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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交的關於從美國、印度、日本、印度到印度的過渡期的過渡報告。 |
委託文件編號:001-33146
KBR,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-4536774 |
(註冊成立的國家) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
傑斐遜大街601號,套房3400 | 休斯敦 | 德克薩斯州 | | 77002 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(713) 753-2000
(登記人的電話號碼包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 上市的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | KBr | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。.是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐*(不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年4月22日,有141,346,199KBR公司普通股,每股票面價值0.001美元,已發行。
目錄
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| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第一項:財務信息 | 5 |
簡明合併操作報表 | 5 |
簡明綜合全面收益(虧損)表 | 6 |
簡明綜合資產負債表 | 7 |
股東權益簡明合併報表 | 8 |
現金流量表簡明合併報表 | 9 |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 37 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目4.控制和程序 | 48 |
第二部分:其他信息 | |
第一項:法律訴訟 | 49 |
項目1A。風險因素 | 49 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 49 |
項目6.展品 | 50 |
簽名 | 51 |
前瞻性和警告性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含某些屬於或可能被視為“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述符合修訂後的“1933年證券法”第27A節和修訂後的“交易法”第21E節的含義。1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性信息提供了安全港條款。本季度報告中關於Form 10-Q的一些陳述是前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來財務表現和經營結果的信息。
我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的經驗和看法,根據我們的假設和分析作出這些陳述。前瞻性陳述的性質涉及可能嚴重影響預期結果的重大風險和不確定因素,未來的實際結果可能與此類陳述中描述的大不相同。雖然不可能確定所有因素,但可能導致未來實際結果大不相同的因素包括我們在提交給證券交易委員會的其他文件中披露的風險和不確定性,這些風險和不確定性在我們提交給證券交易委員會的其他文件中包含在第一部分“風險因素”項下的Form 10-K表格中。
其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的財務狀況或經營結果以及前瞻性陳述的最終準確性產生重大不利影響。這些前瞻性陳述不能保證我們未來的業績,我們的實際結果和未來發展可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。我們告誡不要過度依賴前瞻性陳述,也不要根據這些陳述或目前或以前的收益水平來預測未來的結果。此外,每一份前瞻性聲明僅説明特定聲明的日期,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的義務。
術語表
以下是我們在Form 10-Q季度報告中常用的術語、縮寫或縮略語,定義如下: | | | | | | | | |
首字母縮略詞 | | 定義 |
| | |
親和力 | | 親和飛行訓練服務有限公司。 |
AOCL | | 累計其他綜合損失 |
ASBCA | | 武裝部隊合同上訴委員會 |
ASC | | 會計準則編碼 |
ASU | | 會計準則更新 |
| | |
| | |
| | |
| | |
C4ISR | | 指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察 |
中糧集團 | | 美國聯邦索賠法院 |
DCAA | | 國防合同審計署 |
DCMA | | 國防合同管理署 |
國防部 | | 國防部 |
美國司法部 | | 美國司法部 |
| | |
| | |
EBIC | | 埃及基礎工業公司 |
| | |
EPC | | 工程、採購和建造 |
| | |
ESPP | | 員工購股計劃 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
遠 | | 聯邦徵用條例 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FCA | | “虛假申報法” |
| | |
FKTC | | 第一科威特貿易公司 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
GS | | 政府解決方案 |
| | |
赫茨 | | 重型設備運輸車 |
| | |
國際商會 | | 國際商會 |
| | |
JKC | | JKC澳大利亞LNG,一家執行Ichthys LNG項目的澳大利亞合資企業 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
液化天然氣 | | 液化天然氣 |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MFRS | | 供記錄的備忘錄 |
模式 | | 國防部 |
NCI | | 非控制性權益 |
加油站 | | 私人資助的倡議和項目 |
平面圖 | | 超過面值的實收資本 |
| | |
個人防護裝備 | | 物業、廠房和設備 |
| | |
| | |
RPA | | 主應收賬款採購協議 |
| | |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
SFO | | 英國嚴重欺詐辦公室 |
形狀記憶合金 | | 科學管理協會(業務)私人有限公司 |
STS | | 可持續技術解決方案 |
| | |
| | |
| | |
英國 | | 英國 |
美國 | | 美國 |
美國公認會計原則 | | 美國公認的會計原則 |
| | |
| | |
VIES | | 可變利息實體 |
第一部分財務信息
第一項:財務信息
KBR,Inc.
簡明合併操作報表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | $ | 1,461 | | | $ | 1,537 | |
收入成本 | | | | | (1,293) | | | (1,351) | |
毛利 | | | | | 168 | | | 186 | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | | | | 12 | | | 1 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | (89) | | | (97) | |
與收購和整合相關的成本 | | | | | (1) | | | — | |
商譽減值 | | | | | — | | | (62) | |
重組費用和資產減值 | | | | | — | | | (116) | |
(虧損)處置資產和投資的收益 | | | | | (1) | | | 19 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | 89 | | | (69) | |
利息支出 | | | | | (22) | | | (23) | |
其他營業外(費用)收入 | | | | | (3) | | | 7 | |
所得税和非控股權益前收益(虧損) | | | | | 64 | | | (85) | |
(撥備)所得税優惠 | | | | | (16) | | | 1 | |
淨收益(虧損) | | | | | 48 | | | (84) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | (1) | | | (20) | |
可歸因於KBR的淨收益(虧損) | | | | | $ | 47 | | | $ | (104) | |
每股可歸因於KBR的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.73) | |
稀釋 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.73) | |
基本加權平均已發行普通股 | | | | | 141 | | | 142 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | 144 | | | 142 | |
宣佈的每股現金股息 | | | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 48 | | | $ | (84) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | 7 | | | (82) | |
養卹金和退休後福利 | | | | | 9 | | | 6 | |
衍生工具公允價值變動 | | | | | 19 | | | (22) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | 35 | | | (98) | |
所得税(費用)福利: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | — | | | — | |
養卹金和退休後福利 | | | | | (2) | | | (1) | |
衍生工具公允價值變動 | | | | | (4) | | | 5 | |
所得税(費用)福利 | | | | | (6) | | | 4 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | 29 | | | (94) | |
綜合收益(虧損) | | | | | 77 | | | (178) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | | | | (1) | | | (20) | |
可歸因於KBR的綜合收益(虧損) | | | | | $ | 76 | | | $ | (198) | |
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 445 | | | $ | 436 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元14及$13 | 877 | | | 899 | |
合同資產 | 182 | | | 178 | |
| | | |
其他流動資產 | 124 | | | 121 | |
流動資產總額 | 1,628 | | | 1,634 | |
應收債權和應收賬款 | 31 | | | 30 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元424及$419(包括淨PPE為$24及$24由可變利益實體擁有) | 132 | | | 130 | |
經營性租賃使用權資產 | 147 | | | 154 | |
商譽 | 1,761 | | | 1,761 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元246及$228 | 668 | | | 683 | |
未合併關聯公司的股本和墊款 | 886 | | | 881 | |
遞延所得税 | 271 | | | 297 | |
其他資產 | 151 | | | 135 | |
總資產 | $ | 5,675 | | | $ | 5,705 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 600 | | | $ | 574 | |
| | | |
合同責任 | 299 | | | 356 | |
應計薪金、工資和福利 | 290 | | | 283 | |
無追索權項目債務 | 5 | | | 5 | |
經營租賃負債 | 43 | | | 44 | |
其他流動負債 | 182 | | | 193 | |
流動負債總額 | 1,419 | | | 1,455 | |
養老金義務 | 363 | | | 381 | |
員工薪酬和福利 | 93 | | | 110 | |
應付所得税 | 97 | | | 96 | |
遞延所得税 | 11 | | | 26 | |
無追索權項目債務 | 2 | | | 2 | |
| | | |
長期債務 | 1,586 | | | 1,584 | |
經營租賃負債 | 180 | | | 186 | |
| | | |
其他負債 | 249 | | | 256 | |
總負債 | 4,000 | | | 4,096 | |
KBR股東權益: | | | |
優先股,$0.001面值,50,000,000授權股份,無已發佈 | — | | | — | |
普通股,$0.001面值300,000,000授權股份,179,631,779和179,087,655已發行的股份,以及141,267,027和140,766,052分別發行流通股 | — | | | — | |
平面圖 | 2,230 | | | 2,222 | |
留存收益 | 1,336 | | | 1,305 | |
國庫股,38,364,752股票和38,321,603股份,分別按成本價計算 | (866) | | | (864) | |
AOCL | (1,054) | | | (1,083) | |
KBR股東權益總額 | 1,646 | | | 1,580 | |
非控制性權益 | 29 | | | 29 | |
股東權益總額 | 1,675 | | | 1,609 | |
總負債和股東權益 | $ | 5,675 | | | $ | 5,705 | |
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | AOCL | | NCI |
2020年12月31日的餘額 | $ | 1,609 | | | $ | 2,222 | | | $ | 1,305 | | | $ | (864) | | | $ | (1,083) | | | $ | 29 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
行使股票期權後發行的普通股 | 4 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向股東宣佈的股息($0.11/共享) | (16) | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
發行ESPP股票 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
淨收入 | 48 | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | 1 | |
其他綜合收益,税後淨額 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 1,675 | | | $ | 2,230 | | | $ | 1,336 | | | $ | (866) | | | $ | (1,054) | | | $ | 29 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 總計 | | 平面圖 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | AOCL | | NCI |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,853 | | | $ | 2,206 | | | $ | 1,437 | | | $ | (817) | | | $ | (987) | | | $ | 14 | |
採用ASC 326的累計調整 | (3) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月1日調整後的餘額 | 1,850 | | | 2,206 | | | 1,434 | | | (817) | | | (987) | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
行使股票期權後發行的普通股 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
向股東宣佈的股息($0.10/共享) | (14) | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | |
發行ESPP股票 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他非控股權益活動 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
淨損失 | (84) | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | 20 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | (94) | | | — | | | — | | | — | | | (94) | | | — | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 1,654 | | | $ | 2,210 | | | $ | 1,316 | | | $ | (819) | | | $ | (1,081) | | | $ | 28 | |
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 48 | | | $ | (84) | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 38 | | | 27 | |
