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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於從中國到日本的過渡期,中國政府要把中國政府交給中國政府,中國政府要把中國政府交給中國政府,中國政府要把中國政府和中國政府結合起來,這一過渡期要到現在才能完成,這一過渡期將由英國政府提供給中國政府,由中國政府提供給中國政府。
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。巴塞羅那 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 | ☐ | ☑ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2021年4月26日,有
目錄
聖彼得堡。喬公司
索引
頁碼:第 | |
第I部分 | |
第一項財務報表(未經審計) | 3 |
簡明合併資產負債表--2021年3月31日和2020年12月31日 | 3 |
簡明綜合經營報表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 5 |
簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 6 |
股東權益變動簡明綜合報表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 7 |
簡明現金流量表-截至2021年和2020年3月31日的三個月 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 42 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 66 |
項目4.控制和程序 | 67 |
第II部 | |
第一項:法律訴訟 | 67 |
項目1A。風險因素 | 68 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 68 |
第三項高級證券違約 | 68 |
第294項礦山安全信息披露 | 68 |
項目5.其他信息 | 68 |
項目6.展品 | 68 |
簽名 | 69 |
2
目錄
第一部分:金融信息
第一項:第一項、第二項、第二項。財務報表
聖彼得堡。喬公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)
(未經審計)
2010年3月31日 | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 |
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| ||
房地產投資淨額 | $ | | $ | | ||
對未合併的合資企業的投資 | | | ||||
現金和現金等價物 |
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投資--債務證券 | | | ||||
投資-股權證券 |
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其他資產 |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元 |
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特殊目的實體持有的投資 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 |
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負債: |
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債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
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遞延税項負債,淨額 |
| |
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特殊目的實體持有的優先票據 |
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總負債 |
| |
| | ||
承擔和或有事項(附註18) | ||||||
股本: |
|
|
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普通股, |
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留存收益 |
| |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
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非控股權益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
聖彼得堡。喬公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)
(未經審計)
以下是公司合併可變權益實體應佔的合併合併餘額部分,截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些實體包括碼頭公園北合資企業(“碼頭公園北合資企業”)、碼頭公園交叉點有限責任公司(“碼頭公園交叉點合資企業”)、Origins Crossons,LLC(“水聲起點交叉點合資企業”)、SJWCSL,LLC(“Watercrest合資企業”)、Wateround Closed LLC(“水聲交叉點合資企業”)、Protoins Crosons LLC(“Pier Park Crossings JV”)、Origins Crossons LLC(“Water Voins Crosings JV”)、SJWCSL、LLC(“Watercrest JV”)、如附註2所述,這些公司包括The LLC(“Pier Park Resort Hotel JV”)、The 30A Greenway Hotel,LLC(“The Lodge 30A JV”)、巴拿馬城木材金融公司(巴拿馬城木材金融公司)和佛羅裏達西北木材金融有限公司(見附註2)。重要會計政策摘要。列報依據和合並原則。以下資產僅可用於清償綜合可變利息實體的債務,而以下負債僅為可變利息實體的債務,不具有對本公司一般信貸的追索權,附註10中討論的契諾和擔保除外。債務,淨額.
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
資產 |
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| ||
房地產投資 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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特殊目的實體持有的投資 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債 |
|
|
|
| ||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 |
| |
| | ||
特殊目的實體持有的優先票據 |
| |
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總負債 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
聖彼得堡。喬公司
簡明合併業務報表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
收入: |
|
| |||||
房地產收入 | $ | | $ | | |||
酒店業收入 |
| |
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租賃收入 |
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木材收入 |
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總收入 |
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費用: |
|
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房地產收入成本 |
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酒店業收入成本 |
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租賃收入成本 |
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木材收入成本 |
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其他運營和公司費用 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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總費用 |
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營業收入(虧損) |
| |
| ( | |||
其他收入(費用): |
|
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| |||
投資收益(虧損),淨額 |
| |
| ( | |||
利息支出 |
| ( |
| ( | |||
對權益法投資的貢獻收益 |
| |
| | |||
其他收入,淨額 |
| |
| | |||
其他費用合計(淨額) |
| ( |
| ( | |||
未合併子公司的權益損失和所得税前收益(虧損) |
| |
| ( | |||
未合併關聯公司的權益虧損 | ( | ( | |||||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| | |||
淨收益(虧損) |
| |
| ( | |||
非控股權益應佔淨虧損(收益) |
| |
| ( | |||
公司應佔淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | |||
每股淨收益(虧損) |
|
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| |||
基本型和稀釋型 |
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|
|
| |||
加權平均流通股 |
| |
| | |||
公司每股應佔淨收益(虧損) | $ | | $ | ( |
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
聖彼得堡。喬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(千美元)
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
淨收益(虧損): | $ | | $ | ( | ||
其他全面收益(虧損): |
|
|
| |||
可供出售投資未實現淨虧損 |
| ( |
| — | ||
限制性投資未實現淨虧損 |
| — |
| ( | ||
利率互換 | | ( | ||||
利率互換-未合併的附屬公司 | | — | ||||
計入收益的已實現淨收益的重新分類 |
| ( |
| ( | ||
所得税前合計 |
| |
| ( | ||
所得税(費用)福利 |
| ( |
| | ||
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 |
| |
| ( | ||
綜合收益(虧損)合計(税後淨額) | | ( | ||||
可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益)合計 | | ( | ||||
公司應佔綜合收益(虧損)總額 | $ | | $ | ( | ||
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
聖彼得堡。喬公司
簡明合併股東權益變動表
(千美元)
(未經審計)
|
|
|
|
|
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普通股 | 累計其他 | |||||||||||||||||||
出類拔萃 | 留用 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 股票 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2020年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | ||||||
非控股權益出資 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| | ||||||
對非控股權益的資本分配 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
股息(美元) | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | ||||||
2021年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | |
普通股 | 累計其他 | |||||||||||||||||||
出類拔萃 | 留用 | 全面 | 財務處 | 非控制性 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| 損失 |
| 股票 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||||
基於股票的薪酬費用 | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||
普通股回購 | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
採用ASU 2016-13金融工具-扣除税後的信貸損失 | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
淨損失 | — | — | ( | — | — | | ( | |||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
聖彼得堡。喬公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊、損耗和攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| — |
| | ||
(收益)投資出售損失 |
| ( |
| | ||
投資未實現虧損,淨額 | | | ||||
未合併關聯公司的權益虧損 | | | ||||
遞延所得税費用 |
| |
| | ||
房地產銷售成本 |
| |
| | ||
待售房地產的支出和購置 |
| ( |
| ( | ||
增值收入和其他 |
| ( |
| ( | ||
對權益法投資的貢獻收益 | ( | ( | ||||
財產和設備損失保險收益,淨額 | ( | — | ||||
營業資產和負債變動情況: |
|
|
| |||
其他資產 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
應收所得税 |
| — |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動的現金流: |
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|
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| ||
經營性財產支出 |
| ( |
| ( | ||
物業費和設備費 |
| ( |
| ( | ||
保險理賠收益 | | — | ||||
購買投資--債務證券 | ( | ( | ||||
購買限制性投資 | — | ( | ||||
投資到期日--債務證券 | | — | ||||
出售投資--債務證券 | | — | ||||
投資銷售--股權證券 |
| |
| | ||
出售限制性投資 | | | ||||
特殊目的實體持有的資產的到期日 |
| |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: |
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非控股權益出資 |
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| — | ||
對非控股權益的資本分配 |
| ( |
| — | ||
對未合併關聯公司的出資 | ( | ( | ||||
普通股回購 |
| — |
| ( | ||
支付的股息 | ( | — | ||||
債務借款 |
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債務本金支付 |
| ( |
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融資租賃義務項下的本金支付 | ( | ( | ||||
發債成本 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄
聖彼得堡。喬公司
現金流量信息的補充披露
(千美元)
(未經審計)
下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為簡明綜合現金流量表中顯示的總金額。
2010年3月31日 | 2010年3月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | | |
包括在其他資產中的受限現金 |
| |
| | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金在隨附的簡明合併現金流量表中顯示 |
| $ | |
| $ | |
限制性現金包括作為公司某些項目融資和開發所需的預留金額。
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 | 2020 | |||||
期內支付的現金用於: | ||||||
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | ||
所得税 | $ | — | $ | — | ||
非現金融資和投資活動: |
|
|
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| ||
權益法投資的非現金出資 | $ | ( | $ | ( | ||
社區發展區債務減少 | $ | ( | $ | ( | ||
將經營性財產轉讓給財產和設備 | $ | | $ | | ||
通過應付帳款籌措的營運物業和物業及設備支出減少 | $ | ( | $ | ( |
見簡明合併財務報表附註。
9
目錄
聖彼得堡。喬公司
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千美元為單位)
(未經審計)
1.業務性質
聖喬公司及其合併子公司(“聖喬”或“公司”)是一家佛羅裏達州房地產開發、資產管理和運營公司,在佛羅裏達州西北部擁有房地產資產和業務。大致
公司主要在以下方面開展所有業務
2.主要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的,用於在Form 10-Q上報告。因此,美國公認會計原則(“GAAP”)要求的某些完整財務報表的信息和腳註不包括在此。未經審核的中期簡明綜合財務報表包括本公司的賬目以及本公司認為自己為主要受益人的所有持有多數股權和控股的子公司以及可變權益實體。本公司並非主要受益人的合營企業(“合營企業”)及有限合夥企業的投資按權益法入賬。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。2020年12月31日簡明綜合資產負債表金額來源於公司2020年12月31日經審計的綜合財務報表。所附簡明綜合財務報表中的某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對公司以前報告的總資產和負債、股東權益或淨收益(虧損)沒有影響。截至2021年3月31日的三個月的運營業績不一定表明截至2021年12月31日的全年預期業績。
可變權益實體(“VIE”)是指可通過不涉及表決權權益的安排實現控股權的實體。VIE必須由其主要受益人合併,主要受益人是有權指導VIE活動的實體,這些活動對VIE的經濟表現影響最大,並有義務吸收VIE對實體有重大影響的損失或有權從VIE獲得利益。當公司是VIE的主要受益者時,公司合併VIE,包括被確定為VIE的房地產合資企業。本公司繼續持續評估其是否為主要受益人。請參閲附註4。合資企業.
未經審核的中期簡明綜合財務報表反映管理層認為公平列報本文所載信息所必需的所有正常經常性調整。未經審計的中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中包含的綜合財務報表及附註一併閲讀。本公司在編制未經審計的中期簡明綜合財務報表時遵守與本公司2020年12月31日年度財務報表相同的會計政策,但最近採用的會計聲明如下所述。根據GAAP的要求,某些費用(包括所得税)的中期會計是基於全年的假設。就中期財務報告而言,所得税是根據估計的年度所得税税率記錄的。
10
目錄
風險和不確定性集中
該公司的房地產投資集中在佛羅裏達州西北部。不確定的經濟狀況可能會對該公司的房地產價值產生不利影響。
2020年3月11日,世界衞生組織將新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發定性為全球大流行,並建議採取遏制和緩解措施。新冠肺炎疫情的持續威脅使美國的經濟狀況受到負面影響。新冠肺炎疫情的影響以及聯邦、州和地方政府採取的應對行動已經並可能繼續擾亂公司的酒店業務。雖然新冠肺炎疫情影響的廣度和持續時間尚不清楚,但它可能對公司的運營業績、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、投資、其他應收賬款、由一個或多個特殊目的實體(“SPE”)持有的投資以及留存權益投資。該公司將現金存入當地、地區和國家金融機構並進行投資,截至2021年3月31日,這些餘額超過了F.D.I.C.為此類存款提供的保險金額。此外,截至2021年3月31日,該公司擁有
每股收益
每股基本收益和稀釋後收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。截至二零二一年三月三十一日、二零二一年及二零二零年三月底止三個月,本公司並無任何潛在攤薄工具,因此,已發行基本及攤薄加權平均股份相等。
最近採用的會計公告
所得税
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税--簡化所得税的會計核算 其通過刪除主題740中的一般原則的某些例外來簡化所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修訂現有指南,改進了公認會計準則在740專題其他領域的一致應用,並簡化了該準則。“公司”(The Company)
投資-權益證券、投資-權益法、合資企業、衍生工具和套期保值
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815(新興問題特別工作組的共識)之間的相互作用), 它澄清了相互作用 “金融工具確認與計量會計準則”第321題之比較, 投資--股票證券和主題323, 投資-權益法和合資企業. “公司”(The Company)
編撰方面的改進
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-10,編撰方面的改進這提高了一致性,將所有披露指導納入適當的披露部分,並澄清了編撰中各項規定的適用情況。“公司”(The Company)
11
目錄
對公司的財務狀況、經營業績和現金流有影響,對財務報表的披露沒有實質性影響。
