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2021年成員2021-01-012021-03-3100000511432020-01-012020-12-3100000511432020-01-012020-03-3100000511432020-12-310000051143交易所：XNYS美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註2.875%Due2025成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：2.625%Due2022成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：注意：1.750%Due2031成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註1.750%Due2028成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註1.500%Due2029成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註1.25%Due2023成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註1.250%Due2027成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註1.200%Due2040成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註1.125%Due2024成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註0.950%Due2025成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註0.875%Due2025成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註0.650%Due2032成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註0.500%Due2021成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註0.375%Due2023成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註0.300%Due2028成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：備註0.300%Due2026成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：負債7.125%Due2096成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：負債7.00%Due2045成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：負債7.00%Due2025成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：負債6.50%Due2028成員2021-01-012021-03-310000051143交易所：XNYSIBM：負債6.22%Due2027成員2021-01-012021-03-310000051143交換：XCHI美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-3100000511432021-03-3100000511432021-01-012021-03-31Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：純IBM：項目IBM：索賠IBM：被告Iso4217：美元Xbrli：共享IBM：國家/地區

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

每季度一次依據第13或15(D)條提交報告

中的證券1934年《交換法》

截至該季度的2021年3月31日

1-2360

(委託文件編號)

國際商用機器公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

紐約	13-0871985
(成立為法團的國家)	(美國國税局僱主識別號碼)

新烏節路一號阿蒙克, 紐約	10504
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

914-499-1900

(註冊人電話號碼)

根據該法第12(B)節登記的證券：

每節課的標題	商品代號	每個交易所的名稱在其上註冊的
股本，每股票面價值0.20美元	IBM	紐約證券交易所
		紐約證券交易所芝加哥證券交易所
2021年到期的債券利率為0.500	IBM 21B	紐約證券交易所
2022年到期的債券利率為2.625	IBM 22A	紐約證券交易所
2023年到期的債券利率為1.250	IBM 23A	紐約證券交易所
2023年到期的債券利率為0.375	IBM 23B	紐約證券交易所
2024年到期的債券利率為1.125	IBM 24A	紐約證券交易所
2025年到期的債券利率為2.875	IBM 25A	紐約證券交易所
2025年到期的債券利率為0.950	IBM 25B	紐約證券交易所
2025年到期的債券利率為0.875	IBM 25C	紐約證券交易所
2026年到期的債券利率為0.300	IBM 26B	紐約證券交易所
2027年到期的債券利率為1.250	IBM 27B	紐約證券交易所
2028年到期的0.300釐債券	IBM 28B	紐約證券交易所
2028年到期的債券利率為1.750	IBM 28A	紐約證券交易所
2029年到期的債券利率為1.500	IBM 29	紐約證券交易所
2031年到期的債券利率為1.750	IBM 31	紐約證券交易所
2032年到期的0.650釐債券	IBM 32A	紐約證券交易所
2040年到期的1.200釐債券	IBM 40	紐約證券交易所
美國2025年到期的債券利率為7.00%	IBM 25	紐約證券交易所
美國2027年到期的債券利率為6.22%	IBM 27	紐約證券交易所
美國2028年到期的債券利率為6.50%	IBM 28	紐約證券交易所
美國2045年到期的債券利率為7.00%	IBM 45	紐約證券交易所
7.125%的債券將於2096年到期	IBM 96	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)L3或L5(D)部分要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ☒	加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐	規模較小的報告公司☐
	新興成長型公司：☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒

註冊人有893,522,8282021年3月31日發行的普通股。

索引

9
	頁面
第一部分-財務信息：

第一項合併財務報表(未經審計)：

年綜合損益表截至2021年和2020年3月31日的三個月	3

年綜合全面收益表截至2021年和2020年3月31日的三個月	4

合併資產負債表位於2021年3月31日和2020年12月31日	5

年合併現金流量表截至3月31日的三個月， 2021和2020年	7

年合併權益表截至2021年和2020年3月31日的三個月	8

合併財務報表附註	9

項目2.管理層對經營成果和財務狀況的討論和分析	41

項目4.控制和程序	72

第二部分-其他信息：

項目1.法律訴訟	73

第二項股權證券的未登記銷售及募集資金的使用和發行人回購股權證券	73

項目6.展品	74

第一部分-財務信息

第一項合併財務報表：

國際商用機器公司

和子公司

合併損益表

(未經審計)


	截至3月31日的三個月：
(百萬美元，每股除外)	2021		2020
收入：
服務	$	11,404	$	11,373
銷售額		6,083		5,895
融資		242		302
總收入		17,730		17,571
費用：
服務		7,775		7,843
銷售額		1,585		1,624
融資		165		181
總成本		9,525		9,649
毛利		8,204		7,922
費用和其他(收入)：
銷售、一般和行政		5,174		5,955
研究、開發和工程		1,630		1,625
知識產權和海關開發收入		(147)		(116)
其他(收入)和費用		362		182
利息支出		280		326
總費用和其他(收入)		7,299		7,972
所得税前持續經營所得/(虧損)		905		(49)
所得税撥備/(受益於)所得税撥備		(51)		(1,226)
持續經營收入	$	956	$	1,176
非持續經營的收入/(虧損)，税後淨額		(1)		(1)
淨收入	$	955	$	1,175

普通股每股收益/(虧損)：
假設稀釋：
持續運營	$	1.06	$	1.31
停產經營		0.00		0.00
總計	$	1.06	$	1.31
基本：
持續運營	$	1.07	$	1.32
停產經營		0.00		0.00
總計	$	1.07	$	1.32

加權-已發行普通股平均數量：(百萬)
假設稀釋		901.7		895.0
基本信息		893.6		888.0

(由於四捨五入，金額可能不會相加。)

(隨附的附註是財務報告中不可或缺的一部分聲明。)

國際商用機器公司

和子公司

綜合全面收益表

(未經審計)


	截至3月31日的三個月：
(百萬美元)	2021		2020
淨收入	$	955	$	1,175
其他綜合收益/(虧損)，税前：
外幣折算調整		549		(919)
與可供出售證券相關的淨變化：
期內產生的未實現收益/(虧損)		0		0
將(損益)重新分類為淨收益		—		—
與可供出售證券相關的淨變動總額		0		0
現金流套期保值的未實現收益/(虧損)：
期內產生的未實現收益/(虧損)		187		(180)
將(損益)重新分類為淨收益		160		91
現金流套期保值的未實現收益/(虧損)合計		347		(90)
與退休相關的福利計劃：
前期服務成本/(積分)		0		(4)
期間產生的淨(虧損)/收益		20		8
削減和定居		17		8
攤銷先前服務(貸方)/成本		3		1
淨(收益)/虧損攤銷		648		570
退休相關福利計劃總額		689		582
税前其他綜合收益/(虧損)		1,586		(427)
與其他綜合收入項目相關的所得税(費用)/福利		(505)		(260)
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額		1,080		(686)
總綜合收益/(虧損)	$	2,036	$	489

(由於四捨五入，金額可能不會相加。)

(附註是財務報表的組成部分。)

國際商用機器公司

和子公司

合併資產負債表

(未經審計)

資產


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(百萬美元)	2021		2020
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	10,531	$	13,212
受限現金		142		463
有價證券		600		600
應收票據和應收賬款--貿易(扣除津貼淨額#美元3452021年和$3512020年)		6,458		7,132
短期融資應收賬款(扣除津貼淨額#美元2002021年和$2182020年)		8,822		10,892
其他應收賬款(扣除津貼淨額#美元162021年和$282020年)		787		714
平均成本或可變現淨值較低的存貨：
成品		234		190
在製品和原材料		1,594		1,649
總庫存		1,828		1,839
遞延成本		2,223		2,107
預付費用和其他流動資產		2,647		2,206
流動資產總額		34,038		39,165
財產、廠房和設備		32,269		33,176
減去：累計折舊		22,817		23,136
財產、廠房和設備--淨值		9,452		10,040
經營性使用權資產-淨額		4,483		4,686
長期融資應收賬款(扣除津貼淨額#美元362021年和$452020年)		5,922		7,086
預付養老金資產		7,800		7,610
遞延成本		2,336		2,449
遞延税金		8,953		9,241
商譽		59,984		59,617
無形資產--淨額		13,535		13,796
投資和其他資產		2,125		2,282
總資產	$	148,629	$	155,971

(由於四捨五入，金額可能不會相加。)

(隨附的附註是財務報告中不可或缺的一部分聲明。)

國際商用機器公司

和子公司

綜合資產負債表-(續)

(未經審計)

負債和權益


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(百萬美元，每股除外)	2021		2020
負債：
流動負債：
賦税	$	2,640	$	3,301
短期債務		5,198		7,183
應付帳款		4,140		4,908
薪酬和福利		3,256		3,440
遞延收入		14,197		12,833
經營租賃負債		1,337		1,357
其他應計費用和負債		5,775		6,847
流動負債總額		36,542		39,869
長期債務		51,206		54,355
退休和非養老金退休後福利義務		17,346		18,248
遞延收入		4,153		4,301
經營租賃負債		3,379		3,574
其他負債		14,489		14,897
總負債		127,116		135,244
股本：
IBM股東權益：
普通股，面值$0.20每股，以及額外的實收資本		56,788		56,556
授權股份：4,687,500,000
已發行股份：2021年-2,244,015,188
2020 - 2,242,969,004
留存收益		162,218		162,717
庫存股-按成本計算		(169,360)		(169,339)
股票：2021年-1,350,492,360
2020 - 1,350,315,580
累計其他綜合收益/(虧損)		(28,257)		(29,337)
IBM股東權益總額		21,389		20,597
非控制性權益		124		129
總股本		21,513		20,727
負債和權益總額	$	148,629	$	155,971

(由於四捨五入，金額可能不會相加。)

(附註是財務報表的組成部分。)

國際商用機器公司

和子公司

合併現金流量表

(未經審計)


	截至3月31日的三個月：
(百萬美元)	2021		2020
經營活動的現金流：
淨收入	$	955	$	1,175
將淨收入與經營活動提供的現金進行核對的調整
折舊		1,052		1,012
無形資產攤銷		620		622
基於股票的薪酬		213		189
資產出售淨額(損益)/其他		7		315
經營性資產和負債變動，扣除收購/資產剝離後的淨額		2,066		1,162
經營活動提供的淨現金		4,914		4,476

投資活動的現金流：
財產、廠房和設備的付款		(494)		(630)
處置財產、廠房和設備所得收益		139		46
軟件投資		(175)		(153)
收購業務，扣除收購現金後的淨額		(1,120)		(13)
業務剝離，扣除轉移現金後的淨額		(15)		26
非經營性財務應收賬款-淨額		(9)		(20)
購買有價證券和其他投資		(875)		(1,096)
處置有價證券和其他投資所得收益		549		938
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金		(2,000)		(902)

融資活動的現金流：
新債收益		51		6,055
清償債務的付款		(4,261)		(5,285)
90天以內的短期借款/(還款)-淨額		(89)		586
用於預扣税款的普通股回購		(41)		(44)
融資-其他		15		13
支付的現金股息		(1,457)		(1,440)
融資活動提供的(用於)現金淨額		(5,783)		(115)

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(134)		(403)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化		(3,002)		3,057

1月1日的現金、現金等價物和限制性現金		13,675		8,314
截至3月31日的現金、現金等價物和限制性現金	$	10,673	$	11,371

(由於四捨五入，金額可能不會相加。)

(隨附的附註是財務報告中不可或缺的一部分聲明。)

國際商用機器公司

和子公司

合併權益表

(未經審計)


	普普通通
	股票價格和						累計
	其他內容						其他		IBM總計		非
	實繳		留用		財務處		全面		股東的		控管		總計
(百萬美元，每股除外)	資本		收益		股票		收入/(虧損)		權益		利益		權益
股票-2021年1月1日	$	56,556	$	162,717	$	(169,339)	$	(29,337)	$	20,597	$	129	$	20,727
淨收入加上其他綜合收益/(虧損)：
淨收入				955						955				955
其他綜合收益/(虧損)								1,080		1,080				1,080
總綜合收益/(虧損)									$	2,036			$	2,036
支付的現金股息-普通股($1.63每股)				(1,457)						(1,457)				(1,457)
根據員工計劃發行的普通股(1,046,184股票)		232								232				232
購買(339,506股票)和銷售額(162,726員工計劃下的庫存股)淨額				2		(21)				(18)				(18)
非控股權益的變更												(6)		(6)
股票-2021年3月31日	$	56,788	$	162,218	$	(169,360)	$	(28,257)	$	21,389	$	124	$	21,513


	普普通通
	股票價格和						累計
	其他內容						其他		IBM總計		非
	實繳		留用		財務處		全面		股東的		控管		總計
(百萬美元，每股除外)	資本		收益		股票		收入/(虧損)		權益		利益		權益
股票-2020年1月1日	$	55,895	$	162,954	$	(169,413)	$	(28,597)	$	20,841	$	144	$	20,985
會計原則變更的累積影響*				(66)						(66)				(66)
淨收入加上其他綜合收益/(虧損)：
淨收入				1,175						1,175				1,175
其他綜合收益/(虧損)								(686)		(686)				(686)
總綜合收益/(虧損)									$	489			$	489
支付的現金股息-普通股($1.62每股)				(1,440)						(1,440)				(1,440)
根據員工計劃發行的普通股(935,486股票)		197								197				197
購買(310,454股票)和銷售額(156,471員工計劃下的庫存股)淨額				3		(24)				(21)				(21)
非控股權益的變更												(15)		(15)
股票-2020年3月31日	$	56,092	$	162,626	$	(169,437)	$	(29,283)	$	19,999	$	129	$	20,128

* 反映了FASB關於信貸損失的指導意見的採納。請參閲附註2，“會計變更”。

(由於四捨五入，金額可能不會相加。)

(附註是財務報表的組成部分。)

合併財務報表附註

1.提交依據：

隨附的國際商業機器公司(IBM或該公司)的合併財務報表和腳註是根據美國公認的會計原則編制的。財務報表和腳註未經審計。公司管理層認為，這些報表包括所有必要的調整，這些調整隻是正常的經常性調整，是對公司經營結果、財務狀況和現金流量的公允陳述所必需的。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表和隨附披露中報告的資產、負債、收入、成本、費用和其他全面收益/(虧損)的金額。這些估計是基於管理層對當前事件、歷史經驗、公司未來可能採取的行動的最佳瞭解，以及在目前情況下被認為是合理的各種其他假設，包括新冠肺炎疫情對宏觀經濟的影響。因此，實際結果可能與這些預估不同。

2020年10月8日，該公司宣佈將其全球技術服務(GTS)部門的託管基礎設施服務部門分離為一家新的上市公司。託管基礎設施服務部門由外包和其他基礎設施現代化和管理服務組成，新公司的名稱將是Kyndryl。預計分離將通過美國聯邦免税剝離IBM股東的方式實現，並於2021年底完成。它將取決於常規的市場、監管和其他成交條件，包括IBM董事會的最終批准。該公告對公司的綜合財務報表或分部報告沒有任何分類影響。IBM將報告託管基礎設施服務部門在分離後停止運營。

在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司報告了一項所得税收益為美元。51百萬美元。税收優惠主要是由2021年第一季度某些税務審計事項的解決推動的。在截至2020年3月31日的三個月裏，該公司報告所得税收益為美元。1,226百萬美元。税收優惠主要與實體內部出售公司某些知識產權的税收影響有關。

非控股權益金額為#美元7.6百萬美元和$4.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，扣除税後的100萬美元分別作為減少額計入綜合收益表中的其他(收入)和費用。

中期業績不一定代表全年的財務業績。本表格10-Q中包含的信息應與公司2020年度報告一起閲讀。

在所列財務報表和表格中，由於使用四捨五入的數字進行披露，某些列和行可能不會添加。列示的百分比是根據基本的整美元金額計算的。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。在適用的情況下會對其進行註釋。

2.會計變更：

實施的標準

簡化所得税的核算

標準/説明-發行日期：2019年12月。本指導意見刪除了指導意見一般原則的某些例外，簡化了所得税會計的各個方面，並澄清和修訂了現有的指導意見，以提高適用的一致性。

生效日期和採用注意事項-該指南於2021年1月1日生效，允許提前採用。自生效之日起，該公司在前瞻性的基礎上採用了該指導意見。

合併財務報表附註-(續)

對財務報表或其他重大事項的影響-該指導意見對合並財務業績沒有實質性影響。

參考匯率改革

標準/説明-發佈日期：2020年3月，2021年修訂。本指南為將GAAP應用於合同修改、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期將被終止的參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外，但須滿足某些標準。

生效日期和採用注意事項-指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。

對財務報表或其他重大事項的影響-該公司在2020年第一季度做出政策選擇，採取切實可行的權宜之計，允許在從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)或另一種參考利率替代方案時，繼續對利率衍生品合約進行公允價值對衝會計，而不會對綜合收益表造成任何影響。該公司正繼續評估更換LIBOR基準對其利率風險管理活動的潛在影響；不過，預計不會對綜合財務業績產生實質性影響。

簡化商譽減值測試

標準/説明--發行日期：2017年1月-1月。本指引取消了第二步，簡化了商譽減值測試。它還要求披露任何賬面金額為零或負的報告單位(如果分配了商譽)。

生效日期和採用注意事項-該指導意見於2020年1月1日生效，允許提前採用。自生效之日起，該公司在前瞻性的基礎上採用了該指導意見。

對財務報表或其他重大事項的影響-該指導意見對合並財務業績沒有實質性影響。

金融工具--信貸損失

標準/説明--發佈日期：2016年6月，2018、2019年和2020年修正這改變了基於預期損失模型而不是已發生損失模型的信貸損失指導。它要求在估計預期信貸損失時考慮所有可用的相關信息，包括過去發生的事件、當前狀況和預測及其對預期信貸損失的影響。它還擴大了減值金融工具的範圍，包括表外承諾和剩餘價值。

生效日期和採用注意事項-該指導意見於2020年1月1日生效，允許提前一年採用。該公司採用了截至生效日期的指導方針，採用了過渡性方法，即以前的比較期間沒有在綜合財務報表中追溯列報。

對財務報表或其他重大事項的影響-自2020年1月1日起，信貸損失撥備增加1美元81應收賬款-貿易和融資應收賬款(包括相關的表外承付款)記錄了100萬美元。此外，淨遞延税金減少了#美元。14合併資產負債表中的80萬美元，導致累計影響淨減少留存收益#美元662000萬。有關更多信息，請參閲附註8“融資應收賬款”和附註12“承付款”。

合併財務報表附註-(續)

3.收入確認：

收入的分類

下表提供了按主要產品/服務產品和地理位置劃分的收入詳細信息。

按主要產品/服務產品分類的收入


(百萬美元)
截至3月31日的前三個月：	2021		2020
雲服務和數據平臺	$	2,866	$	2,536
認知應用		1,233		1,182
交易處理平臺		1,338		1,520
全套雲和認知軟件	$	5,437	$	5,238
諮詢		2,189		2,071
應用管理		1,770		1,840
全球流程服務		274		225
全球商業服務總量	$	4,234	$	4,136
基礎設施和雲服務		4,853		4,916
技術支持服務		1,517		1,550
全球技術服務總量	$	6,370	$	6,467
系統硬件		1,114		997
操作系統軟件		313		371
總系統數	$	1,427	$	1,368
全球融資**		240		299
其他		23		62
總收入	$	17,730	$	17,571

*它包含租賃和貸款/營運資金融資安排，這些安排不受與客户合同收入的指導。

按地域劃分的收入


(百萬美元)
截至3月31日的前三個月：	2021		2020
美洲	$	8,179	$	8,166
歐洲/中東/非洲		5,641		5,517
亞太地區		3,909		3,888
總計	$	17,730	$	17,571

剩餘履約義務

剩餘的履約義務(RPO)披露提供了截至報告期末尚未確認的交易價格總額，並解釋了公司預計何時在收入中確認這些金額。它旨在説明合同項下尚未執行的總體工作，不包括客户未承諾的合同，例如某些即服務、政府、定期軟件許可和服務產品。如果客户能夠為了方便而終止合同而不支付實質性罰款，則客户不被視為犯罪。本公開包括可變對價的估計，除非可變對價是為換取知識產權許可而承諾的基於銷售或基於使用的特許權使用費。此外，作為實際的權宜之計，公司不包括原始期限為一一年或更短的時間。RPO估計可能會發生變化，並受到幾個因素的影響，包括終止、合同範圍的變化、定期重新生效、對尚未實現的收入進行調整以及對貨幣進行調整。

合併財務報表附註-(續)

截至2021年3月31日，分配給與未履行或部分未履行的客户合同相關的RPO的交易價格總額為#美元。114十億美元。大致60預計這筆款項的百分之幾將在隨後的幾年中確認為收入。兩年，大約30隨後的百分比三至五年以及此後的餘額(主要是基礎設施和雲服務)。

前期已履行(或部分履行)履約義務確認的收入

在截至2021年3月31日的三個月裏，收入減少了美元45前幾個期間已履行(或部分履行)的履約債務為100萬美元，主要原因是採用成本比進度衡量的合同估計數發生了變化。

合同餘額對賬

下表提供了有關應收票據和應收賬款-貿易、合同資產和遞延收入餘額的信息：


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(百萬美元)	2021		2020
應收票據和應收賬款--貿易(扣除津貼淨額#美元3452021年和$3512020年)	$	6,458	$	7,132
合同資產*		522		497
遞延收入(當期)		14,197		12,833
遞延收入(非流動)		4,153		4,301

*包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。

在截至2021年3月31日的三個月內確認的收入，包括在2020年12月31日的遞延收入餘額中為$4.210億美元，主要與服務和軟件有關。

下表提供了截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的預期信貸損失的應收票據和應收賬款貿易撥備的前滾：


(美元，單位：億美元)
2021年1月1日		新增內容：/(新聞稿)		核銷：		其他*		2021年3月31日
$	351	$	1	$	(6)	$	(2)	$	345


2020年1月1日		新增內容：/(新聞稿)		核銷：		其他*		2020年12月31日
$	316	$	76	$	(46)	$	5	$	351

主要表示翻譯調整.

