AA-10k_20201231.htm
錯誤財年0001675149--12-3111千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確千真萬確0.0033330.003333P8YP3Y0.003333P10YP6YP3YP6YP5Y0.003333P6YP34YP16YP29YP29YP37YP23YP33YP24YP32YP23YP3YP0YP7YP25YP3YP40YP0YP29YP3YP20Y氧化鋁：冶煉廠級API/SPOT氧化鋁：非冶金材料原鋁：普通合金鑄錠LME+區域溢價原鋁：增值鋼錠LME+地區溢價+產品溢價金屬+轉換20430300600860043090011280700900170060008900182000.000.100.000.600.850.352026-03-312027-09-302028-10-312021-07-31嵌入式衍生品，將電力價格與LME鋁價加上中西部溢價相比較嵌入式衍生品，將電力價格與LME鋁價加上中西部溢價相比較2029-12-312036-02-29倫敦金屬交易所價格和/或中西部溢價的增加導致電力成本上升，衍生資產減少或衍生負債增加。倫敦金屬交易所價格和/或中西部溢價的增加導致電力成本上升，衍生資產減少或衍生負債增加。P4Y4M24DP4Y7M6DUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNetUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNet美國-公認會計準則：其他負債當前美國-公認會計準則：其他負債當前Us-gaap:DeferredCreditsAndOtherLiabilitiesNoncurrentUs-gaap:DeferredCreditsAndOtherLiabilitiesNoncurrent00016751492020-01-012020-12-31Xbrli：共享00016751492021-02-19Iso4217：美元00016751492020-06-3000016751492019-01-012019-12-3100016751492018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016751492020-12-3100016751492019-12-3100016751492018-12-3100016751492017-12-310001675149美國-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001675149US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001675149美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2017-12-310001675149Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001675149美國-公認會計準則：非控制性利益成員2017-12-310001675149美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001675149美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-01-012018-12-310001675149Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001675149US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001675149美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001675149US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001675149美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001675149Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001675149美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-310001675149美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001675149美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310001675149Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001675149US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001675149美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001675149US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001675149美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001675149Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001675149美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310001675149美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001675149美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001675149Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001675149US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001675149美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001675149US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001675149美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001675149Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001675149美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001675149AA：BenefitObligationMember2020-01-012020-12-310001675149AA：NetPeriodicBenefitCostMember2020-01-012020-12-31AA：國家/地區AA：位置0001675149SRT：最小成員數2020-12-310001675149AA：ParentCoMember2016-11-010001675149AA：ParentCoMember2017-12-31Xbrli：純0001675149AA：美國鋁業公司成員AA：AlcoaWorldAlumaand 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

 

截至本財政年度止十二月三十一日，2020

或

 

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-37816

美國鋁業公司演講

(約章所列註冊人的確切姓名)

 

特拉華州

  

81-1789115

(州或其他司法管轄區

公司或組織)

  

(税務局僱主

識別號碼)

 

 

 

伊莎貝拉大街201號, 500套房,

匹茲堡, 賓州

(主要行政辦公室地址)

 

 

15212-5858

(郵政編碼)

 

註冊人的電話號碼，包括區號：412-315-2900

根據該法第12(B)節登記的證券：

 

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

AA型

紐約證券交易所

 

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

(班級名稱)

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。

是  ☑  沒有。☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。

是  ☑不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

  是  ☑不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ☑*加速文件管理器☐*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)☐*☐

新興成長型公司：☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。          ☑

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是，不是。☑

截至2020年6月30日，非關聯公司持有的註冊人有表決權股票的總市值約為$2.110億美元，基於紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道的普通股2020年6月30日每股收盤價11.24美元。

截至2021年2月19日，有186,251,518註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行。

通過引用併入的文件。

本10-K表格的第III部分引用了註冊人為根據條例14A提交的2021年股東年會的最終委託書中的某些信息。

 

目錄

 

 

  

 

一頁(一頁)

 

第I部分

  

 

 

 

 

第一項。

 

業務

 

1

 

項目1A。

  

風險因素

 

18

 

第1B項。

  

未解決的員工意見

 

30

 

第二項。

  

特性

 

30

 

第三項。

  

法律程序

 

30

 

項目4.

  

礦場安全資料披露

 

31

 

第二部分

  

 

 

 

 

第五項。

  

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

 

32

 

第6項

  

選定的財務數據

 

35

 

第7項。

  

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

36

 

第7A項。

  

關於市場風險的定量和定性披露

 

56

 

第8項。

  

財務報表和補充數據

 

57

 

第8A項。

 

補充財務信息

 

116

 

第9項

  

會計與財務信息披露的變更與分歧

 

117

 

第9A項。

  

管制和程序

 

117

 

第9B項。

  

其他資料

 

117

 

第三部分

  

 

 

 

 

第10項。

  

董事、高管與公司治理

 

118

 

第11項。

  

高管薪酬

 

118

 

第12項。

  

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

 

118

 

第13項。

  

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

 

118

 

第14項。

  

首席會計費及服務

 

118

 

第IV部

  

 

 

 

 

第15項。

  

展品和財務報表明細表

 

119

 

第16項。

  

表格10-K摘要

 

122

 

 

  

簽名

 

123

 

關於參考註冊的註解

在本10-K表格中，選定的信息和數據通過引用美國鋁業公司為其2021年股東年會提交的最終委託書(委託書)的部分內容合併，該委託書將在美國鋁業公司截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。除非本表格另有規定，否則本表格10-K中對委託書中披露的任何提及應僅構成通過引用將該特定披露併入本表格10-K。

 

 

 

 

第一部分

第(1)項：企業業務。

(百萬美元，不包括每股金額、平均實現價格和平均成本金額)

“公司”(The Company)

美國特拉華州公司美國鋁業公司(Alcoa Corporation)於2016年11月1日成為一家獨立的上市公司，此前該公司與其前母公司美國鋁業公司(Parentco)分離(The Separation Transaction)。美國鋁業公司普通股的“常規”交易始於2016年11月1日紐約證券交易所(NYSE)開市，股票代碼為“AA”。美國鋁業公司的普通股每股票面價值為0.01美元。美國鋁業公司的主要執行辦公室設在賓夕法尼亞州匹茲堡。在本報告中，除文意另有所指外，術語“美國鋁業”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是美國鋁業公司及其在財務報表中合併的所有子公司。

這裏提到的“Parentco”是指賓夕法尼亞州的美國鋁業公司(Alcoa Inc.)及其截至2016年10月31日的合併子公司，當時該公司更名為Arconic Inc.(Arconic)，此後又更名為Howmet AerSpace Inc.。

美國鋁業公司(前身為美國鋁業上游公司)於2016年3月在特拉華州成立，目的是持有Parentco的鋁土礦、氧化鋁、鋁、鑄造產品和能源業務，以及Parentco在印第安納州沃裏克的軋鋼廠業務，並持有沙特阿拉伯王國(沙特阿拉伯)Ma‘den Rolling Company的25.1%權益。美國鋁業上游公司(Alcoa Upstream Corporation)因分離交易而更名為美國鋁業公司(Alcoa Corporation)。美國鋁業公司與Parentco簽訂了某些協議，以實施兩家公司之間的法律和結構分離，以管理分離交易完成後美國鋁業公司和Parentco之間的關係，並在美國鋁業公司和Parentco之間分配各種資產、負債和義務，其中包括員工福利、環境負債、知識產權以及與税收相關的資產和負債。

美國鋁業是鋁土礦、氧化鋁和鋁產品的全球行業領先者。該公司建立在強大的價值觀和卓越的經營基礎上，這可以追溯到130多年前改變世界的發現，使鋁成為現代生活中負擔得起的重要組成部分。自發展鋁業以來，縱觀我們的整個歷史，我們才華橫溢的美國鋁業人以突破性的創新和最佳實踐接踵而至，無論我們在哪裏開展業務，都為我們帶來了效率、安全、可持續性和更強大的社區。

美國鋁業是一家全球性公司，直接和間接擁有9個國家的28個營業地點。該公司的業務由三個可報告的業務部門組成：鋁土礦、氧化鋁和鋁業。鋁土礦及氧化鋁分部主要由一系列於美國鋁業世界鋁業及化學品公司持有的聯營經營實體組成，該公司是美國鋁業與Alumina Limited(下文所述)的一間未註冊成立的全球性合資企業。鋁業由公司的鋁冶煉、鑄造和軋製業務以及大部分能源生產業務組成。

鋁作為一種元素在地殼中含量豐富，但製造金屬鋁需要一個多步驟的過程。鋁金屬是將鋁土礦中的氧化鋁精煉成氧化鋁，然後再熔鍊成鋁，可以鑄造和軋製成多種形狀和形式。鋁是在倫敦金屬交易所(LME)交易的大宗商品，每日定價。氧化鋁是一種中間產品，通過氧化鋁價格指數(API)進行市場定價。因此，鋁和氧化鋁的價格都會受到很大的波動，因此會影響美國鋁業的經營業績。

經營策略

2019年10月，該公司宣佈了幾項戰略行動，以推動更低的成本和可持續的盈利能力。這些宣佈的行動包括一種新的運營模式，通過審查150萬公噸的冶煉能力和400萬公噸的精煉能力，重新調整未來5年的運營組合，以及在隨後的12至18個月內出售非核心資產，目標是創造500至1000美元的收入。在投資組合轉型後，該公司預計將成為全球所有鋁公司中每噸冶煉和精煉排放量最低的二氧化碳排放者，目標是將其鋁投資組合轉移到第一個四分之一的成本位置。此外，美國鋁業預計，其冶煉產品組合的85%將由可再生能源提供動力，這是基於該公司現有的可持續發展狀況，並支持其“可持續發展”的戰略重點。

2019年11月1日生效的新運營模式帶來了一個更精簡、更集成、以操作員為中心的組織。通過精簡的管理團隊消除了業務部門結構，該模型增加了

1

 

該公司的運營和領導地位，整合了企業層面的銷售、採購和其他商業能力，並減少了管理費用。公司從第二季度開始每年節省60美元季2020年。

在投資組合審查中，該公司審查了150萬噸鋁冶煉能力和400萬噸氧化鋁精煉能力，考慮了大幅改善、潛在的削減、關閉或剝離的機會。2020年，本公司進行了冶煉和精煉產能的審核工作。見本表格10-K的第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，標題為“業務動態”。

本公司通過出售2020年1月關閉的阿肯色州Gum Springs的危險廢物處理業務，以及我們宣佈的出售Warrick軋鋼廠業務的協議，實現了我們非核心資產出售的目標範圍，出售預計將在2021年第一季度末完成，前提是符合慣例的成交條件。

公司“可持續發展”的戰略重點包括保持公司的社會經營許可證，通過產品差異化降低風險和提高盈利能力。2020年，公司推出了全球首個低碳氧化鋁品牌，額外運營資產獲得了鋁管理倡議(ASI)認證，並獲得了ASI的託管鏈認證，用於營銷我們的產品。

合資企業

美國鋁業世界氧化鋁和化學品(AWAC)

AWAC是美國鋁業公司和Alumina Limited的一家未註冊成立的全球合資企業，Alumina Limited是根據澳洲聯邦法律成立並在澳大利亞證券交易所上市的公司。AWAC由在七個國家擁有、運營或擁有鋁土礦和氧化鋁精煉廠權益的多個關聯實體以及一家鋁冶煉廠組成。美國鋁業公司擁有60%的股份，Alumina Limited直接或間接擁有這些實體40%的股份，出於財務報告目的，該等實體由美國鋁業公司合併。AWAC的範圍一般包括鋁土礦和其他鋁礦的開採；冶煉廠級和非冶金級氧化鋁的精煉、生產和銷售；以及某些原鋁產品的生產。

美國鋁業為AWAC提供運營管理，受AWAC戰略理事會提供的指導。戰略理事會由五名成員組成，其中三名由美國鋁業公司委任(其中一名為主席)，兩名成員由Alumina Limited委任(其中一名為副主席)。事務由多數票決定，某些事項需要至少80%的成員批准，包括：AWAC範圍的變化；股息政策的變化；任何一年的股權募集總額超過1,000美元；出售AWAC全部或大部分資產；AWAC公司向美國鋁業或Alumina Limited提供的貸款；某些收購、剝離、擴張、削減或關閉；某些關聯方交易；金融衍生品、對衝或掉期交易；AWAC實體申請破產的決定

AWAC操作

AWAC實體的資產包括以下權益：

 

•

美國鋁業附屬公司澳大利亞鋁業有限公司(Aofa)100%的鋁土礦開採、氧化鋁精煉和鋁冶煉業務；

 

•

100%收購巴西尤魯蒂鋁土礦礦牀和礦山；

 

•

Halco(Mining)Inc.擁有45%的權益，這是一個鋁土礦財團，擁有幾內亞鋁土礦Compagnie des Baxites de Guinée(CBG)51%的權益；

 

•

巴西公司Mineração Rio do Norte(MRN)在巴西鋁土礦開採業務的9.62%權益；

 

•

巴西聖路易斯煉油廠39.96%的權益；

 

•

AWAC代表合資夥伴管理的澳大利亞波特蘭冶煉廠55%的權益；

 

•

在沙特阿拉伯Ras Al Kair的礦山和煉油廠擁有25.1%的權益；

 

•

100%收購西班牙聖西普里安的煉油廠和氧化鋁化工資產；

 

•

在蘇裏南共和國(蘇裏南)以前用於採礦和精煉的各種資產的100%權益；

 

•

位於美國得克薩斯州舒適點的關閉設施的100%煉油廠資產；以及

 

•

100%收購美國鋁業輪船公司(Alcoa Steamship Company Inc.)，這是一家在正常業務過程中為美國鋁業採購海運和商業航運服務的公司。

2

 

排他性

根據他們的合資協議條款，美國鋁業和Alumina Limited同意，除某些例外情況外，AWAC是他們投資、運營或參與鋁土礦和氧化鋁業務的獨家工具，他們不會在這些業務上與AWAC競爭。如果美國鋁業或Alumina Limited的控制權發生變化，這種排他性和競業禁止限制將終止，合作伙伴將有機會在AWAC之外或之內單方面從事鋁土礦或氧化鋁項目，但須受經修訂和重新發布的戰略理事會章程中規定的某些條件限制所規限。

股權募集

AWAC的現金流和借款是AWAC需求的首選資金來源。如果AWAC的年度總資本預算需要美國鋁業和Alumina Limited的股權出資，則可在30天通知的情況下進行股權募集，但須受某些限制。

股利政策

AWAC一般將被要求分配每個AWAC實體上一日曆季度淨收入的至少50%，某些AWAC實體還將被要求每三個月支付相當於超過指定閾值的可用現金金額的分配，並取決於AWAC實體的預測現金需求。

槓桿策略

AWAC的債務上限為總資本的30%(定義為債務(扣除現金)加上任何少數股權加上股東權益的總和)。AWAC合資公司已經籌集了有限的債務，以資助美國鋁業循環信貸額度允許的增長項目，並符合合資企業夥伴關係協議。

沙特阿拉伯合資企業

2009年12月，美國鋁業與沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)成立了一家合資企業，該公司由沙特阿拉伯政府成立，目的是開發其礦產資源，並在沙特建立一個全面整合的鋁業綜合體。馬登在沙特證券交易所(Tadawul)上市。該綜合體包括一個年產400萬幹公噸的鋁土礦；一個年產能180萬噸的氧化鋁精煉廠；一個年產74萬噸鋼錠、板坯和方坯的鋁冶煉廠；以及一座年產46萬噸的軋鋼廠。

該合資企業目前由兩個實體組成：Ma‘den鋁土礦和氧化鋁公司(MBAC)和Ma’den鋁業公司(MAC)。馬登在MBAC和MAC合資企業中擁有74.9%的權益。美國鋁業擁有MAC的25.1%權益，後者持有冶煉廠；AWAC持有MBAC的25.1%權益，MBAC持有礦山和煉油廠。2019年6月，合資協議被修訂，將美國鋁業在馬登軋鋼公司(MRC)的25.1%權益轉讓給馬登，其中包括其他事項。馬登之前是合資企業的一部分。見合併財務報表附註C中本表格10-K第II部分第8項。該煉油廠和冶煉廠位於沙特阿拉伯東海岸的Ras Al Kair工業區內。

Ma‘den和Alcoa Corporation分別擁有看跌期權和看漲期權，根據這些期權，Ma’den可以要求美國鋁業公司向Ma‘den購買，或者美國鋁業公司可以要求Ma’den以當時的公平市價向美國鋁業公司出售MBAC和MAC 14.9%的權益。如果行使這些期權，必須在這兩個實體擁有14.9%的全部權益的情況下行使。修改後的合資協議將2021年10月1日定義為馬登和美國鋁業公司可以分別行使看跌期權和看漲期權的日期。修改後的合資協議進一步規定，這些期權在2021年10月1日之後的六個月內可行使。

修改後的合資協議還將2021年10月1日定義為美國鋁業公司(Alcoa Corporation)獲準在此之後集體出售其在MBAC和MAC的所有股份的日期，馬登對此有優先購買權。在此日期之前，Ma‘den和美國鋁業公司不得出售、轉讓或以其他方式處置、質押或阻礙合資企業的任何權益。根據修訂後的合資協議，在美國鋁業公司發生無法補救的違約事件時，Ma‘den可能會購買，或者在Ma’den發生無法補救的違約事件時，美國鋁業公司可能會出售其在合資企業中的權益，以換取根據違約時間的不同而變化的對價。

其他

該公司是其他幾家合資企業和財團的一方。請參閲下面每個業務部門討論中的其他詳細信息。

Alumerie de Béancour Inc.(ABI)冶煉廠是美國鋁業(Alcoa)和力拓(Rio Tinto)加拿大鋁業公司(Rio Tinto)的合資企業，位於昆士蘭州貝克庫爾é通過對Pechiney Reynolds的股權投資，美國鋁業擁有合資企業74.95%的股份

3

 

擁有該冶煉廠50.1%股份的魁北克公司和擁有該冶煉廠49.9%股份的兩家全資加拿大子公司. 力拓擁有合資企業剩餘的25.05%權益。

CBG是博凱投資公司(BokéInvestment Company)(持股51%)和幾內亞政府(持股49%)的合資企業，目的是運營幾內亞博凱地區的一座鋁土礦。博凱投資公司由Halco(Mining)Inc.100%擁有；AWA LLC持有Halco 45%的權益。AWA LLC是AWAC集團公司的一部分，最終由美國鋁業公司擁有60%的股份，Alumina Limited擁有40%的股份。

MRN是美國鋁業(Alcoa Alumínio)(8.58%)、AWA Brasil(4.62%)和AWA LLC(5%)的合資企業，分別是美國鋁業的子公司，以及力拓(Rio Tinto)(12%)、巴西鋁業公司(Companhia Brasileira de Alumínio)(10%)、淡水河谷(Vale S.A.)(40%)、South32(14.8%)和Norsk Hydro(5%)的附屬公司，用於運營一個鋁土礦AWA Brasil和AWA LLC是AWAC集團公司的一部分，最終由美國鋁業公司擁有60%的股份，Alumina有限公司擁有40%的股份。

Alumar是一家合資企業，在巴西運營一家煉油廠、冶煉廠和賭場。該煉油廠由AWA Brasil(39.96%)、力拓(10%)、美國鋁業(14.04%)和South32(36%)擁有。AWA Brasil是AWAC集團公司的一部分，最終由美國鋁業公司擁有60%的股份，Alumina Limited擁有40%的股份。關於力拓和South32，指定的公司或其關聯公司持有權益。該冶煉廠和賭場由美國鋁業(Alcoa Alumínio)(60%)和South32(40%)擁有。

解析法TM有限合夥(省略TM)是美國鋁業(48.235%)和力拓(48.235%)的全資子公司與加拿大魁北克政府全資擁有的魁北克投資公司(3.53%)的合資公司。省略的目的TM是推進其受專利保護的技術的更大規模的開發和商業化，該技術生產氧氣，消除傳統鋁冶煉過程中所有直接的温室氣體排放。

斯特拉斯科納煅燒爐是美國鋁業(Alcoa)和力拓(Rio Tinto)子公司的合資企業。煅燒爐從石油行業購買綠色焦炭，並將其轉化為煅燒焦炭。然後，煅燒的焦炭被用作鋁冶煉廠的原材料。美國鋁業擁有合資公司39%的股份，力拓擁有合資公司剩餘61%的股份。

水電

馬查迪尼奧水電站(HPP)是一個位於巴西南部佩洛塔斯河的財團，該公司通過美國鋁業公司擁有25.8%的所有權權益。剩餘的所有權權益由無關的第三方持有。

Barra Grande HPP是一家位於巴西南部佩洛塔斯河(Pelotas River)的合資企業，該公司通過美國鋁業(Alcoa Alumínio)擁有42.2%的所有權權益。剩餘的所有權權益由無關的第三方持有。

Estreito HPP是由美國鋁業通過Estreito Energia S.A.(25.5%)和位於巴西北部託坎廷斯河的無關第三方組成的財團。

Serra do FACão HPP是美國鋁業(34.9%)和位於巴西中部聖馬科斯河的無關第三方的合資企業。

馬尼庫阿根電力有限合夥公司是美國鋁業公司和魁北克水電公司的合資企業，由加拿大鋁業公司(Alcoa)和魁北克水電公司(Hydro-Québec)聯合成立。馬尼庫阿甘擁有並運營着335兆瓦的麥考密克水電項目，該項目位於曲靖馬尼庫阿幹河上é加拿大BEC。美國鋁業擁有該合資企業40%的股份。

鋁土礦

這部分業務包括該公司的全球鋁土礦開採業務。鋁土礦是生產氧化鋁的主要原料，含有多種氫氧化鋁礦物，其中最重要的是三水鋁石和薄水鋁石。鋁土礦是使用拜耳法精煉的，拜耳法是精煉鋁土礦以生產氧化鋁的主要工業化學工藝，氧化鋁是一種鋁和氧的化合物，是冶煉廠生產金屬鋁的原材料。鋁土礦是美國鋁業用於氧化鋁精煉過程的基本原材料。本公司根據長期及短期合約及採礦租約，從其自有資源及屬於AWAC(位於下表所列國家)的資源中取得鋁土礦。除非另有説明，否則鋁土礦噸以零水分為基礎報告為幹公噸。

美國鋁業將其開採的鋁土礦大部分加工成氧化鋁，其餘部分出售給第三方。2020年，美國鋁業運營的礦山產量為4110萬dmt，由美國鋁業和AWAC擁有股權的合夥企業運營的礦山按比例股權生產690萬dmt，公司鋁土礦總產量為4800萬dmt。

4

 

根據鋁土礦供應合同的條款，AWAC從其少數股權合資企業MRN和CBG購買的鋁土礦數量與其在這些礦山的比例股權不同。因此，在2020, 美國鋁業(Alcoa)有權訪問48.7從其鋁土礦權益組合中獲得400萬dmt的產量，並出售6.5 向第三方出售100萬dmt鋁土礦；42.2 m億萬DMT的鋁土礦被交付給美國鋁業(Alcoa)和AWAC煉油廠。

該公司的目標是發展其第三方鋁土礦銷售業務。2016年12月，西澳大利亞州政府批准美國鋁業(Alcoa)持有多數股權的子公司奧發(Aofa)每年向第三方客户出口高達250萬dmt的鋁土礦，為期五年。2021年以後向第三方客户供貨將需要西澳大利亞政府的批准。第三方鋁土礦的主要客户羣位於亞洲，特別是中國。

鋁土礦資源儲量開發導則

該公司可以進入大型鋁土礦礦區，這些礦區的採礦權在許多情況下從本報告之日起超過15年。為了評估可供其煉油廠使用的鋁土礦數量，該公司既考慮了鋁土礦資源量的估計，也考慮了計算出的鋁土礦儲量。“鋁土礦資源量” 鋁土礦儲量是指其噸位、密度、形狀、物理特徵、品位和礦物含量能夠以合理的置信水平進行估計的礦牀(基於通過適當技術從露頭、溝渠、礦井、工作面和鑽孔等位置收集的勘探取樣和測試信息的數量)，從而有合理的經濟開採前景。“鋁土礦儲量”是指可以經濟地開採以供應氧化鋁精煉廠的資源儲量的一部分，包括稀釋材料和在開採材料時可能發生的損失津貼。美國鋁業採用常規方法(包括不斷收緊鑽探網格的額外鑽探)和定製技術來定義和描述其各種鋁土礦礦牀類型，從而使公司能夠自信地確定鋁土礦資源的範圍及其最終轉化為儲量。

美國鋁業在其運營的鋁土礦採用了鋁土礦儲量和資源分類的最佳實踐指南。美國鋁業的儲量是根據聯合礦石儲量委員會(JORC)準則申報的。下表所列的報告礦石儲量是我們估計在當前技術和當前市場條件下可以經濟地開採的礦石儲量。我們不使用鋁土礦、氧化鋁或鋁的價格來確定我們的鋁土礦儲量。確定鋁土礦儲量的主要標準是接收氧化鋁精煉廠所要求的進料規格。更具體地説，儲量是根據鋁土礦的化學成分設定的，以便將鋁土礦加工成本降至最低，並最大限度地提高每個煉油廠的煉油廠經濟效益。對此分析非常重要的主要規格是鋁土礦的“有效氧化鋁”含量，即可使用拜耳法從鋁土礦中提取的氧化鋁含量，以及鋁土礦的“活性二氧化硅”含量，即拜耳法中具有活性的二氧化硅含量。每一家氧化鋁精煉廠都將對這些參數有一個目標規格，但可能會在允許混合庫存以實現接收精煉廠目標的範圍內接收鋁土礦。

除了這些化學規格外，還應用了其他幾個礦石儲量設計因素來區分鋁土礦儲量與其他礦化材料。鋁土礦儲量的輪廓是根據有效氧化鋁含量下限品位、活性二氧化硅下限品位、礦石密度、覆蓋層厚度、礦石厚度和礦山准入等參數設計的。這些參數通常通過加密鑽井或地質建模來確定。此外，我們的採礦地點利用年度充填鑽探或地質建模計劃，旨在根據上述因素逐步提升鋁土礦的儲量和資源分類。

下表僅包括公司控制的已探明儲量和可能儲量。雖然與年產量水平相比，儲量水平可能看起來很低，但它們與歷史水平是一致的。 為公司的採礦地點提供儲量，並與公司的儲量戰略保持一致。鑑於本公司廣泛的鋁土礦資源，全球鋁土礦供應充足，以及本公司鋁土礦權利的期限較長，建立反映本公司可用鋁土礦資源總規模的鋁土礦儲量並不符合成本效益。相反，鋁土礦資源每年都會根據所在地區的需要升級為儲量。在擬議的礦區內逐步進行詳細評估，然後規劃採礦活動，以實現向相關煉油廠供應混合原料的統一質量。美國鋁業相信，其目前的全球鋁土礦資源足以滿足其氧化鋁精煉業務在可預見的未來的預測需求。

 

 

5

 

 

鋁土礦權益、儲量份額與年產量1

 

國家

 

項目

 

業主的
採礦

權利
(授權百分比)

 

期滿
日期
採礦
權利

 

 

可能
儲量2
(百萬)
DMT)

 

 

經證明
儲量2
(百萬)
DMT)

 

 

可用
氧化鋁
內容
(%)
A.Al2O3

 

 

反應性
二氧化硅
內容
(%)
R.SiO2

 

 

2020
年刊
生產
(百萬)
DMT)

 

 

礦石儲量設計
因素

澳大利亞

 

親愛的

量程

礦場

ML1SA

 

澳大利亞鋁業有限公司(Aofa)(100%)

 

 

2024

 

 

 

95.8

 

 

 

43.2

 

 

 

32.0

 

 

 

1.0

 

 

 

34.8

 

 

·  A.Al2O3 ≥ 27.5%

·  R.SiO2 ≤ 3.5%

·  最小可開採厚度1.5米

·  最小板凳寬度為45米

巴西

 

波索斯·德
卡爾達斯

 

美國鋁業(Alcoa Alumínio)3 (100%)

 

 

20314

 

 

 

0.1

 

 

 

0.7

 

 

 

38.5

 

 

 

4.0

 

 

 

0.2

 

 

·  A.Al2O3 ≥ 30%

·  R.SiO2 ≤ 7%

 

 

朱魯提
RN101、RN102、RN103、RN104、RN107、#34

 

美國鋁業世界鋁業巴西有限公司(Alcoa World Alumina Brasil Ltd.)(AWA-巴西) (100%)

 

 

21004

 

 

 

41.3

 

 

 

51.8

 

 

 

47.2

 

 

 

3.3

 

 

 

6.1

 

 

·  A.Al2O3 ≥ 35%

·  R.SiO2 ≤ 10%

·  洗滌回收：≥ 30%

·  覆蓋
/礦石(米/米)=10/1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

巴西

 

特姆貝塔斯

 

Mineração and Rio do Norte S.A.(MRN)(18.2%)

 

 

20464

 

 

 

0.5

 

 

 

3.4

 

 

 

48.2

 

 

 

5.6

 

 

 

2.1

 

 

·  A.Al2O3 ≥ 46%

·  R.SiO2 ≤ 7%

·  洗滌回收：≥ 30%

幾內亞

 

博凱

 

吉內鋁土礦公司(CBG)(22.95%)

 

 

2038

 

 

 

8.6

 

 

 

82.4

 

 

 

 

掛接2O3

47.2

 

 

 

 

 

TSIO2

2.0

 

 

 

 

3.6

 

 

·  A.Al2O3 ≥ 44%

·  R.SiO2 ≤ 10%

·  最小可開採厚度2米

·  最小挖掘單元大小(SMU)50m x 50m

沙特阿拉伯

 

Al Ba‘itha

 

馬登鋁土礦氧化鋁公司(MBAC)(25.1%)

 

 

2037

 

 

 

30.8

 

 

 

15.2

 

 

 

 

TAA

48.2

 

 

 

 

 

TSIO2

9.3

 

 

 

 

 

 

1.2

 

 

·  A.Al2O3 ≥ 40%

·  礦業稀釋模型為上方6釐米和下方8.5釐米的皮膚

·  採礦回收，礦化兩側皮膚損失14釐米

·不包括厚度小於1米的  礦化

 

1

此表僅顯示AWAC和/或美國鋁業在儲量和年產量中的份額(比例)。

 

2

“可能儲量”是鋁土礦儲量的一部分，在這部分儲量中，已充分了解鋁土礦的物理化學特徵和界限，對其有足夠的開採信心，並對其應用了各種採礦調整因素。“已探明儲量”是指鋁土礦儲量中物理化學特徵和限度的可信度較高，並應用了各種開採調整因素的部分。

 

3

美國鋁業(Alcoa Alumínio)最終由美國鋁業(而不是AWAC)100%擁有。

 

4

巴西礦業法沒有限制採礦特許權的期限；相反，特許權一直有效，直到礦藏耗盡。根據這些存款耗盡的速度，以及必要時獲得任何額外的政府批准，這些優惠可能會比預期的更晚延長或更早到期。

與上表相關的限定性陳述：

澳大利亞-Darling Range Mines：Huntly和Willowdale是西澳大利亞州Darling地區活躍的兩個AWAC礦，向當地三家AWAC氧化鋁精煉廠供應鋁土礦。它們在ML1SA內運營，ML1SA是西澳大利亞州向美國鋁業(Alcoa)持有多數股權的子公司Aofa發放的礦產租約。ML1SA租約涵蓋達令山脈總面積712,881公頃(包括私人土地持有、州立森林、國家公園和保護區)，從珀斯以東延伸到邦伯裏以東(ML1SA地區)。ML1SA租約向Aofa提供各種權利，包括勘探及開採鋁土礦的若干專有權、在有限情況下拒絕第三方採礦物業的權利、ML1SA地區其他礦產的採礦租賃權，以及防止某些政府行動幹預或損害Aofa權利的權利。ML1SA租賃期延長至2024年，並可再續簽21年至2045年。*上述申報的儲量是截至2020年12月31日的當前儲量。儲量數量反映AWAC的總份額。額外資源通過額外的勘探和開發鑽探例行升級為儲量狀態。

巴西--波索斯·德卡爾達斯：上述申報的儲量為截至2020年12月31日的當前儲量，其噸位為美國鋁業的總份額。根據需要，正在將額外資源升級為儲備。

巴西-Juruti RN101、RN102、RN103、RN104、RN107、#34：上述申報的儲量為截至2020年12月31日的當期儲量。所有保護區都位於卡皮蘭加高原的礦產主張區RN101、RN102、RN103、RN104、RN107、#34。

6

 

美國鋁業公司擁有國家頒發的經營許可證。申報儲量為AWAC總份額。申報儲量噸位和年產量噸位為洗滌和未洗滌產品噸位。尤魯蒂礦的經營許可證會定期續簽。

巴西-特羅姆貝塔斯-MRN：上述申報儲量為截至2020年12月31日。申報的產量和年產量反映了美國鋁業和AWAC股票的總和(18.2%)。申報噸位為洗滌產品噸位。

幾內亞-博凱-CBG：上述申報儲量以出口優質鋁土礦儲量為基礎，截至2020年12月31日為當前儲量。申報的噸位只反映了AWAC在CBG儲量中的份額。年產量是根據AWAC的22.95%份額報告的。申報儲量質量是根據氧化鋁總含量(Tal)報告的2O3)和總二氧化硅(TSIO2)，因為CBG出口鋁土礦是在此基礎上銷售的。目前正在例行鑽探和建模額外的資源，以便根據需要升級到儲量。

沙特阿拉伯-Al Ba‘itha：Al Ba‘itha礦於2014年開始生產，並於2016年增產。申報儲量截至2020年12月31日。申報的儲量位於Az Zabirah鋁土礦礦牀南區。本申報的儲備噸位僅為AWAC份額(25.1%)。

下表提供了有關該公司鋁土礦的更多信息，這些鋁土礦均為露天礦。露天開採是在露天礦的地表進行，以提取礦石(如鋁土礦)。露天礦不在地下，從礦井底部可以看到天空：

 

礦場位置(&W)

 

意味着

訪問

 

運算符

 

頭銜，

租賃或
選項

 

歷史

 

類型：

礦場
礦化
格調

 

電源

 

設施，

使用電子郵件(&U)
條件

澳大利亞-達令嶺；亨特利和柳谷。

 

礦場的位置是通過公路到達的。礦石通過長距離傳送帶和鐵路運輸到煉油廠。

 

美國鋁業(Alcoa)

 

採礦租賃權來自澳大利亞西澳大利亞政府。ML1SA.協議將於2024年到期，可選擇續簽。

 

採礦業始於1963年。

 

露天礦；礦場

鋁土礦主要來源於太古宙花崗巖、片麻巖和前寒武紀輝綠巖的風化作用。

 

來自天然氣的電能由煉油廠提供。

 

基礎設施包括用於行政和服務的建築物；車間；配電；供水；破碎機；長途傳送帶。

 

礦井和設施正在運行。

我們預計在2021年完成Willowdale採礦作業的搬遷進程。

巴西--波索斯·德·卡爾達斯。最近的城鎮是巴西明尼蘇達州的波索斯德卡爾達斯(Poços de Caldas)。

 

礦場的位置是通過公路到達的。到煉油廠的礦石運輸是通過陸路進行的。

 

美國鋁業(Alcoa)

 

採礦許可證來自
巴西政府和米納斯吉拉斯州公司索賠和第三方租賃。運營許可證將於2022年到期，但在滿足任何適用條件的情況下可以延期。

 

採礦始於
1965.

 

露天礦；

鋁土礦由霞石正長巖和聲巖風化而成。

 

商業電網電力。

 

採礦辦公室和服務都設在煉油廠。許多小型礦藏由合同礦工開採，礦石用卡車運往煉油廠庫存或中間庫存區域。礦井和設施正在運行。礦山產量已經減少，以與波索斯煉油廠的減產保持一致，該煉油廠目前正在生產特種氧化鋁。

巴西--朱魯蒂。最近的小鎮是亞馬遜河畔的朱魯蒂。

 

礦場的港口在
朱魯蒂位於亞馬遜河上，可以乘船進入。礦石通過公司擁有的鐵路從礦場運往港口。

 

美國鋁業(Alcoa)

 

採礦許可證來自巴西政府和帕拉。採礦權沒有合法的到期日。見上表腳註4。

 

該礦、洗選廠和勘探的經營許可證正在續簽中。

 

在政府機構正式續簽之前，港口的經營許可證仍然有效。

 

從1974年開始，雷諾金屬公司(Reynolds)對尤魯蒂礦藏進行了系統的評估。

 

Parentco於2000年將Reynolds併入公司，隨後Parentco執行了一項盡職調查計劃，並擴大了勘探區域，2009年開始開採。

 

露天煤礦；

鋁土礦是白堊紀第三系細粒至中粒長石砂巖風化作用的產物。

 

這些礦藏被Belterra粘土覆蓋。

 

燃料油產生的電能是在礦場產生的。港口的商業電網供電。

 

在礦場：破碎和洗滌礦石的固定工廠設施；礦務辦公室和車間；發電；供水；庫存；鐵路線路。

 

在港口：礦山和鐵路管理辦公室和服務；港口控制設施，有庫存和裝船機。

 

礦場和港口設施正在運轉。我們預計在2022年完成朱魯蒂採礦作業的搬遷進程。

7

 

礦場位置(&W)

 

意味着

訪問

 

運算符

 

頭銜，

租賃或
選項

 

歷史

 

類型：

礦場
礦化
格調

 

電源

 

設施，

使用電子郵件(&U)
條件

巴西-MRN。最近的城鎮是巴西帕拉州的特姆貝塔斯。

 

礦場和礦場

港口地區由密封的道路和公司擁有的鐵路連接。

 

洗滌過的礦石通過鐵路運輸到特姆貝塔斯港(Porto Trombetas)。

 

特姆貝塔斯在機場可以通過河流和飛機到達。

 

MRN

 

採礦權和許可證來自巴西政府。

 

特許權將於2046年到期。

 

採礦始於1979年。

 

在2003年進行了重大擴張。

 

露天採礦。

鋁土礦來源於白堊紀第三系細粒至中粒長石砂巖的風化作用。

 

這些礦藏被Belterra粘土覆蓋。

 

MRN將生成
它自己的電力來自燃料油。

 

從幾個高原開採的礦石被粉碎，然後通過長途傳送帶運往洗選廠。洗衣廠位於礦區內。

洗過的礦石通過公司擁有和運營的鐵路運輸到港區。在特倫貝塔斯港，礦石被裝載到停泊在特倫貝塔斯河的客户船上。一些礦石被烘乾，烘乾設施位於港區。

 

礦區內設有礦山規劃和服務以及採礦設備車間。

主要的行政、鐵路和港口管制辦公室以及各種車間都設在港區。MRN的主要住房設施位於港口附近。礦場、港口和所有設施都在運轉。

幾內亞-CBG。離礦場最近的城鎮是桑加爾迪。

離港口最近的城鎮是卡姆薩爾。CBG租賃公司位於博凱、泰利梅萊和高瓦爾三個行政區內。

 

礦區和港區由密封的道路和一條公司運營的鐵路連接。礦石通過鐵路運輸到卡姆薩爾的港口。礦場和港口附近都有飛機跑道。這些都不是由該公司運營的。

 

CBG

 

CBG租賃協議到期
在2038年。租約可以25年為增量續簽。CBG的權利在與幾內亞政府簽訂的“基本協議”和“基本協議修正案1”中有明確規定。

 

建築工程始於1969年。

 

第一批出口礦石是在1973年。

 

露天礦：CBG租賃合同內的鋁土礦礦牀一般有兩種類型。

 

類型1：奧陶系和泥盆紀高原沉積物的就地紅土化，局部受到輝綠巖巖脈和巖牀的侵入。

 

類型2：Sangaredi類型的礦牀來自於來自類型1的紅土沉積的碎屑沉積，可能還有來自類型1的高原沉積的一些凸起。

 

該公司在Kamsar和Sangaredi使用燃料油自己發電。

 

礦山和公司礦山城市的礦山辦公室、車間、發電和供水都位於桑加爾迪。

 

主要行政辦公室、港口管制、鐵路管制、車間、發電和供水都設在卡姆薩爾。礦石被粉碎、乾燥並從卡姆薩爾出口。卡姆薩爾和桑加雷迪都有公司城市。

 

礦山、鐵路、烘乾機、港口等設施正在運營。

 

沙特阿拉伯-Al Ba‘itha礦。齊巴是距離該礦最近的地區中心，位於卡西姆省。

 

礦場和煉油廠通過公路和鐵路相連。礦石通過鐵路和卡車運輸到Ras Al Kair的煉油廠。

 

馬登鋁土礦生產和氧化鋁公司(MBAC)

 

當前的採礦業
租約將於2037年到期。

 

鋁土礦資源的初步發現和圈定是在1979-1984年間進行的。

 

Az Zabirah礦牀的南區於1999年授予Ma‘den。

 

礦山建設已於2015年第二季度完成，採礦作業繼續按計劃進行。

 

露天礦；

鋁土礦為古紅土剖面，發育在下伏晚三疊世至早白堊世沉積(母體)之間的角度不整合處
上覆晚白堊世瓦西亞組(上覆層序)。

 

 

該公司在礦場使用燃料油發電。

 

該礦包括破碎和火車裝載的固定工廠；車間和輔助服務；發電廠；以及供水。

 

有一個公司村和配套設施。他們的採礦業務於2014年開始。

 

 

 

 

8

 

 

氧化鋁

這一部分由該公司的全球精煉系統組成，該系統將鋁土礦加工成氧化鋁。美國鋁業的氧化鋁銷售面向世界各地的客户，通常根據公佈的現貨市場價格定價。本公司冶煉級氧化鋁的最大客户是其自己的鋁冶煉廠，該公司在2020年的氧化鋁出貨量約佔其總出貨量的31%。一小部分氧化鋁被出售給第三方客户，他們將其加工成工業化工產品。這一部分還包括AWAC在MBAC的25.1%份額。

該公司主要通過固定價格現貨銷售和包含兩個定價部分的合同銷售氧化鋁：(1)原料藥價格基礎；(2)考慮到運費、質量、客户位置和市場狀況等各種因素的談判調整基礎。於2020年，本公司運往第三方的冶煉廠級氧化鋁中，約95%是按固定價格現貨價或經調整原料藥價格出售。

下表顯示了美國鋁業的氧化鋁精煉設施及其以公噸/年(Mtpy)表示的全球氧化鋁產能：

 

國家

 

設施

 

銘牌

容量1

(000Mtpy)

 

 

美國鋁業(Alcoa)

公司

整合

容量1

(000Mtpy)

 

澳大利亞(Aofa)

 

Kwinana

 

 

2,190

 

 

 

2,190

 

 

 

平加拉

 

 

4,234

 

 

 

4,234

 

 

 

Wagerup

 

 

2,555

 

 

 

2,555

 

巴西

 

波索斯·德·卡爾達斯

 

 

390

 

 

 

390

 

 

 

聖路易斯(Alumar)

 

 

3,500

 

 

 

1,890

 

西班牙

 

聖西普里安

 

 

1,500

 

 

 

1,500

 

共計

 

 

 

 

14,369

 

 

 

12,759

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

國家

 

設施

 

銘牌

容量1

(000Mtpy)

 

 

美國鋁業(Alcoa)

公司

整合

容量1

(000Mtpy)

 

沙特阿拉伯

 

Ras Al Kair(MBAC)

 

 

1,800

 

 

 

452

 

 

1

銘牌產能是基於設計產能和正常運營效率的估計，並不一定代表最大可能產量。美國鋁業公司的綜合產能代表了我們在這些設施的產量中所佔的份額。對於AWAC實體全資擁有的設施，美國鋁業擁有100%的產量。

 

截至2020年12月31日，美國鋁業的閒置產能約為214,000 mtpy，而美國鋁業的總合併產能為12,759,000 mtpy。每年21.4萬百萬噸的閒置產能由於全面削減了波索斯·德卡爾達斯冶煉廠，導致波索斯·德卡爾達斯冶煉廠被關閉。

2019年10月，本公司宣佈對我們的生產資產進行為期五年的評估，其中包括這些設施的一系列潛在結果，包括顯著改善競爭定位、縮減、關閉或剝離。這項審查包括400萬噸的全球煉油產能，其中230.5萬噸的產能自宣佈的審查以來已經永久關閉(德克薩斯州的Point Comfort煉油廠)。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註D中本表格10-K第II部分第8項。

鋁

這一部門目前包括(I)公司在全球的冶煉和轉爐系統，(Ii)巴西、加拿大和美國的能源資產組合，以及(Iii)位於美國印第安納州埃文斯維爾(Warrick Operations)附近的綜合鋁製造廠Warrick Operations(Warrick Rolling Mill)的軋鋼廠。熔鍊操作產生熔融的原鋁，然後通過鑄造操作形成普通合金錠(例如，T-bar、SOW、標準錠)或增值錠產品(例如，鑄造廠、方坯、棒材和板坯)。能源資產向巴西的外部客户供電，在較小程度上向美國的外部客户供電，向鋁業部門(Baie Comeau(加拿大)冶煉廠和Warrick(印第安納)冶煉廠和軋鋼廠)和Alumina部門(巴西煉油廠)的內部客户供電。該公司已達成協議，將沃裏克軋鋼廠(Warrick Rolling Mill)出售給凱撒鋁業公司(Kaiser)。沃裏克軋鋼廠生產的鋁板主要用於生產鋁罐。這次大減價是

9

 

預計將於2021年第一季度末完成, 受慣例關閉條件的限制。這一細分市場還包括美國鋁業25.1%的股份麥克，冶煉合資企業公司y在沙特阿拉伯。

冶煉和鑄造作業

原鋁合約的期限差別很大，從多年供應合約到現貨採購不一而足。原鋁產品的定價通常由三個組成部分組成：(I)公佈的商品等級P1020鋁的LME鋁價，(Ii)適用於交貨地點的公佈的地區溢價，以及(Iii)考慮到形狀和合金等因素的談判產品溢價。

下表顯示了美國鋁業的原鋁設施及其以公噸/年(Mtpy)表示的全球冶煉能力：

 

國家

 

設施

 

銘牌

容量1

(000Mtpy)

 

 

美國鋁業(Alcoa)

公司

整合

容量1

(000Mtpy)

 

澳大利亞

 

波特蘭

 

 

358

 

 

 

197

 

巴西

 

波索斯·德·卡爾達斯2

 

不適用

 

 

不適用

 

 

 

聖路易斯(Alumar)

 

 

447

 

 

 

268

 

加拿大

 

貝伊·科莫(Baie Comeau)，魁北克

 

 

280

 

 

 

280

 

 

 

魁北克貝坎庫爾

 

 

413

 

 

 

310

 

 

 

魁北克德尚堡

 

 

260

 

 

 

260

 

冰島

 

Fjar Ika aál

 

 

344

 

 

 

344

 

挪威

 

列表

 

 

94

 

 

 

94

 

 

 

莫紹恩

 

 

188

 

 

 

188

 

西班牙

 

聖西普里安

 

 

228

 

 

 

228

 

美國

 

馬塞納·韋斯特，紐約州

 

 

130

 

 

 

130

 

 

 

華盛頓州芬代爾(Intalco)

 

 

279

 

 

 

279

 

 

 

華盛頓州韋納奇

 

 

146

 

 

 

146

 

 

 

內華達州埃文斯維爾(Warrick)

 

 

269

 

 

 

269

 

共計

 

 

 

 

3,436

 

 

 

2,993

 

 

股權：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

國家

 

設施

 

銘牌

容量1

(000Mtpy)

 

 

美國鋁業(Alcoa)

公司

整合

容量1

(000Mtpy)

 

沙特阿拉伯

 

拉斯阿爾·凱爾(Ras Al Kair)(MAC)

 

 

740

 

 

 

186

 

 

1

銘牌產能是基於設計產能和正常運營效率的估計，並不一定代表最大可能產量。美國鋁業公司的綜合產能是根據其在各自冶煉廠的所有權權益在銘牌產能中的份額。

2

波索斯·德·卡爾達斯工廠是一個賭場，不包括冶煉廠。

截至2020年12月31日，該公司的閒置冶煉產能約為831,000噸/年，而美國鋁業的合併產能為2,993,000噸/年。閒置產能包括華盛頓州芬代爾的Intalco冶煉廠的23萬噸/年，該廠於2020年被削減，以及早些時候削減的4.9萬噸/年的產能。Alumar和Weatchee冶煉廠自2015年以來一直被全面削減，波特蘭冶煉廠有3萬噸/年的閒置產能。Warrick Operations的冶煉廠致力於向Warrick Rolling Mill供貨，閒置產能為每年10.8萬噸。

本公司的宣佈對我們生產資產的五年審查包括150萬噸的冶煉能力。Intalco冶煉廠的削減使目標減少了27.9萬噸。

2020年10月8日，該公司決定削減西班牙San Ciprián冶煉廠22.8萬噸沒有競爭力的年產能。這一決定是在與西班牙工程委員會進行了為期4個月的諮詢過程之後做出的，在潛在的出售過程中，談判沒有成功。2020年10月4日，聖西普里安煉油廠和鋁設施的勞動力都發起了罷工。在美國鋁業宣佈削減聖西普蘭冶煉廠後，工人代表在提交給美國鋁業委員會的法律程序中對集體解僱程序提出質疑。

10

 

加利西亞高等法院於2020年12月17日做出了有利於工人的裁決。因此，該公司暫停了削減SAN的計劃西普里安冶煉廠. 2021年1月22日，該公司與工人代表達成暫停罷工的協議。作為協議的一部分，該公司同意進行銷售過程，以 把冶煉廠賣給西班牙政府擁有的實體。

有關更多信息，請參閲合併財務報表附註D中本表格10-K第II部分第8項。

滾動作業

鋁業部門的軋製產品業務僅包括該公司在印第安納州沃裏克的軋鋼廠業務，該廠生產鋁板。美國鋁業的軋製產品業務有能力參與多個細分市場，包括飲料罐板、食品罐板、平版板材和工業產品，而剛性容器板材(RCS)通常用於飲料和食品罐頭板材。RCS包括用於生產飲料容器本體的材料(瓶體庫存)、用於生產飲料容器蓋的材料(端料和標籤庫存)、用於生產食品罐體和蓋子的材料(食品庫存)、以及用於生產鋁瓶(瓶料)和瓶蓋的材料(封口片)。

2020年，華瑞克軋鋼廠向北美客户生產和銷售了30.59萬噸RCS和工業產品，其中大部分是塗層RCS產品(食品庫存、飲料端和標籤庫存)。罐片需求是消費者對鋁製包裝飲料和食品需求的函數，一般預計今年第二和第三季度罐片銷量會出現季節性增長。

2020年11月30日，該公司達成一項協議，將位於Warrick Operations的Warrick Rolling Mill出售給Kaiser，總代價約為670美元，其中包括587美元的現金和83美元的其他退休後福利負債。根據慣例的成交條件，此次出售預計將在2021年第一季度末完成。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註C中本表格10-K的第II部分第8項。

能源設施和能源

能源約佔公司氧化鋁精煉生產總成本的21%。電力約佔公司原鋁生產成本的26%。

電力市場是地區性的，其規模受到物理和監管限制，包括無法有效地遠距離運輸電力，電網的設計，包括互聯，以及各種聯邦和州實體強加的監管結構。

電力合同可以是短期(實時或提前一天)或數年，合同可以立即交貨或提前數年執行。電力定價可能是固定的，與基礎燃料源或其他指數(如LME)掛鈎，基於成本或基於地區市場定價。2020年，美國鋁業在全球冶煉廠使用的電力中，約有10%來自美國鋁業，其餘電力通常根據長期安排購買。

下表列出了美國鋁業公司擁有所有權權益的發電能力和2020年發電設施。另請參閲上面的合資企業部分。

 

國家

 

設施

 

美國鋁業公司合併

容量(MW)

 

 

2020代

(兆瓦時)

 

巴西

 

巴拉·格蘭德(Barra Grande)

 

 

152

 

 

 

816,639

 

 

 

埃斯特雷託

 

 

157

 

 

 

1,070,880

 

 

 

馬查迪尼奧

 

 

119

 

 

 

1,348,931

 

 

 

Serra do Facão

 

 

60

 

 

 

266,607

 

加拿大

 

馬尼庫亞根

 

 

133

 

 

 

1,163,891

 

美國

 

沃裏克

 

 

657

 

 

 

3,760,925

 

共計

 

 

 

 

1,278

 

 

 

8,427,873

 

 

此表中的數字分別以兆瓦(MW)和兆瓦時(MWh)表示。

除Warrick設施外，上述所列各設施均可產生水力發電，Warrick冶煉及軋製設施所用的電力基本上全部來自合置的Warrick發電廠，而該等設施使用從附近煤炭儲量的第三方購買的煤炭。2020年，沃裏克發電廠約31%的產能根據其當前的運營許可證出售給市場。該公司的子公司美國鋁業發電公司(Alcoa Power Generating Inc.)也擁有

11

 

在印第安納州、田納西州、紐約州和華盛頓州由聯邦能源管理委員會(FERC)監管的某些輸電資產。

上圖所示巴西能源設施的綜合裝機容量(兆瓦)為保證能源，約佔水電站名義裝機容量的52%。自2015年5月以來(巴西的Poços de Caldas和São Luís冶煉廠被削減後)，巴西水電設施的過剩發電能力已出售給市場。

馬尼庫阿根電力有限合夥公司是美國鋁業公司(Alcoa Corporation)和魁北克水電公司(Hydro-Québec)的子公司的合資企業。馬尼庫阿甘擁有並運營335兆瓦的麥考密克水電項目，該項目位於魁北克省馬尼古瓦甘河上。

 

以下是我們為冶煉廠和煉油廠提供的外部能源概述。

 

區域

外部能源

 

電

天然氣

北美

魁北克，加拿大

根據與魁北克水電簽訂的合同，魁北克的三家冶煉廠購買了全部或大部分電力，合同將於2029年12月31日到期。位於拜科莫的冶煉廠還從擁有40%股份的水力發電公司Manicouagan Power Limited Partnership購買了大約四分之一的電力需求。

 

華盛頓州韋納奇

該冶煉廠與車蘭縣第一公用事業區(車蘭PUD)簽訂了一份合同，根據該合同，美國鋁業將獲得車蘭PUD洛基河段(Rocky Reach)和巖島大壩(Rock Island Dam)26%的水電發電量。自2015年以來，韋納奇冶煉廠一直在全面縮減。

 

華盛頓州Intalco

在削減Intalco冶煉廠之前，該冶煉廠的所有電力需求都是從市場上購買的。

 

馬塞納，紐約(馬塞納西部)

