SYF-20210331
0001601712錯誤2021Q112月31日00016017122021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00016017122021-04-20Iso4217：美元00016017122020-01-012020-03-310001601712Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-01-012021-03-310001601712Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016017122021-03-3100016017122020-12-310001601712SYF：UnsecuriedLoansHeldforInvestmentMember2021-03-310001601712SYF：UnsecuriedLoansHeldforInvestmentMember2020-12-310001601712Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-03-310001601712Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001601712美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310001601712美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001601712US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001601712Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001601712美國-GAAP：SecuryStockCommonMember2019-12-3100016017122019-12-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2019-12-310001601712Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2019-12-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001601712Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2019-12-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001601712Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001601712美國-GAAP：SecuryStockCommonMember2020-01-012020-03-310001601712美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001601712US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001601712美國-GAAP：首選股票成員2020-03-310001601712美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001601712US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001601712Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001601712美國-GAAP：SecuryStockCommonMember2020-03-3100016017122020-03-310001601712美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001601712美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001601712US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001601712Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001601712美國-GAAP：SecuryStockCommonMember2020-12-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001601712Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：SecuryStockCommonMember2021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001601712US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：首選股票成員2021-03-310001601712美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001601712US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001601712美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001601712Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001601712美國-GAAP：SecuryStockCommonMember2021-03-310001601712Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2021-03-310001601712Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2020-12-310001601712Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-03-310001601712Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310001601712Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2021-03-310001601712Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310001601712美國-GAAP：資產認可證券成員2021-03-310001601712美國-GAAP：資產認可證券成員2020-12-310001601712美國-GAAP：其他債務證券成員2021-03-310001601712美國-GAAP：其他債務證券成員2020-12-31Xbrli：純0001601712美國-GAAP：信用卡應收賬款成員2021-03-310001601712美國-GAAP：信用卡應收賬款成員2020-12-310001601712美國-GAAP：消費者貸款會員2021-03-310001601712美國-GAAP：消費者貸款會員2020-12-310001601712美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2021-03-310001601712美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2020-12-310001601712US-GAAP：UnallocatedFinancingReceivesMember2021-03-310001601712US-GAAP：UnallocatedFinancingReceivesMember2020-12-310001601712美國-GAAP：信用卡應收賬款成員2021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：消費者貸款會員2021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2021-01-012021-03-310001601712US-GAAP：UnallocatedFinancingReceivesMember2021-01-012021-03-310001601712美國-GAAP：信用卡應收賬款成員2019-12-310001601712美國-GAAP：信用卡應收賬款成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-010001601712美國-GAAP：信用卡應收賬款成員2020-01-012020-03-310001601712美國-GAAP：信用卡應收賬款成員2020-03-310001601712美國-GAAP：消費者貸款會員2019-12-310001601712美國-GAAP：消費者貸款會員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-010001601712美國-GAAP：消費者貸款會員2020-01-012020-03-310001601712美國-GAAP：消費者貸款會員2020-03-310001601712美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2019-12-310001601712美國-GAAP：會計標準更新201613成員美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2020-01-010001601712美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2020-01-012020-03-310001601712美國-GAAP：商業PortfolioSegmentMember2020-03-310001601712US-GAAP：UnallocatedFinancingReceivesMember2019-12-310001601712US-GAAP：UnallocatedFinancingRecei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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q 

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本向日本過渡的過渡期內，我們將繼續努力。
001-36560
(委託文件編號)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171221000181/syf-20210331_g1.jpg
同步金融
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
特拉華州 51-0483352
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
長嶺路777號 
斯坦福德康涅狄格州06902
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(註冊人電話號碼，包括區號)-  (203) 585-2400
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元SYF紐約證券交易所
存托股份，每股相當於5.625股固定利率非累積永久優先股的1/40權益，系列ASYFPrA紐約證券交易所
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
註冊人的普通股數量，每股票面價值0.001美元，截至2021年4月20日已發行的普通股數量為581,598,847.


同步金融
第一部分-財務信息頁面
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
6
項目1.財務報表：
簡明綜合收益表-
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
27
簡明綜合全面收益表-
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
28
簡明綜合財務狀況表-
2021年3月31日和2020年12月31日
29
簡明綜合權益變動表-
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
30
現金流量表簡明合併報表-
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
31
簡明合併財務報表附註
32
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
51
項目4.控制和程序
51
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
52
第1A項風險因素
52
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
52
項目3.高級證券違約
52
項目4.礦山安全信息披露
52
項目5.其他信息
53
項目6.展品
54
簽名
55

3

某些已定義的術語
除本報告中上下文另有要求外，對以下內容的引用：
•“我們”、“我們”、“我們”和“公司”要使財務及其子公司同步；
•“同步性”只是指財務上的同步性；
•“銀行”是指Synchrony Bank(Synchrony的子公司)；
•“董事會”或“董事會”是指Synchrony的董事會；
•“CECL”是指以預期信用損失為基礎的減值模型，稱為當前預期信用損失模型；以及
•“Vantage”是指VantageScore，這是由三大信用報告機構開發的信用評分，用於評估信用用户償還債務的可能性。
我們通過與不同的國家和地區零售商、當地商人、製造商、購買集團、行業協會和醫療保健服務提供商建立的計劃提供一系列信貸產品，在我們的業務中和本報告中，我們將這些人稱為我們的“合作伙伴”。這些計劃的條款都需要我們和我們不同性質和程度的合作伙伴之間的合作努力來建立和運營這些計劃。我們使用“合夥人”一詞來指代這些實體，不是為了，也不是為了描述我們與這些實體之間的法律關係，暗示雙方之間存在法律夥伴關係或其他關係，或創建任何法律夥伴關係或其他關係。關於一組指定合作伙伴或計劃的“我們關係的平均持續時間”是根據每個合作伙伴關係或計劃(視情況而定)開始的日期，根據截至2020年12月31日的一年的貸款利息和手續費，以加權平均數計算的，適用於這些合作伙伴或參與計劃的所有合作伙伴。
除非另有説明，否則所指的“應收貸款”不包括為出售而持有的應收貸款。
有關我們使用的某些其他術語的説明，包括“Active Account”和“Purchase Volume”，請參閲備註管理層的討論與分析—經營成果—其他財務及統計數據在我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中(我們的“2020 Form 10-K”)。這些術語中的許多都沒有標準的行業定義，其他公司對它們的定義可能與我們不同。

本報告中提及的“Synchrony”及其徽標和其他商標，包括CareCredit®、QuickScreen®、Dual Card™、Synchrony Car Care™和Sypi™，均為我們所有。僅為方便起見，我們在本報告中提及我們的商標時沒有使用™和符號，但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地維護我們的商標權。本報告中提及的其他服務標誌、商標和商號均為其各自所有者的財產。
在我們的網站www.synchronyFinance al.com上，我們在“投資者-證券交易委員會備案”菜單下免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修訂，在這些報告或修訂以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會之後，我們將在合理可行的情況下儘快提供這些報告或修訂。證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個互聯網網站，其中包含我們以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
4

有關前瞻性陳述的注意事項：
本季度報告中關於Form 10-Q的各種陳述可能包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所定義的“前瞻性陳述”，受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“預期”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“目標”、“展望”、“估計”、“將”、“應該”、“可能”或類似含義的詞語來識別，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。
前瞻性陳述基於管理層目前的預期和假設，受難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。可能導致實際結果大不相同的因素包括全球政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素和風險，例如：宏觀經濟狀況的影響以及我們確定的行業趨勢是否如預期那樣發展，包括新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)爆發的未來影響和採取的應對措施，這些措施的未來發展非常不確定和難以預測；保留現有的合作伙伴和吸引新的合作伙伴，我們的收入集中在少數零售卡合作伙伴，以及我們的合作伙伴推廣和支持我們的產品；網絡-我們和外包合作伙伴的計算機系統和數據中心的運行中斷；我們合作伙伴的財務表現；我們的信用損失準備金是否充足，以及在編制我們的財務報表時使用的假設或估計的準確性，包括與CECL會計指導相關的假設或估計；更高的借款成本和不利的金融市場狀況對我們的資金和流動性的影響，以及我們信用評級的任何下調；我們未來增加存款的能力；我們的聲譽受到損害；我們將應收貸款證券化的能力，以及我們的, 這些因素包括：我們證券化應收貸款的支付利率和更低的支付利率；市場利率的變化和任何利潤率壓縮的影響；我們風險管理流程和程序的有效性，對可能不準確或誤解的模型的依賴；我們管理信用風險的能力；我們抵消零售商股份安排成本增加的能力；消費金融行業的競爭；我們對美國消費信貸市場的專注；我們成功開發和商業化新的或增強型產品和服務的能力；我們實現收購和戰略投資價值的能力；交換費的降低；第三方未能提供對我們的運營至關重要的各種服務；國際風險和合規以及與國際業務相關的監管風險和成本；涉嫌侵犯他人知識產權和我們保護我們知識產權的能力；訴訟和監管行動；我們吸引、留住和激勵關鍵官員和員工的能力；税收立法倡議或對我們的税收立場和/或解釋以及州銷售税規則和法規的挑戰；政府當局對我們業務的監管、監督、審查和執行，多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(“多德-弗蘭克法案”)和其他立法和監管發展的影響，以及消費者金融保護局(“CFPB”)對我們業務的監管的影響；資本充足率規則和流動性要求的影響；限制我們支付股息和回購普通股能力的限制，以及限制銀行向我們支付股息的能力的限制；與隱私有關的規定, 信息安全和數據保護；使用第三方供應商和持續的第三方業務關係；以及不遵守反洗錢和反恐融資法律。
出於上述原因，我們告誡您不要依賴任何前瞻性聲明，這些前瞻性聲明也應與本報告其他部分和我們的公開文件中包含的其他警告性聲明一起閲讀，包括在我們的2020 Form 10-K中的“與我們業務相關的風險因素”和“與監管相關的風險因素”標題下。您不應將此類因素的任何列表視為可能導致我們當前預期或信念改變的所有風險、不確定性或潛在不準確假設的詳盡陳述。此外，任何前瞻性表述僅表示截至其作出之日，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性表述，以反映該表述作出之日後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。
5

第一部分財務信息
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告其他部分和2020年Form 10-K中包含的簡明合併財務報表和相關注釋一起閲讀。以下討論包含基於當前預期的前瞻性陳述，可能會受到不確定性和環境變化的影響。實際結果可能與這些預期大不相同。請參閲“有關前瞻性陳述的注意事項.”
簡介和業務概述
____________________________________________________________________________________________
我們 是一家領先的消費金融服務公司，提供廣泛的專業融資計劃以及創新的消費者銀行產品，涵蓋數字、零售、家庭、汽車、旅遊、健康和寵物等關鍵行業。我們通過我們的融資計劃提供一系列信貸產品，我們與國家和地區零售商、當地商人、製造商、購買集團、行業協會和醫療保健服務提供商(我們稱之為我們的“合作伙伴”)建立了各種融資計劃。截至2021年3月31日的三個月，我們為採購額提供了347億美元的資金，平均活躍賬户為6630萬美元，截至2021年3月31日，我們有769億美元的應收貸款。
我們主要通過全資子公司本行提供信貸產品。此外，我們透過本行直接向零售及商業客户提供由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的一系列存款產品，包括存款證、個人退休賬户(IRA)、貨幣市場賬户及儲蓄賬户。我們還通過第三方證券經紀公司在銀行接受存款，這些經紀公司向客户提供我們的FDIC保險存款產品。近年來，我們大幅擴大了網上直接銀行業務，我們的存款基礎為我們的信貸活動提供了穩定和多樣化的低成本資金來源。截至2021年3月31日，我們擁有627億美元的存款，佔我們總資金來源的81%。
我們的銷售平臺
_________________________________________________________________
我們通過單一的業務部門開展業務。盈利能力和費用，包括融資成本、信貸損失和運營費用，作為一個整體進行管理。我們幾乎所有的業務都在美國境內。我們通過三個銷售平臺(零售卡、支付解決方案和CareCredit)提供我們的信用產品。這些平臺是根據我們提供的產品類型和與我們合作的合作伙伴進行組織的，並根據貸款、應收貸款、活躍賬户和其他銷售指標的利息和費用進行衡量。
6


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1601712/000160171221000181/syf-20210331_g2.jpg
零售卡
零售卡是一家領先的自有品牌信用卡提供商，還提供雙卡、通用聯合品牌信用卡和中小型企業信用產品。我們主要通過24家國家和地區零售商提供一種或多種此類產品，我們與這些零售商簽訂了持續的計劃協議。我們與這些零售卡合作伙伴的平均合作時間為23年。零售卡的收入主要包括應收貸款的利息和手續費。其他收入主要包括我們的雙卡或通用聯合品牌卡在合作伙伴銷售渠道之外使用時賺取的交換費，以及購買我們債務取消產品的客户向我們支付的費用，減去忠誠度計劃付款。此外，我們的大多數零售商股份安排都是與零售卡銷售平臺的合作伙伴達成的，這些安排規定，如果計劃的經濟表現超過合同規定的門檻，就向我們的合作伙伴付款。在這個平臺上發放的幾乎所有信貸都是按標準條款發放的。
支付解決方案
支付解決方案公司是主要消費者購買促銷融資的領先提供商，為消費者提供銷售點融資的選擇，主要包括自有品牌信用卡、雙卡和分期付款貸款。支付解決方案公司通過由國家和地區零售商、製造商、購買集團和行業協會組成的參與夥伴提供這些產品。除了為我們的石油和天然氣零售合作伙伴提供的信貸外，在這個平臺上發放的信貸主要是促銷融資。Payment Solutions的收入主要包括我們應收貸款的利息和費用，包括“商家折扣”，這是我們的合作伙伴在幾乎所有情況下都向我們支付的費用，以補償我們與促銷融資相關的全部或部分放棄的利息收入。
CareCredit
CareCredit是向消費者提供健康、獸醫和個人護理程序、服務和產品促銷融資的領先供應商。我們有一個由CareCredit提供商和專注於健康的零售商組成的網絡，其中絕大多數是個人或由獨立醫療保健提供商組成的小團體，我們通過這些網絡提供CareCredit品牌的自有品牌信用卡和我們的CareCredit Dual Card產品，以及寵物最佳寵物保險等補充產品。在這個平臺上發放的幾乎所有信貸都是促銷融資。CareCredit的收入主要包括應收貸款的利息和手續費，包括商家折扣。
7

