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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區：20549

 

表格10-K

 

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
	截至的財政年度2019年12月31日

 

或

 

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
	由_至_的過渡期

 

佣金檔案編號1-12911

花崗巖建築股份有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

特拉華州	77-0239383
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)
西海灘街585號
沃森維爾, 加利福尼亞	95076
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

 

註冊人電話號碼，包括區號：(831) 724-1011

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題	商品代號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	GVA	紐約證券交易所

 

根據該法第12(G)條登記的證券：無

 

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是的，☐不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的，☐不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是的☐不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是的，是☐。不是 ☒

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。大型加速濾波器*☒是加速申報公司，☐是非加速申報公司，☐是規模較小的財務報告公司。☐這是一家新興的成長型公司。☐

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。-☒

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒命令

 

註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。2.2截至2019年6月30日，根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)在該日期報道的註冊人普通股最後一次出售的價格，為2019年6月30日。

 

2021年2月16日，45,676,813註冊人的普通股，面值0.01美元，均為流通股。

 

以引用方式併入的文件

 

沒有。

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目錄

 

關於前瞻性陳述的披露

Granite不時在報告和聲明(包括本Form 10-K年度報告中)或其高級管理人員或董事的聲明中做出某些不基於歷史事實的評論和披露，包括有關未來事件、事件、情況、戰略、活動、業績、展望、結果、指導、資本支出、合同積壓、承諾和授予的項目以及結果的聲明。這可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述由諸如“未來”、“展望”、“假設”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“出現”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“繼續”等詞語來識別。以及其反面或其他可比術語或其製作的上下文。此外，還做出了構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述，未來可能由花崗巖或代表花崗巖做出。這些前瞻性陳述是反映高級管理層最佳判斷的估計，反映了我們目前對未來事件、事件、情況、戰略、活動、業績、展望、結果、指導、資本支出、合同積壓、承諾和授予的項目、項目和結果的預期。這些預期可能會實現，也可能不會實現。其中一些預期可能是基於信念，可能被證明是不正確的假設或估計。此外，我們的業務和運營涉及許多風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能導致我們的預期無法實現，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。, 現金流和流動性。這些風險和不確定性包括但不限於本報告中更具體描述的風險和不確定性。在“第1A項下。風險因素.” 由於與我們的前瞻性陳述相關的固有風險和不確定性，敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。此外，還提醒讀者，本文中包含的前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。年刊表格10報告-K,此外，除法律另有規定外，我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。.

解釋性説明：

截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“Form 10-K”)包括對我們之前發佈的某些合併財務報表和相關披露的重述(“重述”)。我們重申截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的合併財務報表和相關披露，以及截至2019年12月31日的年度前三個季度和截至2018年12月31日的每個季度的未經審計的季度財務信息(“重複期”)。我們還發現了一些錯誤，這些錯誤對我們在重述中更正的先前提交的財務信息並不重要。

2020年2月，公司董事會審計/合規委員會(“審計委員會”)主席在獨立律師的協助下，啟動了對重型民用運營集團前期報告的調查，以及這些事項在多大程度上影響了公司財務報告內部控制的有效性(“調查”)。

調查現已完成。審計委員會在與本公司獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(“普華永道”)磋商後得出結論，認為本公司此前發佈的截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度以及截至2019年12月31日止年度前三個季度及截至2018年12月31日止各季度的綜合財務報表及相關披露不應再依賴。

一如本表格10-K第IV部分第(15)(A)項所載“綜合財務報表附註”附註2所披露，我們重申重述期間，以糾正在審計委員會獨立調查中發現的與大型土木工程營運集團的項目預測有關的錯誤陳述(“調查調整”)。“

根據獨立調查，審核委員會的結論是，本公司沒有始終如一地遵守其預測和風險管理的標準操作程序，並且本公司缺乏足夠的基礎來依賴其預測過程的一致性和有關期間內大型土木工程集團項目的財務預測結果的準確性。審計委員會發現，預測並不總是能夠反映預測要素(包括成本、項目風險和潛在索賠等可變考慮)最可能的結果。相反，預測有時反映了激進或樂觀的預測、“可實現的”目標、管理指令或期望的效率。審計委員會還發現，某些員工向內部和外部審計師提供了關於大型民用運營集團項目和預測、其他報告通信協議故障的不完整和/或潛在誤導性信息，在某些情況下，包括管理層成員在內的花崗巖員工知道或應該知道包含當時任職管理層成員指令的預測不符合公司的標準操作程序。這些指令幾乎總是降低了預測成本，和/或降低了當前評估的項目總風險。

如第9A項披露，截至2019年12月31日，管理層認定本公司因存在重大弱點，未對財務報告保持有效的內部控制；管理層還認定，截至2019年12月31日，因存在重大弱點，本公司的披露控制程序未生效。導致重大弱點的行動反映了高層的不當基調和項目預測控制的失敗。有關其他信息，請參閲本表格10-K的第9A項。

