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美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表單 10-K

(標記一)
x

根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的年度報告

截至 財年2020年12月31日

或
o

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於 從上任至下任的過渡期，從上任到下任的過渡期從上任到下任的過渡期為

佣金 文件號：000-28344

第一社區公司

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

南卡羅來納州   57-1010751
(公司或組織的州或其他司法管轄區 )   (國際税務局僱主識別編號 )
日落大道5455號,    
列剋星敦, 南卡羅來納州   29072
(主要執行辦公室地址 )   (郵政編碼)

803-951-2265

註冊人的 電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

每節課的標題   交易 符號   註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元   FCCO   納斯達克資本市場

根據該法第12(G)條登記的證券 ：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是o 不是 x

如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示 。是 o 不是 x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的所有互動數據文件 。 在此之前的12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，註冊人是否已以電子方式提交併發佈了 所有需要提交和發佈的互動數據文件。是 x不是o

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型 加速文件服務器 o 加速文件管理器 x 非加速 文件服務器o 較小的報告公司 x 新興 成長型公司o

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。o

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是o 不是 x

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為 $108,906,995基於納斯達克資本市場(NASDAQ Capital Market)報道的2020年6月30日收盤價15.15美元。7,526,967註冊人普通股的股票 已於2021年3月12日發行併發行。

引用合併的單據

註冊人對其2021年股東年會的最終委託書的部分 通過引用 併入本表格10-K的第三部分第10-14項。

 
 

目錄

  第 頁，第
第 部分I  
項目 1.業務 5
第 1A項。風險因素 26
第 1B項。未解決的員工意見 43
項目 2.屬性 43
第 項3.法律訴訟 44
第 項4.礦山安全信息披露 44
第 第二部分  
第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 45
第 項6.選定的財務數據 47
項目 7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 49
第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露 77
第 項8.財務報表和補充數據 77
合併資產負債表 81
合併損益表 82
合併 全面收益表 83
合併 股東權益變動表 84
合併 現金流量表 85
合併財務報表附註 86
第 項9.會計和財務披露方面的變更和分歧 129
第 9A項。管制和程序 129
第 9B項。其他資料 129
第 第三部分  
項目 10.董事、高管和公司治理 130
第 項11.高管薪酬 130
項目 12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 130
第 項13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性 130
第 項14.總會計師費用和服務 130
   
第 第四部分  
第 項15.展品、財務報表明細表 131
簽名 134

 
 

警示 有關 的聲明前瞻性陳述

本 報告包括本報告中包含的信息或通過引用納入本報告，其中包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節含義的“前瞻性 陳述”。 本報告包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節含義的“前瞻性 聲明”。前瞻性陳述可能涉及我們公司的財務狀況、經營結果、計劃、 目標、未來業績和業務等。前瞻性陳述基於許多假設和估計 ，不是對未來業績的保證。我們的實際結果可能與任何前瞻性 聲明中預期的結果大不相同，因為它們將取決於許多我們不確定的因素，包括許多我們無法控制的因素。 “可能”、“大約”、“很可能”、“應該”、“ ”將、“預期”、“預期”、“預測”、“項目”、“潛力”、 “繼續”、“假設，“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“ ”、“目標”和“估計”以及類似的表述旨在識別此類前瞻性表述。 可能導致我們的實際結果與前瞻性 表述中預期的結果大不相同的潛在風險和不確定因素包括但不限於本年度報告(截至12月31日)中在 Form 10-K表格中“風險因素”標題下描述的那些風險和不確定性。2020年提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件 和以下內容：

·新型冠狀病毒或新冠肺炎爆發對我們業務的 影響，包括 政府當局試圖控制病毒或應對病毒對美國經濟的影響所採取的行動的影響 (包括但不限於， 《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(或《CARE法案》)，以及由此產生的 這些項目對我們的運營、流動性和資本狀況以及對借款人和其他客户財務狀況的影響 ；
·信貸 除其他潛在因素外，房地產價格下跌、利率上升、失業率上升或客户支付行為的變化或其他 因素造成的信貸損失；
·我們以房地產和房地產市場疲軟為抵押的貸款組合的 金額 ；
·監管機構對我們的運營施加的限制 或條件；
·我們的貸款損失撥備水平和未來要求的貸款損失撥備金額是否充足 ；
·我們監管部門的審查 ，包括監管部門 可能要求我們增加貸款損失撥備、減記 資產或採取其他行動的可能性；
·與客户、監管機構或其他人實際或潛在的信息收集、調查或法律程序相關的風險 ；
·由於我們證券投資組合價值的額外 下降，特別是由於違約率上升，以及基礎房地產抵押品的損失嚴重，導致非臨時性減值費用增加， 收益減少；
·銀行業和金融服務業的競爭壓力增加 ；
·利率環境的變化 可能降低預期或實際利潤率；
·政治條件或立法或監管環境的變化 ，包括影響金融服務業的政府 舉措，包括2020年總統和國會選舉的結果 ；
·除其他外，一般經濟狀況導致信用質量惡化；
·商業狀況和通貨膨脹發生的變化 ；
·獲得資金方面的變化 或增加有關資金的監管要求；
1
 
·網絡安全 與我們對內部計算機系統和外部服務提供商技術的依賴有關的風險，以及第三方安全漏洞的潛在影響， 故意攻擊或無意事件可能導致我們的業務中斷或財務損失 ；
·存款流量變化 ；
·技術變革 ；
·我們當前和未來的產品、服務、應用程序和功能，並計劃推廣 ；
·貨幣政策和税收政策的變化 ；
·會計準則、政策、估計和實務方面的變化 ；
·我們在應用關鍵會計政策時使用的 假設和估計，可能被證明 對實際結果不可靠、不準確或無法預測；
· 拖欠率和已註銷的貸款金額；
· 近年來貸款的增長速度，以及我們的貸款組合中的一部分缺乏調味性 ；
·我們 有能力維持適當的資本水平，包括實施巴塞爾協議III的資本規則所要求的資本水平 ；
·我們 成功執行業務戰略的能力；
·我們 吸引和留住關鍵人員的能力；
·我們 留住現有客户的能力，包括我們的存款關係；
·資產質量的不利變化及由此產生的與信用風險相關的損失和費用；
· 我們無法控制的事件的潛在影響，這些事件可能會對金融市場和經濟產生不穩定的影響，例如流行病和流行病(包括新冠肺炎)， 戰爭或恐怖活動，我們客户供應鏈的中斷，交通中斷 、基本公用事業中斷或貿易爭端及相關關税；
·因洪水、惡劣天氣或其他自然災害造成的中斷 ；以及
·下面“風險因素”中描述的其他 風險和不確定性。

由於 這些和其他風險和不確定性，我們未來的實際結果可能與 任何前瞻性聲明中顯示的結果大不相同。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的預期不同的因素的更多信息，請參閲本年度報告(br}Form 10-K)第I部分第1A項下的“風險因素”。此外，我們過去的經營業績並不一定預示着我們未來的業績。因此，我們 提醒您不要過度依賴我們的前瞻性信息和陳述。

本報告中的所有 前瞻性陳述均基於截至本報告日期我們掌握的信息。儘管我們 相信我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能向您保證這些預期 一定會實現。除非適用法律要求，否則我們不承擔公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因 。

2
 

重大風險彙總

 

對我們證券的投資 涉及風險，包括下面概述的風險。有關我們業務面臨的重大風險的更完整討論，請參閲第1A項-風險因素。

 

與經濟和地理相關的風險

·我們 無法預測新冠肺炎疫情及其相關影響將在多大程度上繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
·我們的業務可能會受到經濟狀況的不利影響。

 

C利潤率 和利率風險

·我們關於信用風險和貸款損失準備金的 決定可能會對我們的業務產生實質性的不利影響 。
·我們 的貸款損失可能比我們的貸款損失準備金中允許的更高。
·我們 的信貸風險集中在商業房地產，商業房地產市場面臨的挑戰 可能會對我們的業務、財務狀況、 和經營業績產生不利影響.
·銀行監管機構對商業和多户房地產貸款活動施加限制 可能會抑制我們的增長，並對我們的收益產生不利影響。
·我們商業貸款的償還 通常取決於借款人的現金流， 這可能是不可預測的，擔保這些貸款的抵押品可能會在 價值上波動。
·我們 專注於向以社區為基礎的中小型企業提供貸款可能會增加我們的信貸風險 。
·我們的 承保決定可能會對我們的業務產生重大負面影響。
·我們 依賴客户和交易對手信息的準確性和完整性 ，如果我們依賴誤導性信息，我們的財務狀況可能會受到不利影響。
·如果 我們不能有效地管理信用風險，我們的業務和財務狀況將受到影響 。
·當前利率的變化 可能會降低我們的盈利能力。

 

資本 和流動性風險

·金融市場的變化 可能會損害我們投資組合的價值。
·我們 有嚴格的資本金要求，未來可能會修改得更嚴格，

與我們行業相關的風險

· 脱離LIBOR可能會對我們的淨利息收入產生負面影響，並需要 大量運營工作。
·較高的FDIC存款保險費和評估可能會對我們的財務狀況產生不利影響 。
·我們 可能會因為與其他金融機構或非銀行 公司的競爭而蒙受損失。
·我們 可能會受到其他金融機構穩健性的不利影響。
·如果 跟不上技術變革的步伐，可能會對我們的業務產生不利影響。
·新的 業務線或新的產品和服務可能會給我們帶來額外的風險。
·消費者 可能決定不使用銀行完成其金融交易。

與我們的戰略相關的風險

·我們 可能會受到與未來併購相關的風險的不利影響，包括 執行風險，這可能會擾亂我們的業務並稀釋股東價值。
·我們 在將被收購企業的業務合併到我們自己的業務中可能會遇到困難，這可能會阻止我們從我們的 收購活動中獲得預期的好處。
·新的 或收購的銀行辦公設施和其他設施可能無利可圖。

 

與我們的人力資本相關的風險

·我們 依賴於關鍵人員，失去一個或多個這些關鍵人員 可能會阻礙我們的發展，並對我們的前景產生不利影響。

3
 

運營風險

· 我們的系統或基礎設施或供應商的系統或基礎設施發生故障或遭到破壞，包括 網絡攻擊，可能會擾亂我們的業務，導致機密信息泄露， 損害我們的聲譽或增加我們的成本和損失。
·我們 面臨因欺詐而增加損失的風險。
·我們 使用第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係 受到越來越多的監管要求和關注。
·如果 我們不能維護我們的聲譽，我們的業績可能會受到實質性的不利影響。

 

L法律， 會計、監管和合規風險

·我們 受到廣泛的監管，這些監管可能會限制我們的活動，對我們的運營產生不利的 影響，並對我們的業務行為施加財務要求或限制 。
·聯邦、 州和地方消費者貸款法律可能會限制我們發放某些抵押貸款的能力 或增加我們對此類貸款的責任風險，並可能增加我們的業務成本 。
·我們 受聯邦和州公平貸款法的約束，不遵守這些 法律可能會受到實質性處罰。
·會計準則的變更 可能會對我們的財務報表產生重大影響。
·新的 會計準則可能要求我們增加貸款損失撥備 ，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
· 美聯儲可能會要求我們投入資本資源來支持世行。
·我們 面臨與採用未來立法相關的風險，以及聯邦監管機構領導層、政策和優先事項的潛在變化 。
·我們 是與我們業務相關的各種索賠和訴訟的當事人。訴訟 受到許多不確定性的影響，因此許多此類事項的費用和最終風險無法確定。
· 我們不時或可能參與政府和自律機構的訴訟、法律程序、信息收集、 調查和訴訟程序，這些可能會 導致不良後果。
·我們 可能會因税收法律法規的變化或此類法律法規的解釋而受到不利影響
·我們的 實現遞延税項資產的能力可能會降低，這可能會對我們的 運營結果產生不利影響。

 

R與我們普通股投資相關的風險

·我們 支付現金股息的能力有限，即使我們希望這樣做，也可能無法支付未來的股息 。
·我們的 股票價格可能會波動，這可能會給我們的投資者帶來損失，還可能導致針對我們的訴訟 。
·未來 我們的股東出售我們的股票或認為這些出售可能發生的看法 可能會導致我們的股價下跌。
·經濟 和其他情況可能需要我們在不利於我們的 時間或金額籌集資金。如果我們必須發行普通股，這將稀釋現有股東的百分比 所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值，並對我們獲得額外資本的條款產生不利影響。
·我們的公司章程和章程、南卡羅來納州法律以及州和聯邦銀行法規的條款 可能會推遲或阻止第三方的收購。
· 對我們普通股的投資不是有保險的存款。

一般風險

·我們的 歷史經營業績可能不代表我們未來的經營業績。
· 下調美國信用評級可能會對我們的業務、 運營結果和財務狀況產生負面影響。
4
 

第 部分I

第 項1.業務

一般信息

First Community Corporation是根據1956年銀行控股公司法註冊的銀行控股公司，於1994年11月根據南卡羅來納州的 法律註冊成立，主要是為了擁有和控制First Community Bank的所有股本，First Community Bank於1995年8月開始運營。銀行的主要聯邦監管機構是聯邦存款保險公司(“FDIC”)。 銀行還受到南卡羅來納州金融機構委員會(“S.C.委員會”)的監管和審查。

除 另有提及或上下文另有要求外，此處所指的“第一社區”、“公司”、“我們”、“我們”或類似的引用是指第一社區公司及其合併的 子公司。所指的“銀行”是指第一社區銀行。

我們在南卡羅來納州列剋星敦的總部和位於以下地點的21個全方位服務辦事處 從事商業銀行業務： 南卡羅來納州中部地區，包括列剋星頓縣(6個辦事處)、裏奇蘭縣(4個辦事處)、紐伯裏縣(2個辦事處) 和克肖縣(1個辦事處)；南卡羅來納州北部，包括格林維爾縣(2個辦事處)、安德森縣(1個辦事處)和P 和佐治亞州奧古斯塔，包括裏士滿縣(2個辦事處)和哥倫比亞縣(1個辦事處)。此外，我們從南卡羅來納州里奇蘭縣的抵押貸款製作辦公室開展了 業務，直到2020年1月24日，之後我們將 此類業務與其他現有的銀行辦事處合併。截至2020年12月31日，我們擁有約14億美元的資產、8.442億美元的貸款、12億美元的存款和1.363億美元的股東權益。

2017年10月20日，我們通過現金加股票交易收購了Cornerstone Bancorp總部位於南卡羅來納州Easley的銀行控股公司Cornerstone National Bank(簡稱CNB)的全部已發行普通股。收購總價約為2,710萬美元，包括780萬美元現金和877,364股我們的普通股，價值1,930萬美元 根據合併協議中的條款，Cornerstone普通股30%的流通股換成現金，Cornerstone普通股的70%流通股換成我們的普通股。我們發行的普通股的價值 是根據納斯達克報告的普通股在2017年10月19日的收盤價確定的， 為22.05美元。基石普通股股東獲得0.54股我們普通股，換取每股Cornerstone 普通股，或每股11.00美元，但受上述限制的限制。

我們為專業人士和中小型企業 提供廣泛的傳統銀行產品和服務，包括消費者 和商業、抵押貸款、經紀和投資以及保險服務。我們還為客户提供網上銀行服務。我們 通過收購實現了有機增長。

我們的股票 在納斯達克資本市場交易，代碼為“FCCO”。

可用的 信息

我們在我們的網站上提供 我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案 。 Www.firstCommunity itysc.com/在關於部分下，在投資者鏈接下。這些文件以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)後，將在合理可行的情況下儘快公佈 。 這些文件也可在SEC網站www.sec.gov上訪問。此外，我們還在我們網站上的投資者關係欄目中提供了以下內容，其中包括：(I)適用於我們的董事和所有員工的商業行為和道德準則，以及(Ii)審計和合規、人力資源和薪酬章程，以及我們董事會的提名 和公司治理委員會。 我們還在我們的網站上提供以下內容：(I)適用於我們的董事和所有員工的商業行為和道德準則，以及(Ii)審計和合規、人力資源和薪酬以及我們董事會的提名 和公司治理委員會的章程。公眾可以在我們的網站上免費獲取這些資料 。如果股東提出書面要求，也可以免費獲得這些材料的印刷本。 請將您的請求發送至：投資者關係部，第一社區公司，地址：南卡羅來納州列剋星敦日落大道5455號 29072。董事、高級管理人員和10%或更多股東根據交易法第16條提交的股權證券實益所有權聲明也可通過我們的網站獲得。我們網站上的信息未通過引用併入本報告 。

5
 

位置 和服務區

銀行 從事一般商業和零售銀行業務，強調中小型企業、專業 企業和個人的需求。我們在南卡羅來納州的裏奇蘭、列剋星敦、克肖和紐伯裏縣及周邊地區共設有13個提供全方位服務的辦事處。我們將這些縣稱為南卡羅來納州的“中部”地區。 列剋星敦縣是我們銀行六個分行的所在地。裏奇蘭縣，我們目前在裏奇蘭縣有四個分支機構， 是南卡羅來納州的第二大縣。哥倫比亞位於裏奇蘭縣境內，是南卡羅來納州首府 城市，地理位置位於南卡羅來納州工業化的北部地區和南卡羅來納州的海濱城市查爾斯頓之間。哥倫比亞的戰略位置與三條主要的州際高速公路(I-20、I-77和I-26)相交，極大地促進了它的商業吸引力和增長。2014年收購薩凡納河銀行(Savannah River Banking)後，我們在南卡羅來納州艾肯和佐治亞州奧古斯塔(裏士滿郡)分別增加了一家分行和一家分行。2016年，我們在格林維爾縣開設了 貸款製作辦公室，並於2019年2月將其改建為全方位服務辦公室。通過2017年收購CNB ，我們在南卡羅來納州的格林維爾、皮肯斯和安德森各增加了一個分支機構。我們把這三個縣 地區稱為南卡羅來納州的“北部”地區。2018年，我們開設了一家從頭佐治亞州奧古斯塔市中心的分行 (裏士滿縣)。2019年，我們開設了一家從頭位於佐治亞州埃文斯的分支機構，位於佐治亞州哥倫比亞縣奧古斯塔郊區。 我們將艾肯縣(南卡羅來納州)、裏士滿縣(佐治亞州)和哥倫比亞縣(佐治亞州)三縣地區稱為 “CSRA”地區。

下表 顯示了我們三個市場區域的存款、市場份額和人口數據(存款以千為單位)：

                               
    總計     估計數     總市場 存款(2)     我們的 市場 存款(2)        
    辦事處     人口(1)     2020年6月30日     2020年6月30日     市場份額  
米德蘭地區     13 (3)     819,500     $ 24,272,721     $ 843,895       3.48 %
CSRA區域     4       530,104     $ 9,051,092     $ 144,689       1.60 %
北部 地區     4 (4)     852,984     $ 20,163,710     $ 133,936       0.66 %

 

(1) 所有人口數據均來自2019年7月的估計，基於對2010年美國人口普查數據的調查變更。

(2) 截至2020年6月30日的所有存款數據均 源自FDIC發佈的最新數據。

(3) 截至2020年6月30日，米德蘭茲地區 由13個全方位服務分支機構組成。

(4) 截至2020年6月30日，北州地區 由四個全方位服務分支機構組成。

6
 

我們相信 我們為具有長期增長潛力和受過良好教育的就業基礎的有吸引力的銀行市場提供服務，這有助於支持 我們多樣化和相對穩定的當地經濟。根據美國人口普查數據，上述地區每個縣的2019年家庭收入中位數 如下：

 

南卡羅來納州里奇蘭縣   $ 54,767  
南卡羅來納州列剋星敦縣   $ 61,173  
南卡羅來納州紐伯裏縣   $ 44,226  
克肖縣南卡羅來納州   $ 51,479  
南卡羅來納州格林維爾縣   $ 60,351  
南卡羅來納州安德森縣   $ 50,865  
皮肯斯縣南卡羅來納州   $ 49,573  
艾肯縣南卡羅來納州   $ 51,399  
佐治亞州里士滿   $ 42,728  
喬治亞州哥倫比亞縣   $ 82,339  

上面提到的縣 估計數與2019年南卡羅來納州和佐治亞州的全州家庭收入中位數估計值分別為53,199美元和58,700美元相比。我們市場範圍內的主要經濟成分是服務業、政府和教育，以及批發和零售業。米德蘭市場地區最大的僱主包括南卡羅來納州、Prisma Health、南卡羅來納大學BlueCross BlueShield of SC、 美國陸軍部門(傑克遜堡陸軍基地)、裏奇蘭學區1、裏奇蘭學區2和列剋星敦醫療中心。我們CSRA市場領域的最大僱主(每個員工均超過3,000人)包括 美國陸軍網絡卓越中心和戈登堡、奧古斯塔大學、裏士滿縣學校系統、美國國家安全局奧古斯塔、大學醫院、奧古斯塔大學醫院和薩凡納河能源部。州北部地區的主要僱主包括Prisma Health、Greenville County School、BMW Manufacturing Corp.、Michelin North America、BI-Lo、LLC、Bon Secours St.Francis Health System、AnMed Health Medical Center、克萊姆森大學(Clemson University)、杜克能源公司(Duke Energy Corp.)和GE Power& Water。我們相信，這種多元化的經濟基礎已經減少，而且很可能會繼續降低我們市場領域的經濟波動性。我們的市場在過去10年中經歷了穩定的經濟和人口增長，我們預計該地區以及支持該地區所需的服務業將繼續增長。

銀行業務 服務

我們 提供大多數銀行和儲蓄機構通常提供的全方位存款服務，包括支票賬户、 現在賬户、儲蓄賬户和其他各種類型的定期存款，從每日貨幣市場賬户到較長期的 存單。交易賬户和計時憑證是為我們的主要市場區域量身定做的，價格與該區域提供的價格相比具有競爭力 。此外，我們還提供某些退休賬户服務，例如個人退休賬户 (“IRA”)。所有存款賬户都由FDIC提供保險，最高金額為法律允許的最高金額(目前為250,000美元， 受聚合規則限制)。

我們還提供全方位的商業和個人貸款。商業貸款包括用於營運資金(包括庫存和應收賬款)、業務擴張(包括購置房地產和裝修)以及購買設備和機器的擔保和無擔保貸款 。消費貸款包括為汽車、房屋裝修、教育和個人投資提供融資的擔保和無擔保貸款。我們還發放房地產建設和收購貸款。我們發起固定和可變利率抵押貸款 ，基本上所有貸款都銷售到二級市場。我們的放貸活動受聯邦法律規定的各種放貸 限制。雖然根據貸款類型或借款人的性質(包括借款人與銀行的關係)在某些情況下適用不同的限額，但一般來説，我們對一個借款人的貸款限額等於銀行未減損資本和盈餘的15%，或未減損資本和盈餘的25%(如果超過15%的額度經銀行董事會批准，並由隨時可出售的抵押品完全擔保)。 我們的貸款限額將隨着銀行資本水平的增加或減少而增加或減少。 根據銀行在2020年12月31日的資本化，我們可以借給一個借款人的最高金額是1,960萬美元。 此外，我們不能向公司或銀行的任何董事、高級管理人員、員工或10%的股東發放任何貸款，除非 我們的董事會批准了這筆貸款，而且貸款的條款不比這些人更優惠

7
 

其他 銀行服務包括網上銀行、現金管理服務、保險箱、旅行支票、工資直接存入 和社保支票，以及各種賬户的自動提款。我們通過註冊代表通過LPL Financial提供非存款投資產品和其他投資經紀服務。我們與Nyce 和Plus自動櫃員機和萬事達卡借記卡網絡相關聯，這些網絡可供南卡羅來納州 和其他地區的客户使用。2019年11月，我們從自動櫃員機的星空網絡中解體。我們還通過代理銀行提供VISA和萬事達卡信用卡服務。

我們目前 不行使信託權，但我們可以在我們的主要銀行監管機構、FDIC和 S.C.董事會的事先批准下開始行使信託權。

競爭

銀行業 競爭非常激烈。作為金融中介，我們在我們的市場領域與其他商業銀行、儲蓄和貸款協會、信用合作社和貨幣市場共同基金展開競爭。截至2020年6月30日，共有24家金融機構 在米德蘭市場經營約167家辦事處，19家金融機構在CSRA市場經營97家分支機構， 35家金融機構在北部市場經營227家分支機構。各金融機構之間的競爭 基於各種因素，包括存款賬户利率、貸款利率、信貸 和手續費、提供的服務質量、銀行設施的便利性，以及對大型商業借款人的貸款相對限額 。規模使大型銀行在與大型企業爭奪業務時具有一定優勢。 這些優勢包括更高的貸款限額以及在南卡羅來納州和佐治亞州其他地區提供服務的能力。因此，我們通常不會試圖爭奪大公司的銀行關係，而是將我們的努力集中在中小型企業和個人身上。我們相信，通過提供質量和個性化服務，我們已經在這個市場上進行了有效的競爭。此外，我們的許多非銀行競爭對手不受監管銀行控股公司和聯邦保險銀行的廣泛聯邦法規 的約束。

僱員

截至2020年12月31日，該公司擁有244名全職員工。我們相信我們與員工關係良好，我們的 員工沒有任何集體談判團體或協議代表。我們相信，我們吸引和留住員工的能力 是我們成功的關鍵，我們的核心價值觀之一是相互尊重我們的同事以及他們在我們成功中所扮演的角色。我們的員工 體現並始終如一地展示了我們的五大文化信念：誠實正直、人人重要、服務精神、強烈的職業道德和謙遜的卓越。因此，我們努力為所有員工提供有競爭力的工資、保險和退休福利， 包括帶薪假期在內的慷慨帶薪休假計劃，以及穩定和友好的工作環境。我們相信 員工的發展對公司的成功非常重要，我們鼓勵員工終身學習 。因此，我們通過內部和外部來源為員工提供多種發展機會。 為了培養我們當前和未來的領導者，世行創建了首個社區銀行領導力學院(FCBLI)，這是一個為期18個月的 領導力發展項目，提供學術和體驗式學習，以傳授和培養整個組織的領導力技能，為現在和未來支持世行做好準備。世行還通過 外部教育機會支持員工的發展，如提供多年發展計劃的各種銀行家學校以及 短期培訓課程和行業會議。除此之外，世行還鼓勵員工繼續從事特定於其角色的職業發展 ，以確保員工瞭解最新信息和最佳實踐。

我們的員工、客户、供應商和社區的健康、安全和福祉一直是並將繼續是我們的首要任務。 新冠肺炎疫情給我們帶來了挑戰，因為我們努力繼續為我們的客户和社區服務。在整個大流行期間， 我們遵循了疾病控制中心和南卡羅來納州衞生與環境控制部門的指導 ，並隨着指導和建議的變化進行了必要的調整。我們實施了許多安全協議，以幫助 為我們的員工、客户和供應商提供安全的工作場所。這包括限制使用設施，包括有時使用我們的銀行辦公室(預約除外)，鼓勵使用得來速設施以及在線、電子和其他技術產品和服務，實施遠程工作和輪換工作計劃，加強和更頻繁地清理設施， 在可獲得最新信息時與員工進行書面溝通，並提醒員工有關安全協議的提示，包括社交距離、監測 症狀和隔離暴露或潛在接觸病毒的情況，以及洗手/消毒。我們向員工和客户提供了包括口罩、手套和洗手液在內的用品 。隨着最近關於大流行情況的積極消息，我們 開始向更正常的運行環境過渡。

8
 

First Community Corporation的執行人員

First Community Corporation的高管 由董事會每年選舉產生，並由董事會隨意任職。 現任高管和被選為高管的人員及其年齡、過去 五年在我們公司的職位以及截至2021年3月12日的任期如下：

 

姓名 (年齡)     職位 和在公司的五年曆史   使用 公司 自.以來  
邁克爾·C·克拉普斯(62歲)     首席執行官兼總裁兼董事     1994  
約翰·T·尼森(59歲)     首席銀行官； 前首席商業和零售銀行官     1995  
羅賓·D·布朗 (53)     首席人力資源 和市場營銷官     1994  
Tanya A.Butts (62)     首席運營官/首席風險官     2016  
約翰·F(傑克)沃克 (55)     首席信貸官， 前高級副總裁兼貸款審批和特殊資產官     2009  
D.肖恩·喬丹 (53歲)     首席財務官，前執行副總裁     2019  

 

上述 高級職員均無關係，除與僅以董事或高級職員身份行事的本公司董事或高級職員之間的安排或諒解外，他們與任何其他人士之間並無任何安排或諒解，而根據該等安排或諒解，其中任何 名高級職員獲選為高級職員。

9
 

監管 和監管

公司和銀行都受到廣泛的州和聯邦銀行法律法規的約束，這些法律法規對我們業務的幾乎所有方面都提出了具體要求或限制，並規定了全面的監管監督。這些法律通常 主要是為了保護客户、儲户和其他消費者、FDIC的存款保險基金 以及整個銀行系統，而不是為了保護我們的其他債權人和股東。

以下討論 並不是銀行法律監管的所有活動的完整列表，也不是這些法律法規對我們運營的影響 的完整列表。以下摘要通過參考所討論的法定和監管條款 進行限定。適用法律或法規的變更可能會對我們的業務和前景產生實質性影響。我們的 運營可能會受到法律變更和各監管部門政策的影響。我們無法預測財政或貨幣政策、經濟控制或新的聯邦或州立法未來可能對我們的業務和收益產生的影響 。

立法和監管發展 。

為應對2008年金融危機而實施的 較舊的立法和監管發展--《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)--以及為應對新冠肺炎大流行而實施的 較新的監管發展，包括《CARE法案》和《2021年綜合撥款法案》，它們加強並 擴展了CARE法案的某些條款，已經並將繼續對我們的運營產生影響。

 

多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank) 華爾街改革和消費者保護法案

 

多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)於2010年7月簽署成為法律，對金融機構產生了多種影響，包括：

 

· 成立負責監測和管理系統性風險的金融穩定監督委員會；
·向美聯儲理事會(“美聯儲”)授予監管某些類型的非銀行金融公司的額外權力；
·授予聯邦存款保險公司作為清盤人和接管人的 新權限；
·改變 存款保險評估的方式；
·要求監管機構修改資本標準；
·成立 消費者金融保護局(“CFPB”)；
·限制某些銀行向商家收取借記卡交易的交換費；
·對按揭貸款人施加 更嚴格的規定；以及
·限制 銀行的自營交易活動。

 

多德-弗蘭克法案中有許多條款授權監管機構採用新的法規並進行研究，以作為未來法規的基礎 。雖然有些已經發行，但仍有許多有待發行。政府幹預和新法規 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

 

2018年監管改革 。

 

2018年5月，頒佈了《經濟增長、監管改革和消費者保護法》(簡稱《監管救濟法》) ，修改或取消了某些金融改革規則和法規，包括一些根據《多德-弗蘭克法案》實施的規則和規定。 儘管《監管救濟法》保留了《多德-弗蘭克法案》確立的大部分監管結構，但它修改了針對資產低於100億美元的小型存款機構和大型銀行的監管框架的某些 方面

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監管救濟法擴大了金融機構可以持有的合格抵押貸款的定義，並 通過指示聯邦銀行監管機構將單一的“社區銀行槓桿率” 設定在8%至10%之間，簡化了針對合併總資產低於100億美元的金融機構及其控股公司的監管資本金規則。 《監管救濟法》擴大了金融機構可以持有的合格抵押貸款的定義，並 簡化了針對合併總資產低於100億美元的金融機構及其控股公司的監管資本金規則。因此，2019年11月，聯邦銀行監管機構發佈了最終規則，對合並總資產低於100億美元的某些銀行組織實施簡化的 資本充足率衡量標準。根據2020年1月1日生效的最終規則，總合並資產低於100億美元，並符合其他資格標準的存款機構和存款機構控股公司 ，包括槓桿率 大於9%，表外風險敞口占總合並資產的25%或以下，以及交易資產和交易負債佔總合併資產的5%或以下，被視為“符合資格的社區銀行組織”，並有資格 選擇加入選擇 使用社區銀行槓桿率框架並將槓桿率保持在9%以上的符合條件的社區銀行組織被視為 已滿足下面討論的《巴塞爾協議III》規則下普遍適用的基於風險和槓桿的資本要求，並且 如果適用，則被視為已滿足其主要 聯邦監管機構的迅速糾正行動規則所規定的“資本充足”資本比率要求。, 下面將對此進行討論。最終規則包括兩個季度的寬限期 ，在此期間，只要 銀行組織保持高於8%的槓桿率，符合條件的社區銀行組織暫時無法滿足任何資格標準，包括 高於9%的槓桿率要求，通常仍被視為“資本充足”。未能將槓桿率 資本比率維持在8%以上的銀行組織不得使用寬限期，必須遵守巴塞爾協議III規則中普遍適用的要求 並提交適當的監管報告。我們目前沒有任何計劃選擇使用 社區銀行槓桿率框架，但未來可能會做出這樣的選擇。

 

監管救濟法案還將符合條件的控股公司 的最高資產額度從10億美元提高到30億美元，從而擴大了可能依賴《小型銀行控股公司和 儲蓄與貸款控股公司政策聲明》的控股公司的類別。這一擴大還將此類控股公司排除在多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的最低資本金要求 之外。此外，《監管救濟法》還包括對社區銀行在監管 審核週期、催繳報告、沃爾克規則中的自營交易禁令、抵押貸款披露以及某些高風險商業房地產貸款的風險權重 方面的監管減免。

我們 相信這些改革對我們的運營是有利的，但在規則制定 完成和改革全面實施之前，最終影響仍然很難預測。

CARE法案及與新冠肺炎相關的倡議

 

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案或CARE法案簽署成為法律。CARE法案提供了大約2.2萬億美元的直接經濟救濟，以應對新冠肺炎對公共健康和經濟的影響。CARE法案的許多計劃現在和現在仍然依賴於像銀行這樣的金融機構的直接參與。 這些計劃是通過聯邦部門和機構(包括美國財政部、美聯儲和其他聯邦銀行監管機構，包括對公司和銀行擁有直接監管管轄權的機構)採用的規則和指導來實施的。此外，隨着新冠肺炎疫情的發展，聯邦監管機構繼續 就各種CARE法案計劃的實施、生命週期和資格要求以及新冠肺炎特定行業的恢復程序發佈額外指導。此外，國會可能會頒佈 補充新冠肺炎響應立法，包括對CARE法案的修正案或在範圍上與CARE 法案相當的新法案。我們繼續評估CARE法案以及與新冠肺炎大流行相關的其他法規、條例和監督指導的影響。

 

工資支票 保障計劃。CARE法案的一項主要條款修改了小企業管理局的貸款計劃，以創建一個有擔保的無擔保貸款計劃，即支付寶保護計劃，或PPP，為受新冠肺炎影響的合格企業、組織和自僱人士的運營成本提供資金。 如果滿足某些條件並由SBA提供全額擔保，則這些貸款有資格免除 。此外，貸款付款也將推遲到貸款期限的前六個月。PPP從2020年4月3日開始，向符合條件的借款人開放至2020年8月8日。不需要抵押品或個人擔保。 2020年12月27日，總統簽署了名為“2021年綜合撥款法案”的綜合性聯邦支出和經濟刺激法案，其中包括“對遭受重創的小企業、非營利組織和場館的經濟援助法案”(“HHSB 法案”)。除其他事項外，HHSB法案續簽了PPP，撥款2844.5億美元，用於 現有PPP下的新首次PPP貸款，以及為某些符合條件的現有PPP借款人擴大現有PPP貸款。除了延長 和修改購買力平價，HHSB法案還為“關閉的場館運營商”創建了一個新的撥款計劃。作為PPP的參與方，我們將繼續關注與此相關的立法、監管和監督發展，包括HHSB法案實施的最新變化。

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為受影響的借款人進行陷入困境的債務重組和貸款修改 。CARE法案由2021年綜合撥款法案的某些條款延長，允許銀行暫停根據公認會計準則對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改的要求 否則可能被描述為問題債務重組，並暫停任何與此相關的確定 如果(I)借款人截至2019年12月31日逾期不超過30天，(Ii)修改與新冠肺炎有關， 以及(Iii)修改發生在2020年3月1日與之前的時間之間聯邦銀行監管部門還發布指導意見，鼓勵銀行對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改 。

 

主要 街道貸款計劃。CARE法案鼓勵美聯儲與財政部長協調， 建立或實施各種計劃來幫助中型企業、非營利組織和市政當局。2020年4月9日，美聯儲提議創建“大街貸款計劃”(“MSLP”)，以實施這些建議中的某些建議。MSLP支持向財務狀況良好的中小企業提供貸款，這些企業在新冠肺炎疫情爆發之前 。MSLP於2021年1月8日到期，通過三個工具運作： Main Street New Loan Facility、Main Street Priority Loan Facility和Main Street Expanded Loan Facility。銀行根據MSLP註冊了 為貸款人，但截至2020年12月31日，未根據MSLP發起貸款。

 

建議的 立法和監管行動。國會和州立法機構以及監管機構不時推出各種立法和監管舉措 。此類舉措可能包括擴大或收縮銀行控股公司和存款機構權力的建議 或大幅改變金融機構監管制度的建議 。此類立法可能會以不可預測的實質性方式改變銀行法規和我們的經營環境 。如果通過，此類立法可能會增加或降低經營成本，限制或擴大允許的活動 或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。我們無法 預測是否會頒佈任何此類立法，如果通過，它或任何實施條例將 對我們的財務狀況或運營結果產生什麼影響。適用於本公司或本銀行的法律、法規或監管政策的變更 可能會對我們的業務產生實質性影響。

臨時 社區銀行槓桿率減免。根據CARE法案，聯邦銀行機構當局通過了一項臨時 規則，有效期至新冠肺炎緊急聲明終止和2020年12月31日(以較早者為準)，以(I)將社區銀行的最低槓桿率從9%降至8%，以及(Ii)給予社區銀行兩個季度的寬限期，以滿足 此類比率，前提是該比率與合規性不符不超過1%。

 

大寫 及相關要求。

2013年7月(並於2019年1月1日全面分階段實施)，美國聯邦銀行機構批准實施相關部分的 巴塞爾III監管資本改革，同時公佈了實施多德-弗蘭克法案(“巴塞爾III”)要求 的某些變化的規則。巴塞爾III由每個適用的聯邦銀行監管機構以可執行法規的形式發佈。巴塞爾協議III適用於所有遵守最低資本要求的銀行組織，包括聯邦和州銀行以及儲蓄和貸款協會，以及銀行和儲蓄和貸款控股公司，但“小型銀行控股公司”除外。小型銀行控股公司通常是符合條件的 銀行控股公司或合併資產低於30億美元的儲蓄和貸款控股公司。對“先進方法”銀行組織提出了更嚴格的要求 --通常是那些合併資產總額在2500億美元或以上、適用於先進方法銀行組織的外國風險敞口總額在100億美元或更多的組織。

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基於上述 ，作為一家小型銀行控股公司，我們一般不受控股公司層面的資本金要求 ，除非美聯儲另有通知，但我行仍受資本金要求的約束。因此， 銀行需要維持以下資本水平：

·A 普通股一級風險資本比率為4.5%；
·基於風險的一級資本充足率為6%；
·A 基於風險的總資本比率為8%；以及
·槓桿率 為4%。

巴塞爾協議(br}III)還在新的監管最低資本要求之上建立了“資本保護緩衝”，該要求 必須完全由分幾年逐步實施的普通股一級資本組成。資本節約緩衝從2016年1月1日開始分階段實施，2016年風險加權資產的比例為0.625,2017年增加到1.250,2018年增加到1.875 。於2019年1月1日生效的完全分階段實施的2.500%的資本保存緩衝，導致本銀行自2019年起的有效最低資本充足率為 ：(I)普通股一級資本充足率為7.0%，(Ii) 一級資本充足率為8.5%，以及(Iii)總資本充足率為10.5%。根據最終規則，如果機構的資本水平低於緩衝金額，則在支付股息、進行股票回購和支付酌情獎金方面受到限制 。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最大百分比。

根據《巴塞爾協議III》，一級資本包括兩個組成部分：普通股一級資本和額外一級資本。最高形式的資本 普通股一級資本僅由普通股(加上相關盈餘)、留存收益、累積的 其他綜合收益(也稱為AOCI)和有限數量的以普通股形式存在的少數股權 組成。額外一級資本主要包括非累積永久優先股、一級少數股權 和祖輩信託優先證券。二級資本通常包括貸款損失準備金，最高可達風險加權資產的1.25%、合格優先股、次級債務和合格二級少數股權，減去未合併金融機構的二級 工具中的任何扣除。AOCI假定包括在普通股一級資本中，通常 將運營以減少這類資本。實施後，巴塞爾III在2015年第一季度末為覆蓋的銀行組織提供了一次性機會，讓它們可以選擇退出AOCI的這一待遇的很大一部分。我們選擇了退出 ，因此保留了我們先前對AOCI的治療。

此外，為了避免對資本分配或向高管支付可自由支配的獎金的限制，根據巴塞爾協議III，銀行組織必須在其基於風險的最低資本要求之外，保持“資本保護緩衝”。 此緩衝必須僅由一級普通股股本組成，但該緩衝適用於所有三種基於風險的衡量標準(普通股權益 一級資本和總資本)。2.5%的資本保存緩衝是隨着時間的推移逐步實施的，並於2019年1月1日對我們完全生效，從而產生了以下有效的最低資本加資本保存緩衝 比率：(I)普通股一級資本比率為7.0%，(Ii)基於風險的一級資本比率為8.5%，以及(Iii)基於風險的總資本比率為10.5%。

2018年12月21日，聯邦銀行機構發佈了一項聯合最終規則，修訂其監管資本規則，以(I)解決 即將實施的新信用減值模型、當前預期信用損失或CECL模型，公認會計準則;(Ii)下的會計標準 為銀行業 組織在採用;時預計將經歷的第一天的不利監管資本影響提供了一個可選的三年分階段過渡期，以及(Iii)要求從2023年資本規劃和壓力測試周期開始對某些接受壓力測試的銀行組織在壓力測試中使用CECL。 我們目前正在評估CECL模式對我們會計的影響，預計將確認一次性累積效應{新標準生效的第一個報告期 。目前，我們還無法合理確定此類一次性累計調整的幅度(如果有)，或者新標準對我們的業務、財務狀況或運營結果的整體影響。

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在控件中更改 。

兩部 法規，即《銀行控制法變更法》和《銀行控股公司法》，以及根據這兩部法規頒佈的法規，要求 任何公司在獲得銀行或銀行控股公司的控制權之前，必須進行某種形式的監管審查。根據 《銀行控制法變更》，如果個人或公司將因交易而擁有或控制10%或更多任何類別的有表決權證券，或指導銀行或銀行控股公司的管理或政策，或者如果銀行或銀行控股公司已註冊證券，或者如果收購人在收購後將是該類別有表決權證券的 最大持有者，則該個人或公司必須向美聯儲提交通知。 如果交易的結果是擁有或控制10%或更多的任何類別的有表決權證券，或者如果個人或公司將指導銀行或銀行控股公司的管理或政策，或者如果收購方在收購後將是該類別有表決權證券的 最大持有者。對於控股公司級別的控制權變更， 美聯儲和子公司銀行的主要聯邦監管機構都必須批准控制權變更；在 銀行級別，只有銀行的主要聯邦監管機構參與。

此外，《銀行控股公司法》禁止任何實體在未經監管部門批准的情況下收購銀行控股公司25%(如果收購人是銀行控股公司，則為5%) 或更多的有表決權證券，或以其他方式獲得對銀行或銀行控股公司的 管理層或政策的控制權或控制性影響力。2020年1月30日，美聯儲 發佈了一項最終規則(於2020年9月30日生效)，明確並編纂了確定一家公司是否對另一家公司擁有控制權的美聯儲標準 。最終規則確立了四類不控制的分級推定 ，這些推定基於投資者持有的有表決權股份的百分比(低於5%、5-9.9%、10-14.9%和15-24.9%) 以及是否存在其他控制標誌。隨着所有權百分比的增加，允許的控制標記越來越少 而不會超出非控制的推定。這些控制標誌包括無投票權股權、董事代表、管理層聯鎖、業務關係和限制性合同契約。根據最終規則，投資者 可以持有一家公司24.9%的有投票權證券和33%的總股本，而不一定具有控制性 影響力。

受《銀行控股公司法》約束的交易 不受《控制法案變更》要求的約束。對於州立銀行，州法律，包括南卡羅來納州的法律，通常也需要州銀行監管機構的批准。

與附屬公司和內部人員的交易 。

公司是獨立於銀行及其其他子公司的法人實體。各種法律限制限制 銀行向本公司或其非銀行子公司放貸或以其他方式提供資金。本公司及本行須 受《聯邦儲備法》第23A及23B條及聯邦儲備條例W。

《聯邦儲備法》(Federal Reserve Act)第23A節對銀行向任何附屬公司(包括其控股公司)的貸款或授信額度、銀行在附屬公司的投資或與附屬公司的某些其他交易、以及以銀行任何附屬公司的證券或債務為抵押的第三方預付款的金額進行了限制。 銀行對任何附屬公司(包括其控股公司)的貸款或授信額度，以及銀行對附屬公司的投資或與其附屬公司的某些其他交易，以及以銀行任何附屬公司的證券或債務為抵押的第三方預付款金額。第23A條也適用於衍生品交易、回購協議以及導致銀行對關聯公司有信用風險的證券出借交易。就任何一家附屬公司而言，所有承保交易的總額不得超過銀行資本和盈餘的10% ，對於所有附屬公司加起來，不得超過銀行資本和盈餘的20%。此外， 在上述金額限制內，每筆承保交易必須滿足特定的抵押品要求。禁止銀行 從附屬公司購買劣質資產。

除其他事項外，《聯邦儲備法》(Federal Reserve Act)第 23B節禁止機構與某些關聯公司進行某些交易，除非交易條款與當時與非關聯公司進行可比交易時的條款基本相同，或至少對該機構或其子公司有利 。如果沒有可比較的交易， 銀行(或其子公司之一)的關聯交易必須以誠意提供給或適用於非關聯公司的條款和條件(包括信用 標準)為條件。這些要求適用於受第23A條約束的所有 交易以及某些其他交易。

銀行的附屬公司包括銀行的任何控股公司、與銀行共同控制的任何其他公司(包括由控制銀行的同一股東控制的任何公司)、銀行本身的任何子公司、董事或受託人佔多數的銀行或銀行控股公司的多數董事或受託人的任何公司、任何由銀行或附屬公司按合同贊助和提供建議的公司，以及任何互惠基金 。 銀行的附屬公司包括銀行的任何控股公司、與銀行共同控制的任何其他公司(包括由控制銀行的同一股東控制的任何公司)、銀行本身是銀行的任何子公司、董事或受託人佔多數的任何公司或銀行控股的 公司、任何由銀行或附屬公司按合同贊助和提供建議的公司，以及任何互惠基金 。法規W一般排除銀行的所有非銀行和非儲蓄協會 子公司作為附屬公司對待，除非美聯儲決定將這些子公司 視為附屬公司。

