附件99.1
Constellium報告2021年第一季度業績
巴黎,2021年4月28日電Constellium SE(紐約證券交易所代碼:CSTM)今天公佈了截至2021年3月31日的第一季度業績。
2021年第一季度亮點:
| 出貨量為38.5萬噸,比2020年第一季度下降2% |
| 收入13億歐元,與2020年第一季度相比下降7% |
| 淨收益為4800萬歐元,而2020年第一季度淨虧損為3100萬歐元 |
| 調整後的EBITDA為1.21億澳元,與2020年第一季度相比下降了18% |
| 運營現金7500萬歐元,自由現金流4600萬歐元 |
| 截至2021年3月31日,淨債務/LTM調整後EBITDA為4.6 |
Constellium首席執行官Jean-Marc Germain表示,我們的團隊第一季度業績穩健。好於預期的市場需求 和出色的性價比推動我們突破了調整後EBITDA指導範圍的高端。P&ARP展示了強有力的成本控制,這有助於抵消幾個一次性事件的影響。 A&T業績繼續受到航空需求疲軟的負面影響;然而,TID一直是一個亮點,美國和歐洲的需求都在改善。AS&I報告了創紀錄的第一季度調整後EBITDA,並恢復到歷史 盈利水平。最後,我們繼續在我們提供持續和可觀的自由現金流的記錄的基礎上繼續發展,第一季度產生了4600萬美元的自由現金流。
熱爾曼最後表示,儘管存在一些揮之不去的不確定性,但我對我們2021年剩餘時間的前景持樂觀態度。我們的終端市場(航空航天除外)依然強勁。我們預計2021年調整後的EBITDA為5.1億至5.3億歐元,自由現金流超過1億歐元。因此,我們預計到今年年底,我們的槓桿率將降至遠低於4.0倍的水平。我們將繼續專注於執行我們的戰略,提升運營績效,併產生自由現金流。
| 組摘要 |
Q12021 | Q12020 | 瓦爾 | ||||||||||
出貨量(k公噸) |
385 | 393 | (2 | )% | ||||||||
收入(百萬歐元) |
1,341 | 1,437 | (7 | )% | ||||||||
淨收益/(虧損)(百萬歐元) |
48 | (31 | ) | 新墨西哥州 | ||||||||
調整後的EBITDA(百萬歐元) |
121 | 147 | (18 | )% | ||||||||
調整後的EBITDA每公噸(約) |
315 | 375 | (16 | )% |
報告的部門收入和集團總收入之間的差額包括來自某些非核心活動和部門間抵銷的收入。報告分部調整後EBITDA總和與集團調整後EBITDA之間的差額與控股和公司有關。
2021年第一季度,38.5萬噸的出貨量與去年同期相比下降了2%,這主要是由於航空航天和運輸部門的出貨量 減少,部分被汽車結構和工業部門的出貨量增加所抵消。與去年第一季度相比,13億歐元的收入下降了7% 主要是由於價格和組合疲軟,以及航空航天出貨量減少,但部分被金屬價格上漲所抵消。淨收益為4800萬澳元,而2020年第一季度淨虧損為3100萬澳元。調整後的EBITDA為1.21億英鎊,與去年同期相比下降了18%,原因是航空航天和運輸部門的業績疲軟,部分抵消了汽車結構和 行業以及包裝和汽車軋製產品部門業績的改善。
2
| 按細分市場劃分的結果 |
| 包裝與汽車軋製產品(P&ARP) |
Q12021 | Q12020 | 瓦爾 | ||||||||||
出貨量(k公噸) |
267 | 269 | (1 | )% | ||||||||
收入(百萬歐元) |
766 | 752 | 2 | % | ||||||||
調整後的EBITDA(百萬歐元) |
68 | 66 | 3 | % | ||||||||
調整後的EBITDA每公噸(約) |
255 | 245 | 4 | % |
2021年第一季度,調整後EBITDA較2020年第一季度增長3%,主要是由於強有力的成本 控制,部分被較低的交易量和不利的外匯換算所抵消。26.7萬噸的出貨量比去年第一季度下降了1%,原因是2月份罷工和惡劣天氣導致肌肉淺灘包裝卷材產品出貨量減少,這在很大程度上被汽車卷材產品出貨量增加所抵消。與2020年第一季度相比,7.66億澳元的收入增長了2%,這主要是由於金屬價格上漲 。
| 航空航天與運輸(A&T) |
Q12021 | Q12020 | 瓦爾 | ||||||||||
出貨量(k公噸) |
48 | 59 | (18 | )% | ||||||||
收入(百萬歐元) |
245 | 359 | (32 | )% | ||||||||
調整後的EBITDA(百萬歐元) |
19 | 52 | (62 | )% | ||||||||
調整後的EBITDA每公噸(約) |
409 | 887 | (54 | )% |
2021年第一季度,調整後的EBITDA與2020年第一季度相比下降了62%,這主要是由於出貨量減少以及價格和組合疲軟,這兩者都與新冠肺炎疫情造成的具有挑戰性的航空航天市場狀況有關,但被強有力的成本控制部分抵消了這一影響。與去年第一季度相比,4.8萬噸 噸的出貨量下降了18%,這是因為運輸、工業和國防軋製產品出貨量的增加部分抵消了航空航天軋製產品出貨量的下降。收入為2.45億歐元,與2020年第一季度相比下降了 32%,主要原因是出貨量減少以及價格和組合疲軟。
3
| 汽車結構與工業(AS&I) |
Q12021 | Q12020 | 瓦爾 | ||||||||||
出貨量(k公噸) |
70 | 65 | 8 | % | ||||||||
收入(百萬歐元) |
350 | 342 | 2 | % | ||||||||
調整後的EBITDA(百萬歐元) |
38 | 34 | 10 | % | ||||||||
調整後的EBITDA每公噸(約) |
540 | 529 | 2 | % |
