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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
☒ 根據第(13)或(15)(D)節提交的季度報告
《1934年證券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
在截至本季度末的季度內2020年12月31日
或
☐ 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
《1934年證券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)
由_至_的過渡期
佣金文件編號。001-33794
Hillenbrand,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
印第安納州 | | 26-1342272 |
(成立為法團的國家) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
貝茨維爾大道一號 | | |
貝茨維爾 | 在……裏面 | | 47006 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(812) 934-7500
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | | 嗨 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐不是,不是。☒
註冊人有75,052,673普通股,每股無面值,截至2021年1月28日已發行。
Hillenbrand,Inc.
指數將形成10-Q
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的綜合營業報表 | 2 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日止三個月的綜合全面收益表 | 3 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2020年9月30日的合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月合併現金流量表 | 5 |
| | |
| 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月股東權益綜合報表 | 6 |
| | |
| 合併財務報表的簡明附註 | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 42 |
| | |
| 第II部分-其他資料 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 43 |
| | |
第1A項 | 風險因素 | 43 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 43 |
| | |
簽名 | |
第I部分 — 財務信息
第一項。 財務報表
Hillenbrand,Inc.
合併業務報表(未經審計)
(以百萬為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
淨收入 | $ | 692.5 | | | $ | 566.9 | | | | | |
銷貨成本 | 448.3 | | | 395.1 | | | | | |
毛利 | 244.2 | | | 171.8 | | | | | |
運營費用 | 131.6 | | | 157.4 | | | | | |
攤銷費用 | 13.6 | | | 14.8 | | | | | |
資產剝離收益 | (31.6) | | | — | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | 14.7 | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (0.4) | | | 1.9 | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 109.0 | | | (13.2) | | | | | |
所得税費用(福利) | 31.3 | | | (12.4) | | | | | |
合併淨收入(虧損) | 77.7 | | | (0.8) | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 1.3 | | | 2.3 | | | | | |
可歸因於Hillenbrand的淨收益(虧損) | $ | 76.4 | | | $ | (3.1) | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於Hillenbrand的淨收入(虧損)-每股普通股: | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | |
加權平均流通股(基本) | 75.3 | | | 68.4 | | | | | |
加權平均流通股(稀釋) | 75.5 | | | 68.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
請參閲合併財務報表簡明附註
Hillenbrand,Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
合併淨收入(虧損) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | | | | | |
扣除税後的其他綜合收益變動 | | | | | | | |
貨幣換算調整 | 59.3 | | | 17.3 | | | | | |
養老金和退休後(税後淨額分別為0.3美元和0.5美元) | 1.2 | | | 1.1 | | | | | |
衍生工具未實現淨收益變動(税後淨額分別為0.3美元和0.2美元) | 1.7 | | | 1.4 | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益扣除税後的總變動 | 62.2 | | | 19.8 | | | | | |
綜合全面收益 | 139.9 | | | 19.0 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 1.4 | | | 2.2 | | | | | |
可歸因於Hillenbrand的全面收入 | $ | 138.5 | | | $ | 16.8 | | | | | |
請參閲合併財務報表簡明附註
Hillenbrand,Inc.
合併資產負債表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日(未經審計) | | 9月30日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 265.8 | | | $ | 302.2 | |
貿易應收賬款淨額 | 307.0 | | | 279.5 | |
長期製造合同應收賬款 | 158.9 | | | 138.1 | |
庫存,淨額 | 388.5 | | | 385.4 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 85.1 | | | 83.2 | |
持有待售流動資產 | 150.0 | | | 181.3 | |
流動資產總額 | 1,355.3 | | | 1,369.7 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 307.6 | | | 314.2 | |
經營性租賃使用權資產 | 153.0 | | | 154.4 | |
無形資產,淨額 | 965.9 | | | 960.7 | |
商譽 | 1,185.9 | | | 1,137.8 | |
其他長期資產 | 47.6 | | | 50.6 | |
總資產 | $ | 4,015.3 | | | $ | 3,987.4 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
應付貿易賬款 | $ | 274.2 | | | $ | 271.6 | |
長期製造合同和墊款的負債 | 214.1 | | | 189.1 | |
長期債務的當期部分 | 28.1 | | | 36.3 | |
應計補償 | 80.8 | | | 96.1 | |
持有待售流動負債 | 23.6 | | | 32.5 | |
其他流動負債 | 254.7 | | | 226.5 | |
流動負債總額 | 875.5 | | | 852.1 | |
長期債務 | 1,368.3 | | | 1,516.3 | |
應計養老金和退休後醫療保健 | 171.8 | | | 166.8 | |
經營租賃負債 | 119.9 | | | 120.9 | |
遞延所得税 | 204.7 | | | 185.8 | |
其他長期負債 | 68.8 | | | 66.1 | |
總負債 | 2,809.0 | | | 2,908.0 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股,無面值(已發行75.8和75.8股,已發行75.1和74.8股) | — | | | — | |
額外實收資本 | 717.2 | | | 723.6 | |
留存收益 | 541.4 | | | 481.4 | |
庫存股(0.7和1.0股) | (32.0) | | | (43.2) | |
累計其他綜合損失 | (40.7) | | | (102.8) | |
希倫布蘭德股東權益 | 1,185.9 | | | 1,059.0 | |
非控制性權益 | 20.4 | | | 20.4 | |
總股東權益 | 1,206.3 | | | 1,079.4 | |
| | | |
總負債與股東權益 | $ | 4,015.3 | | | $ | 3,987.4 | |
請參閲合併財務報表簡明附註
Hillenbrand,Inc.
合併現金流量表(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
合併淨收入(虧損) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調節的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 29.3 | | | 25.9 | |
| | | |
資產剝離收益 | (31.6) | | | — | |
遞延所得税 | 14.4 | | | (29.0) | |
遞延融資成本攤銷 | 1.7 | | | 0.5 | |
基於股份的薪酬 | 4.2 | | | 2.3 | |
Milacron基於股份的股權獎勵的結算 | — | | | 5.9 | |
貿易應收賬款和長期製造合同應收賬款 | (32.8) | | | (9.4) | |
庫存,淨額 | (2.1) | | | 26.3 | |
預付費用和其他流動資產 | (5.1) | | | 14.5 | |
應付貿易賬款 | (5.5) | | | (1.8) | |
長期製造合同和預付款的負債, | | | |
應計補償和其他流動負債 | 9.3 | | | (21.3) | |
應付所得税 | 8.1 | | | 6.5 | |
固定福利計劃和退休後資金 | (2.3) | | | (2.7) | |
固定福利計劃和退休後費用 | 0.8 | | | 1.5 | |
其他,淨額 | 0.1 | | | (0.6) | |
經營活動提供的淨現金 | 66.2 | | | 17.8 | |
| | | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (5.6) | | | (6.3) | |
出售不動產、廠房和設備所得收益 | — | | | 13.3 | |
| | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | — | | | (1,503.1) | |
資產剝離收益,扣除資產剝離後的現金淨額 | 59.4 | | | — | |
| | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 53.8 | | | (1,496.1) | |
| | | |
融資活動 | | | |
發行長期債券所得款項 | — | | | 725.0 | |
償還長期債務 | (220.0) | | | (9.1) | |
循環信貸融資收益 | 226.0 | | | 747.5 | |
循環信貸安排的償還 | (163.0) | | | (222.5) | |
遞延融資成本的支付 | — | | | (5.4) | |
普通股股息的支付 | (16.1) | | | (15.8) | |
| | | |
行使股票期權所得收益 | 3.2 | | | 0.2 | |
就淨結算股權獎勵支付員工税 | (2.9) | | | (1.8) | |
其他,淨額 | (1.3) | | | 3.3 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (174.1) | | | 1,221.4 | |
| | | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 9.7 | | | 0.4 | |
| | | |
淨現金流 | (44.4) | | | (256.5) | |
| | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | |
在期初 | 311.8 | | | 399.4 | |
在期末 | $ | 267.4 | | | $ | 142.9 | |
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的調節,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的金額相同:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 265.8 | | | $ | 142.4 | |
計入其他流動資產的短期限制性現金 | 1.6 | | | 0.5 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 267.4 | | | $ | 142.9 | |
請參閲合併財務報表簡明附註
Hillenbrand,Inc.
合併股東權益報表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 截至2020年12月31日的三個月 |
| Hillenbrand,Inc.的股東代表。 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 國庫股 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
| 股票 | | | | 股票 | | 金額 | | | |
2020年9月30日的餘額 | 75.8 | | | $ | 723.6 | | | $ | 481.4 | | | 1.0 | | | $ | (43.2) | | | $ | (102.8) | | | $ | 20.4 | | | $ | 1,079.4 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62.1 | | | 0.1 | | | 62.2 | |
淨收入 | — | | | — | | | 76.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | 77.7 | |
發行/註銷股票以獲得股票獎勵/期權 | — | | | (10.9) | | | — | | | (0.3) | | | 11.2 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
基於股份的薪酬 | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息(每股0.2150美元) | — | | | 0.3 | | | (16.4) | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | (17.5) | |
2020年12月31日的餘額 | 75.8 | | | $ | 717.2 | | | $ | 541.4 | | | 0.7 | | | $ | (32.0) | | | $ | (40.7) | | | $ | 20.4 | | | $ | 1,206.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三個月 |
| Hillenbrand,Inc.的股東代表。 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 國庫股 | | 累計 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
| 股票 | | | | 股票 | | 金額 | | | |
2019年9月30日的餘額 | 63.9 | | | $ | 345.3 | | | $ | 599.5 | | | 1.2 | | | $ | (50.1) | | | $ | (140.6) | | | $ | 15.7 | | | $ | 769.8 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.9 | | | (0.1) | | | 19.8 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | (0.8) | |
發行/註銷股票以獲得股票獎勵/期權 | — | | | (6.1) | | | — | | | (0.1) | | | 4.5 | | | — | | | — | | | (1.6) | |
基於股份的薪酬 | — | | | 2.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | |
股息(每股0.2125美元) | — | | | 0.1 | | | (15.9) | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (17.0) | |
為收購Milacron而發行的普通股(見注4) | 11.9 | | | 371.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 371.3 | |
某些所得税影響的重新分類(1) | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | — | | | (6.0) | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額 | 75.8 | | | $ | 712.9 | | | $ | 586.5 | | | 1.1 | | | $ | (45.6) | | | $ | (126.7) | | | $ | 16.7 | | | $ | 1,143.8 | |
(1)由於採用了ASU 2018-02,税法的所得税影響(定義見附註2)從累計其他綜合虧損重新歸類為留存收益。有關更多信息,請參見注釋2。
請參閲合併財務報表簡明附註
Hillenbrand,Inc.