我們沒有也不打算提交對(1)我們的Form 10-K年度報告或(2)我們的Form 10-Q季度報告的修訂。因此，投資者應僅依賴本10-K表格或在未來提交給證券交易委員會(視情況而定)的文件中有關重複期的財務信息和其他披露，而不應依賴之前發佈或提交的任何與重複期有關的報告、收益發布或類似通信。

重述對重述期間的影響載於本表格10-K第IV部分第(15)(A)項所載“綜合財務報表附註”的附註2和23。

第一部分：

項目1.業務

引言

花崗巖建築公司成立於1922年。1990年，花崗巖建築公司成立，作為花崗巖建築公司及其全資和合並子公司的控股公司，並在特拉華州註冊成立。除非另有説明，否則術語“我們”、“公司”和“花崗巖”均指花崗巖建築公司及其全資擁有和合並的子公司。

2018年6月14日，我們完成了以3.498億美元收購總部位於美國的全球水管理、基礎設施服務和鑽井公司萊恩·克里斯滕森公司(Layne Christensen Company)的股票換股票合併，其中包括3.21億美元的公司普通股，以及2880萬美元的現金，以結算所有已發行的股票期權、限制性股票獎勵和未歸屬的Layne Performance股票，我們還假設了1.915億美元的按公允價值計算的可轉換票據。2018年4月3日，我們收購了LiquiForce，這是一傢俬人所有的公司，為加拿大和美國的公共和私營部門供水和廢水客户提供下水道襯裏修復服務。我們以3590萬美元的現金收購了LiquiForce，主要是通過我們的循環信貸安排借入的。有關Layne和Liquiforce收購的進一步討論，請參閲“合併財務報表附註”的附註3和附註16。2019年5月22日，我們以620萬美元現金收購了明尼蘇達州的Lametti&Sons，Inc.的某些資產和設備，該公司在就地固化管道修復和非開挖更新方面擁有專業知識。

我們主要在美國為公共和私人客户提供基礎設施解決方案。我們是美國最大的多元化基礎設施公司之一。在公共部門，我們主要專注於基礎設施項目，包括街道、道路、高速公路、公共交通設施、機場基礎設施、橋樑、非開挖和地下公用事業、電力相關設施、水相關設施、鑽井、公用事業、隧道、大壩和其他基礎設施相關項目的建設。在私營部門，我們為住宅開發、能源開發、商業和工業用地以及其他設施提供場地準備、採礦服務和基礎設施服務，並提供建築管理專業服務。

運營結構

我們的可報告業務部門與我們的運營部門相同，並與我們的首席運營決策者(我們的總裁)定期審查財務信息以分配資源和評估業績的方式相對應。我們的可報告業務部門包括：交通、水、專業和材料。有關我們的可報告業務部門的更多信息，請參閲“合併財務報表附註”的附註22。

除業務部門外，我們還按運營小組審查我們的業務。按照字母順序，我們的運營集團定義如下：(I)加利福尼亞州；(Ii)聯邦，主要包括在加利福尼亞州、科羅拉多州、得克薩斯州和關島的辦事處；(Iii)Heavy Civil，主要包括在加利福尼亞州、佛羅裏達州和德克薩斯州的辦事處(紐約辦事處於2021年1月關閉)；(Iv)中西部，主要包括在伊利諾伊州的辦事處；(V)西北，主要包括在阿拉斯加、亞利桑那州、內華達州、猶他州和華盛頓州的辦事處；以及(Vi)

經營策略

我們的業務戰略是始終如一地向我們的客户提供創意、創新、產品和服務，通過執行創業市場戰略來推動當今的移動社會，這些戰略利用了我們全公司資源和我們的核心價值觀的好處。此外，我們持續關注卓越運營，包括以下內容：

我們最根本的目標是增加長期股東價值，衡量標準是我們普通股在一段時間內的增值，以及股息支付。按字母順序排列，以下是我們有能力實現這一目標的關鍵因素：

分散的利潤中心-我們的每個運營小組都是作為一個單獨的利潤中心建立的，鼓勵創業活動，同時允許運營小組受益於集中的行政、運營專業知識和支持職能。

專用建築設備-我們擁有和租賃一大批維護良好的重型建築設備。專用的大型建築設備池使我們能夠通過確保設備的可用性和最大限度的投資回報來更有效地競爭。

多元化-為了減少一般經濟因素導致的建築業固有風險，我們開展以下項目：(I)在公共和私營部門；(Ii)在不同的終端市場，如聯邦、鐵路、電力、供水和可再生能源市場；(Iii)為從聯邦政府到小市政當局、從大公司到小型私人客户的廣泛客户；(Iv)在不同的地理市場；(V)建築管理/總承包商、設計建造和投標建造；(Vi)按固定價格、時間和材料、成本補償(Vii)大小、持續時間和複雜性各不相同。