2021年第一季度,調整後的EBITDA比2020年第一季度增長了10%,主要是由於對汽車和其他擠壓產品的強勁需求和堅實的成本控制導致出貨量增加,但部分被價格和組合疲軟所抵消。與去年第一季度相比,7萬噸的出貨量增長了8%,這是因為汽車和其他擠壓產品的出貨量 都有所增加。與2020年第一季度相比,收入3.5億澳元增長了2%,主要是由於出貨量增加和金屬價格上漲,部分抵消了價格和組合疲軟的影響。
| 淨收入 |
2021年第一季度,淨收益為4800萬澳元,而去年第一季度淨虧損為3100萬澳元。淨收入的變化主要與與我們的商品對衝頭寸相關的衍生品未實現損益的有利變化有關,但部分被所得税的變化所抵消。
| 現金流量 |
2021年第一季度的自由現金流為4600萬歐元,而去年第一季度為8700萬歐元。這一變化 主要是由於調整後EBITDA較低以及營運資本的不利變化,但資本支出下降部分抵消了這一變化。
2021年第一季度, 經營活動的現金流為7500萬澳元,而去年第一季度的營業活動現金流為1.44億澳元。Constellium在2021年第一季度增加了600萬歐元的保理應收賬款,而去年第一季度增加了400萬歐元。
2021年第一季度,投資活動中使用的現金流為2900萬澳元,而去年第一季度投資活動中使用的現金流為5700萬澳元。
4
2021年第一季度用於融資活動的現金流為1.45億澳元,而去年第一季度用於融資活動的現金流為100萬澳元。2021年第一季度,康斯特利姆公司發行了5億美元2029年到期的3.75%可持續發展相關優先債券,利用收益和資產負債表上的現金贖回2025年到期的6.5億美元6.625%優先債券。
| 流動性和淨債務 |
截至2021年3月31日,流動資金為9.82億澳元,包括3.42億澳元的現金和現金等價物,以及我們承諾的貸款安排和保理安排下的6.4億歐元 。
截至2021年3月31日,淨債務為20.08億澳元,而截至2020年12月31日,淨債務為19.94億澳元,因為外匯換算抵消了自由現金流產生的影響。
| 展望 |
根據我們目前的展望,我們預計2021年全年調整後的EBITDA在5.1億至5.3億歐元之間。
我們無法提供調整後EBITDA指導與淨收入(可比GAAP衡量標準)的對賬,因為無法合理預測調整後EBITDA中排除的某些項目或這些項目不在我們的控制範圍之內。特別是,如果沒有不合理的努力,我們無法預測衍生工具、金屬滯後、減值或 重組費用或税收的已實現和未實現損益的時間或幅度,這些項目可能單獨或整體地對未來淨收益產生重大影響。
| 最近的事態發展 |
2021年4月27日,對泛美ABL進行了修改,將基於資產的循環貸款的到期日 延長至2026年4月,並終止了未提取的1.66億美元延遲提取定期貸款。
2021年4月,Constellium通知貸款人,PGE 法國貸款到期日將延長至2022年5月。
5
| 前瞻性陳述 |
本新聞稿中包含的某些陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”(br})所指的前瞻性陳述。本新聞稿可能包含與我們的業務、經營結果和財務狀況有關的前瞻性陳述,以及我們對未來事件和狀況的預期或信念。您可以識別 前瞻性陳述,因為它們包含諸如但不限於以下詞語:?相信、?預期、?可能、?應該、大約?、?預期、?預期、?估計、?打算、?計劃、?目標、可能、?將、?將、?可能、?可能?和類似的表達(或這些術語或表達的否定)。所有前瞻性陳述都涉及 風險和不確定性。許多風險和不確定性是我們的行業和市場固有的,而其他風險和不確定因素則更多地針對我們的業務和運營。這些風險和不確定性包括但不限於:市場競爭; 經濟低迷;業務運營中斷,包括全球新冠肺炎疫情造成的中斷持續時間和嚴重程度;無法滿足客户需求和質量要求 ;關鍵客户、供應商或其他業務關係的流失;我們對衝政策活動的能力和有效性;關鍵員工的流失;可能限制我們運營靈活性和 機會的負債水平;以及在我們的Form 20-F年度報告中,以及在提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的後續報告中不時描述的其他風險因素。所描述的事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件,其中一些或全部事件是不可預測的或在我們的控制範圍之內。因此, 實際結果可能與本新聞稿中包含的前瞻性陳述大不相同 。除非法律要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
| 關於康斯特利姆 |
Constellium(紐約證券交易所股票代碼:CSTM)是一家全球行業領先者,為包括航空航天、汽車和包裝在內的廣泛市場和應用開發創新型、高附加值的鋁產品。 Constellium在2020年創造了49億美元的收入。
Constellium公司截至2021年3月31日的第一季度收益數據也可在該公司網站(www.ststellium.com)上查閲。
6
綜合收益表(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
收入 |
1,341 | 1,437 | ||||||
銷售成本 |
(1,199 | ) | (1,284 | ) | ||||
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毛利 |
142 | 153 | ||||||
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銷售和管理費用 |
(60 | ) | (66 | ) | ||||
研發費用 |
(11 | ) | (13 | ) | ||||
其他損益淨額 |
