CLF-20210331
000076406512/312021Q1錯誤00007640652021-01-012021-03-31Xbrli：共享00007640652021-04-26Iso4217：美元00007640652021-03-3100007640652020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00007640652020-01-012020-03-3100007640652019-12-3100007640652020-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000764065美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000764065美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310000764065美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000764065美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000764065美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000764065美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000764065美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000764065美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310000764065美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000764065美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-3100007640652019-07-012019-09-300000764065美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000764065US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000764065美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000764065美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000764065美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-310000764065美國-GAAP：其他非當前資產成員2021-03-310000764065美國-GAAP：其他非當前資產成員2020-12-310000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-092020-12-090000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-12-092020-12-090000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員2020-12-092020-12-090000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-090000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員美國-GAAP：系列BPferredStockMember2020-12-090000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員2020-12-090000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員2020-12-102021-03-310000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員2021-03-31Xbrli：純0000764065CLF：AKSteelMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：AKSteelMember2020-03-130000764065美國-GAAP：CommonStockMemberCLF：AKSteelMember2020-03-130000764065CLF：AKSteelMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMemberCLF：AKSteelMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：AKSteelMember2020-03-142021-03-310000764065CLF：AKSteelMember2021-03-310000764065US-GAAP：客户關係成員CLF：AKSteelMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：AKSteelMemberUS-GAAP：基於技術的無形資產成員2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：商標和貿易名稱成員CLF：AKSteelMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：AKSteelMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：AKSteelMember2020-01-012020-03-310000764065US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：公允價值調整至庫存成員2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：徵用相關成本成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：CustomerSupplyAgreement Member美國-GAAP：SalesMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：汽車會員2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：汽車會員2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：基礎設施和製造成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：基礎設施和製造成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：分發服務器和轉換器成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：分發服務器和轉換器成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：SteelProducersMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：SteelProducersMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員2020-01-012020-03-310000764065CLF：汽車會員CLF：其他業務成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：汽車會員CLF：其他業務成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：基礎設施和製造成員CLF：其他業務成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：基礎設施和製造成員CLF：其他業務成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：分發服務器和轉換器成員CLF：其他業務成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：分發服務器和轉換器成員CLF：其他業務成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：其他業務成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：其他業務成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：HotRolledSteelMemberCLF：鍊鋼會員2021-01-012021-03-31UTR：T0000764065CLF：HotRolledSteelMemberCLF：鍊鋼會員2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：ColdRolledSteelMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：ColdRolledSteelMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：CoatedSteelMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：CoatedSteelMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：不鏽鋼和電工鋼成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：不鏽鋼和電工鋼成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：PlateSteelMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：PlateSteelMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：OtherSteelProductsMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：OtherSteelProductsMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：IronProductsMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：IronProductsMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：其他成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員CLF：其他成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：其他成員CLF：其他業務成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：其他成員CLF：其他業務成員2020-01-012020-03-31CLF：段0000764065CLF：公司和其他細分市場成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：公司和其他細分市場成員2020-01-012020-03-310000764065CLF：EBITDACalculationMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：EBITDACalculationMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：AdjustedEBITDACalculationMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：AdjustedEBITDACalculationMember2020-01-012020-03-310000764065US-GAAP：運營細分市場成員CLF：鍊鋼會員2021-03-310000764065US-GAAP：運營細分市場成員CLF：鍊鋼會員2020-12-310000764065US-GAAP：運營細分市場成員CLF：其他業務成員2021-03-310000764065US-GAAP：運營細分市場成員CLF：其他業務成員2020-12-310000764065US-GAAP：運營細分市場成員2021-03-310000764065US-GAAP：運營細分市場成員2020-12-310000764065美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-03-310000764065美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310000764065美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-03-310000764065Clf:LandlandimprovementsandmineralrightsMember2021-03-310000764065Clf:LandlandimprovementsandmineralrightsMember2020-12-310000764065美國-GAAP：BuildingMember2021-03-310000764065美國-GAAP：BuildingMember2020-12-310000764065美國-GAAP：設備成員2021-03-310000764065美國-GAAP：設備成員2020-12-310000764065美國-GAAP：其他資產成員2021-03-310000764065美國-GAAP：其他資產成員2020-12-310000764065美國-GAAP：建設正在進行成員2021-03-310000764065美國-GAAP：建設正在進行成員2020-12-310000764065CLF：鍊鋼會員2021-03-310000764065CLF：鍊鋼會員2020-12-310000764065CLF：其他業務成員2021-03-310000764065CLF：其他業務成員2020-12-310000764065US-GAAP：客户關係成員2021-03-310000764065US-GAAP：客户關係成員2020-12-310000764065US-GAAP：基於技術的無形資產成員2021-03-310000764065US-GAAP：基於技術的無形資產成員2020-12-310000764065美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2021-03-310000764065美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-12-310000764065CLF：MiningPermitsMember2021-03-310000764065CLF：MiningPermitsMember2020-12-310000764065CLF：A98752025SeniorSecuredNotesMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員2021-03-310000764065CLF：A6.752026SeniorSecuredNotesMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A1.502025ConvertibleSeniorNotesMember2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A5.752025SeniorNotesMember2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A7.002027高級註釋成員2021-03-310000764065CLF：AKSteelMemberCLF：A7002027AKSeniorNotesMember2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A5.8752027高級註釋成員2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A6.252040SeniorNotesMember2021-03-310000764065CLF：AKSteelMemberCLF：IndustrialRevenueBondsMember2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：EDCRevvingCreditFacilityMember2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000764065CLF：A4.8752024SeniorSecuredNotesMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員2020-12-310000764065CLF：A98752025SeniorSecuredNotesMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員2020-12-310000764065CLF：A6.752026SeniorSecuredNotesMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員2020-12-310000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMemberCLF：AKSteelMember2020-12-310000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMemberCLF：AKSteelMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A6.3752025SeniorNotesMember2020-12-310000764065CLF：AKSteelMemberCLF：A63752025AKSeniorNotesMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A1.502025ConvertibleSeniorNotesMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A5.752025SeniorNotesMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A7.002027高級註釋成員2020-12-310000764065CLF：AKSteelMemberCLF：A7002027AKSeniorNotesMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A5.8752027高級註釋成員2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A6.252040SeniorNotesMember2020-12-310000764065CLF：IndustrialRevenueBondsMemberCLF：AKSteelMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：EDCRevvingCreditFacilityMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員2021-02-170000764065Clf:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneUponEquityIssuanceMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A46252029高級注意事項成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員2021-02-170000764065Clf:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneUponEquityIssuanceMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMemberCLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFiveMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：克利夫蘭懸崖公司成員CLF：A48752031老年人注意事項成員2021-01-012021-03-310000764065CLF：A98752025SeniorSecuredNotesMember2021-03-112021-03-1100007640652021-02-110000764065美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-122021-03-120000764065CLF：A98752025SeniorSecuredNotesMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：A4.8752024SeniorSecuredNotesMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：A6.3752025SeniorNotesMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：A63752025AKSeniorNotesMember2021-01-012021-03-310000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2020-03-272020-03-270000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-03-272020-03-270000764065CLF：A7.6252021AKSeniorNotesMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：A7.502023AKSeniorNotesMember2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000764065US-GAAP：LetterOfCreditMember2021-03-310000764065美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310000764065美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000764065美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：IndustrialRevenueBondsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：IndustrialRevenueBondsMember2021-03-310000764065美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：IndustrialRevenueBondsMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員CLF：IndustrialRevenueBondsMember2020-12-310000764065CLF：EDCRevvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberCLF：EDCRevvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310000764065CLF：EDCRevvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberCLF：EDCRevvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310000764065US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000764065Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000764065Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000764065美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-042021-01-040000764065CLF：安賽樂米塔爾成員2021-02-110000764065美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-110000764065美國-GAAP：CommonStockMemberCLF：AKSteelMember2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：CommonStockMemberCLF：AKSteelMember2020-03-132020-03-130000764065CLF：安賽樂米塔爾美國成員美國-GAAP：系列BPferredStockMember2021-01-012021-03-310000764065美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-03-310000764065美國-GAAP：系列BPferredStockMember2021-03-3100007640652020-04-012020-06-300000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2019-12-310000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-03-310000764065Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-03-310000764065Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000764065CLF：HibbingTacniteCompanyMember2021-03-310000764065CLF：USSteelCanadaMemberCLF：HibbingTacniteCompanyMember2021-03-310000764065CLF：安賽樂米塔爾成員CLF：HibbingTacniteCompanyMember2020-12-090000764065CLF：HibbingTacniteCompanyMember2020-03-310000764065US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2021-03-310000764065US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2020-12-310000764065美國-GAAP：AccountsPayableMember2021-03-310000764065美國-GAAP：AccountsPayableMember2020-12-310000764065Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberCLF：SunCokeMiddletownMember2021-01-012021-03-310000764065Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberCLF：SunCokeMiddletownMember2020-01-012020-03-310000764065Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberCLF：SunCokeMiddletownMember2021-03-310000764065Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMemberCLF：SunCokeMiddletownMember2020-12-310000764065美國-GAAP：股票補償計劃成員2020-01-012020-03-310000764065美國-GAAP：可轉換債務證券成員2020-01-012020-03-31
目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒
根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐
根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
的過渡期            至            .
委託文件編號：1-8944
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406521000131/clf-20210331_g1.jpg
克利夫蘭-克里夫斯公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
俄亥俄州34-1464672
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
公共廣場200號，克利夫蘭,俄亥俄州44114-2315
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(216) 694-5700
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.125美元CLF紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是  ☒*。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是  ☒*。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*。☒
註冊人普通股的流通股數量，每股票面價值為0.125美元。499,402,288截至2021年4月26日。

目錄


目錄
頁碼
定義
1
第一部分-財務信息
第一項。財務報表
截至2021年3月31日和2020年12月31日未經審計的簡明綜合財務狀況表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的合併業務報表
4
截至2021年和2020年3月31日三個月未經審計的簡明綜合收益(虧損)表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡併現金流量表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合權益變動表
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
34
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
50
項目4.管制和程序
51
第二部分-其他資料
第一項。法律程序
52
第1A項風險因素
52
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
52
項目4.礦場安全資料披露
52
第五項。其他資料
53
第6項陳列品
53
簽名
54

目錄

定義
他説，正文中使用了以下縮寫或首字母縮寫。本報告中提及的“公司”、“我們”和“懸崖”是指克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司，除非另有説明或上下文另有説明。
縮寫或首字母縮寫術語
4.625%2029年優先債券克利夫蘭-克里夫斯公司於2021年2月17日發行的2029年到期的4.625釐高級擔保票據，本金總額為5億美元
4.875%2031年優先債券克利夫蘭-克里夫斯公司於2021年2月17日發行的2031年到期的4.875釐高級擔保票據，本金總額為5億美元
ABL設施基於資產的循環信貸協議，日期為2020年3月13日，由不時作為貸款人的克利夫蘭-克里夫斯公司和作為行政代理的美國銀行(N.A.)簽訂，於2020年3月27日和2020年12月9日修訂，並可能不時進一步修訂
收購AK Steel合併和AM USA交易
調整後的EBITDAEBITDA，不包括某些項目，如非控制權益的EBITDA、債務清償、遣散費、與收購有關的成本、存貨遞增攤銷和停產業務的影響
AK鋼AK Steel Holding Corporation(n/k/a克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵控股公司)及其合併子公司，包括其直接全資子公司AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵公司)，除非另有説明或上下文另有説明
AK鋼鐵公司合併合併Sub與AK Steel並併入AK Steel，AK Steel作為克利夫蘭-克里夫斯公司的全資子公司倖存下來，符合2020年3月13日完成的AK Steel合併協議中規定的條款和條件
AK鋼鐵公司合併協議克利夫蘭-克里夫斯公司、AK鋼鐵公司和合並子公司之間的合併協議和計劃，日期為2019年12月2日
AM USA交易記錄對安賽樂米塔爾美國公司的收購，於2020年12月9日完成
美國運通交易協議克利夫蘭-克里夫斯公司和安賽樂米塔爾之間的交易協議，日期為2020年9月28日
AOCI累計其他綜合收益(虧損)
安賽樂米塔爾安賽樂米塔爾公司，一家根據盧森堡法律成立的公司，也是安賽樂米塔爾美國公司的前最終母公司
安賽樂米塔爾美國前安賽樂米塔爾美國有限責任公司、其子公司和某些附屬公司以及Kote和Tek的幾乎所有業務，統稱為
ASC會計準則編碼
ASU會計準則更新
板子克利夫蘭-克里夫斯公司董事會。
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CERCLA1980年綜合環境響應、賠償和責任法
新冠肺炎一種新的冠狀病毒株，世界衞生組織於2020年3月宣佈其為全球大流行
多德-弗蘭克法案多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法
電弧爐電弧爐
EBITDA未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)
EDC加拿大出口發展局
環境保護局美國環保署
易辦事每股收益
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FASB財務會計準則委員會
鐵鐵
公認會計原則美國公認的會計原則
温室氣體温室氣體
HBI熱壓鐵
希賓希賓鉭鐵礦公司擁有的鐵礦石開採財產，該公司是Cliff和美國鋼鐵公司的子公司之間的一家未註冊的合資企業
人權委員會熱軋捲鋼
IRB工業收入債券
科特和特克I/N Kote L.P.(不適用於克利夫蘭-Cliff Kote L.P.)和I/N Tek L.P.(N/k/a克利夫蘭-Cliff Tek L.P.)，前安賽樂米塔爾美國有限責任公司(ArcelorMittal USA LLC)和新日鐵(Nippon Steel Corporation)子公司的前合資企業
長噸2240英鎊
合併子Pepper Merge Sub Inc.，在AK Steel合併之前是Cliff的直接全資子公司
公噸2205英鎊
MSHA美國礦山安全與健康管理局
淨噸2000英鎊
NPDES《清潔水法》授權的國家排污消除系統
OPEB其他退休後福利
普氏62%價格普氏IODEX對華北CFR處以62%Fe罰款
RCRA《資源保護和回收法案》
1
目錄

縮寫或首字母縮寫術語
RI/FS補救調查/可行性研究
薩爾經季節調整的摺合成年率
證交會美國證券交易委員會
第232條經修訂的1962年《貿易擴張法》第232節
證券法經修訂的1933年證券法
SunCoke Middletown米德爾頓焦炭公司(Middletown Coke Company，LLC)是SunCoke Energy，Inc.的子公司。
主題805ASC主題805，企業合併
主題815ASC主題815，衍生工具和套期保值
管狀構件克利夫蘭-Cliff Tube Components LLC(f/k/a AK Tube LLC)，AK Steel的間接全資子公司
美國美利堅合眾國
美國鋼鐵業除非另有説明或上下文另有説明，否則美國鋼鐵公司及其子公司統稱為
USMCA美國-墨西哥-加拿大協定
USW美國鋼鐵工人聯合會
VIE可變利息實體
2
目錄

