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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-K

☒ 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報

截至的財政年度九月三十日, 2020

或

☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

由_

佣金檔案編號1-5978

SIFCO工業公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

俄亥俄州

34-0553950

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

東64街970號克利夫蘭俄亥俄州

44103

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

(216)881-8600

報名者電話號碼，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股

西弗

紐約證券交易所美國證券交易所

根據證券交易法第12(G)節登記的證券：無。

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

是☐ 不是的☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。

是☐ 不是的☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是的☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個互動數據文件。

是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者還是較小的報告公司(如交易法第12b-2條所定義)。

大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☒新興成長型公司☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

是☐不是的☒

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，通過參考普通股最後一次出售的價格計算，截至註冊人最近完成的第二財季第一財季的最後一個營業日。s $6,614,854.

截至2020年10月31日，註冊人已發行的普通股數量為5,916,123.

通過引用併入的文件：將於2021年1月27日召開的年度股東大會的最終委託書的部分內容(第三部分)。

表格10-K的年報

截至二零二零年九月三十日止年度


項目數

第一部分

1	業務	4
1A.	危險因素	7
2	特性	15
3	法律程序	15
	執行幹事	16

第二部分
5	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	17
7	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	17
8	財務報表和補充數據	28
9	會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧	66
9A	管制和程序	66
9B	其他資料	67

第三部分
10	董事、高管與公司治理	67
11	高管薪酬	68
12	某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜	68
13	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	68
14	首席會計師費用及服務	68

第四部分
15	展品和財務報表明細表	68
	簽名	71

第一部分

第一項：業務

A.“公司”(The Company)

SIFCO工業公司(“SIFCO”，“公司”，“我們”或“我們的”)，俄亥俄州的一家公司，成立於1916年。公司行政辦公室位於俄亥俄州克利夫蘭市東64街970號，郵編：44103，電話號碼為(216)-881-8600。

SIFCO主要為航空航天和能源(“A&E”)市場生產鍛件、組件和機械加工部件。加工和服務包括鍛造、熱處理和機械加工。該公司的業務是在一個單一的業務部門中進行的。有關本公司財務業績的資料載於本年度報告第8項表格10-K的綜合財務報表內。

新冠肺炎大流行

2020年3月，一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織確認為大流行，隨後疫情在美國和該公司經營業務的其他國家和地區變得越來越廣泛。由於這場大流行，世界各國政府實施了嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“待在家裏”命令、旅行限制和其他措施。在此期間，我們採取了積極主動的措施，以確保員工和客户的安全，並保持公司的財務靈活性。新冠肺炎疫情對公司的全面影響在繼續發展，大流行對公司的財務狀況、流動性和未來業績的影響的全面程度還不確定。同樣不確定的還有復甦的時機、持續時間、形態和幅度。雖然該公司運營的一些市場已經重新開放，但其他市場雖然開放，但自那以來經歷了新冠肺炎病例的捲土重來，而其他市場，特別是國際市場，仍處於關閉狀態，或正在實施新的或延長的隔離措施或其他限制措施。

B.主要產品和服務

運籌學

SIFCO是一家為A&E市場生產鍛件和機械加工部件的製造商。我們為客户提供信封和精密鍛件、粗加工和機械加工部件以及組件。SIFCO為原始設備製造商(“OEM”)和售後市場客户提供尺寸從大約2磅到1200磅不等的產品。公司的戰略願景是打造一家領先的A&E公司，定位於長期、穩定的增長和盈利能力。

SIFCO的長期計劃是實現軍事和商業航空收入的平衡，並輔之以能源部分。2020財年，商業和軍事收入分別佔收入的42.6%和57.4%，而2019財年商業收入和軍事收入分別為48.9%和51.1%。該公司的能力主要集中在供應關鍵零部件，主要包括鋼、高温合金、鈦和鋁。

SIFCO在多個地點運營。SIFCO的製造工廠位於俄亥俄州的克利夫蘭(“克利夫蘭”)、加利福尼亞州的奧蘭治(“奧蘭治”)和意大利的馬尼亞戈(“馬尼亞戈”)。SIFCO的業務已通過AS 9100D和/或ISO 9001：2015認證，公司還持有多項NADCAP認證和主要OEM客户的現場批准。

該公司的成功不依賴於專利、商標、許可證或特許經營權。

原料

SIFCO的原材料通常有多種來源，主要是對其業務至關重要的高質量金屬。這類材料的供應商主要位於北美和歐洲。SIFCO通常不依賴於單一來源的材料供應。由於某些原材料的供應有限，一些材料是由少數供應商提供的；不過，SIFCO認為其來源足以滿足其業務需求。

產品

SIFCO的產品主要由鋼、不鏽鋼、鎳合金、鈦和鋁製成。SIFCO的產品包括：飛機和工業燃氣輪機發動機的OEM和售後組件；汽輪機葉片；結構機身組件；飛機起落架組件；飛機車輪和剎車；直升機的關鍵旋轉組件；以及商業/工業產品。SIFCO還提供熱處理、表面處理、無損檢測以及鍛件的精選加工和組裝。

行業

國內和國際航空運輸業、能源行業和政府國防開支的表現，直接和顯著地影響着SIFCO的表現。公司繼續評估新冠肺炎的影響。它通過持續擾亂全球旅行對商業航空航天行業產生了重大影響，而全球旅行仍處於低迷狀態。因此，隨着疫情的爆發和應對措施的不斷變化，商業航空航天行業的復甦形式和速度仍然不確定。

•SIFCO為美國軍方提供飛機、直升機、車輛和彈藥的新零部件和備件。受國防採購政策和政府預算限制的推動，美國的國防預算每年都不同。國防航空航天市場受新冠肺炎疫情的影響小於商業航空航天市場。如果政府重新確定資金的優先順序，比如可能會轉移資金用於抗擊大流行或幫助恢復，可能會出現不確定性。該公司參與的某些項目一直是有利的，預計將繼續下去。

•SIFCO為商用飛機提供新的和備用部件，主要是波音和空客生產的大型飛機。隨着疫情的持續，旅客航空旅行需求的減少已經影響並繼續影響我們客户的新飛機訂單。目前預計客運量要恢復到新冠肺炎之前的水平需要三到五年的時間。由於新冠肺炎對商業航空旅行的影響，建造費率下降，特別是波音777X、787、737 Max和空客A320/A321 neo和A350。

•SIFCO為能源行業提供新的和備用部件，特別是工業燃氣和蒸汽輪機市場。工業燃氣輪機和蒸汽輪機市場近期對新機組的需求出現下滑。在替代能源市場持續走強的同時，油氣價格有望從歷史低點反彈。因此，目前預計該行業的零部件和供應品採購將會增加。SIFCO已將自己定位為在更有限的角色中支持OEM生產，但具有靈活性，以滿足這一細分市場的需求週期，並繼續支持售後市場。

競爭

SIFCO與眾多公司競爭，其中大約15家為SIFCO所知。SIFCO與美國和非美國的鍛件供應商競爭，其中一些供應商的規模比SIFCO大得多；然而，我們的競爭對手從專注於A&E市場的公司到可能也在A&E市場以外擁有商業利益的大型多元化公司，再到在這個市場提供有限產品組合的較小公司。 SIFCO認為，它擁有優勢，並在其服務的主要市場中脱穎而出，這是因為它：(I)展示了A&E專業知識；(Ii)專注於質量和客户服務；(Iii)運營舉措，如SMART(簡化的製造活動，以減少時間/成本)和六西格瑪；以及(Iv)廣泛的能力和產品。隨着客户在世界各地建立新的設施，SIFCO將繼續面臨美國以外的競爭。SIFCO認為，它可以通過(I)繼續提高產能利用率；(Ii)通過投資於擴大製造能力的設備來拓寬產品線；以及(Iii)在參與者需要與A&E行業類似的技術能力和服務的市場開發新客户，從而擴大其市場份額。見項目1A中與SIFCO面臨的競爭相關的風險的進一步討論。危險因素.

政府合同

像SIFCO這樣向美國軍方供應設備和產品的公司，面臨着與美國政府及其機構的商業關係相關的某些風險。根據這些協議的條款，需求和建築率可能會波動，或者美國政府可能會終止現有的合同。

顧客

在2020財年，SIFCO有三個客户，佔合併淨銷售額的47%；公司合併淨銷售額的49%來自四個客户及其直接分包商，分別佔淨銷售額的16%、13%、10%和10%。SIFCO認為，對這類客户的銷售損失將對業務造成實質性的不利影響。然而，SIFCO多年來一直與這些客户保持着業務關係，目前正在根據多年協議與他們開展業務。雖然不能保證這些關係會持續下去，但從歷史上看，由於一個或多個主要客户減少了採購，SIFCO總體上成功地獲得了新業務，從而避免了對公司的重大不利影響。SIFCO依靠其能力來調整其服務和運營，以適應不斷變化的市場需求，特別是其客户的需求。SIFCO的業務中沒有任何實質性的部分是季節性的。有關地理區域的其他財務信息，請參閲附註12。商業信息，在合併財務報表中。

積壓的訂單

截至2020年9月30日，SIFCO的總積壓金額降至9110萬美元，而截至2019年9月30日的總積壓金額為1.176億美元。計劃在即將到來的2021財年交付的訂單從2020財年的9380萬美元減少到6360萬美元。訂單可由客户修改或取消，但收費有限。與前一年相比，截至2020年9月30日的總積壓減少，主要是由於年度頒獎的時間安排以及新冠肺炎對商業航空業的影響導致SIFCO的客户調整訂單。有關新冠肺炎大流行及其對商業航空業的持續時間和影響的持續不確定性預計將持續到2021財年，並可能繼續影響該市場的銷售訂單積壓增長。積壓的信息可能不能預示未來的銷售。

C.監管事項

公司在全球範圍內的運營受到多項國內外法規的約束，並必須遵守各種環境、健康和員工安全法律法規。本公司相信其符合這些法律法規。從歷史上看，根據現有法規和解釋，遵守該等法律和法規對本公司或其子公司的資本支出、收益或競爭地位沒有、目前也不會產生重大影響。然而，該公司不能保證將來不會因遵守規定而產生額外成本，也不能保證這些成本不會是實質性的。

D.僱員

在2020財年開始時，SIFCO的員工人數約為434人，到2020財年結束時，員工人數增加到約446人。員工人數的增加是橙色地點產量增加的結果，這是2019年發生的火災事件恢復工作取得進展的結果。公司的員工包括全職、兼職和臨時工。我們大約73%的員工位於美國，27%的員工位於意大利。在美國，大約64%的勞動力由熟練和非熟練工人組成，其餘人口包括管理人員、公司人員、行政人員和支持人員。

該公司與克利夫蘭地區的某些員工簽訂了集體談判協議(“CBA”)。克利夫蘭地點有兩個討價還價單位；該公司於2019年12月與一個這樣的單位批准了其CBA。第二個談判單位在2020財年第二季度收到國際機械師和航空航天工人工會的通知，他們將放棄代表該單位的所有興趣。在同一季度，國際釀酒人兄弟會(International Brotherhood Of Boileraker Union)提交了代表該部門的請願書。2020年6月，國家勞資關係委員會認證國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boiler Maker)為公司第二個談判單位的當選代表。與第二個談判小組的談判正在進行中，由於公司繼續按照前一份合同的條款運營，因此沒有出現任何工作中斷。在批准集體談判協議後，公司的義務將得到更充分的理解。馬尼亞戈分店是2019年12月到期的國家金屬加工集體協議的締約方。關於這類協議的談判一直在進行中；然而，在達成協議之前，馬尼亞戈將繼續適用其最新合同的現有條款。

我們員工的技能、經驗和行業知識對我們的運營和業績大有裨益。我們有幾種方法可以吸引、培養和留住高素質人才，包括將員工的安全和健康作為首要任務。為了應對新冠肺炎疫情，我們制定、實施並保持了程序和協議，以將員工的健康和安全風險降至最低，同時允許我們繼續運營我們的設施，並及時向客户提供我們的產品。這些程序包括在可行的情況下提供遠程工作，並執行社交距離、消毒、衞生和

戴着面具。在整個疫情期間，我們始終能夠滿足客户對我們產品的需求，同時進行必要的投資，以確保我們優先考慮員工的健康、安全和福利。

E.非美國業務

該公司的產品在美國和非美國市場銷售。

有關該公司美國和非美國業務的財務信息載於附註12，商業信息，在合併財務報表中。

F.可用的信息

公司根據修訂後的1934年證券交易法向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。SEC維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。公眾可以在http://www.sec.gov.上獲得公司提交的任何文件

此外，我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告以及對上述所有報告的任何修訂，在以電子方式提交給SEC或以電子方式提交給SEC後，將在合理可行的情況下儘快在我們網站www.sifco.com的“投資者關係”欄目上免費提供或通過www.sifco.com網站的“投資者關係”欄目免費提供。

有關我們在SIFCO的公司治理的信息，包括審計委員會、公司治理和提名委員會和薪酬委員會章程，以及我們董事會通過的公司治理準則和政策以及行為準則和道德準則，都可以在我們網站的“投資者關係”部分免費獲得，網址是：Www.sifco.com。對我們網站或SEC網站的引用不構成通過引用此類網站上包含的信息進行合併，並且此類信息不是本10-K表格的一部分。

項目1A。危險因素

以下陳述的是重大風險和不確定性，可能對我們的業務和財務狀況產生負面影響，並可能導致我們的實際結果與本報告中的前瞻性陳述所表達的大不相同。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務運營和財務狀況。我們面臨與新冠肺炎爆發相關的風險和應對行動，這些風險已經或可能進一步加劇我們下面提到的風險因素中的情況。

與我們的業務和運營相關的風險

我們受制於急症室行業的週期性，這些行業的持續或進一步不景氣可能對我們產品的需求造成不利影響。

商業從歷史上看，航空航天工業是由商業航空公司對新飛機的需求推動的。對商用飛機的需求受到航空業盈利能力、航空客運量趨勢、美國和世界經濟狀況、飛機購買者獲得所需融資的能力以及許多其他因素的影響，這些因素包括恐怖主義的影響、健康和安全問題以及對飛機運營商施加的環境限制。商業航天行業已經受到新冠肺炎疫情的重大影響，並可能在很長一段時間內繼續受到負面影響，目前還不能完全瞭解新冠肺炎疫情對該行業的影響有多大。我們經歷了這個市場客户需求的變化，商用飛機需求的減少將對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響。

軍事航空航天週期高度依賴於美國和外國政府的資金，以及恐怖主義、不斷變化的全球政治環境、美國外交政策、老式飛機退役和新發動機技術改進的影響。因此，無法確切預測週期性起伏的時間、持續時間和嚴重程度。需求的下降或減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

能源行業在本質上也是週期性的。該行業對我們新的和備用部件的需求反過來又受到全球能源需求的推動，而全球能源需求受到世界經濟狀況、眾多國家的政治環境和環境限制等因素的影響。替代能源和石油和天然氣的可獲得性，以及相關價格，也對需求產生了很大影響。這個市場對產品需求的減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

這些市場的週期性下跌或持續疲軟可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

政府支出的優先順序和條款可能會以不利於我們業務的方式發生變化。

有時，我們向美國軍方提供的產品受到美國國防和國家安全預算重大變化的不利影響。預算變化會導致我們參與的項目的總體支出下降、項目延遲、項目取消或新項目啟動速度放緩，這些變化可能會對我們的業務、前景、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。美國政府未來對國防相關項目的支出水平和授權可能會減少、保持不變或轉向我們目前不提供產品的領域，從而降低我們獲得新合同的機會。

