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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-8097
瓦拉里斯PLC
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
英格蘭和威爾士 | | 98-0635229 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | |
景隆街78號大炮廣場 | | |
倫敦, | 英國 | | | EC4N 6AF |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:1。+44 (0) 207659 4660
根據該法第12(B)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☒ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。**是。☐ 沒有。☒
截至2021年4月23日,有199,730,533註冊人發行併發行的A類普通股。
Valaris PLC
表格10-Q的索引
截至2021年3月31日的季度
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第一部分:提供更多的財務信息。 | |
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項目1.編制財務報表 | |
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 4 |
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簡明合併操作報表 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 5 |
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簡明綜合全面損失表 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 6 |
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簡明綜合資產負債表 三月 2021年12月31日和2020年12月31日 | 7 |
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現金流量表簡明合併報表 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 8 |
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簡明合併財務報表附註 | 9 |
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第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 41 |
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第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
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項目4.管理控制和程序 | 60 |
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第二部分:報告和其他信息 | 61 |
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項目1.提起法律訴訟 | 61 |
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項目1A:風險因素 | 62 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益使用情況 | 62 |
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項目3.高級證券違約 | 63 |
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項目6.所有展品 | 63 |
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簽名 | 64 |
前瞻性陳述
本報告中包含的非歷史事實的陳述屬前瞻性陳述,符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義。前瞻性陳述包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能”、“可能”、“預計”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能”等詞彙或短語。“可能”、“應該”、“將會”以及類似的詞語,具體包括有關預期財務業績的陳述;第11章案例的結果和影響(定義見下文);預期使用率、日費率、收入、運營費用、現金流、合同條款、積壓合同、資本支出、保險、融資和資金;當前新冠肺炎大流行的影響、影響、潛在持續時間和其他影響;近海鑽井市場,包括供求、客户鑽井計劃、鑽井平臺堆疊、新鑽井平臺對市場的影響和大宗商品價格下跌的影響;預期工作承諾、獎勵和合同;鑽井平臺的供應、交付、動員、合同開始或重新部署或其他移動的時機及其時機;未來鑽井平臺的建造(包括正在進行和完成的工作)、加強、升級或維修及其時機和成本;鑽井平臺對未來合同的適用性;我們與沙特阿拉伯石油公司(沙特阿美)的合資企業的業績;預期的資產剝離;總體市場、商業和行業狀況、趨勢和前景;未來的運營;監管複雜性增加的影響;税務糾紛、評估和和解的結果;協同效應以及訴訟的可能結果,法律程序, 調查、保險或其他索賠或合同糾紛及其發生的時間。
此類陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果與所顯示的結果大不相同,特別是考慮到艱難的市場狀況、我們預計2021年的負現金流以及高槓杆的資產負債表,包括:
•第11章案例對我們的流動性和經營結果的潛在不利影響;
•對確認我們的重組計劃或我們提出的其他可能延長破產法第11章案件的訴狀提出異議;
•我們遵守我們的DIP信貸協議(如本文定義)和其他財務安排施加的限制和其他契約的能力;
•破產法院對破產法第11章案件的裁決,以及破產法第11章案件的一般結果;
•在訴訟懸而未決期間,我們將在破產法第11章的保護下運營的時間長度以及運營資本的持續可獲得性;
•正在進行的新冠肺炎大流行,世界各國政府實施的相關公共衞生措施,疫情爆發的持續時間和嚴重程度及其對全球石油需求的影響,石油和天然氣價格的波動以及我們運營中斷的程度;
•我們的一個或多個鑽井平臺因新冠肺炎爆發而停機或暫時關閉鑽井平臺;
•新冠肺炎傳播對我們的主要客户、供應商和其他交易對手的運營和業務造成的中斷,包括影響我們的供應鏈和物流;
•石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries,簡稱“歐佩克+”)成員國與其他石油和天然氣生產國(“OPEC+”)之間關於產量水平的爭議,這可能導致石油和天然氣價格波動加劇,從而影響我們的服務市場;
•我們客户的鑽探活動和資本支出水平下降,無論是由於全球資本市場和流動性、石油和天然氣價格或其他原因,這可能導致我們閒置或堆疊額外的鑽井平臺;
•由於一般和行業特定的經濟條件、機械故障、性能或其他原因,導致鑽井合同或鑽井計劃的合同生效日期延遲或取消、暫停、重新談判或終止(不論是否有原因,包括新冠肺炎疫情的影響);
•潛在的額外資產減值;
•為我們和我們的客户提供充足的流動資金來源;
•我們的客户、潛在客户、供應商和服務提供商對破產法第11章案例的反應,以及與我們有限的流動性狀況和資本結構相關的業績和信用風險的增加;
•我們的客户因油價預期降低,取消或縮短我們的鑽探合同期限,取消未來的鑽探計劃,並尋求我們的定價和其他合同讓步;
•我們的A類普通股於2020年9月從紐約證券交易所(“紐交所”)退市的影響;
•我們有能力以商業上合理的條款吸引和留住技術人員,無論是由於勞動法規、成立工會或其他原因,還是由於新冠肺炎疫情、我們的財務狀況總體上或由於破產法第11章的案件而實施進一步的公共衞生措施而留住員工的能力;
•重大裁員帶來的內部控制風險;
•全球鑽井供需、競爭或技術的變化,包括新造鑽井平臺交付的結果,以及可能減少碳氫化合物需求的政府政策,包括強制或激勵從內燃機驅動的汽車轉換為電動汽車;
•與海上鑽井作業有關的停機時間和其他風險,包括鑽井或設備故障、損壞和其他計劃外維修、運輸船的有限可用性、危險、由於嚴重風暴和颶風而自我施加的鑽井限制和其他延誤,以及某些近海危險的保險範圍有限或費用高昂,例如墨西哥灣的颶風或相關殘骸或碎片的清除;
•政府行動、恐怖主義、海盜、軍事行動以及政治和經濟不確定性,包括內亂、政治示威、大規模罷工,或中東、北非、西非或其他地理區域石油或天然氣產區武裝敵對行動或其他危機的升級或進一步爆發,可能導致我們的資產被徵用、國有化、沒收或剝奪或破壞;或基於不可抗力事件或不利的環境安全事件暫停和/或終止合同;
•船廠鑽井平臺建造、維修、修改或升級所固有的風險,設備交付、工程、設計或調試問題的意外延誤,或開工、完工或服務日期的變化;
•我們簽訂未來鑽井合同的能力和條款,包括我們新建造的鑽機和收購的鑽機、目前閒置的鑽機和合同即將到期的鑽機的合同;
•在宣佈意向書、中標書或其他預期工作承諾後未能執行最終合同的任何情況;
•訴訟、法律程序、調查或其他索賠或合同糾紛的結果,包括無法收回應收賬款或解決重大合同或日費率糾紛,以及與客户或其他各方重新談判、作廢、取消或違反合同;
•影響鑽井作業的政府監管、立法和許可要求,包括對鑽井地點(如颶風季節的墨西哥灣)的限制,根據目前暫停在美國聯邦土地和水域租賃石油和天然氣的規定,對新租賃的限制,以及限制或減少温室氣體排放的監管措施;
•氣候變化或温室氣體法規對我們業務的潛在影響,以及與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化對我們業務的影響;
•新的和未來的法規、立法或許可要求,未來的租賃銷售,已經或可能施加更多財務責任的法律、規則和法規的變化,額外的漏油減排應急計劃能力要求,以及可能導致不可抗力索賠或以其他方式對我們現有的鑽井合同、運營或財務結果產生不利影響的其他政府行動;
•環境或其他責任、風險、損害或損失,無論是與風暴、颶風或其他與天氣有關的事件(包括殘骸或碎片清除)、碰撞、擱淺、井噴、火災、爆炸、其他事故、恐怖主義或其他,保險覆蓋範圍和合同賠償可能不足、無法強制執行或以其他方式無法獲得的;
•税務事項,包括我們的有效税率、納税狀況、審計結果、税法、條約和法規的變化、納税評估和納税義務;
•我們實現與沙特阿美合資企業預期收益的能力,包括我們根據未償還的股東應收票據為任何必要的資本出資或執行合資企業的任何付款義務的能力;
•我們證券持有人的激進主義;
•英國退出歐盟後的經濟波動和政治、法律和税收不確定性;
•發生網絡安全事故、攻擊或其他入侵我們的信息技術系統,包括我們的鑽井平臺操作系統;以及
•外幣匯率的不利變化,包括它們對我們可能訂立的任何衍生工具的公允價值計量的影響。
除上述眾多風險、不確定因素和假設外,您還應仔細閲讀和考慮本報告第I部分中的“第2項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和本報告第II部分中的“第1A項風險因素”和第I部分中的“第1A項風險因素”和“Form 10-K年度報告第II部分中的第7項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,該報告可在美國證券交易委員會網站www.secsec.每一前瞻性陳述僅在特定陳述日期發表,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,除非法律要求。.
第一部分-財務信息
第一項。財務報表
獨立註冊會計師事務所報告報告
致董事會和股東
Valaris plc:
中期財務資料審查結果
我們已審核Valaris plc及其子公司(本公司)截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表、截至2021年3月31日及2020年3月31日的三個月期間的相關簡明綜合經營報表及全面虧損表、截至2021年3月31日及2020年3月31日的三個月相關簡明綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審查,我們不知道應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改,以使其符合美國公認會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合經營表、綜合虧損和現金流量表(未在此列示),並在我們於2021年3月2日的報告中對該等綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為,隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
無法繼續經營下去
如本公司截至2021年3月31日的未經審核簡明綜合中期財務資料附註2所示,截至當時為止的三個月期間,若干條件顯示本公司可能無法繼續經營下去。隨附的未經審計和濃縮的綜合中期財務信息不包括這種不確定性可能導致的任何調整。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威會計師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2021年4月28日
Valaris公司及其子公司(債務人佔有)
簡明合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
營業收入 | $ | 307.1 | | | $ | 456.6 | |
運營費用 | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 252.2 | | | 476.0 | |
減值損失 | 756.5 | | | 2,808.2 | |
折舊 | 122.1 | | | 164.5 | |
一般和行政 | 24.3 | | | 53.4 | |
| | | |
總運營費用 | 1,155.1 | | | 3,502.1 | |
| | | |
ARO收益(虧損)中的權益 | 1.9 | | | (6.3) | |
營業虧損 | (846.1) | | | (3,051.8) | |
其他收入(費用) | | | |
利息收入 | 2.6 | | | 4.8 | |
利息支出,淨額(受損害債務的未確認合同利息支出為#美元100.3(截至2021年3月31日的三個月為100萬美元) | (1.3) | | | (113.2) | |
重組項目,淨額 | (52.2) | | | — | |
其他,淨額 | 21.1 | | | .5 | |
| (29.8) | | | (107.9) | |
所得税前虧損 | (875.9) | | | (3,159.7) | |
所得税撥備(福利) | | | |
當期所得税費用(福利) | 30.8 | | | (72.5) | |
遞延所得税費用(福利) | .9 | | | (79.5) | |
| 31.7 | | | (152.0) | |
淨虧損 | (907.6) | | | (3,007.7) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (2.4) | | | 1.4 | |
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (910.0) | | | $ | (3,006.3) | |
每股虧損-基本和稀釋後每股虧損 | $ | (4.56) | | | $ | (15.19) | |
加權平均流通股 | | | |
基本型和稀釋型 | 199.6 | | | 197.9 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris公司及其子公司(債務人佔有)
簡明綜合全面損失表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
淨虧損 | $ | (907.6) | | | $ | (3,007.7) | |
其他綜合虧損,淨額 | | | |
衍生工具公允價值淨變動 | — | | | (12.9) | |
淨虧損中確認為淨定期收益成本組成部分的金額的淨重分類調整 | .1 | | | — | |
將衍生工具淨收益從其他綜合虧損重新分類為淨虧損 | (5.6) | | | (.1) | |
其他 | .2 | | | (.4) | |
淨其他綜合虧損 | (5.3) | | | (13.4) | |
綜合損失 | (912.9) | | | (3,021.1) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (2.4) | | | 1.4 | |
可歸因於Valaris的綜合損失 | $ | (915.3) | | | $ | (3,019.7) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris公司及其子公司(債務人佔有)
壓縮合並資產負債表
(百萬,不包括股票和麪值)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未經審計) | | |
資產 |
流動資產 | | | |
**現金和現金等價物 | $ | 291.7 | | | $ | 325.8 | |
減少應收賬款,淨額 | 449.8 | | | 449.2 | |
*其他流動資產 | 383.5 | | | 397.9 | |
流動資產總額 | 1,125.0 | | | 1,172.9 | |
物業和設備,按成本計算 | 12,125.9 | | | 13,209.3 | |
*減去累計折舊 | 2,042.0 | | | 2,248.8 | |
**購買物業和設備,淨值 | 10,083.9 | | | 10,960.5 | |
應收ARO長期票據 | 442.7 | | | 442.7 | |
對ARO的投資 | 122.8 | | | 120.9 | |
其他資產 | 172.5 | | | 176.2 | |
| $ | 11,946.9 | | | $ | 12,873.2 | |
負債和股東權益 |
流動負債 | | | |
應付帳款-貿易 | $ | 176.8 | | | $ | 176.4 | |
應計負債及其他 | 290.6 | | | 250.4 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 467.4 | | | 426.8 | |
| | | |
其他負債 | 704.6 | | | 762.4 | |
不受妥協的總負債 | 1,172.0 | | | 1,189.2 | |
可能受到損害的負債 | 7,313.7 | | | 7,313.7 | |
承諾和或有事項 | | | |
Valaris股東權益 | | | |
A類普通股,美元0.40面值,206.1截至2021年3月31日和2020年12月31日發行的400萬股 | 82.5 | | | 82.5 | |
B類普通股,GB1面值,50,000截至2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票 | .1 | | | .1 | |
額外實收資本 | 8,643.5 | | | 8,639.9 | |
留存赤字 | (5,093.8) | | | (4,183.8) | |
累計其他綜合損失 | (93.2) | | | (87.9) | |
國庫股,按成本價計算,6.41000萬美元,6.6截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為2000萬股 | (76.0) | | | (76.2) | |
Valaris股東權益總額 | 3,463.1 | | | 4,374.6 | |
非控制性權益 | (1.9) | | | (4.3) | |
總股本 | 3,461.2 | | | 4,370.3 | |
| $ | 11,946.9 | | | $ | 12,873.2 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris公司及其子公司(債務人佔有)
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (907.6) | | | $ | (3,007.7) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
減值損失 | 756.5 | | | 2,808.2 | |
折舊不計費用 | 122.1 | | | 164.5 | |
攤銷,淨額 | (4.6) | | | 2.8 | |
基於股份的薪酬費用 | 3.8 | | | 7.8 | |
ARO虧損(收益)中的權益 | (1.9) | | | 6.3 | |
遞延所得税費用(福利) | .9 | | | (79.5) | |
| | | |
債務折扣和其他 | — | | | 14.2 | |
調整以從便宜貨中獲利 | — | | | 6.3 | |
債務清償收益 | — | | | (3.1) | |
其他 | .4 | | | 9.7 | |
**營業資產和負債變動情況 | 20.9 | | | (129.9) | |
*對養老金計劃和其他退休後福利的繳費 | (22.2) | | | (4.0) | |
用於經營活動的現金淨額 | (31.7) | | | (204.4) | |
投資活動 | | | |
物業和設備的附加費 | (6.0) | | | (36.3) | |
處置資產的淨收益 | 3.7 | | | 10.4 | |
| | | |
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| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (2.3) | | | (25.9) | |
融資活動 | | | |
| | | |
信貸工具借款 | — | | | 343.9 | |
| | | |
償還信貸工具借款 | — | | | (15.0) | |
減少長期借款 | — | | | (9.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | (.9) | |
融資活動提供的現金淨額 | — | | | 318.3 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (.1) | | | (.3) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | (34.1) | | | 87.7 | |
期初現金和現金等價物 | 325.8 | | | 97.2 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 291.7 | | | $ | 184.9 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris公司及其子公司(債務人佔有)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-未經審計的簡明合併財務報表
我們根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定,按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制Valaris plc及其子公司(“公司”、“Valaris”、“我們”、“我們”或“我們”)的簡明合併財務報表,這些規則和規定包括在10-Q表格説明和S-X規則第10條中。本報告中包含的財務信息未經審計,但我們認為,該信息包括所有必要的調整(包括正常的經常性調整),以便公平地列報我們的財務狀況、經營業績和中期現金流量。2020年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自我們2020年經審計的合併財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。在編制我們的簡明合併財務報表時,我們需要做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額、相關收入和費用以及或有損益的披露。實際結果可能與這些估計不同。
本文包括的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的財務數據已由我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)進行了有限的審查。隨附的獨立註冊會計師事務所的審查報告不是證券法第7條和第11條所指的報告,第11條規定的獨立註冊會計師事務所的責任並不延伸到該報告。
截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的年度將實現的運營結果。我們建議將這些精簡合併財務報表與我們於2021年3月2日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告一起閲讀。
第11章案例和重組支持協議
於二零二零年八月十九日(“呈請日期”),Valaris plc及其若干直接及間接附屬公司(統稱“債務人”)根據美國破產法(“破產法”)第11章向德克薩斯州南區破產法院(“破產法院”)提出自願重組請願書。債務人在標題下獲得了他們第11章案件的聯合管理權在Re Valaris plc等人中,案件編號20-34114(MI) (“第11章案例”)。於二零二零年八月十八日,債務人與若干優先票據持有人(統稱“同意票據持有人”)訂立重組支持協議(“原RSA”)。於二零二一年二月五日,債務人與同意的債券持有人及持有人訂立經修訂重組支持協議(“經修訂RSA”)。100本公司根據循環信貸安排(“同意貸款人”及與同意票據持有人一起,“同意債權人”)項下總承諾額的%,預期本公司將根據重組計劃及經修訂RSA所載或預期的各項相關交易,透過破產法第11章個案實施重組。2021年3月3日,破產法院確認了債務人破產法第11章的重組計劃。雖然本公司預期即將脱離破產法第11章,但不能保證我們會完成經修訂的RSA所設想的重組計劃,或完成有關破產法第11章個案的另一重組計劃。
看見 “附註2-第11章訴訟程序和持續經營的能力“,瞭解有關第11章案件和修正的RSA的更多細節。
破產會計
本文中包含的簡明綜合財務報表的編制就像我們是一家持續經營的公司一樣。看見 “附註2 – 第11章訴訟程序和繼續經營的能力“,瞭解有關破產和情況的更多細節,這引發了人們對我們作為持續經營的能力的極大懷疑。因此,我們有獨立的負債和義務,其處理和清償取決於第11章案件的結果,並在我們的簡明綜合資產負債表上將這些項目歸類為“受損害的負債”。此外,我們還將請願日之後因第11章案件而產生或實現的所有收入、費用、收益或損失歸類為我們簡明綜合經營報表中的“重組項目”。
我們預計,一旦我們從破產法第11章中脱穎而出,我們將採用全新的開始會計,成為一個新的財務報告實體。因此,一旦出現,本公司的資產和負債一般將按公允價值報告,並將與破產法院確認的企業價值保持一致。這些公允價值預計將與我們歷史資產負債表上反映的金額大不相同。
