FCN-20210331
錯誤2021Q1000088793612/3100.0098643Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent00008879362021-01-012021-03-31Xbrli：共享00008879362021-04-22Iso4217：美元00008879362021-03-3100008879362020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000887936美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-3100008879362020-01-012020-03-310000887936美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000887936US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000887936美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000887936美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000887936美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000887936US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000887936US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000887936美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000887936美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000887936US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000887936美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100008879362019-12-310000887936美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000887936美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000887936US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000887936美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000887936US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000887936美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000887936Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100008879362020-03-31Xbrli：純0000887936美國-GAAP：老年人注意事項成員FCN：ConvertibleNoteDue2023成員2021-03-310000887936Fcn：StockOptionsAndRestrictedSharesMember2021-01-012021-03-310000887936Fcn：StockOptionsAndRestrictedSharesMember2020-01-012020-03-3100008879362021-04-012021-03-310000887936FCN：Corporation 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到中國的過渡期，中國政府將繼續努力，中國政府將繼續努力。
委託文件編號：001-14875
 
FTI諮詢公司.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
 
  
馬裏蘭州52-1261113
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
第12街西北555號
華盛頓,
直流20004
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(202) 312-9100
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元FCN紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義. 
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興市場成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。 
班級截至2021年4月22日底的未償還債務
普通股，面值0.01美元34,221,273


FTI諮詢公司和子公司
索引
 
  
頁面 
第一部分-財務信息
   
第一項。
財務報表
3
  
 
簡併資產負債表--2021年3月31日和2020年12月31日
3
  
 
簡明綜合全面收益表--截至2021年和2020年3月31日止三個月
4
  
 
股東權益簡明合併報表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
5
  
 
現金流量表簡明表--截至2021年和2020年3月31日止三個月
6
  
 
簡明合併財務報表附註
7
  
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
  
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
  
第四項。
管制和程序
36
 
第二部分-其他資料
  
第一項。
法律程序
37
  
項目1A。
風險因素
37
  
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
  
第三項。
高級證券違約
38
  
第四項。
礦場安全資料披露
38
  
第五項。
其他資料
38
  
第6項。
陳列品
39
 
簽名
40
2

第一部分-財務信息
FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
第一項。財務報表
 
 三月三十一號，十二月三十一日，
 20212020
(未經審計)
資產 
流動資產  
現金和現金等價物$233,421 $294,953 
應收賬款淨額798,516 711,357 
應收票據的當期部分35,540 35,253 
預付費用和其他流動資產83,672 88,144 
流動資產總額1,151,149 1,129,707 
財產和設備，淨額100,686 101,642 
經營性租賃資產148,322 156,645 
商譽1,233,292 1,234,879 
無形資產，淨額38,172 41,550 
應收票據淨額59,049 61,121 
其他資產47,530 51,819 
總資產$2,778,200 $2,777,363 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款、應計費用和其他$167,818 $170,066 
應計補償285,528 455,933 
超出所提供服務的賬單42,432 44,172 
流動負債總額495,778 670,171 
長期債務，淨額458,840 286,131 
非流動經營租賃負債153,376 161,677 
遞延所得税157,861 158,342 
其他負債95,995 100,861 
總負債1,361,850 1,377,182 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益
優先股，$0.01面值；授權股份-5,000; 無
傑出的
— — 
普通股，$0.01面值；授權股份-75,000；股份
已發行並未償還的-34,228(2021)及34,481 (2020)
342 345 
額外實收資本— — 
留存收益1,527,685 1,506,271 
累計其他綜合損失(111,677)(106,435)
股東權益總額1,416,350 1,400,181 
總負債和股東權益$2,778,200 $2,777,363 
 
見簡明合併財務報表附註
3

FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
 截至3月31日的三個月，
 20212020
收入$686,277 $604,593 
運營費用
直接收入成本468,424 402,247 
銷售、一般和行政費用126,546 126,959 
無形資產攤銷2,801 2,331 
 597,771 531,537 
營業收入88,506 73,056 
其他收入(費用)  
利息收入和其他1,034 5,017 
利息支出(4,797)(4,861)
 (3,763)156 
所得税前收入撥備84,743 73,212 
所得税撥備20,247 16,465 
淨收入$64,496 $56,747 
普通股每股收益-基本$1.93 $1.56 
每股普通股收益-稀釋後$1.84 $1.49 
其他綜合虧損，税後淨額
外幣換算調整，扣除税費淨額$0
$(5,242)$(31,102)
其他綜合虧損總額，扣除税金後的淨額(5,242)(31,102)
綜合收益$59,254 $25,645 
 
見簡明合併財務報表附註
4

FTI諮詢公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
 
累計
其他
全面
損失
 普通股其他內容
實繳
資本		留用
收益		 
 股票金額總計
2020年12月31日的餘額34,481 $345 $— $1,506,271 $(106,435)$1,400,181 
淨收入— $— $— $64,496 $— $64,496 
其他全面虧損：
累計平移調整— — — — (5,242)(5,242)
發行普通股，涉及以下事項：
期權的行使12 — 434 — — 434 
*
*63
157 1 (7,232)— — (7,231)
在激勵下發行的股票單位。
*補償計劃		— — 2,603 — — 2,603 
普通股的購買和報廢(422)(4)(3,047)(43,082)— (46,133)
基於股份的薪酬— — 7,242 — — 7,242 
2021年3月31日的餘額34,228 $342 $— $1,527,685 $(111,677)$1,416,350 
其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
損失
 普通股留用
收益		 
 股票金額總計
2019年12月31日的餘額37,390 $374 $216,162 $1,413,453 $(140,847)$1,489,142 
淨收入— $— $— $56,747 $— $56,747 
其他全面虧損：
累計平移調整— — — — (31,102)(31,102)
發行普通股，涉及以下事項：
期權的行使34 1 1,206 — — 1,207 
*限制性股票授予，淨額減少
**已結算的股份58
136 1 (6,768)— — (6,767)
*在激勵下發行的股票單位
**補償計劃
— — 2,314 — — 2,314 
普通股的購買和報廢(450)(5)(50,306)— — (50,311)
基於股份的薪酬— — 7,454 — — 7,454 
2020年3月31日的餘額37,110 $371 $170,062 $1,470,200 $(171,949)$1,468,684 

見簡明合併財務報表附註
5

FTI諮詢公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至3月31日的三個月，
20212020
經營活動
淨收入$64,496 $56,747 
將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整：  
折舊及攤銷8,161 7,823 
無形資產攤銷及減值2,801 2,331 
與收購相關的或有對價1,289 506 
預期信貸損失撥備4,832 3,872 
基於股份的薪酬7,242 7,454 
攤銷債務貼現和發行成本及其他2,815 2,978 
遞延所得税3,612 545 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收賬款、已開票和未開票(93,396)(60,963)
應收票據1,899 7,051 
預付費用和其他資產1,900 9,442 
應付帳款、應計費用和其他(7,803)11,136 
所得税9,355 (667)
應計補償(172,042)(176,070)
超出所提供服務的賬單(1,745)4,253 
用於經營活動的現金淨額(166,584)(123,562)
投資活動  
購買財產和設備及其他(7,976)(8,228)
用於投資活動的淨現金(7,976)(8,228)
融資活動  
循環信貸額度下的借款197,500 55,000 
循環信貸額度下的還款(27,500)(5,000)
普通股的購買和報廢(46,133)(49,135)
基於股份的薪酬、預扣税金和其他(6,798)(5,583)
企業收購負債的支付(3,374)— 
存款和其他2,721 3,870 
融資活動提供(用於)的現金淨額116,416 (848)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(3,388)(13,672)
現金和現金等價物淨減少(61,532)(146,310)
期初現金和現金等價物294,953 369,373 
期末現金和現金等價物$233,421 $223,063 
補充現金流披露
支付利息的現金$3,854 $3,136 
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額$7,283 $16,588 
非現金投融資活動：
激勵性薪酬計劃下股票單位的發行$2,603 $2,314 
 
見簡明合併財務報表附註
6

FTI諮詢公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額以千為單位，每股數據除外)
(未經審計)
 
1. 列報依據和重大會計政策
本文介紹的FTI諮詢公司，包括其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“FTI諮詢”)的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的規則和規定編制的。根據這些規則和條例，通常包括在年度財務報表中的一些信息和腳註披露已被精簡或省略。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。管理層認為，中期財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。所有調整都是正常的經常性應計項目。本文所列中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。這些財務報表應與我們提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。 
2. 新會計準則
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06，債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計通過取消當前GAAP要求的主要分離模型，簡化了可轉換工具的會計處理。ASU還取消了股權合約符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件，並簡化了某些領域的稀釋每股收益計算。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的年度和過渡期內有效，但允許提前採用。該公司正在評估這一新指導方針對其合併財務報表的影響。
3. 普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益根據潛在攤薄普通股的影響對每股基本收益進行調整。潛在稀釋性普通股包括根據我們的股權補償計劃可發行的股票的稀釋效果，包括股票期權和限制性股票(限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位)，每種股票都使用庫存股方法。
因為我們希望結清未償還的本金2.0就2023年到期的可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)而言，如適用，我們使用庫存股方法計算轉換特徵對每股普通股收益的潛在攤薄影響。轉換功能對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的每股普通股收益產生了稀釋影響，因為這三個時期我們普通股的平均市場價格超過了轉換價格#美元。101.38每股。有關2023年可轉換票據的更多信息，請參見附註8，“債務”。
7