第一部分
第一項。
財務報表
未經審計的簡明綜合財務狀況表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$110 $112 
應收賬款淨額1,659 1,169 
盤存3,932 3,828 
其他流動資產160 189 
流動資產總額5,861 5,298 
非流動資產：
財產、廠房和設備、淨值9,014 8,743 
商譽994 1,406 
遞延所得税562 537 
其他非流動資產784 787 
總資產$17,215 $16,771 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$1,743 $1,575 
應計僱傭成本465 460 
養老金和OPEB負債，流動151 151 
其他流動負債574 743 
流動負債總額2,933 2,929 
非流動負債：
長期債務5,734 5,390 
養老金和OPEB負債，非流動3,916 4,113 
其他非流動負債1,175 1,260 
總負債13,758 13,692 
承付款和或有事項(見附註18)
B系列參與贖回優先股-不是面值
授權、簽發和未償還的-583,273股票
738 738 
股本：
普通股-面值$0.125每股
授權-600,000,000股票(2020-600,000,000股份)；
發出-506,832,537股票(2020-506,832,537股份)；
傑出的-499,214,434股票(2020-477,517,372股票)
63 63 
超過股票面值的資本5,487 5,431 
留存赤字(2,948)(2,989)
成本7,618,103國庫普通股(2020-29,315,165股票)
(93)(354)
累計其他綜合損失(120)(133)
總懸崖股東權益2,389 2,018 
非控股權益330 323 
總股本2,719 2,341 
總負債、可贖回優先股和權益$17,215 $16,771 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄

未經審計的合併合併業務報表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬，每股除外)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入$4,049 $359 
運營成本：
銷貨成本(3,761)(356)
銷售、一般和行政費用(95)(28)
收購相關成本(13)(42)
其他-網(3)(12)
總運營成本(3,872)(438)
營業收入(虧損)177 (79)
其他收入(費用)：
利息支出，淨額(92)(31)
清償債務所得(損)(66)3 
除服務成本組成部分以外的淨定期福利積分47 6 
其他費用合計(111)(22)
所得税前持續經營所得(虧損)66 (101)
所得税優惠(費用)(9)51 
持續經營的收入(虧損)57 (50)
非持續經營所得的税後淨額— 1 
淨收益(虧損)57 (49)
可歸因於非控制性權益的收入(16)(3)
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)$41 $(52)
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-基本
持續運營$0.08 $(0.18)
停產經營— — 
$0.08 $(0.18)
克里夫斯股東應佔普通股每股收益(虧損)-攤薄
持續運營$0.07 $(0.18)
停產經營— — 
$0.07 $(0.18)
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄

未經審計的簡明綜合收益(虧損)表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收益(虧損)$57 $(49)
其他全面收益(虧損)：
養老金和税後淨額OPEB的變化7 6 
外幣換算的變化(1)(1)
衍生金融工具的變動，税後淨額7 (3)
其他綜合收益合計13 2 
綜合收益(虧損)70 (47)
可歸因於非控股權益的全面收益(16)(3)
克里夫斯股東應佔綜合收益(虧損)$54 $(50)
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄

未經審計的簡明合併現金流量表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營活動
淨收益(虧損)$57 $(49)
對淨收益(虧損)與經營活動使用的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷217 35 
存貨遞增攤銷81 23 
遞延收入的變化(3)(48)
遞延所得税10 (48)
清償債務的損失(收益)66 (3)
其他(2)51 
扣除業務合併後的營業資產和負債淨額變化：
應收賬款和其他資產(480)254 
盤存(172)(267)
養老金和OPEB的支付和繳款(175)(13)
應付賬款、應計費用和其他負債22 (99)
經營活動使用的現金淨額(379)(164)
投資活動
購置房產、廠房和設備(136)(138)
收購AK Steel，扣除所獲現金後的淨額— (869)
其他投資活動1 — 
投資活動使用的淨現金(135)(1,007)
融資活動
發行普通股所得款項322 — 
發行債券所得款項1,000 716 
發債成本(16)(44)
償還債務(902)(430)
信貸安排下的借款1,158 800 
信貸安排項下的還款(1,010)— 
其他融資活動(40)(37)
融資活動提供的現金淨額512 1,005 
現金和現金等價物淨減少(2)(166)
期初現金及現金等價物112 353 
期末現金和現金等價物$110 $187 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄

未經審計的簡明綜合權益變動表
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司
(單位：百萬)
數
的
普普通通
已發行股票		的票面價值
普普通通
已發行股份		資本流入
超過
面值
的股份		留用
赤字		普普通通
股票
在……裏面
財務處		AOCI非控制性權益總計
2020年12月31日478 $63 $5,431 $(2,989)$(354)$(133)$323 $2,341 
綜合收益— — — 41 — 13 16 70 
普通股發行20 — 78 — 244 — — 322 
股票和其他激勵計劃1 — (22)— 17 — — (5)
收購安賽樂米塔爾美國公司-測算期調整— — — — — — (1)(1)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (8)(8)
2021年3月31日499 $63 $5,487 $(2,948)$(93)$(120)$330 $2,719 
(單位：百萬)
數
的
普普通通
已發行股票		普通股的票面價值
已發行股份		資本流入
超過
面值
的股份		留用
赤字		普普通通
股票
在……裏面
財務處		AOCI非控制性權益總計
2019年12月31日271 $37 $3,873 $(2,842)$(391)$(319)$— $358 
綜合收益(虧損)— — — (52)— 2 3 (47)
股票和其他激勵計劃1 — (24)— 26 — — 2 
收購AK鋼鐵公司127 16 602 — — — 330 948 
普通股股息($0.06每股)
— — — (24)— — — (24)
對非控股權益的淨分配— — — — — — (6)(6)
2020年3月31日399 $53 $4,451 $(2,918)$(365)$(317)$327 $1,231 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄

未經審計的簡明合併財務報表附註
克利夫蘭-克里夫斯公司及其子公司

附註1-列報基礎和重要會計政策
業務、合併和演示
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和規定編制的，管理層認為，該報表包括所有必要的調整(包括正常經常性調整)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績、全面收益(虧損)、現金流量和權益變動。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。管理層基於各種假設和歷史經驗進行估計，認為這些假設和歷史經驗是合理的；然而，由於估計的固有性質，實際結果可能會因條件或假設的變化而大不相同。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何其他未來時期的預期結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表和附註一起閲讀。
業務運作
我們從鐵礦石和煤炭的開採，到金屬和焦炭的生產，從鍊鐵、鍊鋼、軋製和精加工，到下游的管件、衝壓和模具，都是垂直一體化的。作為鋼鐵生產商，我們擁有完全或部分自給自足的獨特優勢，我們的鋼鐵製造原材料(包括鐵礦石球團、HBI和煉焦煤)的生產都是完全或部分自給自足的。
我們根據不同的產品分為四個運營部門，鍊鋼、管材、模具和衝壓以及歐洲業務。我們主要通過一個可報告的部門運營，而不是鍊鋼部門。
    鞏固基礎
未經審核的簡明綜合財務報表合併了我們的賬目和我們全資擁有的子公司、我們擁有控股權的所有子公司以及我們是其主要受益人的VIE的賬目。所有公司間交易和餘額在合併時被沖銷。
    對關聯公司的投資
我們有幾項業務的投資是用權益會計方法核算的。當情況顯示低於賬面價值的損失不是暫時性的時，我們會對投資進行減值審查。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們對附屬公司的投資為116百萬美元和$105分別有100萬人被歸類為其他非流動資產。
重大會計政策
有關我們重要會計政策的詳細説明，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中包含的經審計的財務報表。我們的重大會計政策和估計與其中披露的會計政策和估計沒有重大變化。
8
目錄

近期會計公告
已發佈且未生效
2020年8月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-06，債務-可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)。這一更新要求將某些可轉換票據作為按攤銷成本計量的單一負債進行會計處理。此外，更新要求在計算稀釋股份時使用“如果轉換”方法，去掉庫存股方法。採用的兩種方法是完全回溯法和修改後的回溯法。我們希望使用修改後的回溯性方法。採用這種方法，指導意見應適用於通過修正案的會計年度開始時未完成的交易。最終規定在2021年12月15日之後的財年有效。允許在2020年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)提前採用。我們預計，採用這一更新將減少我們稀釋後的每股收益，除非IF轉換方法下的額外股份是反稀釋的。我們預計將在2022年1月1日這一規定的採用日期採用更新。
附註2-補充財務報表信息
信貸損失準備
以下是我們與以下項目相關的信貸損失撥備的前滾應收賬款淨額:
(單位：百萬)
20212020
截至1月1日的信貸損失撥備$(5)$— 
提高免税額(1)(1)
截至3月31日的信貸損失撥備$(6)$(1)
盤存
下表提供了我們的盤存在未經審計的簡明綜合財務狀況表中：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
產品庫存
成品和半成品$2,296 $2,125 
原料1,372 1,431 
產品總庫存3,668 3,556 
製造用品和關鍵備件264 272 
盤存$3,932 $3,828 
現金流信息
資本增加與資本支出已付現金的對賬如下：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
增資$162 $158 
更少：
非現金應計項目23 (10)
使用權資產--融資租賃3 30 
為資本支出支付的現金，包括存款$136 $138 
9
目錄

所得税和利息的現金支付(收據)如下：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
對所得繳納的税款$3 $— 
所得税退税(14)(60)
債務支付的利息扣除資本化利息後的淨額1
75 30 
1 資本化利息為$。1百萬美元和$10截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注3-收購
2020年，我們收購了兩家主要的鋼鐵製造商，AK Steel和ArcelorMittal USA，縱向整合了我們傳統的鐵礦石業務和鋼鐵生產。我們的全面集成產品組合包括定製的球團和高鐵；平軋碳鋼、不鏽鋼、電工、板材、馬口鐵和長鋼產品；以及碳鋼和不鏽鋼管材、冷熱衝壓和模具。AK Steel合併後，將鐵礦石球團生產商Cliff與平軋碳、不鏽鋼和電工鋼材生產商AK Steel合併，創建了一家垂直整合的增值鐵礦石和鋼鐵產品生產商。AM USA的交易將我們轉變為一家完全整合的鋼鐵企業，擁有擴大產品供應和提高整個週期利潤率的規模和規模。
我們現在的業務遍及整個鋼鐵製造過程，從採礦到球團礦再到高附加值鋼材成品的開發和生產。預計這一合併將創造重大機遇，從整個鋼鐵價值鏈的市場趨勢中創造額外價值，並在正常的市場週期中實現更一致、更可預測的業績。
收購安賽樂米塔爾美國公司
概述
2020年12月9日，根據AM USA交易協議的條款，我們從安賽樂米塔爾手中收購了安賽樂米塔爾美國公司。根據AM USA交易協議的條款，隨着AM USA交易的完成，安賽樂米塔爾在Kote和Tek的前合資夥伴根據Kote和Tek合資協議的條款行使了認沽權利。因此，我們購買了所有這樣的合資夥伴在Kote和Tek的權益。在AM USA交易完成後，我們擁有Kote和Tek的100%權益。
我們發生了與收購相關的成本，不包括遣散費$2截至2021年3月31日的三個月的百萬美元，記錄在收購相關成本淺談未經審計的濃縮合並經營報表.
AM USA的交易是在業務合併會計的收購方法下進行會計處理的。
全部購買對價的公允價值確定如下：
(單位：百萬)
已發行Cliff普通股的公允價值$990 
B系列參股可贖回優先股的公允價值738 
解決既有關係的公允價值237 
現金對價(視慣例營運資金調整而定)635 
總購買注意事項$2,600 
10
目錄

已發行的Cliff普通股的公允價值計算如下：
已發行的Cliff普通股數量78,186,671
截至2020年12月9日的Cliff普通股收盤價$12.66 
已發行Cliff普通股的公允價值(百萬)$990 
Cliff Series B參股可贖回優先股的公允價值計算如下：
參與發行的Cliff Series B可贖回優先股數量583,273 
截至2020年12月9日的每股贖回價格$1,266 
參與發行的Cliff B系列可贖回優先股的公允價值(單位：百萬)$738 
估計現金對價的公允價值包括以下內容：
(單位：百萬)
根據AM USA交易協議的現金對價$505 
購買其餘合資夥伴在Kote和Tek的權益的現金對價182 
預計應收現金代價總額(52)
估計現金對價總額$635 
收購價的現金部分須按慣例進行營運資金調整。
解決既有關係的公允價值由以下部分組成：
(單位：百萬)
應收賬款$97 
獨立於客户供應協議的衍生資產140 
解決既有關係的總公允價值$237 
估值假設與初步購進價格分配
我們估計公允價值為2020年12月9日，對與AM美國交易相關的收購的有形和無形資產淨值以及承擔的負債進行初步對價分配。於計量期內，吾等將繼續取得資料以協助敲定收購資產及承擔負債的公允價值，該等公允價值可能與該等初步估計有重大差異。如果我們確定任何計量期調整是重大的，我們將在確定調整的報告期內應用這些調整，包括對淨收入的任何相關影響。我們正在對與AM USA交易相關的收購資產和承擔的負債進行估值，最值得注意的是，庫存、個人和不動產、礦產儲備、租賃、投資、遞延税款、資產報廢義務和最終分配將在完成時進行，包括任何確定的商譽的結果。因此，下面提到的臨時測量是初步的，未來可能會進行修改。
11
目錄

在AM USA交易中收購的資產和承擔的負債的初步收購價分配為：
(單位：百萬)
初始對價分配測算期調整更新的分配
現金和現金等價物$35 $— $35 
應收賬款淨額349 — 349 
盤存2,115 14 2,129 
其他流動資產34 (5)29 
財產、廠房和設備4,017 366 4,383 
其他非流動資產158 8 166 
應付帳款(758)2 (756)
應計僱傭成本(271)(3)(274)
養老金和OPEB負債，流動(109)— (109)
其他流動負債(398)(2)(400)
養老金和OPEB負債，非流動(3,195)— (3,195)
其他非流動負債(598)35 (563)
非控股權益(13)1 (12)
取得的可確認淨資產1,366 416 1,782 
商譽1,230 (412)818 
收購的總淨資產$2,596 $4 $2,600 
在AM USA交易之後的期間，我們對承擔的收購資產和負債進行了某些計量期調整，原因是在計量期內用於確定公允價值的信息得到澄清。
收購安賽樂米塔爾美國公司產生的商譽主要代表汽車、建築、家電、基礎設施和機械設備市場的增長機會，以及AM美國交易將實現的任何協同效益，並分配給我們鍊鋼部門的扁鋼業務。AM USA交易的商譽預計可在美國聯邦所得税中扣除。
收購AK鋼鐵公司
概述
2020年3月13日，根據AK Steel合併協議，我們完成了對AK Steel的收購，我們是收購方。作為AK Steel合併的結果，在AK Steel合併生效之前發行和發行的每股AK Steel普通股(排除在外的股票除外)被轉換為收受的權利0.400克里夫斯普通股，如果適用，現金代替任何零碎的克里夫斯普通股。
AK Steel的合併是按照企業合併會計的收購方法進行核算的。收購日期轉讓代價的公允價值合計為$1,535百萬美元。下表彙總了對AK Steel支付的對價以及收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值。
12
目錄