未合併關聯公司收益中的權益 | (12) | | | (1) | |
遞延所得税 | 7 | | | (10) | |
處置資產損失(收益) | 1 | | | (19) | |
商譽減值 | — | | | 62 | |
資產減值 | — | | | 64 | |
| | | |
其他 | 11 | | | 1 | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | 24 | | | (169) | |
合同資產 | (3) | | | 15 | |
| | | |
應付帳款 | 33 | | | 125 | |
合同責任 | (62) | | | (59) | |
應計薪金、工資和福利 | 9 | | | 31 | |
經營租賃義務的支付 | (15) | | | (15) | |
| | | |
來自未合併附屬公司的付款,淨額 | 7 | | | 7 | |
未合併關聯公司的收益分配 | 8 | | | 4 | |
| | | |
養老金資金 | (11) | | | (11) | |
| | | |
| | | |
| | | |
重組儲備 | (7) | | | 29 | |
其他資產和負債 | (26) | | | 44 | |
| | | |
經營活動提供的現金流量總額 | $ | 50 | | | $ | 41 | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業、廠房及設備 | $ | (6) | | | $ | (2) | |
| | | |
對權益法合資企業的投資 | (3) | | | — | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (9) | |
| | | |
技術許可的取得 | (7) | | | — | |
其他投資 | (6) | | | — | |
用於投資活動的現金流量總額 | $ | (22) | | | $ | (11) | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務借款 | — | | | 113 | |
短期和長期借款的償付 | (7) | | | (252) | |
發債成本 | — | | | (3) | |
| | | |
| | | |
向股東支付股息 | (14) | | | (11) | |
發行普通股的淨收益 | 4 | | | 2 | |
重新收購普通股的付款 | (4) | | | (4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付或有代價負債 | (1) | | | — | |
用於融資活動的現金流量總額 | $ | (22) | | | $ | (155) | |
匯率變動對現金的影響 | 3 | | | (21) | |
增加(減少)現金及現金等價物 | 9 | | | (146) | |
期初現金及等價物 | 436 | | | 712 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 445 | | | $ | 566 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非現金融資活動 | | | |
宣佈的股息 | $ | 16 | | | $ | 14 | |
見簡明合併財務報表附註。
KBR,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據公認的中期財務信息會計原則以及形成10-Q表和S-X條例的指示編制的。因此,這些財務報表不包括公認的年度財務報表會計原則要求的所有信息或附註,應與我們2020年的Form 10-K年度報告一起閲讀。
簡明合併財務報表包括所有必要的正常和經常性調整,以公平展示我們截至2021年3月31日的財務狀況、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果,以及截至2021年和2020年3月31日的三個月的現金流。
有許多因素可能會影響我們成本估算的準確性,並最終影響我們未來的盈利能力。這些因素包括但不限於資源(如勞動力、材料和設備)的可用性和成本、生產率和
天氣。我們通常意識到,在任何給定的時期,項目的利潤率都比預期的要低,也比預期的要高。我們確認收入和成本在已知修訂期間的修訂。這可能導致在確認相關收入回收(如果有的話)之前確認成本。我們的重要會計政策在我們2020年年報的Form 10-K“附註1.重要會計政策”中有詳細介紹。
我們評估了在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的所有事件和交易,幷包括了適當的披露。
合併原則
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,其中包括KBR公司及其控制的子公司的賬目,包括它是主要受益者的VIE。我們使用權益會計方法來核算對我們有重大影響但不具有控股權的投資。有關我們的股權投資和VIE的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。所有重要的公司間餘額和交易記錄在合併中都會被沖銷。
分部重組
自2021年1月1日起,我們對內部組織結構進行了戰略性更改,並從三-將核心業務細分模式轉變為二-由政府解決方案和可持續技術解決方案組成的核心業務細分模式。新的可持續技術解決方案部門以我們創新的專有工藝技術為基礎。它還包括我們高度協同的諮詢實踐,專注於能源轉換和淨零碳排放諮詢,以及技術主導的行業解決方案,專注於創新的數字運營和維護(“O&M”)解決方案和先進的遠程運營能力,以提高吞吐量、可靠性和環境可持續性。將高端、可持續的專業知識、客户關係和創新的、以技術為主導的運營與維護解決方案注入可持續技術解決方案中,預計將提高彈性、創造新的機會、簡化商業模式,並使我們更好地定位於在更廣泛的工業基礎上提供其產品。
從2021年1月1日起,我們對我們的可報告部門和業務進行了重組,如下所示:
•政府解決方案包括以下內容四業務部門:國防和英特爾(前身為國防系統工程和半人馬座業務)、科學和太空(前身為空間和任務解決方案)、準備與可持續發展(前身為物流)以及國際。
•可持續技術解決方案,包括能源解決方案部門、技術解決方案部門和非戰略性業務部門,但我們的澳大利亞基礎設施業務除外,該業務在我們的政府解決方案部門中轉移到了GS International。
•其他
我們已經公佈了我們的部門業績,反映了所有期間的這些變化。有關我們部門的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註2。
以下內容應與以下內容一起閲讀收入確認在我們2020年年報的Form 10-K“附註1.重要會計政策”中詳細介紹了我們的重要會計政策。
收入確認
合同類型
該公司根據合同履行工作,這些合同大體上包括固定價格、可報銷成本、計時和材料,或三者的組合。
固定價格合同包括一次性合同和單價合同。在一次性合同下,我們按照規定的費用完成規定的工作範圍,以支付所有成本和任何利潤要素。一次性合同給我們帶來了很大的風險,因為它們要求我們預先確定要執行的工作、項目執行時間表以及與工作範圍相關的所有成本。單價合同本質上是固定價格合同,唯一的變量是要執行的工作單位。雖然固定價格合同比可償還成本的合同涉及更大的風險,但它們也可能更有利可圖,因為業主/客户支付溢價將項目風險轉移給我們。
計時和材料合同通常規定特定類別的直接勞動力的談判固定時薪。費率包括直接人工成本、間接費用和手續費。如果適用,這些合同還可以報銷材料成本外加費用。在美國政府合同中,這種類型的合同通常用於以下情況:在授予合同時,承包商將執行的工作的範圍或持續時間不確定,或者無法以任何合理的置信度預測成本。關於時間和材料合同,我們承擔價格風險,因為我們的執行成本可能會超過商定的小時費率。在商業和非美國政府合同中,本合同通常用於工作範圍存在較高不確定性和風險的限定和非限定範圍合同。這些類型的合同還可以規定保證最高價格,條件是總成本加上費用不能超過商定的保證最高價格或不超過規定。
在可報銷成本的合同中,價格通常根據我們在材料、設備、可報銷工時、間接費用以及一般和行政費用方面的實際允許成本而變化。可償還成本合同的利潤可以是固定費用的形式,也可以是對所發生的成本加價的形式,也可以是兩者的組合。該費用也可以是基於績效指標、里程碑或目標的獎勵費用,可以基於客户的酌情決定權,也可以是基於客户根據合同標準對公司績效的評估而確定的獎勵費用的形式。可償還成本的合同還可以規定保證最高價格,其中總費用加上總成本不能超過商定的保證最高價格。可償還成本的合同通常風險較小,因為業主/客户保留了許多項目風險,但它通常要求我們盡最大努力在指定的時間和預算內完成工作範圍。與美國政府簽訂的可償還成本的合同通常受聯邦採購條例(FAR)的約束,並根據提供合同商品或服務的估計或實際成本進行有競爭力的定價。FAR提供了在確定向美國政府及其機構提供的商品和服務的價格時允許的成本類型的指導。非美國政府機構和商業客户的定價基於與每個客户的具體談判。
有關我們按合同類型劃分的收入的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註3。
其他資產負債表信息
其他流動負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們簡明合併資產負債表上的“其他流動負債”組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2021 | | 2020 |
長期債務的當期到期日 | $ | 12 | | | $ | 12 | |
未完成合同估計損失準備金 | 16 | | | 16 | |
應付定額 | 13 | | | 22 | |
應付所得税 | 11 | | | 16 | |
重組儲備 | 28 | | | 32 | |
| | | |
應繳增值税 | 31 | | | 29 | |
| | | |
應付股息 | 16 | | | 14 | |
| | | |
其他雜項負債 | 55 | | | 52 | |
其他流動負債總額 | $ | 182 | | | $ | 193 | |
注2。業務細分信息
我們提供廣泛的專業服務,我們的業務管理非常專注於我們每個可報告細分市場中的重大項目或計劃。在任何時候,政府項目和合資企業都是我們業務的重要組成部分。我們被組織成二核心業務部門、政府解決方案和可持續技術解決方案一非核心業務細分如下:
政府解決方案。我們的政府解決方案業務部門主要為美國、英國和澳大利亞的軍事和其他政府機構提供國防、空間、航空和其他項目和任務的全生命週期支持解決方案。KBR的服務將涵蓋從研發到系統工程、英特爾、網絡分析、空間域認知、測試和評估、系統集成和項目管理,到運營支持、準備和後勤的全方位。
可持續技術解決方案。我們的可持續技術解決方案業務部門以我們創新的專有工藝技術為基礎,這些工藝技術涵蓋氨/合成氣/化肥、化工/石化、清潔精煉和循環工藝/循環經濟解決方案。STS還包括我們高度協同的諮詢和諮詢業務,專注於能源轉型和淨零碳排放諮詢,我們的高端工程和專業服務,以及我們的技術主導的工業解決方案,專注於創新的數字運維解決方案和先進的遠程運營能力,以提高吞吐量、可靠性、環境可持續性,並最終實現盈利。從早期規劃到範圍定義、先進技術和項目生命週期支持,我們的STS業務部門與客户密切合作,提供我們認為是最大化投資回報的最佳方法。
其他的。我們的非核心其他部門包括公司費用以及未分配給上述業務部門的銷售、一般和行政費用。
按可報告細分市場劃分的運營
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
百萬美元 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | 1,164 | | | $ | 982 | |
可持續技術解決方案 | | | | | 297 | | | 555 | |
| | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,461 | | | $ | 1,537 | |
| | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | 116 | | | $ | 129 | |
可持續技術解決方案 | | | | | 52 | | | 57 | |
| | | | | | | |
毛利總額 | | | | | $ | 168 | | | $ | 186 | |
| | | | | | | |
未合併附屬公司收益中的權益: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | 7 | | | $ | 5 | |
可持續技術解決方案 | | | | | 5 | | | (4) | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司收益中的總股本 | | | | | $ | 12 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | $ | (49) | | | $ | (41) | |
可持續技術解決方案 | | | | | (14) | | | (24) | |
其他 | | | | | (26) | | | (32) | |
銷售、一般和行政費用合計 | | | | | $ | (89) | | | $ | (97) | |
| | | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | | | | | (1) | | | — | |
商譽減值 | | | | | — | | | (62) | |
重組費用和資產減值 | | | | | — | | | (116) | |
(虧損)處置資產和投資的收益 | | | | | (1) | | | 19 | |
營業收入(虧損) | | | | | $ | 89 | | | $ | (69) | |
利息支出 | | | | | (22) | | | (23) | |
其他營業外(費用)收入 | | | | | (3) | | | 7 | |
所得税和非控股權益前收益(虧損) | | | | | $ | 64 | | | $ | (85) | |
注3。收入
分類收入
我們按業務部門、地理目的地和每個部門的合同類型對客户的收入進行分類,因為我們認為這最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
按業務單位和報告部門劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
百萬美元 | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
政府解決方案 | | | | | | | |
美國國家航空航天局科學與空間局局長 | | | | | $ | 247 | | | $ | 237 | |
英國國防和英特爾公司 | | | | | 351 | | | 205 | |
* | | | | | 329 | | | 286 | |
*國際航空公司(International) | | | | | 237 | | | 254 | |
政府整體解決方案 | | | | | 1,164 | | | 982 | |
| | | | | | | |
可持續技術解決方案 | | | | | 297 | | | 555 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,461 | | | $ | 1,537 | |
政府解決方案收入來自主要美國政府客户,包括美國國防部和情報機構、NASA和其他聯邦文職機構,報告為科學與空間、國防與英特爾以及準備與可持續發展。政府解決方案收入來自非美國政府客户,主要包括英國國防部和澳大利亞國防部,報告為國際。
按地理位置劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | | | | |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
中國和美國之間的關係。 | $ | 749 | | | $ | 113 | | | | | $ | 862 | |
中國和中東地區 | 133 | | | 44 | | | | | 177 | |
歐洲大陸和歐洲大陸 | 173 | | | 44 | | | | | 217 | |
*澳大利亞 | 77 | | | 5 | | | | | 82 | |
* | — | | | — | | | | | — | |
中國是非洲大陸的一部分。 | 19 | | | 20 | | | | | 39 | |
* | — | | | 51 | | | | | 51 | |
中國和其他國家也是如此。 | 13 | | | 20 | | | | | 33 | |
總收入 | $ | 1,164 | | | $ | 297 | | | | | $ | 1,461 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| | | | | | |
按國家/地區合計 百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
中國和美國之間的關係。 | $ | 513 | | | $ | 249 | | | | | $ | 762 | |
中國和中東地區 | 187 | | | 64 | | | | | 251 | |
歐洲大陸和歐洲大陸 | 190 | | | 59 | | | | | 249 | |
*澳大利亞 | 58 | | | 29 | | | | | 87 | |
* | — | | | 26 | | | | | 26 | |
中國是非洲大陸的一部分。 | 19 | | | 23 | | | | | 42 | |
* | — | | | 68 | | | | | 68 | |
中國和其他國家也是如此。 | 15 | | | 37 | | | | | 52 | |
總收入 | $ | 982 | | | $ | 555 | | | | | $ | 1,537 | |
我們的許多合同都包含可報銷的費用、時間和材料以及固定價格部分。我們根據代表大部分合同的組件定義合同類型。按合同類型劃分的收入如下:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
所有費用均可報銷。 | $ | 689 | | | $ | — | | | | | $ | 689 | |
《紐約時報》《時代與材料》雜誌(Time-And-Material) | 212 | | | 190 | | | | | 402 | |
*固定價格 | 263 | | | 107 | | | | | 370 | |
總收入 | $ | 1,164 | | | $ | 297 | | | | | $ | 1,461 | |
| | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
百萬美元 | 政府解決方案 | | 可持續技術解決方案 | | | | 總計 |
所有費用均可報銷。 | $ | 583 | | | $ | — | | | | | $ | 583 | |
《紐約時報》《時代與材料》雜誌(Time-And-Material) | 124 | | | 404 | | | | | 528 | |
*固定價格 | 275 | | | 151 | | | | | 426 | |
總收入 | $ | 982 | | | $ | 555 | | | | | $ | 1,537 | |