 截至3月31日的三個月，
 20212020
分子-基本型和稀釋型  
淨收入$64,496 $56,747 
分母
已發行普通股加權平均數-基本
33,483 36,415 
稀釋性限制性股票的影響760 881 
稀釋性股票期權的作用370 461 
稀釋可轉換票據的效力450 433 
已發行普通股加權平均數-稀釋
35,063 38,190 
普通股每股收益-基本$1.93 $1.56 
每股普通股收益-稀釋後$1.84 $1.49 
反攤薄股票期權和限售股8 12 
4. 收入
我們的大部分收入來自為客户提供諮詢服務。我們的大部分諮詢服務合同都是基於以下類型的合同安排之一：
•時間和費用安排要求客户按照合同約定的費率，根據工作時數向我們支付費用。我們根據工時和合同費率確認這些合同安排的收入，利用發票開票權這一實際權宜之計，因為我們有權考慮迄今已完成的服務。當一項時間和費用安排有一個不超過或“上限”的金額，而我們希望完成超過上限的工作時，我們會根據工作量或工時佔預計工作量或工時的百分比(即按比例績效法)確認客户指定的上限金額以下的收入。
•定額收費安排要求客户支付固定費用，以換取預定的一套專業服務。我們通過應用比例績效法確認到目前為止獲得的收入。一般來説，這些安排都有一項履行義務。
•績效或應急安排表示可變對價的形式。在這些安排中，我們的費用是基於與我們的客户實現合同規定的目標，例如完成業務交易或協助客户實現特定的業務目標。我們確認到目前為止所賺取的收入的數額可能不會逆轉，並在符合長期收入確認標準的情況下應用比例績效法。
我們的時間和材料安排中的某些費用可能需要得到第三方的批准，例如破產法院和其他監管機構。在這種情況下，我們根據我們估計有權用我們的服務換取的金額來記錄收入，而且只有在與估計相關的不確定性隨後得到解決時，收入才不太可能發生重大逆轉。破產法院和其他監管機構實施的或與特定客户談判的潛在費用減免是根據特定身份進行估計的。根據合約的性質、客户經濟狀況、歷史經驗和其他適當因素，我們的估計可能會有所不同。當我們對潛在費用削減的估計發生變化時，我們會將這種變化記錄到收入中，並與我們的已開票和未開票應收賬款進行相應的抵消。
本期確認的收入可能包括前幾期已履行或部分履行的履約收入。這主要發生在估計交易價格根據我們目前對我們基於業績和或有安排的商定結果是否會實現的概率評估而發生變化的情況下。與本期交易價格變動有關的已確認收入總額為$，該收入與上期已履行或部分履行的履約義務有關。3.9百萬美元和$8.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
未履行的履約義務主要包括某些固定費用安排以及按業績和或有安排尚未確認的費用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，分配給未履行履約義務的剩餘合同交易價格總額為$7.9百萬美元和$8.5分別為百萬美元。我們預計將在接下來的一年中確認大部分相關收入24月份。我們選擇利用可選豁免，將固定費用和基於績效的或有安排排除在本披露之外，
8

最初的預期期限為一年或更短時間，並排除我們的時間和費用安排，收入是使用開票權實際權宜之計確認的。
合同資產被定義為我們已記錄收入但尚未有權收取費用的資產，因為某些事件(如測量期結束或客户批准)必須發生。合同資產餘額為#美元。1.8截至2021年3月31日，100,000,000美元2.6截至2020年12月31日，這一數字為100萬。
合同責任被定義為我們已收到對價但尚未履行約定服務時發生的責任。當客户在開始工作前支付費用時，可能會發生這種情況。合同負債餘額為#美元。1.0截至2021年3月31日為100萬美元，截至2020年12月31日為無形資產。
5. 應收賬款與預計信用損失準備
下表彙總了簡明合併資產負債表中列示的“應收賬款淨額”的組成部分：
2021年3月31日2020年12月31日
應收賬款：
開票應收賬款$542,247 $513,459 
未開票應收賬款294,194 236,285 
預期信貸損失撥備(37,925)(38,387)
應收賬款淨額$798,516 $711,357 
我們保留預期信用損失準備金，這是由於特定客户無法或不願意支付我們的費用或糾紛而產生的估計信用風險總額，這些費用或糾紛可能會影響我們全額收回應收賬款的能力。我們在初始確認基礎應收賬款的同時記錄我們對終身預期信用損失的估計。應收賬款，扣除預期信用損失準備金，代表我們預計收回的金額。在每個報告日期，我們都會調整預期信貸損失撥備，以反映我們目前的估計。
下表彙總了預期信貸損失和核銷撥備總額：
 截至3月31日的三個月，
20212020
預期信貸損失撥備(1)
$4,832 $3,872 
核銷$6,916 $6,066 
(1)*預期信貸損失撥備的其他調整計入綜合全面收益表的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支。
我們在特定的識別基礎上估計本期預期信貸損失撥備。我們對特定客户信用風險的判斷考慮了交易對手的信譽、對特定客户情況的瞭解以及類似客户的歷史收款經驗等因素。其他因素包括但不限於當前經濟狀況和前瞻性預估。我們的實際經驗可能與我們的估計不同。如果我們客户的財務狀況惡化，導致他們沒有能力或不願意支付我們的費用，我們可能需要為未來的預期信貸損失記錄額外的撥備。信用損失的風險可能會在一定程度上得到緩解，因為我們在提供服務之前從一些客户那裏獲得了預付金。我們對預期信貸損失的撥備包括收回、直接註銷和計入其他賬户的費用。當收回的可能性被認為微乎其微時，應收賬款被註銷。
9

6. 商譽與無形資產
商譽
下表按報告分部彙總商譽賬面金額變動情況：
公司
金融與金融
**結構調整(1)
法醫和訴訟諮詢(1)
經濟上的
諮詢(1)
技術(1)
戰略
通信(2)
總計
截至2020年12月31日的餘額$506,072 $233,374 $269,087 $96,821 $129,525 $1,234,879 
外幣折算
價格調整和其他		(1,853)(192)(38)19 477 (1,587)
截至2021年3月31日的餘額$504,219 $233,182 $269,049 $96,840 $130,002 $1,233,292 
(1)    有幾個不是截至2021年3月31日及2020年12月31日，公司融資及重組(“公司融資”)、司法及訴訟諮詢(“FLC”)、經濟諮詢或技術部門的累計減值虧損。
(2)    我們戰略通信部門的金額包括總賬面價值$324.1300萬美元和300萬美元323.7截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為2.5億美元和2.5億美元，累計減值損失為美元。194.1截至2021年3月31日和2020年12月31日。
分配給公司融資部門的2020年收購的收購價格分配是初步的。
無形資產
無形資產如下：
 2021年3月31日2020年12月31日
毛
攜載
金額		累計
攤銷		網
攜載
金額		毛
攜載
金額		累計
攤銷		網
攜載
金額
攤銷無形資產      
客户關係$111,426 $87,356 $24,070 $111,556 $85,180 $26,376 
商標11,329 3,212 8,117 11,809 2,768 9,041 
收購的軟件和其他3,458 2,573 885 3,618 2,585 1,033 
126,213 93,141 33,072 126,983 90,533 36,450 
未攤銷無形資產
商標5,100 — 5,100 5,100 — 5,100 
總計$131,313 $93,141 $38,172 $132,083 $90,533 $41,550 
壽命有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們記錄的攤銷費用為#美元。2.8百萬美元和$2.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
10

我們估計壽命有限的無形資產的未來攤銷費用如下：
年
自.起
2021年3月31日(1)
2021年(剩餘)$7,801 
20228,536 
20234,850 
20243,414 
20252,729 
此後5,742 
 $33,072 
(1)由於新的無形資產收購、減值、使用壽命的變化或其他相關因素或變化，未來報告的實際攤銷費用可能與這些估計不同。
7. 金融工具
下表按層級列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值：
2021年3月31日
層次結構級別
(公允價值)
攜載
金額		1級2級3級
負債
與收購有關的或有對價，包括
當前部分(1)
$19,795 $— $— $19,795 
2023年可轉換票據(2)
288,840 — 463,237 — 
總計$308,635 $— $463,237 $19,795 
2020年12月31日
層次結構級別
(公允價值)
攜載
金額		1級2級3級
負債   
與收購有關的或有對價，包括
當前部分(1)
$20,118 $— $— $20,118 
2023年可轉換票據(2)
286,131 — 396,982 — 
總計$306,249 $— $396,982 $20,118 
(1)短期部分計入“應付帳款、應計費用及其他”，長期部分計入綜合資產負債表的“其他負債”。
(2)賬面價值包括未攤銷遞延債務發行成本和債務貼現。
未計入上表的金融工具的公允價值估計等於截至2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值。
我們根據我們2023年可轉換票據上一次交易活躍的價格估計其公允價值。我們2023年可轉換票據的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級，因為它是在不太活躍的市場交易的。
我們使用概率加權貼現現金流模型或蒙特卡羅模擬來估計與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值估計代表第三級計量，因為它們基於市場上沒有觀察到的重大投入，並反映了我們自己的假設。這些項目的顯著增加(或減少)
11

與世隔絕的不可觀察的投入將導致公允價值顯著降低(或升高)。我們在每個報告期根據可獲得的額外信息重新評估與收購相關的或有對價的公允價值。
下表列出了我們的3級金融工具的收購相關或有對價負債的變化：
或有對價
2020年12月31日的餘額$20,118 
增值費用(1)
1,289 
付款(1,000)
外幣折算調整(2)
(612)
2021年3月31日的餘額$19,795 
或有對價
2019年12月31日的餘額$14,826 
增值費用(1)
506 
外幣折算調整(2)
(148)
2020年3月31日的餘額$15,184 
(1)增值費用計入簡明綜合全面收益表的SG&A費用。
(2)外幣換算調整計入簡明綜合全面收益表的“其他綜合虧損，税後淨額”。
8. 債務
下表列出了該公司債務的組成部分：
2021年3月31日2020年12月31日
2023年可轉換票據$316,250 $316,250 
信貸安排170,000 — 
債務總額486,250 316,250 
減去：遞延債務貼現(23,962)(26,310)
減去：遞延債務發行成本(3,448)(3,809)
長期債務，淨額(1)
$458,840 $286,131 
額外實收資本$35,306 $35,306 
折價歸屬於權益(1,175)(1,175)
淨資產組成部分$34,131 $34,131 
(1)有幾個 不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的長期債務的當前部分。
2023年可轉換票據
2018年8月20日，我們發行了本金總額為美元的2023年可轉換票據316.3百萬美元。2023年發行的可轉換票據的固定息率為2.0年利率%，每半年支付一次，在每年2月15日和8月15日到期，除非提前轉換或回購，否則將於2023年8月15日到期。2023年可轉換票據是公司的優先無擔保債務。
2023年可轉換債券在到期日可轉換，轉換率為2023年可轉換債券的本金為1,000美元，換算率為普通股9.8643股(相當於轉換價格約為#美元)。101.38每股普通股)。根據管理2023年可轉換票據的契約中規定的條件，持有人可以在緊接2023年5月15日前一個營業日交易結束前的任何時間轉換他們的2023年可轉換票據。截至2021年3月31日，允許持有人在到期前轉換2023年可轉換票據所需的情況沒有得到滿足。
12