新會計公告
最近採用的會計聲明
所得税-2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計(“2019-12年更新”),其中刪除了投資、期間內分配和中期税收計算的某些例外情況,並增加了指導,以降低所得税會計的複雜性。更新2019-12中的各種修訂以追溯、修改後的追溯和預期為基礎實施,具體取決於修訂。我們採用了2019年1月1日生效的更新2019-12,採用後不會對我們的財務報表產生實質性影響。
擬採用的會計公告
參考匯率改革-2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“更新2020-04”),它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。2020-04年度更新中的修訂只適用於合約、套期保值關係,以及參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,實體已為此選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束後保留。更新2020-04中的規定自發布之日起生效,並可預期適用至2022年12月31日。我們正在評估這項修訂將對我們的簡明綜合財務報表產生的影響。
可兑換儀器-2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,“債務--帶有轉換和其他選擇的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有權益的合同(分主題815-40)”(更新2020-06)。ASU 2020-06簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括實體自有權益中的可轉換工具和合同。ASU是FASB簡化計劃的一部分,旨在降低GAAP中不必要的複雜性。ASU的修正案在2021年12月15日之後的財年和這些財年內的中期有效,允許提前採用不早於2020年12月15日之後的財年。我們正在評估這項修正案的影響。
除上文討論的最新準則外,並無發佈或尚未生效的會計聲明對我們的簡明合併財務報表具有重大或潛在意義。
注2-第11章程序和持續經營的能力
第十一章案例
2020年8月19日,債務人根據破產法第11章向破產法院提交了自願重組請願書。債務人在標題下獲得了第11章案件的聯合管理權在Re Valaris plc等人中,案件編號20-34114(MI)。2021年3月3日,破產法院確認了債務人破產法第11章的重組計劃。雖然本公司預期即將脱離破產法第11章,但不能保證我們會完成經修訂的RSA所設想的重組計劃,或完成有關破產法第11章個案的另一重組計劃。
直到出現之日,債務人繼續在破產法院的管轄下,按照破產法的適用條款和破產法院的命令,以“佔有債務人”的身份經營業務和管理財產。作為破產法第11章案件的一部分,債務人夫婦向破產法院提出動議,要求各種“首日”救濟,所有這些都得到了批准,使公司能夠繼續經營,而不會中斷或中斷其與客户和供應商的關係或其高質量的服務交付。特別是,員工薪酬和福利預計將不間斷地繼續下去。
重組支持協議
2020年8月18日,債務人夫婦與同意的票據持有人簽訂了原始RSA。2021年2月5日,債務人與同意的票據持有人和同意的貸款人簽訂了經修訂的RSA。經修訂RSA預期,本公司將根據重組計劃及經修訂RSA所載或擬進行的各項相關交易,透過第11章個案實施重組。以下是根據修訂後的RSA條款制定的重組計劃下,公司利益相關者將獲得的待遇摘要:
•本公司已發行優先票據(“優先票據”)的持有人將按比例獲得約(1)份39重組完成後發行的新普通股的百分比(“新股”)和(2)大約97.6參與供股(“供股”)認購權的百分比,公司將透過供股提供$5501.2億新的第一留置權擔保票據(“新擔保票據”),其中包括後盾溢價(定義如下);
•參與供股的優先債券持有人將按比例領取 所佔份額約為29.3新股本的%,連同RCF貸款人(定義如下),他們將按比例獲得大約0.7%的新股;以及同意支持供股的優先票據持有人將按比例獲得約2.63新股本的%,連同0.07為RCF貸款人保留的新股本的%,約為$48.8為高級債券持有人預留的百萬美元新擔保票據和約$1.2為RCF貸款人預留的100萬美元新擔保票據(“支持溢價”);
•高級票據持有人,僅針對Pride International LLC(“Pride”)6.8752020年到期的優先債券百分比及7.8752040年到期的優先票據百分比,Ensco International7.202027年到期的債券百分比,以及公司的4.8752022年到期的優先債券百分比,4.752024年到期的優先債券百分比,7.3752025年到期的優先債券,5.42042年到期的優先債券百分比和5.852044年到期的%優先票據,將獲得總計$26300萬美元,用於了結針對該公司的某些指控索賠;
•循環信貸安排下的貸款方(“RCF貸款方”)可選擇兩種處理方式:(1)能夠按比例參與最多可達3,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00014配股的%,外加最高可達30.8新股本的%,最高可達$45.0百萬現金,或(2)按比例收回最高27.8新股本的%,最高可達$116.2百萬現金。根據那次選舉的結果,選擇參與配股發行的兩家RCF貸款人將按比例獲得約(1)的份額5.3新股本的百分比,(2)大約2.4新擔保票據(及相關新股本)的百分比,(3)約$7.8百萬現金,以及(Iv)他們按比例分享的支持保費。訂立經修訂的RSA並選擇不參與供股的RCF貸款人將按比例獲得約(1)份股份23.0新股本的%,以及(2)約$96.1百萬現金;
•一般無擔保債權的持有者將根據破產法獲得全額償付或恢復(不包括對公司將拒絕的新建築合同當事人或擔保實體的索賠,除非另有協議,否則將獲得清算價值);
•我們現有A類普通股的持有者每人將按比例獲得7年期最多可購買的認股權證7%的新股權(可稀釋),執行價設定為每股價格等於優先票據持有人將獲得的價值100追討其申索的百分比,包括截至呈請日為止的累算利息(視何者適用而定);及
•只要在DIP貸款機制下借款(如下所述),DIP貸款機制下的貸款人將收到全額現金付款,除非另有協議以及欠DIP貸款機制貸款人的某些其他費用。
原來的RSA規定,在破產法第11章案件開始後的15個工作日內(“合併期間”),高級債券申索的合資格持有人,包括同意的債券持有人,有資格成為後盾方(“債券持有人後盾方”)。所有票據持有人後盾派對都需要加入原始RSA。合併期從2020年9月10日延長至2020年9月14日,在此日期,我們獲得了以下持有者對原始RSA的支持72已發行高級債券總額的百分比。
經修訂RSA預期,根據本公司循環信貸安排申索的持有人亦有資格成為後盾方(“貸款人後盾方”,並與票據持有人後盾方一起成為“後盾方”)。貸款人後盾方被要求加入修改後的RSA。截至籤立經修訂的RSA時,我們已獲得以下持有人對經修訂的RSA擬進行的交易的支持100在我們的循環信貸安排下的總承諾額的%,此外還有大約72支持原始RSA的未償還高級票據總額的%。
修改後的RSA包含Valaris和同意的債權人的某些契約,包括同意的債權人承諾投票支持重組計劃,以及Valaris和同意的債權人承諾真誠談判,最終敲定管理重組的文件和協議。經修訂的RSA還規定了各方義務的某些條件,以及在發生某些事件時終止的條件,包括但不限於,未能達到某些里程碑和各方根據經修訂的RSA違反了某些規定。
除某些例外情況外,根據破產法,破產法第11章案件的提交自動禁止或擱置大多數司法或行政訴訟的繼續,或對債務人或其財產提起其他訴訟,以追回、收集或確保在破產法第11章案件日期之前產生的索賠。儘管上述自動中止具有普遍適用性,但政府當局可決定繼續採取其監管權力範圍內的行動。
2021年3月3日,破產法院確認了債務人第11章的重組計劃,該計劃納入了修訂後的RSA中規定的重組條款。雖然本公司預期即將脱離破產法第11章,但不能保證我們會按經修訂的RSA所載條款,以不同條款或完全不同的條款,成功完成重組或任何其他類似交易。除其他事項外,修改後的RSA包括一個外部日期里程碑,要求公司不遲於2021年6月15日脱離破產法第11章(視潛在情況而定60天根據經修訂的RSA的條款延期)。
債務人在佔有設施
2020年8月11日,在第11章案件開始之前,本公司的某些現有票據持有人(或其關聯公司或指定人)向本公司提供了一項本金總額高達$的優先擔保優先債務人佔有定期貸款信貸安排的承諾。500.02000萬美元(“DIP設施”)。於二零二零年九月二十五日,經破產法院批准後,債務人與本公司及本公司若干全資附屬公司(作為借款人、貸款方及威爾明頓儲蓄基金協會(FSB)作為行政代理及證券受託人)訂立了一項優先抵押優先債務人佔有定期貸款信貸協議(“DIP信貸協議”),總金額不超過$(“DIP信貸協議”),該協議由本公司及本公司若干全資附屬公司作為借款人、貸款方及威爾明頓儲蓄基金協會(Wilmington Savings Fund Society,FSB)訂立,總額不超過$。500.02000萬。除其他事項外,DIP貸款將用於支付破產管理人在第11章案件期間持續的一般公司需求,以及支付與破產管理人第11章案件相關的某些費用、成本和開支。
DIP信貸協議的到期日為(1)2021年8月17日,(2)加速DIP貸款和終止DIP貸款下貸款人的承諾,(3)根據破產法院輸入的命令確認的第11章案件中提交的任何計劃的實質性完成,以及(4)根據破產法第363條完成出售本公司和其他債務人的全部或基本上所有資產。DIP信貸協議項下的貸款應按#%的利率計息。8.00如果以實物支付,年利率為%,利率為7.00如果以現金支付,年利率為%。
DIP信貸協議包含一項要求,公司和任何其他借款人每四周提供一份13周的滾動預算,由所需的貸款人批准(“批准的預算”)。公司和成為DIP信貸協議一方的任何其他借款人不得與批准的預算相差超過15任何預測期內預測額的百分比。除某些例外情況外,核準預算在某些時間根據DIP信貸協議進行測試,以衡量實際現金支出總額(不包括專業費用和某些與最初核準預算一致的其他項目)與適用期間預算支出之間的差異。
DIP信貸協議包含債務人持有融資慣常發生的違約事件,包括與破產法第11章案例相關的事件,這些事件的發生可能導致債務人加快償還DIP信貸協議項下未償還債務的義務。根據DIP信貸協議,債務人的責任以債務人的幾乎所有現有及收購後財產(除某些例外情況外)的抵押權益及留置權為抵押,並由本公司若干附屬公司(包括其他債務人)擔保。
DIP信貸協議還包含限制本公司及其子公司(其中包括)(1)產生額外債務並允許其資產留置權存在、(2)支付股息或進行某些其他限制性付款、(3)出售資產以及(4)進行某些投資的能力的慣例契諾。這些契約受制於DIP信貸協議中規定的例外情況和限制條件。
自.起2021年3月31日,我們遵守了DIP信貸協議下的契約。此外,截至2021年3月31日,我們有不是以我們的DIP貸款為抵押的未償還借款。
後盾承諾協議
2020年8月18日,本公司與最初的後盾方簽訂了後盾承諾協議(“初始BCA”)。最初的BCA分別於2020年9月10日、2021年1月22日和2021年2月5日修訂(經修訂後的BCA)。
根據經修訂的BCA,後盾各方將按比例購買(根據調整後的債權價值)(1)美元187.5(2)向後盾方發售的全部新擔保票據(以下簡稱“後盾票據”),(2)所有新擔保票據(以下簡稱“後盾票據”)是作為美元的一部分而向後盾各方發售的全部新擔保票據,以供後盾方購買(下稱“後盾票據”)。312.5(1)向所有債權持有人發售的新擔保票據(“一般權利發售”)及(3)一般權利發售中非後盾方未購買的新擔保票據。根據修訂後的BCA,與循環信貸安排相關的某些債權持有人將有權獲得,2.427一般供股發售中發售的預扣票據及新擔保票據(連同若干裝訂的參與權益)的百分比,以及應付予所有後盾各方的部分股權溢價,包括2.7新Valaris股權和支持保費的百分比,以美元為單位50.01.2億美元的新擔保票據。
在每種情況下,30緊接重組計劃生效日期後已發行及已發行新股的百分比(視乎新認股權證及管理層激勵計劃的攤薄而定)將按比例分配給新擔保票據的購買者,不會增加股份。全盤考慮。此外,作為提供支持承諾的交換條件,本公司已同意向支持各方支付總金額相當於#美元的支持溢價。50.0在重組計劃生效之日以新擔保票據支付的百萬美元,除了……之外2.7%新瓦拉里斯股權公司的。更深一層呃,債務人夫婦支付了#美元的承諾費。20.0在請願日之前,以現金形式支付100萬美元,一旦出現,將借回給重組後的公司。因此,一旦出現,債務人將獲得$5201000萬美元現金換取1美元550300萬張鈔票,其中包括後盾溢價。
經修訂的BCA可由本公司及/或必要的後盾方在其中規定的某些習慣事件下終止,其中包括(1)經修訂的RSA終止,(2)本公司與所需的後盾方以書面通知另一方的雙方書面同意,或(3)如果重組計劃的生效日期未發生在最初的BCA的執行日期後10個月或之前(受某些延期的限制),本公司或所需的後盾方均可終止
我們的普通股在紐約證交所退市
作為第11章案件的結果,並根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01D節的規定,我們於2020年8月19日接到紐約證券交易所的通知,其決定無限期暫停本公司A類普通股的交易,並啟動將本公司A類普通股從紐約證券交易所摘牌的程序。我們的A類普通股於2020年9月14日從紐約證券交易所退市。
自2020年8月19日起,公司的A類普通股開始在場外粉色公開市場交易,交易代碼為“VALPQ”。
持續經營的企業
簡明綜合財務報表乃按持續經營會計原則編制,於正常業務過程中考慮經營的連續性、資產的變現及負債及承擔的清償。
在破產法第11章案例的剩餘期限內,我們的運營以及我們制定和執行業務計劃的能力將受到與破產法第11章案例相關的一定程度的風險和不確定性的影響。破產法第11章案件的結果取決於我們無法控制的因素,包括破產法院和我們債權人的行動。儘管公司預計即將脱離破產法第11章,但在
我們不能保證我們將完成修訂後的RSA所設想的重組計劃,或完成關於第11章案件的另一重組計劃,因此,我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在很大疑問,因此,我們不能保證我們將完成修訂後的RSA所設想的重組計劃,或完成另一項關於破產法第11章案件的重組計劃。此外,我們的結論是,管理層的計劃並未緩解財務報表發佈之日起一年內,由於與我們的流動性和破產法第11章案例相關的重大風險和不確定性所帶來的對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力的實質性懷疑。
簡明綜合財務報表不包括與記錄資產金額的可回收性和分類有關的任何調整,也不包括可能因這種不確定性的結果而導致的負債金額和分類的任何調整。這些調整可能是實質性的。
重組項目
債務人在請願日或之後實現或發生的支出、收益和損失,以及作為破產法第11章案件的直接結果,在我們截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合運營報表中報告為重組項目。這些費用包括與破產法第11章案件有關的法律和其他專業諮詢服務費,以及與拒絕某些經營租賃有關的合同項目(“合同項目”)。
下表提供了截至2021年3月31日的三個月內發生的重組項目的信息(單位:百萬):
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| | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
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專業費用 | | | | $ | 47.8 | |
合同項目 | | | | 3.9 | |
重組項目(費用) | | | | 51.7 | |
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合同項目 | | | | .5 | |
重組項目(非現金) | | | | .5 | |
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重組項目總數(淨額) | | | | $ | 52.2 | |
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未支付的重組項目(費用) | | | | $ | 35.8 | |
已支付的重組項目(費用) | | | | $ | 15.9 | |
可能受到損害的負債
截至請願日,債務人的請願前無抵押優先票據和相關的未付應計利息已被歸類為負債,但在我們的簡明綜合資產負債表中受到損害。這些負債是按照破產法院預計將被允許作為債權的金額報告的。
2021年3月31日和2020年12月31日受影響的負債包括以下債務(以百萬為單位):
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6.8752020年到期的高級票據百分比 | $ | 122.9 | |
4.702021年到期的高級債券百分比 | 100.7 | |
4.8752022年到期的優先票據百分比 | 620.8 | |
3.002024年到期的可交換優先票據百分比 | 849.5 | |
4.502024年到期的優先票據百分比 | 303.4 | |
4.752024年到期的優先票據百分比 | 318.6 | |
8.002024年到期的優先票據百分比 | 292.3 | |
5.202025年到期的優先票據百分比 | 333.7 | |
7.3752025年到期的優先票據百分比 | 360.8 | |
7.752026年到期的優先票據百分比 | 1,000.0 | |
7.202027年到期的債券百分比 | 112.1 | |
7.8752040年到期的優先票據百分比 | 300.0 | |
5.402042年到期的優先票據百分比 | 400.0 | |
5.752044年到期的優先票據百分比 | 1,000.5 | |
5.852044年到期的優先票據百分比 | 400.0 | |
根據循環信貸安排提取的金額 | 581.0 | |
優先票據、可交換優先票據、債券和循環信貸安排的應計利息 | 203.5 | |
鑽機託管費(1) | 13.9 | |
可妥協的總負債 | $ | 7,313.7 | |
(1) 表示在交付日期之前在船廠維護Valaris DS-13和Valaris DS-14所產生的持有成本。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們無擔保優先票據的本金餘額和我們循環信貸安排的未償還借款金額已從債務重新分類為負債,但在我們的簡明綜合資產負債表上受到損害。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的無擔保優先票據和循環信貸安排的應計利息也從其他流動負債重新分類為負債,但在我們的簡明綜合資產負債表上受到影響。
我們的無擔保優先票據和循環信貸安排的合同利息支出比記錄的利息支出多出$。100.3截至2021年3月31日的三個月為1.2億美元。這筆額外的合同利息不計入截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合營業報表的利息支出,因為本公司已在請願日之後停止對無擔保優先票據和循環信貸安排的應計利息。我們從2020年6月開始停止支付無擔保優先票據的利息。
債務人財務報表
未經審核的債務人簡明綜合財務報表載於下文。這些財務報表不包括非債務人子公司的財務報表。債務人之間的應收賬款和應付賬款的交易和餘額已在合併中註銷。應付予非債務人附屬公司或來自非債務人附屬公司的應收款項於債務人的未經審核簡明合併資產負債表中列報。
Valaris PLC和某些與破產案件有關的子公司
(債務人-佔有)
簡明組合操作報表
(未經審計)
(單位:百萬)
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | |
營業收入 | | | |
營業收入 | $ | 250.1 | | | |
非債務人子公司的營業收入 | 20.6 | | | |
營業總收入 | 270.7 | | | |
運營費用 | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 207.7 | | | |
減值損失 | 756.5 | | | |
折舊 | 113.9 | | | |
一般和行政 | 24.2 | | | |
非債務人子公司的營業費用 | 17.7 | | | |
總運營費用 | 1,120.0 | | | |
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ARO收益中的權益 | 1.9 | | | |
營業虧損 | (847.4) | | | |
其他收入(費用) | | | |
利息收入 | 2.6 | | | |
非債務人附屬公司的利息收入 | 58.6 | | | |
利息支出,淨額 | (1.3) | | | |
非債務人子公司的利息支出 | (66.4) | | | |
重組項目,淨額 | (52.2) | | | |
其他,淨額 | 18.9 | | | |
| (39.8) | | | |
所得税前虧損 | (887.2) | | | |
子公司虧損中的權益 | (12.5) | | | |
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所得税撥備 | 15.0 | | | |
淨虧損 | $ | (914.7) | | | |
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Valaris PLC和某些與破產案件有關的子公司
(債務人-佔有)
壓縮合並資產負債表
(單位:百萬)
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| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | |
流動資產 | | | | |
**現金和現金等價物 | | $ | 186.2 | | | $ | 228.9 | |
減少應收賬款,淨額 | | 389.1 | | | 382.5 | |
非債務人子公司應收賬款 | | 2,804.7 | | | 2,812.0 | |
*其他流動資產 | | 360.6 | | | 377.4 | |
流動資產總額 | | 3,740.6 | | | 3,800.8 | |
物業和設備,按成本計算 | | 11,172.8 | | | 12,256.1 | |
*減去累計折舊 | | 1,758.8 | | | 1,973.8 | |
**購買物業和設備,淨值 | | 9,414.0 | | | 10,282.3 | |
應收ARO長期票據 | | 442.7 | | | 442.7 | |
非債務人子公司的長期應收票據 | | 2,205.3 | | | 2,205.3 | |
對ARO的投資 | | 122.8 | | | 120.9 | |
對非債務人子公司的投資 | | 573.4 | | | 585.9 | |
其他資產 | | 151.9 | | | 158.2 | |
| | $ | 16,650.7 | | | $ | 17,596.1 | |
負債和股東權益 | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款-貿易 | | $ | 152.1 | | | $ | 149.4 | |
應計負債及其他 | | 235.4 | | | 196.2 | |
| | | | |
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流動負債總額 | | 387.5 | | | 345.6 | |
| | | | |
應付給非債務人子公司的長期票據 | | 2,548.6 | | | 2,548.6 | |
其他負債 | | 531.3 | | | 602.3 | |
不受妥協的總負債 | | 3,467.4 | | | 3,496.5 | |
可能受到損害的負債 | | 7,313.7 | | | 7,313.7 | |
債務人權益總額 | | 5,869.6 | | | 6,785.9 | |
負債總額和債務人權益總額 | | $ | 16,650.7 | | | $ | 17,596.1 | |
Valaris PLC和某些與破產案件有關的子公司
(債務人-佔有)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
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| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 |
經營活動 | | |
淨損失 | | $ | (914.7) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | |
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減值損失 | | 756.5 | |
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折舊不計費用 | | 113.9 | |
非債務人附屬公司虧損中的權益 | | 12.5 | |
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攤銷,淨額 | | (4.6) | |
基於股份的薪酬費用 | | 3.8 | |
ARO收益中的權益 | | (1.9) | |
其他 | | .7 | |
經營性資產和負債的變動 | | 8.3 | |
對養老金計劃和其他退休後福利的繳費 | | (22.2) | |
非債務人附屬公司的墊款(對)/來自非債務人附屬公司的變化 | | 7.3 | |
用於經營活動的現金淨額 | | (40.4) | |
投資活動 | | |
物業和設備的附加費 | | (6.0) | |
處置資產的淨收益 | | 3.7 | |
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用於投資活動的淨現金 | | (2.3) | |
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現金和現金等價物減少 | | (42.7) | |
期初現金和現金等價物 | | 228.9 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 186.2 | |
注3-與客户簽訂合同的收入
我們與客户簽訂的鑽探合同以日費率合同的形式提供鑽機和鑽探服務。根據日間費率合同,我們提供綜合服務,包括提供鑽機和鑽機人員,我們獲得的日費率在整個合同期內可能在全費率和零費率之間變化,具體取決於鑽井平臺的操作。
我們還可以獲得一次性費用或類似的補償,用於我們鑽井平臺的動員、復員和資本升級。我們的客户基本上承擔了建造油井和支持鑽井作業的所有成本,以及與油井成功相關的經濟風險。
我們根據每份鑽探合同提供的鑽探服務是隨着時間的推移而履行的單一履約義務,由一系列不同的時間增量或服務期限組成。每個鑽井合同的總收入是通過估計合同期限內預期賺取的固定和可變對價來確定的。固定對價通常涉及我們的鑽井平臺的動員、復員和資本升級等活動,這些活動在我們的合同範圍內不是明確的履行義務,而是
在合同期限內以直線方式確認。可變對價通常與合同期限內不同的服務期限有關,並在提供服務期間確認。
可變對價的估計金額只有在合同期限內很可能不會發生重大逆轉的情況下才確認為收入。我們已經適用了ASU編號2014-09,與客户的合同收入(主題606)中提供的可選豁免,並且沒有披露與我們估計的未來日間費率收入相關的可變對價。根據截至2021年3月31日的現有鑽探合同,我們的鑽探合同剩餘期限大約在一個月和兩年.