合併財務報表簡明附註(未經審計)
(以百萬為單位,不包括共享和每股數據)
1.介紹的背景和依據
Hillenbrand,Inc.(以下簡稱“公司”或“Hillenbrand”)是一家全球多元化的工業公司,擁有多個領先品牌,服務於全球各行各業。公司致力於為我們的股東提供卓越的回報,為我們的客户提供非凡的價值,為我們的員工提供巨大的職業機會,並通過部署Hillenbrand運營模式(“Hom”)對我們的社區負責。HOM是一個一致和可重複的框架,旨在產生可持續和可預測的結果。HOM描述了公司的使命、願景、價值觀和作為領導者的心態;將我們的管理實踐應用於戰略管理、細分、精益、人才開發和收購;並規定了三個步驟(瞭解、專注和成長),旨在使公司的業務做得更大、更好。公司的目標是通過部署HOM,繼續將Hillenbrand發展為世界級的全球多元化工業公司。
希倫布蘭德的投資組合包括三可報告的運營部門:Advanced Process Solutions在世界各地設計、開發、製造和服務高度工程化的工業設備。模塑技術解決方案公司是塑料技術和加工領域高度工程化和定製化系統的全球領先者。貝茨維爾是北美死亡護理行業公認的領先者。除上下文另有規定外,“Hillenbrand”、“公司”、“我們”以及類似的詞語均指Hillenbrand及其子公司。
隨附的未經審計的合併財務報表包括Hillenbrand及其子公司的賬目。此外,還包括兩家公司持股比例低於100%.*本公司的會計年度截止於9月30日。*除非另有説明,否則所指的年度與會計年度有關。
該等未經審核綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“SEC”)中期財務報表之規則及規定編制,因此並不包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)所需之所有資料。*未經審計綜合財務報表之編制基準與本公司截至2020年9月30日止年度之最新年報10-K表格所載經審計綜合財務報表及其附註之編制基準相同,並應與該等報表附註一併閲讀。該等未經審計綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“SEC”)中期財務報表之規則及規定編制,因此並不包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)所規定之所有資料。這些綜合財務報表反映了所有必要的調整,以公允地反映公司截至所述日期和期間的綜合財務狀況以及經營和現金流量的綜合結果,這些綜合財務報表是正常的和經常性的。中期業績可能會發生變化,並不一定表明整個會計年度的預期經營結果。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時,公司必須作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。此類估計的例子包括但不限於完成百分率法下的收入確認、持有待售業務的賬面價值,以及與客户回扣、可疑賬户、保修相關的準備金的建立。這些估計的例子包括,但不限於,根據完成百分比法確認的收入、持有的待售業務的賬面價值,以及與客户回扣、可疑賬户、保修相關的準備金的建立以及在激勵性薪酬計劃下實現績效標準的進展。
世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發為全球大流行,並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施,而新冠肺炎大流行及其相關措施對管理層截至2020年12月31日的運營估計和業績的影響反映在合併財務報表中。鑑於新冠肺炎疫情的史無前例的性質,在可預見的未來,該公司無法合理地估計新冠肺炎疫情對其綜合財務狀況、經營業績或現金流的全面影響程度。新冠肺炎疫情對本公司的最終影響是高度不確定的,將取決於未來的發展,即使在新冠肺炎疫情平息之後,這種影響也可能在很長一段時間內存在。2020年12月31日之後發生的事件和情況變化,包括那些由新冠肺炎大流行的持續影響造成的事件和變化,將在隨後的定期文件中反映在管理層對未來時期的估計中。
2.重要會計政策摘要
編制綜合財務報表所使用的重要會計政策與公司截至2020年9月30日及截至2020年9月30日的年度報告Form 10-K中所述的會計政策保持一致,但如下所述除外。
最近採用的會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新(ASU),財務報表信用損失計量(ASU 2016-13年)。ASU 2016-13年度用反映預期信用損失的方法取代了當前發生的損失減值模型,需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來確定信用損失估計。ASU 2016-13從2020年10月1日開始的本公司財政年度生效。由於公司對其長期製造合同的應收貿易賬款和應收賬款進行了評估,ASU 2016-13年度對合並財務報表沒有重大影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02年度損益表-報告全面收入(主題220):從累積的其他全面收入中對某些税收影響進行重新分類(“ASU 2018-02”)。ASU 2018-02允許將2017年減税和就業法案(“税法”)造成的擱淺税收影響從累計其他全面虧損重新分類為留存收益。公司於2019年10月1日採用ASU 2018-02,導致累計其他綜合虧損一次性減少,留存收益增加$6.0在綜合資產負債表上,主要與以前為養老金和其他退休後福利記錄的遞延税款有關。採用ASU 2018-02年度對合並經營報表或合併現金流量表沒有影響。
近期發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12)。ASU 2019-12通過消除期間税收分配原則的某些例外情況、中期所得税税率的計算方法以及投資外部基礎差異的遞延税款確認等更新,澄清並簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12將從2021年10月1日開始的公司財年生效。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度對合並財務報表的影響。
最近通過或發佈的其他新會計聲明對合並財務報表沒有或預期會產生實質性影響。
3.收入確認
淨收入包括毛收入減去銷售折扣、客户回扣、銷售獎勵和產品退貨,所有這些都需要公司對這些津貼中尚未貸記或支付給客户的部分進行估計。該公司使用期望值方法估計這些津貼,該方法基於歷史匯率和客户購買對合同回扣門檻的預測。
合同餘額
截至2020年12月31日和2020年9月30日,長期製造合同應收賬款餘額為1美元。158.9及$138.1,分別為。這一變化是由賬單前確認的淨收入的影響推動的。截至2020年12月31日和2020年9月30日,長期製造合同和預付款的負債餘額為#美元。214.1及$189.1主要包括在履行履約義務之前收到或到期的現金付款。截至2020年和2019年9月30日,截至2020年和2019年12月31日的三個月,與長期製造合同和預付款負債相關的確認收入為美元。80.1及$55.3,分別為。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內,與前幾期履行的履約義務相關的調整無關緊要。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2020年12月31日,本公司剩餘履約義務(對應於本表格10-Q第2項所定義的積壓)的交易價格總額為1美元1,362.6。大致78預計這些履約義務中的30%將在未來12個月內履行,其餘的履約義務主要在一至三年內履行。
收入分解
下表顯示了按終端市場劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
終端市場 | | | | | | | | | | | | | |
美國塑料公司 | | | | | | | $ | 194.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194.7 | |
中國汽車工業公司(Automotive) | | | | | | | — | | | 36.5 | | | — | | | 36.5 | |
美國化工公司 | | | | | | | 19.1 | | | — | | | — | | | 19.1 | |
中國消費品市場 | | | | | | | — | | | 39.0 | | | — | | | 39.0 | |
美國食品和藥品行業 | | | | | | | 22.8 | | | — | | | — | | | 22.8 | |
--定製造型機 | | | | | | | — | | | 38.9 | | | — | | | 38.9 | |
施工 | | | | | | | — | | | 20.4 | | | — | | | 20.4 | |
包裝 | | | | | | | — | | | 31.7 | | | — | | | 31.7 | |
*礦業和採礦業 | | | | | | | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
北京電子有限公司(Electronics) | | | | | | | — | | | 18.4 | | | — | | | 18.4 | |
醫療 | | | | | | | — | | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
提供死亡護理服務 | | | | | | | — | | | — | | | 164.8 | | | 164.8 | |
以及其他工業 | | | | | | | 42.3 | | | 30.8 | | | — | | | 73.1 | |
*總計 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
終端市場 | | | | | | | | | | | | | |
美國塑料公司 | | | | | | | $ | 202.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 202.0 | |
中國汽車工業公司(Automotive) | | | | | | | — | | | 25.0 | | | — | | | 25.0 | |
美國化工公司 | | | | | | | 24.4 | | | — | | | — | | | 24.4 | |
中國消費品市場 | | | | | | | — | | | 22.4 | | | — | | | 22.4 | |
美國食品和藥品行業 | | | | | | | 18.0 | | | — | | | — | | | 18.0 | |
--定製造型機 | | | | | | | — | | | 16.8 | | | — | | | 16.8 | |
施工 | | | | | | | — | | | 16.8 | | | — | | | 16.8 | |
包裝 | | | | | | | — | | | 13.8 | | | — | | | 13.8 | |
*礦業和採礦業 | | | | | | | 13.3 | | | — | | | — | | | 13.3 | |
北京電子有限公司(Electronics) | | | | | | | — | | | 8.3 | | | — | | | 8.3 | |
醫療 | | | | | | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | |
提供死亡護理服務 | | | | | | | — | | | — | | | 127.0 | | | 127.0 | |
以及其他工業 | | | | | | | 48.9 | | | 24.9 | | | — | | | 73.8 | |
*總計 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
下表顯示了按地理市場劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | $ | 82.1 | | | $ | 124.7 | | | $ | 164.8 | | | $ | 371.6 | |
亞洲 | | | | | | | 127.9 | | | 73.3 | | | — | | | 201.2 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | 80.8 | | | 38.9 | | | — | | | 119.7 | |
*總計 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
地理市場 | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | $ | 112.9 | | | $ | 80.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | 320.3 | |
亞洲 | | | | | | | 108.3 | | | 32.9 | | | — | | | 141.2 | |
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | 85.4 | | | 20.0 | | | — | | | 105.4 | |
*總計 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
下表顯示了按產品和服務劃分的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
產品及服務 | | | | | | | | | | | | | |
裝備 | | | | | | | $ | 197.9 | | | $ | 155.1 | | | $ | — | | | $ | 353.0 | |
部件和服務 | | | | | | | 92.9 | | | 65.5 | | | — | | | 158.4 | |
死亡護理 | | | | | | | — | | | — | | | 164.8 | | | 164.8 | |
其他 | | | | | | | — | | | 16.3 | | | — | | | 16.3 | |
*總計 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
產品及服務 | | | | | | | | | | | | | |
裝備 | | | | | | | $ | 206.0 | | | $ | 82.2 | | | $ | — | | | $ | 288.2 | |
部件和服務 | | | | | | | 100.6 | | | 32.2 | | | — | | | 132.8 | |
死亡護理 | | | | | | | — | | | — | | | 127.0 | | | 127.0 | |
其他 | | | | | | | — | | | 18.9 | | | — | | | 18.9 | |
*總計 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
下表顯示了按轉賬時間分列的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
轉移的時間 | | | | | | | | | | | | | |
時間點 | | | | | | | $ | 146.2 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 547.9 | |
隨着時間的推移 | | | | | | | 144.6 | | | — | | | — | | | 144.6 | |
*總計 | | | | | | | $ | 290.8 | | | $ | 236.9 | | | $ | 164.8 | | | $ | 692.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的三個月 |
| | | | | | | 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
轉移的時間 | | | | | | | | | | | | | |
時間點 | | | | | | | $ | 147.3 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 407.6 | |
隨着時間的推移 | | | | | | | 159.3 | | | — | | | — | | | 159.3 | |
*總計 | | | | | | | $ | 306.6 | | | $ | 133.3 | | | $ | 127.0 | | | $ | 566.9 | |
4.收購和資產剝離
收購Milacron
背景
2019年11月21日,本公司通過將其全資子公司與Milacron合併,並將其併入Milacron,完成了對Milacron的收購,Milacron是塑料技術和加工領域高度工程化和定製化系統的全球領先者,從而獲得100收購後發行和發行的Milacron普通股的%。此次收購為Hillenbrand提供了更大的規模和有意義的產品多樣化,增強了其通過擴大塑料價值鏈的能力為客户服務的能力。
Milacron的結果在其自己的可報告部分(成型技術解決方案)中單獨報告。
購買價格考慮因素
作為收購的結果,Milacron的股東獲得了$11.80以每股現金計算,固定兑換率為0.1612他們持有的每股Milacron普通股換1股Hillenbrand普通股,現金支付代替零股。此外,在完成收購的同時,公司還支付了#美元的現金付款。772.9償還未償還的Milacron債務,包括應計利息。該公司通過手頭現金、新的債務融資和發行普通股為此次收購提供資金。
根據合併協議,Milacron的某些已發行股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵立即授予並轉換為獲得#美元的權利。11.80每股現金和0.1612每股Hillenbrand普通股。此外,Milacron的某些股票增值權被取消,並轉換為獲得一次性現金支付的權利。以股份為基礎的股權獎勵的公允價值在收購價對價和即時費用之間分攤。與Milacron員工收購前服務相關的部分既得獎勵的公允價值部分是總收購價格對價的一部分,而公允價值的其餘部分在截至2019年12月31日的三個月的綜合運營報表上立即確認為運營費用中的費用。
下表彙總了收購Milacron的總收購價格對價:
| | | | | |
支付給Milacron股東的現金對價 | $ | 835.9 | |
償還Milacron債務,包括應計利息 | 772.9 | |
為結算未償還的基於股票的股權獎勵而支付的現金代價 | 34.2 | |
總現金對價 | 1,643.0 | |
向Milacron股東發行的Hillenbrand普通股的公允價值(1) | 356.9 | |
為結清未償還的基於股票的股權獎勵而發行的股票對價(1) | 14.4 | |
轉移的總對價 | 2,014.3 | |
確認為費用的已發行股票股權獎勵的現金結算部分(2) | (14.1) | |
確認為費用的已發行股票股權獎勵的股票結算部分(2) | (5.9) | |
*總收購價考慮因素 | $ | 1,994.3 | |