最近發佈的會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響這為我們提供了臨時性的減輕會計或承認參考匯率改革對財務報告影響的潛在負擔的任選指導。如果符合某些標準,新指南為將GAAP應用於合同修改和受參考利率改革影響的套期保值關係提供了便利和例外。這些修訂僅適用於參考LIBOR或另一種預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合約和套期保值關係。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)這澄清了最初的指導方針,即合同修改和對衝會計中的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。這一新的指導方針自發布之日起即生效,並有可能被前瞻性地應用。截至2022年12月31日,作為參考匯率活動發生。本指南目前對公司沒有任何影響,該公司正在評估採用本指南將對其財務狀況產生的影響,結果 運營和現金流。
3.房地產投資
按房產類型和細分劃分的房地產包括以下內容:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
開發物業: |
|
|
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| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
好客 |
| |
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商品化 |
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| | ||
其他 |
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總開發物業 |
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運營屬性: |
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住宅 |
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好客 |
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商品化 |
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其他 |
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總運營資產 |
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減去:累計折舊 |
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總營業資產,淨額 |
| |
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房地產投資淨額 | $ | | $ | |
開發物業包括公司正在開發或打算開發以供銷售或未來運營的土地,包括與土地相關的直接成本,以及開發、建設和間接成本。住宅開發物業包括水聲起源、南伍德和温馬克海灘等住宅社區,以及其他社區。酒店開發物業包括土地、改善以及建設和開發成本,主要涉及碼頭公園度假村酒店合資公司、Wateround Camp Creek俱樂部便利設施、佛羅裏達州巴拿馬城海灘的Homewood Suites by Hilton酒店、Lodge 30A合資酒店和佛羅裏達西北海灘國際機場附近的希爾頓花園酒店,以及其他物業。商業開發物業主要包括用於商業、多户和工業用途的土地、建設和開發成本,包括Wateround Origins Crossings合資公司、Wateround鎮中心、佛羅裏達西北海灘國際機場和聖喬港附近的土地所有權以及其他物業。酒店和商業領域的開發物業在投入使用後將重新分類為經營性物業。
12
目錄
經營性財產包括公司用於經營活動的財產。住宅經營性物業主要由住宅公用事業資產和某些租賃物業組成。酒店經營物業包括水彩酒店、WaterSound酒店、粉碎室、高爾夫球場、海灘俱樂部和某些度假租賃物業。商業營運物業包括由本公司開發或購買並用作零售、多户、高級生活及商業租賃用途的物業,包括位於碼頭公園北合營公司、VentureCrossings、碼頭公園交匯處合營公司、碼頭公園交匯處II合資公司、水聲起源交匯處合營公司、Watercrest合營公司及Beckrich寫字樓公園的物業,以及其他物業。商業經營性物業還包括公司的林地。經營性物業未來可能作為公司主要房地產業務的一部分出售。
4.合資企業
本公司不時成立合營公司,以發展本公司可能擁有或不擁有控股權的房地產及其他商業活動。公認會計原則要求合併VIE,在這些VIE中,企業擁有控股權,並且是主要受益者。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(I)有權指導對經濟表現有最重大影響的VIE活動,以及(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司審查具體標準,並在確定本公司是否為主要受益人並必須合併VIE時作出判斷。本公司繼續持續評估其是否為主要受益人。本公司並非主要受益人的合營企業及有限合夥企業的投資按權益法入賬。
與該公司合資企業相關的額外所需資本出資的現金流時間因協議而異。該公司作為貸款人,簽訂了一項$
聯合合資企業
洛奇30A合資公司
Lodge 30A合資公司成立於2020年7月,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項合資協議,開發和運營佛羅裏達州西格羅夫海灘(Seagrove Beach)的一家精品酒店。合資各方正在共同努力,開發和建設
碼頭公園度假村酒店合資企業
Pier Park Resort Hotel合資公司成立於2020年4月,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項合資協議,開發和運營佛羅裏達州巴拿馬城海灘的一家大使館套房酒店。合資各方正在共同努力,開發和建設一個
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目錄
碼頭公園口岸第二期合資企業
Pier Park Crossings第二期合資公司成立於2019年10月,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃佛羅裏達州巴拿馬城海灘的公寓。建造
水聲關閉合資企業
水聲關閉合資公司成立於2019年10月,當時公司簽訂了一項合資協議,擁有、運營和管理一項房地產所有權保險代理業務。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有
水峯合資公司
Watercrest合資公司成立於2019年5月,當時本公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州聖羅莎海灘開發和運營一個新的老年人居住社區。建造
水聲發源地穿越JV
Wateround Origins Crossings合資公司成立於2019年1月,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃佛羅裏達州沃特桑德市的公寓。合資各方正在共同努力開發和建設剩餘的項目
碼頭公園道口合資公司
Pier Park Crossings合資公司成立於2017年4月,當時該公司簽訂了一項合資協議,開發、管理和租賃佛羅裏達州巴拿馬城海灘的公寓。這個
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目錄
碼頭公園北合資公司
於二零一二年間,本公司與一名合作伙伴訂立合資協議,在Pier Park North開發一個零售中心。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有
未合併的合資企業
非合併合資企業的投資包括本公司採用權益法核算的投資。下表列出了該公司對未合併合資企業的投資情況和未合併合資企業的未償債務總額:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
對未合併的合資企業的投資 |
|
|
|
| ||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | | $ | | ||
海聲公寓合資公司 | | | ||||
碼頭公園TPS合資公司 |
| |
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忙碌的蜜蜂合資企業 |
| |
| | ||
未合併合資企業的總投資 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
未合併合資企業的未償債務 | ||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 (a) | $ | | $ | | ||
海聲公寓合資公司 | | | ||||
碼頭公園TPS合資公司 | | | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | | ||||
未合併合資企業的未償債務總額 (b) | $ | | $ | |
(a) | 請參閲註釋9。其他資產有關$ |
(b) | 請參閲註釋18。承諾和或有事項以獲取更多信息。 |
下表詳細介紹了該公司未合併附屬公司的權益(虧損)收入:
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
未合併關聯公司的權益收入(虧損) | ||||||
Latitude Margaritaville水聲合資公司 | $ | ( | $ | ( | ||
海聲公寓合資公司 | ( | — | ||||
碼頭公園TPS合資公司 | ( | ( | ||||
忙碌的蜜蜂合資企業 | | ( | ||||
未合併關聯公司的總股本虧損 | $ | ( | $ | ( |
Latitude Margaritaville水聲合資公司
LMWS,LLC(“Latitude Margaritaville Wateround JV”)成立於2019年6月,當時該公司簽訂了一項合資協議,將在佛羅裏達州貝縣開發一個55+活躍的成人住宅社區。合資各方正在共同努力,發展社區的第一階段。銷售中心和銷售中心的建設
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目錄
發展
根據合營協議,公司以循環本票的形式向Latitude Margaritaville Wateround合營公司提供計息融資,為開發吊艙級非脊椎基礎設施提供資金,這些資金將在合營公司出售每套住房時由合營公司償還。請參閲註釋9。其他資產有關循環本票的其他信息,請參閲。合資公司的日常活動由管理委員會管理,每個合資夥伴都有平等的投票權。本公司已確定Latitude Margaritaville Wateround合資公司為VIE,但本公司不是主要受益者,因為本公司無權指導對合資公司的經濟表現影響最大的活動。本公司對Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的投資採用權益法核算。請參閲註釋18。承諾和或有事項有關本公司擔保的更多信息。
Latitude Margaritaville Water Sound合資公司的財務信息摘要如下:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
資產負債表: |
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房地產投資 (a) | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 | | | ||||
權益 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
(a) | 截至2021年3月31日和2020年12月31日,房地產投資包括向Latitude Margaritaville Wateround合資公司貢獻的土地,按公司的歷史成本基礎為$ |
截至3月31日的三個月: | |||||||
2021 | 2020 | ||||||
運營説明書: | |||||||
總費用 |
| $ | | $ | | ||
淨損失 | $ | ( | $ | ( |
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目錄
海聲公寓合資公司
FDSJ Evende,LLC(“海聲公寓合資公司”)成立於2020年1月。本公司訂立合營協議,以開發、建造及管理
海聲公寓合資公司的財務信息摘要如下:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
資產負債表: |
|
|
|
| ||
房地產投資 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| — | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 | | | ||||
權益 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
截至3月31日的三個月: | |||||||
2021 | 2020 | ||||||
運營説明書: | |||||||
總費用 | $ | | $ | — | |||
淨損失 | $ | ( | $ | — |
Pier Park TPS,LLC
Pier Park TPS,LLC(“Pier Park TPS JV”)成立於2018年4月。本公司訂立一項合營協議,以開發及營運
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目錄
Pier Park TPS合資公司的財務信息摘要如下:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
資產負債表: |
|
|
|
| ||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 | | | ||||
權益 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
截至3月31日的三個月: | |||||||
2021 | 2020 | ||||||
運營説明書: | |||||||
總收入 | $ | | $ | — | |||
費用: | |||||||
收入成本 | | — | |||||
其他運營費用 | | | |||||
折舊及攤銷 | | — | |||||
總費用 | | | |||||
營業收入(虧損) | | ( | |||||
利息支出 | ( | ( | |||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( |
SJBB,LLC
SJBB,LLC(“Busy Bee JV”)成立於2019年7月,當時該公司與一家合資公司簽訂了一項合資協議,在佛羅裏達州巴拿馬城海灘建設、擁有和管理一家Busy Bee品牌加油站和便利店。該項目位於公司於2019年7月向合資公司貢獻的土地上。加油站和便利店的建設於2020年6月完成。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有
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目錄
Busy Bee合資公司的財務信息摘要如下:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
資產負債表: |
|
|
|
| ||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
|
|
|
| |||
債務,淨額 | $ | | $ | | ||
其他負債 | | | ||||
權益 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
截至3月31日的三個月: | |||||||
2021 | 2020 | ||||||
運營説明書: | |||||||
總收入 | $ | | $ | — | |||
費用: | |||||||
收入成本 | | — | |||||
其他運營費用 | | | |||||
折舊及攤銷 | | — | |||||
總費用 | | | |||||
營業虧損 | ( | ( | |||||
其他(費用)收入: | |||||||
利息支出 | ( | ( | |||||
其他收入,淨額 | | — | |||||
其他收入(費用)合計 | | ( | |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( |
5.投資
可供出售的投資
歸類為可供出售證券的投資如下:
2021年3月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現的毛利率 |
| 未實現的毛利率 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資-債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
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目錄
2020年12月31日 | ||||||||||||
|
| 未實現的毛利率 |
| 未實現的毛利率 |
| |||||||
攤銷成本 | 收益 | (虧損) | 公允價值 | |||||||||
投資-債務證券: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
公司債務證券 | | — | — | | ||||||||
| |
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| — |
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受限投資: |
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| ||||
短期債券 |
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| |
| — |
| | ||||
| |
| |
| — |
| | |||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
在截至3月31日的三個月中,2021年出售可供出售證券的淨實現收益不到$
下表提供了具有未實現虧損頭寸的可供出售投資及其相關公允價值:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
不到12個月 | 12個月後或更長時間 | 不到12個月 | 12個月後或更長時間 | |||||||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||||||
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 |
| 公允價值 |
| 損失 | |||||||||
投資-債務證券: |
|
|
|
|
|
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|
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| ||||||||
美國國庫券 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
截至2021年3月31日,該公司與美國國庫券相關的未實現虧損降至最低。截至2020年12月31日,公司沒有與投資相關的未實現虧損-債務證券。截至2021年3月31日,該公司確定與美國國庫券相關的未實現虧損不是由於信用減值,也沒有記錄與可供出售債務證券相關的信用損失撥備。截至2021年3月31日,公司不打算出售有未實現虧損的投資,公司很可能不會被要求在這些證券預期收回之前出售任何證券。
按合同到期日分類為可供出售的債務證券投資的攤餘成本和估計公允價值如下表所示。
2021年3月31日 | ||||||
| 攤銷成本 |
| 公允價值 | |||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | |
投資工具-股票證券
截至2021年3月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,股權證券投資包括美元
投資管理協議
布魯斯·R·伯科維茨先生是公司董事會(“董事會”)主席。他是Fairholme Holdings,LLC的經理,並控制着擁有和控制Fairholme Holdings,LLC的實體,Fairholme Holdings,LLC全資擁有Fairholme Capital
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目錄
管理公司,L.L.C.(“FCM”),一家在SEC註冊的投資顧問公司。貝科維茨先生是FCM的首席投資官,FCM自2013年4月以來一直為公司提供投資諮詢服務。作為公司的投資顧問,FCM不會因提供服務而獲得任何報酬。截至2021年3月31日,包括Berkowitz先生在內的FCM客户大約實益擁有
根據經修訂的與本公司的投資管理協議(“投資管理協議”)的條款,FCM同意按照本公司批准的投資指引和限制監督和指導本公司設立的投資賬户的投資。投資指導方針在投資管理協議中規定,並要求購買的任何新證券必須是美國財政部或美國財政部貨幣市場基金髮行的證券.
6.金融工具和公允價值計量
公允價值計量
按公允價值經常性計量的金融工具如下:
2021年3月31日 | ||||||||||||
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| 總交易會 | ||||||||
1級 | 二級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
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| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資-債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| — | — | | |||||||||
投資-股權證券: | ||||||||||||
優先股 | — | | — | | ||||||||
— | | — | | |||||||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
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目錄
2020年12月31日 | ||||||||||||
|
|
|
| 總交易會 | ||||||||
1級 | 二級 | 3級 | 價值 | |||||||||
現金等價物: |
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| ||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
| |
| — |
| — |
| | |||||
投資-債務證券: | ||||||||||||
美國國庫券 | | — | — | | ||||||||
公司債務證券 | — | | — | | ||||||||
| | — | | |||||||||
投資-股權證券: | ||||||||||||
優先股 | — | | — | | ||||||||
— | | — | | |||||||||
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受限投資: | ||||||||||||
短期債券 |
| |
| — |
| — |
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| |
| — |
| — |
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$ | | $ | | $ | — | $ | |
貨幣市場基金、美國國庫券和短期債券是根據活躍市場的報價來衡量的,並歸類於公允價值層次的第一級。自購買之日起到期日在90天或以下的貨幣市場基金和短期美國國庫券,在公司的精簡綜合資產負債表中被歸類為現金等價物.
