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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度業績2020年11月30日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
001-36759
沃爾格林靴子聯盟公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州47-1758322
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
威爾莫特路108號, 迪爾菲爾德, 伊利諾伊州
60015
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(847) 315-3700
(註冊人電話號碼，包括區號)
__________________________________________
前姓名、前地址和前會計年度(如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元WBA納斯達克股票市場有限責任公司
3.600%沃爾格林靴子聯盟公司票據將於2025年到期WBA25納斯達克股票市場有限責任公司
2.125%沃爾格林靴子聯盟公司票據將於2026年到期WBA26納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*是  þ*無☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。*是 þ*無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器þ
加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐
規模較小的中國報告公司☐
新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐*號þ
截至2020年12月31日，註冊人普通股的流通股數量為面值0.01美元，為864,041,635.




沃爾格林靴子聯盟公司。

截至2020年11月30日的三個月的10-Q表格

目錄

第一部分：財務信息
 第1項合併簡明財務報表(未經審計)
  a)
資產負債表
3
  b)
權益表
4
  c)
損益表
5
  d)
全面收益表
6
  e)
現金流量表
7
  f)
財務報表附註
8
 第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
33
a)
引言和片段
33
b)
影響可比性的因素
34
c)
執行摘要
38
d)
按細分市場劃分的運營結果
39
e)
非GAAP衡量標準
45
f)
流動性與資本資源
48
g)
有關前瞻性陳述的注意事項
53
 項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
55
 項目4.
控制和程序
56

第二部分：其他信息
 第1項
法律程序
57
 第1A項
危險因素
57
 第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
57
第五項。
其他資料
58
 第6項
陳列品
58

- 2 -
第一部分金融信息

項目1.合併簡明財務報表(未經審計)

沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明資產負債表
(未經審計)
(百萬，不包括股票和每股金額)

 2020年11月30日2020年8月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$1,111 $516 
應收帳款，淨額7,869 7,132 
盤存11,180 9,451 
其他流動資產924 974 
流動資產總額21,084 18,073 
非流動資產： 
財產、廠房和設備、淨值13,277 13,342 
經營性租賃使用權資產21,951 21,724 
商譽15,299 15,268 
無形資產，淨額10,706 10,753 
權益法投資(見附註5)6,019 7,338 
其他非流動資產831 677 
非流動資產總額68,083 69,101 
總資產$89,167 $87,174 
負債、可贖回的非控股權益和權益  
流動負債：  
短期債務$5,245 $3,538 
應付貿易帳款(見附註16)16,212 14,458 
經營租賃義務2,435 2,426 
應計費用和其他負債6,320 6,539 
所得税167 110 
流動負債總額30,379 27,070 
非流動負債：  
長期債務10,973 12,203 
經營租賃義務22,166 21,973 
遞延所得税1,277 1,498 
其他非流動負債3,631 3,294 
非流動負債總額38,047 38,968 
承付款和或有事項(見附註10)
總負債68,426 66,038 
可贖回的非控股權益178 — 
權益：  
優先股$.01面值；授權32百萬股，無已發佈
— — 
普通股$.01面值；授權3.210億股；已發行1,172,513,6182020年11月30日和2020年8月31日
12 12 
實收資本10,876 10,761 
留存收益33,495 34,210 
累計其他綜合損失(3,682)(3,771)
庫存股，按成本價計算；308,611,801股票於2020年11月30日及306,910,0992020年8月31日的股票
(20,642)(20,575)
Total Walgreens Boots Alliance，Inc.股東權益20,059 20,637 
非控制性權益506 498 
總股本20,563 21,136 
總負債、可贖回的非控股權益和權益$89,167 $87,174 
合併簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。

WBA 2021財年第一季度表格10-Q
3

沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明權益表
(未經審計)
截至2020年11月30日的三個月
(單位：百萬，不包括股票)

截至2020年11月30日的三個月
 沃爾格林靴子聯盟公司(Walgreens Boots Alliance，Inc.)的股權。  
 普通股普通股金額庫存量實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益非控制性權益總股本
2020年8月31日865,603,519 $12 $(20,575)$10,761 $(3,771)$34,210 $498 $21,136 
淨收益(虧損)— — — — — (308)9 (299)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
— — — — 88 — 2 90 
宣佈的股息— — — — — (405)— (405)
購買國庫股(3,000,000)— (110)— — — — (110)
員工股票購買和期權計劃
1,298,298 — 43 (39)— — — 4 
基於股票的薪酬— — — 36 — — — 36 
採用新會計準則
— — — — — (3)(3)(5)
企業合併— — — 117 — — — 117 
其他— — — 1 — — — 1 
2020年11月30日863,901,817 $12 $(20,642)$10,876 $(3,682)$33,495 $506 $20,563 



截至2019年11月30日的三個月
 沃爾格林靴子聯盟公司(Walgreens Boots Alliance，Inc.)的股權。  
 普通股普通股金額庫存量實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益非控制性權益總股本
2019年8月31日895,387,502 $12 $(19,057)$10,639 $(3,897)$35,815 $641 $24,152 
淨收益(虧損)— — — — — 845 (3)842 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
— — — — 585 — 15 600 
宣佈的股息— — — — — (407)— (407)
購買國庫股(8,464,066)— (473)— — — — (473)
員工股票購買和期權計劃
1,166,309 — 35 (20)— — — 14 
基於股票的薪酬— — — 28 — — — 28 
採用新會計準則
— — — — — (442)— (442)
2019年11月30日888,089,754 $12 $(19,496)$10,648 $(3,313)$35,810 $653 $24,314 

合併簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。


WBA 2021財年第一季度表格10-Q
4

沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明損益表
(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)

 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨$36,307 $34,339 
銷售成本29,168 27,077 
毛利7,139 7,263 
銷售、一般和行政費用6,207 6,262 
美國卑爾根的權益收益(虧損)(1,373)13 
營業收入(虧損)(440)1,013 
其他收入(費用)60 35 
扣除利息和所得税撥備前的收益(虧損)(380)1,048 
利息支出，淨額140 166 
所得税撥備前收益(虧損)(520)882 
所得税撥備(福利)(199)32 
其他權益法投資的税後收益(虧損)23 (9)
淨收益(虧損)(299)842 
非控股權益應佔淨收益(虧損)9 (3)
沃爾格林靴子聯盟公司的淨收益(虧損)$(308)$845 
每股普通股淨收益(虧損)：
基本型$(0.36)$0.95 
稀釋$(0.36)$0.95 
加權平均已發行普通股：
基本型865.3 891.4 
稀釋865.3 892.6 

合併簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。

WBA 2021財年第一季度表格10-Q
5

沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
綜合簡明全面收益表
(未經審計)
(百萬)

 截至11月30日的三個月，
 20202019
綜合收益：
淨收益(虧損)$(299)$842 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
養老金/退休後義務11 (7)
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)4 — 
淨投資套期保值(7)(42)
權益法投資的其他綜合收益(虧損)份額5 (8)
貨幣換算調整80 657 
其他綜合收益合計94 600 
綜合收益(虧損)總額(206)1,442 
可歸因於非控股權益的全面收益14 12 
沃爾格林靴子聯盟公司(Walgreens Boots Alliance，Inc.)的全面收益(虧損)$(220)$1,430 

合併簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。


WBA 2021財年第一季度表格10-Q
6

沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明現金流量表
(未經審計)
(百萬)

 截至11月30日的三個月，
 20202019
經營活動現金流:
  
淨收益(虧損)$(299)$842 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊攤銷475 477 
遞延所得税(348)(62)
股票補償費用36 28 
權益法投資的權益(收益)損失1,350 (4)
其他(71)28 
營業資產和負債變動情況：  
應收帳款，淨額(259)(116)
盤存(1,225)(1,099)
其他流動資產36 (5)
應付貿易賬款1,398 924 
應計費用和其他負債(105)45 
所得税132 2 
其他非流動資產和負債74 1 
經營活動提供的淨現金1,195 1,061 
投資活動的現金流:
  
物業、廠房和設備的附加費(431)(387)
售後回租交易收益231 147 
出售其他資產所得收益29 22 
業務、投資和資產收購，扣除收購現金後的淨額(77)(180)
其他(10)(4)
用於投資活動的淨現金(259)(402)
融資活動的現金流:
  
期限在3個月或以下的短期債務淨變化(347)(392)
債務收益3,310 5,072 
償還債項(2,807)(4,702)
股票購買(110)(473)
與員工股票計劃相關的收益4 14 
支付的現金股息(405)(410)
其他4 24 
用於融資活動的現金淨額(352)(866)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響10 1 
現金、現金等價物和限制性現金的變動:
  
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)594 (206)
期初現金、現金等價物和限制性現金746 1,207 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,339 $1,000 
合併簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。

WBA 2021財年第一季度表格10-Q
7
沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明財務報表附註
(未經審計)

注1。會計政策

陳述的基礎
本文所包括的沃爾格林靴子聯盟公司(“沃爾格林靴子聯盟”或“公司”)的合併簡明財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和規定編制的。綜合簡明財務報表包括本公司持有控股權益的所有子公司。如果投資能夠產生重大影響，本公司使用權益法對少於多數股權的公司的股權投資進行會計處理。所有的公司間交易都已被取消。

本文所包括的綜合簡明財務報表未經審計。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略，儘管公司相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的綜合簡明財務報表應與沃爾格林靴子聯盟在截至2020年8月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表及其附註一併閲讀。

冠狀病毒新冠肺炎(簡稱“新冠肺炎”)疫情嚴重影響了美國、英國和世界其他國家的經濟。新冠肺炎對截至2020年11月30日的三個月的業務、財務狀況、經營結果和現金流的影響，以及有關新冠肺炎對公司的某些預期或潛在影響的信息，都在本10-Q表格季度報告中進行了討論。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層在應用會計政策時使用判斷，包括作出估計和假設。該公司的估計是基於當時可獲得的信息、它的經驗以及在這種情況下被認為是合理的各種其他假設，包括對新冠肺炎影響的估計。新冠肺炎對公司業務和財務業績的影響程度將取決於本季度報告(Form 10-Q)中討論的眾多不斷變化的因素，包括但不限於新冠肺炎的嚴重程度和持續時間，以及它對我們的客户、團隊成員、供應商、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道的影響程度。本公司評估了某些會計事項，這些會計事項需要根據本公司合理掌握的信息以及截至2020年11月30日至本報告日期新冠肺炎的未知未來影響來考慮估計和假設。評估的會計事項包括但不限於本公司商譽、無形資產和其他長期資產(包括經營租賃使用權資產)的賬面價值。公司未來對新冠肺炎的規模和持續時間的評估，以及其他因素，可能會對公司未來報告期的合併財務報表產生實質性影響。可能會在隨後的期間進行調整，以反映對本質上不確定的事項的更新的估計和假設。實際結果可能會有所不同。

管理層認為，列報的中期未經審核綜合簡明財務報表包括所有必要的調整，以公允列報該等中期的業績。新冠肺炎的影響，某些節假日、季節性、外幣匯率的影響，賣家、付款人和客户關係和條款的變化，包括收購在內的戰略交易，公司運營所在市場的法律變化和總體經濟狀況，以及其他因素對公司運營和任何時期的淨收益的影響，都可能無法與往年同期相比。

由於四捨五入，合併簡明財務報表和相關附註中的某些金額可能不會增加。百分比是使用未舍入的金額計算出來的，適用於所有列示的期間。



WBA 2021財年第一季度表格10-Q
8
沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明財務報表附註
(未經審計)
注2。收購

德國的藥品批發業
2020年11月1日，作為戰略聯盟的一部分，該公司和McKesson Corporation完成了一項交易，在德國成立了一家合併的藥品批發業務。該公司擁有一家70%控制合併業務中的股權，該業務由本公司合併，並在其財務報表中在藥品批發分部內報告。該公司將此次收購作為一項涉及非現金收購對價#美元的業務合併進行會計處理。291400萬美元，包括髮行合併後業務的股權。

截至2020年11月30日，本公司尚未完成確定已支付對價公允價值的分析，或對收購的所有有形和無形資產進行公允價值分配，因此收購價格分配尚未完成。初步的採購價格分配將進一步細化，並可能導致重大變化。這些變化將主要涉及購買對價的公允價值的最終確定，包括在合併後的業務中發行股權，以及分配購買對價和分配給所有收購和確認的有形和無形資產的公允價值。下表彙總了此次收購的對價，以及在交易發生之日確定的收購資產和承擔的初步負債金額(單位：百萬)：

採購價格分配：
總對價$313 
取得的可識別資產和承擔的負債
應收賬款、現金和其他資產563 
盤存470 
財產、廠房和設備125 
短期債務(295)
應付貿易賬款、應計費用和其他負債(356)
其他非流動負債(197)
可識別淨資產總額310 
商譽$3 

根據美國會計準則主題810，合併，非控股權益是根據其在合併企業可識別淨資產中的比例權益確認的。非控股權益的賬面價值與企業合併中對價的公允價值之間的差額確認為額外實收資本。考慮到與非控制性權益相關的合同條款，它在合併濃縮資產負債表中被歸類為可贖回的非控制性權益。有關可贖回非控股權益的更多詳情，請參閲附註18，補充資料。

假設收購發生在報告的每個期間開始時，公司的預計淨收益和銷售額將與報告的結果沒有實質性差異。此次收購沒有對該公司截至2020年11月30日的季度的淨收益或銷售額產生實質性影響。

其他收購
該公司主要在美國零售藥房收購了某些處方藥文件和相關的藥房庫存，總收購價格為美元。38百萬美元和$80在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月內，分別為3.5億美元。



WBA 2021財年第一季度表格10-Q
9
沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明財務報表附註
(未經審計)
注3。出境和處置活動

轉型成本管理計劃
2018年12月20日，該公司宣佈了一項轉型成本管理計劃，目前預計將提供超過$2.0到2022財年每年節省10億美元的成本(“轉型成本管理計劃”)。轉型成本管理計劃是多方面的，包括部門優化計劃、全球智能支出、全球智能組織和公司信息技術(IT)能力的轉換，旨在幫助公司實現更高的成本效益。到目前為止，公司已經在轉型成本管理計劃的各個方面採取了行動。轉型成本管理計劃下的行動側重於所有可報告的部門和公司的全球職能。公司每個部門的部門優化包括諸如門店優化等活動，包括當前的退出計劃200Boots商店在英國(“UK”)和大約250在美國的商店(“美國”)。

該公司目前估計，轉型成本管理計劃將導致其GAAP財務業績產生累計税前費用約為$2.110億美元至30億美元2.4億美元，其中1.810億美元至30億美元2.1預計將有10億美元被記錄為退出和處置活動。除了這些影響，由於根據轉型成本管理方案採取的與關閉門店有關的行動，公司記錄了#美元508由於採用了2019年9月1日生效的新租賃會計準則(主題842)，為減少留存收益而進行的非現金過渡調整達100萬美元。

自轉型成本管理計劃啟動至2020年11月30日，公司已根據公認會計準則將累計税前費用計入財務業績。1.230億美元，主要記錄在銷售、一般和行政費用中。這些費用包括$264與租賃義務和其他房地產費用有關的百萬美元，$354百萬美元的資產減值，美元471百萬美元的員工遣散費和業務過渡成本，以及146百萬美元的信息技術改造和其他退出成本。

截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，與轉型成本管理方案下的退出和處置活動有關的費用如下(單位：百萬)：
截至2020年11月30日的三個月美國零售藥房國際零售藥房藥品批發沃爾格林靴子聯盟公司
租賃義務和其他房地產成本$22 $— $— $22 
資產減值4 — — 4 
員工遣散費和業務過渡成本21 28 2 51 
信息技術改造和其他退出成本10 (6)1 6 
税前退出和處置成本合計$58 $22 $4 $83 


截至2019年11月30日的三個月美國零售藥房國際零售藥房藥品批發沃爾格林靴子聯盟公司
租賃義務和其他房地產成本$1 $— $— $1 
資產減值8 3 — 11 
員工遣散費和業務過渡成本34 1 5 40 
信息技術改造和其他退出成本7 4 1 12 
税前退出和處置成本合計$49 $9 $6 $64 



WBA 2021財年第一季度表格10-Q
10
沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明財務報表附註
(未經審計)
與變革性成本管理計劃下的退出和處置活動相關的負債和資產變化包括以下(以百萬計)：

負債前滾：租賃義務和其他房地產成本資產減值員工遣散費和業務過渡成本信息技術改造和其他退出成本總計
2020年8月31日的餘額$22 $— $227 $8 $257 
費用22 4 51 6 83 
付款(20)— (113)(12)(145)
其他(4)(4)— 4 (4)
2020年11月30日的餘額$21 $— $166 $5 $192 

門店優化計劃
2017年10月24日，公司董事會批准了一項計劃，即實施一項計劃(“門店優化計劃”)，通過計劃關閉大約600公司內部的商店和相關資產
完成對Rite某些門店和相關資產的收購後，公司的零售藥房美國部門
援助。公司倒閉了769商店和相關資產。門店優化計劃下的行動於2018年3月開始，並於2020財年第四季度完成。

截至2019年11月30日的三個月，與門店優化計劃相關的成本為$3百萬美元用於租賃義務和其他房地產成本，以及$62000萬美元用於員工遣散費和其他離職費用。截至2020年11月30日和2019年11月30日，與門店優化計劃相關的負債並不重要。

注4.租約

該公司租賃某些零售商店、倉庫、配送中心、辦公空間、土地和設備。對於美國的租賃，初始租賃期限通常為15至25年，然後是包含續訂選項的附加條款，通常為五年期每隔一段時間，並可能包括租金上漲條款。非美國租賃通常期限較短，可能包括取消條款或續簽選項。所有租賃條款的開始日期是本公司有法律義務支付租金的日期或本公司有權控制該物業的日期中較早的日期。本公司按直線法確認租賃期內的經營租賃租金費用。除了最低固定租金外，一些租約還根據銷售額的一部分提供或有租金。


WBA 2021財年第一季度表格10-Q
11
沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
合併簡明財務報表附註
(未經審計)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位：百萬)：

資產負債表補充信息：2020年11月30日2020年8月31日
經營租賃：
經營性租賃使用權資產$21,951 $21,724 
經營租賃債務--流動2,435 2,426 
經營租賃債務--非流動22,166 21,973 
經營租賃債務總額$24,601 $24,399 
融資租賃：
包含在以下項目中的使用權資產：
財產、廠房和設備、淨值$759 $769 
租賃義務包括在：
應計費用和其他負債32 34 
其他非流動負債1,009 1,020 
融資租賃債務總額$1,041 $1,054 

與租賃有關的補充損益表信息如下(單位：百萬)：
截至11月30日的三個月，
損益表補充信息：20202019
經營租賃成本
固定$827 $830 
變量1
162 14 
融資租賃成本
攤銷$11 $9 
利息14 14 
轉租收入20 15 
使用權資產減值10 — 
售後回租交易收益2
93 77 