(1)的公允價值11.4截至收購日期,Hillenbrand發行的100萬股普通股是根據每股價格#美元確定的。31.26,這是2019年11月20日,也就是收購結束前的最後一個交易日,2019年11月21日,希倫布蘭德普通股的收盤價。這包括以名義金額代替零碎股份支付的現金。此外,0.5正如前面討論的那樣,發行了100萬股希倫布蘭德的普通股,以解決Milacron的某些基於股票的已發行股權獎勵。
(2)總計$20.0在截至2019年12月31日的三個月內,立即確認為綜合營業報表的運營費用中的費用,這是基於股票的未償還股權獎勵的公允價值部分,與Milacron員工的收購前服務無關,如前所述。
購進價格分配
該收購被視為根據會計準則編纂(ASC)主題805的業務合併,業務合併。收購價是根據管理層對收購日各自公允價值的估計,分配給收購的資產和承擔的負債。商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算,代表無法單獨確認和單獨確認的其他收購資產產生的估計未來經濟利益。*導致確認商譽的因素是基於預期從收購中實現的戰略利益。*任何商譽都不能為所得税目的抵扣。
下表彙總了截至收購日期的收購資產和承擔的負債的最終公允價值(截至2020年11月21日):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年11月21日 (與最初的報道相同) | | 測算期調整 | | 2019年11月21日 (經調整後) |
收購的資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 125.8 | | | $ | — | | | $ | 125.8 | |
貿易應收賬款 | 135.5 | | | (2.4) | | | 133.1 | |
盤存 | 288.7 | | | (1.0) | | | 287.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 64.3 | | | 4.9 | | | 69.2 | |
物業、廠房和設備 | 262.9 | | | (29.0) | | | 233.9 | |
經營性租賃使用權資產 | 41.3 | | | — | | | 41.3 | |
可識別無形資產 | 865.0 | | | (50.0) | | | 815.0 | |
商譽 | 666.5 | | | 67.7 | | | 734.2 | |
其他長期資產 | 22.6 | | | (1.6) | | | 21.0 | |
收購的總資產 | 2,472.6 | | | (11.4) | | | 2,461.2 | |
| | | | | |
承擔的負債: | | | | | |
應付貿易賬款 | 110.2 | | | — | | | 110.2 | |
長期製造合同和墊款的負債 | 32.7 | | | — | | | 32.7 | |
應計補償 | 23.2 | | | (2.4) | | | 20.8 | |
其他流動負債 | 72.2 | | | 17.2 | | | 89.4 | |
應計養老金和退休後醫療保健 | 29.4 | | | — | | | 29.4 | |
遞延所得税 | 166.3 | | | (27.3) | | | 139.0 | |
經營租賃負債--長期 | 31.2 | | | — | | | 31.2 | |
其他長期負債 | 13.1 | | | 1.1 | | | 14.2 | |
承擔的總負債 | 478.3 | | | (11.4) | | | 466.9 | |
| | | | | |
購買總價考慮因素 | $ | 1,994.3 | | | $ | — | | | $ | 1,994.3 | |
測算期調整
初步收購價分配基於初步估值,公司的估計和假設可能會在測算期內(定義為收購日期後一年)發生變化。由於自收購之日起進一步完善其估計和假設,本公司對初始期初資產負債表進行了計量期調整,如上表所示。主要對房地產、廠房和設備、可識別的無形資產、商譽、其他流動負債和遞延所得税進行了調整。沒有對收益有實質性影響的計量期調整,如果這些調整在收購日期確認,則會在以前的報告期記錄。
在截至2020年12月31日的三個月內,收購的收購價格分配最終敲定。
確認的無形資產
購買價格分配包括$815.0收購的可識別無形資產。可識別無形資產的公允價值採用收益法,通過現金流量預測進行貼現現金流量分析。現金流基於對收購Milacron進行定價時使用的估計值,應用的貼現率參考公司定價模型的隱含回報率和加權平均資本成本作為基準。固定壽命無形資產正以直線方式在預計使用年限內攤銷。使用年限的確定是基於收購Milacron後公司的各種行業研究、歷史收購經驗、經濟因素和未來現金流。此外,Hillenbrand回顧了某些技術趨勢,並考慮了當前Milacron客户基礎的相對穩定性。
分配給無形資產的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 總賬面金額 | | 加權平均使用壽命 |
客户關係 | | $ | 560.0 | | | 19年份 |
商品名稱 | | 150.0 | | | 不定 |
技術,包括專利 | | 95.0 | | | 10年份 |
積壓 | | 10.0 | | | 3月份 |
*總計 | | $ | 815.0 | | | |
公司必須在合併財務報表中提供有關公允價值計量的額外披露,這些公允價值計量是在非經常性基礎上按公允價值計量的每一大類資產和負債(包括業務收購)的一部分。營運資金資產及負債,以及所收購的物業、廠房及設備,均採用第2級輸入進行估值,其中包括可觀察到的數據點,例如最終銷售協議、評估或可比資產的既定市值(市場法)。商譽和可識別無形資產使用第3級投入進行估值,這些投入本質上是不可觀察的,幷包括對未來現金流的內部估計(收益法)。截至收購日,任何不可觀察到的投入單獨大幅增加(減少)將導致公允價值計量大幅降低(更高)。管理層使用第三方估值公司協助確定購買會計公允價值,特別是那些被認為是第3級的計量。管理層最終監督第三方評估公司,以確保特定於交易的假設適用於公司。
對經營結果的影響
自2019年11月21日(收購日期)起,Milacron的運營結果已包含在Hillenbrand的合併財務報表中。下表提供了包含在希倫布蘭德綜合運營報表中的Milacron的運營結果:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 236.9 | | | $ | 133.3 | |
所得税前收入 | 29.7 | | | 0.7 | |
與收購Milacron有關,該公司總共產生了#美元。5.7及$53.8分別於截至2020年12月31日及2019年12月31日止三個月的業務收購及整合成本,該等成本主要記入綜合經營報表的營運費用內。
補充形式信息
以下提供的補充性備考財務信息僅用於説明目的,並不一定表明如果Milacron收購在所示日期完成將會實現的財務狀況或經營結果,也不反映可能實現的協同效應,也不表明未來的經營業績或財務狀況。預計調整是基於目前可獲得的信息和希倫布蘭德認為在這種情況下合理的某些假設。
補充的備考財務信息反映了備考調整,以呈現合併的備考運營結果,就好像收購Milacron發生在2019年10月1日一樣,以使Hillenbrand認為直接可歸因於Milacron收購的某些事件生效。這些形式上的調整主要包括:
•因取得有形和無形資產而應確認的折舊和攤銷費用增加;
•利息支出的調整,以反映Hillenbrand的額外借款以及Milacron與收購相關的歷史債務的償還;
•一項調整,以剔除業務收購和整合成本、庫存增加成本和積壓攤銷,因為這些成本是非經常性的,不會對Hillenbrand的業績產生持續影響;以及
•上述調整的相關所得税影響。
本報告所列期間的補充備考財務信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 692.5 | | | $ | 682.6 | |
可歸因於Hillenbrand的淨收入 | 76.4 | | | 22.1 | |
| | | |
可歸因於Hillenbrand每股普通股的淨收入: | | | |
基本每股收益 | $ | 1.01 | | | $ | 0.29 | |
稀釋後每股收益 | 1.01 | | | 0.29 | |
持有待售資產和負債
2020年第四季度,該公司宣佈,它已經啟動了一項計劃,剝離TerraSource全球和流量控制業務,其中包括在高級工藝解決方案可報告部門運營的Red Valve業務(“Red Valve”)和Abel泵業務(“Abel”),因為這些業務不再被認為與公司的長期增長計劃和運營目標具有戰略契合性。如下文所述,公司於2020年12月31日完成了對Red Valve的出售,並預計在第二財季完成對Abel的剝離。TerraSource全球業務的剝離預計將在本財年內進行。截至2020年9月30日,本公司認定這些業務符合分類為持有待售的標準,因此在綜合資產負債表上將相關資產和負債重新歸類為持有待售。截至2020年12月31日,TerraSource Global和Abel業務繼續被歸類為持有待售。
以下是綜合資產負債表中被分類為持有待售的主要資產和負債類別的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
貿易應收賬款淨額 | $ | 13.5 | | | $ | 19.8 | |
盤存 | 18.6 | | | 22.0 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 8.7 | | | 12.9 | |
經營性租賃使用權資產 | 3.1 | | | 4.3 | |
無形資產,淨額 | 92.5 | | | 133.6 | |
商譽 | 20.4 | | | 19.5 | |
其他資產 | 10.0 | | | 9.4 | |
處置集團估值免税額(1) | (23.5) | | | (45.4) | |
持有待售資產總額(2) | $ | 143.3 | | | $ | 176.1 | |
| | | |
應付貿易賬款 | $ | 4.5 | | | $ | 7.3 | |
長期製造合同和墊款的負債 | 5.5 | | | 4.9 | |
經營租賃負債 | 2.2 | | | 4.5 | |
遞延所得税 | 5.5 | | | 8.8 | |
其他負債 | 5.9 | | | 7.0 | |
持有待售負債總額 | $ | 23.6 | | | $ | 32.5 | |
(1)本公司於截至2020年9月30日止年度內將若干待售資產之賬面值調整為公平值減去出售成本。截至2020年12月30日的三個月沒有確認任何調整。
(2)此表中持有的待售資產總額不包括截至2020年12月31日和2020年9月30日在公司綜合資產負債表上也被歸類為持有待售的某些房地產地塊。
該公司認定,即將退出這些業務並不代表已經或將對其綜合經營業績產生重大影響的戰略轉變,因此這兩項業務均未被歸類為非持續經營。這些業務的運營結果包含在本季度報告中所有時期的高級流程解決方案可報告部分中。
紅閥的資產剝離
2020年12月31日,該公司完成了將Red Valve剝離給DeZURIK,Inc.的交易,交易價值為美元63.0,根據慣例在關閉後進行調整。此次出售包括成交時收到的現金收益#美元。59.4,包括營運資本調整,以及一美元5.0應收票據,包括在合併資產負債表中的其他長期資產內。此次出售是在該公司之前宣佈打算退出紅閥業務之後進行的,紅閥在2020年9月30日被歸類為持有待售。
作為出售的結果,該公司記錄了#美元的税前收益。31.6在截至2020年12月31日的三個月的綜合經營報表中。相關的税收效應導致税收支出為#美元。3.8並在截至2020年12月31日的三個月內計入綜合經營報表中的所得税支出。該公司產生了$2.9在截至2020年12月31日的三個月內,與出售相關的交易成本已計入綜合營業報表中的營業費用。
本公司認定,剝離Red Valve並不代表對其綜合經營業績產生或將會產生重大影響的戰略轉變,因此Red Valve未被歸類為非持續經營。在2020年12月31日銷售完成之前,紅閥公司的運營結果都包括在高級工藝解決方案可報告部分。
出售Abel泵的協議
2021年1月,該公司宣佈已與IDEX公司達成最終協議,以#美元的價格出售Abel103.5,根據慣例在關閉後進行調整。根據慣例的成交條件,這項交易預計將在公司第二財季完成。此次出售是在該公司先前宣佈打算退出Abel業務之後進行的。截至2020年12月31日,Abel的資產和負債繼續歸類為持有待售,根據協議條款,本公司在截至2020年12月31日的三個月內沒有確認賬面價值的變化。
剝離CimCool
2020年3月30日,該公司完成了將其CimCool業務(“CimCool”)剝離給杜博伊斯化工公司的交易,該業務在被公司收購之前是米拉克龍的前流體技術可報告部門。出售後收到的現金收益淨額為221.9美元,扣除剝離的現金。
本公司認定,剝離CimCool並不代表對其綜合經營業績產生或將會產生重大影響的戰略轉變,因此CimCool未被歸類為非持續經營。在2020年3月30日銷售完成之前,CimCool的運營結果都包括在成型技術解決方案可報告部分中。
銷售成型技術解決方案設施
2019年12月,該公司完成了出售位於德國的模具技術解決方案製造工廠。作為出售的結果,該公司獲得淨現金收益#美元。13.1。出售該設施對綜合經營報表沒有實質性影響。
5.補充綜合資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
壞賬準備 | $ | 28.9 | | | $ | 24.0 | |
| | | |
保修準備金 | $ | 25.6 | | | $ | 23.8 | |
| | | |
財產、廠房和設備的累計折舊 | $ | 357.5 | | | $ | 342.1 | |
| | | |
庫存,淨額: | | | |
原材料和部件 | $ | 139.6 | | | $ | 133.3 | |
在製品 | 94.7 | | | 88.7 | |
成品 | 154.2 | | | 163.4 | |
總庫存(淨額) | $ | 388.5 | | | $ | 385.4 | |
6.租契
該公司的租賃組合包括主要用於製造設施、辦公室、車輛和某些設備的經營租賃。在安排開始時,本公司根據合同是否轉讓在一段時間內控制已確定財產、廠房或設備的使用以換取對價來確定安排是否為租約或包含租約。租賃在租賃開始之日被分類為經營性租賃或融資租賃。經營租賃在綜合資產負債表中計入經營租賃使用權資產、其他流動負債和經營租賃負債。截至2020年12月31日,該公司的融資租賃微不足道。初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。我們已經選擇了一項會計政策,將所有租賃的租賃和非租賃組成部分結合起來。
經營租賃使用權資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於大多數租約的隱含利率一般不能輕易確定,本公司根據開始日期可獲得的信息採用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。遞增借款利率反映了在類似經濟環境下,本公司在類似期限內以抵押方式借款的估計利率。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
租約可能包括續訂選擇權,如果公司得出結論認為該選擇權將被合理地行使,則續訂選擇權將包括在租賃期內。本公司若干租約將載有租金上升條款,該等條款是固定的或按市場利率通脹定期調整的,在計算租賃付款時,只要在租賃開始時是固定和可釐定的,該等條款便會在計算租約付款時計算在內。該公司還有不依賴於費率或指數的可變租賃支付,主要用於公共區域維護和房地產税等項目,這些項目在發生時被記錄為可變成本。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止三個月,本公司確認8.9及$8.0經營租賃費用,包括短期租賃費用和可變租賃成本,這在每個期間都是非實質性的。
下表提供了與公司經營租賃相關的綜合資產負債表補充信息。
| | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2020年9月30日 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 153.0 | | $ | 154.4 | |
| | |
其他流動負債 | $ | 31.1 | | $ | 31.2 | |
經營租賃負債 | 119.9 | | 120.9 | |
經營租賃負債總額 | $ | 151.0 | | $ | 152.1 | |
| | |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 7.6 | 7.6 |
| | |
加權平均貼現率 | 2.5 | % | 2.5 | % |
截至2020年12月31日,公司經營租賃負債到期日如下:
| | | | | |
2021年(不包括截至2020年12月31日的三個月) | $ | 26.7 | |
2022 | 31.0 | |
2023 | 25.4 | |
2024 | 17.6 | |
2025 | 11.5 | |
此後 | 53.6 | |
租賃付款總額 | 165.8 | |
減去:推定利息 | (14.8) | |
租賃付款現值合計 | $ | 151.0 | |
現金流量信息補充合併表如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 9.7 | | | $ | 8.0 | |
以新的經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產 | 4.3 | | | 13.3 | |
7.無形資產與商譽
無形資產
無形資產按成本或公允價值中較低者列報。除大多數商標名外,無形資產按直線方式攤銷,攤銷期限為三至21指本公司預期可從該等資產獲得未來經濟利益的期間。本公司每年評估大多數商品名稱的賬面價值,如果事件或環境變化表明可能存在減值,則更頻繁地評估。
下表彙總了截至2020年12月31日和2020年9月30日的無形資產賬面金額及相關累計攤銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 成本 | | 累計 攤銷 |
有限壽命資產: | | | | | | | |
商品名稱 | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.2) | |
客户關係 | 809.2 | | | (166.8) | | | 787.6 | | | (151.8) | |
技術,包括專利 | 139.7 | | | (55.3) | | | 137.6 | | | (51.0) | |
軟體 | 65.4 | | | (55.9) | | | 65.6 | | | (54.1) | |
積壓 | — | | | — | | | 10.0 | | | (10.0) | |
其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
| 1,014.5 | | | (278.2) | | | 1,001.1 | | | (267.2) | |
無限期居住的資產: | | | | | | | |
商品名稱 | 229.6 | | | — | | | 226.8 | | | — | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 1,244.1 | | | $ | (278.2) | | | $ | 1,227.9 | | | $ | (267.2) | |