履行義務和合同責任
我們確認了前幾期履行履約義務的收入為#美元。18百萬美元和$28截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
在2021年3月31日,我們有一筆11.6分配給剩餘履約義務的交易價的10億美元。我們預計大約會認識到30我們剩餘的業績義務的%作為收入在一年, 34%,在第二年到第五年,以及36此後為%。與我們將確認的超過一年的剩餘業績義務相關的收入包括與Aspire Defense和Fasttrax項目相關的業績義務,這兩個項目的合同期限分別延長至2041年和2023年。剩餘的履約義務不包括截至2021年3月31日被確定為受約束的可變對價。
我們確認的收入為$107截至2021年3月31日的三個月,這筆款項之前已包括在2020年12月31日的合同責任餘額中。
應收帳款
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | | | |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | | | |
*不收費。 | $ | 458 | | | $ | 476 | | | | | |
中國國際貿易與其他 | 419 | | | 423 | | | | | |
應收賬款 | $ | 877 | | | $ | 899 | | | | | |
注4.收購
半人馬座平臺控股有限責任公司
2020年10月1日,我們花了$收購了半人馬座830百萬美元,須經若干營運資金、淨債務及其他結算後調整(如適用)。截至2021年3月31日,收購淨資產的估計公允價值是初步的,可能的更新主要是在我們最終敲定納税申報單和與賣方結算淨營運資本調整時。該公司確認商譽為#美元。576100萬美元主要與未來的增長機會有關,這些機會基於智力資本提供的更多服務,以及高技能的集合勞動力,以及合併業務帶來的其他預期協同效應。無形資產為$226百萬已確認,其中包括客户關係和積壓,這些將在加權平均期間攤銷13好幾年了。我們在2020年年報Form 10-K中報告的收購資產和負債的公允價值沒有變化。出於美國税收的目的,這筆交易被視為股票交易。因此,税基沒有增加,商譽和增加的收購無形資產不能在税收方面扣除。
在截至2021年3月31日的三個月內,公司確認了與此次收購相關的直接增量成本1這筆費用包括在簡明綜合經營報表的“收購和整合相關成本”中。被收購的Centauri業務貢獻了$132百萬美元的收入和17截至2021年3月31日的三個月毛利潤為100萬美元。
以下補充備考綜合財務信息是從歷史財務報表中編制的,這些財務報表已經進行了調整,以使收購Centauri生效,就像它是在2019年1月1日收購的一樣。預計調整主要涉及無形資產的攤銷、與收購相關的借款利息、重大非經常性交易以及與收購相關的交易成本。因此,這一補充的備考財務信息僅供參考,不一定表明如果收購發生在2019年1月1日,合併後公司的實際運營結果將是什麼,也不代表未來的運營結果。
| | | | | | | |
| | | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | | |
| | | (未經審計) |
收入 | | | $ | 1,667 | |
可歸因於KBR的淨收入 | | | $ | (104) | |
稀釋後每股收益 | | | $ | (0.73) | |
科學管理協會(業務)私人有限公司
於2020年3月6日,我們收購了與Science Management Associates(Operations)Pty Ltd(“SMA”)的政府防務業務相關的某些資產和承擔了某些債務。被收購的SMA業務為澳大利亞皇家海軍提供技術培訓服務,並在我們的GS業務部門進行報告。我們使用ASC 805“企業合併”中的收購方法對這筆交易進行了會計處理。此次收購的商定收購價為1美元。13百萬美元,減去購買價格調整總額為$4百萬美元,因此支付的現金代價淨額為$9百萬美元。我們確認商譽為$。12這項收購將帶來600萬美元的收入,這主要與未來的增長機會有關,以擴大向澳大利亞皇家海軍提供的服務。在2021年第一季度,在收購時記錄的或有對價負債結清了$1百萬美元。
注5。現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。現金和現金等價物包括我們全資子公司持有的現金餘額以及我們合併後的合資企業持有的現金。合營公司和Aspire項目的現金餘額僅限於特定項目活動,未經各自實體的董事會批准,不得用於其他項目、一般現金需求或分配給我們。我們希望將這筆現金用於項目成本和收益分配。
我們現金和等價物餘額的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
百萬美元 | 國際(A) | | 住宅(B) | | 總計 |
營運現金及現金等價物 | $ | 216 | | | $ | 75 | | | $ | 291 | |
短期投資(C) | 3 | | | — | | | 3 | |
合併合資企業和Aspire國防分包實體持有的現金和等價物 | 151 | | | — | | | 151 | |
總計 | $ | 370 | | | $ | 75 | | | $ | 445 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
百萬美元 | 國際(A) | | 住宅(B) | | 總計 |
營運現金及現金等價物 | $ | 228 | | | $ | 54 | | | $ | 282 | |
短期投資(C) | 3 | | | — | | | 3 | |
合併合資企業和Aspire國防分包實體持有的現金和等價物 | 151 | | | — | | | 151 | |
總計 | $ | 382 | | | $ | 54 | | | $ | 436 | |
(a)包括在非美國運營賬户中持有的存款。
(b)包括運營賬户中持有的美元和外幣存款,出於税收目的,這些賬户構成在岸現金,但可能駐留在美國或外國。
(c)包括定期存款、貨幣市場基金和其他高流動性的短期投資。
注6。針對客户的未經批准的更改單和索賠,以及對供應商和分包商索賠的估計回收
在確定合同損益時包括的未經批准的變更單、對客户的索賠以及對供應商和分包商索賠的估計收回額如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| |
百萬美元 | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
1月1日項目竣工概算中包含的金額, | $ | 1,048 | | | $ | 978 | |
(減少)項目概算增加 | (9) | | | 2 | |
已批准的變更單 | (11) | | | (6) | |
外幣效應 | 5 | | | (102) | |
3月31日項目竣工概算中包含的金額, | $ | 1,033 | | | $ | 872 | |
根據3月31日的進展情況,隨着時間的推移確認的金額, | $ | 1,033 | | | $ | 872 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日,以上針對供應商和分包商的變更單、客户索賠和預計索賠回收的主要組成部分與我們的30與下面討論的Ichthys LNG項目相關的未批准變更單和索賠的比例份額。
KBR打算積極尋求批准和收取所有未經批准的變更單和索賠項下的到期金額,針對客户和從分包商那裏收回。此外,KBR認為它有權向其客户和分包商追回其他索賠,而根據美國公認會計原則,這些索賠已被適當地排除在完工時的估計收入和利潤之外。這些商業問題可能不會在短期內得到解決。我們目前對上述未經批准的變更單、客户索賠以及對供應商和分包商索賠的估計可能被證明是不準確的,任何重大變化都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
Ichthys LNG項目
項目狀況
我們有一個30本公司於JKC合營公司擁有%股權,該合營公司已簽約為澳洲達爾文的一名客户進行陸上液化天然氣設施的工程、採購、供應、建造及投產(“Ichthys LNG項目”)。JKC與其客户之間的合同是一種混合合同,既包含可償還成本的範圍,也包含固定價格(包括單價)的範圍。我們與我們的合資夥伴對客户負有連帶責任。
Ichthys LNG項目的建設和調試已經完成,所有性能測試都已經成功進行。整個設施,包括兩列液化天然氣列車、低温儲罐和聯合循環發電設施,已經移交給客户,正在生產液化天然氣。JKC正在完成行政收尾活動,並繼續推進與客户、供應商和其他第三方的各種法律和商業糾紛,如下所述。
針對客户的未經批准的變更單和索賠
根據合約的可償還成本範圍,JKC已與多家供應商和分包商簽訂商業合同,以執行項目的各種工作範圍。其中一些供應商和分包商已向JKC提出合同索賠,要求收回各自合同範圍內的成本和延長施工時間,原因是與據稱的工程範圍變更、延誤和低於計劃的分包商生產率有關的各種問題。此外,JKC還發生了與範圍擴大和其他因素有關的費用,並已就JKC認為根據合同有權獲得補償的事項向其客户提出索賠。
JKC認為,為了結供應商和分包商的合同索賠而支付或應付的任何與費用可償還範圍相關的金額都是對合同價格的調整,因此,JKC已根據JKC與其客户之間合同的費用可償還範圍提出合同價格調整索賠。然而,客户對其中一些合同價格調整提出異議,並隨後扣留了某些付款。為了在JKC努力解決這一爭議的同時促進合同項下工作的繼續,委託人於2016年同意以臨時合同價格調整的形式向JKC提供資金的合同機制(“融資契據”),並同意自該日起解決與費用可償還範圍相關的分包商索賠。雖然客户保留其在此融資機制下的合同權利,但和解資金(代表臨時合同價格調整)
都是由客户支付的。JKC反過來解決了這些分包商的索賠,這些索賠是通過客户的融資契約提供資金的。
2018年10月,JKC在另一項與融資契約相關的仲裁中收到了有利的裁決。裁決決定了對JKC有利的合同解釋,即根據EPC合同的可償還成本範圍向分包商支付的延誤和中斷費用由客户承擔,並應賠償給JKC。然而,客户不同意仲裁裁決的影響,因此,我們啟動了下文提到的融資契約程序,以獲得仲裁庭的進一步裁決。
於二零二零年九月,JKC(1)要求仲裁庭作出簡易裁決,將還款日期暫緩於二零二零年十二月三十一日(“日落日期”);及(2)提出具體法律論據,以最終解決融資契約,而毋須全面事實調查。
在2020年12月的一項部分裁決中,仲裁庭裁定,在沒有聽取有關事實問題的進一步證據的情況下,它無法決定融資契約問題的是非曲直。沒有就權利的實際情況達成決定,也沒有就融資契約所涵蓋的可償還分包商和解費用做出決定。在作出這一裁決時,仲裁庭在其部分裁決中還裁定,在日落日期過後,仲裁庭無權暫緩JKC償還融資契約項下的資金。由於融資契約仲裁中提出的問題截至2021年3月31日仍未解決,JKC可能被要求退還客户根據融資契約條款提供的資金。JKC繼續聲稱,分包商結算款項是正當發生的,是可償還的費用。
2021年1月,客户要求JKC償還融資契據金額,並通知打算對JKC採取法律行動,包括對母公司擔保的索賠。委託人還向仲裁庭提交了一份申請,聲稱有各種法律理論,並要求立即償還融資契約。JKC反對這一申請,理由是在尋求此類救濟時,客户主張的新索賠不屬於當前仲裁的一部分。仲裁庭同意JKC的觀點,即這些都是新的索賠,並拒絕下令立即償還。然而,仲裁庭指示雙方當事人將新的索賠納入現有的合併仲裁程序。目前還沒有就這些問題確定聽證會日期。
我們在上述未經批准的變更單和與JKC相關的索賠中所包括的融資契約下的合同價格調整總額中,我們的比例份額為#美元。158百萬美元和$157分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這些金額受貨幣波動風險和可能適用的税收的影響。
2017年9月和10月,向客户提交了與合同費用可償還範圍內的供應商和分包商有關的額外結算。客户同意這些和解,並支付了費用,但保留其合同權利。作為信實,JKC反過來與相關供應商和分包商解決了這些索賠。截至2021年3月31日,這些和解協議的正式合同價格調整仍懸而未決。不過,與基金契據所提供的款項不同,基金並無規定須在某一日期前向客户退還這些款項。
工廠某些外部區域的油漆和絕緣層已經變質。客户之前要求並出資修復部分設施的油漆。JKC在完工時的利潤估計包括這些補救活動的部分收入和成本。客户資金金額的收入包括在上表中。2019年第一季度,客户要求償還之前向JKC提供的資金。JKC對客户的要求提出異議。客户還要求對剩餘的任何不合格油漆和絕緣材料進行補救,但JKC及其客户尚未解決不合格的性質和程度、曾經和需要的補救方法和程度,或誰應對此負責。我們相信,由於該核電廠現正運作,餘下的補救費用將會相當可觀,而任何這類工程都會受到數項運作上的限制。
此外,JKC已經開始對塗料製造商提起訴訟,並對分包商提出索賠。JKC也就這些問題對保險單提出了要求。JKC認為,項目保險應該大大限制其在油漆和絕緣損壞方面的任何風險敞口。針對油漆製造商、某些分包商和保險單的訴訟和索賠正在進行中。作為被保險人,委託人有義務竭盡全力進行保險索賠。JKC正在敦促客户履行其合同義務。
聯合循環發電廠
根據JKC與其客户合同的固定價格範圍,JKC將一份固定價格的EPC合同授予一家分包商,負責聯合循環發電廠(“發電廠”)的設計、建造和調試。這個
分包商是由通用電氣和通用電氣國際公司組成的財團,以及UGL Infrastructure Pty Limited和CH2M Hill的合資企業(統稱為“財團”)。2017年1月25日,JKC收到財團的終止通知,財團停止了發電廠的建設,並放棄了工地。JKC相信,財團實質上違反了分包合同,背棄了完成發電廠的義務,而且在財團放棄工地後,採取了一些行動,使其他人完成的工程變得更加困難和成本更高。隨後,該財團向國際刑事法院提出仲裁請求,聲稱JKC拒絕履行合同。財團還要求命令財團有效終止分包合同。JKC已對此要求作出迴應,否認JKC違反其與財團的分包合同,並重申其聲稱財團違反並拒絕其與JKC的分包合同,並向JKC承擔完成發電廠的所有費用。
2017年3月,JKC在針對財團的法律訴訟中獲勝,要求在財團未經授權將材料、圖紙和工具從現場移走後歸還這些材料、圖紙和工具。在接手工作後,JKC發現工程設計不完整和有缺陷、工地工藝有缺陷、材料丟失、漏報和有缺陷,以及主要供應商/供應商的不當終止。JKC的調查還表明,財團聲稱的工作進度被多報了。JKC已經完成了財團的工作,產生的成本大大超過了授予的固定價格分包合同價值。JKC完成發電廠的成本包括重新設計工作、額外材料和重大返工。
JKC正在向財團追索,以追回完成發電廠的所有成本,外加額外利息和/或一般損害賠償,包括由財團合作伙伴提供的催繳銀行擔保。2018年4月,JKC在一場要求收回銀行擔保(債券)的法律訴訟中獲勝,並獲得了總計#美元的資金。52百萬美元。每個聯合體合作伙伴對分包合同下的所有義務負有連帶責任。JKC打算通過JKC可獲得的各種法律補救措施,向財團追回所有應支付的額外款項。
根據美國公認會計準則(GAAP)確定有可能從財團收回的完成發電廠所發生的成本,已作為成本減少計入我們對完工時利潤的估計。估計收回款項不包括JKC擬向財團追討的利息、違約金及其他相關成本。預計可從財團收回的金額包括在本附註6開頭的上表中。
截至2021年3月31日,JKC對財團的索賠約為$1.830億美元(扣除債券和剩餘一次性合同價值),用於收回JKC的成本。發電廠仲裁的開庭聽證會於2021年4月舉行。最終聽證會預計將在2022年4月和5月舉行。之前的聽證會日期由於新冠肺炎的延遲而被騰出,目前的日期可能會繼續受到新冠肺炎疫情的影響。
JKC要求澳洲法院要求財團的母公司擔保人在仲裁程序結束前向JKC支付款項。法院的結論是,母公司對仲裁結果產生的財團責任負責,但不要求它們在仲裁之前支付費用。*JKC繼續尋求此事的解決,並將向財團及其母擔保人尋求賠償,財團及其母擔保人均對欠JKC的任何損害承擔連帶責任。
如果JKC未能在仲裁中勝訴,或者財團成員在做出對JKC有利的裁決時無法履行其財務義務,我們將負責我們按比例從財團收回的費用。這可能會對整個合同完成時的利潤產生重大不利影響,從而對我們的綜合業務表和財務狀況產生重大不利影響。
其他事項
JKC有權獲得一筆利潤和間接費用(“TRC費用”),這是JKC與其客户商定的合同可償還部分下目標可償還成本(“TRC”)的固定百分比。在簽訂合同時,JKC及其客户同意將TRC的確定推遲到項目中的一個具體里程碑實現之後。儘管達到了里程碑,但JKC及其客户一直無法就TRC達成協議。這件事於2017年提交仲裁。2017年12月發佈了一項決定,結論是應根據2014年4月可獲得的項目估計信息確定真相與和解委員會。根據合同條款和2017年12月仲裁的決定,JKC在確定2021年3月31日完工時的利潤時,已將TRC費用的估計計入其中。JKC已向客户提交經修訂的儲税券費用預算。雙方沒有同意修訂後的預算,JKC已經就這一爭議啟動了額外的仲裁。
2019年末,國際商會(International Chamber Of Commerce)將JKC提出的融資契約仲裁、TRC仲裁和某些其他索賠與其客户提出的索賠合併。根據最近的程序命令,委託人
預計將在2021年8月提交一份詳細的索賠聲明。仲裁小組已經成立,但聽證會日期尚未安排。
Ichthys項目資金
由於與客户的持續糾紛和通過仲裁向財團尋求賠償,我們已為JKC的營運資金需求提供我們按比例分攤的資金,以完成該項目。我們向JKC提供了大約#美元的投資貢獻。484上百萬歐元為項目執行活動提供資金的開始至今的基礎。
如果我們遇到與各種法律和商業糾紛相關的不利結果,我們的總投資貢獻可能會增加,這可能會對我們的財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。此外,如果我們在JKC的任何合資夥伴不履行JKC合資協議或分包合同下的責任,我們可能會因JKC合資協議的性質而面臨額外的資金要求。
截至2021年3月31日,我們擁有164百萬未付信用證,用於支持向客户提供的履約和保修保證。
Ichthys LNG項目的所有商業事項都很複雜,涉及多方利益,包括客户、合資夥伴、供應商和其他第三方。最終解決方案可能不會在短期內實現,可能會受到新冠肺炎大流行的影響。我們目前對解決這些問題的估計可能被證明是不準確的,如果是這樣的話,任何重大變化都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
有關我們對JKC的權益法投資的進一步討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註8“權益法投資和可變權益實體”。
注7。重組費用
2020年,我們的管理層啟動並批准了一項廣泛的重組計劃,以應對油價下跌和新冠肺炎疫情導致的全球能源市場錯位。作為計劃的一部分,管理層批准了戰略性業務重組活動,並決定停止某些項目,主要是一次性總承包和商品化建築服務。重組計劃旨在細化我們的市場重點,優化成本,提高運營效率。重組費用於2020年大致完成,截至2020財年產生的重組費用及資產減值詳情見下表。不是截至2021年3月31日的三個月發生了額外費用。
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百萬美元 | 遣散費 | | 放棄租約 | | 其他 | | 重組費用總額 | | 資產減值 | | 重組費用和資產減值總額 |
*政府解決方案 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
*可持續技術解決方案 | 29 | | | 4 | | | 6 | | | 39 | | | 49 | | | 88 | |
中國和其他國家 | 1 | | | 54 | | | 20 | | | 75 | | | 49 | | | 124 | |
