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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2020年12月31日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
佣金檔案編號001-00812
雷神技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州06-0570975
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
 冬街870號, 沃爾瑟姆, 馬薩諸塞州02451
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(781)522-3000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值1美元)RTX紐約證券交易所
(CUSIP 75513E 101)
2030年到期的2.150釐債券騰訊通30紐約證券交易所
(CUSIP 75513E AB7)
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是   ☒*¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是¨    不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   ☒*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
1


如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*☒
截至2020年6月30日，非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為美元。93,495,749,819，基於該等股票在當日的紐約證券交易所收盤價。就此計算而言，註冊人假設其董事及行政人員為聯屬公司。
截至2021年1月29日，有1,519,478,134已發行普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人2021年最終委託書的部分內容股東年會以引用方式併入本表格10-K的第II和第III部分。
2

目錄
索引
第I部分
第一項。
業務
4
項目1A。
風險因素
13
第1B項。
未解決的員工意見
27
第二項。
特性
28
第三項。
法律程序
28
項目4.
礦場安全資料披露
29
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
30
第6項
選定的財務數據
32
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
33
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
63
第8項。
財務報表和補充數據
65
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
133
第9A項。
管制和程序
133
第9B項。
其他資料
133
第III部
第10項。
董事、高管與公司治理
134
第11項。
高管薪酬
135
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
135
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
135
第14項。
首席會計師費用及服務
136
第四部分
第15項。
展品、財務報表明細表
137
第16項。
表格10-K摘要
143
簽名


雷神技術公司及其子公司的名稱、縮寫、標識以及產品和服務代號都是雷神技術公司及其子公司的註冊或未註冊商標或商號。其他公司的名稱、名稱縮寫、徽標以及產品和服務代號是其各自所有者的註冊或未註冊商標或商號。本表格10-K中對互聯網網站的引用僅為方便起見而提供。通過這些網站獲得的信息不會以引用方式併入本10-K表格中。
3

目錄
第一部分
項目1.業務
一般信息
雷神技術公司是一家航空航天和國防公司，為世界各地的商業、軍事和政府客户提供先進的系統和服務。術語“我們”、“雷神技術”、“RTC”和“公司”均指雷神技術公司，除非上下文另有含義。我們在航空航天工業的原始設備和售後服務部分為商業和政府客户提供服務。我們的國防業務作為軍事和政府客户廣泛的國防和相關項目組合的主承包商或分包商，為國內和國際客户提供服務。雷神技術公司前身為聯合技術公司(UTC)，1934年在特拉華州成立，代表着UTC航空航天業務和雷神公司通過2020年4月的分離交易和分銷以及雷神公司的合併而合併，詳情如下。
以下對我們業務的描述應與本10-K表第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一起閲讀，包括其中“業務概述”標題下的信息。
離職事務處理和分配。2020年4月3日，UTC完成了將其業務分離為三家獨立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)(此類分離，即“分離交易”)。UTC將開利普通股的所有流通股和奧的斯普通股的所有流通股分配給在2020年3月19日交易結束時持有UTC普通股的UTC股東，也就是分配的創紀錄日期(“分配”)，從美國東部時間2020年4月3日凌晨12點01分開始生效。開利和奧的斯的歷史業績均作為非持續業務列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。
雷神合併。2020年4月3日，在分離交易和分銷完成後，根據日期為2019年6月9日(經修訂)的合併協議和計劃，UTC和雷神公司完成了他們的全股票對等合併交易(“雷神合併”)。在完成與雷神公司的合併後，雷神公司成為聯合技術公司的全資子公司，聯合技術公司更名為“雷神技術公司”。
業務部門
我們的業務分為四個主要業務部門：柯林斯航空航天系統公司、普拉特·惠特尼公司、雷神情報和空間公司以及雷神導彈和國防公司，每個部門都由幾組類似的業務組成。
柯林斯航空航天系統公司。柯林斯航空航天系統公司(Collins AerSpace)是一家全球領先的技術先進的航空航天和防務產品及售後服務解決方案提供商，為飛機制造商、航空公司、區域航空、商務和通用航空以及國防和商業太空運營提供服務。柯林斯航空航天公司的產品線包括集成航空電子系統、通信系統、導航系統、發電、管理和配電系統、環境控制系統、飛行控制系統、航空數據和飛機傳感系統、發動機控制系統、發動機吊艙系統(包括推力反向器和安裝塔)、飛機內外照明、飛機座椅和貨物系統、着陸系統(包括起落架、輪子和剎車系統)、吊車和絞車、火冰探測和保護系統、驅動系統、發動機部件和螺旋槳系統。柯林斯航空航天公司還設計、生產和支持機艙內飾、通信和航空系統、氧氣系統、食品和飲料準備、倉儲和廚房系統、廁所和廢水管理系統。柯林斯航空航天解決方案通過提供機載情報、監視和偵察系統、測試和訓練靶場系統、機組逃生系統以及模擬和訓練解決方案，支持環境控制和動力系統以及艙外活動服的人類空間探索，並支持政府和國防客户的任務。柯林斯航空航天公司還通過全球語音和數據通信網絡和解決方案提供信息管理服務。售後服務包括備件、大修和維修、工程和技術支持、培訓和車隊管理解決方案以及信息管理服務。
柯林斯航空航天公司向飛機制造商、航空公司和其他飛機運營商、美國和外國政府、國防承包商、維護、維修和大修供應商以及世界各地的獨立分銷商銷售航空航天和國防產品和服務。柯林斯航空航天公司最大的客户是波音和空客，在折扣和激勵之前，它們的總銷售額在2020年、2019年和2018年分別佔柯林斯航空航天部門總銷售額的21%、27%和31%。
2020年，柯林斯航空航天公司獲得了所有四個未來垂直升降機(FVL)平臺、下一代彈射座椅(ACE 5)、陸基戰略威懾、貝爾H-1尾部驅動系統、下一代APU的重要合同
4

目錄
燃油噴嘴，以及安裝式保證定位、導航和定時系統(MAPS GENII)。我們的產品支持波音777X的首飛，並使巴西航空工業公司的Praetor 500和600投入使用。柯林斯還在A350-900/1000上交付了第一個生產機艙增強計劃(NEP)機艙配置。重要的產品開發活動仍在繼續，包括波音T-7A和VC-25B、伊爾庫特MC-21、達索獵鷹6X、萊昂納多AW249、西安MA700和中國商飛C919的主要系統。其他重大開發工作包括Iridium Next、高頻(HF)NEXT、第六代軍用飛機、戰術戰鬥訓練系統Increment II、NASA深空探測系統、分佈式脈衝氧氣系統、自信飛行技術以及聯邦航空管理局(FAA)CLEEN II演示器。
普惠律師事務所。普惠公司是為商用、軍用、商務機和通用航空客户提供飛機發動機的全球領先供應商之一。普惠公司的商用發動機和軍用發動機業務為商業客户的寬窄體和大型支線飛機以及軍用客户的戰鬥機、轟炸機、加油機和運輸機設計、開發、生產和維護大型發動機系列。普惠的小型發動機業務普惠加拿大(P&WC)是為支線航空公司、通用和商務航空以及直升機提供動力的全球領先發動機供應商之一。普惠公司還生產、銷售和服務軍用和商用輔助動力裝置。普惠提供所有這些細分市場的車隊管理服務和售後維護、維修和大修服務。
普惠公司主要向飛機制造商、航空公司和其他飛機運營商、飛機租賃公司以及美國和外國政府銷售產品和服務。按銷售額計算，普惠的最大客户是空客，在2020、2019年和2018年，未扣除折扣和激勵措施的銷售額分別佔普惠部門總銷售額的30%、31%和36%。
普惠生產PW1000G齒輪傳動渦扇發動機系列，其中第一款PW1100G-JM於2016年1月投入使用。與傳統發動機相比，PW1000G齒輪傳動渦扇發動機顯著降低了燃油燃燒和噪音水平，並降低了環境排放。空客A320neo系列飛機上配備了PW1100G-JM發動機。PW1000G齒輪傳動渦扇發動機型號還為空客A220客機和巴西航空工業公司的E-Jet E2系列飛機提供動力，並已被選為新型伊爾庫特MC-21客機的動力。三菱和普惠簽署了一份合同，以承認正式暫停SpaceJet項目的MRJ70和MRJ90發動機開發。此外，寶潔公司的PW800發動機已被選為灣流公司新的G500和G600商務機以及達索公司計劃於2022年投入使用的新獵鷹6X公務機的獨家動力。
根據合同，普惠公司將為美國政府的F-35聯合項目辦公室生產和維護F135發動機，為洛克希德·馬丁公司生產的單引擎F-35閃電II飛機(俗稱聯合打擊戰鬥機)提供動力。F135推進系統配置用於美國空軍的F-35A、美國海軍陸戰隊的F-35B和美國海軍的F-35C噴氣式飛機。聯合打擊戰鬥機夥伴國和外國軍售國家購買的F-35飛機也使用F135發動機。普惠公司還簽約為美國空軍的B-21遠程攻擊轟炸機制造發動機，併為美國空軍開發下一代自適應發動機。
新引擎的開發和對現有生產引擎的改進為普惠提供了重要的增長機會。考慮到與開發新發動機相關的風險和成本，普惠公司已經達成了一些合作安排，其中收入、成本和風險由第三方分擔。截至2020年12月31日，普惠(Pratt&Whitney)指導的商用噴氣發動機項目的第三方協作參與者對每個項目的興趣總和約為13%至49%。請參閲本表格10-K第8項中的“説明1：列報基礎和會計原則摘要”，瞭解我們的協作安排會計説明。普惠公司還繼續通過業績改善措施和擴大產品基礎來增強其計劃。
2020年，普惠公司在齒輪傳動渦扇(GTF)發動機項目上取得了重大里程碑，包括空客A320neo的齒輪傳動渦扇(GTF)發動機實現了行業領先的發動機調度可靠性99.98%。GTF發動機系列目前為50家航空公司和三個飛機平臺的900多架飛機提供動力：空中客車A320neo系列、空中客車A220和巴西航空工業公司E-Jets E2系列。普惠公司還交付了通用航空領域的5萬台PT6渦輪螺旋槳發動機。同樣在2020年，普惠公司獲得了F135項目的大量合同，該項目為F-35閃電II戰鬥機的所有三個變種提供動力。F135實現的生產里程碑包括交付第600臺和第700台生產發動機。從維持的角度來看，F135團隊支持了世界各地的六個基地和艦艇的激活，其中包括第一艘準備部署F-35C飛機的美國海軍航空母艦。自適應發動機過渡計劃、第六代推進計劃和其他發展計劃的重大活動仍在繼續。
雷神情報與太空公司。雷神智能與空間公司(RIS)是一家全球領先的集成傳感器和通信系統開發商和供應商，為情報、國防、聯邦和商業客户提供高級任務、高級培訓以及網絡和軟件解決方案。RIS能力包括天基傳感器和數據處理系統；
5

目錄
這些服務包括：智能領域解決方案；電子戰解決方案，包括高能激光武器系統；指揮和控制系統；現代化、培訓和任務支持服務；以及先進的網絡分析、系統防禦和服務。
RIS與美國情報界、美國國防部(DoD)、國土安全部、美國聯邦航空局、美國國家航空航天局(National Aeronautics And Space Administration)以及其他國際和機密客户簽訂了合同，是主承包商或主要分包商。
2020年，RIS繼續投資於推進其當前的產品和服務，並開發下一代功能，以滿足不斷變化的客户任務。重大進展包括激光技術；情報監視和偵察光電/紅外(EO/IR)產品；第五代和第六代飛機的雷達；分類空間任務系統；攻擊性和防禦性網絡解決方案；以及下一代幹擾機系統。RIS的機密業務繼續增長，獲得了許多重要合同。此外，2020年12月，RIS完成了之前宣佈的對藍色峽谷技術公司(Blue Canyon Technologies)的收購，藍峽谷技術公司是向美國空軍、美國國家航空航天局(NASA)和美國國防高級研究計劃局(DARPA)提供小衞星和航天器零部件的領先供應商。
雷神導彈與防務。雷神導彈與防禦公司(RMD)是為美國和外國政府客户設計、開發、集成和支持綜合空中和導彈防禦系統、防禦和作戰解決方案、大型陸基和海基雷達、指揮、控制、通信和情報解決方案以及海軍和海底傳感器解決方案的領先企業。RMD的綜合空中和導彈防禦系統包括久經考驗的愛國者導彈防禦系統和下一代雷達系統，以擊敗先進的威脅。其防禦解決方案包括反無人機系統和艦船防禦系統。其作戰解決方案包括精確彈藥、導彈、高超聲速、高功率微波和其他武器。它的指揮、控制、通信和情報解決方案包括面向空中和陸地作戰指揮官的集成、網絡化、可操作的作戰解決方案。RMD的海軍和海底解決方案包括戰鬥和艦船電子和傳感系統，以及海底傳感和效果解決方案。其維持解決方案包括維護、倉庫支持、培訓和預測分析服務。
RMD是美國國防部許多項目的主承包商或主要分包商，包括美國海軍、美國陸軍、導彈防禦局和美國空軍，以及國際政府。
2020年，以下計劃和獎勵繼續推動RMD增長的收入和戰略需求：較低級別的空中和導彈防禦系統(LTAMDS)、先進中程空對空導彈(AMRAAM)、標準導彈系列(標準導彈2(SM-2)、標準導彈3(SM-3)和標準導彈6(SM-6))、戰斧變種、愛國者工程兵、卡塔爾國家先進地對空導彈系統(NANA3)沙特阿拉伯王國的便攜式雷達監視和控制模型2(KSA TPY-2)、空中攔截導彈(AIM-9X)、卡塔爾預警雷達(EWR)、陸軍海軍/便攜式雷達監視和控制模型2(AN/TPY-2)和方陣SeaRAM。導彈防禦局(MDA)授予RMD AN/TPY-2雷達和SM-3導彈的重要合同。此外，RMD在遠程對峙(LRSO)打擊計劃的唯一供應商競爭中落選，美國空軍批准RMD的StormBreaker智能武器部署在F-15鷹上。此外，作為MDA歷史性演示的一部分，RMD先進的SM-3 Block IIA彈道導彈防禦攔截器有史以來首次攔截並摧毀了地球大氣層外的洲際彈道導彈目標。
與我公司業務有關的其他事項
作為全球性企業，我們的業務可能會受到各種經濟、行業和其他因素的影響，包括本節第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、第1項“關於可能影響未來業績的因素的告誡説明”和第1A項“本表格10-K中的風險因素”中所述的那些因素。
新冠肺炎大流行。2020年3月，冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為大流行，美國政府宣佈為全國緊急狀態。我們的業務和運營以及我們經營的行業受到了美國和世界各地公共和私營部門應對新冠肺炎傳播的政策和倡議的重大影響，例如實施旅行限制和採用遠程工作，以及公眾對航空旅行的情緒。特別是，新冠肺炎疫情導致的航空旅行史無前例的減少對我們的航空公司和飛機制造商客户以及他們對柯林斯航空航天公司和普惠公司部門的產品和服務的需求造成了不利影響。我們的航空公司客户報告説，機隊利用率、飛機停飛和計劃外退役大幅減少，並推遲、在某些情況下取消了新飛機的交付。他們已經轉向節約現金的行為，比如由於飛行時間和飛機利用率下降而推遲發動機維修，要求延長付款期限，推遲新飛機和備用發動機的交付，以及要求發動機維修折扣。一些航空公司的客户已經申請破產，因為他們無法履行他們的財務義務。
6

目錄
此外，由於原始設備製造商(OEM)客户推遲和取消訂單，我們看到採購訂單隨着公開傳達的飛機生產量而下降。
為了應對新冠肺炎對我們業務的影響，我們一直並將繼續積極降低成本，調整生產計劃，以適應需求的下降。我們還一直在採取行動來保存資本和保護我們業務的長期需求，包括削減可自由支配的支出，大幅削減資本支出和研發支出，在2020年暫停股票回購計劃，推遲業績增長和實施臨時減薪，凍結非必要的招聘，將員工重新安置到國防工作，在需要時讓員工休假，以及裁員。我們以前的雷神公司業務，雷神情報和空間業務以及雷神導彈和國防業務，雖然受到了輕微的影響，但並沒有因為新冠肺炎疫情而經歷重大的業務中斷。
有關新冠肺炎大流行的更多信息，見項目1A。10-K表格中的“風險因素”。
雷神公司合併整合。我們繼續在整合活動上取得進展，以實現雷神合併的好處，包括協同效應、成本節約、創新和企業範圍的技術共享機會(包括技術驅動的收入協同效應)和運營效率。我們繼續整合我們的業務流程和系統，發現併成熟技術和收入協同機會，實現顯著的成本節約，協調我們的組織模式和政策，以及促進強大的單一公司文化。這些活動的許多方面將持續到2021年。
銷售和客户
我們有大量的美國政府銷售，這是我們通過所有四個業務部門進行的。雷神情報與空間公司和雷神導彈與防務公司合計佔這些銷售的很大一部分。此外，作為一家全球性公司，我們的所有四個業務部門都有可觀的國際銷售額。
美國政府銷售量。我們的美國政府銷售額如下：
(百萬美元)202020192018
對美國政府的銷售(1)
$25,962 $9,094 $6,560 
對美國政府的銷售額佔總淨銷售額的百分比(1)
46 %20 %19 %
(1)美國不包括通過美國政府進行的外國軍售。有關更多信息，請參見本表格10-K第8項中的“注22：細分財務數據”。
國際銷售。我們的國際銷售額如下：
(百萬美元)202020192018
國際總銷售額(1)
$22,027 $23,952 $19,035 
國際總銷售額佔總淨銷售額的百分比(1)
39 %53 %55 %
(1)價格包括通過美國政府進行的外國軍售。有關更多信息，請參見本表格10-K第8項中的“注22：細分財務數據”。
積壓。積壓相當於我們的剩餘履約義務(RPO)，表示與未滿足或部分未滿足的確定訂單相關的合同交易價格總額。分部積壓不包括公司間積壓。我們按細分市場的積壓情況如下：
(百萬美元)20202019
柯林斯航空航天系統公司$23,005 $26,260 
普惠律師事務所78,135 85,183 
雷神智能與太空18,676 — 
雷神導彈與防禦29,593 — 
我們整合的RPO還包括上表中未反映的某些較小的不可報告細分市場的RPO。
截至2020年12月31日，我們大約70%的合併積壓訂單預計不會在未來12個月內實現銷售.
國防積壓主要涉及與政府客户的積壓，幷包括在我們的總積壓中。截至2020年12月31日，我們的國防積壓約佔總積壓的45%。
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目錄
競爭
我們所有的業務都面臨着激烈的競爭。我們的業務在各種因素上進行競爭，如價格、交貨時間表、過去的表現、可靠性、客户服務、產品開發、創新和技術。我們的許多競爭對手都擁有雄厚的財力和強大的技術能力。此外，一些非美國競爭對手的產品獲得了政府研發援助、營銷補貼和其他援助，而不是我們作為一家美國公司所能獲得的援助。此外，隨着競爭對手和客户的垂直整合增加，以及國防開發項目中出現更多商業競爭對手等趨勢，我們服務的行業領域的競爭格局繼續發展。
我們的航空航天業務與眾多國內外製造商、客户和公司競爭，這些製造商、客户和公司獲得了監管機構的批准，可以製造零部件。客户對飛機發動機、部件和系統的選擇也會對未來零部件和服務的銷售產生重大影響。此外，美國政府和其他政府向原始設備製造商以外的供應商採購零部件的政策影響了軍事零部件的銷售。一些競爭對手可能會提供大幅折扣和其他財務獎勵、性能和運營成本擔保，以及參與融資安排，以努力爭奪與這些產品相關的售後市場。
我們的國防業務在大多數國防和政府電子、太空、信息技術以及技術服務和支持領域與眾多美國和外國公司競爭。我們經常與我們的主要供應商在國防項目上合作，其中一些供應商有時在其他項目上是競爭對手。
人民
作為一家以技術和創新為驅動的全球性公司，RTC依賴於一支受過高等教育和技能嫻熟的勞動力。我們致力於為所有員工創造一個多樣化、公平和包容的工作環境。我們吸引、培養和留住最優秀人才的能力，特別是那些具有技術、工程和科學背景或經驗的人才，對我們執行我們的戰略和發展我們的業務至關重要。除了提供具有市場競爭力的薪酬和福利外，我們還通過教育、培訓和發展計劃對員工進行投資。此外，我們定期進行繼任規劃，以確保我們繼續培養執行我們戰略所需的領導人才管道。
我們根據業務和職能持續監控員工的招聘、留住和管理。我們定期進行保密調查，從我們的員工那裏尋求反饋，並利用這些結果來改善我們的工作場所。此外，我們擁有業界領先的健康和安全以及道德和合規計劃，以幫助降低相關的員工風險。
截至2020年12月31日，我們的全球員工總數約為181,000人，其中包括約61,000名工程師和約41,000名由工會和其他員工代表機構代表的員工。我們的員工分佈在71個國家和地區，其中約71%的員工位於美國，約4%的員工位於加拿大，約14%的員工位於歐洲，約9%的員工位於亞太地區，約1%的員工位於中東和北非地區，約1%的員工位於其他地區。
2020年，我們的員工受到分離交易、雷神合併和新冠肺炎疫情的重大影響。
離職交易完成後，總共約有12.2萬名聯合技術公司前僱員成為開利和奧的斯的僱員。此外，由於雷神公司的合併，71000名雷神公司員工加入了聯合技術公司航空航天業務的12.4萬名員工，成為RTC的員工。在雷神公司合併後，我們採取了一系列行動，以減少我們的員工，實現成本協同效應，同時留住RTC成功所需的關鍵人才。我們正在努力實現一套統一的人力資源系統和應用程序、計劃和流程，使員工能夠更輕鬆地在我們的業務和職能部門之間流動，並在RTC中提升他們的職業生涯。我們還參與了額外的繼任規劃，因為我們的高級管理團隊在分離交易和雷神合併方面發生了變化。
此外，我們採取了非常措施來保護我們的勞動力，以應對新冠肺炎大流行。我們實施了廣泛的安全協議，以支持需要在現場工作的重要員工。我們還使大約100,000名員工能夠遠程工作，我們努力確保他們在此期間擁有所需的技術、靈活的工作時間、家屬護理和其他服務，使他們能夠在家中高效地工作。
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目錄
由於2020年疫情對我們業務的影響，我們已經採取了一系列行動，包括推遲業績增長和實施臨時減薪，凍結非必要的招聘，重新安排員工從事國防工作，並進行人員裁減。特別值得一提的是，柯林斯航空航天公司和普惠公司已採取措施調整員工隊伍，以適應當前和預期對其產品和服務的需求。在柯林斯航空航天公司，11%的員工受到裁員(不包括資產剝離)的影響，在普惠公司，13%的員工受到裁員的影響。我們的RIS和RMD業務部門沒有像柯林斯航空航天公司和普惠公司那樣受到疫情的嚴重影響，並在2020年繼續招聘以支持其業務增長。
研發和運營
我們的創新產品和服務融合了先進技術。因此，我們使用自有資金並根據與客户的合同安排，在研發活動上投入了大量資金，以增強現有產品和服務，開發未來技術，以滿足客户不斷變化的需求和要求，並抓住新的商機。
我們在包括美國在內的大約30個國家和地區的240多個製造、生產或檢修工廠生產和服務我們的產品。此外，RTC還在另外10個國家設有辦事處。
知識產權
我們擁有一系列與我們的業務相關的專利、商標、版權、商業祕密、許可證和特許經營權。我們依靠這些權利的組合，以及保密協議、IT安全系統、內部控制和合規系統以及其他措施來保護我們的知識產權。美國政府和外國政府擁有我們的某些知識產權(包括某些專利)的許可證，這些專利是在履行政府合同時開發或使用的。商業客户還擁有我們的某些知識產權的許可，這些知識產權主要與我們產品的銷售有關。雖然我們的知識產權總體上對我們每項業務的運營都很重要，但我們不認為我們的業務會因任何特定知識產權到期或終止任何特定知識產權專利許可協議而受到實質性影響。
供應商和原材料
我們依賴於材料和主要部件的可用性以及供應商和分包商的表現。我們的一些產品需要相對稀缺的原材料。我們在為我們的產品採購必要的原材料、零部件和其他供應方面總體上沒有遇到重大困難，但如果新冠肺炎大流行對商業航空航天的影響持續下去，我們可能會遇到與其相關的供應影響。我們正在監控供應商的流動性，並與我們的供應基礎持續合作，以確保充足的供應來源，並降低成本。我們通過多種機制降低成本，包括整合採購、減少供應商數量、戰略性全球採購以及潛在供應商之間的競爭。在某些情況下，我們依賴單一供應來源或參與大宗商品市場，這些市場可能會受到供應商分配有限供應的影響。像美國的其他用户一樣，我們在很大程度上依賴外國來源的某些原材料，如鈷、鉭、鉻、錸和鎳。我們有許多正在進行的項目來管理這種依賴和隨之而來的風險，包括長期協議以及通過廢料回收和新的製造工藝保護材料。此外，在某些情況下，我們必須遵守特定的採購要求，這可能會限制我們可以使用的供應商和分包商。
監管事項
在我們所服務的行業中，我們的業務受到廣泛的監管。我們與眾多美國政府機構和實體打交道，包括但不限於國防部、聯邦航空局和國土安全部的所有分支機構。在我們做生意的所有國家都有類似的政府機構。
美國政府的合同。如前所述，美國政府是我們最大的客户，佔我們國防銷售總額的絕大部分。美國政府合同可能會被政府終止，如果我們未能根據適用的合同履行，要麼是為了方便，要麼是因為違約。在為方便而終止的情況下，我們通常有權獲得補償，以補償我們所發生的允許費用、終止費用和合理利潤。如果由於我們的違約而被政府終止，我們可能會對向我們支付的未交付商品或服務的付款、政府從其他來源獲得未交付商品或服務所產生的額外成本以及它遭受的任何其他損害承擔責任。我們的美國政府合同一般受“聯邦採購條例”(FAR)的約束，該條例規定了美國政府採購商品和服務的政策、程序和要求；執行或補充FAR的部門特定法規，如國防部的“國防聯邦採購條例補充協議”(DFARS)；以及其他適用的法律和法規。這些規定提出了廣泛的要求，其中許多要求是政府合同所特有的，包括各種採購、進出口、
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安全、合同定價和成本、合同終止和調整、審計和產品完整性要求。承包商如果不遵守這些規定和要求，可能會導致合同價值縮水、合同修改或終止、合同付款中的現金扣留、利潤被沒收和/或民事或刑事處罰和罰款的評估，並可能導致暫停或取消一段時間內美國政府承包或分包的資格。
有關與政府承包有關的風險的進一步討論，包括與美國政府審計和調查相關的正在進行的訴訟，請參閲本表格10-K中的項目1A“風險因素”和項目3“法律訴訟”，以及本表格10-K項目8中的“注19：承諾和或有事項”。
商業航天產品法規。我們的商業航空產品一般受美國聯邦航空局、外國航空管理機構和國際監管機構的監管，包括生產和質量體系、適航和安裝審批、維修程序和持續運行安全。此外，不同司法管轄區的商業航空法規和監管方法各不相同，此類法規和實施立法的變化可能會影響我們的運營。
環境法規。我們的業務受到美國聯邦、州和地方當局以及對我們的國際業務擁有管轄權的監管機構的環境法規的約束和影響，包括危險物質和廢物的排放、處理、儲存、處置和補救。我們在運營中使用危險物質和產生危險廢物，並且已經並可能繼續產生與環境合規和污染場地管理相關的成本。根據我們與美國政府簽訂的合同，這些成本中的一部分有資格通過對我們的產品和服務進行定價，在未來進行回收。我們預計，遵守與保護環境有關的現行條款或要求，或我們可能需要為清理債務支付的任何款項，都不會對我們的現金流、競爭地位、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。環境問題在本表格10-K第7項下的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和本表格10-K第8項下的“注1：會計原則的列報和摘要”和“注19：承付款和或有事項”中進一步闡述。
大多數管理環境問題的美國法律都包括刑事條款。如果我們被判違反聯邦《清潔空氣法》或《清潔水法》，則在環境保護局隨後證明導致違規的條件得到糾正之前，涉及違規的一個或多個設施可能被視為沒有資格用於履行授予我們的任何美國政府合同。我們還代表美國政府管理各種政府所有的設施。在這類設施中，環境合規和補救成本歷來主要由美國政府負責，我們一直依賴(就過去的做法而言，仍將依賴)美國政府的資金來支付這些成本。
此外，我們可能會受到未來法律或法規的影響，這些法律或法規是為了迴應人們對氣候變化的擔憂而實施的。環境和氣候變化法律或法規的變化，包括與温室氣體排放相關的法律，可能會導致對產品設計的新的或額外的投資，並可能增加環境合規支出，包括增加能源和原材料成本。
有關與環境事項和其他政府條例有關的風險的進一步討論，請參閲本表格10-K中的項目1A“風險因素”和項目3“法律訴訟”，以及本表格10-K項目8中的“注19：承諾和或有事項”。
其他適用規定。 我們通過世界各地的子公司和附屬公司開展業務。因此，我們的業務和運營受到美國和非美國政府法律、法規以及採購政策和做法的約束，包括與進出口控制、關税、投資、外匯管制、反腐敗和現金匯回相關的法規。我們的國際銷售也受到各種貨幣、政治和經濟風險的影響。

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關於可能影響未來結果的因素的注意事項
本10-K表格包含的陳述在一定程度上不是歷史或當前事實的陳述，根據證券法，這些陳述構成了“前瞻性陳述”。其他向公眾發佈的信息中也可能不時包含口頭或書面的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在根據目前被認為有效的假設，提供管理層對我們未來經營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“期望”、“計劃”、“戰略”、“前景”、“估計”、“項目”、“目標”、“預期”、“將會”、“應該”、“看到”、“指導”、“展望”、“自信”、“在軌道上”等類似含義的詞語來識別。前瞻性表述可能包括但不限於有關未來銷售、收益、現金流、經營業績、現金使用、股票回購、納税和税率、研發支出、財務業績的其他衡量標準、潛在的未來計劃、戰略或交易、信用評級和淨負債、收購羅克韋爾柯林斯公司、雷神公司合併或分離交易給RTC帶來的其他預期收益，包括雷神公司合併產生的估計協同效應和客户成本節省以及分離交易和其他預期收益和成本的陳述。所有前瞻性陳述都涉及風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。對於這些語句, 我們聲稱“1995年美國私人證券訴訟改革法案”中包含的前瞻性陳述的安全港受到保護。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：
•RTC在美國和全球運營的行業和國家的經濟狀況及其任何變化的影響，包括金融市場狀況、大宗商品價格、利率和外匯匯率的波動、航空航天行業商業和國防領域的最終客户需求水平、航空旅行水平、商業航空公司的財務狀況、大流行健康問題(包括新冠肺炎)的影響及其隨着新冠肺炎大流行的持續對全球供需和分銷能力的影響，以及導致航空旅行和商業活動總體中斷的時間越來越長。對業務的重大限制和限制，特別是在航空航天和商業航空行業)，航空安全問題，天氣狀況和自然災害，我們客户和供應商的財務狀況，以及與美國政府銷售相關的風險(包括由於預算限制導致的國防開支的變化或轉移，自動減支或分配資金給政府對新冠肺炎的迴應，政府關門或其他，以及項目資金的不確定)；
•在開發、生產、交付、支持、性能、安全、法規遵從性以及實現先進技術和新產品和服務的預期收益(包括我們在客户合同下的預期回報)方面面臨的挑戰；
•收購和資產剝離活動的範圍、性質、影響或時機，包括UTC和雷神公司業務的整合以及RTC與雷神公司合併前後收購的其他業務的整合，以及實現協同效應和增長和創新的機會以及相關成本和費用的產生，包括UTC和雷神公司的業務或其他被收購業務合併的預期收益不能完全實現或實現時間可能長於預期。或與UTC業務與雷神公司或其他被收購業務整合相關的成本或困難的可能性大於預期，或可能不會在預期的時間框架內或根本不能實現估計的協同效應；
•RTC的負債水平、資本支出和研發支出；
•未來信貸的可獲得性以及可能影響信貸可獲得性的因素，包括信貸市場狀況和我們的資本結構；
•RTC未來回購普通股的時間和範圍，這些回購受若干不確定因素的影響，可能會因各種因素而隨時停止、加速、暫停或推遲，包括市場狀況和其他投資活動的水平以及現金的使用；
•供應商提供的材料和服務出現延誤和中斷；
•以公司和客户為導向的成本削減努力和重組成本以及節省的成本和其他後果(包括可能終止美國政府合同和在未確定的合同行動下履行合同，以及可能無法收回終止成本)；
•新的商業和投資機會；
•實現組織變革預期效益的能力；
•跨產品線、地區和行業的多元化和業務平衡的預期效益；
•法律程序、調查和其他意外情況的結果；
•養老金計劃假設和未來繳款；
•集體談判協議和勞動爭議談判的影響；
•RTC及其業務所在的美國和其他國家政治環境變化的影響，
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包括近期及以後美國貿易政策的變化對總體市場狀況、全球貿易政策和貨幣匯率的影響；
•新一屆美國政府出現的政策立場或優先事項的潛在變化，包括國防部政策或優先事項的變化；
•RTC及其業務所在的美國和其他國家的税收(包括2017年12月22日頒佈的美國税制改革，通常稱為TCJA)、環境、監管和其他法律法規(除其他外，包括《國際武器貿易條例》和《出口管理條例》等進出口要求、反賄賂和反腐敗要求，包括《反海外腐敗法》、產業合作協議義務以及採購和其他法規)的影響；
•考慮到新冠肺炎疫情等因素，加拿大皇家煙草公司留住和聘用關鍵人員的能力，以及我們的人員繼續在世界各地運營我們的設施和業務的能力；以及
•(1)將雷神合併作為免税重組，以及(2)將分離交易和其他內部重組作為對UTC和前UTC股東免税的預期資格，在每種情況下，都是出於美國聯邦所得税的目的
此外，本10-K表格還包括有關風險、不確定性和其他因素的重要信息，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。見本表格10-K第8項中的“注19：承付款和或有事項”，以及本表格10-K第7項中標題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”、“關鍵會計估計”、“經營業績”和“流動性和財務狀況”的章節，以及本表格10-K的項目1a“風險因素”和項目3中的“法律訴訟”。本表格10-K還包括有關這些因素的重要信息，在本表格10-K第7項中標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中，在標題為“重組成本”、“環境事項”和“政府事項”的章節中，以及在標題為“一般”、“按部門劃分的業務説明”和“與我們的業務有關的其他事項”標題下的“業務”章節中。前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期，或者，如果是通過引用併入的任何文件，則説明該文件的日期。除非適用法律要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的因素的其他信息，在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時披露。美國證券交易委員會(SEC).