在截至2020年12月31日的三個月中,無形資產的淨變化主要是由正常攤銷和外幣調整推動的。
商譽
商譽不攤銷,但需接受年度減值測試。商譽已被分配到可報告部門內的報告單位。*公司每年評估商譽的賬面價值,如果事件或情況變化表明可能存在減值,則更頻繁地評估商譽的賬面價值。減值測試在報告單位級別進行。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內,沒有商譽減值費用。
下表按可報告部門彙總了截至2020年12月31日的三個月公司商譽的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級流程解決方案 | | 成型技術解決方案 | | 貝茨維爾 | | 總計 |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 485.1 | | | $ | 644.4 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,137.8 | |
Milacron收購的最終敲定(見附註4) | — | | | 19.6 | | | — | | | 19.6 | |
外幣調整 | 15.3 | | | 13.2 | | | — | | | 28.5 | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 500.4 | | | $ | 677.2 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,185.9 | |
8.融資協議
下表彙總了截至合併資產負債表中報告的日期,希倫布蘭德的當前和長期債務。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
500.0美元定期貸款安排(1) | $ | 467.5 | | | $ | 473.7 | |
400.0美元高級無擔保票據,扣除貼現(2) | 395.0 | | | 394.8 | |
375.0美元高級無擔保票據,扣除貼現(3) | 370.9 | | | 370.8 | |
225.0美元定期貸款安排(4) | — | | | 213.4 | |
$100.0 A系列債券(5) | 99.8 | | | 99.7 | |
900.0美元循環信貸安排(不包括未償還信用證) | 63.0 | | | — | |
其他 | 0.2 | | | 0.2 | |
債務總額 | 1,396.4 | | | 1,552.6 | |
減:當前部分 | (28.1) | | | (36.3) | |
長期債務總額 | $ | 1,368.3 | | | $ | 1,516.3 | |
(1)包括債務發行成本$1.2及$1.3時間分別為2020年12月31日和2020年9月30日。
(2)包括債務發行成本$5.0及$5.2時間分別為2020年12月31日和2020年9月30日。
(3)包括債務發行成本$3.6及$3.7時間分別為2020年12月31日和2020年9月30日。
(4)包括債務發行成本$0.32020年9月30日。這筆定期貸款已於2020年12月償還。
(5)包括債務發行成本$0.2及$0.3時間分別為2020年12月31日和2020年9月30日。
收購Milacron的融資
在2019年11月21日完成對Milacron的收購後,Hillenbrand在其兩筆定期貸款下產生了本金總額為#美元的借款。500.0及$225.0該等條款乃根據本公司日期為2019年8月28日並隨後於2019年10月8日、2020年1月10日及2020年5月29日修訂的第三次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)作出規定。在截至2020年12月31日的三個月內,本公司償還了225.0全額定期貸款,包括手頭現金和循環信貸貸款。
$500.0定期貸款(“定期貸款安排”)在借款之日起5週年到期,須按季度攤銷(相當於5第一年和第二年每年定期貸款本金的百分比,7.5%,在第3年和第4年,以及105年的百分比)。定期貸款工具根據公司的選擇,按Libo利率或備用基準利率(各自定義見信貸協議)加基於公司槓桿率的保證金應計利息,範圍為1.00%至2.375定期貸款以libo利率計息,利率為%0.0%至1.375按備用基本利率計息的定期貸款利率為%。截至2020年及2019年12月31日止三個月,定期貸款的加權平均利率為2.75%和3.49%。
除了定期貸款安排外,希倫布蘭德還招致了$650.0在Milacron收購完成時,根據信貸協議從循環信貸安排(“Revolver”)獲得額外借款。定期貸款安排下的額外借款,即美元225.0自那以後已經償還的定期貸款,以及Revolver,除了$375.0在截至2019年9月30日的季度內發行的高級無擔保票據的一部分,用於支付與收購Milacron相關的部分現金對價、與收購相關的費用和開支,以及在完成收購後償還Milacron及其子公司的某些債務。
關於左輪車,該公司有$7.4在開立的未償還信用證和美元829.6截至2020年12月31日,根據Revolver規定的最大借款能力。$829.6根據本公司於2020年12月31日訂立的最具限制性的契約,這些借款能力的一部分立即可供使用。《轉軌法案》下的加權平均借款利率為2.52%和3.13分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月。加權平均設施費用為0.30%和0.17分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月。
其他信貸安排
在正常業務過程中,高級流程解決方案可報告部門的運營公司向某些客户提供銀行擔保和其他信貸安排,以支持履約、保修、預付款和其他合同義務。這種形式的貿易融資在該行業中很常見,因此,該公司保持了足夠的能力來提供擔保。截至2020年12月31日,公司的信貸安排總額為$437.8,其中$264.9就是為了這個目的。該等安排包括本公司的銀團保函融資(經修訂,即“信用證融資協議”)及其他附屬信貸融資。
與現行融資協議有關的契諾
截至2012年12月6日的信貸協議、信用證/承兑匯票協議以及根據私人貨架協議發行的A系列票據(經修訂後的“貨架協議”)載有本季度的以下財務契約:最高槓杆率(如協議中所定義)為:4.75至1.00,EBITDA(如協議中定義)與利息支出的最低比率為3.0到1.00。
截至2020年12月31日,希倫布蘭德遵守了這些協議下的所有契約。此外,信貸協議、信用證融資協議和貨架協議為公司提供了在某些條件下出售其國際子公司資產和產生債務的能力。
本公司在信貸協議項下產生的所有義務,即$400.0及$375.0優先無擔保票據、A系列票據和L/G融資協議由公司的某些國內子公司提供全面、無條件、共同和個別擔保。
信用證協議、信用證融資協議和貨架協議均包含某些其他習慣契約、陳述和擔保以及違約事件。管理這兩個美元的契約400.0及$375.0優先無擔保票據不限制公司產生額外債務的能力。然而,它們確實包含某些契約,這些契約限制了該公司產生擔保債務以及從事某些出售和回租交易的能力。契約還包含違約的慣例事件。如果公司未能履行特定義務,這些契約為優先無擔保票據的持有者提供補救措施。截至2020年12月31日,希倫布蘭德遵守了所有公約,沒有違約事件。
9.退休福利
固定福利計劃
合併業務報表中包括的定期養卹金(福利)費用淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的養老金福利 | | 美國以外的國家養老金和福利 |
| 截至12月31日的三個月, | | 截至12月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 1.5 | | | 2.0 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
計劃資產的預期回報率 | (2.7) | | | (3.2) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
淨虧損攤銷 | 0.5 | | | 1.2 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
定期(福利)養老金淨成本 | $ | (0.5) | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定繳款計劃
與公司的固定繳款計劃相關的費用為#美元。3.7及$3.3分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月。
10.所得税
截至2020年和2019年12月31日止三個月的實際税率為28.7%和93.9%。本季度有效税率與聯邦法定税率的差異主要是由於税前收入的不利地理組合、結轉的税收損失和銷售Red Valve的税收損失對與外國收入包括在內的外國税收抵免決定以及對外國子公司累積收益確認的遞延税款的影響。實際税率比上一年下降的主要原因是上一年度的淨虧損狀況,以及某些外國司法管轄區頒佈的法定税率降低相關的當期和遞延税款餘額重估所確認的税收收益,這大大提高了上一年度的税率,但被與收購Milacron相關的不可抵扣費用的影響部分抵消。
對Milacron的收購在截至2019年12月31日的季度內完成,通過將一家Hillenbrand全資子公司與Milacron合併並併入Milacron,從而獲得收購後已發行並已發行的Milacron普通股的100%所有權。關於此次收購,該公司記錄了一項遞延税項資產#美元。5.9和遞延税負#美元。139.0與假設的收購資產和負債的財務會計基礎和税制基礎之間的差異相關。在收購的遞延税項中包括了為米拉克龍公司從聯邦、州和外國税務管轄區結轉的税淨營業虧損#美元的遞延税項資產。65.5,但因確認初步估值免税額#美元而部分抵銷。22.0與這些項目的估計可變現有關。根據美國國税法第382條的規定,利用收購的美國聯邦和州淨營業虧損來減少希倫布蘭德的應税收入每年將受到限制。每年第382條的限額是$39.6直到淨營業虧損被利用。
11.每股收益
以業績為基礎的股票獎勵的攤薄效應被計入每股攤薄收益的計算中,以相關業績標準在各自的合併資產負債表日期達到的水平計算。*在2020年12月31日和2019年12月31日,潛在的攤薄效應,大約代表448,000和256,000由於尚未達到相關的業績標準,股票分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外,儘管該公司預計未來將達到各種水平的標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
可歸因於Hillenbrand的淨收益(虧損) | $ | 76.4 | | | $ | (3.1) | | | | | | | | | |
加權平均流通股(基本股-百萬股) | 75.3 | | | 68.4 | | | | | | | | | |
稀釋股票期權和其他未歸屬股權獎勵的影響(百萬)(1) | 0.2 | | | — | | | | | | | | | |
加權平均流通股(稀釋後百萬股) | 75.5 | | | 68.4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 1.01 | | | $ | (0.05) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在計算稀釋後每股收益時不包括具有反攤薄效應的股票(單位:百萬) | 1.4 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
(1)由於截至2019年12月31日的三個月內Hillenbrand的淨虧損,股票期權和其他未歸屬股權獎勵的影響將是反稀釋的。根據公認會計原則,它們已被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
12.累計其他綜合損失
下表彙總了累計其他綜合虧損各組成部分的累計餘額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和 退休後 | | 貨幣 翻譯 | | 網 未實現 損益(損益) 論金融衍生品 儀器 | | 總計 可歸因性 至 希倫布蘭德 公司 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2020年9月30日的餘額 | $ | (69.6) | | | $ | (21.1) | | | $ | (12.1) | | | $ | (102.8) | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
税前金額 | — | | | 59.2 | | | 1.7 | | | 60.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 61.0 | |
税費 | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | | | (0.4) | |
税後金額 | — | | | 59.2 | | | 1.3 | | | 60.5 | | | 0.1 | | | 60.6 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1) | 1.2 | | | — | | | 0.4 | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | 1.2 | | | 59.2 | | | 1.7 | | | 62.1 | | | 0.1 | | | $ | 62.2 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (68.4) | | | $ | 38.1 | | | $ | (10.4) | | | $ | (40.7) | | | | | |
(1)金額是扣除税金後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和 退休後 | | 貨幣 翻譯 | | 網 未實現 損益(損益) 論金融衍生品 儀器 | | 總計 可歸因性 至 希倫布蘭德 公司 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2019年9月30日的餘額 | $ | (62.3) | | | $ | (64.7) | | | $ | (13.6) | | | $ | (140.6) | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | |
税前金額 | — | | | 17.4 | | | 1.3 | | | 18.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | 18.6 | |
税費 | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
税後金額 | — | | | 17.4 | | | 1.0 | | | 18.4 | | | (0.1) | | | 18.3 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(1) | 1.1 | | | — | | | 0.4 | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | 1.1 | | | 17.4 | | | 1.4 | | | 19.9 | | | $ | (0.1) | | | $ | 19.8 | |
某些所得税影響的重新分類(2) | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | (67.2) | | | $ | (47.3) | | | $ | (12.2) | | | $ | (126.7) | | | | | |
(1)金額是扣除税金後的淨額。
(2)由於ASU 2018-02的通過,税法的所得税影響從累積的其他全面虧損重新歸類為留存收益。
從累積的其他綜合損失中重新分類包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的三個月 |
| 養老金攤銷比例和退休後比例(1) | | (收益)/虧損繼續 | | |
| 淨虧損 公認 | | | | 導數 儀器 | | 總計 |
合併運營報表中受影響的行: | | | | | | | |
淨收入 | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
銷貨成本 | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 1.3 | | | | | 0.5 | | | 1.8 | |
税前合計 | $ | 1.3 | | | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.8 | |
税費 | | | | | | | (0.2) | |
期間的總重新分類(扣除税後) | | | | | | | $ | 1.6 | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金(福利)淨成本的計算(見附註9)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的三個月 |
| 養老金攤銷比例和退休後比例(1) | | (收益)/虧損繼續 | | |
| 淨虧損 公認 | | | | 導數 儀器 | | 總計 |
合併運營報表中受影響的行: | | | | | | | |
淨收入 | $ | — | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
銷貨成本 | — | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 1.6 | | | | | 0.5 | | | 2.1 | |
税前合計 | $ | 1.6 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.0 | |
税費 | | | | | | | (0.5) | |
期間的總重新分類(扣除税後) | | | | | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金(福利)淨成本的計算(見附註9)。
13.基於股份的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
基於股份的薪酬成本 | $ | 4.2 | | | $ | 2.3 | | | | | | | | | |
所得税優惠的影響較小 | (1.0) | | | (0.5) | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬成本,扣除税收後的淨額 | $ | 3.2 | | | $ | 1.8 | | | | | | | | | |
該公司有基於股票的薪酬和基於長期業績的衡量標準,這些衡量標準取決於公司的相對總股東回報和股東價值的創造。相對總股東回報乃通過比較本公司於三年期間的股東總回報與指定業績同業或股票指數(視何者適用而定)內各公司的總股東回報而釐定。股東價值的創造是通過三年期間累計現金回報和最後一期税後淨營業利潤與既定的門檻比率相比來衡量的。對於以業績為基礎的獎勵,取決於股東價值的創造,每個季度的薪酬支出都會根據迄今的實際結果以及每筆單獨贈與的預測信息的任何變化進行調整。