負債本金超過賬面金額的部分(“債務折價”)按實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。
我們產生了債務發行成本，並根據2023年可轉換票據的相對價值將總金額分配給負債和股權部分。應佔負債部分的債務發行成本採用實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。應佔權益部分的發行成本與股東權益中的權益部分相抵。
下表彙總了我們為2023年可轉換票據的合同利息支出和債務折價攤銷確認的利息成本金額：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
合同利息支出$1,581 $1,581 
債務貼現攤銷(1)
2,348 2,225 
總計$3,929 $3,806 
(1)負債部分的實際利率為5.45%.
信貸安排
2015年6月26日，我們簽訂了一項信貸協議，其中規定提供$550.0百萬優先擔保銀行循環信貸安排(“原始信貸安排”)將於2020年6月26日到期。2018年11月，我們修改並重述了對原始信貸安排的信貸協議，其中包括將到期日延長至2023年11月30日，併產生了額外的美元1.7債務發行成本為100萬美元(經修訂和重述的原始信貸安排，即“信貸安排”)。
本公司在隨附的簡明綜合資產負債表中將本公司信貸融資項下的借款分類為長期債務，因為信貸融資項下到期的金額從適用的資產負債表日期起不需要或預期清償期限超過一年。截至2021年3月31日，美元1.1信貸安排項下借款限額的100萬美元已用於信用證(因此無法使用)。
有幾個$1.2百萬及$1.3截至2021年3月31日和2020年12月31日，與信貸安排相關的未攤銷債務發行成本分別為100萬美元。這些金額包括在我們簡明合併資產負債表的“其他資產”中。
9. 租契
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃辦公空間和設備。我們以直線法確認租賃期內的經營租賃費用，其中可能包括合理確定行使的續訂或終止選擇權。初始租期為12個月或以下的租約不記錄在資產負債表上，並按直線原則計入費用。大多數租約包括一或更多可續訂選項，續訂條款可將租期從六個月至七年了。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了我們經營租賃資產和負債的賬面金額：
租契分類2021年3月31日2020年12月31日
資產
**經營租賃資產經營性租賃資產$148,322 $156,645 
租賃資產總額$148,322 $156,645 
負債
當前
**經營租賃負債
應付帳款、應計費用和其他$38,494 $42,716 
非電流
**經營租賃負債非流動經營租賃負債153,376 161,677 
租賃總負債$191,870 $204,393 
13

下表彙總了總租賃成本：
截至3月31日的三個月，
租賃費20212020
經營租賃成本$12,082 $11,900 
短期租賃成本489 522 
可變租賃成本3,463 2,987 
轉租收入(1,048)(1,090)
總租賃成本(淨額)$14,986 $14,319 
我們把某些租用的辦公場所轉租給第三方。我們的轉租組合包括租賃期限到期前騰出的辦公空間的租賃。空置寫字樓的經營租賃開支由分租租金收入減去，租金收入記入簡明綜合全面收益表中的SG&A費用。我們的分租安排並不包括續期選擇權或限制性契諾。我們估計未來的轉租租金收入為#美元。3.42021年剩餘時間為100萬美元，0.82022年為100萬美元，0.62023年為100萬美元，0.62024年為100萬美元，0.3到2025年將達到100萬。預計2025年以後的年份不會有未來的分租租金收入。
下面的到期日分析總結了我們的經營租賃未來剩餘的未貼現現金流，幷包括與簡明綜合資產負債表上報告的經營租賃負債的對賬：
 自.起
2021年3月31日
2021年(剩餘)$34,460 
202241,041 
202334,700 
202429,684 
202524,681 
此後63,809 
**未來租賃付款總額228,375 
*：推算利息(36,505)
總計$191,870 

下表包括為我們的經營租賃負債支付的現金、其他非現金信息、我們的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率：
截至3月31日的三個月，
 20212020
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$15,345$13,431
以租賃負債換取的經營性租賃資產$680$1,455
加權平均剩餘租賃年限(年)
*經營租約6.16.5
加權平均貼現率
   經營租約
5.4 %5.6 %
14

本公司於2020年10月26日訂立重大租賃協議，修訂並重申於2020年8月19日就其位於紐約的新主要寫字樓所訂立的租賃協議(“租賃”)。該公司於2021年4月1日接受了對該房產的佔有。租賃的初始固定期限為15年限，但須受二續訂選項為五年每一個。本租賃項下的固定租金付款定於2022年4月開始支付，按月分期付款，總額約為$145在租賃期內，不包括與租賃相關的激勵措施。本租賃於2021年3月31日並未計入簡明綜合資產負債表的經營租賃資產及經營租賃負債，因本公司尚未擁有使用該物業的權利。
10. 承諾和或有事項
本公司於截至該年度止年度就其位於紐約州紐約的新主要寫字樓訂立材料租賃協議 2020年12月31日。有關租賃條款的其他信息，請參閲附註9，“租賃”。
我們在正常業務過程中會受到法律訴訟的影響。在管理層看來，我們相信我們有足夠的法律保障和/或保險範圍來應對可能發生的此類行動。我們不相信與任何懸而未決的法律行動有關的任何和解或判決會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
11. 基於股份的薪酬
在截至2021年3月31日的三個月內，我們批准56,083限制性股票獎勵，26,356限制性股票單位和103,220FTI Consulting，Inc.2017年綜合激勵薪酬計劃下的績效股票單位，我們的員工股權薪酬計劃。我們的績效股票單位以以下最高潛在支付百分比列示150已授予的目標股票的百分比。 這些獎勵在簡明綜合資產負債表中作為權益入賬。在截至2021年3月31日的三個月內，5,711限制性股票及不是股票期權在適用的歸屬要求完成之前被沒收。此外，15,400在截至2021年3月31日的三個月裏，由於沒有實現獎勵目標，績效股票單位被沒收。
下表詳細説明瞭扣除沒收後的基於股份的薪酬支出總額：
 截至3月31日的三個月，
損益表分類20212020
直接收入成本$5,065 $5,723 
銷售、一般和行政費用4,523 3,211 
以股份為基礎的薪酬費用總額$9,588 $8,934 
12. 股東權益
2016年6月2日，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃100.0百萬美元(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日，我們的董事會分別批准了額外的$100.0分別為百萬美元。在2020年7月28日和2020年12月3日，我們的董事會分別批准了額外的$200.0百萬美元，將回購計劃的總授權增加到$900.0百萬美元。回購計劃未設定完成時間限制，董事會可隨時暫停、終止或更換回購計劃，恕不另行通知。截至2021年3月31日，我們有$167.1根據回購計劃，可回購100萬股，以回購額外股份。
下表詳細説明瞭我們在回購計劃下的股票回購：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
回購並註銷的普通股股份422 450 
每股平均支付價格$109.37 $111.73 
總成本$46,124 $50,301 
當我們回購我們的普通股時，我們減少了簡明綜合資產負債表上的固定資本$0.01回購股份的面值，超出面值的購買價格計入額外實收資本的減少額。如果額外實收資本減少到零，我們將超出面值的超額收購價的剩餘部分記錄為留存收益的減少。在截至2021年3月31日的三個月內，由於回購的數量，我們
15

將回購股份的面值計入法定資本減少額，超出票面價值的部分超額收購價計入額外實收資本減少額#美元。3.02000萬美元，這使得額外的實收資本減少到零，以及超出面值$的額外購買價格的剩餘部分。43.12000萬美元，記錄為留存收益的減少。
已發行普通股是34.2百萬股和34.5截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為100萬股。已發行普通股包括未歸屬的限制性股票獎勵，根據限制性股票獎勵協議的條款，這些獎勵被視為已發行和未償還。
13. 細分市場報告
我們在中國經營我們的業務五可報告的部門：公司財務、金融控股公司、經濟諮詢、技術和戰略通信。
我們的公司融資部門專注於我們世界各地客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求。我們的客户包括公司、董事會、投資者、私募股權贊助商、銀行、貸款人和其他融資來源和債權人羣體，以及其他利益相關者。我們提供廣泛的服務，以三核心服務：業務轉型、交易和扭虧為盈、重組和破產。
我們的FLC部門為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供風險、調查和糾紛方面的多學科和獨立服務，包括專注於高度監管的行業，如我們的建築和環境解決方案以及健康解決方案服務。這些服務由我們的數據和分析服務提供支持，這些服務幫助我們的客户分析與其業務運營相關的大型、不同的數據集，並在監管查詢和商業糾紛期間為我們的客户提供支持。我們提供廣泛的服務，以五核心服務：建築和環境解決方案、數據和分析、糾紛、健康解決方案以及風險和調查。
我們的經濟諮詢部門，包括子公司Compass Lexecon LLC，為律師事務所、公司、政府實體和其他感興趣的各方提供複雜經濟問題的分析，用於世界各地的國際仲裁、法律和監管程序以及戰略決策和公共政策辯論。我們提供廣泛的服務，以三核心課程：反壟斷與競爭經濟學、金融經濟學和國際仲裁。
我們的技術部門為公司、律師事務所和政府實體提供全面的全球電子發現、信息治理、隱私和安全以及公司法律運營解決方案組合。我們提供全方位的服務，包括數據收集、數據處理、文檔審查、託管、高級分析和諮詢，以幫助客户在合規和風險的背景下保護、管理、分析和理解他們的數據。
我們的戰略溝通部門制定和執行溝通策略，幫助管理團隊、董事會、律師事務所、政府和監管機構管理變革，降低圍繞變革性和破壞性事件(包括交易、調查、糾紛、危機、監管和立法)的風險。我們提供廣泛的服務，以三核心服務：企業聲譽、金融溝通和公共事務。
我們根據GAAP財務指標--調整後的部門EBITDA來評估我們業務部門的表現。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的綜合營業收入份額。我們將調整後的部門EBITDA總額定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總和，其中不包括未分配的公司費用。調整後的部門EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎，因為我們認為它反映了當前的核心經營業績，並提供了部門產生現金能力的指標。
16