員工發展-我們相信，我們的員工是成功實施我們的業務戰略的首要因素。我們使用大量資源來吸引、培養和留住優秀和多樣化的人才，並充分提升每位員工的能力。

基於績效的激勵-經理們受到現金薪酬和限制性股票單位股權獎勵的激勵，這些獎勵在達到預先設定的年度財務和非財務指標時支付。

風險平衡的經濟增長模式-我們打算通過致力於多種類型的基礎設施項目，以及通過有機和收購戰略擴張到新的地理區域和終端市場，來擴大我們的業務。增長機會是根據它們對我們運營組合的執行風險和盈利狀況的增量影響進行評估的。

選擇性招標-我們將資源集中在符合我們選擇性投標標準的投標工作上，其中包括分析潛在工作的風險，這些工作涉及：(I)評估和準備建議書以及有效管理和建設項目的可用人員；(Ii)競爭環境；(Iii)我們在工作類型和業主方面的經驗；(Iv)本地資源和合作夥伴關係；(V)設備資源；以及(Vi)工作的規模、複雜性和預期盈利能力。

垂直整合-我們擁有和租賃總儲量，擁有垂直整合到我們的建築業務中的加工廠和襯管制造設施。通過確保這些資源的可用性和提供優質產品，我們相信我們已經在我們的許多市場獲得了競爭優勢，以及向第三方銷售建築材料和襯管的收入和收入來源。

原料

我們從各種來源採購原材料，包括但不限於骨料產品、水泥、柴油和汽油燃料、液體瀝青、天然氣、丙烷、樹脂和鋼材。我們自有和租賃的總儲備提供了我們建設項目所需的部分原材料。由於市場條件和生產能力的不同，原材料的價格和可獲得性每年都可能有所不同。我們預計，自本申請之日起的未來12個月內，不會出現任何原材料供應不足的情況。

季節性

在我們會計年度的第一季度和第四季度，我們的運營通常更多地受到天氣條件的影響，這可能會改變我們的施工計劃，並可能導致我們的收入、盈利能力和所需員工數量的變化。

顧客

我們交通、水和專業部門的客户主要是公共部門，包括某些聯邦機構、州交通部、地方交通當局、縣和市公共工程部門、學區和開發商、公用事業公司以及工業、商業和住宅用地的私人業主。我們材料部門的客户包括我們自己建設項目的內部使用，以及第三方客户。我們的第三方客户包括但不限於承包商、園藝師、需要聚合材料的產品製造商、零售商、房主、農民和經紀人。我們的大多數公共和私人客户都位於美國。

在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的幾年裏，我們的客户(包括主承包商和分包商安排)的收入都沒有超過總收入的10%。

合同積壓

我們的積壓合同包括我們預計未來將在已授予合同上錄得的收入，包括我們100%的合併合資合同和我們在未合併合資合同中的比例份額。我們通常在授予合同時將項目包括在我們的積壓合同中，並在我們認為合同執行和資金可能的範圍內。*某些定期撥款的政府合同在授予合同時包括在積壓合同中，此時合同價值很可能會得到資金和執行。某些合同包含可由我們的客户選擇執行的合同選項，而不需要我們經歷額外的競標過程或包含與主合同相關的任務訂單，根據主合同，只有當客户向我們授予特定任務訂單時，我們才會根據主合同執行工作。包括未行使的合同選項和未發出的任務訂單的已授予合同分別包括在可能行使期權或發出任務訂單的範圍內的合同積壓。

我們積壓的合同中的幾乎所有合同都可以由客户選擇取消或修改；但是，我們過去並未受到合同取消或修改的重大不利影響(請參閲“合同條款和分包”)。許多項目被添加到合同積壓中，並在同一會計年度內完成，因此，可能不會反映在我們的年初或年終合同積壓中。項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析“中的”合同積壓“中列出了分項的合同積壓。截至2019年12月31日，我們的合同積壓金額為37億美元，不包括授予的施工管理/總承包商和施工管理風險項目中約646.6美元的積壓合同。截至2018年12月31日，我們的合同積壓金額為38億美元。在2019年12月31日之前的合同積壓金額中，約25億美元是在2020年期間完成的。

裝備

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們擁有以下數量的施工設備和車輛：

我們的設備組合包括反剷、駁船、推土機、起重機、挖掘機、裝載機、電動平地機、攤鋪機、壓路機、刮板機、卡車、管道修復專用設備、鑽機和隧道掘進機。我們可以彙集某些設備，以最大限度地提高利用率。我們不斷監測和調整我們的船隊規模，以便與我們的業務規模保持一致，同時考慮到現有的合同積壓和預期的未來工作。我們租賃或租賃設備以補充我們的設備組合，以應對建築活動週期。2019年和2018年，我們在建築設備和車輛採購上的支出分別為5500萬美元和5850萬美元。