該公司的公司債務證券和優先股投資不在國家認可的交易所交易,而是在交易活動較少的美國場外交易市場交易,投資主要使用外部定價服務的定價數據來衡量,外部定價服務報告了最近執行的市場交易的價格。出於這些原因,本公司決定將公司債務證券和優先股投資歸類為二級金融工具,因為它們的公允價值是根據不活躍市場中的市場投入確定的。
截至2020年12月31日,限制性投資計入壓縮綜合資產負債表的其他資產,並計入2014年12月至2014年12月從公司養老金計劃轉入公司401(K)計劃暫記賬户的若干盈餘資產。公司保留了這些資產所有權的風險和回報,因此,暫記賬户中持有的資產在分配給參與者之前都包括在公司的簡明合併財務報表中。資產的最終配置發生在2021年3月。截至2020年12月31日,暫記賬户中持有的資產投資於先鋒短期債券基金(Vanguard Short-Term Bond Fund),該基金投資於貨幣市場工具和短期優質債券,包括資產支持、政府和投資級公司證券,預期到期日為
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目錄
按公允價值經常性計量的負債如下:
2021年3月31日 | ||||||||||||||
位置在 |
|
|
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| 總交易會 | |||||||||
資產負債表 | 1級 | 二級 | 3級 | 價值 | ||||||||||
衍生負債: |
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利率互換 | 其他負債 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
利率互換-未合併的附屬公司 | 對未合併的合資企業的投資 | — | | — | | |||||||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | |
2020年12月31日 | ||||||||||||||
位置在 |
|
|
|
| 總交易會 | |||||||||
資產負債表 | 1級 | 二級 | 3級 | 價值 | ||||||||||
衍生負債: |
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|
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利率互換 | 其他負債 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
利率互換-未合併的附屬公司 | 對未合併的合資企業的投資 | — | | — | | |||||||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | |
2019年6月,Watercrest合資公司簽訂了一項利率掉期協議,指定為現金流對衝,以管理與可變利率債務相關的利率風險。利率互換於2021年6月1日生效,2024年6月1日到期,並將相關債務名義金額的浮動利率定為#美元。
2019年1月,未合併並使用權益法核算的Pier Park TPS合資公司簽訂了一項利率掉期協議,指定為現金流對衝,以管理與可變利率債務相關的利率風險。利率互換於2021年1月14日生效,2026年1月14日到期,並將相關債務的浮動利率定為#美元。
對非合併合資企業的投資
本公司在每個報告期內評估其對未合併合資企業的投資以計提減值。被投資人的一系列經營虧損或其他因素可能表明本公司在未合併合資企業的投資價值已經下降。確認的減值金額是投資賬面價值超過其估計公允價值的部分。本公司對未合併合營公司的投資的公允價值主要採用貼現現金流模型對各自合營公司的相關淨資產進行估值。要求評估減值的未合併合營企業的投資的公允價值是使用公允價值層次中的第三級投入按非經常性基礎確定的。
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目錄
金融工具的公允價值
該公司使用以下方法和假設來估計金融工具的公允價值:
● | SPE定期存款持有的投資的公允價值以當前市場匯率下未來現金流的現值為基礎。 |
● | SPE持有的投資的公允價值-美國國庫券是根據活躍市場的報價來衡量的。 |
● | 債務的公允價值是以貼現的未來預期現金流為基礎的,該現金流基於#年的當前市場利率。 具有相似風險、期限和期限的金融工具。 |
● | SPE持有的優先票據的公允價值是基於按當前市場匯率計算的未來現金流的現值。 |
該公司金融工具的賬面價值和估計公允價值(按非經常性基礎計量)如下:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| 攜載 |
| 估計數 |
|
| 攜載 |
| 估計數 |
| |||||||
價值 | 公允價值 | 水平 | 價值 | 公允價值 | 水平 | |||||||||||
資產 |
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| ||||
SPE持有的投資: |
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| ||||
定期存款 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 | ||||
美國國庫券 | $ | | $ | |
| 1 | $ | | $ | |
| 1 | ||||
負債 |
|
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| ||||||
債務 | ||||||||||||||||
固定利率債務 | $ | | $ | | 2 | $ | | $ | | 2 | ||||||
可變利率債務 | | | 2 | | | 2 | ||||||||||
債務總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
SPE持有的高級債券 | $ | | $ | |
| 3 | $ | | $ | |
| 3 |
特殊目的實體持有的投資和高級票據
在2014年的一次房地產銷售中,該公司收到了包括#美元在內的對價。
7.颶風邁克爾
2018年10月10日,颶風邁克爾在佛羅裏達州狹長地帶登陸。公司的大部分財產損失很小或沒有損失,但公司在海灣縣的Bay Point Marina和海灣縣的Port St.Joe Marina以及某些木材、商業和多户租賃資產受到影響。碼頭遭到嚴重破壞,需要長期修復,在重建這些資產的很大一部分期間將繼續關閉。部分碼頭預計將在2021年底開放。
本公司維持財產及業務中斷保險,但須有若干免賠額,並正繼續評估該等保單下的索償;然而,保險收益的時間及金額並不確定。
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目錄
可能不足以彌補所有損失。公司財務報表中反映的減值損失、用於維修或恢復財產的資本支出以及保險收益的確認和接收之間存在時間上的差異。在截至2021年3月31日的三個月內,
在截至2021年3月31日的三個月內,公司確認了一美元
8.租契
租賃收入包括多户住宅、老年人居住、零售、寫字樓和商業物業、蜂窩塔和其他資產的租金收入,這些收入在每次租賃期間使用直線方法確認為賺取的收入。該公司的租約有到2036年的剩餘租期,其中一些條款包括終止或延長的選擇權。
租賃收入的構成如下:
| 截至3月31日的三個月: | |||||
| 2021 | 2020 | ||||
租賃收入 |
| |||||
租賃費 |
| $ | | $ | | |
可變租賃付款 |
| | | |||
租賃總收入 |
| $ | | $ | |
截至12月31日的年度中,2021年3月31日之後不可取消租賃的最低未來基本租金收入為:
|
| ||
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 | | ||
此後 | | ||
$ | |
截至2021年3月31日,本公司根據融資租賃租賃了某些辦公和其他設備,並擁有用於公司、酒店和商業運營的物業和設備的運營租賃,租賃期限至2049年。某些租賃包括購買、終止或續訂一年或多年的選擇權,當合理確定選擇權將被行使時,這些選擇權包括在用於建立使用權資產和租賃負債的租賃期內。融資租賃使用權資產包括在物業、廠房和設備內,經營租賃使用權資產包括在簡明綜合資產負債表上的其他資產內,這些資產代表本公司在超過一年的租期內使用標的資產的權利。相應的融資租賃負債及經營租賃負債計入簡明綜合資產負債表的其他負債內,並與本公司就超過一年的租賃支付租賃款項的責任有關。本公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為每份租約中隱含的利率並不容易確定。本公司確認短期(12個月或以下)
25
目錄
在租賃期內以直線方式支付租賃收益或虧損,並在產生這些支付義務的期間內支付可變租賃付款。
租賃費用的構成如下:
截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 | 2020 | |||||
租賃費 | ||||||
融資租賃成本: | ||||||
使用權資產攤銷 | $ | | $ | | ||
租賃責任利息 |
| |
| | ||
經營租賃成本 |
| |
| | ||
短期租賃成本 |
| |
| | ||
總租賃成本 | $ | | $ | | ||
其他資料 | ||||||
加權-平均剩餘租賃期限-融資租賃(年) | ||||||
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | ||||||
加權平均貼現率-融資租賃 | | % | | % | ||
加權平均貼現率-營業租賃 | | % | | % |
2021年3月31日之後,截至2021年12月31日的四個年度的融資租賃負債支付總額為:
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 | | ||
總計 | | ||
扣除的利息 | ( | ||
融資租賃總負債 | $ | |
截至2021年12月31日的五個年度,2021年3月31日之後的經營租賃負債支付總額為:
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 | | ||
此後 | | ||
總計 | | ||
扣除的利息 | ( | ||
經營租賃負債總額 | $ | |
26
目錄
9.其他資產
其他資產包括以下內容:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
限制性投資 | $ | — | $ | | ||
應收賬款淨額 | | | ||||
家居銷售應收賬款 | | | ||||
應收票據淨額 |
| |
| | ||
庫存 | | | ||||
預付費用 |
| |
| | ||
直線租金 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
留存權益投資 | | | ||||
SPE持有的高級票據的應計利息 |
| |
| | ||
其他資產總額 | $ | | $ | |
限制性投資
截至2020年12月31日,公司的限制性投資與公司的遞延補償計劃有關。作為2014年養老金計劃終止的一部分,公司指示養老金計劃將養老金計劃的剩餘資產轉移到公司401(K)計劃的暫記賬户中。公司保留了這些資產的所有權風險和回報;因此,暫記賬户中持有的資產在分配給當前或未來的401(K)計劃參與者之前,都包括在公司的簡明綜合資產負債表中。。資產的最終配置發生在2021年3月。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,公司記錄的費用為
應收賬款淨額
該公司的應收賬款淨額主要包括與某些家居銷售有關的應收賬款、租賃應收賬款、會員入會費用、招待費應收賬款和其他應收賬款。在每個報告期,主題326範圍內的應收賬款按類型合併,並根據歷史損失和基於經濟趨勢的預期信用損失做出判斷,以確定主要使用賬齡法的信用損失準備。實際損失可能與這些估計不同。當公司認定全部或部分應收賬款不再可收回時,記錄核銷。以前沖銷的應收賬款的回收計入備抵。截至2021年3月31日和2020年12月31日,應收賬款扣除信貸損失準備金後均為淨額。
HomeSite銷售應收賬款
從與客户的合同中應收的家居銷售包括估計的家居剩餘和某些估計費用,這些費用在銷售給房屋建築商時被確認為收入,但受到限制。與估計金額相比的任何情況變化都將在每個報告期更新。應收賬款將在房屋建築商建造房屋並出售給零售消費者時收取,這可能會在數年內發生。
27
目錄
下表顯示了HomeSite銷售應收賬款的變動情況:
家居銷售應收賬款 | $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
家居銷售應收賬款 | $ | |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
應收票據淨額
在應收票據中,淨額包括以下內容:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
各種計息的房屋建築商票據,以售出的房地產為抵押,計息利率為 | $ | | $ | | ||
未合併的Latitude Margaritaville Wateround合營公司的計息循環本票,由合營公司的不動產計息擔保,利率為 | | | ||||
與合營合夥人的計息票據,以合夥人在合營企業中的會員權益為擔保,計息利率為 | | | ||||
與租户的無息票據,用於租户改善,2025年10月到期 | | — | ||||
各種抵押票據,以某些房地產作抵押,利率為 |
| |
| | ||
應收票據總額(淨額) | $ | | $ | |
公司可以允許房屋建築商在房屋建造期間以房屋建築商票據的形式支付房屋費用。本公司評估所有應收票據的賬面價值,以及是否需要在每個報告日期計提信貸損失撥備。截至2021年3月31日和2020年12月31日,應收票據扣除信貸損失準備金後均為淨額。
2020年6月,本公司簽訂了一項
留存權益投資
該公司在某些符合破產條件的特殊目的企業中擁有實益權益,這些特殊目的企業用於2007年和2008年某些林地銷售的分期付款銷售貨幣化。特殊目的企業的資產不能用於償還公司的債務或義務,特殊目的實體的負債不是公司的負債或義務。因此,截至2021年3月31日和2020年12月31日,SPE的資產和負債未在公司的簡明合併財務報表中合併。公司繼續參與特殊目的企業的業務是收到淨利息支付和大約$的剩餘本金。
28
目錄
與這些特殊目的企業相關的利息投資為#美元
10.債務(淨額)
債務由以下部分組成:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||
|
| 未攤銷 |
|
| 未攤銷 |
| |||||||||||||
折扣率和 |
| 折扣率和 | |||||||||||||||||
債券發行 | 債券發行 | ||||||||||||||||||
校長 | 費用 | 網 | 校長 | 費用 | 網 | ||||||||||||||
PPN合資企業貸款,2025年11月到期,利息為 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
PPC合資企業貸款,由住房和城市發展部承保,2060年6月到期,利息為 | | | | | | | |||||||||||||
水聲起源穿越合資企業貸款,2024年5月到期,利息為 | | | | | | | |||||||||||||
Watercrest合資企業貸款,2047年6月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
PPC II合資企業貸款,2024年10月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
機場酒店貸款,2025年3月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
社區開發區債務,由某些房地產或其他抵押品擔保,2023年5月至2039年5月到期,利息為 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
Beckrich Building III貸款,2029年8月到期,利息為LIBOR加 | | | | | | | |||||||||||||
海灘房屋貸款,2029年5月到期,利息為LIBOR加 |
| |
| |
| |
| | | | |||||||||
自助存儲設施貸款,2025年11月到期,以LIBOR加碼計息 | | | | — | — | — | |||||||||||||
碼頭公園外包建設貸款,2027年3月到期,以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息 | | | |
| | | | ||||||||||||
水彩畫道口建設貸款,2029年2月到期,利息為倫敦銀行同業拆借利率加 | | | |
| | | | ||||||||||||
債務總額 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
2015年10月,碼頭公園北方合資公司簽訂了一份美元
29
目錄
2018年5月,碼頭公園過境點合資公司簽訂了一筆美元
2019年5月,水聲起源過境點合資公司達成了一項$
2019年6月,Watercrest合資公司簽訂了一份
2019年10月,碼頭公園口岸第二期合資公司簽訂了一份價值1美元的合同。
2020年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
社區發展區(“CDD”)債券為公司一些項目的基礎設施改善建設提供資金。債券的本金和利息的支付是通過對債券融資的改善所受益的物業的評估來支付的。該公司已經記錄了與鉑金財產相關的CDD債務,在這一點上,它變得固定和可確定。此外,如果本公司很可能並可合理地評估本公司最終將負責償還,則本公司已就CDD債務中與無牌財產相關的部分記錄了負債。該公司分配給其擁有的財產的CDD債務總額為#美元
30
目錄
於2019年8月,本公司一家全資附屬公司訂立一項
2018年5月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
2017年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2018年2月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
2020年4月,碼頭公園度假村酒店合資公司獲得了一筆初始金額為#美元的貸款。
31
目錄
於2020年11月,本公司的一家全資附屬公司簽訂了一項
2021年1月,Lodge 30A合資公司簽訂了一份
2021年3月,本公司的一家全資子公司簽訂了一項
本公司的融資協議受各種慣常債務契約的約束,截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司均遵守了金融債務契約。
截至2021年3月31日之後,截至2021年12月31日的五年中,債務的總到期日為:
| 2010年3月31日 | ||
2021 | |||
2021 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
$ | |
32
目錄
11.其他法律責任
其他負債包括:
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
融資租賃負債 | | | ||||
經營租賃負債 | | | ||||
應計補償 |
| |
| | ||
其他應計負債 |
| |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
扶輪社入會費用 | | | ||||
俱樂部會員存款 |
| |
| | ||
預付存款 |
| |
| | ||
SPE持有的高級票據的應計利息支出 |
| |
| | ||
其他負債總額 | $ | | $ | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的應付賬款包括開發和建設項目的應付款。
其他應計負債包括#美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的遞延收入包括美元
俱樂部入會費用在預計的平均會籍期限內確認為收入,並定期進行評估。下表列出了與客户合同相關的俱樂部入會費用的變化:
扶輪社入會費用 | |||
截至2021年1月1日的餘額 | $ | | |
新的俱樂部會員資格 | | ||
合同負債期初餘額金額的收入 | ( | ||
本期新會員收入 | ( | ||
截至2021年3月31日的餘額 | $ | |
扶輪社入會費用 | |||
截至2020年1月1日的餘額 | $ | | |
新的俱樂部會員資格 | | ||
合同負債期初餘額金額的收入 | ( | ||
本期新會員收入 | ( | ||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | |
剩餘的履約義務是指尚未確認的合同收入,其中包括俱樂部入會費用。截至2021年3月31日,剩餘履約義務為
33
目錄
預付押金包括酒店房間和相關招待活動的押金。預付存款在壓縮綜合資產負債表中作為其他負債入賬,而不論預付存款是否可以退還,並在為相關存款提供服務時確認為收入。
12.繳納所得税
可歸因於營業收入的所得税費用(福利)與適用法定聯邦所得税税率計算的金額不同。
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
按聯邦法定税率徵税 |
| $ | |
| $ | ( |
州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) |
| |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
所得税費用(福利)合計 |
| $ | |
| $ | ( |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司應繳所得税為$
在評估該公司不確定的税務狀況和確定其所得税撥備時,需要作出重大判斷。該公司定期評估潛在審查產生不利結果的可能性,以確定其所得税撥備的充分性,並在確定對納税申報單中已採取或預期採取的納税狀況的財務報表確認和計量時採用“可能性大於不可能性”。截至2021年3月31日或2020年12月31日,本公司尚未發現任何實質性的未確認税收優惠。
2010年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案,除其他外,允許淨營業虧損(“NOL”)結轉和結轉,以抵消2021年前開始的應税年度100%的應税收入。此外,CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。CARE法案還包含對2019和2020納税年度商業利息限制的修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。根據目前的事實和情況,本公司預計這些規定不會帶來實質性的現金收益或對實際税率產生影響。
2020年12月27日,作為2021年綜合撥款法案的一部分,2020年納税人確定性和災害税減免法案也是為了應對新冠肺炎大流行而頒佈的。除了許多其他條款外,這項立法還延長了幾項聯邦税收抵免,並擴大了員工留任抵免。根據目前的事實和情況,本公司預計這些規定不會帶來實質性的現金收益或對實際税率產生影響。
2021年3月11日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了《2021年美國救援計劃法案》。該法案包含多項對個人及其僱主都有利的條款,但也擴大了《國税法》第162(M)(1)條所定義的受保員工的定義。根據目前的事實和情況,本公司預計這些條款不會帶來實質性的現金收益或對實際税率產生影響。
34
目錄
13.累計其他全面虧損
以下為累計其他綜合收益(虧損)餘額變動情況摘要,現按税後淨額列示:
截至2020年12月31日累計其他綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( |
| $ | ( | ||
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
| ( | — | ( | |||||
其他綜合(虧損)收入 |
| ( | | | |||||
2021年3月31日累計其他綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( |
| $ | ( |
以下為分配給其他綜合收益(虧損)的税收影響摘要:
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收優惠或 |
| 網絡- | ||||