SIFCO有績效期限可能超過一年的項目合同。國會和某些外國政府通常必須在每個財政年度批准特定項目的資金，並可能在特定年度大幅減少項目的資金。大幅削減這些撥款或授予的新國防合同金額可能會影響我們完成合同、獲得新工作和發展業務的能力。在感覺到國家安全受到威脅的時候，美國的國防開支可以增加；在其他時候，國防開支可以減少。未來的國防開支水平是不確定的，並受到國會辯論的影響。未來美國國防開支水平的任何削減都可能對我們的銷售、運營利潤和現金流產生不利影響。

如果不能保留現有合同或在競爭性投標過程中贏得新合同，可能會對我們的銷售造成不利影響。

SIFCO的大部分合同是通過競標過程獲得的，我們預計在可預見的未來尋求的幾乎所有業務都可能受到競標過程的影響。競爭性投標存在許多風險，包括：

a.需要與公司或團隊競爭，這些公司或團隊擁有比我們更多的財務和營銷資源，以及在競標和履行重大合同方面的更多經驗；

b.需要與可能是長期、根深蒂固的現任者的公司或公司團隊競爭一份我們正在競爭的特定合同，因此，這些公司或公司團隊擁有更多的領域專業知識和更好的客户關係；

c.需要競相保留過去以獨家來源方式授予我們或長期存在的現有合同；

d.將合同授予以“技術上可接受的最低價格”提供解決方案的供應商，這可能會降低我們在使用此定價方法授予的合同下可能產生的利潤，或者由於我們認為此類工作無利可圖而阻止我們提交此類工作的投標；

e.減少根據授予我們的任何合同可實現的利潤率；

f.一些項目需要在其規格完成之前投標，這可能會導致無法預見的技術困難或成本增加，從而降低我們的盈利能力；

g.準備可能無法授予我們的合同的投標和建議所需的大量成本和管理時間和精力，包括設計、開發和營銷活動；

h.需要開發、引入和實施新的和增強的解決方案來滿足我們客户的需求；

i.需要找到團隊合作伙伴和分包商並與其簽訂合同；

j.有需要準確估計執行我們所批出的任何合約所需的資源和成本結構；以及

k.長期協議-在長期協議有效期內我們的成本概況發生變化。

如果SIFCO贏得了一份合同，並且在合同到期時，客户需要合同所提供的其他類型的服務，則通常會有一個競爭性的重新投標過程。不能保證我們會贏得任何特定的投標，不能保證我們會以同樣的利潤率贏得合同，也不能保證我們能夠在合同到期或完成時彌補損失的業務。

如果SIFCO不能始終如一地保留現有合同或贏得新合同，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

該公司可能無法收到我們總積壓的合同估計的全部金額，這可能會使我們未來的銷售額低於預期水平，這使得積壓成為未來經營業績的不確定指標。

截至2020年9月30日，我們的總積壓金額為9110萬美元。訂單可能會取消，範圍可能會調整，我們可能無法實現積壓數字中預期的全部銷售額。此外，不能保證我們的客户會購買我們積壓的所有訂單，部分原因是美國政府有能力修改、縮減或終止主要計劃。此外，我們的積壓合同的訂單接收時間(如果有的話)可能會改變。我們的積壓訂單中反映的未能實現的金額可能會對我們的業務、財務狀況和未來一段時期的經營結果產生重大不利影響。

SIFCO業務依賴於少數直接和間接客户。

很大一部分SIFCO的業務是與數量相對較少的大型直接和間接客户進行的。在2020財年，三個客户約佔我們合併淨銷售額的47%，公司合併淨銷售額的49%來自四個客户及其直接分包商。這些主要客户中的任何一個遇到財務困難，失去任何一個客户，或者他們中的任何一個訂單減少或大幅延遲，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果公司不能物色、吸引和留住合格的人才，可能會對我們現有的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

SIFCO可能無法物色、吸引或留住合格的技術人員、銷售和客户服務人員、具有鍛造專業知識的員工或管理人員來監督此類活動。我們也可能無法吸引和留住那些分享公司核心價值觀、能夠維持和發展我們現有業務、適合在上市公司環境中工作的員工，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

該公司的業務可能會受到網絡安全威脅、信息系統中斷、入侵或新軟件實施以及其他中斷的負面影響。

SIFCO面臨網絡威脅，以及與信息技術故障和中斷、新軟件實施、破壞性天氣或其他自然行為以及流行病或其他公共衞生危機相關的潛在業務中斷，這些都可能對我們的業務產生不利影響。

儘管我們繼續審查和加強我們的系統和網絡安全控制，但SIFCO已經並預計將繼續面臨網絡安全威脅，包括我們的信息技術基礎設施受到威脅，以及試圖獲取公司的敏感信息，我們的客户、供應商和分包商也是如此。儘管我們堅持信息安全政策和程序來預防、檢測和緩解這些威脅，但信息系統中斷、設備故障或網絡安全攻擊(如未經授權的訪問、惡意軟件和其他入侵)仍可能發生，並可能導致潛在的數據損壞、私有和機密信息泄露。此外，雖然SIFCO與其客户、供應商和分包商合作，力求將網絡威脅、其他安全威脅或業務中斷的影響降至最低，但除了我們的內部流程、程序和系統外，它還必須依賴這些實體實施的保障措施。

任何入侵、破壞、破壞或類似事件都可能導致運營中斷、罰款、處罰、聲譽損害和運營成本增加而削弱競爭優勢。與網絡或其他安全威脅或中斷相關的成本可能無法通過保險或其他方式完全降低。此外，作為我們應對新冠肺炎疫情的一部分，這些風險可能會增加到員工在家工作的程度。任何這些事件的發生都可能對我們的內部運營、我們向客户提供的服務、我們的競爭優勢、我們未來的財務業績、我們的聲譽、我們的股票價格產生不利影響，並導致我們的產品和服務提前過時。任何此類事件的發生也可能導致民事和/或刑事責任。

SIFCO依賴我們的供應商來滿足我們客户的質量或交貨期望。

能否如期交付SIFCO的產品取決於各種因素，包括內部績效計劃的執行情況、原材料的可用性、內部和供應商生產的零部件和結構、原材料轉化為零部件和組件的情況以及供應商和其他方面的表現。我們依賴於眾多的第三方供應商提供原材料和我們生產過程中使用的很大比例的零部件。其中某些原材料和零部件只能從單一來源或有限數量的供應商處獲得，或者類似地，客户的規格可能要求SIFCO從單一來源或某些供應商處獲得原材料和/或零部件。我們的許多供應商都是財力和製造能力有限的小公司。我們目前沒有能力自己製造這些部件。因此，如果我們的供應商因原材料短缺、運營問題、罷工、自然災害而失敗或無法履行職責，我們的關鍵產品和部件的供應將面臨中斷的風險。

衞生危機(如新冠肺炎大流行)或其他因素。我們可能因產品和服務質量或客户對供應商的擔憂等原因與供應商發生糾紛。如果我們的任何供應商未能及時履行其合同義務，或存在法規遵從性或其他問題，我們履行義務的能力可能會受到威脅。經濟低迷可能會對供應商製造或交付產品的能力產生不利影響。此外，由於第三方提起訴訟(包括知識產權訴訟)，供應商也可能被禁止製造和分銷產品給我們。如果SIFCO在獲得某些產品方面遇到困難，可能會對其運營結果、客户關係和我們的聲譽產生不利影響。此外，我們的主要供應商還可能提高他們產品的定價，這可能會對我們通過提供有競爭力的價格贏得合同的能力產生負面影響。

任何材料供應中斷都可能對我們履行合同義務的能力造成不利影響，並可能導致取消合同或採購訂單、罰款、延遲實現收入和延遲付款，以及對我們正在進行的產品成本結構產生不利影響。

我們的分包商不履行合同可能會對我們的合同履行及其獲得未來業務的能力產生實質性的不利影響。

合同的履行通常涉及分包商，我們依靠分包商完成向客户交付產品。SIFCO可能與分包商發生糾紛。分包商未能令人滿意地交付產品可能會對我們履行主承包商義務的能力產生不利影響。任何分包商的履約缺陷都可能導致客户因違約而終止我們的合同，這可能使我們承擔客户重新採購的額外成本責任，並對我們競標其他合同的能力產生重大不利影響。

公司未來的成功取決於能否及時滿足客户的需求。

該公司認為，我們經營的商業A&E市場需要使用複合材料和金屬材料的複雜製造和系統集成技術和能力。該公司的成功在很大程度上取決於我們是否有能力獲得、開發、執行和保持這種先進的技術和能力，以滿足我們客户的需求，並以具有成本效益的價格迅速將這些產品推向市場。如果我們不能獲得和/或開發、執行和保持這些技術和能力，我們可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

該公司面臨某些重大風險敞口和潛在責任，這些風險和潛在責任可能無法得到保險或賠償的充分覆蓋。

我們所承擔的責任是我們所提供的產品所獨有的。雖然我們為某些風險提供保險，但保險或賠償金額可能不足以支付所有索賠或責任，我們可能被迫承擔意外或事故的鉅額費用。SIFCO也不可能獲得針對所有操作風險和責任的保險。超出我們收到的賠償和我們的保險覆蓋範圍的事故導致的大量索賠將損害我們的財務狀況、運營結果和現金流。此外，任何我們有責任的意外或事故，即使是全數投保，都可能對我們在客户和公眾中的地位造成負面影響，從而使我們更難有效競爭，並可能對未來充足保險的成本和可用性產生重大影響。

該公司的業務受到與國際業務相關的風險的影響。

SIFCO在意大利馬尼亞戈有業務。國際業務中固有的一些風險可能會對我們的業務結果產生重大不利影響，包括：

a.以外幣計價的交易引起的美元價值波動以及某些外幣子公司餘額的換算；

b.在人員配備和管理跨國公司業務方面遇到困難；

c.在我們或我們的客户開展業務的國家，普遍的經濟和政治不確定性以及潛在的社會動盪；

d.對我們執行合法權利和補救措施的能力的限制；

e.對資金匯回的限制；

f.貿易政策、法律、法規、政治領導和環境、和/或安全風險的變化；

g.關税條例；

h.取得進出口許可證以及遵守進出口管制和條例方面的困難；

i.政府資助競爭的風險；

j.遵守各種國際法以及影響公司在海外活動的美國法規、規則和做法；以及

k.國際業務的管理和人員配備方面的困難以及所需的基礎設施成本，包括法律、税務、會計和信息技術。

我們所處的行業競爭激烈、價格敏感，客户定價壓力可能會降低對我們產品和服務的需求和/或價格。

SIFCO服務的終端用户市場競爭激烈，對價格敏感。我們在全球範圍內與許多國內和國際公司競爭，這些公司擁有比我們大得多的製造、採購、營銷和財務資源。SIFCO的許多客户都有內部能力來滿足他們的製造要求。SIFCO規模較大的競爭對手可能會通過提供不同或更大的能力或好處，如技術資格、過去在大型合同中的表現、地理位置、價格和關鍵專業人員的可用性等，比我們更有效地爭奪超大規模合同。如果SIFCO不能成功競爭新業務，我們的淨銷售額增長和運營利潤率可能會下降。競爭性的價格壓力可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，不能保證來自現有或潛在競爭對手的競爭不會對我們的財務業績產生重大不利影響。如果SIFCO不能繼續有效競爭並贏得合同，我們未來的業務、財務狀況、運營結果以及我們履行財務義務的能力可能會受到實質性影響。

該公司在為合同定價時使用估計值，此類估計值的任何變化都可能對我們的盈利能力和整體財務業績產生不利影響。

在同意合同條款時，SIFCO會對未來的條件和事件做出假設和預測，其中一些條款會持續數年。這些預測評估了勞動力的生產率和可用性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可用性、延遲性能的影響以及產品交付的時間。合同定價需要與評估風險、估計合同收入和成本以及對進度和技術問題做出假設相關的判斷。由於我們許多合同的規模和性質，在完成時對總收入和成本的估計是複雜的，受許多變量的影響。例如，由於成本還包括工資、材料價格和分配的固定成本的預期增長，因此對完成合同的時間長度做出了假設。同樣，我們也對我們的效率舉措和降低成本努力的未來影響做出了假設。與履行合同有關的獎勵、獎勵或處罰在估計收入和利潤率時被考慮，並在有足夠的信息評估預期業績時記錄下來。在估算成本和利潤率時，也會評估和考慮供應商的主張。

由於上述判斷和估計過程的重要性，如果使用不同的假設或基礎情況發生變化，可能會得到重大不同的金額。基本假設、情況或估計的變化可能對一個或多個受影響合同的盈利能力、未來財務報告和業績產生重大不利影響。

我們的技術可能會過時，降低我們的收入和盈利能力。

與我們產品相關的技術已經並可能在未來經歷重大變化，我們業務的未來在很大程度上將取決於我們鍛造能力的持續相關性。SIFCO可能會遇到來自新技術或修訂技術的競爭，這些技術和設備在我們選定的市場上利潤較低或過時，我們的經營業績可能會受到影響。

如果公司不能保持有效的財務報告內部控制制度，它可能無法準確或及時地報告其財務業績。因此，現有的和潛在的股東可能會對公司的財務報告失去信心，這將損害公司的業務和普通股的交易價格。

正如我們在Form 10-K年度報告中的第9A項進一步描述的那樣，在截至2020年9月30日的財政年度，管理層發現公司財務報告的內部控制存在重大缺陷，並認定SIFCO對財務報告的內部控制及其披露控制程序無效。管理層發現了與馬尼亞哥辦事處收入、庫存和所得税相關的具體控制審查不足有關的重大弱點。在補救之前，這些重大弱點可能導致年度或中期合併財務報表出現重大錯報，無法及時預防或發現。與任何內部控制缺陷一樣，不能保證我們的補救措施會成功或足以彌補重大缺陷。如果本公司不能彌補重大弱點，或以其他方式不能對財務報告或披露控制程序保持有效的內部控制，或者如果我們的財務報告內部控制在未來發現或出現更多的重大弱點或重大缺陷，本公司準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響，這可能會使本公司面臨需要管理資源的訴訟或調查，以及支付法律和其他費用，包括民事處罰，對投資者對我們的財務報表的信心產生負面影響，並對我們的股票價格產生不利影響。

我們員工的勞動力中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

截至2020年9月30日，我們僱傭了大約446名員工。我們有兩個地點是集體談判協議的締約方。雖然我們沒有經歷過任何與勞工相關的實質性停工，也認為我們與員工的關係很好，但未來可能會發生停工。如果加入工會的工人進行罷工或其他停工，或者如果SIFCO無法與工會談判達成可接受的集體談判協議，或者如果其他員工加入工會，我們的運營可能會受到嚴重幹擾，持續勞動力成本上升，客户合同可能會丟失，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

與財務相關的風險

全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

全球金融市場的混亂和波動可能導致違約率和破產率上升，並可能對消費者和企業支出水平產生負面影響。2020年，新冠肺炎疫情引發的大範圍公共衞生危機對全球經濟和金融市場產生了不利影響，導致經濟低迷，對包括我們在內的許多企業造成了不利影響。大流行和其他事件可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。現有或潛在客户可能會推遲或減少在我們產品和服務上的支出，因為他們的業務和/或預算受到經濟狀況的影響。現有和潛在客户無力向SIFCO支付其產品和服務的費用，可能會對其收益和現金流產生不利影響。