人力資本資源

僱員

我們相信我們的員工是我們最寶貴的資源，我們的員工對公司有着強烈的奉獻精神和自豪感。我們的管理和監督人員在花崗巖公司的平均服務年限約為11年。

2019年12月31日，我們僱傭了大約2800名受薪員工，他們從事項目、職能和業務單位管理、估計和文書工作，外加大約2800名小時工。小時工的總數取決於正在施工的工程量，而且是季節性的。2019年，小時工的數量從大約2500人到4700人不等，平均約為3900人。2019年，我們的大多數受薪人員和小時工都位於美國，員工數量不包括未合併的建築合資企業和非建築或未合併的合資企業的員工。截至2019年12月31日，我們的五家全資子公司，Granite Construction Company，Granite Construction東北，Inc.，Granite Industrial，Inc.，Granite Inliner，LLC和Layne Christensen Company，是他們經營的許多領域起草集體談判協議的一方。

安全問題

我們相信，人是我們最寶貴的資產，他們的安全是我們最大的責任。我們也明白，安全和健康是實現卓越運營的關鍵組成部分，因此也是我們所有業務的核心價值。我們的安全文化通過基於關係的培訓、共享知識和參與我們組織的各個層面得到加強，同時努力實現零工傷。

包容性多樣性

我們的文化以我們的核心價值觀為基礎，包括對包容性多樣性的堅定不移的承諾，這一戰略體現了我們的指導信念，即不同的背景、視角和經驗有助於創造力和創新。2017年，我們實施了Growth(Granite Resources Opportunities For Women)指導倡議和員工資源小組，以支持女性員工的發展機會。截至2019年12月31日，花崗巖員工中約14%為女性，33%為種族和民族多元化，花崗巖致力於薪酬公平，不分性別或種族/民族，每年進行一次內部薪酬公平性分析。

員工發展與培訓

發展、吸引和留住員工是花崗巖及其主要運營集團成功的關鍵因素。我們的員工是關鍵的競爭優勢，為了壯大我們的組織，我們鼓勵每一名員工積極參與自己的職業成長和發展。Granite提供各種各樣的培訓機會，以確保我們的員工在在職學習的同時提供促進績效和增長所需的課堂和在線課程。通過花崗巖大學，這些培訓主題從軟技能到特定工作的技術技能，從正式的教師指導計劃到自我指導的在線學習，應有盡有。計劃針對特定的員工羣體，包括新員工、新工程師、經理和領導者。2019年，超過87%的受薪員工在花崗巖大學完成了培訓。這包括150多名員工參加現場花崗巖迎新活動，98名員工從我們為期12周的工程師基金會項目畢業，200多名員工從我們的多層次領導力發展套件(從新興領導者到高級領導者)畢業。

薪酬和福利

Granite的薪酬計劃旨在使我們員工的薪酬與Granite的業績保持一致，並提供適當的激勵措施來吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。該公司提供一項全面的福利計劃，其中包括利用健康教育、生物特徵篩查、激勵集體鍛鍊挑戰以及幫助改善個人財務狀況來改善整體健康狀況的機會。我們薪酬計劃的結構平衡了有保證的基本工資和激勵性薪酬機會。

競爭

我們運輸、水、專業和材料部門的競爭對手通常從當地的小型石油公司到大型、地區性、全國性和國際性的石油公司。我們在個別市場與眾多公司競爭；然而，在我們所有市場領域競爭的公司(如果有的話)寥寥無幾。我們的許多運輸、水和能源專業領域的競爭對手都有能力在私營或公共部門開展工作。當一個行業的工作機會減少時，競爭對手往往會在另一個行業尋找機會，這種遷移有可能降低營收增長和/或增加毛利率壓力。

我們擁有和/或擁有總資源的長期租約，我們認為這些資源在運輸、水和專業領域的某些市場提供了競爭優勢。

影響我們競爭力的因素包括價格、估計能力、對當地市場和條件的瞭解、項目管理、財務實力、質量聲譽、材料供應和機械設備。從歷史上看，建築業對規模較小的建築工程並不需要大量資金，這可以使擁有可接受資質的公司相對容易進入市場。相比之下，規模更大的建築工程通常需要大量資金，這可能會使未來的競爭對手更難進入市場。從歷史上看，所需的資本額並沒有對我們在市場上競爭的能力產生重大影響。雖然建築業競爭激烈，但我們相信我們處於有利地位，能夠在我們經營的市場上有效地競爭。

合同條款和分包合同英

我們與客户的合同主要是“固定單價”或“固定價格”。根據固定單價合同，我們承諾以固定單價提供材料或服務(例如，每立方碼混凝土澆築或挖掘一立方碼土方的費用)。雖然固定單價合同將估算特定項目所需單位數量的風險轉嫁給客户，但除非合同中另有規定，否則我們的單位成本超過投標中預期單位成本的任何增加，無論是由於通貨膨脹、低效、不正確的估計或其他因素，都由我們承擔。固定價格合同是以一次總價為基礎定價的，在這種情況下，我們承擔可能無法按照規定的合同金額完成工作的風險。截至2019年12月31日和2018年12月31日，固定單價合同佔我們積壓合同的比例分別為37.8%和32.0%。截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，固定價格合同佔我們積壓合同的比例分別為60.6%和64.2%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，所有其他合同類型分別佔我們合同積壓的1.6%和3.8%。