我們的信用產品
____________________________________________________________________________________________
通過我們的平臺，我們提供三種主要的信貸產品：信用卡、商業信貸產品和消費分期貸款。我們還提供債務註銷產品。
下表按類型列出了每種信貸產品，並顯示了截至2021年3月31日，僅按標準條款或根據促銷融資報價的應收貸款總額的百分比。
促銷優惠
信貸產品僅限標準條款遞延利息其他促銷活動總計
信用卡61.4 %17.9 %16.0 %95.3 %
商業信貸產品1.6 — — 1.6 
消費分期付款貸款— 0.1 3.0 3.1 
其他— — — — 
總計63.0 %18.0 %19.0 %100.0 %
信用卡
我們通常提供以下主要類型的信用卡：
•自有品牌信用卡。自有品牌信用卡是合作伙伴品牌信用卡(例如，Lowe‘s或Amazon)或計劃品牌信用卡(例如，Synchrony Car Care或CareCredit)，主要用於從合作伙伴或計劃網絡內購買商品和服務。此外，在某些情況下，持卡人可能被允許進入他們的信用卡賬户以獲得現金預付款。在零售卡中，我們自有品牌信用卡下的信貸通常只按標準條款發放，而在Payment Solutions和CareCredit中，我們自有品牌信用卡下的信貸通常是根據促銷融資優惠來發放的。
•雙卡和通用聯合品牌卡。我們的專利雙卡是信用卡，當用於從我們的合作伙伴購買商品和服務時，用作自有品牌信用卡；當用於從其他零售商購買商品和服務時，用作一般用途信用卡，無論這些卡網絡中的卡在哪裏被接受或用於現金預付款交易。我們還提供不具有自有品牌信用卡功能的通用聯合品牌信用卡，以及在有限情況下提供同步品牌通用信用卡。在我們的雙卡和通用聯合品牌信用卡下發放的信貸通常只按標準條款發放。我們在我們所有的銷售平臺上提供雙卡或通用聯合品牌信用卡，覆蓋21個持續信用合作夥伴和我們的CareCredit雙卡，其中大部分是雙卡。截至2021年3月31日，消費者雙卡和聯合品牌卡佔我們總貸款應收賬款組合的23%。
商業信貸產品
我們為商業客户提供與我們的消費者產品類似的自有標籤卡和雙卡。我們還向廣泛的商業客户提供全額商業應收賬款產品。我們主要通過我們的零售卡平臺向我們的零售卡合作伙伴的商業客户提供我們的商業信貸產品。
分期付款貸款
我們向美國的消費者(以及數量有限的商業客户)提供分期付款貸款，主要是在電力產品市場(摩托車、ATV以及草坪和花園)。分期付款貸款是一種封閉式信用賬户，客户可以分期付款。分期貸款使用固定利率評估定期融資費用。
8

業務趨勢和狀況
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我們相信，未來我們的業務和經營業績將受到各種趨勢和條件的影響。有關某些趨勢和條件的討論，請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--商業趨勢和條件“在我們2020年的10-K表格中。有關某些趨勢和條件如何影響截至2021年3月31日的三個月的討論，請參見 “—運營結果。”
季節性
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在我們的零售卡和支付解決方案平臺中，我們經歷了交易量和應收貸款水平的波動，這是季節性消費支出和支付模式上升的結果，通常會導致應收貸款從8月到12月底的峯值增加，隨着客户償還餘額，應收貸款在次年第一季度和第二季度減少。
對交易量和應收貸款餘額的季節性影響通常會導致我們的經營結果、拖欠指標和信貸損失撥備在季度期間佔應收貸款總額的百分比出現波動。
除了上述應收貸款的季節性差異外，由於客户付款率較低導致第一季度和第二季度的淨沖銷率較高，我們在每年第三季度和第四季度的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額通常也會出現季節性上升。我們的拖欠率和拖欠貸款應收賬款餘額通常在隨後的第一季度和第二季度下降，因為客户開始償還貸款餘額並恢復到當前狀態，導致第三季度和第四季度的淨沖銷率較低。由於與我們每個中期報告期末的拖欠客户相比，在歷年第四季度拖欠的客户恢復到當前狀態的可能性更高，因此我們預計，與年末的拖欠賬户相比，中期末拖欠賬户的比例會更高，從而導致註銷。與這一歷史經驗相一致的是，與日曆年末相比，我們在中期末的信貸損失撥備佔應收貸款總額的百分比通常更高。此外，儘管信用指標有所改善，如逾期金額下降，但我們在中期末的信貸損失撥備可能會比上年末有所增加，反映出同樣的季節性趨勢。
上述季節性趨勢在第四季至次年第一季之間最為明顯。除了這些季節性趨勢，我們繼續體驗到客户支付行為的改善，其中包括最近政府刺激行動的影響。截至2021年3月31日的三個月，客户付款佔期初貸款應收賬款的百分比比我們之前第一季度的五年曆史平均水平高出約200個基點。截至2021年3月31日，應收貸款比2020年12月31日減少50億美元，降幅6.1%，至769億美元，主要原因是客户償還餘額的影響，逾期餘額從2020年12月31日的25億美元下降到2021年3月31日的22億美元，這主要是由於從以前拖欠的客户那裏收取的款項。我們的信貸損失撥備佔應收貸款總額的百分比從2020年12月31日的12.54%增加到2021年3月31日的12.88%。截至2021年3月31日，信貸損失撥備佔應收貸款的百分比比2020年12月31日有所增加，儘管我們的逾期餘額有所減少，但主要反映了同樣的季節性趨勢。
9

經營成果
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截至2021年3月31日的三個月的亮點
以下是我們截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的業績亮點(如果適用)，除非另有説明。
•截至2021年3月31日的三個月，淨收益增長258.4，至10億美元，主要原因是信貸損失撥備減少和其他費用減少，但淨利息收入下降部分抵消了這一影響。
•截至2021年3月31日，應收貸款比2020年3月31日下降6.8%，至769億美元，主要受2020年停產和客户支付行為改善的影響，但部分被更高的採購量所抵消。
•截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入下降11.6%，至34億美元，主要原因是還款利率上升和違約率下降導致貸款利息和費用下降，但部分被反映基準利率下降的利息支出下降所抵消。
•在截至2021年3月31日的三個月裏，零售商股票安排增加了6.8%，達到9.89億美元，主要是由於淨沖銷減少。
•截至2021年3月31日，30天以上貸款違約率佔期末應收貸款的百分比下降141個基點，至2.83%，截至2021年3月31日的三個月，淨沖銷率下降174個基點，至3.62%。
•信貸損失撥備減少13億美元，截至2021年3月31日的三個月減少80.1%。減少的主要原因是準備金減少和淨沖銷減少。我們的津貼覆蓋率(信貸損失準備金佔期末應收貸款的百分比)在2021年3月31日增至12.88%，而2020年3月31日為11.13%，這主要是由於前一年大流行關閉的影響。
•截至2021年3月31日的三個月，其他費用減少了7000萬美元，降幅為7.0%，主要原因是運營虧損減少以及營銷和業務開發成本降低，但員工成本上升部分抵消了這一影響。
•截至2021年3月31日，存款佔我們總資金來源的81%。截至2021年3月31日，總存款與2020年12月31日持平，為627億美元。
•在截至2021年3月31日的三個月內，我們宣佈並支付了A系列5.625非累積優先股的現金股息，每股14.06美元，或1,100萬美元。
•在截至2021年3月31日的三個月裏，我們回購了2億美元的已發行普通股，宣佈並支付了每股0.22美元的現金股息，即1.28億美元。
•2021年2月，在我們的CareCredit銷售平臺上，我們完成了對Allegro Credit的收購，Allegro Credit是一家領先的聽力學產品和牙科服務銷售點消費者融資提供商。
2021年合作伙伴協議
•在我們的零售卡銷售平臺上，我們延長了與American Eagle的計劃協議。2021年4月，我們宣佈，當我們與Gap Inc.的計劃協議於2022年4月30日到期時，我們將不再續簽該協議。我們預計我們的戰略選擇將增加相對於續訂條款的每股攤薄收益，如果出售投資組合，我們預計將確認出售投資組合的收益，並重新部署約10億美元的資本。
10

•不包括我們與Gap Inc.的計劃協議，在截至2020年12月31日的一年中，我們基於貸款利息和費用計算的五個最大計劃是亞馬遜、JCPenney、Lowe‘s、貝寶(PayPal)和山姆俱樂部(Sam’s Club)。
•在我們的支付解決方案銷售平臺上，我們宣佈了與Family Farm&Home和BoxDrop的新合作伙伴關係，並延長了與Ashley HomeStores Ltd、CITGO、Phillips 66和Tacony Corporation的計劃協議。
•在我們的CareCredit銷售平臺上，我們通過與Emory Healthcare、Mercy Health、Prime Health和Southern Veterinary Partners的新合作伙伴關係擴大了我們的網絡。此外，我們還在Epic應用果園提供了我們的CareCredit患者融資應用，進一步擴大了CareCredit對使用Epic的醫療機構的可用性。
有關我們的高管和董事會的信息
•以下事件於2021年4月1日生效：
•61歲的瑪格麗特·基恩(Margaret Keane)是Synchrony的首席執行官(CEO)，她將首席執行官的角色從首席執行官轉變為董事會執行主席。
•45歲的布萊恩·道布爾斯是Synchrony的總裁，接替基恩成為總裁兼首席執行官，並以董事身份加入董事會。
•75歲的董事會非執行主席裏克·哈特納克(Rick Hartnack)退休。
•62歲的傑弗裏·內勒成為董事會首席獨立董事。
彙總收益
下表列出了我們在所示時期的業務成果。
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
利息收入$3,742 $4,407 
利息支出303 517 
淨利息收入3,439 3,890 
零售商股份安排(989)(926)
信貸損失準備金334 1,677 
扣除零售商股份安排和信貸損失撥備後的淨利息收入2,116 1,287 
其他收入131 97 
其他費用932 1,002 
所得税撥備前收益1,315 382 
所得税撥備290 96 
淨收益$1,025 $286 
普通股股東可獲得的淨收益$1,014 $275 
11

其他財務及統計數據
下表列出了所示時期的某些其他財務和統計數據。
在和為
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
財務狀況數據(平均值)：
應收貸款，包括持有待售貸款$78,358 $84,428 
總資產$96,455 $100,722 
存款$63,070 $64,665 
借款$15,659 $18,793 
總股本$13,071 $12,592 
選定的績效指標：
採購量(1)(2)
$34,749 $32,042 
零售卡$26,540 $24,008 
支付解決方案$5,561 $5,375 
CareCredit$2,648 $2,659 
平均活躍帳户(以千為單位)(2)(3)
66,280 72,078 
淨息差(4)
13.98 %15.15 %
淨沖銷$699 $1,125 
淨沖銷佔平均貸款應收賬款的百分比，包括持有待售貸款3.62 %5.36 %
津貼覆蓋率(5)
12.88 %11.13 %
資產回報率(6)
4.3 %1.1 %
股本回報率(7)
31.8 %9.1 %
股本與資產之比(8)
13.55 %12.50 %
其他費用，佔平均貸款應收賬款的百分比，包括待售貸款4.82 %4.77 %
效率比(9)
36.1 %32.7 %
有效所得税率22.1 %25.1 %
選定的期末數據：
應收貸款$76,858 $82,469 
信貸損失撥備$9,901 $9,175 
逾期30天以上，佔期末貸款應收賬款的百分比(10)
2.83 %4.24 %
逾期90天以上，佔期末貸款應收賬款的百分比(10)
1.52 %2.10 %
總活躍帳户(以千為單位)(2)(3)
65,219 68,849 
______________________
(1)購買量，或淨信用銷售額，代表信用卡或其他信用產品賬户在此期間發生的費用總額減去回報。
(2)包括與持有待售貸款應收賬款相關的活動和賬户。
(3)活躍賬户是指信用卡賬户或分期付款賬户，在當月有購買、付款或未償還餘額。
(4)淨息差代表淨利息收入除以平均生息資產。
(5)撥備覆蓋率是指信貸損失撥備除以期末貸款應收賬款總額。
(6)資產回報率表示淨收益佔平均總資產的百分比。
(7)股本回報率表示淨收益佔平均總股本的百分比。
(8)股本與資產之比表示平均總股本佔平均總資產的百分比。
(9)效率比率為(I)其他費用除以(Ii)淨利息收入之和，加上其他收入減去零售商股份安排。
(10)根據客户對帳單--根據相應的期末日期推算的期末餘額。