我們的負債和信貸安排下的限制性契約可能會限制我們的運營和財務靈活性。

我們已經揹負了沉重的債務，未來可能還會有更多的債務。我們支付利息和預定本金的能力，以及在限制性契約下運作的能力，可能會因資金供應、條款和成本的變化、利率的變化、信用評級或前景的變化而受到不利影響。這些變化可能會增加我們的業務成本，限制我們尋求收購機會、對市場狀況做出反應以及滿足運營和資本需求的能力，從而使我們處於競爭劣勢。此外，該公司的信貸協議將在未來12個月內到期。雖然本公司管理層有意為其與現有貸款人的信貸安排進行再融資，但不能保證該等再融資會按與現有信貸安排相若的條款完成或完成。

如果我們沒有達到免除PPP貸款的標準，我們可能會被要求在兩年內償還貸款。

2020年4月10日，我們簽訂了一張期票，證明Paycheck Protection Program(Paycheck Protection Program)項下的500萬美元無擔保貸款(“PPP貸款”)。Paycheck保護計劃(或“PPP”)是根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)設立的，由美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)管理。購買力平價貸款是由該公司目前的貸款人提供的。PPP貸款期限為兩年，PPP貸款利率為0.98%。儘管本公司打算申請免除全部或部分購買力平價貸款(基於將貸款收益用於支付工資成本和按揭利息、租金或公用事業費用以及維持員工和補償水平)，但我們不表示有資格免除全部或部分購買力平價貸款。雖然我們期望達到完全免除購買力平價貸款的標準，但不能保證我們會達到這樣的標準。此外，由於美國小企業管理局(Small Business Administration)制定後PPP貸款規則、改變監管指導方針和/或其他因素，我們可能需要在PPP貸款預期到期日之前償還。

與我們的養老金計劃相關的資金和成本，以及關鍵估計和假設的重大變化，如折現率和假設的長期資產回報，我們養老金計劃資產的實際投資回報，以及立法和監管行動，都可能影響我們未來一段時期的收益、股本和對我們養老金計劃的貢獻。

本公司的某些員工受到其非供款固定收益養老金計劃(“計劃”)的保障。這些計劃對我們收益的影響可能是不穩定的，因為我們記錄的費用金額可能每年都會發生重大變化，因為這些計算對幾個關鍵經濟假設的變化很敏感，包括貼現率、通貨膨脹率、計劃資產的預期回報率、退休比率和死亡率。這些養老金成本取決於在使用各種估計和假設時的重大判斷，特別是關於貼現率和計劃資產的預期長期回報率。這些估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。實際投資回報和我們假設的長期資產回報之間的差異將導致未來養老金支出和我們計劃的資金狀況發生變化，並可能增加計劃的未來資金。這些因素的變化會影響我們的計劃資金、現金流、收益和股東權益。此外，該公司還為多僱主退休計劃做出了貢獻。雖然公司退出了這項降低未來成本的計劃，但公司可能要承擔與此相關的責任(見附註8，退休福利計劃).

市場波動和不利的資本或信貸市場狀況可能會影響我們獲得具有成本效益的資金來源的能力，並可能使SIFCO面臨與供應商財務生存能力相關的風險。

金融市場可能會經歷高度的波動性和混亂，從而減少某些發行人的信貸可獲得性，而金融市場在應對新冠肺炎疫情時經歷了大幅波動。

信貸市場和標準的收緊，以及資本市場的波動，可能會對我們以相當於我們現有信貸協議的條款獲得額外債務融資的能力產生負面影響。資本市場的不確定性和波動性，加上公司的市值和作為一家規模較小的報告公司的地位，也可能對我們以有利條件獲得資本市場融資或銀行融資的能力產生負面影響，甚至可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

信貸市場收緊也可能對我們供應商獲得融資的能力產生不利影響。供應商獲得融資的能力延遲，或無法獲得融資，可能會對他們履行與SIFCO的合同的能力產生負面影響，並導致我們無法履行合同義務。我們的供應商無法獲得融資也可能導致我們需要轉換到替代供應商，這可能會導致大量的增量成本和延誤。

全部或部分註銷我們的商譽或其他無形資產可能會對我們的經營業績和淨值產生不利影響。

商譽和其他無形資產是我們資產的組成部分。截至2020年9月30日，商譽為350萬美元，其他無形資產為190萬美元，佔我們1.219億美元的總資產。如果商譽或其他無形資產的價值受損，我們可能不得不全部或部分註銷它們。雖然這次沖銷將是一項非現金費用，但它可能會減少我們的收益和財務狀況。

一般風險

我們的業務面臨與廣泛的公共衞生危機相關的風險，包括目前的新冠肺炎大流行。

2020年3月，新冠肺炎的爆發被世界衞生組織認定為大流行，隨後疫情在美國和我們開展業務的其他國家變得越來越普遍。雖然我們繼續積極監測疫情，並採取措施減輕其蔓延帶來的風險，但不能保證我們的努力會減輕新冠肺炎的不利影響或會有效。與新冠肺炎大流行有關的不確定因素仍然包括疫情爆發的持續時間、疾病的嚴重程度以及為控制或治療其影響而採取的行動或可能採取的行動的看法，其中包括宣佈和/或重新實施緊急狀態、企業關閉、生產限制以及長時間的旅行、商業和/或其他類似的限制和限制。

這場大流行正在影響並預計將繼續影響我們業務和業務的某些要素。我們已經經歷了新冠肺炎導致的運營中斷，包括我們在意大利馬尼亞哥的設施暫時停止運營，邊境關閉導致發貨延遲，以及為了進行深度清潔和其他預防措施而暫時中斷公司的其他設施。在美國或我們或我們的客户所在的其他地點，進一步或更長時間的運營中斷可能會對我們的綜合運營結果產生實質性影響。

我們已經經歷並預計將繼續經歷我們所服務的市場需求的不可預測的變化。由於對航空旅行的各種限制以及對大流行期間航空旅行的擔憂，新冠肺炎大流行對急診室行業產生了負面影響。這些因素導致對商用飛機的需求減少，這將對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響，並可能在較長一段時間內持續這種情況。此外，由於中斷導致的商業活動全面減少，導致能源市場持續疲軟。如果疫情繼續蔓延，情況惡化，我們的運營、成本、客户訂單和應收賬款可能會受到更多的不利影響，這可能是實質性的。雖然我們目前無法預測這些因素的影響程度，但我們的大客户失去或大幅減少採購量可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，這場大流行可能導致經濟活動的長期中斷，從而對我們的綜合運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。雖然冠狀病毒爆發可能帶來的潛在經濟影響和持續時間可能難以評估或預測，但如果大流行持續下去，可能會導致全球金融市場嚴重或持續中斷，降低我們獲得資金的能力，這可能會在未來對我們的流動性造成負面影響。雖然本公司相信其有足夠的現金/流動資金為其業務提供資金，但我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為債務再融資，取決於我們未來的表現，而這取決於一般的經濟、金融、競爭和其他因素(包括

新冠肺炎的持續影響)超出了我們的控制。此外，雖然我們相信我們已採取適當步驟維持安全的工作場所，以保護員工免受感染和傳播冠狀病毒，但我們可能無法阻止病毒在員工中傳播，或面臨與不安全工作條件、員工保護不足或其他索賠有關的訴訟或其他訴訟。這些指控中的任何一項，即使沒有法律依據，都可能導致代價高昂的訴訟，或者轉移管理層的注意力和資源。此外，由於上述一個或多個因素，我們的運營可能面臨持續中斷。

新冠肺炎疫情的影響還可能加劇公司面臨或可能面臨的其他風險和不確定性。影響取決於當前新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方採取的應對行動，每一項行動都是不確定、快速變化和難以預測的。

我們普通股的價格可能會有很大波動。

我們普通股的活躍、流動和有序的市場可能無法持續，這可能會壓低我們普通股的交易價格。

我們普通股市場價格的波動可能會阻止您以或高於您購買股票的價格出售您的股票，或者根本無法出售。我們普通股的市場價格可能會因為各種原因而大幅波動，其中包括：

a.我們的季度或年度收益，或我們的競爭對手或重要客户的收益；

b.公眾對我們的新聞稿、我們的其他公告和我們提交給證券交易委員會的文件的反應；

c.跟蹤我們競爭對手股票的研究分析師的收益估計或建議的變化；

d.適用於本公司業務的新法律法規或新的法律法規解釋；

e.會計準則、政策、指引、解釋或者原則的變更；

f.國內和全球經濟或金融市場總體狀況的變化，包括戰爭、恐怖主義事件、衞生危機(如正在進行的新冠肺炎大流行)或對此類事件的反應；

g.涉及本公司的訴訟或監管機構對本公司或競爭對手業務的調查或審計；

h.我們的競爭對手的戰略行動；

i.我們的董事、高管和大股東出售普通股；

j.我們的股票由內部人士持有，交易清淡，這影響了價格的波動性。

此外，股票市場總體上經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生重大影響。此外，過往，在整體市場和某間公司證券的市價出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。

我們税收條款的意外變化或承擔額外的所得税負債可能會影響我們的盈利能力和現金流。

SIFCO在美國、意大利和愛爾蘭都要繳納所得税。在確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。在正常的業務過程中，有很多交易和計算最終的税收決定是不確定的。適用所得税法律法規或其解釋的變化可能會導致所得税税率的提高或降低，或者某些銷售的可税性或某些費用的可抵扣能力的變化，從而影響我們的所得税費用和盈利能力。此外，任何税務審計或相關訴訟的最終結果可能與我們相關的歷史所得税規定和應計項目大不相同。此外，由於我們的整體盈利能力的變化、税收法規的變化、遞延税項資產和負債的估值變化、財務報告收入和應税收入之間的差異變化、税務機關對以前提交的納税申報單的審查以及對我們納税風險的持續評估而導致的税率變化，也可能影響我們的納税負債，影響我們的所得税支出、盈利能力和現金流。

風暴、地震或其他原因對我們的設施造成的損壞或破壞可能會對我們的財務業績和財務狀況產生不利影響。

我們在世界各地開展業務，這些地區可能面臨破壞性風暴、地震和其他自然災害，以及我們無法控制的其他事件，如火災、洪水和其他災難性事件。儘管我們維持標準的財產傷亡保險，涵蓋我們的財產，並可能通過保險收回與某些自然災害相關的費用。即使在保險範圍內，由於此類事件對我們設施造成的任何重大損壞或破壞也可能導致其無法滿足客户交貨計劃，並可能導致客户流失和

給SIFCO帶來了巨大的額外成本。因此，對我們財產的任何重大損壞或破壞都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

我們可能被列為被告的訴訟的發生是不可預測的。

我們不時地參與各種與我們的業務運作相關的法律和其他程序。雖然我們認為，如果不利的裁決，目前的任何訴訟程序都不會對我們的財務業績產生實質性的不利影響，但我們不能做出保證。任何此類索賠都可能轉移原本用於使我們的業務受益的財務和管理資源，並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

我們的運營受到環境法律的約束，遵守這些法律可能會導致我們付出巨大的成本。

我們的運營和設施受到眾多嚴格的環境法律法規的約束。雖然我們相信我們遵守了這些法律法規，但這些法律、法規或其解釋的未來變化，或者我們業務性質的變化可能需要我們進行重大資本支出，以確保遵守。

第2項：屬性

公司的物業、廠房和設備包括下述設施和大量機械設備，其中大部分由使用特殊模具、夾具、工具和夾具的行業專用機械和設備組成，在許多情況下具有自動控制功能和特殊適應性。總體而言，公司的物業、廠房和設備運行狀況良好，維護良好，設施正常使用。本公司認為，鑑於在當前商業環境下為各自業務提供的當前產品，截至2020年9月30日其對房地產、廠房和設備的投資是適當和充足的。以下各段所述的面積數字為近似值：

•SIFCO在多個設施中運營和製造-(I)位於俄亥俄州克利夫蘭的一個擁有240,000平方英尺的設施，也是本公司的公司總部所在地；(Ii)位於加利福尼亞州奧蘭治的租賃設施，總面積約70,500平方英尺；(3)位於意大利馬尼亞哥的擁有設施，總面積約91,000平方英尺。

項目3.法律訴訟

在正常業務過程中，本公司可能涉及普通的、例行的法律行動。本公司無法合理估計與該等事項有關的未來成本(如有)，亦不相信任何該等事項對其財務狀況或經營業績有重大影響。該公司承保各種責任保險，以保護其資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失；然而，公司未來的經營業績可能會受到未來訴訟費用的影響。見附註11，C未履行事項和或有事項,有關本公司所涉法律程序的更多信息，請參閲合併財務報表。

註冊人的行政人員

以下是有關公司高管的某些信息。執行官員由董事會每年任命。

•Peter W.Knapper-總裁兼首席執行官

•託馬斯·R·庫貝拉(Thomas R.Kubera)-首席財務官


名字	年齡	頭銜和業務經驗
彼得·W·克納珀	59	自2016年6月以來擔任總裁兼首席執行官。在加入SIFCO之前，Knapper先生於2007年至2016年在The tect Corporation工作，並擔任戰略和現場開發部總監。Ttect為航空航天、發電、運輸、船舶和醫療行業提供金屬部件製造商獨一無二的能力組合。在此之前，Knapper先生曾擔任Test航空航天公司總裁和Test Power公司運營副總裁。此外，克納珀先生還在勞斯萊斯控股公司的子公司勞斯萊斯能源系統公司擔任過5年的零部件製造和組裝總監。Knapper先生將他的戰略和行業經驗運用到他在管理和公司董事會中的角色中。
託馬斯·R·庫貝拉	61	自2018年8月8日起擔任首席財務官。任命前，庫貝拉先生於2017年7月1日至2018年8月7日擔任臨時首席財務官，並自2018年1月31日起擔任首席會計官。庫貝拉自2014年5月起擔任公司財務總監，並於2015年4月至2015年5月擔任臨時首席財務官。在加入SIFCO之前，庫貝拉先生曾供職於克利夫蘭-克利夫斯公司(前身為克利夫斯自然資源公司)。2005年4月至2014年，最近擔任全球運營服務總監。在克利夫蘭-克利夫斯公司任職期間，他還擔任過幾個助理財務總監職位，並擔任外部報告高級經理。

第二部分

有關前瞻性陳述的警示説明

這份10-K表格可能包含各種前瞻性陳述，包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述是基於當前的預期，受風險和不確定性的影響。關於“1995年私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，該公司提供這一警示聲明，指出重要的經濟、政治和技術因素，以及其他因素，這些因素的缺失或影響可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明和相關假設中陳述或暗示的大不相同。這些因素包括：(1)全球經濟前景對整體業務狀況的影響，特別是對急症室行業產品需求的影響，包括軍費開支維持在或接近當前水平，以及銀行、金融市場和其他信貸提供者能否獲得資本和流動性；(2)未來的商業環境，包括資本和消費者支出；(3)競爭因素，包括取代可能在可比利潤率下損失的業務的能力；(4)金屬和大宗商品價格上漲，以及公司收回此類價格上漲的能力。(5)新產品和服務的成功開發和市場推出；(6)繼續依賴消費者對使用更省油的渦輪螺旋槳發動機的支線飛機和商務飛機的接受；(7)繼續依賴軍費開支，特別是幾個主要客户的收入；(8)由於精算假設、政府法規和計劃資產市值的變化，對公司固定收益養老金計劃未來繳款的影響；(9)穩定的政府、商業狀況, (11)我們、我們的客户或我們的供應商和其他合作伙伴面臨的網絡和其他安全威脅或中斷；(12)我們因國際業務而面臨的額外風險，包括與地緣政治和經濟因素、供應商、法律和法規有關的風險；(13)保持合格勞動力的能力；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足和可用；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(14)我們的保險覆蓋範圍是否充足；(15)我們開發新產品和技術並保持技術、設施和設備以贏得新的競爭和滿足客户需求的能力；(16)我們實現積壓金額的能力；(17)調查、索賠、糾紛、執法行動、訴訟和/或其他法律程序；(18)影響我們業務或業務運營的非常或不可抗力事件；(19)新型“新冠肺炎”疫情對全球經濟的影響和相關影響，這些影響可能加劇上述因素和/或影響我們的經營業績和財務狀況。