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第1A項。危險因素
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到以下因素的影響，其中任何一個因素都可能導致我們的實際結果與最近的結果或我們預期的未來結果大不相同。
行業風險
我們的業務可能會受到全球經濟、資本市場和政治形勢變化的不利影響。
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到全球經濟狀況變化和地緣政治風險的不利影響，包括信貸市場狀況、消費者和企業信心水平、大宗商品價格、匯率、美國新政府由於各種因素而出現的政策立場或優先事項的潛在變化、政府支出和赤字水平、威脅環境、貿易政策、政治條件、實際或預期的主權債務違約以及其他可能影響全球經濟的挑戰。這些經濟狀況在許多方面影響了像我們這樣的企業。金融市場的信貸緊縮可能會對我們的客户和供應商獲得大量採購和運營融資的能力產生不利影響，可能導致對我們產品和服務的訂單減少或取消，並可能影響我們客户的付款能力。同樣，這種信貸緊縮可能會對我們的供應商基礎產生不利影響，並增加我們的一個或多個供應商經歷財務困境或破產的可能性。此外，地緣政治風險，包括威脅環境和政治條件的變化，可能會影響政府的優先事項、預算和政策，這可能會影響國防和其他產品和服務的銷售。整體經濟活動減少，例如商業和消費者開支、航空旅行、航空公司和公務機營運商的財政實力，以及政府採購減少，也對我們的全球業務造成不利影響。
冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)已經並將繼續影響我們的業務、供應鏈、運營和我們經營的行業。
新冠肺炎大流行顯着增加了全球經濟和需求的不確定性。美國和世界各地為解決新冠肺炎傳播問題而採取的公共和私營部門政策和舉措，例如實施旅行限制和採用遠程工作，已經影響到公司的業務、運營和我們所在的行業。新冠肺炎大流行對航空旅行和商業活動造成的總體中斷，以及對業務的重大限制和限制，對航空航天和商業航空業的全球供需和分銷能力產生了負面影響。特別是，新冠肺炎疫情導致的航空旅行減少已經導致商務和休閒客運量的損失，並對我們的航空公司和飛機制造商客户以及他們對我們的產品和服務的需求產生了不利影響。由於預期飛機交貨量減少和取消新的飛機制造商計劃，飛機制造商正在降低生產率，因此，對我們的原始設備製造商(OEM)產品的需求也減少了。此外，飛機飛行時數的大幅減少導致對我們售後服務部件和服務的需求減少。此外，航空公司和航空租賃公司一直在推遲維護服務，預計將繼續推遲，這對我們的相關收入產生了負面影響。一些航空公司加速了某些飛機的退役，從而取消了我們的持續服務，並對我們與這些飛機有關的售後市場收入產生了負面影響。此外，我們的長期支持合同中有很大一部分是由實際使用量驅動的，使用量的減少已經並將繼續, 對我們與這類合同相關的收入產生負面影響。新冠肺炎還可能限制我們客户的一般表現能力，包括及時向我們付款。
此外，我們還以債務或租賃融資的形式向商業航空客户提供飛機融資承諾。新冠肺炎可能會增加這些客户利用這些融資承諾的需求，因為疫情對他們的業務產生了不利影響，或者這些客户無法從其他融資來源獲得更優惠的條款。如果履行融資承諾，公司將需要轉移現金來滿足他們，而這些客户可能無法付款。
新冠肺炎疫情已經並將繼續影響公司的供應鏈，包括供應商和供應商向公司提供產品和服務的能力。此時，我們的一些供應商已經因為新冠肺炎而減少或停止運營。這種供應鏈影響還可能導致我們客户義務的履行延遲，並增加我們的成本。
我們繼續面臨着運營挑戰，需要保護員工的健康和安全，工作場所中斷，以及在我們自己的設施以及客户和供應商的人員和貨物流動受到限制。此外，持續減少的運營和業務中斷-包括如果我們的大部分員工或我們供應商的員工由於工廠關閉、疾病、隔離、政府行動或其他限制而無法有效工作-可能會阻礙或推遲我們的生產能力，否則會阻礙我們履行對客户義務的能力，還可能導致我們增加成本。新冠肺炎的持續傳播也可能影響我們
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招聘、培養和留住我們才華橫溢、多元化的員工隊伍，並保持我們的企業文化。與新冠肺炎相關的任何費用可能無法完全收回或不足以由保險覆蓋。
新冠肺炎疫情還可能對美國政府的銷售產生實質性影響，包括由於預算限制導致國防開支的變化或轉移，用於政府應對新冠肺炎的資金分配，未能完成政府預算流程導致持續決議(CR)或政府關門，或其他原因，以及項目資金的不確定。新冠肺炎已經並可能進一步影響受影響國家的更廣泛經濟，包括對經濟增長產生負面影響，並造成金融和資本市場、外幣匯率和利率的波動和不可預測性。這些影響以及由此對全球資本市場造成的波動和幹擾可能會增加資本成本，並可能對本公司、我們的供應商和客户的融資渠道產生不利影響，包括與外匯對衝交易、利率掉期、循環信貸安排銀行的償付能力以及短期和長期融資能力相關的交易對手風險增加。
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響，具體取決於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間及其影響。新冠肺炎疫情的最終財務影響目前尚不得而知。這種影響的程度取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法在短期或長期內預測，包括可能出現的關於新冠肺炎大流行的範圍、嚴重程度和持續時間的新信息，以及大流行的任何惡化，變異毒株的影響，大流行的更多爆發是否會繼續發生，控制大流行傳播或治療其影響的行動，疫苗的提供時間，以及疫苗的分發、接受和效力，以及政府、企業和個人為應對大流行所採取的行動(包括限制和以及休閒和商務旅行模式和工作環境的變化)等等。其中一些行動和相關影響可能是未來繼續存在的趨勢，即使在大流行不再構成重大公共衞生風險之後也是如此。
美國政府國防開支的變化可能會對我們的財務狀況、運營業績、流動性和整體業務產生負面影響。
美國政府的銷售額佔我們綜合銷售額的很大一部分。我們的美國政府收入很大程度上來自於根據各種美國政府項目授予的合同，主要是與美國國防部(DoD)的國防相關項目，以及與美國情報界(U.S.Intelligence Community)和其他部門和機構的一系列項目。由於各種原因(包括最近的美國總統和國會選舉可能導致的政策立場或優先事項的潛在變化)，美國政府國防開支的變化可能會對我們的業務結果、財務狀況和流動性產生負面影響。我們的項目受美國政府政策、預算決定和撥款程序的影響，這些政策、預算決定和撥款程序受到許多因素的推動，包括：(1)地緣政治事件；(2)宏觀經濟狀況；(3)美國政府制定相關立法的能力，如撥款法案。近年來，美國政府撥款受到更大規模的美國政府預算問題和相關立法的影響。前幾年，美國政府一直無法在財政年度結束前完成預算過程，導致政府關門和CRS僅為美國政府機構提供足夠的資金，以繼續維持前一年的水平。此外，如果美國政府債務上限不提高，國家債務達到法定債務上限，美國政府可能會出現債務違約。因此，美國政府的國防開支水平受到各種結果的影響，由於包括外部威脅環境在內的眾多因素，短期內很難預測, 未來的政府優先事項和政府財政狀況。美國政府國防開支的重大變化或美國政府優先事項、政策和要求的變化可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
我們面臨着與我們的美國政府合同相關的風險，以及我們的美國政府合同和項目的組合，這可能會對我們的財務狀況、運營結果、流動性和整體業務產生負面影響。
我們的一份或多份合同終止，或發生性能延遲、成本超支、產品故障、材料或組件短缺或合同確定延遲，都可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。
美國政府合同一般允許政府在不事先通知的情況下，在美國政府方便的情況下，或因履約違約而全部或部分終止合同。如果我們的一份合同因方便而終止，我們通常有權獲得允許費用的付款，並將從所完成的工作中獲得一些利潤補貼。如果我們的一份合同因違約而終止，我們通常有權獲得美國政府接受的工作的報酬。由於我們的違約而導致的終止可能使我們承擔責任，並對我們獲得未來合同和訂單的能力產生負面影響。此外，在某些合同中，我們是分包商，而不是主承包商。在這些安排中，美國政府可以出於方便或其他原因終止主要合同，
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不考慮我們作為分包商的表現。此外，我們不能保證我們將獲得新的美國政府合同，以彌補由於我們的任何合同終止而造成的收入損失。
此外，由於美國政府項目的資金受到國會按財年撥款的限制，即使是多年期項目，項目最初往往只有部分資金，未來幾年可能不會繼續獲得資金。撥款賬單可能會被推遲，這可能會導致資金、應收賬款的收回和我們合同履行的延遲，因為缺乏採購相關產品和服務的授權資金。在某些情況下，我們可能會使用自有資金來滿足客户期望的交貨日期或其他要求，但我們可能不會獲得報銷。此外，如果我們其中一個項目的撥款變得不可用、減少或延遲，美國政府可能會為方便起見終止我們在該項目下的合同或分包合同。
我們的美國政府合同通常涉及開發、應用和製造先進的國防和技術系統和產品，旨在實現具有挑戰性的目標。新技術可能未經測試或未經驗證，在某些情況下，產品要求或規格可能會被修改。因此，我們可能會遇到技術和其他性能困難，這可能會導致延遲、挫折、成本超支或產品故障，並可能分散我們對其他項目的注意力或資源。我們未能有效執行我們的開發計劃，可能會影響我們未來的銷售機會。此外，為了贏得某些美國政府合同，我們可能需要在授予之前投資於開發，因為我們的客户需要更成熟、更成熟的解決方案。如果我們不被選為新合同獲得者，這些額外的投資金額可能就不值得了。
我們的美國政府合同通常要麼是固定價格合同，要麼是成本補償合同。固定價格合同主要是固定價格(FFP)合同或固定價格激勵(FPI)合同。根據FFP合同，我們收到一個固定的價格，而不考慮我們實際產生的成本，因此我們承擔任何成本超支的負擔。根據FPI合同，我們通常與美國政府分享低於目標成本的成本節省，以及超過目標成本(談判上限價格)的成本超支的費用。我們承擔超過FPI合同規定的最高價格的全部成本超支負擔。根據成本可報銷合同，我們可以報銷允許的成本，並支付固定的或基於績效的費用，但對於超出成本上限的未經授權的成本或合同或適用法規不允許的成本，我們通常不會得到報銷。如果我們無法控制成本，或者如果我們的初始成本估計不正確，我們的盈利能力可能會受到負面影響，特別是在固定價格的開發合同下。我們也可能遇到成本不足的情況，這會降低合同價值和相關的預期收入，我們可能無法擴大合同範圍或獲得額外的工作來抵消由此造成的收入損失。雖然具有複雜設計和技術挑戰的開發項目的合同通常是可償還成本的，但它們可以是FFP或FPI，這可能會顯著增加我們潛在負利潤調整的風險，因為開發合同本質上涉及以前從未承擔過的要素，因此很容易受到未來意外成本增長的影響。此外，積壓的其他合同是從開發過渡到生產的合同。, 這包括啟動和穩定製造和測試線，同時最終設計仍在驗證中。
在過去的幾年裏，國防部增加了對其他交易管理局(OTA)合同的使用，根據這些合同，國防部獎勵研發工作，而沒有通常適用於國防部合同的所有采購要求，包括唯一來源獎勵的理由。例如，雷神公司在2019年末獲得了低端防空和導彈防禦傳感器(LTAMDS)的OTA合同。在線旅行社可以在合同的所有階段使用固定價格合同，或強制分擔合同成本(例如，項目成本的三分之一)。它們還可能要求非傳統分包商參與，並施加與我們的其他國防部合同不同的其他要求。如果我們無法履行我們的在線旅行社合同，包括任何適用的非傳統要求，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。
有時，為了支持美國政府的優先事項，我們可能會在完成合同談判之前，以不超過價格的未確定合同行動開始履行合同。最終合同價格、規格和條款的不確定性，或與合同確定過程中特別長時間拖延相關的談判籌碼的損失，都可能對我們的盈利能力產生負面影響。
此外，正如下面更詳細討論的那樣，我們的美國政府合同還要求我們遵守廣泛且不斷變化的採購規則和法規，並使我們面臨潛在的美國政府審計、調查和爭議。
我們還參與了美國政府保密的項目，這些項目有安全要求，限制了我們討論這些項目的表現，包括任何風險、糾紛和索賠。
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我們的國際業務使我們面臨經濟風險，因為我們的運營結果和流動性可能會受到外匯波動、經濟狀況、政治因素、貿易政策、銷售方式和地方政府監管變化的不利影響。
我們在全球範圍內開展業務，很大一部分銷售額來自國際業務，包括美國的出口銷售。當地和地區經濟狀況的變化，包括匯率的波動，可能會影響我們非美國業務的產品需求和報告的利潤，這些業務的交易可能以當地貨幣計價。此外，匯率波動可能會影響我們向供應商支付產品所用材料的價格。因此，我們的營業利潤率也可能受到全球貨幣波動的負面影響，這些波動導致某些跨境交易的成本上升。我們的財務報表是以美元計價的。因此，當非美國經營單位的財務報表換算成美元時，匯率的波動也可能產生換算收益或損失。美元對其他主要外幣的升值可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在我們的商業航空業務中，按照既定的行業慣例，我們的大部分銷售都是以美元交易，而在美國以外的地方，大部分成本都是以適用的當地貨幣(主要是歐元、加拿大元、英鎊和波蘭茲羅提)支付的。對於有美元銷售額和當地貨幣成本的運營單位，存在外幣風險，這可能會影響我們的運營結果，這取決於美元對適用外幣匯率的市場變化。尤其是，普惠加拿大因此特別容易受到匯率波動的影響。為了管理某些風險敞口，我們採用了與美元拋售相關的長期對衝策略。
我們的國際銷售和運營受到與當地政府法律、法規和政策相關的風險，包括與關税和貿易壁壘、投資、税收、外匯管制、資本管制、就業法規和現金匯回相關的風險。政府在國際貿易和投資方面的政策，如進口配額、資本管制、税收或關税，無論是由個別政府或區域貿易集團採取的，都會影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品的競爭地位，或者阻止我們在某些國家制造或銷售產品。實施更具限制性的貿易政策，包括徵收關税，或由美國或我們銷售大量產品和服務或採購我們產品中包含的供應和其他材料的國家重新談判現有的貿易協定，包括與英國退出歐盟有關的政策，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。持續的地緣政治不確定性和民粹主義和經濟民族主義等趨勢可能會對我們產生負面影響。例如，一個政府採取“購買國家”政策，或另一個政府對這類政策(如關税)進行報復，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們的國際銷售和運營也對外國國家優先事項(包括政府預算)的變化以及地區和當地政治和經濟因素的變化非常敏感，包括能源價格的波動、威脅環境和地緣政治不確定性的變化以及美國外交政策的變化。由於法律制度、習慣和合同法律法規的不同，國際交易可能涉及更多的金融和法律風險，包括與美國類似合同不同的合同條款，或者在外國可能被不同解釋的合同條款。
正如下面更詳細討論的，我們的國際銷售還要求我們遵守美國法律、法規和政策，包括“國際武器貿易條例”(ITAR)、“出口管理條例”(EAR)、“反海外腐敗法”(FCPA)以及其他反腐敗、制裁和出口法律法規。此外，在某些外國，我們的企業聘請非僱員銷售代表。我們不時會與這些代表就所要求的佣金和其他事宜發生糾紛，如果不能友好解決，可能會導致訴訟或仲裁。
我們在某些國家開展業務，主要是為了我們的商業航空業務，包括阿根廷、巴西、中國、印度、印度尼西亞、墨西哥、摩洛哥、波蘭、俄羅斯、南非、土耳其、烏克蘭以及中東和中亞國家，這些國家存在較高的貨幣、政治、合規和經濟風險。我們預計，隨着我們業務的發展，以及這些和世界各地其他發展中國家和地區對我們的產品，特別是我們的航空航天產品的需求增加，對這些和其他新興市場客户的銷售將繼續佔我們商業航空銷售的很大一部分。新興市場國家的業務可能帶來許多風險，包括文化差異(例如就業和商業慣例)、國內生產總值的波動、經濟和政府的不穩定(特別是在沙特阿拉伯王國和其他中東國家)、實施外匯和資本管制，以及出口這些國家制造的零部件以納入在其他國家完成的成品的相關風險。雖然這些因素及其影響難以預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或
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財務狀況。值得注意的是，2019年，美國政府暫停了土耳其參與F-35聯合打擊戰鬥機項目，因為土耳其接受了俄羅斯製造的S-400防空和導彈防禦系統的交付。由於這一或其他政治爭端，美國已經對土耳其實施了制裁，並可能對其實施額外的制裁。土耳其公司向我們的航空航天業務供應零部件，其中一些是獨家採購的，用於商業和軍用發動機和航空航天產品，以及我們的國防業務。根據美國對土耳其制裁的範圍和時間以及可能的互惠行動(如果有的話)，此類制裁或行動可能會影響我們的供應來源，並可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。此外，2020年10月，中華人民共和國(中國)宣佈，它可能會制裁RTC，因為它可能向臺灣出售柯林斯航空航天公司製造的6個MS-110偵察吊艙和相關設備。對外軍售是由美國政府發起並在美國政府指導下進行的政府間交易。到目前為止，中國政府還沒有對RTC實施制裁，也沒有説明未來可能採取的任何制裁或其他行動的性質或時機。如果中國對RTC、我們的供應商、隊友或合作伙伴實施制裁或採取其他監管行動，可能會擾亂我們的業務運營。目前還不能確定中國可能採取的制裁或其他行動的影響。我們的企業時不時地向臺灣出售，預計未來還會向臺灣出售更多的國防產品，我們無法確定中國未來針對這些銷售採取的任何制裁或其他行動的潛在影響(如果有的話)。
我們的國際業務面臨着來自美國公司和外國公司的激烈競爭。在某些情況下，外國公司可能由外國政府所有，或者可能從他們的政府獲得貸款、營銷補貼和其他可能無法為美國公司或我們的外國子公司提供的援助。此外，與美國公司相比，外國公司在技術轉讓方面受到的限制可能較少。
我們的國際合同，特別是國防產品和服務的銷售合同，可能包括要求具體當地採購的工業合作協議、製造協議、技術轉讓協議或財政支持義務，有時是以抵消義務或國內工業參與(ICIP)協議的形式。批准補償或ICIP門檻和要求可能是主觀和耗時的，可能會推遲合同授予。在某些國家，抵消要求可能包括與當地一家可能控制合資企業的公司成立合資企業。此外，某些客户對更高的抵消或ICIP承諾水平、更高價值的內容(包括技術和能力轉讓)以及當地生產和經濟發展的需求正在增加。
我們使用第三方外國代表和顧問進行國際銷售，並與國際分包商、合作伙伴和供應商合作開展國際項目，這使我們面臨各種挑戰，包括與《反海外腐敗法》和當地反賄賂法律法規相關的風險。由於上述因素，我們可能會在國際項目上遭遇經濟處罰以及獎勵和資金延遲，我們在這些項目上的盈利能力可能會受到負面影響，我們可能會在這些項目上蒙受損失，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。
我們的財務業績取決於航空航天行業的狀況。
我們的航空航天業務構成了我們財務業績的很大一部分，這些業務的表現與商業航空航天行業的經濟狀況直接相關，而商業航空航天行業具有周期性。商業航空公司、飛機運營商和飛機制造商對飛機發動機、航空航天產品和售後服務的資本支出和需求受到多種因素的影響，包括當前和預測的客運量水平、載客率、飛機燃料價格、勞工問題、航空公司利潤、航空公司合併、破產、競爭、老飛機退役、監管變化、恐怖主義和相關的安全問題、總體經濟狀況、企業盈利能力、降低成本的努力以及剩餘的業績義務水平。特別是，金融市場的信貸緊縮可能會對我們的客户和供應商獲得大量採購和運營融資的能力產生不利影響，可能導致對我們產品和服務的訂單減少或取消，並可能影響我們客户的付款能力。同樣，這種信貸緊縮可能會對我們的供應商基礎產生不利影響，並增加我們的一個或多個供應商經歷財務困境或破產的可能性。這些因素中的任何一個都可能降低我們航空航天業務的銷售額和利潤率。其他因素，包括未來的恐怖行動、航空安全擔憂、大流行健康問題或重大自然災害，也可能大幅減少對商業航空旅行的需求，這可能會對我們航空航天業務的銷售和利潤率產生負面影響。例如，如上所述，新冠肺炎疫情已經並將繼續影響我們的業務。
此外，由於向商業航空客户交付的產品有很大一部分計劃在2021年及以後交付，經濟狀況的變化可能會導致客户要求重新安排或取消確定的訂單。有時，我們的航空業務還簽訂固定價格或成本分攤的開發合同，這可能需要我們承擔與項目開發和早期生產階段出現的不可預見的技術和設計挑戰相關的成本超支。此外，我們的航空航天業務還面臨着來自國內和國際市場的激烈競爭。
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國外廠商的新設備，並批准非OEM的售後備件和維修。備件銷售和售後服務趨勢也受到類似因素的影響，包括使用情況、定價、技術改進、監管變化和老式飛機的退役。此外，由於將這些業務領域的產品推向市場所涉及的研發週期很長，我們無法預測任何新產品準備投入服務時的經濟狀況。商業航空業支出的減少可能會對我們的產品需求產生重大影響，這可能會對我們的競爭地位、運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們設計、製造和服務採用先進技術的產品；新產品和技術的引入涉及風險，我們可能無法實現最初預期的收益程度或時間；競爭可能會減少我們的收入和細分市場份額，並限制我們未來的機會。
我們尋求通過設計、開發、生產、銷售和支持創新的商業航空航天和國防系統以及採用先進技術的產品來實現增長。我們客户的產品、計劃和服務需求定期變化和發展，我們在研發工作上投入了大量資金，以追求各種技術、產品和服務的進步。
特別值得注意的是，普惠公司目前正在生產和交付PW1000G齒輪傳動渦扇發動機，為各種飛機提供動力，包括A320neo系列飛機。齒輪傳動渦扇系列發動機的訂單水平，再加上在很短的時間內達到成熟生產水平的要求，需要大量額外的製造和供應鏈能力。如果我們的任何提高產量的努力被推遲，如果供應商不能及時交付或履行我們的標準，和/或如果我們發現或遇到服務中發動機的問題，我們可能無法滿足客户的交付時間表，這可能導致重大額外成本，包括違約金或其他根據現有合同可以評估的責任。
我們實現技術進步預期效益的能力取決於各種因素，包括滿足開發、生產、認證和監管批准時間表；獲得監管批准；執行內部和外部績效計劃；供應商和內部生產的零部件和材料的可用性；供應商和分包商的性能；供應商和內部設施的可用性，以對我們的產品進行維護、維修和大修服務；聘用和培訓合格人員；實現成本和生產效率；為我們的目標終端客户識別新興技術趨勢；驗證創新技術；與開發綜合體相關的風險。以及客户對我們製造的產品或採用我們開發的技術的產品的接受度。例如，我們的客户製造終端產品和更大的航空航天系統，其中包括我們的某些航空航天產品。這些系統和最終產品還可能包含由第三方製造的額外技術，並涉及額外的風險和不確定性。因此，這些較大系統和終端產品的性能和行業接受度可能會影響客户對我們產品的興趣和市場接受度。
此外，我們的許多產品必須在不同的司法管轄區遵守嚴格的監管和市場驅動的安全和性能標準。這些標準的演變性質，加上開發、生產和支持計劃的長期持續時間，給計劃的盈利能力帶來了不確定性，特別是我們的飛機發動機產品。
開發工作轉移了我們業務中其他潛在投資的資源，這些努力可能不會導致及時開發新技術或產品，也不會像競爭產品那樣完全滿足客户的需求。此外，我們產品的行業或採用我們技術的產品的行業可能不會像我們預期的那樣發展或增長。我們或我們的客户、供應商或分包商在開發和生產新產品和服務時可能會遇到困難，可能無法實現最初預期的收益程度或時間，或者可能遭受重大不利財務後果。由於我們的產品或我們的客户或第三方製造商(將我們的產品合併到他們的產品或我們客户的產品中)的設計複雜性，我們可能會在完成新產品的開發和引入時遇到延遲，或者由於安全考慮，我們可能會在這些產品投入使用後遇到停產。延遲和/或停產可能導致開發成本增加或轉移其他項目的資源。特別是，我們不能確切地預測我們的航空航天業務是否、何時以及以多少數量生產和銷售飛機發動機、飛機系統和部件以及目前正在開發的其他產品，這些產品正在等待所需的認證或在投入使用後。
我們經營的行業競爭激烈，我們的競爭對手可能比我們擁有更廣泛或更專業的工程、製造、營銷和服務能力。我們的合同通常是在競爭性的基礎上授予的。除其他項目外，我們的投標是基於提供產品和服務的成本。為了使我們在這些合同上的投資產生可接受的回報，我們必須能夠準確地估計我們提供服務和交付產品的成本，並能夠及時完成合同。如果我們不能準確估計我們的成本或完成合同所需的時間，我們的合同的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。我們的一些人
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合同規定，如果我們不能按照合同規格和時間表履行和交付合同，合同規定了違約金。此外，我們可能面臨以客户為導向的成本削減目標，如果這些目標在需要時不能實現，可能會對我們合同的盈利能力產生實質性的不利影響。此外，我們已經看到了極具競爭力的定價，投標人可能會預期在項目上進行大量投資以贏得工作。此外，特別是在國防部獎項方面，新項目獎項的投標抗議活動頻繁，來自未中標的投標者。一般來説，投標抗議將推遲合同活動的開始，推遲收益，並可能導致授標決定被推翻，並要求重新投標合同。商業航空航天行業內競爭激烈的活動包括大幅折扣和其他財政獎勵、性能和運營成本擔保，以及參與融資安排，以確保新發動機業務和與這些產品相關的售後市場收入。
此外，我們的競爭對手，包括我們的客户，可能會開發出比我們的產品更早或更快獲得業界認可的競爭技術。我們的競爭對手或客户也有可能開發新的技術或產品，這可能會導致我們現有的技術和產品過時，並對我們的業務造成幹擾。此外，競爭對手或客户可能會為我們的產品開發售後服務和售後服務部件，從而吸引客户，並對我們在新產品上的投資回報產生不利影響。我們還預計，隨着國內和跨境國防行業的持續整合，以及通過垂直整合擴大整個供應鏈的競爭對手的能力，公司將繼續增強其相對於我們的國防業務的競爭地位。我們還面臨着來自外國和跨國公司的國內和國際競爭加劇。此外，包括國防部在內的一些客户越來越多地求助於商業承包商，而不是傳統的國防承包商，以獲得信息技術和其他支持工作。如果我們不能繼續在核心業務上與當前或未來的競爭對手成功競爭，我們可能會經歷收入和行業細分市場份額的下降。
上述任何一項都可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
操作風險
我們在業務中使用各種原材料、供應商提供的零部件、部件、子系統和合同製造服務，嚴重短缺、供應商產能限制、供應商生產中斷或價格上漲可能會增加我們的運營成本，並對我們產品的競爭地位產生不利影響。
我們依賴美國和非美國供應商(包括第三方製造供應商、分包商和服務提供商)和商品市場來確保我們產品中使用的原材料、零部件、部件和子系統的安全，這使我們面臨這些材料和服務的價格和可用性的波動。在許多情況下，我們依賴單一的供應、製造、服務支持或組裝來源，或參與可能受到供應商有限供應分配的商品市場。我們的國防業務受到特定採購要求的限制，這些要求限制了他們使用的材料類型，這可能會進一步限制他們可能使用的供應商和分包商。他們還必須要求供應商遵守國防部的各種網絡安全要求。我們的供應商交貨中斷、供應商產能限制、供應商生產中斷、供應商質量問題(如缺陷或欺詐部件問題)、供應商關閉、破產或財務困難、價格上漲或原材料或商品供應減少，包括戰爭、自然災害、健康大流行或其他業務連續性事件所導致的，都可能對我們履行對客户的承諾的能力產生實質性的不利影響，或增加我們的運營成本。我們相信，我們的供應管理和生產實踐是建立在可預見的風險和替代實踐成本的適當平衡的基礎上的。儘管如此，價格上漲、供應商產能限制、供應商生產中斷或某些原材料不可用可能會對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。例如，如上所述，新冠肺炎疫情已經並將繼續影響我們的供應鏈。
我們某些產品的進出口受到各種出口管制、制裁和進口法規的約束，可能需要獲得美國國務院、美國商務部、美國財政部、美國國土安全部、美國司法部或其他國家監管機構的授權。
我們必須遵守與美國和其他對我們的業務有管轄權的國家進出口產品、服務和技術有關的各種法律法規。在美國，這些法律和法規包括由美國商務部管理的EAR、由美國國務院管理的ITAR、由美國財政部管理的禁運和制裁法規，以及由美國國土安全部和美國司法部管理的進口法規。我們的某些產品、服務和技術具有軍事或戰略應用，並被列入ITAR和
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如果我們的產品不屬於EAR的商業控制清單，或受EAR或美國彈藥進口清單的限制，並且我們必須獲得認可的美國政府機構的許可和授權，才能在美國境外銷售或將這些產品進口到美國，則我們的外交政策或其他許可司法管轄區的外交政策可能會影響許可過程，或以其他方式阻止我們與某些個人、實體或國家進行商業交易。如果我們、我們的客户或我們的供應商不遵守這些法律法規，可能會導致民事或刑事處罰、罰款、扣押我們的產品、負面宣傳、限制我們出口或進口產品的能力，或者暫停或禁止與美國政府做生意。此外，出口管制、制裁或進口法規的任何變化都可能進一步限制我們的產品或服務的出口，而這種變化的可能性需要持續監測，以確保我們繼續遵守。我們能否及時或完全獲得所需的許可證和授權受到風險和不確定性的影響，包括美國政府外交政策或法律的變化、國會行動的拖延，或者地緣政治和其他因素。如果我們不能及時獲得或維護必要的許可證或授權，我們與這些批准相關的銷售可能會被阻止或延遲，之前確認的收入和利潤可能會逆轉。對我們產品或產品線的進出口的任何限制都可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們的產品必須達到或超過嚴格的性能和可靠性標準。
我們的產品和服務涉及高精尖產品的先進技術。災難性的產品故障或類似事件的影響可能是巨大的，特別是在我們的商業航空業務中。除了可能產生的直接保修、維護和其他成本外，實際或感知的設計或生產問題可能會對我們的業務造成重大聲譽損害。導致傷亡、飛機停飛或類似的系統性後果的重大產品問題可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們還可能因與我們的產品集成的第三方產品的重大問題而導致成本增加、延遲付款或設備或服務收入損失。不能保證我們或我們的客户或其他第三方不會遇到操作流程或產品故障以及其他問題，包括由於製造或設計缺陷、承包商或第三方供應商的流程或其他故障、網絡攻擊或其他故意行為，這些問題中的任何一項都可能導致潛在的產品、安全、質量、監管或環境風險。如果我們的產品沒有按預期運行，包括在安全性或可靠性方面，可能的後果包括產品召回和產品責任索賠，包括罰款在內的重大財務損失，以及可能減少對我們產品和服務需求的管理注意力轉移和聲譽損害。此外，我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付所有相關費用，否則我們可能無法獲得全面的賠償。
我們依賴於招聘和留住合格的人員，如果我們不能吸引、培訓和留住這些人員，不能保持我們的企業文化和高尚的道德標準，可能會嚴重損害我們的業務。
由於我們業務的專業性，我們未來的業績在很大程度上取決於我們的關鍵技術人員和高管的持續服務，額外管理人員的發展，以及為我們的運營招聘新的合格的技術、製造、營銷、銷售和管理人員。由於我們的機密項目，我們的國防業務尤其需要具備安全許可的合格人員。人才競爭激烈，我們可能無法吸引、培訓或留住具備所需技能或安全許可的合格人員。此外，某些現有人員可能需要接受各種安全許可和大量培訓，才能從事某些計劃或執行某些任務。必要的安全許可可能會延遲，這可能會影響我們履行美國政府合同的能力。此外，由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們已經並可能繼續經歷裁員，我們目前的員工中有很大一部分接近或有資格退休。在我們失去有經驗的人員的程度上，我們發展其他員工、聘用新的合格人員併成功管理關鍵知識的轉移是至關重要的。此外，新的合格人員可能與我們現有的員工有不同的期望，這可能導致難以吸引和留住新員工。關鍵員工的流失、未能吸引新的合格員工或對他們進行充分培訓、延遲獲得所需的安全許可或延遲招聘關鍵人員都可能嚴重損害我們的業務。
我們相信，我們成功吸引、培訓和留住合格人才的能力的一個關鍵因素是我們的企業文化，我們相信這種文化促進了創新、合作和對執行的關注，所有這些都是在一個高道德標準的環境中進行的。我們的全球業務在維護我們企業文化的這些重要方面可能會帶來挑戰。任何未能保持我們的企業文化都可能對我們吸引、培訓和留住對我們的業務至關重要的必要合格人員的能力產生負面影響。此外，我們依賴我們的關鍵人員以正直的態度領導，並滿足我們的高尚道德標準，以促進卓越的業績，並培養多樣性、公平性和包容性。如果我們的任何關鍵人員的行為方式與我們的價值觀不一致，包括在產品安全或質量、法律或法規合規性、財務報告或人員管理方面，我們可能會對我們的聲譽和經營業績造成實質性的不利影響。
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我們的業務和財務表現可能會受到對信息技術基礎設施和產品的網絡攻擊的不利影響
我們的業務可能會受到我們自己或第三方信息技術(IT)基礎設施中斷的影響，這可能是由於網絡攻擊或此類基礎設施故障或損害其物理安全等原因造成的。我們還遇到有人試圖滲透我們的產品和服務，破壞或禁止我們的客户使用我們的產品和服務。
網絡安全威脅正在演變，包括但不限於對我們的IT基礎設施的攻擊，以及對我們的客户、供應商、分包商和我們經常在本地和雲中與之開展業務的其他第三方的IT基礎設施的攻擊，試圖未經授權訪問我們的機密或其他專有信息、機密信息或與我們的員工、客户和其他第三方有關的信息，或擾亂我們的系統或第三方的系統。網絡安全威脅還包括針對我們產品中安裝、存儲或傳輸的硬件、軟件和信息的安全性、完整性和/或可用性的攻擊，包括在購買這些產品之後以及當它們被整合到第三方產品、設施或基礎設施中時，以及內部威脅攻擊。此類攻擊可能會擾亂我們的系統或第三方(包括任務關鍵型系統)的系統，影響業務運營，導致機密或其他受保護信息的未經授權泄露，並損壞我們或第三方的數據。我們已經經歷過基於網絡的攻擊，由於不斷變化的威脅格局，未來可能會繼續經歷這些攻擊，可能會更頻繁。我們面臨的威脅多種多樣，從大多數行業常見的攻擊，到更先進、更持久、更有組織的對手，包括針對我們和其他國防承包商的民族國家。我們繼續進行投資並採取措施，旨在增強我們的保護、檢測、響應和恢復能力，並降低我們的技術、產品、服務和運營受到潛在網絡安全威脅的潛在風險。然而，考慮到網絡攻擊的不可預測性、性質和範圍，我們有可能無法阻止網絡攻擊。, 潛在漏洞可能在很長一段時間內未被檢測到，我們可能無法成功防禦針對這些漏洞的攻擊，或者我們可能無法減少客户損失和這些攻擊的其他潛在後果。此外，我們向客户提供的一些產品和服務，特別是與公共安全有關的產品和服務，可能會增加與隱私和知識產權相關的潛在責任。在某些情況下，我們必須依靠我們的客户、供應商、分包商和其他第三方實施的保護措施來防範和報告網絡威脅。我們可能會受到生產停機、運營延遲、對我們的運營或向客户提供產品和服務能力的其他不利影響、機密信息、知識產權或其他受保護信息的損害、數據的挪用、破壞或損壞、安全漏洞、對我們或第三方系統、網絡或產品的其他操縱或不當使用、補救行動造成的財務損失、業務損失或潛在責任、處罰、罰款和/或聲譽損害的影響，任何這些情況都可能對我們的競爭地位、運營結果現金流或財務狀況。由於公司及其供應商和其他第三方有大量員工遠程工作，其中一些風險可能會增加。由於這些風險的演變性質，任何潛在事件的影響都無法預測。此外，我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付所有相關費用，否則我們可能無法獲得全面的賠償。
我們的業務和財務業績可能會受到物理安全威脅和其他我們無法控制的事件的不利影響
我們可能會遇到對我們物理安全的威脅，包括我們的設施和人員，以及來自恐怖主義、工作場所暴力或類似行為的威脅，任何這些都可能擾亂我們的業務。此外，我們的業務以及我們的供應商、分包商、服務提供商和客户的業務可能會受到公共衞生危機的幹擾，例如流行病和流行病、破壞性天氣或其他自然行為，或其他我們無法控制的事件。如上所述，我們的業務還可能受到針對IT基礎設施和產品的網絡攻擊的影響。此外，如上所述，我們的業務一直並將繼續受到新冠肺炎疫情的影響。任何此類業務中斷都可能導致生產中斷、運營延遲、對我們的運營或向客户提供產品和服務的能力造成其他不利影響、補救行動造成的財務損失、管理層注意力和資源的轉移或業務損失，任何這些都可能對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。任何此類業務中斷的影響都很難預測。
我們依賴我們的知識產權，並有權獲得我們客户和供應商的某些知識產權和信息；侵犯或未能保護我們的知識產權可能會對我們未來的增長和成功產生不利影響。
我們依靠專利、商標、版權、商業祕密、保密協議、IT安全系統、內部控制和合規系統以及其他措施來保護我們的知識產權。我們還依賴保密協議、合同中的保密義務、IT安全系統和其他措施來保護我們擁有或有權訪問的某些客户和供應商信息和知識產權。美國政府和外國政府在我們的某些知識產權下擁有許可證，包括開發的某些專利
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或者用於履行政府合同。政府可以使用或授權他人(包括我們的競爭對手)將此類專利和知識產權用於政府和其他目的。政府可能會挑戰我們在政府合同中授予的知識產權的充分性，並試圖獲得更大的權利，這可能會降低我們保護知識產權和競爭的能力。在某些情況下，我們通過許可他人的專有知識產權來擴大我們的技術基礎。從第三方獲得的知識產權也會受到第三方的挑戰、無效、挪用或規避。此外，我們可能無法以商業合理的條款獲得必要的許可證。在其他情況下，我們獲得和履行政府合同的能力要求我們通過政府撥款獲得他人知識產權的某些權利。政府可能會剝奪我們獲得他人知識產權的權利，這可能會影響我們履行政府合同的能力。
我們在保護知識產權和專有權利方面的努力可能還不夠。我們不能確定我們未決的專利申請將導致向我們頒發專利，過去或未來向我們發放或許可的專利不會受到競爭對手的挑戰或規避，或者這些專利將被發現是有效的或足夠廣泛的，以阻止我們的競爭對手引入與我們的專利和專利申請涵蓋的技術類似的技術。在美國以外的某些國家，我們保護和執行我們知識產權的能力可能有限。此外，我們可能成為競爭對手或其他第三方專利執法行動的目標，尋求鉅額金錢賠償或試圖阻止我們的某些產品或服務的銷售和營銷。我們的競爭地位還可能受到以下限制的影響：我們獲得對開發或提供我們的產品或服務非常重要的數據的能力的限制，或我們限制他人使用與我們的產品或服務相關的數據的能力的限制，以及我們獲得與這些數據相關的必要許可的能力受到的限制。如上所述，我們還可能遭受各種網絡安全攻擊或信息技術故障造成的中斷、損失和責任。任何這些事件或因素都可能對我們的競爭地位產生重大不利影響，使我們面臨判決、處罰和鉅額訴訟費用，或者暫時或永久性地擾亂我們對受影響產品或服務的銷售和營銷。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
法律、環境和監管合規風險
作為美國政府承包商，我們面臨與美國政府審計、調查和爭議相關的風險。
我們正在接受與我們的美國政府合同相關的美國政府調查。美國政府的此類調查通常需要數年時間才能完成，可能導致行政、民事或刑事責任，包括償還、罰款、三倍和其他損害賠償、沒收、歸還或處罰，或者可能導致暫停或取消美國政府的合同或出口特權。例如，如果我們或我們的一個業務部門被控與美國政府調查有關的不當行為(包括欺詐或違反某些環境或出口法，如下所述)，美國政府可以暫停我們競標或接受新的美國政府合同，等待法律程序完成。如果被判有罪或被判負有責任，美國政府可能會對我們處以罰款，並禁止我們在一般不超過三年的時間內簽訂新的美國政府合同，並可能使任何被發現受到欺詐玷污的合同無效。如果有人指控我們有不當行為，我們的聲譽也可能受到損害，即使這些指控後來被確定為沒有事實根據。
此外，我們的美國政府合同要接受審計，我們收到的審計報告建議降低某些合同價格，因為例如，用於定價和談判這些合同的成本或定價數據披露或成本會計做法可能不符合政府規定。其中一些審計報告建議償還、推遲或扣留某些款項，並可能涉及大量金額，如果審計報告的理論在訴訟中佔上風，這也可能產生未來的影響，如增加我們商業企業吸收的成本。在我們認為適當的情況下，我們已經自願退款，已經解決了一些指控，在某些情況下，我們還在繼續談判和/或提起訴訟。在相關訴訟懸而未決期間，我們可能並且已經被要求向爭議債務的第三方支付款項。如果訴訟結果對我們有利，任何此類付款都將連本帶息退還給我們。國防合同審計局(DCAA)和國防合同管理局(DCMA)還審查我們的內部控制系統和政策的充分性和合規性，包括我們的會計、採購、政府財產、估計、掙值管理和材料管理會計系統。我們每一年的最終允許發生的成本都要接受審計，並不時導致我們與美國政府之間的糾紛，包括DCMA要求收回因涉嫌違反成本會計準則而支付的款項。在某些情況下，司法部(DoJ)已經召集大陪審團調查我們的費用中可能存在的違規行為。任何被發現不適當地分配給特定合同的費用將不會得到報銷，或者如果已經報銷，則必須退還。任何審計或調查的不利結果都可能導致民事和刑事處罰和罰款，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。另外，如果有人指控他有不當行為
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在美國，我們可能遭受嚴重的聲譽損害，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。
我們面臨訴訟、環境、產品安全和可靠性、反腐敗和其他法律和合規風險。
我們面臨各種訴訟和法律合規風險。這些風險包括產品安全及可靠性、人身傷害、知識產權、與合約有關的索償、政府合約、税務、環境事宜、出口管制、僱傭事宜、競爭法及規管不正當商業行為的法律。我們或我們的一家企業可能會因此類事件而被指控存在不當行為。如果被判有罪或被判負有責任，我們可能會被處以鉅額罰款、罰款、還款或其他損害賠償(在某些情況下，損害賠償金將增加三倍)。如上所述，產品召回、產品責任和保修索賠(包括與我們產品的安全性或可靠性相關的索賠)也可能導致重大損害和成本，包括罰款、負面宣傳、轉移管理層注意力和損害我們的聲譽，從而降低對我們產品和服務的需求。作為一家全球性企業，我們在美國和我們開展業務的其他國家都受到複雜的法律法規的約束。這些法律法規可能會有不同的解釋。它們也可能會不時改變，相關的解釋和其他指導也可能會改變。法律或法規的變化可能會導致更高的費用。與法律或法規相關的不確定性也可能影響我們的運營方式和投資結構，並可能限制我們執行權利的能力。環境和氣候變化法律或法規的變化，包括與温室氣體排放相關的法律，可能會導致對產品設計的新的或額外的投資，並可能增加環境合規支出，包括增加能源和原材料成本。與氣候相關的事件也可能擾亂我們的業務，並要求我們招致額外的成本。
我們在運營中使用危險物質併產生危險廢物。因此，我們可能要承擔與有害物質釋放和暴露可能導致的人身傷害或財產損失相關的重大責任。人身傷害訴訟可能涉及個人和聲稱的集體訴訟，聲稱源自我們現有或以前的產品或運營設施的污染物導致或促成了醫療狀況，包括員工、前員工、第三方員工或該地區居民患上的癌症，以及環境破壞或房地產價值貶值。例如，我們正在調查和補救與一些物業過去做法有關的污染，在某些情況下，我們過去曾被列為相關“有毒侵權”索賠的被告。我們還受到以下法律法規的約束：(1)對危險物質和廢物的適當管理、處理、儲存和處置提出要求；(2)限制我們業務(包括我們管理的美國政府所有的設施)的空氣和水排放；以及(3)要求維護安全的工作場所。這些法律和法規可能導致對違規行為處以鉅額罰款和刑事制裁，並可能要求安裝昂貴的設備或改變運營方式，以限制污染排放，降低意外危險物質釋放的可能性，和/或降低人員受傷的風險。我們為遵守這些法律和法規而招致，並預計將繼續招致資本和其他支出。違反某些美國環境法規(如《清潔空氣法》(Clean Air Act)和《清潔水法》(Clean Water Act))的犯罪行為可能會導致美國環境保護局(EPA)暫停、取消或取消資格。被確定為違反這些法規刑事條款的設施可以被禁止從事任何美國政府合同工作，直到違規行為得到糾正，並得到EPA批准恢復該設施為止。即使在我們認為我們的責任微乎其微的訴訟中，涉及多名原告的案件或據稱的集體訴訟的負面裁決或裁決也存在風險，可能會對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，特別是在我們擁有或以前擁有重要業務的地區的環境索賠方面。此外，新的法律、法規或政府政策、對現有法律法規的解釋和執行的突然變化、以前未知的污染的發現或新的清理標準的實施，都可能要求我們在未來產生額外的成本，這將對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。
此外，FCPA和其他反賄賂和腐敗法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向美國和非美國官員支付不當款項。這些法律適用於公司、個人董事、高級管理人員、僱員和代理人。美國公司也可能對戰略或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。FCPA還對上市的美國公司及其外國附屬公司實施會計準則和要求，旨在防止公司資金被挪用於行賄和其他不當支付。我們在美國以外的某些客户關係是與政府實體建立的，因此受《反海外腐敗法》和其他反賄賂和反腐敗法律的約束，包括非美國國家的反賄賂和反腐敗法律。我們的政策要求遵守這些反賄賂和反腐敗的法律。儘管我們承諾採取有意義的措施來確保合法行為，包括培訓和內部控制政策，但這些措施並不總是能防止違反《反海外腐敗法》或類似法律的行為。我們一直因涉嫌違反反賄賂和反腐敗法而接受監管調查，未來可能會受到此類調查，這可能導致刑事和民事處罰、交還、進一步改變或加強我們的程序、政策和控制、人事變動或其他補救行動。違反這些法律，或對這些違法行為的指控，可能會擾亂我們的運營，造成
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目錄
聲譽損害，涉及管理層的極大關注，並對我們的競爭地位、經營結果、現金流或財務狀況造成重大不利影響。
網絡安全、數據隱私和保護法律法規正在演變，並帶來越來越多的合規挑戰，這可能會增加我們的成本，影響我們的競爭力，造成聲譽損害，並使我們面臨鉅額罰款或其他處罰。
與會計、税務和保險相關的風險
我們在許多項目中使用預估，我們預估的變化可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
對長期合同和相關資產進行會計核算，需要對我們完成合同的進度和合同的長期履行情況進行估計和判斷。重大判斷包括與實現計劃時間表的能力和成本相關的潛在風險，包括客户指示的計劃交付延遲或減少，以及技術和其他特定合同要求，包括客户活動水平和基於該活動的可變考慮。由於我們許多合同的規模和長期性質，在完成時對總收入和成本的估計是複雜的，並受許多變量的影響。管理層必須對合同收入和成本做出假設和估計(例如可變對價的估計，包括授標費用和罰款)，包括以下方面：(1)勞動生產率和可用性；(2)要執行的工作的複雜性和範圍；(3)材料的可用性和成本；(4)完成履約義務的時間長度；(5)我們分包商的執行情況；(6)客户資金的可用性和時機；(7)間接成本率；(7)間接成本率；(4)完成履約義務的時間長度；(5)分包商的執行情況；(6)客户資金的可用性和時間安排；(7)間接成本率；以及(8)由估計的飛機和發動機利用率以及部件的估計使用壽命驅動的當前和過去的服務成本和頻率， 在其他變數中。由於上述管理層判斷和估計過程的重要性，如果我們使用不同的假設或基礎情況發生變化，很可能會記錄重大不同的金額。基本假設、情況或估計的變化可能會對我們未來的經營業績和財務狀況產生不利影響。
主要估計和假設的重大變化，如貼現率和假設的長期計劃資產回報率(ROA)，以及我們養老金計劃資產的實際投資回報和其他精算因素，可能會影響我們未來時期的收益、股本和養老金繳費。
我們必須確定我們的養老金和其他退休後福利(PRB)計劃的費用或收入，這涉及重大判斷，特別是關於我們的貼現率、長期ROA和其他精算假設。貼現率假設每年設定一次，我們每年確定是否適合更改我們的長期ROA假設。這些假設和其他精算假設可能會因經濟、立法和/或人口經驗或環境的變化而發生重大變化。我們假設的變化可能會導致我們的養老金和PRB計劃的費用和資金狀況以及我們對這類計劃的現金貢獻發生負面變化，這將對我們的運營結果產生負面影響。此外，我們的實際投資回報和我們的長期ROA假設之間的差異將導致我們的養老金和PRB計劃的費用和資金狀況以及我們對計劃的必要貢獻發生變化。我們的計劃資產根據我們的投資管理目標進行投資，並受市場波動和其他條件的影響。這些差異還可能受到適用於養老金的監管、會計和其他要求變化的影響。
額外的税費或額外的税收風險可能會影響我們未來的盈利能力。
我們在美國和國際司法管轄區都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有一些交易和計算最終的税收決定是不確定的。税收法律法規的變化，以及相關解釋和其他税收指引的變化和衝突，以及應税收入的波動，都可能對我們的應收税款和負債以及我們的遞延税項資產和遞延税項負債產生重大影響。另外，在正常的業務過程中，我們要接受各税務機關的檢查。除了正在進行的考試外，未來可能會有不同司法管轄區的政府當局推出額外的考試，現有的考試可能會擴大。税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們歷史上的所得税規定和應計項目有很大不同。此外，我們銷售地域組合的變化可能會影響我們的納税義務，並影響我們的所得税支出和盈利能力。我們業務的全球性和多樣性意味着這些風險將繼續存在，額外的檢查、程序和意外情況將不時出現。我們的競爭地位、現金流、經營結果或財務狀況可能會受到檢查、訴訟和其他無法確切預測的意外事件結果的影響。
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目錄
商譽和其他無形資產佔我們資產的很大一部分，這些資產的任何減值都可能對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
我們很大一部分資產包括商譽和其他無形資產，包括與雷神公司合併相關的新增金額。我們的商譽和無限期資產每年都要接受減值測試，當事件和情況表明商譽可能受損時，也會進行測試。如果發生減值，這些資產的賬面價值超過公允價值的任何部分都必須在確定期間沖銷。有限年限的無形資產一般在這類資產的使用年限內攤銷。此外，我們可能會不時收購或投資某項業務，而該業務需要我們根據收購價格和所收購資產的價值記錄商譽和無形資產。我們隨後可能會遇到不可預見的事件，這些事件可能會對我們的商譽或無形資產的價值產生不利影響，並引發減值評估。由於減值測試或其他無形資產的任何加速攤銷而導致的商譽或無形資產重大減值的未來確定，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們面臨着某些重大的風險敞口和潛在的責任，這些可能是賠償或保險無法充分覆蓋的。
我們的很大一部分業務涉及設計、開發和製造先進的航空航天、國防和技術系統和產品。新技術可能未經測試或未經驗證。此外，我們可能會承擔我們的產品和服務所獨有的重大責任。在某些(但不是所有)情況下，我們可能有權通過合同條款從我們的客户那裏獲得賠償，並且我們可能因為各種原因而獲得責任限制和額外的辯護，包括國土安全部(DHS)根據2002年《國土安全部法案》的安全法案條款對我們的產品和服務進行資格鑑定。我們維持的保險範圍或我們根據合同或以其他方式有權獲得的賠償可能不足以覆蓋所有索賠或責任。因此，我們可能被迫承擔因業務風險和不確定性而產生的大量成本，這將對我們的運營業績、財務狀況和流動性產生負面影響。我們的產品和服務中的任何事故、故障或缺陷，即使得到完全賠償或投保，都可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響，並使我們更難有效競爭。它還可能影響未來的保險成本和可獲得性。
戰略交易風險
我們可能無法從我們的成本削減和重組努力中實現預期的好處，我們的盈利能力可能會受到損害，否則我們的業務可能會受到不利影響。
為了更有效地運營和控制成本，我們不時宣佈重組計劃，其中包括裁員、全球設施整合和其他降低成本的舉措。這些計劃旨在通過減少直接和間接費用以及提高效率來節省運營費用。我們未來可能會採取進一步的裁員或重組行動。這些類型的成本降低和重組活動是複雜的。如果我們不能成功地管理我們目前的重組活動或任何未來的重組活動，預期的效率和效益可能會延遲或無法實現，我們的運營和業務可能會中斷。與這些行動和其他勞動力管理問題相關的風險包括對此類行動的不利政治反應、預期裁員的意外延遲實施、額外的意外成本、員工士氣的不利影響以及由於員工流失或停工而未能實現運營目標，任何這些都可能削弱我們實現預期成本降低的能力，或以其他方式損害我們的業務，或對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法成功整合聯合技術公司(UTC)和雷神公司的遺留業務，無法實現雷神公司合併的預期好處。
雷神公司合併的成功將在一定程度上取決於我們能否成功地合併和整合UTC和雷神公司的傳統業務，並實現預期的效益，包括協同效應、成本節約、創新和技術機會(包括技術驅動的收入協同效應)和雷神公司合併帶來的運營效率，這種方式不會對現有客户、供應商和員工關係造成實質性幹擾，也不會因客户流失或客户訂單減少而導致收入減少。
兩家公司的整合可能會帶來實質性的挑戰，包括但不限於：
•管理更大、更復雜的航空航天和國防業務;
•保持員工士氣，留住關鍵管理層和其他員工，管理企業文化;
•保留現有的業務和運營關係，包括客户、供應商、員工和其他交易對手，這些關係可能會受到合同的影響，這些合同包含雷神合併可能觸發的同意和/或其他條款，並吸引新的業務和運營關係;
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目錄
•由於專注於雷神公司合併和/或分離的相關事宜以及完成;後的分配而轉移了管理層的注意力
•整合公司和行政基礎設施，消除重複操作，包括整合信息技術、通信和其他系統;和
•協調地理上不同的組織
這些挑戰的影響和程度尚不確定，其中許多挑戰因新冠肺炎大流行而加劇。它們中的任何一個都可能導致延遲、增加成本、減少預期收入、減少預期現金產生以及轉移管理層的時間和精力，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
此外，由於分離交易和分銷，我們需要分別向開利環球公司(Carrier Global Corporation)和奧的斯全球公司(Otis Worldwide Corporation)提供過渡服務。這些服務可能需要大量的人員和管理時間、注意力和資源，這可能會對我們的業務、財務結果和在我們整合的關鍵時期的運營結果產生不利影響。
此外，我們必須繼續管理其他公司、資產和業務的整合，包括UTC於2018年11月26日收購的羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)的整合。UTC和雷神各自正在進行的(和未來的)整合可能會增加UTC和雷神公司遺留業務整合的複雜性和相關挑戰，這可能會使我們更難完全或在預期的時間框架內實現雷神合併的預期好處。
實際整合可能會產生額外和不可預見的費用，整合計劃的預期效益可能無法及時實現。雖然我們假設會招致某一水平的開支，但很多可能招致的開支，因其性質而難以準確估計，而預算的改變可能會影響整合開支的總額或時間。這些費用可能超過與雷神合併相關的預期收益。
我們可能無法進行理想的融資或戰略交易。
根據美國現行的聯邦所得税法，由於某些剝離後的交易，包括對母公司股票或資產的某些收購，本來有資格享受免税待遇的剝離可以向母公司及其股東徵税。為了保持對分派的免税待遇，我們進行某些股票發行、戰略交易、回購或其他交易(包括某些資產處置)的能力可能受到限制，否則我們可能認為這些交易符合我們股東的最佳利益，或者可能增加我們的業務價值。
如果任何一項分銷以及某些相關交易不符合一般免税交易的條件，包括由於隨後收購我們的股票(包括根據雷神合併)或Carrier或Otis的股票，我們可能會承擔鉅額税款。
我們收到(1)美國國税局(IRS)就與分居交易和分配相關的某些美國聯邦所得税事宜作出的私人信函裁決，以及(2)外部律師就根據“守則”第355條對分配的某些要素的資格提出的意見。儘管出於美國聯邦所得税的目的，我們打算讓分配總體上是免税的，但不能保證它們是否符合這一條件。即使根據本守則第355條和第368(A)(1)(D)條將分配視為免税交易，如果此類分配被視為一項計劃(或一系列相關交易)的一部分，根據本守則第355(E)條，任何一項分配或兩項分配都可能給我們(但不是我們的股東)帶來應税收益，根據該計劃(或一系列相關交易)，一人或多人直接或間接獲得承運人股票50%或更大的權益(通過投票或價值)。如果美國國税局根據該計劃(與根據該計劃對承運人股票、奧的斯股票或我們股票的任何分銷前收購(如適用)合計)確定任何分銷後收購承運人股票、奧的斯股票或我們的股票(如適用)將相當於在承運人、奧的斯股票或我們的股票中擁有50%或更多的權益(視情況而定)，則該決定可能會給我們帶來重大的税負。就本次測試而言，即使雷神公司的合併被視為此類計劃的一部分，它也不會導致根據計劃收購我們50%或更多的股份。強加給我們的任何此類納税義務都可能對我們的投資產生不利影響。
此外，對於某些分離交易，我們獲得了某些非美國司法管轄區的税收裁決和/或外部税務顧問對此類分離交易的税務處理的意見。儘管已收到該等税務裁決及意見，但不能保證有關税務機關不會斷言有關分拆交易的税務處理與其達成的結論不同。如果相關税務機關在任何相關分離交易中勝訴，我們將承擔重大税務責任，這可能會對我們的投資產生不利影響。
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目錄
根據我們與開利和奧的斯就分離交易和分銷達成的税務協議，開利和奧的斯一般都需要賠償我們因分離交易和/或分銷而產生的任何税款，只要該等金額是由於開利或奧的斯的某些取消資格行動或收購開利或奧的斯的股權證券(視情況而定)所致。此外，根據税務協議，承運人和奧的斯一般都需要賠償我們產生的任何税款的特定部分：(A)由於任何分銷和某些相關交易未能符合一般免税交易的資格，或任何旨在符合一般免税交易資格的分離交易失敗，在每種情況下，只要這些金額不是由於取消資格行動或收購股權證券而產生的，承運人和奧的斯中的每一家都必須賠償我們特定部分的税款。(A)由於任何分銷和某些相關交易未能符合一般免税交易的資格，或由於收購股權證券而產生的此類金額，承運人和奧的斯均須向我們賠償特定部分的税款：(A)由於其中一項分銷和某些相關交易未能符合一般免税交易的資格，或任何分離交易未能符合一般免税交易的資格。或(B)因對不符合免税條件的分離交易而產生的某些審計或其他税負調整所產生的損失。此外，根據税務事宜協議，承運人及奧的斯各自須負責(I)根據守則第965(H)(2)條規定吾等須支付的任何分期付款的指定部分，以及(Ii)僅與承運人業務或奧的斯業務有關的指定税項(視何者適用而定)。吾等須負責的任何此等税款的金額可能相當可觀，若吾等無法從承運人或奧的斯取得吾等根據税務事宜協議及/或與分居交易及分派相關訂立的其他協議而有權獲得的賠償款項，吾等將招致重大損失。
如果我們未能成功管理潛在的未來收購、投資、資產剝離、合資企業和其他交易，這些活動可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
在執行我們的業務戰略時，我們不斷審查、評估和考慮潛在的投資、收購、資產剝離、合資企業以及其他合作和合作安排。我們承諾尋找機會，以補充我們現有的產品和服務或客户基礎，並將我們的產品和商機擴展到新的領域，這些領域自然會從我們的核心能力延伸出來。在評估這類交易時，我們需要對商機、技術和其他資產的價值，以及潛在負債的風險和成本做出艱難的判斷。
此外，這些交易還涉及某些其他風險和不確定因素，包括：(1)進入新市場所涉及的風險;(2)整合新收購的業務和管理或監測其他合作業務安排的困難;(3)實現戰略目標和其他預期收益方面的挑戰和失敗;(4)在公司盡職調查中未發現的不明問題;(5)將我們的注意力和資源從我們的業務和其他計劃中轉移開;(6)收購資產的潛在減損;(7)履行擔保和其他承諾時未發現的不明問題;(5)將我們的注意力和資源從我們的業務和其他計劃轉移開;(6)收購資產的潛在減損;(7)履行能力或技術;和(8)被收購企業的關鍵員工和客户的潛在流失。此外，未來的交易可能會影響我們的資本部署，包括股息、股票回購、養老金繳費和投資。
一般風險
季度現金紅利和股票回購受到許多不確定性的影響，可能會影響我們普通股的價格。
根據我們的股票回購計劃，季度現金股息和股票回購通常構成我們資本分配戰略的組成部分，我們通過運營自由現金流、借款和資產剝離收益的組合來籌集資金。然而，根據我們的股票回購計劃，我們不需要宣佈股息或進行任何股票回購。股息和股票回購可隨時停止、加速、暫停或推遲，恕不另行通知。即使不中斷，此類股息和回購的金額也可能發生變化，此類股息和回購的金額、時間和頻率可能與歷史慣例或公司聲明的預期不同。有關股息和股票回購的決定由我們的董事會酌情決定，並將基於各種因素。可能導致我們停止、限制、暫停、增加或推遲我們的季度現金股息或股票回購的重要因素包括市場狀況、我們普通股的價格、其他投資機會的性質和時機、我們業務戰略的變化、我們融資安排的條款、我們對以有吸引力的利率獲得融資的能力的展望、對我們信用評級的影響以及國內現金的可用性。減少或取消我們的現金股息，或更長時間地暫停或取消我們的股票回購計劃，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，不能保證任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購普通股的水平，而短期的股價波動可能會降低該計劃的有效性。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
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項目2.屬性
我們在大約30個國家擁有物業，擁有約550處重要物業，佔地約8000萬平方英尺。我們大約55%的重要物業是租賃的，45%是自有的。我們大約70%的重要物業位於美國。
截至2020年12月31日，我們的固定資產包括製造設施和非製造設施，如倉庫、實驗室、辦公場所，以及大量機械設備，包括使用特殊夾具、工具和夾具的通用機械和設備，在許多情況下具有自動控制功能和特殊適配。截至2020年12月31日，在用設施、倉庫、機械設備運行狀況良好，維護良好，基本上都處於正常使用狀態。
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中，本公司及其子公司和我們的物業受到監管和政府審查、信息收集要求、查詢、調查和法律訴訟的威脅。例如，我們現在是，並相信，鑑於目前美國政府的承包環境，我們將繼續成為美國政府一項或多項調查的對象。我們與美國政府的合同也要接受審計。監督合同履行的機構包括：國防合同審計署(DCAA)、國防合同管理局(DCMA)、美國國防部(DoD)和其他部門和機構的監察長、政府問責局(GAO)、司法部(DoJ)和國會委員會。我們業務的其他領域也可能受到這些機構和其他機構的審計和調查。機構會不時調查或進行審計，以確定我們的運營是否按照適用的要求進行。這種調查和審計可能是由於多種原因而啟動的，包括舉報人的投訴。此類調查和審計可能導致行政、民事或刑事責任，包括償還、罰款、三倍或其他損害賠償、沒收、歸還或對我們施加處罰、暫停政府出口許可證或暫停或禁止未來的美國政府合同。美國政府的調查通常需要數年時間才能完成。美國政府還保留因欺詐、犯罪或其他嚴重不當行為禁止承包商獲得新的政府合同的權利。美國政府可能會宣佈任何被發現受到欺詐玷污的合同無效。像許多國防承包商一樣，我們收到了建議降低某些合同價格的審計報告，因為例如，用於定價和談判這些合同的成本或定價數據或成本會計做法可能不符合政府規定。其中一些審計報告建議償還、延遲或扣留某些款項，並可能涉及大量款項。在我們認為適當的情況下，我們已經自願退款，已經解決了一些指控，在某些情況下，我們還在繼續談判和/或提起訴訟。在相關訴訟懸而未決期間，本公司可能，也一直被要求支付有爭議債務的第三方款項。如果訴訟結果對公司有利，任何此類付款都將連同利息返還給公司。我們每年的最終允許發生的成本也要接受審計，並不時導致我們和美國政府之間的糾紛，最終導致訴訟發生在聯邦索賠法院(CofC)或軍事合同上訴委員會(ASBCA)或其相關上訴法院。此外，司法部還不時召集大陪審團調查我們可能存在的違規行為。我們還向美國以外的客户提供產品和服務，這些銷售受當地政府法律、法規以及採購政策和做法的約束。我們對此類地方政府法規或任何適用的美國政府法規(如《反海外腐敗法》(FCPA)和《國際軍火販運條例》(ITAR))的遵守情況也可能被調查或審計。除本10-K表格中特別披露的情況外，我們預計這些審計、調查或爭議不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響，無論是單獨的還是整體的。
波音737 MAX飛機訴訟
美國法院已經就2018年10月29日獅子航空610航班和2019年3月10日埃塞俄比亞航空公司302航班事故提起了多起訴訟。柯林斯航空航天公司向波音公司出售了涉及這些事故的737 MAX飛機的某些飛機零部件和系統。我們的柯林斯航空航天公司的某些業務與其他第三方一起被點名為許多此類訴訟的當事人。我們還全力支持所有正在進行的與事故有關的政府調查和調查。我們預計這些訴訟或政府調查或調查不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
此外，我們還面臨其他一些訴訟、調查和索賠(其中一些涉及鉅額金額)。有關與某些其他法律程序有關的或有事項的討論，請參閲本表格10-K第8項下的“附註19：承諾和或有事項”。我們認為這些事項不會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
有關政府合約和相關調查的進一步討論，以及對我們的環境責任的討論，可在本表格10-K的第(1)項和第(1A)項的“與我們的整體業務有關的其他事宜-遵守環境及其他政府規例”的標題下找到。本表格10-K的風險因素。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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目錄
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
2020年4月3日，聯合技術公司(UTC)完成了之前宣佈的將其業務分離為三家獨立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)的分離(這種分離，即“分離交易”)。UTC將開利普通股的所有流通股和奧的斯普通股的所有流通股分配給在2020年3月19日交易結束時持有UTC普通股的UTC股東，也就是分配(分配)的創紀錄日期，從美國東部時間2020年4月3日凌晨12點01分開始生效。2020年4月3日，隨着分離交易和分銷的完成，UTC和雷神公司完成了之前宣佈的全股票對等合併交易(“雷神合併”)。在完成與雷神公司的合併後，聯合技術公司更名為“雷神技術公司”。
雷神技術公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“RTX”。截至2021年1月29日，約有45,151名登記股東。第5項所要求的有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息，通過參考我們為2021年股東年會所作的委託書中題為“批准對雷神技術公司2018年長期激勵計劃的修正案”的部分合並在此。
股票表現圖表
下圖顯示了截至五年的累計股東總回報2020年12月31日與標準普爾500指數、道瓊斯30工業平均指數和標準普爾航空航天和國防(A&D)指數相比，我們的普通股。這些數據假設在五年內支付的所有股息都進行了再投資，而且每個指數和普通股投資的起始值在2015年12月31日為100.00美元。
五年累計總報酬率的比較

年收益率
結束的年份
公司/指數12/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/2020
雷神科技普通股(1)
17.1419.13-14.6643.82-16.73
標準普爾500指數11.9621.83-4.3831.4918.40
道瓊斯30指數(2)
16.5028.11-3.4825.349.72
標準普爾航空航天國防指數(2)
18.9041.38-8.0730.33-16.06
(1)圖表中顯示的歷史股價已進行調整，以反映2020年4月3日分配的影響。
(2)在分離交易、分銷和雷神合併之前，UTC選擇道瓊斯30工業平均指數(Dow Jones 30 Industrial Average)作為其可比指數。在分離交易、分銷和雷神公司合併後，該公司選擇標準普爾A&D指數作為更具信息量的可比指數。這兩個指數都是根據美國證券交易委員會(SEC)該規則要求，如果一家公司選擇的指數與上一財年使用的指數不同，則必須將該公司的股票表現與新選擇的指數和上一財年的指數進行比較。
編入索引的回報
結束的年份
公司/指數基準期2015年12月31日12/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/2020
雷神科技普通股$100.00 117.14$139.55 $119.10 $171.29 $142.64 
標準普爾500指數100.00 111.96 136.40 130.42 171.49 203.04 
道瓊斯30指數
100.00 116.50 149.24 144.05 180.56 198.11 
標準普爾航空航天國防指數100.00 118.90 168.11 154.54 201.41 169.05 

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目錄
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/101829/000010182921000008/rtx-20201231_g1.jpg
發行人購買股票證券
下表提供了我們在截至2020年12月31日的季度內購買了我們根據交易法第12節登記的股權證券的信息。
2020
購買的股份總數
(000’s)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
(000’s)
根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
(百萬美元)
10月1日-10月31日— $— — $1,767 
11月1日-11月30日— — — 1,767 
12月1日-12月31日(1)
— — — 5,000 
總計— $— — 
(1)根據之前批准的2015年10月14日股票回購計劃，我們回購約18億美元普通股的剩餘權限已被撤銷，並於2020年12月7日被授權的50億美元股票回購計劃取而代之，如下所述。
2020年12月7日，我們的董事會批准了一項高達50億美元的普通股回購計劃，取代了2015年10月14日宣佈的前一項計劃。截至2020年12月31日，根據當前計劃可能購買的股票的最高美元價值為50億美元。在截至2020年12月31日的季度裏，我們沒有進行任何股票回購。在截至2020年12月31日的季度裏，沒有在該計劃以外的交易中重新收購股票。
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第6項：精選財務數據
以下選定的綜合財務數據應與本表格10-K的第(7)項所包含的信息以及本表格(10-K)的第(8)項所包括的合併財務報表及其附註一起閲讀，以供參考，以便了解可能影響以下所示財務數據的可比性的因素。
五年總結
(單位：百萬，不包括每股金額和員工人數)20202019201820172016
在這一年裏
淨銷售額(1), (3), (4)
$56,587 $45,349 $34,701 $29,713 $28,528 
研發(3), (4)
2,582 2,452 1,878 1,876 1,857 
營業利潤(虧損)(1), (3), (4)
(1,889)4,914 2,877 2,989 3,252 
重組成本(3), (4)
777 245 158 92 166 
持續經營的淨收益(虧損)(1), (3), (4)
(2,928)3,731 1,406 1,468 2,133 
普通股股東持續經營的淨收益(虧損)(1), (3), (4)
(3,109)3,510 1,216 1,313 2,009 
普通股股東非持續經營的收益(虧損)(410)2,027 4,053 3,239 3,046 
每股攤薄收益(虧損)-普通股股東持續經營的淨收益(虧損)(1), (3), (4)
(2.29)4.06 1.50 1.64 2.43 
每股普通股現金股息2.16 2.94 2.84 2.72 2.62 
已發行普通股平均稀釋股份1,358 864 810 799 826 
持續經營的經營活動提供的現金流(3), (4)
4,334 5,821 2,670 2,282 3,003 
資本支出(3), (4)
1,795 1,868 1,467 1,556 1,265 
收購，包括淨現金支付、承擔的債務和已發行的股權35,077 9 30,783 25 24 
普通股回購47 151 325 1,453 2,254 
普通股派息(不包括員工持股)2,732 2,442 2,170 2,074 2,069 
在年底
營運資金(3), (4), (5)
$7,580 $(2,397)$(2,284)$2,975 $1,370 
總資產(1), (2), (5)
162,089 107,792 103,471 65,994 60,252 
長期債務，包括當期債務(3), (4), (5)
31,576 40,959 43,763 26,917 23,131 
債務總額(3), (4), (5)
31,823 43,252 45,191 27,279 23,696 
總債務與總資本之比30 %49 %53 %46 %45 %
總股本$73,852 $44,231 $40,610 $31,421 $29,169 
總積壓(1), (3), (4)
150,119 111,665 93,844 75,636 72,328 
僱員人數(3), (4)
181,000 121,600 117,300 81,600 77,700 
(1)2018年之前的所有金額不反映2014-09年度會計準則更新(ASU)的採用情況，與客户簽訂合同的收入確認(主題606)，在2018年第一季度使用修改後的追溯法。
(2)2019年之前的所有金額不反映ASU 2016-02的採用情況，租賃(主題842)，在2019年第一季度使用修改後的追溯法。
(3)2020年前的數字並未反映雷神合併的影響。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“注2：業務收購、處置、商譽和無形資產”。
(4)2018年前的所有金額並不反映收購羅克韋爾柯林斯公司(Rockwell Acquisition)。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“注2：業務收購、處置、商譽和無形資產”。
(5)會計年度不包括與停止經營有關的資產和負債，在列報的所有期間。

