美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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過渡 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
( |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
商品代號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
僅適用於公司發行人:
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的已發行流通股數量。-2020年12月31日,發行和發行的無面值普通股數量為
目錄
安全港聲明 |
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II |
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第一部分:財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
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合併資產負債表-2020年11月30日和2020年5月31日 |
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1 |
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合併收益表(虧損)-截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月 |
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2 |
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綜合全面收益表(虧損)-截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月 |
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3 |
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合併現金流量表-截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月 |
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4 |
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合併財務報表的簡明附註 |
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5 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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23 |
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項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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35 |
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項目4. |
管制和程序 |
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35 |
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第二部分:其他信息 |
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第1項 |
法律程序 |
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第1A項 |
危險因素 |
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36 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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36 |
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項目3. |
高級證券違約(不適用) |
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36 |
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項目4. |
礦場安全資料披露(不適用) |
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第五項。 |
其他信息(不適用) |
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37 |
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第6項 |
陳列品 |
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37 |
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簽名 |
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39 |
i
安全港聲明
本季度報告中有關表格10-Q的部分陳述,包括但不限於“第I部分-第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,構成“前瞻性陳述”,正如1995年“私人證券訴訟改革法”(“法案”)所使用的那樣。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來結果或事件的預期、估計或預測。這些陳述通常通過使用前瞻性詞彙或短語來識別,如“相信”、“預期”、““可能”、“打算”、“估計”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將會”、“應該”或其他類似的詞語或短語。這些前瞻性陳述包括但不限於與以下內容有關的陳述:
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• |
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響,以及政府當局和其他相關機構採取的行動,包括我們是否有能力繼續運營與此相關的設施,或削減可變成本; |
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• |
未來或預期的現金頭寸、流動性以及進入金融市場和資本的能力; |
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• |
展望、戰略或商業計劃; |
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• |
未來或預期增長、增長潛力、前進勢頭、業績、競爭地位、銷售額、交易量、現金流、收益、利潤率、資產負債表實力、債務、財務狀況或其他財務指標; |
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• |
原材料和製成品的價格趨勢以及價格變化的影響; |
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• |
提高或保持利潤率的能力; |
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• |
對我們或我們的市場的預期需求或需求趨勢; |
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• |
增加產品線和參與新市場的機會; |
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• |
轉型創新的預期效益; |
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• |
提高運營績效和競爭地位的能力; |
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• |
預計營運資金需求、資本支出和資產出售; |
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• |
預期在成本、業務、銷售、庫存管理、採購和供應鏈方面的改進和效率及其結果; |
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• |
預計盈利潛力; |
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• |
進行收購的能力以及與收購、合資企業、裁員和設施處置、關閉和整合相關的預計時間、結果、收益、成本、費用和支出; |
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• |
預計產能和運營與需求的一致性; |
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• |
盈利運營並在低迷市場產生現金的能力; |
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• |
有能力奪取和保持市場份額,開發或利用未來的機會、客户計劃、新業務、新產品和新市場; |
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• |
對公司和客户庫存、工作和訂單的期望; |
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• |
對經濟和市場的預期或其中的改善; |
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• |
期望產生改善和可持續的收益、收益潛力、利潤率或股東價值; |
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• |
司法裁決的效力;及 |
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• |
其他非歷史事項。 |
由於前瞻性陳述基於信念、估計和假設,因此必然會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預測的結果大相徑庭。此外,任何數量的因素都可能影響實際結果,包括但不限於以下因素:
|
• |
與“新冠肺炎”和其他實際或潛在的突發公共衞生事件有關的風險、不確定性和影響,以及政府當局或其他有關方面採取的與此相關的行動,其與繼續運營設施的能力和成本有關的潛在影響,以及它們加劇其他風險的可能性; |
|
• |
總體上和主要產品市場內國家、地區和全球經濟狀況的影響,包括新冠肺炎造成的重大經濟中斷和採取的相關行動; |
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• |
國家和世界金融市場狀況以及金融機構提供資本的能力的影響; |
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• |
關税的影響,採取影響我們產品或供應商的貿易限制,美國退出或重大重新談判貿易協定,貿易戰的發生,邊境口岸的關閉,以及貿易法規或關係的其他變化; |
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• |
較低的油價是影響產品需求的一個因素; |
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• |
產品需求和定價; |
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• |
產品結構、產品替代和市場接受度的變化; |
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• |
原材料(特別是鋼材)、供應、運輸、公用事業和運營所需其他項目的價格、質量或可獲得性波動; |
|
• |
與工人賠償、產品召回或產品責任、傷亡事件或其他事項有關的不利索賠經歷的結果; |
II
|
• |
關閉設施和合並業務的影響; |
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• |
我們所參與的鋼鐵、汽車、建築、石油和天然氣等行業的財務困難、整合和其他變化的影響; |
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• |
未能保持適當的庫存水平; |
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• |
原始設備製造商、最終用户和客户、供應商、合資夥伴和其他與我們有業務往來的人的財務困難(包括破產申請); |
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• |
有能力通過裁員、關閉工廠和其他降低成本的努力來實現有針對性的費用削減; |
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• |
能夠及時實現成本節約和運營、銷售和採購改進和效率,以及轉型計劃帶來的其他預期收益; |
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• |
新收購的企業和合資企業的整體成功和整合能力,保持和發展其客户,並由此實現協同效應和其他預期效益和成本節約; |
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• |
設施內、主要產品市場內以及我們作為整體參與的行業內的產能水平和效率; |
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• |
因不利天氣、傷亡事件、設備故障、公用事業服務中斷、內亂、國際衝突、恐怖活動或其他原因造成的供應商、客户、設施和航運業務中斷的影響; |
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• |
客户需求、庫存、消費模式、產品選擇和供應商選擇的變化; |
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• |
與在國際上開展業務相關的風險,包括經濟、政治和社會不穩定、外匯匯率風險以及我們的產品在全球市場上的接受度; |
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• |
有能力改進和維護流程和業務實踐,以跟上經濟、競爭和技術環境的步伐; |
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• |
實際結果與我們在應用重要會計政策時使用的估計和/或假設的偏差; |
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• |
我們市場的進口水平和進口價格; |
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• |
美國國內外司法裁決和政府法規的影響,包括美國政府機構根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE)、“2021年綜合撥款法案”和2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)採取的措施; |
|
• |
美國醫保法的影響以及此類法律的潛在變化,特別是在新冠肺炎大流行的情況下,這可能會增加我們的醫療保健和其他成本,並對我們的運營和財務業績產生負面影響; |
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• |
網絡安全風險; |
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• |
隱私和信息安全法律和標準的影響;以及 |
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• |
沃辛頓工業公司不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險,包括“第一部分-第1A項”中描述的風險。-我們截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。 |
我們注意到該法案為投資者考慮的這些因素。*不可能預測或識別所有潛在的風險因素。因此,您不應將上述清單視為所有潛在風險和不確定性的完整集合。*本10-Q表格季度報告中的任何前瞻性陳述均基於截至本10-Q表格季度報告日期的最新信息,除非適用法律要求,否則我們沒有義務在未來更正或更新任何此類陳述。
三、
第一部分:財務信息
項目1.--財務報表
沃辛頓工業公司。
綜合資產負債表
(單位:千)
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(未經審計) |
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11月30日, |
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五月三十一日, |
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2020 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去$的備用金 |
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和2020年5月31日 |
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庫存: |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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應收所得税 |
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持有待售資產 |
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對尼古拉的投資 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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經營性租賃資產 |
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商譽 |
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其他無形資產,累計攤銷淨額#美元 |
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其他資產 |
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物業、廠房和設備: |
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土地 |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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在建 |
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財產、廠房和設備合計 |
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減去:累計折舊 |
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財產、廠房和設備合計,淨額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計薪酬、對員工福利計劃的供款和 |
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相關税種 |
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應付股息 |
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其他應計項目 |
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流動經營租賃負債 |
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應付所得税 |
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長期債務的當期到期日 |
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流動負債總額 |
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其他負債 |