根據美國鋁業(Alcoa)與紐約電力局(NYPA)之間將於2026年3月到期的合同，紐約的Massena West冶煉廠從紐約電力局(NYPA)獲得電力。

美國鋁業通常以競爭性投標的方式從各種來源採購天然氣，包括天然氣生產區的生產商和獨立的天然氣營銷商。天然氣的合同定價通常基於公佈的行業指數，如紐約商品交易所(NYMEX)的價格。

澳大利亞

波特蘭

該冶煉廠從國家電力市場(NEM)可變現貨市場購買電力。該冶煉廠已經與AGL Energy Ltd.簽訂了浮動掉期合同，以管理對NEM可變能源率的敞口。互換合約將於2021年7月31日到期。

 

西澳大利亞

Aofa在Kwinana、Pinsarra和Wagerup煉油廠使用天然氣為其氧化鋁精煉流程聯合生產蒸汽和電力。2015年，奧發確保了到2032年的天然氣供應的很大一部分，到2023年，覆蓋了煉油廠95%以上的天然氣需求，此後這一比例還在下降。2020年，奧發籤約從2024年開始額外供應天然氣。綜合來看，到2027年，這些天然氣供應安排預計將覆蓋煉油廠80%以上的天然氣需求。

歐洲

西班牙聖西普里安

美國鋁業(Alcoa)位於西班牙聖西普里昂的冶煉廠根據一份雙邊現貨電力合同購買電力，該合同將於2021年6月30日到期。

 

美國鋁業參與了西班牙的一項需求響應計劃，同意在一段特定的時間內減少用電量，以換取補償，這使得公用事業公司或電網運營商可以在需求高峯期分流電力。這些權利是通過拍賣過程分配的，最後一次發生在2019年12月，美國鋁業在2020年1月至6月期間獲得了325兆瓦的中斷權；該計劃在2020年下半年不生效。

 

Lista和莫紹恩挪威

從2017年開始，美國鋁業簽訂了幾項長期購電協議，這些協議確保了挪威冶煉廠2020至2035年期間所需電力的約50%。剩下的50%目前是根據短期合同購買的。電費中轉嫁的間接碳排放成本的財政補償是根據歐盟委員會的指導方針和挪威的補償制度獲得的。

 

冰島

根據一份為期40年的電力合同，冰島國家電力公司Landsvirkjun向美國鋁業(Alcoa)位於冰島東部的Fjar§aál冶煉廠供應價格具有競爭力的電力。該合同將於2047年到期，價格重新談判將從2027年起生效。

西班牙

2020年，根據與英國石油公司、Endesa公司和Naturgy公司的三份供應合同，向西班牙聖西普里安氧化鋁煉油廠供應天然氣；英國石油公司和Endesa公司的合同於2020年到期。2021年，煉廠的天然氣需求將根據兩份供應合同供應，Naturgy將分別於2021年6月和2021年12月到期，與用友集團(ENI GROUP)的一份供應合同將於2021年12月到期。

 

12

 

 

 

 

原材料的來源和可獲得性

一般來説，材料是根據有競爭力的價格供應合同或招標安排從第三方供應商那裏採購的。該公司相信，其業務所需的原材料現在和將來都會繼續供應。

對於每生產一公噸氧化鋁，美國鋁業消耗以下數量的已確定的原材料投入(相關設施的大致範圍)：

 

原料

 

單位

 

每噸氧化鋁的消耗量

鋁土礦

 

大山

 

2.2 – 3.6

燒鹼

 

公斤

 

60 – 100

電

 

千瓦

 

總消費量為200至260(進口為0至230)

燃料油和天然氣

 

GJ

 

6.2 – 12.2

石灰(CaO)

 

公斤

 

6 – 60

 

對於每生產一公噸鋁，美國鋁業消耗以下數量的已確定的原材料投入(相關設施的大致範圍)：

 

原料

 

單位

 

每公噸原鋁消耗

氧化鋁

 

大山

 

1.92 ± 0.02

氟化鋁

 

公斤

 

17.1 ± 5.0

煅燒石油焦

 

大山

 

0.37 ± 0.05

陰極塊

 

大山

 

0.005 ± 0.002

電

 

千瓦

 

13,100 – 16,500

液體瀝青

 

大山

 

0.10 ± 0.03

天然氣

 

MCF

 

3.0 ± 1.0

 

某些生產的鋁包括合金材料。由於可用於生產各種合金的不同類型元素的數量很多，因此提供一系列這樣的元素將沒有意義。除了極少數內部使用的產品外，美國鋁業的鋁合金生產都遵循鋁協會(美國鋁業是該協會的活躍成員)標準，該標準使用特定的指定系統來識別合金類型。一般來説，每種合金都有鋁以外的主要合金元素，但也會包括少量的其他成分。

 

競爭

美國鋁業在其競爭的鋁供應鏈的所有方面都受到高度競爭的條件的制約。我們的業務部門在我們廣泛的全球客户羣附近運營，使我們能夠滿足北美、南美、歐洲、中東、澳大利亞和中國等關鍵市場的客户需求。美國鋁業的競爭地位在一定程度上取決於該公司能否獲得經濟的電力供應，以維持其在各國的運營，特別是其鋁冶煉業務。

13

 

我們在整個鋁供應鏈的所有主要市場與各種美國和非美國公司競爭。競爭對手包括向第三方鋁土礦市場供貨的鋁土礦礦商、活躍的氧化鋁供應商、精煉商和生產商、大宗商品貿易商、鋁生產商、RCS生產商，以及鋼鐵、鈦、銅、碳纖維、複合材料、塑料和玻璃等替代材料生產商。

我們繼續增強我們產品的可持續性，並準備好通過提供一系列可持續的產品為我們的客户增加價值。通過擁有集成的鋁價值鏈，我們能夠交付我們的蘇斯塔納TMEcoSource™是世界上第一個也是唯一的低碳氧化鋁品牌；Ecoum™是一種原鋁，每噸鋁生產的二氧化碳含量不超過4.0公噸，包括間接和直接排放；EcoDura™是一種鋁產品，其回收含量至少為50%，與僅生產純鋁相比，能耗大幅降低。這些產品使我們能夠為對改善環境足跡感興趣的客户提供可持續的選擇。

下面詳細介紹了每個業務部門特有的競爭優勢。

 

鋁土礦:

我們是世界上最大的鋁土礦開採商之一，在高效採礦操作和可持續性方面擁有最佳實踐。全球開採的鋁土礦大部分都轉化為氧化鋁，用於生產鋁。美國鋁業的鋁土礦既用於供應我們氧化鋁精煉廠的內部消費，也用於通過我們的第三方鋁土礦業務進行銷售，以滿足不斷增長的需求。隨着全球對鋁土礦需求的增加，尤其是在中國，冶金級鋁土礦的第三方市場正在迅速增長。

我們在第三方鋁土礦市場的主要競爭對手包括力拓以及幾內亞、澳大利亞、印度尼西亞和巴西等國的多家供應商。我們的競爭主要基於鋁土礦的質量、價格和與客户的接近性，以及戰略鋁土礦位置的長期鋁土礦資源，包括澳大利亞、巴西和幾內亞，幾內亞擁有世界上最大的優質冶金級鋁土礦儲量。我們的優質鋁土礦以負責任和可靠的方式開採，從而降低了任何下游用户的供應鏈風險。

氧化鋁:

我們是中國以外世界上最大的氧化鋁生產商，在我們的精煉、鋁冶煉和鑄造投資組合中運營着具有競爭力的高效資產。氧化鋁市場是全球性的，競爭非常激烈，有許多活躍的供應商、生產商和大宗商品交易商。我們在第三方氧化鋁市場的主要競爭對手是中國鋁業股份有限公司、南方32股份有限公司、杭州錦江集團、力拓和挪威海德魯公司。近年來，中國和印度的氧化鋁精煉出現了顯著增長。我們的大部分產品是以冶煉級氧化鋁的形式銷售的。

影響氧化鋁市場競爭的關鍵因素包括成本地位、價格、鋁土礦供應的可靠性、質量以及與客户和終端市場的距離。我們在2020年全球氧化鋁產量的前四分之一中擁有平均成本地位，部分原因是我們在精煉技術和過程自動化方面擁有深厚的技術專長和精湛的技術水平。我們的煉油廠位於低成本鋁土礦旁邊的戰略位置，我們的氧化鋁精煉廠進行了調整，以利用這些內部礦山的鋁土礦質量實現效率最大化。除了這些精煉效率外，垂直整合還為我們的精煉產品組合提供了穩定和穩定的長期鋁土礦供應。

鋁:

在我們的鋁材部門，競爭取決於我們銷售的產品類型。

原鋁市場是全球性的，不同地區對鋁的需求差異很大。我們的競爭對手是大宗商品貿易商，如嘉能可(Glencore)、托克(Trafigura)、J.Aron和Gerald Group，以及鋁生產商，如阿聯酋全球鋁業、挪威海德魯(Norsk Hydro)、力拓(Rio Tinto)、世紀鋁業、韋丹塔鋁業有限公司和聯合公司RUSAL Plc。

鋁業競爭激烈。我們行業中最關鍵的幾個競爭因素是產品質量、生產成本(包括能源和成本)、價格、與原材料、客户和終端市場的接觸和接近程度、交付的及時性、客户服務(包括技術支持)、產品創新和產品的廣度。在鋁產品與其他材料競爭的地方，鋁的多樣化特性也是一個重要因素，特別是它的重量輕、強度高和可回收利用。

14

 

我們在原鋁市場地位的強勢很大程度上歸功於：我們的一體化供應鏈；長期的能源安排，使我們能夠繼續降低生產成本；我們的賭場有能力為客户提供形狀和合金方面的多樣化產品組合；以及我們對化石燃料的需求不斷下降。，因為大約78%的鋁冶煉組合由該公司運營，2020年使用可再生能源。 公司打算繼續專注於優化產能利用率。

 

專利、商業祕密和商標

該公司認為，其國內和國際專利、商業祕密和商標資產為其提供了顯著的競爭優勢。公司在其知識產權下的權利，以及在知識產權下製造和銷售的技術和產品，對整個公司都很重要，而且在不同程度上對每個業務部門都很重要。然而，作為一個整體，美國鋁業的業務並不實質上依賴於任何單一的專利、商業祕密或商標。作為產品開發和技術進步的結果，該公司繼續在世界各地的司法管轄區尋求專利保護。截至2020年12月31日，美國鋁業的全球專利組合包括大約620項已授權專利和240項待決專利申請。該公司還擁有一些國內和國際註冊商標，這些商標在所服務的市場中具有重要的認知度，包括名稱“美國鋁業”和美國鋁業公司的符號。

關於分離交易，美國鋁業公司和Parentco公司簽訂了某些知識產權許可協議，規定Parentco或Alcoa公司(如果適用)在永久、免版税、非排他性的基礎上將某些專利、商標和專有技術許可給另一方，但某些例外情況除外。

 

政府法規與環境問題

 

美國鋁業的全球運營必須遵守各種類型的政府法律法規，這些法律法規通常規定並可能被解釋、應用或修改，從而使公司的運營或合規活動成本更高。這些法律和法規包括與健康和安全(包括為應對持續的新冠肺炎疫情而頒佈的法律和法規)、競爭、數據隱私和安全、環境合規以及貿易有關的法律和法規，例如關税或其他進出口限制，這些限制可能會增加原材料或跨境運輸的成本，並影響我們與某些國家或個人做生意的能力。有關與某些適用法律和法規相關的風險的討論，請參閲本表格10-K的第I部分第1A項。有關貿易法規的財務影響的更多信息，請參見本表格10-K的第II部分第7項，見《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》，標題為《業務動態-第232條關税》.

美國鋁業在美國和國外受到廣泛的聯邦、州/省和地方環境法律法規的約束，包括與向空氣中釋放或排放材料、水和土壤、廢物管理、污染預防措施、危險材料的產生、儲存、搬運、使用、運輸和處置、人員接觸危險材料和温室氣體排放有關的法律和法規。我們在大約60個地點參與環境評估和清理，包括目前擁有或運營的設施和毗鄰物業，以前擁有或運營的設施和毗鄰物業，以及廢物場地，如美國超級基金(全面環境響應、補償和責任法案(CERCLA))場地。2020年，新建或擴建環境控制設施的資本支出約為90美元，預計2021年約為135美元。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註S中本表格10-K第II部分第8項。

人力資本資源

我們的核心價值觀-誠信行事、卓越運營和關愛他人-指導着我們作為一家公司，包括我們對人力資本管理的方法。我們肩負着加強我們的文化的使命，在這種文化中，人們得到尊嚴和尊重，我們的核心價值觀推動着日常決策。我們相信，我們的員工是我們最大的資產。我們業務的成功和增長在很大程度上取決於我們是否有能力吸引、培養和留住我們組織各級不同層次的有才華、合格和高技能的員工，包括構成我們全球員工隊伍的個人、我們的高管和其他關鍵人員。

我們的公司政策，包括行為準則，無騷擾和欺凌的工作場所政策，以及EHS願景、價值觀、使命和政策，支持我們推進公司文化和核心價值觀的使命。美國鋁業堅持在全球範圍內適用於公司、其合作伙伴和其他商業夥伴的人權政策，並致力於遵守《世界人權宣言》、國際勞工組織《工作中的基本原則和權利宣言》、《聯合國全球契約》以及《聯合國商業與人權指導原則》中包含的國際人權原則。

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僱員

截至2020年12月31日，美國鋁業在16個國家和地區擁有約12,900名員工。我們與某些工會簽訂的集體談判協議涵蓋了大約9200名全球員工以及不同的到期日期，其中包括大約1900名在美國的員工、1700名在歐洲的員工、1400名在加拿大的員工、1600名在南美的員工和2600名在澳大利亞的員工。大約1700名美國員工受到與美國鋼鐵工人聯合會(USW)簽訂的集體談判協議的保護。美國也有與國際機械師和航空航天工人協會(IAM)和國際電氣工人兄弟會(IBEW)簽訂的集體談判協議，到期日期各不相同。

2020年，該公司完成了出售其位於阿肯色州的Gum Springs廢物處理設施和削減位於華盛頓州芬代爾的Intalco冶煉廠，從而使員工總數減少了約700人。

安全與健康

員工、承包商、臨時工和遊客的安全和健康是我們的首要任務，也是我們吸引和留住人才的關鍵。我們渴望安全、無時無刻、無處不在地工作。我們努力培養一種危險和風險意識的文化，有效理解和使用我們的安全工作系統，積極主動的事故報告和知識共享，以實現這一目標。

我們的系統旨在防止我們所在地點的人員傷亡和嚴重傷害。我們的安全計劃和系統包括嚴格的安全標準和控制、定期基於風險的審計、調查致命和所有重傷潛在事故的正式和標準化流程、關鍵風險和安全風險的管理，以及努力消除危險或實施控制以預防和減輕風險。

我們記錄任何有可能造成嚴重傷害的事件，並努力保持直言不諱的文化，在這種文化中，事件被報告，想法被分享。我們有以人的表現為基礎的操作標準，教員工如何預測和識別可能發生錯誤的情況，以便我們能夠預測、減少、管理和防止傷亡。我們通過OneAlcoa：聯合安全倡議將我們的臨時工、承包商和訪客整合到我們的安全計劃和數據中。

運營員工必須接受由其特定角色、任務、工作區域、工作職能和職責確定的安全和健康培訓。2020年，所有受薪員工都被要求在年度業績目標中包括安全目標。我們相信，擁有個人安全目標使我們的員工能夠更多地參與創建我們的安全文化。為了進一步支持這一點，我們在過去幾年的年度激勵計劃中納入了一項專注於減少死亡和嚴重傷害的安全指標。

有關公司為在新冠肺炎大流行期間保護員工而實施的健康和安全協議的更多信息，請參閲本10-K表格中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的第二部分，標題為業務更新-冠狀病毒。

包容、多樣性和平等

我們尋求提供一個安全、尊重和包容的工作場所，反映我們所在社區的多樣性，並使美國鋁業成為理想的僱主。我們在可能的情況下尋求聘用本地候選人，並繼續專注於我們候選者的多樣性。

我們仍然把重點放在推進包容性、多樣性和平等性上。截至2020年12月31日，女性約佔我們全球勞動力的15.6%。我們致力於在整個美國鋁業實現性別平衡，並正在制定改善多樣性和包容性的長期行動。為了支持這些努力，在過去的幾年裏，我們在年度激勵計劃中加入了一項指標，重點是增加我們全球勞動力的性別多樣性。

2020年10月，我們啟動了由全公司不同領導者組成的全球包容與多樣性理事會，以支持我們包容性和多樣性戰略的實施，該戰略旨在建立一種包容性文化，讓員工感受到價值、授權和尊重。我們為我們的員工提供多個全球資源和包容團體，包括：AWARE-美國人積極致力於種族-民族平等；EAGLE，我們的LGBT+平等包容團體；以及AWN-美國鋁業婦女網絡。

可用的信息

該公司的互聯網網址為萬維網.cocoa.com。美國鋁業在其網站上或通過其網站免費提供其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，並在公司以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修訂。這些文件可以在我們網站的投資者關係部分獲得Www.cocoa.com/Investors。這些信息也可以在SEC的互聯網網站上找到， 萬維網.sec.gov。公司網站上的信息僅作為非活躍的文本參考，不是本10-K年度報告的一部分，也不作為參考納入本年度報告。

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公司信息的傳播

美國鋁業公司打算在未來通過其網站發佈有關公司發展和財務業績的公告。Www.alcoa.com, 以及通過新聞稿、提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件、電話會議和網絡廣播。

 

有關我們高管的信息

截至本10-K表格提交之日，公司高管的姓名、年齡、職位和職責範圍如下所列。

羅伊·C·哈維現年47歲，是美國鋁業公司總裁兼首席執行官。他於2016年11月成為首席執行官，並於2017年5月就任總裁。哈維先生於2015年10月至2016年11月期間擔任Parentco執行副總裁兼Parentco全球初級產品(GPP)事業部總裁。2014年6月至2015年10月，他擔任Parentco負責人力資源和環境、健康、安全和可持續發展的執行副總裁。在此之前，哈維先生曾在Parentco擔任GPP的首席運營官和首席財務官。除了這些職務外，哈維先生還擔任過Parentco的投資者關係總監和公司財務總監。哈維於2002年加入Parentco，擔任田納西州諾克斯維爾GPP部門的業務分析師。

威廉·F·奧普林格現年54歲的他自2016年11月以來一直擔任美國鋁業公司執行副總裁兼首席財務官。奧普林格先生於2013年4月1日至2016年11月期間擔任Parentco執行副總裁兼首席財務官。奧普林格先生於2000年加入Parentco，並在2013年擔任過財務分析和規劃方面的關鍵公司職位，還擔任過投資者關係總監。奧普林格先生還曾在母公司的GPP部門擔任主要職務，包括擔任財務總監、卓越運營總監、首席財務官和首席運營官。

索尼婭·伊拉姆·哈登現年56歲，自2020年8月以來一直擔任美國鋁業公司執行副總裁兼首席對外事務官。在這一職位上，Elam Harden女士負責全球政府事務、社區關係和可持續發展，她還監督美國鋁業基金會(Alcoa Foundation)。Elam Harden女士於2020年3月至2020年7月擔任美國鋁業公司對外事務臨時負責人，並於2016年11月至2020年7月擔任負責西半球政府事務的副總裁。在美國鋁業公司與Parentco分離之前，Elam Harden女士曾在Parentco擔任多個職位，負責溝通、營銷和政府事務，包括從2010年11月到2016年10月擔任GPP部門的公關總監，以及從2009年10月到2010年11月擔任營銷總監。伊拉姆·哈登女士最初於1989年加入Parentco，在1998年離開Parentco後於2001年重新加入。

傑弗裏·D·希特現年55歲，自2016年11月以來一直擔任美國鋁業公司執行副總裁兼總法律顧問。在這一職位上，希特先生全面負責公司的全球法律、合規、治理和安全事務。他之前還曾在2016年11月至2019年12月擔任美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的祕書。希特先生於2014年至2016年11月擔任Parentco助理總法律顧問和助理總法律顧問。2010年至2014年，希特先生擔任母公司GPP事業部的集團法律顧問。2008年至2010年，希特先生擔任澳大利亞珀斯的美國鋁業公司的總法律顧問。希特於1998年加入Parentco。

塔米·A·瓊斯41歲，自2020年4月以來一直擔任美國鋁業公司執行副總裁兼首席人力資源官。瓊斯女士負責人力資源管理的方方面面，包括人才和招聘、薪酬和福利、包容性和多樣性、培訓和發展以及勞資關係。瓊斯女士於2019年1月至2020年3月擔任薪酬和福利副總裁，並於2017年4月至2018年12月擔任組織有效性總監。2015年4月至2017年3月，Jones女士擔任鋁業(GPP)人力資源總監，2013年4月至2015年4月，她擔任Parentco車輪和運輸產品人力資源總監。瓊斯女士於2006年加入Parentco，並在Parentco擔任過各種人力資源職位，包括Parentco建築和建築系統部門的歐洲建築和建築人力資源總監以及英國和愛爾蘭的人力資源總監。

本傑明·D·卡爾斯現年44歲，自2019年11月起擔任美國鋁業公司執行副總裁兼首席創新官。Kahrs先生負責監督新公司運營模式的實施和製造能力的轉變，以及公司的技術中心和研發(R&D)、全球共享服務、信息技術和自動化解決方案職能。他於2018年11月至2019年10月擔任卓越製造和研發高級副總裁，並於2016年11月至2018年11月擔任技術和企業發展高級副總裁。Kahrs先生在2015年11月至2016年11月期間擔任Parentco的GPP部門負責戰略和技術的副總裁，並擔任德克薩斯州Point Comfort的位置經理

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設施從2012年8月至2015年11月。卡爾斯最初於1999年加入Parentco，在2004年離開Parentco後於2007年重新加入。

蒂莫西·D·雷耶斯現年54歲，自2019年11月起擔任美國鋁業公司執行副總裁兼首席商務官。在這一職位上，他制定了以客户為中心的商業戰略，並負責業務發展和戰略。雷耶斯先生曾於2017年3月至2019年11月擔任美國鋁業公司(Alcoa Corporation)鋁業務部總裁。2016年11月至2017年3月，Reyes先生擔任美國鋁業鑄造產品部總裁，當時鋁冶煉、鑄造產品和軋製產品業務以及大部分能源部門資產被合併為一個新的鋁業務部門。2015年1月至2016年11月，他擔任美國鋁業公司(Alcoa Cast Products Of Parentco)總裁。在此之前，Reyes先生於2009年9月至2014年12月擔任Parentco的子公司Alcoa Materials Management總裁，負責Parentco GPP部門內與初級金屬、氧化鋁和鋁土礦相關的商業活動，以及Parentco的大宗商品價格風險管理和全球運輸服務。雷耶斯於1999年加入Parentco。

約翰·D·斯萊文現年59歲，自2019年11月以來一直擔任執行副總裁兼首席運營官。斯萊文先生於2019年2月加入美國鋁業公司，擔任執行副總裁兼首席戰略官。在目前的職位上，斯萊文先生負責公司鋁土礦、氧化鋁和鋁資產的日常運營。從2006年到2019年，Slaven先生是波士頓諮詢集團(Boston Consulting Group)的合夥人兼董事總經理，他最近在波士頓諮詢集團領導北美金屬和採礦、基礎設施和公共交通實踐部門(North American Metals and Mining，Infrastructure and Public Transport Practice)。在此之前，從2002年到2006年初，斯萊文在Parentco工作，在那裏他實施了亞洲增長戰略，重振了拉丁美洲業務，並領導了Parentco在亞洲的銷售和營銷增長，然後回到美國，領導公司戰略、財務規劃和分析職能。

項目1A。風險因素。

美國鋁業的業務和行業存在固有風險。除了本報告其他部分討論的因素外，下列風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響，包括導致美國鋁業的實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。下面列出的重要風險因素並不是包羅萬象的，也不一定是按重要性排序的。美國鋁業目前不知道的或美國鋁業目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能在未來對我們造成實質性的不利影響。見本表格10-K“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中前瞻性陳述的第二部分第7項。

商品風險

鋁業和鋁終端市場具有很強的週期性，受多個因素影響，包括全球經濟狀況。

我們客户所在行業的性質導致對我們產品的需求是週期性的，這給未來的盈利能力帶來了潛在的不確定性。鋁的需求對我們的客户在商業建築、運輸和汽車行業等行業製造的成品的需求非常敏感，並受到這些需求的影響，這些需求可能會因全球經濟、外幣匯率、能源價格或其他我們無法控制的因素的變化而發生變化。對鋁的需求也與經濟增長高度相關，全球鋁庫存的大幅或突然變化以及由此帶來的市場價格影響，可能會對我們造成不利影響。中國市場是包括鋁在內的全球大宗商品需求和供應的重要來源。行業產能過剩或中國鋁需求的持續放緩，或其他市場的顯著放緩，如果不能被新興經濟體(如印度、巴西和幾個東南亞國家)鋁供應的減少或鋁需求的增加所抵消，可能會對全球鋁和鋁價格的供需產生不利影響。此外，鋁市場的變化可能會導致氧化鋁和鋁土礦市場的變化，這也可能對我們的業務、財務狀況或運營業績產生實質性影響。由於這些因素，我們的盈利能力會有很大的波動。

我們相信鋁和鋁產品的長期前景是正面的，然而，我們無法預測行業變數的未來走向或全球經濟的強弱以及政府幹預的影響，任何負面的經濟狀況，如重大經濟低迷、恢復期延長、大宗商品領域的低迷，或金融市場的中斷，都可能對我們的業務、財務狀況或運營業績產生實質性的不利影響。

鋁、氧化鋁和鋁土礦價格的下跌，包括全球、地區和產品價格的下跌，可能會對我們造成實質性的不利影響。

原鋁的整體價格由幾個部分組成：(I)基本賤金屬部分，通常基於倫敦金屬交易所的報價；(Ii)地區溢價，包括與向特定地區實物交付金屬有關的基本LME部分的增量價格(例如，中西部溢價)。

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對於在美國銷售的金屬)；以及(Iii)產品溢價，這代表接收特定形狀的實物金屬(例如卷材、坯料、板坯、棒材等)的增量價格。和/或合金。上述三種成分中的每一種都有自己的變異性驅動因素。

LME價格通常是由宏觀經濟因素、全球鋁供需(包括對增長和收縮的預期以及全球庫存水平)以及金融投資者的交易活動推動的。此外，全球鋁供需失衡，例如需求減少而沒有相應的供應下降，可能會對鋁定價產生負面影響。例如，2020年，現貨鋁LME定價經歷了大幅波動。去年12月達到每噸2,054美元的高位，4月達到每噸1,420美元的低點。*LME庫存高企可能導致鋁價下降，LME價格下跌對我們的業務、財務狀況和運營業績產生了負面影響。此外，近年來，LME規則的改變導致最低日出貨率和倉庫費用上限增加。如果這些規則改變，以及交易所隨後選擇做出的任何改變，可能會影響原鋁現貨市場的供需平衡，並可能影響地區交割溢價和LME鋁價。地區溢價往往根據特定地區的金屬供應和需求、相關的運輸成本和進口關税而有所不同。產品溢價通常是特定地區給定原鋁形狀和合金組合的供需函數。長期的行業產能過剩也可能導致鋁定價環境疲軟。

持續疲軟的LME鋁定價環境、LME鋁價惡化或地區溢價或產品溢價下降可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。同樣，我們的經營業績也受到大宗商品或與LME相關的關鍵生產成本下降的顯著滯後效應的影響。

我們的大多數氧化鋁合同包含兩個定價部分：(1)原料藥價格基礎；(2)考慮到運費、質量、客户位置和市場狀況等各種因素的協商調整基礎。由於原料藥成分可能會因市場風險而表現出很大的波動性，因此與我們氧化鋁業務相關的收入將受到市場定價的影響。

我們的第三方鋁土礦合同的定價結構和期限各不相同，可能會受到全球鋁和氧化鋁鋁土礦市場價格變化以及鋁土礦質量變化的影響。

市場驅動的全球鋁供需平衡可能會受到非市場力量的破壞。

為了應對與全球鋁和氧化鋁供需相關的市場驅動因素，我們已經削減或關閉了部分鋁和氧化鋁產能。其他一些行業生產商也獨立承諾減產。減產可能會因購買能源或原材料的長期合同條款而延遲或受到影響。

非市場力量對全球鋁行業產能的影響，如某些國家在就業、環境或保持或進一步發展行業自給自足方面的政治壓力或政府政策，可能會影響鋁行業的總體供需。例如，中國過剩的產能和中國大量補貼鋁產品的出口增加，可能會實質性地擾亂世界鋁市場，導致價格惡化。行業產能過剩和市場驅動的全球鋁供需平衡受到破壞，導致定價環境疲軟和利潤率壓縮，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們的盈利能力可能會受到原材料成本上升或大宗商品、LME相關成本或生產成本下降的重大滯後效應的不利影響。

我們的業務、財務狀況和經營業績受到原材料成本變化的影響，包括能源、碳產品、燒鹼和其他關鍵投入，以及與向煉油和冶煉地點運輸原材料相關的運費成本。我們可能無法通過提價、生產率提高或降低成本計劃來完全抵消原材料成本或能源成本上升的影響。氧化鋁和能源成本在特定時期的下降可能不足以抵消該時期金屬價格的大幅下跌。原材料成本的上升或投入成本的下降與鋁價同時大幅下降不成比例，可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

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我們的業務消耗大量能源，如果能源成本上升，或者能源供應中斷或變得不確定，盈利能力可能會下降。

我們業務的能源供應合同在期限和市場敞口方面各不相同，可能會受到以下方面的負面影響：

 

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現貨電價、燃料油和/或天然氣價格大幅上漲；

 

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因乾旱、颶風、野火、其他自然災害、設備故障或者其他原因造成的能源供應中斷或者計劃外停電；

 

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一個或多個煉油廠或冶煉廠因無法在到期時延長能源合同或無法以具有成本效益的條件談判新的安排，或無法以有競爭力的價格獲得能源而減少的；或

 

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削減一個或多個設施，原因是能源成本過高使其繼續運營不經濟、根據設施所在國家的監管制度授予我們的電力供應可斷斷權中斷，或由於確定能源安排不符合適用法律，從而導致一直依賴該國能源框架的運營不經濟。

如果發生上述事件，由此產生的高能源成本、能源中斷、要求償還我們在供電中斷制度下獲得的全部或部分利益，或要求補救任何違反能源框架以遵守適用法律的行為，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

業務戰略風險

我們已經並可能在未來產生與我們的戰略相關的重大成本，即通過優化我們的投資組合和處置非核心資產，成為一個成本更低、更具競爭力、可持續和綜合的鋁生產業務，我們可能無法實現已宣佈的計劃、計劃、舉措和資本投資的預期好處。

我們正在執行一項戰略，通過實施生產率和成本削減計劃，以及優化我們的資產組合(包括剝離非核心資產)，成為一家低成本、有競爭力、可持續和一體化的鋁生產企業。“我們正在採取果斷行動，通過原材料、勞動生產率、改善經營業績、部署全公司業務流程模式和降低間接成本的採購戰略，降低我們運營的成本基礎。2019年10月，我們啟動了對我們的資產的多年審查，以推動降低成本和可持續盈利，其中包括在12至18個月期間出售非核心資產的可能性，以及對現有產能的分析。我們已經開始執行這一戰略，其中包括關閉和削減某些設施，以及出售某些非核心資產。我們可能無法實現這一戰略的預期收益或成本節約。

我們已經並可能繼續計劃和執行收購和資產剝離，並採取其他行動來擴大或精簡我們的投資組合。我們不能保證我們戰略行動的預期好處將會實現。*關於資產組合優化行動，如資產剝離、削減、關閉和重新啟動，我們可能面臨退出無利可圖的業務或運營的障礙，包括高昂的退出成本或來自不同利益相關者的反對，缺乏願意以我們可以接受的價格購買此類資產的買家，由於任何監管批准或政府幹預而造成的延誤。第三方不願解除我們在出售資產方面提供的擔保或其他信貸支持。此外，如果買方未能履行所有承諾，我們可能會保留此類交易的責任，承擔持續的賠償義務，併為剝離的實體招致不可預見的責任。

我們宣佈的對公司資產的多年投資組合審查包括評估我們的投資組合，以評估每個設施的戰略效益、競爭力和生存能力。經過這次評估，我們預計將成為鋁土礦、氧化鋁和鋁等產品細分領域的低成本第一四分位生產商，並擁有高達85%的冶煉產量來自可再生能源，這與我們擁有行業中碳產量最低的煉油廠和冶煉廠的長期目標一致。我們可能無法全面或以經濟高效或及時的方式實施實現可持續發展戰略所需的行動，這些行動可能包括削減、關閉或剝離資產，持續的產品創新，獲取、維持和/或擴大可持續產品的利潤率，對新技術的投資，以及具有成本效益的長期能源解決方案。我們可能無法實現與此戰略相關的預期收益或盈利能力，這可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的業務是資本密集型的，削減或關閉業務或設施可能包括重大成本和費用，包括資產減值費用和其他措施。*不能保證該等行動將按計劃全部按預期成本進行或完成，或將導致對公司有利。隨着時間的推移，關閉、削減和資產剝離的影響將減少公司的現金流和盈利能力，導致業務組合不那麼多樣化，我們的財務業績將更多地依賴剩餘業務。此外，削減某些現有設施，無論是暫時或永久性的，都可能需要我們承擔與這些設施相關的削減和承接費用。, 以及進一步增加的成本應該是生產

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在任何縮減的設施中恢復，這可能會對我們的生意，財務業績和經營業績。執行這些行動還會將高級管理層的時間和資源從我們的正規化業務運營。

合資企業、其他戰略聯盟和戰略性商業交易可能達不到預期的效果。我們在為此類合資或交易整合或分離資產時可能會遇到運營挑戰，而此類合資或交易可能會增加我們的流通股數量或未償還債務，並影響我們的財務狀況。巴塞羅那

我們參與了合資企業，結成了戰略聯盟，未來還可能達成其他類似的安排。例如，AWAC是美國鋁業(Alcoa)和鋁業有限公司(Alumina Limited)之間的一家未註冊的全球合資企業。AWAC由多個關聯實體組成，這些實體在七個國家擁有、運營或擁有鋁土礦和氧化鋁精煉廠以及一家鋁冶煉廠的權益。此外，美國鋁業還與沙特阿拉伯礦業公司馬登(Ma‘den)成立了一家合資企業。儘管本公司與這些和我們現有的其他合資企業和戰略聯盟有關，試圖保護我們的利益，但合資企業和戰略聯盟本身就存在特殊的風險。無論公司是否在此類安排中持有多數權益或保持運營控制權，我們的合資企業和其他業務合作伙伴都可能採取某些行動和立場，或遇到一些困難，這些行動和立場可能會對公司和/或其聲譽產生負面影響，例如：

 

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推進與公司及其利益相關者不一致或相反的經濟、政治、社會或商業利益或目標；

 

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行使否決權，阻止我們認為符合我們或合資企業或戰略聯盟最大利益的行動；

 

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採取與我們的投資政策或目標背道而馳的行為；或

 

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由於財務或其他困難，不能或不願意履行合資企業、戰略聯盟或其他協議規定的義務，如出資擴建或維護項目。

我們不斷評估，並可能在未來進行更多的戰略性業務交易。任何此類交易都可能在任何時候發生，對我們的業務可能是實質性的，可以採取任何形式，例如，收購、合併、出售或分配某些資產、再融資或其他資本重組或重大戰略交易。不能保證我們的合資企業、戰略聯盟或其他戰略性業務交易將對我們有利，無論是由於上述風險、不利的全球經濟狀況、成本增加、外匯波動、政治風險、政府幹預、留存負債、賠償義務或其他因素。評估潛在的交易並整合已完成的交易可能會轉移我們管理層的注意力，使其不再關注普通的運營事務。此外，如果我們達成出售和處置資產或資產組的協議，例如即將出售的Warrick Rolling Mill，我們可能會遇到將其與我們保留的資產和業務分開的運營困難，這可能會影響此類處置的執行或時機，並可能導致我們的運營中斷和/或索賠，等等。

如果我們完成一項戰略交易，我們可能需要額外的融資，這可能會導致我們的流通股數量增加，或者我們的債務總額和/或成本增加，這可能會對我們的信用評級造成不利影響。我們可能會發行與此類交易相關的股票數量或債務本金總額，這可能是相當大的。此外，任何債務融資的條款都可能很昂貴，或對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

全球運營風險

新冠肺炎(CoronaVirus)大流行已經對公司的業務、財務狀況或經營業績產生了不利影響，未來也可能產生不利影響。

 

2019年12月，中國爆發了一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)，此後幾乎蔓延到世界所有地區。疫情隨後於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。到目前為止，新冠肺炎大流行以及為控制或緩解疫情而採取的預防措施已經並將繼續導致受影響地區的業務放緩或關閉，以及全球和美國的經濟和金融市場受到嚴重幹擾。

 

新冠肺炎疫情對公司的業務、財務狀況和經營業績造成了一定的負面影響。例如，由於新冠肺炎疫情的經濟影響，貝坎庫爾(加拿大)冶煉廠的重啟在2020年第一季度末放緩，但在2020年第三季度安全成功地完成。此外，新冠肺炎疫情對客户對增值鋁產品的需求產生了負面影響，因為客户已經降低了產量水平，以應對疫情的經濟影響。這導致鋁產品的利潤率較低，因為銷售從增值產品轉向商品級產品，主要是在2020年第二季度。然而，在2020年第三季度和第四季度，增值銷售量

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環比分別增長11%和13%，主要是由於強勁的需求復甦，特別是在汽車行業。美國鋁業在2020年年中經歷了金屬價格低迷的挑戰；然而，金屬價格在2020年下半年有所上升並企穩。該公司的供應來源沒有受到任何重大幹擾，到目前為止，該公司的地點與承包商和員工相關的幹擾微乎其微.不能保證這些趨勢會持續或不會逆轉。

 

疫情仍在繼續，新冠肺炎大流行的最終規模和持續時間尚不得而知。圍繞全球公共衞生危機的規模和持續時間的不確定性可能會導致全球市場和經濟的不穩定，以多種方式和不同程度影響我們的業務。雖然我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響，但如果這一全球健康威脅持續存在，可能會產生不利影響：

 

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全球對鋁的需求，對我們從運營中產生現金流的能力產生了負面影響；

 

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我們的運營，包括由於對我們產品的需求減少、政府法規和/或由於疾病或公共衞生限制導致設施中的工人減少而導致我們的運營中斷、減少或關閉；

 

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關鍵供應商的商業可持續性或我們供應鏈內的運輸中斷，這可能導致更高的庫存成本和/或無法獲得關鍵原材料或履行客户訂單；

 

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客户的流動性，這可能會對應收賬款的可回收性和我們的現金流產生負面影響；

 

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美國鋁業為我們設施的資本支出和所需維護提供資金的能力，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。

 

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全球金融和信貸市場以及我們以可接受的條款或根本不能獲得額外信貸或融資的能力，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響；

 

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公司履行我們未償債務和信貸安排協議中的契約的能力；

 

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養老金資產和利率的投資回報以及繳費延期，導致要求公司繳費增加或不利繳費時機，對未來現金流產生負面影響；

 

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美國鋁業在某些司法管轄區創造收入的能力，對我們遞延税項資產的變現能力產生負面影響。

 

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某些長期無形資產的可回收性，包括商譽；

 

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我們投資和主要合資夥伴的財務狀況，對運營結果、現金流和投資餘額的可回收性產生負面影響；

 

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套期保值工具的有效性；

 

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與健康和安全有關的僱員索賠所產生的法律義務；以及

 

•

我們能夠高效地管理某些公司職能和其他活動，這是員工遠程工作的結果。

 

不利條件的進一步或長期惡化可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響，並導致資產減值費用，包括長期資產或商譽，或影響遞延税項資產的變現。圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定，考慮到其固有的不確定性，我們預計這場流行病在短期內將繼續給全球市場和經濟造成不穩定，特別是如果全球和/或美國鋁業運營地點的新冠肺炎病例繼續增加的話。新冠肺炎大流行的影響持續時間和規模取決於目前無法準確預測的未來事態發展，例如病毒的嚴重程度和傳播率、變異株的出現、我們運營地區的感染率、遏制措施的範圍和有效性(包括我們運營的市場中疫苗接種工作的時機和有效性)以及這些和其他因素對我們的員工、客户、供應商、合資夥伴和股權方法投資的影響。新冠肺炎疫情的影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，還可能增加本節“風險因素”部分描述的許多其他風險和不確定性。

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我們參與日益競爭和複雜的全球市場，使我們面臨可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響的風險。或行動的結果。

我們在美國以外的許多國家和地區都有業務或活動，包括澳大利亞、巴西、加拿大、歐洲、幾內亞和沙特阿拉伯。與該公司全球業務相關的風險包括：

 

•

經濟和商業不穩定風險，包括主權和私人債務違約、腐敗以及地方政府法律、法規和政策的變化造成的風險，如與關税和貿易壁壘、貿易緊張、税收、外匯管制、就業法規和收入匯回有關的風險；

 

•

地緣政治風險，如政治不穩定、內亂、徵用、政府將財產國有化、實施制裁、改變進出口條例和費用、重新談判或取消現有協議、採礦租約和許可證，以及改變採礦特許權使用費規則或法律；

 

•

宏觀經濟狀況趨弱；

 

•

收縮製造活動，特別是在全球汽車行業；

 

•

戰爭或恐怖活動；

 

•

重大公共衞生問題，如大流行或流行病的爆發，可能導致我們的運營、供應鏈或勞動力中斷；

 

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在某些司法管轄區執行知識產權和合同權的困難，或在保護技術、數據和知識產權方面的限制；以及

 

•

突發事件、事故或環境事件，包括自然災害。

雖然上述任何因素的影響難以預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。但現有的保險安排可能無法為此類事件可能產生的重大費用提供足夠的承保範圍或補償。

隨着我們繼續在全球運營，我們可能會面臨來自某些地理區域的更激烈的競爭，包括亞洲，在那裏，中國正在積極促進和補貼其鋁工業，並對中國以外的價格產生負面影響。中國的這些行動和貿易壁壘可能會限制我們參與中國市場，並阻止我們與中國公司有效競爭。此外，某些競爭對手擁有財務、技術和管理資源，可以開發和銷售可能與我們的產品進行有利競爭的產品，而我們的競爭對手之間的整合也可能使他們能夠更有效地競爭。

我們的全球業務使我們面臨與經濟、政治和社會條件相關的風險，包括貿易政策的影響和不利的行業宣傳，這可能會對我們的業務產生負面影響。

我們面臨着與國際經營相關的風險，包括外國和國內法律法規的影響，外國或國內政府的財政和政治危機，政治和經濟爭端和國際制裁，以及不利的行業宣傳。除其他因素外，這些因素給我們競爭的市場帶來了不確定性，並可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。例如，中國環境和供應管理法規改革的影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們在世界各地的社區開展業務，與我們行業相關的事件可能會產生負面宣傳，並通過損害我們的聲譽、我們與利益相關者的關係以及我們的競爭地位，影響我們在這些地點業務的社會可接受性。

近年來，在美國，上屆政府公開支持並採取行動，對某些貿易政策進行重大改變，包括進口關税和配額，修改國際貿易政策，退出或重新談判某些貿易協定，以及影響美國與其他國家貿易關係的其他變化，其中任何變化都可能需要我們大幅修改我們目前的商業做法，或者可能以其他方式對我們或我們客户的業務產生實質性和不利影響。目前還不清楚現任政府是否會繼續執行這些政策。例如，根據1962年貿易擴張法第232條(第232條)，該公司在2020年的部分時間內對其在加拿大生產和從加拿大進口的鋁產品徵收美國關税。2020年10月，美國政府全面恢復了之前對從加拿大進口鋁的豁免，追溯至2020年9月1日。此外，此類政策還可能招致美國貿易夥伴的報復性行動。由於這些或其他潛在的貿易行動，某些受影響的國家和其他外國政府已經啟動或可能對美國生產的鋁實施報復性貿易措施。如果對更廣泛的進口產品徵收進一步關税，或者這些關税和其他貿易行動導致國際上對美國生產的鋁的需求減少，或者以其他方式對我們產品的需求產生負面影響，我們的業務可能會受到不利影響，並可能進一步加劇鋁和氧化鋁價格的波動以及整體市場的不確定性。

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我們的全球業務使我們受到各種法律和監管制度的影響，以及我們在國外無法控制的條件的變化。

除了在美國境外經營所固有的商業風險外，外國的法律和監管體系可能不那麼發達和可預測，政府採取各種不利行動的可能性可能更大。在我們經營的任何外國市場上發生的任何意外或無法控制的事件或情況，包括外國政府採取的行動，如外交政策或財政制度的改變，終止我們與此類外國政府的租約或協議，加強政府監管，或強制削減或繼續經營，都可能對我們的業務、財務狀況或結果產生實質性的不利影響。

全球經濟狀況或我們或我們的客户所在的任何行業或地理區域的疲軟，以及我們客户業務的週期性，可能會減少需求和利潤率，從而對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到全球經濟總體和全球資本市場狀況的實質性影響，包括資本市場以及我們和我們客户運營的終端市場和地理區域的波動(包括新冠肺炎的影響)。我們客户參與的許多市場也具有周期性，根據經濟狀況、消費者需求、原材料和能源成本以及政府行動，對其產品的需求也會出現大幅波動。但其中許多因素都不是我們所能控制的。

消費者和企業信心和支出的下降，信貸可獲得性和成本的大幅下降，以及資本和信貸市場的波動，都可能對我們經營的商業和經濟環境以及我們業務的盈利能力產生不利影響。我們還面臨與供應商和客户信譽相關的風險。如果提供資金或支持客户繼續和擴大業務運營的信貸減少，或者如果信貸成本增加，導致我們的客户或他們的客户無法獲得信貸或吸收信貸增加的成本，可能會通過減少我們的銷售額或增加我們因無法收回的客户賬户而面臨的損失，對我們的業務產生不利影響。這些情況和信貸市場的中斷也可能導致我們的一些供應商和客户的財務不穩定。這種不利影響的後果可能包括工廠的生產中斷。我們購買的原材料供應延遲或中斷，客户、供應商或其他債權人破產。任何這些事件都可能對我們的盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響。

在我們開展業務的國家，我們面臨着外幣匯率和利率的波動，以及通脹和其他經濟因素的影響。

經濟因素，包括通貨膨脹和外幣匯率和利率的波動，我們所在國家的競爭因素，以及全球經濟和金融環境的持續波動或惡化，都可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。美元對其他貨幣(特別是澳元、巴西雷亞爾、加拿大元、歐元和挪威克朗)估值的變化可能會影響我們的盈利能力，因為一些重要的投入是以其他貨幣購買的，而我們的產品通常以美元銷售。隨着美元走強，美國以外冶煉廠的成本曲線下移，但我們美國冶煉投資組合的成本可能不會下降。

税法的意外變化或承擔額外的税負可能會影響我們未來的盈利能力。

我們在美國和各種非美國司法管轄區都要繳納所得税。外國和國內税收法律、法規或政策的意外變化，或監管機構對這些法律、法規或政策的解釋和應用，或承擔額外的税收責任，都可能影響我們未來的盈利能力。我們的國內和國際納税義務取決於這些不同司法管轄區之間的收入分配。我們的税費包括對税收風險可能產生的額外税收的估計，並反映了各種估計和假設。這些假設包括對公司未來收益的評估，這可能會影響我們遞延税項資產的估值。由於不同法定税率國家收益組合的變化、公司整體盈利能力的變化、税法和税率的變化、公認會計原則的變化以及遞延税項資產和負債估值的變化，我們未來的經營業績可能會受到有效税率變化的不利影響。税收法律或法規的重大變化可能會對我們的有效税率、現金税收支出和現金流以及遞延税收資產和負債產生重大影響，無論是積極的還是消極的。

 

我們接受澳大利亞、巴西、加拿大和西班牙等多個司法管轄區不同税務機關的税務審計。例如，在2020年7月，澳大利亞奧發收到了澳大利亞税務局(ATO)關於某些歷史性的第三方氧化鋁銷售定價的評估通知(該通知)。通知聲稱，Aofa應支付的所得税索賠約為165美元(214澳元)，不包括利息和罰款。這些通知還包括對税額的複利索賠，總額約為544美元(707澳元)。根據ATO的爭議解決慣例，

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Aofa在2020年第三季度向ATO支付了50%的評估所得税金額(不包括利息和任何罰款)，預計ATO在此事最終解決之前不會尋求進一步付款。如果Aofa最終成功，作為ATO的一部分向ATO支付的任何金額50%付款將被退還. 本公司不同意ATO的立場，並且Aofa將繼續為此事辯護，並尋求所有可用的爭議解決方法，直到幷包括向澳大利亞法院提起訴訟。我們定期評估税務機關審查的潛在結果，以確定我們的所得税撥備是否充足。結果是税務審計和審查以前提交的納税申報單或相關訴訟，以及持續評估我們的税務敞口可能會對我們的財務業績產生重大影響。見合併財務報表附註Q和附註S中未確認税收優惠和或有事項下的本表格10-K第二部分第8項.  