納税申報額 | (費用) | 納税申報額 | |||||||
可供出售投資的未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | | ( | | ||||||
利率互換-未合併的附屬公司 | | ( | | ||||||
計入收益的淨收益的重新分類調整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未實現淨收益 |
| |
| ( |
| | |||
其他綜合收益 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2020年3月31日的三個月 | |||||||||
| 在此之前- |
| 税收 |
| 網絡- | ||||
納税申報額 | 效益 | 納税申報額 | |||||||
限制性投資未實現虧損 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互換 | ( | | ( | ||||||
計入收益的淨收益的重新分類調整 |
| ( |
| |
| ( | |||
未實現淨虧損 |
| ( |
| |
| ( | |||
其他綜合損失 | $ | ( | $ | | $ | ( |
14.股東權益
分紅
截至2021年3月31日止三個月內,本公司派發現金股息$
股票回購計劃
公司董事會已經批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”),根據該計劃,公司有權回購其普通股的股票。股票回購計劃沒有到期日。
在截至2021年3月31日的三個月內,該公司
35
目錄
根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10b-18條規則,在公開市場購買普通股時,無論是在私下協商的交易中還是以其他方式購買普通股。任何額外回購股份的時間和金額將取決於各種因素。本公司可隨時或不時開始或暫停回購,恕不另行通知。股票回購計劃將繼續進行,直至公司董事會在任何時候完全酌情修改或終止。
發行普通股以收取董事酬金
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,該公司
在截至2021年3月31日的三個月內,該公司
15.收入確認
收入主要包括房地產銷售、酒店業務、租賃業務和木材銷售。向客户徵收並匯給政府當局的税款(例如銷售税)不包括在收入、成本和費用中。以下是按部門、產品或服務以及時機分類的收入:
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
住宅 | 好客 | 商品化 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | — | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
36
目錄
截至2020年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
住宅 | 好客 | 商品化 | 其他 | 總計 | |||||||||||
按主要商品/服務分類的收入: | |||||||||||||||
房地產收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
酒店業收入 | | | — | — | | ||||||||||
租賃收入 | | | | — | | ||||||||||
木材收入 | — | — | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入確認時間: | |||||||||||||||
在某個時間點被識別 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移得到認可 | — | | — | — | | ||||||||||
超過租賃期 | | | | — | | ||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
16.其他費用(淨額)
其他費用,淨額包括以下費用:
截至三個月 | |||||||
2010年3月31日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
投資收益,淨額 |
|
|
|
|
| ||
利息和股息收入 | $ | | $ | | |||
增值收入 |
| |
| | |||
出售投資的已實現淨收益(虧損) |
| |
| ( | |||
投資未實現虧損,淨額 | ( | ( | |||||
投資特殊目的企業的利息收入 |
| |
| | |||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| |
| | |||
總投資收益(虧損),淨額 |
| |
| ( | |||
利息支出 |
|
|
|
| |||
SPE發行高級債券的利息支出及折價和發行成本攤銷 |
| ( |
| ( | |||
其他利息支出 |
| ( |
| ( | |||
利息支出總額 |
| ( |
| ( | |||
對權益法投資的貢獻收益 |
| |
| | |||
其他收入(費用),淨額 |
|
|
|
| |||
留存利息投資的增值收入 |
| |
| | |||
保險追回收益 | | — | |||||
颶風破壞造成的損失 | ( | ( | |||||
雜項收入(費用)淨額 |
| |
| ( | |||
其他收入,淨額 |
| |
| | |||
其他費用合計(淨額) | $ | ( | $ | ( |
投資收益,淨額
利息和股息收入包括公司投資應計或收到的利息收入。增值收入包括與公司可供出售證券相關的溢價或折價增加的攤銷,這些溢價或折扣的增加是根據可供出售證券期限內的有效利率方法攤銷的。出售投資的已實現淨收益(虧損)包括在到期前出售可供出售證券和股權證券所確認的收益或損失。投資未實現虧損,淨額包括股權證券投資的未實現收益或虧損。
37
目錄
投資特殊目的企業的利息收入主要包括巴拿馬城木材金融公司(巴拿馬城木材金融公司,LLC)持有的投資賺取的利息,這筆利息用於支付西北佛羅裏達木材金融公司(Northwest佛羅裏達Timber Finance,LLC)持有的高級票據的利息支出。
利息支出
利息支出包括與西北佛羅裏達木材金融公司發行的公司高級票據相關的利息、項目融資、CDD債務和融資租賃。借款成本,包括西北佛羅裏達木材金融公司發行的高級票據的折價和發行成本,根據實際利率方法攤銷,有效利率為
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,公司資本為
對權益法投資的貢獻收益
截至2021年3月31日的三個月的權益法投資貢獻收益包括$
其他收入,淨額
其他收入淨額主要包括公司留存利息投資的收入、保險賠償收益、颶風損失以及其他收入和支出項目。
本公司使用有效收益率法記錄其留存利息投資在留存利息存續期內的投資收益增量,利率範圍為
在截至2021年3月31日的三個月內,公司在保險追回方面獲得了$
17.細分市場信息
公司目前主要在以下領域開展所有業務
該公司的可報告部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務。它們都是單獨管理的,有關資源分配的決策由管理層根據這些戰略業務單位來決定。
公司使用未合併關聯公司的股本前收益(虧損)、所得税和非控制權益、現金流和其他衡量標準,以決定向每個部門分配資源並評估每個部門的業績,公司認為這些指標代表了當前的業績衡量標準。
該等分部之會計政策載於本公司截至2020年12月31日止年度之年報10-K表第(15)項所載本公司綜合財務報表附註2。總收入是指在公司的簡明綜合經營報表中報告的對非關聯客户的銷售額。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。標題為“其他”的標題
38
目錄
包括減免信貸和權利費收入和成本、收入和公司運營費用、公司折舊和攤銷以及公司其他收入和費用項目。
按業務類別劃分的信息如下:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
營業收入: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
好客 |
| |
| | ||
商品化 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
綜合營業收入 | $ | | $ | | ||
扣除未合併附屬公司的權益虧損和所得税前的收益(虧損): |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
好客 |
| |
| ( | ||
商品化(a) |
| |
| | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
未合併附屬公司的未合併收益(虧損)和所得税的權益損失前的綜合收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
(a) | 截至2020年3月31日的三個月包括$ |
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
2021 | 2020 | |||||
總資產: |
|
|
|
| ||
住宅 | $ | | $ | | ||
好客 |
| |
| | ||
商品化 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
18.承擔及或有事項
當重大損失很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,公司確定應計負債。該公司將評估合理估計的損失範圍,並根據其認為該範圍內的最低金額記錄應計負債,除非它認為該範圍內的金額比任何其他金額更好的估計。在這種情況下,可能會出現超過應計金額的損失。該公司每季度評估進一步的發展是否會影響先前確定的應計負債金額,或者是否會使或有虧損既有可能也有合理的可估計性。
本公司亦會在其認為合理可能發生重大虧損或當其認為合理可能虧損金額超過記錄負債時作出披露。公司至少每季度審查一次或有損失,以確定損失的可能性是否發生了變化,並評估是否可以對損失或損失範圍做出合理的估計。這一估計的可能損失範圍是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷和各種假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍的基礎事項將不時改變,實際結果可能與當前的估計大不相同。
本公司在其正常業務過程中不時受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟的影響,包括與其以前的房屋建築和
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目錄
發展活動。該公司不能保證它會成功地為這些問題辯護。根據目前所知,本公司不認為未決訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟(包括本文所述)產生的或有虧損將對本公司的綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而,鑑於這些事項所涉及的固有不確定性,其中一個或多個事項的不利結果可能會對公司在任何特定報告期的經營業績或現金流產生重大影響。
本公司須承擔因環境法律及法規而產生的成本,包括有義務清除或限制在不同地點(包括先前已出售的地點)處置或釋放某些廢物或物質對環境的影響。本公司的政策是,在可能發生負債並且可以合理估計一定範圍的損失時,從收益中計入環境清理費用。隨着評估和清理工作的進行,如果有更多信息可用,這些應計項目會在必要時進行審查和調整。該公司現正就處置或釋放廢物或物質對環境的影響(如有的話),評估某些物業。管理層目前無法量化目前應計項目之上的未來修復成本,也無法提供合理估計的損失範圍。
針對該公司的其他訴訟、索賠和糾紛,包括環境問題,正在審理中。與上述事項和其他訴訟事項有關的應計總負債為#美元。
本公司保留了與第三方責任損失和財產損失有關的某些自我保險風險,包括其木材資產。
2020年6月,本公司作為貸款人,簽訂了一項
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司被要求提供擔保債券,以保證某些開發項目和緩解銀行中某些基礎設施的完成,金額為$。
截至2021年3月31日,該公司的總資產為
2019年1月,本公司未合併的碼頭公園TPS合資公司,簽訂了一份
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2021年1月14日到期,2026年1月14日到期,並將相關債務的浮動利率固定為最初的$
2019年11月,本公司未合併的Busy Bee合資公司,簽訂了一項
2020年11月,本公司未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司簽訂了一份
本公司已評估是否需要記錄與本公司未合併合資企業相關的擔保責任,截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司均未記錄義務。根據歷史經驗和經濟趨勢,截至2021年3月31日和2020年12月31日,與這些擔保的或有方面相關的信貸損失撥備為#美元。
19.後續事件
2021年4月28日,公司董事會宣佈派發現金股息$
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第二項:第一項:第二項:第二項:第三項管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與附隨的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀,並與本公司年度報告中的10-K表格中包含的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本次討論中有關行業前景的陳述、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,包括下面的“前瞻性陳述”中描述的風險和不確定因素,以及我們的年度報告Form 10-K第四頁中的“風險因素”。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對本季度報告10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂。
業務概述
聖喬是一家房地產開發、資產管理和運營公司,在佛羅裏達州西北部擁有房地產資產和業務。我們打算將現有資產用於住宅、酒店和商業項目。我們有大量的住宅和商業用地使用權。我們通過一系列開發活動,積極尋求房地產資產更高、更好的用途。當我們和/或其他人能夠更好地配置資源時,我們可能會合作或探索出售離散資產。我們尋求通過開發住宅、商業和酒店項目來提升我們擁有的房地產資產的價值,以滿足市場需求。我們大約86%的房地產位於佛羅裏達州的海灣、海灣和沃爾頓縣。我們大約90%的房地產土地位於墨西哥灣15英里以內。
我們相信,我們目前的資本結構、流動性和土地為我們提供了多年的機會,為我們的股東增加經常性收入和長期價值。我們打算專注於我們的核心業務活動,即房地產開發、資產管理和運營。我們正在開發廣泛的資產類型,我們相信這些資產類型將提供可接受的回報率,增長經常性收入,並支持未來的業務。資本承諾的資金將來自已完成項目的現金收益、現有現金、自有土地、合作伙伴資本和融資安排。我們預計投資不會立即帶來好處。由於我們無法控制的因素,項目的時間安排可能會受到延誤的影響。
我們的房地產投資策略側重於符合長期風險調整回報標準的項目。我們的做法是,只有當我們的分析表明,一個項目在整個生命週期內產生的回報等於或高於預期回報時,才會產生這樣的支出。
新冠肺炎大流行最新消息
美國的經濟狀況已經並將繼續受到持續不斷的新冠肺炎疫情的負面影響,它已導致隔離、“待在家裏”命令以及類似的命令,要求許多個人大幅限制日常活動,許多企業關閉或大幅減少正常運營,我們預計這些負面影響將繼續下去。從2020年3月中旬開始,為了響應聯邦、州和地方的命令和指導方針,我們採取了一系列保護措施,包括暫時關閉水彩酒店、WaterSound Inn和珍珠酒店,不讓過夜客人入住,關閉零售店和海灘俱樂部,關閉或限制我們餐飲業務的餐廳活動,只提貨(在某些地點,本地外賣),實施降低成本措施和“在家工作”政策。我們的酒店資產於2020年5月逐步重新開放,但可能會被勒令再次關閉。
雖然新冠肺炎大流行影響的廣度和持續時間尚不清楚,但與歷史正常水平相比,我們可能會在2021年及以後的一個或多個時期內,在我們的每個可報告部門內經歷實質性下降。我們將繼續監測潛在影響,逐日分階段對每個新項目進行評估,並根據市場情況採取審慎措施,根據需要做出反應。
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可報告的細分市場
我們主要在以下三個可報告的細分市場開展所有業務:(1)住宅,(2)酒店和(3)商業。
下表列出了這些可報告部門對我們綜合營業收入的相對貢獻:
| 截至3月31日的三個月: | |||||
2021 |
| 2020 |
| |||
部門營業收入 |
|
|
|
|
| |
住宅 |
| 50.0 | % | 16.4 | % | |
好客 |
| 31.5 | % | 35.3 | % | |
商品化 |
| 17.4 | % | 47.9 | % | |
其他 |
| 1.1 | % | 0.4 | % | |
綜合營業收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
有關我們的可報告細分市場的更多信息,請參見附註17。段信息我們的簡明合併財務報表包括在本季度報告中。
住宅區段
我們的住宅房地產部門通常規劃和開發不同規模、不同價位的住宅社區,並將住宅出售給房屋建築商或零售消費者。我們的住宅房地產部門還評估與特定社區(如Latitude Margaritaville Wateround)簽訂合資協議的機會。
水聲起源、水聲營地小溪、早餐點、提圖斯公園、大學站、公園廣場、温馬克海灘和索斯伍德都是大型、多階段的社區,目前有銷售活動,未來也有銷售活動。這些社區的住宅是根據市場需求開發的,主要是有限地出售給住宅建築商和零售客户。
夏令營海灘和河營有房屋可供出售,或有土地可供未來開發。水彩畫和野鷺都得到了很大的發展,這些社區中剩餘的家園可以出售。
Latitude Margaritaville Wateround社區是計劃在佛羅裏達州貝縣開發的55個以上活躍的成人住宅社區。該社區位於海岸內水道附近,前往佛羅裏達西北部海灘國際機場非常方便。該社區正在通過與我們的合作伙伴明託社區美國公司(Minto Communities USA)的一家未合併的合資企業進行開發,Minto Communities USA是一家住宅建築商和社區開發商,據估計,該社區包括大約3500套住宅,這些住宅將以較小的離散社區增量進行開發。銷售中心和13套樣板房的建設於2021年4月完成。此外,最初社區的家居基礎設施正在進行中,將開發616個家居。
墨西哥海灘、沃德克里克和其他水聲社區的規劃住宅項目正處於規劃和工程開發階段。
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按社區/項目劃分的住宅住宅管道如下:
住宅Homesite管道 (a) | |||||||||||
其他內容 | |||||||||||
拼盤或 | 工程學或 | 使用以下內容的權利 | |||||||||
社區/項目 | 位置 | 正在開發中 | 允許的 | 概念規劃 | 總計 | ||||||
早餐點 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 235 | 1,445 | 1,680 | ||||||
大學站 | 佛羅裏達州貝縣 | 89 | 44 | 274 | 407 | ||||||
東湖鮑威爾 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | — | — | 360 | 360 | ||||||
瑪格麗塔維爾緯度水聲(D)(E) | 佛羅裏達州貝縣 | 629 | — | 2,871 | 3,500 | ||||||
墨西哥海灘 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 32 | 453 | 485 | ||||||
墨西哥海灘小鎮 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 42 | 78 | 120 | ||||||
停車場 | 佛羅裏達州貝縣 | 72 | 101 | 211 | 384 | ||||||
河營 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 81 | — | 149 | 230 | ||||||
索斯伍德 (f) | 佛羅裏達州里昂縣 | 51 | 172 | 1,020 | 1,243 | ||||||
夏令營泳灘 (b) | 佛羅裏達州富蘭克林縣 | 90 | — | 271 | 361 | ||||||
提圖斯公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 22 | 357 | 740 | 1,119 | ||||||
水聲 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 115 | 5,781 | 5,896 | ||||||
水聲營地小溪 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 82 | 157 | — | 239 | ||||||
水聲起源 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 194 | 170 | 115 | 479 | ||||||
水聲起源--小鎮民居 (f) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 64 | — | — | 64 | ||||||
沃德克里克 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 593 | 1,007 | 1,600 | ||||||
水彩公園小區 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 15 | — | — | 15 | ||||||
野鷺 | 佛羅裏達州貝縣 | 36 | — | — | 36 | ||||||
温德馬克海灘 (f) | 佛羅裏達州海灣縣 | 105 | 210 | 966 | 1,281 | ||||||
全部家居網站 | 1,530 | 2,228 | 15,741 | 19,499 |
(a) | 家園的數量是初步的,可能會發生變化。包括已開發或正在進行概念規劃、工程、許可或開發的住宅。在我們的土地上,我們對未來的住宅家園有重大的額外權利。 |
(b) | 計劃中的單位發展(“PUD”)。 |
(c) | 發展協議(“發展協議”)。 |
(d) | 詳細的特定面積圖(“DSAP”)。 |
(e) | 未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司計劃在這個社區建造和銷售房屋。 |
(f) | 區域影響力的發展(“DRI”)。 |
截至2021年3月31日,我們與11家不同的地方、地區和國家住宅建築商簽訂了1,268個住宅住宅的合同,預計在未來幾年內,住宅住宅的關閉將帶來約1.14億美元的收入。截至2020年3月31日,我們有979個住宅住宅簽約,預計將帶來約9100萬美元的收入(截至2021年3月31日,已實現2680萬美元)。合同下房屋數量的增加是由於開發了更多的房屋,以及增加了住宅房屋的建造商合同。合同中的房屋數量可能會根據房屋關閉和房屋建築商對每個社區的興趣而發生變化。
酒店業細分市場
我們的酒店部門有一個私人會員制俱樂部(“水聲俱樂部”,以前被喬稱為俱樂部)、酒店運營、餐飲運營、高爾夫球場、海灘俱樂部、零售店、海灣度假租賃、管理服務、碼頭和其他娛樂資產。酒店部門的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場、水彩酒店和WaterSound Inn、短期度假租賃、珍珠酒店的管理、食品和飲料運營、商品銷售、碼頭運營、包機、其他度假和娛樂活動以及海灘俱樂部,其中包括運營水彩海灘俱樂部。招待收入通常在提供服務的時間點確認,並代表固定交易價格的單一履約義務。隨時間推移確認的招待收入包括不可退還的俱樂部會員入會費用、俱樂部會費、管理費和其他會員費。我們可以不時地探索出售某些酒店物業,開發新的
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酒店物業,以及新的娛樂和管理機會。如附註10所述,我們的部分合營資產及其他資產產生與貸款相關的利息及融資費用。債務,淨額.