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銀行在向高管、董事、某些主要股東和他們的相關利益提供信貸方面也受到一定的限制。 銀行在向高管、董事、某些主要股東和他們的相關利益提供信貸方面也受到一定的限制。信用延伸包括衍生品交易、回購和逆回購協議， 以及證券借貸交易，只要此類交易導致銀行對內部人士有信用風險敞口 。任何向內部人士發放信貸的條款(I)必須與當時與無關第三方進行可比交易時的條款基本相同，包括利率和 抵押品要求，以及(Ii)不得 涉及超過正常還款風險或呈現其他不利特徵。

2020年12月22日，聯邦銀行機構發佈了一份跨機構聲明，延長了針對成為銀行主要股東的銀行或資產管理公司的執法 行動的臨時救濟，涉及銀行的某些信貸擴展 否則將違反O規則，前提是資產管理公司和銀行滿足旨在確保資產管理公司對銀行缺乏控制的特定條件 。這一臨時減免將持續到2022年1月1日， 除非進行修訂或延長，而美聯儲將與其他聯邦銀行機構協商， 考慮是否修改O條例。

第一家 社區公司

我們 擁有銀行100%的已發行股本，因此，根據1956年聯邦銀行控股公司法(“銀行控股公司法”)，我們被視為銀行控股公司。因此，我們主要受制於 根據《銀行控股公司法》及其頒佈的法規 對美聯儲的監督、審查和報告要求。此外，作為南卡羅來納州一家銀行的銀行控股公司，我們還必須遵守南卡羅來納州銀行和分行效率法案。

允許 個活動。根據《銀行控股公司法》，銀行控股公司一般可以從事或獲得直接或間接控制從事以下活動的任何公司5%以上的有表決權股份：

 

·銀行業務 或管理或控制銀行；
·向我們的子公司提供服務或為其提供服務；以及
·任何 美聯儲認定與銀行業務密切相關的活動 都是銀行業務的正當事件；

 

美聯儲發現與銀行業務密切相關的活動 對銀行業務來説是一種適當的意外事件，包括：

 

·保理 應收賬款；
·發放、收購、撮合或償還貸款及通常的相關活動；
·租賃 動產或不動產；
·經營儲蓄協會等非銀行存款機構；
·信任 公司職能；
·財務和投資諮詢活動 ；
·開展 貼現證券經紀活動；
·承銷政府債務和貨幣市場工具；
·提供 項指定的管理諮詢和諮詢活動；
·執行 選定的數據處理服務和支持服務；
· 代理或經紀銷售與信用交易有關的信用人壽保險和其他類型的保險 ；以及
·執行 選定的保險承保活動。
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作為 一家銀行控股公司，我們還可以選擇被視為“金融控股公司”，這將允許我們 從事更廣泛的活動。總而言之，金融控股公司可以從事金融活動，包括保險承保、銷售和經紀活動、提供金融和投資諮詢服務、承銷服務和有限的商業銀行活動。我們沒有 申請金融控股公司的地位，但隨着我們業務的成熟，我們可能會在未來選擇這樣的地位。如果我們以書面方式選擇 作為金融控股公司的地位，我們控制的每個保險存款機構都必須資本充足、管理良好，並且至少擁有令人滿意的《社區再投資法案》(CRA)評級(如下所述)。

當美聯儲有合理理由相信銀行控股公司或其子公司的持續所有權、活動或控制權對其或其任何 子公司的金融安全、穩健或穩定構成嚴重風險時，美聯儲有權命令銀行控股公司或其子公司終止任何此類活動，或 終止其對任何子公司的所有權或控制權。 美聯儲有權命令銀行控股公司或其子公司終止任何此類活動，或 終止其對任何子公司的所有權或控制權。

力量源泉 。法律和監管政策對銀行控股公司 對其存款機構子公司施加了許多義務和限制，旨在最大限度地減少儲户和 FDIC保險基金的潛在損失，以防該存款機構因其償還存款的義務而面臨違約的危險 。根據美聯儲的一項政策，銀行控股公司必須作為其附屬存款機構的資金來源 ，並在沒有此類政策的情況下投入資源支持此類機構。根據1991年《聯邦存款保險公司改善法案》(FDICIA)， 為避免其受保存託機構子公司被接管，銀行控股公司必須保證任何受保存託機構子公司遵守 在該子公司向其適當的聯邦銀行機構提交的任何資本 恢復計劃的條款內可能出現的資本不足 ，直至(I)相當於該機構成為資本不足時該機構總資產的 至5%的金額(以較小者為準或(Ii)截至 該機構未能遵守該資本恢復計劃時，使該機構符合所有適用資本標準所需(或本應是必要)的金額。

根據《銀行控股公司法》，美聯儲還有權要求銀行控股公司終止任何活動或放棄對非銀行子公司(銀行的非銀行子公司除外)的控制權，前提是美聯儲 認定此類活動或控制對銀行控股公司的任何附屬存款機構的財務健全或穩定構成嚴重風險。 此外，聯邦法律授予聯邦銀行監管機構額外的裁量權 ，要求銀行控股公司在確定資產剝離可能有助於存款機構的財務狀況的情況下，剝離其自身的任何銀行或非銀行子公司。

此外，“聯邦存款保險法”(“FDIA”)的“交叉擔保”條款要求受共同控制的受保 存託機構賠償FDIC因共同受控受保存託機構違約而蒙受或合理預期的任何損失，或FDIC 向有違約危險的受保受保存託機構提供的任何援助。聯邦存款保險公司的損害賠償索賠高於投保存託機構股東或其控股公司的索賠，但從屬於共同控制的投保存託機構的儲户、擔保債權人和次級債務持有人(關聯公司除外)的索賠。

FDIA還規定，在支付 任何其他一般或無擔保優先負債、次級負債、一般債權人或股東之前，任何 接管人從任何保險託管機構的清算或其他解決方案中收到的金額必須分配(在支付擔保債權之後)，以支付該機構的存款負債。如果指定接管人 分配我行的資產，這一規定將使儲户優先於一般債權人和次級債權人和股東。

銀行控股公司向其任何一家附屬銀行發放的任何資本性貸款，其支付權從屬於該附屬銀行的存款和 其他某些債務。在銀行控股公司破產的情況下，銀行控股公司向聯邦銀行監管機構作出的維持子公司資本的任何承諾 將由破產受託人承擔，並有權獲得優先付款。

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資本 要求。根據《銀行控股公司法》(Bank Holding Company Act)，美聯儲通常會對銀行控股公司提出一定的資本金要求，包括最低槓桿率和符合條件的資本與風險加權資產的最低比率 。如果適用，這些要求基本上與適用於本銀行的要求相同，並在上文 “資本金和相關要求”中進行了描述。但是，由於本公司目前具有小型銀行控股公司的資格， 這些資本金要求目前不適用於本公司。在一定的限制條件下，我們可以借錢 向本銀行出資，這些貸款可以從本銀行支付給本公司的股息中償還。我們的 支付股息的能力取決於銀行向我們支付股息的能力，這受 監管限制的約束，如下文“第一社區銀行-股息”中所述。在遵守聯邦 和州證券法的前提下，我們還可以通過發行證券來籌集資金 ，而無需獲得監管部門的批准。

分紅。 作為一家銀行控股公司，本公司宣佈和支付股息的能力取決於某些聯邦和州的監管考慮因素，包括美聯儲的指導方針。美聯儲發佈了關於銀行控股公司支付股息的政策聲明 。一般而言，美聯儲的政策規定，只有在銀行控股公司的預期收益留存率 與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息 。美聯儲的 政策還要求銀行控股公司作為其子公司的財務實力來源， 隨時準備好在財務壓力或逆境期間利用可用資源為這些銀行提供充足的資本金 ，並保持財務靈活性和籌資能力，以獲得額外資源，在必要時幫助其子公司 銀行。此外，根據即時糾正措施規定，如果子公司資本不足，銀行控股公司支付 股息的能力可能會受到限制。這些監管政策可能會影響公司 支付股息或以其他方式進行資本分配的能力。

此外，由於本公司是獨立於本行的法人實體，且不進行獨立運營，因此其支付股息的能力 取決於本行向其支付股息的能力，這也受制於下文“第一社區銀行-股息”中所述的監管限制 。

南卡羅來納州法規。作為南卡羅來納州銀行控股公司，根據南卡羅來納州銀行和分行效率法案 ，我們在向其他金融機構出售或與其他金融機構合併時受到限制。在收購一家全國性銀行的股本之前，我們不需要獲得南加州銀行董事會的 批准，但我們必須在收購前至少15天 通知他們。在參與收購一家南卡羅來納州特許銀行或另一家南卡羅來納州銀行控股公司之前，我們必須獲得南卡羅來納州董事會的批准。

第一家 社區銀行

作為南卡羅來納州的一家州立銀行，銀行的主要聯邦監管機構是聯邦存款保險公司，銀行也受到南卡羅來納州委員會的監管和審查 。聯邦存款保險公司為銀行存款提供保險，最高金額為25萬美元。FDIC保險覆蓋範圍 限制適用於每個賬户所有權類別的每個儲户、每個保險存款機構。

S.C.董事會和FDIC幾乎監管或監督銀行業務的所有領域，包括：

 

·安全 設備和程序；
·資本化和損失準備金是否充足 ；
·貸款；
·投資；
·借款；
·礦牀；
·合併；
·證券發行 ；
·支付股息 ；
·存款利息 ；
·貸款應收取的利息或手續費；
·設立分支機構 ；
·企業重組 ；
·賬簿和記錄的維護 ；以及
·員工培訓是否足夠 以進行安全的貸款和存款收集操作。
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這些機構以及適用於銀行業務的聯邦和州法律廣泛監管我們銀行業務的各個方面，其中包括允許的貸款、投資和其他活動的類型和金額、資本充足率、分支機構、貸款和存款利率、活期存款負債準備金的維持，以及我們銀行業務的 安全和穩健。

提示 更正操作。FDICIA建立了一個“迅速糾正行動”計劃，根據該計劃，每家銀行都被歸入 五個監管類別中的一個類別，這主要取決於其監管資本水平。聯邦存款保險公司和其他聯邦銀行監管機構被允許在銀行的資本狀況或財務狀況下降 低於下文所述的“資本充足”水平時採取越來越嚴厲的行動。當一家銀行的槓桿率達到2%時，監管機構也有權進行破產管理或要求將一家銀行出售給另一家存款機構。與資本額較低的銀行相比，資本金較高的機構通常受到的監管和監督不那麼繁重。聯邦存款保險公司的規定規定了五個資本類別，每個類別都有具體的監管後果。這些類別包括：

·資本充足 -機構超出每個相關資本衡量標準的最低要求水平 。資本充足的機構(I)總風險資本比率為10%或更高，(Ii)一級風險資本比率為8%或更高，(Iii) 普通股一級風險資本比率為6.5%或更高，(Iv)槓桿率 資本比率為5%或更高，以及(V)不受任何命令或書面指令的約束 以滿足並維持任何資本措施的特定資本水平。
·資本充足 -該機構滿足每項相關 資本衡量標準的最低要求。不得進行會導致機構 資本不足的資本分配。資本充足的機構(I)總風險資本比率為8%或更高，(Ii)一級風險資本比率為6%或更高， (Iii)普通股一級風險資本比率為4.5%或更高，(Iv) 的槓桿率為4%或更高。
·資本不足- 機構未達到任何相關資本衡量標準所要求的最低水平。 資本不足機構(I)基於風險的總資本比率低於 8%，(Ii)基於風險的一級資本比率低於6%，(Iii)普通股權益 基於風險的一級資本比率低於4.5%或更高，或(Iv)槓桿率 資本比率低於4%。
·資本嚴重不足 -該機構大大低於任何相關資本衡量標準所要求的最低水平 。資本嚴重不足的機構(I)總風險資本比率低於6%，(Ii)一級風險資本比率低於4%，(Iii)普通股一級風險資本比率低於3%或更高，或(Iv)槓桿率低於3%。
·嚴重的 資本不足-該機構未能達到 適當的聯邦銀行機構設定的關鍵資本水平。資本嚴重不足的機構的有形股本與總資產的比率 等於或低於2%。

通過2020年3月31日的電話會議報告生效 符合條件的社區銀行組織如果選擇使用新的社區銀行槓桿率框架，並且槓桿率保持在9.0%以上，將被視為已滿足基於風險和 槓桿率的資本要求，被視為資本充足。參見《監管-立法與監管動態-2018監管改革》中關於社區銀行槓桿率高於 的討論。我們目前沒有 任何選擇使用社區銀行槓桿率框架的計劃，但未來可能會做出這樣的選擇。

如果 FDIC在通知和聽證機會後確定銀行處於不安全或不健全的狀況，監管機構 有權將銀行重新分類為下一個較低的資本類別(資本嚴重不足除外)，並要求 提交計劃以糾正不安全或不穩健的狀況。

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如果銀行資本金不充足，未經監管部門事先批准，不能接受經紀存款。此外，資本狀況不佳的銀行，對於在其正常市場區域內接受的存款，其實際收益率不能超過在該機構正常市場區域內可比 規模和期限的存款支付的利息75個基點以上；對於在銀行正常市場區域之外接受的存款，其實際收益率不能超過 個國家利率。 此外，聯邦存款保險公司一般禁止存款機構進行任何資本分配(包括支付 股息)或向其母控股公司支付任何管理費，前提是該存款機構此後將被歸類為資本不足 。資本不足的機構受到增長限制(資本不足的機構不得 收購另一家機構、設立更多分支機構或從事任何新的業務，除非 適當的聯邦銀行機構確定與公認的資本恢復計劃一致，或者除非FDIC確定 擬議的行動將促進迅速糾正行動的目的)，並被要求提交資本恢復計劃。 這些機構在確定(除其他事項外)該計劃是基於現實的情況下，不得接受資本恢復計劃。 這些機構不得接受資本恢復計劃，除非確定(除其他事項外)該計劃是基於現實的此外，如果資本恢復計劃是可接受的 , 存款機構的母公司必須保證該機構遵守資本恢復計劃 。母控股公司的總負債不得低於存款機構被歸類為資本不足時總資產的5.0%，或使該機構在未能遵守計劃時符合適用於該機構的所有資本標準所必需(或本應是必要)的 金額中的較小者。如果存款機構未能提交 可接受的計劃，則被歸類為資本嚴重不足。

值得注意的是， 資本不足的分類存款機構可能會受到一系列要求和限制，包括命令 出售足夠的有表決權股票以成為資本充足的類別，要求減少總資產，以及停止接受代理銀行的存款 。如果資本不足的機構未能提交可接受的資本恢復計劃或在任何重大方面未能 執行機構接受的計劃，相應的聯邦銀行機構可對資本嚴重不足的機構採取任何授權行動。資本嚴重不足的機構需要 指定接管人或託管人來管理其事務，並因失去開展銀行活動的執照而受到影響。

受保存款機構不得向控制該機構的銀行控股公司或任何其他 控制該機構的人支付管理費，如果支付管理費後，該機構會出現資本不足的情況。此外， 機構不能進行資本分配，例如股息或其他實質上是向機構所有者分配資本的分配 ，如果在這樣的分配之後，該機構將出現資本不足。因此， 如果支付這樣的管理費或支付這樣的管理費會導致銀行資本不足，它就不能向銀行控股公司支付管理費或股息 。

截至2020年12月31日 ，該行被視為“資本充足”。

安全和健康標準 。FDIA還要求聯邦銀行監管機構通過條例 或指南規定所有受保存款機構的運營和管理標準，這些標準涉及：(I)內部控制、信息系統和內部審計系統；(Ii)貸款文件；(Iii)信貸承保；(Iv)利率風險敞口； 和(V)資產增長。這些機構還必須規定資產質量、收益和股票估值的標準，以及薪酬、費用和福利的標準。聯邦銀行機構已通過法規和機構間指南 安全和穩健描述標準來實施這些必需的標準。這些準則規定了聯邦銀行機構在資本受損之前用來識別和解決受保存款機構問題的安全和 穩健標準。根據這些規定，如果FDIC確定銀行未能達到指南規定的任何標準 ，機構可以要求銀行按照FDIC的要求向機構提交一份可接受的計劃，以達到標準的合規性 。最終法規規定了提交和審查此類安全和穩健性合規計劃的最後期限。

監管 檢查。聯邦存款保險公司還要求銀行編制關於銀行財務狀況的年度報告，並按照其最低標準和程序對其財務進行年度審計。

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所有投保機構都必須接受相應銀行機構的定期現場檢查。相應的聯邦銀行機構可以根據其認為必要或適當的情況，針對每個機構 或附屬機構評估 保險存款機構及其任何附屬機構的檢查費用。投保機構被要求向聯邦存款保險公司(FDIC)、其聯邦監管機構和州監管機構(如果適用)提交年度報告。聯邦存款保險公司已經為保險託管機構 制定了一種方法，在可行和可行的範圍內，在任何保險託管機構的任何資產負債表、財務報表、狀況報告或任何其他報告中補充披露資產和負債的估計公平市場價值 。聯邦銀行業監管機構通過法規規定了所有受保存款機構和存款機構控股公司的標準，除其他事項外，這些標準涉及：

 

·內部 控制；
·信息系統和審計系統；
·借款 單據；
·信貸 承銷；
·利率風險敞口；以及
·資產 質量。

分紅。 公司現金流(包括向股東支付股息的現金流)的主要來源是從銀行獲得的股息 。法定和監管限制適用於本行向本公司支付股息。 作為南卡羅來納州特許銀行，本行對其獲準支付的股息金額有限制。 除非南卡羅來納州董事會另有指示，根據南卡羅來納州銀行法規 ，銀行通常可以在任何日曆年支付最高達淨收入100%的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。 聯邦法律還授權FDIC禁止銀行從事其認為不安全的 或不正當的業務做法，包括在某些情況下支付股息。銀行還必須 將普通股一級資本保護緩衝維持在2.5%，超過其基於風險的最低監管資本比率 ，以避免如上所述受到資本分配(包括股息)的限制。

分支。 聯邦立法允許銀行控股公司進行州外收購，允許銀行進行州際分行，允許銀行進行州際合併。多德-弗蘭克法案取消了之前州法律對從頭南卡羅來納州和佐治亞州等州的州際分支機構。這一變化實際上允許州外銀行開業。從頭州的分行 該州的法律允許該州特許的銀行在該州開設分行從頭布蘭奇。

反搭售限制 。根據《銀行控股公司法》和《聯邦儲備條例》的修正案，禁止銀行 與其客户進行某種搭售或互惠安排。一般來説，在以下條件下，銀行不得提供信貸、租賃、出售 財產，或提供任何服務或固定或改變對價，條件是(I)客户從銀行、銀行控股公司或其子公司或 (Ii)客户不得從競爭對手那裏獲得其他信貸、財產或服務，或向銀行、銀行控股公司或其子公司或 提供額外的信貸、財產或服務，但為確保所提供信貸的可靠性而施加的合理條件 除外。某些安排是允許的：銀行可以提供合併餘額 產品，如果客户獲得兩個或兩個以上的傳統銀行產品，則可以提供更優惠的條件；以及某些 外國交易不受一般規則的約束。銀行控股公司或任何銀行附屬公司也必須遵守與電子利益轉移服務相關的反搭售 要求。

社區 再投資法案。根據CRA，銀行受到某些要求和報告義務的約束，這要求聯邦 銀行監管機構評估每家金融機構在滿足當地社區(包括低收入和中等收入社區)信貸需求方面的記錄。CRA還要求在評估合併、收購 以及開設分支機構或設施的申請時考慮這些標準。如果不能充分滿足這些標準，可能會對銀行施加額外的 要求和限制。此外，金融機構必須公開披露各種與CRA相關的 協議的條款。在最近一次CRA審查中，該行獲得了“令人滿意”的評級。

2019年12月，聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(“OCC”)提議修改實施CRA的條例 ，如果被採納，將導致他們目前的CRA框架發生變化。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)沒有 加入這項提議。2020年5月20日，OCC發佈了一項最終規則，以加強其現有的CRA框架並使其現代化，但FDIC當時並不準備最終敲定其CRA提案。

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財務 子公司。根據《格拉姆-利奇-布利利法》(Gramm-Leach-Bliley Act)(也稱為GLBA)，在符合各自銀行監管機構施加的某些條件的情況下，國家和州特許銀行被允許成立可能從事金融或附帶活動的“金融子公司” ，從而允許銀行子公司從事以前不允許的某些活動。GLBA對金融子公司施加了幾項保障和限制，包括 母行在金融子公司的股權投資應從銀行的資產和有形股本中扣除 ，以計算銀行的資本充足率。此外，GLBA對銀行與其金融子公司之間的交易施加了新的限制 ，類似於適用於銀行與非銀行附屬公司之間交易的限制。

消費者保護條例 。本銀行的活動受旨在保護消費者的各種法律法規的約束。 本銀行收取或簽約收取的利息和其他費用受有關 利率的州高利貸法和聯邦法律的約束。銀行的貸款業務還受適用於信貸交易的聯邦法律的約束，例如：

 

·多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)在美聯儲(Federal Reserve)內部創立了CFPB，該法案在適用於所有保險存款機構的一系列消費者法律上擁有廣泛的規則制定 權力；
· 聯邦真實貸款法(又稱TILA)和Z法規，管理 向消費者借款人披露信貸條款，並根據多德-弗蘭克法案的要求，包括對抵押貸款的實質性新要求 ；
·1975年的《住房抵押貸款公開法》，要求金融機構提供信息 ，使公眾和公職人員能夠確定金融機構 是否履行了幫助滿足其所服務社區的住房需求的義務；
· 平等信貸機會法案，禁止在發放信貸時基於種族、信仰或其他被禁止因素的歧視；
·1978年的《公平信用報告法》(Fair Credit Reporting Act)，管理信息的使用和向信用報告機構提供信息；
· “公平收債法”，規定收款機構收取消費者債務的方式 ；以及
·負責實施此類聯邦法律的各個聯邦機構的 規章制度 。

本銀行的 存款業務還須遵守：

·聯邦存款保險管理局(FDIA)，除其他外，將每個 賬户可獲得的存款保險金額限制在25萬美元，並對接受存款施加其他限制；
· 金融隱私權法案，該法案規定了對消費者財務記錄保密的義務，並規定了遵守財務記錄行政傳票的程序 ；
·《電子資金轉賬法》和《條例E》，規定自動存入存款賬户和從存款賬户中提取，以及客户因使用自動櫃員機和其他電子銀行服務而產生的權利和責任；
·“21世紀支票清算法案”(也稱為“21世紀支票”)， 提供“替代支票”，如數字支票圖像和由 該圖像製作的複印件，與原始紙質支票具有相同的法律地位；以及
· 《儲蓄法》和《DD條例》，它要求存款機構提供 披露信息，以便消費者可以對存款機構和賬户進行有意義的比較 。

 

CFPB是美聯儲內部的一個獨立監管機構。CFPB擁有廣泛的權力來監管消費者金融產品的發行和提供。CFPB有權監督和檢查資產超過100億美元的存款機構是否符合聯邦消費者法。監督和檢查資產在100億美元或以下的存款機構(如銀行)是否符合聯邦消費者法的權力主要由這些機構的主要監管機構 負責。然而，CFPB可能會以“抽樣方式”參與對這些較小機構的審查 ，並可能將針對這些機構的潛在執法行動提交給它們的主要監管機構。因此，CFPB可以 參加世行的考試。

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CFPB發佈了一系列重要規則，這些規則幾乎影響到住宅抵押貸款生命週期的各個方面。 這些規則實施了對平等信用機會法案、TILA和房地產結算程序法案(RESPA)的多德-弗蘭克法案修正案。 這些規則幾乎影響到住房抵押貸款生命週期的方方面面。 這些規則實施了對平等信用機會法案、TILA和房地產結算程序法案(RESPA)的多德-弗蘭克法案修正案。除其他事項外，CFPB通過的規則要求銀行：(I)制定和實施程序 ，以確保遵守“合理的償還能力”測試；(Ii)實施新的或修訂的披露、政策和發放和償還抵押貸款的程序，包括但不限於貸款前諮詢、對拖欠借款人的早期幹預 以及借款人主要住所擔保的貸款的具體減少損失程序 和抵押貸款發放披露。 和抵押貸款披露，包括但不限於：貸款前諮詢、對拖欠借款人的早期幹預、對借款人主要住所擔保的貸款的具體減損程序 和抵押貸款披露，這些程序包括但不限於：貸款前諮詢、對拖欠借款人的早期幹預以及對借款人主要住所擔保的貸款的具體減損程序。(Iii)遵守有關按揭貸款發起人聘用及補償的額外 限制；及(Iv)遵守有關評估及某些金融產品的新披露要求及標準 。

銀行監管機構在考慮批准擬議的擴張性提案時會考慮遵守消費者保護法的情況。

強制執行 權力。銀行及其“機構關聯方”，包括其管理層、員工代理的 獨立承包商和顧問(如律師和會計師)，以及其他參與金融機構事務處理的人員，如果違反法律、法規或政府機構的書面命令，可能會受到民事和刑事處罰。這些做法可能包括機構未能及時提交要求的報告，或 提交虛假或誤導性信息或提交不準確的報告。此類違規行為的民事處罰可能高達每天100萬美元 。對一些金融機構犯罪的刑事處罰已提高到二十年。此外， 監管機構擁有更大的靈活性，可以開始對機構和與機構有關聯的 方採取執法行動。可能採取的執法行動包括終止存款保險。此外，銀行機構發佈停止令的權力 也擴大了。除其他事項外，此類命令可能要求採取平權措施來糾正 違規或慣例造成的任何損害，包括恢復原狀、報銷、賠償或保證不受 損失。金融機構還可以被責令限制其增長，處置某些資產，解除協議或合同， 或採取命令機構認為適當的其他行動。

反洗錢 。金融機構必須維持反洗錢計劃，其中包括既定的內部政策、 程序和控制；指定的合規官；持續的員工培訓計劃；以及由 獨立審計職能對計劃進行測試。本公司和本行還被禁止進行特定的金融交易 和賬户關係，並且必須在與外國金融機構和外國客户的 交易中滿足盡職調查和“瞭解您的客户”的更高標準。金融機構必須採取合理措施， 加強對賬户關係的審查，以防止洗錢並報告任何可疑交易，最近的 法律為執法機構提供了更多獲取銀行維護的金融信息的機會。反洗錢 通過提供2001年《攔截和阻撓恐怖主義法案》(我們稱為《美國愛國者法案》)所需的適當工具，《團結和加強美國》大大加強了反洗錢義務。銀行 監管機構定期檢查機構是否遵守這些義務，並被要求在監管審查申請時考慮遵守情況 。監管當局一直積極對不遵守這些要求的機構實施停止令和 罰款制裁。

美國 愛國者法案/銀行保密法。作為一家金融機構，銀行必須維持反洗錢計劃，其中包括： 制定的內部政策、程序和控制；指定的合規官；持續的員工培訓計劃； 以及由獨立審計部門對計劃進行測試。《美國愛國者法案》對《銀行保密法》進行了部分修訂，並規定 促進政府實體和金融機構之間的信息共享，以通過加強反洗錢和金融透明度法律，以及加強美國政府的信息收集工具和執法機制來打擊恐怖主義和洗錢， 包括：(I)要求開户時核實客户身份的標準；(Ii)促進金融機構、監管機構和執法實體之間合作的規則 (Iii)非金融交易和 企業向美國財政部金融犯罪執法網提交的交易金額超過10,000美元的報告； 和(Iv)如果銀行認為客户可能違反了美國法律法規，並要求 加強對管理非美國人的私人銀行賬户或往來賬户的金融機構的盡職調查要求，則提交可疑活動報告。銀行監管機構定期檢查機構是否遵守這些義務，並被要求 在監管審查申請時考慮遵守情況。

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根據《美國愛國者法案》(USA Patriot Act)，聯邦調查局(FBI)可以將涉嫌參與恐怖活動的人員名單 發送給銀行業監管機構。可以要求銀行搜索其記錄，以查找 與這些名單上的人員之間的任何關係或交易。如果銀行發現任何關係或交易，必須 提交可疑活動報告並聯系FBI。

外國資產管制辦公室(OFAC)是美國財政部(“財政部”)的一個部門， 負責幫助確保美國實體不與各種行政命令和國會法案所定義的美國“敵人”進行交易。OFAC已經並將向我們的銀行監管機構發送涉嫌協助、窩藏或從事恐怖行為的人員和組織名單。如果銀行 在OFAC名單上的任何交易、賬户或電匯上發現姓名，則必須凍結此類賬户，提交可疑的 活動報告，並通知FBI。銀行已任命一名OFAC合規官來監督對其賬户的檢查和任何通知的提交。 銀行積極檢查高風險的OFAC領域，如新賬户、電匯和客户 檔案。銀行使用軟件執行這些檢查，該軟件在每次修改OFAC和其他特別指定的國民和被封鎖人員機構提供的名單時進行更新。 這些名單是由OFAC和其他專門指定的國民和被封鎖人員的機構提供的。

隱私、 數據安全和信用報告。金融機構被要求披露其收集和保護機密信息的政策。 客户通常可以阻止金融機構與非關聯的第三方共享非公開的個人財務信息 ，除非在特殊情況下，例如處理消費者請求的交易。 此外，金融機構一般不能向任何非關聯的第三方披露客户帳號，以 用於電話營銷、直接郵件營銷或其他向消費者進行的營銷。除非法律要求，否則本行的政策是不披露任何 個人信息。

最近針對銀行和其他機構的網絡攻擊導致未經授權訪問機密客户信息， 促使聯邦銀行機構就網絡安全發佈了幾個警告和廣泛的指導。這些機構可能會 投入比過去更多的資源用於這一部分的安全和健康檢查。

此外，根據2003年公平和準確信用交易法(“FACT法案”)以及聯邦銀行機構和聯邦貿易委員會的實施 條例，銀行必須制定“身份盜竊危險信號”計劃，以檢測、預防和減輕身份盜竊。銀行已實施身份盜竊紅旗計劃，旨在滿足FACT法案和聯合最終規則的要求。此外，事實法案修訂了 公平信用報告法，一般禁止任何人使用從附屬公司收到的信息向消費者進行招攬 ，除非給予消費者通知和合理機會以及合理而簡單的 方法選擇不進行此類招攬。

政府貨幣政策的效果 。我們的收益受到國內經濟狀況以及美國政府及其機構的貨幣和財政政策 的影響。美聯儲的貨幣政策已經並可能繼續 通過其執行國家貨幣政策的權力 對商業銀行的經營業績產生重要影響 以遏制通脹或抗擊經濟衰退。美聯儲的貨幣政策通過其對美國政府證券的公開市場操作，以及對成員銀行借款貼現率和 成員銀行存款準備金要求的監管，對銀行貸款、投資和存款水平產生了重大的 影響。 通過對美國政府證券的公開市場操作，以及對成員銀行借款貼現率和存款準備金率的監管，美聯儲的貨幣政策對銀行貸款、投資和存款水平產生了重大影響。無法預測未來貨幣和財政政策變化的性質或影響。2019年8月1日、2019年9月19日和2019年10月31日，聯邦公開市場委員會(FMOC)將聯邦基金目標利率下調了25個基點，導致2019年期間總共下調了75個基點。2020年3月4日，FMOC將聯邦基金目標利率下調50個基點，至1.00%至1.25%的目標區間；2020年3月16日，FMOC將聯邦基金目標利率下調100個基點，至0.00%至0.25%的目標區間。2021年可能會發生進一步的變化 ，但如果是這樣的話，目前還沒有公佈的時間表。

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賬户保險和FDIC的監管。銀行存款由聯邦存款保險公司的存款保險 基金按適用限額投保。作為保險人，FDIC收取存款保險費，並被授權對FDIC保險機構進行審查並 要求其報告。它還可以禁止任何FDIC保險機構從事FDIC根據法規或命令確定對保險基金構成嚴重風險的任何活動。 聯邦存款保險公司還有權在給予銀行監管當局採取此類 行動的機會後，對儲蓄機構發起 執法行動，並可在確定該機構從事不安全或不健全的做法 或處於不安全或不健全的狀況時終止存款保險。

作為FDIC承保銀行，本行必須根據其平均總資產減去 平均有形股本向FDIC支付存款保險評估。該銀行的評估費率目前是基於其風險分類(即，它對FDIC存款保險基金構成的風險水平)。與風險較低的機構相比，被歸類為風險較高的機構的薪酬評估費率較高 。

除了上述普通評估外，FDIC還有權在某些情況下實施特別評估。 例如，根據多德-弗蘭克法案，存款保險基金的最低指定準備金率提高到了保險存款估計總額的1.35% 。2018年9月30日，存款保險基金達到1.36%，超過了法定最低準備金率1.35%。在達到1.35%的最低準備金率時，聯邦存款保險公司的規定 規定了存款保險評估的兩項變化：(I)對合並總資產在100億美元或以上的受保存款機構(大型機構)停止收取附加費；(Ii)小銀行的 評估中導致準備金率從1.15%至1.35%增長的部分將獲得評估抵免，當準備金率 達到或高於1.38%時適用。這些評估積分始於2019年6月30日開具發票的2019年9月評估，只要準備金率至少為1.35%，FDIC 就會繼續應用評估積分。截至2020年6月30日，存款準備金率降至1.30%，原因是2020年上半年史無前例的超過1萬億美元的保險存款流入導致存款超乎尋常的增長 主要原因是新冠肺炎疫情，特別是貨幣政策 行動，政府對消費者和企業的直接援助，以及整體支出的減少。因此，在二零二零年九月十五號，, 聯邦存款保險公司免除了聯邦存款保險公司評估規定的規定，即存款準備金率必須至少為1.35%，聯邦存款保險公司才能匯回保險存款機構剩餘評估信貸的全部面值。 所有剩餘的小銀行信貸均在2020年9月30日的評估發票上退還，有效地結束了小銀行信貸的申請 。如果存款準備金率提高到超過2%，預計評估利率將會下降。

如果 FDIC在聽證後確定包括銀行在內的任何有保險的存款機構從事不安全或不健全的做法，處於不安全或不健全的狀態不能繼續經營，或者 違反了FDIC施加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件，則FDIC可以終止該機構的存款保險。如果機構沒有有形資本，也可以在永久終止保險的聽證過程中暫停存款保險 。 如果賬户保險終止，終止時該機構的賬户，減去隨後的提款， 應繼續投保六個月至兩年，由FDIC決定。管理層不知道有任何 可能導致終止銀行存款保險的做法、條件或違規行為。

獎勵 薪酬。多德-弗蘭克法案要求聯邦銀行監管機構和SEC建立聯合法規或 指導方針，禁止總資產至少10億美元的特定受監管實體基於獎勵的支付安排，這些實體通過向高管、員工、董事或主要股東提供 過高的薪酬、費用或福利，鼓勵不適當的風險，或可能導致實體遭受重大財務損失。此外，這些監管機構 必須建立法規或指導方針，要求加強向監管機構披露基於激勵的薪酬安排。 這些機構在2011年4月提出了此類法規。然而，2011年的提案在2016年5月被一項新提案取代， 該提案明確表示，風險管理和控制人員的參與不僅包括合規、風險管理 和內部審計，還包括法律、人力資源、會計、財務報告和財務角色，負責確定、 衡量、監測或控制風險承擔。截至2020年12月31日，最終規則尚未通過。

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2010年6月，美聯儲、FDIC和OCC發佈了一份關於激勵性薪酬政策的全面最終指導意見 ，旨在確保銀行組織的激勵性薪酬政策不會因鼓勵過度冒險而破壞此類組織的安全和穩健 。該指南涵蓋所有有能力 對組織的風險狀況產生實質性影響的員工，無論是單獨的還是作為集團的一部分，它基於以下關鍵原則 ，即銀行組織的激勵性薪酬安排應(I)提供不鼓勵冒險的激勵 ， 不鼓勵組織有效識別和管理風險，(Ii)與有效的內部控制和風險管理相兼容，以及(Iii)得到強有力的公司治理的支持，包括組織 積極有效的監督

 

作為定期、以風險為重點的審查過程的一部分，美聯儲將審查銀行組織(如本公司)的激勵性薪酬安排，這些組織不是“大型、複雜的銀行組織”。 美聯儲將在定期審查過程中審查銀行組織的激勵性薪酬安排 公司等非“大型、複雜的銀行組織”。這些審查 將根據組織活動的範圍和複雜性以及激勵性薪酬安排的普及率 為每個組織量身定做。監督舉措的結果將包括在檢查報告中。 組織的監督評級中將包含缺陷，這可能會影響組織進行收購和採取其他行動的能力。如果銀行組織的激勵 薪酬安排或相關的風險管理控制或治理流程對該組織的安全和穩健性構成風險，並且該組織沒有采取及時有效的措施糾正缺陷，則可以對該銀行組織採取執法行動。

 

此外，2017年12月簽署成為法律的《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)包含一些影響績效薪酬的 條款。具體地説，取消了適用於績效薪酬的100萬美元扣除額限制 的預先存在的例外情況。現在，扣除限制適用於我們承保員工超過 100萬美元的所有薪酬，無論其如何分類，這可能會對我們的收入 税費和淨收入產生不利影響。

 

商業地產中的濃度 。當FDIC保險機構將過多資產配置到任何一個行業或細分市場時，就存在集中風險。 集中在商業地產就是監管擔憂的一個例子。商業房地產貸款，健全風險管理實踐指南(“CRE指南”)中的機構間集中度提供了監管標準， 包括以下數字指標，以幫助銀行審查員識別可能需要更嚴格監管的潛在重大商業房地產貸款集中的銀行：(I)非業主自住的商業房地產貸款總額，包括公寓樓、投資者商業房地產以及建築和土地貸款擔保的貸款：(I)非業主自住的商業房地產貸款總額，包括公寓樓擔保的貸款、投資者商業房地產以及建築和土地貸款；(I)非業主自住的商業房地產貸款總額，包括公寓樓擔保的貸款、投資者商業房地產以及建築和土地貸款。超過機構基於風險的資本總額的300%或以上，且商業房地產貸款組合的未償還餘額在過去三年增加50%或更多的，或(Ii)建築和土地開發貸款超過基於風險的資本總額的 100%。CRE指導意見並未限制銀行的商業房地產貸款活動水平， 而是指導機構制定與其商業房地產集中度 水平和性質相適應的風險管理做法和資本水平。2015年12月18日，聯邦銀行機構發佈了一份聲明 ，以加強與商業房地產貸款相關的審慎風險管理實踐，此前他們觀察到 許多商業房地產資產和貸款市場大幅增長，競爭壓力增加，商業房地產在銀行的集中度上升 , 以及放寬商業地產承保標準。聯邦銀行機構提醒FDIC保險機構 保持承保紀律，並實行審慎的風險管理做法，以識別、衡量、監測和管理商業房地產貸款產生的風險 。此外，FDIC保險機構必須保持與其商業房地產集中風險的水平和性質相適應的資本 。根據該行截至2020年12月31日的貸款組合，其非所有者佔用的商業貸款和建設和土地開發貸款分別約佔總風險資本的270%和 85%。管理層將繼續監測銀行貸款組合中商業房地產貸款的集中度。

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第 1A項。風險因素。

存在許多超出我們控制範圍的風險，這可能會導致我們的結果與管理層的預期大不相同。 下面介紹其中一些風險因素。本10-K表格年度報告中描述的任何因素都可能單獨或與一個或多個其他因素一起對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生不利影響。其他風險 和我們目前不知道或我們目前認為不重要的不確定性也可能對我們產生實質性和負面影響 。在評估這些風險時，您還應參考我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露的其他信息，包括財務 報表及其註釋。下面討論的風險還包括前瞻性陳述，實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同 。

經濟 和與地理相關的風險

全球新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績產生了不利影響，疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的最終 影響將取決於未來的發展和其他高度不確定的 因素。

全球新冠肺炎大流行以及政府強加的相關措施和其他旨在控制疾病傳播的措施，包括 對旅行和商業行為的限制，如呆在家裏的命令、隔離、旅行禁令、邊境關閉、商業 和學校關閉以及其他類似措施，對全球經濟狀況產生了重大影響，並對我們業務的某些方面、財務狀況和運營結果產生了負面影響。而且未來可能還會繼續這樣做。 政府和社會對新冠肺炎疫情的應對導致經濟活動空前放緩，失業率也隨之上升。新冠肺炎疫情以及相關的遏制措施也造成了金融市場運行的重大中斷，增加了經濟和市場的不確定性和波動性。

鑑於新冠肺炎大流行的持續性、動態性和史無前例的特點，很難預測此次大流行將對我們的業務產生多大影響 。雖然某些因素表明經濟狀況有所改善，但經濟復甦的道路 、政府幹預的緩解影響、疫苗分發的成功和接種疫苗的效力 以及最近的選舉導致的領導層更迭的影響仍然存在不確定性。新冠肺炎 疫情可能使我們面臨以下任何風險，其中任何一個風險都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績、風險加權資產和監管資本產生重大不利影響：

·由於 報告的新冠肺炎病例以及相關住院和死亡病例的發生率因州和地區的不同而有很大差異 ，因此在某些地區，包括我們開展業務的地區，疫情造成的經濟低迷可能會 更加嚴重和持續， 相對於國家其他地區；
·我們銷售產品和服務的能力可能會受到各種外部 因素的影響，包括經濟活動持續減少、經濟持續 和金融市場波動，這可能導致對我們產品和服務的需求下降 ，進而使我們難以增加資產和收入；
·如果 經濟無法大幅重新開放，高失業率持續較長時間 ，貸款拖欠、問題資產和喪失抵押品贖回權的情況可能會增加 ，導致收費增加和收入減少；
·貸款(特別是房地產)的抵押品 可能會貶值，這可能會降低我們清算此類抵押品的能力 ，並可能導致貸款損失增加，並從長遠來看削弱我們維持目標貸款發放量的能力 ；
· 如果借款人遇到超過忍耐期的財務困難，我們的備用金信貸損失可能不得不增加 ，這將對我們的淨收入產生不利影響；
· 新冠肺炎疫情導致的不良貸款增加將導致相應的 資產風險權重增加，因此所需的監管資本也會增加 ；
·借款人和貸款擔保人的 淨資產和流動性可能會下降，削弱他們履行對我們承諾的 能力；
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·由於 美聯儲將聯邦基金目標利率 降至接近0%的結果，我們資產收益率的下降幅度可能會超過我們有息負債成本的下降 ，降低我們的淨息差和利差 並減少淨收益；
·如果客户因經濟低迷而需要動用可用餘額，存款 可能會下降 ；
· 淨收益的實質性下降或幾個季度的淨虧損可能導致我們季度現金股息率的 下降；
· 我們客户的借款需求可能會增加，特別是在這個充滿挑戰的經濟環境 ，這可能會導致我們根據合同義務增加借款 以發放信貸；
·我們 在運行遠程工作環境時面臨着更高的網絡安全風險，其中包括更多的網絡釣魚、惡意軟件和其他 網絡安全攻擊，易受我們的信息技術基礎設施和電信系統中斷的影響，增加了未經授權傳播機密信息的風險，在系統發生故障或中斷時恢復系統的能力有限 ，安全漏洞導致有價值信息被破壞或濫用的風險更大 ，並可能削弱我們執行關鍵功能的能力 -所有這些都可能使我們面臨數據或財務損失的風險，訴訟 和責任，並可能嚴重擾亂我們的運營和任何受影響的客户的運營 ；
·我們 依賴第三方供應商提供某些服務，並且由於新冠肺炎疫情而導致關鍵 服務不可用或我們供應商的業務能力在較長時間內受到限制 可能會對我們的運營產生不利影響； 和
·由於新冠肺炎疫情，金融市場、法律、法規以及消費者和客户行為可能會出現意想不到的發展 。

即使在 新冠肺炎疫情平息後，病毒的全球經濟影響仍可能對我們的業務造成實質性的不利影響 ，包括信貸可獲得性、對我們流動性的不利影響以及已經發生或未來可能發生的任何衰退 。對於新冠肺炎作為全球大流行傳播可能產生的影響，近期沒有可比的事件提供指導，因此，疫情的最終影響高度不確定， 可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。 但是，這些影響可能會對我們的運營結果產生實質性影響，並增加我們在此描述的許多已知風險 。

 

我們的業務總體上可能會受到經濟狀況的不利影響。

我們的 總體財務業績，特別是借款人支付未償還貸款利息和償還本金的能力、擔保這些貸款的抵押品價值，以及對我們提供的貸款和其他產品和服務的需求，以及我們依賴其成功推動我們增長的 ，高度依賴於我們運營的初級市場和整個美國的商業環境。與地理位置更加多元化的大型銀行不同，我們是一家地區性銀行， 主要為南卡羅來納州和佐治亞州的客户提供銀行和金融服務。這些 當地市場的經濟狀況可能與美國整體經濟狀況不同，在某些情況下甚至更糟。

影響我們財務業績的一些 商業環境因素包括短期和長期利率、現行收益率曲線、通貨膨脹和價格水平、貨幣和貿易政策、失業率以及我們所在市場的國內經濟和當地經濟實力 。不利的市場條件可能導致借款人的信用質量惡化以及對我們產品和服務的需求 ，貸款拖欠、違約和註銷、喪失抵押品贖回權、額外的貸款損失撥備、擔保我們貸款的抵押品的不良資產價值 ，以及對我們貸款組合質量的整體實質性不利影響。我們的大部分貸款組合由房地產擔保 。如果借款人違約，房地產價值下跌可能會對我們收回投資的能力產生負面影響。股票或其他抵押品擔保的貸款可能會受到經濟低迷和其他因素的不利影響，這些因素可能會降低我們投資的可回收性。 無擔保貸款取決於借款人的償付能力，這可能會 惡化，給我們留下損失的風險。不利或不確定的經濟和市場狀況可能是由於經濟增長、商業活動或投資者或商業信心下降 信貸和資金成本受到限制或增加 通脹或利率上升;高失業率和自然災害; 流行病和流行病(如新冠肺炎)；或這些因素或其他因素的組合造成的。