我們可能面臨重大法律訴訟、調查或外國和/或美國聯邦、州或地方法律、法規或政策的變更。

我們在特定時期的運營或流動性結果可能會受到新的或日益嚴格的法律、監管要求或解釋，或者對公司不利的重大法律訴訟或調查的結果的影響。由於法律、法規或政策的變化，我們可能會受到與業務運營、合規措施或向員工提供健康或福利相關的意外或不斷上升的成本的影響。*我們還面臨各種法律和合規風險，包括(除其他外)與健康和安全、環境問題、知識產權、產品責任、數據隱私、税收和福利相關的潛在索賠。我們還面臨各種法律和合規風險，其中包括與健康和安全、環境問題、知識產權、產品責任、數據隱私、税收和和競爭法，以及銷售和貿易做法。我們可能會受到罰款、罰款、利息或損害賠償(在某些情況下，損害賠償增加三倍)。此外，如果我們違反了與政府當局達成的協議的條款，我們可能面臨額外的金錢制裁和法院認為適當的其他補救措施。

雖然我們相信我們已經採取了適當的風險管理和合規計劃來應對和降低這些風險，但我們業務的全球性和多樣性意味着這些風險仍然存在，可能會不時出現額外的法律訴訟和意外情況。此外，各種因素或事態發展可能導致公司改變目前對負債的估計，或對以前不受合理估計影響的事項進行估計，例如重大司法裁決、判決或和解，或重大監管發展或適用法律的變化。未來不利的裁決或和解或法律、法規或政策的不利變化，或公司無法確切預測的其他意外情況，可能會對我們在特定時期的經營業績或現金流產生重大不利影響。見或有事項下合併財務報表附註S中本表格10-K的第I部分第3項和本表格10-K的第II部分第8項。

在我們運營的司法管轄區內，我們受到廣泛的健康、安全和環境法律、法規和其他要求的約束，這些法律、法規和要求可能會使我們面臨大量索賠、成本和責任。

我們在全球的業務受到眾多複雜且日益嚴格的聯邦、州、當地和外國法律、法規、政策和其他要求的約束，包括與健康、安全、環境以及廢物管理和處置相關的要求，這可能會使我們面臨鉅額索賠、成本和責任。根據CERCLA(通常稱為超級基金)或類似的美國和外國法規，我們可能會受到罰款、處罰和其他損害賠償，例如自然資源損害，以及與土壤、地表水、地下水和其他介質的調查和清理相關的費用。這些法律、法規、政策和其他要求可能會發生變化，或可能被應用或解釋為：(I)要求我們禁止、限制、關閉或以其他方式修改我們的業務，包括實施糾正措施、安裝額外設備或承諾或(Ii)使我們承擔執行風險，或對我們施加或要求我們招致額外的資本支出、合規或其他成本、罰款或罰款，其中任何一項都可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況以及我們普通股的交易價格產生不利影響。

遵守此類法律、法規、政策和其他要求(包括參與評估、補救活動和清理場地以及內部自願計劃)的成本是巨大的，並將在可預見的未來繼續如此。環境法可能會要求受污染財產的所有者和佔用人承擔清理責任，包括以前擁有的、不可運營的或被剝離的財產，無論這些所有者和佔用人是否造成了污染，或者造成污染的活動在進行時是否合法。因此，我們可能會因我們目前擁有或經營的場地、我們過去擁有或經營的場地以及一直由第三方擁有或經營的受污染場地的當前或以前狀況而提出索賠，無論我們是否造成了污染，或者造成污染的活動在進行時是否合法。責任可能是無過錯的，可能是連帶的，因此我們可能要對污染或其他損害承擔的責任超過我們應承擔的份額，甚至是全部責任。

 

此外，由於環境法律、法規、政策和其他要求不斷演變，我們將繼續產生維護合規的成本，這些成本可能會大幅增加，事實證明，這些成本比我們預期的更有限、更昂貴。不斷髮展的標準和預期可能會導致訴訟增加和/或成本增加，所有這些

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這可能會對我們的業務運營、收益和現金流產生實質性的不利影響。未來遵守環境、健康和安全立法及其他監管要求或期望可能會被證明比我們預期的更具侷限性和成本，可能會擾亂我們的業務運營，並需要大量支出。業務、財務狀況或某一特定時期的運營結果可能會受到某些健康、安全或環境問題的重大影響，包括補救費用和與某些地點相關的損害。

 

我們的業務包括蓄水設施，這可能會影響環境或導致暴露在危險物質或其他損害中，這可能會導致對我們的重大責任。

 

我們的一些業務產生危險廢物和其他副產品，我們將其包含在尾礦設施、殘渣儲存區和其他受廣泛監管的結構性蓄水池中。極端天氣事件、侵蝕或水庫意外結構破壞造成的蓄水區溢流可能會導致嚴重的，在某些情況下是災難性的，對環境、自然資源或財產造成破壞，或造成人身傷害和生命損失。我們的業務可能對環境產生的這些和其他類似影響，以及暴露在與我們的業務相關的危險物質或廢物中，可能會導致重大成本、民事或刑事損害、罰款或處罰，以及監管或司法當局發佈的強制、縮減或關閉業務或要求糾正措施的執法行動，其中任何一項都可能對我們造成重大和不利的影響。

 

氣候變化、氣候變化立法或法規、極端天氣條件以及温室氣體效應可能會對我們的運營和市場產生不利影響。

 

能源是我們許多業務的重要投入，越來越多的人認識到，化石燃料能源的消費是氣候變化的一個貢獻者。我們所在地區的一些政府或監管機構已經或正在考慮進行立法和監管改革，以應對氣候變化的潛在影響。我們可以看到，由於我們所在國家的監管影響，温室氣體密集型資產和能源密集型資產的利潤率發生了變化。這些監管機制可能是自願的，也可能是立法的，可能會通過客户或我們的供應鏈直接或間接地影響我們的運營。氣候變化和相關法規的不一致可能會影響本公司的競爭力，包括本公司部分資產所在地的吸引力。考慮到我們所在國家的潛在監管變化範圍很廣，對未來氣候變化立法、監管以及國際條約和協議的潛在影響的評估是不確定的。我們可能會實現資本支出的增加，原因包括要求遵守修訂後的或新的法律或法規，購買成本或銷售碳信用/定價或“限額與交易”系統下的配額或信用的利潤，開發新的精算表以重塑覆蓋範圍而增加的保險費和免賠額，相對於行業同行的競爭地位的變化，以及由於對公司生產的商品需求的增加或減少以及間接地由於銷售商品成本的變化而導致的損益變化。

 

氣候變化或極端天氣條件對公司運營的潛在物理影響具有很高的不確定性，並將因地理環境而異。這些可能包括降雨模式的變化、野火、熱浪、水或其他自然資源的短缺、海平面的變化、風暴模式的變化、洪水、風暴頻率和強度的增加，以及氣温的變化。其中任何一項都可能擾亂我們的運營，阻礙我們的產品向客户運輸，阻止進入我們的設施，對我們的供應商或客户的運營和他們履行合同義務的能力產生負面影響，和/或損壞我們的設施，所有這些都可能增加我們的成本，減少生產，並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們面臨着激烈的競爭，這可能會對盈利能力產生不利影響。

我們與各種美國和非美國的鋁行業競爭對手以及其他材料的生產商競爭，如鋼鐵、鈦、塑料、複合材料、陶瓷和玻璃等。使用這種材料可能會減少對鋁產品的需求，這可能會降低我們的盈利能力和現金流。影響我們競爭能力的因素包括來自海外生產商的日益激烈的競爭、我們競爭對手的定價策略、我們的競爭對手或客户引進或改進新技術和設備、我們的客户的戰略或材料需求的變化，以及我們維持設施成本效益的能力。此外，我們的競爭地位在一定程度上取決於我們作為一個完整的鋁價值鏈運營的能力，利用企業和關鍵終端市場的創新專業知識，以及獲得經濟的電力供應來維持我們在不同國家的運營。請參閲業務-競爭。

可用資本與信貸相關風險

我們為資本支出提供資金的能力受到限制，可能會對我們的業務和增長前景產生負面影響。

我們需要大量資本來投資於增長機會，並維持和延長我們現有設施的壽命和容量。我們產生現金流的能力受到許多因素的影響，包括市場和定價條件。現金產生不足或資本項目超支可能會對我們按計劃提供資金維持的能力產生負面影響。

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和尋求回報的資本項目，這種資本支出的延遲或完成項目的資金不足可能導致運營問題此外，如果我們進入競爭激烈的金融、信貸、資本和/或銀行市場的機會受到損害，我們的運營、財務業績和現金流可能會受到不利影響。我們還可能需要解決與我們運營的某些司法管轄區的資本支出相關的商業、政治和社會問題。如果我們在合資企業中的利益被稀釋或失去關鍵的特許權，我們的增長可能會受到限制。上述任何一種情況都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們的信用狀況惡化或利率上升可能會增加我們的借貸成本，並限制我們進入資本市場和商業信貸的機會。

主要的信用評級機構評估我們的信譽，並給予我們特定的信用評級。這些評級基於許多因素，包括我們的財務實力和財務政策，以及我們的戰略、運營和宣佈行動的執行。這些信用評級的範圍有限，並不涉及與對我們的投資相關的所有重大風險，而只是反映每個評級機構在評級發佈時的觀點。儘管如此，我們獲得的信用評級影響我們的借款成本以及我們以對我們業務有利的條款獲得資金來源。我們的流動性，或我們的競爭地位，也可能限制我們進入資本市場。此外，如果評級機構認為情況需要，我們的信用評級可能會被評級機構完全下調或撤銷。如果評級機構下調我們的評級，我們的借款成本可能會增加，我們的資金來源可能會減少，我們將需要依賴運營的現金流。由於這些因素，我們的信用評級下調可能會對我們未來的運營、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，我們的可變利率負債可能使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為確定該利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)最近一直是國家、國際和其他監管指導和改革建議的對象，2017年，英國金融市場行為監管局(UK Financial Manage Authority)宣佈，它打算在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，這一期限可能會延長。金融業目前正在從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉變為銀行間拆借市場的基準。停止、改革或取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或任何其他基準利率，可能會對信貸市場的契約機制產生影響，或導致更廣泛的金融市場混亂。這些事態發展的後果無法完全預測，但可能包括我們浮動利率債務成本的增加。

我們的負債限制了我們目前和未來的運營，這可能會對我們應對業務變化和管理運營的能力產生不利影響。

美國鋁業和美國鋁業的全資子公司美國鋁業荷蘭控股公司(ANHBV)是與其中指定的貸款人和發行人組成的銀團(後來修訂為循環信貸安排)的循環信貸協議的一方。循環信貸安排的條款和管理我們未償還票據的契約包含對我們施加重大運營和財務限制的契約，其中包括對我們的能力施加的限制，其中包括：

 

•

進行投資、貸款、墊款和收購；

 

•

修改某些重要文件；

 

•

處置資產；

 

•

產生或擔保額外債務，發行某些不符合條件的股權和優先股；

 

•

進行某些限制性支付，包括限制股權證券的股息金額，以及贖回、回購或註銷股權證券或其他債務的支付；

 

•

與關聯公司進行交易；

 

•

實質性地改變我們所從事的業務；

 

•

簽訂一定的限制性協議；

 

•

設立資產留置權以擔保債務；

 

•

合併、合併、出售或以其他方式處置美國鋁業、ANHBV或子公司擔保人的全部或幾乎所有資產；以及

 

•

採取任何行動，將我們對AWAC實體的持股降至商定水平以下。

循環信貸安排要求我們遵守財務契約，其中包括從2020年第二季度開始的連續四個財政季度保持不低於5.00至1.00的利息支出覆蓋率，以及不高於3.00至1.00的槓桿率。槓桿率要求將從2021年第二季度開始恢復到2.50%至1.00%。槓桿率將總負債與綜合EBITDA(定義見循環信貸安排)進行比較，以確定是否遵守財務契約。槓桿率的計算還決定了循環信貸安排下允許的最高負債。這些數據的計算結果

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比率，在考慮公司現有債務時，影響和可限制本公司循環信貸安排或其他信貸安排下的額外借款能力。

此外，除某些例外情況外，美國鋁業公司或國內實體在循環信貸機制下的所有債務都以對美國鋁業公司和美國鋁業公司的重大國內全資子公司的幾乎所有資產的優先留置權以及特定非美國子公司的某些股權為擔保。循環信貸機制下的所有其他義務除某些例外情況外，以美國鋁業公司(美國鋁業公司的重大國內全資子公司ANHBV)的幾乎所有資產的優先擔保權益作擔保。美國鋁業公司和美國鋁業公司的重大國內全資子公司ANHBV是美國鋁業公司的主要國內全資子公司。除某些例外情況外，循環信貸機制下的所有其他債務以美國鋁業公司和美國鋁業公司的重大國內全資子公司的幾乎所有資產的優先留置權和指定非美國子公司的某些股權為擔保和瑞士，包括直接持有AWAC實體股權的某些子公司的股權。我們遵守這些協議的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括當前的經濟、金融和行業狀況。這些公約可能會限制我們利用融資、併購或其他機會的能力，從而對我們的業務產生不利影響。違反任何該等契諾或限制可能導致循環信貸安排或管理我們票據及其他未償債務(包括本公司作為擔保人的該等債務)下的契約違約。

有關循環信貸安排限制性契約的更多信息，請參閲本表格10-K中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(流動性和資本資源-融資活動)中的第II部分第7項。

我們未能遵守與我們的未償債務有關的協議，包括由於我們無法控制的事件，可能會導致違約事件，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

如果根據任何與我們的未償債務有關的協議(包括循環信貸安排和管理我們票據的契約)發生違約事件，我們可能無法在循環信貸安排項下產生額外的債務，違約債務的持有人可能導致與該債務有關的所有未償還金額立即到期和支付。我們不能保證我們的資產或現金流 如果在發生違約時加快償還我們未償還債務工具項下的借款，將足以全額償還借款，這可能會對我們繼續作為持續經營企業的能力產生重大不利影響。此外，如果我們無法償還、再融資或重組我們的擔保債務，這些債務的持有人可以針對擔保這筆債務的抵押品進行訴訟。此外，在一種債務工具下的任何違約或宣佈加速，也可能導致我們的一種或多種其他債務工具下的違約事件。

網絡安全風險

網絡攻擊、安全漏洞、系統故障或其他網絡事件可能威脅我們的信息技術基礎設施和其他敏感業務信息的完整性，擾亂我們的運營和業務流程，使我們面臨潛在的責任，並導致聲譽損害和其他負面後果，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴信息和通信技術、網絡、軟件和相關係統來運營我們的業務，包括我們設施和系統中的生產控制和操作系統，用於記錄和處理交易、與客户交互、財務報告以及保護員工的個人數據和其他機密信息。我們的全球業務需要更多地依賴技術，這使我們面臨着專有信息(包括商業祕密和其他知識產權)被盜的風險。保護此類信息以及敏感的客户信息、員工的個人數據和其他機密信息對我們至關重要。我們面臨全球網絡安全威脅，從未經協調的個人嘗試到針對公司的複雜而有針對性的措施(稱為高級持續性威脅)，不一而足。此外，由於新冠肺炎大流行，我們更多的員工正在遠程工作，這可能會增加我們的信息技術系統的網絡安全漏洞和風險。

網絡攻擊和其他網絡事件正變得更加頻繁和複雜，並在不斷演變，並且是由擁有大量資源和廣泛專業知識和動機的團體和個人發起的。網絡攻擊和安全漏洞可能包括但不限於，未經授權試圖訪問信息或數字基礎設施，向虛構的各方直接付款的努力，病毒，勒索軟件，惡意代碼，黑客攻擊，網絡釣魚，拒絕服務，人為錯誤和其他電子安全漏洞。由於網絡攻擊中使用的技術經常變化，可能無法立即檢測到，因此我們可能無法預測這些技術(包括事件的範圍和影響)、將事件控制在我們的系統中或實施預防或補救措施。我們經歷過外部各方試圖滲透我們的網絡和系統。此外，我們還利用第三方供應商提供某些軟件應用程序、存儲系統和雲計算服務。我們的服務提供商或商業夥伴的信息技術系統受到網絡攻擊或安全漏洞可能會影響我們。到目前為止，這種嘗試還沒有導致任何實質性的泄密、中斷或信息丟失。

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我們繼續評估潛力計算機的威脅和投資我們的資訊科技基礎設施為了應對這些威脅，包括通過監控網絡和系統，對員工進行有關網絡威脅的培訓，並增強安全性政策的“公司”和它的第三家公司 派對提供者。當公司繼續致力於加強我們的系統 以及安全措施，安全信息，降低潛在風險， 不能保證這樣的行動足以防止網絡攻擊。 攻擊或安全漏洞。這些事件可能操縱或不當使用我們的系統或網絡，披露或泄露機密或受保護的信息，銷燬或損壞數據，或以其他方式擾亂我們的運營。

此外，這些事件可能對我們的聲譽和競爭地位產生負面影響，並可能導致與第三方的訴訟、監管行動、業務損失、資產被盜和鉅額補救費用，其中任何一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。這些安全漏洞還可能導致違反適用的美國和國際隱私法和其他法律，並使我們面臨訴訟和政府調查和訴訟，其中任何一項都可能導致我們承擔重大的民事或刑事責任。例如，歐盟的一般數據隱私條例要求公司在處理個人數據方面承擔一系列合規義務。如果我們的運營被發現違反了GDPR的要求，我們可能會受到重大的民事處罰、業務中斷和聲譽損害，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。網絡攻擊或入侵可能需要大量的管理層關注和資源，並導致我們在研發方面的投資價值縮水。

雖然我們已經制定了災難恢復和業務連續性計劃，但如果我們的信息技術系統或我們的第三方提供商的信息技術系統因任何原因被損壞、破壞、中斷或停止正常運行，並且如果災難恢復和業務連續性計劃不能及時有效地解決事件，我們管理或開展業務的能力可能會受到中斷。我們可能面臨聲譽、競爭和商業損害，以及訴訟和監管行動，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

與勞動和養老金相關的風險

工會糾紛和其他員工關係問題可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

根據不同期限和有效期的各種集體談判協議，我們的大部分員工由多個國家的工會代表。工會糾紛和其他員工關係問題可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。例如，2020年11月，我們在西班牙的聖西普蘭煉油廠和冶煉廠面臨工人罷工，導致生產放緩，金屬運輸受阻至2021年1月。在我們評估冶煉廠未來的選擇時，那裏的勞動力狀況仍然脆弱。

當集體談判協議到期時，我們可能無法令人滿意地重新談判。此外，現有的集體談判協議可能無法阻止罷工、停工、工作放緩、工會組織運動或未來我們工廠的停工。我們還可能受到與我們的業務或集體談判協議無關的全國總罷工或停工的影響。員工的勞資糾紛或停工可能會對我們一個或多個工廠的生產產生實質性的不利影響，具體取決於停工的時間長短，以及對我們的業務、財務狀況或運營結果的影響。

負債貼現率的不利下降、養老金資產投資回報率低於預期以及其他因素可能會影響我們未來一段時期的業務、財務狀況、經營業績或養老金基金繳費金額。

我們的運營結果可能會受到我們為養老金和其他退休後福利計劃記錄的費用金額、計劃資產公允價值的減少以及其他因素的負面影響。我們根據美國公認的會計原則，使用精算估值計算我們計劃的收入或費用。

這些估值反映了對金融市場和其他經濟狀況的假設，這些假設可能會根據關鍵經濟指標的變化而變化。該公司用來估計下一年養老金或其他退休後福利收入或支出的最重要的年終假設是適用於計劃負債的貼現率和計劃資產的預期長期回報率。此外，公司還被要求對計劃資產和負債進行年度計量，這可能會導致股東權益的重大費用。 見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“關鍵會計政策和估計--養老金和其他退休後福利”下的本表格10-K的第II部分第7項和合並財務報表附註O中的本表格10-K的第II部分第8項。儘管GAAP費用和養老金基金繳款受到不同法規和要求的影響，但影響GAAP費用的關鍵經濟因素也可能影響我們向養老金計劃貢獻的現金或證券數量。

29

 

潛在的養老金繳費包括聯邦法律規定的強制性繳費和改善計劃資金狀況的可自由支配繳費。養老金繳費高於預期，因為貼現率下降導致計劃的資金狀況下降，或者計劃資產的投資回報低於預期，可能會對我們的現金流產生實質性的負面影響。不利的資本市場狀況可能導致計劃資產的公允價值減少，並增加我們與此類計劃相關的負債，對我們的流動性和經營結果產生不利影響。

 

項目1B.未解決的工作人員意見。

沒有。

第2項：財產。

美國鋁業公司的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州匹茲堡伊莎貝拉街201號，郵編15212-5858。美國鋁業還在國內和國際租賃了幾個辦公設施和地點。此外，美國鋁業擁有或擁有其國內和國際生產基地的所有權權益。美國鋁業擁有活躍的礦山和工廠，歸類於其業務中的鋁土礦、氧化鋁和鋁部門。其中包括美國鋁業在世界各地用於鋁土礦開採、氧化鋁精煉、鋁冶煉和鑄造生產、發電和鋁軋製業務的設施和資產。這些設施的容量和利用率因細分市場和對每種產品的需求水平而異。有關附加信息，請參閲本表格10-K的第I部分第1項，包括根據每個區段對這些設施的所有權、容量和利用率。

我們的幾個全資生產設施由公司的循環信貸機制擔保。有關公司循環信貸安排的更多信息，請參閲本表格10-K中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(流動性和資本資源-融資活動)中的第二部分第7項。

儘管美國鋁業的設施在年齡和條件上各不相同，但管理層認為其設施是合適的，總體上足以支持企業當前和計劃的運營。有關物業、廠房和設備的更多信息，請參閲合併財務報表附註B和K中的本表格10-K第II部分第8項。

在正常的業務過程中，美國鋁業捲入了許多訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的。以前披露的訴訟可能不再被報道，因為根據我們的判斷，由於案件裁決、和解、我們業務的變化或其他發展，它們對美國鋁業的業務、財務狀況或運營結果不再具有重大意義。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註S中本表格10-K的第II部分第8項。

除以下討論的事項外，已經或可能會對美國鋁業公司提起或提起各種其他訴訟、索賠和訴訟，包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、知識產權侵權、就業、員工和退休福利事宜以及正常業務過程中產生的其他訴訟和索賠有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大，但由於存在相當大的不確定性，最終責任並不容易確定。因此，本公司於某一特定期間的流動資金或經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而，根據目前掌握的事實，管理層相信，處置這些待決或斷言的其他事項不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。

環境問題

美國鋁業參與了根據CERCLA和類似的州或其他法律或司法規定在多個地點使用、處置、儲存或處理危險物質的訴訟程序。該公司已承諾參與或正在與有關當局就其聲稱的參與責任進行談判，以參與幾個此類場地的清理工作。其中最重要的事項在本表格10-K第II部分“或有事項”下的合併財務報表附註S中進行了討論。

2005年8月，加拿大魁北克省Baie Comeau居民Dany Lvoie向Baie Comeau區魁北克區高級法院提出動議，要求授權提起集體訴訟，並指定一名一級代表，起訴美國鋁業加拿大有限公司(Alcoa Canada Ltd.)、美國鋁業(Alcoa Limitée)、法國興業銀行(SociétéCanada enne de Metaux Reynolds Limitée)和加拿大不列顛鋁業(Canada British Al)。2007年5月，法院授權代表所有因公司位於拜科莫的鋁冶煉廠排放多環芳烴而遭受財產或人身傷害損害的人提起集體訴訟。二零零七年九月，

30

 

原告對最初的被告提出了索賠。索德伯格冶煉運營原告聲稱這是令人擔憂的排放源，停止了運營2013年和HAVE已被拆除. A法院指定的專家，受聘進行分析有哪些潛在的影響按照商定的採樣協議排放至由當事人決定，於2019年5月向法院提交了報告. T他們的派對是回顧這份報告的結果與自己的專家進行了比較。在訴訟的這個階段，我們無法合理地預測結果或估計合理可能的損失範圍。

石棉訴訟

我們的一些子公司作為房舍業主，是代表聲稱因在各種設施中職業暴露於石棉而受傷的人提起的積極訴訟的被告。一家子公司的一家前附屬公司以及一大批普通工業公司被點名，這是一起模式投訴，我們的參與並不明顯。自1999年以來，已有數千起此類投訴。到目前為止，這家前附屬公司幾乎已經從每一起實際提交審判的案件中被解職。多年來，我們的子公司和被收購的公司都有大量的保險單，為基於石棉的索賠提供保險。其中許多保單為不同的時間段和不同的地點提供了層次化的覆蓋範圍。我們擁有可觀的保險覆蓋範圍，並相信我們的儲備足以承擔已知的石棉暴露相關責任。辯護和和解費用對美國鋁業公司的運營結果、現金流和財務狀況沒有、也不會有實質性影響。

第(4)項：煤礦安全信息披露。

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K(17 CFR 229.104)條例第104項所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包括在本報告的附件95.1中，在此併入作為參考。

31

 

第二部分

第五項：登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

該公司的普通股在紐約證券交易所上市，交易代碼為“AA”。

美國鋁業公司(Alcoa Corporation)在2020、2019年或2018年沒有派發股息。美國鋁業公司普通股的分紅須經該公司董事會批准。股息的支付和數額(如果有)取決於公司董事會認為相關的事項，例如美國鋁業公司的經營業績、財務狀況、現金需求、未來前景、法律施加的任何限制、信貸協議或優先證券，以及其他被認為相關和適當的因素。*公司的優先擔保循環信貸安排和管理某些優先無擔保票據的契約在某些情況下限制了我們支付股息的能力。 有關更多信息，請參閲本表格10-K中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(流動性和資本資源-融資活動)中的第二部分第7項。

截至2021年2月19日，約有9900名登記在冊的公司普通股持有者。由於美國鋁業公司的許多股票由經紀人和其他機構代表股東持有，公司無法估計這些股東代表的股東總數。

32

 

股票表現圖表

下圖比較了美國鋁業公司(Alcoa Corporation)50個月累計股東總回報與標準普爾500指數(S&P)500指數(1)的累計總回報®指數，(2)標準普爾金屬礦業指數，這是一組被標準普爾歸類為活躍在“材料”市場板塊內的“金屬和礦業”行業的公司(GICS Level 3Index)，(3)標準普爾MidCap 400指數®標準普爾金屬與礦業精選行業指數(S&P Metals&Mining Select Industry Index)。這一比較是基於從2016年11月1日(美國鋁業公司開始進行常規交易)到2020年12月31日的100美元的初始投資，包括任何股息的再投資。此類信息不應被視為已“存檔”。

在我們未來的股票表現圖表中，從2022年開始，標準普爾MidCap 400指數將取代標準普爾500指數，標準普爾金屬與礦業精選行業指數將取代標準普爾金屬與礦業指數。標準普爾MidCap 400指數之所以被選為一個比較指標，是因為它的公司與美國鋁業的市值更好地結合在一起。標準普爾金屬與礦業精選行業指數之所以被選為比較對象，是因為它是一個更廣泛的指數，涵蓋了更多礦業和金屬行業的公司，包括標準普爾金屬和礦業指數中的公司，更能代表公司經營的行業。

 

2016

 

2017

 

2018

 

2019

 

2020

 

 

1-11月

 

12月31日至12月

 

12月31日至12月

 

12月31日至12月

 

12月31日至12月

 

12月31日至12月

 

美國鋁業公司

 

$

100

 

 

$

127

 

 

$

244

 

 

$

120

 

 

$

97

 

 

$

104

 

標準普爾500指數

 

 

100

 

 

 

106

 

 

 

130

 

 

 

124

 

 

 

163

 

 

 

193

 

標準普爾中型股400

 

 

100

 

 

 

112

 

 

 

130

 

 

 

115

 

 

 

145

 

 

 

165

 

標普金屬與礦業

 

 

100

 

 

 

109

 

 

 

131

 

 

 

99

 

 

 

126

 

 

 

185

 

標普金屬與礦業精選行業

 

 

100

 

 

 

120

 

 

 

145

 

 

 

107

 

 

 

123

 

 

 

143

 

 

 

33

 

 

發行人購買股票證券

 

2020年第四季度

 

購買的股份總數

 

 

加權平均每股支付價格

 

 

作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數

 

 

根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)

 

十月一日至十月三十一日

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

$

150,000,000

 

十一月一日至十一月三十日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

150,000,000

 

12月1日至12月31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

150,000,000

 

總計

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

(1)

2018年10月17日，美國鋁業公司宣佈，其董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以購買其已發行普通股的股票，交易總價值最高可達200美元，具體取決於現金供應、市場狀況和其他因素。該計劃下的回購可以使用各種方法進行，其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃進行的回購。此程序沒有預先確定的到期日期。美國鋁業公司打算註銷回購的普通股。


34

 

 

第6項。  選定的財務數據。

(百萬美元，每股金額和平均實現價格除外；公噸以千計(國民政府))

 

截至12月31日的年度，

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

銷售額

 

$

9,286

 

 

$

10,433

 

 

$

13,403

 

 

$

11,652

 

 

$

9,318

 

重組和其他費用，淨額

 

 

104

 

 

 

1,031

 

 

 

527

 

 

 

309

 

 

 

318

 

淨(虧損)收入(1)

 

 

(14

)

 

 

(853

)

 

 

893

 

 

 

608

 

 

 

(346

)

可歸因於美國鋁業公司的淨(虧損)收入(1)

 

 

(170

)

 

 

(1,125

)

 

 

250

 

 

 

279

 

 

 

(400

)

美國鋁業公司每股收益

**普通股股東(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

(0.91

)

 

$

(6.07

)

 

$

1.34

 

 

$

1.51

 

 

$

(2.19

)

稀釋

 

 

(0.91

)

 

 

(6.07

)

 

 

1.33

 

 

 

1.49

 

 

 

(2.19

)

氧化鋁出貨量(國民黨)

 

 

9,641

 

 

 

9,473

 

 

 

9,259

 

 

 

9,220

 

 

 

9,071

 

鋁產品出貨量(國民黨)

 

 

3,016

 

 

 

2,859

 

 

 

3,268

 

 

 

3,356

 

 

 

3,147

 

每公制平均實現價格

百萬噸氧化鋁

 

$

273

 

 

$

343

 

 

$

455

 

 

$

340

 

 

$

253

 

每公制平均實現價格

百萬噸原鋁

 

 

1,915

 

 

 

2,141

 

 

 

2,484

 

 

 

2,224

 

 

 

1,862

 

宣佈的每股普通股現金股息(2)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

總資產(1)

 

 

14,860

 

 

 

14,631

 

 

 

16,132

 

 

 

17,618

 

 

 

16,741

 

債務總額

 

 

2,542

 

 

 

1,800

 

 

 

1,802

 

 

 

1,412

 

 

 

1,445

 

從經營活動中提供(用於)的現金

 

 

394

 

 

 

686

 

 

 

448

 

 

 

1,224

 

 

 

(311

)

資本支出

 

 

(353

)

 

 

(379

)

 

 

(399

)

 

 

(405

)

 

 

(404

)

 

(1)

截至2019年1月1日，該公司將其在美國和加拿大持有的某些庫存的估值方法從後進先出(LIFO)法改為平均成本會計法。會計原則從後進先出改為平均成本的影響已追溯到2018年和2017年(見下文2016年)。

(2)

普通股分紅須經美國鋁業公司董事會批准。美國鋁業公司從2016年11月1日成立到2020年12月31日沒有宣佈任何股息。

在分離日期之前，美國鋁業公司沒有作為一個獨立的實體運營。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的運營包括在Parentco的財務業績中。因此，在分離日期之前的所有時期，美國鋁業公司的合併財務報表都是根據母公司的歷史會計記錄編制的，並在獨立的基礎上列報，就好像美國鋁業公司的業務是獨立於母公司進行的一樣。這些合併財務報表包括被認為構成美國鋁業公司業務的歷史業務，以及歷史上在母公司公司層面上持有但具體可識別或可歸因於美國鋁業公司的某些資產和負債。由於分離交易的不切實際，2019年會計方法從後進先出法改為平均成本的做法沒有追溯到2016年。

所選財務數據表中提供的數據應與本10-K表第二部分第7項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)以及本10-K表第二部分第28項合併財務報表中提供的信息一併閲讀。

 

 

35

 

第7項。  管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

(百萬美元，不包括每股金額、平均實現價格和平均成本金額；

幹公噸(百萬公噸)；公噸(千公噸))

前瞻性陳述

本報告包含與未來事件和預期有關的陳述，因此構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性表述包括包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“將”、“將會”或其他含義類似的詞語的表述。除有關歷史事實的陳述外，美國鋁業公司所有反映對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關鋁土礦、氧化鋁和鋁的全球需求增長和供需平衡的預測；對未來或目標財務業績或經營業績或可持續性表現的陳述、預測或預測；有關戰略、展望、業務和財務前景的陳述；有關資本回報的陳述。這些陳述反映了基於美國鋁業公司對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及管理層認為在這種情況下合適的其他因素的信念和假設。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到已知和未知的風險、不確定性以及難以預測的環境變化的影響。儘管美國鋁業公司認為，任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設, 它不能保證這些期望一定會實現，由於各種風險和不確定因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於：(A)新冠肺炎(CoronaVirus)疫情對全球經濟和我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流的當前和潛在未來影響；(C)我們在估計中使用的現金流和判斷和假設；(B)鋁行業狀況的重大不利變化，包括全球供求狀況、倫敦金屬交易所原鋁和其他產品價格和溢價的波動(視情況而定)，以及氧化鋁指數化和現貨價格的波動；(C)全球經濟和金融市場狀況普遍惡化，這也可能影響美國鋁業公司在以下方面獲得信貸或融資的能力(D)美國鋁業公司服務的市場的不利變化；(E)外幣匯率和税率的變化對成本和結果的影響；(F)能源或原材料成本的增加或能源供應或原材料的不確定性；(G)用於衡量養老金和其他退休後福利負債的貼現率下降，或養老金資產的投資回報低於預期，或管理養老金計劃資金的法律或法規的不利變化；(G)用於衡量養老金和其他退休後福利負債或養老金資產投資回報低於預期的貼現率下降；或(E)外匯匯率和税率的變化對成本和結果的影響；(F)能源或原材料成本的增加或能源供應或原材料的不確定性；(H)無法改善盈利和利潤、節約成本、產生現金、收入增長、財政紀律、可持續性目標，或加強競爭力和預期從投資組合行動、運營和生產率提高、技術進步和其他舉措中獲得的運營；(I)無法按計劃和在預定完成日期之前實現收購、資產剝離、重組活動、設施關閉、削減、重新啟動、擴建或合資企業的預期效益；(J)政治、經濟、貿易、法律、公共衞生和安全；(J)政治、經濟、貿易、法律、公共衞生和安全；(H)不能按計劃和在預定完成日期前實現收購、資產剝離、重組活動、設施關閉、削減、重新啟動、擴建或合資企業的預期效益；(J)政治、經濟、貿易、法律、公共衞生和安全；(K)勞資糾紛和/或停工；。(L)意外情況的結果，包括法律和税務訴訟、政府或監管調查以及環境補救；。(M)網絡攻擊和潛在的信息技術或數據安全漏洞的影響；和(N)本10-K表格第I部分第1A項以及美國鋁業公司提交給美國證券交易委員會的其他報告中討論的其他風險因素，包括本報告中描述的風險因素。

除非適用法律要求，否則美國鋁業公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是針對新信息、未來事件還是其他情況。市場預測受制於上述風險和市場中的其他風險。

概述

我們的業務

美國鋁業公司(簡稱美國鋁業公司)是一家集鋁土礦開採、氧化鋁精煉、鋁生產(冶煉、鑄造和軋製)和能源生產為一體的垂直一體化鋁業公司。鋁是一種在倫敦金屬交易所(LME)交易、每日定價的大宗商品。此外，氧化鋁通過氧化鋁價格指數(API)進行市場定價，該指數由本公司根據以下三個指數公佈的前一個月每日現貨價格的加權平均值：CRU冶金級氧化鋁價格；普氏金屬日報氧化鋁PAX價格；以及金屬簡報有色金屬氧化鋁指數。因此，鋁和氧化鋁的價格都有很大的波動，因此影響了美國鋁業公司的經營業績。

通過直接和間接所有權，美國鋁業公司在全球9個國家和地區擁有28個營業地點，主要分佈在澳大利亞、巴西、加拿大、冰島、挪威、西班牙和美國。政府的政策、法律法規和其他經濟因素，包括通貨膨脹、外幣匯率和利率的波動，都會影響這些國家的經營結果。

36

 

業務動態

冠狀病毒

為應對持續的冠狀病毒(新冠肺炎)疫情，美國鋁業已經實施了全面的措施，這些措施仍然有效，以保護公司員工的健康，防止我們所在地區的感染，減輕影響，並保障業務連續性。由於這些措施和鋁行業被列為基本業務，美國鋁業的所有鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁製造設施在2020年仍在運營，並繼續運營。每個地點都實施了廣泛的準備和響應計劃，其中包括社會距離協議和其他保護行動，這些計劃與美國疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及我們開展業務的國家的所有其他相關政府機構的指導相一致。這些行動仍然有效，包括：

 

•

調整班次安排和其他工作模式，以實現勞動力的分離，並確保關鍵資源的宂餘；

 

•

在每個地點制定並實施額外的衞生協議和清潔程序；

 

•

向我們的供應商、供應商、客户和送貨人員部署有關我們全面行動(包括健康和安全協議)的溝通；

 

•

發佈全球通訊，教育和更新員工的公共衞生做法，以減輕病毒在我們社區的潛在傳播；

 

•

實施訪問限制；在進入美國鋁業網站之前，每個人都必須沒有新冠肺炎的跡象和症狀；

 

•

在實際可行或法律規定的情況下實施遠程工作程序；以及

 

•

消除了不必要的旅行。

2020年，新冠肺炎疫情對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流造成了一定的負面影響。例如，Béancour(加拿大)冶煉廠的重啟在2020年第一季度末放緩，但在2020年第三季度安全而成功地完成。此外，新冠肺炎大流行對客户對增值鋁產品的需求產生了負面影響，因為客户為應對大流行的經濟影響而降低了產量水平。這導致鋁產品的利潤率較低，因為銷售從增值產品轉向商品級產品，主要是在2020年第二季度。然而，在2020年第三季度和第四季度，增值銷售量環比分別增長了11%和13%，這主要是由於強勁的需求復甦，特別是在汽車行業。美國鋁業在2020年年中經歷了金屬價格低迷的挑戰；然而，金屬價格在2020年下半年上漲並企穩。該公司的供應來源沒有受到任何重大幹擾，到目前為止，該公司的地點與承包商和員工有關的幹擾微乎其微。

該公司繼續通過其運營領導團隊和全球危機應對團隊，確保每個地點的準備和應對計劃都是最新的。如果新冠肺炎案例增加，公司可能會受到負面影響。

美國鋁業和美國鋁業基金會繼續支持我們運營地點附近的社區，特別關注受疫情影響更嚴重的巴西社區。美國鋁業基金會承諾提供超過10億美元，支持美國鋁業通過其人道主義援助項目開展活動的社區的新冠肺炎救援工作，該項目正被用於提供所需的支持，如醫療用品、設備和食品。這還不包括基金會已經承諾在我們開展業務的社區進行贈款的近3000美元。

隨着新冠肺炎對全球經濟的最終影響繼續發展，本公司正在不斷評估這場流行病對宏觀經濟環境，包括本公司經營所在的特定地區和終端市場的廣泛影響。由於疫情對宏觀經濟環境的影響，管理層在考慮公司當前市值的同時，評估了公司資產(包括商譽和長期資產)的未來可回收性，以及遞延税項資產的變現能力。管理層得出結論，在截至2020年12月31日的年度內，不需要資產減值和額外估值津貼。

疫情仍在繼續，新冠肺炎大流行的最終規模和持續時間尚不得而知。圍繞全球公共衞生危機的不確定性可能導致全球市場和經濟的不穩定，影響我們的業務。雖然我們無法預測新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響，但如果這一全球健康威脅持續存在，可能會產生不利影響：

 

•

全球對鋁的需求，對我們從運營中產生現金流的能力產生了負面影響；

 

•

我們的運營，包括由於對我們產品的需求減少、政府法規和/或由於疾病或公共衞生限制導致設施中的工人減少而導致我們的運營中斷、減少或關閉；

37

 

 

•

關鍵供應商的商業可持續性或我們供應鏈內的運輸中斷，這可能導致更高的庫存成本和/或無法獲得關鍵原材料或履行客户訂單；

 

•

客户的流動性，這可能會對應收賬款的可回收性和我們的現金流產生負面影響；

 

•

美國鋁業為我們設施的資本支出和所需維護提供資金的能力，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。

 

•

全球金融和信貸市場以及我們以可接受的條款或根本不能獲得額外信貸或融資的能力，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響；

 

•

公司履行我們未償債務和信貸安排協議中的契約的能力；

 

•

養老金資產和利率的投資回報以及繳費延期，導致要求公司繳費增加或不利繳費時機，對未來現金流產生負面影響；

 

•

美國鋁業在某些司法管轄區創造收入的能力，對我們遞延税項資產的變現能力產生負面影響。

 

•

某些長期無形資產的可回收性，包括商譽；

 

•

我們投資和主要合資夥伴的財務狀況，對運營結果、現金流和投資餘額的可回收性產生負面影響；

 

•

套期保值工具的有效性；

 

•

與健康和安全有關的僱員索賠所產生的法律義務；以及

 

•

我們能夠高效地管理某些公司職能和其他活動，這是員工遠程工作的結果。

前面列出的新冠肺炎大流行的潛在不利影響並不是包羅萬象的，也不一定是按重要性或程度排列的。這場大流行對公司業務、財務狀況、經營業績、現金流和/或市值的潛在影響很難預測，並將在隨後的時期繼續受到監測。 進一步的不利條件或條件的長期惡化可能會對我們的財務狀況產生負面影響，並導致資產減值費用，包括長期資產或商譽，或影響遞延税項資產的變現能力。

除了利用所有可用的預防和緩解選擇來確保業務的連續性外，該公司還實施了各種現金保存舉措，結果如下：

 

•

將2020年計劃的非關鍵資本支出削減122美元，超過100美元的目標；

 

•

延期支付的非監管環境和資產報廢債務為38美元，超過25美元的目標；

 

•

根據美國政府的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案的規定，該公司最初推遲了大約200美元的養老金繳費；由於手頭有充足的現金，並在2020年不確定時期實現了持有現金的目標，該公司於12月底向其美國養老金計劃繳納了250美元的養老金，以支付2021年1月4日到期的197美元的遞延繳費和53美元的可自由支配預付款；

 

•

在美國，將僱主工資税推遲約14美元至2021年和2022年，這也是美國政府關懷法案允許的；以及，

 

•

在關鍵生產角色之外實施了招聘限制，限制了整個組織的出差，並利用其他適當的政府支持計劃節省了30美元，略低於35美元的目標。

戰略行動

2019年末，美國鋁業公司宣佈了降低成本和可持續盈利的戰略行動：

 

•

實施新的業務模式，使組織更精簡、更一體化、以操作員為中心，降低管理費用；

 

•

爭取到2021年初出售非核心資產，目標是產生500至1000美元的淨收益，以支持其更新的戰略優先事項；以及，

 

•

未來五年的經營組合調整，將150萬公噸的冶煉產能和400萬公噸的氧化鋁精煉產能納入審查範圍。審查將考慮重大改進、潛在的削減、關閉或資產剝離的機會。

新的運營模式於2020年實施。除了大約260名因實施新業務模式而被解僱的僱員外，還有60個職位因空缺職位或退休沒有被取代而被裁撤。

2020年1月，該公司宣佈將美國鋁業全資子公司Elemental Environmental Solutions LLC(EES)出售給一家全球環境公司，交易價值250美元。EES運營着位於阿肯色州Gum Springs的廢物處理設施。這筆交易於2020年1月31日完成。與這筆交易有關，本公司收到

38

 

現金200美元，錄得收益181美元(税前和税後)。此外，如果某些交易結束後的條件得到滿足，另有50美元將以第三方託管的形式支付給美國鋁業，這將導致額外的收益被記錄下來。.

2020年11月30日，本公司達成協議，將其位於印第安納州埃文斯維爾附近的綜合鋁製造廠Warrick Operations(Warrick Rolling Mill)的軋鋼廠出售給凱撒鋁業公司(Kaiser)，總代價約為670美元，其中包括587美元的現金和承擔的83美元退休後福利負債。根據慣例的成交條件，此次出售預計將在2021年第一季度末完成。根據與Kaiser達成的基於市場的金屬供應協議，美國鋁業將保留對該工地269座KMT鋁冶煉廠及其位於Warrick Operations的發電機組的所有權。交易結束後，根據截至2020年12月的過去12個月的定價，美國鋁業預計銷售額每年減少約800美元，淨收益(税前和税後)為45美元至55美元。美國鋁業預計將花費約100美元用於場地分離和交易成本，其中約一半在2021年花費，其餘在2022年和2023年花費。

於2020年10月，本公司決定削減西班牙San Ciprián冶煉廠228公噸無競爭力的年產能。在作出這一決定之前，公司已經完成了與工人代表為期四個月的集體解僱協商程序，隨後進行了非正式程序，討論工廠的重大和不可持續的情況。這一過程包括與工人代表進行為期30天的正式諮詢期，目的是為公司及其員工實現可能的最佳結果，還包括美國鋁業公司提出的討論鋁廠重組計劃的建議，以結束持續和經常性的財務虧損。鋁廠在2018年、2019年和2020年分別發生了56美元、70美元和58美元的税前和税後虧損。

雖然未能在初期達成協議，但工人代表和本公司同意延長正式諮詢期，以評估在西班牙國家和地區政府認可下出售鋁設施的可能性。經過全面的談判過程，潛在買家和美國鋁業沒有就條款達成一致。隨後，美國鋁業和工人代表再次嘗試就一項社會計劃達成一致，該計劃將包括政府支持的失業救濟金(ERTE)或實施永久集體解僱。工人代表拒絕討論社會計劃，美國鋁業(Alcoa)宣佈決定發起集體解僱，並削減冶煉廠。

在美國鋁業宣佈這一消息後，工人代表在加利西亞高等法院(High Court Of Galicia)的法律程序中對集體解僱程序提出了質疑，該法院於2020年12月17日做出了有利於工人的裁決。因此，本公司暫停其削減San Ciprián冶煉廠的計劃，並向西班牙最高法院就裁決提出上訴，因為本公司仍相信其行事真誠且完全遵守法律。此外，在2020年第四季度，公司沒有產生之前宣佈的與裁員和集體解僱過程相關的員工相關成本的預期費用，約為35至40美元。

儘管聖西普蘭氧化鋁煉油廠沒有包括在正式的諮詢過程中，但在2020年10月4日，煉油廠和鋁設施的勞動力都發起了罷工，導致煉油廠產量和金屬出貨量減少。2021年1月22日，公司與工人代表達成暫停罷工的協議。作為協議的一部分，該公司同意與西班牙國有實體Sociedad Estatal de Participaciones Industriales(SEPI)進行出售程序，後者表示有興趣收購冶煉廠設施。美國鋁業預計，如果就出售該冶煉廠達成協議，將在2021年招致額外費用。

2020年4月，由於市場狀況下滑，美國鋁業(Alcoa)宣佈削減其位於華盛頓州芬代爾的Intalco冶煉廠剩餘的230 KMT沒有競爭力的冶煉產能。全面削減279個國民黨，其中包括49個國民黨早些時候被削減的能力，在2020年第三季度完成。2020年，公司記錄了重組和其他費用，淨額為28美元(見合併財務報表附註D中本表格10-K第II部分第8項)，即員工相關費用和合同終止費用，這些費用都是基於現金的費用。截至2020年12月31日，與該計劃相關的員工離職及相關遣散費和員工解僱費支付工作基本完成。

2019年12月，該公司宣佈永久關閉其位於德克薩斯州Point Comfort的氧化鋁煉油廠，這是其多年投資組合審查的第一個行動。自2016年以來，該廠230萬噸的煉油產能一直被全面削減。由於決定關閉煉油廠，2019年淨額將274美元計入重組和其他費用(見合併財務報表附註D中本表格10-K第二部分第8項)。

2020年計劃

2020年初，美國鋁業宣佈了推動精簡營運資本和提高生產率的計劃。2020年間，公司實現了全年減少營運資本175至200美元和節約生產力的目標，其中營運資本111美元，生產力成本節約73美元。如果沒有聖西普蘭工人罷工的影響，這一成就可能會高出82美元。聖西普蘭工人罷工增加了工廠的年終庫存餘額。

39

 

流動性槓桿

2020年，美國鋁業通過以上討論的新冠肺炎應對計劃、戰略行動和2020年計劃的組合，超過了9億美元的現金行動目標。

除了現金行動計劃，整個2020年，管理層採取了幾項措施來改善和維護美國鋁業的流動性槓桿。這些措施包括修改公司的循環信貸安排(見下文流動性和資本資源)，以暫時提供更有利的槓桿率計算，直至2021年4月1日，永久調整綜合EBITDA的計算(如循環信貸安排中的定義)，以及暫時調整綜合現金利息支出和總負債的計算方式。截至2020年12月31日，對合並現金利息支出和總債務計算的這些臨時調整適用到2021年3月31日，ANHBV可以選擇將這些調整延長到2021年6月30日。於2020年第二季度，本公司還修訂了其一家全資子公司以某些客户應收賬款作擔保的三年期循環信貸融資協議，將其轉換為應收賬款購買協議，該協議為某些客户應收賬款提供了更快清算的選擇權。

2020年4月8日，該公司的全資子公司美國鋁業挪威公司從其一年期、多幣種循環信貸安排中提取了100美元，未來可能會在正常業務過程中不時這樣做。提取的款項(包括應計2.93%的利息)於2020年6月29日到期時償還。2020年7月3日，美國鋁業挪威公司修改了循環信貸安排協議，使協議條款與循環信貸安排修正案(如上所述)保持一致。2020年9月30日，美國鋁業挪威公司簽署了多幣種循環信貸安排協議的修訂和重述協議(A&R協議)。A&R協議將到期日從原到期日延長一年至2021年10月2日，除非按照A&R協議的規定進一步延期或提前終止。A&R協議還修改了某些財務比率契約，規定了基於美國鋁業挪威公司的結果而不是循環信貸安排中概述的計算方法的計算方法。

2027年7月，美國鋁業公司的全資子公司美國鋁業荷蘭控股公司(ANHBV)在一項私人交易中發行了本金總額為750億美元、2027年到期的5.500%的優先債券(2027年債券)，該交易豁免了經修訂的1933年證券法(證券法)的註冊要求。此次發行的淨收益約為7.36億美元，反映了2027年債券的初始購買者的折扣以及發行成本。

有關上述流動性措施的更多詳細信息，請參閲管理層討論和分析的流動性和資本資源部分下的信貸安排。

第232條關税

2020年8月，美國政府根據1962年貿易擴張法案(Trade Expansion Act Of 1962)第232條(第232條)，恢復了對從加拿大進口的某些鋁徵收10%的關税。2020年9月，美國政府宣佈，如果從加拿大進口的非合金、未鍛造鋁的總進口量滿足一定條件，將不會在2020年9月至2020年12月期間徵收這一關税。2020年10月，美國政府全面恢復從加拿大進口鋁的豁免，追溯至2020年9月1日。該公司在2020年記錄了與第232條關税相關的淨支出3美元。 (請參閲下面分段信息下的鋁)。

分離交易

“Parentco”指的是賓夕法尼亞州的美國鋁業公司及其截至2016年10月31日的合併子公司，當時該公司更名為Arconic Inc.(Arconic)，此後又更名為Howmet AerSpace Inc.。

2016年11月1日(分離日期)，Parentco分拆為兩家獨立的上市公司，美國鋁業公司和Parentco公司，於凌晨12：01生效。東部時間(分離交易)。美國鋁業(Alcoa Corporation)普通股的常規交易始於2016年11月1日紐約證券交易所(New York Stock Exchange)開盤，股票代碼為“AA”。該公司的普通股每股票面價值為0.01美元。

關於分離交易，美國鋁業公司和母公司簽訂了某些協議，以實施兩家公司之間的法律和結構分離，在分離交易完成後管理公司和母公司之間的關係，並在美國鋁業公司和母公司之間分配各種資產、負債和義務。這些協議包括分離和分配協議、税務協議、員工事宜協議、過渡服務協議、某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議，以及股東和註冊權協議。

陳述的基礎。美國鋁業公司的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。根據公認會計原則，某些情況要求管理層根據判斷和假設做出估計，這可能會影響報告

40

 

財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告期內報告的收入和費用金額。在隨後確定的問題得到解決後，實際結果可能與這些估計不同。 以前發佈的財務報表中的某些金額進行了重新分類，以符合本期列報。

以下討論包括我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年的運營業績以及流動性和資本資源的比較。有關截至2018年12月31日的財年至截至2019年12月31日的財年的變化的討論，請參閲美國鋁業公司(Alcoa Corporation)截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(2020年2月21日提交)第二部分第7項中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。

經營成果

收益摘要

2020年，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的淨虧損為170美元，而2019年為1,125美元。955美元的有利變化主要是由於較低的重組成本、有利的外匯走勢、較低的所得税撥備、投資組合行動的有利影響以及可歸因於非控股權益的淨收入下降，但被氧化鋁和鋁價下降導致的利潤率下降部分抵消。

銷售額-2020年的銷售額為9,286美元，而2019年為10,433美元，變化了1,147美元，增幅為11%。這一下降在很大程度上是由於氧化鋁和鋁的平均實現價格較低，2019年7月剝離西班牙兩個鋁設施導致的銷售減少，以及於2020年下半年完成的Intalco(華盛頓)冶煉廠的削減，部分被2020年下半年完成的Béancour(加拿大)冶煉廠重啟導致的銷售額增加所抵消。

銷貨成本-2020年商品銷售成本佔銷售額的百分比為86%，而2019年為82%。這一比例受到氧化鋁和鋁產品平均實現價格下降的負面影響。這些不利影響被以下因素部分抵消：原材料成本下降，美元走強(主要是美元兑澳元、歐元和巴西雷亞爾)導致的有利外幣淨波動，2020年7月剝離西班牙兩個鋁設施帶來的改善，2020年下半年完成的Intalco(華盛頓)冶煉廠的削減，2020年下半年完工的Béancour(加拿大)冶煉廠的重啟，以及2019年對某些鋁進口徵收關税沒有產生不利影響(見

銷售、一般管理和其他費用-2020年銷售、一般行政和其他費用為206美元，佔銷售額的2%，而2019年為280美元，佔銷售額的3%。74美元的有利變化主要是由於公司的戰略行動和新冠肺炎應對舉措節省了成本，專業服務費用降低，以及由於2019年破產申請而記錄的加拿大客户應收賬款壞賬準備金不會再次出現。

計提折舊、損耗和攤銷準備-2020年DD&A撥備為653美元，而2019年為713美元。減少60美元，即8%，主要是由於 巴西雷亞爾和加元的有利外幣走勢，以及不再追求的項目在2019年不再發生資產沖銷。

重組和其他費用，淨額-重組和其他費用，2020年淨額為104美元，而2019年為1031美元。2020年，管理層執行了幾項影響重組和其他費用的行動。其中包括與某些養老金和其他退休後福利的和解和削減有關的59美元，與Intalco(華盛頓)冶煉廠削減有關的費用28美元(淨額)，以及與被削減的韋納奇(華盛頓)冶煉廠有關的額外合同費用20美元。

2019年，管理層採取了幾項行動來加強公司，重組和其他費用淨額總計1031美元。這些行動包括剝離美國鋁業在Ma‘den Rolling Company的股權投資319美元，與決定永久關閉Point Comfort氧化鋁精煉廠有關的274美元，削減和隨後剝離Avilés和La Coruña(西班牙)鋁設施的235美元，為減少總體養老金和其他退休後福利(OPEB)負債而採取的額外行動119美元，以及與簡化報告以幫助提高運營效率的新運營模式相關的37美元。有關各項重組行動的詳細説明，請參閲合併財務報表附註D中本表格10-K第II部分第8項。

其他費用(淨額)-其他費用，2020年淨額為8美元，而2019年為162美元。154美元的變化主要是由於剝離阿肯色州Gum Springs的一個廢物處理設施帶來的收益，但這一收益被虧損部分抵消。與按市值計價的衍生工具有關。

41

 

所得税--美國鋁業公司的有效税率為108.1%在20年內20相比之下，美國聯邦法定利率為21%.美國鋁業的實際税率和聯邦法定利率201美元9 w艾爾 (94.9)%(有關損失)分別為21%和21%.有效税率與美國聯邦法定税率不同主要是由於擁有全部估值儲備的國家出現虧損，導致沒有税收優惠，以及在#年納税的外國收入。 更高費率司法管轄區. I2019年，有效税率還受到與外國司法管轄區資產剝離相關的重組費用的影響，這些費用不可在税收方面扣除。

除了審查實際税率外，管理層還利用調整後的實際税率(營業税率)評估不包括特殊項目的業務的税收。管理層對不包括特殊項目的公司經營業績進行審查，因此認為這一措施對於評估這些特殊項目對實際税率的影響是有意義的。從2021年第一季度開始，公司將修改我們的營業税撥備的臨時計算方式。營業税項撥備將開始計入GAAP規定的中期税項影響，這些影響以前已被排除在我們的營業税項撥備計算之外。當司法管轄區的税前利潤在不同期間大幅變動時，計入GAAP中期税項影響可以減少中期營業税項撥備的波動。這一變化不會影響我們全年的預計營業税撥備，並將在未來的所有時期使用。這一變化在任何時期都不會對GAAP税收撥備產生影響。

總而言之，2021年及以後，公司營業税的計算以全年為基礎，計算方式與我們的GAAP税收規定一致，但不包括以下項目：

 

•

根據特殊項目發生的司法管轄區適用的法定税率計算的特殊項目的税收成本或收益；以及

 

•

離散税目(通常是不尋常或不常見的税目、法律變更、與不確定税位相關的税目或計量期調整的影響)。

 

非控股權益-2020年可歸因於非控股權益的淨收入為156美元，而2019年為272美元。這些金額完全與Alumina Limited在幾個附屬經營實體中的40%所有權權益有關，這些經營實體擁有、擁有或運營美國鋁業鋁土礦和氧化鋁部門內的鋁土礦和氧化鋁精煉廠(除Poços de Caldas礦和煉油廠和聖路易斯煉油廠的一部分以及對巴西Mineração Rio do Norte S.A.的投資外)以及波特蘭冶煉廠(澳大利亞)的一部分(55%)。這些單獨的實體由美國鋁業公司和鋁業有限公司組成的一家未註冊成立的全球合資企業，名為美國鋁業世界氧化鋁和化學品公司(AWAC)。美國鋁業公司擁有這些獨立實體60%的股份，這些實體由公司出於財務報告的目的進行合併，其中包括美國鋁業澳大利亞有限公司(Aofa)、美國鋁業世界鋁業有限公司(AWA)、美國鋁業世界鋁業巴西有限公司(Alcoa World Alumina Brasil Ltd Da)和美國鋁業世界鋁業巴西有限公司(Alcoa World Alumina Brasil Ltd.)。(Awab)和Alúmina Española，S.A.(Española)。氧化鋁有限公司在這類實體收益中的40%權益在美國鋁業公司的合併經營報表中反映為非控股權益。

2020年，與2019年相比，這些合併實體產生的淨收入較低，主要原因是氧化鋁價格下降，但有利的外匯走勢部分抵消了這一影響。

段信息

美國鋁業公司是鋁土礦、氧化鋁和鋁產品(初級和平軋)的生產商。該公司的業務由三個全球可報告的部門組成：鋁土礦、氧化鋁和鋁業。根據美國鋁業公司的管理報告系統，各部門的業績是根據許多因素進行評估的；然而，業績的主要衡量標準是每個部門的調整後EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)。該公司將分部調整後的EBITDA計算為總銷售額(第三方和分部間)減去以下項目：銷售成本；銷售、一般行政和其他費用；以及研究和開發費用。美國鋁業公司調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。

2020年，部門調整後的EBITDA總額為1,317美元，2019年為1,626美元，2018年為3,250美元。以下信息提供了截至2020年12月31日的三年內每個可報告部門的產量、發貨量、銷售額和部門調整後的EBITDA數據，以及某些已實現價格和平均成本數據。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註E中本表格10-K第II部分第8項。