43 | (68 | ) | |||||
|
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|
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營業收入 |
114 | 6 | ||||||
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|||||
財務成本淨額 |
(55 | ) | (45 | ) | ||||
|
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所得税前收益/(虧損) |
59 | (39 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
所得税(費用)/福利 |
(11 | ) | 8 | |||||
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淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||
|
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|
|
|||||
淨收益/(虧損)可歸因於: |
||||||||
Constellium的股東 |
46 | (31 | ) | |||||
非控制性權益 |
2 | | ||||||
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|||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||
|
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|
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Constellium股東應佔每股收益(單位:歐元) |
||||||||
基本信息 |
0.33 | (0.22 | ) | |||||
稀釋 |
0.32 | (0.22 | ) | |||||
加權平均股數(單位:千) |
||||||||
基本信息 |
139,963 | 137,867 | ||||||
稀釋 |
145,896 | 137,867 | ||||||
|
|
|
|
7
綜合全面收益表/(損益表)(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
其他綜合收益/(虧損) |
||||||||
不會在後續合併收益表中重新分類的項目 |
||||||||
對離職後福利義務的重新計量 |
65 | (6 | ) | |||||
關於重新計量離職後福利義務的所得税 |
(13 | ) | (1 | ) | ||||
可能隨後重新分類到合併收益表中的項目 |
||||||||
現金流對衝 |
(11 | ) | (5 | ) | ||||
套期保值所得税 |
3 | 2 | ||||||
貨幣換算差異 |
13 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
其他綜合收益/(虧損) |
57 | (10 | ) | |||||
|
|
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|
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總綜合收益/(虧損) |
105 | (41 | ) | |||||
|
|
|
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|||||
歸因於: |
||||||||
Constellium的股東 |
102 | (41 | ) | |||||
非控制性權益 |
3 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
總綜合收益/(虧損) |
105 | (41 | ) | |||||
|
|
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8
合併財務狀況表(未經審計)
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
資產 |
||||||||
流動資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
342 | 439 | ||||||
應收貿易賬款及其他 |
533 | 406 | ||||||
盤存 |
703 | 582 | ||||||
其他金融資產 |
60 | 39 | ||||||
|
|
|
|
|||||
1,638 | 1,466 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流動資產 |
||||||||
財產、廠房和設備 |
1,917 | 1,906 | ||||||
商譽 |
436 | 417 | ||||||
無形資產 |
61 | 61 | ||||||
遞延税項資產 |
179 | 193 | ||||||
應收貿易賬款及其他 |
66 | 68 | ||||||
其他金融資產 |
12 | 18 | ||||||
|
|
|
|
|||||
2,671 | 2,663 | |||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