12

平均資產負債表
下表列出了與平均資產負債表數據有關的各個時期的信息，這些數據用於隨後討論利息收入、利息支出和淨利息收入。
 20212020
截至3月31日的三個月(百萬美元)平均值
天平		利息
收入：/
費用
平均值
產量/
率(1)
平均值
天平		利息
收入/
費用
平均值
產量/
率(1)
資產
生息資產：
生息現金及等價物(2)
$14,610 $4 0.11 %$12,902 $42 1.31 %
可供出售的證券6,772 6 0.36 %5,954 25 1.69 %
應收貸款，包括持有待售貸款(3):
信用卡74,865 3,657 19.81 %81,716 4,272 21.03 %
消費分期付款貸款2,219 53 9.69 %1,432 35 9.83 %
商業信貸產品1,231 21 6.92 %1,243 33 10.68 %
其他43 1 NM37 — — %
應收貸款總額，包括持有待售貸款78,358 3,732 19.32 %84,428 4,340 20.67 %
生息資產總額99,740 3,742 15.22 %103,284 4,407 17.16 %
非息資產：
現金和銀行到期款項1,635 1,450 
信貸損失撥備(10,225)(8,708)
其他資產5,305 4,696 
非息資產總額(3,285)(2,562)
總資產$96,455 $100,722 
負債
有息負債：
有息存款賬户$62,724 $170 1.10 %$64,366 $356 2.22 %
合併證券化實體的借款7,694 51 2.69 %9,986 73 2.94 %
高級無擔保票據7,965 82 4.18 %8,807 88 4.02 %
有息負債總額78,383 303 1.57 %83,159 517 2.50 %
無息負債：
無息存款賬户346 299 
其他負債4,655 4,672 
無息負債總額5,001 4,971 
總負債83,384 88,130 
權益
總股本13,071 12,592 
負債和權益總額$96,455 $100,722 
利差(4)
13.65 %14.66 %
淨利息收入$3,439 $3,890 
淨息差(5)
13.98 %15.15 %
_______________________
(1)平均收益率/利率是根據利息收入/支出總額除以平均餘額計算的。
(2)包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的平均限制性現金餘額分別為4.23億美元和9.81億美元。
(3)應收貸款利息收入包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月貸款費用分別為5.14億美元和6.56億美元。
(4)利差是指總有息資產收益率與總有息負債收益率之間的差額。
(5)淨息差代表淨利息收入除以平均總生息資產。
13

有關我們的損益表中包含的關鍵項目構成的彙總説明，請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們2020年的10-K表格中。
利息收入
在截至2021年3月31日的三個月裏，利息收入減少了6.65億美元，降幅為15.1%，這主要是由於客户支付行為的改善和違約率的降低導致貸款利息和費用的下降。
平均生息資產
截至3月31日的三個月(百萬美元)2021%2020%
應收貸款，包括持有待售貸款$78,358 78.6 %$84,428 81.7 %
流動性投資組合和其他21,382 21.4 %18,856 18.3 %
總平均生息資產$99,740 100.0 %$103,284 100.0 %
截至2021年3月31日的三個月，包括待售貸款在內的平均貸款應收賬款下降了7.2%，主要是由於2020年的關閉和客户支付行為的改善。這些下降被截至2021年3月31日的三個月更高的採購量部分抵消。
平均生息資產收益率
截至2021年3月31日的三個月，平均生息資產收益率下降，主要是由於平均應收貸款收益率下降和應收貸款生息資產所佔比例下降。截至2021年3月31日的三個月，應收貸款收益率下降135個基點，至19.32%，主要是由於還款率上升和違約率下降。
利息支出
在截至2021年3月31日的三個月裏，利息支出減少了2.14億美元，降幅為41.4%，主要是受基準利率下降的推動。截至2021年3月31日的三個月，我們的資金成本降至1.57%，而截至2020年3月31日的三個月為2.50%。
平均有息負債
截至3月31日的三個月(百萬美元)2021%2020%
有息存款賬户$62,724 80.0 %$64,366 77.4 %
合併證券化實體的借款7,694 9.8 %9,986 12.0 %
高級無擔保票據7,965 10.2 %8,807 10.6 %
平均有息負債總額$78,383 100.0 %$83,159 100.0 %
淨利息收入
截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入減少4.51億美元，或11.6%，主要是由於上文討論的貸款利息和手續費減少，但利息支出的減少部分抵消了這一影響。
零售商股份安排
在截至2021年3月31日的三個月裏，零售商的股票安排增加了6300萬美元，增幅為6.8%，這主要是由於淨沖銷減少。
信貸損失準備金
截至2021年3月31日的三個月，信貸損失撥備減少了13億美元，降幅為80.1%，主要原因是當年準備金減少和淨沖銷減少。
14

其他收入
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
交換收入$171 $161 
債務取消手續費69 69 
忠誠度計劃(179)(158)
其他70 25 
其他收入合計$131 $97 
在截至2021年3月31日的三個月裏，其他收入增加了3400萬美元，增幅為35.1%，主要受到與投資證券相關的收益和交換收入的增加的推動，但部分被更高的忠誠度成本所抵消。
其他費用
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
員工成本$364 $324 
專業費用190 197 
市場營銷和業務發展95 111 
信息處理131 123 
其他152 247 
其他費用合計$932 $1,002 
在截至2021年3月31日的三個月裏，其他費用減少了7000萬美元，降幅為7.0%，主要是由於其他費用下降以及營銷和業務開發成本下降，但員工成本上升部分抵消了這一影響。
“其他”部分減少的主要原因是運營虧損減少。營銷和業務發展的減少主要是由於計劃支出的時間安排。員工成本增加的主要原因是基於股票的薪酬支出增加。
所得税撥備
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
實際税率22.1 %25.1 %
所得税撥備$290 $96 
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的有效税率有所下降，主要原因是當期某些税務問題得到解決。這兩個時期的有效税率也與適用的美國聯邦法定税率不同，這主要是由於州所得税的原因。
平臺分析
如上所述，在“-我們的銷售平臺我們通過三個銷售平臺(零售卡、支付解決方案和CareCredit)提供我們的產品，這三個平臺根據它們的創收活動進行管理。以下是對我們每個銷售平臺截至2021年3月31日的三個月的某些補充信息的討論。
15

零售卡
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
採購量$26,540 $24,008 
期末應收借款$47,855 $52,390 
平均應收貸款，包括持有待售貸款$49,044 $53,820 
平均活躍帳户(以千為單位)49,078 53,018 
貸款利息和手續費$2,547 $3,037 
零售商股份安排$(970)$(904)
其他收入$66 $59 
截至2021年3月31日的三個月，零售卡利息和貸款手續費減少了4.9億美元，降幅為16.1%，主要是由於平均應收貸款和應收貸款收益率下降。
在截至2021年3月31日的三個月裏，零售商的股份安排增加了6600萬美元，即7.3%，主要是由於標題下討論的因素零售商股份安排“上圖。
截至2021年3月31日的三個月，其他收入增加700萬美元，或11.9%，主要是由於標題下討論的因素其他收入“上圖。
支付解決方案
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
採購量$5,561 $5,375 
期末應收借款$19,682 $19,973 
平均應收貸款，包括持有待售貸款$19,867 $20,344 
平均活躍帳户(以千為單位)11,496 12,681 
貸款利息和手續費$627 $706 
零售商股份安排$(15)$(18)
其他收入$19 $13 
Payment Solutions在截至2021年3月31日的三個月中，貸款利息和手續費減少了7900萬美元，降幅為11.2%，這主要是由於滯納金降低、融資費用降低和商家折扣降低所致。
CareCredit
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
採購量$2,648 $2,659 
期末應收借款$9,321 $10,106 
平均應收貸款$9,447 $10,264 
平均活躍帳户(以千為單位)5,706 6,379 
貸款利息和手續費$558 $597 
零售商股份安排$(4)$(4)
其他收入$46 $25 
在截至2021年3月31日的三個月裏，CareCredit的貸款利息和手續費減少了3900萬美元，降幅為6.5%，主要是由於滯納金減少和商家折扣減少。
16

在截至2021年3月31日的三個月裏，其他收入增加了2100萬美元，增幅為84.0%，這主要是由於寵物最佳公司賺取的佣金。
應收借款
____________________________________________________________________________________________
應收貸款是我們最大的資產類別，是我們的主要收入來源。下面的討論提供了關於我們的應收貸款組合的補充信息。請參閲註釋2。重大會計政策的列報和彙總依據S和注4。應收貸款和信貸損失撥備我們的簡明綜合財務報表提供了與我們的應收貸款相關的更多信息，包括問題債務重組(“TDR”)。
下表列出了我們在指定日期按產品類型劃分的貸款應收賬款組合的構成。
(百萬美元)2021年3月31日(%)2020年12月31日(%)
貸款
信用卡$73,244 95.3 %$78,455 95.9 %
消費分期付款貸款2,319 3.0 %2,125 2.6 
商業信貸產品1,248 1.6 %1,250 1.5 
其他47 0.1 %37 — 
貸款總額$76,858 100.0 %$81,867 100.0 %
截至2021年3月31日，應收貸款比2020年12月31日下降6.1%，至769億美元，主要是由於客户支付行為的改善，其中包括最近政府刺激行動的影響，以及我們業務的季節性。截至2021年3月31日的三個月，客户付款佔期初貸款應收賬款的百分比比我們之前第一季度的五年曆史平均水平高出約200個基點。
截至2021年3月31日，應收貸款比2020年3月31日下降6.8%，至769億美元，主要原因是2020年停產的影響和客户支付行為的改善，但部分被截至2021年3月31日的三個月購買量增加所抵消。
截至2021年3月31日，我們的應收貸款投資組合具有以下地理集中度。
(百萬美元)應收賬款貸款
出類拔萃		佔銀行貸款總額的%
應收賬款
出類拔萃
狀態
德克薩斯州$7,962 10.4 %
加利福尼亞$7,923 10.3 %
弗羅裏達$6,768 8.8 %
紐約$4,172 5.4 %
北卡羅萊納州$3,177 4.1 %
青少年犯罪
30天以上貸款拖欠佔期末貸款應收賬款的比例從2020年3月31日的4.24%下降到2021年3月31日的2.83%，從2020年12月31日的3.07%下降到2021年3月31日的2.83%。與去年同期相比下降的主要原因是客户支付行為的改善。與2020年12月31日相比，本季度的下降反映了同樣的改善以及我們業務的季節性。
17

淨沖銷
淨沖銷包括為投資而持有的貸款的未償還本金餘額，我們認為這些貸款是無法收回的，扣除收回的金額。我們將應計和未付的財務費用和手續費以及第三方欺詐損失排除在沖銷之外。已註銷和收回的財務費用和手續費包括在貸款利息和手續費中，第三方欺詐損失包括在其他費用中。沖銷記為信貸損失準備的減少額，隨後收回的以前註銷的金額記入信貸損失準備。收回已註銷貸款所產生的成本被記為收款費用，並在我們的簡明綜合收益表中計入其他費用。
下表列出了所指期間的淨沖銷與平均貸款應收賬款(包括待售貸款)的比率(“淨沖銷率”)。
截至3月31日的三個月，
 20212020
淨沖銷率3.62 %5.36 %
信貸損失準備
截至2021年3月31日，信貸損失撥備總額為99億美元，而2020年12月31日為103億美元，2020年3月31日為92億美元，反映了我們在綜合財務狀況表上對應收貸款年限預期信貸損失的估計。
我們的信貸損失撥備佔應收貸款總額的百分比從2020年12月31日的12.54%和2020年3月31日的11.13%增加到2021年3月31日的12.88%。
與2020年3月31日相比，這一數字增加的主要原因是前一年大流行關閉的影響，這導致對經濟衰退導致的預期信貸損失的估計更高。與2020年12月31日相比的增長反映了我們業務的季節性，但部分被本季度較低的準備金所抵消。

資金、流動性和資本資源
____________________________________________________________________________________________
我們保持對流動性和資本的高度關注。我們的資金、流動性和資本政策旨在確保我們的業務擁有足夠的流動性和資本資源來支持我們的日常運營、我們的業務增長、我們的信用評級以及我們的監管和政策要求，在預期和意外的市場環境中以經濟高效和審慎的方式支持我們的日常運營、我們的業務增長、我們的信用評級以及我們的監管和政策要求。
資金來源
我們的主要資金來源包括運營現金、存款(直接存款和經紀存款)、證券化融資和優先無擔保票據。
下表彙總了有關我們在所述時期的資金來源的信息：
 20212020
截至3月31日的三個月(百萬美元)平均值
天平		%平均值
率		平均值
天平		%平均值
率
存款(1)
$62,724 80.0 %1.1 %$64,366 77.4 %2.2 %
證券化融資7,694 9.8 2.7 9,986 12.0 2.9 
高級無擔保票據7,965 10.2 4.2 8,807 10.6 4.0 
總計$78,383 100.0 %1.6 %$83,159 100.0 %2.5 %
______________________
(1)不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的平均無息存款餘額3.46億美元和2.99億美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，無息存款佔總存款的比例不到10%。
18

存款
我們直接從零售和商業客户那裏獲得存款(“直接存款”)，或通過向他們的客户提供我們的存款的第三方經紀公司(“經紀存款”)。截至2021年3月31日，我們有522億美元的直接存款和105億美元的存款來自經紀公司(包括通過將經紀賬户存款引導到我們的計劃安排程序獲得的網絡存款清掃)。我們流動性計劃和融資策略的一個關鍵部分是繼續利用我們的直接存款基礎作為穩定和多樣化的低成本融資來源。
我們的直接存款包括一系列FDIC擔保的存款產品，包括存單、IRA、貨幣市場賬户和儲蓄賬户。
經紀存款主要來自大型經紀公司的零售客户。我們與11家經紀公司有關係，這些經紀公司通過他們的網絡提供我們的存款。我們的經紀存款主要由以固定利率計息的存單組成，截至2021年3月31日，加權平均剩餘壽命為1.9年。這些存款一般不會提前提取。
我們吸納存款的能力，除其他因素外，對我們所支付的利率非常敏感，因此，如果我們不支付較高的利率，我們便要承擔融資風險；如果我們要支付更高的利率，以保留現有存款或吸引新存款，我們便要承擔利率風險。為了降低這些風險，我們的融資戰略包括一系列存款產品，我們尋求保持獲得多種其他融資來源的機會，包括證券化融資(包括我們未提取的承諾能力)和無擔保債務。
下表彙總了有關我們按類型劃分的有息存款(所有這些存款均構成美國存款)在指定期間的某些信息：
截至3月31日的三個月(百萬美元)20212020
平均值
天平		%平均值
率		平均值
天平		%平均值
率
直接存款：
存單
(包括IRA存單)		$25,291 40.3 %1.5 %$34,019 52.9 %2.5 %
儲蓄賬户
(包括貨幣市場賬户)		26,806 42.8 0.5 19,644 30.5 1.7 
經紀存款10,627 16.9 1.5 10,703 16.6 2.4 
有息存款總額$62,724 100.0 %1.1 %$64,366 100.0 %2.2 %
我們的存款負債提供期限從一天到十年不等的資金。截至2021年3月31日，我國計息定期存款加權平均期限為1.0年。請參閲註釋7。存款有關我們定期存款到期日的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表。
19