1截至2020年11月30日的三個月包括房地產物業税、公共區域維護、保險和基於銷售額的租金支付。
2計入銷售、一般和行政費用。

其他補充信息如下(單位：百萬)：
截至11月30日的三個月，
其他補充信息：20202019
為計入租賃義務的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流$872 $831 
融資租賃的營業現金流12 11 
融資租賃產生的現金流11 13 
總計$895 $855 
以新的租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$805 $552 


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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
截至2020年11月30日和2020年8月31日的平均租賃期限和折扣率如下：

加權平均條款和貼現率：2020年11月30日2020年8月31日
加權平均剩餘租賃年限(以年為單位)：
經營租約10.610.7
融資租賃20.620.7
加權平均貼現率
經營租約4.95 %4.95 %
融資租賃5.39 %5.39 %

截至2020年11月30日，運營租賃和融資租賃的未來租賃支付總額如下(以百萬為單位)：

未來的租賃費：
財政年度融資租賃經營租賃
2021年(剩餘期)$72 $2,657 
202296 3,421 
202393 3,274 
202493 3,126 
202591 2,963 
202687 2,796 
後來1,139 13,479 
未打折的最低租賃付款總額$1,671 $31,716 
減去：現值折扣(630)(7,115)
租賃責任$1,041 $24,601 

注5。權益法投資

截至2020年11月30日和2020年8月31日的權益法投資如下(百萬，不包括百分比)：
 2020年11月30日2020年8月31日
 賬面價值所有權百分比賬面價值所有權百分比
美源伯根$4,030 28%$5,446 28%
其他1,989 
8% - 50%
1,892 
8% - 50%
總計$6,019  $7,338  

美國卑爾根公司(“amerisourceBergen”)投資
截至2020年11月30日和2020年8月31日，公司擁有56,854,867AmerisourceBergen普通股，約佔28其已發行普通股的百分比，基於amerisourceBergen公開報告的最近一次股票計數。該公司使用權益會計方法對其在amerisourceBergen的股權投資進行會計，公司投資的淨收益(虧損)歸入其藥品批發部門的營業收入。由於amerisourceBergen公司財務信息的時間性和可獲得性，該公司在財務報告滯後的情況下對這項權益法投資進行了會計處理。兩個月。AmerisourceBergen的權益收益(虧損)在綜合簡明收益表中單獨列報。該公司確認美國卑爾根的股權虧損為#美元。1,373在截至2020年11月30日的三個月內，這些股權損失主要是由於amerisourceBergen確認#美元。5.6在截至2020年9月30日的三個月的財務報表中，扣除税收後與其正在進行的阿片類藥物訴訟相關的費用為10億美元。

截至2020年11月30日，該公司對amerisourceBergen普通股的股權投資的第一級公平市值為$5.9十億美元。截至2020年11月30日，公司對amerisourceBergen的投資賬面價值超過其

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(未經審計)
美國卑爾根公司淨資產的比例份額為#美元4.3十億美元。這筆$的保費4.3本公司在amerisourceBergen的股權投資確認為賬面價值的一部分。差額主要與商譽和amerisourceBergen無形資產的公允價值有關。

其他投資
該公司在中國的其他股權投資包括對廣州製藥公司(“廣州製藥”)和南京製藥有限公司的投資，這是該公司在中國的藥品批發投資；它對國藥控股國達藥店有限公司的投資；該公司在中國的零售藥房投資；該公司對VillageMD、Pharmerica Corporation、Shields Health Solutions和BioScrip的投資(這是它與Option Care Inc.合併的結果)。在美國。

該公司報告了$23百萬美元的税後股本收益和9截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，來自其他權益法投資(包括歸類為運營的權益法投資)的税後股權虧損分別為100萬歐元。

彙總財務信息
公司權益法投資的彙總財務信息如下：

損益表(以百萬為單位)
 截至11月30日的三個月，
20202019
銷貨$56,548 $51,581 
毛利2,472 7,733 
淨收益(虧損)(4,798)1,528 
權益法投資的收益(虧損)份額(1,350)4 

權益法投資的彙總財務信息已分別在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月報告的所有投資的彙總基礎上包括在內。

注6。商譽和其他無形資產

商譽和無限期無形資產在第四季度每年進行減值評估，如果發生事件或情況變化，更有可能使報告單位或無形資產的公允價值低於其賬面價值，則會更頻繁地評估減值。

根據2020財年完成的分析，截至2020年6月1日，本公司報告單位的公允價值超過其賬面價值，範圍約為4%到大約239%不包括Boots報告單位，由於在截至2020年5月31日的三個月內確認的減值費用，其公允價值超過賬面價值的金額是象徵性的。其他國際報告單位的公允價值比賬面價值高出約4%。Boots報告單位內的無限期活着的商號無形資產的公允價值超過了它們的賬面價值，大約在4%到大約31%，但截至2020年5月31日的三個月內減值的某些Boots商標資產和截至2019年8月31日的年度內減值的藥房許可證除外。截至2020年11月30日，商譽的賬面價值為1.130億美元和30億美元0.6博姿報告單位和其他國際報告單位分別為20億美元。截至2020年11月30日，Boots報告單位內無限期無形資產的賬面價值為$7.31000億美元。

在確定報告單位的公允價值時，公司需要做出重大估計和假設，包括公司報告單位的業務和財務業績，以及新冠肺炎可能如何影響這些業績。

儘管該公司相信其對公允價值的估計是合理的，但由於做出此類估計所涉及的固有不確定性，實際財務結果可能與這些估計不同。有關未來財務業績的假設或其他基本假設的變化，包括新冠肺炎的影響，可能會對其中任何一個產生重大影響

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(未經審計)
報告單位和無限期無形資產的公允價值，任何商譽和無限期無形減值費用的金額，或兩者兼而有之。這些估計可能受到許多因素的影響，包括但不限於，新冠肺炎的影響、其嚴重性、持續時間及其對全球經濟的影響、總體經濟狀況以及我們的盈利能力。公司將繼續監測這些潛在影響，包括新冠肺炎以及經濟、行業和市場趨勢的影響，以及這些趨勢可能對博姿和其他國際報告單位產生的影響。

按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化包括以下內容(以百萬為單位)：
商譽前滾：美國零售藥房國際零售藥房藥品批發沃爾格林靴子聯盟公司
2020年8月31日$10,553 $1,593 $3,122 $15,268 
收購1 — 3 4 
貨幣換算調整— 18 9 27 
2020年11月30日$10,554 $1,612 $3,133 $15,299 

無形資產的賬面價值和累計攤銷構成如下(單位：百萬)：

無形資產2020年11月30日2020年8月31日
應攤銷無形資產總額  
客户關係和忠誠度卡持有者1
$4,409 $4,389 
商號和商標419 410 
採購合同和付款人合同337 337 
競業禁止協議及其他61 61 
應攤銷無形資產總額5,226 5,197 
累計攤銷  
客户關係和忠誠度卡持有者1
$1,603 $1,511 
商號和商標242 228 
採購合同和付款人合同101 95 
競業禁止協議及其他26 26 
累計攤銷總額1,972 1,860 
應攤銷無形資產總額(淨額)$3,254 $3,337 
活生生的無限無形資產  
商號和商標$5,410 $5,388 
藥房牌照2,042 2,028 
無限期無形資產總額$7,452 $7,416 
無形資產總額(淨額)$10,706 $10,753 
1包括購買的處方文件。

無形資產的攤銷費用為#美元。115百萬美元和$118截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月分別為100萬美元。

截至2020年11月30日記錄的無形資產未來5個會計年度的估計年度攤銷費用如下(單位：百萬)：
 20222023202420252026
預計年度攤銷費用$434 $400 $381 $348 $328 

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(未經審計)

注7。債款

債務賬面價值按未攤銷貼現和債務發行成本(如適用)淨額列示，外幣計價債務按截至資產負債表日的即期匯率換算。債務包括以下內容(除非另有説明，否則所有金額均以百萬美元表示，債務發行以美元計價)：

 2020年11月30日2020年8月31日
短期債務  
商業票據$1,662 $1,517 
信貸安排1,617 1,071 
£700百萬張紙幣發行量 1
2.8752020年到期的無擔保英鎊票據百分比
— 533 
$810億元票據發行量 1
3.3002021年到期的無擔保票據百分比
1,249 — 
其他2
718 418 
短期債務總額$5,245 $3,538 
長期債務  
$1.510億元票據發行量1
3.2002030年到期的無擔保票據百分比
$497 $497 
4.1002050年到期的無擔保票據百分比
990 990 
$610億元票據發行量 1
  
3.4502026年到期的無擔保票據百分比
1,892 1,891 
4.6502046年到期的無擔保票據百分比
591 591 
$810億元票據發行量 1
3.3002021年到期的無擔保票據百分比
— 1,248 
3.8002024年到期的無擔保票據百分比
1,994 1,993 
4.5002034年到期的無擔保票據百分比
496 496 
4.8002044年到期的無擔保票據百分比
1,493 1,493 
£700百萬張紙幣發行量 1
3.6002025年到期的無擔保英鎊票據百分比
400 398 
€750百萬張紙幣發行量 1
2.1252026年到期的無擔保歐元票據百分比
896 891 
$410億元票據發行量3
3.1002022年到期的無擔保票據百分比
1,198 1,198 
4.4002042年到期的無擔保票據百分比
493 493 
其他4
34 24 
長期債務總額，減去流動部分$10,973 $12,203 

1票據為本公司之非附屬債務，與本公司不時未償還之所有其他無抵押及非附屬債務具有同等償債權利。2020年10月20日，公司全額贖回國標400其未償還本金總額為700萬美元2.875本公司於2014年11月20日發行的2020年到期債券百分比。
2其他短期債務是不同期限的固定利率和可變利率債務的組合，以及以各種貨幣計價的營運資本安排。
3票據是沃爾格林公司的優先債務，與沃爾格林公司的所有其他無擔保和無從屬債務並列。2014年12月31日，該公司在無擔保和無從屬的基礎上為未償還票據提供了全面和無條件的擔保。只要擔保有效，擔保就是無擔保的，

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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
該等債務是本公司的非附屬債務，並將與本公司的所有其他無抵押及非附屬債務享有同等的償債權利。
4其他長期債務是各種貨幣的固定利率和可變利率債務的混合，期限各不相同。

$1.510億美元紙幣發行量
2020年4月15日，公司以承銷方式公開發行美元0.530億美元3.202030年到期的%票據和$1.030億美元4.102050年到期的%票據。與債券有關的總髮行成本，包括承銷折扣和發售費用為$。13.32000萬。

信貸安排

2020年12月23日循環信貸協議
於二零二零年十二月二十三日，本公司與不時與貸款人訂立循環信貸協議(“二零二零年循環信貸協議”)。2020年循環信貸協議包括(I)a$1.25十億高級無擔保364天循環信貸安排(“364天循環信貸安排”)和(Ii)a$2.25十億高級無擔保18-月循環信貸安排，週轉額度次級貸款承諾額為$350百萬364天貸款的終止日期為(I)自2020年12月23日起的364天， 生效日期(須根據2020年循環信貸協議予以延長)及(Ii)根據2020年循環信貸協議根據364天融資機制項下循環承諾總額的全部終止日期。這個18-月貸款的終止日期以(I)較早者為準18自生效日期起計(以根據2020年循環信貸協議延長為準)及(Ii)全部終止循環承諾額的日期(須視乎2020年循環信貸協議的規定而定)；及(Ii)本協議項下的循環承諾額總額的全部終止日期18-根據2020年循環信貸協議提供的月度貸款。

2020年4月7日循環信貸協議
2020年4月7日，本公司與WBA金融服務有限公司，一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的私人有限公司(“WBAFSL”)，作為共同借款人，簽訂了$500與貸款人不時訂立的百萬元循環信貸協議(“2020年4月7日循環信貸協議”)。2020年4月7日的循環信貸協議是優先無擔保循環信貸安排，其貸款終止日期為(A)364天，以(A)較早者為準。2020年4月7日和(B)根據《公約》全部終止承諾總額的日期2020年4月7日循環信貸協議。根據2020年4月7日的循環信貸協議，本公司和WBAFSL是共同借款人。根據2020年4月7日循環信貸協議的條款，本公司為WBAFSL在2020年4月7日循環信貸協議項下的任何義務提供擔保。截至2020年11月30日，有不是的根據2020年4月7日的循環信貸協議，未償還的借款。2020年4月7日循環信貸協議根據其條款和條件於2020年12月23日終止。2020年4月7日循環信貸協議與上述2020年循環信貸協議同時終止。

2020年4月循環雙邊和俱樂部信貸協議
該公司簽訂了一項$7502020年4月1日的百萬美元循環信貸協議(“2020年4月循環雙邊信貸協議”)和一美元1.325於2020年4月2日與貸款人不時簽訂的20億美元循環信貸協議(“2020年4月循環俱樂部信貸協議”，並連同2020年4月循環雙邊信貸協議，“2020年4月其他循環信貸協議”)。2020年4月的其他循環信貸協議是優先無擔保循環信貸安排，其貸款終止日期為(A)2021年3月31日(該日期應根據適用的其他條款縮短)2020年4月循環信貸協議如果本公司不延長某些現有信貸協議的到期日，或在某個到期日且本金總額高於適用的其他貸款協議所述的情況下進行新的銀行或債券融資2020年4月循環信貸協議)和(B)根據適用的其他條款全部終止承諾總額的日期2020年4月的循環信貸協議。截至2020年11月30日，有不是的2020年4月其他循環信貸協議項下的未償還借款。其他2020年4月的循環信貸協議根據其截至2020年12月23日的條款和條件終止。其他2020年4月的循環信貸協議在執行上述2020年循環信貸協議的同時終止。

2019年8月循環信貸協議
2019年8月30日，本公司簽訂了三 $500與貸款人不時簽訂的600萬份循環信貸協議(合計為“2019年8月循環信貸協議”，每一份單獨為一份“2019年8月循環信貸協議”)。每項2019年8月的循環信貸協議均為優先無擔保循環信貸安排，貸款終止日期以(A)中較早者為準。18根據適用的循環信貸協議，(B)根據適用的2019年8月的循環信貸協議全部終止承諾總額的日期，以及(B)根據適用的2019年8月循環信貸協議延期的情況下，於2019年8月30日之後的6個月內終止承諾的日期。截至2020年11月30日，有不是的2019年8月循環信貸協議下的未償還借款。2019年8月的旋轉

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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
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(未經審計)
信貸協議根據其截至2020年12月23日的條款和條件終止。2019年8月的循環信貸協議在執行上述2020年循環信貸協議的同時終止。

2019年1月364天循環信貸協議
2019年1月18日，本公司簽訂了一項2.0與貸款人不時簽訂的30億364天循環信貸協議(經延長的，即“2019年1月364天循環信貸協議”)。2019年1月364天循環信貸協議是一項高級無擔保364天循環信貸安排，原安排終止日期為2019年1月31日後的364天，可延期。於2019年12月18日，本公司與貸款方及作為行政代理的瑞穗訂立關於2019年1月364天循環信貸協議的延期協議(“延期協議”)。延長協議將到期日(根據2019年1月364天循環信貸協議中的定義)延長了364天，至2021年1月28日。這一延期於2020年1月30日生效。截至2020年11月30日，有不是的根據1月364天循環信貸協議未償還的借款。根據條款和條件，2019年1月的364天循環信貸協議部分終止，可用金額降至#美元。0.5截至2020年12月23日，與上述2020年循環信貸協議的執行同時進行。

A&R 2018年12月信貸協議
2018年12月5日，本公司簽訂了一項1.0於2019年8月9日，本公司就該等信貸協議(經修訂的該等信貸協議，即“2018年12月信貸協議”)訂立修訂，以允許本公司在到期日之前借入、償還及再借入本公司根據該等信貸協議借入、償還及再借入的款項。於2020年4月2日，本公司修訂並重述2018年12月信貸協議(經修訂及重述的該等信貸協議，即“A&R 2018年12月信貸協議”)。A級&R 2018年12月信貸協議管理$2.030億優先無擔保循環信貸安排，包括最初的$1.0之前受2018年12月信貸協議和一項新的美元監管的20億美元優先無擔保循環安排(“初始承諾”)1.0200億優先無擔保循環信貸安排(“新承諾”)。設施終止日期為(A)2021年1月29日(根據A條款，該日期應延長至2021年2月26日或2021年7月31日)中較早的日期&R 2018年12月信貸協議如本公司延長某些現有信貸協議的到期日，或按A項所述，在某一到期日及超過本金總額的情況下進行新的銀行或債券融資&R 2018年12月信貸協議)和(B)根據A項下的承諾總額全部終止的日期&R 2018年12月信貸協議。截至2020年11月30日，0.7根據2018年12月的A&R信貸協議，未償還的借款為200億美元。在執行上述2020年循環信貸協議的同時，A&R 2018年12月信貸協議根據其條款和條件部分終止，取消了#美元。1200億美元的新承諾，從而將可用金額減少到#美元1截至2020年12月23日，根據該協議做出的初始承諾為1000億美元。根據協議，A&R還被修改為最終到期日為2021年1月29日。

2018年11月修訂的信貸協議
2018年11月30日，本公司簽訂了一項1.0200億美元的信貸協議，其中包括5002000萬優先無擔保循環信貸安排和一項500於2019年3月25日，本公司與不時與貸款人訂立之優先無抵押定期貸款安排(該等經修訂之信貸協議，即“2018年11月信貸協議”)訂立修訂，以反映借款通知條款之若干變動，本公司於2019年3月25日與貸款人訂立該等信貸協議(該等經修訂之信貸協議，即“2018年11月信貸協議”)之修訂本。於2020年4月2日，本公司對2018年11月信貸協議(經進一步修訂的該信貸協議，即“經修訂的2018年11月信貸協議”)進行了第二次修訂，修訂自2020年5月29日起生效。截至2020年5月29日，美元5002018年11月信貸協議的800萬循環信貸安排部分已轉換為定期貸款安排，因此修訂後的2018年11月信貸協議包括$1.0200億美元的優先無擔保定期貸款安排。貸款終止日期為(A)2021年5月29日及(B)根據經修訂的2018年11月信貸協議條款加速所有貸款的日期(以較早者為準)。截至2020年11月30日，0.9根據修訂後的2018年11月信貸協議，未償還借款為200億美元。

2018年8月循環信貸協議
於2018年8月29日，本公司與貸款人及信用證發行人不時訂立循環信貸協議(“2018年8月循環信貸協議”)。2018年8月循環信貸協議是一項無擔保循環信貸安排，總承諾額為#美元。3.5200億美元，信用證次級貸款承諾額為$5002000萬。貸款終止日期為(A)2023年8月至29日，但須根據2018年8月循環信貸協議予以延期，及(B)根據2018年8月循環信貸協議全部終止循環承諾總額的日期(以較早者為準)。截至2020年11月30日，有不是的根據2018年8月循環信貸協議未償還的借款。

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(未經審計)