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目錄
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
業務概述
我們是為航空航天和國防工業提供高科技產品和服務的全球首屈一指的系統供應商。2020年4月3日，聯合技術公司(UTC)完成了定義如下的分離交易，並於2020年4月3日完成了定義如下的雷神公司合併，成立了新公司--雷神技術公司(Raytheon Technologies Corporation)。作為這些交易的結果，我們現在經營四個主要業務部門：柯林斯航空航天系統公司(Collins AerSpace)、普惠公司(Pratt&Whitney)、雷神情報與空間公司(RIS)和雷神導彈與防禦公司(RMD)。
分離事務處理和分配。2020年4月3日，UTC(後來更名為雷神技術公司)完成了將其業務分離為三家獨立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)(這種分離，即“分離交易”)。UTC將開利普通股的所有流通股和奧的斯普通股的所有流通股分配給在2020年3月19日(分配的創紀錄日期)交易結束時持有UTC普通股的UTC股東。UTC在分銷中分別分銷了開利和奧的斯的866,158,910股和433,079,455股普通股，每股普通股均於美國東部時間2020年4月3日凌晨12點01分生效。開利和奧的斯的歷史業績均作為非持續業務列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。除非另有説明，否則在整個10-K表格年度報告中，金額和活動都是在持續經營的基礎上列報的。
雷神合併。2020年4月3日，在分離交易和分銷完成後，根據日期為2019年6月9日的合併協議和計劃(經修訂)，UTC和雷神公司(雷神)完成了對等的全股票合併交易(雷神合併)。在完成與雷神公司的合併後，雷神公司成為聯合技術公司的全資子公司，聯合技術公司更名為“雷神技術公司”。
2018年11月26日，我們完成了對羅克韋爾柯林斯公司(Rockwell Acquisition)的收購，羅克韋爾柯林斯公司是面向商業和軍事客户的航空和高完整性解決方案以及領先的航空電子、飛行控制、飛機內部和數據連接解決方案的領先者。有關收購羅克韋爾的其他討論，請參閲本10-K表格第8項中的“注2：業務收購、處置、商譽和無形資產”。
除文意另有所指外，術語“我們”、“公司”、“雷神技術公司”和“RTC”指的是聯合技術公司及其子公司，指的是雷神公司合併之前的時期，以及合併後的公司雷神技術公司，指的是雷神公司合併後的時期。除非上下文另有要求，否則術語“雷神公司”或“雷神公司”是指雷神公司及其子公司在雷神公司合併之前。
UTC被確定為合併中的會計收購方，因此，雷神技術公司截至2020年12月31日的年度財務報表包括雷神公司在2020年4月3日完成合並後一段時間的財務狀況和經營業績。開利和奧的斯的歷史業績均作為非持續業務列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“注3：停產”。
行業考慮因素
我們的全球業務可能會受到地區和全球層面上的工業、經濟和政治因素的影響。我們的業務包括原始設備製造商(OEM)以及與我們的航空業務相關的廣泛的售後零部件和服務。我們的國防業務主要為國內和國際客户服務，主要作為政府客户廣泛的國防和相關項目組合的主承包商或分包商。我們的業務組合還反映出，我們的商業航空備件合同週期較短，國防業務(主要是RIS)的某些服務合同週期較長，而我們的航空航天OEM和售後維護合同以及設計、開發、製造或修改複雜設備的國防合同週期較長。我們的客户在公共和私營部門，我們的業務反映了隨着全球化的不斷髮展而形成的廣泛的地域多元化。
政府立法、政策和法規，包括與全球變暖、碳足跡和燃油效率相關的法規，可能會對我們的全球業務產生負面影響。政府和行業主導的安全和性能法規、對飛機發動機噪音和排放的限制、政府實施的旅行限制以及政府採購做法都會影響我們的業務。
柯林斯航空航天公司和普惠公司為商業和政府航空客户提供服務。營收乘客里程(RPM)、可用座位里程和航空公司的總體經濟健康狀況是我們商業航空運營的關鍵晴雨表。通用航空部門的表現與經濟的整體健康狀況密切相關，而且
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目錄
與企業利潤呈正相關。我們的商業售後業務繼續發展，因為我們航空航天業務的很大一部分客户都根據柯林斯航空航天公司和普拉特惠特尼公司的長期售後服務協議進行了覆蓋。這些協議是與我們的客户簽訂的全面的長期備件和服務協議。
柯林斯航空航天公司和普惠公司的RIS、RMD和國防業務受到美國國防部(DoD)預算和支出水平、需求變化、美國新一屆政府政策立場或優先事項變化以及全球政治環境的影響。2020、2019年和2018年，不包括外國軍售(FMS)的對美國政府的總銷售額分別為260億美元、91億美元和66億美元，分別佔這些年總淨銷售額的45.9%、20.1%和18.9%。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為大流行，美國政府宣佈為全國緊急狀態。這場大流行對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，並導致世界各地許多司法管轄區的嚴重旅行限制、強制設施關閉以及原地避難和社會疏遠命令。雷神科技正在採取一切審慎措施來保護我們員工的健康和安全，例如實行社交距離、對我們所有的設施進行深度清潔、體温篩查、健康調查問卷，以及讓我們的員工在可能的情況下在家工作。我們還採取了適當行動，幫助支持我們的社區應對這一流行病帶來的挑戰，包括生產和捐贈個人防護裝備。
我們的業務和運營以及我們經營的行業受到美國和世界各地公共和私營部門應對新冠肺炎傳播的政策和倡議的重大影響，例如實施旅行限制和採用遠程工作。此外，公眾對航空旅行的情緒也產生了重大影響。我們在2020年第一季度開始遇到與新冠肺炎相關的問題，主要與工廠關閉數量有限、員工人數不足以及供應商交貨中斷有關，最明顯的是我們的柯林斯航空航天和普惠業務。
航空旅行和商業活動繼續受到幹擾，商業活動受到嚴重限制，特別是在航空航天和商業航空行業，這些都對全球供應、需求和分銷能力產生了負面影響。這些狀況始於2020年第二季度，一直持續到2020年剩餘時間。特別是，新冠肺炎疫情導致的航空旅行史無前例的減少對我們的航空公司和飛機制造商客户以及他們對我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司業務的產品和服務的需求造成了不利影響。根據最近的公開數據，由於大流行，2020年前11個月的營收客運里程(RPM)與前一年相比下降了約65%。因此，我們的航空公司客户報告機隊利用率大幅下降，飛機停飛和計劃外退休，並推遲，在某些情況下，取消了新飛機的交付。航空公司已經轉向節約現金的行為，比如由於飛行時間和飛機利用率下降而推遲發動機維修，要求延長付款期限，推遲交付新飛機和備用發動機，以及要求發動機維修折扣。一些航空公司的客户已經申請破產，因為他們無法履行他們的財務義務。此外，由於原始設備製造商(OEM)客户推遲和取消訂單，我們看到採購訂單隨着公開傳達的飛機生產量而下降。我們繼續關注這些趨勢，並與我們的客户密切合作。我們一直並將繼續積極降低成本和調整生產計劃，以適應需求的下降。 我們還一直在採取行動來保存資本和保護我們業務的長期需求，包括削減可自由支配的支出，大幅削減資本支出和研發支出，在2020年暫停股票回購，推遲業績增長和實施臨時減薪，凍結非必要的招聘，將員工重新安置到國防工作，在需要時讓員工休假，以及裁員。2020年，我們記錄的重組費用總額為7.77億美元，主要與我們的柯林斯航空航天和普拉特惠特尼業務為保存資本而進行的裁員有關，以及由於雷神合併而在我們的公司總部進行的整合。前雷神公司業務雖然受到輕微影響，但並未因新冠肺炎疫情而發生重大設施關閉或其他重大業務中斷。
鑑於上述新冠肺炎疫情造成的影響，我們預計我們未來的運營業績，特別是我們的柯林斯航空航天和普惠業務的運營業績將繼續受到重大負面影響。我們對新冠肺炎大流行及其潛在財務影響的預期是基於現有信息和假設，我們認為這些信息和假設目前是合理的；然而，實際的財務影響具有高度的不確定性，受多種因素和未來發展的影響。雖然我們認為，由於航空旅行需求的根本驅動因素，航空航天行業的長期前景仍然樂觀，但商業空中交通水平何時開始恢復，以及運力是否以及在什麼時候將恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平，仍存在很大的不確定性。我們的最新估計是，這種復甦可能發生在2023年或2024年。可能會出現新的信息，關於
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目錄
報告內容涉及新冠肺炎大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，以及大流行的任何惡化情況、變異毒株的影響以及是否會繼續發生更多疫情，控制大流行傳播或治療其影響的行動、疫苗提供的時間、疫苗的分發、接受度和效力，以及政府、企業和個人應對大流行所採取的行動(包括對旅行和交通的限制，以及休閒和商務旅行模式和工作環境的變化)等。其中一些行動和相關影響可能是未來繼續存在的趨勢，即使在大流行不再構成重大公共衞生風險之後也是如此。
我們認為，主要由於新冠肺炎疫情導致的總體經濟和市場狀況的惡化是2020年第一季度和第二季度的觸發事件，需要對我們的商業航空航天業務柯林斯航空航天和普惠公司的商譽、無形資產和其他資產進行減值評估。從2020年第二季度開始，我們觀察到幾家航空公司客户破產、航空公司飛機採購延遲和取消、機隊退役和OEM生產計劃重新定位，我們的柯林斯航空航天和普惠公司業務的收入大幅下降，原因是飛行時數、機隊利用率、商店參觀和商業OEM交付減少。這些因素導致我們對恢復新冠肺炎商業飛行前活動時間的預期下降，這進一步降低了我們未來的銷售和現金流預期。根據我們在2020年第二季度的最新預測假設，我們得出結論，我們的兩個柯林斯航空航天報告部門的賬面價值大於它們各自的公允價值，因此，記錄了32億美元的商譽減值費用。我們沒有發現2020年第三季度我們的預期有任何進一步惡化，因此沒有觸發事件。
我們完成了截至2020年10月1日的年度商譽減值測試，並確定無需對我們商譽的賬面價值進行額外調整。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“注2：收購、處置、商譽和無形資產”。
正如本10-K表格第8項“注8：商業航空航天行業資產和承諾”中進一步描述的那樣，我們與航空公司和飛機制造商客户有關的風險敞口很大，包括大量應收賬款和合同資產餘額。鑑於與大流行的嚴重程度和持續時間相關的不確定性，以及大流行的任何惡化、病毒株的突變和疫苗的時機和影響，以及大流行是否會進一步爆發及其對整個航空航天行業的影響，我們可能需要在未來一段時間內記錄額外的費用或損失。有關2020年影響的討論，請參閲本表格10-K第8項下的“注1：會計原則的列報基礎和摘要”。
雖然新冠肺炎對我們的商業業務的影響很大，但我們目前相信我們有足夠的流動性來承受目前估計的影響。
其他事項
全球經濟和政治狀況、原材料和大宗商品價格、利率、外幣匯率、能源成本、航空旅行水平、商業航空公司的財務狀況以及自然災害和天氣條件的影響都帶來了不確定性，可能會影響我們2021年的業務。在政治條件方面，2019年7月，美國政府暫停土耳其參加F-35聯合打擊戰鬥機項目，因為土耳其接受了俄羅斯製造的S-400防空和導彈防禦系統的交付。由於這一或其他政治爭端，美國已經對土耳其實施了制裁，並可能對其實施額外的制裁。土耳其公司向我們供應零部件，其中一些是獨家採購的，主要用於我們的商業和軍用發動機以及航空航天產品的航空航天業務。根據美國對土耳其制裁的範圍和時間以及可能的互惠行動(如果有的話)，此類制裁或行動可能會影響我們的供應來源，並可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。此外，2020年10月，中華人民共和國(中國)宣佈，它可能會制裁RTC，因為它可能向臺灣出售柯林斯航空航天公司製造的6個MS-110偵察吊艙和相關設備。對外軍售是由美國政府發起並在美國政府指導下進行的政府間交易。到目前為止，中國政府還沒有對RTC實施制裁，也沒有説明未來可能採取的任何制裁或其他行動的性質或時機。如果中國對RTC、我們的供應商、隊友或合作伙伴實施制裁或採取其他監管行動, 這可能會擾亂我們的業務運營。目前還不能確定中國可能採取的制裁或其他行動的影響。
最近的美國總統和國會選舉可能會導致美國政府外交政策的變化，這可能會影響監管部門對我們某些產品和服務對某些外國客户的直接商業銷售合同的批准。同樣，如果產品和服務尚未交付給客户，是否也可以暫停或撤銷先前批准的先前銷售的審批也是不確定的。如果我們最終沒有收到所有監管部門的批准，或者這些批准被撤銷，這可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
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目錄
特別是，我們與某個中東客户簽訂了精確制導彈藥的直接商業銷售合同，但我們尚未獲得監管部門的批准。由於美國總統和國會選舉的結果，以及由此產生的圍繞美國與該客户直接商業銷售精確制導彈藥的外交政策的不確定性，我們認為，我們不再可能為這些合同獲得所需的監管批准；然而，隨着美國政府外交政策觀點的澄清，這一決定可能會改變。因此，在2020年第四季度，我們沖銷了自雷神公司合併之日起至2020年第三季度末在這些特定合同上完成的1.19億美元的銷售額以及相關的營業利潤。此外，我們確認了5.16億美元的不利利潤影響，主要與庫存儲備、合同資產減值和確認與終止責任相關的供應商相關義務有關，我們現在預計這些義務不會被利用或以其他方式流向其他客户。此外，我們還處理了7.55億美元的積壓合同。我們的合同債務包括從客户那裏收到的這些合同的4.05億美元預付款，如果合同最終終止，這些款項可能會退還給客户。
參見第1a項。本表格10-K第I部分中的風險因素，以進一步討論這些項目。
財務彙總
我們使用以下關鍵財務業績衡量標準來綜合管理我們的業務並按業務部門分類，並監控和評估我們的運營結果：
-淨銷售額-衡量我們本年度收入的增長指標；
-營業利潤-衡量我們全年持續經營的利潤，扣除非營業費用、淨税和所得税前的利潤；以及
-營業利潤率-衡量我們的營業利潤佔總淨銷售額的百分比。
(百萬美元)202020192018
總淨銷售額$56,587 $45,349 $34,701 
營業利潤(虧損)(1,889)4,914 2,877 
營業利潤率(3.3)%10.8 %8.3 %
持續運營的運營現金流$4,334 $5,821 $2,670 
總積壓150,119 111,665 93,844 
積壓，相當於我們合同的剩餘履約義務，代表尚未完成工作的確定訂單的美元價值，不包括未執行的合同選項和訂單型合同(例如，不確定交貨、不確定數量(IDIQ)類型合同)下的潛在訂單。積壓訂單通常會隨着預訂和/或訂單的增加而增加，並且通常會轉化為銷售，因為我們根據隨時間推移確認的合同的相關合同承諾產生成本，或者產品在時間點合同中轉移給我們的客户。積壓的訂單受到外匯匯率變化的影響。
此外，我們將重點放在項目執行以及資本和投資的審慎管理上，以實現運營收入和現金的最大化。我們專注於調整後的每股收益(EPS)和評估我們的現金產生以及我們使用資本的效率和有效性的指標，如自由現金流(FCF)和投資資本回報率(ROIC)，所有這些都不是根據美國公認會計原則(GAAP)定義的衡量標準，其他公司可能會採用不同的計算方法。
綜合考慮，我們相信這些指標是我們整體業績和我們創造股東價值能力的有力指標。我們認為，這些措施在長期和短期業績、效率和增長之間取得了平衡。我們還將這些和其他績效指標用於高管薪酬目的。
關於我們的經營結果和財務狀況的討論如下：經營業績、部門回顧以及流動性和財務狀況。
行動結果
正如我們在這份10-K表格中的“關於可能影響未來業績的因素的警示説明”中所描述的那樣，我們對業績的逐期比較，特別是在部門層面上的比較，可能並不能預示我們未來的經營業績。以下對各期間比較結果的討論，包括對分段結果的討論，應在此背景下看待。正如上面在“業務概述”中進一步討論的那樣，RIS和RMD的結果反映了雷神公司於2020年4月3日完成合並後的一段時間。此外，由於離職交易和
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除分銷業務外，開利和奧的斯的歷史業績均作為非持續業務列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。
淨銷售額
(百萬美元)202020192018
淨銷售額$56,587 $45,349 $34,701 
造成總淨銷售額同比變化的因素如下：
(百萬美元)20202019
有機(1)
$(10,438)$2,351 
外幣折算14 (73)
收購和資產剝離，淨額21,662 8,370 
其他— — 
總變化量$11,238 $10,648 
(1)：我們為我們的綜合經營業績提供淨銷售額的有機變化。我們相信，這一措施對投資者是有用的，因為它為我們業務的基本業績提供了透明度，從而實現了更好的同比可比性。這一有機變化不包括外幣匯率波動、收購和資產剝離、淨額以及其他重要的非經常性和非經營性項目的影響。上表提供了這一衡量標準與報告的美國公認會計原則金額的對賬。
與2019年相比，2020年的淨銷售額有機減少了104.38億美元。這一下降反映了柯林斯航空航天公司66億美元的有機銷售額下降，這主要是由於商業航空航天OEM銷售額和商業航空航天售後市場銷售額下降所推動的，但部分被更高的軍事銷售所抵消。商業航空原始設備製造商銷售額和商業航空航天售後市場銷售額下降的主要原因是目前的經濟環境，主要是由新冠肺炎大流行推動的，這導致了 更低的飛行時間、機隊利用率和商業OEM交付。淨銷售額的下降還反映了普惠公司41億美元的有機銷售額的下降，這主要是因為商業售後銷售下降，這主要是由於店鋪參觀和相關零部件銷售的大幅減少，以及商業原始設備製造商銷售額的下降，這主要是由於商業發動機交貨量的大幅減少，所有這些都主要是由當前的經濟和運營環境(主要是由於新冠肺炎疫情)推動的。普拉特-惠特尼公司銷售額的下降部分被更高的軍事銷售額所抵消，這主要是由於F135發動機銷售的增加和多個平臺上的售後市場增長所推動的。與2019年相比，2020年收購和資產剝離的銷售額增加了216.62億美元，這主要是由2020年4月3日雷神公司的合併推動的。包括在收購和資產剝離的變化中，淨額包括出售2020年第三季度出售的柯林斯航空航天軍事全球定位系統(GPS)和天基精密光學業務，這在本10-K表格第8項的“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”中進一步討論。
與2018年相比，2019年的淨銷售額有機增加了23.51億美元。這一增長反映了普惠公司16億美元的有機銷售額的增加，這主要是由於軍用、商業OEM和商業售後市場銷售額的增加。淨銷售額的增長還反映了柯林斯航空航天公司11億美元的有機銷售額增加，這主要是由於商業售後市場和軍事銷售增加，但部分被商業航空航天OEM銷售額的下降所抵消。與2018年相比，2019年收購和資產剝離的銷售額增加了83.7億美元，這主要是由對羅克韋爾的收購推動的。
2020年按產品和服務銷售額分列的外部淨銷售額的構成大致如下：
柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦
產品80 %60 %75 %90 %
服務20 %40 %25 %10 %

佔總淨銷售額的百分比
(百萬美元)202020192018202020192018
淨銷售額
產品$43,319 $32,998 $24,141 77 %73 %70 %
服務13,268 12,351 10,560 23 %27 %30 %
總淨銷售額$56,587 $45,349 $34,701 100 %100 %100 %
2020年淨產品銷售額比2019年增長103.21億美元，主要原因是2020年4月3日雷神合併導致外部產品銷售額增加184億美元，但外部產品銷售額下降53億美元部分抵消了這一影響
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柯林斯航空航天公司(Collins AerSpace)和普拉特·惠特尼公司(Pratt&Whitney)28億美元。與2019年相比，2020年的淨服務銷售額增長了9.17億美元，這主要是因為2020年4月3日雷神合併導致對外服務銷售額增加了34億美元，但普惠和柯林斯航空航天公司的對外服務銷售額分別減少了13億美元和12億美元，部分抵消了這一影響。
與2018年相比，2019年產品淨銷售額增長了88.57億美元，這主要是由於柯林斯航空航天公司的外部產品銷售額增加了73億美元，這主要是由於收購羅克韋爾公司和普惠公司的外部產品銷售額增加了16億美元。與2018年相比，2019年的淨服務銷售額增長了17.91億美元，這主要是由於柯林斯航空航天公司的外部服務銷售額增加了19億美元，這主要是由於收購了羅克韋爾。
我們對主要客户的銷售額如下：
佔總淨銷售額的百分比
(百萬美元)202020192018202020192018
對美國政府的銷售(1)
$25,962 $9,094 $6,560 46 %20 %19 %
通過美國政府進行的對外軍售4,585 1,571 902 8 %3 %3 %
外國政府直接商業銷售3,974 1,498 1,275 7 %3 %4 %
商業航空和其他商業銷售22,066 33,186 25,964 39 %73 %75 %
總淨銷售額$56,587 $45,349 $34,701 100 %100 %100 %
(1)美國不包括通過美國政府進行的外國軍售。
銷售產品和服務的成本 
(百萬美元)202020192018
銷售產品和服務的總成本$48,056 $34,598 $27,465 
淨銷售額百分比85 %76 %79 %
造成銷售產品和服務總成本按年變動的因素如下：
(百萬美元)20202019
有機(1)
$(4,432)$1,781 
外幣折算8 (125)
收購和資產剝離，淨額17,696 5,241 
重組220 89 
FAS/CAS運行調整(965)— 
購置款會計調整939 424 
其他(8)(277)
總變化量$13,458 $7,133 
(1)：我們為我們的綜合經營業績提供銷售成本的有機變化。我們相信，這一措施對投資者是有用的，因為它為我們業務的基本業績提供了透明度，從而實現了更好的同比可比性。這一有機變化不包括外幣匯率波動、收購和資產剝離、淨額、重組成本、與某些收購會計調整相關的成本以及其他重要的非經常性和非經營性項目的影響。上表提供了這一衡量標準與報告的美國公認會計原則金額的對賬。
與2019年相比，2020年銷售的產品和服務總成本有機下降44.32億美元，主要是由上述有機銷售下降推動的。與2019年相比，2020年收購和資產剝離淨額增加了176.96億美元，這主要是由2020年4月3日雷神公司的合併推動的。包括在收購和資產剝離的變化中，淨額是出售2020年第三季度出售的柯林斯航空航天軍用GPS和天基精密光學業務，如本10-K表第8項“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”中進一步討論的那樣，以及與庫存儲備、合同資產減值和確認RMD某些國際合同的供應商相關義務有關的5.16億美元的不利利潤影響，如下文“分部回顧”中進一步描述的。與2019年相比，2020年其他項目減少了800萬美元，其中包括前一年與羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)收購羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)相關的庫存公允價值遞增攤銷1.81億美元在柯林斯航空航天公司，部分被普拉特·惠特尼公司本年度8900萬美元的商用飛機計劃資產減值所抵消。
與2018年相比，2019年銷售的產品和服務總成本有機增加17.81億美元，主要是由上述有機銷售增長推動的。與2018年相比，2019年收購和資產剝離淨額增加52.41億美元，主要是由羅克韋爾收購推動的。其他費用減少2.77億美元，主要是因為普惠公司沒有達成2018年客户合同和解。
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關於重組成本的進一步討論見下文“重組成本”一節。有關FAS/CAS運行調整的進一步討論，請參見下面的“FAS/CAS運行調整”部分。有關購置款會計調整的進一步討論，請參閲下面“分類審查”部分下的“購置款會計調整”小節。
佔總淨銷售額的百分比
(百萬美元)202020192018202020192018
銷售成本
產品$38,137 $26,910 $21,083 67 %59 %61 %
服務9,919 7,688 6,382 18 %17 %18 %
銷售總成本$48,056 $34,598 $27,465 85 %76 %79 %
與2019年相比，2020年淨產品銷售成本增加了112.27億美元，主要原因是2020年4月3日雷神合併導致外部產品銷售成本增加，但部分被柯林斯航空航天公司和普惠公司外部產品銷售成本的下降所抵消。與2019年相比，2020年銷售淨服務成本增加了22.31億美元，主要原因是2020年4月3日雷神合併導致銷售外部服務成本增加，但部分被柯林斯航空航天公司外部服務銷售成本的下降所抵消。
與2018年相比，2019年淨產品銷售成本增加了58.27億美元，這主要是由於柯林斯航空航天公司(主要是由於收購羅克韋爾)和普惠公司(Pratt&Whitney)的外部產品銷售成本增加。與2018年相比，2019年銷售的淨服務成本增加了13.06億美元，這主要是由於柯林斯航空航天公司的外部服務成本增加，主要是由於收購了羅克韋爾。
研究與開發
(百萬美元)202020192018
公司出資$2,582 $2,452 $1,878 
淨銷售額百分比4.6 %5.4 %5.4 %
客户出資 (1)
$4,111 $2,283 $1,517 
淨銷售額百分比7.3 %5.0 %4.4 %
(1)在我們的綜合經營報表中，所有由客户出資的研發成本都計入了銷售成本。
研究和開發支出受到項目開發時間表的可變性質的影響，因此，預計支出水平會出現年復一年的波動。與2019年相比，2020年公司資助的研發增加了1.3億美元，這主要是由2020年4月3日與雷神合併相關的6億美元推動的，但普惠公司各種商業項目的支出減少了3億美元，柯林斯航空航天公司的各種商業項目的支出減少了2億美元，這兩項支出的減少部分抵消了這一增長，這兩項支出的主要推動因素都是為應對當前經濟環境而採取的成本削減措施，這主要是由於新冠肺炎。與2018年相比，2019年公司資助的研發增加了5.74億美元，主要是由與羅克韋爾收購相關的5億美元推動的。剔除這一影響，柯林斯航空航天公司資助的研發增加了1億美元，原因是各種商業項目的費用增加。
與2019年相比，2020年客户資助的研發增加了18.28億美元，這主要是由與2020年4月3日雷神合併相關的17億美元推動的。與2018年相比，2019年客户資助的研發增加了7.66億美元，主要是由與羅克韋爾收購相關的8億美元推動的。
銷售、一般和行政
(百萬美元)202020192018
銷售、一般和行政$5,540 $3,711 $2,864 
淨銷售額百分比9.8 %8.2 %8.3 %
與2019年相比，2020年的銷售、一般和行政費用增加了18.29億美元，主要是由2020年4月3日雷神合併相關的16億美元推動的，不包括與合併相關的重組成本的影響。銷售、一般和行政費用的增加還包括4億美元的開支增加，這是因為主要由於客户破產和普惠航空公司和柯林斯航空航天公司的信貸損失的額外準備金估計增加了預期的信貸損失，增加了3億美元的一般和行政重組成本，以及由於削減成本舉措而導致的開支減少。
與2018年相比，2019年的銷售、一般和行政費用增加了8.47億美元，主要是由收購羅克韋爾產生的6億美元的增量銷售、一般和行政費用以及1億美元的成本推動的
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與雷神公司的合併有關。銷售、一般和行政費用的增加還包括柯林斯航空航天公司2億美元的較高費用，這主要是由於員工人數增加和員工薪酬相關費用的增加，部分抵消了與收購羅克韋爾公司有關的協同捕獲。
我們正在不斷評估我們的成本結構，並已實施重組行動，以努力保持我們的成本結構的競爭力。在適當的情況下，上述金額包括以前的重組行動對銷售、一般和行政費用的有利影響。請參閲本表格10-K第8項下的“注14：重組費用”和下文中的重組費用，以供進一步討論。
其他收入，淨額
(百萬美元)202020192018
其他收入，淨額$885 $326 $383 
其他收入，淨額包括未合併實體的權益收益、特許權使用費收入、匯兑損益以及其他持續和非經常性項目。與2019年相比，2020年其他收入淨增加5.59億美元，主要原因是柯林斯航空航天業務的銷售收益5.95億美元，詳見本10-K表第8項“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”，以及2.25億美元與普惠和柯林斯航空航天公司因新冠肺炎支付的外國政府工資補貼有關，但被匯兑損益的同比淨不利影響1.38億美元部分抵消。
與2018年相比，2019年其他收入淨減少5700萬美元，主要是由於匯兑損益的淨不利影響。
營業利潤(虧損)
(百萬美元)202020192018
營業利潤(虧損)$(1,889)$4,914$2,877
營業利潤(虧損)利潤率(3.3)%10.8 %8.3 %
與2019年相比，2020年營業利潤(虧損)68.03億美元的變化主要是由於我們各部門的經營業績(如下文“部門回顧”所述)以及2020年第二季度與兩個柯林斯航空航天報告部門相關的31.83億美元商譽減值。營業利潤(虧損)的變化包括與雷神合併相關的收購會計調整增加10.57億美元，主要與我們的柯林斯航空航天部門於2020年4月3日採取的重組行動和與雷神合併相關的重組行動有關的重組成本增加5.27億美元，以及與庫存儲備、合同資產減值和確認RMD某些國際合同的供應商相關義務有關的5.16億美元的不利利潤影響，詳見下文“分部回顧”。
與2018年相比，2019年營業利潤(虧損)增加了20.37億美元，這主要是由我們部門的運營業績推動的，如下所述。營業利潤(虧損)的增長包括收購會計調整增加3.75億美元，主要與羅克韋爾收購有關，重組成本增加9300萬美元，主要與我們的柯林斯航空航天和普惠部門採取的行動有關。
非服務年金(收入)支出
(百萬美元)202020192018
非公務養老金(收入)支出$(902)$(829)$(659)
與2019年相比，2020年非服務養老金(收入)支出變化7300萬美元，主要是由於雷神公司的合併將雷神公司的計劃納入2020年，以及2019年12月31日和2020年期間的利率與2018年12月31日相比有所下降，但這部分被2020年UTC計劃的預期計劃資產回報率(EROA)假設的下降和2019年9800萬美元的一次性削減收益所抵消。一次性削減收益是由於UTC國內定義福利計劃的修正案確認了之前未確認的先前服務積分，自2019年12月31日起停止積累未來服務的額外福利和對非工會參與者的補償。
與2018年相比，2019年非服務養老金(收入)支出變化1.7億美元，主要原因是羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)收購羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)後，2019年納入了羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)計劃，2019年一次性削減收益9800萬美元。
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利息支出，淨額
(百萬美元)202020192018
利息支出$1,408 $1,711 $1,182 
利息收入(42)(120)(150)
利息支出，淨額$1,366 $1,591 $1,032 
平均利息支出利率-本年度未償還借款的平均水平：
短期借款2.0 %1.7 %1.3 %
債務總額4.0 %3.6 %3.5 %
平均利息支出利率-截至12月31日的未償還借款：
短期借款0.6 %2.3 %1.9 %
債務總額4.2 %3.6 %3.5 %
與2019年相比，2020年利息支出淨額減少2.25億美元，主要原因是利息支出減少，這主要是由於償還長期債務導致的利息支出減少，但利息收入的減少部分抵消了利息收入的減少，利息收入減少的主要原因是與前一年的税務結算相關的6300萬美元的利息收入。截至2020年12月31日，我們長期債務的平均期限約為14年。
利息支出，2019年淨額比2018年增加5.59億美元，主要是由於收購羅克韋爾的債務推動的利息支出增加，以及2018年8月16日發行本金總額為110億美元的票據的影響。截至2019年12月31日，我們長期債務的平均期限約為10年。
所得税
202020192018
有效所得税率(24.4)%10.1 %43.8 %
2020年負有效税率是持續運營在所得税前虧損23.53億美元的税費支出5.75億美元的結果。所得税前持續經營的虧損包括本10-K表格第8項“注2：業務收購、處置、商譽和無形資產”中描述的31.83億美元商譽減值，其中大部分在税收方面是不可抵扣的。税項支出包括主要與遞延税項資產減值有關的分離交易和雷神公司合併產生的3.67億美元遞延税費淨額，以及與出售業務有關的1.77億美元遞增税項支出，包括出售柯林斯航空航天公司和RIS業務以及簽訂出售Forcepoint的最終協議，如本10-K表格第8項“注2：業務收購、處置、商譽和無形資產”中所述。由於分離交易和2020年確認的重組費用，税費還包括與某些國際税收優惠的税收優惠重估相關的4900萬美元，因為公司不再期望滿足激勵要求。2020年的有效税率還包括與美國研發抵免相關的1.42億美元的税收優惠，以及與外國衍生無形收入(FDII)相關的8300萬美元的税收優惠。
2019年的有效税率包括2.9億美元的税收優惠，主要與美國國税局(IRS)審查司完成對該公司2014、2015和2016納税年度的審計以及該公司的一家子公司申請參與意大利税務當局提供的大赦計劃有關。2019年的有效税率還包括與FDII相關的1.38億美元的税收優惠，以及與美國研發抵免相關的1.01億美元的税收優惠。
2017年12月22日，2017年減税和就業法案(TCJA)頒佈。2018年有效税率反映了TCJA相關調整的淨費用7.44億美元。這一金額主要涉及某些國際子公司之前的再投資收益匯出時將到期的非美國税款。2018年的有效税率還包括與FDII相關的1.02億美元的税收優惠，以及與美國研發抵免相關的7300萬美元的税收優惠。
有關所得税和有效所得税税率的其他討論，請參閲下面的“關鍵會計估計”中的“所得税”和本表格10-K第8項中的“注13：所得税”。
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可歸因於普通股股東的持續經營淨收益(虧損)。
(百萬美元，每股除外)202020192018
普通股股東持續經營的淨收益(虧損)$(3,109)$3,510 $1,216 
持續經營的稀釋後每股收益(虧損)$(2.29)$4.06 $1.50 
2020年可歸因於普通股股東的持續經營淨虧損包括以下內容：
•收購會計調整主要與雷神公司的合併有關，税後淨額為14.35億美元，這對持續運營的1.06美元稀釋後每股收益產生了不利影響；
•税後淨額5.98億美元的重組費用，這對持續運營的稀釋每股收益0.44美元產生了不利影響；
•與我們的柯林斯航空航天部門相關的32.4億美元主要是不可扣除的商譽和無形資產減值費用，這對2.37美元的持續運營稀釋後每股收益產生了不利影響；
•柯林斯航空航天公司和普惠公司的重大不利合同調整為6.67億美元的税後淨額，這對持續運營的稀釋每股收益0.49美元產生了不利影響；
•與分離交易有關的4.15億美元税費，包括預計不會使用的遞延税項資產減值，這對持續經營的稀釋每股收益0.31美元產生了不利影響；
•RMD的不利利潤影響為4.12億美元(税後淨額)，這與與某個中東客户簽訂的某些精確制導彈藥的直接商業銷售合同有關，這對持續運營的稀釋每股收益0.30美元產生了不利影響；
•增加了對客户破產導致的預期信貸損失的估計，以及扣除税後3億美元的信貸損失額外撥備，這對持續運營的稀釋每股收益0.22美元產生了不利影響；以及
•柯林斯航空航天業務的銷售收益為2.4億美元(税後淨額)，這對持續運營的稀釋每股收益0.18美元產生了有利影響。
2019年普通股股東可歸因於持續運營的淨收入包括以下內容：
•税後淨額7.04億美元的收購會計調整，這對持續運營的稀釋每股收益0.81美元產生了不利影響；
•税後重組費用為1.86億美元，這對持續運營的稀釋每股收益0.21美元產生了不利影響；
•税收結算及與税務結算相關的利息收入為3.41億美元，這對持續運營的稀釋每股收益0.39美元產生了有利影響；以及
•與羅克韋爾收購1.4億美元相關的庫存公允價值遞增攤銷(税後淨額)，這對持續運營的稀釋每股收益0.16美元產生了不利影響。
2018年普通股股東可歸因於持續運營的淨收入包括以下內容：
•税後淨額為4.32億美元的收購會計調整，這對持續運營的稀釋每股收益0.53美元產生了不利影響；
•税後淨額1.14億美元的重組費用，這對持續運營的稀釋每股收益0.14美元產生了不利影響；
•與TCJA估計影響7.44億美元有關的所得税費用，這對持續運營的稀釋每股收益0.92美元產生了不利影響；以及
•普惠公司客户合同事項的不利影響為2.2億美元(税後淨額)，這對0.27美元的持續運營稀釋後的每股收益產生了不利影響。
普通股所有者非持續經營的淨收益(虧損)
(百萬美元，每股除外)202020192018
普通股股東非持續經營的淨收益(虧損)$(410)$2,027 $4,053 
非持續經營攤薄後每股收益(虧損)$(0.30)$2.35 $5.00 
2020年4月3日，我們完成了商業業務開利和奧的斯的分離。自該日起，開利和奧的斯部門的歷史業績已被重新分類為報告的所有期間的非連續性業務。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“注3：停產”。
與2019年相比，2020年普通股股東應佔非持續經營淨收益(虧損)24.37億美元的變化，以及非持續經營稀釋每股收益(虧損)2.65美元的相關變化
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主要是由於上一年開利和奧的斯的經營活動，因為分離交易發生在2020年4月3日，但被以下討論的與我們的商業業務分離相關的較高的前一年成本部分抵消。
2020年和2019年非持續經營的淨收益(虧損)分別包括8.88億美元的税後淨額和12.84億美元的税後淨額，這些成本與公司分離其商業業務相關的成本。2020年的離職費用主要與提前償還未償還本金相關的6.11億美元債務清償費用有關。
與2018年相比，2019年普通股股東非持續運營的淨收益(虧損)變化20.26億美元，以及非持續運營的稀釋每股收益(虧損)2.65美元的相關變化，主要是由於2019年我們的商業業務分離相關的成本增加，以及2018年Carrier出售Taylor Company沒有5.91億美元的税後收益。
普通股所有者的淨收益(虧損)。
(百萬美元，每股除外)202020192018
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(3,519)$5,537 $5,269 
稀釋後每股運營收益(虧損)$(2.59)$6.41 $6.50 
與2019年相比，2020年普通股股東應佔淨收益(虧損)和運營攤薄每股收益(EPS)的變化是由於持續運營減少(如上文普通股股東應佔持續運營淨收益(虧損)所述)和非持續運營淨收益(虧損)減少(如上文普通股股東應佔非持續運營淨收益(虧損)所述)。
與2018年相比，2019年普通股股東應佔淨收益(虧損)和運營攤薄每股收益(EPS)的變化是由持續運營的增加推動的，如上文普通股所有者應佔持續運營淨收益(虧損)所述，但被非持續運營的減少部分抵消，如上文普通股所有者應佔非持續運營的淨收益(虧損)所述。
重組成本
(百萬美元)202020192018
重組成本$777 $245 $158 
重組行動是我們提高營業利潤率努力的重要組成部分，與現有業務和最近收購的業務相關。費用通常來自與裁員相關的遣散費，以及與整合現場和製造業務相關的設施退出成本，以及退出遺留項目的成本。我們會繼續密切監察經濟環境，並可能採取進一步的重組行動，使我們的成本結構與目前市況的需求保持一致。
2020行動。2020年期間，我們記錄的税前重組費用淨額為7.7億美元，用於2020年啟動的重組努力，主要涉及普惠和柯林斯航空航天公司的遣散費和重組行動，以應對與當前經濟環境相關的經營業績受到的影響，這些影響主要由新冠肺炎疫情、雷神合併以及正在進行的成本削減努力造成。我們預計將產生4000萬美元的額外重組和其他費用，以完成這些行動。我們的目標是在2021年完成2020年啟動的大部分行動。我們預計，與這些行動相關的持續運營的經常性税前節省將達到大約11億美元每年在一到兩年內。税前費用總額的大約80%將需要現金支付，我們已經為此提供了資金，並預計將繼續用運營產生的現金提供資金。在2020年，我們有大約4億美元的現金流出與2020年的行動有關。
2019年行動。2020年和2019年，我們分別為2019年啟動的行動記錄了1000萬美元和1.62億美元的税前重組淨費用。我們預計將產生5800萬美元的額外重組費用，以完成這些行動。我們的目標是在2021年完成剩餘勞動力的大部分，以及2019年啟動的所有與設施相關的成本降低行動。我們預計，在啟動這些行動後的兩年內，與這些行動相關的持續業務的年度經常性税前節省將達到每年約2億美元。税前費用總額的大約90%將需要現金支付，我們已經為此提供了資金，並預計將繼續用運營產生的現金提供資金。2020年，我們有大約4000萬美元的現金流出與2019年的行動相關。
此外，在2020年期間，我們為2018年及之前啟動的重組行動扭轉了300萬美元的税前重組淨成本。2019年和2018年，我們分別為2018年及之前啟動的重組行動記錄了8300萬美元和1.58億美元的税前重組淨成本。有關重組的其他討論，請參閲本表格10-K第8項下的“附註14：重組費用”。
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細分審查
A在上面的業務概述中進行了進一步的討論，或者2020年4月3日，聯合技術公司(UTC)完成了分離交易，並於2020年4月3日完成了雷神公司與聯合技術公司的合併，更名為雷神技術公司。作為這些交易的結果，我們現在經營四個主要業務部門：柯林斯航空航天系統公司(Collins AerSpace)、普惠公司(Pratt&Whitney)、雷神情報與空間公司(RIS)和雷神導彈與防禦公司(RMD)。RIS和RMD的結果反映了雷神公司於2020年4月3日完成合並後的一段時間。開利和奧的斯的歷史業績均作為非持續業務列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。
有關我們業務的詳細描述，請參閲本表格10-K第1項中的“業務”。
在與雷神公司合併的同時，我們修訂了我們對部門業績的衡量標準，以反映管理層現在審查和評估經營業績的方式。根據新的部門業績衡量，某些收購會計調整現在從部門的業績中剔除，以便更好地反映這些部門的持續經營業績。此外，公司的大部分費用現在被分配給部門，不包括某些項目，因為它們不包括在管理層對部門業績的審查中，因此仍留在公司。對我們業務部門的歷史結果、討論和陳述反映了這些調整對所述所有時期的影響。
同樣由於雷神公司的合併，我們現在提出了部門業績之外的FAS/CAS運營調整，這代表了我們養老金的服務成本部分和美國GAAP財務會計準則(FAS)要求下的退休後福利(PRB)費用與美國政府成本會計準則(CAS)下的養老金和PRB費用之間的差額，這主要與我們的RIS和RMD部門相關。雖然在FAS和CAS下，養老金和公共預算成本的最終負債是相似的，但成本確認的模式是不同的。隨着時間的推移，我們通常希望通過向美國政府提供我們的產品和服務的定價來收回相關的RIS和RMD養老金以及PRB債務。由於柯林斯航空航天公司和普拉特-惠特尼公司部門通常在FAS基礎上記錄養老金和PRB費用，因此歷史業績不受部門報告這一變化的影響。
細分通常基於業務的管理結構以及基於能力和技術的相似業務分組，其中每個管理組織對多樣化的產品和服務擁有一般的運營自主權。分部總淨銷售額和營業利潤包括公司間銷售額和利潤，這些最終在抵銷和其他部分中抵消，其中還包括某些較小的不可報告的分部。對於我們的國防合同，如果主要客户是受聯邦採購條例(FAR)第12部分約束的美國政府，我們的公司間銷售和利潤通常按成本外加特定費用記錄，這可能與銷售實體向外部客户銷售所能獲得的有所不同。分部業績不包括某些收購會計調整、FAS/CAS運營調整和某些公司費用，如下進一步討論。
我們試圖在討論每個部分的結果時將這些重要因素量化，只要這些因素是可以確定的。然而，在某些情況下，我們在分部討論中引用的因素是基於投入衡量或定性信息，當在以產出為基礎衡量的財務結果的背景下討論時，這些因素本身不適合量化，因此在下面的討論中沒有量化。
鑑於我們業務的性質，我們認為，我們在部門層面披露和討論的總淨銷售額和營業利潤(以及相關的營業利潤率百分比)與理解管理層對我們部門業績的看法最相關，如下所述。
總淨銷售額。各細分市場的總淨銷售額如下：
(百萬美元)202020192018
柯林斯航空航天系統公司$19,288 $26,028 $16,634 
普惠律師事務所16,799 20,902 19,402 
雷神智能與太空10,841 — — 
雷神導彈與防禦11,660 — — 
總細分市場58,588 46,930 36,036 
淘汰和其他(2,001)(1,581)(1,335)
整合$56,587 $45,349 $34,701 
44

目錄
營業利潤(虧損)按部門劃分的營業利潤(虧損)如下：
(百萬美元)202020192018
柯林斯航空航天系統公司$1,466 $4,508 $2,397 
普惠律師事務所(564)1,801 1,402 
雷神智能與太空1,014 — — 
雷神導彈與防禦890 — — 
總細分市場2,806 6,309 3,799 
淘汰和其他(111)(140)(69)
公司費用和其他未分配項目(590)(367)(340)
FAS/CAS運行調整1,106 — — 
購置款會計調整(1)
(5,100)(888)(513)
整合$(1,889)$4,914 $2,877 
(1)2020年新的收購會計調整包括2020年第二季度與兩個柯林斯航空航天報告部門相關的32億美元商譽減值損失。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“注2：收購、處置、商譽和無形資產”。
分部營業利潤包括完成時估計(EAC)調整，這與完成時總預計收入和成本修訂導致的營業利潤和利潤率變化有關。這些變化反映了經營業績或獎勵費率的改善或惡化。有關我們的選管會程序的完整説明，請參閲本表格10-K第8項內的“備註1：列報基礎及會計原則摘要”。鑑於我們有數以千計的個人合同，考慮到我們必須在持續的基礎上做出的假設和估計的類型和複雜性，我們有有利和不利的EAC調整。我們對所示期間進行了以下EAC合計調整：
(百萬美元)202020192018
總體有利$994 $419 $579 
嚴重不利(1,637)(488)(629)
EAC淨調整合計$(643)$(69)$(50)
由於雷神公司的合併，RIS和RMD的長期合同按完成百分比計算，自合併之日起重置為零完成，因為在合併日期只有合同中未履行的部分代表公司的義務。這在短期內減少了對這些部門有利和不利的EAC調整總額的影響，但與損失準備金相關的EAC調整除外。與2019年相比，2020年EAC淨調整5.74億美元的變化主要是由於普惠公司不利的EAC淨調整增加5.44億美元，主要是由於目前的經濟和運營環境主要由新冠肺炎疫情推動。2019年EAC淨調整與2018年相對一致。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中，各業務部門將在下面的討論中討論EAC的重大調整。有關詳細信息，請參閲各個細分市場的結果。
國防積壓和國防預訂。我們相信，防務積壓和防務預訂量與理解管理層對我們防務行動表現的看法有關。我們的國防業務主要由我們的RIS和RMD業務以及柯林斯航空航天和普拉特惠特尼部門的國防業務業務組成。截至2020年12月31日和2019年12月31日，國防積壓分別約為673億美元和223億美元，而截至2020年12月31日和2019年12月31日，包括商業積壓在內的總積壓分別為1501億美元和1117億美元。2020年、2019年和2018年的國防預訂量分別約為312億美元、169億美元和141億美元。
國防積壓，相當於我們國防合同的剩餘履約義務，代表尚未執行工作的公司訂單的美元價值，不包括未行使的合同期權和訂單型合同(例如IDIQ類型合同)下的潛在訂單。國防積壓受到外匯匯率變化的影響。
國防預訂量通常代表在本報告所述期間授予我們的新外部國防合同的美元價值，其中包括未撥出資金的確定訂單。我們相信，國防預訂量是衡量我們國防業務未來表現的重要指標，也是這些業務總淨銷售額未來潛在變化的一個指標，因為在沒有本期或上一期預訂量的情況下，我們不能記錄新合同下的收入。
防禦預訂量不包括未行使的合同選項和訂單型合同(例如IDIQ類型合同)下的潛在訂單，當期確認的合同取消和終止會減少國防預訂量。我們反映了前一年預訂的合同取消和終止，以及外匯匯率變化的影響，
45

目錄
直接作為對取消或終止發生期間的積壓的調整，其影響是可以確定的。合同取消和終止還包括成本類項目的合同欠支。
國防預訂量受特定時期內獎勵的時間和金額的影響，這些因素受到許多因素的影響，包括：(1)客户期望的能力和客户需求的緊迫性，(2)客户預算和其他財政限制，(3)政治、經濟和其他環境因素，(4)客户談判的時間，(5)政府批准和通知的時間，以及(6)行使選擇權或擴大範圍的時間。此外，由於這些因素，季度預訂量往往會在不同時期之間波動，特別是在細分的基礎上。因此，我們認為，按季度或不到一年的時間比較預訂量沒有較長期限的預訂量有什麼意義，預訂量的較短期變化不一定表明有實質性的趨勢。
柯林斯航空航天系統公司
%變化
(百萬美元)202020192018
2020年與2019年相比
2019年與2018年相比
淨銷售額$19,288 $26,028 $16,634 (26)%56 %
營業利潤1,466 4,508 2,397 (67)%88 %
營業利潤率7.6 %17.3 %14.4 %
2020年與2019年相比
 導致總體變化的因素
(百萬美元)
有機(1)
外匯
翻譯		收購：/
資產剝離，淨資產		重組
費用		其他總變化量
淨銷售額$(6,554)$15 $(201)$— $— $(6,740)
營業利潤(3,598)(1)$(12)(258)827 (3,042)
2019年與2018年相比
 導致總體變化的因素
(百萬美元)
有機(1)
外匯
翻譯		收購：/
資產剝離，淨資產		重組
費用		其他總變化量
淨銷售額$1,068 $(72)$8,398 $— $— $9,394 
營業利潤47 32 2,005 58 (31)2,111 
(1)：我們為我們的柯林斯航空航天和普惠部門提供淨銷售額和營業利潤的有機變化。我們相信，這些措施對投資者是有用的，因為它們為我們業務的基本業績提供了透明度，從而實現了更好的同比可比性。這一有機變化不包括外幣匯率波動、收購和資產剝離、淨額、重組成本以及其他重要的非經常性和非經營性項目的影響。上表提供了這些衡量標準與報告的美國公認會計原則金額的對賬。
2020年與2019年相比
與2019年相比，2020年有機銷售額減少66億美元，主要原因是商業航空OEM銷售額下降37億美元，商業航空售後市場銷售額下降34億美元，包括所有售後市場渠道的下降。這些減少的主要原因是目前的經濟環境主要是由新冠肺炎大流行推動的，這導致了 更低的飛行時間、機隊利用率和商業OEM交付。這一下降部分被6億美元的更高軍售所抵消。有機銷售下降包括商業航空航天OEM和與波音737 Max計劃相關的約10億美元的售後銷售額下降，以及由於某些主要在2020年初完成的監管任務而導致的升級減少。
與2019年相比，2020年有機利潤減少36億美元，主要是由於上文討論的商業航空OEM和售後服務銷售量下降，導致商業航空運營利潤40億美元下降。較低的商業OEM營業利潤包括1.57億美元的重大不利調整，這主要是由於預計某架飛機的機隊退役速度加快。這一減少被研發費用減少2億美元部分抵消，其中包括成本削減舉措的影響。營業利潤減少包括1.25億美元，這是對客户破產導致的預期信貸損失的增加估計，以及信貸損失的額外撥備。
2020年的有機利潤包括與新冠肺炎的外國政府工資補貼相關的7200萬美元的其他收入，以及與2020年第一季度一項合同相關事項的有利影響相關的1200萬美元的其他收入。
46

目錄
淨銷售額和營業利潤因收購/資產剝離而減少，淨額主要與2020年第三季度出售我們的柯林斯航空航天軍用GPS和天基精密光學業務有關，這在本10-K表格第8項的“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”中進一步討論。
2020年其他營業利潤比2019年增加8億美元，主要是由於上文討論的柯林斯航空航天業務的銷售收益5.95億美元，沒有與羅克韋爾收購1.81億美元相關的上年攤銷庫存公允價值遞增，以及沒有前一年2500萬美元的業務出售虧損。
2019年與2018年相比
與2018年相比，2019年有機銷售額增加了11億美元，主要反映了商業航空售後市場的增長銷售額為8億美元，軍用銷售額為4億美元，部分被較低的商業航空航天OEM銷售額1億美元所抵消。
2019年有機利潤與2018年相比相對持平。有機利潤的變化中包括了更高的商業航空公司由上述商業售後市場銷售增長推動的PACE利潤率貢獻2億美元，部分被較低的商業航空航天OEM利潤率貢獻所抵消，以及由上述銷售增長推動的較高的軍用利潤率貢獻1億美元。這一增長被更高的銷售、一般和行政費用(2億美元)和更高的研發成本(1億美元)部分抵消。
這個淨銷售額和營業利潤因收購/資產剝離而增加，淨額主要與2018年收購羅克韋爾柯林斯公司有關，在本10-K表格第8項“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”中進一步討論。
普惠律師事務所
%變化
(百萬美元)2020201920182020年與2019年相比2019年與2018年相比
淨銷售額$16,799$20,902$19,402(20)%8 %
營業利潤(564)1,8011,402(131)%28 %
營業利潤率(3.4)%8.6 %7.2 %
2020年與2019年相比
 導致總體變化的因素
(百萬美元)
有機(1)
外匯
翻譯(2)
收購：/
資產剝離，淨資產		重組
費用		其他總變化量
淨銷售額$(4,080)$(23)$— $— $— $(4,103)
營業利潤(2,126)(5)— (47)(187)(2,365)
2019年與2018年相比
 導致總體變化的因素
(百萬美元)
有機(1)
外匯
翻譯(2)
收購：/
資產剝離，淨資產		重組
費用		其他總變化量
淨銷售額$1,576 $(48)$(28)$— $— $1,500 
營業利潤228 (7)(7)(140)325 399 
(1)    我們為我們的柯林斯航空航天和普拉特惠特尼部門提供淨銷售額和營業利潤的有機變化。我們相信，這些措施對投資者是有用的，因為它們為我們業務的基本業績提供了透明度，從而實現了更好的同比可比性。這一有機變化不包括外幣匯率波動、收購和資產剝離、淨額、重組成本以及其他重要的非經常性和非經營性項目的影響。上表提供了這些衡量標準與報告的美國公認會計原則金額的對賬。
(2)僅就普惠加拿大(P&WC)而言，出於列報目的，普惠加拿大(P&WC)外匯對衝的交易影響已扣除換算外匯影響。對於所有其他細分市場，這些外匯交易影響包括在各自表格的有機/運營標題中。由於其對普惠的整體經營業績具有重要意義，我們認為將外匯交易影響分開是有用的，以便清楚地識別潛在的財務表現。
2020年與2019年相比
與2019年相比，2020年有機銷售額減少41億美元，主要反映出商業售後銷售額減少38億美元，原因是店鋪參觀和相關備件銷售大幅減少，以及商業OEM銷售額減少11億美元，這主要是由於商用發動機交貨量大幅減少，所有這些都是由當前的
47

目錄
經濟和運營環境主要是由於新冠肺炎大流行。這些下降被更高的軍售所部分抵消。8億美元主要受多個平臺上F135發動機銷量增加和售後市場增長的推動。在較低的商業售後市場銷售額中，包括下文進一步討論的淨不利合同調整對銷售額的4億美元影響。
與2019年相比，2020年有機利潤下降21億美元，主要原因是上文討論的銷售量下降導致商業售後市場運營利潤下降24億美元，不利的組合，由於估計維護覆蓋期的變化導致估計收入下降，對商用發動機售後合同進行了3.34億美元的不利EAC調整，由於客户合同重組導致估計收入下降，EAC調整不利的1.29億美元，以及8600萬美元與不利的EAC調整和增加傳統機隊相關改裝的保修津貼有關。這一下降還受到銷售、一般和行政費用增加2億美元的推動，這主要是由於客户破產導致的預期信貸損失估計增加了2.57億美元，以及信貸損失的額外撥備。有機利潤的下降部分被較低的研發成本所抵消，研發成本為3億美元，其中包括成本削減舉措的影響，以及因新冠肺炎而獲得的與外國政府工資補貼相關的1.53億美元的其他收入。
有機利潤中包括5.44億美元的不利EAC淨調整，其中包括上文討論的不利EAC調整，以及基於2020年第二季度對我們的商業售後計劃的投資組合審查得出的6200萬美元的重大淨不利EAC調整，考慮到估計的較低飛行小時、估計的商店參觀次數和相關的估計成本的變化。此外，2020年第二季度EAC對一個軍事項目進行了4400萬美元的不利調整，這主要是由於上文討論的商業發動機活動減少導致估計間接費用的變化。
與2019年相比，2020年其他營業利潤減少1.87億美元，主要是由於本年度商用飛機計劃資產減值8900萬美元，以及本年度與商業融資安排相關的4300萬美元準備金。
2019年與2018年相比
16億美元的有機銷售額增長主要反映了8億美元的軍工銷售額增加，5億美元的商業OEM銷售額增加，以及2億美元的商業售後銷售額增加。
2億美元的有機利潤增長主要是由較高的軍事利潤率貢獻(2億美元)推動的，這是由上述銷售增長和較高的商業OEM利潤率貢獻(1億美元)推動的，主要是由於持續的同比成本降低和大型商用發動機出貨量的有利組合。這些增長被更高的研發成本以及1億美元的銷售、一般和行政費用部分抵消。
其他營業利潤增加3億美元，主要是因為沒有2018年客户合同結算。
雷神智能與太空
%變化
(百萬美元)2020201920182020年與2019年相比2019年與2018年相比
淨銷售額$10,841— — NMNM
營業利潤1,014— — NMNM
營業利潤率9.4 %— — 
訂房$10,243— — NMNM
NM=沒有意義
與2019年相比，2020年淨銷售額增加了108.41億美元，這是由於2020年4月3日雷神公司的合併。
與2019年相比，2020年營業利潤增加了10.14億美元，營業利潤率也出現了相關的增長，這是由於雷神公司的合併。2020年的營業利潤包括1.24億美元的不利EAC損失準備金調整，這些準備金與國內分類固定價格開發計劃相關，處於淨虧損狀態，其中8700萬美元是在2020年第四季度錄得的。
積壓和預訂-截至2020年12月31日，積壓為186.76億美元，而2019年12月31日為零。積壓的186.76億美元的增加是由於雷神公司的合併。2020年，RIS獲得了32.94億美元的多份機密合同，2.36億美元用於為美國特種作戰司令部生產和交付無聲騎士雷達系統和備件，2.29億美元用於為美國空軍的發射和測試靶場系統(LTRS)執行作戰和維持，2.01億美元用於為美國國防部的開發、運營和維護(Domino)網絡計劃提供2.01億美元
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目錄
國土安全部(DHS)，1.93億美元用於美國空軍的全球機組人員戰略網絡終端(Global ASNT)計劃，1.57億美元用於美國空軍的軍用GPS用户設備增量2微型串行接口接收卡(MGUE Inc.2 MSI)計劃。
雷神導彈與防禦
%變化
(百萬美元)2020201920182020年與2019年相比2019年與2018年相比
淨銷售額$11,660— — NMNM
營業利潤890— — NMNM
營業利潤率7.6 %— — 
訂房$10,041— — NMNM
NM=沒有意義
與2019年相比，2020年淨銷售額增加了116.6億美元，這是由於2020年4月3日雷神公司的合併。
與2019年相比，2020年營業利潤增加了8.9億美元，營業利潤率也出現了相關的增長，這要歸功於雷神公司的合併。2020年的營業利潤包括與下文進一步描述的某些國際合同相關的5.16億美元的不利淨影響，以及2500萬美元的有利EAC淨調整，原因是根據2020年第四季度簽署的協議，為國際客户完成多個合同的產業合作協議義務的成本估計進行了修訂。
2020年第四季度，RMD沖銷了自雷神公司合併之日起至2020年第三季度末完成的1.19億美元的工作銷售額，以及與我們與某個中東客户簽訂的精確制導彈藥直接商業銷售合同的相關營業利潤，但我們尚未獲得監管部門的批准。正如上面“業務概述”部分的“其他事項”小節所討論的，由於最近的美國總統和國會選舉，以及由此產生的圍繞美國與該客户直接商業銷售精確制導彈藥的外交政策的不確定性，我們認為我們不再可能獲得監管部門對這些合同的批准。RMD還確認了與這些合同相關的5.16億美元的不利利潤影響，主要涉及庫存儲備、合同資產減值以及與終止責任相關的供應商相關義務的確認，我們現在預計這些義務不會被利用或以其他方式流向其他客户。此外，我們還處理了7.55億美元的積壓合同。
積壓和預訂-截至2020年12月31日，積壓為295.93億美元，而2019年12月31日為零。積壓的295.93億美元的增加是由於雷神公司的合併。2020年，RMD為沙特阿拉伯王國(KSA)預訂了24.26億美元的陸軍海軍/便攜式雷達監視-2(AN/TPY-2)雷達計劃，為導彈防禦局(MDA)和一個國際客户預訂了3.51億美元的標準導彈-3(SM-3)，為美國空軍預訂了3.4億美元的StormBremer，為MDA的AN/TPY-2雷達維持計劃預訂了2.68億美元，以及2.37億美元。RMD還在一些機密合同上預訂了15.03億美元，其中包括一份主要合同的3.54億美元。 2020年，如上所述，RMD在某些國際合同上記錄了7.55億美元的積壓調整。
淘汰和其他
抵銷和其他反映了部門間交易的銷售額、其他收入和營業利潤的取消，以及某些較小的不可報告業務部門的經營業績，包括Forcepoint，LLC，它是作為雷神公司合併的一部分收購的，隨後於2021年1月出售，如本10-K表格第8項“附註2：業務收購、處置、商譽和無形資產”中進一步討論的那樣。
 淨銷售額營業利潤
(百萬美元)202020192018202020192018
部門間淘汰$(2,528)$(1,594)$(1,347)$(83)$(208)$(181)
其他不可報告的細分市場527 13 12 (28)68 112 
淘汰和其他$(2,001)$(1,581)$(1,335)$(111)$(140)$(69)
與2019年相比，2020年部門間消除銷售額的增長主要是由於2020年4月3日雷神公司的合併。
49