下表彙總了截至2021年3月31日按合同到期日劃分的存款情況：
(百萬美元)3個月前或
較少		完畢
3個月
但在內心深處
6個月		完畢
6個月
但在內心
12個月		完畢
12個月		總計
美國存款(低於FDIC保險限額)(1)(2)
$31,634 $3,583 $6,624 $7,702 $49,543 
美國存款(超過FDIC保險限額)(2)
直接存款：
存單
(包括IRA存單)		1,403 1,086 1,990 1,203 5,682 
儲蓄賬户
(包括貨幣市場賬户)		7,510 — — — 7,510 
經紀存款：
清掃賬户26 — — — 26 
總計$40,573 $4,669 $8,614 $8,905 $62,761 
______________________
(1)包括經紀存單，假設其基本個人存款餘額低於25萬美元。
(2)每個賬户所有權類別的標準存款保險金額為每位存款人25萬美元。超過上述FDIC保險限額的存款包括部分未投保的賬户。
證券化融資
我們使用Synchrony信用卡主票據信託(“SYNCT”)和Synchrony Card發行信託(“SYNIT”)進入資產擔保證券化市場，通過這兩種基金，我們可以通過由金融機構和商業票據渠道提供資金的公開交易和非公開交易發行資產擔保證券。此外，我們通過Synchrony Sales Finance Master Trust(“SFT”)在非公開交易中發行資產支持證券。
下表彙總了截至2021年3月31日投資者在證券化融資中權益的預期合同到期日，不包括債務溢價、折扣和發行成本。
(百萬美元)低於
一年		一年多
穿過
三
年數		四年了
穿過
五
年數		五年後
年數		總計
長期借款的預定到期日-欠證券化投資者的：
SYNCT(1)
$1,457 $2,840 $— $— $4,297 
SFT300 — — — 300 
SYNIT(1)
1,750 850 — — 2,600 
長期借款總額-欠證券化投資者的$3,507 $3,690 $— $— $7,197 
______________________
(1)不包括我們在2021年3月31日擁有的任何從屬類別的SYNCT票據和SYNIT票據。
我們通過以下方式保留對信託資產表現的敞口：(I)在SYNCT、SFT和SYNIT的情況下，轉移給信託的應收貸款中的附屬留存權益超過為特定系列提供信用增強的給定系列票據的本金金額，以及同等賣方在每個信託中的權益；(Ii)在SYNCT和SYNIT的情況下，我們擁有的任何附屬票據類別。
20

我們所有的證券化融資都包括提前還款觸發因素，稱為提前攤銷事件，包括與重大違反陳述、擔保或契諾有關的事件，銀行無法或未能按照證券化文件的要求將應收貸款轉移到信託基金，未能根據證券化文件支付所需款項或存款，以及與相關證券化存款人、Synchrony(僅就SYNCT)或本行相關的某些與破產相關的事件。此外，如果與特定系列或信託相關的超額價差(如果適用)降至零以下，將發生針對該系列的提前攤銷事件。在提前攤銷事件之後，適用信託的應收貸款本金將用於償還信託資產支持證券的本金，而不是循環使用，為我們業務的發起活動提供資金。提前攤銷事件的發生也將限制或終止我們在發生提前攤銷事件的信託基金之外發行未來系列的能力。SYNCT、SFT或SYNIT的任何證券化融資均未發生提前攤銷事件。
下表彙總了我們每個信託在2021年3月31日的三個月滾動平均超額利差。
注：本金餘額
(百萬美元)		系列數量
出類拔萃
三個月期軋鋼
平均超額
傳播(1)
SYNCT$4,525 9 ~18.4%至21.2%
SFT$300 5 19.1 %
SYNIT$2,600 1 17.5 %
______________________
(1)表示SFT的超額利差(通常計算為從適用的應收貸款池中收取的利息收入減去適用的淨沖銷、利息支出和服務成本，除以適用池中應收貸款的本金總額)，對於SYNCT，表示與此類信託內發行的特定系列有關的超額利差範圍，對於SYNIT，表示與此類信託內發行的一個未償還系列有關的超額利差，在所有情況下，均忽略至少三個完整月未償還的任何系列2021年。
高級無擔保票據
下表提供了截至2021年3月31日我們未償還的固定利率優先無擔保票據的摘要。
發行日期
利率，利率(1)
成熟性
未償還本金(2)
(百萬美元)
固定利率優先無擔保票據：
同步金融
2014年8月3.750%2021年8月$750 
2014年8月4.250%2024年8月1,250 
2015年7月4.500%2025年7月1,000 
2016年8月3.700%2026年8月500 
2017年12月3.950%2027年12月1,000 
2019年3月4.375%2024年3月600 
2019年3月5.150%2029年3月650 
2019年7月2.850%2022年7月750 
同步銀行
2017年6月3.000%2022年6月750 
2018年5月3.650%2021年5月750 
固定利率優先無擔保票據總額$8,000 
______________________
(1)2021年3月31日所有優先無擔保票據的加權平均利率為3.94%。
(2)顯示的金額不包括未攤銷債務折扣、溢價和發行成本。
21

短期借款
除上文所述外，所列期間並無重大短期借款。
其他
截至2021年3月31日，我們在銀行有超過250億美元的未擔保資產可用於通過擔保借款或資產出售產生額外的流動性，或在貼現窗口質押給聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)獲得信貸。
契諾
我們發行高級無擔保票據所依據的契約包括各種契約。如果我們不履行這些公約中的任何一項，根據這些公約，未償還金額的到期日可能會加快，併成為必須支付的款項。截至2021年3月31日，我們遵守了所有這些公約。
截至2021年3月31日，我們的任何信貸安排都沒有違約。
信用評級
我們在某些融資市場(包括證券化、優先和次級債務)的借款成本和能力可能會受到本公司、本銀行的信用評級以及我們的資產支持證券評級的影響。
下表反映了我們目前的信用評級和展望：
標普(S&P)惠譽評級
同步金融
優先無擔保債務BBB-BBB-
優先股BB-B+
Synchrony Financial優先無擔保債務展望穩定負性
同步銀行
優先無擔保債務血腦屏障BBB-
Synchrony Bank優先無擔保債務展望穩定負性
此外，SYNCT和SYNIT發行的某些資產支持證券由惠譽、標普和/或穆迪評級。信用評級不是買賣或持有證券的建議，可能隨時受到指定評級機構的修訂或撤回，每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。這些信用評級的下調可能會大幅增加我們從資本市場融資的成本，並限制我們進入資本市場的機會。
流動性
____________________________________________________________________________________________
我們尋求確保我們有足夠的流動性來維持業務運營，為資產增長提供資金，履行債務義務，並在正常和壓力條件下滿足監管預期。
我們維持概述整個業務流動性風險管理的總體框架和一般原則的政策，這是我們的資產和負債管理委員會的責任，該委員會是我們董事會風險委員會的一個小組委員會。我們採用多種指標來監控和管理流動性。作為流動性管理流程的一部分，我們定期進行流動性壓力測試和應急計劃。我們評估了一系列壓力情景，包括公司特定的系統性事件，這些事件可能會影響資金來源和我們滿足流動性需求的能力。
22

我們維持着流動性投資組合，截至2021年3月31日，該投資組合擁有226億美元的流動資產，主要由現金及美國財政部的等價物和短期債務組成，較少被認為不具有流動性的在途現金，而截至2020年12月31日的流動資產為183億美元。流動資產的增加主要是由於我們應收貸款的減少、來自運營的多餘現金流的保留以及我們業務的季節性。我們相信，我們在2021年3月31日的流動性狀況仍然強勁，因為我們繼續在與新冠肺炎相關的經濟狀況不確定時期運營，我們將繼續密切關注我們的流動性，以應對經濟狀況的變化。
作為額外的流動性來源，截至2021年3月31日，在符合慣例借款條件的情況下，我們的證券化融資在證券化計劃下從私人貸款人那裏獲得了總計49億美元的未動用承諾能力，在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸安排下，我們擁有5億美元的未動用承諾能力，我們在銀行有超過250億美元的未動用承諾能力，可用於通過擔保借款或資產出售產生額外的流動性，或在
一般而言，我們的流動性投資組合中包括的投資預計將具有很高的流動性，使我們有能力隨時將其轉換為現金。我們的流動資金組合的水平和構成可能會根據我們資金來源的預期到期日水平以及運營要求和市場狀況而波動。
我們在很大程度上依賴銀行的股息和其他分配和支付來獲得流動性；然而，銀行法規、合同限制和其他因素限制了銀行可能支付給我們的股息和其他分配和支付的金額。有關監管機構對銀行派發股息能力的限制的討論，請參見“監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力“和”規則-與我們的商業儲蓄協會相關的規則-股息和股票回購“在我們2020年的10-K表格中。
資本
____________________________________________________________________________________________
我們的主要資本來源是我們的業務產生的收益和現有的股權資本。我們尋求將資本管理到足以支持我們業務風險的水平和構成，滿足監管要求，堅持評級機構的目標，並支持未來的業務增長。資本的水平、構成和使用受到經濟環境變化、戰略舉措以及立法和監管發展的影響。在這些限制下，我們專注於以一種能為我們的股東提供誘人回報的方式部署資本。
目前，進行壓力測試不需要同步。請參閲“規例-與我們業務有關的規例-最新立法及規管發展“在我們2020年的10-K表格中。此外，儘管到目前為止，我們還沒有受到美聯儲正式資本計劃提交要求的約束，但我們在2021年向美聯儲提交了一份資本計劃。雖然不是必需的，但我們的資本計劃流程確實包括某些內部壓力測試。
股息和股票回購
宣佈普通股現金股利付款月份每股普通股金額金額
(百萬美元，每股數據除外)
截至2021年3月31日的三個月
2021年2月
$0.22 $128 
宣佈的股息總額$0.22 $128 
23

宣佈優先股現金股息付款月份每股優先股金額金額
(百萬美元，每股數據除外)
截至2021年3月31日的三個月
2021年2月
$14.06 $11 
宣佈的股息總額$14.06 $11 
宣佈和支付未來股息給我們普通股和優先股的持有者將由董事會酌情決定，並將取決於許多因素。有關對我們支付股息和回購股票能力的監管和其他限制的討論，請參見“監管-與監管相關的風險因素-我們受到限制，限制了我們支付股息和回購普通股的能力；銀行受到限制，限制了其向我們支付股息的能力，這可能會限制我們支付股息、回購普通股或償還債務的能力“在我們2020年的10-K表格中。
根據公開宣佈的計劃回購的普通股股份總數
購得		股票的美元價值
購得
(百萬美元和股票)
截至2021年3月31日的三個月
5.1 $200 
總計5.1 $200 
2021年1月，我們宣佈董事會批准了一項至2021年12月31日的高達16億美元的股票回購計劃(“2021年股票回購計劃”)，這取決於公司的資本計劃、市場狀況和其他因素，包括監管限制和所需的批准(如果有)。
截至2021年第一季度末，作為2021年股份回購計劃的一部分，我們已經回購了2億美元的普通股，並在2021年3月31日根據2021年股份回購計劃擁有14億美元的剩餘授權股份回購能力。
監管資本要求--Synchrony Financial
作為一家儲蓄和貸款控股公司，根據適用的美國巴塞爾III資本規則，我們必須保持最低資本充足率。有關詳細信息，請參閲“規例-儲蓄及貸款控股公司規例“在我們2020年的10-K表格中。
要使Synchrony Financial成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，Synchrony Bank必須資本充足，並且Synchrony Financial必須不受聯邦儲備委員會發布的任何書面協議、命令、資本指令或迅速糾正行動指令的約束，以滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平。截至2021年3月31日，Synchrony Financial符合被視為資本充足的所有要求。
下表列出了根據巴塞爾III標準方法規則分別於2021年3月31日和2020年12月31日計算的公司資本比率的構成。
巴塞爾協議III
 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額
比率(1)
金額
比率(1)
基於風險的資本總額$15,146 19.7 %$14,604 18.1 %
一級風險資本$14,115 18.3 %$13,525 16.8 %
第1級槓桿$14,115 14.5 %$13,525 14.0 %
普通股一級資本$13,381 17.4 %$12,791 15.9 %
風險加權資產$76,965 $80,561 
______________________
(1)一級槓桿率表示一級資本總額佔總平均資產的百分比，經過一定調整後。上述所有其他比率代表適用的資本指標佔風險加權資產的百分比。
24

2020年3月，聯合聯邦銀行監管機構發佈了一項臨時最終規則，允許銀行組織減輕CECL會計準則對其監管資本的影響。在2020年採用CECL的銀行組織可以選擇減輕CECL在兩年內的估計累積監管資本效應。本公司選擇採納《暫行最終規則》提供的選項，將大幅延遲CECL對其監管資本的影響至2021年底，之後該影響將在2022年1月1日至2024年12月31日的三年內分階段實施，統稱為《CECL監管資本過渡調整》。有關詳細信息，請參閲“資本-監管資本要求-同步金融“在我們2020年的10-K表格中。
上表中2021年3月31日的資本額和比率均反映了CECL監管資本過渡調整的適用情況。與2020年12月31日相比，我們普通股一級資本比率的增加主要是由於截至2021年3月31日的三個月應收貸款減少和風險加權資產相應減少。
監管資本要求-同步銀行
在2021年3月31日和2020年12月31日，根據OCC法規和聯邦存款保險法的目的，銀行滿足了所有適用的要求，被視為資本金充足。下表列出了根據巴塞爾III標準化方法規則計算的銀行在2021年3月31日和2020年12月31日的資本比率的構成，也反映了CECL監管資本過渡調整在2021年3月31日的金額和比率。
 2021年3月31日2020年12月31日根據迅速糾正行動條款，最低資本必須充足
(百萬美元)金額比率金額比率比率
基於風險的資本總額$13,658 19.9 %$12,784 17.8 %10.0%
一級風險資本$12,734 18.5 %$11,821 16.5 %8.0%
第1級槓桿$12,734 14.5 %$11,821 13.6 %5.0%
普通股一級資本$12,734 18.5 %$11,821 16.5 %6.5%
未能達到最低資本要求可能會導致監管機構啟動某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。請參閲“監管-與監管相關的風險因素-同步和銀行未能滿足適用的資本充足率和流動性要求，可能會對我們產生重大不利影響“在我們2020年的10-K表格中。
表外安排和無資金借貸承諾
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我們沒有任何實質性的表外安排，包括對第三方債務的擔保。擔保是指根據某些觸發事件臨時要求我們向第三方支付擔保款項或履行義務的合同或賠償協議。截至2021年3月31日，我們沒有在我們的簡明綜合財務狀況表中記錄任何與任何擔保相關的或有負債。
我們在正常業務過程中發放信貸，主要來自與客户就我們信用卡上未使用的信用額度達成的協議。我們可以無條件地取消每一張未使用的信用卡額度。見注4-應收貸款和信貸損失撥備有關我們的無資金貸款承諾的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表。
25