預計信貸損失的合同資產撥備在所列任何期間都不是實質性的。

4.細分市場：

下表反映了與公司內部使用的管理和計量系統一致的公司部門持續運營的結果。業績衡量以持續經營的税前收入為基礎。這些結果在一定程度上被首席運營決策者用來評估每個細分市場的表現，並將資源分配給每個細分市場。

合併財務報表附註-(續)

細分市場信息


	雲計算(&)			全球			全球
	認知			業務			技術						全球			總計
(百萬美元)	軟體			服務			服務			系統			融資			分段
截至2021年3月31日的三個月：
對外收入	$	5,437		$	4,234		$	6,370		$	1,427		$	240		$	17,707
國內收入		832			55			313			189			168			1,557
總收入	$	6,269		$	4,289		$	6,683		$	1,616		$	408		$	19,264
持續經營的税前收益/(虧損)	$	1,428		$	390		$	140		$	(2)		$	166		$	2,122
收入同比變化		3.6	%		2.5	%		(1.2)	%		6.6	%		(20.2)	%		1.3	%
税前收益/(虧損)同比變化		53.0	%		44.1	%		尼姆			尼姆			(14.2)	%		111.6	%
税前收益/(虧損)利潤率		22.8	%		9.1	%		2.1	%		(0.1)	%		40.8	%		11.0	%

截至2020年3月31日的三個月：
對外收入	$	5,238		$	4,136		$	6,467		$	1,368		$	299		$	17,508
國內收入		813			46			294			148			212			1,514
總收入	$	6,052		$	4,183		$	6,761		$	1,516		$	511		$	19,023
持續經營的税前收益/(虧損)	$	933		$	271		$	(178)		$	(217)		$	194		$	1,003
税前收益/(虧損)利潤率		15.4	%		6.5	%		(2.6)	%		(14.3)	%		37.9	%		5.3	%

NM-沒有意義

與IBM的對賬報告：


(百萬美元)
截至3月31日的前三個月：	2021		2020
收入：
可報告的細分市場合計	$	19,264	$	19,023
其他剝離的業務		1		18
其他收入		21		44
取消內部交易		(1,557)		(1,514)
綜合總收入	$	17,730	$	17,571

持續經營的税前收入：
可報告的細分市場合計	$	2,122	$	1,003
已取得無形資產的攤銷		(452)		(473)
收購相關(收費)/收入		(16)		0
非經營性退休相關(成本)/收入		(343)		(264)
分拆相關費用		(61)		—
消除內部交易		(73)		(55)
其他–剝離的業務		(8)		25
未分配的公司金額		(263)		(284)
持續經營的税前收入/(虧損)總額	$	905	$	(49)

合併財務報表附註-(續)

5.收購及資產剝離：

收購

所有收購的購買價格對價主要以現金支付。除另有説明外，所有收購均為100佔收購業務的10%，並在綜合現金流量表中報告，扣除收購的現金和現金等價物後的淨額。

在截至2021年3月31日的三個月內，該公司完成了三總成本為美元的收購987百萬美元。

全球業務服務部門完成了對Nordcloud(一家提供雲實施、應用轉型和託管服務服務的諮詢公司)和Taos Mountain，LLC(Taos)的收購，後者是一家領先的雲專業和託管服務提供商。雲和認知軟件部門通過Red Hat完成了對StackRox的收購，StackRox是容器和Kubernetes(本地安全)領域的創新者。預計每一筆收購都將增強該公司的產品和服務能力組合，並進一步推進IBM的混合雲和AI戰略。

收購Nordcloud的購買對價包括在實現某些收入里程碑後每年支付的或有對價的公允價值估計，直至2024年第一季度。預計每年的支付金額不會很大。

下表反映了截至2021年3月31日與這些收購相關的收購價格以及由此產生的收購價格分配。


	攤銷	總計
(百萬美元)	壽命(以年為單位)	收購
流動資產		$	72
財產、廠房和設備/非流動資產			4
無形資產：
商譽	不適用		746
客户關係	7		134
成套技術	3-7		114
商標	2-6		27
收購的總資產		$	1,097
流動負債			48
非流動負債			62
承擔的總負債		$	110
購買總價		$	987

不適用-不適用

合併財務報表附註-(續)

產生的商譽主要歸因於被收購企業的集合勞動力，以及通過將被收購企業整合到公司的各種綜合解決方案和服務中預計將實現的更大的協同效應，這兩項都不符合可攤銷無形資產的資格。

已確認的可攤銷無形資產的整體加權平均使用壽命為6.8好幾年了。這些已確認的無形資產將在其使用年限內按直線攤銷，這與資產的經濟效益預計將隨着時間的推移而消耗的模式大致相同。商譽$501百萬美元和$245百萬美元分別分配給全球業務服務部門和雲與認知軟件部門。預計大約11出於税收的目的，商譽的百分之幾可以扣除。

收購的資產和承擔的負債的估值可能會進行修訂。如果獲得更多信息，公司可能會盡快進一步修改收購價格分配，但不晚於收購日期起一年；不過，預計不會有實質性變化。

截至2020年12月31日，該公司與2020年第四季度某些收購相關的剩餘現金為美元。323百萬美元。截至2020年12月31日，這筆金額在合併資產負債表中被歸類為限制性現金。截至2021年3月31日，待匯出的剩餘金額不是實質性的。

資產剝離

2020年第四季度，該公司達成了一項最終協議，出售全球融資部門報告的某些剩餘的OEM商業融資能力。與這筆交易相關的財務條款並不重要。這筆交易預計將在2021年下半年完成。

合併財務報表附註-(續)

6.普通股每股收益：

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。


(百萬美元，每股除外)
截至3月31日的三個月：	2021		2020
計算基本每股收益的股票數量：
加權平均-期內已發行股份		893,630,916		887,969,345
增加-股票薪酬計劃下的增量股份		6,622,441		5,740,415
添加-與或有發行股票關聯的增量股票		1,492,709		1,329,477
計算稀釋後每股收益的股票數量		901,746,065		895,039,238

持續經營收入	$	956	$	1,176
非持續經營的收入/(虧損)，税後淨額		(1)		(1)
計算基本每股收益所依據的淨收入	$	955	$	1,175

持續經營收入	$	956	$	1,176
適用於或有發行股票的淨收益		—		(2)
計算稀釋後每股收益的持續經營收入	$	956	$	1,174
非持續經營的收入/(虧損)，税後淨額，基本每股收益和稀釋後每股收益都是以此為基礎計算的		(1)		(1)
計算稀釋後每股收益所依據的淨收益	$	955	$	1,173

普通股每股收益/(虧損)：
假設稀釋
持續運營	$	1.06	$	1.31
停產經營		0.00		0.00
總計	$	1.06	$	1.31
基本信息
持續運營	$	1.07	$	1.32
停產經營		0.00		0.00
總計	$	1.07	$	1.32

要購買的股票期權1,510,886股票和1,136,899股票分別於2021年3月31日和2020年3月31日流通股，但沒有包括在稀釋後每股收益的計算中，因為在各自時期內期權的行使價格大於普通股的平均市場價格，因此影響將是反稀釋的。

7.金融資產負債：

公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。該公司根據以下公允價值層次對某些資產和負債進行分類：

●

第1級-在活躍市場對相同資產或負債的報價(未經調整)，這些資產或負債可以在計量日期獲得；

合併財務報表附註-(續)

●

第2級-第1級中包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入；以及

●

級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。

當可用時，該公司使用活躍市場中未經調整的報價市場價格來衡量公允價值，並將這類項目歸類為一級。如果無法獲得報價市場價格，公允價值基於內部開發的模型，這些模型使用當前基於市場的或獨立來源的市場參數，如利率和匯率。使用內部生成的模型進行估值的項目根據對估值有重要意義的最低級別的投入或價值驅動因素進行分類。

公允價值的確定考慮了各種因素，包括利率、收益率曲線和金融工具的時間價值。對於衍生品和債務證券，該公司使用貼現現金流分析，使用與工具期限相稱的貼現率。

在確定金融工具的公允價值時，該公司考慮對使用下述方法計算的“基本估值”進行某些市場估值調整，以確定市場參與者在確定公允價值時將考慮的幾個參數：

●

交易對手信用風險調整適用於金融工具，並考慮信用違約掉期市場觀察到的交易對手的實際信用風險，以確定該工具的真實公允價值。

●

信用風險調整是在對所有按公允價值計量的負債進行估值時，反映公司自身的信用風險。該方法與制定交易對手信用風險調整時採用的方法一致，但納入了公司自身在信用違約掉期市場中觀察到的信用風險。

該公司主要持有被指定為可供出售的定期存款、存單和美國政府債券的投資。該公司現金和債務投資組合的主要目標是通過投資於流動性很強、評級很高的投資級證券來維持本金。

該公司的標準做法是持有所有歸類為可供出售的債務證券投資，直至到期。不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別錄得信貸損失減值和沒有實質性非信貸減值。

某些非金融資產，如物業、廠房和設備、經營性使用權資產、土地、商譽和無形資產，如果被視為減值，也應進行非經常性公允價值計量。用於非金融資產的減值模型取決於資產類型。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，非金融資產沒有出現實質性減值。

合併財務報表附註-(續)

下表列出了該公司於2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債。


	公允價值
	等級	2021年3月31日				2020年12月31日
(百萬美元)	水平	資產(7)		負債(8)		資產(7)		負債(8)
現金等價物：(1)
定期存款和存單(二)	2	$	5,943	$	不適用	$	7,668	$	不適用
貨幣市場基金	1		141		不適用		148		不適用
美國政府債券(2)	2		—		不適用		500		不適用
現金等價物合計		$	6,084	$	不適用	$	8,316	$	不適用
股權投資(3)	1		1		不適用		2		不適用
債務證券--當前(2)(4)	2		600		不適用		600		不適用
債務證券--非流動證券(2)(5)	2		6		不適用		7		不適用
指定為對衝工具的衍生工具：
利率合約	2		20		—		100		—
外匯合約	2		404		276		111		580
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約	2		13		50		13		47
股權合同(6)	1,2		13		6		12		—
總計		$	7,141	$	332	$	9,161	$	627

(1)	計入綜合資產負債表中的現金和現金等價物。

(2)	賬面價值接近公允價值的可供出售的債務證券。

(3)	計入綜合資產負債表中的投資和雜項資產。

(4)	主要包括在綜合資產負債表中的有價證券中報告的美國國庫券。

(5)	主要包括在綜合資產負債表的投資和各種資產中報告的政府債務證券。

(6)	第1級包括與股票期貨合約有關的無形金額。

(7)	截至2021年3月31日，綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產內的衍生資產以及投資和雜項資產的總餘額為$386百萬和$64億美元，2020年12月31日分別為$85百萬和$151分別為百萬美元。

(8)	截至2021年3月31日，綜合資產負債表中其他應計費用和負債內的衍生負債以及其他負債的總餘額為$277百萬和$55億美元，2020年12月31日分別為$587百萬和$40百萬，分別為。

不適用-不適用

未按公允價值計量的金融資產和負債

短期應收賬款和應付賬款

票據和其他應收賬款及其他投資是賬面價值接近公允價值的金融資產。應付賬款、其他應計費用和短期債務(不包括長期債務的當前部分，包括短期融資租賃負債)均為賬面價值接近公允價值的金融負債。如果在財務報表中以公允價值計量，這些金融工具將被歸類為公允價值等級中的第三級，但短期債務除外，短期債務將被歸類為第二級。

貸款和長期應收賬款

公允價值是基於折現的未來現金流，使用向信用評級相似的客户提供的類似貸款的當前利率，剩餘期限相同。截至2021年3月31日和2020年12月31日，貸款和長期應收賬款的賬面價值和估計公允價值之間的差異並不重要。如果在財務報表中按公允價值計量，這些金融工具將被歸類為公允價值層次中的第三級。

合併財務報表附註-(續)

長期債務

公開交易的長期債務的公允價值是基於在活躍的市場上作為資產交易的相同負債的報價市場價格。對於無法獲得報價市場價格的其他長期債務(包括長期融資租賃負債)，使用預期現值技術估計公允價值，該技術使用公司目前可獲得的類似期限和剩餘期限債務的利率。長期債務的賬面金額為#美元。51,206百萬美元和$54,355百萬美元，估計公允價值為$55,962百萬美元和$61,5982021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。如果在財務報表中以公允價值計量，長期債務(包括當前部分)將被歸類為公允價值層次結構中的第二級。

8.Oracle Finding Oracle Receivables：

融資應收賬款主要包括客户貸款和分期付款應收賬款(貸款)以及對銷售型和直接融資租賃(統稱為客户融資應收賬款)和商業融資應收賬款的投資。貸款主要提供給客户，為購買硬件、軟件和服務提供資金。這些融資安排的付款條件一般不超過七年了。銷售型和直接融資租賃的投資主要與公司的系統產品有關，條款一般為二至六年了。商業融資應收賬款主要涉及IBM產品經銷商和再營銷者的營運資金融資。營運資金融資的支付條件一般為30至90天.

該公司融資應收賬款的構成摘要如下：


	客户融資應收賬款
	客户提供貸款服務和		在中國的投資
	分期付款		銷售類型和		商品化
(百萬美元)	應收賬款		企業直接融資		融資
2021年3月31日：	(貸款)		租契		應收賬款		總計
融資應收賬款，毛額	$	10,218	$	3,923	$	1,119	$	15,261
非勞動收入		(421)		(290)		0		(711)
剩餘價值*		—		430		—		430
攤銷成本	$	9,797	$	4,064	$	1,119	$	14,980
信貸損失撥備		(154)		(74)		(7)		(236)
融資應收賬款總額(淨額)	$	9,643	$	3,989	$	1,112	$	14,744
當前部分	$	6,050	$	1,660	$	1,112	$	8,822
非流動部分	$	3,592	$	2,329	$	—	$	5,922


	客户融資應收賬款
	客户提供貸款服務和		在中國的投資
	分期付款		銷售類型和		商品化
(百萬美元)	應收賬款		企業直接融資		融資
2020年12月31日：	(貸款)		租契		應收賬款		總計
融資應收賬款，毛額	$	12,159	$	4,001	$	2,419	$	18,580
非勞動收入		(488)		(335)		0		(823)
剩餘價值*		—		485		—		485
攤銷成本	$	11,671	$	4,151	$	2,419	$	18,242
信貸損失撥備		(173)		(82)		(8)		(263)
融資應收賬款總額(淨額)	$	11,498	$	4,069	$	2,411	$	17,979
當前部分	$	6,955	$	1,525	$	2,411	$	10,892
非流動部分	$	4,542	$	2,544	$	—	$	7,086

*包括有擔保和無擔保的剩餘價值。

合併財務報表附註-(續)

該公司長期以來的做法是，在某些情況下采取緩解行動，將信用風險轉移給第三方，由於當前宏觀經濟的不確定性，重點更加突出。這些行為可能包括信用保險、財務擔保、無追索權借款、根據會計準則記錄為真實銷售的應收款轉讓或根據經營租賃出售設備。應收賬款的出售安排也在正常業務過程中作為公司現金和流動資金管理的一部分使用。

作為無追索權借款抵押品的融資應收款為#美元。425百萬美元和$4822021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。這些借款包括在附註11“借款”中。

金融資產的轉讓

在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司的銷售額為995對第三方的客户融資應收賬款為百萬美元，包括貸款和租賃應收賬款#美元653百萬美元和$342分別為百萬美元。在出售時，超過一半的應收賬款被歸類為流動資產。

2020年12月24日，該公司與第三方投資者達成協議，出售至多美元3,000在任何時候，在循環的基礎上，IBM的短期商業融資應收賬款都有數百萬美元。該公司賣出了$1,167截至2021年3月31日的三個月，協議項下的商業融資應收賬款為百萬美元。此外，該公司還包括$257百萬美元和$383於2021年3月31日及2020年12月31日分別分類為持有待售的商業融資應收賬款，在綜合資產負債表中為短期融資應收賬款。歸類為持有待售的應收賬款的賬面價值接近公允價值。

這些應收賬款的轉移符合真實銷售的條件，因此減少了融資應收賬款，從而使經營活動的現金流受益。對綜合收益表的影響，包括截至2021年3月31日的三個月與這些應收賬款轉移相關的費用和淨損益，並不是實質性的。公司就是這麼做的不在截至2020年3月31日的三個月內是否有任何融資應收賬款的銷售。

按投資組合細分的應收賬款融資

下表列出了客户融資應收賬款在2021年3月31日和2020年12月31日的攤餘成本基礎，進一步細分為三課程：美洲、歐洲/中東/非洲(EMEA)和亞太地區。由於應收賬款屬短期性質，因此商業融資應收賬款組合分部不包括在以下各節的表格內，而目前估計的虧損風險及其對公司財務業績的影響並不重大。

合併財務報表附註-(續)


(百萬美元)
2021年3月31日：	美洲		歐洲、中東和非洲地區		亞太地區		總計
攤銷成本	$	6,867	$	4,244	$	2,750	$	13,861
信貸損失撥備
2021年1月1日期初餘額	$	141	$	77	$	37	$	255
核銷		(2)		(1)		(6)		(9)
恢復		0		0		0		1
添加/(版本)		(11)		2		(3)		(12)
其他*		(3)		(3)		0		(6)
截至2021年3月31日的期末餘額	$	125	$	76	$	27	$	229


(百萬美元)
2020年12月31日：	美洲		歐洲、中東和非洲地區		亞太地區		總計
攤銷成本	$	7,758	$	5,023	$	3,042	$	15,822
信貸損失撥備
2020年1月1日期初餘額	$	142	$	69	$	41	$	252
核銷	$	(28)	$	(3)	$	(3)	$	(34)
恢復		0		0		2		3
添加/(版本)		33		5		(4)		34
其他*		(6)		6		1		1
截至2020年12月31日的期末餘額	$	141	$	77	$	37	$	255

*它主要代表翻譯調整。

國際商業機器公司繼續監測新冠肺炎疫情對全球的影響，以及它對外部經濟模型的影響。該公司在2021年3月31日和2020年12月31日的信貸損失撥備反映了定性過程，該過程在公司2020年年報的註釋A“重要會計政策”中有進一步描述。在資產負債表日期之後發生的經濟模型的任何變化都將反映在未來的時期。

合併財務報表附註-(續)

逾期融資應收賬款

該公司總結了有關客户融資應收賬款的攤餘成本基礎的信息，包括超過90天但仍在應計的攤餘成本、超過90天但仍在應計的開票發票以及未應計的攤餘成本。


					攤銷		開帳單		攤銷
	總計		攤銷		成本		發票		成本
(百萬美元)	攤銷		成本		>90天，並		>90天后和		不
2021年3月31日：	成本		>90天(1)		累計(1)		應計		累計(2)
美洲	$	6,867	$	271	$	182	$	11	$	94
歐洲、中東和非洲地區		4,244		102		14		3		93
亞太地區		2,750		32		9		4		24
客户融資應收賬款總額	$	13,861	$	405	$	205	$	18	$	212


					攤銷		開帳單		攤銷
	總計		攤銷		成本		發票		成本
(百萬美元)	攤銷		成本		>90天，並		>90天，並		不
2020年12月31日：	成本		>90天(1)		累計(1)		應計		累計(2)
美洲	$	7,758	$	295	$	200	$	12	$	96
歐洲、中東和非洲地區		5,023		119		28		5		95
亞太地區		3,042		42		12		4		32
客户融資應收賬款總額	$	15,822	$	456	$	241	$	20	$	223

(1)	在合同層面，包括超過90天的融資應收賬款的已開單和未開單總金額。

(2)	在未累算的攤餘成本中，有一項相關的撥備為$167百萬和$1782021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，這些應收賬款上確認的融資收入並不重要。

