美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截至2021年1月27日，有未償還的
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q的索引
截至2020年12月31日和2020年3月31日，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月期間。
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頁面 |
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第一部分： |
財務信息 |
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第一項。 |
未經審計的簡明合併財務報表 |
4 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
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項目4. |
管制和程序 |
25 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第1A項 |
風險因素 |
27 |
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第6項 |
陳列品 |
28 |
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簽名 |
29 |
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2
格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2020年12月31日
第一部分-財務信息
3
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第一項。 |
未經審計的簡明合併財務報表 |
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(金額以10萬為單位，但不包括每股收益) |
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(金額以10萬為單位，但不包括每股收益) |
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淨銷售額 |
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產品銷售成本 |
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毛利 |
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其他費用和收入： |
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銷售、一般和行政 |
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銷售、一般和行政攤銷 |
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其他費用 |
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其他收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他費用和收入合計 |
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所得税撥備前收益 |
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所得税撥備(福利) |
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淨收入 |
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每股數據 |
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基本： |
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淨收入 |
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稀釋： |
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淨收入 |
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加權平均普通股 以下是突出的幾個方面： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股股息 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
4
格雷厄姆公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(金額以10000為單位) |
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(金額以10000為單位) |
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淨收入 |
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其他全面收入： |
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外幣折算調整 |
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固定收益養老金和其他退休後計劃淨額 所得税支出為$ 分別截至2020年12月31日和2019年12月31日，以及 $ 2020年12月31日和2019年12月31日 |
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其他綜合收益合計 |
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綜合收益總額 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
5
格雷厄姆公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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12月31日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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(金額以千為單位，每股數據除外) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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投資 |
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應收貿易賬款，扣除津貼後的淨額(#美元 (分別為2020年3月31日) |
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未開票收入 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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預付養老金資產 |
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經營性租賃資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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融資租賃義務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應計補償 |
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應計費用和其他流動負債 |
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客户存款 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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融資租賃義務 |
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經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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應計養老金負債 |
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退休後應計福利 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註10) |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ 未償還債務分別於2020年12月31日和3月31日到期 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股( (分別為) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
6
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
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截至9個月 |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動： |
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(美元金額(千美元)) |
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淨收入 |
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將淨收入與經營提供(使用)的現金淨額進行調整 其他活動： |
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折舊 |
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攤銷 |
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精算損失攤銷 |
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股權薪酬費用 |
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處置或出售財產、廠房和設備的收益 |