*總計 | $ | 32 | | | $ | 58 | | | $ | 26 | | | $ | 116 | | | $ | 98 | | | $ | 214 | |
截至2021年3月31日的重組負債為$84百萬美元,其中$28百萬美元計入“其他流動負債”和#美元。56100萬美元包括在“其他負債”中。下表提供了對期初和期末重組負債餘額的對賬。
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百萬美元 | 遣散費 | | 放棄租約 | | 其他 | | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | $ | 15 | | | $ | 52 | | | $ | 24 | | | $ | 91 | |
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期內現金支付/結算 | (4) | | | (2) | | | (1) | | | (7) | |
貨幣換算和其他調整 | (1) | | | 2 | | | (1) | | | — | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 10 | | | $ | 52 | | | $ | 22 | | | $ | 84 | |
注8。權益法投資與可變利息實體
我們的一些業務是通過合資企業進行的,合資企業通過合夥企業、公司和不可分割的利益以及其他商業形式經營,主要使用權益會計方法進行核算。此外,我們的合資企業大多是VIE。
下表顯示了我們在未合併附屬公司的股本和預付款的前滾:
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| 截至3月31日的三個月, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
百萬美元 | | | |
從1月1日開始結存, | $ | 881 | | | $ | 846 | |
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未合併關聯公司收益中的權益 | 12 | | | 30 | |
未合併關聯公司的收益分配 | (8) | | | (38) | |
向未合併附屬公司預付款(來自未合併附屬公司的付款),淨額 | (7) | | | (15) | |
投資(A) | 3 | | | 26 | |
權益法投資減值(B) | — | | | (19) | |
外幣折算調整 | 6 | | | 50 | |
其他 | (1) | | | 1 | |
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期末餘額 | $ | 886 | | | $ | 881 | |
(a)投資包括$3百萬美元和$24截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度,分別向JKC提供了100萬美元的資金捐款。
(b)在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了減值$13與我們在中東的一個合資項目的投資相關的100萬美元,以及一美元6與其他權益法投資相關的減值百萬美元。
未合併的可變利息實體
對於我們參與的VIE,我們面臨的最大損失包括我們在VIE的股權投資、我們為VIE提供的服務而欠我們的任何金額,以及我們未來可能根據合同或建設性的義務提供資金的任何金額,減去項目的任何未賺取收入。我們對損失的最大風險可能還包括我們有義務為未來發生的任何損失提供我們按比例分攤的資金。截至2021年3月31日,我們預計這些合資項目沒有任何重大損失。如果我們的業績和財務義務是與我們的合資夥伴對客户連帶承擔的,我們可能會進一步面臨超出我們在合資企業的所有權權益的損失。
以下概述了我們的簡明綜合資產負債表中反映的與我們的未合併VIE相關的總資產和總負債,我們在這些VIE中擁有重大的可變權益,但不是主要受益者。
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| 2021年3月31日 |
百萬美元 | 企業總資產 | | 資產負債總額 | | |
親和合資企業(英國MFTS項目) | $ | 10 | | | $ | 8 | | | |
Aspire防務有限公司 | $ | 63 | | | $ | 5 | | | |
JKC合資企業(Ichthys LNG項目) | $ | 595 | | | $ | 30 | | | |
英國公路項目合資企業 | $ | 59 | | | $ | — | | | |
中東石油公司(EBIC氨項目) | $ | 32 | | | $ | 1 | | | |
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| 2020年12月31日 |
百萬美元 | 企業總資產 | | 資產負債總額 | | |
親和合資企業(英國MFTS項目) | $ | 11 | | | $ | 9 | | | |
Aspire防務有限公司 | $ | 68 | | | $ | 5 | | | |
JKC合資企業(Ichthys LNG項目) | $ | 606 | | | $ | 44 | | | |
英國公路項目合資企業 | $ | 59 | | | $ | — | | | |
中東石油公司(EBIC氨項目) | $ | 31 | | | $ | 1 | | | |
關聯方交易
我們經常為我們未合併的合資企業提供工程、施工管理和其他分包商服務,我們的收入包括與這些服務相關的金額。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們的收入包括79百萬美元和$147分別與我們主要向我們GS業務部門的Aspire Defense Limited合資企業和STS業務部門的另外兩家合資企業提供的服務有關。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,與我們向未合併的合資企業提供的服務相關的簡明合併資產負債表中包含的金額如下:
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| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2021 | | 2020 |
應收賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 50 | | | $ | 83 | |
合同資產(A) | $ | 1 | | | $ | 2 | |
合同責任(A) | $ | 35 | | | $ | 53 | |
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(a)反映與我們GS和STS業務部門的合資企業相關的合同資產和合同負債。
合併可變利息實體
如果我們確定自己是項目實體的主要受益者,我們就合併VIE,因為我們控制着對實體經濟績效影響最大的活動。以下是我們是主要受益者的重要VIE的摘要:
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百萬美元 | 2021年3月31日 |
企業總資產 | | 資產負債總額 |
| | | |
| | | |
Fasttrax Limited(Fasttrax項目) | $ | 40 | | | $ | 13 | |
Aspire防務分包實體(Aspire防務項目) | $ | 445 | | | $ | 199 | |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 2020年12月31日 |
企業總資產 | | 資產負債總額 |
| | | |
| | | |
Fasttrax Limited(Fasttrax項目) | $ | 45 | | | $ | 18 | |
Aspire防務分包實體(Aspire防務項目) | $ | 448 | | | $ | 205 | |
注9.退休福利
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與養卹金福利相關的定期福利淨費用構成如下:
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| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
百萬美元 | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
定期養老金淨成本(福利)的組成部分 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | |
計劃資產的預期回報率 | (1) | | | (21) | | | (1) | | | (15) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已確認的精算損失 | 1 | | | 8 | | | — | | | 6 | |
定期養老金淨成本(收益) | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | 1 | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們貢獻了大約$11其中百萬美元492021年,我們預計將為我們的計劃貢獻100萬美元。
注10。債務和其他信貸安排
在指定日期,我們的未償債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
定期貸款A | | $ | 283 | | | $ | 285 | |
定期貸款B | | 515 | | | 516 | |
可轉換優先債券 | | 350 | | | 350 | |
高級註釋 | | 250 | | | 250 | |
高級信貸安排 | | 260 | | | 260 | |
未攤銷債務發行成本-定期貸款A | | (3) | | | (4) | |
未攤銷債務發行成本和貼現定期貸款B | | (15) | | | (16) | |
未攤銷債務發行成本和折價可轉換優先票據 | | (37) | | | (40) | |
未攤銷債務發行成本和貼現-高級票據 | | (5) | | | (5) | |
債務總額 | | 1,598 | | | 1,596 | |
減:當前部分 | | 12 | | | 12 | |
長期債務總額,扣除當期部分 | | $ | 1,586 | | | $ | 1,584 | |
高級信貸安排
2020年7月2日,我們將我們的高級信貸安排修改為包括$110億美元的循環信貸安排(“Revolver”),275百萬澳元貸款A(“定期貸款A”),其中一部分以澳元計價,以及#美元。520百萬定期貸款B(“定期貸款B”),總容量為#美元1.795十億美元。Revolver和定期貸款A將於2025年2月到期,定期貸款B將於2027年2月到期。
轉盤和定期貸款A的利率是根據調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上額外的保證金或基本利率再加上額外的保證金計算的。定期貸款B的利率是倫敦銀行同業拆借利率加2.75%。此外,還有關於左輪車的承諾費。
經修訂的高級信貸安排下適用的保證金和承諾費的詳情以公司的綜合槓桿率為基礎,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 左輪手槍和定期貸款A | | | | |
綜合槓桿率 | | Libor保證金 | | 基本利率邊際 | | | | 承諾費 |
大於或等於3.25到1.00 | | 2.25 | % | | 1.25 | % | | | | 0.35 | % |
小於3.25到1.00但大於或等於2.25到1.00 | | 2.00 | % | | 1.00 | % | | | | 0.30 | % |
小於2.25到1.00但大於或等於1.25到1.00 | | 1.75 | % | | 0.75 | % | | | | 0.25 | % |
低於1.25至1.00 | | 1.50 | % | | 0.50 | % | | | | 0.20 | % |
定期貸款A規定季度本金支付為0.625從截至2020年6月30日的財政季度開始的本金總額的%,增加到1.25從截至2022年6月30日的季度開始。定期貸款B規定季度本金支付為0.25從截至2020年6月30日的財季開始的初始總本金的%。
高級信貸安排包含最高綜合槓桿率和綜合利息覆蓋率的財務契約(這些術語在高級信貸安排中定義)。截至任何財季最後一天,我們的綜合槓桿率不得超過4.25到2021年,減少到4.00在2022年降至1,並且3.75到2023年降到1。我們的綜合利息覆蓋率截至任何財季的最後一天,從截至2020年6月30日的財季開始,此後不得低於3.00至1.截至2021年3月31日,我們遵守了與債務協議相關的金融契約。
可轉換優先債券
可轉換高級債券。2018年11月15日,我們發行並出售了美元350百萬美元2.50%根據吾等與作為受託人的花旗銀行訂立的契約,於2023年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)。可轉換票據為優先無擔保債券,計息於2.50年息2%,利息分別在每年的5月1日和11月1日支付。可轉換票據將於2023年11月1日到期,到期前我們可能不會贖回。
可轉換票據可轉換為現金、我們普通股的股票或現金和我們的股票的組合。
普通股,在我們的選舉中。我們目前的意圖和政策是以現金結算可換股票據的本金餘額
以及轉換為我們普通股時的任何超額價值。可換股票據的初步換股價約為$25.51(在某些情況下可能會有所調整),基於每1,000美元可轉換票據本金39.1961股普通股的初始轉換率。在2023年5月1日之前,可轉換票據只能在某些事件發生時和某些時期內可轉換,此後直到緊接到期日之前的第二個預定交易日的交易結束為止。在2021年期間,我們宣佈季度現金股息為$0.11每股普通股,這超過了我們的每股股息門檻,並將轉換率調整為39.3668,執行價為1美元。25.40截至2021年3月31日。攤薄對我們可轉換票據每股收益的影響是用“庫存股法”來衡量的。截至2021年3月31日,可轉換票據的“如果轉換”價值超過$350百萬本金增加約$179百萬美元。
與可換股優先票據有關的權益部分的賬面淨值為$57截至2021年3月31日和2020年12月31日。已確認的與合約利息券有關的利息成本為$。2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月為100萬美元。已確認的與折價和債務發行成本攤銷有關的利息成本為#美元。3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月為100萬美元。負債部分的實際利率為6.50截至2021年3月31日和2020年12月31日。
可轉換票據贖回價差覆蓋。於發行可換股票據的同時,吾等與期權交易對手訂立私下協商的可換股票據對衝交易(“票據對衝交易”)及認股權證交易(“認股權證交易”)。這些交易代表認購價差覆蓋,據此,我們購買的票據對衝交易的成本減去認股權證交易的銷售價格,以彌補可轉換票據轉換時的現金支出。下面將對這些交易中的每一項進行説明。
票據對衝交易的總成本為$62如果我們普通股的市場價格高於票據對衝的執行價格,我們一般會減少普通股的潛在攤薄和/或抵消在轉換可轉換票據時我們需要支付的超過本金的現金支付,並預計通常會減少普通股的潛在攤薄和/或抵消我們在轉換可轉換票據時需要支付的超過本金的現金支付
交易,最初為$25.51(可予調整),大致相當於可換股票據的初始換股價。票據對衝交易是通過將成本記錄為根據ASC主題815規定的票據對衝符合某些範圍例外情況而減少的“額外實收資本”來核算的。
我們收到了$的收益22在認股權證交易中,我們向期權對手方出售以淨股份結算的認股權證,金額相當於我們的普通股最初作為可轉換票據基礎的股份數量,受慣例的反攤薄調整的影響。認股權證原來的行使價為$。40.02每股。如果根據認股權證交易條款衡量的普通股每股市場價格超過認股權證的適用執行價格,認股權證交易可能會對我們的股東產生稀釋效應。認股權證交易已將收到的收益記錄為“額外實收資本”。
票據對衝交易及認股權證交易均為獨立交易,均由吾等與期權對手方訂立,不屬可換股票據條款的一部分,亦不會影響任何持有人於可換股票據項下的權利。
高級註釋
2020年9月30日,我們發行並出售了美元250本金總額為百萬美元4.750%根據吾等、擔保方及受託人花旗銀行訂立的契約,於2028年到期的優先票據(“優先票據”)。優先票據是優先無抵押債務,並由我們現有和未來的每一家國內子公司提供全面和無條件的擔保,這些子公司為我們在高級信貸安排下的義務和某些其他債務提供擔保。此次發行的淨收益約為$。245在扣除費用和估計發售費用後,本公司將支付600萬歐元,用於支付收購Centauri的部分收購價格,並支付相關費用和開支。利息每半年付息一次,每年3月30日和9月30日到期,自2021年3月30日開始,本金於2028年9月30日到期。
*在2023年9月30日之前的任何時間,我們都可以贖回全部或部分優先債券,贖回價格相當於100優先債券贖回本金的百分比,另加截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計及未付利息(如有),另加指定的“完整溢價”。在2023年9月30日或之後,我們可以選擇按優先債券中規定的贖回價格贖回全部或部分優先債券,另加截至(但不包括)贖回日(但不包括)的應計和未付利息(如果有的話)。在2023年9月30日之前的任何時間,我們最多可以兑換35優先債券原有本金總額的%,加上若干股票以贖回價格贖回所得的現金淨額,贖回價格相當於104.750優先債券本金的百分之百,連同應累算及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日為止。如果我們更改控制權,我們可能需要向高級債券持有人提出要約,以相當於以下購買價的價格回購所有高級債券101本金的%,外加應計利息和未付利息。
信用證、擔保債券和擔保
對於某些項目,我們需要在正常業務過程中向客户提供信用證、保證金或擔保,作為合同履約擔保、從客户那裏收到的預付款和未來資金承諾的信用支持。截至2021年3月31日,我們擁有1在高級信貸安排下的承諾信貸額度為10億美元和415百萬未承諾的信用額度,以支持信用證的開立。截至2021年3月31日,關於我們的高級信貸安排,我們有$260之前為收購Centauri而發行的未償還借款的百萬美元和107百萬未付信用證。關於我們的$415百萬未承諾的信貸額度,我們已經利用了206截至2021年3月31日,信用證金額為100萬美元。這些已承諾和未承諾信貸額度的剩餘總容量約為#美元。842百萬美元。在高級信貸安排下的未償還信用證中,沒有一份的到期日超過高級信貸安排的到期日。在未付信用證總額中,有#美元。169百萬美元與我們的合資企業業務有關,在這些業務中,信用證是通過我們的能力張貼的,以支持我們根據我們所屬合資企業執行的各種合同按比例承擔的義務。
無追索權項目債務
Fasttrax Limited是一家合併的合資企業,我們在該合資企業中間接擁有50該公司於2001年與英國國防部簽訂了一份特許權合同,為英國陸軍提供重型設備運輸服務。Fasttrax Limited運營和維護91他的任期為22好幾年了。合資企業購買HETs的資金來自Fasttrax Limited的資產擔保的兩個系列債券和合資夥伴的次級債務。擔保債券是Fasttrax有限公司的債務,不是KBR的債務,因為它們對合資夥伴沒有追索權。因此,如果票據出現違約,貸款人只能求助於Fasttrax Limited的資產償還。