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新冠肺炎大流行的影響是不穩定的，而且還在繼續演變，大流行爆發後幾個月和幾年內將出現的未來經濟 狀況普遍存在不確定性。即使新冠肺炎疫情消退， 美國經濟也可能需要一段時間才能從其影響中恢復過來，恢復的時間長短不得而知，在此期間我們 可能會經歷一場衰退。此外，美國政府的債務水平和可能採取的解決債務的財政行動、油價低迷以及與中國的經濟和政治緊張局勢可能捲土重來等問題仍令人擔憂，這可能會對金融市場和經濟活動產生不穩定的影響。 美國政府的債務水平和可能採取的財政行動可能會對金融市場和經濟活動產生破壞穩定的影響，此外，與中國的經濟和政治緊張局勢可能會捲土重來。消費者面臨的經濟壓力 以及整體經濟不確定性可能會導致消費者和企業支出、借款和儲蓄習慣的改變。 這些經濟狀況和/或國內或國際信貸市場的其他負面發展可能會顯著 影響我們開展業務的市場、我們貸款和投資的價值，以及我們正在進行的運營、成本和盈利能力。 房地產價值和銷售額的下降以及高失業率還可能導致貸款違約率高於預期， 我們的不良貸款水平和這些負面的 事件可能會導致我們蒙受損失，並可能對我們的資本、流動性和財務狀況產生不利影響。

 

信貸和 利率風險

 

我們 有關信用風險和貸款損失準備金的決定可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

 

發放 貸款和其他信貸擴展是我們業務的基本要素。雖然我們尋求通過遵守特定的承保實踐來降低貸款固有風險 ，但我們的貸款和其他信貸延期可能無法償還。拒付風險 受多種因素影響，包括：

 

·信用證的 期限；
·信用 特定客户的風險；
·經濟和行業狀況的變化 ；以及
·在 抵押貸款的情況下，指抵押品未來價值的不確定性導致的風險 。

我們 嘗試保持適當的貸款損失撥備，以應對貸款組合中的潛在損失。我們根據幾個因素定期 確定津貼金額，包括：

 

· 對我們整體貸款組合的質量、組合和規模進行持續審查；
·我們的 歷史貸款損失經驗；
·經濟狀況評價 ；
·定期審查貸款拖欠情況和貸款組合質量；以及
·擔保貸款的抵押品(包括擔保)的數量和質量。

沒有準確預測信貸損失的方法；因此，我們面臨未來時期的沖銷將超過我們的貸款損失撥備 的風險，並且需要額外增加貸款損失撥備。增加貸款損失撥備 將導致我們的淨收入減少，可能還會導致我們的資本減少。

聯邦 和州監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，並可能要求我們增加貸款損失撥備 或根據與我們管理層不同的判斷確認進一步的貸款沖銷。根據這些監管機構的要求，我們的撥備或貸款沖銷金額的任何增加都可能對我們的經營業績產生負面影響。

我們 的貸款損失可能比我們的貸款損失準備金中允許的更高。

我們的 實際貸款損失可能超過我們的貸款損失限額。我們的平均貸款規模持續增加，對我們 歷史貸款損失撥備的依賴可能不夠充分。截至2020年12月31日，我們約85.6%的貸款組合(不包括持有的待售貸款)由建築貸款(11.3%)、商業抵押貸款(67.9%)和商業貸款(不包括PPP)(6.4%)組成。 此類貸款的償還通常被認為比住宅抵押貸款更容易受到市場風險的影響。行業經驗 顯示，部分貸款將出現拖欠，部分貸款將需要部分或全部核銷。無論採用哪種承保標準，都可能由於我們無法控制的各種因素而遭受損失，這些因素包括： 影響貸款抵押品價值的市場條件變化以及影響借款人信用的問題 。

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雖然財政刺激和救濟計劃似乎推遲了對世行的任何實質性不利財務影響，但一旦這些 刺激計劃耗盡，我們相信我們的信用指標可能會惡化，貸款損失最終可能成為現實。 任何潛在的貸款損失將取決於一些我們無法控制的因素，例如病毒的捲土重來， 包括任何新的毒株，被疫苗的效力以及廣泛分發的疫苗和客户和企業返回的能力所抵消

我們 的信貸風險集中在商業房地產，商業房地產市場面臨的挑戰可能 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

截至2020年12月31日，我們向借款人提供的未償還貸款約為6.55億美元，而獲得這筆貸款的抵押品是商業房地產，約佔截至該日未償還貸款總額的77.7%。其中約28.7%，即2.421億美元是業主自住物業。商業房地產貸款通常被認為比住宅房地產貸款有更大的違約風險。它們通常也比住宅房地產貸款和消費貸款更大，依賴業主企業或物業的現金流來償還債務。現金流 可能會受到一般經濟狀況的重大影響，而當地經濟或物業所在地區經濟的入住率下滑可能會增加違約的可能性。由於我們的貸款組合包含一些餘額相對較大的商業房地產貸款 ，其中一筆或幾筆貸款的惡化可能會導致我們的不良貸款水平 大幅上升。不良貸款的增加可能導致這些貸款的收益損失 ，相關貸款損失撥備的增加以及沖銷的增加，所有這些都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響 。

自2019年12月31日以來，我們的 商業房地產貸款增長了11.6%，即6800萬美元。銀行業監管機構正在對商業房地產貸款進行更嚴格的審查，並可能要求商業房地產貸款水平較高的銀行實施更嚴格的承保、內部控制、風險管理政策和投資組合壓力測試，以及可能因商業房地產貸款增長和風險敞口而提高的損失撥備和資本水平 。

銀行監管機構對商業和多户房地產貸款活動施加限制 可能會抑制我們的增長，並對我們的收益產生不利的 影響。

2006年，聯邦存款保險公司、美聯儲和貨幣監理署發佈了題為“商業房地產貸款的集中度，穩健的風險管理實踐”的聯合指導意見(“CRE指導意見”)。雖然CRE指導意見 沒有設定具體的貸款限額，但它規定銀行的商業房地產貸款敞口可以接受 更嚴格的監管審查，其中：(I)非業主自住型商業房地產貸款總額，包括由公寓、投資者商業房地產以及建築和土地貸款擔保的貸款，佔機構基於風險的資本總額的300%或更多，且商業房地產貸款組合的未償還餘額在過去36個月中增加了50%或更多 。或(Ii)建築和土地開發貸款超過基於風險的資本總額的100%。截至2020年12月31日，我們的非業主自用商業房地產貸款總額佔銀行基於風險的資本總額的270%，我們的建築和土地開發貸款佔銀行基於風險的資本總額的85%。 截至2020年12月31日，我們的非業主自用商業房地產貸款總額佔銀行基於風險的資本總額的270%。 截至2020年12月31日，我們的建築和土地開發貸款佔銀行基於風險的資本總額的85%。

2015年12月，監管機構發佈了關於商業房地產貸款審慎風險管理的新聲明 (《2015聲明》)。在2015年的聲明中，除其他事項外，監管機構表示他們打算 繼續“特別關注”未來的商業房地產貸款活動和集中度。 如果我們的主要聯邦監管機構聯邦存款保險公司(FDIC)對我們的投資組合中可以持有的商業房地產貸款金額施加限制 ，出於上述或其他原因，我們的收益將受到不利影響。

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我們商業貸款的償還 通常取決於借款人的現金流，這可能是不可預測的，擔保這些貸款的抵押品 價值可能會波動。

截至2020年12月31日，不包括PPP貸款的商業商業貸款佔我們總貸款組合的6.4%。我們的商業業務 貸款主要基於借款人確定的現金流和一般流動性，其次是借款人提供的基礎抵押品和/或任何擔保人的償還能力。借款人的現金流可能是不可預測的，擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。雖然商業貸款通常以設備、庫存、應收賬款或其他商業資產為抵押 ，但在發生違約時清算抵押品通常不足以償還，因為應收賬款可能無法收回，庫存可能過時 或用途有限。此外，企業資產可能會隨着時間的推移而折舊，可能難以評估，價值可能會根據企業的成功而波動 。因此，商業貸款的償還主要取決於借款人的現金流 和信用，其次取決於借款人提供的基礎抵押品價值和擔保人的流動性 。

我們 專注於向以社區為基礎的中小型企業提供貸款可能會增加我們的信用風險。

我們大部分的商業貸款和商業房地產貸款都是向中小企業或中端市場客户發放的。與較大的實體相比，這些企業 通常在資本或借款能力方面擁有較少的財務資源， 受經濟狀況影響的脆弱性更大。如果我們所在市場的總體經濟狀況對這一重要客户部門 產生負面影響，我們的運營結果和財務狀況以及我們普通股的價值可能會受到不利影響 。此外，這些貸款中的一部分是我們近年來發放的，借款人可能沒有經歷過 完整的商業或經濟週期。此外，借款人業務的惡化可能會阻礙他們向我們償還貸款的能力 ，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的 承保決定可能會對我們的業務產生重大負面影響。

雖然 我們通常根據自己的內部承銷準則和監管 監管準則承保我們投資組合中的貸款，但在某些情況下，我們發放的貸款超出了我們的內部承銷準則或 監管準則，或者兩者兼而有之。截至2020年12月31日，我們的貸款中約有3660萬美元(佔銀行 監管資本的28.6%)的貸款價值比超過監管監管準則，其中只有一筆貸款總額約21萬美元的貸款價值比達到100%或更高。此外，商業貸款與價值之比的監管限制為銀行資本的30%。 例外情況。截至2020年12月31日，我們的商業貸款中有2,760萬美元，佔銀行監管資本的21.1%，超過了監管貸款與價值比率。我們投資組合中貸款與價值比率 超過監管準則和/或內部準則的貸款數量可能會增加我們投資組合中的拖欠和違約風險 。

我們 依賴客户和交易對手信息的準確性和完整性，如果我們依賴誤導性信息，我們的財務狀況可能會受到不利的 影響。

在 決定是否提供信貸或與客户和交易對手進行其他交易時，我們可能依賴客户和交易對手或代表客户和交易對手向我們提供的信息 ，包括我們不獨立核實的財務報表和其他財務信息 。我們還可以依賴客户和交易對手關於該信息的準確性和完整性的陳述，以及關於財務報表的獨立審計師的報告。例如，在 決定是否向客户提供信貸時，我們可以假設客户經審核的財務報表符合 GAAP，並且在所有重要方面都公平地反映了客户的財務狀況、運營結果和現金流。 如果我們依賴 不符合GAAP或具有重大誤導性的財務報表，我們的財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。

如果 我們不能有效地管理信用風險和利率風險，我們的業務和財務狀況將受到影響。

我們 必須有效地管理信用風險。發放任何貸款都存在固有風險，包括可能償還貸款的 期限風險、與適當的貸款承銷和指導方針相關的風險、經濟和行業條件變化導致的風險 、與個別借款人打交道時固有的風險以及抵押品未來價值不確定造成的風險 。新冠肺炎大流行的影響已經並可能進一步加劇其中許多風險。不能保證我們的信用風險監控和貸款審批程序足夠或將會降低 與貸款相關的固有風險。我們的信用管理人員、政策和程序可能無法使 充分適應影響客户和我們貸款組合質量的經濟或任何其他條件的變化。任何未能管理 此類信用風險的行為都可能對我們的業務以及我們的綜合經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

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當前利率的變化 可能會降低我們的盈利能力。

 

我們的 經營業績在很大程度上取決於我們的淨利息收入水平，淨利息收入是來自生息資產(如貸款和抵押貸款支持證券(MBS))的利息 收入與 有息負債(如存款和其他借款)的利息支出之間的差額。根據我們資產和負債的條款和期限， 我們認為利率的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。許多 因素導致利率變化，包括政府的貨幣政策以及國內外的經濟和政治狀況。雖然我們打算通過調整資產和負債的期限、到期日和 定價來管理利率變化的影響，但我們的努力可能不會奏效，我們的財務狀況和運營結果可能會受到影響 。

 

資本 和流動性風險

 

金融市場的變化 可能會損害我們投資組合的價值。

 

我們的 投資證券組合是我們總盈利資產的重要組成部分。2020年投資證券總額平均為300.9美元 ，而2019年為2.576億美元。這分別佔截至2020年12月31日和2019年12月31日的 年度平均收益資產的25.1%和25.3%。截至2020年12月31日，該投資組合佔盈利資產的27.9%。金融市場的動盪 可能會削弱我們投資組合的市場價值，這可能會對我們的淨收入 甚至我們的資本產生不利影響。

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日 ，有未實現虧損的證券不被視為“暫時 減值以外的證券”，我們相信，我們更有可能持有這些證券，直到它們到期或恢復我們目前的 賬面價值。我們目前保持着相當大的流動性，這支持我們有能力持有這些投資，直到它們到期 或直到市場價格回升。但是，如果我們在到期前不再有能力和意圖持有這些投資 或者市場價格不會回升，而我們虧本出售這些證券，這可能會對我們的淨收入甚至我們的資本造成不利影響 。

 

我們 受到嚴格的資本金要求，未來可能會修改為更嚴格。

我們 受到監管要求的約束，規定了我們必須保持的最低資本金額和類型，以及額外的 資本保護緩衝。監管機構會不時修改這些監管資本充足率指引。如果我們未能 滿足這些資本準則和其他監管要求，我們或我們的子公司可能會受到限制，我們可以進行的活動類型 可能會被禁止採取某些資本行動，例如支付股息、回購或贖回資本證券，以及支付某些獎金。

特別值得一提的是，根據巴塞爾III規則適用於世行的資本金要求已於2019年1月1日全面分階段實施。 世行現在需要滿足比過去更嚴格的額外資本充足率標準。雖然我們希望 滿足巴塞爾III規則的要求，但我們可能無法做到這一點。未能滿足最低資本金要求可能導致監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利的重大影響 。此外，這些要求可能會對我們的 放貸、增加存款餘額、進行收購、以股息或股票回購的形式進行資本分配、 或支付吸引和留住關鍵人員所需的某些獎金的能力產生負面影響。更高的資本水平也可能降低我們的股本回報率。

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與我們行業相關的風險

 

逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會對我們的淨利息收入產生負面影響，並需要大量的運營工作。

 

監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA) 宣佈，2021年後不會強制面板銀行向LIBOR繳費。2021年之後，銀行很可能不會繼續 提供計算LIBOR的提交文件，可能在此之前。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止導致了 向合適的替代參考利率過渡的重大不確定性，並可能對我們的業務、 運營和財務業績產生不利影響。雖然過渡的全部影響尚不清楚，但這一變化可能會對一系列金融產品的價值、回報和交易市場產生不利影響 ，包括我們金融資產和負債中包含的任何基於LIBOR的證券、貸款和衍生品。如果倫敦銀行同業拆借利率如預期在2021年後停止， 適用利率或支付金額的計算將存在不確定性或差異，具體取決於管理工具的條款 ，這也可能影響我們的淨利息收入以及賬户和服務費。此外，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR) 在逐步淘汰期間的表現可能與過去不同，這可能會導致某些資產賺取的利息減少 ，並導致某些資產的價值縮水。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)(由美國大型金融機構組成的指導委員會)已批准用 一個由短期回購協議計算、由國債支持的新指數 取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。SOFR是觀察 和向後看的，這與當前方法下的LIBOR形成了鮮明對比，LIBOR是一個估計的前瞻性 利率，在某種程度上依賴於, 關於提交評審團成員的專家判斷。鑑於SOFR是由政府證券支持的擔保利率 ，它將是一個不考慮銀行信用風險的利率(就像LIBOR的情況一樣)。在 2020年11月，聯邦銀行機構發佈了一份聲明，聲明銀行可以對其貸款使用銀行 確定為適合其融資模式和客户需求的任何參考利率。

 

截至2020年12月31日，我們有2060萬美元的基於LIBOR的貸款、7130萬美元的證券和1500萬美元的次級債務與LIBOR掛鈎。替代參考利率的性質以及LIBOR的潛在變化或其他改革 的不確定性可能會對LIBOR利率和基於LIBOR的貸款的價值產生不利影響，前提是此類貸款在 過渡之前沒有到期或預付。對於期限超過一年的新貸款發放和續簽，我們通常已停止依賴 LIBOR，並已轉向替代指數。

 

較高的FDIC存款保險費和評估可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

 

我們的 存款由聯邦存款保險公司的存款保險基金按適用限額投保，並接受存款保險評估 以維持存款保險。作為FDIC保險機構，我們需要向FDIC支付季度存款保險費評估 。雖然我們無法預測未來的保險評估費率，但我們的 基於風險的資本比率惡化或基本評估費率的調整都可能對我們的業務、財務 狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

 

我們 可能會因為與其他金融機構或非銀行公司的競爭而蒙受損失。

 

我們 在所有業務領域都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭，無論是在我們的主要市場內部還是之外，其中許多市場規模更大，可能擁有更多的財務資源。這些競爭對手主要包括我們運營的各個市場中的全國性銀行、地區性銀行、社區銀行和互聯網銀行。我們還面臨着來自其他 類型金融機構的競爭，包括但不限於儲蓄和貸款、信用社、財務公司、經紀公司、保險公司和其他金融中介機構。由於立法和法規的改變以及持續的整合，金融服務業可能會變得更具競爭力 。此外，隨着客户偏好和期望的不斷變化 ，技術降低了進入門檻，使銀行能夠在更多沒有實際位置的領域提供產品和服務，並使金融科技公司等非銀行機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務，如自動轉賬和自動支付系統。 銀行、證券公司和保險公司可以在金融控股公司的保護傘下合併，金融控股公司幾乎可以提供任何類型的金融服務， 包括銀行、證券承銷、保險(代理和承銷)和商業銀行。我們的許多競爭對手 的監管限制較少，成本結構可能較低。此外，由於規模的原因，許多競爭對手可能 能夠實現規模經濟，因此可能會提供比我們更廣泛的產品和服務以及更優惠的定價 。

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我們成功競爭的能力取決於許多因素，其中包括：

 

·我們 有能力在 一流的服務、高標準的道德標準和安全、穩健的資產的基礎上發展、維護和建立長期的客户關係；
·我們 擴大市場地位的能力；
· 我們為滿足客户 需要和要求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價；
·相對於競爭對手，我們推出新產品和服務的速度；
·客户 對我們的服務水平滿意；以及
·行業 和總體經濟趨勢。

如果 在這些領域中的任何一個領域表現不佳，可能會顯著削弱我們的競爭地位，從而對我們的增長 和盈利能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們 可能會受到其他金融機構穩健性的不利影響。

金融服務機構因交易、清算、交易對手或其他關係而相互關聯。我們對許多不同的行業和交易對手都有風險敞口 ，並經常與金融服務行業的交易對手 進行交易，包括商業銀行、經紀和交易商、投資銀行和其他機構客户。其中許多交易 使我們在交易對手或客户違約時面臨信用風險。此外，當銀行持有的抵押品無法變現或清算價格不足以收回應付給銀行的全部信貸或衍生工具風險時，我們的信用風險可能會加劇 。任何此類損失都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

如果 跟不上技術變革的步伐，可能會對我們的業務產生不利影響。

金融服務業不斷經歷快速的技術變革，不斷推出由技術驅動的新產品和服務 。技術的有效利用提高了效率，使金融機構能夠更好地服務 客户並降低成本。我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力 利用技術提供滿足客户需求的產品和服務，並在我們的運營中創造更高的效率 ，從而滿足客户的需求。我們的許多競爭對手都有更多的資源來投資於技術改進。我們可能 無法有效實施新的技術驅動的產品和服務，或者無法成功地向客户營銷這些產品和服務 。此外，我們依賴內部和外包技術來支持我們業務的各個方面 運營。未能成功跟上影響金融服務業的技術變革的步伐，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

新的 業務線或新的產品和服務可能會給我們帶來額外的風險。

我們可能會不時實施新的業務線或在現有業務線內提供新的產品和服務。與這些努力相關的風險和不確定性很大，特別是在市場沒有完全發展的情況下 。在開發和營銷新業務線和/或新產品和服務時，我們可能會投入大量時間和資源 。引入和開發新業務線和/或新產品或服務的初始時間表可能無法實現 ，價格和盈利目標可能無法實現。外部因素(如合規性、競爭性替代方案和不斷變化的市場偏好)也可能影響新業務線和/或新產品或服務的成功實施 。此外，任何新的業務線和/或新的產品或服務都可能對我們的內部控制系統的有效性產生重大的 影響。如果在開發和實施新業務線和/或新產品或服務時未能成功管理這些風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

33
 

消費者 可能決定不使用銀行完成其金融交易。

技術 和其他變化允許交易各方通過替代方法完成金融交易，而這些方法在歷史上都涉及 銀行。例如，消費者現在可以在經紀賬户、共同基金或通用可重新加載預付卡中保留歷史上作為銀行存款持有的資金。消費者也可以在沒有銀行幫助的情況下直接完成支付賬單和/或 轉賬等交易。取消銀行作為中介的過程(稱為“脱媒”) 可能會導致手續費收入的損失，以及客户存款和這些存款產生的相關收入的損失。 這些收入來源的損失和作為資金來源的存款成本降低可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與我們的戰略相關的風險

我們 可能會受到與未來併購相關的風險(包括執行風險)的不利影響，這可能會擾亂我們的業務並稀釋股東價值。

我們可能會不時尋求收購其他金融機構或這些機構的一部分。我們還可以擴展到新的 市場或業務線，或者提供新的產品或服務。這些活動將涉及一系列風險，包括：

 

· 用於評估目標機構的信用、運營、管理和市場風險的估計和判斷存在潛在的不準確性；
·由於現有的 或我們與監管機構之間存在或可能存在的新的監管問題，包括但不限於與反洗錢/《銀行保密法》合規性相關的問題，監管 審批可能會延遲、受阻、受到限制或被拒絕。公平 貸款法、公平住房法、消費者保護法、不公平、欺騙性或濫用行為或行為法規、CRA問題和其他類似的法律法規；
·評估新市場、聘用或留住經驗豐富的當地管理層、開設新辦事處的 時間和成本，以及這些活動與產生足夠資產和存款以支持擴張成本之間的時間差距；
·將被收購的 或合併後的公司的操作系統轉換為我們的操作系統的困難 或意想不到的費用；
· 與收購或合併相關的商譽和其他無形資產的產生和可能減值 ，以及可能對我們的經營業績產生的不利影響； 和
· 公司或被收購或合併公司的關鍵員工和客户流失的風險 。

 

如果 我們不能成功管理這些風險，我們的併購活動可能會對我們的業務、 財務狀況和運營結果(包括短期和長期流動性)以及我們成功實施戰略計劃的能力 產生重大不利影響。

 

我們 在將被收購企業的業務合併到我們自己的業務中可能會遇到困難，這可能會阻止我們 從我們的收購活動中獲得預期的好處。

 

我們 可能無法完全實現我們在收購活動中預期的戰略目標和運營效率。 整合被收購企業的運營存在內在不確定性。此外，我們和我們的潛在收購目標運營的 市場和行業競爭激烈。我們可能會因為收購而失去客户或被收購的 實體的客户。我們還可能因收購而失去被收購實體的關鍵人員。 在盡職調查期內檢查公司是否收購時，我們可能不會發現所有已知和未知因素。這些 因素可能會給我們帶來意想不到和意想不到的後果。由不相關的第三方實體 進行的收購導致的未被發現的因素可能會給我們、我們的管理層以及被收購實體的管理層帶來民事、刑事和財務責任。這些因素可能導致我們無法在預期的時間範圍內實現預期的收購收益 。

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新的 或收購的銀行辦公設施和其他設施可能無利可圖。

 

我們 可能無法確定新銀行辦事處的盈利地點。開設新的銀行辦事處或收購 現有分行的成本，以及運營這些設施的額外成本，可能會增加我們的非利息支出，並在短期內減少我們的 收益。如果其他銀行的分行可以出售，我們可以收購那些辦事處。 可能很難通過設立或購買額外的銀行辦事處來充分和有利可圖地管理我們的增長，我們不能 保證任何此類銀行辦事處將成功吸引足夠的存款來抵消其運營費用。 此外，任何新的或收購的銀行辦事處都將需要監管部門的批准，也不能保證我們 將成功獲得此類批准。

與我們的人力資本相關的風險

 

我們 依賴於關鍵人員，失去一個或多個這些關鍵人員可能會阻礙我們的發展，並對我們的前景產生不利的 影響。

我們的總裁兼首席執行官Michael C.Crapps在我們的主要市場領域擁有廣泛和長期的聯繫，並在我們的運營方面擁有豐富的經驗，他對我們的業務做出了重大貢獻。如果我們失去了 Crapps先生的服務，他將很難被取代，我們的業務和發展可能會受到實質性的不利影響。

我們的 成功在一定程度上還取決於我們持續吸引和留住經驗豐富的貸款發起人以及其他管理 人員的能力。人才競爭非常激烈，我們可能無法成功吸引或留住人才。 如果我們不能競爭這些人才，或者失去幾個這樣的關鍵人員的服務，可能會對我們的業務戰略產生不利影響，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

運營風險

我們的運營或安全系統或基礎設施，或我們的第三方供應商和其他服務提供商或其他第三方的系統或基礎設施(包括由於網絡攻擊)的故障或破壞，可能會擾亂我們的業務，導致泄露 或濫用機密或專有信息，損害我們的聲譽，增加我們的成本，並造成損失。

 

我們 嚴重依賴通信和信息系統來開展業務。像我們這樣的金融機構的信息安全風險近年來普遍增加，部分原因是新技術的擴散，使用互聯網和電信技術進行金融交易，以及有組織犯罪、黑客和恐怖分子、活動家和其他外部各方的複雜性和活動增加 。隨着客户、公眾和監管部門對運營和信息安全的期望 提高，我們的操作系統和基礎設施必須繼續受到保護 ，並監控潛在的故障、中斷和故障。我們的業務、財務、會計和數據處理系統、 或其他操作系統和設施可能會由於多種 因素(包括完全或部分超出我們控制範圍的事件)而停止正常運行、禁用或損壞。例如，可能出現電力或通信中斷 ；地震、龍捲風和颶風等自然災害；疾病大流行；由地方或更大規模的政治或社會事件(包括恐怖主義行為)引起的事件；以及如下所述的網絡攻擊。

如上文 所述，我們的業務依賴於我們的數字技術、計算機和電子郵件系統、軟件和網絡來進行 運營。雖然我們有適當的信息安全程序和控制措施，但我們的技術、系統、網絡和我們的 客户的設備可能會成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標，這可能會導致未經授權的 泄露、收集、監控、誤用、丟失或破壞我們或我們客户或其他第三方的機密 信息。與我們有業務往來或為我們的業務活動提供便利的第三方，包括金融中介機構、 或為我們的運營提供服務或安全解決方案的供應商，以及其他無關的第三方，包括在2012年的網絡攻擊中暴露了客户記錄的南卡羅來納州税務局，也可能是我們面臨的運營風險和信息安全風險的來源，包括其自身系統故障或故障或容量限制。

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雖然 我們有災難恢復和其他政策、計劃和程序，旨在防止或限制信息系統故障、中斷或安全漏洞的影響 ，但不能保證此類故障、中斷或安全漏洞不會發生 ，也不能保證在發生故障、中斷或安全漏洞時會得到充分解決。由於這些威脅的演變性質，我們對這些問題的風險和暴露仍在增加 。因此，網絡安全以及為保護我們的系統、計算機、軟件、數據和網絡免受攻擊、損壞 或未經授權的訪問而設計的控制、流程和實踐的持續發展和增強 仍然是我們關注的重點。隨着威脅的不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源 來繼續修改或增強我們的保護措施，或者調查和補救信息安全漏洞。 支持我們的業務和客户的物理基礎架構或操作系統中斷或故障，或者我們的客户用於訪問我們的產品和服務的網絡、系統或設備受到網絡攻擊或安全破壞 可能會 導致客户流失、監管罰款、處罰或幹預、聲譽損害、報銷或其他賠償 其中任何一項都可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響 。

我們 面臨因欺詐而增加損失的風險。

實施詐騙的罪犯越來越多地使用更復雜的技術，在某些情況下，他們是更大犯罪團夥的一部分，這 使他們能夠更有效。

欺詐活動形式多種多樣，包括支票欺詐、ATM機上的機械設備、社會工程 和網絡釣魚攻擊，目的是通過使用偽造或竊取的憑據獲取客户的個人信息或冒充客户。 此外，個人或企業實體可能會正確標識自己的身份，特別是在網上銀行時，但卻試圖 建立業務關係以實施欺詐。此外，除了針對我們的欺詐之外，我們 還可能因針對第三方的欺詐活動而蒙受損失。增加了芯片卡技術等技術的部署，以支付和減少欺詐方面的費用；然而，犯罪分子正轉向其他來源竊取個人可識別信息，如獨立的醫療保健提供者和政府實體，以冒充消費者 實施欺詐。許多這樣的數據泄露都被媒體廣泛報道。由於欺詐活動日益複雜 ，我們增加了在檢測和防止欺詐的系統和控制方面的支出。這將帶來持續的 未來投資。

我們 使用第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求 和關注。

我們 經常使用第三方供應商作為我們業務的一部分。我們還與其他 第三方保持着持續的業務關係。這些類型的第三方關係受到我們聯邦銀行監管機構日益嚴格的監管要求和關注 。最近的法規要求我們加強盡職調查、持續監控和控制我們的第三方供應商和其他持續的第三方業務關係。我們希望我們的監管機構對我們在監督和控制我們的第三方關係以及與我們有這些關係的各方的表現方面的缺陷 追究我們的責任 。因此，如果我們的監管機構得出結論認為，我們沒有對我們的第三方供應商或其他持續的第三方業務關係進行充分的監督和控制 ，或者這些第三方沒有適當地執行 ，我們可能會受到執法行動的影響，包括民事罰款或其他行政或司法 處罰或罰款，以及客户補救要求，其中任何一項都可能對我們的 業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

一般情況下，圍繞我行和金融機構行業的負面輿論可能會損害我們的聲譽，並對我們的收益造成不利的 影響。

聲譽 風險，即圍繞我行和金融機構行業的負面輿論對我們的業務、收益和資本造成的風險 通常是我們業務的固有風險。負面輿論可能源於我們在任何 數量的活動中的實際或涉嫌行為，包括貸款實踐、公司治理、合併和收購，以及政府 監管機構和社區組織針對這些活動採取的行動。負面輿論可能會對我們留住和吸引客户和員工的能力 產生不利影響，可能會削弱我們投資者、交易對手和業務合作伙伴的信心 ，可能會影響我們進行交易的能力，並可能使我們面臨訴訟和監管行動。儘管我們採取措施 在與客户和社區打交道時將聲譽風險降至最低，但鑑於我們業務的性質，此風險將始終存在。

36
 

法律、 會計、監管和合規風險

我們 受到廣泛的監管，這些監管可能會限制我們的活動，對我們的運營產生不利影響，並對我們的業務行為施加財務 要求或限制。

我們 在高度監管的行業中運營，並接受各種監管機構的審查、監督和全面監管 機構。我們受制於美聯儲的監管。我們的銀行受到我們的主要聯邦監管機構FDIC(為客户存款提供保險的監管機構)和我們的州監管機構S.C.董事會的廣泛監管、監督和審查 。此外，作為聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員，我們的銀行必須遵守聯邦住房金融委員會和FHLB適用的 法規。這些機構的監管主要是為了保護我們的儲户和存款保險基金，而不是為了我們的股東的利益。我行的活動 也受適用於我行貸款、存款和其他活動的消費者保護法監管。根據這些法律向 我們提出足夠的索賠可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。

如果 不遵守法律、法規或政策，還可能導致更嚴格的監管審查和監管 機構的制裁(例如諒解備忘錄、書面監管協議或停止令)、民事罰款 和/或聲譽損害。這些後果中的任何一個都可能限制我們擴大業務的能力，或者可能需要我們籌集 額外資本或以對我們或我們的股東不利的條款出售資產，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利 影響。雖然我們有旨在防止 任何此類違規行為的政策和程序，但儘管我們盡了最大努力，此類違規行為仍有可能發生。

聯邦、 州和地方消費者貸款法律可能會限制我們發放某些抵押貸款的能力，或增加我們對此類貸款的責任風險 ，並可能增加我們的業務成本。

已通過聯邦、 州和地方法律，旨在消除被視為“掠奪性”的某些貸款行為。 這些法律禁止以下行為：引導借款人遠離更實惠的產品、向借款人 出售不必要的保險、反覆為貸款進行再融資以及在沒有合理預期借款人能夠償還貸款的情況下發放貸款，而不管基礎財產的價值如何。符合特定條款和條件的貸款以及符合 “合格抵押”定義的貸款可以避免因未能做出必要的 決定而對借款人承擔責任。在任何一種情況下，我們都可能會發現有必要收緊抵押貸款承銷標準，以響應 CFPB規則，該規則可能會限制我們發放符合我們業務戰略的貸款的能力。我們的政策是不發放 掠奪性貸款並確定借款人的償還能力，但法律和相關規則可能會增加與我們的貸款和貸款投資活動相關的 責任。它們增加了我們的業務成本，最終， 可能會阻止我們發放某些貸款，並導致我們降低平均百分比利率或我們確實發放的貸款的點數和手續費 。

我們 受聯邦和州公平貸款法律的約束，不遵守這些法律可能會受到實質性處罰。

聯邦 和州公平貸款法律法規，如“平等信用機會法”和“公平住房法”，對金融機構施加非歧視性的 貸款要求。司法部、CFPB和其他聯邦和州機構負責執行這些法律和法規。根據公平貸款法，私人當事人還可以在私人集體訴訟中質疑機構的業績 。根據公平貸款法 和法規成功挑戰我們的業績可能會對我們在CRA下的評級產生不利影響，並導致廣泛的制裁，包括所需的 賠償和民事罰款、禁令救濟、對併購活動的限制 以及對擴張活動的限制，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生負面影響 。

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會計準則的變更 可能會對我們的財務報表產生重大影響。

我們的會計政策和方法是我們記錄和報告財務狀況和經營結果的基礎。 FASB、SEC和我們的銀行監管機構會不時更改財務會計和報告標準，或其解釋 ，以及管理外部財務報表編制和披露的指導方針。此類變化超出了我們的 控制範圍，可能難以預測，並可能對我們報告和披露財務狀況和 運營結果的方式產生重大影響。在某些情況下，我們可能被要求追溯應用新的或修訂的標準，或者以不同的方式應用現有的標準 ，也可以追溯，在某些情況下，這可能會導致需要修訂或重述之前的 期間的財務報表。

新的 會計準則可能會要求我們增加貸款損失撥備，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們貸款損失撥備的衡量標準取決於對會計準則的採納和解釋。財務 會計準則委員會(FASB)發佈了一個新的信用減值模型，即當前預期信用損失 或CECL模型，該模型將於2023年開始適用於我們。在CECL模式下，我們將被要求提交某些按攤銷成本列賬的財務 資產，如持有的投資貸款和持有至到期的債務證券，其淨額預計為 要收回的金額。預期信用損失的衡量將基於有關過去事件的信息，包括歷史 經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。 此衡量將在金融資產首次添加到資產負債表時進行，並在此後定期進行。 這與GAAP當前要求的“已發生損失”模型有很大不同，後者將推遲確認 ，直到可能發生損失。因此，我們預計採用CECL模式將對我們確定貸款損失撥備的方式產生重大影響，並可能要求我們大幅增加撥備。此外，CECL 模型可能會在我們的貸款損失撥備水平上造成更大的波動性。如果我們因任何原因被要求大幅提高貸款損失撥備水平，這種增加可能會對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生不利影響。

新的CECL標準將於2023年1月1日起對我們生效，並在該年內的過渡期內生效。我們目前正在 評估CECL模式將對我們的會計產生的影響，但我們預計將在新標準生效的第一個報告期開始時確認對我們的貸款損失準備的一次性和累積影響 調整， 與2016年底發佈的機構間指導中提出的監管預期一致。我們還不能確定任何此類一次性或累積調整的幅度，或新標準對我們的業務、財務狀況和運營結果的整體影響 。

美聯儲可能會要求我們投入資本資源來支持世行。

美聯儲要求銀行控股公司充當附屬銀行的財務和管理力量來源，並 承諾資源支持該附屬銀行。根據“力量源泉”原則，美聯儲可要求銀行控股公司向陷入困境的子公司注資，並可指控該銀行控股 公司因未能向此類子公司投入資源而從事不安全和不健全的做法。此外， 《多德-弗蘭克法案》指示聯邦銀行監管機構要求所有直接或間接控制投保存款機構的公司都應成為該機構的力量源泉。根據這些要求，未來，如果我行遇到財務困難，我們可能需要 向我行提供財務援助。

當我們沒有資源提供注資時，可能需要 注資，因此我們可能需要 借入資金。如果銀行控股公司破產，破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構的任何承諾，以維持附屬銀行的資本。此外，破產法規定，基於任何此類承諾的債權將有權優先於控股 公司的一般無擔保債權人(包括其票據義務的持有人)的債權。因此，控股公司為獲得所需注資而必須 進行的任何借款都變得更加困難和昂貴，並將對控股公司的現金流、財務狀況、運營結果和前景產生不利的 影響。

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我們 面臨與採用未來立法相關的風險，以及聯邦監管機構領導層、政策、 和優先事項的潛在變化。

 

隨着新一屆國會於2021年1月就職，民主黨人保持了對美國眾議院的控制，並獲得了對美國參議院的控制，儘管只有在副總統哈里斯打破平局的投票中才能獲得多數席位。然而，無論多數多麼微弱，最終的結果是民主黨對白宮和國會兩院的統一控制，因此民主黨人將能夠在立法和行政部門設定議程。我們預計，民主黨領導的國會 委員會將尋求更大的監督，也將更多地關注銀行業在提供 新冠肺炎相關援助方面的作用。新一屆國會通過重大銀行改革法案的前景目前尚不明朗

 

此外， 總統政府的更替已經並可能繼續導致聯邦銀行機構、CFPB、SEC和財政部的領導層和高級職員發生某些變化。這些變化可能會影響這些機構的規則制定、監督、審查和執行的優先事項和政策。值得注意的是，拜登總統上任後立即發佈了一項行政命令，對最近敲定的和即將出台的某些法規進行“凍結” ，以便新上任的政府官員進行審查。由於這項行政命令，最近通過的法規可能 受到進一步的通知和意見規則制定的影響，更廣泛地説，機關規則制定議程可能會被擾亂。目前無法預測機構人事、政策和優先事項的任何變化對包括世行在內的金融服務部門的潛在 影響。法規和法律可能隨時修改，並可能制定影響我們的新立法 。未來聯邦和州法律法規的任何變更，以及此類法律和法規的解釋和實施 都可能對我們產生重大且不可預測的影響，包括以上所列的變更或其他可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的變更。

 

我們 是與我們業務相關的各種索賠和訴訟的當事人。訴訟受到許多不確定性的影響，因此無法確定其中許多事項的 費用和最終風險。

 

我們、我們的董事和我們的管理層經常成為或可能成為客户、 員工、股東和其他人的各種索賠和法律行動的對象。無論此類索賠和法律行為是合法的還是沒有根據的，如果此類索賠和法律行為不能以有利於我們的方式解決，它們可能會導致重大的財務責任和/或對我們和我們的產品和服務的市場認知產生不利影響 ，並影響客户對這些產品和服務的需求。鑑於訴訟中涉及的潛在 成本、聲譽損害和不確定性，我們過去和將來可能會解決問題，甚至 當我們認為我們有可取的辯護時。某些索賠可能會尋求禁令救濟，這可能會擾亂我們業務和運營的正常行為 或增加我們的業務成本。我們的保險或賠償可能不包括 可能針對我們提出的所有索賠。任何未決訴訟或未來索賠、訴訟或調查中的任何判決或和解 都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們不時或可能會捲入政府和自律機構可能導致不良後果的訴訟、法律程序、信息收集、調查和訴訟 。

銀行業務的許多方面都涉及重大的法律責任風險。我們經常或可能成為 信息收集請求、審查、調查和訴訟以及其他形式的監管調查的對象，包括 銀行監管機構、自律機構、SEC和執法部門。此類訴訟的結果可能 導致重大的民事或刑事處罰，包括罰款、損害賠償、不利判決、和解、罰款、 禁令、限制我們開展業務的方式或聲譽損害。

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我們可能會 受到税收法律法規的變化或此類法律法規的解釋的不利影響。

 

我們 受美國及其所在州和直轄市的所得税法律約束。這些税法非常複雜，可能會有不同的解釋。在確定所得税撥備、遞延税金資產和負債以及 估值免税額時，我們必須對這些固有的複雜税法的適用情況作出判斷和解釋。更改税法、行政裁決或法院判決可能會增加我們的所得税撥備 並減少我們的淨收入。

 

此外，我們繼續記錄遞延税項資產的能力取決於我們通過 未來預期收益實現其價值的能力。未來税收法律或法規的變化可能會對我們記錄遞延 納税資產的能力產生不利影響。部分或全部遞延税項資產的損失將對我們的財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。

 

我們實現遞延税項資產的能力 可能會降低，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

 

遞延 納税資產在我們的資產負債表上報告為資產，代表由於 淨營業虧損(“NOL”)和税收抵免結轉，以及根據制定的税法衡量的資產和負債基礎及其財務報表中報告的暫時性差異的未來沖銷而預計將支付的税款的減少。 截至2019年12月31日，我們的遞延納税淨資產為100萬美元，其中包括聯邦淨額的遞延税金資產 。 截至2019年12月31日，我們的遞延納税淨資產為100萬美元，其中包括聯邦淨額的遞延税項資產 。 截至2019年12月31日，我們的遞延納税淨資產為100萬美元，其中包括聯邦淨額的遞延税費資產{遞延税項資產的實現取決於 在預期現有遞延税項資產可用於聯邦所得税扣除期間產生足夠的未來應納税所得額 。根據對遞延税項資產預計可抵扣期間未來應納税所得額的預測，管理層確定我們的遞延税項淨資產實現的可能性更大 。因此，截至2019年12月31日或2018年12月31日，我們沒有確認我們的遞延税淨資產的估值津貼。 或2018年12月31日。如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現， 必須確認估值備抵。2017年12月，頒佈了税法，將企業聯邦所得税率 降至21%，並導致我們的遞延税項資產在2017年第四季度減記約120萬美元， 通過所得税支出。這些税率變化，加上我們2018年和2019年的淨收入, 導致遞延税項資產在過去兩年大幅減少 。如果對未來收入的估計 或我們的税務籌劃策略不支持遞延税項資產的金額，我們的遞延税項資產未來可能會進一步減少。為我們的遞延税項資產建立估值 免税額的費用可能會對我們的財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。

與投資我們普通股有關的風險

 

我們 支付現金股息的能力有限，即使我們希望這樣做，也可能無法支付未來的股息。

美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明。一般而言，美聯儲的政策規定，只有在銀行控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和 整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。 只有當銀行控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和 整體財務狀況一致時，才應支付股息。美聯儲的政策還要求銀行控股公司為其子公司提供 財務實力的來源，在財務壓力或逆境期間隨時準備使用可用資源為這些銀行提供充足的資本金，並保持財務靈活性和籌資能力 以獲得額外資源，以便在必要時幫助其子公司銀行。此外，根據迅速糾正措施 規定，如果子公司資本不足，銀行控股公司支付股息的能力可能會受到限制。 這些監管政策可能會影響我們支付股息或以其他方式進行資本分配的能力。

我們 支付現金股息的能力可能受到監管限制、我行向本公司支付現金股息的能力以及我們需要維持足夠資本來支持我們的運營的限制。作為一家南卡羅來納州特許銀行， 銀行對其獲準支付的股息金額有限制。除非南卡羅來納州董事會另有指示，否則根據南卡羅來納州銀行法規，本行一般可在任何日曆年支付最高達淨收入100%的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。如果我們的銀行不被允許向我們支付現金股利 ，我們就不太可能對我們的普通股支付現金股息。此外，我們普通股的持有者 只有在我們的董事會宣佈時才有權獲得股息。雖然我們歷來為普通股支付現金股息 ，但我們不需要這樣做，我們的董事會未來可能會減少或取消我們的普通股股息 。

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我們的 股價可能會波動，這可能會給我們的投資者帶來損失，並對我們提起訴訟。

我們的 股價過去一直不穩定，有幾個因素可能導致價格在未來大幅波動。 這些因素包括但不限於：收益的實際或預期變化，分析師建議或預測的變化，我們宣佈的與我們業務相關的發展，其他被視為同行的公司的運營和股票表現 傳統和非傳統競爭對手使用的新技術或提供的服務，趨勢的新聞報道， 投資者的非理性繁榮，我們的股票價格未來可能會大幅波動，這些波動可能與我們的業績無關。 未來市場普遍下跌或市場波動，特別是金融機構領域，可能會對我們普通股的價格產生不利影響，目前的市場價格可能不代表未來的市場價格。股價波動 可能會使您更難在您想要的時候以您認為有吸引力的價格轉售您的普通股。此外，在過去，由於證券市場價格的波動，一些公司也被提起證券集體訴訟。 我們將來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能會導致巨大的 成本，並將管理層的注意力和資源從我們的正常業務上轉移開。

未來 我們的股東出售我們的股票或認為這些出售可能發生的看法可能會導致我們的股票價格下跌。

雖然我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易，但我們普通股的交易量低於其他較大的金融服務公司 。一個具有深度、流動性和有序性等理想特徵的公開交易市場取決於我們普通股的自願買家和賣家在任何給定的時間出現在市場上。這種存在 取決於投資者的個人決定以及我們無法控制的總體經濟和市場狀況。 鑑於我們普通股的交易量相對較低，我們的普通股在公開市場上的大量銷售，或者 認為可能發生的這些出售，可能會導致我們普通股的交易價格下降或低於我們的交易價，否則 可能會沒有這些銷售或感知 可能會導致我們的普通股的交易價格下降或低於它。 如果沒有這些銷售或認知，我們的普通股的交易量可能會相對較低。

經濟 和其他情況可能需要我們在對我們不利的時間或金額上籌集資金。如果我們必須發行 普通股，它們將稀釋現有股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值 ，並對我們獲得額外資本的條款產生不利影響。

我們 未來可能需要進行額外的債務或股權融資，以進行戰略性收購或投資，或加強我們的資本狀況 。如果需要，我們籌集額外資本的能力將取決於當時資本市場的狀況等因素，這些情況不在我們的控制範圍內，也不受我們的財務表現的控制。我們不能保證 此類融資將以可接受的條款提供給我們，或者如果我們確實籌集了額外資本，也不能保證它不會稀釋現有股東。

如果 我們出於任何原因決定我們需要籌集資金，但符合適用的納斯達克規則，我們的董事會通常有權在沒有股東採取行動或投票的情況下，為任何公司 目的發行全部或部分授權但未發行的股票，包括根據我們的股權薪酬計劃或在我們的股權薪酬計劃之外發行基於股權的激勵。此外，我們不受 發行額外普通股或優先股的限制，包括任何可轉換為普通股或優先股或任何實質上類似證券的證券，或可兑換為普通股或優先股或任何實質上類似證券的權利的證券。 如果我們在市場上大量出售普通股或優先股或類似證券的股票，或認為可能發生此類出售，我們普通股的市場價格可能會下降。 我們不受限制，不得發行額外的普通股或優先股，包括可轉換為普通股或優先股或類似證券的任何證券，或代表接受普通股或優先股或任何實質上類似證券的權利的證券。 如果我們發行 優先於普通股的優先股，在支付股息或清算、解散或清盤時， 或者如果我們發行具有投票權的優先股，稀釋普通股的投票權， 普通股持有者的權利或我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。任何增發股票都將 稀釋我們股東的百分比所有權權益，並可能稀釋我們普通股的每股賬面價值。我們與任何此類發行相關發行的股票 將增加股票總數，並可能稀釋我們現有股東的經濟和投票權 所有權權益。

