美國
證券交易委員會
華盛頓特區：20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(法團註冊狀態) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(§本章232.405節)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
註冊人於2020年12月31日發行的無面值普通股數量為
前瞻性陳述
本季度報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。前瞻性陳述提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實無關的任何陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“預測”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“可以”、“未來”、“初步”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述並不是對未來業績的保證。
前瞻性陳述基於目前可獲得的經營、財務和市場信息，受到各種風險和不確定因素的影響。未來的實際結果和趨勢可能會因各種因素而大不相同，這些因素包括但不限於：
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• |
這個新冠肺炎冠狀病毒大流行，政府對新冠肺炎的反應，以及相關的全球一般經濟活動的顯著下降，在本季度報告(Form 10-Q)的第二部分第1A項“風險因素”中有更全面的描述； |
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• |
我們產品的變化 由於需求變化導致收入混合或下降; |
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週期性的 我們的業務性質； |
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與更換生產線或在設施之間轉移生產相關的設備故障、技術故障、成本和效率低下； |
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• |
對本港有軌電車設備和服務的需求下降； |
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• |
鐵路貨運業業績的下降或效率的提高; |
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• |
相關風險 為我們的運營服務 外面 包括監管機構在税收、環境、勞工、安全或其他法規方面的執法行動； |
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• |
影響政府政策變化的因素 國際 貿易 和公司 税收； |
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• |
損失 減少的，減少的 商務性的，商務性的 從… 一個或多個 我們有限的客户數量； |
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• |
我們有限數量的供應商中的一家或多家供應商為我們的業務提供的投入品的損失或或減少；以及 |
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• |
我們不能以令人滿意的價格租賃軌道車輛，無法在租賃終止後以優惠條件重新銷售租賃的軌道車輛，或者由於報廢價格的變化而實現報廢軌道車輛的預期剩餘價值； |
上述風險在我們最新的Form 10-K年度報告中的第I部分第1A項“風險因素”中有更詳細的描述，該報告通過引用併入本文。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至目前的意見。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。凡提及年份，均指截至8月31日的財政年度。ST除非另有説明。
2
第一部分財務信息
項目1.簡明財務報表
簡明綜合資產負債表
(單位：千，未經審計)
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11月30日， 2020 |
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8月31日 2020 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收帳款，淨額 |
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盤存 |
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用於辛迪加的租賃軌道車輛 |
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營業租賃設備，淨值 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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無形資產和其他資產，淨額 |
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商譽 |
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負債和權益 |
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循環票據 |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延所得税 |
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遞延收入 |
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應付票據淨額 |
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承付款和或有事項(附註14) |
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或有可贖回非控股權益 |
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權益： |
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綠蝴蝶(Greenbrier) |
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優先股-票面價值； 未獲授權的； |
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普通股-票面價值； 未獲授權的； -2020年11月30日和2020年8月31日 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股本-Greenbrier |
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非控股權益 |
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總股本 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
3
簡明合併操作報表
(未經審計，以千計，每股金額除外)
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三個月 11月30日， |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃與服務 |
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收入成本 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃與服務 |
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邊距 |
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銷售和管理費用 |
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設備處置淨收益 |
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營業收入(虧損) |
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其他費用 |
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利息和外匯 |
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所得税前收益(虧損)和以下項目的收益(虧損) *未合併的附屬公司 |
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( |
) |
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所得税優惠(費用) |
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( |
) |
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未合併關聯公司的未合併關聯公司的未合併收益(虧損)前收益(虧損) |
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( |
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未合併附屬公司的收益(虧損) |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於Greenbrier的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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普通股基本收益(虧損) |
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( |
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
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加權平均普通股： |
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基本型 |
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稀釋 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
簡明綜合全面收益(虧損)表
(單位：千，未經審計)
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三個月 11月30日， |
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2020 |
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2019 |
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淨收益(虧損) |
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) |
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其他綜合收益(虧損) |
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翻譯調整 |
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( |
) |
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認可衍生金融工具的重新分類 淨收益(虧損)下降1 |
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衍生金融工具的未實現損益2 |
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其他(扣除税收影響後的淨額) |
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綜合收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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( |
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( |
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可歸因於綠蝴蝶的綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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1 |
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2 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
簡明合併權益表
(未經審計，以千計，每股金額除外)
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歸因於綠蝴蝶 |
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普普通通 股票 股份 |
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附加 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 綜合 損失 |
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總計 股權- 綠蝴蝶(Greenbrier) |