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分配超過對未合併關聯公司的投資 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税,淨額 |
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總負債 |
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股東股權控制權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
1
沃辛頓工業公司。
合併損益表(損益表)
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
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截至11月30日的三個月, |
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截至11月30日的六個月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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長期資產減值 |
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重組和其他費用(收入),淨額 |
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與尼古拉收益相關的增量費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): |
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雜項收入淨額 |
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利息支出 |
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未合併關聯公司淨收入中的權益 |
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投資尼古拉的收益(虧損) |
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債務清償損失 |
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所得税前收益(虧損) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
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基本型 |
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平均已發行普通股 |
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可歸因於控股權益的每股收益(虧損) |
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稀釋 |
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平均已發行普通股 |
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可歸因於控股權益的每股收益(虧損) |
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期末已發行普通股 |
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宣佈的每股現金股息 |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
2
沃辛頓工業公司。
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
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截至11月30日的三個月, |
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截至11月30日的六個月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算,税後淨額 |
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養老金負債調整,税後淨額 |
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現金流套期保值,税後淨額 |
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其他綜合收益 |
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綜合收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的全面收益 |
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可歸因於控股權益的綜合收益(虧損) |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
3
沃辛頓工業公司。
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
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截至11月30日的三個月, |
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截至11月30日的六個月, |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動: |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊攤銷 |
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長期資產減值 |
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- |
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遞延所得税準備金(受益於) |
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壞賬(收入)費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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扣除分配後的未合併關聯公司淨收入中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
出售資產的淨(利)損 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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(收益)尼古拉投資虧損 |
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- |
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) |
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尼古拉股份的慈善捐款 |
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- |
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- |
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債務清償損失 |
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- |
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- |
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- |
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資產負債變動情況: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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應付帳款 |
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( |
) |
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) |
應計薪酬和員工福利 |
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( |
) |
應付所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
其他經營項目,淨額 |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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對房地產、廠房和設備的投資 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
出售尼古拉股份所得款項 |
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- |
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收購,扣除收購的現金後的淨額 |
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出售資產所得收益 |
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投資活動提供(使用)的現金淨額 |
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( |
) |
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融資活動: |
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長期債務收益,扣除發行成本 |
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- |
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- |
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長期債務的本金支付和償債成本 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
發行普通股所得收益,扣除預扣税款後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
向非控股權益支付款項 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
普通股回購 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動使用的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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增加(減少)現金和現金等價物 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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請參閲合併財務報表的簡明附註。
4
沃辛頓工業公司。
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)
附註A--陳述的依據
合併財務報表包括沃辛頓工業公司和合並子公司的賬户(統稱為“我們”、“我們的”、“沃辛頓”或“公司”)。在非合併關聯公司的投資採用權益法核算。許多重大的公司間賬户和交易已被沖銷。(2)合併財務報表包括沃辛頓工業公司和合並子公司(統稱為“我們”、“我們”、“沃辛頓”或“公司”)的賬户。
本公司擁有以下項目的控股權
這些未經審計的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。“管理層認為,除本季度報告表格10-Q中披露的為公平列報這些中期綜合財務報表所需的調整外,所有屬於正常和經常性的調整均已包括在內,這些調整都是正常的和經常性的,但在本季度報告(Form 10-Q)的其他地方披露的調整,對於公平列報這些中期的綜合財務報表是必要的。.截至2020年11月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2021年5月31日的財年(“2021財年”)可能預期的結果。欲瞭解更多信息,請參閲沃辛頓工業公司(Worthington Industries,Inc.)截至2020年5月31日的會計年度(“2020財年”)的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註(“2020 Form 10-K”)。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額,但實際結果可能與這些估計不同。
工程駕駛室的解固:*2019年11月1日,我們與洛杉磯股權合作伙伴有限責任公司(Angeles Equity Partners,LLC)的一家附屬公司達成了一項協議 據此,我們將本公司工程出租車業務的幾乎所有淨資產貢獻給新成立的合資公司Taxi WormHorse Holdings,LLC(“出租車合資企業”),在該合資企業中,本公司保留了
最近採用的會計準則
2020年6月1日,公司通過了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)。金融工具-信用損失(話題326):金融工具信用損失的測量及其他相關華碩,引入以攤銷成本(包括應收貿易賬款)計量的金融資產減值的預期信用損失模型。該模型取代了該等資產的可能發生損失模型,並擴大了實體在為以攤餘成本計量的資產製定其預期信用損失估計時必須考慮的信息。*採用新會計準則對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響。*此外,我們在2020 Form 10-K中披露的會計政策沒有因為採用這一新的會計指南而發生重大變化。
5
附註B-收入確認
下表彙總了所顯示期間按產品類別劃分的淨銷售額:
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三個月 |
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截至六個月 |
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(千) |
11月30日, |
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11月30日, |
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按產品類別劃分的可報告細分市場: |
2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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鋼材加工 |
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直接 |
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過路費 |
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總計 |
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壓力氣瓶 |
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消費品 |
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工業品 |
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油氣設備 |
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總計 |
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其他 |
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工程出租車 |
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其他 |
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- |
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總計 |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們在某個時間點確認收入,但收費處理收入流和油氣設備收入流中的某些合同除外,這些收入是隨着時間的推移確認的。
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
11月30日, |
|
|
11月30日, |
|
||||||||||
(千) |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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||||
鋼材加工-通行費 |
$ |
|
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$ |
|
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$ |
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$ |
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壓力鋼瓶.某些石油和天然氣設備合同 |
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一段時間內的總收入 |
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$ |
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$ |
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6
下表彙總了指定期間的未開單應收款和合同資產:
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11月30日, |
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|
五月三十一日, |
|
||
(千) |
資產負債表分類 |
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2020 |
|
|
2020 |
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||
未開票應收賬款 |
應收賬款 |
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$ |
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$ |
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|
合同資產 |
預付資產和其他流動資產 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們選擇了可選豁免,允許排除預期期限為一年或更短的合同中剩餘履約義務的金額。
附註C-對尼古拉的投資
在……上面
在2021財年第二季度,尼古拉股票的市場價格從每股
附註D-對未合併關聯公司的投資
對我們不能通過多數股權或其他方式控制的關聯公司的投資,使用權益法核算。截至2020年11月30日,本公司持有以下關聯公司的投資:ArtiFlex Manufacturing,LLC(“ArtiFlex”)(
在2020財年第一季度,該公司開始探索其在日新(Nisshin)的所有權權益可能退出的過程,日新是該公司在中國的前合資企業。因此,公司對其投資進行了潛在減值評估,並得出結論,投資的剩餘賬面價值已全部減值,導致減值費用為$
2019年12月31日,公司貢獻了其克利夫蘭工廠的運營淨資產(不包括營運資本)(公司此前於2019年10月7日從海德曼鋼鐵產品公司(Heidtman Steel Products,Inc.)手中收購了該工廠)。塞繆爾合資企業,以換取
2019年11月1日,我們與Angeles Equity Partners,LLC的一家附屬公司達成了一項協議,根據該協議,我們將位於田納西州格林維爾和南達科他州沃特敦的主要工程出租車製造廠的淨資產貢獻給新成立的出租車合資企業,在該合資企業中,我們保留了