目錄
與2019年相比，2020年其他非報告部門銷售額的增長主要與Forcepoint銷售有關。
與2019年相比，2020年其他不可報告部門的營業利潤下降，主要是由於外幣換算的影響，但與Forcepoint相關的營業利潤部分抵消了這一影響。
2019年其他不可報告部門的銷售額與2018年相對一致。
與2018年相比，2019年其他不可報告部門的營業利潤下降，主要是由於外幣換算的影響。
公司費用和其他未分配項目
公司費用和其他未分配項目包括成本和某些其他不允許的公司成本，這些成本不被視為管理層對可報告部門經營業績評估的一部分，包括與雷神公司合併相關的重組和合併成本、與公司研發相關的淨成本，包括作為雷神公司合併的一部分收購的下層防空和導彈防禦傳感器(LTAMDS)計劃，以及一些儲備。有關我們重組成本的更詳細討論，請參見上面的重組成本。
(百萬美元)202020192018
公司費用和其他未分配項目$(590)$(367)$(340)
與2019年相比，2020年公司費用和其他未分配項目的變化為2.23億美元，主要原因是重組成本增加了2.01億美元，與雷神合併中收購的LTAMDS項目相關的淨支出增加了1.3億美元，雷神合併的合併相關成本增加了8200萬美元，但被2019年羅克韋爾收購的4000萬美元合併相關成本以及其他沒有個人或共同重大驅動因素的未分配項目部分抵消了。
2019年企業費用等未分配項目與2018年比較一致。這一變化包括2019年雷神公司合併的8300萬美元的合併相關成本，以及羅克韋爾收購的7800萬美元的合併相關成本的減少。
FAS/CAS運行調整
RIS和RMD的部門結果僅包括根據美國政府CAS確定的養老金和公共關係預算費用，我們通常通過向美國政府提供產品和服務的定價收回這些費用。根據美國公認會計原則，我們的CAS費用與這些部門的FAS服務成本之間的差額是FAS/CAS運營調整。根據美國公認會計準則，FAS/CAS運營調整導致營業利潤中的合併養老金支出等於FAS支出的服務成本部分。柯林斯航空航天公司和普惠公司的部門業績包括FAS服務成本。
財務和財務司業務調整中的養卹金和方案預算部分如下：
(百萬美元)202020192018
FAS服務成本(費用)$(354)$— $— 
CAS費用1,460 — — 
FAS/CAS運行調整$1,106 $— $— 
與2019年相比，我們在2020年的FAS/CAS運營調整為11.06億美元，這是由於2020年4月3日雷神公司的合併。
購置款會計調整
收購會計調整包括與收購相關的收購無形資產的攤銷，通過收購獲得的財產、廠房和設備的攤銷公允價值調整，以及與虧損或低於收購的市場合同相關的客户合同義務的攤銷。這些調整不被視為管理層對分部業績評估的一部分。
50

目錄
購置款會計調整的組成部分如下：
(百萬美元)202020192018
商譽減值費用$(3,183)$— $— 
已獲得無形資產的攤銷(2,142)(1,211)(689)
物業、廠房和設備攤銷公允價值調整(69)(23)(76)
攤銷與收購的虧損和低於市場的合同有關的客户合同義務294 346 252 
購置款會計調整$(5,100)$(888)$(513)
與各部門收購相關的收購會計調整如下：
(百萬美元)202020192018
柯林斯航空航天系統公司$(3,926)$(605)$(235)
普惠律師事務所(117)(283)(278)
雷神智能與太空(394)— — 
雷神導彈與防禦(607)— — 
總細分市場(5,044)(888)(513)
淘汰和其他(56)— — 
購置款會計調整$(5,100)$(888)$(513)
與2019年相比，2020年收購會計調整為42.12億美元，主要是由於2020年第二季度與兩個柯林斯航空航天報告部門相關的32億美元商譽減值，以及與雷神合併相關的11億美元增加，主要與收購的無形資產攤銷有關。有關商譽減值的更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“注2：收購、處置、商譽和無形資產”。
與2018年相比，2019年收購會計調整的變化為3.75億美元，主要是由於柯林斯航空航天公司主要與羅克韋爾收購有關的3.7億美元的變化。
流動性和財務狀況
(百萬美元)20202019
現金和現金等價物$8,802 $4,937 
債務總額31,823 43,252 
總股本73,852 44,231 
總資本(總債務加總股本)105,675 87,483 
總債務與總資本之比30 %49 %
我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們的主要流動資金來源是經營活動的現金流。除了運營現金流，影響我們整體流動性管理的其他重要因素包括：資本支出、客户融資需求、對企業的投資、股息、普通股回購、養老金資金、進入商業票據市場的機會、可用銀行信貸額度的充足性、債務贖回以及以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。截至2020年12月31日，我們的各種信貸安排下有68.4億美元可用。
正如前面在商業綜述中所討論的那樣，為了響應新冠肺炎，我們已經採取了一些行動來保本和保障我們業務的長期需求。儘管我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎的重大影響，但我們目前相信我們有足夠的流動性來抵禦潛在的影響。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)，以及早先發布的美國國税局(IRS)指南，規定淨推遲支付工資税。我們在2020年沒有實現任何現金流收益，預計工資税淨推遲支付不會對未來幾年的現金流產生影響。此外，由於CARE法案和其他類似的州和外國刺激措施而推遲支付所需的聯邦、外國和州所得税估計付款，只會影響今年內這些付款的時間。除其他事項外，CARE法案還包含許多其他可能影響我們的條款。我們繼續完善我們對CARE法案對我們業務的影響的理解，以及可能發佈的與新冠肺炎相關的持續政府指導. 我們可能有權通過
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目錄
我們將向美國政府提供我們的產品和服務的定價；但是，我們認為這些成本目前不可能收回，因此在我們的EACS中沒有任何回收的假設。
截至2020年12月31日，我們擁有88億美元的現金和現金等價物，其中約45%由RTC的外國子公司持有。我們通過審查我們開展業務的許多子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益，來管理我們在全球的現金需求。該公司不再打算將其國際子公司以前在美國納税的某些未分配收益進行再投資。因此，我們記錄了與這些收益未來匯款相關的税款。對於公司未分配的國際收益的其餘部分，除非從税收上有效地匯回國內，否則RTC將繼續將這些收益永久再投資。截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，我們分別匯回了23億美元和16億美元的現金。
有時，我們需要在某些銀行保留現金存款，以履行與收購或資產剝離有關的合同義務或其他法律義務。截至2020年12月31日和2019年12月31日，此類限售現金金額分別為3000萬美元和2400萬美元。
從歷史上看，我們強大的信用評級和財務狀況使我們能夠以有利的市場利率發行長期債券。
截至2020年12月31日，我們的商業票據借款上限為50億美元，因為商業票據有我們50億美元的循環信貸協議支持。截至2020年12月31日，我們有1.6億美元的商業票據借款。在截至2020年12月31日的一年中，在任何時候未償還的短期商業票據借款的最高金額為19.04億美元。我們將商業票據借款用於一般公司目的，包括為潛在收購、養老金繳款、債務再融資、股息支付和回購普通股提供資金。未償還商業票據的原始到期日自發行之日起不超過90日。
為了準備和預期分離交易、分銷和雷神公司的合併，該公司簽訂和終止了一些信貸協議。有關更多信息，請參閲本表格10-K第8項中的“附註10：借款和信用額度”。
2020年3月16日，我們與多家銀行簽訂了循環信貸協議，允許總借款高達50億美元，這些借款在2020年4月3日雷神合併完成後可用。本信貸協議將於2025年4月3日到期。2020年5月6日，我們與多家銀行達成循環信貸協議，允許總借款高達20億美元。本信貸協議將於2021年5月5日到期。截至2020年12月31日，我們與多家銀行簽訂了循環信貸協議，允許總借款高達70億美元，這些協議下沒有未償還的借款。
我們有一份現有的通用貨架登記聲明，我們向美國證券交易委員會(SEC)2019年9月27日，為未來發行的不確定數額的債務和股權證券，受本擱置登記聲明項下將發行的債務金額的內部限制。
該公司與一家全球金融機構合作提供自願供應鏈融資(SCF)計劃已有10多年的時間，這使我們的供應商能夠自行決定以利用我們的信用評級的利率將其應收賬款從公司出售給該金融機構，這可能對他們有利。我們的供應商參與SCF計劃不會影響或更改我們與這些供應商之間的條款和條件，因此，供應商決定參與該計劃對我們沒有任何經濟利益。此外，我們不提供擔保或以其他方式支付選擇參加該計劃的供應商產生的任何計劃費用，並且與金融機構沒有直接的財務關係，因為它與該計劃有關。因此，應支付給已選擇參加SCF計劃的供應商的金額包括在我們的綜合資產負債表上的應付帳款中，所有與選擇參加SCF計劃的供應商應支付的金額相關的付款活動都反映在我們的綜合現金流量表的經營活動的現金流中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，應支付給參加SCF計劃的供應商並計入應付賬款的金額分別約為3.94億美元和4.6億美元。2019年12月31日至2020年12月31日的下降是由於我們的基礎供應鏈採購減少。SCF計劃不會影響我們的整體流動性。
我們相信，我們未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營現金需求。此外，我們繼續可以進入商業票據市場和我們現有的信貸安排，我們獲得債務或股權融資的能力，以及承諾信貸額度下的可用性，在需要或合適的情況下提供了額外的潛在流動資金來源。
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目錄
現金流-經營活動
(百萬美元)202020192018
持續經營活動提供的淨現金流$4,334 $5,821 $2,670 
非持續經營的經營活動提供的現金流量淨額(用於)(728)3,062 3,652 
2020年與2019年相比--持續運營
2020年經營活動產生的現金比2019年減少14.87億美元。這一減少主要是由於扣除折舊和攤銷調整、2020年商譽減值費用、遞延所得税撥備、股票補償成本以及淨定期養老金和其他退休後(收入)支出19.5億美元后的淨收入減少，這主要是由於目前的經濟環境主要由新冠肺炎推動，普惠航空公司和柯林斯航空航天公司的淨收入減少，但被雷神公司合併後RIS和RMD的淨收入部分抵消。運營現金流的減少包括養老金繳款的增加，如下所述，以及主要是柯林斯航空航天公司和普惠公司應付賬款的不利影響，這是由於主要由新冠肺炎推動的當前經濟環境造成的數量下降，但由於數量下降，柯林斯航空航天公司和普惠公司的庫存出現有利變化，以及由於我們各部門2020年賬單和收款的時間安排，應收賬款和合同資產出現有利變化，部分抵消了這一影響。
本公司與第三方金融機構簽訂各種保理協議，出售其某些應收賬款。與前一年相比，保理活動導致截至2020年12月31日的一年中經營活動的現金流減少了約16億美元。保理活動的減少是由於柯林斯航空航天公司和普惠公司的保理水平下降，主要是由於銷售量下降。
2019年與2018年相比-持續運營
2019年經營活動產生的現金比2018年高出32億美元。這一增長在很大程度上是由於扣除折舊和攤銷調整後的淨收入增加、遞延所得税撥備、股票補償成本以及23億美元的定期養老金和其他退休後(收入)支出淨額以及11億美元的其他長期資產和負債現金流的增加，但部分被營運資本現金流減少7億美元所抵消。
保理活動導致截至2019年12月31日的一年中，運營活動產生的現金與上年相比減少了約2億美元。保理活動的減少主要是由於普拉特-惠特尼公司保理水平的下降，但部分被柯林斯航空航天公司的增長所抵消。
我們對我們的養老金計劃既有必要的，也有可自由支配的。所需供款主要由以下因素決定1974年僱員退休收入保障法(ERISA)基金規則要求我們在根據2006年養老金保護法(PPA)每年確定的滾動七年期間為我們的美國合格養老金計劃提供全額資金，並在每年年初計算出資金狀況。資金需求主要基於本年度的預期服務成本和其他以前無資金支持的負債的攤銷，這取決於許多因素，包括投資資產的回報、市場利率水平和精算假設。根據適用的法規，我們可以酌情向我們的計劃貢獻現金或RTC股票。截至2020年12月31日，美國合格養老金計劃對RTC股票的總投資不到計劃總資產的1%。
在截至12月31日的幾年裏，我們為我們的美國合格和國際限定福利和PRB計劃的信託做出了以下貢獻：
(百萬美元)202020192018
美國合格的固定福利計劃
$885 $25 $— 
國際固定收益計劃
125 30 79 
公共關係科圖則15 — — 
總計$1,025 $55 $79 
在截至2020年12月31日的一年中，我們對美國合格固定收益計劃的貢獻包括對雷神公司美國合格養老金計劃信託基金的7.5億美元可自由支配貢獻。由於這一可自由支配的貢獻，我們預計在2022年之前不會為我們美國合格計劃的信任做出任何必要的貢獻。
截至2020年12月31日的一年，我們國際固定福利計劃的繳費包括5100萬美元的可自由支配繳費。到2021年，我們預計將向我們的國際固定收益計劃信託基金提供總計約5000萬美元的捐款，預計這些信託基金將達到或超過目前的資金要求。
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目錄
2021年、2022年和2023年，全球養老金和PRB現金資金需求預計分別為3.7億美元、8.5億美元和7.5億美元，其中包括公司直接支付的福利支出。
經營活動--停產經營
與2019年相比，2020年非持續運營的運營活動提供的現金流減少了37.9億美元，主要是由於分離交易發生在2020年4月3日，一年中的大部分時間沒有運營活動導致非持續運營的淨收入減少。E與2018年相比，2019年非持續運營運營活動提供的現金流減少5.9億美元，主要原因是非持續運營淨收入減少，但被營運資金現金流入增加部分抵消。
現金流投資活動
(百萬美元)202020192018
持續經營的投資活動提供(用於)的淨現金流$3,343 $(2,676)$(17,259)
非持續經營的投資活動提供的淨現金流量(用於)(241)(416)286 
我們的投資活動主要包括資本支出、客户融資資產的現金投資、業務的投資/處置、與我們的合作相關的支付無形資產和在新飛機平臺上提供產品的合同權利，以及未被指定為對衝工具的衍生品合同的結算。
2020年與2019年相比--持續運營
與2019年相比，2020年用於投資活動的現金流增加了60億美元，主要涉及雷神公司合併後獲得的32億美元現金，出售我們的柯林斯航空航天軍用GPS和天基精密光學業務獲得的現金收益總額為23億美元，以及來自客户融資資產的現金來源淨增加7.47億美元，部分被藍峽谷技術公司收購4.19億美元導致的現金流出增加所抵消。
物業、廠房和設備的增建情況如下：
(百萬美元)202020192018
物業、廠房和設備的附加費$(1,795)$(1,868)$(1,467)
與2019年相比，2020年的資本支出減少了7300萬美元，因為柯林斯航空航天公司3.21億美元和普惠公司2.57億美元的削減在很大程度上被雷神合併帶來的資本支出增加所抵消。
2020年業務處置25.56億美元，主要與出售我們的柯林斯航空航天軍用GPS和天基精密光學業務有關，總現金收益為23億美元。
客户融資資產的增加主要是由額外的齒輪傳動渦扇發動機來支持客户機隊推動的，2020年和2019年分別使用了2.8億美元和7.87億美元的現金。客户融資資產增幅的下降是由於與2019年相比，2020年增加的引擎較少。客户融資資產的減少是由2020年設備銷售和回租交易推動的。2020年，客户融資資產提供了3.68億美元的現金來源，而2019年為1.28億美元。有關銷售回租交易的其他討論，請參閲本表格10-K第8項中的“注12：租賃”。
2020年，我們的合作無形資產增加了約1.72億美元，主要涉及根據我們2012年收購勞斯萊斯在國際航空發動機股份公司(IAE)合作權益的協議支付的款項。
截至2020年12月31日，我們獲得了商業航空航天融資和其他合同承諾，包括約134億美元的獨家和合作付款。有關我們的商業航天融資和其他合同承諾的詳細信息，請參閲本表格10-K第8項中的“附註19：承諾和或有事項”。
如本表格10-K第8項“附註15：金融工具”所述，我們訂立的衍生工具主要是為了風險管理目的，包括在財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)的衍生工具及對衝專題下指定為對衝工具的衍生工具，以及用作經濟對衝的衍生工具。我們在國際上經營，在正常的業務過程中，都會受到利率、匯率和大宗商品價格波動的影響。這些波動可能會增加企業的融資、投資和運營成本。我們使用了包括掉期、遠期合約和期權在內的衍生品工具來管理某些外幣、利率和大宗商品價格敞口。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我們通過結算這些未被指定為對衝工具的衍生工具，分別獲得約3,200萬美元和3.42億美元的現金淨收入。
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目錄
2020年10月，我們達成了一項最終協議，以11億美元的現金出售我們於2021年1月完成的Forcepoint業務。
2020年12月，我們完成了對藍色峽谷技術公司(Blue Canyon Technologies)的收購，該公司是一家領先的小衞星和航天器系統部件供應商，扣除收到的現金後，價格為4.26億美元。藍峽谷技術公司在雷神情報和太空部分有報道。
2019年與2018年相比-持續運營
與2018年相比，2019年用於投資活動的現金流減少了146億美元，主要是因為2018年11月收購羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)時沒有支付149億美元的現金。
2019年的資本支出為19億美元，比2018年增加了4.01億美元。這一增長主要與柯林斯航空航天公司的幾個項目以及普拉特·惠特尼公司的生產和售後能力投資有關。
2019年處置的業務為1.34億美元，主要包括與羅克韋爾收購相關的業務出售。
客户融資資產的增加主要是由額外的齒輪傳動渦扇發動機來支持客户機隊推動的，2019年和2018年分別使用了7.87億美元和9.88億美元的現金。與2018年的6.04億美元相比，2019年與客户融資資產相關的現金來源減少了1.28億美元，這是由於客户融資的償還減少。
2019年，我們的合作無形資產增加了約3.51億美元，主要涉及根據我們2012年的協議支付的款項，以收購勞斯萊斯在IAE的合作權益。
投資活動--非持續經營
與2019年相比，2020年用於非持續運營投資活動的現金流增加了1.75億美元，主要是因為開利和奧的斯的資本支出減少了約3億美元，但投資現金減少了約1.35億美元，部分抵消了這一增加。與2018年相比，2019年非持續運營的投資活動提供的現金流減少了7.02億美元，主要是因為Carrier在2018年6月出售Taylor Company的收益沒有10億美元，但部分被業務收購活動的減少所抵消。
現金流-融資活動
(百萬美元)202020192018
持續經營融資活動提供的淨現金流量(用於)$(3,860)$(1,913)$12,209 
用於非持續經營融資活動的現金流量淨額(1,414)(2,651)(4,244)
我們的融資活動主要包括髮行和償還短期和長期債務，支付股息和股票回購。
2020年與2019年相比--持續運營
2020年，融資活動的現金流出為39億美元，而2019年的現金流出為19億美元。這一變化的推動因素是長期債務償還增加134億美元，停止經營的現金轉移淨額增加44億美元，短期借款償還增加29億美元，普通股股息增加3億美元，但長期債務發行增加192億美元，部分抵消了這一變化。2020年的債務發行反映了開利和奧的斯分別產生的約60億美元和110億美元的債務。這些發行和提取的淨收益主要被聯合技術公司用來清償雷神技術公司的短期和長期債務，以便不超過雷神公司合併協議所要求的最高適用淨債務。
截至2020年12月31日，根據2020年12月7日的股票回購計劃，管理層仍有權回購約50億美元的普通股。根據這一計劃，股票可以在公開市場、私下協商的交易中、根據加速的股票回購計劃以及符合1934年證券交易法(修訂後)規則10b5-1和10b-18的計劃購買。我們還可以不時地在與股票交出相關的計劃外重新收購股票，以支付授予限制性股票的税款，並根據我們的員工儲蓄計劃的要求。我們預計將在2021年進行股票回購活動。我們回購股票的能力受適用法律的約束。
2019年與2018年相比-持續運營
融資活動在2019年出現19億美元的現金流出，而2018年的現金流入為122億美元。這一變化是由前一年沒有發行134億美元的長期債務推動的，這些債務主要用於為
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目錄
羅克韋爾收購，普通股派息增加3億美元，償債增加2億美元，短期借款增加13億美元，普通股回購減少2億美元，部分抵消了這一影響。
截至12月31日的年度，我們的股票回購情況如下：
(百萬美元；千股)202020192018
$股票$股票$股票
回購的普通股股份$47 330 $151 1,133 $325 2,727 
我們的董事會授權在截至12月31日的年度內發放以下現金紅利：
(百萬美元，每股除外)202020192018
普通股每股股息$2.160 $2.940 $2.840 
支付的股息總額$2,732 $2,442 $2,170 
2021年2月6日，董事會宣佈向2021年2月26日收盤時登記在冊的股東支付2021年3月25日每股0.475美元的股息。
我們在2020年和2018年發行了以下長期債務，其中包括開利和奧的斯發行的債券，這些債券主要由公司用來清償某些雷神技術公司的短期和長期債務，因此被視為在我們的合併現金流量表上繼續運營的融資活動中的非持續運營的分配：
發行日期註釋説明總結本金餘額(單位：百萬)
2020年5月18日
2030年到期的2.250釐債券
$1,000 
2050年到期的3.125釐債券
$1,000 
2020年3月27日
2023年到期的定期貸款(奧的斯)(1)
$1,000 
2023年到期的定期貸款(承運人)(1)
$1,750 
2020年2月27日
2023年到期的1.923釐債券(1)
$500 
倫敦銀行間同業拆借利率加0.450%的浮動利率票據，2023年到期(1)
$500 
2025年到期的2.056釐債券(1)
$1,300 
2025年到期的2.242釐債券(1)
$2,000 
2027年到期的2.293釐債券(1)
$500 
2027年到期的2.493釐債券(1)
$1,250 
2030年到期的2.565釐債券(1)
$1,500 
2030年到期的2.722釐債券(1)
$2,000 
2040年到期的3.112釐債券(1)
$750 
2040年到期的3.377釐債券(1)
$1,500 
2050年到期的3.362釐債券(1)
$750 
2050年到期的3.577釐債券(1)
$2,000 
2018年8月16日
2021年到期的3.350釐債券(2)
$1,000 
2023年到期的3.650釐債券(2)
$2,250 
2025年到期的3.950釐債券(2)
$1,500 
2028年到期的4.125釐債券 (2)
$3,000 
2038年到期的4.450釐債券 (2)
$750 
2048年到期的4.625釐債券(3)
$1,750 
倫敦銀行間同業拆借利率加0.65%浮息票據，2021年到期(2)
$750 
2018年5月18日
2024年到期的1.150釐債券(4)
€750 
2030年到期的2.150釐債券(4)
$500 
Euribor加0.20%浮息票據，2020年到期(4)
$750 
(1)雖然債務發行和定期貸款提取反映了開利和奧的斯發生的債務。這些發行的淨收益主要用於清償雷神技術公司的短期和長期債務，以便不超過雷神公司合併協議要求的最高適用淨債務。
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目錄
(2)此外，從這些債券發行中收到的淨收益被用於為羅克韋爾柯林斯的收購價格的現金對價部分以及與羅克韋爾收購相關的費用、開支和其他金額提供部分資金。
(3)此外，這些債券發行的淨收益被用於償還商業票據和其他一般企業用途。
(4)此外，這些發債所得款項淨額已用作一般企業用途。
我們在2019年沒有發行長期債務。
2020年、2019年和2018年，我們償還了以下債務：
還款日註釋説明總結本金餘額(單位：百萬)
2020年10月15日
票面利率3.125%的債券，2020年到期(1)
$1,000 
2020年5月19日
2023年到期的3.650釐債券(2)(3)
$410 
2020年5月15日
Euribor加0.20%的浮息票據，2020年到期(本金7.5億歐元)(3)
$817 
2020年3月29日
票面利率4.500%的債券，2020年到期(2)(3)
$1,250 
2021年到期的1.125%債券(本金9.5億歐元)(2)(3)
$1,082 
2023年到期的1.250%債券(本金7.5億歐元)(2)(3)
$836 
2024年到期的1.150%債券(本金7.5億歐元)(2)(3)
$841 
2026年到期的1.875%債券(本金5億歐元)(2)(3)
$567 
2020年3月3日
票面利率1.900%的債券，2020年到期(2)(3)
$1,000 
2021年到期的3.350釐債券(2)(3)
$1,000 
倫敦銀行間同業拆借利率加0.650%的浮動利率票據，2021年到期(2)(3)
$750 
2021年到期的1.950釐債券(2)(3)
$750 
2022年到期的2.300釐債券(2)(3)
$500 
2022年到期的3.100釐債券(2)(3)
$2,300 
2024年到期的2.800釐債券(2)(3)
$800 
2020年3月2日
票面利率4.875%的債券，2020年到期(2)(3)
$171 
2020年2月28日
2023年到期的3.650釐債券(2)(3)
$1,669 
2026年到期的2.650釐債券(2)(3)
$431 
2019年11月15日
8.875%債券
$271 
2019年11月13日
Euribor加0.15%浮動利率票據
€750 
2019年11月1日
倫敦銀行間同業拆借利率加0.350%浮動利率債券
$350 
1.500%債券
$650 
2019年7月15日
1.950%債券(4)
$300 
5.250%債券(4)
$300 
2018年12月14日
2020年到期的浮動利率定期貸款(1個月LIBOR加1.25%)(4)
$482 
2018年5月4日
1.778%次級債券
$1,100 
2018年2月22日
Euribor加0.80%浮動利率票據
€750 
2018年2月1日
6.80%的票據
$99 
(1)據報道，這些票據是與雷神公司的合併有關而假定的，隨後得到償還。
(2)在提前償還未償還本金方面，雷神技術在截至2020年12月31日的年度記錄了7.03億美元的債務清償成本，這些成本在我們的合併運營報表中被歸類為非連續性業務，因為除了分離交易外，我們本不必償還債務。2020年5月18日發行的票據沒有任何收益用於2020年5月19日的贖回。
(3)為不超過《雷神合併協議》要求的最高淨負債，對雷神科技的短期和長期債務進行清償。
(4)由於這些票據是與羅克韋爾柯林斯的收購有關而假定的，並隨後得到了償還。
融資活動--非持續經營
與2019年相比，2020年用於非持續運營融資活動的現金流減少12億美元，主要涉及與2020年提前償還債務有關的7.03億美元債務清償成本，以及向開利和奧的斯分配的28億美元現金分配，這被45億美元淨轉移活動的變化所抵消。與2018年相比，2019年用於非持續運營融資活動的現金流減少了16億美元，主要是由於對持續運營的淨轉移發生了變化。
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目錄
關鍵會計估計
財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。管理層認為，最複雜和最敏感的判斷，因為它們對合並財務報表的重要性，主要是因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。涉及管理層判斷和估計的最重要領域如下所述。這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
長期合同會計。我們在超期基礎上確認幾乎所有國防合同和某些長期航空航天售後合同的收入。我們根據完成百分比來衡量這些合同的完成進度，使用迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本。發生的成本代表完成的工作，它對應並最好地描述了控制權轉移給客户。合同成本是在一段時間內發生的，可能是幾年，而對這些成本的估計需要管理層的判斷。我們定期審查重要合同的竣工預估(EACS)，對於其他合同，不少於每年一次，或者當情況變化需要修改先前的預估時。由於公司許多履約義務需要執行的工作的性質，完工時總收入和成本的估計很複雜，受許多變量的影響，需要管理層在逐個合同的基礎上做出重大判斷。作為這一過程的一部分，管理層審查信息，包括但不限於任何懸而未決的關鍵合同事項、完成進度和相關計劃時間表、確定的風險和機會以及收入和成本估計的相關變化。風險和機會涉及管理層對實現時間表的能力和成本的判斷，考慮客户指示的計劃交付延遲或減少，技術要求，客户活動水平，如飛行小時或飛機降落, 以及相關變量的考慮。考慮到目前的經濟環境，主要是新冠肺炎疫情造成的，管理層與這些考慮因素相關的判斷變得越來越重要。管理層必須對合同收入和成本做出假設和估計，包括對勞動生產率和可用性的估計、要執行的工作的複雜性和範圍、材料的可用性和成本、完成履行義務的時間長度、我們的分包商的執行情況、從客户獲得資金的可用性和時機、間接費用成本率、當前和過去的維護成本以及由估計的飛機和發動機利用率以及估計的部件使用壽命等驅動的頻率。特別是，固定價格開發項目涉及重要的管理判斷，因為開發合同本質上具有以前從未完成過的要素，因此很容易受到未來意外成本增長的影響。成本估算還可能包括滿足我們的產業合作協議的估算成本，有時採用抵銷義務或國內產業參與(ICIP)協議的形式，這些協議主要是在我們的RIS和RMD部門的某些合同中要求的。這些義務可能不同，也可能不同，這取決於它們的性質。如果向客户支付現金以履行我們的抵銷義務，它將被記錄為交易價格的降低。淨銷售額、銷售成本和對營業利潤的相關影響的估計變動是以累積追趕為基礎確認的。, 它根據履行義務在本期的完成百分比確認利潤變化對本期和前期的累積影響。這些估計中的一項或多項的重大變化可能會影響我們一項或多項績效義務的盈利能力。我們的選管會調整還包括為我們的合同設立損失準備金，以完成百分比為基礎。
EAC淨調整對我們的經營業績有以下影響：
(百萬美元，每股除外)202020192018
營業利潤(虧損)$(643)$(69)$(50)
普通股股東持續經營的收益(虧損)(1)
(508)(55)(40)
普通股股東持續經營的每股攤薄收益(虧損)(1)
$(0.37)$(0.06)$(0.05)
(1)這些金額反映了美國21%的法定税率，這與我們在EAC調整時的税率大致相同。
作為雷神公司合併的結果，雷神公司按完成百分比計算的合同在合併日期重置為零完成，因為在合併日期只有合同中未履行的部分代表公司的義務。有關雷神公司合併的更多信息，請參閲本10-K表格第8項中的“注2：收購、處置、商譽和無形資產”。
根據與客户簽訂的合同設計和開發航空航天產品所發生的成本，在可從相關合同保證金和客户資金中收回的範圍內，作為合同履行成本資本化，隨後在OEM產品交付給客户時攤銷。合同保證金的估算需要管理層的判斷。我們定期評估資本化合同履行成本的減值。
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目錄
所得税。管理層相信，我們在臨時差額變為可扣除期間的收益將足以實現相關的未來所得税優惠，這可能會在較長一段時間內實現。對於税項結轉到期日或預計經營業績顯示不太可能實現的司法管轄區，將提供估值免税額。
在評估是否需要估值免税額時，我們估計未來的應納税所得額，並考慮持續税務籌劃策略的可行性和税項虧損結轉的變現能力。與遞延税項資產相關的估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化和未來應納税所得額的影響。如果我們確定將來無法實現我們的全部或部分遞延税項資產，我們將在作出決定的期間或税法修改時通過增加税費來減少此類金額。相反，如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過賬面淨值，我們將通過減少該決定期間的税項費用來減少記錄的估值撥備。
在正常的業務過程中，量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估，評估我們的所得税頭寸，並記錄所有年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務狀況，我們記錄了最大數額的税收優惠，最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些税收優惠不太可能持續的所得税職位，財務報表中沒有確認任何税收優惠。此外，我們還進行了完成分離交易所需的若干內部法人重組交易。我們根據我們對適用税法的解釋和我們對適當實體估值的確定，對這些交易進行了應計税款。請參閲本表格10-K第8項中的“注1：會計原則的列報依據和摘要”和“注13：所得税”以供進一步討論。
管理層已確定，開利和奧的斯在2020年4月3日的分銷，以及某些相關的內部業務分離交易，根據適用法律有資格免税。在作出此等決定時，吾等將相關司法管轄區的税法應用於吾等的事實及情況，並取得相關税務機關的税務裁決、税務意見及/或與已達成的税務處理有關的其他外部税務建議。如果開利或奧的斯的已完成分銷，或某些內部業務分離交易都不符合免税待遇的資格，公司可能會承擔鉅額債務，並可能對公司未來報告期的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
商譽和無形資產。被收購企業的資產和負債按照收購日的估計公允價值按收購會計方法入賬。商譽是指超過分配給被收購企業的基本可識別淨資產的公允價值的成本。在企業合併中獲得的無形資產包括專利、商標/商號、開發的技術、客户關係和其他無形資產。收購客户關係無形資產的公允價值於收購日基於對未來税後現金流預期的估計和判斷而確定，這些預期税後現金流來自收購日存在的客户關係後續收入在其估計壽命內，包括預期未來合同續簽的可能性和收入減去繳款資產費用，所有這些都折現為現值。商標和商號無形資產的公允價值是利用特許權使用費減免法確定的，這是收益法的一種形式。在這種方法下，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費費率被應用於支持該商標的預計收入，並使用適當的貼現率貼現到現值。詳情見本表格10-K第8項“注1：會計原則的列報依據和摘要”。
我們將這些方法應用於雷神合併的無形資產估值，其中確定的最重要的無形資產是客户關係和商號。具體到這些無形資產，我們對市場參與者未來現金流的估計包括預測的收入增長率、剩餘的開發努力、運營業績(包括公司特定的協同效應)、計劃生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關客户、合同和市場因素。對於客户關係，在適當情況下，淨現金流量進行了概率調整，以反映與基本假設相關的不確定性，包括與積壓相關的取消率、政府對獨家和重新競爭合同的需求以及重新競爭合同的中標率，以及估值中使用的淨現金流量的風險概況。此外，淨現金流使用需要管理層判斷的適當貼現率進行貼現。與雷神公司合併相關的可識別無形資產的估計公允價值約為191億美元。
無形資產中還包括排他性資產，這些資產是為確保在新的商業航空航天平臺上提供產品的某些合同權利而支付的款項。當獲得不同的權利，並且有足夠的增量現金流支持所建立的資產的可回收性時，此類付款被資本化。否則，適用的
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目錄
付款的一部分是用來支付的。截至2020年12月31日，這些合同承諾的總價值約為116億美元，其中約33億美元迄今已支付。我們定期評估這些無形資產的可回收性，這取決於我們對基礎飛機平臺的未來成功和盈利能力(包括相關的售後市場收入流)以及相關未來現金流的假設。
商譽 被視為具有無限期壽命的無形資產不攤銷，但每年都要接受減值測試，或者如果事件或情況變化表明資產可能減值，則需要更頻繁地進行減值測試。減值測試將報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值，則賬面價值減少到公允價值。在制定我們對報告單位公允價值的估計時，需要做出重大判斷，以確定使用定性評估或定量評估的適當性。就所進行的量化評估而言，公允價值主要基於採用貼現現金流量法和特許權使用費減免的收益法，該等方法具有重大假設，包括銷售增長率、預計營業利潤、終端增長率、折扣率和特許權使用費。這些假設每年都會發生變化，並直接受到全球市場狀況等因素的影響。
我們認為，主要由於新冠肺炎疫情導致的總體經濟和市場狀況的惡化是2020年第一季度和第二季度的觸發事件，需要對我們的商業航空航天業務柯林斯航空航天和普惠公司的商譽、無形資產和其他資產進行減值評估。從2020年第二季度開始，我們觀察到幾家航空公司客户破產、航空公司飛機採購延遲和取消、機隊退役和OEM生產計劃重新定位，我們的柯林斯航空航天和普惠公司業務的收入大幅下降，原因是飛行時數、機隊利用率、商店參觀和商業OEM交付減少。這些因素導致我們對恢復新冠肺炎商業飛行前活動時間的預期下降，這進一步降低了我們未來的銷售和現金流預期。
在2020年第二季度，我們評估了柯林斯航空航天和普惠報告部門的商譽減值，並確定六個柯林斯航空航天報告部門中有兩個的賬面價值超過了貼現未來現金流的總和，導致商譽減值32億美元。柯林斯航空航天公司針對三種情況進行了未來現金流貼現估計：基本情況、下行情況和上行情況。這些情景包括對未來航空公司飛行活動、原始設備超過保修期的時間、預期的維修、升級和更換、未來的原始設備製造商製造計劃和相關環境的假設，包括個人恢復正常旅行的願望、商務旅行需求以及預防或減少新冠肺炎影響的潛在療法或疫苗。這些估計需要大量的判斷，並可能根據我們無法控制的因素而發生變化。我們對這三種情況進行了如下加權：50%用於基本情況，40%用於下行情況，10%用於上行情況，並使用這些權重，因為我們認為它們反映了相對於我們估計的風險和機會。在上述任何情況下評估減值的任何其他報告單位均未顯示商譽減值。
我們沒有發現2020年第三季度我們的預期有任何進一步惡化，因此沒有觸發事件。
2020年10月1日，我們將年度商譽減值測試日期從7月1日改為10月1日，以更好地配合我們年度長期規劃流程的時間安排。這一變化對我們的合併財務報表並不重要，因為它沒有推遲、加速或避免任何潛在的商譽減值費用。我們完成了截至2020年10月1日的年度減值測試，我們使用定性因素評估了我們的普惠、RIS、RMD和柯林斯航空航天報告部門之一，以確定是否任何單個報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值(步驟0)，並根據自收購雷神公司以來RIS和RMD沒有重大變化以及其他報告單位公允價值高於賬面價值的大幅緩衝，確定不需要進一步測試。對於我們柯林斯航空航天公司的其餘報告單位，我們將報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較(步驟1)，並確定沒有必要對商譽的賬面價值進行額外調整。
根據我們截至2020年10月1日的年度減值分析，最接近減值的報告單位是柯林斯航空航天公司的一個報告單位，其公允價值超過賬面價值(包括商譽)12億美元或7%。在所有其他因素相同的情況下，如果用於年度減值分析的貼現率增加25個基點，柯林斯航空航天報告部門超出賬面價值的公允價值將約為3億美元或2%。或者，在所有其他因素相同的情況下，如果現金流減少10%，柯林斯航空航天報告部門的公允價值將減少約18億美元。這些估計值可能會發生重大變化，並在未來期間導致額外的減值。
公司持續監測可能對確定商譽公允價值的關鍵假設產生負面影響的事件和情況，包括長期收入增長預測、盈利能力、折扣率、可比公司交易的近期市場估值、公司市值的波動性以及總體情況
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目錄
行業、市場和宏觀經濟狀況。這種情況的未來變化，包括比最初預期的更長時間和/或更嚴重的新冠肺炎疫情，或與評估我們報告單位公允價值時使用的判斷、假設和估計相關的變量的未來變化，包括航空旅行恢復到新冠肺炎之前水平的預期，都可能要求公司記錄非現金減值費用。
或有負債。我們的運營單位包括在世界各地銷售產品和服務並開展業務的企業。如本表格10-K第8項“附註19：承諾及或有事項”所述，在正常業務過程中，可能會出現合約、法規及其他事項，使本公司遭受索償或訴訟。值得注意的是，新的航空航天技術的設計、開發、生產和支持本質上是複雜的，而且容易受到風險的影響。自2016年PW1000G齒輪傳動渦扇發動機投入使用以來，該發動機已經發現並經歷了技術問題，這在新發動機和新航空航天技術中是典型的。普惠公司通過各種改進和修改解決了這些問題。這些問題導致了財務影響，包括增加了保修條款、客户合同結算以及合同履行估計的減少。在正常過程中，可能還會出現與該計劃或其他計劃相關的其他技術問題，這可能會導致財務影響，這些影響可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
此外，我們與美國政府簽訂了重要合同，接受政府監督和審計，這可能需要大幅調整合同價格。當可能已發生負債且金額可合理估計時，我們應計與這些事項相關的負債。最有可能發生的費用是基於對每一件事目前可獲得的事實的評估而累計的。如果估計範圍內沒有更大可能的金額，則應計最小值。與這些事項的結果有關的固有不確定性可能導致數額與有關其解決辦法的任何規定大不相同。
員工福利計劃。我們發起國內和國外的固定收益養老金計劃和公共政策局(PRB)計劃。用於計算我們的資金狀況的假設是基於公司數據和適當的市場指標確定的。它們每年在12月31日進行評估，當重大事件需要年中重新測量時。這些假設或實際經驗中任何與這些假設不同的變化將在綜合財務報表中報告的養老金和退休後淨定期福利(收入)費用中予以確認。
這些員工福利計劃的會計假設需要判斷。主要假設包括貼現率和EROA。其他假設包括死亡率、人口統計假設(如退休年齡)、員工薪酬水平的增長速度以及醫療保健成本增長預測。
用於衡量養老金和PRB負債的加權平均貼現率是基於使用優質公司債券開發的收益率曲線，以及計劃的特定現金流。對於我們的重大計劃，我們使用全收益率曲線方法來估計淨定期福利支出的服務成本和利息成本部分，方法是將確定福利義務所使用的收益率曲線上的特定現貨匯率應用於相關的貼現預計現金流。
下表顯示了截至2020年12月31日，我們的養老金和PRB計劃負債和淨定期福利收入對福利義務、利息成本和服務成本貼現率變化25個基點的敏感性：
(百萬美元)提高折扣率。
25 bps的速率		降低折扣率。
25 bps的速率
預計福利義務$(2,072)$2,183 
定期福利淨收入(7)8 
貼現率敏感性假設收益率曲線的形狀不變，該曲線將應用於未來福利支付的預計現金流出，以計算利息和服務成本。收益率曲線變平，導致利息和債務貼現率之間的利差收窄，並將減少我們的淨定期福利收入。相反，收益率曲線的陡峭將導致利息和債務貼現率之間的利差增加，並將增加我們的淨定期福利收入。
EROA是投資於為預期的未來福利支付義務提供資金的資產的長期預期平均收益率。在確定EROA假設時，我們考慮了計劃資產的目標資產配置，以及未來業績的經濟和其他指標。在確定適當的資本市場假設時，我們可能會諮詢和考慮金融和其他專業人士的意見。回報預測是使用模擬模型進行驗證的，該模型結合了收益率曲線、信用利差和風險溢價，以預測長期預期回報。某一年的實際資產回報率與EROA之間的差異並不一定表明需要改變假設，因為EROA代表的是長期內的預期平均回報。
淨定期福利收入對EROA的變化也很敏感。EROA每增加或減少25個基點，我們2020年的定期淨福利收入將增加或減少約1.16億美元。
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目錄
我們必須同時應用美國GAAP(如上所述)中的財務會計準則(FAS)要求和美國政府成本會計準則(CAS)要求來計算養老金和PRB費用。FAS和CAS費用均使用需要判斷的長期假設，但CAS費用計算與FAS要求和計算方法不同。雖然FAS和CAS的養老金費用最終責任相似，但成本確認模式不同。我們的CAS養老金支出主要包括CAS服務成本以及因人口或經濟經驗與預期不同、假設發生變化或計劃撥備發生變化而產生的攤銷金額。CAS要求承包商將使用基於EROA的貼現率的負債與使用基於優質公司債券的貼現率的負債進行比較，並在開發CAS費用時使用兩種負債計算中的較大者。此外，與FAS不同的是，CAS費用只對資金不足的計劃確認。因此，如果由於我們的資產或負債經驗，計劃成為或停止在CAS項下獲得全額資金，我們的CAS費用將相應變化。
會計準則
有關最近會計聲明的討論，請參閲本表格10-K第8項“注1：列報基礎和會計原則摘要”中的“會計聲明”部分。
表外安排和合同義務
我們向第三方提供各種財務擔保，以支持未合併的附屬公司以及商業航空客户的潛在融資需求。我們也有因出售某些業務和資產而產生的義務，包括對陳述和擔保以及環境、健康和安全、税收和僱傭事宜的賠償。可能導致這些安排產生的或有義務和負債產生結果的情況包括基礎交易的變化(例如危險廢物的發現等)、合同項下的不履行、客户融資請求或擔保方財務狀況惡化。
截至2020年12月31日，我們的合併合同義務和承諾摘要如下：
 按期到期付款
(百萬美元)總計20212022-20232024-2025此後
長期債務本金$31,470 $550 $2,805 $2,844 $25,271 
長期債務--未來利息19,915 1,328 2,532 2,390 13,665 
經營租約2,470 632 803 389 646 
購買義務22,111 14,407 6,669 874 161 
其他長期負債3,642 587 2,001 261 793 
合同義務總額$79,608 $17,504 $14,810 $6,758 $40,536 
購買義務包括根據具有法律效力的合同或採購訂單承諾購買商品和服務的金額。如果根據某些長期採購協議確定我們義務的合法可執行部分在實際可行的情況下，我們將在法律可強制執行的範圍之外包括額外的預期採購義務。在上述披露的我們的採購義務中，大約60%是根據與美國政府簽訂的確定合同交付的產品的採購訂單，根據慣例合同終止條款，我們對這些產品有完全追索權。
其他長期負債主要包括我們2020年12月31日資產負債表上的那些金額，代表業績和運營成本擔保、估計的環境補救成本以及員工福利計劃下的預期現金資金需求。2023年以後的金額不包括員工福利計劃下的現金資金需求。與這些債務相關的預期現金流的時間安排是基於管理層對這些協議條款的估計，並主要基於歷史經驗。
上表也沒有反映12.25億美元的未確認税收優惠，其時間尚不確定，但可能在2021年期間支付的3600萬美元除外。有關未確認税收優惠的額外討論，請參閲本表格10-K第8項中的“注13：所得税”。
承諾和或有事項
有關合同承付款和或有事項的討論，請參閲本表格10-K第8項下的“附註19：承付款和或有事項”。
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目錄
環境問題
我們的運營受到美國聯邦、州和地方當局的環境監管，以及對我們的海外運營擁有管轄權的監管機構的監管。因此，我們為全球業務制定並不斷更新與環境績效標準相關的政策。我們相信，為遵守現行環境保護規定所需的開支不會對我們的競爭地位產生實質性影響。經營業績、現金流或財務狀況。
根據《全面環境響應補償和責任法案》(CERCLA)(通常被稱為超級基金)，我們已被確定為多個地點的潛在責任方。不同地點的環境問題的性質和程度不同，我們承擔的責任也不同，從完全負責到幾乎沒有責任。在評估我們的補救責任時，我們會考慮我們在預期補救費用中可能的比例份額，以及其他潛在責任方履行其義務的能力。我們也出租某些政府所有的物業，一般情況下，我們不承擔補救這些地點先前存在的環境污染的責任。因此，我們通常不在綜合財務報表中計入這些成本。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別為環境修復預留了8.35億美元和7.25億美元。2020年用於環境修復的現金流出為5300萬美元，2019年為4400萬美元，2018年為4100萬美元。我們估計，未來兩年每年持續的環境補救支出不會超過約1億美元。
政府事務
如上所述，在“關鍵會計估計-或有負債”中，我們與美國政府的合同都要接受審計。這種審計可能會建議降低某些合同價格以符合各種政府規定，或者建議推遲或扣留某些付款。我們也是美國政府就政府合同事項發起的一項或多項調查和法律程序的對象。有關上述事項和其他政府事項的進一步討論，請參閲本表格10-K第I部分中的項目3.法律訴訟和本表格10-K項目8中的“注13：所得税”和“注19：承付款和或有事項”。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口是受外幣匯率和利率波動的影響，因為這與我們的市場風險敏感型工具有關，這些工具主要是現金、債務和衍生工具。為了量化我們的市場風險敞口，我們根據外幣匯率和利率的假設變化進行敏感性分析。我們在2020年第二季度改變了量化市場風險敞口的方法，以更好地與我們管理風險敞口的方式保持一致。有關外幣兑換、利率和金融工具的額外討論，請參閲本表格10-K第8項中的“附註1：列報基礎和會計原則摘要”、“附註10：借款和信貸額度”和“附註15：金融工具”。
外幣匯率風險。 我們面臨外幣匯率風險，涉及客户的收入和以外幣向供應商付款，以及各種內部或外部融資安排。我們使用外幣遠期合約來對衝與堅定承諾和預測的外幣付款和收款相關的價格風險，這些付款和收據與我們正在進行的業務和融資有關。我們積極管理與佣金相關的外幣風險約定的外幣購銷，以及在經營單位層面正常經營過程中產生的其他資產和負債。在一個運營實體內無法自然抵消的微不足道的風險敞口，更多的是通過外幣衍生品進行對衝的。公司間拆借和存款交易產生的外匯敞口也會定期進行對衝。我們未償還外匯套期保值的名義總額為截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為116億美元和130億美元。外幣遠期合約對外幣匯率變動很敏感。我們的外幣合約組合中10%的不利匯率變動將導致截至2020年12月31日和2019年12月31日的未實現虧損分別增加8億美元和12億美元。此類虧損或收益將被被對衝的標的交易的重新計量中的相應收益或虧損所抵消。我們相信，這些外幣遠期外匯合約和抵銷的基礎承諾加在一起，不會造成重大的市場風險。
在我們的航空航天業務中，我們的銷售額通常以美元計價。然而，對於我們的非美國實體，如加拿大普惠公司(P&WC)，很大一部分成本是以當地貨幣計價的。因此，運營業績會受到外幣兑換的影響和風險，因為美元必須兑換成當地貨幣，如加元，才能履行當地貨幣成本義務。此外，我們以各種外幣進行交易，這使我們的現金流和收益受到外幣匯率變化的影響。為了將美元兑這些其他貨幣匯率變動帶來的風險降至最低，我們對衝
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目錄
一定比例的銷售額，以確保美元的兑換率。這種套期保值活動的大部分發生在P&WC和柯林斯航空航天公司，在普拉特·惠特尼的其餘部分也發生了程度較小的套期保值活動。在P&WC和柯林斯航空航天公司，原始設備和備件的確定和預測銷售在長達49個月的美元銷售敞口上以不同的金額進行對衝，以美元銷售超過美元購買為代表。外幣匯率變動所產生的套期收益和虧損部分被將當地貨幣經營業績換算成美元以供報告時產生的外幣換算影響所抵消。雖然套期保值計劃的目標是將外匯兑換對經營業績的影響降至最低，但由於套期保值合同的長度、銷售情況的變化、匯率的波動和其他此類運營考慮因素，套期保值收益或損失與換算影響之間通常存在差異。
利率風險。 我們有受利率風險影響的金融工具，主要是固定利率債務。在2020年12月31日和2019年12月31日，100個基點的不利利率變動將對我們的固定利率債務的公允價值產生大約40億美元的影響。我們固定利率債務債券的投資者一般沒有權利要求我們在到期前償還這些債務。因此，利率風險敞口被認為對我們的固定利率債務並不重要。時不時地，我們可能會使用利率掉期來對衝浮動利率。目前，我們沒有持有任何對衝我們利息風險的衍生品合約，但未來可能會考慮此類策略。
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項目8.財務報表和補充數據
管理層關於財務報告內部控制的報告
RTC管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。
管理層評估了截至2020年12月31日RTC財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，管理層採用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在其內部控制-集成框架，於2013年上映.管理層得出結論，根據其評估，RTC對財務報告的內部控制截至2020年12月31日是有效的。RTC的財務報告內部控制的有效性，截至2020年12月31日，已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)審計，如本文所述。

/s/格雷戈裏·J·海耶斯
格雷戈裏·J·海耶斯
總裁兼首席執行官
/s/安東尼·F·奧布萊恩(Anthony F.O‘Brien)
安東尼·F·奧布萊恩
執行副總裁兼首席財務官
/s/邁克爾·J·伍德(Michael J.Wood)
邁克爾·J·伍德
公司副總裁兼財務總監

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目錄
獨立註冊會計師事務所報告

發送到 雷神技術公司的股東和董事會

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們已審計雷神技術公司及其附屬公司(“本公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)表、權益變動表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據以下標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地呈列本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。同樣，我們認為，本公司在所有實質性方面都保持了對截至2020年12月31日的財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制-集成框架(2013)由COSO發佈。

會計原則的變化

正如綜合財務報表附註1所述，本公司於2019年改變了租賃的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存記錄有關，這些記錄合理詳細、準確和公平地反映交易和 公司資產的處置；(Ii)提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出只按照公司管理層和董事的授權進行；(Ii)提供合理保證，以便於按照普遍接受的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只按照公司管理層和董事的授權進行
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目錄
(Iii)就防止或及時偵測可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。

收購客户關係和商號無形資產的估值

如綜合財務報表附註2所述，公司於2020年4月3日完成與雷神公司(“雷神”)的合併，淨代價為332億美元。本次合併採用會計收購法核算，公司被視為會計收購人。作為這次合併的結果，記錄了129億美元的客户關係無形資產和54億美元的商號無形資產。客户關係無形資產的公允價值採用現金流量貼現估值法估計，商號無形資產的公允價值採用特許權使用費估值法進行估計。管理層在確定無形資產的公允價值時應用了重大判斷，其中涉及對預測的收入增長率和貼現率使用重大假設。

我們認定執行與與雷神公司合併產生的已獲得客户關係和商號無形資產的估值相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在確定這些無形資產的公允價值時的重大判斷，這反過來又導致審計師在執行程序和評估與管理層對預測收入增長率和貼現率的假設相關的審計證據方面做出了高度的判斷、主觀性和努力。此外，審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試對管理層確定的預測收入增長率和用於評估客户關係和商號無形資產的貼現率假設的控制的有效性。這些程序還包括測試管理層確定客户關係和無形資產商號的公允價值的流程。測試管理層的程序包括評估評估方法的適當性，測試評估中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性，以及評估與預測的收入增長率和貼現率相關的重大假設的合理性。評估預測的收入增長率的合理性需要考慮雷神公司過去的業績，以及經濟和行業數據。折現率是通過考慮可比業務的資本成本和其他行業因素來評估的。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現率假設。

某些內部分離交易的免税確定以及開利全球公司和奧的斯全球公司的分佈。

如綜合財務報表附註13所述，管理層已確定，開利環球公司(“開利”)和奧的斯全球公司(“奧的斯”)於2020年4月3日進行的分銷，以及若干相關的內部業務分離交易(分銷和內部分離交易合稱“交易”)，根據適用法律有資格免税。在作出此等決定時，管理層將相關司法管轄區的税法應用於其事實及情況，並從相關税務機關取得税務裁決、税務意見及/或與已達成的税務處理有關的其他外部税務建議。如果開利或奧的斯的已完成分銷，或某些內部業務分離交易都不符合免税待遇的資格，公司可能會承擔鉅額債務，並可能對公司未來報告期的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
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我們決定執行與某些內部分離交易的免税決定以及Carrier和Otis的分銷有關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在應用相關税務法律法規和假設確定某些內部分離交易和Carrier和Otis的分銷是否有資格獲得免税地位時的重大判斷，以及(Ii)如果相關税務機關認定這些免税決定不合適，將對財務報表產生重大影響。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與某些內部分離交易的免税確定以及開利和奧的斯的分銷有關的審計證據方面有很大程度的主觀性和努力。此外，審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與確定交易免税性質有關的重大判斷(包括投入和假設)的控制有效性。這些程序還包括評估信息，包括相關税務機關的税收裁決、外部意見和其他税收建議、税法以及管理層用來支持管理層關於交易符合免税條件的立場的其他相關證據。擁有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估交易、相關假設和管理層的某些陳述，以及相關税法的應用。