水聲俱樂部允許俱樂部會員和入住我們酒店的客人使用我們的會員設施,包括Camp Creek高爾夫球場、鯊魚牙高爾夫球場、水聲海灘俱樂部和我們的Pilatus PC-12 NG飛機(“N850J”)。水聲俱樂部提供不同類型的俱樂部會員,每種會員都有不同的訪問權限和相關的費用結構。水聲俱樂部專注於創造世界級的會員制體驗,並結合目的地度假村的奢華方面。俱樂部業務包括我們的高爾夫球場、海灘俱樂部和設施,這些設施產生的收入來自會員銷售、會員預訂、高爾夫球場日常比賽、商品銷售、包機和餐飲銷售,併產生所提供服務的費用、高爾夫球場、飛機、海灘俱樂部和設施的維護以及人員成本。水聲發源地包括一個六洞高爾夫球場、度假式游泳池、健身中心、兩個網球場和位於社區的私人湖泊碼頭。由社區居民組成的水聲起源會員可以使用便利設施。高爾夫球場可供公眾打球。
水聲俱樂部在佛羅裏達州的沃特桑德有一傢俬人海灘俱樂部,其中包括超過一英里的墨西哥灣臨街、兩個度假式游泳池、兩個餐廳、三個酒吧、兒童房和一個娛樂區。鯊魚的牙齒包括一個18洞的高爾夫球場,一個完整的俱樂部,一個職業商店,以及兩個食品和飲料業務。除了高爾夫球場,水聲俱樂部的網球中心位於鯊魚牙高爾夫球場附近的野鷺社區。坎普克里克是一個位於佛羅裏達州沃特桑德市的18洞高爾夫球場。2019年第四季度,我們開始在Camp Creek高爾夫球場附近建設新的俱樂部設施。計劃中的便利設施包括一個健康和健康中心、餐廳、一個網球中心、泡菜球場、一個帶有獨立成人游泳池的度假式游泳池綜合體、一個高爾夫教學學院、一個職業商店和多個運動場。完工後,我們的一些酒店將為水聲俱樂部會員和客人提供這些便利設施。水聲俱樂部還通過我們的N850J飛機為會員提供私人包機服務。
我們擁有並經營屢獲殊榮的水彩酒店(包括FOOW餐廳)、水聲酒店和兩家海灣度假出租屋。我們在酒店附近擁有並經營零售和商業網點。我們還經營着屢獲殊榮的珍珠酒店和哈瓦那海灘酒吧和燒烤餐廳以及水彩海灘俱樂部,其中包括餐飲業務和其他與接待相關的活動,如沙灘椅租賃。收入來自(I)水彩客棧、WaterSound客棧及經營水彩海灘俱樂部,(Ii)管理珍珠酒店,(Iii)短期度假租金,(Iv)食品及飲料業務及(V)商品銷售。水彩客棧、水聲客棧和水彩海灘俱樂部的運營收入來自服務和/或每日租賃費,併產生服務和商品成本、設施維護和人員成本的費用。我們的管理服務產生的收入包括管理費。管理事務費用主要由內部行政費用組成。酒店運營和短期度假租賃產生的收入來自租賃費和 從我們擁有的資產和標準住宿人員(如前臺、預訂和營銷人員)的持有成本中支出。我們的食品和飲料業務的收入來自食品和飲料的銷售,費用來自提供的服務和商品的成本以及標準的人員成本。我們的零售店從商品銷售中獲得收入,這些收入在銷售時確認,並從提供商品的成本、人員成本和設施成本中產生費用。
我們正在與我們的合資夥伴在佛羅裏達州巴拿馬城海灘的碼頭公園地區建造一家大使館套房酒店;一家高檔精品酒店位於令人嚮往的30A風景公路走廊附近的Camp Creek高爾夫球場附近;一家希爾頓花園酒店位於佛羅裏達州西北部海灘國際機場附近;一家希爾頓的Homewood Suites酒店毗鄰佛羅裏達州巴拿馬城海灘的新巴拿馬城海灘體育中心;以及與我們的合資合作伙伴在風景精品酒店Lodge 30A附近建造的一家酒店。2020年第三季度,我們執行了一份長期土地租約,在佛羅裏達州市中心的海濱地區巴拿馬城開發、建設和運營一家新的海濱酒店Indigo和獨立餐廳。建設預計將於2021年第二季度開工。一旦完成,我們將管理所有計劃中的酒店和餐廳的日常運營。
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我們酒店的物業組合如下:
房間 (a) | ||||||||
位置 | 已完成 | 計劃 | 總計 | |||||
可操作的 | ||||||||
水彩客棧 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 60 | — | 60 | ||||
沃特桑德酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11 | — | 11 | ||||
巴拿馬城海灘碼頭公園萬豪TownePlace套房 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 124 | — | 124 | ||||
手術室總數 | 195 | — | 195 | |||||
受管 | ||||||||
明珠飯店(c) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 55 | — | 55 | ||||
託管客房總數 | 55 | — | 55 | |||||
正在開發/建造中 | ||||||||
位於巴拿馬城海灘希爾頓酒店的大使館套房 (d) | 佛羅裏達州貝縣 | — | 255 | 255 | ||||
巴拿馬城機場希爾頓花園酒店 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 143 | 143 | ||||
位於巴拿馬城海灘希爾頓酒店的Homewood套房 | 佛羅裏達州貝縣 | — | 131 | 131 | ||||
小屋30A (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 85 | 85 | ||||
坎普克里克酒店 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | — | 75 | 75 | ||||
正在開發/建設的客房總數 | — | 689 | 689 | |||||
總客房數 | 250 | 689 | 939 |
(a) | 包括目前正在運營、管理中或正在開發建設中的酒店。對於未來的酒店項目,我們在我們的土地上有大量的額外權利。 |
(b) | 酒店由我們的合資夥伴運營,於2020年5月開業。Pier Park TPS合資公司未合併,並按權益會計方法入賬,該會計方法包括在我們的商業分部內。 |
(c) | 這家旅館歸第三方所有,但由我們經營。 |
(d) | 正在與我們的合資夥伴一起開發。 |
我們擁有並運營兩個碼頭,包括海灣點碼頭和聖喬碼頭。我們正計劃沿海岸內航道新建碼頭。我們的碼頭的收入來自船隻滑行租金和燃料銷售,而支出則來自提供服務的成本、碼頭設施的維護和人員費用。目前,我們正在重建碼頭,預計部分碼頭將於2021年底開放。請參閲註釋7。颶風邁克爾以獲取更多信息。
我們擁有並經營水彩畫零售店,該零售店從商品銷售中產生收入,這些收入在銷售時確認,並從提供商品的成本、人員成本和設施成本中產生費用。我們擁有並運營佛羅裏達州巴拿馬城海灘的火藥室射擊場和培訓中心(“火藥室”)。這個大約17,000平方英尺的設施於2020年12月完工,包括一個槍支彈藥零售店,以及培訓和教育空間以及14個射擊道。粉房的收入來自服務費和商品銷售,這些收入在銷售點確認,並從提供服務和商品的成本、人員成本和設施成本中產生費用。
商業細分市場
我們的商業部分包括租賃商業地產、多户住宅、高級生活社區和其他資產。商業部門亦監管商業及鄉郊土地的規劃、發展、權利、管理及出售,以作各種用途,包括零售、寫字樓、酒店、長者生活、多户住宅、自助儲物及工業物業。我們為佛羅裏達州西北部的全國性、地區性和地方性零售商和其他戰略合作伙伴提供發展機會。我們擁有和管理零售購物中心,並開發商業包裹。我們在碼頭公園零售中心附近擁有大量土地,毗鄰佛羅裏達西北部海灘國際機場,在該地區商業區或商業區內以及主要道路沿線擁有大量土地。我們還出租土地用於狩獵、採石和其他用途。商業部門還管理我們在佛羅裏達西北部的木材儲備,包括種植和銷售紙漿、鋸材和其他產品,如填充土。
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商業部門產生租賃收入,併產生租賃費用,主要來自物業的維護和管理、人員成本和資產持有成本。我們的商業部門還通過出售已開發和未開發的土地、木材持有量或有限開發和/或權利的土地以及出售商業運營物業獲得收入。我們商業部門的房地產銷售產生了與土地、開發、建築、木材和銷售成本直接相關的收入成本。我們的商業部門主要通過在現場公開市場銷售木材而產生木材收入,沒有相關的交付成本。如附註10所述,我們的部分合營資產及其他資產產生與貸款相關的利息及融資費用。債務, 網.
商業部門的可租賃物業組合繼續擴大和多樣化。通過全資子公司和合並和非合併的合資企業,我們正在建設703套公寓,以及最近建成的414套公寓和107套老年居住單元。
Pier Park Crossons分兩期開發,包括佛羅裏達州巴拿馬城海灘的360套已完工公寓單元。除了碼頭公園路口,我們還有三個公寓社區正在開發或建設中。水聲發源地過境點,計劃建設217個單元,截至2021年3月31日完工54個單元,毗鄰佛羅裏達州沃特桑德市的水聲城鎮中心。海聲公寓位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘,靠近早餐點住宅區,是一家計劃提供300個單元的未合併合資企業。星光大道公寓位於佛羅裏達州巴拿馬城,計劃提供240套公寓。我們正在規劃更多的公寓社區。
我們的租賃組合包括大約907,000平方英尺的可租賃空間,用於混合用途、零售、工業、辦公和醫療用途。在租賃組合中,我們的混合用途租賃空間總計約13.3萬平方英尺。它主要由水彩畫小鎮中心、温德馬克海灘小鎮中心、水聲門樓、水彩畫道口和各種彈性空間建築組成。我們的零售租賃面積總計約352,000平方英尺。它主要由Pier Park North合資公司和其他可租賃物業組成。我們的工業租賃面積總計約304,000平方英尺,主要位於VentureCrossings。我們的寫字樓租賃面積約為96,000平方英尺,主要位於佛羅裏達州巴拿馬城海灘的貝克裏奇寫字樓公園(Beckrich Office Park)。我們的醫療租賃面積約為22,000平方英尺。它由沃特桑德鎮中心的一家醫療診所和貝克裏奇辦公公園的醫療空間組成。通過獨立的未整合合資企業,其他商業地產包括由我們在佛羅裏達州巴拿馬城海灘的合資夥伴運營的萬豪酒店(Marriott)擁有124間客房的TownePlace套房,以及由我們的合資夥伴在佛羅裏達州巴拿馬城海灘運營的Busy Bee品牌加油站和便利店。
我們還有其他處於規劃、工程或建設階段的商業項目。這包括一個總面積約50,000平方英尺的Publix超市,一個總面積約71,000平方英尺的自助倉儲設施,以及一個總面積約20,000平方英尺的位於沃特桑德鎮中心的新的多租户商業建築。除上述物業外,我們還有多個項目正處於不同規劃階段,包括額外的商業建築、公寓社區和一個額外的高級生活社區。
關鍵會計估計
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗、可獲得的當前市場信息以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設做出這些估計。此外,我們會持續評估這些估計的結果。管理層的估計形成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,我們的會計估計可能會發生變化。
我們相信能反映我們在編制簡明綜合財務報表時所用的更重要判斷和估計的關鍵會計政策,載於本公司年度報告第(7)項。
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截至2020年12月31日的年度表格10-K。2021年前三個月,這些政策沒有發生重大變化,但我們不能向你保證,這些政策未來不會改變。
最近通過和發佈的會計公告
請參閲註釋2。重要會計政策摘要本報告中包含的簡明綜合財務報表包含在最近發佈或通過的會計準則中,包括採納日期和對簡明綜合財務報表的影響。
季節性和市場變異性
我們的業務可能會受到季節性波動的影響。從歷史上看,第一季度酒店業收入較低,第二季度和第三季度通常較高,可能會因假日和新冠肺炎疫情等非常事件的時間不同而有所不同。家居在不同社區的零星交易中出售,這可能會影響季度業績。商業銷售可能會因時期而異。
經營成果
合併結果
下表列出了我們運營結果的比較:
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
房地產收入 | $ | 21.0 | $ | 5.8 | ||
酒店業收入 |
| 13.1 |
| 6.6 | ||
租賃收入 |
| 5.6 |
| 4.3 | ||
木材收入 |
| 1.6 |
| 1.9 | ||
總收入 |
| 41.3 |
| 18.6 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
房地產收入成本 |
| 10.5 |
| 1.8 | ||
酒店業收入成本 |
| 11.5 |
| 7.3 | ||
租賃收入成本 |
| 2.7 |
| 0.6 | ||
木材收入成本 |
| 0.1 |
| 0.2 | ||
其他運營和公司費用 |
| 7.1 |
| 6.9 | ||
折舊、損耗和攤銷 |
| 3.9 |
| 3.1 | ||
總費用 |
| 35.8 |
| 19.9 | ||
營業收入(虧損) |
| 5.5 |
| (1.3) | ||
其他收入(費用): |
|
|
|
| ||
投資收益(虧損),淨額 |
| 1.2 |
| (1.6) | ||
利息支出 |
| (3.6) |
| (3.3) | ||
對權益法投資的貢獻收益 |
| 0.1 |
| 4.3 | ||
其他收入,淨額 |
| 1.3 |
| 0.2 | ||
其他費用合計(淨額) |
| (1.0) |
| (0.4) | ||
未合併子公司的權益損失和所得税前收益(虧損) |
| 4.5 |
| (1.7) | ||
未合併關聯公司的權益虧損 | (0.5) | (0.1) | ||||
所得税(費用)福利 |
| (1.0) |
| 0.5 | ||
淨收益(虧損) | $ | 3.0 | $ | (1.3) |
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房地產收入和毛利
下表是我們房地產總收入和毛利的對比:
截至3月31日的三個月: |
| ||||||||||
| 2021 |
| % (a) |
| 2020 |
| % (a) | ||||
百萬美元 | |||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
住宅房地產收入 | $ | 20.5 |
| 97.6 | % | $ | 2.9 |
| 50.0 | % | |
商業和農村房地產收入 |
| — |
| — | % |
| 2.8 |
| 48.3 | % | |
其他收入 |
| 0.5 |
| 2.4 | % |
| 0.1 |
| 1.7 | % | |
房地產收入 | $ | 21.0 |
| 100.0 | % | $ | 5.8 |
| 100.0 | % | |
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
住宅房地產 | $ | 10.3 |
| 50.2 | % | $ | 1.8 |
| 62.1 | % | |
商業和農村房地產 |
| — |
| — | % |
| 2.1 |
| 75.0 | % | |
其他 |
| 0.2 |
| 40.0 | % |
| 0.1 |
| 100.0 | % | |
毛利 | $ | 10.5 |
| 50.0 | % | $ | 4.0 |
| 69.0 | % |
(a) | 計算房地產總收入的百分比和各自的毛利率百分比。 |
住宅房地產收入和毛利。在截至2021年3月31日的三個月裏,住宅房地產收入增加了1760萬美元,達到2050萬美元,而2020年同期為290萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內,住宅房地產毛利增加了850萬美元至10.3美元(毛利率為50.2%),而2020年同期為180萬美元(毛利率為62.1%)。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們售出了20.03億套住房和兩套住房,未改善的住宅土地銷售額為10萬美元,而2020年同期為1900萬套住房,沒有售出任何住房。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,由於不同社區的銷售組合(包括在本期內出售了Southwood社區內55個未開發的HomeSite),每個出售的HomeSite的平均收入(不包括HomeSite殘渣)分別約為73,000美元和113,000美元。每個時期的收入和毛利受到每個社區內的銷售量、社區之間的定價差異和住宅開發成本差異的影響。由於房屋建築商合同成交義務的時間和住宅社區已建成房屋的開發時間的不同,每個時期出售的房屋數量都有所不同。
商業和農村房地產收入和毛利。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們有一筆總計約1英畝的商業和農村房地產銷售,價格不到10萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,我們有五筆總計約80英畝的商業和農村房地產銷售,價格為280萬美元,毛利率約為75.0%。商業和農村房地產的收入在不同時期可能會有很大差異,這取決於離發達地區的距離和每個時期出售的房地產組合,其中零售、寫字樓、工業和其他商業用途的構成各不相同。
根據出售物業的特點,我們的毛利率在不同時期可能會有很大差異。農村和木材土地的銷售通常比住宅和商業房地產的銷售有更低的成本基礎。此外,我們在住宅和商業地產方面的成本基礎可能會因物業的開發金額或其他成本而有所不同。
其他收入。其他收入主要包括緩解銀行信貸銷售和所有權費用收入。
49
目錄
酒店業收入和毛利
| 截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | |||||
以百萬美元計 | |||||||
酒店業收入 | $ | 13.1 | $ | 6.6 | |||
毛利(虧損) | $ | 1.6 | $ | (0.7) | |||
毛利率 |
| 12.2 | % |
| (10.6) | % |
在截至2021年3月31日的三個月裏,酒店收入增加了650萬美元,增幅為98.5%,達到1310萬美元,而2020年同期為660萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,酒店收入的增長主要是由於該地區越來越受歡迎,以及全年旅行導致會員和客人從新市場湧入,對住宿和度假設施的需求增加。這一增長還是由於新冠肺炎大流行對上一時期的影響,導致從2020年3月中旬開始關閉並減少收入。截至2021年3月31日,水聲俱樂部擁有1722名會員,而截至2020年3月31日,會員數量為1284名,增加了438名會員。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的酒店毛利率增至12.2%,而2020年同期的毛利率為負10.6%。毛利率的增加是由於當期全年出差增加,與該地區的增長和人氣一致,以及對費用和勞動力的管理。
租賃收入和毛利
| 截至3月31日的三個月: | ||||||
2021 |
| 2020 |
| ||||
以百萬美元計 | |||||||
租賃收入 | $ | 5.6 | $ | 4.3 | |||
毛利 | $ | 2.9 | $ | 3.7 | |||
毛利率 |
| 51.8 | % |
| 86.0 | % |
在截至2021年3月31日的三個月裏,租賃收入增加了130萬美元,增幅為30.2%,達到560萬美元,而2020年同期為430萬美元。這一增長主要是由於2020年第四季度開始租賃的碼頭公園道口二期公寓的新租約,以及2021年第一季度開始租賃的Wateround Origins Crossons公寓和Watercrest高級生活社區的新租約,以及其他新租約。在截至2021年3月31日的三個月中,租賃毛利率下降至51.8%,而2020年同期為86.0%,這主要是由於前期碼頭公園道口公寓收到的70萬美元與邁克爾颶風相關的業務中斷收益,以及本期新資產的啟動費用。
木材收入和毛利
截至3月31日的三個月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
以百萬美元計 | |||||||
木材收入 | $ | 1.6 | $ | 1.9 | |||
毛利 | $ | 1.5 | $ | 1.7 | |||
毛利率 |
| 93.8 | % |
| 89.5 | % |
在截至2021年3月31日的三個月裏,木材收入下降了30萬美元,降幅15.8%,至160萬美元,而2020年同期為190萬美元。下降的主要原因是填充土和其他產品的銷量下降。在截至2021年3月31日的三個月裏,木製品的銷量為7.6萬噸,而2020年同期的木製品銷量為8.6萬噸。木製品噸銷售量的減少被當期價格上漲所抵消。在截至2021年3月31日的三個月中,毛利率增長至93.8%,而2020年同期為89.5%,主要原因是價格上漲和產品結構變化。
50
目錄
其他運營和公司費用
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬美元計 | ||||||
員工成本 | $ | 2.6 | $ | 2.4 | ||
401(K)供款 |
| 1.2 |
| 1.2 | ||
財產税和保險 |
| 1.4 |
| 1.2 | ||
專業費用 |
| 0.8 |
| 1.2 | ||
營銷和業主協會成本 |
| 0.7 |
| 0.3 | ||
佔用、維修和保養 |
| 0.1 |
| 0.2 | ||
其他雜項 |
| 0.3 |
| 0.4 | ||
其他運營和公司費用總額 | $ | 7.1 | $ | 6.9 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的其他運營和公司費用是可比的。
折舊、損耗和攤銷
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月中,折舊、損耗和攤銷費用增加了80萬美元,主要是由於新資產投入使用。
投資收益(虧損),淨額
投資收益(虧損),淨額主要包括(一)賺取的利息和股息,(二)與股權證券投資相關的未實現淨損益,(三)SPE持有的定期存款賺取的利息收入,以及(四)應收抵押票據和其他應收賬款賺取的利息,詳見下表:
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬計 | ||||||
利息和股息收入 | $ | — | $ | 1.1 | ||