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能源鋼材供應公司的銷售虧損。 |
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遞延所得税 |
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經營性資產(增加)減少： |
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應收賬款 |
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未開票收入 |
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盤存 |
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預付費用及其他流動和非流動資產 |
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( |
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應收所得税 |
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經營性租賃資產 |
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預付養老金資產 |
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( |
) |
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( |
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營業負債增加(減少)： |
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應付帳款 |
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應計薪酬、應計費用及其他流動和非流動 --負債問題 |
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客户存款 |
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( |
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經營租賃負債 |
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應計薪酬、應計養老金負債的長期部分 退休和應計退休後福利 |
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經營活動提供(使用)的現金淨額 |
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投資活動： |
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購置房產、廠房和設備 |
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( |
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處置財產、廠房和設備所得收益 |
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出售能源鋼鐵供應公司(Energy Steel&Supply Co.)的收益。 |
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購買投資 |
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到期贖回投資 |
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投資活動提供的淨現金 |
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融資活動： |
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融資租賃義務本金償還 |
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長期債務本金償還 |
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( |
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發行長期債券所得款項 |
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普通股發行 |
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支付的股息 |
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( |
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購買庫存股 |
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( |
) |
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( |
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融資活動使用的現金淨額 |
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( |
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匯率變動對現金的影響 |
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( |
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現金和現金等價物淨增加(減少)，包括 *持有待售流動資產 |
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持有待售流動資產內分類的現金淨減少 |
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— |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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|
請參閲精簡合併財務報表附註。
7
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
截至2020年12月31日的9個月
(未經審計)
|
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普通股 |
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資本流入 |
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累計 其他 |
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總計 |
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帕爾 |
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超過 |
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留用 |
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全面 |
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財務處 |
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股東的 |
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||||||
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股票 |
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價值 |
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面值 |
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收益 |
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損失 |
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股票 |
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權益 |
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2020年4月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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綜合收益 |
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發行股份 |
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沒收股份 |
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分紅 |
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以股權為基礎的確認 **補償費用 |
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購買庫存股 |
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2020年6月30日的餘額 |
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以股權為基礎的確認 **補償費用 |
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2020年9月30日的餘額 |
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綜合收益 |
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分紅 |
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以股權為基礎的確認 **補償費用 |
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2020年12月31日的餘額 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