信用質量指標

該公司的信用質量指標基於評級機構的數據、公開的信息和客户提供的信息，並根據相對風險水平定期進行審查。由此產生的指標是一個數字評級系統，它映射到穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service)的信用評級，如下所示。該公司使用穆迪(Moody‘s)提供的信息(如果有)作為其確定客户信用評級的眾多輸入之一。客户的信用質量是根據這些指標進行評估的，無論應收賬款是租賃還是貸款，都會被賦予相同的風險評級。

下表顯示了按信用質量指標劃分的客户融資應收賬款在2021年3月31日和2020年12月31日的攤餘成本基礎。信用質量指標從AAA到BAA3的應收賬款被認為是投資級的。所有其他的都被認為是非投資級的。信用質量指標反映了客户採取的信用增強措施，從而降低了IBM面臨的風險。


(百萬美元)	美洲				歐洲、中東和非洲地區				亞太地區
2021年3月31日：	AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D
年份：
2021	$	808	$	421	$	310	$	349	$	253	$	105
2020		1,966		923		1,086		887		721		230
2019		871		457		471		431		499		94
2018		666		283		311		166		365		133
2017		206		117		43		103		165		40
2016及更早版本		56		92		34		53		109		36
總計	$	4,573	$	2,294	$	2,254	$	1,989	$	2,111	$	639

合併財務報表附註-(續)


(百萬美元)	美洲				歐洲、中東和非洲地區				亞太地區
2020年12月31日：	AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D		AAA-BaA3		Ba1-D
年份：
2020	$	2,818	$	1,449	$	1,513	$	1,427	$	958	$	351
2019		988		623		668		519		564		123
2018		829		360		329		245		419		167
2017		285		154		70		128		205		52
2016		90		52		33		46		114		33
2015及更早版本		28		81		22		22		38		18
總計	$	5,038	$	2,720	$	2,635	$	2,387	$	2,298	$	743

問題債務重組

在截至2021年3月31日的三個月或截至2020年12月31日的一年中，該公司沒有進行任何重大的問題債務重組。

9.租契：

作為出租人的租賃會計

下表列出了合併損益表中包含的與出租人活動有關的金額：


(百萬美元)
截至3月31日的三個月：	2021		2020
租賃收入-銷售型和直接融資租賃：
銷售型租賃售價	$	363	$	211
減去：標的資產賬面價值*		59		76
毛利	$	304	$	135
應收租賃利息收入		51		74
銷售型和直接融資租賃收入總額	$	355	$	208
租賃收入--經營租賃		51		71
可變租賃收入		57		30
租賃總收入	$	463	$	310

*不包括無擔保的剩餘價值。

合併財務報表附註-(續)

10.包括商譽在內的無形資產：

無形資產

下表列出了按主要資產類別劃分的公司無形資產餘額。


	2021年3月31日。
	總運載量		累計		淨載客量
(百萬美元)	金額		攤銷		金額*
無形資產類別：
大寫軟件	$	1,854	$	(837)	$	1,017
客户關係		8,874		(2,275)		6,599
成套技術		5,972		(1,784)		4,188
專利/商標		2,196		(480)		1,717
其他**		56		(41)		14
總計	$	18,952	$	(5,417)	$	13,535


	2020年12月31日
	總運載量		累計		淨載客量
(百萬美元)	金額		攤銷		金額*
無形資產類別：
大寫軟件	$	1,777	$	(814)	$	963
客户關係		8,838		(2,056)		6,783
成套技術		5,957		(1,671)		4,286
專利/商標		2,246		(499)		1,747
其他**		56		(39)		16
總計	$	18,874	$	(5,079)	$	13,796

*截至2021年3月31日和2020年12月31日的數字包括無形資產淨餘額減少#美元137100萬美元，增加了1,300萬美元279由於外幣換算，這兩個數字分別為600萬美元和600萬美元。

**	其他無形資產主要是收購的專有和非專有業務流程、方法和系統.

無形資產的賬面淨值減少了#美元。2612021年前三個月，主要是由於無形資產攤銷，部分被收購的無形資產和資本化軟件的增加所抵消。無形攤銷費用合計為#美元。620百萬美元和$622截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度分別為100萬美元。在2021年的前三個月，該公司報廢了$256全額攤銷無形資產100萬歐元，對賬面毛額和累計攤銷均有影響。

截至2021年3月31日，與目前記錄在合併資產負債表中的無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：


	大寫		後天
(百萬美元)	軟體		無形資產		總計
2021年剩餘時間	$	469	$	1,379	$	1,848
2022		368		1,774		2,142
2023		168		1,459		1,627
2024		12		1,408		1,420
2025		—		1,389		1,389
此後		—		5,109		5,109

合併財務報表附註-(續)

商譽

截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度，按部門劃分的商譽餘額變化如下：


							外國
							貨幣
					購進		翻譯
(百萬美元)	天平		商譽		價格		以及其他		天平
線段	1/1/2021		加法		調整		調整**		3/31/2021
雲計算與認知軟件	$	43,934	$	245	$	6	$	(249)	$	43,935
全球商業服務		6,145		501		0		(61)		6,585
全球技術服務		7,245		—		—		(70)		7,175
系統		2,293		—		0		(4)		2,289
總計	$	59,617	$	746	$	6	$	(384)	$	59,984


							外國
							貨幣
					購進		翻譯
(百萬美元)	天平		商譽		價格		以及其他		天平
線段	1/1/2020		加法		調整		調整**		12/31/2020
雲計算與認知軟件	$	43,037	$	362	$	(139)	$	675	$	43,934
全球商業服務		5,775		205		—		165		6,145
全球技術服務		7,141		—		—		104		7,245
系統		2,270		8		—		15		2,293
總計	$	58,222	$	575	$	(139)	$	960	$	59,617

*主要受外幣換算推動

有幾個不是商譽減值損失在2021年前三個月或2020年全年錄得，該公司不是累計減值損失。2021年前三個月和2020年全年錄得的收購價格調整與收購有關，這些收購仍受自收購日期起計12個月或信息可用時結束的測算期的影響。2021年前三個月記錄的淨購買價格調整不是實質性的。在2020年全年，記錄到非流動税收資產和負債的淨收購價調整與收購Red Hat有關。

11.借款：費用

短期債務


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(百萬美元)	2021		2020
短期貸款	$	36	$	130
長期債務–當前到期日		5,162		7,053
總計	$	5,198	$	7,183

短期貸款加權平均利率為5.3百分比和5.7分別為2021年3月31日和2020年12月31日。

合併財務報表附註-(續)

長期債務

掉期前借款


		天平		天平
(百萬美元)	到期日	3/31/2021		12/31/2020
美元債務(2021年3月31日加權平均利率)：*
0.7%	2021	$	2,635	$	5,499
2.6%	2022		5,712		6,233
3.5%	2023		1,636		2,395
3.3%	2024		5,025		5,029
6.8%	2025		626		631
3.3%	2026		4,368		4,370
3.0%	2027		2,219		2,219
6.5%	2028		313		313
3.5%	2029		3,250		3,250
2.0%	2030		1,350		1,350
5.9%	2032		600		600
8.0%	2038		83		83
4.5%	2039		2,745		2,745
2.9%	2040		650		650
4.0%	2042		1,107		1,107
7.0%	2045		27		27
4.7%	2046		650		650
4.3%	2049		3,000		3,000
3.0%	2050		750		750
7.1%	2096		316		316
		$	37,062	$	41,218
其他貨幣(括號內2021年3月31日加權平均利率)：*
歐元(歐元)1.1%)	2021–2040	$	17,618	$	18,355
英鎊(2.6%)	2022		414		411
日元(0.3%)	2022–2026		1,316		1,409
其他(4.4%)	2021–2025		299		324
		$	56,708	$	61,718
融資租賃義務(1.5%)	2021–2030		317		296
		$	57,025	$	62,013
減去：未攤銷淨折扣			868		875
減去：未攤銷債務淨髮行成本			147		156
新增：公允價值調整**			357		426
		$	56,367	$	61,408
減去：當前到期日			5,162		7,053
總計		$	51,206	$	54,355

*包括票據、債券、銀行貸款和擔保借款。

**公司固定利率債務的對衝部分在綜合資產負債表中反映為相當於債務賬面價值和公允價值調整之和的金額，公允價值調整代表可歸因於基準利率變動的對衝債務公允價值的變化。

該公司管理其債務證券的契約和其各種信貸安排都包含重要的契約，這些契約規定公司有義務迅速支付本金和利息，將有擔保的債務總額以及出售和回租交易限制為10公司合併的有形資產淨額的百分比，並限制公司的合併或合併的能力，除非滿足某些條件。信貸安排還包括

合併財務報表附註-(續)

關於公司合併淨利息費用比率的約定，不能低於2.20至1.0，以及關於至少$的其他違約債務的交叉違約撥備500百萬美元。

該公司遵守了債務契約，並定期向貸款人提供認證。不遵守其債務契約可能會對這些條款適用的債務構成違約事件。如果某些違約事件發生，該違約事件所適用的債務的本金和利息將立即到期並支付。他説：

2020年第一季度，該公司總共發行了美元4.110億歐元固息票據，所得資金主要用於提前贖回2021年到期的未償還固息債務，總額為#美元。2.9十億美元。這些票據的贖回價格相當於100本金總額的百分比，外加全額保費和應計利息。該公司蒙受了1美元的損失。49在贖回時，在綜合收益表的其他(收入)和費用中記錄的百萬美元。

2021年第一季度，IBM Credit LLC提前贖回了所有未償還的固定利率債務，總額為1美元1.7510億美元，到期日從2021年到2023年，並在美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)註銷註冊。這些票據的贖回價格相當於100本金總額的百分比，外加全額保費和應計利息。該公司蒙受了大約$的損失。22在贖回時，在綜合收益表的其他(收入)和費用中記錄的百萬美元。

截至2021年3月31日未償長期債務的掉期前年度合同義務如下：


(百萬美元)	總計
2021年剩餘時間	$	4,060
2022		6,826
2023		4,928
2024		6,442
2025		4,144
此後		30,625
總計	$	57,025

債務利息


(百萬美元)
截至3月31日的三個月：	2021		2020
融資成本	$	106	$	119
利息支出		280		326
利息資本化		2		5
已支付和累計的利息總額	$	388	$	449

信用額度

IBM有一筆$10.25十億五年期信貸協議，a$2.5十億三年制信貸協議和$2.5十億364天信貸協議，到期日分別為2024年7月20日、2023年7月20日和2021年7月1日。

在2021年3月31日，有不是公司或其子公司在這些信貸安排下的借款。

12.承諾：

該公司向第三方實體提供的擴展信貸額度包括未使用的美元1.610億美元和2.12021年3月31日和2020年12月31日分別為10億美元。這些金額中的一部分可供

合併財務報表附註-(續)

公司的業務合作伙伴，以支持他們的營運資金需求。此外，該公司已承諾為其客户提供與客户購買協議相關的未來融資，金額為#美元。4.710億美元和5.22021年3月31日和2020年12月31日分別為10億美元。該公司使用與承諾組合一致的撥備方法對這些安排的撥備進行集體評估。有關更多信息，請參閲公司2020年年報中的附註A“重大會計政策”。“這些承諾的撥備計入綜合資產負債表中的其他負債，在2021年3月31日不是實質性的。

該公司已適用指導意見，要求擔保人披露某些類型的擔保，即使要求擔保人提供履約的可能性微乎其微。以下是該公司作為擔保人的安排的描述。

公司是各種協議的當事人，根據這些協議，公司有義務就某些事項賠償對方。通常，這些義務是在公司簽訂的合同的背景下產生的，根據合同，公司通常同意使一方免受因違反陳述和契諾而產生的損失，這些損失與出售資產的所有權、某些知識產權、特定的環境問題、第三方履行非金融合同義務和某些所得税等事項有關。在上述每一種情況下，公司的付款都以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件，這些程序通常允許公司對另一方的索賠提出質疑。雖然賠償條款通常不包括公司付款的合同最高限額，但公司在這些協議下的義務可能在時間和/或索賠性質方面受到限制，在某些情況下，公司可能會向第三方追索公司支付的某些款項。

由於公司義務的條件性質以及每項特定協議涉及的獨特事實和情況，無法預測這些或類似協議下未來可能支付的最高金額。從歷史上看，公司根據這些協議支付的款項對公司的業務、財務狀況或經營結果沒有實質性影響。

此外，該公司還為某些貸款和財務承諾提供擔保。這些財務擔保項下的最大潛在未來付款以及截至2021年3月31日和2020年12月31日在合併資產負債表中確認的這些擔保的公允價值並不重要。

下表列出了公司的標準保修責任(包括在綜合資產負債表中的其他應計費用和負債以及其他負債中)和延長保修合同(包括在綜合資產負債表中的遞延收入中)的變化情況。

標準保修責任


(百萬美元)	2021		2020
1月1日的餘額	$	83	$	113
本期應計項目		16		20
應計調整以反映實際經驗		(4)		(6)
已招致的費用		(23)		(26)
3月31日的餘額	$	72	$	100

合併財務報表附註-(續)

延長保修責任(遞延收入)


(百萬美元)	2021		2020
1月1日的餘額	$	425	$	477
新延長保修合同的延期收入		18		40
遞延收入攤銷		(53)		(57)
其他*		(6)		(13)
3月31日的餘額	$	383	$	447
當前部分	$	199	$	219
非流動部分	$	185	$	228

*其他主要包括外幣換算調整。

13.或有事項：

作為一家擁有大量員工的公司，其客户超過175IBM作為原告或被告參與了在其正常業務過程中不時出現的各種正在進行的索賠、要求、訴訟、調查、税務事宜和訴訟程序，這些索賠、要求、訴訟、調查、税務事宜和法律程序在其正常業務過程中都不同程度地存在。該公司是信息技術行業的領先者，因此一直並將繼續受到挑戰其知識產權及其相關產品和產品的索賠，包括侵犯版權和專利以及侵犯商業祕密和其他知識產權的索賠。此外，該公司通過許可證談判、訴訟或其他方式，針對侵權強制執行自己的知識產權。此外，鑑於網絡安全、隱私和數據保護法律、法規和威脅行為者的外部環境迅速變化，該公司或其客户可能會受到不同司法管轄區的訴訟或訴訟。此外，與IBM這樣的範圍和規模的公司一樣，該公司參與了不同司法管轄區的訴訟和訴訟，涉及廣泛的勞工和就業問題(包括與有爭議的僱傭決定、特定國家的勞工和就業法律以及公司的養老金、退休和其他福利計劃有關的事項)，以及與合同、產品責任、證券、外國業務、競爭法和環境事項有關的訴訟。這些訴訟可能由許多不同的各方發起，包括競爭對手、客户、現任或前任員工、政府和監管機構、股東和公司業務所在地的代表。該公司參與的一些行動可能涉及特別複雜的技術問題，而根據這些問題產生的各個司法管轄區的法律，一些行動可能會提出新的問題。

公司記錄了一項關於索賠、訴訟、調查或法律程序的撥備，當很可能已經承擔了責任，並且損失的金額可以合理估計的時候，公司記錄了一項關於索賠、訴訟、調查或法律程序的撥備。任何已記錄的負債，包括截至2021年3月31日的季度的此類負債的任何變化，對合並財務報表都不是實質性的。

根據相關會計指引，本公司披露重大損失的可能性至少在合理範圍內的事項。此外，該公司還根據其對其他事項和定性因素的考慮披露事項，包括行業內其他公司的經驗，以及投資者、客户和員工關係方面的考慮。

關於本文討論的某些索賠、訴訟、調查和訴訟，該公司目前認為，考慮到程序地位、法院裁決和/或公司在這些問題上的抗辯能力，發生任何重大損失的可能性微乎其微。關於本説明中討論的其餘索賠、訴訟、調查和訴訟，除非本文特別討論，否則公司無法提供合理可能的損失或損失範圍的估計，包括超過應計金額的損失，原因如下。索賠、訴訟、調查和訴訟本身就是不確定的，無法預測這些事情的最終結果。根據該公司的經驗，在針對它的訴訟中索賠的損害金額是不可靠的，與可能的結果無關，因此不是該公司潛在責任的有意義的指標。此外，由於其他一些因素，該公司無法提供這樣的估計。

合併財務報表附註-(續)

這些主張、訴訟、調查和程序，包括對所涉事項的程序地位的考慮、複雜或新穎法律理論的存在和/或對事項重要的信息的不斷髮現和發展。該公司至少每季度審查索賠、訴訟、調查和訴訟程序，並就記錄或調整撥備並披露合理可能的損失或損失範圍(單獨或總體)做出決定，以反映和解討論、發現、程序性和實質性裁決、律師審查以及與特定事項相關的其他信息的影響和狀況。

在任何申索、訴訟、調查或法律程序中最終確定的任何損失、損害或補救措施是否合理地對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響將取決於若干變量，包括：該等損失或損害賠償的時間和金額；任何該等補救措施的結構和類型；任何該等損失、損害賠償或補救措施在綜合財務報表中可能產生的影響的重要性；以及可能導致額外因素的特定事項的獨特事實和情況。雖然公司將繼續積極地為自己辯護，但在任何特定時期，公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能因上述一項或多項問題的解決而受到影響。

以下是涉及該公司的更重要法律事項的摘要。

該公司是2003年3月6日上海合作組織集團(SCO訴IBM)在猶他州鹽湖城州法院提起的訴訟中的被告。該公司將此案轉移到猶他州的聯邦法院。原告是美國電話電報公司(AT&T)部分UNIX知識產權的所謂利益繼承人，並指控該公司在分發AIX和Dynix以及向Linux貢獻代碼方面侵犯版權、不正當競爭、幹擾合同和違反合同，該公司已提出反訴。2007年9月14日，原告申請破產保護，本案訴訟全部擱置。2010年3月，上海合作組織集團(SCO Group，Inc.)訴諾維爾公司(Novell，Inc.)一案的法院開庭審理了另一起訴訟。陪審團認定，Novell是UNIX和UnixWare版權的所有者；法官隨後裁定，SCO有義務承認Novell放棄對IBM和Sequent違反UNIX許可協議的索賠。2011年8月30日，第十巡迴上訴法院確認了該地區法院的裁決，駁回了上海合作組織對此事的上訴。2013年6月，猶他州聯邦法院批准了上海合作組織重啟上海合作組織訴IBM案的動議。2016年2月，聯邦法院對上合組織剩餘的所有索賠做出了有利於IBM的裁決，上合組織提出上訴。2017年10月30日，第十巡迴上訴法院確認駁回除一上海合作組織的剩餘索賠被髮回猶他州的聯邦法院。

2017年3月9日，賓夕法尼亞州聯邦勞工和工業部在賓夕法尼亞州法院起訴IBM，原因是2006年簽訂了一份合同，開發定製軟件系統來管理聯邦的失業保險福利計劃。這件事正在賓夕法尼亞州的一家法院待決。

2017年12月，CIS General Insurance Limited(CISGIL)就IBM UK與CISGIL於2015年簽訂的實施和運營IT保險平臺的合同起訴IBM UK。該合同於2017年7月被IBM UK終止，原因是CISGIL沒有付款。CISGIL指控錯誤終止、違反合同和違反保修。2021年2月，倫敦的技術與建設法院駁回了CISGIL的大部分索賠，並在其反訴中做出了有利於IBM的裁決。法院的裁決要求IBM支付大約美元20百萬美元的損害賠償金，外加利息和訴訟費。預計CISGIL將尋求上訴法院的許可，以對判決提出上訴。

2015年5月，美國紐約南區地區法院就該公司2014年10月宣佈剝離其全球商業半導體技術業務，指控其違反《僱員退休收入保障法》(ERISA)一事，啟動了一項推定的集體訴訟。管理層退休計劃委員會和三現任或前任IBM高管被列為被告。2017年9月29日，法院批准了被告駁回第一次修改後起訴書的動議。2018年12月10日，第二巡迴上訴法院推翻了地區法院的命令。2020年1月14日，美國最高法院撤銷了這一決定，將案件發回第二巡迴法院審理。2020年6月22日，第二次

合併財務報表附註-(續)

巡迴法院恢復了先前的裁決，並將案件發回地區法院。2021年2月，雙方達成協議，在獲得法院批准的情況下解決此事。

該公司是美國聯邦或州環境機構根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(CERCLA)(稱為“超級基金”)或類似於CERCLA的法律提起的訴訟的一方或以其他方式參與。這類法規要求潛在責任方參與補救活動，而不考慮場地的過錯或所有權。該公司還根據許可證、行政命令或與國家、州或地方環境機構達成的協議，在全球幾個當前或以前的運營地點或附近進行環境調查、評估或補救，並參與有關某些當前或以前的運營地點的訴訟和索賠。