日費率鑽探收入
我們的鑽探合同規定按日費率支付,包括鑽機作業期間的較高費率和鑽井作業中斷或限制期間的較低費率或零費率。向客户開具發票的日間費率是根據適用於按小時或其他時間增量執行的特定活動的不同費率確定的。日費率對價在合同期限內分配給與之相關的不同的小時或其他時間增量,通常與各自期間提供的服務的合同費率一致。發票通常按月開具給我們的客户,客户發票上的付款期限通常從30天到45天不等。
我們的某些合同包含績效激勵,根據這些激勵,我們可以根據預先設定的績效標準獲得獎金。這類獎勵通常基於我們在個別月度時段或個別油井上的表現。與績效獎金有關的考慮通常在績效標準所屬的特定時間段內確認。
如果客户在合同期限結束前終止某些鑽井合同,我們可能會收到解約費。當我們履行了履行義務,解約費可以合理衡量,並且有可能收取時,這種補償就被確認為收入。
動員/復員收入
就某些合同而言,我們在鑽探服務開始前調動設備和人員,或在合同完成後遣散設備和人員,都會收到一次性費用或類似的補償。調動或遣散設備和人員的費用包括在業務收入中。與調動和遣散設備和人員有關的費用計入合同鑽探費用。
在鑽井作業開始前收到的動員費用被記錄為合同負債,並在合同期限內按直線攤銷。預計合同完成後收到的復員費用在合同開始時估計,並在合同期限內以直線方式確認。在某些情況下,復員費用可能取決於未來事件的發生或不發生。在這種情況下,一旦我們在合同期內對未來事件的估計發生變化,這可能會導致對復員收入的累積影響調整。
資本升級/合同準備收入
對於某些合同,我們會收到一次性費用或類似的補償,用於要求對我們的鑽機進行資本升級或進行其他合同準備工作。所要求的基本建設升級和其他合同準備工作收到的費用被記錄為合同負債,並在合同期限內以直線方式攤銷至營業收入。資本升級所產生的成本在資產的使用年限內資本化並折舊。
合同資產負債
合同資產是指確認為收入的金額,但向客户開具發票的權利取決於我們未來的業績。一旦以前確認的收入開具發票,相應的合同資產或其中的一部分就會轉移到應收賬款中。合同負債通常指為調動或資本升級而收取的費用。
合同資產和負債按合同在我們的簡明綜合資產負債表中淨列示。流動合同資產和負債分別計入其他流動資產和應計負債,非流動合同資產和非流動合同負債分別計入簡併資產負債表的其他資產和其他負債。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們與沙特阿美的合資企業沙特阿美Rowan Offshore Drilling Company(“ARO”)負有合同責任,即租賃協議下的賬單金額與截至各自日期賺取的租賃收入之間的差額。請參閲“注4-ARO的權益法投資“,瞭解有關我們與ARO的餘額的更多細節。
下表彙總了我們的合同資產和合同負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
當前合同資產 | $ | 2.3 | | | $ | 1.4 | |
非流動合同資產 | $ | .3 | | | $ | .4 | |
當前合同負債(遞延收入) | $ | 53.6 | | | $ | 57.6 | |
非流動合同負債(遞延收入) | $ | 13.9 | | | $ | 14.3 | |
期內合同資產和負債變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 1.8 | | | $ | 71.9 | |
在向客户開具賬單的權利之前確認的收入 | 2.0 | | | — | |
因收到現金而增加 | — | | | 9.4 | |
因攤銷包括在期初合同負債餘額中的遞延收入而減少 | — | | | (13.8) | |
| | | |
期內因轉入應收賬款而減少 | (1.2) | | | — | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 2.6 | | | $ | 67.5 | |
遞延合同成本
前期鑽井平臺動員和某些合同準備所產生的成本可歸因於我們根據各自鑽井合同承擔的未來履約義務。這些費用在合同期限內以直線方式遞延和攤銷。復員費用在合同完成時確認為已發生。在沒有合同的情況下將設備和人員調動到前景更好的市場領域的相關費用在發生時計入費用。遞延合同成本包括在我們簡明合併資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,總額為#美元。11.2百萬美元和$13.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。在截至以下三個月的期間內2021年3月31日和2020年3月31日,這些成本的攤銷總額為#美元。5.8百萬美元和$11.5分別為百萬美元。
延期認證成本
我們必須獲得各種監管機構的認證才能操作我們的鑽機,並且必須通過定期檢查和調查來保持這樣的認證。與保持此類認證相關的成本,包括檢查、測試、測量和幹船塢,以及補救性結構工程和其他合規成本,將在相應的認證期限內按直線遞延和攤銷。遞延監管認證和合規成本包括在我們的簡明綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,總額為#美元。7.7百萬美元和$8.4分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,這些成本的攤銷總額為$2.6百萬美元和$3.1分別為百萬美元。
合同負債和遞延費用的未來攤銷
我們的合同負債和遞延成本在合同期限或相應的認證期內按直線攤銷,分別攤銷到營業收入和合同鑽探費用,但與ARO租賃協議相關的合同負債除外,如果較早,這些負債將不會按合同支付,直到租賃期結束或終止。下表列出了我們截至2021年3月31日記錄的合同負債和遞延成本的預期未來攤銷(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘的2021年 | | 2022 | | 2023 | | 2024年及其後 | | *總計 |
合同負債攤銷 | $ | 51.3 | | | $ | 15.6 | | | $ | .6 | | | $ | — | | | $ | 67.5 | |
遞延成本攤銷 | $ | 14.9 | | | $ | 3.5 | | | $ | .5 | | | $ | — | | | $ | 18.9 | |
注4-權益法投資在ARO中的應用
背景
Aro是一家在沙特阿拉伯擁有和運營海上鑽井平臺的公司,根據Rowan Companies Limited(前身為Rowan Companies Plc)(“Rowan”)與沙特阿美就創建各佔一半股權的合資企業(“股東協議”)訂立的協議條款,於2017年成立並開始運營。根據我們於2019年4月11日(“交易日期”)完成與Rowan的合併(“Rowan交易”),Valaris收購了Rowan在ARO的權益,使Valaris成為50%的合作伙伴。Aro擁有七自升式鑽井平臺,已訂購二新建自升式鑽井平臺和租賃九通過光船租賃安排(“租賃協議”)向我們出售鑽井平臺,根據該協議,幾乎所有運營成本均由ARO承擔。截至2021年3月31日,所有九租賃的鑽井平臺中,有一半是根據與沙特阿美簽訂的為期三年的鑽探合同運營的。ARO擁有的7個鑽井平臺之前是從Rowan和沙特阿美購買的,目前正在根據與沙特阿美的合同運營,合計15只要鑽井平臺符合沙特阿美的技術和運營要求,就可以使用數年。
Valaris和沙特阿美已同意採取一切必要步驟,確保ARO採購20新建自升式鑽井平臺以大約10年期句號。2020年1月,ARO訂購了第一架二新建自升式平臺,每條船廠價格為$1762000萬,計劃於2022年交付。合資夥伴打算從ARO運營的可用現金和/或可從第三方債務融資獲得的資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。在ARO運營現金不足或無法獲得第三方融資的情況下,每名合夥人可能被要求定期向ARO追加出資,最高合計出資金額為#美元。1.25從每個合作伙伴那裏獲得10億美元,為新建計劃提供資金。在破產法第11章的案件中,公司根據這一要求向ARO出資可能需要得到破產法院的批准。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。合資夥伴同意,沙特阿美作為客户,將向ARO提供與收購新建鑽井平臺相關的鑽探合同。沙特阿美為每個新建鑽井平臺提供的初始合同期限為八年。每個新建鑽井平臺的初始合同的日費率將使用一種定價機制來確定,該定價機制的目標是六年的回收期
在EBITDA基礎上的建築成本。最初的八年合同之後將至少再簽訂一份合同。八年了在期限內,根據市場定價機制,每隔三年重新定價。
ARO成立後,Rowan簽訂了(1)一項協議,提供若干後臺服務一段時間,直至ARO發展自己的基礎設施為止(“過渡服務協議”),及(2)一項協議,通過借調安排向若干Rowan員工提供協助,為ARO提供各種在岸及離岸服務(“借調協議”)。在Rowan交易之後,這些協議仍然有效。根據這些協議,我們或我們的借調員工向ARO提供各種服務,作為回報,ARO為這些服務提供報酬。我們有時也會向ARO出售設備或用品。在截至2020年6月30日的季度裏,幾乎所有借調到ARO的剩餘員工都成為了ARO的員工。此外,根據過渡服務協議,我們對ARO的服務已於2020年12月31日完成。
財務信息摘要
ARO的營業收入如下所示,反映了根據與沙特阿美簽訂的鑽探合同獲得的收入七ARO擁有的自升式鑽井平臺以及從我們那裏租來的鑽井平臺。
合同鑽探費用包括從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費。根據借調協議發生的成本包括合同鑽探費用以及一般和行政費用,具體取決於借調員工的服務相關職能。根據過渡服務協議發生的幾乎所有費用都包括在一般費用和行政費用中。請參閲下面有關這些關聯方交易的其他討論。
ARO的財務信息摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | | | |
收入 | | $ | 122.7 | | | $ | 140.3 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | | 86.3 | | | 108.3 | | | | | |
折舊 | | 16.1 | | | 13.0 | | | | | |
一般和行政 | | 3.0 | | | 8.3 | | | | | |
營業收入 | | 17.3 | | | 10.7 | | | | | |
其他費用,淨額 | | 4.5 | | | 6.6 | | | | | |
所得税撥備 | | 4.5 | | | .9 | | | | | |
淨收入 | | $ | 8.3 | | | $ | 3.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
流動資產 | | $ | 364.6 | | | $ | 358.6 | |
非流動資產 | | 789.0 | | | 804.0 | |
總資產 | | $ | 1,153.6 | | | $ | 1,162.6 | |
| | | | |
流動負債 | | $ | 52.3 | | | $ | 70.8 | |
非流動負債 | | 952.1 | | | 950.8 | |
總負債 | | $ | 1,004.4 | | | $ | 1,021.6 | |
ARO收益中的權益
我們使用權益會計方法核算我們在ARO公司的權益,只確認我們在ARO公司淨收入中的份額,按以下討論的基差進行調整,這部分包括在我們的簡明綜合經營報表中ARO公司的收益(虧損)權益中。ARO是一個可變利益實體;然而,我們不是主要受益者,因此不合並ARO。對我們對ARO的影響力水平的判斷包括考慮關鍵因素,如每個合作伙伴的所有權利益、ARO經理董事會中的代表以及指導對ARO的經濟表現最重要的活動的能力,包括影響決策的能力。如果事實和情況發生變化,表明可能發生了價值損失,我們在ARO的投資將被評估為減值。如果虧損被視為已發生,而這一虧損被確定為非暫時性的,我們投資的賬面價值將減記為公允價值並計入減值。
我們對ARO的權益法投資,於我們於2019年4月11日(“投資日”)獲得50%權益之日,按其估計公允價值記錄。我們計算了ARO公司淨資產的公允價值與該日ARO公司美國公認會計原則財務報表中這些淨資產的賬面價值之間的差額(“基差”)。基礎差異主要涉及ARO公司的長期資產,以及與ARO公司某些被確定為具有有利條款的鑽探合同相關的無形資產的確認。基差在與之相關的資產或負債的剩餘壽命內攤銷,並在我們的簡明綜合經營報表中確認為對ARO收益中的股本的調整。這些基礎差額的攤銷與我們的50在ARO的淨收入中有%的利息。這些組成部分的對賬情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
ARO淨收入的50%利息 | | $ | 4.1 | | | $ | 1.6 | | | | | |
基差攤銷 | | (2.2) | | | (7.9) | | | | | |
ARO收益(虧損)中的權益 | | $ | 1.9 | | | $ | (6.3) | | | | | |
關聯方交易
我們確認的與租賃協議、過渡服務協議和借調協議相關的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
租賃收入 | | $ | 16.6 | | | $ | 21.5 | | | | | |
借調收入 | | .8 | | | 18.3 | | | | | |
過渡服務收入 | | — | | | 3.5 | | | | | |
ARO的總收入(1) | | $ | 17.4 | | | $ | 43.3 | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)但是,上述所有收入都包括在我們部門披露的其他部門中。見“附註14-細分信息“瞭解更多信息。
與上述項目相關的應收ARO款項共計#美元。13.9百萬美元和$21.6截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為2021年3月31日和2020年12月31日,並計入我們簡明合併資產負債表上的應收賬款淨額。
截至2021年3月31日或2020年12月31日,沒有應付給ARO的賬户。我們有一塊錢34.9百萬美元和$30.9截至2021年3月31日和2020年12月31日,與我們與ARO的租賃協議相關的合同負債分別為100萬美元。
2017年至2018年期間,Rowan向ARO提供了現金,以換取10年期股東應收票據,利率為LIBOR加2%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,從ARO應收長期票據的賬面金額為1美元。442.7百萬美元。股東協議禁止將股東票據出售或轉讓給第三方,除非在某些有限的情況下。應收票據可能會因公司未來對合資企業的債務而減少。利息在我們的簡明綜合業務報表中確認為利息收入,總額為#美元。2.6百萬美元和$4.6截至2021年3月31日的三個月分別為2020年。截至2021年3月31日,我們來自ARO的應收利息為$2.6百萬美元,包括在我們簡明合併資產負債表上的應收賬款淨額中。截至2020年12月31日,ARO沒有應收利息。
最大損失風險
下面總結了我們的簡明綜合資產負債表中反映的總資產和負債,以及我們與ARO相關的最大損失風險(單位:百萬)。我們面臨的最大虧損僅限於(1)我們對ARO的股權投資;(2)我們的股東應收票據的未償還餘額;(3)與向ARO提供的服務有關的其他應收賬款和合同資產,部分被合同負債以及收到的服務的應付款所抵消。與我們租賃協議相關的合同責任在租賃期內可能會有調整。租賃協議中的每日光船租賃額將根據各自鑽井平臺的實際性能進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
總資產 | | $ | 582.0 | | | $ | 585.2 | |
減去:總負債 | | 34.9 | | | 30.9 | |
最大損失風險 | | $ | 547.1 | | | $ | 554.3 | |
注5-公允價值計量
以下公允價值層次表分類了有關我們按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
截至2021年3月31日 | | | | | | | |
補充高管退休計劃資產。 | $ | 18.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18.7 | |
金融資產總額 | 18.7 | | | — | | | — | | | 18.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | |
補充性高管退休計劃 *資產 | $ | 22.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.6 | |
| | | | | | | |
金融資產總額 | 22.6 | | | — | | | — | | | 22.6 | |
補充高管退休計劃資產
我們的Valaris高級管理人員補充退休計劃(“SERP”)是非合格計劃,為符合條件的員工提供了推遲部分薪酬供退休後使用的機會。SERP在2019年11月凍結了新參與者的進入,並從2020年1月1日起凍結了未來的薪酬延期。為SERP維護的拉比信託中持有的資產是使用1級投入以公允價值經常性計量的有價證券,幷包括在截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表上的其他資產淨值中。SERP持有的資產的公允價值計量是以市場報價為基礎的。
其他金融工具
我們債務工具的賬面價值和估計公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可能會妥協 (1) |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| 賬面價值: | | 估計公允價值: | | 賬面價值: | | 估計公允價值: |
6.8752020年到期的高級票據百分比 | $ | 122.9 | | | $ | 20.8 | | | $ | 122.9 | | | $ | 8.6 | |
4.702021年到期的高級債券百分比 | 100.7 | | | 12.5 | | | 100.7 | | | 4.5 | |
4.8752022年到期的優先票據百分比 | 620.8 | | | 81.3 | | | 620.8 | | | 32.9 | |
3.002024年到期的可交換優先票據百分比(2) | 849.5 | | | 101.9 | | | 849.5 | | | 76.5 | |
4.502024年到期的優先票據百分比 | 303.4 | | | 36.7 | | | 303.4 | | | 13.7 | |
4.752024年到期的優先票據百分比 | 318.6 | | | 43.6 | | | 318.6 | | | 18.8 | |
8.002024年到期的優先票據百分比 | 292.3 | | | 58.8 | | | 292.3 | | | 12.9 | |
5.202025年到期的優先票據百分比 | 333.7 | | | 38.0 | | | 333.7 | | | 12.7 | |
7.3752025年到期的優先票據百分比 | 360.8 | | | 49.8 | | | 360.8 | | | 20.9 | |
7.752026年到期的優先票據百分比 | 1,000.0 | | | 111.0 | | | 1,000.0 | | | 44.0 | |
7.202027年到期的債券百分比 | 112.1 | | | 14.2 | | | 112.1 | | | 5.7 | |
7.8752040年到期的優先票據百分比 | 300.0 | | | 54.0 | | | 300.0 | | | 21.0 | |
5.402042年到期的優先票據百分比 | 400.0 | | | 53.2 | | | 400.0 | | | 23.6 | |
5.752044年到期的優先票據百分比 | 1,000.5 | | | 108.1 | | | 1,000.5 | | | 38.0 | |
5.852044年到期的優先票據百分比 | 400.0 | | | 53.2 | | | 400.0 | | | 26.0 | |
在循環信貸安排下借入的金額(3) | 581.0 | | | 581.0 | | | 581.0 | | | 581.0 | |
債務總額 | $ | 7,096.3 | | | $ | 1,418.1 | | | $ | 7,096.3 | | | $ | 940.8 | |
減去:可妥協的負債 | 7,096.3 | | | 1,418.1 | | | 7,096.3 | | | 940.8 | |
長期債務總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 根據我們的高級票據和循環信貸安排,第11章案件於2020年8月19日開始生效,構成違約事件。任何執行高級票據和循環信貸安排下的付款義務的努力,包括要求本公司在紐約證券交易所A類普通股退市時回購2024年可轉換票據(定義見下文)的任何權利,都將因第11章的申請而自動停止。上述賬面值代表截至請願日的優先票據未償還本金總額以及我們循環信貸安排下的未償還借款總額,並在截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。我們於請願日停止就我們的債務累算利息,而所有於請願日應累算的利息均歸類為負債,但須在本公司的合併綜合餘額中予以折衷。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的表格。沒有與我們的高級票據或循環信貸安排相關的剩餘未攤銷債務折扣、溢價或發行成本,包括下文討論的與2024年可轉換票據相關的金額,因為截至2020年請願日,所有這些都被註銷到重組項目。有關更多信息,請參閲“注2-第11章訴訟程序和持續經營的能力”。
(2) 我們的3%2024年到期的可交換優先票據(“2024年可轉換票據”)可兑換為現金、我們的A類普通股或其組合。2024年可轉換票據在發行時在我們的簡明綜合資產負債表上被分離為其負債和權益部分。股權部分最初計入額外實收資本和債務折價,折價攤銷至票據有效期內的利息支出。如上所述,2021年3月31日和2020年12月31日的賬面金額代表這些票據截至請願日的本金總額,在我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。自請願日期起,我們停止了對這些票據的應計利息。股本部分為#美元。220.0截至2021年3月31日和2020年12月31日,為100萬美元,並仍為額外的實繳資本。