該公司對出租車合資公司的貢獻導致確認減值費用#美元。
7
交易完成時,繳入的淨資產被解除合併,淨收益為#美元。
(千) |
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留存投資(按公允價值) |
$ |
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|
繳入淨資產(賬面價值) |
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解除固結收益 |
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|
減去:交易成本 |
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( |
) |
解除固結的淨收益 |
$ |
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|
我們從未合併的附屬公司收到的分銷總額為$
我們使用“累計收益”法來確定我們未合併合資企業分配的現金流列報。我們收到的分配作為經營活動包括在我們的合併現金流量表中,除非收到的累計分配減去前期收到的被確定為投資回報的分配,超過我們在合資企業淨收益中所佔的累計權益份額,在這種情況下,超出的分配被視為投資回報,並在我們的合併現金流量表中被歸類為投資活動。在這種情況下,超出的分配被認為是投資的回報,並在我們的合併現金流量表中被歸類為投資活動。在這種情況下,超額分配被視為投資回報,並在我們的合併現金流量表中被歸類為投資活動。
下表彙總了截至日期和所示期間的我們未合併附屬公司的合併財務信息:*
|
11月30日, |
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|
五月三十一日, |
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(千) |
2020 |
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2020 |
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現金 |
$ |
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$ |
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其他流動資產 |
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非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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流動負債 |
$ |
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$ |
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短期借款 |
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- |
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長期債務的當期到期日 |
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長期債務 |
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|
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|
其他非流動負債 |
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權益 |
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負債和權益總額 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
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三個月 |
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截至六個月 |
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||||||||||
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11月30日, |
|
|
11月30日, |
|
||||||||||
(千) |
2020 |
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|
2019 |
|
|
2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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營業收入 |
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折舊攤銷 |
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利息支出 |
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所得税費用 |
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持續經營淨收益 |
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非持續經營淨收益 |
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- |
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淨收益 |
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上表中“非持續經營淨收益”標題中顯示的金額反映了我們的浪潮合資企業在2019年9月30日出售之前的國際業務。這筆交易是合資夥伴阿姆斯特朗世界工業公司(AWI)與總部位於德國的家族建材製造商可耐夫天花板和控股有限公司(Knauf)之間更廣泛交易的一部分。在2020年9月,我們收到了最終的現金分派美元。
8
附註E-長期資產減值
2021財年:*在2021財年第二季度,由於新冠肺炎疫情的經濟影響和相關市場疲軟,我們確定了與俄克拉何馬州塔爾薩的油氣設備運營相關的減值指標。*因此,我們測試了由固定資產和客户清單無形資產組成的長期資產,賬面淨值為$
在2021財年第一季度,我們記錄的減值費用總計為
|
• |
主要在阿拉巴馬州西奧多工廠運營的低温業務未來的未貼現現金流不支持其賬面價值。因此,賬面價值為1美元的房地產、廠房和設備 |
|
• |
我們決定停止俄亥俄州傑斐遜工廠替代燃料鋼瓶生產線的運營。因此,賬面價值為美元的長期資產。 |
|
• |
該公司確認了一美元 |
2020財年:*在2020財年第一季度,我們承諾計劃出售其工程出租車業務的幾乎所有淨資產,俄亥俄州斯托市的裝配式產品工廠和印第安納州格林斯堡的鋼質包裝設施除外。由於處置集團符合2019年8月31日作為持有待售資產的分類標準,這些淨資產在我們截至2019年8月31日的合併資產負債表中作為持有待售資產單獨列示。根據適用的會計指導,該等淨資產按賬面淨值或公允價值減去出售成本兩者中較低者入賬。出售集團的賬面價值超過其估計的公平市價#美元。
附註F-重組和其他費用,淨額
我們認為重組活動是我們從根本上改變運營的計劃,例如關閉和整合製造設施或將產品的生產轉移到另一個地點。重組活動還可能涉及對業務部門的管理結構進行實質性調整,以應對不斷變化的市場狀況。
9
2020年10月,壓力瓶業務完成銷售其低温和氫氣拖車業務,包括阿拉巴馬州西奧多的製造基地,以及低温科學和微型散裝存儲單元業務。*在與這些交易相關的交易中,公司實現了淨現金收益#美元。
在截至2020年11月30日的6個月期間,在我們的綜合收益表中,與我們的重組活動相關的負債,加上對重組和其他費用的對賬,淨財務報表標題彙總如下:
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餘額,截至 |
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餘額,截至 |
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(千) |
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2020年5月31日 |
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費用 |
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付款 |
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調整數 |
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2020年11月30日 |
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提前退休和遣散費 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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設施退出和其他費用 |
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( |
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( |
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出售資產淨虧損 |
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重組和其他費用(淨額) |
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$ |
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截至2020年11月30日,與我們重組活動相關的總負債預計將在未來12個月內支付。
附註G--或有負債和承付款
法律程序
我們是某些法律行動的被告。*管理層認為,目前無法明確確定的這些行動的結果不會對我們的綜合財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。*我們也相信環境問題不會對我們的資本支出、綜合財務狀況或未來的經營業績產生實質性影響。
自願更換坦克計劃
2019年2月,我們的Structural Composites Industries,LLC子公司(“SCI”)同意參與一項針對其複合氫燃料箱的特定設計尺寸的油箱更換計劃,這些複合氫燃料箱被集成到客户的氫燃料電池中,用於為物料搬運設備(主要是倉庫中的騎手託盤千斤頂)提供燃料。截至2020年11月30日,公司擁有$
注H-保證
我們不能保證我們認為合理地可能對我們的綜合財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響。我們已經準備好了$
10
注一--債務
我們保持$
附註J--其他全面收入
下表彙總了所顯示期間對OCI各組成部分的税收影響:
|
截至11月30日的三個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
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税前 |
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税收 |
|
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税淨額 |
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税前 |
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税收 |
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税淨額 |
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(千) |
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外幣折算 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
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$ |
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養老金負債調整 |
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( |
) |
|
|
- |
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( |
) |
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( |
) |
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現金流對衝 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收益 |
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
截至11月30日的六個月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税淨額 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税淨額 |
|
||||||
(千) |
|
|
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|
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外幣折算 |
$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
養老金負債調整 |
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
現金流對衝 |
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他綜合收益 |
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
11
附註K-權益變動
下表彙總了所列期間按組成部分和總額分列的股本變動情況:
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控股權 |
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|
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|
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|
累計 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
綜合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
實繳 |
|
|
損失, |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控管 |
|
|
|
|
|
||||
(千) |
|
資本 |
|
|
税後淨額 |
|
|
收益 |
|
|
總計 |
|
|
利益 |
|
|
總計 |
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||||||
2020年5月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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|
淨收益 |
|
|
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|
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|
|
其他綜合收益 |
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|
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|
|
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已發行普通股,扣除預扣税後的淨額 |
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( |
) |
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|
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( |
) |
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( |
) |
NQ計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
宣佈的現金股息 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
向非控股權益派息 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年8月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
已發行普通股,扣除預扣税後的淨額 |
|
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NQ計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
對Samuel合資企業的貢獻 |
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
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|
|
|
|
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宣佈的現金股息 |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2020年11月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
控股權 |
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|
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|
|
|
|
|
|
累計 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
綜合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
實繳 |
|
|
損失, |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控管 |
|
|
|
|
|
||||
(千) |
|
資本 |
|
|
税後淨額 |
|
|
收益 |
|
|
總計 |
|
|
利益 |
|
|
總計 |
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||||||
2019年5月31日的餘額 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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其他綜合收益 |
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已發行普通股,扣除預扣税後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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NQ計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
宣佈的現金股息 |
|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年8月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
淨收益 |
|
|
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|
|
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其他綜合損失 |