債務契約
上述公司的每一項信貸安排都包含一項約定，即自每個會計季度的最後一天起，保持合併債務與總資本的比率不超過0.60：1.00，視適用信貸協議中規定的某些情況而定。信貸安排還包含各種其他習慣契約。

商業票據
該公司定期根據其商業票據計劃借款，並可能在未來一段時間內根據該計劃借款。該公司每天平均有1美元的美國商業票據未償還。1.610億美元和2.9億美元，加權平均利率為0.63%和2.55截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月分別為3%。該公司的一家子公司平均每天有未償還的商業票據，這些票據是根據英國財政部和英格蘭銀行的COVID公司融資工具商業票據計劃發行的3001000萬美元或大約300萬美元401300萬美元，加權平均利率為0.43截至2020年11月30日的三個月。子公司的還款義務由本公司擔保。

利息
該公司支付的利息為$234百萬美元和$245截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月分別為100萬美元。

注8。金融工具

該公司使用衍生工具來管理其面臨的利率和外幣兑換風險。

該公司擁有非美元計價的淨投資，並使用外幣計價的金融工具，特別是外幣衍生品和外幣計價債務，以對衝其外幣風險。

未償還衍生工具的名義金額和公允價值如下(單位：百萬)：

2020年11月30日概念上的公允價值
合併資產負債表中的位置
指定為套期保值的衍生工具：
交叉貨幣利率掉期$674 $9 其他非流動資產
外幣遠期100 1 其他流動資產
外幣遠期46 1 其他非流動負債
交叉貨幣利率掉期264 8 其他非流動負債
利率互換1,000 6 其他非流動負債
外幣遠期781 11 其他流動負債
交叉貨幣利率掉期157 7 其他流動負債
未被指定為套期保值的衍生品：
外幣遠期1,729 15 其他流動資產
外幣遠期2,677 50 其他流動負債
總回報掉期219 1 其他流動負債


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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
2020年8月31日概念上的公允價值
合併資產負債表中的位置
指定為套期保值的衍生工具：
交叉貨幣利率掉期$722 $16 其他非流動資產
外幣遠期100 1 其他流動資產
交叉貨幣利率掉期50 — 其他流動資產
外幣遠期49 1 其他非流動負債
交叉貨幣利率掉期318 13 其他非流動負債
利率互換1,000 10 其他非流動負債
外幣遠期671 23 其他流動負債
交叉貨幣利率掉期103 3 其他流動負債
未被指定為套期保值的衍生品：
外幣遠期1,930 19 其他流動資產
外幣遠期2,934 56 其他流動負債
總回報掉期205 1 其他流動負債

淨投資套期保值
該公司使用交叉貨幣利率掉期和外幣遠期合約來對衝對非美元功能貨幣子公司的淨投資。對於符合條件的淨投資對衝，衍生工具的公允價值變動計入累計其他綜合收益(虧損)內的貨幣換算調整。
現金流對衝
該公司使用利率掉期來對衝某些浮動利率債務的預測現金流的可變性。對於符合條件的現金流量對衝，衍生工具的公允價值變動記錄在累計其他全面收益(虧損)中，並在對衝的現金流量影響收益時計入綜合收益表。
未被指定為套期保值的衍生品
本公司進行未被指定為會計套期保值的衍生交易。這些衍生工具是對外匯風險的經濟對衝。該公司還利用總回報掉期在經濟上對衝與某些遞延補償義務有關的補償費用的可變性。這些衍生工具公允價值變動所產生的收入(費用)在收益中確認如下(以百萬為單位)：

  截至11月30日的三個月，
 合併簡明損益表中的位置20202019
外幣遠期銷售、一般和行政費用$(29)$(74)
總回報掉期銷售、一般和行政費用13 — 
外幣遠期其他收入(費用)(9)11 

衍生品信用風險
衍生金融工具的交易對手使本公司在交易對手不履行義務的情況下面臨與信用相關的損失，本公司定期監測每一交易對手的信用狀況。

衍生工具抵銷
本公司不會抵銷綜合壓縮資產負債表內受總淨額結算協議規限的衍生工具的公允價值金額。


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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
注9.公允價值計量

該公司根據會計準則編纂(“ASC”)第820主題“公允價值計量和披露”來計量某些資產和負債，公允價值的定義是在計量日在市場參與者之間進行有序交易時收到的資產價格或為轉移負債而支付的價格。此外，它還建立了公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察的輸入劃分為三個大的級別：

級別1-在相同資產和負債的計量日期可獲得的活躍市場報價。公允價值層次結構賦予1級輸入最高優先級。
第2級-活躍市場中報價以外的可觀察到的投入。
級別3-沒有或很少有市場數據的不可觀察到的輸入。公允價值層次結構將最低優先級分配給第三級輸入。

按公允價值經常性計量的資產和負債如下(單位：百萬)：
 2020年11月30日1級2級第3級
資產:
    
貨幣市場基金1
$309 $309 $— $— 
股權證券投資2
13 13 — — 
債務證券投資3
20 — — 20 
外幣遠期4
16 — 16 — 
交叉貨幣利率掉期5
9 — 9 — 
認股權證3 — 3 — 
負債:
    
外幣遠期4
62 — 62 — 
交叉貨幣利率掉期5
15 — 15 — 
利率互換5
6 — 6 — 
總回報掉期1 — 1 — 

 2020年8月31日1級2級第3級
資產:
    
貨幣市場基金1
$6 $6 $— $— 
股權證券投資2
1 1 — — 
外幣遠期4
20 — 20 — 
交叉貨幣利率掉期5
16 — 16 — 
負債:
    
外幣遠期4
80 — 80 — 
交叉貨幣利率掉期5
16 — 16 — 
利率互換5
10— 10— 
總回報掉期1— 1— 

1貨幣市場基金按基金髮起人報告的收盤價估值。
2報價投資的公允價值基於截至2020年11月30日和2020年8月31日的當前投標價格。
33級債務證券採用基於收益和市場方法的標準估值技術進行估值。
4遠期貨幣合約的公允價值是根據合約剩餘到期日的合約遠期價格與當前可用遠期價格之間的差額，使用可觀察到的市場匯率來估計的。有關更多信息，請參閲附註8，金融工具。
5交叉貨幣利率掉期和利率掉期的公允價值是根據適用的可觀察收益率曲線，通過對估計的未來現金流進行貼現來計算的。有關更多信息，請參閲附註8，金融工具。


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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
截至2020年11月30日的三個月，水平之間沒有轉移。

由於短期性質，本公司的商業票據和信貸安排的賬面價值接近其各自的公允價值。

該公司在ASC主題825“金融工具”的指導下報告其債務工具，該主題要求在綜合簡明財務報表的腳註中披露公司債務的公允價值。截至2020年11月30日，已發行長期票據(包括當前部分)的賬面金額和估計公允價值為$12.210億美元和13.4分別為10億美元。未償還票據的公允價值為第1級公允價值計量，並根據報價市場價格和按2020年11月30日現貨匯率(如適用)換算而確定。這些債券的公允價值和賬面價值不包括截至2020年11月30日已贖回或償還的票據。有關更多信息，請參見附註7，債務。

由於短期性質，應收賬款和應付貿易賬款的賬面價值接近其各自的公允價值。

注10。承諾和或有事項

本公司參與法律程序，包括訴訟、仲裁和其他索賠，以及藥房、醫療保健、税務和其他政府部門在正常業務過程中發生的調查、檢查、傳票、審計、索賠、查詢和類似行動，包括下述事項。一般來説，法律訴訟，特別是證券、集體訴訟和多地區訴訟，可能代價高昂且具有破壞性。其中一些訴訟可能聲稱或可能被確定為集體訴訟和/或涉及尋求鉅額和/或不確定金額(包括懲罰性或懲罰性損害賠償)的各方，並可能在幾年內懸而未決。本公司亦不時以原告身分參與涉及反壟斷、税務、合同、知識產權等事宜的法律訴訟。收益或有(如果有的話)在變現時予以確認。

與零售藥房和藥品批發行業的其他公司一樣，該公司受到美國和其業務所在國家和其他國家的國家、州和地方政府機構的廣泛監管。監管機構對公司和其他醫療保健及相關行業的業務、合規和報告做法的審查和/或審計水平繼續提高，訴訟也在增加。因此，該公司經常成為上述類型政府行動的對象。本公司也可能不時在由私人第三方發起的Qui Tam訴訟中被點名。在這類訴訟中，私人當事人聲稱代表聯邦或州政府行事，聲稱政府提交了虛假索賠，如果索賠成功，可能會獲得賠償。在私人當事人提起訴訟後，政府必須調查私人當事人的訴訟請求，並決定是否幹預和控制訴訟。在政府做出這一決定期間，這些行動可能仍處於保密狀態。如果政府拒絕幹預，私人當事人仍然可以繼續以他或她聲稱代表政府採取行動的名義進行訴訟。

包括政府調查在內的法律程序的結果往往是不確定和難以預測的，無論結果如何，這些事項所產生的費用都可能是巨大的。至於本公司已確定有合理可能出現重大損失的訴訟及其他法律程序，本公司無法估計合理可能損失的金額或範圍，因為該等訴訟及法律程序本身難以預測結果及不明朗因素。本公司相信其在未決法律程序中的抗辯和主張具有可取之處，在考慮了適用的準備金和獲得賠償的權利後，不相信這些未決事項中的任何事項會對本公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。然而，有時確實會出現大量意想不到的裁決、罰款和裁決。因此，本公司可能會不時就某些事項的結果作出判斷、達成和解或修訂其預期，而該等事態發展可能會對其應計金額期間的經營業績及/或支付金額期間的現金流產生重大不利影響，因此，本公司可能會不時作出判斷、達成和解或修訂其對某些事項的結果的預期，而該等事態發展可能會對其應計金額期間的經營業績及/或支付金額期間的現金流產生重大不利影響。此外，由於政府調查或訴訟，本公司可能受到損害賠償、民事或刑事罰款或處罰，或其他制裁，包括可能被暫停或喪失執照和/或暫停或被排除在參與政府項目之外。

2014年12月29日，一名可能的股東向伊利諾伊州北區的聯邦法院提起派生訴訟，指控沃爾格林公司和沃爾格林公司的某些現任和前任董事和高級管理人員作為名義被告，原因是該公司就其2016財年的前幾個財務目標發表了某些公開聲明。(卡特勒訴瓦森等人案。，編號1：14-cv-10408(北D病號)這起訴訟主張對違反受託責任、浪費和不當得利的索賠。2015年5月18日，

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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
鑑於2015年4月10日提起的一起證券集體訴訟，該案被擱置，如下所述。2016年11月3日，法院輸入了一項規定和命令，將暫緩執行延長至證券集體訴訟解決。

2015年4月10日，一名可能的股東向伊利諾伊州北區的聯邦法院提起證券集體訴訟，起訴沃爾格林公司(Walgreen Co.)和沃爾格林公司(Walgreen Co.)的某些前高管。瓦什特諾縣僱員退休制度訴沃爾格林公司等人案。，編號1：15-cv-3187(北D病區)這起訴訟主張違反聯邦證券法的索賠，這些指控源於該公司就其2016財年的上一財年目標發表的某些公開聲明。2016年9月30日，一項駁回2015年8月17日提起的合併集體訴訟的動議部分獲得批准，部分被駁回。法院於2018年3月29日批准了原告提出的等級認證動議，原告於2018年12月19日提出了第一份修改後的訴狀。2019年9月23日，駁回第一次修改後的申訴的動議部分獲得批准，部分被駁回。事實發現已經結束，專家發現正在進行中。

2017年12月11日，據稱的Rite Aid股東在美國賓夕法尼亞州中區地區法院(“M.D.PA”)提起了一項可能的集體訴訟，提出了修改後的申訴。行動“)產生於本公司與Rite Aid之間的合併協議所擬進行的交易。修改後的起訴書聲稱，該公司及其某些高管就這些交易做出了虛假或誤導性的陳述。法院於2019年4月15日駁回了該公司關於駁回修改後的起訴書的動議。該公司提交了答辯狀和肯定的抗辯，證據開示開始，法院批准了原告要求等級認證的動議。2020年10月和12月，兩個獨立的據稱是Rite Aid的股東與M.D.PA在同一法院提起訴訟。在醫學博士論文中選擇退課的行為。訴訟中提出的指控與醫學發展部的指控幾乎相同。行動。

2019年6月，弗雷德公司(Fred‘s，Inc.)的一名股東向M.D.PA提起了幾乎相同的訴訟。在田納西州西區美國地區法院提起的訴訟，但點名Fred‘s，Inc.及其一名前高級職員以及該公司及其某些高級職員除外。首席原告於2019年11月4日提交了修改後的起訴書，與最初的起訴書基本相同。本公司駁回經修訂的申訴的動議已作全面簡報，並等待法院的裁決。

2017年12月，美國多地區訴訟司法委員會合並了縣、市、醫院、印度部落等不同原告對一系列被告提起的大量案件，聲稱普遍涉及阿片類藥物廣泛濫用的影響。合併的多地區訴訟，標題為在我國處方阿片類藥物訴訟中(MDL No.2804，案件編號17-MD-2804)，目前正在美國俄亥俄州北區地區法院(“北俄亥俄州”)待決。該公司涉及以下MDL領頭羊案件：(1)俄亥俄州北部的兩起合併案件(俄亥俄州山頂縣等地。V.Purdue Pharma L.P.，et al.案件編號18-OP-45090；俄亥俄州凱霍加縣等。V.普渡製藥公司(Purdue Pharma L.P.)案件編號18-OP-45004)，原定於2020年11月開庭審理，但無限期推遲；(2)一宗還押美國俄克拉何馬州東區地區法院(Cherokee Nation訴McKesson Corp.等人案(Cherokee Nation v.McKesson Corp.)。，案件編號18-CV-00056-RAW-SPS)；(3)發回美國加州北區地區法院(舊金山市縣等。V.Purdue Pharma L.P.，et al.，案件編號3：18-cv-07591-crb)，定於2021年10月開庭審理；以及(4)俄亥俄州北部另外兩起合併案件(俄亥俄州萊克縣訴普渡製藥公司等人案。案件編號18-OP-45032；俄亥俄州特朗布爾縣訴普渡製藥公司等人案。案件編號18-OP-45079)，最初定於2021年5月開庭審理，但最近一直持續到2021年10月。

在州法院提起的許多與阿片類藥物有關的訴訟中，該公司也被列為被告。新墨西哥州法院未決案件的審理日期已確定(新墨西哥州，前版本。赫克託·巴爾德拉斯(Hector Balderas)，司法部長訴普渡PhArma L.P.等人，案件編號D-101-cv-2017-02541，新墨西哥州聖菲縣第一司法地區法院-2022年9月)；西弗吉尼亞州(在Re：阿片類藥物訴訟，西弗吉尼亞州卡納瓦縣巡迴法院，民事訴訟編號19-C-9000-2021年11月)；密蘇裏州(密蘇裏州傑斐遜縣訴丹尼·E·威廉姆斯醫學博士等人案。，訴訟編號20JE-CC00029，密蘇裏州傑斐遜縣第二十三司法巡回法庭-2022年6月)；馬裏蘭州(安妮·阿倫德爾縣，馬裏蘭州訴普渡製藥公司等人案。，案件編號C-02-cv-18-000021，馬裏蘭州安妮·阿倫德爾縣巡迴法院，2021年12月)；佛羅裏達州(佛羅裏達州，總檢察長辦公室，法律事務部訴普渡製藥公司等人。，案件編號2018-CA-001438，佛羅裏達州帕斯科縣第六司法巡回法庭-2022年4月)；以及內華達州(內華達州訴麥凱森公司等人案。，案件編號A-19-796755-B，內華達州克拉克縣第八司法區法院-2022年4月)。紐約州法院審理兩宗合併案件(薩福克縣訴普渡製藥公司等人案。，索引號400001/2017年；拿騷縣訴普渡製藥公司等人案，原定於2021年3月進行的(紐約州薩福克縣紐約州最高法院索引400008/2017年)被推遲，沒有確定新的審判日期。

不同原告在這些問題上尋求的救濟是補償性和懲罰性賠償，以及禁令救濟。此外，該公司還收到了來自司法部和多個州的總檢察長的傳票、民事調查要求和/或其他有關阿片類藥物事宜的請求。該公司還擁有

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(未經審計)
與司法部就在沃爾格林某些地點配藥涉嫌違反聯邦受控物質法和聯邦虛假索賠法一事進行溝通。如上所述，法律程序，包括政府調查，往往是不確定和難以預測的，這些事項所產生的費用和罰款可能是巨大的。

注11.所得税

截至2020年11月30日的三個月的有效税率是38.2%，主要是由於美國卑爾根的股權損失的離散税收影響。截至2019年11月30日的三個月的實際税率為3.6%，主要是由於減少與預期資本利得有關的遞延税項淨資產的估值免税額而記錄的離散税收利益。

截至2020年11月30日的三個月繳納的所得税為#16百萬美元，而不是$92截至2019年11月30日的三個月為100萬。

在接下來的12個月裏，根據目前的知識，未確認的税收優惠金額有可能減少至多$。1102000萬美元，原因是預期的美國聯邦所得税審計和解。

注12。退休福利

該公司發起了幾個退休計劃，包括固定福利計劃、固定繳款計劃和退休後健康計劃。

固定收益養老金計劃(非美國計劃)
該公司在美國以外有各種固定收益養老金計劃。主要的固定收益養老金計劃是Boots養老金計劃(“Boots Plan”)，該計劃涵蓋英國的某些員工。Boots計劃是一個資助的最終薪資固定福利計劃，為成員提供養老金和死亡福利。從2010年7月1日起，Boots計劃對未來的應計項目關閉，養老金是根據該日期之前的工資計算的。博姿計劃由一個獨立於本公司的董事會管理。該計劃每三年進行一次全額資金精算估值。

固定收益養卹金計劃定期養卹金淨成本的組成部分(百萬)：

 截至11月30日的三個月，
 合併簡明損益表中的位置20202019
服務成本銷售、一般和行政費用$2 $2 
利息成本其他收入33 35 
計劃資產的預期收益/其他其他收入(80)(71)
定期養老金淨成本總額(收入)$(45)$(34)

該公司向其固定收益養老金計劃提供現金捐助#美元。10截至2020年11月30日的三個月為100萬美元，主要與承諾的資金付款有關。該公司計劃額外出資$29在2021財年，其固定福利養老金計劃將增加100萬美元。

固定繳款計劃
美國員工的主要退休計劃是沃爾格林利潤分享退休信託基金，公司和參與該基金的員工都為該基金繳費。該公司的出資以保證匹配的形式進行，根據沃爾格林公司董事會批准的適用計劃文件進行。公司董事會的某些委員會定期審查計劃活動。利潤分享撥備是一筆#美元的費用。57截至2020年11月30日的三個月為100萬美元，而支出為$58截至2019年11月30日的三個月為100萬。


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該公司也有某些基於合同的固定繳款安排。主要的一項是Alliance Healthcare&Boots退休儲蓄計劃，該計劃總部設在英國，公司和參與計劃的員工都參與了這項計劃。截至2020年11月30日的三個月確認的成本為$30100萬美元，而成本為$38截至2019年11月30日的三個月為100萬。