投資未實現虧損,淨額 | (1.0) | (4.8) | ||||
投資於特殊目的實體的利息收入 |
| 2.0 |
| 2.0 | ||
應收票據賺取的利息和其他利息 |
| 0.2 |
| 0.1 | ||
總投資收益(虧損),淨額 | $ | 1.2 | $ | (1.6) |
截至2021年3月31日的三個月,投資收入淨增加280萬美元,達到120萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,投資虧損160萬美元。截至2021年3月31日的三個月,利息和股息收入不到10萬美元,而前一季度的利息和股息收入為110萬美元。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的利息和股息收入減少,主要是由於期間持有的投資發生變化和利率下降。截至2021年3月31日的三個月包括與優先股相關的未實現虧損100萬美元,而前一季度為480萬美元。
51
目錄
利息支出
利息支出主要包括西北佛羅裏達木材金融公司發行的高級票據的利息、項目融資、CDD債務和融資租賃,詳見下表:
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬美元計 | ||||||
特殊目的實體發行的高級票據的利息支出及折價和發行成本攤銷 | $ | 2.2 | $ | 2.2 | ||
其他利息支出 |
| 1.4 |
| 1.1 | ||
利息支出總額 | $ | 3.6 | $ | 3.3 |
截至2021年3月31日的三個月裏,利息支出增加了30萬美元,增幅為9.1%,達到360萬美元,而2020年同期為330萬美元。利息支出增加主要與項目融資增加有關。請參閲註釋10。債務,淨額有關項目融資的更多信息,請訪問。
對權益法投資的貢獻收益
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,對權益法投資的貢獻收益分別為10萬美元和430萬美元。截至2021年3月31日的三個月的權益法投資收益包括為我們未合併的Latitude Margaritaville Water Sound合資企業提供的額外基礎設施改善帶來的10萬美元收益。截至2020年3月31日的三個月,權益法投資的貢獻收益包括430萬美元的土地收益和對我們未合併的海聲公寓合資企業的緩解信貸。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
其他收入,淨額
其他收入,淨額主要包括我們的留存利息投資收入、保險賠償收益、颶風損失以及下表詳述的其他收入和費用項目:
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬美元計 | ||||||
留存利息投資的增值收入 | $ | 0.3 | $ | 0.3 | ||
保險追回收益 | 0.9 | — | ||||
颶風破壞造成的損失 | — | (0.1) | ||||
雜項收入淨額 |
| 0.1 |
| — | ||
其他收入,淨額 | $ | 1.3 | $ | 0.2 |
在截至2021年3月31日的三個月裏,其他收入淨增110萬美元,達到130萬美元,而2020年同期為20萬美元。截至2021年3月31日的三個月,包括與颶風邁克爾相關的90萬美元的保險追回收益。截至2020年3月31日的三個月,保險追回沒有任何收益,但包括與邁克爾颶風相關的颶風損失10萬美元。請參閲註釋7。颶風邁克爾以獲取更多信息。
所得税(費用)福利
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們記錄的所得税支出為100萬美元,而2020年同期的所得税優惠為50萬美元。截至2021年3月31日的三個月,我們的有效税率為24.8%,而2020年同期為24.4%。我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的有效税率與聯邦法定税率21.0%不同,這主要是由於州所得税和其他永久性差異。
52
目錄
細分結果
住宅
下表列出了我們住宅部門的運營結果:
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬美元計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
房地產收入 | $ | 18.8 | $ | 2.4 | ||
酒店業收入 | 0.1 | 0.1 | ||||
租賃收入 | 0.1 | — | ||||
其他收入 |
| 1.7 |
| 0.5 | ||
總收入 |
| 20.7 |
| 3.0 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
房地產成本和其他收入 |
| 10.3 |
| 1.1 | ||
酒店業收入成本 | 0.2 | 0.1 | ||||
其他運營費用 |
| 1.6 |
| 1.2 | ||
折舊及攤銷 |
| 0.1 |
| 0.1 | ||
總費用 |
| 12.2 |
| 2.5 | ||
營業收入 |
| 8.5 |
| 0.5 | ||
其他收入(費用): |
|
|
|
| ||
投資收益,淨額 | 0.2 | 0.1 | ||||
利息支出 |
| (0.2) |
| (0.2) | ||
對權益法投資的貢獻收益 | 0.1 | — | ||||
其他收入(費用)合計(淨額) |
| 0.1 |
| (0.1) | ||
未合併關聯公司權益虧損前收益和所得税 | $ | 8.6 | $ | 0.4 |
房地產收入包括房屋、房屋和其他住宅用地的銷售,以及房屋建築商銷售的某些房屋殘渣,如果房價超過談判門檻,這些剩餘將向我們提供竣工房屋銷售價格的一個百分比。酒店業收入包括我們的一些短期度假租金。其他收入包括自來水和影響費用、售出的信用和營銷費用。與房屋建築商HomeSite銷售相關的某些HomeSite殘留物和其他收入在銷售結束時在收入中確認。在截至3月31日的三個月裏,2021年的房地產收入包括估計為110萬美元的家居剩餘,其他收入包括與房屋建築商家居銷售相關的估計費用60萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,房地產收入不包括任何估計的家居剩餘,其他收入不包括與房屋建築商家居銷售相關的任何估計費用。房地產收入成本包括直接成本(如開發建設成本)、銷售成本和其他間接成本。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
下表列出了我們的住宅房地產收入和收入活動成本:
截至2021年3月31日的三個月 | 截至2020年3月31日的三個月 |
| ||||||||||||||||||||||||||
| 單位 |
|
| 成本估算 |
| 毛 |
| 毛 |
| 單位 |
|
| 成本估算 |
| 毛 |
| 毛 |
| ||||||||||
售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 邊距 | 售出 | 收入 | 收入 | 利潤 | 邊距 |
| ||||||||||||||||||
以億美元計的美元 | ||||||||||||||||||||||||||||
家居網站 | 203 | $ | 17.7 | $ | 8.7 | $ | 9.0 | 50.8 | % |
| 19 | $ | 2.4 | $ | 1.1 | $ | 1.3 | 54.2 | % | |||||||||
住家 |
| 2 | 1.0 | 0.9 | 0.1 | 10.0 | % | — | — | — | — | — | % | |||||||||||||||
賣地 |
| 不適用 | 0.1 | — | 0.1 | 100.0 | % | 不適用 | — | — | — | — | % | |||||||||||||||
總計 |
| 205 | $ | 18.8 | $ | 9.6 | $ | 9.2 |
| 48.9 | % | 19 | $ | 2.4 | $ | 1.1 | $ | 1.3 |
| 54.2 | % |
53
目錄
家居網站。與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,住宅銷售收入增加了1530萬美元,這主要是由於每個社區銷售的住宅的組合和數量、房屋建築商合同關閉義務的時間以及我們住宅社區已建成住宅的開發時間。在截至2021年3月31日的三個月、2021年和2020年的三個月裏,由於來自不同社區的銷售組合(包括截至2021年3月31日的三個月銷售了索斯伍德社區內55個未開發的住宅),每個出售的住宅的平均收入(不包括住宅殘渣)分別約為73,000美元和113,000美元。在截至2021年3月31日的三個月內,毛利率降至50.8%,而2020年同期為54.2%,這主要是由於每個相應時期從不同社區銷售的住宅的組合和數量。毛利率在每個時期可能會根據家居銷售地點的不同而有所不同。
住家。在截至2021年3月31日的三個月中,我們以總計100萬美元的價格出售了RiverCamps社區內的兩套已完工房屋,毛利率為10.0%。
賣地。於截至2021年3月31日止三個月內,我們的住宅土地銷售未有改善,銷售金額為1,000,000美元,收入成本降至最低,毛利率約為100.0%。
其他運營費用包括工資和福利、財產税、市場營銷、專業費用、項目管理、業主協會和CDD評估以及其他管理費用。
投資收入淨額主要包括應收票據的利息收入。利息支出包括我們部分未償CDD債務的利息。
截至2021年3月31日的三個月,權益法投資收益包括為我們未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司提供的額外基礎設施改善帶來的10萬美元收益。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
好客
下表列出了我們酒店部門的運營結果:
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬美元計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
酒店業收入 | $ | 13.0 | $ | 6.5 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
酒店業收入成本 |
| 11.3 |
| 7.2 | ||
其他運營費用 |
| — |
| 0.2 | ||
折舊 |
| 1.4 |
| 1.4 | ||
總費用 |
| 12.7 |
| 8.8 | ||
營業收入(虧損) |
| 0.3 |
| (2.3) | ||
未合併子公司的權益損失和所得税前收益(虧損) | $ | 0.3 | $ | (2.3) |
54
目錄
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
下表詳細説明瞭我們酒店部門的收入和收入成本:
截至2021年3月31日的三個月 | 截至2020年3月31日的三個月 |
| ||||||||||||||||
毛 | 毛 | 毛 | 毛 | |||||||||||||||
收入 | 利潤 | 邊距 |
| 收入 | 利潤(虧損) | 邊距 |
| |||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||||
俱樂部 | $ | 6.3 | $ | 1.5 |
| 23.8 | % | $ | 3.8 | $ | 1.1 |
| 28.9 | % | ||||
酒店經營、餐飲經營、短期度假租賃和其他管理服務 | 5.3 | 0.1 |
| 1.9 | % |
| 2.5 | (1.7) |
| (68.0) | % | |||||||
其他 | 1.4 | 0.1 | 7.1 | % | 0.2 | (0.1) | (50.0) | % | ||||||||||
總計 | $ | 13.0 | $ | 1.7 |
| 13.1 | % | $ | 6.5 | $ | (0.7) |
| (10.8) | % |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們俱樂部的收入比2020年同期增加了250萬美元,增幅為65.8%。本季度收入的增長是由於會員數量和會員收入的增加,以及對俱樂部便利設施的需求增加,導致海灘俱樂部、高爾夫和包機的收入增加。截至2021年3月31日,水聲俱樂部擁有1722名會員,而截至2020年3月31日,會員數量為1284名,增加了438名會員。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們俱樂部的毛利率降至23.8%,而2020年同期為28.9%。毛利率的下降是由於支持服務分配和與俱樂部會員增長相關的佣金成本增加所致。
與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的酒店運營、食品和飲料運營、短期度假租賃和其他管理服務的收入增加了280萬美元,增幅為112.0%。這一增長主要是由於水彩酒店和餐飲業務的住宿收入增加,這與該地區越來越受歡迎的情況和全年旅行的情況一致。這一增長還是由於新冠肺炎大流行對上一時期的影響,導致從2020年3月中旬開始關閉並減少收入。截至2021年3月31日的三個月毛利率為1.9%,而2020年同期毛利率為負68.0%。毛利率的增長是由於當期全年出差增加,與該地區的增長和人氣一致,以及對費用和勞動力的管理。.
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月裏,其他酒店業務的收入增加了120萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的其他酒店業務毛利率增至7.1%,而2020年同期的毛利率為負50.0%。其他酒店業收入和毛利率的增長是主要與水彩零售店以及2020年12月開業的粉房收入增加有關。由於颶風邁克爾對碼頭的影響,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們沒有來自碼頭的收入。請參閲註釋7。颶風邁克爾以獲取更多信息。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的酒店部門的毛利率為13.1%,而2020年同期的毛利率為負10.8%。毛利率的增長主要是由於當期全年出差增加,與該地區的增長和人氣保持一致,以及費用和勞動力的管理。.
新冠肺炎疫情可能會在多大程度上進一步影響我們未來的酒店業務,這將取決於未來的事態發展,這些都是高度不確定的。
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商品化
下表列出了我們商業部門的運營結果:
截至3月31日的三個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
以百萬美元計 | ||||||
收入: |
|
|
|
| ||
租賃收入 | ||||||
商業租賃收入 | $ | 3.8 | $ | 3.4 | ||
公寓租賃收入 | 1.6 | 0.9 | ||||
老年人生活租賃收入 | 0.2 | — | ||||
租賃總收入 | 5.6 | 4.3 | ||||
商業和農村房地產收入 |
| — |
| 2.8 | ||
木材收入 | 1.6 | 1.9 | ||||
總收入 |
| 7.2 |
| 9.0 | ||
費用: |
|
|
|
| ||
租賃收入成本 |
| 2.7 |
| 0.6 | ||
商業和農村房地產收入成本 |
| — |
| 0.7 | ||
木材收入成本 | 0.1 | 0.2 | ||||
其他運營費用 |
| 0.9 |
| 0.9 | ||
折舊、攤銷和損耗 |
| 2.3 |
| 1.6 | ||
總費用 |
| 6.0 |
| 4.0 | ||
營業收入 |
| 1.2 |
| 5.0 | ||
其他(費用)收入: | ||||||
利息支出 |
| (1.2) |
| (0.9) | ||
對權益法投資的貢獻收益 | — | 3.9 | ||||
其他(費用)收入合計(淨額) |
| (1.2) |
| 3.0 | ||
未合併關聯公司權益虧損前收益和所得税 | $ | — | $ | 8.0 |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
下表列出了我們商業部門收入和收入成本的詳細信息:
截至2021年3月31日的三個月 | 截至2020年3月31日的三個月 |
| ||||||||||||||||
毛 | 毛 | 毛 | 毛 | |||||||||||||||
收入 | 利潤(虧損) | 邊距 |
| 收入 | 利潤 | 邊距 |
| |||||||||||
以百萬美元計 | ||||||||||||||||||
租賃 | ||||||||||||||||||
商業租賃 | $ | 3.8 | $ | 2.5 |
| 65.8 | % | $ | 3.4 | $ | 2.3 |
| 67.6 | % | ||||
公寓租賃 | 1.6 | 1.0 |
| 62.5 | % |
| 0.9 | 1.4 |
| 155.6 | % | |||||||
老年人生活租賃 | 0.2 | (0.6) | (300.0) | % | — | — | — | % | ||||||||||
總租賃 | 5.6 | 2.9 | 51.8 | % | 4.3 | 3.7 | 86.0 | % | ||||||||||
商業和農村房地產 | — | — | — | % | 2.8 | 2.1 | 75.0 | % | ||||||||||
木料 | 1.6 | 1.5 | 93.8 | % | 1.9 | 1.7 | 89.5 | % | ||||||||||
總計 | $ | 7.2 | $ | 4.4 |
| 61.1 | % | $ | 9.0 | $ | 7.5 |
| 83.8 | % |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,租賃總收入增加了130萬美元,增幅為30.2%。這一增長主要是由於2020年第四季度開始租賃的碼頭公園道口二期公寓的新租約,以及2021年第一季度開始租賃的Wateround Origins Crossons公寓和Watercrest高級生活社區的新租約,以及其他新租約。在截至2021年3月31日的三個月中,租賃毛利率下降至51.8%,與
56
目錄
86.0%於二零二零年同期,主要由於上期碼頭公園口岸與颶風邁克爾有關的公寓所收到的70萬美元業務中斷收益,以及本期新資產的啟動費用所致。截至2021年3月31日,我們的可淨租賃平方英尺約為907,000平方英尺,其中約78萬平方英尺處於租賃狀態。截至2020年3月31日,我們的可淨租賃平方英尺約為869,000平方英尺,其中約743,000平方英尺處於租賃狀態。在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有提供任何額外的租户租金減免或租賃延期。截至2021年3月31日,由於新冠肺炎疫情的影響,我們在2020年提供了20萬美元的未收回延期租賃。
我們商業部門的多樣性與我們的住宅和酒店部門的增長相輔相成。商業和農村房地產收入可能會因距離發達地區的距離以及每個時期出售的商業和農村房地產的組合和特點而有所不同,零售、辦公、工業和其他商業用途的構成也不同。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們有一筆大約1英畝的商業和農村房地產銷售,價格不到10萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內,我們有五筆總計約80英畝的商業和農村房地產銷售,價格為280萬美元,毛利率約為75.0%。截至2020年3月31日的三個月,商業和農村房地產收入包括與出售索斯伍德鎮中心相關的180萬美元。隨着我們的重點繼續轉向租賃業務的經常性收入,我們預計商業和農村房地產的銷售將是有限的。此外,我們可能會繼續改造和經營商業物業,以便更高、更好地使用。這可能會導致某些資產從商業部門轉移到酒店部門。
在截至2021年3月31日的三個月裏,木材收入下降了30萬美元,降幅15.8%,至160萬美元,而2020年同期為190萬美元。下降的主要原因是填充土和其他產品的銷量下降。在截至2021年3月31日的三個月裏,木製品的銷量為7.6萬噸,而2020年同期的木製品銷量為8.6萬噸。在截至2021年3月31日的三個月裏,每噸木製品的平均售價增至18.94美元,而2020年同期為16.73美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,木材毛利率從2020年同期的89.5%上升到93.8%,這主要是由於價格上漲和產品結構的變化。
其他運營費用包括工資和福利、財產税、CDD評估、專業費用、市場營銷、項目管理和其他行政費用。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月折舊、攤銷和損耗費用增加了70萬美元,主要是由於新物業投入使用。
利息支出主要包括商業租賃、項目融資和CDD債務產生的利息。
截至2020年3月31日的三個月的權益法投資收益包括向我們未合併的海聲公寓合資公司貢獻的土地收益390萬美元。請參閲註釋4。合資企業以獲取更多信息。
57
目錄
按地點劃分的可出租淨面積總面積和租賃物業的租賃百分比如下:
2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||||||||||
碼頭公園北合資公司 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 320,310 |
| 92 | % | 320,310 |
| 92 | % | |
VentureCrossings |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 303,605 |
| 86 | % |
| 303,605 |
| 86 | % |
貝克裏奇辦公園區(A)(B) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 86,296 |
| 80 | % | 86,296 |
| 80 | % | |
温馬克海灘小鎮中心(A)(C) |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 44,748 |