在我們的交通、水務和專業領域，我們利用多種項目交付方法，包括但不限於投標-建造、設計-建造、施工管理/總承包商和風險施工管理。與傳統的投標建設項目不同，業主首先聘請設計公司或自己設計項目，然後將項目拿出來競標施工，而設計建設項目為業主提供單一責任點和單一聯繫人，負責最終設計和施工。在施工管理/總承包商和施工管理風險交付方法下，我們與業主簽訂合同，在合同的設計階段幫助業主提高施工效率和降低風險，但我們有一項諒解，即當設計接近完成時，我們將就施工階段談判一份合同。

除了合同變更訂單和肯定索賠通常是獨家來源外，我們的建築合同主要是通過競爭性投標獲得的，以迴應公共機構和私營部門的招標，並在談判的基礎上通過私營部門的招標獲得。項目業主使用各種方法讓承包商瞭解新項目，包括在機構網站上張貼投標機會、披露長期基礎設施計劃、廣告和其他一般招標。我們的投標活動受到廣告和其他招標的性質和數量、當前合同和積壓、可用人員、當前設備和其他資源的利用率以及競爭考慮等因素的影響。我們的合同審查過程包括識別投標過程中的風險和機會，並通過合同談判、投標/不投標決定、保險和定價等緩解措施來管理這些風險。符合一定規模和複雜性標準的合同由不同級別的管理層審查，在某些情況下，還會由我們的董事會或其委員會審查。投標活動、合同積壓和授予新合同所產生的收入可能在不同時期有很大不同。

與最初的投標相比，有許多因素可能造成合同履約的可變性。這些因素可能對成本和盈利產生積極或消極的影響，也可能導致高於預期的建設成本，並可能給合同所有者帶來額外的責任。其中最重要的包括：

與盈利能力下降的風險相比，有時實現項目盈利能力改善的能力更加有限。例如，設計-建造合同帶有額外的風險，例如那些與設計錯誤相關的風險，以及在項目設計完成之前估計數量和價格的風險。我們通過將意外情況計入我們的投標金額、獲得錯誤和遺漏保險以及在可能的情況下從我們的設計顧問那裏獲得賠償來管理這種額外的風險。然而，不能保證這些風險管理策略總是成功。

我們的大多數合同，包括與政府的合同，都規定在合同所有者方便的時候終止合同，並規定在合同終止之日之前支付我們所做工作的報酬。我們過去沒有受到這些條款的實質性不利影響。我們的許多合同都包含條款，要求我們在未達到規定的完工進度要求時支付違約金，而這些金額可能會很大。

我們在我們的大多數建築項目中擔任總承包商。我們將用自己的資源完成大部分項目，並將機電工程等專業活動分包出去。作為總承包商，我們有責任履行整個合同，包括分包工作。因此，我們可能會受到與一個或多個分包商未能按預期履行職責相關的成本增加的影響。根據我們對分包商施工和財務能力的分析，除其他標準外，我們通常要求分包商提供保證金或其他類型的擔保，以保證他們的履約和/或我們根據合同條款保留付款，直到他們完成履約。不利的企業法規要求我們用誠信的努力，將為政府機構完成的合同工作的特定部分分包給某些類型的不利承包商或供應商。與我們的所有其他分包商一樣，有些分包商可能無法獲得擔保保證金或其他類型的履約擔保。

合資企業

我們與其他建築公司(我們是其有限成員)參與各種建築合資企業(“合資企業”)，以便分享專業知識、風險和資源，通常用於大型、技術複雜的項目，包括設計-建造項目，在這些項目中，有必要或需要共享風險和資源。合資夥伴通常提供獨立準備的估算，共享融資和採購設備，並經常帶來當地的知識和專業知識。一般情況下，每個建築合資企業以合夥或有限責任公司的形式組成，以完成一個特定的項目，並由合資夥伴共同控制。我們根據對合資夥伴的建築和財務能力、要執行的工作類型的專業知識和過去的工作關係等方面的分析來選擇我們的合資夥伴(“合作伙伴”)。合資協議通常規定，我們在履行合同可能導致的任何利潤和資產中的權益，以及我們各自在任何虧損和負債中的份額，僅限於我們在項目中聲明的百分比權益。

根據每份合資協議，一名合作伙伴被指定為發起人。發起合作伙伴通常提供項目的所有行政、會計和大部分項目管理支持，並通常從合資企業獲得這些服務的費用。在我們目前的一些合資項目中，我們被指定為保薦合作伙伴，而在其他項目中，我們則不是保薦合作伙伴。當簽訂合資協議時，我們通常更願意成為保薦合作伙伴。

我們合併合資企業，我們確定通過我們的參與，我們擁有可變利益，並且是財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題810所定義的主要受益者。整固當我們確定我們不是合資企業的主要受益者但確實具有重大影響力時，我們將按比例在合併運營報表中的收入和收入成本以及合併資產負債表中的建築合資企業的權益中按比例計入我們在未合併建築合資企業的運營中的份額。我們按照美國會計準則第323條的規定，按照權益法核算非建築業非合併合營企業。投資-權益法和合資企業，並在綜合經營報表中計入我們在聯營公司權益中的運營份額、在聯營公司收入中的份額以及在綜合資產負債表中對聯屬公司的投資份額。