注13.累計其他綜合收益(虧損)

以下為截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月按税項構成和淨額劃分的累計其他全面收益(AOCI)淨變化摘要(單位：百萬)：

 養卹金/退休後債務現金流量套期保值的未實現收益(虧損)淨投資套期保值保監處在權益法投資中的份額累計平移調整總計
2020年8月31日的餘額$(748)$(31)$(34)$(10)$(2,948)$(3,771)
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損)17 4 (14)7 72 85 
從AOCI重新分類的金額(2)1 — — 3 2 
税收優惠(規定)
(4)(1)8 (1)— 1 
其他綜合收益(虧損)淨變動11 4 (7)5 75 88 
2020年11月30日的餘額$(736)$(27)$(41)$(5)$(2,873)$(3,682)

 養卹金/退休後債務
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)1
淨投資套期保值權益法投資的AOCI份額累計平移調整總計
2019年8月31日的餘額$(48)$(24)$55 $3 $(3,884)$(3,897)
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損)(12)(1)(55)(10)642 564 
從AOCI重新分類的金額2 1 — — — 3 
税收優惠(規定)
2 — 13 2 — 17 
其他綜合收益(虧損)淨變動(7)— (42)(8)642 585 
2019年11月30日的餘額$(55)$(24)$14 $5 $(3,242)$(3,313)



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注14.細分市場報告

該公司已將其業務調整為三需要報告的部門：美國零售藥房、國際零售藥房和藥品批發。運營部門是根據公司首席執行官(首席運營決策者)用來評估部門業績和在公司運營部門之間分配資源的財務數據確定的。首席運營決策者使用調整後的營業收入來評估部門的盈利能力。首席運營決策者沒有使用分部門的總資產來做出有關資源的決策，因此，分部門的總資產披露沒有包括在內。

美國零售藥房
美國零售藥房部門由沃爾格林業務組成，其中包括零售藥店的運營、健康和保健服務，以及郵件和中央專業藥房服務。該部門的銷售額主要來自處方藥和各種零售產品的銷售，包括健康和保健、美容和個人護理、消費品和一般商品。

國際零售藥房
國際零售藥房部門由藥房主導的保健和美容零售業務以及光學業務組成。這些業務包括英國、泰國、挪威、愛爾蘭共和國和荷蘭的Boots品牌商店，墨西哥的Benavides和智利的Ahumada。該部門的銷售額主要來自處方藥和健康保健、美容和個人護理以及其他消費品的銷售。

藥品批發
藥品批發部門由Alliance Healthcare藥品批發和分銷業務以及對amerisourceBergen的股權投資組成。批發業務遍佈英國、德國、法國、土耳其、西班牙、荷蘭、埃及、挪威、羅馬尼亞、捷克和立陶宛。該部門的銷售額主要來自向藥房和其他保健供應商批發和分銷全面的品牌藥品(包括特種藥品)和仿製藥、保健和美容產品、家庭保健用品和設備以及相關服務。

每個可報告部門的經營結果包括採購收益和與公司相關的間接費用的分配。“抵消”行包含不能分配給可報告部門的項目，因為首席運營決策者沒有利用這些信息來評估部門業績和分配資源。

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(未經審計)
下表反映了該公司可報告部門的運營結果(單位：百萬)：

截至11月30日的三個月，
20202019
銷售：
美國零售藥房$27,163 $26,133 
國際零售藥房2,574 2,745 
藥品批發7,125 6,007 
淘汰1
(555)(545)
沃爾格林靴子聯盟公司$36,307 $34,339 
調整後的營業收入：
美國零售藥房$989 $1,155 
國際零售藥房84 79 
藥品批發244 229 
淘汰1
1 — 
沃爾格林靴子聯盟公司$1,318 $1,463 

1取消可能與國際藥品批發部門和國際零售藥房部門之間的部門間銷售有關。

下表對調整後的營業收入與營業收入(虧損)(單位：百萬)進行了核對：

截至11月30日的三個月，
20202019
調整後營業收入$1,318 $1,463 
對美國卑爾根地區權益收益(虧損)的調整(1,481)(80)
收購相關攤銷(116)(118)
轉型成本管理(104)(86)
後進先出條款(33)(33)
收購相關成本(23)(124)
門店優化— (9)
營業收入(虧損)$(440)$1,013 




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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
注15。銷貨

下表彙總了該公司按部門和主要來源劃分的銷售額(單位：百萬)：
截至11月30日的三個月，
20202019
美國零售藥房
藥房$20,869 $19,705 
零售6,294 6,428 
總計27,163 26,133 
國際零售藥房
藥房1,002 1,001 
零售1,572 1,744 
總計2,574 2,745 
藥品批發7,125 6,007 
淘汰1
(555)(545)
沃爾格林靴子聯盟公司$36,307 $34,339 

1取消可能與國際藥品批發部門和國際零售藥房部門之間的部門間銷售有關。

與客户的合同餘額
合同責任主要是指公司有義務將額外的商品或服務轉讓給公司已收到對價的客户，例如公司的myWalgreens and Boots Advantage Card忠誠度計劃。在這樣的計劃下，客户在購買時獲得獎勵積分，以便稍後兑換。有關與客户簽訂的合同應收賬款的詳細信息，請參閲附註18，補充信息。

注16。關聯方

該公司與amerisourceBergen簽訂了一項長期藥品分銷協議，根據該協議，該公司從amerisourceBergen採購品牌和仿製藥產品，主要用於其美國業務。此外，amerisourceBergen公司還接受仿製藥產品的採購服務。

與amerisourceBergen的關聯方交易(單位：百萬)：
 截至11月30日的三個月，
 20202019
採購量，淨額$15,441 $14,476 

 2020年11月30日2020年8月31日
應付貿易賬款，淨額$6,753 $6,390 






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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
注17。新會計公告

採用新的會計公告

金融工具
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-03。本亞利桑那州立大學改進並澄清了各種金融工具主題。ASU包括七個不同的問題，描述了GAAP的改進領域和相關修訂，旨在通過消除不一致和提供澄清，使標準更容易理解和應用。該公司採用了新準則，自2020年9月1日起生效，該準則的採用對公司的經營業績、現金流或財務狀況沒有任何影響。

投資-股權證券
2019年4月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-04，金融工具的編纂改進-信貸損失(專題326)，衍生工具和對衝(專題815)，以及金融工具(專題825)。這份內容廣泛的ASU澄清了與金融工具會計有關的三個主題，其中一些主題適用於本公司。例如，本ASU澄清了適用於股權證券的披露要求，這些要求適用於沒有易於確定的公允價值的股權證券，並選擇了計量替代方案。該公司採用了新準則，自2020年9月1日起生效，該準則的採用對公司的經營業績、現金流或財務狀況沒有任何影響。

協作安排
2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-18，協作安排(主題808)。本ASU闡明瞭主題808(協作安排)和主題606(與客户的合同收入)之間的交互。該公司採用了新準則，自2020年9月1日起生效，該準則的採用對公司的經營業績、現金流或財務狀況沒有任何影響。

薪酬-退休福利-定義福利計劃
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，補償-退休福利(主題715-20)。本ASU修訂ASC 715，以增加、刪除和澄清與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。ASU取消了披露預計將在下一年確認為淨定期福利成本一部分的累積其他全面收入中的金額的要求。ASU還取消了假設醫療成本變化一個百分點的影響以及這一費率變化對服務成本、利息成本和退休後醫療福利的福利義務的影響的披露要求。該公司採用了新準則，自2020年9月1日起生效，該準則的採用對公司的經營業績、現金流或財務狀況沒有任何影響。

公允價值計量
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)。ASU取消了諸如公允價值層次結構的第一級和第二級之間轉移的金額和原因等披露。ASU為3級測量增加了新的披露要求。本公司於2020年9月1日起追溯性地採用新準則，該ASU的採用對本公司的經營業績、現金流或財務狀況沒有任何影響。

金融工具.信貸損失
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13：金融工具信貸損失計量(主題326)，修訂了委員會關於金融工具減值的指導意見。ASU在美國GAAP中增加了一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型，該模型被稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型。CECL模型適用於大多數債務工具(按公允價值計量的債務工具除外)、貿易和其他應收賬款、財務擔保合同和貸款承諾。該公司採用了新準則，從2020年9月1日起生效，採用了修改後的追溯過渡法，要求對留存收益期初餘額進行累計效果調整(如果有)，以便在採用之日確認，而不重述以前的期間。這一採用並未對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。






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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
尚未採用的新會計公告

編撰工作的改進--披露
2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-10，編纂改進-披露。本ASU通過修改編目以將所有披露指南包括在適當的披露章節中來提高一致性，並通過修改和添加新標題、交叉引用其他指南以及改進或更正術語來澄清編撰中各種條款的應用。此ASU在2020年12月15日(2022財年)之後的財年有效。此ASU不會影響公司的運營結果、現金流或財務狀況。本公司預計不會對本公司財務報表的披露產生重大影響。

應收賬款-不可退還的費用和其他費用
2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-08，子主題310-20的編撰改進，應收賬款-不可退還的費用和其他。本會計準則通過考慮具有多個贖回日期的證券，澄清了某些購買的、以溢價持有的可贖回債務證券的攤銷期限的會計處理。此ASU在2020年12月15日(2022財年)之後的財年有效。該公司正在評估採用這一新會計準則的效果。

參考匯率改革對財務報告的影響
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。如果符合某些標準，本ASU為將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。為迴應對銀行同業拆息(下稱“同業拆息”)結構性風險的關注，尤其是倫敦銀行同業拆息(下稱“倫敦同業拆息”)停止的風險，全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施，以物色更易觀察或以交易為基礎、較不易受操控的其他參考利率。ASU為公司提供可選的指導，以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。ASU可以在不晚於2022年12月1日(2023財年)採用，並允許提前採用。該公司正在評估採用這一新會計準則的效果。

投資-權益證券；投資-權益法和合資企業；衍生工具和套期保值
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)。本ASU中的修訂澄清了權益證券投資、權益投資法和某些衍生品工具的會計之間的相互作用。預計亞利桑那州立大學將減少實踐中的多樣性，並增加對這些相互作用的核算的可比性。此ASU在2020年12月15日(2022財年)之後的財年有效。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果，但預計採用不會對公司的經營業績、現金流量或財務狀況產生實質性影響。

所得税--簡化所得税的會計核算
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12：簡化所得税會計(主題740)，其中刪除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指導，改進了主題740其他領域的GAAP的一致應用和簡化。此ASU在2020年12月15日之後的財年(2022財年)以及這些財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果，但預計採用不會對公司的披露產生實質性影響。

注18。補充信息

應收帳款
應收賬款是扣除壞賬準備後的應收賬款。應收賬款餘額主要包括客户應收貿易賬款，包括第三方供應商(如藥房福利經理、保險公司和政府機構)、客户和會員的應收賬款。應收貿易賬款為#美元。6.610億美元和6.0分別為2020年11月30日和2020年8月31日的10億美元。其他應收賬款餘額為#美元，主要包括來自供應商和製造商的應收款，包括來自amerisourceBergen的應收款(見附註16，相關方)。1.210億美元和1.2分別為2020年11月30日和2020年8月31日的10億美元。



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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
折舊攤銷
公司在綜合簡明收益表中記錄了以下折舊和攤銷費用(單位：百萬)：
 截至11月30日的三個月，
 20202019
折舊費用$360 $359 
無形資產及其他攤銷115 118 
折舊和攤銷費用合計$475 $477 

不動產、廠房和設備的累計折舊和攤銷為#美元。12.720億美元(2020年11月30日)和12.5到2020年8月31日，10億美元。

受限現金
公司必須在某些銀行保持現金存款，包括合同代理協議限制的存款和法律和其他義務限制的現金。截至2020年11月30日和2020年8月31日，此類限制現金的金額為1美元。228百萬美元和$230分別列報於綜合簡明資產負債表的其他流動資產中。

以下是綜合簡明資產負債表中的現金和現金等價物與截至2020年11月30日和2020年8月31日的綜合簡明現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金總額(單位：百萬)的對賬：
2020年11月30日2020年8月31日
現金和現金等價物$1,111 $516 
受限現金(包括在其他流動資產中)228 230 
現金、現金等價物和限制性現金$1,339 $746 

可贖回的非控股權益
截至2020年11月30日的可贖回非控股權益餘額為$1782000萬美元，其中包括累計翻譯調整數$3截至2020年11月30日的三個月為1.2億美元。有關更多詳細信息，請參閲附註2，獲取。

每股收益
運用庫存股方法計算了流通股期權對每股收益的稀釋效應。股票期權是反攤薄的，如果行權價格超過普通股的平均市場價格，則不包括在每股收益計算之外。有18.5購買普通股的百萬加權已發行期權，這些普通股是反稀釋的，不包括在截至2020年11月30日的第一季度每股收益計算中，而不是16.7截至2019年11月30日，達到100萬。

由於報告的淨虧損產生的反稀釋效應，0.5在計算截至2020年11月30日的三個月的加權平均流通股時，漏掉了100萬股潛在的稀釋證券。

宣佈的每股普通股現金股息
宣佈的普通股每股現金股利如下：

截至的季度20202019
十一月$0.4675 $0.4575 






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合併簡明財務報表附註
(未經審計)
注19。後續事件

藥品批發交易
於2021年1月6日，本公司與amerisourceBergen訂立購股協議(“購股協議”)。根據購股協議的條款和條件，amerisourceBergen將以大約#美元的價格收購公司的Alliance Healthcare業務(“業務”)的大部分。6.5億美元，其中包括 $6.275200億美元現金，受某些收購價格調整的影響，以及2100萬股amerisourceBergen普通股(“交易”)。Alliance Healthcare在中國和意大利的投資及其在德國的業務不是交易的一部分。

這筆交易需要滿足慣常的成交條件，包括獲得適用的監管批准。該公司將把這筆交易作為業務處置進行會計處理，並從2021年會計年度第二季度開始將業務的財務結果報告為非持續業務。

關於這項交易，該公司和amerisecieBergen還同意(I)三年制將美國藥品分銷協議延長至2029年，根據該協議，品牌和仿製藥產品從美國的amerisourceBergen採購，(Ii)a三年制延長協議，使amerisourceBergen能夠通過公司的全球採購企業Walgreens Boots Alliance Development GmbH獲得仿製藥產品，(Iii)一項分銷協議，根據該協議，amerisourceBergen將在交易完成後向公司的Boots英國業務供應品牌和仿製藥產品，(Iv)探索一系列旨在在採購、物流和分銷方面創造增量增長和效率的戰略舉措。

鄉村MD
繼2020年11月30日之後，本公司與VillageMD宣佈，本公司已加快對VillageMD的投資，以支持該項目的開業600至700沃爾格林初級保健診所的鄉村醫療公司將在未來幾年內在美國30多個市場開展業務四年了，之後打算再建造數百座。

2020年7月，該公司和VillageMD宣佈擴大合作伙伴關係，並打算開設500至700超過一年的診所五年期期間，公司對VillageMD的投資超過三年共$1.010億美元的股權和可轉換債券，其中包括最初的$250百萬股權投資。該公司現已完成餘下的$750百萬美元的投資，這將使公司能夠將診所的最低數量增加到600並以更快的速度擴大推廣範圍。

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管理層的討論與分析
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本文其他地方的財務報表和相關説明以及綜合簡明財務報表、附註和管理層對沃爾格林靴子聯盟公司截至2020年8月31日的財務狀況和經營結果的討論和分析以及其他披露的Form 10-K年度報告一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括但不限於下面在截至2020年8月31日的財務年度的10-K表格中的“有關前瞻性陳述的告誡説明”和第1A項“風險因素”中討論的那些因素。除另有説明或上下文另有要求外，本文中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指Walgreens Boots Alliance，Inc.及其子公司。

由於四捨五入，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的某些金額可能不會增加。所有百分比都是使用截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的未四捨五入的金額計算的.

引言和片段
沃爾格林靴子聯盟公司(“沃爾格林靴子聯盟”)及其子公司是零售和批發藥房的全球領先企業。其運營通過三個可報告的部門(本文有時稱為“部門”)進行：
•美國零售藥房；
•國際零售藥房；以及
•藥品批發。

有關詳細信息，請參閲分部報告中的附註14和合並簡明財務報表中的附註15。

最近的事態發展

藥品批發交易
於2021年1月6日，本公司與amerisourceBergen訂立購股協議(“購股協議”)。根據購股協議的條款和條件，amerisourceBergen將以大約#美元的價格收購公司的Alliance Healthcare業務(“業務”)的大部分。6.5億美元，其中包括 $6.275200億美元現金，受某些收購價格調整的影響，以及2100萬股amerisourceBergen普通股(“交易”)。Alliance Healthcare在中國和意大利的投資及其在德國的業務不是交易的一部分。

這筆交易需要滿足慣常的成交條件，包括獲得適用的監管批准。該公司將把這筆交易作為業務處置進行會計處理，並從2021年會計年度第二季度開始將業務的財務結果報告為非持續業務。

在這項交易中，公司和美國卑爾根公司還同意(I)將美國藥品分銷協議延長三年至2029年，根據該協議，品牌和仿製藥產品從美國的amerisourceBergen採購，(Ii)將協議延長三年，使amerisourceBergen能夠通過該公司的全球採購企業Walgreens Boots Alliance Development GmbH獲得仿製藥藥品。(Iii)一項分銷協議，根據該協議，amerisourceBergen將在交易完成後向公司的Boots英國業務供應品牌和仿製藥產品，並(Iv)探索一系列旨在在採購、物流和分銷方面創造增量增長和效率的戰略舉措。

有關更多信息，請參閲附註19，合併簡明財務報表的後續事項。

VillageMD投資
在2020年11月30日之後，公司和VillageMD宣佈，公司已經加快了對VillageMD的投資，以支持在未來四年內在美國30多個市場開設600至700家Walgreens初級保健診所的鄉村醫療診所，並打算在此後再建設數百家診所。

2020年7月，公司和VillageMD宣佈擴大合作伙伴關係，並打算在五年內開設500至700家診所，這得益於公司在三年內對VillageMD的10億美元股權和可轉換債務投資，其中包括2.5億美元的初始股權投資。該公司現已完成餘下的

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管理層的討論與分析
投資7.5億美元，這將使該公司能夠將診所的最低數量增加到600家，並以更快的速度擴大推出。有關更多信息，請參閲附註19，合併簡明財務報表的後續事項。