(3)他説,除了上面借的錢,我們還有$26.0300萬美元和300萬美元27.0在循環信貸安排下籤發的未開立信用證分別截至2021年3月31日和2020年12月31日.
雖然循環信貸安排尚未終止,但不允許進一步借款。如上所述,2021年3月31日和2020年12月31日的賬面金額代表截至請願日的未償還借款,在我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。自請願之日起,我們停止了循環信貸安排的應計利息。
我們的高級票據和債券的估計公允價值是使用報價的市場價格確定的,這是1級投入。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物、應收賬款、應收票據和貿易應付款的估計公允價值接近其賬面價值。
注6-財產和設備
截至2021年3月31日和2020年12月31日的財產和設備包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
鑽機和設備 | | $ | 11,497.2 | | | $ | 12,584.4 | |
正在進行的工作 | | 444.2 | | | 446.1 | |
其他 | | 184.5 | | | 178.8 | |
| | $ | 12,125.9 | | | $ | 13,209.3 | |
長期資產減值
在2021年第一季度,我們記錄了關於某些浮動資金的税前非現金減值總額為$756.5百萬美元,這包括在我們的簡明綜合經營報表中的減值損失中。
在2020年第一季度,我們記錄了與某些浮子、自升式平臺和備用設備相關的税前、非現金減值總額為$2.830億美元,這包括在我們的簡明綜合經營報表中的減值損失中。
持有自用資產
我們會按季度評估物業及設備的賬面值,以找出顯示賬面值可能無法收回的事件或環境變化(“觸發事件”)。對於賬面價值被確定為不可收回的鑽井平臺,我們記錄了其公允價值與賬面價值之間的差額的減值。
在2021年第一季度,由於我們的某些浮動投資者面臨挑戰的市場狀況,我們修訂了我們的近期運營假設,這些假設導致了用於評估減值的觸發事件。我們確定,估計的未貼現現金流不足以恢復某些鑽井平臺的賬面價值,並得出結論,截至2021年3月31日,它們已減值。
根據截至2021年3月31日執行的資產減值分析,我們在第一季度記錄了某些浮動項的税前非現金減值虧損,總額為$756.5百萬美元。我們將這些資產的公允價值計量為#美元。26.0在減值時,通過應用收益法,使用預計的貼現現金流或估計的銷售價格,在減值時達到80萬美元。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而這些判斷的信息有限,包括(就收益法而言)有關未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。在我們採用收益法的情況下,預測的日間費率和利用率考慮了當前的市場狀況和我們預期的業務前景。
2020年第一季度,新冠肺炎全球疫情及其應對措施對宏觀經濟環境和全球經濟產生了負面影響。全球石油需求急劇下降的同時,由於某些產油國爭奪市場份額,導致供應過剩,導致全球石油供應增加。受此影響,布倫特原油價格從每桶1美元左右回落。60到2019年年底,每桶原油價格將降至每桶1美元左右。20截至2020年4月中旬每桶。這些不利的變化和對我們客户第一季度資本支出計劃的影響導致我們在2020年剩餘時間和以後的預測日費率和利用率進一步惡化。因此,我們得出結論認為發生了觸發事件,並執行了整個機隊範圍的可恢復性測試。我們確定,我們估計的未貼現現金流不足以恢復某些鑽井平臺的賬面價值,並得出結論,截至2020年3月31日,這些鑽井平臺已經減值。
根據截至2020年3月31日進行的資產減值分析,我們在第一季度記錄了某些浮子、自升式平臺和備用設備的税前非現金減值損失,總額為$2.8十億美元。我們將這些資產的公允價值計量為#美元。72.3在減值時,採用損益法,使用預計折現現金流或估計銷售價格,折舊時的利潤為1百萬美元。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而這些判斷的信息有限,包括(就收益法而言)有關未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。在我們採用收益法的情況下,預測的日間費率和使用率考慮了當時的當前市場狀況和我們當時的預期業務前景,這兩個因素都受到了2020年第一季度觀察到的商業環境不利變化的影響。
持有待售資產
我們的業務戰略一直是專注於超深水浮筒和高端自升式作業,淡化其他不屬於我們長期戰略計劃的資產和業務,或者不再符合我們的經濟回報標準。我們繼續根據我們鑽井船隊的組成,專注於我們的船隊管理戰略。雖然考慮到根據我們的DIP信貸協議對出售資產的某些限制,作為我們戰略的一部分,我們可能會不時採取機會主義行動,將資產貨幣化,以提高利益相關者的價值,改善我們的流動性狀況,此外,我們還可以通過出售或處置較舊、較低規格或非核心鑽井平臺來降低持有成本。為此,我們不斷評估我們的鑽機組合,並積極與我們的鑽機經紀人合作銷售某些鑽機。
每季度,我們都會評估是否有鑽井平臺符合我們資產負債表上為待售分類建立的標準。所有被歸類為待售鑽井平臺都以公允價值減去出售成本進行記錄。我們根據市場參與者之間有序交易的資產或協商的銷售價格,根據不可觀察到的第三方估計價格,採用市場法來衡量我們持有的待售資產的公允價值,這些價格將被用來換取市場參與者之間有序交易的資產或協商的銷售價格,從而計量我們持有的待售資產的公允價值。我們每季度重新評估持有待售資產的公允價值,並在必要時調整賬面價值。
持有待售資產的總賬面價值為#美元。2.32000萬美元,幷包括在截至2020年12月31日的我們簡明合併資產負債表上的其他資產淨值中。
注7-養老金和其他退休後福利
他説:我們有固定福利養老金計劃和退休人員醫療計劃,提供退休後的健康和人壽保險福利。
定期養卹金和退休人員醫療費用淨額構成如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
服務成本(1) | | $ | — | | | $ | .6 | | | | | |
利息成本(2) | | 5.0 | | | 6.5 | | | | | |
計劃資產的預期回報率(2) | | (9.1) | | | (9.5) | | | | | |
淨虧損攤銷(2) | | 0.1 | | | — | | | | | |
定期養老金和退休人員醫療費用淨額(收入) | | $ | (4.0) | | | $ | (2.4) | | | | | |
(1)包括在我們的簡明綜合運營報表中的合同鑽探以及一般和管理費用。
(2)包括在我們的簡明綜合運營報表中的其他淨額中。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們貢獻了$22.2100萬美元用於我們的養老金和其他退休後福利計劃,其中7.0百萬美元和$5.3100萬美元分別與2020年和2019年計劃年度的捐款有關,這些捐款根據美國《關心法案》(U.S.Cares Act)被推遲。此外,2021年3月,“2021年美國救援計劃法案”(“ARPA-21”)獲得通過。ARPA-21為美國合格的養老金計劃提供資金減免,這應該會在未來幾年降低養老金繳費要求。因此,我們將不會為2021年剩餘時間的某些計劃做出貢獻。然而,我們預計將為2021年剩餘時間的某些其他計劃提供大約$2.72000萬。這些數額代表了根據相關法規我們必須支付的最低供款。我們預計捐款不會超過最低要求的金額。
注8- 派生金融工具
我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例,我們的大部分收入是以美元計價的;然而,我們某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。我們以前使用衍生品來降低對各種市場風險的敞口,主要是外幣匯率風險。
破產法第11章案件的開始構成了關於本公司衍生工具的終止事件,允許我們的衍生工具的交易對手終止其未履行的合同。根據破產法,這些終止權的行使並不停止,交易對手於2020年9月選擇終止其與我們的未償還衍生品。因此,截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的簡併資產負債表上沒有衍生品資產或負債。
我們以前利用現金流對衝來對衝預測的外幣計價交易,主要是為了減少與合同鑽探費用和以各種貨幣計價的資本支出相關的外幣匯率風險。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們的簡明綜合運營報表和全面虧損中包括的被指定為現金流對衝的衍生品的税後淨額損益如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認的損失在 其他全面損失 衍生品保監處(下稱“保監處”) (有效部分) | | 收益從(AOCI)重新歸類為收入 (有效部分)(1) |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
外幣遠期合約(2) | $ | — | | | $ | (12.9) | | | $ | (5.6) | | | $ | (.1) | |
總計 | $ | — | | | $ | (12.9) | | | $ | (5.6) | | | $ | (.1) | |
(1)現金流量對衝的公允價值變動記錄在AOCI中。AOCI中記錄的與現金流量對衝相關的所有金額隨後重新分類為合同鑽探、折舊或利息支出,因為收益受到相關對衝預測交易的影響。
(2)在截至2021年3月31日的三個月中,5.6在我們的簡明綜合營業報表中,百萬美元的收益從AOCI重新分類為減值費用,與某些鑽井平臺的減值有關。在截至2020年3月31日的三個月中,0.9百萬美元的損失從AOCI重新歸類為合同鑽探費用和美元1.0在我們的簡明綜合營業報表中,百萬美元的收益從AOCI重新歸類為折舊費用。
我們擁有以多種外幣計價的淨資產和淨負債,並使用各種方法來管理我們對外幣匯率風險的敞口。我們的鑽井合同主要以美元計價,這大大減少了我們現金流和以外幣計價的資產的比例。歷史上,我們偶爾會訂立衍生工具,以對衝已確認外幣資產或負債的公允價值,但並未將該等衍生工具指定為對衝工具。*在這些情況下,衍生工具的公允價值變動抵銷相關對衝項目的公允價值變動,通常存在一種天然的對衝關係。淨虧損#美元0.1未被指定為對衝工具的與我們的衍生品相關的百萬美元,包括在我們三個月的簡明綜合經營報表中的其他淨額中 截至2020年3月31日。
注9- 每股收益
我們按照兩類法計算每股基本收益和稀釋後每股收益(“EPS”)。我們計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的Valaris應佔淨虧損進行了調整,以不包括分配給我們員工和非員工董事的非既得性股票的淨收入。我們計算稀釋每股收益時使用的加權平均流通股是使用庫存股方法計算的,包括所有潛在稀釋股票期權的影響,不包括非既得股。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們的潛在攤薄工具沒有計入稀釋每股收益的計算中,因為將這些股票計入計算中會產生反攤薄的影響。
在截至2021年3月31日的三個月中,Valaris持續運營的虧損和Valaris股票的持續運營虧損為$910.0百萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,Valaris的持續運營虧損和Valaris股票的持續運營虧損為$3.0十億美元。鑑於虧損沒有分配給非既有股票獎勵,在這兩個時期內都沒有分配給非既有股票獎勵的金額。
反攤薄股份獎勵總額300,000和400,000分別被排除在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益的計算中。由於淨虧損狀況,在計算稀釋每股收益時不包括潛在的攤薄股票獎勵。
根據我們的債務協議條款,我們可以選擇以現金、股票或兩者的組合來結算我們的2024年可轉換票據,以獲得轉換後到期的總金額。然而,根據2024年可轉換票據,破產法第11章於2020年8月19日開始生效,構成了違約事件。任何根據2024年可轉換票據履行支付義務的努力,包括要求本公司在紐約證券交易所A類普通股退市時回購2024年可轉換票據的任何權利,都將由於第11章案件的申請而自動停止。在我們的平均股價超過交換價格的每個各自的報告期內,在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時,我們的分母將計入超過本金金額的支付轉換義務所需的假定股份數量。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們的平均股價沒有超過交易所價格。
一旦脱離破產法第11章,現有的A類普通股可以交換7年期最多可購買的認股權證7新股權的百分比(因經修訂的RSA所設想的管理激勵計劃而受到稀釋)。該等認股權證的行使價,如獲授予,將定為每股價格,相當於優先票據持有人將獲得100追回其申索的%,包括截至請願日的累算利息。請參閲“附註2-第11章訴訟程序和持續經營的能力“,瞭解與我們修訂的RSA相關的更多信息。
注10-債務
根據我們的請願前債務,破產法第11章的開始構成了違約事件。任何強制執行本公司債務工具項下的付款義務及債務人的其他義務的努力,會因第11章案件的提交而自動停止,而持有人對債務工具的強制執行權利須受破產法的適用條文所規限。看見 “附註2 - 第11章訴訟程序和繼續經營的能力“,以瞭解有關第11章案件的更多細節。
於二零二零年九月二十五日,經破產法院批准後,債務人由本公司及本公司若干全資附屬公司作為借款人、貸款方及威爾明頓儲蓄基金協會(FSB)作為行政代理人及證券受託人訂立DIP信貸協議,總金額不超過$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000500.0這筆資金將用於資助破產法第11章案件過程中債務人持續的一般公司需求,以及支付與破產法第11章案件相關的某些費用、成本和開支。有關
DIP信貸協議下的條款、契諾和限制,請參見 “附註2 - 第11章程序和繼續經營的能力“。
截至2021年3月31日,我們有不是以我們的DIP貸款為抵押的未償還借款。
高級註釋
隨着破產法第11章案例的開始,我們的每一系列高級債券都發生了違約事件,所有根據該系列債券承擔的義務都加快了速度。然而,由於破產法第11章的申請,任何強制執行與我們債務加速相關的付款義務的努力都已自動擱置。根據經修訂的RSA所設想的重組計劃,我們的每一系列高級票據將被註銷,其持有人將獲得重組計劃中規定的待遇。因此,美元6.5高級債券項下未償還本金總額為30億美元201.9截至請願日的相關應計利息在我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。
2016年12月,Valaris plc的全資子公司Ensco Jersey Finance Limited發行了$849.52024年非公開發行的可轉換票據本金總額為100萬美元。2024年的可轉換票據由Valaris plc在優先、無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。根據我們的債務協議條款,我們可以選擇以現金、股票或兩者的組合來結算我們的2024年可轉換票據,以獲得轉換後到期的總金額。然而,2020年8月19日破產法第11章案件的開始,構成了2024年可轉換票據的違約事件。任何根據2024年可轉換票據履行支付義務的努力,包括要求本公司在紐約證券交易所A類普通股退市時回購2024年可轉換票據的任何權利,都將由於第11章案件的申請而自動停止。截至請願日的2024年未償還可轉換票據本金總額以及相關應計利息在我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受影響的負債。
循環信貸安排
截至2021年3月31日,我們擁有581.0在我們的循環信貸安排下,未償還的借款為400萬美元,26.0300萬封未提取的信用證它。我們的循環信貸安排下的本金和利息在第11章申請破產保護時立即到期和支付,這構成了循環信貸安排下的違約事件。然而,在第11章案件開始時,循環信貸安排下的貸款人就循環信貸安排行使補救的能力被擱置。雖然循環信貸安排尚未終止,但儘管有#美元1.6在循環信貸安排下的20億美元借款能力下,不允許在循環信貸安排下進一步借款。截至請願日的未償還借款以及應計利息在我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為可妥協的負債。
注11-股東權益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們各種股東權益賬户的活動情況如下(單位:百萬,不包括每股金額):
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| 中國股票: | | 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益(虧損) | | 奧奇: | | 財務處 股票 | | 非控制性 利息 |
平衡,2020年12月31日 | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,639.9 | | | $ | (4,183.8) | | | $ | (87.9) | | | $ | (76.2) | | | $ | (4.3) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (910.0) | | | — | | | — | | | 2.4 | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | | — | | | (.2) | | | — | | | — | | | .2 | | | — | |
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養卹金和其他退休後福利的淨變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | .1 | | | — | | | — | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | — | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,643.5 | | | $ | (5,093.8) | | | $ | (93.2) | | | $ | (76.0) | | | $ | (1.9) | |
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| 中國股票: | | 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益(虧損) | | 奧奇: | | 財務處 股票 | | 非控制性 利息 |
餘額,2019年12月31日 | 205.9 | | | $ | 82.5 | | | $ | 8,627.8 | | | $ | 671.7 | | | $ | 6.2 | | | $ | (77.3) | | | $ | (1.3) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (3,006.3) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | | — | | | (.7) | | | — | | | — | | | .9 | | | — | |
股份回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.9) | | | — | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | — | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | 205.9 | | | $ | 82.5 | | | $ | 8,634.9 | | | $ | (2,334.6) | | | $ | (7.2) | | | $ | (77.3) | | | $ | (2.7) | |
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根據經修訂RSA所設想的條款,於脱離破產後,我們現有的A類普通股將被凍結及停牌。一旦脱離破產法第11章,現有的A類普通股可以交換為7年期認股權證,最多可購買7新股權的百分比(因經修訂的RSA所設想的管理激勵計劃而受到稀釋)。該等認股權證的行使價,如獲授予,將定為每股價格,相當於優先票據持有人將獲得100追回其申索的%,包括截至請願日的累算利息。請參閲“附註2-第11章訴訟程序和持續經營的能力“,瞭解與我們修訂的RSA相關的更多信息。
注12-所得税
我們的母公司Valaris plc的註冊地和居住地是英國,我們的子公司在許多國家開展業務和賺取收入,並受這些國家税收管轄區的法律約束。我們非英國子公司的收入一般不需要繳納英國税。在我們子公司開展業務的税收管轄區徵收的所得税税率各不相同,適用税率的税基也不同。在某些情況下,税率可能適用於毛收入、法定或協商的視為利潤或根據當地税法使用的其他基礎,而不是淨收入。因此,我們通常在虧本經營期間產生所得税費用。
我們的鑽機經常從一個徵税轄區轉移到另一個轄區,以履行合同鑽探服務。在某些情況下,鑽機在徵税管轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於我們運營和/或擁有鑽機的徵税管轄區的頻繁變化、盈利水平的變化以及税法的變化,我們的年度有效所得税税率可能在不同的報告期之間存在很大差異。