在截至2020年12月31日的三個月中,該公司提供了以下贈款:
| | | | | |
| 數量: 單位 |
基於時間的股票獎勵 | 277,891 | |
基於業績的股票獎勵(可賺取的最高限額) | 362,282 | |
公司在2021財年期間授予的基於時間的股票獎勵和基於業績的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為#美元。38.03及$44.392021財年授予的基於業績的股票獎勵包括213,536如上所述,支付水平基於公司在三年測算期內的股東相對總回報的單位。這些單位將在測算期內以直線方式支出,在授予日期之後不會進行調整。
14.其他(費用)收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 0.6 | | | $ | 1.3 | | | | | | | | | |
外幣匯兑收益淨額 | 0.4 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | (1.4) | | | 0.5 | | | | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | $ | (0.4) | | | $ | 1.9 | | | | | | | | | |
15.承諾和或有事項
像大多數公司一樣,Hillenbrand不時涉及與其運營有關的索賠、訴訟和政府訴訟,包括環境、專利侵權、商業行為、商業交易、產品和一般責任、工人賠償、汽車責任、就業和其他事項。這些事項的最終結果無法確切預測。當公司認為很可能已經發生損失並且損失金額可以合理估計時,將確認這些或有事項的估計損失;然而,很難衡量與這些事項相關的實際可能產生的損失。*如果損失被認為不被認為是可能的和/或無法合理估計,如果至少有合理的可能性可能已經發生重大損失,公司就必須進行披露。與索賠和訴訟相關的法律費用通常被計入已發生的費用。
在大多數情況下,保險覆蓋的索賠有免賠額和自籌資金的保留金,最高可達#美元。0.5根據保險類型和保單期限,每次事故或每次索賠。對於美國的汽車、工人賠償和一般責任索賠,外部保險公司和第三方索賠管理人通常幫助建立個人索賠準備金。獨立的外部精算師提供對最終預計損失的估計,包括已發生但未報告的索賠,用於建立損失準備金。對於所有其他類型的索賠,準備金是根據內部和外部律師的建議以及被認為可能支付的索賠的歷史結算信息而建立的。
記錄的負債是對該公司與此類風險相關的成本的最佳估計,但實際成本可能與這些估計不同。
16.公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,即截至測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。權威指導為用於衡量公允價值的投入建立了一個層次結構,通過要求在可獲得的情況下使用最可觀察的投入,最大化使用可觀測投入,並最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀測投入來自獨立於公司的來源。不可觀測投入反映了公司對市場參與者在評估資產時將使用的因素的假設。根據當時可獲得的最佳信息制定。評估層次結構中的金融資產和負債的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低輸入水平。該層次結構分為三個層次:
| | | | | |
1級: | 投入品是相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
第2級: | 投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價以及直接或間接可觀察到的資產或負債的投入(報價除外)。 |
第3級: | 資產或負債的投入是不可觀察的。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的賬面價值 | | 2020年12月31日的公允價值 使用被視為以下內容的輸入: |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 265.8 | | | $ | 265.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
對拉比信託基金的投資 | 4.4 | | | 4.4 | | | — | | | — | |
衍生工具 | 4.8 | | | — | | | 4.8 | | | — | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
左輪手槍 | 63.0 | | | — | | | 63.0 | | | — | |
500.0美元定期貸款 | 468.7 | | | — | | | 468.7 | | | — | |
400.0美元優先無抵押票據 | 400.0 | | | 433.9 | | | — | | | — | |
375.0美元優先無抵押票據 | 374.5 | | | 421.0 | | | — | | | — | |
$100.0 A系列債券 | 100.0 | | | — | | | 104.6 | | | — | |
衍生工具 | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的賬面價值 | | 2020年9月30日的公允價值 使用被視為以下內容的輸入: |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 302.2 | | | $ | 302.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
對拉比信託基金的投資 | 3.9 | | | 3.9 | | | — | | | — | |
衍生工具 | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | — | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
500.0美元定期貸款 | 475.0 | | | — | | | 475.0 | | | — | |
400.0美元優先無抵押票據 | 400.0 | | | 429.0 | | | — | | | — | |
375.0美元優先無抵押票據 | 374.5 | | | 409.0 | | | — | | | — | |
225.0美元定期貸款 | 213.7 | | | — | | | 213.7 | | | — | |
$100.0 A系列債券 | 100.0 | | | — | | | 105.3 | | | — | |
衍生工具 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
評估技術
•拉比信託中的現金和現金等價物以及投資被歸類在公允價值層次的第一級。被歸類為一級的金融工具以活躍市場的報價為基礎。該公司歸類在第一級的金融工具類型包括大多數銀行存款、貨幣市場證券和公開交易的共同基金。本公司不調整該等金融工具的市場報價。
•該公司使用業界公認的模型估計外幣衍生品的公允價值。*衍生品估值中使用的重要二級輸入包括即期匯率、遠期匯率和波動率。這些輸入來自定價服務、經紀人報價和其他來源。
•左輪車項下未清償款項的公允價值,即$500.0定期貸款,以及$225.0定期貸款約為賬面價值,因為本公司相信其浮動利率條款與當前市場條款相對應。
•A系列債券的公允價值是根據內部開發的模型,使用類似發行的當前市場利率數據估計的,因為A系列債券沒有活躍的市場。
•美元的公允價值400.0及$375.0優先無擔保票據基於活躍市場的報價。
衍生工具
該公司制定了套期保值計劃,以管理其貨幣風險。該公司套期保值計劃的目標是減少毛利和非功能性貨幣計價的資產和負債的風險敞口。根據這些計劃,該公司使用衍生金融工具來管理貨幣匯率波動對經濟的影響。其中包括外幣遠期合約,通常期限長達24個月。衍生工具的名義總值為$。224.7及$232.8時間分別為2020年12月31日和2020年9月30日。衍生品主要按公允價值計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。
17.細分市場和地理信息
該公司目前通過三個可報告的運營部門開展業務:先進工藝解決方案、成型技術解決方案和貝茨維爾。公司的運營部門保持着獨立的財務信息,公司首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時,會定期評估這些信息的運營結果。
公司將業務運營的直接成本記錄到可報告的運營部門,包括基於股票的薪酬、資產減值、重組活動和業務收購成本。公司為每個可報告的部門提供管理和行政服務。這些服務包括財務管理、人力資源、法律、業務發展和其他上市公司支持職能,如內部審計、投資者關係、財務報告和税務合規。除了某些專業服務和後臺和技術成本之外,公司不將這些類型的公司費用分配給應報告的部門。
下表列出了該公司的可報告部門和重要地理位置的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | | | |
高級流程解決方案 | $ | 290.8 | | | $ | 306.6 | | | | | | | | | |
成型技術解決方案 | 236.9 | | | 133.3 | | | | | | | | | |
貝茨維爾 | 164.8 | | | 127.0 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 692.5 | | | $ | 566.9 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | | | | | | | | | | |
高級流程解決方案 | $ | 48.5 | | | $ | 51.5 | | | | | | | | | |
成型技術解決方案 | 48.4 | | | 26.3 | | | | | | | | | |
貝茨維爾 | 52.3 | | | 23.0 | | | | | | | | | |
公司 | (11.2) | | | (8.9) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 (2) | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 328.7 | | | $ | 282.0 | | | | | | | | | |
中國 | 111.9 | | | 57.0 | | | | | | | | | |
德國 | 34.3 | | | 35.8 | | | | | | | | | |
印度 | 41.5 | | | 34.3 | | | | | | | | | |
所有其他外國業務部門 | 176.1 | | | 157.8 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 692.5 | | | $ | 566.9 | | | | | | | | | |
(1)調整後的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)是管理層用來衡量部門業績和做出經營決策的非GAAP衡量標準。有關調整後EBITDA的更多信息,請參見管理層討論和分析中的經營業績衡量部分,調整後的EBITDA將與以下合併淨收入(虧損)進行核對。
(2)該公司根據最終客户的位置將淨收入歸因於地理位置。在此之前,該公司將淨收入歸因於基於完成外部銷售的業務所在地的地理位置
本公開的目的。因此,截至2019年12月31日的三個月的淨收入數據已進行修訂,以符合本年度的方法。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2020 |
分配的總資產 | | | |
高級流程解決方案 | $ | 1,659.2 | | | $ | 1,666.5 | |
成型技術解決方案 | 2,074.7 | | | 2,032.4 | |
貝茨維爾 | 233.0 | | | 225.3 | |
公司 | 48.4 | | | 63.2 | |
總計 | $ | 4,015.3 | | | $ | 3,987.4 | |
| | | |
有形長期資產,淨額 | | | |
美國 | $ | 173.6 | | | $ | 182.4 | |
德國 | 114.8 | | | 110.4 | |
中國 | 55.4 | | | 54.2 | |
| | | |
所有其他外國業務部門 | 116.8 | | | 121.6 | |
總計 | $ | 460.6 | | | $ | 468.6 | |
下表將可報告分部調整後的EBITDA調整為合併淨收入(虧損)。
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| 截至三個月 十二月三十一日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
高級流程解決方案 | $ | 48.5 | | | $ | 51.5 | | | | | | | | | |
成型技術解決方案 | 48.4 | | | 26.3 | | | | | | | | | |
貝茨維爾 | 52.3 | | | 23.0 | | | | | | | | | |
公司 | (11.2) | | | (8.9) | | | | | | | | | |
更少: | | | | | | | | | | | |
利息收入 | (0.6) | | | (1.3) | | | | | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | 14.7 | | | | | | | | | |
所得税費用(福利) | 31.3 | | | (12.4) | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 29.3 | | | 25.9 | | | | | | | | | |
業務收購、處置和集成成本 | 9.1 | | | 53.8 | | | | | | | | | |
重組及重組相關收費 | 1.5 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
*庫存增加 | — | | | 9.6 | | | | | | | | | |
資產剝離收益 | (31.6) | | | — | | | | | | | | | |
其他 | 0.1 | | | — | | | | | | | | | |
合併淨收入(虧損) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | | | | | | | | | |
18. 重組
下表詳細説明瞭按可報告部門劃分的重組費用,以及綜合經營報表中這些費用的分類。
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| 截至2020年12月31日的三個月 | | 截至2019年12月31日的三個月 |
| 銷貨成本 | | 運營費用 | | 總計 | | 銷貨成本 | | 運營費用 | | 總計 |
高級流程解決方案 | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.6 | |
成型技術解決方案 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
貝茨維爾 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.4 | |
公司 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
總計 | $ | 0.7 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.3 | | | $ | 3.1 | |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的重組費用主要與遣散費有關。模塑技術解決方案部門和公司報告部門的遣散費主要與
Milacron的持續整合。在2020年12月31日,$5.4重組成本已累計,預計將在未來12個月內支付。
第二項。 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 結果:
*業務
(在整個管理層的討論和分析中,財務金額(百萬美元),股票和每股數據除外)
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
在本10-Q表格中,我們作出了許多符合1933年證券法(經修訂)第27A條、1934年證券交易法(經修訂)第21E條和1995年私人證券訴訟改革法含義的“前瞻性陳述”,這些陳述旨在由這些條款提供的安全港涵蓋。顧名思義,這些是關於公司未來銷售、收益、現金流、經營結果、現金使用、融資、股票回購、實現去槓桿化目標的能力,以及其他衡量公司財務業績或潛在未來計劃或事件、戰略、目標、信念、前景、假設、預期以及未來可能或可能發生的成本或節省或交易的陳述,與歷史信息形成對比。前瞻性陳述基於我們認為合理的假設,但就其性質而言,可能存在廣泛的風險。如果我們的假設被證明是不準確的或未知的風險和不確定性成為現實,實際結果可能與希倫布蘭德的預期和預測大不相同。
相應地,在這種形式的10-Q中,我們可以這樣説:
“我們期望與Advanced Process Solutions相關的未來收入將受到訂單積壓的影響。“
這是一個前瞻性聲明,正如“期望”一詞和句子的明確含義所表明的那樣。
其他可能表明我們正在發表前瞻性聲明的詞語包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
意欲 | | 信得過 | | 平面圖 | | 期望 | | 可能 | | 目標 | | 會 | | 項目 |
變成 | | 追求 | | 估計數 | | 將要 | | 預報 | | 繼續 | | 可 | | 預期 |
目標 | | 鼓勵 | | 許諾 | | 改進 | | 進展 | | 潛力 | | 應該 | | 影響 |
這不是一個詳盡的清單,但旨在讓你瞭解我們如何努力識別前瞻性陳述。然而,沒有任何這些詞語並不意味着該陳述不具有前瞻性。
以下是關鍵點: 前瞻性陳述不是對未來業績或事件的保證,實際結果或事件可能與任何前瞻性陳述中陳述的大不相同。
任何數量的因素,其中許多都是我們無法控制的,都可能導致我們的業績與前瞻性陳述中描述的大不相同。這包括與持續的新冠肺炎疫情以及社會、政府和個人應對措施有關的風險,包括供應鏈中斷;合同和/或客户流失;一些客户的信用質量受損;公司信用質量降級;公司或供應商的製造設施關閉或暫時中斷;旅行、航運和物流中斷;人力資本或人員損失。
以及普遍的經濟災難,此外還有與我們的Milacron整合相關的各種風險。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些風險和不確定性,並告誡不要過度依賴前瞻性陳述。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的因素的討論,請參閲公司於2020年11月12日提交給證券交易委員會的10-K表格第I部分第1A項和本10-Q表格第II部分第1A項下“風險因素”標題下的討論,以及我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中詳細説明的其他風險和不確定因素。本10-Q表格中的前瞻性信息僅説明截至本報告涵蓋的日期,我們不承擔任何義務。