42

 

BAUX伊特

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

產量(MDMT)

 

 

48.0

 

 

 

47.4

 

 

 

45.8

 

第三方貨件(MDMT)

 

 

6.5

 

 

 

6.2

 

 

 

5.7

 

部門間發貨(MDMT)

 

 

42.2

 

 

 

41.4

 

 

 

41.2

 

總出貨量(日)

 

 

48.7

 

 

 

47.6

 

 

 

46.9

 

第三方銷售

 

$

272

 

 

$

297

 

 

$

271

 

細分市場銷售

 

 

941

 

 

 

979

 

 

 

944

 

總銷售額

 

$

1,213

 

 

$

1,276

 

 

$

1,215

 

分段調整後的EBITDA

 

$

495

 

 

$

504

 

 

$

426

 

運營成本

 

$

835

 

 

$

859

 

 

$

869

 

每幹公噸鋁土礦裝運的平均成本

 

$

17

 

 

$

18

 

 

$

19

 

 

上表中的運營成本包括所有與生產相關的成本：轉換成本，如人工、材料和公用事業；折舊、損耗和攤銷；以及工廠管理費用。

概述。這部分業務代表了該公司的全球鋁土礦開採業務。該部門的部分產量是巴西和幾內亞股權法投資的分成，以及AWAC在沙特阿拉伯股權投資相關的產量份額。上表中的產量可能與總出貨量有所不同，主要原因是生產的權益分配和與相應權益投資的承購協議之間的差異。該部門開採的鋁土礦主要銷售給氧化鋁部門的內部客户；部分鋁土礦銷售給外部客户。由該分部開採並供內部使用的鋁土礦按旨在接近市場價格的協商條款轉讓至氧化鋁分部；向第三方的銷售以合同為基礎進行。一般來説，這一部門的銷售額是以美元進行交易，而成本和費用則是以各自業務的當地貨幣進行交易，即澳元和巴西雷亞爾。組成鋁土礦部門的大部分業務都是AWAC的一部分(見上文收益摘要中的非控股權益)。

商業動態。鋁土礦部門在2020年的年產量創下紀錄，其中包括Willowdale(澳大利亞)和Juruti(巴西)礦的年產量紀錄。創紀錄的年產量是穩定的採礦條件和更加關注運營效率的結果，這是公司2020年戰略計劃的一部分。

採礦作業定期搬遷，以支持優化從鋁土礦儲量中提取的價值。於2019年，本公司開始將Willowdale採礦作業移至Darling山脈的下一個計劃地點的過程，並開始準備於2020年開始的Juruti採礦作業的搬遷。2020年，該公司與Willowdale和Juruti採礦作業搬遷相關的資本支出分別為82美元和1美元。由於這些變動，預計2021年與Willowdale和Juruti相關的資本支出將分別增加約37美元和16美元。Willowdale採礦作業的搬遷預計將於2021年第一季度完成，Juruti採礦作業的搬遷預計將於2022年第一季度完成。

製作。2020年，鋁土礦產量比2019年增長了1%，這是因為該部門七個礦山中有四個的產量較高。

銷售。與2019年相比，2020年鋁土礦部門的第三方銷售額下降了8%，主要原因是平均實現價格較低。這個與2019年相比，2020年第三方出貨量增長了5%，部分抵消了價格下降的影響。

與2019年相比，2020年鋁土礦部門的部門間銷售額下降了4%，這主要是由於平均實現價格較低。這個與2019年相比，2020年部門間出貨量增長了2%，部分抵消了價格下降。

分段調整後的EBITDA。與2019年相比，鋁土礦部門調整後的EBITDA在2020年減少了9美元，這主要是由於前面提到的第三方和部門間銷售的平均實現價格較低，部分被美元兑巴西雷亞爾走強導致的淨有利外匯變動所抵消。

向前看。2021年，部門間和第三方價格預計會下降，同時還會有與前面提到的Willowdale和Juruti礦場搬遷相關的額外資本支出。較低的部門間鋁土礦價格將為氧化鋁部門帶來相應的好處，如下所述。該公司預計鋁土礦總出貨量將在4900萬至5000萬幹噸之間，比2020年有所改善。

43

 

明礬INA

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

生產(國民黨)

 

 

13,475

 

 

 

13,302

 

 

 

12,857

 

第三方發貨(KMT)

 

 

9,641

 

 

 

9,473

 

 

 

9,259

 

部門間發貨(KMT)

 

 

4,243

 

 

 

4,072

 

 

 

4,326

 

總出貨量(KMT)

 

 

13,884

 

 

 

13,545

 

 

 

13,585

 

第三方銷售

 

$

2,627

 

 

$

3,250

 

 

$

4,215

 

細分市場銷售

 

 

1,268

 

 

 

1,561

 

 

 

2,101

 

總銷售額

 

$

3,895

 

 

$

4,811

 

 

$

6,316

 

分段調整後的EBITDA

 

$

497

 

 

$

1,097

 

 

$

2,373

 

每噸氧化鋁實現的第三方平均價格

 

$

273

 

 

$

343

 

 

$

455

 

運營成本

 

$

3,379

 

 

$

3,646

 

 

$

3,892

 

每公噸氧化鋁平均裝運成本

 

$

243

 

 

$

269

 

 

$

286

 

在上表中，總出貨量包括不是氧化鋁部門生產的公噸。購買這種氧化鋁是為了滿足特定的客户承諾或要求。氧化鋁部門承擔所購買氧化鋁的損失風險，直到產品控制權移交給該部門的客户。此外，上表中的運營成本包括所有與生產相關的成本：消耗的原材料；轉換成本，如人工、材料和公用事業；折舊和攤銷；以及工廠管理費用。

概述。這部分代表了該公司的全球精煉系統，該系統將鋁土礦加工成氧化鋁。這一部門生產的氧化鋁主要銷售給國內外鋁冶煉廠客户；一部分氧化鋁出售給外部客户，後者將其加工成工業化工產品。Alumina大約三分之二的產量根據供應合同出售給世界各地的第三方，其餘的供鋁業內部使用。由該分部生產並供內部使用的氧化鋁按現行市場價格轉讓至鋁分部。這一領域的第三方銷售有一部分是通過氧化鋁貿易商完成的。一般來説，該部門的銷售以美元進行交易，而成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易，即澳元、巴西雷亞爾、美元和歐元。組成氧化鋁部門的大部分業務都是AWAC的一部分(見上文收益摘要中的非控股權益)。這一部分還包括AWAC在沙特阿拉伯採礦和煉油合資公司中25.1%的所有權權益。

商業動態。氧化鋁部門在2020年的年產量創下紀錄，其中包括Wagerup，Pinsarra和Kwinana(澳大利亞)氧化鋁精煉廠的年產量紀錄。聖路易斯(巴西)氧化鋁精煉廠，因為整個精煉系統的運營效率都得到了提高。

在2020年期間，平均空氣污染指數(滯後30天)在2020年5月達到最低點，並在今年剩餘時間呈有利趨勢。氧化鋁部門通過額外的運營重點和支持提高了整個精煉系統的效率，這是公司新運營模式的關鍵組成部分，並實現了燒鹼價格下降和鋁土礦價格下降的好處。

2020年10月4日，聖西普里安(西班牙)煉油廠和鋁設施的勞動力發起了一場罷工，導致煉油廠產量和金屬出貨量減少。2021年1月22日，公司與工人代表達成暫停罷工的協議。公司預計罷工的影響不會對2021年Alumina Segment調整後的EBITDA產生實質性影響。

容量。截至2020年12月31日，氧化鋁部門的基本產能為12759 KMT，削減了214 KMT的煉油產能。2020年期間，削減或基本產能沒有變化。

製作。2020年氧化鋁產量比2019年增加173個國民黨，主要是由於提高了整個煉油系統的運營效率。2020年的年度產量紀錄超過了之前在2019年創下的年度紀錄。

銷售。與2019年相比，2020年氧化鋁部門的第三方銷售額下降了19%，主要原因是平均實現價格下降，這主要是由較低的平均空氣污染指數(滯後30天)推動的。這個與2019年相比，2020年第三方出貨量增長2%，部分抵消了價格下降。

44

 

氧化鋁部門的部門間銷售額下降1920%中的%20相比之下，這一數字為2019主要由於較低的平均實現價格,部分偏移通過鋁業需求增加。 來自鋁業部門的需求增加主要是由於Béancour(加拿大)冶煉廠因削減產量而部分抵消Intalco冶煉廠(見下文鋁)。

分段調整後的EBITDA。與2019年相比，2020年氧化鋁部門調整後的EBITDA減少了600美元，這主要歸因於氧化鋁平均實現價格的下降和澳大利亞能源成本的上升。這些負面影響被鋁土礦和燒鹼成本下降、總出貨量增加以及美元走強(特別是對澳元和巴西雷亞爾)帶來的淨有利外幣走勢部分抵消。

向前看。2021年，較低的部門間鋁土礦價格將有利於氧化鋁部門，而澳大利亞較高的天然氣成本預計將被鋁土礦和燒鹼成本的下降所抵消。該公司預計氧化鋁總出貨量將在1390萬噸至1400萬噸之間，與2020年相比穩定。

鋁

 

合計鋁材信息

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

第三方鋁出貨量(KMT)

 

 

3,016

 

 

 

2,859

 

 

 

3,268

 

第三方銷售

 

$

6,365

 

 

$

6,803

 

 

$

8,829

 

細分市場銷售

 

 

12

 

 

 

17

 

 

 

18

 

總銷售額

 

$

6,377

 

 

$

6,820

 

 

$

8,847

 

分段調整後的EBITDA

 

$

325

 

 

$

25

 

 

$

451

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

原鋁信息

 

 

2020

 

 

 

2019

 

 

 

2018

 

生產(國民黨)

 

 

2,263

 

 

 

2,135

 

 

 

2,259

 

第三方發貨(KMT)

 

 

2,710

 

 

 

2,535

 

 

 

2,732

 

第三方銷售

 

$

5,190

 

 

$

5,426

 

 

$

6,787

 

每公噸已實現的第三方平均價格

 

$

1,915

 

 

$

2,141

 

 

$

2,484

 

總出貨量(KMT)

 

 

2,773

 

 

 

2,597

 

 

 

2,844

 

運營成本

 

$

5,222

 

 

$

5,847

 

 

$

6,974

 

每公噸原鋁發運的平均成本

 

$

1,883

 

 

$

2,251

 

 

$

2,452

 

在上表中，鋁第三方總出貨量和原鋁總出貨量包括非鋁部門生產的公噸。該部門購買此類鋁是為了滿足某些客户承諾或要求。鋁部門承擔購買的鋁的損失風險，直到產品控制權移交給該部門的客户。總鋁信息包括平軋鋁，而原鋁信息不包括。運營成本包括所有與生產相關的成本：消耗的原材料；轉換成本，如人工、材料和公用事業；折舊和攤銷；以及工廠管理費用。

每公噸原鋁的平均實現第三方價格包括三個要素：a)基礎賤金屬部件，基於LME的報價；b)區域溢價，表示與向特定地區實物交付金屬相關的基準LME部件的增量價格(例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價)；以及c)產品溢價，表示接收特定形狀的實物金屬(例如，鋼坯、板坯、棒材等)的增量價格。或者是合金。

概述。這一部門包括公司的(I)全球冶煉和鑄造廠系統，該系統將氧化鋁加工成原鋁，(Ii)在巴西、加拿大和美國的能源資產組合，以及(Iii)在美國的一家軋鋼廠。

鋁業聯合冶煉和鑄造業務生產原鋁產品，幾乎所有產品都出售給外部客户和貿易商；這些原鋁的一部分被軋鋼廠消耗。熔鍊操作產生熔融的原鋁，然後通過鑄造操作形成普通合金錠(例如，T-bar、SOW、標準錠)或增值錠產品(例如，鑄造廠、方坯、棒材和板坯)。許多外部客户購買原鋁產品用於製造業務，這些業務主要為運輸、建築、包裝、電線和其他工業市場生產產品。鋁粉和廢鋁銷售的結果也包括在這一部分，以及與能源供應合同相關的嵌入式鋁衍生品的影響。

能源資產向巴西的外部客户供電，在較小程度上向美國的外部客户供電，以及鋁業(加拿大冶煉廠和Warrick(印第安納)冶煉廠和軋鋼廠)和氧化鋁部門(巴西煉油廠)的內部客户供電。

45

 

軋鋼廠生產的鋁板主要直接銷售給包裝市場的客户，用於生產鋁罐(飲料和食品)。此外，從分離之日到2018年底，美國鋁業公司與美國鋁業公司簽訂了收費安排(合同於2018年12月31日結束)。父母親 藉此父母親’s田納西州的軋鋼廠為本公司軋製業務的某些客户生產罐板產品。美國鋁業向田納西工廠提供了所有原材料，並支付了父母親 收費服務的費用。罐頭銷售的季節性增長通常在日曆年的第二季度和第三季度經歷。

一般來説，該部門的鋁銷售以美元進行交易，而成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易，即美元、歐元、挪威克朗、冰島克朗、加拿大元、巴西雷亞爾和澳元。

這部分還包括美國鋁業公司在沙特阿拉伯冶煉合資公司的25.1%所有權權益(美國鋁業在軋鋼廠合資公司的權益已於2019年6月剝離)。

商業動態。2020年10月4日，聖西普里安(西班牙)煉油廠和鋁設施的勞動力發起了一場罷工，導致煉油廠產量和金屬出貨量減少。罷工持續到2020年12月31日，阻止冶煉廠向客户發運成品。2021年1月22日，該公司與工人代表達成暫停罷工的協議。作為協議的一部分，該公司同意向西班牙國有實體Sociedad Estatal de Participaciones Industriales(SEPI)進行出售程序，後者表示有興趣收購冶煉廠設施。

2020年11月30日，該公司達成協議，將Warrick軋鋼廠出售給凱撒鋁業公司，總代價約為670美元，其中包括587美元的現金和83美元的其他退休後福利負債。根據慣例的成交條件，此次出售預計將在2021年第一季度末完成。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註C中本表格10-K的第II部分第8項。

由於2019年達成了更具競爭力和更長期的勞動協議，重啟貝坎庫爾(加拿大)冶煉廠的進程於2019年7月開始，並於2020年第三季度完成。重啟過程在2020年對鋁部門產生了有利影響，因為與2019年相比，產量增加導致出貨量和調整後的部門EBITDA增加。

2020年8月，美國政府根據1962年貿易擴張法案(Trade Expansion Act Of 1962)第232條(第232條)，恢復了對從加拿大進口的某些鋁徵收10%的關税。2020年9月，美國政府宣佈，如果從加拿大進口的非合金、未鍛造鋁的總進口量滿足一定條件，將不會在2020年9月至2020年12月期間徵收這一關税。2020年10月，美國政府全面恢復從加拿大進口鋁的豁免，追溯至2020年9月1日。該公司在2020年記錄了與第232條關税相關的淨支出3美元。

2020年4月，美國鋁業宣佈削減Intalco(華盛頓州)冶煉廠剩餘的230噸國民黨冶煉產能。國民黨279人的全面削減，其中包括49%國民黨早些時候被削減的能力，最終在2020年第三季度末完成。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註D中本表格10-K第II部分第8項。

容量。截至2020年12月31日，鋁業部分有831 KMT的閒置冶煉產能，基地產能為2,993 KMT。在2020年期間，Intalco冶煉廠的削減增加了230 KMT的閒置產能，但這部分被2019年7月開始的Béancour冶煉廠的剩餘重啟過程所抵消，後者使閒置產能減少了165 KMT。

製作。2020年，原鋁產量較2019年增加128 KMT，主要是由於Béancour冶煉廠的產量增加，這部分被Intalco冶煉廠的削減部分抵消了重啟進程的影響。

銷售。與2019年相比，2020年鋁部門的第三方銷售額下降了6%。主要原因是原鋁的平均實現價格較低。原鋁平均實現價格的變化主要是由於LME平均價格下降6%(滯後15天)，加上增值鋁產品需求減少導致地區和產品溢價下降。金屬價格和產品溢價下降的不利影響被主要由Béancour重啟推動的銷售量增加部分抵消了該冶煉廠的產量超過了Intalco在2020年年中削減的產量。

分段調整後的EBITDA。與2019年相比，鋁業部門調整後的EBITDA在2020年增加了300美元。這一增長歸因於較低的氧化鋁、碳和能源成本超過了金屬價格下降和不利的增值產品組合帶來的負面影響，淨額為95美元。調整後的EBITDA比公司的合併投資組合行動增加了126美元，其中包括2019年第三季度剝離Avilés和La Coruña設施，重啟Béancour煉油廠，以及削減Intalco冶煉廠。對2020年調整後EBITDA的其他有利影響包括有利的外幣變化以及2019年錄得的壞賬準備金不再出現

46

 

加拿大客户因破產而應收賬款。 另外，我第232條關税的MPAT對調整後的EBITDA產生了有利影響，為21美元。

向前看。在2021年，我們預計Béancour冶煉廠滿負荷運轉和Intalco減產，部分抵消了原材料和能源成本增加以及出售Warrick Rolling Mill帶來的不利影響。鋁總出貨量預計將在270萬噸至280萬噸之間，與2020年相比有所下降，這與投資組合的變化有關，但處於有利地位，可以從增值產品的復甦中受益。

某些分段信息的對賬

總細分第三方銷售與合併銷售的對賬

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

鋁土礦

 

$

272

 

 

$

297

 

 

$

271

 

氧化鋁

 

 

2,627

 

 

 

3,250

 

 

 

4,215

 

鋁：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

原鋁

 

 

5,190

 

 

 

5,426

 

 

 

6,787

 

其他(1)

 

 

1,175

 

 

 

1,377

 

 

 

2,042

 

總細分市場第三方銷售額

 

 

9,264

 

 

 

10,350

 

 

 

13,315

 

其他

 

 

22

 

 

 

83

 

 

 

88

 

合併銷售

 

$

9,286

 

 

$

10,433

 

 

$

13,403

 

 

(1)

其他包括平軋鋁和能源的第三方銷售，以及與被指定為鋁遠期銷售現金流對衝的嵌入式衍生品工具相關的已實現損益。

分部總運營成本與合併銷售貨物成本的對賬

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

鋁土礦

 

$

835

 

 

$

859

 

 

$

869

 

氧化鋁

 

 

3,379

 

 

 

3,646

 

 

 

3,892

 

原鋁

 

 

5,222

 

 

 

5,847

 

 

 

6,974

 

其他(1)

 

 

1,233

 

 

 

1,404

 

 

 

1,915

 

部門總運營成本

 

 

10,669

 

 

 

11,756

 

 

 

13,650

 

淘汰(2)

 

 

(2,213

)

 

 

(2,707

)

 

 

(3,055

)

折舊、損耗、攤銷準備(3)

 

 

(627

)

 

 

(676

)

 

 

(699

)

其他(4)

 

 

140

 

 

 

164

 

 

 

157

 

合併銷貨成本

 

$

7,969

 

 

$

8,537

 

 

$

10,053

 

 

(1)

其他主要涉及鋁業部門的平軋鋁產品部門。

(2)

本行項目表示與鋁土礦和氧化鋁之間以及氧化鋁和鋁業之間的部門間銷售相關的銷售成本的消除。

(3)

折舊、損耗和攤銷包括在用於計算每個鋁土礦、氧化鋁和原鋁產品部門的平均成本的運營成本中(參見上文中的鋁土礦、氧化鋁和鋁)。。但是，出於財務報告的目的，折舊、損耗和攤銷作為單獨的行項目列示。關於美國鋁業公司的合併經營報表。

(4)

其他包括與轉型相關的成本，以及影響售出商品成本的某些其他項目關於美國鋁業公司未計入各分部營業成本的合併經營報表(見美國鋁業公司合併淨(虧損)收入與總分部調整後EBITDA對賬中的腳註1和3(見下文).

47

 

調整後的總分部EBITDA與合併淨額(虧損)的對賬收入歸因於美國鋁業公司(Alcoa Corporation)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

可歸因於美國鋁業公司的淨(虧損)收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分部調整後EBITDA合計

 

$

1,317

 

 

$

1,626

 

 

$

3,250

 

未分配金額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

轉化(1)

 

 

(45

)

 

 

(7

)

 

 

(3

)

段間剔除

 

 

(8

)

 

 

150

 

 

 

(8

)

公司費用(2)

 

 

(102

)

 

 

(101

)

 

 

(96

)

計提折舊、損耗和攤銷準備

 

 

(653

)

 

 

(713

)

 

 

(733

)

重組和其他費用，淨額

 

 

(104

)

 

 

(1,031

)

 

 

(527

)

利息支出

 

 

(146

)

 

 

(121

)

 

 

(122

)

其他費用(淨額)

 

 

(8

)

 

 

(162

)

 

 

(64

)

其他(3)

 

 

(78

)

 

 

(79

)

 

 

(72

)

所得税前綜合收益(虧損)

 

 

173

 

 

 

(438

)

 

 

1,625

 

所得税撥備

 

 

(187

)

 

 

(415

)

 

 

(732

)

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

(156

)

 

 

(272

)

 

 

(643

)

可歸因於美國鋁業的合併淨(虧損)收入

中國石油天然氣集團公司

 

$

(170

)

 

$

(1,125

)

 

$

250

 

 

(1)

除其他項目外，轉換還包括以前關閉的業務的調整後EBITDA。

(2)

公司費用包括運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用，以及公司技術中心的研發費用。

(3)

其他包括某些影響美國鋁業公司合併經營報表的銷售成本和其他費用的項目，這些項目沒有包括在可報告部門的調整後EBITDA中。

環境問題

見合併財務報表附註S中“或有事項-環境事項”下的本表格10-K第II部分第8項。

流動性與資本資源

美國鋁業公司未來的主要現金流集中於經營活動，特別是營運資本，以及持續和尋求回報的資本支出。美國鋁業為其現金需求提供資金的能力取決於該公司未來產生和籌集現金的持續能力。儘管管理層認為，美國鋁業未來的運營現金，加上該公司進入資本市場的渠道，將提供足夠的資源來滿足運營和投資需求，但該公司未來能否以可接受的條件獲得融資將受到許多因素的影響，包括：(I)美國鋁業公司的信用評級；(Ii)整個資本市場的流動性；以及(Iii)經濟和大宗商品市場的現狀。不能保證該公司將繼續以美國鋁業公司可接受的條件進入資本市場。

新冠肺炎疫情導致的市況變化，可能對美國鋁業獲得額外融資的能力和借款成本產生不利影響。無法產生足夠的收益可能會影響公司履行我們的未償債務和循環信貸安排協議中的財務契約的能力，並限制我們獲得這些流動資金來源的能力，或者按照公司可以接受的條款對我們的未償債務或信貸協議進行再融資或重新談判的能力。此外，新冠肺炎疫情對市場狀況的影響可能會對美國鋁業的客户、供應商、合資夥伴和股權方法投資的流動性產生不利影響，這可能會對未償還應收賬款的收回性和我們的現金流產生負面影響。

除了利用所有可用的預防和緩解方案來確保在新冠肺炎大流行期間業務的連續性外，美國鋁業還制定了在全球衞生危機期間管理現金的措施。美國鋁業利用已經採取的戰略行動，以及積極的營運資金和生產率計劃，在旨在節省或推遲900億美元的整體現金行動計劃中增加了新冠肺炎應對計劃。2020年，美國鋁業通過新冠肺炎響應計劃、戰略行動和上述商業更新中討論的2020年計劃的組合，超過了900億美元的現金行動目標。

2021年，公司預計之前宣佈將其軋鋼廠業務出售給凱撒鋁業公司的現金流入總額約為670美元，其中包括587美元的現金和假設

48

 

83美元 其他退休後福利負債。 這筆交易預計將在2021年第一季度末完成。受慣例關閉條件的限制.

本公司下文討論的流動資金選項，包括信貸安排和應收賬款購買協議，為管理現金流提供了靈活性。管理層相信，公司手頭的現金、未來的經營現金流和流動資金選擇權，再加上其戰略行動和現金保存舉措，足以滿足其近期的經營和投資需求。有關長期流動性的分析，請參閲下面的合同義務和表外安排。

截至2020年12月31日，該公司的現金和現金等價物為1607美元，其中1521美元在美國境外。美國鋁業公司有許多與該公司在不同外國司法管轄區的業務有關的承諾和義務，因此需要美國以外的現金。美國鋁業公司不斷評估其未來業務運營對當地和全球的現金需求，這可能會影響未來的遣返決定。

運營現金

2020年，運營提供的現金為394美元，而2019年運營提供的現金為686美元。2020年現金來源和(用途)的顯著變化包括：

 

•

(104美元)某些週轉資金賬户(應收賬款、存貨和應付賬款、貿易)，包括使用與聖西普里安產成品庫存有關的現金82000美元，由於工人罷工，年底不能發貨；

 

•

(170美元)來自更高的養老金繳費，包括12月底對公司美國養老金計劃的250美元養老金繳費，以支付2021年1月4日到期的197美元遞延繳費和53美元的可自由支配預付款；

 

•

(35美元)因應收增值税的時間安排；

 

•

(74美元)，作為其他非流動資產的變動計入，該變動與奧發税務事項的納税有關(見下文)；以及

 

•

與税收變化(包括所得税)有關的449美元。現金來源包括與2020年與2019年相比税收減少相關的變化，主要是所得税的繳納，以及基礎税收賬户的變化。 還包括利息扣除對2020年與奧發税收相關的現金税款的影響的169美元(見下文)。

營業提供的現金的剩餘變化主要歸因於相關綜合業務表金額的變化。

2020年第三季度，友發向ATO支付了約74美元(107澳元)，涉及本表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註S中描述的税務糾紛。於付款時，友發記錄了一筆非流動評税按金，因為本公司仍然相信友發的税務狀況很可能會持續下去，因此不會就此事確認任何税項開支。根據澳大利亞税法，初始利息評估和額外利息可以從友發2020年的應税收入中扣除，導致2020年現金納税減少169美元(219澳元)。未來幾年的複利也可從奧發相應時期的收入中扣除。如果Aofa最終成功，利息扣除將作為糾紛解決當年的收入納税。此外，如航空公司在這段期間決定扣減任何已評定的利息，這筆扣減款項屆時將會作為入息課税。在2020年，友發繼續記錄其税收撥備和納税義務，不受ATO評估的影響，因為它預計會佔上風。2020年應繳税款仍作為非流動應計税款負債留在奧發的資產負債表上，並將因後續期間利息扣除的税收效應而增加，直到糾紛解決為止，這預計需要幾年時間。截至2020年12月31日，累計利息扣除產生的非流動應計税負約為169美元(219澳元)。

融資活動

2020年，融資活動提供的現金為514美元，而2019年用於融資活動的現金為444美元。2020年的主要現金來源是ANHBV於2020年7月發行了本金總額為750美元的2027年票據，淨收益為736美元。淨收益被支付給Alumina Limited的183美元淨現金部分抵消以及與剝離的西班牙設施相關的38000美元的財政捐款。2019年使用現金的主要原因是支付給Alumina Limited的現金淨額為421美元，支付給Alumina Limited的現金淨額為12美元與剝離的西班牙設施相關的財政捐款.

信貸便利。除了運營產生的現金外，美國鋁業公司還可以獲得各種流動性來源。這些來源包括美國鋁業公司和美國鋁業荷蘭控股公司(ANHBV)簽訂的第二份經修訂的循環信貸協議(“循環信貸安排”或“該安排”)，以及美國鋁業挪威公司簽訂的多幣種循環信貸安排。此外，該公司還簽訂了應收賬款購買協議，該協議還為管理現金需求提供了靈活性。

49

 

循環信貸設施 提供1,500美元的優先擔保循環信貸安排，用於美國鋁業公司及其子公司的營運資金和/或其他一般企業用途。循環信貸設施包括一些契約，包括金融契約，這些契約要求維持規定的利息支出覆蓋率和槓桿率。槓桿率將總負債與綜合EBITDA(收益指標如循環信貸安排中所定義)以確定是否遵守金融契約。該計算還確定了最大負債循環信貸安排下允許的. 根據截至2020年12月31日的槓桿率計算，公司可用於繼續遵守該公約的最大額外借款能力為1,322美元；低於收益指標中定義的2020年收益水平不足的滿負荷能力。根據截至2019年12月31日的槓桿率計算，公司可用於保持遵守公約的最大額外借款能力為1,200美元；2019年的較低能力主要是由於收益指標中考慮的重組相關費用的影響。然而，本公司仍有能力通過最高額外借款能力和截至2020年12月31日的信用證開具，獲得1500美元的全額信貸安排。

於2020年4月21日，本公司與澳新銀行訂立循環信貸安排修正案(第2號修正案)，自2020年第二季度(修訂期)起，將隨後連續四個會計季度的槓桿率要求由2.50至1.00暫時調整至3.00至1.00。槓桿率要求將從2021年第二季度開始恢復到2.50%至1.00%。於修訂期內，本公司、ANHBV及任何受限制附屬公司將受到限制，不得根據循環信貸安排作出若干限制性付款或招致增量擔保貸款。

於二零二零年六月二十四日，本公司與澳新銀行就循環信貸安排訂立一項額外修訂(修訂編號3)，以(I)永久調整綜合EBITDA(定義見循環信貸安排)的計算方式，允許加回若干額外的非現金成本；及(Ii)就2020會計年度餘下的財政季度，暫時調整就該財政年度內若干優先票據發行的綜合現金利息開支及總負債(定義見循環信貸安排)的計算方式。(Ii)本公司與ANHBV於2020年6月24日訂立一項額外修訂(修訂編號3)，以永久調整綜合EBITDA(定義見循環信貸安排)的計算方法，以增加若干額外的非現金成本及(Ii)於2020會計年度內就若干優先票據發行臨時調整綜合現金利息開支及總負債的計算方式。

ANHBV可以選擇延長第3號修正案下的期限，以適用於截至2021年3月31日和2021年6月30日的一個或兩個會計季度。然而，這樣做也會使循環信貸安排下的借款能力在各自的財季減少三分之一，相當於截至2020年12月31日的財年此類票據發行淨收益的三分之一。在2020年第四季度，ANHBV已選擇將第3號修正案規定的期限延長至截至2021年3月31日的季度，如果ANHBV選擇將期限延長至2021年6月30日，則必須在2021年4月1日或之前提交延期申請。作為選舉的結果，2020年7月發行的2027年票據將使循環信貸安排下的承諾總額在適用的會計季度減少約245美元。

循環信貸安排定於2023年11月21日到期，除非根據該安排的規定延長或提前終止。ANHBV可以在循環信貸安排的期限內提出延期請求，但須符合該安排中規定的貸款人同意要求。截至2020年12月31日，美國鋁業公司遵守了所有公約。截至2020年12月31日，沒有未償還的借款，2020年期間也沒有與此安排相關的借款金額。

2019年10月2日，美國鋁業公司的全資子公司美國鋁業挪威公司簽訂了一份為期一年的多幣種循環信貸安排協議，金額為13億挪威克朗(約合152美元)，由美國鋁業公司在無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。2020年4月8日，美國鋁業挪威公司(Alcoa挪威人)從這筆貸款中提取了100美元，未來可能會在正常業務過程中不時這樣做。提取的款項(包括應計2.93%的利息)於2020年6月29日到期時償還。2020年7月3日，美國鋁業挪威公司修改了循環信貸安排協議，使協議條款與上文討論的循環信貸安排第2號修正案和第3號修正案保持一致。

2020年9月30日，美國鋁業挪威公司簽訂了多幣種循環信貸安排協議的修訂和重述協議(A&R協議)，將到期日從原來的到期日延長一年至2021年10月2日，除非根據A&R協議的規定進一步延長或提前終止。A&R協議還修改了某些財務比率契約，規定了基於美國鋁業挪威公司的結果而不是循環信貸安排中概述的計算方法的計算方法。截至2020年12月31日，美國鋁業挪威公司遵守了所有此類公約。截至2020年12月31日，該貸款沒有未償還金額。

2019年10月25日，本公司的一家全資子公司簽訂了一份120美元的三年期循環信貸融資協議，以某些客户應收賬款為抵押。2020年4月20日，該公司修改了這項協議，將其轉變為應收賬款購買協議，以循環方式出售以前由無追索權的信貸安排擔保的最多120美元的應收賬款。指定應收賬款池中未售出的部分將被質押作為購買的抵押品。

50

 

銀行為出售的應收賬款提供擔保。截至2020年12月31日止年度內，並無根據本協議出售應收賬款。

上面討論的美國鋁業的最大額外借款能力可以通過美國鋁業的兩種信貸安排的任意組合或通過額外的債務來使用。公司可能會定期使用這些設施，以確保滿足營運資金需求。有關這些信貸安排的其他信息，請參閲合併財務報表附註M中本表格10-K的第II部分第8項。

債務。截至2020年12月31日，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)有四種未償還票據在不同時間到期。債券和其他長期債務的摘要如下所示。有關公司債務的更多信息，請參閲合併財務報表附註M中本表格10-K的第II部分第8項。

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

債券利率6.75%，2024年到期

 

$

750

 

 

$

750

 

債券，利率7.00%，2026年到期

 

 

500

 

 

 

500

 

5.500釐債券，2027年到期

 

 

750

 

 

 

—

 

6.125釐債券，2028年到期

 

 

500

 

 

 

500

 

其他

 

 

6

 

 

 

84

 

未攤銷折扣和遞延融資成本

 

 

(41

)

 

 

(34

)

總計

 

 

2,465

 

 

 

1,800

 

減：一年內到期的金額

 

 

2

 

 

 

1

 

長期債務，一年內到期金額較少

 

$

2,463

 

 

$

1,799

 

 

收視率。美國鋁業公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響，還受到主要信用評級機構對美國鋁業公司債務的短期和長期債務評級的影響。

2020年4月9日，穆迪投資者服務公司(Moody‘s)確認了美國鋁業長期債務的Ba1評級。此外，穆迪確認目前的前景為穩定。2020年7月7日，穆迪重申了美國鋁業長期債務的Ba1評級以及穩定前景。

2020年4月29日，惠譽評級(Fitch)確認了美國鋁業公司長期債務的BB+評級。此外，惠譽確認目前的前景為穩定。2020年7月7日，惠譽重申了美國鋁業長期債務的BB+評級以及穩定的前景。

2020年6月26日，標準普爾全球評級(S&P)確認了美國鋁業長期債務的BB+評級，並將前景修正為負面。2020年12月21日，標普確認了美國鋁業長期債務的BB+評級，並將展望從負面修正為穩定。

普通股回購計劃。2018年10月，美國鋁業公司董事會批准了一項普通股回購計劃，總交易額為200美元，具體取決於現金可獲得性、市場狀況和其他因素。此程序沒有預先確定的到期日期。美國鋁業公司打算註銷回購的普通股。2018年12月，公司以50美元的價格回購了1,723,800股普通股；這些股票立即作廢。2020或2019年期間沒有回購任何金額。

投資活動

2020年用於投資活動的現金為167美元，而2019年為468美元。2020年現金使用量的減少在很大程度上是由於2019年與剝離美國鋁業在Ma‘den Rolling Company的投資相關的現金支出不再出現，以及2020年出售資產(主要是Gum Springs廢物處理設施)的收益增加，以及資本支出下降。

2021年，美國鋁業預計與持續資本項目相關的資本支出約為375美元，與增長項目相關的資本支出約為50美元。資本支出的時間和金額可能會因公司的正常運營而波動。

51

 

合同義務和表外安排

合同義務。美國鋁業公司被要求根據各種合同支付未來的款項，包括長期購買義務和融資安排。該公司還承諾為其養老金計劃提供資金，併為其他退休後福利計劃提供支付。截至2020年12月31日，美國鋁業公司未履行合同義務摘要如下：

 

 

 

總計

 

 

2021

 

 

2022-2023

 

 

2024-2025

 

 

此後

 

經營活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與能源有關的購買義務

 

$

13,774

 

 

$

1,093

 

 

$

2,416

 

 

$

2,346

 

 

$

7,919

 

原材料採購義務

 

 

5,434

 

 

 

989

 

 

 

897

 

 

 

657

 

 

 

2,891

 

其他購買義務

 

 

767

 

 

 

249

 

 

 

308

 

 

 

136

 

 

 

74

 

估計最低所需養老金資金

 

 

965

 

 

 

255

 

 

 

455

 

 

 

255

 

 

 

—

 

其他退休後福利支付

 

 

560

 

 

 

65

 

 

 

125

 

 

 

115

 

 

 

255

 

與總債務相關的利息

 

 

932

 

 

 

159

 

 

 

315

 

 

 

264

 

 

 

194

 

經營租約

 

 

165

 

 

 

68

 

 

 

54

 

 

 

21

 

 

 

22

 

裁員和其他重組付款

 

 

63

 

 

 

62

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

遞延收入安排

 

 

52

 

 

 

8

 

 

 

16

 

 

 

16

 

 

 

12

 

不確定的税收狀況

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

融資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

長期債務和短期借款

 

 

2,583

 

 

 

79

 

 

 

2

 

 

 

751

 

 

 

1,751

 

投資活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權出資

 

 

7

 

 

 

7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

總計

 

$

25,309

 

 

$

3,034

 

 

$

4,589

 

 

$

4,561

 

 

$

13,125

 

 

經營活動的義務

與能源有關的購買義務主要包括電力和天然氣合同，到期日從1年到27年不等。原材料責任主要包括鋁土礦(涉及AWAC在幾內亞和巴西的鋁土礦權益)、燒鹼、氧化鋁、氟化鋁、煅燒石油焦以及到期日不到1年至15年的陰極塊。其他購買義務主要包括鋁土礦和氧化鋁的運費，到期日從1年到12年不等。其中許多購買義務包含可變定價部分，因此，實際現金支付可能與上表中提供的估計值不同。根據其中幾份供應合同的條款，運營中斷(如工廠縮減或不可抗力事件)可能會減少義務。

與總債務相關的利息基於截至2020年12月31日的有效利率，並以期限延長至2028年的債務計算。某些債務的某些合同利率是可變的；實際支付的現金可能與上表中提供的估計數不同。

估計的最低要求養老金資金和其他退休後福利支付是基於精算估計，其中包括使用貼現率、計劃資產的長期回報率、補償增長率和/或醫療保健成本趨勢率的當前假設。根據假設的變化，實際付款可能會有所不同。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)已確定，分別在2025年和2030年之後提供養老金和其他退休後福利付款是不可行的。

預計將在一年內支付的裁員和其他重組付款涉及股票購買協議下與剝離兩個西班牙鋁設施有關的財務貢獻、與被削減的設施相關的供應合同的即收即付條款、與轉讓Portovesme冶煉廠有關的對意大利政府機構的合同承諾、遣散費以及終止辦公室租賃合同。

遞延收入安排要求美國鋁業公司在指定的合同期內(到2027年)向特定客户交付氧化鋁。雖然這一義務預計不會導致現金支付，但它包括在上表中，因為如果不能交付指定的產品，公司將有這樣的義務。

在所得税申報單上採取或預期採取的不確定的税收立場可能會導致向税務機關支付額外的税款。上表中的金額包括截至2020年12月31日與此類頭寸相關的應計利息和罰款。由於本公司無法合理估計未來可能付款的時間，因此不確定税倉總額計入其後一欄。如果税務機關同意採取或預期採取的税收立場，或者適用的訴訟時效過期，則不需要額外繳納税款。

52

 

籌資活動的義務

上表中的總債務金額代表所有未償還長期債務的本金金額，這些債務的到期日延長至2028年。

2018年10月，美國鋁業公司董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以購買其已發行普通股的股票，交易總額最高可達200美元，具體取決於各種因素。該程序沒有預先確定的到期日期。因此，上表中沒有包括數額。2018年12月，公司以50美元的價格回購了1,723,800股普通股，加權平均股價為29.01美元(包括0.02美元的經紀佣金)。2020年或2019年沒有回購股票。

投資活動的義務

股權出資與合資企業Elosis有關TM有限合夥(省略TM)。這家合資企業要求美國鋁業公司(Alcoa Corporation)在2021年之前總共投資21美元(28加元)。2018年，該公司出資5美元(6加元)用於其對Elosis的初始投資承諾TM。2020年，該公司額外貢獻了9美元(11加元)。

表外安排。美國鋁業公司擁有未償還的銀行擔保和信用證，涉及能源合同、環境義務、法律和税務事項、未償債務、租賃義務、工人補償和關税等。美國鋁業公司還有未償還的擔保債券，主要涉及税務、合同履行、工人補償、環境相關事項和關税。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註S中本表格10-K第II部分第8項。

關鍵會計政策和估算

按照美國普遍接受的會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層根據有關影響綜合財務報表中報告和綜合財務報表附註中披露的金額的不確定因素的判斷和假設進行某些估計。需要此類估計的領域包括審查物業、廠房和設備以及減值商譽，並對以下各項進行會計處理：資產報廢義務；環境和訴訟事項；養老金計劃和其他退休後福利義務；衍生品和對衝活動；以及所得税。

管理層利用歷史經驗和所有現有信息做出這些估計，包括考慮到新冠肺炎(CoronaVirus)疫情對宏觀經濟環境的影響，實際結果可能與公司在任何時候編制合併財務報表時使用的結果不同。到目前為止，新冠肺炎疫情已經給公司帶來了一定的負面影響；然而，新冠肺炎疫情的最終規模和持續時間仍然未知，此次疫情未來對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流和市值的最終影響也是不確定的。此外，新冠肺炎疫情可能會對截至2020年12月31日對未來業績的估計產生不利影響，例如商譽和長期資產的可恢復性以及遞延税項資產的變現能力。儘管存在這些固有限制，但管理層認為，財務報表中記錄的與這些項目相關的金額是基於其利用當時所有相關信息作出的最佳估計和判斷。

公司重要會計政策的摘要包含在本表格10-K的第二部分第8項中的合併財務報表附註B中。

物業、廠房和設備。當事件或環境變化顯示該等資產(資產組別)之賬面值可能無法收回時，包括在資產已符合分類為持有待售之準則之期間，物業、廠房及設備將被審查減值。資產的可回收性是通過將與資產(資產組)相關的業務的估計未貼現現金流量與其賬面金額進行比較來確定的。當資產(資產組)的賬面價值超過公允價值時，將確認減值損失。應記錄的減值虧損金額按資產(資產組)的賬面價值超過其公允價值計算，公允價值根據可獲得的最佳信息確定，這通常是貼現現金流量(DCF)模型。確定什麼構成一個資產組、相關的估計未貼現淨現金流以及資產的估計使用壽命也需要做出重大判斷。

善意。商譽不攤銷；相反，每年(第四季度)都會對商譽進行減值審查，如果存在減值指標，或者如果決定出售或退出一項業務，則會更頻繁地對商譽進行審查。管理層將在定性或定量的基礎上測試商譽。在確定損害指標是否已經發生時，需要進行大量的判斷。這些指標可能包括總體經濟狀況的惡化，股票和信貸市場的負面發展，實體經營市場的不利變化，對收益和現金流產生負面影響的投入成本的增加，或者現金流負增長或下降的趨勢。

53

 

經期。在實際交易中可以實現的公允價值可能與用於評估商譽減值的公允價值不同。

在根據定性評估審核減值商譽時，實體將考慮事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值低於其賬面價值的可能性較大(大於50%)。如果確定減值的可能性較大，則要求該實體進行定量減值測試，否則不需要進一步分析。

根據量化減值測試，減值評估涉及將每個報告單位的當前公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。管理層使用貼現現金流模型來估計其報告單位的當前公允價值。在應用貼現現金流模型預測經營現金流時，涉及許多重要的假設和估計，包括市場和市場份額、銷售量和價格、生產成本、税率、資本支出、貼現率和營運資本變化。

如果按貼現現金流模型的報告單位的估計公允價值低於賬面價值，則將確認相當於報告單位的賬面價值超過其公允價值但不超過適用於該報告單位的商譽總額的減值損失。

管理層於2020年對鋁土礦及氧化鋁報告單位進行了定性評估，並確定兩個報告單位的公允價值均不太可能低於賬面價值。管理層上一次對鋁土礦報告單位進行量化減值測試是在2018年，對氧化鋁報告單位進行量化減值測試是在2019年。於每次量化評估時，各報告單位的估計公允價值均大幅高於賬面價值，因此並無減值。此外，在呈列的所有過往年度，並無任何觸發事件需要對鋁土礦或氧化鋁報告單位進行減值測試。

資產報廢義務。美國鋁業公司確認與鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁冶煉廠標準運營相關的法律義務相關的資產報廢義務(ARO)。這些ARO主要包括與礦山復墾、關閉鋁土礦殘留區、廢棄鍋襯處理和垃圾填埋場關閉相關的成本。如果租賃協議要求，美國鋁業公司還承認ARO承擔任何重大的租賃恢復義務，以及處理與拆除某些電力設施有關的受管制廢物。這些ARO的公允價值在產生債務時按折現法記錄，並隨着時間的推移為現值的變化而增加。此外，美國鋁業公司通過增加相關長期資產的賬面價值，並在其剩餘使用年限內對這些資產進行折舊，將資產報廢成本資本化。

由於圍繞最終結算日期的不確定性，與氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠、軋鋼廠和發電設施相關的某些有條件資產報廢義務(CARO)沒有記錄在綜合財務報表中。CAO是執行資產報廢活動的法律義務，在該活動中，結算的時間和/或方法取決於可能在或可能不在美國鋁業公司控制範圍內的未來事件。這種不確定性的存在是由於結構的永久性、維護和升級計劃以及其他因素造成的。在可以對最終結算日期作出合理估計的日期(例如，計劃拆除)，美國鋁業公司將記錄ARO。這些金額可能是合併財務報表的重要組成部分。

環境問題。當前業務的支出視情況計入費用或資本化。與過去業務造成的現有狀況相關的支出將不會對未來的收入產生影響，因此將計入支出。當補救費用可能並且可以合理估計時，就記錄負債。責任可能包括現場勘測、顧問費、可行性研究、外部承包商和監測等費用。 費用。估計通常不會因潛在的追回索賠而打折或減少，這些索賠在與第三方達成協議時得到確認。這些估計還包括與其他潛在責任方有關的費用，只要美國鋁業公司有理由相信這些方不會全額支付其比例份額。該責任將持續審查和調整，以反映當前的補救進度、對所需活動的預期估計以及其他可能相關的因素，包括技術或法規的變化。

訴訟很重要。對於主張的索賠和評估，當一件事情的不利結果被認為是可能的，並且損失可以合理估計時，就記錄負債。管理層根據許多因素來確定不利結果的可能性，這些因素包括：事件的性質、現有的辯護和案件策略、事件的進展、法律顧問和其他顧問的觀點和意見、上訴程序的適用性和成功，以及類似歷史事件的結果。一旦認為可能出現不利結果，管理層就會權衡估計損失的可能性，並記錄最合理的損失估計。如果一件事的不利結果被認為是合理可能的，那麼這件事就會被披露，不會記錄任何責任。對於未斷言的索賠或評估，管理層必須首先確定作出斷言的可能性，然後確定不利結果的可能性以及合理估計潛在損失的能力。法律事項會持續檢討，以確定管理層對不利結果的可能性或對潛在虧損的估計是否發生了變化。

54

 

養老金和其他退休後福利。養老金和其他退休後福利的負債和費用是使用精算方法確定的，並納入了重要的假設，包括用於貼現未來估計負債的利率、計劃資產的預期長期回報率以及與員工隊伍有關的幾個假設(工資增長、醫療保健成本趨勢率、退休年齡和死亡率)。

用於制定貼現率的收益率曲線模型與這些計劃的預計現金流平行，加權平均持續期為11年。模型中包含的優質公司債券的基本現金流超過了公司履行計劃義務所需的現金流數倍。如果一個國家不存在高質量公司債券的深度市場，那麼就使用政府債券收益率加上公司債券收益率差。加權平均貼現率1%的變化對養老金和其他退休後合併負債的影響約為205美元，並對下一年的税前收益產生約3美元的費用或抵免。

計劃資產的預期長期回報率通常適用於計劃資產的五年市場相關價值(計劃計量日期的四年平均值或公允價值用於某些非美國計劃)。管理層用來發展這一假設的過程依賴於按資產類別劃分的前瞻性投資回報。管理層利用來自各種外部投資經理和顧問的信息以及管理層自己的判斷，將當前和計劃中的資產配置的預期未來投資回報納入其中。將計劃資產的加權平均預期長期回報率的假設改為1%，將影響2021年的税前收益約11美元。

死亡率假設基於第三方(如精算師協會)發佈的死亡率表和未來改善量表，並考慮其他可用信息，包括歷史數據以及來自可靠來源的研究和出版物。

衍生品和套期保值。持有衍生品的目的不是為了交易，而是正式記錄的風險管理計劃的一部分。美國鋁業將鋁的堅定客户承諾的對衝計入公允價值對衝。衍生工具的公允價值和相關對衝項目的公允價值變動在綜合資產負債表中作為資產和負債列報。該等衍生工具及相關對衝項目的公允價值變動一般會抵銷，並於每個銷售期間記錄，與相關對衝項目一致。

該公司將外匯風險的對衝和某些預測交易作為現金流對衝。衍生工具的公允價值在綜合資產負債表中作為資產和負債入賬。這些衍生工具的公允價值變動計入其他綜合(虧損)收益，並在受對衝項目影響收益期間或交易不再符合現金流對衝資格的期間重新分類為銷售、售出貨物成本或其他費用淨額。這些合約的期限與已知或預期的風險敞口相同，一般不超過五年。如果沒有指定套期保值關係，衍生品將通過其他費用淨額按市價計價。衍生工具的現金流量在合併現金流量表中以與基礎交易一致的方式確認。

所得税。所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一方法，所得税撥備是指本年度已支付或應付(或已收到或應收)的所得税加上本年度遞延税金的變化。遞延税項是指在收回或支付已呈報的資產及負債金額時預期會產生的未來税項後果，由資產及負債的財務及税基差異所致，並在頒佈時根據税率及税法的變化而作出調整。

當税收優惠很有可能(大於50%)無法實現時，計入估值免税額以減少遞延税項資產。在評估是否需要估值津貼時，管理層運用判斷來評估所有可用的正面和負面證據，並考慮所有潛在的應税收入來源，包括結轉期間可用的收入、應税暫時性差異的未來沖銷、應税收入的預測以及税收籌劃策略的收入。積極的證據包括一些因素，如盈利運營的歷史，對結轉期內未來盈利能力的預測，包括來自税務規劃戰略的預測，以及美國鋁業公司類似業務的經驗。現有的有利合同和向既定市場銷售產品的能力是另一個積極的證據。負面證據包括累計虧損、對未來虧損的預測或結轉期等項目，這些項目的時間不夠長，不足以根據現有的收入預測來使用遞延税項資產。在某些司法管轄區，與累積虧損有關的遞延税項資產並無估值撥備，而管理層認為正面證據的分量足以抵銷累積虧損的負面證據。根據事實和情況的變化，管理層可能會得出結論，目前沒有計入估值撥備的遞延税項資產可能無法變現，從而導致未來需要支付建立估值撥備的費用。現行的估值免税額是根據正面和負面證據的相同標準重新審查的。如確定遞延税項資產變現的可能性較大，則估值免税額(如有)的適當數額, 被釋放了。遞延税項資產和負債也進行了重新計量，以反映由於法律變化以及給予和取消免税期而導致的基本税率的變化。

55

 

與納税申報單上採取或預期採取的不確定税收頭寸相關的税收優惠，當這些優惠達到一個更有可能達到的門檻時，就會被記錄下來。否則，這些税收優惠將在税收狀況得到有效結算時記錄下來，這意味着訴訟時效s已經過期，或者即使訴訟時效仍然開放，適當的税務機關也已經完成了審查。與不確定税務狀況有關的利息及罰金被確認為所得税撥備的一部分，並自該等利息及罰金根據相關税法適用之期間開始累算，直至確認相關税項優惠為止。

關聯方交易

美國鋁業公司以雙方協商的價格從各種相關公司購買產品和向其銷售產品，這些公司由美國鋁業公司保留50%或更少股權的實體組成。這些交易對美國鋁業公司所有期間的財務狀況或經營結果都不是實質性的。

最近採用的會計準則

見“最近通過的會計準則”下合併財務報表附註B中本表格10-K的第II部分第8項。

近期發佈的會計準則

見最近發佈的會計準則下合併財務報表附註B中本表格10-K的第II部分第8項。

項目7A。  關於市場風險的定量和定性披露。

見合併財務報表標題衍生項下附註P中本表格10-K的第II部分第8項。

56

 

第八項：財務報表及補充數據。

管理層向美國鋁業公司股東提交的報告

管理層關於財務報表和實務的報告

隨附的美國鋁業公司及其子公司(本公司)的綜合財務報表是由負責其完整性和客觀性的管理層根據美國公認的會計原則編制的，其中包括基於管理層最佳判斷和估計的金額。公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的其他財務信息與綜合財務報表中的信息一致。

管理層認識到按照個人和公司行為的最高標準處理公司事務的責任。這一責任體現在不時發佈的關鍵政策聲明中，這些聲明涉及在公司運營所在國家的法律範圍內開展業務活動，並可能與員工的外部業務利益發生衝突。公司有一個系統的計劃來評估這些政策的遵守情況。

管理層關於財務報告內部控制的報告

根據1934年美國證券交易法(修訂本)第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，管理層負責為公司建立和維護充分的財務報告內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。本公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(Ii)提供合理保證，根據需要記錄交易，以便根據GAAP編制財務報表；以及(Iii)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用、或處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層進行了一項評估，以評估公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性，使用的標準是內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估，管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。

獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計了本公司截至2020年12月31日的10-K年度報告中包含的財務報表，該公司審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制，並出具了一份認證報告，該報告包含在本文中。

 

 

/s/羅伊·C·哈維(Roy C.Harvey)

羅伊·C·哈維

總統和

首席執行官

 

 

/s/威廉·F·奧普林格

威廉·F·奧普林格

執行副總裁兼

首席財務官

2021年2月25日

57

 

獨立註冊會計師事務所報告書

發送到 美國鋁業公司的股東和董事會

財務報表與財務報告內部控制之我見

本公司已審計所附美國鋁業公司及其附屬公司(“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益、合併權益變動及現金流量變動，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據以下標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架(2013)特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地呈列本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。同樣，我們認為，本公司在所有實質性方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)COSO發佈。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註B所述，本公司於2019年改變了對租賃的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

58

 