8
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
截至2019年12月31日的9個月
(未經審計)
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普通股 |
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資本流入 |
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帕爾 |
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超過 |
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留用 |
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全面 |
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股東的 |
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2019年4月1日的餘額 |
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更改的累積影響 三、會計原則 |
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綜合收益 |
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以股權為基礎的確認 **補償費用 |
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2019年6月30日的餘額 |
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以股權為基礎的確認 **補償費用 |
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2019年9月30日的餘額 |
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綜合收益 |
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沒收股份 |
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分紅 |
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以股權為基礎的確認 **補償費用 |
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2019年12月31日的餘額 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
9
格雷厄姆公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(金額以千為單位，每股數據除外)
注1-陳述依據：
格雷厄姆公司(“本公司”)的簡明合併財務報表包括其位於中國蘇州和印度艾哈邁達巴德的全資外國子公司。簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及形成10-Q和S-X規則8-03規則的説明編制的。均由美國證券交易委員會頒佈。*公司的簡明合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。*此處提供的截至2020年3月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表來源於公司截至2020年3月31日的經審計的綜合資產負債表。*有關更多信息，請參閲公司截至2020年3月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和附註(“包括被認為是公允列報所必需的正常經常性應計項目，已包括在公司的簡明綜合財務報表中。
該公司截至2020年12月31日的三個月和九個月的運營業績和現金流不一定代表截至2021年3月31日的本財年(“2021財年”)可能預期的結果。
注2-
公司在履行履約義務時或在履行履行義務時，將產品控制權轉移給客户。對於在裝運時確認收入的合同，控制權通常在產品發貨、所有權轉移、重大所有權風險轉移時轉移，公司有權支付權，所有權獎勵轉嫁給客户。對於隨着時間推移確認收入的合同，控制權通常轉移，因為公司創造了一項對公司沒有替代用途的資產，並且公司有可強制執行的支付績效付款的權利。對於收入在一段時間內被確認的合同，控制權通常被轉移，因為公司創造了一項對公司沒有替代用途的資產，並且公司有權獲得可強制執行的業績支付權。
下表列出了按產品線和地理區域分列的公司收入：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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產品線 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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換熱設備 |
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真空設備 |
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所有其他 |
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淨銷售額 |
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地理區域 |
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亞洲 |
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中東 |
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南美 |
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美國 |
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所有其他 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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履約義務是指合同中向客户提供獨特商品或服務的承諾。如果公司在得到雙方的批准和承諾的情況下對合同進行核算，則確定了當事人的權利，確定了付款條件，合同具有商業實質，很可能具有對價收集性。交易價格反映了公司預期有權獲得轉讓產品的對價金額。-合同的交易
10
向每個不同的履約義務分配價格，並在履行履約義務時確認收入。*在某些情況下，公司可能會將一份合同分成多個履約義務，而在其他情況下，幾個產品可能是一個完全集成的解決方案的一部分，並捆綁到一個履約義務中。如果一份合同被分成多個履約義務，本公司根據每項履約義務所涉及的承諾貨物的估計相對獨立銷售價格，將總交易價格分配給每項履約義務。*本公司已作出會計政策選擇，從合同價格的計量中剔除本公司向其客户收取的由政府主管部門評估的所有税款。*如果本公司在合同開始時預計，從產品轉讓給客户到客户支付產品之間的期間為一年或兩年，則本公司不會根據融資部分的影響調整合同價格。如果本公司在合同開始時預計，從產品轉讓給客户到客户支付產品的期間為一年或兩年，則本公司不會根據融資部分的影響調整合同價格。*本公司已做出會計政策選擇，將本公司從政府主管部門向其客户收取的所有税款排除在合同價格計量之外 付給客户的運費和手續費計入收入，相關的運費和手續費計入銷售產品的成本。
本公司大多數合同的收入，以合同數量衡量，在發貨給客户時確認。*較大合同的收入，數量較少，但佔收入的大部分，隨着時間的推移確認。*發貨時確認的合同收入約佔
收入確認、開具發票和現金收款的時間會影響應收貿易賬款，簡明綜合資產負債表上的未開單收入(合同資產)和客户存款(合同負債)。未開單收入是指隨着時間的推移而確認的合同收入，超過了已向客户開出的金額。未開單收入在簡明綜合資產負債表中單獨列示。*公司可以無條件地在開單時和履行履約義務之前獲得付款。*公司隨後將記錄合同負債和等額的抵銷資產，直到收取保證金為止。*公司可以無條件地在開單時和履行履約義務之前獲得付款。*公司隨後將記錄合同負債和等額抵銷資產，直到收取保證金為止。*公司可以無條件地在開單時和履行履約義務之前獲得付款。*公司隨後將記錄合同負債和等額的抵銷資產，直到收取保證金為止資產負債表。客户存款不被認為是一個重要的融資組成部分，因為它們通常在產品完成或用於採購合同上的特定材料之前不到一年收到。以及在設計和施工過程中發生的相關管理費用。
合同淨資產(負債)包括：
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2020年12月31日 |
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2020年3月31日 |
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變化 |
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未開單收入(合同資產) |
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客户存款(合同負債) |
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*合同淨負債。 |
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$ |
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截至2020年12月31日和2020年3月31日的合同負債包括
11
根據公司客户合同中的預留條款開票但未支付的應收賬款為#美元。
獲得合同的增量成本包括銷售員工和代理佣金。支付給員工和銷售代理的佣金在支付時資本化，並在相關收入確認時攤銷為銷售、一般和行政費用。獲得合同的資本化成本(扣除攤銷後)為$。
公司剩餘的未履行履約是對已授予和正在進行的合同中要完成的工作的總美元價值的衡量。此外，公司還將這一衡量標準稱為積壓。截至2020年12月31日，公司的未履行履約餘額為$。
注3-
投資包括在金融機構的存單。*所有投資的原始到期日都大於
注4-庫存：
存貨採用平均成本法，按成本或可變現淨值中較低者列報。
存貨的主要分類如下：
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12月31日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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原材料和供應品 |
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在製品 |
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成品 |
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總計 |