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非控制性 利息 |
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總計 權益 |
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偶然性地 可贖回的 非控制性 利息 |
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餘額2020年8月31日 |
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累計效果調整到期 將於2016-13年度採用ASU **(見附註1) |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合性 營業收入(虧損)，淨額 |
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非控股權益調整 |
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合資夥伴 公佈的數據分佈情況 |
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限制性股票獎勵(淨額 (取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) |
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餘額2020年11月30日 |
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歸因於綠蝴蝶 |
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普普通通 股票 股份 |
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附加 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 綜合 損失 |
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總計 股權- 綠蝴蝶(Greenbrier) |
|
非控制性 利息 |
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總計 權益 |
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偶然性地 可贖回的 非控制性 利息 |
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餘額2019年8月31日 |
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累計效果調整到期 支持採用ASU 2016-02 |
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淨收益 |
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其他綜合性 營業收入(虧損)，淨額 |
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非控股權益調整 |
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合資夥伴分銷 美國宣佈了這一消息。 |
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合營企業的合併 |
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限制性股票獎勵(淨額 (取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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( |
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( |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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餘額2019年11月30日 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
6
現金流量表簡明合併報表
(單位：千，未經審計)
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三個月 11月30日， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動現金流 |
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淨收益(虧損) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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遞延所得税 |
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折舊攤銷 |
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設備處置淨收益 |
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債務貼現的增加 |
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基於股票的薪酬費用 |
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非控股權益調整 |
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其他 |
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資產減少(增加)： |
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應收帳款，淨額 |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
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用於辛迪加的租賃軌道車輛 |
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其他資產 |
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( |
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負債增加(減少)： |
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應付賬款和應計負債 |
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( |
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( |
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遞延收入 |
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( |
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( |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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投資活動的現金流 |
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出售資產所得收益 |
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資本支出 |
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) |
|
對未合併關聯公司的投資和向其墊付的款項/從未合併關聯公司償還的款項 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
來自未合併附屬公司和其他公司的現金分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
90天或以下期限的循環票據的淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
到期天數超過90天的循環票據所得款項 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
償還期限超過90天的循環票據 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
應付票據的償還 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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發債成本 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
分紅 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
向合資夥伴分配現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
限售股股份淨結算的納税問題 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
匯率變動的影響 |
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|
|
|
|
|
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|
現金和現金等價物及限制性現金減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金及現金等價物和限制性現金 |
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期初 |
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|
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期末 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
資產負債表對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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受限現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上述現金和現金等價物及限制性現金合計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期內支付的現金 |
|
|
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|
|
|
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|
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利息 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
所得税，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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非現金活動 |
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|
|
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|
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|
|
|
從用於辛迪加和庫存的租賃軌道車廂轉移到 *運營租賃中的新設備，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付賬款和應計負債中應計資本支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付賬款和與宣佈股息相關的應計負債變動 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
將未合併關聯公司應收票據轉換為對未合併關聯公司的投資 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
與現金相關的應付帳款和應計負債變動 向合資夥伴提供分銷服務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
7
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-中期財務報表
Greenbrier Companies，Inc.及其子公司(Greenbrier或本公司)截至2020年11月30日以及截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月的簡明綜合財務報表已經編制，以反映管理層認為公平呈現所示時期的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。截至2020年11月30日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年8月31日的全年預期結果。
在本10-Q表格季度報告中，某些附註和其他信息在中期財務報表中被濃縮或遺漏。因此，這些未經審計的財務報表應與公司2020年年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表一起閲讀。