41
 

我們的公司章程和章程、南卡羅來納州法律以及州和聯邦銀行法規的條款 可能會推遲或阻止 第三方的收購。

 

我們的公司章程和章程可能會延遲、推遲或阻止第三方收購，儘管這可能會給股東帶來好處， 或者以其他方式對我們普通股的價格產生不利影響。我們的管理文件：

 

·授權一類優先股 ，該類優先股可以在未經股東 批准的情況下與董事會設立的條款(包括投票權)一起發行；
·批准董事會未經股東批准可發行的2000萬股普通股 和1000萬股優先股；
·將我們的董事會分類為交錯 三年任期，防止董事會多數成員在任何年度會議上發生變動；
·要求提前通知 擬提名的董事會成員，並在股東大會上辦理業務；
·在南卡羅來納州法律允許的範圍內， 董事會在考慮擬議的合併或類似交易是否符合公司和 股東的最佳利益時，有權考慮交易對我們的員工、客户和供應商以及我們所在社區的影響；
·規定 名董事的人數應不時由當時在任的董事以過半數通過決議確定，但不得少於9名成員，也不得超過25名成員；以及
·規定 任何個人 如果是或成為“業務競爭對手”，或與 任何個人、公司或其他實體有關聯、受僱於或成為 任何個人、公司或其他實體的代表， 在董事會正式提請其注意後， 確定這些個人、公司或其他實體與我們或我們的任何子公司(任何此類個人、公司、如果董事會確定由該個人擔任董事 不符合我們的最佳利益(除非董事會另有決定，否則任何在我們開展業務的縣內設有分支機構或附屬機構的金融機構均被推定為業務競爭對手)，則該等個人(或其他為 “業務競爭對手”的實體)有資格擔任董事。
  

此外，南卡羅來納州企業合併法規規定，居民國內公司10%或更大的股東 在10%股東成為公司之日起兩年內不能與該公司進行“業務合併” ，除非該企業合併或股份收購在10%股東股份 收購日期之前獲得該公司董事會多數無利害關係成員的批准 。該法規進一步規定，除非獲得董事會或無利害關係的股東 的某些批准，或者合併中給出的對價符合法規規定的某些最低 標準，否則10%的股東在任何時候(即使在該股份收購日期之後的兩年內)都不能與相關公司進行業務合併。這項法律的範圍非常廣泛，旨在阻止不友好的收購，但 它不適用於公司章程中包含選擇不受法律保護的條款的公司。我們的 公司章程沒有這樣的規定。然而，對我們的公司章程進行這樣的修訂將允許與感興趣的股東進行業務合併，即使這種地位是在修訂之前獲得的。

 

最後， 《銀行控制法》和《銀行控股公司法》的變更通常要求在進行某些交易之前進行備案和審批。 這些交易會導致一方獲得對公司或銀行的控制權。

 

對我們普通股的投資不是有保險的存款。

我們的 普通股不是銀行存款，因此，FDIC、任何其他存款保險基金或 任何其他公共或私人實體都不為損失投保。由於本 “風險因素”一節和本報告其他部分所述的原因，對我們普通股的投資具有固有的風險，並受到影響任何公司普通股價格 的相同市場力量的影響。因此，如果您收購我們的普通股，您可能會損失部分或全部投資。

42
 

一般風險因素

我們的 歷史經營業績可能不代表我們未來的經營業績。

我們 可能無法保持我們的歷史增長率，因此，我們的歷史運營業績不一定 代表我們未來的運營。各種因素，如經濟狀況、監管和立法考慮、 和競爭，也可能阻礙我們擴大市場佔有率的能力。如果我們的歷史增長率 大幅下降，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響，因為我們的運營 成本中有很大一部分是固定費用。

下調美國信用評級可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。

2011年8月，標準普爾評級服務公司(Standard&Poor‘s Ratings Services)將美國的長期主權信用評級從“AAA” 下調至“AA+”。如果美國債務上限、預算赤字或債務擔憂、國內或國際經濟或政治擔憂、 或其他因素導致美國政府主權信用評級或其公認的信用狀況進一步下調，可能會對美國和全球金融市場和經濟狀況產生不利影響。下調美國政府的信用評級或美國政府未能履行其債務義務可能會造成金融動盪和不確定性，這可能會給全球銀行體系帶來沉重壓力。任何此類影響都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。

第1B項。未解決的員工 評論。

不適用。

項目2.財產

我們和銀行的主要營業地點位於南卡羅來納州列剋星敦日落大道5455號，郵編29072。此外， 我們目前在南卡羅來納州萊剋星頓縣(6個辦事處)、裏奇蘭 縣(4個辦事處)、紐伯裏縣(2個辦事處)、克肖縣(1個辦事處)、艾肯縣(1個辦事處)、格林維爾縣(2個辦事處)、 安德森縣(1個辦事處)、皮肯斯縣(1個辦事處)、佐治亞州里士滿縣(2個辦事處)和哥倫比亞 除了佐治亞州奧古斯塔市中心(裏士滿郡)和南卡羅來納州格林維爾的全方位服務分支機構(由銀行租賃)外，所有這些物業都歸銀行所有。雖然我們擁有的物業通常被認為是足夠的，但我們有一個持續的現代化、擴建計劃，必要時還會偶爾更換設施。

43
 

第3項法律訴訟

在正常運營過程中，我們可能會不時成為各種法律程序的一方。我們不相信 有任何針對我們的未決或威脅訴訟，如果判決不利，將對我們的業務、 經營結果或財務狀況產生實質性影響。

第 項4.礦山安全披露

不適用。

44
 

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

截至2021年2月28日，我們的普通股大約有1,936名登記在冊的股東。我們的普通股在納斯達克 資本市場交易，交易代碼為“FCCO”。

季度普通股 價格區間和股息

下面的 表列出了納斯達克報告的每段時間的最高和最低銷售價格信息，以及每個這樣的季度我們普通股宣佈的每股 股息。所有信息均已針對報告期內發生的任何股票拆分和股票分紅進行了調整 。

    高   低   分紅  
2020                    
截至2020年3月31日的季度   $ 21.89   $ 12.60   $ 0.12  
截至2020年6月30日的季度   $ 16.80   $ 13.11   $ 0.12  
截至2020年9月30日的季度   $ 15.32   $ 12.23   $ 0.12  
截至2020年12月31日的季度   $ 19.00   $ 12.95   $ 0.12  
2019                    
截至2019年3月31日的季度   $ 22.79   $ 17.93   $ 0.11  
截至2019年6月30日的季度   $ 20.28   $ 17.08   $ 0.11  
截至2019年9月30日的季度   $ 20.45   $ 17.55   $ 0.11  
截至2019年12月31日的季度   $ 22.00   $ 18.48   $ 0.11  

 

股利政策

如果董事會批准，我們目前 打算繼續為普通股支付季度現金股息，但 我們可能選擇不支付股息或更改此類股息的金額。支付股息是我們董事會根據當時的情況做出的決定，包括我們的增長率、盈利能力、財務狀況、現有 和預期資本要求、可用於支付現金股息的合法資金數額、監管限制 以及董事會確定的其他相關因素。本公司是一個獨立於本行的法人實體。 美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付現金股息的政策聲明，該聲明表達了 美聯儲的觀點，即銀行控股公司通常只應在控股公司 過去一年的淨收入足以支付現金股息和 與控股公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的收益保留率的範圍內支付現金股息。美聯儲 還表示，銀行控股公司的現金股息水平不應對其銀行子公司的資本造成不必要的壓力，或者只能通過額外借款或其他有損 銀行控股公司作為實力來源的能力的安排來籌集資金。

我們 支付股息的能力通常受到銀行向公司支付股息的能力的限制。作為一家南卡羅來納州特許銀行， 銀行對其獲準支付的股息金額有限制。除非南卡羅來納州董事會另有指示，否則南卡羅來納州銀行法規一般允許銀行在任何日曆年支付最高達淨收益100% 的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。此外，銀行必須保持 高於其監管最低資本要求的資本保護緩衝，完全由普通股一級資本 組成，以避免對其向本公司支付股息的限制。

45
 

未註冊的股權銷售 證券

根據我們2006年的非僱員董事遞延補償計劃，非僱員董事可以選擇推遲支付其在董事會或董事會任何委員會中任職的董事在下一個歷年應支付的全部或部分年度聘用費 。#xA0； #xA0；##*於本年度內，若干遞延股票單位於董事的 賬户中記入董事的 賬户，而該等補償在沒有選擇延期的情況下本應支付，相等於(I)否則 應支付的金額除以(Ii)在貸方 日期前最後一個交易日的普通股股份的公平市價。一般來説，董事的既得賬户餘額將在終止董事會和我們所有子公司的董事會服務(包括因死亡或殘疾而終止服務 )後的第30 天，一次性分配給我們的普通股。在截至2020年12月31日的一年中，我們將總計8841個遞延股票單位 計入選擇推遲2020年月費或年度預聘費的董事的賬户。這些遞延股票 單位包括額外股票單位形式的股息等價物。遞延股票單位是依據1933年證券法第4(A)(2)條獲得的根據1933年證券法獲得的註冊豁免而發行的。

股票證券的回購

2019年9月，我們宣佈董事會批准回購最多20萬股我們的普通股 股票(“新回購計劃”)，這是我們 在2019年5月宣佈的30萬股普通股回購計劃(“優先回購計劃”)下回購的股票之外的額外股份。在採用新的回購計劃之前，我們以560萬美元的成本完成了對之前回購計劃涵蓋的全部300,000股股票的回購 ，平均每股價格為18.79美元 。

 

在2020年12月31日到期日期之前，未根據新回購計劃進行 股票回購。

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項目6.精選財務 數據

   截至12月31日或截至12月31日止年度， 
(千美元，每股除外)  2020   2019   2018   2017   2016 
資產負債表數據：                         
總資產  $1,395,382   $1,170,279   $1,091,595   $1,050,731   $914,793 
持有待售貸款   45,020    11,155    3,223    5,093    5,707 
貸款   844,157    737,028    718,462    646,805    546,709 
存款   1,189,413    988,201    925,523    888,323    766,622 
普通股股東權益總額   136,337    120,194    112,497    105,663    81,861 
股東權益總額   136,337    120,194    112,497    105,663    81,861 
平均流通股，基本股   7,446    7,510    7,581    6,849    6,617 
平均流通股，稀釋後   7,482    7,588    7,731    6,998    6,787 
運營結果：                         
利息收入  $43,778   $42,630   $39,729   $32,156   $29,506 
利息支出   3,755    5,781    3,981    2,762    3,047 
淨利息收入   40,023    36,849    35,748    29,394    26,459 
貸款損失準備金   3,663    139    346    530    774 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入   36,360    36,710    35,402    28,864    25,685 
非利息收入   13,769    11,736    10,644    9,639    8,940 
非利息支出   37,534    34,617    32,123    29,358    25,776 
税前收入   12,595    13,829    13,923    9,145    8,849 
所得税費用   2,496    2,858    2,694    3,330    2,167 
淨收入   10,099    10,971    11,229    5,815    6,682 
普通股股東可獲得的淨收入   10,099    10,971    11,229    5,815    6,682 
每股數據：                         
普通股基本每股收益  $1.36   $1.46   $1.48   $0.85   $1.01 
稀釋後每股普通股收益   1.35    1.45    1.45    0.83    0.98 
期末賬面價值   18.18    16.16    14.73    13.93    12.24 
期末有形賬面價值(非GAAP)   16.08    13.99    12.55    11.66    11.31 
每股普通股股息   0.48    0.44    0.40    0.36    0.32 
資產質量比率：                         
不良資產佔總資產的比例(3)   0.50%   0.32%   0.37%   0.51%   0.57%
不良貸款到期末貸款   0.69%   0.31%   0.36%   0.52%   0.75%
對平均貸款的淨沖銷(收回)   (0.01)%   (0.03)%   (0.02)%   (0.01)%   0.03%
貸款損失撥備佔期末貸款總額   1.23%   0.90%   0.87%   0.89%   0.94%
不良資產貸款損失準備   148.10%   177.23%   155.14%   79.52%   99.35%
選定的比率：                         
平均資產回報率   0.78%   0.98%   1.04%   0.62%   0.75%
平均普通股權益回報率：   7.84%   9.38%   10.48%   6.56%   8.08%
平均有形股本回報率 普通股權益(非GAAP)：   8.94%   10.91%   12.44%   7.22%   8.76%
效率比率(非GAAP)(1)   69.99%   70.51%   68.20%   74.69%   72.09%
非利息收入與營業收入之比(2)   25.60%   24.16%   24.94%   24.69%   25.26%
淨息差(税額等值)   3.37%   3.65%   3.69%   3.52%   3.35%
股本與資產之比   9.77%   10.27%   10.31%   10.06%   8.95%
有形普通股股東權益與有形資產之比(非公認會計準則)   8.74%   9.02%   8.92%   8.56%   8.33%
一級風險資本(銀行)(4)   12.83%   13.47%   13.19%   13.40%   13.84%
基於風險的資本總額(銀行)(4)   13.94%   14.26%   13.96%   14.18%   14.66%
槓桿(銀行)(4)   8.84%   9.97%   9.98%   9.66%   9.77%
平均貸款與平均存款之比(5)   76.79%   78.65%   75.01%   73.08%   69.62%
                          
 
(1) 能效比率是我們行業的關鍵績效指標。比率的計算方法為：非利息支出 減去合併支出除以按税收等值計算的淨利息收入和非利息收入，不包括 出售證券和其他資產的收益(虧損)、持有待售房產的減記、非經常性銀行自有人壽保險(BOLI) 收入以及提前清償債務造成的損失。效率比率是運營 費用和淨收入之間關係的衡量標準。
(2) 營業收入 定義為淨利息收入加上非利息收入。
(3) 包括非應計 貸款、拖欠90天以上且仍在應計利息的貸款和擁有的其他房地產(“OREO”)。
(4) 作為一家小型銀行控股公司，除非 美聯儲另有建議，否則我們一般不受控股公司層面的資本金要求的約束；但是，我們的銀行仍受資本金要求的約束。
(5) 包括持有的待售貸款。

47
 

上面介紹的某些財務信息 是由其他方法確定的，而不是按照公認會計原則確定的。這些非GAAP財務指標包括“效率 比率”、“期末有形賬面價值”、“平均有形普通股權益回報率”和“有形普通股股東權益與有形資產之比”。“效率比率”的定義是非利息支出 減去合併費用，除以按税收等值計算的淨利息收入和非利息收入之和，不包括出售證券和其他資產的收益 (虧損)、持有待售房產的減記、非經常性銀行自有人壽保險 (BOLI)收入和提前清償債務的虧損。效率比率是運營 費用和淨收入之間關係的衡量標準。“期末有形賬面價值”的定義是總股本減去已記錄的無形資產除以已發行普通股總數。“有形普通股股東權益與有形資產之比” 定義為普通股權益總額減去已記錄無形資產除以總資產減去已記錄無形資產 。我們的管理層認為，這些非GAAP衡量標準非常有用，因為它們增強了投資者和管理層 以有意義的方式評估和比較我們各個時期的經營業績的能力。非GAAP指標作為分析工具有其侷限性 ，投資者不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品 。

 

下表提供了截至12月31日的五年中非GAAP衡量標準與GAAP的對賬情況：

每股普通股有形賬面價值  2020   2019   2018   2017   2016 
每股普通股有形普通股權益(非公認會計準則)  $16.08   $13.99   $12.55   $11.66   $11.31 
對無形資產進行調整的效果   2.10    2.17    2.18    2.27    0.93 
普通股每股賬面價值(GAAP)  $18.18   $16.16   $14.73   $13.93   $12.24 
平均有形普通股權益回報率                         
平均有形普通股權益回報率(非GAAP)   8.94%   10.91%   12.44%   7.22%   8.76%
對無形資產進行調整的效果   (1.10)%   (1.53)%   (1.96)%   (0.66)%   (0.68)%
平均普通股權益回報率(GAAP)   7.84%   9.38%   10.48%   6.56%   8.08%
有形普通股股東權益與有形資產之比                         
有形普通股權益與有形資產之比(非GAAP)   8.74%   9.02%   8.92%   8.56%   8.33%
對無形資產進行調整的效果   1.03%   1.25%   1.39%   1.50%   0.62%
普通股權益對資產比率(GAAP)   9.77%   10.27%   10.31%   10.06%   8.95%

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第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下 討論和分析確定了在所附財務報表中包含的 期間影響我們財務狀況和經營業績的重要因素。我們鼓勵您閲讀本討論和分析 以及財務報表和相關附註以及本年度報告 中也包含的其他統計信息 Form 10-K。

概述

我們的總部位於南卡羅來納州列剋星敦，是本銀行的銀行控股公司。我們從事以個性化服務和本地決策為特徵的一般商業和零售銀行業務，強調 中小型企業、專業人士和個人的銀行需求。我們在南卡羅來納州列剋星敦的總部和位於南卡羅來納州萊剋星頓縣(6個辦事處)、裏奇蘭縣(4個辦事處)、紐伯裏縣(2個辦事處)、克肖縣(1個辦事處)、艾肯縣(1個辦事處)、格林維爾縣(2個辦事處)、安德森縣(1個辦事處)和皮肯斯縣(1個辦事處)的21個全方位服務辦事處運營，以及佐治亞州里奇蘭縣(1個辦事處)。

以下 討論介紹了我們2020年的運營結果(與2019年和2018年相比)，並分析了截至2020年12月31日(與2019年12月31日相比)的財務狀況 。像大多數社區銀行一樣，我們的大部分收入來自從貸款和投資中獲得的利息 。進行這些貸款和投資的主要資金來源是我們的存款，我們會為其支付利息 。因此，衡量我們成功與否的關鍵指標之一是我們的淨利息收入，即我們的利息資產(如貸款和投資)的收入與我們的有息負債(如存款和借款)的費用之間的差額 。

我們 包括了一些表格來幫助我們描述這些措施。例如，“平均餘額”表 顯示了我們每類資產和負債在2020、2019年和2018年的平均餘額，以及我們賺取的收益率 或我們就每類資產支付的利率。查看此表後會發現，我們的貸款通常比其他類型的生息資產提供更高的利息 收益率，這就是我們打算將相當大比例的盈利 資產投入貸款組合的原因。同樣，“利率/成交量分析”表有助於説明在所示年份內改變 利率和改變資產和負債量的影響。我們還跟蹤各種 類別的資產和負債對利率變化的敏感度，我們還提供了“敏感度分析表” 來幫助解釋這一點。最後，我們還包括了一些表格，提供了有關我們的投資證券、貸款、 以及我們的存款和其他借款的詳細信息。

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所有貸款都存在 固有風險，因此我們保留貸款損失準備金，以吸收現有貸款 可能無法收回的可能損失。我們通過從運營收益中計入貸款損失準備金來建立和維護這項津貼 。在接下來的部分中，我們詳細討論了這一過程，並列出了幾個表格，説明瞭我們的貸款損失撥備以及這一撥備在各種貸款類別中的分配情況。

除了從貸款和投資中賺取利息外，我們還通過向客户收取手續費和其他費用來賺取收入。我們 在下面的討論中描述了這種非利息收入的各個組成部分，以及我們的非利息支出。 討論和分析還確定了在所附財務報表中包含的 期間影響我們財務狀況和經營業績的重要因素。我們鼓勵您閲讀本討論和分析，同時閲讀本報告中還包含的財務報表和相關説明以及其他統計信息。

最近事件-新冠肺炎 大流行

 

我們的財務 總體表現，尤其是借款人償還貸款的能力、擔保這些 貸款的抵押品價值，以及對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求，在很大程度上取決於我們運營的主要市場和整個美國的商業環境。新冠肺炎疫情繼續對全球經濟和金融市場以及世界各地的企業和個人生活造成廣泛的 破壞。尤其值得一提的是，新冠肺炎疫情嚴重限制了我們市場的經濟活動水平。聯邦和州政府 已經並可能繼續採取前所未有的行動來控制疾病的傳播，包括隔離、旅行禁令、就地避難令、關閉企業和學校、財政刺激以及旨在向受疫情影響的企業和個人提供貨幣援助和其他救濟的立法。雖然在不同地區放寬了某些活動限制 ，企業和學校重新開學取得了一定程度的成功，但在許多州和地區，被診斷為新冠肺炎患者的人數 大幅增加，這可能導致凍結或在某些情況下逆轉之前宣佈的放鬆活動限制，並可能促使需要額外的援助和其他形式的救濟。

 

新冠肺炎大流行的影響是不穩定的，而且還在繼續演變。新冠肺炎史無前例的快速傳播及其對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產率、失業、消費者支出和其他 經濟活動的影響 導致經濟活動減少，金融市場大幅波動和中斷。此外，受新冠肺炎疫情影響，市場利率明顯下行，2020年3月3日，10年期國債首次跌破 1.00%。截至2020年9月30日，10年期美國國債為0.69%，而2020年6月30日為0.66%，2019年12月31日為1.92%。此外，長期債券收益率最近開始上升，接近2020年2月疫情爆發前的水平。2020年3月，聯邦公開市場委員會將聯邦基金目標利率 區間下調至0%至0.25%。這些利率下調以及新冠肺炎疫情的其他影響已經，並預計 將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，可能會產生實質性的影響。例如，疫情對銀行的淨息差、貸款損失撥備、存款服務費、工資和福利、佔用費用和設備費用產生了負面影響。新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響 目前尚不確定，將取決於各種事態發展 和其他因素，包括政府和私營部門倡議的影響，最近推出的病毒疫苗接種 的影響，以及此類疫苗接種是否對病毒的任何捲土重來有效，包括任何新的毒株, 以及 客户和企業恢復大流行前常規的能力。

 

我們的業務、 財務狀況和經營結果通常取決於借款人償還貸款的能力、擔保貸款的抵押品價值 以及對貸款和我們提供的其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於我們開展業務的主要市場以及整個美國的業務環境 。我們有業務連續性 計劃，涵蓋對業務運營的各種潛在影響。這些計劃會定期進行審查和測試， 旨在保護銀行業務在發生大流行等中斷事件時的持續生存能力。從2020年3月開始，我們啟動了大流行防備計劃，並開始分階段推出與新冠肺炎大流行相關的防疫計劃。

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根據疾病控制和預防中心和南卡羅來納州衞生與環境控制部的建議 ，我們 加強了對銀行設施的清潔，並向員工和客户提供了最佳實踐的指導，以最大限度地減少病毒的傳播 。作為踐行社交距離的努力的一部分，我們改變了送貨渠道， 改為只在銀行辦公室提供服務，並在辦公室大堂預約服務。我們鼓勵 使用在線和移動渠道，並看到網上銀行用户數量增加，賬單支付、Zelle和移動存款交易的美元交易額 呈上升趨勢。為了支持員工的健康和福祉，我們的員工中有一部分在家工作。我們通過提供更多筆記本電腦和 各種音頻和視頻會議技術增強了我們的遠程工作能力。我們為員工和客户創建了溝通渠道，以便在這個快速變化的環境中提供定期 更新。這些措施仍然存在，並在使用中。

 

我們 致力於通過靈活的貸款支付安排來滿足我們的商業和消費者客户的財務需求，包括短期貸款修改或忍耐支付，以及降低或免除存款賬户的某些費用。未來的政府行動 可能需要這些以及其他類型的與客户相關的響應。從2020年3月開始，我們主動向貸款客户提供最長90天的延期付款 。我們會繼續考慮針對某些客户的潛在延期， 我們會根據具體情況進行評估。延期付款的貸款從2020年9月30日的2730萬美元下降到2020年12月31日的1610萬美元 。在2020年第二季度的高峯期，我們為總計2.069億美元的貸款批准了延期付款 。由於在付款延遲期結束時恢復付款，延期付款的貸款 從2020年6月30日的峯值2.069億美元降至1.75億美元，2020年9月30日降至2730萬美元 ，2020年12月31日降至1610萬美元，2021年3月5日降至870萬美元。截至2019年12月31日，我們沒有與新冠肺炎大流行相關的延期付款 的貸款。我們沒有初始延期狀態的貸款， 本金和利息都在2020年12月31日和2021年3月5日延期。截至2020年12月31日的1,610萬美元延期包括7筆只延期本金的貸款。我們有三筆貸款，總計870萬美元，處於持續 延期狀態，其中只有本金在2021年3月5日延期。3月5日的兩次持續延期, 2021年總計4,500,000美元屬於零售行業細分市場，我們將其確定為受新冠肺炎疫情影響最大的細分行業之一 ；另一個總額為4,200,000美元的持續延期項目是綜合用途辦公空間，我們認為該辦公空間不屬於受新冠肺炎疫情影響最大的 細分行業。其中一些延期是針對暫時關閉或 減少運營的企業，還有一些是為了節約現金而要求的預警性措施。我們主動向我們的客户提供延期 ，而不管疫情對他們的業務或個人財務造成什麼影響。

 

我們也是小企業管理局批准的貸款機構，並參與了根據CARE法案設立的PPP。截至2020年12月31日，我們的PPP貸款總額為4330萬美元(遞延費用和成本)，扣除遞延費用和成本後淨額為4220萬美元。截至2021年1月31日，我們的PPP 貸款總額為5850萬美元的遞延費用和成本，扣除遞延費用和成本後的淨額為5710萬美元。 PPP遞延費用扣除遞延成本後，將確認為PPP貸款剩餘期限內的利息收入。

 

截至2020年12月31日，我們的資產 質量指標保持穩健。不良資產比率為總資產的0.50%， 名義不良資產水平為700萬美元。逾期30天或以上的貸款佔貸款組合的0.23%。( 分類貸款加OREO佔銀行監管風險資本總額的6.89%。)在截至2020年12月31日的12個月裏，我們淨收回貸款14.2萬美元。

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截至2020年12月31日，我們的不良資產還沒有受到新冠肺炎疫情的經濟壓力的實質性影響。然而， 不良資產從2019年12月31日的370萬美元增加到2020年12月31日的700萬美元與一個受新冠肺炎疫情影響的信用關係有關 。由於我們密切關注信用風險以及我們因新冠肺炎對客户的影響而面臨的 貸款損失增加的風險敞口，我們評估並確定了截至2020年12月31日受新冠肺炎疫情影響最大的某些 行業領域的風險敞口：

 

行業細分  出類拔萃   貸款的%   平均貸款   平均貸款對象 
(百萬美元)  貸款餘額   投資組合   大小   價值 
酒店  $32.0    3.8%  $2.3    70%
餐飲業  $19.0    2.4%  $0.7    69%
輔助生活  $8.9    1.1%  $1.5    47%
零售  $80.8    9.6%  $0.7    57%

我們 還在關注新冠肺炎疫情對我們的運營和投資價值的影響。我們對我們的公開交易投資進行市場標記，並至少每季度審查我們的投資組合的減值情況。我們不認為我們投資組合中的任何證券 在2020年12月31日出現暫時性減值。然而，由於不斷變化的經濟 和影響發行人的市場狀況，我們可能還需要確認我們所持證券未來的減值作為其他綜合收益的減少 。我們目前無法確定疫情對我們投資組合的長期價值的最終影響。

 

截至2020年12月31日，我們的資本 保持強勁，超過了資本充裕的監管要求。截至2020年12月31日，總股東權益從2019年12月31日的1.202億美元增加了1610萬美元或13.4%，達到1.363億美元。2018年，美聯儲擴大了資產規模，使其有資格成為一家小型銀行控股公司。*由於這一變化， 除非另有説明，否則我們一般不受美聯儲資本要求的約束。*銀行仍受資本要求的約束，包括最低槓桿率和合格資本與風險加權資產的最低比率 。這些要求基本上與更改小型銀行控股公司的定義之前適用於本公司的要求相同。在2020年12月31日和12月，銀行的每個監管資本比率都超過了監管法規目前要求的資本充足的最低 水平。有關更多詳細信息，請參閲流動性管理 部分。

以千為單位的美元         提示 糾正措施 (PCA)要求     超過 個資本$s，共
PCA要求		  
資本 比率   實際     好的
大寫		     充分地
大寫		     井
大寫		     充分地
大寫		  
2020年12月31日                              
槓桿率     8.84 %     5.00 %     4.00 %   $ 52,270     $ 65,893  
普通股一級資本比率     12.83 %     6.50 %     4.50 %     59,406       78,169  
一級資本比率     12.83 %     8.00 %     6.00 %     45,334       64,097  
總資本 比率     13.94 %     10.00 %     8.00 %     36,961       55,723  
2019年12月31日                                        
槓桿率     9.97 %     5.00 %     4.00 %   $ 56,197     $ 67,508  
普通股一級資本比率     13.47 %     6.50 %     4.50 %     58,345       75,086  
一級資本比率     13.47 %     8.00 %     6.00 %     45,789       62,530  
總資本 比率     14.26 %     10.00 %     8.00 %     35,675       52,416  

 

基於我們雄厚的資本、保守的承保和內部壓力測試，我們預計在整個 新冠肺炎疫情期間，我們將保持充足的資本。然而，世行報告的監管資本比率可能會受到未來與新冠肺炎疫情相關的信貸損失 的不利影響。我們認識到我們面臨非常情況，我們打算關注事態發展 以及對我們首都的潛在影響。

我們相信 我們有充足的流動性來滿足客户的需求，並通過我們的低成本存款 管理新冠肺炎疫情；我們有能力以批准的信用額度(購買的聯邦資金)從代理銀行借款；我們有能力 從聯邦住房貸款銀行獲得以某些證券和貸款為擔保的預付款。

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關鍵會計政策 和估算

在編制我們的財務報表時，我們採用了 各種會計政策，這些政策管理着美國普遍接受的會計原則的應用，並遵循銀行業的一般做法。我們的重要會計政策 在本報告的合併財務報表附註中進行了説明。

 

某些 會計政策本質上涉及更多地依賴估計、假設和判斷的使用，因此，產生可能與最初報告的結果大不相同的結果的可能性更大，這可能會對我們資產和負債的賬面價值以及我們的運營結果產生重大 影響。我們認為這些會計政策 和估計是關鍵的會計政策。我們已確定貸款損失、商譽和其他無形資產、所得税和遞延税項資產、非臨時性減值、業務合併以及收購貸款的會計方法 的確定是最需要主觀或複雜判斷的會計領域，因此， 可能會隨着新的或更多信息的出現或情況的變化(包括經濟氣候和/或市場利率的整體 變化)而最有可能受到修訂。因此，管理層已審核並批准了這些關鍵會計政策和估算，並與我們的審計與合規委員會討論了這些政策。

貸款損失撥備

我們認為，貸款損失撥備是關鍵的會計政策，需要在 編制合併財務報表時使用最重要的判斷和估計。支持我們的貸款損失津貼金額 的一些更關鍵的判斷包括對借款人的信用可靠性、基礎抵押品的估計價值的判斷、關於現金流的假設、用於估計信用損失的損失係數的確定、當前事件和 條件的影響，以及影響可能的固有損失水平的其他因素。在不同條件或不同假設下， 我們實際發生的信用損失金額可能與我們合併財務報表中管理層提供的估計值不同。 請參閲本討論中涉及貸款損失撥備的部分，以更完整地 討論我們確定貸款損失撥備的流程和方法。

 

FASB 發佈了一個新的信用減值模型，即當前預期信用損失或CECL模型。CECL模式將於2023年1月1日和該年內的過渡期對我們生效 。根據CECL模式，我們將被要求以攤銷成本列示某些 金融資產，如持有的投資貸款和持有至到期的債務證券，金額為預計收回的淨額。預期信用損失的衡量將基於有關過去事件的信息，包括 歷史經驗、當前狀況以及影響報告的 金額是否可收回的合理和可支持的預測。此計量將在首次將金融資產添加到資產負債表時進行，此後定期 。這與GAAP目前要求的“已發生損失”模型有很大不同，後者會推遲 確認，直到很可能已發生損失。因此，我們預計採用CECL模式將對我們確定貸款損失撥備的方式產生重大影響，並可能要求我們大幅增加撥備。此外， CECL模型可能會在我們的貸款損失撥備水平上造成更大的波動性。如果我們因任何原因被要求大幅提高貸款損失撥備水平，這種增加可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們目前正在 評估CECL模式將對我們的會計產生的影響，但我們預計將在新標準生效的第一個報告期開始確認對我們的貸款損失準備的一次性累積影響調整 ，與2016年底發佈的機構間指導中提出的監管預期一致 。我們還無法確定任何此類一次性累計調整的幅度 ，或新標準對我們的業務、財務狀況和 運營結果的整體影響。

 

2018年12月21日，聯邦銀行機構發佈了一項聯合最終規則，修訂其監管資本規則，以(I)解決CECL;的實施 ；(Ii)為銀行 組織在採用CECL;後預計將經歷的第一天的不良監管資本影響提供可選的三年分階段；(Iii)要求接受壓力測試的特定銀行組織，從2020年資本規劃和壓力測試周期開始，在壓力測試中使用CECL。

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商譽和其他無形資產

商譽是指 收購的有形和可識別無形資產的估計公允價值減去所承擔負債的估計公允價值後的收購價超出估計公允價值之和。商譽具有無限期的使用年限，如果事件和情況表明資產可能減值，商譽每年或更頻繁地進行減值評估。如果賬面金額超過資產的公允價值，則確認減值損失 。通過評估定性因素， 首先確定商譽的賬面價值是否比公允價值更有可能低於公允價值(超過50%)。這些 定性因素包括但不限於總體經濟狀況、行業和市場狀況、 和整體財務表現的全面惡化。如果確定賬面價值的公允 值更有可能惡化，則將執行兩步過程中的第一步。第一步，用於識別潛在的 減值，涉及將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽被視為沒有減損。如果賬面價值 超過估計公允價值，則表明存在潛在減值，並執行第二步來測量 減值金額。

 

如果需要， 第二步涉及計算第一步表明減值的每個報告單位的隱含商譽公允價值。隱含商譽公允價值的釐定方式類似於在業務合併中計算的商譽金額 ，方法是計量第一步確定的報告單位的估計公允價值超過個別資產、負債和可識別無形資產的估計公允價值合計的差額，就好像報告單位 是在業務合併中收購的一樣。如果商譽的隱含公允價值超過分配給報告單位的商譽賬面價值 ，則不存在減值。如果分配給報告單位的商譽賬面價值超過該商譽的隱含公允價值 ，超出的部分將計入減值費用。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽賬面價值 ，該損失在商譽中建立了一個新的基礎。不允許隨後沖銷商譽 減值損失。管理層已確定該公司有四個報告單位。

 

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，通過要求減值 費用以ASC主題350項下兩步減值測試中的第一步為基礎，並取消了商譽減值測試中的第二步，從而簡化了所有實體的商譽減值會計。本指南自2020年1月1日起對我們生效。

 

核心存款 無形資產代表在銀行或分行收購交易中獲得的長期存款關係的估計價值。 這些成本按我們認為合理地 接近賬户預期收益流的方法在所獲得的存款賬户的估計可用年限內攤銷。我們會定期檢討估計的使用壽命是否合理。

 

截至2020年12月31日，我們執行了 我們要求的年度商譽減值測試，沒有減值。整個2020年，由於圍繞新冠肺炎大流行的事件，金融機構股票和我們的市值普遍下降。因此， 我們進行了截至2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的定性商譽減值分析。 這些定性分析包括對我們的收益、税前撥備前收益(PTPPE)、淨利息收入、抵押貸款銀行收入、投資諮詢費和非存款佣金、非PPP貸款增長和資產質量趨勢、貸款 沖銷和回收、存款增長、資本水平以及我們市場的經濟狀況的回顧。根據我們的分析， 我們認為上市普通股的下跌並不意味着公司基本面價值的永久性惡化 。此外，我們的普通股在2021年第一季度的交易價格高於賬面價值和有形賬面價值。因此，我們認為在2020年12月31日、 2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日存在商譽減值的可能性不大。根據新冠肺炎疫情影響的持續時間和嚴重程度等因素，我們可能不得不重新評估我們的財務狀況和商譽的潛在減損。

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所得税、遞延税金 資產和遞延税金負債

 

所得税 計入我們合併財務報表中報告的交易的税收影響，包括當前應繳税款 加上與某些資產和負債的計税基礎和會計基礎之間的差異有關的遞延税款，包括 可供出售證券、貸款損失撥備、奧利奧物業減記、待售房產減記、 累計折舊、淨營業虧損結轉、增值收入、遞延補償、無形資產和養老金 。 累計折舊、淨營業虧損結轉、增值收入、遞延補償、無形資產和養老金。 累計折舊、淨營業虧損結轉、增值收入、遞延補償、無形資產和養老金 累計折舊、淨營業虧損結轉、增值收入、遞延補償、無形資產和養老金遞延税項資產和負債代表這些 差額的未來納税申報後果，當資產和負債被收回或清償時，這些差額將應納税或可扣除。遞延税項 資產和負債按所得税税率反映，適用於遞延税項資產或負債預期變現或結算的期間 。當 遞延税項資產“很可能”無法變現時，將計入估值津貼。隨着税法或税率的變化，遞延税項資產和負債將通過所得税撥備進行 調整。我們為銀行提交了一份合併的聯邦所得税申報單。截至2020年12月31日，我們的遞延税淨負債為53.8萬美元，截至2019年12月31日，我們的遞延税淨資產為100萬美元。 2020年12月31日的遞延税淨負債頭寸從2019年12月31日的遞延税淨資產頭寸變化為1,110萬美元，這主要是由於我們的税前未實現收益扣除可供出售投資的未實現虧損從12月31日的320萬美元增加到2020年12月31日的1,430萬美元所帶來的遞延税項影響。, 2019年。扣除可供出售證券的未實現虧損後，我們的税前未實現收益增加了1110萬美元 主要是由於2020年12月31日的市場利率比2019年12月31日有所降低。

 

非暫時性減損

我們至少按季度評估 證券的非臨時性減值。考慮因素包括(1)時間長度 和公允價值低於成本的程度，(2)發行人的財務狀況和近期前景， (3)收到投資合同現金流的前景，(4)總體利率水平的預期變化前景，以及(5)我們的意圖和能力將我們對發行人的投資保留足夠長的一段時間 ，以允許任何預期的公允價值回收或債務證券，無論我們很可能需要 在收回其公允價值之前出售債務證券(見綜合財務報表附註4)。我們的 管理層已確定，截至2020年12月31日，除暫時性減值證券外，我們不存在其他證券，我們有能力 持有任何公允價值低於成本的證券，直至這些證券到期或恢復其 賬面價值。

企業合併， 收購貸款的會計處理方法

 

我們在FASB ASC主題805“企業合併”項下進行 收購，要求使用收購會計方法。 收購的所有可識別資產(包括貸款)均按公允價值入賬。收購日不計入與收購的 貸款相關的貸款損失撥備，因為收購的貸款的公允價值包含有關信貸 風險的假設。

 

收購的信用受損貸款根據信用質量惡化收購的貸款和債務證券的會計指導進行會計核算， 可在FASB ASC主題310-30，應收款-信用質量惡化收購的貸款和債務證券中找到 和 最初按公允價值計量，其中包括預計在貸款有效期內發生的未來信用損失。 在企業合併中獲得的有信用惡化證據的貸款被視為減值。通過 不符合FASB ASC主題310-30特定標準但可至少部分歸因於信用質量的折扣 獲得的貸款也將根據本指南入賬。某些獲得的貸款，包括履約貸款 和循環信貸額度(消費者和商業)，根據FASB ASC主題310-20入賬，其中，折扣是通過基於貸款估計壽命內的估計現金流的收益增加的。

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經營成果

 

截至2020年12月31日的12個月，我們的淨收益 為1010萬美元，或每股普通股稀釋收益1.35美元，而截至2019年12月31日的12個月，我們的淨收益為110萬美元，或每股普通股稀釋收益1.45美元。這兩個時期的淨收入減少872000美元 主要是由於貸款損失撥備增加350萬美元和非利息支出增加290萬美元，但淨利息收入增加320萬美元，非利息收入增加200萬美元，所得税支出減少36.2萬美元，這部分抵消了這兩個時期的淨收益減少的影響。 這兩個時期的淨收益減少了87.2萬美元，主要是貸款損失撥備增加了350萬美元，非利息支出增加了290萬美元，但利息淨收入增加了320萬美元，非利息收入增加了200萬美元，所得税支出減少了362000美元。貸款損失撥備的增加主要是 與我們的貸款損失準備方法中定性因素的增加有關的，這些定性因素與經濟狀況惡化和新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性有關。 非利息支出的增加主要與 增加的工資和員工福利支出280萬美元，FDIC評估34萬7千美元， 其他房地產支出12萬美元，以及數據處理費用28.9萬美元有關，但部分被較低的設備支出25萬6千美元和無形資產攤銷16萬美元所抵消。淨利息收入的增長是由於平均收益資產增加了1.804億美元，部分被兩個時期之間的淨息差下降了28個基點所抵消。 這兩個時期之間的淨息差下降了28個基點。*非利息收入的增加主要與抵押銀行收入增加100萬美元、投資諮詢費和非存款佣金增加69.9萬美元、證券銷售收益9.9萬美元、出售其他擁有的房地產收益14.7萬美元、非經常性銀行擁有的人壽保險(BOLI)收入31.1萬美元以及自動櫃員機借記卡收入19.7萬美元有關。, 存款服務費減少52.8萬美元，部分抵消了這一影響。我們的有效 税率在2020年前12個月為19.82%，而在2019年前12個月為20.67%。BOLI的31.1萬美元非經常性收入被記為免税收入。

 

截至2019年12月31日的年度淨收益為1,100萬美元，或每股普通股攤薄收益1.45美元，而截至2018年12月31日的年度淨收益為1,120萬美元，或每股普通股攤薄收益1.45美元。2019年淨利息收入從2018年的3570萬美元增加了110萬美元，增幅為3.1%，達到3680萬美元。淨利息收入的增加主要是由於平均收益資產增加了3730萬美元，但與2018年相比，2019年的淨利息利潤率下降了4個基點，這部分抵消了這一增長。2019年在全税等值基礎上的淨息差為3.65%，而2018年為3.69% 。貸款損失準備金從2018年的34.6萬美元下降到2019年的13.9萬美元，減少了20.7萬美元。2019年非利息收入 從2018年的1060萬美元增加了110萬美元，增幅為10.3%，達到1170萬美元。非利息收入的增加 主要是由於抵押銀行收入、投資諮詢費和非存款佣金、 證券銷售的收益/(虧損)和自動櫃員機借記卡收入的增加，但這些增加因存款服務費降低和 銀行待售房產減記而被部分抵消。我們從南卡羅來納州里奇蘭縣的抵押貸款製作辦公室開展業務，直到2020年1月24日 ，此後我們將此類業務與其他現有的銀行辦事處合併。這一關閉和整合導致房地產在2019年第四季度減記282,000美元，減去估計銷售成本。 房地產的評估價值減去估計銷售成本。截至2019年12月31日，待售房產記錄為59.1萬美元。 一旦房產出售，我們的租用費每年將減少約9.1萬美元。非利息支出增加了250萬美元，增幅為7.8%，達到3460萬美元, 2019年為3210萬美元，2018年為3210萬美元。非利息支出的增長主要是 由於工資和員工福利、入住費、自動櫃員機/借記卡和數據處理費用以及營銷和公關費用的增長 ，但與2018年相比，2019年FDIC/FICO保費的下降部分抵消了這一增長。在2019年， 我們對我們的特許經營進行了重大戰略投資，包括兩個新的全方位服務辦公室、我們的移動和數字銀行平臺 ，並招聘了額外的團隊成員。2019年所得税支出增加16.4萬美元，增幅6.1%，達到290萬美元 ，而2018年為270萬美元。我們2019年的有效税率為20.67%，而2018年為19.35%。

 

淨利息收入

淨利息 收入是我們的主要收入來源。淨利息收入是從資產賺取的收入與用於支持此類資產的存款和借款支付的利息之間的差額 。淨利息收入由我們的計息資產和計息負債的利率、計息資產和計息負債的相對金額、不匹配程度以及我們計息資產和計息負債的到期日和重新定價特徵確定 。

截至2020年12月31日的12個月，淨利息 收入增加320萬美元，增幅8.6%，從截至2019年12月31日的12個月的3,680萬美元增至4,000萬美元。我們的淨息差從2019年前12個月的3.62%下降到2020年前12個月的3.34%，降幅為28個基點 。我們在應税等值基礎上的淨息差在2020年前12個月為3.37%，而2019年前12個月為3.65%。截至2020年12月31日的12個月，平均收益資產增加1.804億美元，增幅17.7%，達到12億美元，而2019年同期為10億美元。淨利息收入的增長 主要是因為平均收益資產水平較高，但部分被較低的淨息差所抵消。 平均收益資產的增長是由於貸款、證券和其他短期投資的增加，這主要是由於非購買力平價貸款增長、購買力平價貸款、有機存款增長，以及購買力平價貸款收益和與新冠肺炎疫情相關的其他刺激基金產生的流動性過剩 。淨利差下降的主要原因是美聯儲三次下調聯邦基金利率目標 區間，2019年期間總計75個基點，2020年第一季度兩次下調總計150個基點，購買力平價貸款收益率較低，以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激 資金產生的過剩流動性被部署在低收益證券和其他短期投資中。較低的市場利率 、競爭激烈的貸款定價環境以及新冠肺炎疫情給我們在 2020年的淨息差帶來了下行壓力。

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2020年前12個月的平均貸款 增加了9970萬美元，增幅為13.6%，從2019年前12個月的7.353億美元增至8.351億美元。2020年前12個月，平均購買力平價貸款增加了3,230萬美元，平均非購買力平價貸款增加了6,740萬美元，分別達到3,230萬美元和802.8美元 。截至2019年12月31日，我們沒有PPP貸款。2020年前12個月的平均貸款佔平均盈利資產的69.7% ，而2019年前12個月的平均盈利資產佔平均盈利資產的72.2% 。平均貸款佔平均收益資產的百分比下降的主要原因是存款增加了1.525億美元，根據回購協議出售的證券增加了1410萬美元。我們根據回購協議出售的存款和證券的增長 高於我們貸款的增長，這導致多餘的資金被部署在我們的證券組合和其他短期投資中，並減少了我們的聯邦住房貸款銀行預付款。貸款收益率 從2019年前12個月的4.82%下降到2020年前12個月的4.44%，降幅為38個基點。2020年12個月購買力平價貸款收益率 為3.32%，非購買力平價貸款收益率為4.48%。截至2020年12月31日的12個月，平均證券和平均其他短期投資分別比上年同期增加4330萬美元和3730萬美元。在截至2020年12月31日的12個月中，我們證券投資組合的收益率從2019年同期的2.58% 降至2.15%，而我們其他短期投資的收益率在截至 12月31日的12個月中降至0.44%, 2020年為2.14%，高於2019年同期的2.14%。這些下降主要與美聯儲如上所述下調聯邦基金利率目標區間有關。截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月的收益資產收益率分別為3.65%和4.19%。2020年前12個月的有息負債成本為46個基點，而2019年前12個月為80個基點。我們繼續專注於增加我們的純存款(活期 存款、計息交易賬户、儲蓄存款和貨幣市場賬户)，因為這些賬户往往是低成本的 存款，有助於我們控制總體資金成本。2020年前12個月，這些存款平均佔總存款的84.7%，而2019年同期為81.1%。