全部購買對價的公允價值確定如下：
(單位：百萬)
AK鋼鐵公司債務的公允價值$914 
為AK Steel已發行普通股發行的Cliff普通股的公允價值1
618 
其他1
3 
總購買注意事項$1,535 
1 在截至2020年3月31日的三個月未經審計的壓縮綜合現金流量表中列為非現金投資活動。
為AK Steel普通股的流通股發行的Cliff普通股以及在AK Steel合併完成後授予的轉換AK Steel股權獎勵的Cliff普通股的公允價值計算如下：
(單位：百萬，每股除外)
AK Steel已發行和已發行普通股數量317 
兑換率0.400 
向AK Steel股東發行的Cliff普通股數量127 
克里夫斯普通股每股價格$4.87 
為AK Steel已發行普通股發行的Cliff普通股的公允價值$618 
AK Steel計入對價的債務公允價值計算如下：
(單位：百萬)
信貸安排$590 
7.50%高級擔保票據，2023年7月到期324 
計入對價的債務公允價值$914 
13
目錄

估值假設與購進價格分配
與AK Steel合併相關的有形和無形資產淨額以及承擔的負債的對價分配是基於2020年3月13日的估計公允價值，並在截至2021年3月31日的季度內敲定。以下為AK Steel併購案中收購資產和承擔的負債的收購價分配摘要：
(單位：百萬)
初始對價分配測算期調整截至2021年3月31日的最終對價分配
現金和現金等價物$38 $1 $39 
應收賬款淨額666 (2)664 
盤存1,563 (243)1,320 
其他流動資產68 (16)52 
財產、廠房和設備2,184 90 2,274 
遞延所得税— 69 69 
其他非流動資產475 (4)471 
應付帳款(636)(8)(644)
應計僱傭成本(94)1 (93)
養老金和OPEB負債，流動(75)(3)(78)
其他流動負債(236)9 (227)
長期債務(1,179)— (1,179)
養老金和OPEB負債，非流動(873)2 (871)
其他非流動負債(507)72 (435)
非控股權益— (1)(1)
取得的可確認淨資產1,394 (33)1,361 
商譽141 33 174 
收購的總淨資產$1,535 $— $1,535 
在AK Steel合併後的期間內，我們對所承擔的收購資產和負債進行了一定的計量期調整，原因是在計量期內用於確定公允價值的信息得到澄清。
收購AK Steel所產生的商譽分配給我們下游的管材、模具和衝壓業務部門。商譽按購買價格超過已確認淨可識別資產計算，主要代表面向汽車客户的輕型解決方案的增長機會，以及將實現的任何協同效益。預計AK Steel合併產生的商譽不能從所得税中扣除。
分配給收購的可識別無形資產和負債的購買價格為：
(單位：百萬)加權平均壽命(年)
無形資產：
客户關係$77 18
發達的技術60 17
商號和商標11 10
可識別無形資產總額$148 17
無形負債：
高於市場的供應合同$(71)12
14
目錄

高於市場的供應合同涉及與SunCoke Energy的長期焦炭和能源供應協議，SunCoke Energy包括合併後的VIE SunCoke Middletown。有關詳細信息，請參閲附註16-可變利息實體。
預計結果
下表提供了根據主題805編制的截至2020年3月31日的三個月的未經審計的備考財務信息，好像AK Steel已於2019年1月1日被收購：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
2020
收入$1,526 
Cliff股東應佔淨虧損(17)
未經審計的備考財務信息是在應用我們的會計政策並通過減税後的備考調整調整歷史結果後計算出來的，假設AK Steel合併發生在2019年1月1日。重大的預計調整包括以下內容：
1.克里夫斯和AK Steel之間的公司間收入減少了美元68截至2020年3月31日的三個月為1.2億美元。
2.2020年預計淨收入調整為不包括#美元。23在截至2020年3月31日的三個月內發生的非經常性庫存收購會計調整為1.8億美元。
3.消除Cliff和AK Steel與AK Steel合併所產生的非經常性交易成本27截至2020年3月31日的三個月為1.2億美元。
4.其他備考調整總額包括收入#美元。13在截至2020年3月31日的三個月中，主要由於利息和攤銷費用的減少，部分被額外的折舊費用所抵消。
5.按法定比率影響Cliff股東應佔淨虧損的預計交易調整對所得税的影響24.3%導致所得税支出為$12截至2020年3月31日的三個月為1.2億美元。
未經審計的備考財務信息沒有反映協同效應的潛在實現或成本節約，也沒有反映與AK Steel整合相關的其他成本。如果AK Steel合併於2019年1月1日完成，這一未經審計的形式財務信息不應被視為指示實際發生的結果，也不應指示未來的結果。
注4--收入
我們通過產品銷售獲得收入，發貨條款通常表明我們何時履行了履行義務並將產品控制權移交給客户。我們的收入交易包括轉讓承諾貨物的單一履約義務。我們與客户簽訂的合同通常規定了確定銷售價格的機制，通常是在控制權移交時確定的，但合同一般不會對任何一方施加具體的數量。要交付給客户的數量通常在接近交貨日期時通過採購訂單或我們從客户那裏收到的其他書面指示來確定。現貨市場銷售是通過採購訂單或其他書面指示進行的。我們認為我們的履約義務是完整的，當控制權根據運輸條款轉讓時，我們確認收入。
收入的衡量標準是我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額。我們根據預期實現的價值，減少為估計回報和其他客户信用(如折扣和批量回扣)確認的收入金額。付款條件與我們所服務的市場的條件標準一致。從客户那裏收取的銷售税不包括在收入中。
在AM USA交易之前，我們與安賽樂米塔爾美國公司簽訂了一項供應協議，其中包括根據鐵礦石在安賽樂米塔爾美國公司高爐使用的當年的HRC價格計算的補充收入或退款。由於控制權在消費前轉移，補充收入記錄在
15
目錄

根據主題815。在AM USA交易之後發生的所有銷售都是跨公司的，並在合併中取消。截至2020年3月31日的三個月，我們的衍生品虧損為$26300萬美元包含在收入與供應協議的補充收入部分的主題815相關。
下表代表了我們的收入按市場劃分：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
鍊鋼：
汽車$1,287 $102 
基礎設施和製造業954 39 
分配器和轉換器1,248 52 
鋼鐵生產商
430144 
總鍊鋼3,919 337 
其他業務：
汽車105 16 
基礎設施和製造業10 4 
分配器和轉換器15 2 
其他業務合計130 22 
總收入$4,049 $359 
下表代表了我們的收入按產品線劃分：
(百萬美元，銷售額數千美元)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入
卷1
收入
卷1
鍊鋼：
熱軋鋼材$895 1,182 $19 31 
冷軋鋼材632 748 28 40 
塗層鋼1,308 1,369 90 99 
不鏽鋼和電工鋼363 167 56 27 
鋼板244 275 — — 
其他鋼材產品289 403 — — 
鐵製品70 600 142 1,351 
其他118 不適用2 不適用
總鍊鋼3,919 337 
其他業務：
其他130 不適用22 不適用
總收入$4,049 $359 
1 所有鋼材產量均以淨噸為單位。鐵產品產量以長噸為單位。

16
目錄

附註5--分部報告
我們從鐵礦石和煤炭的開採，到金屬和焦炭的生產，從鍊鐵、鍊鋼、軋製、精加工，到下游的管材、衝壓和模具，都是垂直一體化的。我們被組織成四根據我們不同的產品-鍊鋼、管材、模具和衝壓以及歐洲業務-經營細分市場。我們之前的採礦和球團礦部門包括在鍊鋼運營部門，因為鐵礦石球團礦是我們鋼鐵產品的主要原材料。我們有一可報告的分段鍊鋼。我們的管材、模具和衝壓以及歐洲業務的運營部門結果不構成可報告的部門，它們被合併並在其他業務類別中披露。我們的鍊鋼部門是最大的平軋鋼生產商，同時也是北美最大的鐵礦石球團生產商，主要服務於汽車、基礎設施和製造以及分銷商和轉爐市場。我們的其他業務主要包括為客户提供碳素和不鏽鋼管材產品解決方案的運營部門、先進的工程解決方案、工具設計和製造、熱衝壓和冷衝鋼部件以及複雜的裝配。所有部門間交易均在合併中取消。
我們根據調整後的EBITDA(一種非GAAP衡量標準)在運營部門以及綜合基礎上評估業績。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部使用者使用這一指標來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
我們按部門劃分的結果如下：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入：
鍊鋼$3,919 $337 
其他業務130 22 
總收入$4,049 $359 
調整後的EBITDA：
鍊鋼$537 $44 
其他業務11 2 
公司和淘汰(35)(23)
調整後EBITDA合計$513 $23 
17
目錄

下表提供了我們合併後的淨收益(虧損)要合計調整後的EBITDA，請執行以下操作：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收益(虧損)$57 $(49)
更少：
利息支出，淨額(92)(31)
所得税優惠(費用)(9)51 
折舊、損耗和攤銷(217)(35)
375 (34)
更少：
非控股權益的EBITDA1
22 4 
清償債務所得(損)(66)3 
遣散費(11)(19)
收購相關成本(不包括遣散費)(2)(23)
存貨遞增攤銷(81)(23)
停止經營的影響— 1 
調整後EBITDA合計$513 $23 
1 非控股權益的EBITDA包括$16百萬美元和$3百萬美元的收入和$6百萬美元和$1分別用於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的折舊、損耗和攤銷。
以下按細分市場彙總了我們的資產：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產：
鍊鋼$16,271 $15,849 
其他業務295 239 
部門總資產16,566 16,088 
公司649 683 
總資產$17,215 $16,771 
下表按部門彙總了我們的資本增加：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
增資1:
鍊鋼$133 $154 
其他業務11 3 
公司18 1 
增資總額$162 $158 
1有關其他信息，請參閲附註2-補充財務報表信息。
18
目錄

附註6--財產、廠房和設備
下表顯示了我們每一類主要折舊資產的賬面價值：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
土地、土地改良和礦業權$1,241 $1,213 
建築物1,004 703 
裝備7,877 6,786 
其他173 151 
在建407 1,364 
財產、廠房和設備合計1
10,702 10,217 
折舊和損耗準備(1,688)(1,474)
財產、廠房和設備、淨值$9,014 $8,743 
1 包括與融資租賃相關的使用權資產#美元365百萬美元和$361分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
我們記錄的折舊和損耗費用為#美元。215百萬美元和$36截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為.
附註7-商譽及無形資產和負債
商譽
以下是以下內容的摘要商譽按細分市場劃分：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
鍊鋼$820 $1,232 
其他業務174 174 
總商譽$994 $1,406 
美元的降幅412百萬美元的餘額商譽我們截至2021年3月31日的鍊鋼部門，與2020年12月31日相比，是由於收購安賽樂米塔爾美國公司的初步收購價格分配的計量期調整導致估計確認商譽的變化。有關詳細信息，請參閲註釋3-採購。
19
目錄

無形資產和無形負債    
以下是我們的無形資產和負債摘要：
(單位：百萬)
2021年3月31日
2020年12月31日
總金額累計攤銷淨額總金額累計攤銷淨額
無形資產1:
客户關係$77 $(5)$72 $77 $(3)$74 
發達的技術60 (4)56 60 (3)57 
商號和商標11 (1)10 11 (1)10 
採礦許可證72 (25)47 72 (25)47 
無形資產總額$220 $(35)$185 $220 $(32)$188 
無形負債2:
高於市場的供應合同$(71)$8 $(63)$(71)$7 $(64)
1 無形資產分類為其他非流動資產。與採礦許可證相關的攤銷確認為銷貨成本。所有其他無形資產的攤銷確認為銷售、一般和行政費用。
2 無形負債分類為其他非流動負債。所有無形負債的攤銷確認為銷貨成本.
與無形資產相關的攤銷費用為#美元。3百萬美元和$1截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。預計未來攤銷費用為#美元。72021年剩餘時間的百萬美元和$10從2022年到2026年，每年有100萬人。
與無形負債相關的攤銷收入為#美元。1百萬美元和$2截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。預計未來攤銷收入為#美元。62021年剩餘時間的百萬美元和$5從2022年到2026年，每年有100萬人。
20
目錄

附註8--債務和信貸安排
以下是我們長期債務的摘要：
(單位：百萬)
2021年3月31日
債務工具
發行人1
年度生效
利率，利率
本金總額未攤銷
發債成本		未攤銷保費(折扣)債務總額
高級擔保票據：
9.875%2025高級擔保票據
懸崖10.57%$633 $(5)$(16)$612 
6.75%2026高級擔保票據
懸崖6.99%845 (19)(8)818 
高級無擔保票據：
1.50%2025可轉換優先票據
懸崖6.26%296 (3)(47)246 
5.75%2025高級債券
懸崖6.01%396 (2)(4)390 
7.00%2027高級債券
懸崖9.24%73 — (7)66 
7.00%2027 AK高級票據
AK鋼9.24%56 — (6)50 
5.875%2027高級債券
懸崖6.49%556 (4)(17)535 
4.625%2029高級債券
懸崖4.63%500 (9)— 491 
4.875%2031高級債券
懸崖4.88%500 (9)— 491 
6.25%2040高級債券
懸崖6.34%263 (2)(3)258 
IRBs將於2024年至2028年到期AK鋼五花八門92 — 2 94 
EDC循環設施3
*五花八門80 — — 53 
ABL設施3
懸崖2
2.14%3,500 — — 1,630 
長期債務總額$5,734 
*我們的子公司弗利特伍德金屬工業公司(Fleetwood Metal Industries Inc.)和伊萊馬克集團(Eelmac Group Inc.)是EDC循環貸款的借款人。
1 除非另有説明，否則本欄和本附註8-債務和信貸融資中提及的“Cliff”是指克利夫蘭-Cliff Inc.，提及“AK Steel”是指AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-Cliff Steel Corporation)。
2 指克利夫蘭-克利夫斯公司作為我們ABL貸款的借款人。
3 所示信貸安排的本金總額按其各自的最高借款能力列示。
21
目錄