擔保債券分兩類發行,由A類組成。3.5以GB為單位的指數連接債券百分比56.0百萬和B類5.9%固定利率債券,金額為GB20.7這兩類債券的半年度付款將持續到2021年3月到期。*應付給每個合夥人的次級票據最初的利息為11.25百分比增加到16.00截至2025年到期的票據期限內的%。出於財務報告的目的,只有我們的合作伙伴部分的附屬票據出現在簡明合併財務報表中。
注11.所得税
實際税率大約是25%和1分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。與美國法定税率21%相比,截至2021年3月31日的三個月的有效税率主要受到我們的海外收益(包括股權損失)税率差異的影響,這些收益沒有税收優惠。截至2020年3月31日的三個月主要受到期間發生的減值和重組費用的影響。撇除不可抵扣商譽及資產減值費用的税務影響,我們的税率為26截至2020年3月31日的三個月。
我們預計2021年的年有效增長率為25%不包括離散項目的影響。我們估計的年有效增長率可能會根據我們2021年收益產生的實際司法管轄區而變化。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的遞延税項資產估值免税額為#美元。219百萬美元和$220分別為百萬美元。美元的降幅1百萬美元和$2截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的盈利分別為100萬美元,原因是預期收入的金額和性質發生變化,導致在這兩個時期內與利用外國税收抵免有關的某些估值免税額被逆轉。其餘估值撥備主要與外國税收抵免結轉及外國及國家淨營業虧損結轉有關,而管理層認為這些結轉不太可能實現。遞延税項資產的最終變現取決於在該等暫時性差額成為可扣除期間或在剩餘結轉期內,以適當性質和來源產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷情況(包括可用結轉及結轉期間的影響)、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。
未保留的外國税收抵免結轉的使用是基於我們從外國來源創造收入的能力,大約為#美元。681在它們到期之前有一百萬美元。其他遞延税淨資產的利用,不包括那些與無限期無形資產相關的資產,是基於我們產生美國預計應税收入約#美元的能力。600百萬美元。我們預測的應税收入在適當的性質和來源以及司法管轄範圍內的變化,可能會影響遞延税項資產的最終變現。
包括在簡明綜合資產負債表的“其他負債”及“遞延所得税”內的不確定税務狀況撥備為#美元。96截至2021年3月31日和2020年12月31日。
注12。應收債權和應收賬款
我們預計不會在未來12個月內收回的債權和應收賬款餘額為#美元。31百萬美元和$30分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。索賠和應收賬款主要反映了向美國政府提出的索賠,這些索賠與我們GS業務部門根據各種美國政府成本可償還合同產生的費用尚未收到付款有關。這些索賠涉及有爭議的成本或合同,其中我們的成本超過了美國政府在任務訂單上的資金價值,幷包括在金額為#美元的金額中。1截至2021年3月31日和2020年12月31日。由於不利的FKTC集裝箱索賠裁決,與美國政府之前發佈的表格1相關的剩餘資產和負債對我們截至2021年3月31日的精簡合併資產負債表無關緊要,這些表格1是由美國政府質疑或反對向他們開出的費用賬單。有關更多信息,請參閲附註13“美國政府事務”。這筆金額還包括#美元。30百萬美元和$29截至2021年3月31日和2020年12月31日,與我們的可報銷成本超過美國政府在基礎任務訂單或美國政府未授權我們開單的任務訂單上的資金價值的合同相關的費用分別為100萬美元。我們相信,剩餘的有爭議的費用將以有利於我們的方式解決,屆時美國政府將被要求從解決方案發生的當年的撥款中承付資金。
注13.美國政府事務
我們為各種美國政府機構提供服務,包括美國國防部、美國國家航空航天局(NASA)和國務院。我們可能在我們的美國政府合同上存在分歧或遇到性能問題。當這些合同中的任何一項出現績效問題時,美國政府保留尋求各種補救措施的權利,包括挑戰支出、暫停付款、罰款和暫停或取消與美國政府未來的業務往來。我們合同的談判、管理和結算都要接受DCAA的審計。DCAA為DCMA提供諮詢服務,DCMA負責管理我們的大部分合同。這些審計的範圍包括(但不限於)直接和間接產生的成本的有效性、年度賬單費率的臨時批准、年度間接費率的批准、FAR和CAS的遵守情況、某些獨特合同條款的遵守情況以及對我們內部控制系統某些方面的審計。根據迄今收到的信息,我們認為任何已完成或正在進行的政府審計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
遺留的美國政府事務
2002至2011年間,我們根據LOGCAP III合同向美國軍隊和其他美國政府機構提供了大量支持,以支持伊拉克戰爭。自2011年以來,我們一直在結束LOGCAP III合同,我們預計合同結束過程將至少再持續一年。由於我們在LOGCAP III下的工作,我們和美國政府之間有一些索賠和糾紛需要解決,以便結束合同。合同結清過程包括通過被稱為Form 1S和MFRS的賬單爭議過程解決美國政府提出的反對意見。我們繼續與美國政府合作解決這些問題,並努力就這些懸而未決的問題達成雙方都能接受的解決方案。然而,對於其中的某些問題,我們已經向ASBCA或中糧提出了索賠。我們還有與涉及美國政府合同的正在進行的訴訟或調查有關的事項。我們預計在未來解決未解決的問題時,將收取額外的人工、供應商解決方案和訴訟費用。
該公司為與遺產KBR美國政府服務業務相關的公開政府事務設立了不允許的費用準備金,金額為#美元。33截至2021年3月31日和2020年12月31日,債務總額為600萬美元,並記錄在“其他負債”中。
調查、調查、調查和訴訟
以下事項與涉及美國政府合同的正在進行的訴訟或聯邦調查有關。這些問題中有許多涉及違反FCA的指控,FCA一般禁止向美國政府開欺詐性賬單。私人提起的訴訟被稱為“qui tams”。我們相信訴訟費用和在以下所述的FKTC事項中可能判給的任何損害賠償都應根據LOGCAP III計費。所有根據LOGCAP III計費的費用都要接受DCAA的合理審計。
第一科威特貿易公司仲裁。2008年4月,我們提供住房集裝箱的LOGCAP III分包商之一FKTC向美國仲裁協會提交了各種LOGCAP III分包合同下的所有索賠申請。在完成對所有索賠的聽證後,仲裁小組判給FKTC$。17100萬美元,外加涉及丟失或未歸還車輛損害賠償的利息。此外,我們確定我們欠FKTC$32百萬美元的連接
在其他分包合同的情況下,美國政府將向我們報銷同樣的費用。我們輸掉了以下提到的向政府提出的索賠,並在仲裁中行使了對FKTC的補償或追回權利。FKTC不同意我們的抵銷權,需要舉行最終聽證會來解決這個問題和我們對FKTC的其他反訴。關於這些問題的最終聽證日期尚未確定。管理層累積了一筆它認為足以支付小組確定的責任或與FKTC就此事談判達成的和解的金額。
霍華德·奎坦。2011年3月,傑弗裏·霍華德(Geoffrey Howard)和澤拉·亨菲爾(Zella Hemphill)向美國伊利諾伊州中心區地區法院提起訴訟,指控KBR向政府收取錯誤費用#美元。628100萬美元用於購買不必要的材料和設備。2014年10月,美國司法部拒絕幹預,該案部分解封。已經進行了一些剛果民主共和國和朝鮮民主主義人民共和國的人員的證詞,預計更多的人將在2020年初作證,但由於新冠肺炎的原因,這些證詞已被推遲。KBR和相關人員提出了各種動議,包括KBR提出的駁回動議。儘管KBR的駁回動議未獲批准,但上訴時仍有選擇權。由於新冠肺炎旅行限制和相關延誤,所有事實發現和證詞的截止日期已經延長,而且發現仍在繼續。我們認為關係人的欺詐指控是沒有根據的,截至2021年3月31日,不是已累計金額。
美國司法部虛假索賠法案申訴-伊拉克分包商。2014年1月,美國司法部向美國伊利諾伊州中心區地區法院提起訴訟,指控KBR和二包括FKTC在內的前KBR分包商聲稱,三KBR前員工從這些分包商那裏獲得並接受回扣,以換取KBR在伊拉克履行LOGCAP III合同期間授予和履行分包合同方面的優惠待遇。起訴書稱,由於回扣,KBR提交了虛高或不合理的分包價格發票,導致據稱違反了FCA和反回扣法案。司法部的調查可以追溯到2004年。我們自行報告了大部分違規行為,並酌情向美國政府提供了信用額度。2014年5月22日,FKTC提出駁回動議,遭到美國政府反對。在我們於2014年4月提交答覆後,美國政府於2015年3月獲得了一項動議,要求打擊某些平權防禦措施。我們認為,這不會限制KBR為此事的所有指控進行全面辯護的能力。
對這一投訴的調查現已基本完成。2020年3月30日,法院批准了KBR提出的將案件移交給德克薩斯州南區的動議,法院最近就允許額外進行一次證詞的各種證據發現動議做出了裁決。KBR和美國政府已經提交了各種不公正的動議,法院在很長一段時間內仍在考慮這些動議。2021年3月,在批准KBR的一些即決判決動議時,法院還得出結論,我們在幾個分包合同上違反了FCA。我們已經提交了兩項重新審議的動議,一項涉及KBR的即決判決動議的裁決,另一項涉及美國政府的動議。截至2021年3月31日,我們已經在我們的壓縮綜合資產負債表上的“其他負債”中累計了我們對與這一問題的不利解決相關的可能損失的最佳估計。
其他事項
KBR合同對FKTC集裝箱的索賠。 KBR此前曾向ASBCA提出索賠,要求收回支付給FKTC的費用,以解決其公平調整的請求。DCMA已經拒絕了這些費用中的大部分。應美國司法部的要求,這些合同索賠在2013年被擱置,以便他們可以繼續上文提到的FCA案件。這些主張於2016年恢復。我們在2017年9月嘗試了合同上訴。2018年11月,我們收到ASBCA的不利裁決,不允許我們向FKTC支付所有費用。KBR要求ASBCA高級法官小組重新審議的動議被駁回。KBR於2019年9月提交了上訴訴狀。口頭辯論發生在2020年5月,決定於2020年9月1日發佈。儘管法院同意KBR的觀點,即初審法院採用了錯誤的法律標準,但上訴法院基於不完整的記錄做出了自己關於損害賠償的事實裁決,並拒絕KBR進行任何賠償。KBR提交了重新審理的動議,但遭到拒絕,因此與美國政府的爭端已經結束。截至2021年3月31日,我們相信我們記錄的應計項目足以解決這一問題。
注14.其他承付款和或有事項
Unaoil調查。我們此前披露,美國司法部、SEC和SFO一直在對摩納哥公司Unaoil進行調查,調查涉及包括KBR在內的幾家全球公司的國際項目。正如之前披露的那樣,美國司法部和證券交易委員會已經通知我們,他們對KBR的調查已經結束。SFO現已通知我們,其對KBR英國子公司的調查也已結束。
乍得僱員集體訴訟。2018年5月,我們的前乍得子公司Subsahara Services,Inc.(簡稱SSI)的前僱員提起集體訴訟,要求埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation,簡稱埃克森美孚)埃索乍得開發項目自本世紀初以來的未付賠償金。埃克森美孚也被列為此案的被告。SSI的員工之前提交了二2005年和2006年左右發生的涉嫌拖欠加班費和獎金的集體訴訟案件。
乍得勞工法院裁定SSI員工無薪加班勝訴,和解金額約為$25埃克森美孚根據與SSI的合同償還了100萬美元。第二起涉嫌未支付獎金的案件最終被乍得最高法院駁回。
本案索賠金額為$。122100萬未支付的獎金,其特徵是損害賠償,而不是員工獎金,以避免乍得最高法院之前解僱員工,以及對工資相關索賠的5年訴訟時效。SSI的初步辯護已提交,並於2018年12月舉行了聽證會。2019年2月舉行了案情聽證會。2019年3月,勞工法院發佈了一項裁決,裁定原告獲得約美元的賠償。34百萬美元,包括澳元2100萬份臨時裁決。埃克森美孚和SSI已對裁決提出上訴,並要求暫停2019年4月2日批准的臨時裁決。埃克森美孚和SSI於2019年6月21日向上訴法院提交了一份意見書,並在2020年2月28日的聽證會上提交了案情摘要。原告未能在2020年3月13日提交回應,聽證會定於2020年4月17日舉行。聽證會因新冠肺炎而推遲,但於2020年9月18日舉行。2020年10月9日,門頭市上訴法院判給原告約1美元的賠償金。19百萬美元。SSI於2020年12月28日就這一決定向乍得最高法院提出上訴。2021年1月4日,乍得最高法院批准了SSI關於暫停裁決可執行性的請求,因此目前不存在執行判決的風險。
目前,我們認為與此事不太可能存在實質性損失的風險。SSI不再是乍得或美國的現有實體。此外,我們認為,與這一不利裁決相關的任何最終支付給前員工的金額都將由埃克森美孚根據適用的合同予以補償。
西北鐵路線工程。我們與兩個合作伙伴參與了一家非法人合資企業,為澳大利亞悉尼的一個地鐵項目的運營、列車和系統提供工程和設計服務。該項目於2014年開始實施,在執行過程中遇到延誤和糾紛,導致客户向合資企業提交索賠和違約通知。自2018年11月以來,客户已提交多項索賠,指控合資企業在執行服務時違約和失職,索賠高達約$300我們目前認為索賠總額大大超過了客户的應得權利以及合資企業根據合同規定的責任限額,索賠將由特定於項目的專業賠償保險承保,但有免賠額。
2019年8月,客户表示,它已向新南威爾士州最高法院提起法律訴訟,以維護其在訴訟時效方面的地位。合資企業在2019年11月收到了訴訟通知,初步聽證會預計將於2020年4月舉行,但被推遲。客户於2020年5月28日提交了修改後的聲明,要求賠償#美元。301100萬澳元,但沒有提供任何細節來支持這筆錢。KBR有一個33合資企業的參股權益,合作伙伴對合同項下的所有義務負有連帶責任。截至2021年3月31日,我們已經為這件事預留了一筆無關緊要的金額。然而,我們最終可能會被要求支付超過儲備金的大量款項,這是合理的。目前,事實發現和專家審查仍在進行中。此外,我們還沒有收到客户聲稱的損害賠償的確鑿證據,因此,目前無法做出更準確的估計。合資公司、合資保險公司和客户正在就索賠的可能解決方案進行討論。
注15。累計其他綜合損失
按組成部分列出的AOCL(扣除税後)的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 累計外幣折算調整 | | 累計養老金負債調整 | | 衍生工具公允價值變動 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | (291) | | | $ | (764) | | | $ | (28) | | | $ | (1,083) | |
*在重新分類之前進行其他全面收入調整 | 6 | | | — | | | 12 | | | 18 | |
*美元從AOCL重新分類 | 1 | | | 7 | | | 3 | | | 11 | |
淨其他綜合收益(虧損) | 7 | | | 7 | | | 15 | | | 29 | |
2021年3月31日的餘額 | $ | (284) | | | $ | (757) | | | $ | (13) | | | $ | (1,054) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 累計外幣折算調整 | | 累計養老金負債調整 | | 衍生工具公允價值變動 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (315) | | | $ | (654) | | | $ | (18) | | | $ | (987) | |
*在重新分類之前進行其他全面收入調整 | (70) | | | — | | | (23) | | | (93) | |
*美元從AOCL重新分類 | (12) | | | 5 | | | 6 | | | (1) | |
淨其他綜合收益(虧損) | (82) | | | 5 | | | (17) | | | (94) | |
2020年3月31日的餘額 | $ | (397) | | | $ | (649) | | | $ | (35) | | | $ | (1,081) | |
按構成部分重新分類出AOCL的税後淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | 業務簡明合併報表上受影響的行項目 |
累計外幣調整 | | | | | |
*對外幣調整進行重新分類 | $ | (1) | | | $ | 12 | | | 處置資產和投資的收益 |
税收優惠 | — | | | — | | | 所得税撥備 |
淨累計外幣 | $ | (1) | | | $ | 12 | | | 税後淨額 |
| | | | | |
累計養老金負債調整 | | | | | |
**精算損失攤銷(A) | $ | (8) | | | $ | (6) | | | 見下文(A)項 |
税收優惠 | 1 | | | 1 | | | 所得税撥備 |
養老金淨額和退休後福利 | $ | (7) | | | $ | (5) | | | 税後淨額 |
| | | | | |
衍生工具的公允價值變動 | | | | | |
**達成外幣對衝和利率掉期和解 | $ | (4) | | | $ | (6) | | | 其他營業外收入 |
税收優惠 | 1 | | | — | | | 所得税撥備 |
衍生工具公允價值淨變動 | $ | (3) | | | $ | (6) | | | 税後淨額 |
(a)本項目計入定期養老金淨成本計算。請參閲我們簡明綜合財務報表的附註9“退休福利”以作進一步討論。
注16。股份回購
授權股份回購計劃
*2014年2月25日,我們的董事會批准了一項最高回購美元的計劃3501百萬股普通股流通股,取代並終止了2011年8月26日的股票回購計劃。截至2019年12月31日,美元160在這一授權下,仍有100萬可用。在2020年2月19日,我們的董事會批准增加大約$190百萬美元用於我們的股票回購計劃,將授權級別恢復到$350百萬美元。截至2021年3月31日,美元303根據這一授權,仍有100萬美元可供回購。這項授權並不要求本公司收購任何特定數量的普通股,可以在沒有事先通知的情況下開始、暫停或終止。股票回購的資金來自公司當前和未來的現金流,授權沒有到期日。
扣繳以承保計劃
我們有一項“代扣代繳”計劃,該計劃允許我們扣留員工普通股,這與根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃發行基於股票的股票獎勵所產生的所得税和相關福利預扣義務有關。
下表介紹了我們在此計劃下的股票回購活動的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 2021年3月31日 |
| | | | | | | 股份數量 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳以支付股票 | | | | | | | 129,376 | | | $ | 31.07 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 2020年3月31日 |
| | | | | | | 股份數量 | | 每股平均價格 | | 百萬美元 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳以支付股票 | | | | | | | 149,124 | | | $ | 25.96 | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | | | | |
注17。每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)以期內已發行普通股的加權平均數為基礎。每股攤薄收益(虧損)包括額外普通股,如果採用庫存股方法發行具有攤薄效應的潛在普通股,這些普通股將會發行。