我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同,我們的子公司經常受到最低税制的約束。在一些司法管轄區,納税義務是基於毛收入、法定或協商的視為利潤或其他因素,而不是基於淨收入,我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此,在盈利能力下降的時期,我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降,這可能會導致更高的有效所得税税率。此外,在虧損期間,我們將繼續產生所得税費用。
從歷史上看,我們通過將整個會計年度的估計年度有效税率應用於報告期的税前收益或虧損(不包括離散項目)來計算中期報告期的所得税撥備。我們確定,由於估計税前損益的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化,因此歷史方法將不能提供截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税可靠估計。我們使用離散有效税率法計算了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税。在接下來的幾個季度,我們將繼續根據歷史方法評估所得税估計,並在必要時採用離散有效税率方法。
截至2021年3月31日的三個月的離散所得税支出為$20.3這主要歸因於與前幾年的税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化。截至2020年3月31日的三個月的離散所得税優惠為$164.4這主要歸因於重組交易、美國CARE法案的實施、與上一年度税收狀況相關的未確認税收優惠負債的變化以及上一年度税務事項的其他決議。不包括上述離散税項,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税支出為1美元。11.4百萬美元和$12.4分別為百萬美元。
未確認的税收優惠
2019年,盧森堡税務部門發佈的納税評估總額約為歐元142.0百萬(約合美元)166.6Rowan的幾家盧森堡子公司與2014、2015和2016納税年度相關的數字(使用當前期末匯率折算)。我們錄了歐元93.0百萬(約合美元)109.1在與這些攤派有關的採購會計中,使用本期末匯率折算的淨額為600萬歐元(約合600萬美元)。在2020年第一季度,在行政上訴過程中,税務機關撤回了歐元的分攤。142.0百萬(約合美元)166.6按當前期末匯率折算),接受先前提交的相關納税申報單。因此,我們取消確認以前因不確定的税收狀況和歐元的淨財富税而應計的負債。79.0百萬(約合美元)92.7按當期期末匯率折算的百萬歐元)和歐元2.0百萬(約合美元)2.3分別以當期期末匯率折算的百萬美元)。與這些評估相關的金額的取消確認在截至2020年3月31日的三個月期間被確認為税收優惠,幷包括在截至2020年3月31日的三個月的綜合現金流量表的營業資產和負債變化中。
2019年,澳大利亞税務部門發佈的納税評估總額約為#澳元。101百萬(約合美元)76.7(按當前期末匯率折算的百萬美元)加上與審查我們2011至2016年的某些納税申報單有關的利息。在2019年第三季度,我們賺了一澳元42百萬次付款(約合美元29以當時的匯率計算)向澳大利亞税務當局提起訴訟。我們有一美元18.0截至2021年3月31日,與這些評估相關的未確認税收優惠的負債為100萬。我們相信我們提交的報税表在實質上是正確的,我們正在對這些評估提出激烈的異議。雖然該等評估及相關行政訴訟的結果不能確切預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
注13-偶然事件
印尼井控活動
2019年7月,我們的一個自升式鑽井平臺在印尼近海鑽探的一口井發生了井控事件,要求停止鑽井活動。2020年2月,該鑽井平臺恢復運營。印尼當局對這一事件展開了調查,並已聯繫了客户、美國和其他參與鑽探油井的各方,以獲取更多信息。我們正在與印尼當局合作。我們無法預測這次調查的範圍或最終結果。如果印尼當局認定我們在這件事上違反了當地法律,我們可能會受到包括環境或其他責任在內的懲罰,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
ARO控制權變更購買權
根據股東協議,股東如確定將進行控制權變更(“股東控制權變更”),須向其他股東發出通知。在向股東發出有關控制權變更的通知後,接收股東有權選擇按公平市價購買正在進行控制權變更60天的股東在ARO中的全部(但不少於全部)權益(如通知未於營業日交付,則須作出若干調整)。公司於2021年3月12日向沙特阿美遞交了股東控制權變更通知,根據股東協議條款,沙特阿美與此相關的購買權將於2021年5月12日到期。
ARO資金義務
Valaris和沙特阿美已同意採取一切必要措施,以確保ARO在大約10年內按比例購買20個新建自升式鑽井平臺。2020年1月,ARO訂購了第一批兩艘新建自升式鑽井船,計劃於2022年交付。合作伙伴打算從ARO運營的可用現金和/或可從第三方債務融資獲得的資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。Aro從手頭的現金中為2020年1月訂購的每一座新建築支付了25%的首付款。在ARO運營現金不足或無法獲得第三方融資的情況下,每名合夥人可能被要求定期向ARO追加出資,最高合計出資金額為#美元。1.25從每個合作伙伴那裏獲得10億美元,為新建計劃提供資金。在破產法第11章的案件中,公司根據這一要求向ARO出資可能需要得到破產法院的批准。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。合作伙伴同意,沙特阿美作為客户,將向ARO提供與收購新建鑽井平臺相關的鑽探合同。每個新建鑽井平臺的初始合同將使用定價機制確定,該機制以EBITDA為基礎,目標是六年的建築成本回收期。最初的8年期合同之後將至少再有8年的期限,根據市場定價機制每3年重新定價一次。
其他事項
除上述外,我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人,並不時作為政府調查或訴訟的當事人蔘與正常業務過程中出現的政府調查或訴訟,包括與税務有關的事項。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果無法確切預測,而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦無法準確預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
在與客户和其他人的正常業務過程中,我們簽訂了信用證以保證我們的業績,因為這涉及到我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税務申訴和其他義務。截至2021年3月31日,未償還信用證總額為$116.6這些債券是根據各銀行和其他金融機構提供的融資機制發行的。這些信用證下的義務通常不被稱為信用證,因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2021年3月31日,我們有抵押品存款金額為$12.7與這些協議有關的600萬美元。
附註14-段信息
我們的業務包括四經營部門:(1)浮式平臺,包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺;(2)千斤頂;(3)ARO;及(4)其他,包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務以及根據鑽井平臺租賃協議、借調協議和過渡服務協議與我們與ARO的安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
我們公司辦事處發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配到我們的經營部門,用於衡量部門的營業收入(虧損),幷包括在“對賬項目”中。與我們的過渡服務協議相關的幾乎所有費用都包括在下表的“對賬項目”下的一般和行政費用中。我們將分部資產作為財產和設備進行計量。
以下包括的ARO的全部經營業績不包括在我們的綜合業績中,因此在“對賬項目”項下扣除,取而代之的是我們在ARO收益中的權益。見“注4-ARO的權益法投資“,瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的細分市場信息如下(單位:百萬):
截至2021年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 | |
收入 | $ | 97.3 | | | $ | 172.6 | | | $ | 122.7 | | | $ | 37.2 | | | $ | (122.7) | | | $ | 307.1 | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 98.9 | | | 135.4 | | | 86.3 | | | 17.9 | | | (86.3) | | | 252.2 | | |
減值損失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | | |
折舊 | 56.2 | | | 52.4 | | | 16.1 | | | 11.3 | | | (13.9) | | | 122.1 | | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 21.3 | | | 24.3 | | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | | |
營業收入(虧損) | $ | (814.3) | | | $ | (15.2) | | | $ | 17.3 | | | $ | 8.0 | | | $ | (41.9) | | | $ | (846.1) | | |
財產和設備,淨額 | $ | 5,685.4 | | | $ | 3,778.9 | | | $ | 729.2 | | | $ | 566.3 | | | $ | (675.9) | | | $ | 10,083.9 | | |
截至2020年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 179.6 | | | $ | 212.8 | | | $ | 140.3 | | | $ | 64.2 | | | $ | (140.3) | | | $ | 456.6 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 213.9 | | | 226.1 | | | 108.3 | | | 36.0 | | | (108.3) | | | 476.0 | |
減值損失 | 2,554.3 | | | 253.9 | | | — | | | — | | | — | | | 2,808.2 | |
折舊 | 89.4 | | | 58.5 | | | 13.0 | | | 11.1 | | | (7.5) | | | 164.5 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 45.1 | | | 53.4 | |
ARO的權益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | (6.3) | |
營業收入(虧損) | $ | (2,678.0) | | | $ | (325.7) | | | $ | 10.7 | | | $ | 17.1 | | | $ | (75.9) | | | $ | (3,051.8) | |
財產和設備,淨額 | $ | 7,442.5 | | | $ | 4,036.0 | | | $ | 740.6 | | | $ | 610.9 | | | $ | (672.8) | | | $ | 12,157.2 | |
有關地理區域的信息
截至2021年3月31日,OUR和ARO鑽機的地理分佈如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 其他 | | 合計Valaris | | 阿羅 | | |
南北美洲 | 5 | | 6 | | — | | 11 | | — | | |
歐洲和地中海 | 7 | | 16 | | — | | 23 | | — | | |
中東和非洲 | 2 | | 8 | | 9 | | 19 | | 7 | | |
環亞太地區 | 2 | | 6 | | — | | 8 | | — | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | 16 | | 36 | | 9 | | 61 | | 7 | | |
我們將在以下方面提供管理服務二第三方擁有的鑽井平臺不包括在上表中。
我們是建築工程合同的一方。二韓國的鑽井船Valaris DS-13和Valaris DS-14不包括在上表中。
阿羅已經下令二未包括在上表中的中東地區在建的新建自升式井架。
注15-補充財務信息
簡明綜合資產負債表信息
應收賬款淨額包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
貿易 | $ | 258.3 | | | $ | 260.1 | |
應收所得税 | 189.8 | | | 190.6 | |
其他 | 18.0 | | | 14.7 | |
| 466.1 | | | 465.4 | |
壞賬準備 | (16.3) | | | (16.2) | |
| $ | 449.8 | | | $ | 449.2 | |
其他流動資產包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
材料和用品 | $ | 269.7 | | | $ | 279.4 | |
預付税款 | 39.2 | | | 32.9 | |
預付費用 | 28.8 | | | 43.4 | |
遞延成本 | 15.4 | | | 17.4 | |
其他 | 30.4 | | | 24.8 | |
| $ | 383.5 | | | $ | 397.9 | |
其他資產包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應收税金 | $ | 66.3 | | | $ | 66.8 | |
使用權資產 | 39.0 | | | 35.8 | |
遞延税項資產 | 22.7 | | | 21.9 | |
補充高管退休計劃資產 | 18.7 | | | 22.6 | |
| | | |
其他 | 25.8 | | | 29.1 | |
| $ | 172.5 | | | $ | 176.2 | |
應計負債和其他負債構成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
人員成本 | $ | 88.4 | | | $ | 95.6 | |
應繳所得税和其他税款 | 57.6 | | | 50.8 | |
遞延收入 | 53.6 | | | 57.6 | |
客户應付款 | 36.8 | | | — | |
租賃負債 | 18.8 | | | 15.7 | |
| | | |
| | | |
其他 | 35.4 | | | 30.7 | |
| $ | 290.6 | | | $ | 250.4 | |
其他負債包括以下債務(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
未確認的税收優惠(包括利息和罰款) | $ | 290.2 | | | $ | 286.1 | |
養老金和其他退休後福利 | 270.2 | | | 296.6 | |
無形負債 | 50.1 | | | 50.4 | |
租賃負債 | 21.1 | | | 21.6 | |
補充高管退休計劃負債 | 19.0 | | | 22.9 | |
遞延税項負債 | 15.7 | | | 13.7 | |
遞延收入 | 13.9 | | | 14.3 | |
人員成本 | 13.6 | | | 11.8 | |
客户應付款 | — | | | 35.5 | |
其他 | 10.8 | | | 9.5 | |
| $ | 704.6 | | | $ | 762.4 | |
累計其他綜合收益(虧損)包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
養老金和其他退休後福利 | $ | (98.1) | | | $ | (98.2) | |
貨幣換算調整 | 6.6 | | | 6.5 | |
衍生工具 | — | | | 5.6 | |
其他 | (1.7) | | | (1.8) | |
| $ | (93.2) | | | $ | (87.9) | |
簡明綜合運營報表信息
其他,淨額,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
貨幣換算調整 | $ | 16.6 | | | $ | 3.8 | | | | | |
定期養老金(成本)淨收入,不包括服務成本 | 4.0 | | | 3.0 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(費用) | .5 | | | (6.3) | | | | | |
| $ | 21.1 | | | $ | 0.5 | | | | | |
風險集中
我們面臨與客户應收賬款以及現金和現金等價物相關的信用風險。我們通過進行持續的信用評估,降低了與客户應收賬款相關的信用風險,這些應收賬款主要由主要的國際、政府所有和獨立的石油和天然氣公司組成。我們還為潛在的信貸損失保留了準備金,這通常在我們的預期之內。我們通過關注工具的多樣化和質量來降低與現金和投資相關的信用風險。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,按客户劃分的綜合收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
英國石油公司(1) | 15 | % | | 7 | % | | | | |
沙特阿美(2) | 8 | % | | 10 | % | | | | |
總計(3) | — | % | | 16 | % | | | | |
其他 | 77 | % | | 67 | % | | | | |
| 100 | % | | 100 | % | | | | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月內,43英國石油公司提供的收入的%歸因於我們的飛蚊部,15收入的%歸因於我們的千斤頂部門,其餘的歸因於我們的受管鑽井平臺。
在截至2020年3月31日的三個月內,24英國石油公司提供的收入的%歸因於我們的千斤頂部門,12%的收入可歸因於我們的浮動設備部門,其餘的可歸因於我們管理的鑽井平臺。
(2)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,沙特阿美的所有收入都歸因於我們的Jackups部門。
(3)在截至2020年3月31日的三個月內,89道達爾提供的收入中,漂浮部分佔總收入的6%,其餘部分來自Jackups部分。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,按地區劃分的綜合收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
美國墨西哥灣(1) | $ | 56.8 | | | $ | 78.7 | | | | | |
英國(2) | 56.1 | | | 52.5 | | | | | |
挪威(2) | 54.0 | | | 41.0 | | | | | |
沙特阿拉伯(3) | 41.6 | | | 83.9 | | | | | |
墨西哥(4) | 38.2 | | | 16.0 | | | | | |
安哥拉(5) | 19.7 | | | 61.5 | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 40.7 | | | 123.0 | | | | | |
| $ | 307.1 | | | $ | 456.6 | | | | | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月內,65在美國墨西哥灣賺取的收入中,有%要歸功於我們的漂浮器部門。剩餘的收入主要來自我們管理的鑽井平臺。在截至2020年3月31日的三個月內,57在美國墨西哥灣賺取的收入中,有%來自我們的漂浮蚊帳業務,16%的收入歸因於我們的千斤頂部門,其餘的收入歸因於我們的受管鑽井平臺。
(2)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,在英國和挪威獲得的所有收入都歸因於我們的Jackup部門。
(3)在截至2021年3月31日的三個月內,57在沙特阿拉伯賺取的收入中,有%要歸功於我們的Jackup部門。剩餘收入可歸因於我們的其他部門,與我們租賃給ARO的鑽井平臺和我們的借調協議有關。
在截至2020年3月31日的三個月內,53在沙特阿拉伯賺取的收入中,有%要歸功於我們的Jackup部門。剩餘收入可歸因於我們的其他部門,與我們租賃給ARO的鑽井平臺相關,以及與我們的借調協議和過渡服務協議相關的某些收入。
(4)在截至2021年3月31日的三個月內,56在墨西哥賺取的收入中,有%歸功於我們的飛蚊部。剩餘的收入歸功於我們的Jackups部門。在截至2020年3月31日的三個月內,90在墨西哥賺取的收入中,有%歸功於我們的飛蚊部。剩餘的收入歸功於我們的Jackups部門。
(5)在截至2021年3月31日的三個月裏,在安哥拉獲得的所有收入都歸因於我們的浮動業務部門。在截至2020年3月31日的三個月內,82在安哥拉賺取的收入中,有%歸因於我們的飛蚊部,其餘的收入歸因於我們的千斤頂部門。
項目2.協議管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與本文其他部分所附的截至2021年3月31日的未經審計的簡明綜合財務報表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,這些因素包括我們的年報第1a項中的“風險因素”以及本季度報告的其他部分中所列的那些因素。請參閲“前瞻性陳述”。
執行摘要
我們的業務