關鍵會計估計
____________________________________________________________________________________________
在編制我們的簡明綜合財務報表時，我們確定了某些我們認為對理解我們的財務報表最關鍵的會計估計和假設，因為它們涉及重大判斷和不確定因素。我們確定的關鍵會計估計涉及信貸損失撥備和公允價值計量。這些估計反映了我們基於截至這些財務報表日期可獲得的信息對當前、以及對某些估計的未來、經濟和市場狀況及其影響的最佳判斷。如果這些條件與預期的情況不同，這些判斷和估計可能會改變，這可能會導致應收貸款的增量損失，或者我們的綜合財務狀況表發生重大變化，以及其他影響。請參閲“管理層的討論與分析--關鍵會計估計在我們2020年的Form 10-K中，詳細討論了這些關鍵的會計估計。
監管與監督
____________________________________________________________________________________________
我們的業務，包括我們與客户的關係，都受到美國聯邦、州和外國法律法規的監管、監督和審查。這些法律法規涵蓋我們業務的方方面面，包括貸款和託收實踐、客户待遇、保護存款、客户隱私和信息安全、資本結構、流動性、股息和其他資本分配、與關聯公司的交易，以及人員的行為和資格。這些法律和法規直接或間接地影響我們盈利的關鍵驅動因素，例如，資本和流動性、產品供應、風險管理和合規成本。
作為一家儲蓄貸款控股公司和金融控股公司，Synchrony受到美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的監管、監督和審查。作為消費金融服務的大型提供商，我們也受到CFPB的監管、監督和審查。
世界銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，該銀行須接受其主要監管機構監理局和商品期貨交易委員會的監管、監督和審查。此外，該銀行作為一家有保險的存款機構，受到FDIC的監管。
請參閲“調節在我們2020年的Form 10-K中，瞭解有關當前適用於我們的法規的更多信息。另見“-資本” 討論監管對我們的資本和流動性的影響，包括我們支付股息和回購股票的能力。
26

項目1.財務報表
Synchrony Financial及其子公司
簡明合併收益表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
截至3月31日的三個月，
(百萬美元，每股數據除外)20212020
利息收入：
貸款利息及費用(附註4)$3,732 $4,340 
現金和債務證券的利息10 67 
利息收入總額3,742 4,407 
利息支出：
存款利息170 356 
合併證券化實體的借款利息51 73 
優先無抵押票據的利息82 88 
利息支出總額303 517 
淨利息收入3,439 3,890 
零售商股份安排(989)(926)
信貸損失準備金(附註4)334 1,677 
扣除零售商股份安排和信貸損失撥備後的淨利息收入2,116 1,287 
其他收入：
交換收入171 161 
債務取消手續費69 69 
忠誠度計劃(179)(158)
其他70 25 
其他收入合計131 97 
其他費用：
員工成本364 324 
專業費用190 197 
市場營銷和業務發展95 111 
信息處理131 123 
其他152 247 
其他費用合計932 1,002 
所得税撥備前收益1,315 382 
所得税撥備(附註12)290 96 
淨收益$1,025 $286 
普通股股東可獲得的淨收益$1,014 $275 
每股收益
基本信息$1.74 $0.45 
稀釋$1.73 $0.45 




見簡明合併財務報表附註。
27

Synchrony Financial及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
淨收益$1,025 $286 
其他綜合收益(虧損)
債務證券(6)17 
貨幣換算調整2 (8)
員工福利計劃(1)— 
其他綜合收益(虧損)(5)9 
綜合收益$1,020 $295 
列報的税後淨額。







































見簡明合併財務報表附註。
28

Synchrony Financial及其子公司
簡明合併財務狀況表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
資產
現金和現金等價物$16,620 $11,524 
債務證券(附註3)6,550 7,469 
應收借款：(附註4和5)
持有用於投資的非證券化貸款53,823 56,472 
合併證券化實體的限制性貸款23,035 25,395 
應收貸款總額76,858 81,867 
減去：信貸損失撥備(9,901)(10,265)
應收貸款淨額66,957 71,602 
待售貸款應收賬款(附註4)23 5 
商譽1,104 1,078 
無形資產淨額(附註6)1,169 1,125 
其他資產3,431 3,145 
總資產$95,854 $95,948 
負債和權益
按金：(注7)
有息存款賬户$62,419 $62,469 
無息存款賬户342 313 
總存款62,761 62,782 
借款：(附註5及8)
合併證券化實體的借款7,193 7,810 
高級無擔保票據7,967 7,965 
借款總額15,160 15,775 
應計費用和其他負債4,494 4,690 
總負債$82,415 $83,247 
股本：
優先股，面值$0.001每股；750,000授權股份；750,000在2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票，總清算優先權為$7502021年3月31日和2020年12月31日
$734 $734 
普通股，面值$0.001每股；4,000,000,000授權股份；833,984,6842021年3月31日和2020年12月31日發行的股票；581,129,526和584,009,550分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票
1 1 
額外實收資本9,592 9,570 
留存收益11,470 10,621 
累計其他綜合收益(虧損)：
債務證券19 25 
貨幣換算調整(20)(22)
員工福利計劃(55)(54)
庫存股，按成本價計算；252,855,158和249,975,134股票分別於2021年3月31日和2020年12月31日
(8,302)(8,174)
總股本13,439 12,701 
負債和權益總額$95,854 $95,948 

請參閲附註簡明合併財務報表.
29

Synchrony Financial及其子公司
簡明合併權益變動表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
優先股普通股
(百萬美元，
以千股為單位)		已發行股份金額已發行股份金額額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股總股本
餘額為
2020年1月1日
750 $734 833,985 $1 $9,537 $12,117 $(58)$(7,243)$15,088 
會計原則變更的累積影響— — — — — (2,276)— — (2,276)
調整後的餘額，期初750 734 833,985 1 9,537 9,841 (58)(7,243)12,812 
淨收益— — — — — 286 — — 286 
其他綜合收益— — — — — — 9 — 9 
購買庫存股— — — — — — — (985)(985)
基於股票的薪酬— — — — (14)(21)— 29 (6)
股息-優先股
($14.22每股)
— — — — — (11)— — (11)
股息-普通股
($0.22每股)
— — — — — (135)— — (135)
餘額為
2020年3月31日
750 $734 833,985 $1 $9,523 $9,960 $(49)$(8,199)$11,970 
優先股普通股
(百萬美元，
以千股為單位)		已發行股份金額已發行股份金額額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)庫存股總股本
餘額為
2021年1月1日
750 $734 833,985 $1 $9,570 $10,621 $(51)$(8,174)$12,701 
淨收益— — — — — 1,025 — — 1,025 
其他綜合收益— — — — — — (5)— (5)
購買庫存股— — — — — — — (200)(200)
基於股票的薪酬— — — — 22 (37)— 72 57 
股息-優先股
($14.06每股)
— — — — — (11)— — (11)
股息-普通股
($0.22每股)
— — — — — (128)— — (128)
餘額為
2021年3月31日
750 $734 833,985 $1 $9,592 $11,470 $(56)$(8,302)$13,439 









見簡明合併財務報表附註。
30

Synchrony Financial及其子公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)
20212020
現金流-經營活動
淨收益$1,025 $286 
將淨收益與經營活動提供的現金進行調整
信貸損失準備金334 1,677 
遞延所得税114 (109)
折舊及攤銷95 96 
(增加)應收利息和手續費減少288 (41)
(增加)其他資產減少87 (71)
應計費用和其他負債增加(減少)(234)(481)
所有其他經營活動130 180 
經營活動提供(用於)的現金1,839 1,537 
現金流--投資活動
債務證券的到期和出售2,514 1,175 
購買債務證券(1,621)(1,382)
出售應收貸款所得款項— 709 
應收貸款淨額(增加)減少，包括待售貸款3,996 3,464 
所有其他投資活動(252)(79)
投資活動提供(用於)的現金4,637 3,887 
現金流--融資活動
合併證券化實體的借款
發行證券化債券所得款項250 500 
證券化債務的到期日和償還期(868)(1,623)
高級無擔保票據
優先無擔保票據的到期日和償還— (1,500)
優先股派息(11)(11)
存款淨增(減)(35)(528)
購買庫存股(200)(985)
普通股支付的股息(128)(135)
所有其他融資活動13 (5)
從融資活動中提供(用於)的現金(979)(4,287)
增加(減少)現金和等價物，包括限制金額5,497 1,137 
期初的現金和等價物，包括限制金額11,604 12,647 
期末現金及現金等價物：
現金和現金等價物16,620 13,704 
包括在其他資產中的限制性現金和等價物481 80 
期末現金和等價物總額，包括限制金額$17,101 $13,784 

見簡明合併財務報表附註。
31

Synchrony Financial及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
____________________________________________________________________________________________
注1.調查結果如下：業務描述
Synchrony Financial(“本公司”)通過與多個國家和地區零售商、當地商人、製造商、購買集團、行業協會和保健服務提供商建立的融資計劃，提供一系列信貸產品。我們主要提供自有品牌、雙卡和通用聯合品牌信用卡、促銷融資和分期貸款，以及由聯邦存款保險公司(FDIC)通過Synchrony Bank(以下簡稱“銀行”)承保的儲蓄產品。
除非文意另有所指，否則提及“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Synchrony Financial及其合併子公司。
注2.交易記錄。重要會計政策的列報和彙總依據
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求我們基於對當前以及某些估計的未來、經濟和市場狀況(例如失業、住房、利率和市場流動性)的假設進行估計，這些情況會影響我們的精簡合併財務報表中報告的金額和相關披露。雖然我們目前的估計考慮了目前的情況以及我們預計它們在未來將如何變化，但實際情況可能與那些估計中的預期不同是合理的，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。在其他影響中，這些變化可能導致應收貸款的增量虧損、債務證券、商譽和無形資產的未來減值、或有準備的增加、遞延税項資產的估值免税額的設立以及我們的税收負債的增加。
我們主要在美國和加拿大開展業務。我們幾乎所有的收入都來自美國客户。我們的非美國分支機構開展的經營活動使用當地貨幣作為其功能貨幣。將這些非美國附屬公司的財務報表換算成美元的影響包括在股本中。資產和負債賬户按期末匯率換算，收入和費用按各自期間的平均匯率換算。
綜合列報基礎
該公司的財務報表是在綜合基礎上編制的。在這種列報的基礎上，我們的財務報表合併了我們所有的子公司，即我們擁有控股權的實體，最常見的原因是我們持有多數表決權權益。
為了確定我們是否持有實體的控股權，我們首先評估是否需要對該實體應用可變利益實體(“VIE”)模型，否則將根據投票權利益模型對該實體進行評估。如果我們持有當前或潛在的權利，使我們有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響(“權力”)，再加上可變利益，使我們有權獲得潛在的重大利益或承擔潛在的重大損失(“重大經濟”)，我們在該VIE中擁有控股權。除非一方可以單方面行使這些權利，否則不考慮其他人擁有的罷免對VIE有權力的一方的權利。我們在VIE模式下整合了某些證券化實體，因為我們既有實力又有可觀的經濟實力。請參閲註釋5。可變利息實體.
32

中期報告
簡明綜合財務報表及其附註未經審計。這些報表包括我們認為需要的所有調整(包括正常的經常性應計項目)，以便公平地反映我們的經營業績、財務狀況和現金流量。這些簡明合併財務報表中報告的結果不應被視為一定代表全年可能預期的結果。這些簡明合併財務報表應與我們的2020年度合併財務報表以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(我們的“2020 Form 10-K”)中的相關附註一起閲讀。
請參閲註釋2。主要會計政策的列報和彙總依據請參閲我們2020年10-K表格中的2020年年度合併財務報表，瞭解有關我們其他重要會計政策的更多信息。
注3.交易記錄。債務證券
我們所有的債務證券都被歸類為可供出售，並被持有以滿足我們的流動性目標或遵守社區再投資法案(“CRA”)。我們的債務證券包括以下內容：
2021年3月31日2020年12月31日
毛毛毛毛
攤銷未實現未實現估計數攤銷未實現未實現估計數
*(百萬美元)成本利得損失公允價值成本利得損失公允價值
美國政府和聯邦機構$2,989 $1 $— $2,990 $3,926 $1 $— $3,927 
州和市37 — (2)35 40 — (1)39 
住房抵押貸款支持(a)
769 22 (3)788 817 25 — 842 
資產支持(b)
2,721 8 — 2,729 2,652 9 — 2,661 
其他8 — — 8 — — — — 
總計$6,524 $31 $(5)$6,550 $7,435 $35 $(1)$7,469 
_______________________
(a)    我們所有的住房抵押貸款支持證券都是由政府支持的實體發行的，並以美國抵押貸款為抵押。在2021年3月31日和2020年12月31日，美元194百萬美元和$229英國央行分別向美聯儲(Federal Reserve)質押了100萬套住房抵押貸款支持證券(RMBS)，作為抵押，以確保美聯儲貼現窗口預付款。
(b)    我們的資產擔保證券以信用卡和汽車貸款為抵押。
33