 

2020年淨利息 收入總計4,000萬美元，2019年為3,680萬美元，2018年為3,570萬美元。2020年、2019年和2018年的盈利資產收益率分別為3.65%、4.19%和4.05%。2020年、2019年和2018年的有息負債利率分別為0.46%、0.80%和0.55% 。2020年全額應税等值淨息差為3.37%，2019年為3.65%，2018年為3.69%。貸款通常比其他類型的盈利資產提供更高的收益率，因此，我們的目標之一仍然是 增加貸款組合佔盈利資產的百分比，以提高盈利資產的整體收益率和 淨息差。我們的平均貸款組合(包括待售貸款)佔平均收益資產的百分比 在2020年為69.7%，2019年為72.2%，2018年為70.0%。貸款組合佔盈利資產的百分比從2019年12月31日的68.9%下降到2020年12月31日的65.1%。我們的貸款(包括待售貸款)與存款的比率在2020年平均為76.8%，而2019年為78.7%，2018年為75.0%。貸存比從2019年12月31日的75.7%降至2020年12月31日的74.8%。這一下降是由於我們的存款增長了2.012億美元，超過了我們從2019年12月31日到2020年12月31日的 貸款增長1.41億美元。

 

與2018年相比，2019年的淨息差 和全税等值基礎上的淨息差分別下降了2個基點和4個基點 。與2018年相比，2019年盈利資產收益率增加了14個基點，而我們的有息負債成本增加了25個基點。與2018年相比，2019年淨息差下降的部分原因是，美聯儲在2018年提高聯邦基金目標利率後，在2019年降低了目標利率 ，2019年期間收益率曲線從平到倒。2018年，聯邦基金目標利率四次上調。隨着時間的推移，這些 增長對我們的淨利差產生了積極影響，因為我們貸款和投資組合中的可變利率資產的收益率 ，以及我們的短期投資以比我們為計息負債支付的利率更高的利率重新定價的速度更快 在利率上升的環境中重新定價更高。然而，美聯儲在2019年7月、2019年9月和2019年10月的每次會議上都將聯邦基金利率的目標區間 下調了25個基點，導致2019年期間總共下調了75個基點。這些削減，以及2019年期間由平到倒的收益率曲線， 對我們在2019年下半年的淨利差產生了負面影響，因為我們貸款和投資組合中可變利率資產的收益率，以及我們的短期投資在利率下降的環境下重新定價的速度快於我們為有息負債支付的利率 。此外，聯邦基金目標利率的三次下調， 2019年期間收益率曲線從平到倒, 而競爭環境給2019年新增貸款的定價 帶來下行壓力。我們盈利資產的收益率從2018年的4.05%上升到2019年的4.19%，增幅為14個基點。 然而，我們的有息負債成本從2018年的0.55%上升到2019年的0.80%，增幅為25個基點。2018年聯邦基金目標利率上調的積極影響被2019年聯邦基金目標利率下調、收益率曲線持平至倒置以及2019年期間競爭性貸款定價環境的負面影響所抵消。 2019年平均貸款餘額佔平均收益資產的百分比為72.2%，而2018年為70.0%。盈利資產組合的增加 ，加上前面提到的短期利率的提高，是我們盈利資產收益率提高的原因 。我們成本較低的資金來源包括無息交易賬户、有息交易賬户、 貨幣市場賬户和儲蓄存款。2018年，這些賬户的平均餘額佔總存款的79.5% ，而在2019年，它們佔總存款的81.1%。與2018年相比，我們的平均其他借款在2019年增加了630萬美元，這些借款通常是成本較高的資金來源 。管理這一利率風險仍然是 管理層的主要關注點(參見下面對市場利率和利率敏感度的討論)。

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平均餘額， 收入、費用和費率。下表描述了所示期間與我們的平均資產負債表、平均資產收益率和平均負債成本相關的某些信息。這樣的收益率是通過將收入或費用除以相應資產或負債的平均餘額得出的。平均餘額是根據日均計算得出的。

 

    截至12月31日的年度 ，  
    2020     2019     2018  
(千美元 )   平均 天平     收入/ 費用     良率/ 率     平均 天平     收入/ 費用     良率/ 率     平均 天平     收入/ 費用     良率/ 率  
資產                                                                        
賺取 資產                                                                        
購買力平價 貸款   $ 32,312     $ 1,073       3.32 %   $ —     $ —       不適用     $ —     $ —       不適用  
非購買力平價貸款     802,779       35,964       4.48 %     735,343       35,447       4.82 %     686,438       32,789       4.78 %
貸款總額 (1)   $ 835,091     $ 37,037       4.44 %   $ 735,343     $ 35,447       4.82 %   $ 686,438     $ 32,789       4.78 %
有價證券     300,893       6,465       2.15 %     257,587       6,636       2.58 %     271,621       6,522       2.40 %
其他 短期投資(2)     62,903       276       0.44 %     25,580       547       2.14 %     23,156       418       1.81 %
盈利資產合計     1,198,887       43,778       3.65 %     1,018,510       42,630       4.19 %     981,215       39,729       4.05 %
現金 和銀行到期     15,552                       14,362                       13,446                  
場所和設備     34,769                       35,893                       34,905                  
商譽 和其他無形資產     15,922                       16,376                       16,881                  
其他 資產     39,541                       37,513                       36,299                  
貸款損失撥備     (8,590 )                     (6,437 )                     (6,075 )                
總資產   $ 1,296,081                     $ 1,116,217                     $ 1,076,671                  
負債                                                                        
有息負債                                                                        
有息交易賬户   $ 246,385     $ 284       0.12 %   $ 208,750     $ 591       0.28 %   $ 192,420     $ 443       0.23 %
貨幣 市場賬户     217,018       820       0.38 %     181,695       1,690       0.93 %     184,413       869       0.47 %
儲蓄 存款     113,255       84       0.07 %     104,236       138       0.13 %     106,752       143       0.13 %
定期 存款     166,791       1,833       1.10 %     176,243       2,139       1.21 %     188,023       1,450       0.77 %
其他 借款     66,528       734       1.10 %     52,427       1,223       2.33 %     46,155       1,076       2.34 %
有息負債合計   $ 809,977     $ 3,755       0.46 %   $ 723,351     $ 5,781       0.80 %   $ 717,763     $ 3,981       0.55 %
活期存款     343,999                       264,017                       243,530                  
其他 負債     13,242                       11,869                       8,200                  
股東權益   $ 128,863                     $ 116,980                     $ 107,178                  
負債和股東權益合計   $ 1,296,081                     $ 1,116,217                     $ 1,076,671                  
淨息差                     3.19 %                     3.39 %                     3.49 %
淨利息收入/利潤率           $ 40,023       3.34 %           $ 36,849       3.62 %           $ 35,748       3.64 %
淨利差 (税額)(3)                     3.37 %                     3.65 %                     3.69 %

 

 
(1) 所有 貸款和存款均為國內貸款和存款。平均貸款餘額包括非權責發生制貸款和持有待售貸款。

(2) 計算包括 出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和計息存款。

(3) 基於 2020、2019年和2018年21.0%的邊際税率。
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以下 表顯示了可歸因於數量變化的利息收入和利息支出變動的美元金額，以及可歸因於利率變化的 金額。與量和率相關的綜合影響不能單獨確定， 已按比例分配給因量而變和因率而變。

   2020與2019年
因…而增加(減少)		   2019年與2018年
因…而增加(減少)		 
(單位：千)  卷   率   網   卷   率   網 
資產                              
賺取資產                              
貸款  $3,872   $(2,282)  $1,590   $2,356   $302   $2,658 
投資證券   (13,452)   13,281    (171)   (278)   393    115 
其他短期投資   (595)   324    (271)   47    81    128 
盈利資產總額   4,105    (2,957)   1,148    1,538    1,363    2,901 
有息負債                              
生息交易賬户   134    (441)   (307)   40    108    148 
貨幣市場賬户   424    (1,294)   (870)   (13)   835    822 
儲蓄存款   13    (67)   (54)   (3)   (2)   (5)
定期存款   (111)   (195)   (306)   (84)   774    690 
其他短期借款   510    (999)   (489)   146    (1)   145 
有息負債總額   808    (2,834)   (2,026)   31    1,769    1,800 
淨利息收入            $3,174             $1,101 

市場風險和利率敏感性

市場風險 反映了由於市場價格和利率的不利變化而造成的經濟損失的風險。損失風險可以 以當前市值減少或當前和潛在淨收入減少來衡量。我們的主要市場風險是 利率風險。我們已經成立了一個資產/負債管理委員會(“ALCO”)來監控和管理 利率風險。ALCO監控和管理我們資產和負債的定價和到期日，以降低利率變化可能對我們的淨利息收入造成的潛在不利影響。 ALCO制定了有關利率風險敞口和流動性的政策 指導方針和戰略。

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我們使用的監測 技術是測量我們的利息敏感度“差距”，即在給定時間段內需要重新定價利率的資產和負債之間的正或負美元差額 。執行模擬 建模，以評估不同的利率和資產負債表組合假設對淨利息收入的影響 。我們模擬了幾種不同變化對淨利息收入的影響，以包括收益率曲線的平坦、陡化和平行 移動。對於上述每種情況，我們都會在利率分別為100和200個基點的增減 環境中模擬對淨利息收入的影響。我們還定期強調某些假設，如貸款提前還款率、存款 衰減率和利率貝塔，以評估我們對利率變化的整體敏感性。已制定政策 以努力將這些模擬淨利息收入變化的最大預期負面影響維持在不超過 10%和15%，在12個月內利率變化100和200個基點的情況下分別不超過 10%和15%。利率敏感度 可以通過重新定價資產或負債、出售可供出售的證券、在到期時更換資產或負債或在資產或負債的生命週期內調整利率來管理 。在同一時間間隔內管理資產和負債量的重新定價 有助於對衝風險，並將利率上升或下降對淨利息收入的影響降至最低 。無論是“差距”分析還是資產/負債建模，都不是我們利息敏感度狀況的準確指標 ，因為影響淨利息收入的因素很多，包括時機, 利率變化的幅度和頻率 以及盈利資產和有息負債的數量和組合的變化。

以下 表説明瞭我們在2020年12月31日的利率敏感度。

利息敏感度分析

(千美元)  在一個範圍內
年		   一比一
三
年數		   三到三個人
五
年數		   完畢
五
年數		   總計 
資產                         
賺取資產                         
貸款(1)  $373,517   $240,324   $123,343   $91,967   $829,150 
持有待售貸款   45,020    —    —    —    45,020 
有價證券(2)   126,524    47,123    32,291    145,205    351,143 
出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和其他盈利資產   43,562    —    —    —    43,562 
盈利資產總額   588,623    287,447    155,634    237,172    1,268,876 
負債                         
計息負債                         
計息存款                         
利息支票賬户   107,830    —    —    554,193    662,023 
貨幣市場賬户   153,093    —    —    89,036    242,128 
儲蓄存款   33,971    —    —    90,626    124,597 
定期存款   113,803    40,337    6,509    —    160,650 
有息存款總額   408,696    40,337    6,509    733,855    1,189,398 
其他借款   55,878    —    —    —    55,878 
有息負債總額   464,574    40,337    6,509    733,855    1,245,275 
週期間隔  $129,671   $247,109   $149,125   $(396,207)  $129,699 
累積缺口  $129,671   $376,781   $525,906   $129,699   $129,699 
累計缺口占總收益資產的比率   22.03%   43.01%   50.97%   10.22%   10.22%

 

 
(1) 截至2020年12月31日分類為非應計項目的貸款 不包括在餘額中。

(2) 以攤銷成本為基礎的證券。
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根據在模擬利率變化影響時使用的許多因素和假設，下表估計了在隨後的12個月中，2020年12月31日和2019年12月31日的淨利息收入假設百分比變化。在2020年12月31日，我們在前三個月期間對負債略有敏感，在12個月期間的其餘時間累計對資產敏感 。因此，我們的模型反映了利率下降的輕微風險敞口和利率上升的風險敞口 隨着利率在前12個月走高，風險敞口的趨勢從中性轉向輕微的負債敏感。利率上升的這種負面影響 逆轉，淨利息收入在24個月內受到有利影響。在利率下降的環境下， 該模型反映了淨利息收入的下降。這主要是因為我們的計息交易賬户和貨幣市場賬户目前支付的利率水平 。這些賬户的利率處於 水平，不能根據利率的變化按比例重新定價。下表中分別反映了100個基點和200個基點的上調和下調 ，假設利率在整個收益率曲線上同時平行變化 。

淨利息收入敏感度

短期利率的變化   假設 中的百分比變化淨利息收入 12月31日，  
    2020     2019  
+200個基點     -0.73 %     -2.30 %
+100個基點     +0.08 %     -1.09 %
扁平化     —       —  
-100個基點     -3.37 %     -1.88 %
-200個基點     -3.58 %     -5.08 %

 

我們進行 估值分析，預測資產和負債的未來現金流，以確定一系列市場利率變動下的股權現值(“PVE”) 。PVE對利率變化的敏感度是衡量較長時間內收益敏感度的指標 。在2020年12月31日和2019年12月31日，市場利率上調+200個基點的PVE敞口估計分別為11.47%和5.85%。截至2020年12月31日，PVE敞口下降100個基點 估計為(14.32%)，而2019年12月31日為(7.68%)。

貸款損失撥備和撥備

在已發生損失模型下，我們將 計入貸款損失備抵。如上所述，CECL模型將於2023年1月1日對我們生效。截至2020年12月31日，貸款損失撥備為1,040萬美元，佔總貸款的1.23%(不包括持有待售貸款)，而截至2019年12月31日，貸款損失撥備為660萬美元，佔總貸款(不包括持有待售貸款)的0.90%。 不包括購買力平價貸款和持有待售貸款，貸款損失撥備為截至2020年12月31日的總貸款的1.30%。 貸款損失撥備的增加主要是因為我們的貸款損失撥備方法中的定性因素增加了， 貸款損失撥備方法與新冠肺炎疫情造成的經濟狀況惡化和經濟不確定性有關。

在2017年收購Cornerstone Bancorp(本文中也稱為Cornerstone)以及2014年收購薩凡納河金融公司(Savannah River Financial Corp.)(本文中也稱為Savannah River)時獲得的貸款 按照FASB ASC 310-30入賬。 這些收購的貸款最初按公允價值計量，其中包括預計在貸款有效期內發生的預計未來信貸損失 。與預計不會收回的現金流相關的貸款的信貸部分隨後不會 增加(不可增加的差額)到利息收入中。任何剩餘部分，即貸款或池的現金流預計將超過公允價值收取的部分，將累加(可累加差額)計入利息收入。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，Cornerstone 和Savannah River交易中收購貸款的貸款剩餘信貸部分分別為264,000美元和534,000美元。 在Cornerstone 和Savannah River交易中，可歸因於收購貸款的貸款的剩餘信貸部分分別為264,000美元和534,000美元。

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我們的貸款損失撥備 在2020年為370萬美元，2019年為13.9萬美元，2018年為34.6萬美元。貸款損失撥備增加 主要是因為我們的貸款損失準備方法中與經濟狀況惡化和新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性相關的定性因素增加了 。

 

貸款損失撥備 是我們認為足以吸收可能成為 無法收回的現有貸款的可能損失的金額。我們對貸款損失撥備是否充足的判斷是基於對未來事件的假設， 我們認為這是合理的，但可能被證明是準確的，也可能被證明是不準確的。我們確定貸款損失撥備是基於對貸款可收回性的評估，考慮的因素包括不良貸款餘額、我們整體貸款組合的質量、組合和規模、貸款人員的知識和深度、可能影響借款人償還能力的經濟狀況(當地和全國)、擔保貸款的抵押品的數量和質量、我們的歷史貸款損失經驗，以及對具體問題貸款的審查。我們還會考慮定性因素，例如貸款政策和程序的變化 、當地/國家經濟的變化、信貸數量或類型的變化、問題貸款數量/嚴重程度的變化、貸款審查和董事會監督的質量以及信貸集中。在 2020年第一季度，我們增加了一個與新冠肺炎疫情導致的經濟不確定性相關的新的定性因素。 我們將已確認的損失計入撥備，並將隨後的收回計入貸款損失撥備。 不能保證未來期間的貸款沖銷不會超過在任何時間點估計的貸款損失撥備 ，也不能保證貸款損失撥備對特定會計期間不會很重要，特別是考慮到與新冠肺炎疫情相關的 不確定性。

 

我們每季度執行一次 分析，以評估貸款組合中的風險。投資組合被劃分為 的相似風險組成部分，歷史損失率根據當前投資組合特徵的確定變化進行計算和調整。歷史 損失率按產品類型和監管信用風險分類計算(請參閲綜合財務 報表附註4)。過去36個月，被歸類為不合格、特別提及和合格的貸款的年化加權平均損失率分別約為0.05%、0.00%和0.01%。津貼包括已分配和未分配的津貼 。分配的部分由投資組合中貸款的類型和評級確定。 免税額的未分配部分是為投資組合的其餘部分中存在的損失建立的，用於補償估計貸款損失時的不確定性 。津貼的分配部分基於歷史損失經驗以及如上所述的某些定性 因素。定性因素是根據當前經濟狀況所做的某些假設確定的，並隨着條件的變化進行調整，以使其在方向上與這些變化保持一致。未分配的津貼 部分由基於管理層對各種情況的評估的因素組成，這些因素不是通過經驗公式或特定津貼在估計可能損失時直接 計量的。在我們的三年回顧中衡量的總體風險，無論是數量上還是質量上，都不包括一個完整的經濟週期。 2009年至2011年期間的淨沖銷在我們的貸款組合中按年率計算平均為63個基點。在最近三年內, 我們的 淨沖銷經歷了温和的淨回升。我們目前認為，我們津貼的未分配部分代表着與整個經濟週期相關的 潛在風險；然而，新冠肺炎疫情以及政府和經濟應對措施 可能會對我們貸款組合中的風險產生實質性影響。

 

我們的貸款組合中有很大一部分是以房地產作為基礎抵押品的(有關信貸集中情況，請參閲綜合財務報表附註16)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別約87.5%和91.6%的貸款組合擁有房地產抵押品。我們以房地產為基礎抵押品的貸款組合百分比的減少是由於PPP貸款的增加，從2019年12月31日的0美元增加到2020年12月31日的4220萬美元 。無論是商業貸款還是個人貸款，發放時都是基於借款人從足以償還債務的收入來源產生償還的能力 現金流。房地產通常被認為是為了加強最終還款的可能性，並將其作為次要還款來源。我們與所有遇到現金流或 其他經濟問題的借款人密切合作，我們相信我們有適當的流程來監控和識別問題信貸。 不能保證未來期間的貸款沖銷在任何時候都不會超過估計的貸款損失撥備 ，也不能保證貸款損失撥備對特定會計期間不會很重要。津貼 還將接受監管機構對其充分性的審查和測試，監管機構可能會考慮用於確定充分性的方法 以及津貼相對於同行機構的額度等因素。此類監管機構可以 要求我們根據他們在檢查時獲得的信息調整我們的津貼。

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截至2020年12月31日，不良資產為700萬美元(佔總資產的0.50%)，而截至2019年12月31日，不良資產為370萬美元(佔總資產的0.32%) 截至2018年12月31日，不良資產為400萬美元(佔總資產的0.37%)。這一增長與一個信用關係有關， 受到新冠肺炎疫情的影響。雖然這是對此信用現狀的適當認可，但 有令人鼓舞的跡象表明此問題最終得到了解決，並且根據目前的評估，此信用關係得到了很好的擔保 。雖然我們認為不良資產佔總資產的比率與當前行業 結果相比是有利的(無論是國家還是地方)，但我們會繼續關注新冠肺炎疫情對我們當地 企業和專業人士客户羣的影響。截至2020年12月31日，有19筆貸款被列入不良狀態 (非應計貸款和逾期90天且仍在應計的貸款)，總計460萬美元(佔總貸款的0.54%)。包括在非權責發生制 狀態下的最大貸款金額為170萬美元，由位於南卡羅來納州北奧古斯塔的商業房地產擔保。其餘18筆貸款的平均餘額約為16萬美元，範圍在300萬美元到120萬美元之間，其中大部分貸款 由第一抵押留置權擔保。此外，截至2020年12月31日，我們累積的問題債務重組( 或TDR)為160萬美元，而2019年12月31日為170萬美元。如果根據當前 信息和事件，根據貸款協議的合同條款，我們很可能無法收回所有到期金額(包括本金和利息)，我們將視為減值貸款。 非應計貸款和應計TDR被視為減值。2020年12月31日 , 我們有23筆不良貸款，總計610萬美元，而截至2019年12月31日，我們有33筆不良貸款，總計400萬美元。 這些貸款是根據抵押品公允價值法或預期現金流現值法衡量減值的。 對於抵押品依賴型貸款，使用抵押品公允價值法，公允價值由獨立的 評估減去估計銷售成本確定。截至2020年12月31日，我們有總計66.5萬美元的貸款拖欠30天 至89天，佔總貸款的0.08%，而截至2019年12月31日的貸款總額為47.6萬美元，佔總貸款的0.06%。

 

在持續的新冠肺炎大流行期間，由於我們主動提供延期付款，延期付款的貸款從2020年9月30日的2,730萬美元、2020年6月30日的1.75億美元和2020年3月31日的1.183億美元下降到2020年12月31日的1,610萬美元 。截至2019年12月31日，我們沒有與新冠肺炎疫情相關的延期付款貸款。截至2020年12月31日的1610萬美元延期包括7筆貸款，其中只有本金被延期 。我們有三筆貸款，總計870萬美元，處於持續延期狀態，其中只有本金在2021年3月5日延期。在截至2021年3月5日的總計450萬美元的持續延期中，有兩個是零售行業部門， 我們將其確定為受新冠肺炎疫情影響最大的行業部門之一；另一個總額為420萬美元的持續推遲項目是綜合用途辦公空間，我們認為該部門不屬於受新冠肺炎疫情影響最大的行業部門。這些延期中的一些 是針對暫時關閉或減少業務的企業，還有一些是作為節約現金的預警 措施而要求的。我們主動向我們的客户提供初始延期，而不考慮疫情對他們的業務或個人財務造成的影響 。我們從要求第二次延期的客户那裏獲得了更多信息，我們 執行了額外的分析，以證明第二次延期請求的必要性。我們的管理層持續監控不良貸款、 分類貸款和逾期貸款，以確定這些貸款的狀況惡化情況，鑑於新冠肺炎疫情持續且不確定的 影響，我們將繼續監控我們的貸款組合是否存在潛在風險。

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下表 彙總了與我們的貸款損失撥備相關的活動。

貸款損失撥備

(千美元)  2020   2019   2018   2017   2016 
平均未償還貸款和持有待售貸款  $835,091   $735,343   $686,438   $577,730   $514,766 
持有待售貸款和期末未償還貸款   $844,157   $748,183   $721,685   $651,898   $552,416 
非權責發生制貸款總額  $4,562   $2,329   $2,545   $3,342   $4,049 
逾期90天且仍在累積的貸款  $1,260   $—   $31   $32   $53 
免税額期初餘額  $6,627   $6,263   $5,797   $5,214   $4,596 
已註銷的貸款：                         
1-4個家庭住房抵押貸款   —    12    1    —    25 
房地產-建築業   2                     
房地產抵押-住宅   —    —    —    30    92 
房地產抵押-商業   1    —    —    —    31 
消費者-房屋淨值   —    1    23    7    19 
商品化   —    12    —    5    — 
消費者-其他   107    107    137    112    60 
透支   —    13    3    19    12 
已註銷的貸款總額   110    145    164    173    239 
恢復：                         
1-4個家庭住房抵押貸款   —    —    83    46    41 
房地產-建築業   2    —    4    5    — 
房地產抵押-住宅   —    307    127    126    21 
房地產抵押-商業   23    15    6    24    3 
消費者-房屋淨值   2    3    3    5    5 
商品化   130    43    59    19    2 
消費者-其他   52    2    2    1    11 
總回收率   209    370    284    226    83 
收回(註銷)的淨貸款   99    225    120    53    (156)
貸款損失準備金   3,663    139    346    530    774 
期末餘額  $10,389   $6,627   $6,263   $5,797   $5,214 
平均貸款和持有待售貸款的淨沖銷    (0.01)%   (0.03)%   (0.02)%   (0.01)%   0.03%
免税額佔貸款總額的百分比   1.23%   0.90%   0.87%   0.89%   0.94%
不良貸款佔總貸款的百分比   0.50%   0.31%   0.77%   0.52%   0.75%
按不良貸款百分比計提的撥備   178.23%   285.54%   112.32%   171.81%   127.11%
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下表 列出了過去五年每年末的貸款損失撥備分配情況。分配是在近似基礎上計算的 ，不一定表示未來的損失或分配。全部金額可用於吸收任何類別貸款中發生的 損失。

貸款損失撥備的分配

 

   2020   2019   2018   2017   2016 
(千美元)  金額   的百分比
貸款
在……裏面
範疇		   金額   的百分比
貸款
在……裏面
範疇		   金額   的百分比
貸款
在……裏面
範疇		   金額   的百分比
貸款
在……裏面
範疇		   金額   的百分比
貸款
在……裏面
範疇		 
商業、金融和農業  $778    8.0%  $427    7.3%  $430    7.7%  $221    7.9%  $145    7.8%
房地產建設   145    1.5%   111    1.9%   89    1.6%   101    7.0%   104    8.4%
房地產按揭：   —    —    —    —    —    —    —    —    —    — 
商品化   7,855    80.4%   4,602    78.7%   4,318    76.8%   3,077    71.2%   2,793    67.9%
住宅   865    8.8%   607    10.4%   692    12.3%   461    7.2%   438    8.7%
消費者   125    1.3%   97    1.7%   88    1.6%   343    6.7%   280    7.2%
未分配   621    不適用    783    不適用    646    不適用    1,594    不適用    1,454    不適用 
總計  $10,389    100.0%  $6,627    100.0%  $6,263    100.0%  $5,797    100.0%  $5,214    100.0%
                                                   

在基石交易中獲得的貸款 不包括在我們對津貼充分性的評估中，因為它們是按收購時的公允價值計量的 。評估中使用的假設包括信貸部分和利率部分。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，這些貸款分別約為1,670萬美元和2,600萬美元。

當我們在考慮經濟和商業條件以及催收努力後認為借款人的財務狀況令人懷疑利息的收取時，貸款的應計利息 將停止。逾期90天或更長時間的拖欠貸款通常 處於非應計狀態。在貸款處於非權責發生制狀態時，已在貸款中應計但仍未支付的所有利息( )將轉回並從收益中扣除，作為報告利息 收入的減少額。在本金和利息的收取變得合理 確定之前，貸款餘額不會產生額外的利息。

非利息收入和 費用

非利息 收入。非利息收入的一個重要來源是存款賬户的手續費。我們還在二級市場以服務發放的方式發起和銷售住宅 貸款。這些貸款是以我們的名義發放的固定利率住宅貸款 。這些貸款鎖定了投資者在成交時購買的價格承諾。因此，這些 貸款對我們來説市場風險很小。我們通常在30天內向投資者交付資金並從其獲得資金。 其他非利息收入來源包括非存款投資產品的投資諮詢費和佣金、自動櫃員機/借記卡手續費、支票銷售佣金、保險箱租金、電匯和官方支票手續費。

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2020年非利息 收入為1380萬美元，而2019年同期為1170萬美元。與2019年同期相比，2020年前12個月存款服務費減少了52.8萬美元，主要原因是客户在存款賬户中持有更高的 餘額，原因是購買力平價貸款和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激基金的收益。抵押貸款 銀行收入從2019年的460萬美元增加到2020年的560萬美元，增加了100萬美元。2020年，包括貸款 持有待售貸款和投資組合貸款在內的抵押貸款產量為1.993億美元，而2019年同期為1.397億美元。隨着抵押貸款利率 下降，2020年間再融資活動增加，佔產量的55.5%。由於抵押貸款市場的中斷導致某些貸款無法出售， 銷售利潤率的收益從3.26%下降到2.79%。隨着容量 的重建，此問題將得到緩解。投資諮詢費從2019年的200萬美元增加到2020年的270萬美元，增幅為69.9萬美元 。截至2020年12月31日，管理的總資產(AUM)為5.02億美元，而截至12月31日為3.7億美元 31, 2019年。管理層繼續專注於增加抵押貸款銀行收入以及投資諮詢費和佣金 。2020年，證券銷售收益為9.9萬美元，而2019年為13.6萬美元。2020年，出售其他 資產的收益為14.7萬美元，而2019年出售其他資產的虧損為3000美元。2020年出售其他資產的14.7萬美元收益 主要歸因於出售其他房地產擁有的財產。BOLI的31.1萬美元非經常性收入是由於被收購銀行的兩名前董事會成員在2020年第三季度去世的保險福利。 這兩名前董事會成員於2020年第三季度去世。其他非利息收入從2019年的370萬美元增加到2020年的380萬美元，增加了15.4萬美元 主要是由於自動櫃員機借記卡收入和經常性BOLI收入的增加。

 

2019年和2018年的非利息 收入分別為1170萬美元和1060萬美元。2019年至2018年，存管服務費下降了 12萬美元，降幅為6.8%。與透支保護費相關的監管要求的變化繼續 導致存款服務費的總體費用下降。與2018年相比，我們2019年的抵押貸款銀行收入增加了66萬美元。 2019年抵押貸款產量為1.396億美元(包括建設到完工後將出售的永久貸款 )，而2018年為1.197億美元。與2018年相比，2019年的投資諮詢費和非存款佣金增加了33.8萬美元 。截至2019年12月31日，管理的總資產為3.697億美元，而截至2018年12月31日的管理總資產為2.885億美元。2019年證券銷售淨收益為13.6萬美元，而2018年虧損342000美元。2019年和2018年的銷售是投資組合適度重組的結果。這些 銷售是在評估特定投資並將其與另一種資產或負債戰略進行比較後進行的。我們確認 2018年其他房地產銷售收益為2.4萬美元，而2019年為虧損3000美元。與2018年相比，2019年ATM借記卡收入 增加了21.6萬美元，增幅為11.7%。自動櫃員機借記卡費用的整體上漲是由於交易賬户的增加 。此外，2019年銀行待售房產的減記使我們的非利息收入減少了28.2萬美元 。經常性BOLI的收入從2018年的64.9萬美元下降到2019年的68.7萬美元。其他非利息收入 從2018年的53.5萬美元下降到2019年的36.1萬美元。此外，我們還收到了大約73,000美元的收益，與BOLI的死亡撫卹金 相關, 這歸功於2018年的“非經常性BOLI收入”。

 

下表 列出了其他非利息收入的主要組成部分：

   截至十二月三十一日止的年度， 
(單位：千)  2020   2019   2018 
自動櫃員機借記卡收入  $2,257   $2,060   $1,844 
銀行擁有的人壽保險的經常性收入   724    687    649 
租金收入   271    291    280 
貸款滯納金   101    124    96 
保管費   55    56    58 
電匯手續費   93    81    80 
其他   313    361    535 
總計  $3,814   $3,660   $3,542 

非利息 費用。在競爭激烈的金融服務業，我們認識到有必要高度重視費用管理，並持續評估和監控可自由支配費用類別的增長，以控制未來的增長。

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非利息 費用從2019年的3,460萬美元增加到2020年的3,750萬美元，主要是由於工資和 福利費用、聯邦存款保險公司評估、其他房地產自有費用、數據處理費用、保險、法律和專業費用以及新冠肺炎相關費用的增加，部分抵消了設備費用、營銷和公關費用、無形資產攤銷 、電話費用、訂閲以及有限合夥企業利息損失。工資和福利支出增加了 280萬美元，從2019年的2,120萬美元增加到2020年的2,400萬美元，這主要是因為產量增加和抵押貸款業務招聘了新員工 正常的工資調整，向某些員工支付了與新冠肺炎大流行相關的臨時獎金，以及 我們於2019年6月在佐治亞州奧古斯塔郊區的哥倫比亞縣埃文斯開設了提供全方位服務的新辦事處 ，但與此相關的工資和福利減少部分抵消了這一增長截至2020年12月31日，我們有244名相當於全職員工的員工，而截至2019年12月31日，我們有237名全職員工。此外，我們 為我們的辦公室和辦公室額外清潔辦公室和個人防護設備的佔用費用，以及筆記本電腦和其他促進遠程工作環境的技術的設備費用 產生了與新冠肺炎相關的費用。 FDIC評估增加了34萬7千美元，原因是2020年我們的槓桿率降低導致更高的評估率 以及由於平均資產增加而增加了我們的評估基數。槓桿率的降低和評估基數的提高都部分與購買力平價貸款以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的 刺激資金產生的過剩流動性有關。更有甚者, 與2020年的12個月相比，我們在2019年的12個月內獲得了更多的FDIC小型銀行評估積分。FDIC小型銀行評估積分在2020年第一季度已全部使用。 與2019年相比，2020年其他房地產自有支出增加了12萬美元，這主要是由於其他幾個房地產自有物業的減記 。

 

與2019年同期相比，在非利息 費用中，其他費用在2020年增加了159,000美元，主要是由於數據處理 費用增加，其中包括ATM借記卡費用、保險以及法律和專業費用。他説：

 

2019年非利息總支出 增加了250萬美元，達到3460萬美元，而2018年為3210萬美元。與2018年的1950萬美元相比，2019年的工資和福利支出增加了 180萬美元，達到2130萬美元。這一增長主要是由於正常的 工資調整，以及在2019年上半年新開設了兩個提供全方位服務的辦事處。2019年2月， 我們在南卡羅來納州格林維爾市中心開設了辦事處，2019年6月晚些時候，我們在佐治亞州埃文斯開設了辦事處。在開業之前， 我們為這些辦事處僱傭了員工，因此，此類員工和福利的成本對整個2019年都有很大影響。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別擁有242名和226名相當於全職的員工。我們的入住費從2018年的240萬美元增加到2019年的270萬美元，增加了31.6萬美元 ，這是2019年新增兩個辦事處的結果。2019年我們的自動櫃員機/借記卡和數據處理費用比2018年增加了53.4萬美元，這在很大程度上是因為我們增加了對移動平臺的投資 和不斷增長的客户羣。與2018年相比，我們的FDIC評估在2019年減少了31.8萬美元 ，原因是多付了未償還的信用。

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下表 列出了非利息費用的主要組成部分：

   截至十二月三十一日止的年度， 
(單位：千)  2020   2019   2018 
工資和員工福利  $24,026   $21,261   $19,515 
入住率   2,709    2,696    2,380 
傢俱和設備   1,237    1,493    1,513 
市場營銷和公共關係   1,043    1,114    919 
自動櫃員機/借記卡與數據處理*   3,123    2,834    2,300 
供應品   138    151    142 
電話   350    413    422 
信使   176    152    149 
通訊員服務   272    248    270 
訂費   137    193    199 
FDIC/FICO保費   404    57    375 
保險   316    263    254 
其他房地產支出，包括OREO減記   201    81    98 
律師費和專業費   1,058    959    864 
有限合夥權益虧損   —    88    60 
郵資   36    47    56 
董事費用   336    348    366 
無形資產攤銷   363    523    563 
股東費用   192    171    173 
其他   1,417    1,525    1,505 
   $37,534   $34,617   $32,123 
                

*數據處理包括 郵寄客户通知和對帳單的核心處理、賬單支付、網上銀行、遠程存款捕獲和郵資成本。

 

所得税費用

我們的 2020年所得税支出為250萬美元，而截至2019年12月31日的年度所得税支出為290萬美元 ，截至2018年12月31日的年度所得税支出為270萬美元(有關更多信息，請參閲合併 財務報表的附註15“所得税”)。我們確認因資產負債和營業虧損結轉的財務報表和計税基礎的差異而產生的未來可扣除金額 的遞延税項資產。 遞延税項資產是根據按現行税率預計支付/收回的金額確定的。建立估值 免税額，以將遞延税項資產降低到更有可能實現税收優惠 的水平。2018年，我們購買了20.5萬美元的南卡羅來納州康復税收抵免。我們在2019年或2020年沒有購買任何税收 抵免。此抵免在2018年的成本為164,000美元，包含在 其他非利息支出中。由於我們投資組合和BOLI持有的免税證券的當前水平 ，假設當前公司税率保持不變，我們的有效税率預計為 約20.5%至21.0%。

68
 

財務狀況

截至2020年12月31日，資產總額為14億美元，截至2019年12月31日，資產總額為12億美元。貸款(不包括待售貸款) 從2019年12月31日的7.37億美元增加到2020年12月31日的8.442億美元，增幅為1.071億美元，增幅為14.5%。截至2020年12月31日，非PPP 貸款增加6490萬美元，增幅8.8%，從2019年12月31日的7.37億美元增至8.019億美元。截至2020年12月31日，PPP 貸款的遞延費用和成本總額為4330萬美元，扣除遞延費用和成本後的淨額為4220萬美元。 我們在2020年發起了843筆PPP貸款，總計5120萬美元的遞延費用和成本，以及4980萬美元的遞延 費用和成本淨額。此外，在建立我們自己的PPP平臺之前，我們還協助與我們的 客户相關的111筆PPP貸款(總計3,120萬美元)的發起。2020年，通過SBA PPP寬恕流程免除了159筆PPP貸款，共計800萬美元 。截至2021年3月10日，共有326筆總計1780萬美元的PPP貸款被免除 。截至2019年12月31日，我們沒有PPP貸款。在2020年12月31日，扣除遞延成本後的100萬美元PPP遞延費用將確認為PPP貸款剩餘期限內的利息收入。2020年前12個月，不包括購買力平價貸款和購買力平價相關信貸安排的貸款總額為1.771億美元，而2019年同期為137.8美元 。持有待售貸款從2019年12月31日的1,120萬美元增加到2020年12月31日的4,500萬美元，原因是2020年前12個月抵押貸款產生強勁，為1.993億美元，而2019年同期為 1.396億美元。2020年12月31日和2019年12月31日的貸存比(含待售貸款)分別為74.8%和75.7%。貸存比(不包括持有待售貸款)，為 12月31日, 2020年和2019年12月31日分別為71.0%和74.6%。截至2020年12月31日，投資證券從2019年12月31日的2.88億美元增加到3.619億美元 。截至2020年12月31日，其他短期投資從2019年12月31日的3270萬美元增加到4610萬美元。投資和其他短期投資的增長 主要是由於存款的有機增長，以及客户購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金帶來的流動性過剩 。

 

作為一家社區銀行，我們的目標之一是，通過向我們服務的市場中的中小型企業和個人提供信貸，通過高質量的貸款增長來增加我們的資產。 我們將繼續致力於滿足當地 市場的信貸需求。

 

截至2020年12月31日，存款增加了2.012億美元(20.4%)，從2019年12月31日的9.882億美元增加到12億美元。我們的純 存款(定義為總存款減去存單)從2019年12月31日的8.473億美元增加到2020年12月31日的11億美元，增幅為25.0%。純存款的增加主要是由於有機的 存款增長和客户從PPI中獲得的收益截至2020年12月31日，我們沒有 經紀存款和上市服務存款。我們根據回購協議出售的證券(與我們的客户現金管理賬户相關)增加了760萬美元，增幅22.9%，從2019年12月31日的3330萬美元增加到4090萬美元。我們繼續專注於增加純存款佔總存款的比例 ，以更好地管理我們的總體資金成本。

 

股東權益總額 從2019年12月31日的1.202億美元增加到2020年12月31日的1.363億美元，增幅為1,610萬美元或13.4%。 股東權益增加的主要原因是留存收益減去支付的股息650萬美元，累計其他綜合收入增加880萬美元，與執行和董事股票獎勵有關的40萬美元。 與我們的股息再投資計劃相關的40萬美元。*累計其他綜合 收入的增加是由於市場利率的降低，這導致我們的投資組合的未實現淨收益增加了 證券組合。在2019年5月，我們完成了2019年5月批准的30萬股已發行普通股的回購計劃，成本約為560萬美元，平均價格為每股18.79美元。截至2019年6月30日，我們回購了185,361股約340萬美元的已發行普通股，平均價格為每股18.41美元。剩餘的114,639股於2019年7月回購。我們在2019年第三季度宣佈批准新的股票回購計劃 ，這是2019年宣佈的第二個股票回購計劃，最多可回購我們已發行普通股的20萬股。 在2020年12月31日到期之前，沒有根據第二個股票回購計劃進行任何股票回購。

69
 

賺取資產

貸款和為出售而持有的貸款

貸款通常 提供比其他類型的盈利資產更高的收益。2020年，貸款佔平均收益資產的69.7%。 2020年貸款組合(包括持有待售)平均為8.351億美元，而2019年為7.353億美元。優質貸款 投資組合增長繼續是我們2020年的戰略重點。然而，在貸款收益率較高的情況下，存在固有的信貸和流動性風險，我們試圖控制和平衡這些風險。作為社區銀行，我們的目標之一仍然是通過向中小型企業以及我們服務的 市場中的個人提供信貸，通過優質的貸款增長來增長我們的資產。2020年，我們為新貸款(不包括源於銷售的貸款、PPP貸款和PPP相關信貸安排) 提供了約1.378億美元的資金，而2019年為1.771億美元。我們在2020年發起了5170萬美元的PPP貸款和1000萬美元的PPP相關信貸安排 。截至2020年12月31日，扣除遞延費用和成本後的PPP貸款淨額為4220萬美元，PPP相關信貸安排為520萬美元。截至2019年12月31日，我們沒有任何PPP貸款或PPP相關信貸安排。 我們仍然致力於滿足我們當地市場的信貸需求，但不利的國家和當地經濟狀況， 以及我們資產質量的惡化，可能會對我們擴大貸款組合的能力產生重大影響。監管資本預期大幅增加 超出傳統的“資本充足”比率，監管負擔顯著增加 可能會阻礙我們利用資產負債表和擴大貸款組合的能力。

 

下表 按類別顯示了貸款組合的構成：

   十二月三十一日， 
(單位：千)  2020   2019   2018   2017   2016 
商業、金融和農業  $96,688   $51,805   $53,933   $51,040   $42,704 
房地產：                         
施工   95,282    73,512    58,440    45,401    45,746 
按揭-住宅   43,928    45,357    52,764    46,901    47,472 
抵押貸款-商業   573,258    527,447    513,833    460,276    371,112 
消費者：                         
房屋淨值   26,442    28,891    29,583    32,451    31,368 
其他   8,559    10,016    9,909    10,736    8,307 
總貸款總額   844,157    737,028    718,462    646,805    546,709 
貸款損失撥備   (10,389)   (6,627)   (6,263)   (5,797)   (5,214)
淨貸款總額  $833,768   $730,401   $712,199   $641,008   $541,495 
                          

在本討論的 上下文中，房地產抵押貸款被定義為由房地產擔保的任何貸款(建築貸款除外) ，而不考慮貸款的用途。我們遵循金融機構在我們的市場領域的慣例 ，除了任何其他可用的抵押品外，只要有可能，我們就會獲得房地產的擔保權益。此抵押品 用於增強貸款最終償還的可能性，並傾向於增加房地產 貸款組成部分的規模。一般來説，我們將貸款與價值比率限制在80%。我們在2020和2019年年末的貸款組合的主要組成部分分別是5.733億美元和5.274億美元的商業抵押貸款，分別佔投資組合的67.9% 和71.6%(不包括持有的待售貸款)。這些商業抵押貸款的很大一部分 是用來為業主自住的房地產融資的。我們繼續對我們的承保指導方針保持保守的理念， 並相信這將通過使貸款組合多樣化的戰略來降低貸款組合中的風險因素。

前面引用的 購買力平價貸款和與購買力平價相關的信貸安排包括在上面的“商業、金融和農業”貸款 中。

70
 

貸款組合中貸款到期時的償還 是流動性的來源。下表列出了於2020年12月31日在 指定間隔內到期的貸款。

貸款到期表 和對利率變化的敏感度

    2020年12月31日  
(單位：千)   一年 年 或更少     超過 一年 到五點 年數     超過 五個 年份     總計  
商業、金融和 農業   $ 10,237     $ 79,589     $ 6,862     $ 96,688  
房地產和房屋淨值     100,937       316,640       321,333       738,910  
所有其他貸款     1,812       6,214       533       8,559  
    $ 112,986     $ 402,443     $ 328,728     $ 844,157  
                                 

貸款 一年後到期，具有：

可變 費率   $ 111,411  
固定 費率     619,760  
    $ 731,171  
         

上表中顯示的信息 基於單個貸款的合同到期日，包括可能在合同到期日續簽的貸款 。此類貸款的續簽需經過審核和信用審批，並在到期時修改條款 。

 

投資證券 證券

 

我們的投資 證券組合是我們總盈利資產的重要組成部分。2020年投資證券總額平均為3.009億美元 ，而2019年為2.576億美元，分別佔截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度平均收益資產的25.1%和25.3%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的投資證券組合分別達到359.9美元 百萬美元和2.868億美元。2020年投資證券的增加主要是由於存款的有機增長 以及客户購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金帶來的流動性過剩。

 

截至2020年12月31日，我們投資組合的估計加權平均壽命約為5.3年，存續期約為 3.7，加權平均税額收益率約為2.16%。截至2019年12月31日，我們投資組合的估計加權平均壽命約為5.1年，存續期約為3.3年，加權平均税金等值 收益率約為2.71%。

截至2020年12月31日，我們沒有持有評級低於投資級的債務證券。

下表 顯示了投資組合的構成。

    12月 31，  
(千美元 )   2020     2019     2018  
可供按公允價值出售的證券：                  
美國財政部   $ 1,502     $ 7,203     $ 15,457  
美國政府支持的企業     1,006       1,001       1,100  
小型企業管理池     35,498       45,343       55,336  
抵押貸款支持證券     229,929       183,586       115,475  
州和地方政府     88,603       49,648       50,506  
公司及其他證券     3,328       19       19  
    $ 359,866     $ 286,800     $ 237,893  
按攤銷成本持有至到期的證券 ：                        
州和地方政府   $ —     $ —     $ 16,174  
總計   $ 359,866     $ 286,800     $ 254,067  