影響我們結果和可比性的因素
該公司已經，我們預計它將繼續受到一些因素的影響，這些因素可能導致實際結果與我們的歷史結果或目前的預期不同。這些因素包括：冠狀病毒新冠肺炎(“新冠肺炎”)大流行對我們的運營和財務業績的影響；我們的權益法被投資人(包括美國卑爾根)的財務業績；某些節日的影響；季節性；外幣匯率；供應商、付款人和客户關係和條款的變化以及相關的償付壓力；戰略交易和收購、合資企業和其他戰略合作；法律的變化，包括美國税法的變化；這些變化包括貿易、關税(包括美國和中國之間的貿易關係)和國際關係的變化，包括英國退出歐盟及其對我們的業務和前景以及我們的客户和交易對手的影響；降低成本的時機和幅度，包括根據我們的轉型成本管理計劃(定義見下文)；咳嗽、感冒和流感季節的時間和嚴重程度；可變成本的波動；搶劫、自然災害、戰爭、恐怖主義和其他災難性事件的影響，以及公司運營所在市場的總體經濟狀況的變化。這些因素和其他因素可能會影響公司任何時期的運營和淨收益，並可能導致這些結果與前幾年同期不可同日而語。本報告中提出的結果並不一定預示着未來的經營結果。

估計新冠肺炎的影響和不確定性
新冠肺炎已經並將繼續嚴重影響美國、英國和世界其他國家的經濟。新冠肺炎在我們開展業務的每個地區都造成了重大的公共衞生問題，以及重大的波動性、不確定性和經濟混亂，所有這些都已經並可能繼續對我們的行業和業務運營產生不利影響。此外，金融和信貸市場已經並可能再次經歷波動。旨在減少新冠肺炎傳播的政策和計劃已導致美國、英國和其他國家的某些門店暫時關閉或減少營業時間，我們零售藥店的客流量和銷售額減少，以及採取在家工作的政策。

在截至2020年11月30日的三個月裏，新冠肺炎繼續影響着全球經濟狀況。該公司預計，這種情況將持續到2021財年第二季度(包括較弱的咳嗽、感冒和流感季節)。 圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定，我們正在與客户、政府官員、團隊成員和業務合作伙伴合作，積極管理我們的應對措施，並評估對我們的財務狀況和經營業績以及我們業務發展的潛在影響。隨着新冠肺炎對美國、英國和世界其他國家的經濟產生影響，公司已經在我們的設施制定了準備計劃，以保持我們運營的連續性，同時也採取措施確保我們的團隊成員的健康和安全。

在截至2020年11月30日的三個月裏，我們經歷了新冠肺炎的某些不利影響。銷售額受到負面影響，其中大部分下降發生在零售藥房國際部門。這反映出，隨着去年11月宣佈第二次全國封鎖，Boots UK門店的客流量有所減少，社交距離措施仍在實施。在全球範圍內，藥房數量受到就診次數下降的影響，毛利率受到英國供應鏈成本上升的負面影響。該公司採取措施保持門店營業，從而產生了增量銷售、一般和管理費用，包括更高的員工成本，以及與社交距離和增量清潔以及新冠肺炎得來速測試地點費用相關的門店費用。在截至2020年11月30日的三個月內，公司還採取了某些行動，通過在整個公司範圍內控制成本，包括暫時關閉門店、減少門店營業時間和降低部分地點的租金，部分緩解了新冠肺炎的影響。然而，在截至2020年11月30日的三個月裏，由於新冠肺炎的影響，營業收入受到了重大和不利的影響。

為了應對新冠肺炎，已經實施了各種國內外聯邦、州和地方政府的立法、法規、命令、政策和倡議，旨在減少新冠肺炎的傳播，並幫助解決新冠肺炎導致的經濟和市場波動和不穩定問題。本公司已經並將繼續評估這些政府行動對本公司的影響。它參與了其中的某些計劃，例如，利用美國CARE法案引入的某些延期納税，以及英國的某些延期納税、福利和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。


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管理層的討論與分析
該公司還採取了一系列符合監管指令的積極行動，例如數字“提前訂購”得來速餐廳，增加了可供得來速取貨和路邊取貨的產品種類，並在美國全國範圍內推出了新的送貨選項。為了繼續與客户合作並在疫情期間進行管理，該公司在2020財年為企業推出了一項新的新冠肺炎測試計劃。自該計劃啟動以來，該公司已經在美國各地進行了280多萬次新冠肺炎測試。該公司與聯邦和州政府合作，幫助49個州35,000多家長期護理機構的居民和工作人員管理新冠肺炎疫苗。分發疫苗帶來的機會可能會被新的與新冠肺炎相關的封鎖和限制，以及增加的增長投資部分抵消。

由於新冠肺炎的存在，從2020年3月開始，我們的全球員工(包括員工和擴展員工)的一部分迅速轉移到在家工作環境，許多人繼續遠程工作。雖然我們的內部控制系統不是專門設計和實施的，以適應這一轉變，但我們已經評估並得出結論，工作環境的這些變化並未對公司最近一個季度的財務報告內部控制產生實質性影響，如下文第4項.控制和程序進一步描述的那樣。本公司將繼續監測和評估新冠肺炎的情況及其內部控制，並尋求減輕對其設計和運營有效性的任何影響。

該公司預計，在新冠肺炎疫情持續期間以及之後的一段時間內，外國、聯邦、州、縣和市當局將發出更多的授權和指令，包括對這些指令的修訂。這一活動對美國和全球經濟以及消費者、客户和醫療保健利用模式的影響取決於與新冠肺炎相關的不斷演變的因素和未來的發展。因此，這些與新冠肺炎相關的政府行為和不作為將對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況產生的財務和/或運營影響是不確定的，但單獨或共同的影響可能是實質性的和不利的。

我們繼續密切關注新冠肺炎對我們的業務和地理位置的影響，包括它對我們的客户、團隊成員、供應商、供應商、業務合作伙伴和分銷渠道的影響。然而，新冠肺炎未來對我們的財務狀況和經營業績的影響可能會受到許多不確定性的影響，包括病毒的嚴重程度；疫情爆發的持續時間；政府、商業或其他行動；對我們供應鏈的影響；對客户需求的影響；門店關閉或變更以及我們的運營。我們員工的健康狀況以及我們滿足門店、配送設施、批發業務和其他關鍵職能的人員需求的能力無法預測，但對我們的運營至關重要。全球經濟狀況的潛在惡化、信貸和金融市場以及消費者支出的持續中斷和波動以及其他意想不到的後果的影響仍不得而知。此外，2021財年或以後的更多新冠肺炎浪潮可能會導致本文描述的對公司的許多影響重新出現或加劇。由於事故率上升和相關的額外封鎖，新冠肺炎的情況、遏制和影響仍然不穩定。

上述公司目前的預期是前瞻性陳述，我們的實際結果可能與此不同。可能導致差異的因素包括但不限於下面在截至2020年8月31日的財務年度的10-K表格中的“有關前瞻性陳述的告誡説明”和項目1A“風險因素”中討論的那些因素。

德國的藥品批發業
2020年11月1日，作為戰略聯盟的一部分，該公司和McKesson Corporation完成了一項交易，在德國成立了一家合併的藥品批發業務。該公司擁有一家70%控制合併業務中的股權，該業務由本公司合併，並在其財務報表中在藥品批發分部內報告。該公司將此次收購作為一項涉及非現金收購對價#美元的業務合併進行會計處理。291400萬美元，包括髮行合併後業務的股權。有關詳細信息，請參閲合併簡明財務報表附註2“收購”。

英國退歐的潛在影響
由於2016年6月公投的結果，英國於2020年1月31日退出了歐盟(《脱歐》)。它開始了一個過渡期，在過渡期內談判一種新的商品和服務貿易關係，於2020年12月31日結束。2020年12月24日，歐盟和英國達成了一項貿易協定，對產品、監管和海關合作機制以及確保公平競爭的公平競爭環境沒有關税和配額。自公投以來，全球股市和貨幣匯率經歷了大幅波動的時期，英國的市場狀況也充滿挑戰。鑑於缺乏可比的先例，尚不清楚達成的英國退歐貿易協議將對我們的業務，特別是我們的英國和其他歐洲國家的業務產生什麼金融、貿易、監管和法律影響。

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管理層的討論與分析
然而，英國退歐及其相關影響可能會對公司的綜合財務狀況和運營業績產生重大不利影響。


轉型成本管理計劃
2018年12月20日，該公司宣佈了一項轉型成本管理計劃，目前預計到2022財年將實現超過20億美元的年度成本節約(《轉型成本管理計劃》)。轉型成本管理計劃是多方面的，包括部門優化計劃、全球智能支出、全球智能組織和公司信息技術(IT)能力的轉換，旨在幫助公司實現更高的成本效益。到目前為止，公司已經在轉型成本管理計劃的各個方面採取了行動。轉型成本管理計劃下的行動側重於所有可報告的部門和公司的全球職能。該公司每個部門的部門優化包括商店優化等活動，其中包括目前計劃關閉英國約200家Boots門店和美國約250家門店的計劃。

該公司目前估計，變革性成本管理計劃將導致其在美國公認會計原則(“GAAP”)財務結果的累計税前費用約為21億至24億美元，其中18億至21億美元預計將被記錄為退出和處置活動。該公司估計，大約80%的累計税前費用將與現金支出相關，主要涉及員工遣散費和業務過渡成本、IT改造成本以及租賃和房地產付款。

該公司目前估計，它將在與變革性成本管理計劃相關的GAAP財務業績中確認以下税前費用總額：

轉型成本管理計劃活動收費範圍
租賃義務和其他房地產成本1
3.5億至4億美元
資產減值2
3.5億至4億美元
員工遣散費和業務過渡成本8.5億至9.5億美元
信息技術改造和其他退出成本2.5億至3億美元
累計税前退出和處置成本合計18億至21億美元
其他IT轉型成本3億至3.5億美元
預計税前總成本21億至24億美元
1包括與經營租賃、使用權和融資租賃資產相關的減值。
2主要涉及因商店關閉、信息技術和其他資產核銷而產生的資產核銷。

除上述影響外，由於根據轉型成本管理計劃採取的與關閉門店相關的行動，由於2019年9月1日採用新的租賃會計準則(主題842)，公司記錄了5.08億美元的過渡調整，以減少留存收益。

自轉型成本管理計劃啟動至2020年11月30日，公司已根據公認會計原則在其財務業績中確認累計税前費用14億美元，其中12億美元被記錄為退出和處置活動。有關更多信息，請參見附註3，退出和處置活動。這些費用包括與租賃義務和其他房地產成本相關的2.64億美元，資產減值3.54億美元，員工遣散費和業務過渡成本4.71億美元，信息技術改造和其他退出成本1.46億美元，以及其他信息技術成本1.39億美元。

轉型成本管理計劃下的成本(主要記錄在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的銷售、一般和行政費用中)如下(以百萬計)：


WBA 2021財年第一季度表格10-Q
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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
截至2020年11月30日的三個月美國零售藥房國際零售藥房藥品批發沃爾格林靴子聯盟公司
租賃義務和其他房地產成本$22 $— $— $22 
資產減值4 — — 4 
員工遣散費和業務過渡成本21 28 2 51 
信息技術改造和其他退出成本10 (6)1 6 
税前退出和處置成本合計$58 $22 $4 $83 
其他IT轉型成本13 6 2 21 
税前總成本$70 $28 $6 $104 

截至2019年11月30日的三個月美國零售藥房國際零售藥房藥品批發沃爾格林靴子聯盟公司
租賃義務和其他房地產成本$1 $— $— $1 
資產減值8 3 — 11 
員工遣散費和業務過渡成本34 1 5 40 
信息技術改造和其他退出成本7 4 1 12 
税前退出和處置成本合計$49 $9 $6 $64 
其他IT轉型成本17 3 1 21 
税前總成本$66 $12 $7 $86 

轉型成本管理計劃費用根據GAAP確認為隨時間發生的成本。該公司將與轉型成本管理計劃相關的費用視為影響其收益披露結果可比性的特殊項目。.

在最終確定之前，所有估計的金額和時間可能會發生變化。根據各種因素，實際金額和時間可能會有很大不同。請參閲下面的“關於前瞻性陳述的告誡”。

在美國卑爾根的投資
截至2020年11月30日，該公司擁有56,854,867股amerisourceBergen普通股(根據amerisourceBergen最近公開報告的股數，約佔其已發行普通股的28%)，並可能在某些條件下，在公開市場上額外收購最多8,398,752股amerisourceBergen股票。

該公司使用權益會計方法對其在amerisourceBergen的投資進行會計核算，但有兩個月的報告滯後，可歸類於該投資的淨收益(虧損)歸入該公司藥品批發部門的營業收入(虧損)。在截至2020年11月30日的三個月中，該公司確認amerisourceBergen的股本虧損為13.73億美元。這些股權損失主要是由於amerisourceBergen在截至2020年9月30日的三個月的財務報表中確認56億美元，扣除與其正在進行的阿片類藥物訴訟有關的税費。

AmerisourceBergen公司的財務業績將影響該公司的經營業績。此外，amerisourceBergen的普通股價格持續大幅下跌可能引發對我們投資的減值評估。這些考慮因素可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲合併簡明財務報表附註5，權益法投資。

2021年1月6日，該公司與amerisourceBergen公司簽訂了一項股份購買協議，根據該協議，amerisourceBergen公司將以62.75億美元的現金(視慣例收購價調整而定)和200萬股amerisourceBergen公司的普通股收購公司的大部分藥品批發業務以及其他資產。有關更多信息，請參閲上文“最近的發展”和附註19，合併簡明財務報表的後續事件。

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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析

執行摘要
下表列出了某些關鍵的財務統計數據。
 (單位：百萬，每股除外)
 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨$36,307 $34,339 
毛利7,139 7,263 
銷售、一般和行政費用6,207 6,262 
美國卑爾根的權益收益(虧損)(1,373)13 
營業收入(虧損)(440)1,013 
調整後營業收入(非GAAP計量)1
1,318 1,463 
扣除利息和所得税撥備前的收益(虧損)(380)1,048 
沃爾格林靴子聯盟公司的淨收益(虧損)(308)845 
可歸因於Walgreens Boots Alliance，Inc.的調整後淨收益(非GAAP衡量標準)1
1,052 1,222 
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後(0.36)0.95 
調整後每股普通股淨收益-攤薄(非GAAP衡量標準)1
1.22 1.37 
 百分比增加(減少)
 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨5.71.6
毛利(1.7)(5.0)
銷售、一般和行政費用(0.9)(0.3)
營業收入(虧損)(143.5)(27.6)
調整後營業收入(非GAAP計量)1
(9.9)(15.6)
扣除利息和所得税撥備前的收益(虧損)(136.3)(26.5)
沃爾格林靴子聯盟公司的淨收益(虧損)(136.4)(24.8)
可歸因於Walgreens Boots Alliance，Inc.的調整後淨收益(非GAAP衡量標準)1
(13.9)(11.8)
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後(137.6)(19.8)
調整後每股普通股淨收益-攤薄(非GAAP衡量標準)1
(11.2)(6.0)

 佔銷售額的百分比
 截至11月30日的三個月，
 20202019
毛利19.721.1
銷售、一般和行政費用17.118.2

1有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。



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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
沃爾格林靴子聯盟運營業績

淨收益(虧損)
截至2020年11月30日的三個月，公司應佔淨虧損為3.08億美元，而去年同期的淨收益為8.45億美元。每股攤薄淨虧損為0.36美元，而上年同期的攤薄淨收益為0.95美元。淨收益和每股攤薄收益的減少主要是由於公司在amerisourceBergen的股本收益(虧損)中反映的費用。

截至2020年11月30日的三個月的其他收入為6000萬美元，而去年同期的收入為3500萬美元，主要反映了其他股權投資的股票收益。

截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，利息淨支出分別為1.4億美元和1.66億美元。

截至2020年11月30日的三個月的實際税率為38.2%，而去年同期為3.6%。截至2020年11月30日的三個月的實際税率的增加主要是由於amerisourceBergen的股權收益的離散税收影響。

調整後淨收益(非GAAP衡量標準)
在截至2020年11月30日的三個月裏，沃爾格林靴子聯盟的調整後淨收益比去年同期下降了13.9%，降至11億美元，按不變貨幣計算下降了14.3%。與去年同期相比，調整後的稀釋後每股淨收益下降了11.2%，降至1.22美元，在不變貨幣基礎上下降了11.6%。

截至2020年11月30日的三個月，調整後淨收益和調整後稀釋後每股淨收益的下降主要反映了新冠肺炎對零售業務的影響以及美國藥房報銷的減少，但這一下降被轉型成本管理計劃、美國零售毛利率和美國藥房採購節省的成本節省部分抵消。截至2020年11月30日的三個月，調整後稀釋後每股淨收益的下降部分被與去年同期相比流通股數量減少所抵消。有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。

按細分市場劃分的運營結果

美國零售藥房
這一部門包括該公司在美國經營的零售藥房業務。

財務業績(單位：百萬，不包括地點數量)
 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨$27,163 $26,133 
毛利5,617 5,691 
銷售、一般和行政費用4,825 4,843 
營業收入792 848 
調整後營業收入(非GAAP計量)1
989 1,155 
處方數量2
204.6 213.0 
30天當量處方2,3
297.3 294.0 
期末地點數9,001 9,175 


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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
 百分比增加(減少)
 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨3.91.6
毛利(1.3)(5.2)
銷售、一般和行政費用(0.4)0.2
營業收入(6.6)(27.3)
調整後營業收入(非GAAP計量)1
(14.4)(16.2)
可比銷售額4
3.71.6
藥房銷售5.92.9
可比藥房銷售額4
5.02.5
零售額(2.2)(2.2)
可比零售額4
0.4(0.5)
可比處方數量2,4
(2.5)0.1
可比30天當量處方2,3,4
2.72.8

 佔銷售額的百分比
 截至11月30日的三個月，
 20202019
毛利20.721.8
銷售、一般和行政費用17.818.5

1有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。
2包括免疫接種。
3包括將大於84天的處方轉換為相當於3個30天處方的調整。這一調整反映了這樣一個事實，即與正常處方相比，這些處方包括的產品天數大約是供應天數的三倍。
4可比銷售額是指在過去12個月內，開業至少12個月而連續7天或更長時間沒有關門(包括由於搶劫或商店損壞，沒有進行重大翻新或遭受自然災害)的商店的銷售額，以及電子商務銷售。電子商務銷售包括在線或通過移動應用程序進行的數字發起銷售。搬遷後的前12個月，搬遷後的門店不包括在可比銷售額中。收購或轉換後頭12個月的可比銷售額不計入收購或轉換後12個月的可比銷售額(以較晚的為準)。可比銷售額、可比藥房銷售額、可比零售額、可比處方數、30天當量處方數分別是指總銷售額、藥房銷售額、零售額、處方數和30天當量處方數。前幾個時期的可比零售額已被重報，以包括電子商務銷售額。計算可比銷售額的方法因零售業而異。因此，我們計算可比銷售額的方法可能與其他零售商的方法不同。

截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的銷售額
在截至2020年11月30日的三個月裏，美國零售藥房部門的銷售額比去年同期增長了3.9%，達到272億美元。與去年同期相比，可比銷售額增長了3.7%。