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股份數量對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
以百萬計的股份 | | | | | 2021 | | 2020 |
基本加權平均已發行普通股 | | | | | 141 | | | 142 | |
股票期權、限制性股票和可轉換債券 | | | | | 3 | | | — | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | 144 | | | 142 | |
為了應用兩級法計算每股收益(虧損),有#美元。0.3在截至2021年3月31日的三個月裏,分配給參與證券的淨收益為100萬美元,或每股收益可忽略不計。有不是截至2020年3月31日的三個月,分配給參與證券的淨收益。稀釋後每股收益(虧損)的計算不包括0.4百萬和1.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬股反稀釋加權平均股票。
注18。金融工具公允價值與風險管理
公允價值計量。資產或負債的公允價值是指在計量日在市場參與者之間進行有序交易時,在資產或負債的本金或最有利市場上出售資產或轉讓負債時應收到的價格(退出價格)。該公司採用公允價值層次結構,在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並定義了可用於計量公允價值的三個投入水平。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指第1級所包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的投入、或來自可觀測市場數據的投入。第三級投入是指很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重要意義。
簡明綜合資產負債表所反映的現金及等價物、應收賬款及應付賬款的賬面值,因該等金融工具的短期到期日而接近公允價值。下表提供了我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值,這些金融工具不需要在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
百萬美元 | | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
負債(包括當期到期日): | | | | | | | | | |
定期貸款A | 2級 | | $ | 283 | | | $ | 283 | | | $ | 285 | | | $ | 285 | |
定期貸款B | 2級 | | 515 | | | 515 | | | 516 | | | 517 | |
可轉換票據 | 2級 | | 350 | | | 556 | | | 350 | | | 480 | |
高級註釋 | 2級 | | 250 | | | 253 | | | 250 | | | 262 | |
高級信貸安排 | 2級 | ` | 260 | | | 260 | | | 260 | | | 260 | |
無追索權項目債務 | 2級 | | 7 | | | 8 | | | 7 | | | 7 | |
有關我們的定期貸款、可轉換票據和無追索權項目債務的進一步討論,請參閲附註10“債務和其他信貸安排”。
以下關於外幣風險和利率風險的披露包括我們的資產和負債的公允價值層次水平,這些資產和負債是按公允價值經常性計量的。
外幣風險。我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務,因此容易受到外幣波動的影響。我們可以使用衍生工具來降低與外幣匯率變化相關的收益和現金流的波動性。我們不使用衍生工具進行投機交易。我們通常利用外匯遠期合約和貨幣期權合約來對衝與預測的未來現金流相關的風險敞口,並對衝我們資產負債表上的風險敞口。
截至2021年3月31日,用於對衝資產負債表風險的外匯遠期合約和期權合約的名義總價值為#美元。91百萬美元,所有這些資金的存續期都是16幾天或更短的時間。我們還有大約
$3存續期為百萬歐元(名義總值)的現金流量套期保值4幾個月或更短的時間。現金流對衝主要與英鎊有關。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的資產負債表和現金流對衝包括在我們精簡的合併資產負債表上的“其他流動資產”和“其他流動負債”中的公允價值並不重要。這些衍生工具的公允價值根據ASC 820公允價值計量被認為是第2級,因為它們是基於活躍市場中直接可見的報價。
下表彙總了我們的資產負債表對衝通過重新計量資產負債表頭寸而抵消的公允價值確認變化。這些金額在我們所列期間的簡明綜合經營報表中確認。扣除套期保值的公允價值變動以及資產和負債的重新計量後的淨額計入我們簡明綜合經營報表的“其他營業外收入(費用)”。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 三月三十一號, |
損益(以百萬美元計) | | | | | 2021 | | 2020 |
資產負債表對衝-公允價值 | | | | | $ | — | | | $ | 1 | |
資產負債表頭寸-重新計量 | | | | | (6) | | | 6 | |
網 | | | | | $ | (6) | | | $ | 7 | |
利率風險。我們使用利率互換降低利率風險,並通過將基於倫敦銀行間同業拆借利率的貸款轉換為固定利率貸款來管理淨利息支出。*2018年10月,我們簽訂了名義價值為1美元的利率互換協議。500100萬,從2018年10月開始生效,2022年9月到期。根據2018年10月的掉期協議,我們獲得一個月期LIBOR利率,每月支付固定利率3.055掉期期限為%。2020年3月,我們簽訂了名義價值為1美元的額外掉期協議。400100萬歐元,從2022年10月開始生效,2027年1月到期。根據2020年3月的掉期協議,我們將獲得一個月期LIBOR利率,並支付每月固定利率0.965掉期期限為%。我們的利率掉期使用第2級投入按公允價值報告。2021年3月31日利率掉期的公允價值為1美元。14百萬淨負債,其中$15百萬美元計入“其他流動負債”,$7百萬美元包括在“其他負債”中,以及#美元。8百萬美元包括在“其他資產”中。這些利率掉期的未實現淨虧損為#美元。14並於2021年3月31日被納入“AOCL”。利率互換在2020年12月31日的公允價值為1美元。33百萬美元的負債,其中$15百萬美元計入“其他流動負債”和#美元。18100萬美元包括在“其他負債”中。這些利率掉期的未實現淨虧損為#美元。33百萬美元,並於2020年12月31日納入“AOCL”。
信用損失。 我們面臨的信用損失主要與我們的專業服務、項目交付和STS業務部門提供的技術有關。我們不認為我們的GS業務部門有信用損失的風險,因為這一部門的幾乎所有服務都是向美國、英國和澳大利亞政府的機構提供的。我們通過使用損失率方法來確定我們的信貸損失撥備,在這種方法中,我們根據幾年的應收賬款總額和合同資產餘額評估了我們歷史上的應收賬款沖銷。根據這一歷史損失率方法,我們還考慮了當前和預期的經濟狀況,預計在我們的應收賬款和合同資產的使用期限內將會出現這種情況。
我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的應收賬款餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動包括及時進行應收賬款對賬、評估應收賬款的賬齡、解決爭議和確認付款。我們還監測我們在損失率方法中使用的應收賬款歷史沖銷的任何變化,並評估任何可預測的市場狀況變化,以調整我們的信貸儲備。
截至2021年3月31日,我們受信用風險影響的STS業務部門報告約為$312主要由應收賬款和合同資產組成的金融資產,扣除津貼淨額#美元14百萬美元。儘管新冠肺炎的影響繼續造成經濟混亂,但在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的信用損失準備金變化不大。根據2021年3月31日的老化分析,84我們與這一部門相關的應收賬款中,有%的未付賬款不到90天。
Oracle Receivables的銷售。我們不時根據各種應收賬款貨幣化計劃將某些應收賬款出售給無關的第三方金融機構。其中一個這樣的項目是與三菱UFG銀行有限公司(“MUFG”)簽訂的主應收賬款購買協議(“RPA”),該協議規定向三菱UFG出售我們指定的某些合格應收賬款,其中很大一部分是美國政府欠下的應收賬款。根據協議出售的應收賬款不允許對與我們客户相關的任何信用風險進行追索,如果該等應收賬款不是由第三方金融機構收回的話。本公司將這些應收賬款轉讓作為ASC主題860“轉讓和服務”項下的銷售進行會計處理,因為應收賬款在法律上與本公司分離,金融機構有權質押或交換收到的資產,我們對轉讓的應收賬款沒有保持有效的控制。我們對轉讓的金融資產的唯一持續參與是作為收款和維修代理。因此,壓縮合並資產負債表上的應收賬款餘額是在扣除轉賬金額後列報的。該公司已取消對美元的確認。602根據這些協議,資產負債表中的應收賬款為百萬美元,其中某些應收賬款總額為#美元594截至2021年3月31日,根據MUFG RPA售出了100萬輛。我們沒有計入上一年度的任何應收賬款。由於其短期性質,出售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。發生的費用在簡明綜合經營報表的“其他營業外(虧損)收入”中列示。
第三方金融機構的活動包括以下內容:
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| 截至三個月 | | |
百萬美元 | 2021年3月31日 | | |
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出售應收賬款 | 602 | | | |
應收賬款的結算 | (485) | | | |
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出售給金融機構的未償還餘額 | $ | 117 | | | |
注19。近期會計公告
以下討論需要在未來期間實施的新會計聲明。
2020年3月,FASB發佈了ASU No.2020-04,參考匯率改革(主題848)-促進銀行間同業拆借利率過渡對財務報告的影響,以提供可選的救濟,使其不必將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易。 此外,在2021年1月,FASB發佈了ASU No.2021-01,參考匯率改革(主題848)-範圍,以澄清 主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。 該指導意見自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日。我們目前正在評估採用這一標準的未來影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU No.2020-06,債務-債務轉換和其他期權(分主題470-20)和實體自有股權衍生工具和套期保值合同(分主題815-40):股權中可轉換工具和合同的會計處理。本指導意見通過減少可轉換債務工具可用會計模式的數量,簡化了可轉換工具的會計核算。本指引還取消了對某些可轉換工具計算稀釋每股收益的庫存股方法,並要求使用IF-轉換方法。ASU 2020-06對我們有效,適用於2021年12月15日之後的年度報告期和這些年度期間內的過渡期,可以採用修改後的或完全追溯的過渡方法。我們目前正在評估採用這一標準的未來影響。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
MD&A的目的是披露自上一財年末以來我們財務狀況的重大變化,以及本財年與上一財年同期相比的經營結果。MD&A應與簡明合併財務報表、附註和我們2020年Form 10-K年度報告一起閲讀。
概述
KBR是特拉華州的一家公司,為世界各地的政府和公司提供科學、技術和工程解決方案。KBR憑藉其豐富的百年曆史和創新文化,專注於使命,通過將深厚的領域專業知識與其完整的生命週期能力相結合,幫助客户應對最緊迫的挑戰,創造了可持續的價值。我們的功能和產品包括:
•科學研究,如量子科學與計算;人類健康與人類性能;生物材料科學;生命科學研究;生物與地球科學;科學。
•國防系統工程,如快速成型、測試和評估、航空航天採購支持、系統和平臺集成以及維護工程;
•業務支持,如空間領域意識;C4ISR;載人航天和衞星業務;綜合供應鏈和後勤;以及軍事航空支持;
•信息業務,如網絡分析和網絡安全;數據分析;特派團規劃系統;虛擬/增強現實和技術培訓;以及人工智能和機器學習;以及
•這些技術包括以可持續發展為重點的專有工藝技術的許可;以能源過渡為重點的諮詢服務;以及數字化資產優化解決方案。
KBR的戰略增長矢量包括:
•國防現代化;
•空間優勢;
•健康和人類表現;以及
•可持續發展的技術。
主要客户包括美國國防部機構,如導彈防禦局、國家地理空間情報局、國家偵察辦公室和其他情報機構、美國陸軍、美國海軍和美國空軍;美國民用機構,如美國國家航空航天局、美國地質調查局、國家海洋和大氣管理局;英國國防部、倫敦警察廳、其他英國王室;澳大利亞皇家空軍、海軍和陸軍;其他國家政府;以及廣泛的商業和工業公司。
我們的部署重點是為有機增長提供資金,保持負責任的槓桿作用,保持有吸引力的股息,進行戰略性收購和回購股票。我們的收購主題圍繞着向高端市場進軍,擴大能力,擴大戰略增長載體的客户羣。KBR還開發並優先投資於以顛覆性、創新性、可持續性和安全性為重點的技術。這些技術和解決方案使客户能夠實現更清潔、更環保、更節能的全球未來。
2020年10月1日,我們收購了Centauri,這是一家高端工程和開發解決方案提供商,為與空間、情報、網絡和定向能源和導彈防禦等新興技術相關的關鍵、資金雄厚的國家安全任務提供解決方案。與收購Centauri有關的其他信息在我們的簡明綜合財務報表附註4中描述。
商業環境和趨勢
政府展望
2021財年和拜登總統提出的2022財年支出預算將繼續恢復軍事準備的國家安全戰略放在首位,進一步推進國家安全戰略以應對世界各地的近距離同行威脅,增強國防部的網絡安全戰略和網絡戰能力,提高軍事空間優勢的優先地位,並引導創新以應對長期出現的威脅。預算包括一些措施,以
強化網絡科技、人工智能、定向能、高超聲速、生物技術等新興技術。擬議的2022財年國家安全預算概述了7530億美元的支出,比2021財年增加了1.6%,其中包括國防部的7150億美元。拜登總統的2022財年非國防可自由支配開支提案包括增加16%的資金,以解決美國面臨的一些最緊迫的挑戰,包括流行病、氣候變化和種族不平等。此外,預算請求包括增加6.5%的資金給NASA,以支持繼續進行科學研究和探索,以及增加所有機構應對氣候變化的資金。
此外,拜登總統提出的基礎設施計劃,即美國就業計劃,呼籲對新興技術的研發進行有意義的投資,這些技術預計將定義未來幾十年,並推動量子計算、人工智能和微電子等領域的軍事創新。此外,該計劃尋求大量投資,以確保關鍵資產和零部件的國內供應鏈安全。
2021年第二季度,拜登總統宣佈美軍將在2021年9月11日之前從阿富汗撤軍。我們相信,總體影響不會對我們2021財年的財務業績產生實質性影響。
在國際上,我們的政府解決方案工作主要為英國國防部和澳大利亞國防部提供服務。英國政府承諾在未來四年內在國防上花費1880億GB,增加240億GB,增幅為14%。認識到強大國防的重要性和英國在全球扮演的角色,英國優先投資于軍事研究和關鍵領域的投資,以推進和發展圍繞人工智能、網絡安全和太空優勢的能力。澳大利亞政府繼續增加國防開支,特別注重加強地區安全、國防能力現代化、加強網絡防禦和促進更廣泛的經濟穩定。
國防和民用預算在一定程度上受到政治不穩定、軍事衝突、老化的平臺和基礎設施的推動
鑑於對技術進步的需求,我們希望繼續有機會為任務關鍵型工作提供解決方案和技術,使之與我們客户和我們國家的關鍵優先事項保持一致。
商業前景展望
全球人口增長、全球中產階級擴大以及對能源轉型和可再生能源需求的加速支撐了長期商業市場基本面,即使在新冠肺炎中斷的情況下,能源轉型和可再生能源的勢頭仍在繼續。客户繼續優先投資於解決方案,以提高最終產品靈活性和能源效率,並減少其環境足跡。隨着企業繼續致力於短期碳中性和更長期的淨零碳排放,我們預計在脱碳、碳捕獲、封存和利用、生物燃料和循環經濟等領域的支出將繼續下去。此外,世界各地的領先公司正在積極評估清潔能源替代品,包括氫氣和綠色氨氣,這是對KBR專有工藝技術和能力的補充。
我們的業務
KBR的業務分為兩個核心業務部門和一個非核心業務部門,具體如下:
核心業務細分市場
·政府解決方案
·可持續技術解決方案
非核心業務細分市場
·其他
有關我們業務部門的更多信息,包括我們的精簡合併財務報表附註1和2中關於我們的可報告部門變化的詳細信息。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
以下信息是對截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的合併結果的分析。看見按業務部門劃分的運營結果以下是描述我們每個可報告細分市場表現的其他信息。
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收入 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 1,461 | | | $ | 1,537 | | | $ | (76) | | | (5) | % |
整體收入下降主要是由於我們退出非戰略領域的交易量減少,被2020年10月收購的Centauri帶來的額外收入以及我們GS業務部門項目量的增加所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
毛利 | $ | 168 | | | $ | 186 | | | $ | (18) | | | (10) | % |
總體毛利下降的主要原因是與我們Aspire計劃中成功完成非經常性服務相關的業務量減少,以及我們退出非戰略領域時業務量減少,但被Centauri貢獻的毛利潤部分抵消。
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未合併關聯公司收益中的權益 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
未合併關聯公司收益中的權益 | $ | 12 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | | | N/m |
股本收益的增長主要是由於各種合資企業在美國和國際上的更好表現,以及我們STS業務部門關於合資企業的非經常性有利解決方案。
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銷售、一般和行政費用 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
銷售、一般和行政費用 | $ | (89) | | | $ | (97) | | | $ | (8) | | | (8) | % |
截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用比2020年同期減少了800萬美元這主要是因為我們的STS業務部門降低了成本,以便根據業務轉變和公司支出的減少來適當調整成本基礎,但這部分被我們的GS業務部門增加的費用所抵消,這主要是因為我們在2020年10月收購了Centauri。