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我們持有 其他按成本計價的投資，代表我們對FHLB股票的投資。截至2020年12月31日和2019年12月31日，這項投資分別為110萬美元和991.4萬美元。

投資 證券期限分佈和收益率

以下 表顯示了在2020年12月31日持有的證券的預期到期日和平均收益率(按攤銷成本計算)：

(單位： 千)                                                  
                在 一次但   五年後，但是              
    在 年內   在 五年內   在 十年內   十年後  
可供銷售：   金額   產率   金額   產率   金額   產率   金額   產率  
                                                   
美國財政部   $ 1,501     1.48 % $ —     —   $ —     —   $ —     —  
政府資助企業     996     2.86 %   —     —     —     —     —     —  
小型 企業管理池     514     1.30 %   25,096     1.89 %   7,547     2.27 %   1,420     1.80 %
抵押貸款支持證券     6,786     1.64 %   97,318     1.86 %   69,228     2.06 %   49,405     1.24 %
國家和地方政府     1,216     1.57 %   15,966     3.00 %   61,226     2.56 %   4,087     3.19 %
公司 和其他證券     —     —     1,284     5.24 %   1,981     4.66 %   9     3.70 %
可供出售的投資證券合計   $ 11,013     1.71 % $ 139,664     2.03 % $ 139,982     2.33 % $ 54,921     1.40 %

 

(1)按當量税額計算的收益率

 

短期投資

2020年，短期投資(包括出售的聯邦基金、根據轉售協議購買的證券和計息存款)平均為6290萬美元，而2019年為2560萬美元。2020年短期投資增加的主要原因是存款的有機增長，以及客户購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金帶來的流動性過剩。 由於監管資本風險權重較低，我們將大部分短期隔夜投資放在美聯儲的賬户中，而不是放在代理銀行的聯邦 資金中。截至2020年12月31日，包括存放在美聯儲的資金在內的短期投資總額為4610萬美元。這些資金是流動性的直接來源， 通常以隔夜為基礎投資於盈利能力。

 

存款和其他有息負債

存款。 2020年平均存款為11億美元，而2019年為9.349億美元。2020年平均有息存款 為7.434億美元，而2019年為6.709億美元。這些增長主要是由於有機存款 增長以及購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激資金被存放在客户存款賬户中。

72
 

下表 列出了按類別劃分的保證金：

    12月 31，  
    2020   2019   2018  
(單位： 千)   金額   第% 個，共 個存款   金額   第% 個，共 個存款   金額   第% 個，共 個存款  
活期 存款賬户   $ 388,868     32.6 % $ 289,828     29.3 % $ 244,686     26.4 %
計息 支票賬户     278,077     23.3 %   229,168     23.2 %   201,936     21.8 %
貨幣 市場賬户     242,128     20.3 %   194,089     19.6 %   191,537     20.7 %
儲蓄 賬户     123,032     10.3 %   104,456     10.6 %   108,369     11.7 %
時間 存款低於100,000美元     78,794     6.6 %   84,730     8.6 %   93,480     10.1 %
Time 存款超過100,000美元     81,871     6.9 %   85,930     8.7 %   85,515     9.3 %
    $ 1,192,770     100.0 % $ 988,201     100.0 % $ 925,523     100.0 %
                                       

大額存單 我們確定為10萬美元或更多的客户，往往對利率水平極為敏感， 這使得這些存款作為流動性規劃的資金來源不如核心存款可靠。核心存款(不包括10萬美元或更多的定期存款)為貸款組合和其他盈利 資產提供了相對穩定的資金來源。截至2020年12月31日和2019年12月31日，核心存款分別為11億美元和9.023億美元。截至2020年12月31日 和2019年12月31日，超過FDIC存款保險覆蓋限額 25萬美元的定期存款分別達到2860萬美元和3220萬美元。

 

穩定的 存款基數預計將繼續成為我們未來滿足短期和長期流動性需求的主要資金來源 。定期存款的期限分佈如下表所示。

存單和其他10萬美元或以上定期存款的到期日

    2020年12月31日  
(單位： 千)   在 三個 內月份   在 三次之後 通過 六個月   之後 六個 通過 12個月   在 之後十二 月份   總計  
定期 100,000美元或以上的存款   $ 11,981   $ 541   $ 69,235   $ 115   $ 81,872  
                                 

借入 資金。借入的資金包括根據回購協議出售的證券、FHLB預付款和因發行1500萬美元信託優先證券而產生的長期債務 。2020、2019年和2018年，根據回購協議 出售的證券形式的短期借款平均分別為4950萬美元、3420萬美元和2700萬美元。2020、2019年和2018年的月末最大餘額分別為7300萬美元、3670萬美元和3340萬美元。在此期間支付的平均利率分別為0.38%、1.12%和1.08%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，根據回購協議出售的證券餘額分別為4090萬美元和3330萬美元。回購協議都在 一到四天內到期，通常是由與我們有其他關係的客户發起的，往往會提供穩定的 和可預測的資金來源。作為FHLB的成員，銀行可以從FHLB獲得各種期限和 金額的預付款。2020年和2019年，平均未清償預付款分別為200萬美元和320萬美元。

以下 是截至2020年12月31日和2019年12月31日的FHLB預付款到期表：

    12月 31，  
(單位：千)   2020   2019  
成熟了   金額   率   金額   率  
2020     —     —     211     1.00 %

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除了上述借款，我們還於2004年9月16日發行了1550萬美元的信託優先證券。在2015年第四季度 ，我們贖回了50萬美元的此類證券。這些證券按季度應計和支付分配，利率為三個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加257個基點。剩餘債務可在通知的情況下隨時全額贖回，並於2034年9月16日到期。

資本充足率和股利政策

資本充足率

截至2020年12月31日的股東權益總額為1.363億美元，而截至2019年12月31日的股東權益總額為1.202億美元。股東權益的增加主要是由於留存收益減去支付的股息增加了650萬美元，累計其他綜合收益增加了880萬美元，高管和董事股票獎勵增加了0.4萬美元，與我們的股息再投資計劃相關的 增加了0.4萬美元。累計其他綜合收益的增加是由於市場 利率的降低，這導致我們的投資證券組合的未實現淨收益增加。在2019年第三季度，我們完成了30萬股已發行普通股的回購，成本約為560萬美元 ，平均每股價格為18.79美元。我們還在2019年第三季度宣佈批准了一項最多20萬股已發行普通股的 新回購計劃。在2020年12月31日到期之前，我們沒有根據新的 回購計劃進行任何股票回購。

 

2018年，我們每個季度支付每股0.10美元的股息，在2019年的每個季度，我們為普通股支付每股0.11美元的股息。在2020年的每個季度，我們為普通股支付了每股0.12美元的股息。

此外， 2003年第三季度實施了股息再投資計劃。該計劃允許現有股東 選擇將現金股息進行再投資，以及選擇每季度購買最多5000美元的普通股。

下表顯示了截至2020年12月31日的三年的平均資產回報率(淨收入除以平均總資產)、平均股本回報率(淨收入除以平均股本)和股本與資產比率。

    2020     2019     2018  
平均資產回報率     0.78 %     0.98 %     1.04 %
平均普通股權益回報率     7.84 %     9.38 %     10.48 %
股本與資產比率     9.77 %     10.27 %     10.31 %
股息支付率     35.38 %     30.29 %     27.02 %

 

本公司目前是一家小型銀行控股公司，因此通常不受巴塞爾III資本要求的約束，但我行 仍受此類資本要求的約束。截至2018年12月31日，公司和銀行滿足了巴塞爾III規則下的所有資本充足率要求 。有關巴塞爾III和多德-弗蘭克法案的更多信息，請參閲“監督和監管-巴塞爾資本標準” 。

74
 

銀行 在2020年12月31日和2019年12月31日超過了監管資本比率，如下表所示：

(單位： 千)   必填項 金額     %     實際 金額     %     超出 金額     %  
銀行(1)(2):                                                
2020年12月31日                                                
基於風險的資本                                                
第 層1   $ 56,288       6.0 %   $ 120,385       12.8 %   $ 64,097       6.8 %
資本總額     75,051       8.0 %     130,774       13.9 %     55,723       5.9 %
CET1     42,216       4.5 %     120,385       12.8 %     78,169       8.3 %
第 層槓桿作用     54,492       4.0 %     120,385       8.8 %     65,893       4.8 %
2019年12月31日                                                
基於風險的資本                                                
第 層1   $ 50,224       6.0 %   $ 112,754       13.5 %   $ 62,530       7.5 %
資本總額     66,965       8.0 %     119,381       14.3 %     52,416       6.3 %
CET1     37,668       4.5 %     112,754       13.5 %     75,086       9.0 %
第 層槓桿作用     45,246       4.0 %     112,754       10.0 %     67,508       6.0 %
                                                 

(1) 作為一家小型銀行控股公司，除非美聯儲另行通知，否則公司 一般不受巴塞爾III資本要求的約束。

(2) 比率不包括2.5%的資本節約 緩衝。

 

分紅 政策

由於我們是一家銀行控股公司，我們宣佈和支付股息的能力取決於某些聯邦和州監管考慮因素， 包括美聯儲的指導方針。美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明 。一般來説，美聯儲的政策規定，只有在銀行控股公司的預期收益留存率與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況一致的情況下，才應從當前收益中支付股息。美聯儲的政策還要求 銀行控股公司作為其子公司的財務力量來源，在財務壓力或逆境期間隨時準備使用可用的 資源為這些銀行提供充足的資本金，並保持 財務靈活性和籌資能力以獲得額外資源，以便在需要時幫助其子公司銀行 。此外，根據即時糾正措施規定，如果子公司資本不足，銀行控股公司支付股息的能力可能會受到限制 。這些監管政策可能會影響我們支付股息或以其他方式進行資本分配的能力 。

由於公司是獨立於銀行的法人實體，不進行獨立運營，因此公司的股息支付能力 取決於銀行向公司支付股息的能力，而銀行向公司支付股息的能力也受監管 限制。作為一家南卡羅來納州特許銀行，本行在其獲準支付的股息金額方面受到限制 。除非南卡羅來納州董事會另有指示，否則南卡羅來納州銀行法規 通常允許銀行在任何日曆年支付最高達淨收入100%的現金股息，而無需事先獲得南卡羅來納州董事會的批准。 此外，銀行必須保持高於其監管最低資本要求的資本保護緩衝， 完全由普通股一級資本組成，以避免對其向First Community 公司支付股息的限制。根據聯邦法律，FDIC還有權禁止銀行從事其認為構成 不安全或不健全的業務做法，包括在某些情況下支付股息。

75
 

流動性管理

流動性管理 涉及監控資金的來源和使用，以便在實現利潤最大化的同時滿足我們的日常現金流要求。 流動性代表我們將資產轉換為現金或現金等價物的能力，而不會造成重大損失，並通過增加負債來籌集額外的 資金。流動性管理變得更加複雜，因為不同的資產負債表組成部分 受到不同程度的管理控制。例如，投資組合的到期日是非常可預測的 ，在做出投資決策時受到高度控制。然而，存款淨流入和淨流出 要難預測得多，也不會受到幾乎相同程度的控制。資產流動性是由現金和資產 提供的，這些資產隨時可以出售，或可以質押，或將在不久的將來到期。負債流動性通過獲得核心資金來源(主要是在我們的市場領域產生客户存款的能力)來提供 。此外，負債 流動性是通過以下方式提供的：能夠根據批准的信用額度(購買的聯邦資金)從代理銀行借款，並通過根據回購協議出售的證券在擔保基礎上借款。銀行是FHLB的成員 ，有能力獲得不同時期的預付款。這些預付款由本行質押的合格證券或本行投資組合內合格貸款的轉讓作為擔保。

 

截至2020年12月31日，我們的存款餘額或流動性狀況未因新冠肺炎疫情而承受任何異常壓力。 截至2020年12月31日，我們沒有經紀存款，也沒有上市服務存款。我們相信我們有充足的 流動性來滿足我們客户的需求，並通過我們的低成本存款來應對新冠肺炎大流行；我們有能力 以批准的信用額度(從代理銀行購買的聯邦資金)為抵押借款；我們有能力從聯邦住房貸款銀行獲得以某些證券和貸款為擔保的預付款 。

 

我們通常 保持較高的流動資金水平和充足的資本，加上持續的留存收益，我們相信這將足以 至少在未來12個月為銀行的運營提供資金。股東權益佔總資產的比例從2019年12月31日的10.3%降至2020年12月31日的9.8% 主要原因是購買力平價貸款以及客户購買力平價貸款收益和其他與新冠肺炎疫情相關的刺激基金產生的流動性過剩。世行與兩家金融機構的聯邦資金購買額度為 總計6,000萬美元，儘管截至2020年12月31日這些資金尚未使用，並通過美聯儲貼現窗口使用了1,000萬美元 。亞特蘭大聯邦住房金融局批准了高達銀行 資產25%的信貸額度，在使用時，以特定投資證券和/或合格貸款的質押為抵押。截至2020年12月31日，我們有 PPP貸款，遞延費用和成本總額為4330萬美元，扣除遞延費用和成本後淨額為4220萬美元。 此外，美聯儲還向我們提供了PPPLF貸款工具，允許我們專門為根據PPP發放的貸款獲得資金 ；然而，世行有足夠的流動性為PPP貸款提供資金，而無需使用PPPLF。 PPP計劃於2020年8月8日到期。

 

通過我行的業務 ，我們在正常的業務活動中作出了提供信貸的合同承諾。這些承諾 是具有法律約束力的協議，可在特定期限內以預先確定的利率向我們的客户提供貸款。 在2020年12月31日，我們已發佈承諾，將通過各種貸款安排發放1.426億美元的未使用信貸，其中包括4230萬美元的未使用房屋淨值信用額度 。截至2019年12月31日，我們已發佈承諾，將通過各種貸款 安排發放1.357億美元的未使用信貸，其中包括3980萬美元的未使用房屋淨值信貸額度。我們在個案的基礎上評估每個客户的信用。獲得的抵押品金額， 如果我們認為有必要延長信貸，是基於我們對借款人的信用評估。抵押品有所不同，但可能 包括應收賬款、庫存、房地產、廠房和設備、商業和住宅房地產。我們通過讓這些承諾接受正常的承保和風險管理流程來管理這些承諾的信用風險 。

 

我們定期 評估我們的流動性狀況，並已實施內部政策，為基於資產的流動性來源制定指導方針 並評估和監控用於支持資產負債表和非核心來源資金的購買資金總額。 雖然不確定，但由於新冠肺炎疫情以及世行作為參與貸款人蔘與公私夥伴關係，我們可能會遇到流動性管理方面的壓力。隨着客户管理自己的流動性壓力，我們可能會體驗到現有信用額度利用率的增加 。

76
 

表外安排

在 正常運營過程中，我們從事各種財務交易，根據公認會計原則，這些交易沒有在財務報表中記錄 ，或者記錄的金額與名義金額不同。這些交易在不同程度上涉及信用、利率和流動性風險等因素。此類交易由公司用於一般 公司目的或客户需求。公司目的交易用於幫助管理信貸、利率和流動性 風險或優化資本。客户交易用於管理客户的資金請求。有關我們表外安排的討論，請參閲我們財務報表的附註 16。

通貨膨脹的影響

與大多數工業公司不同，本公司和銀行等金融機構的資產和負債主要是貨幣性質的 。因此，與一般通貨膨脹率和價格變化的影響相比，利率對我們業績的影響更為顯著。此外，利率不一定與商品和服務的價格走勢相同 或幅度相同。如前所述，我們不斷尋求管理利息敏感型資產和負債之間的關係 ，以防範廣泛的利率波動，包括通脹導致的利率波動 。

第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用

第 項8.財務報表和補充數據

本項目8要求的其他信息 可在附註 25下的隨附財務報表和財務報表附註下找到。

77
 

管理層關於財務報告內部控制的 報告

我們的管理層 負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15(F)條規定，對財務報告的內部控制是指由我們的主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據美國公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：

  · 與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；

  · 合理保證交易 根據美國公認會計 原則進行必要的記錄，以允許編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及

  · 提供合理的 保證，防止或及時檢測到可能 對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。 對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化 而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的管理層 評估了截至2020年12月31日財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時， 我們的管理層使用了特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準 內部控制-集成框架2013年發佈。

基於該評估，我們認為，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的 。

/s/ Michael C.Crapps   /s/ D.肖恩·喬丹
首席執行官 首席執行官兼總裁   執行副總裁兼首席財務官

78
 

獨立註冊會計師事務所報告

 

致First Community Corporation股東和董事會：

 

關於 合併財務報表的意見

本公司已審核 第一社區公司及其附屬公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及 現金流量表，以及合併財務 報表及附表的相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表 按照美國公認的會計原則，在所有重要方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。

 

意見基礎

這些財務 報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的 財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

 

我們根據PCAOB的標準進行了 審計。這些標準要求我們計劃和執行審計以獲得 財務報表是否沒有重大錯誤陳述(無論是由於錯誤還是欺詐)的合理保證。 公司不需要也不需要我們對其財務報告內部控制進行審計。 作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了 對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此， 我們不發表這樣的意見。

 

我們的審計包括 執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐) 以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信 我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

重要的 審核事項

以下傳達的關鍵 審計事項是指當期審計財務報表時產生的事項，這些事項已傳達 或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對 財務報表至關重要的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項 ，對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見 。

 

貸款損失撥備

 

如本公司財務報表附註5所述 ，截至2020年12月31日，本公司的總貸款組合約為8.442億美元 ，相關貸款損失撥備約為1,040萬美元。正如本公司在附註 1中所述，貸款損失撥備的評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着獲得更多信息而受到重大 修訂的影響。貸款損失撥備是定期評估的，並基於 本公司根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值和當前經濟狀況對貸款可收回性的審查。 本公司根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值以及當前的經濟狀況對貸款損失撥備進行審查。

79
 

我們確定 公司對貸款損失撥備的估計是一項重要的審計事項。我們 將貸款損失準備確定為關鍵審計事項的主要考慮因素與公司在確定定性因素時的 判斷的高度主觀性有關。由於審計證據的性質和範圍以及解決這些問題所需的努力(包括所需的專業技能或知識的程度)，公司對這些複雜判斷和假設的審計尤其涉及 質疑審計師的判斷。

 

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要 程序包括：

 

·我們 評估了與評估貸款組合有關的假設的相關性和合理性 貸款組合、當前經濟狀況以及在制定集體評估貸款的定性因素時使用的其他風險因素 。
·我們 通過將這些數據點與內部開發和第三方 來源以及收集的其他審計證據進行比較，評估了公司在制定定性因素時使用的假設和數據的合理性。

 

/s/Elliott Davis，LLC

 

自2006年以來，我們一直擔任本公司的審計師 。

 

南卡羅來納州哥倫比亞市

2021年3月12日 12

80
 

第一社區 公司

 

合併資產負債表

 

   十二月三十一日， 
(美元以千計，面值除外)  2020   2019 
資產          
現金和銀行到期款項  $18,930   $14,951 
有息銀行餘額   46,062    32,741 
可供出售的投資證券   359,866    286,800 
其他投資，按成本計算   2,053    1,992 
持有待售貸款   45,020    11,155 
為投資而持有的貸款總額   844,157    737,028 
減去貸款損失撥備   10,389    6,627 
為投資而持有的淨貸款   833,768    730,401 
財產和設備--網絡   34,458    35,008 
租賃使用權資產   3,032    3,215 
持有待售房產   591    591 
銀行自營人壽保險   27,688    28,041 
擁有的其他房地產   1,194    1,410 
無形資產   1,120    1,483 
商譽   14,637    14,637 
其他資產   6,963    7,854 
總資產  $1,395,382   $1,170,279 
負債          
存款：          
無息  $385,511   $289,829 
計息   803,902    698,372 
總存款   1,189,413    988,201 
根據回購協議出售的證券   40,914    33,296 
聯邦住房貸款銀行預付款   —    211 
次級債   14,964    14,964 
租賃責任。   3,114    3,266 
其他負債   10,640    10,147 
總負債   1,259,045    1,050,085 
承付款和或有事項(附註16)          
股東權益          
優先股，面值$1.00每股；10,000,000授權股份；0已發行和未償還   —    — 
普通股，面值$1.00每股；20,000,000已授權、已發行和已發行的股份7,500,338在2020年12月31日和7,440,0262019年12月31日   7,500    7,440 
非既得限制性股票   (283)   (151)
額外實收資本   91,380    90,488 
留存收益   26,453    19,927 
累計其他綜合收益   11,287    2,490 
股東權益總額   136,337    120,194 
總負債和股東權益  $1,395,382   $1,170,279 

 

請參閲 合併財務報表附註

81
 

第一家 社區公司

合併損益表

   截至十二月三十一日止的年度， 
(千美元，每股除外)  2020   2019   2018 
             
利息收入：               
貸款，包括手續費  $37,037   $35,447   $32,789 
投資證券--應税   5,011    5,271    4,755 
投資證券--免税   1,454    1,365    1,767 
其他短期投資   276    547    418 
利息收入總額   43,778    42,630    39,729 
利息支出：               
存款   3,021    4,558    2,905 
根據回購協議出售的證券   190    386    293 
其他借來的錢   544    837    783 
利息支出總額   3,755    5,781    3,981 
淨利息收入   40,023    36,849    35,748 
貸款損失準備金   3,663    139    346 
計提貸款損失撥備後的淨利息收入   36,360    36,710    35,402 
非利息收入：               
存款服務費   1,121    1,649    1,769 
抵押貸款銀行收入   5,557    4,555    3,895 
投資諮詢費和非存款佣金   2,720    2,021    1,683 
出售證券所得(損)   99    136    (342)
出售其他資產的損益   147    (3)   24 
持有待售房產的減記   —    (282)   — 
非經常性BOLI收入   311    —    73 
其他   3,814    3,660    3,542 
非利息收入總額   13,769    11,736    10,644 
非利息支出：               
薪金和員工福利   24,026    21,261    19,515 
入住率   2,709    2,696    2,380 
裝備   1,237    1,493    1,513 
市場營銷和公共關係   1,043    1,114    919 
FDIC保險評估   404    57    375 
其他房地產費用   201    81    98 
無形資產攤銷   363    523    563 
其他   7,551    7,392    6,760 
非利息支出總額   37,534    34,617    32,123 
税前淨收益   12,595    13,829    13,923 
所得税費用   2,496    2,858    2,694 
淨收入  $10,099   $10,971   $11,229 
普通股基本每股收益  $1.36   $1.46   $1.48 
稀釋後每股普通股收益  $1.35   $1.45   $1.45 

 

請參閲 合併財務報表附註

82
 

第一家 社區公司

合併 全面收益表

(千美元)  截至十二月三十一日止的年度， 
   2020   2019   2018 
淨收入  $10,099   $10,971   $11,229 
                
其他全面收益(虧損)：               
可供出售證券期間的未實現收益(虧損)，税後淨額($2,360), ($1,311)和574，分別   8,875    4,931    (2,160)
                
減去：淨收益中包括的虧損(收益)的重新分類調整，税後淨額為#美元。21, $29，及($72)，分別   (78)   (107)   270 
其他綜合收益(虧損)   8,797    4,824    (1,890)
綜合收益  $18,896   $15,795   $9,339 

 

請參閲 合併財務報表附註

83
 

第一家 社區公司

合併 股東權益變動表

    普通股 股                          
( 美元和千股)   數量 個共享
已發佈		   普普通通
庫存		   普普通通
庫存
認股權證		   其他內容
實收
資本		   非既得利益者
受限
庫存		   留用
收入		   累計
其他
全面
收入(虧損)		   總計  
餘額，2017年12月31日     7,588   $ 7,588   $ 46   $ 94,516   $ (109 ) $ 4,066   $ (444 ) $ 105,663  
淨收入                                   11,229           11,229  
其他綜合 税後淨虧損$502                                         (1,890 )   (1,890 )
發行限制性股票     11     11           233     (244 )               —  
行使股票 權證     25     25     (15 )   (10 )                     —  
報廢的股票     (2 )   (2 )         (55 )                     (57 )
行使延期補償     1     1           18                       19  
攤銷限制性股票的補償                             204                 204  
股息：普通股 (每股0.40美元)                                   (3,033 )         (3,033 )
股利再投資 計劃   16     16           346                       362  
餘額，2018年12月31日     7,639   $ 7,639   $ 31   $ 95,048   $ (149 ) $ 12,262   $ (2,334 ) $ 112,497  
淨收入                                   10,971           10,971  
其他綜合 所得税淨額為$1,282                                         4,824     4,824  
發行限制性股票     8     8           162     (170 )               —  
行使股票 權證     46     46     (31 )   (15 )                     —  
報廢的股票     (8 )   (8 )         (151 )                     (159 ) 
攤銷限制性股票的補償                             168                 168  
股票回購 計劃     (300 )   (300 )         (5,336 )                     (5,636 )
已發行股份-延期 補償     24     24           241                       265  
股息：普通股 (每股0.44美元)                                   (3,306 )         (3,306 )
股利再投資 計劃   31     31           539                       570  
餘額， 2019年12月31日     7,440   $ 7,440   $ —   $ 90,488   $ (151 ) $ 19,927   $ 2,490   $ 120,194  
淨收入                                   10,099           10,099  
其他 扣除税後的綜合收入為$2,339                 —                       8,797     8,797  
發行限制性股票     20     20           371     (391 )               —  
普通股發行                       4                       4  
普通股發行 -遞延補償     18     18           182                       200  
限售股補償攤銷                             259                 259  
已停用的股票     (1 )   (1 )         (14 )                      (15 ) 
股息： 普通股(每股0.48美元)                                   (3,573 )         (3,573 )
分紅 再投資計劃   23     23           349                       372  
平衡，2020年12月31日     7,500   $ 7,500   $ —   $ 91,380   $ (283 ) $ 26,453   $ 11,287   $ 136,337  
                                                   

請參閲 合併財務報表附註

84
 

第一家 社區公司

合併 現金流量表

(金額(以千為單位))  截至十二月三十一日止的年度， 
   2020   2019   2018 
經營活動的現金流：               
淨收入  $10,099   $10,971   $11,229 
將淨收入調整為經營活動中提供的淨現金(已用)               
折舊   1,637    1,598    1,519 
淨溢價攤銷   2,016    2,042    2,243 
貸款損失準備金   3,663    139    346 
擁有的其他房地產的減值   128    —    — 
其他所有房地產的銷售虧損(損益)   (147)   3    (24) 
居者有其屋計劃貸款的來源   (197,608)   (139,640)   (114,959)
出售居屋貸款   163,743    131,708    116,829 
無形資產攤銷   363    523    563 
證券出售損失(收益)   (99)   (136)   342 
收購貸款的增值   (271)   (492)   (620)
持有待售房產的減記   —    282    — 
固定資產減記   —    —    42 
出售固定資產收益   —    —    (123)
(增加)其他資產減少   (911)   (5,227)   489 
其他負債增加   341    3,054    2,097 
經營活動中提供的現金淨額(已用)   (17,046)   4,825    19,973 
投資活動的現金流：               
出售可供出售的證券所得款項   1,200    44,398    44,299 
出售持有至到期證券的收益   —    —    655 
購買可供出售的投資證券   (111,972)   (113,064)   (64,146)
購買其他投資證券   (70)   (36)     
可供出售的投資證券的到期日/贖回   46,933    40,170    41,564 
出售其他投資所得收益   —    —    604 
貸款增加   (106,874)   (18,219)   (71,266)
出售所擁有的其他房地產的收益   349    47    796 
出售固定資產所得款項   —    301    1,145 
購置房產和設備   (1,087)   (2,793)   (1,465)
購買BOLI   —    (2)   — 
用於投資活動的淨現金   (171,521)   (49,198)   (47,814)
融資活動的現金流：               
存款户口的增加   201,213    62,716    37,290 
聯邦住房貸款銀行的預付款   34,001    82,000    79,000 
償還聯邦住房貸款銀行的預付款   (34,212)   (82,020)   (93,019)
根據回購協議出售的證券增加   7,618    5,274    8,752 
遞延補償股   200    265    19 
報廢的股票   (15)   (159)   (57)
非既有限制性股票的變動   259    168    204 
股息再投資計劃   372    570    362 
普通股回購   —    (5,636)   — 
發行普通股所得款項   4    —    — 
普通股派息   (3,573)   (3,306)   (3,033)
融資活動中提供的現金淨額   205,867    59,872    29,518 
現金及現金等價物淨增加情況   17,300    15,424    1,677 
年初現金及現金等價物   47,692    32,268    30,591 
年終現金和現金等價物  $64,992   $47,692   $32,268 
                
補充披露：               
期內支付的現金：利息  $4,258   $5,471   $3,592 
所得税  $3,043   $2,410   $2,215 
非現金投融資活動：               
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額  $8,797   $4,824   $(1,890)
將貸款轉讓給其他擁有的房地產  $114   $—   $346 
經營性租賃使用權資產的確認  $—   $3,260   $— 
經營租賃責任的確認  $—   $3,291   $— 
將持有至到期的投資證券轉讓給可供出售的證券  $—   $16,144   $— 

 

見合併財務報表附註

85
 

第一家 社區公司

合併財務報表附註

注1-組織機構 和演示基礎

合併財務報表包括First Community Corporation(“公司”)及其全資子公司First Community Bank(“銀行”)的賬户。 First Community Corporation(“公司”)及其全資子公司 First Community Bank(“銀行”)的賬户。本公司擁有FCC Capital Trust I的所有普通股，所有重大公司間交易 將在合併中取消。該公司成立於1994年11月2日，是南卡羅來納州的一家公司， 成立後成為一家銀行控股公司。該銀行於1995年8月17日開業。FCC Capital Trust I是一家未合併的特殊目的子公司，其成立的唯一目的是發行信託優先證券。

風險和不確定性

 

冠狀病毒(新冠肺炎)大流行 於2020年3月在美國宣佈為全國緊急狀態，繼續對全球經濟和金融市場以及世界各地的企業和個人生活造成廣泛幹擾。尤其值得一提的是，新冠肺炎疫情嚴重限制了我們市場的經濟活動水平。聯邦和州政府已經並可能繼續採取前所未有的行動來控制疾病的傳播，包括隔離、旅行禁令、原地避難所命令、關閉企業和學校、財政刺激以及旨在向受疫情影響的企業和個人提供貨幣援助和其他救濟的立法 。儘管各地放寬了某些活動限制，企業和學校也重新開學，取得了一定程度的成功，但在許多州和地區，被診斷為新冠肺炎的人數 在2020年間大幅增加，這可能會導致凍結，在某些情況下，可能會逆轉之前宣佈的放鬆活動限制，並可能促使人們需要額外的援助和其他形式的救濟。

 

新冠肺炎大流行的影響是不穩定的，而且還在繼續發展，對世行的許多客户造成了不利影響。新冠肺炎史無前例的快速蔓延及其對貿易(包括供應鏈和出口水平)、旅行、員工生產率、失業、消費者支出和其他經濟活動的影響 導致經濟活動減少、金融市場大幅波動和中斷，並對公司的業務、財務狀況和運營業績產生了不利影響。 新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況和運營結果的最終影響目前尚不確定，將取決於 包括政府 和私營部門倡議的影響，最近推出的病毒疫苗接種的影響，此類疫苗接種是否 對病毒的任何捲土重來(包括任何新的毒株)有效，以及客户和企業恢復 大流行前常規的能力。

 

本公司的業務、財務狀況和經營結果通常取決於本銀行借款人償還貸款的能力、本銀行擔保貸款的抵押品價值 以及對本銀行提供的貸款和其他產品和服務的需求， 這高度依賴於本銀行開展業務的一級市場以及整個美國的商業環境 。

2020年3月3日，美聯儲將聯邦基金目標利率下調了50個基點，隨後又於2020年3月16日進一步下調了100個基點。這些利率下調和新冠肺炎疫情的其他影響已經，並預計將繼續對公司的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響，可能會是實質性的影響 。例如，疫情對銀行的淨息差、貸款損失撥備、存款服務費、工資和福利、佔用費用和設備費用產生了負面影響。可能會發生其他財務 影響，但目前尚不清楚此類潛在影響。

 

截至2020年9月30日， 銀行的資本充足率超過了所有監管要求。雖然管理層認為該公司有足夠的 資本來抵禦新冠肺炎疫情帶來的長期經濟衰退，但該行報告的和監管的 資本比率可能會受到進一步的信貸損失的不利影響。

86
 

我們相信，我們有充足的流動性 來滿足我們客户的需求，並通過我們的低成本存款來應對新冠肺炎大流行；我們有能力以批准的信用額度(購買的聯邦資金)從代理銀行借入 ；我們有能力從聯邦住房貸款銀行獲得由某些證券和貸款擔保的預付款 。

 

從2020年3月開始，我們主動 向我們的貸款客户提供最長90天的延期付款。我們會繼續考慮針對 特定客户的潛在延期，我們會根據具體情況對此進行評估。在其高峯期(發生在2020年第二季度)，我們 批准了總計2.069億美元的貸款延期付款。由於在付款延遲期結束時恢復付款，延遲付款的貸款從2020年6月30日的峯值2.069億美元降至1.75億美元 ，2020年9月30日降至2,730萬美元，2020年12月31日降至1,610萬美元，2021年3月5日降至870萬美元。其中一些延期是針對暫時關閉或減少業務的企業，還有一些是作為節約現金的預警性措施而提出的 要求的。我們主動向我們的客户提供延期，而不考慮 疫情對他們的業務或個人財務造成的影響。

 

本公司 評估了截至2020年12月31日其在受新冠肺炎疫情影響最大的某些行業領域的風險敞口：

行業細分  出類拔萃   貸款的%   平均貸款   平均貸款對象 
(百萬美元)  貸款餘額   投資組合   大小   價值 
酒店  $32.0    3.8%  $2.3    70%
餐飲業  $19.9    2.4%  $0.7    69%
輔助生活  $8.9    1.1%  $1.5    47%
零售  $80.8    9.6%  $0.7    57%

 

 

87
 

注2- 重要會計政策摘要

預算的使用

財務報表 是根據美國公認的會計原則編制的。這些原則 要求管理層做出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。

特別容易受到重大變化影響的材料 估計涉及貸款損失撥備的確定。 估計過程包括管理層基於對貸款組合的內部審查 對現有貸款未來損失的判斷，包括對借款人當前財務狀況的分析、對當前 和預期經濟狀況的考慮以及對特定借款人的影響。在確定貸款的可回收性時，管理層還會考慮標的抵押品的公允價值。各監管機構將審查公司的貸款損失撥備作為其審查過程中不可或缺的一部分 。此類機構可能會要求公司根據其在審查時對其可獲得信息的判斷，確認 津貼的增加。由於這些 因素，貸款損失撥備可能會發生實質性變化。

現金和現金等價物

現金和 現金等價物包括銀行到期的手頭現金、有息銀行餘額、出售的聯邦基金和根據轉售協議購買的證券 。通常，聯邦基金的銷售期限為一天，而根據轉售協議購買的證券在90天內到期。

投資證券

投資 證券分為持有至到期、可供出售或交易證券。在確定此類分類時， 公司有積極意願和能力持有至到期日的證券被歸類為持有至到期日，並 按攤銷成本列賬。歸類為可供出售的證券按估計公允價值列賬，未實現收益 和虧損按税後計入股東權益。交易證券按估計公允價值列賬 ，未實現損益計入非利息收入(見附註4)。

出售可供出售證券和交易證券的收益 和損失使用特定標識 方法確定。個別持有至到期日及可供出售證券的公允價值低於其成本而被判定為非暫時性的，其公允價值減記至公允價值，並在綜合收益表中計入收益。

溢價 和折扣在截至最早調用日期的期間內使用利息方法在利息收入中確認。

88
 

持有抵押貸款以供 出售

本公司 在二級市場以還本付息方式發放固定利率住宅貸款。已結清但尚未與投資者結算的貸款 計入公司持有的待售貸款組合中。這些貸款主要是以公司名義發放並已關閉的固定利率住宅貸款 。實際上，所有這些貸款都承諾 在與公司的 客户鎖定貸款的同一天由投資者以鎖定的價格購買。因此，這些貸款對公司的市場風險很小。

公司 通常在30天內向投資者交付資金並從其獲得資金。向投資者出售這些貸款的承諾被 視為衍生品合同，並在“盡力”的基礎上出售給投資者。如果貸款未交付給投資者，公司沒有義務 交付貸款或支付罰款。由於這些衍生品合約的短期性質，在大多數情況下，持有待售的抵押貸款的公允價值與貸款金額在其 發端時的價值相同。.這些貸款被歸類為2級貸款。

貸款和貸款損失撥備

管理層有意願和能力持有的貸款應收賬款 在其 未償還本金餘額中報告，該餘額根據任何沖銷、貸款損失撥備以及原始貸款的任何遞延費用或成本進行調整。在貸款期限內，根據未償還的貸款餘額確認利息。發放貸款所收取的費用(如果有)將遞延，並通過延期支付與發放貸款相關的某些直接費用來抵消。淨遞延 費用通過應用利息法確認為收益調整。

貸款損失撥備 維持在管理層認為足以吸收貸款組合中潛在損失的水平。 管理層根據對貸款組合的評估、過去的損失經驗、 經濟狀況和投資組合的數量、增長和構成來確定撥備的充分性。

如果根據當前信息和事件，公司 認為公司無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則公司 將貸款視為減值。被視為減值的貸款 按賬面價值或公允價值中的較低者入賬。當管理層 認為借款人可能無法支付到期款項時(通常是貸款逾期90天)，減值貸款的利息應計就停止了。當 應計利息停止時，所有未支付的應計利息都將沖銷。利息收入隨後只確認到 收到現金支付的程度，首先是本金，然後是利息收入。

財產和設備

財產 和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。估計壽命最高可達39年適用於建築物及以下10年適用於傢俱、固定裝置 和設備。

商譽和其他無形資產

商譽是指購買交易中取得的淨資產(包括可識別無形資產)超過公允價值的成本。其他無形資產 代表收購核心存款(核心存款無形資產)所支付的溢價。核心存款無形資產將在7年內按直線攤銷。商譽和可識別無形資產每年進行減值審查 或只要事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回。年度評估 在每年的9月30日進行。

 

擁有的其他房地產

其他 房地產包括通過喪失抵押品贖回權而獲得的房地產。其他擁有的房地產以成本(止贖之日的本金餘額)或公允價值減去預計銷售成本中的較低者計價。取消抵押品贖回權之日的任何減記都計入貸款損失撥備 。維護此類資產的費用、估值津貼的後續變化以及處置收益或 損失均包括在其他費用中。

89
 

綜合收益(虧損)

公司 根據會計準則編纂(“ASC”)220“綜合 收益”報告全面收益(虧損)。ASC 220要求根據會計準則要求作為綜合收益 (虧損)報告的所有項目都應在財務報表中報告，該報表與其他財務報表一樣突出顯示。披露 要求已包括在公司的綜合全面收益表中。

按揭發放費

抵押貸款 發端費用涉及接受住宅抵押貸款申請、使借款人符合投資者制定的標準 以及根據預先存在的承諾將抵押貸款出售給投資者的活動。公司收到的這些服務的相關費用 在貸款結束時確認。

廣告費

廣告 和公關費用通常在發生時計入費用。製作媒體廣告所產生的外部成本在第一次投放廣告時計入費用 。與直接郵寄成本相關的外部成本在直接郵寄期間支出 。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，廣告費用總額分別為100萬美元、110萬美元和91.9萬美元。

所得税

遞延 所得税負債或資產確認可歸因於財務報表中資產 或負債及其報告金額的税基差異以及營業虧損和税收抵免結轉的估計未來影響。 遞延税項資產或負債採用預期適用於遞延税項資產或負債預期變現期間的應納税所得額的制定税率計量。

2006年，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於所得税不確定性會計的指導意見。本指南根據FASB ASC主題740-10“所得税 税”，澄清了企業財務報表中確認的所得税中的不確定性 的會計處理。它還規定了企業納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸的確認門檻和衡量標準。

基於庫存的薪酬 成本

本公司 根據會計文獻的公允價值規定對基於股票的薪酬進行會計處理。薪酬費用在工資和員工福利中確認 。

使用Black-Sholes期權定價模型在授予之日估計每個授予的公允 價值。 2020、2019或2018年未授予任何期權。

普通股每股收益

每股普通股基本收益 不包括攤薄，計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以 當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入 除以普通股和普通股等價物的加權平均股數。普通股等價物 由股票期權和認股權證組成，採用庫存股方法計算。

 

企業合併及收購貸款的會計處理方法

公司 在FASB ASC主題805項下對其收購進行了説明，“業務合併，“這需要使用 會計的獲取方法。收購的所有可識別資產，包括貸款，均按公允價值入賬。收購日不計入與收購貸款相關的貸款損失撥備 ，因為收購貸款的公允價值包含有關信用風險的假設 。獲得的貸款按照FASB ASC主題820中規定的公允價值方法 按公允價值記錄。“公允價值計量和披露。“

90
 

收購的信用受損貸款按照FASB ASC主題310-30中關於信用質量惡化的貸款和債務證券的會計指導進行會計核算。 可在FASB ASC主題310-30中找到。“應收賬款-在信用質量惡化的情況下獲得的貸款和債務證券 “原美國註冊會計師協會(“AICPA”)立場聲明 (“SOP”)03-3，“對轉讓中獲得的某些貸款或債務證券進行會計處理，“最初 按公允價值計量，其中包括預計在貸款期限內發生的預計未來信貸損失。在業務合併中獲得的貸款 具有自發起以來信用惡化的證據，並且很可能不會收回合同要求的所有 付款，這些貸款被視為信用減損。截至購買日期信用質量惡化的證據 可能包括過期和非應計狀態、借款人信用評分和最近貸款與價值之比 百分比等信息。本公司考慮預期預付款，並估計符合上述標準的每筆貸款或貸款池的預期本金、利息 和其他現金流的金額和時間，並將貸款的 預定合同本金和合同利息支付超出收購時預期收取的所有現金流的部分確定為不應增加的金額(不可增加的差額)。剩餘金額，即貸款的 或池的現金流預計將在貸款或貸款池的公允價值之上收取的超額部分，將在貸款或池的剩餘壽命內增加為利息 收入(可增加的差額)。收購日期之後，預期收到的超出本公司最初估計的現金流增加 將從不可增值差額 重新分類為可增值差額，並在貸款剩餘期限內按水平收益率計入利息收入。預計將收取的現金流減少 通過貸款損失撥備確認為減值。

段信息

ASC主題 280-10，“細分市場報告，“要求根據管理 方法選擇運營部門的部門信息。本公司的四可報告細分市場代表公司提供的不同產品線，管理層可單獨查看 以進行戰略規劃(有關詳細信息，請參閲附註24，可報告細分市場)。

最近發佈的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會發布指導意見，修改某些債務證券的信貸損失會計處理和減值模型。 這些修訂將在2022年12月15日之後的報告期內對本公司生效。從2018年12月15日起，所有組織都允許提前採用 。該公司目前正在評估新標準的實施 將對其財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。

2019年11月，FASB發佈指導意見，推遲私營公司、非營利組織和 某些規模較小的報告公司適用當前預期信用損失(CECL)、租賃、套期保值標準的生效日期。CECL的新生效日期 將是2022年12月15日之後的會計年度，包括這些會計年度內的過渡期。 公司正在評估這將對其財務報表產生的影響。

2019年11月，FASB發佈了指導意見，解決了利益相關者在實施ASU 2016-13年期間提出的問題。 金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量。這些修訂影響了ASC中的 各種主題。對於尚未採納ASU 2016-13年修正案的實體，修正案在2022年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)生效 所有其他實體。只要實體採納了ASU 2016-13中的修正案，任何過渡期都允許提前 採用。公司正在評估 這將對其財務報表產生的影響。

91
 

2019年12月，FASB發佈了指導意見，通過消除 經常產生投資者難以理解的信息的特定技術例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740的其他領域的一致適用，並 簡單地採用了公認會計準則(GAAP)。修正案從2020年12月15日起對 公司的中期和年度生效。本公司預期此等修訂不會對其財務報表 產生重大影響。

2020年1月，財務會計準則委員會發布了指導意見，以解決轉換和退出權益法的會計問題，並衡量 某些購買的期權和遠期合同以獲得投資。該修訂於2020年12月15日之後開始的中期 和年度期間對本公司生效。本公司預計這些修訂不會對 其財務報表產生實質性影響。

2020年2月，財務會計準則委員會發布指導意見，在ASC中增加和修改SEC段落，以反映SEC工作人員會計公告第119號與新的信貸損失標準相關的發佈情況，以及SEC工作人員對修訂後的新租賃生效日期的評論 。這些修訂自發布之日起生效，對本公司的財務報表沒有實質性影響。

 

2020年3月，FASB發佈了指導意見，對金融工具指導的各個方面進行了窄範圍的改進， 包括2016年發佈的CECL指導意見。對於公共業務實體，修訂在最終的ASU發佈後生效 ASU。對於所有其他實體，修正案在2019年12月15日之後的財年生效，並在2020年12月15日之後的財年內的過渡期生效 。ASU 2016-01修正案的生效日期 從2019年12月15日之後的財年開始生效，包括這些財年內的過渡期。對於與ASU 2016-13相關的 修正案，符合SEC備案人定義的公共業務實體(不包括符合條件的較小報告公司(由SEC定義))應在2020年內採用ASU 2016-13中的修正案。所有其他實體應在2023年期間 採用ASU 2016-13中的修正案。允許提前領養。對於尚未採用ASU 2016-13年指南 的實體，這些修訂的生效日期和過渡要求與ASU 2016-13年的生效日期和 過渡要求相同。對於已在ASU 2016-13年度採用該指南的實體，修正案在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)生效 。對於這些實體， 修正案應在修正追溯的基礎上實施，對截至某一實體在ASU 2016-13年度通過修正案之日的財務狀況表中的期初留存收益 進行累計調整。公司 預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。

2020年3月，財務會計準則委員會發布指導意見，提供臨時可選指導，以減輕潛在的會計負擔，以供參考 費率改革。本指南提供了可選的權宜之計和例外，用於將公認的會計原則應用於 合同修改和套期保值關係，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或另一個預期將終止的參考 利率。ASU旨在全球市場範圍的參考利率過渡期間幫助利益相關者 。修正案的有效期至2022年12月31日。本公司預計這些修訂不會對其財務報表產生重大影響 。

2020年8月，財務會計準則委員會發布指導意見，以改進與實體自有權益中可轉換工具和合同會計相關的財務報告。修訂將在2023年12月15日之後的會計年度(包括該會計年度內的過渡期)生效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後 開始的財年。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。

2020年10月，財務會計準則委員會發布了指導意見，澄清了財務會計準則委員會的意圖，即實體應重新評估具有多個贖回日期的可贖回 債務證券是否在每個報告期的FASB會計準則編纂(FASB ASC)310-20-35-33 的範圍內。修正案將在2020年12月15日之後 開始的會計年度和這些會計年度內的過渡期內生效。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。