管理層估計-按照美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷，以便對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計可能會影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和費用的數額，以及財務報表中或有資產和負債的披露。估計和假設會定期進行評估，並可能在未來一段時間內進行調整。實際結果可能與這些估計不同。
會計準則的初步採用
金融工具信用損失的計量
2016年6月，FASB發佈了2016-13年度最新會計準則，金融工具--信貸損失(ASU 2016-13)。本次更新引入了一種新的模型，用於基於對當前預期信用損失的估計來確認金融工具上的信用損失。新指引適用於貸款、應收賬款、應收貿易賬款、以攤銷成本計量的其他金融資產、貸款承諾和其他表外信貸敞口。新的指導意見也適用於通過其他綜合收益以公允價值計量的債務證券和其他金融資產。新指南在2019年12月15日之後的年度報告期內生效，允許提前採用。公司從一開始就採用了這一指導方針
預期會計變更
實體自有權益中的可轉換工具和合同
2020年8月，FASB發佈了最新會計準則2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理它簡化了某些可轉換工具的會計處理，修訂了關於實體自有權益合同的衍生工具範圍例外的指導方針，並因這些變化修改了關於稀釋每股收益計算的指導方針。本ASU中的指導可採用完全或修改後的追溯方法，並在2021年12月15日之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和披露的影響。
8
關於簡化所得税核算的幾點思考
2019年12月，FASB發佈了會計準則更新2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計它簡化了所得税的核算，刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，這些原則包括：確認投資遞延税金、執行期間內分配和在過渡期計算税款。美國會計準則協會還通過澄清和修改現有指南，以降低某些領域的複雜性，包括確認税收商譽的遞延税金，以及將税收分配給一個合併集團的成員，從而改善了GAAP在740主題其他領域的一致性應用。該標準在2020年12月15日之後開始的財年有效。允許提前領養。該公司目前正在評估這一指導方針對其合併財務報表和披露的影響。
注2-收入確認計劃。
合同餘額
合同資產主要包括與海運船舶建造和鐵路車廂維修服務相關的未開單應收賬款，各自的合同於報告日期尚不允許開單。合同責任主要包括製造、維護和其他管理型服務的客户預付款，公司尚未履行相關的履約義務。
合同餘額如下：
|
(千) |
|
資產負債表分類 |
|
11月30日， 2020 |
|
|
8月31日 2020 |
|
|
$ 變化 |
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|||
|
合同資產 |
|
盤存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
合同責任1 |
|
遞延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
1 |
|
截至2020年11月30日的三個月，公司確認
履行義務
截至2020年11月30日，公司已與尚未確認收入的客户簽訂了合同。
|
(百萬) |
|
11月30日， 2020 |
|
|
|
收入類型： |
|
|
|
|
|
製造業-軌道車輛銷售 |
|
$ |
|
|
|
製造業-航海 |
|
$ |
|
|
|
服務 |
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造-供辛迪加使用的有軌電車 1 |
|
$ |
|
|
|
1 |
|
根據目前的生產和交貨計劃以及現有合同，約為$
9
反映在計劃用於辛迪加的火車車廂中的收入金額可能會聯合第三方，或者根據各種因素保留在公司的車隊中。
隨着船舶建造完成，海洋收入預計將確認到2022年。
服務包括管理和維護服務，其中大約
注3--庫存
存貨採用先進先出法，按成本或可變現淨值中較低者計價。在製品包括材料、人工和製造費用。成品包括未租賃或運輸的成品車輪、部件和軌道車。下表彙總了公司的庫存餘額：
|
(單位：千) |
|
11月30日， 2020 |
|
|
8月31日 2020 |
|
||
|
製造用品和原材料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在製品 |
|
|
|
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|
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|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
過度和過時的調整 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註4--無形資產和其他資產，淨額
被確定為有限壽命的無形資產在其使用年限內攤銷。使用年限不確定的無形資產不攤銷，並定期進行減值評估。
下表彙總了該公司可識別的無形資產和其他資產餘額：
|
(單位：千) |
|
11月30日， 2020 |
|
|
8月31日 2020 |
|
||
|
應攤銷的無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受攤銷影響的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付資產和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃ROU資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非合格儲蓄計劃投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循環票據發行成本淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產和其他資產合計(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
攤銷費用為$
附註5-循環票據
高級擔保信貸安排，包括
截至2020年11月30日，a美元
10
美國信貸安排在倫敦銀行同業拆借利率加碼上計息
截至2020年11月30日，總信用額度為
截至2020年11月30日，公司在墨西哥的軌道車輛製造業務
截至2020年11月30日，高級擔保信貸安排下的未償還承付款為#美元。
截至2020年8月31日，高級擔保信貸安排下的未償還承付款為#美元。
附註6--應付帳款和應計負債
|
(單位：千) |
|
11月30日， 2020 |
|
|
8月31日 2020 |
|
||
|
貿易應付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計工資總額和相關負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計保修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注7-保修應計費用
保修成本是在規定的保修期內估算並計入運營費用的。預計的保修成本基於每種特定產品類型的保修索賠歷史記錄。對於沒有保修歷史的新產品類型，初步估計基於類似產品類型的歷史信息。包括在綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中的保修應計金額會根據保修趨勢和保修期的到期情況定期審核和更新。
保修應計活動：
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
計入收入成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
貨幣換算效應 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
附註8-累計其他全面損失
累計其他綜合虧損(適當情況下，扣除税收影響後的淨額)包括：
|
(單位：千) |
|
未實現 損益(損益) 論金融衍生品 財務 儀器 |
|
|
外方 通貨 翻譯 調整，調整 |
|
|
其他 |
|
|
累計 其他 綜合 損失 |
|
||||
|
平衡，2020年8月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
以前發生的其他全面虧損 **重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從累計中重新分類的金額 *其他綜合虧損 |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
平衡，2020年11月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
從累計其他全面虧損中重新歸類到綜合經營報表中的金額(附財務報表標題)如下：
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
財務報表標題 |
||
|
衍生金融(收益)損失 其他儀器： |
|
|
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|
|
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外匯合約 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
的收入和成本 收入 |
|
利率互換合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和外國 兑換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前合計 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税費用 |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税後淨額 |
注9-每股收益(虧損)
用於計算基本和稀釋後每股普通股收益的股票核對如下：
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
加權平均已發行基本普通股(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.875%可轉換票據的攤薄效應(2)(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.25%可轉換票據的攤薄效應(2)(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票單位的稀釋效應(2)(5) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
加權平均稀釋後已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
12
|
(4) |
|
|
(5) |
|
稀釋每股收益是使用與基礎股票相關的庫存股方法計算的。
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
可歸因於Greenbrier的淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
加權平均稀釋後已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
注10-基於股票的薪酬
基於股票的補償獎勵的價值從授予之日起至歸屬期間(或在某些情況下為接受者的合格退休日期)期間作為補償費用攤銷。基於股票的薪酬費用包括限制性股票單位獎勵、限制性股票獎勵和虛構股票單位獎勵。
基於股票的薪酬支出為$
附註11-衍生工具
國外業務因外幣匯率變化而產生市場風險。與老牌金融機構簽訂的外幣遠期外匯合約被用來對衝部分風險。利率互換協議用於降低利率變動對某些債務的影響。公司的外幣遠期外匯合約和利率互換協議被指定為現金流對衝，因此未實現損益的有效部分計入累計其他綜合收益或虧損。
根據2020年11月30日的匯率，購買波蘭茲羅提和出售歐元的遠期外匯合同名義金額，以及購買墨西哥比索和出售美元的遠期外匯合同總額為#美元。
2020年11月30日，一項利率互換協議將於
13
衍生工具的公允價值
|
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生工具 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
11月30日， 2020 |
|
|
8月31日 2020 |
|
|
|
|
11月30日， 2020 |
|
|
8月31日 2020 |
|
||||
|
(單位：千) |
|
資產負債表位置 |
|
公允價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
資產負債表位置 |
|
公允價值 |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
指定的衍生品 *被視為對衝 測試儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
國外前鋒 份外匯合約 |
|
應收賬款， 網絡 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利率互換 三份合同。 |
|
應收賬款， 網絡 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
衍生品不是 被指定為 三種套期保值工具 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國外前鋒 份外匯合約 |
|
應收賬款， 網絡 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
衍生工具對經營報表的影響
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月
|
衍生品進入現金流，對衝風險關係 |
|
地點收益(虧損) 在收入中確認 關於金融衍生品 |
|
當月收入中確認的損益。 衍生品截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
|
|
11月30日， 2020 |
|
|
11月30日， 2019 |
|
||
|
外匯遠期合約 |
|
利息和外匯 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
中的衍生品 現金流套期保值 兩性關係 |
確認損益 在衍生品保監處 三個月過去了， |
|
增益位置 (損失)重新分類 從積累的 將保監處轉為收入 |
損益重新分類 從累積的保監處 入賬三個月 告一段落 |
|
增益位置 衍生品(虧損) (金額 排除在 實效性 測試) |
確認損益 論導數 (不包括的金額 有效性測試) 截至三個月 |