我們還參與各種“單項”合資協議，根據這些協議，每個合作伙伴負責履行總承包工作範圍中的某些離散項目。每個項目合資夥伴的獨立工作項目的收入在與項目所有者的合同中定義，每個合資夥伴只承擔與其工作相關的盈利風險。沒有一套單行項目合資企業的賬簿和記錄。每個合作伙伴都會像對任何自行履行的合同一樣，分別對其工作項目進行核算。我們在綜合經營報表和綜合資產負債表的相關餘額中將我們在這些合同中的部分計入收入總額和收入成本。

與我們的合作伙伴就建築合資企業和明細項目合資企業達成的協議定義了每個合作伙伴在項目中的管理角色和財務責任。運營風險的金額一般限於我們聲明的所有權權益。然而，由於相關業主合同規定的履行義務的連帶性質，如果任何合作伙伴未能履行義務，我們和其餘合作伙伴(如果有)將負責履行未完成的工作(即，我們提供履約保證)。我們使用估計的合作伙伴債券利率(即2級投入)來估計我們對未合併和分項合資企業的業績擔保負債，並將其計入應計費用和其他流動負債，同時在合併資產負債表中相應增加建築合資企業的股本。當情況發生變化時，我們會重新評估我們的責任。該負債和相應資產在項目完成和客户驗收後從合併資產負債表中剔除。根據這些協議，除了我們聲明的所有權利益之外，可能導致虧損的情況包括合作伙伴未能向合資企業提供額外的資金，如果項目招致損失，或者合作伙伴未能提供其在協議中承諾提供的服務和資源，我們可能會招致額外的成本。我們無法估計除了要進行的工作的剩餘成本之外可能需要的金額。這些成本可以通過向客户支付賬單或我們合作伙伴的公司和/或其他擔保的收益來抵消。

截至2019年12月31日，有26億美元的建築收入需要在未合併和分項建築合資合同上確認，其中約9億美元代表我們的份額，幷包括在我們的合同積壓中，其餘17億美元代表我們合作伙伴的份額。詳情見“合併財務報表附註”附註10。

保險和保證金

我們保持保險覆蓋範圍和限額符合行業慣例，並與我們的整體風險管理戰略保持一致。保單包括一般責任和超額責任、財產、污染、專業、網絡安全、行政風險、工人賠償和僱主責任。此外，我們的保單是交給財務穩定的保險公司，通常採取分層或配額份額的安排，以降低業務中斷或受到影響的可能性。

就我們的業務而言，我們通常需要提供各種類型的擔保債券，為我們在某些公共和私營部門合同下的表現提供額外的保障。我們獲得擔保債券的能力取決於我們的資本、營運資金、過去的業績、管理專長和外部因素，包括整個擔保市場的容量。擔保公司會根據我們目前積壓的合同數量和他們目前的承保標準來考慮這些因素，這些標準可能會不時變化。擔保市場的容量受到基於市場的波動的影響，主要受擔保行業虧損水平和擔保市場整合程度的驅動。當擔保市場容量萎縮時，會導致更高的保費和更難獲得擔保，特別是對於整個市場上規模更大、更復雜、持續多年的項目而言。為了幫助降低這一風險，我們採用了一種由三名擔保人組成的共同擔保結構。雖然我們不認為擔保市場容量的波動對我們的業務增長能力產生了重大影響，但不能保證它不會對我們未來獲得新合同的能力產生重大影響(見“項目1A”)。風險因素“)。

反腐敗和反賄賂

我們必須遵守“反海外腐敗法”(“FCPA”)，該法案禁止美國和其他商業實體向外國政府官員、政黨或政黨官員支付不當款項。我們還受到我們所在司法管轄區適用的反腐敗法律的約束，因此我們可能面臨多個司法管轄區的責任和潛在的懲罰。FCPA的反腐敗條款由司法部執行，而其他州或聯邦機構可以就與FCPA相關的問題向本公司尋求追索。此外，美國證券交易委員會(“SEC”)要求嚴格遵守“反海外腐敗法”規定的某些會計和內部控制標準。如果不遵守《反海外腐敗法》和其他法律，我們和/或個別員工可能面臨嚴重的刑事和民事處罰。這種處罰可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們致力於開發、維護、溝通和執行我們的行為準則、反賄賂合規政策、內部控制程序和合規相關政策。我們努力及時對潛在的違規行為進行內部調查，並根據調查結果採取適當行動。