(單位：百萬)
2020年12月31日
債務工具
發行人1
年度生效
利率，利率
本金總額未攤銷
發債成本		未攤銷
保險費
(折扣)		債務總額
高級擔保票據：
4.875%2024高級債券
懸崖5.00%$395 $(3)$(1)$391 
9.875%2025高級擔保票據
懸崖10.57%955 (8)(25)922 
6.75%2026高級擔保票據
懸崖6.99%845 (20)(9)816 
高級無擔保票據：
7.625%2021 AK高級票據
AK鋼7.33%34 — — 34 
7.50%2023 AK高級票據
AK鋼6.17%13 — — 13 
6.375%2025高級債券
懸崖8.11%64 — (4)60 
6.375%2025 AK高級票據
AK鋼8.11%29 — (2)27 
1.50%2025可轉換優先票據
懸崖6.26%296 (4)(49)243 
5.75%2025高級債券
懸崖6.01%396 (3)(4)389 
7.00%2027高級債券
懸崖9.24%73 — (8)65 
7.00%2027 AK高級票據
AK鋼9.24%56 — (6)50 
5.875%2027高級債券
懸崖6.49%556 (4)(18)534 
6.25%2040高級債券
懸崖6.34%263 (2)(3)258 
IRBs將於2024年至2028年到期AK鋼五花八門92 — 2 94 
EDC循環設施3
*3.25%40 — — 18 
ABL設施3
懸崖2
2.15%3,500 — — 1,510 
債務總額5,424 
減去：當前債務34 
長期債務總額$5,390 
*我們的子公司Fleetwood Metal Industries Inc.和ELEMAC Group Inc.是EDC循環貸款的借款人。
1 除非另有説明，否則本欄和本附註8-債務和信貸融資中提及的“Cliff”是指克利夫蘭-Cliff Inc.，提及“AK Steel”是指AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-Cliff Steel Corporation)。
2 指克利夫蘭-克利夫斯公司作為我們ABL貸款的借款人。
3 所示信貸安排的本金總額按其各自的最高借款能力列示。
4.625%2029年優先債券
2021年2月17日，我們在Cliff、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽訂了一份關於Cliff發行美元的契約。500本金總額為4.625釐2029年按面值發行的優先債券。
2029年發行的4.625%優先債券是在私募交易中發行的，不受證券法註冊要求的約束。2029年發行的4.625釐優先債券的息率為4.625年息%，自2021年9月1日起，每半年拖欠一次，日期為每年3月1日和9月1日。年息4.625釐的優先債券將於二零二九年三月一日期滿。
4.625%2029年優先債券是無抵押優先債務，與我們現有和未來的所有無擔保和無從屬債務具有同等的償付權。4.625%2029年優先債券由我們的重大直接及間接全資擁有的境內附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，因此，在結構上優先於我們任何不獲該等擔保人擔保的現有及未來負債，並在結構上從屬於我們附屬公司不為4.625%2029年優先債券提供擔保的所有現有及未來負債及其他負債。
22
目錄

該批4.625釐2029年優先債券可在向債券持有人發出不少於10天至60天的預先通知下贖回全部或部分債券。以下為4.625-2029年優先債券的贖回價格摘要：
贖回期
贖回價格1
限量
2024年3月1日之前-使用股票發行所得104.625 %最高可達原始本金總額的35%
2024年3月1日之前2
100.000 
從2024年3月1日開始102.313 
從2025年3月1日開始101.156 
從2026年3月1日開始，此後100.000 
1另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。
2外加“整裝”保險費。
此外，如契約所界定的控制權變更觸發事件，涉及4.625%2029年優先票據，吾等將被要求以相等於以下收購價的價格回購票據101本金的%，另加應計和未付利息(如有)，直至(但不包括)回購之日。
2029年發行的4.625%優先債券的條款包含一些習慣公約，但沒有金融公約。
4.875%2031年優先債券
2021年2月17日，我們在Cliff、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽訂了一份關於Cliff發行美元的契約。500本金總額為4.875釐2031年按面值發行的優先債券。
4.875%2031年優先債券是在私募交易中發行的，不受證券法註冊要求的約束。該批4.875釐2031年優先債券的息率為4.875年息%，自2021年9月1日起，每半年拖欠一次，日期為每年3月1日和9月1日。年息4.875釐的優先債券將於二零三一年三月一日期滿。
4.875%2031年優先債券是無抵押優先債務，與我們現有和未來的所有無擔保和無從屬債務具有同等的償付權。4.875%2031年優先債券由我們的重大直接及間接全資擁有的境內附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，因此，在結構上優先於我們任何不獲該等擔保人擔保的現有及未來債務，並在結構上從屬於我們附屬公司所有不為4.875%2031年優先債券提供擔保的現有及未來債務及其他負債。
23
目錄

該批4.875釐2031年優先債券可在向債券持有人發出不少於10天至60天的預先通知下贖回全部或部分債券。以下為4.875-2031年優先債券的贖回價格摘要：
贖回期
贖回價格1
限量
2026年3月1日之前-使用股票發行所得104.875 %最高可達原始本金總額的35%
2026年3月1日之前2
100.000 
從2026年3月1日開始102.438 
從2027年3月1日開始101.625 
從2028年3月1日開始100.813 
從2029年3月1日開始，此後100.000 
1另加截至贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息(如有)。
2外加“整裝”保險費。
此外，如契約所界定的控制權變更觸發事件，涉及4.875%2031年優先債券，吾等將被要求以相等於以下收購價的價格回購債券101本金的%，另加應計和未付利息(如有)，直至(但不包括)回購之日。
4.875%2031年優先票據的條款載有若干慣常契諾，但並無金融契諾。
債務清償--2021年
2021年3月11日，我們購買了本金總額為$3222021年2月11日發行9.875釐2025年高級擔保票據的淨收益202000萬股普通股和手頭現金。2021年3月12日，我們全部贖回了4.875%2024年優先擔保債券、7.625%2021年AK優先債券、7.50%2023年AK優先債券、6.375%2025年優先債券和6.375%2025年AK優先債券，本金總額為$5352000萬。
以下為已清償債務及其各自對清償影響的摘要：
(單位：百萬)
截至三個月
2021年3月31日
債務工具已清償債務(損失)在滅火時
9.875%2025年高級擔保債券$322 $(42)
4.875%2024年高級擔保票據395 (14)
7.625%2021年AK高級債券34 — 
7.50%2023年AK高級債券13 — 
6.375%2025年優先債券64 (7)
6.375%2025年AK優先債券29 (3)
$857 $(66)
債務清償--2020年
2020年3月13日，關於AK Steel的合併，我們購買了$364本金總額7.625%2021年AK優先債券和$311本金總額7.50%2023年AK優先債券，提早結算Cliff提出的投標要約。發售6.75%2026年高級擔保票據的淨收益，連同ABL貸款的一部分，用於為此類購買提供資金。由於7.625%2021年AK優先債券及7.50%2023年AK優先債券是在剛購買前按公允價值記錄，故並無於清償時損益。此外，關於投標報價的最終結算，我們購買了$92021年發行的7.625 AK優先債券本金總額為百萬元562023年AK優先債券本金總額7.50%，手頭有現金。
24
目錄

以下為已清償債務及其各自對清償影響的摘要：
(單位：百萬)
截至三個月
2020年3月31日
債務工具已清償債務滅火收益
7.625%2021年AK高級債券$373 $— 
7.50%2023年AK高級債券367 3 
$740 $3 
ABL設施
截至2021年3月31日，我們遵守了ABL融資機制的流動性要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0並不適用。
以下是我們在ABL貸款機制下的借款能力摘要：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021
基於ABL貸款的可用借款基礎1
$3,500 
借款(1,630)
信用證義務2
(272)
可供借用的容量$1,598 
1 截至2021年3月31日，ABL貸款的最大借款基數為$3.5十億美元。可用借款基數是通過對符合條件的應收賬款、存貨和某些移動設備應用慣例預付款來確定的。
2 我們向某些金融機構開具了備用信用證，以支持商業義務，包括但不限於工人補償、僱員遣散費、保險、經營協議、IRBs和環境義務。
債務到期日
以下是基於2021年3月31日未償還本金的債務工具到期日摘要：
(單位：百萬)
債務的到期日
2021年(一年的剩餘時間)$— 
2022— 
202353 
202462 
20252,955 
此後2,823 
債務總到期日$5,893 
25
目錄

附註9-公允價值計量
某些金融工具的賬面價值(例如，應收賬款淨額, 應付帳款和其他流動負債)約公允價值，因此已從下表中剔除。其他金融工具的賬面價值和公允價值摘要如下：
(單位：百萬)
2021年3月31日2020年12月31日
分類
攜載
價值
公允價值
攜載
價值
公允價值
高級註釋1級$3,957 $4,674 $3,802 $4,446 
IRBs將於2024年至2028年到期1級94 94 94 91 
EDC循環設施-未清償餘額2級53 53 18 18 
ABL設施-未償還餘額2級1,630 1,630 1,510 1,510 
長期債務總額$5,734 $6,451 $5,424 $6,065 
長期債務的公允價值是使用報價的市場價格確定的。
附註10--養卹金和其他退休後福利
我們為大部分員工和退休人員提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和OPEB計劃。還通過多僱主計劃為某些工會成員提供福利。
以下是固定收益養老金和OPEB成本(積分)的組成部分：
固定收益養老金成本(積分)
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
服務成本$14 $5 
利息成本26 8 
計劃資產的預期回報率(90)(18)
攤銷：
淨精算損失8 7 
淨定期收益成本(信用)$(42)$2 
OPEB成本(積分)
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
服務成本$13 $1 
利息成本18 2 
計劃資產的預期回報率(10)(5)
攤銷：
以前的服務積分— (1)
淨精算損失1 1 
淨定期收益成本(信用)$22 $(2)
26
目錄

根據資金需求，我們將固定收益養老金繳費定為#美元。146百萬美元和$4截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。由於2020年3月27日頒佈的CARE法案，我們推遲了$1182020年養老金繳費中的100萬美元，於2021年1月4日支付。基於資金需求，不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們的自願員工福利協會信託計劃需要或做出了貢獻。
附註11-所得税
截至2021年3月31日，我們2021年估計的離散項目前的年有效税率為19%。估計的年度有效税率與美國法定税率不同21%的主要原因是減去了超過成本損耗的百分比損耗。截至2020年3月31日的2020年離散項目前的2020年估計年有效税率為47%。扣除離散項目前的估計年度有效税率的下降是由收入構成的變化推動的。
附註12--資產報廢債務
以下是我們的資產報廢義務摘要：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產報廢義務1
$310 $342 
減：當前部分12 7 
長期資產報廢義務$298 $335 
1包括$158百萬美元和$190分別與我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的活躍運營相關的百萬美元。
應計的關閉義務規定了與我們無限期閒置和關閉的業務有關的合同和法律義務，以及我們正在進行的業務的最終關閉。我們每個現役礦場的關閉日期是根據剩餘礦產儲量的耗盡日期確定的，相關資產的攤銷和負債的增加是在估計的礦山壽命內確認的。關閉日期和資本要求的預期時間，以滿足我們對無限期閒置或關閉的礦山的義務，是根據每個物業的獨特情況確定的。對於無限期閒置或關閉的礦山，在預期的補救時間內確認責任的增加。由於我們鍊鋼業務的大部分資產報廢債務具有不確定的結算日期，資產報廢債務已按相關資產的經濟壽命的估計範圍按現值入賬。
以下是我們的資產報廢義務負債的前滾：
(單位：百萬)
20212020
截至1月1日的資產報廢義務$342 $165 
收購增加(減少)(34)14 
增值費用3 2 
補救費用(1)— 
截至3月31日的資產報廢義務$310 $181 
截至2021年3月31日的三個月的收購減少與AM USA交易的初步採購價格分配導致的測算期調整有關。
27
目錄

附註13-股本
承銷的公開發行
2021年2月11日，我們出售了202000萬股我們的普通股和40安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)的一家附屬公司在承銷的公開募股中出售了100萬股普通股。在每種情況下，股票都是以每股$1的價格出售的。16.12。在此次出售之前，安賽樂米塔爾持有大約782000萬股普通股，作為與AM USA交易相關的部分代價發行。我們沒有收到任何出售40代表安賽樂米塔爾出售了1.9億股普通股。我們用這次發行的淨收益加上手頭的現金贖回了$322我們未償還的9.875%2025年高級擔保債券的本金總額為100萬美元。
收購AK鋼鐵公司
正如附註3-收購中更詳細地描述的那樣，我們於2020年3月13日收購了AK Steel。在AK Steel合併生效時間，在AK Steel合併生效時間之前發行和發行的每股AK Steel普通股轉換為AK Steel合併生效時間之前發行和發行的AK Steel普通股，0.400克里夫斯普通股，面值$0.125每股。我們總共發行了127與AK Steel合併相關的100萬股普通股，公允價值為$618百萬美元。在完成與AK Steel的合併後，AK Steel的普通股從紐約證券交易所(New York Stock Exchange)退市。
收購安賽樂米塔爾美國公司
正如附註3-收購中更詳細地描述的那樣，我們於2020年12月9日收購了安賽樂米塔爾美國公司(ArcelorMittal USA)。根據AM USA交易協議的條款，我們發行了78,186,671普通股和583,273我們的新系列B類優先股，無面值，指定為“B系列參與可贖回優先股”，在每種情況下，作為我們為完成AM美國交易而支付的對價的一部分，出售給安賽樂米塔爾的一家間接全資子公司。
優先股
我們有3,000,000A類系列優先股，無面值，無已發行或已發行股票。我們也有4,000,000授權發行的B類連續優先股，無面值，其中583,273股票的發行和流通股如上所述。
分紅
下表總結了我們2020年的分紅活動：
申報日期記錄日期付款日期宣佈的每股普通股股息
2/18/20204/3/20204/15/2020$0.06 
12/2/20191/3/20201/15/20200.06 
在2020年4月15日支付股息後，我們的董事會暫停了未來的股息。
附註14--累計其他綜合損失
下表反映了中的更改累計其他綜合損失與Cliff股東權益相關：
(單位：百萬)
退休後福利負債，
税後淨額
外幣折算衍生金融工具，税後淨額累計其他綜合損失
2020年12月31日$(135)$3 $(1)$(133)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)— (1)8 7 
從累計其他綜合虧損中重新分類的淨(利)損7 — (1)6 
2021年3月31日$(128)$2 $6 $(120)
28
目錄

(單位：百萬)
退休後福利負債，税後淨額外國
貨幣換算
衍生金融工具，
税後淨額
累計其他綜合損失
2019年12月31日$(316)$— $(3)$(319)
改分類前的其他綜合損失— (1)(5)(6)
淨虧損從累計其他綜合虧損中重新分類6 — 2 8 
2020年3月31日$(310)$(1)$(6)$(317)
下表反映了有關以下內容的詳細信息累計其他綜合損失從Cliff股東權益中重新分類的組成部分：
(單位：百萬)
累計其他全面損失構成明細重新歸類為税後收入的(收益)/虧損金額未經審計的精簡合併業務表中受影響的行項目
截至三個月
三月三十一號，
20212020
養老金和OPEB負債的攤銷：
淨精算損失$9 $7 其他營業外收入
所得税優惠(2)(1)所得税優惠(費用)
税後淨額$7 $6 
衍生金融工具的變動：
商品合約$(1)$3 銷貨成本
所得税優惠— (1)所得税優惠(費用)
税後淨額$(1)$2 
期間的總重新分類(扣除税後)$6 $8 
附註15-關聯方
我們與鋼鐵和礦業公司有一些共同擁有的合資企業，包括綜合鋼鐵公司及其子公司和其他鋼鐵和鐵礦石產品的下游用户。
希賓是一家我們擁有的合資企業。85.3%，美國鋼鐵公司擁有14.7截至2021年3月31日。作為AM USA交易的結果，我們獲得了額外的62.3在Hibping礦擁有%的股權，併成為多數股權所有者和礦山管理人。在AM USA交易之前，安賽樂米塔爾是關聯方，因為它擁有Hibching的所有權。因此，在截至2020年3月31日的三個月裏，與安賽樂米塔爾簽訂的某些長期合同導致收入從相關方那裏。截至2020年3月31日，我們擁有23希賓的百分比。
收入有關方面提供的資料如下：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
關聯方收入$77 $11 
收入$4,049 $359 
關聯方收入佔收入的百分比2 %3 %
從關聯方購買$27 $3 
29
目錄