|
|||||||||||||||
|
|
11月30日， 2020 |
|
|
11月30日， 2019 |
|
|
11月30日， 2020 |
|
|
11月30日， 2019 |
|
|
11月30日， 2020 |
|
|
11月30日， 2019 |
|
||||||
|
國外前鋒 國際交易所 三份合同。 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
營業收入 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
營業收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
國外前鋒 國際交易所 三份合同。 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
成本 **收入增加 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
成本 **收入增加 |
|
|
|
|
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|
|
|
利率，利率 貨幣互換 三份合同。 |
|
|
|
|
|
|
|
利息和 我是外國的 國際交易所 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
利息和 我是外國的 國際交易所 |
|
— |
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|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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下表列出了截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，綜合業務表中記錄了現金流對衝影響的金額，以及現金流對衝活動對這些行項目的影響：
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三個月 11月30日， |
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2020 |
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2019 |
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總計 |
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增益額 現金(虧損) 流量對衝 活動 |
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總計 |
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增益額 現金(虧損) 流量對衝 活動 |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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收入成本 |
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( |
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( |
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利息和外匯 |
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( |
) |
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( |
) |
14
注12-細分市場信息
該公司在以下地區運營
各分部的會計政策在本公司2020年年報Form 10-K中包含的綜合財務報表中的重要會計政策摘要中進行了説明。業績是根據運營收益(虧損)進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。本公司不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税優惠(費用)。部門間銷售和轉讓的價值就像銷售或轉讓是給第三方的一樣。相關收入和利潤率在合併中被剔除，因此不包括在公司綜合財務報表的綜合結果中。
下表中的信息直接來源於各部門用於公司管理目的的內部財務報告。
截至2020年11月30日的三個月：
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營業收入 |
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營業收入(虧損) |
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(單位：千) |
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外部 |
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網段間 |
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總計 |
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外部 |
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網段間 |
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總計 |
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製造業 |
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$ |
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車輪、修理和零件 |
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( |
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( |
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租賃與服務 |
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淘汰 |
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— |
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( |
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— |
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( |
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公司 |
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— |
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— |
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— |
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( |
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— |
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( |
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$ |
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— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
截至2019年11月30日的三個月：
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營業收入 |
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營業收入(虧損) |
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(單位：千) |
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外部 |
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網段間 |
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總計 |
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外部 |
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網段間 |
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總計 |
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製造業 |
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( |
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車輪、修理和零件 |
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租賃與服務 |
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淘汰 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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公司 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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總資產 |
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(單位：千) |
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11月30日， 2020 |
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8月31日 2020 |
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製造業 |
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$ |
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$ |
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車輪、修理和零件 |
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租賃與服務 |
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未分配，包括現金 |
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$ |
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$ |
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15
對營業收益(虧損)與所得税前收益(虧損)和未合併附屬公司的收益(虧損)進行對賬：
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三個月 11月30日， |
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(單位：千) |
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2020 |
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2019 |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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利息和外匯 |
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所得税前收益(虧損)和收益(虧損) 來自未合併附屬公司的客户 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附註13-租契
出租人
營業租賃設備的報告是扣除累計折舊#美元后的淨額。
截至2020年11月30日，所有不可取消的經營租賃和轉租項下的未來應收最低總額將到期如下：
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(千) |
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2021年剩下的9個月 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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$ |
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承租人
該公司租賃運營中的有軌電車、房地產和某些設備，並在較小程度上進行融資租賃安排。截至2020年11月30日及截至2019年11月30日止三個月，融資租賃並非本公司租賃組合的重要組成部分。 該公司的房地產和設備租賃的剩餘租賃期限從
經營租賃費用的構成如下：
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(千) |