| 47 | % | 44,748 |
| 47 | % | |
水彩畫鎮中心 (a) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 22,716 |
| 87 | % | 23,121 |
| 79 | % | |
雪松林商業公園 | 佛羅裏達州貝縣 | 19,449 | 90 | % | 19,449 | 90 | % | |||||
海灘商業園 (a) |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 17,450 |
| 100 | % | 17,450 |
| 76 | % | |
聖喬港商業港 |
| 佛羅裏達州海灣縣 |
| 16,964 |
| 100 | % | 16,964 |
| 100 | % | |
夏令營商業廣告 |
| 佛羅裏達州富蘭克林縣 |
| 13,000 |
| 0 | % | 13,000 |
| 0 | % | |
南沃爾頓商業公園 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 11,570 | 88 | % | 11,570 | 88 | % | |||||
水聲門樓 (a) |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 10,271 |
| 87 | % | 10,271 |
| 87 | % | |
水彩畫交叉口 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 7,135 | 100 | % | 7,135 | 100 | % | |||||
395辦公樓 |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 6,700 |
| 100 | % | 6,700 |
| 100 | % | |
水音鎮中心 | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 6,496 | 100 | % | 6,496 | 100 | % | |||||
碼頭公園外圍地塊 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 5,565 |
| 100 | % | 5,565 |
| 100 | % | |
Topsail West Commercial | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 3,500 | 100 | % | 3,500 | 100 | % | |||||
銀行大樓 | 佛羅裏達州貝縣 | 3,346 | 100 | % | 3,346 | 100 | % | |||||
銀行大樓 | 佛羅裏達州海灣縣 | 3,346 | 100 | % | 3,346 | 100 | % | |||||
水彩畫HOA辦公室 |
| 佛羅裏達州沃爾頓縣 |
| 2,520 |
| 100 | % | 2,520 |
| 100 | % | |
河營 | 佛羅裏達州貝縣 | 2,112 | 100 | % | 2,112 | 100 | % | |||||
|
|
| 907,099 |
| 86 | % | 907,504 |
| 85 | % |
(a) | 除了可淨出租的平方英尺外,還有我們佔用或用作公共區域的空間。 |
(b) | 截至2021年3月31日和2020年12月31日,包括在淨可出租平方英尺中的是租賃給合併合資企業的1500平方英尺。 |
(c) | 截至2021年3月31日和2020年12月31日,包括在淨可出租平方英尺內的未完工空間為13,808平方英尺。 |
(d) | 截至2021年3月31日和2020年12月31日,包括在淨可出租平方英尺中的是租賃給合併合資企業的1,364平方英尺。 |
按地點劃分的公寓及長者居住社區的租住單位總數及百分比如下:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
公寓 | ||||||||||||||||
碼頭公園過路處 |
| 佛羅裏達州貝縣 |
| 240 |
| 240 |
| 238 |
| 99% |
| 240 |
| 237 |
| 99% |
碼頭公園過路處第二期 | 佛羅裏達州貝縣 | 120 | 120 | 115 | 96% | 120 | 55 | 46% | ||||||||
水聲發源地穿越 (a) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 217 | 54 | 47 | 87% | 18 | — | 0% | ||||||||
海洋之聲 (b) | 佛羅裏達州貝縣 | 300 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | ||||||||
星光大道 (c) | 佛羅裏達州貝縣 | 240 | — | — | 不適用 | — | — | 不適用 | ||||||||
公寓總户數 | 1,117 | 414 | 400 | 97% | 378 | 292 | 77% | |||||||||
老年生活社區 | ||||||||||||||||
水峯 (d) | 佛羅裏達州沃爾頓縣 | 107 | 107 | 21 | 20% | 107 | — | 不適用 | ||||||||
老年人居住單位總數 | 107 | 107 | 21 | 20% | 107 | — | 不適用 | |||||||||
總單位數 | 1,224 | 521 | 421 | 81% | 485 | 292 | 60% |
(a) | 截至2021年第一季度末,最初六棟公寓樓的建設已經完成。 |
(b) | 建設於2020年第一季度開始,目前正在進行中。海聲公寓合營公司未合併,並按權益會計方法入賬。 |
(c) | 建設於2020年第四季度開始,目前正在進行中。 |
(d) | 建設於2020年第四季度完成。 |
58
目錄
按主要木製品類別劃分的銷售總噸及佔銷售總噸的相對百分比如下:
截至3月31日的三個月: | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||
松木紙漿 |
| 41,000 |
| 54.0 | % | 42,000 |
| 48.8 | % |
|
松木鋸材 |
| 31,000 |
| 40.8 | % | 26,000 |
| 30.2 | % |
|
鬆級原木 |
| 3,000 |
| 3.9 | % | 12,000 |
| 14.0 | % |
|
其他 |
| 1,000 |
| 1.3 | % | 6,000 |
| 7.0 | % |
|
總計 |
| 76,000 |
| 100.0 | % | 86,000 |
| 100.0 | % |
|
流動性與資本資源
截至2021年3月31日,我們的現金及現金等價物為5230萬美元,而截至2020年12月31日的現金及現金等價物為1.068億美元。在2021年期間,我們將我們的短期美國國庫券(歸類為現金等價物)轉換為美國國庫券(歸類為投資-債務證券)。我們截至2021年3月31日的現金和現金等價物包括1,700萬美元的美國國債貨幣市場基金和1,600萬美元的短期美國國庫券。除現金及現金等價物外,我們認為我們的投資分類為可供出售證券及股本證券(“證券”),一般可滿足我們的流動資金需求。證券的流動性不如現金和現金等價物,但它們通常可以在相對較短的時間內轉換為現金。截至2021年3月31日,我們擁有9,400萬美元的美國國庫券非債務證券投資,以及160萬美元優先股投資的股權投資證券。請參閲附註5。投資,有關我們投資的更多信息,請訪問。
我們相信,我們目前的現金狀況、融資安排和運營產生的現金將為我們提供足夠的流動性,以滿足我們預期的營運資本需求、預期的資本支出、我們長期債務的本金和利息支付、對合資企業的資本貢獻、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資企業票據承諾、授權股票回購和未來12個月的授權股息。不過,我們正在繼續關注新冠肺炎疫情及其對我們的業務、客户、租户和整個行業的影響。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的資本支出總額為3720萬美元,其中住宅部門為730萬美元,商業部門為1140萬美元,酒店部門為1830萬美元,企業支出為20萬美元。截至2021年3月31日,我們總共有1.674億美元的建設和開發相關合同義務,其中一部分將通過承諾或新的融資安排提供資金。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的各項貸款餘額分別為1.723億美元和1.614億美元,期限從2023年5月到2060年6月。截至2021年3月31日,我們浮動利率貸款的加權平均利率為2.4%。參見第3項。關於市場風險的定量和定性披露有關倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)相關風險的其他信息。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2015年10月,碼頭公園北方合資公司獲得了4820萬美元的貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,PPN合資公司的貸款未償還金額分別為4430萬美元和4460萬美元。PPN合資企業貸款的利息年利率為4.1%,將於2025年11月到期。關於PPN合資公司的貸款,我們根據我們對合資公司的百分之幾的所有權,對貸款人提供了有限的擔保。此外,在碼頭公園北合營公司的欺詐或故意失實陳述、違反抵押文書中的到期出售條款的財產的任何自願轉讓或產權負擔、自願破產或無力償債程序啟動以及違反擔保文書中的契諾的情況下,擔保可成為完全追索權。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2018年5月,碼頭公園過境點合資公司獲得了一筆3660萬美元的貸款,由HUD擔保,為佛羅裏達州巴拿馬城海灘的公寓建設提供資金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,PPC合資企業貸款的未償還金額分別為3600萬美元和3610萬美元。PPC合資公司的貸款以4.0%的年利率計息,2060年6月到期。任何本金的1.0%-10.0%的提前還款保險費應付給貸款人
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目錄
預付至2030年6月30日。PPC合資公司的貸款以Pier Park Crossings合資公司的不動產以及租金和租賃的轉讓為擔保。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年5月,水聲起源穿越合資公司獲得了3790萬美元的貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,Wateround Origins Crossings合資企業的未償還貸款分別為3110萬美元和2720萬美元。WaterSound Origins Crossings合資企業貸款的利息為5.0%,2024年5月到期。水聲起源地合資公司的貸款以不動產、租金轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於水聲起源地合資公司貸款,吾等簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以擔保水聲起源地合資公司貸款項下借款人的付款和履約。我們是獨家擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年6月,Watercrest合資公司獲得了2250萬美元的貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,Watercrest合資公司的貸款未償還金額分別為1890萬美元和1810萬美元。Watercrest合資公司的貸款利息為LIBOR加2.2%,2047年6月到期。Watercrest合資公司的貸款以不動產、租金、租賃和押金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於Watercrest合資公司貸款,吾等簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以擔保Watercrest合資公司貸款項下借款人的付款和履約。我們是獨家擔保人,並根據合資夥伴的持股比例向我們的合資夥伴收取與擔保相關的季度費用。Watercrest合資公司達成了一項利率掉期協議,以對衝與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的基礎浮動利率變化相關的現金流。利率互換於2021年6月1日生效,2024年6月1日到期,並將2,000萬美元相關債務名義金額的浮動利率固定為4.37%。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年8月,我們的全資子公司獲得了550萬美元的貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,Beckrich Building III貸款的未償還金額為540萬美元。Beckrich Building III貸款的利息為LIBOR加1.7%,2029年8月到期。貝克裏奇III號樓的貸款以不動產、租賃轉讓、租金和利潤以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於Beckrich Building III貸款,我們執行了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證Beckrich Building III貸款下借款人的付款和履約。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2019年10月,碼頭公園過境點二期合資企業獲得了1750萬美元的貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,PPC II合資企業貸款的未償還金額分別為1,740萬美元和1,590萬美元。PPC II合資公司的貸款將於2024年10月到期,建設期間的利率為LIBOR加2.25%,建設完成和最終提取後的利率為LIBOR加2.10%。PPC II合資公司的貸款以不動產、租金和租賃的轉讓以及租金、租賃和動產的擔保權益為擔保。關於PPC II合資企業貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證PPC II合資企業貸款項下借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在PPC II合資公司貸款項下的負債將在滿足最終預付款條件後降至本金的50%,並在達到並維持一定的償債覆蓋率後降至本金的25%。我們是獨家擔保人,並根據合資夥伴的所有權百分比每月從我們的合資夥伴那裏獲得與擔保相關的費用。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年3月,我們的一家全資子公司獲得了1530萬美元的貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日,機場酒店貸款的未償還金額分別為720萬美元和350萬美元。機場酒店貸款的利息為LIBOR加2.0%,下限為3.0%,2025年3月到期。機場酒店貸款以不動產、租賃轉讓、租金和利潤以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於機場酒店貸款,我們簽署了一項以貸款人為受益人的擔保,以保證機場酒店貸款項下借款人的付款和履約。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年4月,碼頭公園度假村酒店合資公司通過額外的盈利請求獲得了一筆初始金額為5,250萬美元的貸款,最高金額為6,000萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,碼頭公園度假村酒店合資企業貸款沒有本金餘額未償還。Pier Park Resort Hotel合資企業貸款將於2027年3月到期,建設期間的利息為LIBOR加2.15%,酒店開業時的利率為LIBOR加1.95%。碼頭公園度假村酒店合資企業貸款以房地產、租金和租賃轉讓為抵押。
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目錄
以及租金、租賃和個人財產的擔保權益。關於碼頭公園度假村酒店合資企業的貸款,作為擔保人,我們和我們的合資夥伴簽訂了以貸款人為受益人的基於雙方所有權權益的擔保,以保證借款人的付款和履約。作為擔保人,我們在碼頭公園度假村酒店合資貸款項下的債務將在達到並維持一定的償債範圍12個月後解除。此外,如果擔保人不遵守或履行擔保人將履行的任何契諾或保證,擔保可成為完全追索權。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了1680萬美元的建設貸款,為希爾頓在佛羅裏達州巴拿馬城海灘早餐點地區建造Homewood Suites提供資金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,早餐酒店貸款沒有未償還的本金餘額。早餐酒店貸款將於2042年11月到期,2022年11月之前的利率為LIBOR加2.75%,2022年11月至2027年11月期間的5年期國債指數利率為3.25%,2027年11月至2042年11月期間的1年期國債指數利率為3.25%,整個貸款期限內的最低利率為3.75%。早餐點酒店貸款以房地產、租金轉讓以及租金和個人財產的擔保權益為抵押。關於早餐酒店貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證早餐酒店貸款項下借款人的付款和履約。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2020年11月,我們的一家全資子公司獲得了580萬美元的建設貸款,為佛羅裏達州聖羅莎海灘的一個自助倉儲設施的建設提供資金。截至2021年3月31日,自助存儲設施貸款未償還的金額為150萬美元。截至2020年12月31日,自助存儲設施貸款沒有未償還的本金餘額。Self-Storage Facility貸款將於2025年11月到期,利率為LIBOR加2.5%,下限為3.0%。在收到最終留置權豁免和入住證後,自助倉儲設施貸款將按LIBOR加2.35%的利率計息,下限為2.85%。自助倉儲設施貸款以不動產、租賃和租金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為擔保。關於自助儲物貸款,我們以貸款人為受益人簽署了擔保,以保證借款人在自助儲物貸款項下的付款和履約。在達到並維持一定的償債範圍後,我們在自助存儲設施貸款項下作為擔保人的責任不得超過290萬美元,外加任何額外費用。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年1月,Lodge 30A合資公司獲得了1500萬美元的建設貸款,為佛羅裏達州西格羅夫海灘(Seagrove Beach)的一家精品酒店的建設提供資金。截至2021年3月31日,Lodge 30A合資酒店貸款沒有本金餘額未償還。Lodge 30A合資酒店貸款的利息為3.75%,2028年1月到期。Lodge 30A合資酒店貸款以不動產、租賃和租金的轉讓以及租金和動產的擔保權益為抵押。關於Lodge 30A合資酒店貸款,我們、我們的全資子公司和我們的合資夥伴簽訂了以貸款人為受益人的共同和各項付款和履約擔保。在最少24個月內達到某一償債比率後,我們的負債將在12個月內降至75.0%。此後,償債覆蓋率將每年測試一次,第四年將降至50.0%,第五年將降至25%。我們將根據合資夥伴的所有權百分比從其合資夥伴那裏獲得與擔保相關的月費。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
2021年3月,我們的一家全資子公司獲得了2680萬美元的建設貸款,為佛羅裏達州巴拿馬城的公寓建設提供資金。截至2021年3月31日,星光大道公寓貸款沒有本金餘額。星光大道公寓貸款的利息為LIBOR加2.45%,下限為3.2%。在達到一定的償債比率後,星光大道公寓貸款將按倫敦銀行同業拆息加2.25%的利率計息,下限為3.0%。星光大道公寓貸款將於2024年9月到期,其中包括在某些條件下將到期日延長18個月的選擇權。星光大道公寓貸款以房地產、租金和租賃的轉讓以及租金、租賃和個人財產的擔保權益為抵押。關於星光大道公寓貸款,我們簽署了一份以貸款人為受益人的擔保,以保證項目的完成以及借款人在星光大道公寓貸款下的付款和履約。作為擔保人,我們在星光大道公寓貸款下的負債將在滿足最終預付款條件後降至本金的50%,並在達到並維持一定的償債比率後降至本金的25%。此外,擔保還可以成為完全追索權。
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目錄
保證人欺詐、故意虛報或者不履行其他一定義務的。請參閲註釋10。債務,淨額以獲取更多信息。
CDD債券為我們一些社區的基礎設施改善建設提供了資金。債券的本金和利息的支付是通過對債券融資的改善所受益的物業的評估來支付的。我們已經記錄了與壓盤財產相關的CDD債務,這是它變得固定和可確定的點。此外,如果我們很可能和合理地評估我們最終將負責償還,我們已經記錄了與未售出財產相關的CDD債務餘額的負債。截至2021年3月31日,我們已經記錄了630萬美元的CDD相關債務。截至2021年3月31日,與我們的土地持有相關的CDD未償債務總額為1,540萬美元,其中包括索斯伍德的1,250萬美元,現有的碼頭公園零售中心的250萬美元和野鷺的40萬美元。我們為這筆未償還的CDD債務支付利息。
截至2021年3月31日,我們未合併的海聲公寓合資公司、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資公司、碼頭公園TPS合資公司和忙碌的蜜蜂合資公司有各種未償還貸款,其中一些我們已經簽訂了擔保。請參閲註釋4。合資企業及附註18。承諾和或有事項以獲取更多信息。