該公司還在不同司法管轄區接受持續的税務審查和政府評估。與許多在巴西開展業務的其他美國公司一樣，該公司與巴西税務當局就非所得税評估和非所得税訴訟事宜面臨各種挑戰。所有適用年度與所有這些事項有關的潛在總金額約為$。700百萬美元。該公司相信，它將在這些問題上獲勝，這一金額並不是一個有意義的責任指標。

14.股權活動：

與其他綜合所得項目相關的重新分類和納税


(百萬美元)	税前		税務局(費用)/		税金淨額
截至2021年3月31日的三個月：	金額		效益		金額
其他綜合收益/(虧損)：
外幣折算調整	$	549	$	(228)	$	321
與可供出售證券相關的淨變化：
期內產生的未實現收益/(虧損)	$	0	$	0	$	0
將(損益)重新分類為其他(收入)和費用		—		—		—
與可供出售證券相關的淨變動總額	$	0	$	0	$	0
現金流套期保值的未實現收益/(虧損)：
期內產生的未實現收益/(虧損)	$	187	$	(47)	$	140
(損益)重新分類為：
服務成本		(14)		3		(10)
銷售成本		22		(6)		16
融資成本		6		(2)		4
SG&A費用		15		(4)		11
其他(收入)和費用		116		(29)		87
利息支出		16		(4)		12
現金流套期保值的未實現收益/(虧損)合計	$	347	$	(88)	$	259
退休福利計劃(1)：
前期服務成本/(積分)	$	0	$	0	$	0
期間產生的淨(虧損)/收益		20		(6)		14
削減和定居		17		(5)		12
攤銷先前服務(貸方)/成本		3		0		3
淨(收益)/虧損攤銷		648		(177)		471
退休相關福利計劃總額	$	689	$	(189)	$	500
其他綜合收益/(虧損)	$	1,586	$	(505)	$	1,080

(1)	這些累積的其他綜合收入(AOCI)部分被計入定期養老金淨成本的計算中。有關更多信息，請參閲附註17，“退休相關福利”。

合併財務報表附註-(續)

與其他綜合所得項目相關的重新分類和納税


(百萬美元)	税前		税務局(費用)/		税金淨額
截至2020年3月31日的三個月：	金額		效益		金額
其他綜合收益/(虧損)：
外幣折算調整	$	(919)	$	(122)	$	(1,041)
與可供出售證券相關的淨變化：
期內產生的未實現收益/(虧損)	$	0	$	0	$	0
將(損益)重新分類為其他(收入)和費用		—		—		—
與可供出售證券相關的淨變動總額	$	0	$	0	$	0
現金流套期保值的未實現收益/(虧損)：
期內產生的未實現收益/(虧損)	$	(180)	$	45	$	(135)
(損益)重新分類為：
服務成本		(10)		2		(7)
銷售成本		(9)		2		(6)
融資成本		8		(2)		6
SG&A費用		(10)		2		(7)
其他(收入)和費用		89		(22)		67
利息支出		22		(5)		16
現金流套期保值的未實現收益/(虧損)合計	$	(90)	$	23	$	(67)
退休福利計劃(1)：
前期服務成本/(積分)	$	(4)	$	1	$	(3)
期間產生的淨(虧損)/收益		8		(2)		6
削減和定居		8		(3)		6
攤銷先前服務(貸方)/成本		1		1		1
淨(收益)/虧損攤銷		570		(157)		412
退休相關福利計劃總額	$	582	$	(160)	$	422
其他綜合收益/(虧損)	$	(427)	$	(260)	$	(686)

(1)	這些AOCI組成部分包括在定期養老金淨成本的計算中。有關更多信息，請參閲附註17，“與退休有關的福利”.

合併財務報表附註-(續)

累計其他綜合收益/(虧損)(税後淨額)


					淨變化量		淨資產未變現
	淨資產未變現		外國		退休-		得/(失)		累計
	得/(失)		貨幣		相關		在可用的網站上-		其他
	淺談現金流		翻譯		效益		待售		全面
(百萬美元)	籬笆		調整**		平面圖		有價證券		收入/(虧損)
2021年1月1日	$	(456)	$	(4,665)	$	(24,216)	$	0	$	(29,337)
改敍前其他綜合收益		140		321		14		0		475
從累計其他綜合收益中重新分類的金額		119		—		486		—		606
該期間的總變化量	$	259	$	321	$	500	$	0	$	1,080
2021年3月31日	$	(197)	$	(4,343)	$	(23,716)	$	(1)	$	(28,257)

*外幣換算調整以毛額列報，但扣除税後列報的任何相關對衝除外。


					淨變化量		淨資產未變現
	淨資產未變現		外國		退休-		得/(失)		累計
	得/(失)		貨幣		相關		在可用的網站上-		其他
	淺談現金流		翻譯		效益		待售		全面
(百萬美元)	籬笆		調整**		平面圖		有價證券		收入/(虧損)
2020年1月1日	$	(179)	$	(3,700)	$	(24,718)	$	0	$	(28,597)
改敍前其他綜合收益		(135)		(1,041)		3		0		(1,174)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額		68		—		419		—		488
該期間的總變化量	$	(67)	$	(1,041)	$	422	$	0	$	(686)
2020年3月31日	$	(246)	$	(4,741)	$	(24,296)	$	0	$	(29,283)

*外幣換算調整以毛額列報，但扣除税後列報的任何相關對衝除外。

15.衍生金融工具：

該公司以多種功能貨幣運營，是全球市場上重要的貸款方和借款方。在正常業務過程中，公司會受到利率變化和外幣波動的影響，在較小程度上還會受到股票和大宗商品價格變化以及客户信用風險的影響。該公司通過遵循既定的風險管理政策和程序來限制這些風險，包括使用衍生品，以及在成本效益高的情況下，以資產計價貨幣的債務進行融資。對於利率敞口，衍生品被用來更好地協調與公司租賃和其他金融資產相關的利率與與其融資債務相關的利率之間的利率變動。衍生品也被用來管理相關的債務成本。對於外幣風險敞口，衍生品被用來更好地管理外匯匯率波動引起的現金流波動。

在綜合資產負債表中，公司不會將衍生資產抵銷主淨額結算安排中的負債，也不會將支付或收到現金抵押品時確認的應收或應付款項抵銷相關衍生工具的公允價值。. 不是在2021年3月31日和2020年12月31日，金額被確認為返還義務或收回現金抵押品的權利。該公司限制將收到的現金抵押品用於再抵押，因此在合併資產負債表中以限制性現金報告。不是金額在2021年3月31日和2020年12月31日進行了再抵押。此外，如果符合資格的主淨額結算協議涵蓋的衍生品風險已計入綜合資產負債表，三月三十一號，2021年和十二月三十一日，到2020年，衍生品資產和負債頭寸總額將分別減少#美元。181百萬美元和$213分別為百萬美元。

合併財務報表附註-(續)

在其套期保值計劃中，該公司可能會使用遠期合約、期貨合約、利率掉期、交叉貨幣掉期、股票掉期和期權，具體取決於基礎風險敞口。該公司不是槓桿衍生品工具的當事人。

以下是按潛在風險分類的主要套期保值計劃的簡要説明。

利率風險

固定和可變利率借款

該公司在全球資本市場發行債券，為其運營和融資業務提供資金。獲得具有成本效益的融資可能會導致利率與標的資產不匹配。為了管理這些錯配並降低總體利息成本，公司可能會使用利率互換將特定的固定利率債務發行轉換為可變利率債務(即公允價值對衝)，並將特定的可變利率債務發行轉換為固定利率債務(即現金流對衝)。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司利率掉期的名義總金額為1美元。0.410億美元和3.0分別為10億美元。2021年第一季度，除了預定的掉期到期日外，該公司還終止了$1.25在提前贖回基礎對衝固定利率債務的同時，還進行了數十億美元的利率掉期交易。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些工具的加權平均剩餘到期日約為2.0年和1.2分別是幾年。這些利率合約被計入公允價值對衝。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司沒有任何與該計劃相關的現金流對衝。

預計發債規模

該公司在未來的債券發行中面臨利率波動的風險。為了管理這一風險，該公司可能會使用遠期啟動利率掉期等工具來鎖定與預期債務發行相關的利息支付利率。有幾個不是2021年3月31日和2020年12月31日未償還的票據。

與公司借款相關的預測利息支付現金流對衝有關，該公司錄得淨虧損#美元。170百萬美元，淨虧損$1742021年3月31日和2020年12月31日分別為AOCI的百萬美元(税前)。該公司估計，18截至2021年3月31日，AOCI衍生品遞延淨虧損中的100萬英鎊(税前)將在未來12個月內重新歸類為淨收益，為基礎利息支付提供抵消的經濟影響。

外匯風險

對外國子公司的長期投資(淨投資)

該公司外幣計價債務組合的很大一部分被指定為對衝對外國子公司的淨投資，以減少主要外國子公司的功能貨幣對美元的外幣匯率變化引起的股東權益波動。於2021年3月31日及2020年12月31日，指定為對衝工具的債務賬面價值為#美元。15.710億美元和16.4分別為10億美元。該公司還使用交叉貨幣掉期和外匯遠期合約來實現這一風險管理目的。截至2021年3月31日和2020年12月31日，被指定為淨投資對衝的衍生工具名義總額為#美元。8.210億美元和7.2分別為10億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些工具的加權平均剩餘期限約為0.2年和0.3分別是幾年。

預期特許權使用費和成本交易

該公司的業務產生了大量的非功能性貨幣、第三方供應商付款和公司間支付的特許權使用費、商品和服務，在公司的非美國子公司之間以及與

合併財務報表附註-(續)

公司。考慮到這些外幣現金流的預期和貨幣市場的波動性，該公司選擇性地使用外匯遠期合約來管理其貨幣風險。這些遠期合約被計入現金流對衝。該公司對其風險敞口進行對衝的最大剩餘時間長度約為三年。截至2021年3月31日和2020年12月31日，被指定為預測特許權使用費和成本交易現金流對衝的遠期合同名義總額為#美元。7.710億美元和8.0分別為10億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些工具的加權平均剩餘期限約為0.7兩個時期都有。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，在預期特許權使用費和成本交易的現金流對衝方面，該公司錄得淨收益#美元。115百萬美元，淨虧損$192分別為AOCI的百萬美元(税前)。該公司估計，30截至2021年3月31日，AOCI衍生品的100萬(税前)遞延淨收益將在未來12個月內重新歸類為淨收益，為潛在的預期交易提供抵消的經濟影響。

外幣借款

該公司面臨外幣計價債務匯率波動的風險。為了管理這一風險，該公司使用交叉貨幣掉期將固定利率外幣計價的債務轉換為以借款實體的功能貨幣計價的固定利率債務。這些掉期被計入現金流對衝。截至2021年3月31日，該公司對衝風險敞口的最長剩餘時間約為七年了。截至2021年3月31日和2020年12月31日，被指定為外幣計價債務現金流對衝的交叉貨幣掉期名義總額為#美元。1.5在這兩個時期都是10億美元。

於2021年3月31日及2020年12月31日，就外幣借款現金流對衝而言，公司錄得淨虧損#美元。199百萬美元，淨虧損$236分別為AOCI的百萬美元(税前)。該公司估計，24截至2021年3月31日，AOCI衍生品遞延淨虧損100萬英鎊(税前)將在未來12個月內重新分類為淨收入，提供與潛在敞口相抵消的經濟影響。

子公司現金和外幣資產/負債管理

該公司使用其全球財政中心來管理其子公司的現金。這些中心主要使用貨幣互換，以符合成本效益的方式轉換現金流。此外，該公司使用外匯遠期合約在淨基礎上對公司部分非功能性貨幣資產和負債的外幣風險進行經濟對衝。這些遠期和掉期合約的條款一般低於一年。這些合同的公允價值和基礎對衝風險的變化通常是抵銷的，並在綜合收益表的其他(收入)和費用中記錄。於2021年3月31日及2020年12月31日，外幣風險經濟對衝的衍生工具名義總額為#美元。6.110億美元和6.8分別為10億美元。

股權風險管理

公司在某些廣泛的市場指數和公司自己的股票中受到市場價格變化的影響，這些變化主要與對員工的某些義務有關。這些員工補償義務總價值的變化記錄在合併損益表的SG&A費用中。雖然沒有被指定為會計對衝，但該公司利用包括股權互換和期貨在內的衍生品，在經濟上對衝與其員工薪酬義務相關的風險敞口。衍生品與某些廣泛市場指數的總回報或公司普通股的總回報掛鈎，並按公允價值記錄，損益也在綜合收益表中的SG&A費用中報告。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些補償義務的經濟對衝中衍生工具的名義總額為#美元。1.3在這兩個時期都是10億美元。

合併財務報表附註-(續)

公允價值套期保值累計基數調整

截至2021年3月31日和2020年12月31日，合併資產負債表中記錄了與公允價值套期保值累計基礎調整相關的以下金額：


	2010年3月31日		2011年12月31日
(百萬美元)	2021		2020
短期債務：
套期保值項目的賬面金額	$	—	$	(1,302)
賬面金額中計入的累計套期保值調整--資產/(負債)		—		(2)
長期債務：
套期保值項目的賬面金額	$	(781)	$	(2,097)
賬面金額中包含的累計套期保值調整-資產/(負債)*		(357)		(424)

*包括($340)百萬元及($353)分別在2021年3月31日和2020年12月31日對中斷的套期保值關係進行了100萬次套期保值調整。

衍生工具在合併收益表中的作用

綜合收益表中列示的收支項目總額，其中記錄了公允價值套期保值、現金流量套期保值、淨投資套期保值和未指定為套期保值工具的衍生品的影響，套期保值活動對這些收入和費用行項目的總影響如下：


					的收益/(損失)
(百萬美元)	總計				全球對衝基金活動總量
截至3月31日的三個月：	2021		2020		2021		2020
服務成本	$	7,775	$	7,843	$	14	$	10
銷售成本		1,585		1,624		(22)		9
融資成本		165		181		2		3
SG&A費用		5,174		5,955		34		(191)
其他(收入)和費用		362		182		(160)		(101)
利息支出		280		326		5		10

合併財務報表附註-(續)


	損益在合併損益表中確認
	整合	公認的On				歸因於風險。
(百萬美元)	收益表	衍生物				被套牢(2)
截至3月31日的三個月：	行項目	2021		2020		2021		2020
公允價值套期保值中的衍生工具(1)：
利率合約	融資成本	$	(1)	$	18	$	7	$	(13)
	利息支出		(1)		49		18		(37)
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約	其他(收入)和費用		(44)		(11)		不適用		不適用
股權合同	SG&A費用		49		(201)		不適用		不適用
總計		$	3	$	(146)	$	25	$	(50)


	損益在綜合收益表和其他綜合收益中確認
(百萬美元)					整合	重新分類				被排除在外的金額
在這三個月裏	在國際保險業保險公司(OCI)中獲得認可				收益表	來自美國保險公司(AOCI)				有效性測試(3)
截至3月31日：	2021		2020		行項目	2021		2020		2021		2020
現金流對衝中的衍生工具：
利率合約	$	—	$	—	融資成本	$	(1)	$	(1)	$	—	$	—
					利息支出		(3)		(3)		—		—
外匯合約		187		(180)	服務成本		14		10		—		—
					銷售成本		(22)		9		—		—
					融資成本		(5)		(7)		—		—
					SG&A費用		(15)		10		—		—
					其他(收入)和費用		(116)		(89)		—		—
					利息支出		(13)		(18)		—		—
淨投資對衝工具(4)：
外匯合約		907		485	融資成本		—		—		2		7
					利息支出		—		—		4		20
總計	$	1,094	$	304		$	(160)	$	(91)	$	6	$	27

(1)	該金額包括公允價值對衝關係中衍生工具的淨公允價值變動，以及該等衍生合約規定的定期應計息票。

(2)	該金額包括對期內記錄的對衝項目賬面價值的基數調整，以及對期內取消指定的套期關係記錄的基數調整的攤銷。

(3)	該公司的政策是在每個時期的淨收入中確認所有不屬於有效性測試的金額的公允價值變化。

(4)	淨投資對衝中的工具包括衍生工具和非衍生工具，其金額在保監處確認，可抵消外國子公司的折算。

不適用-不適用

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，沒有重大損益被排除在對衝有效性評估(公允價值或現金流對衝)之外，也沒有與沒有或預計不會發生的基礎風險相關(對於現金流對衝)；在正常業務過程中也沒有任何預期。

合併財務報表附註-(續)

16.股票薪酬：

基於股票的薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量，並在員工必需的服務期內確認。下表列出了包括在持續經營收入中的基於股票的薪酬成本總額。


(百萬美元)
截至3月31日的前三個月：	2021		2020
成本	$	41	$	27
銷售、一般和行政		123		117
研究、開發和工程		49		45
税前股票薪酬成本	$	213	$	189
所得税優惠		(52)		(45)
基於股票的總淨薪酬成本	$	161	$	144

截至2021年3月31日的三個月的税前股票薪酬成本增加了$24與前一年同期相比，這一數字為100萬美元。這是由於業績份額單位增加($16百萬美元)和限制性股票單位($8百萬)。

2021年第一季度，公司董事會高管薪酬和管理資源委員會批准了對某些未完成業績股票單位目標的修改，以包括計劃中的Kyndryl剝離的影響，以及在當前市場條件下為實現分離和實現IBM的增長戰略而採取的行動。修改會計項下的影響不大。

截至2021年3月31日，與非既得獎勵相關的未確認補償成本總額為#美元。1.210億美元，預計將在加權平均期內確認，加權平均期約為2.1好幾年了。

在2021年3月31日和2020年3月31日，資本化的股票薪酬成本並不重要。

17.與退休有關的福利：

該公司提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃以及主要由退休人員醫療福利組成的非養老金退休後計劃。下表提供了所有與退休相關的計劃的税前成本。


					一年到一年。
(百萬美元)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
與退休相關的計劃-費用：
固定收益和繳費養老金計劃-成本	$	672	$	584	15.2	%
非養老金退休後計劃-成本		44		52	(14.5)
總計	$	717	$	636	12.8	%

合併財務報表附註-(續)

下表提供了該公司養老金計劃的成本/(收入)組成部分。

養老金計劃的成本/(收入)


(百萬美元)	美國計劃				非美國計劃
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		2021		2020
服務成本	$	—	$	—	$	92	$	95
利息成本(1)		277		375		111		129
計劃資產的預期回報率(1)		(451)		(542)		(291)		(309)
攤銷先前服務費用/(貸方)(1)		4		4		(2)		(5)
已確認的精算損失(1)		249		207		375		342
砍伐和定居(1)		—		—		17		8
多僱主計劃		—		—		8		7
其他成本/(積分)(1)		—		—		11		5
定期養老金淨額(收入)/固定福利計劃成本合計	$	80	$	44	$	322	$	274
固定繳款計劃的成本		151		155		119		110
合併損益表中確認的固定收益和繳款養老金計劃總成本	$	231	$	199	$	441	$	385

(1)	定期養老金淨成本的這些組成部分包括在合併損益表的其他(收入)和費用中。

下表提供了公司退休後非養老金計劃的成本組成部分。

非養老金退休後計劃的成本


(百萬美元)	美國計劃				非美國計劃
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		2021		2020
服務成本	$	2	$	2	$	1	$	1
利息成本(1)		16		26		8		10
計劃資產預期收益率(1)		—		—		(1)		(1)
攤銷先前服務費用/(貸方)(1)		1		1		0		0
已確認的精算損失(1)		13		7		4		6
削減和定居(1)		—		—		—		0
合併損益表中確認的非養老金退休後計劃總成本	$	32	$	36	$	12	$	16

(1)定期養老金淨成本的這些組成部分包括在合併損益表的其他(收入)和費用中。

該公司預計，與2020年年度報告中披露的金額相比，2021年的預期計劃捐款不會有任何重大變化。

下表包括對以下計劃的貢獻：


(百萬美元)	計劃繳費
截至3月31日的前三個月：	2021		2020
美國非養老金退休後福利計劃	$	106	$	136
非美國DB和多僱主計劃		66		82
計劃繳費總額	$	172	$	217

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司貢獻了150百萬美元和$185100萬美元的美國國債分別用於非美國DB計劃和非養老金退休後福利計劃。

合併財務報表附註-(續)

此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司貢獻了美元129百萬美元和$70分別向Active Medical Trust捐贈數百萬美元的美國國債。用美國國債進行的出資被認為是一種非現金交易。

18.後續活動：

在……上面2021年4月27日，公司宣佈董事會批准將季度股息提高至$1.64每股普通股。股息是可以支付的2021年6月10日致下列登記在冊的股東：2021年5月10日.