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已發行普通股,扣除預扣税後的淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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NQ計劃中的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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普通股的購買和註銷 |
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宣佈的現金股息 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
向非控股權益派息 |
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( |
) |
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( |
) |
2019年11月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
下表彙總了各期累計其他綜合虧損的變動情況:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
外方 |
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|
養卹金 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|||
|
|
通貨 |
|
|
負債 |
|
|
現金流量 |
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|
綜合 |
|
||||
(千) |
|
翻譯 |
|
|
調整,調整 |
|
|
籬笆 |
|
|
損失 |
|
||||
截至2020年5月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前其他綜合收益 |
|
|
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|
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對收入的重新定級調整(A) |
|
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所得税效應 |
|
|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
截至2020年11月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
外方 |
|
|
養卹金 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|||
|
|
通貨 |
|
|
負債 |
|
|
現金流量 |
|
|
綜合 |
|
||||
(千) |
|
翻譯 |
|
|
調整,調整 |
|
|
籬笆 |
|
|
損失 |
|
||||
截至2019年5月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對收入的重新定級調整(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税效應 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2019年11月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(A)收益(虧損)表中重新分類為收入的金額分類包括:
(1)中國外幣折算-結果為$
(2)養老金負債調整-WAVE維護的養老金計劃內某些參與者餘額的結算結果。
(3)現金流量套期保值--在《附註P-衍生工具及套期保值活動》中披露。
注L-基於股票的薪酬
不合格股票期權
在截至2020年11月30日的六個月內,我們授予了總共
股息率 |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
預期期限(年) |
|
|
|
|
預期波動率基於Worthington Industries,Inc.普通股的歷史波動率,無風險利率基於股票期權預期期限的美國國債剝離利率,而預期期限是根據歷史行使經驗制定的。
基於服務的受限普通股
在.期間截至2020年11月30日的6個月,我們總共授予了
13
市場化限制性普通股
在2020年6月25日,我們總共批准了
股息率 |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
無風險利率 |
|
|
|
% |
這些受限普通股的計算税前基於股票的補償費用為93.9萬美元,將在三年服務歸屬期間以直線方式確認。
業績分享獎
根據我們的股票薪酬計劃,我們已經向某些關鍵員工頒發了績效股票。這些績效股票是根據在截至2021年、2021年、2022年和2023年5月31日的三年期間,根據累計公司經濟增加值、每股收益增長的公司目標以及業務部門高管、業務部門運營收入目標方面的公司目標而賺取的。這些績效股票獎勵將在賺取的程度上以沃辛頓工業公司的普通股支付。在適用的三年業績期結束後的下一財季,我們業績股票的公允價值由相關普通股在各自授予日的收盤價確定,税前基於股票的補償費用是基於我們對目標實現概率的定期評估以及我們對最終將發行的普通股數量的估計。*在業績股票授予日期間,我們的業績股票公允價值是由相關普通股在各自授予日的收盤價確定的,税前股票補償費用是基於我們對目標實現概率的定期評估以及我們對最終將發行的普通股數量的估計。截至2020年11月30日的6個月,我們授予的業績股票獎勵總額為
注:M-所得税
截至2020年11月30日和2019年11月30日的6個月的所得税支出反映了估計的年度有效所得税税率
14
附註N-每股收益(虧損)
下表列出了本報告所列期間可歸因於控股權益的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法:
|
截至11月30日的三個月, |
|
|
截至11月30日的六個月, |
|
||||||||||
(單位為千,每股除外) |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
分子(基本和稀釋): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)- |
|
|
|
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|
|
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|
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普通股股東可得收益(虧損) |
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
分母: |
|
|
|
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|
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|
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|
|
可歸因於以下因素的每股基本收益(虧損)的分母 |
|
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控股權加權平均普通股 |
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稀釋證券的影響 |
|
- |
|
|
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|
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|
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可歸因於以下因素的稀釋後每股收益(虧損)的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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控股權調整加權平均普通股 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於控股權益的每股基本收益(虧損) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可歸因於控股權益的每股攤薄收益(虧損) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
涵蓋的股票期權總額為
15
注O-段操作
下表顯示了截至日期和所示期間的可報告部門的彙總財務信息:
|
截至11月30日的三個月, |
|
|
截至11月30日的六個月, |
|
||||||||||
(千) |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
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2019 |
|
||||
淨銷售額 |
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鋼材加工 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力氣瓶 |
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|
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|
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|
|
|
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|
其他 |
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總淨銷售額 |
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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營業收入(虧損) |
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鋼材加工 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
壓力氣瓶 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
分部營業收入 |
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|
未分配的公司和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
與尼古拉收益相關的增量費用 |
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( |
) |
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- |
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|
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( |
) |
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- |
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營業總收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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長期資產減值 |
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壓力氣瓶 |
$ |
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$ |
- |
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|
- |
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其他 |
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
長期資產減值總額 |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
重組和其他費用(收入),淨額 |
|
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|
|
|
|
|
|
鋼材加工 |
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
壓力氣瓶 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
其他 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
總重組和其他費用(收入),淨額 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
11月30日, |
|
|
五月三十一日, |
|
||
(千) |
2020 |
|
|
2020 |
|
||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
鋼材加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
壓力氣瓶 |
|
|
|
|
|
|
|
其他(1) |
|
|
|
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|
總資產 |
$ |
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|
$ |
|
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|
(1) |
|
為了衡量部門營業收入(虧損),某些收入和支出項目,包括我們公司辦公室記錄的產品負債和醫療準備金以及與尼古拉收益相關的增量費用,不分配到運營部門,而是顯示為與總營業收入相符的項目。有關與尼古拉收益相關的增量費用的更多信息,請參見“附註C-對尼古拉的投資”。
附註P-衍生工具和套期保值活動
我們利用衍生金融工具來管理與我們持續經營相關的某些風險的敞口。*通過使用衍生工具管理的主要風險包括利率風險、外幣匯率風險和大宗商品價格風險。*雖然我們的某些衍生工具被指定為對衝工具,但我們也進入了旨在對衝風險的衍生工具,但這些衍生工具沒有被指定為對衝工具,因此沒有資格進行對衝會計。所有這些衍生工具在每個期末通過收益(虧損)調整為當前公允價值。
16
利率風險管理-我們面臨利率變化的影響。我們的目標是管理利率變化對現金流和借款市值的影響。*我們利用債務到期日的組合以及固定利率和可變利率債務來管理利率變化。此外,我們還進入利率互換和國庫鎖定,以進一步管理我們對與借款相關的利率變化的風險敞口,並降低我們的整體借款成本。
外幣匯率風險管理-我們以幾種主要的國際貨幣開展業務,因此受到與外幣匯率變化相關的風險的影響。*我們簽訂各種隨着外幣匯率變化而價值變化的合同,以管理這種風險。*此類合同限制了有利和不利貨幣匯率波動的風險敞口。*將外幣兑換成美元也使我們面臨與貨幣匯率波動相關的風險;然而,衍生品工具不用於管理這種風險。
商品價格風險管理-我們受到某些大宗商品價格變化的影響,包括鋼鐵、天然氣、鋅和其他原材料,以及我們的公用事業要求。我們的目標是降低與這些大宗商品的預測購買和銷售相關的收益和現金流波動,使管理層能夠將注意力集中在業務運營上。因此,我們簽訂衍生品合同,以管理相關的價格風險。
我們的所有衍生工具都面臨交易對手信用風險。因此,我們制定並維持了嚴格的交易對手信用準則。我們與某些交易對手簽訂了信貸支持協議,以限制我們的信貸敞口。*這些協議要求任何一方在其累計市場頭寸超過預先定義的負債門檻時提供現金抵押品。發佈到保證金賬户的所有金額按市場利率計息,並要求在累積市場頭寸低於所需門檻的期間退還。*我們對任何一家交易對手沒有重大敞口,管理層認為損失風險很小,無論如何都不會是實質性的。
有關我們衍生工具的會計處理以及公允價值如何確定的更多信息,請參閲“附註Q-公允價值”。
下表彙總了我們衍生工具的公允價值以及它們在2020年11月30日綜合資產負債表中記錄的相應項目:
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生工具 |
|
||||||
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(千) |
|
定位 |
|
價值 |
|
|
定位 |
|
價值 |
|
||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
應收賬款 |
|
$ |
- |
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
- |
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣兑換合約 |
|
應收賬款 |
|
|
- |
|
|
應收賬款 |
|
|
|
|
長期外幣兑換合約 |
|
其他資產 |
|
|
- |
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
總衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額反映本公司衍生工具按淨值計算的公允價值。如果這些金額是按毛數確認的,影響將是$。
17
下表彙總了我們衍生工具的公允價值以及它們在2020年5月31日綜合資產負債表中記錄的各個項目:
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生工具 |
|
||||||
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(千) |
|
定位 |
|
價值 |
|
|
定位 |
|
價值 |
|
||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
- |
|
|
應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
應收賬款 |
|
$ |
- |
|
|
應收賬款 |
|
$ |
|
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|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣兑換合約 |
|
應收賬款 |
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
- |
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
總衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金額反映本公司衍生工具按淨值計算的公允價值。如果這些金額是按毛數確認的,影響將是$。
現金流對衝
我們訂立衍生工具是為了對衝可歸因於與某些預測交易有關的商品價格波動所導致的現金流變化的風險。*這些衍生工具被指定為現金流量對衝,並符合現金流量對衝的資格。*這些衍生工具的收益影響與對衝項目的收益影響在同一收益(虧損)項目中列示。對於被指定為現金流對衝的衍生品,本公司在對衝開始時以及在衍生工具的整個生命週期內定期評估對衝效果。
下表彙總了我們截至2020年11月30日的未平倉現金流對衝:
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
(千) |
|
金額 |
|
|
到期日 |
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
2020年12月-2022年3月 |
18
下表彙總了指定為現金流對衝的衍生工具在本報告期間在OCI中確認的收益(虧損)和從AOCI重新分類為淨收益(虧損)的虧損:
|
|
得(損) |
|
|
損失地點 |
|
損失重新分類 |
|
||
(千) |
|
在保監處獲得認可 |
|
|
從AOCI重新分類為淨收益 |
|
從AOCI到淨收益 |
|
||
截至2020年11月30日的三個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年11月30日的三個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合約 |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外幣合同 |
|
|
- |
|
|
雜項收入淨額 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在過去的六個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年11月30日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
銷貨成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合約 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在過去的六個月裏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年11月30日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合約 |