在截至2020年11月30日的三個月裏，藥房銷售額比去年同期增長了5.9%，佔該部門銷售額的76.8%。這一增長主要是由於通用利用率較低和容量較高。在上一年的季度裏，藥房銷售額增長了2.9%，佔該部門銷售額的75.4%。在截至2020年11月30日的三個月裏，可比藥房銷售額增長了5.0%，而去年同期增長了2.5%。零售價較低的仿製藥取代品牌藥物的影響，使今年的處方藥銷售額下降了0.4%。

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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
截至2020年11月30日的三個月，與去年同期相比下降了2.5%。仿製藥組合對部門銷售額的影響導致截至2020年11月30日的三個月銷售額下降0.3%，而去年同期下降1.8%。在截至2020年11月30日的三個月裏，從管理型醫療組織、政府機構、僱主或私人保險公司獲得報銷的第三方銷售額佔處方藥銷售額的97.5%，而去年同期為96.9%。截至2020年11月30日的三個月，處方(包括免疫接種)總數為2.046億張，而去年同期為2.13億張。在截至2020年11月30日的三個月裏，調整為30天當量的處方(包括免疫接種)為2.973億張，而去年同期為2.94億張。

在截至2020年11月30日的三個月裏，零售額與去年同期相比下降了2.2%，佔該部門銷售額的23.1%。去年同期，零售額下降了2.2%，佔該部門銷售額的24.6%。在截至2020年11月30日的三個月裏，可比零售額增長了0.4%，而去年同期下降了0.5%。本季度受到咳嗽、感冒和流感季節減弱的影響，可自由支配類別的減少被健康和健康類別(不包括咳嗽、感冒和流感類別)的增加所抵消。

截至2020年和2019年11月30日的三個月的營業收入
截至2020年11月30日的三個月，美國零售藥房部門的營業收入比去年同期下降了6.6%，降至7.92億美元。這一下降主要是由於藥房報銷壓力和新冠肺炎的不利影響，部分被轉型成本管理計劃的節省以及與Rite Aid商店有關的收購成本抵消。
 
截至2020年11月30日的三個月，毛利率為20.7%，而去年同期為21.8%。本期毛利率受到藥房利潤率的負面影響，而藥房利潤率則受到報銷壓力和新冠肺炎影響的負面影響。

截至2020年11月30日的三個月，銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例為17.8%，而去年同期為18.5%。*本季度的費用佔銷售額的比例較低，主要是因為與轉型成本管理計劃相關的節省部分被新冠肺炎的影響和更高的增長投資所抵消。

截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的調整後營業收入(非GAAP衡量標準)
截至2020年11月30日的三個月，美國零售藥房部門的調整後營業收入與去年同期相比下降了14.4%，降至9.89億美元。減少的主要原因是藥房利潤率下降，這受到了更大的報銷壓力和新冠肺炎影響的負面影響。有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。

國際零售藥房
這一部門包括該公司的零售藥房業務，該部門在美國以外的國家和地區以美元以外的貨幣(包括英鎊、歐元、智利比索和墨西哥比索)開展業務，因此該部門的業績受到外幣匯率變動的影響。有關貨幣風險的進一步信息，請參見第(3)項，關於市場風險、外幣匯率風險的定量和定性披露。

財務業績(單位：百萬，不包括地點數量)
 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨$2,574 $2,745 
毛利961 1,056 
銷售、一般和行政費用928 1,012 
營業收入34 44 
調整後營業收入(非GAAP計量)1
84 79 
期末地點數4,394 4,578 

WBA 2021財年第一季度表格10-Q
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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析

 百分比增加(減少)
 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨(6.2)(5.4)
毛利(9.0)(6.3)
銷售、一般和行政費用(8.4)(3.5)
營業收入(虧損)(22.7)(43.7)
調整後營業收入(虧損)(非GAAP計量)1
6.4(40.5)
按不變貨幣計算的可比銷售額2
(3.1)(1.4)
藥房銷售0.1(3.7)
按不變貨幣計算的可比藥房銷售額2
3.80.6
零售額(9.8)(6.3)
按不變貨幣計算的可比零售額2
(7.6)(2.5)

 佔銷售額的百分比
 截至11月30日的三個月，
 20202019
毛利37.338.5
銷售、一般和行政費用36.036.9

1有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。
2按不變貨幣計算的可比銷售額是指在過去12個月內開業至少12個月而連續7天或更長時間沒有關閉(包括由於搶劫或商店損壞，沒有進行重大整修或遭受自然災害)的商店的銷售額，以及電子商務銷售。電子商務銷售包括在線或通過移動應用程序進行的數字發起銷售。搬遷後的前12個月，搬遷的門店不包括在可比門店中。收購或轉換後頭12個月的可比銷售額不計入收購或轉換後12個月的可比銷售額(以較晚的為準)。不變貨幣可比銷售額、不變貨幣可比藥房銷售額和不變貨幣可比零售額分別指總銷售額、藥房銷售額和零售額。前幾個時期以不變貨幣計算的可比零售額已被重報，以包括電子商務銷售額。以不變貨幣計算可比銷售額的方法因零售業而異。因此，我們以不變貨幣計算可比銷售額的方法可能與其他零售商的方法不同。該公司以“不變貨幣”表示與當期經營結果有關的某些信息，這是一種非公認會計原則的財務衡量標準。不變貨幣的可比銷售額、不變貨幣的可比藥房銷售額和不變貨幣的可比零售額不包括外幣匯率波動的影響。請參閲“--非GAAP衡量標準”。

截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的銷售額
在截至2020年11月30日的三個月裏，零售藥房國際部門的銷售額比去年同期下降了6.2%，降至26億美元。由於貨幣兑換，本季度的銷售額受到了1.9個百分點(5300萬美元)的積極影響。按不變貨幣計算的可比銷售額下降了3.1%，主要原因是博姿英國的零售額下降，包括新冠肺炎的影響。

在截至2020年11月30日的三個月裏，藥房銷售額比去年同期增長了0.1%，佔該部門銷售額的38.9%。貨幣兑換對本季度藥房銷售額的積極影響為1.5個百分點。按不變貨幣計算的可比藥房銷售額比去年同期增長了3.8%，這主要是由於英國國民保健服務(“NHS”)的報銷水平提高和墨西哥的藥房數量增加所致。這部分被英國處方量下降和英國新冠肺炎大流行期間對藥房服務需求的減少所抵消。

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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析

與去年同期相比，截至2020年11月30日的三個月的零售額下降了9.8%，佔該部門銷售額的61.1%。貨幣兑換對當季零售額的正面影響為2.2個百分點。按不變貨幣計算的可比零售額比去年同期下降7.6%，反映博姿英國零售額下降，包括新冠肺炎的影響。

截至2020年和2019年11月30日的三個月的營業收入
在截至2020年11月30日的三個月裏，零售藥房國際部門的營業收入比去年同期下降了22.7%，降至3400萬美元。這一下降反映了對轉型成本管理計劃的投資增加。剔除轉型成本管理計劃投資增加的影響，果斷的成本管理行動和boots.com的強勁表現完全緩解了較低的足跡。

毛利潤比去年同期下降了9.0%。由於貨幣兑換，本季度的毛利潤受到了2.3個百分點(2400萬美元)的積極影響。剔除貨幣兑換的影響，減少的主要原因是Boots UK的零售額下降和履行成本上升，這部分被NHS報銷的有利時機所抵消。

銷售、一般和行政費用比去年同期下降了8.4%。由於貨幣兑換，本季度的支出受到了2.0個百分點(2100萬美元)的負面影響。不包括貨幣換算的影響，這一下降是由於短期成本降低和轉型成本管理計劃的節省。在截至2020年11月30日的三個月裏，銷售、銷售、一般和行政費用佔銷售、銷售、一般和行政費用的百分比為36.0%，而去年同期為36.9%。

截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的調整後營業收入(非GAAP衡量標準)
截至2020年11月30日的三個月，零售藥房國際部門的調整後營業收入比去年同期增長6.4%，達到8400萬美元。由於貨幣兑換，本季度調整後的營業收入受到5.8個百分點(500萬美元)的積極影響。剔除貨幣換算的影響，這一增長主要是由於果斷的成本管理行動和boots.com的強勁表現緩解了客流量減少的影響。有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。

藥品批發
這一部門包括該公司以美元以外的貨幣經營的藥品批發業務，包括英鎊、歐元和土耳其里拉，因此該部門的業績受到外幣匯率變動的影響。有關貨幣風險的進一步信息，請參見第(3)項，關於市場風險、外幣匯率風險的定量和定性披露。

2021年1月6日，該公司與amerisourceBergen公司簽訂了一項股份購買協議，根據該協議，amerisourceBergen公司將以62.75億美元的現金(視慣例收購價調整而定)和200萬股amerisourceBergen公司的普通股收購公司的大部分藥品批發業務以及其他資產。有關更多信息，請參閲上文“最近的發展”和附註19，合併簡明財務報表的後續事件。

財務業績(百萬)
 截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨$7,125 $6,007 
毛利560 517 
銷售、一般和行政費用455 407 
美國卑爾根的權益收益(虧損)(1,373)13 
營業收入(虧損)(1,268)122 
調整後營業收入(非GAAP計量)1
244 229 


WBA 2021財年第一季度表格10-Q
43

沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
百分比增加(減少)
截至11月30日的三個月，
 20202019
銷貨18.65.2
毛利8.50.8
銷售、一般和行政費用11.62.9
營業收入(虧損)(1,140.6)(21.5)
調整後營業收入(非GAAP計量)1
6.74.1
按不變貨幣計算的可比銷售額2
8.38.3

 佔銷售額的百分比
 截至11月30日的三個月，
 20202019
毛利7.98.6
銷售、一般和行政費用6.46.8

1有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。
2按不變貨幣計算的可比銷售額定義為不包括收購和處置的銷售額。該公司以“不變貨幣”表示與當期經營結果有關的某些信息，這是一種非公認會計原則的財務衡量標準。按不變貨幣計算的可比銷售額不包括外幣匯率波動的影響。見下面的“--非GAAP衡量標準”。

截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的銷售額
藥品批發部門截至2020年11月30日的三個月的銷售額，包括該公司截至11月合併的德國新合併業務的結果，比去年同期增長18.6%，達到71億美元。由於貨幣兑換，本季度的銷售額受到了2.3個百分點(1.37億美元)的積極影響。按不變貨幣計算的可比銷售額(不包括合資企業的增量影響)比去年同期增長8.3%，這主要是由於新興市場的增長和法國新冠肺炎相關銷售額的增長。

截至2020年11月30日和2019年11月30日止三個月的營業收入(虧損)
在截至2020年11月30日的三個月裏，藥品批發部門的運營虧損為13億美元，其中包括該公司在amerisourceBergen的股本收益份額虧損14億美元。相比之下，上一季度的營業收入為1.22億美元，其中1300萬美元來自該公司在美國卑爾根的股本收益。由於貨幣兑換，本季度的營業虧損受到1.8個百分點(200萬美元)的負面影響。營業虧損主要是由於與該公司在amerisourceBergen的股本虧損份額有關的14億美元，但部分被銷售增長所抵消。

毛利潤比去年同期增長了8.5%。由於貨幣兑換，本季度的毛利潤受到2.4個百分點(1200萬美元)的積極影響。剔除貨幣兑換的影響，這一增長主要是由於銷售增長被較低的毛利率部分抵消。

銷售、一般和行政費用比去年同期增長11.6%。由於貨幣兑換，本季度的支出受到3.5個百分點(1400萬美元)的負面影響。不包括貨幣兑換的影響，這一增長是由於銷售增長的影響以及該公司在德國的新合資企業帶來的額外成本。截至2020年11月30日的三個月，銷售、銷售、一般和行政費用佔銷售、銷售、一般和行政費用的百分比為6.4%，而去年同期為6.8%。




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截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的調整後營業收入(非GAAP衡量標準)
藥品批發部門截至2020年11月30日的三個月的調整後營業收入，其中包括公司在amerisourceBergen調整後股本收益中的1.08億美元，比去年同期增長6.7%，達到2.44億美元。由於貨幣兑換，本季度調整後的營業收入受到0.7個百分點(200萬美元)的負面影響。不包括貨幣換算的影響，調整後營業收入的增長主要是由於銷售額增長和amerisourceBergen調整後股本收益的更高貢獻。有關與根據GAAP和相關披露計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲下面的“--非GAAP指標”。

非GAAP衡量標準
以下信息提供了根據證券交易委員會規則定義的補充性非GAAP財務計量與根據GAAP計算和呈報的最直接可比財務計量的對賬。該公司提供了非GAAP財務計量，這些非GAAP財務計量沒有根據GAAP計算或呈報，作為補充信息，並補充了根據GAAP計算和呈報的財務計量。

之所以提出這些非GAAP補充財務指標，是因為公司管理層對其財務結果進行了評估，包括和不包括調整後的項目或外幣換算的影響(視情況而定)，並認為提出的補充非GAAP財務指標在分析公司不同時期的核心經營業績和歷史經營業績的趨勢時提供了額外的視角和洞察力。這些補充的非GAAP財務措施不應被視為優於、替代或替代提出的GAAP財務措施，並應與這些財務措施一起考慮。

該公司還以“不變貨幣”表示與當期經營結果有關的某些信息，這是一種非公認會計原則的財務衡量標準。這些金額是通過按上一年可比期間使用的外幣匯率換算當期業績來計算的。該公司報告這種不變貨幣財務信息是因為它在美國以外有大量業務，報告使用美元以外的貨幣，這種報告提供了一個框架，以評估其業務表現如何(不包括外幣匯率波動的影響)。

非GAAP對賬
 (百萬)
 截至2020年11月30日的三個月
 美國零售藥房國際零售藥房藥品批發淘汰沃爾格林靴子聯盟公司
營業收入(虧損)(GAAP)$792 $34 $(1,268)$1 $(440)
對美國卑爾根地區權益收益(虧損)的調整— — 1,481 — 1,481 
收購相關攤銷76 20 20 — 116 
轉型成本管理70 28 6 — 104 
後進先出條款33 — — — 33 
收購相關成本17 2 5 — 23 
調整後營業收入(非GAAP計量)$989 $84 $244 $1 $1,318 


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 (百萬)
 截至2019年11月30日的三個月
 美國零售藥房國際零售藥房藥品批發淘汰沃爾格林靴子聯盟公司
營業收入(GAAP)$848 $44 $122 $— $1,013 
對美國卑爾根公司股權收益的調整— — 80 — 80 
收購相關攤銷77 22 19 — 118 
轉型成本管理66 12 7 — 86 
後進先出條款33 — — — 33 
收購相關成本122 — 1 — 124 
門店優化9 — — — 9 
調整後營業收入(非GAAP計量)$1,155 $79 $229 $— $1,463 


 截至11月30日的三個月，
 20202019
沃爾格林靴子聯盟公司(GAAP)的淨收益(虧損)$(308)$845 
營業收入(虧損)調整：
對美國卑爾根地區權益收益(虧損)的調整1
1,481 80 
收購相關攤銷2
116 118 
轉型成本管理3
104 86 
後進先出條款4
33 33 
收購相關成本5
23 124 
門店優化3
— 9 
營業收入(虧損)調整總額1,759 449 
對其他收入(費用)的調整：
淨投資套期保值(收益)損失6
9 (11)
出售權益法投資的收益7
— (1)
對其他收入(費用)的調整總額9 (12)
調整所得税撥備：
美國税法變化8
— (6)
調整對税收的影響8
(67)(80)
權益法非現金税8
(346)(2)
所得税撥備調整總額(412)(88)
對其他權益法投資税後權益收益的調整：
對其他權益法投資中權益收益的調整9
13 28 
其他權益法投資税後權益收益調整總額13 28 
對可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)的調整：

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收購相關攤銷2
(4)— 
後進先出條款4
(3)— 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)調整總額(8)— 
可歸因於Walgreens Boots Alliance，Inc.的調整後淨收益(非GAAP衡量標準)$1,052 $1,222 
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)(GAAP)10
$(0.36)$0.95 
營業收入(虧損)調整2.03 0.50 
對其他收入(費用)的調整0.01 (0.01)
調整所得税撥備(0.48)(0.10)
對其他權益法投資中權益收益的調整9
0.01 0.03 
對可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)的調整(0.01)— 
調整後稀釋後每股普通股淨收益(非GAAP衡量標準)11
$1.22 $1.37 
加權平均已發行普通股，稀釋後(百萬)11
865.3 892.6 

1AmerisourceBergen的權益收益(虧損)調整由amerisourceBergen報告的符合公司非GAAP計量的公司在非GAAP調整中的公司比例份額組成。在截至2020年11月30日的三個月中，該公司確認amerisourceBergen的股本虧損為13.73億美元。這些股權損失主要是由於amerisourceBergen在截至2020年9月30日的三個月的財務報表中確認了56億美元的税後費用，這與其正在進行的阿片類藥物訴訟有關。
2與收購相關的攤銷包括與收購相關的無形資產攤銷和存貨估值調整。與收購相關的無形資產攤銷包括對客户關係、商號、商標和合同無形資產等無形資產的攤銷。從相關的非GAAP計量中剔除的無形資產攤銷是指公司GAAP財務報表中記錄的全部金額，相關無形資產產生的收入沒有從相關的非GAAP計量中剔除。攤銷費用與相關收入不同，不受任何特定期間的經營影響，除非無形資產減值或無形資產的預計使用年限被修訂。這些費用主要記錄在銷售、一般和行政費用中。企業合併會計原則要求我們以公允價值計量收購存貨。存貨的公允價值反映收購存貨的成本和預期利潤率的一部分。與收購相關的存貨估值調整不包括根據業務合併會計原則記錄的銷售成本中的預期利潤率部分。
3轉型成本管理計劃和門店優化計劃費用是與正式重組計劃相關的成本。這些費用主要記錄在銷售、一般和行政費用中。這些成本不反映當前的經營業績，並受到重組活動時機的影響。
4該公司的美國零售藥房部門庫存採用後進先出(“LIFO”)法核算。這一調整代表了對銷售成本的影響，就好像美國零售藥房部門的庫存是按照先進先出(FIFO)法核算的一樣。後進先出條款受到庫存數量、產品組合和製造商定價實踐變化的影響，這些變化可能會受到市場和其他外部影響的影響。因此，本公司無法控制這些項目的確認金額或時間安排。
5收購相關成本是與某些併購相關活動相關的交易和整合成本。這些成本包括某些合併和收購相關活動產生的所有費用，例如，包括與成功合併和收購活動的整合努力相關的成本。這些費用主要記錄在銷售、一般和行政費用中。這些成本受到基本併購相關活動的時機和複雜性的重大影響，並不反映公司目前的經營業績。
6用作本公司在外國子公司淨投資的經濟套期保值的某些衍生工具的損益。這些費用記在其他收入(費用)中。我們認為，與標的衍生工具按市值計價調整相關的波動不能反映公司的經營業績。
7包括出售權益法投資的重大收益和相關調整。