下表列出了我們可報告部門的收入和調整後的部門EBITDA：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
收入  
公司財務$226,203 $207,749 
FLC150,821 147,597 
經濟諮詢169,273 132,138 
技術79,459 58,723 
戰略傳播60,521 58,386 
總收入$686,277 $604,593 
調整後的分部EBITDA  
公司財務$37,439 $48,946 
FLC29,432 21,208 
經濟諮詢26,579 12,710 
技術21,598 14,484 
戰略傳播10,398 8,776 
調整後的部分EBITDA合計$125,446 $106,124 
下表將淨收入與調整後的部分EBITDA總額進行了核對：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
淨收入$64,496 $56,747 
添加回：  
所得税撥備20,247 16,465 
利息收入和其他(1,034)(5,017)
利息支出4,797 4,861 
未分配的公司費用26,710 23,591 
分部折舊費用7,430 7,146 
無形資產攤銷2,800 2,331 
調整後的部分EBITDA合計$125,446 $106,124 
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下是對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合財務狀況、經營業績以及流動性和資本資源的討論和分析，以及可能影響我們預期財務狀況和經營業績的重要因素。閲讀本討論時應結合隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註，以及我們提交給美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)。美國證券交易委員會(“SEC”)。除了歷史信息外，以下討論還包括基於當前預期的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設，如我們的計劃、目標、預期和意圖。雖然我們認為本文中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些預期或任何前瞻性陳述可能被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。
業務概述
FTI Consulting，Inc.(“FTI Consulting”，“我們”，“我們”或“公司”)是一家全球性的商業諮詢公司，致力於幫助組織管理變化、降低風險和解決糾紛：財務、法律、運營、政治和監管、聲譽和交易。就個人而言，我們的每個細分市場和業務都配備了專家，他們的知識深度和產生影響的記錄是公認的。總體而言，FTI Consulting提供一整套服務，旨在幫助客户貫穿整個商業週期，從積極主動的風險管理到對意外事件和動態環境的快速反應。
我們報告以下五個可報告部門的財務結果：
我們的企業融資與重組(“企業融資”)該部門專注於我們全球客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求。我們的客户包括公司、董事會、投資者、私募股權贊助商、銀行、貸款人和其他融資來源和債權人羣體，以及其他利益相關者。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務：業務轉型、交易和扭虧為盈、重組和破產。
我們的法醫和訴訟諮詢(“FLC”)SECTION為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供風險、調查和糾紛方面的多學科獨立服務，包括專注於高度監管的行業，如我們的建築和環境解決方案以及健康解決方案服務。這些服務由我們的數據和分析服務提供支持，這些服務幫助我們的客户分析與其業務運營相關的大型、不同的數據集，並在監管查詢和商業糾紛期間為我們的客户提供支持。我們圍繞五大核心產品提供廣泛的服務：建築和環境解決方案、數據和分析、糾紛、健康解決方案以及風險和調查。
我們的經濟諮詢分部，包括子公司Compass Lexecon LLC，為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供複雜經濟問題的分析，用於世界各地的國際仲裁、法律和監管程序以及戰略決策和公共政策辯論。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務：反壟斷與競爭經濟學、金融經濟學和國際仲裁。
我們的技術Segment為公司、律師事務所和政府實體提供全面的全球電子發現、信息治理、隱私和安全以及公司法律運營解決方案組合。我們提供全方位的服務，包括數據收集、數據處理、文檔審查、託管、高級分析和諮詢，以幫助客户在合規和風險的背景下保護、管理、分析和理解他們的數據。
我們的戰略傳播分部制定和執行溝通戰略，幫助管理團隊、董事會、律師事務所、政府和監管機構管理變革，降低圍繞變革性和破壞性事件(包括交易、調查、糾紛、危機、監管和立法)的風險。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務：企業聲譽、金融溝通和公共事務。
我們幾乎所有的收入都來自為美國和全球客户提供專業服務。我們的大部分服務都是根據時間和費用安排提供的，根據這些安排，客户有義務為我們產生的小時數按商定的費率支付費用。在這種安排下，我們通常向客户收取可報銷的費用，其中可能包括生產我們的工作產品的成本和我們代表客户產生的其他直接費用，如差旅費。我們還提供某些客户可能需要向我們支付固定費用或經常性預付金的服務。這些安排通常可以隨時取消。我們的一些合約包含基於績效的安排，當某些預先定義的結果出現時，我們會賺取應急費用或成功費用。這種類型的成功費用可能會補充一段時間和
18

費用或固定費用安排。成功手續費收入可能會導致我們的收入和經營業績發生變化，這是因為可能達到基於績效的標準的時間。季節性因素，如員工和客户休假和度假的時間安排，可能會影響我們各部門收入的時間安排。
在我們的技術細分市場中，某些客户端根據使用的數據存儲量或處理的信息量進行計費。基於單位的收入被定義為按項目、頁面或其他基於單位的方法計費的收入，包括來自數據處理和託管的收入。基於單位的收入包括與通過網絡瀏覽器向客户提供的軟件產品相關的收入(“按需”)。按需收入按單位或按月收費，包括但不限於處理和審查相關職能。

我們的財務業績主要由以下因素推動：
•我們獲得的合約數量、規模和類型；
•我們向客户收取的每小時服務費或固定費用；
•我們聘用的創收專業人員的使用率；
•與某些業績或有事項有關的收入確認的時間；
•創收專業人員的數量；
•我們在不同時間工作的任務類型；
•開票和收款週期的長短；以及
•我們客户的地理位置或提供服務的位置。
我們將收購增長定義為收購生效日期後前12個月被收購公司的收入。我們對有機增長的定義是收入的變化，不包括所有此類收購的影響。
重要時，我們確定由我們的業務推動的外幣(“FX”)與美元(“USD”)以外的功能貨幣的估計影響。外匯對期間業績結果的估計影響的計算方法是，上期業績乘以本期對美元的平均匯率與上期業績的差額，乘以上期平均匯率對美元的平均匯率。
非GAAP財務指標
在隨附的財務信息分析中，我們有時使用源自合併和分段財務信息的信息，這些信息可能沒有在我們的財務報表中列報或根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。根據證券交易委員會的規則，其中某些財務指標被認為不符合GAAP(“非GAAP財務指標”)。具體而言，我們提到了以下非GAAP財務指標：
•部門營業收入總額
•調整後的EBITDA
•調整後的部分EBITDA合計
•調整後的EBITDA利潤率
•調整後淨收益
•調整後每股攤薄收益
•自由現金流
我們在下文中納入了分部營業收入和調整後分部EBITDA的定義，它們是GAAP財務衡量標準，以便在隨附的財務信息分析中更全面地定義某些非GAAP財務衡量標準的組成部分。正如本季度報告(Form 10-Q)第一部分第1項的附註13“部門報告”所述，我們根據調整後的部門EBITDA評估我們經營部門的業績，部門營業收入是調整後部門EBITDA定義的組成部分。
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我們將部門營業收入定義為部門在綜合營業收入中的份額。我們將分部營業收入總額定義為所有分部營業收入的總和，不包括未分配的公司費用，這是一種非GAAP財務衡量標準。我們使用分部營業收入來計算調整後的分部EBITDA。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的綜合營業收入份額。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎，因為我們認為它反映了當前的核心經營業績，並提供了部門產生現金能力的指標。
我們將調整後的部門EBITDA總額定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總和，其中不包括未分配的公司費用。調整後的部門EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準。我們將調整後EBITDA定義為未計所得税撥備、其他營業外收入(費用)、折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、出售業務損益和提前清償債務損失前的綜合淨收入。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時，管理層和投資者可以更全面地瞭解我們的經營結果，包括潛在的趨勢。此外，EBITDA是我們的許多競爭對手使用的衡量經營業績的常用替代指標。它被投資者、金融分析師、評級機構和其他人用來評估和比較我們行業公司的財務表現。因此，我們還認為，這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起考慮，可以為管理層和投資者提供額外的信息，以便將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較。我們將調整後的EBITDA利潤率(非GAAP財務指標)定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比。
我們將調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益(“調整後每股收益”)定義為非GAAP財務指標，分別為淨收益和稀釋後每股收益(“EPS”)，不包括與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、提前清償債務損失、可轉換票據的非現金利息支出以及出售業務的損益的重新計量的影響。我們使用調整後淨收入來計算調整後每股收益。管理層使用調整後每股收益一致地評估公司整體經營業績。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時，管理層和投資者可以進一步瞭解我們的業務經營結果，包括潛在的趨勢。
我們將自由現金流定義為經營活動中使用的淨現金減去購買財產和設備的現金支付，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們相信，當與我們的GAAP財務業績一起考慮時，這一非GAAP財務指標將使管理層和投資者對公司為持續業務運營和其他資本部署產生現金的能力有進一步的瞭解。
非GAAP財務指標並不是所有公司都以相同的方式定義的，也可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。非GAAP財務措施應被視為對我們的簡明綜合全面收益表和簡明現金流量表中包含的信息的補充，但不是替代或優於這些信息。這些非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況包括在本報告的其他部分。
高管亮點
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (數據顯示，除每股收益外，美元交易金額以10萬美元計)
收入$686,277 $604,593 
淨收入$64,496 $56,747 
調整後的EBITDA$99,468 $83,210 
每股普通股收益-稀釋後$1.84 $1.49 
調整後每股普通股收益-稀釋後每股收益$1.89 $1.53 
用於經營活動的現金淨額$(166,584)$(123,562)
員工總數6,417 5,743 
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2021年第一季度高管亮點
收入
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收入增加了8170萬美元，增幅為13.5%，達到6.863億美元，其中包括2.4%的估計積極影響來自FX。與去年同期相比，與收購相關的收入貢獻了1600萬美元。不包括外匯和與收購相關的收入的估計影響，收入增加了5100萬美元，增幅為8.4%，這主要是由於需求增加，特別是在我們的經濟諮詢和技術部門，與去年同期相比，直通收入(包括可計費的旅行和娛樂費用以及媒體購買)減少了1750萬美元，部分抵消了這一影響。
淨收入
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的淨收入增加了770萬美元，增幅為13.7%，達到6450萬美元。淨收入的增長是由於收入的增加，但這部分被較高的薪酬支出所抵消，這主要是因為與去年同期相比，可記賬員工增加了12.3%，可變薪酬支出增加了，有效税率提高了，外匯重新計量收益減少了。
調整後的EBITDA
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月調整後的EBITDA增加了1630萬美元，增幅19.5%，達到9950萬美元。截至2021年3月31日的三個月，調整後的EBITDA利潤率為14.5%，而截至2020年3月31日的三個月的調整後EBITDA利潤率為13.8%。調整後EBITDA的增長是由於收入的增長，但這部分被薪酬支出增加所抵消，這主要是因為與去年同期相比，應付款員工人數增加了12.3%，可變薪酬支出增加了12.3%。
每股收益和調整後每股收益
截至2021年3月31日的三個月每股收益增加0.35美元至1.84美元，而截至2020年3月31日的三個月每股收益為1.49美元。每股盈餘增加，主要是由於上述較高的經營業績，以及攤薄後加權平均流通股減少，部分原因是每股收益減少。被較低的外匯重新測量收益所抵消。
截至2021年3月31日的三個月，調整後每股收益增加0.36美元，至1.89美元，而截至2020年3月31日的三個月，調整後每股收益為1.53美元。2021年調整後每股收益不包括與2023年到期的2.0%可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)相關的230萬美元的非現金利息支出，這使調整後每股收益增加了0.05美元。2020年調整後每股收益不包括與2023年可轉換票據相關的220萬美元的非現金利息支出，這使調整後每股收益增加了0.04美元。
流動性與資本配置
截至2021年3月31日的三個月，經營活動中使用的淨現金增加了4,300萬美元，達到166.6美元，而截至2020年3月31日的三個月為123.6美元。用於經營活動的現金淨額增加的主要原因是與員工人數增長相關的工資增加和年度獎金支付增加，但這一增長因收入增加而被部分抵消。與上一年同期相同的季度。截至2021年3月31日，未償還銷售天數(DSO)為97天，而截至2020年3月31日為104天。DSO減少的主要原因是現金收款增加。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，自由現金流分別流出174.6美元和1.318億美元。如上所述，截至2021年3月31日的三個月的增長主要是由於經營活動中使用的淨現金增加。
其他戰略性活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們達成了一項最終協議，收購羅茲集團(Rhodes Group)的某些資產，羅茲集團是一家領先的建築諮詢公司，在匹茲堡、賓夕法尼亞州和德克薩斯州休斯頓設有辦事處。這筆收購預計將在2021年第二季度完成。
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行
新冠肺炎大流行造成了全球波動、經濟不確定性和普遍的市場混亂，它對我們每個細分市場、做法和地區產生了不同的影響。在截至2021年3月31日的三個月內，
21