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

該公司的普通股在紐約證券交易所美國交易所交易，代碼為“SIF”。

股息和股東

該公司在2020財年或2019財年沒有宣佈現金股息。該公司將繼續根據其相對盈利能力、可用資源和投資戰略，每年評估股息支付情況。該公司目前打算保留其收益的很大一部分用於運營，並幫助減輕對新冠肺炎影響的不確定性。此外，該公司宣佈或支付現金紅利的能力受到其信貸協議的限制。根據公司的轉讓代理和登記處Computershare，Inc.的報告，截至2020年10月30日，公司登記在冊的普通股股東約有373人。Computershare，Inc.的美國公司辦事處設在馬薩諸塞州坎頓州羅亞爾街250Royall Street，郵編02021。

參考文件第三部分，項目312。有關本公司股權補償計劃的資料，請參閲“某些實益擁有人的證券所有權及管理層及相關股東事宜”。

項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

SIFCO主要為A&E市場生產鍛件、機械加工和組件。加工和服務包括鍛造、熱處理和機械加工。該公司在一個業務部門下運營。

在規劃及評估業務運作時，本公司會考慮若干因素，包括：(I)商用、商用及軍用飛機的預計建造速度，以及為該等飛機提供動力的發動機；(Ii)工業蒸汽機及燃氣輪機發動機的預計建造速率；及(Iii)商用、商用及軍用飛機的預計保養、維修及大修時間表，以及為該等飛機提供動力的發動機。

該公司在一個成本結構內運營，該成本結構包括一個重要的固定組成部分。因此，更高的淨銷售額預計將帶來更多的營業收入，因為這種更高的銷售額使業務運營能夠更好地利用各自成本結構中的固定部分。相反，預計淨銷售額和相關生產量較低時會出現相反的效果。

答：中國政府公佈了更多的運營業績。

概述

該公司生產的鍛造部件用於：(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和裝甲軍用車輛提供動力的渦輪發動機；(Ii)各種飛機的機身應用；(Iii)發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機；以及(Iv)其他商業應用。

在2020財年，公司在恢復其位於奧蘭治工廠的運營方面繼續取得重大進展，該工廠在2019年發生的一場火災中受損。作為這些努力的一部分，該公司繼續積極與其保險公司合作，以獲得保險收益，以便在火災發生後儘可能安全和迅速地恢復其橙色地點的全面服務。SIFCO於2019年11月將一臺印刷機從密歇根州的一個臨時地點遷至Orange，該印刷機於2020年3月投入使用，另外兩臺印刷機也在Orange地點投入使用，一臺於2019年12月，另一臺於2020年7月底。建築結構的修復工作已接近完成。截至2020年9月30日，奧蘭治有8台印刷機中有6台在生產中。在火災中受損的六臺印刷機中，有兩臺仍在修復過程中。該公司目前預計這些設施將在2021財年上半年內恢復；然而，不能保證恢復工作將在這一時間框架內完成。

在2020財年，該公司實現了900萬美元的保險賠償(已收到740萬美元)，在2019財年實現了1200萬美元(已收到850萬美元)，與橙色火災有關。由於火警損毀了本公司租用的一幢樓宇，根據租賃協議的條款，本公司有責任將該物業恢復至全部重置價值。由於本公司已獲全數投保，物業的修復已由保險公司承保，而保險公司已分別於2020年9月30日及2019年9月30日分別向業主支付按租賃安排規定修復樓宇的保險收益，金額分別為70萬美元及290萬美元。見附註11，承諾和意外情況，有關保險收益如何反映在財務結果中的進一步信息，請參閲合併財務報表。中的任何其他恢復

超過確認的虧損被視為或有收益，並將在收益實現或可變現時確認。本公司維持業務中斷保險的承保範圍，並繼續與保險公司就業務中斷費用的可追回金額達成協議。該公司在2020財年和2019年分別確認了120萬美元的業務中斷收益，這反映在合併財務報表中銷售商品的成本中。

如前所述，新冠肺炎疫情在美國和該公司經營業務的其他國家和地區變得越來越普遍。新冠肺炎疫情對公司的影響還在繼續發展，這場流行病對公司的財務狀況、流動性和未來業績的全面影響還不確定。同樣不確定的還有復甦的時機、持續時間、形態和幅度。該公司運營的一些市場已經重新開放，其他市場雖然開放，但自那以來又出現了新冠肺炎病例的死灰復燃。其他市場，特別是國際市場，仍然關閉，或者正在實施新的或延長的隔離或其他限制。因此，該公司繼續積極監測大流行對其業務和所服務行業的影響。新冠肺炎病例的死灰復燃，新的或延長的隔離和其他限制，旅行的持續中斷，以及大流行對世界各地企業的隨之而來的影響。我們滿足客户對產品需求的能力可能會受損，或者，類似地，我們的客户已經並可能繼續經歷不利的業務後果。產品需求減少或滿足客户需求的能力受損(包括我們的設施、產品運輸和/或供應商的運營中斷)可能會對我們的業務、運營和財務業績產生重大不利影響。關於大流行的持續時間以及商業航空航天行業的復甦時間和範圍，仍然存在很大的不確定性。, 隨着商業航空航天行業幾年來預計不會出現的活動水平，已恢復到“新冠肺炎”之前的水平。該公司預計將繼續評估這些條件對其運營的潛在影響，並採取行動以保持流動性，包括在2020財年結束後採取的某些成本削減措施，包括從2020年11月下旬開始在其一個地點休假，並持續到日曆年度的剩餘時間，以應對市場狀況及其對客户訂購時間表的影響。

2020財年與2019財年比較

淨銷售額

2020財年和2019年的淨銷售額比較信息如下：


(百萬美元)	截止的年數 9月30日，				增加 (減少)
淨銷售額	2020		2019
航空航天部件，用於：
固定翼飛機	$	52.0	$	52.9	$	(0.9)
旋翼機	31.5		23.6		7.9
發電機組的能源部件	16.7		17.6		(0.9)
商業產品和其他收入	13.4		18.3		(4.9)
總計	$	113.6	$	112.4	$	1.2

雖然新冠肺炎對全球市場產生了前所未有的影響，但到目前為止，西斯科的運營中斷並不嚴重，因為我們仍在運營和生產，努力履行客户訂單。SIFCO被認為是一項基本業務，因此，根據我們在國內和馬尼亞戈地點的業務性質，SIFCO獲得了豁免或以其他方式免除了政府“呆在家裏”的限制。我們在2020財年第二季度採取了預防措施，並對馬尼亞戈工廠進行了深度清理，導致臨時關閉5天。此外，由於各國之間的邊界關閉，我們在馬尼亞哥的設施出現了一些進一步的中斷。雖然馬尼亞戈分店在第二季度和第三季度經歷了產品發貨延遲，但大多數發貨都是在本財年結束前完成的。在2020財年，該公司的商用飛機(包括波音737 Max)的客户訂單發生了轉變，直到2020年底才獲準重新投入使用。

2020財年淨銷售額增長1.0%，即120萬美元，至1.136億美元，而2019財年為1.124億美元。與2019年同期相比，2020財年旋翼機銷售額增加了790萬美元，這主要是由於與某些軍事項目相關的出貨量增加，如黑鷹、V-22和CH53。商業產品和其他收入減少了490萬美元，主要是由於地獄火II導彈計劃的發貨時間。固定翼飛機銷售額減少90萬美元的主要原因是某些商業項目的建造費率發生了變化，但軍事項目的增加部分抵消了這一影響。由於所在地市場持續疲軟，發電機組的能源組件與去年同期相比減少了90萬美元；然而，該公司在2020財年第四季度的能源組件銷售取得了積極的業績。

2020財年，商業淨銷售額佔總淨銷售額的42.6%，軍用淨銷售額佔總淨銷售額的57.4%，而2019財年同期分別為48.9%和51.1%。2020財年，商業淨銷售額(包括能源組件)減少了670萬美元，降至4830萬美元，而2019財年為5500萬美元，主要原因是商業航空航天行業的建造率發生了變化。2020財年，軍事淨銷售額增加了780萬美元，達到6520萬美元，而2019年為5740萬美元，這主要是由於對某些軍事項目的需求增加。

銷貨成本

2020財年，銷售成本下降了820萬美元，降幅為8.1%，降至9360萬美元，佔淨銷售額的82.4%，而2019財年同期為1.018億美元，佔淨銷售額的90.5%。減少的主要原因是，隨着更多的印刷機投入使用，橙色工廠的生產率有所提高，以及其餘工廠的營業利潤率有所提高，但正如附註8中進一步解釋的那樣，這一下降被退出多僱主計劃的80萬美元的一次性養老金提取費用部分抵消。退休福利計劃，在合併財務報表中。

毛利

2020財年毛利潤增加了930萬美元，增幅為87.7%，達到2000萬美元，而2019財年為1060萬美元。2020財年毛利率佔銷售額的比例為17.6%，而2019財年為9.5%，這主要是因為公司所有地點和產品組合的生產率都有所提高。

銷售、一般和行政費用

2020財年，銷售、一般和行政費用為1,400萬美元，佔淨銷售額的12.4%，而2019年為1,530萬美元，佔淨銷售額的13.6%。銷售、一般和行政費用減少的原因是管理層繼續努力降低成本，如差旅費用減少，以及銀行費用減少、法律和專業費用(前一年包括仲裁費用)降低、股權薪酬和佣金減少，但部分被60萬美元的較高獎勵薪酬應計所抵消。

無形資產攤銷

2020財年無形資產攤銷減少10萬美元，至150萬美元，而2019財年同期為160萬美元。

其他/一般

該公司在2020財年錄得1010萬美元的營業收入，而2019財年的營業虧損為700萬美元。

本期業績包括2020財年與2019年相比保險追回收益590萬美元，橙色地點火災保險追回淨收益730萬美元，其中包括被火災損壞的資產減值110萬美元。上一年的業績包括與Maniago報告單位相關的830萬美元非現金商譽減值費用，該費用在2019年第三財季記錄，附註3進一步討論，商譽和無形資產，在合併財務報表中。

2020財年利息支出減少20萬美元，至90萬美元，而2019年同期為110萬美元。貨幣基礎減少，主要是因為利率下降和平均借款減少。見注5，債務，合併財務報表的以獲取更多信息。

下表列出了2020財年和2019年公司債務協議項下的加權平均利率和加權平均未償餘額：


	加權平均利率，利率截至9月30日的幾年，		加權平均未償餘額截至9月30日的幾年，
	2020	2019	2020	2019
循環信貸協議	2.9%	4.1%	1380萬美元	1690萬美元
外債	4.4%	2.7%	550萬美元	690萬美元
其他債務	0.5%	0.9%	610萬美元	60萬美元

除其他費用外，淨額包括與在營業收入之外列報的定期福利淨成本的其他組成部分相關的養老金成本。2020財年和2019年還包括約20萬美元的養老金結算費用，這筆費用在本財年加速，主要是由於我們的合格個人養老金計劃的一次性分配超過了當期的服務和利息成本門檻。

該公司認為，無論是2020財年還是2019年，通脹都不會對其運營業績產生實質性影響，預計2021財年通脹不會成為一個重要因素。

所得税

該公司2020財年的有效税率為(2.3%)，而2019財年為8.5%。不同年份之間的有效税率差異主要是由於2020財年與2019年財年相比，在沒有相關税費的情況下，2020財年的司法收入組合發生了變化，考慮到估值免税額的影響。實際税率與美國聯邦法定税率不同，主要是由於該公司在外國司法管轄區的美國遞延税項資產和收入的估值津貼，這些資產和收入的税率與美國法定税率不同。

淨收益(虧損)

2020財年淨收益為920萬美元，而2019財年淨虧損為750萬美元。當期淨收入增加的主要原因是生產率提高和收到的保險收入帶來的毛利潤增加，以及銷售、一般和行政費用減少。此外，本期不包括“其他/一般”中所述的非現金減損費用。

非GAAP財務指標

以下是基於我們的EBITDA和調整後的EBITDA的某些財務信息。提及的“EBITDA”是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的營業收益(虧損)，提及的“調整後EBITDA”是指EBITDA加上在淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬中提出的某些調整(如適用於每個相關期間)。

EBITDA和調整後EBITDA都不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量財務業績的指標。該公司公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為它認為它們是評估經營業績和流動性的有用指標，包括公司產生和償還債務的能力，以及它使用EBITDA來評估預期收購。儘管公司出於上述原因使用EBITDA和調整後的EBITDA，但使用這些非GAAP財務衡量標準作為分析工具是有侷限性的。因此，公司財務信息的審核者不應單獨考慮這些信息，也不應將其作為根據公認會計原則報告的公司運營結果分析的替代品。其中一些限制包括：

•EBITDA和調整後的EBITDA都不反映負債的利息支出或支付利息所需的現金需求；

•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA都不反映此類更換所需的現金；

•與公司無形資產相關的重大攤銷費用的遺漏進一步限制了EBITDA和調整後EBITDA的有用性；以及

•EBITDA和調整後的EBITDA都不包括納税，而納税是經營的必要要素。

由於這些限制，EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為公司可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準。管理層不單獨查看EBITDA或調整後的EBITDA，特別是使用其他GAAP指標，如淨收益(虧損)、淨銷售額和營業利潤(虧損)來衡量經營業績，從而彌補了這些限制。該公司對EBITDA和調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱計量的計算進行比較。

下表列出了EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬：


(千美元)	截止的年數九月三十日，
	2020		2019
淨收益(虧損)	$	9,191	$	(7,506)


調整：
折舊及攤銷費用	7,380		7,525
利息支出，淨額	886		1,053
所得税優惠	(211)		(701)
EBITDA	17,246		371
調整：
外幣匯兑損失(收益)，淨額(1)	51		(7)
其他費用(收入)，淨額(2)	(13)		117
資產處置和減值損失(收益)(3)	174		(282)


保險賠償收益(4)	(5,874)		(7,253)
股權補償費用(5)	398		511
養老金結算/削減福利(6)	239		—

後進先出影響(7)	(10)		(75)


商譽減值費用(8)	—		8,294
調整後的EBITDA	$	12,211	$	1,676

(1)表示本位幣和交易計價的外幣之間匯率變化的損益。

(2)代表雜項營業外收入或支出，如養老金成本和贈款收入。養卹金結算費用從這條線重新歸類為養卹金結算/削減福利。請參見腳註6。

(3)指出售營運設備所得款項與本公司賬面所示賬面價值或長期資產的資產減值之間的差額。

(4)代表為受損財產收到的保險收益與公司賬面上顯示的橙色地點火災中受損資產的賬面價值之間的差額。

(5)指本公司根據其2016年度長期激勵計劃(作為2007年度長期激勵計劃的修訂、重述及繼任者，並稱為“2016計劃”)因授予獎勵、獎勵而非歸屬及/或沒收而確認的股權薪酬支出，該等薪酬支出乃由本公司根據其2016年度長期激勵計劃(作為2007年度長期激勵計劃的修訂、重述及繼任者，並稱為“2016計劃”)確認。