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注5-基於股權的薪酬：
2020年格雷厄姆公司股權激勵計劃(“2020計劃”)在2020年8月11日的年度股東大會上獲得公司股東的批准，並規定發行
於截至2020年及2019年12月31日止三個月內，本公司確認與限制性股票獎勵相關的股權薪酬成本為$
12
公司有一項員工股票購買計劃(“ESPP”)，該計劃允許符合條件的員工以最高折扣率購買公司普通股
注6-每股收益：
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量，稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量以及(如果適用)潛在的已發行普通股數量。
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|
截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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每股基本收益 |
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加權平均普通股 三個突出的問題 |
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每股基本收益 |
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稀釋後每股收益 |
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分子： |
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淨收入 |
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分母： |
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加權平均普通股 三個突出的問題 |
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未償還股票期權 |
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加權平均公共和 購買潛在普通股 三個突出的問題 |
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稀釋後每股收益 |
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總共購買以下產品的選項
注7-產品保修責任：
產品保修責任變更對賬如下：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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|
2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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$ |
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產品保修費用 |
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已支付的產品保修索賠 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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13
產品保修責任包括在簡明綜合資產負債表的項目“應計費用和其他流動負債”中。
注8-現金流量表：
支付的利息是$
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月中，非現金活動包括髮行價值為#美元的庫存股。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，
注9-員工福利計劃：
養老金費用的構成如下：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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預期資產回報率 |
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精算損失攤銷 |
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養老金淨成本 |
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該公司製造了
退休後福利成本的構成如下：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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利息成本 |
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精算損失攤銷 |
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退休後淨收益成本 |
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該公司支付了
服務成本以外的定期收益淨成本的組成部分包括在簡明綜合損益表的“其他收入”項中。
該公司自籌資金為其在美國的員工提供醫療保險。*公司維持一份止損保險單，以限制其面臨的索賠風險。此外，該公司還承擔$$的責任。
附註10--承付款和或有事項：
本公司已被列為指控因接觸本公司生產的產品中據稱含有或伴隨的石棉而造成人身傷害的訴訟的被告。*本公司是這些訴訟中眾多其他被告的共同被告，並打算對這些索賠進行有力的辯護。*本公司當前訴訟中的索賠與之前將本公司列為被告的石棉相關訴訟中的索賠相似。當證明本公司沒有向原告的工作地點供應產品時，這些訴訟被駁回，或者以非實質性的金額達成和解。*本公司不能保證任何懸而未決或未來的事項將以與之前訴訟相同的方式解決。
14
自.起2020年12月31日除上述索賠外，本公司還面臨其他法律程序以及在正常業務過程中可能出現的索賠。
儘管公司是或可能成為訴訟一方的訴訟、法律程序或潛在索賠的結果無法確定，也無法估計大多數索賠的合理可能損失或損失範圍，但管理層不相信這些結果，無論是個別的還是總體的，都不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
注11-所得税：
本公司在幾個國內和國際司法管轄區提交聯邦和州所得税申報單。在大多數税務司法管轄區，報税表在提交後的幾年內都要接受相關税務機關的審查。此外，本公司在各個納税年度都要接受美國聯邦政府的審查
有
注12-累計其他綜合虧損變動情況：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的9個月，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
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養老金和 其他 退休後 福利項目 |
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外國 貨幣 項目 |
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總計 |
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2020年4月1日的餘額 |
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改敍前其他綜合收益 |
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從累計的其他綜合金額中重新分類的金額 損失慘重。 |
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當期其他綜合收益淨額 |
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2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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) |
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養老金和 其他 退休後 福利項目 |
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外國 貨幣 項目 |
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總計 |
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2019年4月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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改分類前的其他綜合損失 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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從累計的其他綜合金額中重新分類的金額 損失慘重。 |
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當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
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2019年12月31日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月和九個月，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的重新分類如下：
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關於其他公司積累的信息的詳細信息 各組成部分的綜合損失率 |
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金額將從以下位置重新分類： 累積和其他 綜合損失 |
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《簡明指南》中受影響的第i行第i項 收入的合併報表 |
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截至三個月 |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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養老金和其他退休後福利項目： |
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精算損失攤銷 |