新冠肺炎疫情繼續影響我們提供某些服務的能力，這是為控制新冠肺炎傳播而實施的社會隔離和隔離措施的結果，例如旅行限制、法院關閉和政府暫停重組，這些措施在每個地區都有所不同。不斷髮展的商業實踐以及財政和貨幣政策減輕了大流行對某些關鍵地區(如北美)的負面經濟影響。很難預測全球疫苗接種計劃的成功程度，以及新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務以及我們員工的健康和福利。
員工人數
截至2020年12月31日，我們的員工總數從6,321人增加到2021年3月31日的6,417人，增幅為1.5%。下表包括截至2021年3月31日的三個月的應開單員工淨增(減)數：
可計費人員編制公司
金融		FLC經濟諮詢技術戰略
通信		總計
2020年12月31日1,655 1,343 891 408 770 5,067 
增加(減少)，淨額29 24 (1)15 8 75 
2021年3月31日1,684 1,367 890 423 778 5,142 
員工人數的變化百分比從
2020年12月31日
1.8 %1.8 %-0.1 %3.7 %1.0 %1.5 %
綜合經營成果
細分市場和綜合經營業績： 
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位：萬人，每股收益除外)
收入  
公司財務$226,203 $207,749 
FLC150,821 147,597 
經濟諮詢169,273 132,138 
技術79,459 58,723 
戰略傳播60,521 58,386 
總收入$686,277 $604,593 
分部營業收入  
公司財務$34,299 $46,664 
FLC28,006 19,506 
經濟諮詢25,232 11,396 
技術18,559 11,589 
戰略傳播9,120 7,492 
部門總營業收入115,216 96,647 
未分配的公司費用(26,710)(23,591)
營業收入88,506 73,056 
其他收入(費用)  
利息收入和其他1,034 5,017 
利息支出(4,797)(4,861)
 (3,763)156 
所得税前收入撥備84,743 73,212 
所得税撥備20,247 16,465 
淨收入$64,496 $56,747 
普通股每股收益-基本$1.93 $1.56 
每股普通股收益-稀釋後$1.84 $1.49 
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淨收入與調整後EBITDA的對賬： 
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位：千)
淨收入$64,496 $56,747 
添加回：
所得税撥備20,247 16,465 
利息收入和其他(1,034)(5,017)
利息支出4,797 4,861 
折舊及攤銷8,161 7,823 
無形資產攤銷2,801 2,331 
調整後的EBITDA$99,468 $83,210 
 
調整後淨收入和每股收益與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬： 
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位為千，每股數據除外)
淨收入$64,496 $56,747 
添加回：
可轉換票據的非現金利息支出
2,348 2,225 
非現金利息支出對可轉換票據的税收影響(611)(579)
調整後淨收益$66,233 $58,393 
每股普通股收益-稀釋後$1.84 $1.49 
添加回：  
可轉換票據的非現金利息支出
0.07 0.06 
非現金利息支出對可轉換票據的税收影響(0.02)(0.02)
調整後每股普通股收益-稀釋後$1.89 $1.53 
已發行普通股加權平均數-稀釋35,063 38,190 
將經營活動中使用的淨現金與自由現金流進行對賬：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位：千)
用於經營活動的現金淨額$(166,584)$(123,562)
購置物業和設備(8,001)(8,236)
自由現金流$(174,585)$(131,798)
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
收入和營業收入
請參閲“分段環”關於收入、毛利和銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的更多討論。
未分配的公司費用
截至2021年3月31日的三個月，未分配的企業支出增加了310萬美元，增幅為13.2%，達到2670萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2360萬美元。這一增長主要是由於員工人數增加和可變高管薪酬增加導致的公司員工成本上升。
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利息收入和其他
截至2021年3月31日的三個月，利息收入和其他(包括外匯損益)減少了400萬美元，降至100萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為500萬美元。減少的主要原因是外匯淨收益減少了340萬美元。
已實現和未實現的外匯損益涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金，以及第三方和公司間應收賬款和應付賬款。
利息支出
截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少了10萬美元，降至480萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的利息支出為490萬美元。
所得税撥備
截至2021年3月31日的三個月，我們的所得税撥備增加了380萬美元，增幅為23.0%，從截至2020年3月31日的三個月的1650萬美元增至2020萬美元。截至2021年3月31日的三個月，我們的有效税率為23.9%，而截至2020年3月31日的三個月的實際税率為22.5%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的税率受到了與股票薪酬相關的離散税收調整的有利影響。
細分結果
調整後的部分EBITDA合計
我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們每個業務部門的業績，調整後的部門EBITDA是公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。下表將淨收入與調整後的部分EBITDA合計(一種非公認會計準則財務指標)進行了核對截至2021年3月31日的三個月和2020年：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位：千)
淨收入$64,496 $56,747 
添加回：
所得税撥備20,247 16,465 
利息收入和其他(1,034)(5,017)
利息支出4,797 4,861 
未分配的公司費用26,710 23,591 
部門總營業收入115,216 96,647 
添加回：
分部折舊費用7,430 7,146 
無形資產攤銷2,800 2,331 
調整後的部分EBITDA合計$125,446 $106,124 

24

其他部門運營數據
 截至3月31日的三個月，
 20212020
創收專業人員人數(期末)：  
公司財務1,684 1,248 
FLC1,367 1,393 
經濟諮詢890 810 
技術(1)
423 374 
戰略傳播778 755 
創收專業人員總數5,142 4,580 
收費專業人員使用率：(2)
  
公司財務59 %69 %
FLC60 %58 %
經濟諮詢75 %68 %
每小時平均計費費率：(3)
  
公司財務$462 $456 
FLC$357 $342 
經濟諮詢$494 $466 
(1)技術部門的創收專業人員數量不包括需要的專業人員，我們根據對該部門服務的需求聘用這些專業人員。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們平均僱傭了656名按需員工，而在截至2020年3月31日的三個月裏，我們平均僱傭了267名按需員工。
(2)我們通過將所有計費專業人員在一段時間內為客户任務工作的小時數除以同期所有計費專業人員的總可用工作小時數來計算計費專業人員的利用率。可用小時數由每位員工的標準工作小時數確定，並根據兼職時間、美國標準工作周和當地國家節假日進行調整。可用的工作時間包括假期和專業培訓日，但不包括節假日。我們的細分市場主要按小時向客户收費，其利用率顯示出來。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的利用率，因為這些部門的大部分收入不是按小時計算的。
(3)每小時平均計費費率的計算方法是將一段時間內的收入(不包括成功費用、直通收入和外部顧問的收入)除以同一時期內處理客户任務的小時數。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的平均每小時計費費率，因為這些部門的大部分收入不是基於計費小時數。
25