下表為未經審計合併財務狀況表中關聯方資產負債分類：
(單位：百萬)
資產(負債)資產負債表位置三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
應收賬款淨額$30 $2 
應付帳款(9)(6)
附註16-可變利息實體
SunCoke Middletown
我們根據長期供應協議購買SunCoke Middletown工廠生產的所有焦炭和電力，並承諾在2032年之前從該工廠購買所有預期產量。我們合併SunCoke Middletown作為VIE是因為我們是主要受益者，儘管我們在SunCoke Middletown沒有所有權權益。SunCoke Middletown的所得税前收入為#美元。17300萬美元和300萬美元4分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，包括在我們的所得税前綜合收入中的80萬美元。
合併VIE的資產只能用於清償合併VIE的債務，不能用於償還本公司的債務。SunCoke Middletown的債權人對本公司的資產或一般信貸沒有追索權來償還VIE的債務。未經審計的簡明綜合財務狀況報表包括SunCoke Middletown的以下金額：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
現金和現金等價物$4 $5 
盤存22 21 
財產、廠房和設備、淨值304 308 
應付帳款(12)(15)
其他資產(負債)，淨額1 (10)
非控制性權益(319)(309)
30
目錄

注17-每股收益
下表彙總了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
(單位：百萬，每股除外)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
持續經營的收入(虧損)$57 $(50)
可歸因於非控股權益的持續經營收入(16)(3)
可歸屬於Cliff股東的持續經營淨收益(虧損)41 (53)
非持續經營所得的税後淨額— 1 
克里夫斯股東應佔淨收益(虧損)$41 $(52)
加權平均股數：
基本信息490298
可贖回優先股58—
可轉換優先票據19—
員工股票計劃4—
稀釋571298
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-基本1:
持續運營$0.08 $(0.18)
停產經營— — 
$0.08 $(0.18)
可歸屬於Cliff股東的每股普通股收益(虧損)-稀釋後：
持續運營$0.07 $(0.18)
停產經營— — 
$0.07 $(0.18)
1在截至2021年3月31日的三個月裏，每股基本收益是通過除以可歸屬於Cliff股東的淨收入(虧損)減去$4B系列參與贖回優先股的收益，除以本報告所述期間已發行的基本普通股的加權平均數。
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們有2與員工股票計劃相關的100萬股，由於它們是反稀釋的，因此被排除在稀釋每股收益的計算之外。有不是截至2020年3月31日止三個月的攤薄與可轉換優先票據的普通股等價物有關，因為我們的普通股平均價格沒有升至轉換價格之上。
附註18--承付款和或有事項
購買承諾
我們根據年度和多年協議購買我們鋼鐵製造業務所需的主要原材料的一部分，其中一些協議有最低數量要求。我們還在鋼鐵製造業務中使用大量的天然氣、電力和工業氣體。根據多年協議，我們就購買鉻、工業氣體和部分電力進行了談判。我們購買的焦炭是根據年度或多年協議進行的，並定期進行價格調整。我們通常根據年度固定價格協議購買煤炭。我們還根據多年合同購買某些運輸服務，並有最低數量要求。
31
目錄

偶然事件
我們目前是當前和歷史業務附帶的各種索賠和法律程序的主體或當事人。這些索賠和法律程序受到固有不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。不利的裁決可能包括金錢損害賠償、額外的資金要求或禁令。如果出現不利的裁決，可能會對裁決發生期間或未來期間的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。然而，根據目前掌握的信息，我們認為任何未決的索賠或法律程序都不會對我們的合併財務報表造成重大不利影響。
環境意外情況
儘管我們認為我們的運營做法與現行行業標準一致，但過去可能曾在運營場所或第三方場所釋放危險物質，包括我們不再擁有的運營場所。如果可以，我們會根據已確定的條件、監管要求或因出售企業或設施而產生的合同義務，估計未來可能採取補救措施的地點的潛在補救費用。對於涉及政府要求調查的地點，我們通常只有在調查完成後，以及在我們更好地瞭解補救的性質和範圍後，才會估計潛在的補救費用。一般而言，這些預算中的重要因素包括與調查、劃定、風險評估、補救工作、政府反應和監督、現場監測以及準備提交給適當環境機構的報告有關的費用。
以下是我們的環境義務摘要：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
環境義務$134 $135 
減：當前部分20 18 
長期環境義務$114 $117 
由於調查和補救過程的演變性質，我們不能肯定地預測每個地點的最終成本。相反，為了估計可能的成本，我們必須做出某些假設。這些假設中最重要的是調查和補救特定地點所需工作的性質和範圍，以及這項工作的成本。其他重要假設包括將使用的清理技術、其他任何締約方是否以及在多大程度上將參與支付調查和補救費用、政府機構過去應對費用和未來監督費用的報銷，以及管理環境機構對擬議工作計劃的反應。未來調查和補救的費用不會折現到現值，除非現金支付的金額和時間很容易知道。在我們能夠合理估計未來負債的範圍內，我們不認為我們有合理的可能性產生超過我們在下文討論的環境問題上應計金額的一項或多項虧損，這無論是單獨還是整體而言，都不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大的不利影響。在這種情況下，我們不相信我們會發生超過我們就以下討論的環境事項應計的金額的虧損或虧損，從而對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。然而，由於我們根據公認會計原則在綜合財務報表中確認的金額不包括不可能或當前無法評估的潛在損失，因此這些環境事項的最終成本可能高於我們目前在綜合財務報表中記錄的負債。
根據管理危險廢物處理、處理和處置的RCRA，EPA和授權的州環境機構可以對RCRA監管的設施進行檢查，以確定有危險廢物或危險成分排放到環境中的區域，並可以命令這些設施採取糾正行動來補救此類排放。同樣，環境保護局或各州可能要求關閉或關閉後護理殘留物、工業和危險廢物管理單元，包括但不限於垃圾填埋場和深度注水井。環境監管機構有權檢查我們所有的設施。雖然我們無法預測這些監管機構未來的行動，但他們可能會在未來對這些設施的檢查中確定他們認為需要糾正行動的情況。
根據CERCLA的規定，EPA和州環境當局已經對我們的一些設施和其他第三方設施進行了現場調查，其中部分設施以前可能被用於處置目前受監管的材料。這些調查結果仍未有結果，我們可獲指示撥款在前棄置區進行補救活動。因為這些東西的地位還不確定
32
目錄

不過，根據調查結果，我們無法合理預測是否或何時可能需要這類開支，或開支的數額。
2002年4月29日，在美國環保局同意下，AK鋼鐵公司根據“環境影響、責任和責任法案”第122條，對位於俄亥俄州新邁阿密的漢密爾頓工廠廠址進行RI/FS，這是雙方同意的行政命令。該工廠於1990年停止運營，其所有以前的建築都已被拆除。AK Steel提交了RI/FS的調查部分，並完成了補充研究。在RI/FS完成之前，我們無法合理估計我們可能因可能需要的場地補救而招致的額外成本(如果有的話)，或者我們可能會在何時招致這些額外成本。
EPA行政命令在Re：Ashland Coke
2012年9月26日，環保局根據RCRA第3013條發佈了一項命令，要求制定一份計劃，對阿什蘭工廠焦炭廠的四個區域進行調查。Ashland Works焦炭廠於2011年停止運營，其所有以前的結構都已被拆除和拆除。1981年，AK Steel從霍尼韋爾國際公司(作為聯合公司的繼任者)手中收購了這家工廠，霍尼韋爾國際公司管理那裏的焦化業務約有60年之久。關於出售焦炭廠，霍尼韋爾同意就調查可能產生的某些索賠和義務向AK Steel進行賠償，如有必要，我們打算向霍尼韋爾尋求此類賠償。我們無法合理估計完成地盤勘測所需的時間。2016年3月10日，美國環保署邀請AK Steel參與有關執法行動的和解討論。雙方之間的和解談判正在進行中，儘管雙方是否會達成協議以及任何此類協議的條款都不確定。在現場勘測完成之前，我們無法合理估計我們可能需要對現場進行額外補救所需的費用(如果有的話)，或者我們可能會在什麼時候發生這些費用。
伯恩斯港灣水域問題
2019年8月，安賽樂米塔爾Burns Harbor LLC(n/k/a克利夫蘭-Cliff Burns Harbor LLC)高爐冷卻水循環系統出現故障，導致氰化物和氨的排放超過伯恩斯港工廠的NPDES許可限值。從那時起，該設施已經採取了許多措施來防止再次發生，並保持對其NPDES許可證的遵守。自2019年8月的活動以來，我們一直在與美國司法部、環境保護局和印第安納州進行和解談判，以解決任何涉嫌違反環境法律或法規的問題。此外，安賽樂米塔爾伯恩斯港有限責任公司(ArcelorMittal Burns Harbor LLC)於2019年12月5日收到了印第安納州北區美國地區法院關於2019年8月事件的傳票，並已對傳票請求做出了迴應。此外，該案的原告環境法律與政策中心等。V.ArcelorMittal Burns Harbor LLC等人。(印第安納州北達科他州美國地區法院案件編號19-cv-473)，於2019年12月20日提交， 指控2019年8月事件和其他清潔水法索賠造成的違規行為。雖然我們無法準確估計民事罰款金額、任何禁制令救濟要求的成本，或解決第三方索賠(包括潛在的自然資源損害索賠)的成本，但它們總共可能超過報告門檻。
除上述事項外，我們正在或可能與各種監管機構進行訴訟，可能要求我們支付罰款、遵守更嚴格的標準或其他要求，或因環保合規而招致資本和運營費用。我們相信，任何此類訴訟的最終處置將不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。
税務事宜
在計算我們的税項負債時，涉及處理複雜税務規例應用中的不明朗因素。我們確認預期税務審計問題的負債是基於我們對是否應繳納附加税以及應繳納附加税的程度的估計。如果我們最終確定不需要支付這些金額，我們將撤銷債務，並在我們確定不再需要債務的期間確認税收優惠。我們還承認税收優惠的程度，即當我們的地位受到税務當局的質疑時，我們的地位更有可能保持不變。如果我們在已確定負債或被要求支付的金額超過負債的事項上佔上風，我們在特定時期的實際税率可能會受到重大影響。不利的税收結算將需要使用我們的現金，並導致我們在解決年度的實際税率增加。有利的税收結算將被確認為在解決年度我們的有效税率的降低。有關詳細信息，請參閲附註11-所得税。
33
目錄

其他或有事項
除上述事項外，針對本公司及其附屬公司的各種未決和潛在索賠涉及產品責任、商業、員工福利和其他在正常業務過程中產生的事項。由於任何索賠都存在相當大的不確定性，如果索賠人獲勝，很難可靠或準確地估計損失金額。如果我們用來評估這些或有事件風險的重大假設或事實理解被證明是不準確的或以其他方式改變，我們可能被要求記錄對不利結果的責任。然而，如果我們已對所有這些或有事項(包括上文更具體描述的事項)的潛在未來負債進行合理評估，我們認為，除非我們另有説明，否則這些或有事項的最終負債，無論是單獨或合計，都不應對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注19-後續事件
自財務報表發佈之日起，我們對後續事件進行了評估。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在從管理層的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性和其他可能影響我們未來業績的因素的敍述。我們相信，閲讀管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及我們截至2020年12月31日的年度10-K表格以及其他公開信息是很重要的。
概述
克利夫蘭-克里夫斯是北美最大的平軋鋼材生產商。我們成立於1847年，是一家礦山運營商，也是北美最大的鐵礦石球團生產商。2020年，我們收購了兩家主要的鋼鐵製造商，AK Steel和ArcelorMittal USA，將我們傳統的鐵礦石業務與專注於質量的鋼鐵生產和重點放在汽車終端市場進行垂直整合。我們的全面集成產品組合包括定製的球團和高鐵；平軋碳鋼、不鏽鋼、電工、板材、馬口鐵和長鋼產品；以及碳鋼和不鏽鋼管材、冷熱衝壓和模具。我們總部設在俄亥俄州克利夫蘭，在美國和加拿大的採礦、鋼鐵和下游製造業務約有2.5萬名員工。
經濟概況
自2020年新冠肺炎疫情爆發以來，我們業務的基本面強勁反彈。作為推動我們收入和盈利能力的最重要指標，國內HRC的價格目前處於歷史高位，這是疫情爆發後有利的供需動態的直接結果。2021年第一季度，人權理事會指數平均為每淨噸1,201美元，比去年同期高出105%。
HRC價的大幅上漲是供需兩方面因素共同作用的結果。健康的消費者資產負債表推動了對輕型汽車和消費品的強勁需求，如暖通空調產品和電器。此外，機械設備生產商的需求保持強勁。在供應方面，現貨鋼材供應仍然非常有限，因為美國的鋼鐵生產尚未從疫情早期的工廠關閉中恢復過來。進口滲透率略有增長，但仍低於此前五年的平均水平，原因是全球需求健康，以及第232條關税等貿易限制。
除了這些供需因素外，由於國內和全球鍊鋼投入成本的上漲，HRC的定價也有所上升，最明顯的是鍊鐵單元的價格上漲。2021年第一季度，蒲式耳廢鋼的價格平均為每長噸535美元，同比上漲70%。蒲式耳廢鋼是美國EAFs平軋鋼生產的必要投入。我們預計，由於原始設備製造商主要廢鋼產量的減少，以及美國電弧爐產能的增長，以及中國電弧爐產量的擴大，蒲式耳廢鋼的價格仍將居高不下。由於我們是完全一體化的，並且主要在高爐佔地，美國蒲式耳廢鋼價格的上漲增強了我們的競爭優勢，因為我們的大部分鐵原料來自我們在明尼蘇達州和密歇根州的穩定成本採礦和球團業務。蒲式耳廢料價格的上漲也將有利於我們對外銷售的HBI的盈利能力，併為內部使用的HBI提供更大的成本節約潛力。
34
目錄