4,309 | 4,129 | ||||||
|
|
|
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|||||
負債 |
||||||||
流動負債 |
||||||||
貿易應付款項及其他 |
1,127 | 905 | ||||||
借款 |
82 | 92 | ||||||
其他財務負債 |
44 | 46 | ||||||
應付所得税 |
22 | 20 | ||||||
條文 |
21 | 23 | ||||||
|
|
|
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|||||
1,296 | 1,086 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流動負債 |
||||||||
貿易應付款項及其他 |
34 | 32 | ||||||
借款 |
2,243 | 2,299 | ||||||
其他財務負債 |
19 | 41 | ||||||
養卹金和其他離職後福利義務 |
605 | 664 | ||||||
條文 |
96 | 98 | ||||||
遞延税項負債 |
10 | 10 | ||||||
|
|
|
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|||||
3,007 | 3,144 | |||||||
|
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|||||
總負債 |
4,303 | 4,230 | ||||||
|
|
|
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權益 |
||||||||
股本 |
3 | 3 | ||||||
股票溢價 |
420 | 420 | ||||||
留存赤字和其他儲備 |
(432 | ) | (538 | ) | ||||
|
|
|
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|||||
Constellium股權持有人應佔權益 |
(9 | ) | (115 | ) | ||||
非控制性權益 |
15 | 14 | ||||||
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總股本 |
6 | (101 | ) | |||||
|
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|
|
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總股本和總負債 |
4,309 | 4,129 | ||||||
|
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9
綜合權益變動表(未經審計)
(單位:百萬歐元) |
分享 資本 |
分享 補價 |
重新-量測 | 現金流 模糊限制語 |
外國 通貨 翻譯 保留 |
其他 儲量 |
留用 損失 |
總計 | 非控制性 利益 |
總計 股權 |
||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日 |
3 | 420 | (192 | ) | 9 | (13 | ) | 68 | (410 | ) | (115 | ) | 14 | (101 | ) | |||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
| | | | | | 46 | 46 | 2 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
| | 52 | (8 | ) | 12 | | | 56 | 1 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
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|
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|||||||||||||||||||||
總綜合收益/(虧損) |
| | 52 | (8 | ) | 12 | | 46 | 102 | 3 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
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基於股份的薪酬 |
| | | | | 4 | | 4 | | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
具有非控制性權益的交易 |
| | | | | | | | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
2021年3月31日 |
3 | 420 | (140 | ) | 1 | (1 | ) | 72 | (364 | ) | (9 | ) | 15 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
|
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|
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|