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8所得税撥備的調整包括與非GAAP調整相稱的GAAP基税撥備的調整，以及某些獨立税項的調整，包括美國税法的變化、英國税率的變化和權益法非現金税。這些費用記錄在所得税撥備(福利)中。
9對來自其他權益法投資的税後權益收益的調整包括某些權益法被投資人的非現金項目或與公司非GAAP調整一致的不尋常或不常見項目的比例份額。這些費用記錄在其他權益法投資的税後收益(虧損)中。儘管本公司可能擁有與其在這些權益法投資中的所有權權益相稱的股東權利和董事會代表，但與權益法投資相關的調整並不意味着本公司對其運營和由此產生的收入和支出擁有直接控制權。此外，這些非GAAP財務計量也有侷限性，因為它們不能反映這些權益法被投資人的所有收入和支出。
10由於報告的淨虧損產生的反稀釋效應，在截至2020年11月30日的三個月的加權平均普通股流通股稀釋每股收益的季度計算中，忽略了潛在稀釋證券對每股金額的影響。
11在加權平均普通股的季度計算中包括潛在稀釋證券的影響，在截至2020年11月30日的三個月中，為計算調整後的稀釋每股普通股淨收益而稀釋。

本公司認為本報告中提出的某些指標，如可比銷售額、可比藥房銷售額、可比零售額、可比處方數量和可比30天當量處方，都是關鍵業績指標，因為公司管理層已經使用這些指標評估了其經營結果，並相信這些關鍵業績指標在分析公司各時期的核心經營業績和歷史經營業績的趨勢時提供了額外的視角和洞察力。這些關鍵績效指標不應被視為優於、替代或替代本文提出的GAAP財務指標，並應與之一併考慮。這些指標在本報告中有更詳細的描述，可能無法與其他公司使用的同名業績指標相提並論。

流動性和資本資源
截至2020年11月30日，現金和現金等價物為11億美元(包括非美國司法管轄區的4億美元)，而截至2019年11月30日的現金和現金等價物為8億美元(包括非美國司法管轄區的3億美元)。短期投資目標主要是將風險降至最低，並保持流動性。為了達到這些目標，對證券的金額、類型和發行人設定了投資限額。投資主要集中在美國財政部貨幣市場基金。

該公司的長期資本政策是：保持強大的資產負債表和財務靈活性；對其核心戰略進行再投資；投資於強化其核心戰略並滿足回報要求的戰略機會；長期以股息和股票回購的形式將盈餘現金流返還給股東。2018年6月，公司董事會審議和細化了公司的股息政策，闡述了公司目前每年增加股息的意圖。

運營提供的現金和債務是擴張、投資、收購、改造計劃、向股東分紅和股票回購的主要資金來源。截至2020年11月30日的三個月，經營活動提供的淨現金為12億美元，而去年同期為11億美元。經營活動提供的現金增加了1億美元，反映了應付貿易賬款、所得税以及非流動資產和負債的現金流入增加，部分被應計費用和其他負債、應收賬款和存貨的現金流出增加所抵消。應計費用和其他負債的變化主要是由2021年不可比的獎金支付推動的。貿易應付賬款、所得税和其他非流動資產和負債的變化主要受收付時機的影響。

截至2020年11月30日的三個月，用於投資活動的淨現金為2.59億美元，而去年同期為4.02億美元。用於投資活動的淨現金的這一變化包括截至2020年11月30日的三個月的售後回租交易收益2.31億美元，而去年同期為1.47億美元。截至2020年11月30日的三個月，業務、投資和資產收購為7700萬美元，而去年同期為1.8億美元。


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在截至2020年11月30日的三個月裏，房地產、廠房和設備的新增價值為4.31億美元，而去年同期為3.87億美元。按報告部門劃分的資本支出如下(以百萬為單位)：

 截至11月30日的三個月，
 20202019
美國零售藥房$353 $303 
國際零售藥房58 70 
藥品批發21 13 
總計$431 $387 

重大資本支出主要與增長舉措和信息技術項目有關。
 
截至2020年11月30日的三個月，用於融資活動的淨現金為3.52億美元，而去年同期為8.66億美元。在截至2020年11月30日的三個月裏，淨債務收益為33億美元，主要來自下文描述的循環信貸安排和商業票據債務，而去年同期的淨收益為47億美元。在截至2020年11月30日的三個月裏，主要用於循環信貸安排和商業票據債務的債務償還金額約為32億美元，而截至2019年11月30日的三個月為47億美元。該公司在截至2020年11月30日的三個月中回購了總計1.1億美元的股票，以支持其員工股票計劃的需求，而去年同期為4.73億美元，其中還包括下文所述的股票回購計劃。在截至2020年11月30日的三個月裏，與員工股票計劃相關的收益為400萬美元，而截至2019年11月30日的三個月為1400萬美元。在截至2020年11月30日的三個月裏，支付的現金股息為4.05億美元，而去年同期為4.1億美元。

該公司預計將從流動資金來源(包括運營現金流、現有信貸安排下的可獲得性、商業票據計劃、營運資本融資安排以及當前現金和投資餘額)為其營運資本需求、資本支出、待完成的收購、股息支付和償債義務提供資金。公司相信，這些來源以及獲得其他融資的能力將為公司至少在未來12個月提供充足的現金資金，以滿足公司可預見的營運資金需求、資本支出、待完成的收購、股息支付和償債義務。公司的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化。該公司可能完成的任何新業務投資或收購的時機和規模也可能影響其現金需求。此外，新冠肺炎及其引發的市場波動和不穩定已經並可能繼續對公司的現金需求及其產生現金流的能力產生不利影響。欲瞭解新冠肺炎對公司的影響，包括對其流動性和資本資源的影響，請參閲公司截至2020年8月31日的財政年度報告10-K表格中的風險因素1A項。

關於某些融資和市場風險的討論，見下文第3項，關於市場風險的定性和定量披露。

股票回購計劃
2018年6月，公司董事會批准了股票回購計劃(《2018年6月股票回購計劃》)，授權回購最多100億美元的公司普通股，截至2020年11月30日，公司已回購80億美元。2018年6月的股票回購計劃沒有具體的到期日。2020年7月，該公司宣佈暫停該計劃下的活動。該公司可能會繼續回購股票，以抵消股權激勵計劃預期的稀釋。
該公司根據對各種因素的評估確定回購的時間和金額，包括回購以抵消股權激勵計劃的預期稀釋，這些因素包括當時的市場狀況、資本的替代用途、流動性和經濟環境。本公司已通過規則10b5-1計劃在公開市場回購股票，並可能在未來不時回購，這使得本公司能夠在聯邦證券法禁止我們回購股票的情況下回購股票。

商業票據
該公司定期根據其商業票據計劃借款，並可能在未來一段時間內根據該計劃借款。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，該公司平均每天有16億美元和29億美元的美國商業票據未償還，加權平均利率分別為0.63%和2.55%。本公司的一家子公司

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管理層的討論與分析
在截至2020年11月30日的三個月裏，根據聯合HM財政部和英格蘭銀行的COVID公司融資工具商業票據計劃發行的平均每日未償還商業票據為3億GB，約為4.01億美元，加權平均利率為0.43%。子公司的還款義務由本公司擔保。

融資行動
於2018年8月29日，本公司與貸款人及信用證發行人不時訂立循環信貸協議(“2018年8月循環信貸協議”)。2018年8月循環信貸協議是一項無擔保循環信貸安排，總承諾額為35億美元，信用證次安排承諾額為5億美元。貸款終止日期為(A)2023年8月至29日，但須根據2018年8月循環信貸協議延長，及(B)根據2018年8月循環信貸協議全部終止循環承諾總額的日期(以較早者為準)。根據2018年8月循環信貸協議的借款將按每年浮動利率計息，該利率相當於(由本公司選擇)備用基準利率或歐洲貨幣利率，在每種情況下，外加根據本公司信用評級計算的適用保證金。截至2020年11月30日，根據2018年8月循環信貸協議，沒有未償還的借款。

於2018年11月30日，本公司與貸款方訂立10億美元信貸協議，包括5億美元優先無抵押循環信貸安排及5億美元優先無抵押定期貸款安排。2019年3月25日，本公司對該等信貸協議(經修訂的信貸協議，即“2018年11月信貸協議”)作出修訂，以反映借款通知條款的若干變動。於2020年4月2日，本公司對2018年11月信貸協議(經進一步修訂的該信貸協議，即“經修訂的2018年11月信貸協議”)進行了第二次修訂，該修訂自2020年5月29日起生效。截至2020年5月29日，2018年11月信貸協議的5億美元循環信貸安排部分已轉換為定期貸款安排，因此修訂後的2018年11月信貸協議包括10億美元的優先無擔保定期貸款安排。貸款終止日期為(A)2021年5月29日及(B)根據經修訂的2018年11月信貸協議條款加速所有貸款的日期(以較早者為準)。經修訂的2018年11月信貸協議下的借款將按本公司選擇的相當於替代基準利率或歐洲貨幣利率的年利率浮動利率計息，如果是歐洲貨幣利率貸款，則適用保證金為1.25%，如果是替代基準利率貸款，則為0.125%。截至2020年11月30日，根據修訂後的2018年11月信貸協議，未償還借款為9億美元。

於2018年12月5日，本公司與不時與貸款方訂立10億美元定期貸款信貸協議，並於2019年8月9日訂立該信貸協議(經修訂的該等信貸協議，即“2018年12月信貸協議”)的修訂，以允許本公司在到期日之前借入、償還及再借入根據該等貸款協議所借入的款項。於2020年4月2日，本公司修訂並重述2018年12月信貸協議(經修訂及重述的該等信貸協議，即“A&R 2018年12月信貸協議”)。A級&R 2018年12月信貸協議管理一項20億美元的優先無擔保循環信貸安排，包括先前受2018年12月信貸協議管轄的最初10億美元優先無擔保循環信貸安排(“初始承諾”)和一項新的10億美元優先無擔保循環信貸安排(“新承諾”)。貸款終止日期以(A)2021年1月29日(“初始到期日”)中較早者為準(根據A條款，該日期應延長至2021年2月26日或2021年7月31日)&R 2018年12月信貸協議如本公司延長某些現有信貸協議的到期日，或按A項所述，在某一到期日及超過本金總額的情況下進行新的銀行或債券融資&R 2018年12月信貸協議)和(B)根據A項下的承諾總額全部終止的日期&R 2018年12月信貸協議。A&R 2018年12月信貸協議項下的借款將按每年浮動利率計息，該利率等於公司選擇的備用基本利率或歐洲貨幣利率，外加適用保證金：(I)在初始貸款的情況下，從2020年4月2日至初始到期日(包括該日期)，在歐洲貨幣利率貸款的情況下為0.75%，在備用基本利率貸款的情況下為0.00%，以及(Ii)在初始到期日之後的新貸款和初始貸款的情況下，適用保證金為：(I)從2020年4月2日至初始到期日(包括該日期)的初始貸款的適用保證金為0.75%；(Ii)新貸款和初始貸款在初始到期日之後的適用保證金為0.75%。歐洲貨幣利率貸款為1.50%，替代基準利率貸款為0.50%。截至2020年11月30日，根據2018年12月A&R信貸協議，有7億美元的未償還借款。在執行上述2020年循環信貸協議的同時，A&R 2018年12月信貸協議根據其條款和條件部分終止，取消了10億美元的新承諾，從而使截至2020年12月23日的可用初始承諾額降至10億美元。根據協議，A&R還被修改為最終到期日為2021年1月29日。

於2019年1月18日，本公司不時與貸款方訂立20億美元364天循環信貸協議(經延展後，稱為“2019年1月364天循環信貸協議”)。2019年1月364天

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循環信貸協議是一項為期364天的優先無擔保循環信貸安排，原安排終止日期為2019年1月31日後的364天，可延期。於2019年12月18日，本公司與貸款方及作為行政代理的瑞穗訂立關於2019年1月364天循環信貸協議的延期協議(“延期協議”)。延長協議將到期日(根據2019年1月364天循環信貸協議中的定義)延長了364天，至2021年1月28日。該延期於2020年1月30日生效，根據2019年1月364天循環信貸協議的借款將按每年浮動利率計息，利率相當於根據本公司的信用評級計算的備用基本利率或歐洲貨幣利率(每種情況下)，外加根據本公司的信用評級計算的適用保證金。截至2020年11月30日，根據1月364天循環信貸協議，沒有未償還的借款。2019年1月的364天循環信貸協議已根據其條款和條件部分終止，截至2020年12月23日，可用金額減少至5億美元，同時執行下文所述的2020年循環信貸協議。

於2019年8月30日，本公司不時與貸款方訂立三份5億美元循環信貸協議(合計為“2019年8月循環信貸協議”，並分別訂立“2019年8月循環信貸協議”)。各2019年8月循環信貸協議均為優先無抵押循環信貸安排，終止日期以較早者為準：(A)2019年8月30日後18個月，但須根據適用的2019年8月循環信貸協議延長；及(B)根據適用的2019年8月循環信貸協議全部終止承諾總額的日期。每項2019年8月循環信貸協議下的借款將按本公司選擇的相當於備用基準利率或歐洲貨幣利率的年利率浮動利率計息，如果是歐洲貨幣利率貸款，適用保證金為0.95%。截至2020年11月30日，根據2019年8月的循環信貸協議，沒有未償還的借款。2019年8月的循環信貸協議根據其截至2020年12月23日的條款和條件終止。2019年8月的循環信貸協議在簽署2020年循環信貸協議的同時終止，如下所述。

本公司於2020年4月1日與貸款人不時訂立7.5億美元循環信貸協議(“2020年4月循環雙邊信貸協議”)及於2020年4月2日與貸款人訂立1.325美元循環信貸協議(“2020年4月循環俱樂部信貸協議”及連同2020年4月循環雙邊信貸協議“其他2020年4月循環信貸協議”)。2020年4月的其他循環信貸協議是優先無擔保循環信貸安排，其貸款終止日期為(A)2021年3月31日(該日期應根據適用的其他條款縮短)2020年4月循環信貸協議如果本公司不延長某些現有信貸協議的到期日，或在某個到期日且本金總額高於適用的其他貸款協議所述的情況下進行新的銀行或債券融資2020年4月循環信貸協議)和(B)根據適用的其他條款全部終止承諾總額的日期2020年4月的循環信貸協議。2020年4月其他循環信貸協議下的借款將按本公司選擇的相當於歐洲貨幣利率或備用基準利率的年利率浮動利率計息，如果是歐洲貨幣利率貸款，則適用保證金為1.25%。截至2020年11月30日，根據2020年4月的其他循環信貸協議，沒有未償還的借款。其他2020年4月的循環信貸協議根據其截至2020年12月23日的條款和條件終止。其他2020年4月的循環信貸協議在簽署2020年循環信貸協議的同時終止，如下所述。

2020年4月7日，本公司與WBA金融服務有限公司，一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的私人有限公司(“WBAFSL”)，作為聯名借款人，不時與貸款人訂立5億美元循環信貸協議(“2020年4月7日循環信貸協議”)。2020年4月7日的循環信貸協議是優先無擔保循環信貸安排，其貸款終止日期為(A)364天，以(A)較早者為準。2020年4月7日和(B)根據《公約》全部終止承諾總額的日期2020年4月7日循環信貸協議。根據2020年4月7日的循環信貸協議，本公司和WBAFSL是共同借款人。根據2020年4月7日循環信貸協議的條款，本公司為WBAFSL在2020年4月7日循環信貸協議項下的任何義務提供擔保。根據2020年4月7日循環信貸協議的借款將按本公司選擇的相當於歐洲貨幣利率或備用基準利率的年利率浮動利率計息，如果是歐洲貨幣利率貸款，適用保證金為1.50%。截至2020年11月30日，根據2020年4月7日的循環信貸協議，沒有未償還的借款。2020年4月7日循環信貸協議根據其條款和條件於2020年12月23日終止。2020年4月7日循環信貸協議在簽署2020年循環信貸協議的同時終止，如下所述。


WBA 2021財年第一季度表格10-Q
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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
2020年4月15日，該公司在承銷公開發行中發行了5億美元2030年到期的3.20%債券和10億美元2050年到期的4.10%債券。與票據有關的總髮行成本，包括承銷折扣和估計發行費用為1330萬美元。

2020年10月20日，本公司全額贖回了本公司於2014年11月20日發行的2020年到期的2.875%債券的未償還本金總額4億GB。

於二零二零年十二月二十三日，本公司與不時與貸款人訂立循環信貸協議(“二零二零年循環信貸協議”)。2020年循環信貸協議包括(I)a12.5億美元高級無擔保364天循環信貸安排(“364天循環信貸安排”)和(Ii)a22.5億美元高級無擔保18個月循環信貸安排，週轉額度次級貸款承諾額為3.5億美元。364天貸款的終止日期為(I)自2020年12月23日起的364天， 生效日期(須根據2020年循環信貸協議予以延長)及(Ii)根據2020年循環信貸協議根據364天融資機制項下循環承諾總額的全部終止日期。18個月貸款的終止日期為(I)生效日期起計18個月(須根據2020年循環信貸協議予以延長)及(Ii)根據2020年循環信貸協議於18個月貸款項下循環承擔總額全部終止的日期，兩者以較早者為準(I)自生效日期起計18個月(須根據2020年循環信貸協議予以延長者)及(Ii)根據2020年循環信貸協議於18個月貸款項下循環承擔總額全部終止的日期。

於訂立2020年循環信貸協議及本公司於此討論的其他信貸協議全部或部分終止後，截至2020年12月23日，本公司的總借款能力為95億美元，包括已提取的資金。

債務契約
上述公司的每一項信貸安排都包含一項契約，即在每個會計季度的最後一天，保持合併債務與總資本的比率不超過0.60：1.00，但須視適用信貸協議中規定的某些情況而提高。截至2020年11月30日，本公司遵守了所有適用的公約。

信用評級
截至2021年1月6日，沃爾格林靴子聯盟的信用評級為：

評級機構長期債務評級商業票據評級展望
惠譽BBB-F3負性
穆迪(Moody‘s)Baa2P-2負性
標準普爾血腦屏障A-2負性

在評估公司的信用實力時，每家評級機構都會考慮各種因素，包括公司的商業模式、資本結構、財務政策和財務表現。不能保證會分配或維持任何特定的評級。該公司的信用評級影響其借款成本、進入資本市場的機會和經營租賃成本。評級機構評級並不是建議買入、賣出或持有公司的債務證券或商業票據。每個評級可隨時由指定評級機構修改或撤銷，並應獨立於任何其他評級進行評估。

美國卑爾根關係
截至2020年11月30日，該公司擁有56,854,867股amerisourceBergen普通股，根據amerisourceBergen公開公佈的最新股數計算，約佔已發行普通股的28%，並指定了amerisourceBergen董事會的一名成員。截至2020年11月30日，公司可以在公開市場上額外收購最多8,398,752股amerisourceBergen股票，然後指定amerisourceBergen董事會的另一名成員，但每種情況都要遵守適用的法律和合同要求。在某些情況下，允許的公開市場購買量可能會增加或減少。根據適用的法律和合同要求，股票購買可不時在公開市場交易中或根據符合規則10b5-1的文書和計劃進行。有關詳細信息，請參閲合併簡明財務報表附註5，權益法投資。