過去一年，鐵礦石價格也大幅上漲，這與強勁的需求一起，成為全球鋼鐵價格上漲的一個重要因素。2021年第一季度，普氏62%的平均價格為每噸167美元，與2020年同期相比上漲了88%。在推動鋼材價格上漲的同時，我們還直接受益於我們出售給第三方的部分鐵礦石球團礦的鐵礦石價格上漲。
我們鋼鐵產品的最大市場是北美的汽車業，這使得輕型車生產成為需求的關鍵驅動力。2021年第一季度，北美輕型車產量約為360萬輛，比去年同期減少了5%。減少的主要原因是全球半導體短缺。除了半導體短缺，北美的生產還經歷了天氣相關和其他供應鏈中斷，包括石化產品短缺。鑑於這些生產中斷，我們已經能夠將計劃用於這一終端市場的某些數量重新定向到現貨市場，在現貨市場，需求強勁，定價處於歷史最高水平。
2021年第一季度，美國輕型汽車銷量約為1670萬輛，乘用車銷量為370萬輛，輕型卡車銷量為1300萬輛。第一季度的平均值比2020年第一季度增長了11%。然而，3月份的最新銷售數據反映出，SAAR的銷量增加到1,790萬輛，為41個月來的最高銷售率，使經銷商庫存處於多年低點。
競爭優勢
作為北美最大的扁軋鋼生產商，我們受益於擁有競爭激烈的資本密集型業務所需的規模和規模。我們可觀的運營足跡為我們提供了運營槓桿、靈活性和性價比，以在整個商業週期中實現有競爭力的利潤率。我們還擁有獨特的垂直一體化型材，從採礦階段開始，一直到鋼鐵產品的製造，包括衝壓、模具和管材。這一定位使我們在整個供應鏈中的成本更低、更可預測，並更好地控制我們的製造投入和最終產品目的地。
我們的傳統業務是生產鐵礦石球團，這是我們主要的鍊鋼原材料投入，這是另一個競爭優勢。迷你鋼廠(使用EAF的生產商)目前約佔美國鋼鐵產量的70%。它們的主要鐵投入品是廢金屬，價格難以預測，而且往往波動較大。通過控制我們的鐵礦石球團供應，我們的主要鍊鋼原料原料可以以穩定和可預測的成本獲得，而不受我們控制之外的因素的影響。
我們也是美國最大的汽車用鋼材供應商。與其他鋼材終端市場相比，汽車用鋼材通常質量更高，生產的操作和技術密集度更高。因此，它經常產生更高的整個週期的利潤率，使其成為鋼鐵行業理想的終端市場。隨着我們不斷的技術創新，以及領先的交付業績，我們預計將繼續保持這一行業的領先地位。
我們提供行業內最全面的扁鋼產品選擇，以及幾種互補的產品和服務。產品樣本包括先進的高強度鋼、熱鍍鋅、鍍鋁、鍍鋅、電鍍鋅、電鍍鋅、HRC、冷軋卷板、鋼板、馬口鐵、晶粒取向電工鋼、無取向電工鋼、不鏽鋼、工具和模具、衝壓部件、鋼軌和板材。在質量範圍和供應鏈中，我們的客户經常可以從我們的產品選擇中找到他們需要的解決方案。
我們是大湖區第一家也是唯一一家HBI生產商。我們位於俄亥俄州託萊多的直接還原工廠的建設已於2020年第四季度完成。從這個現代化的工廠，我們生產高質量的廢料和生鐵替代品。與我們的HBI競爭的礦基金屬通常必須從俄羅斯、烏克蘭和巴西等地進口。隨着廢鋼市場日益緊張，以及我們內部對廢鋼和金屬的需求，我們預計我們的託萊多直接還原廠將為我們未來帶來健康的鍊鋼利潤率。
戰略
優化我們的全集成鍊鋼足跡
我們已經轉型為一家完全一體化的鋼鐵企業，其規模和規模能夠提高整個週期的利潤率，是北美最大的平軋鋼生產商。
現在AM USA的交易已經完成，我們的重點是在我們的業務範圍內整合這些設施。這些資產建立在我們現有的高端鍊鋼和原材料能力的基礎上，也為我們打開了新的市場。這一組合為我們提供了必要的額外規模和技術能力
35
目錄

競爭激烈，越來越注重質量的市場。我們有充分的機會在物流、採購、使用和質量方面進行改進。
我們預計AM USA的交易將提高我們的生產能力、靈活性和性價比。我們的目標是通過資產優化、規模經濟和重複的管理費用節約，實現約1.5億美元的潛在成本協同效應。這筆交易還為我們提供了更多進入非汽車行業的機會，定價與美國人權委員會指數(U.S.HRC index)相關，該指數目前處於歷史最高水平。
最大限度地發揮我們的商業優勢
隨着收購的完成，我們現在已經將我們的產品範圍擴大到涵蓋鋼鐵製造過程的所有步驟的全套扁鋼產品。我們提高了在汽車行業的行業領先市場份額，我們的高端產品組合將為這一備受追捧的客户羣提供廣泛的差異化解決方案。
我們相信，我們擁有北美最廣泛的扁鋼產品供應，可以滿足各種終端市場和質量規格的客户需求。我們擁有多個具有先進技術能力的後處理和下游設施。
在鋼材供應方面，我們也是“價值重於量”的倡導者。我們非常認真地對待我們在行業中的領導角色，並打算以負責任的方式管理我們的鋼鐵產量。
拓展新市場
我們的託萊多直接還原工廠使我們能夠為有眼光的原材料買家提供另一種獨特的、高質量的產品。電弧爐鋼鐵製造商主要使用廢鋼作為他們的鐵原料，我們的HBI提供了雜質較少的複雜替代品，使其他鋼鐵製造商能夠提高各自終端鋼產品的質量，減少對進口金屬的依賴。
已完成的收購為HBI提供了其他潛在的渠道，因為它還可以用於我們的綜合鋼鐵業務，以提高生產率並幫助減少碳足跡，從而實現更具成本效益和環保的鍊鋼。
我們還在尋求通過快速增長和令人嚮往的電動汽車市場擴大我們的客户基礎。目前，隨着乘用車採用電動馬達，我們認為北美汽車業正接近一個轉折點。隨着這個市場的增長，它將需要更先進的鋼材應用來滿足電動汽車生產商和消費者的需求。憑藉我們獨特的技術能力，我們相信我們在供應滿足這些需求所需的鋼鐵和零部件方面比任何其他北美鋼鐵製造商都處於更有利的地位。
提高財務靈活性
考慮到我們業務的週期性，我們的財務狀況很重要，可以輕鬆承受我們可能遇到的任何負面需求或定價壓力。因此，我們分配自由現金流的首要任務是通過減少長期債務來改善我們的資產負債表。在新冠肺炎大流行期間，我們能夠發行擔保債券，通過大流行造成的不確定行業狀況提供保險資本。現在商業環境已經改善，我們預計2021年將產生健康的自由現金流，我們有能力降低長期債務餘額。
我們預計，目前強勁的市場環境將為我們提供充足的機會，通過我們自己的自由現金流產生來減少我們的債務。我們還將繼續審查我們的債務構成，因為我們既有興趣延長我們的平均到期日，也有興趣提高我們的無擔保債務與有擔保債務的比率，我們在2021年2月執行了一系列有利的債務和股權資本市場交易，證明瞭這一點。這些行動將使我們做好更好的準備，以便更容易地在未來潛在的動盪行業環境中導航。
增強我們的環境可持續性
隨着我們的轉型，我們致力於以更環保的方式運營我們的業務，這一承諾始終如一。影響我們的行業、我們的利益相關者和我們的地球的最重要的問題之一是氣候變化。因此，我們將繼續採取克里夫斯的積極措施，承諾到2030年將温室氣體排放量從2017年的水平減少25%。這一目標代表了我們所有業務的範圍1(直接)和範圍2(間接)温室氣體減排的組合。
36
目錄

在用我們新收購的鋼鐵資產設定這一目標之前，我們比2025年的目標提前六年在我們的遺留設施中超過了之前26%的温室氣體減排目標。2019年，我們將範圍1和範圍2的温室氣體排放量合計從2005年的基線水平大幅減少了42%。我們的目標是在未來幾年進一步減少這些排放。
此外，我們的許多鋼鐵資產通過參與美國能源部的Better Plants計劃和EPA的能源之星計劃等計劃，提高了工廠和能源效率。由於我們長期專注於工廠和能源效率，我們的目標是在我們新整合的企業中進一步發展我們以前的成功。
我們的温室氣體減排承諾基於執行以下五個戰略優先事項：
•開發國產優質鐵礦石原料，利用天然氣生產高鐵；
•實施能效和清潔能源項目；
•投資開發碳捕獲技術；
•提高我們温室氣體排放的透明度和可持續性；以及
•支持促進國內鋼鐵行業温室氣體減排的公共政策。
最新發展動態
勞動協議
2021年4月12日，我們與USW達成了一項初步協議，為我們的Mansfield Works員工簽訂了一份為期53個月的新勞動合同，自2021年4月1日起生效。新合同將涵蓋大約300名USW代表的工人。
融資交易
2021年2月11日，我們出售了2000萬股普通股，安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)的一家子公司在承銷的公開募股中出售了4000萬股普通股。在每種情況下，股票都是以每股16.12美元的價格出售的。在此次出售之前，安賽樂米塔爾持有約7800萬股普通股，這些普通股是作為與AM USA交易相關的部分對價發行的。我們沒有從出售代表安賽樂米塔爾出售的4000萬股普通股中獲得任何收益。我們用此次發行的淨收益，加上手頭的現金，贖回了我們未償還的9.875-2025年優先擔保票據的本金總額3.22億美元。
2021年2月17日，我們發行了本金總額為4.625%的2029年優先債券和本金總額為4.875%的2031年優先債券，此次發行豁免了證券法的註冊要求。我們使用債券發售的淨收益贖回了克利夫蘭-克里夫斯公司發行的所有未償還的4.875%2024年高級擔保債券和6.375%2025年優先債券，以及AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵公司)發行的所有7.625%2021年AK優先債券、7.50%2023年AK優先債券和6.375%2025年AK優先債券，並支付了與此類贖回相關的費用和開支，並減少了我們的ABL融資機制下的借款。
有關詳細信息，請參閲附註8-債務和信貸安排。
37
目錄

經營成果
概述
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們有淨收入5700萬美元，而淨損失上一年期間為4900萬美元。我們的收入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，稀釋後每股收益和調整後EBITDA如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406521000131/clf-20210331_g2.jpg    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406521000131/clf-20210331_g3.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406521000131/clf-20210331_g4.jpg
請參閲下面的“-經營業績-調整後的EBITDA”，以對我們的淨收益(虧損)調整後的EBITDA。
收入
在截至2021年3月31日的三個月內，我們的綜合收入為40億美元，比去年同期增加37億美元。這一增長主要是由於收購導致我們鍊鋼部門的鋼鐵出貨量增加了390萬噸淨噸。
按產品線劃分的收入
以下是我們的收入按產品線劃分：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406521000131/clf-20210331_g5.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/764065/000076406521000131/clf-20210331_g6.jpg
38
目錄

按市場劃分的收入
下表代表了我們的綜合收入以及我們供應的每個市場的收入百分比：
(單位：百萬)
截至3月31日的三個月，
20212020
收入%收入%
汽車$1,392 34 %$118 33 %
基礎設施和製造業964 24 %43 12 %
總代理商和轉換器1,263 31 %54 15 %
鋼鐵生產商430 11 %144 40 %
總收入$4,049 $359 
運營成本
銷貨成本
銷貨成本與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月增加了34億美元，主要是由於收購帶來的鋼鐵淨出貨量增加了390萬噸。
銷售、一般和行政費用
作為收購的結果，我們的銷售、一般和行政費用與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月增加了6700萬美元。
收購相關成本
這個收購相關成本1300萬美元 截至2021年3月31日的三個月，包括1,100萬美元的遣散費和與200萬美元收購相關的其他各種第三方費用。這個收購相關成本截至2020年3月31日的三個月的4,200萬美元，包括1,900萬美元的遣散費和與AK Steel合併相關的其他各種第三方費用2,300萬美元。有關採購的詳細信息，請參閲附註3-採購。
其他-網
其他-網與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月減少了900萬美元，這主要是由於我們的託萊多直接減排工廠在#年記錄的費用其他-網在2020年12月投產之前。
其他收入(費用)
利息支出，淨額
利息支出，淨額與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月增加了6100萬美元，主要是由於我們與AK Steel合併產生的增量債務，以及ABL設施的借款，以及由於託萊多直接還原工廠的完工，本年度的資本化利息減少。
清償債務所得(損)
截至2021年3月31日的三個月的債務清償虧損6,600萬美元，主要涉及使用發行2000萬股普通股的淨收益回購本金總額為9.875%的2025年優先擔保票據3.22億美元。此外，我們使用發行4.625%2029年優先債券和4.875%2031年優先債券的淨收益，連同手頭現金，回購了各種系列未償還優先債券的本金總額5.35億美元。有關詳細信息，請參閲附註8-債務和信貸安排。
39
目錄

除服務成本組成部分以外的淨定期福利積分
年內增加4,100萬元除服務成本組成部分以外的淨定期福利積分主要涉及因收購而獲得的養老金和自願員工福利協會信託資產的預期回報增加。有關詳細情況，請參閲附註10-養老金和其他退休後福利。
所得税
我們的有效税率受到永久性項目的影響，主要是消耗。它還受到離散項目的影響，這些項目可能出現在任何給定的時期，但在不同時期並不一致。以下是我們的税項撥備和相應的實際税率的摘要：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
所得税優惠(費用)$(9)$51 
實際税率14 %51 %
實際税率和所得税費用與上年同期相比的差異主要與各期間記錄的收入和離散項目的組合有關。
我們2021年估計的不連續項目前的年度有效税率為19%。這一估計的年度有效税率與美國法定税率21%不同，主要是由於扣除了超過成本損耗的百分比損耗。截至2020年3月31日，離散項目前的2020年估計年有效税率為47%。扣除離散項目前的估計年度有效税率的下降是由收入構成的變化推動的。
調整後的EBITDA
我們基於調整後的EBITDA評估業績，這是一種非GAAP衡量標準。管理層、投資者、貸款人和我們財務報表的其他外部使用者使用這一指標來評估我們的經營業績，並將經營業績與鋼鐵行業的其他公司進行比較，儘管它不一定與其他公司使用的同名指標相媲美。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是在不受資本結構影響的情況下評估業務盈利能力的有用指標，可以用來評估我們償還債務和為業務未來的資本支出提供資金的能力。
40
目錄

下表提供了我們的淨收益(虧損)調整後的EBITDA：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收益(虧損)$57 $(49)
更少：
利息支出，淨額(92)(31)
所得税優惠(費用)(9)51 
折舊、損耗和攤銷(217)(35)
EBITDA合計$375 $(34)
更少：
非控股權益的EBITDA1
$22 $4 
清償債務所得(損)(66)3 
遣散費(11)(19)
收購相關成本(不包括遣散費)(2)(23)
存貨遞增攤銷(81)(23)
停止經營的影響— 1 
調整後EBITDA合計$513 $23 
1 非控股權益的EBITDA包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入分別為1600萬美元和300萬美元，折舊、損耗和攤銷分別為600萬美元和100萬美元。
下表按部門彙總了我們調整後的EBITDA：
(單位：百萬)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
調整後的EBITDA：
鍊鋼$537 $44 
其他業務11 2 
公司和淘汰(35)(23)
調整後EBITDA合計$513 $23 
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們鍊鋼部門調整後的EBITDA增加了4.93億美元。與收購的鍊鋼業務相關的經營業績對業績產生了積極影響。
調整後的公司EBITDA和抵銷主要與銷售、一般和行政費用在我們的公司總部。
鍊鋼
以下是我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併財務報表中包括的鍊鋼部門業績摘要。截至2021年3月31日的三個月的業績包括所有鍊鋼業務的全年業績。截至2020年3月31日的三個月的業績包括2020年3月13日之後的AK Steel業務，以及我們之前作為採礦和球團業務一部分報告的業務業績。
41
目錄