|
$ |
( |
) |
|
銷貨成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合約 |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外幣合同 |
|
|
- |
|
|
雜項收入淨額 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
於二零二零年十一月三十日於友邦保險確認之虧損淨額估計將於其後十二個月內重新分類為淨收益(虧損)為$。
經濟(非指定)限制語
我們訂立外幣兑換合約,以管理與不符合對衝會計處理要求的公司間及融資交易有關的外幣匯率風險。*我們亦訂立某些不符合對衝會計處理資格的商品合約。因此,這些衍生工具會在每個期末透過損益調整至當前市值。
下表彙總了我們截至2020年11月30日未償還的經濟(非指定)衍生工具:
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
(千) |
|
金額 |
|
|
到期日 |
|
商品合約 |
|
$ |
|
|
|
2020年12月-2022年4月 |
外幣兑換合約 |
|
|
|
|
|
2020年12月-2021年7月 |
下表彙總了本報告期間經濟(非指定)衍生金融工具在收益(虧損)中確認的虧損:
|
|
|
|
確認損益 |
|
|||||
|
|
|
|
在公司的收益(虧損)中 |
|
|||||
|
|
損益位置 |
|
截至11月30日的三個月, |
|
|||||
(千) |
|
在收益(虧損)中確認 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
商品合約 |
|
銷貨成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
雜項收入,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
19
|
|
|
|
確認損益 |
|
|||||
|
|
|
|
在該公司的收益中 |
|
|||||
|
|
損益位置 |
|
截至11月30日的六個月, |
|
|||||
(千) |
|
在收益中確認 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
商品合約 |
|
銷貨成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
外幣兑換合約 |
|
雜項收入淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
附註Q-公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。公允價值是一個退出價格概念,假設有意願的市場參與者之間進行有序交易,並要求基於市場參與者將用於為資產或負債定價的假設。目前的會計準則建立了一個三層公允價值層次結構,作為考慮此類假設和對估值方法中使用的投入進行分類的基礎。該層次結構要求實體最大限度地利用可觀察到的投入,並將其降至最低無法觀察到的投入。用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
第一級-相同資產和負債在活躍市場上的可觀察價格。
第II級-除第1級內的報價外,可直接或間接觀察到的資產和負債的其他投入。
第三級-由很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入,對資產和負債的公允價值具有重大意義。
經常性公允價值計量
截至2020年11月30日,我們按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
|
|
|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
報價: |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀測 |
|
|
看不見的 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
市場 |
|
|
輸入量 |
|
|
輸入量 |
|
|
|
|
|
|||
(千) |
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
|
|
總計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
對尼古拉的投資(2) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
總負債 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
截至2020年5月31日,我們按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
|
|
|
|
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報價: |
|
|
其他 |
|
|
意義重大 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
處於活動狀態 |
|
|
可觀測 |
|
|
看不見的 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
市場 |
|
|
輸入量 |
|
|
輸入量 |
|
|
|
|
|
|||
(千) |
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
|
|
總計 |
|
||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
總資產 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
總負債 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
20
|
(1) |
|
|
(2) |
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非經常性公允價值計量
在2020年11月30日,我們的在非經常性基礎上按公允價值計量的資產如下:
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意義重大 |
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報價: |
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其他 |
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意義重大 |
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處於活動狀態 |
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可觀測 |
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看不見的 |
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市場 |
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輸入量 |
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輸入量 |
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(千) |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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總計 |
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||||
資產 |
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持有和使用的長期資產(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
|
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(1) |
包括我們在俄克拉何馬州塔爾薩的石油和天然氣設備資產,估計公允價值為$ |
截至2020年5月31日,我們在非經常性基礎上按公允價值計量的資產如下:
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意義重大 |
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報價: |
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其他 |
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意義重大 |
|
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|||
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處於活動狀態 |
|
|
可觀測 |
|
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看不見的 |
|
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市場 |
|
|
輸入量 |
|
|
輸入量 |
|
|
|
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(千) |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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總計 |
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資產 |
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對未合併附屬公司的投資(1) |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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持有待售的長期資產(2) |
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- |
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- |
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持有和使用的長期資產(3) |
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- |
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總資產 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
2019年11月1日,關於工程出租車業務的幾乎全部淨資產對新成立的出租車合資企業的貢獻,我們獲得了 |
|
(2) |
在2020財年第三季度,我們承諾計劃出售我們合併後的WSP合資企業在密歇根州坎頓的工廠以及該工廠的一些生產設備。*根據適用的會計指導,這些生產設備減記為其估計公允價值$ |
在2020財年第三季度,由於關閉了俄亥俄州伍斯特的石油和天然氣設備製造業務,由土地和一棟建築組成的固定資產減記至估計的公平市場價值#美元。
|
(3) |
在2020年第四季度,與年度無限期活資產減值測試有關,某些歐洲商標被減記至其估計的公平市場價值#美元。 |
2020年5月,該公司承諾計劃關閉印第安納州格林斯堡的包裝解決方案業務。因此,長期資產被減記至其估計的公平市場價值美元。
在2020財年第三季度,由於關閉了俄亥俄州伍斯特的石油和天然氣設備製造業務,俄亥俄州伍斯特的固定資產被減記為當時估計的公平市場價值#美元。
現金及現金等價物、應收賬款、應收所得税、其他資產、應付賬款、應計薪酬、員工福利計劃繳款及相關税項賬面值中包含的非衍生金融工具的公允價值。
21
其他應計項目、應付所得税和其他負債因其短期性質而接近賬面價值。長期債務的公允價值,包括當前的到期日,基於利用市場觀察到的模型(第2級)。)投入和信用風險為$
22
第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本“第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中包含的部分陳述構成“前瞻性陳述”,正如1995年“私人證券訴訟改革法”中使用的那樣。這些前瞻性陳述全部或部分基於管理層的信念、估計、假設和目前可用的信息。有關前瞻性陳述的構成以及可能導致實際結果與此類前瞻性陳述大不相同的一些因素的更詳細討論,請參閲本季度報告開頭關於Form 10-Q和“Part I-Item 1A”中的“安全港聲明”。-我們截至2020年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。
除非另有説明,否則本部第I項第2項所載的所有附註參考本季度報告的“第I部第1項財務報表-財務報表”(本“10-Q表”)所載的綜合財務報表附註。
引言
以下對沃辛頓工業公司及其子公司(統稱為“我們”、“我們”、“沃辛頓”或“公司”)的市場和行業趨勢、業務發展、經營結果和財務狀況的討論和分析,應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在本季度報告的“第一部分-項目1-財務報表”和我們截至2020年5月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(“我們的業務和我們的綜合財務狀況,應與本季度報告10-Q表一起閲讀。
截至2020年11月30日,不包括我們的合資企業,我們在全球運營了23家制造工廠,主要分為兩個運營部門,這兩個部門與我們應報告的業務部門相對應:鋼材加工和壓力鋼瓶。
截至2020年11月30日,我們持有9家合資企業的股權,這些合資企業在全球經營着47家制造工廠。其中至少4家合資企業與其他合資企業成員擁有的股權合併,在我們的合併資產負債表中顯示為非控股權益,其在淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)中的份額分別在合併損益表和綜合全面收益表中顯示為淨收益或可歸因於非控股權益的全面收益。這些合資企業中的其餘5家均採用綜合資產負債表核算。另外五家合資企業的淨收益(虧損)和其他全面收益(虧損)分別在合併損益表和綜合全面收益表中顯示為淨收益或可歸因於非控股權益的全面收益。
概述
公司在2021財政年度第二季度淨虧損7400萬美元,或每股虧損1.40美元,這主要是由於公司對尼古拉公司(“Nikola”)的投資導致税前淨虧損1.484億美元,或每股虧損2.18美元,如下所述最近的業務發展下圖。本季度營業收入為3740萬美元,比去年同期增加530萬美元。但毛利率上升和SG&A費用下降的影響被1140萬美元的減值和重組費用以及460萬美元的利潤分享和獎金支出所部分抵消,這些費用與尼古拉的投資收益相關。
本季度未合併附屬公司的股本淨收入(“股本收入”)比上年同期減少了2170萬美元,因為上一季度包括與出售WAVE國際業務有關的2310萬美元的税前收益。不包括上一年季度的收益,股本收入增加了140萬美元,這主要是由於Serviacero Worthington的貢獻增加。“2021會計年度第二季度,我們從未合併的合資企業獲得了3020萬美元的現金分配。
最近的業務發展
|
• |
2020年10月,公司將其低温拖車和氫氣拖車業務(包括阿拉巴馬州西奧多的製造場地)出售給Chart Industries,Inc.,並將低温科學和微散裝存儲單元業務出售給IC Biomedical US,LLC,兩項交易的銷售收益合計為2,120萬美元,導致重組及其他費用(收益)淨額內税前虧損710萬美元。 |
|
• |
在2021財年第二季度,該公司確認了與其對尼古拉的投資有關的綜合税前虧損1.484億美元,或每股2.18美元,其中包括1.438億美元的未實現市值虧損,這是由於該季度股價下跌20.40美元造成的,以及與尼古拉整體投資收益相關的460萬美元的額外獎金支出。在季度末,公司擁有7,048,020股尼古拉普通股。 |
|
• |
在2021財年的前六個月,沃辛頓工業公司(Worthington Industries,Inc.)以9290萬美元的價格回購了總計2318464股普通股,平均價格為40.06美元。 |
23
|
市場與行業概述
我們向不同的客户羣和廣泛的終端市場銷售我們的產品和服務。下面的圖表顯示了2021財年第二季度和2020財年第二季度按終端市場劃分的淨銷售額:
按市場劃分的合併淨銷售額:50%25%0%;37%36%;汽車:18%;工業:18%;工業:19%:14%Sumer Products增長11%10%建築業增長5%4%農業增長3%4%石油天然氣增長7%14%其他行業21財年第一季度20財年第一季度
汽車行業是平軋鋼材的最大消費者之一,因此也是我們鋼鐵加工業務部門最大的終端市場。鋼鐵加工業務部門約58%的淨銷售額銷往汽車市場。北美的汽車生產,主要由福特、通用汽車和FCA US(“底特律三大汽車製造商”)生產,對這一業務部門的活動有相當大的影響。我們三家未合併的合資企業的大部分淨銷售額也面向汽車市場。
我們鋼鐵加工運營部門約18%的淨銷售額流向建築市場。建築市場也是我們兩家未合併的合資企業:Wave和ClarkDietrich的主要終端市場。雖然鋼材的市場價格對這些業務有重大影響,但還有其他關鍵指標對分析建築市場需求很有意義,包括美國國內生產總值(GDP)、建築合同道奇指數,以及ClarkDietrich的情況下框架木材和鋼材相對價格的趨勢。
我們壓力瓶業務部門的幾乎所有淨銷售額,以及我們鋼鐵加工業務部門淨銷售額的大約23%,都是銷往其他市場,如農業、電器、消費品、重型卡車、工業產品、草坪和花園以及石油和天然氣設備。*鑑於這些淨銷售額構成了許多不同的產品和種類繁多的終端市場,很難詳細説明推動我們這部分業務的關鍵市場指標。但是,我們相信,美國GDP增長的趨勢是一個很好的經濟指標,可以用來分析這些部分的業務。但是,我們相信,美國GDP增長的趨勢是一個很好的經濟指標,可以用來分析這些淨銷售額。但是,我們相信,美國GDP增長的趨勢是一個很好的經濟指標,可以用來分析這些淨銷售額
我們使用以下信息來監控我們在主要終端市場的成本和需求:
|
|
截至11月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
截至11月30日的六個月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
INC /月(12月) |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
Inc./(12月) |
|
||||||
美國GDP(同比增長%)1 |
|
|
-4.9 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
-7.1 |
% |
|
|
-5.4 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
-7.7 |
% |
熱軋鋼材(每噸$)2 |
|
$ |
625 |
|
|
$ |
526 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
550 |
|
|
$ |
545 |
|
|
$ |
5 |
|
底特律三大汽車製造公司(000輛汽車)3 |
|
|
1,868 |
|
|
|
1,879 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
3,718 |
|
|
|
3,928 |
|
|
|
(210 |
) |
不是的。美國汽車製造(000輛汽車)3 |
|
|
4,076 |
|
|
|
4,091 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
7,834 |
|
|
|
8,173 |
|
|
|
(339 |
) |
鋅(每磅$)4 |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
天然氣(每立方英尺$)5 |
|
$ |
2.64 |
|
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
(0.11 |
) |
公路柴油價格(每加侖$)6 |
|
$ |
2.41 |
|
|
$ |
3.04 |
|
|
$ |
(0.63 |
) |
|
$ |
2.42 |
|
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
(0.63 |
) |
原油(WTI)(每桶$)6 |
|
$ |
39.99 |
|
|
$ |
55.47 |
|
|
$ |
(15.48 |
) |
|
$ |
40.22 |
|
|
$ |
55.54 |
|
|
$ |
(15.32 |
) |
1 |
2019年基於修正後的實際數據2CRU熱軋指數;期間平均值3IHS Global4LME期鋅;期間平均值5Nymex Henry Hub天然氣;期間平均值6能源信息管理局;週期平均值 |
24
美國GDP增長率趨勢通常表明需求的強勁程度,在許多情況下,我們產品的定價也是如此。美國GDP增長率的同比增長表明經濟走強,這通常會增加需求和定價對於我們的產品來説。相反,美國GDP增長率的下降通常表明經濟疲軟。美國GDP增長率的變化也可以發出與生產和生產相關的轉換成本變化的信號。SG&A費用。