企業融資與重組
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (千美元，每小時收費除外)
收入$226,203 $207,749 
收入與上年相比的百分比變化8.9 %29.1 %
運營費用
直接收入成本159,113 128,604 
銷售、一般和行政費用30,904 31,178 
無形資產攤銷1,887 1,303 
 191,904 161,085 
分部營業收入34,299 46,664 
分部營業收入與上年相比的百分比變化-26.5 %30.8 %
添加回：
無形資產的折舊和攤銷3,140 2,282 
調整後的分部EBITDA$37,439 $48,946 
毛利(1)
$67,090 $79,145 
毛利潤與上年相比的百分比變化-15.2 %29.0 %
毛利率(2)
29.7 %38.1 %
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比16.6 %23.6 %
創收專業人員數量(期末)1,684 1,248 
創收專業人員數量與上年相比的百分比變化34.9 %27.1 %
收費專業人員的使用率59 %69 %
平均每小時計費費率$462 $456 
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月，收入增加了1850萬美元，增幅為8.9%，達到2.262億美元，其中包括外匯帶來的2.0%的估計積極影響。與去年同期相比，與收購相關的收入貢獻了1600萬美元，佔增長的7.7%。剔除外匯和收購相關收入的估計影響，收入減少160萬美元，降幅0.8%，主要是由於直通收入下降930萬美元，以及北美對重組服務的需求下降，這部分被交易服務的需求和已實現賬單費率增加所抵消，這些服務主要在北美和歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。
截至2021年3月31日的三個月，毛利潤下降了1210萬美元，降幅為15.2%，至6710萬美元。截至2021年3月31日的三個月，毛利率下降了8.4個百分點。毛利率下降的主要原因是使用率下降了10個百分點，主要是重組，但利潤率較低的直通收入所佔比例較小，部分抵消了這一下降。
在截至2021年3月31日的三個月裏，SG&A費用減少了30萬美元，降幅為0.9%，降至3090萬美元，其中包括外匯帶來的2.6%的估計負面影響。截至2021年3月31日的三個月，SG&A費用佔收入的13.7%，而截至2020年3月31日的三個月，SG&A費用佔收入的15.0%。SG&A費用減少的主要原因是業務發展以及差旅和娛樂費用減少，這部分被之前收購的SG&A費用所抵消。
26

法醫和訴訟諮詢
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (千美元，每小時收費除外)
收入$150,821 $147,597 
收入與上年相比的百分比變化2.2 %6.2 %
運營費用
直接收入成本99,287 101,831 
銷售、一般和行政費用23,354 25,974 
無形資產攤銷174 286 
 122,815 128,091 
分部營業收入28,006 19,506 
*43.6 %-35.9 %
添加回：
無形資產的折舊和攤銷1,426 1,702 
調整後的分部EBITDA$29,432 $21,208 
毛利(1)
$51,534 $45,766 
毛利潤與上年相比的百分比變化12.6 %-16.6 %
毛利率(2)
34.2 %31.0 %
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比19.5 %14.4 %
創收專業人員數量(期末)1,367 1,393 
創收專業人員數量與上年相比的百分比變化-1.9 %16.7 %
收費專業人員的使用率60 %58 %
平均每小時計費費率$357 $342 
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月，收入增加了320萬美元，增幅為2.2%，達到1.508億美元，其中包括外匯帶來的1.9%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響，收入增加了40萬美元，增幅為0.3%，這主要是因為對我們的健康解決方案和調查服務的需求增加，這一增長被直通收入下降420萬美元以及我們的數據和分析服務的已實現賬單費率下降部分抵消。
截至2021年3月31日的三個月，毛利潤增加了580萬美元，增幅為12.6%，達到5150萬美元。截至2021年3月31日的三個月，毛利率增長了3.2個百分點。毛利率的增長主要是由於較低利潤率的直通收入所佔比例較小，以及我們的糾紛、健康解決方案和調查服務的利用率較高。
在截至2021年3月31日的三個月裏，SG&A費用減少了260萬美元，降幅為10.1%，降至2340萬美元，其中包括外匯的1.9%估計負面影響。SG&A費用15.5%截至2021年3月31日的三個月，營收佔總收入的比例為17.6%，而截至2020年3月31日的三個月，營收佔營收的17.6%。SG&A費用的減少主要是由於差旅和娛樂以及其他一般和行政費用的減少。
27

經濟諮詢
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (千美元，每小時收費除外)
收入$169,273 $132,138 
收入與上年相比的百分比變化28.1 %-7.1 %
運營費用
直接收入成本125,141 100,993 
銷售、一般和行政費用18,900 19,705 
無形資產攤銷— 44 
 144,041 120,742 
分部營業收入25,232 11,396 
分部營業收入與上年相比的百分比變化121.4 %-49.3 %
添加回：
無形資產的折舊和攤銷1,347 1,314 
調整後的分部EBITDA$26,579 $12,710 
毛利(1)
$44,132 $31,145 
毛利潤與上年相比的百分比變化41.7 %-23.1 %
毛利率(2)
26.1 %23.6 %
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比15.7 %9.6 %
創收專業人員數量(期末)890 810 
創收專業人員數量與上年相比的百分比變化9.9 %13.3 %
收費專業人員的使用率75 %68 %
平均每小時計費費率$494 $466 
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月，收入增加了3710萬美元，增幅為28.1%，達到1.693億美元，其中包括外匯帶來的2.8%的估計積極影響。不包括外匯的預計影響，收入增加了3350萬美元，增幅為25.3%，這主要是因為對我們的非併購相關反壟斷和併購相關反壟斷服務的需求增加，以及對國際仲裁服務的需求和變現率增加。
截至2021年3月31日的三個月，毛利潤增加了1300萬美元，增幅為41.7%，達到4410萬美元。截至2021年3月31日的三個月，毛利率增長了2.5個百分點。毛利率的增加主要是由於使用率提高了7個百分點，以及已實現賬單費率的提高，這部分被可變薪酬佔收入的百分比提高所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏，SG&A費用減少了80萬美元，降幅為4.1%，降至1890萬美元，其中包括外匯的3.4%估計負面影響。截至2021年3月31日的三個月，SG&A費用佔收入的11.2%，而截至2020年3月31日的三個月，這一比例為14.9%。SG&A費用的減少主要是由於差旅和娛樂以及其他一般和行政費用的減少，但壞賬費用的增加部分抵消了這一減少。
28

技術
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (千美元)
收入$79,459 $58,723 
收入與上年相比的百分比變化35.3 %14.4 %
運營費用
直接收入成本45,557 33,177 
銷售、一般和行政費用15,343 13,957 
 60,900 47,134 
分部營業收入18,559 11,589 
分部營業收入與上年相比的百分比變化60.1 %11.0 %
添加回：
無形資產的折舊和攤銷3,039 2,895 
調整後的分部EBITDA$21,598 $14,484 
毛利(1)
$33,902 $25,546 
毛利潤與上年相比的百分比變化32.7 %12.1 %
毛利率(2)
42.7 %43.5 %
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比27.2 %24.7 %
創收專業人員數量(期末)(3)
423 374 
創收專業人員數量與上年相比的百分比變化13.1 %18.7 %
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
(3)包括參與直接客户援助和創收顧問的人員，不包括按需聘用的專業人員。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月，收入增加了2070萬美元，增幅為35.3%，達到7950萬美元，其中包括外匯帶來的2.9%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響，收入增加了1900萬美元，增幅為32.4%，這主要是因為對我們的管理審查、託管和諮詢服務的需求增加，這主要與併購相關的“第二次請求”活動有關。
截至2021年3月31日的三個月，毛利潤增加了840萬美元，增幅為32.7%，達到3390萬美元。截至2021年3月31日的三個月，毛利率下降了0.8個百分點。毛利率下降的主要原因是我們的諮詢和託管服務的不利組合和較低的盈利能力，這部分被我們的審查和處理服務的有利組合和較高的盈利能力所抵消。
截至2021年3月31日的三個月，SG&A費用增加了140萬美元，增幅為9.9%，達到1530萬美元，其中包括外匯帶來的2.1%的估計負面影響。截至2021年3月31日的三個月，SG&A費用佔收入的19.3%，而截至2020年3月31日的三個月，這一比例為23.8%。SG&A費用的增加主要是由於壞賬費用以及其他一般和行政費用的增加。
29

戰略溝通
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (千美元)
收入$60,521 $58,386 
收入與上年相比的百分比變化3.7 %1.2 %
運營費用
直接收入成本39,326 37,640 
銷售、一般和行政費用11,336 12,556 
無形資產攤銷739 698 
 51,401 50,894 
分部營業收入9,120 7,492 
分部營業收入與上年相比的百分比變化21.7 %-26.7 %
添加回：
無形資產的折舊和攤銷1,278 1,284 
調整後的分部EBITDA$10,398 $8,776 
毛利(1)
$21,195 $20,746 
毛利潤與上年相比的百分比變化2.2 %-8.5 %
毛利率(2)
35.0 %35.5 %
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比17.2 %15.0 %
創收專業人員數量(期末)778 755 
創收專業人員數量與上年相比的百分比變化3.0 %14.7 %
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月，收入增加了210萬美元，增幅為3.7%，達到6050萬美元，其中包括外匯帶來的4.2%的估計積極影響。不包括外匯的估計積極影響，收入減少了30萬美元，主要是因為直通收入減少了220萬美元，這在很大程度上被基於項目的收入的增長所抵消，這主要是由於對我們公共事務服務的需求增加所推動的。
截至2021年3月31日的三個月，毛利潤增加40萬美元，增幅2.2%，至2120萬美元。截至2021年3月31日的三個月，毛利率下降了0.5個百分點。毛利率的下降是由於員工人數增加和可變薪酬增加而導致的與員工相關的成本上升所推動的，但較低利潤率的直通收入所佔比例較小，部分抵消了這一影響。
在截至2021年3月31日的三個月裏，SG&A費用減少了120萬美元，降幅為9.7%，降至1130萬美元，其中包括外匯的4.1%估計負面影響。截至2021年3月31日的三個月，SG&A費用佔收入的18.7%，而截至2020年3月31日的三個月，這一比例為21.5%。SG&A費用減少的主要原因是差旅、娛樂和辦公租賃費用減少。
30