收入確認-完成時的合同估計

正如合併財務報表附註1所述，在截至2020年12月31日的一年中，該公司566億美元的收入中有很大一部分來自與複雜航空航天或國防設備或相關服務的設計、開發、製造或修改相關的長期合同。履行履約義務的時間因公司各業務的產品和服務組合、客户基礎和合同條款的不同而有所不同。由於控制權不斷移交給客户，公司幾乎所有來自雷神情報和太空部門以及雷神導彈和防務部門的收入都隨着時間的推移而確認。該公司在普惠部門的某些長期售後合同的收入在合同期內被確認為一系列日常履行義務，隨時準備提供備件、產品維護和售後服務。對於在一段時間內履行的履約義務，收入按完工百分比確認，使用迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本來衡量進展情況。由於公司許多履約義務需要執行的工作的性質，完工時總收入和成本的估計很複雜，受許多變量的影響，需要管理層在逐個合同的基礎上做出重大判斷。在雷神情報和空間部門以及雷神導彈和國防部門，變數和重大判斷涉及關鍵合同事項、完工進度和相關計劃時間表, 確定了風險和機會以及收入和成本估計中的相關變化。合同的風險和機會涉及管理層實現進度的能力和成本、考慮客户指示的計劃交付延遲或減少、技術要求、客户活動水平以及相關的可變因素。管理層還對以下變量作出判斷：勞動生產率和可用性的估計、要執行的工作的複雜性和範圍、材料的可用性和成本、完成履行義務的時間長度、公司分包商的執行情況、從客户獲得資金的可用性和時機、間接費用成本率，以及滿足某些合同要求的公司產業合作協議的估計成本。在Pratt&Whitney部門內，這些變量和重要判斷與當前和過去的維護成本和頻率經驗相關。管理層在完工時定期審查合同估計數，並且不少於每年一次，或者在情況變化需要修改先前估計數的情況下審查合同估計數。

我們決定執行與收入確認-完成時的合同估計相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定完成時的總收入和總成本估計時的重大判斷，包括基於合同的重大判斷和假設。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與管理層對合同完成時的總收入和總成本的估計有關的審計證據時具有高度的判斷力、主觀性和努力。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與收入確認過程有關的控制措施的有效性，包括完成時對總收入和總成本估計的控制。這些程序還包括測試管理層制定完成時的預計總收入和總成本的流程。測試管理的過程包括在測試的基礎上評估某些有意義的項目的合理性
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管理層針對每個合同或履行義務所考慮的判斷和變量。評估與完工時總收入和總成本估計有關的重大判斷和假設涉及評估所使用的重大判斷和假設是否合理，考慮到：(I)管理層的歷史預測準確性，(Ii)支持上述相關變量的證據，(Iii)會計政策的一致應用，以及(Iv)及時識別可能需要修改先前估計的情況。

某些商譽和未攤銷無形資產減值評估

如綜合財務報表附註1和附註2所述，截至2020年12月31日，公司的綜合商譽餘額和無形資產餘額分別為543億美元和405億美元。無形資產包括截至2020年12月31日的87億美元未攤銷無形資產。商譽和未攤銷無形資產每年都要接受減值測試，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則會更頻繁地進行減值測試。在2020年第二季度，管理層觀察到幾家航空公司客户破產、航空公司購買飛機的延遲和取消、機隊退役和生產時間表的重新定位。這些因素導致管理層對恢復新冠肺炎商業飛行前活動時間的預期惡化，從而降低了對未來銷售額和現金流的預期。管理層認為這些因素是一個觸發事件，需要對其商業航空業務中的商譽、無形資產和其他資產進行減值評估。柯林斯航空航天公司兩個報告部門的賬面價值超過了貼現現金流的總和，導致商譽減值32億美元。在編制報告單位和未攤銷無形資產的公允價值估計時，管理層需要作出重大判斷，以確定使用定性評估或定量評估的適當性。對於對商譽和未攤銷無形資產進行的量化評估，公允價值主要基於分別使用貼現現金流量法和特許權使用費減免法的收益法，這兩種方法都有與銷售增長率、預計營業利潤、終端增長率相關的重大假設。, 折扣率和特許權使用費。減值測試將賬面價值與估計公允價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值，則賬面價值減少到公允價值。

我們認定執行與某些商譽和未攤銷無形資產量化減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定這些資產的公允價值計量時的重大判斷。這反過來又導致審計師在執行評估管理層公允價值計量的程序以及與銷售增長率、預計營業利潤、終端增長率和貼現率有關的商譽和未攤銷無形資產的適用重大假設時具有高度的判斷力、主觀性和努力。此外，審計工作還涉及使用具有專門技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽和未攤銷無形資產量化減值評估有關的控制措施的有效性，包括對公司報告單位和未攤銷無形資產估值的控制。這些程序還包括測試管理層制定公允價值估計的程序，其中包括評估貼現現金流的適當性和免除特許權使用費方法；測試估計中基礎數據的完整性、準確性和相關性；以及評估管理層使用的有關銷售增長率、預計營業利潤、終端增長率和貼現率的重要假設。評估管理層有關銷售增長率、預計營業利潤和終端增長率的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位和未攤銷無形資產目前和過去的業績，(Ii)與外部市場和行業數據的一致性，以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流和特許權使用費方法的減免，以及終端增長率和折扣率假設。


/s/普華永道會計師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2021年2月8日

自1947年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

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雷神技術公司
合併業務報表
(百萬美元，每股除外；股票百萬股)202020192018
淨銷售額：
產品銷售$43,319 $32,998 $24,141 
服務銷售13,268 12,351 10,560 
總淨銷售額56,587 45,349 34,701 
成本和費用：
產品銷售成本38,137 26,910 21,083 
售出服務成本9,919 7,688 6,382 
研發2,582 2,452 1,878 
銷售、一般和行政5,540 3,711 2,864 
總成本和費用56,178 40,761 32,207 
商譽減值(3,183)— — 
其他收入，淨額885 326 383 
營業利潤(虧損)(1,889)4,914 2,877 
營業外費用(收入)，淨額
非服務養老金福利(902)(829)(659)
利息支出，淨額1,366 1,591 1,032 
營業外總費用(淨額)464 762 373 
所得税前持續經營所得(虧損)(2,353)4,152 2,504 
所得税費用575 421 1,098 
持續經營的淨收益(虧損)(2,928)3,731 1,406 
減去：子公司持續運營收益中的非控股權益181 221 190 
普通股股東持續經營的收益(虧損)(3,109)3,510 1,216 
停產業務(注3)：
停業收入(虧損)(216)4,091 5,776 
非持續經營的所得税費用151 1,874 1,528 
非持續經營的淨收益(虧損)(367)2,217 4,248 
減去：子公司停產收益中的非控股權益43 190 195 
普通股股東非持續經營的收益(虧損)(410)2,027 4,053 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(3,519)$5,537 $5,269 
普通股股東應佔每股收益(虧損)-基本
普通股股東持續經營的收益(虧損)$(2.29)$4.11 $1.52 
停業收入(虧損)(0.30)2.37 5.06 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(2.59)$6.48 $6.58 
普通股股東應佔每股收益(虧損)-攤薄
普通股股東持續經營的收益(虧損)$(2.29)$4.06 $1.50 
停業收入(虧損)(0.30)2.35 5.00 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(2.59)$6.41 $6.50 
加權平均流通股數量：
基本股份1,357.8 854.8 800.4 
稀釋後股份1,357.8 863.9 810.1 
見合併財務報表附註
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雷神技術公司
綜合全面收益表(損益表)
(百萬美元)202020192018
持續經營和非持續經營的淨收益(虧損)$(3,295)$5,948 $5,654 
養老金和退休後福利計劃
期間產生的淨精算損失(202)(543)(1,819)
在此期間產生的先前服務積分(成本)2,095 (6)(22)
精算損失和前期服務費用攤銷373 228 344 
其他(51)(93)105 
養老金和退休後福利計劃2,215 (414)(1,392)
可供出售證券的未實現虧損— — (5)
未實現現金流套期保值變動263 18 (323)
外幣折算調整609 268 (518)
税前其他綜合收益(虧損)3,087 (128)(2,238)
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)福利(547)43 400 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額2,540 (85)(1,838)
綜合收益(虧損)(755)5,863 3,816 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益224 399 355 
普通股股東應佔綜合收益(虧損)$(979)$5,464 $3,461 
見合併財務報表附註
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雷神技術公司
合併資產負債表
(百萬美元，每股除外；股票數千股)20202019
資產
流動資產
現金和現金等價物$8,802 $4,937 
應收賬款淨額9,254 8,743 
合同資產9,931 4,462 
庫存，淨額9,411 9,047 
與非持續經營相關的資產64 31,823 
其他資產，流動5,914 2,565 
流動資產總額43,376 61,577 
客户融資資產3,144 3,463 
固定資產淨額14,962 10,322 
經營性租賃使用權資產1,880 1,252 
商譽54,285 36,609 
無形資產，淨額40,539 24,473 
其他資產3,967 1,919 
總資產$162,153 $139,615 
負債、可贖回的非控制性權益和股權
流動負債
短期借款$247 $2,293 
應付帳款8,639 7,816 
應計員工薪酬3,006 1,353 
其他應計負債10,401 8,417 
合同責任12,889 9,014 
與非持續經營有關的負債116 14,443 
目前到期的長期債務550 3,258 
流動負債總額35,848 46,594 
長期債務31,026 37,701 
非流動經營租賃負債1,516 1,093 
未來養老金和退休後福利義務10,342 2,487 
其他長期負債9,537 7,414 
總負債88,269 95,289 
承擔和或有負債(附註19)
可贖回的非控股權益32 95 
股東權益：
股本：
優先股，$1票面價值；250,000授權股份；無已發行或未償還
— — 
普通股，$1票面價值；4,000,000授權股份；1,706,173和1,450,845已發行股份
36,930 23,019 
國庫股-186,734和586,479按平均成本計算的普通股
(10,407)(32,626)
留存收益49,423 61,594 
未賺取的員工持股計劃股票(49)(64)
累計其他綜合損失(3,734)(10,149)
股東權益總額72,163 41,774 
非控股權益1,689 2,457 
總股本73,852 44,231 
總負債、可贖回的非控股權益和股權$162,153 $139,615 
見合併財務報表附註
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雷神技術公司
合併現金流量表
(百萬美元)202020192018
經營活動：
持續經營的淨收益(虧損)$(2,928)$3,731 $1,406 
對持續經營的淨收入與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
折舊及攤銷4,156 2,708 1,896 
遞延所得税(福利)撥備(99)38 763 
股票補償成本330 268 169 
定期養老金和其他退休後(收入)支出淨額(413)(566)(392)
商譽減值費用3,183 — — 
更改：
應收賬款1,318 88 (1,147)
合同資產63 (679)(651)
庫存412 (1,267)(417)
其他流動資產(445)(984)(645)
應付賬款和應計負債(1,666)1,111 2,738 
合同責任1,129 1,234 325 
全球養老金繳費(1,025)(55)(79)
加拿大政府定居— (38)(429)
其他經營活動，淨額319 232 (867)
持續經營活動提供的淨現金流4,334 5,821 2,670 
投資活動：
資本支出(1,795)(1,868)(1,467)
客户融資資產增加(280)(787)(988)
客户融資資產減少368 128 604 
對企業的投資(附註2)(419)(9)(15,039)
雷神公司合併中獲得的現金3,208 — — 
業務處置(附註2)2,556 134 74 
協作無形資產增加(172)(351)(400)
衍生工具合約結算的收入(付款)(32)342 140 
其他投資活動，淨額(91)(265)(183)
持續經營的投資活動提供(用於)的淨現金流3,343 (2,676)(17,259)
融資活動：
發行長期債券2,004 (19)13,337 
來自停產經營的分銷17,207 — — 
償還長期債務(16,082)(2,693)(2,520)
(減少)短期借款增加，淨額(2,041)896 (370)
根據員工股票計劃發行普通股的收益15 27 36 
普通股派息(2,732)(2,442)(2,170)
普通股回購(47)(151)(325)
停產業務淨轉賬(至)(2,033)2,387 3,979 
其他融資活動，淨額(151)82 242 
持續經營融資活動提供的淨現金流量(用於)(3,860)(1,913)12,209 
停產運營：
經營活動提供的現金淨額(用於)(728)3,062 3,652 
投資活動提供的淨現金(用於)(241)(416)286 
用於融資活動的淨現金(1,414)(2,651)(4,244)
非持續經營中使用的淨現金流(2,383)(5)(306)
外匯匯率變動對持續經營現金及現金等價物的影響54 1 (6)
外匯匯率變動對非持續經營現金及現金等價物的影響(76)(20)(114)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)1,412 1,208 (2,806)
年初現金、現金等價物和限制性現金4,961 3,731 6,118 
年初與非持續經營有關的資產內的現金、現金等價物和限制性現金2,459 2,481 2,900 
現金、現金等價物和限制性現金，年終8,832 7,420 6,212 
減去：限制現金，包括在其他資產中30 24 38 
減去：現金、現金等價物和停產業務的限制性現金— 2,459 2,481 
現金和現金等價物，年終$8,802 $4,937 $3,693 
現金流量信息的補充披露(1):
支付的利息，扣除資本化金額後的淨額$1,628 $1,801 $1,027 
已繳納所得税，扣除退款後的淨額1,716 1,768 1,714 
(1)其他金額包括持續經營和非持續經營付款。
見合併財務報表附註
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雷神技術公司
合併權益變動表
(百萬美元，每股除外；股票數千股)202020192018
1月1日的股本$44,231 $40,610 $31,421 
普通股
1月1日的餘額23,019 22,514 17,574 
根據員工計劃發行的普通股417 525 423 
為雷神公司發行的普通股和股權獎勵10,897 — — 
奧的斯分銷的普通股調整2,598 — — 
為羅克韋爾柯林斯公司發行的普通股和股權獎勵— — 4,523 
從非控股權益購買子公司股份，淨額(1)(20)(6)
12月31日的結餘36,930 23,019 22,514 
庫存股
1月1日的餘額(32,626)(32,482)(35,596)
根據員工計劃發行的普通股2 7 6 
回購普通股(43)(151)(329)
為雷神公司發行的普通股和股權獎勵22,269 — — 
為羅克韋爾柯林斯公司發行的普通股和股權獎勵— — 3,437 
其他(9)— — 
12月31日的結餘(10,407)(32,626)(32,482)
留存收益
1月1日的餘額61,594 57,823 55,242 
淨收益(虧損)(3,519)5,537 5,269 
對運營商分配的留存收益進行調整(5,805)— — 
普通股分紅(2,732)(2,442)(2,170)
員工持股計劃普通股分紅(50)(70)(71)
可贖回非控股權益公允價值調整— 4 7 
ASU 2018-02採用影響(注20)— 745 — 
收入標準採用影響— — (480)
其他，包括亞利桑那州立大學2016-13年度的採用影響(注1)(65)(3)26 
12月31日的結餘49,423 61,594 57,823 
未賺取的員工持股計劃股票
1月1日的餘額(64)(76)(85)
根據員工計劃發行的普通股15 12 9 
12月31日的結餘(49)(64)(76)
累計其他綜合收益(虧損)
1月1日的餘額(10,149)(9,333)(7,525)
其他綜合虧損，税後淨額2,540 (71)(1,808)
開利與奧的斯的分離3,875 — — 
ASU 2018-02採用影響(注20)— (745)— 
12月31日的結餘(3,734)(10,149)(9,333)
非控股權益
1月1日的餘額2,457 2,164 1,811 
淨收入224 411 385 
減去：可贖回的非控制利息淨收入(4)7 (4)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— (12)(30)
可歸因於非控股權益的股息(159)(268)(315)
從非控股權益中出售(購買)子公司股份，淨額66 70 (23)
收購(處置)非控制性權益，淨額1 (23)(8)
開利與奧的斯的分離(865)— — 
出資(分配)(31)108 342 
其他— — 6 
12月31日的結餘1,689 2,457 2,164 
截至12月31日的股本$73,852 $44,231 $40,610 
補充股票信息
根據員工計劃發行的普通股，淨額2,689 3,883 2,775 
回購的普通股股份330 1,133 2,727 
為雷神公司發行的普通股和股權獎勵652,638——
普通股每股股息$2.16 $2.94 $2.84 
見合併財務報表附註
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目錄
合併財務報表附註
注1：會計原則的列報和彙總依據
財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
離職事務處理和分配。2020年4月3日，聯合技術公司(UTC)(後來更名為雷神技術公司)完成了之前宣佈的將其業務分離為三家獨立的上市公司-UTC、Carrier Global Corporation(Carrier)和Otis Worldwide Corporation(OTIS)(此類分離，即分離交易)的工作。UTC將開利普通股的所有流通股和奧的斯普通股的所有流通股分配給在2020年3月19日(分配的創紀錄日期)交易結束時持有UTC普通股的UTC股東。UTC分佈式866,158,910和433,079,455開利和奧的斯的普通股分別在分銷中生效，均於美國東部時間2020年4月3日凌晨12點01分生效。開利和奧的斯的歷史業績均作為非持續業務列報，因此已被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。除非另有説明，否則所有這些合併財務報表中的金額和活動都是在持續經營的基礎上列報的，其中包括將某些長期資產和負債重新分類為流動資產，使用相關合同或計劃的期限作為我們的經營週期。有關詳細信息，請參閲下面的“注3：停產業務”和“合併和分類”。
雷神合併。2020年4月3日，在分離交易和分銷完成後，根據日期為2019年6月9日的合併協議和計劃(經修訂)，UTC和雷神公司(雷神)完成了之前宣佈的全股票對等交易(雷神合併)。在完成與雷神公司的合併後，雷神公司成為聯合技術公司的全資子公司，聯合技術公司更名為“雷神技術公司”。
除文意另有所指外，術語“我們”、“公司”、“雷神技術公司”和“RTC”指的是聯合技術公司及其子公司，指的是雷神公司合併之前的時期，以及合併後的公司雷神技術公司，指的是雷神公司合併後的時期。除非上下文另有要求，否則術語“雷神公司”或“雷神公司”是指雷神公司及其子公司在雷神公司合併之前。UTC被確定為合併中的會計收購方，因此，雷神技術公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的財務報表包括雷神公司在2020年4月3日完成合並後的財務狀況和經營業績。
新冠肺炎大流行。2020年3月，冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)被世界衞生組織宣佈為大流行，美國政府宣佈為全國緊急狀態。這場大流行對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，並導致世界各地許多司法管轄區的嚴重旅行限制、強制設施關閉以及原地避難和社會疏遠命令。雷神科技正在採取一切審慎措施來保護我們員工的健康和安全，例如實行社交距離、對我們所有的設施進行深度清潔、體温篩查、健康調查問卷，以及讓我們的員工在可能的情況下在家工作。我們還採取了適當行動，幫助支持我們的社區應對這一流行病帶來的挑戰，包括生產和捐贈個人防護裝備。
我們的業務和運營以及我們經營的行業受到美國和世界各地公共和私營部門應對新冠肺炎傳播的政策和倡議的重大影響，例如實施旅行限制和採用遠程工作。此外，公眾對航空旅行的情緒也產生了重大影響。我們在2020年第一季度開始遇到與新冠肺炎相關的問題，主要與工廠關閉數量有限、員工人數不足以及供應商交貨中斷有關，最明顯的是我們的柯林斯航空航天系統公司(柯林斯航空航天公司)和普惠公司的業務。
航空旅行和商業活動繼續受到幹擾，商業活動受到嚴重限制，特別是在航空航天和商業航空行業，這些都對全球供應、需求和分銷能力產生了負面影響。這些狀況始於2020年第二季度，一直持續到2020年剩餘時間。特別是，新冠肺炎疫情導致的航空旅行史無前例的減少對我們的航空公司和飛機制造商客户以及他們對我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司業務的產品和服務的需求造成了不利影響。根據最近的公開數據，由於大流行，2020年前11個月的營收客運里程(RPM)與前一年相比下降了約65%。因此，我們的航空公司客户報告機隊利用率大幅下降，飛機停飛和計劃外退休，並推遲，在某些情況下，取消了新飛機的交付。航空公司已經轉向節約現金的行為，比如由於飛行時間和飛機利用率下降而推遲發動機維護，要求延長付款期限，推遲交付新飛機和備用發動機，以及
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目錄
申請發動機維修折扣。一些航空公司的客户已經申請破產，因為他們無法履行他們的財務義務。此外，由於原始設備製造商(OEM)客户推遲和取消訂單，我們看到採購訂單隨着公開傳達的飛機生產量而下降。我們繼續關注這些趨勢，並與我們的客户密切合作。我們一直並將繼續積極降低成本和調整生產計劃，以適應需求的下降。 我們還一直在採取行動來保存資本和保護我們業務的長期需求，包括削減可自由支配的支出，大幅削減資本支出和研發支出，在2020年暫停股票回購，推遲業績增長和實施臨時減薪，凍結非必要的招聘，將員工重新安置到國防工作，在需要時讓員工休假，以及裁員。2020年，我們記錄的重組費用總額為$777100萬美元主要與我們的柯林斯航空航天公司和普拉特惠特尼公司為保存資本而進行的裁員有關，以及由於雷神公司合併而在我們的公司總部進行的裁員。前雷神公司業務雖然受到輕微影響，但並未因新冠肺炎疫情而發生重大設施關閉或其他重大業務中斷。
鑑於上述新冠肺炎疫情造成的影響，我們預計我們未來的運營業績，特別是我們的柯林斯航空航天和普惠業務的運營業績將繼續受到重大負面影響。我們對新冠肺炎大流行及其潛在財務影響的預期是基於現有信息和假設，我們認為這些信息和假設目前是合理的；然而，實際的財務影響具有高度的不確定性，受多種因素和未來發展的影響。雖然我們認為，由於航空旅行需求的根本驅動因素，航空航天行業的長期前景仍然樂觀，但商業空中交通水平何時開始恢復，以及運力是否以及在什麼時候將恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平，仍存在很大的不確定性。我們的最新估計是，這種復甦可能發生在2023年或2024年。可能會出現新的信息，涉及新冠肺炎大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，大流行的任何惡化，變異毒株的影響，大流行是否會繼續爆發，遏制大流行傳播或治療其影響的行動，疫苗的提供時間，疫苗的分發、接受度和效力，以及政府、企業和個人應對大流行所採取的行動(包括對旅行和交通的限制，以及休閒和商務旅行模式和工作環境的變化)等。其中一些行動和相關影響可能是未來繼續存在的趨勢，即使在大流行不再構成重大公共衞生風險之後也是如此。
我們認為，主要由於新冠肺炎疫情導致的總體經濟和市場狀況的惡化是2020年第一季度和第二季度的觸發事件，需要對我們的商業航空航天業務柯林斯航空航天和普惠公司的商譽、無形資產和其他資產進行減值評估。從2020年第二季度開始，我們觀察到幾家航空公司客户破產、航空公司飛機採購延遲和取消、機隊退役和OEM生產計劃重新定位，我們的柯林斯航空航天和普惠公司業務的收入大幅下降，原因是飛行時數、機隊利用率、商店參觀和商業OEM交付減少。這些因素導致我們對恢復新冠肺炎商業飛行前活動時間的預期下降，這進一步降低了我們未來的銷售和現金流預期。根據我們在2020年第二季度的最新預測假設，我們得出結論，我們的兩個柯林斯航空航天報告部門的賬面價值大於它們各自的公允價值，因此，記錄了商譽減值費用#美元。3.21000億美元。我們沒有發現2020年第三季度我們的預期有任何進一步惡化，因此沒有觸發事件。
我們完成了截至2020年10月1日的年度商譽減值測試，並確定無需對我們商譽的賬面價值進行額外調整。有關更多信息，請參閲“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”。
此外，在2020年，我們記錄了柯林斯航空航天和普惠公司業務的非商譽資產減記和重大不良完工估計(EAC)調整，主要涉及：
•我們的應收賬款和合同資產的信貸損失估計增加了#美元。387一億美元，
•對普惠商用發動機售後合同進行不利的EAC調整，原因是預計維護保證期為#美元的變化導致預計收入下降。334一億美元，
•柯林斯航空航天公司的合同資產和庫存減值，原因是預計一架商用飛機的機隊退役速度將加快，導致未來客户活動估計減少，減值為#美元。146一億美元，
•不利的EAC調整為#美元。1291.6億美元與普惠(Pratt&Whitney)一份客户合同重組導致的預計收入下降有關，
•一美元89普惠(Pratt&Whitney)商用飛機項目資產減值1.6億美元，
•柯林斯航空航天公司一個商號$的減值57一億美元，
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目錄
•普惠(Pratt&Whitney)商業售後合同的淨不利EAC調整，基於預計未來客户活動的變化為#美元。75一億美元，
•普惠(Pratt&Whitney)不利的EAC調整與間接費用轉移到軍事合同有關，金額為#美元。441000萬美元，以及
•與普惠公司一項商業融資安排相關的準備金為#美元。432000萬。
正如在“注8：商業航空航天行業資產和承諾”中進一步描述的那樣，我們與航空公司和飛機制造商客户有關的風險敞口很大，包括大量應收賬款和合同資產餘額。鑑於與大流行的嚴重程度和持續時間相關的不確定性，以及大流行的任何惡化、病毒株的突變和疫苗的時機和影響，以及大流行是否會進一步爆發及其對整個航空航天行業的影響，我們可能需要在未來一段時間內記錄額外的費用或損失。
雖然新冠肺炎對我們的商業業務的影響很大，但我們目前相信我們有足夠的流動性來承受目前估計的影響。
“會計原則概要”。由於雷神公司的合併和分離交易，我們的幾項會計政策已經修改，並增加了某些額外的政策。以下是雷神技術公司的重要會計原則。
合併和分類。合併財務報表包括雷神技術公司的賬目，以及所有全資擁有、多數控股和以其他方式控制的國內外子公司。所有的公司間交易都已被取消。對於某些流動資產和負債的分類，我們的合同或計劃的期限被用來定義我們的運營週期，通常長於一年。我們的流動資產和負債包括與我們的售後市場和開發安排相關的合同資產和負債，這些資產和負債的跨度一般長達15年。
作為分離交易、分銷和雷神公司合併的結果，對上一年度的金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報。這些重新分類包括根據我們經營週期的持續時間列報流動資產和負債、將某些未開票應收賬款從應收賬款、淨資產重新分類到合同資產、在我們的現金流量列報中對租賃攤銷進行重新分類、在我們的部門列報中進行重新分類，以及將歷史承運人和奧的斯的業績重新分類為非連續性業務。
估計的使用。我們的合併財務報表是基於美國公認會計原則(GAAP)的應用，該原則要求我們對未來事件做出估計和假設，這些事件會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額。如上所述，新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流，包括銷售、費用、準備金和津貼、資產可回收率和東非共同體的調整，將取決於高度不確定的未來發展，包括可能出現的關於新冠肺炎和相關遏制和治療行動的新信息，以及對當地、地區、國家和國際客户和市場的經濟影響。我們已經在財務報表中對新冠肺炎的影響做出了估計，這些估計在未來一段時間內可能會發生變化。未來的其他事件，包括新冠肺炎，及其影響無法確定。因此，估算的確定需要運用判斷力。實際結果可能與這些估計不同，任何此類差異都可能對我們的合併財務報表產生重大影響。
現金和現金等價物。現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和流動性強、原始到期日不超過三個月的短期現金投資。現金及現金等價物的估計公允價值因其到期日較短而接近賬面價值。
有時，我們需要在某些銀行保留現金存款，以履行與收購或資產剝離有關的合同義務或其他法律義務。截至2020年12月31日和2019年12月31日，此類限制性現金的金額約為$30百萬美元和$24分別為百萬美元。這些受限現金不包括在現金和現金等價物中，而包括在我們綜合資產負債表上的其他資產、流動資產和其他資產中。
應收賬款。應收賬款按預計收回的淨額列報。信貸損失準備是通過評估客户信譽、歷史付款和損失經歷、當前經濟狀況以及未償還應收賬款的年齡和狀況等因素，為預期的終身信貸損失準備的。有關我們如何根據會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，制定我們的信用損失準備的其他信息，請參閲下面的會計聲明部分。
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目錄
未開票應收賬款是指根據合同條款目前不應向客户開具賬單的收入，包括商業合同項下的未開票金額，其中付款完全取決於時間的推移。這些項目預計將在正常業務過程中開具賬單和收款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的應收賬款包括未開單的應收賬款#美元。228百萬美元和$265分別為600萬美元，其中主要包括商業航空客户的未開單應收賬款。其他不受時間影響的未開單應收賬款包括在合併資產負債表的合同資產中，通常被歸類為流動資產。
承包資產和負債。合同資產和負債表示收入確認時間上的差異，這與從我們的客户那裏收到現金的時間不同。 顧客。合同資產反映已確認的收入和在客户開單前已履行或部分履行的義務。
合同債務與根據合同履行情況滿意之前收到的付款有關。我們根據合同中規定的條款從客户那裏收到付款。
合同資產和合同負債通常被歸類為流動資產，因為我們的運營週期一般超過一年。關於合同資產和負債的進一步討論見“附註6：合同資產和負債”。
庫存。存貨以成本或估計可變現價值中的較低者表示，主要基於先進先出(FIFO)或平均成本法。
通過將單個部件的庫存水平與未來銷售預測或生產需求和歷史使用率進行比較，以確定轉售價值或重置價值低於可庫存成本的庫存，來估計超額、陳舊和移動緩慢庫存的估值儲備。管理層在確定這些儲備是否充足時考慮的其他因素包括：單個庫存部件是否符合當前規格，是否可以替代當前正在銷售或用作服務部件的部件、整體市場狀況以及其他庫存管理措施。製造成本被分攤到當前的生產合同中。在我們的商業航天業務中，超出標準制造成本的額外成本在達到一定的門檻時會被計入費用。
權益法投資。我們有能力施加重大影響但不受控制的投資，按照權益會計方法核算，並計入綜合資產負債表中的其他資產。根據這一會計方法，由於被投資方的活動與持有投資的業務部門的運營密切相關，我們在被投資方的淨收益或虧損中的份額計入綜合經營報表中的其他收入淨額。每當發生事件或環境變化表明權益法投資的賬面價值可能受到減損時，我們都會對此類投資進行評估。如果權益法投資的價值下降被確定為非暫時性的，則在當期收益中計入虧損。RTC向根據權益法入賬的未合併實體銷售產品和向其購買產品和服務，這些實體被視為關聯方。這項活動不被認為是RTC綜合經營報表或綜合資產負債表的重要內容。
客户融資資產。客户融資資產(CFA)與我們向航空公司提供融資的商業航空業務相關 顧客。我們的融資主要涉及租賃產品，其次是票據和應收租賃款項。在某些有限的情況下，我們代表我們的航空公司客户支付押金，以確保飛機制造商的生產時段，這種交付前的付款包括在我們的應收票據中。任何沒有資金的交付前付款都包括在我們的商業航空融資承諾中，如“附註19：承諾和或有事項”中進一步討論的那樣。我們通過應用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題842：租賃以及票據和租賃應收賬款的利息收入來記錄租賃資產的收入。票據和融資租賃的利息收入以及經營租賃資產的租金收入一般計入其他收入，淨額計入綜合經營報表，而出售經營租賃資產的收益或虧損計入產品銷售和銷售成本。這些融資安排的當前部分彙總在其他資產中，這些融資安排的流動和非流動部分在綜合資產負債表的CFA中彙總。來自資金、收入和某些其他活動的CFA的增減，一般在合併現金流量表中反映為投資活動。租賃資產按成本計價，並在情況顯示相關賬面金額可能無法收回時對減值進行審查。應收票據和租賃應收賬款按預計收回的淨額計價。對於應收票據和租賃應收賬款，我們根據應收賬面價值與相關抵押品的估計公允價值之間的差額，結合信用風險和可收款性的評估，確定特定的風險準備金。截至12月31日, 2020年和2019年與CFA相關的儲備不是實質性的。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們沒有任何被視為拖欠、非應計狀態、逾期90天或更長時間或被視為減值的重大餘額。
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目錄
企業合併。一旦企業被收購，收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值將與計入商譽的超額成本一起確定。根據要求，初步公允價值在企業被收購後確定，公允價值的最終確定不遲於收購之日起一年完成。
在2018年收購羅克韋爾柯林斯和2012年收購Goodrich，以及在較小程度上於2020年收購雷神公司方面，我們在某些合同上記錄了與客户合同義務相關的承擔負債，這些合同的經濟回報低於收購日期在市場交易中可以實現的負債。我們根據項目的估計現金流加上將合同轉讓給市場參與者所需的合理合同利潤率來衡量這些假定的負債。這些負債正在根據基本的債務模式攤銷，這反映在合同上發生的費用上。合同債務餘額為#美元。1,243百萬美元和$1,4082020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合同債務消費總額為#美元。295百萬，$345百萬美元和$252分別為100萬美元，預計未來消費量如下：#美元2232021年為100萬美元，1192022年為100萬美元，962023年為100萬美元，1152024年為100萬美元，1302025年為100萬美元，560之後的百萬美元。
商譽和無形資產。商譽是指超過分配給被收購企業基礎淨資產的公允價值的成本。商譽 被視為具有無限期壽命的無形資產不攤銷，但每年都要接受減值測試，或者如果事件或情況變化表明資產可能減值，則需要更頻繁地進行減值測試。商譽減值測試將報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行比較。如果賬面價值超過公允價值，則賬面價值減少到公允價值。在制定我們對報告單位和未攤銷無形資產公允價值的估計時，在確定使用定性評估或定量評估的適當性時，需要做出重大判斷。就所進行的量化評估而言，公允價值主要基於採用貼現現金流量法或特許權使用費減免法的收入法，該等方法有重大假設，包括銷售增長率、預計營業利潤、終端增長率、折扣率和特許權使用費。這些假設每年都會發生變化，並直接受到全球市場狀況等因素的影響。當發生表明賬面淨值將無法在未來現金流中收回的事件時，有限壽命的無形資產將進行減值測試。
無形資產包括專利、商標/商號、客户關係、排他性資產、開發的技術和包括協作資產在內的其他無形資產。購進的無形資產在購進會計中按公允價值確認。有限年限的無形資產在適用的使用年限內攤銷至銷售和銷售成本、一般和行政費用。排他性資產是為確保在新飛機平臺上提供產品的某些合同權利而支付的商業航空費用。我們把這種付款的攤銷歸類為銷售額的減少。當獲得不同的權利，並且有足夠的增量現金流支持所建立的資產的可回收性時，此類付款被資本化。否則，付款的適用部分將被計入費用。此外，就我們2012年收購羅爾斯-羅伊斯在國際航空發動機股份公司(IAE)的所有權和合作權益的協議而言，額外的款項應支付給勞斯萊斯，這取決於截至2027年6月，使用V2500動力的飛機在收購之日每小時飛行一小時。這些飛行小時付款將作為協作資產資本化，並攤銷至銷售成本。
有限年限無形資產的使用年限是根據無形資產的性質和使用該無形資產的行業來估算的。這些無形資產是根據無形資產的經濟利益的消耗模式(如相關現金流所代表的)進行攤銷的，這可能導致採用非直線攤銷方法。對於我們的商業航空合作資產和獨家安排，經濟效益模式通常導致在開發期間不攤銷，從項目進入滿負荷生產和售後週期開始攤銷。如果經濟效益模式不能可靠地確定，或者直線攤銷近似於經濟效益模式，可以使用直線攤銷法。預計使用壽命的範圍如下：
年數
協作資產
30
客户關係和相關計劃
3從現在到現在32
發達的技術
15至25
專利和商標
4至30
排他性資產
5至25
租約。我們根據2019年1月1日通過的ASC主題842：租賃對租賃進行會計處理。作為承租人，我們在合併資產負債表上記錄所有租期超過12年的租約的使用權資產和租賃負債
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目錄
月份。租賃分為融資型或經營型，其分類影響綜合經營報表中的費用確認模式。
我們簽訂租賃協議，使用房地產空間、車輛、信息技術設備和某些其他設備。 運營租賃和融資租賃下的設備。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。經營租賃包括經營租賃使用權資產、經營租賃負債當期部分的應計負債以及綜合資產負債表中的經營租賃負債。融資租賃對我們的綜合資產負債表或綜合業務表並不重要。
使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃使用權資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值，並在易於確定的情況下使用隱含利率。我們通過包括相關行業利率在內的市場來源來確定我們的增量借款利率。我們的租賃使用權資產還包括在生效日期或之前支付的任何初始直接成本和租賃預付款，並因在生效日期或之前收到的任何租賃獎勵而減少。我們的某些租約包括浮動付款，這可能會根據租賃開始後事實或情況的變化而變化。我們從租賃使用權資產和租賃負債中剔除可變支付，但不考慮固定支付，而是在發生時扣除費用可變支付。短期合同的可變租賃費用和租賃費用不是租賃費用的重要組成部分。我們的一些租約包括延長或終止租約的選擇權。當我們合理確定將行使選擇權時，我們將這些選擇權計入我們的使用權資產和租賃負債的確認中。租賃費用一般在租賃期內以直線方式確認。
在有限的情況下，我們充當出租人，主要是商業航空發動機，其中大部分被歸類為運營租賃。這些租約對我們的綜合資產負債表或綜合業務表並不重要。
其他長壽資產。當事件或環境變化顯示相關賬面金額可能無法收回時，我們會評估其他長期資產的潛在減值。如果持有和使用的其他長期資產的賬面價值超過未貼現的預期未來現金流量之和，賬面價值將減記為公允價值。為了使長期資產被視為持有以待處置，我們必須承諾一項處置資產的計劃。一旦被視為持有以待處置，該等資產將按賬面金額或公允價值中較低者列報。
所得税。 未來所得税是指為税務和財務報告目的而在不同時期報告的交易的税收影響。這些金額包括税務和財務報告資產負債表以及税收結轉之間的暫時性差異的税收影響。未來所得税優惠和特定司法管轄區同一納税組成部分內的應付款項將在綜合資產負債表中進行抵銷，以便在綜合資產負債表中列報。我在正常的業務過程中，量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期的事實、情況和信息的評估，評估我們的所得税頭寸，並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些税收優惠很可能會持續的税務頭寸，我們記錄了最大數額的税收優惠，最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税職位，財務報表中沒有確認任何税收優惠。如適用，相關利息支出也已確認。我們在利息支出中確認與未確認税收優惠相關的應計利息。罰款，如果發生，將被確認為所得税費用的一個組成部分。國家所得税金額一般包括在所得税費用中；然而，國家所得税繳納與我們的雷神情報與空間公司(RIS)和雷神導彈與防禦公司(RMD)細分市場通常可以通過向美國政府提供產品和服務的定價來收回。因此，這些州所得税通常分配給合同，並在支付(收回)或以其他方式與美國政府商定可分配時重新分類為銷售、一般和行政費用。
我們已經選擇瞭解釋全球無形低税所得税(GILTI)作為已發生的期間成本。
收入確認。我們的絕大部分收入來自與複雜航空航天或國防設備或相關服務的設計、開發、製造或修改相關的長期合同。柯林斯航空航天公司和普拉特·惠特尼公司主要為航空航天行業的原始設備製造商和售後服務市場的商業和政府客户提供服務，而RIS和RMD公司主要為國防行業的政府客户提供產品和服務。
當合同得到雙方的認可和承諾，確定了當事人的權利，確定了支付條件，合同具有商業實質，對價有可能收回時，我們就會對合同進行核算。對於符合上述要求的某些合同，主要是與外國政府直接簽訂的合同，我們需要
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以獲得某些監管部門的批准。在這些情況下，我們根據根據所有已知事實和情況獲得監管部門批准的可能性確認收入。履約義務是在與客户簽訂的合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。我們與客户簽訂的一些合同包含單一的履約義務，而另一些合同包含多個履約義務，最常見的情況是合同包含多個不同的部件(如發動機或某些航空航天部件)或跨越產品生命週期的多個階段，如生產、維護和支持。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。當合同中有多個履約義務時，我們根據每個履約義務的獨立銷售價格(如果可用)將交易價格分配給每個履約義務。如果沒有獨立的銷售價格，我們估計每個履約義務的獨立銷售價格，這通常是基於預期成本加保證金的方法。
吾等在釐定每份合約的交易價格時，會考慮客户應付的合約代價，並評估可能影響交易總價的可變對價，包括合約折扣、合約獎勵付款、估計獎勵費用、飛行時數、飛機降落或長期維修合約上的其他客户使用活動，以及其他可變對價來源。當我們能夠合理估計時，我們將可變對價計入我們預期有權獲得的最可能金額的交易價格中。我們將估計金額計入交易價格，只要與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，我們就會在交易價格中計入估計金額。這些估計是基於歷史經驗、預期業績和我們當時的最佳判斷。我們還會考慮我們的合同是否包含重要的融資部分，而它們通常沒有。
由於我們不同的產品和服務組合、客户基礎和合同條款，我們各業務履行履約義務的時間各不相同。
某些航空航天部件、發動機和備件在某個時間點履行了性能義務。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認，通常在產品發貨時確認。由於帳單通常在產品發貨時發生，因此我們通常沒有與時間點銷售相關的合同資產或合同負債餘額。
如果客户在我們執行工作時收到收益，如果客户在資產生產過程中控制資產(控制權的持續轉移)，或者客户為客户生產的產品沒有替代用途，並且我們有合同權利獲得迄今的績效付款，則履行義務將逐步履行。我們確認幾乎所有國防合同以及某些長期航空航天OEM和售後市場合同的超期收入。
我們幾乎所有的國防業務收入，主要與我們的RIS和RMD部門有關，以及普惠和柯林斯航空航天公司的次要收入，都是隨着時間的推移而確認的，因為控制權不斷移交給我們的客户。對於在一段時間內履行的履約義務，收入按完工百分比確認，使用迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本來衡量進展情況。發生的成本代表完成的工作，它對應並最好地描述了控制權轉移給客户。合同成本可以包括人工、材料、分包商成本或其他直接成本和間接成本。我們與美國政府的合同通常受聯邦採購條例(FAR)的約束，並根據生產商品或提供服務的估計或實際成本定價。FAR提供了關於在確定美國政府合同下提供的商品和服務的價格時允許的成本類型的指導。非美國政府合同的定價基於與每個客户的具體談判。根據我們的美國政府固定價格合同的典型付款條款，客户向我們支付基於績效的付款(PBPS)或進度付款。PBP是指根據可量化的業績衡量標準或特定事件或里程碑的實現情況，在合同價格中商定的百分比的中期付款。進度付款是中期付款，最高可達工程進度所產生成本的80%-90%。由於客户在合同完成前保留合同價格的一部分，我們的美國政府固定價格合同通常會導致確認的收入超過我們在合併資產負債表中作為合同資產列報的賬單。對於我們的美國政府成本型合同, 客户通常會在短時間內支付我們的費用。對於非美國政府合同，我們通常在工作進展時收到臨時付款，但對於某些合同，我們可能有權收到預付款。這類預付款不被認為是重要的融資組成部分，因為它們用於滿足在合同早期階段可能更高的營運資金要求，並保護我們免受對方未能充分履行合同規定的部分或全部義務的影響。我們確認超過確認收入的預付款負債，並在綜合資產負債表中作為合同負債列示。
對於我們的某些長期售後合同，收入是在合同期內確認的。我們一般將這類合同視為一系列日常履行義務，隨時準備提供備件、產品維護和售後服務。這些安排包括向我們的客户銷售包含綜合服務的備件，通常被歸類為服務銷售，相應的成本在綜合服務中歸類為售出服務的成本
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運營説明書。收入主要按完工百分比確認，使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來衡量進度，因為充分的歷史證據表明，根據合同提供服務的成本是以非直線方式發生的。對於我們的一些長期售後合同，我們在產品和服務交付之前收到付款，從而產生合同負債餘額，而對於其他合同，我們在付款之前交付產品或服務，從而產生合同資產餘額。
合同經常被修改，以適應合同規範或要求的變化。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，我們認為合同修改是存在的。對不明確的貨物或服務的合同修改，根據修改的性質，按累積追趕或預期方式計入現有合同的一部分。
如果估計合同成本超過合同安排下預期的產品或服務的估計對價，則確認合同損失撥備。對於新的承諾，我們通常在合同簽訂時記錄損失準備金，但某些合同除外，根據這些合同，損失在收到我們有義務履行的採購訂單時記錄。對於現有承諾，合同安排的預期損失在虧損變得明顯的期間確認。在估計虧損時，根據合同安排預期的產品包括根據合同銷售的確定數量的產品，以及在商用發動機、車輪和剎車業務中，未來極有可能銷售法規要求的替換部件，這些部件預計將在隨後銷售以併入原始設備。在我們的商用發動機、車輪和剎車業務中，當OEM產品虧本銷售，但每個單獨銷售活動的OEM和售後服務組合安排是盈利的時，我們會在產品交付時記錄OEM產品虧損。
我們定期審查重要合同的竣工預估(EACS)，對於其他合同，不少於每年一次，或者當情況變化需要修改先前的預估時。由於公司許多履約義務需要執行的工作的性質，完工時總收入和成本的估計很複雜，受許多變量的影響，需要管理層在逐個合同的基礎上做出重大判斷。作為這一過程的一部分，管理層審查信息，包括但不限於任何懸而未決的關鍵合同事項、完成進度和相關計劃時間表、確定的風險和機會以及收入和成本估計的相關變化。風險和機會涉及管理層對實現時間表的能力和成本的判斷，考慮客户指示的預定交付的延遲或減少，技術要求，客户活動水平，如飛行小時或飛機降落，以及相關的可變因素考慮。考慮到目前的經濟環境，主要是新冠肺炎疫情造成的，管理層與這些考慮因素相關的判斷變得越來越重要。管理層必須對合同收入和成本做出假設和估計，包括對勞動生產率和可用性的估計、要執行的工作的複雜性和範圍、材料的可用性和成本、完成履行義務的時間長度、分包商的執行情況、從客户獲得資金的可用性和時機、間接費用成本率，以及由估計的飛機和發動機利用率和估計的部件使用壽命驅動的當前和過去的維護成本和頻率。, 其中之一。成本估算還可能包括滿足我們的產業合作協議的估算成本，有時採用抵銷義務或國內產業參與(ICIP)協議的形式，這些協議主要是在我們的RIS和RMD部門的某些合同中要求的。這些義務可能不同，也可能不同，這取決於它們的性質。如果向客户支付現金以履行我們的抵銷義務，它將被記錄為交易價格的降低。
淨銷售額、銷售成本的估計變化以及對隨時間確認的合同的營業利潤的相關影響按累計追趕基礎確認，這是根據履行義務在當期完成的百分比確認利潤變化對本期和前期的累積影響。這些估計中的一項或多項的重大變化可能會影響我們一項或多項績效義務的盈利能力。我們的選管會調整還包括為我們的合同建立損失準備金，以完成百分比為基礎。
EAC淨調整對我們的經營業績有以下影響：
(百萬美元，每股除外)202020192018
營業利潤(虧損)$(643)$(69)$(50)
普通股股東持續經營的收益(虧損)(1)
(508)(55)(40)
普通股股東持續經營的每股攤薄收益(虧損)(1)
$(0.37)$(0.06)$(0.05)
(1)這些金額反映了美國21%的法定税率，這與我們在EAC調整時的税率大致相同。
有關東非地區重大不利調整的更多討論，請參見上文關於新冠肺炎大流行的討論。2020、2019年和2018年，營收淨減少美元407百萬，$106百萬美元，並增加了$72百萬美元，分別用於
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前幾期已履行(或部分履行)的履約義務。這主要與影響收入的EAC調整有關。
作為雷神公司合併的結果，雷神公司的合同在完成合並之日起按完成百分比計算的合同重置為零，因為在該日期只有合同中未履行的部分代表公司的義務。這將在短期內減少這些部門的有利和不利的EAC調整總額，與虧損合同相關的EAC調整除外。有關雷神公司合併的更多信息，請參閲“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”。
在我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司業務中，我們為航空航天OEM產品的工程和開發產生了合同履行成本，這些產品與現有的或預期的客户合同直接相關。這些成本產生或增強了我們履行這些合同規定的履約義務的能力。我們將這些成本資本化為合同履行成本，只要這些成本可以從相關的合同保證金和客户資金中收回，然後在履行相關履行義務時攤銷成本。在知識產權未轉讓給客户的情況下，我們一般會推遲向客户提供產品工程和開發的資金，並在履行相關業績義務時確認收入。資本化的合同履行成本為$1,981百萬美元和$1,519截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬歐元，並歸類於我們綜合資產負債表中的其他資產，幷包括在其他經營活動中，淨額計入我們的合併現金流量表中。我們定期評估資本化合同履行成本的減值。我們有一塊錢1112020年合同履行成本減值3.8億美元，不是2019年或2018年的減值。獲得合同的成本並不重要。
鑑於與開發新發動機相關的風險和成本，以及所需的大量前期投資(通常需要在發動機的整個預計壽命內產生回報)，普惠公司已達成某些合作安排，其中銷售、成本和風險均由各方分擔。根據這些協作安排，發動機項目、備件銷售和售後業務產生的銷售額將按照我們的收入確認政策記錄在我們的合併財務報表中。根據協議的條款和性質，我們的合作者應佔銷售份額的金額將作為銷售成本記錄在我們的綜合財務報表中。與合作安排下的引擎項目相關的成本按發生的費用計入費用。在這些安排下，合作者貢獻他們在發動機部件中的計劃份額，產生自己的生產成本，併為分擔或聯合計劃成本支付一定的費用。協作者對其分攤的項目成本的報銷記錄為當時相關費用項目的減少。截至2020年12月31日，合作者對所有商用發動機項目的興趣範圍為13%至49%，包括其他參與者持有的普惠公司部分權益。普惠是所有現有合作安排的主要參與者，除了發動機聯盟(EA)，這是與通用電氣航空的合資企業，為空客A380飛機營銷和製造GP7000發動機。沒有單獨重要的協作安排，也沒有單獨的合作者擁有超過31在單個計劃中的份額百分比。下表説明瞭綜合業務報表分類以及各期間參與方之間的協作安排所產生的交易金額。
(百萬美元)202020192018
協作者銷售份額：
產品銷售成本$1,183 $2,097 $1,688 
售出服務成本1,374 1,674 1,765 
協作者在計劃成本中的份額(已發生費用的報銷)：
產品銷售成本(147)(190)(209)
研發(177)(219)(225)
銷售、一般和行政(99)(101)(87)
在我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司的業務中，我們可能會向客户提供購買我們產品的獎勵，這可能會導致向這些客户支付款項，這將被視為銷售額的減少。
剩餘履約義務(RPO)。RPO表示未滿足或部分未滿足的合同交易總價的合計金額。總RPO為$150.1截至2020年12月31日的10億美元。在截至2020年12月31日的總RPO中，我們預計大約30%將被確認為未來12個月的銷售額。在未來12個月內確認為銷售訂單的這一百分比取決於我們目前對未來事態發展的估計，這些情況具有很大的不確定性，且無法預測，其中包括可能出現的有關新冠肺炎疫情範圍、嚴重性和持續時間的新信息，遏制其蔓延或應對其影響的行動，以及政府、企業和個人應對疫情所採取的行動，這些行動可能導致客户延誤或取消訂單。
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研究和開發。公司贊助的研究和開發成本，包括與本公司與成本分攤安排相關的部分的成本，在發生時計入費用，這些成本分攤安排的回收記錄為研究和開發費用的減少額，計入應得的研究和開發費用。根據與客户簽訂的合同執行的客户贊助的研究和開發項目被計入合同成本，並在相關創收合同上報告為銷售成本。
外匯兑換。我們以多種不同的貨幣開展業務，因此受到與匯率變動相關的固有風險的影響。我們的許多外國子公司的財務狀況和經營結果通常是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。以外幣計價的資產和負債按各自資產負債表日的匯率換算成美元，收入和支出項目按各自期間的平均匯率換算。折算這些子公司資產負債表的合計影響將作為股東權益累計其他綜合虧損(AOCL)的單獨組成部分遞延。
衍生品和套期保值活動。我們使用衍生品工具，包括掉期、遠期合約和期權，幫助管理某些外幣，並不時幫助管理利率和大宗商品價格敞口。衍生品工具被我們視為風險管理工具，不用於交易或投機目的。從本質上講，所有金融工具都涉及市場和信用風險。我們與主要的投資級金融機構簽訂衍生品和其他金融工具，並制定政策監控交易對手的信用風險。我們通過分散交易對手來限制交易對手的風險敞口和集中度。雖然不能保證，但我們預計這些交易對手中的任何一方都不會有任何實質性的不履行行為。我們與不同的交易對手簽訂受可強制執行的總淨額結算安排或類似協議約束的交易。然而，吾等並無選擇與單一交易對手抵銷多份合約，因此，處於虧損位置的衍生工具的公允價值不會抵銷處於收益位置的衍生工具的公允價值。
用於套期保值的衍生品可以被指定並有效地作為合同開始時確定的風險敞口的套期保值工具。所有衍生工具均按公允價值計入資產負債表。用於對衝外幣計價資產負債表項目的衍生品直接報告在收益中，同時抵消被對衝項目的交易損益。用於對衝與外幣承諾或預期商品購買相關的預期現金流的衍生品，可視情況計入現金流套期保值。被指定為現金流對衝的衍生工具的損益記錄在其他全面收益中，並在對衝交易發生時重新分類為收益，作為產品銷售或費用的組成部分(視情況而定)。被指定為現金流量套期保值的衍生工具的現金支付或收入記錄在其他經營活動中，淨額記入合併現金流量表。在某種程度上，以前指定的套期保值交易期權不再是一種有效的對衝，套期保值關係中衡量的任何無效都記錄在它發生的那個時期的收益中。
在不符合對衝會計準則的情況下，外幣遠期合約被用作經濟對衝，而這些合約的公允價值變動在發生期間的當期收益中記錄。與結算未指定為套期保值工具的衍生工具有關的現金收入或付款在合併現金流量表中記為投資現金流量。有關外幣遠期合約和淨投資對衝的其他資料載於“附註15：金融工具”。
環境。環境調查、補救、運營和維護費用在可能發生責任的情況下應計。 而且數量可以合理估計。最有可能發生的成本是基於對每個地點目前可用的事實的評估，包括現有技術、現行法律法規和以前的補救經驗。如果估計範圍內沒有更大可能的金額，則應計最小值。對於有多個責任方的工地，我們會考慮我們可能按比例分攤的預期補救費用，以及其他各方是否有能力履行其義務，為這些費用建立撥備。具有固定或可靠的未來現金支付的負債被貼現。這些成本中的一部分有資格通過我們向美國政府提供的產品和服務的定價在未來收回。我們定期評估收回這些成本的可能性，這要求我們對我們合同下的成本收回程度以及未來與美國政府的合同活動量做出假設。我們認為，根據政府合同規定和我們收到此類成本補償的歷史，這種回收是可能的，因此，我們已將未來從美國政府收回的這些成本記錄在綜合資產負債表中的其他資產中。應計環境負債不會因潛在的保險補償或追索其他各方的潛在賠償而減少。關於環境補救活動的更多詳情，見“附註19：承付款和或有事項”。
養老金和退休後的義務。美國公認會計準則(GAAP)要求資產負債表承認養老金和退休後福利(PRB)計劃的資金過剩或資金不足狀況。資金狀況至少每年在第四季度進行一次衡量，代表計劃的預計福利義務(PBO)與計劃資產的公平市場價值之間的差額。
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我們養老金和PRB計劃資金狀況的變化可能是由公司行為引起的，例如繳費或計劃條款的變化，或者是收益和損失。損益主要是假設和實際經驗變化的結果，而這些假設和實際經驗與這些假設不同。主要假設包括貼現率和計劃資產預期回報率(EROA)。這些收益或損失在扣除税收影響後計入其他綜合收益，直到它們作為淨定期收益(收入)費用的一部分攤銷。
我們的計劃資產的計算“市場相關價值”被用來計算待攤銷的遞延資產損益金額。與市場相關的資產價值等於調整後的資產公允價值，以反映對五年期實際資產回報和預期資產回報之間的差額的確認和隨後的攤銷。資產的市場相關價值被用來計算包括在淨定期收益(收入)費用中的預期資產回報率。
該公司已選擇在攤銷損益中使用“走廊”法，將費用確認限制為超過PBO的10%或與市場相關的資產價值的10%以上的未償還淨損益。超過走廊的損益在預計的平均剩餘僱員服務期或非在職參與者的預計平均剩餘壽命(取決於計劃)內攤銷為淨定期福利(收入)費用。
淨定期福利(收入)費用分為營業利潤和營業外收入，因此營業利潤中只包括服務成本部分，其餘部分包括在非服務養老金(收入)費用中。
產品性能義務。我們對某些產品，特別是商用飛機發動機，延長了正常服務和保修政策之外的性能和運營成本保證。此類保證項下的責任以未來產品的性能和耐用性為基礎。我們應計的費用是可能的，並且可以合理估計的。此外，由於產品性能問題，我們在服務產品時會產生可自由支配的費用。與這些產品性能和運營成本保證相關的成本需要對整個協議條款進行估計，並要求管理層考慮諸如未來維護要求的範圍、飛行和維修時間之間的間隔以及執行服務的未來材料和勞動力成本等因素。這些成本估算在很大程度上是基於歷史經驗。有關進一步討論，請參閲“注18：擔保”。
會計聲明。2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量。本ASU及其相關修訂(統稱為信貸損失標準)修改了減值模型，以使用預期損失法取代金融工具(包括應收貿易賬款、合同資產和表外信貸風險)的已發生損失法。信用損失標準要求考慮更廣泛的信息來估計預期的信用損失，包括歷史信息、當前經濟狀況和合理的預測期。本ASU要求營業報表反映對新確認的金融資產的預期信貸損失的估計，以及在此期間發生的預期信貸損失估計的變化，這可能導致提前確認某些損失。
我們採用了一種改進的回溯性方法，從2020年1月1日起採用該標準。截至2020年1月1日，對留存收益的累積影響非現金調整記錄為#美元。592000萬。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
我們主要通過向商業客户銷售產品和服務而面臨信貸損失，這些產品和服務在綜合資產負債表上被記錄為應收貿易賬款、合同資產、長期應收賬款以及票據和租賃應收賬款。我們沒有任何與向政府客户銷售產品和服務相關的信貸損失的重大風險敞口。我們制定信貸損失撥備的方法包括在知情的情況下判斷是否需要對我們的歷史損失經驗進行調整，以反映我們對當前經濟狀況和合理且可支持的預測期(如適用)的預期。我們利用當前的經濟市場數據以及我們可以獲得的其他內部和外部信息來為我們的決策提供信息。在某些情況下，我們或許能夠對金融資產或表外風險敞口的合同期做出合理且有説服力的預測。對於我們能夠做出或獲得合理和可支持的預測的時間段，我們會恢復歷史損失經驗和信息。
我們根據公開信息和直接從客户那裏獲得的信息，為我們投資組合中的每個客户確定信用評級。我們對客户信用評級、公佈的不同評級類別的歷史信用違約率以及多個第三方飛機價值出版物進行審查，以此為基礎，每季度或在事件和情況需要時驗證這些餘額的信貸損失撥備的合理性。除信用質量指標外，我們在評估可回收性和風險時考慮的因素包括：任何抵押品或擔保權益的潛在價值、重大逾期餘額、歷史損失以及現有經濟狀況，包括地理和政治風險。根據本次審查的結果，為每位客户設立信用額度。客户信用評級範圍為
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目錄
具有極強償債能力的客户，無擔保應收賬款違約的客户。我們可能需要抵押品或提前還款來減輕信用風險。
為了估計具有類似風險特徵的金融資產的預期信貸損失，我們根據歷史經驗、當前信息和合理的預測期，當我們存在無法根據協議的合同條款收回到期金額的風險時，確定資產減值。我們通過審查客户相對於合同條款和到期日的餘額、當前的經濟狀況和糾紛解決方案來監控我們持續的信用風險敞口。估計的信貸損失在金融資產不再可收回的期間沖銷。
我們還可能因表外風險敞口而蒙受信貸損失，比如某些財務擔保和融資承諾。我們已經評估了這些潛在的風險敞口，得出的結論是，截至2020年12月31日，沒有重大的相關信貸損失。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計。本次更新中的修訂刪除了主題740的某些例外情況，包括：當持續經營和其他項目的收入或收益出現虧損時，期間內税收分配的增量方法例外；當外國子公司成為權益法投資時，確認權益法投資的遞延税項負債的要求例外；當外國權益法投資成為子公司時，不確認外國子公司的遞延税項負債的例外；當年初至今的虧損超過當年預期虧損時，計算過渡期所得税的一般方法例外。在以下方面也有更多的指導：部分基於收入的特許經營税和其他税收，以及對頒佈税法和税率變化的臨時確認。本ASU的規定在2020年12月15日之後的幾年內有效。我們目前正在評估這一ASU對我們合併財務報表的影響。
其他發佈但之後才生效的新公告2020年12月31日過去和現在都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
注2：企業收購、處置、商譽和無形資產
商業收購。扣除2020、2019年和2018年收購的現金，我們對企業的投資總額為35,077百萬美元(包括承擔的債務#美元)4,700百萬美元和已發行股票$33,166百萬美元)，$9百萬美元，以及$30,7832000萬美元(包括承擔的債務#美元)7,784百萬美元和已發行股票$7,960百萬)。我們在2020年和2018年對業務的投資主要包括分別收購雷神公司和羅克韋爾柯林斯公司(Rockwell Collins)。
雷神合併。如上所述，根據2019年6月9日修訂的合併協議和計劃(雷神合併協議)，UTC和雷神公司在UTC完成分離交易和分銷後，於2020年4月3日完成了之前宣佈的全股票對等合併。雷神公司(前身為紐約證券交易所(NYSE)：RTN)股票在2020年4月3日開市前停止交易，每股雷神公司普通股在合併中轉換為收購權2.3348之前在紐約證券交易所交易的UTC普通股的股票代碼是“UTX”。雷神公司合併完成後，聯合技術公司更名為“雷神技術公司”，其普通股股票於2020年4月3日開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為“RTX”。
總對價計算如下：
(百萬美元)金額
為雷神公司發行的RTC普通股公允價值已發行普通股和既得股權獎勵$33,067 
用於置換股權獎勵的合併前服務的公允價值99 
合併總對價$33,166 
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目錄
為雷神公司發行的RTC普通股和既得股權獎勵的公允價值計算如下：
(美元和股票(百萬美元，每股金額和兑換率除外)金額
截至2020年4月3日已發行的雷神公司普通股數量277.3
雷神公司合併後獲得的雷神公司股票獎勵數量(1)
0.4
有權獲得合併對價的雷神公司普通股和股權獎勵的總流通股277.7
兑換率(2)
2.3348
為雷神公司發行的RTC普通股、已發行普通股和既得股權獎勵648.4
RTC普通股每股價格(3)
$51.00 
為雷神公司發行的RTC普通股公允價值已發行普通股和既得股權獎勵$33,067 
(1)該股票代表雷神公司因雷神合併而獲得的股票獎勵，根據雷神2010股票計劃，這被認為是“控制權的改變”.某些雷神公司限制性股票獎勵和雷神公司限制性股票單位(RSU)獎勵，根據雷神公司2010年股票計劃發佈，由於雷神公司的合併而加速授予。這種既得獎勵被轉換為獲得RTC普通股的權利，其確定為(1)既得獎勵數量和(2)交換比率的乘積。
(2)保證兑換比例等於2.3348根據雷神公司合併協議，每股雷神公司普通股換1股UTC普通股。
(三)目前RTC普通股每股價格以RTC截至2020年4月3日的開盤價計算。
初步分配的對價轉移到取得的淨資產。我們根據收購方法對雷神公司的合併進行會計處理，並要求被收購方(雷神公司)在成交日按公允價值計量收購的可識別資產和承擔的負債。以下金額是對雷神公司合併後收購的可確認資產和承擔的負債的公允價值的初步確定。截至2020年12月31日，確定所收購資產和承擔的負債的公允市值所需的大部分估值研究已經審查並最終敲定；然而，我們對某些c.包括環境在內的本體附屬負債、退休金及退休後福利責任及税項仍有待完成相關估值分析。我們預計將在2021年第一季度完成收購價格分配過程，屆時我們將最終確定我們的估值和審查。
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目錄
任何潛在的調整都可能是與以下提供的初值相關的重大調整。
(百萬美元)
現金和現金等價物$3,208 
應收賬款1,997 
庫存705 
合同資產6,023 
其他資產，流動940 
固定資產4,745 
經營性租賃使用權資產950 
無形資產：19,130 
客户關係12,900 
商號/商標5,430 
發達的技術800 
其他資產1,193 
取得的可確認資產總額38,891 
應付帳款1,455 
應計員工薪酬1,492 
其他應計負債1,797 
合同責任2,991 
長期債務，包括當期債務4,700 
經營租賃負債，非流動部分738 
未來養老金和退休後福利義務11,621 
其他長期負債2,425 
已獲得的總負債27,219 
可識別淨資產總額11,672 
商譽21,528 
可贖回的非控股權益(34)
轉移的總對價$33,166 
雷神公司已確認資產和負債的公允價值調整包括固定資產增加#美元。1.11000億美元。公允價值調整還包括初步估計的未來養老金和退休後福利債務增加#美元。3.6200億美元，主要涉及根據雷神公司合併完成日的市場狀況重新計量負債，其中包括增量調整#美元。9802020年第四季度增長1.6億美元，主要是由於我們的人口假設得到了完善。有關詳細信息，請參閲“注11：員工福利計劃”。在確定收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值時，對截至該結算日存在的任何重大或有資產或負債進行了審查。初步評估沒有注意到與現有法律或政府行動有關的任何重大意外情況。
客户關係無形資產的公允價值是採用收益法的一種形式--現金流量貼現估值法確定的。根據這一方法，可歸因於資產的估計未來現金流進行調整，以剔除可歸因於輔助資產(如商號或固定資產)的未來現金流。現金流的數量和持續時間都是從市場參與者的角度考慮的。我們對市場參與者未來現金流的估計需要重要的管理層判斷力，包括預測的收入增長率、剩餘的開發努力、運營業績(包括公司特定的協同效應)、計劃生命週期、材料和勞動力定價以及其他相關客户、合同和市場因素。在適當情況下，淨現金流量進行概率調整，以反映與基本假設相關的不確定性，包括與積壓相關的取消率、政府對獨家和再競爭合同的需求以及再競爭合同的中標率，以及估值中使用的淨現金流量的風險概況。然後，使用需要管理層做出重大判斷的適當貼現率，將概率調整後的未來現金流貼現至現值。客户關係無形資產的攤銷基於我們期望在基礎項目的預計經濟壽命內實現的經濟利益模式。該商號無形資產的公允價值是採用特許權使用費減免法確定的，這是收益法的一種形式。在這種方法下，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費税率被應用於支持該商號的預計收入，並使用預測的收入增長率預測和貼現率折現到現值。, 這需要管理層做出重大判斷。這個
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目錄
商標性無形資產已被認定具有無限的生命期。已開發的技術無形資產按經濟效益模式進行攤銷。上述無形資產包括以下內容：
(百萬美元)估計數
公允價值		估計數
生命
獲得的客户關係$12,900 25年份
已獲得的商號5,430 不定
已獲得的發達技術800 
5至7年份
可識別無形資產總額$19,130 
我們還確定了客户在虧損項目上的合同義務，並記錄了#美元的負債。222根據實際預期營業虧損和正常化營業利潤之間的差額，與這些項目相關的1.6億美元。這些負債將根據這些合同產生的預期費用模式進行清算。
我們記錄了$21.5由於雷神公司的合併而產生的1000億美元的商譽，這主要與合併業務和現有勞動力價值的預期協同效應有關。由於雷神公司的合併而產生的商譽在税收方面是不可抵扣的。
與合併相關的成本。與合併相關的成本已計入已發生的費用。到2020年，約為142百萬美元的交易和整合成本，其中不包括$23與監管批准所需的資產剝離相關的交易成本為100萬美元，將在下文的處置中進一步討論。這些成本記錄在綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用中。
補充形式數據。雷神公司的經營業績已包含在雷神公司合併於2020年4月3日完成後一段時間的RTC財務報表中。以下未經審計的補充備考數據提供了合併信息，就好像雷神公司的合併已於2019年1月1日完成。預計結果是通過將雷神技術公司的業績與雷神公司在收購前的獨立業績合併計算出來的，這些業績進行了調整，以計入在這一收購前期間可能發生的某些成本。下面的結果反映了雷神技術公司在持續運營的基礎上的情況，以便更準確地反映雷神技術公司在完成分離交易和雷神公司合併後的結構。
(百萬美元，每股除外)20202019
淨銷售額$64,087 $74,238 
普通股股東持續經營的收益(虧損)(2,167)6,544 
普通股持續經營的每股基本收益(虧損)$(1.43)$4.34 
普通股持續經營攤薄後每股收益(虧損)(1.43)4.31 
上述未經審核的補充預計數據包括以下重大調整，以計入如果收購於2019年1月1日完成將產生的某些成本，並根據適用的税收影響進行調整。由於合併於2020年4月3日完成，下表中的形式調整僅包括截至2020年4月3日的必要調整。
(百萬美元)20202019
被收購的雷神公司無形資產攤銷淨額(1)
$(270)$(1,048)
固定資產公允價值調整攤銷(2)
(9)(38)
合同客户義務的利用(3)
8 57 
遞延收入公允價值調整(4)
(4)(33)
對非公務養老金(收入)費用的調整 (5)
239 832 
RTC/雷神諮詢、法律、會計服務費用 (6)
134 (134)
調整與雷神合併相關的利息支出，淨額 (7)
9 36 
取消遞延佣金攤銷(8)
5 20 
$112 $(308)
(1)這反映了被收購的雷神公司無形資產在購買會計中按公允價值確認的額外攤銷，並剔除了歷史上的雷神公司無形資產攤銷費用。
(2)會計準則反映的是截至收購日固定資產公允價值調整的攤銷情況。
(3)這反映了截至收購日對某些收購虧損合同確認的負債的額外攤銷。
(4)公允價值反映與延期安排相關的預付款與承擔的履約義務在履行時的初步公允價值之間的差額。
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目錄
(5)公允價值購買會計導致的未攤銷前期服務成本和精算損失的消除。
(6)報告反映了RTC和雷神公司因雷神合併而產生的交易相關費用的取消，並假設所有費用都發生在2019年第一季度。
(7)這反映了與雷神公司相關的公平市值調整的攤銷。
(8)這反映了在採購會計中抵銷的遞延佣金確認的攤銷。
未經審計的補充預計財務信息沒有反映與兩家公司整合相關的成本節約的潛在實現情況。此外，預計數據不應被視為指示如果收購於2019年1月1日完成將會產生的結果，也不應指示未來的結果。
2020年12月，我們完成了對藍色峽谷技術公司(Blue Canyon Technologies)的收購，藍峽谷技術公司是一家領先的小衞星和航天器系統部件供應商，價格為1美元426300萬美元，扣除收到的現金後的淨額。藍峽谷技術公司在雷神情報和太空部分有報道。關於這次收購，我們初步記錄了美元。2661.5億美元的商譽，主要與合併業務和現有勞動力價值的預期協同效應有關，預計這筆資金將可在税收方面扣除，以及美元141美元的無形資產，主要與客户關係有關。預計在我們的最終審查結束後，採購價格分配過程將於2021年完成。
羅克韋爾柯林斯收購案。2018年11月26日，我們完成了對羅克韋爾柯林斯公司(Rockwell Acquisition)的收購，羅克韋爾柯林斯公司是面向商業和軍事客户的航空和高完整性解決方案以及領先的航空電子、飛行控制、飛機內部和數據連接解決方案的領先者。根據羅克韋爾收購協議的條款，普通股每股面值$0.01在緊接羅克韋爾收購生效時間之前發行和發行的羅克韋爾柯林斯公司的每股股票(羅克韋爾柯林斯公司、本公司、鉚釘合並子公司或其各自的任何全資子公司持有的股份除外)轉換為獲得(1)$93.33現金，不含利息，以及(2)0.37525公司普通股(合計收購對價)減去任何適用的預扣税，以現金代替零碎股份支付。收購羅克韋爾的總對價總額為$。15.510億美元現金(美元14.9收購的現金淨額為50億美元)和62.2百萬股公司普通股。此外，$7.8在羅克韋爾收購羅克韋爾時，羅克韋爾柯林斯的10億美元債務尚未償還。這相當於企業總價值為#美元。30.6億美元，其中包括7.8羅克韋爾柯林斯公司未償債務的10億美元。
(百萬美元)金額
為羅克韋爾柯林斯未償還普通股和股權獎勵支付的現金對價$15,533 
為羅克韋爾柯林斯公司已發行普通股和股權獎勵發行的UTC普通股的公允價值
7,960 
轉移的總對價$23,493 
用於收購羅克韋爾的現金對價通過發行#美元獲得部分資金。11.02018年8月16日的本金票據總額為10億美元，淨收益為$10.9十億美元。對於剩餘的現金對價，我們利用匯回的現金和現金等價物以及經營活動產生的現金流。
與收購相關的成本。 與收購相關的成本已計入已發生的費用。在2019年和2018年，$401000萬美元，$112與羅克韋爾收購相關的交易和整合成本分別為100萬美元。這些成本記錄在綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用中。
補充形式數據。 羅克韋爾柯林斯公司的經營結果已包括在RTC公司完成對N的收購後的財務報表中2018年11月26日羅克韋爾柯林斯貢獻的銷售額約為$7781000萬美元，營業利潤約為美元111000萬美元截至2018年12月31日的年度。以下未經審計的補充備考數據提供了合併信息，就像收購已於2017年1月1日完成一樣。預計結果是通過將RTC的結果與羅克韋爾柯林斯公司在收購前的獨立結果相結合計算出來的，這些結果進行了調整，以計入在收購前期間可能發生的某些成本：
(百萬美元，每股除外；股票百萬股)2018
淨銷售額$42,336 
普通股股東持續經營應佔淨收益2,011 
持續經營普通股每股基本收益$2.26 
普通股持續經營攤薄後每股收益2.24 
上述未經審核的補充備考數據包括以下重大調整，以計入如果收購於2017年1月1日完成將會產生的某些成本，並根據適用的
90