第二項。

管理層的討論與分析

經營業績和財務狀況

截至2021年3月31日的三個月

快照

財務業績摘要-截至3月31日的三個月：


							一年到一年。
							百分比/
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)							邊距
截至3月31日的前三個月：	2021			2020			變化
收入	$	17,730		$	17,571		0.9	%*
毛利率		46.3	%		45.1	%	1.2	PTS。
總費用和其他(收入)	$	7,299		$	7,972		(8.4)	%
所得税前持續經營所得/(虧損)	$	905		$	(49)		尼姆
持續經營所得税撥備/(受益)	$	(51)		$	(1,226)		(95.9)	%
持續經營收入	$	956		$	1,176		(18.7)	%
持續運營利潤率收入		5.4	%		6.7	%	(1.3)	PTS。
淨收入	$	955		$	1,175		(18.7)	%
持續運營的每股收益-假設稀釋	$	1.06		$	1.31		(19.1)	%
加權平均流通股-假設稀釋		901.7			895.0		0.7	%

	2021年3月31日			在2020年12月31日
資產	$	148,629		$	155,971		(4.7)	%
負債	$	127,116		$	135,244		(6.0)	%
權益	$	21,513		$	20,727		3.8	%

*(2.5%)經貨幣調整；(2.4%)不包括剝離的業務，並經貨幣調整。

NM-沒有意義

信息組織：

2020年10月8日，我們宣佈計劃將全球技術服務(GTS)部門的託管基礎設施服務部門分離為一家新的上市公司。託管基礎設施服務部門由外包和其他基礎設施現代化和管理服務組成，新公司的名稱將是Kyndryl。預計分離將通過美國聯邦免税剝離IBM股東的方式實現，並於2021年底完成。它將取決於常規的市場、監管和其他成交條件，包括IBM董事會的最終批准。該公告對我們的合併財務報表或分部報告沒有任何分類影響。我們將報告託管基礎設施服務部門在分離後停止運營。

貨幣：

管理討論中提到的“經貨幣調整”或“按不變貨幣計算”不包括外幣匯率波動可能造成的業務影響。當我們提到不變貨幣增長率或調整貨幣增長率時，這樣做是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而便於對其經營業績進行逐期比較。經貨幣調整的財務結果是通過使用上一年可比期間的貨幣換算率將本期活動換算成當地貨幣來計算的。此方法適用於本位幣為本幣的國家/地區。一般來説，當美元兑美元走強或走弱時

管理討論-(續)

如果以其他貨幣計算，按不變貨幣匯率或經貨幣調整後的增長率將高於或低於按實際匯率報告的增長率。有關更多信息，請參閲“匯率波動”。

剝離業務和不變貨幣調整後的收入：

為了對持續業務的經常性業績提供更好的透明度，該公司提供了總營收、地理營收和雲營收增長率(不包括剝離的業務)，並按不變貨幣計算。這些被剝離的業務被歸入“其他被剝離的業務”類別。

營業(非GAAP)收益：

為了給企業的經營結果提供更好的透明度，作為補充，管理層將經營結果分為經營類和非經營類。持續經營的營業收益是一項非GAAP衡量標準，不包括某些與收購相關的費用、無形資產攤銷、股本方法投資基差產生的費用、與退休相關的成本、非持續經營以及某些受管理的基礎設施服務剝離費用及其相關的税收影響。由於美國減税和就業法案(美國税制改革)頒佈的獨特、非經常性性質，管理層將2017年第四季度記錄的一次性臨時費用以及對該費用的調整定性為非營業費用。調整包括真實情況、會計選舉以及影響記錄的一次性費用的任何法規、法律、審計調整等的變化。管理層還將完成託管基礎設施服務剝離所產生的直接和遞增費用定性為非運營性質，因為這些服務具有獨特且不可重複的性質。這些費用主要涉及交易和第三方支持成本、業務分離和適用的員工留任費用、養老金結算費和相關税費。託管基礎設施服務業務運營的所有其他支出都包括在持續運營收益和運營(非GAAP)收益中。對於收購，營業(非公認會計準則)收益不包括購買的無形資產的攤銷和與收購相關的費用，如正在進行的研發、交易成本、適用的保留、重組和相關費用、與收購整合相關的税費和交易前費用。, 比如融資成本。這些費用不包括在內，因為它們可能在不同時期的金額和時間上不一致，並受到公司收購規模、類型和頻率的重大影響。被收購公司的所有其他支出都包括在持續運營的收益和營業(非公認會計準則)收益中。在整個管理層討論中，前12個月收購的影響可能是導致費用逐年上升的原因之一。對於與退休相關的成本，管理層將某些項目定性為經營性項目，將其他項目定性為非經營性項目，這與GAAP一致。我們在營業收益中包括固定福利計劃和非養老金退休後福利計劃服務成本、多僱主計劃成本和固定繳費計劃成本。非營業退休相關成本包括固定福利計劃和非養老金退休後福利計劃攤銷的先前服務成本、利息成本、計劃資產的預期回報、攤銷精算損益、任何計劃削減/結算的影響、養老金破產成本和其他成本。與退休相關的非營業成本主要與養老金計劃資產和負債的變化有關，這些資產和負債與金融市場表現掛鈎，公司認為這些成本不在業務運營業績的範圍之內。

總體而言，管理層認為，如上所述向投資者提供運營收益的補充，提高了業務運營結果和公司養老金計劃績效的透明度和清晰度；提高了管理層決策及其對運營業績的影響的可見性；使公司能夠更好地與同行公司進行比較；並使公司能夠對未來的業務提供長期的戰略觀點。我們的可報告部門的財務結果反映了持續經營的税前營業收益，這與我們的管理和衡量系統是一致的。此外，這些非GAAP衡量標準提供了一個與我們經常從投資者和分析師那裏獲得的興趣領域一致的視角。

管理討論-(續)

下表提供了該公司2021年第一季度和2020年第一季度的營業(非GAAP)收益。


					一年到一年。
(百萬美元，每股除外)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
報告的淨收入	$	955	$	1,175	(18.7)	%
非持續經營的收入/(虧損)，税後淨額		(1)		(1)	(41.7)
持續經營收入	$	956	$	1,176	(18.7)	%
營業外調整(税後淨額)：
與收購相關的費用	$	335	$	371	(9.8)	%
非經營性退休相關成本/(收入)		282		250	12.4
美國税制改革的影響		(19)		(149)	(87.4)
分拆相關費用		46		—	尼姆
營業(非GAAP)收益*	$	1,599	$	1,649	(3.0)	%
稀釋後營業(非GAAP)每股收益*	$	1.77	$	1.84	(3.8)	%

*有關淨收入與營業收益的更詳細對賬，請參閲第71頁。

NM-沒有意義

Kyndryl的分離：

IBM正在重新定義其作為混合雲平臺和人工智能公司的未來。2020年10月8日，我們宣佈計劃將GTS部門的託管基礎設施服務部門分離為一家新的上市公司，這將創建兩家行業領先的公司，每家公司都具有戰略重點和靈活性，以利用各自的使命並推動客户和股東價值。IBM將專注於其開放的混合雲平臺和人工智能能力，以加速客户的數字化轉型。分離後，Kyndryl將立即成為世界領先的託管基礎設施服務提供商，並將擁有更大的靈活性來設計、運營和現代化世界上最重要的組織的基礎設施。IBM和Kyndryl都將有更大的能力專注於他們的運營和財務模式，有更多的自由與其他公司合作，兩家公司都將根據自己的戰略重點領域調整投資和資本結構。我們在實施必要的金融、法律和監管里程碑方面繼續取得良好進展，有望在2021年底前完成分離。

環境動力學：

2010年3月11日，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)為全球大流行，導致政府在全球範圍內啟動了重大措施，以減緩和控制病毒的傳播。IBM員工、我們的客户、業務合作伙伴和社區的健康仍然是我們的首要關注點。我們正在積極參與，以確保我們的計劃繼續與世衞組織、美國疾病控制和預防中心的建議以及政府法規保持一致。

這種環境只會加強客户對業務現代化的需求，以在這種新常態下取得成功，混合雲和人工智能是其數字轉型的核心。對技術的依賴，特別是混合雲和人工智能技術，為客户提供了適應快速市場變化所需的可擴展性和靈活性，這一點變得更加尖鋭。我們正在幫助為我們的客户提供建議、構建、移動和管理客户的雲計算之旅，與我們的客户合作，應用人工智能、自動化和其他技術，使他們的工作流更智能、更靈敏，並與客户合作，幫助他們提高員工參與度和生產率，更快地重新技能員工，並重新設想工作方式。

我們預計，從大流行中恢復的速度和速度將因地理和行業而異。不過，整體消費環境開始改善。例如，我們看到2021年第一季度項目活動和基於客户的業務量有所改善，包括一些受疫情影響最嚴重的行業。

管理討論-(續)

我們業務的根本基本面繼續保持穩健，並在我們繼續應對宏觀經濟不確定性的同時，為我們的收入、利潤和現金提供了一定程度的穩定。隨着世界從大流行的影響中恢復過來，IBM繼續處於有利地位，支持我們的客户變得更加強大。

財務業績摘要-截至3月31日的三個月：

2021年第一季度，我們報告了177億美元的收入，10億美元的持續運營收入和16億美元的運營(非GAAP)收益，導致報告的持續運營每股攤薄收益為1.06美元，運營(非GAAP)基礎上的每股收益為1.77美元。我們還從運營中產生了49億美元的現金，15億美元的自由現金流，其中包括2020年第四季度啟動的結構性行動和剝離相關費用帶來的6億美元的現金影響，並通過股息實現了15億美元的股東回報。這些業績反映了與2020年第四季度相比收入的環比改善、毛利率和税前利潤率的擴大以及穩健的現金產生。

據報道，總合並收入增長了0.9%，但經匯率調整後下降了2%。在細分市場的基礎上，Cloud&Cognitive Software恢復增長，報告增長3.8%(經匯率調整後增長1%)。在這一細分市場中，雲和數據平臺增長了13.0%(經匯率調整後為10%)，在Red Hat Enterprise Linux和我們的OpenShift混合雲平臺的引領下，Red Hat的表現持續穩健。據報告，認知應用的收入比去年同期增長了4.3%(經匯率調整後為2%)，其中以安全實力為首，而交易處理平臺同比下降，原因是客户的購買行為繼續側重於運營費用，而不是資本支出。據報道，全球商業服務(GBS)增長了2.4%(經匯率調整後下降了1%)，與2020年第四季度相比出現了連續的同比改善。在GBS內部，諮詢業務恢復增長，全球流程服務(GPS)實現了強勁的兩位數增長，而應用程序管理業務則逐年下降。據報道，GTS下降了1.5%(經匯率調整後下降了5%)，但與2020年第四季度相比有所改善，因為客户增加了項目活動和業務量，包括受疫情影響最大的行業的一些客户。在IBM Z強勁表現的帶動下，系統增長了4.3%(經匯率調整後為2%)，但部分被存儲和電力業務的下降所抵消。

2021年第一季度的雲總收入為65億美元，如報告所示增長了21%(經匯率調整後為17%)，不包括剝離的業務並經匯率調整後增長了18%。在過去的12個月中，雲總收入為263億美元，報告增長19%(經匯率調整後增長17%)，不包括剝離的業務並經匯率調整後增長18%。

從地理角度來看，根據報告和匯率調整，美國的收入基本上與去年持平。據報道，歐洲/中東/非洲(EMEA)增長了2.3%，但經匯率調整後下降了6%。據報道，亞太地區同比增長0.6%，但經匯率調整後下降4%。

46.3%的總綜合毛利率同比增長1.2個百分點，47.3%的營業(非GAAP)毛利率同比增長1.1個百分點，反映出我們對生產率的關注，轉向更高價值的產品和具有強大軟件貢獻的投資組合。

2021年第一季度總支出和其他(收入)為73億美元，同比下降8.4%，這主要是由於勞動力再平衡費用降低，新冠肺炎限制導致的差旅和其他費用減少，以及預期信貸損失費用的減少，但匯率的影響、本年度較高的非營業退休相關成本和剝離相關費用部分抵消了這一點。我們的費用動態也反映了我們在執行混合雲和人工智能戰略時，對創新、技能和我們的生態系統的持續投資。營業(非GAAP)總支出和其他(收入)同比下降11.0%，主要受上述因素的推動，不包括較高的非營業退休相關成本和與剝離相關的費用。

2021年第一季度持續運營的税前收入為9億美元，而2020年第一季度的税前虧損為4900萬美元。上一年期間包括728美元的勞動力再平衡費用。

管理討論-(續)

2021年第一季度為1.46億美元。持續業務的税前利潤率為5.1%，比去年同期增加了5.4個百分點。2021年第一季度，持續運營的所得税收益為1億美元，而2020年第一季度的所得税收益為12億美元。本年度的收益主要是由某些税務審計事項的解決推動的。上一年的收益主要與實體內部出售公司某些知識產權的税收影響有關。2021年第一季度持續運營淨收入為10億美元，下降18.7%，持續運營淨利潤率為5.4%，同比下降1.3個百分點。

持續經營業務的營業(非公認會計準則)税前收入為18億美元，比上年同期增長158.3%，主要是由於勞動力再平衡的影響減少，為5.82億美元。持續業務的營業(非GAAP)税前利潤率增加了6.1個百分點，達到10.0%。2021年第一季度，營業(非GAAP)所得税撥備為2億美元，而2020年第一季度所得税收益為10億美元。營業(非公認會計原則)所得税撥備的同比變化主要是由上述相同因素推動的。持續運營的營業(非GAAP)收入為16億美元，下降了3.0%，持續運營的營業(非GAAP)收入利潤率為9.0%，同比下降0.4個百分點。

2021年第一季度持續運營的稀釋後每股收益為1.06美元，比2020年第一季度下降了19.1%，營業(非GAAP)稀釋後每股收益為1.77美元，比2020年第一季度下降了3.8%。

第一季度，我們繼續採取行動，進一步改善我們的資產負債表和流動性狀況。截至2021年3月31日，資產負債表保持強勁，可以靈活地支持和投資於該業務。截至2021年3月31日，現金和現金等價物、限制性現金和有價證券為113億美元，比2020年12月31日減少30億美元。根據我們的整體償債戰略，我們從2020年12月31日起減少了51億美元的總債務，自2019年第二季度(緊接紅帽交易之前)以來減少了166億美元。

資產負債表和總現金流的主要驅動因素是：

總資產比2020年12月31日減少73億美元(經貨幣調整後為55億美元)，原因是：

●

現金和現金等價物、限制性現金和有價證券減少30億美元(經貨幣調整後為28億美元)；

●

應收賬款減少38億美元(經匯率調整後為33億美元)，主要原因是收取了季節性較高的年終餘額和銷售融資應收賬款。

總負債比2020年12月31日減少81億美元(經貨幣調整後為57億美元)，原因是：

●

總債務減少51億美元(經匯率調整後為44億美元)，主要是由於42億美元的到期日，其中包括提前贖回18億美元的未償還IBM Credit LLC(IBM Credit)債務；

●

A 其他應計費用和負債減少11億美元(經匯率調整後為9億美元)，主要原因是為勞動力再平衡行動支付了7億美元，以及與2020年第四季度收購相關的現金支付；以及

●

退休和非養卹金退休後福利債務減少9億美元(經貨幣調整後減少4億美元)，應付賬款減少8億美元(經貨幣調整後減少7億美元)；

●

vbl.一種遞延收入增加12億美元(經匯率調整後為16億美元)，主要原因是年度客户賬單和更高的軟件續約率。

管理討論-(續)

215億美元的總股本比2020年12月31日增加了8億美元，原因是：

●

vbl.一種累計其他綜合收入增加11億美元，主要用於退休福利計劃和外幣換算；

●

淨收入10億美元；部分抵消

●

支付的股息為15億美元。

我們通過經營活動產生了49億美元的現金流，比2020年第一季度增加了4億美元。2021年第一季度，投資活動淨使用現金20億美元，而上年同期為9億美元。11億美元的同比變化主要是由用於收購的現金增加推動的。2021年第一季度，融資活動使用的現金為58億美元，而去年同期為1億美元。與去年同期相比的變化主要是由於債務交易提供的淨現金減少了57億美元。

管理討論-(續)

回顧中的第一季度

持續經營的結果

細分市場詳細信息

以下是對2021年第一季度與2020年第一季度可報告部門外部收入和毛利率結果的分析。分部税前收益/(虧損)包括旨在反映公平轉移價格的分部之間的交易，不包括某些未分配的公司項目。


									一年到一年。
									百分比
							一年到一年。		變化
(美元，單位：億美元)							百分比/利潤率		調整後的價格
截至3月31日的前三個月：	2021			2020			變化		貨幣
收入：
雲計算與認知軟件	$	5,437		$	5,238		3.8	%	0.8	%
毛利率		76.0	%		75.4	%	0.6	PTS。
全球商業服務		4,234			4,136		2.4	%	(1.4)	%
毛利率		28.2	%		27.2	%	1.0	PTS。
全球技術服務		6,370			6,467		(1.5)	%	(5.3)	%
毛利率		34.5	%		34.0	%	0.6	PTS。
系統		1,427			1,368		4.3	%	2.2	%
毛利率		54.5	%		50.2	%	4.3	PTS。
全球融資		240			299		(20.0)	%	(21.9)	%
毛利率		31.9	%		40.7	%	(8.8)	PTS。
其他		23			62		(63.8)	%	(64.5)	%
毛利率		尼姆			(254.3)	%	尼姆
綜合總收入	$	17,730		$	17,571		0.9	%*	(2.5)	%
合併毛利總額	$	8,204		$	7,922		3.6	%
綜合毛利總額		46.3	%		45.1	%	1.2	PTS。
非運營調整：
已取得無形資產的攤銷		175			188		(7.0)	%
分拆相關費用		3			—		尼姆
營業(非公認會計準則)毛利	$	8,382		$	8,110		3.3	%
營業(非GAAP)毛利率		47.3	%		46.2	%	1.1	PTS。

*(2.4%)不包括剝離的業務，並經貨幣調整。

NM-沒有意義

雲計算與認知軟件


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		變化
(美元，單位：億美元)					百分比		調整後的價格
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化		貨幣
雲計算和認知軟件對外收入：	$	5,437	$	5,238	3.8	%	0.8	%
雲服務和數據平臺	$	2,866	$	2,536	13.0	%	9.7	%
認知應用		1,233		1,182	4.3		1.6
交易處理平臺		1,338		1,520	(12.0)		(14.7)

管理討論-(續)

2021年第一季度，在雲和數據平臺以及認知應用的推動下，雲解決方案和認知軟件收入為54.37億美元，同比增長3.8%(經匯率調整後為1%)。我們繼續提高整個細分市場的軟件訂用和支持續訂費率。

第一季度，雲數據和數據平臺的收入為28.66億美元，與去年同期相比增長了13.0%(經匯率調整後為10%)，這得益於以Red Hat Enterprise Linux和OpenShift為首的Red Hat持續穩健的表現，這兩家公司的市場份額都有所增加。自收購Red Hat以來，我們現在擁有大約3,000個混合雲平臺客户，使OpenShift的收入基數增加了兩倍。

認知應用公司第一季度的收入為12.33億美元，與去年同期相比增長了4.3%(經匯率調整後為2%)，這主要得益於安全軟件和服務的強勁表現，但這部分被我們沃森健康產品的下降所抵消。我們的Cloud Pak for Security解決方案幫助企業跨混合雲環境管理威脅並保護其數字工作負載、數據和身份。我們的客户選擇使用雲上的QRadar來快速檢測網絡安全攻擊和網絡漏洞，以加快實現價值的速度和操作的簡便性。

交易處理平臺第一季度的收入為13.38億美元，與去年同期相比下降了12.0%(經匯率調整後下降了15%)。我們為客户提供購買我們軟件的靈活性，客户的購買行為已經轉向更多基於消費的模式。因此，我們看到運營費用繼續高於資本支出，這給我們永久許可證的銷售帶來了壓力。在第一季度，我們的交易處理平臺軟件有強勁的續訂，為我們的客户提供了關鍵任務功能。

在Cloud&Cognitive Software內部，2021年第一季度報告的雲收入為18億美元，增長38%(經匯率調整後為34%)，反映出我們通過Red Hat OpenShift和Cloud Pak等解決方案為抓住混合雲機遇而進行的投資和採取的行動。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，單位：億美元)							邊距
截至3月31日的前三個月：	2021			2020			變化
雲計算和認知軟件：
外部毛利	$	4,132		$	3,951		4.6	%
外部毛利率		76.0	%		75.4	%	0.6	PTS。
税前收入	$	1,428		$	933		53.0	%
税前利潤率		22.8	%		15.4	%	7.4	PTS。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度雲計算和認知軟件的毛利率增長了0.6個百分點，達到76.0%。毛利率的增長主要是由Red Hat的貢獻和服務利潤率的同比改善推動的，但交易處理軟件利潤率的下降部分抵消了毛利率的增長。

第一季度的税前收入為14.28億美元，同比增長53.0%，税前利潤率比上年同期增長7.4個百分點，達到22.8%。税前利潤率的提高主要是由於毛利潤貢獻增加和勞動力再平衡費用同比下降，但我們對新創新和軟件生態系統的持續投資部分抵消了這一影響。