我們是為國際石油和天然氣行業提供海上合同鑽井服務的領先供應商。繼4月份出售自升式平臺後,我們目前擁有一支由60個鑽井平臺組成的海上鑽井平臺艦隊,在五大洲幾乎每個主要的海上市場都有鑽井業務。我們的鑽井船隊包括大約11艘鑽井船,4個動態定位的半潛式鑽井平臺,1個繫泊半潛式鑽井平臺,44個自升式鑽井平臺,以及我們與沙特阿美各佔50%股份的合資企業ARO的50%股權,沙特阿美擁有另外7個鑽井平臺。我們運營着世界上最大的船隊,包括業內最新的超深水船隊之一和領先的高端自升式船隊。
第11章程序和持續經營的能力
2020年8月19日(“請願日”),債務人夫婦根據破產法第11章向破產法院提出自願重組請願書。作為標題下第11章案例的一部分在Re Valaris plc等人中,根據案件編號20-34114(MI)(“破產法第11章”),債務人獲得“首日”寬免,使公司能夠在不中斷或中斷其與客户和供應商的關係或提供高質量服務的情況下繼續運營。特別是,員工薪酬和福利預計將不間斷地繼續下去。
2020年8月18日,債務人夫婦與同意的票據持有人簽訂了原始RSA。於二零二一年二月五日,債務人與同意貸款人及同意票據持有人訂立經修訂RSA,該等協議預期本公司將根據重組計劃及經修訂RSA所載或擬進行的各項相關交易,透過破產法第11章個案實施重組。持有我們循環信貸安排下全部未償還承諾的100%持有人和持有我們未償還優先債券總額約72%的持有人是經修訂RSA的一方。2021年3月3日,破產法院確認了債務人破產法第11章的重組計劃。雖然本公司預期即將脱離破產法第11章,但不能保證我們會完成經修訂的RSA所設想的重組計劃,或完成有關破產法第11章個案的另一重組計劃。
看見 “附註2-第11章訴訟程序和繼續作為持續經營的能力“,瞭解有關第11章案件和相關項目、原始RSA和修訂的RSA以及我們繼續作為持續經營的能力的更多細節。
我們的產業
近海合同鑽探行業的運營結果具有高度週期性,與鑽井平臺的需求和可用供應直接相關。低需求和過剩供應會獨立影響日費率和鑽機利用率。因此,這兩個因素中的任何一個的不利變化都可能導致我們行業的不利變化。雖然移動鑽井平臺的成本可能會導致供需平衡發生變化
在不同地區之間,不同地區之間的差異很大 多數 由於鑽井平臺的移動性,區域通常是短期的。
進入2020年,我們預計始於2014年油價下跌的波動將在短期內持續,預計長期油價將保持在足以支持近海鑽井服務需求持續逐步復甦的水平。在我們尋求駕馭延長的市場低迷和改善資產負債表的過程中,我們專注於機會,讓我們的鑽井平臺投入工作,管理流動性,延長我們的財務跑道,並減少債務。認識到我們是否有能力保持足夠的流動性水平來履行我們的財務義務取決於我們未來的表現,這受到一般經濟狀況、行業週期以及影響我們運營的金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,因此我們在資本結構中擁有重大的財務靈活性,以支持我們的債務管理努力。然而,從2020年初開始,新冠肺炎疫情及其應對措施對宏觀經濟環境和全球經濟產生了負面影響。全球石油需求大幅下降的同時,由於某些產油國爭奪市場份額,全球石油供應增加,導致供應過剩。因此,布倫特原油價格從2019年底的每桶60美元左右跌至2020年4月中旬的每桶20美元左右。 為了應對油價大幅下降的預期,我們的客户根據修訂後的定價預期審查了資本支出計劃,並在大多數情況下大幅降低了資本支出計劃。這導致我們的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或縮短了我們2020年的許多鑽井合同的期限,取消了未來的鑽井計劃,並尋求定價和其他合同讓步,這導致了我們的重大運營虧損和流動性限制。
2020年,在全球新冠肺炎疫情、石油需求大幅下降和石油供應大幅過剩的綜合影響下,公司提供的近海鑽井需求和日費率大幅下降,長期市場狀況的不確定性增加。這些事件對我們目前和預期的流動性狀況和財務跑道產生了重大不利影響,並導致了破產法第11章的申請。
雖然我們已經採取了各種削減成本的措施,如減少公司管理費用和可自由支配支出、減少資本支出以及更加關注運營效率,但我們根據我們嚴重的負債水平和上述情況決定,需要全面重組我們的債務,以改善我們的財務狀況。更全面的描述見“附註2 -根據破產法第11章的程序和持續經營的能力“,公司將進行財務重組,目的是大幅降低債務水平,支持在當前需求較低的環境下繼續運營,並提供一個穩健的財務平臺,以利用長期的市場復甦。有關鑽機供求的更多信息,請參見下文的”商業環境“。
2021年初,布倫特原油價格已回升至新冠肺炎大流行前的水平,2021年4月約為每桶62美元,我們觀察到,從2020年下半年開始,漂浮和自升式鑽井船的客户投標活動略有增加。不過,全球從新冠肺炎大流行中復甦的情況仍然參差不齊,圍繞油價改善以支撐近海鑽井服務需求復甦的可持續性,仍存在相當大的不確定性。
此外,大流行和油價下跌將對我們的業務結果、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響是不確定的,原因包括疫情的持續時間和嚴重程度、正在進行的疫苗推出的持續發展、可獲得性和有效性、全球經濟活動的全面恢復以及政府注入大量貨幣和財政刺激措施,以及面對市場波動時油價和需求改善的可持續性。到目前為止,新冠肺炎大流行只導致有限的運營停機時間。我們的鑽井平臺不得不關閉作業,同時對船員進行測試,執行遞增的衞生協議,同時由於替換船員被隔離,船員更換受到限制。我們繼續產生額外的人員、住房和物流成本,以減輕新冠肺炎對我們運營的潛在影響。在少數情況下,我們的客户已經報銷了這些費用。我們的運營和業務可能
由於新冠肺炎在我們員工中的蔓延,進一步影響供應鏈和物流的公共衞生措施的延長或實施,以及疫情對主要客户、供應商和其他交易對手的影響,導致進一步的經濟中斷。不能保證這些或新冠肺炎疫情引發的其他問題不會對我們未來鑽井平臺的運營能力產生實質性影響。
我們預計鑽探承包商將繼續面臨這些挑戰,因為客户正在等待進一步澄清大宗商品定價改善的可持續性。我們相信,目前的市場和宏觀經濟狀況將繼續創造一個具有挑戰性的承包環境,直到2021年,一直持續到2022年,甚至可能更久。
其他破產法第11章財務披露
重組項目
債務人在請願日或之後實現或發生的支出、收益和損失,以及作為破產法第11章案件的直接結果,在我們截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合運營報表中報告為重組項目。這些費用包括與破產法第11章案件有關的法律和其他專業諮詢服務費,以及與拒絕某些經營租賃有關的合同項目(“合同項目”)。
下表提供了截至2021年3月31日的三個月內發生的重組項目的信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | |
| | | | |
| | | | |
專業費用 | | $ | 47.8 | | | |
合同項目 | | 3.9 | | | |
重組項目(費用) | | 51.7 | | | |
| | | | |
| | | | |
合同項目 | | 0.5 | | | |
重組項目(非現金) | | 0.5 | | | |
| | | | |
重組項目總數(淨額) | | $ | 52.2 | | | |
| | | | |
未支付的重組項目(費用) | | $ | 35.8 | | | |
已支付的重組項目(費用) | | $ | 15.9 | | | |
可能受到損害的負債
截至請願日,債務人的請願前無抵押優先票據和相關的未付應計利息已被歸類為負債,但在我們的簡明綜合資產負債表中受到損害。這些負債是按照破產法院預計將被允許作為債權的金額報告的。
2021年3月31日和2020年12月31日受影響的負債 由以下各項組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | |
6.875釐高級債券,2020年到期 | | $ | 122.9 | | | |
4.70%高級債券,2021年到期 | | 100.7 | | | |
4.875釐優先債券,2022年到期 | | 620.8 | | | |
2024年到期的3.00%可交換優先票據 | | 849.5 | | | |
2024年到期的4.50%優先債券 | | 303.4 | | | |
4.75%高級債券,2024年到期 | | 318.6 | | | |
2024年到期的8.00%優先債券 | | 292.3 | | | |
2025年到期的5.20%優先債券 | | 333.7 | | | |
7.375釐優先債券,2025年到期 | | 360.8 | | | |
2026年到期的7.75%優先債券 | | 1,000.0 | | | |
2027年到期的7.20%債券 | | 112.1 | | | |
2040年到期的優先票據利率為7.875 | | 300.0 | | | |
5.40%高級債券,2042年到期 | | 400.0 | | | |
5.75%高級債券,2044年到期 | | 1,000.5 | | | |
5.85%高級債券,2044年到期 | | 400.0 | | | |
根據循環信貸安排提取的金額 | | 581.0 | | | |
優先票據、可交換優先票據、債券和循環信貸安排的應計利息 | | 203.5 | | | |
鑽機託管費(1) | | 13.9 | | | |
可妥協的總負債 | | $ | 7,313.7 | | | |
(1) 表示在交付日期之前在船廠維護Valaris DS-13和Valaris DS-14所產生的持有成本。
積壓
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的積壓金額為12億美元。我們的積壓不包括ARO的積壓,但包括按合同費率租賃給ARO的鑽井平臺的積壓。與ARO的合同費率可能會根據股東協議進行調整。見“注4 --對ARO的股權方法投資“以獲取更多信息。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們從新合同授予和合同延長中積壓的增加,在很大程度上被已實現的收入和客户優惠所抵消。
隨着收入的實現,如果我們遇到客户合同取消的情況,我們可能會經歷積壓的下降,這將導致收入和運營現金流在短期內下降。在每個資產負債表日期之後,但在分別於2021年4月28日和2021年3月2日提交每個季度和年度報告之前,對簽署或終止的鑽井合同的積壓合同進行了調整。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,ARO積壓(不包括從我們租賃的鑽井平臺的積壓)分別為8.695億美元和8420萬美元,積壓的原因是授予ARO擁有的五個鑽井平臺的合同增加。作為一家各佔一半股權的合資企業,當ARO從積壓中實現收入時,50%的收益將反映在我們的業績中。
營商環境
飛蚊
由於需求有限和供應過剩,浮動資金承包環境仍然具有挑戰性。2020年3月和4月,隨着油價從2019年底的每桶60美元左右跌至2020年4月中旬的每桶20美元左右,我們的客户減少了資本支出,特別是資本密集型、長期領先的深水項目的資本支出,浮油需求在2020年3月和4月中旬大幅下降。這導致我們的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或推遲鑽井計劃,終止鑽井合同,並請求合同讓步。我們觀察到,從2020年下半年開始的浮動蚊子客户投標活動略有增加。不過,全球從新冠肺炎大流行中復甦的情況仍然參差不齊,圍繞油價改善以支撐近海鑽井服務需求復甦的可持續性,仍存在相當大的不確定性。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們浮動部分的積壓金額分別為3.405億美元和2.057億美元。我們積壓訂單的增加是由於新合同授予和續簽合同增加了積壓訂單,但部分被已實現的收入所抵消。在每個資產負債表日期之後,但在分別於2021年4月28日和2021年3月2日提交每個季度和年度報告之前,對簽署或終止的鑽井合同的積壓合同進行了調整。
與2020年第四季度的26%相比,第一季度我們的浮動設備利用率為29%。第一季度日間平均房價約為19.8萬美元,而2020年第四季度約為20.6萬美元。
據報道,大約有21艘新建鑽井船和良性環境的半潛式鑽井平臺正在建設中,其中4艘計劃在2021年底之前交付。大多數新建的漂浮物都是無合同的。一些新建築的交付已經推遲到未來幾年,我們預計將有更多的未簽訂合同的新建築被推遲或取消。
自2014年初以來,鑽井承包商已經退役了大約125名良性環境漂浮者。9個20歲以上的良性環境漂浮物目前閒置,另外5個20年以上的良性環境漂浮物的合同將在6個月內到期,沒有後續工作,還有13個良性環境漂浮物已經堆放了3年以上。與保持這些鑽井平臺閒置相關的運營成本,以及重新認證其中一些老化鑽井平臺所需的費用,可能會被證明成本過高。鑽井承包商可能會選擇報廢或冷疊部分或全部這些鑽井平臺。在實現使用率和日間費率有意義的增加之前,需求的改善和/或供應的減少是必要的。
自升式帆船
2020年,由於市場不確定性增加,自升式平臺的需求下降。這導致我們的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或推遲鑽井計劃,終止鑽井合同,並請求合同讓步。我們觀察到,自2020年下半年開始的自升式平臺客户投標活動略有增加。不過,全球從新冠肺炎大流行中復甦的情況仍然參差不齊,圍繞油價改善以支撐近海鑽井服務需求復甦的可持續性,仍存在相當大的不確定性。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們自升式平臺部門的積壓金額分別為8.099億美元和8.595億美元。我們積壓訂單的減少是由於客户讓步和實現的收入,但部分被新合同授予和續簽合同增加的積壓所抵消。在每個資產負債表日期之後,但在分別於2021年4月28日和2021年3月2日提交每個季度和年度報告之前,對簽署或終止的鑽井合同的積壓合同進行了調整。
我們自升式平臺的利用率在第一季度為50%,而在2020年第四季度為45%。第一季度的平均日間房價約為9.5萬美元,而2020年第四季度約為8.6萬美元。
據報道,大約有35個新建自升式鑽井平臺正在建設中,其中15個計劃在2021年底之前交付。大多數新建自升式帆船都是無合同的。在過去的一年裏,一些自升式平臺訂單被取消,許多新建自升式平臺被推遲。我們預計,原定的自升式交付將繼續推遲,直到更多鑽井平臺簽約。
自經濟低迷開始以來,鑽井承包商已經淘汰了大約130艘自升式鑽井平臺。大約有90艘30年以上的自升式平臺閒置,30艘30年或30年以上的自升式平臺在接下來的6個月內合同到期,沒有後續工作,還有14艘堆積了3年以上的自升式平臺。重新認證其中一些老化鑽井平臺所需的費用可能會被證明成本過高,鑽井承包商可能會轉而選擇報廢或冷疊這些鑽井平臺。我們預計自升式廢棄和冷堆將持續到2021年的剩餘時間。在實現使用率和日間費率有意義的增加之前,需求的改善和/或供應的減少是必要的。
資產剝離
我們的業務戰略一直是專注於超深水浮筒和高端自升式作業,淡化其他不屬於我們長期戰略計劃的資產和業務,或者不再符合我們的經濟回報標準。
我們繼續根據我們鑽井船隊的組成,專注於我們的船隊管理戰略。雖然考慮到根據我們的DIP信貸協議對出售資產的某些限制,作為我們戰略的一部分,我們可能會不時採取機會主義行動,將資產貨幣化,以提高利益相關者的價值,改善我們的流動性狀況,此外,我們還可以通過出售或處置較舊、較低規格或非核心鑽井平臺來降低持有成本。
行動結果
*下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合運營結果(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | $ | 307.1 | | | $ | 456.6 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 252.2 | | | 476.0 | | | | | |
減值損失 | 756.5 | | | 2,808.2 | | | | | |
折舊 | 122.1 | | | 164.5 | | | | | |
一般和行政 | 24.3 | | | 53.4 | | | | | |
總運營費用 | 1,155.1 | | | 3,502.1 | | | | | |
| | | | | | | |
ARO的權益收益(虧損) | 1.9 | | | (6.3) | | | | | |
營業虧損 | (846.1) | | | (3,051.8) | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (29.8) | | | (107.9) | | | | | |
所得税撥備(福利) | 31.7 | | | (152.0) | | | | | |
淨損失 | (907.6) | | | (3,007.7) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (2.4) | | | 1.4 | | | | | |
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (910.0) | | | $ | (3,006.3) | | | | | |
概述
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月收入下降1.495億美元,降幅33%,主要原因是我們機隊合同天數減少帶來的1.24億美元收入,前一年季度運營的Valaris 5004、Valaris Ju-84、Valaris Ju-87和Valaris Ju-88銷售收入3080萬美元,以及根據與ARO簽訂的借調協議、租賃協議和過渡服務協議獲得的收入下降2590萬美元。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,平均日費率較高的某些鑽井平臺的收入增加了2500萬美元,部分抵消了這一下降。
截至2021年3月31日的三個月,合同鑽探費用較上年同期減少2.238億美元,或47%,主要是由於閒置鑽井成本降低1.089億美元,銷售Valaris 5004、Valaris 5006、Valaris 8504、Valaris DS-3、Valaris DS-5、Valaris DS-6、Valaris Ju-84、Valaris Ju-87和Valaris Ju-88減少了2450萬美元,以及主要由於支出控制努力而降低了成本。此外,與ARO的借調協議相關的費用減少了1,750萬美元,因為在2020年第二季度,幾乎所有借調的剩餘員工都成為了ARO的員工。
2021年第一季度和2020年第一季度,我們記錄的減值非現金虧損總額分別為7.565億美元和28億美元,涉及我們機隊中的某些資產。請參閲“注6-財產和設備“,瞭解更多信息。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的折舊費用減少了4240萬美元,降幅為26%,這主要是由於某些非核心資產的折舊費用下降,這些資產在2020年第一季度和第二季度減值,其中一些資產隨後在2020年出售。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的一般和行政費用減少了2910萬美元,降幅為54%,這主要是由於與股東維權防禦和組織變革倡議相關的專業費用下降,以及與合併整合相關的成本下降。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的其他費用淨額減少了7810萬美元,這主要是因為我們在請願日之後停止了未償債務的應計利息,以及本季度實現的淨外幣兑換收益導致利息支出減少。這一減少被與破產法第11章案件直接相關的當期發生的重組項目部分抵消。
鑽機數量、利用率和平均日費率
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日我們和ARO的海上鑽井平臺:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
飛蚊(1) | 16 | | 24 |
自升式帆船(2) | 36 | | 41 |
其他(3) | 9 | | 9 |
待售(4) | — | | 1 |
合計Valaris | 61 | | 75 |
瓦拉里斯-在建 | 2 | | 2 |
阿羅(5) | 7 | | 7 |
ARO-在建中(6) | 2 | | 2 |
(1)在2020年第二季度,我們銷售了Valaris 5004。在2020年第三季度,我們銷售了Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6。在2020年第四季度,我們銷售了Valaris 8504。
(2)在2020年第二季度,我們銷售了Valaris Ju-71。2020年第三季度,我們銷售了Valaris Ju-87和Ju-105,2020年第四季度,我們銷售了Valaris Ju-84和Valaris Ju-88。
(3)這是通過光船租賃協議租賃給ARO的9個鑽井平臺,其中幾乎所有運營成本都由ARO承擔。所有租賃給ARO的自升式鑽井平臺都與沙特阿美簽訂了為期三年的合同。
(4)在2020年第二季度,我們銷售了Valaris Ju-70。
(5)這代表了ARO擁有的七個自升式鑽井平臺,這些鑽井平臺與沙特阿美簽訂了長期合同。
(6)在2020年期間,ARO訂購了兩個計劃於2022年交付的新建自升式鑽井平臺。
下表彙總了Our和ARO在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中按可報告部門劃分的鑽井平臺利用率和平均日費率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
鑽井平臺利用率(1) | | | | | | | | |
飛蚊 | | 29 | % | | 38 | % | | | | |
自升式帆船 | | 50 | % | | 61 | % | | | | |
其他(2) | | 100 | % | | 100 | % | | | | |
合計Valaris | | 54 | % | | 59 | % | | | | |
阿羅 | | 90 | % | | 90 | % | | | | |
日間平均房價(3) | | | | | | | | |
飛蚊 | | $ | 198,485 | | | $ | 195,541 | | | | | |
自升式帆船 | | 95,043 | | | 81,492 | | | | | |