目錄
税收影響。由於我們對羅克韋爾柯林斯的收購已於2018年11月26日完成，下表中的預計調整僅包括截至2018年11月26日的必要調整：
(百萬美元)2018
存貨攤銷與固定資產公允價值調整(1)
$58 
收購的羅克韋爾柯林斯無形資產攤銷淨額(2)
(193)
合同客户義務的利用(3)
16 
RTC/羅克韋爾諮詢、法律和會計服務費用(4)
212 
收購融資產生的利息支出，淨額(5)
(199)
取消資本化的投產前工程攤銷(6)
63 
對定期養老金淨費用的調整(7)
42 
調整以反映採用ASC 606(8)
106 
消除持有以供出售的實體(9)
(47)
$58 
(1)這反映了RTC在2018年記錄的庫存遞增攤銷的取消，因為這將在2017年前兩個季度內完成。此外，這一調整反映了固定資產公允價值調整在收購日的攤銷。
(2)這反映了收購的羅克韋爾柯林斯無形資產在購買會計中按公允價值確認的額外攤銷，並剔除了歷史上的羅克韋爾柯林斯無形資產攤銷費用。
(3)這反映了對收購合同確認的負債的額外攤銷，這些合同的條款不如收購日在市場交易中可以實現的條款，並消除了羅克韋爾柯林斯公司對這些負債的歷史攤銷。
(4)報告反映了RTC和羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)與收購相關的交易相關費用的取消，並假設所有費用都發生在2017年第一季度。
(5)這反映了為收購羅克韋爾柯林斯而產生的債務額外利息支出，並減少了本應攤銷的債務公允價值調整的利息支出。
(6)這反映了羅克韋爾柯林斯為符合RTC政策而取消了資本化的投產前工程攤銷。
(7)這反映了羅克韋爾柯林斯公司(Rockwell Collins)記錄的扣除先前服務成本攤銷和精算損失攤銷的調整，這是公允價值購買會計的結果，扣除了根據RTC的計劃假設確定的修訂養老金和退休後福利(費用)的影響。
(8)這反映了羅克韋爾柯林斯收入確認的調整，就像他們在2018年1月1日採用了新的收入標準一樣，主要涉及合同成本的資本化和需要隨着時間推移的收入確認方法的合同銷售確認時間的變化，部分被OEM產品工程和開發確認的收入延期所抵消。
(9)這反映了需要出售以待監管部門批准的實體被淘汰。
未經審計的補充預計財務信息沒有反映與兩家公司整合相關的成本節約的潛在實現情況。此外，預計數據不應被視為指示如果收購和相關融資在2017年1月1日完成將會產生的結果，也不應指示未來的結果。
性情。2020、2019年和2018年與資產處置相關的現金流入前面的$2,556百萬，$134百萬美元，以及$74分別為百萬美元。
正如在“注3：停止經營”中進一步討論的那樣，2020年4月2日，開利和奧的斯與聯合技術公司(後來更名為雷神技術公司)簽訂了分離和分銷協議，根據協議，聯合技術公司同意分拆為三家獨立的上市公司--聯合技術公司、開利和奧的斯，並將開利和奧的斯的所有已發行普通股分配給在2020年3月19日交易結束時持有聯合技術公司普通股的聯合技術公司股東。UTC分佈式866,158,910和433,079,455分派中分別持有開利和奧的斯的普通股。作為分銷的結果，開利和奧的斯現在是獨立的上市公司。
2020年5月，為了滿足監管部門批准雷神公司合併的要求，我們完成了以1美元的價格出售我們的機載戰術無線電業務。231扣除交易相關成本後的現金淨額為3.6億美元。這項業務是我們RIS部門的一部分。由於這筆交易發生在雷神公司合併之後，收益為$199正如上文進一步討論的那樣，1000萬美元沒有記錄在綜合經營報表中，而是作為初步分配轉移到雷神公司合併中獲得的淨資產的對價的公允價值的一部分記錄。從雷神公司合併完成到出售日期這段時間內，與已出售業務相關的税前收入並不重要。
2020年第三季度，根據監管機構批准雷神公司合併的條件，我們完成了柯林斯航空航天軍事全球定位系統(GPS)和天基精密光學業務的出售，價格為1美元2.3200億美元現金，扣除交易成本後的税前收益總額為美元5642000萬(美元)240(税後)，其中$5951000萬美元包括在其他收入中，淨額被#美元部分抵消。23銷售、一般和行政成本中包括的總交易成本為1,000萬美元，以及1,000,000美元81000萬支出計入非服務養老金(收入)
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目錄
費用包含在我們的綜合業務表中。這些業務2020年(截至銷售之日)和2019年全年的税前收入為1美元94300萬美元和300萬美元153分別為2000萬人。
2020年10月，我們達成了一項最終協議，以美元的價格出售我們於2021年1月完成的Forcepoint業務。1.1200億美元現金。截至2020年12月31日，相關資產約為1.930億美元，負債約為350億美元85580萬美元已被計入以公允價值減去出售成本的持有待售；然而，Forcepoint沒有資格作為停產業務列報。這些持有待售資產和負債分別在綜合資產負債表中的其他資產、流動負債和其他應計負債中列示。持有待售資產包括$1.4900億美元的商譽和無形資產。由於持有的待售資產和負債並不重要，因此沒有提供主要資產和負債類別的進一步細分。我們預計不會在綜合營業報表中確認與出售Forcepoint有關的税前損益，因為由收購價格確定的公允價值與淨資產賬面價值之間的任何差額已經記錄為初步分配轉移到雷神公司合併中獲得的淨資產的對價時獲得的淨資產的公允價值的一部分。Forcepoint的結果包含在消除中，其他包含在我們的細分結果中。
善意。 截至2020年的年度，我們商譽餘額的變化如下：
(百萬美元)截至截止日期的餘額
1月1日，
2020		收購和資產剝離減值損失外國
通貨
翻譯
及其他		截至截止日期的餘額
12月31日，
2020
柯林斯航空航天系統公司$35,025 $(890)$(3,183)$619 $31,571 
普惠律師事務所1,563 — — — 1,563 
雷神智能與太空— 9,236 — 4 9,240 
雷神導彈與防禦— 11,887 — 3 11,890 
總細分市場36,588 20,233 (3,183)626 54,264 
淘汰和其他21 — — — 21 
總計$36,609 $20,233 $(3,183)$626 $54,285 
該公司每年審查商譽減值，如果事件或環境變化表明資產可能減值，則更頻繁地審查商譽減值。
我們認為，主要由於新冠肺炎疫情導致的總體經濟和市場狀況的惡化是2020年第一季度和第二季度的觸發事件，需要對我們的商業航空航天業務柯林斯航空航天和普惠公司的商譽、無形資產和其他資產進行減值評估。從2020年第二季度開始，我們觀察到幾家航空公司客户破產、航空公司飛機採購延遲和取消、機隊退役和OEM生產計劃重新定位，我們的柯林斯航空航天和普惠公司業務的收入大幅下降，原因是飛行時數、機隊利用率、商店參觀和商業OEM交付減少。這些因素導致我們對恢復新冠肺炎商業飛行前活動時間的預期下降，這進一步降低了我們未來的銷售和現金流預期。
在2020年第二季度，我們評估了柯林斯航空航天和普惠報告部門的商譽減值，並確定六個柯林斯航空航天報告部門中有兩個的賬面價值超過了貼現的未來現金流的總和，導致商譽減值#美元。3.21000億美元。柯林斯航空航天公司針對三種情況進行了未來現金流貼現估計：基本情況、下行情況和上行情況。這些情景包括對未來航空公司飛行活動、原始設備超過保修期的時間、預期的維修、升級和更換、未來的原始設備製造商製造計劃和相關環境的假設，包括個人恢復正常旅行的願望、商務旅行需求以及預防或減少新冠肺炎影響的潛在療法或疫苗。這些估計需要大量的判斷，並可能根據我們無法控制的因素而發生變化。我們對這三種情況進行了如下加權：50%用於基本情況，40%用於下行情況，10%用於上行情況，並使用這些權重，因為我們認為它們反映了相對於我們估計的風險和機會。在上述任何情況下評估減值的任何其他報告單位均未顯示商譽減值。
我們沒有發現2020年第三季度我們的預期有任何進一步惡化，因此沒有觸發事件。
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目錄
2020年10月1日，我們將年度商譽減值測試日期從7月1日改為10月1日，以更好地配合我們年度長期規劃流程的時間安排。因此，管理層認為在這種情況下改變會計原則是可取的。這一變化已從2020年10月1日起前瞻性應用，因為追溯應用不會改變公司的商譽會計。這一變化對我們的合併財務報表並不重要，因為它沒有推遲、加速或避免任何潛在的商譽減值費用。我們完成了截至2020年10月1日的年度減值測試，我們使用定性因素評估了我們的普惠、RIS、RMD和柯林斯航空航天報告部門之一，以確定是否任何單個報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值(步驟0)，並根據自收購雷神公司以來RIS和RMD沒有重大變化以及其他報告單位公允價值高於賬面價值的大幅緩衝，確定不需要進一步測試。對於我們柯林斯航空航天公司的其餘報告單位，我們將報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較(步驟1)，並確定沒有必要對商譽的賬面價值進行額外調整。
根據我們截至2020年10月1日的年度減值分析，最接近減值的報告單位是柯林斯航空航天公司的一個報告單位，其公允價值超過賬面價值(包括商譽)#美元。1.21000億美元或7%.
柯林斯航空航天公司和普惠公司的減值評估導致了其他幾項與商譽無關的減值費用，如“注1：列報基礎和會計原則摘要”中進一步討論的那樣。這些費用主要是由於預期的未來商業航空運輸量下降、航空公司破產或其他影響，如機隊加速退役、宣佈的計劃延遲和合同條款的預期變化。
該公司持續監測可能對確定商譽公允價值的關鍵假設產生負面影響的事件和情況，包括長期收入增長預測、盈利能力、折扣率、可比公司交易的近期市場估值、公司市值的波動以及一般行業、市場和宏觀經濟狀況。這種情況的未來變化，包括比最初預期的更長時間和/或更嚴重的新冠肺炎疫情，或與評估我們報告單位公允價值時使用的判斷、假設和估計相關的變量的未來變化，包括航空旅行恢復到新冠肺炎之前水平的預期，都可能要求公司記錄非現金減值費用。
無形資產。 可識別無形資產包括以下內容：
 20202019
(百萬美元)毛
金額		累計
攤銷		毛
金額		累計
攤銷
攤銷：
專利和商標$48 $(35)$47 $(34)
協作無形資產5,021 (1,024)4,862 (920)
排他性資產2,541 (295)2,386 (275)
發達的技術和其他906 (316)890 (217)
客户關係30,241 (5,262)17,750 (3,392)
 38,757 (6,932)25,935 (4,838)
未攤銷：
商標和其他8,714 — 3,376 — 
總計$47,471 $(6,932)$29,311 $(4,838)
鑑於主要由於新冠肺炎疫情導致總體經濟和市場狀況惡化，我們對我們的未攤銷無形資產進行了評估，並記錄了#美元。572020年，與柯林斯航空航天公司(Collins AerSpace)一項名為無形資產的無限期商號的減值有關。截至2020年12月31日，最接近減值的無形資產是柯林斯航空航天公司的一個商號，其公允價值超過賬面價值約1美元。1101000萬美元，或7%。我們還評估了可攤銷無形資產，沒有發現減值。我們將在未來一段時間內繼續評估對我們客户和我們業務的影響，這可能會得出不同的結論。
無形資產攤銷為#美元。2,125百萬，$1,244百萬美元和$7362020年、2019年和2018年分別為100萬。以下是2021年至2025年無形資產總額的預期攤銷情況，反映了某些航空航天無形資產預期經濟效益的格局：
(百萬美元)20212022202320242025
攤銷費用$2,409$1,924$2,040$2,106$2,020

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目錄
注3：停產經營
如上所述，2020年4月2日，開利和奧的斯與UTC(後來更名為雷神技術公司)簽訂了分離和分配協議，根據該協議，UTC同意分拆為三家獨立的上市公司-UTC、開利和奧的斯，並將開利和奧的斯的所有已發行普通股分配給持有UTC股份的UTC股東。TC公共截至2020年3月19日收盤時的股票。分離交易於2020年4月3日完成。2020年，總投資將達到300萬美元。1,329與離職交易有關的費用已達100萬美元，並記錄在以下財務報表行項目中：$974來自非持續運營的收入為2000萬美元，86停產業務帶來的所得税支出收益為3.8億美元，23來自持續運營的收入為2000萬美元，418700萬美元的所得税支出。
承運人和奧的斯是作為非連續業務列報的，因此，它們都被排除在列報的所有期間的持續業務和分部業績之外。非持續經營的收入(虧損)如下：
截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)202020192018
奧蒂斯$187 $1,033 $1,213 
載體196 1,698 2,840 
分離相關交易(1)
(793)(704)— 
停業收入(虧損)$(410)$2,027 $4,053 
(1)財務報告反映了2020年與本公司償還債務相關的債務清償成本(不超過雷神合併協議下適用的最高淨債務)，以及本公司產生的不可分配的交易成本，主要涉及與分離交易和成立Carrier和Otis作為獨立上市公司有關的專業服務成本、設施搬遷成本、分離信息系統的成本、保留獎金的成本以及與分離活動相關的税費和福利。
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目錄
以下與非持續經營有關的彙總財務信息已從持續經營的收入中重新分類，並計入非持續經營的收益(虧損)：
截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)202020192018
奧蒂斯
產品銷售$1,123 $5,669 $5,636 
服務銷售1,843 7,444 7,268 
產品銷售成本913 4,656 4,624 
售出服務成本1,157 4,635 4,568 
研發38 163 185 
銷售、一般和行政費用450 1,906 1,636 
其他收入(費用)，淨額(65)(40)26 
營業外(收入)費用淨額3 4 (18)
非持續經營的所得税前收入340 1,709 1,935 
所得税費用116 525 561 
非持續經營的收入224 1,184 1,374 
減去：子公司非控股權益非持續經營收益37 151 161 
普通股股東應佔非持續經營的收入$187 $1,033 $1,213 
載體
產品銷售$3,143 $15,337 $15,657 
服務銷售741 3,247 3,239 
產品銷售成本2,239 10,878 11,047 
售出服務成本527 2,298 2,281 
研發98 400 399 
銷售、一般和行政費用669 2,888 2,566 
其他收入(費用)，淨額(30)246 1,156 
營業外(收入)費用淨額17 (43)(82)
非持續經營的所得税前收入304 2,409 3,841 
所得税費用102 672 967 
非持續經營的收入202 1,737 2,874 
減去：子公司非控股權益非持續經營收益6 39 34 
普通股股東應佔非持續經營的收入$196 $1,698 $2,840 
分離相關交易(1)
銷售、一般和行政費用$151 $16 $— 
其他收入(費用)，淨額(709)(11)— 
所得税前非持續經營虧損(860)(27)— 
所得税(福利)費用(67)677 — 
非持續經營虧損，税後淨額(793)(704)— 
普通股股東非持續經營的總收入(虧損)$(410)$2,027 $4,053 
(1)這反映了與本公司償還債務相關的債務清償成本(不超過雷神合併協議下適用的最高淨債務)，以及本公司發生的不可分配的交易成本，主要涉及與分離交易有關的專業服務成本以及將Carrier和Otis成立為獨立上市公司的成本、設施搬遷成本、分離信息系統的成本、保留獎金的成本以及與分離活動相關的税費和福利。
95

目錄
與非持續經營現金流有關的部分財務信息如下：
截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元)202020192018
經營活動提供的現金淨額(用於)$(728)$3,062 $3,652 
投資活動提供的淨現金(用於)(241)(416)286 
用於融資活動的淨現金(1,414)(2,651)(4,244)
經營活動提供的現金淨額包括分離交易前開利和奧的斯的經營現金流淨額，以及公司的現金流出，主要涉及與分離交易和將開利和奧的斯成立為獨立上市公司有關的專業服務成本、設施搬遷成本、分離信息系統的成本、留任獎金成本和與分離活動相關的税費。融資活動中使用的現金淨額主要包括開利和奧的斯向RTC的現金淨轉賬。
Carrier的分離被視為資本回報，並記錄為留存收益的減少，因為它處於淨資產狀況，而奧的斯的分離被視為資本回報，並記錄為普通股的調整，因為它處於淨負債狀況。截至2020年12月31日，與終止經營相關的剩餘資產和負債主要涉及本公司與分離交易相關的往績税項資產和負債，包括賠償義務。
截至2019年12月31日，與停產業務相關的資產負債主要構成如下：
(百萬美元)奧蒂斯載體總計
資產
現金和現金等價物$1,446 $995 $2,441 
應收賬款淨額2,899 2,728 5,627 
合同資產，流動530 679 1,209 
進行中的庫存和合同，淨額571 1,332 1,903 
其他資產，流動213 221 434 
固定資產淨額747 1,686 2,433 
經營性租賃使用權資產529 818 1,347 
商譽1,647 9,807 11,454 
無形資產，淨額490 1,083 1,573 
其他資產575 2,827 3,402 
與停產業務相關的總資產$9,647 $22,176 $31,823 
負債和可贖回的非控制權益
短期借款$33 $38 $71 
應付帳款1,321 1,682 3,003 
應計員工薪酬516 506 1,022 
其他應計負債1,135 2,383 3,518 
合同負債，流動2,288 611 2,899 
目前到期的長期債務1 237 238 
長期債務5 82 87 
未來養老金和退休後福利義務560 455 1,015 
經營租賃負債383 668 1,051 
其他長期負債(1)
514 1,025 1,539 
與非持續經營有關的總負債$6,756 $7,687 $14,443 

96

目錄
注4：每股收益
(百萬美元，每股除外；股票百萬股)202020192018
普通股股東應佔淨收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)$(3,109)$3,510 $1,216 
停業收入(虧損)(410)2,027 4,053 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(3,519)$5,537 $5,269 
基本加權平均流通股數1,357.8 854.8 800.4 
股票獎勵和股權單位(股票等值)— 9.1 9.7 
稀釋加權平均已發行股數1,357.8 863.9 810.1 
普通股股東應佔每股收益(虧損)-基本
持續經營的收入(虧損)$(2.29)$4.11 $1.52 
停業收入(虧損)(0.30)2.37 5.06 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(2.59)$6.48 $6.58 
普通股股東應佔每股收益(虧損)-攤薄
持續經營的收入(虧損)$(2.29)$4.06 $1.50 
停業收入(虧損)(0.30)2.35 5.00 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(2.59)$6.41 $6.50 
由於每個金額都是獨立計算的，因此可能無法通過調整每股收益(EPS)來重新計算普通股股東應佔每股收益(EPS)，因為每個金額都是獨立計算的，因此不能通過調整持續運營的每股收益(EPS)來調整非持續運營的每股收益。
當普通股的平均市價低於期間內相關股票獎勵的行權價格時，稀釋每股收益的計算剔除了潛在行使股票獎勵(包括股票增值權和股票期權)的影響，因為這種影響將是反攤薄的。此外，稀釋每股收益的計算不包括當獎勵的假設收益超過期內普通股的平均市場價格時潛在行使股票獎勵的影響。*2020、2019年和2018年，32.5百萬，8.31000萬美元，5.1百萬反稀釋股票獎勵分別被排除在計算之外。所有已發行股票獎勵都不包括在2020年稀釋每股收益的計算中，因為它們的影響是反稀釋的，因為持續運營的虧損。
注5：應收賬款淨額
應收賬款，淨額如下：
(百萬美元)20202019
美國政府合同(包括對外軍售)$1,039 $551 
其他客户8,761 8,446 
預期信貸損失撥備(546)(254)
應收賬款總額(淨額)$9,254 $8,743 
本公司與第三方金融機構簽訂各種保理協議，出售其某些應收賬款。根據這些安排，該公司計入應收賬款#美元。6.430億美元和30億美元7.8分別在2020年和2019年達到10億美元。從這些安排收到的現金在合併現金流量表中反映為經營活動提供的現金。在這些保理安排中，為了便於管理，公司將收取與保理應收賬款相關的客户付款，然後將這些款項匯給金融機構。截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司擁有10300萬美元和300萬美元7分別代表金融機構收取並記錄為限制性現金和應計負債的現金和應計負債。與這些收款有關的淨現金流量在合併現金流量表中報告為融資活動。
97

目錄
與應收賬款有關的預期信貸損失撥備變動如下：
(百萬美元)2020
截至2019年12月31日的餘額
$254 
本期預期信貸損失準備金(1)
277 
從預期信貸損失撥備中扣除的沖銷(5)
其他，淨額(2)
20 
截至2020年12月31日的餘額$546 
(1)*目前對2020年預期信貸損失的撥備包括#美元248由於客户破產而增加的儲備金，以及主要由於當前經濟環境(主要是新冠肺炎疫情)造成的信貸損失的額外儲備金。
(2)其他包括美元34與2020年1月1日通過ASU 2016-13年，金融工具-信貸損失(主題326)有關的影響百萬美元：金融工具信貸損失的衡量。
壞賬準備的活動在2019年或2018年並不重要。
注6：合同資產負債
合同資產反映在客户開單之前確認的收入和履行義務。合同債務與根據合同履行情況滿意之前收到的付款有關。我們根據合同中規定的條款從客户那裏收到付款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的合同資產和合同負債總額如下：
(百萬美元)20202019
合同資產$9,931 $4,462 
合同責任(12,889)(9,014)
合同淨負債$(2,958)$(4,552)
合同資產增加$5,469在截至2020年12月31日的一年中，主要由於雷神公司的合併，增加了600萬美元5.530億美元，扣除美元后的淨額335如下所述，與某些中東客户簽訂的某些精確制導彈藥合同有關的合同資產核銷或重新分類達1.8億美元。合同資產變動包括減少#美元。1322000萬美元，原因是與我們的商業航空業務相關的減值和增量信貸損失準備金，如下所述。合同負債增加$3,875在截至2020年12月31日的一年中，主要由於雷神公司的合併，增加了600萬美元3.81000億美元。
我們與某個中東客户簽訂了精確制導彈藥的直接商業銷售合同，但我們尚未獲得監管部門的批准。由於美國總統和國會選舉的結果，以及由此產生的圍繞美國與該客户直接商業銷售精確制導彈藥的外交政策的不確定性，我們認為，我們不再可能為這些合同獲得所需的監管批准；然而，隨着美國政府外交政策觀點的澄清，這一決定可能會改變。因此，在2020年第四季度，我們扭轉了119自雷神公司合併之日起至2020年第三季度末，在這些特定合同上完成的工作的銷售額為100萬美元，以及相關的營業利潤。此外，我們還確認了1美元的不利利潤影響。5162000萬美元，主要與庫存儲備、合同資產減值和確認與終止責任相關的供應商相關義務有關，我們現在預計這些義務不會被利用或以其他方式轉給其他客户。此外，我們還逆轉了$755這些合同上的積壓合同有2000萬份。截至2020年12月31日，我們的合同負債包括405從客户那裏收到的這些合同預付款的600萬美元，如果合同最終終止，這筆款項可能會退還給客户。
截至12月31日，合同資產包括以下內容：
(百萬美元)20202019
未開票$20,336 $5,211 
進度付款(10,405)(749)
合同總資產$9,931 $4,462 
美國政府有權獲得與提供進度付款的美國政府合同上的未開單金額相關的資產。
合同資產包括合同條款產生的保留金。截至2020年12月31日，保留額為$98百萬美元。
合同總資產包括信貸損失準備金#美元。177截至2020年12月31日，這一數字為100萬。有關更多信息，請訪問
98

目錄
關於2020年1月1日採用“信用損失準則”的情況，請參閲“附註1：會計原則列報和彙總的依據”。2020年津貼的增加包括#美元的增量信貸損失準備金。132100萬美元與一些航空公司客户有關，這些客户由於當前的經濟環境(主要是新冠肺炎大流行)而申請破產和額外儲備。此外，在2020年，我們確認了減值$111柯林斯航空航天公司的合同資產為100萬美元，這是由於預計未來客户活動減少的影響，主要是由於預計商用飛機機隊退役的速度加快，我們確認了#美元的減值。129由於普惠公司一份客户合同的重組導致預計收入下降，不利的EAC調整導致合同資產減少。
在2020、2019年和2018年，我們確認的收入為2,763百萬，$2,850百萬美元和$2,269分別於2020年1月1日、2019年1月1日和2018年1月1日與我們的合同負債相關的百萬美元。
注7：庫存，淨額
(百萬美元)20202019
原料$3,015 $2,984 
在製品2,924 2,586 
成品3,472 3,477 
$9,411 $9,047 
原材料、在製品和產成品扣除估值準備金#美元。1,788百萬美元和$1,122分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
注8：商業航空業資產和承諾額
新冠肺炎疫情對航空旅行和商業活動的持續幹擾，以及對航空航天和商業航空行業業務的重大限制和限制，對全球供需和分銷能力產生了負面影響。特別是，新冠肺炎疫情導致的航空旅行大幅減少對我們的航空公司和飛機制造商客户以及他們對我們的柯林斯航空航天公司和普惠公司業務的產品和服務的需求造成了不利影響。如“附註1：列報基礎及會計原則摘要”所述，於2020年，我們錄得商譽減值費用#美元。3.2我們柯林斯航空航天業務的減記，以及我們柯林斯航空航天和普惠業務資產的減記，主要是由於估計的信貸損失增加，由於估計的未來客户活動或商業合同收入減少而導致的合同資產減值，商用飛機計劃資產的減值，以及柯林斯航空航天商號的減值。我們繼續監測我們的商業航空航天行業資產的可回收性，並評估潛在的風險敞口。下面總結了與我們的商業航空客户特別相關的某些重要資產和表外風險敞口：
(百萬美元)20202019
與商業航空航天行業客户相關的資產：
應收賬款淨額(附註5)$7,239 $7,560 
合同資產(附註6)2,559 2,741 
客户融資資產(1) (注一)
3,160 3,476 
合同履行成本(附註1)1,773 1,361 
與商業航天行業客户相關的擔保和承諾：
商業航天擔保(扣除儲備和合作夥伴份額)(附註18)174 184 
商業航天承諾(扣除協作夥伴份額)(注19)8,515 9,708 
(一)新的客户融資資產包括當期餘額和長期餘額。
我們還擁有與我們的商業航空業務相關的商譽和無形資產，包括獨家資產和合作資產。請參閲“附註2：業務收購、處置、商譽和無形資產”以作進一步討論。
注9：固定資產淨額
固定資產淨額按成本減去累計折舊計算。主要的改善工程被資本化，而維護、維修和小規模改進的支出被計入費用。出售或資產報廢時，累計的資產及相關資產
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目錄
折舊和攤銷從帳目中註銷。我們固定資產銷售的損益(淨額)通常記錄在營業收入中；但是，對於我們的RIS和RMD部門，可以分配給我們合同的損益包括在管理費用中，因為我們需要分配損益，通常可以通過向美國政府提供產品和服務的定價來收回這些成本。
(百萬美元)估計數
有用的生命		20202019
土地$773 $292 
建築物及改善工程
12-45五年了
7,067 4,978 
機器、工具和設備
3-20五年了
15,994 12,936 
其他，包括在建資產 2,512 1,871 
26,346 20,077 
累計折舊 (11,384)(9,755)
$14,962 $10,322 
租賃改進按剩餘租賃期或改進的估計使用年限中較短的時間攤銷。
與固定資產相關的折舊費用，淨額主要採用直線法記錄，淨額為#美元。1,7672020年為100萬美元，1,1912019年為100萬美元，9452018年將達到100萬。
注10：借款和信用額度
(百萬美元)20202019
商業票據$160 $— 
其他借款87 2,293 
短期借款總額$247 $2,293 
截至2020年12月31日，我們的商業票據借款上限為$5.0十億美元，因為商業票據是由我們的美元支持的5.010億美元的循環信貸協議。我們將商業票據借款用於一般公司目的，包括為潛在收購、養老金繳款、債務再融資、股息支付和回購普通股提供資金。未償還商業票據的原始到期日自發行之日起不超過90日。
為了準備和預期分離交易、分銷和雷神公司的合併，該公司簽訂和終止了一些信貸協議。
在2020年2月11日和2020年3月3日，我們終止了一項2.010億美元的循環信貸協議和4.0億元定期貸款授信協議。終止合同後，我們償還了$2.1美元的未償還借款為10億美元4.0十億定期貸款信貸協議。2020年4月3日，在完成與雷神公司的合併後，我們終止了一筆2.2010億美元的循環信貸協議和2.1510億美元的多幣種循環信貸協議。
在2020年3月20日和2020年3月23日，我們達成了兩項500百萬定期貸款信貸協議和借入的美元1.0根據這些協議，2020年第一季度將有10億美元。我們在還款時分別於2020年5月5日和2020年4月28日終止了這些協議。
2020年3月16日，我們與多家銀行簽訂了一項循環信貸協議，允許總借款最高可達$5.0在2020年4月3日完成與雷神公司的合併後，這筆資金就變得可用了。本信貸協議將於2025年4月3日到期。2020年5月6日，我們與多家銀行簽訂了一項循環信貸協議，允許總借款最高可達$2.0十億美元。本信貸協議將於2021年5月5日到期。截至2020年12月31日，我們與多家銀行簽訂了循環信貸協議，允許總借款高達$7.030億美元，根據這些協議沒有未償還的借款。
為準備及預期分離交易及分派，本公司、開利及奧的斯於截至2020年12月31日止年度發行及償還長期債務，詳情見下表。2020年2月10日，奧的斯簽署了一項定期貸款信貸協議，規定1.0200億美元無擔保、無從屬的3年期定期貸款信貸安排。同樣在2020年2月10日，開利簽訂了一項定期貸款信貸協議，規定為1.75200億美元無擔保、無從屬的3年期定期貸款信貸安排。2020年3月27日，開利和奧的斯動用了全部定期貸款，並將與分離相關的全部收益分配給雷神技術公司
100

目錄
交易記錄。聯合技術公司利用這些數額來清償雷神技術公司的短期和長期債務，以便不超過雷神公司合併協議所要求的最高適用淨債務。
在2020年12月31日，大約是$1在我們的各個國內和國際子公司，我們與當地銀行的短期信貸額度下提供了10億美元的貸款。適用於短期借款和總債務的加權平均利息支出利率如下：
20202019
平均利息支出利率-本年度未償還借款的平均水平：
短期借款2.0 %1.7 %
債務總額4.0 %3.6 %
平均利息支出利率-截至12月31日的未償還借款：
短期借款0.6 %2.3 %
債務總額4.2 %3.6 %
2020年，我們發行了以下長期債務，其中包括開利公司和奧的斯公司發行的債券，這些債券主要被公司用來清償某些雷神技術公司的短期和長期債務，因此被視為在我們的綜合現金流量表上繼續運營的融資活動中的非持續業務的分配：
發行日期註釋説明總結本金餘額(單位：百萬)
2020年5月18日
2.250到期票據百分比2030
$1,000 
3.125到期票據百分比2050
1,000 
2020年3月27日
到期定期貸款2023(奧的斯) (1)
1,000 
到期定期貸款2023(運營商) (1)
1,750 
2020年2月27日
1.923到期票據百分比2023 (1)
500 
Libor Plus0.450到期浮動利率票據百分比2023 (1)
500 
2.056到期票據百分比2025 (1)
1,300 
2.242到期票據百分比2025 (1)
2,000 
2.293到期票據百分比2027 (1)
500 
2.493到期票據百分比2027 (1)
1,250 
2.565到期票據百分比2030 (1)
1,500 
2.722到期票據百分比2030 (1)
2,000 
3.112到期票據百分比2040 (1)
750 
3.377到期票據百分比2040 (1)
1,500 
3.362到期票據百分比2050 (1)
750 
3.577到期票據百分比2050 (1)
2,000 
(1)雖然債務發行和定期貸款提取反映了開利和奧的斯發生的債務。這些發行的淨收益主要用於清償雷神技術公司的短期和長期債務，以便不超過雷神公司合併協議要求的最高適用淨債務。
我們有不是2019年發行長期債務。
101

目錄
2020年至2019年，我們償還了以下債務：
還款日註釋説明總結本金餘額(單位：百萬)
2020年10月15日
3.125到期票據百分比2020(1)
$1,000 
2020年5月19日
3.650到期票據百分比2023(2)(3)
$410 
2020年5月15日
Euribor Plus0.20到期浮動利率票據百分比2020 (€750百萬本金)(3)
$817 
2020年3月29日
4.500到期票據百分比2020(2)(3)
$1,250 
1.125到期票據百分比2021 (€950百萬本金) (2)(3)
$1,082 
1.250到期票據百分比2023 (€750百萬本金) (2)(3)
$836 
1.150到期票據百分比2024 (€750百萬本金) (2)(3)
$841 
1.875到期票據百分比2026 (€500百萬本金) (2)(3)
$567 
2020年3月3日
1.900到期票據百分比2020(2)(3)
$1,000 
3.350到期票據百分比2021(2)(3)
$1,000 
Libor Plus0.650到期浮動利率票據百分比2021(2)(3)
$750 
1.950到期票據百分比2021(2)(3)
$750 
2.300到期票據百分比2022(2)(3)
$500 
3.100到期票據百分比2022(2)(3)
$2,300 
2.800到期票據百分比2024(2)(3)
$800 
2020年3月2日
4.875到期票據百分比2020(2)(3)
$171 
2020年2月28日
3.650到期票據百分比2023(2)(3)
$1,669 
2.650到期票據百分比2026(2)(3)
$431 
2019年11月15日
8.875到期票據百分比2019
$271 
2019年11月13日
Euribor Plus0.15到期浮動利率票據百分比2019
€750 
2019年11月1日
Libor加碼0.350到期浮動利率票據百分比2019
$350 
1.500到期票據百分比2019
$650 
2019年7月15日
1.950到期票據百分比2019(4)
$300 
5.250到期票據百分比2019(4)
$300 
(1)據報道，這些票據是與雷神公司的合併有關而假定的，隨後得到償還。
(2)除了與提前償還未償還本金有關的費用外，雷神技術公司記錄的債務清償成本為#美元。703截至2020年12月31日的年度，我們的合併運營報表中將其歸類為非連續性業務，因為除了分離交易外，我們不必償還債務。2020年5月18日發行的票據沒有任何收益用於2020年5月19日的贖回。
(3)為不超過《雷神合併協議》要求的最高淨負債，對雷神科技的短期和長期債務進行清償。
(4)由於這些票據是與羅克韋爾柯林斯的收購有關而假定的，並隨後得到了償還。
2020年6月10日，我們與Goodrich Corporation到2046年到期的未償還票據、雷神公司到2044年到期的未償還票據和羅克韋爾柯林斯公司到2047年到期的未償還票據的合格持有人完成了交換要約(統稱為“附屬票據”)。本金總額約為$8.2億元的附屬債券已兑換約1,000億元。8.2雷神技術公司的10億美元票據的利率、到期日和贖回條款(如果有的話)與子公司票據交換的利率、到期日和贖回條款相同。由於交換的是基本相同的票據，這一變化被視為會計目的的債務修改，沒有確認收益或損失。
截至12月31日，長期債務包括以下內容：
(百萬美元)20202019
4.875到期票據百分比2020
$— $171 
4.500到期票據百分比2020
— 1,250 
1.900到期票據百分比2020
— 1,000 
Euribor Plus0.20到期浮動利率票據百分比2020(7.5億歐元本金)
— 831 
8.750到期票據百分比2021
250 250 
3.100到期票據百分比2021
250 250 
3.350到期票據百分比2021
— 1,000 
102

目錄
Libor Plus0.650到期浮動利率票據百分比2021
— 750 
1.950到期票據百分比2021
— 750 
1.125到期票據百分比2021(9.5億歐元本金)
— 1,053 
2.300到期票據百分比2022
— 500 
2.800到期票據百分比2022
1,100 1,100 
3.100到期票據百分比2022
— 2,300 
2.500到期票據百分比2022 (2)
1,100 — 
1.250到期票據百分比2023(7.5億歐元本金)
— 831 
3.650到期票據百分比2023(1)
171 2,250 
3.700到期票據百分比2023
400 400 
2.800到期票據百分比2024
— 800 
3.200到期票據百分比2024
950 950 
1.150到期票據百分比2024(7.5億歐元本金)
— 831 
3.150到期票據百分比2024 (2)
300 — 
3.950到期票據百分比2025(1)
1,500 1,500 
1.875到期票據百分比2026(本金5億歐元)
— 554 
2.650到期票據百分比2026(1)
719 1,150 
3.125到期票據百分比2027(1)
1,100 1,100 
3.500到期票據百分比2027
1,300 1,300 
7.200到期票據百分比2027 (2)
382 — 
7.100到期票據百分比2027
141 141 
6.700到期票據百分比2028
400 400 
7.000到期票據百分比2028 (2)
185 — 
4.125到期票據百分比2028(1)
3,000 3,000 
7.500到期票據百分比2029(1)
550 550 
2.150到期票據百分比2030(本金5億歐元)(1)
612 554 
2.250到期票據百分比2030 (1)
1,000 — 
5.400到期票據百分比2035(1)
600 600 
6.050到期票據百分比2036(1)
600 600 
6.800到期票據百分比2036(1)
134 134 
7.000到期票據百分比2038
159 159 
6.125到期票據百分比2038(1)
1,000 1,000 
4.450到期票據百分比2038(1)
750 750 
5.700到期票據百分比2040(1)
1,000 1,000 
4.875到期票據百分比2040 (2)
600 — 
4.700到期票據百分比2041 (2)
425 — 
4.500到期票據百分比2042(1)
3,500 3,500 
4.800到期票據百分比2043
400 400 
4.200到期票據百分比2044 (2)
300 — 
4.150到期票據百分比2045(1)
850 850 
3.750到期票據百分比2046(1)
1,100 1,100 
4.050到期票據百分比2047(1)
600 600 
4.350到期票據百分比2047
1,000 1,000 
4.625到期票據百分比2048(1)
1,750 1,750 
3.125到期票據百分比2050 (1)
1,000 — 
其他(包括融資租賃)292 315 
長期債務本金總額31,470 41,274 
其他(公允市值調整、(貼現)/保費和發債成本)106 (315)
103

目錄
長期債務總額31,576 40,959 
減：當前部分550 3,258 
長期債務，扣除當期部分後的淨額$31,026 $37,701 
(1)    根據這些票據的條款，我們可以選擇贖回它們。
(2)    在雷神合併中承擔的債務。
以浮動利率計算的短期借款和長期債務總額的百分比約為1%和9分別為2020年12月31日和2019年12月31日。我們商業票據借款的利率被認為是可變的，因為它們的期限短，週轉頻率高。
截至2020年12月31日，我們長期債務的平均到期日約為14好幾年了。未來五年及以後要求的長期債務本金支付時間表如下：
(單位：百萬)
2021$550 
20222,224 
2023581 
20241,262 
20251,582 
此後25,271 
總計$31,470 