下表列出了我們的可供出售債務證券的估計公允價值和未實現虧損總額：
處於虧損狀態
少於12個月12個月或更長時間
毛毛
估計數未實現估計數未實現
*(百萬美元)公允價值損失公允價值損失
2021年3月31日
美國政府和聯邦機構$106 $— $— $— 
州和市1 — 20 (2)
住房抵押貸款支持130 (3)— — 
資產支持766 — — — 
其他— — — — 
總計$1,003 $(3)$20 $(2)
2020年12月31日
美國政府和聯邦機構$— $— $— $— 
州和市3 — 21 (1)
住房抵押貸款支持6 — — — 
資產支持242 — — — 
總計$251 $— $21 $(1)
我們根據期末投資組合的構成，使用定性和定量標準定期審查債務證券因信用損失而導致的減值。根據吾等的評估，期內並無確認任何信貸損失的重大減值。
我們目前不打算出售處於未實現虧損狀態的債務證券，並認為在收回攤銷成本之前，我們不太可能被要求出售這些證券。
可供出售債務證券投資的合同到期日
攤銷估計數加權
2021年3月31日(百萬美元)成本公允價值
平均產量(a)
到期
一年內$3,689 $3,693 0.4 %
一年到五年後$2,025 $2,029 0.4 %
在五年到十年之後$157 $164 2.5 %
十年後$653 $664 1.7 %
_____________________
(a)加權平均收益率是根據每種證券的攤銷成本計算的。在計算收益時，沒有對任何免税義務進行調整。
我們預計實際到期日不同於合同到期日，因為借款人有權提前償還某些債務。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有確認任何實質性的已實現損益。
雖然我們一般無意出售在2021年3月31日持有的任何特定證券，但在管理我們的債務證券組合的正常過程中，我們可能會出於各種原因在證券到期之前出售證券，包括多元化、信用質量、收益率、流動性要求和融資義務。
34

注4.交易記錄。應收貸款和信貸損失準備
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
信用卡$73,244 $78,455 
消費分期付款貸款2,319 2,125 
商業信貸產品1,248 1,250 
其他47 37 
扣除信貸損失前的應收貸款總額(A)(B)
$76,858 $81,867 
_______________________
(a)應收貸款總額包括#美元。23.010億美元和25.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，合併證券化實體的限制性貸款分別為10億美元。請參閲註釋5。可變利息實體獲取有關這些受限貸款的更多信息。
(b)截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收貸款包括遞延成本，扣除遞延收入後的淨額為#美元。158百萬美元和$153分別為百萬美元。
信貸損失準備
*(百萬美元)2021年1月1日的餘額計入業務的撥備總沖銷恢復其他餘額為
2021年3月31日
信用卡$10,076 $341 $(901)$219 $— $9,735 
消費分期付款貸款127 (18)(15)5 1 100 
商業信貸產品61 10 (9)2 — 64 
其他1 1 — — — 2 
總計$10,265 $334 $(925)$226 $1 $9,901 
(百萬美元)2020年1月1日的餘額2016-13年度採用亞利桑那州立大學的影響2020年1月1日收養後餘額計入業務的撥備總沖銷恢復餘額為
2020年3月31日
信用卡$5,506 $2,989 $8,495 $1,635 $(1,395)$294 $9,029 
消費分期付款貸款46 26 72 24 (16)3 83 
商業信貸產品49 6 55 18 (14)3 62 
其他1 — 1 — — — 1 
總計$5,602 $3,021 $8,623 $1,677 $(1,425)$300 $9,175 
我們在2021年3月31日和2020年12月31日的信貸損失撥備反映了我們在綜合財務狀況表上對應收貸款年限的預期信貸損失的估計。
我們在估計2021年3月31日的信貸損失時使用的合理和可支持的預測期是123個月，與採用CECL以來使用的預測期一致。超過合理和可支持的預測期後，我們將在一年內恢復貸款應收賬款分部水平的歷史平均信息。6-月期間，在返回期內每個月逐步增加歷史損失的權重，並在此後的投資組合剩餘壽命中利用歷史損失信息。自採用CECL以來，復原期和方法保持不變。
35

應收貸款損失是根據2021年3月31日貸款餘額有效期內的預期信貸損失，在貸款發放時估計和確認的。預期信貸損失估計是使用定量模型和定性調整兩種方法進行的，並納入了宏觀經濟預測，如2020年10-K表格中所述。資產負債表日的當前和預測經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響，影響了我們目前對預期信貸損失的估計。與2020年12月31日相比，這些條件有所改善。我們還繼續感受到客户付款行為的改善，其中包括最近政府刺激行動的影響，這有助於減少應收貸款餘額和拖欠賬款。因此，我們的信貸損失準備金減少了#美元。364百萬至$9.9在截至2021年3月31日的三個月裏。請參閲註釋2。主要會計政策的列報和彙總依據在我們的2020 Form 10-K年度合併財務報表中，請查看與我們的信貸損失準備相關的重要會計政策的更多信息。
拖欠和非應計項目貸款
2021年3月31日(百萬美元)拖欠30-89天拖欠90天或以上逾期合計拖欠90天或以上並累積未應計項目總額
信用卡$964 $1,154 $2,118 $1,154 $— 
消費分期付款貸款19 4 23 — 4 
商業信貸產品22 12 34 12 — 
拖欠貸款總額$1,005 $1,170 $2,175 $1,166 $4 
應收貸款總額百分比1.3 %1.5 %2.8 %1.5 %— %
2020年12月31日(百萬美元)拖欠30-89天拖欠90天或以上逾期合計拖欠90天或以上並累積未應計項目總額
信用卡$1,325 $1,128 $2,453 $1,128 $— 
消費分期付款貸款26 5 31 — 5 
商業信貸產品20 10 30 10 — 
拖欠貸款總額$1,371 $1,143 $2,514 $1,138 $5 
應收貸款總額百分比1.7 %1.4 %3.1 %1.4 %— %
問題債務重組
對於遇到財務困難的借款人，我們使用特定的貸款修改計劃。這些貸款修改計劃包括降息和超過三個月的延期付款，這些都不是原始合同條款的一部分。我們的TDR貸款不包括被歸類為待售貸款應收賬款或基於善意對新冠肺炎做出的短期修改的貸款。
我們有內部和外部貸款修改計劃。我們使用針對遇到財務困難的借款人的長期調整計劃作為一種減少損失的策略，以改善被歸類為TDR的貸款的長期可收回性。長期計劃包括將貸款結構改變為定期付款貸款，期限不超過60幾個月並降低貸款利率。長期計劃通常不提供未付本金的寬免，但可能允許某些未付利息或費用評估的沖銷。我們還為通過外部來源(如消費者信用諮詢機構計劃)請求財務援助的客户進行貸款修改。這些貸款通常會獲得較低的利率，但仍須遵守原來的最低還款條款，而且通常不包括免除未償還的本金、利息或費用。下表提供了有關我們在所述期間修改TDR貸款的信息：
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
信用卡$261 $225 
消費分期付款貸款— — 
商業信貸產品1 1 
總計$262 $226 
36

我們的TDR信貸損失準備一般是根據記錄的應收貸款與預期未來現金流的現值之間的差額計算的，按貸款的原始有效利率貼現。貸款利息收入作為TDR入賬的方式與其他應計貸款的入賬方式相同。
下表提供了有關分類為TDR的貸款和特定準備金的信息。我們不以個人為基礎評估信用卡貸款，而是以集體為基礎評估信用損失撥備。
2021年3月31日(百萬美元)記錄總數
投資		相關津貼有記錄的投資淨額未付本金餘額
信用卡$1,309 $(584)$725 $1,143 
消費分期付款貸款— — — — 
商業信貸產品4 (2)2 4 
總計$1,313 $(586)$727 $1,147 
2020年12月31日(百萬美元)記錄總數
投資		相關津貼有記錄的投資淨額未付本金餘額
信用卡$1,238 $(561)$677 $1,084 
消費分期付款貸款— — — — 
商業信貸產品4 (2)2 4 
總計$1,242 $(563)$679 $1,088 
TDR的財務效應
作為我們為遇到財務困難的借款人修改貸款的一部分，我們可能會提供多項優惠，以將我們的經濟損失降至最低，並改善長期貸款業績和收款能力。下表列出了在所列期間修改並計入TDR的貸款的類型和財務影響：
截至3月31日的三個月，20212020
(百萬美元)在貸款減值期間確認的利息收入本應按原條款記錄的利息收入平均記錄投資在貸款減值期間確認的利息收入本應按原條款記錄的利息收入平均記錄投資
信用卡$11 $79 $1,273 $12 $72 $1,148 
消費分期付款貸款— — — — — — 
商業信貸產品— — 4 — — 4 
總計$11 $79 $1,277 $12 $72 $1,152 
付款違約
下表列出了在自適用資產負債表日期起計的前12個月內登記在修改計劃中並在所述期間內發生付款違約和註銷的TDR貸款的類型、數量和金額。
截至3月31日的三個月，20212020
(百萬美元)默認帳户貸款違約默認帳户貸款違約
信用卡16,933 $47 20,402 $49 
消費分期付款貸款— — — — 
商業信貸產品38 — 18— 
總計16,971 $47 20,420 $49 
37

信用質量指標
我們的貸款應收賬款組合包括擔保貸款和無擔保貸款。擔保貸款應收賬款主要由設備擔保的消費者分期貸款組成。無擔保貸款應收賬款主要由我們的無固定期限的消費者和商業循環信用卡貸款組成。作為我們信用風險管理活動的一部分，我們通過審查與客户在我們的賬户中的表現相關的信息，以及信用機構提供的與客户更廣泛的信用表現相關的信息，來持續評估整體信用質量。我們使用Vantage信用評分來幫助我們評估信用質量。Vantage信用評分是在開户時獲得的，並至少每季度刷新一次，但也可以每週刷新一次，以幫助預測客户行為。我們將這些信用評分分為以下三個類別：(I)651或更高，被認為是最強的信用；(Ii)591到650，被認為是中等信用風險；(Iii)590或更低，被認為是較弱的信用。有些客户帳户無法獲得Vantage評分，我們使用其他來源來評估他們的信用並預測他們的行為。下表提供了我們的客户在2021年3月31日和2020年12月31日可獲得的最新Vantage分數，分別佔每類應收貸款的百分比。為了便於比較，並最好地説明我們的貸款組合中固有的信用風險是如何隨時間變化的，我們還提供了2020年3月31日的信用質量信息，以顯示適用的Vantage評分類別。下表不包括0.6%, 0.3%和0.32021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的貸款應收賬款餘額分別佔我們總應收賬款的%，這代表那些無法獲得Vantage評分的客户賬户。
2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
651或591至590或651或591至590或651或591至590或
更高650 較少更高650 較少更高650 較少
信用卡77 %18 %5 %77 %17 %6 %70 %21 %9 %
消費分期付款貸款79 %17 %4 %78 %18 %4 %75 %19 %6 %
商業信貸產品93 %4 %3 %92 %5 %3 %90 %5 %5 %
資金不足的貸款承諾
我們通過限制個人客户和總貸款額，監控我們投資組合的規模和期限，以及對我們所有的信貸產品應用相同的信用標準，來管理信貸承諾中的潛在風險。我們的客户可使用的未使用信用卡額度總計約為$41410億美元和4132021年3月31日和2020年12月31日分別為10億美元。雖然這些金額代表了所有可用的未使用信用卡額度，但我們沒有經歷過也沒有預料到我們的所有客户都會在任何給定的時間點訪問他們的全部可用額度。
按產品劃分的利息收入
下表提供了有關我們應收貸款(包括持有待售)的貸款利息和費用(包括商家折扣)的更多信息：
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
信用卡(a)
$3,657 $4,272 
消費分期付款貸款53 35 
商業信貸產品21 33 
其他1 — 
總計$3,732 $4,340 
_______________________
(a)與應計應收利息相關注銷的信用卡利息收入為#美元。305百萬美元和$477截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為.
38

注5.交易記錄。可變利息實體
我們使用VIE將應收貸款證券化，並在正常業務過程中安排資產擔保融資。這些實體的投資者只對實體擁有的資產有追索權，而對我們的一般信用沒有追索權。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們沒有與任何VIE達成隱性支持安排，也沒有為之前轉移到任何VIE的應收貸款提供非合同支持。我們的VIE能夠接受新的應收貸款，並安排新的資產擔保融資，這與現有投資者對VIE設置的此類活動的要求和限制是一致的。一旦一個賬户被指定給VIE，我們的合同安排就要求所有在該賬户下產生的現有和未來的應收貸款都轉移到VIE。我們的VIE持有的應收貸款金額超過了與投資者之間的資產擔保融資安排所要求的最低金額，我們可能會根據註銷賬户條款將其註銷。VIE持有的所有應收貸款均可由第三方投資者索償。
在評估我們是否有權指導對VIE的經濟表現產生最重大影響的活動時，我們會考慮VIE創建的目的、VIE參與的每項活動的重要性，以及我們在那些與其他經濟利益相關者相比顯著決定該實體經濟表現的活動中的決策角色(如果有的話)。這項評估要求考慮與影響實體未來業績的決策有關的所有事實和情況，並在決定哪些決策權最重要時行使專業判斷。
在確定我們是否有權獲得利益或有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失時，我們會評估我們在該實體中的所有經濟利益，無論形式如何(債務、股權、管理和服務費以及其他合同安排)。這項評估考慮了實體設計的所有相關因素，包括：實體的資本結構、收益或虧損的合同權利、我們的利益相對於其他投資者的從屬關係，以及可能存在的任何其他可能具有重大經濟意義的合同安排。在就我們的經濟利益的潛在意義得出結論時，評估這些因素中的每一個都是一件需要專業判斷的事情。
我們整合VIE，因為我們作為VIE的服務者或管理者的角色，我們有權指導對VIE的經濟表現有重大影響的活動，這通常是因為我們的角色是VIE的服務者或管理者。之所以有指導權，是因為我們在設計和進行VIE的資產服務以及指導VIE的某些事務(包括決定是否發行VIE的債務以及以何種條件發行VIE的債務)方面扮演着重要角色。
這些實體的應收貸款具有與我們其他融資應收賬款相似的風險和特徵，並按照相同的標準進行承銷。因此，這些資產的表現與我們的其他可比貸款應收賬款相似，這些實體的應收賬款池的混合表現反映了我們用來確定哪些應收賬款被選擇轉讓的資格標準。根據合同，這些融資應收賬款的現金流必須首先用於支付第三方債務持有人，以及實體的其他費用。我們有多餘的現金流，如果有的話。這些實體的債權人對我們的其他資產沒有債權。
39