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三個月 11月30日， |
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2020 |
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2019 |
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經營租賃費用 |
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$ |
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$ |
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短期租賃費用 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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16
根據截至2020年11月30日具有初始或剩餘不可取消條款的經營租賃，未來應支付的最低總額將到期如下：
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(千) |
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2021年剩下的9個月 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
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租賃債務總額 |
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$ |
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下表提供了與該公司租賃相關的其他信息：
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加權平均剩餘租期： |
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經營租約 |
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加權平均貼現率： |
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經營租約 |
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% |
與租賃有關的補充現金流信息如下：
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(千) |
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截至三個月 11月30日， 2020 |
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為包括在以下項目中的金額支付的現金 以下是租賃負債的計量方法： |
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營業租賃的營業現金流 |
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獲得的ROU資產換取新的 **經營租賃負債 |
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$ |
( |
) |
附註14--承付款和或有事項
波特蘭港超級基金網站
公司的波特蘭俄勒岡州製造工廠(波特蘭物業)位於威拉米特河附近。2000年12月，由於沉積物污染，美國環境保護局(EPA)將被稱為波特蘭港的威拉米特河河牀部分(包括該公司製造工廠前面的部分)歸類為聯邦“國家優先名單”或“超級基金”地點(波特蘭港地點)。該公司和其他140多家公司已經收到了美國環保局關於波特蘭港址潛在責任的“一般通知”。這封信告知公司，它可能要承擔調查和補救的費用(這些責任可能是與其他潛在責任方的連帶責任)，以及向現場排放有害物質造成的自然資源損害。包括本公司(下威拉米特集團或LWG)在內的10傢俬營和公共實體簽署了同意行政命令(AOC)，在EPA的監督下對波特蘭港遺址進行補救調查/可行性研究(RI/FS)，其他幾個實體沒有簽署此類同意，但仍為這一努力提供了資金。EPA授權的RI/FS由LWG製作，成本超過$
17
獨立於製程如上所述，重點是在波特蘭港遺址進行的補救類型和這種補救的時間表，包括俄勒岡州和聯邦政府在內的83個締約方進入了非司法調解程序，試圖分配與波特蘭港遺址補救相關的費用。另外約有110個締約方簽署了與此類分配有關的收費協議。2009年4月23日，本公司和其他AOC簽字人對69名其他當事人提起訴訟，原因是一些此類索賠可能存在訴訟時效；Arkema等人訴A&C Foundry Products，Inc.等人案，美國俄勒岡州地區法院，案例#3：09-cv-453-pk。除了12個政黨外，所有這些政黨都選擇簽署收費協議，並在沒有偏見的情況下被駁回，此案已被法院擱置至2022年1月14日。
美國環保署的一月6,2017 Rod確定了EPA估計將採取的清理補救措施
能源棒沒有涉及清理費用的責任，也沒有在潛在的責任方之間分配這些費用。資助和實施環境保護局選定的清理補救措施的責任將在晚些時候確定，具體日期不詳。根據迄今的調查，本公司相信，本公司並無以任何重大方式污染河流沉積物或損害波特蘭港口地點的自然資源，而波特蘭港口地點毗鄰其物業的地區的損害先於本公司對波特蘭物業的所有權。由於這些環境調查仍在進行中，包括環境保護局收集新的補救前設計抽樣數據，目前沒有足夠的信息來確定公司對波特蘭港遺址進行任何必要補救或修復的費用(如果有)或估計潛在損失範圍的責任(如果有的話)。根據懸而未決的調查結果和未來對自然資源損害的評估，公司可能被要求承擔與額外調查或補救行動階段相關的費用，並可能對自然資源損害承擔責任。此外，公司可能需要定期進行維護疏浚，以便繼續從其位於俄勒岡州波特蘭市威拉米特河(Willamette River)的下水方式投放船隻，而該河被歸類為超級基金地點，可能會對未來的疏浚和下水活動造成一些限制。這些事項中的任何一項都可能對公司的業務和綜合財務報表或波特蘭地產的價值產生不利影響。
2017年1月30日，Yakama Nation邦聯部落和樂隊起訴包括該公司以及美國和俄勒岡州在內的33方，要求其支付費用，以評估沉積在波特蘭港的污染物對哥倫比亞河造成的所謂自然資源損害。Yakama Nation的邦聯部落和團體訴液化空氣美國公司等人，美國俄勒岡州地區法院案件編號3I17-CV-00164-SB。起訴書沒有具體説明原告將尋求的損害賠償金額。此案已被擱置至2022年1月14日。
18
俄勒岡州環境質量部(DEQ)對波特蘭製造業務的監管
該公司與俄勒岡州環境質量部(DEQ)簽訂了一項自願清理協議，在該協議中，該公司同意對波特蘭地產過去或現在的運營是否以及在多大程度上可能向環境中排放危險物質進行調查。該公司還與DEQ簽署了一項同意命令，以完成對潛在現場污染源的調查，這些污染源可能有一條通往威拉米特河的釋放途徑。命令中還要求採取臨時預防措施，該公司正在與DEQ討論可能需要的補救行動。該公司的總支出並不是很大，但它可能會產生鉅額的補救費用。任何此類費用的部分或全部可向其他責任方收回。
其他訴訟、承諾和或有事項
與收購的製造業務有關美國軌道車輛工業公司((ARI)，該公司同意承擔與ARI製造的軌道車輛相關的潛在遺留債務(已知和未知)。在這些潛在的責任中，包括聯邦鐵路局和美國鐵路協會的監管行動產生的某些翻新和維修義務。在某些情況下，賣方與公司分擔這些改裝和維修義務的費用。本公司目前無法確定其中任何負債是否會對本公司的經營業績產生重大不利影響。
在正常的業務過程中，Greenbrier不時被作為被告捲入訴訟，其結果無法確切預測。雖然目前無法確定該等法律程序的最終結果，但本公司相信，未決訴訟的解決不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
截至2020年11月30日，該公司的未償還信用證總額為$
截至2020年11月30日，該公司擁有
附註15-公允價值計量
某些資產和負債在經常性或非經常性基礎上按公允價值報告。在本披露中，公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債將收到的金額，其三級公允價值層次將用於衡量公允價值的投入的優先順序如下：
第1級-可觀察到的投入，如相同工具在活躍市場的未調整報價；
第2級-直接或間接可觀察到的投入，但不包括類似工具在活躍市場上的報價；以及
第3級-無法觀察到的輸入，其市場數據很少或沒有，這要求報告實體制定自己的假設。
19
截至2020年11月30日，按公允價值經常性計量的資產和負債為：
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(單位：千) |
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總計 |
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1級 |
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2級(1) |
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第3級 |
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資產： |
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衍生金融工具 |
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非合格儲蓄計劃投資 |
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現金等價物 |
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負債： |
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衍生金融工具 |
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$ |
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$ |
— |
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(1) |
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截至2020年8月31日，按公允價值經常性計量的資產和負債為：
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(單位：千) |
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總計 |
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1級 |
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2級(1) |
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第3級 |
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資產： |
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衍生金融工具 |
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— |
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— |
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非合格儲蓄計劃投資 |
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現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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負債： |
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衍生金融工具 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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附註16-關聯方交易
本公司有一家
截至2020年11月30日，該公司擁有
本公司有一家
注17-後續事件
董事會已授權該公司回購普通股。2021年1月，這項股票回購計劃的到期日從
20
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
執行摘要
我們在三個可報告的部門運營：製造；車輪、維修和零部件；以及租賃和服務。我們的部門在操作上是一體化的。製造部門目前在美國、墨西哥、波蘭、羅馬尼亞和土耳其的工廠運營，生產雙疊式多式聯運軌道車、油罐車、常規軌道車、汽車軌道車產品和海運船隻。車輪、維修和零部件部門負責車輪和車軸維修；軌道車輛維修、翻新和維護；以及為北美鐵路行業生產各種零部件。截至2020年11月30日，租賃和服務部門擁有約8400輛火車車廂，為北美的鐵路公司、託運人、承運人、機構投資者和其他租賃和運輸公司提供約40.7萬輛火車車廂的管理服務。通過未合併的附屬公司，我們生產鐵路和工業零部件，並擁有巴西一家有軌電車製造商的所有權股份。
截至2020年11月30日的三個月的財務業績代表了當前市場狀況的挑戰。營業利潤同比下降的主要原因是貨運鐵路設備市場的經濟活動在新冠肺炎出現之前就開始出現週期性下降(“週期性低迷”)。由於新冠肺炎事件，週期性低迷加劇。儘管環境充滿挑戰，但我們對流動性的持續關注幫助維持了高水平的現金和流動性。我們繼續採取措施，通過增加借款能力和戰略性開支削減來加強我們的財務狀況，其中包括與上一季度相比，我們在本季度減少了1070萬美元的銷售和行政費用。儘管我們在截至2020年11月30日的三個月中出現了淨虧損，但我們從運營中產生了正現金流。此外，我們的積壓仍然很多，包括交付到2024年的火車訂單和交付到2022年的海運訂單。