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

美國鋁業加拿大公司遞延税金淨資產的變現

正如合併財務報表附註B和Q中所述，截至2020年12月31日，公司擁有4.51億美元的遞延税金淨資產，其中包括美國鋁業加拿大公司的1.48億美元遞延税金淨資產，其中與養老金義務和衍生品關係最為密切。截至2020年12月31日，美國鋁業加拿大公司(Alcoa Canada Company)處於三年累計虧損狀態。當税收優惠很有可能(大於50%)無法實現時，計入估值免税額以減少遞延税項資產。管理層在評估所有可獲得的正面和負面證據(如盈利經營歷史和應税收入預測)時運用判斷，以評估遞延税項淨資產未來變現的可能性是否更大。應税收入的預測基於宏觀經濟指標，涉及與大宗商品價格、產量水平以及氧化鋁、煅燒石油焦、液體瀝青、能源、勞動力和運輸成本等關鍵投入和原材料相關的假設。

我們決定執行與美國鋁業加拿大公司實現遞延税項淨資產有關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在確定遞延税項淨資產未來是否更有可能變現時做出重大判斷，因為美國鋁業加拿大公司處於三年累計虧損狀態；(Ii)審計師在執行與評估與實現遞延税項淨資產有關的程序和評估審計證據方面的高度判斷、主觀性和努力，以及管理層對與此相關的預計應税收入的假設。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對美國鋁業加拿大公司實現遞延税項淨資產的評估有關的控制措施的有效性，包括對預計應税收入的控制。這些程序還包括評估管理層評估美國鋁業加拿大公司實現遞延税項淨資產的正面和負面證據，測試管理層評估中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及評估管理層對預計應税收入的假設的合理性。評估管理層對與商品價格相關的預計應税收入和與氧化鋁相關的成本的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)美國鋁業加拿大公司目前和過去的業績，(Ii)與外部市場和行業數據的一致性，以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。

 

/s/普華永道會計師事務所

 

普華永道會計師事務所

匹茲堡，賓夕法尼亞州

2021年2月25日

自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

59

 

美國鋁業公司及其子公司

綜合業務表

(單位為百萬，不包括每股金額)

 

截至12月31日的年度，

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

銷售額(E)

 

$

9,286

 

 

$

10,433

 

 

$

13,403

 

售出貨物成本(不包括以下費用)

 

 

7,969

 

 

 

8,537

 

 

 

10,053

 

銷售、一般管理和其他費用

 

 

206

 

 

 

280

 

 

 

248

 

研發費用

 

 

27

 

 

 

27

 

 

 

31

 

計提折舊、損耗和攤銷準備

 

 

653

 

 

 

713

 

 

 

733

 

重組和其他費用，淨額(D)

 

 

104

 

 

 

1,031

 

 

 

527

 

利息支出(U)

 

 

146

 

 

 

121

 

 

 

122

 

其他費用，淨額(U)

 

 

8

 

 

 

162

 

 

 

64

 

總成本和費用

 

 

9,113

 

 

 

10,871

 

 

 

11,778

 

所得税前收入(虧損)

 

 

173

 

 

 

(438

)

 

 

1,625

 

所得税撥備(Q)

 

 

187

 

 

 

415

 

 

 

732

 

淨(虧損)收入

 

 

(14

)

 

 

(853

)

 

 

893

 

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

156

 

 

 

272

 

 

 

643

 

可歸因於美國鋁業公司的淨(虧損)收入

 

 

(170

)

 

 

(1,125

)

 

 

250

 

美國鋁業公司普通股每股收益

主要股東(F)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

(0.91

)

 

$

(6.07

)

 

$

1.34

 

稀釋

 

$

(0.91

)

 

$

(6.07

)

 

$

1.33

 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

60

 

美國鋁業公司及其子公司

綜合全面收益表

(單位：百萬)

 

 

 

美國鋁業公司

 

 

非控制性

利息

 

 

總計

 

截至2011年12月31日的第一年，

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

淨(虧損)收入

 

$

(170

)

 

$

(1,125

)

 

$

250

 

 

$

156

 

 

$

272

 

 

$

643

 

 

$

(14

)

 

$

(853

)

 

$

893

 

其他綜合(虧損)

税後淨收入(G)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

無法識別的網絡中的更改

*精算損失和之前

降低服務成本/收益

與養老金和其他費用相關的費用

*退休後福利

 

 

(254

)

 

 

1

 

 

 

503

 

 

 

(11

)

 

 

(10

)

 

 

1

 

 

 

(265

)

 

 

(9

)

 

 

504

 

外幣折算

*調整*

 

 

(225

)

 

 

(89

)

 

 

(604

)

 

 

(10

)

 

 

(24

)

 

 

(229

)

 

 

(235

)

 

 

(113

)

 

 

(833

)

未確認淨變動

*現金流的損益

三個套期保值

 

 

(176

)

 

 

(321

)

 

 

718

 

 

 

(21

)

 

 

(11

)

 

 

(20

)

 

 

(197

)

 

 

(332

)

 

 

698

 

其他綜合合計

淨(虧損)收入，税後淨額

 

 

(655

)

 

 

(409

)

 

 

617

 

 

 

(42

)

 

 

(45

)

 

 

(248

)

 

 

(697

)

 

 

(454

)

 

 

369

 

綜合(虧損)收益

 

$

(825

)

 

$

(1,534

)

 

$

867

 

 

$

114

 

 

$

227

 

 

$

395

 

 

$

(711

)

 

$

(1,307

)

 

$

1,262

 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

61

 

美國鋁業公司及其子公司

合併資產負債表

(單位：百萬)

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物(P)

 

$

1,607

 

 

$

879

 

客户應收賬款

 

 

471

 

 

 

546

 

其他應收賬款

 

 

85

 

 

 

114

 

庫存(J)

 

 

1,398

 

 

 

1,644

 

衍生工具的公允價值(P)

 

 

21

 

 

 

59

 

持有待售資產(C)

 

 

648

 

 

 

—

 

預付費用和其他流動資產

 

 

290

 

 

 

288

 

流動資產總額

 

 

4,520

 

 

 

3,530

 

物業、廠房和設備，淨額(K)

 

 

7,190

 

 

 

7,916

 

投資(H)

 

 

1,051

 

 

 

1,113

 

遞延所得税(Delay Income Tax)

 

 

655

 

 

 

642

 

衍生工具的公允價值(P)

 

 

—

 

 

 

18

 

其他非流動資產(U)

 

 

1,444

 

 

 

1,412

 

總資產

 

$

14,860

 

 

$

14,631

 

負債

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款、貿易

 

$

1,403

 

 

$

1,484

 

應計薪酬和退休費用

 

 

395

 

 

 

413

 

税收，包括所得税

 

 

91

 

 

 

104

 

衍生工具的公允價值(P)

 

 

103

 

 

 

67

 

持有待售債務(C)

 

 

242

 

 

 

—

 

其他流動負債

 

 

525

 

 

 

494

 

一年內到期的長期債務(M&P)

 

 

2

 

 

 

1

 

流動負債總額

 

 

2,761

 

 

 

2,563

 

長期債務，減去一年內到期的金額(M&P)

 

 

2,463

 

 

 

1,799

 

累算退休金利益(Proggregate Payment Benefits)

 

 

1,492

 

 

 

1,505

 

應累算的其他退休後福利(O)

 

 

744

 

 

 

749

 

資產報廢債務(R)

 

 

625

 

 

 

606

 

環境修復(S)

 

 

293

 

 

 

296

 

衍生工具的公允價值(P)

 

 

742

 

 

 

581

 

非流動所得税(Non Current Income Tax)

 

 

209

 

 

 

276

 

其他非流動負債和遞延信貸(U)

 

 

515

 

 

 

370

 

總負債

 

 

9,844

 

 

 

8,745

 

或有事項和承付款(S)

 

 

 

 

 

 

 

 

權益

 

 

 

 

 

 

 

 

美國鋁業公司股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股(N)

 

 

2

 

 

 

2

 

額外資本

 

 

9,663

 

 

 

9,639

 

累計赤字

 

 

(725

)

 

 

(555

)

累計其他綜合損失(G)

 

 

(5,629

)

 

 

(4,974

)

美國鋁業公司股東權益總額

 

 

3,311

 

 

 

4,112

 

非控股權益(A)

 

 

1,705

 

 

 

1,774

 

總股本

 

 

5,016

 

 

 

5,886

 

負債和權益總額

 

$

14,860

 

 

$

14,631

 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

62

 

美國鋁業公司及其子公司

合併現金流量表

(單位：百萬)

 

截至2013年12月31日的年度，

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

運營現金

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨(虧損)收入

 

$

(14

)

 

$

(853

)

 

$

893

 

將淨(虧損)收入調整為運營現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷

 

 

653

 

 

 

713

 

 

 

733

 

遞延所得税(Delay Income Tax)

 

 

(26

)

 

 

15

 

 

 

(30

)

扣除股息後的淨股本收益(H)

 

 

20

 

 

 

21

 

 

 

17

 

重組和其他費用，淨額(D)

 

 

104

 

 

 

1,031

 

 

 

527

 

投資活動淨收益--資產出售(U)

 

 

(173

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

定期養老金福利淨成本(O)

 

 

138

 

 

 

119

 

 

 

146

 

基於股票的薪酬(N)

 

 

25

 

 

 

30

 

 

 

35

 

壞賬費用撥備

 

 

2

 

 

 

21

 

 

 

—

 

其他

 

 

32

 

 

 

30

 

 

 

(59

)

資產和負債變動，不包括資產剝離和外幣換算調整的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款減少(增加)

 

 

16

 

 

 

283

 

 

 

(43

)

庫存減少(增加)(J)

 

 

122

 

 

 

137

 

 

 

(306

)

預付費用和其他流動資產的減少(增加)

 

 

17

 

 

 

27

 

 

 

(32

)

應付帳款、貿易增加(減少)

 

 

25

 

 

 

(153

)

 

 

(165

)

應計費用(減少)

 

 

(153

)

 

 

(175

)

 

 

(319

)

增(減)税，包括所得税

 

 

119

 

 

 

(330

)

 

 

241

 

退休金供款(退休金供款)

 

 

(343

)

 

 

(173

)

 

 

(992

)

(增加)非流動資產

 

 

(82

)

 

 

(24

)

 

 

(101

)

非流動負債(減少)

 

 

(88

)

 

 

(30

)

 

 

(97

)

運營提供的現金

 

 

394

 

 

 

686

 

 

 

448

 

融資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新增債務(原到期日超過三個月)(M)

 

 

739

 

 

 

—

 

 

 

560

 

償還債務(原到期日超過三個月)(M)

 

 

(1

)

 

 

(7

)

 

 

(135

)

行使員工股票期權的收益(N)

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

23

 

普通股回購(N)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(50

)

剝離業務的財務捐款(C)

 

 

(38

)

 

 

(12

)

 

 

—

 

非控制性權益的貢獻(A)

 

 

24

 

 

 

51

 

 

 

149

 

對非控股權益的分配

 

 

(207

)

 

 

(472

)

 

 

(827

)

其他

 

 

(4

)

 

 

(6

)

 

 

(8

)

從融資活動中提供(用於)的現金

 

 

514

 

 

 

(444

)

 

 

(288

)

投資活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(353

)

 

 

(379

)

 

 

(399

)

出售資產和業務所得收益(C)

 

 

198

 

 

 

23

 

 

 

1

 

增加投資(H)

 

 

(12

)

 

 

(112

)

 

 

(7

)

用於投資活動的現金

 

 

(167

)

 

 

(468

)

 

 

(405

)

匯率變動對現金和現金的影響

現金等價物和限制性現金

 

 

(14

)

 

 

(7

)

 

 

(4

)

現金及現金等價物和限制性現金淨變化

 

 

727

 

 

 

(233

)

 

 

(249

)

年初現金及現金等價物和限制性現金

 

 

883

 

 

 

1,116

 

 

 

1,365

 

年末現金及現金等價物和限制性現金

年

 

$

1,610

 

 

$

883

 

 

$

1,116

 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

63

 

美國鋁業公司及其子公司

合併權益變動表

(單位：百萬)

 

 

 

美國鋁業公司股東

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普普通通

庫存

 

 

其他內容

資本

 

 

留用

(赤字)

收益

 

 

累計

其他

壓縮-

巨大的經濟損失

 

 

非控制性

利息

 

 

總計

股權

 

2017年12月31日的餘額

 

$

2

 

 

$

9,590

 

 

$

318

 

 

$

(5,182

)

 

$

2,240

 

 

$

6,968

 

淨收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

250

 

 

 

—

 

 

 

643

 

 

 

893

 

其他綜合收益

利潤(虧損)(G)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

617

 

 

 

(248

)

 

 

369

 

基於股票的薪酬(N)

 

 

—

 

 

 

35

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35

 

已發行普通股：

員工薪酬計劃(N)

 

 

—

 

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23

 

普通股回購

庫存(N)

 

 

—

 

 

 

(50

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(50

)

捐款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

149

 

 

 

149

 

分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(827

)

 

 

(827

)

其他

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

13

 

 

 

28

 

2018年12月31日的餘額

 

 

2

 

 

 

9,611

 

 

 

570

 

 

 

(4,565

)

 

 

1,970

 

 

 

7,588

 

淨(虧損)收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,125

)

 

 

—

 

 

 

272

 

 

 

(853

)

其他全面虧損(G)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(409

)

 

 

(45

)

 

 

(454

)

基於股票的薪酬(N)

 

 

—

 

 

 

30

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

30

 

已發行普通股：

員工薪酬計劃(N)

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

捐款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

51

 

 

 

51

 

分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(472

)

 

 

(472

)

其他

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(6

)

2019年12月31日的餘額

 

 

2

 

 

 

9,639

 

 

 

(555

)

 

 

(4,974

)

 

 

1,774

 

 

 

5,886

 

淨(虧損)收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(170

)

 

 

—

 

 

 

156

 

 

 

(14

)

其他全面虧損(G)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(655

)

 

 

(42

)

 

 

(697

)

基於股票的薪酬(N)

 

 

—

 

 

 

25

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

25

 

已發行普通股：

員工薪酬計劃(N)

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

捐款

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24

 

 

 

24

 

分配

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(207

)

 

 

(207

)

其他

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

2020年12月31日的餘額

 

$

2

 

 

$

9,663

 

 

$

(725

)

 

$

(5,629

)

 

$

1,705

 

 

$

5,016

 

 

附註是綜合財務報表的組成部分。

64

 

美國鋁業公司及其子公司

合併財務報表附註

(百萬美元，每股除外；公噸千噸(國民黨))

A.陳述的基礎

美國鋁業公司(或稱美國鋁業公司)是一家集鋁土礦開採、氧化鋁精煉、鋁生產(冶煉、鑄造和軋製)和能源生產為一體的垂直一體化鋁業公司。通過直接和間接所有權，公司擁有28運營地點位於九主要分佈在澳大利亞、巴西、加拿大、冰島、挪威、西班牙和美國。

本説明中提到的“Parentco”指的是美國鋁業公司(美國鋁業公司，一家位於賓夕法尼亞州的公司)及其截至2016年10月31日的合併子公司，當時該公司更名為Arconic Inc.(Arconic)，此後又更名為Howmet AerSpace Inc.。

離職交易記錄。2016年11月1日(分離日期)，Parentco分拆為兩家獨立的上市公司，美國鋁業公司和Parentco公司，於凌晨12：01生效。東部時間(分離交易)。美國鋁業(Alcoa Corporation)普通股的常規交易始於2016年11月1日紐約證券交易所(New York Stock Exchange)開盤，股票代碼為“AA”。該公司的普通股面值為#美元。0.01每股。

關於分離交易，美國鋁業公司和母公司簽訂了某些協議，以實施兩家公司之間的法律和結構分離，在分離交易完成後管理公司和母公司之間的關係，並在美國鋁業公司和母公司之間分配各種資產、負債和義務。這些協議包括分離和分配協議、税務協議、員工事宜協議、過渡服務協議、某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議，以及股東和註冊權協議。

陳述的基礎。美國鋁業公司的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。根據公認會計原則，某些情況要求管理層根據判斷和假設進行估計，這可能會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告期內報告的收入和費用金額。管理層利用歷史經驗和所有現有信息做出這些估計，包括考慮冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對宏觀經濟環境的影響。到目前為止，新冠肺炎疫情已經給公司帶來了一定的負面影響；然而，新冠肺炎疫情的最終規模和持續時間仍然未知，此次疫情未來對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流和市值的最終影響也是不確定的。此外，新冠肺炎疫情可能會對截至2020年12月31日對未來業績的估計產生不利影響，例如商譽和長期資產的可恢復性以及遞延税項資產的變現能力。儘管存在這些固有限制，但管理層認為，財務報表中記錄的與這些項目相關的金額是基於其利用當時所有相關信息作出的最佳估計和判斷。管理層定期評估其估計中使用的判斷和假設，結果可能與對未來事件及其影響或新信息的估計不同。以前發佈的財務報表中的某些金額進行了重新分類，以符合本期列報。

鞏固原則。該公司的綜合財務報表包括美國鋁業公司和美國鋁業公司擁有控股權的公司的賬目，包括組成美國鋁業世界氧化鋁化工公司(AWAC)合資企業的賬目(見下文)。公司間的交易已被取消。權益會計方法適用於本公司對其有重大影響但沒有有效控制的聯營公司和其他合資企業的投資。對美國鋁業公司不能施加重大影響的附屬公司的投資按成本法核算。

AWAC是美國鋁業公司和Alumina Limited的一家未註冊成立的全球合資企業，由幾個關聯經營實體組成，這些經營實體擁有、擁有或運營該公司鋁土礦和氧化鋁部門內的鋁土礦和氧化鋁精煉廠(巴西的Poços de Caldas礦和精煉廠以及聖路易斯煉油廠的一部分和對Mineração Rio do Norte S.A.的投資除外)和(55波特蘭冶煉廠(澳大利亞)屬於本公司鋁業分部。美國鋁業公司擁有60%，Alumina Limited擁有40本公司為財務報告目的而合併的這些個體實體包括：澳大利亞美國鋁業有限公司(Aofa)、美國鋁業世界氧化鋁有限責任公司(AWA)、美國鋁業世界鋁業巴西有限公司(Alcoa World Alumina Brasil Ltd Da)、美國鋁業世界鋁業有限公司(Alcoa World Alumina Brasil Ltd.)。(Awab)和Alúmina Española，S.A.(Española)。Alumina Limited於該等實體股權中的權益在隨附的綜合資產負債表中反映為非控股權益。

65

 

管理層評估美國鋁業公司的實體或權益是否為可變利益實體，以及該公司是否為主要受益者。如果這兩個標準都滿足，則需要進行整合。美國鋁業公司沒有任何需要合併的可變利益實體。

關聯方交易記錄。美國鋁業公司從各種相關公司購買產品和向其銷售產品，這些公司由公司保留50%或更少的股權，按雙方協商的價格計算。這些交易對美國鋁業公司所有期間的財務狀況或經營結果都不是實質性的。

B.重要會計政策摘要

現金等價物。現金等價物是購買時原始到期日為三個月或者更少。

存貨估價。存貨以成本或市價中較低者列賬，存貨成本主要按平均成本法釐定。

物業、廠房和設備。物業、廠房和設備按成本入賬。與建設合格資產相關的利息被資本化，作為建設成本的一部分。折舊主要按資產估計使用年限的直線法記錄。折舊記錄在暫時閒置的設施上，直到時間管理部門批准永久關閉為止。下表詳細説明瞭按作業類型分列的建築物和機器設備的加權平均使用壽命(以年為單位)：

 

 

 

構築物

 

 

機械設備

和

裝備

 

鋁土礦開採

 

 

34

 

 

 

16

 

氧化鋁精煉

 

 

29

 

 

 

29

 

鋁冶煉和鑄造

 

 

37

 

 

 

23

 

能源發電

 

 

33

 

 

 

24

 

鋁軋製

 

 

32

 

 

 

23

 

 

維修和維護在發生時計入費用，而增加生產能力或延長使用壽命的重大改進的成本則計入資本化。出售資產的收益或損失一般記入其他費用(淨額)。只要發生事件或環境變化表明這些資產(資產組)的賬面價值可能無法收回，就會審查物業、廠房和設備的減值情況。

 

持有待售資產。於確定長期資產或出售集團符合分類為持有待售的標準後，本公司停止折舊，並將長期資產及/或出售集團的資產及負債(如屬重大項目)分別列示於綜合資產負債表中的持有待售資產及持有待售負債。當前或非當前分類是根據收益的計劃用途和交易時間確定的。本公司將以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者，計量被歸類為持有待售的長期資產或處置集團。此計量產生的任何虧損在公允價值減去任何出售成本低於長期資產或處置集團的賬面價值的期間確認。相反，出售長期資產或處置集團的收益直到出售之日才確認(見附註C)。

租約。2019年1月1日，本公司採用財務會計準則委員會發布的關於租賃會計的會計準則更新號2016-02租賃，採用修改後的追溯法。本公司根據合同中的條款和條件，在安排開始時確定該安排是否為租約。如果存在公司有權控制的已確定資產，則合同包含租賃。經營和融資租賃使用權(ROU)資產均計入物業、廠房和設備，相應的經營租賃負債計入其他流動負債和其他非流動負債和遞延信貸，而融資租賃負債計入一年內到期的長期債務和長期債務，減去綜合資產負債表中一年內到期的金額。

經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。除非租賃中隱含利率，否則本公司使用開始日期的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃條款包括在合理確定將行使這些選擇權時延長租約的選擇權。初始期限為12個月或以下的租約(包括預期續期)不計入資產負債表。

本公司已作出政策選擇，不在租賃負債中記錄租賃協議的任何非租賃部分。可變租賃付款不作為合同開始時記錄的初始ROU資產或負債的一部分列示。

66

 

經營租賃支付的租賃費用在租賃期內以直線法確認。對於融資租賃，利息支出在租賃負債中確認，ROU資產在租賃期內攤銷。

股權投資公司。美國鋁業投資於多傢俬人持股公司，主要是通過合資企業和財團，這些企業的會計核算採用股權法。權益法適用於公司有能力對被投資人施加重大影響但不能控制的情況。只要出現某些指標，表明一項投資的賬面價值不可收回，管理層就會審查股權投資的減值。

遞延採礦成本。美國鋁業在礦山生命週期的開發階段確認遞延採礦成本。這些成本包括修建通道和運輸道路、詳細鑽探和地質分析以進一步確定已知鋁土礦的品位和質量，以及去除覆蓋層的成本。這些成本與公司目前正在開採鋁土礦或準備近期投產的相關礦山有關。這些區段的輪廓和計劃是遞增的，通常會在以下幾個時間段內進行挖掘一至五年份，這取決於我的具體情況。為確定正在開採的鋁土礦礦牀的經濟可行性所需的地質鑽探和測試數量被認為是已探明的，採礦成本根據這一儲量水平進行攤銷。遞延採礦成本計入隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產。

商譽和其他無形資產。商譽不攤銷，但每年(第四季度)都會對減值進行審查，如果存在減值指標，或者如果決定出售或退出一項業務，則會進行更頻繁的審查。

商譽在報告單位層面進行分配和減值評估，報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。本公司擁有五報告單位，其中三包括在鋁業部門(冶煉/鑄造、發電和軋製業務)。其餘兩個報告單位是鋁土礦和氧化鋁部門。在這五個報告單位中，只有鋁土礦和氧化鋁含有商譽。截至2020年12月31日，鋁土礦和氧化鋁商譽的賬面價值為#美元。49及$96，分別為。這些金額包括在公司層面持有的商譽分配(見附註L)。

商譽的減值測試是通過評估定性因素來確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，或使用貼現現金流量法進行量化評估。定性評估考慮了總體經濟狀況、股票和信貸市場、行業和市場狀況以及收益和現金流趨勢等因素。如果定性評估顯示可能出現減值，則進行量化減值測試，以使用貼現現金流量法確定報告單位的公允價值。否則，就不需要進一步的分析了。美國鋁業對商譽年度審查的政策是，作為年度商譽審查的一部分，每三年至少對其包含商譽的兩個報告單位中的每一個進行一次量化減值測試。

使用年限有限的無形資產一般按受益期間直線攤銷。下表詳細説明瞭按運營類型劃分的軟件和其他無形資產的加權平均使用壽命(以年為單位)：

 

 

 

軟體

 

 

其他無形資產

資產

 

鋁土礦開採

 

 

3

 

 

 

—

 

氧化鋁精煉

 

 

7

 

 

 

25

 

鋁冶煉和鑄造

 

 

3

 

 

 

40

 

能源發電

 

 

—

 

 

 

29

 

鋁軋製

 

 

3

 

 

 

20

 

 

資產報廢義務。美國鋁業確認與鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁冶煉廠標準運營相關的法律義務相關的資產報廢義務(ARO)。這些ARO主要包括與礦山復墾、關閉鋁土礦殘留區、廢鍋襯裏和受監管的廢物處理以及垃圾填埋場關閉相關的成本。此外，在管理層決定永久關閉和拆除某些構築物以及任何重大的租約恢復義務時，成本均記為ARO。這些ARO的公允價值在產生債務時按折現法記錄，並隨着時間的推移為現值的變化而增加。此外，本公司通過增加相關長期資產的賬面價值並在其剩餘使用年限內對這些資產進行折舊，將資產報廢成本資本化。由於圍繞最終結算日期的不確定性，與氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠、軋鋼廠和發電設施相關的某些有條件資產報廢義務沒有記錄在綜合財務報表中。這些資產報廢債務的公允價值將在對最終結算日期作出合理估計時記錄。

環境問題。當前業務的與環境有關的支出視情況計入費用或資本化。與過去業務造成的現有狀況相關的支出將不會對未來的收入產生影響，因此將計入支出。當補救費用可能並且可以合理估計時，就記錄負債。這個

67

 

估計還包括與其他潛在責任方相關的成本，只要美國鋁業有理由相信這些方不會全額支付其比例份額。在公司負有持續監控和維護責任的情況下，美國鋁業的政策是保持相當於五年預期成本的儲備。該責任將持續審查和調整，以反映當前的補救進度、對所需活動的預期估計以及其他可能相關的因素，包括技術或法規的變化。

訴訟很重要。對於主張的索賠和評估，當一件事情的不利結果被認為是可能的，並且損失可以合理估計時，就記錄負債。對於未斷言的索賠或評估，管理層必須首先確定作出斷言的可能性。然後，確定不利結果的可能性以及合理估計潛在損失的能力。法律事項會持續檢討，以確定管理層對不利結果的可能性或對潛在虧損的估計是否發生了變化。主要用於一般訴訟、環境合規、税務糾紛和一般公司事務的法律費用在發生時計入費用。

收入確認。公司在按照客户訂單或合同的規定履行履約義務時確認收入。這是在產品控制權轉移到客户時實現的，這通常是在所有權、所有權和損失風險轉移到客户時確定的，所有這些都發生在產品發貨或交付時。運輸條款在所有業務中都有所不同，並取決於產品、原產國和運輸類型。因此，向客户銷售美國鋁業的產品代表了單一的業績義務，其收入在某個時間點上得到確認。收入是基於它預計用其產品換取的對價。回報和其他調整並不是實質性的。基於上述，不需要重要的判斷來確定何時將產品的控制權轉移給客户。

公司將運輸和搬運活動視為履行轉讓相關產品承諾的成本。因此，客户支付的運輸和搬運成本被記錄為收入的一個組成部分。從客户那裏收取的與其產品銷售有關的税款(如銷售、使用、增值税、消費税)匯給政府當局，從收入中剔除。

基於股票的薪酬。員工權益授予的補償開支採用非實質歸屬期法確認，即根據授予日期公允價值在必要的服務期內按比例確認支出(扣除估計沒收)。新股票期權的公允價值是在授予之日使用點陣定價模型估計的。在授予日確定股票期權的公允價值需要判斷，包括對平均無風險利率、股息收益率、波動率、年度罰沒率和行使行為的估計。由於這些投入的實際結果會隨着時間的推移而發生變化，因此這些假設在不同的授予日期之間可能會有很大不同。

大多數計劃參與者可以選擇是否以股票期權、股票單位或兩者的組合形式獲得獎勵。這一選擇是在贈款發放之前做出的，並且是不可撤銷的。

養老金和其他退休後福利。養老金和其他退休後福利的負債和費用是使用精算方法確定的，並納入了重要的假設，包括用於貼現未來估計負債的利率、計劃資產的預期長期回報率以及與員工隊伍有關的幾個假設(工資增長、醫療保健成本趨勢率、退休年齡和死亡率)。

用於制定貼現率的收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行，加權平均持續期為11好幾年了。模型中包含的優質公司債券的基本現金流超過了公司履行計劃義務所需的現金流數倍。如果一個國家不存在高質量公司債券的深度市場，那麼就使用政府債券收益率加上公司債券收益率差。

計劃資產的預期長期回報率通常適用於計劃資產的五年市場相關價值(計劃計量日期的四年平均值或公允價值用於某些非美國計劃)。管理層用來發展這一假設的過程依賴於按資產類別劃分的前瞻性投資回報。管理層利用來自各種外部投資經理和顧問的信息以及管理層自己的判斷，將當前和計劃中的資產配置的預期未來投資回報納入其中。

死亡率假設基於第三方(如精算師協會)發佈的死亡率表和未來改善量表，並考慮其他可用信息，包括歷史數據以及來自可靠來源的研究和出版物。

衍生品和套期保值。持有衍生品的目的不是為了交易，而是正式記錄的風險管理計劃的一部分。

美國鋁業將鋁的堅定客户承諾的對衝計入公允價值對衝。衍生工具的公允價值及相關對衝項目的公允價值變動在

68

 

合併資產負債表。該等衍生工具及相關對衝項目的公允價值變動一般會抵銷，並於每個銷售期間記錄，與相關對衝項目一致。

該公司將外匯風險的對衝和某些預測交易作為現金流對衝。衍生工具的公允價值在綜合資產負債表中作為資產和負債入賬。這些衍生工具的公允價值變動計入其他綜合(虧損)收益，並在受對衝項目影響收益期間或交易不再符合現金流對衝資格的期間重新分類為銷售、售出貨物成本或其他費用淨額。這些合約的期限與已知或預期的風險敞口相同，一般不超過五年.

如果沒有指定套期保值關係，衍生品將通過其他費用淨額按市價計價。

衍生工具的現金流量在合併現金流量表中以與基礎交易一致的方式確認。

所得税。所得税撥備是採用所得税會計的資產負債法確定的。根據這一方法，所得税撥備是指本年度已支付或應付(或已收到或應收)的所得税加上本年度遞延税金的變化。遞延税金是指在收回或支付報告的資產和負債金額時預計將產生的未來税收後果，由美國鋁業資產和負債的財務和税基之間的差異造成，並在頒佈時根據税率和税法的變化進行調整。

當税收優惠很有可能(大於50%)無法實現時，計入估值免税額以減少遞延税項資產。在評估是否需要估值津貼時，管理層在評估所有可獲得的正面和負面證據時運用判斷，並考慮所有潛在的應税收入來源，包括結轉期間可用的收入、應税暫時性差異的未來沖銷、應税收入的預測以及税收籌劃策略的收入。積極的證據包括一些因素，如盈利運營的歷史，對結轉期內未來盈利能力的預測，包括來自税務規劃戰略的預測，以及美國鋁業在類似業務方面的經驗。現有的有利合同和向既定市場銷售產品的能力是另一個積極的證據。負面證據包括累計虧損、對未來虧損的預測或結轉期等項目，這些項目的時間不夠長，不足以根據現有的收入預測來使用遞延税項資產。沒有計入估值準備的遞延税項資產可能無法在事實和情況發生變化時變現，從而導致未來需要支付建立估值準備的費用。現行的估值免税額是根據正面和負面證據的相同標準重新審查的。如果確定遞延税項資產變現的可能性較大，則釋放適當數額的估值免税額(如果有的話)。遞延税項資產和負債也進行了重新計量，以反映由於法律變化以及給予和取消免税期而導致的基本税率的變化。

與納税申報單上採取或預期採取的不確定税收頭寸相關的税收優惠，當這些優惠達到一個更有可能達到的門檻時，就會被記錄下來。否則，這些税收優惠將在税收頭寸有效結算時記錄，這意味着訴訟時效已經過期或適當的税務機關已經完成審查，即使訴訟時效仍然開放。與不確定税務狀況有關的利息及罰金被確認為所得税撥備的一部分，並自該等利息及罰金根據相關税法適用之期間開始累算，直至確認相關税項優惠為止。

外幣。當地貨幣是美國鋁業在美國以外的重要業務的功能貨幣，但在加拿大和冰島的某些業務除外，在這兩個地區使用美元作為功能貨幣。美國鋁業運營的功能貨幣是根據適當的經濟和管理指標確定的。在當地貨幣為職能貨幣的情況下，資產和負債使用年終匯率換算成美元，收入和費用使用報告期的平均匯率換算。未實現外幣折算損益在綜合資產負債表累計其他綜合虧損中遞延。

最近採用了會計準則。在……上面2020年1月1日公司採用了財務會計準則委員會(FASB)發佈的以下會計準則更新(ASU)，這些更新對公司的綜合財務報表沒有任何實質性影響：

 

•ASU編號2019-08，補償-股票補償(主題718)和與客户的合同收入(主題606)；

•ASU編號2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件；

•ASU編號2018-14，補償-退休福利-確定的福利計劃-總則(715-20分主題)；

•ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)；以及

•ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失。

69

 

 

最近發佈了會計準則。

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，在有限的時間內提供可選的指導，以減輕在會計核算(或承認)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。管理層目前正在評估替換倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響，以及預期採用可選指引中的適用條款將對綜合財務報表產生的影響。適用條款的通過將與受影響合同的修改同時進行。

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，所得税(主題740)，旨在通過消除某些例外並簡化主題740下的某些要求來簡化所得税的會計處理。最新情況涉及期內税收分配、權益法投資的遞延税負、中期税收計算、中期税法或利率變化，以及與員工持股計劃相關的所得税。ASU編號2019-12的指南將於2021年1月1日對美國鋁業生效。一旦通過，如果持續業務和持續業務以外的收入出現虧損，該條款將取消進行期間分配的要求。管理層已經完成了對與本指南相關的影響的評估，並得出結論，採用本指南不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

C.資產剝離和持有以供出售

資產剝離。

膠泉垃圾處理業務

2020年第一季度，該公司將美國鋁業(Alcoa)的全資子公司Elemental Environmental Solutions LLC(EES)出售給一家全球環境公司，交易價值美元。EES運營着位於阿肯色州Gum Springs的廢物處理設施。250。與這筆交易有關，公司收到$200以現金支付，並記錄了$的收益181(税前和税後；見附註U)。此外，還額外增加了$50如果滿足某些結算後條件，將以第三方託管的形式支付給美國鋁業，這將導致額外的收益被記錄下來。

阿福巴卡水電站大壩

2019年12月31日，根據蘇裏南共和國議會批准的最終協議，美國鋁業完成了將Afobaka水電站大壩移交給蘇裏南共和國政府的工作。美國鋁業在2015年削減了在蘇裏南的業務，並在2017年初永久關閉後，繼續運營大壩，向政府出售電力，隨後再出售給蘇裏南的客户。在轉讓時，與大壩相關的固定資產已全部折舊，欠美國鋁業的售電欠款也全部結清。

Avilés和La Coruña鋁廠

2019年7月，美國鋁業完成了將Avilés和La Coruña(西班牙)鋁設施剝離給Parter Capital Group AG(Parter)的出售過程，出售過程得到了西班牙政府的認可和工人代表的支持。2020年，Parter將其在這些設施中的多數股權出售給了一個無關的一方，以下統稱為買方。該公司對隨後的交易一無所知，並已提起訴訟，聲稱此次出售違反了美國鋁業與Parter之間的銷售協議。

與裁員、員工解僱程序和資產剝離相關的費用總計為$253，計入重組和其他費用、淨額、售貨成本、銷售、一般行政和其他費用，如下所述。

與資產剝離有關，公司記錄的重組和其他費用淨額為#美元。127截至2019年12月31日的年度，財政捐款最高可達$95根據協議向買方支付費用淨額為$。32履行營運資本承諾，並註銷設施淨資產的剩餘賬面淨值。與這筆交易相關的現金淨流出為#美元。38及$47分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。截止日期後作出的財務貢獻在公司的合併現金流量表上被歸類為用於融資活動的現金。根據協議條款，重組準備金的付款可以持續到2021年第四季度，剩餘付款的一部分可以由買方貨幣化的碳排放信用來抵消。

Avilés和La Coruña的冶煉廠於2019年2月被削減，在完成資產剝離之前在合併運營報表中記錄的費用包括：重組和其他費用，資產減值淨額(#美元)。80)、遣散費和與員工相關的費用($20)和合同終止費用($8)；主要為將剩餘存貨減記為可變現淨值而出售的貨物成本(#美元16)；以及雜費的銷售、一般行政和其他費用($2)。有關更多詳細信息，請參見注釋D。

70

 

馬登軋鋼公司

2009年12月，美國鋁業投資成立了一家合資企業，該合資企業與沙特阿拉伯的一個綜合鋁廠(鋁土礦、氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠和軋鋼廠)的所有權和運營有關。這家合資企業是全資擁有的。74.9%由沙特阿拉伯礦業公司(稱為Ma‘den)和25.1該公司由美國鋁業(Alcoa)收購，最初由三家獨立的公司組成：Ma‘den鋁土礦和氧化鋁公司(MBAC；鋁土礦和氧化鋁精煉廠)、Ma’den鋁業公司(MAC；鋁冶煉廠和鑄造廠)和Ma‘den軋鋼公司(MRC；軋鋼廠)。

2019年6月，美國鋁業和馬登修改了合資協議，該協議管理組成合資企業的三家公司的運營。除其他事項外，修正案還將美國鋁業的25.1MRC的%權益讓給了Ma‘den，因此，美國鋁業不是在MRC的進一步直接或間接股權。在修正案之前，雙方合夥人都貢獻了$100支付給MRC以滿足當前的現金需求。作為資產剝離的結果，美國鋁業記錄了重組和其他費用，淨額為#美元。319用於註銷對MRC的投資(#美元161)，上述現金捐款($100)，核銷公司因MAC拖欠的MRC應付款份額($59)，部分被債務擔保公允價值沖銷產生的收益(#美元)所抵消。1). 有關更多詳細信息，請參見注釋D。

持有待售。

沃裏克軋鋼廠

2020年11月30日，美國鋁業達成協議，將其位於印第安納州埃文斯維爾(Warrick Operations)附近綜合鋁製造廠沃裏克運營(Warrick Rolling Mill)的軋鋼廠出售給凱撒鋁業公司(Kaiser)，總對價約為美元670，其中包括$587現金和假設為#美元83其他退休後員工福利負債。公告公佈後，與本次交易相關的資產和負債被歸類為持有待售。作為交易的一部分，美國鋁業將在交易完成時與Kaiser簽訂基於市場的金屬供應協議。美國鋁業還將與Kaiser簽訂一項地面租賃協議，購買美國鋁業將繼續擁有的沃裏克運營公司(Warrick Operations)的物業。大致1,170一旦交易完成，Warrick Rolling Mill的員工將成為Kaiser的員工。Warrick Rolling Mill包括賭場、熱軋機、冷軋機以及塗層和縱切生產線。

根據慣例的成交條件，此次出售預計將在2021年第一季度末完成。美國鋁業預計將花費約美元100用於場地分離和交易費用，大約一半用於2021年，其餘用於2022年和2023年。交易完成後，公司預計將在綜合經營表上確認其他費用淨額(税前和税後)的收益。美國鋁業將繼續擁有和運營該工地的269,000公噸/年鋁冶煉廠和發電廠，這兩家公司總共僱用了大約660人民。綜合場地結果包含在鋁段中。

截至2020年12月31日，沃裏克軋鋼廠的資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為持有待售，包括以下內容：

  

 

 

2020年12月31日

 

資產

 

 

 

 

客户應收賬款

 

$

86

 

其他應收賬款

 

 

6

 

盤存

 

 

164

 

流動資產總額

 

 

256

 

物業、廠房和設備

 

 

1,423

 

累計折舊

 

 

(1,031

)

物業、廠房和設備、淨值

 

 

392

 

持有待售資產總額

 

 

648

 

負債

 

 

 

 

應付帳款、貿易

 

 

121

 

應計薪酬和退休費用

 

 

5

 

其他流動負債

 

 

25

 

流動負債總額

 

 

151

 

應計其他退休後福利

 

 

83

 

其他非流動負債

 

 

8

 

持有待售負債總額

 

$

242

 

 

 

71

 

 

D.重組和其他費用，淨額

在截至2020年12月31日的三年期間，每年的重組和其他費用淨額包括以下費用：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

與退休福利有關的和解和/或削減(O)

 

$

58

 

 

$

119

 

 

$

331

 

遣散費和員工解僱費

 

 

16

 

 

 

51

 

 

 

2

 

資產減值

 

 

2

 

 

 

225

 

 

 

18

 

資產報廢債務(R)

 

 

2

 

 

 

75

 

 

 

5

 

環境修復(S)

 

 

1

 

 

 

69

 

 

 

2

 

資產剝離損失

 

 

—

 

 

 

446

 

 

 

—

 

增值税抵免額度(U)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

107

 

電力合同付款--非經常性

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

62

 

其他

 

 

36

 

 

 

52

 

 

 

48

 

沖銷以前記錄的裁員和其他成本

 

 

(11

)

 

 

(6

)

 

 

(48

)

重組和其他費用，淨額

 

$

104

 

 

$

1,031

 

 

$

527

 

 

遣散費和僱員解僱費是根據經營地點提交的經批准的詳細行動計劃記錄的，這些行動計劃規定了要裁撤的職位、根據現有的遣散費計劃、工會合同或法定要求支付的福利以及完成這些計劃的預期時間表。

2020行動。2020年，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)記錄的重組和其他費用(淨額)為$104它們由以下組成部分組成：$59與某些養卹金和其他退休後福利的結算和削減有關(見附註O)；#美元28(淨額)與削減Intalco(華盛頓)冶煉廠有關的費用；#美元20與削減的韋納奇(華盛頓)冶煉廠相關的額外合同費用；以及其他幾個微不足道的項目。

2020年4月，作為公司投資組合審查的一部分，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)宣佈削減剩餘的230在市場狀況下滑的情況下，國民黨對Intalco(華盛頓)冶煉廠缺乏競爭力的冶煉能力表示懷疑。全面削減，其中包括49國民黨早些時候被削減的能力，在2020年第三季度完成。$282020年記錄的重組費用淨額包括#美元。13對於離職產生的遣散費和員工解僱費，大約685僱員，$16合同終止費用和淨削減收益#美元1與美國小時固定福利養老金和退休人員人壽計劃相關(見附註O)。截至2020年12月31日，與該計劃相關的員工離職及相關遣散費和員工離職費用支付基本完成，約為$11根據遣散費和員工離職費用準備金支付的款項。與合同終止費用相關的付款為#美元。5在2020年期間。在削減期間，可能會發生與要麼接受要麼支付協議相關的額外合同終止費用。

2020年10月，本公司決定削減228國民黨對西班牙San Ciprián冶煉廠缺乏競爭力的年產能表示不滿。在美國鋁業(Alcoa)宣佈削減聖西普蘭冶煉廠後，工人代表在加利西亞高等法院(High Court Of Galicia)的法律程序中對集體解僱程序提出質疑，該法院於2020年12月17日做出了有利於工人的裁決。因此，該公司暫停了削減聖西普蘭冶煉廠的計劃，對裁決提出上訴，並正在評估冶煉廠的下一步措施。因此，在2020年第四季度，公司沒有產生大約$35至$40該公司此前宣佈，預計將收取與裁員和集體解僱過程相關的員工相關成本。

2019年行動。2019年，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)記錄的重組和其他費用(淨額)為$1,031它們由以下組成部分組成：$319與剝離美國鋁業公司在Ma‘den軋鋼公司的權益有關(見下文)；#美元274與決定永久關閉和拆除Point Comfort氧化鋁精煉廠有關的退出費用(見下文)；#美元235與冶煉廠削減和隨後剝離Avilés和La Coru相關的費用ñA西班牙的鋁業設施(見下文)；#美元119與某些養卹金和其他退休後福利的結算和/或削減有關；#美元37用於與實施新業務模式有關的僱員離職和遣散費(見下文)；#美元9與煤礦有關的關閉費用；以及$38與各種其他項目有關的淨費用。

2019年12月，美國鋁業公司宣佈永久關閉Point Comfort(德克薩斯州)氧化鋁精煉廠。2019年記錄的與關閉相關的重組費用包括#美元的資產減值。129，資產報廢債務為$72，環境修復成本為$69，以及遣散費$4裁員人數約為40員工。另外，還有一筆$的費用。2由於將剩餘存貨減記至其可變現淨值，在所附的合併業務報表中記錄了售出貨物的成本。2020年遣散費準備金的變化包括從現金支付中減少#美元。2和美元的反轉1這是由於員工遣散費福利選舉的變化造成的。到2020年12月31日，與該計劃相關的分離基本完成。

72

 

2019年9月，美國鋁業公司宣佈實施新的運營模式，從而形成一個更精簡、更一體化、以操作員為中心的組織。自2019年11月1日起，新的運營模式取消了業務部門結構，整合了企業層面的銷售、採購等商業能力，並精簡了高管團隊。新的結構減少了管理費用，目的是促進運營和商業上的卓越，並增加公司工廠和領導層之間的連通性。由於新的運營模式，美國鋁業公司記錄了#美元的費用。37與員工離職和遣散費相關的費用約為260全公司的員工。離職和員工離職費用準備金#美元27保持在2019年12月31日。除了根據該計劃離職的員工外，公司還淘汰了60空缺職位或退休職位沒有被取代。截至2020年12月31日，與該計劃相關的分離基本完成，相關現金支付為$25都是在2020年期間製作的。

2019年1月，美國鋁業公司與Avilés和La Coruña(西班牙)鋁廠的工人代表達成協議，作為2018年10月宣佈的集體解僱程序的一部分，並削減了這些工廠的冶煉廠二地點，綜合剩餘運營能力為124國民黨，2019年2月。2019年7月，美國鋁業完成向買方剝離Avilés和La Coruña鋁廠(見附註C)。

與削減和集體解僱西班牙設施有關的重組和其他費用淨額包括資產減值#美元。80、遣散費和與員工相關的費用為$20，和合同終止費用$8。附加費用包括$16計入售出貨物成本，主要用於將剩餘存貨減記至其可變現淨值，以及#美元2在所附合並經營報表的銷售費用、一般行政費用和其他費用中記錄的雜項費用。

重組和其他費用，與剝離西班牙設施有關的淨額總計為$127截至2019年12月31日的年度，財務捐款最高可達$95根據協議向買方收取淨費用$32履行營運資本承諾並註銷設施資產的剩餘賬面淨值。截至2019年12月31日止年度，與交易有關的現金淨流出為$47捐款總額為#美元68保留至2019年12月31日。2020年間，財政捐款為38在本公司的合併現金流量表中，向買方支付的現金被歸類為用於融資活動的現金。根據協議條款，重組準備金的付款可以持續到2021年第四季度，剩餘付款的一部分可以由買方貨幣化的碳排放信用來抵消。

2009年12月，美國鋁業公司在沙特阿拉伯投資成立了一家合資企業，涉及鋁土礦、氧化鋁精煉廠、鋁冶煉廠和軋鋼廠等綜合鋁業的所有權和運營。這家合資企業是全資擁有的。74.9由Ma‘den和25.1%由美國鋁業公司(Alcoa Corporation)開發，最初由三家獨立的公司組成：MBAC、MAC和MRC。美國鋁業公司根據權益法將其在合資企業的投資作為一項綜合投資資產進行會計處理，與合資企業協議的條款一致。

2019年6月，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)和馬登(Ma‘den)修改了合資協議，該協議管理組成合資企業的三家公司的運營。根據修改後的協議條款：

 

 

•

美國鋁業公司向MRC捐款#美元。100，以及馬登早些時候出資#美元。100，以滿足當前MRC現金需求， 包括支付MRC欠MAC和美國鋁業公司的某些款項；

 

•

美國鋁業公司和馬登同意註銷#美元。235MRC拖欠MAC的應付款項；

 

•

美國鋁業公司將其25.1MRC的%權益讓給了Ma‘den，因此不是在MRC的進一步直接或間接股權；

 

•

美國鋁業公司免除了所有未來的MRC義務，包括美國鋁業公司提供的#美元贊助商支持。296MRC債務(見注S)及其在任何未來MRC現金需求中的份額；以及，

 

•

美國鋁業公司和Ma‘den進一步定義了MBAC和MAC的股東權利，包括在向MBAC和MAC的商業貸款人進行必要的分配之後，向合資夥伴支付超額現金股息的時間和確定；以及其他事項。

修正案還將2021年10月1日定義為美國鋁業公司(Alcoa Corporation)獲準集體出售其在MBAC和MAC的所有股份的日期，馬登對此有優先購買權。該協議進一步規定，美國鋁業公司的看漲期權和馬登的看跌期權，與合資企業的額外權益有關，在2021年10月1日之後的6個月內可行使。

雙方將保持他們的商業關係，作為協議的一部分，美國鋁業公司為北美罐頭市場的MRC產品提供銷售、物流和客户技術服務支持，直至2020年12月。公司將保留其25.1在MBAC和MAC中擁有%的少數股權，Ma‘den將繼續擁有74.9%的利息。

73

 

$319MRC資產剝離產生的重組費用包括註銷美國鋁業公司在MRC的投資#美元161，上述現金捐款為#美元。100，以及註銷美國鋁業公司(Alcoa Corporation)因MAC原因而在MRC拖欠的應付款中所佔份額#美元。59作為這筆交易的一部分，這些都是可以原諒的，但部分被#美元的收益所抵消。1債務擔保公允價值的沖銷。

2018年行動。2018年，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)記錄了重組和其他費用，淨額為$527，由以下部分組成：$331(淨額)與某些養卹金和其他退休後福利的結算和削減有關(見附註O)；#美元107對與公司在巴西的業務有關的某些增值税抵免設立免税額(見附註U)；#美元86與縮減的韋納奇(華盛頓)冶煉廠能源供應協議相關的費用，包括#美元73與2018年管理層決定不在能源供應協議規定的期限內重新啟動全面削減的韋納奇冶煉廠有關；a$15解決與Portovesme(意大利)冶煉廠有關事項的淨收益；以及#美元18其他項目的淨費用。

2018年6月，管理層決定在相關供電協議規定的期限內不重啟全面縮減的韋納奇冶煉廠。因此，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)被要求賺取一美元。62根據協議的規定向能源供應商付款。此外，管理層決定永久關閉一 (38國民黨)四這家冶煉廠的水壺。這條水壺生產線自2001年以來就沒有運行過，重新啟動這條生產線所需的投資成本太高，令人望而卻步。剩下的三縮短式鍋爐線的容量為146國民黨。關於這些決定，公司確認了一筆73美元的費用，其中包括62美元的付款#美元。10對於資產減值，以及$1對於因決定退役而觸發的資產報廢義務。

美國鋁業公司不包括重組和其他費用，淨額計入其可報告部門的業績中。將此類費用分配到細分結果的影響如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

鋁土礦

 

$

1

 

 

$

5

 

 

$

1

 

氧化鋁

 

 

5

 

 

 

272

 

 

 

112

 

鋁

 

 

53

 

 

 

611

 

 

 

102

 

細分市場合計

 

 

59

 

 

 

888

 

 

 

215

 

公司

 

 

45

 

 

 

143

 

 

 

312

 

總重組和其他費用，淨額

 

$

104

 

 

$

1,031

 

 

$

527

 

 

重組費用的活動和準備金餘額如下：

 

 

 

遣散費

和

員工

終止

費用

 

 

其他

費用

 

 

總計

 

2017年12月31日的餘額

 

$

11

 

 

$

34

 

 

$

45

 

重組費用，淨額

 

 

2

 

 

 

109

 

 

 

111

 

現金支付

 

 

(7

)

 

 

(95

)

 

 

(102

)

反轉和其他

 

 

(1

)

 

 

(6

)

 

 

(7

)

2018年12月31日的餘額

 

 

5

 

 

 

42

 

 

 

47

 

重組費用，淨額

 

 

51

 

 

 

161

 

 

 

212

 

現金支付

 

 

(19

)

 

 

(99

)

 

 

(118

)

反轉和其他

 

 

(2

)

 

 

(2

)

 

 

(4

)

2019年12月31日的餘額

 

 

35

 

 

 

102

 

 

 

137

 

重組費用，淨額

 

 

16

 

 

 

36

 

 

 

52

 

現金支付

 

 

(41

)

 

 

(79

)

 

 

(120

)

反轉和其他

 

 

(4

)

 

 

(2

)

 

 

(6

)

2020年12月31日的餘額

 

$

6

 

 

$

57

 

 

$

63

 

 

活動和準備金餘額僅包括重組和其他費用，影響離職金準備金和員工離職費用及其他成本的淨額。影響其他負債賬户的重組和其他費用淨額，如環境債務(見附註S)、資產報廢債務(見附註R)以及養老金和其他退休後準備金(見附註O)，不包括在上述活動和餘額中。沖銷和其他包括沖銷以前記錄的負債和外幣兑換影響。

74

 

儲備餘額的當期部分反映在綜合資產負債表上的其他流動負債中。儲備餘額的非流動部分反映在綜合資產負債表上的其他非流動負債和遞延信貸中。. 截至2020年12月31日的準備金非流動部分為#美元。1. 截至2019年12月31日的準備金非流動部分為 $13，其中$12相關d向……提供財政捐助西班牙設施的買家.