以下是我們鍊鋼分部的經營業績摘要：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營業績-以百萬為單位
收入$3,919 $337 
銷貨成本$(3,644)$(335)
銷售價格-每噸
每淨噸鋼材平均淨售價$900 $980 
截至2021年3月31日的三個月，每噸平均淨銷售價格反映了與安賽樂米塔爾美國公司第一個完整季度所有權相關的混合變化，減少了價格更高的塗層、不鏽鋼和電工鋼產品的整體貢獻。
下表代表了我們的鍊鋼部門。收入按產品線劃分：
(百萬美元，
銷售量(以千為單位)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入
卷1
收入
卷1
熱軋鋼材$895 1,182 $19 31 
冷軋鋼材632 748 28 40 
塗層鋼1,308 1,369 90 99 
不鏽鋼和電工鋼363 167 56 27 
鋼板244 275 — — 
其他鋼材產品289 403 — — 
鐵製品70 600 142 1,351 
其他118 不適用2 不適用
總計$3,919 $337 
1 所有鋼材產量均以淨噸為單位。鐵產品產量以長噸為單位。
經營業績
由於收購後銷售額的增加，截至2021年3月31日的三個月的鍊鋼收入比去年同期增加了35.82億美元。截至2021年3月31日的三個月包括收購中收購的整個季度的運營業績，而截至2020年3月31日的三個月包括AK Steel在2020年3月13日至2020年3月31日期間的運營業績。截至2021年3月31日的三個月的業績受到國內HRC價格上漲的積極影響，這是推動我們收入和盈利能力的最重要指標。2021年第一季度，人權委員會指數平均為每淨噸1,201美元，比去年同期高出105%，目前處於歷史最高水平，這是疫情爆發後有利的供需動態的直接結果。
截至2021年3月31日的三個月，銷售成本比去年同期增加了33.09億美元，主要是由於收購帶來的額外銷售額。
因此，截至2021年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為5.37億美元，而去年同期為4400萬美元。有關更多信息，請參閲上面的“-操作結果”。
生產
2021年前三個月，全國淨生產粗鋼480萬噸，生產長噸鐵礦石690萬噸，淨生產焦炭70萬噸。由於新冠肺炎疫情的影響，我們通過AM USA交易獲得的哥倫布和蒙森工廠暫時閒置。我們預計在2021年第二季度重新啟動我們的哥倫布設施。2020年前三個月，我們淨生產粗鋼30萬噸，生產鐵礦石球團礦480萬長噸。
42
目錄

流動性、現金流與資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及我們運營產生的現金、ABL融資機制下的可獲得性以及其他融資活動。我們的資本配置決策過程專注於保持健康的流動性水平，同時保持我們資產負債表的實力，並創造財務靈活性，以通過對我們產品的內在週期性需求和大宗商品價格的波動進行管理。我們專注於最大化我們業務的現金產生，減少債務，並將資本投資與我們的戰略優先事項和業務計劃的要求(包括監管和許可運營相關項目)保持一致。
在2020年新冠肺炎疫情在美國爆發後，我們的首要重點是保持充足的流動性水平，以應對可能持續很長時間的經濟低迷。現在商業環境已經改善，我們預計在2021年剩下的9個月內將產生健康的自由現金流，我們相信我們將有能力降低長期債務餘額。我們還考慮了我們的債務構成，因為我們既有興趣延長我們的到期日，也有興趣增加我們的無擔保債務與有擔保債務的比率。這些行動將使我們做好更好的準備，以便更容易地在未來潛在的動盪行業環境中導航。為了實現這些目標，我們在2021年2月完成了某些融資交易。
2021年2月11日，我們以每股16.12美元的價格出售了2000萬股普通股。我們使用此次發行的淨收益，加上手頭的現金，贖回了我們未償還的9.875%2025年優先擔保票據的本金總額3.22億美元。在此之前，淨收益被用於暫時減少我們的ABL貸款項下的未償還借款。
2021年2月17日，我們發行了本金總額為4.625%的2029年優先債券和本金總額為4.875%的2031年優先債券，此次發行豁免了證券法的註冊要求。我們使用債券發行的淨收益贖回了克利夫蘭-克里夫斯公司發行的所有未償還的4.875%2024年優先擔保債券和6.375%2025年優先債券，以及AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵公司)發行的所有未償還的7.625%2021年AK優先債券、7.50%2023年AK優先債券和6.375%2025年AK優先債券，並支付了與此類贖回相關的費用和開支，並減少了我們的ABL融資機制下的借款。
2021年2月融資交易的淨收益對我們的應用改變了我們的債務範圍，提供了一個四年窗口，在此期間，我們的長期優先票據都沒有到期，為我們完全專注於運營整合掃清了道路。
根據我們對未來12個月的展望(受客户需求持續變化和國內鋼材價格波動的影響)，我們預計通過ABL貸款機制下運營產生的現金和可獲得性，我們將擁有充足的流動性，足以滿足我們的運營需求，並償還我們的債務義務。
以下討論總結了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內影響我們現金流的重要項目，以及未來12個月對我們未來現金流的預期影響。有關更多信息，請參閲未經審計的壓縮合並現金流量表。
經營活動
截至2021年和2020年3月31日的三個月，經營活動使用的淨現金分別為3.79億美元和1.64億美元。與2020年相比，2021年前三個月經營活動使用的現金增加，原因是價格上漲導致應收賬款增加，安賽樂米塔爾美國保理協議解除，以及根據CARE法案推遲到2021年1月的2020年養老金繳費。
我們的美國現金和現金等價物2021年3月31日的餘額為9100萬美元，佔我們合併餘額的86%現金和現金等價物餘額，不包括與我們400萬美元的合併VIE相關的現金。
投資活動
截至2021年和2020年3月31日的三個月，投資活動使用的淨現金分別為1.35億美元和10.07億美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的資本支出(包括資本化利息)分別為1.36億美元和1.38億美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們有現金流出，包括存款和資本化利息，用於開發託萊多直接還原工廠的資金分別為2800萬美元和1.12億美元。此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們分別花費了約1.08億美元和2600萬美元來維持資本支出。可持續的資本支出包括基礎設施、移動設備、固定設備、產品質量、環境、健康和安全。
43
目錄

在2020年前三個月，我們有8.69億美元的現金淨流出用於收購AK Steel，扣除收購的現金，其中包括5.9億美元用於償還前AK Steel Corporation循環信貸安排，3.24億美元用於購買7.50%的2023年AK優先票據。
我們預計未來12個月用於資本支出的現金總額將在6.5億至7億美元之間。
融資活動
截至2021年和2020年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金分別為5.12億美元和10.05億美元。截至2021年3月31日的三個月，融資活動的現金流入包括髮行本金總額為4.625的2029年優先債券，發行本金總額為4.875%的2031年優先債券，發行2,000萬股普通股，淨收益為3.22億美元，以及信貸安排項下的淨借款1.48億美元。我們使用發行2000萬股普通股的淨收益和手頭的現金，回購了本金總額為9.875%的2025年優先擔保票據，本金總額為3.22億美元。我們用發行4.625%2029年及4.875%2031年優先債券所得款項淨額贖回克利夫蘭-克利夫斯公司發行的所有未償還4.875%2024年優先擔保債券及6.375%2025年優先債券，以及所有由AK Steel Corporation(n/k/a克利夫蘭-克里夫斯鋼鐵公司)發行的7.625%2021年AK優先債券、7.50%2023年AK優先債券及6.375%2025年AK優先債券，並支付與此相關的費用及開支。
截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額，主要與發行7.25億美元的本金總額6.75%的2026年高級擔保票據和ABL貸款項下的8億美元借款有關。發行6.75%2026年AK優先擔保債券所得款項淨額，連同手頭現金，將用於購買本金總額為7.625%2021年AK優先債券的3.73億美元和本金總額為7.50%2023年AK優先債券的3.67億美元，並支付4,400萬美元的債券發行成本。
我們預計未來12個月將使用融資活動提供的現金和現金，將機會性債務交易作為我們債務管理戰略的一部分，此外，還將提供補充融資，以滿足業務改善機會的現金需求。
資本資源
以下是關鍵流動性措施的摘要：
(單位：百萬)
三月三十一號，
2021
現金和現金等價物$110 
減去：VIE的現金和現金等價物(4)
現金和現金等價物合計$106 
基於ABL貸款的可用借款基礎1
$3,500 
借款(1,630)
信用證義務(272)
可供借用的容量$1,598 
1截至2021年3月31日，ABL貸款的最高借款基數為35億美元。可用借款基數是通過對符合條件的應收賬款、存貨和某些移動設備應用慣例預付款來確定的。
我們的主要資金來源是現金和現金等價物，截至2021年3月31日，現金和現金等價物總計1.06億美元，我們的業務產生的現金，ABL融資機制下的可用性和其他融資活動。ABL貸款下的現金和可用性的結合為我們提供了進入2021年第二季度的17億美元流動性，預計這將足以為至少未來12個月的運營、信用證義務、持續和擴張資本支出以及其他現金承諾提供資金。
截至2021年3月31日，我們遵守了ABL融資機制的流動性要求，因此，新興的金融契約要求最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0並不適用。
44
目錄

表外安排
在正常業務過程中，我們是未經審計的綜合財務狀況表中未反映的某些安排的一方。這些安排包括“不收即付”的最低購買承諾，例如最低電力需求收費、最低煤炭、柴油和天然氣購買承諾、最低鐵路運輸承諾和最低港口設施使用承諾，以及有表外風險的金融工具，例如銀行信用證和銀行擔保。
關於我們的擔保人和我們擔保證券的發行者的信息
隨附的財務信息摘要是根據證券交易委員會規則S-X，規則3-10“已註冊或正在註冊的擔保證券的擔保人和發行者的財務報表”和規則13-01“關於擔保證券的擔保人和發行者及其附屬公司的證券以註冊人的證券為抵押的財務披露”編制和提交的。本公司若干附屬公司(“擔保人附屬公司”)已就(A)克利夫蘭-克利夫斯公司發行的5.75%2025年優先票據、5.875%2027年優先票據、7.00%2027年優先票據、4.625%2029年優先票據及4.875%2031年優先票據(以優先無抵押基準發行)及(B)6.75%2026年優先抵押票據及9.875%2025年優先抵押票據項下的責任作出全面及無條件及共同及各別擔保的責任擔保(A)5.75%2025年優先票據、5.875%2027年優先票據、7.00%2027年優先票據、4.625%2029年優先票據及4.875%2031年優先票據(B)6.75%2026年優先抵押票據及9.875%2025年優先抵押票據。詳情見附註8--債務和信貸安排。
以下是克利夫蘭-克里夫斯公司(擔保債券的母公司和發行人)和擔保人子公司(統稱為義務集團)在合併基礎上的財務信息摘要。義務集團之間的交易已被取消。非擔保人子公司的信息不包括在債務集團的合併彙總財務信息中。
截至2021年3月31日，每個擔保人子公司都由克利夫蘭-克里夫斯公司合併。參考附件22在此通過引用併入，以獲得截至2021年3月31日包括在義務集團內的實體的詳細列表。
擔保附屬公司對Cliff的5.75%2025年優先債券、6.75%2026年優先擔保債券、5.875%2027年優先債券、7.00%2027年優先債券、9.875%2025年優先擔保債券、4.625%2029年優先債券和4.875%2031年優先債券的擔保將自動和無條件地解除和解除，而該擔保子公司在擔保和相關契據(“契約”)項下的義務將自動和無條件地解除和解除。連同高級人員證明書及大律師意見交付受託人，每份證明書均述明適用的契約所規定的與免除及解除該擔保附屬公司的擔保有關的所有先決條件已獲遵從：
(A)將該擔保附屬公司出售、交換、移轉或處置(藉合併、合併或出售)或該擔保附屬公司的股本，而在該出售、交換、移轉或處置後，適用的擔保附屬公司不再是本公司的附屬公司，或將該擔保附屬公司的全部或實質全部資產(租約除外)售予並非本公司或本公司附屬公司的人，不論該擔保附屬公司是否該項交易中尚存的實體；但條件是(I)該等出售、交換、轉讓或處置符合適用的契約，包括有關合並、合併及出售資產的契諾，以及(如適用)處置構成票據抵押品的資產，及(Ii)該擔保附屬公司根據本公司或其附屬公司的所有債務所承擔的所有義務，在交易完成後終止；
(B)指定任何擔保附屬公司為“除外附屬公司”(定義見契約)；或
(C)假牙的失效或清償及清償。
彙總合併財務信息中的每個主體遵循合併財務報表中描述的相同會計政策。隨附的彙總綜合財務信息並未反映義務集團對非擔保人子公司的投資。負債集團的財務信息是在合併的基礎上列報的；公司間餘額和負債集團內的交易已被沖銷。負債集團的應收款項、應付款項及與非擔保人附屬公司及關聯方的交易已在單獨的項目中列示。
45
目錄

發行人和擔保人子公司的綜合財務信息摘要：
下表彙總了負債集團未經審計的簡明合併財務狀況報表中的綜合財務信息：
(單位：百萬)
2021年3月31日2020年12月31日
流動資產$5,491 $4,903 
非流動資產10,160 10,535 
流動負債(2,810)(2,767)
非流動負債(10,508)(10,563)
下表彙總了責任集團未經審計的簡明合併業務報表中的合併財務信息：
(單位：百萬)
截至三個月
2021年3月31日
收入$3,979 
銷貨成本(3,724)
持續經營收入32 
淨收入33 
克里夫斯股東應佔淨收益34 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，義務集團與非擔保人子公司和其他關聯方的餘額如下：
(單位：百萬)
2021年3月31日2020年12月31日
與非擔保人子公司的餘額：
應收賬款淨額$29 $69 
應付帳款(25)(17)
與其他關聯方的餘額：
應收賬款淨額$30 $2 
應付帳款(9)(6)
此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，義務小組收入7700萬美元銷貨成本5,900萬美元，每個案件都與其他相關方合作。
市場風險
我們面臨着各種各樣的風險，包括大宗商品價格和利率變化帶來的風險。我們已經制定了政策和程序來管理這些風險，但有些風險是我們無法控制的。
46
目錄