92
 

2020年10月，FASB更新了會計準則編纂的各種主題，以使編纂的SEC各章節 中的指導與SEC某些最終規則的要求保持一致。修訂自發布之日起生效，並未 對財務報表產生實質性影響。

2020年10月，FASB發佈了修正案，澄清了會計準則編纂，並做出了一些小的改進， 預計這些改進不會對當前的會計實踐產生重大影響，也不會對大多數實體造成重大的行政成本。 這些修正案在2020年12月15日之後的年度期間有效。未發佈財務報表的任何過渡期 均允許提前申請。本公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響 。

財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或提議的其他 會計準則預計不會 對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

一般風險和不確定性

在正常業務過程中，公司會遇到兩類重大風險：經濟風險和監管風險。經濟風險有三個主要組成部分：利率風險、信用風險和市場風險。本公司承受的利率風險達到 其計息負債到期或重新定價的程度，其速度或重新定價的速度或基礎與其可賺取利息的資產不同 。信用風險是指由於借款人 或發行人無力或不願按合同要求付款而導致公司貸款和投資組合違約的風險。市場風險反映了本公司所持房地產的相關貸款和投資的抵押品價值 以及估值的變化。

本公司 受各種政府機構的監管(監管風險)。這些法規可以而且確實會在不同時期發生重大變化 。本公司還接受監管機構的定期檢查，這可能會使其在資產估值、所需貸款損失撥備金額和監管機構根據審查時掌握的信息做出的 判斷的經營限制方面進一步 發生變化。

重新分類

2018和2019年合併財務報表中的某些 標題和金額已重新分類，以符合2020年的列報方式。

注3-合併和收購

2017年10月20日，本公司以現金加股票的方式收購了Cornerstone National Bank(CNB)的銀行控股公司Cornerstone Bancorp總部位於南卡羅來納州伊斯利的全部已發行普通股。 總收購價約為2710萬美元。包括780萬美元現金和877,364股公司 普通股，根據合併協議中的條款，Cornerstone 普通股30%的流通股換成現金，Cornerstone 普通股的70%流通股換成 公司的普通股，價值1930萬美元。本公司已發行普通股的價值是根據納斯達克報告的普通股在2017年10月19日的收盤價(22.05美元)確定的。基石普通股股東獲得0.54股公司普通股 ，換取每股Cornerstone普通股，或每股11.00美元，但受上文討論的 限制。該公司發行了與合併相關的877,364股普通股。

 

Cornerstone 交易採用收購會計方法入賬，因此，收購資產、承擔的負債 及交換代價均按收購日期的估計公允價值(基於第三方對 重要賬户的估值)入賬。公允價值可在最長一年的時間內進行優化。

93
 

以下 表顯示了截至2017年10月20日本公司在收購日期和初始公允價值調整時記錄的收購資產和承擔的負債。

(千美元，每股數據除外)  根據Cornerstone的記錄   公允價值
調整		   如所記錄的
《公司》		 
資產               
現金和現金等價物  $30,060   $—   $30,060 
投資證券   44,018    (358)(a)   43,660 
貸款   60,835    (734)(b)   60,101 
房舍和設備   4,164    573(c)   4,737 
無形資產   —    1,810(d)   1,810 
銀行自營人壽保險   2,384    —    2,384 
其他資產   3,082    (452)(e)   2,630 
總資產  $144,543   $839   $145,382 
                
負債               
存款：               
無息  $27,296   $—   $27,296 
計息   99,152    150(f)   99,302 
總存款   126,448    150    126,598 
根據回購協議出售的證券   849    —    849 
其他負債   320    96(g)   416 
總負債   127,617    246    127,863 
收購的可確認資產淨額與承擔的負債之比   16,926    593    17,519 
商譽   —    9,558    9,558 
收購的淨資產與承擔的負債之比  $16,926   $10,151   $27,077 
                
考慮事項：               
第一家社區公司發行的普通股   877,364           
公司普通股每股收購價  $22.05           
   $19,346           
現金換成股票和零碎股份   7,731           
轉讓總對價的公允價值  $27,077           

 

公允價值調整的解釋

(a)調整反映了自收購日起將證券組合 計入公允價值。
(b)調整反映公允價值調整 基於公司對收購貸款組合的評估，不包括Cornerstone記錄的貸款損失撥備 。
(c)調整反映公允價值調整 基於公司對收購的房地和設備的評估。
(d)調整反映了將核心 無形存款記錄在已獲取的存款賬户上。
(e)調整反映與公允價值調整相關的遞延税金調整 為34%。
(f)調整反映了計息存款的公允價值調整 。
(g)調整反映了退休後福利的公允價值調整 。

 

本公司截至2017年12月31日止期間的經營業績 包括收購資產於2017年10月20日收購日期後72天內的經營業績及承擔的 負債。與Cornerstone 收購美元相關的合併相關費用945千美元計入綜合損益表，包括與完成收購相關的增量成本 包括法律、會計和審計、投資銀行家、差旅、印刷、用品和其他成本。

 

以下 表披露了自2017年10月20日至2017年12月31日收購以來與Cornerstone合併的影響(不包括合併相關費用的影響) 。該表還提供了某些形式信息，就好像Cornerstone在2017年1月1日和2016年1月1日收購了 一樣。這些結果綜合了Cornerstone在本公司 綜合收益表中的歷史結果，雖然對某些公允價值調整 和其他收購相關活動的估計影響進行了某些調整，但它們並不能表明如果收購發生在2017年1月1日或2016年1月1日會發生什麼。

(千美元)  形式上的
12個月
告一段落
十二月三十一日，
2017		         形式上的
12個月
告一段落
十二月三十一日，
2016		 
總收入(淨利息收入加非利息收入)  $43,602   $41,300 
淨收入  $6,791   $7,750 

94
 

注4-投資證券 證券

投資證券的攤餘成本和估計 公允價值摘要如下：

可供銷售：

(以 千為單位的美元)   攤銷成本     毛
未實現
收益		     毛
未實現
虧損		     公允價值  
2020年12月31日                        
美國國債   $ 1,501     $ 1     $ —     $ 1,502  
政府資助企業     996       10       —       1,006  
抵押貸款支持證券     222,739       7,375       185       229,929  
小型 企業管理池     34,577       928       7       35,498  
國家和地方政府     82,495       6,184       76       88,603  
公司 和其他證券     3,272       56       —       3,328  
    $ 345,580     $ 14,554     $ 268     $ 359,866  
                                 
(千美元 )   攤銷
成本		     毛
未實現
收益		     毛
未實現
虧損		     公允價值  
2019年12月31日                                
美國國債  $7,190   $16   $3   $7,203 
政府支持的企業   984    17    —    1,001 
抵押貸款支持證券   182,736    1,490    640    183,586 
小型企業管理池   45,301    259    217    45,343 
州和地方政府   47,418    2,371    141    49,648 
其他有價證券   19    —    —    19 
   $283,648   $4,153   $1,001   $286,800 

截至2020年12月31日，公司和其他可供出售的證券按公允價值包括以下內容：公司固定浮動債券 ，價格為$。3.3百萬，共同基金為$8.0上千美元的外債10.0一千個。截至2019年12月31日，可供出售的公司和其他證券 包括以公允價值計算的以下證券：共同基金，價格為$。8.8上千美元的外債10.0一千個。其他 按成本計算的投資包括聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)股票，金額為#美元。1.1百萬美元和公司股票 ，金額為$1.0截至2020年12月31日，這一數字為100萬。該公司持有$991.4數千FHLB股票和$1.0截至2019年12月31日，公司股票 百萬美元。

於2019年第一季度，本公司將上市為持有至到期的證券組合重新分類為可供出售證券組合。 重新分類時，證券的未實現收益為$124.3一千個。截至2020年12月31日，沒有被列為持有至到期的投資證券 。

95
 

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，本公司從出售可供出售的投資證券中分別獲得120萬美元和4440萬美元的收益。 在截至2020年12月31日的一年中，出售可供出售的投資證券的已實現收益總額為 美元。99.11000美元，沒有實現的總虧損。截至2019年12月31日的年度，出售可供出售的投資證券的已實現收益總額為$355.6千元 已實現虧損總額為$219.6一千個。適用於已實現淨收益(虧損) 的税收(福利)撥備在2020、2019年和2018年分別約為21,000美元、29,000美元和(72)000美元。

 

按預期到期日計算，投資證券在2020年12月31日的攤銷成本和公允價值如下。預期到期日不同於 合同到期日，因為借款人可能有權催繳或預付債務，但有或沒有提前還款罰金。 抵押貸款支持證券包括在與剩餘預期壽命相對應的年份。截至2020年12月31日，沒有持有至到期的證券 。

(千美元)  可供出售 
   攤銷
成本		   公平
價值		 
在一年或更短的時間內到期  $11,013   $11,163 
在一年到五年後到期   139,664    144,358 
在五年到十年後到期   139,982    148,563 
十年後到期   54,921    55,782 
   $345,580   $359,866 

攤銷成本為$的證券 155.0百萬美元，公允價值為$161.5截至2020年12月31日，承諾獲得FHLB預付款、 公共存款和根據回購協議出售的證券。攤銷成本為$的證券138.6百萬美元和公允價值 $139.3截至2019年12月31日，承諾獲得FHLB預付款、公共存款和根據 協議出售的證券回購。

96
 

以下 表顯示了未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和單個證券在2020年12月31日和2019年12月31日處於持續虧損狀態的時間長短彙總。

 

    不到 個月     12 個月或更長時間     總計  
2020年12月31日 (千美元)   公平 價值     未實現 損失     公平 價值     未實現 損失     公平 價值     未實現 損失  
可供銷售的證券 證券：                                                
抵押貸款支持證券   $ 21,298     $ 152     $ 1,414     $ 33     $ 22,712     $ 185  
小型 企業管理池     —       —       1,323       7       1,323       7  
國家和地方政府     4,930       76       —       —       4,930       76  
總計   $ 26,228     $ 228     $ 2,737     $ 40     $ 28,965     $ 268  
                   
    不到 個月     12 個月或更長時間     總計  
2019年12月31日 (千美元)   公平 價值     未實現 損失     公平 價值     未實現 損失     公平 價值     未實現 損失  
可供銷售的證券 證券：                                                
美國財政部   $ —     $ —     $ 1,508     $ 3     $ 1,508     $ 3  
抵押貸款支持證券     57,175       485       12,419       155       69,594       640  
小型 企業管理池     7,891       53       13,502       164       21,393       217  
國家和地方政府     5,695       141       —       —       5,695       141  
總計   $ 70,761     $ 679     $ 27,429     $ 322     $ 98,190     $ 1,001  
                                     

政府支持的企業，抵押貸款支持證券：本公司擁有抵押貸款支持證券(MBS)，包括 由政府支持的企業(GSE)發行的抵押貸款債券(CMO)，攤銷成本為$257.3百萬美元和$182.7百萬美元，大約公允價值為$265.4百萬美元和$183.6分別在2020年12月31日和2019年12月31日達到百萬。截至2020年12月31日和2019年12月31日，GSE發行的所有MBS均被 歸類為“可供出售”。其中某些投資的未實現虧損不被視為“非暫時性的 ”，我們有意願和能力持有這些投資，直到它們到期或恢復當前賬面價值。投資的 合同現金流由GSE提供擔保。因此，預計該等證券的結算價格不會 低於本公司投資的攤餘成本。由於本公司不打算出售 這些證券，而且很可能不會要求本公司在收回其 攤銷成本(可能是到期日)之前出售這些證券，因此本公司不認為這些投資在2020年12月31日並非暫時減值。

非機構抵押貸款支持證券：截至2020年12月31日，本公司持有包括CMO在內的自有品牌抵押貸款支持證券(PLMBS) ，攤銷成本為$57.4千美元的近似公允價值54.7一千個。公司於2019年12月31日持有包括CMO在內的自有 標籤抵押貸款支持證券(PLMBS)，攤銷成本為$73.5 千美元的近似公允價值73.5一千個。管理層每季度監控每種證券，以確定投資背後的信用質量、抵押品價值和信貸支持是否有任何惡化。管理層至少每季度評估 證券的非臨時性減值(“OTTI”)，並在經濟 或市場狀況需要時更頻繁地評估此類評估。對於處於未實現虧損狀態的證券，管理層會考慮未實現虧損的範圍和持續時間、發行人的財務狀況和近期前景以及相關證券的任何抵押品 。管理層還評估其是否打算在收回攤銷成本基礎之前出售處於未實現虧損狀態的證券，或者更有可能要求 出售該證券。如果符合有關 出售意向或要求的任何一項標準，則攤銷成本和公允價值之間的全部差額將通過收益確認為減值 。對於不符合上述標準的債務證券，減值金額分為兩個 部分：(1)與信用損失相關的OTTI，必須在損益表中確認；(2)與其他因素相關的OTTI，在其他全面收益(虧損)中確認。信用損失被定義為 預計收取的現金流現值與攤銷成本基礎之間的差額。

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，PLMBS投資組合的收益中未記錄任何OTTI費用。

97
 

國家 和地方政府及其他：管理層按季度監控這些證券，以確定 信用質量是否惡化。監控中包括對信用評級的審查、財務分析和有關基礎發行人的某些人口統計數據 。本公司不認為這些證券在2020年12月31日和2019年12月31日為OTTI 。

注5-貸款

按 類別彙總的貸款如下：

    12月 31，  
(千美元)   2020     2019  
商業、金融和農業   $ 96,688     $ 51,805  
房地產：                
施工     95,282       73,512  
按揭-住宅     43,928       45,357  
抵押貸款-商業     573,258       527,447  
消費者：                
房屋淨值     26,442       28,891  
其他     8,559       10,016  
總計   $ 844,157     $ 737,028  

商業、金融、 和農業類別包括$42.2截至2020年12月31日，PPP貸款為100萬美元。

貸款損失撥備 中的活動如下：

                         
    截至12月31日的年度 ，  
(千美元 )   2020     2019     2018  
年初餘額   $ 6,627     $ 6,263     $ 5,797  
貸款損失準備金     3,663       139       346  
沖銷貸款     (110 )     (145 )     (164 )
恢復     209       370       284  
年終餘額   $ 10,389     $ 6,627     $ 6,263  

98
 

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的貸款損失準備和記錄的應收貸款投資的詳細 活動如下：

(千美元)  商品化   房地產建設   房地產
抵押貸款
住宅		   房地產
抵押貸款
商品化		   消費者
家
股權		   消費者
其他		   未分配   總計 
2020                                        
貸款損失撥備：                                        
期初餘額  $427   $111   $367   $4,602   $240   $97   $783   $6,627 
沖銷   —    (2)   —    (1)   —    (107)   —    (110)
恢復   130    2    —    23    2    52    —    209 
條文   221    34    174    3,231    82    83    (162)   3,663 
期末餘額  $778   $145   $541   $7,855   $324   $125   $621   $10,389 
                                         
期末餘額：                                        
單獨評估損害情況  $—   $—   $—   $2   $—   $—   $—   $2 
                                         
集體評估減損情況   778    145    541    7,853    324    125    621    10,387 
                                         
應收貸款：                                        
期末餘額-合計  $96,688   $95,282   $43,928   $573,258   $26,442   $8,559   $—   $844,157 
                                         
期末餘額：                                        
單獨評估損害情況   —    —    440    5,631    42    —    —    6,113 
                                         
集體評估減損情況   96,688    95,282    43,488    567,627    26,400    8,559    —    838,044 

99
 

(千美元)  商品化   房地產
施工		   房地產
抵押貸款
住宅		   房地產
抵押貸款
商品化		   消費者
家
股權		   消費者
其他		   未分配   總計 
2019                                        
貸款損失撥備：                                        
期初餘額  $430   $89   $431   $4,318   $261   $88   $646   $6,263 
沖銷   (12)   —    (12)   —    (1)   (120)   —    (145)
恢復   3    —    —    307    15    45    —    370 
條文   6    22    (52)   (23)   (35)   84    137    139 
期末餘額  $427   $111   $367   $4,602   $240   $97   $783   $6,627 
                                         
期末餘額：                                        
單獨評估損害情況  $—   $—   $—   $6   $—   $—   $—   $6 
                                         
集體評估減損情況   427    111    367    4,596    240    97    783    6,621 
                                         
應收貸款：                                        
期末餘額-合計  $51,805   $73,512   $45,357   $527,447   $28,891   $10,016   $—   $737,028 
                                         
期末餘額：                                        
單獨評估損害情況   400    —    392    3,135    70    —    —    3,997 
                                         
集體評估減損情況   51,405    73,512    44,965    524,312    28,821    10,016    —    733,031 

100
 

(千美元)  商品化   房地產
施工		   房地產
抵押貸款
住宅		   房地產
抵押貸款
商品化		   消費者
家
股權		   消費者
其他		   未分配   總計 
2018                                        
貸款損失撥備：                                        
期初餘額  $221   $101   $461   $3,077   $308   $35   $1,594   $5,797 
沖銷   —    —    (1)   —    (23)   (140)   —    (164)
恢復   3    —    4    210    6    61    —    284 
條文   206    (12)   (33)   1,031    (30)   132    (948)   346 
期末餘額  $430   $89   $431   $4,318   $261   $88   $646   $6,263 
                                         
期末餘額：                                        
單獨評估損害情況  $—   $—   $—   $14   $—   $—   $—   $14 
                                         
集體評估減損情況   430    89    431    4,304    261    88    646    6,249 
                                         
應收貸款：                                        
期末餘額-合計  $53,933   $58,440   $52,764   $513,833   $29,583   $9,909   $—   $718,462 
                                         
期末餘額：                                        
單獨評估損害情況   —    —    322    4,030    29    —    —    4,381 
                                         
集體評估減損情況   53,933    58,440    52,442    509,803    29,554    9,909    —    714,081 

 

在2020年12月31日，$16.7在Cornerstone收購中獲得的100萬筆貸款被排除在貸款損失撥備充分性的評估中。這些貸款是按收購時的公允價值記錄的，其中包括大約 美元的信貸部分。1.5百萬美元。2017年前獲得的貸款已納入貸款損失撥備評估。

以下 表顯示了2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的情況：個別評估和被視為減值的貸款根據FASB ASC 310“債權人對貸款減值進行會計處理”。減值包括進行問題債務重組。

    12月 31，  
(千美元 )   2020     2019     2018  
年末被視為減值的貸款總額   $ 6,113     $ 3,997     $ 4,381  
被認為已減值且有相關貸款損失撥備的貸款 ：                        
未償還貸款餘額   $ 123     $ 256     $ 453  
相關 津貼   $ 2     $ 6     $ 14  
平均 不良貸款   $ 6,375     $ 4,431     $ 4,128  
減值期間賺取的利息金額   $ 403     $ 263     $ 160  

101
 

以下 表由貸款類別和當前貸款在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，貸款分別進行了評估 ，並根據財務會計準則委員會(FASB ASC)310“債權人對貸款減值進行會計處理”被視為減值。減值包括 執行問題債務重組。

(千美元)                              
2020年12月31日   已記錄 投資     未付
主體
餘額		     相關
津貼		     平均值
已錄製
投資		     利息
收入
已識別 		 
在沒有記錄任何津貼的情況下：                                        
商品化   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     440       499       —       440       1  
抵押貸款-商業     5,508       7,980       —       5,770       388  
消費者：                                        
房屋資產     42       47       —       42       3  
其他     —       —       —       —       —  
                                         
在記錄了津貼的情況下：                                        
商品化     —       —       —       —       —  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     —       —       —       —       —  
抵押貸款-商業     123       123       2       123       11  
消費者：                                        
房屋資產     —       —       —       —       —  
其他     —       —       —       —       —  
                                         
共計：                                        
商品化     —       —       —       —       —  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     440       499       —       440       1  
抵押貸款-商業     5,631       8,103       2       5,893       399  
消費者：                                        
房屋資產     42       47       —       42       3  
其他     —       —       —       —       —  
    $ 6,113     $ 8,649     $ 2     $ 6,375     $ 403  

102
 

(千美元)                              
2019年12月31日   已記錄 投資     未付
主體
餘額		     相關
津貼		     平均值
已錄製
投資		     利息
收入
已識別 		 
在沒有記錄任何津貼的情況下：                                        
商品化   $ 400     $ 400     $ —     $ 600     $ 49  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     392       460       —       439       19  
抵押貸款-商業     2,879       5,539       —       2,961       170  
消費者：                                        
房屋資產     70       73       —       76       2  
其他     —       —       —       —       —  
                                         
在記錄了津貼的情況下：                                        
商品化     —       —       —       —       —  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     —       —       —       —       —  
抵押貸款-商業     256       256       6       355       23  
消費者：                                        
房屋資產     —       —       —       —       —  
其他     —       —       —       —       —  
                                         
共計：                                        
商品化     400       400       —       600       49  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     392       460       —       439       19  
抵押貸款-商業     3,135       5,795       6       3,316       193  
消費者：                                        
房屋資產     70       73       —       76       2  
其他     —       —       —       —       —  
    $ 3,997     $ 6,728     $ 6     $ 4,431     $ 263  

103
 

(千美元)                              
2018年12月31日   已記錄 投資     未付
主體
餘額		     相關
津貼		     平均值
已錄製
投資		     利息
收入
已識別 		 
在沒有記錄任何津貼的情況下：                                        
商品化   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     322       371       —       483       9  
抵押貸款-商業     3,577       6,173       —       3,232       128  
消費者：                                        
房屋資產     29       30       —       33       2  
其他     —       —       —       —       —  
                                         
在記錄了津貼的情況下：                                        
商品化     —       —       —       —       —  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     —       —       —       —       —  
抵押貸款-商業     453       453       14       380       21  
消費者：                                        
房屋資產     —       —       —       —       —  
其他     —       —       —       —       —  
                                         
共計：                                        
商品化     —       —       —       —       —  
房地產：                                        
施工     —       —       —       —       —  
按揭-住宅     322       371       —       483       9  
抵押貸款-商業     4,030       6,626       14       3,612       149  
消費者：                                        
房屋資產     29       30       —       33       2  
其他     —       —       —       —       —  
    $ 4,381     $ 7,027     $ 14     $ 4,128     $ 160  

 

公司 根據借款人償債能力的相關信息將貸款分類為風險類別，例如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文檔、公共信息和當前經濟 趨勢等。該公司通過將貸款按信用風險分類，對貸款進行單獨分析。此分析 每月執行一次。公司使用以下風險評級定義：

特別提示。 被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正， 這些潛在缺陷可能會導致貸款的償還前景惡化或機構的信用狀況在未來某個日期惡化 。特別提及的資產不屬於不利分類，也不會使機構面臨足夠的風險 以保證不利分類。

不合標準。被歸類為不合格的貸款 沒有得到債務人當前淨值和償付能力或質押抵押品(如果有)的充分保護 。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的清算。它們 的特點是，如果缺陷得不到糾正，機構可能會蒙受一些損失。

104
 

疑團。分類為可疑的貸款 具有分類為不合格的貸款所固有的所有弱點，並增加了一個特點，即根據當前存在的事實、條件和價值，這些弱點會使收集或清算變得完全可疑和不可能 。

不符合上述標準的貸款 作為上述流程的一部分進行單獨分析，將被視為“通過” 評級貸款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，根據執行的最新分析，以下風險類別 按貸款類別劃分的貸款如下表所示。截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有貸款被歸類為可疑貸款 。

(千美元)                              
2020年12月31日   經過     特殊
提及		     不合標準     疑團     總計  
商業、金融和農業   $ 96,507     $ 181     $ —     $ —     $ 96,688  
房地產：                                        
施工     95,282       —       —       —       95,282  
抵押貸款- 住宅     43,240       190       498       —       43,928  
抵押貸款- 商業     559,982       7,270       6,006       —       573,258  
消費者：                                        
房屋資產     25,041       95       1,306       —       26,442  
其他     8,538       21       —       —       8,559  
總計   $ 828,590     $ 7,757     $ 7,810     $ —     $ 844,157  
                               
(千美元)                    
       特殊             
2019年12月31日  經過   提一下   不合標準   疑團   總計 
商業、金融和農業  $51,166   $239   $400   $—   $51,805 
房地產：                         
施工   73,512    —    —    —    73,512 
按揭-住宅   44,221    509    627    —    45,357 
抵押貸款-商業   521,072    2,996    3,379    —    527,447 
消費者：                         
房屋資產   27,450    1,157    284    —    28,891 
其他   9,981    35    —    —    10,016 
總計  $727,402   $4,936   $4,690   $—   $737,028 

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，非權責發生貸款總額分別為460萬美元和230萬美元。在非權責發生貸款的原始條款下記錄的利息收入總額為#美元。150.5一千美元148分別在2020年和 2019年達到1000個。2020和2019年記錄的非應計貸款利息為#美元。447.5一千美元66分別是上千個。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，仍在累積的問題債務重組(TDR)包括在減值貸款中 金額為$1.6百萬美元和$1.7分別為百萬美元。這些貸款在2020年和2019年期間賺取的利息為#美元。130.1 一千美元144分別是上千個。

有 筆貸款為$1.3百萬美元和$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日分別拖欠90天以上並仍在計息的1000人。

105
 

以下 表按貸款類別列出逾期和非權責發生狀態的貸款截至2020年12月31日和2019年12月31日：

(千美元 ) 2020年12月31日   30-59天 天
逾期		     60-89
天
逾期		     大於 個
90天和
累計		     非應計項目     過去合計
到期		     當前     總計
貸款		  
商品化   $ 165     $ 27     $ —     $ 4,080     $ 4,272     $ 92,416     $ 96,688  
房地產：                                                        
施工     424       —       1,260       —       1,684       93,598       95,282  
按揭-住宅     7       —       —       440       447       43,481       43,928  
抵押貸款-商業     —       —       —       —       —       573,258       573,258  
消費者：                                                        
房屋淨值     —       —       —       42       42       26,400       26,442  
其他     21       21       —       —       42       8,517       8,559  
總計   $ 617     $ 48     $ 1,260     $ 4,562     $ 6,487     $ 837,670     $ 844,157  
                                           
(千美元 ) 2019年12月31日   30-59天 天
逾期		     60-89
天
逾期		     大於 個
90天和
累計		     非應計項目     過去合計
到期		     當前     總計
貸款		  
商品化  $—   $99   $—   $400   $499   $51,306   $51,805 
房地產：                                   
施工   113    —    —    —    113    73,399    73,512 
按揭-住宅   151    —    —    392    543    44,814    45,357 
抵押貸款-商業   39    —    —    1,467    1,506    525,941    527,447 
消費者：                                   
房屋淨值   2    9    —    70    81    28,810    28,891 
其他   40    23    —    —    63    9,953    10,016 
   $345   $131   $—   $2,329   $2,805   $734,223   $737,028 

 

CARE法案及與新冠肺炎相關的倡議

 

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案或CARE法案簽署成為法律。CARE法案提供了大約2.2萬億美元的直接經濟救濟，以應對新冠肺炎對公共健康和經濟的影響。CARE法案的許多計劃現在和現在仍然依賴於像銀行這樣的金融機構的直接參與。 這些計劃是通過聯邦部門和機構(包括美國財政部、美聯儲和其他聯邦銀行監管機構，包括對公司和銀行擁有直接監管管轄權的機構)採用的規則和指導來實施的。此外，隨着新冠肺炎疫情的發展，聯邦監管機構繼續 就各種CARE法案計劃的實施、生命週期和資格要求以及新冠肺炎特定行業的恢復程序發佈額外指導。此外，國會可能會頒佈 補充新冠肺炎響應立法，包括對CARE法案的修正案或在範圍上與CARE 法案相當的新法案。我們繼續評估CARE法案以及與新冠肺炎大流行相關的其他法規、條例和監督指導的影響。

 

為受影響的借款人進行陷入困境的債務重組和貸款修改 。CARE法案由2021年綜合撥款法案的某些條款延長，允許銀行暫停根據公認會計準則對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改的要求 否則可能被描述為問題債務重組，並暫停任何與此相關的確定 如果(I)借款人截至2019年12月31日逾期不超過30天，(Ii)修改與新冠肺炎有關， 以及(Iii)修改發生在2020年3月1日與之前的時間之間聯邦銀行監管部門還發布指導意見，鼓勵銀行對受新冠肺炎影響的借款人進行貸款修改 。

106
 

我們 致力於通過靈活的貸款支付安排來滿足我們的商業和消費者客户的財務需求，包括短期貸款修改或忍耐支付，以及降低或免除存款賬户的某些費用。未來的政府行動 可能需要這些以及其他類型的與客户相關的響應。從2020年3月開始，我們主動向貸款客户提供最長90天的延期付款 。我們會繼續考慮針對某些客户的潛在延期， 我們會根據具體情況進行評估。在2020年第二季度的高峯期，我們為總計2.069億美元的貸款批准了延期付款 。由於在付款延遲期結束時恢復付款，延期付款的貸款 從2020年6月30日的峯值2.069億美元降至1.75億美元，2020年9月30日降至2730萬美元 ，2020年12月31日降至1610萬美元，2021年3月5日降至870萬美元。截至2019年12月31日，我們沒有與新冠肺炎大流行相關的延期付款 的貸款。我們沒有初始延期狀態的貸款， 本金和利息都在2020年12月31日和2021年3月5日延期。截至2020年12月31日的1,610萬美元延期包括7筆只延期本金的貸款。我們有三筆貸款，總計870萬美元，處於持續 延期狀態，其中只有本金在2021年3月5日延期。3月5日的兩次持續延期, 2021年總計4,500,000美元屬於零售行業細分市場，我們將其確定為受新冠肺炎疫情影響最大的細分行業之一 ；另一個總額為4,200,000美元的持續延期項目是綜合用途辦公空間，我們認為該辦公空間不屬於受新冠肺炎疫情影響最大的 細分行業。其中一些延期是針對暫時關閉或 減少運營的企業，還有一些是為了節約現金而要求的預警性措施。我們主動向我們的客户提供延期 ，而不管疫情對他們的業務或個人財務造成什麼影響。

 

在截至2020年12月31日至2019年12月31日的12個月期間，沒有 確定為TDR的貸款。此外， 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內，沒有確定為TDR的貸款隨後出現付款違約 。違約貸款是指逾期超過90天的貸款。

在確定貸款損失準備時，將審查所有TDR，以確保遵守三種適當的估值方法 (抵押品的公允市場價值、現金流現值或可觀察市場價格)中的一種。所有非權責發生的 貸款都減記到其相應的抵押品價值。貸款餘額超過現金流 現值的所有TDR應計貸款將獲得特定分配。所有非權責發生貸款都被認為是減值貸款。根據ASC 310-10，如果根據貸款協議的合同條款，銀行很可能無法收回所有到期金額(包括本金和利息)，則貸款為 減值。

收購的 信用受損貸款按照FASB ASC主題310-30中關於信用質量惡化的貸款和債務證券的會計指導進行會計核算。 請參閲FASB ASC主題310-30，(應收賬款-以劣質信用收購的貸款和債務證券 )，並初步按公允價值計量，其中包括預計在貸款期限內發生的預計未來信貸損失 。在有信用惡化證據的業務合併中獲得的貸款被視為減值貸款。 通過業務合併獲得的貸款不符合FASB ASC主題310-30的特定標準，但 折扣至少部分歸因於信用質量的貸款也將在本指南下計入。某些獲得的貸款， 包括履約貸款和循環信用額度(消費者和商業)，根據FASB ASC主題310-20進行會計處理，其中折扣是通過基於貸款估計壽命內的估計現金流的收益增加的。

107
 

摘要 PCI貸款可增加收益的變化截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度如下：

(千美元 )   年份 結束
十二月三十一號，
2020		     年
結束
十二月三十一號，
2019		     年
結束
十二月三十一號，
2018		  
可增加的 收益率，期初   $ 123     $ 153     $ 21  
加法     —       —       —  
吸積     (30 )     (30 )     (256 )
由於預期現金流改善而導致的不可增值差額重新分類     —       —       284  
其他 更改，淨額     —       —       104  
可增值 收益率，期末   $ 93     $ 123     $ 153  

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，記錄的購買不良貸款投資為$110一千美元112分別為千美元。 未付本金餘額為$171一千美元190分別為2020年12月31日和2019年12月31日的千人。在2020年12月31日和2019年12月31日，這些貸款都是以商業房地產為抵押的。

相關 當事人貸款的條款(包括利率和抵押品)與當時與無關人士進行可比交易時的條款基本相同，通常不會超過正常的收款風險。下表顯示了 關聯方貸款交易截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

(千美元)   截至 年度
十二月三十一號，		  
    2020     2019  
餘額， 年初   $ 4,108     $ 5,937  
新增 貸款     188       129  
少償還 筆貸款     999       1,958  
餘額， 年終   $ 3,297     $ 4,108  

 

注6-公允價值 計量

公司 採納了FASB ASC公允價值計量主題820，其中定義了公允價值，建立了公允價值計量框架， 並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的 或支付的交換價格(退出價格) 。ASC 820還建立了公允價值等級 ，要求實體在計量公允 價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：

1級 相同資產或負債的活躍市場報價 。

2級 除 一級價格以外的其他可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或資產或負債基本上整個期限的可觀察或可由可觀察市場數據證實的其他 輸入。

3級 無法觀察到的投入，只有很少或根本沒有市場活動支持，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。第三級 資產和負債包括使用定價模型、貼現現金流 方法或類似技術確定價值的金融工具，以及公允價值的確定需要大量 管理層判斷或估計的工具。

 

FASB ASC 825-10-50“金融工具公允價值披露”要求公司披露其金融工具的估計公允價值 。公允價值估計、方法和假設如下。

108
 

現金和 短期投資-這些金融工具的賬面價值(銀行現金和到期、計息銀行餘額、出售的聯邦基金和根據轉售協議購買的證券)接近公允價值。所有產品均在90 天內到期，不存在意外的信用問題，被歸類為1級。

投資 證券-根據市場報價(如果有)定期計量。如果無法獲得報價市場價格 ，公允價值將使用獨立定價模型或其他基於模型的估值技術進行計量，例如根據預付款假設、預計信貸損失和流動性進行調整的未來現金流的 現值。級別1證券 包括在活躍的交易所(如紐約證券交易所)或由活躍的場外交易市場的交易商或經紀人進行交易的證券 。二級證券包括由政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券和自有品牌的抵押貸款支持證券 。一般來説，這些公允價值是根據既定的定價模型定價的。3級證券包括 流動性較差或市場不活躍的公司債務債券和資產支持證券。

其他 投資，按成本計算-其他投資(如FHLB股票)的賬面價值根據贖回撥備接近公允價值 。

持有待售貸款 本公司在二級市場以服務釋放為基礎發放固定利率住宅貸款。 已結清但尚未與投資者結算的貸款在本公司持有待售貸款組合中。這些貸款 是以公司名義發放並已關閉的固定利率住宅貸款。幾乎所有這些 貸款都承諾投資者在與公司客户鎖定貸款的同一天以鎖定價格購買。因此，這些貸款對公司的市場風險很小，被歸類為2級貸款。這些貸款的賬面價值接近公允價值。

貸款- 應收貸款的估值使用退出價格概念進行估計，該概念納入了各種因素，如信用增強風險、流動性不足風險和市場因素，這些因素有時存在於錯位市場的退出價格中。此信用風險假設 旨在近似市場參與者在假設的有序交易中實現的公允價值。公司的 貸款組合最初使用分段方法進行公允估值。公司將其貸款組合分為以下 類：浮動利率貸款、減值貸款和所有其他貸款。然後對結果進行調整，以計入如上所述的信用風險 。

 

其他 自有房地產(“OREO”)-OREO在非經常性基礎上以賬面價值或公允價值中的較低者列賬。 公允價值基於對抵押品的獨立評估或管理層的估計，並被視為3級 衡量標準。

應計 應收利息-公允價值接近賬面價值，分類為一級。

存款-活期存款、儲蓄賬户和貨幣市場賬户的公允價值是在報告日期按需支付的金額。 定期存單的公允價值是通過使用當前為類似剩餘期限的存款提供的利率對未來現金流進行貼現來估計的。存款被歸類為2級。

聯邦 住房貸款銀行墊款-公允價值是根據貼現現金流估計的，使用類似條款的借款的當前市場利率 ，並被歸類為2級。

短期借款-短期借款的賬面價值(根據向財政部回購和催繳票據的協議出售的證券)接近公允價值。這些被歸類為2級。

次級債券 次級債券-次級債券的公允價值是根據類似類型工具的增量借款利率，通過使用貼現現金流分析 來估計的。這些被歸類為2級。

應計 應付利息-公允價值接近賬面價值，分類為1級。

提供信貸的承諾 -這些承諾的公允價值無關緊要，因為它們的基礎利率接近市場利率。

109
 

這個按分類級別列賬 金額和估計公允價值截至2020年12月31日和2019年12月31日的公司金融工具如下：

 

    2020年12月31日  
    攜載   公允價值  
(千美元 )   金額   總計   級別 1   級別 2   級別 3  
金融資產：                                
現金和短期投資   $ 64,992   $ 64,992   $ 64,992   $ —   $ —  
可供出售的證券     359,866     359,866     20,564     339,302     —  
其他投資， 按成本計算     2,053     2,053     —     —     2,053  
持有待售貸款     45,020     45,020     —     45,020     —  
應收貸款淨額     833,768     829,685     —     —     829,685  
應計利息     4,167     4,167     4,167     —     —  
財務負債：                                
無息需求   $ 385,511   $ 385,511   $ —   $ 385,511   $ —  
計息 活期存款和貨幣市場賬户     520,205     520,205     —     520,205     —  
儲蓄     123,032     123,032     —     123,032     —  
定期 存款     160,665     161,505     —     61,505     —  
總存款     1,189,413     1,190,253     —     1,190,253     —  
聯邦住房貸款 銀行預付款     —     —     —     —     —  
短期借款     40,914     40,914     —     40,914     —  
次級債券     14,964     11,748     —     11,748     —  
應計利息 應付     667     667     667     —     —  
                                 
    2019年12月31日  
    攜載   公允價值  
(千美元 )   金額   總計   級別 1   級別 2   級別 3  
金融資產：                                
現金和短期投資   $ 47,692   $ 47,692   $ 47,692   $ —   $ —  
可供出售的證券     286,800     286,800     23,632     263,168     —  
其他投資， 按成本計算     1,992     1,992     —     —     1,992  
持有待售貸款     11,155     11,155     —     11,155     —  
應收貸款淨額     730,401     728,745     —     —     728,745  
應計利息     3,481     3,481     3,481     —     —  
財務負債：                                
無息需求   $ 289,829   $ 289,829   $ —   $ 289,829   $ —  
現在和貨幣市場賬户     423,257     423,257     —     423,257     —  
儲蓄     104,456     104,456     —     104,456     —  
定期 存款     170,660     171,558     —     171,558     —  
總存款     988,201     989,099     —     989,099     —  
聯邦住房貸款 銀行預付款     —     —     —     —     —  
短期借款     33,296     33,296     —     33,296     —  
次級債券     14,964     13,161     —     13,161     —  
應計利息 應付     1,033     1,033     1,033     —     —  

110
 

以下 表彙總了有關按公允價值列賬的各類資產的公允價值截至2020年12月31日和2019年12月31日，按經常性計算。截至2020年12月31日或2019年12月31日，沒有按公允價值計入的負債是在經常性基礎上計量的。

(千美元)

描述  2020年12月31日   (1級)   (2級)   (3級) 
可供出售的證券                    
美國國庫券  $1,502   $—   $1,502   $— 
政府支持的企業   1,006    —    1,006    — 
抵押貸款支持證券   229,929    17,029    212,900    — 
小型企業管理池   35,498    —    35,498    — 
州和地方政府   88,603    3,535    85,068    — 
公司及其他證券   3,328    —    3,328    — 
    359,866    20,564    339,302    — 
持有待售貸款   45,020    —    45,020    — 
總計  $404,886   $20,564   $384,322   $— 

 

(千美元)

描述  2019年12月31日   (1級)   (2級)   (3級) 
可供出售的證券                    
美國國庫券  $7,203   $—   $7,203   $— 
政府支持的企業   1,001    —    1,001    — 
抵押貸款支持證券   183,586    18,435    163,344    1,807 
小企業管理局證券   45,343    —    45,343    — 
州和地方政府   49,648    5,188    44,460    — 
公司及其他證券   19    9    10    — 
    286,800    23,632    261,361    1,807 
持有待售貸款   11,155    —    11,155    — 
總計  $297,955   $23,632   $272,516   $1,807 

111
 

以下 表彙總了有關按公允價值列賬的各類資產的公允價值截至2020年12月31日和2019年12月31日，按非經常性基礎計算。在2020年12月31日和2019年12月31日，沒有按公允價值和 非經常性基礎計量的負債。

(千美元)                        
描述   年12月31日 2020     (1級)     (2級)     (3級)  
不良貸款：                                
商業和工業   $ —     $ —     $ —     $ —  
房地產：                                
按揭-住宅     440       —       —       440  
抵押貸款-商業     5,629       —       —       5,629  
消費者：                                
房屋淨值     42       —       —       42  
其他     —       —       —       —  
受損總數     6,111       —       —       6,111  
擁有的其他房地產：                                
施工     600       —       —       600  
抵押貸款-商業     594       —       —       594  
擁有的其他房地產合計     1,194       —       —       1,194  
總計   $ 7,305     $ —     $ —     $ 7,305  
                                 
(千美元)                
描述  2019年12月31日   (一級)   (二級)   (第三級) 
不良貸款：                    
工商業  $400   $—   $—   $400 
房地產：                    
按揭-住宅   392    —    —    392 
抵押貸款-商業   3,129    —    —    3,129 
消費者：                    
房屋淨值   70    —    —    70 
其他   —    —    —    — 
完全受損   3,991    —    —    3,991 
擁有的其他房地產：                    
施工   826    —    —    826 
按揭-住宅   584    —    —    584 
擁有的其他房地產合計   1,410    —    —    1,410 
總計  $5,401   $—   $—   $5,401 

公司 有很大比例的貸款是以房地產為抵押品的。被視為減值的貸款主要按相關房地產抵押品的公允價值在非經常性基礎上進行估值 。此類公允價值是使用獨立的 評估獲得的，該評估被公司視為3級投入。第三方評估通常在貸款被確定為減值或在將其轉移到OREO時獲得。這一內部流程將包括評估基礎抵押品 以獨立獲得的可比資產。對於不太複雜或較小的積分，可以 執行內部評估。一般來説，獨立和內部評價每年都會更新。確定公允價值時考慮的因素包括地理銷售趨勢、周邊可比物業的價值以及物業狀況。 截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的年度的減值貸款總額分別為610萬美元和400萬美元。 截至2019年12月31日的年度，不良貸款總額分別為610萬美元和400萬美元。

112
 

對於截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允價值非經常性基礎計量的 3級資產和負債，公允價值計量中使用的重大 不可觀察的輸入具體情況如下：

(千美元)   公允價值 截至12月31日 ，
2020		   估值 技術   意義重大
可觀察到的
輸入		   意義重大
看不見
輸入		  
奧利奧   $ 1,194   評估 價值/比較銷售額/其他估計   評估 和/或可比房產的銷售   評估折扣 6%至16%銷售佣金和其他持有成本  
不良貸款   $ 6,111   評估 值   評估 和/或可比房產的銷售   評估折扣 6%至16%銷售佣金和其他持有成本  
                     
(千美元 )   公允價值 截至12月31日 ，
2019		   估值 技術   意義重大
可觀察到的
輸入		   意義重大
看不見
輸入		  
奧利奧   $ 1,410   評估 價值/比較銷售額/其他估計   評估 和/或可比房產的銷售   評估折扣 6%至16%銷售佣金和其他持有成本  
不良貸款   $ 3,991   評估 值   評估 和/或可比房產的銷售   評估折扣 6%至16%銷售佣金和其他持有成本  

 

注7-物業和 設備

財產 和設備包括以下內容：

    12月 31，  
(千美元)   2020     2019  
土地   $ 11,166     $ 11,166  
處所     29,342       28,995  
裝備     7,050       6,284  
在建固定資產     62       88  
財產和設備，毛額     47,620       46,533  
累計折舊     13,162       11,525  
物業設備網   $ 34,458     $ 35,008  

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，包括在運營費用中的折舊撥備分別為160萬美元、160萬美元 和150萬美元。

 

截至2020年12月31日，待售房產 為591000美元。它從2018年12月31日的0美元增加到2019年12月31日的59.1萬美元，這是因為 我們將我們在南卡羅來納州里奇蘭縣的抵押貸款製作辦事處合併到其他現有的銀行辦事處， 導致2019年第四季度根據房地產評估價值減去估計銷售成本減去282,000美元的房地產減記282,000美元，這是因為我們將我們在南卡羅來納州里奇蘭縣的抵押貸款製作辦事處合併到其他現有的銀行辦事處，導致2019年第四季度房地產減去估計銷售成本後減記28.2萬美元。

113
 

注8-商譽、核心存款、無形資產和其他資產

無形資產 (不包括商譽)包括以下內容：

    十二月三十一日，
(千美元)   2020     2019     2018  
核心存款保費，毛收入 賬面金額   $ 3,358     $ 3,358     $

3,358

  
其他無形資產     538       538       538  
總賬面金額     3,896       3,896      

3,896

  
累計攤銷     (2,776 )     (2,413 )    

(1,890

 )
網   $ 1,120     $ 1,483     $

2,006

  

 

根據截至2020年12月31日的核心存款和其他無形資產，下表列出了彙總情況攤銷費用 截至12月31日止的其後各年度：

(千美元)  金額
2021   $201 
2022    158 
2023    158 
2024    158 
2025年及其後    445 
*總計   $1,120 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，無形資產攤銷分別為36.3萬美元、52.3萬美元和56.3萬美元。 截至2018年12月31日止年度，無形資產攤銷金額分別為36.3萬美元、52.3萬美元和56.3萬美元。

2017年10月20日，我們完成了對Cornerstone及其全資子公司Cornerstone National Bank的收購。根據合併協議條款 ，Cornerstone股東在緊接合並前持有的每股Cornerstone普通股可獲得11.00美元現金或0.54股本公司普通股，或兩者的組合，但受限制 Cornerstone普通股70%的流通股換成本公司普通股，而Cornerstone流通股的30%換成現金。公司在合併中發行了877,384股普通股。全部無形資產，包括950萬美元的商譽和180萬美元的核心存款溢價，都與此次收購一起入賬 。