關鍵會計政策
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司截至2020年12月31日止年度報表10-K表第II部分第8項所載合併財務報表附註1描述編制合併財務報表所使用的重要會計政策及方法。我們持續評估我們的估計，包括與收入、商譽和無形資產、所得税和或有事項相關的估計。我們的估計是基於目前的事實和情況、歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設，這些假設構成了對資產和負債價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策，以及我們認為對全面理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的會計政策包括：
•收入確認
•商譽和無形資產減少。
與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項管理層討論和分析中的“關鍵會計政策”中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
重要的新會計聲明
見本季度報告表格10-Q第I部分第1項附註2“新會計準則”。
流動性和資本資源
現金流
 截至3月31日的三個月，
20212020
現金流(千美元)
用於經營活動的現金淨額$(166,584)$(123,562)
用於投資活動的淨現金$(7,976)$(8,228)
融資活動提供(用於)的現金淨額$116,416 $(848)
數字存儲示波器97 104 
我們通常通過運營現金流為日常運營、資本支出、收購和股票回購提供資金。在我們會計年度的第一季度，由於支付了年度獎勵薪酬，我們的現金需求通常超過了我們的運營現金流。在每年第二季度之後，我們的運營現金流通常會超過我們的現金需求。
我們的營業資產和負債主要包括應收帳款和非帳單應收帳款、應收員工票據、應付帳款、應計費用和應計薪酬費用。應收賬款開票和收款的時間，以及補償和供應商付款，都會影響這些餘額的變化。
DSO是一種績效指標，用於評估公司收回應收賬款的速度。我們在每個報告期末計算DSO的方法是，將減去超過所提供服務的賬單後的應收賬款淨額除以本季度的收入，並根據匯率的變化進行調整。我們將結果乘以本季度的天數。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金增加了4,300萬美元，增幅為34.8%，達到1.66億美元。經營活動中使用的現金淨額增加的主要原因是與員工人數增長相關的工資增加和年度獎金支付增加，但與上年同期相比，收入增加導致的現金收入增加部分抵消了這一增長。截至2021年3月31日，DSO為97天，截至2020年3月31日，DSO為104天。DSO減少的主要原因是現金收入增加。
31

截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金減少30萬美元，降幅3.1%，至800萬美元，主要與資本支出有關。
融資活動提供的淨現金是1.164億美元。 f或截至2021年3月31日的三個月，而截至2020年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為80萬美元。截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額增加，主要是由於我們的高級擔保銀行循環信貸安排(“信貸安排”)項下的淨借款與上年同期相比增加了1.2億美元。
資本資源
截至2021年3月31日，我們的資本資源包括2.334億美元的現金和現金等價物，以及我們信貸安排下5.5億美元循環信貸額度下3.789億美元的可用借款能力。截至2021年3月31日，我們的信貸安排下有1.7億美元的未償還借款和110萬美元的未償信用證，這減少了信貸安排下的借款可獲得性。我們租用的辦公設施主要用信用證代替保證金。在我們的信貸安排下，5.5億美元的循環信貸額度包括7500萬美元的升級貸款，用於美元以外的貨幣，包括歐元、英鎊、澳元和加元。
在我們的信貸安排下，是否可以獲得借款，以及信用證的簽發和延期，都要遵守特定的條件。我們可以選擇在貸款到期前的任何時間償還信貸安排下的未償還借款，而無需支付保費或罰款。根據信貸安排以美元、歐元和英鎊計入的借款的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)，外加適用保證金或替代基準利率加適用保證金。替代基準利率是指年利率波動等於(1)美國銀行宣佈的最優惠利率等日的有效利率，(2)聯邦基金利率加50個基點之和，以及(3)一個月期LIBOR加100個基點中的最高者。信貸安排下的加元借款的年利率等於加拿大交易商提供的利率加上適用的保證金。根據澳元信貸安排借款的利息年利率等於銀行票據互換參考投標利率加適用保證金。信貸安排由我們幾乎所有的國內子公司擔保，並以FTI Consulting和此類國內子公司幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保。在符合某些條件的情況下，我們可以在到期前的任何時間邀請現有和新的貸款人將貸款規模增加到最高7.0億美元。
2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。然而，2021年3月5日，發佈LIBOR的管理機構洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)和FCA就未來停止LIBOR發表了公開聲明，IBA將於2021年12月31日永久停止發佈所有非美元LIBOR設置，僅發佈一週和兩個月美元LIBOR設置，其餘美元LIBOR設置將於2023年6月30日停止發佈。我們的信貸工具與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎，並提供多種LIBOR貨幣和期限選擇權。我們的信貸安排也提供了替代參考利率，儘管目前還不能完全預測這種替代參考利率以及逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的後果。
我們的信貸協議及其他不時未償債務包含或可能包含的契約，除其他事項外，可能會限制我們的能力：招致額外債務；設立留置權；支付股本股息、分配或回購股本或進行指定的其他限制性付款；合併、合併或出售全部或實質上所有資產；擔保其他實體或海外子公司的義務；訂立套期保值協議；與聯屬公司或相關人士訂立交易；或從事諮詢相關業務以外的任何業務。此外，信貸協議包括一項財務契約，要求吾等不得超過最高綜合總淨槓桿率(信貸協議所界定的融資債務(減去不受限制現金最高達1.5億美元)與綜合EBITDA的比率)。截至2021年3月31日，我們遵守了2018年8月20日我們與作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的信貸協議和契約中包含的契約，該契約管理着2023年可轉換票據。
32