截至2020年11月30日，我們積壓的軌道車單元製造總量約為23,900輛，估計價值23.5億美元。截至2020年11月30日，約11%的積壓單位和8%的估計積壓價值與我們的巴西製造業務相關，這些業務根據權益法核算。待租的積壓單位可能會聯合第三方，也可能由我們自己的車隊持有，這取決於各種因素。多年供應協議是鐵路行業慣例的一部分。積壓訂單中包含的一部分訂單反映了假定的產品組合。根據訂單條款，具體的組合和定價將在未來確定，這可能會影響積壓。截至2020年11月30日，海洋積壓為6600萬美元。
我們積壓的有軌電車和海上船隻並不一定預示着未來的行動結果。某些積壓的訂單需要按照慣例記錄和完成條款。客户可以嘗試取消或修改積壓的訂單。從歷史上看，訂貨量和實際發貨量之間幾乎沒有變化，儘管發貨時間可能會不時改變。
“新冠肺炎”與全球經濟活動低迷
我們繼續積極監測和管理新冠肺炎冠狀病毒疫情對我們業務的影響、全球經濟活動的顯著下降以及政府對這些歷史性事件(“新冠肺炎事件”)的反應。
我們的製造和服務設施繼續正常運轉。在國土安全部發布的指導下，我們是一家重要的基礎設施企業。在我們開展業務的其他國家也存在類似的指導方針和權力。自從新冠肺炎出現以來，我們在美國的工廠一直被允許在增強的安全協議(包括自願和政府強制的安全協議)下運行，旨在保護我們的員工和我們工廠所在社區的居民的健康。我們在墨西哥、歐洲、巴西和土耳其的設施也有類似的情況，這些設施也得到了適用的政府當局的許可，可以在符合強化的健康和安全協議的情況下運營。
如本季度報告10-Q表第II部分第1A項“風險因素”所述，新冠肺炎事件可能對我們的業務、流動性、經營業績和股票價格產生重大負面影響。除了這些普遍的觀察結果，我們無法預測新冠肺炎事件，再加上週期性的低迷，何時、如何或程度如何，會對我們的業務產生負面影響。
21
三個月十一月三十日，與截至去年同期的三個月相比十一月三十日, 2019
概述
收入、收入成本、利潤率和運營收益(營業利潤或虧損)(虧損)如下所示，包括來自外部各方的金額，不包括在合併中消除的部門間活動。
|
|
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三個月 11月30日， |
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|||||
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(以千計，除每股金額外) |
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2020 |
|
|
2019 |
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收入： |
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製造業 |
|
$ |
308,722 |
|
|
$ |
657,367 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
65,556 |
|
|
|
86,608 |
|
|
租賃與服務 |
|
|
28,711 |
|
|
|
25,384 |
|
|
|
|
|
402,989 |
|
|
|
769,359 |
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
280,890 |
|
|
|
581,912 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
62,984 |
|
|
|
81,892 |
|
|
租賃與服務 |
|
|
18,444 |
|
|
|
13,366 |
|
|
|
|
|
362,318 |
|
|
|
677,170 |
|
|
邊距： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
27,832 |
|
|
|
75,455 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
2,572 |
|
|
|
4,716 |
|
|
租賃與服務 |
|
|
10,267 |
|
|
|
12,018 |
|
|
|
|
|
40,671 |
|
|
|
92,189 |
|
|
銷售和行政管理 |
|
|
43,707 |
|
|
|
54,364 |
|
|
設備處置淨收益 |
|
|
(922 |
) |
|
|
(3,959 |
) |
|
營業收入(虧損) |
|
|
(2,114 |
) |
|
|
41,784 |
|
|
利息和外匯 |
|
|
11,103 |
|
|
|
12,852 |
|
|
所得税前收益(虧損)和收益 未合併附屬公司的虧損 |
|
|
(13,217 |
) |
|
|
28,932 |
|
|
所得税優惠(費用) |
|
|
7,332 |
|
|
|
(5,994 |
) |
|
扣除收益(虧損)前的收益(虧損) *未合併的附屬公司 |
|
|
(5,885 |
) |
|
|
22,938 |
|
|
未合併附屬公司的收益(虧損) |
|
|
(744 |
) |
|
|
1,073 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
(6,629 |
) |
|
|
24,011 |
|
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
|
(3,343 |
) |
|
|
(16,342 |
) |
|
可歸因於Greenbrier的淨收益(虧損) |
|
$ |
(9,972 |
) |
|
$ |
7,669 |
|
|
稀釋後每股普通股收益(虧損) |
|
$ |
(0.30 |
) |
|
$ |
0.23 |
|
我們部門的業績是根據營業利潤或虧損進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。管理層不會為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税費用。
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
營業利潤(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
9,686 |
|
|
$ |
53,143 |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
(200 |
) |
|
|
1,114 |
|
|
租賃與服務 |
|
|
5,890 |
|
|
|
9,777 |
|
|
公司 |
|
|
(17,490 |
) |
|
|
(22,250 |
) |
|
|
|
$ |
(2,114 |
) |
|
$ |
41,784 |
|
22
合併結果
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
|
營業收入 |
|
$ |
402,989 |
|
|
$ |
769,359 |
|
|
$ |
(366,370 |
) |
|
|
(47.6 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
362,318 |
|
|
$ |
677,170 |
|
|
$ |
(314,852 |
) |
|
|
(46.5 |
%) |
|
毛利(%) |
|
|
10.1 |
% |
|
|
12.0 |
% |
|
|
(1.9 |
%) |
|
* |
|
|
|
可歸因於Greenbrier的淨收益(虧損) |
|
$ |
(9,972 |
) |
|
$ |
7,669 |
|
|
$ |
(17,641 |
) |
|
|
(230.0 |
%) |
|
* |
沒有意義 |
通過我們的綜合業務模式，我們在我們的每個細分市場提供範圍廣泛的定製產品和服務，這些產品和服務的平均售價和利潤率各不相同。產品和服務的需求和組合在不同時期發生變化，這導致我們的經營業績波動。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月的收入下降了47.6%，這主要是由於製造業收入下降了53.0%。製造業收入的下降主要歸因於火車車廂交貨量減少了54.2%。收入下降的另一個原因是車輪、維修和零部件收入下降了24.3%，這主要是由於需求下降導致輪對、零部件和零部件銷量下降。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月的收入成本下降了46.5%，這主要是由於製造收入成本下降了51.7%。收入中製造成本的下降主要歸因於有軌電車交貨量減少了54.2%。收入成本下降的另一個原因是車輪、維修和零部件收入成本下降23.1%，這主要是由於輪對、零部件和零部件銷量減少導致的成本降低。
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，利潤率佔收入的百分比分別為10.1%和12.0%。整體利潤率佔收入的百分比受到製造利潤率從11.5%降至9.0%的負面影響，這主要是由於在截至2020年11月30日的三個月內，我們在新冠肺炎疫情中運營製造設施的運營量較低，以及與運營製造設施相關的成本增加。
可歸因於Greenbrier的淨收益(虧損)受到我們的經營活動和與我們在某些墨西哥軌道車輛製造廠的50%合資企業相關的非控股權益以及我們在Greenbrier-Astra Rail的75%權益的影響，出於財務報告的目的，我們合併了這兩項權益。與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月，Greenbrier的淨收益減少了1760萬美元，這主要是由於火車交貨量減少導致税後利潤率下降。銷售和行政費用的減少以及從淨收益中扣除的可歸因於非控股權益的淨收益的減少部分抵消了這一影響。可歸因於非控股權益的淨收益代表我們的合資夥伴在我們的墨西哥軌道車輛製造合資企業的運營結果中所佔的份額(經公司間銷售額調整)，以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務中的份額。
製造細分市場
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
|
(以千計，不包括有軌電車送貨) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
|
營業收入 |
|
$ |
308,722 |
|
|
$ |
657,367 |
|
|
$ |
(348,645 |
) |
|
|
(53.0 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
280,890 |
|
|
$ |
581,912 |
|
|
$ |
(301,022 |
) |
|
|
(51.7 |
%) |
|
毛利(%) |
|
|
9.0 |
% |
|
|
11.5 |
% |
|
|
(2.5 |
%) |
|
* |
|
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
9,686 |
|
|
$ |
53,143 |
|
|
$ |
(43,457 |
) |
|
|
(81.8 |
%) |
|
營業利潤(%) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
(5.0 |
%) |
|
* |
|
|
|
送貨 |
|
|
2,700 |
|
|
|
5,900 |
|
|
|
(3,200 |
) |
|
|
(54.2 |
%) |
|
* |
沒有意義 |
23
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月製造業收入下降了3.486億美元，降幅為53.0%。收入下降的主要原因是有軌電車交貨量減少了54.2%。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月，製造收入成本下降了3.01億美元，降幅為51.7%。收入成本下降的主要原因是有軌電車交貨量減少了54.2%。
截至2020年11月30日的三個月，製造業利潤率佔收入的百分比與截至2019年11月30日的三個月相比下降了2.5%。利潤率下降的主要原因是在截至2020年11月30日的三個月裏，我們在新冠肺炎疫情中運營製造設施的產量較低，以及與運營製造設施相關的成本增加。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月製造業營業利潤下降了4350萬美元，降幅為81.8%。營業利潤下降的主要原因是在截至2020年11月30日的三個月裏，在新冠肺炎大流行期間，火車車廂交貨量減少以及與運營我們製造設施相關的成本增加。
車輪、修理和零件段
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
|
營業收入 |
|
$ |
65,556 |
|
|
$ |
86,608 |
|
|
$ |
(21,052 |
) |
|
|
(24.3 |
%) |
|
收入成本 |
|
$ |
62,984 |
|
|
$ |
81,892 |
|
|
$ |
(18,908 |
) |
|
|
(23.1 |
%) |
|
毛利(%) |
|
|
3.9 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
|
* |
|
|
|
營業利潤(虧損)(美元) |
|
$ |
(200 |
) |
|
$ |
1,114 |
|
|
$ |
(1,314 |
) |
|
* |
|
|
|
營業利潤(虧損)(%) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
1.3 |
% |
|
|
(1.6 |
%) |
|
* |
|
|
|
* |
沒有意義 |
截至2020年11月30日的三個月，車輪、維修和零部件收入與截至2019年11月30日的三個月相比下降了2110萬美元，降幅為24.3%。下降的主要原因是由於需求下降，輪對、零部件和零部件數量減少。這部分被廢金屬定價上升所抵消。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月，車輪、維修和零部件收入成本下降了1890萬美元，降幅為23.1%。減少的主要原因是與輪對、零部件和零部件數量減少相關的成本降低。
截至2020年11月30日的三個月，車輪、維修和零部件利潤率佔收入的百分比與截至2019年11月30日的三個月相比下降了1.5%。利潤率下降的主要原因是在截至2020年11月30日的三個月裏，在新冠肺炎大流行期間，我們的設施運營量較低，以及與運營我們設施相關的成本增加。這部分被廢金屬定價上升所抵消。
與截至2019年11月30日的三個月的營業利潤相比，車輪、維修及零部件在截至2020年11月30日的三個月中出現了運營虧損。本季度盈利能力下降的主要原因是，在新冠肺炎疫情期間，與運營我們的設施相關的產量減少和成本增加。
24
租賃和服務細分市場
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
|
營業收入 |
|
$ |
28,711 |
|
|
$ |
25,384 |
|
|
$ |
3,327 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