高管概述
希倫布蘭德是一家全球多元化的工業公司,擁有多個領先品牌,服務於世界各地的各種行業。Hillenbrand的產品組合由三個可報告的運營部門組成:高級工藝解決方案、成型技術解決方案和貝茨維爾®。先進工藝解決方案公司在世界各地設計、開發、製造和服務高度工程化的工業設備。模塑技術解決方案公司是高度工程化領域的全球領先者
以及塑料工藝和加工方面的定製化系統。貝茨維爾是北美死亡護理行業公認的領先者。
我們努力為我們的股東提供卓越的回報,為我們的客户提供卓越的價值,為我們的員工提供巨大的職業機會,並通過部署HOM來對我們的社區負責。HOM是一個一致和可重複的框架,旨在產生可持續和可預測的結果。HOM描述了我們作為領導者的使命、願景、價值觀和心態;將我們的管理實踐應用於戰略管理、細分、精益、人才開發和收購;並規定了三個步驟(理解、專注和成長),旨在使我們的業務做得更大、更好。我們的目標是通過HOM的部署,繼續將Hillenbrand發展成為世界級的全球多元化工業公司。
我們的戰略是利用我們歷史上雄厚的財務基礎和HOM的實施來實現可持續的利潤增長、收入增長和大量的自由現金流,然後將可用現金再投資於新的增長計劃,這些計劃的重點是建立在我們的核心市場和鄰近地區具有領先地位的平臺,無論是有機還是非有機的,以創造股東價值。
在截至2020年12月31日的三個月裏,以下運營決策和經濟發展對我們當前和未來的現金流、運營結果和財務狀況產生了影響。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情對希倫布蘭德的影響在商業、地理和功能方面都截然不同。這些影響的範圍和性質還在繼續演變,有時發展迅速。現在量化2021年或以後的影響還為時過早,但正在採取的降低新冠肺炎嚴重程度和蔓延的行動目前正在造成幹擾,並可能繼續在消費者需求、我們繼續製造產品的能力以及我們供應鏈的可靠性和充分性方面造成重大幹擾。因此,管理層不斷評估公司的流動性狀況,與我們的客户和供應商溝通並監控他們的行動,並在我們管理公司度過與新冠肺炎相關的不確定性的過程中審查我們的短期和長期財務業績。
我們無法合理估計新冠肺炎大流行的持續時間、傳播範圍或嚴重程度;但是,由於目前的情況,我們預計至少在2021年上半年,我們的高級工藝解決方案和成型技術解決方案部門將繼續受到不利影響,包括某些無形資產和其他長期資產可能出現的減值。如果這兩個部門的這些情況繼續持續到2021年,公司預計這一年的淨收入、運營結果和現金流也將受到不利影響,這取決於這些情況持續的嚴重程度和時間長度。新冠肺炎疫情對貝茨維爾部門的淨收入、運營業績和現金流產生了有利影響。然而,我們目前無法預測這種有利影響在2021財年剩餘時間內的程度和持續時間,也無法預測當新冠肺炎大流行消退後,估計因新冠肺炎大流行而增加的死亡人數對死亡人數的影響。疫苗開發和推出的時機和有效性也可能對該公司2021年的綜合淨收入、運營結果和現金流產生重大影響。
我們將繼續採取行動,幫助將公司、員工、客户和我們所在社區的風險降至最低,同時減輕對業務的財務影響,同時保護我們繼續創造長期盈利增長的能力。有關這些行動的信息,請參閲截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告中第1部分第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。我們仍然相信,由於這些行動,公司有足夠的流動資金在當前的商業環境下運營。
員工安全與健康
我們已經在我們的工廠和其他地點實施了一系列員工安全措施,試圖遏制新冠肺炎的傳播。有關這些措施的信息,請參閲我們截至2020年9月30日的年度報告Form 10-K中第1部分第7項管理層對財務狀況和運營結果的討論。
紅閥的資產剝離
2020年12月31日,該公司完成了將Red Valve剝離給DeZURIK,Inc.的交易,交易價值63.0美元,須按慣例在交易結束後進行調整。此次出售包括成交時收到的59.4美元的現金收益(包括營運資本調整)和一筆5.0美元的應收票據,這些都包括在綜合資產負債表上的其他長期資產中。此次出售是在該公司之前宣佈打算退出紅閥業務之後進行的,紅閥在2020年9月30日被歸類為持有待售。
作為出售的結果,該公司在截至2020年12月31日的三個月中在綜合經營報表中記錄了31.6美元的税前收益。相關的税收影響導致税費支出3.8美元,並計入截至2020年12月31日的三個月的綜合營業報表中的所得税支出。在截至2020年12月31日的三個月中,該公司發生了2.9美元與出售相關的交易成本,這些成本記錄在綜合經營報表中的運營費用中。
在2020年12月31日銷售完成之前,紅閥公司的運營結果都包括在高級工藝解決方案可報告部分。
出售Abel泵的協議
2021年1月,該公司宣佈,它已達成一項最終協議,以103.5美元的價格將阿貝爾公司出售給IDEX公司,但須按慣例在交易結束後進行調整。根據慣例的成交條件,這項交易預計將在公司第二財季完成。此次出售是在該公司先前宣佈打算退出Abel業務之後進行的。截至2020年12月31日,Abel的資產和負債繼續歸類為持有待售,根據協議條款,本公司在截至2020年12月31日的三個月內沒有確認賬面價值的變化。
經營業績衡量標準
以下討論將我們截至2020年12月31日的三個月的業績與2020財年同期進行比較。*公司的財年將於9月30日結束。*除非另有説明,否則提及的年份與財年有關。*我們從綜合層面開始討論,然後分別提供有關Advanced Process Solutions、Molding Technology Solutions、Batesville和Corporation的詳細信息。這些財務結果是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。
我們還提供某些非公認會計準則的經營業績衡量標準。這些非公認會計原則衡量標準被稱為“調整”衡量標準,不包括與收購米拉克龍有關的業務收購、處置和整合、重組和重組相關費用、庫存增加、積壓攤銷和債務融資活動相關的費用(包括完成收購前的375.0美元優先無擔保票據的淨利息支出)。所有這些項目的相關所得税影響也不包括在內。這些措施還不包括與税法的某些條款和與收購Milacron相關的某些税目相互作用相關的非經常性税收優惠和費用,包括與某些外國司法管轄區頒佈的法定税率降低相關的遞延税收餘額的重估。非GAAP信息是作為補充提供的,而不是替代或優於根據GAAP編制的財務業績衡量標準。
我們在內部使用這些非GAAP信息來做出經營決策,並相信它對投資者是有幫助的,因為它允許對我們正在進行的經營業績進行更有意義的期間間比較。這些信息還可以用於執行趨勢分析,並更好地識別否則可能被這些類型的項目掩蓋或扭曲的經營趨勢。我們相信,這些信息提供了更高的透明度。
我們使用的一個重要的非GAAP衡量標準是調整後的EBITDA。Hillenbrand戰略的一部分是有選擇地收購我們認為可以從HOM中受益的公司,以刺激更快、更有利可圖的增長。鑑於這一戰略,自然會產生相關費用,如收購無形資產的攤銷和債務融資收購的額外利息支出。因此,我們使用調整後的EBITDA等措施來監控我們的業務表現。根據公認會計原則,調整後的EBITDA不是公認的術語,因此不能作為淨收益(虧損)的替代品。此外,該公司調整後EBITDA的衡量標準可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相提並論。
使用的另一個重要的非GAAP操作度量是積壓。根據GAAP,積壓不是一個公認的術語;但是,它是訂單履行提前期較長的行業(如高級工藝解決方案和模塑技術解決方案競爭的行業)常用的衡量標準。Backlog表示以下項目的合併淨收入
我們希望實現與先進工藝解決方案和成型技術解決方案相關的合同。為了計算積壓,包括合併子公司的預計淨收入的100%。積壓包括來自大型系統和設備以及售後服務零部件和服務的預期淨收入。項目通常處於積壓狀態的時間從售後部件或服務的幾天到高級流程解決方案中較大系統銷售的大約18至24個月不等。模塑技術解決方案公司的大部分積壓工作預計將在未來12個月內完成。積壓包括尚未完成的公司訂單剩餘部分的預期淨收入,以及變更訂單在合理預期實現的範圍內的淨收入。我們在積壓中包括完整的合同授予,包括有待客户進一步批准的授予,我們預計這將在未來幾個時期帶來收入。根據行業慣例,我們的合同可能包括由客户自行決定取消、終止或暫停的條款。
我們預計,與先進工藝解決方案和成型技術解決方案相關的未來淨收入將受到積壓的影響,因為為客户提供按訂單設計的設備所需的交貨期較長。儘管積壓可以作為未來淨收入的一個指標,但它不包括在同一季度內預訂和發貨的項目和售後部件訂單。下訂單的時間、規模、定製程度和客户交付日期可能會造成積壓和淨收入的波動。可歸因於積壓的收入也可能受到以美元以外貨幣計價的訂單的外匯波動的影響。
我們計算外幣對淨收入、毛利潤、營業費用、積壓、綜合淨收入(虧損)和調整後EBITDA的影響,以便更好地衡量不同時期業績的可比性。我們通過將本年度的結果換算為上一年的匯率來計算外幣影響。之所以提供這些信息,是因為匯率可能會扭曲這些指標的潛在變化,無論是積極的還是消極的。公司和貝茨維爾的成本結構一般不會受到匯率波動的重大影響,我們不會在下面的運營回顧部分披露影響不大的外幣影響。
關於合併淨收入(虧損)(GAAP最直接的可比性指標)與我們的非GAAP調整後EBITDA的對賬,請參閲第38頁。我們在某些其他情況下使用其他非GAAP衡量標準,幷包括將此類非GAAP衡量標準與各自最直接可比的GAAP衡量標準進行協調的信息。鑑於沒有可與積壓相媲美的GAAP財務指標,因此不提供量化對賬。
關鍵會計估計
在截至2020年12月31日的三個月裏,我們的關鍵會計估計沒有重大變化,正如我們在截至2020年9月30日的10-K表格年度報告中概述的那樣。
運營回顧-整合
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| 截至12月31日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 (1) | | | | |
| 金額 | | 淨額的%% 收入 | | 金額 | | 淨額的%% 收入 | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 692.5 | | | 100.0 | | | $ | 566.9 | | | 100.0 | | | | | | | | | |
毛利 | 244.2 | | | 35.3 | | | 171.8 | | | 30.3 | | | | | | | | | |
運營費用 | 131.6 | | | 19.0 | | | 157.4 | | | 27.8 | | | | | | | | | |
攤銷費用 | 13.6 | | | | | 14.8 | | | | | | | | | | | |
資產剝離收益 | (31.6) | | | | | — | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | | | 14.7 | | | | | | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (0.4) | | | | | 1.9 | | | | | | | | | | | |
所得税費用(福利) | 31.3 | | | | | (12.4) | | | | | | | | | | | |
可歸因於Hillenbrand的淨收益(虧損) | 76.4 | | | | | (3.1) | | | | | | | | | | | |
(1)包括2019年11月21日收購Milacron後與Milacron相關的40天運營。
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
淨收入增加了125.6美元(22%),其中包括有利的外匯影響(3%)。
•Advanced Process解決方案公司的淨收入減少了15.8億美元(5%),這主要是由於銷量下降(10%),這主要是由於大型聚烯烴系統銷售額的下降,以及與新冠肺炎疫情有關的延誤導致的零部件和服務收入的下降,但這一下降部分被對其他資本設備的需求增加所抵消。外匯影響使淨收入增加了4%。
•模塑技術解決方案公司的淨收入增加了103.6美元(78%),這主要是由於收購Milacron的時機(2019年11月21日結束)導致的收入比2020財年第一季度增加了50天,但部分被2020年第二季度剝離CimCool所抵消。外匯影響使淨收入提高了1%。
•貝茨維爾的淨收入增加了37.8美元(30%),主要是由於銷量增加(28%)和平均售價增加(2%)。交易量增加的原因是墓葬棺材銷售增加,主要是由於估計新冠肺炎大流行導致的死亡人數增加,但部分抵消了家庭選擇火化的估計增加的比率。
毛利增加72.4美元(42%),其中包括有利的外匯影響(3%)。毛利率提高500個基點至35.3%。
•Advanced Process解決方案公司的毛利潤下降了2.5美元(2%),主要原因是大型聚烯烴系統銷售額下降,新冠肺炎疫情造成的延遲導致零部件和服務收入下降,以及成本上漲,但這部分被對其他資本設備的需求增加、定價和生產率提高以及成本控制所抵消。外匯影響使毛利潤提高了5%。2021財年毛利率提高了100個基點,達到34.6%,主要是由於定價和生產率的提高以及成本控制,但部分被成本通脹所抵消。
Advanced Process Solutions的毛利潤包括重組和重組相關費用(2021財年為0.6美元,2020財年為0.7美元)。不包括這些費用,調整後的毛利減少了2.3美元(2%),調整後的毛利率提高了100個基點,達到34.9%。
•成型技術解決方案公司的毛利潤增加了45.4美元(155%),這主要是由於收購Milacron的時機(2019年11月21日完成)導致與2020財年第一季度相比增加了50天的毛利潤,但部分被2020年第二季度剝離CimCool所抵消。外匯影響使毛利潤提高了2%。2021年毛利率提高了950個基點,達到31.5%,主要是因為2020財年9.6美元的庫存增加費用沒有重複。
成型技術解決方案公司的毛利潤包括2020財年9.6美元的庫存增加費用,2021財年0.7美元的業務收購、處置和整合成本(包括與整合相關的遣散費),以及2021財年0.2美元的重組和重組相關費用。不包括這些費用,調整後的毛利增加了36.8美元(95%),調整後的毛利率提高了280個基點,達到31.9%。調整後的毛利率提高是由生產率提高推動的,其中包括前一年採取的重組行動節省的成本。
•貝茨維爾的毛利增加29.5美元(75%),毛利率提高1,080個基點至41.8%,毛利率和毛利率的增加主要歸因於銷量和生產率舉措的提高,部分被工資和福利的通脹所抵消。
貝茨維爾的毛利包括重組和重組相關費用(2020財年為0.1美元)。扣除這些費用,調整後毛利增加29.6美元(75%),調整後毛利率提高1080個基點至41.9%。
運營費用減少25.8美元(16%),主要原因是與收購Milacron和生產率計劃相關的業務收購、處置和整合成本減少,其中包括上年重組和成本控制行動節省的成本,但部分被Molding Technology Solutions的運營費用增加和可變薪酬增加所抵消。外匯影響減少了1%的運營費用。2021財年,我們的營業費用收入比提高了880個基點,達到19.0%。我們的營業費用包括以下項目:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
業務收購、處置和集成成本 | $ | 9.7 | | | $ | 53.8 | |
重組及重組相關收費 | 1.5 | | | 1.7 | |
| | | |
在不包括業務收購、處置和整合成本以及重組和重組相關費用的調整基礎上,運營費用增加了20.4美元(20%),這主要是因為模具技術解決方案公司增加了運營費用和可變薪酬的增加,但部分被生產力舉措所抵消,其中包括上年重組和成本控制行動節省的費用。調整後的運營費用佔淨收入的百分比在2021財年提高了30個基點,達到17.7%。
攤銷費用減少1.2美元(8%),主要是由於截至2020年9月30日某些無形資產被歸類為持有待售,導致這些資產在2021財年沒有攤銷。有關更多信息,請參閲本表格10-Q的第1部分第1項中包含的註釋4。此外,2020財年有4.2美元的積壓攤銷,這是由於收購Milacron而產生的,這在2021財年沒有重複。由於收購Milacron的時機(2019年11月21日結束),2021財年與2020財年第一季度相比,2021財年的攤銷費用增加了50天,部分抵消了這些減少。
資產剝離收益由於2020年12月31日剝離Red Valve實現的收益,增加了31.6美元。有關更多信息,請參閲本表格10-Q的第1部分第1項中包含的註釋4。
利息支出增加6.5美元(44%),主要是由於收購Milacron的時機(2019年11月21日完成)導致2021財年因收購Milacron而增加的借款利息支出比2020財年第一季度增加了50天。有關債務融資的討論,請參閲本表格10-Q第I部分的附註8第1項。在調整後的基礎上,不包括完成收購Milacron之前(2019年10月1日至2019年11月20日)375.0美元優先無擔保票據的2.4%的利息支出,利息支出增加了8.3%(68%)。
其他費用(收入),淨額是$0.42021財年的支出減少,而2021財年的支出為1.92020財年的收入。這一變化主要是由利息收入減少推動的。2020財年包括在完成對Milacron的收購之前的一段時間內從375.0美元優先無擔保票據的收益中賺取的利息。
實際税率曾經是28.7與2021財年相比93.9本季度有效税率相對於聯邦法定税率的差異主要是由於税前收入的不利地理組合、税收結轉損失和銷售Red Valve的税收損失對與外國收入計入相關的外國税收抵免決定的影響,以及對外國子公司累計收益確認的遞延税款。實際税率比上一年下降的主要原因是上一年度的淨虧損狀況,以及某些外國司法管轄區頒佈的法定税率降低相關的當期和遞延税款餘額重估所確認的税收收益,這大大提高了上一年度的税率,但被與收購Milacron相關的不可抵扣費用的影響部分抵消。
我們調整後的有效所得税税率在2021財年為28.5%,而2020財年為22.0%。調整後的有效所得税率不包括下列項目的影響:
•出售Red Valve的税收影響(2021財年支出390億美元);
•Milacron税收損失結轉對外國收入納入和外國税收抵免的負面税收影響:(2021財年支出3.7美元,2020財年受益0.6美元);
•與收購Milacron有關的某些税目(2020財年收益為110萬美元);
•與某些外國司法管轄區制定的法定税率降低相關的遞延税款餘額的重估(2020財年受益570億美元);以及
•本節中先前討論的調整的税收影響。
本年度季度調整後有效税率的增加是由於外國子公司累計收益的遞延税項確認增加,以及與某些外國司法管轄區頒佈的法定税率降低相關的當期和遞延税額餘額重估所確認的遞延税項收益對上一年的影響。