E.細分市場和相關信息

段信息

美國鋁業公司是鋁土礦、氧化鋁和鋁產品(初級和平軋)的生產商。本公司擁有三運營和可報告部門，按產品在全球範圍內組織：鋁土礦、氧化鋁和鋁。根據美國鋁業公司的管理報告系統，各部門的業績是根據許多因素進行評估的；然而，業績的主要衡量標準是每個部門的調整後EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)。該公司將分部調整後的EBITDA計算為總銷售額(第三方和分部間)減去以下項目：銷售成本；銷售、一般行政和其他費用；以及研究和開發費用。美國鋁業公司調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。首席運營決策者職能部門定期審查這些項目的財務信息，包括銷售額和調整後的EBITDA三用於評估業績和分配資源的運營部門。

分部資產包括客户應收賬款(第三方和分部間)、庫存、物業、廠房和設備以及股權投資等。各分部的會計政策與重要會計政策彙總表中的會計政策相同(見附註B)。各部門之間的交易是基於各方之間的協商而建立的。部門合計與美國鋁業公司未對帳的行項目合併合計之間的差額在公司中。

以下是對美國鋁業公司可報告部門的詳細説明：

鋁土礦。這部分業務代表了該公司的全球鋁土礦開採業務。該部門的部分產量是巴西和幾內亞股權法投資的分成，以及AWAC在沙特阿拉伯股權投資相關的鋁土礦產量份額。該部門開採的鋁土礦主要銷售給氧化鋁部門的內部客户；部分鋁土礦銷售給外部客户。由該分部開採並供內部使用的鋁土礦按旨在接近市場價格的協商條款轉讓至氧化鋁分部；向第三方的銷售以合同為基礎進行。一般來説，這一部門的銷售額是以美元進行交易，而成本和費用則是以各自業務的當地貨幣進行交易，即澳元和巴西雷亞爾。組成鋁土礦分部的大部分業務是AWAC的一部分(見附註A中的合併原則)。

氧化鋁。這部分代表了該公司的全球精煉系統，該系統將鋁土礦加工成氧化鋁。這一部門生產的氧化鋁主要銷售給國內外鋁冶煉廠客户；一部分氧化鋁出售給外部客户，後者將其加工成工業化工產品。Alumina大約三分之二的產量根據供應合同出售給世界各地的第三方，其餘的供鋁業內部使用。由該分部生產並供內部使用的氧化鋁按現行市場價格轉讓至鋁分部。這一領域的第三方銷售有一部分是通過氧化鋁貿易商完成的。一般來説，該部門的銷售以美元進行交易，而成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易，即澳元、巴西雷亞爾、美元和歐元。組成氧化鋁部門的大部分業務都是AWAC的一部分(見附註A中的合併原則)。此細分市場還包括AWAC25.1沙特阿拉伯一家採礦和煉油合資公司的%所有權權益(見附註H)。

鋁製的。這一部門由公司的(I)全球冶煉和鑄造廠系統組成，該系統將氧化鋁加工成原鋁，(Ii)在巴西、加拿大和美國的能源資產組合，以及(Iii)在美國的軋鋼廠。

鋁業聯合冶煉和鑄造業務生產原鋁產品，幾乎所有產品都出售給外部客户和貿易商；這些原鋁的一部分被軋鋼廠消耗。熔鍊操作產生熔融的原鋁，然後通過鑄造操作形成普通合金錠(例如，T-bar、SOW、標準錠)或增值錠產品(例如，鑄造廠、方坯、棒材和板坯)。許多外部客户購買原鋁產品用於製造業務，這些業務主要為運輸、建築、包裝、電線和其他工業市場生產產品。鋁粉和廢鋁銷售的結果也包括在這一部分，以及與能源供應合同相關的嵌入鋁衍生品(見附註P)的影響。

75

 

能源資產向巴西的外部客户以及美國(程度較小)的外部客户以及鋁業(加拿大冶煉廠和Warrick(印第安納州)冶煉廠和軋鋼廠)和氧化鋁部門(巴西煉油廠)的內部客户供電。

軋鋼廠生產的鋁板主要直接銷售給包裝市場的客户，用於生產鋁罐(飲料和食品)。此外，從分離之日到2018年底，美國鋁業公司與Parentco簽訂了一項收費安排(合同於2018年12月31日結束)，根據該協議，Parentco位於田納西州的軋鋼廠為公司軋製業務的某些客户生產罐裝板材產品。美國鋁業公司向田納西州的工廠提供了所有原材料，並向Parentco支付了收費服務費用。2020年11月30日，美國鋁業宣佈將其軋鋼廠出售給Kaiser的協議。根據慣例的成交條件，此次出售預計將在2021年第一季度末完成(見附註C)。

一般來説，該部門的鋁銷售以美元進行交易，而成本和費用則以各自業務的當地貨幣進行交易，即美元、歐元、挪威克朗、冰島克朗、加拿大元、巴西雷亞爾和澳元。

這一細分市場還包括美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的25.1沙特阿拉伯一家冶煉(至2020年全年)和軋鋼廠(至2019年第二季度)合資公司的%所有權權益(見附註H)。

美國鋁業公司可報告部門的經營業績、資本支出和資產如下：

 

 

 

鋁土礦

 

 

氧化鋁

 

 

鋁

 

 

總計

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第三方銷售

 

$

272

 

 

$

2,627

 

 

$

6,365

 

 

$

9,264

 

細分市場銷售

 

 

941

 

 

 

1,268

 

 

 

12

 

 

 

2,221

 

總銷售額

 

$

1,213

 

 

$

3,895

 

 

$

6,377

 

 

$

11,485

 

分段調整後的EBITDA

 

$

495

 

 

$

497

 

 

$

325

 

 

$

1,317

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷

 

$

135

 

 

$

172

 

 

$

322

 

 

$

629

 

股權損失

 

 

—

 

 

 

(23

)

 

 

(7

)

 

 

(30

)

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第三方銷售

 

$

297

 

 

$

3,250

 

 

$

6,803

 

 

$

10,350

 

細分市場銷售

 

 

979

 

 

 

1,561

 

 

 

17

 

 

 

2,557

 

總銷售額

 

$

1,276

 

 

$

4,811

 

 

$

6,820

 

 

$

12,907

 

分段調整後的EBITDA

 

$

504

 

 

$

1,097

 

 

$

25

 

 

$

1,626

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷

 

$

120

 

 

$

214

 

 

$

346

 

 

$

680

 

權益收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

(49

)

 

 

(43

)

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第三方銷售

 

$

271

 

 

$

4,215

 

 

$

8,829

 

 

$

13,315

 

細分市場銷售

 

 

944

 

 

 

2,101

 

 

 

18

 

 

 

3,063

 

總銷售額

 

$

1,215

 

 

$

6,316

 

 

$

8,847

 

 

$

16,378

 

分段調整後的EBITDA

 

$

426

 

 

$

2,373

 

 

$

451

 

 

$

3,250

 

補充信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊、損耗和攤銷

 

$

111

 

 

$

197

 

 

$

394

 

 

$

702

 

權益收益(虧損)

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

(38

)

 

 

(6

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

$

127

 

 

$

103

 

 

$

111

 

 

$

341

 

股權投資

 

 

222

 

 

 

264

 

 

 

546

 

 

 

1,032

 

總資產

 

 

1,468

 

 

 

4,333

 

 

 

6,214

 

 

 

12,015

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

$

53

 

 

$

137

 

 

$

152

 

 

$

342

 

股權投資

 

 

212

 

 

 

293

 

 

 

587

 

 

 

1,092

 

總資產

 

 

1,434

 

 

 

4,303

 

 

 

6,588

 

 

 

12,325

 

76

 

 

 

下表將某些細分信息與合併合計進行核對：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

銷售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

細分市場總銷售額

 

$

11,485

 

 

$

12,907

 

 

$

16,378

 

消除部門間銷售

 

 

(2,221

)

 

 

(2,557

)

 

 

(3,063

)

其他

 

 

22

 

 

 

83

 

 

 

88

 

合併銷售

 

$

9,286

 

 

$

10,433

 

 

$

13,403

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

可歸因於美國鋁業公司的淨(虧損)收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

部門調整後EBITDA合計

 

$

1,317

 

 

$

1,626

 

 

$

3,250

 

未分配金額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

轉化(1)

 

 

(45

)

 

 

(7

)

 

 

(3

)

段間剔除

 

 

(8

)

 

 

150

 

 

 

(8

)

公司費用(2)

 

 

(102

)

 

 

(101

)

 

 

(96

)

計提折舊、損耗和攤銷準備

 

 

(653

)

 

 

(713

)

 

 

(733

)

重組和其他費用，淨額(D)

 

 

(104

)

 

 

(1,031

)

 

 

(527

)

利息支出(U)

 

 

(146

)

 

 

(121

)

 

 

(122

)

其他費用，淨額(U)

 

 

(8

)

 

 

(162

)

 

 

(64

)

其他(3)

 

 

(78

)

 

 

(79

)

 

 

(72

)

所得税前綜合收益(虧損)

 

 

173

 

 

 

(438

)

 

 

1,625

 

所得税撥備(Q)

 

 

(187

)

 

 

(415

)

 

 

(732

)

可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

(156

)

 

 

(272

)

 

 

(643

)

合併淨(虧損)收入可歸因於

*美國鋁業公司

 

$

(170

)

 

$

(1,125

)

 

$

250

 

 

(1)

除其他項目外，轉換還包括以前關閉的業務的調整後EBITDA。

(2)

公司費用包括運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用，以及公司技術中心的研發費用。

(3)

其他包括某些影響美國鋁業公司合併經營報表的銷售成本和其他費用的項目，這些項目沒有包括在可報告部門的調整後EBITDA中。

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

部門總資產

 

$

12,015

 

 

$

12,325

 

部門間應收賬款的抵銷

 

 

(193

)

 

 

(170

)

未分配金額：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

1,607

 

 

 

879

 

企業固定資產淨額

 

 

453

 

 

 

519

 

企業商譽

 

 

141

 

 

 

145

 

遞延所得税

 

 

655

 

 

 

642

 

其他

 

 

182

 

 

 

291

 

合併資產

 

$

14,860

 

 

$

14,631

 

 

77

 

 

產品信息

美國鋁業公司已經五產品分類如下：

鋁土礦-鋁土礦是一種從地表開採的略帶紅色的粘土巖。這種礦石是生產氧化鋁的基本原料，也是鋁的主要來源。

氧化鋁-氧化鋁是一種從鋁土礦中提取的氧化物，是生產原鋁的基本原料。本產品也可用於非冶金目的，如工業化工產品。

原鋁-原鋁是普通合金錠(例如，T-bar、SOW、標準錠)或增值錠(例如，鋼坯、棒材和板坯)形式的金屬。這些產品主要銷售給為運輸、建築、包裝、電線和其他工業市場生產產品的客户。

扁軋鋁-扁軋鋁是薄板形式的金屬，主要賣給生產飲料和食品罐頭的客户，包括罐身、凸片和成品。

能源-能源是發電，在批發市場上賣給貿易商、大型工業用户、配電公司和其他發電公司。

下表代表了該公司鋁土礦、氧化鋁、原鋁和平軋鋁產品部門的一般商業概況(見下表能源)：

 

產品部

定價組件

裝運條款(4)

付款條件(5)

鋁土礦

協商好的

離岸價/到岸價

LC視線

氧化鋁：

 

 

 

冶煉廠級

API接口(1)/Spot

FOB

信用證即期/CAD/淨值30天

非冶金

協商好的

離岸價/到岸價

淨額30天

原鋁：

 

 

 

普通合金鑄錠

LME+區域溢價(2)

DAP/CIF

淨額30至45天

增值鋼錠

LME+地區溢價+產品溢價(2)

DAP/CIF

淨額30至45天

扁軋鋁

金屬+轉換(3)

DAP

協商好的

 

(1)

API(氧化鋁價格指數)是一種定價機制，由公司根據以下三個指數公佈的前一個月每日現貨價格的加權平均值計算得出：CRU冶金級氧化鋁價格；普氏金屬日報氧化鋁PAX價格；金屬簡報有色金屬氧化鋁指數.

(2)

LME(倫敦金屬交易所)是全球公認的大宗商品交易交易所，包括鋁。LME定價組件代表基礎賤金屬成分，基於鋁在交易所的報價。地區溢價代表與向特定地區實物交付金屬相關的基本LME組件的增量價格(例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價)。產品溢價代表接收特定形狀的物理金屬(例如，鋼坯、棒材、板坯等)的增量價格。或合金.

(3)

MEtal代表基礎賤金屬成分加上區域溢價(見腳註2)。換算表示與將原鋁或廢鋁轉換為薄板相關的金屬價格組成部分的增量價格.

(4)

CIF(成本、保險和運費)是指公司支付這些項目的費用，直到產品到達買方指定的與船舶運輸有關的目的地。DAP(就地交貨)與所有運輸方式的到岸價相同。FOB(船上交貨)是指在產品到達賣方指定的裝運點之前，公司支付成本、保險和運費。

(5)

淨天數是指客户必須在指定的天數內將發票金額匯給本公司。即期信用證是指賣方滿足信用證要求(即證明賣方履行了與買方約定的義務的裝運單據)後立即付款的信用證(通常在5至10個工作日內)。CAD(交單付款)是一種付款安排，賣方指示銀行在買方全額支付隨附的匯票時向買方提供裝運和所有權單據。

78

 

對於公司的能源產品部門，電力的銷售是以當前的市場價格為基礎的。電力通過國家或地區電網按需提供給客户；客户同時接收和消耗電力。繳費期限一般在與之前30天用電量相關的10天內。

下表按產品部門詳細説明瞭美國鋁業公司的第三方銷售情況：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

銷售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

原鋁

 

$

5,190

 

 

$

5,426

 

 

$

6,787

 

氧化鋁

 

 

2,624

 

 

 

3,246

 

 

 

4,209

 

扁軋鋁

 

 

1,115

 

 

 

1,220

 

 

 

1,884

 

鋁土礦

 

 

238

 

 

 

276

 

 

 

254

 

能量

 

 

141

 

 

 

290

 

 

 

335

 

其他

 

 

(22

)

 

 

(25

)

 

 

(66

)

 

 

$

9,286

 

 

$

10,433

 

 

$

13,403

 

 

其他包括與指定為鋁遠期銷售現金流對衝的嵌入式衍生工具相關的已實現損益(見附註P)。

地理區域信息

第三方銷售的地理信息如下(基於銷售點所在的國家/地區)：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

銷售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國(1)

 

$

4,246

 

 

$

4,606

 

 

$

5,887

 

西班牙(2)

 

 

2,766

 

 

 

3,077

 

 

 

3,806

 

澳大利亞

 

 

1,884

 

 

 

2,249

 

 

 

2,930

 

巴西

 

 

346

 

 

 

428

 

 

 

498

 

加拿大

 

 

31

 

 

 

5

 

 

 

216

 

其他

 

 

13

 

 

 

68

 

 

 

66

 

 

 

$

9,286

 

 

$

10,433

 

 

$

13,403

 

 

(1)

澳大利亞和巴西煉油廠的部分氧化鋁以及加拿大冶煉廠的大部分鋁的銷售都發生在美國。

(2)

冰島和挪威冶煉廠生產的鋁的銷售，以及與沙特阿拉伯合資企業的興趣相關的承購(見附註H)，發生在西班牙。

長壽資產的地理信息如下(基於資產的實際位置)：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

長期資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

澳大利亞

 

$

2,282

 

 

$

2,044

 

巴西

 

 

1,215

 

 

 

1,596

 

冰島

 

 

1,102

 

 

 

1,160

 

美國

 

 

1,009

 

 

 

1,491

 

加拿大

 

 

1,002

 

 

 

1,047

 

挪威

 

 

357

 

 

 

365

 

西班牙

 

 

218

 

 

 

209

 

其他

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

$

7,190

 

 

$

7,916

 

 

79

 

 

F.每股收益

基本每股收益(EPS)金額是通過將美國鋁業公司的淨(虧損)收入除以已發行普通股的平均數量來計算的。稀釋每股收益金額假設發行所有潛在稀釋已發行股票等價物的普通股。

用於計算美國鋁業公司普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益的股票信息如下(單位：百萬)：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

平均流通股-基本股

 

 

186

 

 

 

185

 

 

 

186

 

稀釋證券的影響：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票期權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

庫存單位

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2

 

平均流通股-稀釋後

 

 

186

 

 

 

185

 

 

 

189

 

 

2020年，基本普通股流通股和稀釋後普通股流通股相同，因為普通股潛在股份的影響是反稀釋的。美國鋁業在2020年是否產生了淨收入？一與以下項目相關的百萬普通股等價物五百萬股流通股和股票期權加在一起將包括在各自時期的稀釋平均流通股中。要購買的選項二截至2020年12月31日，已發行的100萬股普通股的加權平均行權價為1美元。26.85每股價格高於美國鋁業公司普通股的平均每股市場價格。

2019年，基本平均流通股和稀釋後平均流通股持平，因為普通股潛在股份的效果是反稀釋的。美國鋁業在2019年是否產生了淨收入，一與以下項目相關的百萬普通股等價物四百萬股流通股和股票期權加在一起將包括在各自時期的稀釋平均流通股中。要購買的選項二2019年12月31日已發行的100萬股普通股加權平均行使價#美元32.66這一價格高於美國鋁業公司普通股的平均每股市場價格。

要購買的選項一截至2018年12月31日，已發行普通股1.2億股，加權平均行使價為$38.67每股收益不包括在稀釋每股收益的計算中，因為這些期權的行權價格高於美國鋁業公司普通股的每股平均市場價格。

 

 

80

 

 

G.累計其他綜合虧損

下表詳細説明瞭構成美國鋁業公司股東和非控股權益累計其他綜合虧損的三個組成部分的活動：

 

 

 

美國鋁業公司

 

 

非控股權益

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

退休金及其他退休後福利(O)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(2,282

)

 

$

(2,283

)

 

$

(2,786

)

 

$

(56

)

 

$

(46

)

 

$

(47

)

其他綜合(虧損)收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未確認的淨精算損失和先前

降低服務成本/收益

 

 

(545

)

 

 

(309

)

 

 

19

 

 

 

(19

)

 

 

(14

)

 

 

(3

)

税收優惠(費用)

 

 

31

 

 

 

28

 

 

 

(8

)

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他綜合損失合計(虧損)

*重新分類前的收入，

税後淨額

 

 

(514

)

 

 

(281

)

 

 

11

 

 

 

(16

)

 

 

(14

)

 

 

(3

)

精算損失淨額和先期攤銷

降低服務成本/收益(1)

 

 

269

 

 

 

299

 

 

 

546

 

 

 

6

 

 

 

5

 

 

 

4

 

税費(2)

 

 

(9

)

 

 

(17

)

 

 

(54

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

—

 

總金額從

**積累了其他全面的

淨虧損(税後淨額)(7)

 

 

260

 

 

 

282

 

 

 

492

 

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

4

 

其他綜合(虧損)收入合計

 

 

(254

)

 

 

1

 

 

 

503

 

 

 

(11

)

 

 

(10

)

 

 

1

 

期末餘額

 

$

(2,536

)

 

$

(2,282

)

 

$

(2,283

)

 

$

(67

)

 

$

(56

)

 

$

(46

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣折算

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(2,160

)

 

$

(2,071

)

 

$

(1,467

)

 

$

(834

)

 

$

(810

)

 

$

(581

)

其他綜合損失(3)

 

 

(225

)

 

 

(89

)

 

 

(604

)

 

 

(10

)

 

 

(24

)

 

 

(229

)

期末餘額

 

$

(2,385

)

 

$

(2,160

)

 

$

(2,071

)

 

$

(844

)

 

$

(834

)

 

$

(810

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金流對衝(P)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(532

)

 

$

(211

)

 

$

(929

)

 

$

20

 

 

$

31

 

 

$

51

 

其他綜合(虧損)收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期重估的淨變化

 

 

(345

)

 

 

(437

)

 

 

803

 

 

 

(36

)

 

 

20

 

 

 

(4

)

税收優惠(費用)

 

 

74

 

 

 

83

 

 

 

(159

)

 

 

10

 

 

 

(6

)

 

 

1

 

其他綜合損失合計(虧損)

*重新分類前的淨收入，淨額

免税額

 

 

(271

)

 

 

(354

)

 

 

644

 

 

 

(26

)

 

 

14

 

 

 

(3

)

重新分類為收益的淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

鋁合約(4)

 

 

66

 

 

 

44

 

 

 

108

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

金融合同(5)

 

 

15

 

 

 

(43

)

 

 

(37

)

 

 

6

 

 

 

(35

)

 

 

(24

)

外匯合約(4)

 

 

20

 

 

 

18

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

利率合約(6)

 

 

5

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

小計

 

 

106

 

 

 

23

 

 

 

77

 

 

 

6

 

 

 

(35

)

 

 

(24

)

税收(費用)優惠(2)

 

 

(11

)

 

 

10

 

 

 

(3

)

 

 

(1

)

 

 

10

 

 

 

7

 

總額重新分類

從積累的其他項目中獲得的收入

*綜合虧損，淨額

消費税(7)

 

 

95

 

 

 

33

 

 

 

74

 

 

 

5

 

 

 

(25

)

 

 

(17

)

其他綜合(虧損)收入合計

 

 

(176

)

 

 

(321

)

 

 

718

 

 

 

(21

)

 

 

(11

)

 

 

(20

)

期末餘額

 

$

(708

)

 

$

(532

)

 

$

(211

)

 

$

(1

)

 

$

20

 

 

$

31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計其他綜合虧損合計

 

$

(5,629

)

 

$

(4,974

)

 

$

(4,565

)

 

$

(912

)

 

$

(870

)

 

$

(825

)

 

(1)

這些數額包括在計算養卹金和其他退休後福利的定期福利淨成本中。與美國鋁業公司某些養老金和其他退休後福利的結算和/或削減有關的金額包括#美元。55, $116及$330分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。與非控股權益的某些養老金和退休後福利的結算和/或削減有關的金額包括#美元。3, $3，及$1分別截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度(見附註O)。

(2)

這些數額在所附合並業務報表的所得税準備金中報告。

(3)

在報告的所有期間，沒有與利率變化相關的税收影響，也沒有任何金額重新歸類為收益。

(4)

這些金額在隨附的合併業務表上的銷售額中報告。

(5)

這些金額在所附的合併業務表上列於銷貨成本中。

(6)

這些金額包括在其他費用中，扣除所附的綜合業務表後的淨額。

(7)

正數表示相應的收益費用，負數表示收益的相應收益。

81

 

H.投資

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

股權投資

 

$

1,041

 

 

$

1,103

 

其他投資

 

 

10

 

 

 

10

 

 

 

$

1,051

 

 

$

1,113

 

 

股權投資公司。 下表彙總了美國鋁業公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的股權投資信息。在2020、2019年和2018年，美國鋁業公司獲得了44, $39，及$45分別來自這些股權投資的股息。本公司於2019年6月剝離其在Ma‘den軋鋼公司的權益(見下文)。每個被投資人要麼擁有所列設施，要麼在擁有所列設施的實體中擁有所有權權益：

 

被投資方

 

國家

 

投資性質

 

損益表位置

股權收益

 

所有權

利息

 

馬登鋁業公司

 

沙特阿拉伯

 

鋁冶煉廠和賭場

 

其他費用(淨額)

 

25.1%

 

馬登鋁土礦和氧化鋁公司

 

沙特阿拉伯

 

鋁土礦和氧化鋁精煉廠

 

其他費用(淨額)

 

25.1%

 

Halco礦業公司

 

幾內亞

 

鋁土礦

 

銷貨成本

 

45%

 

Energética Barra Grande S.A.

 

巴西

 

水力發電設施

 

銷貨成本

 

42.18%

 

魁北克Pechiney Reynolds，Inc.

 

加拿大

 

鋁冶煉廠

 

銷貨成本

 

50%

 

Consorcio Serra do FACão

 

巴西

 

水力發電設施

 

銷貨成本

 

34.97%

 

北里約熱內盧礦業公司(Mineração Rio do Norte S.A.)

 

巴西

 

鋁土礦

 

銷貨成本

 

18.2%

 

馬尼庫阿甘電力有限合夥企業

 

加拿大

 

水力發電設施

 

銷貨成本

 

40%

 

解析法TM有限合夥

 

加拿大

 

鋁冶煉技術

 

其他費用(淨額)

 

48.235%

 

 

沙特阿拉伯合資企業-美國鋁業公司和馬登30-年(自2009年12月起)合資股東協議(額外自動延期20除非雙方另有約定或提前終止，否則本協議規定了沙特阿拉伯綜合鋁廠的開發、建設、所有權和運營條款。該合資企業開發的項目包括沙特北部Al Ba‘itha鋁土礦的一個鋁土礦、一個氧化鋁精煉廠、一個原鋁冶煉廠和一個鋁軋機。

這家合資企業是全資擁有的。74.9由Ma‘den和25.1該公司由美國鋁業公司(Alcoa Corporation)開發，最初由三家獨立的公司組成：鋁土礦和氧化鋁精煉廠(MBAC)、冶煉廠(MAC)和軋鋼廠(MRC)。2019年6月，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)和馬登(Ma‘den)修改了合資協議，該協議管理組成合資企業的三家公司的運營。根據協議條款，美國鋁業公司將其25.1MRC的%權益讓給了Ma‘den，因此不是在MRC的進一步直接或間接股權。有關協議修訂的其他信息，請參閲附註D。

美國鋁業公司的許多員工為冶煉、軋鋼廠、採礦和精煉公司提供各種類型的服務，這是全面整合的鋁業綜合體運營的一部分。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的未償還應收賬款總額為$5及$8分別從冶煉、軋鋼廠和採礦精煉公司支付勞務費和其他與員工相關的費用。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，美國鋁業在這家合資企業的投資賬面價值為美元。559及$603，分別為。

解析法TM有限合夥-2018年6月，美國鋁業公司、力拓公司和加拿大魁北克省政府成立了一家新的合資企業ElosisTM有限合夥(省略TM)。這一合作的目的是推進其受專利保護的技術的更大規模的開發和商業化，該技術生產氧氣，並消除傳統鋁冶煉過程中所有直接的温室氣體排放。美國鋁業(Alcoa)和力拓(Rio Tinto)作為普通合夥人，各自擁有48.235ELESSIONCE的%股權TM，魁北克省政府作為有限合夥人擁有一家3.53%的股份。加拿大聯邦政府和蘋果公司(Apple Inc.)以及魁北克省政府將為這一合作伙伴關係提供初始資金。合資企業的五個參與方計劃的總投資(股權和債務)為$。147 (C$188)。美國鋁業和力拓集團將合計投資美元43 (C$55)在合資企業中，以及貢獻和許可某些知識產權和專利給愛立信TM。到目前為止，該公司已經捐贈了$14 (C$18)的初始投資承諾TM。除了現金捐款外，美國鋁業還將出資美元。3每年的研發費用。公司在這項投資中的投資基數已降至零因為它承擔了到目前為止發生的損失份額。因此，該公司有$32截至2020年12月31日的未確認虧損，將在向合夥企業提供額外捐款時確認。

下表彙總了截至12月31日的各個時期的損益數據，因為它與美國鋁業公司的股權投資有關。所顯示的2020年沙特阿拉伯合資企業的信息僅包括MAC和MBAC的合計餘額。2019年，顯示的沙特阿拉伯合資企業的信息包括MAC和MBAC的完整期限，以及MRC到資產剝離日期的數據。這些投資是根據以下條件進行分組的

82

 

關於投資的性質。這個M礦業投資是鋁土礦領域的一部分，而E精力充沛，精力充沛O其他投資包括主要鋁管段的一部分。

 

 

 

沙特阿拉伯

合資企業

 

 

採礦

 

 

能量

 

 

其他

 

 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額

 

$

2,279

 

 

$

841

 

 

$

238

 

 

$

316

 

銷貨成本

 

 

1,829

 

 

 

543

 

 

 

107

 

 

 

283

 

淨(虧損)收入

 

 

(108

)

 

 

46

 

 

 

74

 

 

 

(24

)

關聯公司淨(虧損)收入中的權益，在此之前

*協調調整

 

 

(27

)

 

 

23

 

 

 

31

 

 

 

(11

)

其他

 

 

(7

)

 

 

(1

)

 

 

2

 

 

 

14

 

美國鋁業公司淨(虧損)收入中的權益

三家關聯公司

 

 

(34

)

 

 

22

 

 

 

33

 

 

 

3

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額

 

$

3,185

 

 

$

846

 

 

$

269

 

 

$

159

 

銷貨成本

 

 

2,722

 

 

 

580

 

 

 

143

 

 

 

151

 

淨(虧損)收入

 

 

(198

)

 

 

35

 

 

 

107

 

 

 

(28

)

關聯公司淨(虧損)收入中的權益，在此之前

*協調調整

 

 

(50

)

 

 

16

 

 

 

42

 

 

 

(13

)

其他

 

 

3

 

 

 

5

 

 

 

1

 

 

 

16

 

美國鋁業公司淨(虧損)收入中的權益

三家關聯公司

 

 

(47

)

 

 

21

 

 

 

43

 

 

 

3

 

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額

 

$

3,986

 

 

$

802

 

 

$

283

 

 

$

120

 

銷貨成本

 

 

3,334

 

 

 

522

 

 

 

146

 

 

 

110

 

淨收入

 

 

9

 

 

 

71

 

 

 

114

 

 

 

16

 

關聯公司淨利潤中的權益，在此之前

*協調調整

 

 

2

 

 

 

23

 

 

 

46

 

 

 

8

 

其他

 

 

(13

)

 

 

(10

)

 

 

(4

)

 

 

(1

)

美國鋁業公司淨(虧損)收入中的權益

三家關聯公司

 

 

(11

)

 

 

13

 

 

 

42

 

 

 

7

 

 

下表彙總了美國鋁業公司股權投資的資產負債表數據。所顯示的2020年和2019年沙特阿拉伯合資企業的信息僅包括MAC和MBAC的合併餘額。

 

 

 

沙特阿拉伯

合資企業

 

 

採礦

 

 

能量

 

 

其他

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

$

1,099

 

 

$

143

 

 

$

119

 

 

$

219

 

非流動資產

 

 

7,648

 

 

 

828

 

 

 

401

 

 

 

757

 

流動負債

 

 

794

 

 

 

206

 

 

 

27

 

 

 

66

 

非流動負債

 

 

5,347

 

 

 

331

 

 

 

113

 

 

 

62

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

$

1,109

 

 

$

191

 

 

$

106

 

 

$

181

 

非流動資產

 

 

7,931

 

 

 

923

 

 

 

509

 

 

 

761

 

流動負債

 

 

677

 

 

 

156

 

 

 

41

 

 

 

59

 

非流動負債

 

 

5,587

 

 

 

511

 

 

 

87

 

 

 

42

 

 

一、應收賬款

 

2019年10月25日，本公司的一家全資子公司簽訂了一項120由某些客户應收賬款擔保的三年期循環信貸安排協議。美國鋁業公司擔保全資子公司在貸款項下的履約義務；但是不是資產(應收賬款除外)被質押為抵押品。協議結束時支付的費用約為$。1。在2019年12月31日，有不是與此信貸安排相關的提款或未付金額。

 

2020年4月20日，公司修改了此協議，將其轉換為應收賬款購買協議，銷售金額最高可達$120以前由無追索權的信貸安排以循環方式擔保的應收款。指定應收賬款池中未售出的部分作為抵押品質押給採購銀行，以擔保已售出的應收賬款。在截至2020年12月31日的年度內，不是應收賬款是根據本協議出售的。

 

83

 

J.庫存

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

成品

 

$

321

 

 

$

305

 

在製品

 

 

112

 

 

 

282

 

鋁土礦和氧化鋁

 

 

412

 

 

 

446

 

採購原材料

 

 

377

 

 

 

453

 

運營用品

 

 

176

 

 

 

158

 

 

 

$

1,398

 

 

$

1,644

 

 

由於宣佈出售沃裏克軋鋼廠，與沃裏克軋鋼廠相關的庫存已從上表2020年12月31日的餘額中剔除，並已重新分類為持有待售資產(見附註C)。

K.物業、廠房和設備、淨值

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

土地和土地權，包括礦山

 

$

320

 

 

$

333

 

結構(按操作類型)：

 

 

 

 

 

 

 

 

鋁土礦開採

 

 

1,119

 

 

 

1,138

 

氧化鋁精煉

 

 

2,474

 

 

 

2,415

 

鋁冶煉和鑄造

 

 

3,447

 

 

 

3,457

 

能源發電

 

 

360

 

 

 

440

 

鋁軋製

 

 

—

 

 

 

290

 

其他

 

 

350

 

 

 

386

 

 

 

 

7,750

 

 

 

8,126

 

機器和設備(按作業類型劃分)：

 

 

 

 

 

 

 

 

鋁土礦開採

 

 

517

 

 

 

499

 

氧化鋁精煉

 

 

4,180

 

 

 

3,956

 

鋁冶煉和鑄造

 

 

6,111

 

 

 

6,251

 

能源發電

 

 

844

 

 

 

879

 

鋁軋製

 

 

—

 

 

 

1,057

 

其他

 

 

465

 

 

 

293

 

 

 

 

12,117

 

 

 

12,935

 

 

 

 

20,187

 

 

 

21,394

 

減去：累計折舊、損耗和攤銷

 

 

13,332

 

 

 

13,799

 

 

 

 

6,855

 

 

 

7,595

 

在建工程

 

 

335

 

 

 

321

 

 

 

$

7,190

 

 

$

7,916

 

 

由於宣佈出售軋鋼廠，與Warrick軋鋼廠相關的物業、廠房和設備已從上表2020年12月31日的餘額中剔除，並已重新分類為持有待售資產(見附註C)。

84

 

L.商譽和其他無形資產

商譽包括在隨附的綜合資產負債表中的其他非流動資產中，如下所示：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

鋁土礦

 

$

2

 

 

$

2

 

氧化鋁

 

 

2

 

 

 

3

 

鋁

 

 

—

 

 

 

—

 

公司(1)

 

 

141

 

 

 

145

 

 

 

$

145

 

 

$

150

 

 

(1)

公司商譽的賬面價值是扣除累計減值損失#美元后的淨值。742截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日，美元141反映在公司的商譽分配給美國鋁業公司三個應報告部門中的兩個($47到鋁土礦和$94用於減損測試(見附註B)。這一商譽反映在公司的部門報告中，因為它不包括在兩個可報告部門的管理層對業績的評估中。

管理層於2020年對鋁土礦和氧化鋁報告單位進行了定性評估，並確定這兩個報告單位的公允價值並不更有可能低於其賬面價值。管理層上一次對鋁土礦報告單位進行量化減值測試是在2018年，對氧化鋁報告單位進行量化減值測試是在2019年。在每次量化評估時，每個報告單位的估計公允價值都大大超過其賬面價值，導致不是損害。

在合併資產負債表中列入其他非流動資產的其他無形資產如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

12月31日，

 

毛

攜載

金額

 

 

累計

攤銷

 

 

網

攜載

金額

 

 

毛

攜載

金額

 

 

累計

攤銷

 

 

網

攜載

金額

 

計算機軟件

 

$

236

 

 

$

(218

)

 

$

18

 

 

$

240

 

 

$

(216

)

 

$

24

 

專利和許可證

 

 

25

 

 

 

(8

)

 

 

17

 

 

 

25

 

 

 

(8

)

 

 

17

 

其他無形資產

 

 

20

 

 

 

(10

)

 

 

10

 

 

 

22

 

 

 

(11

)

 

 

11

 

其他無形資產合計

 

$

281

 

 

$

(236

)

 

$

45

 

 

$

287

 

 

$

(235

)

 

$

52

 

 

計算機軟件主要包括與美國鋁業內部的企業業務解決方案相關的軟件成本，以推動所有企業之間的通用系統。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，上表中與無形資產相關的攤銷費用為#美元9, $19，及$12，預計約為$10每年從2021年到2025年。

M.債務

長期債務。

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

債券利率6.75%，2024年到期

 

$

750

 

 

$

750

 

債券，利率7.00%，2026年到期

 

 

500

 

 

 

500

 

5.500釐債券，2027年到期

 

 

750

 

 

 

—

 

6.125釐債券，2028年到期

 

 

500

 

 

 

500

 

其他

 

 

6

 

 

 

84

 

未攤銷折扣和遞延融資成本

 

 

(41

)

 

 

(34

)

總計

 

 

2,465

 

 

 

1,800

 

減：一年內到期的金額

 

 

2

 

 

 

1

 

長期債務，一年內到期金額較少

 

$

2,463

 

 

$

1,799

 

 

未來五年每年到期的長期債務本金為#美元。22021年，1在2022年和2023年，每年7512024年，以及$1在2025年。2019年，其他包括$77由於可以選擇延期，被歸類為長期債務。2020年，由於預計2021年到期，該工具被重新分類為短期借款，並計入隨附的綜合資產負債表上的其他流動負債。

85

 

144A債務。2020年7月，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的全資子公司美國鋁業(Alcoa Nederland Holding B.V.)完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債務發行，發行額為1美元。750本金總額5.5002027年到期的優先債券百分比(“2027年債券”)。是次發行的淨收益約為$。736反映了對初始購買者的折扣2027票據以及發行成本。淨收益用於一般企業用途，包括向其資產負債表增加現金。對初始購買者的折扣以及完成融資的成本被推遲，並將在2027年債券期限內攤銷為利息支出。已支付2027年債券的利息每半年一次在6月和12月，開始於2020年12月15日。該契約包含與下文描述的2028年票據契約中所包括的類似的習慣性肯定和消極契約，例如對留置權的限制，對出售和回租交易的限制，以及禁止將AWAC實體的所有權減少到商定水平以下。

 

澳新銀行有權至少贖回2027年發行的票據15天，但不超過60天，在多種情況下，包括在2023年6月15日之後的任何時間或不時向2027年債券持有人發出提前通知，贖回價格在契約中規定(最高可達102.750本金的%，另加每宗個案的任何應累算及未付利息)。此外，在發生控制權變更回購事件(定義見契約)時，2027年期債券須以現金回購價格相等於101購回的2027年債券本金總額的%，另加購回的2027年債券的任何應計及未付利息。

2018年5月，ANHBV完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債券發行，發行金額為$500本金總額6.1252028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)。ANHBV收到$492債券發售所得款項淨額，反映對2028筆記。淨收益與手頭可用現金一起用於對某些美國固定收益養老金計劃進行可自由支配的繳費(見附註O)。對初始購買者的折扣以及完成融資的成本被推遲，並將在2028年債券期限內攤銷為利息支出。已支付2028年債券的利息每半年一次在11月和5月，開始了2018年11月15日.

澳新銀行有權至少贖回2028年發行的票據30天，但不超過60天，在多種情況下向2028年票據持有人發出事先通知，包括在2023年5月之後的任何時間或不時以契約中規定的贖回價格(最高可達103.063本金的%，另加每宗個案的任何應累算及未付利息)。此外，在發生控制權變更回購事件(定義見契約)時，2028年發行的債券可進行回購，回購價格以現金形式回購，回購價格相當於101購回的2028年債券本金總額的%，另加購回的2028年債券的任何應計及未付利息。

2028年的紙幣契約包括幾個習慣性的平權契約。此外，2028年的票據契約包含幾個負面契約，除某些例外情況外，這些契約包括對留置權的限制，對出售和回租交易的限制，以及禁止將AWAC實體的所有權減少到商定水平以下。2028年票據契約中的負面契約沒有2024年票據和2026年票據契約(見下文)和循環信貸安排(見下文)中的契約廣泛。例如，2028年的票據契約不包括對限制性支付的限制，如回購普通股和股東股息。

2016年9月，ANHBV完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債券發行，發行價為美元。750本金總額6.752024年到期的優先債券百分比(“2024年債券”)和$500本金總額7.002026年到期的優先債券百分比(“2026備註“，並與2024註釋，“註釋”)。ANHBV收到$1,228債券發售所得款項淨額，反映債券的初始購買者有折讓。淨收益用於向Parentco支付款項，為Parentco向美國鋁業公司轉移與分離交易相關的某些資產提供資金，其餘淨收益用於一般公司用途。對初始購買者的折扣以及完成融資的成本已遞延，並將按債券各自的條款攤銷為利息支出。債券的利息每半年支付一次，從2017年3月至31日開始，每半年支付一次。

ANHBV有權至少在以下時間贖回票據30天，但不超過60在多種情況下，包括全部或部分，在2019年9月之後的任何時間或時間，對於2024年的債券，或對於2026年的債券，在2021年9月之後，按照契約中規定的贖回價格(最高可達103.3752024年發行的債券本金的百分比及至103.5002026年債券本金的百分比，另加每宗債券的任何應累算及未付利息)。此外，在發生控制權變更回購事件(定義見契約)時，債券可按現金回購價格回購，回購價格相等於101購回債券本金總額的%，另加購回債券的任何應計及未付利息。

票據契約載有多項限制性契諾，與下述循環信貸安排的限制性契諾相類似，包括對限制性付款的限制，但除其他例外情況外，還有支付年度普通股息的能力。根據該契約，美國鋁業公司可以宣佈和支付年度普通股息，總金額不超過$38在2016年11月1日至2017年12月31日的每個時間段和2018年年度(沒有發放此類股息)中，$50在2019年和2020年每年(2019年或2020年沒有發放此類股息)，以及$75在2021年1月至2026年9月30日(2026年債券到期日)期間，除50在任何指定時間段內未使用的基數的百分比，可以在使用基數後的下一個後續期間使用

86

 

在上述時間段內的金額。此外，限制性支付負面公約包括一個一般例外，允許潛在的未來交易在票據契約中特別規定的基礎上增加。這一一般例外規定，限制性付款的總額不得超過$的較大值。250和1.5佔美國鋁業公司合併總資產的百分比。因此，美國鋁業公司可以在任何一個會計年度支付總額高達250美元的年度普通股息，前提是沒有其他限制性支付部分或全部降低可用的限額。“限制支付負面公約”的限制循環信貸安排將管理美國鋁業公司在給定時間框架內可以支付的普通股息支付金額，如果允許的金額低於票據契約下限制性支付負面契約的限制，則美國鋁業公司可以在給定的時間框架內支付的普通股息支付金額。

債券、2027年債券和2028年債券是ANHBV的優先無擔保債務，根據註冊權協議，持有人不享有任何註冊權。ANHBV不打算就票據、2027年票據或2028年票據的轉售或交換要約提交註冊聲明。票據、2027年票據和2028年票據由美國鋁業公司及其附屬公司在優先無擔保的基礎上提供擔保，這些子公司是循環信貸機制下的擔保人(“附屬擔保人”，並與美國鋁業公司一起作為“擔保人”)。一旦發生某些事件，包括解除附屬擔保人在循環信貸安排下作為擔保人的責任，每個附屬擔保人將被免除擔保責任。

債券、2027年債券和2028年債券彼此之間以及ANHBV現有和未來的所有優先無抵押債務具有同等的支付權；在支付權方面高於ANHBV的任何未來次級債務；在財產和資產擔保該等債務的價值範圍內，實際上從屬於ANHBV現有和未來的有擔保債務(包括循環信貸安排下的債務)。債券、2027年債券及2028年債券的擔保彼此之間以及與所有擔保人現有及未來的優先無抵押債務享有同等的償付權；在償付權利上優先於擔保人的任何未來次級債務；在財產及擔保該等債務的財產及資產的價值範圍內，實際上從屬於擔保人現有及未來的有擔保負債(包括循環信貸安排)。

信貸便利。

 

美國鋁業挪威公司

2019年10月2日，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的全資子公司美國鋁業挪威公司(Alcoa挪威ANS)與挪威克朗簽訂了一份為期一年的多幣種循環信貸安排協議1.3億美元(約合152)，由美國鋁業公司在無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。美國鋁業挪威人支付季刊承諾費：0.465循環信貸安排中未使用部分的%。未償還的挪威克朗貸款餘額的利率為1.55年利率加挪威銀行間同業拆借利率(Nibor)；未償還美元貸款的利率為1.65年利率加倫敦銀行同業拆息.

2020年4月8日，美國鋁業挪威公司(Alcoa挪威人)抽出了100在正常的業務過程中，可能會在將來不時地這樣做。償還提取的款項，包括應累算的利息2.93%，到期時發生在2020年6月29日。在2019年期間，不是與這一信貸安排相關的金額被提取。

2020年7月3日，美國鋁業挪威公司修改了多幣種循環信貸安排協議，使協議條款與下文討論的循環信貸安排第2號修正案和第3號修正案保持一致。

2020年9月30日，美國鋁業挪威公司簽署了延長到期日的多幣種循環信貸安排協議的修訂和重述協議(A&R協議一年從原來的到期日到2021年10月2日，除非根據A&R協議的規定進一步延長或提前終止。A&R協議還修改了某些財務比率契約，規定了基於美國鋁業挪威公司的結果而不是循環信貸安排中概述的計算方法的計算方法。此外，多幣種循環信貸安排未使用部分的季度承諾費從0.465%至0.62%。截至2020年12月31日和2019年12月31日，美國鋁業挪威人遵守了所有此類公約。在2020年12月31日和2019年12月31日，不是與此信貸安排相關的未償還金額。

 

循環信貸安排

 

2018年11月21日，美國鋁業公司與ANHBV分別與其中點名的貸款人和發行人組成的銀團就2016年9月16日的循環信貸協議和2017年11月14日的修訂及重述協議訂立第二次修訂及重述協議，以修訂原始協議(經第二次修訂及重述協議修訂的修訂及重述協議，以下簡稱“循環信貸安排”或“該安排”)的若干條款及條文。

 

2020年4月21日，本公司與ANHBV簽訂了循環信貸安排修正案(第2號修正案)，將槓桿率要求臨時調整為3.00至1.00，起始點為2.5自2020年第二季度(修訂期)開始，隨後連續四個財政季度的價格將降至1.00美元。槓桿率要求

87

 

將返回到2.50從2021年第二季度開始降至1.00。於修訂期內，本公司、ANHBV及任何受限制附屬公司將被限制作出若干限制性付款或根據循環信貸安排.

 

於二零二零年六月二十四日，本公司與澳新銀行就循環信貸安排訂立一項額外修訂(修訂編號3)，以(I)永久調整綜合EBITDA(定義見循環信貸安排)的計算方式，以允許加回若干額外的非現金成本，及(Ii)暫時調整2020會計年度餘下季度的綜合現金利息開支(定義見循環信貸安排)及總負債的計算方式，以計算本財政年度內若干優先票據發行的綜合現金利息開支(定義見循環信貸安排)及總負債。ANHBV可以選擇延長第3號修正案下的期限，以適用於截至2021年3月31日和2021年6月30日的一個或兩個會計季度。然而，這樣做也會使循環信貸安排(循環信貸安排)下的借款能力在各自的財季減少三分之一，相當於截至2020年12月31日的財年任何票據發行淨收益的三分之一。

 

在2020年第四季度，ANHBV選擇將第3號修正案規定的期限延長至截至2021年3月31日的季度，如果ANHBV選擇將期限延長至2021年6月30日，則必須在2021年4月1日或之前提交延期申請。ANHBV選擇延長臨時修正案的結果是，2027年票據將循環信貸安排下的承諾額總額減少了約#美元245在適用的會計季度內。

循環信貸安排提供$1,500優先擔保循環信貸安排，用於美國鋁業公司及其子公司的營運資金和/或其他一般公司用途。在符合循環信貸安排的條款和條件的情況下，ANHBV可不時要求籤發最高不超過#美元的信用證。750在該融資機制下，以$為上限400為美國鋁業公司或其任何國內子公司的賬户開具的任何信用證。此外，ANHBV可不時要求每家貸款人提供一批或多批額外的定期貸款和/或增加循環承諾的總額，本金總額最高可達$500. 截至2020年12月31日和2019年12月31日，根據循環信貸安排簽發的信用證為#美元。14及$17，分別為。

循環信貸安排計劃於2023年11月21日，除非根據該貸款的規定延長或提前終止。ANHBV可在貸款期限內提出延期請求，但須符合循環信貸安排中明確規定的貸款人同意要求。根據循環信貸安排的規定，ANHBV將每季度支付一筆承諾費，費用範圍為0.200%至0.425(根據美國鋁業公司的槓桿率)未使用的部分。

最高限額為$750循環信貸機制下的未償還借款可能以歐元計價。貸款的年利率將等於適用的保證金外加(A)調整後的LIBOR利率或(B)參考《華爾街日報》發表的美國最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率中較大者確定的基本利率中的最高者，根據ANHBV的選擇，再加上(A)調整後的LIBOR利率或(B)參考(1)《華爾街日報》(Wall Street Journal)發表的美國最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率中的較高者確定的基本利率0.5%，以及(3)一個月調整後的LIBOR利率加碼1年利率為%。所有貸款的適用保證金將根據美國鋁業公司的槓桿率而有所不同，範圍為1.50%至2.25倫敦銀行同業拆借利率及0.50%至1.25基本利率貸款為%，在每種情況下均可減幅為25如果美國鋁業公司(Alcoa Corporation)至少獲得穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service)的Baa3評級或標準普爾全球評級公司(Standard and Poor’s Global Ratings)的BBB-評級，那麼美國鋁業公司的股價就會上升未償還的借款可以預付，不含溢價或罰金，但須支付慣常的違約費用。

美國鋁業公司或國內實體在循環信貸安排下的所有債務均以某些例外情況為抵押(包括將某些外國子公司的股權質押限制為65對美國鋁業公司和美國鋁業公司的重大國內全資子公司的幾乎所有資產以及指定的非美國子公司的某些股權享有優先留置權。循環信貸安排項下的所有其他債務以美國鋁業公司、ANHBV、美國鋁業公司的重大國內全資子公司和重大外國公司的幾乎所有資產的優先擔保權益作為擔保，但受某些例外情況(包括某些房地產方面的某些門檻)的限制，循環信貸安排項下的所有其他義務均以美國鋁業公司、ANHBV、美國鋁業公司的重大國內全資子公司和重大外國公司的幾乎所有資產的優先擔保權益作為擔保。在某些例外情況下(包括關於不動產的某些門檻)，美國鋁業公司、美國鋁業公司的重大國內全資子公司和美國鋁業公司的重大外國全資子公司的優先擔保權益包括直接持有AWAC實體股權的某些子公司的股權。然而，任何AWAC實體均不是循環信貸融資項下任何義務的擔保人，任何AWAC實體的資產或任何AWAC實體的股權將不會被質押以擔保循環信貸融資項下的義務。根據循環信貸安排的規定，在以下情況下，上述每家公司應被免除第一優先留置權和/或第一優先擔保權益項下的所有義務：(I)美國鋁業公司至少獲得穆迪投資者服務公司的Baa3評級或標準普爾全球評級公司的BBB-評級(在任何情況下展望穩定或更好)，(Ii)ANHBV交付所需的書面通知，以及(Iii)沒有發生或正在發生循環信貸安排中定義的違約或違約事件(

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循環信貸機制包括一些習慣性的肯定契約。此外，循環信貸安排包含一些負面契約(適用於美國鋁業公司和某些被描述為受限的子公司)，除某些例外情況外，這些契約包括限制(除其他外)：留置權；根本性變化；出售資產；負債(見下文)；簽訂限制性協議；限制性支付(見下文)，包括回購普通股和股東股息(見下文)；投資(見下文)、貸款、墊款、擔保和收購；與附屬公司的交易；修改某些重要文件；以及一項公約，禁止將美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的AWAC實體和某些其他指定的限制性子公司的所有權降至商定水平以下。循環信貸安排還包括金融契約，要求維持規定的利息支出覆蓋率不低於5.00降至1.00，且連續四個會計季度的任何期間的槓桿率不大於2.50至1.00(2.00至1.00，自抵押品發佈之日起及之後，可提高至不高於2.25在某些情況下為1.00)。根據第2號修正案，修訂期的槓桿率為3.00到1.00。截至2020年12月31日和2019年12月31日，保持遵守這些公約的最大額外借款能力為#美元。1,322及$1,200，分別為。截至2020年12月31日和2019年12月31日，美國鋁業公司遵守了所有此類公約。

債務、限制支付和投資負面契約包括一般例外，以允許潛在的未來交易在循環信貸安排中特別規定的基礎上遞增。債務負契約規定遞增金額不得超過較大者#。1,000和6.0佔美國鋁業公司合併總資產的百分比。此外，限制支付負面公約規定總金額不得超過#美元。100而投資負面公約規定總金額不超過$。400，這兩者都包含兩個條件，在這些條件下，這些限制可能會增加。首先，在任何一個財政年度，限制性支付和投資負面公約的門檻都增加了#美元。250及$200如果合併淨槓桿率不大於1.50截至上一財年末，分別為1.00和1.50至1.00。第二，在這兩個方面，100及$250對於受限制的付款和$200對於投資來説，50任何一個會計年度未使用的基礎金額的%可以在下一個會計年度使用。

以下描述購回股份的特定限制性付款負面公約，以及限制性付款一般例外(如上所述)適用於股份回購和普通股息支付，均受修訂期內適用的限制所規限。

美國鋁業公司可以根據股票期權行使和福利計劃回購其普通股股票，總金額不超過#美元。25在任何財政年度，除了50任何一個會計年度未使用的基礎金額的%，可以在該會計年度使用該基礎金額後的下一個會計年度使用。此外，如上所述，循環信貸安排提供了限制性付款負面契約的一般例外，該契約將允許美國鋁業公司在任何財政年度為任何目的執行股票回購，總金額最高可達#美元。100(有關提高這一限額的條件，請參閲上文)，假設沒有其他受限制的付款部分或全部降低可用的限額。

此外，美國鋁業公司支付的任何普通股息只受上述限制性支付的一般例外情況的約束。因此，美國鋁業公司可在任何財政年度支付總額不超過#美元的年度普通股息。100(有關提高這一限額的條件，請參閲上文)，假設沒有其他受限制的付款部分或全部降低可用的限額。根據票據契約(見上文第144A債務)的限制性付款負契諾的限制將管轄美國鋁業公司在給定時間框架內可支付的普通股息支付金額，前提是允許的金額低於循環信貸融資項下的限制性付款負契諾的限制。

循環信貸安排包含常規違約事件，包括未能根據循環信貸安排付款、交叉違約和交叉判決違約，以及某些破產和資不抵債事件。

有幾個不是2020年12月31日和2019年12月31日未償還的借款，以及不是在2020年和2019年期間，根據循環信貸安排借入了金額。

N.優先股和普通股

優先股。美國鋁業公司被授權發行100,000,000面值為$的優先股股票0.01每股。在2020年12月31日和2019年12月31日，公司不是發行的優先股。

普通股。美國鋁業公司被授權發行750,000,000面值為$的普通股0.01每股。截至2020年12月31日和2019年12月31日，美國鋁業公司185,978,069和185,580,166分別為已發行普通股和已發行普通股。

根據其員工股票薪酬計劃，該公司發行了以下股票397,903在2020年，809,9172019年，以及1,293,3362018年。公司發行新股是為了滿足股票期權的行使和股票單位的轉換。截止到2020年12月31日，24,769,326普通股可供發行。

89

 

2018年10月，美國鋁業公司董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以購買其已發行普通股的股票，交易總額最高可達#美元。200，取決於現金可獲得性、市場狀況和其他因素。該計劃下的回購可以使用各種方法進行，其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃進行的回購。此程序沒有預先確定的到期日期。美國鋁業公司打算註銷回購的普通股。2018年12月，公司回購1,723,800其普通股價格為$50；這些股票立即作廢。不是股票是在2020年或2019年回購的。

普通股分紅須經美國鋁業公司董事會批准。“公司”就是這麼做的。不是我不會在2020年、2019年和2018年宣佈任何紅利。

基於股票的薪酬

股票期權和股票單位一般在每個日曆年的1月或2月授予符合條件的員工(公司董事會也會獲得某些股票單位，但這些金額並不重要)。股票期權是按美國鋁業公司普通股在授予之日的收盤價授予的，並在三年制服務期(1/3每年)，並有一個十年期合同條款。股票單位在獎勵授予日期的三週年時被授予懸崖背心，其中某些單位還包括市場或業績條件。

最終獲得的以市場為基礎和以業績為基礎的股票單位數量取決於美國鋁業公司在三年贈款測量期內完成某些目標的情況。對於2019年和2018年授予的基於市場的股票單位，獎勵將在測算期結束時賺取，該獎勵基於公司的總股東回報，該總股東回報以標準普爾500®指數從授予年度1月1日至服務期第三年12月31日的總股東回報衡量。對於2019年和2018年授予的基於業績的股票單位，獎勵將在測算期結束時根據公司相對於預先設定的資本回報率目標(從授予年度的1月1日至服務期第三年的12月31日)獲得。對於2020年授予的以市場為基礎的股票單位，獎勵將在計量期結束時根據公司股東總回報與標準普爾金屬和礦業精選行業指數從授予年1月1日至服務期第三年12月31日的總股東回報進行衡量。對於2020年授予的以業績為基礎的股票單位，獎勵將從授予年度的1月1日至服務期第三年的12月31日計算，並將基於公司相對於三項指標的表現：(1)預先設定的股本回報率目標；(2)比例淨債務的改善；以及(3)煉油和冶煉業務的碳強度降低。

在2020、2019年和2018年，美國鋁業公司確認了基於股票的薪酬支出為25, $30，及$35分別，其中大約80%至90百分比與各個時期的庫存單位相關。有不是2020、2019年或2018年資本化的股票薪酬費用。 

基於股票的補償費用以授予日期為基礎，並以適用的股權授予的公允價值為基礎。對於沒有業績或市場條件的股票單位和有業績條件的股票單位，公允價值相當於美國鋁業公司普通股在授予日各自期間的收盤價。對於有市場條件的股票單位，公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型估計的，該模型產生的結果為#美元。21.43及$35.702020年和2019年分別為每單位。蒙特卡洛模擬模型使用某些假設來估計基於市場的股票單位的公允價值，包括波動率(41.65%)和無風險利率(1.38%)，以估計滿足市場條件的概率(用於估計2019年授予的股票單位公允價值的假設沒有實質性差異)。對於股票期權，公允價值是在授予之日使用網格定價模型估計的，其結果為#美元。6.12, $10.86，及$21.32分別為2020、2019年和2018年的每個選項。格子定價模型使用幾個假設來估計股票期權的公允價值，包括平均無風險利率、股息收益率、波動率、年度罰沒率、行使行為和合同期限。

本公司用來估計2020年授予的股票期權公允價值的假設如下：

 

•

無風險利率：1.83%基於授予期權有效期內授予時的利率收益率曲線

 

•

股息率：0%根據分拆日期以來支付的歷史股息計算，本公司目前並無任何派息計劃

 

•

波動性：41.12%基於期權期限內的歷史波動率和隱含波動率

 

•

歸屬前和歸屬後的沒收：4基於歷史期權沒收數據的百分比

 

•

鍛鍊行為：61基於加權平均鍛鍊比率的百分比

基於在確定公允價值時使用的假設，格子定價模型導致期權壽命為6.0好幾年了。2020年的假設和期權壽命產出與2019年和2018年沒有實質性差異。

90

 

2020年期間股票期權和股票單位的活動如下：

 

 

 

 

股票期權

 

 

庫存單位

 

 

 

數量

選項

 

 

加權

平均值

行權價格

 

 

數量

單位

 

 

加權

平均FMV

每單位

 

出色，2020年1月1日

 

 

2,246,563

 

 

$

28.38

 

 

 

2,127,611

 

 

$

36.85

 

授與

 

 

340,400

 

 

 

16.29

 

 

 

2,016,468

 

 

 

15.71

 

練習

 

 

(55,136

)

 

 

16.26

 

 

 

—

 

 

 

—

 

轉換成

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(447,862

)

 

 

37.73

 

過期或被沒收

 

 

(495,202

)

 

 

27.70

 

 

 

(230,785

)

 

 

26.59

 

業績份額調整

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(174,753

)

 

 

63.21

 

傑出，2020年12月31日

 

 

2,036,625

 

 

 

26.85

 

 

 

3,290,679

 

 

 

24.19

 

 

 

換算的單位數包括101,447股票被“預扣”，以滿足公司法定的預扣税款要求，這與員工因歸屬於單位而賺取的收入有關。

截至2020年12月31日，2,036,625未償還股票期權的加權平均剩餘合約期限為5.53年，總內在價值為#美元。5。此外，1,416,986在全部已發行股票期權中，已完全歸屬並可行使的股票期權的加權平均剩餘合同期限為4.31年，加權平均行使價格為#美元。27.79，總內在價值為$3截至2020年12月31日。從股票期權行使中收到的現金為#美元。1, $2，及$23分別在2020、2019年和2018年，在2020、2019年和2018年行使的股票期權總內在價值為0, $1，及$26，分別為。

截至2020年12月31日，26(税前)與股票期權和股票單位的非既得性授予相關的未確認的綜合補償費用。這筆費用預計將在加權平均期內確認1.62好幾年了。

O.養老金和其他退休後福利

固定福利計劃

美國鋁業(Alcoa)贊助了幾個固定福利養老金計劃，覆蓋美國和外國的某些員工。養老金福利通常取決於服務年限、工作級別和薪酬。幾乎所有的福利都是通過養老金信託基金支付的，這些信託基金有足夠的資金來確保所有計劃都可以在退休人員到期時向他們支付福利。2006年3月1日之後聘用的大多數受薪和沒有討價還價的小時工都參加了固定繳款計劃，而不是固定福利計劃。

該公司還維持醫療保健和人壽保險退休後福利計劃，覆蓋某些符合條件的美國退休員工和某些來自國外的退休人員。一般來説，醫療計劃沒有資金，支付一定比例的醫療費用，減去免賠額和其他保險。人壽保險通常由保險合同提供。根據現有協議，本公司保留更改或取消這些福利的權利。2002年1月1日之後聘用的所有受薪和某些沒有討價還價的小時工，以及2010年7月1日之後聘用的某些討價還價的小時工，都沒有資格享受退休後的醫療福利。所有在2008年4月1日或之後退休的受薪和某些小時工都沒有資格享受退休後的人壽保險福利。

截至2020年1月1日，養老金福利計劃和其他退休後福利計劃覆蓋的總金額約為38,000並且大約30,000參與者分別為。

 

2020計劃行動。2020年，管理層對某些養老金和其他退休後福利計劃採取了以下行動：

行動#1-2020年2月，本公司簽訂了新的、六年制與加拿大Baie-Comeau美國鋁業冶煉廠專業工人和辦公室工人工會達成集體談判協議。根據該協議，參加該公司一項固定福利養老金計劃的所有加入工會的辦公室員工從2021年1月1日起停止為未來服務積累退休福利。這一變化影響了大約20過渡到目標福利計劃的員工，其中資金風險由員工承擔。該公司將出資大約12這些參與者的符合條件的收入的百分比按年計入新計劃。已經領取福利的參與者或根據固定收益養老金計劃以既得利益終止的參與者不受這些變化的影響.