管理討論-(續)

全球商業服務


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		變化
(美元，單位：億美元)					百分比		調整後的價格
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化		貨幣
全球商務服務對外收入：	$	4,234	$	4,136	2.4	%	(1.4)	%
諮詢	$	2,189	$	2,071	5.7	%	1.9	%
應用管理		1,770		1,840	(3.8)		(7.5)
全球流程服務		274		225	21.8		18.7

據報道，全球業務服務收入為42.34億美元，同比增長2.4%，但2021年第一季度經匯率調整後同比下降1%，諮詢和全球流程服務的增長被應用程序管理的下降所抵消。與2020年第四季度相比，GBS收入環比增長，無論是報告的還是經匯率調整的收入都是如此。這一收入表現反映了客户正在使用混合雲和AI實現業務數字化轉型的趨勢，以捕捉新的增長機會、提高工作效率並創造運營靈活性。

第一季度，諮詢公司的收入為21.89億美元，報告增長了5.7%，經匯率調整後增長了2%。我們為客户提供諮詢服務並幫助他們構建和更新其應用程序的諮詢服務有所增長，這反映了我們與生態系統合作伙伴不斷擴大的實踐，以及我們在Red Hat項目中的強勁勢頭。今年第一季度，RedHat的客户簽約數量同比翻了一番，達到150多個。此外，我們利用數據和人工智能來轉變金融和供應鏈等領域的客户流程的產品數量實現了兩位數的增長。

與2020年第一季度相比，應用程序管理收入為17.7億美元，報告下降了3.8%，經匯率調整後下降了8%。構建應用程序並將其遷移到雲的產品有所增長，但更傳統的內部部署服務的下降抵消了這一增長。我們的應用程序佔有率使GBS成為客户數字化轉型的首選合作伙伴，這為我們的客户帶來了高價值，也是IBM混合雲戰略和平臺採用的重要組成部分。

全球流程服務公司第一季度的收入為2.74億美元，如報告所示增長了21.8%，經匯率調整後增長了19%。我們在金融、人才和轉型等領域實現了廣泛的增長，因為客户利用混合雲來擴展其活動，以獲取生產力和洞察力。

在GBS內部，2021年第一季度報告的雲收入為17億美元，增長33%(經匯率調整後增長28%)。雲收入增長加快，2021年第一季度的同比增長率比2020年第四季度翻了一番，整個投資組合都實現了強勁增長。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，單位：億美元)							邊距
截至3月31日的前三個月：	2021			2020			變化
全球商業服務：
外部毛利	$	1,194		$	1,125		6.2	%
外部毛利率		28.2	%		27.2	%	1.0	PTS。
税前收入	$	390		$	271		44.1	%
税前利潤率		9.1	%		6.5	%	2.6	PTS。

GBS第一季度毛利率為28.2%，同比增長1.0個百分點，主要是由於所有三個業務領域的利潤率擴大，反映了我們轉向更高價值的產品、生產率的提高、交付能力的改善以及與客户相關的差旅的減少。與上一年相比，税前收益增長了44.1%，達到3.9億美元。2021年第一季度税前利潤率增長2.6個百分點，達到9.1%

管理討論-(續)

與上年同期相比，主要受毛利率增長和勞動力再平衡費用逐年下降的推動。我們繼續進行有機和非有機的投資，以加快收入表現，包括在本季度完成兩筆收購，與生態系統合作伙伴建立和擴大業務，以及招聘以擴大我們的銷售和交付能力。

全球技術服務


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		變化
(美元，單位：億美元)					百分比		調整後的價格
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化		貨幣
全球技術服務對外收入：	$	6,370	$	6,467	(1.5)	%	(5.3)	%
基礎設施和雲服務	$	4,853	$	4,916	(1.3)	%	(5.5)	%
技術支持服務		1,517		1,550	(2.1)		(4.8)

據報告，2021年第一季度全球技術服務收入為63.7億美元，同比下降1.5%(經匯率調整後為5%)，反映出與2020年第四季度相比，同比增長率有所改善。

第一季度，基礎設施服務和雲服務收入為48.53億美元，與去年同期相比下降了1.3%，經匯率調整後下降了5%。2021年第一季度，項目活動和基於客户的業務量出現了改善的軌跡，包括零售和消費品等一些受疫情影響最大的行業的客户。基礎設施服務簽約量同比下降，反映出在大額續簽的推動下，2020年第一季度簽約量強勁。2021年第一季度，我們的中型簽約有所增長，因為企業繼續認識到GTS設計、運行和管理最現代化、高效和可靠的技術基礎設施的長期價值。我們繼續推進到2021年底分離我們的託管基礎設施服務業務的計劃，並與我們的客户深入接觸，以確保平穩過渡。

技術支持服務(TSS)第一季度的收入為15.17億美元，根據報告下降了2.1%(經匯率調整後為5%)，反映了系統硬件產品週期。

在GTS內部，2021年第一季度報告的雲收入為24億美元，增長了6%(經匯率調整後增長了2%)。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，單位：億美元)							邊距
截至3月31日的前三個月：	2021			2020			變化
全球技術服務：
外部毛利	$	2,200		$	2,196		0.2	%
外部毛利率		34.5	%		34.0	%	0.6	PTS。
税前收益/(虧損)	$	140		$	(178)		尼姆
税前利潤率		2.1	%		(2.6)	%	4.7	PTS。

NM-沒有意義

2021年第一季度，全球技術服務公司的毛利率同比增長0.6個百分點，達到34.5%。2021年第一季度項目活動和基於客户的業務量的增加導致毛利率擴大，反映出現有資源利用率的提高。毛利率的改善也反映了2020年採取的尚未完全實現的生產率行動帶來的好處。GTS在2021年第一季度的税前收入為1.4億美元，而2020年第一季度的税前虧損為1.78億美元，這主要是由於前一年勞動力再平衡費用的增加。

管理討論-(續)

服務積壓和簽約


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		變化
	3月31日晚些時候。		3月31日晚些時候。		百分比		調整後的價格
(單位：200億美元)	2021		2020		變化		貨幣
總積壓	$	104.8	$	107.8	(2.8)	%	(6.5)	%

截至2021年3月31日，估計總服務積壓為1048億美元，報告減少2.8%(經匯率調整後為7%)。

總服務積壓包括基礎設施服務和雲服務、安全服務、諮詢、全球流程服務、應用程序管理和技術支持服務。總積壓是對合同下的全部工作的聲明，該合同要麼是不可取消的，要麼是考慮到對公司客户的某些服務的危害性，從歷史上看終止的可能性非常低。總積壓不包括允許根據合同承諾條款終止的即服務安排。積壓估計數可能會發生變化，並受到幾個因素的影響，包括終止、合同範圍的變化、定期重新生效、未實現的收入調整以及貨幣調整。


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		變化
(美元，單位：億美元)					百分比		調整後的價格
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化		貨幣
總簽約量	$	6,733	$	8,928	(24.6)	%	(27.3)	%

服務簽約是管理層對客户在服務合同下承諾價值的初步估計。沒有管理簽約計算的第三方標準或要求。管理層使用的計算包括估計和判斷，以衡量客户承諾的程度，包括協議的類型和期限，以及是否存在終止費用或清盤成本。

簽署的合同包括基礎設施服務和雲服務、安全服務、諮詢、全球流程服務和應用程序管理合同。合同延期和範圍的擴大僅在增量新價值的範圍內被視為簽約。由於各種因素(包括但不限於簽署少量較大合同的時間，例如基礎設施和雲服務或全球流程服務)，總服務簽約量可能會隨時間變化。技術支持服務通常不包括在簽約中，因為維護合同往往更穩定，收入等同於續訂。某些具有類似外包合同特徵的較長期TSS合同被包括在簽約中。

在收購中購買的合同組合被視為積極的積壓調整，前提是這些合同滿足公司最初簽署的要求。如果新的服務協議是在收購或資產剝離過程中附帶或巧合簽署的，則新的簽署將被認可。

管理層認為，這裏披露的服務積壓和簽約的估計價值提供了對我們未來潛在收入的洞察力，管理層將其用作監控業務表現的工具，並將其視為投資者有用的決策信息。簽約和積壓轉化為收入的過程可能會因服務和解決方案的類型、客户決策以及其他因素而有所不同，這些因素可能包括但不限於宏觀經濟環境或外部事件。

管理討論-(續)

系統


							一年到一年。
							百分比
					一年到一年。		變化
(美元，單位：億美元)					百分比		調整後的價格
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化		貨幣
系統外部收入：	$	1,427	$	1,368	4.3	%	2.2	%
系統硬件	$	1,114	$	997	11.8	%	9.7	%
IBM Z					50.3		48.7
電力系統					(10.3)		(12.7)
存儲系統					(11.6)		(14.0)
操作系統軟件		313		371	(15.7)		(17.9)

據報告，2021年第一季度系統收入為14.27億美元，同比增長4.3%，經匯率調整後增長2%。報告的11.14億美元的系統硬件收入增長了11.8%，經匯率調整後增長了10%，這得益於IBM Z的強勁表現，但電力系統和存儲系統的下降部分抵消了這一增長。操作系統軟件收入為3.13億美元，與上一年同期相比下降了15.7%，經匯率調整後下降了18%，這主要是由於IBM Z操作系統上一年第一季度交易收入增加而導致的下降所致。

據報道，IBM Z的收入同比增長了50.3%(經匯率調整後為49%)，反映出在z15產品週期的六個多季度中實現了非常強勁的增長。2021年第一季度，我們在金融服務等領域實現了增長，在這些領域，強勁的市場波動推動了對增加產能的需求。客户購買z15也是因為其企業級的安全性和無與倫比的可靠性，以滿足監管要求。我們為每一代新一代IBM Z帶來的創新繼續激發新的興趣並推動客户需求，截至2021年第一季度末，z15的出貨量是該平臺歷史上最大的。IBM Z平臺是我們混合雲戰略中的一個重要元素，它可以吸引新的工作負載，集成包括Red Hat在內的雲本地功能，並支持我們的特定於行業的雲解決方案。

據報道，電力系統公司的收入同比下降了10.3%(經匯率調整後為13%)，反映了產品週期的動態。我們在高端系統上實現了兩位數的增長，但中端和低端系統的下降抵消了這一增長。

據報告，存儲系統收入下降了11.6%(經匯率調整後下降了14%)，主要原因是高端存儲系統的下降，因為一些客户繼續推遲大規模資本購買，並在短期內利用其現有容量。

據報告，在Systems內部，2021年第一季度雲收入為5億美元，增長了23%(經匯率調整後為21%)。


							一年到一年。
							百分比/
(美元，單位：億美元)							邊距
截至3月31日的前三個月：	2021			2020			變化
系統：
外部系統硬件毛利	$	528		$	380		39.2	%
外部系統硬件毛利率		47.4	%		38.1	%	9.3	PTS。
外部操作系統軟件毛利	$	249		$	307		(18.9)	%
外部操作系統軟件毛利率		79.8	%		82.9	%	(3.1)	PTS。
外部毛利總額	$	778		$	687		13.2	%
外部總毛利率		54.5	%		50.2	%	4.3	PTS。
税前虧損	$	(2)		$	(217)		尼姆
税前利潤率		(0.1)	%		(14.3)	%	14.2	PTS。

NM-沒有意義

管理討論-(續)

2021年第一季度，系統毛利率同比增長4.3個百分點，達到54.5%。系統利潤率的提高主要是由IBM Z和Power Systems利潤率的擴大以及與IBM Z的混合推動的，但部分被存儲系統和操作系統軟件的利潤率下降所抵消。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的税前虧損為200萬美元，減少了2.15億美元。税前利潤率同比增長14.2個百分點，達到(0.1)個百分點，主要是由於2021年第一季度系統硬件利潤率的擴大和勞動力再平衡費用比去年同期下降。

全球融資

有關全球融資部門業績的討論，請參閲第68至70頁。

地域收入

除了按可報告部門顯示收入外，我們還按地理位置衡量收入表現。


									一年到一年。
							一年到一年。		百分比變化
							百分比		不包括剝離
					一年到一年。		變化		企業和
(美元，單位：億美元)					百分比		調整後的價格		調整後的價格
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化		貨幣		貨幣
總收入	$	17,730	$	17,571	0.9	%	(2.5)	%	(2.4)	%
美洲	$	8,179	$	8,166	0.2	%	0.2	%	0.3	%
歐洲/中東/非洲(EMEA)		5,641		5,517	2.3		(5.6)		(5.5)
亞太地區		3,909		3,888	0.6		(3.7)		(3.6)

總收入為177.3億美元，據報道增長了0.9%，但經匯率調整後與上年相比下降了2%。

美洲地區的收入為81.79億美元，與報告的數據基本持平，並經匯率調整。在美洲，美國比前一年增長了0.7%。據報道，加拿大增長了7.6%，經貨幣調整後增長了1%。拉丁美洲下降了9.7%，經匯率調整後下降了3%，巴西下降了15.1%，經貨幣調整後下降了1%。

在歐洲、中東和非洲地區，報告的總收入為56.41億美元，增長了2.3%，但經匯率調整後下降了6%。據報道，在歐洲、中東和非洲地區，英國、德國和意大利分別增長了7.1%、3.3%和2.7%，但經匯率調整後分別下降了1%、5%和6%。據報道，法國下降了4.7%，經貨幣調整後下降了12%。

據報道，亞太地區的收入為39.09億美元，增長了0.6%，但經匯率調整後下降了4%。在亞太地區，日本與報告持平，但經匯率調整後與前一年相比下降了3%。據報道，澳大利亞增長了15.9%，但經匯率調整後下降了2%。據報道，印度和中國分別下降了11.7%和10.3%，經匯率調整後分別下降了12%和15%。

管理討論-(續)

費用

總費用和其他(收入)


							一年到一年。
(美元，單位：億美元)							百分比
截至3月31日的前三個月：	2021			2020			變化
合併費用和其他(收入)總額	$	7,299		$	7,972		(8.4)	%
非運營調整：
已取得無形資產的攤銷	$	(278)		$	(285)		(2.6)	%
與收購相關的費用		(16)			0		尼姆
非經營性退休相關(成本)/收入		(343)			(264)		29.7
分拆相關費用		(58)			—		尼姆
營業(非公認會計準則)費用和其他(收入)	$	6,604		$	7,422		(11.0)	%
總綜合費用收入比		41.2	%		45.4	%	(4.2)	PTS。
營業(非GAAP)費用收入比		37.3	%		42.2	%	(5.0)	PTS。

NM-沒有意義

2021年第一季度的總支出和其他(收入)比上年同期下降了8.4%，主要是由於勞動力再平衡費用降低，新冠肺炎限制導致的差旅和其他費用減少，以及預期信貸損失費用的減少，但匯率、本年度較高的非營業退休相關成本和剝離相關費用的影響部分抵消了這一點。我們的費用動態也反映了我們在執行混合雲和人工智能戰略時，對創新、技能和我們的生態系統的持續投資。營業(非GAAP)總支出和其它(收入)同比下降11.0%，主要受上述因素的推動，其中不包括較高的非營業退休相關成本和剝離相關費用。

有關這兩種費用演示的總費用和其他(收入)的其他信息，請參閲以下按類別分類的分析。

銷售、一般和管理費用


					一年到一年。
(美元，單位：億美元)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
銷售、一般和行政費用：
銷售、一般和行政-其他	$	4,306	$	4,341	(0.8)	%
廣告和促銷費用		352		428	(17.9)
勞動力再平衡費用		146		728	(79.9)
已取得無形資產的攤銷		277		284	(2.6)
基於股票的薪酬		123		117	5.7
預計信貸損失費用撥備/(受益於)		(29)		56	尼姆
合併銷售費用、一般費用和管理費用合計	$	5,174	$	5,955	(13.1)	%
非運營調整：
已取得無形資產的攤銷	$	(277)	$	(284)	(2.6)	%
與收購相關的費用		(16)		0	尼姆
分拆相關費用		(58)		—	尼姆
運營(非GAAP)銷售、一般和管理費用	$	4,823	$	5,670	(14.9)	%

NM-沒有意義

2021年第一季度總銷售、一般和行政(SG&A)費用同比下降13.1%，主要原因如下：

管理討論-(續)

●

降低勞動力再平衡費用(9分)；

●

支出減少(3分)，包括與新冠肺炎限制相關的差旅和其他費用的減少，但部分被對創新、技能和我們的生態系統的持續投資所抵消；以及

●

與上年同期的撥備相比，預期信貸損失費用帶來的好處(1點)；部分抵消了

●

貨幣的影響(1分)；以及

●

當年分拆相關費用(1分)。

營業(非GAAP)費用同比下降14.9%，主要受相同因素的推動，不包括與剝離相關的費用。

2021年前三個月，預期信貸損失費用撥備同比減少8600萬美元，主要原因是上一年特定準備金的支出增加，以及本年度一般準備金的減少。在應收賬款總額整體下降的推動下，截至2021年3月31日，應收賬款撥備覆蓋率為2.6%，比2020年12月31日增加了20個基點，比2020年3月31日增加了50個基點。

研究、開發和工程


					一年到一年。
(美元，單位：億美元)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
研究、開發和工程費用	$	1,630	$	1,625	0.3	%

2021年第一季度和去年同期，研發和工程(RD&E)支出佔收入的9.2%，反映了我們對創新的持續投資。

2021年第一季度的研發費用同比增長0.3%，主要是受匯率影響(2個百分點)的推動，部分被較低的支出(1個百分點)所抵消。

知識產權與海關開發收入


					一年到一年。
(美元，單位：億美元)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
知識產權和定製開發收入：
知識產權許可，包括基於使用費的費用	$	72	$	34	111.1	%
定製開發收入		69		76	(9.2)
知識產權的銷售/其他轉讓		6		7	(4.6)
總計	$	147	$	116	26.3	%

知識產權和定製開發總收入同比增長26.3%，原因是知識產權許可(包括基於使用費的費用)增加。根據許可協議的時間、經濟條件、行業整合以及新專利和專有技術開發的時間，知識產權許可、銷售或其他轉讓的時間和金額可能在不同時期有很大不同。

管理討論-(續)

其他(收入)和費用


					一年到一年。
(美元，單位：億美元)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
其他(收入)和費用：
外幣交易虧損/(收益)	$	(109)	$	(126)	(13.8)	%
衍生工具的(收益)/損失		160		101	59.1
利息收入		(14)		(51)	(73.5)
證券和投資資產的淨(收益)/虧損		(6)		(5)	8.0
退休相關費用/(收入)		343		264	29.7
其他		(13)		0	尼姆
合併其他(收入)和費用合計	$	362	$	182	98.4	%
非運營調整：
已取得無形資產的攤銷	$	(1)	$	(1)	—
非經營性退休相關(成本)/收入		(343)		(264)	29.7	%
營業(非GAAP)其他(收入)和費用	$	18	$	(83)	尼姆

NM-沒有意義

2021年第一季度合併的其他(收入)和支出總額為3.62億美元，而去年同期的支出為1.82億美元。與去年相比的變化主要是由以下因素推動的：

●

非經營性退休相關成本增加(7800萬美元)。有關更多信息，請參閲“退休相關計劃”；

●

本年度淨匯兑損失(包括衍生工具)與上年淨匯兑收益(7700萬美元)；以及

●

利息收入減少(3800萬美元)，原因是本年度利率較低。

2021年第一季度的營業(非GAAP)其他(收入)和支出為1800萬美元，而去年同期的收入為8300萬美元。與去年相比的變化主要是由相同的因素推動的，不包括較高的非營業退休相關成本。

利息支出


					一年到一年。
(美元，單位：億美元)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
利息支出	$	280	$	326	(13.9)	%

與去年同期相比，2021年第一季度的利息支出減少了4500萬美元。如果相關的外部借款用於支持環球融資對外業務，利息支出在綜合收益表的融資成本中列示。2021年第一季度的總利息支出(不包括資本化利息)為3.86億美元，比去年同期減少5800萬美元，主要是由於本年度平均債務餘額和平均利率下降所致。

管理討論-(續)

退休相關計劃

下表提供了所有與退休相關的計劃的税前總成本。運營成本金額包括在與計劃參與者的工作職能相關的標題(例如，成本、SG&A、RD&E)的綜合收益表中。非營業成本金額計入其他(收入)和費用。


					一年到一年。
(美元，單位：億美元)					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
與退休相關的計劃-費用：
服務成本	$	95	$	99	(3.2)	%
多僱主計劃		8		7	3.6
固定繳款計劃的成本		271		265	2.1
總運營成本	$	374	$	371	0.7	%
利息成本	$	413	$	540	(23.5)	%
計劃資產的預期回報率		(742)		(852)	(12.9)
已確認的精算損失		640		563	13.8
攤銷先前服務費用/(貸方)		3		1	尼姆
削減/定居		17		8	106.5
其他費用		11		5	106.7
營業外總成本/(收入)	$	343	$	264	29.7	%
退休相關計劃總額-成本	$	717	$	636	12.8	%