收入成本 |
|
$ |
18,444 |
|
|
$ |
13,366 |
|
|
$ |
5,078 |
|
|
|
38.0 |
% |
|
毛利(%) |
|
|
35.8 |
% |
|
|
47.3 |
% |
|
|
(11.5 |
%) |
|
* |
|
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
5,890 |
|
|
$ |
9,777 |
|
|
$ |
(3,887 |
) |
|
|
(39.8 |
%) |
|
營業利潤(%) |
|
|
20.5 |
% |
|
|
38.5 |
% |
|
|
(18.0 |
%) |
|
* |
|
|
|
* |
沒有意義 |
租賃與服務部門從租賃車隊中租賃有軌電車，提供各種管理服務，為辛迪加提供租賃有軌電車的臨時租金，以及出售從第三方購買並打算轉售的有軌電車，從而獲得收入。出售這些有軌電車的毛收入記入收入，購買這些有軌電車的成本記入收入成本。
與截至2019年11月30日的三個月相比，租賃和服務收入在截至2020年11月30日的三個月中增長了330萬美元，增幅為13.1%。增加的主要原因是我們向第三者購買並打算轉售的有軌電車銷量增加。在截至2020年11月30日的三個月裏，用於辛迪加的租賃火車車廂的中期租金下降，部分抵消了這一影響。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月，租賃和服務收入成本增加了510萬美元，增幅為38.0%。這一增長主要是由於我們從第三方購買的火車車廂銷量增加，部分被較低的運輸成本所抵消。
截至2020年11月30日的三個月，租賃和服務利潤率佔收入的百分比與截至2019年11月30日的三個月相比下降了11.5%。截至2020年11月30日的三個月，利潤率佔收入的百分比受到了我們從利潤率較低的第三方購買的火車銷售增加的負面影響。利潤率佔收入的百分比下降，也是由於辛迪加租賃的火車車廂的中期租金較低所致。
與截至2019年11月30日的三個月相比，租賃和服務營業利潤在截至2020年11月30日的三個月中下降了390萬美元，降幅為39.8%。減少的主要原因是處置設備的淨收益減少了300萬美元，以及辛迪加租賃的火車車廂的中期租金降低。
銷售和管理費用
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
銷售和管理費用 |
|
$ |
43,707 |
|
|
$ |
54,364 |
|
|
$ |
(10,657 |
) |
|
|
(19.6 |
%) |
截至2020年11月30日的三個月，銷售和管理費用為4370萬美元，佔收入的10.8%，而上一可比時期為5440萬美元，佔收入的7.1%。1070萬美元的減少主要歸因於裁員導致與員工相關的成本下降，以及作為我們戰略成本控制和流動性計劃的一部分，其他可控支出類別的減少。
設備處置淨收益
在截至2020年11月30日的三個月裏，設備處置的淨收益為90萬美元，而上一可比時期為400萬美元。
出售設備的淨收益主要包括出售我們租賃車隊的資產(經營租賃中的設備，淨額)，這些資產在正常業務過程中定期出售，以滿足客户需求並管理風險和流動性；以及處置財產、廠房和設備。
25
其他成本
利息和外匯費用的構成如下：
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|||
|
利息和外匯： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用 |
|
$ |
10,500 |
|
|
$ |
10,239 |
|
|
$ |
261 |
|
|
匯兑損失 |
|
|
603 |
|
|
|
2,613 |
|
|
|
(2,010 |
) |
|
|
|
$ |
11,103 |
|
|
$ |
12,852 |
|
|
$ |
(1,749 |
) |
利息和外匯支出比上一可比時期減少了170萬美元，這主要歸因於墨西哥比索對美元匯率的變化。
所得税
在截至2020年11月30日的三個月裏，我們獲得了730萬美元的所得税優惠，税前虧損為1320萬美元。截至2020年11月30日的三個月的税收優惠包括與我們以美元計價的海外業務的外幣匯率變化相關的淨優惠離散税收優惠。
截至2019年11月30日的三個月，我們的税前收入為2890萬美元，實際税率為20.7%，所得税支出為600萬美元。截至2019年11月30日的三個月的税率包括淨優惠離散税收優惠。
由於離散項目和國內外税前收益或虧損組合的變化，有效税率可能每年都會波動。它還可以隨着我們墨西哥軌道車製造合資企業的税前收益或虧損比例的變化而波動。出於税收目的，合資企業被視為合夥企業，因此，合夥企業的全部税前收益或虧損包括在所得税前收益(虧損)和來自未合併附屬公司的收益(虧損)中，而我們只有50%的税收份額包括在所得税優惠(費用)中。
未合併附屬公司的收益(虧損)
通過未合併的附屬公司，我們生產鐵路和工業零部件，並擁有巴西一家有軌電車製造商的所有權股份。我們記錄這些未合併關聯公司的税後結果。
截至2020年11月30日的三個月，未合併附屬公司的虧損為70萬美元，而截至2019年11月30日的三個月，未合併附屬公司的收益為110萬美元。未合併附屬公司的收益減少主要與我們巴西業務的虧損和我們對Axis的投資收益減少有關，Axis是一家制造車軸並向其合資夥伴銷售車軸的合資企業。
非控股權益
截至2020年11月30日的三個月，可歸因於非控股權益的淨收益為330萬美元，而上一可比時期為1630萬美元，這主要代表我們的合資夥伴在我們墨西哥軌道車製造合資企業的運營結果中所佔的份額(經公司間銷售額調整後)，以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務結果中的份額。
26
流動性與資本資源
|
|
|
三個月 11月30日， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
8,671 |
|
|
$ |
(70,319 |
) |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(24,899 |
) |
|
|
7,199 |
|
|
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(97,973 |
) |
|
|
(14,098 |
) |
|
匯率變動的影響 |
|
|
5,208 |
|
|
|
981 |
|
|
減少現金儲備和現金等價物，限制現金 |
|
$ |
(108,993 |
) |
|
$ |
(76,237 |
) |
我們的資金來自運營和借款產生的現金。截至2020年11月30日，現金及現金等價物和限制性現金為7.331億美元，比2020年8月31日的8.421億美元減少1.09億美元。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月經營活動提供(用於)現金的變化主要是由於營運資本的有利淨變化，部分被本季度由於經營活動數量減少而出現的淨虧損所抵消。
投資活動提供(用於)的現金主要與資本支出有關，扣除出售資產的收益和與我們未合併的附屬公司的投資活動。與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月投資活動提供(用於)現金的變化主要是由於資本支出增加和資產出售收益減少。
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，資本支出總額分別為3860萬美元和2320萬美元。2021年的資本支出主要涉及對我們租賃車隊的機會性增加，以及對我們設施的安全和生產力的持續投資。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，租賃和服務以及公司資本支出分別約為3200萬美元和290萬美元。截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，製造業資本支出分別約為550萬美元和1880萬美元。截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月，車輪、維修和零部件的資本支出分別約為110萬美元和150萬美元。
在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月裏，出售資產的收益(主要與我們租賃和服務公司租賃車隊的火車銷售有關)分別約為870萬美元和2750萬美元。我們租賃車隊的資產在正常業務過程中定期出售，以適應客户需求，並管理風險和流動性。
與截至2019年11月30日的三個月相比，截至2020年11月30日的三個月融資活動中使用的現金髮生變化，主要歸因於償還債務(扣除收益)。
2021年1月6日宣佈季度股息為每股0.27美元。
董事會已授權我公司回購普通股。2021年1月，本次股份回購計劃到期日由2021年3月31日延長至2023年1月31日。截至2020年11月30日，剩餘的回購金額為1億美元。根據股票回購計劃，普通股可以在公開市場上購買，也可以不時通過私下協商的交易購買。購買的時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而定。本計劃可隨時修改、暫停或中止，恕不另行通知。股份回購計劃並無義務我們在任何期間收購任何特定數量的股份。*在截至2020年11月30日及2019年11月30日的三個月內，並無股份回購計劃下的股份回購。
截至2020年11月30日，由四個組成部分組成的高級擔保信貸安排總計7.382億美元。截至2020年11月30日，根據承諾的信貸安排，我們總共有8530萬美元可供動用。這一金額包括1330萬美元的北美信貸安排、3200萬美元的歐洲信貸安排、3500萬美元的墨西哥軌道車製造合資企業信貸安排和500萬美元的墨西哥軌道車製造運營信貸安排。
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自.起十一月三十日, 2020，6.0億美元的循環信貸額度，2024年6月到期，由Substa擔保實際上，我們在美國的所有資產都可以提供營運資金和設備的臨時融資，主要是為美國和墨西哥的業務提供營運資金和臨時設備融資，這些資產在美國沒有以其他方式抵押。根據借款類型，這項安排下的預付款的利息為LIBOR加1.50%或Prime加0.50%。信貸安排下的可用借款通常基於定義的水平，即LIBOR加1.50%或Prime加0.50%。該信貸安排下的可用借款通常基於定義的LIBOR加1.50%或Prime加0.50%的利息合資格存貨、應收賬款、物業、廠房和設備以及租賃設備，以及總債務與綜合資本化和固定費用覆蓋率。
截至2020年11月30日，由我們的某些歐洲資產擔保的總計6820萬美元的信貸額度，浮動利率從華沙銀行間同業拆借利率(WIBOR)加1.2%到WIBOR加1.5%和歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)加1.1%，可用於我們歐洲製造業務的營運資金需求。歐洲的信貸額度包括2800萬美元的貸款，這些貸款由我們擔保。歐洲信貸安排定期更新。目前，這些歐洲信貸安排的到期日從2021年6月到2022年9月不等。
截至2020年11月30日，我們的墨西哥軌道車輛製造業務有三個信用額度，總計7000萬美元。第一筆信貸額度最高提供3000萬美元，2024年6月到期。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加3.75%至4.25%。第二筆信貸額度最高可達3500萬美元，其中我們和我們的合資夥伴各擔保50%。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加3.75%。墨西哥軌道車輛製造合資企業將能夠在2021年6月之前提取該設施下的可用金額。第三筆信貸額度最高提供500萬美元，將於2022年9月到期。這項貸款的預付款利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.95%，將用於營運資金需求。
截至2020年11月30日，高級擔保信貸安排下的未償還承諾包括2,840萬美元的信用證和北美信貸安排下的2.1億美元借款，歐洲信貸安排下的3,620萬美元未償還款項和墨西哥信貸安排下的3,000萬美元未償還款項。
循環和經營信用額度，以及應付票據，包含與我們和我們的各種子公司有關的契約，其中限制性最強的條款限制了我們的能力：招致額外的債務或擔保；支付股息或回購股票；簽訂融資租賃；設立留置權；出售資產；與附屬公司(包括合資企業和非美國子公司)進行交易，包括但不限於貸款、墊款、股權投資和擔保；合併、合併或出售我們幾乎所有的資產；這些公約還要求債務與總資本的最高比率，以及固定費用(利息加租金)的最低覆蓋水平。截至2020年11月30日，我們遵守了所有這些限制性公約。
我們可能會不時尋求回購或以其他方式報廢，或交換證券，包括未償還票據、借款和股權證券，並採取其他措施減少債務或以其他方式改善我們的資產負債表。這些行動可能包括公開市場回購、主動或主動私下協商的交易或其他退休、回購或交換。此類註銷、回購或調換(如果有的話)將取決於一系列因素，包括但不限於當時的市場狀況、我們債務的交易水平、我們的流動性要求和合同限制(如果適用)。任何該等交易所涉及的金額可能個別或合計屬重大，並可能涉及某一特定系列票據或其他債務的全部或部分，而該等債務或債務可能會減少流通額，並影響尚未償還的票據或其他債務的交易市場。
我們有全球業務，以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為了減少對以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險，我們與成熟的金融機構簽訂了外幣遠期外匯合同，以保護公司積壓的部分外幣銷售的保證金。鑑於交易對手的良好信用狀況，未對因交易對手不履行義務而造成的信用損失作出撥備。
截至2020年11月30日，我們從我們未合併的巴西軌道車輛製造商Greenbrier-Maxion收到了390萬美元的應收票據。本應收票據計入綜合資產負債表應收賬款淨額。 將來，我們可能會向我們鬆散的巴西鑄件和部件製造商Greenbrier-Maxion或Amsted-Maxion Cruzeiro提供貸款或提供擔保。
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我們預計，現有資金和運營產生的現金，加上融資活動(包括現有信貸安排下的借款和長期融資)的收益，將足以為未來12個月的預期債務償還、營運資本需求、計劃資本支出、對我們未合併附屬公司的額外投資和股息提供資金。
表外安排
我們目前沒有資產負債表外的安排，這些安排對我們的合併財務報表目前或未來可能會產生重大影響。
關鍵會計政策和估計：
按照美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷，以便對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計可能會影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和費用的數額，以及財務報表中或有資產和負債的披露。估計和假設會定期進行評估，並可能在未來一段時間內進行調整。實際結果可能與這些估計不同。