未來資本需求
我們預計，我們未來的資本需求將主要包括以下方面所需的資金：
•與我們的業務運營有關的運營費用和一般公司費用；
•資本支出，主要用於信息技術設備、辦公傢俱和租賃改善；
•償債要求，包括支付長期債務的利息；
•根據我們的各種長期激勵薪酬計劃，向指定的高管和高級董事總經理支付薪酬；
•回購計劃的可自由支配資金；
•與我們收購相關的或有債務；
•潛在的業務收購；以及
•其他已知的未來合同義務。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們花費了800萬美元用於支持我們組織的資本支出，包括對特定客户活動的直接支持。我們目前預計將增加資本支出，以支持我們的組織，總額在6,200萬美元至7,200萬美元之間，其中包括與2021年剩餘時間我們在紐約的新主要辦公空間的租賃改善相關的成本。我們的估計考慮了我們現有業務的需求，但不包括我們可能因未來收購或未完成或目前未考慮的特定客户接觸而可能需要進行的任何購買的影響。如果我們的員工水平或技術需求與我們目前的預期有很大變化，如果我們需要購買額外的設備來專門支持新的客户活動，或者如果我們尋求並完成額外的收購，我們的資本支出要求可能會發生變化。
2023年可轉換票據
我們的2023年可轉換票據是根據契約發行的。2023年可轉換票據的利息固定為每年2.0%，從2019年2月15日開始，每半年支付一次，於每年2月15日和8月15日拖欠一次。2023年可轉換債券將於2023年8月15日到期，除非提前轉換或回購。轉換後，2023年可轉換票據可以根據我們的選擇，以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合進行結算。
2023年可轉換票據的每1,000美元本金將在到期日轉換為我們普通股的9.8643股，相當於每股普通股約101.38美元的轉換價格，根據特定事件的發生進行調整。在緊接2023年5月15日前一個營業日的營業結束前，2023年可轉換票據只能在以下情況下進行轉換：(1)在2018年9月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度(且僅在該日曆季度期間)，如果在截至(包括)上一個日曆季度的最後一個交易日的30個連續交易日內，我們普通股的最後一次報告銷售價格大於或等於2023年可轉換票據的轉換價格的130%(無論是否連續)，則2023年可轉換票據必須在以下情況下才能轉換：(1)在2018年9月30日結束的日曆季度結束後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，在截至(包括)上一個日曆季度的最後一個交易日(包括(2)在任何連續五個交易日期間(“測算期”)之後的五個營業日內，在測算期內每個交易日的2023年可轉換票據每1,000美元本金的交易價(定義見契約)低於本公司普通股最新報告銷售價格的98%和每個該等交易日的有效轉換率；或(3)發生指定的企業事件。在2023年5月15日或之後，直至緊接2023年8月15日到期日前一個營業日的營業結束，持有者可以隨時轉換他們的2023年可轉換票據，無論前述情況如何。
我們可能不會在到期日之前贖回2023年可轉換票據。
如果我們經歷了根本性的變化(根據契約的定義)，在某些條件下，持有人可能要求我們以現金方式回購全部或部分2023年可轉換票據，本金為1,000美元或其倍數。基本變化回購價格將等於將回購的2023年可轉換票據本金的100%，加上截至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如果有的話)。此外，在某些情況下，我們可能需要提高任何2023年可轉換票據的轉換率
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與徹底的根本性改變(如義齒中的定義)的聯繫。有關2023年可轉換票據的進一步討論，請參閲本季度報告10-Q表格第1項第I部分的註釋8“債務”。
現金流
在過去的幾年裏，我們的運營現金流超過了資本支出和償債要求的現金需求。我們相信，我們的運營現金流，加上我們的信貸安排項下的短期借款(如有必要)，將提供充足的現金，以滿足我們未來12個月或更長時間的長期現金需求。
我們的結論是，我們將能夠利用現有的資本資源和運營產生的現金來滿足未來12個月的現金需求，這一結論沒有考慮到新冠肺炎疫情的加劇、額外或長期的中斷，這些中斷可能會對我們的業務造成實質性的不利影響，這些事件是我們無法控制的事件，或者任何未來收購的影響，員工人數的意外重大變化，或其他意想不到的現金使用。如果我們尋求並完成更多的業務收購，如果我們的業務計劃發生變化，如果新冠肺炎疫情惡化引起的事件(包括經濟中斷)，或者如果其他經濟狀況與目前流行的或現在預期的情況發生變化，或者如果出現其他意外情況，可能對我們業務的現金流或盈利能力產生重大影響，包括我們員工或客户的健康和福利以及我們業務的經營業績或財務結果發生重大負面變化，我們業務的預期現金需求可能會發生重大變化。任何這些事件或情況，包括任何新的商業機會，都可能涉及超過目前已確定的可用來源的大量額外資金需求，並可能要求我們增加借款或籌集額外的債務或股本資金來滿足這些需求。如有需要，我們是否有能力籌集額外資本，須視乎多項我們不能確切預測的因素而定，包括：
•我們未來的盈利能力；
•我們應收賬款的質量；
•我們的債務和權益的相對水平；
•資本市場的波動性和整體狀況；以及
•我們證券的市場價格。
任何新的債務融資，如果有的話，可能會以比我們的信貸安排或2023年可轉換票據更優惠的條款對我們有利。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項中的“前瞻性陳述”，以及本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中第I部分(第1A項)中“風險因素”標題下的信息。
表外安排
我們沒有表外安排，我們也沒有進行任何涉及未合併子公司或特殊目的實體的交易，這些交易預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
未來合同義務
我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中披露，我們未來的合同義務沒有實質性變化。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包括涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”，涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”符合1933年“證券法”(下稱“證券法”)第227A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節的含義。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、未來結果和業績、未來資本分配和支出、與收購、股票回購和其他事項有關的預期、計劃或意圖、業務趨勢、法律法規的新變化以及其他非歷史性信息的陳述。前瞻性陳述通常包含這樣的詞語“估計”、“期望”、“預期”、“預測”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”以及這些詞或類似表達的變體。所有前瞻性陳述，包括但不限於管理層的財務指導和對經營趨勢的審查，都是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃、我們做出這些計劃時的估計和預期以及各種假設。不能保證管理層的期望、信念、預測和預測一定會實現。我們的實際財務結果、業績或成就可能
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這些表述與任何前瞻性表述中表達或暗示的表述存在實質性差異。包含任何前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們預期的未來計劃、估計、預測或期望將會實現。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本10-Q表格季度報告中包含或暗示的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在本Form 10-Q季度報告中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1a項“風險因素”標題下闡述的那些因素，以及我們不時提交給證券交易委員會的其他信息。可能導致我們的實際結果與我們在本季度報告(Form 10-Q)中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：
•前瞻性表述包括但不限於“新冠肺炎”大流行及非我們控制範圍內的相關事件的影響，包括對我們的業務、財務狀況和經營結果、客户和供應商、員工和承包商的可能影響，這些影響可能會影響我們的細分市場和實踐、他們提供的服務類型和我們開展業務的地理區域，以及增加與網絡安全、信息技術、財務報告和我們其他公司職能的有效性相關的風險或以其他方式負面影響我們的其他公司職能；
•對我們服務需求的變化；
•我們有能力招聘和留住合格的專業人士和高級管理人員，包括細分市場、行業和地區的領導者；
•衝突導致我們無法代表某些客户；
•本公司前員工加入或組建競爭性企業；
•我們有能力管理我們的員工需求和專業人員的使用率和賬單費率，並維持或提高我們服務和產品的定價；
•我們有能力確定合適的收購候選者，談判有利的條款，利用機會主義的收購情況，整合收購的運營，以及整合的成本；
•我們適應和管理與在非美國市場運營相關的風險的能力；
•我們有能力更換關鍵人員，包括具有高度專業化技能和經驗的前高管、高級管理人員、高級管理人員和業務人員以及區域領導人；
•我們有能力保護內部和客户數據以及專有和機密信息的機密性，包括免受網絡攻擊、系統故障或其他類似事件，或使用或濫用社交媒體；
•立法或司法裁決，包括關於數據隱私和發現過程的立法或裁決；
•收入、營業收入和現金流的週期性波動；
•因涉及我們的服務質量的索賠、我們的內部信息技術系統控制失敗或與某些客户或合約有關的負面宣傳而損害我們的聲譽；
•費用折扣或重新談判、較低的價格、不太有利的合同條款以及客户合約的意外終止；
•爭奪客户和關鍵人才；
•一般經濟因素、行業趨勢、重組和破產率、法律或監管要求、資本市場狀況、併購活動、重大訴訟活動和其他我們無法控制的事件；
•我們管理增長的能力；
•應收賬款不付款的風險；
•我們未償債務的數額和期限；
•倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)預期終止和向任何其他基準利率過渡帶來的不確定性；
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•與我們的專有軟件產品、知識產權和商業祕密的過時或保護相關的風險；
•外幣幹擾和美元與外幣之間的貨幣波動；以及
•我們的服務組合以及客户所在的地理位置或提供服務的地理位置的波動。
可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述僅適用於本季度報告中的10-Q表格，並且其全部內容受本文中包含的警告性聲明的明確限定。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映後續事件或情況，也不打算這樣做。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們對某些市場風險敞口的信息，請參閲截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。有過沒有大副在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間，我們的市場風險敞口發生了重大變化。
第四項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估。截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性(如“交易法”下的規則13a-15(E)所定義)進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序(A)有效，可確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告，(B)包括但不限於旨在確保積累我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在截至2021年3月31日的三個月內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
第一項。法律程序
在正常的業務過程中，我們不時會受到索賠，被斷言或未被斷言，或被指定為訴訟或調查的一方。一般來説，訴訟，特別是知識產權和證券訴訟，可能代價高昂，並對正常的商業運營造成幹擾。再者，法律程序的結果是不能肯定預測的，而在知識產權和證券訴訟等較複雜的法律程序中，結果更難預測。我們不知道有任何我們認為會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的斷言或非斷言的法律程序或索賠。
項目1A。風險因素
我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中披露的任何風險因素沒有發生重大變化。我們可能會在未來提交給美國證券交易委員會的文件中不時披露風險因素的變化或披露其他因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售。
沒有。
回購我們的普通股。
下表提供了有關我們在截至2021年3月31日的三個月內購買普通股的信息：
 總計
數量：
股票
購得		 平均值
價格
付費用户
分享
總人數：
股票
按以下方式購買
公開的第二部分
宣佈
計劃(1)
 近似值
美元價值
這可能還需要時間。
購得
在美國政府的領導下
計劃
 (單位為千，每股數據除外)
2021年1月1日至1月31日20 
(2)
$110.60 16 
(5)
$211,452 
2021年2月1日至2月28日380 
(3)
$108.09 345 
(6)
$174,176 
2021年3月1日至3月31日84 
(4)
$119.18 61 
(7)
$167,058 
484   422   
(1)2016年6月2日，我們的董事會批准了一項高達1.00億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日，我們的董事會分別額外授權1億美元。在2020年7月28日和2020年12月3日，我們的董事會分別額外批准了2億美元，將回購計劃的總授權增加到9.0億美元。回購計劃未設定完成時間限制，董事會可隨時暫停、終止或更換回購計劃，恕不另行通知。在截至2021年3月31日的季度裏，根據回購計劃，我們總共回購了421,725股已發行普通股，平均價格為每股109.37美元，總成本約為4610萬美元。
(2)包括預扣的4237股普通股，用於支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
(3)包括34,767股預扣的普通股，用於支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
(4)包括23,755股預扣的普通股，以支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
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(5)在截至2021年1月31日的一個月裏，我們回購並註銷了15,827股普通股，平均每股價格為109.87美元，總成本為170萬美元。
(6)在截至2021年2月28日的一個月裏，我們回購並註銷了345,298股普通股，平均每股價格為107.93美元，總成本為3,730萬美元。
(7)在截至2021年3月31日的一個月裏，我們回購並註銷了60,600股普通股，平均每股價格為117.43美元，總成本為710萬美元。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。礦場安全資料披露
不適用。
第五項。其他資料
沒有。
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第6項。陳列品
展品
數		描述
  
3.1
FTI Consulting，Inc.的註冊章程，經修訂和重述。(於2003年5月23日提交給證券交易委員會，作為FTI諮詢公司日期為2003年5月21日的Form 8-K當前報告的證物，並通過引用併入本文。)
  
3.2
FTI Consulting，Inc.的修訂條款(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，作為FTI Consulting，Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物，並通過引用併入本文。)
  
3.3
2011年6月1日修訂並重述的FTI Consulting，Inc.章程。(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，作為FTI Consulting，Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物，並通過引用併入本文。)
  
3.4
FTI Consulting，Inc.章程第1號修正案(於2013年12月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，作為FTI Consulting，Inc.日期為2013年12月13日的Form 8-K當前報告的證物，並通過引用併入本文。)
  
3.5
FTI Consulting，Inc.修訂和重新修訂章程的第2號修正案(於2014年9月22日提交給美國證券交易委員會，作為FTI Consulting，Inc.日期為2014年9月17日的Form 8-K當前報告的證物，並通過引用併入本文。)
31.1†
根據經修訂的1934年證券交易法(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 
31.2†
根據經修訂的1934年證券交易法(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官。
  
32.1†**
根據“美國法典”第18編第1350條(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)對首席執行官的認證。
32.2†**
根據“美國法典”第18編第1350節(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節)對首席財務官的認證。
101以下財務信息來自FTI Consulting，Inc.的Form 10-Q季度報告，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合全面收益表；(Iii)截至3月31日的三個月的股東權益簡明綜合報表。(V)簡明合併財務報表附註，標記為文本塊。
104本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。
†謹此提交。
**本證明不視為為交易法第18節的目的而提交，或以其他方式承擔該節的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。
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簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2021年4月29日
 
FTI諮詢公司
   
由以下人員提供： /s/布蘭登·基廷
  布蘭登·基廷
  首席財務官和
控制器
  (首席會計官)
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