|||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
分享 資本 |
分享 補價 |
重新-量測 | 現金流 模糊限制語 |
外國 通貨 翻譯 保留 |
其他 儲量 |
留用 損失 |
總計 | 非控制性 利益 |
總計 股權 |
||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||||||||||||||||||
2020年1月1日 |
3 | 420 | (177 | ) | (10 | ) | 4 | 53 | (389 | ) | (96 | ) | 11 | (85 | ) | |||||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (31 | ) | (31 | ) | | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| | (7 | ) | (3 | ) | | | | (10 | ) | | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
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|
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|
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|
|||||||||||||||||||||
全面損失總額 |
| | (7 | ) | (3 | ) | | | (31 | ) | (41 | ) | | (41 | ) | |||||||||||||||||||||||||
|
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|
|
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|
|
|
|||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| | | | | 3 | | 3 | | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
具有非控制性權益的交易 |
| | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|
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|
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|||||||||||||||||||||
2020年3月31日 |
3 | 420 | (184 | ) | (13 | ) | 4 | 56 | (420 | ) | (134 | ) | 11 | (123 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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10
合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||
調整 |
||||||||
折舊及攤銷 |
63 | 66 | ||||||
養卹金和其他離職後福利服務費用 |
7 | 7 | ||||||
財務成本-淨額 |
55 | 45 | ||||||
所得税費用/(福利) |
11 | (8 | ) | |||||
衍生工具的未實現(收益)/損失-淨額以及貨幣資產和負債的重新計量-淨額 |
(30 | ) | 55 | |||||
其他-網絡 |
2 | 3 | ||||||
營運資金變動 |
||||||||
盤存 |
(109 | ) | (17 | ) | ||||
貿易應收賬款 |
(108 | ) | (50 | ) | ||||
貿易應付款 |
183 | 158 | ||||||
其他 |
7 | (17 | ) | |||||
條文的更改 |
(4 | ) | (2 | ) | ||||
已支付的養老金和其他離職後福利 |
(11 | ) | (12 | ) | ||||
支付的利息 |
(44 | ) | (50 | ) | ||||
所得税已退還/(已繳) |
5 | (3 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
經營活動的淨現金流量 |
75 | 144 | ||||||
|
|
|
|
|||||
購置物業、廠房及設備 |
(32 | ) | (57 | ) | ||||
收到的財產、廠房和設備贈款 |
3 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的淨現金流量 |
(29 | ) | (57 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
發行優先債券所得款項 |
412 | | ||||||
償還優先債券 |
(535 | ) | | |||||
來自美國循環信貸安排的收益 |
| 3 | ||||||
其他借款收益 |
2 | 3 | ||||||
償還其他借款 |
(2 | ) | (3 | ) | ||||
租賃還款 |
(9 | ) | (8 | ) | ||||
支付融資成本和贖回費 |