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與收購和整合相關的成本 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
與收購和整合相關的成本 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 1 | | | N/m |
2021年的收購和整合相關成本包括我們在2020年10月收購Centauri的相關成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽減值、重組費用和資產減值 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
商譽減值 | $ | — | | | $ | (62) | | | $ | 62 | | | N/m |
重組費用和資產減值 | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | 116 | | | N/m |
2020年,由於經濟和市場的波動,管理層啟動了重組計劃,我們確認了商譽減值、重組該計劃導致的費用和資產減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
利息支出 | $ | (22) | | | $ | (23) | | | $ | (1) | | | (4) | % |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的利息支出略有下降,主要是因為我們的高級信貸安排在2020年2月進行了再融資,導致加權平均利率下降,部分抵消了與收購Centauri融資的借款相關費用的增加。見本公司簡明綜合財務報表附註10“債務及其他信貸安排”以作進一步討論。
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其他營業外收入(虧損) | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
其他營業外收入(虧損) | $ | (3) | | | $ | 7 | | | $ | (10) | | | (143) | % |
其他營業外收入包括利息收入、匯兑損益和其他營業外收入或費用項目。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月下降的主要原因是本季度以外幣計價的某些公司間負債頭寸的美元走弱。
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所得税撥備 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
扣除所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | $ | 64 | | | $ | (85) | | | $ | 149 | | | (175) | % |
(撥備)所得税優惠 | $ | (16) | | | $ | 1 | | | $ | 17 | | | N/m |
截至2021年3月31日的三個月的所得税撥備反映了25%的税率,而截至2020年3月31日的三個月的税率為1%。截至2021年3月31日的三個月25%的有效税率與法定税率之間的差異是由於我們的海外收益(包括股權損失)的税率差異造成的,這些收益沒有税收優惠。截至2020年3月31日的三個月的有效税率為1%,主要受到該期間發生的不可抵扣減值和重組費用的影響。剔除減值和重組費用的税收影響,我們在截至2020年3月31日的三個月的税率為26%。有關所得税的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註11。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021年與2020年 |
百萬美元 | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | (1) | | | $ | (20) | | | $ | (19) | | | N/m |
可歸因於非控股權益的淨收入減少與已完成的液化天然氣項目的應急事項的非經常性有利解決以及2020年相關合資企業的清算有關。
按業務部門劃分的運營結果
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| 截至3月31日的三個月, |
百萬美元 | 2021 | | 2020 |
收入 | | | |
政府解決方案 | $ | 1,164 | | | $ | 982 | |
可持續技術解決方案 | 297 | | | 555 | |
| | | |
總收入 | $ | 1,461 | | | $ | 1,537 | |
| | | |
毛利 | | | |
政府解決方案 | $ | 116 | | | $ | 129 | |
可持續技術解決方案 | 52 | | | 57 | |
| | | |
毛利總額 | $ | 168 | | | $ | 186 | |
| | | |
未合併關聯公司收益中的權益 | | | |
政府解決方案 | $ | 7 | | | $ | 5 | |
可持續技術解決方案 | 5 | | | (4) | |
| | | |
未合併關聯公司收益中的總股本 | $ | 12 | | | $ | 1 | |
| | | |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | (89) | | | $ | (97) | |
| | | |
與收購和整合相關的成本 | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | |
商譽減值 | $ | — | | | $ | (62) | |
| | | |
重組費用和資產減值 | $ | — | | | $ | (116) | |
| | | |
(虧損)資產處置收益 | $ | (1) | | | $ | 19 | |
| | | |
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| | | |
營業總收入 | $ | 89 | | | $ | (69) | |
政府解決方案
在截至2021年3月31日的三個月裏,GS的收入增加了1.82億美元,增幅為19%,達到12億美元,而截至2020年3月31日的三個月為9.82億美元。這一增長主要是由2020年10月收購的Centauri帶來的1.32億美元收入推動的,隨後我們的準備與維持、國防與英特爾以及澳大利亞政府業務持續增長,工作增加。這些增長被我們Aspire計劃中成功完成非經常性服務所帶來的銷量下降所部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏,GS的毛利潤減少了1300萬美元,降幅為10%,降至1.16億美元,而截至2020年3月31日的三個月為1.29億美元。下降的主要原因是Aspire計劃的銷量下降,但半人馬座的毛利潤部分抵消了這一影響。
在截至2021年3月31日的三個月裏,GS在未合併附屬公司收益中的股本增加了200萬美元,達到700萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為500萬美元,這主要是由於英國和澳大利亞的合資企業表現更好。
可持續技術解決方案
截至2021年3月31日的三個月,STS收入減少了2.58億美元,降幅為46%,降至2.97億美元,而截至2020年3月31日的三個月為5.55億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,STS的毛利潤減少了500萬美元,降幅為9%,降至5200萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為5700萬美元。收入和毛利的下降主要是由於KBR決定在2020年退出STS業務的某些部分後,完成或接近完成低利潤率項目。
在截至2021年3月31日的三個月裏,STS在未合併附屬公司收益中的股本增加了900萬美元,達到500萬美元,而截至2020年3月31日的三個月虧損了400萬美元。這一增長主要是由於非經常性的有利解決問題,以及我們合資企業中較高的氨水價格推動的更好的業績。
積壓的未完成訂單
Backlog通常代表我們預計在未來通過按合同完成工作而實現的美元收入,以及我們按比例由未合併的合資企業完成的工作份額。當根據具有法律約束力的協議授予合同時,我們通常會將總預期收入包括在積壓中。在許多情況下,積壓中包含的安排是複雜的、不重複的,並且可能會因客户分階段釋放合同工作而在合同期內波動。此外,為了方便起見,幾乎所有合同都允許客户隨時終止協議。某些合同規定了最高金額限額,並根據定期與客户商定的合同實際授權執行工作。在這些安排中,只有授權的金額才包括在積壓中。對於我們僅以項目管理身份行事的項目,我們只將我們服務的期望值包含在待辦事項中。
我們將積壓(與美國政府合同相關)定義為我們對現有已簽署合同在與客户商定工作範圍和價格的剩餘基本合同履約期(包括客户批准的選擇期)內未來剩餘收入的估計。我們將資金積壓定義為當前分配資金的積壓部分,減去我們之前確認的收入。我們將無資金積壓定義為總積壓減去有資金的積壓。我們的GS積壓不包括根據我們的政府採購合同、機構特定的不確定交付/不確定數量合同或其他多合同工具可能授予的未來潛在交付訂單的任何估計,也不包括客户尚未行使的期權期限。
在我們的GS業務部門,我們根據我們的客户在項目生命週期內合同義務支付給我們的總金額來計算與英國政府的PFIs相關的長期合同的估計積壓。我們每季度更新我們對這些合同下將要執行的未來工作的估計,並在必要時調整積壓工作。
我們在下面的表格中包括了未合併的合資企業估計積壓的比例份額。由於這些項目是按權益法核算的,因此只有我們在這些項目的未來收益中的份額將被記錄在我們的運營結果中。截至2021年3月31日,我們在與未合併合資企業相關的項目中的積壓比例總計25億美元,截至2020年12月31日,我們的積壓項目比例為24億美元。下表中包括的與具有非控股權益的合併合資企業相關的項目的積壓包括與這些合資企業相關的100%積壓,截至2021年3月31日和2020年12月31日,積壓的項目總額分別為4900萬美元和5200萬美元。
下表按業務部門彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的積壓訂單:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2021 | | 2020 |
政府解決方案 | $ | 12,302 | | | $ | 12,661 | |
可持續技術解決方案 | 2,335 | | | 2,454 | |
總積壓 | $ | 14,637 | | | $ | 15,115 | |
我們估計,截至2021年3月31日,27%的積壓工作將在一年內完成。其中,86%的收入將在我們精簡的綜合經營報表中確認,14%將由我們未合併的合資企業記錄。截至2021年3月31日,我們的積壓合同中有8200萬美元與處於虧損狀態的有效合同有關。
截至2021年3月31日,我們的積壓訂單中有13%是固定價格合同,48%是PFI,28%是可償還成本的合同,11%是時間和材料合同。對於包含固定價格、可報銷成本和時間和材料部分的合同,我們根據合同的構成將單個部分分類為固定價格、可報銷成本或時間和材料;但是,對於較小的合同,我們根據主要部分來描述整個合同的特徵。截至2021年3月31日,我們的GS積壓訂單中有94億美元目前由我們的客户提供資金。
截至2021年3月31日,我們有大約47億美元的美國政府合同定價期權期限,這些期權沒有包括在上面提供的積壓金額中。
積壓的146億美元與ASC 606定義的剩餘履約義務116億美元之間的差額主要是由於我們與未合併的合資企業有關的積壓比例不包括在我們的剩餘履約義務中。有關剩餘履約義務的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註3。
與合資企業的交易
我們通過公司和非公司的合資企業執行我們的許多項目。除了作為合資夥伴參與外,我們還經常作為分包商向合資企業提供工程、採購、施工、運營或維護服務。如果我們為我們控制的合資企業提供服務,因此出於財務報告的目的進行合併,我們就會消除此類交易的公司間收入和費用。在我們根據權益會計方法核算我們在合資企業中的權益的情況下,我們不會沖銷我們分包商收入或費用的任何部分。我們確認我們向我們合併的合資企業提供的服務的利潤,以及我們主要使用完工百分比法在權益會計方法下記錄的合資企業的利潤。有關更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項中的簡明合併財務報表附註8。本文中討論的信息通過引用併入本第I部分第2項中。
法律程序
有關各項承擔及或有事項的資料,載於本公司簡明綜合財務報表的附註6、13及14,載於本季度報告10-Q表格第I部分第1項,當中所討論的資料以引用方式併入本第I部分第2項。
流動性與資本資源
流動性由可用現金和等價物、運營產生的現金、我們的高級信貸安排和金融市場準入提供。我們的運營現金流每年都會有很大的變化,並受到混合、條款、
我們項目完成的時間和階段。我們經常在較大的固定價格項目、技術項目和合並後的合資項目的早期階段收到現金,而不會產生相關的成本。根據可報銷的合同,我們可以利用手頭的現金或我們高級信貸安排下的可用性來滿足營運資金的任何定期運營現金需求,因為我們會產生成本,然後向客户開具發票。
STS服務項目通常要求我們以信用證、保證金或擔保的形式向客户提供信用支持,以履行我們的履約義務。我們未來能否獲得新的項目獎勵,可能取決於我們維持或提高信用證和擔保保證金能力的能力,而這可能進一步取決於現有信用證和擔保債券能否及時發放。當需要信貸支持時,我們將在我們的高級信貸安排下,在我們的10億美元轉賬項下開立信用證。信用證也可以在雙邊、銀團或其他基礎上與我們的銀行安排。
正如我們的簡明合併財務報表附註10“債務和其他信貸安排”中所討論的那樣,我們於2020年7月2日修訂了我們的高級信貸安排,包括10億美元的循環信貸安排(“Revolver”)、2.75億美元的貸款A(“定期貸款A”)(其中一部分以澳元計價)和5.2億美元的定期貸款B(“定期貸款B”),總容量為17.95億美元。Revolver和定期貸款A將於2025年2月到期,定期貸款B將於2027年2月到期。我們相信,現有的現金餘額、內部產生的現金流、我們高級信貸安排下的可用性和其他信貸額度足以支持我們未來12個月的業務運營。截至2021年3月31日,我們遵守了與債務協議相關的所有金融契約。
截至2021年3月31日,現金及等價物總額為4.45億美元,截至2020年12月31日,現金及等價物總額為4.36億美元,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
百萬美元 | 2021 | | 2020 |
美國國內現金 | $ | 75 | | | $ | 54 | |
國際現金 | 219 | | | 231 | |
合資企業和Aspire國防項目現金 | 151 | | | 151 | |
總計 | $ | 445 | | | $ | 436 | |
我們的現金餘額存放在世界各地的許多賬户中,為我們的全球活動提供資金。國內現金與美國實體持有的現金餘額有關,主要用於支持這些企業的項目活動以及一般公司需求,如向股東支付股息、償還債務和可能回購我們已發行的普通股。
我們的國際現金餘額可能可用於一般企業用途,但受當地限制,如資本充足率要求和保持足夠的現金餘額以支持我們的英國養老金計劃和這些外國實體在正常業務過程中發生的其他義務。我們未分配的國外收入匯回國內通常是免税的,但可能會產生預扣税和/或州税。我們將未來在美國和非美國的現金需求視為1)預期的海外營運資金需求,包括為我們的英國養老金計劃提供資金,2)所有地理市場的預期增長機會,3)我們投資於戰略增長機會的計劃,其中可能包括在世界各地的收購,包括是否將外國收益永久再投資。
在截至2021年3月31日的季度裏,我們改變了對印度一家全資子公司的未匯出收益以及所有當前和未來收益的永久再投資主張。我們確定,過去3000萬美元的未匯出收入3000萬美元可供未來匯回美國部署。因此,我們記錄了本季度未來匯回時預計的所得税支出。此外,我們還改變了我們對沙特阿拉伯子公司所有當前和未來收益的永久再投資主張。與當前和未來收益相關的所得税支出將反映在產生收益的中期和年度期間。
合資企業現金和Aspire國防項目現金餘額反映了我們為財務報告目的合併的合資實體持有的金額。該等金額僅限於該等實體的活動,並不能隨時用作一般公司用途;然而,如果向合資夥伴派發股息,則該等金額中的一部分可能會在未來向我們提供。我們預計,大部分合資企業現金餘額將用於相應的合資項目。
截至2021年3月31日,我們幾乎所有的過剩現金都存放在商業銀行定期存款或計息的短期投資賬户中,主要目標是保本和保持流動性。
現金流
下表彙總了我們在指定時期的現金流:
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| | | |
| 截至3月31日的三個月, |
百萬美元 | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金流 | $ | 50 | | | $ | 41 | |
(用於)投資活動的現金流 | (22) | | | (11) | |
(用於)融資活動的現金流 | (22) | | | (155) | |
匯率變動對現金的影響 | 3 | | | (21) | |
| | | |
增加(減少)現金及現金等價物 | $ | 9 | | | $ | (146) | |
經營活動.2021年前三個月,運營提供的現金總額為5000萬美元,而淨收入為4800萬美元。經營活動的現金流主要來自收益,並受到主要由項目週轉資金餘額組成的經營資產和負債變化的影響。營運資金水平每年都不同,主要受公司工作量的影響。這些水平還受到項目的組合、竣工階段和商業條款的影響。營運資金需求也因項目不同而不同,具體取決於客户類型和世界各地的位置。
我們營運資金賬户的主要組成部分是應收賬款、合同資產、應付賬款和合同負債。這些組件受我們的可報銷成本、時間和材料以及固定價格項目的規模和組合變化的影響,因此,這些組件的波動在我們的業務中並不少見。
投資活動.2021年前三個月,用於投資活動的現金總額為2200萬美元,這主要是因為我們獲得了技術許可證,我們對塑料回收技術的投資,以及為我們在JKC持續的法律和商業成本中按比例分攤的資金。關於法律和商業費用的進一步討論見附註6。
融資活動.2021年前三個月,用於融資活動的現金總額為2200萬美元,主要原因是向普通股股東支付了約1400萬美元的股息,償還了400萬美元的融資租賃義務,支付了300萬美元的與我們的高級信貸安排相關的借款。有關我們高級信貸安排的進一步討論,請參閲附註10“債務和其他信貸安排”。
未來的現金來源。我們認為,未來的現金來源包括來自業務的現金流(包括應收賬款貨幣化安排)、來自營運資本管理的現金以及高級信貸安排下的現金借款。
現金的未來用途。我們相信,現金的未來用途包括營運資金要求、合資資本募集、資本支出、股息、養老金融資義務、償還我們高級信貸安排下的借款、股票回購和包括收購在內的戰略投資。我們的資本支出將主要集中在設施和設備上,以支持我們的業務。此外,我們將使用現金支付租賃和其他各種義務的付款,包括可能出現的訴訟付款。
其他可能影響流動性的因素