行動#2-2020年2月，公司通知參加公司一項固定收益養老金計劃的Alumerie de DesChambault所有未加入工會的小時工，他們將停止積累退休福利

91

 

從2021年1月1日起生效的未來服務。此更改會影響邊大致430員工，他們是已過渡到會員出資的養老金計劃, 融資風險由員工承擔的。本公司將出資差不多 12%每年將這些參與者的合格收入計入新計劃。已經領取福利的參與者或根據固定福利養老金計劃以既得利益終止的參與者是不受這些變化的影響。

行動#3-2020年4月, 作為公司投資組合審查的一部分，美國鋁業宣佈，由於市場狀況下降，它將削減其位於華盛頓州芬代爾的Intalco冶煉廠的剩餘產能。全面裁員在2020年第三季度完成，勞動力減少了大約685人民。因此，在美國每小時固定福利養老金和退休人員人壽計劃中觸發了削減會計(下表中分別為3a和3b)。  

行動#4 – 2020年9月，本公司和全美鋼鐵工人聯合會聯合通知某些美國退休人員，他們的醫療和處方藥保險將通過保險集團醫療保險優勢和處方藥計劃提供，並將包括增加參與者繳費，從2021年1月1日起生效。這些變化影響了大約8,600與會者。 儘管計劃變更和相關的重新計量使其他退休後福利負債增加了#美元。74計劃的改變降低了該公司在未來五年對該計劃的預期現金需求。

行動#5-2020年10月，該公司向其美國固定收益養老金計劃的特定參與者提供一次性買斷。因此，該公司支付了大約#美元。33從2020年12月31日的計劃資產減少到大約430參與者，被免除了相應的養老金義務#美元。35，並確認和解費用為$。44.

行動#6 – 2020年11月30日，美國鋁業(Alcoa)宣佈將沃裏克軋鋼廠(Warrick Rolling Mill)出售給凱撒(Kaiser)。根據慣例的成交條件，此次出售預計將在2021年第一季度末完成。大致1,170交易完成後，包括賭場、熱軋機、冷軋機以及塗層和縱切生產線在內的軋製作業的員工將成為凱撒的員工。因此，美國鋁業確認了一項養老金削減費用為#美元。5.

下表列出了某些信息以及這些行動對隨附的合併財務報表的財務影響： 

 

操作編號

 

受影響的計劃參與者數量

 

截至2019年12月31日的加權平均貼現率

 

 

計劃重新計量日期

 

截至計劃重新計量日期的加權平均貼現率

 

 

增加(減少)應計養老金福利負債(1)

 

 

增加應計其他退休後福利負債(1)

 

 

削減費用(收益)(2)

 

 

結算費(2)

 

1

 

~20

 

3.15%

 

 

2020年1月31日

 

2.75%

 

 

$

18

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

—

 

2

 

~430

 

3.20%

 

 

2020年1月31日

 

2.75%

 

 

 

28

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

3a

 

~300

 

3.25%

 

 

2020年4月30日

 

2.92%

 

 

 

156

 

 

—

 

 

 

1

 

 

 

—

 

3b

 

~600

 

3.75%

 

 

2020年4月30日

 

3.44%

 

 

—

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

4

 

~8,600

 

3.11%

 

 

2020年8月31日

 

2.65%

 

 

 

—

 

 

 

74

 

 

 

—

 

 

 

—

 

5

 

~430

 

不適用

 

 

2020年12月31日

 

不適用

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

44

 

6

 

~900

 

不適用

 

 

2020年12月31日

 

不適用

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

~11,280

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

205

 

 

$

74

 

 

$

7

 

 

$

44

 

 

(1)

行動1-4導致臨時計劃重新計量，包括更新用於確定受影響計劃的福利義務的貼現率。這些金額包括臨時計劃重新計量造成的影響。

(2)

這些數額主要是部分現有先前服務成本或削減收益和結算淨精算損失的加速攤銷，並從累積的其他全面損失重新分類為重組和其他費用。NET(見附註D)所附的合併業務報表。

 

2019年計劃行動。2019年，管理層對某些養老金和其他退休後福利計劃啟動了以下行動：

行動#1-2019年6月，本公司簽訂了新的六年制與加拿大Baie-Comeau全國鋁業員工工會的集體談判協議。根據該協議，參加該公司一項固定福利養老金計劃的所有加拿大工會員工從2021年1月1日起停止為未來服務積累退休福利。這一變化影響了大約700過渡到目標福利計劃的員工，其中資金風險由員工承擔。該公司將出資大約12這些參與者的符合條件的收入的百分比按年計入新計劃。該公司還將提供約#美元的額外捐款。2分佈在三年制新設立的目標效益的財務狀況改善期

92

 

計劃。已經領取福利的參與者或根據固定福利養老金計劃以既得利益終止的參與者是不受這些變化的影響。

行動#2-2019年7月，本公司簽訂了新的六年制與代表加拿大Alumerie de Béancour Inc.員工的美國鋼鐵工人聯合會簽訂集體談判協議。根據該協議，參加該公司一項固定福利養老金計劃的所有加拿大工會員工自2019年7月21日起停止為未來服務積累退休福利。這一變化影響了大約900過渡到由會員出資的養老金計劃的員工，其中資金風險由員工承擔。該公司將出資大約12這些參與者的符合條件的收入的百分比按年計入新計劃。為了改善現有的固定收益養老金計劃和新設立的成員出資養老金計劃的財務狀況，本公司貢獻了大約#美元。5在2020年向現有的固定收益養老金計劃提供資金，並將貢獻約#美元2分佈在五年期新設立的由會員出資的養老金計劃的有效期限。已經領取福利的參與者或根據固定福利養老金計劃以既得利益終止的參與者不受這些變化的影響。

行動#3-2019年10月，該公司向其美國固定收益養老金計劃的特定參與者提供一次性買斷。因此，該公司支付了大約#美元。112從2019年11月30日的計劃資產減少到大約1,700並免除了相應的養卹金義務#美元。138.

行動#4-2019年12月，該公司通知某些美國退休人員，他們將過渡到由公司提供繳費的聯邦醫療保險交換計劃，自2021年1月1日起生效。這一變化影響了大約6,000與會者。這一變化提高了成本的可預測性，並允許參與者從可用選項中選擇覆蓋範圍。

行動#5-2019年12月，公司通知某些美國退休人員，將不再提供人壽保險，自2019年12月31日起生效。這一變化影響了大約8,900與會者。作為這一變化的一部分，美國鋁業向受影響的退休人員支付了總計1美元的一次性過渡費。142019年12月。

下表列出了某些信息以及這些行動對隨附的合併財務報表的財務影響：

操作編號

 

受影響的計劃參與者數量

 

截至2018年12月31日的加權平均貼現率

 

 

計劃重新計量日期

 

截至計劃重新計量日期的加權平均貼現率

 

 

增加(減少)應計養老金福利負債(1)

 

 

減少應計其他退休後福利負債

 

 

削減費用(2)

 

 

結算費(2)

 

1

 

~700

 

3.85%

 

 

2019年5月31日

 

3.15%

 

 

$

52

 

 

$

—

 

 

$

38

 

 

$

—

 

2

 

~900

 

3.80%

 

 

2019年6月30日

 

3.00%

 

 

 

23

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

3

 

~1,700

 

不適用

 

 

2019年12月31日

 

不適用

 

 

 

(26

)

 

—

 

 

—

 

 

 

66

 

4

 

~6,000

 

不適用

 

 

2019年12月31日

 

不適用

 

 

—

 

 

 

(108

)

 

—

 

 

—

 

5

 

~8,900

 

不適用

 

 

2019年12月31日

 

不適用

 

 

—

 

 

 

(56

)

 

—

 

 

 

8

 

 

 

~18,200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

49

 

 

$

(164

)

 

$

38

 

 

$

74

 

 

(1)

行動1和2導致臨時計劃重新計量，包括更新用於確定受影響計劃的福利義務的貼現率。這些金額包括臨時計劃重新計量造成的影響。

(2)

這些數額是部分現有削減服務成本和結算淨精算損失的加速攤銷，並從累積的其他全面損失重新歸類為重組和其他費用，在所附的合併業務表上淨額(見附註D)。

 


 

 

 

 

93

 

 

債務和資金狀況

 

 

 

養老金福利

 

 

其他

退休後福利

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

福利義務的變更

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初的福利義務

 

$

6,532

 

 

$

5,997

 

 

$

848

 

 

$

973

 

服務成本

 

 

56

 

 

 

49

 

 

 

5

 

 

 

4

 

利息成本

 

 

168

 

 

 

226

 

 

 

19

 

 

 

36

 

修正

 

 

1

 

 

 

26

 

 

 

(19

)

 

 

(150

)

精算損失(收益)

 

 

578

 

 

 

746

 

 

 

133

 

 

 

103

 

安置點

 

 

(127

)

 

 

(177

)

 

 

—

 

 

 

(14

)

削減開支

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

 

 

—

 

支付的福利，扣除參與者繳費後的淨額

 

 

(381

)

 

 

(379

)

 

 

(100

)

 

 

(111

)

聯邦醫療保險D部分補貼收據

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

 

 

7

 

資產剝離

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

外幣換算的影響

 

 

73

 

 

 

44

 

 

 

—

 

 

 

—

 

年終福利義務

 

$

6,904

 

 

$

6,532

 

 

$

892

 

 

$

848

 

計劃資產變更

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年初計劃資產公允價值

 

$

5,015

 

 

$

4,610

 

 

$

—

 

 

$

—

 

計劃資產實際收益率

 

 

455

 

 

 

763

 

 

 

—

 

 

 

—

 

僱主供款

 

 

347

 

 

 

175

 

 

 

—

 

 

 

—

 

參與者投稿

 

 

10

 

 

 

11

 

 

 

—

 

 

 

—

 

已支付的福利

 

 

(379

)

 

 

(379

)

 

 

—

 

 

 

—

 

行政費用

 

 

(24

)

 

 

(19

)

 

 

—

 

 

 

—

 

安置點

 

 

(127

)

 

 

(177

)

 

 

—

 

 

 

—

 

資產剝離

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

外幣換算的影響

 

 

61

 

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

—

 

計劃資產年末公允價值

 

$

5,356

 

 

$

5,015

 

 

$

—

 

 

$

—

 

資金狀況

 

$

(1,548

)

 

$

(1,517

)

 

$

(892

)

 

$

(848

)

減去：歸因於合資夥伴的金額

 

 

(45

)

 

 

(34

)

 

 

—

 

 

 

—

 

淨資金狀況

 

$

(1,503

)

 

$

(1,483

)

 

$

(892

)

 

$

(848

)

在合併餘額中確認的金額

該表包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非流動資產

 

$

—

 

 

$

33

 

 

$

—

 

 

$

—

 

流動負債

 

 

(11

)

 

 

(11

)

 

 

(65

)

 

 

(99

)

非流動負債

 

 

(1,492

)

 

 

(1,505

)

 

 

(744

)

 

 

(749

)

持有待售債務

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(83

)

 

 

—

 

確認淨額

 

$

(1,503

)

 

$

(1,483

)

 

$

(892

)

 

$

(848

)

累計其他中確認的金額

*全面虧損包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨精算損失

 

$

3,563

 

 

$

3,364

 

 

$

374

 

 

$

261

 

前期服務成本(收益)

 

 

2

 

 

 

5

 

 

 

(156

)

 

 

(154

)

税前影響合計

 

 

3,565

 

 

 

3,369

 

 

 

218

 

 

 

107

 

減去：歸因於合資夥伴的金額

 

 

57

 

 

 

42

 

 

 

—

 

 

 

—

 

税前確認淨額

 

$

3,508

 

 

$

3,327

 

 

$

218

 

 

$

107

 

計劃資產和福利義務的其他變化

在其他全面收益(虧損)中確認的費用

它們包括：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨精算損失(收益)

 

$

462

 

 

$

350

 

 

$

133

 

 

$

103

 

累計淨精算損失攤銷

 

 

(263

)

 

 

(247

)

 

 

(20

)

 

 

(18

)

前期服務成本(收益)

 

 

1

 

 

 

26

 

 

 

(19

)

 

 

(150

)

攤銷先前服務(成本)收益

 

 

(4

)

 

 

(42

)

 

 

17

 

 

 

—

 

税前影響合計

 

 

196

 

 

 

87

 

 

 

111

 

 

 

(65

)

減去：歸因於合資夥伴的金額

 

 

15

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

—

 

税前確認淨額

 

$

181

 

 

$

85

 

 

$

111

 

 

$

(65

)

 

94

 

 

截至2020年12月31日，美國養老金計劃的福利義務、計劃資產的公允價值和資金狀況為$4,695, $3,676，和$(1,019)。截至2019年12月31日，美國養老金計劃的福利義務、計劃資產的公允價值和資金狀況為$4,532, $3,429，和$(1,103)。

養老金計劃福利義務

 

 

養老金福利

 

 

 

2020

 

 

2019

 

合計計劃利益義務和累積利益義務

所有固定福利養老金計劃的費用如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

預計福利義務

 

$

6,904

 

 

$

6,532

 

累積利益義務

 

 

6,702

 

 

 

6,324

 

年計劃資產的預計福利義務和公允價值合計

*計劃福利義務超過計劃資產的養老金計劃

具體情況如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

預計福利義務

 

 

6,813

 

 

 

6,014

 

計劃資產的公允價值

 

 

5,267

 

 

 

4,463

 

年計劃資產的累計福利義務和公允價值

累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃

具體情況如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

累積利益義務

 

 

6,210

 

 

 

5,873

 

計劃資產的公允價值

 

 

4,805

 

 

 

4,463

 

 

淨週期效益成本的構成要素

 

 

 

養老金福利(1)

 

 

其他退休後福利(2)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

服務成本

 

$

54

 

 

$

48

 

 

$

54

 

 

$

5

 

 

$

4

 

 

$

5

 

利息成本(3)

 

 

164

 

 

 

221

 

 

 

227

 

 

 

19

 

 

 

36

 

 

 

34

 

計劃資產的預期回報率(3)

 

 

(292

)

 

 

(325

)

 

 

(341

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

確認淨精算損失(3)

 

 

212

 

 

 

171

 

 

 

198

 

 

 

20

 

 

 

10

 

 

 

13

 

攤銷先前服務成本(收益)(3)

 

 

—

 

 

 

4

 

 

 

8

 

 

 

(15

)

 

 

—

 

 

 

—

 

安置點(4)

 

 

51

 

 

 

73

 

 

 

410

 

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

(56

)

削減開支(5)

 

 

9

 

 

 

38

 

 

 

5

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

(28

)

淨定期收益成本(6)

 

$

198

 

 

$

230

 

 

$

561

 

 

$

27

 

 

$

58

 

 

$

(32

)

 

(1)

在2020、2019年和2018年，美國養老金計劃的定期淨福利成本為154, $155，及$358，分別為。

(2)

在2020、2019年和2018年，其他退休後福利的定期淨福利成本反映出減少了$4, $7及$8分別與承認根據聯邦醫療保險D部分給予的聯邦補貼有關。

(3)

這些金額在其他費用中報告，在所附的合併業務表上為淨額。

(4)

這些金額在重組和其他費用中報告，並扣除所附的綜合業務表(見附註D)。2020年，結算是由於管理層行動(見上文計劃行動)(#美元)。44)和支付額外的一次總付福利($7)。2019年，結算是由於管理層行動(見上文計劃行動)(#美元)。74)和支付額外的一次總付福利($7)。2018年，和解是由於管理層的行動(#美元341)及支付一筆過福利($13).

(5)

這些金額在重組和其他費用中報告，並扣除所附的綜合業務表(見附註D)。在2020、2019年和2018年，削減是由於管理層的行動(請參閲上面的計劃行動)。

(6)

歸因於合資夥伴的金額不包括在內。

 

假設。用於確定養老金和其他退休後福利計劃的福利義務的加權平均假設如下：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

貼現率-養老金計劃

 

 

2.41

%

 

 

3.12

%

貼現率-其他退休後福利計劃

 

 

2.41

 

 

 

3.12

 

薪酬上升率--養老金計劃

 

 

1.77

 

 

 

3.25

 


用於制定貼現率的收益率曲線模型與計劃的預計現金流平行，並具有加權平均值。

95

 

持續時間11年份. T他是該公司潛在的現金流高-優質企業模型中包含的債券超過了現金滿足以下條件所需的流量公司的多次計劃義務。如果一個深度高的市場-如果一個國家不存在高質量的公司債券，則使用政府債券收益率加上公司債券收益率差。

用於確定養老金和其他退休後福利計劃的定期福利淨成本的加權平均假設如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

貼現率-養老金計劃

 

 

3.02

%

 

 

3.89

%

 

 

3.59

%

貼現率-其他退休後福利計劃

 

 

2.84

 

 

 

3.94

 

 

 

3.18

 

預期長期計劃資產回報率-養老金計劃

 

 

6.28

 

 

 

6.59

 

 

 

6.89

 

薪酬上升率--養老金計劃

 

 

3.25

 

 

 

3.26

 

 

 

3.28

 

 

對於2020、2019年和2018年，管理層使用的預期長期回報率是基於當前和計劃的戰略資產配置，以及按資產類別對未來回報的估計。對於2021年，管理層預計5.66%將是加權平均預期長期收益率。

2019年10月，精算師學會(SOA)發佈了最新的基本死亡率表(PRI-2012)及其對死亡率改善量表(MP-2019年)的年度更新。公司在制定2019年12月31日記錄的美國養老金和退休後福利義務的最新死亡率假設時都考慮了這些因素，這與大約每五年進行一次的經驗研究有關。這項研究的結果是使用了PRI-2012基準表，並對其進行了調整，以反映美國鋁業的經驗和MP-2019年改進量表的修訂版。

假設美國其他退休後福利計劃的醫療成本趨勢比率如下(非美國計劃不是實質性的)：

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

假設明年的醫療成本趨勢比率

 

 

5.5

%

 

 

5.5

%

 

 

5.5

%

成本趨勢率逐漸下降的比率

 

 

4.5

%

 

 

4.5

%

 

 

4.5

%

利率達到假定保持的利率的年份

 

2026

 

 

2023

 

 

2022

 

 

假定的醫療成本趨勢率用於衡量公司其他退休後福利計劃涵蓋的符合條件的總費用的預期成本。2021年，a5.5將使用%趨勢率，以反映管理層對計劃涵蓋的未來醫療保健成本變化的最佳估計。 

計劃資產。 美國鋁業在2020年12月31日和2019年12月31日的養老金計劃投資政策和加權平均資產配置(按資產類別劃分)如下：

 

 

 

 

 

計劃將資產調整為

12月31日，

 

資產類別

 

保單範圍

 

2020

 

 

2019

 

股票

 

0–60%

 

 

39

%

 

 

40

%

固定收益

 

10–85%

 

 

50

 

 

 

49

 

其他投資

 

0–35%

 

 

11

 

 

 

11

 

總計

 

 

 

 

100

%

 

 

100

%

 

養老金計劃資產投資的主要目標是確保公司能夠在各種潛在的經濟和金融情況下為到期的福利義務提供適當的資金，以基於這些義務的可接受的風險水平最大化長期投資回報，並廣泛分散各種資產類別之間和內部的投資，以保護資產價值不受不利變動的影響。投資風險是通過定期重新平衡目標配置和持續監測投資經理業績來控制的。

該投資組合包括對長期政府債務、長期企業信貸、房地產、高收益債券、新興市場債務、全球上市基礎設施以及公共和私人市場股票的投資配置。目標資產配置大致為30%的股票，大約50%的固定收益，大約20%的其他投資。

投資實踐符合各自司法管轄區適用法律和法規的要求，包括美國1974年的“僱員退休收入保障法”(ERISA)。

以下部分介紹受託人用來衡量養老金計劃資產公允價值的估值方法。對於按資產淨值計量的計劃資產，這是指以每股為基礎的投資資產淨值(或

96

 

其等價物)是一種實際的權宜之計。否則，表示公允價值層次結構中的級別，在該級別中，每種類型的提供了資產一般分類(請參閲備註P關於公允價值的定義和公允價值層次的描述)。

股票-這些證券包括：(I)對公開交易的美國和非美國公司股票的直接投資，根據單個證券交易活躍市場報告的收盤價進行估值(一般分類為一級)；(Ii)投資於上市公司股票的混合基金的計劃份額，以資產淨值估值；以及(Iii)對多/空股權對衝基金和私募股權(有限合夥企業和風險資本合夥企業)的直接投資，以資產淨值估值。

固定收益-這些證券包括：(I)美國政府債務，一般使用報價(包括在第1級)進行估值；(Ii)投資於上市交易基金的現金和現金等價物，根據個別證券交易活躍市場報告的收盤價進行估值(一般分類為第1級)；(Iii)公開交易的美國和非美國固定利率債券(主要是公司債券和債券)，通過使用報價和其他可觀察到的市場數據與機構市場的經紀商進行磋商和評估而進行估值((Iv)投資於機構基金並按資產淨值估值的現金及現金等價物。

其他投資-這些投資包括，其中包括：(I)根據投資交易活躍市場報告的收盤價估值的房地產投資信託基金(包括在第1級)；(Ii)計劃在投資於房地產合夥企業的混合基金中的份額，以資產淨值估值；(Iii)對私人房地產的直接投資(包括有限合夥企業)，以資產淨值估值；及(Iv)絕對回報策略基金，以資產淨值估值。

上述公允價值方法可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管美國鋁業認為計劃受託人使用的估值方法是適當的，並與其他市場參與者保持一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

97

 

下表列出了按公允價值層次結構的適當級別或資產淨值分類的養老金計劃資產的公允價值：

 

2020年12月31日

 

1級

 

 

2級

 

 

淨資產

價值

 

 

總計

 

股票：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權證券

 

$

379

 

 

$

—

 

 

$

1,469

 

 

$

1,848

 

多/空股票對衝基金

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

5

 

私募股權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

207

 

 

 

207

 

 

 

$

379

 

 

$

—

 

 

$

1,681

 

 

$

2,060

 

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

中長期政府/信貸

 

$

925

 

 

$

794

 

 

$

619

 

 

$

2,338

 

現金和現金等價物基金

 

 

165

 

 

 

—

 

 

 

189

 

 

 

354

 

其他

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

$

1,090

 

 

$

796

 

 

$

808

 

 

$

2,694

 

其他投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產

 

$

284

 

 

$

—

 

 

$

273

 

 

$

557

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

37

 

 

 

37

 

 

 

$

284

 

 

$

—

 

 

$

310

 

 

$

594

 

總計(1)

 

$

1,753

 

 

$

796

 

 

$

2,799

 

 

$

5,348

 

2019年12月31日

 

1級

 

 

2級

 

 

淨資產

價值

 

 

總計

 

股票：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股權證券

 

$

612

 

 

$

—

 

 

$

1,213

 

 

$

1,825

 

多/空股票對衝基金

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

8

 

私募股權

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

177

 

 

 

177

 

 

 

$

612

 

 

$

—

 

 

$

1,398

 

 

$

2,010

 

固定收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

中長期政府/信貸

 

$

889

 

 

$

700

 

 

$

560

 

 

$

2,149

 

現金和現金等價物基金

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

293

 

 

 

316

 

其他

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

$

912

 

 

$

705

 

 

$

853

 

 

$

2,470

 

其他投資：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地產

 

$

208

 

 

$

—

 

 

$

287

 

 

$

495

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

32

 

 

 

$

208

 

 

$

—

 

 

$

319

 

 

$

527

 

總計(2)

 

$

1,732

 

 

$

705

 

 

$

2,570

 

 

$

5,007

 

 

(1)

截至2020年12月31日，養老金計劃資產的公允價值總額不包括應收賬款淨額$8，它代表尚未結算的證券加上從各種投資中賺取的利息和股息。

(2)

截至2019年12月31日，養老金計劃資產的公允價值總額不包括應收賬款淨額$8，它代表尚未結算的證券加上從各種投資中賺取的利息和股息。

資金和現金流。美國鋁業的政策是為固定收益養老金計劃提供足夠的資金，以滿足適用的國家福利法律和税法(包括美國計劃的ERISA)中規定的最低要求。本公司會不時提供被認為適當的額外金額。在2020、2019年和2018年，美國鋁業固定收益養老金計劃的現金繳費為343, $173，及$992.

2018年做出的貢獻包括總計725對幾個固定福利養老金計劃的計劃外繳費，包括總計$620到該公司的三個美國固定收益養老金計劃和總計$105公司的兩個加拿大固定收益養老金計劃。對美國計劃的額外付款是可自由支配的，資金來源為#美元。4922018年5月發行債券的淨收益(見附註M)和#美元128手頭有多少可用現金。發行債券為美國計劃的部分可自由支配繳費提供資金的主要目的是以固定利率降低近期養老金融資風險，10-年到期票據。

在2020年間，該公司最初推遲了大約$200根據美國政府的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE)的規定，養老金繳費將增加。由於手頭有充足的現金，並在2020年實現了在不確定時期持有現金的目標，該公司賺了1美元。25012月底對其美國養老金計劃的養老金繳費，以支付2021年1月4日到期的遞延繳費和可自由支配的預付款。

98

 

美國鋁業2021年對固定收益養老金計劃的最低要求繳費估計為$255，其中約為$220是為了美國的計劃。根據ERISA的規定，通過對美國固定收益養老金計劃進行可自由支配的繳費來建立預籌資金餘額的計劃發起人，可以選擇將這一餘額的全部或部分用於未來幾年對相關計劃的最低繳費義務。在20年內21，管理層將考慮做出與公司美國計劃相關的選擇。

預計將支付給養老金和其他退休後福利計劃參與者的福利如下：

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

養老金

效益

 

 

其他

退休後

效益

 

2021

 

$

445

 

 

$

65

 

2022

 

 

435

 

 

 

65

 

2023

 

 

435

 

 

 

60

 

2024

 

 

430

 

 

 

60

 

2025

 

 

425

 

 

 

55

 

2026年至2030年

 

 

1,980

 

 

 

255

 

 

 

$

4,150

 

 

$

560

 

 

固定繳款計劃

該公司在幾個國家和地區發起儲蓄和投資計劃，主要是在澳大利亞和美國。在美國，員工可以將其薪酬的一部分貢獻給計劃，美國鋁業以員工選擇的投資的同等形式匹配這些貢獻的特定百分比。此外，公司根據2006年3月1日之後聘用的某些不能參加美國鋁業固定收益養老金計劃的美國員工的合格補償百分比向退休儲蓄賬户繳費。公司與所有固定繳款計劃相關的費用為#美元。732020年，682019年，以及$692018年。

會員出資養老金計劃

自2019年7月22日起，本公司為美國鋼鐵工人聯合會(United Steelworker)為加拿大Alumerie de Béancour Inc.員工發起的會員資助的養老金計劃提供資金(參見上文的計劃行動)。美國鋁業根據員工合格薪酬的一定百分比為該計劃做出貢獻。該公司與會員資助的養老金計劃相關的費用為#美元。102020年和美元42019年。

P.衍生工具和其他金融工具

公允價值。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值層次區分(I)基於從獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和(Ii)實體自己對基於當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)的假設。公允價值體系由三個大的層次組成，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。公允價值層次的三個層次如下所述：

 

•

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

 

•

第2級-直接或間接對資產或負債可觀察到的第1級內報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；資產或負債可觀測到的報價以外的投入(例如利率)；以及主要來自可觀測市場數據或以相關或其他方式證實的投入。

 

•

級別3-既對公允價值計量重要又不可觀察的輸入。

衍生品。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險，包括大宗商品價格、外幣匯率和利率變化的風險。美國鋁業公司的商品和衍生產品活動包括鋁、能源、外匯和利率合約，這些合約是為了交易以外的目的而持有的。它們主要用於緩解不確定性和波動性，並掩蓋潛在的風險敞口。美國鋁業公司不參與能源、天氣衍生品或其他非交易所商品交易活動。

99

 

美國鋁業公司的商品和衍生產品活動受戰略風險管理委員會(SRMC)的管理、指導和控制，該委員會至少由三成員，包括首席執行官和首席財務官。其餘成員為行政總裁不時指定的本公司其他高級人員及/或僱員。目前，SRMC唯一的其他成員是美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的財務主管。SRMC定期召開會議，審查衍生產品的立場和戰略，並向美國鋁業公司董事會審計委員會報告其活動範圍。

美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的幾份鋁、能源和外匯合同在公允價值層次下被歸類為1級或2級。所有這些合約都被指定為公允價值或現金流對衝工具。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)也有幾種根據公允價值層次分類為3級的衍生品工具，這些工具要麼被指定為現金流對衝，要麼被指定為非指定的。

下表提供了1級、2級和3級衍生品的詳細信息(請參閲下表中的其他3級信息)：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

12月31日的餘額，

 

資產

 

 

負債

 

 

資產

 

 

負債

 

一級和二級衍生工具

 

$

21

 

 

$

7

 

 

$

3

 

 

$

33

 

第3級衍生工具

 

 

—

 

 

 

838

 

 

 

74

 

 

 

615

 

總計

 

$

21

 

 

$

845

 

 

$

77

 

 

$

648

 

減：當前

 

 

21

 

 

 

103

 

 

 

59

 

 

 

67

 

非電流

 

$

—

 

 

$

742

 

 

$

18

 

 

$

581

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

在其他綜合(虧損)收入中確認的未實現虧損

 

 

已實現虧損從其他綜合(虧損)收入重新歸類為收益

 

 

在其他綜合(虧損)收入中確認的未實現虧損

 

 

已實現虧損從其他綜合(虧損)收入重新歸類為收益

 

一級和二級衍生工具

 

$

8

 

 

$

(19

)

 

$

(14

)

 

$

(26

)

第3級衍生工具

 

 

(374

)

 

 

(88

)

 

 

(385

)

 

 

42

 

非控股和股權

 

 

21

 

 

 

1

 

 

 

(38

)

 

 

(38

)

總計

 

$

(345

)

 

$

(106

)

 

$

(437

)

 

$

(22

)

2020年已實現虧損美元19在1級和2級現金流對衝中，9在銷售中確認的虧損和$10在售出貨物成本中確認的損失。2019年已實現虧損美元26在1級和2級現金流對衝中，18在銷售中確認的虧損和$8在售出貨物成本中確認的損失。

2018年，美國鋁業確認已實現虧損1美元14對銷售中的1級和2級現金流進行對衝。 

在公允價值層次中被歸類為第三級的衍生工具代表管理層在估值模型中使用了至少一項重大不可觀察到的投入的衍生工具。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)使用貼現現金流模型對所有3級衍生品工具進行公允價值評估。這些估值模型至少每年一次進行審查和測試。第3級衍生工具的估值模型中的投入包括以下內容：(I)報價的市場價格(例如，市場上的鋁價)。10其中包括：(I)年度倫敦金屬交易所(LME)遠期曲線和能源價格)；(Ii)其他重要的可觀察投入(例如，有關某些期權類型嵌入衍生品的時間溢價和波動性的信息；以及鋁合約的地區溢價)，以及(Iii)不可觀測的投入(例如，超出市場報價的鋁和能源價格)。對於超出鋁市場報價期限的時期，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)通過外推10年期LME遠期曲線來估計鋁價。對於超出中西部溢價市場價期限的時期，管理層根據最近的交易估計中西部溢價。此外，對於超出能源市場報價期限的一段時間，管理層已經根據獨立顧問市場研究制定了遠期曲線。在適當的情況下，估值會根據各種因素進行調整，如流動性、買賣價差和信用考慮。這種調整通常是基於現有的市場證據(第2級)。在沒有這些證據的情況下，使用管理層的最佳估計(第3級)。如果在一個期間無法觀察到的重大投入在隨後的期間可觀察到，則相關資產或負債將在該變化期間被轉移到適當的分類(1級或2級)(所列期間沒有此類轉移)。報告期內並無購買、出售或結算3級衍生工具。

100

 

下表描述了截至2020年12月31日未償還的3級衍生工具：

 

描述

 

名稱

 

合同終止

 

影響估值的不可觀察的輸入

 

對輸入的敏感性

電力合同

 

 

 

 

 

 

 

 

嵌入式衍生品，將電力價格與LME鋁價加上中西部溢價相比較

 

鋁遠期銷售現金流對衝

 

2026年3月

2029年12月

2036年2月

 

LME價格、中西部溢價和每年兆瓦時

 

倫敦金屬交易所價格和/或中西部溢價的增加導致電力成本上升，衍生資產減少或衍生負債增加。

嵌入式衍生品，將電力價格與LME鋁價進行索引

 

鋁遠期銷售現金流對衝

 

2027年9月

 

LME價格和每年兆瓦時

 

LME價格上漲導致電力成本上升，並增加了衍生品負債

嵌入衍生品，將電力價格與公司和交易對手之間的信用價差編入指數

 

未指定

 

2028年10月

 

估計信用利差

 

更大的信用價差導致更高的電力成本和衍生品負債的增加。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財務合同

 

 

 

 

 

 

 

 

對衝電價

 

未來購電現金流對衝

 

2021年7月

 

電價

 

較低的電價導致較低的衍生資產

除了上述工具外，美國鋁業公司還有一份於2019年12月31日到期的電力合同，其中包含一種嵌入式衍生品，該衍生品將電力價格與鋁的LME價格掛鈎，該價格被指定為鋁遠期銷售的現金流對衝。

截至2020年12月31日，未完成的3級工具與六冶煉廠。在2020年12月31日和2019年12月31日，電力合同與指定為現金流對衝的嵌入式衍生品對衝了預測的鋁銷售2,130國民黨和2,347分別是國民黨。在2020年12月31日和2019年12月31日，金融合約對衝預測購電量為1,427,184和3,891,096分別為兆瓦時。

下表提供了與上述3級導數儀表(兆瓦時)的重要不可觀測輸入相關的定量信息：

 

 

 

2020年12月31日

 

 

無法觀察到的輸入

 

不可觀測的輸入範圍

負債衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

電力合同

 

$

217

 

 

所需能源的兆瓦時

 

LME(每公噸)

 

2021: $1,979

 

 

 

 

 

 

產生預測的結果

 

 

 

2027: $2,288

 

 

 

 

 

 

公噸鋁

 

電

 

每年400萬兆瓦時

電力合同

 

597

 

 

所需能源的兆瓦時

產生預測的結果

公噸鋁

 

LME(每公噸)

 

2021: $1,979

2029: $2,396

2036: $2,693

 

 

 

 

 

 

 

 

中西部保費

(每磅)

 

2021: $0.1465

2029: $0.1665

2036: $0.1665

 

 

 

 

 

 

 

 

電

 

每年1700萬兆瓦小時

電力合同

 

 

—

 

 

所需能源的兆瓦時

產生預測的結果

 

倫敦金屬交易所

 

2021: $1,979

2021: $1,978

 

 

 

 

 

 

公噸鋁

 

中西部保費

 

2021: $0.1465

2021: $0.1665

 

 

 

 

 

 

 

 

電

 

每年200萬兆瓦時的費率

電力合同

 

23

 

 

估計的價差在

30年期國債收益率

美國鋁業和交易對手

 

信用利差

 

3.55%：30年期公債收益率差

6.13%：美國鋁業(估計)

2.58%：交易對手

財務合同

 

1

 

 

的相互關係

 

電量(每兆瓦時)

 

2021: $53.32

 

 

 

 

 

 

遠期能源價格與居民消費價格指數

 

 

 

2021: $33.33

總負債衍生工具

 

$

838

 

 

 

 

 

 

 

 

101

 

 

隨附的綜合資產負債表中記錄的第Ⅲ級衍生工具的公允價值如下：

 

資產衍生品

 

12月31日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

指定為對衝工具的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

活期財務合同

 

$

—

 

 

$

57

 

非流動財務合同

 

 

—

 

 

 

17

 

指定為對衝工具的衍生工具總額

 

$

—

 

 

$

74

 

總資產衍生工具

 

$

—

 

 

$

74

 

負債衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

指定為對衝工具的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

電流-電力合同

 

$

94

 

 

$

47

 

活期財務合同

 

 

1

 

 

 

—

 

非流動電力合同

 

 

720

 

 

 

551

 

指定為對衝工具的衍生工具總額

 

$

815

 

 

$

598

 

未被指定為對衝工具的衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

電流嵌入型信用衍生品

 

$

4

 

 

$

3

 

非流動嵌入信用衍生品

 

 

19

 

 

 

14

 

未被指定為對衝工具的衍生工具總額

 

$

23

 

 

$

17

 

總負債衍生工具

 

$

838

 

 

$

615

 

 

下表顯示了第3級衍生工具在2020年12月31日的公允價值淨值，以及截至2020年12月31日存在的市場價格或利率的假設變化(增加或減少10%)對這些金額的影響：

 

 

 

公允價值

責任

 

 

指標變化

+/-10%

 

電力合同

 

$

814

 

 

$

346

 

嵌入信用衍生品

 

 

23

 

 

 

2

 

財務合同

 

 

1

 

 

 

6

 

 

下表列出了3級衍生工具的活動對賬：

 

 

資產

 

 

負債

 

2020

金融

合同

 

 

電力合同

 

 

金融

合同

 

 

嵌入式

學分

導數

 

2020年1月1日

$

74

 

 

$

598

 

 

$

—

 

 

$

17

 

包括在以下項目中的總損益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額(已實現)

 

—

 

 

 

(74

)

 

 

—

 

 

 

—

 

銷貨成本(已變現)

 

14

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

其他費用，淨額(未實現/已實現)

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

7

 

其他綜合(虧損)收入(未實現)

 

(83

)

 

 

290

 

 

 

1

 

 

 

—

 

其他

 

(5

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1

)

2020年12月31日

$

—

 

 

$

814

 

 

$

1

 

 

$

23

 

年收益中包含的未實現損益變動

於2020年12月31日持有的以下衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他費用(淨額)

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

11

 

102

 

 

 

 

 

資產

 

 

負債

 

2019

 

電力合同

 

 

金融

合同

 

 

電力合同

 

 

嵌入式

學分

導數

 

2019年1月1日

 

$

41

 

 

$

112

 

 

$

269

 

 

$

20

 

包括在以下項目中的總損益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額(已實現)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(44

)

 

 

—

 

銷貨成本(已變現)

 

 

—

 

 

 

(86

)

 

 

—

 

 

 

—

 

其他費用，淨額(未實現/已實現)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

(2

)

其他綜合(虧損)收入(未實現)

 

 

(41

)

 

 

52

 

 

 

396

 

 

 

—

 

其他

 

 

—

 

 

 

(4

)

 

 

(21

)

 

 

(1

)

2019年12月31日

 

$

—

 

 

$

74

 

 

$

598

 

 

$

17

 

年收益中包含的未實現損益變動

2019年12月31日持有的主要衍生工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他費用(淨額)

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

1

 

 

指定為套期保值工具的衍生工具-現金流對衝

假設市場匯率保持不變，2020年12月31日的匯率保持不變，則實現的虧損為$94與電力合同和已實現虧損#美元有關1與財務合同相關的費用預計將在未來12個月內分別在銷售額和售出商品成本中確認。

材料限制

有關商品價格和外匯兑換風險的披露沒有考慮基礎承諾或預期交易。如果將標的項目包括在分析中，期貨合約的收益或損失可能會被抵消。實際結果將由幾個不受美國鋁業公司控制的因素決定，可能與披露的這些因素大不相同。

如果交易對手不履行上述工具，美國鋁業公司將面臨信用損失，以及與其對衝客户承諾相關的信用或履約風險。美國鋁業公司預計上述任何一方都不會出現不履行義務的情況。合同是與信譽良好的交易對手簽訂的，並由精心挑選的銀行簽發的現金、國庫券或不可撤銷的信用證進一步支持。此外，我們亦與交易對手訂立各種總淨額結算安排，以方便結算這些合約的損益。

其他金融工具。 美國鋁業公司其他金融工具的賬面價值和公允價值如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

12月31日，

 

攜載

價值

 

 

公平

價值

 

 

攜載

價值

 

 

公平

價值

 

現金和現金等價物

 

$

1,607

 

 

$

1,607

 

 

$

879

 

 

$

879

 

受限現金

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

4

 

 

 

4

 

短期借款

 

 

77

 

 

 

77

 

 

 

—

 

 

 

—

 

一年內到期的長期債務

 

 

2

 

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

1

 

長期債務，一年內到期金額較少

 

 

2,463

 

 

 

2,692

 

 

 

1,799

 

 

 

1,961

 

 

其他金融工具的公允價值估計採用了以下方法：

現金和現金等價物以及限制性現金。由於票據到期日較短，賬面金額接近公允價值。現金和現金等價物以及限制性現金的公允價值金額被歸入公允價值層次結構的第1級。

短期借款和長期債務，包括一年內到期的金額。公允價值基於公共債務的報價市場價格以及美國鋁業公司目前可用於發行類似期限和到期日的非公共債務的利率。所有短期借款和長期債務的公允價值金額被歸入公允價值等級的第二級。

103

 

問：所得税

所得税撥備。 所得税前收入(虧損)的構成如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

國內

 

$

(328

)

 

$

(1,000

)

 

$

(752

)

外國

 

 

501

 

 

 

562

 

 

 

2,377

 

總計

 

$

173

 

 

$

(438

)

 

$

1,625

 

 

所得税撥備包括以下內容：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

$

2

 

 

$

(4

)

 

$

5

 

外國

 

 

211

 

 

 

404

 

 

 

757

 

州和地方

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

213

 

 

 

400

 

 

 

762

 

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

(21

)

外國

 

 

(26

)

 

 

13

 

 

 

(9

)

州和地方

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

(26

)

 

 

15

 

 

 

(30

)

總計

 

$

187

 

 

$

415

 

 

$

732

 

 

聯邦政府包括與外國收入相關的美國所得税。

美國聯邦法定税率與美國鋁業有效税率的對賬如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

美國聯邦法定利率

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

更改估值免税額

 

 

168.3

 

 

 

(70.3

)

 

 

3.4

 

涉外營業税--税率差異

 

 

34.5

 

 

 

(19.3

)

 

 

12.6

 

權益收益(虧損)

 

 

2.0

 

 

 

(1.9

)

 

 

0.3

 

非控股權益

 

 

1.6

 

 

 

(6.8

)

 

 

1.0

 

外國資產剝離的不可抵扣損失

 

 

—

 

 

 

(23.1

)

 

 

—

 

外國業務税--其他

 

 

(0.7

)

 

 

(2.7

)

 

 

1.1

 

免税期

 

 

(1.9

)

 

 

2.0

 

 

 

(3.2

)

上一年度所得税調整

 

 

(2.5

)

 

 

(1.1

)

 

 

(0.6

)

不確定的税收狀況

 

 

(21.5

)

 

 

(0.6

)

 

 

1.8

 

TCJA的影響

 

 

(88.8

)

 

 

5.0

 

 

 

9.9

 

其他

 

 

(3.9

)

 

 

2.9

 

 

 

(2.3

)

實際税率

 

 

108.1

%

 

 

(94.9

)%

 

 

45.0

%

 

2020年第四季度，西班牙最高法院就2006至2009納税年度評估做出了有利於美國鋁業的裁決。由此，2018年設立的不確定納税頭寸準備金得以釋放。有關詳細信息，請參閲附註S中的税務事項部分。

2017年12月22日，被稱為2017年美國減税和就業法案(TCJA)的美國税收立法頒佈。2018年，管理層完成了對税法變化影響的分析，包括引入了全球無形低税收入條款(GILTI)，該條款根據與美國鋁業2018年合併財務報表相關的TCJA於2018年1月1日生效。該公司做出了一項會計政策選擇，將將GILTI納入美國應税收入所產生的税收影響計入期間成本。正如預期的那樣，2018年美國應納税所得額包括GILTI，完全被當前的美國税收虧損和淨營業虧損結轉所抵消。TCJA的其餘條款均不會對公司2018年合併財務報表產生實質性影響。

2020年，美國財政部最終敲定了實施TCJA GILTI條款的法規。在這些規定中，對於被徵收高外國税率的收入，不包括在GILTI之外，這允許納税人選擇將例外適用於以前提交的納税申報單。管理層打算提交一份修訂後的2018年納税申報單，以進行這次選擇。因此，該公司記錄了(#美元)的税收優惠。138)2020年，以反映重新建立某些美國聯邦淨營業虧損結轉和相應的税費#美元138就增加的遞延税項資產記錄全額估值備抵。

104

 

Awab賺取的某些收入有資格享受免税期，這將降低這一收入的税率，從34%至15.25%，這將導致未來的現金税收節省。與Alumar煉廠生產相關的假期將於2027年12月31日結束，與尤魯蒂(巴西)鋁土礦運營相關的假期將於2026年12月31日結束。此外，預計將在假日期間逆轉的遞延税項資產按假日利率重新估值。這導致了一項離散的所得税費用為#美元。15及$7分別在2020年和2019年，所得税優惠為$5在2018年。

由於MRC資產剝離以及Avilés和La Coruña設施削減以及隨後的資產剝離，2019年重組費用的某些部分不能從税收方面扣除。這些金額為$65MRC和$35Avilés和La Coruña的資產加在一起，計入上表中外國資產剝離的不可抵扣損失。有關資產剝離費用的其他信息，請參見附註C。

遞延所得税。 在不考慮管轄權的情況下，基於基礎屬性的遞延税項資產和負債的組成部分如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

12月31日，

 

延期

税費

資產

 

 

延期

税費

負債

 

 

延期

税費

資產

 

 

延期

税費

負債

 

税損結轉

 

$

1,668

 

 

$

—

 

 

$

1,411

 

 

$

—

 

僱員福利

 

 

711

 

 

 

—

 

 

 

698

 

 

 

—

 

衍生工具和套期保值活動

 

 

214

 

 

 

—

 

 

 

154

 

 

 

22

 

損失準備金

 

 

183

 

 

 

—

 

 

 

203

 

 

 

—

 

投資基差

 

 

139

 

 

 

—

 

 

 

164

 

 

 

—

 

折舊

 

 

66

 

 

 

434

 

 

 

72

 

 

 

436

 

利息

 

 

60

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

2

 

租賃資產和負債

 

 

37

 

 

 

36

 

 

 

41

 

 

 

40

 

税收抵免結轉

 

 

27

 

 

 

—

 

 

 

26

 

 

 

—

 

遞延收入/費用

 

 

22

 

 

 

116

 

 

 

11

 

 

 

134

 

其他

 

 

41

 

 

 

2

 

 

 

43

 

 

 

1

 

 

 

 

3,168

 

 

 

590

 

 

 

2,823

 

 

 

635

 

估值免税額

 

 

(2,127

)

 

 

—

 

 

 

(1,778

)

 

 

—

 

總計

 

$

1,041

 

 

$

590

 

 

$

1,045

 

 

$

635

 

 

 

下表詳細説明瞭上述遞延税項資產的到期日：

 

2020年12月31日

 

期滿

在

10年

 

 

期滿

在

11-20

年份

 

 

不是

期滿

 

 

其他

 

 

總計

 

税損結轉

 

$

284

 

 

$

381

 

 

$

1,003

 

 

$

—

 

 

$

1,668

 

税收抵免結轉

 

 

17

 

 

 

10

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

27

 

其他

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

220

 

 

 

1,253

 

 

 

1,473

 

估值免税額

 

 

(301

)

 

 

(359

)

 

 

(822

)

 

 

(645

)

 

 

(2,127

)

總計

 

$

—

 

 

$

32

 

 

$

401

 

 

$

608

 

 

$

1,041

 

 

未到期的遞延税金資產可能仍有年度利用率限制。其他代表遞延税項資產，其到期日取決於基礎臨時差額的沖銷。

遞延税項資產總額(扣除估值津貼後)由對未來應税收入的預測支持，但不包括沖銷暫時性差異和在結轉期內沖銷的應税暫時性差異。截至2020年12月31日，美國鋁業按司法管轄區劃分的遞延税項淨資產構成如下：

 

 

 

國內

 

 

外國

 

 

總計

 

遞延税項資產

 

$

1,308

 

 

$

1,860

 

 

$

3,168

 

估值免税額

 

 

(1,185

)

 

 

(942

)

 

 

(2,127

)

遞延税項負債

 

 

(116

)

 

 

(474

)

 

 

(590

)

總計

 

$

7

 

 

$

444

 

 

$

451

 

 

該公司在不同的國家都有幾個所得税報税人。在$444包括在上表的外國列下的遞延税項淨資產，大約90%涉及七美國鋁業所得税申報人名單如下：A$166網絡

105

 

的遞延税項資產美國鋁業(Alcoa)明礬美國在巴西；a $148 網絡美國鋁業加拿大公司的遞延税項資產在加拿大； a $104西班牙埃斯帕尼奧拉公司的遞延税項資產；a $80Awab在巴西的遞延税項淨資產；a $38年遞延税金淨資產加拿大美國鋁業勞拉爾科管理公司(Alcoa Lauralco Management Company); a $38美國鋁業Wolinbec公司遞延税金淨資產在加拿大;和, a $170澳發的遞延税金淨負債在澳大利亞.