(16 | ) | | |||||
其他融資活動 |
3 | 4 | ||||||
|
|
|
|
|||||
用於融資活動的現金流量淨額 |
(145 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
(99 | ) | 86 | |||||
現金和現金等價物-期初 |
439 | 184 | ||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
2 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物--期末 |
342 | 270 | ||||||
|
|
|
|
11
分部調整後的EBITDA
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
P&ARP |
68 | 66 | ||||||
A&T |
19 | 52 | ||||||
作為我(&I) |
38 | 34 | ||||||
H&C |
(4 | ) | (5 | ) | ||||
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總計 |
121 | 147 | ||||||
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按產品線劃分的出貨量和收入
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:k公噸) |
2021 | 2020 | ||||||
包裝軋製品 |
194 | 203 | ||||||
汽車軋製產品 |
63 | 57 | ||||||
特產和其他薄軋產品 |
10 | 9 | ||||||
航空航天軋件 |
13 | 30 | ||||||
交通、工業、國防和其他軋製產品 |
35 | 29 | ||||||
汽車擠壓制品 |
34 | 31 | ||||||
其他擠壓產品 |
36 | 34 | ||||||
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總出貨量 |
385 | 393 | ||||||
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(單位:百萬歐元) |
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包裝軋製品 |
519 | 524 | ||||||
汽車軋製產品 |
208 | 193 | ||||||
特產和其他薄軋產品 |
39 | 35 | ||||||
航空航天軋件 |
87 | 223 | ||||||
交通、工業、國防和其他軋製產品 |
158 | 136 | ||||||
汽車擠壓制品 |
201 | 199 | ||||||
其他擠壓產品 |
149 | 143 | ||||||
其他和部門間淘汰 |
(20 | ) | (16 | ) | ||||
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總收入 |
1,341 | 1,437 | ||||||
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12
非GAAP衡量標準
淨收入與調整後EBITDA的對賬(非GAAP衡量標準)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||
所得税費用/(福利) |
11 | (8 | ) | |||||
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所得税前收益/(虧損) |
59 | (39 | ) | |||||
財務成本-淨額 |
55 | 45 | ||||||
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營業收入 |
114 | 6 | ||||||
折舊及攤銷 |
63 | 66 | ||||||
重組成本 |
1 | | ||||||
衍生品的未實現(收益)/虧損 |
(28 | ) | 53 | |||||
貨幣資產和負債重新計量的未實現匯兑(收益)/損失- 淨額 |
(2 | ) | 2 | |||||
基於份額的薪酬成本 |
4 | 3 | ||||||
金屬價格滯後(A) |
(31 | ) | 15 | |||||
啟動和開發成本 |
| 2 | ||||||
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調整後的EBITDA |
121 | 147 | ||||||
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(A) | 金屬價格滯後指Constellium收入中計入的鋁價與銷售成本中計入的鋁購買價格之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格計算存貨,本次調整旨在消除LME價格波動的影響。集團金屬價格滯後調整的計算基於Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法,主要計算方法為:根據該期間的銷售量,將記錄在庫存中的 產品的平均值減去從庫存轉出的平均值(即銷售成本中金屬元素的加權平均值),該平均值與市場現貨價格接近。 在此期間,集團金屬價格滯後調整是基於Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法。 產品的平均值近似於市場現貨價格,減去從庫存轉出的平均值,後者是銷售成本中金屬元素的加權平均值。 |