下表彙總了我們上述綜合證券化VIE的資產和負債：
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
資產  
應收貸款淨額(a)
$20,598  $22,683 
其他資產(b)
437  52 
總計$21,035  $22,735 
  
負債 
借款$7,193  $7,810 
其他負債20  23 
總計$7,213  $7,833 
_______________________
(a)    包括$2.410億美元和2.730億美元的信貸損失相關撥備，導致限制性貸款總額為#美元23.010億美元和25.42021年3月31日和2020年12月31日分別為10億美元。
(b)    包括$433百萬美元和$48VIE在2021年3月31日和2020年12月31日分別持有的獨立基金中的100萬美元，這些資金被歸類為限制性現金和等價物，並作為其他資產的組成部分包括在我們的簡明綜合財務狀況報表中。
上述餘額是扣除公司間餘額和在我們的簡明合併財務報表中沖銷的交易後的淨額。
我們為我們所有的綜合VIE提供服務。要求將收藏品存入每個VIE擁有的獨立賬户，金額應符合合同規定的最低水平。這些獨立基金投資於現金和現金等價物，其用途受到限制，主要用於支付到期債務的本金和利息以及相關的服務費用。超過這些最低水平的收款每天都會匯給我們。
我們綜合職業介紹所賺取的收入(主要是貸款利息和手續費)為#美元。1.110億美元和1.3截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為10億美元。相關費用主要包括信貸損失準備金(57)百萬元及$536截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元，利息支出為51百萬美元和$73截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些金額不包括公司間交易，主要是費用和利息，這些費用和利息已在我們的精簡合併財務報表中扣除。
注6.交易記錄。無形資產
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)總賬面金額累計攤銷網總賬面金額累計攤銷網
與客户相關$1,794 $(1,117)$677 $1,734 $(1,081)$653 
大寫軟件和其他1,108 (616)492 1,043 (571)472 
總計$2,902 $(1,733)$1,169 $2,777 $(1,652)$1,125 
在截至2021年3月31日的三個月內，我們記錄了無形資產的增加，但攤銷金額為$127100萬美元，主要與資本化的軟件支出以及與客户相關的無形資產有關。
與客户相關的無形資產主要涉及零售合作伙伴合同收購和延期，以及購買的信用卡關係。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們記錄了與客户相關的無形資產增加，攤銷金額為$62百萬美元和$5100萬美元，主要與為獲得和擴大某些零售合作伙伴關係而支付的款項有關。這些附加項目的加權平均可攤銷壽命為5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
40

與零售合作伙伴合同相關的攤銷費用為$32截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，收入均為100萬美元，並作為營銷和業務發展費用的組成部分包括在我們的簡明綜合收益表中。所有其他攤銷費用為$50在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，這筆費用均為100萬美元，並作為其他費用的組成部分包括在我們的簡明綜合收益表中。
注7.交易記錄。存款
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額
平均費率(a)
金額
平均費率(a)
有息存款$62,419 1.1 %$62,469 1.7 %
無息存款342 — 313 — 
總存款$62,761 $62,782 
____________________
(a)基於截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的利息支出以及平均存款餘額。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，有息存款包括美元。5.710億美元和6.5存單分別超過了適用的FDIC保險限額(一般為每個儲户25萬美元)。
截至2021年3月31日，我們在2021年剩餘時間以及未來四年及以後到期的有息定期存款如下：
(百萬美元)20212022202320242025此後
存款$14,664 $8,895 $2,002 $2,350 $659 $254 
上述到期表不包括美元。28.410億美元的活期存款，其中27.0十億是儲蓄賬户。此外，截至2021年3月31日，我們有$5.2通過計劃安排者獲得的數十億經紀網絡存款清掃，該計劃安排者將也被排除在上述到期表之外的經紀賬户存款傳送給我們。除非延期，否則與這些經紀商網絡存款清掃相關的合同將在2021年至2028年之間終止。
41

注8.交易記錄。借款
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)到期日利率，利率加權平均利率
未償還金額(a)
未償還金額(a)
合併證券化實體的借款：
固定證券化借款2021 - 2023
2.21% - 3.87%
2.87 %$4,893 $5,510 
浮動證券化借款2021 - 2023
0.75% - 1.01%
0.82 %2,300 2,300 
合併證券化實體借款總額2.21 %7,193 7,810 
高級無擔保票據：
Synchrony Financial高級無擔保票據：
固定優先無擔保票據2021 - 2029
2.80% - 5.15%
4.08 %6,470 6,468 
Synchrony Bank高級無擔保票據：
固定優先無擔保票據2021 - 2022
3.00% - 3.65%
3.33 %1,497 1,497 
優先無擔保票據總額3.94 %7,967 7,965 
借款總額$15,160 $15,775 
___________________
(a)上述未償還借款的金額包括未攤銷債務溢價、貼現和發行成本。
債務到期日
下表彙總了我們在2021年剩餘時間以及未來四年及以後向合併證券化實體和優先無擔保票據借款的本金到期日：
(百萬美元)20212022202320242025此後
借款$3,957 $4,583 $1,657 $1,850 $1,000 $2,150 
信貸安排
作為額外的流動性來源，我們在某些信貸安排下有未動用的承諾能力，主要與我們的證券化計劃有關。
截至2021年3月31日，我們的總金額為4.9根據我們的證券化計劃，在符合慣例借款條件的情況下，我們的證券化融資項下從私人貸款人那裏獲得了10億美元的未動用承諾能力，總額為$0.5在我們與私人貸款人的無擔保循環信貸安排下，未提取的承諾能力為10億美元。
42

注9.交易記錄。公允價值計量
有關我們如何估計公允價值的説明，請參閲附註2。主要會計政策的列報和彙總依據在2020年Form 10-K的2020年年度合併財務報表中。
下表列出了我們按公允價值經常性計量的資產和負債。
經常性公允價值計量
2021年3月31日(百萬美元)1級2級3級
總計(a)
資產
債務證券
美國政府和聯邦機構$— $2,990 $— $2,990 
州和市— — 35 35 
住房抵押貸款支持— 788 — 788 
資產支持— 2,729 — 2,729 
其他— — 8 8 
其他資產(b)
15 — 9 24 
總計$15 $6,507 $52 $6,574 
2020年12月31日(百萬美元)
資產
債務證券
美國政府和聯邦機構$— $3,927 $— $3,927 
州和市— — 39 39 
住房抵押貸款支持— 842 — 842 
資產支持— 2,661 — 2,661 
其他資產(b)
16 — 14 30 
總計$16 $7,430 $53 $7,499 
負債
或有對價— — 11 11 
總計$— $— $11 $11 
_______________________
(a)    在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有公允價值計量在水平之間轉移。
(b)    其他資產主要涉及按公允價值計量的股權投資。
第3級公允價值計量
我們的第3級經常性公允價值計量主要涉及州和市政債務工具，這些工具使用非約束性經紀人報價或其他第三方來源進行估值。請參閲註釋2。主要會計政策的列報和彙總依據和注9。公允價值計量在我們2020年的年度合併財務報表(2020 Form 10-K)中，分別介紹了我們評估第三方定價服務商的流程和我們的或有對價安排。我們的國家和市政債券被歸類為可供出售的證券，公允價值的變化包括在累積的其他綜合收益中。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們在經常性基礎上衡量的3級資產和負債的變化並不重大。
43

按公允價值以外列賬的金融資產和金融負債
攜載相應的公允價值金額
2021年3月31日(百萬美元)價值總計1級2級3級
金融資產
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產：
現金和現金等價物(a)
$16,620 $16,620 $16,620 $— $— 
其他資產(A)(B)
$481 $481 $481 $— $— 
按公允價值以外列賬的金融資產：
應收貸款淨額(c)
$66,957 $80,092 $— $— $80,092 
待售貸款應收賬款(c)
$23 $23 $— $— $23 
金融負債
按非公允價值列賬的金融負債：
存款$62,761 $63,280 $— $63,280 $— 
合併證券化實體的借款$7,193 $7,328 $— $5,027 $2,301 
高級無擔保票據$7,967 $8,534 $— $8,534 $— 
攜載相應的公允價值金額
2020年12月31日(百萬美元)價值總計1級2級3級
金融資產
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產：
現金和現金等價物(a)
$11,524 $11,524 $11,524 $— $— 
其他資產(A)(B)
$81 $81 $81 $— $— 
按公允價值以外列賬的金融資產：
應收貸款淨額(c)
$71,602 $85,234 $— $— $85,234 
待售貸款應收賬款(c)
$5 $5 $— $— $5 
金融負債
按非公允價值列賬的金融負債：
存款$62,782 $63,382 $— $63,382 $— 
合併證券化實體的借款$7,810 $7,977 $— $5,680 $2,297 
高級無擔保票據$7,965 $8,704 $— $8,704 $— 
_______________________
(a)    對於現金及等價物和限制性現金及等價物，由於這些工具的流動性和短期到期日，賬面價值接近公允價值。被歸類為2級的現金等價物是指原始到期日為三個月或更短的美國政府和聯邦機構債務證券，或者是在到期日起三個月或更短時間內購買的。
(b)    這一餘額涉及限制現金和等價物，這些現金和等價物包括在其他資產中。
(c)    根據某些零售合作伙伴計劃協議，在出售其信用卡組合的情況下，預期銷售收益可能僅限於我們客户所欠的金額，可能低於上述公允價值。
44

注10.交易記錄。監管和資本充足率
作為一家儲蓄和貸款控股公司和金融控股公司，我們受到美聯儲理事會的監管、監督和審查，並受到巴塞爾III資本規則和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)規定的資本要求的約束。世界銀行是一個聯邦特許儲蓄協會。因此，本行須接受其主要監管機構--美國財政部貨幣監理署(OCC)和消費者金融保護局(CFPB)的監管、監督和審查。此外，該銀行作為一家有保險的存款機構，受到FDIC的監管。
未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。根據資本充足準則，我們必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及對我們的資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目進行量化衡量。資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。
監管為確保資本充足而制定的量化措施要求我們和本行維持總資本、一級資本和普通股一級資本(定義見下表)與風險加權資產(定義)以及一級資本與平均資產(定義)的最低金額和比率(見下表)。
要使Synchrony Financial成為一家資本充足的儲蓄和貸款控股公司，銀行必須資本充足，並且Synchrony Financial必須不受聯邦儲備委員會發布的任何書面協議、命令、資本指令或迅速糾正行動指令的約束，以滿足和維持任何資本衡量標準的特定資本水平。
2020年3月，聯邦聯合銀行監管機構發佈了一項臨時最終規則，允許2020年實施CECL的銀行組織在兩年內緩解CECL會計準則在其監管資本中的影響。本公司選擇採納《暫行最終規則》提供的選項，將大幅延遲CECL對其監管資本的影響至2021年底，之後該影響將在2022年1月1日至2024年12月31日的三年內分階段實施，統稱為《CECL監管資本過渡調整》。請參閲註釋10。監管和資本充足率有關更多信息，請參閲我們2020年10-K表格中的2020年度合併財務報表。
在2021年3月31日和2020年12月31日，Synchrony Financial滿足了根據聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定被視為資本充足的所有適用要求。在2021年3月31日和2020年12月31日，根據OCC法規和聯邦存款保險法的目的，銀行還滿足了所有適用的要求，被視為資本金充足。管理層認為，2021年3月31日之後的任何條件或事件都不會改變公司或銀行的資本類別。
45

本公司及本行的實際資本金額、比率及適用的最低要求如下：
同步金融
2021年3月31日(百萬美元)實際資本金的最低限額
充分性目的
金額
比率(a)
金額
比率(b)
基於風險的資本總額$15,146 19.7 %$6,157 8.0 %
一級風險資本$14,115 18.3 %$4,618 6.0 %
第1級槓桿$14,115 14.5 %$3,883 4.0 %
普通股一級資本$13,381 17.4 %$3,463 4.5 %
2020年12月31日(百萬美元)實際資本金的最低限額
充分性目的
金額
比率(a)
金額
比率(b)
基於風險的資本總額$14,604 18.1 %$6,445 8.0 %
一級風險資本$13,525 16.8 %$4,834 6.0 %
第1級槓桿$13,525 14.0 %$3,869 4.0 %
普通股一級資本$12,791 15.9 %$3,625 4.5 %
同步銀行
2021年3月31日(百萬美元)實際資本金的最低限額
充分性目的		根據及時糾正措施規定資本充足的最低標準
金額
比率(a)
金額
比率(b)
金額比率
基於風險的資本總額$13,658 19.9 %$5,500 8.0 %$6,875 10.0 %
一級風險資本$12,734 18.5 %$4,125 6.0 %$5,500 8.0 %
第1級槓桿$12,734 14.5 %$3,505 4.0 %$4,382 5.0 %
普通股一級資本$12,734 18.5 %$3,094 4.5 %$4,469 6.5 %
2020年12月31日(百萬美元)實際資本金的最低限額
充分性目的		根據及時糾正措施規定資本充足的最低標準
金額
比率(a)
金額
比率(b)
金額比率
基於風險的資本總額$12,784 17.8 %$5,747 8.0 %$7,184 10.0 %
一級風險資本$11,821 16.5 %$4,310 6.0 %$5,747 8.0 %
第1級槓桿$11,821 13.6 %$3,484 4.0 %$4,356 5.0 %
普通股一級資本$11,821 16.5 %$3,233 4.5 %$4,669 6.5 %
_______________________
(a)資本比率是根據巴塞爾III標準方法規則計算的。以上表格中截至2021年3月31日和2020年12月31日的資本額和比率反映了CECL監管資本過渡調整的適用情況。
(b)在2021年3月31日和2020年12月31日，Synchrony Financial和銀行還必須保持普通股一級資本超過最低風險資本比率的資本保存緩衝至少2.5為避免對資本分配的限制，以及向高級管理人員和類似員工支付某些可自由支配的獎金，這一比例將提高3個百分點。
如果銀行的監管資本不會因此而降低至低於適用的監管資本要求，則在得到賠償委員會和聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的同意或不反對的情況下，銀行可以支付其股票的股息。
46