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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
2021年1月6日，該公司與amerisourceBergen公司簽訂了一項股份購買協議，根據該協議，amerisourceBergen公司將以62.75億美元的現金(視慣例收購價調整而定)和200萬股amerisourceBergen公司的普通股收購公司的大部分藥品批發業務以及其他資產。有關更多信息，請參閲上文“最近的發展”和附註19，合併簡明財務報表的後續事件。

表外安排
本公司並無任何未合併的特殊目的實體，除本文所述外，本公司對任何表外安排並無重大風險敞口。表外安排“一詞一般指未經本公司合併的實體為締約一方的任何交易、協議或其他合約安排，而根據該等交易、協議或其他合約安排，吾等有：(I)擔保合約、衍生工具或可變權益項下產生的任何責任；或(Ii)轉讓予該實體的資產的留存或或有權益，或用作該等資產的信貸、流動資金或市場風險支持的類似安排。

截至2020年11月30日，該公司有1700萬美元的未償還擔保，沒有根據信用證簽發的金額。

合同義務和承諾
除正常業務過程外，公司在截至2020年8月31日的年度報告中披露的10-K表格中披露的未履行合同義務沒有發生重大變化。

關鍵會計政策
綜合簡明財務報表是根據公認會計原則編制的，包括基於管理層審慎判斷和估計的金額。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，任何與這些判斷和估計的合理偏離都不會對我們的綜合財務狀況或經營結果產生實質性影響。然而，如果使用的估計與實際結果不同，調整
對損益表和相應的資產負債表賬户進行調整是必要的。這些調整將在未來一段時間內進行。有關我們的重要會計政策的討論，請參閲該公司截至2020年8月31日的會計年度的Form 10-K年度報告。一些更重要的估計包括企業合併、租賃、商譽和無限期無形資產減值、銷售和庫存成本、權益法。
投資、養老金和退休後福利以及所得税。有關更多信息，請參閲合併簡明財務報表附註17，新的會計聲明。

新會計公告
關於新會計聲明的討論在本季度報告10-Q表的合併簡明財務報表附註17“新會計聲明”中進行了描述，並通過引用併入本文。

有關前瞻性陳述的警示説明
這份報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件包含前瞻性陳述，這些陳述基於對我們未來業績、我們的業務、我們的信念和我們管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。此外，我們或代表我們的其他人可能會在新聞稿或書面聲明中、在公司網站上或在正常業務過程中通過會議、網絡廣播、電話、電話會議和其他通信與投資者和分析師的溝通和討論中發表前瞻性聲明。其中一些前瞻性陳述可能是基於我們從內部調查、市場研究、公開信息和行業出版物中獲得的與我們的業務和行業相關的某些數據和預測。行業出版物、調查和市場研究一般聲明，他們提供的信息是從據信可靠的來源獲得的，但不能保證這些信息的準確性和完整性。非歷史事實的陳述為前瞻性陳述，包括但不限於對未來財務和經營業績的估計和目標，以及有關新冠肺炎傳播和影響對我們業務的潛在影響、我們業務戰略的預期執行和效果、我們的成本節約和增長計劃、試點計劃、戰略合作伙伴關係和計劃以及重組活動的金額和時間以及它們預期影響和交付估計成本節約的金額和時間的前瞻性陳述。英國退出歐盟及其可能的影響我們與Rite Aid的修訂和重述的資產購買協議以及由此考慮的交易及其可能的時機和影響, 我們與amerisourceBergen的商業協議、我們與amerisourceBergen的框架協議預期的安排和交易及其可能的影響、根據日期為2021年1月6日的購股協議結束向amerisourceBergen出售某些藥品批發業務、估計事態發展對我們的收益、每股收益和其他財務和運營指標的影響、咳嗽、感冒和流感季節、處方量、藥房銷售趨勢、處方利潤率和報銷率、仿製藥的變化

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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
管理層的討論與分析
這些因素包括：處方藥價格、零售利潤率、新開門店的數量和地點、網絡參與、供應商、付款人和客户關係和條款、可能的新合同或合同延期、競爭、經濟和商業條件、訴訟和監管事項的結果、資本支出水平、行業趨勢、人口趨勢、增長戰略、財務業績、成本削減計劃、減損或其他費用、收購和合資協同效應、競爭優勢以及法律或法規的變化。所有使用將來時態的陳述，以及所有伴隨諸如“期望”、“可能”、“展望”、“預測”、“初步”、“試點”、“將會”、“可能”、“應該”、“可以”、“將會”、“項目”、“打算”、“計劃”、“目標”、“指導”、“目標”、“繼續”、“持續”等詞語的所有陳述，“協同”、“轉變”、“加速”、“模型”、“長期”、“按計劃進行”、“逆風”、“順風”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預期”、“即將到來”、“可能”、“可能”、“假設”這些詞語和類似表述的變體旨在識別這些前瞻性陳述，這些陳述是根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的。

這些前瞻性聲明不是對未來業績的保證，受已知或未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與指示或預期的結果大不相同，這些風險包括但不限於與私人和公共第三方付款人努力減少處方藥報銷的影響有關的風險，與新冠肺炎傳播和影響有關的風險(包括對全球經濟和我們業務的不利影響)，與英國退出歐盟相關的風險，外匯匯率波動，品牌到仿製藥轉換和仿製藥價格變化的影響的時間和程度，我們實現協同效應並在預期的時間和數額實現財務、税收和經營業績的能力，與預測快速發展行業中大型複雜組織的財務結果相關的固有風險、挑戰和不確定性，特別是在較長的時間段，以及在波動性和不確定性增加的時期，供應安排(包括我們與amerisourceBergen的商業協議)，我們與amerisourceBergen框架協議設想的安排和交易及其可能的影響，以及相關的風險可能導致我們的任何合同義務終止、交叉終止或修改的情況，與戰略交易相關的成本、費用、開支和收費的金額，與重組計劃(包括轉型成本管理計劃和門店優化計劃)相關的成本和收費是否會超出估計，我們實現預期節省的能力以及從成本節約計劃中獲得的好處, 包括轉型成本管理計劃和門店優化計劃、重組活動、收購和合資企業的預期金額和時間、任何減損或其他費用的時間和金額、咳嗽、感冒和流感季節的時間和嚴重程度、與我們運營地區的搶劫和破壞有關的風險以及任何財產損失、庫存損失或其他不利影響的範圍和程度、與試點計劃和新業務計劃和合資企業相關的風險，包括預期效益可能無法實現的風險、管理層計劃和假設的變化、與治理相關的風險留住關鍵人員的能力，總體上或我們參與的特定市場的經濟和商業狀況的變化，金融市場、信用評級和利率的變化，與任何股票回購活動的條款、時間和規模相關的風險，與國際業務運營相關的風險，包括國際貿易政策，關税，包括美中之間的關税談判，以及與客户信息相關的網絡安全或隱私泄露的風險，供應商，客户和付款人關係和條款的變化，包括網絡參與和報銷條款的變化以及對業務量和經營業績的相關影響；與競爭有關的風險(包括市場動態、參與者、提供的產品和服務、零售模式和競爭定位的變化)；與新業務領域和活動相關的風險；與收購、資產剝離、合資企業和戰略投資(包括與從Rite Aid收購資產相關的風險)相關的風險；與整合複雜業務相關的風險, 監管限制的影響以及法律和監管事項的結果以及與法律變更相關的風險，包括與2017年12月美國税法修改、法規或解釋相關的風險。這些和其他風險、假設和不確定性在截至2020年8月31日的財政年度的10-K表格中的沃爾格林靴子聯盟年度報告中的風險因素第1A項以及我們提交或提交給證券交易委員會的其他文件中進行了描述。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明或預期的大不相同。我們所作或代表我們所作的所有前瞻性陳述均受這些警告性聲明的限制。因此，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。除法律要求的範圍外，我們不承擔也明確不承擔在本報告日期之後公開更新任何前瞻性陳述的任何義務或義務，無論是由於新信息、未來事件、假設的變化或其他原因。

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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
該公司面臨現有可變利率債務工具的利率波動以及未來固定或可變利率債務的風險，這些風險主要與各種利率的變動有關，如美國國庫券利率和商業票據利率。公司不時使用利率掉期和遠期利率掉期來對衝利率變化對現有債務和未來債務發行的影響，以降低融資成本的波動性，並根據當前和預期的市場狀況，實現固定利率債務與浮動利率債務的理想比例。一般而言，根據這些掉期，本公司與交易對手達成協議，根據商定的名義本金金額交換固定利率和浮動利率之間的差額。

負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官宣佈，FCA將在2021年之後不再強制LIBOR小組銀行提交計算LIBOR的利率。該公告表明，2021年之後，將不保證在當前基礎上繼續使用LIBOR。此外，LIBOR有可能在2021年底之前停產。我們的某些信貸安排規定，在此類信貸安排規定的特定情況下，我們和行政代理可以修改適用的信貸安排，以替代基準利率取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，並適當考慮美國市場上類似銀團信貸安排的任何演變或現有慣例，以作為替代基準。這種替代基準利率可能包括紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)公佈的有擔保隔夜融資利率，也稱為SOFR

有關本公司交易的信息載於綜合簡明財務報表附註8“金融工具”。這些金融工具對利率變化很敏感。於2020年11月30日，本公司並無重大的浮動利率長期債務。這些金額不包括任何相關衍生品合約的影響。

外幣匯率風險
本公司面臨外幣匯率波動的風險，主要是英鎊和歐元匯率的波動， 以及某些其他外幣，這可能會影響其對外國子公司的淨投資，並可能導致與外幣交易相關的現金流波動。該公司還面臨將外幣收益兑換成美元的風險。本公司訂立外幣遠期合約，以對衝匯率波動對非功能性貨幣現金流的影響。這些交易的到期日幾乎都在12個月以內。此外，該公司簽訂了在套期保值關係中沒有指定的外幣遠期合約，以部分抵消某些公司間活動(主要與公司間融資交易有關)的影響。

該公司的外幣衍生工具對匯率變化非常敏感。假設外幣兑美元匯率變化1%，將使截至2020年11月30日持有的外幣衍生品的公允價值變化約3200萬美元。外幣衍生品旨在部分對衝預期交易、外幣貿易應收賬款和應收賬款以及對外國子公司的淨投資。

股權價格風險
AmerisourceBergen普通股價格的變動可能對合並簡明財務報表附註5(權益法投資)中描述的amerisourceBergen股權投資的公允價值產生重大影響。見上文“--在美國卑爾根的投資”。


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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
項目4.控制和程序
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
管理層對截至本10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。控制評估是在公司管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)。截至本報告所述期間結束時，該公司已與McKesson公司在德國完成了合併後的藥品批發業務的創建。該公司將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。管理層對公司披露控制和程序有效性的評估範圍不包括對收購業務財務報告的內部控制。這一排除符合證券交易委員會工作人員的一般指導，即對最近收購的業務的評估可能在收購後一年內從管理層的評估範圍中省略。然而，商譽和無形資產的確認包括在我們對合並和收購的內部控制中，這些控制包括在管理層對截至2020年11月30日的公司財務報告內部控制有效性的評估中。根據控制評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保在美國證券交易委員會指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們的交易所法案報告中需要披露的信息，並在適當的情況下積累這些信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化
在正常業務過程中，本公司審查其財務報告的內部控制，並對其系統和流程進行修改，以加強此類控制並提高效率，同時保持有效的內部控制環境。變更可能包括更新現有系統、自動化手動流程、標準化控制和修改監控控制等活動。

由於新冠肺炎的存在，從2020年3月開始，我們的全球員工(包括員工和擴展員工)的一部分迅速轉移到在家工作環境，許多人繼續遠程工作。雖然我們的控制措施不是為了促進或適應這一轉變而開發和設計的，但我們已經評估並得出結論，工作環境的這些變化並未對公司最近一個季度的財務報告內部控制產生實質性影響。

在我們轉變業務流程的同時，我們繼續在執行某些關鍵業務職能的方式上做出戰略性改變。這些變化包括通過第三方外包安排繼續利用擴大的勞動力，以及我們繼續實施新的信息系統。具體地説，該公司目前正在實施新的企業資源規劃(ERP)系統。該項目是一項多年計劃，旨在提高某些金融和業務交易流程以及基礎系統環境的效率和效力。這些舉措並不是針對任何已發現的內部控制缺陷或弱點而實施的。隨着這些變化的發生，我們將每季度評估這些變化是否對公司財務報告的內部控制產生重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

根據交易法第13a-15(D)條對公司財務報告內部控制的評估(根據交易法第13a-15(F)條的定義)，公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，在截至2020年11月30日的季度內沒有發現對公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

控制措施有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。任何控制評估的預測

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項目4.控制和程序
未來期間的有效性受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟
本季度報告的綜合簡明財務報表參考附註10“承付款和或有事項”，將本項目的相關信息納入本季度報告的附註10“承付款和或有事項”。

SEC法規S-K第103項規定，如果管理層合理地相信環境法律程序涉及潛在的金錢制裁(不包括利息和費用)，則披露與政府主管部門進行的環境法律程序或政府當局已知的任何此類法律程序，金額超過100萬美元或公司當前資產的1%，兩者以較低者為準。正如之前披露的那樣，該公司一直在接受加利福尼亞州某些縣的調查，原因是該公司涉嫌違反州危險廢物法規。該公司已與州和地方官員合作，努力解決這一問題。2020年11月16日，多名加州地區檢察官向加州阿拉米達縣(ALAMEDA)的一家州法院提交了一份訴狀和一份已簽署的和解協議(加利福尼亞州人民訴沃爾格林公司。, 案件編號RG20081172)審批。如果法院批准，包括某些禁令救濟在內的和解協議將要求該公司支付罰款和費用，併為補充環境項目提供資金，總金額為350萬美元。法院批准了這項和解。

第1A項危險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第1A項中討論的因素。沃爾格林靴子聯盟(Walgreens Boots Alliance)截至2020年8月31日的年度報告10-K表格中的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。

項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了該公司在截至2020年11月30日的季度內購買本公司根據“交易法”第12條登記的股本證券的信息。在適用法律的規限下，可不時在公開市場交易、私下協商的交易(包括加速股份回購協議)中或根據符合規則10b5-1的文書和計劃進行股份購買。

 發行人購買股權證券
期間按月購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的回購計劃的一部分，按月購買的股票總數1
根據該計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值1
09/01/20 - 09/30/20— $— — $2,003,419,960 
10/01/20 - 10/31/201,420,000 37.03 — 2,003,419,960 
11/01/20 - 11/30/201,580,000 36.46 — 2,003,419,960 
3,000,000 $36.73 — $2,003,419,960 

12018年6月，沃爾格林靴子聯盟授權了一項股票回購計劃，該計劃授權回購至多100億美元的沃爾格林靴子聯盟普通股。此程序沒有指定的到期日期。2020年7月，該公司宣佈暫停該計劃下的活動。




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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
第二部分：其他信息
第5項：其他信息
無

項目6.展品
包括在本報告附件中的協議旨在提供有關其條款的信息，而不打算提供有關本公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。協議可能包含適用協議的每一方僅為適用協議的其他各方的利益而作出的陳述和保證，並且：

•在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述，而是在這些陳述被證明是不準確的情況下將風險分攤給一方當事人的一種方式；

•可能受到與適用協議談判有關的向另一方作出的披露的限制，這些披露不一定反映在協議中；

•可以不同於對您或其他投資者可能被視為重要的標準的方式應用重要性標準；以及

•僅在適用協議的日期或協議中指定的其他一個或多個日期作出，並受最近事態發展的影響。

因此，這些陳述和保證可能不描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。

證物編號：描述SEC單據參照
3.1
沃爾格林靴子聯盟公司註冊證書的修訂和重新簽署。通過引用附件3.1併入沃爾格林靴子聯盟公司於2014年12月31日提交給證券交易委員會的8-K12B表格(文件編號1-36759)的當前報告。
3.2
修訂和重新制定沃爾格林靴子聯盟公司章程。通過引用附件3.1併入沃爾格林靴子聯盟公司於2016年6月10日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號1-36759)。
10.1*
業績分享獎勵協議表(2020年10月生效)。通過引用附件10.1併入沃爾格林靴子聯盟公司於2020年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號1-36759)。
10.2*
股票期權獎勵協議格式(2020年10月生效)。通過引用附件10.2併入沃爾格林靴子聯盟公司於2020年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號1-36759)。
10.3*
英國子計劃下的股票期權獎勵協議格式(2020年10月生效)。通過引用附件10.3併入沃爾格林靴子聯盟公司於2020年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號1-36759)。
10.4*
限制性股票獎勵協議格式(2020年10月生效)。通過引用附件10.4併入沃爾格林靴子聯盟公司於2020年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號1-36759)。
10.5*
執行董事長限制性股票獎勵協議格式(2020年10月生效)。通過引用附件10.5併入沃爾格林靴子聯盟公司於2020年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號1-36759)。
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沃爾格林靴子聯盟公司。和子公司
第二部分：其他信息
10.6
循環信貸協議，日期為2020年12月23日，由沃爾格林靴子聯盟公司(Walgreens Boots Alliance，Inc.)、不時指定的借款人、貸款人和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為行政代理和搖擺線貸款人簽署。通過引用附件10.1併入沃爾格林靴子聯盟公司於2020年12月28日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號1-36759)。
10.7
修訂和重新修訂循環信貸協議的第1號修正案，日期為2020年12月23日，由Walgreens Boots Alliance Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為行政代理和唯一貸款人，由沃爾格林靴子聯盟公司(Walgreens Boots Alliance，Inc.)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為行政代理和唯一貸款人，修訂某些修訂和重新啟動的循環信貸協議，日期為2020年4月2日。隨函存檔。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。謹此提交。
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。謹此提交。
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條，“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。隨信提供。
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條、“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。隨信提供。
101.INS內聯XBRL實例文件(以下是以內聯XBRL(Extended Business Reporting Language)格式化的本季度報告Form 10-Q中的以下財務信息：(I)合併簡明資產負債表；(Ii)合併簡明權益報表；(Iii)合併簡明收益表；(Iv)綜合全面收益表；(V)合併簡明現金流量表；謹此提交。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔謹此提交。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔謹此提交。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔謹此提交。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔謹此提交。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔謹此提交。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔，包含在附件101中)謹此提交。
___________________________

*管理合同或補償計劃或安排

WBA 2021財年第一季度表格10-Q
59

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 沃爾格林靴子聯盟公司
 (註冊人)
  
日期：2021年1月7日/s/James Kehoe
 詹姆斯·凱霍(James Kehoe)
 執行副總裁兼全球首席財務官
 (首席財務官)
  
日期：2021年1月7日/s/希瑟·迪克森
 希瑟·迪克森
 高級副總裁、全球財務總監兼首席會計官
 (首席會計官)


WBA 2021財年第一季度表格10-Q
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