注11：員工福利計劃
我們發起了各種國內外員工福利計劃，如下所述。
員工儲蓄計劃。我們贊助各種員工儲蓄計劃。我們對僱主贊助的固定供款計劃的供款為$875百萬，$485百萬美元和$3322020年、2019年和2018年分別為100萬。
我們針對UTC遺留員工的非工會國內員工儲蓄計劃使用員工持股計劃(ESOP)進行僱主匹配繳費。員工持股計劃使用外部借款為其從我們手中購買員工持股計劃股票的一部分提供資金。外部借款已經清償，RTC和ESOP信託之間只剩下重新攤銷的貸款。當員工持股計劃償還債務時，普通股將從未發行的股票賬户中釋放出來。員工持股計劃的債務可以預付或重新攤銷，以增加或減少已發行股票的數量，使已發行股票的價值等於計劃收益的價值。我們還可以根據自己的選擇，向員工持股計劃提供額外的普通股或現金。
普通股在賺取之日按公允價值分配到員工的員工持股計劃賬户。員工持股計劃持有的普通股的現金股息用於償還債務。參與者可以選擇將他們的員工持股股息再投資或以現金分配。分配給員工持股計劃參與者的普通股包括在基本每股收益和稀釋每股收益的平均流通股數量中。2020年12月31日，23.4100萬股普通股分配給了員工，留下了9.4員工持股信託中未分配的普通股，公允價值為$672百萬美元。
養老金和退休後計劃。我們發起了基金和非基金的國內外固定收益養老金計劃，覆蓋了我們的大量員工。我們最大的計劃一般不對新參與者開放。我們還贊助有資金和無資金的PRB計劃，為符合條件的退休人員提供醫療保健和人壽保險福利。我們的計劃使用與我們的財年一致的12月31日衡量日期。
分離交易包括將某些固定福利計劃從UTC轉移到開利和奧的斯。轉移的計劃主要是國際計劃，UTC的大部分固定福利責任仍然屬於雷神技術公司。離職後，開利和奧的斯的員工實際上被雷神技術公司解僱了。終止了大約3,400國內養老金計劃參與者引發了對UTC國內計劃的年中重新衡量。重新計量是使用截至2020年4月3日的貼現率和資產價值計算的(將2020年3月31日作為實際的權宜之計)，結果是$2.4我們的養老金負債增加了30億美元，主要是由於自2019年12月31日以來計劃資產的公平市值下降。以前與開利和奧的斯相關的所有服務成本都包括在停產業務中。對於非服務養老金(收入)支出和養老金負債，通常只有與作為離職交易一部分轉移到開利和奧的斯的固定福利計劃相關的部分被重新分類為非連續性業務。
104

目錄
雷神公司有有資金和無資金的國內和國外固定收益養老金和PRB計劃。截至合併日期，雷神公司的計劃使用與UTC計劃一致的會計政策按公允價值重新計量。有關更多信息，請參閲“附註2：業務收購、處置、商譽和無形資產”。雷神公司截至合併日累計的其他全面收益(虧損)中包括的遞延養老金和PRB計劃虧損已被消除，不再需要在淨定期收益(收益)支出中攤銷。2020年4月3日合併日期之前的金額不包括雷神公司養老金計劃結果。
2019年9月，我們修訂了UTC國內固定收益養老金計劃，從2019年12月31日起停止為未來服務和非工會參與者的補償積累額外福利。從2020年1月1日開始，這些參與者開始接受UTC國內固定繳費計劃下的額外繳費。計劃變更不影響參與者的歷史福利應計。截至2019年8月31日，我們對受影響的養老金計劃使用了實際的權宜之計和重新計量的計劃資產和養老金福利義務，導致淨精算虧損#美元。4252000萬。這反映了重新計量損失#美元。6052000萬美元，部分被福利義務收益所抵消180由於福利計劃的變化而產生的100萬美元。重新計量損失是由減少124與2018年12月31日相比，截至重新計量日期的PBO貼現率下降了25個基點，部分被大約17截至重新測量日期的百分比。我們錄得削減收益$98在綜合業務報表中，由於確認了以前未確認的受影響養老金計劃的先前服務抵免，合併業務報表中的服務抵扣增加了300萬美元。
對於UTC國內養老金計劃中的非工會員工，截至2014年12月31日的服務福利一般基於員工的服務年限和薪酬。2014年12月31日之後到2019年12月31日期間的服務福利基於2003年新僱用的非工會員工和一次性自願選擇根據此公式確定未來福利應計的非工會員工的現有現金餘額公式。UTC國內養老金計劃中工會員工的福利通常是基於每一年服務的固定金額。
2020年12月，我們批准對雷神公司國內福利養老金計劃進行修改，允許非工會參與者從2022年12月31日起停止基於員工服務年限和薪酬的未來福利應計。計劃更改不會影響參與者的歷史福利應計。2022年12月31日之後的服務福利將基於現金餘額公式。我們利用實際的權宜之計，衡量了截至2020年12月31日(最近的一個月底)生效的養老金計劃的計劃資產和養老金福利義務，導致本年度的前期服務信用為#美元。2.11000億美元。
在截至12月31日的一年裏，我們為養老金和公共關係計劃的信託基金做出了以下貢獻：
(百萬美元)202020192018
美國合格的固定福利計劃$885 $25 $— 
國際固定收益計劃125 30 79 
公共關係科圖則15 — — 
在截至2020年12月31日的一年中，對我們的美國合格固定收益計劃的貢獻包括$750向雷神公司美國合格養老金計劃信託基金提供100萬美元的可自由支配捐款。由於這一可自由支配的貢獻，我們預計在2022年之前不會為我們美國合格計劃的信任做出任何必要的貢獻。
截至2020年12月31日的年度，對我們的國際固定收益計劃的貢獻包括$51700萬美元的可自由支配的繳費。我們預計捐款總額約為$50到2021年，我們將向國際固定收益計劃的信託基金捐贈100萬美元，預計這些信託基金將達到或超過目前的資金需求。
105

目錄
養老金PRB
(百萬美元)2020201920202019
福利義務的變化：
期初餘額$38,027 $34,344 $765 $810 
可歸因於持續運營的服務成本483 261 6 2 
可歸因於停產運營的服務成本1 34 — — 
利息成本1,650 1,245 37 31 
精算損失(收益)7,029 4,247 114 (11)
已支付的總福利(1)
(3,623)(2,016)(144)(69)
淨結清、削減和特別解僱福利(4)(206)(8)— 
圖則修訂(2,088)— (7)— 
業務合併和資產剝離(2)
29,385 (6)724 — 
其他(3)
397 124 48 2 
期末餘額$71,257 $38,027 $1,535 $765 
計劃資產變更：
期初餘額$36,225 $32,150 $20 $20 
計劃資產實際收益率9,885 5,873 80 — 
僱主供款(1)
1,201 137 102 69 
已支付的總福利(1)
(3,623)(2,016)(144)(69)
安置點(32)(17)(8)— 
業務合併和資產剝離(2)
18,310 (10)286 — 
其他(3)
352 108 45 — 
期末餘額$62,318 $36,225 $381 $20 
資金狀況：
計劃資產的公允價值$62,318 $36,225 $381 $20 
福利義務(71,257)(38,027)(1,535)(765)
計劃的資金狀況$(8,939)$(1,802)$(1,154)$(745)
綜合資產負債表中確認的金額包括：
非流動資產$424 $19 $— $— 
流動負債(232)(51)(82)(47)
非流動負債(9,131)(1,770)(1,072)(698)
確認淨額$(8,939)$(1,802)$(1,154)$(745)
在累計其他全面虧損中確認的金額包括：
淨精算(收益)損失$8,023 $8,160 $(117)$(181)
前期服務(信用)成本(1,947)190 (9)(4)
與中止業務有關的淨精算損失和先前服務費用— 763 — — 
確認淨額$6,076 $9,113 $(126)$(185)
(1)費用包括公司直接支付的福利支出。
(2)資產主要包括作為雷神公司合併的一部分獲得的負債和資產。
(3)包括在其他項目中的金額主要反映外匯換算的影響，主要是針對英國和加拿大的計劃以及參與者繳費。
我們的大部分養老金義務與我們的美國國税局(IRS)合格養老金計劃有關，這些計劃包括85%和82分別佔我們截至2020年12月31日和2019年12月31日養老金PBO的比例。3%和1截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們養老金PBO的百分比分別歸因於我們的不合格國內養老金計劃，這些計劃為某些員工提供的補充退休福利超過了美國國税局(IRS)合格計劃的限制。國際計劃包括12%和17分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日養老金PBO的1%，從會計角度來看，被視為固定收益養老金計劃。
106

目錄
除上文所示的養老金和公共關係局非流動負債外，綜合資產負債表上的未來養老金和退休後福利負債包括#美元。139300萬美元和300萬美元21截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他養老金和公共關係局相關負債分別為3.8億美元。
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：-
(百萬美元)20202019
預計福利義務$37,215 $37,941 
累積利益義務36,150 37,559 
計劃資產的公允價值27,854 36,120 
所有固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。70.210億美元和37.7分別為2020年12月31日和2019年12月31日的10億美元。
養老金計劃的信息，其預計福利義務超過計劃資產：。
(百萬美元)20202019
預計福利義務$37,217 $37,943 
累積利益義務36,151 37,600 
計劃資產的公允價值27,855 36,122 
定期養老金(收入)支出淨額的構成如下：
(百萬美元)202020192018
運營費用
服務成本$483 $261 $265 
營業外費用
利息成本1,650 1,245 1,058 
計劃資產的預期回報率(2,995)(2,252)(2,061)
攤銷先前服務成本(貸方)51 16 (42)
確認精算淨虧損337 245 373 
淨結算、削減和特別終止福利(收益)損失45 (59)3 
非服務養老金收入(912)(805)(669)
定期養老金淨收入$(429)$(544)$(404)
定期公共預算(收入)費用淨額的構成如下：
(百萬美元)202020192018
運營費用
服務成本$6 $2 $2 
營業外費用
利息成本37 31 26 
計劃資產的預期回報率(13)(1)— 
攤銷先前服務信用(3)(42)(6)
確認精算淨收益(12)(12)(10)
淨結算、削減和特殊解僱福利損失1 — — 
非公務養老金(收入)支出10 (24)10 
定期公共預算(收入)費用淨額$16 $(22)$12 
107

目錄
2020、2019年在其他綜合虧損中確認的養老金計劃資產和福利義務的其他變化情況如下：
20202019
(百萬美元)總計持續運營停產運營總計
期內產生的精算損失$155 $434 $119 $553 
精算損失攤銷(337)(245)(20)(265)
本年度前期服務成本(積分)(2,088)— 6 6 
攤銷先前服務費用(51)(16)(1)(17)
淨結算額和削減額(34)62 (5)57 
開利與奧的斯的分離(763)— — — 
其他(1)
81 36 (2)34 
在其他綜合(收入)損失中確認的總額(3,037)271 97 368 
在淨定期收益(收益)成本和其他綜合(收益)損失中確認的淨額$(3,466)$(232)$97 $(135)
(1)包括在其他項目中的金額主要反映外匯換算的影響，主要是針對英國和加拿大的計劃。
2020年期間產生的精算虧損主要是由於2020年期間貼現率的下降，但部分被超過我們預期資產回報率的資產回報所抵消。本年度2020年的前期服務積分主要是由於如上所述非工會參與者的RTC計劃改變所致。
2019年期間產生的精算虧損主要是由於2019年期間貼現率的下降，但我們的資產回報率超過我們的預期資產回報率，部分抵消了這一損失。
2020年和2019年在其他綜合虧損中確認的PRB資產和福利義務的其他變化如下：
(百萬美元)20202019
本期間發生的精算(收益)損失$47 $(10)
精算收益攤銷12 12 
本年度前期服務成本(積分)(7)— 
攤銷先前服務信用3 42 
淨結算額和削減額(1)— 
其他5 2 
在其他綜合虧損中確認的總額59 46 
在淨定期收益(收入)、成本和其他綜合損失中確認的淨額$75 $24 
2020年期間產生的精算虧損主要是由於2020年期間貼現率的下降，但部分被超過我們資金計劃預期資產回報率的資產回報所抵消。
2019年期間產生的精算收益主要是由於人口統計收益，但被2019年貼現率的下降部分抵消。
下表反映了預計將從計劃或公司資產中支付的福利支付總額。
(百萬美元)養老金PRB
2021$4,374 $128 
20224,197 120 
20233,831 112 
20243,795 106 
20253,785 100 
2026-203018,311 419 
108

目錄
下表以加權平均數的形式列出了確定養老金福利義務和定期養老金福利(收入)淨支出時使用的主要假設：
福利義務定期福利(收入)費用淨額
20202019202020192018
貼現率
PBO2.5 %3.1 %3.2 %4.0 %3.5 %
利息成本(1)
不適用不適用2.8 %3.7 %3.1 %
服務成本(1)
不適用不適用3.5 %3.7 %3.4 %
薪級表4.3 %4.3 %4.3 %4.3 %4.3 %
計劃資產的預期回報率不適用不適用6.5 %6.8 %6.9 %
利息貸記利率3.8 %3.8 %3.8 %3.8 %3.8 %
(1)目前，用於衡量服務成本和利息成本的貼現率適用於我們的重大計劃。PBO貼現率用於衡量非重大計劃的服務成本和利息成本。
下表以加權平均數的形式列出了確定公共預算福利義務和定期公共預算(收入)費用淨額時使用的主要假設：
 福利義務定期福利(收入)費用淨額
20202019202020192018
貼現率2.4 %3.0 %3.1 %4.0 %3.4 %
預期資產回報率不適用不適用5.7 %7.0 %7.0 %
用於確定公共預算福利義務和定期公共預算(收入)費用淨額的假定醫療費用趨勢率如下：
20202019
假設明年的醫療成本趨勢比率5.0 %6.5 %
成本趨勢率逐漸下降到4.3 %5.0 %
利率達到假定保持的利率的年份20262026
用於衡量養老金和PRB負債的加權平均貼現率是基於使用優質公司債券開發的收益率曲線，以及計劃的特定現金流。對於我們的重大計劃，我們使用全收益率曲線方法來估算淨定期福利成本的服務成本和利息成本部分，方法是將確定福利義務所使用的收益率曲線上的特定現貨匯率應用於相關的貼現預計現金流。
在確定EROA假設時，我們考慮了計劃資產的目標資產配置，以及未來業績的經濟和其他指標。在確定適當的資本市場假設時，我們可能會諮詢和考慮金融和其他專業人士的意見。回報預測是使用模擬模型進行驗證的，該模型結合了收益率曲線、信用利差和風險溢價，以預測長期預期回報。根據2020年底的這項分析，我們對2021年的加權平均養老金EROA假設為6.5%.
計劃資產。這些計劃的投資管理目標包括提供滿足當前和未來福利支付所需的流動性和資產水平，同時考慮到利率風險和市場波動，保持謹慎的投資組合多元化程度。在全球範圍內，投資策略的目標通常是50%至55%的增長尋求資產和45%至50%的創收和對衝資產使用廣泛的多元化資產類型、基金策略和投資經理。尋求增長的配置包括髮達國家和新興國家的全球公開股票、私人股本、房地產和多資產類別策略。成長型資產包括增強型阿爾法戰略，該戰略投資於公開交易的股票和固定收益證券、衍生品和外幣。對私人股本的投資主要是通過收購策略中的有限合夥權益進行的，對不良債務基金的配置較少。房地產戰略主要集中在直接持有的美國核心投資，一些較小的投資於國際、增值和機會主義戰略。在創收資產中，固定收益投資組合主要由政府債券和廣泛多樣化的優質公司債券組成。
這些計劃延續了旨在降低利率風險的養老金風險管理技術。具體地説，這些計劃納入了負債對衝計劃，其中包括將降低風險目標作為長期投資戰略的一部分。根據這一目標，利率對衝的目的是隨着資金狀況的改善而增加。對衝計劃納入了一系列資產和投資工具，每種工具對利率的敏感度各不相同。這個
109

目錄
投資組合目前正在對衝大約30%至70養老金計劃負債的利率敏感度的%，取決於計劃的資金狀況。
按資產類別劃分的養老金計劃資產在2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值如下：
(百萬美元)中國報價：
活躍的市場
對於完全相同的資產
(1級)		意義重大
可觀察到的
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的。
輸入量
(3級)
不受平整的影響(8)
總計
資產類別：
公募股權
全球股票市場$8,437 $5 $— $— $8,442 
全球股票混合基金(1)
1 2,686 — — 2,687 
增強型全球股票 (2)
56 185 — — 241 
其他公開發行的股票— — — 9,008 9,008 
私募股權投資 (3)
— — — 3,646 3,646 
固定收益證券
各國政府1,740 1,480 — — 3,220 
公司債券3 18,489 2 305 18,799 
結構性產品
— 24 — — 24 
其他固定收益— — — 6,631 6,631 
房地產 (4)
— — 1,647 1,737 3,384 
其他 (5)
— 99 — 5,088 5,187 
現金流及現金等價物 (6)
9 97 — 154 260 
小計$10,246 $23,065 $1,649 $26,569 61,529 
其他資產負債(7)
   789 
截至2020年12月31日的總數
$62,318 
公募股權
全球股票市場$3,588 $5 $— $— $3,593 
全球股票混合基金(1)
— 1,496 — — 1,496 
增強型全球股票 (2)
322 393 — — 715 
其他公開發行的股票— — — 5,332 5,332 
私募股權投資 (3)
— — 202 1,230 1,432 
固定收益證券
各國政府969 116 — — 1,085 
公司債券1 13,059 5 — 13,065 
結構性產品
— 17 — — 17 
其他固定收益— — — 4,755 4,755 
房地產 (4)
— 13 1,464 366 1,843 
其他 (5)
— 343 — 2,834 3,177 
現金流及現金等價物 (6)
— 47 — 36 83 
小計$4,880 $15,489 $1,671 $14,553 $36,593 
其他資產負債(7)
   (368)
截至2019年12月31日的總數
$36,225 
(1)基金代表主要投資於普通股的混合型基金。
(2)中國代表增強型股權單獨賬户和混合基金投資組合。投資組合的一部分可能包括多空市場中性和相對價值策略，這些策略投資於上市交易的證券、股票和固定收益證券，以及股票和固定收益證券和外幣的衍生品。
110

目錄
(3)股權是指與普通合夥人進行的有限合夥投資，主要投資於股權和債務。
(4)房地產投資，包括混合基金和直接持有的物業。
(5)基金代表投資於股票、固定收益和一些大宗商品等多種資產類別的全球平衡風險混合型基金。“其他”還包括保險合同。
(6)現金指短期商業票據、債券和其他現金或類現金工具。
(7)應收賬款是指未平整的應收賬款、應付賬款和某些個別不具實質性的國際計劃資產。
(8)根據ASU 2015-07進行測試，公允價值計量(主題820)因此，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與養老金福利計劃總資產列報的金額進行對賬。
該計劃中的衍生品主要用於管理風險和獲得資產類別敞口，同時仍保持流動性。衍生工具主要包括股票期貨、利率期貨、利率掉期和貨幣遠期合約。這些計劃通過直接或單獨賬户投資的衍生品的公平市場價值約為#美元。176百萬美元和$75分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我們至少每季度審查我們的資產，以確保我們在目標資產配置範圍內，如有必要，資產餘額將調整回目標配置範圍內。我們採用廣泛多元化的投資經理結構，包括通過主動和被動管理、風格、資本化、國家、部門、行業和投資經理數量進行多元化。沒有一項個人投資超過5截至2020年12月31日的計劃資產的%。
使用重大不可觀察投入(第3級)的計劃資產的公允價值計量因以下原因而發生變化：
(百萬美元)私募股權投資公司債券房地產總計
平衡，2018年12月31日
$133 $18 $1,387 $1,538 
已實現虧損— — (2)(2)
與本報告所述期間仍持有的票據有關的未實現收益32 — 27 59 
採購、銷售和結算，淨額37 (13)52 76 
餘額，2019年12月31日
202 5 1,464 1,671 
已實現收益— — 7 7 
與本報告所述期間仍持有的票據有關的未實現收益16 — (129)(113)
採購、銷售和結算，淨額10 (3)77 84 
轉入/轉出，淨額(228)— 228 — 
平衡，2020年12月31日
$— $2 $1,647 $1,649 
可用時，報價的市場價格被用來評估投資的價值。對交易所交易的證券(包括上市期貨和期權)的投資，按今年最後一個營業日最後報告的銷售價格估值，如果無法獲得，則按最後報告的出價估值。固定收益證券主要使用市場法定價方法進行計量，其中可觀察到的價格是通過涉及具有相似信用評級的發行人的相同或可比證券的市場交易獲得的。抵押貸款的估值依據是類似投資按現行利率折現的未來本金和利息支付。投資合同按公允價值進行估值，方法是根據具有可比期限的類似工具的當前收益率對相關現金流進行貼現。房地產投資使用折現現金流模型按季度進行估值，該模型考慮了長期租賃估計、未來租金收入和估計的剩餘價值。估值估計值每年都會得到第三方評估的補充。
私募股權有限合夥企業按季度使用貼現現金流、市盈率和市盈率進行估值。估值調整反映了適用投資組合公司的經營業績、財務狀況或前景的變化。場外證券和政府債券的估值是根據一年中最後一個工作日的出價或出價和要價的平均值，這些出價或出價和要價的平均值來自已公佈的消息來源，或者，如果無法獲得，則來自被認為可靠的其他來源，通常是經紀人報價。臨時現金投資按成本列報，接近公允價值。
與公共關係局福利相關的資產的公平市值為#美元。381300萬美元和300萬美元20截至2020年12月31日和2019年12月31日。這些資產包括$149截至2020年12月31日，其中1.8億美元投資於我們的國內合格養老金計劃信託基金。有幾個不是於2019年12月31日投資於我們國內合格養老金計劃信託的PRB資產。PRB的其餘投資由自願僱員受益人協會(VEBA)信託基金持有。VEBA資產通常投資於共同基金，主要使用活躍市場的報價進行估值(1級)。有幾個不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，VEBA信託的3級投資。
111

目錄
我們已經在單獨的信託中預留了資產，我們預計這些資產將用於支付超過合格計劃限額的某些不合格的固定福利和固定的繳款計劃義務。這些資產包括在我們綜合資產負債表中的其他資產中。信託形式持有的有價證券的公允價值包括：
(百萬美元)20202019
以信託形式持有的有價證券$881 $— 

注12：租契
運營租賃費用為$497百萬美元和$3232020年和2019年分別為100萬。融資租賃和出租人租賃對我們的綜合資產負債表或綜合經營表並不重要。
在2020年和2019年，可變最低成本和轉租收入並不重要。
2020年，我們達成了設備銷售和相關維護的售後回租交易。我們隨後以有限的時間期限將出售的設備租回，這被計入運營租賃。設備銷售所得收益在我們的綜合現金流量表的投資活動中歸類為客户融資資產的減少，與未來維護服務相關的部分歸類為經營活動。這筆交易帶來的淨收益並不大。 2019年，銷售和回租交易的損益無關緊要。
與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
(百萬美元)20202019
用於計量經營租賃負債的經營現金流$420 $411 
以經營性租賃義務換取的經營性租賃使用權資產299 123 
截至2020年12月31日，與我們的經營租賃負債相關的未來租賃付款如下：
(百萬美元)
2021$632 
2022468 
2023335 
2024231 
2025158 
此後646 
未貼現的租賃付款總額(1)
2,470 
扣除的利息(472)
折扣租賃付款總額$1,998 
(1)預計未來租賃付款總額不包括約$58截至2020年12月31日，1.8億美元的未來租賃付款與已簽署但尚未開始的租賃有關。
截至12月31日，我們在綜合資產負債表中確認的租賃負債如下：
(百萬美元)20202019
經營租賃流動負債(包括在其他應計負債中)$(482)$(245)
非流動經營租賃負債(1,516)(1,093)
經營租賃負債總額$(1,998)$(1,338)
與我們的經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期為8.0年和8.6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。與我們的經營租賃相關的加權平均貼現率為3.1%和3.5分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
112

目錄
注13：所得税
所得税前收入。所得税前持續經營的收入來源為：
(百萬美元)202020192018
美國$(2,762)$1,594 $635 
外國409 2,558 1,869 
$(2,353)$4,152 $2,504 
該公司不再打算將其國際子公司以前在美國納税的某些未分配收益進行再投資。因此，我們記錄了與這些收益未來匯款相關的税款。對於公司未分配的國際收益的其餘部分，公司將繼續將這些收益永久性地再投資，除非這些收益匯回國內是符合税收效益的。截至2020年12月31日，此類未分配收益約為美元。1210億美元，不包括其他綜合收入金額。估計餘下款項可能須繳交的税款是不可行的。
所得税撥備。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税支出(福利)包括以下組成部分：
(百萬美元)202020192018
目前：
美國：
聯邦制$324 $(100)$(68)
狀態45 (58)1 
外國305 541 402 
674 383 335 
未來：
美國：
聯邦制(264)121 45 
狀態258 56 58 
外國(93)(139)660 
 (99)38 763 
所得税費用$575 $421 $1,098 
歸屬於記入(記入)權益的項目$(576)$40 $501 
調整有效所得税率。有效所得税率與美國法定聯邦所得税率之間的差異如下：
202020192018
(百萬美元)金額率金額率金額率
美國法定聯邦所得税税率$(494)21.0 %$872 21.0 %$526 21.0 %
國際活動税35 (1.5)32 0.7 (25)(1.0)
税務審計結算— — (290)(7.0)— — 
美國税制改革— — — — 744 29.7 
與分立交易和雷神合併相關的税費416 (17.7)— — — — 
業務的處置177 (7.5)— — — — 
美國研發信貸(142)6.1 (101)(2.4)(73)(2.9)
商譽減值668 (28.4)— — — — 
州所得税，淨額(56)2.4 16 0.4 (6)(0.2)
外國衍生無形收入(FDII)(83)3.5 (138)(3.3)(102)(4.1)
其他54 (2.3)30 0.7 34 1.3 
有效所得税率$575 (24.4)%$421 10.1 %$1,098 43.8 %
113

目錄
2020年的負有效税率是税費為#美元的結果。575持續運營在所得税前虧損600萬美元2,3532000萬。所得税前持續經營的虧損包括$3,183如“附註2：業務收購、處置、商譽及無形資產”所述的100萬商譽減值，其中大部分為税務目的不可抵扣。税費包括淨遞延税費#美元。367分離交易和雷神公司合併產生的600萬美元主要與遞延税項資產的減值有關，以及#美元的遞增税費支出177如“注2：業務收購、處置、商譽和無形資產”中所述，與出售業務有關的600萬美元，包括出售柯林斯航空航天公司和RIS業務，以及達成出售Forcepoint的最終協議。作為2020年確認的分離交易和重組費用的結果，税費還包括#美元491000萬美元與某些國際税收優惠的税收優惠重估有關，因為公司不再期望滿足激勵要求。2020年的有效税率還包括1美元的税收優惠。142與美國研發信貸相關的2.5億美元和83與FDII相關的2.5億美元。
2019年的有效税率包括#美元的税收優惠。290主要與本公司2014、2015和2016納税年度國税局審查處的審計結束以及本公司的一家子公司申請參加意大利税務當局提供的特赦計劃有關的資金總額為1000萬歐元，這主要與本公司2014、2015和2016納税年度的審計結束以及本公司的一家子公司提交的參與意大利税務機關提供的特赦計劃有關。2019年的有效税率還包括#美元的税收優惠。1382000萬美元與FDII相關，以及$1011.6億美元與美國的研發信貸相關。
2017年12月22日，2017年減税和就業法案(TCJA)頒佈。2018年的有效税率反映出淨費用為#美元。7442000萬美元用於TCJA相關調整。這一金額主要涉及某些國際子公司之前的再投資收益匯出時將到期的非美國税款。2018年的有效税率還包括#美元的税收優惠。1022000萬美元與FDII相關，以及$731.6億美元與美國研發信貸相關。
遞延税項資產和負債。在2020年12月31日和2019年12月31日，產生未來所得税優惠和應付款的暫時性差異和税收結轉的税收影響如下：
(百萬美元)20202019
未來所得税優惠：
保險和員工福利$3,004 $959 
庫存和合同餘額822 664 
保修條款220 208 
其他基礎差異637 614 
税損結轉196 348 
税收抵免結轉959 930 
估值免税額(757)(432)
$5,081 $3,291 
未來應付所得税：
商譽與無形資產$7,786 $4,205 
固定資產1,637 1,016 
其他基礎差異151 638 
$9,574 $5,859 
估值免税額主要針對税收抵免結轉、税收損失結轉和某些暫時性差異建立，以將未來所得税優惠降至預期可變現金額。
114

目錄
税收抵免和虧損結轉。截至2020年12月31日，以國家和國外為主的税收抵免結轉和以國家和國外為主的税收損失結轉如下：
(百萬美元)税收抵免
結轉		税損
結轉
有效期：
2021-2025$50 $126 
2026-203038 58 
2031-2040341 179 
不定530 801 
總計$959 $1,164 
未確認的税收優惠。截至2020年12月31日，我們的受税收影響的未確認税收優惠總額為$1,225百萬美元，其中$1,216100萬美元，如果得到確認，將影響實際税率。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的未確認税收優惠和與未確認税收優惠相關的利息支出的期初和期末金額對賬如下：
(百萬美元)202020192018
1月1日的餘額$1,347 $1,619 $1,189 
與本年度相關的税務職位增加125 131 192 
增加前幾年的税收頭寸323 73 344 
前幾年税收頭寸減少額(83)(101)(91)
安置點(48)(375)(15)
開利與奧的斯的分離(439)
12月31日的餘額$1,225 $1,347 $1,619 
與未確認的税收優惠相關的利息支出總額$50 $57 $37 
截至12月31日的應計利息餘額總額141 249 255 
未確認的税收優惠表包括2018年、2019年和2020年的停產業務。
由於2020年4月的分離交易和分配，我們向開利和奧的斯轉移了未確認的税收優惠$4392000萬美元及相關利息約$1652000萬。根據離職協議的條款，本公司保留的某些其他未確認的税收優惠將受到賠償。截至2019年12月31日和2018年12月31日的未確認税收優惠總額包括437300萬美元和300萬美元551700萬美元與非連續性運營相關的福利，以及約美元的相關利息155在這兩個時期都有600萬美元。
此外，由於2020年4月雷神公司的合併，未確認的税收優惠增加了1美元。2732000萬美元，以及約$的相關利息152000萬美元，原因是包括了與合併前雷神公司税期相關的項目。上述2018年的新增數據包括與羅克韋爾收購相關的金額。
管理層已確定，開利和奧的斯在2020年4月3日的分銷，以及某些相關的內部業務分離交易，根據適用法律有資格免税。在作出此等決定時，吾等將相關司法管轄區的税法應用於吾等的事實及情況，並取得相關税務機關的税務裁決、税務意見及/或與已達成的税務處理有關的其他外部税務建議。如果開利或奧的斯的已完成分銷，或某些內部業務分離交易都不符合免税待遇的資格，公司可能會承擔鉅額債務，並可能對公司未來報告期的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們在全球開展業務，因此，雷神技術公司或我們的一個或多個子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中，我們須接受世界各地税務當局的審查，包括加拿大、中國、法國、德國、印度、菲律賓、波蘭、新加坡、英國和美國等主要司法管轄區。除了少數例外，在2012年前的幾年裏，我們不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税的審查。
在2020年第四季度，該公司確認了一項約為美元的非現金收益25作為RTC收購羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)的一部分而收購的一家子公司的訴訟時效到期，主要是税收。
於2019年，本公司確認淨收益約為$307百萬美元，包括約$的税前利息56由於美國國税局對公司2014、2015和2016納税年度的審計結束，以及
115

目錄
國際特赦組織在意大利提出申請，以解決某些税務訴訟。該公司還確認了大約#美元的非現金收益。40由於美國國税局(IRS)結束了對RTC收購羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)時收購的一家子公司2014納税年度的審計，主要是税收。這一收益被一項相關賠償資產倒置的不利税前影響部分抵消，該資產約為#美元。23百萬美元。最後，該公司確認了大約#美元的非現金淨收益。18百萬美元，包括約$的税前利息5這是由於各種聯邦、州和非美國訴訟時效到期以及與税務當局達成和解而造成的。
美國國税局(IRS)的審查司目前正在審計雷神技術公司2017和2018納税年度以及合併前雷神公司2017、2018和2019年納税期間，以及雷神公司在雷神合併前提交的2014、2015和2016納税年度的某些退款申請。
美國國税局(IRS)的審查部門也在審計收購前的羅克韋爾柯林斯(Rockwell Collins)2016和2017財年，預計將在未來6個月內結束。由於2016和2017財年羅克韋爾柯林斯會計年度的審計預計將結束，公司可能合理地確認非現金收益在#美元範圍內。50600萬至300萬美元1002000萬美元，主要是税收， 在接下來的六個月內。
合理地説，在#美元範圍內的淨減幅是有可能的。165百萬至$475在未來12個月內，由於發佈立法、監管或其他指導或審查、上訴或法院中的事態發展或税法關閉而產生的不確定税收頭寸重估，可能會產生數百萬未確認的税收優惠。
注14：重組成本
重組成本一般在發生時計入費用。與雷神公司合併相關的所有美國政府不允許的重組成本都記錄在公司費用和其他未分配項目中，因為這些成本不包括在管理層對部門業績的評估中，因此，RIS和RMD部門沒有不允許的重組成本。在2020年內，我們記錄的税前重組淨成本總計為$777100萬美元用於新的和正在進行的重組行動。我們將費用記錄在這些細分市場中，如下所示：
(百萬美元)
普惠律師事務所$183 
柯林斯航空航天系統公司360 
公司費用和其他未分配項目234 
總計$777 
2020年發生的重組費用主要涉及2020年至2019年期間發起的行動，入賬如下：
(百萬美元) 
銷售成本$397 
銷售、一般和行政371 
記入營業費用內的重組成本768 
非服務性養老金(福利)9 
總計$777 
2020行動。在2020年內，我們記錄的税前重組淨成本總計為$770百萬美元，用於2020年啟動的重組行動，其中包括$401銷售成本為百萬美元，360銷售、一般和行政費用為100萬美元，9百萬美元的非服務養老金支出。2020年的行動主要涉及普惠和柯林斯航空航天公司的遣散和重組行動，以應對主要由新冠肺炎疫情、雷神公司合併以及持續的成本削減努力(包括裁員和整合外地業務)對我們當前經濟環境造成的影響。
我們的目標是在2021年完成剩餘勞動力的大部分，以及2020年啟動的所有與設施相關的成本削減行動。目前尚未敲定其他重大行動的具體計劃。下表按成本類型彙總了2020年重組活動的應計餘額和利用率：
(百萬美元)遣散費設施、出口和其他費用總計
税前重組成本淨額$744 $26 $770 
使用率、外匯和其他成本(410)(20)(430)
2020年12月31日的餘額$334 $6 $340 
116

目錄
下表按部門彙總了2020年重組行動的預期成本、已發生成本和剩餘成本：
(百萬美元)預期成本2020年間發生的成本2020年12月31日的剩餘成本
普惠律師事務所$205 $(205)$— 
柯林斯航空航天系統公司373 (333)40 
公司費用和其他未分配項目232 (232)— 
總計$810 $(770)$40 
2019年行動。在2020年內，我們記錄的税前重組淨成本總計為$102019年啟動的重組行動的百萬美元，包括沖銷#美元2銷售成本為百萬美元，12銷售、一般和行政費用為100萬美元。2019年的行動涉及正在進行的降低成本努力，包括裁員和合並外地業務。下表按成本類型彙總了2019年重組行動的應計餘額和利用率：
(百萬美元)遣散費設施、出口和其他費用總計
2020年1月1日的重組應計項目$47 $11 $58 
税前重組成本淨額6 4 10 
使用率、外匯和其他成本(41)(5)(46)
2020年12月31日的餘額$12 $10 $22 
下表按細分市場彙總了2019年計劃的預期成本、已發生成本和剩餘成本：
(百萬美元)預期
費用
費用
已招致
在.期間
2019
費用
已招致
在.期間
2020
剩餘
成本為
12月31日，
2020
普惠律師事務所$121 $(133)$12 $— 
柯林斯航空航天系統公司107 (27)(22)58 
公司費用和其他未分配項目2 (2)— — 
總計$230 $(162)$(10)$58 
2018年和之前的行動。2020年間，我們扭轉了總税前重組成本淨額32018年及之前啟動的重組行動費用為100萬美元。截至2020年12月31日，我們有$45與2018年和之前的行動有關的應計餘額中有1.8億美元。
注15：金融工具
我們訂立衍生工具主要是為了進行風險管理，包括根據財務會計準則委員會的衍生工具及對衝主題指定為對衝工具的衍生工具，以及用作經濟對衝的衍生工具。我們在國際上經營，在正常的業務過程中，都會受到利率、匯率和大宗商品價格波動的影響。這些波動可能會增加企業的融資、投資和運營成本。我們使用了包括掉期、遠期合約和期權在內的衍生品工具來管理某些外幣、利率和大宗商品價格敞口。
我們未償還外幣對衝的名義總額為$。11.610億美元和13.0分別為2020年12月31日和2019年12月31日的10億美元。有關外匯和套期保值活動的更多信息包括在“附註1：列報基礎和會計原則摘要”中。
117

目錄
下表彙總了截至12月31日衍生工具綜合資產負債表中的公允價值和列報情況：
(百萬美元)資產負債表位置20202019
指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約其他資產，流動$197 $23 
其他應計負債66 166 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約其他資產，流動44 23 
其他應計負債32 116 
現金流量對衝關係對截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度累計其他綜合收益(虧損)的影響見下表。損益金額可歸因於外匯合同活動，並在從累計的其他綜合收益(虧損)中重新分類時記為產品銷售的組成部分。
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
(百萬美元)20202019
計入累計其他綜合虧損的損益$181 $(33)
從累計其他綜合虧損中重新分類為產品銷售的虧損82 51 
本公司利用關鍵條款匹配法評估衍生工具的套期保值效果。因此，被指定為套期保值工具的套期保值項目和衍生品是非常有效的。
我們大約有歐元500百萬歐元計價的長期債務，這是對我們在歐洲業務投資的淨投資對衝. 自2020年12月31日起，淨投資對衝視為有效。
假設目前的市場狀況持續下去，一美元23百萬美元的税前收益預計為將累計其他綜合虧損重新分類為產品銷售，以反映未來12個月內外匯套期保值獲得的固定價格。截至2020年12月31日，所有計入現金流對衝的衍生品合約將到期b2028年1月。
在其他收入(淨額)中未被指定為對衝工具的衍生工具對綜合經營報表的影響如下：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
(百萬美元)20202019
外匯合約得(損)$(76)$91 

注16：公允價值計量
根據ASC 820的規定，下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日在我們的合併資產負債表中按公允價值列賬並按經常性計量的資產和負債的估值層次分類：
2020年12月31日
 (百萬美元)
總計1級2級3級
經常性公允價值計量：
以信託形式持有的有價證券$881 $773 $108 $— 
衍生資產241 — 241 — 
衍生負債(98)— (98)— 

118

目錄
2019年12月31日
 (百萬美元)
總計1級2級3級
經常性公允價值計量：
可供出售的證券$53 $53 $— $— 
衍生資產46 — 46 — 
衍生負債(282)— (282)— 
估值技術。我們的可供出售證券包括在活躍的國內或國際市場交易的股票投資，並以活躍市場的收盤價按公允價值計量。我們的衍生資產和負債包括外匯合約，該等合約使用基於可觀察到的市場輸入(例如遠期利率、利率、我們自己的信用風險和我們交易對手的信用風險)的內部模型以公允價值計量。
截至2020年12月31日，由於我們自身的信用風險，我們的衍生品負債的公允價值沒有受到任何重大影響。同樣，根據我們對交易對手信用風險的評估，我們的衍生資產沒有受到任何重大不利影響。
下表提供了截至12月31日我們的綜合資產負債表中未按公允價值列賬的金融工具的賬面金額和公允價值：
 20202019
(百萬美元)攜載
金額		公平
價值		攜載
金額		公平
價值
客户融資應收票據$271 $264 $220 $220 
短期借款(247)(247)(2,293)(2,293)
長期債務(不包括融資租賃)(31,512)(38,615)(40,883)(45,887)
長期負債(27)(25)(334)(320)
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日我們的合併資產負債表中未按公允價值列賬的資產和負債的估值層次分類：
2020年12月31日
(百萬美元)總計1級2級3級
客户融資應收票據$264 $— $264 $— 
短期借款(247)— (160)(87)
長期債務(不包括融資租賃)(38,615)— (38,540)(75)
長期負債(25)— (25)— 

2019年12月31日
(百萬美元)總計1級2級3級
客户融資應收票據$220 $— $220 $— 
短期借款(2,293)— — (2,293)
長期債務(不包括融資租賃)(45,887)— (45,802)(85)
長期負債(320)— (320)— 

注17：可變利息實體
普拉特·惠特尼律師事務所(Pratt T&Whitney)持有61%計劃對國際航空發動機股份公司(IAE)與MTU航空發動機股份公司(MTU)和日本航空發動機公司(JAEC)的合作感興趣，並49.5擁有IAE的%所有權權益。IAE的業務目標是通過與合作者的參與，協調V2500發動機項目的設計、開發、製造和產品支持。此外，普惠、JAEC和MTU都是國際航空發動機有限責任公司(IAE LLC)的參與者，該公司的業務目的是協調空客A320neo飛機的PW1100G-JM發動機和伊爾庫特MC-21飛機的PW1400G-JM發動機的設計、開發、製造和產品支持。普拉特·惠特尼(Pratt&Whitney)持有59%計劃共享利息和a59IAE LLC的%所有權權益。IAE和IAE LLC對傳遞給參與者的項目的主要經濟學保留有限的股權。因此，我們已經確定IAE和IAE LLC是可變利益實體，普惠公司是主要受益者。IAE和IAE LLC，
119

目錄
因此，得到了鞏固。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司綜合資產負債表中可變利息主體的賬面金額和資產負債分類如下：
(百萬美元)20202019
流動資產$6,652 $5,448 
非流動資產868 894 
總資產$7,520 $6,342 
流動負債$7,365 $6,971 
非流動負債89 94 
總負債$7,454 $7,065 

注18：擔保
我們向第三方提供各種財務、市場價值和產品性能保證。截至2020年12月31日和2019年12月31日，以下財務擔保未清償：
2020年12月31日2019年12月31日
(百萬美元)極大值
電勢
付款		攜載
總金額為
負債		極大值
電勢
付款		攜載
總金額為
負債
商業航天融資擔保$322 $6 $333 $7 
性能保證386 3 48 — 
我們已經就各種商業航天客户融資安排作出了剩餘價值和其他擔保。擔保資產的估計公平市價等於或超過相關擔保的價值，扣除現有準備金。協作合作伙伴在這些融資擔保中的份額為$1422020年12月31日和2019年12月31日為100萬。
我們也有義務出售某些業務和資產，包括因環境、健康和安全、税收和僱傭事宜的陳述和擔保以及相關賠償而產生的義務。與這些債務相關的最高潛在付款不是一個具體的金額，因為一些債務不包含財務上限。與這些債務有關的負債賬面值為#美元。120百萬美元和$1662020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。有關環境賠償的更多信息，請參閲“附註19：承諾和或有事項”。
當債務很可能已經發生，且金額可以合理估計時，我們應計與擔保相關的成本。最有可能發生的成本是基於對當前可用事實的評估而應計的，如果在估計範圍內沒有更有可能的金額，則應計的金額最低。
我們為我們的產品提供服務和保修政策，並將性能和運營成本保證擴展到我們對某些產品(特別是商用飛機發動機)的正常服務和保修政策之外。此外，我們因特定的產品性能問題為我們的產品提供服務會產生可自由支配的成本。性能和運營成本擔保的負債基於未來的產品性能和耐用性，並在很大程度上是根據歷史經驗進行估計的。應計項目根據索賠數據和歷史經驗進行調整。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的服務和產品保修及產品性能保修賬面金額變動情況如下：
(百萬美元)20202019
截至1月1日的餘額$1,033 $929 
簽發的保修和性能保證311 444 
安置點(292)(330)
其他5 (10)
截至12月31日的餘額$1,057 $1,033 

注19：承諾和或有事項
除另有説明外，雖然我們無法根據目前掌握的信息預測最終結果，但我們不認為以下任何事項的解決將對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
環境保護。我們的運營受到美國聯邦、州和地方當局的環境監管，以及對我們的海外運營擁有管轄權的監管機構的監管。如“附註1：列報基礎和會計原則摘要”所述，我們已累計環境補救活動的成本，包括但不限於調查、補救、運營和維護成本以及績效保證，並定期重新評估這些金額。我們認為，蒙受的損失大大超過應計金額的可能性微乎其微。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們擁有835百萬美元和$725分別為環境修復預留了1.8億美元。與環境問題有關的其他信息包括在“附註1：列報基礎和會計原則摘要”中。
商業航天融資和其他承諾。我們有商業航天融資承諾和其他約#美元的合同承諾。13.410億美元和15.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，在我們的協作合作伙伴份額減少之前，分別在毛利率的基礎上達到10億美元。飛機融資承諾以債務或租賃融資的形式提供給某些商業航空航天客户。目前尚不清楚融資承諾將在多大程度上得到利用，因為客户可能能夠從其他融資來源獲得更優惠的條款。我們也可能安排第三方投資者承擔這些承諾的一部分。大部分融資承諾是抵押安排。我們也可以租賃飛機，然後根據長期的不可取消的運營租賃將飛機轉租給客户。我們與客户的融資承諾取決於客户維持一定水平的財務狀況。
由於利率在承諾期內是可變的，並根據當前市場狀況、基礎抵押品的公允價值和客户的信用狀況在融資之日設定，這些承諾的相關風險得到了緩解。因此，這些融資承諾的公允價值預計將與所資助的金額相等。
我們還有其他合同承諾，包括支付款項以確保在新飛機平臺上提供產品的某些合同權利，這些承諾包括在下表的“其他商業航空航天承諾”中。就這些合同承諾支付的款項作為排他性資產計入無形資產，並在潛在經濟利益期限內攤銷。我們已經達成了某些合作安排，其中可能包括我們的合作伙伴參與這些承諾。此外，關於我們2012年收購勞斯萊斯在IAE的所有權和合作權益的協議，勞斯萊斯將根據截至收購日期的V2500動力飛機飛行到2027年6月的每小時向勞斯萊斯支付額外款項。這些飛行小時付款也被考慮在下面的“其他商業航空承諾”中，它們將被資本化為協作無形資產。
以下為截至2020年12月31日商業航天行業承諾的預期到期日：
(百萬美元)vbl.承諾20212022202320242025此後
商業航天融資承諾$3,883 $781 $745 $1,216 $1,024 $82 $35 
其他商業航空航天承諾9,534 521 533 602 510 410 6,958 
協作合作伙伴的份額(4,902)(415)(437)(667)(587)(150)(2,646)
商業航空航天承諾總額$8,515 $887 $841 $1,151 $947 $342 $4,347 
其他融資安排。我們已經與金融機構簽訂了備用信用證和擔保債券，以履行我們或我們的附屬公司的各種投標、履約、保修、保留和預付款義務。我們簽訂這些協議是為了幫助某些附屬公司以更優惠的條件獲得融資、競標合同並履行其合同義務。這些信用證協議和擔保債券的聲明價值總計為$。4.5截至2020年12月31日的10億美元。
抵銷債務。我們已經簽訂了產業合作協議，有時是以抵消協議或ICIP協議的形式，作為從某些外國客户那裏獲得我們產品和服務訂單的條件。截至2020年12月31日，我們已達成和預計將達成的抵消協議的總額約為未償還名義價值約為1美元。11.0十億美元。這些協議旨在通過要求我們從事支持當地國防或商業工業、促進貿易平衡、發展國內技術能力或解決其他當地發展優先事項的活動，向外國返還經濟價值。抵銷協議可以通過不需要直接現金支付的活動來滿足，包括轉讓技術、向國內項目提供製造、培訓和其他諮詢支持，以及第三方(例如，我們的供應商)從國內供應商購買供應品。這些協議也可以通過我們使用現金與當地合作伙伴分包、從國內供應商那裏購買物資、為國內提供資金支持等活動來實現。
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目錄
項目和投資當地企業。這些活動也可能因國家不同而不同，這取決於其政府規定的要求。在我們的產品或服務的訂單確定之前，我們通常不會承諾簽訂抵銷協議。根據我們的抵銷協議最終應用的金額是基於與客户的談判，通常需要的現金支出只佔抵銷協議名義價值的一小部分。抵銷計劃通常持續數年或更長時間，如果我們未能按照抵銷要求履行義務，可能會提供處罰。從歷史上看，我們沒有被要求支付任何重大的罰款。
政府監管。在正常業務過程中，本公司及其子公司和我們的物業受到監管和政府審查、信息收集要求、查詢、調查和法律訴訟的威脅。例如，我們現在是，並相信，鑑於目前美國政府的承包環境，我們將繼續成為美國政府一項或多項調查的對象。我們與美國政府的合同也要接受審計。監督合同履行的機構包括：國防合同審計署(DCAA)、國防合同管理局(DCMA)、美國國防部(DoD)和其他部門和機構的監察長、政府問責局(GAO)、司法部(DoJ)和國會委員會。我們業務的其他領域也可能受到這些機構和其他機構的審計和調查。機構會不時調查或進行審計，以確定我們的運營是否按照適用的要求進行。這種調查和審計可能是由於多種原因而啟動的，包括舉報人的投訴。此類調查和審計可能導致行政、民事或刑事責任，包括償還、罰款、三倍或其他損害賠償、沒收、歸還或對我們施加處罰、暫停政府出口許可證或暫停或禁止未來的美國政府合同。美國政府的調查通常需要數年時間才能完成。美國政府還保留因欺詐、犯罪或其他嚴重不當行為禁止承包商獲得新的政府合同的權利。美國政府可能會宣佈任何被發現受到欺詐玷污的合同無效。像許多國防承包商一樣，我們收到了建議降低某些合同價格的審計報告，因為例如，用於定價和談判這些合同的成本或定價數據或成本會計做法可能不符合政府規定。其中一些審計報告建議償還、延遲或扣留某些款項，並可能涉及大量款項。在我們認為適當的情況下，我們已經自願退款，已經解決了一些指控，在某些情況下，我們還在繼續談判和/或提起訴訟。在相關訴訟懸而未決期間，本公司可能，也一直被要求支付有爭議債務的第三方款項。如果訴訟結果對公司有利，任何此類付款都將連同利息返還給公司。我們每年的最終允許發生的成本也要接受審計，並不時導致我們和美國政府之間的糾紛，最終導致訴訟發生在聯邦索賠法院(CofC)或軍事合同上訴委員會(ASBCA)或其相關上訴法院。此外，司法部還不時召集大陪審團調查我們可能存在的違規行為。我們還向美國以外的客户提供產品和服務，這些銷售受當地政府法律、法規以及採購政策和做法的約束。我們對此類地方政府法規或任何適用的美國政府法規(如《反海外腐敗法》(FCPA)和《國際軍火販運條例》(ITAR))的遵守情況也可能被調查或審計。此外，我們還應計與那些可能和可以合理估計的事項相關的負債。最有可能發生的負債金額是根據一系列估計數累計的。如果在估計範圍內沒有更多的金額，那麼我們將計入最低金額。除本10-K表格中特別披露的情況外，我們預計這些審計、調查或爭議不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響，無論是單獨的還是整體的。
法律訴訟。本公司及其附屬公司在不同司法管轄區面臨各種訴訟事宜，其中若干事項的最新情況如下所述。
成本會計準則索賠
如之前披露的，2019年4月，美國DCMA的一名部門行政合同幹事(DACO)向普惠公司提出索賠，要求追回多付的約#美元。1.7310億美元外加利息(美元681截至2020年12月31日，為100萬人)。這一指控是基於普惠公司涉嫌在2007年1月1日至2019年3月31日期間違反成本會計準則(CAS)，原因是該公司將獨立研發成本分配給政府合同的方法。普惠律師事務所認為這一主張沒有法律依據，並於2019年6月7日向ASBCA提出上訴。
如先前披露的那樣，2013年12月，DCMA Daco向普惠公司提出索賠，要求追回多付的約#美元款項。177百萬加利息($113截至2020年12月31日，為100萬人)。索賠基於普惠公司在2005年1月1日至2012年12月31日期間涉嫌違反中科院的規定，原因是普惠公司在計算政府合同的材料間接費用時使用的合作者部件成本的確定方法。2014年，普惠律師事務所向ASBCA提起上訴。2019年6月舉行並完成了證據聽證會。雙方於2020年1月結束了聽證會後的簡報，目前正在等待ASBCA的決定。我們仍然相信索賠是沒有根據的。
122

目錄
功績。2018年12月，DCMA Daco對普惠(Pratt&Whitney)提出了第二項索賠，同樣聲稱其確定合作者部件成本的方法不符合2013年至2017年的CAS。第二項索賠要求支付#美元。269百萬加利息($69截至2020年12月31日，這是100萬美元)，我們也認為這是沒有根據的，普惠公司於2019年1月向ASBCA提出上訴。
泰利斯-雷神系統事關重大
正如之前披露的那樣，2019年，雷神公司收到了美國證券交易委員會(SEC)的傳票，要求提供與調查泰利斯-雷神系統(TRS)或任何代表他們行事的人自2014年以來是否在某些中東國家與TRS或雷神公司的合同有關的不當付款有關的信息。2020年第一季度，美國司法部通知雷神公司，它已經啟動了一項平行調查。2020年第三季度，雷神公司收到了SEC的額外傳票，要求提供信息和文件，作為其正在進行的調查的一部分。雷神公司保持着嚴格的反腐敗合規計劃，正在全力配合SEC的調查，並正在檢查是否存在任何違反雷神公司政策的行為。目前，該公司無法預測美國證券交易委員會或美國司法部的調查結果。然而，根據目前掌握的信息，我們認為這次調查的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
司法部調查
2020年10月8日，該公司收到美國司法部的刑事傳票，要求提供與2009年以來雷神公司導彈和防禦業務的財務會計、財務報告內部控制和成本報告相關的調查相關的信息和文件。我們正在全力配合司法部的調查。目前，該公司無法預測調查結果。然而，根據目前掌握的信息，我們認為這次調查的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。在美國司法部的調查首次披露後，針對該公司的四起訴訟被提起。美國亞利桑那州地區法院對該公司及其某些高管提起了一項可能的證券集體訴訟，指控被告在有關導彈和國防業務財務報告內部控制的監管文件中作出重大錯誤陳述，違反了聯邦證券法。美國特拉華州地區法院向美國特拉華州地區法院提起了三起針對雷神公司前董事會、公司及其某些高管的股東派生訴訟，每一起訴訟都指控被告違反了聯邦證券法，違反了受託責任，從事了不當的會計操作，未能實施充分的內部財務和合規控制，並在監管申報文件中做出了一系列虛假和誤導性的陳述。我們認為這些訴訟中的每一個都缺乏可取之處。
Darnis等人的研究成果。
2020年8月12日，聯合技術公司或其子公司的幾名前僱員向美國康涅狄格州地區法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴公司、奧的斯、開利公司、聯合技術公司前董事會成員以及開利公司和奧的斯董事會成員(Geraud Darnis等人)。V.Raytheon Technologies Corporation等人)。該起訴書挑戰了UTC在2020年4月3日被分拆為三家獨立的上市公司後，將UTC股權獎勵轉換為Company、Otis和Carrier股權獎勵的方法。起訴書聲稱，被告對違反某些股權補償計劃和違反受託責任負有責任，並根據1974年僱員退休收入保障法(ERISA)的某些條款提出了索賠。我們相信，該公司對這些索賠有可取的辯護理由。目前，公司無法預測這一行動可能導致的結果或可能的損失範圍(如果有的話)。
其他的。如“注意18：保證”中所述，我們對某些產品延長了正常保修和服務政策之外的性能和運營成本保證。我們已經累計了我們對這些擔保下可能產生的責任以及可能和可以合理估計的服務成本的估計。
我們還有與法律訴訟、自我保險計劃和正常業務過程中出現的事項有關的其他承諾和或有負債。我們根據一系列可能的結果來計提或有事項。如果在這個範圍內沒有一個金額比其他任何一個更好的估計，那麼我們就累加最低金額。值得注意的是，新的航空航天技術的設計、開發、生產和支持本質上是複雜的，而且容易受到風險的影響。自2016年PW1000G齒輪傳動渦扇發動機投入使用以來，已經發現並經歷了發動機的技術問題，這對於新發動機和新的航空航天技術來説是常見的。普惠公司通過各種改進和修改解決了這些問題。這些問題導致了財務影響，包括增加了保修條款、客户合同結算以及合同履行估計的減少。在正常過程中，可能還會出現與該計劃或其他計劃相關的其他技術問題，這可能會導致財務影響，這些影響可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
123