(6)表示固定收益養老金計劃與養老金義務結算相關的費用。

(7)表示使用後進先出(“LIFO”)方法確定成本的存貨儲備的變化。

(8)代表其報告單位水平發生的商譽減值的非現金費用。

上述活動的參考見本年度報告表格10-K第8項所列的合併財務報表。

B.B.Key表示，他將繼續提供流動性和資本資源方面的服務

從歷史上看，本公司的主要流動資金來源一直是我們的信貸協議下的運營現金流和借款。然而，“新冠肺炎”大流行的持續影響(以及新冠肺炎爆發導致美國和全球市場與經濟狀況迅速變化)仍不確定，商業航空市場繼續受到全球旅行中斷的影響，進一步影響及應對流感的持續蔓延，從而導致客户和供應商的業務持續中斷，進而可能影響我們的業務、運營和業績以及我們的流動性和資本資源。客户延長對公司的付款期限和/或新冠肺炎疫情導致對我們產品的需求減少，公司的流動資金可能會受到負面影響，而由於新冠肺炎對商業航空業的影響，公司的訂單也會減少。

自疫情爆發以來，管理層不斷評估公司的流動性和資本資源，並已採取多項措施，以幫助保持財務靈活性，以應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性，方法是推遲非工會員工的加薪，加強對所有資本支出審批的監督，與

供應商降低成本並獲得Paycheck Protection Program貸款(如附註5所述)。債款出於下面描述的原因。隨着新冠肺炎疫情對經濟和公司運營的影響繼續發展，公司預計將繼續把重點放在保存現金和管理成本上。

截至2020年9月30日，現金和現金等價物增至40萬美元，而2019年9月30日為30萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司的現金和現金等價物中分別約有40萬美元和30萬美元由其非美國子公司擁有。從該公司的非美國子公司向該公司的分銷可能會受到不利的税收後果的影響。

經營活動

2020財年，公司的經營活動提供了40萬美元的現金，而2019財年為570萬美元。2020財年經營活動提供的現金主要是由於非現金項目，如760萬美元的折舊和攤銷、基於股權的薪酬、遞延所得税和後進先出效應，部分被保險追回收益、資產處置收益570萬美元以及營運資本增加1050萬美元和淨收入910萬美元所抵消。業務活動現金減少的主要原因是庫存增加、向供應商付款以及與火災恢復有關的付款。

2019年，公司的經營活動提供了570萬美元的現金。2019年經營活動提供的現金主要是由於營運資本減少了480萬美元，以及非現金項目，如與商譽減值費用、750萬美元的折舊和攤銷有關的830萬美元，以及基於股權的薪酬、遞延所得税和後進先出效應，但被保險回收收益以及750萬美元的資產處置收益和750萬美元的淨虧損部分抵消。營運資本現金增加的主要原因是，由於收款改善和庫存減少，應收賬款減少，以及向供應商付款的時間安排，但部分被應收保險賬款所抵消。

投資活動

2020財年用於投資活動的現金為120萬美元，其中包括與橙色地點火災相關的受損財產保險追回收益780萬美元，而2019財年用於投資活動的現金收入為80萬美元，其中包括前一年收到的與橙色地點相關的保險收入的840萬美元現金收益。資本支出為900萬美元，主要來自2020財年火災的保險收益和2019年的940萬美元。2020財年和2019年的支出主要用於火災造成的橙色地點的修復。截至2020年9月30日的資本承諾為210萬美元，其中包括140萬美元的資本承諾，用於繼續修復與火災相關的奧蘭治設施的設備和建築。該公司預計2021財年的資本支出總額將在400萬美元至600萬美元之間(不包括與火災相關的支出)，主要用於進一步增強生產和產品供應能力以及降低運營成本。除了提供的範圍外，SIFCO預計2021財年與橙色地點相關的資本支出將產生大約200萬至350萬美元的額外成本，以最終完成火災後的修復工作。這些費用預計將由保險收益提供資金。

籌資活動

2020財年，融資活動提供的現金為80萬美元，而2019財年用於融資活動的現金為590萬美元。

如註釋5所述，債款在合併報表中，公司收到了660萬美元的現金收益，其中500萬美元與購買力平價貸款有關，150萬美元來自位於馬尼亞哥的一家非美國銀行，並償還了160萬美元的長期債務，其中130萬美元來自公司的外國定期貸款，而同期的償還金額為140萬美元。

於2018年8月，本公司與貸款人訂立以資產為基礎的信貸協議(“信貸協議”)及擔保協議(“擔保協議”)。見注5，債款關於信貸協議和信貸協議第一、第二、第三和第四修正案的綜合報表，供進一步討論。

該公司在2020財年的循環信貸安排下有270萬美元的淨償還，在2019年的循環信貸安排下有570萬美元的淨償還。

根據信貸協議借入的金額由該公司及其美國子公司的幾乎所有資產以及其第一級非美國子公司股票的66.67%的質押擔保。借款將按貸款人既定的國內利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加信貸協議中規定的適用保證金。左輪手槍的利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上1.50%的利差，截至2020年9月30日，利差為1.7%，以及附註5中討論的出口信貸協議。債務，合併財務報表的利率以倫敦銀行同業拆借利率加1.00%的利差為基礎，利差為

2020年9月30日時為1.2%。根據信貸協議，本公司還將就左輪手槍的未使用餘額支付0.25%的承諾費。

由於本公司的信貸協議是基於資產的，因此由於新冠肺炎疫情的影響導致美國收入持續大幅下降或相關應收賬款過度老化，可能會對信貸協議下可獲得性的抵押品能力限制產生重大影響，並可能影響我們遵守信貸協議中約定的能力。

根據本公司的信貸協議，本公司須遵守附註5所述有關可獲得性的若干慣常貸款契約，債款那就是。2020年9月30日的可用金額為1,330萬美元。信貸協議規定在(A)發生違約或信貸協議下的可用性或(B)本公司不符合信貸協議下的若干可用性要求的情況下測試固定費用承保比率(“FCCR”)。如果發生此類事件，並要求公司對其FCCR進行測試，則該比率不得低於1.1至1.0。如果發生違約，我們可能無法使用左輪手槍，這可能會影響為營運資金需求、資本支出和投資新商機提供資金的能力。由於截至2020年9月30日的可用性大於循環承諾額的12.5%，因此不需要計算FCCR。

本公司在2019財年發生了與上述信貸協議和修訂相關的債務發行成本。見注5，債款，以便進一步討論合併財務報表。

公司業務的未來現金流可能用於償還信貸協議項下的未償還金額及其對外相關債務。本公司相信，本公司有足夠的現金/流動資金為其營運提供資金，其來源包括(I)本公司預期來自營運的現金流及(Ii)根據信貸協議可供其國內地點使用的資金。在2020財年，公司能夠從貸款人那裏獲得融資，並能夠推遲支付位於馬尼亞戈的某些債務，以向馬尼亞戈提供充足的流動性。*公司目前的信貸協議將在未來12個月內到期，因此，如果公司不能成功再融資，它在履行義務方面可能會面臨某些挑戰。雖然不能保證該等再融資將按與現有信貸協議的條款相若或管理層滿意的條款完成或進行，但管理層打算與其貸款人進行信貸協議的再融資。根據過往經驗及最近與貸款人的溝通，該等再融資被認為是可能實施的，這將減輕信貸協議到期的任何不利後果。

此外，信貸和資本市場在2020年出現了大幅波動。如果公司因新冠肺炎的持續影響而尋求額外的流動性來源，信貸市場和標準的收緊以及資本市場的波動可能會對我們按照與我們現有的信貸協議相當的條款獲得額外債務融資的能力產生負面影響。資本市場的不確定性和波動性，加上公司的市值和作為一家規模較小的報告公司的地位，也可能對我們獲得股權融資的能力產生負面影響。

富國銀行(C.N：行情)：富國銀行(C.N：行情)：表外安排

在正常業務過程中，本公司可能參與某些未在綜合資產負債表中反映的安排。本公司並無責任符合表外安排的定義，而該等債務已對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響，或有合理可能對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

D.*

壞賬撥備

本公司保留因某些客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户的備抵。本公司根據客户的信用狀況、當前的經濟趨勢或市場狀況、過去的收款歷史、未償還應收賬款的賬齡和特定識別的風險，每季度評估其壞賬撥備的充分性。隨着這些因素的變化，本公司的壞賬準備可能會在隨後的期間發生變化。從歷史上看，虧損一直在管理層的預期之內，並不嚴重。

盤存

該公司保留過時和過剩庫存的備抵。該公司每個季度都會評估其陳舊和過剩庫存的額度。該公司維持一項正式的政策，這至少要求根據對庫存年限的分析建立儲備。此外，如果公司瞭解到除老化標準所確定的特定報廢之外的特定報廢情況，將確認額外的儲備。由於以下原因，可能會出現特定的過時情況

技術或市場變化或基於訂單的取消。在確定這些產品的可變現價值時，管理層的判斷是必要的，以便為陳舊和過剩的庫存確定適當的餘量。

收入確認

該公司採用五步收入確認模式確認收入，該模式描述了向客户轉移貨物的金額，該金額反映了公司預期有權換取這些貨物或服務的對價。在五步收入確認模式中，公司描述了向客户轉移貨物的金額，反映了公司預期有權換取這些貨物或服務的對價。收入標準還要求披露足夠的信息，使用户能夠了解與客户合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性，包括關於與客户合同的定性和定量披露、重大判斷和判斷的變化，以及從獲得或履行合同的成本中確認的資產。

該公司使用五步收入確認模式，以下列方式確認收入。合同成立的前提是雙方當事人同意並承諾，當事人的權利確定，支付條件確定，合同具有商業實質，對價有可能收取。

收入在履行與公司客户的合同條款下的履行義務時確認。該公司的部分合同來自採購訂單(“PO”)，這些訂單在產品從公司的製造設施發貨時或以後產品控制權移交給客户時繼續被確認。某些長期協議(“LTA”)、確定的固定定價協議和PO在運輸條款滿足的時間點上確認了收入。根據收入標準，公司現在確認一定的收入，因為它滿足了履行義務，因為將控制權移交給適用的客户的條件如下：

•某些軍事合同涉及向美國政府提供特殊或獨特的貨物，沒有其他用途，合同中包括受聯邦採購條例(“FAR”)約束的條款。FAR條款允許客户為方便而單方面終止合同，並要求客户向公司支付所發生的費用和合理利潤率，並控制任何正在進行的工作。

•對於某些涉及客户特定產品且沒有替代用途的商業合同，合同可能屬於上述軍事合同的FAR條款，或者可能在其合同中包括某些條款，即客户根據合同終止條款或公司對產品使用的限制來控制正在進行的工作，並且公司有權獲得迄今完成的工作的報酬和合理利潤率。

由於這些產品隨着時間的推移控制權轉移，收入將根據完成履約義務的進展情況進行確認。衡量完成進度的方法的選擇需要判斷，並基於要提供的產品的性質。該公司選擇使用基於這些合同發生的成本的進度成本比輸入法，因為它最好地描述了基於合同產生的成本向客户轉移貨物的情況。根據這一方法，完成進度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入在發生成本時按比例入賬。

收入是指公司預計從轉讓貨物中獲得的對價金額。在適用的情況下，公司在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税種，選擇了不計入交易價格的會計政策。該公司已選擇將為獲得合同而產生的增量成本(主要是支付給第三方銷售代理商的佣金，在攤銷期限不到一年的情況下)確認為已發生的綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用。

公司根據會計準則編碼(“ASC”)606(“主題606”)選擇了一個實際的權宜之計，不針對任何重要融資組成部分的影響調整承諾對價金額，因為公司在合同開始時預計，公司向客户轉讓承諾貨物與客户為該貨物付款之間的期間為一年或更短。最後，該公司的政策是將期限不超過一年的合同產生的履約義務排除在與剩餘履約義務相關的披露之外。

公司預計有權用來交換貨物的對價金額一般不會發生重大變化。

當產品控制權轉移到客户手中時，公司選擇確認運費和運輸成本，作為綜合經營報表上銷售貨物成本的費用，因為這些成本是為履行已確認的承諾而發生的成本，而不是單獨的履行義務。在向客户收取一定運費和運輸費的情況下，本公司將向客户收取的金額確認為收入，相關成本確認為相關產品控制權轉移到客户的銷售商品成本中的費用。

合同有時會被修改，以適應合同規格、要求和定價的變化。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。公司幾乎所有的合同修改都是針對與現有合同不同的貨物。因此，合同修改對交易價格和公司對與之相關的履行義務的進度衡量的影響通常是在預期的基礎上確認的。

合同餘額

合併資產負債表上的合同資產在貨物轉讓給客户時確認，而公司沒有合同權利為相關的履約義務開具賬單。在這些情況下，確認的收入超過了向客户開出的賬單金額，而且付款的權利並不完全取決於時間的流逝。金額不超過其可變現淨值。合同債務與根據合同履行情況滿意之前收到的付款有關。客户的付款是根據與客户簽訂的合同中確定的條款收取的。

長期資產減值

當事件及情況需要時，本公司會檢討其長期資產(包括物業、廠房及設備)的賬面價值。該審核涉及判斷，並使用對未來未貼現現金流的估計來進行，其中包括出售資產的收益，本公司認為這是一項關鍵的會計估計。如果長期資產的賬面價值大於估計的未貼現的未來現金流，則對長期資產進行減值評估。該公司將評估該資產組的公允價值，並將其與其賬面價值進行比較。如果長期資產的賬面價值超過其公允價值，則長期資產被視為減值，在這種情況下，長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額將計入減值費用。

在預測未來的未貼現現金流時，公司依賴於內部預算和預測，以及出售長期資產的預計收益。該公司的預算和預測是基於歷史結果和預期的未來市場狀況，如總體商業環境和競爭的有效性。本公司相信，其對未來未貼現現金流和公允價值的估計是合理的；然而，對該等未貼現現金流和公允價值的估計的變化可能會改變本公司的估計，從而可能導致未來的減值費用。

商譽減值

自7月31日起，每年對商譽進行減值測試。如果在年度測試之間的過渡期內情況發生變化，很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值，本公司將測試商譽是否減值。需要進行中期商譽減值評估的因素包括：公司股價持續下跌，行業或經濟趨勢長期負面，或與預期、歷史或預計的未來經營業績相比表現嚴重不佳。管理層使用判斷來決定是使用定性分析還是使用定量公允價值計量來進行商譽減值測試。公司的公允價值計量方法結合了公司每個具有商譽的報告單位的收入和市場估值技術。該等估值技術採用估計及假設，包括但不限於適當的市場可比數字、預計未來現金流量(包括時機及盈利能力)、反映未來現金流量固有風險的貼現率、永久增長率，以及預測未來經濟及市場狀況。

在允許的情況下，如果報告單位未能通過減值測試，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)，將第二步從商譽減值測試中刪除。如果報告單位未能通過量化減值測試，減值費用將立即計入報告單位的公允價值與賬面價值之間的差額。本標準自2017年3月31日起生效。

2020年度商譽減值測試

截至2020年7月31日，SIFCO進行了年度測試。截至2020年9月30日，該公司位於俄亥俄州克利夫蘭的一個報告單位存在商譽。沒有發現與克利夫蘭報告單位的年度商譽減值測試有關的減值費用。請參閲附註3，商譽和無形資產，請參閲合併財務報表，以瞭解更多細節。

2019年中期和年度商譽減值測試

SIFCO對其馬尼亞戈分店截至2019年5月31日的商譽進行了中期評估，並截至2019年7月31日進行了年度測試。根據中期評估，馬尼亞戈報告股的商譽完全受損。截至2019年9月30日，本公司位於俄亥俄州克利夫蘭的一家報告單位存在商譽，未發現與年度商譽減值測試相關的減值費用。