熱軋鋼材的市場價格是影響我們銷售價格和經營業績的最重要因素之一。當鋼材價格下跌時,我們通常會有價格更高的材料流經銷售商品的成本,而銷售價格會壓縮到市場可以承受的水平,從而對我們的業績產生負面影響。*另一方面,在價格上漲的環境下,我們的業績通常會受到有利的影響,因為以前購買的價格較低的材料會流經銷售商品的成本,而我們的銷售價格會以更快的速度上漲,以彌補當前的重置成本。
下表列出了2021財年(第一季度和第二季度)、2020財年和2019財年每噸熱軋鋼材的季度平均市場價格:
|
|
財年 |
|
|||||||||
(每噸$11 ) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
第一季度 |
|
$ |
475 |
|
|
$ |
564 |
|
|
$ |
900 |
|
第二季度 |
|
$ |
625 |
|
|
$ |
526 |
|
|
$ |
836 |
|
第三季度 |
|
不適用 |
|
|
$ |
571 |
|
|
$ |
725 |
|
|
第四季度 |
|
不適用 |
|
|
$ |
527 |
|
|
$ |
672 |
|
|
年平均 |
|
$ |
550 |
|
|
$ |
547 |
|
|
$ |
783 |
|
|
1 |
CRU熱軋指數,期間平均值 |
2021財年第二季度和2020財年,汽車行業對一家鋼鐵加工客户的銷售額分別佔合併淨銷售額的12%和17%。雖然我們的汽車業務在很大程度上是由底特律三家汽車製造商的生產計劃推動的,但我們的客户基礎要廣泛得多,包括其他國內製造商及其許多供應商。在2021財年第二季度,底特律三家汽車製造商的汽車產量比2020財年下降了1%,而北美汽車產量持平。
某些其他商品,如鋅、天然氣和柴油,佔我們銷售商品成本的很大一部分,無論是直接通過我們的工廠運營,還是間接通過運輸和運費。
25
運營結果
第二季度-2021財年與2020財年相比
整合運營
下表列出了所列各時期的綜合經營結果:
|
截至11月30日的三個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(單位:百萬) |
2020 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
731.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
827.6 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(96.5 |
) |
銷貨成本 |
|
595.6 |
|
|
|
81.5 |
% |
|
|
707.0 |
|
|
|
85.4 |
% |
|
|
(111.4 |
) |
毛利 |
|
135.5 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
120.6 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
14.9 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
82.1 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
|
88.5 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
(6.4 |
) |
長期資產減值 |
|
3.8 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
3.8 |
|
重組和其他費用(淨額) |
|
7.6 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
7.6 |
|
與尼古拉收益相關的增量費用 |
|
4.6 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
4.6 |
|
營業收入 |
|
37.4 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
32.1 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
5.3 |
|
雜項收入淨額 |
|
0.4 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.8 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(0.4 |
) |
利息支出 |
|
(7.5 |
) |
|
|
-1.0 |
% |
|
|
(7.3 |
) |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
0.2 |
|
未合併關聯公司淨收入中的權益(1) |
|
25.6 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
47.3 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
(21.7 |
) |
尼古拉的投資虧損 |
|
(143.8 |
) |
|
|
-19.7 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
143.8 |
|
所得税優惠(費用) |
|
19.4 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
(15.9 |
) |
|
|
-1.9 |
% |
|
|
35.3 |
|
淨收益(虧損) |
|
(68.5 |
) |
|
|
-9.4 |
% |
|
|
57.0 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
(125.5 |
) |
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
5.5 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
4.9 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
0.6 |
|
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) |
$ |
(74.0 |
) |
|
|
-10.1 |
% |
|
$ |
52.1 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
$ |
(126.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)未合併關聯公司在淨收入中的權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波浪 |
$ |
17.3 |
|
|
|
|
|
|
$ |
41.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(24.5 |
) |
克拉克迪特里希 |
|
5.4 |
|
|
|
|
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
|
塞維亞塞羅·沃辛頓 |
|
1.9 |
|
|
|
|
|
|
|
0.8 |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
|
ArtiFlex |
|
1.2 |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
|
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
其他 |
|
(0.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
1.1 |
|
總計 |
$ |
25.6 |
|
|
|
|
|
|
$ |
47.3 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(21.7 |
) |
2021財年第二季度的運營亮點如下:
|
• |
淨銷售額比去年同期減少了9,650萬美元,這主要是由於鋼材加工的平均銷售價格下降、壓力鋼瓶石油和天然氣設備業務的銷量下降(部分原因是新冠肺炎導致需求下降的影響)以及上一年工程駕駛室業務的解固所致。 |
|
• |
毛利率比去年同期增加了1,490萬美元,這是因為製造費用下降的綜合影響,這主要是由新冠肺炎事件導致的勞動力減少推動的,以及鋼鐵加工領域利差的改善,部分被壓力鋼瓶石油和天然氣設備業務的下降所抵消。 |
|
• |
SG&A費用比上一年可比季度減少了640萬美元。這主要是由於工資和福利下降,這是由於與2020財年第四季度和2021財年第一季度實施的新冠肺炎影響相關的勞動力減少所致。總的來説,SG&A費用佔合併淨銷售額的11.2%,而去年同期為10.7%,這主要是由於季度銷售額下降所致。 |
|
• |
本季度長壽資產減值總額為380萬美元,與壓力鋼瓶油氣設備業務部分資產減值有關,詳情請參閲《附註E-長壽資產減值》。 |
|
• |
重組和其他費用,淨額為760萬美元,主要是由於合併出售主要在阿拉巴馬州西奧多經營的低温業務的壓力缸內的税前虧損。*有關公司重組活動的更多信息,請參閲“附註F-重組和其他費用,淨額”。 |
26
|
• |
增量費用與尼古拉收益相關的 $4.6百萬是由於 附加獎金支出e與尼古拉有關投資利得s. 該公司預計將產生與尼古拉收益相關的額外獎金支出s大約4美元2000萬,這將在2021財年剩餘時間內平均確認. 欲瞭解更多信息,請參閲“注C-投資尼古拉”。 |
|
• |
利息支出比去年同期增加了20萬美元。他説,增加的主要原因是平均債務水平上升。 |
|
• |
與去年同期相比,股本收入減少了2170萬美元,因為前一季度包括與出售Wave國際業務相關的2310萬美元的税前收益。不包括前一年季度的税前收益,股本收入增加了140萬美元,主要是因為Serviacero Worthington的貢獻更高。*我們在本季度從我們的未合併附屬公司獲得了3020萬美元的現金分配。有關我們未合併附屬公司的更多信息,請參閲“注D-投資於 |
|
• |
對尼古拉公司的投資虧損總計1.438億美元,這是由於將該公司在2020年11月30日繼續持有的7048,020股尼古拉普通股減記為市值造成的。欲瞭解更多信息,請參閲“附註C-對尼古拉的投資”。 |
|
• |
本季度所得税優惠為1940萬美元,而上一季度所得税支出為1590萬美元。本季度所得税優惠是由於前面解釋的尼古拉投資減記的影響。*本季度所得税優惠是使用21.5%的估計年度有效所得税税率計算的,而上一季度計算所得税支出時為24.8%。欲瞭解有關公司所得税的更多信息,請參閲“注意M-所得税”。 |
細分市場運營
鋼材加工
下表彙總了我們的鋼鐵加工運營部門在所述期間的運營結果:
|
截至11月30日的三個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2020 |
|
|
網 銷貨 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
468.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
516.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(48.2 |
) |
銷貨成本 |
|
391.7 |
|
|
|
83.6 |
% |
|
|
462.3 |
|
|
|
89.4 |
% |
|
|
(70.6 |
) |
毛利 |
|
77.0 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
|
54.6 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
22.4 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
38.8 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
37.5 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
1.3 |
|
重組和其他費用(淨額) |
|
0.4 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
|
營業收入 |
$ |
37.8 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
$ |
17.1 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
20.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
313.3 |
|
|
|
|
|
|
$ |
370.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(57.5 |
) |
發貨量(千噸) |
|
1,024 |
|
|
|
|
|
|
|
1,005 |
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
2021財年第二季度的運營亮點如下:
|
• |
淨銷售額比上一年可比季度減少4820萬美元,主要是由於平均銷售價格下降。處理的直接噸和通行費噸的比例為48%至52%,而上一年季度為49%至51%。*2021財年組合的變化主要是由塞繆爾合資企業的整合推動的。 |
|
• |
營業收入比去年同期增加了2,070萬美元,原因是平均售價下降的影響,但被製造費用的下降以及利差的改善所抵消。製造費用的下降主要是由於新冠肺炎事件導致的勞動力減少,以及利差的改善。利差的改善歸功於本季度的套利收益,以及從去年同期估計的庫存持有量損失650萬美元向本季度可以忽略不計的估計持有量增加的有利轉變。 |
27
壓力氣瓶
下表彙總了我們的壓力鋼瓶運行段在所述期間的運行結果:
|
截至11月30日的三個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2020 |
|
|
網 銷貨 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
262.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
290.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(27.9 |
) |
銷貨成本 |
|
203.2 |
|
|
|
77.5 |
% |
|
|
225.7 |
|
|
|
77.8 |
% |
|
|
(22.5 |
) |
毛利 |
|
59.0 |
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
64.4 |
|
|
|
22.2 |
% |
|
|
(5.4 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
44.6 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
48.7 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
(4.1 |
) |
長期資產減值 |
|
3.8 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
3.8 |
|
重組和其他費用(淨額) |
|
7.3 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
7.3 |
|
營業收入 |
$ |
3.3 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
$ |
15.7 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
$ |
(12.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
108.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
127.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(18.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別劃分的發運單位: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
|
15,915,466 |
|
|
|
|
|
|
|
18,675,057 |
|
|
|
|
|
|
|
(2,759,591 |
) |
工業品 |
|
3,265,076 |
|
|
|
|
|
|
|
2,932,923 |
|
|
|
|
|
|
|
332,153 |
|
油氣設備 |
|
204 |
|
|
|
|
|
|
|
376 |
|
|
|
|
|
|
|
(172 |
) |
總壓氣缸 |
|
19,180,746 |
|
|
|
|
|
|
|
21,608,356 |
|
|
|
|
|
|
|
(2,427,610 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別劃分的淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
$ |
121.6 |
|
|
|
|
|
|
$ |
128.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(6.4 |
) |
工業品 |
|
134.0 |
|
|
|
|
|
|
|
130.4 |
|
|
|
|
|
|
|
3.6 |
|
油氣設備 |
|
6.6 |
|
|
|
|
|
|
|
31.7 |
|
|
|
|
|
|
|
(25.1 |
) |
總壓氣缸 |
$ |
262.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
290.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(27.9 |
) |
2021財年第二季度的運營亮點如下:
|
• |
淨銷售額比去年同期減少2,790萬美元,主要原因是石油和天然氣設備業務的銷量下降,減少2,410萬美元,部分原因是新冠肺炎導致需求下降的影響。其餘的下降主要是由於消費品業務的銷量下降,部分被工業品業務銷量增加的有利影響所抵消。 |
|
• |
營業收入為330萬美元,比上年同期減少1240萬美元,這是因為石油和天然氣設備業務銷量下降以及本季度減值和重組費用(費用總額為1110萬美元)的影響被SG&A費用下降和工業產品業務改善部分抵消。欲瞭解更多信息,請參閲“附註E-長期資產減值”和“附註F-重組和其他費用,淨額”。 |
其他
另一類包括前工程駕駛室運營部門在截至2019年11月1日的歷史基礎上的業績,當時基本上所有淨資產都被解除合併。下面的表格彙總了其他類別在所述期間的運營結果:
|
截至11月30日的三個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(單位:百萬) |
2020 |
|
|
網 銷貨 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
0.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
20.6 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(20.5 |
) |
銷貨成本 |
|
0.7 |
|
|
|
700.0 |
% |
|
|
19.0 |
|
|
|
92.2 |
% |
|
|
(18.3 |
) |
毛利(虧損) |
|
(0.6 |
) |
|
|
-600.0 |
% |
|
|
1.6 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
(2.2 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
(0.1 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
|
|
3.6 |
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
(3.7 |
) |
重組和其他收入,淨額 |
|
(0.1 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
-0.5 |
% |
|
|
0.0 |
|
營業虧損 |
$ |
(0.4 |
) |
|
|
-400.0 |
% |
|
$ |
(1.9 |
) |
|
|
-9.2 |
% |
|
$ |
(1.5 |
) |
28
2021財年第二季度的運營亮點如下:
|
• |
淨銷售額和運營虧損分別比上年同期減少2050萬美元和150萬美元,原因是我們前工程出租車運營部門的幾乎所有淨資產自2019年11月1日起解除合併。有關解除合併的更多信息,請參閲“附註A-列報基礎”。 |
年初至今6個月-2021財年與2020財年比較
整合運營
下表列出了所列各時期的綜合經營結果:
|
截至11月30日的六個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(單位:百萬) |
2020 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
1,434.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,683.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(249.5 |
) |
銷貨成本 |
|
1,185.1 |
|
|
|
82.6 |
% |
|
|
1,445.6 |
|
|
|
85.9 |
% |