注11.交易記錄。每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益反映了所有稀釋證券的假定轉換。
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至3月31日的三個月，
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
淨收益$1,025 $286 
優先股股息(11)(11)
普通股股東可獲得的淨收益$1,014 $275 
加權平均已發行普通股，基本股583.3 604.9 
稀釋證券的影響4.2 2.5 
加權平均已發行普通股，稀釋587.5 607.4 
基本普通股每股收益$1.74 $0.45 
稀釋後普通股每股收益$1.73 $0.45 
我們已經根據Synchrony Financial 2014長期激勵計劃發佈了某些基於股票的獎勵。總計1百萬股和5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別有100萬股與這些獎勵相關的股票被認為是反稀釋的，因此被排除在普通股稀釋收益的計算之外。
注12.交易記錄。所得税
未確認的税收優惠
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
未確認的税收優惠，不包括相關利息支出和罰款(a)
$228  $268 
如果確認，將降低税費和實際税率的部分(b)
$167 $183 
____________________
(a)與未確認的税收優惠相關的利息和罰款在所有提出的期間都不是實質性的。
(b)由聯邦未確認的税收優惠以及州和地方未確認的税收優惠組成，扣除相關的美國聯邦所得税的影響。不包括因遞延税項資產相關增加而產生的任何相關估值免税額。
我們建立一個負債，代表所得税申報單上所採取(或預期採取)的納税立場與我們財務報表中確認的税額之間的差額。當獲得新信息時，與未確認税收優惠相關的負債會定期調整。在未來12個月內合理可能解決的未確認税收優惠金額預計為#美元。56百萬美元，其中$30百萬美元，如果確認，將降低公司的税費和實際税率。
本期間，本公司與美國國税局簽署了一份諒解備忘錄，自願參與2021納税年度的美國國税局合規保障程序(“CAP”)計劃，因此該納税年度正在接受美國國税局的審查。根據CAP計劃，美國國税局(IRS)審查該公司的聯邦税收狀況，以確定和解決整個納税年度可能出現的任何税收問題。CAP計劃的目標是以高效和同步的方式解決問題，並消除宂長的備案後審查的需要。我們預計，美國國税局對我們2021年報税表的審查將在2022年提交之前基本完成。在此期間，結合CAP計劃，美國國税局完成了對我們2017和2018納税年度的審查。美國國税局目前正在審查我們的2019-2021年納税年度。我們預計國税局將在未來12個月內完成2019-2020納税年度的審核工作。此外，自2014年以來，我們正在多個州接受檢查。
47

我們相信，不存在可能對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響的問題或索賠。我們進一步相信，我們已為這類審查可能導致的所有所得税不確定因素做了足夠的撥備。
注13.交易記錄。法律程序和監管事項
在正常的業務過程中，我們不時會在與我們的業務活動有關的各種法律訴訟中被列為被告，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。某些法律行動包括對實質性補償性和/或懲罰性損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。我們還不時參與政府機構對我們的業務(統稱為“監管事項”)的審查、調查和訴訟(正式和非正式)，這可能會使我們面臨鉅額罰款、處罰、改變業務做法的義務或其他要求，從而導致費用增加、收入減少和聲譽受損。我們對每個懸而未決的問題的責任和/或損害賠償金額提出異議。根據適用的會計指引，當法律及監管事項出現可能且可合理估計的或有虧損時，吾等會就該等事項確立應計負債。
法律程序和監管事項受到許多不確定因素的影響，這些不確定因素通常無法有把握地預測，我們可能面臨超過應計金額的損失。
對於某些事情，我們能夠確定估計的損失，雖然不太可能，但有合理的可能性。至於其他事項，包括尚未取得進展和/或重要的事實資料和法律問題仍未解決的事項，我們無法作出這樣的估計。我們目前估計，法律程序和監管事項的合理可能虧損，無論是超過相關的應計負債，還是沒有應計負債，並且我們能夠估計可能的虧損，都是無關緊要的。這代表管理層對這些事項可能造成的損失的估計，並基於目前可獲得的信息。這個對可能損失的估計並不代表我們的最大損失風險。作為估計基礎的法律程序和監管事項將會不時變化，實際結果可能與當前的估計大不相同。
考慮到訴訟的不同階段、存在許多尚未解決的問題、索賠的廣度(通常跨越數年)、未指明的損害賠償和/或提出的法律問題的新穎性，我們對合理可能的損失的估計涉及重大判斷。根據吾等目前所知，吾等不相信吾等參與任何懸而未決的法律程序或監管事宜，而該等訴訟或監管事項會對吾等的濃縮綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而，鑑於此類事件涉及的不確定性，特定事件的最終結果可能會對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，這取決於(其中包括)施加的虧損或負債的規模以及我們在該時期的收益水平，並可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
以下是對我們的某些監管事項和法律程序的描述。
48

本銀行或本公司正在或一直在為一些假定的集體訴訟辯護，這些訴訟指控由於本銀行打出的電話而根據聯邦電話消費者保護法提出的索賠。投訴一般指稱，該銀行或該公司未經消費者同意，透過自動電話撥號系統或使用預先錄製的訊息或自動語音向消費者致電，每次違規索償最高可達1,500元，但沒有具體説明總金額。Campbell et al.五、同步銀行於2017年1月25日在美國紐約北區地區法院提起訴訟。最初的起訴書只將J.C.Penney Company，Inc.和J.C.Penney Corporation，Inc.列為被告，但在2017年4月7日進行了修改，以世行取代這些被告。Neal等人。V.Wal-Mart Stores，Inc.和Synchrony Bank，世行正在賠償沃爾瑪，於2017年1月17日向美國北卡羅來納州西區地區法院提起訴訟。最初的起訴書只將沃爾瑪(Wal-Mart Stores，Inc.)列為被告，但在2017年3月30日進行了修改，增加了同步銀行(Synchrony Bank)作為額外的被告。2020年10月2日，Synchrony達成協議，解決坎貝爾和尼爾在北卡羅來納州西區美國地區法院合併的訴訟，按類別分類。2020年10月19日，區法院錄入命令，初步批准集體訴訟和解。2021年3月19日，地區法院最終批准和解，並進入終審判決和駁回令。Scott等人。五、同步金融於2021年2月12日在佛羅裏達州杜瓦爾縣第四司法巡迴法院提起訴訟。Turizo等人。五、同步金融於2021年2月25日在佛羅裏達州布羅沃德縣第十七巡迴司法巡迴法院提起訴訟。不像尼爾、坎貝爾和斯科特與電話呼叫相關的操作，圖裏佐投訴基於據稱收到的一條短信。2021年4月，Synchrony與Scott和Turizo案件的代表原告達成原則協議，單獨解決這些問題。
2018年11月2日，一起可能的集體訴訟，零售批發百貨公司聯合地方338退休基金訴Synchrony Financial等人案。，被提交給美國康涅狄格州地區法院，將該公司及其兩名高管列為被告。這起訴訟聲稱違反了交易法，指控其做出了關於公司承銷做法和自有標籤卡業務的重大誤導性陳述和/或遺漏了重大信息，並代表2016年10月21日至2018年11月1日期間購買或以其他方式收購公司普通股的假定類別的人提起訴訟。起訴書要求賠償未指明的補償性損害賠償、費用和費用。2019年2月5日，法院任命Stichting Depositary APG Developed Markets Equity Pool為假定類別的首席原告。2019年4月5日，提交了一份修改後的起訴書，聲稱新的指控違反了證券法，涉及公司2017年12月1日票據發行的發售材料中的聲明。證券法索賠是代表在2017年12月1日至2018年11月1日期間購買或以其他方式收購公司債券或可追溯到2017年12月1日票據發行的人提出的。修改後的起訴書將另外兩名公司高管、公司董事會和2017年12月1日票據發行的承銷商列為額外被告。修改後的申訴的標題是Stichting Depositary APG Developed Markets Equity Pool和Stichting Depositary APG Fixed Income Credit Pool訴Synchrony Financial等人案。2020年3月26日，地方法院對此案進行了重述在再同步金融證券訴訟中2020年3月31日，地區法院批准了被告以偏見駁回申訴的動議。2020年4月20日，原告向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。2021年2月16日，上訴法院確認地區法院駁回了證券法索賠和根據交易法提出的所有索賠，但2018年1月19日關於Synchrony是否受到零售合作伙伴信貸阻礙的一項索賠除外。
2019年1月28日，所謂的股東派生訴訟，吉爾伯特訴基恩等人案。向美國康涅狄格州地區法院提起訴訟，指控該公司為名義被告，以及該公司的某些高級管理人員和董事。訴訟指控違反了基於原告在訴訟中提出的指控的受託責任索賠Stichting Depositar APG這些指控包括集體訴訟、不當得利、浪費公司資產，以及被告違反《交易法》作出了重大誤導性陳述和/或遺漏了重大信息。起訴書要求宣佈被告違反和/或協助和教唆違反其對公司的受託責任，未指明的帶息金錢損害賠償，恢復原狀，被告採取一切必要行動改革和改善公司治理和內部程序的指示，以及律師費和專家費。2019年3月11日，第二起據稱的股東派生訴訟，奧爾德里奇訴基恩等人案。，被提交給美國康涅狄格州地區法院。《紐約時報》中的指控阿爾德里奇投訴與吉爾伯特投訴。二零二零年三月二十六日，地方法院重述吉爾伯特和阿爾德里奇案例為在重新同步金融衍生品訴訟中。
49

2014年4月30日Belton等人。五、通用電氣金融消費貸款，在紐約南區美國破產法院提起一項推定的集體訴訟對抗性訴訟後，原告指控本行違反《破產法》第524(A)(2)節規定的解除禁令，企圖收回已解除的債務，且未能更新和更正向徵信機構提交的信用信息，以表明此類債務已不再到期和欠款，因為這些債務已在破產中解除。原告尋求宣告性判決、禁令救濟和數額不詳的損害賠償。2014年12月15日，破產法院發出命令，暫停對抗性訴訟程序，等待地方法院就破產法院駁回銀行強制仲裁的動議向地區法院提出上訴。2015年10月14日，地區法院推翻了破產法院，2015年11月4日，破產法院批准了世行強制仲裁的動議。2019年3月4日，根據原告的複議動議，地區法院撤銷了推翻破產法院的決定，確認了破產法院駁回銀行強制仲裁動議的決定。2020年6月16日，第二巡迴上訴法院駁回了世行對地區法院裁決的上訴。
50

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、相關性或其他市場因素的水平變化將導致頭寸或投資組合虧損的風險。我們面臨的市場風險主要來自利率的變化。
我們從各種儲户和機構借錢，以便向客户提供貸款。市場利率的變化導致我們的淨利息收入增加或減少，因為我們的一些資產和負債的利率隨着市場基準而波動。我們浮息資產的利率基準通常是最優惠利率，我們浮息負債的利率基準通常是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率。最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率可能會在不同的時間重新設定，或者可能會出現差異，導致我們浮動利率資產和浮動利率負債的利率不匹配。
下表列出了在2021年3月31日利率立即和平行變化影響所有利率敏感型資產和負債對未來12個月的淨利息收入預測的大致影響。
基點變化2021年3月31日
(百萬美元)
-100個基點$(112)
+100個基點$64 
有關我們的市場風險敞口的更詳細討論，請參閲“管理層的討論與分析--市場風險的定量與定性披露“在我們2020年的10-K表格中。
項目4.控制和程序
在我們首席執行官和首席財務官的指導下，我們評估了我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性，並根據這些評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年3月31日的財季內，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
51

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關法律程序的説明，見附註13。法律訴訟和監管事項我們的簡明綜合財務報表載於本季度報告第1部分10-Q表的第1項。
第1A項。危險因素
我們的2020 Form 10-K表格中標題下包含的風險因素沒有實質性變化“與我們業務有關的風險因素”和“與監管有關的風險因素”。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了我們在截至2021年3月31日的三個月內購買的普通股的信息，這些購買主要與我們的股票回購計劃有關，這些股票是由我們或代表我們進行的。
(百萬美元，每股數據除外)
購買的股份總數(a)
每股平均支付價格(b)
股份總數
購買方式為
公開宣佈的計劃的一部分(c)
根據這些計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(b)
2021年1月1日-31日
224,333 $35.37 — $1,600.0 
2021年2月1日至28日
2,002,157 37.21 2,001,346 1,525.5 
2021年3月1日至31日
3,397,584 40.72 3,077,534 1,400.0 
總計5,624,074 $39.25 5,078,880 $1,400.0 
_______________________
(a)包括分別在1月、2月和3月預扣的224,333股、811股和320,050股，以抵消在交付績效股票獎勵、限制性股票獎勵或行使股票期權時發生的預扣税款義務。
(b)金額不包括佣金成本。
(c)2021年1月，董事會批准了一項至2021年12月31日的高達16億美元的股票回購計劃(簡稱2021年股票回購計劃)。
項目3.高級證券違約
沒有。

項目4.礦山安全披露
不適用。

52

第5項：其他信息
沒有。

53

項目6.展品
展品索引

展品編號描述
31(a)*
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規則進行的認證
31(b)*
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條規則進行的認證
32*
依據“美國法典”第18編第1350條的證明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)
______________________ 
*在此以電子方式提交。


54

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

同步金融
(註冊人)

2021年4月27日/s/老布萊恩·J·温澤爾
日期老布萊恩·J·温澤爾
執行副總裁兼首席財務官
(正式授權人員兼首席財務官)

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