NM-沒有意義

與去年同期相比，税前退休相關計劃總成本增加了8100萬美元這主要是由於計劃資產預期回報率下降(1.1億美元)和已確認精算損失增加(7800萬美元)，但利息成本下降(1.27億美元)部分抵消了這一影響。

正如“營業(非公認會計準則)收益”部分所述，管理層將某些與退休有關的成本定性為營業成本，而將其他成本定性為非營業成本。利用這一特徵，運營與退休相關的成本2021年第一季度為3.74億美元，比2020年第一季度增加300萬美元，主要是由於固定繳款計劃成本上升(500萬美元)。2021年第一季度3.43億美元的非運營成本同比增加7800萬美元，原因是計劃資產預期回報率(1.1億美元)下降和已確認精算損失增加(7800萬美元)，但利息成本下降(1.27億美元)部分抵消了這一影響。

賦税

2021年第一季度，持續運營的所得税收益為5100萬美元，而2020年第一季度的所得税收益為12.26億美元。2021年第一季度營業(非GAAP)所得税撥備為1.79億美元，而2020年第一季度所得税收益為9.61億美元。

2021年第一季度所得税的收益主要是由於某些税務審計事項的解決。2020年第一季度所得税的收益主要與實體內部出售公司某些知識產權的税收影響有關。營業(非公認會計原則)所得税撥備的同比變化主要是由同樣的因素推動的。

IBM的全年税收撥備和有效税率受到經常性因素的影響，這些因素包括税前收入、州和地方税的地理組合、各種全球所得税戰略的影響以及任何獨立的税收事件，如所得税審計的結算和税法的變化或新的解釋。GAAP税

管理討論-(續)

撥備和有效税率也可能受到調整之前記錄的美國税制改革費用的影響，這些費用可歸因於法律、新法規和指導、審計調整等方面的任何變化。

在2020年第四季度，美國國税局(IRS)結束了對該公司2013年和2014年美國所得税申報單的審查，審查重點是2013年發生的某些跨境交易，併發布了最終的税務局報告(RAR)。美國國税局就這些跨境交易提出的調整，如果持續下去，將帶來約45億美元的額外應納税所得額。該公司在這些具體問題上強烈反對美國國税局，並在2021年第一季度提出了美國國税局上訴抗議。2018年第三季度，美國國税局開始對該公司2015年和2016年的美國納税申報單進行審計。該公司預計這項審計將於2021年完成。對於美國主要的州和外國税收管轄區，該公司在2015年前通常不再接受税務審查。該公司在2013年之前的幾年內不再需要對其美國聯邦納税申報單進行所得税審查。開放年包含的事項可能會受到適用税收法律法規的不同解釋，因為它涉及收入、扣除和税收抵免的金額和/或時間。雖然税務審計的結果總是不確定的，但該公司相信，已經為這些年預期產生的任何調整提供了足夠的税款、利息和罰款。

該公司在印度參與了許多與所得税相關的事務，挑戰印度税務部門發佈的税收評估。截至2021年3月31日，該公司已在印度記錄了7.39億美元的預付所得税。這一餘額中的很大一部分是隨着時間的推移支付的現金保證金，以保護公司對印度税務當局所作的各種所得税評估提出上訴的權利。雖然税務審計的結果總是不確定的，但該公司相信，已經為這些年預期產生的任何調整提供了足夠的税款、利息和罰款。

截至2021年3月31日，未確認的税收優惠金額為83.92億美元，可因時間調整、美國税收抵免、潛在的轉讓定價調整和州所得税而減少5.68億美元。如果確認78.24億美元的淨額，將有利地影響該公司的實際税率。

每股收益

每股基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上期間內已發行的稀釋潛在普通股的影響，採用庫存股方法計算的。稀釋潛在普通股包括已發行股票期權和股票獎勵。


					一年到一年。
					百分比
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
持續經營普通股每股收益：
假設稀釋	$	1.06	$	1.31	(19.1)	%
基本信息	$	1.07	$	1.32	(18.9)	%
稀釋運營(非GAAP)	$	1.77	$	1.84	(3.8)	%
加權平均流通股：(百萬股)
假設稀釋		901.7		895.0	0.7	%
基本信息		893.6		888.0	0.6	%

截至2021年3月31日，實際流通股為8.935億股。2021年第一季度，假設稀釋的已發行普通股加權平均數量比2020年同期高出670萬股(0.7%)。

管理討論-(續)

財務狀況

動力學

截至2021年3月31日，我們的資產負債表保持強勁，可以靈活地支持業務。我們繼續管理投資組合，以實現我們的保本和流動性目標，並繼續採取行動，以增強我們的資產負債表實力和流動性狀況。

截至2021年3月31日，現金、限制性現金和有價證券為112.73億美元，比2020年12月31日減少30.02億美元。自2020年底以來，融資應收賬款減少了32.35億美元，降至147.44億美元，主要原因是季節性較高的年終餘額以及我們重新調整全球融資組合重點的戰略行動。截至2021年3月31日，總債務為564.04億美元，比2020年12月31日減少了51.34億美元，自2019年第二季度末(緊接紅帽收購之前)以來減少了166.35億美元。我們在去槓桿化方面取得了良好的進展，而沒有犧牲對我們業務的投資或我們堅實的股息政策。我們一直從運營中產生強勁的現金流，並繼續通過資本市場和我們未使用的信貸安排中的152.5億美元獲得額外的流動性來源。2021年前三個月，我們的運營淨現金為49.14億美元，而2020年前三個月為44.76億美元。

2020年底，我們的養老金計劃資金充足，全球合格計劃的資金佔有率為102%。截至3月底的總體養老金資金狀況與2020年底相當一致，我們目前沒有改變2021年的預期計劃繳費。

與環球融資業務相關的資產和債務是我們財務狀況的重要組成部分。第5頁和第6頁顯示的財務狀況金額是包括全球融資在內的綜合金額。從第68頁開始的單獨的全球融資部分中顯示的金額是提供的補充數據，以促進對全球融資業務的瞭解。

IBM營運資金


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(美元，單位：億美元)	2021		2020
流動資產	$	34,038	$	39,165
流動負債		36,542		39,869
營運資金	$	(2,505)	$	(705)
電流比		0.93:1		0.98:1

營運資金比2020年底減少了18億美元。主要變化如下：

流動資產減少51.27億美元(經貨幣調整後為45.63億美元)，原因是：

●

現金、限制性現金和有價證券減少30.02億美元(經貨幣調整後為27.98億美元)；以及

●

應收賬款減少26.71億美元(經貨幣調整後為23.11億美元)，主要是由於年終餘額增加和融資性應收賬款的銷售而到期；部分抵消

●

預付費用和其他流動資產增加4.42億美元(經匯率調整後為3.8億美元)，主要是由於衍生資產的增加。

管理討論-(續)

流動負債減少33.27億美元(經貨幣調整後為25.88億美元)，原因是：

●

短期債務減少19.85億美元(經貨幣調整後為19.75億美元)，原因是到期日為29.52億美元，其中包括提前贖回IBM Credit債務5億美元；部分抵消的是長期債務中10.9億美元的重新分類，以反映即將到來的到期日；以及

●

其他應計費用和負債減少10.72億美元(經匯率調整後為8.66億美元)，主要是由於支付7.02億美元用於勞動力再平衡行動和與2020年第四季度收購相關的現金支付；以及

●

應付賬款減少7.68億美元(經貨幣調整後為6.95億美元)，反映了季節性較高的年終餘額的下降；以及

●

應繳税款減少6.61億美元(經貨幣調整後為5.72億美元)；部分抵消

●

遞延收入增加13.63億美元(經匯率調整後為16.23億美元)，原因是年度客户賬單和軟件續約率上升。

應收賬款和備抵

前滾IBM應收賬款信貸損失準備總額


(美元，單位：億美元)
2021年1月1日		新增/(發佈)*		核銷**		其他客户+		2021年3月31日
$	644	$	(24)	$	(16)	$	(7)	$	597

*信貸損失準備的增加/(發放)記錄在費用中。

**有關信貸損失沖銷準備的更多信息，請參閲我們2020年度報告中的附註A“重要會計政策”。

+主要表示翻譯調整。

截至2021年3月31日，IBM應收賬款撥備總額為2.6%，與2020年12月31日相比增加了20個基點。覆蓋面增加和備抵減少的主要原因是應收賬款總額總體減少。在截至2021年3月31日的三個月中，大部分沖銷與之前預留的應收賬款有關。

全球融資應收賬款和備抵

下表列出了外部全球融資應收款，不包括無形雜項應收款。


	3月31日晚些時候。			12月31日晚些時候。
(美元，單位：億美元)	2021			2020
攤銷成本*	$	15,004		$	18,264
信貸損失特別撥備		174			184
未分配的信貸損失撥備		63			79
信貸損失撥備總額		236			263
應收融資淨額	$	14,768		$	18,001
信貸損失撥備覆蓋範圍		1.6	%		1.4	%

*包括在IBM合併財務業績中支出的遞延初始直接成本。

全球融資應收賬款準備金的百分比從2020年12月31日的1.4%增加到2021年3月31日的1.6%，主要是由於攤銷成本的下降。

管理討論-(續)

全球融資應收賬款信貸損失準備前滾


(美元，單位：億美元)
2021年1月1日		新增內容：/(新聞稿)*		核銷**		其他客户+		2021年3月31日
$	263	$	(12)	$	(9)	$	(5)	$	236

*	信用損失準備的增加/(發放)記錄在費用中。

**	有關信貸損失沖銷準備的更多信息，請參閲我們2020年度報告中的註釋A，“重要會計政策”。

主要表示翻譯調整。

在截至2021年3月31日的三個月裏，全球融資的預期信貸損失支出(包括記錄在其他負債中的表外承諾的影響)淨釋放1800萬美元，而2020年同期增加了1100萬美元。減少的主要原因是本年度美洲和歐洲、中東和非洲地區的未分配儲備減少，反映出截至2021年3月31日的資產餘額與上年同期相比有所下降。

非流動資產和負債


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(美元，單位：億美元)	2021		2020
非流動資產	$	114,591	$	116,806
長期債務	$	51,206	$	54,355
非流動負債(不包括債務)	$	39,368	$	41,020

非流動資產減少22.15億美元(經貨幣調整後為9.44億美元)，原因是：

●

長期融資應收賬款減少11.65億美元(經貨幣調整後為10.06億美元)，主要原因是季節性較高的年終應收賬款和應收賬款銷售額減少；

●

不動產、廠房和設備淨額減少5.88億美元(經貨幣調整後為4.05億美元)；部分抵消

●

由於新收購帶來的增加，商譽和無形資產淨值增加1.07億美元(經匯率調整後為6.29億美元)；部分被無形資產攤銷和匯率影響所抵消。

長期債務減少31.5億美元(經匯率調整後為24.54億美元)，原因是：

●

提前贖回12.5億美元的IBM Credit債務；

●

重新分類為10.9億美元的短期債務，以反映即將到期的債務；以及

●

貨幣的影響。

非流動負債(不包括債務)減少16.52億美元(經貨幣調整後為6.56億美元)，主要原因是：

●

退休和退休後福利債務減少9.01億美元(經貨幣調整後為3.79億美元)；

●

其他負債減少4.09億美元(經貨幣調整後為1.13億美元)。

管理討論-(續)

債務

我們的資金需求不斷受到監控，並執行戰略來管理整體資產和負債狀況。此外，我們保持了足夠的靈活性，可以根據需要獲得全球資金來源。


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(美元，單位：億美元)	2021		2020
公司總債務	$	56,404	$	61,538
全球融資部門債務總額	$	18,307	$	21,167
支持外部客户的債務		14,941		17,819
支持內部客户的債務		3,366		3,348
非全球融資債務	$	38,096	$	40,371

總債務564.04億美元，較2020年12月31日減少51.34億美元(經匯率調整後為44.28億美元)，原因是債務到期日和提前退休42.41億美元。自2019年第二季度末(就在紅帽收購之前)以來，總債務減少了166.35億美元。

由於2021年第一季度預定的債務到期日，380.96億美元的非全球融資債務比2020年12月31日減少了22.75億美元(經匯率調整後為18.42億美元)。

全球融資債務為183.07億美元，較2020年12月31日減少28.59億美元(經貨幣調整後為25.86億美元)，主要原因是與融資應收賬款相關的資金需求降低。2021年第一季度，IBM Credit提前贖回了所有未償還的固定利率債務，總額17.5億美元，並在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)註銷了註冊。

全球融資主要為IBM的外部客户資產提供融資，也為IBM其他部門簽約的資產提供融資。這些資產主要用於全球技術服務，產生類似於全球融資資產組合的長期、穩定的收入流。根據這些資產的屬性，這些全球技術服務資產與全球融資資產基礎的餘額一起進行槓桿操作。隨着託管基礎設施服務業務的分離，Global Finding對Global Technology Services資產的融資將逐漸減少，因為Global Finding將重新調整其投資組合的重點，以支持IBM的開放式混合雲平臺和人工智能能力。

用於為全球融資資產提供資金的債務主要由公司間貸款組成。總債務變動通常與客户和商業融資應收賬款水平、現金和現金等價物水平、公司間和外部應付賬款的變化以及來自IBM的公司間投資的變化相對應。公司間貸款的條款由公司設定，以與應收融資的期限、貨幣和利率的可變性基本匹配，並以公平定價為基礎。截至2021年3月31日，全球融資債務權益比保持在9.0比1。

我們將環球融資作為一個獨立的實體來衡量，因此，與支持環球融資的外部客户和內部業務的債務相關的利息支出包括在“全球融資業務業績”和附註4的“分部”中。在合併損益表中，支持Global Finding向IBM進行內部融資的與外債相關的利息支出從融資成本重新分類為利息支出。

權益

總股本較2020年12月31日增加7.86億美元，主要原因是累計其他全面收入增加10.8億美元，主要原因是與退休相關的福利計劃增加5億美元，外幣換算收益增加3.21億美元，淨收入增加9.55億美元；部分被支付的股息14.57億美元所抵消。

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現金流量

我們的經營、投資和融資活動產生的現金流量，如第7頁的綜合現金流量表所反映，彙總於下表。這些金額包括與全球融資業務相關的現金流。


(美元，單位：億美元)
截至3月31日的前三個月：	2021		2020
持續經營提供/(用於)持續經營的現金淨額：
經營活動	$	4,914	$	4,476
投資活動		(2,000)		(902)
融資活動		(5,783)		(115)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(134)		(403)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	$	(3,002)	$	3,057

與2020年前三個月相比，經營活動提供的淨現金增加了4.38億美元，主要原因是：

●

應收賬款提供的現金增加2.62億美元，主要是由於出售融資應收賬款；

●

債務利息減少約1.9億元；以及

●

淨收入內與業績相關的改善；部分抵消

●

勞動力增加5.85億美元，重新平衡支出。

用於投資活動的淨現金增加10.98億美元，主要原因是：

●

用於收購的現金增加11.07億美元；以及

●

用於淨購買有價證券和其他投資的現金增加1.68億美元；部分抵消

●

用於淨資本支出的現金減少2.08億美元。

用於融資活動的現金淨額增加了56.68億美元，主要原因是：

●

債務交易提供的淨現金減少56.56億美元，主要是由於上一年淨增加的水平較高；部分抵消了與我們的整體償債戰略一致的本年度較低的到期日水平。

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展望未來

Kyndryl的分離

2020年10月8日，我們宣佈計劃將GTS部門的託管基礎設施服務部門分離為一家名為Kyndryl的新上市公司。這一分離預計將通過美國聯邦免税剝離IBM股東的方式實現，並將於2021年底完成。這一分離將創建兩家行業領先的公司，每家公司都有戰略重點和靈活性，可以利用各自的使命，推動客户和股東的價值。IBM將加快我們的開放混合雲平臺增長戰略和人工智能能力，以推動客户的數字化轉型。分離後，Kyndryl將立即成為世界領先的託管基礎設施服務提供商，並將擁有更大的靈活性來設計、運營和現代化世界上最重要的組織的基礎設施。IBM和Kyndryl都將有更大的能力專注於他們的運營和財務模式，有更多的自由與其他公司合作，兩家公司都將根據自己的戰略重點領域調整投資和資本結構。我們在執行必要的金融、法律和監管里程碑方面取得了良好進展，有望在2021年底前完成分離。

IBM的混合雲和人工智能戰略

作為一家混合雲平臺和人工智能公司，我們正在重塑我們的未來。企業已經在其IT基礎設施上進行了大量投資，並且正在處理特定的約束，例如合規性、數據主權和運營中的延遲需求。他們不僅需要一個混合環境，而且需要一個靈活、安全、基於開源創新構建的混合平臺。這為他們提供了一條可靠的途徑，可以使用高級雲服務實現傳統系統的現代化，並構建雲本地應用程序。這就是我們搭建平臺的目的，也是我們對自己的戰略充滿信心的原因。

為了加快我們的戰略，我們正在增加我們在技能、生態系統和創新方面的有機和無機投資。我們的招聘人數逐年增加，自2020年12月中旬以來，我們完成了6筆收購。我們已經重新設計了我們的上市模式，並預計在今年期間將產生效益。我們正在建設售前車庫，以與客户共同創建解決方案，增加GBS的上市交付能力和Red Hat的技術技能，我們正在加強人工智能和量子等領域的研發，以推動創新。

我們正在執行2020年第四季度啟動的結構性行動，這一行動將持續到2021年上半年。雖然結構性行動節省的資金將改善Kyndryl的利潤狀況，但我們預計更多節省的資金將再投資於IBM的剩餘業務。我們還採取行動增強我們的資產負債表實力和流動性。截至2021年3月31日，我們擁有113億美元的現金和現金等價物、限制性現金和有價證券。我們已經將全球融資業務的重點重新放在IBM的混合雲和人工智能產品上，從而減少了我們的資金需求。債務水平已從2019年6月30日(就在紅帽收購之前)的峯值水平下降了166億美元，我們將在整個2021年利用我們的債務到期表繼續去槓桿化。

展望未來，我們有巨大的機會幫助我們的客户成為數字企業。我們繼續採取審慎行動，改進我們的運營模式，加快我們的戰略重點。我們着眼於長遠，對我們業務的方向和重點充滿信心。我們預計，作為一家領先的混合雲和人工智能公司，我們將繼續前進，專注於收入增長和現金創造，同時保持我們穩健和適度增長的股息政策。

我們的養老金計劃資金充足。預計2021年所有退休相關計劃的繳費約為23億美元，比2020年增加約1億美元，其中3億美元通常與法律要求的對非美國固定福利和多僱主計劃的繳費有關。我們預計2021年税前退休相關計劃成本約為29億美元，比2020年增加約3億美元。這一估計反映了2020年12月31日的當前養老金計劃假設。在退休相關計劃總成本中，運營退休相關計劃成本預計約為15億美元，與2020年大致持平。

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與退休相關的非運營計劃成本預計約為14億美元，比2020年增加約3億美元，主要是由於預期資產回報率的收入減少所致。

匯率波動

非美國貨幣對美元的相對價值的變化會影響我們的財務業績和財務狀況。2021年3月31日，貨幣變化導致以當地貨幣計價的資產和負債折算成的美元少於2020年底。我們使用金融對衝工具來限制與融資交易和其他基於外幣的交易相關的特定貨幣風險。

在貨幣持續波動期間，市場和競爭會根據匯率的變化進行調整。例如，當我們在市場上為產品定價時，我們可能會利用美元疲軟的一些優勢來改善我們的競爭地位，並更積極地定價以贏得業務，實質上是將部分貨幣優勢傳遞給我們的客户。競爭將經常採取同樣的行動。因此，我們認為一些基於貨幣的成本變化會影響向客户收取的價格。我們還維持貨幣對衝計劃，用於現金管理，暫時緩解但不會消除貨幣波動對我們財務業績的影響。

我們在報告期內按當前匯率換算我們非美國業務的收入、成本和費用。對“貨幣調整”或“恆定貨幣”的提及反映了基於一個簡單數學公式的調整。然而，我們用來披露這一信息的不變貨幣方法沒有納入管理層可以採取的任何業務行動，以緩解匯率的波動。匯率變動影響了我們2021年前三個月的收入和每股收益的同比增長。根據2021年前三個月的匯率變動，報告的總收入增長了0.9%，但按不變貨幣計算，與2020年前三個月相比下降了2.5%。在所得税前持續經營的收入上，對衝活動的淨影響緩解了這些換算影響，導致2021年前三個月的理論最高(假設沒有定價或採購行動)在報告的基礎上增加了約1億美元，在運營(非GAAP)的基礎上增加了約1.25億美元。同樣的數學計算也導致2020年前三個月在報告的基礎上增加了約6000萬美元，在運營(非公認會計準則)的基礎上增加了約5000萬美元。我們將這些金額視為理論上對其報告的財務業績的最大影響。考慮到上述操作反應、匯率走勢以及對衝工具的性質和時機，很難預測未來貨幣對任何特定時期的影響，但我們認為，考慮到市場的競爭壓力，這可能會大大低於理論上的最大影響。