定價風險
在正常業務過程中，我們面臨與產品銷售相關的市場風險和價格波動，這些風險和價格波動主要受HRC的市場價格以及我們運營中使用的能源和原材料的購買的影響，這些受電力、天然氣、鋼鐵和不鏽鋼廢料、鉻、煤、焦炭、鎳和鋅的市場價格的影響。我們應對市場風險的策略通常是為我們的產品和服務獲得有競爭力的價格，並允許經營結果反映供求關係所決定的市場價格變動；然而，我們進行遠期實物購買並簽訂對衝合同，以管理與購買生產過程中使用的某些原材料和能源相關的價格風險。
我們的財務業績可能會因為市場價格的波動而有所不同。我們試圖通過調整客户定價合同、供應商採購協議和衍生金融工具中的固定和可變部分來降低這些風險。
一些客户合同有固定定價條款，這增加了我們對原材料和能源成本波動的風險敞口。為了減少我們的風險敞口，我們簽訂了某些原材料的年度固定價格協議。我們現有的一些多年原材料供應協議要求最低採購量。在不利的經濟條件下，這些最低要求可能會超出我們的需求。除不可抗力和其他影響協議法律可執行性的情況外，這些最低採購要求可能迫使我們購買的原材料數量可能大大超過我們的預期需求，或者因短缺而向供應商支付損害賠償金。在這種情況下，我們會嘗試就新的採購量談判協議。然而，無論是通過談判還是訴訟，我們都有可能不能成功地減少採購量。如果發生這種情況，我們很可能會被要求在特定年份購買比我們需要的更多的特定原材料，對我們的運營結果和現金流產生負面影響。
我們的某些客户合同包括可變定價機制，可以根據某些原材料和能源成本的變化調整銷售價格，而我們的其他客户合同則排除了這種機制。我們可能會以類似的可變價格機制簽訂某些原材料的多年採購協議，使我們能夠在客户合同和供應商採購協議之間實現自然的對衝。因此，在某些情況下，能源(特別是天然氣和電力)、原材料(如廢料、鉻、鋅和鎳)或其他商品的價格波動可能會部分轉嫁給客户，而不是完全由我們吸收。然而，銷售合同中的可變價格機制可能不一定隨着我們採購協議中的可變價格機制而改變，這對我們的運營結果和現金流產生了負面影響。
我們解決天然氣價格和電價波動的戰略包括提高能源使用效率、尋找替代供應商和使用成本最低的替代燃料。如果我們無法在客户合同和供應商採購協議之間調整固定和可變部分，我們將使用現金結算的商品價格掉期和期權來對衝與購買某些原材料和能源需求相關的市場風險。此外，我們經常使用這些衍生工具來對衝部分天然氣、電力和鋅的需求。我們的對衝策略旨在保護我們免受價格過度波動的影響。然而，由於我們通常不會100%對衝我們的風險敞口，這些大宗商品市場中的任何一個市場的異常價格上漲仍可能對運營成本產生負面影響。下表總結了與2021年3月31日估計價格相比，市場價格變化10%和25%對我們的衍生工具的影響，從而對我們的税前收入產生了相同的影響。
(單位：百萬)
對…的正面或負面影響
税前收入
商品衍生品增加或減少10%增加或減少25%
天然氣$22 $54 
電1 3 
鋅1 1 
47
目錄

商譽和其他長期資產的估值
我們將被收購公司產生的商譽分配給預計將從收購的協同效應中受益的報告單位。商譽在年度基礎上(10月1日)在報告單位層面上進行定性減值測試，如果發生的事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則在年度測試之間進行測試。這些事件或情況可能包括商業環境、法律因素、經營業績指標、競爭或出售或處置報告單位的很大一部分的重大變化。如有需要，如果我們的定性測試顯示報告單位的公允價值很可能低於其賬面值，我們將進行量化測試，以確定報告單位的賬面價值及其相關商譽的減值金額(如有)。
應用商譽減值測試需要作出判斷，包括確認報告單位、向報告單位轉讓資產和負債、向報告單位轉讓商譽以及是否認為有必要進行量化評估以確定每個報告單位的公允價值。每個報告單位的公允價值是使用貼現現金流量法估算的，該方法考慮了按估計加權平均資本成本折現的預測現金流量。評估我們商譽的可回收性需要對估計的未來現金流量和其他因素做出重大假設，以確定報告單位的公允價值，其中包括與未來收入預測、預期調整後EBITDA、預期資本支出和營運資本需求相關的估計，這些估計是基於我們的長期計劃估計。根據經營業績、市場狀況和其他因素，用於計算報告單位公允價值的假設可能每年都會發生變化。這些假設的變化可能會對每個報告單位的公允價值的確定產生重大影響。
長期資產在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時，會對減值進行審查。這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；市場定價持續大幅下降；法律或環境因素或商業環境發生重大不利變化；對我們可採儲量的估計發生變化；以及意想不到的競爭。這些因素的任何不利變化都可能對我們長期資產的可回收性產生重大影響，並可能對我們的綜合經營表和財務狀況表產生實質性影響。
將各資產組別的賬面價值與預期因使用資產而產生的估計未貼現未來現金流量(包括處置成本)進行比較，以確定資產是否可收回。預計的未來現金流反映了管理層對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計，包括收入和成本的增長率，以及對未來營業利潤率和資本支出預期變化的估計。如果資產組的賬面價值高於其未貼現的未來現金流量淨額，則該資產組按公允價值計量，差額計入長期資產的減值。我們使用市場法、收益法或成本法來估計公允價值。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們得出的結論是，沒有發生觸發需要進行減值評估的事件。
利率風險
我們優先票據的應付利息是固定利率的。我們的ABL貸款項下的應付利息是根據適用的基本利率加上適用的基本利率加適用的基本利率差額而定的可變利率，具體取決於超額可獲得性。截至2021年3月31日，我們在ABL貸款下有16.3億美元的未償還資金。現行利率的提高將增加利息、支出和從ABL貸款中支付的任何未償還借款的利息。例如，將ABL工具下的利率在當前借款水平上改變100個基點，將導致每年利息支出變化1700萬美元。
供應集中風險
我們的許多作業和礦山都依賴於電力和天然氣各一種來源。我們的能源供應商的服務或費率發生重大中斷或變化，可能會對我們的生產成本、利潤率和盈利能力產生重大影響。
48
目錄

前瞻性陳述
本報告包含的陳述構成了聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。一般而言，前瞻性陳述涉及的是預期趨勢和預期，而不是歷史問題。前瞻性陳述會受到與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素很難預測，可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些聲明僅在本報告日期發表，除法律規定的義務外，我們不承擔任何持續的義務來更新這些聲明。可能影響我們未來業績並導致結果與本報告中的前瞻性陳述不同的不確定性和風險因素包括但不限於：
•與新冠肺炎疫情相關的業務中斷，包括我們的大部分員工或現場承包商可能患病或因其他原因無法履行其正常工作職能的風險增加；
•鋼鐵和鐵礦石市場價格持續波動，直接和間接影響我們銷售給客户的產品價格；
•與高度競爭和週期性的鋼鐵行業相關的不確定性，以及我們對汽車行業對鋼鐵需求的依賴，汽車行業一直在經歷輕量化的趨勢，這可能導致鋼材消費量下降；
•全球經濟狀況的潛在弱點和不確定性、全球鍊鋼產能過剩、鐵礦石供應過剩、鋼鐵進口盛行以及市場需求減少，包括新冠肺炎疫情的結果；
•由於新冠肺炎疫情或其他原因，我們的一個或多個主要客户(包括汽車市場客户、主要供應商或承包商)出現嚴重財務困難、破產、臨時或永久關閉或運營挑戰，除其他不利影響外，可能導致對我們產品的需求減少，收款困難增加，以及客户和/或供應商聲稱不可抗力或其他原因未能履行其對我們的合同義務；
•與美國政府在第232條、USMCA和/或其他貿易協定、關税、條約或政策方面的行動有關的風險，以及獲得和維持有效的反傾銷和反補貼關税命令以抵消不公平貿易進口的有害影響的不確定性；
•現有和不斷增加的政府監管的影響，包括拜登政府可能提議的氣候變化和其他環境監管，以及相關成本和責任，包括未能收到或維持任何政府或監管當局或從任何政府或監管當局獲得或維持所需的運營和環境許可、批准、修改或其他授權，以及與實施改進以確保遵守監管變化(包括潛在的財務保證要求)有關的成本；
•我們的經營活動可能對環境造成影響或暴露於危險物質中；
•我們保持充足流動性的能力、我們的負債水平和資本的可用性可能會限制為營運資本、計劃中的資本支出、收購和其他一般公司目的或我們業務的持續需求提供資金所需的現金流；
•信用評級、利率、外幣利率和税法的不利變化；
•我們變現部分或全部遞延税項資產(包括NOL)的能力受到限制；
•我們有能力實現預期的協同效應和收購帶來的好處，併成功地將AK Steel和ArcelorMittal USA的業務整合到我們現有的業務中，包括與維持與客户、供應商和員工的關係相關的不確定性；
•我們承擔、產生或發行的與收購相關的額外債務，以及在新冠肺炎大流行期間為增強我們的流動性而產生的額外債務，可能會對我們的信用狀況產生負面影響，並限制我們的財務靈活性；
•我們承擔的與收購相關的已知和未知債務，包括重大的環境、養老金和OPEB義務；
49
目錄

•我們的客户、合資夥伴和第三方服務提供商是否有能力及時或完全履行對我們的義務；
•供應鏈中斷或能源或關鍵原材料和供應的成本或質量發生變化，包括鐵礦石、工業氣體、石墨電極、廢料、鉻、鋅、焦炭和煤；
•與暫時閒置或永久關閉礦山或生產設施的任何業務決定有關的負債和成本，可能對相關資產的賬面價值產生不利影響，併產生減值費用或關閉和回收義務，以及與重新啟動任何以前閒置的礦山或生產設施相關的不確定性；
•與向我們的客户運輸產品、在我們的設施或向我們運輸原材料的供應商之間內部轉移產品相關的問題或中斷；
•與自然或人為災害、不利天氣條件、意想不到的地質條件、關鍵設備故障、傳染病爆發、尾礦壩坍塌和其他意外事件相關的不確定性；
•我們的自我保險水平以及我們獲得足夠的第三方保險的能力，以充分涵蓋潛在的不良事件和商業風險；
•我們的信息技術系統中斷或故障，包括與網絡安全有關的系統；
•我們有能力成功地確定和完善任何戰略投資或開發項目，以經濟高效的方式達到計劃的生產率或水平，並使我們的產品組合多樣化並增加新的客户；
•我們的實際經濟鐵礦石和煤炭儲量或當前礦產估計的減少，包括我們是否能夠用更多的礦體取代枯竭的儲量，以支持我們業務的長期可行性；
•與我們的客户、合資夥伴、出租人或重要的能源、原材料或服務提供商之間的任何合同糾紛，或任何其他訴訟或仲裁的結果；
•我們有能力保持與利益相關者合作的社會許可證，包括培養良好的聲譽和一致的運營和安全記錄；
•我們有能力與工會和員工保持令人滿意的勞資關係；
•能否獲得填補關鍵運營崗位的工人，以及新冠肺炎疫情造成的潛在勞動力短缺，以及我們吸引、聘用、開發和留住關鍵人員(包括收購的AK Steel和ArcelorMittal美國業務)的能力；
•由於計劃資產價值的變化或無資金來源的債務所需繳款增加而導致的與養卹金和其他預算外債務相關的意外費用或更高的費用；以及
•我們的財務報告內部控制存在潛在的重大缺陷或重大缺陷。
有關影響我們業務的其他因素，請參閲：第II部--第1A項。風險因素本季度報告的10-Q表格.我們敦促您仔細考慮這些風險因素。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的市場風險的資料列在“市場風險”的標題下，該標題載於 我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告，以及第一部分-項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析本季度報告的10-Q表格。
50
目錄

項目4.管制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們的交易法報告中需要披露的信息，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便完全根據根據交易法頒佈的第13a-15(E)條規則中“披露控制和程序”的定義及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
截至本報告期末，我們在包括總裁兼首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括總裁兼首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
51
目錄

第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
美國證券交易委員會(SEC)的規定要求，如果我們有理由相信，涉及環境的行政或司法程序可能導致超過規定門檻的經濟制裁，我們必須披露有關政府當局參與的行政或司法程序的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定，我們使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類程序。我們相信，這一門檻的合理設計是為了披露對我們的業務或財務狀況具有重大意義的任何此類訴訟。
我們已在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中，以及在附註18--綜合財務報表的承擔和或有事項中，描述了我們參與的重大待決法律程序，包括涉及環境的行政或司法程序。第一部分--項目1.財務報表本季度報告的表格10-Q，在此併入作為參考。
第1A項風險因素
我們在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中詳細討論了我們的風險因素。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了該公司在所述時期內回購我們普通股的相關信息：
發行人購買股權證券
期間
股份總數
購買的(或單位)1
每股平均支付價格
(或單位)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數根據計劃或計劃可購買的最大股票(或單位)數量(或近似美元價值)
2021年1月1日-31日731,095 $18.51 — $— 
2021年2月1日至28日5,521 16.83 — — 
2021年3月1日至31日1,891 8.68 — — 
總計738,507 $18.47 — $— 
1所有股票均交付給我們，以履行歸屬或支付股票獎勵時到期的預扣税款義務。
項目4.礦場安全資料披露
我們致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一，我們努力確保安全生產是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過積極主動地識別所需的預防活動、建立標準和評估績效，以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失，從而在整個公司實現零傷害和零事故。我們實施了密集的員工培訓，旨在通過發展和協調必要的信息、技能和態度，保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。我們相信，通過這些政策，我們已經建立了一套有效的安全管理體系。
根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，煤礦或其他煤礦的每個運營商都必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)§1503(A)和S-K法規第104項中包含的報告要求，《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)附件95中包含的關於我們每個礦場某些採礦安全和健康事項的所需礦場安全結果包含在第II部- 項目6.展品本季度報告的10-Q表格。
52
目錄

第五項。其他資料
沒有。
第6項陳列品
除非另有説明，以下引用的所有文件均由克利夫蘭-克利夫斯公司根據1934年的證券交易法歸檔，文件編號1-09844。
展品
數
展品
4.1
契約，日期為2021年2月17日，由克利夫蘭-克里夫斯公司、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽署，包括2029年到期的4.625%優先擔保票據和2031年到期的4.875%優先擔保票據(茲提交)。
22
責任集團的時間表，包括母公司和發行人以及擔保克利夫蘭-克利夫斯公司發行的5.75%2025年優先債券、6.75%2026年優先債券、5.875%2027年優先債券、7.00%2027年優先債券、9.875%2025年優先債券、4.625%2029年優先債券和4.875%2031年優先債券項下義務的附屬擔保人。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的美國法典第15編第7241條的認證，由Lourenco Goncalves於2021年4月28日簽署並註明日期(隨函提交)。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的美國法典第15編第7241條的認證，由Keith A.Koci於2021年4月28日簽署並註明日期(隨函提交)。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證，由克利夫蘭-克里夫斯公司董事長、總裁兼首席執行官Lourenco Goncalves簽署並註明日期，截至2021年4月28日(隨函提交)。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證，由克利夫蘭-克里夫斯公司執行副總裁兼首席財務官基思·A·科奇簽署並註明日期，截至2021年4月28日(特此提交)。
95
礦山安全披露(隨函存檔)。
101克利夫蘭-克利夫斯公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)未經審計的合併財務狀況報表，(Ii)未經審計的綜合經營報表，(Iii)未經審計的綜合綜合收益(虧損)報表，(Iv)未經審計的綜合綜合損益表，(V)未經審計的綜合財務狀況報表，(V)未經審計的綜合財務狀況報表，(I)未經審計的綜合財務狀況報表，(Ii)未經審計的綜合業務報表，(Iii)未經審計的綜合綜合收益(虧損)報表，(Iv)未經審計的綜合財務報表
104本季度報告的封面為Form 10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

53
目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
克利夫蘭-克里夫斯公司
由以下人員提供：/s/Kimberly A.Floriani
姓名：金伯利·A·弗洛裏亞尼
標題：副總裁、公司總監兼首席會計官
日期：2021年4月28日
54