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所得税撥備前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
15
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關於其他公司積累的信息的詳細信息 各組成部分的綜合損失率 |
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金額將從以下位置重新分類： 累積和其他 綜合損失 |
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|
《簡明指南》中受影響的第i行第i項 收入的合併報表 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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養老金和其他退休後福利項目： |
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精算損失攤銷 |
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(1) |
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(1) |
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所得税撥備前收益 |
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所得税撥備 |
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$ |
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淨收入 |
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(1) |
這些累積的其他綜合損失部分包括在養老金和其他退休後福利成本的計算中。 |
注13-債務：
2020年12月2日，本公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項新的循環信貸安排協議，提供
在本公司的選擇下，協議項下的未償還金額將承擔
本協議項下未付信用證的手續費為
根據新的循環信貸安排，本公司承諾將融資債務與EBITDA(定義見協議)的最高比率維持在
於2020年10月28日，本公司與美國滙豐銀行訂立函件協議，修訂信用證融通協議。該函件協議將信用證融通金額由1美元增加至1美元。
借款和信用證的可獲得性為#美元。
注14--其他費用：
2019年6月24日，本公司完成了將其子公司Energy Steel&Supply Co.出售給海沃德·泰勒(Hayward Tyler)的交易，海沃德·泰勒是能源行業性能關鍵泵和電機的全球領先者AvingtransPLC的一個部門。根據股票購買協議的條款，本公司獲得了$
注15-會計和報告變更：
在正常的業務過程中，管理層評估所有由財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會、新興問題特別工作組、美國
16
註冊會計師公會或任何其他權威會計機構以確定它們可能對公司合併財務報表產生的潛在影響。
管理層預計最近發佈的任何尚未採用的會計聲明不會對會計準則產生實質性影響。n公司的合併財務報表。
17
第二項。質量管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
*
概述
我們是一家為能源、國防和化學/石化行業設計、製造和銷售關鍵設備的全球性企業。我們的能源市場包括煉油、熱電聯產和替代能源。對於國防工業，我們的設備用於美國海軍的核推進動力系統；對於化工和石化行業，我們的設備用於化肥、乙烯、甲醇和下游化工設施。
我們的全球品牌建立在我們在真空和傳熱技術方面的世界知名工程專業知識、響應迅速和靈活的服務以及高質量標準的基礎上。*我們設計和製造定製工程的噴射器、真空抽氣系統、表面冷凝器和真空系統。*我們的設備還可以在其他不同的應用中找到，如金屬精煉、紙漿和紙張加工、水加熱、製冷、海水淡化、食品加工、製藥以及供暖、通風和空調。
我們的公司總部位於紐約州巴達維亞，我們的生產設施與我們在巴達維亞的總部同處一地。此外，我們還擁有全資的外國子公司，分別是位於中國蘇州的格雷厄姆真空與傳熱技術(蘇州)有限公司(簡稱GVHTT)和位於印度艾哈邁達巴德的格雷厄姆印度私人有限公司(簡稱GIPL)。GVHTT為我們在中華人民共和國提供銷售和工程支持，並在整個東南亞地區提供管理監督。GVHTT GIPL作為銷售和市場開發辦公室，專注於印度的煉油、石化和化肥市場。
在截至2020年3月31日的財年第一季度(我們稱之為“2020財年”)，我們完成了對我們的商業核電業務--能源鋼鐵和供應公司(“能源鋼鐵”)的出售。
我們的本財年(我們稱之為“2021財年”)將於2021年3月31日結束。
亮點
截至2020年12月31日的三個月和九個月的重點包括：
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• |
2021財年第三季度淨銷售額為27,154美元，與2020財年第三季度的25,286美元相比增長了7%。2021財年前9個月的淨銷售額為71,818美元，與2020財年前9個月67,522美元的淨銷售額相比增長了6%。2020財年前9個月包括的是我們的商業核電業務的銷售額為1,276美元，該業務是在2020財年第一季度出售的。 |
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• |
2021財年第三季度淨利潤和稀釋後每股收益分別為1,060美元和0.11美元，2020財年第三季度分別為9美元和0美元。2021財年前九個月淨利潤和稀釋後每股收益分別為1,986美元和0.20美元，而2020財年前九個月淨收入和稀釋後每股收益分別為1,296美元和0.13美元。它是在2020財年第一季度售出的。 |
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2021財年前九個月的業績受到新冠肺炎疫情的影響。*第一季度，我們故意減少了位於紐約州巴達維亞的工廠的產量，以積極應對新冠肺炎疫情給員工帶來的風險。*第一季度開始時，我們的產量是正常員工人數的10%，並逐漸增加產量，到2020年6月初恢復正常產能。*平均而言，整個第一季度我們的產量約為正常員工人數的50%。儘管第二季度的員工人數處於預期水平，我們在第三季度確實出現了與新冠肺炎相關的員工缺勤大幅增加的情況。但是，這種人員配備的減少對我們在這些季度的銷售和收益產生了不利影響，這對2021財年前9個月產生了負面影響。 |
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2021財年第三季度的訂單為61,753美元，而2020財年第三季度的訂單為20,057美元。2021財年前9個月的訂單為108,195美元，而2020財年前9個月的訂單為67,698美元。 |
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截至2020年12月31日，積壓的訂單達到創紀錄的149,736美元，而2020年9月30日的積壓金額為114,851美元，2020年3月31日的積壓金額為112,389美元。 |
18
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• |
2021財年第三季度的毛利率和營業利潤率分別為23%和5%，而2020財年第三季度的毛利率和營業利潤率分別為16%和2%；2021財年前9個月的毛利率和營業利潤率分別為22%和3%，而2020財年前9個月的毛利率和營業利潤率分別為20%和0%。 |
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截至2020年12月31日，現金和短期投資為69,292美元，而截至2020年9月30日為67,856美元，截至2020年3月31日為73,003美元。 |
前瞻性陳述
這份報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件包括“前瞻性陳述”，符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的含義。
這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中暗示的任何未來結果大不相同。這些因素包括但不限於，我們在2020財年10-K表格年度報告第1A項和本10-Q表格第II部分第1A項下識別的風險和不確定因素，但不限於此，這些風險和不確定因素包括但不限於我們在2020財年10-K表格年度報告第1A項和本10-Q表格第II部分第1A項中識別的風險和不確定因素。
前瞻性陳述還可能包括但不限於有關以下方面的陳述：
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• |
新冠肺炎疫情對我們的業務運營、我們的客户和我們的市場造成的影響和風險； |
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當前和未來的經濟環境，包括與新冠肺炎疫情相關的低迷，影響到我們和我們服務的市場； |
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客户對新項目投資的期望值； |
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收入來源和預期收入，包括預期增長的貢獻； |
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對實現收入和盈利的預期； |
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未來產品和服務的計劃以及對現有產品和服務的改進計劃； |
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我們在國外的業務； |
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我們客户所在地區的政治不穩定； |
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美國與其貿易夥伴之間的關税和貿易關係； |
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我們執行增長和收購戰略的能力； |
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我們維持或擴大美國海軍工作的能力； |
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我們成功執行現有合同的能力； |
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關於我們的流動性和資本需求的估計； |
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積壓轉化為銷售的時間安排； |
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我們吸引或留住客户的能力； |
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任何現有或未來訴訟的結果；以及 |
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• |
我們提高生產力和生產能力的能力。 |