固定收益養老金計劃費用

根據1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求，公司擁有三個固定收益養老金計劃。在合併財務報表中確認的這三個固定收益養卹金計劃下的養卹金福利金額是利用各種假設在精算基礎上確定的。下表説明瞭截至2020年9月30日，公司養老金計劃的假設貼現率和預期長期資產回報率變化的敏感性。


	對2020財年福利支出的影響		對2020年9月30日養老金計劃預計福利義務的影響
假設的改變
	(單位：千)
貼現率下調25個基點	$	31	$	895
貼現率上調25個基點	$	(31)	$	(895)
預期長期資產收益率下降100個基點	$	92	$	—
預期長期資產收益率提高100個基點	$	(92)	$	—

下面的討論提供了與這些固定收益養老金計劃相關的重要假設/要素的信息。

本公司主要根據(I)各計劃投資組合中各資產類別的預期回報及(Ii)各計劃資產的目標配置來釐定計劃資產的預期回報。*計劃資產的預期回報是根據歷史資產回報表現以及當前及預期的市場狀況(例如通脹、利率及市場表現)而釐定的。若實際回報率與假設/預期回報率有重大差異，本公司可能會對其計劃的資金狀況及相關的財務狀況產生重大不利影響。

每個計劃的貼現率是根據當前市場現貨匯率(從適當的收益率曲線)確定的，截至會計年度末衡量日期，其到期日與每個計劃未來確定的福利支付金額的預期時間/日期相對應。這些相應的即期匯率被用來將未來幾年的預計固定福利支付金額折現回會計年度結束計量日期作為現值。然後，通過確定將產生與應用年度現貨匯率所獲得的現值相同的單一貼現率，為每個計劃制定綜合貼現率。如果市場環境表明上述方法產生的貼現率不能準確反映截至會計年度末衡量日期的現行利率，則貼現率可能會進一步修訂。該公司計算加權平均貼現率時考慮到預期的計劃付款和芬德利養老金貼現曲線的相關利率。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，SIFCO使用了以下假設：


	截止的年數 9月30日，
	2020		2019

費用貼現率	2.9	%	4.2	%
預期資產回報率	7.2	%	7.5	%

遞延税額估值免税額

公司按照《會計準則彙編》的規定核算遞延税金與所得税會計相關的指導意見，據此，公司確認與所得税抵免、虧損結轉和財務報告基準與税務報告基準之間的可扣除臨時差異相關的所得税優惠。

需要高度的判斷力來確定應為遞延税項資產提供多大程度的估值免税額。該公司每季度評估其遞延税項資產變現的可能性，並考慮所有可獲得的證據，包括正面和負面的證據。在確定是否需要准予估值津貼時，公司會評估一些因素，如以前的盈利歷史、預期未來收益、結轉和結轉期以及可能增加實現遞延税項資產可能性的税收策略。給予正面和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。通常很難蓋過最近財務報告損失的可客觀核實的負面證據。根據現有證據的權重，該公司確定其遞延税項資產在未來變現的可能性是否更大。

由於近年來發生的虧損，公司在2016財年第四季度在美國司法管轄區進入了三年累計虧損狀態，在2020財年進入了三年累計收益狀態。根據該公司對所有現有證據的評估，該公司在2020會計年度第四季度維持其美國遞延税項資產的估值額度。

不確定的税收狀況

在計算該公司的納税義務時，還需要考慮複雜税務條例應用中的不確定性因素。SIFCO根據其對是否更有可能需要額外税收的估計，確認不確定所得税頭寸的負債，並將相關利息和罰款報告為所得税。請參閲附註7，所得税，在合併財務報表中。

新發布的會計準則的影響不大。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量》和隨後的更新。ASU 2016-13改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。新的指引將用預期虧損模型取代目前的已發生虧損方法。新的預期信用損失減值模型將適用於大多數以攤銷成本衡量的金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務工具、租賃淨投資、貸款承諾和備用信用證。在最初確認風險敞口後，預期信用損失模型要求實體估計風險敞口(或風險敞口池)的整個生命週期內預期的信用損失。對預期信貸損失的估計應考慮歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測，包括對提前還款的估計。在估計預期信貸損失時，應將具有相似風險特徵的金融工具組合在一起。ASU 2016-13年度沒有規定具體的估算方法，因此它的應用將需要重大判斷。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年對上市公司有效，包括這些財年內的過渡期。然而，在2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，“金融工具-信用損失(主題326)，衍生品和對衝(主題815)，以及租賃(主題842)”，將被美國證券交易委員會(SEC)定義為較小報告公司(“SRC”)的公共申請者的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年, 包括這些會計年度內的過渡期。由於SIFCO被認為是SRC，公司在2023年10月1日之前不需要實施。公司將繼續在綜合經營報表和財務狀況中評估採用ASU 2016-13年度對公司業績的影響。

2019年12月，ASU 2019-12年發佈了“所得税(740專題)：簡化所得税會計”，目的是(I)通過刪除740專題中一般原則的某些例外來降低標準的複雜性，以及(Ii)通過澄清和修改現有指導意見來提高740專題其他領域的一致性和簡化。本ASU自2021年10月1日起對公司生效。公司繼續評估採用這種ASU將對公司綜合經營報表和財務狀況中的業績產生的影響。

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

SIFCO工業公司

對財務報表的幾點看法

我們審計了SIFCO Industries，Inc.(一家俄亥俄州公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表，截至那時止兩個年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量，以及第15(A)項下的相關附註和財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況截至2020年9月30日和2019年9月30日，其運營及其智能交通系統(ITS) 截至該年度的現金流量符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註1所述，由於採用ASU 2016-02，本公司已於2019年10月1日更改租賃會計方法。租約(主題842)。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/均富律師事務所

自2002年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

克利夫蘭，俄亥俄州

2020年12月23日

SIFCO工業公司及其子公司

合併業務報表

(金額以千為單位，每股數據除外)


	截至9月30日的年度，
	2020		2019
淨銷售額	$	113,573	$	112,454
銷貨成本	93,611		101,817
毛利	19,962		10,637
銷售、一般和行政費用	14,022		15,274
商譽減值	—		8,294
無形資產攤銷	1,497		1,648
經營性資產處置或減值損失(收益)	174		(282)
保險賠償收益	(5,874)		(7,253)
營業收入(虧損)	10,143		(7,044)

利息支出，淨額	886		1,053
外幣匯兑損失(收益)淨額	51		(7)
其他費用(淨額)	226		117
所得税前收益(虧損)優惠	8,980		(8,207)
所得税優惠	(211)		(701)


淨收益(虧損)	$	9,191	$	(7,506)










每股淨收益(虧損)：
基本型	$	1.62	$	(1.35)
稀釋	$	1.59	$	(1.35)

加權-普通股平均數量(基本)	5,661		5,566
加權-普通股平均數(稀釋)	5,791		5,566

請參閲合併財務報表附註。

SIFCO工業公司及其子公司

綜合全面收益表(損益表)

(金額(以千為單位))


	截至9月30日的年度，
	2020		2019
淨收益(虧損)	$	9,191	$	(7,506)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣換算調整，税後淨額$0及$0，分別	410		(712)
退休計劃負債調整，扣除税後淨額$0及$0，分別	(569)		(3,968)

綜合收益(虧損)	$	9,032	$	(12,186)

請參閲合併財務報表附註。

SIFCO工業公司及其子公司

合併資產負債表

(金額以千為單位，每股數據除外)


	九月三十日，
	2020		2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	427	$	341
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元249及$592，分別	23,225		23,159
其他應收賬款	1,547		3,500
合同資產	11,997		10,349
庫存，淨額	15,569		10,509
可退還的所得税	103		141

預付費用和其他流動資產	2,338		1,459


流動資產總額	55,206		49,458
財產、廠房和設備、淨值	44,201		39,610
經營性租賃使用權資產淨額	17,021		—
無形資產，淨額	1,890		3,320
商譽	3,493		3,493
其他資產	137		218


總資產	$	121,948	$	96,099

負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期到期日	$	7,144	$	5,786
左輪手槍	12,870		15,542
短期經營租賃負債	991		—
應付帳款	14,002		19,799
應計負債	8,290		5,557


流動負債總額	43,297		46,684
長期債務，扣除當前期限後的淨額	4,606		2,052
長期經營租賃負債，短期淨額	16,188		—
遞延所得税	1,400		1,718
養老金負債	10,165		9,528
其他長期負債	769		63

股東權益：
系列優先股，無面值，授權1,000股票	—		—
普通股，面值$1每股，授權10,000股份；已發行及流通股-5,916在2020年9月30日和5,7772019年9月30日	5,916		5,777
額外實收資本	10,736		10,438
留存收益	42,339		33,148
累計其他綜合損失	(13,468)		(13,309)
股東權益總額	45,523		36,054
總負債和股東權益	$	121,948	$	96,099

請參閲合併財務報表附註。

SIFCO工業公司及其子公司

合併現金流量表


(金額(以千為單位))	截至9月30日的年度，
	2020		2019
來自經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	9,191	$	(7,506)

對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷	7,380		7,525
債務發行成本攤銷	129		99
處置經營性資產或減值經營性資產的損失(收益)	174		(282)
因損壞財產而獲得的保險收益	(5,874)		(7,253)

後進先出效應	(10)		(75)
員工股票計劃下的股票交易	390		515
遞延所得税	(422)		(565)


商譽減值	—		8,294
其他長期負債	27		162
營業資產和負債變動情況：
應收賬款	251		4,506
合同資產	(1,648)		(209)
盤存	(4,653)		1,025
可退還的所得税	38		(15)
預付費用和其他流動資產	(980)		(3,069)
其他資產	125		(50)
應付帳款	(7,060)		2,046
應計負債	3,240		714
應計所得税和其他	151		(133)
經營活動提供的淨現金	449		5,729


投資活動的現金流量：

收到的損壞財產的保險收益	7,828		8,363
處置財產、廠房和設備所得收益	—		317
資本支出	(9,026)		(9,447)
用於投資活動的淨現金	(1,198)		(767)


籌資活動的現金流量：
長期債務收益	6,628		1,505
償還長期債務	(1,618)		(1,424)
循環信貸協議收益	111,404		80,154
償還循環信貸協議	(114,076)		(85,865)
短期債務借款收益	3,206		6,363
償還短期債務借款	(4,722)		(6,408)
債務融資付款	—		(132)
股票報廢	—		(62)



融資活動提供(用於)的現金淨額	822		(5,869)

增加(減少)現金和現金等價物	73		(907)
年初現金及現金等價物	341		1,252
匯率變動對現金及現金等價物的影響	13		(4)
年終現金和現金等價物	$	427	$	341

請參閲合併財務報表附註。

SIFCO工業公司及其子公司

現金流量信息的補充披露


(金額(以千為單位))	截至9月30日的年度，
	2020		2019
年內支付的現金：
支付利息的現金	$	(692)	$	(952)
繳納所得税的現金，淨額	$	(52)	$	(123)

非現金投融資活動：




物業、廠房和設備的附加費-已發生但尚未支付	$	915	$	2,480

請參閲合併財務報表附註。

SIFCO工業公司及其子公司

合併股東權益報表

(金額以千為單位)


	普普通通股份		附加實繳資本		留用收益		累積其他綜合損失		總計股東的權益









餘額-2018年9月30日	$	5,690	$	10,031	$	37,097	$	(8,629)	$	44,189





採用ASC 606的累積效果	—		—		3,598		—		3,598
綜合損失	—		—		(7,506)		(4,680)		(12,186)
報廢的股票	(21)		—		(41)		—		(62)
業績和限制性股票費用	—		511		—		—		511
員工股票計劃下的股票交易	108		(104)		—		—		4
餘額-2019年9月30日	5,777		10,438		33,148		(13,309)		36,054





綜合收益(虧損)	—		—		9,191		(159)		9,032
其他	—		47		—		—		47

業績和限制性股票費用	—		398		—		—		398
員工股票計劃下的股票交易	139		(147)		—		—		(8)
餘額-2020年9月30日	$	5,916	$	10,736	$	42,339	$	(13,468)	$	45,523

請參閲合併財務報表附註。

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註

(金額以千為單位，每股數據除外)

1. 重要會計政策摘要

A. 業務説明

SIFCO工業公司及其子公司主要在航空航天和能源(“A&E”)市場從事鍛件和機械加工部件的生產。該公司的業務是在一個單獨的業務部門進行的，即“SIFCO”或“公司”。

新冠肺炎大流行的影響

2020年3月，一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)被世界衞生組織確認為大流行，隨後疫情在美國和該公司經營業務的其他國家和地區變得越來越廣泛。

公司已採取積極措施，確保員工和客户的安全，並保持公司的財務靈活性。該公司已立即採取行動，最大限度地減少新冠肺炎在其工作場所的傳播，並監測新冠肺炎疫情的發展和應對以及它可能對業務造成的影響。我們一直在遵循美國疾病控制中心(U.S.centers for Disease Control)的指導，以保護員工並防止病毒在我們工廠的傳播。實施的措施包括：遠程辦公、輪流排班、輪班前温度篩選、口罩、社交距離和增強的清潔協議。新冠肺炎疫情對公司的影響還在繼續發展，這場大流行將對公司的財務狀況、流動性和未來業績產生多大影響還不確定。同樣不確定的還有復甦的時機、持續時間、形態和幅度。

新冠肺炎案件的死灰復燃，以及全球範圍內限制、旅行和業務中斷的持續，可能會減少客户需求和/或削弱我們滿足客户對產品需求的能力。產品需求減少或滿足客户需求的能力受損(包括我們的設施、產品運輸和/或供應商的運營中斷)可能會對我們的業務、運營和財務業績產生重大不利影響。關於大流行的持續時間以及商業航空航天行業的復甦時間和範圍，仍然存在重大不確定性，商業航空航天行業的活動將恢復到新冠肺炎之前的水平，預計這一水平將在幾年內都不會出現。該公司預計將繼續評估這些情況對其運營的潛在影響，並採取行動保持流動性，包括在2020財年結束後採取的某些成本削減措施，包括從2020年11月下旬開始一直持續到本日曆年度剩餘時間的其中一個地點的員工休假，以應對市場狀況及其對客户訂購計劃的影響。

B. 合併原則

隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。美元是該公司所有美國業務及其非營業子公司的功能貨幣。對於這些業務，完成貨幣交易的所有收益和損失都包括在收入中。該公司其他非美國子公司的功能貨幣是歐元。資產和負債按期末匯率換算成美元，收入和費用按平均匯率換算。外幣換算調整在合併股東權益表中報告為累計其他全面虧損的組成部分。

C. 現金等價物

該公司將所有原始到期日在3個月或以下的高流動性短期投資視為現金等價物。截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司的大部分現金和現金等價物銀行餘額都在聯邦保險限額之內。

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

D. 信用風險集中

應收賬款是扣除壞賬準備淨額列報的。249及$592分別於2020年和2019年9月30日。超過合同付款期限的應收賬款被視為逾期。公司在應收賬款無法收回時予以核銷。在2020財年和2019財年，263及$33應收賬款分別從壞賬準備中註銷。壞賬支出總額為$80及$39分別在2020財年和2019財年。

該公司的大部分應收賬款是來自渦輪發動機和飛機零部件製造商以及世界各地的渦輪發動機大修公司的應收貿易賬款，其中包括相當多的總部設在美國的公司。在2020財年，47公司合併淨銷售額的%來自三其最大客户的名稱；以及49公司合併淨銷售額的%來自四最大客户及其直接分包商，分別佔16%, 13%, 10%和10分別佔合併淨銷售額的%。在2019年財政年度，44公司合併淨銷售額的%來自三其最大客户的名稱；以及50公司合併淨銷售額的%來自四最大的客户及其直接分包商分別佔14%, 13%, 12%和11分別佔合併淨銷售額的%。除已披露的信息外，2020財年和2019年沒有其他單一客户或集團的淨銷售額超過10%。