目錄
在正常業務過程中，本公司及其子公司通常也是許多未決和威脅的法律訴訟、索賠、糾紛和法律程序的被告、當事人或以其他方式受到影響。這些問題往往基於涉嫌違反合同、產品責任、保修、監管、環境、健康和安全、僱傭、知識產權、税收和其他法律的行為。在某些情況下，對公司及其子公司提出的鉅額金錢損害索賠可能導致罰款、罰金、補償性或三倍損害賠償或非金錢救濟。我們認為這些事項不會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
注20：累計其他綜合收益
A 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，累計其他綜合(虧損)收入扣除税後各組成部分的變化摘要如下：
(百萬美元)外國
貨幣
翻譯		已確定的收益
養老金和
退休後
平面圖		未實現的收益
(虧損)繼續
可供-用於-
出售證券		未實現
套期
(虧損)
收益		累計
其他
全面
(虧損)收入
2017年12月31日的餘額$(2,950)$(4,652)$5 $72 $(7,525)
重新分類前的其他綜合損失，淨額(486)(1,736)— (307)(2,529)
税前重新分類的金額(2)344 — (16)326 
税收優惠(費用)(4)326 — 78 400 
亞利桑那州立大學2016-01年度採用影響— — (5)— (5)
2018年12月31日的餘額$(3,442)$(5,718)$— $(173)$(9,333)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，淨額280 (584)— (33)(337)
税前重新分類的金額2 170 — 51 223 
税收優惠(費用)(43)97 — (11)43 
ASU 2018-02採用影響(8)(737)— — (745)
2019年12月31日的餘額$(3,211)$(6,772)$— $(166)$(10,149)
改敍前其他綜合收益淨額609 1,842 — 181 2,632 
税前重新分類的金額— 373 — 82 455 
税收優惠(費用)25 (510)— (62)(547)
Carrier和Otis的分離，税後淨額3,287 584 — 4 3,875 
2020年12月31日的餘額$710 $(4,483)$— $39 $(3,734)
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，累計其他綜合收入的某些税收影響的重新分類(主題220)。該標準允許公司將TCJA累積的其他綜合收入(AOCI)中的滯留税收影響重新歸類為留存收益。我們選擇將TCJA的所得税影響從AOCI$重新歸類。745100萬至留存收益，自2019年1月1日起生效。
2016年1月，FASB發佈了ASU 2016-01，金融工具-總體：金融資產和金融負債的確認和計量。該會計準則修改了實體衡量股權投資的方式，並對金融負債的公允價值變動進行了列報。採用後，不會導致合併且未按權益法入賬的投資一般必須按公允價值列賬，公允價值變動在淨收益中確認。我們大約有一美元5截至2017年12月31日，這些證券的未實現收益在我們的合併資產負債表中累計其他全面虧損。我們採用了這一標準，自2018年1月1日起生效，截至該日，這些金額直接計入留存收益。
與我們的固定收益養老金和退休後計劃相關的重新分類的金額包括攤銷以前的服務成本和每個列報期間確認的精算淨虧損。這些費用被記錄為每個列報期間的定期養卹金淨費用的組成部分。
所有具有贖回特徵的非控制權益(如認沽期權)不完全在我們的控制範圍內(可贖回的非控制權益)，均按贖回價值或初始賬面價值中較大者在綜合資產負債表夾層部分負債和權益之間列報。
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目錄
注21：基於股票的薪酬
RTC的長期激勵計劃授權各種類型的基於市場和績效的激勵獎勵，這些獎勵可以授予高級管理人員和員工。雷神技術公司2018年長期激勵計劃(2018年LTIP)於2018年4月30日獲得股東批准(原聯合技術公司2018年長期激勵計劃)。
在2020年4月3日Carrier和Otis分離後，根據計劃規則，2018年LTIP下未來發行的剩餘股份進行了調整。加上這一調整，總共有81.3根據2018年LTIP的獎勵，已授權發行2000萬股。截至2020年12月31日，大約48根據2018年LTIP，仍有300萬股可供獎勵。2018年LTIP沒有年度總獎勵限額，但它為每位參與者設定了年度獎勵限額。除非股東在2021年4月26日的公司年會上批准延長2018年LTIP期限的提案，否則2018年LTIP將在所有授權股份授予後或2028年4月30日到期，以較早者為準。如果股東批准擬議的延期，2018年LTIP將在所有授權股份授予後或2031年4月26日到期，以較早者為準。
由於雷神公司的合併，雷神公司的限制性股票、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位的股票表現突出在合併之前的ING，這是在合併之前進行的最初是根據修訂和重述的雷神公司2010年股票計劃和雷神公司2018年股票計劃(統稱為“遺留雷神公司計劃”)發佈的。轉換為雷神技術公司的限制性股票和RSU，這導致4.5800萬股新股限制性股票和2.0600萬輛新車蘇斯。股票獎勵的轉換導致了最低限度的增量補償成本。根據傳統的雷神公司計劃，不會發放新的股權獎勵。
作為離職交易和分配的結果，根據2018年LTIP及以下計劃授予員工的未償還獎勵其前身計劃(修訂並重述的聯合技術長期激勵計劃)轉換為Carrier、Otis和RTC基於股票的獎勵，這取決於截至2020年4月2日是授予還是取消授予。既得獎勵被轉換為RTX、Carrier和Otis的既得獎勵，非既得獎勵一般被轉換為僱員離職後僱主的非既得獎勵。此轉換導致增量1.7300萬股票期權，47.1700萬股增值權，2.72000萬個績效共享單位和5.5300萬個RSU。獎勵的轉換導致了De Minimis遞增補償費用。
此外，在分離交易和分配的同時，2020年4月3日所有未償還的績效共享單位都使用基於實際績效和績效期間剩餘時間目標的支付指標轉換為RSU。因此，績效份額單位被轉換為4.02000萬個RSU，然後被轉換為RTC、Carrier或Otis RSU，如上所述。
在這些轉換的獎項中，1.4300萬股票期權，47.92000萬股增值權和7.1由於分離交易和分銷，1000萬個RSU被轉換為Carrier和Otis獎項，併成為Carrier和Otis的義務。
根據2018年LTIP，獎勵的行使價格在授予日設定，不得低於該日的每股公平市值。一般來説，股票增值權和股票期權的期限為十年，歸屬期限為三年，但有限的例外情況除外。在退休的情況下，持有超過一年的年度股票增值權、股票期權和RSU可能在一定的條款和條件下被授予並可行使。基於績效的LTIP獎勵通常有最短三年的獲得期，並根據預先確定的指標的實際表現進行獎勵。在退休的情況下，持有一年以上的績效獎勵仍有資格根據相對於績效目標的實際績效授予。從歷史上看，我們回購普通股的金額至少等於根據我們的股權補償安排發行的股票數量，並將繼續結合我們的整體股票回購計劃評估這一政策。
我們在授予日按公允價值計量所有股票支付的成本，包括股票期權和股票增值權，並在綜合營業報表中確認扣除預期沒收後的這一成本如下：
(百萬美元)202020192018
已確認的總補償成本$330 $268 $169 
已確認的相關未來所得税優惠為$。63百萬，$47百萬美元和$31截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，行使股票期權所收到的現金金額為#美元。15百萬，$27百萬美元和$36分別為100萬美元，實現的相關税收優惠為$48百萬，$75百萬美元和$59分別為百萬美元。此外，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，歸屬業績股單位、限制性股票獎勵和RSU實現的關聯税收優惠為$58百萬，$36百萬美元和$13分別為百萬美元。
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目錄
截至2020年12月31日，有$315與長期激勵計劃下授予的非既得性股權獎勵相關的未確認補償成本總額的100萬美元。這一成本預計將在以下加權平均期內按比例確認2.6好幾年了。
以下是截至2020年12月31日的我們長期激勵計劃下的交易摘要。以下表格和段落中的數額沒有為停產業務重新計算。
 股票期權股票增值權績效份額單位限制性股票和RSU
(股份和單位：千股)股票
平均值
價格(1)
股票
平均值
價格(1)
單位
平均值
價格(1)
單位
平均值
價格(1)
在以下方面表現突出：
2019年12月31日1,568 $106.75 32,713 $108.61 1,919 $120.04 3,319 $119.34 
授與262 153.00 6,346 152.45 — — 1,718 119.86 
行使/賺取(144)77.02 (3,755)83.78 (527)111.17 (2,622)72.13 
取消(18)92.36 (991)95.30 (48)110.18 (267)79.66 
轉換影響-分離和分配(2)
276 43.71 (763)38.00 (1,344)46.58 2,404 42.69 
轉換影響-雷神合併(3)
— — — — — — 6,482 51.00 
2020年12月31日1,944 $77.88 33,550 $77.93 — $— 11,034 $62.92 
(1)更高的加權平均授予/行使價格。
(2)是指UTC為上文進一步討論的業績份額單位的分離和分配以及轉換為RSU而轉換的UTC獎勵。
(3)A代表雷神公司根據雷神合併轉換為RTC限制性股票和RSU的獎勵。
2020、2019年和2018年期間授予的股票期權和股票增值權的加權平均授予日期公允價值為#美元。23.37, $20.81及$20.24，分別為。2019年和2018年期間授予的業績股單位的加權平均授予日期公允價值為#美元，業績股單位在達到某些業績指標後授予。117.87及$131.55，分別為。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內授予的獎勵總公允價值為$284百萬，$211百萬美元和$149分別為百萬美元。於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度內，行使的股票期權及股票增值權的總內在價值(即股票價格於行使日超出行權價格的金額)為$。206百萬，$383百萬美元和$283分別為百萬美元。業績股單位及其他已獲授予的限制性獎勵的總內在價值(即歸屬時的股價乘以相關股份數目)為#元。295百萬，$188百萬美元和$74在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。
下表彙總了有關已授予和預計將授予的未完成股權獎勵的信息，以及截至2020年12月31日可行使的未完成股權獎勵的信息：
 已授予和預期將授予的股權獎勵可行使的股權獎勵
(股票以千股為單位；總內在價值以百萬為單位)獎項
平均值
價格(1)
集料
內在性
價值
剩餘期限(2)
獎項
平均值
價格(1)
集料
內在性
價值
剩餘期限(2)
股票期權1,923 $77.82 $— 6.49754 $74.28 $2,414 3.86
股票增值權33,164 77.86 — 6.3416,766 75.51 42,783 4.45
限制性股票和RSU10,589 63.07 — 1.63
(1)調整加權平均每股行權價格。
(2)以年為單位的加權平均合同剩餘期限。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用二項式網格模型估計的。下表列出了在估計2020、2019年和2018年期間授予的獎勵的公允價值時使用的假設。基於網格的期權模型包含了對輸入的假設範圍；這些範圍如下：
202020192018
預期波動率
18.8%
18.8% - 19.7%
17.5% - 21.1%
加權平均波動率19 %20 %18 %
預期期限(以年為單位)
6.5
6.5 - 6.6
6.5 - 6.6
預期股息收益率1.9 %2.4 %2.2 %
無風險利率
1.4% - 1.6%
2.3% - 2.7%
1.3% - 2.7%
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目錄
預期波動率是基於我們股票的回報，包括二項式點陣模型下我們股票期權交易的隱含波動率。我們使用歷史數據來估計估值模型中的股權獎勵行為和員工離職行為。預期期限代表對預計股權獎勵將保持未償還狀態的時間段的估計。無風險利率以授予股權時的利率期限結構為基礎。
注22：細分財務數據
我們在這裏介紹的這些時期的業務分為四個主要部門：柯林斯航空航天公司、普拉特-惠特尼公司、RIS和RMD。這些細分一般基於業務的管理結構和相似運營公司的分組，其中每個管理組織對多樣化的產品和服務擁有一般的運營自主權。RIS和RMD的結果反映了雷神公司於2020年4月3日完成合並後的一段時間。
柯林斯航空航天系統公司是一家為飛機制造商、航空公司、區域、商務和通用航空以及國防和商業太空運營提供技術先進的航空和國防產品和售後服務解決方案的全球領先供應商。柯林斯航空航天公司的產品線包括集成航空電子系統、通信系統、導航系統、發電、管理和配電系統、環境控制系統、飛行控制系統、航空數據和飛機傳感系統、發動機控制系統、發動機吊艙系統(包括推力反向器和安裝塔)、飛機內外照明、飛機座椅和貨物系統、着陸系統(包括起落架、輪子和剎車系統)、吊車和絞車、火冰探測和保護系統、驅動系統、發動機部件和螺旋槳系統。柯林斯航空航天公司還設計、生產和支持機艙內飾、通信和航空系統、氧氣系統、食品和飲料準備、倉儲和廚房系統、廁所和廢水管理系統。柯林斯航空航天解決方案通過提供機載情報、監視和偵察系統、測試和訓練靶場系統、機組逃生系統以及模擬和訓練解決方案，支持環境控制和動力系統以及艙外活動服的人類空間探索，並支持政府和國防客户的任務。柯林斯航空航天公司還通過全球語音和數據通信網絡和解決方案提供信息管理服務。售後服務包括備件、大修和維修、工程和技術支持、培訓和車隊管理解決方案以及信息管理服務。
普惠律師事務所是為商用、軍用、商務機和通用航空客户提供飛機發動機的世界領先供應商之一。普惠公司的商用發動機和軍用發動機業務為商業客户的寬窄體和大型支線飛機以及軍用客户的戰鬥機、轟炸機、加油機和運輸機設計、開發、生產和維護大型發動機系列。普惠的小型發動機業務普惠加拿大(P&WC)是為支線航空公司、通用和商務航空以及直升機提供動力的全球領先發動機供應商之一。普惠公司還生產、銷售和服務軍用和商用輔助動力裝置。普惠提供所有這些細分市場的車隊管理服務和售後維護、維修和大修服務。
雷神智能與太空是為情報、國防、聯邦和商業客户提供高級任務、高級培訓以及網絡和軟件解決方案的集成傳感器和通信系統的全球領先開發商和提供商。RIS的能力包括天基傳感器和數據處理系統；多領域情報解決方案；電子戰解決方案，包括高能激光武器系統；指揮和控制系統；現代化、培訓和任務支持服務；以及先進的網絡分析、系統防禦和服務。
雷神導彈與防禦是為美國和外國政府客户提供綜合空中和導彈防禦系統、防禦和作戰解決方案、大型陸基和海基雷達、指揮、控制、通信和情報解決方案以及海軍和海底傳感器解決方案的領先設計商、開發商和集成商。RMD的綜合空中和導彈防禦系統包括久經考驗的愛國者導彈防禦系統和下一代雷達系統，以擊敗先進的威脅。其防禦解決方案包括反無人機系統和艦船防禦系統。其作戰解決方案包括精確彈藥、導彈、高超聲速、高功率微波和其他武器。它的指揮、控制、通信和情報解決方案包括面向空中和陸地作戰指揮官的集成、網絡化、可操作的作戰解決方案。RMD的海軍和海底解決方案包括戰鬥和艦船電子和傳感系統，以及海底傳感和效果解決方案。其維持解決方案包括維護、倉庫支持、培訓和預測分析服務。
細分市場信息。各部門的總銷售額和營業利潤包括部門間銷售額，對於我們的柯林斯航空航天部門和普拉特惠特尼部門，部門間銷售額的記錄價格通常與銷售實體能夠從外部銷售中獲得的價格接近，對於RIS和RMD部門，則按成本加特定費用(這可能與銷售實體向外部客户銷售時能夠獲得的費用有所不同)進行記錄。
在與雷神公司合併的同時，我們修訂了我們對部門業績的衡量標準，以反映管理層現在審查和評估經營業績的方式。在新的細分市場業績衡量下，某些收購
127

目錄
會計調整現在從分部的業績中剔除，以便更好地反映這些分部的持續運營業績。此外，公司的大部分費用現在被分配給部門，不包括某些項目，因為它們不包括在管理層對部門業績的審查中，因此仍留在公司。對我們業務部門的歷史結果、討論和陳述反映了這些調整對所述所有時期的影響。
同樣由於雷神公司的合併，我們現在提出了部門業績之外的FAS/CAS運營調整，這代表了美國GAAP財務會計準則(FAS)要求下我們的養老金和PRB費用中的服務成本部分與美國政府成本會計準則(CAS)下的我們養老金和PRB費用之間的差額，這些費用主要與我們的RIS和RMD部門相關。雖然在FAS和CAS下，養老金和公共預算成本的最終負債是相似的，但成本確認的模式是不同的。隨着時間的推移，我們通常希望通過向美國政府提供我們的產品和服務的定價來收回相關的RIS和RMD養老金以及PRB債務。由於柯林斯航空航天公司和普拉特-惠特尼公司部門通常在FAS基礎上記錄養老金和PRB費用，因此歷史業績不受部門報告這一變化的影響。
截至12月31日的年度分部信息如下：
 淨銷售額營業利潤(虧損)營業利潤(虧損)利潤率
(百萬美元)202020192018202020192018202020192018
柯林斯航空航天系統公司$19,288 $26,028 $16,634 $1,466 $4,508 $2,397 7.6 %17.3 %14.4 %
普惠律師事務所16,799 20,902 19,402 (564)1,801 1,402 (3.4)%8.6 %7.2 %
雷神智能與太空10,841 — — 1,014 — — 9.4 %— %— %
雷神導彈與防禦11,660 — — 890 — — 7.6 %— %— %
總細分市場58,588 46,930 36,036 2,806 6,309 3,799 4.8 %13.4 %10.5 %
淘汰和其他(1)
(2,001)(1,581)(1,335)(111)(140)(69)
公司費用和其他未分配項目(2)
— — — (590)(367)(340)
FAS/CAS運行調整— — — 1,106 — — 
購置款會計調整(3)
— — — (5,100)(888)(513)
整合$56,587 $45,349 $34,701 $(1,889)$4,914 $2,877 (3.3)%10.8 %8.3 %
(1)報告包括某些較小的不可報告業務部門的經營業績，包括Forcepoint，LLC，它是作為雷神合併的一部分收購的，隨後於2021年1月處置。
(2)增加與美國陸軍下層防空和導彈防禦傳感器(LTAMDS)項目相關的淨費用$1302020年的600萬美元計入公司營業利潤，因為它們不包括在管理層對業務部門業績的評估中。不是金額記錄在2019年或2018年。
(三)2020年全年營業利潤(虧損)包括3.22020年第二季度與兩個柯林斯航空航天報告部門相關的10億美元商譽減值費用。有關更多信息，請參閲“附註2：收購、處置、商譽和無形資產”。
 總資產資本支出折舊及攤銷
(百萬美元)20202019202020192018202020192018
柯林斯航空航天系統公司(1)
$68,701 $74,049 $638 $959 $515 $736 $695 $396 
普惠律師事務所(1)
32,780 31,170 565 822 866 729 614 574 
雷神智能與太空(1)
20,911 — 214 — — 152 — — 
雷神導彈與防禦(1)
29,999 — 284 — — 230 — — 
總細分市場152,391 105,219 1,701 1,781 1,381 1,847 1,309 970 
公司、淘汰和其他9,698 2,573 94 87 86 155 165 161 
購置款會計調整2,154 1,234 765 
與非持續經營相關的資產64 31,823 
整合$162,153 $139,615 $1,795 $1,868 $1,467 $4,156 $2,708 $1,896 
(一)其總資產包括收購的無形資產和財產、廠房設備的公允價值調整。相關攤銷費用計入收購會計調整。
按產地和長期資產劃分的地域對外銷售。地理上的對外銷售歸因於基於其原產地的地理區域。美國的對外銷售包括對美國以外的商業客户的出口銷售，以及對美國政府、商業和附屬客户的銷售，眾所周知，這些銷售是轉售給美國以外的客户。長期資產是指歸因於特定地理區域的淨固定資產。
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目錄
 外部淨銷售額長壽資產
(百萬美元)20202019201820202019
美國業務部門$48,560 $35,125 $26,646 $11,560 $7,048 
國際運營
歐洲3,696 4,419 3,092 1,371 1,268 
亞太地區1,574 1,989 1,645 893 917 
中東和北非103 203 226 137 132 
其他2,654 3,613 3,092 1,001 957 
整合$56,587 $45,349 $34,701 $14,962 $10,322 
收入分類。我們還根據客户位置、客户和銷售類型按地理位置將我們的合同與客户分開。我們基於客户位置的地理位置使用已知或實際的最終用户客户位置來確定，或者在最終用户客户未知或不切實際的情況下確定，我們使用“收貨”位置作為客户位置。此外，對於我們的RIS和RMD細分市場，我們按合同類型將我們的合同與客户分開。我們認為，這些類別最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。歷史結果已經被重塑，以反映這種分解的呈現。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按地理區域劃分的細分市場銷售額如下：
2020
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
美國$10,132 $8,534 $8,500 $7,110 $284 $34,560 
亞太地區1,810 4,024 613 1,156 41 7,644 
中東和北非421 505 376 2,111 30 3,443 
歐洲4,643 2,726 307 1,031 149 8,856 
加拿大和所有其他國家904 1,001 83 73 23 2,084 
合併淨銷售額17,910 16,790 9,879 11,481 527 56,587 
細分市場間銷售額1,378 9 962 179 (2,528)— 
業務細分市場銷售$19,288 $16,799 $10,841 $11,660 $(2,001)$56,587 

2019
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
美國$12,762 $8,622 $— $— $13 $21,397 
亞太地區2,473 5,462 — — — 7,935 
中東和北非693 837 — — — 1,530 
歐洲7,051 4,327 — — — 11,378 
加拿大和所有其他國家1,452 1,657 — — — 3,109 
合併淨銷售額24,431 20,905 — — 13 45,349 
細分市場間銷售額1,597 (3)— — (1,594)— 
業務細分市場銷售$26,028 $20,902 $— $— $(1,581)$45,349 

129

目錄
2018
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
美國$7,079 $8,575 $— $— $12 $15,666 
亞太地區1,525 5,112 — — — 6,637 
中東和北非425 457 — — — 882 
歐洲5,508 4,023 — — — 9,531 
加拿大和所有其他國家748 1,237 — — — 1,985 
合併淨銷售額15,285 19,404 — — 12 34,701 
細分市場間銷售額1,349 (2)— — (1,347)— 
業務細分市場銷售$16,634 $19,402 $— $— $(1,335)$34,701 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按客户細分的細分銷售額如下：
2020
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
美國政府(1)
$5,159 $5,193 $8,309 $7,099 $202 $25,962 
通過美國政府進行的對外軍售218 1,229 593 2,545 — 4,585 
外國政府直接商業銷售923 583 729 1,736 3 3,974 
商業航空航天和其他商業航空航天11,610 9,785 248 101 322 22,066 
合併淨銷售額17,910 16,790 9,879 11,481 527 56,587 
細分市場間銷售額1,378 9 962 179 (2,528)— 
業務細分市場銷售$19,288 $16,799 $10,841 $11,660 $(2,001)$56,587 
(1)美國不包括通過美國政府進行的外國軍售。
2019
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
美國政府(1)
$4,781 $4,313 $— $— $— $9,094 
通過美國政府進行的對外軍售255 1,316 — — — 1,571 
外國政府直接商業銷售937 561 — — — 1,498 
商業航空航天和其他商業航空航天18,458 14,715 — — 13 33,186 
合併淨銷售額24,431 20,905 — — 13 45,349 
細分市場間銷售額1,597 (3)— — (1,594)— 
業務細分市場銷售$26,028 $20,902 $— $— $(1,581)$45,349 
(1)美國不包括通過美國政府進行的外國軍售。
130

目錄
2018
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
美國政府(1)
$2,643 $3,917 $— $— $— $6,560 
通過美國政府進行的對外軍售195 707 — — — 902 
外國政府直接商業銷售737 538 — — — 1,275 
商業航空航天和其他商業航空航天11,710 14,242 — — 12 25,964 
合併淨銷售額15,285 19,404 — — 12 34,701 
細分市場間銷售額1,349 (2)— — (1,347)— 
業務細分市場銷售$16,634 $19,402 $— $— $(1,335)$34,701 
(1)美國不包括通過美國政府進行的外國軍售。
對空中客車公司的銷售主要涉及普惠公司和柯林斯航空航天公司的產品，在折扣和獎勵之前約為$7,2991000萬，$9,879300萬美元和300萬美元10,025截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，按銷售類型分類的細分市場銷售額如下：
2020
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
產品$14,664 $10,186 $7,531 $10,476 $462 $43,319 
服務3,246 6,604 2,348 1,005 65 13,268 
合併淨銷售額17,910 16,790 9,879 11,481 527 56,587 
細分市場間銷售額1,378 9 962 179 (2,528)— 
業務細分市場銷售$19,288 $16,799 $10,841 $11,660 $(2,001)$56,587 

2019
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
產品$19,991 $12,994 $— $— $13 $32,998 
服務4,440 7,911 — — — 12,351 
合併淨銷售額24,431 20,905 — — 13 45,349 
細分市場間銷售額1,597 (3)— — (1,594)— 
業務細分市場銷售$26,028 $20,902 $— $— $(1,581)$45,349 

2018
(百萬美元)柯林斯航空航天系統公司普惠律師事務所雷神智能與太空雷神導彈與防禦其他總計
產品$12,708 $11,421 $— $— $12 $24,141 
服務2,577 7,983 — — — 10,560 
合併淨銷售額15,285 19,404 — — 12 34,701 
細分市場間銷售額1,349 (2)— — (1,347)— 
業務細分市場銷售$16,634 $19,402 $— $— $(1,335)$34,701 
131

目錄
截至2020年12月31日的年度，RIS和RMD部門銷售額(按合同類型分類)如下：
2020
(百萬美元)雷神智能與太空雷神導彈與防禦
固定價格$4,319 $7,287 
成本型5,560 4,194 
合併淨銷售額$9,879 $11,481 

注23：季度經營業績(未經審計)
2020個季度2019年季度
(百萬美元，每股除外)第一第二第三第四第一第二第三第四
淨銷售額$11,360 $14,061 $14,747 $16,419 $10,953 $11,329 $11,373 $11,694 
毛利率2,788 1,847 1,743 2,153 2,534 2,775 2,864 2,578 
普通股股東持續經營的收益(虧損)438 (3,844)151 146 712 1,183 958 657 
普通股股東非持續經營的收益(虧損)(521)9 113 (11)634 717 190 486 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(83)$(3,835)$264 $135 $1,346 $1,900 $1,148 $1,143 
普通股每股收益-基本：
普通股股東持續經營的收益(虧損)$0.51 $(2.56)$0.10 $0.10 $0.84 $1.38 $1.12 $0.77 
停業收入(虧損)(0.61)0.01 0.08 (0.01)0.74 0.84 0.22 0.56 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(0.10)$(2.55)$0.17 $0.09 $1.58 $2.22 $1.34 $1.33 
普通股每股收益(虧損)-稀釋後：
普通股股東持續經營的收益(虧損)$0.50 $(2.56)$0.10 $0.10 $0.83 $1.37 $1.11 $0.76 
停業收入(虧損)(0.60)0.01 0.08 (0.01)0.73 0.83 0.22 0.56 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(0.10)$(2.55)$0.17 $0.09 $1.56 $2.20 $1.33 $1.32 

132

目錄
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
根據1934年證券交易法(經修訂)第13a-15條的要求，我們在包括總裁兼首席執行官(CEO)、執行副總裁兼首席財務官(CFO)和公司副總裁兼財務總監(主計長)在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據我們的評估，我們的首席執行官、首席財務官和財務總監得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官、首席財務官和財務總監(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。我們的管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時，管理層利用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在其2013年內部控制-綜合框架中提出的標準。我們的管理層得出結論，根據其評估，我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)在其報告中進行審計該表格載於本年度報告表格10-K的第8項。在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
第13(R)(1)(D)條的披露
根據修訂後的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13(R)(1)(D)條的要求，披露以下活動：
在公司截至2020年6月30日的季度10-Q報表中，公司根據修訂後的1934年證券交易法(交易法)第13(R)(1)(D)條的要求，在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節的“業務概述”部分的“其他事項”標題下披露了這一信息。這種公開內容通過引用併入本文。
133

目錄
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
第(10)項所要求的有關董事、董事會審計委員會、審計委員會財務專家以及我們的股東推薦董事會被提名人的程序的信息在此併入本公司2021年股東年會委託書中題為“董事選舉”(包括在“被提名人”和“提名過程”副標題下)和“公司治理”(包括在“董事會委員會”副標題下)的章節。
有關我們高管的信息
以下是雷神技術公司的高管：
名字標題2016年1月1日以來的其他業務經驗年齡：截至
2/8/2021
羅伊·阿澤維多
雷神情報與太空公司總裁(自2020年4月以來)
雷神公司副總裁兼空間和機載系統(SAS)業務部總裁；SAS情報、監視和偵察系統產品線副總裁兼總經理；SAS安全傳感器解決方案產品線副總裁兼總經理60
克里斯托弗·T·卡利奧普惠(Pratt&Whitney)總裁(自2020年1月以來)
普惠公司商用發動機總裁；聯合技術公司董事長兼首席執行官執行助理；聯合技術公司總裁兼首席執行官執行助理
47
凱文·G·達席爾瓦雷神技術公司公司副總裁兼財務主管(自2020年4月以來)雷神公司副總裁兼財務主管57
邁克爾·R·杜邁(Michael R.Dumais)
雷神技術公司執行副總裁兼首席轉型官(自2021年1月起)
聯合技術公司負責企業戰略和發展的執行副總裁；聯合技術公司負責運營和戰略的執行副總裁；聯合技術公司負責戰略規劃的高級副總裁
54
格雷戈裏·J·海耶斯雷神技術公司總裁、首席執行官兼董事(自2014年11月以來)聯合技術公司董事長、總裁兼首席執行官60
弗蘭克·R·希門尼斯雷神技術公司執行副總裁兼總法律顧問(自2020年4月以來)雷神公司副總裁、總法律顧問兼公司祕書56
託馬斯·A·肯尼迪雷神技術公司董事會執行主席(自2020年4月起)雷神公司董事長兼首席執行官65
韋斯利·D·克萊默雷神導彈與防務總裁(自2020年4月以來)雷神公司副總裁兼導彈系統事業部總裁；雷神公司綜合防禦系統總裁56
安東尼·F·奧布萊恩雷神技術公司執行副總裁兼首席財務官(自2020年4月以來)雷神公司副總裁兼首席財務官56
134

目錄
羅伯特·K·奧特伯格雷神技術公司董事(自2020年4月起)，首席執行官辦公室特別顧問(自2020年2月起)柯林斯航空航天系統公司首席執行官；羅克韋爾柯林斯公司董事長、總裁兼首席執行官。60
斯蒂芬·J·蒂姆柯林斯航空航天系統公司總裁(自2020年2月起)
柯林斯航空航天系統公司航空電子部總裁；柯林斯航空航天系統公司航空電子部副總裁兼總經理；羅克韋爾柯林斯公司航空電子部副總裁兼總經理；羅克韋爾柯林斯公司航空運輸系統部副總裁兼總經理。
52
丹塔亞·M·威廉姆斯雷神技術公司執行副總裁兼首席人力資源官(自2020年6月以來)普惠商用發動機人力資源副總裁46
邁克爾·J·伍德雷神技術公司公司副總裁兼財務總監(自2020年4月起)雷神公司副總裁、財務總監兼首席會計官52
所有的高級職員都由雷神技術公司或指定的子公司的董事會來服務。
關於第16(A)條合規的信息在此引用我們為2021年股東年會準備的委託書中標題為“其他重要信息”的章節，標題為“拖欠第16(A)條報告”。我們已經通過了一項適用於我們所有董事、高級管理人員、員工和代表的行為準則。有關我們行為準則的信息在此引用我們為2021年股東年會撰寫的委託書中標題為“其他重要信息”的章節，標題為“公司治理信息、行為準則和如何聯繫董事會”。此代碼可在我們的網站http://www.rtx.com/Our-Company/ethics-and-compliance.上公開獲得對行為準則的修訂，以及對根據適用條款要求披露的準則條款的任何豁免美國證券交易委員會(SEC)規則將在我們的網站上公佈。我們的公司治理準則和董事會審計委員會、薪酬委員會、財務委員會、治理與公共政策委員會和特別活動委員會的章程可在我們的網站上查閲，網址是：https://www.rtx.com/Our-Company/corporate-governance.您也可以寫信給我們位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆温特街870號的雷神技術公司投資者關係部，免費索取這些材料的印刷版，郵編：02451。
項目11.高管薪酬
在此引用本公司為2021年股東年會所作的委託書中題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委員會報告”的委託書部分，以提供項目11中所要求的信息。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
第(13)項某些關係和相關交易，以及董事獨立性
第(13)項所要求的資料在此併入本公司為2021年股東周年大會所作的委託書，標題為“公司管治”(副標題為“董事獨立性”)及“其他重要資料”(副標題為“與關連人士的交易”)。
135

目錄
項目14.總會計師費用和服務
第(14)項要求的信息通過參考我們為2021年股東年會委託書中題為“為2021年任命一名獨立審計師”的部分納入，包括該部分提供的關於“審計費用”、“審計相關費用”、“税費”和“所有其他費用”的信息。
136

目錄
第四部分
項目15.展品、財務報表明細表
(A)編制財務報表和明細表
(1)除雷神技術公司的以下財務報表外，本10-K表格中還包括獨立註冊會計師事務所的補充信息和報告：
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度綜合全面收益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合權益變動表
合併財務報表附註
普華永道會計師事務所於2021年2月8日提交的關於本公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財政年度的財務報表以及截至2020年12月31日的本公司財務報告的內部控制的報告載於本年度報告的第二部分Form 10-K第8項。獨立註冊會計師事務所對本報告的同意見於本年度報告的表格10-K附件23。
(二)以下財務報表明細表一覽：
 頁碼：輸入頁碼
表格10-K
獨立註冊會計師事務所財務報表明細表報告
I
附表II-截至2020年12月31日的三個年度的估值和合格賬户
第二部分：

所有時間表都已被省略，因為它們不是必需的、不適用的或以其他方式包括信息。
(二)三件展品：
以下證物清單包括與提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格一起提交的證物，以及通過參考其他備案文件併入的證物。
2.1
分離和分銷協議，日期為2020年4月2日，由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽署(合併內容參考公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會文件編號1-812)附件2.1)。
3(i)
重述的公司註冊證書，於2020年4月3日重述，通過引用附件3.1(B)併入公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會文件編號1-812)的當前報告中。
3(Ii)
經修訂和重述並於2020年4月3日生效的公司章程，通過引用附件3.2併入公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會檔案號1-812)的當前報告中。
4.1
修訂和重新簽署的契約，日期為2001年5月1日，由聯合技術公司和紐約銀行作為受託人，通過引用公司於2001年5月4日提交給證券交易委員會的S-3表格註冊説明書(委員會文件編號333-60276)的附件4(A)合併而成。本公司特此同意應要求向證監會提供一份界定本公司及其合併子公司和任何未合併子公司長期債務持有人權利的其他文書的副本。
4.2
證券説明*
137

目錄
10.1
聯合技術公司年度高管激勵薪酬計劃，通過引用本公司1975年年度股東大會委託書的附件A併入，修正案第1號自1995年1月1日起生效，通過引用附件10.2併入公司截至1995年12月31日的會計年度10-K表格(委員會檔案號1-812)的年度報告中，以及修正案第2號自2009年1月1日起生效，通過引用附件10.1併入本公司截至2008年12月31日的會計年度10-K表格(委員會檔案號1-812)的年度報告中。
10.2
聯合技術公司養老金保留計劃，經修訂和重述，自2020年1月1日起生效*
10.3
聯合技術公司高級管理人員離職計劃，通過引用公司截至1992年12月31日的財政年度10-K表格(委員會檔案號1-812)附件10(Vi)併入，該計劃經修正案，自2003年12月10日起生效，通過引用公司截至2003年12月31日的財政年度10-K表格(委員會檔案號1-812)附件10.4併入，以及修正案，自2008年6月11日起生效，通過引用公司截至2008年6月30日的季度報告10-Q表(委員會檔案號1-812)的附件10.4併入，以及修正案，自2011年2月10日起生效通過引用附件10.4併入公司截至2010年12月31日的會計年度10-K表格(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
10.4
經修訂和重述的聯合技術公司遞延補償計劃，自2011年1月1日起生效，通過參考公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表(委員會文件編號1-812)的附件10.1併入。
10.5
經修訂和重述的聯合技術公司高管領導小組計劃，2013年10月15日生效，通過引用併入公司截至2013年9月30日的季度報告10-Q表(委員會文件編號1-812)的附件10.11；聯合技術公司高管領導小組計劃，2019年4月1日生效；和雷神技術公司高管領導小組計劃，2020年4月3日生效。*
10.6
與聯合技術公司執行領導小組計劃相關的限制性股票單位保留獎勵條款附表(見上表10.6)，通過參考本公司截至2013年9月30日的季度報告10-Q表(委員會文件編號1-812)的附件10.12併入；以及與聯合技術領導小組計劃相關的限制性股票單位保留獎勵條款時間表，自2019年4月1日起生效(見上表10.5)。
10.7
與聯合技術公司執行領導小組計劃(見上表10.6)有關的限制性股份單位保留獎勵授標協議表，參照本公司截至2013年9月30日的季度報告10-Q表(委員會文件編號1-812)的附件10.13併入；以及2019年4月1日生效的與聯合技術公司執行領導小組計劃有關的限制性股份單位保留獎勵授標協議表(見上表10.5)。
10.8
經修訂和重新修訂的聯合技術公司董事會延期股票單位計劃，自2019年4月29日起生效，通過引用附件10.8併入公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格(委員會檔案號1-812)的年度報告中。
10.9
聯合技術公司董事會遞延股票單位計劃預聘金選擇表(見附件10.8)，通過引用附件10.9併入公司截至2018年12月31日的會計年度10-K表格(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
10.10
與聯合技術公司董事會遞延股票單位計劃有關的遞延限制性股票單位獎勵表格(見上文附件10.8)，通過引用附件10.10併入公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
10.11
聯合技術公司長期激勵計劃，自2014年4月28日起修訂並重述，通過引用附件10.1併入公司2014年5月2日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會檔案號1-812)的當前報告，該報告經進一步修訂第1號修正案，自2016年2月5日起生效，通過引用附件10.12併入公司截至2015年12月31日的會計年度10-K表格(委員會檔案號1-812)的年度報告中。
10.12
與聯合技術公司長期激勵計劃(見附件10.11)(2016年1月修訂版)相關的限制性股票獎勵條款表，通過引用附件10.13併入公司截至2015年12月31日的財政年度的Form 10-K(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
138

目錄
10.13
與聯合技術公司長期激勵計劃(見上表10.11)(2016年1月修訂)相關的非限制性股票期權獎勵的條款表，通過引用附件10.15併入公司截至2015年12月31日的財政年度的Form 10-K(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
10.14
與聯合技術公司長期激勵計劃(見上表10.11)相關的非限制性股票期權獎勵協議表格，通過引用附件10.15併入公司截至2016年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
10.15
與聯合技術公司長期激勵計劃(見表10.11)(2016年1月修訂版)相關的業績分享單位獎勵條款表，通過引用表10.17併入公司截至2015年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號1-812)的年度報告中。(見附件10.11)(2016年1月修訂版)，通過引用附件10.17併入公司截至2015年12月31日的財政年度的Form 10-K(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
10.16
與聯合技術公司2005年長期激勵計劃(見上表10.11)(2016年1月修訂)相關的股票增值權獎勵條款表，通過引用附件10.18併入公司截至2015年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號1-812)的附件10.18。
10.17
與聯合技術公司長期激勵計劃有關的限制性股票單位、績效股票單位和股票增值權獎勵協議格式(見上表10.11)，通過引用附件10.18併入公司截至2016年12月31日的會計年度10-K表格(委員會檔案號1-812)的年度報告中。
10.18
聯合技術公司LTIP業績份額單位延期計劃，與經修訂和重述的長期激勵計劃(見表10.11)有關，自2020年1月1日起生效。*
10.19
聯合技術公司國際遞延補償替代計劃，從2005年1月1日起生效，通過引用該公司截至2008年12月31日的會計年度10-K表格(委員會文件編號1-812)附件10.35併入。
10.20
聯合技術公司自動繳費超額計劃，經修訂和重述，自2020年1月1日起生效。*
10.21
聯合技術公司於2018年7月16日簽署的儲蓄恢復計劃(自2011年1月1日起修訂和重述)，通過引用附件10.3併入公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表(委員會文件編號1-812)的附件10.3。
10.22
第1號修正案，自2020年12月6日起生效, UTC 2018長期激勵計劃，該計劃通過引用附件10.1併入公司於2018年5月3日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會檔案號1-812)的當前報告中。*
10.23
與聯合技術公司2018年長期激勵計劃(見上表10.22)有關的限制性股票獎勵條款表，通過引用附件10.6併入公司截至2020年6月30日的季度10-Q表(委員會文件編號1-812)的季度報告中。
10.24
與聯合技術公司2018年長期激勵計劃(見上表10.22)相關的股票增值權獎勵條款表，通過引用附件10.7併入公司截至2020年6月30日的季度報告10-Q表(委員會文件編號1-812)的附件10.7。
10.25
與聯合技術公司2018年長期激勵計劃(見上表10.22)相關的業績分享單位獎勵條款表，通過引用附件10.25併入公司截至2018年12月31日的財政年度10-K表格(委員會文件編號1-812)的年度報告中。
10.26
羅克韋爾柯林斯2015年長期激勵計劃，通過參考羅克韋爾柯林斯2014年12月17日的通知和委託書(委員會文件編號0001-16445)附錄B併入。
139

目錄
10.27
羅克韋爾柯林斯2015年長期激勵計劃(見上文附件10.26)下的績效股份協議表格，通過參考羅克韋爾柯林斯截至2017年12月31止季度的表格10-Q季度報告(委員會文件編號0001-16445)的附件10-a-1併入。
10.28
羅克韋爾柯林斯2015年長期激勵計劃(見附件10.26)下的限制性股票單位協議表格，通過參考羅克韋爾柯林斯截至2017年12月31日的季度報告10-Q表格(委員會文件編號0001-16445)的附件10-a-2併入。
10.29
補償追回政策確認和協議，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2012年12月31日的季度報告10-Q表(委員會文件編號0001-16445)的附件10-c-1併入。
10.30
經修訂的羅克韋爾柯林斯遞延薪酬計劃，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2007年9月30日的財政年度10-K表格年度報告(委員會檔案號0001-16445)的第10-f-2號修正案；羅克韋爾柯林斯公司延期補償計劃修正案1，經修訂，通過引用羅克韋爾柯林斯公司年度報告表格10-K/A(委員會檔案號0001-16445)的第10-f-2號修正案併入。
10.31
羅克韋爾柯林斯公司截至2017年6月27日修訂和重述的2005年遞延薪酬計劃，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2017年6月30日的季度報告10-Q表(委員會檔案號0001-16445)附件10-f-1併入；羅克韋爾柯林斯公司2005年遞延薪酬計劃修正案1，通過引用羅克韋爾柯林斯公司10-Q季度報告附件10-f-1併入(羅克韋爾柯林斯2005年遞延補償計劃的第2號修正案，經修訂，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2018年9月30日的財政年度10-K/A表格(委員會文件編號0001-16445)附件10-f-6併入。
10.32
羅克韋爾柯林斯非合格儲蓄計劃，經修訂，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2007年9月30日財政年度10-K表格年度報告(委員會檔案號0001-16445)的第10-g-2號修正案；羅克韋爾柯林斯公司非合格儲蓄計劃修正案1，通過引用羅克韋爾柯林斯公司財政年度表格10-g-2羅克韋爾柯林斯公司年度報告(委員會檔案號0001-16445)併入。
10.33
羅克韋爾柯林斯2005年非合格退休儲蓄計劃，經修訂並於2018年7月17日重述，通過引用羅克韋爾柯林斯截至2018年9月30日的財年10-K/A表格(委員會文件編號0001-16445)附件10-g-6併入。
10.34
經修訂的羅克韋爾柯林斯2005年非限定養老金計劃，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2012年6月30的季度報告10-h-1的附件10-h-1(委員會檔案號0001-16445)併入；通過引用羅克韋爾柯林斯的10-h-1表格季度報告附件10-h-1併入(委員會檔案號0001)修訂的羅克韋爾柯林斯公司的非限定養老金計劃的第1號修正案；羅克韋爾柯林斯公司的2005年非限制性養老金計劃，經修訂，通過引用羅克韋爾柯林斯公司的表格10-Q季度報告(委員會檔案號0001)的附件10-h-1併入(委員會檔案號0001羅克韋爾柯林斯2005年非限定養老金計劃第2號修正案，經修訂，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2018年9月30日的財政年度10-K/A表格(委員會文件編號0001-16445)附件10-h-3併入。
10.35
經修訂的羅克韋爾柯林斯主信託基金，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2007年9月30日的財政年度10-K表格年度報告(委員會檔案號0001-16445)的第10-I-2號修正案；羅克韋爾柯林斯公司主信託基金的第1號修正案，經修訂，通過參考羅克韋爾柯林斯公司截至9月30日的財政年度表格10-K/A年度報告(委員會檔案號0001-16445)的第10-I-2號修正案納入。經修訂後，本公司在截至2018年12月31日的會計年度的10-K表格(委員會檔案號1-812)中通過引用附件10.35併入本公司的年度報告(委員會檔案號1-812)。
10.36
羅克韋爾柯林斯公司向羅克韋爾柯林斯首席執行官、首席財務官和其他兩名高管提供的短期搬遷福利，通過引用羅克韋爾柯林斯公司截至2018年3月31日的季度10-Q表格季度報告(委員會檔案號0001-16445)的附件10-e-1併入；通過引用附件10-j-2併入羅克韋爾柯林斯公司的公司首席執行官、首席財務官和其他兩名高管的短期搬遷福利的説明
10.37
聯合技術公司和Robert K.Ortberg之間的薪酬和契諾協議，於2018年11月26日生效，通過引用附件10.37併入公司截至2018年12月31日的財年10-K表格年度報告(委員會文件編號1-812)。
140

目錄
10.38
聯合技術公司(United Technologies Corporation)和格雷戈裏·J·海耶斯(Gregory J.Hayes)之間於2019年6月9日簽署的僱傭協議，通過引用附件10.1併入本公司於2019年6月10日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告(委員會文件編號1-812)。
10.39
聯合技術公司(United Technologies Corporation)面向公司辦公室高管和其他關鍵員工的合併離職計劃，通過參考公司截至2019年6月30日的季度報告10-Q表(委員會文件編號1-812)的附件10.1併入。
10.40
聯合技術公司(United Technologies Corporation)和朱迪·馬克斯(Judy Marks)參照公司截至2019年12月31日的財政年度10-K年報(證交會文件編號1-812)的附件10.40，對根據上文附件10.11和10.22所述的公司長期激勵計劃授予的某些獎勵的條款進行了2020年2月3日的修訂。
10.41
過渡服務協議，日期為2020年4月2日，由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽署(通過引用公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會文件編號1-812)附件10.1合併)。
10.42
税務協議，日期為2020年4月2日，由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽署(通過引用公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會文件編號1-812)附件10.2合併)。
10.43
聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司(通過引用公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(委員會文件編號1-812)附件10.3)簽署了日期為2020年4月2日的員工事項協議。
10.44
員工事項協議第一修正案，日期為2020年5月22日(引用本公司於2020年5月29日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會檔案號1-812)附件10.1)。
10.45
聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司之間簽署的、日期為2020年4月2日的知識產權協議(通過引用公司於2020年4月8日提交給證券交易委員會的8-K表格(委員會文件編號1-812)的附件10.4合併而成)。
10.46
僱傭協議，日期為2019年6月9日，由聯合技術公司和託馬斯·A·肯尼迪簽署。*
10.47
雷神公司2010年股票計劃，於2017年5月24日修訂，通過引用併入雷神公司截至2017年7月2日的10-Q表格季度報告的附件10.2。
10.48
雷神公司超額儲蓄計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效，經進一步修訂，自2010年1月1日起生效，並於2013年11月1日生效，通過引用雷神公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.9併入。
10.49
雷神公司超額養老金計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效，經進一步修訂，自2009年1月1日起生效，通過引用附件10.10併入雷神公司截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告中。
10.50
雷神公司高管補充退休計劃，經修訂和重述，於2009年1月1日生效，經進一步修訂，自2011年1月1日起生效，通過引用附件10.11併入雷神公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告中。
10.51
雷神公司延期補償計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效，經進一步修訂，分別於2009年1月1日、2010年1月1日、2010年5月6日和2013年11月1日生效，通過引用附件10.12併入雷神公司截至2013年12月31日的10-K表格年度報告中。
10.52
雷神2019年股票計劃，通過參考雷神公司於2019年4月16日提交的最終委託書附錄A合併而成。
10.53
雷神公司與若干高管之間的控制權變更離職協議表格(規定在控制權變更兩倍於基本工資和獎金的情況下有條件終止時的福利)，通過引用雷神公司截至2009年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.22併入本表格中，該表格包含了雷神公司與若干高管人員之間的控制權變更協議(規定在控制權變更兩倍基本工資和獎金的情況下有條件終止時的福利)。
10.54
雷神公司與其高級管理人員之間變更控制權協議的修訂表，通過參考雷神公司截至2009年12月31日年度報告10-K表的附件10.60併入。
141

目錄
10.55
雷神公司與某些高管之間的控制權變更離職協議表格(規定在控制權變更一倍基本工資和獎金的情況下有條件終止時的福利)，通過引用雷神公司截至2016年4月3日的Form 10-Q季度報告中的附件10.4併入。
10.56
雷神公司和Anthony F.O‘Brien於2015年1月21日簽訂的信函協議，通過引用雷神公司截至2016年4月3日的10-Q表格季度報告的附件10.1合併而成。
10.57
雷神公司與弗蘭克·R·希門尼斯於2014年12月16日簽訂的信函協議，通過引用雷神公司截至2016年4月3日的10-Q表格季度報告的附件10.2合併而成。
10.58
雷神公司和弗蘭克·R·希門尼斯於2015年1月23日簽署的信函協議修正案，通過引用雷神公司截至2016年4月3日的10-Q表格季度報告的附件10.3合併而成。
10.59
高級領導團隊成員增強離職計劃，通過引用雷神公司截至2019年6月30日的季度10-Q季度報告的附件10.1併入。
10.60
雷神公司和Wesley D.Kremer於2015年7月23日簽署的信函協議，通過引用雷神公司截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入。
10.61
雷神公司和Wesley D.Kremer於2019年3月21日對信函協議的修正案，通過引用雷神公司截至2019年3月31日季度10-Q表格的附件10.2併入。
14行為規範。“蘇格蘭皇家煙草公司行為準則”可通過加拿大皇家煙草公司的網站https://www.rtx.com/our-company/ethics-and-compliance.查閲。
18
普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的優先意向書。*
21
雷神技術公司的子公司。*
23
普華永道會計師事務所同意。*
24
託馬斯·A·肯尼迪、特雷西·A·阿特金森、馬歇爾·O·拉森、喬治·R·奧利弗、羅伯特·K·奧特伯格、瑪格麗特·L·奧沙利文、迪內什·C·帕利沃爾、艾倫·M·帕利科夫斯基、丹尼斯·L·拉莫斯、弗雷德裏克·G·雷諾茲、布萊恩·C·羅傑斯、小詹姆斯·A·温尼菲爾德。和羅伯特·O·沃克*
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。*
31.2
第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。*
31.3
第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。*
32
第1350條認證。*
101.INS可擴展業務報告語言(XBRL)實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104
該公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的封面採用內聯XBRL格式，包含在附件101中。
(以星號(*)標記的證物現以電子方式提交。)
142

目錄
項目16.表格10-K總結
不適用。
143

目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
雷神技術公司
(註冊人)
日期：2021年2月8日由以下人員提供：安東尼·F·奧布萊恩(Anthony F.O‘Brien)
安東尼·F·奧布萊恩
執行副總裁兼首席財務官
(代表註冊人並作為註冊人的首席財務官)
日期：2021年2月8日由以下人員提供：/s/邁克爾·J·伍德(Michael J.Wood)
邁克爾·J·伍德
*公司副總裁兼財務總監
(代表註冊人並作為註冊人的首席會計官)
144

目錄
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名標題日期
/s/格雷戈裏·J·海耶斯董事、總裁兼首席執行官(首席執行官)2021年2月8日
(格雷戈裏·J·海耶斯)
安東尼·F·奧布萊恩(Anthony F.O‘Brien)執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)2021年2月8日
(安東尼·F·奧布萊恩)
/s/邁克爾·J·伍德(Michael J.Wood)公司副總裁兼財務總監
(首席會計官)		2021年2月8日
(邁克爾·J·伍德)
/s/託馬斯·A·肯尼迪*董事會執行主席2021年2月8日
(託馬斯肯尼迪)
/s/特蕾西·A·阿特金森*導演2021年2月8日
(特蕾西·A·阿特金森)
/s/馬歇爾·O·拉森*導演2021年2月8日
(馬歇爾·O·拉森)
/s/喬治·R·奧利弗*導演2021年2月8日
(喬治·R·奧利弗)
/s/羅伯特·K·奧特伯格*導演2021年2月8日
(羅伯特·K·奧特伯格)
/s/瑪格麗特·L·奧沙利文*導演2021年2月8日
(瑪格麗特·L·奧沙利文)
/s/Dinesh C.Paliwal*導演2021年2月8日
(Dinesh C.Paliwal)
/s/Ellen M.Pawlikowski*導演2021年2月8日
(Ellen M.Pawlikowski)
/s/丹尼斯·L·拉莫斯*導演2021年2月8日
(丹尼斯·L·拉莫斯)
/s/弗雷德裏克·G·雷諾茲*導演2021年2月8日
(雷諾茲)
/s/布萊恩·C·羅傑斯*導演2021年2月8日
(布萊恩·C·羅傑斯)
/s/小詹姆斯·A·温尼菲爾德(James A.Winnefeld，Jr.)*導演2021年2月8日
(小詹姆斯·A·温尼菲爾德(James A.Winnefeld，Jr.)
/s/Robert O.Work*導演2021年2月8日
(羅伯特·O·沃克)

*由：/s/弗蘭克·R·希門尼斯
弗蘭克·R·希門尼斯
執行副總裁兼總法律顧問
日期：2021年2月8日

145

目錄
獨立註冊會計師事務所財務報表明細表報告

致雷神技術公司股東和董事會

我們對#年#月#日報告中提到的合併財務報表的審計2021年2月8日雷神技術公司股東2020年度報告(該報告和合並財務報表通過引用併入本10-K年度報告中)還包括對本10-K表格第15(A)(2)項所列財務報表明細表的審計。我們認為，當與相關的合併財務報表一起閲讀時，本財務報表明細表在所有重要方面都公平地呈現了其中所載的信息。


/s/普華永道會計師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2021年2月8日

I
目錄
雷神技術公司及其子公司
附表II-估值及合資格賬目
截至2020年12月31日的三年
(百萬美元)
 
未來所得税優惠-估值免税額：
餘額，2017年12月31日(1)
$582 
計入所得税費用的附加費用61 
因收購而計入商譽的額外費用25 
可記入所得税費用的減免額(25)
其他調整(38)
平衡，2018年12月31日(1)
605 
計入所得税費用的附加費用117 
因收購而計入商譽的額外費用2 
可記入所得税費用的減免額(15)
其他調整(93)
餘額，2019年12月31日(1)
616 
計入所得税費用的附加費用581 
因收購而計入商譽的額外費用29 
可記入所得税費用的減免額(36)
其他調整，包括開利和奧的斯的分離(433)
平衡，2020年12月31日
$757 
(1)本附表內2020年前的所有金額包括與停產經營有關的估值免税額。
第二部分：