環境條例

我們的業務受各種與環境有關的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括與向空氣、水和陸地排放、固體和危險廢物的處理和處置、地下儲罐的處理以及受危險物質影響的財產的清理有關的法律和法規。某些環境法對不遵守規定施加實質性處罰，而其他法律，如聯邦綜合環境反應、補償和責任法，則對排放危險物質的責任人施加嚴格的、追溯的、連帶的責任。我們不斷評估是否必須在我們的地點採取額外措施，以確保遵守環境法律。我們還評估我們是否能夠以更可持續的方式運營。雖然遵守適用的法規要求在過去沒有對我們的運營產生實質性的不利影響，但不能保證這些要求不會改變，也不能保證合規不會對我們未來的運營產生負面影響。此外，我們的聚合材料業務需要獲得政府機構頒發的經營許可。更嚴格的環境保護法規和其他因素可能會使獲得新的許可證變得越來越困難，現有許可證的續簽可能會受到比目前更嚴格的條件的限制。

加州空氣資源委員會(California Air Resource Board)要求加州設備所有者/運營商減少使用中的越野柴油設備的柴油顆粒物和氮氧化物的排放，並通過為設備改裝柴油排放控制裝置或在設備面市時用新發動機技術更換設備，來滿足2010至2022年逐漸嚴格的排放目標。在過去的幾年裏，我們一直在2022年最後期限之前積極更換我們的車隊，以符合要求，預計未來的成本不會顯著高於預期和計劃支出。*2019年6月，我們在加州購買的房產和設備包括大約1600萬美元的越野建築設備，這些設備的減排效果有所改善。

與我們行業中的其他公司一樣，我們的一些骨料產品含有不同量的結晶二氧化硅，這是一種常見的礦物。此外，我們的一些建築和材料加工作業會釋放出所處理材料中的結晶二氧化硅作為灰塵。據稱，過量、長時間吸入極小尺寸的結晶二氧化硅與呼吸系統疾病(包括矽肺)有關。在2016年，美國職業安全與健康管理局(OSHA)實施了新的、更嚴格的職業暴露閾值，將結晶二氧化硅暴露為呼吸性粉塵。此外，礦山安全與健康管理局預計將提議採用與OSHA實施的類似規則。我們已經實施了粉塵控制程序，以衡量遵守必要閾值的情況，並核實是否在必要時提供了呼吸保護設備。我們還通過安全數據表和其他方式向員工和客户傳達我們認為適當的警告和告誡，提醒員工和客户注意與過量、長時間吸入礦物質粉塵(特別是結晶二氧化硅)相關的風險(參見“項目1A”)。風險因素“)。新的暴露限值的範圍表明，除了提供呼吸防護口罩外，還需要額外的工程控制措施，以減少潛在的暴露限值，以應對降低的暴露限值。OSHA通用工業和建築標準於2017年底分階段實施，並於2018年全面實施。在截至2019年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日的年度內，與此實施相關的費用並不重要。

網站訪問

我們的網站地址是www.raniteconstruction.com。在我們的網站上，我們免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及在這些材料以電子方式提交給SEC或提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂。我們網站上的信息不包含在本報告中，也不是本報告的一部分。這些報告及其任何修正案也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。

有關高級管理人員的信息

以下是截至2021年2月1日我們高管的相關信息。

拉金於1996年加入Granite，自2020年9月以來一直擔任總裁。他還曾於2020年2月至2020年9月擔任執行副總裁兼首席運營官，於2019年至2020年12月擔任高級副總裁兼建築和材料運營部經理，於2017年至2019年擔任高級副總裁兼集團經理，於2014年至2017年擔任內華達州副總裁兼區域經理，並於2011年至2014年擔任花崗巖的全資子公司InterMountain Ship Seal，Inc.的總裁。他於2008年至2011年擔任雷諾地區辦事處的建築經理，於2004年至2008年擔任首席估價員，並於1996年至2003年擔任花崗巖內華達州分公司的項目經理、項目工程師和估價員。拉金先生擁有加州理工州立大學(San Luis Obispo)的建築管理學士學位和馬薩諸塞大學(University of Massachusetts，Amherst)的工商管理碩士學位。

柯蒂斯女士於2018年加入花崗巖，自2021年1月以來一直擔任執行副總裁兼首席財務官。她還於2020年10月至2021年1月擔任首席會計官，自2019年以來擔任投資者關係副總裁，並於2018年至2019年擔任副總裁兼整合管理官。在加入Granite之前，柯蒂斯女士曾擔任萊恩·克里斯滕森公司副總裁兼首席會計官。她獲得了德克薩斯農工大學會計和金融學士學位，是一名註冊公共會計師。

德賽女士於1993年加入花崗巖，自2021年1月起擔任執行副總裁兼首席戰略官。她還曾於2018年至2021年擔任高級副總裁兼首席財務官，於2013年至2018年擔任公司財務副總裁、司庫兼助理財務官，於2007年至2013年擔任副總裁、司庫兼助理財務官，於2001年至2007年擔任助理司庫兼助理部長，並於1993年至2001年擔任財務經理。德賽女士是金融專業人士協會會員。德賽女士擁有休斯頓大學的會計學學士學位，金門大學的企業金融工商管理碩士學位，並完成了哈佛商學院的高級管理課程。她是一名經過認證的財政部專業人士。