在2020年9月30日，二在公司最大的客户中，有未清償的應收賬款淨額30應收賬款淨額的百分比；以及三的最大客户及其直接分包商有未償還的應收賬款淨額，佔13%, 13%和12分別佔應收賬款淨額的百分比。2019年9月30日，二在公司最大的客户中，有未清償的應收賬款淨額10應收賬款淨額佔總應收賬款淨額的百分比；以及三的最大客户及其直接分包商有未償還的應收賬款淨額，佔15%, 14%和12分別佔應收賬款淨額的百分比。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估。本公司相信，根據截至2020年9月30日的未償還信貸敞口，其壞賬撥備是足夠的。

E. 存貨計價

對於公司庫存的一部分，成本是採用後進先出(“後進先出”)的方法確定的。大約47%和27分別於2020年9月30日及2019年9月30日，採用後進先出法對本公司存貨進行估值。先進先出(“FIFO”)法用於評估公司剩餘存貨的價值，這些存貨以較低的成本或可變現淨值表示。

該公司保留過時和過剩庫存的備抵。該公司每個季度都會評估其陳舊和過剩庫存的限額，並要求至少在分析庫存年齡的基礎上建立準備金。此外，如果公司發現老化標準所確定的特定老化以外的特定老化，將確認額外的儲備。由於技術或市場變化或基於訂單的取消，可能會出現特定的過時和超額準備金要求。該公司的陳舊和過剩庫存準備金為#美元。3,676及$3,335分別於2020年和2019年9月30日。

F. 財產、廠房和設備

財產、廠房和設備按成本列報。折舊一般採用直線法計算。計提折舊的金額足以攤銷資產在其估計使用年限內的成本。折舊撥備是以估計使用年限為基礎的：(I)建築物，包括建築物改善工程-5至40(Ii)機器及設備，包括辦公室及電腦設備-3至20年；(Iii)軟件-3至7年限(包括在機器和設備中)；以及(Iv)租賃改進-剩餘壽命或租約長度(以較短者為準)(包括在建築物中)。

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

截至9月30日，公司按主要資產類別劃分的房地產、廠房和設備資產包括：


	2020		2019
物業、廠房和設備：
土地	$	1,000	$	964
建築	15,564		15,805
機器設備	91,461		82,379
財產、廠房和設備合計	108,025		99,148
減去：累計折舊	63,824		59,538
財產、廠房和設備、淨值	$	44,201	$	39,610

出售營業資產的(收益)損失作為一個單獨的項目列在隨附的綜合經營報表中。折舊費用為$5,883及$5,877分別在2020財年和2019年。

G. 資產減值

當事件及情況顯示觸發事件已發生時，本公司會審核其長期資產(“資產組”)的賬面價值，包括物業、廠房及設備。這項審查是使用對未來未貼現現金流的估計進行的，其中包括處置資產的收益。根據會計準則編纂(“ASC”)360(“主題360”)，如果長期資產的賬面價值大於估計的未貼現未來現金流量，則該長期資產被視為減值，並就長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額計入減值費用。

2020財年

該公司持續監控觸發器，以確定是否需要進一步測試。在2020財年，該公司對資產減值的觸發因素進行了三次評估。在三次評估中，有兩次確定沒有需要進一步審查其資產組的觸發事件。第四季度的評估導致了進一步的評估。某些定性因素，例如由於某些客户減少承諾訂單而導致的未來預測銷售額的減少，在其位於加利福尼亞州奧蘭治(“奧蘭治”)的地點引發了可恢復性測試。管理層對資產組年末可收回情況的分析結果表明，長期資產、使用權資產和確定的存續無形資產是可以收回的，不需要對減值進行進一步審查。

2019財年

公司經歷了三觸發2019財年需要審查的事件二資產組，以確定每個資產組的賬面價值是否可回收。某些定性因素在它的橙色位置被觸發。見附註11，承諾和意外情況，在合併財務報表中，有必要進一步討論對其長期資產的評估，因為該資產與橙子資產集團有關。意大利馬尼亞哥(“馬尼亞哥”)的位置引發了某些定性因素，導致對其截至2019年5月31日和2019年9月30日的長期資產進行評估，原因是各自資產組的運營收入趨勢持續面臨挑戰。管理層分別於中期及年末對資產組的可收回程度進行分析的結果顯示，長期資產及確定存續的無形資產均可收回，毋須就減值作進一步審核。

H. 商譽和無形資產

商譽是指所支付的收購價超過被收購企業淨資產公允價值的部分。如果商譽在中期觸發，則需要進行減值測試，如果不觸發，則每年進行減值測試。本公司選擇7月31日為年度減值測試日期。隨着2017-04年度會計準則更新(“ASU”)的採用，步驟2已從商譽減值測試中刪除。商譽減值測試的第一步是將報告單位(定義)的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，商譽不被視為減值。然而，如果賬面金額超過公允價值，公司應就賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用，但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。見注3，商譽和無形資產，以進一步討論2020年7月31日和2019年7月31日的年度減值測試結果及其截至2019年5月31日對其一個報告單位進行的中期商譽測試。

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合併財務報表附註-(續)

無形資產包括在收購企業的會計中獲得或確認的可識別無形資產，包括商號、競業禁止協議、低於市場租賃、客户關係和積壓訂單等項目。無形資產在其使用年限內攤銷，範圍為一年至十年。如附註1所述，當事件和情況需要進行此類審查時，對可識別無形資產減值評估進行評估。重要會計政策摘要-資產減值，在合併財務報表中。

I. 每股淨收益(虧損)

公司每股基本股票的淨收益和虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算的。當期淨收益，每股稀釋後收益反映了公司按國庫法發行的限制性流通股和履約股的影響。在前一期間，由於每個報告期的淨虧損，零限制性股票被計入稀釋後每股收益的計算中，因為其影響將是反稀釋的。稀釋效果如下：


	九月三十日，
	2020		2019


淨收益(虧損)	$	9,191	$	(7,506)

加權平均已發行普通股(基本)	5,661		5,566
稀釋證券的影響：

限售股	120		—
業績股	10		—
加權平均已發行普通股(稀釋)	5,791		5,566


每股淨收益(虧損)-基本：	$	1.62	$	(1.35)



每股淨收益(虧損)-稀釋後：	$	1.59	$	(1.35)



反攤薄加權平均普通股不計入稀釋後每股收益的計算	207		196

J. 收入確認

合同餘額

K. 租契

本公司已實施ASU 2016-02“租賃(主題842)”和ASU 2018-11“租賃(主題842)針對性改進”(與ASU 2016-02“主題842”合稱)，並於2019年10月1日採用累積效果調整過渡法。採用主題842對公司會計政策的重大改變見附註1。重要會計政策摘要--近期採用的會計準則的影響在註釋10中，租約.

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合併財務報表附註-(續)

L. 最近採用的會計準則的影響

本公司採用截至2019年10月1日的選題842，採用累計有效法。根據本公司選擇的過渡方法，2019年10月1日存在或簽訂的非短期租約須予以確認和計量。上期金額沒有調整，並繼續反映在公司的歷史會計中。主題842的採用導致公司記錄了大約#美元的使用權資產和經營租賃負債。18,059截至2019年10月1日的綜合資產負債表，對公司的綜合全面收益(虧損)表或綜合現金流量表沒有相關影響。

M.新發布的會計準則的影響

2019年12月，ASU 2019-12年發佈了“所得税(740專題)：簡化所得税會計”，目的是(I)通過刪除740專題中一般原則的某些例外來降低標準的複雜性，以及(Ii)通過澄清和修改現有指導意見來提高740專題其他領域的一致性和簡化。這項亞利桑那州立大學從2021年10月1日起生效。公司繼續評估採用這種ASU將對公司綜合經營報表和財務狀況中的業績產生的影響。

N. 預算的使用

美國普遍接受的會計原則要求管理層在編制這些財務報表時，對合並財務報表之日報告的資產和負債額以及或有負債的披露以及該期間報告的收入和費用做出一些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

O. 研發

研究和開發成本在發生時計入費用。2020財年和2019年的研發費用是象徵性的。

P. 發債成本

債務發行成本在相關債務的有效期內資本化和攤銷。債務發行成本的攤銷包括在合併經營報表的利息支出中。

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合併財務報表附註-(續)

Q. 累計其他綜合損失

截至9月30日綜合資產負債表顯示的累計其他綜合虧損構成如下：


	2020		2019
外幣換算調整，扣除所得税優惠淨額$0及$0，分別	$	(5,257)	$	(5,667)
退休計劃負債調整淨額，扣除所得税優惠淨額$(3,758)和$(3,758)，分別	(8,211)		(7,642)

累計其他綜合虧損合計	$	(13,468)	$	(13,309)

下表提供了從累計其他綜合虧損(税後淨額)確認為淨收益的金額的更多詳細信息：


	外幣折算調整		退休計劃負債調整		累計其他綜合損失




2018年9月30日的餘額	$	(4,955)	$	(3,674)	$	(8,629)
改分類前的其他綜合損失	(712)		(4,643)		(5,355)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額	—		675		675
*淨本期其他綜合虧損	(712)		(3,968)		(4,680)

2019年9月30日的餘額	(5,667)		(7,642)		(13,309)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)	410		(1,560)		(1,150)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額	—		991		991
淨當期其他綜合收益(虧損)	410		(569)		(159)
2020年9月30日的餘額	$	(5,257)	$	(8,211)	$	(13,468)

下表反映了2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日與本公司相關的累計其他綜合虧損變動情況：


	從累計其他綜合虧損中重新分類的金額
累計其他綜合損失構成明細	2020		2019		合併業務報表中受影響的行項目

退休計劃負債攤銷：
前期服務成本	$	—	$	—	(1)
精算淨收益(虧損)	(808)		(4,214)		(1)
定居點/削減量	239		246		(1)
	(569)		(3,968)		税前合計
	—		—		所得税費用
	$	(569)	$	(3,968)	税後淨額

(1)這些累計的其他綜合損失部分計入了淨定期收益成本的計算中。見注8，退休福利計劃，請參閲綜合財務報表，以瞭解更多信息。

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合併財務報表附註-(續)

R. 所得税

該公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單和各州和地方司法管轄區的納税申報單。該公司的愛爾蘭和意大利子公司也在各自的管轄範圍內提交納税申報單。

本公司為本公司資產負債的財務報告基礎與計税基礎之間的暫時性差異提供遞延所得税。該等税項以制定的税率計算，假設税率在差異逆轉時生效。可扣除的暫時性差異主要是由於在財務報表中記錄的某些費用超過了目前可為納税目的而扣除的金額。應税暫時性差異主要是由於税收折舊超過賬面折舊造成的。

該公司對每個資產負債表日期的不確定税務頭寸進行評估。本公司只有在確定相關税務機關更有可能維持某一税務頭寸之後，才會確認該頭寸的財務報表收益。對於較有可能達到這一門檻的税務頭寸，財務報表中確認的金額是最終結清相關税項後實現的可能性大於50%的最大累計收益。

權威。公司對少繳所得税的利息和/或罰款的政策是將利息和罰款計入税費。

當管理層認為遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，該公司維持對其遞延税項資產的估值準備金。估值免税額的變動計入變動期。在確定是否需要准予估值津貼時，公司會評估一些因素，如以前的盈利歷史、預期未來收益、結轉和結轉期以及可能增加實現遞延税項資產可能性的税收策略。

減税和就業法案(“法案”)包括針對全球無形低税收入(“GILTI”)的規定，其中對超過外國公司有形資產視為回報的外國收入徵收最低税率。這筆收入實際上將按10.5%的税率徵税。GILTI從2019年財年開始對公司有效。公司已選擇在公司受規則約束期間將GILTI作為税費的一個組成部分進行會計處理。

S. 公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。在確定公允價值時，本公司使用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的某些假設，包括有關風險和/或估值技術投入中固有風險的假設。基於對估值技術中使用的投入的審查，本公司需要按照公允價值層次提供以下信息。公允價值層次結構對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名。

按公允價值列賬的金融資產和負債將按下列三類之一分類和披露：

級別1-相同資產或負債的活躍市場報價

級別2-市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入

級別3-未經市場數據證實的不可觀察到的輸入

金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值因其到期日較短而被認為代表其公允價值。債務的賬面價值被認為是根據我們目前可用於類似期限和期限的貸款的借款利率而得出的公允價值。非金融資產和非金融負債的公允價值計量主要用於商譽、其他無形資產和長期資產減值分析、收購無形資產的估值以及持有待售資產的估值。商譽和無形資產使用第三級投入進行估值。

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合併財務報表附註-(續)

T. 基於股份的薪酬

以股份為基準的薪酬於授出日期根據獎勵的計算公允價值及其符合其表現條件的可能性而計量，並於必要的服務期(一般為歸屬期間)內有可能符合表現條件時確認為開支。以股份為基礎的支出包括與根據公司2007年長期激勵計劃(“2007年計劃”)和公司2007年計劃長期激勵計劃(自2016年11月16日修訂和重新修訂)(進一步修訂為“2016年計劃”)發行的限制性股票和績效股票相關的費用。公司確認以股份為基礎的費用包括銷售費用、一般費用和行政費用。

美國持續經營的企業

根據ASU 2014-15，財務報表的列報-持續經營(小標題205-40)(“ASC 205-40”)，公司有責任評估在財務報表發佈之日起一年內到期的條件和/或事件是否使人對其履行未來財務義務的能力產生重大懷疑。該評估要求管理層執行兩個步驟。首先，管理層必須評估是否有條件和事件令人對實體作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。第二，如果管理層得出結論認為存在重大疑慮，管理層必須考慮是否有計劃消除這種疑慮。根據美國會計準則205-40的要求，本評估最初不應考慮截至財務報表發佈之日尚未完全實施的計劃的潛在緩解效果。如果管理層得出結論認為存在重大疑慮或其計劃緩解了所提出的重大疑慮，則需要在合併財務報表附註中進行披露。綜合財務報表的編制假設本公司將繼續作為一家持續經營的企業，不包括任何調整，以反映未來可能對資產的可回收性和分類產生的影響，或這一不確定性結果可能導致的負債的金額和分類。見注5，債務，以進一步討論公司的信貸協議，該協議在不到12個月內到期，以及管理層與持續經營有關的計劃。

2. 盤存

截至9月30日的庫存包括：


	2020		2019
原材料和供應品	$	6,548	$	4,512
在製品	3,786		2,721
成品	5,235		3,276
總庫存	$	15,569	$	10,509

如果整個公司都採用先進先出法，存貨應該是#美元。8,286及$8,296分別高於2020年和2019年9月30日的報告。後進先出收益為$10及$75分別在2020財年和2019年。

2020財年沒有後進先出清算。在2019年財年，結果顯示庫存減少，導致後進先出庫存量清算。後進先出庫存量的估計清算導致銷售貨物成本預計增加約#美元。340在2019財年。這些庫存是按當時的現行成本入賬的，當時的成本是準確的，但與當前的製造成本和/或材料成本不同。

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3. 商譽與無形資產

按主要資產類別劃分的公司無形資產，應攤銷，截至：


2020年9月30日	截至9月30日的加權平均壽命，	原始成本		累積攤銷		損損		貨幣換算		上網本價值
無形資產：
商品名稱	8年份	$	1,876	$	1,729	$	—	$	(12)	$	135