|
|
(260.5 |
) |
毛利 |
|
248.9 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
237.9 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
11.0 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
164.4 |
|
|
|
11.5 |
% |
|
|
179.4 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
(15.0 |
) |
長期資產減值 |
|
13.7 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
40.6 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
(26.9 |
) |
重組和其他費用(淨額) |
|
9.4 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
9.0 |
|
與尼古拉收益相關的增量費用 |
|
54.1 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
54.1 |
|
營業收入 |
|
7.3 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
17.5 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
(10.2 |
) |
雜項收入淨額 |
|
1.0 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.4 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(0.4 |
) |
利息支出 |
|
(15.1 |
) |
|
|
-1.1 |
% |
|
|
(16.8 |
) |
|
|
-1.0 |
% |
|
|
(1.7 |
) |
未合併關聯公司淨收入中的權益(1) |
|
49.2 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
72.1 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
(22.9 |
) |
在尼古拉的投資收益 |
|
652.3 |
|
|
|
45.5 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
652.3 |
|
債務清償損失 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
|
|
(4.0 |
) |
所得税費用 |
|
(144.4 |
) |
|
|
-10.1 |
% |
|
|
(15.7 |
) |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
128.7 |
|
淨收益 |
|
550.3 |
|
|
|
38.4 |
% |
|
|
54.5 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
495.8 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
7.6 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
7.2 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.4 |
|
可歸因於控股權益的淨收益 |
$ |
542.7 |
|
|
|
37.8 |
% |
|
$ |
47.3 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
$ |
495.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)未合併關聯公司在淨收入中的權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波浪 |
$ |
35.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
65.7 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(30.7 |
) |
克拉克迪特里希 |
|
10.3 |
|
|
|
|
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
|
塞維亞塞羅·沃辛頓 |
|
3.2 |
|
|
|
|
|
|
|
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
1.6 |
|
ArtiFlex |
|
1.1 |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
|
|
|
|
|
|
|
(0.2 |
) |
其他 |
|
(0.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
(5.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
5.1 |
|
總計 |
$ |
49.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
72.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(22.9 |
) |
截至2020年11月30日的6個月的經營重點如下:
|
• |
淨銷售額比上年同期減少2.495億美元。造成淨銷售額下降的原因包括平均售價下降和鋼材加工直接銷量下降,淨銷售額分別減少1.02億美元和4,110萬美元,壓力鋼瓶內石油和天然氣設備業務的淨銷售額下降,部分原因是新冠肺炎導致需求下降,淨銷售額減少4,770萬美元,以及前一年工程駕駛室業務的解固。*此外,前一年受益於工業產品業務中客户按需付費合同的提前終止,有效地將1420萬美元的未來計劃銷售額加速到了前一年。 |
|
• |
毛利率比去年同期增加了1,100萬美元。這一增長主要是由於鋼鐵加工的直接利差有所改善,比去年同期增加了1,940萬美元,這是由較低的庫存持有損失和套利收益推動的,再加上製造費用的降低,這主要是由應對新冠肺炎事件導致的勞動力減少推動的。鋼鐵加工的整體增長被1,150萬美元的增長部分抵消了 |
29
|
與取消客户按需付費合同有關的上一年季度確認的收益在工業產品業務中,石油和天然氣設備業務的產量較低在壓力缸內。 |
|
• |
SG&A費用比去年同期減少了1500萬美元。下降的主要原因是工資和福利下降,原因是2020財年第四季度和2021財年第一季度實施的與新冠肺炎相關的勞動力減少,以及前工程出租車業務在上一年解除合併的影響。總體而言,SG&A費用佔合併淨銷售額的11.5%,而上一年同期為10.7%,這主要是由於期間銷售額下降所致。 |
|
• |
本期長期資產減值總額為1,370萬美元,主要是由於壓力鋼瓶中的費用800萬美元用於減記低温業務的某些資產,380萬美元用於減記石油和天然氣設備業務的某些資產;前一年期間的減值費用總計4,060萬美元,用於減記前工程駕駛室業務的某些資產。 |
|
• |
重組和其他費用淨額為940萬美元,主要原因是出售主要在阿拉巴馬州西奧多經營的低温業務在壓力缸內出現710萬美元的税前虧損,以及與新冠肺炎持續影響相關的鋼鐵加工勞動力減少有關的遣散費。如需瞭解有關該公司重組活動的更多信息,請參閲“附註F-重組和其他費用(淨額)”。 |
|
• |
與尼古拉收益5410萬美元相關的增量支出包括3350萬美元與尼古拉投資收益相關的增加的利潤分享和獎金支出,以及2060萬美元用於在2021財年第一季度向沃辛頓工業基金會捐贈50萬股尼古拉普通股。*該公司預計與尼古拉收益相關的額外獎金支出約為400萬美元,這將在2021財年剩餘時間平均確認。有關更多信息,請參閲“注C-尼古拉投資 |
|
• |
利息支出比上年同期減少170萬美元。減少的主要原因是2020財年第一季度完成的債務再融資交易導致平均利率下降。 |
|
• |
股權收入比上年同期減少了2290萬美元,因為前一年包括與出售浪潮國際業務有關的2310萬美元的税前收益,以及註銷公司在中國前鋼鐵加工合資企業投資的420萬美元減值費用。由於銷量減少和合作夥伴分配增加,浪潮對股權收入的貢獻減少了760萬美元。*我們在本年度從我們未合併的附屬公司獲得了4710萬美元的現金分配,需要額外的資金。請參閲“附註D-對未合併關聯公司的投資”。 |
30
|
• |
對尼古拉公司的投資收益總計6.523億美元,其中包括2021會計年度第一季度出售公司尼古拉股票和慈善捐款帶來的5.085億美元已實現收益,以及與公司在2020年11月30日繼續持有的7048,020股尼古拉普通股相關的1.438億美元未實現收益。 |
|
• |
所得税支出比上一年同期增加1.287億美元,主要是由於尼古拉收益和相關支出以及之前解釋的減值和重組費用的影響。“本期税費是使用21.5%的估計年度有效所得税税率計算的,而上一年同期為24.8%。有關公司所得税的更多信息,請參閲“M-所得税附註”。 |
細分市場運營
鋼材加工
下表彙總了我們的鋼鐵加工運營部門在所述期間的運營結果:
|
截至11月30日的六個月, |
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|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2020 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
899.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,040.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(140.6 |
) |
銷貨成本 |
|
772.0 |
|
|
|
85.8 |
% |
|
|
944.0 |
|
|
|
90.7 |
% |
|
|
(172.0 |
) |
毛利 |
|
127.7 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
96.3 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
31.4 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
74.4 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
73.0 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
1.4 |
|
重組和其他費用 |
|
1.9 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.9 |
|
營業收入 |
$ |
51.4 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
$ |
23.3 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
28.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
618.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
767.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(148.3 |
) |
發貨量(千噸) |
|
1,952 |
|
|
|
|
|
|
|
1,896 |
|
|
|
|
|
|
|
56 |
|
31
截至2020年11月30日的6個月的經營重點如下:
|
• |
淨銷售額比上一年同期減少1.406億美元,原因是平均售價和直接銷量下降,淨銷售額分別減少1.02億美元和4110萬美元。*處理的直接噸和通行費噸的比例為49%至51%,而上一年同期分別為52%和48%。*2021財年組合的變化主要是由塞繆爾合資企業的合併推動的。 |
|
• |
營業收入比去年同期增加了2,810萬美元,這是因為利差的改善和製造費用的降低抵消了平均售價和直接銷量下降的影響,這主要是由於新冠肺炎減少了勞動力。利差的改善在很大程度上是由庫存持有量的下降以及本季度的套利收益推動的,與去年同期的1,490萬美元相比,本季度的庫存持有量估計為660萬美元。 |
壓力氣瓶
下表彙總了我們的壓力鋼瓶運行段在所述期間的運行結果:
|
截至11月30日的六個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(百萬美元) |
2020 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
533.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
594.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(61.4 |
) |
銷貨成本 |
|
411.8 |
|
|
|
77.2 |
% |
|
|
454.0 |
|
|
|
76.4 |
% |
|
|
(42.2 |
) |
毛利 |
|
121.3 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
|
140.5 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
|
(19.2 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
88.1 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
95.2 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
(7.1 |
) |
長期資產減值 |
|
13.7 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
13.7 |
|
重組和其他費用 |
|
7.6 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
7.6 |
|
營業收入 |
$ |
11.9 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
45.3 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
$ |
(33.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
224.6 |
|
|
|
|
|
|
$ |
254.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(29.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別劃分的淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
$ |
254.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
247.5 |
|
|
|
|
|
|
$ |
6.9 |
|
工業品 |
|
262.2 |
|
|
|
|
|
|
|
283.0 |
|
|
|
|
|
|
|
(20.8 |
) |
油氣設備 |
|
16.5 |
|
|
|
|
|
|
|
64.0 |
|
|
|
|
|
|
|
(47.5 |
) |
總壓氣缸 |
$ |
533.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
594.5 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(61.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要產品類別劃分的發運單位: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費品 |
|
33,772,607 |
|
|
|
|
|
|
|
35,573,447 |
|
|
|
|
|
|
|
(1,800,840 |
) |
工業品 |
|
7,150,881 |
|
|
|
|
|
|
|
6,217,378 |
|
|
|
|
|
|
|
933,503 |
|
油氣設備 |
|
323 |
|
|
|
|
|
|
|
1,219 |
|
|
|
|
|
|
|
(896 |
) |
總壓氣缸 |
|
40,923,811 |
|
|
|
|
|
|
|
41,792,044 |
|
|
|
|
|
|
|
(868,233 |
) |
32
截至2020年11月30日的6個月的經營重點如下:
|
• |
淨銷售額比上一年同期減少了6140萬美元,這主要是因為石油和天然氣設備業務的銷量下降,以及工業產品業務中客户按需付費合同的提前終止,有效地將1420萬美元的未來計劃銷售額加速到了上一年的季度。 |
|
• |
營業收入比上一年同期減少3340萬美元,當時要麼接受要麼支付合同取消的影響貢獻了1150萬美元的毛利。其餘的下降主要是由於2130萬美元的本期減值和重組費用,如“附註E-長期資產減值”和“附註F-重組和其他費用,淨額”中進一步討論的那樣。 |
其他
另一類包括前工程駕駛室運營部門在截至2019年11月1日的歷史基礎上的業績,當時基本上所有淨資產都被解除合併。下面的表格彙總了其他類別在所示時期的運營業績:
|
截至11月30日的六個月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||
(單位:百萬) |
2020 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
2019 |
|
|
淨銷售額 |
|
|
(減少) |
|
|||||
淨銷售額 |
$ |
1.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
48.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(47.6 |
) |
銷貨成本 |
|
1.3 |
|
|
|
118.2 |
% |
|
|
47.6 |
|
|
|
97.7 |
% |
|
|
(46.3 |
) |
毛利(虧損) |
|
(0.2 |
) |
|
|
-18.2 |
% |
|
|
1.1 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
(1.3 |
) |
銷售、一般和行政費用 |
|
0.9 |
|
|
|
81.8 |
% |
|
|
7.2 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
|
(6.3 |
) |
商譽和長期資產減值 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
40.6 |
|
|
|
83.4 |
% |
|
|
(40.6 |
) |
重組和其他費用 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
(0.4 |
) |
營業虧損 |
$ |
(1.1 |
) |
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
(47.1 |
) |
|
|
-96.7 |
% |
|
$ |
(46.0 |
) |
截至2020年11月30日的6個月的經營重點如下:
|
• |
淨銷售額比上年同期減少4760萬美元,原因是自2019年11月1日起,我們的前工程駕駛室運營部門的幾乎所有淨資產都被解除合併。有關解除合併的更多信息,請參閲“附註A-列報基礎”。 |
|
• |
營業虧損110萬美元,比上年同期增加4600萬美元,其中包括4060萬美元的減值費用,用於減記前工程駕駛室運營部門的某些資產,以及610萬美元的工程駕駛室解除合併前發生的運營虧損。有關減值和解除合併的更多信息,請參閲“附註E-長期資產的減值”和“附註A-列報基礎”。 |
流動性與資本資源
在截至2020年11月30日的6個月中,我們從出售尼古拉股票中獲得了4.879億美元的税前收益,$224.8來自經營活動的現金,在房地產、廠房和設備上投資了4890萬美元,並向沃辛頓工業公司的普通股支付了2680萬美元的股息。此外,我們還支付了9290萬美元回購了2318464股沃辛頓工業公司的普通股。下表彙總了我們在所述時期的合併現金流:
|
截至11月30日的六個月, |
|
|||||
(百萬) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
$ |
224.8 |
|
|
$ |
168.5 |
|
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
|
460.4 |
|
|
|
(70.6 |
) |
融資活動使用的現金淨額 |
|
(119.3 |
) |
|
|
(118.0 |
) |
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
565.9 |
|
|
|
(20.1 |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
147.2 |
|
|
|
92.4 |
|
期末現金和現金等價物 |
$ |
713.1 |
|
|
$ |
72.3 |
|
我們相信,我們有足夠的資源來滿足現有業務對正常運營成本、強制性資本支出、債務贖回、股息支付和營運資本的需求,其程度不是由提供的現金提供的。
33
按經營活動分類這些資源包括現金和現金等價物。和未用已提交信用額度。截至,這些承諾的信貸額度總共有5.0億美元的借款能力可供提取2020年11月30日.