13
將經營活動的淨現金流量調整為自由現金流量(非公認會計準則衡量標準)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
經營活動的淨現金流量 |
75 | 144 | ||||||
購置物業、廠房及設備 |
(32 | ) | (57 | ) | ||||
收到的財產、廠房和設備贈款 |
3 | | ||||||
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自由現金流 |
46 | 87 | ||||||
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借款與淨債務的對賬(非公認會計準則衡量標準)
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
借款 |
2,325 | 2,391 | ||||||
交叉貨幣基差掉期(扣除追加保證金通知)的公允價值 |
25 | 42 | ||||||
現金和現金等價物 |
(342 | ) | (439 | ) | ||||
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淨債務 |
2,008 | 1,994 | ||||||
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14
非GAAP衡量標準
除了根據國際財務報告準則(IFRS?)報告的結果外,本新聞稿還包括有關未按照IFRS編制的某些財務措施(非GAAP措施)的信息 。本新聞稿中使用的非GAAP衡量標準 包括:調整後的EBITDA、每噸調整後的EBITDA、自由現金流和淨債務。本新聞稿的附表中列出了與國際財務報告準則最直接可比財務指標的對賬。我們相信,這些非GAAP衡量標準是我們經營和財務業績的重要補充衡量標準。通過提供這些措施以及對賬,我們相信我們正在增進投資者對我們的業務、我們的運營結果和我們的財務狀況的瞭解,並幫助投資者評估我們執行戰略計劃的程度。然而,這些 非GAAP財務指標是對我們的IFRS披露的補充,不應被視為IFRS指標的替代方案,可能無法與其他公司的同名指標相比較。
在考慮業務的財務業績時,管理層和我們的首席運營決策者(根據IFRS的定義)分析我們所有業務部門調整後EBITDA的主要 財務業績指標。與調整後EBITDA最直接可比的國際財務報告準則是我們當期的淨收益或虧損。我們相信,調整後的EBITDA(如下定義)對投資者很有用,我們的管理層用它來衡量盈利能力,因為它排除了某些非現金費用的影響,如折舊、攤銷、減值和 衍生品的未實現損益,以及不影響 衍生品的項目日常工作運營和管理在許多情況下並不直接控制或影響。因此,這種 調整消除了對我們核心運營業績影響較小的項目。
證券分析師、投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA衡量標準來評估Constellium,並與其他公司進行比較,其中許多公司在報告業績時採用與調整後的EBITDA相關的績效衡量標準。
調整後的EBITDA被定義為所得税前持續經營的收入/(虧損)、合資企業的結果、淨財務成本、其他費用 以及折舊和攤銷,調整後不包括重組成本、減值費用、衍生品和不符合對衝會計資格的交易的未實現損益、金屬價格 滯後、基於股份的薪酬支出、某些購買會計調整的影響、啟動和開發成本或收購、整合和分離成本、某些增量成本和其他特殊、不尋常的
15
調整後的EBITDA是管理層在評估我們的經營業績時使用的業績指標, 在編制管理我們業務所需的內部預測和預算時,特別是在排除有利或不利金屬價格滯後的影響方面,這一指標允許管理層和投資者評估 經營結果和趨勢,而不受我們的庫存會計的影響。我們根據國際財務報告準則使用加權平均成本法,這會導致購買金屬的價格影響我們的銷售成本,因此 當相關銷售價格影響我們的收入後,隨後一段時間的盈利能力將受到影響。管理層認為,這一措施還提供了我們的貸款工具提供商使用的有關我們基本業務活動的持續業績的額外信息。 從歷史上看,我們一直使用調整後的EBITDA來計算我們對某些貸款安排下的金融契約的遵守情況。
調整後的EBITDA不是根據國際財務報告準則列報,也不是財務狀況、流動性或盈利能力的衡量標準,也不應 被視為根據國際財務報告準則確定的期間損益、收入或營運現金流的替代方案。
自由現金流 定義為經營活動的現金流量淨額減去收到的贈款、股權出資和對合資企業及其他投資活動的貸款後的資本支出。管理層認為,自由現金流是衡量企業產生或使用的 淨現金流的有用指標,因為它既考慮了經營活動產生或消耗的現金(包括營運資本),也考慮了企業的資本支出要求。然而,自由現金流並非 根據國際財務報告準則作出的列報,不應被視為根據國際財務報告準則確定的經營性現金流的替代方案。自由現金流有某些固有的限制,包括它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流,特別是因為它不反映與我們的債務或資本租賃義務相關的本金償還要求。
淨債務定義為借款加上或減去交叉貨幣基差掉期的公允價值,扣除追加保證金通知、減去現金和現金等價物以及為發行擔保而質押的現金 。管理層認為,淨負債是衡量負債的有用指標,因為它考慮了公司持有的現金和現金等值餘額以及公司的外債總額。 淨負債不是根據國際財務報告準則列報的,不應被視為根據國際財務報告準則確定的借款的替代方案。
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