2014年2月1日，我們完成了對薩凡納河金融公司(“薩凡納河”)及其全資子公司薩凡納河銀行公司的收購。根據合併協議條款，薩凡納河股東在緊接合並前持有的每股薩凡納河普通股可獲得11美元的現金或1.0618股公司普通股，或兩者的組合，但限制是薩凡納河普通股60%的流通股 換成現金，薩凡納河普通股的40%的流通股換成公司的普通股 。(注：薩凡納河股東在合併前持有的每股薩凡納河普通股換取1美元現金或1.0618股薩凡納河普通股，或兩者兼而有之)，但限制是薩凡納河普通股60%的流通股換成現金，薩凡納河40%的流通股換成公司的普通股。該公司發行了1,274,200股與合併有關的普通股。總無形資產，包括450萬美元的商譽和120萬美元的核心存款溢價，都是與此次收購一起入賬的。

2014年9月26日，世行完成了對第一南方銀行約4,000萬美元存款和870萬美元貸款的收購和承擔 。這代表了第一南銀行位於南卡羅來納州哥倫比亞市位於主街1333號的銀行辦事處的所有存款和部分貸款。銀行為獲得的存款和貸款支付了71.4萬美元的溢價。 第一南方銀行的存款和貸款已合併到位於南卡羅來納州哥倫比亞市女士街1213號的銀行分行。 支付的溢價714,000美元加上對收購貸款和存款記錄的公允價值調整 導致與本次交易相關的無形核心存款365.9,000美元和其他可識別無形資產538.6,000美元 。

114
 

作為2011年7月31日收購Palmetto South Mortgage Corp.的結果，我們已記錄商譽金額為$571一千個。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的收購商譽總額為1,460萬美元。這一金額由Cornerstone、Savannah River和Palmetto South Mortgage Corporation收購組成。商譽每年進行減值測試，截至2020年12月31日或2019年12月31日未發現減值 。

銀行擁有的人壽保險 為各種銀行職員提供福利。截至2020年12月31日和2019年12月31日，所有現有保單的賬面價值分別為2770萬美元和2800萬美元 。

 

注9-擁有的其他房地產

以下 總結了擁有的其他房地產的活動截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

    12月 31，  
(單位：千)   2020     2019  
餘額-年初   $ 1,410     $ 1,460  
增加-取消抵押品贖回權     114       —  
資產減值     (128)       —  
銷售額     (202)       (50 ) 
餘額， 年末   $ 1,194     $ 1,410  

 

注10-存款

這個公司存款總額 在指定日期由以下內容組成：

    12月 31，     12月 31，  
(以 千為單位的美元)   2020     2019  
無息存款   $ 385,511     $ 289,829  
活期存款計息和貨幣市場賬户     520,205       423,256  
儲蓄     123,032       104,456  
定期存款     160,665       170,660  
總存款   $ 1,189,413     $ 988,201  

 

2020年12月31日， 定期存款的預定到期日具體如下：

(千美元 )        
2021   $ 113,819  
2022     30,413  
2023     9,924  
2024     3,018  
2025     3,491  
定期存款   $ 160,665  

 

對10萬美元或以上的定期存款支付的利息 總計$993千美元，1.1百萬美元，以及$7172020年、2019年和2018年分別為1000， 。

在2020年和2019年年末，達到或超過FDIC保險限額25萬美元的定期存款 為$28.6百萬美元和$32.2分別為百萬， 。

115
 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，董事和高管的存款 及其相關權益約為$36.3 百萬美元和$5.4分別為百萬美元。

在2020年12月31日和2019年12月31日，被歸類為貸款的 透支金額為$61一千美元143分別是上千個。

 

注11-根據回購和其他借款協議出售的證券

根據回購協議出售的證券 通常在總有一天至四天從交易日期開始。2020年12月31日和2019年12月31日的加權平均利率 為0.20%和0.84%，分別為。2020年和2019年的最高月末餘額為#美元。73.0 百萬美元和$36.7分別為百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的平均未償還餘額為 美元49.5百萬美元和$34.2分別為100萬美元，平均支付税率為0.38%和1.12%，分別為。根據回購協議出售的證券 以公平市場價值超過協議總餘額的證券為抵押。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司未使用的短期信用額度總計為$70.0百萬美元和$30.0分別為百萬美元。

 

注12-聯邦住房貸款銀行預付款

FHLB預付款 截至2020年12月31日和2019年12月31日，包括以下內容：

    12月 31，  
(單位： 千)   2020   2019  
成熟了   金額   率   金額   率  
2020     —     —%     211     1.00%  

 

作為其墊款的抵押品 ，公司以一攬子留置權的形式質押了符合條件的貸款，金額為#22.1百萬美元，截至2020年12月31日 。截至2020年12月31日，已將證券質押為預付款的抵押品，金額為390萬美元。作為其墊款的抵押品 ，公司以一攬子留置權的形式質押了符合條件的貸款，金額為#25.92019年12月31日為百萬。 截至2019年12月31日，已將證券質押為預付款的抵押品，金額為510萬美元。預付款 需繳納預付款罰金。2020至2019年期間的平均預付款為2.0百萬美元和$3.2分別為百萬。 2020年和2019年的平均利率為0.39%和2.39%，分別為。任何月底的最高未償還金額為$ 15.0百萬美元和$17.22020年和2019年分別為100萬。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有預付預付款。因此，在早期撲滅時沒有實現任何損失。

 

注13-次級債務

2004年9月16日，本公司的全資未合併子公司FCC Capital Trust I(“Trust I”)發行並出售了 浮息證券，清算總額為$。15.0百萬美元。Trust I證券按季度遞增和支付分配 年利率等於倫敦銀行間同業拆借利率加257基點。這些分配是累積的，應在欠款中支付。如發生違約事件， 公司有權將Trust I證券的利息延期支付，期限不得超過 連續20個季度，前提是延期不得超過2034年9月16日的到期日。Trust I證券在2034年9月16日到期時強制贖回。如果在2009年9月16日或之後贖回Trust I證券，贖回價格為100%本金加上應計和未付利息。在税務 事件、資本處理事件或投資公司事件發生後，Trust I證券 有資格在2009年9月16日之前的任何時間全部贖回，但不能部分贖回。目前，根據基於風險的資本 指導方針，這些證券符合一級資本的要求，但受一定限制。本公司目前無意行使推遲支付Trust I證券利息的權利 。2015年，該公司贖回了50萬美元的Trust I證券。這導致 在2015年獲得了13萬美元的收益。

116
 

附註14-租契

自2019年1月1日起，本公司 採用ASC 842《租約》。目前，該公司有三個設施的運營租賃，這些設施根據本標準計入 。根據這一標準，該公司確認的使用權資產和租賃負債分別為310萬美元 。於截至二零二零年十二月三十一日止十二個月期間，本公司支付經營租賃現金292.2,000美元，租賃負債減少152.1,000美元。截至2020年12月31日的12個月期間確認的租賃費用為323.0萬美元。截至2020年12月31日的加權平均剩餘租賃期限為15.78年使用的加權平均貼現率為4.21%。下表顯示了截至2020年12月31日，初始期限為一年或以上的經營租賃的未來未折扣租賃 付款如下：

 

(千美元)        
2021   $ 298  
2022     303  
2023     309  
2024     282  
2025     222  
在此之後     2,978  
未打折的租賃付款總額   $ 4,392  
折扣的影響較小     (1,278 )
估計租賃付款現值 (租賃負債)     3,114  

 

注15-所得税

收入 税費截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度包括以下內容：

    截至12月31日的年度  
(千美元)   2020     2019     2018  
當前                        
聯邦制   $ 2,724     $ 2,299     $ 2,244  
狀態     523       541       351  
總計     3,247       2,840       2,595  
延期                        
聯邦制    

(751

 )      18       99  
狀態    

(34

 )      —       —  
總計    

(785

 )      18       99  
所得税費用   $ 2,496     $ 2,858     $ 2,694  

 

從預期聯邦税費到實際所得税費用的對賬 指明的期間如下：

  

    截至12月31日的年度  
(千美元 )   2020     2019     2018  
預計聯邦所得税 費用   $ 2,645     $ 2,904     $ 2,924  
扣除聯邦福利的州所得税淨額    

386

       427       277  
免税利息     (316 )     (293 )     (353 )
增加現金退還價值人壽保險     (153 )     (144 )     (152 )
估值免税額    

32

       52       68  
人壽保險收益    

(65

 )      —       —  
股票補償的超額税收優惠     (1 )     (56 )     (12 )
其他     (32 )     (32 )     (58 )
所得税費用   $ 2,496     $ 2,858     $ 2,694  

117
 

以下 彙總了臨時性差異對税收的影響，這些差異導致很大一部分遞延税金 資產和遞延税項負債:

    12月 31，  
(千美元)   2020     2019  
資產：                
貸款損失撥備   $

2,235

     $ 1,426  
可抵扣無形資產的超額計税基礎    

130

       261  
收購資產的超額計税基礎    

57

       —  
營業淨虧損結轉    

757

       794  
為納税目的遞延的補償費用     1,125       1,054  
暫時性減值費用以外的遞延損失     5       5  
税收抵免結轉    

33

       74  
其他    

645

       397  
遞延税金資產總額     4,987       4,011  
估值儲備    

857

       825  
減去估值後的遞延税項資產總額 準備金     4,130       3,186  
負債：                
税項折舊超過賬面折舊    

514

       303  
收購資產的超額財務報告基礎     1,005       1,057  
可供出售證券的未實現收益    

3,149

       811  
遞延税項負債總額    

4,668

       2,171  
遞延税金淨資產/ (負債)已確認   $

(538

 )    $ 1,015  

截至2020年12月31日，該公司約有$19.2國家淨營業虧損100萬美元。設立估值津貼，以完全 抵銷與控股公司該等淨營業虧損有關的遞延税項資產。遞延 納税資產的最終變現取決於臨時差額變為 可扣除期間未來應税收入的產生情況。管理層在進行此評估時會考慮遞延所得税負債的預定沖銷情況、預計的未來應納税所得額以及 税務籌劃策略。如果減少對結轉期內未來應納税所得額的估計，這些被視為可變現的遞延税項資產的額外金額可能會在短期內減少 。遞延淨資產 計入合併資產負債表中的其他資產。

 

遞延税金淨資產變動的一部分 與可供出售證券的未實現損益有關。與這些證券的230萬美元未實現收益變化相關的税費變化 已直接記入 股東權益。遞延税項淨資產變動中的餘額來自本期遞延税項優惠78.5萬美元 。截至2020年12月31日，該公司沒有結轉聯邦淨營業虧損。

2017年及以後年度的納税申報單 將由税務機關審核。

截至2020年12月31日，本公司沒有未確認的重大税收優惠或應計利息和罰款。本公司的政策 將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金作為所得税費用的一部分進行核算。

118
 

附註16-承諾、信用風險和或有事件的集中度

銀行 是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的參與方，以滿足其客户 的融資需求。這些金融工具包括提供信貸的承諾。這些工具在不同程度上涉及 超出綜合資產負債表確認金額的信用風險因素。

如果該金融工具的另一方不履行信貸承諾 ，銀行面臨的信貸損失風險由這些金融工具的合同金額表示。 該金融工具的另一方不履行信用承諾時，銀行面臨的信用損失風險由這些金融工具的合同金額表示。世行在作出承諾時使用與資產負債表內工具相同的信貸政策 。在2020年12月31日和2019年12月31日，世行承諾提供信貸，包括 美元的信貸額度。142.6百萬美元和$135.7分別為百萬美元。

擴展信用的承諾 是指只要不違反合同中規定的任何條件就向客户提供貸款的協議。 承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於承付款 可能到期而無法提取，因此總承付款不一定代表未來的現金需求。銀行將根據具體情況評估 每個客户的信譽。獲得的抵押品金額，如果銀行認為有必要延長信貸，以管理層對當事人的信用評估為基礎。持有的抵押品各不相同，但可能包括 庫存、財產和設備、住宅房地產和創收商業地產。

世行服務的主要市場 地區包括南卡羅來納州的米德蘭茲地區，包括列剋星敦、裏奇蘭、紐伯裏和克肖縣； 中央薩凡納河地區包括南卡羅來納州的艾肯縣和佐治亞州的裏士滿和哥倫比亞縣。通過 收購Cornerstone，我們還為南卡羅來納州的格林維爾、安德森和皮肯斯縣提供服務，我們稱之為 北部地區。管理層密切關注其信貸集中度，並試圖在其主要 市場區域內實現投資組合多樣化。當根據監管準則，借給多個從事類似業務活動的借款人的金額 代表以下情況時，本公司認為存在信用風險集中25%或更多的銀行基於風險的資本， 或大約$32.7百萬美元。根據這一標準，世行有五2020年12月31日的此類濃度，包括 $246.7百萬(29.2%貸款總額)給非住宅物業出租人，$113.6百萬(13.5%貸款總額)給住宅物業出租人 ，$56.8百萬(6.7%在貸款總額中)向私人家庭發放的貸款為#美元45.5百萬(5.4%貸款總額)用於與房地產有關的其他 活動，以及$45.3百萬美元給宗教團體(5.4%佔貸款總額的比例)。如上文 所示，非住宅物業出租人和住宅出租人分別約佔監管資本總額的188.6%和86.9%。這些投資組合中的風險分散在大量貸款上，大約 451非住宅物業的出租人及436住宅出租人貸款。商業房地產貸款 和商業建築貸款代表$656.6百萬美元，或77.8%，在投資組合中。大約$241.8百萬美元，或36.8%， 商業房地產貸款總額的 是業主自住的，這可能會降低與這些信貸相關的風險。 雖然世行的貸款組合以及現有的承諾反映了其市場領域的多樣性，但債務人履行合同的能力有很大一部分取決於這些領域的經濟穩定。

 

公司和銀行業務的性質有時可能會導致一定數量的訴訟。本行涉及某些訴訟 ，這些訴訟被認為是正常業務的附帶訴訟。管理層相信，訴訟程序所產生的負債(如有)不會對本公司的綜合財務狀況、綜合經營業績或綜合現金流產生重大不利影響 。

 

附註17-收入確認

根據 主題606，當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，收入將確認，金額 反映了公司預期有權交換這些商品或服務的對價。為確定收入 確認實體確定屬於主題606範圍內的安排，公司執行以下五個 步驟：(I)確定與客户簽訂的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入 。

119
 

公司僅在實體可能收取其有權獲得的對價 以換取其轉讓給客户的商品或服務時，才將五步模型應用於合同。在合同開始時，一旦合同被確定為 在主題606的範圍內，公司將評估每個合同中承諾的商品或服務，並確定 包含履約義務的商品或服務，並評估每項承諾的商品或服務是否各不相同。然後，公司確認 當履行義務(或作為)履行義務時分配給相應履行義務的交易價格金額為收入 。

 

存款服務 收費：本行向存款客户收取賬户維護、基於交易和透支服務的費用。 賬户維護費主要包括賬户費用和按月對存款賬户收取的分析賬户費用 。履行履約義務，並在服務期結束時按月確認費用。 存款賬户的交易費用是向存款客户收取向客户提供的特定服務的費用，如不足的資金費用、透支費和電匯費用。履行義務在交易發生時完成 並在向客户提供每項特定服務時確認費用。

 

支票卡 手續費收入：支票卡手續費收入是指使用銀行發行的借記卡取得的手續費收入。銀行通過萬事達卡支付網絡從借記卡持卡人交易中賺取交換費 。持卡人交易的交換費 代表基礎交易額的一個百分比，每天與提供給持卡人的交易處理服務同時確認。當交易成本 計入卡時，履行義務並賺取費用。與借記卡直接相關的某些費用在淨額基礎上與手續費收入一起記錄。 此收入在下面的“其他”中確認。

 

OREO銷售損益 ：銷售OREO的損益包括在非利息收入中，通常在 履約義務完成時確認。這通常是在每次 房地產成交時將對房產的控制權交付給買家。

 

(千美元)   12月 31，     12月 31，  
非利息收入   2020     2019  
存款服務費   $ 1,121     $ 1,649  
抵押貸款銀行收入(1)     5,557       4,555  
投資諮詢費和非存款佣金 (1)     2,720       2,021  
出售證券所得(損)(1)     99       136  
出售其他資產的損益     147       (3 )
持有待售房產的減記(1)     —       (282 )
非經常性BOLI收入    

311

       —  
其他(2)    

3,814

       3,660  
非利息收入總額     13,769       11,736  

 

(1) 不在ASC 606的範圍 內

(2) 包括上述支票卡 手續費收入。“其他項目均不在ASC 606的範圍內。

120
 

附註18-其他費用

A 其他非利息費用構成彙總 具體如下：

    截至12月31日的年度 ，  
(千美元 )   2020     2019     2018  
自動櫃員機/借記卡、賬單支付 和數據處理   $ 3,123     $ 2,834     $ 2,300  
供應品     138       151       142  
電話     350       413       422  
信使     176       152       149  
通訊員服務     272       248       270  
保險     316       263       254  
郵資     36       47       56  
有限合夥權益虧損     —       88       60  
董事費用     336       348       366  
律師費和專業費     1,058       959       864  
股東費用     192       171       173  
其他     1,554       1,718       1,704  
總計   $ 7,551     $ 7,392     $ 6,760  

 

附註19-股票期權、 限制性股票和遞延薪酬

公司採用了股票期權計劃，在授予股票 期權或限制性股票獎勵時，保留股票供公司發行。在2020年12月31日和2019年12月31日，公司94,910和111,049股票分別預留 以備將來授予。這個350,000保留的股份在2011年的年度股東大會上得到了股東的批准。該計劃規定 由至少兩名董事會成員 組成的股票期權委員會決定向關鍵員工和董事授予期權。期權的行使期限為十年從授予之日起。

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，沒有未償還和可行使的股票期權 。

下表 彙總了已授予的限制性股票普通股向每位非僱員董事介紹其2020、2019年和2018年的整體薪酬計劃 。

    授予限售股 股          
年   總計   每個 導演   值 每股   日期 個共享 背心  
2020     2,662     242   $ 20.64     1/1/21  
2019     2,976     248   $ 20.18     1/1/20  
2018     2,990     230   $ 21.72     1/1/19  

 

二零二零年，二零一九年 和二零一八年，11,448, 8,418和11,447與世行的 激勵性薪酬計劃相關，分別向高管發行了限制性股票。相關補償費用為#美元。257.2千美元，143.9一千美元，還有$161.0分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的 年中的千人。這些股票的價值為$。20.64, $20.18及$21.72每股/股，分別為 。根據激勵薪酬計劃懸崖授予高管的限制性股票/單位自授予之日起為期三年 。在計算2020、2019年和 2018年授予的這些金額時使用的假設是基於授予日本公司普通股的價格。

 

2014年， 29,228薩凡納河公司向高級管理人員發行了限制性股票，並在合併過程中由公司保留。 這些股票的價值為$10.55每股。從2015年1月31日開始，授予這些高級職員的限制性股票將分三次平均每年分期付款 。

121
 

購買認股權證 37,130股票價格為$5.90於二零一一年十一月十五日因發行次級債而發行每股股份 ，到期日為2019年12月16日。所有認股權證均在到期日前行使。相關次級債務 已於2012年11月清償。

2006年，本公司設立了非僱員董事延期補償計劃，根據該計劃，董事可以選擇延期支付董事會或董事會委員會服務所需支付的全部或部分年度預聘費和月度會議費用。 普通股單位在獲得補償時記入董事賬户。非僱員董事的賬户餘額是在退休或退出董事會時通過發行普通股的方式分配的。 截至2020年12月31日和2019年12月31日，計劃中分別有88,412個和97,104個單位。截至2020年12月31日和2019年12月31日，與該計劃相關的應計負債分別為110萬美元和110萬美元，並計入資產負債表中的其他 負債。

 

注20-員工 福利計劃

公司維護401(K)計劃，該計劃基本上涵蓋所有員工。參賽者的繳費上限為規則允許的最高限額 。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，計劃費用為#美元552千美元，528 一千美元484分別是上千個。公司匹配100%僱員的供款最高可達3%和50% 員工在下一天的貢獻2%員工的貢獻。

公司從荷蘭福克銀行股份收購了各種單一保費人壽保險單，用於間接為某些員工和管理人員提供附帶福利 。制定了一項薪金延續計劃，應於#年支付。二達到 歲時的關鍵人員63。該計劃規定每月福利為#美元。2,500每個用於十七年對這些人來説。

獲得的其他 計劃是覆蓋某些關鍵員工的補充人壽保險。2006年，公司制定了工資續發計劃 ，該計劃涵蓋六額外的主要官員。2015年，該公司制定了一項薪資延續計劃，以覆蓋額外的 名關鍵員工。2017年和2019年，公司制定了年薪續發計劃二額外的主要官員。該計劃為正常退休年齡提供 每月不同金額的福利，期限為十五年。2006年、2015年、2017年和2019年購買的單一保費人壽保險 保單金額為$3.5百萬，$5.2百萬，$1.5百萬美元和$1.6分別為百萬， 。這些政策旨在抵消這些福利的資金。2020年沒有出臺新的政策。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，所有銀行擁有的人壽保險的現金退保額分別為2770萬美元和2800萬美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的薪金延續計劃下的預期福利應計支出 分別為47萬美元、472000美元和46萬美元。

 

注21-每股普通股收益

以下 調整基本和稀釋後每股普通股收益的分子和分母計算：

   截至十二月三十一日止的年度， 
(金額(以千為單位))  2020   2019   2018 
分子(包括在基本每股收益和稀釋後每股收益中)  $10,099   $10,971   $11,229 
分母               
加權平均已發行普通股時間：               
普通股基本每股收益   7,446    7,510    7,581 
稀釋證券：               
遞延補償   36    58    84 
權證-庫存股方法   —    20    65 
稀釋後的已發行普通股   7,482    7,588    7,730 
普通股基本每股收益  $1.36   $1.46   $1.48 
稀釋後每股普通股收益  $1.35   $1.45   $1.45 
用於計算假定股票數量的平均市場價格  $15.89   $19.32   $23.26 

122
 

2011年12月16日，有107,500與發行美元相關而發行的認股權證2.5(見附註17)。 如上所述，該等認股權證於截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止期間被攤薄。截至2020年12月31日 ，沒有未償還的權證。

附註22-股東權益、資本要求和股息限制

公司和銀行受各種聯邦和州監管要求的約束，包括監管資本要求。如果 未能滿足最低資本金要求，可能會啟動某些強制性且可能附加的可自由支配的行動，如果採取這些行動， 可能會對公司的財務報表產生直接的重大影響。根據資本充足率準則和監管機構 迅速採取糾正措施的框架，公司和銀行必須滿足特定的指導方針，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的公司資產、負債和某些表外項目的量化措施 。 公司和銀行的資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、 風險權重和其他因素的定性判斷。銀行必須保持最低一級資本、普通股一級資本(CET1)、 總風險基礎資本和一級槓桿率分別為6%、4.5%、8%和4%。

監管 於2013年7月通過並於2019年1月1日全面實施的資本金規則(我們指的是巴塞爾III)對銀行控股公司和銀行提出了最低資本金 要求。巴塞爾III規則適用於所有國家和州的銀行和儲蓄協會 不分規模和銀行控股公司以及儲蓄和貸款控股公司(“小型銀行控股公司”除外)， 通常控股合併資產低於30億美元的公司(如本公司)。為了避免對資本分配或向高管支付可自由支配獎金的限制 ，覆蓋銀行組織必須在我們基於風險的最低資本要求基礎上保持“資本保護緩衝”。此緩衝必須僅包含普通股權益 第1級，但此緩衝區適用於所有三個衡量標準(普通股權益第1級資本、第1級資本和總資本)。資本 保護緩衝由相當於風險加權資產2.5%的額外CET1組成。

基於上述 ，作為一家小型銀行控股公司，我們通常不受資本金要求的約束，除非美聯儲另有建議 ；然而，我行仍受資本金要求的約束。

 

2017年10月20日，我們完成了對Cornerstone及其全資子公司Cornerstone National Bank的收購。根據合併協議條款 ，Cornerstone股東在緊接合並前持有的每股Cornerstone普通股可獲得11.00美元現金或0.54股本公司普通股，或兩者的組合，但受限制 Cornerstone普通股70%的流通股換成本公司普通股，而Cornerstone流通股的30%換成現金。公司在合併中發行了877,384股普通股。

123
 

該行在2020年12月31日和2019年12月31日超過了下表所列的最低監管資本比率：

銀行和公司每個監管定義類別的實際資本金額和比率以及最低金額明細表

(單位：千)   最低 必填項 金額     %     實際 金額     %     超出 金額     %  
The Bank of the Bank(銀行)(1)(2):                                                
2020年12月31日                                                
基於風險的資本                                                
第 層1   $ 56,288       6.0%     $ 120,385       12.8%     $ 64,097       6.8%  
總資本   $ 75,051       8.0%     $  130,774       13.9%     $  55,723       5.9%  
CET1   $ 42,216       4.5%     $ 120,385       12.8%     $  78,169       8.3%  
第1級槓桿   $ 54,492       4.0%     $ 120,385       8.8%     $  65,893       4.8%  
2019年12月31日                                                
基於風險的資本                                                
第1層   $ 50,224       6.0%     $ 112,754       13.5%     $ 62,530       7.5%  
總資本   $ 66,965       8.0%     $  119,381       14.3%     $ 52,416       6.3%  
CET1   $ 37,668       4.5%     $  112,754       13.5%     $ 75,086       9.0%  
第1級槓桿   $ 45,246       4.0%     $  112,754       10.0%     $ 67,508       6.0%  

 

(1) 作為一家小型銀行控股公司，我們 通常不受資本金要求的約束，除非美聯儲另有通知。

(2) 比率不包括2.5%的資本節約 緩衝。

美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付股息的政策聲明。一般而言，美聯儲的 政策規定，只有在銀行控股公司的預期收益留存率 與組織的資本需求、資產質量和整體財務狀況 一致時，才應從當前收益中支付股息。美聯儲的政策還要求銀行控股公司為其子公司提供財務實力 ，在財務壓力或逆境期間隨時準備使用可用資源為這些銀行提供充足的資本金，並保持財務靈活性和籌資能力，以獲得額外的 資源，以便在必要時幫助子公司銀行。此外，根據及時糾正措施規定，如果子公司資本不足，銀行控股公司支付股息的能力可能會受到限制。這些監管 政策可能會影響公司支付股息或以其他方式進行資本分配的能力。

本公司的現金流(包括向股東支付股息的現金流)的主要來源是從本行獲得的股息。 本行向本公司支付股息受法定和監管限制。作為一家南卡羅來納州特許銀行，本行對其獲準支付的股息金額有限制。除非南卡羅來納州董事會另有指示，否則根據南卡羅來納州銀行條例，本行一般可派發最高達 的現金股息。100%任何日曆年的淨收益未經證券交易委員會董事會事先批准。根據聯邦法律，FDIC還有權 禁止銀行在開展業務時從事其認為不安全或不健全的做法，包括在某些情況下支付股息。

 

如果 銀行不被允許向本公司支付現金股息，我們就不太可能對我們的 普通股支付現金股息。此外，公司普通股的持有者只有在董事會宣佈 時才有權獲得股息。雖然本公司歷來為其普通股支付現金股息，但本公司不需要 這樣做，董事會可以在未來減少或取消我們的普通股股息。

124
 

注23-母公司 財務信息

First Community Corporation(僅限母公司)的資產負債表、業務表和現金流如下：

濃縮資產負債表

    在 十二月三十一號，  
(千美元 )   2020     2019  
資產：                
存入現金   $ 3,357     $ 2,987  
計息存款     —       —  
根據轉售協議購買的證券     —       —  
對銀行子公司的投資     147,140       131,584  
其他     1,046       809  
總資產   $ 151,543     $ 135,380  
負債：                
次級債券   $ 14,964     $ 14,964  
其他     242       222  
總負債     15,206       15,186  
股東權益     136,337       120,194  
總負債和股東權益   $ 151,543     $ 135,380  

 

操作的壓縮語句

    截至12月31日的年度 ，  
(千美元)   2020     2019     2018  
收入：                        
利息和股息收入   $ 17     $ 24     $ 23  
子公司未分配收益中的權益     6,759       4,776       8,348  
銀行子公司股息收入     4,158       7,057       3,721  
總收入     10,934       11,857       12,092  
費用：                        
利息支出     536       760       718  
其他     518       381       386  
總費用     1,055       1,141       1,104  
税前收入     9,879       10,716       10,988  
所得税優惠     (219 )     (255 )     (241 )
淨收入   $ 10,099     $ 10,971     $ 11,229  

125
 

現金流量壓縮報表

    截至12月31日的年度 ，  
(千美元 )   2020     2019     2018  
來自經營活動的現金流 ：                        
淨收入   $ 10,099     $ 10,971     $ 11,229  
調整 ，將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對                        
子公司未分配收益中的權益     (6,759 )     (4,776 )     (8,348 )
其他-網絡     42       322       12  
經營活動提供的現金淨額     3,382       6,517       2,893  
投資活動產生的現金流 ：                        
出售聯邦基金的收益     —       —       129  
淨額 投資活動提供的現金     —       —       129  
融資活動產生的現金流 ：                        
支付的股息 ：普通股     (3,573 )     (3,306 )     (3,033 )
回購普通股     —       (5,636 )     —  
發行普通股的收益     4       —       —  
分紅 再投資計劃     372       570       362  
發行限制性股票     —       (75 )     —  
已交出受限制的 股     (15 )     (159 )     (57 )
延期 薪酬股份     200       265       19  
淨額 用於融資活動的現金     (3,012 )     (8,341 )     (2,709 )
增加 (減少)現金和現金等價物     370       (1,824 )     313  
年初現金 和現金等價物     2,987       4,811       4,498  
年終現金 和現金等價物   $ 3,357     $ 2,987     $ 4,811  

 

附註24-後續事件

 

後續 事件是指在資產負債表日期之後、財務報表發佈之前發生的事件或交易。已確認的 後續事件是指為 資產負債表日期存在的條件提供額外證據的事件或交易，包括編制財務報表過程中固有的估計。未確認的後續事件 是提供有關在資產負債表日期不存在但在該日期之後發生的情況的證據的事件。 管理層審查了截至財務報表可供發佈之日發生的事件，沒有後續 事件需要應計或披露。

126
 

附註25-季度 財務數據(未經審計)

以下 提供季度財務數據2020、2019年和2018年(千美元，每股除外)。

2020   第四個 季度     第三個 季度     第二個 季度     第一個 季度  
利息 收入   $ 11,426     $ 10,976     $ 10,666     $ 10,710  
淨利息收入     10,687       10,176       9,743       9,417  
貸款損失準備金     276       1,062       1,250       1,075  
出售證券的收益     —       99       —       —  
所得税前收入     4,364       3,250       2,749       2,232  
淨收入     3,436       2,652       2,217       1,794  
普通股股東可獲得的淨收益     3,436       2,652       2,217       1,794  
每股淨收益 ，基本   $ 0.46     $ 0.36     $ 0.30     $ 0.24  
每股淨收益(稀釋後)   $ 0.46     $ 0.35     $ 0.30     $ 0.24  
                                 
2019   第四個 季度     第三個 季度     第二個 季度     第一個 季度  
利息 收入   $ 10,786     $ 10,864     $ 10,606     $ 10,374  
淨利息收入     9,360       9,353       9,116       9,020  
貸款損失準備金     —       25       9       105  
出售證券的收益     1       —       164       (29 )
所得税前收入     3,425       3,651       3,653       3,101  
淨收入     2,697       2,898       2,881       2,495  
普通股股東可獲得的淨收益     2,698       2,898       2,881       2,495  
每股淨收益 ，基本   $ 0.36     $ 0.39     $ 0.38     $ 0.33  
每股淨收益(稀釋後)   $ 0.36     $ 0.39     $ 0.37     $ 0.33  
                                 
2018   第四個 季度     第三個 季度     第二個 季度     第一個 季度  
利息收入   $ 10,595     $ 9,984     $ 9,819     $ 9,331  
淨利息收入     9,392       8,882       8,940       8,534  
貸款損失準備金     94       20       30       202  
出售證券的收益     (332 )     —       94       (104 )
所得税前收入     3,389       3,569       3,596       3,369  
淨收入     2,686       2,833       3,001       2,709  
普通股股東可獲得的淨收入     2,686       2,833       3,001       2,709  
基本每股淨收益   $ 0.35     $ 0.37     $ 0.40     $ 0.36  
稀釋後每股淨收益   $ 0.35     $ 0.37     $ 0.39     $ 0.35  

127
 

附註26-可報告的 個細分市場

公司的 可報告細分市場代表公司提供的不同產品線，由 管理層單獨查看以進行戰略規劃。該公司有四個可報告的部門：

 

  · 商業和零售銀行業務：公司的主要業務是向商業和零售客户提供存貸款產品和服務。

  · 抵押銀行業務： 該部門為將在二級市場上出售給投資者的貸款提供抵押貸款發放服務。

  · 投資諮詢 和非存款：這一細分市場提供投資諮詢服務和非存款產品。

  · 公司：此部分 包括母公司財務信息，包括母公司債務利息和從第一社區銀行(“銀行”)收到的股息收入 。

 

以下 表顯示了以下項目的選定財務信息公司的可報告業務部門截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。

 

截至2020年12月31日的年度 (千美元)   商品化
和零售業
銀行業		     抵押貸款
銀行業		     投資
諮詢和
非存款		     公司     淘汰     整合  
                                                 
股息 和利息收入   $ 42,024     $ 1,737     $ —     $ 4,175     $ (4,158 )   $ 43,778  
利息 費用     3,219       —       —       536       —       3,755  
淨利息收入   $ 38,805     $ 1,737     $ —     $ 3,639     $ (4,158 )   $ 40,023  
貸款損失準備金     3,663       —       —       —       —       3,663  
非利息收入     5,492       5,557       2,720       —       —       13,769  
非利息 費用     30,113       4,993       1,911       518       —       37,534  
税前淨收益   $ 10,521     $ 2,301     $ 809     $ 3,121     $ (4,158 )   $ 12,595  
收入 税費(福利)     2,715       —       —       (219 )     —       2,496  
淨收入   $ 7,806     $ 2,301     $ 809     $ 3,340     $ (4,158 )   $ 10,099  
                                                 
截至2019年12月31日的年度
(千美元)		   商品化
和零售業
銀行業		     抵押貸款
銀行業		     投資
諮詢和
非存款		     公司     淘汰     整合  
股息 和利息收入   $ 41,545     $ 1,061     $ —     $ 7,081     $ (7,057 )   $ 42,630  
利息 費用     5,021       —       —       760       —       5,781  
淨利息收入   $ 36,524     $ 1,061     $ —     $ 6,321     $ (7,057 )   $ 36,849  
貸款損失準備金     139       —       —       —       —       139  
非利息收入     5,160       4,555       2,021       —       —       11,736  
非利息 費用     28,732       3,771       1,733       381       —       34,617  
税前淨收益   $ 12,813     $ 1,845     $ 288     $ 5,940     $ (7,057 )   $ 13,829  
收入 税費(福利)     3,114       —       —       (256 )     —       2,858  
淨收入   $ 9,699     $ 1,845     $ 288     $ 6,196     $ (7,057 )   $ 10,971  

128
 

 

截至2018年12月31日的年度
(千美元)		   商品化
和零售業
銀行業		     抵押貸款
銀行業		     投資
諮詢和
非存款		     公司     淘汰     整合  
股息 和利息收入   $ 38,875     $ 830     $ —     $ 3,745     $ (3,721 )   $ 39,729  
利息 費用     3,263       —       —       718       —       3,981  
淨利息收入   $ 35,612     $ 830     $ —     $ 3,027     $ (3,721 )   $ 35,748  
貸款損失準備金     346       —       —       —       —       346  
非利息收入     5,066       3,895       1,683       —       —       10,644  
非利息 費用     27,095       3,242       1,400       386       —       32,123  
税前淨收益   $ 13,237     $ 1,483     $ 283     $ 2,641     $ (3,721 )   $ 13,923  
收入 税費(福利)     2,935       —       —       (241 )     —       2,694  
淨收入   $ 10,302     $ 1,483     $ 283     $ 2,882     $ (3,721 )   $ 11,229  
                                                 
(以 千為單位的美元)   商品化
和零售業
銀行業		     抵押貸款
銀行業		     投資
諮詢和
非存款		     公司     淘汰     整合  
截至 總資產
2020年12月31日		   $ 1,335,320     $ 59,372     $ 2     $ 140,256     $ (139,568 )   $ 1,395,382  
                                                 
截至 總資產
2019年12月31日		   $ 1,143,934     $ 25,673     $ 2     $ 132,890     $ (132,220 )   $ 1,170,279  

 

第 項9.與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧。

沒有。

第 9A項。控制和程序。

我們的管理層 在首席執行官和首席財務官的參與下，根據交易所 法案規則13a-15，評估了截至2020年12月31日我們的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性。我們在審查這些控制和程序的過程中應用了我們的判斷，這些控制和程序的性質只能為我們的控制目標提供 合理的保證。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序有效，可為我們的控制目標提供合理保證 。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們 負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。管理層對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估 。

內部控制的變化

我們的財務報告內部控制沒有 在最近一個財季發生的重大 影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第 9B項。其他信息。

沒有。

129
 

第 第三部分

項目 10.董事、高級管理人員和公司治理

本項目要求披露的信息 將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2020年12月31日之後的120天內提交，與我們的2021年年度股東大會相關。現將第10項所要求的信息納入我們將於2021年5月19日召開的2021年年度股東大會的委託書中作為參考 。

根據2002年的《薩班斯-奧克斯利公司責任法》，我們 通過了適用於我們的董事、高管(包括首席執行官和首席財務官)和員工的道德準則。道德守則 可在我們的網站上獲得，網址為Www.firstcommunitysc.com。我們將在納斯達克股票上市標準和適用的證券交易委員會規則所要求的範圍內，在可行的情況下，儘快在我們的網站上披露對這些道德政策和標準的條款 的任何未來修訂或豁免。

第 項11.高管薪酬。

本項目要求披露的信息 將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2020年12月31日之後的120天內提交，與我們的2021年年度股東大會相關。現將第11項所要求的信息納入我們將於2021年5月19日召開的2021年年度股東大會的委託書中作為參考 。

第 12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

截至2020年12月31日，沒有 未完成的選項。

本項目要求披露的其他 信息將在我們的最終委託書中披露，該委託書將於2020年12月31日後不遲於 120天提交，與我們的2021年年度股東大會相關。此 第12項所要求的信息列於“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”項下，特此從我們將於2021年5月19日召開的2021年年度股東大會的委託書中引用 。

第 項13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性。

本項目要求披露的信息 將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在2020年12月31日之後的120天內提交，與我們的2021年年度股東大會相關。現將第13項所要求的信息納入我們將於2021年5月19日召開的2021年年度股東大會的委託書中作為參考 。

第 項14.總會計師費用和服務

本項目要求披露的信息 將在我們的最終委託書中披露，最終委託書將在不遲於2020年12月31日之後的120天內提交，與我們的2021年年度股東大會相關。現將第14項所要求的信息納入我們將於2021年5月19日召開的2021年年度股東大會的委託書中作為參考 。

130
 

第 第四部分

第 項15.展品、財務報表明細表。

(A)(1)財務報表

以下 合併財務報表位於本報告第8項。

 

  · 獨立註冊會計師事務所報告

  · 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表

  · 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合併收入報表

  · 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表

  · 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度股東權益變動合併報表

  · 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日年度的合併現金流量表

  · 合併財務報表附註

(A)(2)財務報表 附表

這些 時間表已被省略，因為它們不是必需的、不適用或已包含在我們的合併財務 報表中。

(A)(3)展品

根據S-K條例第601項的規定，下列 證物應以表格10-K的形式提交本報告。

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附件 索引

展品編號：   展品説明
2.1   第一社區公司和Cornerstone Bancorp之間的協議 和合並計劃，日期為2017年4月11日(通過參考公司於2017年4月12日提交的Form 8-K表的附件2.1合併 )。
3.1   重述 公司章程(通過參考2011年6月27日提交的公司8-K表格中的附件3.1併入)。
3.2   修正案第 條(通過引用本公司於2019年5月23日提交的Form 8-K的附件3.1併入)。
3.3   修訂並重新修訂了日期為2019年5月21日的章程(通過引用本公司於2019年5月22日提交的Form 8-K表的附件3.1併入)。
4.1   根據1934年證券交易法第12節登記的公司證券説明 (通過 參考公司截至2019年12月31日的10-K表格表4.1併入)。
10.4   日期為2003年7月7日的股息再投資計劃(參考2003年7月14日提交給證券交易委員會的S-3/D表格，2011年4月20日第333-107009號文件和2019年1月31日第333-229442號文件合併)。**
10.5   2006年8月2日的續薪協議表 (參考2006年8月3日提交的公司8-K表的附件10.1併入)。**
10.6   2006年9月30日批准的非僱員董事遞延薪酬計劃和遞延薪酬協議表格(通過引用附件10.1 和10.2併入公司於2006年10月4日提交的 Form 8-K)。
10.7   Michael C.Crapps與First Community Corporation於2015年12月8日簽訂的僱傭協議(通過引用併入該公司截至2015年12月31日的Form 10-K表10.7)。**
10.8   約瑟夫·G·索耶(Joseph G.Sawyer)與第一社區公司(First Community Corporation)於2015年12月8日簽訂的僱傭協議(通過引用 併入該公司截至2015年12月31日的10-K表格附件10.8)。**
10.9   David K.Proctor與First Community Corporation於2015年12月8日簽訂的僱傭協議(通過引用 併入該公司截至2015年12月31日的Form 10-K表10.9)。**
10.10   羅賓·D·布朗與First Community Corporation於2015年12月8日簽訂的僱傭協議(通過引用 併入該公司截至2015年12月31日的Form 10-K表10.10)。**
10.11   僱傭 J.Ted Nissen和First Community Corporation於2015年12月8日簽訂的僱傭協議(通過引用該公司截至2015年12月31日的10-K表格的附件10.11合併而成)。**
10.12   僱傭 Tanya A.Butts與First Community Corporation於2019年4月22日簽訂的僱傭協議(通過引用該公司截至2019年12月31日的10-K表格的附件10.12合併而成)。**
10.13   唐納德·肖恩·喬丹(Donald Shawn Jordan)與第一社區公司(First Community Corporation)於2019年11月12日簽訂的僱傭協議(通過引用 併入該公司截至2019年12月31日的Form 10-K表10.13)。**
10.14   首次 社區公司2011年股票激勵計劃、股票期權協議格式和限制性股票協議格式 (合併內容參考公司2011年4月7日提交的委託書附錄A)。**
10.15   第一個社區公司2011股票激勵計劃修正案 第1號(通過參考2016年4月22日提交的公司8-K表格的附件10.1併入)。**
10.16   限制性股票單位協議表格 (參考2016年4月22日提交的公司8-K表格附件10.2併入)。**
10.17   首個 社區公司年度激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司於2019年12月16日提交的Form 8-K中 )。**

132
 

21.1   本公司的附屬公司。*。
23.1   獨立註冊會計師事務所Elliott Davis，LLC同意*
24.1   授權書(載於本文件簽署頁)*
31.1   第13a-14(A)條對行政總裁的證明。*
31.2   細則13a-14(A)首席財務官的證明。*
32   第1350條認證。*
101   以下材料來自公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K，格式為可擴展商業報告語言(XBRL)： (I)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表；(Ii) 截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的綜合收益表；(Iii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面收益表(Iv)截至 2020年、2019年和2018年12月31日的綜合股東權益變動表；(V)截至2020年、2019年和2018年12月31日的綜合現金流量表；以及(Vi)綜合財務報表附註。
104  

封面 頁面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)*

 

如有書面要求，以上所列展品將 免費提供給任何擔保持有人，地址為南卡羅來納州列剋星敦29072號日落大道5455號第一社區公司的公司祕書。

 

* 謹此提交。

 

** 管理合同 或補償計劃或安排需作為本年度報告的附件以Form 10-K形式提交。

 

(b) 請參閲上面的展品列表，查看本文件中的展品指示 。

 

(c) 不適用。
133
 

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告 由正式授權的以下簽名人代表其簽署。

日期：2021年3月12日 第一社區公司
     
  由以下人員提供：  /s/ 邁克爾·C·克拉普斯
    邁克爾·C·克拉普斯
    總裁兼首席執行官
    (首席執行官 官員)
     

通過這些陳述，我知道所有 人，每個在下面簽名的人構成並任命Michael C.Crapps，他的真實合法的事實代理人和代理人Michael C.Crapps，有充分的替代和再代理的權力， 以任何和所有的身份，簽署和提交對本報告的任何和所有修訂，並將其連同所有證物，以及 與此相關的其他文件，提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)，<br}<foreign language=“English”>Crapps</foreign> </foreign><foreign language=“English”>B</foreign> </foreign>所有證物，以及與此相關的 其他文件，授予事實代理人和代理人 完全的權力和授權，在場所內和周圍進行每一項必要或必要的行為和事情， 盡其可能或可以親自進行的所有意圖和目的，在此批准並確認所有該事實代理人 和他的代理人，或其替代者，可以合法地進行或導致根據本條例作出的一切行為和事情進行， 和代理人可根據本協議合法地進行或安排進行。 在此批准並確認所有該事實律師和代理人，或其替代者或其替代者，均可合法地進行或導致根據本條例進行的任何行為和事情進行。

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人 以指定的身份和日期簽署。

簽名   標題   日期
         
/s/ 託馬斯·C·布朗   導演   2021年3月12日
託馬斯·C·布朗        
         
/s/ 趙志民   董事會董事、副主席   2021年3月12日
趙志民        
         
/s/ 邁克爾·C·克拉普斯   董事、總裁兼首席執行官 官員   2021年3月12日
邁克爾·C·克拉普斯   (首席行政主任)    
         
/s/ J·託馬斯·約翰遜   董事兼董事會主席   2021年3月12日
J·託馬斯·約翰遜        
         
/s/ 雷·E·瓊斯   導演   2021年3月12日
雷·E·瓊斯        
         
/s/ 小詹姆斯·基欽斯(W.James Kitchens，Jr.)   導演   2021年3月12日
W.James Kitchens， Jr.        
         
/s/ 米奇·萊登   導演   2021年3月12日
米奇 萊登        
         
/s/ E·利蘭·雷諾茲   導演   2021年3月12日
E·利蘭·雷諾茲        
         
/s/ 小亞歷山大·斯奈普(Alexander Snipe，Jr.)   導演   2021年3月12日
小亞歷山大·斯奈普(Alexander Snipe，Jr.)        
         
/s/ 簡·索斯比   導演   2021年3月12日
簡·索斯比        
         
/s/ 愛德華·J·塔弗   導演   2021年3月12日
愛德華·J·塔弗        
         
/s/ 羅德里克·M·託德(Roderick M.Todd，Jr.)   導演   2021年3月12日
羅德里克·M·託德(Roderick M.Todd，Jr.)        
         
/s/ D.肖恩·喬丹   首席財務官   2021年3月12日
D.肖恩·喬丹   (首席財務會計官)    
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