所得税 -所得税採用資產負債法核算。我們需要估計確認遞延税項資產和負債的時間，對遞延税項資產的未來可抵扣作出假設，並根據制定的法律和每個税收管轄區的税率評估遞延税項負債，以確定遞延税項資產和負債的金額。遞延所得税是為財務報表和所得税報告目的確認的資產和負債之間的差異產生的臨時影響而計提的。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。我們確認不確定税收頭寸的負債是基於是否有證據表明該頭寸更有可能在審計中得以維持。估計這樣的數額本身就是困難和主觀的，因為這需要我們估計各種可能結果的概率。我們每季度重新評估這些不確定的税收頭寸。税法或法院解釋的改變可能會導致對税收優惠的承認或對税收條款的額外收費。
保修應計費用N-在定義的保修期內的保修成本被估計並計入運營費用。預計保修成本基於每種特定產品類型的歷史保修索賠。對於沒有保修歷史的新產品類型，初步估計基於類似產品類型的歷史信息。這些估計本身就是不確定的，因為它們是基於現有產品的歷史數據和對新產品的判斷。如果保修索賠是在本期內針對歷史上不屬於保修索賠主題且在確定應計項目時未考慮在內的問題提出的，或者在確定應計項目時已考慮的問題的索賠超出預期，則保修費用可能會超過該特定產品的應計項目。相反，申領失業救濟金人數可能低於預估。保修應計金額會根據保修趨勢定期審核和更新。然而，由於我們無法預測未來的索賠，任何一個報告期的差異都有可能是實質性的。
環境成本-我們有時可能會涉及與環境事宜有關的各種法律程序。我們估計已知的環境補救要求的未來成本，並在我們可能產生責任且相關成本可以根據當前可獲得的信息合理估計時應計這些成本。如果環境問題的進一步發展或解決導致事實和情況與用於開發這些儲量的假設大不相同，則環境補救的應計費用可能被大幅低估或誇大。對這些負債的調整是在獲得影響研究或補救任何環境問題的估計費用的補充信息時，或在為之建立準備金的支出時進行的。由於環境問題的不確定性，不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證這些費用對我們來説不會是實質性的。
收入確認-我們計算收入的金額反映了我們預期有權獲得的對價，以換取將商品和服務的控制權轉移給客户。我們在履行對客户履行義務的時間點或一段時間內確認收入。付款條件因細分市場和產品類型而異，通常應在正常商業條款內支付。我們與客户的合同
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可能包括多項履約義務(例如，軌道車、維護、管理服務等)。對於這樣的安排，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們將與客户簽訂的合同的收入分類，這些類別描述了我們產生收入的主要活動。
製造業
火車車廂是根據與客户簽訂的合同製造的。我們根據客户在指定交貨點接受完成的火車車廂來確認收入。我們時不時地簽訂多年供應協議。每輛軌道車交付都被認為是一項不同的履約義務，因此在軌道車交付後確認為收入的金額通常不會發生變化。
我們通常使用成本輸入法確認一段時間內的海運船舶製造收入，該方法基於合同完成進度，以迄今發生的實際成本相對於總預期成本的估計來衡量。此方法最好地描述了我們為客户完成船舶建造的績效，並與採用主題606之前使用的完工百分比方法一致：與客户簽訂合同(主題606)。
車輪、修理和零件
我們在北美經營着車輪、維修和零配件商店網絡，提供完整的輪對整修和軌道車輛維修服務。
車輪收入在輪對裝運給客户時確認，或者在寄售安排的情況下由客户消費時確認。零件收入在零件裝運給客户時確認。
維修收入通常使用成本輸入法，根據合同完成進度(由迄今發生的實際成本相對於總預期成本的估計來衡量)，隨着時間的推移予以確認。這種方法最好地體現了我們為客户修理火車車廂的表現。維修服務通常在90天內完成。
租賃與服務
我們擁有一支新的和二手的火車車廂，出租給第三方客户。租賃收入在其賺取期間的租賃期內確認。
辛迪加交易代表新的和二手的火車車廂，這些車廂已經出租給客户，我們打算連同租約一起出售給投資者。於出售時，與我們製造的有軌電車相關的收入及成本於製造分部確認；而與有軌電車相關的收入及成本則於租賃及服務分部確認，而與有軌電車相關的收入及成本是從第三方取得並打算轉售後出售的。
我們簽訂了多年合同，為客户提供管理和維護服務，這些服務的收入通常在合同期限內以直線方式確認為隨時準備好的義務。履行這些合同的成本被確認為已發生。
商譽和已獲得的無形資產-我們定期收購購買交易中的業務，在這些交易中，購買價格的分配可能導致商譽和其他無形資產的確認。確定這類無形資產的價值需要管理層做出估計和假設。這些估計會影響未來期間攤銷的金額和可能的減損費用。
商譽和無限期無形資產在第三季度每年進行減值測試。ASC 350無形資產-商譽和其他條款要求我們通過將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來執行這項測試。我們根據收入和市場方法的權重來確定報告單位的公允價值。根據收益法，我們根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值，其中包括預測收入、長期增長率、毛利率百分比、運營費用、短期淨營運資本變化、其他現金流量和貼現率的使用。在市場法下，我們根據觀察到的市場倍數估計公允價值。
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可比業務。如果報告單位的賬面金額超過報告單位的公允價值，則計入減值損失。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽總額。如果環境的變化或事件的發生表明存在潛在的減值，商譽和無限期無形資產也會更頻繁地進行測試。當環境變化(例如普通股市價下跌、需求變化或與評估商譽適當估值時作出的判斷、假設和估計有關的眾多變數)顯示某些不確定的活資產的賬面價值可能無法收回時，將對資產進行減值評估。
我們在2020年第三季度進行了年度商譽減值測試，得出商譽沒有減損的結論。歐洲製造和車輪及零件報告部門的商譽估計公允價值分別比賬面價值高出約5%和9%。由於估計公允價值不會大幅超過其賬面價值，如果公允價值計算中假設的預期盈利趨勢沒有實現，我們未來可能面臨減值虧損的風險。
截至2020年11月30日，我們的商譽餘額為1.303億美元，其中8700萬美元與我們的製造部門有關，4330萬美元與我們的車輪、維修和零部件部門有關。我們的製造部門包括商譽餘額為5660萬美元的北美製造報告部門和商譽餘額為3040萬美元的歐洲製造報告部門。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們有全球業務，以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為減少對以每個實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險，我們簽訂外幣遠期外匯合約，以保護部分預測外幣銷售和支出的收入或利潤率。根據2020年11月30日的匯率，購買波蘭茲羅提和出售歐元的遠期外匯合同名義金額；以及購買墨西哥比索和出售美元的名義金額總計2.437億美元。由於買賣交易使用的貨幣種類繁多，而且匯率之間存在相互作用，因此無法預測單一外幣匯率變動對未來經營業績的影響。
除交易損益外，我們還面臨與境外子公司淨資產頭寸相關的外幣兑換風險。截至2020年11月30日，外國子公司的淨資產總計1.605億美元，美元相對於外幣升值10%將導致股本減少1600萬美元，佔總股本的1.3%-Greenbrier。這一計算假設每種匯率相對於美元的變動方向是相同的。
利率風險
我們通過利率互換協議管理了一部分可變利率債務，有效地將2.471億美元的可變利率債務轉換為固定利率債務。因此，我們面臨與我們的循環債務和部分定期債務相關的利率風險，這些債務的利率是可變的。截至2020年11月30日，54%的未償債務為固定利率，46%為浮動利率。到2020年11月30日，浮動利率統一增加10%將導致每年大約80萬美元的額外利息支出。
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項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務會計官的監督下，在首席財務會計官的參與下，根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15(B)條，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務會計官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效地確保了(1)及時記錄、處理、總結和報告我們的交易所法案報告中需要披露的信息，(2)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務和會計官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年11月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
茲將本季度報告第一部分綜合財務報表附註14中披露的信息作為參考併入。
第1A項危險因素
本10-Q表格應與我們截至2020年8月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”一併閲讀。除下文所述外，我們最新的Form 10-K年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。
新冠肺炎冠狀病毒疫情、政府對疫情的反應以及相關的經濟中斷可能會對我們的業務、流動性和財務狀況、運營結果、股價和將積壓轉化為收入的能力產生負面影響。
新冠肺炎冠狀病毒的爆發繼續給我們的業務帶來風險。雖然在某些司法管轄區已經批准了一種或多種新冠肺炎疫苗接種，但在許多地區，近幾個月來人類死亡率和發病率激增，經濟活動減少。這一流行病尚未得到控制，其受害者人數和對全球經濟的負面影響程度無法預測。我們開展業務的幾個國家繼續受到新冠肺炎的嚴重負面影響。
我們無法預測新冠肺炎及相關事件何時、如何或程度會對我們的業務產生負面影響。目前，由於新冠肺炎、政府行為和經濟狀況，我們確定以下因素是我們業務面臨的最重大風險。
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由於員工生病、“呆在家裏”的規定以及員工不願上班，我們可能會被阻止運營我們的製造工廠、維修店、輪子店或其他工作場所。延長關閉我們的一個或多個大型設施可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。 |
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在國土安全部發布的指導下，我們是一家重要的基礎設施企業。在我們開展業務的其他國家也存在類似的指導方針和權力。如果我們目前的狀況被淘汰或縮減，我們可能被要求在很長一段時間內暫時關閉我們的一個或多個製造設施、維修店、輪轂車間或其他工作場所。 |
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如果新冠肺炎在我們的大型設施中爆發，我們可能有義務在很長一段時間內關閉該設施，並且可能沒有足夠的勞動力來滿足我們的運營需求。 |
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我們客户的運營可能會中斷，從而增加了我們的客户可能試圖延遲、推遲或取消訂單、減少未來對我們產品和服務的訂單或停止運營的可能性。 |
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我們供應商的運營可能會中斷，我們業務的投入品市場可能無法有效或高效地運行，從而對我們以合理的價格、及時和充足的數量為我們的業務購買投入品的能力產生負面影響。 |
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我們的負債可能會增加，因為在收入減少的時期，我們需要增加借款來為運營提供資金。 |
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我們普通股的市場價格可能會下跌或保持波動。 |
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在我們的自我保險計劃下，我們可能會招致鉅額的員工醫療費用。 |
大流行持續的時間越長，就越有可能實現更多上述風險，並對我們的業務產生其他負面影響，其中一些我們現在無法預見。
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第二項。非註冊者設備的分級銷售TY證券及其收益的使用
董事會已授權本公司回購本公司普通股。2021年1月，本次股份回購計劃到期日由2021年3月31日延長至2023年1月31日。截至2020年11月30日，剩餘的回購金額為1億美元。在截至2020年11月30日的三個月內，沒有根據股票回購計劃回購股票。
項目6.展品
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(a) |
展品一覽表： |
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31.1 |
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根據規則13a-14(A)進行認證。 |
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31.2 |
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根據規則13a-14(A)進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。 |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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The Greenbrier Companies，Inc. |
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日期： |
2021年1月6日 |
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依據： |
/s/Adrian J.Downes |
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艾德里安·J·唐斯 |
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尊敬的各位高級副總裁， |
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首席財務官和首席會計官 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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