每個外國申報人的遞延税項淨資產的未來實現是基於對各自未來應納税所得額(定義為税前收入、其他全面收入和永久性税差之和)的預測，不包括沖銷暫時性差異和結轉。外國申報人遞延税項淨資產的實現不依賴於任何未來的税收籌劃策略。在截至2020年12月31日的一段時間裏，美國鋁業加拿大公司和美國鋁業Wolinbec公司都處於三年累計虧損狀態，沒有估值津貼，根據管理層的判斷，積極證據的重要性超過了累積虧損的負面證據。根據事實和情況的變化，管理層可能會得出結論，美國鋁業加拿大公司或美國鋁業沃林貝克公司的遞延税項資產可能無法變現，從而導致未來需要收取建立估值津貼的費用。管理層已經對每個外國申報人在可預見的未來的應税收入進行了預測。這一預測基於宏觀經濟指標，涉及的假設包括：大宗商品價格；產量水平；關鍵投入和原材料，如鋁土礦、氧化鋁、燒鹼、煅燒石油焦、液體瀝青、能源、勞動力和運輸成本。這些都是管理層用來制定財務和運營計劃的相同假設，這些財務和運營計劃用於管理公司，並根據實際結果衡量業績。

美國鋁業加拿大公司的大部分和美國鋁業Wolinbec公司的一部分淨遞延税金資產與養老金義務和衍生品有關。其他外國申報人的大部分以及美國鋁業加拿大公司和美國鋁業沃林貝克公司的遞延税金淨資產的剩餘部分與税收損失結轉有關。外國申報人沒有納税損失的歷史，結轉到期未使用。此外，根據巴西和西班牙各自的所得税法，税損結轉有無限的壽命。但是，對現有税損結轉的利用僅限於30%和25巴西和西班牙分別為特定年度應納税所得額的%。

因此，管理層得出結論，外國申報人的淨遞延税資產很有可能在未來一段時間內實現，因此截至2020年12月31日，不需要部分或全部估值津貼。

下表詳細説明瞭估值免税額的變化：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

年初餘額

 

$

(1,778

)

 

$

(1,684

)

 

$

(1,927

)

設立新的免税額(1)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(86

)

現有免税額的淨變動(2)

 

 

(315

)

 

 

(101

)

 

 

312

 

外幣折算

 

 

(34

)

 

 

7

 

 

 

17

 

年終餘額

 

$

(2,127

)

 

$

(1,778

)

 

$

(1,684

)

(1)

本行項目反映了最初由於管理層改變對遞延税項資產變現的判斷而設立的估值免税額。

(2)

本行項目反映以前確定的估值免税額的變動，隨着相關遞延税項資產的增加或減少而增加或減少。這些變動是由於税率變化和遞延税項資產基本屬性的變化(包括屬性到期和導致遞延税項資產的暫時性差異的沖銷)而重新計量的結果。

 

2018年，美國鋁業立即設立了1美元的全額估值津貼。86與一項與公司在埃萊斯公司的股權相關的初始遞延税項資產有關TM(見附註H)。在成立之初，該公司貢獻了某些知識產權和專利，並進行了最初的現金投資#美元。5到抒情TM。這項遞延税項資產是指這些資產的税基(即公允價值)超過埃萊斯投資的賬面價值而產生的外部基差。TM由本公司記錄。自2018年以來，外部基差總額減少了#美元。102由於按出資資產成立時的公允價值計提的税項折舊。由此產生的估值津貼與本公司在ELESSION的股權相關TM是$582020年12月31日。簡析寫作的初衷TM以商業化為最終目標，推動鋁冶煉技術的發展。在權衡了所有可獲得的正面和負面證據後，管理層認定，該公司實現這種遞延税項資產的税收優惠的可能性不大。這一結論是基於這樣一個事實，即解析法TM預計在可預見的未來會產生損失，因為埃萊斯TM在沒有承諾的未來收入流的情況下，在開發階段產生費用。對這項估值免税額的需求將在未來一段時間內持續評估，因此，部分或全部免税額可能會根據事實和情況的變化而取消。

未分配淨收益。美國鋁業被視為永久再投資的海外未分配淨收益的累計金額約為#美元。1,915截至2020年12月31日。美國鋁業公司有幾項承諾和義務與該公司在不同外國司法管轄區的業務有關；因此，管理層在可預見的未來沒有分配這些收益的計劃。美國鋁業公司持續評估其本地和全球現金需求

106

 

用於未來的業務運營和預期的債務安排，這可能會影響未來的遣返決定。如果這些收入匯到美國，估計可能產生的税收負擔是不可行的。

未確認的税收優惠。美國鋁業及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及外國和美國各個州司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外，本公司在2014年前不接受税務機關的所得税審查。出於美國聯邦所得税的目的，該公司幾乎所有的美國業務都包括在分離日期之前Parentco的美國合併税務集團的所得税申報中。從那時起，公司的美國合併税務組(由參考的美國業務組成)已經提交了2016年離職後兩個月以及2017、2018和2019年納税年度的美國聯邦所得税申報單。2017和2018納税年度目前正在接受美國國税局(IRS)的審查。Parentco的美國合併税務組的美國聯邦所得税申報在分離日期之前的所有時期都經過了審查。外國司法管轄區税務機關正在進行審查。 美國鋁業幾家子公司不同納税年度的所得税申報單。不包括附註S中討論的澳大利亞税務問題，外國審查的期間包括自以下年度起的所得税年度2006穿過2019。就美國州所得税而言，本公司及其子公司在2015納税年度及以後仍需接受所得税審查(截至2020年12月31日，有兩項現行的有限範圍審查)。

在2020年第三季度，奧發支付了大約美元74 (A$107)支付給與附註S所述税務爭議有關的ATO。於付款時，友發記錄了一筆非流動評税按金，因為本公司仍然相信友發的税務狀況很可能會持續下去，因此不會就此事確認任何税項開支。根據澳大利亞税法，初始利息評估和額外利息可從友發2020年的應納税所得額中扣除，結果為$。169 (A$219)在2020年下半年降低現金納税。未來幾年的複利也可從奧發相應時期的收入中扣除。如果Aofa最終成功，利息扣除將作為糾紛解決當年的收入納税。此外，如航空公司在這段期間決定扣減任何已評定的利息，這筆扣減款項屆時將會作為入息課税。在2020年，友發繼續記錄其税收撥備和納税義務，不受ATO評估的影響，因為它預計會佔上風。2020年應繳税款仍作為非流動應計税款負債留在奧發的資產負債表上，並將因後續期間利息扣除的税收效應而增加，直到糾紛解決為止，這預計需要幾年時間。截至2020年12月31日，累計利息扣除產生的非流動應計税款負債約為#美元。169 (A$219).

未確認税收優惠的期初和期末金額(不包括利息和罰款)的對賬如下：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

年初餘額

 

$

29

 

 

$

30

 

 

$

10

 

本年度税位新增情況

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1

 

增加前幾年的税收頭寸

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20

 

前幾年税收頭寸減少額

 

 

(26

)

 

 

—

 

 

 

—

 

外幣折算

 

 

1

 

 

 

(1

)

 

 

(1

)

年終餘額

 

$

4

 

 

$

29

 

 

$

30

 

 

在列報的所有期間，年終餘額的一部分與州税負債有關，這些負債在聯邦税收優惠的任何抵銷之前列報。未確認税收優惠的影響(如果記錄)將影響2020、2019年和2018年的年度有效税率3%, (7)%，以及2分別佔税前賬面(虧損)收入的百分比。2018年，本公司記錄的費用為#美元。30 (€26)，包括$10 (€9)利息，在所附綜合經營報表的所得税撥備中確定其負債49在一個有爭議的所得税問題上的估計損失的%份額(見西班牙在附註S的税收部分)。於2020年，本公司收到西班牙最高法院就西班牙税務事宜作出的有利最終裁決，並錄得收入$32 (€26)從2018年入賬的沖銷和到2019年應計的利息支出。這一變化在上表中反映為前幾年税收頭寸的減少額#美元。21 (€17)，這不包括以前計入費用的利息。前幾年税收頭寸減少的其餘部分主要與巴西所得税頭寸的變化有關。美國鋁業預計，其未確認的税收優惠的變化不會對2021年的合併運營報表產生實質性影響。

該公司的政策是將與所得税有關的利息和罰款確認為所附綜合業務表上所得税規定的一個組成部分。在2020年、2019年和2018年，美國鋁業承認0, $2，及$10分別在利息和罰金方面。由於訴訟時效到期，與税務機關達成和解，並退還多付款項，公司還確認利息收入為#美元。13, $1，及$1分別在2020年、2019年和2018年。截至2020年12月31日和2019年12月31日，利息和罰款的應計金額為$2及$14，分別為。

107

 

R.資產報廢義務

美國鋁業記錄了與鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁冶煉廠標準運營相關的法律義務。這些ARO主要包括與礦山復墾、關閉鋁土礦殘留區、廢棄鍋襯處理和垃圾填埋場關閉相關的成本。如果租賃協議要求，本公司還確認ARO承擔任何重大的租賃恢復義務，以及處理與拆除某些電力設施有關的受管制廢物。

下表按主要類別詳細説明瞭已記錄的ARO的賬面價值，其中#美元128及$111分別於2020年12月31日和2019年12月31日歸類為流動負債：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

礦山復墾

 

$

264

 

 

$

205

 

關閉鋁土礦殘留區

 

 

278

 

 

 

282

 

廢鍋襯裏處理

 

 

108

 

 

 

106

 

拆遷

 

 

72

 

 

 

85

 

垃圾填埋場關閉

 

 

31

 

 

 

39

 

年終餘額

 

$

753

 

 

$

717

 

 

下表詳細説明瞭已記錄的ARO的總賬面價值的變化情況：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

年初餘額

 

$

717

 

 

$

651

 

增值費用

 

 

21

 

 

 

22

 

已發生的負債

 

 

107

 

 

 

148

 

付款

 

 

(93

)

 

 

(90

)

沖銷以前記錄的負債

 

 

(17

)

 

 

(12

)

外幣折算及其他

 

 

18

 

 

 

(2

)

年終餘額

 

$

753

 

 

$

717

 

 

2020年，以前記錄的負債的沖銷主要與出售Gum Springs(見附註U)和完成多個地點的拆遷項目有關。2019年，以前記錄的負債的沖銷主要與剝離Avilés和La Coruña(西班牙)設施有關(見附註D)。

2020年產生的負債包括年內開工的新礦區的應計項目、較高的估計礦山復墾成本、年內開工的鋁土礦殘渣區的應計項目以及與廢舊爐襯處理和處置相關的應計項目。增加的應計項目主要與相應的資本化資產報廢費用一起記錄(見附註B)，但#美元除外。2這項費用計入重組和其他費用，扣除所附的合併業務報表(見附註D)。2019年發生的負債包括$72與關閉Point Comfort氧化鋁煉油廠有關，該費用記錄在重組和其他費用中，淨額計入隨附的合併運營報表(見附註D)。

 

美國的或有事項和承諾

除非有相反的特別説明，否則根據分離和分銷協議，注S中的所有事項均由美國鋁業公司全權負責。此外，分離和分銷協議規定，公司和母公司之間對受賠償的索賠進行交叉賠償。

偶然事件

環境問題

美國鋁業公司參與了多個地點的環境評估和清理工作。這些包括目前或以前擁有或運營的設施和毗鄰物業，以及廢物場地，包括Superfund(綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA))場地。

108

 

下表詳述了已記錄的環境修復保護區賬面價值變動情況：

 

2017年12月31日的餘額

$

294

 

已發生的負債

 

19

 

現金支付

 

(25

)

沖銷以前記錄的負債

 

(3

)

外幣折算及其他

 

(5

)

2018年12月31日的餘額

 

280

 

已發生的負債

 

73

 

現金支付

 

(17

)

沖銷以前記錄的負債

 

(1

)

2019年12月31日的餘額

 

335

 

已發生的負債

 

7

 

現金支付

 

(19

)

外幣折算及其他

 

(1

)

2020年12月31日的餘額

$

322

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，補救準備金餘額的當前部分為#美元。29及$39，分別為。

在2020年，該公司產生了#美元的負債。7這主要與各個地點正在進行的補救工作有關。除#美元外，其他應計項目均記入售出貨物成本。1這項費用計入重組和其他費用，扣除所附的合併業務報表(見附註D)。

2019年，本公司產生的負債為#美元73這主要與Point Comfort氧化鋁煉油廠的關閉有關，並計入重組和其他費用，淨額計入所附的綜合經營報表(見附註D)。剩餘的金額記入售出貨物的成本。

2018年，責任的變化是各個地點正在進行的補救工作的結果。除#美元外，其他應計項目均記入售出貨物成本。2這記入重組和其他費用，扣除所附的合併業務報表(見附註D)。

 

據估計，2020年12月31日環境修復儲備現金流出的時間如下：第一天，第二天，第二天。

        

2021

$

29

 

2022 - 2026

 

142

 

此後

 

151

 

總計

$

322

 

分離和分配協議包括在美國鋁業公司和母公司之間轉讓或分配環境責任的條款。一般而言，雙方分別負責與其營運有關的環境事宜及分配給雙方的物業，以及由兩間公司分擔責任的某些環境事宜。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，與正在進行積極補救或未來補救的重要地點相關的儲備餘額為#美元。259及$274，分別為。根據管理層的判斷，公司的儲備足以滿足各自行動計劃的規定。該公司的重要網站包括：

波索斯·德·卡爾達斯(巴西)-與2015年關閉巴西波索斯德卡爾達斯的美國鋁業公司(Alcoa Alumínio S.A.)冶煉廠相關的儲備，用於修復歷史上用過的陶罐儲存和處置區。目前正在審查最後的補救計劃；這種審查可能需要調整準備金餘額。

富西納和波託維斯梅，意大利-美國鋁業公司的子公司美國鋁業公司(Alcoa Trasformazioni S.r.l.)已關閉的Fusina和Portovesme冶煉廠的補救項目正在進行中，這些項目已獲得意大利環境和國土保護部(MOE)的批准。富西納遺址和Portovesme遺址的土壤修復工作正在進行中，預計將於2022年完成，預計2021年上半年完成。此外，在截至2022年的10年內，每年向能源部支付扶西納核電站地下水緊急遏制和自然資源破壞的費用。Portovesme的一個地下水修復項目已於2020年完成了最終的修復設計，目前正在等待教育部的批准。 

蘇裏南-與2017年關閉蘇拉爾科煉油廠和鋁土礦相關的儲備用於處理和處置煉油廠廢物和土壤修復。這項工作於2017年開始，預計2025年底完成。

109

 

阿肯色州颶風克里克—與1990年關閉有關的儲備阿肯色州颶風溪附近的兩個礦區和煉油廠是用於持續監測和維護礦區和殘渣處置區周圍的水質。

馬塞納，紐約-與2015年公司子公司雷諾金屬公司關閉Massena East冶煉廠相關的儲備將用於拆除建築物後進行地下土壤修復。補救工作預計將於2021年開始，並將需要四至八年份來完成。

德克薩斯州舒適點(Point Comfort)-與2019年關閉Point Comfort氧化鋁煉油廠相關的儲備用於處置現場包含的工業廢物、地下補救以及關閉後的監測和維護。目前正在審查最終的補救計劃，這可能會導致現有保護區的變化。

舍温，德克薩斯州-關於2018年解決與之前擁有的Sherwin氧化鋁煉油廠有關的糾紛，該公司的子公司Copano Enterprise LLC接受了最終關閉四個鋁土礦殘渣廢物處理區(稱為Copano設施)的責任。第一個殘留物的工作於2018年開始，將需要8到十二年完成，取決於其潛在重複利用的性質。接下來的三個領域的工作尚未開始，但預計將在2048年完成，這取決於其潛在的再利用能力。

華盛頓州朗維尤-關於與華盛頓州生態部達成的2018年同意法令和清理行動計劃，該公司的子公司西北合金作為土地所有者，承擔了未來修復華盛頓州朗維尤附近受污染土壤和沉積物的某些責任。2020年12月，該土地的承租人申請破產，他是該地塊補救工作的合作伙伴。截至2020年12月31日，與該地塊相關的儲備被認為是充足的。

其他地點-該公司正在退役幾個國家的其他各種工廠和補救地點，以進行潛在的重新開發或將土地恢復到自然狀態。總體而言，大約有35這些其他地點正在規劃或正在進行的補救項目。這些活動將在未來的不同時間完成，最晚預計在2026年完成，之後可能需要進行持續的監測和其他活動。截至2020年12月31日和2019年12月31日，與這些活動相關的準備金餘額為#美元。63及$61，分別為。 

税務事宜

西班牙— 2013年7月， 在對2006至2009納税年度進行企業所得税審計後，西班牙税務部門提交了一份評估報告，稱不允許Parentco的西班牙合併税務集團申請某些利息扣除。到2018年第三季度，通過隨後的上訴、駁回和重新評估的各個階段，美國鋁業公司管理層逐漸相信，在這件事上勝訴的可能性不再超過50%。因此，2018年第三季度，美國鋁業公司記錄的費用為#美元。30 (€26)在所得税撥備中確定其在這件事上的估計損失部分的負債，這代表了管理層當時的最佳估計。

2018年11月8日，美國鋁業向西班牙最高法院提起上訴。在2020年第四季度，西班牙最高法院召開會議，就2006至2009納税年度的評估做出了有利於美國鋁業的裁決。這一裁決是最終裁決，不能進一步上訴。作為最終裁決的結果，美國鋁業逆轉了美元32 (€26)2018年建立的儲備，現在認為這件事已經結束。此外，已授權解除與聖西普蘭冶煉廠向西班牙税務當局提供的與此事有關的留置權。

巴西(阿瓦布)-2013年3月，Awab接到巴西聯邦税務局(RFB)的通知，約為$110 (R$220之前申請的增值税抵免被拒絕，並被處以50評估的百分比。在這筆錢中，Awab收到了$41 (R$82)於2012年5月以現金支付。Awab申請的增值税抵免包括與Juruti鋁土礦和聖路易斯煉油廠擴建相關的固定資產和出口銷售。RFB拒絕接受他們聲稱屬於Awab擁有權益的財團的信用，Awab不應該要求這些信用。由於對使用的分攤方法提出質疑，對信用額度的使用提出質疑，以及據稱缺乏書面證據，信用額度也被拒絕。2013年4月8日，Awab向RFB提出了對其索賠的辯護。如果Awab在這一管理過程中成功，RFB將沒有進一步的追索權。如果這一過程不成功，Awab可以選擇在司法層面提起訴訟。除了Awab的行政上訴，2015年6月，新税法頒佈，廢除了税法中的條款，這些條款是RFB在這一問題上評估50%罰款的基礎。因此，這些事項合理可能損失的估計範圍為#美元。0至$42 (R$220)。管理層認為這些指控沒有根據，但公司目前無法合理預測此事的結果。

澳大利亞(Aofa)-2019年12月，Aofa收到澳大利亞税務局(ATO)的審計立場聲明(SOAP)，涉及某些歷史性的第三方氧化鋁銷售的定價。SOAP提出的調整建議將導致Aofa支付額外的所得税。在2020年期間，肥皂是ATO內部獨立審查程序的主題。在這一過程結束時，航空運輸條例決定繼續進行擬議的調整，併發布了

110

 

收到的評估通知書(該等通知書)奧發2020年7月7日。通知主張對以下公司應繳所得税的索賠奧發大約$165 (A$214)。這些通知還包括對税額的複利索賠，總額約為#美元。544 (A$707).

2020年9月17日，ATO發佈了一份立場文件，對向奧發下達的納税評估相關行政處罰的實施提出了初步意見。這份文件建議的罰金約為#美元。99 (A$128)。Aofa不同意ATO關於處罰的擬議立場，並在2020年第四季度提交了對立場文件的迴應。在審查了Aofa的迴應後，ATO可能會發布處罰評估。

本公司不同意ATO的立場，Aofa將繼續為此事辯護，並尋求所有可用的爭議解決方法，直至幷包括向澳大利亞法院提起訴訟，這一過程可能持續數年，並可能涉及鉅額費用。本公司堅持認為，受ATO審查的銷售(最終出售給巴林鋁業公司)是友發二十年來公平交易的結果，並且是以與其他第三方氧化鋁客户支付的價格一致的公平價格進行的。

根據ATO的爭議解決做法，奧發支付了費用。50%不包括利息和任何罰款的評估所得税金額，或大約$74 (A$107)，在2020年第三季度，ATO預計不會在此事最終解決之前尋求進一步付款。如果Aofa最終成功，作為ATO的一部分向ATO支付的任何金額50%付款將被退還。Aofa用手頭的現金支付這筆款項，並將這筆款項記錄在其他非流動資產中作為納税評估存款；2020年12月31日的相關餘額為$。82 (A$107).

在爭端期間，對未繳税款和利息的進一步利息將繼續增加。最初的利息評估和產生的額外利息可以從Aofa的應税收入中扣除，但如果Aofa最終成功，那麼在糾紛解決的當年，這些利息和額外利息將作為收入納税。Aofa從2020年第三季度開始應用這一扣減，並已將本年度的現金税款減少了約美元。169 (A$219)。截至2020年12月31日，這一數額已反映在其他非流動負債和遞延抵免中，作為非流動應計税項負債(見附註U)。

本公司仍然相信奧發的税務狀況很可能會持續下去，因此不會就此事確認任何税項支出。然而，由於這件事的最終解決方案目前還不確定，公司無法預測與結果相關的潛在損失或損失範圍，這可能會對其運營業績和財務狀況產生重大影響. 與此相關的任何分攤美元金額的參考已根據2020年12月31日的有效匯率從澳元轉換為美元。

澳發是本公司與在澳大利亞證券交易所上市的澳大利亞上市公司Alumina Limited合資企業的一部分。本公司及氧化鋁有限公司擁有60%和40%的合資實體，包括奧發。

一般信息

除上述事項外，已經或可能對美國鋁業公司提起或提起各種其他訴訟、索賠和訴訟，包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、知識產權侵權、僱傭、員工和退休人員福利事項有關的訴訟、索賠和訴訟，以及與正常業務過程有關的其他訴訟和索賠。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大，但由於存在相當大的不確定性，最終責任並不容易確定。因此，本公司於某一特定期間的流動資金或經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而，根據目前掌握的事實，管理層相信，處置這些待決或斷言的其他事項不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。

承付款

購買義務。美國鋁業公司是無條件購買到期能源義務的一方2028和2036。與這些合同相關的承諾總額為$532021年，1132022年，1152023年，1172024年，1182025年，以及$948之後。這些合同項下的支出總額為#美元。792020年，1462019年，以及$1692018年。此外，該公司還簽訂了能源、原材料和其他商品和服務的其他採購承諾，總金額為#美元。2,2792021年為$1,8182022年，1,5762023年，1,4562024年，1,447 2025年，以及$9,935之後。

奧發有一個 為ITS提供電力的天然氣供應協議三西澳大利亞州氧化鋁精煉廠於2020年7月開工，為期12年。該協議的條款要求奧發預付#美元。500在……裏面二分期付款，第一次是在2015年6月，費用為$300。第二期分期付款$200拍攝於2016年4月。截至2020年12月31日，美國鋁業公司總資產為481 (A$625)，包括在預付費用和其他流動資產中(#美元42)和其他非流動資產($439)(見附註U)(見附註U)

111

 

提前還款。在…2019年12月31日,美國鋁業公司d a總計資產為$458 (A$654) 這包括在預付費用和其他流動資產中(#美元21)和其他非流動資產($437) (看見注意事項U)在隨附的綜合資產負債表上。

第三方的擔保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司擁有不是代表第三方出具的擔保的未償還的潛在未來付款。2019年，美國鋁業公司剝離了其在MRC的權益，解除了之前與沙特阿拉伯軋鋼廠項目融資相關的擔保。

銀行保函和信用證。美國鋁業公司擁有未償還的銀行擔保和信用證，涉及能源合同、環境義務、法律和税務事項、未償債務、租賃義務、工人補償和關税等。根據這些票據承諾的總金額，這些票據在下列日期自動續期或到期2021和2023，是$320(包括$110根據備用信用證協議(見下文)於2020年12月31日簽發。此外，Parentco還擁有與公司相關的未償還銀行擔保和信用證，金額為#美元。202020年12月31日。如果要求Parentco根據任何這些文書履行義務，則Parentco將由美國鋁業公司根據分離和分銷協議進行賠償。同樣，該公司與母公司有關的未償還銀行擔保和信用證金額為#美元。112020年12月31日。如果美國鋁業公司被要求根據任何這些文書履行義務，該公司將由母公司根據分離和分銷協議予以賠償。

2017年8月，美國鋁業公司簽訂備用信用證協議，該協議於2021年5月3日(最初於2018年8月延期，2019年5月再次延期)，與三家金融機構合作。該協議規定了一美元的150設施，該設施將由公司在日常業務過程中使用。美國鋁業公司在這一貸款下的債務將以與該公司循環信貸貸款下的債務相同的方式進行擔保。另外，這個設施 包含與公司循環信貸安排(見附註M)類似的陳述和擔保以及肯定、否定和金融契約。截至2020年12月31日，信用證總額為$110都是在這一機制下發行的。

擔保債券。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)有未償還的擔保債券，主要涉及税務、合同履行、工人補償、環境相關事項和關税。根據這些債券承諾的總金額，這些債券在不同的日期自動續期或到期，主要是2021，是$1222020年12月31日。此外，Parentco還有與公司相關的未償還擔保債券，金額為#美元。152020年12月31日。如果要求Parentco根據任何這些文書履行義務，則Parentco將由美國鋁業公司根據分離和分銷協議進行賠償。同樣，該公司擁有與Parentco相關的未償還擔保債券，金額為#美元。32020年12月31日。如果美國鋁業公司被要求根據任何這些文書履行義務，該公司將由母公司根據分離和分銷協議予以賠償。

T.租賃

美國鋁業記錄了幾種類型的經營租賃的使用權資產和租賃負債，包括土地和建築、氧化鋁精煉過程控制技術、工廠設備、車輛和計算機設備。這些金額相當於在貼現基礎上的未來租賃付款總額。租約的剩餘期限為一至37年份。適用於該等租賃的貼現率是本公司基於開始日期可獲得的信息確定租賃付款現值的遞增借款利率，除非租賃協議中有隱含的利率。本公司並無重大融資租賃。

租賃費用和運營現金流包括：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

經營租賃成本

 

$

74

 

 

$

78

 

可變租賃付款

 

$

11

 

 

$

16

 

短期租賃費

 

$

3

 

 

$

6

 

使用權資產總額為$62019年，隨着Point Comfort(德克薩斯州)氧化鋁精煉廠的永久關閉，這些損失受到了影響(見附註D)。

加權平均租期和加權平均貼現率如下：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

經營租賃加權平均租期(年)

 

4.4

 

 

4.6

 

經營租賃加權平均貼現率

 

 

5.2

%

 

 

5.4

%

 

112

 

 

以下為綜合資產負債表中確認的使用權資產和相關租賃債務合計：

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

物業、廠房和設備、淨值

 

$

137

 

 

$

154

 

其他流動負債

 

 

60

 

 

 

61

 

其他非流動負債和遞延信貸

 

 

82

 

 

 

100

 

經營租賃負債總額

 

 

142

 

 

 

161

 

由於宣佈出售軋鋼廠，與Warrick軋鋼廠相關的使用權資產和租賃負債已從上表2020年12月31日的餘額中剔除，並已重新分類為持有待售資產(見附註C)。

新租約$54及$30分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內增加。

截至2020年12月31日，與經營租賃義務相關的未來現金流如下：

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

 

 

 

2021

 

$

68

 

2022

 

 

33

 

2023

 

 

21

 

2024

 

 

13

 

2025

 

 

8

 

此後

 

 

22

 

租賃付款總額(未打折)

 

 

165

 

減去：折價至淨現值

 

 

(23

)

總計

 

$

142

 

 

美國其他財務信息

利息成本構成

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

計入費用的金額

 

$

146

 

 

$

121

 

 

$

122

 

資本化金額

 

 

9

 

 

 

13

 

 

 

14

 

 

 

$

155

 

 

$

134

 

 

$

136

 

 

其他費用(淨額)

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

股權損失

 

$

46

 

 

$

49

 

 

$

17

 

外幣損失(收益)，淨額

 

 

20

 

 

 

16

 

 

 

(57

)

資產出售淨收益

 

 

(173

)

 

 

(3

)

 

 

—

 

按市值計價衍生工具的淨虧損(收益)(P)

 

 

11

 

 

 

(1

)

 

 

(25

)

非服務成本–退休金及行政開支預算(O)

 

 

108

 

 

 

117

 

 

 

139

 

其他，淨額

 

 

(4

)

 

 

(16

)

 

 

(10

)

 

 

$

8

 

 

$

162

 

 

$

64

 

 

2020年，資產出售的淨收益包括1美元181與出售EES有關的收益(見附註C)。

113

 

其他非流動資產

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

供氣預付款(S)

 

$

439

 

 

$

437

 

預付費輸氣合同

 

 

315

 

 

 

281

 

商譽(L)

 

 

145

 

 

 

150

 

遞延採礦成本，淨額

 

 

136

 

 

 

124

 

增值税抵免

 

 

134

 

 

 

179

 

評税按金(S)

 

 

82

 

 

 

—

 

無形資產，淨額(L)

 

 

45

 

 

 

52

 

預付退休金利益(O)

 

 

—

 

 

 

33

 

其他

 

 

148

 

 

 

156

 

 

 

$

1,444

 

 

$

1,412

 

 

作為之前股權投資出售交易的一部分，美國鋁業保持了對大約30西澳大利亞州丹皮爾至本伯裏天然氣管道輸送能力的百分比，用於向 三氧化鋁精煉廠。截至2020年12月31日和2019年12月31日，奧發的資產為315及$281，分別代表根據協議為未來天然氣輸送服務支付的預付款。

增值税(增值税)抵免(聯邦和州)涉及二該公司在巴西的子公司Awab和Alumínio就聖路易斯煉油廠達成了協議。這家煉油廠為購買氧化鋁生產過程中使用的商品和服務繳納增值税。這些抵免通常可用於抵消國內銷售氧化鋁和鋁的增值税。然而，巴西國內沒有氧化鋁銷售市場，自2015年4月以來，該公司的聖路易斯冶煉廠已全面停產。

2018年第四季度，在不利的市場條件和聖路易斯冶煉廠缺乏有利的電力合同的情況下，管理層對國家增值税抵免的未來可變現能力進行了最新評估。因此，管理層決定有必要在累積的州增值税餘額上建立免税額，並記錄了#美元。107合併經營報表中的重組費用和其他費用淨額(見附註D)。雖然公司保留了未來利用國家信用的能力，但實際上只有聖路易斯冶煉廠的重啟才能提供將這些信用貨幣化的機會。聯邦增值税抵免沒有設立任何免税額，因為它們可以用於減少其他類型的聯邦税收義務。國家增值税金額在發生時計入銷貨成本。管理層將繼續維護聖路易斯冶煉廠的資產，以備將來可能重啟的情況下使用。

其他非流動負債和遞延貸方

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

非流動應計税款負債(S)

 

$

169

 

 

$

—

 

應計薪酬和退休費用

 

 

116

 

 

 

110

 

經營租賃義務(T)

 

 

82

 

 

 

100

 

遞延能源信用

 

 

56

 

 

 

50

 

遞延氧化鋁銷售收入

 

 

45

 

 

 

52

 

其他

 

 

47

 

 

 

58

 

 

 

$

515

 

 

$

370

 

 

與Warrick軋鋼廠相關的其他非流動負債已從上表2020年12月31日的餘額中剔除，原因是已宣佈出售該軋鋼廠，並已重新分類為持有待售負債(見附註C)。

遞延能源信用涉及2019年從政府機構收到的二氧化碳排放信用的現金。信用證的條款要求公司在三年內遵守某些條件。一旦確定公司很可能滿足所有條件，這些遞延信用將被確認為銷售商品成本的降低。如果公司在三年內不符合所有條件，信用將償還給政府機構。

 

 

現金和現金等價物及限制性現金

 

12月31日，

 

2020

 

 

2019

 

現金和現金等價物

 

$

1,607

 

 

$

879

 

受限現金

 

 

3

 

 

 

4

 

 

 

$

1,610

 

 

$

883

 

114

 

 

 

限制性現金金額在隨附的綜合資產負債表中以預付費用和其他流動資產列報。

 

現金流信息

支付利息和所得税的現金如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

利息，扣除資本化金額後的淨額

 

$

135

 

 

$

113

 

 

$

111

 

所得税，扣除退還金額後的淨額

 

 

183

 

 

 

732

 

 

 

507

 

 

 


115

 

第8A項。補充財務信息(未經審計)

季度數據

(單位為百萬，不包括每股金額)

 

 

 

第一

 

 

第二

 

 

第三

 

 

第四

 

 

年

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額

 

$

2,381

 

 

$

2,148

 

 

$

2,365

 

 

$

2,392

 

 

$

9,286

 

淨收益(虧損)

 

$

139

 

 

$

(150

)

 

$

(20

)

 

$

17

 

 

$

(14

)

可歸因於美國鋁業公司的淨收益(虧損)

 

$

80

 

 

$

(197

)

 

$

(49

)

 

$

(4

)

 

$

(170

)

美國鋁業公司每股收益

**普通股股東(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

0.43

 

 

$

(1.06

)

 

$

(0.26

)

 

$

(0.02

)

 

$

(0.91

)

稀釋

 

$

0.43

 

 

$

(1.06

)

 

$

(0.26

)

 

$

(0.02

)

 

$

(0.91

)

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

銷售額

 

$

2,719

 

 

$

2,711

 

 

$

2,567

 

 

$

2,436

 

 

$

10,433

 

淨損失

 

$

(58

)

 

$

(293

)

 

$

(147

)

 

$

(355

)

 

$

(853

)

可歸因於美國鋁業公司的淨虧損

 

$

(199

)

 

$

(402

)

 

$

(221

)

 

$

(303

)

 

$

(1,125

)

美國鋁業公司每股收益

**普通股股東(1):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

(1.07

)

 

$

(2.17

)

 

$

(1.19

)

 

$

(1.63

)

 

$

(6.07

)

稀釋

 

$

(1.07

)

 

$

(2.17

)

 

$

(1.19

)

 

$

(1.63

)

 

$

(6.07

)

 

(1)

每股金額是按列報的每個期間獨立計算的，因此，季度每股金額的總和可能不等於該年度的每股金額。

116

 

第(9)項：與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧。

沒有。

項目9A：控制和程序。

(A)對披露控制和程序的評估

美國鋁業公司的首席執行官和首席財務官對公司的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序由1934年美國證券交易法(修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定，截至本報告所述期間結束，他們得出的結論是，這些控制和程序自2020年12月31日起有效。

(B)管理層關於財務報告內部控制的年度報告

管理層關於財務報告內部控制的報告包含在本表格10-K的第II部分第8項中。

(C)註冊會計師事務所的見證報告

美國鋁業公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，該公司的報告包含在本10-K表格第二部分第8項中。

(D)財務報告內部控制的變化

於2020年第四季，財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。

第9B項：其他資料。

沒有。


117

 

 

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

S-K條例第(401)項所要求的有關高級管理人員的信息在本表格10-K的第I部分第(1)項關於我們的高級管理人員的信息下列出。美國鋁業公司2021年股東年會的最終委託書(委託書)的標題“第1項董事選舉”包含了S-K法規第401項所要求的有關董事的信息，該委託書將在截至2020年12月31日的美國鋁業公司會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會(SEC)，並通過引用併入本文。

公司的行為準則包含適用於我們的主要高管、主要財務官、主要會計官或控制人的道德準則，可在公司網站上公開查閲，網址為：Www.alcoa.com在“投資者--治理--治理文件--行為準則”部分。美國鋁業公司將在其網站上公佈適用於其主要高管、主要財務官、主要會計官或財務總監的任何對其行為準則的修訂或豁免。

S-K條例第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息包括在委託書的標題“第1項董事選舉-提名董事會候選人-程序和董事資格”、“公司治理-董事會信息-董事會會議和出席”和“公司治理-董事會信息-董事會委員會”的標題下，並通過引用併入本文。

第11項高管薪酬。

S-K條例第402項所要求的信息包含在委託書的標題“第1項董事選舉-非僱員董事薪酬計劃”、“高管薪酬”(不包括標題“薪酬委員會報告”下的信息)和“公司治理-董事會信息-董事會在風險監督中的作用”的標題下。這種信息在此引用作為參考。

S-K條例第407(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息分別包含在委託書的標題“公司治理-薪酬事項-薪酬委員會聯鎖和內部參與”和“高管薪酬-薪酬委員會報告”之下。此類信息(補償委員會報告除外，不應視為已提交)在此引用作為參考。

第(12)項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

S-K條例第(201)(D)項要求的信息包含在委託書的標題“股權補償計劃信息”下，並在此引入作為參考。

條例S-K的第403項所要求的信息包含在委託書的標題“受益所有權”下，並通過引用結合於此。

條例S-K第404項所要求的信息包含在委託書的“與公司治理相關的個人交易”的標題下，並通過引用結合於此。

S-K法規第407(A)項所要求的信息包含在委託書的“公司治理-董事會信息”標題下，並以引用的方式併入本文。

第(14)項主要會計費及服務

附表14A第(9)(E)項所要求的資料載於委託書的標題“第2項批准獨立核數師委任-審核委員會預先批准政策”及“第2項批准獨立核數師委任-核數師費用”，並併入本文作為參考。

118

 

第四部分

第(15)項：附件和財務報表明細表。

(A)以下綜合財務報表和證物作為本報告的一部分提交。

(1)本公司的綜合財務報表、報表附註及獨立註冊會計師事務所報告載於本報告第II部第8項。

(2)財務報表附表因不適用、不需要或規定的資料已包括在綜合財務報表或附註內而被略去。

(3)展品。

 

展品

不是的。

  

展品説明

 

 

 

3.1

  

修訂和重新簽署的美國鋁業公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2016年11月3日提交的公司當前8-K表報告(文件號：E1-37816))

 

 

 

3.2

  

美國鋁業公司於2017年12月6日通過的修訂和重新制定的公司章程(通過引用附件3.1併入公司於2017年12月8日提交的當前8-K表報告(文件號：E1-37816))

 

 

 

4.1

  

美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、美國鋁業上游公司(Alcoa Upstream Corporation)和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)之間的契約，日期為2016年9月27日(通過參考2016年9月29日提交的公司10號表格註冊聲明第10.19號修正案第4號修正案(文件號：E1-37816)合併)

 

 

 

4.2

  

補充契約，日期為2016年11月1日，在附件A所列實體中，美國鋁業公司、美國鋁業公司、美國鋁業荷蘭控股公司和紐約梅隆銀行信託公司的子公司(通過引用該公司於2016年11月4日提交的當前8-K表格報告的附件4.3合併(文件編號：E1-37816))

 

 

 

4.3

 

第二份補充契約，日期為2019年12月9日，由美國鋁業公司、美國鋁業財政部S.àR.L、美國鋁業荷蘭控股公司和紐約梅隆銀行信託公司組成，日期為2016年9月27日(通過參考公司於2020年2月21日提交的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.3合併而成)，日期為2016年9月27(文件編號：1-137816)，日期為2019年12月9日，由美國鋁業公司，荷蘭控股公司和紐約梅隆銀行信託公司共同簽署，日期為2019年9月27日(文件編號1-137816)

 

 

 

4.4

 

美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、美國鋁業公司(Alcoa Corporation)、美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的某些子公司以及作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(New York Mellon Trust Company，N.A.)之間的契約，日期為2018年5月17日(通過參考2018年5月17日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併(文件編號1-37816))

 

 

 

4.5

 

美國鋁業公司、美國鋁業財政部S.àR.L、美國鋁業荷蘭控股公司和紐約梅隆銀行信託公司之間的補充契約，日期為2019年12月9日，日期為2018年5月17日的契約(通過參考公司於2020年2月21日提交的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.5合併而成(文件編號1-137816))，該契約的日期為2019年12月9日，由美國鋁業公司，荷蘭銀行控股公司和紐約梅隆銀行信託公司組成，日期為2018年5月17日(文件編號1-137816，通過引用公司截至2019年12月31日的年度報告附件4.5合併而成)

 

 

 

4.6

 

美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、美國鋁業公司(Alcoa Corporation)、美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的某些子公司以及紐約梅隆銀行信託公司(Bank Of New York Mellon Trust Company)之間的契約，日期為2020年7月13日，作為受託人(通過參考2020年7月13日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併(文件編號1-37816))

 

 

 

4.7

 

證券説明(參照本公司於2020年2月21日提交的截至2019年12月31日的10-K年度年報附件4.6(1-137816號文件))

 

 

 

10.1

 

分離和分銷協議，日期為2016年10月31日，由Arconic Inc.和美國鋁業公司簽訂(通過引用該公司2016年11月4日提交的當前8-K表格報告的附件2.1(文件號：E1-37816))

 

 

 

10.2

 

Arconic Inc.和美國鋁業公司之間的税務協議，日期為2016年10月31日(通過引用附件2.3併入該公司2016年11月4日提交的當前8-K表格報告(文件號：E1-37816))

 

 

 

10.3

 

美國鋁業公司給Arconic Inc.的專利、專有技術和商業祕密許可協議，日期為2016年10月31日，由美國鋁業美國公司和Arconic Inc.之間簽訂(通過參考2016年11月4日提交的公司當前報告8-K表的附件2.5併入(文件號：E1-37816))

 

 

 

119

 

展品

不是的。

  

展品説明

10.4

 

Arconic Inc.授予美國鋁業公司的專利、專有技術和商業祕密許可協議，日期為2016年10月31日，由Arconic Inc.和美國鋁業美國公司之間簽訂(通過引用2016年11月4提交的公司當前8-K表格報告的附件2.6(文件號：A1-37816)合併)，該協議由Arconic Inc.與美國鋁業美國公司簽訂，日期為2016年10月31日，由Arconic Inc.和美國鋁業美國公司之間簽訂，日期為2016年10月31日。

 

 

 

10.5

 

修訂並重新簽署了美國鋁業公司與Arconic Inc.之間的商標許可協議，日期為2017年6月25日，由美國鋁業美國公司和Arconic Inc.之間簽訂(通過參考公司2017年8月3日提交的Form 10-Q季度報告附件2(文件號：E1-37816)合併)

 

 

 

10.6

  

第二次修訂和重述協議，日期為2018年11月21日，其中包括美國鋁業公司、美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、貸款人和發行人，以及作為貸款人和發行人行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的循環信貸協議，作為附件A，該協議日期為2016年9月16日，修訂日期為2016年10月26日，經修訂並於2017年11月14日重述。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)、美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、貸款人和發行人不時與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為貸款人和發行人的行政代理(通過引用附件合併

 

 

 

10.7

 

日期為2016年9月16日的循環信貸協議截至2019年8月16日的第1號修正案，該修正案於2016年10月26日修訂，於2017年11月14日修訂並重述，並於2018年11月21日在美國鋁業公司、美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、其不時的貸款人和發行人以及作為貸款人和發行人行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間修訂和重述(通過引用附件10.1合併

 

 

 

10.8

 

美國鋁業公司(Alcoa Corporation)、美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、美國鋁業公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、貸款人和發行人不時與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為貸款人和發行人的行政代理(已註冊成立)對截至2016年9月16日的循環信貸協議(截至2016年10月26日修訂，截至2016年10月26日修訂，截至2017年11月14日修訂，截至2018年11月21日修訂，並於2019年8月16日修訂)的第2號修正案2020年(1-37816號文件)

 

 

 

10.9

 

美國鋁業公司(Alcoa Corporation)、美國鋁業荷蘭控股公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、美國鋁業公司(Alcoa Nederland Holding B.V.)、不時的貸款人和發行人以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)於2020年4月21日修訂的截至2016年9月16日的循環信貸協議的第3號修正案，截至2016年10月26日的修正案，截至2017年11月14日的修正案，以及截至2018年11月21日的修正案和重述。作為貸款人和發行人的行政代理(通過引用本公司於2020年6月25日提交的當前8-K表格報告(文件編號1-37816)的附件10.1併入)

 

 

 

10.10

 

修訂和重新修訂的《AWAC合資企業戰略理事會章程》(通過引用附件910.1併入2016年11月4提交的公司當前8-K表報告(文件號：T1-37816))

 

 

 

10.11

  

2016年11月1日，美國鋁業公司和鋁業有限公司之間澄清轉讓限制的附函(通過引用附件10.3併入公司於2016年11月4日提交的當前8-K表格報告(文件號：E1-37816))

 

 

 

10.12

  

美國鋁業世界氧化鋁有限責任公司第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議，日期為2016年11月1日，由美國鋁業美國公司、美國鋁業公司、Alumina International Holdings Pty Ltd、Alumina(USA)Inc.、雷諾金屬公司和雷諾金屬勘探公司之間簽署(通過引用附件10.2併入該公司於2016年11月4日提交的當前8-K表格報告(文件編號：1-37816))

 

 

 

10.13

  

美國鋁業有限公司、美國鋁業澳大利亞私人有限公司和美國鋁業有限公司之間的股東協議，原日期為1996年5月10日(通過參考2016年9月1日提交的公司10號表格註冊説明書第10.13號修正案第2號修正案(文件編號311-37816)合併)

 

 

 

10.14

 

1961年Kwinana州協議(通過引用本公司2016年9月1日提交的表格10註冊説明書第10.7號修正案第2號修正案(文件號：A1-37816)併入)

 

 

 

10.15

 

1969年平賈拉州協議(通過引用本公司2016年9月1日提交的表格10註冊説明書第10.8號修正案第2號修正案(文件號：A1-37816)併入)

 

 

 

10.16

 

1978年瓦格爾普州協議(通過引用2016年9月1日提交的公司10號表格註冊説明書第10.9號修正案第2號修正案(文件號：E1-37816)併入)

 

 

 

10.17

 

1987年氧化鋁精煉協議(通過引用2016年9月1日提交的公司註冊説明書表格10第10.10號修正案第2號修正案(文件號：A1-37816)併入)

 

 

 

120

 

展品

不是的。

  

展品説明

10.18

 

沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)和美國鋁業公司(Alcoa Corporation)於2019年6月26日簽署的框架協議(通過引用附件10.1併入該公司2019年7月31日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：E1-37816))

 

 

 

10.19

 

與沙特阿拉伯礦業公司(Ma‘den)和美國鋁業公司(Alcoa Corporation)最初於2009年12月20日簽訂的鋁項目框架股東協議有關的修訂和重述契約日期為2019年6月26日(通過引用2019年7月31日提交的公司季度報告Form 10-Q的附件10.2(檔案號：O1-37816)合併)

 

 

 

10.20

 

美國鋁業公司2016年股票激勵計劃(截至2018年5月9日修訂和重新修訂)，(通過引用附件99.1併入2018年5月15日提交的公司當前報告8-K表(文件號：E1-37816))*

 

 

 

10.21

 

美國鋁業美國公司延期補償計劃(參考2016年8月12日提交的美國鋁業公司註冊説明書第10.2號修正案第10.1號修正案併入(檔案號：第10.1-37816號))*

 

 

 

10.22

 

美國鋁業美國公司非合格補充退休計劃C(通過參考2016年8月12日提交的公司註冊説明書表格10第10.3號修正案第11.1號修正案(文件號：第1001-37816號)併入)*

 

 

 

10.23

 

美國鋁業美國公司(Alcoa USA Corp.)非合格補充退休計劃C修正案1，自2021年1月1日起生效(通過引用附件10.9併入該公司2018年2月23日提交的Form 10-K年度報告中(文件號137816))*

 

 

 

10.24

 

美國鋁業公司與個人董事或高級管理人員之間修訂和重新簽署的賠償協議表，自2017年8月1日起生效(通過引用附件10.5併入公司於2017年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：E1-37816))*

 

 

 

10.25

 

美國鋁業公司年度現金激勵薪酬計劃(經修訂和重述)，自2018年2月21日起生效(通過引用2018年5月9日提交的公司10-Q季度報告(1-37816號文件)附件10併入)*

 

 

 

10.26

 

美國鋁業公司於2019年7月30日修訂並重新實施了控制權轉移計劃(通過引用附件10.5併入公司2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：E1-37816))*

 

 

 

10.27

 

修訂和重新簽署的美國鋁業公司首席執行官和首席財務官離職協議，自2019年7月30日起生效(通過引用附件10.6併入2019年10月31日提交的美國鋁業公司10-Q季度報告(文件號：E1-37816))*

 

 

 

10.28

 

修訂和重訂的美國鋁業公司高管離職協議表格，自2019年7月30日起生效(通過引用附件10.7併入公司2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告(檔案號：E1-37816))*

 

 

 

10.29

 

員工股票期權獎勵的條款和條件(參考公司2017年1月18日提交的S-1表格註冊説明書附件10.30(檔案號：333-215606))*

 

 

 

10.30

 

員工股票期權獎勵的條款和條件，日期為2018年1月24日(通過引用附件10.30併入公司2018年2月23日提交的截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件號137816))*

 

 

 

10.31

 

員工限售股的條款和條件，自2019年10月1日起生效(引用本公司2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2(檔案號：B1-37816))*

 

 

 

10.32

 

員工股票期權獎勵條款和條件，2019年10月1日生效(引用附件10.3併入公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告(檔號：T1-37816)*

 

 

 

10.33

 

員工特別留用獎勵的條款和條件，自2019年10月1日起生效(通過引用附件10.4併入公司2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：T1-37816))*

 

 

 

10.34

 

John Slaven和Alcoa Corporation於2018年12月17日簽署的信函協議(通過引用附件10.36併入公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中，提交於2月21日, 2020 (1-37816))*

 

 

 

121

 

展品

不是的。

  

展品説明

10.35

 

美國鋁業公司非僱員董事薪酬政策，自2020年9月24日起生效(通過引用附件10.1併入公司於2020年10月30日提交的Form 10-Q季度報告(文件號：E1-37816))*

 

 

 

10.36

 

遞延費用限制股董事獎勵的條款和條件，自2016年12月1日起生效(通過引用附件10.34併入公司於2017年1月18日提交的S-1表格的註冊説明書(文件編號：333-215606))*

 

 

 

10.37

 

限售股年度董事獎勵的條款和條件，自2016年12月1日起生效(參照公司於2017年1月18日提交的S-1表格註冊説明書附件10.35(檔案號：333-215606))*

 

 

 

10.38

 

限售股年度董事獎勵的條款和條件，自2017年5月9日起生效(通過引用附件10.3併入公司2017年8月3日提交的10-Q季度報告表(文件號：B1-37816))*

 

 

 

10.39

 

美國鋁業公司2016年董事遞延費用計劃，自2016年11月1日起生效，於2018年12月5日修訂並重述(通過引用附件10.37併入2019年2月26日提交的公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(1-37816))*

 

 

 

21.1

 

附屬公司名單

 

 

 

23.1

 

普華永道有限責任公司同意

 

 

 

31.1

 

證券交易委員會規則第13a-14(A)或15d-14(A)條規定的主要行政人員證書

 

 

 

31.2

 

證券交易委員會規則第13a-14(A)或15d-14(A)條規定的首席財務官證書

 

 

 

32.1

 

美國法典第18章第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和第63章第1350節規定的首席執行官證書

 

 

 

32.2

 

首席財務官認證證書，根據美國法典第18章第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和第63章第1350節的要求

 

 

 

95.1

 

煤礦安全信息披露

 

 

 

99.1

 

由美國鋁業公司和富國銀行全國協會修訂和重新簽署的格蘭特信託協議，自2017年10月24日起生效(通過參考2018年2月23日提交的公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件99.1(文件編號137816))

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

104

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

根據S-K條例第601(A)(5)項，某些附表和附錄已略去。本公司特此承諾應要求向委員會提供任何遺漏的時間表、展品或附錄的副本。

*

表示需要作為本表格10-K的證物存檔的管理合同或補償計劃或安排。

第16項表格10-K摘要

不適用。

 

122

 

 

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

 

 

 

 

 

 

 

 

美國鋁業公司

 

 

 

 

由以下人員提供：

 

/s/Molly S.Beerman

 

 

 

 

莫莉·S·比爾曼

高級副總裁兼財務總監

 

 

 

 

 

 

根據1934年證券交易法的要求，截至2021年2月25日，本報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份簽署。

 

 

 

 

/s/羅伊·C·哈維(Roy C.Harvey)

 

/s/威廉·F·奧普林格

羅伊·C·哈維

總裁、首席執行官兼董事(首席執行官兼董事)

 

威廉·F·奧普林格

執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)

 

 

/s/Molly S.Beerman

 

 

莫莉·S·比爾曼

高級副總裁兼財務總監

(首席會計官)

 

 

 

 

 

 

/s/史蒂文·W·威廉姆斯

史蒂文·W·威廉姆斯

董事、董事會主席

 

瑪麗·安妮·西特里諾(Mary Anne Citrino)

瑪麗·安妮·西特里諾

導演

 

 

/s/Pasquale Fiore

帕斯誇爾·菲奧雷

導演

 

/s/蒂莫西·P·弗林(Timothy P.Flynn)

蒂莫西·P·弗林

導演

 

 

/s/凱瑟琳·S·富勒(Kathryn S.Fuller)

凱瑟琳·S·富勒(Kathryn S.Fuller)

導演

 

/s/詹姆斯·A·休斯

詹姆斯·A·休斯

導演

 

 

/s/邁克爾·G·莫里斯(Michael G.Morris)

邁克爾·G·莫里斯

導演

 

/s/詹姆斯·E·內維爾(James E.Neveles)

詹姆斯·E·內維爾

導演

 

 

/s/卡羅爾·L·羅伯茨

卡羅爾·L·羅伯茨

導演

 

/s/蘇珊娜·西瑟伍德

蘇珊娜·西瑟伍德

導演

 

 

/s/埃內斯托·塞迪略

埃內斯托·塞迪略

導演

 

 

 

123