其他(2) | | 31,647 | | | 42,343 | | | | | |
合計Valaris | | $ | 88,637 | | | $ | 94,784 | | | | | |
阿羅 | | $ | 93,199 | | | $ | 108,873 | | | | | |
(1)鑽井平臺利用率的計算方法是將合同下的天數除以期間內的天數。合同天數等於鑽井平臺賺取和確認的日費率收入的總天數,包括與提前終止合同、補償停機和動員相關的天數,不包括停工期。當收入在未來一段時間內遞延和攤銷時,例如,當我們在動員開始新合同或在造船廠升級時收到費用時,相關天數將被排除在合同天數之外。在截至2021年3月31日的季度,我們計算鑽井平臺利用率的方法進行了更新,以消除停工期的影響。在適用的範圍內,比較期間的計算將追溯調整。
對於新建造或購置的鑽機,該期間的天數從有合同鑽機開始鑽探作業或無合同鑽機鑽探作業開始之日開始。
(2)包括我們的兩個管理服務合同和我們根據光船租賃合同出租給ARO的九個鑽井平臺。
(3)平均日費率是將合同鑽井收入除以合同天數得出的,合同鑽井收入調整為不包括某些類型的非經常性可償還收入、一次性收入、暫停期間賺取的收入和可歸因於鑽井合同無形資產攤銷的收入,再除以合同天數,調整後的合同天數不包括與某些停頓期、動員、復員和造船合同相關的合同天數。在截至2021年3月31日的季度,我們計算平均日間費率的方法已經更新,消除了停運期的影響。 在適用的範圍內,比較期間的計算將追溯調整。
以下是對我們經營業績的詳細解釋,包括按部門劃分的收入、合同鑽探費用和折舊費用的討論。
按部門劃分的營業收入
我們的業務包括四個經營部門:(1)浮式平臺,包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺,(2)千斤頂,(3)ARO和(4)其他,包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務,以及與我們根據鑽井平臺租賃協議、借調協議和過渡服務協議與ARO安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
我們公司辦事處發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配到我們的經營部門,用於衡量部門的營業收入(虧損),幷包括在“對賬項目”中。與我們的過渡服務協議相關的幾乎所有費用都包括在下表的“對賬項目”下的一般和行政費用中。
以下包括的ARO的全部經營業績不包括在我們的綜合業績中,因此在“對賬項目”項下扣除,取而代之的是我們在ARO收益中的權益。見“注4 -ARO的權益法投資“,瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的主要部門信息如下(以百萬為單位):
截至2021年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 97.3 | | | $ | 172.6 | | | $ | 122.7 | | | $ | 37.2 | | | $ | (122.7) | | | $ | 307.1 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 98.9 | | | 135.4 | | | 86.3 | | | 17.9 | | | (86.3) | | | 252.2 | |
減值損失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | |
折舊 | 56.2 | | | 52.4 | | | 16.1 | | 11.3 | | | (13.9) | | | 122.1 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 3.0 | | | — | | | 21.3 | | | 24.3 | |
| | | | | | | | | | | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
營業收入(虧損) | $ | (814.3) | | | $ | (15.2) | | | $ | 17.3 | | | $ | 8.0 | | | $ | (41.9) | | | $ | (846.1) | |
截至2020年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 179.6 | | | $ | 212.8 | | | $ | 140.3 | | | $ | 64.2 | | | $ | (140.3) | | | $ | 456.6 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 213.9 | | | 226.1 | | | 108.3 | | | 36.0 | | | (108.3) | | | 476.0 | |
減值損失 | 2,554.3 | | | 253.9 | | | — | | | — | | | — | | | 2,808.2 | |
折舊 | 89.4 | | | 58.5 | | | 13.0 | | | 11.1 | | | (7.5) | | | 164.5 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 45.1 | | | 53.4 | |
ARO虧損中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.3) | | | (6.3) | |
營業收入(虧損) | $ | (2,678.0) | | | $ | (325.7) | | | $ | 10.7 | | | $ | 17.1 | | | $ | (75.9) | | | $ | (3,051.8) | |
飛蚊
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,浮動利率收入下降了8230萬美元,降幅為46%,原因是浮動利率機隊的合同天數減少了8780萬美元,以及出售前一年季度運營的Valaris 5004的收入為1100萬美元。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,平均日費率較高的某些鑽井平臺的收入增加了1460萬美元,部分抵消了這一下降。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,浮動平臺合同鑽探費用下降了1.15億美元,降幅為54%,這主要是由於閒置鑽井平臺的成本降低了6,300萬美元,出售Valaris 5004、Valaris 5006、Valaris 8504、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6導致的成本降低了1,270萬美元,以及主要由於支出控制努力而降低了成本。
2021年第一季度和2020年第一季度,我們分別就浮動部分的某些資產記錄了總計7.565億美元和26億美元的減值非現金虧損。見“注6-財產和設備“,瞭解更多信息。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的浮動折舊費用下降,主要是由於某些非核心資產的折舊費用下降,這些資產在2020年第一季度和第二季度減值,其中一些資產隨後在2020年出售。
自升式帆船
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,自升式平臺的收入下降了4020萬美元,降幅為19%,主要原因是整個自升式機隊的合同天數減少了3620萬美元,以及前一年季度運營的Valaris Ju-84、Valaris Ju-87和Valaris Ju-88的銷售造成的1980萬美元。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,平均日費率較高的某些鑽井平臺的收入增加了1040萬美元,部分抵消了這一下降。
截至2021年3月31日的三個月,自升式合同鑽井費用與去年同期相比下降了9070萬美元,降幅為40%,這主要是由於閒置鑽井平臺的成本降低了4590萬美元,以及上一年季度運營的Valaris Ju-84、Valaris Ju-87和Valaris Ju-88的銷售導致的1180萬美元,以及主要由於支出控制努力而降低的成本。
在2020年第一季度,我們記錄了自升式部分某些資產的非現金減值虧損2.539億美元。見“注6-財產和設備“,瞭解更多信息。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,自升式折舊費用下降了610萬美元,降幅為10%,主要是由於某些非核心資產的折舊費用下降,這些資產在2020年第一季度和第二季度減值,其中一些資產隨後在2020年出售。
阿羅
ARO的運營收入反映了與沙特阿美就ARO擁有的7個自升式鑽井平臺和從我們租賃的9個鑽井平臺簽訂的鑽井合同獲得的收入。
合同鑽探費用包括從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費。根據借調協議發生的成本包括合同鑽探費用以及一般和行政費用,這取決於借調員工的服務所涉及的職能。一般和行政費用包括根據過渡服務協議發生的費用和其他行政費用。然而,過渡服務協議下的服務於2020年12月31日完成。
在截至2021年3月31日的三個月裏,ARO的收入與去年同期相比下降了1760萬美元,降幅為13%,主要原因是日間費率下降,以及與某些暫停運營的鑽井平臺相關的運營天數減少。
在截至2021年3月31日的三個月裏,ARO合同鑽井費用與去年同期相比下降了2200萬美元,降幅為20%,這是由於維修和維護成本降低了約1500萬美元,以及從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費用減少。
由於資本支出,截至2021年3月31日的三個月的ARO折舊費用比去年同期增加了310萬美元,增幅為24%。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,ARO的一般和行政費用下降了530萬美元,降幅為64%,原因是截至2020年12月31日完成的過渡服務協議下收到的服務減少,以及專業費用的降低。
見“注4-ARO的權益法投資“在我們的簡明綜合財務報表中包含在”項目1.財務報表“中,以獲得有關ARO的更多信息。
其他
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的其他收入下降了2700萬美元,主要是由於借調協議和過渡服務協議下的收入下降,ARO分別為1750萬美元和350萬美元。此外,根據與ARO簽訂的租賃協議獲得的收入減少了490萬美元。欲瞭解更多信息,請參閲“項目1.財務報表”中我們的簡明綜合財務報表的“附註4--權益法對ARO的投資”。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的其他合同鑽探費用減少了1810萬美元,這主要是因為根據借調協議向ARO提供的服務成本減少了1750萬美元,因為幾乎所有借調到ARO的剩餘員工在2020年第二季度都成為了ARO的員工。
其他收入(費用)
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的其他收入(支出)(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
利息收入 | $ | 2.6 | | | $ | 4.8 | | | | | |
利息支出,淨額: | | | | | | | |
利息支出 | (1.3) | | | (113.9) | | | | | |
資本化利息 | — | | | .7 | | | | | |
| (1.3) | | | (113.2) | | | | | |
重組項目,淨額 | (52.2) | | | — | | | | | |
其他,淨額 | 21.1 | | | .5 | | | | | |
| $ | (29.8) | | | $ | (107.9) | | | | | |
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的利息收入有所下降,這主要是因為我們從ARO獲得的應收票據的LIBOR利率較低。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少了1.119億美元,因為在第11章申請破產保護後,我們沒有對未償債務產生利息,也沒有攤銷折扣、保費和債務發行成本,總額分別為100.3美元和1,290萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中確認的重組項目淨額為5220萬美元,與其他與破產法第11章案件直接相關的淨虧損和費用有關,包括4780萬美元的專業費用和440萬美元與拒絕某些運營租賃有關的合同項目。
事實上,我們的功能貨幣是美元,我們某些子公司賺取的收入和發生的費用有一部分是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。截至2021年3月31日的三個月,淨外匯收益1660萬美元計入其他淨收益。這些收益主要歸功於利比亞第納爾和歐元。
截至2020年3月31日的三個月,淨外匯收益380萬美元,包括抵銷公允價值衍生品,計入其他淨額。這些收益主要歸功於歐元、挪威克朗和尼日利亞奈拉。
所得税撥備
我們的母公司Valaris plc的註冊地和居住地是英國,我們的子公司在許多國家開展業務和賺取收入,並受這些國家税收管轄區的法律約束。我們非英國子公司的收入一般不需要繳納英國税。在我們子公司開展業務的税收管轄區徵收的所得税税率各不相同,適用税率的税基也不同。在某些情況下,税率可能適用於毛收入、法定或協商的視為利潤或根據當地税法使用的其他基礎,而不是淨收入。因此,我們通常在虧本經營期間產生所得税費用。
我們的鑽機經常從一個徵税轄區轉移到另一個轄區,以履行合同鑽探服務。在某些情況下,鑽機在徵税管轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於我們運營和/或擁有鑽機的徵税管轄區的頻繁變化、盈利水平的變化以及税法的變化,我們的年度有效所得税税率可能在不同的報告期之間存在很大差異。
我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同,我們的子公司經常受到最低税制的約束。在一些司法管轄區,納税義務是基於毛收入、法定或協商的視為利潤或其他因素,而不是基於淨收入,我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此,在盈利能力下降的時期,我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降,這可能會導致更高的有效所得税税率。此外,在虧損期間,我們將繼續產生所得税費用。
截至2021年3月31日的三個月的離散所得税支出為2030萬美元,主要歸因於與前幾年税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化。截至2020年3月31日的三個月的離散所得税優惠為1.644億美元,主要歸因於重組交易、美國CARE法案的實施、與前幾年税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化以及上年税務事項的其他決議。剔除上述離散税目,截至2021年和2020年3月31日止三個月的所得税支出分別為1,140萬美元和1,240萬美元。
流動性和資本資源
第十一章自動中止的案例及效果
2020年8月19日,債務人根據破產法第11章向破產法院提交了自願重組請願書,隨後在標題下獲得了第11章案件的聯合管理權在Re Valaris plc等。案件編號20-34114(MI)。由於破產法第11章的申請,任何強制執行與我們債務加速相關的付款義務的努力都已自動停止,債權人的強制執行權受破產法適用條款的約束。
2020年8月18日,債務人夫婦與同意的票據持有人簽訂了原始RSA。2021年2月5日,債務人與同意的票據持有人和同意的貸款人簽訂了經修訂的RSA。經修訂之RSA預期,本公司將根據重組計劃及本公司所載或擬進行之各項關連交易,透過第11章個案實施重組。 已修訂RSA。經修訂的RSA還規定了各方義務的某些條件,以及在發生某些事件時終止的條件,包括但不限於,未能達到某些里程碑和各方根據經修訂的RSA違反了某些規定。
除某些例外情況外,根據破產法,破產法第11章案件的提交自動禁止或擱置大多數司法或行政訴訟的繼續,或對債務人或其財產提起其他訴訟,以追回、收集或確保在破產法第11章案件日期之前產生的索賠。儘管上述自動中止具有普遍適用性,但政府當局可決定繼續採取其監管權力範圍內的行動。
2021年3月3日,破產法院確認了債務人第11章的重組計劃,該計劃納入了修訂後的RSA中規定的重組條款。雖然本公司預期即將脱離破產法第11章,但不能保證我們會按經修訂的RSA所載條款,以不同條款或完全不同的條款,成功完成重組或任何其他類似交易。其中,經修訂的RSA包括一個外部日期里程碑,要求本公司不遲於2021年6月15日脱離破產法第11章(受根據經修訂的RSA的條款可能延長60天的限制)。
債務人繼續在破產法院的管轄下,按照破產法的適用條款和破產法院的命令,以“佔有債務人”的身份經營業務和管理財產。作為破產法第11章案件的一部分,債務人獲得了“第一天”的減免,這使公司能夠繼續運營,而不會中斷或中斷其與客户和供應商的關係,也不會中斷其高質量的服務交付。特別是,員工薪酬和福利預計將不間斷地繼續下去。
此外,我們還獲得了一項DIP融資機制,為破產程序期間的運營提供資金。然而,在破產法第11章案例的剩餘期限內,我們的運營以及我們制定和執行業務計劃的能力將受到與破產法第11章案例相關的一定程度的風險和不確定性的影響。破產法第11章案件的結果取決於我們無法控制的因素,包括破產法院和我們債權人的行動。雖然本公司預期即將脱離破產法第11章,但不能保證我們會完成經修訂的RSA所設想的重組計劃,或就破產法第11章的個案完成另一重組計劃,因此,我們是否有能力繼續經營下去,實在令人存疑。此外,我們的結論是,管理層的計劃並未緩解財務報表發佈之日起一年內,由於與我們的流動性和破產法第11章案例相關的重大風險和不確定性所帶來的對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力的實質性懷疑。
流動性
下表彙總了我們的流動性狀況(單位:百萬,比率除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | |
現金和現金等價物 | | $ | 291.7 | | | $ | 325.8 | |
可用DIP設施容量 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| | | | |
**總流動資金 | | $ | 791.7 | | | $ | 825.8 | |
營運資金 | | $ | 657.6 | | | $ | 746.1 | |
電流比(1) | | 2.4 | | | 2.7 | |
(1)作為我們第11章申請的結果,我們將73億美元重新歸類為截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的無擔保優先票據的本金餘額,我們的循環信貸安排的未償還借款金額,我們的無擔保優先票據和循環信貸安排的應計利息,以及Valaris DS-13和Valaris DS-14的鑽井平臺持有成本,這些都是需要妥協的負債。上面計算的流動比率不反映我們的債務和相關利息,否則將是流動的,但仍保留在我們的破產法第11章案件中,它也不包括Valaris DS-13和Valaris DS-14的鑽井平臺持有成本。
現金和債務
正如“附註2-破產法第11章程序和持續經營的能力“及以上,我們已提交破產法第11章的申請,以全面重組我們的債務。
根據我們的高級票據和循環信貸安排,破產法第11章的案件於2020年8月19日開始生效,構成違約事件。執行高級票據項下支付義務的任何努力,包括要求本公司在紐約證券交易所A類普通股退市時回購2024年可轉換票據的任何權利,以及循環信貸安排,都將由於第11章申請的結果而自動停止。截至請願日,根據我們的循環信貸安排,未償還的高級債券本金總額為65億美元,以及未償還的借款總額為581.0美元,在我們的條件下,這些債務被歸類為可妥協的負債。截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表。
2020年9月25日,我們簽訂了500.0美元的DIP工具,以在破產法第11章案件懸而未決期間提供流動性。2021年2月5日,我們對後盾承諾協議進行了修訂,我們預計將以完全後盾配股的形式向優先票據持有人和某些RCF貸款人提供退出融資,購買5.5億美元的新擔保票據。我們預計,在第11章案件懸而未決期間,DIP工具將為我們提供充足的流動性。此外,我們預計退出融資將提供必要的流動性,以支持正在進行的運營和營運資金需求。
DIP信貸協議的到期日為(1)2021年8月17日,(2)加速DIP貸款和終止DIP貸款下貸款人的承諾,(3)根據破產法院輸入的命令確認的第11章案件中提交的任何計劃的實質性完成,以及(4)根據破產法第363條完成出售本公司和其他債務人的全部或基本上所有資產。DIP信貸協議項下的貸款,如以實物支付,應按年利率8.00%計息,如以現金支付,按年利率7.00%計息。
DIP信貸協議包含一項要求,公司和任何其他借款人每四周提供一份13周的滾動預算,由所需的貸款人批准(“批准的預算”)。本公司和成為DIP信貸協議一方的任何其他借款人在任何預測期內與批准的預算的偏差不得超過預測金額的15%。除某些例外情況外,核準預算在某些時間根據DIP信貸協議進行測試,以衡量實際現金支出總額(不包括專業費用和某些與最初核準預算一致的其他項目)與適用期間預算支出之間的差異。
截至2021年3月31日,根據DIP信貸協議,沒有未償還的借款。DIP信用證協議沒有規定信用證的簽發,但允許在某些情況下發生信用證。DIP信貸協議項下的任何貸款收益可用於(1)根據規定貸款人每4周批准一次的13周滾動預算,向借款人及其子公司提供營運資金,並用於其他一般公司目的(在許可差異的限制下),(2)支付與DIP貸款有關的利息、費用、成本和開支,(3)支付破產法院批准的第11章案件中保留的房地產專業人員的費用、費用和開支,以及根據批准的預算的規定(受批准的預算的限制)。(4)支付所有獲準支付破產法第11章案件的行政費用;。(5)支付符合核準預算(受準許差額規限)並經破產法院批准的呈請前開支;。(6)為在英國進行的任何破產程序的合理活動、費用及費用提供資金;及。(7)支付適用的核準預算所準許的其他付款。