運營回顧-高級流程解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| 金額 | | 淨額的%% 收入 | | 金額 | | 淨額的%% 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 290.8 | | | 100.0 | | | $ | 306.6 | | | 100.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 100.6 | | | 34.6 | | | 103.1 | | | 33.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | 56.2 | | | 19.3 | | | 57.0 | | | 18.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷費用 | 4.8 | | | | | 7.3 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
淨收入 銷售額下降15.8美元(5%),主要原因是銷量下降(10%),主要原因是大型聚烯烴系統銷售額下降,以及與新冠肺炎疫情相關的延誤導致零部件和服務收入下降,但這一下降被對其他資本設備需求的增加部分抵消。外匯影響使淨收入增加了4%。訂單積壓從2019年12月31日的900.9美元增加到2020年12月31日的1070.6美元,增加了169.7美元(19%)。積壓訂單的增加主要是由於對工程塑料的需求增加,以及與正在進行的訂單相關的客户延誤。外匯影響使積壓訂單增加了8%。
在連續的基礎上,截至2020年12月31日,積壓訂單增加了82.6%(8%),達到1070.6美元,高於2020年9月30的988.0美元。積壓訂單增加的主要原因是工程塑料行業的項目訂單增加。
毛利下降2.5美元(2%),主要原因是大型聚烯烴系統銷售額下降,與新冠肺炎疫情相關的延遲導致的零部件和服務收入下降,以及成本上漲,但被對其他資本設備的需求增加、定價和生產率提高以及成本控制部分抵消了這一影響。外匯影響使毛利潤提高了5%。2021財年毛利率提高了100個基點,達到34.6%,主要是由於定價和生產率的提高以及成本控制,但部分被成本通脹所抵消。
Advanced Process Solutions的毛利潤包括重組和重組相關費用(2021財年為0.6美元,2020財年為0.7美元)。不包括這些費用,調整後的毛利減少了2.3美元(2%),調整後的毛利率提高了100個基點,達到34.9%。
運營費用減少0.8美元(1%),主要原因是重組行動節省下來的開支和可自由支配開支的減少,但部分被成本膨脹和可變薪酬增加所抵消。外匯影響使運營費用增加了4%。2021財年,運營費用佔淨收入的百分比增加了70個基點,達到19.3%。
運營費用包括重組和重組相關費用(2021財年為0.7美元,2020財年為0.9美元),以及2021財年0.6美元的業務收購、處置和整合成本。不包括這些項目,2021財年調整後的運營費用減少了1.0美元(2%),調整後的運營費用佔淨收入的比例增加了60個基點,達到18.9%。
攤銷費用減少2.5美元(34%),主要是由於截至2020年9月30日某些無形資產被歸類為持有待售,導致這些資產在2021財年沒有攤銷。有關更多信息,請參閲本表格10-Q的第1部分第1項中包含的註釋4。
運營回顧-成型技術解決方案
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| 截至12月31日的三個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 (1) | | | | | | | | |
| 金額 | | 淨額的%% 收入 | | 金額 | | 淨額的%% 收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 236.9 | | | 100.0 | | | $ | 133.3 | | | 100.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 74.7 | | | 31.5 | | | 29.3 | | | 22.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | 36.0 | | | 15.2 | | | 21.9 | | | 16.4 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷費用 | 8.8 | | | | | 7.5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括2019年11月21日收購Milacron後與Milacron相關的40天運營
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
Milacron 2020財年的業績受到收購會計要求對庫存和積壓進行公允價值調整的非經常性影響。這些公允價值調整將在存貨預計消耗和積壓預計將作為淨收入實現的各個時期計入綜合經營報表。
淨收入 增加了103.6美元(78%),主要原因是與2020年第一季度相比,收入增加了50天,但部分被2020年第二季度剝離CimCool所抵消。外匯影響使淨收入提高了1%。訂單積壓從2019年12月31日的146.8美元增加到2020年12月31日的292.0美元,增加了145.2美元(99%)。積壓訂單的增加主要是由於我們注塑設備產品線內訂單的增加。
在連續的基礎上,截至2020年12月31日,積壓訂單增加了49.4%(20%),達到292.0美元,高於截至2020年9月30日的242.6美元。積壓訂單的增加主要是由於我們注塑設備產品線內訂單的增加。
毛利增長45.4美元(155%),主要原因是與2020財年第一季度相比,毛利潤增加了50天,但部分被2020年第二季度剝離CimCool所抵消。外匯影響使毛利潤提高了2%。2021年毛利率提高了950個基點,達到31.5%,主要是因為2020財年9.6美元的庫存增加費用沒有重複。
成型技術解決方案公司的毛利潤包括庫存增加費用(2020財年為9.6美元)、業務收購、處置和整合成本(2021財年為0.7美元)以及重組和重組相關費用(2021財年為0.2美元)。不包括這些費用,調整後的毛利增加了36.8美元(95%),調整後的毛利率提高了280個基點,達到31.9%。調整後的毛利率提高是由生產率提高推動的,其中包括前一年採取的重組行動節省的成本。
運營費用增加14.1美元(64%),主要原因是與2020財年第一季度相比,運營費用增加了50天,但這部分被髮生在2020年第二季度的CimCool資產剝離所抵消。2021財年,運營費用佔淨收入的百分比提高了120個基點,達到15.2%。
運營費用包括業務收購、處置和整合成本(包括與整合相關的遣散費)(2021財年為0.3美元,2020財年為4.0美元),以及重組和重組相關費用(2020財年為0.3美元)。不包括這些項目,2021財年調整後的運營費用增加了18.1美元(103%),調整後的運營費用佔淨收入的百分比增加了190個基點,達到15.1%。
攤銷費用增加1.3美元(17%),主要是因為與2020財年第一季度相比,2021財年的攤銷費用增加了50天,但被2020財年記錄的4.2美元的積壓攤銷部分抵消,2021財年沒有重複。
運營回顧-BATESVILLE
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| 截至12月31日的三個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 淨收入的%% | | 金額 | | 淨收入的%% | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 164.8 | | | 100.0 | | | $ | 127.0 | | | 100.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 68.9 | | | 41.8 | | | 39.4 | | | 31.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | 18.6 | | | 11.3 | | | 18.5 | | | 14.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
淨收入增加37.8美元(30%),主要是由於銷量增加(28%)和平均售價增加(2%)。交易量增加的原因是墓葬棺材銷售增加,主要是由於估計新冠肺炎大流行導致的死亡人數增加,但部分抵消了家庭選擇火化的估計增加的比率。
毛利毛利率增加29.5美元(75%),毛利率提高1,080個基點至41.8%,毛利率和毛利率增加主要是由於產量和生產率舉措增加,部分被工資和福利通脹所抵消。
毛利潤包括重組和重組相關費用(2020財年為0.1美元)。扣除這些費用,調整後毛利增加29.6美元(75%),調整後毛利率提高1080個基點至41.9%。
運營費用增加0.1美元(1%)至18.6美元,主要原因是可變薪酬增加,但部分被生產率舉措和成本控制措施所抵消。營業費用佔淨收入的百分比提高了330個基點,達到11.3%,這主要是由於銷量的增加。
運營費用包括重組和重組相關費用(2020財年為0.4美元)。不包括這些費用,2020財年調整後的運營費用增加了0.2美元(1%),調整後的運營費用佔淨收入的百分比提高了320個基點,達到11.1%。
審查公司費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
| 金額 | | 淨收入的%% | | 金額 | | 淨收入的%% | | | | | | | | | | | | | | | | |
核心運營費用 | $ | 13.3 | | | 1.9 | | | $ | 10.2 | | | 1.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務收購、處置和集成成本 | 7.5 | | | 1.1 | | | 49.8 | | | 8.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營費用 | $ | 20.8 | | | 3.0 | | | $ | 60.0 | | | 10.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司運營費用主要是指與業務收購、處置和整合相關的運營費用和成本,這是我們通過選擇性收購實現增長的戰略產生的結果。
業務收購、處置和整合成本包括與調查機會(包括收購和處置)和整合已完成收購(包括遣散費)相關的法律、税務、會計和其他諮詢費用和盡職調查成本。
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
運營費用減少了39.2美元(65%),這主要是因為收購Milacron導致業務收購、處置和整合成本降低,但可變薪酬的增加和Milacron的加入部分抵消了這一影響。總運營費用佔淨收入的比例為3.0%,比上年提高了760個基點。
核心運營費用增加了3.1美元(30%),這主要是由於可變薪酬的增加和Milacron的加入。*總核心費用佔淨收入的百分比為1.9%,比上年增加了10個基點。
非GAAP經營業績衡量標準
以下是從最直接可比的GAAP經營業績指標到我們的非GAAP調整後EBITDA的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
合併淨收入(虧損) | $ | 77.7 | | | $ | (0.8) | | | | | | | | | |
利息收入 | (0.6) | | | (1.3) | | | | | | | | | |
利息支出 | 21.2 | | | 14.7 | | | | | | | | | |
所得税費用(福利) | 31.3 | | | (12.4) | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 29.3 | | | 25.9 | | | | | | | | | |
EBITDA | $ | 158.9 | | | $ | 26.1 | | | | | | | | | |
業務收購、處置和集成成本(1) | 9.1 | | | 53.8 | | | | | | | | | |
重組及重組相關收費(2) | 1.5 | | | 2.4 | | | | | | | | | |
庫存增加(3) | — | | | 9.6 | | | | | | | | | |
資產剝離收益(4) | (31.6) | | | — | | | | | | | | | |
其他 | 0.1 | | | — | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 138.0 | | | $ | 91.9 | | | | | | | | | |
(1)截至2020年12月31日的三個月內,業務收購、處置和整合成本主要包括可歸因於整合Milacron和剝離Red Valve的專業費用和員工相關成本。截至2019年12月31日的三個月內,業務收購、處置和整合成本主要包括結算Milacron基於股票的未償還股權獎勵的費用、專業費用以及與收購和整合Milacron相關的遣散費和員工相關成本。
(2)重組和重組相關費用主要包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月內與收購和整合Milacron無關的遣散費。
(3)代表截至2019年12月31日的三個月內與收購Milacron相關收購的存貨公允價值調整相關的非現金費用。
(4)代表截至2020年12月31日的三個月內剝離紅閥的收益。有關更多信息,請參閲本表格10-Q的第1部分第1項中包含的註釋4。
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
與2020財年同期相比,截至2020年12月31日的三個月,合併淨收入(虧損)增加了78.5美元(9813%)。這一增長主要是由於業務收購、處置和整合成本的下降,以及庫存增加費用的下降,主要與收購Milacron有關,剝離Red Valve的收益,貝茨維爾的產量增加,由於收購Milacron的時間安排(2019年11月21日結束),Molding Technology Solutions的業績比2020財年第一季度增加了50天,以及定價和生產率的提高。合併淨收入(虧損)的增加被所得税支出增加、Advanced Process Solutions公司銷量減少、利息支出增加以及可變薪酬增加部分抵消。外匯影響使合併淨收入增加了150萬美元。
與2020財年同期相比,截至2020年12月31日的三個月,合併調整後的EBITDA增加了46.1美元(50%)。增長的主要原因是,與2020財年第一季度相比,Molding Technology Solutions的業績增加了50天,這是收購Milacron的時機(2019年11月21日完成)、貝茨維爾(Batesville)銷量增加以及定價和生產率提高的結果。合併調整後EBITDA的這一增長被Advanced Process Solutions公司銷量的減少和可變薪酬的增加部分抵消。外匯影響使調整後的EBITDA增加了3.0美元。
流動性和資本資源
在本節中,我們將討論我們獲取現金以滿足業務需求的能力。我們討論了我們如何看待未來12個月的現金流受到的影響,以及我們打算如何使用這些現金流。我們通過將2021年前三個月與去年同期進行比較,描述了產生和使用現金的實際結果。最後,我們確定了其他可能持續影響流動性的重大問題。
訪問現金的能力
我們的債務融資歷來包括循環信貸安排、定期貸款和長期票據,作為我們整體融資戰略的一部分。我們定期審查和調整資本結構中固定利率和可變利率債務的組合,以實現基於我們融資策略的目標範圍。
我們已採取積極措施,在新冠肺炎疫情範圍內保持金融靈活性。我們相信,該公司在本季度結束時擁有並將繼續擁有足夠的流動資金在當前的商業環境下運營。希倫布蘭德在過去四個季度(2019年12月31日至2020年12月31日)增加了123.4美元的現金持有量,主要是2020年6月發行400.0美元優先無擔保票據的現金收益,2020年3月剝離CimCool業務的淨現金收益221.9美元,2020年12月剝離紅閥業務的淨現金收益5940萬美元,以及運營產生的現金,部分被Revolver償還的225.0美元定期貸款所抵消截至2020年12月31日,Hillenbrand完全遵守其融資協議下的所有契約。我們繼續評估因新冠肺炎疫情而採取的額外措施,以保持財務靈活性和一般營運資金要求。由於新冠肺炎疫情對經濟和我們運營的影響一直在頻繁變化和迅速演變,我們將繼續通過新冠肺炎疫情造成的幹擾密切監測我們的流動性和資本資源。
截至2020年12月31日,根據《革命者法案》,我們有829.6美元的最大借款能力,其中829.6美元的借款能力是根據我們在2020年1月修訂的最具限制性的契約立即可用的。現有借款能力反映出根據“改革法案”簽發的未償還信用證減少了7.4美元。如果貸款人批准,該公司可以要求將Revolver項下的總借款能力增加至多450.0美元。
在正常業務過程中,高級流程解決方案可報告部門的運營公司向某些客户提供銀行擔保和其他信貸安排,以支持履約、保修、預付款和其他合同義務。這種形式的貿易融資在業界很常見,因此,我們有足夠的能力提供擔保。截至2020年12月31日,我們已達成總計437.8美元的擔保安排,其中264.9美元用於此目的。這些安排包括信用證融資協議,根據該協議,可發行無擔保信用證、銀行擔保或其他擔保債券。該公司可以要求將信用證融資協議下的總運力增加70.0歐元,但須得到貸款人的批准。2020年1月,對信用證融資協議進行了修訂,將現有的150.0歐元融資規模增加了25.0歐元。
我們在美國以外有重要的業務。我們繼續聲稱,我們大多數海外子公司的基差繼續永久性地再投資於美國以外的地區。我們已經記錄了與預期分配可用現金和當前收益的分配税相關的税負。公司已經並打算繼續對我們在外國司法管轄區的業務進行大量投資,以支持我們國際業務的持續發展和增長。截至2020年12月31日,根據税法,我們的過渡税義務為18.3美元。截至2020年12月31日,我們海外子公司的現金總額為246.5美元。我們繼續積極評估我們的全球資本部署和現金需求。
12個月展望
新冠肺炎的影響
如上文新冠肺炎影響一節所述,本公司已採取行動以維護其在當前新冠肺炎環境下的資本狀況。我們相信公司有足夠的流動資金在當前的商業環境下運營。新冠肺炎疫情給我們的企業帶來的挑戰在過去三個季度裏迅速演變,並將繼續進一步演變。因此,我們將繼續根據未來的事態發展,特別是與新冠肺炎疫情有關的事態發展,評估我們的財務狀況,並計劃採取必要措施,通過這些事態發展進行管理。
持續的新冠肺炎大流行導致的事件可能會對我們遵守革命公約的能力產生負面影響,這可能導致我們向貸款人尋求修正案或豁免,限制獲得或要求加快償還我們現有的信貸安排,或要求我們尋求替代融資。我們不能保證,如果需要,能夠以我們可以接受的條件獲得任何此類替代融資,或者根本不能保證,包括由於新冠肺炎大流行對當時金融市場的影響。
TerraSource全球和流量控制業務
在2020年第四季度,該公司宣佈,它已經啟動了一項計劃,剝離TerraSource Global和流量控制業務,這些業務在高級流程解決方案可報告細分市場內運營,因為這些業務沒有
不再被認為與公司的長期增長計劃和運營目標具有戰略契合性。2020年12月31日,該公司完成了對其紅閥業務的剝離,並於2021年1月宣佈,它達成了一項最終協議,出售其Abel泵業務,但須按慣例在關閉後進行調整。該公司仍打算剝離TerraSource全球業務。我們已經使用,並將繼續使用剝離這些業務產生的現金收益主要用於進一步減少我們的未償債務。
利用更新
截至2020年12月31日,該公司的淨槓桿率(定義為債務,扣除現金,與調整後的EBITDA之比)為2.2倍。鑑於公司資產負債表的實力和槓桿率在我們的目標範圍內,公司將恢復考慮股票回購和戰略收購.