對於以美元運營或經濟環境高度通貨膨脹的非美國子公司和分支機構，折算調整反映在運營結果中。一般來説，該公司通過將價格和合同與美元掛鈎來管理這些實體的貨幣風險。

流動性與資本資源

在我們的2020年年度報告中，在第56至58頁，有關於我們流動性的討論，包括兩個表格，展示了三年的數據。第56頁提供的表格包括過去三年每年來自經營活動的淨現金、現金和現金等價物、受限現金和短期有價證券，以及我們全球信貸安排的規模。在截至2021年3月31日的三個月或適用的情況下，這些金額分別是49億美元的經營活動淨現金，113億美元的現金和現金等價物，限制性現金和短期有價證券，以及153億美元的全球信貸安排。雖然我們目前沒有計劃動用這些信貸安排，但它們可以作為後備流動性。

2019年7月9日，我們完成了對紅帽的收購，現金對價為348億美元。這筆交易的資金來自手頭的現金和發行債券的收益。為了減少這筆債務和回報

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為了在幾年內實現槓桿率目標，該公司在紅帽收購完成時暫停了股票回購計劃。

主要評級機構在2021年3月31日對我們債務證券的評級如下表所示，自2020年12月31日起保持不變。


	標準	穆迪(Moody‘s)
	和	投資商
IBM評級：	窮人的	服務
優先長期債務	A	A2
商業票據	A-1	素數-1

IBM擁有充足的財務靈活性，在我們強大的流動性狀況和現金流的支持下，可以在單一的A級信用評級下運營。債務水平比2020年12月31日減少了51億美元，比我們在2019年6月30日(就在紅帽收購之前)的峯值水平減少了166億美元，我們將在整個2021年利用我們的債務到期表繼續去槓桿化。

我們的債務契約或文件中沒有“評級觸發”條款，允許持有人宣佈違約事件，並在信用評級發生變化時尋求加快支付速度。我們的債務契約完全在要求的水平內。我們管理衍生工具的合同協議包含標準市場條款，如果我們的信用評級降至投資級以下，這些條款可能會觸發協議的終止。截至2021年3月31日，在任何適用的淨額結算之前，那些負債工具的公允價值為3.32億美元，這一頭寸可能會根據我們未償還工具的水平和市場狀況而在公允價值期內波動。我們沒有其他合約安排，一旦信貸評級改變，會對我們的財政狀況或流動資金造成重大不利影響。

2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR。2021年3月，FCA宣佈將某些男高音以美元設定的情況下的逐步淘汰延長至2023年6月底。各央行委員會和工作組繼續討論指標利率的替代、修改現有基於LIBOR合約的流程，以及不同替代方案的潛在經濟影響。另類參考利率委員會已確定有擔保隔夜融資利率(SOFR)為其首選的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借現金成本的指標，由美國國債擔保，基於可直接觀察到的美國財政部支持的回購交易。我們正在繼續評估替換LIBOR基準利率的潛在影響，包括風險管理、內部操作準備情況以及監測FASB標準制定過程，以解決從LIBOR過渡到新基準利率可能出現的財務報告問題。不過，預計不會對合並財務業績產生實質性影響。

我們根據本表格第10-Q頁第7頁現金流量列報的適用會計準則編制我們的合併現金流量表，並在第63頁強調該格式現金來源和用途的原因和事件。為了經營業務，IBM以不同的方式管理、監控和分析現金流。

管理層使用自由現金流作為評估其經營業績、計劃股東回報水平、戰略投資以及評估其產生和償還債務的能力和需求的指標。全部自由現金流金額不一定可用於可自由支配的支出。我們將自由現金流定義為經營活動的淨現金減去全球融資應收賬款和淨資本支出(包括軟件投資)的變化。全球融資業務的一個關鍵目標是產生強勁的股本回報，而我們的全球融資應收賬款是增長的基礎。因此，管理層認為全球融資應收賬款是一項盈利投資，而不是為了提高效率而應儘量減少的營運資本。因此，管理既包括自由現金流量的列報，也包括不包括全球融資應收賬款影響的經營活動的淨現金列報。

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以下是管理層對2021年和2020年前三個月現金流的看法，其編制方式與上述描述一致。


(美元，單位：億美元)
截至3月31日的前三個月：	2021		2020
每個GAAP的經營活動淨現金	$	4,914	$	4,476
減去：全球融資應收賬款的變化		2,863		2,381
經營活動淨現金，不包括全球融資應收賬款	$	2,052	$	2,095
資本支出，淨額		(529)		(737)
自由現金流	$	1,522	$	1,358
收購		(1,120)		(13)
資產剝離		(15)		26
用於預扣税款的普通股回購		(41)		(44)
分紅		(1,457)		(1,440)
非全球融資債務		(1,725)		3,503
其他(包括全球融資應收賬款淨額和全球融資債務)		(166)		(382)
現金、現金等價物、限制性現金和短期有價證券的變化	$	(3,002)	$	3,008

2021年前三個月，我們產生了15億美元的自由現金流，比上年增加了2億美元。本年度包括該公司在2020年第四季度發起的結構性行動帶來的現金影響，以及6億美元的剝離相關費用。2021年第一季度，我們還繼續向股東返還價值，分紅15億美元。

可能暫時改變之前和我們2020年年度報告中討論的歷史現金流動態的事件包括經營結果的重大變化、現金來源的重大變化、訴訟帶來的意外不利影響、未來養老金資金需求、資本市場嚴重低迷時期或納税時間。是否有任何訴訟具有如此不利的影響將取決於一些變量，這些變量在10-Q表格的附註13“意外情況”中有更完整的描述。在養老金資金方面，我們預計2021年將向某些非美國固定福利計劃提供約3億美元的法定養老金計劃繳費。預計到2021年，與所有退休相關計劃相關的繳費約為23億美元。金融市場表現可能會提高某些非美國國家的法定最低繳費標準，這些國家需要更頻繁地重新衡量融資狀況。我們沒有量化養老金融資的任何進一步影響，因為無法預測資本市場或養老金計劃融資法規的未來走勢。

在2021年，法律上不要求我們向美國的固定收益養老金計劃做出任何貢獻。

我們的現金流足以為我們目前的業務和義務提供資金，包括股息和償債等投資和融資活動。當出現額外要求時，我們有幾個流動性選項可供選擇。這些選擇可能包括以合理的利率借入額外資金的能力，以及利用我們承諾的全球信貸安排。由於我們的股票回購計劃自紅帽收購結束以來暫停，我們的總體股東派息保持在一個舒適的水平，我們仍然完全致力於我們的股息。

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全球融資

全球融資是一個可報告的部門，作為一個獨立的實體進行衡量。全球融資通過在公司擁有專業知識的領域提供融資解決方案，同時產生穩健的股本回報，為IBM客户收購信息技術系統、軟件和服務提供便利。

經營成果


					一年到一年。
					百分比/
(美元，單位：億美元)					邊距
截至3月31日的前三個月：	2021		2020		變化
對外收入	$	240	$	299	(20.0)	%
國內收入		168		212	(20.6)
總收入	$	408	$	511	(20.2)	%
税前收入	$	166	$	194	(14.2)	%

股本回報率計算


(美元，單位：億美元)
截至3月31日的三個月：	2021			2020
分子
全球融資税後收益	$	123		$	192
年化税後收入(1)	$	492		$	766
分母
全球平均融資股本(2)**	$	2,191		$	2,610
全球融資股本回報率(1)/(2)		22.5	%		29.4	%

*	根據估計税率計算，主要基於環球融資的收益地理組合，因為IBM的所得税撥備是在綜合基礎上確定的。

**	最近兩個季度全球融資的期末股本平均值。

我們已將全球融資業務的重點重新放在IBM的產品和服務上。我們的OEM商業融資業務的結束已經完成。2020年，我們達成協議，將某些融資應收賬款出售給第三方。雖然這些戰略行動仍然是外部收入和税前收入同比下降的驅動因素，但我們對全球融資業務的重新定位加強了我們的流動性狀況，提高了我們投資組合的質量，並降低了我們的債務需求。

2021年第一季度，全球融資總收入同比下降20.2%。在外部融資的推動下，外部收入下降了20.0%(經匯率調整後下降了22%)(下降21.4%，至1.85億美元)。內部收入下降20.6%，原因是內部融資減少(下降55.5%，降至3700萬美元)，部分被內部二手設備銷售(增長1.8%，至1.31億美元)所抵消。外部和內部融資減少是由於平均資產餘額和收益率下降。

截至2021年3月31日的三個月，舊設備的銷售額為1.86億美元，與去年同期相比下降了3.7%。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，二手設備銷售毛利率分別為54.0%和52.0%。

全球融資税前收入同比下降14.2%，主要是由於收入減少導致毛利潤下降3700萬美元，部分被1000萬美元的支出減少所抵消。

截至2021年3月31日的三個月，全球融資股本回報率為22.5%，而截至2020年3月31日的三個月為29.4%。2021年第一季度的股本回報率下降是由淨利潤同比下降推動的。

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財務狀況


	3月31日晚些時候。		12月31日晚些時候。
(美元，單位：億美元)	2021		2020
現金和現金等價物	$	1,492	$	1,862
客户融資應收賬款：
銷售型和直接融資租賃的淨投資⁽¹⁾		4,013		4,092
客户貸款		9,643		11,498
客户融資應收賬款總額		13,656		15,590
商業融資應收賬款		1,112		2,411
其他應收賬款		49		91
外部應收賬款總額⁽²⁾		14,817		18,092
公司間融資應收賬款^(3) (4)		3,982		3,959
其他資產		1,424		1,162
總資產	$	21,715	$	25,075

公司間應付款⁽³⁾	$	321	$	303
債務⁽⁵⁾		18,307		21,167
其他負債		1,056		1,254
總負債		19,685		22,723
總股本		2,030		2,352
負債和權益總額	$	21,715	$	25,075

(1)	包括在IBM合併財務業績中支出的遞延初始直接成本。

(2)	年初至今，外部應收賬款總額減少33億美元(從2020年的181億美元降至2021年的148億美元)，與第67頁自由現金流表中披露的全球融資應收賬款變化29億美元之間的差異主要是由於匯率影響。

(3)	在IBM的合併財務業績中，這一全部金額已被沖銷，因此不會出現在合併資產負債表中。

(4)	這些資產與此表中的所有其他融資資產一起，使用全球融資債務按表中的價值進行槓桿操作。

(5)	全球融資債務主要由公司間貸款組成。

截至2021年3月31日，約64%的外部投資組合是投資級客户，沒有直接對消費者的敞口，同比增長2個百分點。我們將繼續實施嚴格的信貸政策，特別是在受到新冠肺炎影響的行業和國家，因為這涉及到新業務的發起。這一投資級百分比基於投資組合中公司的信用評級，反映了客户為降低IBM的風險而採取的信用增強措施。

我們長期以來的做法是，在某些情況下采取緩解措施，將信用風險轉移給第三方，由於當前宏觀經濟的不確定性，我們的重點更加突出。這些行為可能包括信用保險、財務擔保、無追索權借款、根據會計準則記錄為真實銷售的應收款轉讓或根據經營租賃出售設備。應收賬款的出售安排也在正常業務過程中作為公司現金和流動資金管理的一部分使用。

在截至2021年3月31日的三個月內，該公司向第三方出售了9.95億美元的客户融資應收賬款，其中包括分別為6.53億美元和3.42億美元的貸款和租賃應收賬款。在出售時，超過一半的應收賬款被歸類為流動資產。

此外，該公司在截至2021年3月31日的三個月中向第三方投資者出售了11.67億美元的商業融資應收賬款。該公司還將截至2021年3月31日和2020年12月31日分別持有待售的2.57億美元和3.83億美元IBM商業融資應收賬款歸類為合併資產負債表中的短期融資應收賬款。商業融資應收賬款的付款期限一般為30至90天，可循環出售給第三方投資者。

管理討論-(續)

這些銷售導致的融資應收賬款減少給經營活動帶來的現金流帶來了好處，但對自由現金流沒有影響。對綜合收益表的影響，包括截至2021年3月31日的三個月與這些應收賬款轉移相關的費用和淨損益，並不是實質性的。有關融資應收賬款銷售的更多信息，請參閲附註8，“融資應收賬款”。

有關全球融資應收賬款、信貸損失撥備和債務的更多信息，請參閲第60至62頁。

剩餘價值

剩餘價值是融資業務獨有的風險，這種風險的管理取決於在租賃開始時準確預測未來設備價值的能力。全球融資可以洞察IBM產品的產品計劃和週期。根據這些產品信息，環球金融公司持續監測對未來設備價值的預測，並將其與投資組合中反映的剩餘價值進行比較。

全球融資通過出售來自租賃期滿的資產、向新客户租賃二手設備或延長與現有客户的租賃安排，優化了剩餘價值的回收。

下表列出了在2021年3月31日和2020年12月31日記錄的銷售型和直接融資租賃以及經營租賃的無擔保剩餘價值金額。此外，該表還列出了在2021年3月31日和2020年12月31日分配給租賃設備的無擔保剩餘價值預計何時返還給公司的用完情況

無擔保剩餘價值


	在…		在…		預計將於2021年3月31日之前用完，剩餘部分
	十二月三十一日，		2010年3月31日								2024年和
(美元，單位：億美元)	2020		2021		2021		2022		2023		超越
銷售型和直接融資租賃	$	469	$	421	$	68	$	136	$	138	$	80
經營租約		48		39		31		4		1		3
未擔保剩餘價值合計	$	516	$	460	$	99	$	140	$	139	$	83

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公認會計準則對賬

下表提供了我們根據GAAP報告的損益表結果與我們的營業收益報告的對賬，這是一種非GAAP衡量標準。管理層對營業(非GAAP)收益的計算，如所示，可能與其他公司報告的類似名稱的衡量標準不同。請參閲“營業(非公認會計準則)收益”一節，瞭解公司列報營業收益信息的理由。


				收購-			退休-			美國				分拆-
(美元以百萬美元計，每股收益除外)				相關			相關			税制改革				相關		運營中
截至2021年3月31日的前三個月：	公認會計原則			調整			調整			影響				收費		(非GAAP)
毛利	$	8,204		$	175		$	—		$	—		$	3		$	8,382
毛利率		46.3	%		1.0	分數。		—	分數。		—	分數。		0.0	PTS。		47.3	%
S，G&A	$	5,174		$	(293)		$	—		$	—		$	(58)		$	4,823
其他(收入)和費用		362			(1)			(343)			—			—			18
總費用和其他(收入)		7,299			(294)			(343)			—			(58)			6,604
持續經營的税前收入		905			469			343			—			61			1,777
持續運營的税前利潤率		5.1	%		2.6	分數。		1.9	分數。		—	分數。		0.3	PTS。		10.0	%
所得税撥備(受益於)*	$	(51)		$	134		$	61		$	19		$	15		$	179
實際税率		(5.6)	%		9.0	分數。		4.5	分數。		1.1	分數。		1.0	PTS。		10.1	%
持續經營收入	$	956		$	335		$	282		$	(19)		$	46		$	1,599
持續經營的利潤率		5.4	%		1.9	分數。		1.6	分數。		(0.1)	分數。		0.3	PTS。		9.0	%
持續運營的稀釋後每股收益	$	1.06		$	0.37		$	0.31		$	(0.02)		$	0.05		$	1.77


				收購-			退休-			美國				分拆-
(美元以百萬美元計，每股收益除外)				相關			相關			税制改革				相關		運營中
截至2020年3月31日的前三個月：	公認會計原則			調整			調整			影響				收費		(非GAAP)
毛利	$	7,922		$	188		$	—		$	—		$	—		$	8,110
毛利率		45.1	%		1.1	分數。		—	分數。		—	分數。		—	PTS。		46.2	%
S，G&A	$	5,955		$	(285)		$	—		$	—		$	—		$	5,670
其他(收入)和費用		182			(1)			(264)			—			—			(83)
總費用和其他(收入)		7,972			(285)			(264)			—			—			7,422
持續經營的税前收益/(虧損)		(49)			473			264			—			—			688
持續運營的税前利潤率		(0.3)	%		2.7	分數。		1.5	分數。		—	分數。		—	PTS。		3.9	%
所得税撥備(受益於)*	$	(1,226)		$	102		$	14		$	149		$	—		$	(961)
持續經營收入	$	1,176		$	371		$	250		$	(149)		$	—		$	1,649
持續經營的利潤率		6.7	%		2.1	分數。		1.4	分數。		(0.8)	分數。		—	PTS。		9.4	%
持續運營的稀釋後每股收益	$	1.31		$	0.42		$	0.28		$	(0.17)		$	—		$	1.84

*此外，持續經營對營業(非GAAP)税前收益/(虧損)的税收影響是根據適用於GAAP税前收益/(虧損)的相同會計原則計算的，GAAP税前收益/(虧損)對結果採用年度有效税率方法。

*沒有顯示有效税率，因為計算出的截至2020年3月31日的三個月的税率沒有意義。

管理討論-(續)

前瞻性和警告性陳述

除本文包含的歷史信息和討論外，本表格10-Q中包含的陳述可能構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於公司目前對未來業務和財務表現的假設。這些陳述涉及一些風險、不確定因素和其他可能導致實際結果大不相同的因素，包括但不限於：經濟環境和客户支出預算下滑；公司創新計劃失敗；公司聲譽受損；投資於增長機會的風險；公司知識產權組合未能阻止競爭性產品，以及公司未能獲得必要的許可證；公司全球技術服務部門託管基礎設施服務部門的擬議分離無法在預期時間內完成或根本無法完成的可能性，與擬議分離相關的中斷或意想不到的成本的可能性，或分離無法實現預期收益的可能性；公司成功管理收購、聯盟和處置的能力，包括整合挑戰、未能實現目標、承擔債務和更高的債務水平；財務結果的波動；當地法律、經濟、政治的影響, 其他情況；公司未能實現增長和生產力目標；內部控制無效；公司使用會計估計數；公司商譽或可攤銷無形資產的減值；公司吸引和留住關鍵員工的能力及其對關鍵技能的依賴；與關鍵供應商關係的影響；產品質量問題；與政府客户業務的影響；對第三方分銷渠道和生態系統的依賴；網絡安全和數據隱私考慮；環境問題的不利影響；税務問題；法律訴訟和調查風險；公司的養老金計劃；貨幣市場流動性狀況和客户信用風險的變化對應收賬款的影響；與IBM證券相關的風險因素；以及在公司提交給美國證券交易委員會的Form 10-Qs、Form 10-K和公司提交給美國證券交易委員會的其他文件或通過引用併入其中的材料中討論的其他風險、不確定性和因素。本10-Q表格中的任何前瞻性陳述僅説明截止日期。除法律另有規定外，公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

項目4.控制和程序

在首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。在本報告所涵蓋的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

請參閲本表格10-Q中的附註13“或有事項”。

第二項股權證券的未登記銷售及募集資金的使用和發行人回購股權證券

下表提供了該公司2021年第一季度回購普通股的相關信息。


				總人數	近似值
				的股份	美元價值
				按以下方式購買	中國股票的比例達到了這一水平
	總人數	平均值		公開的第二部分	可能還沒有。
	的股份	付出的代價		宣佈	在以下條件下購買的產品
期間	購得	每股收益		計劃	《中國計劃》**
2021年1月1日-2021年1月31日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2021年2月1日-2021年2月28日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

2021年3月1日-2021年3月31日	—	$	—	—	$	2,007,611,768

總計	—	$	—	—

*據報道，2018年10月30日，董事會批准了40億美元的資金，用於公司的普通股回購計劃。該公司表示，將根據市場狀況在公開市場或私下交易中回購股票。普通股回購計劃沒有到期日。此表不包括為滿足與員工股票期權無現金行使相關的行權價格而投標的股票，也不包括為履行與員工股權獎勵相關的預扣税款義務而投標的股票。

在紅帽交易結束時，該公司暫停了股票回購計劃。截至2021年3月31日，根據該計劃，約有20億美元的授權資金剩餘用於購買。

項目6.展品


展品編號

10.1		績效股單位LTPP股權獎勵協議格式，2021年1月1日生效。

31.1		首席執行官根據1934年《證券交易法》第13A-14(A)條或第15D-14(A)條頒發的證書，該規則是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的。

31.2		首席財務官根據1934年《證券交易法》第13A-14(A)條或第15D-14(A)條出具的證明，該規則是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第3302節通過的。

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官的認證。

32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官的證明。

101.INS		XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104		封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


		國際商用機器公司
		(註冊人)

日期：	2021年4月27日
		由以下人員提供：	/s/羅伯特·F·德爾·貝內(Robert F.Del Bene)
			羅伯特·F·德爾·貝內
			副總裁兼財務總監