DIP信貸協議包含債務人持有融資慣常發生的違約事件,包括與破產法第11章案例相關的事件,這些事件的發生可能導致債務人加快償還DIP信貸協議項下未償還債務的義務。根據DIP信貸協議,債務人的責任以債務人的幾乎所有現有及收購後財產(除某些例外情況外)的抵押權益及留置權為抵押,並由本公司若干附屬公司(包括其他債務人)擔保。
DIP信貸協議還包含限制本公司及其子公司(其中包括)(1)產生額外債務並允許其資產留置權存在、(2)支付股息或進行某些其他限制性付款、(3)出售資產以及(4)進行某些投資的能力的慣例契諾。這些契約受制於DIP信貸協議中規定的例外情況和限制條件。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們主要使用現金3170萬美元用於運營活動,600萬美元用於加強和其他改進我們的鑽井平臺。
在截至2020年3月31日的前三個月,我們的主要現金來源是我們循環信貸安排下的3.289億美元淨借款。同期我們的現金主要用途是2.044億美元用於經營活動,3630萬美元用於建造、增強和其他改進我們的鑽井平臺,970萬美元用於在公開市場回購未償還債務。
現金流和資本支出
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們來自運營活動和資本支出的現金流如下:(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (31.7) | | | $ | (204.4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本支出 | 6.0 | | | 36.3 | |
與去年同期相比,用於經營活動的現金流減少了1.727億美元,這主要是因為利息成本降低和利潤率提高。
下表彙總了我們目前對Valaris DS-13和Valaris DS-14的剩餘合同承諾的時間,截至2021年3月31日,這兩個項目正在建設中(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | | | 此後 | | 總計(1) |
Valaris DS-13 | | $ | 83.9 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 83.9 | |
Valaris DS-14 | | — | | | 165.0 | | | | | — | | | 165.0 | |
| | $ | 83.9 | | | $ | 165.0 | | | | | $ | — | | | $ | 248.9 | |
(1)總承諾額基於固定價格的船廠建造合同,不包括與項目管理、調試和系統集成測試相關的內部成本。總承諾額還不包括持有成本和利息。
截至2021年3月31日,Valaris DS-13和Valaris DS-14的合同交付日期分別為2021年9月30日和2022年6月30日。Valaris DS-13和Valaris DS-14的剩餘里程碑付款包括在合同欠款期間的上表中。
我們於2021年2月26日與造船廠簽訂了修改後的協議,這些協議在我們擺脱破產後生效。修正案規定,除其他事項外,該公司有權但沒有義務在2023年12月31日或之前接受其中一個或兩個鑽井平臺的交付。根據修訂後的協議,假設2023年12月31日交付,Valaris DS-13鑽井平臺的採購價估計約為119.1美元,Valaris DS-14鑽井平臺的採購價約為218.3美元。可以在2023年12月31日之前的任何時間要求交貨,並根據預定的條款向下調整採購價格。如果公司選擇不購買鑽井平臺,公司對造船廠沒有進一步的義務。修改後的協議取消了公司的任何擔保。
融資與資本資源
高級註釋
隨着破產法第11章案例的開始,我們的每一系列高級債券都發生了違約事件,所有根據該系列債券承擔的義務都加快了速度。然而,由於破產法第11章的申請,任何強制執行與我們債務加速相關的付款義務的努力都已自動擱置。根據經修訂的RSA所設想的重組計劃,我們的每一系列高級票據將被註銷,其持有人將獲得重組計劃中規定的待遇。因此,截至請願日,高級債券項下未償還本金總額65億美元以及相關應計利息2.019億美元在我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。看見 “附註2-第11章訴訟程序和繼續經營的能力“,瞭解有關第11章案件的更多細節。
2016年12月,Valaris plc的全資子公司Ensco Jersey Finance Limited以非公開發行方式發行了本金總額為8.495億美元、2024年到期的3%可交換優先債券(“2024年可轉換債券”)。2024年的可轉換票據由Valaris plc在優先、無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。根據我們的債務協議條款,我們可以選擇以現金、股票或兩者的組合來結算我們的2024年可轉換票據,以獲得轉換後到期的總金額。然而,2020年8月19日破產法第11章案件的開始,構成了2024年可轉換票據的違約事件。任何根據2024年可轉換票據履行支付義務的努力,包括要求本公司在紐約證券交易所A類普通股退市時回購2024年可轉換票據的任何權利,都將由於第11章案件的申請而自動停止。截至請願日的2024年未償還可轉換票據本金總額以及相關應計利息在我們截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受影響的負債。
2020年12月31日。看見 “附註2-第11章訴訟程序和繼續經營的能力“,瞭解有關第11章案件的更多細節。
循環信貸安排
截至2021年3月31日,我們有5.81億美元的借款在我們的循環信貸安排下未償還的款項和2600萬美元未開出的信用證。我們的循環信貸安排下的本金和利息在第11章申請破產保護時立即到期和支付,這構成了循環信貸安排下的違約事件。然而,在第11章案件開始時,循環信貸安排下的貸款人就循環信貸安排行使補救的能力被擱置。雖然循環信貸安排尚未終止,但儘管循環信貸安排下有16億美元的借款能力,但循環信貸安排下不允許進一步借款。截至請願日的未償還借款以及應計利息在我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為可妥協的負債。看見 “附註2-第11章訴訟程序和繼續經營的能力“,瞭解有關第11章案件的更多細節。
DIP設施
根據目前對現金流的預測,我們預計手頭的現金和DIP工具將在第11章案件懸而未決期間為我們提供足夠的流動性。如果我們的預測現金流出現重大變化,這可能導致我們從DIP融資機制獲得的流動性不足,進而可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
截至2021年3月31日,DIP信貸協議下沒有未償還的借款,我們遵守了DIP信貸協議下的契約。
ARO投資和ARO應收票據
我們認為我們對ARO的投資是我們投資組合的重要組成部分,也是我們長期資本資源的組成部分。我們預計未來將從ARO獲得現金,既來自我們長期應收票據的到期,也來自ARO的收益分配。長期應收票據受沙特阿拉伯法律管轄,利息為LIBOR加2%,2027年至2028年到期。如果ARO無法在到期時償還這些票據,我們將要求我們的合資夥伴事先同意執行ARO的付款義務。應收票據可能會因公司未來對合資企業的債務而減少。
向合資夥伴分配收益由ARO經理人董事會酌情決定,董事會由沙特阿美任命的經理人和我們任命的經理人各佔一半的成員組成,需經雙方股東批准。向合資夥伴分配現金的時間和金額無法確切預測,將受到各種因素的影響,包括ARO的流動性狀況和長期資本需求。自成立以來,ARO從未向合作伙伴進行過現金分配收益。見“注4-ARO的權益法投資“,瞭解有關我們對ARO的投資和從ARO應收票據的更多信息。
下表彙總了截至2021年3月31日我們從ARO應收票據的到期表(單位:百萬):
| | | | | |
到期日 | 本金金額 |
2027年10月 | $ | 265.0 | |
2028年10月 | 177.7 | |
總計 | $ | 442.7 | |
其他融資安排
2018年,我們的股東批准了我們目前的股票回購計劃。根據英國法律的某些條款,包括要求本公司擁有充足的可分配儲備,以及董事會在考慮到相關利益相關者的利益後得出結論認為回購最符合Valaris plc的最佳利益,我們可以根據該計劃從一個或多個金融中介機構回購總計不超過5.0億美元的股份,但在任何情況下不得超過1,630萬股。該計劃將於2023年5月終止。截至2021年3月31日,該計劃沒有股票回購。我們的DIP信貸協議只允許在某些有限的情況下回購我們的股票,回購股票可能需要破產法院的批准。我們目前預計不會根據該計劃進行回購,而Valaris plc仍處於破產法第11章的破產程序中。
其他承諾
在某些情況下,根據合同,我們有義務用現金履行其他承諾。截至2021年3月31日,我們根據未償信用證承擔的或有債務總額為1.166億美元,這些信用證保證了我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税務上訴和其他義務的履行。這些信用證下的義務通常不被稱為信用證,因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2021年3月31日,我們與這些協議相關的抵押品存款總額為1270萬美元。
關於我們與ARO各佔一半股權的合資企業,我們有可能有義務為ARO的新建自升式鑽井平臺提供資金。Aro計劃在大約10年內購買20個新建自升式鑽井平臺。2020年1月,ARO訂購了第一批兩艘新建自升式鑽井船,計劃於2022年交付。如果ARO從運營中獲得的現金不足或無法獲得第三方融資,可能需要每個合作伙伴定期向ARO提供額外的資本金,每個合作伙伴的最高出資總額不超過12.5億美元,以資助新建計劃。在破產法第11章的案件中,公司根據這一要求向ARO出資可能需要得到破產法院的批准。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。見“注4-ARO的股權方法投資“,瞭解有關我們與ARO的合資企業的更多信息。
最近的納税評估
於2019年,澳洲税務機關發出總額約1.01億澳元(按當前期末匯率折算約7670萬美元)的評税總額,外加與審查我們2011至2016年度若干納税申報表有關的利息。2019年第三季度,我們向澳大利亞税務當局支付了4200萬澳元(按當時的匯率約為2900萬美元),以對評估提起訴訟。截至2021年3月31日,我們對與這些評估相關的未確認税收優惠負有1800萬美元的負債。我們相信我們提交的報税表在實質上是正確的,我們正在對這些評估提出激烈的異議。雖然該等評估及相關行政訴訟的結果不能確切預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的估計、判斷和假設。我們的重要會計政策包括在截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表的附註1中,包括在我們於2021年3月2日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。這些政策,以及我們在應用這些政策時做出的基本判斷和假設,對我們的簡明合併財務報表產生了重大影響。
我們將我們的關鍵會計政策確定為對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,需要對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們的關鍵會計政策是與財產和設備、財產和設備減值、所得税和養老金以及其他退休後福利相關的政策。有關我們在編制精簡合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的討論,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。在截至2021年3月31日的三個月內,我們的關鍵會計估計所依據的判斷、假設或政策沒有實質性變化。
新會計公告
看見附註1-未經審計的簡明綜合財務報表與我們的簡明綜合財務報表,包括在“第1項.財務報表”中,以獲取有關新會計聲明的信息。
項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.合作伙伴關係管制和程序
信息披露控制和程序的評估-我們已經建立了披露控制和程序,以確保我們在根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被積累起來,並在適當的情況下告知認證公司財務報告的官員以及其他高級管理層成員和董事會,以便及時做出有關要求披露的決定。
我們在本季度適當實施了財務會計準則委員會會計準則編碼主題第852號-重組(“ASC 852”),並根據ASC 852編制了簡明綜合財務報表和披露。
根據他們截至2021年3月31日的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)是有效的。
內部控制的變化-在截至2021年3月31日的財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.協議法律程序
UMB銀行訴訟
2020年3月19日,UMB Bank,National Association(UMB),據稱是四個系列Valaris紙幣的契約受託人,向德克薩斯州休斯敦的哈里斯縣地區法院提起訴訟。訴訟對象是Valaris plc、兩個遺留Rowan實體、兩個遺留Ensco實體和兩個遺留Rowan實體的個人董事。起訴書指控,其中包括違反受託責任,協助和教唆違反受託責任,以及與完成Rowan合併後發生的某些公司間交易有關的欺詐性轉移,以及Rowan實體對Valaris循環信貸安排的擔保。除了數額不詳的損害賠償外,訴訟還尋求撤銷所有歷史上從Rowan遺留實體向Valaris及其其他子公司的現金或其他資產轉移以及內部重組交易。2020年8月18日,Valaris及其某些附屬公司簽訂了最初的RSA,包括指示UMB提起訴訟的票據持有人。根據原來的RSA和修訂的RSA,訴訟在破產程序懸而未決的整個過程中通過協議擱置,除非原來的RSA終止,在這一點上,每一方都保留在破產期間爭論案件是否應該繼續進行的權利。2020年8月24日,雙方當事人提交了暫緩審理此案的聯合通知。如果最初的RSA終止,案件實際上繼續進行,我們無法預測這件事的結果,也無法估計我們可能面臨的任何由此產生的責任的程度。如果破產法院確認的第11章計劃完成,訴訟將被有偏見地駁回。雖然我們預計這件事的最終處理不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響, 不能保證訴訟的最終結果。
股東集體訴訟
2019年8月20日,原告張曉元(據稱是Valaris股東)代表Valaris股東對Valaris plc和我們的某些高管提起集體訴訟,指控他們違反了聯邦證券法。起訴書援引新聞稿和SEC備案文件中的一般聲明,指控被告做出虛假或誤導性陳述,或未能披露有關我們超深水部門表現的重要信息等。
起訴書代表一類在2019年4月11日至2019年7月31日期間購買Valaris plc股票的投資者提出索賠。法院任命了一名首席原告和首席律師。鑑於Valaris plc的破產申請,此案目前已被擱置,但主要原告可能會提交修改後的申訴。目前,我們無法預測這些事件的結果或由此產生的任何責任的程度。
環境問題
我們目前正在接受與2008年至2017年在巴西近海作業的鑽井平臺泄漏的鑽井液、石油、鹽水、化學品、油脂或燃料有關的待定評估通知,根據這些通知,政府當局已評估或預計將評估罰款。我們已對這些通知提出異議,並對某些不利的決定提出上訴,目前正在等待對這些案件的裁決。雖然我們預計這些評估的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,但我們不能保證這些評估的最終結果。截至2021年3月31日,與這些事項相關的44萬美元負債包括在我們的簡明綜合資產負債表的應計負債和其他負債中。
其他事項
除上述外,我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人,並不時作為政府調查或訴訟的當事人蔘與正常業務過程中出現的政府調查或訴訟,包括與税務有關的事項。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果無法確切預測,而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦無法準確預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項風險因素
影響我們的業務和經營結果的因素很多,其中許多是我們無法控制的。除本季度報告所載信息外,您還應仔細閲讀和考慮本公司截至2020年12月31日的10-K年度報告第一部分的“1A風險因素”和第二部分的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含對重大風險的描述,這些風險可能導致我們未來的經營實際結果與目前預期或預期的大不相同。
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用
**下表彙總了我們在截至2021年3月31日的季度內回購股票的情況:
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發行人回購股票證券 |
期間 | | 回購證券總數(1) | | 每種證券支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃一部分回購的證券總數 (2) | | 根據計劃或計劃可能尚未回購的證券的大約美元價值 |
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1月1日-1月31日 | | 1,289 | | | $ | 0.05 | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
2月1日-2月28日 | | 44,467 | | | $ | 0.09 | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
3月1日-3月31日 | | 356 | | | $ | 0.09 | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
總計: | | 46,112 | | | $ | 0.09 | | | — | | | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月內,一家關聯員工福利信託公司從員工和非員工董事手中回購了與清償股票獎勵產生的所得税預扣義務相關的股權證券,但該等證券仍可用於與員工股票獎勵相關的重新發行。
(2)我們的股東在2018年5月召開的年度股東大會上批准了回購計劃。根據英國法律的某些條款,包括要求Valaris plc擁有足夠的可分配儲備,以及董事會在考慮到相關利益相關者的利益後得出結論認為回購最符合Valaris plc的最佳利益,我們可以根據該計劃從一個或多個金融中介機構回購總計最多5.0億美元的股票,但在任何情況下都不能超過1630萬股。該計劃將於2023年5月終止。截至2021年3月31日,沒有回購計劃下的股票回購。我們的DIP工具只允許在某些情況下回購我們普通股的股票,回購股票可能需要破產法院的批准。我們目前預計不會根據該計劃進行回購,而Valaris plc仍處於破產法第11章的破產程序之中。
項目3。高級證券違約
見“第一部分,第一項.簡明合併財務報表附註”--附註2,第11章程序和持續經營的能力“和”注10債務“,其內容通過引用併入本項目。
項目6.合作伙伴關係陳列品
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展品編號 | | 展品 |
2.1 | | 根據破產法第11章第四次修訂的Valaris plc及其債務人關聯公司的第11章重組計劃(通過引用確認債務人第四次修訂的第11章聯合重組計劃的命令附件A併入,該計劃作為附件99.1提交於2021年3月5日提交的註冊人目前的8-K表格報告,文件編號99.1。001-08097)。 |
*15.1 | | 關於未經審計的中期財務信息的信函。 |
*31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對註冊人的首席執行官進行認證。 |
*31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證註冊人的首席財務官。 |
**32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人首席執行官。 |
**32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人的首席財務官。 |
*101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
*101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*104 | | 本公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 |
*在此提交的文件。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | Valaris公司 |
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日期: | 2021年4月28日 | | /s/Jonathan H.BAKSHT |
| | | 喬納森·H·巴克什特 執行副總裁兼 首席財務官 (首席財務官) |
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| | | /s/Colleen W.Grable |
| | | 科琳·W·格拉布爾 控制器 (首席會計官) |