前瞻性陳述通常伴隨着諸如“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“可能”、“可能”、“打算”、“興趣”、“表現”、“預期”、“建議”、“計劃”、“預測”、“項目”、“鼓勵”、“潛在”、“應該”、“觀點，“意志”和類似的表述。實際結果可能與歷史結果或本報告中包含的前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。
不應過度依賴我們的前瞻性陳述。*除非法律要求，否則我們沒有義務更新或宣佈對本報告中包含的前瞻性陳述的任何修訂，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
當前市場狀況
我們的能源和石化市場(我們稱之為“商業市場”)的持續放緩始於2020財年後期，主要原因是原油供應過剩，這對全球經濟產生了負面影響。
19
商品定價其結果是D在以下方面進行了更有節制的投資我們商業市場內的維修和資本項目。*持續的新冠肺炎全球大流行導致經濟放緩以及對運輸燃料和石化產品的需求相應減少，進一步對我們的商業產生了不利影響由於這些因素，Al Markets.走低COM肉串由於不利的供給側和需求側中斷，我們的商業客户大幅削減了這些產品的類型產品和服務我們提供我們的商業市場復甦的時機和催化劑是什麼？表現出不確定。因此，我們相信，在短期內，可供我們競爭的項目數量將會減少，價格也會下降。環境將保持不變很有挑戰性。
我們相信，化工和石化資本投資將繼續與能源投資脱鈎。但從長遠來看，我們預計，人口增長、全球中產階級的擴大以及人們對改善生活質量和獲得消費品的日益強烈的渴望，將推動塑料和樹脂價值鏈中工業品以及化肥或相關產品的需求增加。因此，一旦全球經濟恢復穩定增長，我們預計對全球化工和石化新產能的投資將恢復，這些投資將推動對我們產品和服務的需求增長。
能源市場，尤其是原油精煉，在上述放緩的同時，正在經歷一場更為根本的演變。*我們認為，能源市場正在發生系統性變化，這種變化在一定程度上是由消費者越來越多地使用替代燃料來代替化石燃料推動的。因此，我們預計化石燃料的需求增長將低於全球GDP增長率。因此，我們預計原油煉油商將把新的投資重點放在裝機容量上，效率低下的煉油廠將關閉，新的煉油產能將集中在生產燃料和石化產品的地方。我們還預計，煉油商未來對可再生燃料(例如，可再生柴油)、現有煉油廠(例如，擴大原料加工靈活性和提高石油到成品油的轉化)的投資，將獲得更大的產能。*我們還預計，煉油商未來將對可再生燃料(例如，可再生柴油)、現有煉油廠(例如，擴大原料加工靈活性和提高石油到成品油的轉化)進行投資，以獲得更大的產能具有石化產品能力的綜合煉油廠)將繼續推動對我們產品和服務的需求。
國防工業對我們產品的需求與海軍核推進市場有關，該市場與美國海軍承包的主要造船廠的航空母艦和潛艇建造計劃有關。我們預計，我們海軍核推進業務的增長將源於我們採取戰略行動，以增加我們的市場份額，我們的成功業績，以及預期的需求增加。*新冠肺炎疫情導致的經濟放緩並未對海軍市場對我們的產品或服務的需求產生不利影響。
下面的圖表顯示了我們成功的多元化戰略對多個美國海軍防禦平臺的影響。截至2020年12月31日，我們的美國海軍國防業務從我們加入核航母計劃開始，擴展到弗吉尼亞和哥倫比亞級核潛艇計劃，佔我們總積壓的70%。*在過去三年中，每個船舶平臺至少佔我們總積壓的10%。我們認為，當我們的商業市場疲軟時，這種多元化尤其有益，就像目前的情況一樣。
*注：*FYE指的是截至3月31日的財年
20
經營成果
為了更好地瞭解在報告所述期間影響我們業績的重要因素，以下討論應與我們的簡明綜合財務報表以及本季度報告第I部分第1項中包含的簡明綜合財務報表的註釋一起閲讀。
下表彙總了我們在所示時期的運營結果：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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12月31日， |
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12月31日， |
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||||||||||
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2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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淨銷售額 |
|
$ |
27,154 |
|
|
$ |
25,286 |
|
|
$ |
71,818 |
|
|
$ |
67,522 |
|
|
毛利 |
|
$ |
6,227 |
|
|
$ |
4,044 |
|
|
$ |
15,488 |
|
|
$ |
13,706 |
|
|
毛利率 |
|
|
23 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
20 |
% |
|
SG&A費用(1) |
|
$ |
4,936 |
|
|
$ |
4,441 |
|
|
$ |
13,091 |
|
|
$ |
12,855 |
|
|
SG&A佔銷售額的百分比 |
|
|
18 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
19 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
1,060 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
1,986 |
|
|
$ |
1,296 |
|
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
0.13 |
|
|
總資產 |
|
$ |
144,986 |
|
|
$ |
146,801 |
|
|
$ |
144,986 |
|
|
$ |
146,801 |
|
|
不包括現金、現金等價物和投資的總資產 |
|
$ |
75,694 |
|
|
$ |
76,950 |
|
|
$ |
75,694 |
|
|
$ |
76,950 |
|
|
|
(1) |
銷售、一般和行政費用稱為“SG&A”。 |
2021財年第三季度和前九個月與2020財年第三季度和前九個月比較
2021財年第三季度的銷售額為27,154美元，與2020財年第三季度的25,286美元相比增長了7%。2021財年第三季度，我們的國內銷售額佔產品總銷售額的比例為39%，而2020財年第三季度為53%。與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度的國內銷售額同比下降了2693美元，降幅為20%。與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度的國際銷售額增加了4561美元，增幅為38%18%流向化工和石化行業，17%流向國防工業(美國海軍)，5%流向其他商業和工業應用。在截至2019年12月31日的三個月裏，銷售額分別為49%流向煉油業，24%流向化工和石化行業，17%流向國防工業(美國海軍)，10%流向其他商業和工業應用。市場、產品和地理位置之間的銷售波動因時間、數量和項目價值的不同而不同，有時非常顯著。有關預期的未來銷售和我們的市場的更多信息，請參見下面的“訂單和積壓”。
由於新冠肺炎相關員工的缺勤，2021財年第三季度的銷售額減少了約90萬美元，毛利潤和營業利潤也受到了約40萬美元的不利影響。
2021財年前9個月的銷售額為71,818美元，比2020財年前9個月的67,522美元增長了6%。2021財年前9個月，我們的國內銷售額佔產品總銷售額的百分比為52%，而2020財年同期為65%。與去年同期相比，我們的國內銷售額下降了6182美元，降幅為14%，而國際銷售額分別增加了10478美元，增幅為44%。我們的國際銷售額佔48%。分別為：截至2020年12月31日的9個月，對煉油行業的銷售額為41%，對化工和石化行業的銷售額為26%，對國防工業(美國海軍)的銷售額為24%，對其他商業和工業應用的銷售額為9%。截至2019年12月31日的9個月，對煉油行業的銷售額為39%，對化工和石化行業的銷售額為35%，對國防工業(美國海軍)的銷售額為13%，對其他商業和工業應用的銷售額為13%。
2021財年第三季度的毛利率為23%，而2020財年第三季度的毛利率為16%。與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度的毛利潤增長了54%，從4044美元增至6,227美元。與2020財年第三季度相比，毛利率異常低的項目組合更好，推動了毛利潤的增長。2021財年第三季度的毛利率也較高，主要是因為兩個亞洲項目的外包生產。
2021財年前九個月的毛利率為22%，而2020財年前九個月的毛利率為20%。與2020財年前9個月相比，2021財年前9個月的毛利潤增長了13%，從13,706美元增至15,488美元。*2021財年前9個月的毛利潤受到利用不足的不利影響
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巴達維亞工廠第一季度在較小程度上是在第三季度然而，由於新冠肺炎大流行，這被改善的項目組合和增加的外包量所抵消。
截至2020年12月31日的三個月和九個月期間，SG&A費用佔銷售額的百分比為18%。2021財年第三季度的SG&A費用為4936美元，比2020財年第三季度的4441美元增加了495美元。2021財年前9個月的SG&A費用為13,091美元。與2020財年前9個月12,855美元的SG&A費用相比，SG&A費用增加了236美元。2020財年前9個月包括的費用為剝離的商業核電業務621美元。*SG&A在截至2020年12月31日的3個月和9個月期間增加，主要是因為第三季度與兩個亞洲項目相關的佣金增加。
截至2020年12月31日的3個月和9個月的利息收入分別為23美元和143美元，而截至2019年12月31日的同期分別為318美元和1,080美元。*利息收入的顯著下降是由於市場投資利率，與一年前相比大幅下降。截至2020年12月31日的3個月和9個月的利息支出分別為1美元和9美元，而截至2019年12月31日的同期分別為2美元和9美元
我們截至2020年12月31日的三個月和九個月的有效税率分別為23%和26%。但截至2019年12月31日的三個月的有效税率沒有意義，因為税前收益和淨利潤接近盈虧平衡。截至2019年12月31日的九個月的有效税率為22%。
2021財年第三季度淨利潤和稀釋後每股收益分別為1,060美元和0.11美元，而2020財年第三季度分別為9美元和0.00美元。2021財年前9個月的淨收益和稀釋後每股收益分別為1,986美元和0.20美元，而2020財年前9個月的淨收益和稀釋後每股收益分別為1,296美元和0.13美元。它是在2020財年第一季度售出的。
流動性與資本資源
以下討論應與我們的簡明綜合資產負債表和現金流量表一起閲讀：
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12月31日， |
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三月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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現金和投資 |
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$ |
69,292 |
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$ |
73,003 |