其他活動
税法要求該公司為其外國子公司的未匯出收益繳納過渡税,導致截至2020年12月31日的估計負債為18.3美元。根據税法,過渡税預計將在未來五年內繳納。
2018年12月,我們的董事會批准了一項高達200.0美元的新股票回購計劃。鑑於公司資產負債表的實力和槓桿率在我們的目標範圍內,公司將恢復考慮回購股票。
我們預計在2021財年對我們的固定收益養老金計劃的貢獻為11.0美元,其中2.3美元是在截至2020年12月31日的三個月內繳納的。我們將繼續監測計劃的資金水平、計劃內資產的表現和整體經濟活動,並可能根據上述因素的淨影響做出額外的酌情資金決定。
由於與收購Milacron相關的額外普通股發行,我們的季度現金紅利總額有所增加。根據我們在2020年12月31日的已發行普通股,我們目前預計每個季度支付約16.1美元。我們將2021年財年的季度股息從2020財年支付的每股普通股0.2125美元提高到每股0.2150美元。截至本文件提交之日,公司承諾支付我們的股息,我們的政策保持不變。與所有可自由支配的現金支出一樣,如果當前的經濟挑戰明顯變得更加明顯或持續時間超過預期,公司將評估所有保存資本的機會,包括股息調整。考慮到當時可能存在的各種潛在因素,我們無法預測會否以及在多大程度上會做出這樣的調整。
我們相信,現有的現金、運營現金流、現有安排下的借款以及債務發行將足以為我們的運營活動提供資金,併為至少未來12個月的投資和融資活動提供現金承諾。基於這些因素,我們相信我們目前的流動性狀況是充足的,並將繼續履行我們在當前商業環境下的所有財務承諾。然而,如上所述,管理層正在繼續評估公司的流動性狀況,與我們的客户和供應商溝通並監測他們的行動,並在我們管理公司度過與新冠肺炎疫情相關的不確定性之際,審查我們的近期財務業績。
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
提供的現金流(用於) | | | |
經營活動 | $ | 66.2 | | | $ | 17.8 | |
投資活動 | 53.8 | | | (1,496.1) | |
融資活動 | (174.1) | | | 1,221.4 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 9.7 | | | 0.4 | |
淨現金流 | $ | (44.4) | | | $ | (256.5) | |
經營活動
2021財年前三個月,運營活動提供了66.2美元的現金,2020財年前三個月提供了17.8美元的現金,增長了48.4美元(272%)。2021財年運營現金流的增加主要是因為與收購Milacron相關的業務收購、處置和整合成本的支付與前一時期相比有所下降,2021財年由Molding Technology Solutions提供的額外現金流部分被營運資金要求的變化所抵消。
高級工藝解決方案和成型技術解決方案可報告部門的營運資金需求在未來可能會繼續波動,這主要是由於在任何時間點進行中的客户項目的產品類型和地理位置所致。當客户的預付款更傾向於項目開始時,營運資金需求就會降低。相反,當較大比例的現金將在製造的後期階段收到時,營運資金需求會更高。他説:
投資活動
2021財年前三個月,投資活動提供了53.8美元的現金,2020財年前三個月使用了1496.1美元。2020財年的現金主要用於收購Milacron,金額為1,503.1美元。本年度提供的現金主要是剝離Red Valve的結果,產生了5940萬美元的收益。有關此次收購和剝離的更多詳細信息,請參見本表格10-Q第1部分第1項中的註釋4。
融資活動
融資活動中使用的現金在很大程度上受到淨借款活動的影響。我們的一般做法是用現金償還債務,除非收購需要。2021年財年前三個月,融資活動中使用的現金為174.1美元,包括157.0美元的收益,扣除債務償還。2020財年前三個月融資活動提供的現金為1,221.4美元,包括1,240.9美元的收益,扣除債務償還。融資活動提供的現金髮生變化的主要原因是上一年收購Milacron的融資活動,包括髮放了兩筆總額為725.0美元的定期貸款承諾,以及Revolver的淨借款增加了5.25億美元。
在2021年財年的前三個月,我們以季度股息的形式向股東返還了16.1美元。我們將2021年財年的季度股息從2020財年支付的每股普通股0.2125美元增加到了每股0.2125美元。
表外安排
作為其正常業務過程的一部分,希倫布蘭德是各種財務擔保和其他承諾的一方。這些安排涉及不包括在綜合資產負債表中的業績和信用風險因素。希倫布蘭德與這些債務相關的實際現金支出的可能性在很大程度上取決於擔保方的表現,或者希倫布蘭德無法預測的未來事件的發生。截至2020年12月31日,我們沒有任何表外融資協議或擔保,我們合理地認為這些協議或擔保可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生當前或未來的影響。
為擔保證券的擔保人和發行人提供的財務信息摘要
Hillenbrand(“母公司”)和我們作為優先無抵押票據擔保人的子公司(“擔保人子公司”)的財務摘要信息在合併的基礎上顯示為“債務人集團”。本公司的優先無抵押票據由我們若干全資擁有的國內子公司提供擔保,並與債務人集團的所有現有和財務信息享有同等的兑付權。母公司和擔保人子公司之間的所有公司間餘額和交易均已註銷,所有信息都不包括不是我們優先無擔保票據的發行人或擔保人的子公司,包括來自這些實體的收益和對這些實體的投資。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 |
綜合資產負債表信息: | | | | |
流動資產(1) | | $ | 1,526.7 | | | $ | 2,088.7 | |
非流動資產 | | 7,834.7 | | | 4,548.4 | |
流動負債(1) | | 2,748.4 | | | 2,067.7 | |
非流動負債 | | 1,464.7 | | | 1,596.8 | |
| | | | |
| | 截至三個月 2020年12月31日 | | 截至年底的年度 2020年9月30日 |
綜合運營報表信息: | | | | |
淨收入(2) | | $ | 253.9 | | | $ | 859.6 | |
毛利 | | 105.8 | | | 387.0 | |
債務人應佔淨收益(虧損) | | 216.0 | | | (32.1) | |
(1)截至2020年12月31日,流動資產包括來自非擔保人的公司間應收賬款642.3美元。流動負債包括截至2020年9月30日對非擔保人的公司間應付款256.2美元。
(2)營收包括截至2020年12月31日與非擔保人的公司間銷售額分別為10.4美元和截至2020年9月30日的55.5美元。
近期採用和發佈的會計準則
有關最近頒佈和通過的適用於我們的會計準則的摘要,請參閲本表格第I部分附註2第1項:10-Q。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的全面討論可在我們於2020年11月12日提交給SEC的2020 Form-10-K表格的第7A項中找到。自我們提交2020 Form-10-K表格以來,這些信息沒有發生實質性變化。
項目4. 控制和程序
我們的管理層在我們的總裁兼首席執行官以及我們的高級副總裁兼首席財務官(“認證人員”)的參與下,評估了我們的披露控制和程序(見經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則)的設計和運作的有效性。根據評估,認證人員得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
在正常業務過程中,我們會審查我們的財務報告內部控制系統,並對我們的系統和流程進行更改,以改善此類控制和提高效率,同時確保我們保持有效的內部控制環境。變更可能包括實施新的、更高效的系統、自動化手動流程和更新現有系統等活動。
對Milacron的收購於2019年11月21日完成,導致公司對財務報告的內部控制發生實質性變化。該公司正在繼續設計和整合有關Milacron財務報告的政策、流程、運營、技術和內部控制的其他組成部分。管理層認為,其控制設計和實施已適當地解決了潛在風險。
在截至2020年12月31日的季度評估中發現的財務報告內部控制沒有其他變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響,如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義。
第II部分-其他資料
第一項。 法律程序
有關法律程序的信息可在本表格第I部分10-Q第1項中包括的合併財務報表附註15中找到。
第1A項 危險因素
有關我們面臨的風險的信息,見項目1A下的討論。在我們截至2020年9月30日的10-K表格年度報告中的風險因素。
第6項 展品
隨本報告提交的證據如下。在審查作為本報告證據的任何協議時,請記住,這些協議是為了向您提供有關其條款的信息,而不是為了提供有關我們或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議可能包含協議各方(包括我們)的陳述和保證。除非另有明確聲明,否則這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的,並且:
•不一定應被視為對事實的明確陳述,而是在這些陳述被證明是不準確的情況下將風險分攤給一方當事人的一種方式;
•可能受到與適用協議談判有關的向另一方作出的披露的限制,這些披露不一定反映在協議中;
•可以不同於對您或其他投資者可能被視為重要的標準的方式應用重要性標準;以及
•僅在適用協議的日期或協議中指定的其他一個或多個日期作出,並受最近事態發展的影響。
因此,這些陳述和保證可能不描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。
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附件3.1 | | 重述和修訂Hillenbrand,Inc.的公司章程,自2020年2月13日起生效(合併時參考2020年2月14日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) |
附件3.2 | | Hillenbrand,Inc.修訂和重新修訂的章程,自2020年2月13日起生效(合併內容參考2020年2月14日提交的當前8-K表格報告的附件3.2) |
附件10.1*、**
| | Mold-Master(2007)Limited和凌安海之間簽訂的僱傭協議,日期為2020年3月30日 |
附件10.2*,* | | 第四修正案協議,日期為2020年12月,由Hillenbrand,Inc.、其某些子公司、貸款方以及作為代理的德國商業銀行金融和擔保債券公司達成 |
附件22* | | Hillenbrand,Inc.擔保人子公司名單。 |
附件31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
展品:31.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
展品:32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證 |
附件:32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證 |
展品101 | | 以下財務報表摘自公司截至2020年12月31日的季度報告Form 10-Q,格式為Inline XBRL:(I)合併經營報表,(Ii)合併全面收益表,(Iii)合併資產負債表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併股東權益表, (6)合併財務報表附註,標記為文本塊,包括詳細標記。 |
展品104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* 謹此提交。
**根據本表格10-Q第(6)項,管理合同或補償計劃或安排需要作為證物提交到本表格中。
*根據S-K規例第601(B)(10)(Iv)項,某些附表及證物已略去。Hillenbrand特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,提供任何遺漏的時間表和展品的補充副本。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| Hillenbrand,Inc. |
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日期:2021年2月3日 | 通過: | /s/Kristina A.Cerniglia |
| | 克里斯蒂娜·A·切爾尼格里亞 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
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日期:2021年2月3日 | | /s/安德魯·S·基茨米勒 |
| | 安德魯·S·基茨米勒 |
| | 副總裁、財務總監兼首席會計官 |