Radich先生於1980年首次加入Granite，2011年重新加入公司，自2020年12月起擔任執行副總裁兼首席運營官，並於2020年1月至2020年12月擔任高級副總裁兼集團經理，2014至2019年擔任副總裁兼沿海地區經理，2011至2014年擔任北加州地區副總裁。1993至2011年，Radich先生受僱於奧德卡斯爾材料公司。Radich先生於1980-1983年間擔任Granite項目工程師，1985-1990年間擔任重型土木工程和垂直部項目經理，1990-1993年間擔任垂直部首席估價員。他擁有聖克拉拉大學(Santa Clara University)工商管理學士學位，是註冊土木工程師。

Richards先生於1992年12月加入Granite，自2013年6月以來一直擔任高級副總裁兼集團經理，2006年至2012年6月擔任亞利桑那州區域經理，2000年6月至2006年6月擔任亞利桑那州區域首席估價員，1992至2000年間在Granite亞利桑那州分公司擔任其他職位。在加入花崗巖之前，他曾擔任美國陸軍軍官。理查茲先生獲得新墨西哥州立大學土木工程學士學位。

Tatusko先生於1991年加入花崗巖，自2020年1月起擔任高級副總裁兼集團經理，2014-2019年擔任副總裁兼山谷地區經理，2012-2014年擔任北加州地區經理，2010-2012年擔任設計建造項目主管，2007-2010年擔任集團建設經理，2005-2007年擔任亞利桑那州運營經理，2001-2005年擔任亞利桑那州建設經理，1999-2001年擔任工廠經理，1995-1999年擔任估算師/項目經理，1993-1995年擔任項目工程師。Tatusko先生獲得了緬因州南部理工大學的建築管理學位。

Dowd先生於1986年加入Granite，自2021年1月以來一直擔任高級副總裁兼加州集團經理。他還於2017年10月至2020年12月在內華達州擔任副總裁兼區域經理，並於2013年至2017年擔任副總裁兼大型項目業務發展經理。他於2012年至2013年擔任加州集團業務發展經理，於2007年至2012年擔任薩克拉門託山谷地區經理，於2005年至2007年擔任副總裁兼人力資源總監，於2000年至2005年擔任員工發展總監，於1994年至2000年擔任聖地亞哥區域經理，並於1986年至1994年在Granite的Indio和Sacramento分公司擔任項目經理、估算員和項目工程師。多德先生擁有加州大學伯克利分校土木工程學士學位，是加利福尼亞州和內華達州的註冊工程師。

第1A項危險因素

以下以及本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中陳述的各種風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中包含的前瞻性陳述預期的結果大不相同，或者以其他方式對我們的業務產生不利影響。

與調查和重述有關的風險

與我們的業務相關的風險

如果不能管理和成功整合收購，可能會損害我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性。

與信息技術相關的風險

上述清單並非包羅萬象。不能保證我們正確地識別和適當評估了影響我們業務的所有因素，也不能保證與這些問題有關的公開信息和其他信息是完整和正確的。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們產生不利影響。這些事態發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。出於這些原因，提醒讀者不要過度依賴我們的前瞻性陳述。

第1B項。未解決的員工意見

沒有。

項目2.屬性

採石場屬性

截至2019年12月31日，我們有43個活躍的和16個非活躍的允許開採砂石和硬巖的允許採石場物業可供開採，這些採石場都位於美國西部。我們所有的採石場都是露天採石場，主要通過公路到達。我們將骨料加工成建築材料，供內部使用並出售給第三方。我們工廠的設備大部分是由當地公用事業公司提供的電力提供的。下圖顯示了截至2019年12月31日我們許可的採石場物業的大致位置。

截至2019年12月31日，我們估計⁽¹⁾可能的和可能的⁽²⁾總儲量約為716.4,000,000噸，按目前的運營水平，平均允許使用年限約為5,350萬年。目前的運營水平是根據三年平均年總產量約1340萬噸確定的。儲量估計主要是由我們的地質學家和工程師根據鑽探研究做出的。儲量估計是基於各種假設，這些假設中的任何重大錯誤都可能對我們儲量估計的準確性產生重大影響。我們的所有細分市場都使用這些屬性。

⁽¹⁾已探明儲量是通過測試從近距離地下鑽探和/或裸露礦坑工作面獲得的樣品來確定的。對已探明儲量有充分的瞭解，這樣就可以足夠準確地瞭解已探明儲量的數量、質量和工程條件，而不需要任何進一步的地下工作。實際需要的間距是基於對每個礦牀的可預測性和連續性的地質判斷。

⁽²⁾可能的儲量是通過測試從地下鑽探獲得的樣本來確定的，但樣本點的間距太大，無法對數量、質量和工程條件進行詳細預測。在開採保護區之前，可能需要額外的地下工作。

下表顯示了截至2019年12月31日我們採石場物業的信息(以百萬噸為單位)：

(1)我們的租約期限從按月到45年不等，大多數租約包括續簽的權利選項，以及與特許權使用費相關的協議。