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營運資金 |
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78,695 |
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77,443 |
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營運資本比率(1) |
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2.8 |
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2.6 |
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營運資金，不包括現金和投資 |
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9,403 |
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4,440 |
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營運資本，不包括現金和投資，佔百分比 淨銷售額的(2) |
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9.9 |
% |
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4.9 |
% |
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(1) |
營運資本比率等於流動資產除以流動負債。 |
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(2) |
不包括現金和投資的營運資金佔淨銷售額的百分比是基於12個月的往績銷售額。 |
2021財年前9個月，經營活動提供的淨現金為670美元，而2020財年前9個月的現金使用量為4119美元。*現金流量同比增加的主要原因是未開單收入的減少和應收賬款的增加，部分抵消了客户存款的減少和應收賬款的增加。不包括現金和投資的營運資本佔淨銷售額的百分比的增加是由於營運資本的時機。
2021財年前9個月的股息支付和資本支出分別為3292美元和1462美元，而2020財年前9個月的股息支付和資本支出分別為3163美元和1389美元。
預計2021財年的資本支出約為2000至2500美元。
截至2020年12月31日，現金和投資為69,292美元，而2020年3月31日為73,003美元，減少了3,711美元，主要是由於營運資金的時機。
我們將運營產生的現金淨值投資於短期(365天以下)持有的現金、存單、貨幣市場賬户或美國政府工具，通常到期日長達180天。
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我們的貨幣市場賬户是用來使我們的未償還信用證證券化，這降低了我們在這些信用證上的成本。0我們%的現金和投資都在美國持有，其餘的i它投資於我們的亞洲人運營管理。
我們與摩根大通(JP Morgan Chase，N.A.)的循環信貸安排為我們提供了15,000美元的信用額度，另外還有7,000美元可用於信用證和銀行擔保。此外，我們的JP摩根大通協議允許我們再增加15,000美元的信用額度，最高可達37,000美元。我們在此信貸安排下的借款以我們所有的資產為擔保。*我們與滙豐銀行有15,000美元的信用證安排，由我們在滙豐銀行的某些存款賬户擔保的N.A.(簡稱滙豐銀行)。2020年12月31日和2020年3月31日的未償還信用證分別為17,100美元和13,328美元。截至2020年12月31日的未償還信用證是由摩根大通和滙豐銀行簽發的。在2020年12月31日和2020年3月31日，我們的信貸安排上沒有其他金額未償還。*截至2020年12月31日，我們的摩根大通貸款工具下的借款利率為該行的借款利率。*截至2020年12月31日，我們在滙豐銀行的某些存款賬户提供的未償還信用證分別為17,100美元和13,328美元。截至2020年12月31日，我們的未償還信用證是由摩根大通和滙豐銀行簽發的。*截至2020年12月31日，我們的摩根大通貸款工具下的借款利率為該行的或3.25%。截至2020年12月31日，摩根大通(JP Morgan Chase)和滙豐銀行(HSBC)貸款和信用證的可獲得性分別為15,000美元和4,900美元。截至2020年3月31日，我們之前的貸款可獲得性為21,672美元。*我們相信，運營產生的現金，加上我們的投資和信貸機制下的可用融資能力，將足以滿足我們近期的現金需求，並支持我們的增長戰略。
訂單和積壓訂單
截至2020年12月31日的三個月期間，訂單為61,753美元，而去年同期為20,057美元。國內訂單是收到的客户要求我們提供產品和/或服務的書面通信。2021財年第三季度，國內訂單佔總訂單的94%，即58110美元，國際訂單佔總訂單的6%，即3643美元，而2020財年第三季度，國內訂單佔總訂單的77%，即15478美元，以及
與2020財年同期相比，2021財年前9個月的訂單為108,195美元，而2020財年同期為67,698美元。與2020財年同期相比，2021財年前9個月國內訂單佔總訂單的72%，即77,459美元，國際訂單佔總訂單的28%，即30,736美元。2020財年同期，國內訂單佔總訂單的55%，佔總訂單的37395美元，國際訂單佔總訂單的45%，即30,303美元。
截至2020年12月31日，積壓訂單達到創紀錄的149,736美元，而2020年9月30日的積壓訂單為114,851美元，2020年3月31日的積壓訂單為112,389美元。積壓訂單的定義是收到的收入尚未確認的訂單的總美元價值。從2020年3月31日到12月31日，積壓訂單增加了37,347美元。2020年的原因是我們的國防積壓增加了46,376美元，但這部分被我們商業市場積壓的9,029美元的減少所抵消。我們目前積壓的訂單中，大約45%到50%預計將在一年內轉換為銷售。*預計超過12個月轉換的積壓訂單的大部分是國防工業，特別是美國海軍。截至2020年12月31日，我們積壓的訂單中有20%是煉油項目工作的設備，7%是化工和化工設備。*截至2020年12月31日，我們的積壓訂單中有20%可歸因於煉油項目工作的設備，7%的積壓訂單將在一年內轉換為銷售。*截至2020年12月31日，我們的積壓訂單中有20%來自煉油項目工作的設備，7%來自化工和化工產品70%用於國防(美國海軍)項目，3%用於其他商業和工業應用。截至2019年12月31日，我們積壓的30%歸因於煉油廠項目工作的設備，13%用於化工和石化項目，52%用於國防(美國海軍)項目，5%用於電力和其他工業應用。*在2021財年的前9個月，我們有一個654美元的項目被取消。截至2020年12月31日，我們有兩個項目被擱置，總金額為562美元。
展望
在2020財年下半年，我們服務的商業市場的資本支出開始減少，隨着新冠肺炎在2020財年第四季度成為全球流行病，我們服務的商業市場的活動速度進一步大幅收縮。然而，我們疲軟的商業市場一直持續到2021財年，在北美尤為明顯。因此，我們的整體投標活動已經放緩。此外，我們也出現了轉向新興市場更多機會的趨勢。由於本財年來自國防工業(美國海軍)的強勁訂單水平，我們的國防項目積壓增加到了美元。2020年。截至2020年12月31日，我們積壓的70%是國防工業，特別是美國海軍。我們為美國海軍提供的渠道繼續保持強勁，但由於美國海軍項目的規模和發佈時間，訂單數量將出現季度波動。積壓的國防項目計劃在2021財年及以後每年帶來2萬至3萬美元的收入。
正如前面所討論的，由於新冠肺炎疫情和供應地緣政治失衡的綜合影響，全球能源和石化市場的近期機會已經顯著放緩。儘管我們不知道新冠肺炎疫情何時結束，供應失衡何時消退，但我們仍然相信能源市場將有所改善。此外，我們相信石化市場為我們的產品和服務提供了長期增長機會。再加上我們進軍國防行業的多元化戰略，我們仍然有信心我們有能力實現大幅增長業務的長期目標。*我們已經投資於為我們的商業市場客户服務的能力，以及
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擴大我們為美國海軍所做的工作。我們打算繼續尋找有機增長機會以及收購或其他商業公司我們相信，這將使我們能夠擴大我們在現有市場和輔助市場的業務。
我們對2021財年銷售額和盈利能力的預期假設，2021財年最後一個季度，我們在紐約州巴達維亞的生產設施能夠在正常產能或接近正常產能的情況下運營，而不會出現任何與新冠肺炎相關的產能大幅削減。然而，在2021財年第一季度，由於新冠肺炎疫情，我們的產能大幅下降，降幅約為50%。然而，我們的產能在2021財年第二季度恢復到預期水平：在第三季度後半段，我們確實出現了大量與新冠肺炎相關的員工缺勤。我們對2021財年剩餘時間的銷售和盈利預期是基於這樣的假設：我們能夠運營我們的生產設施，能夠接觸到全球供應鏈(包括我們的分包商)，幾乎不會或沒有中斷，無論是新冠肺炎疫情還是其他任何情況。
我們預計，截至2020年12月31日，在我們149,736美元的積壓訂單中，約有45%至50%將在未來12個月內轉化為銷售。我們預計剩餘的積壓訂單將轉化為12個月以上的銷售，其中包括轉換週期較長(長達5年)的美國海軍訂單以及某些商業訂單，這些訂單的轉換已被我們的客户延長。*在2021財年的前9個月，我們有一個654美元的項目被取消。截至2020年12月31日，我們有兩個項目被取消。由於新冠肺炎和我們商業市場的中斷，我們有三個項目被客户推遲，因此我們預計2021財年之後將推遲4,118美元的收入。但這些金額在2021財年第三季度都沒有變化。
我們預計2021財年收入將在93,000美元至97,000美元之間，毛利率將在21%至22%之間，SG&A費用將在17,250美元至17,750美元之間。*鑑於短期現金和投資的市場利率較低，我們預計利息收入將降至最低水平。我們預計2021財年的有效税率將在22%至24%之間。儘管這一前景納入了我們經歷的新冠肺炎疫情帶來的非常嚴峻的第一季度，但假設我們並且服從上述相同的假設。
我們的現金狀況在2021財年的前九個月有所下降，但我們預計2021財年第四季度的現金狀況會有所改善。
或有事項和承付款
我們已被列為被告，指控我們的產品中含有或伴隨着石棉對人身造成傷害。我們與這些訴訟中的許多其他被告是共同被告，並打算針對這些索賠積極為自己辯護。我們目前的訴訟中的索賠與之前將我們列為被告的石棉訴訟中的索賠類似。以前的此類訴訟要麼被駁回，要麼被證明我們沒有向原告的工作地點提供產品，或者我們以無形的金額了結了這些索賠。在此之前的訴訟中，我們要麼被駁回，要麼被證明我們沒有向原告的工作地點提供產品，或者我們以無形的金額了結了這些索賠。我們目前的訴訟中的索賠與之前將我們列為被告的石棉訴訟中的索賠類似。
截至2020年12月31日，我們必須接受上述索賠，以及在正常業務過程中出現的其他法律程序和潛在索賠。儘管我們是或可能成為其中一方的訴訟、法律程序或潛在索賠的結果無法確定，也無法估計大多數索賠的合理可能損失或損失範圍，但我們不相信這些結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
關鍵會計政策、估計和判斷
我們未經審計的簡明綜合財務報表是基於會計政策的選擇和重大會計估計的應用，其中一些估計需要管理層做出重大假設。 我們認為，在編制我們的簡明合併財務報表時使用的最關鍵的會計估計涉及工時估計和運營里程碑的建立，這些估計用於確認加班確認模式下的收入，計入或有事項，在此情況下，我們在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下應計虧損，以及計入養老金和其他退休後福利。*有關詳細信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”和項目8“財務報表和補充”2020年。