雖然我們目前預計沒有這種需要,但我們相信我們可以進入金融市場,以便能夠出售長期債務或股權證券。然而,新冠肺炎可能會在金融市場造成不確定性和波動性,這可能會影響我們獲得資本的能力以及這樣做的條款。鑑於新冠肺炎疫情對經濟和我們運營的影響是流動的和不斷變化的,我們將繼續審查我們的可自由支配支出和其他可變成本以及我們的流動性需求。
我們經常監控當前的運營要求、金融市場狀況和信貸關係,我們可能會選擇通過發行新的債務和/或股權證券來尋求額外資本,以加強我們的流動性或資本結構。但是,如果我們尋求額外資本,不能保證我們能夠以我們可以接受的條款獲得此類額外資本(如果有的話),而此類額外的股權或債務融資可能稀釋我們現有股東的利益和/或增加我們的利息成本。
經營活動
我們的業務是週期性的,由於經濟和行業狀況,經營活動的現金流可能會在一年內和每年之間波動。*我們依靠現金和短期借款來滿足營運資金需求的週期性增長。儘管這些需求通常在經濟活動增加或原材料價格上漲時上升,需要更高的庫存和應收賬款水平。儘管在經濟放緩或原材料成本下降的時期,營運資金需求通常會因為庫存和應收賬款的減少而減少。
在截至2020年11月30日的6個月裏,經營活動提供的淨現金為2.248億美元,而2020財年同期為1.685億美元。經營活動提供的淨現金增加5630萬美元,主要是由於經營業績的改善和營運資本的變化。
投資活動
在截至2020年11月30日的6個月裏,投資活動提供的淨現金為4.604億美元,而去年同期投資活動使用的現金淨額為7060萬美元。*與上一年季度相比,這一變化主要是由出售尼古拉股票獲得的4.879億美元收益推動的。*我們在2021財年前6個月的資本支出為4890萬美元,而2020財年前6個月為5060萬美元。在本財年期間,我們獲得了2160萬美元的淨收益主要來自出售主要在阿拉巴馬州西奧多運營的低温業務。去年同期,我們從資產出售中獲得了920萬美元的淨收益,主要來自出售公司在土耳其的低温業務。
投資活動在很大程度上是可自由支配的,未來的投資活動可以在經濟條件允許的情況下大幅減少或取消。*我們會在收購機會出現時進行評估,此類機會可能需要額外的融資。但是,我們不能保證會出現任何此類機會,不能保證任何此類收購機會將會完成,或者如果需要,任何需要的額外融資將以令人滿意的條件提供。
融資活動
年內,融資活動使用的現金淨額為1.193億美元。截至2020年11月30日的6個月,上年同期為1.18億美元*這一增長是由於公司在上一季度支付了1.54億美元贖回無擔保優先票據的本金總額1.5億美元。*贖回的部分資金來自發行歐元計價的無擔保優先票據,這導致了1.016億美元的現金淨收益。此外,這些項目的淨現金影響被本季度普通股回購增加的6330萬美元所抵消。
長期債務和短期借款 – 截至2020年11月30日,我們遵守了我們的短期和長期金融債務契約,因為我們的債務協議不包括信用評級觸發或重大不利變化條款。 我們在2020年11月30日的信用評級與截至2020年5月31日報告的信用評級沒有變化。
普通股-沃辛頓工業公司(Worthington Industries,Inc.)董事會宣佈,2021財年第二季度每股普通股季度股息為0.25美元,而2020財年第二季度為每股0.24美元。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的6個月裏,沃辛頓工業公司普通股支付的季度股息總額分別為2680萬美元和2690萬美元。根據2020年12月17日的聲明,沃辛頓工業公司董事會宣佈,在截至2020年11月30日和2019年11月30日的6個月裏,沃辛頓工業公司普通股支付的股息總額分別為2680萬美元和2690萬美元。致2021年3月15日登記在冊的股東。
34
O2019年3月20日,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)授權回購最多660萬沃辛頓工業公司已發行普通股。 這個硒 普普通通股票可能是回覆在考慮到普通股的市場價格、其他投資機會的性質、經營現金流、一般經濟狀況和其他相關因素後,可以不時進行回購。回購可以在公開市場上進行,也可以通過私下協商的方式進行。交易。 可供使用的普通股總數為回購根據2019年3月20日的授權在…2020年11月30日 曾經是5,381,536.
股利政策
我們目前在支付股息方面沒有實質性的合同或監管限制。股息由沃辛頓工業董事會酌情宣佈。沃辛頓工業董事會每季度審查股息,並根據我們的綜合財務狀況、經營業績、資本要求、當前和預計的現金流、業務前景和其他相關因素確定股息率。儘管自1968年成為上市公司以來,我們每季度都會支付股息,但不能保證未來會繼續支付。
合同現金義務和其他商業承諾
我們的合同現金債務和其他商業承諾與我們2020年的10-K表格“第二部分--第7項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--合同現金債務和其他商業承諾”中披露的內容沒有重大變化。
表外安排
我們沒有擔保或其他表外融資安排,我們認為這些安排合理地可能對我們的綜合財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生實質性的當前或未來影響。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。我們不斷評估我們的估計,包括與我們對應收賬款、存貨、無形資產、應計負債、收入和其他應計税款以及或有和訴訟的估值有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。關鍵會計政策被定義為反映我們的重大判斷和不確定性的那些政策,這些判斷和不確定性在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。儘管從歷史上看,實際結果並沒有明顯偏離使用我們的估計確定的結果,但如果我們在不同的條件下報告或在應用這些政策時使用不同的假設,我們的綜合財務狀況或運營結果可能會有實質性的差異。我們的關鍵會計政策與我們2020年的“第二部分-項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策”中討論的那些沒有顯著變化。 表格10-K.
第3項--關於市場風險的定量和定性披露
市場風險與“第二部分--第7A項”中披露的風險沒有明顯變化。-關於市場風險的定量和定性披露“,我們的2020 Form 10-K。
項目4.-管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持信息披露控制和程序[如經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定。]這些信息旨在提供合理的保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格(季度期間基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,此類披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。(根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,此類披露控制和程序在合理的保證水平下有效。
35
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋的10-Q表格(截至2020年11月30日的季度)中,我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。-法律程序
通常在正常業務過程中發生的各種法律訴訟正在對本公司懸而未決。*這些懸而未決的訴訟,無論是單獨的還是集體的,預計都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項-危險因素
我們的業務中存在某些風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與預期的大不相同。-2020年7月30日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的2020 Form 10-K中的風險因素,可以在www.sec.gov或www.worth ingtonIndustrial es.com上獲得,我們包括了對我們的風險因素的詳細討論。我們的風險因素與我們2020 Form 10-K中披露的風險因素沒有顯著變化。在評估我們的業務以及本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述和其他信息時,應仔細閲讀這些風險因素。我們2020 Form 10-K中描述的任何風險都可能對我們的業務、綜合財務狀況或未來結果以及與前瞻性陳述有關的事項的實際結果產生重大影響。我們在2020年的10-K表格中描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、綜合財務狀況和/或未來業績產生重大不利影響。
第2項。-未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了沃辛頓工業公司或其代表在截至2020年11月30日的季度期間每月購買沃辛頓工業公司普通股的信息。沃辛頓工業公司或任何“關聯購買者”(根據1934年證券交易法(修訂後)第10b-18(A)(3)條的定義)購買了沃辛頓工業公司的普通股:
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總人數 |
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普通股 |
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購買方式為 |
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最大數量 |
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總數 |
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平均價格 |
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公開的一部分 |
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普通股 |
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共有的 |
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付費單位 |
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宣佈 |
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可能還會是 |
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股份 |
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普普通通 |
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計劃或 |
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根據 |
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期間 |
購得 |
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分享 |
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節目 |
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計劃或計劃(1) |
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2020年9月1日至30日 |
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252,525 |
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$ |
39.95 |
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252,525 |
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5,986,991 |
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2020年10月1日-31日(2) |
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584,551 |
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46.90 |
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553,147 |
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5,433,844 |
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2020年11月1日-30日(3) |
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86,411 |
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49.61 |
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52,308 |
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5,381,536 |
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總計 |
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923,487 |
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$ |
45.26 |
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857,980 |
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(1) |
2019年3月20日,沃辛頓工業委員會(Worthington Industries Board)授權回購多達660萬份沃辛頓工業公司傑出的普通股。*本欄顯示的數字代表截至每個期間結束時,根據此授權可回購的普通股的最大數量。*截至2020年11月30日,根據2019年3月20日的授權,共有5,381,536股普通股可供回購。這些回購可以在公開市場上進行,也可以通過私下協商的交易進行。 |
(2) |
包括員工於2020年10月交出的總計31,404股普通股,以履行歸屬受限普通股時的預扣税義務。*這些普通股不計入2021財年第二季度生效的股份回購授權,上文腳註(1)討論了這些普通股。 |
(3) |
包括員工於2020年11月交出的總計34,103股普通股,以履行歸屬受限普通股時的預扣税義務。*這些普通股不計入2021財年第二季度生效的股份回購授權,上文腳註(1)討論了這些普通股。 |
第3項。-高級證券違約
不適用。
36
項目4.-礦坑Sa安全披露
不適用。
第5項--其他資料
不適用。
第6項-證物
證物編號: |
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描述 |
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3.1 |
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修訂的沃辛頓工業公司的公司章程,該公司於1998年10月13日提交給俄亥俄州國務卿(本文通過引用沃辛頓工業公司截至1998年8月31日的季度10-Q表格季度報告(證券交易委員會文件編號0-4016)的附件3(A)合併而成)。 |
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3.2 |
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沃辛頓工業公司條例守則(反映截至本季度報告10-Q表格日期的所有修訂)[本文件是沃辛頓工業公司規章的彙編版本,包含所有修訂。](在此引用Worthington Industries,Inc.截至2000年8月31日的季度報告Form 10-Q的附件3(B)(SEC文件編號1-8399)) |
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10.1 |
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沃辛頓工業公司2010年股票期權計劃第三修正案(2020年9月23日生效)[本文引用Worthington Industries,Inc.於2020年9月28日提交給證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件10.1(SEC文件編號1-8399)]. |
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10.2 |
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沃辛頓工業公司2010年股票期權計劃(經第一修正案、第二修正案和第三修正案修訂)[本文通過引用附件10.2併入Worthington Industries,Inc.於2020年9月28日提交給證券交易委員會(SEC)的8-K表格的當前報告(SEC文件編號1-8399)的當前報告(SEC文件編號1-8399)中的附件10.2]. |
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31.1 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)證書(首席行政官)* |
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31.2 |
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規則13a-14(A)/15d-14(A)證書(首席財務官)* |
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32.1 |
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依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書** |
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32.2 |
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依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明** |
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101.INS |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互日期文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔# |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔# |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase Document# |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔編號 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔# |
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104 |
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封面互動數據文件-本季度報告的封面為Form 10-Q(截至2020年11月30日的季度),格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
37
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謹此提交。 |
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隨信提供。 |
# |
以下文件以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式附加在沃辛頓工業公司的10-Q表格中,作為本季度報告的附件101: |
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(i) |
截至2020年11月30日和2020年5月31日的合併資產負債表; |
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(Ii) |
截至2020年11月30日和2019年11月30日止三個月和六個月的合併收益(虧損)表; |
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(三) |
截至2020年11月30日和2019年11月30日止三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)表; |
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(四) |
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月的合併現金流量表;以及 |
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(v) |
合併財務報表簡明附註。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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沃辛頓工業公司。 |
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日期:2021年1月11日 |
依據: |
/s/約瑟夫·B·哈耶克(Joseph B.Hayek) |
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約瑟夫·B·哈耶克 |
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副總裁兼首席財務官 |
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(代表註冊人作為正式授權人員和首席財務官) |
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