Ichthys LNG項目。關於本公司簡明綜合財務報表附註6“針對客户的未經批准的變更單和索賠以及對供應商和分包商的索賠的估計追回”,JKC已在其項目竣工估計中計入與未經批准的變更單和針對客户的索賠相關的重大收入以及對供應商和分包商的索賠的估計追回。客户保留對以前資助給JKC的某些金額的合同權利,並可能要求追回這些金額,包括調用履約和保修信用證。2021年1月,客户要求JKC償還融資契據金額,並通知JKC打算對JKC採取法律行動,包括對母公司擔保的索賠。JKC反對客户的付款要求,並認為客户沒有遵守合同要求償還這些款項。JKC認為,分包商結算金額是適當發生的,代表了可償還的成本。
根據Ichthys LNG合同的固定價格部分,JKC為完成發電廠而產生了大量成本。JKC認為,這些成本可以從財團那裏收回,財團放棄了作為原始分包商完成發電廠的合同義務。我們已啟動仲裁和其他法律程序,以追回這些費用,這些費用可能需要數年時間才能解決。因此,隨着這些法律程序的進展,我們為完成發電廠所需的JKC資本要求提供了我們按比例分攤的資金。
我們向JKC提供了約4.84億美元的投資捐款,以資助我們最初至今在項目執行活動中所佔的比例份額。我們將繼續按比例承擔正在進行的法律和商業成本。JKC對客户的義務由合資夥伴在共同和各方面的基礎上提供擔保。與客户和分包商的談判和法律程序正在進行中,其目標是將這些預期的資金外流降至最低。如果我們遇到與各種法律和商業糾紛相關的不利結果,我們的總投資貢獻可能會增加,這可能會對我們的財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
截至2021年3月31日,我們有1.64億美元的未償還信用證,用於支持向客户提供的履約和保修保證。
英國養老金義務。我們在我們的壓縮合並資產負債表上確認了我們凍結的固定福利養老金計劃的3.63億美元的資金赤字(以計劃資產的公允價值與截至2020年9月30日的預計福利義務之間的差額衡量)。截至2021年3月31日的三個月,僱主養老金繳費總額為1100萬美元,主要與我們在英國的固定福利計劃有關。我們英國養老金計劃的資金要求是根據1995年英國養老金法案確定的。年度最低資金要求基於與英國養老金計劃受託人達成的具有約束力的協議,該協議每三年談判一次,定於2021年開始,要求在2022年4月之前完成。目前的協議要求,在下一次估值之前,每年的最低捐款為3300萬英鎊(按當前匯率計算為4600萬美元)。未來,養老金資金可能會根據利率水平的變化、養老金計劃資產回報表現等因素而增加或減少。我們對英國養老金計劃的資金需求大幅增加,可能會對我們的財務狀況造成實質性的不利影響。
信貸協議和高級信貸安排
有關本公司高級信貸安排的資料,載於本公司簡明綜合財務報表的附註10“債務及其他信貸安排”,載於本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項,當中所討論的資料以引用方式併入本第I部分第2項。
高級註釋
有關優先票據的資料載於本公司簡明綜合財務報表的附註10“債務及其他信貸安排”,載於本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項,當中所討論的資料以引用方式併入本第I部分第2項。
可轉換優先債券
有關本公司可轉換優先票據的資料,載於本公司簡明綜合財務報表第I部分10-Q表格第1項的附註10“債務及其他信貸安排”,當中所討論的資料以引用方式併入本第I部分第2項。
無追索權項目債務
有關本公司無追索權項目債務的資料,載於本公司簡明綜合財務報表第I部分10-Q表格第1項的附註10“債務及其他信貸安排”,當中討論的資料以引用方式併入本第I部分第2項。
表外安排
信用證、保證金和保函。在正常業務過程中,我們已達成各種安排,代表若干合併和未合併的子公司、合資企業和其他共同簽署的合同向客户提供財務或業績保證。這種表外安排包括信用證、擔保債券和公司擔保,以支持這些實體的信譽或項目執行承諾,以及
通常有不同的到期日,從正在建設的項目的機械完工到在某些情況下(如保修)超過完工的時期。我們亦已保證某些工程在完成後,會達到指定的表現標準。如果項目最終未能達到保證的性能標準,我們可能會招致額外成本、支付違約金或對客户為達到所需性能標準而產生的成本負責。根據未完成的業績安排,我們未來可能需要支付的潛在金額通常是由第三方或代表第三方進行的剩餘估計工作成本。對於可償還費用的合同,根據擔保條款可能需要支付的金額通常可以從客户那裏收回根據合同履行的工作。對於一次性或固定價格合同,履約保證額是完成合同工作的成本,減去根據合同向客户開具賬單的剩餘金額。剩餘的可收費金額可能大於或低於完成項目的成本。如果費用超過合同規定的剩餘金額,我們可能會向第三方,如業主、分包商或供應商提出索賠。
在我們的合資企業安排中,每個合夥人的責任通常是連帶的。這意味着每個合資夥伴可能要對每個合作伙伴向客户提供的履約保證的全部風險負責。通常情況下,每個合資夥伴賠償其他合夥人發生的任何超過另一方根據各自合資協議承擔的責任的責任。由於許多因素,包括但不限於我們合資夥伴違約的性質和程度、資源可獲得性、違約導致的潛在履約延遲、項目地點和相關合同的條款,我們無法估計在與合資項目相關的未履行擔保下,我們可能需要支付的未來最大潛在付款金額,這些因素包括但不限於:我們合資夥伴任何合同違約的性質和程度、資源可用性、違約造成的潛在履約延遲、項目地點以及相關合同的條款。見“第1A項。有關我們的固定價格合同和通過合資企業和合作夥伴進行運營的信息,請參閲我們2020年度報告(Form 10-K)第一部分中包含的“風險因素”。
在某些有限的情況下,我們在正常的業務過程中與金融機構和其他授信機構訂立財務擔保,在借款人違約的情況下,通常我們有義務付款。這些安排通常要求借款人質押抵押品,以支持借款人履行義務。我們根據ASC 460-10擔保按發行時的公允價值對財務和績效擔保進行核算,截至2021年3月31日,我們沒有記錄對第三方的工作或義務的實質性擔保。
我們有可用於信用證的已承諾和未承諾的信用證額度。截至2021年3月31日,我們在這些承諾和未承諾信貸額度下的總能力約為14億美元,其中3.13億美元已被使用。與我們信用證有關的信息在我們簡明綜合財務報表第一部分第一項表格10-Q中的附註10“債務和其他信貸安排”中描述,其中討論的信息通過引用併入本第一部分第二項中。除了本季度報告中所討論的10-Q表格之外,我們沒有通過特殊目的實體進行任何重大的表外融資安排。“
自2020年10月1日起,該公司在高級信貸安排上借入2.6億美元,為收購Centauri提供資金。參見注釋4“收購”。
關鍵會計政策和估算
我們對關鍵會計政策和估計的討論與我們在截至2020年12月31日的年度的Form 10-K年度報告中陳述的內容相比沒有實質性變化,這些討論通過引用併入本文。
有關新會計準則對我們未經審計的簡明綜合財務報表的潛在影響的討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註1“列報基礎”。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
現金和等價物存放在世界各地的主要銀行。我們將多餘的現金和等價物投資於短期證券,主要是定期存款和貨幣市場基金,它們的回報率是固定的。我們沒有發生任何與現金和現金等價物存款相關的信用風險損失。
外幣風險。由於我們業務的全球性,我們面臨與外幣匯率變化相關的市場風險。在歷史上,我們一直試圖通過要求客户以與產生成本的貨幣相對應的貨幣向我們付款,來限制對外幣波動的風險敞口。除了這種天然對衝,當預測的外幣收入和成本不是以同一貨幣計價,並且存在有效市場時,我們可以使用外匯遠期合約和期權來對衝重大風險敞口。這些衍生品通常被指定為現金流對衝,並以公允價值計價。我們不參與衍生品交易。
以交易為目的的金融工具或進行外幣投機性投資。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們在精簡綜合營業報表的“其他營業外收益(費用)”中分別錄得600萬美元的淨虧損和700萬美元的淨收益。在截至2021年3月31日的三個月中,淨虧損600萬美元,主要是由於某些以英鎊和歐元計價的公司間資產負債表頭寸出現不利的外匯變動,導致外幣損失約700萬美元,扣除與資產負債表對衝公允價值變化有關的100萬美元淨額。
我們使用外匯遠期合約和期權等衍生工具來對衝與我們資產負債表上的非功能性貨幣資產和負債相關的外幣風險。每個期間,這些資產負債表對衝都是通過收益按市價計價的,其公允價值的變化在很大程度上被標的資產和負債的重新計量所抵消。截至2021年3月31日,這些衍生品的公允價值對我們的精簡合併資產負債表並不重要。有關公允價值計量的資料載於本公司簡明綜合財務報表附註18“金融工具及風險管理”,該附註以參考方式併入本項目3。
利率風險。我們面臨着高級信貸安排下的轉債和定期貸款利率變化的市場風險。截至2021年3月31日,我們在Revolver下有2.6億美元的未償還借款,在高級信貸安排的定期貸款部分下有7.98億美元的未償還借款。高級信貸安排項下的借款按本公司簡明綜合財務報表附註10所述的浮動利率計息。
我們通過訂立利率互換協議來管理利率風險,根據該協議,我們同意在指定時間間隔交換按商定名義本金計算的固定和可變利息金額之間的差額。2018年10月,我們簽訂了利率互換協議,涵蓋5億美元未償還定期貸款的名義價值。根據這些掉期協議,我們獲得一個月的倫敦銀行同業拆借利率,併為2022年9月到期的掉期支付3.055%的月平均固定利率。2020年3月,我們簽訂了額外的互換協議,涵蓋4億美元未償還貸款的名義價值,從2022年10月起生效。根據這些掉期協議,我們將獲得一個月期倫敦銀行同業拆借利率,併為2027年1月到期的掉期支付平均每月0.965的固定利率。互換協議在開始時被指定為現金流對衝,根據ASC主題815衍生品和對衝交易會計。截至2021年3月31日,這些衍生工具的總公允價值淨負債約為1400萬美元。
考慮到利率互換的影響,截至2021年3月31日,我們的固定利率債務總額為11億美元,可變利率債務總額為5.58億美元。我們截至2021年3月31日的三個月加權平均利率為3.74%。如果利率提高50個基點,根據截至2021年3月31日的未償還借款,扣除掉期協議的影響,未來12個月的税前利息支出將增加約300萬美元。
項目4.控制和程序
根據交易所法案規則13a-15和15d-15,我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年3月31日起有效,以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有關各項承擔及或有事項的資料,載於本公司簡明綜合財務報表的附註13及14,載於本季度報告表格10-Q的第一部分第1項,當中所討論的資料以引用方式併入本第二部分第1項。
第1A項風險因素
本公司於截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動,該表格以參考方式併入本文。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)2014年2月25日,我們的董事會批准了一項3.5億美元的股票回購計劃。截至2019年12月31日,在此授權下仍有1.6億美元可用。2020年2月19日,我們的董事會批准為我們的股票回購計劃增加約1.9億美元,使授權水平恢復到3.5億美元。截至2021年3月31日,根據這一授權,仍有3.03億美元可供回購。這項授權並不要求本公司收購任何特定數量的普通股,可以在沒有事先通知的情況下開始、暫停或終止。股票回購的資金來自公司當前和未來的現金流,授權沒有到期日。
以下是在截至2021年3月31日的三個月內結算的我們普通股的股票回購摘要。
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購置期 | 總計股 已回購(1) | | 平均值 付出的代價 每股 | | 作為公開募股的一部分回購的股票 宣佈的計劃 | | 可能尚未達到的最大股票數量的美元價值 根據該計劃購買 |
2021年1月1日-31日 | 930 | | | $ | 29.05 | | | — | | | $ | 303,142,110 | |
2021年2月1日至29日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 303,142,110 | |
2021年3月1日至31日 | 128,446 | | | $ | 31.09 | | | — | | | $ | 303,142,110 | |
(1)本次回購的股份包括129,376股從員工手中購得的股份,這些股份與KBR股票和激勵計劃下以股票為基礎的股權獎勵的發行產生的所得税和相關福利預扣義務的清償有關,平均價格為每股31.07美元。
項目6.展品
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展品 數 | | 描述 |
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3.1 | | KBR修訂和重新註冊的公司證書(通過引用KBR於2012年6月7日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入;文件編號001-33146) |
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3.2 | | 修訂和重新修訂KBR公司章程(參考KBR公司於2014年2月27日提交的截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.2;檔案號001-33146) |
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4.1 | | 第一補充契約,日期為2021年1月6日,由KBR公司、其中指名的擔保人和作為受託人的花旗銀行(通過引用KBR於2021年1月6日提交的8-K表格當前報告第001-33146號文件的附件4.1併入)
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*10.55+ | | KBR福利恢復計劃,自2008年12月31日起重述 |
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*10.56+ | | KBR福利恢復計劃,自2010年12月31日起重述 |
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*10.57+ | | KBR福利恢復計劃第一修正案,自2010年12月31日起重新聲明 |
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*10.58+ | | KBR福利恢復計劃第二修正案,自2010年12月31日起重述 |
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*10.59+ | | 根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的限制性股票單位協議(美國員工)表格 |
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*10.60+ | | 根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的限制性股票單位協議(國際員工)表格 |
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*10.61+ | | 根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的績效股票單位協議(美國員工)表格 |
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*10.62+ | | 根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃修訂的績效股票單位協議(國際員工)表格 |
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*10.63+ | | 根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃的績效獎勵協議格式(僅限美國/國際員工現金) |
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*10.64+ | | 根據KBR,Inc.2006股票和激勵計劃的績效獎勵協議(美國/國際員工現金/股票)格式 |
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*31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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*31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 |
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**32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條提供的證明 |
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**32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條提供的證明 |
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***101 | | 以下財務信息來自KBR,Inc.截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合經營報表,(Ii)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表, |
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104 | | 封面交互數據文件-格式為附件101中包含的內聯XBRL |
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+ | 管理合同或補償計劃或安排 | |
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* | 隨本表格10-Q提交 | |
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** | 隨附此表格10-Q | |
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*** | 交互式數據文件 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告:
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KBR,Inc. | | |
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/s/Mark W.Sopp | | /s/沙德·E·埃文斯 |
馬克·W·索普 | | 沙德·埃文斯(Shad E.Evans) |
執行副總裁兼首席財務官 | | 財務運營高級副總裁兼臨時首席會計官 |
日期:2021年4月29日--2021年4月29日