表外安排
截至2020年12月31日或2020年3月31日，除信用證外，我們沒有任何表外安排。
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第三項。定量和關於市場風險的定性披露
我們面臨的主要市場風險(即市場變化造成的損失風險)是外幣匯率、價格風險、項目取消風險和貿易政策。
在編制以下有關外幣匯率、價格風險和項目取消風險的定性和定量披露時應用的假設是基於我們在相關歷史時期經歷的波動範圍、我們目前對市場的瞭解以及我們基於我們所在市場的歷史趨勢和經濟狀況對未來波動可能性的判斷。
外幣
截至2020年12月31日的三個月和九個月，國際合併銷售額分別佔總銷售額的61%和48%，而2020財年同期的這一比例分別為47%和35%。在世界各地的市場運營使我們暴露在貨幣匯率波動的影響下。匯率變動可能會在幾個方面影響銷售額，最重要的是我們與基於相對疲軟貨幣的外國競爭對手競爭訂單的能力。我們無法量化由於與使用相對疲軟貨幣的競爭對手爭奪訂單而造成的業務損失。此外，我們將外幣銷售轉換為美元可能會對現金產生不利影響。在2021財年和2020財年的前三個月和九個月，我們和我們的全資子公司(我們獲得付款)的所有銷售都是以各自子公司的當地貨幣(美元或人民幣)計價的。
我們對外幣購買的敞口有限。在截至2020年12月31日的三個月和九個月裏，我們以外幣購買的商品分別佔銷售產品成本的0%和1%。在截至2019年12月31日的三個月和九個月裏，我們以外幣購買的商品分別佔銷售產品成本的0%和1%。在某些時候，我們可能會簽訂遠期外幣兑換協議，以對衝我們在以外幣談判的重大買賣合同中可能出現的外幣價值不利變化的風險。在本Form 10-Q季度報告中報告的期間，我們沒有使用遠期外幣兑換合約，截至2020年12月31日和2020年3月31日，我們沒有持有遠期外幣合約。
價格風險
在全球市場上運營需要我們與其他全球製造商競爭，這些製造商在某些情況下受益於更低的生產成本和更有利的經濟條件。儘管我們認為我們的客户根據我們的製造質量、反應迅速和靈活的服務以及工程經驗和卓越等因素來區分我們的產品，但這樣低的生產成本和更有利的經濟條件意味着我們的某些競爭對手能夠以更低的價格提供與我們類似的產品。我們產品中使用的金屬和其他材料的成本可能會經歷巨大的波動，因此可能會影響我們的能力
項目取消與項目續建風險
通過與客户的溝通，持續審查未結訂單。如果我們發現某個項目的延遲時間遠遠超過其原定發貨日期，管理層將把該項目移至“擱置”(即暫停)類別。此外，如果我們的客户取消了某個項目，它將從我們的積壓訂單中刪除。*我們試圖通過與客户簽訂結構化合同來降低取消的風險，以最大限度地提高支付給我們的單個項目的進度付款以彌補我們所產生的成本的可能性。*因此，我們嘗試通過構建與客户的合同來降低取消的風險，以最大限度地提高支付給我們的單個項目的進度付款覆蓋我們所產生的成本的可能性。我們認為，我們對可能被取消的項目沒有太大的現金敞口。截至2020年12月31日，我們有兩個項目被客户擱置，總金額為562美元。
項目4.控制S和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
我們的總裁兼首席執行官(首席執行官)、副總裁(財務和行政總裁)和首席財務官(首席財務官)各自評估了截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性，並在此基礎上得出結論，截至目前，我們的總裁兼首席執行官、副總裁(財務和行政)和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的
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財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。*儘管在第一季度的大部分時間裏，由於新冠肺炎疫情，我們的大多數行政、非生產線員工都在遠程工作，但我們沒有經歷任何對財務報告內部控制的實質性影響。*我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和開發的影響
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格雷厄姆公司及其子公司
表格10-Q
2020年12月31日
第二部分-其他資料
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第1A項 |
風險因素 |
除下文所述外，本公司截至2020年3月31日的會計年度的10-K表格第I部分第1A項披露的風險因素沒有發生重大變化。
我們的業務、財務狀況和運營結果已經並可能繼續受到全球公共衞生大流行的不利影響，包括正在進行的新冠肺炎大流行。
如果新冠肺炎疫情或另一場全球健康危機影響我們的員工、供應商、客户、融資來源或其他人的經營能力，或者對消費者和商業信心或全球經濟產生負面影響，我們的業務、財務狀況和運營結果已經並可能繼續受到不利影響。自2020財年第四季度以來，新冠肺炎疫情已經影響了全球經濟的很大一部分領域，包括我們開展業務的市場。為了應對新冠肺炎疫情，我們從2020年3月下旬開始，裁減了位於紐約巴達維亞的設施的員工。2021財年第一季度開始時，我們的員工人數佔正常員工人數的10%，到2020年6月初，我們的員工人數逐漸增加到正常水平，儘管在第三季度後期，我們確實出現了大量與新冠肺炎相關的員工缺勤。*我們已經對現場工作的員工實施了大量新的健康和安全協議。
這場流行病以及政府或我們可能為應對新冠肺炎疫情而採取的任何額外預防或保護行動，都可能對我們的業務或我們的供應商、分銷渠道和客户產生實質性的不利影響，包括無限期的業務關閉或中斷，運營減少，對運輸、製造或安裝產品的限制，消費者需求或客户付款能力的降低。*我們已經並可能繼續面臨額外的運營成本，原因是我們的員工面臨越來越多的挑戰(包括因病、曠工或政府命令)，進一步實施以及獲得供應、資本和基本支持服務(如運輸和運輸)。在2021財年第一季度，我們有兩個項目被擱置，一個項目被取消，三個項目由於新冠肺炎疫情和相關的能源市場動態而被客户推遲.*目前無法完全估計疫情造成的任何財務影響，但可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。*新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測，包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息，以及遏制疫情或治療其影響的行動等。
新冠肺炎大流行的影響還可能加劇第1A項--截至2020年3月31日的財年我們10-K表格中的風險因素--中討論的其他風險，其中任何一個都可能對我們產生實質性的不利影響，因為圍繞新冠肺炎大流行的形勢及其影響持續快速變化，可能會出現我們目前不知道的其他影響。
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第6項 |
陳列品 |
展品索引
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(10) |
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材料和合同 |
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10.1 |
本公司與北卡羅來納州摩根大通銀行於2020年12月2日簽訂的信貸協議。 |
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10.2 |
本公司與美國北卡羅來納州滙豐銀行於2020年10月28日簽訂的函件協議通過引用本公司於2020年10月28日的當前8-K表格中的附件10.1併入本文。 |
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10.3 |
本公司與摩根大通銀行於2020年10月28日簽訂的“信貸協議第三修正案”通過引用本公司於2020年10月28日的當前8-K表格報告的附件10.2併入本文。 |
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(31) |
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第13a-14(A)/15d-14(A)條認證 |
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31.1 |
首席行政主任的認證 |
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31.2 |
首席財務主任的認證 |
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(32) |
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第1350節認證 |
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32.1 |
第1350節認證 |
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(101) |
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交互式數據文件 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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+ |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+ |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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+ |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+ |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
與這份報告一起提交的+個展覽品(Exhibit For The Report) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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格雷厄姆公司
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由以下人員提供： |
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/s/ 傑弗裏·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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傑弗裏·格拉奇(Jeffrey Glajch) |
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負責財務和行政事務的副總裁 |
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首席財務官 |
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(代表註冊人兼首席財務官) |
日期：2021年2月1日
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