2020年6月,我們作為貸款人與未合併的Latitude Margaritaville Wateround合資公司簽訂了1,000萬美元的有擔保循環本票,作為借款人。截至2021年3月31日和2020年12月31日,Latitude Margaritaville Wateround合資公司Note的未償還金額分別為480萬美元和270萬美元。Latitude Margaritaville Water Sound合資公司票據由我們提供,用於為開發吊艙級非脊椎基礎設施提供資金,這些資金將在合資公司出售每套住房時由合資公司償還,未償還本金總額以及2025年6月到期時到期的所有應計和未付利息將由合資公司償還。Latitude Margaritaville Wateround合資公司票據以位於合資公司不動產的抵押和擔保權益以及不動產上的改進作為擔保。請參閲註釋4。合資企業和注9。其他資產以獲取更多信息。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有回購已發行普通股的股票。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們總共回購了411,113股已發行普通股,包括成本在內的總購買價格為680萬美元。見附註14。股東權益有關與股票回購計劃相關的普通股回購的更多信息,請訪問。
作為2007年和2008年林地銷售的一部分,我們記錄了截至2021年3月31日貨幣化的分期付款票據的1310萬美元的留存利息,這些票據貢獻了破產後的合格特殊目的企業(SPE)。這一餘額代表在分期付款票據有效期內收到的未來現金流的現值,使用管理層對基本假設(包括截至貨幣化之日的信用風險和利率)的最佳估計,加上基於在票據期限內確認的有效收益減去實際現金收入的投資收入的增加。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們被要求提供擔保保證金,保證某些開發項目和緩解銀行的某些基礎設施在每個期間完成2420萬美元,以及金額分別為460萬美元和660萬美元的備用信用證,如果某些義務得不到履行,可能會導致對我們的負債。
在進行我們的業務時,我們通常會在房地產交易完成之前託管客户的資產,並負責為我們的客户妥善處置這些餘額。這些金額保存在單獨的銀行賬户中,沒有包括在附帶的精簡綜合資產負債表中,這與公認會計準則和行業慣例一致。截至2021年3月31日和2020年12月31日,與我們的產權代理有關的房地產交易託管存款的現金存款賬户和託管存款的抵銷負債餘額分別為520萬美元和450萬美元,這些託管資金不可用於正常運營。
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目錄
現金流量彙總表
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流摘要如下:
| 截至3月31日的三個月: | |||||
2021 |
| 2020 | ||||
以百萬計 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 9.8 | $ | 3.1 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (68.6) |
| (80.3) | ||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 4.6 |
| (1.3) | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| (54.2) |
| (78.5) | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 110.1 |
| 188.7 | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 55.9 | $ | 110.2 |
經營活動的現金流
經營活動提供的現金流量包括淨收入、非現金項目調整、經營資產和負債的變動以及與最終計劃出售的資產(包括住宅房地產開發和相關設施、林地或未開發和開發的土地以及商業部門開發的土地)相關的支出。非現金項目的調整主要包括折舊、損耗和攤銷、投資未實現虧損、淨額、未合併關聯公司的權益虧損、遞延所得税費用、出售房地產的成本以及權益法投資的貢獻收益。在截至2021年3月31日的三個月裏,運營提供的淨現金為980萬美元,而2020年同期為310萬美元。
投資活動的現金流
投資活動中使用的現金流主要包括用於運營物業和物業的資本支出,以及用於我們運營和購買投資的設備,部分被保險索賠收益、投資到期日和銷售以及特殊目的企業持有的資產到期日所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏,用於投資活動的現金淨額為6860萬美元,其中包括運營物業和設備的資本支出,購買美國國庫券投資8500萬美元,部分被90萬美元的保險索賠收益、3900萬美元的投資到期日、120萬美元的投資銷售和40萬美元的特殊目的企業持有的資產到期日所抵消。在截至2020年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為8030萬美元,其中包括運營物業和設備的資本支出以及購買投資的4990萬美元,但被出售投資370萬美元和特殊目的企業持有的資產到期日40萬美元部分抵消。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,運營物業和物業及設備的資本支出分別為2510萬美元和3450萬美元,主要用於我們的商業和酒店部門。
融資活動的現金流
在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金為460萬美元,而2020年同期融資活動使用的淨現金為130萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金包括1130萬美元的債務借款和170萬美元的非控股權益資本貢獻,部分抵消了對非控股權益的資本分配30萬美元、對未合併附屬公司的資本貢獻250萬美元、支付股息470萬美元、債務本金支付40萬美元和債務發行成本50萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金包括回購我們的普通股680萬美元,對未合併附屬公司的資本金貢獻60萬美元,債務本金支付30萬美元和債務發行成本20萬美元,部分被660萬美元的債務借款所抵消。
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目錄
合同義務
2021年第一季度,我們的合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。
前瞻性陳述
本季度報告包含證券法第27A節和交易所法第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括,除其他事項外,有關業務和我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃、戰略、前景和目標的可能或假設的未來結果的信息。此類前瞻性陳述一般可以通過我們使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”或其他與非歷史事實有關的類似表述來識別。具體地説,本季度報告包含有關以下方面的前瞻性陳述:
● | 正在進行的新冠肺炎大流行的潛在影響; |
● | 我們對當前和未來業務戰略的期望,包括將現有資產用於住宅、酒店和商業項目; |
● | 我們對資本結構和資本承諾融資能力的期望; |
● | 我們對我們家鄉的期望,包括客户需求、我們以典型方式或完全不同方式開發和銷售的能力、收入的數額和時機,以及我們對住宅社區的持續投資,這些社區有可能帶來長期、可擴展和可重複的收入; |
● | 我們打算通過開發住宅、酒店和商業項目來優化我們的房地產價值,以滿足日益增長的市場需求,並提供建立經常性收入和企業價值的機會; |
● | 我們對投資的預期,我們相信這些投資將有助於我們未來的增長,特別是在提供經常性收入的房地產項目上; |
● | 我們的2021年資本支出預算和這些投資受益的時間; |
● | 我們對邁克爾颶風影響的評估和預期,包括保險收益的金額和時間以及追回額外損失的能力; |
● | 我們對佛羅裏達西北部的人口結構以及相應的市場需求和增長的評估和預期; |
● | 我們對開發、改進或收購將產生經常性收入的廣泛資產類型的機會的信念; |
● | 我們打算與第三方組建更多的合資企業,這些合資企業可能是合併或非合併的合資企業,會計處理方式不同; |
● | 我們計劃擴大酒店資產和服務的範圍和規模,以提高這些資產提供的價值和貢獻; |
● | 我們對老年生活社區的期望; |
● | 我們打算繼續與公共和私人合作伙伴在戰略基礎設施和經濟發展倡議方面合作,這將有助於吸引高質量的就業機會創造者,並幫助佛羅裏達西北部經濟多樣化; |
● | 我們對佛羅裏達西北部海灘國際機場附近的機會以及我們在佛羅裏達西北部的其他土地的期望; |
● | 我們相信,通過與最優秀的運營商建立合作伙伴關係、合資企業或其他合作和聯盟,我們可以有效地利用我們的土地資產,同時降低我們的資本要求; |
● | 我們期望繼續堅持成本和投資紀律,以確保較低的固定費用和底線業績; |
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● | 我們計劃繼續保持高度的流動性,同時尋找機會以我們認為將增加股東價值的方式投資我們的現金,包括投資於證券、授權股息、股票回購、房地產和其他戰略投資; |
● | 我們對我們的流動性或滿足預期營運資本需求的能力的預期、預期的資本支出、我們長期債務的本金和利息支付、對合資企業的資本貢獻、緯度瑪格麗塔維爾水聲合資企業票據承諾、授權的股票回購和授權的股息; |
● | 我們打算繼續支付季度股息; |
● | 我們對分期付款票據和木材票據的估計和假設; |
● | 我們對CARE法案、2020年納税人確定性和災難税減免法案以及2021年美國救援計劃法案的估計和假設; |
● | 我們對新會計聲明的估計影響;以及 |
● | 我們對未決訴訟、索賠、其他糾紛或政府訴訟對我們現金流、財務狀況或經營結果的影響的預期. |
這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,受風險、不確定性和假設的影響。我們希望提醒讀者,某些重要因素可能已經並可能在未來影響我們的實際結果,並可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。可能阻礙我們實現目標,並導致前瞻性陳述背後的假設和實際結果與那些前瞻性陳述中明示或暗示的假設大不相同的最重要因素包括但不限於,我們在截至2020年12月31日的年度的10-K表格、後續的10-Q表格、其他當前報告中陳述的風險因素和披露:
● | 我們戰略目標的任何變化或我們成功實現這些戰略目標的能力,包括開發我們的房地產,擴大我們的創收商業和住宅物業組合,以及擴大我們的酒店資產和服務範圍; |
● | 我們有能力利用我們在新商機上的投資; |
● | 任何潛在的負面影響,我們的長期物業發展策略,包括虧損和負現金流較長一段時間,如果我們繼續自我發展我們的權利; |
● | 我們的證券投資或任何其他投資的市值大幅下降; |
● | 我們吸引戰略合作伙伴並與其有效合作的能力; |
● | 我國住宅房地產收入波動的一致性和節奏; |
● | 我們有能力實現我們的收購、合資企業、對可租賃空間和運營的投資以及股票回購的預期收益; |
● | 我們對房地產業的依賴和我們房地產經營的週期性; |
● | 我們有能力成功和及時地獲得土地使用權和建設融資,保持遵守州法律的要求,並解決與我們的土地使用和開發相關的問題,包括所需的許可證; |
● | 流行病或大流行(如正在進行的新冠肺炎大流行)造成的破壞,或類似的公共威脅,或對此類事件的恐懼,以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法部門和/或衞生當局已經實施並可能繼續實施的措施,以及為應對這種情況而採取的額外措施; |
● | 我們有能力利用佛羅裏達州,特別是佛羅裏達州西北部人口增長和移民帶來的戰略機遇; |
● | 影響美國東南部地區未來前景和對我們產品需求的經濟或其他條件,包括佛羅裏達州人口增長放緩、通貨膨脹或失業率或消費者信心下降或住房需求或價格下降; |
● | 我們能夠準確預測我們在佛羅裏達州西北部房地產潛在的住宅、酒店和商業用途的市場需求; |
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● | 任何抵押貸款供應的減少或信貸市場的緊縮; |
● | 自然災害或人為災害或天氣狀況(包括颶風、火災和其他惡劣天氣狀況)對我們業務的影響; |
● | 我們根據與邁克爾颶風有關的損失索賠完全恢復的能力; |
● | 佛羅裏達州或全國房地產市場的任何低迷; |
● | 運營成本增加,包括與房地產税、業主協會費用、建築材料、勞動力和保險以及我們管理成本結構的能力相關的成本; |
● | 我們有能力完成並實現目前簽約的住宅住宅的預期收入; |
● | 我們有能力成功、及時地完成家居開發; |
● | 我們有能力從我們的商業項目中實現預期的回報; |
● | 我們維持商户的能力; |
● | 與我們的老年生活社區相關的操作風險; |
● | 我們有能力有效地管理與酒店業相關的風險; |
● | 我們有效管理房地產資產的能力,以及我們或我們的合資夥伴有效管理我們合資項目日常活動的能力; |
● | 我們有能力成功進入之前宣佈的潛在合資企業; |
● | 我們留住關鍵人員和有效招聘員工的能力; |
● | 與槍支銷售有關的風險; |
● | 與訴訟、索賠、其他糾紛或政府程序相關的費用、管理分心和可能的責任; |
● | 根據環境法或建築法或其他法律法規可能承擔的責任; |
● | 影響房地產開發的法律、法規或者監管環境的變化; |
● | 我們能夠預見懸而未決的環境訴訟事項或政府訴訟對我們的財務狀況或經營結果的影響; |
● | 我們有能力充分實現聯邦合格機遇區計劃的好處; |
● | 聯邦或州税法的變化對我們的業務和財務狀況的影響; |
● | 倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)前景的不確定性可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響; |
● | 我們有能力有效地配置和投資我們的資產,包括我們的證券; |
● | 我們有能力履行目前的債務義務,並在未來獲得更多融資; |
● | 我們目前的現金狀況、融資安排和運營產生的現金充足,以滿足我們預期的營運資金需求、資本支出以及長期債務的本金和利息支付、對合資企業的資本貢獻、緯度瑪格麗特維爾水聲合資企業票據承諾、授權股票回購和授權股息; |
● | 根據適用的證券法,我們有能力根據股票回購計劃進行任何未來的股票銷售; |
● | 我們以預期的速度支付股息的能力可能受到限制,或者根本不能派發股息; |
● | 與上市公司相關的義務需要大量的資源和管理層的關注;以及 |
● | 如果我們在披露控制和程序或財務報告的內部控制方面存在缺陷,會有什麼影響;如果SEC不同意我們《投資公司法》的決定,會有什麼影響. |
第三項:中國政府、中國政府和中國政府。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險主要來自利率風險波動。我們有固定利率的美國國庫券投資,利率的變化通常會影響投資的公允價值,但不會影響收益或現金流。假設利率上升100個基點,就會減少0.6美元。
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截至2021年3月31日,這些投資的市值為100萬美元。只有當我們在到期前出售這些投資,或者如果我們確定這些投資的價值下降與信用損失有關時,這種利率變化導致的任何已實現收益或損失才會發生。我們還投資於某些利率固定的優先股,其利率變化一般會影響投資的公允價值,並記錄在簡明綜合經營報表中。假設加息100個基點,將導致截至2021年3月31日這些投資的市值減少不到10萬美元。此外,我們對優先股的投資是非投資級的,這可能會影響它們的公允價值。
我們面臨與我們的證券相關的信用風險,由於金融市場對發行人信用質量評估的變化、違約率和違約率的上升、現行利率的變化和其他經濟因素,這些工具可能會受到價格波動的影響。美國政府信用評級的下調也可能降低我們證券的價值。截至2021年3月31日,我們約98%的證券評級為AA或更高。
我們的現金和現金等價物投資於貨幣市場工具和短期美國國庫券。與這些投資相關的利率變化不會對我們的經營業績產生重大影響。我們的一項留存利息投資賺取的利息是以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎的。利率每變動100個基點,投資賺取的利息可能會出現微不足道的變化。
我們部分建築貸款的利息支出是以倫敦銀行同業拆借利率為基準的。根據截至2021年3月31日這些貸款的未償還餘額,假設適用利率提高100個基點,將導致我們的年度利息支出增加50萬美元。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)預計將在2021年之後停止。我們目前的許多債務協議都有與LIBOR掛鈎的利率,但這些協議規定了在LIBOR停止的情況下替代基本利率。*無法保證替代基本利率可能是什麼,以及這樣的基本利率將比LIBOR更有利還是更差,以及潛在停止LIBOR帶來的任何其他不可預見的影響。我們打算繼續關注2021年後可能逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的發展,並與我們的貸款機構合作,以確保任何脱離LIBOR的過渡對我們的財務狀況的影響都將降至最低。
第四項:中國政府、中國政府和中國政府。管制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官和首席財務官已經評估了截至本報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制程序和程序(該詞在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他信息
第一項:第一項、第二項、第二項。法律程序
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到各種訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟的影響,我們相信這些訴訟、索賠、其他糾紛和政府訴訟都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響。此外,我們亦須遵守環境法例和規例,包括有義務清除或限制在不同地點(包括以前已出售的地點)處置或釋放某些廢物或物質對環境造成的影響。請參閲附註18.承諾和或有事項,以供進一步討論。
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項目1A.*風險因素
與我們業務相關的風險因素的描述包含在我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K的年度報告中的“風險因素”部分。我們的風險因素沒有像之前報道的那樣發生實質性變化。
第二項:第一項:第二項:第二項:第三項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項:中國政府、中國政府和中國政府。高級證券違約
沒有。
第四項:中國政府、中國政府和中國政府。礦場安全資料披露
不適用。
項目5.中國政府、中國政府、中國政府和中國政府。其他資料
沒有。
第6項:中國政府、中國政府、中國政府和中國政府。陳列品
展品索引
展品 | ||
數 |
| 描述 |
3.1 | 重述和修訂註冊人的公司章程(通過參考註冊人截至2010年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入)。 | |
3.2 | 修訂和重新修訂註冊人的章程(通過引用附件3.1併入註冊人於2011年3月4日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
*31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書。 | |
*31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席財務官證書。 | |
**32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 | |
**32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 | |
*101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 | |
*101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
*101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
*101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
*101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
*101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
**隨函提供的表格。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
聖彼得堡。喬公司 | ||
(註冊人) | ||
日期: | 2021年4月28日 | /s/豪爾赫·岡薩雷斯 |
豪爾赫·岡薩雷斯 | ||
總裁、首席執行官兼董事 | ||
(首席行政主任) | ||
日期: | 2021年4月28日 | /s/Marek Bakun |
馬雷克·巴昆(Marek Bakun) | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官和首席會計官) |
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