技術資產	5年份	1,869		1,843		—		(24)		2
客户關係	10年份	13,589		11,833		—		(3)		1,753


無形資產總額		$	17,334	$	15,405	$	—	$	(39)	$	1,890

2019年9月30日
無形資產：
商品名稱	8年份	$	1,876	$	1,503	$	—	$	(13)	$	360


技術資產	5年份	1,869		1,544		—		(28)		297
客户關係	10年份	13,589		10,859		—		(67)		2,663


無形資產總額		$	17,334	$	13,906	$	—	$	(108)	$	3,320

2020財年和2019年可識別無形資產的攤銷費用為#美元。1,497及$1,648分別為。

與確認的無形資產相關的攤銷費用預計如下：


	攤銷費用
2021財年	$	1,009
2022財年	327
2023財年	250
2024財年	177
2025財年	127

商譽不攤銷，但須接受年度減值測試。該公司在第四會計季度測試其商譽的減值情況，如果發生某些表明商譽賬面價值可能減值的事件，則在過渡期進行測試。

該公司採用公允價值計量方法，將收入(貼現現金流量法)和市場估值(市場可比法)技術結合起來，用於公司每個具有商譽的報告單位。該等估值技術採用估計及假設，包括但不限於對適當的市場可比性、預計未來現金流量(包括時機及盈利能力)、反映未來現金流固有風險的貼現率、永久增長率及預測未來經濟及市場狀況(第3級投入)的釐定。

儘管本公司相信其假設是合理的，但實際結果可能大不相同，並可能使本公司在未來面臨重大減損費用。“確定公允價值的方法在所述期間是一致的。”

2020年度商譽減值測試

截至2020年7月31日，SIFCO對俄亥俄州克利夫蘭(“克利夫蘭”)報告單位進行了年度減值測試，確定報告單位的公允價值超過賬面價值。不是的截至2020年9月30日的減值費用。

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合併財務報表附註-(續)

2019年年度商譽減值測試

在2019年第三季度，管理層審查了ASC 350(主題350)下的定性因素，這引發了截至2019年5月31日對其Maniago報告部門的中期商譽評估。某些定性因素，如由於軟能源市場導致的銷售額下降，以及與預期的未來經營業績相比繼續表現不佳，是導致該公司進行商譽中期評估的因素。

在完成2019年財政年度對馬尼亞哥報告單位進行的中期減值測試後，確定報告單位的公允價值沒有超過賬面價值，從而導致報告單位在2019年第三季度全額減記商譽，減記金額為#美元。8,294(非現金收費)。

在完成對克利夫蘭報告單位的年度減值測試後，確定報告單位的公允價值超過賬面價值。因此，不是的截至2019年9月30日，商譽存在額外減值。

商譽預計可在税收方面扣除。商譽賬面淨額變動情況如下：






2018年9月30日的餘額	$	12,020
商譽減值調整	(8,294)
*進行貨幣換算	(233)
2019年9月30日的餘額	3,493
*商譽減值調整	—
*進行貨幣換算	—
2020年9月30日的餘額	$	3,493

4. 應計負債

截至9月30日的應計負債包括：


	2020		2019
應計僱員薪酬和福利	$	5,476	$	4,238


應計工傷補償	546		181


合同責任	636		382

其他應計負債	1,632		756
應計負債總額	$	8,290	$	5,557

5. 債款

截至9月30日的債務包括：


	2020		2019
循環信貸協議	$	12,870	$	15,542
境外子公司借款	5,759		6,592
資本租賃義務	80		138



其他，扣除未攤銷債務發行成本淨額(20)和$(25)	5,911		1,108
債務總額	24,620		23,380

當前期限較短的債券	(20,014)		(21,328)
長期債務總額	$	4,606	$	2,052

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合併財務報表附註-(續)

2018年信貸協議和擔保協議

於2018年8月8日，本公司與其現有貸款人訂立以資產為基礎的信貸協議(“信貸協議”)及擔保協議(“擔保協議”)。信貸協議將於2021年8月6日到期，由一項最高借款為#美元的優先擔保循環信貸安排組成。30,000。信貸協議還具有手風琴功能，允許公司將最高借款增加至多$10,000經現有貸款人同意或其他貸款人加入信貸協議。信貸協議的條款包括鎖箱安排和主觀加速條款。因此，循環信貸安排的未償還金額被歸類為短期負債。信貸協議所得款項用於支付與訂立信貸協議有關的費用及開支，並繼續用作營運資金用途及一般公司用途。

信貸協議包含肯定和否定的契約和違約事件。如信貸協議所述，本公司須維持固定收費覆蓋率(“FCCR”)為1.1在可用性等於或小於1.0的任何時候12.5循環承諾額的%。如果發生違約，公司可能無法獲得左輪手槍，這可能會影響為營運資金需求、資本支出和投資新商機提供資金的能力。見下面關於信貸協議和擔保協議討論的第四修正案(“第四修正案”)的討論，該修正案修訂了與FCCR相關的條款。

2018年11月5日，本公司與其貸款人簽訂了第一修正案。第一修正案追溯修訂了某些定義和規定，這些定義和規定自最初的截止日期起生效，以澄清雙方當事人的原始理解。

於2018年12月17日，本公司與其貸款人訂立出口信貸協議(“出口信貸協議”)。根據出口信貸協議的條款，貸款人將就由美國進出口銀行擔保的外國應收賬款向本公司提供貸款。“出口信貸協定”規定循環承諾額為#美元。5,000，因此將左輪手槍的最高借款提高到#美元。35,000。出口信貸協議項下的借款將按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加出口信貸協議規定的適用保證金計息(視借款類型而定)。出口信貸協議項下的到期日為2021年8月6日(或出口信貸協議項下循環承諾額減至零或以其他方式終止的較早日期)。出口信貸協議包含慣常陳述、擔保、契諾及違約事件，包括但不限於本公司於2018年8月8日訂立並經與貸款人修訂的信貸協議下的肯定契諾。就訂立出口信貸協議而言，本公司亦訂立其信貸協議的第二修正案(“第二修正案”)。第二修正案修改了某些定義和規定，為公司加入出口信貸協議提供了條件。

2019年3月29日，該公司與其貸款人簽訂了第三修正案。這項修正案將2019年3月31日之前滿足某些關閉後要求的時間框架延長至2019年6月30日。這些收盤後要求已於2019年6月30日前完成。

2019年9月20日，該公司與其貸款人簽訂了第四修正案。如前所述，如果可獲得性小於或等於，公司必須遵守某些習慣貸款契約12.5在任何連續30天期間內三個或三個以上工作日的循環承諾額的%；然而，信貸協議的第四修正案導致其可獲得性從12.5循環承諾額的%10抵押品或總循環承諾額(以金額較少者為準)的%2,000截止到2020年6月30日。在2020年7月1日第四修正案重置之前的這一要求。截至2020年9月30日和2019年9月30日，抵押品總額為$26,964及$24,000，循環承諾額為#美元。35,000這兩個時期都是如此。2020年9月30日和2019年9月30日的總可用性為13,284及$7,709分別超過抵押品門檻和總承諾額門檻。如果供應不足，公司將被要求遵守FCCR公約，該公約不得低於1.1設置為1.0。因為可用性大於12.5循環承諾額的%截至2020年9月30日，不需要計算FCCR。

根據信貸協議借入的款項以本公司及其美國附屬公司的幾乎所有資產作抵押，並以66.67其第一級非美國子公司股票的30%。借款將按貸款人既定的國內利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加信貸協議中規定的適用保證金。左輪手槍的利率是倫敦銀行同業拆借利率加a。1.50%價差，這是1.7%和3.6分別為2020年9月30日和2019年9月30日。出口信貸協議的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.002020年9月30日的利差百分比以及1.252019年9月30日的利差百分比，即1.2%和3.4分別為2020年9月30日和2019年9月30日。該公司還收取以下承諾費：0.25根據信貸協議，左輪手槍的未使用餘額將產生%。

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合併財務報表附註-(續)

該公司的信貸協議將在未來12個月內到期。如果沒有能力進行再融資，報告實體將無法在明年內履行其義務。雖然不能保證管理層將成功完成該等再融資，或該等再融資將按類似於現行信貸協議的條款或在其他方面令管理層滿意，但管理層打算對其與貸款人的信貸協議進行再融資，並被認為有可能實施以減輕任何不利條件。

境外子公司借款

截至9月30日的外債包括：


	2020		2019
定期貸款	$	2,670	$	2,318
短期借款	2,620		3,744
因子	469		530
債務總額	$	5,759	$	6,592

當前期限較短的債券	(3,544)		(5,501)
長期債務總額	$	2,215	$	1,091

質押為抵押品的應收款	$	1,859	$	672

利率是根據歐洲銀行間同業拆借利率加利差計算的，從1.0%至4.2%。2018年12月，馬尼亞戈簽署了一項六個月與其貸款人之一達成的短期債務安排，金額為#美元1,137，將用於營運資金用途，截至2019年財年末已償還。2020年9月，馬尼亞戈簽訂了一項金額為#美元的長期債務協議。1,465，用於償還現有債務和營運資金。長期還貸時間表已經超過了一年。72月期，利率以歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)加碼為基礎。3.20%價差，這是2.7截至2020年9月30日。為了幫助保持新冠肺炎的流動性和不確定性，在2020年9月30日之後，馬尼亞戈與某些貸款人敲定了推遲付款的協議，期限在6至12在未來的最低還款時間表中已經反映了這一月數。

公司將應收賬款從一它的客户。保理計劃是未承諾的，根據該計劃，該公司將應收賬款出售給一家獨立的金融機構，然後這些應收賬款將由該獨立的金融機構承兑。應收款項出售及轉讓予非關聯金融機構後，應收款項並非與本公司隔離，而應收款項的有效控制權亦不會移交給無權質押或出售應收款項的非關聯金融機構。該公司將本協議項下的應收賬款質押記為短期債務，並繼續將應收賬款計入其綜合資產負債表。

外債和其他債務項下長期債務的償付(不包括融資租賃義務，見附註10，租約未來5年合併財務報表)如下：


	最低長期償債額度

2021	$	3,995
2022	2,789
2023	595
2024	575
2025	381
此後	266
*最低長期債務償付總額	$	8,601

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合併財務報表附註-(續)

發債成本

本公司因與信貸協議有關而產生債務發行成本，金額為#美元。212，並在2019財年產生了額外成本$75與第一項和第二項修正案有關，這兩項修正案作為其他流動資產的遞延費用列入綜合資產負債表，扣除攤銷淨額#美元。205及$106分別於2020年9月30日和2019年9月30日。

其他

針對新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性，如上文附註1所述，重要會計政策摘要考慮到本公司的市值、作為較小報告公司的地位、資本市場的不確定、波動和幹擾，以及本公司信貸協議的條款，本公司根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)的Paycheck保護計劃(或PPP)申請並獲得資金。2020年4月10日，公司簽訂了支付寶保障計劃(PPP貸款)項下的無擔保本票。向該公司提供的購買力平價貸款是通過摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)提供的，這是一個全國性的銀行協會，也是該公司現有的貸款人。票據本金總額約為$。5,025和一個兩年學期。購買力平價貸款的利率是0.98%，它被推遲到第一個六個月貸款期限。證明購買力平價貸款的本票包含與付款違約、違反陳述和擔保或本票條款等有關的慣例違約事件。違約事件的發生可能導致償還所有未清償的金額，收回公司欠下的所有金額，和/或提起訴訟並獲得對公司不利的判決。貸款收益於2020年4月10日收到，用於工資、抵押貸款義務利息、租賃租金和公用事業付款。公司償還了$261將收益返還給貸款人，剩餘餘額為#美元4,764，其中$3,176將在未來12個月內支付，剩餘的$1,588在接下來的12個月內，等待該貸款的任何寬恕，如下所述。

根據CARE法案的條款，PPP貸款接受者可以申請並有可能獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免。在有限制的情況下，這種寬恕將根據貸款所得用於支付工資成本和抵押貸款利息、租金或公用事業成本，以及維持員工和補償水平來確定。雖然本公司有意申請豁免，但並不保證本公司會獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。截至2020年9月30日，公司正在等待關於如何申請全部或部分PPP貸款豁免的進一步指導。

6. 營業收入

該公司生產用於(I)為商用、商務和支線飛機以及軍用飛機和裝甲軍用車輛提供動力的渦輪發動機；(Ii)用於各種飛機的機身；(Iii)用於發電機組的工業燃氣和蒸汽渦輪發動機；以及(Iv)其他商業應用的鍛造部件。

下表顯示了按客户類型細分的總收入：


	幾年過去了九月三十日，
	2020		2019

商業收入	$	48,335	$	54,999
軍費收入	65,238		57,455
總計	$	113,573	$	112,454

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合併財務報表附註-(續)

下表按各個組成部分表示收入：


	幾年過去了九月三十日，
淨銷售額	2020		2019
航空航天部件，用於：
固定翼飛機	$	52,039	$	52,895
旋翼機	31,454		23,602
發電機組的能源部件	16,682		17,646
商業產品和其他收入	13,398		18,311
總計	$	113,573	$	112,454

下表為根據公司銷售運營地點按地理區域劃分的收入：


	幾年過去了九月三十日，
淨銷售額	2020		2019
北美	$	98,144	$	95,667
歐洲	15,429		16,787
總計	$	113,573	$	112,454

除了上面提供的分類收入信息外，大約59%和56由於不斷將控制權轉移給客户，截至2020年9月30日和2019年9月30日的總淨銷售額的30%分別在超時基礎上確認，其餘部分被確認為時間點。

合同餘額

一般來説，貨款在貨物裝船後不久到期。對於在某個時間點確認的履約義務，由於開票和收入確認同時進行，因此不會建立合同資產。對於隨時間推移確認的履約義務，合同資產被確定為在開票和發貨之前確認的收入。在裝運和開票時，合同資產的價值被沖銷，並記錄應收賬款。如果要求提前付款，並且付款是在履行義務履行之前支付的，則合同責任成立。如果履約義務的履行隨着時間的推移而發生，合同責任在生產過程中倒置。如果履行義務的履行是時間點，合同責任在裝運時倒置。

下表包含截至2020年9月30日和2019年9月30日期間的合同資產和合同負債前滾：



合同資產-期初餘額，2018年10月1日	$	10,140
隨時間推移確認的額外收入	62,499
減少向客户開出的賬單金額	(62,290)
合同資產-2019年9月30日期末餘額	$	10,349
隨時間推移確認的額外收入	67,043
減少向客户開出的賬單金額	(65,395)
合同資產-期末餘額，2020年9月30日	$	11,997

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合併財務報表附註-(續)



合同負債(包括在應計負債中)--2018年10月1日期初餘額	$	—
在履行義務之前收到的付款	(2,000)
履行履行義務	1,618
合同負債(包括在應計負債中)--2019年9月30日期末餘額	$	(382)
在履行義務之前收到的付款	(865)
履行履行義務	611
合同負債(包括在應計負債中)--2020年9月30日期末餘額	$	(636)

有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內，合同資產分別記錄了減值損失。

剩餘履約義務

截至2020年9月30日和2019年9月30日，該公司擁有91,135及$117,600其餘的履約義務預計將在未來12個月內完成，其中大部分預計將在未來12個月內完成。

7. 所得税

所得税前收益(虧損)的構成如下：


	幾年過去了。 9月30日，
	2020		2019
美國	$	10,071	$	3,416
非美國	(1,091)		(11,623)
所得税前收益(虧損)優惠	$	8,980	$	(8,207)

所得税優惠包括以下內容：


	幾年過去了 9月30日，
	2020		2019
現行所得税撥備(福利)：
美國聯邦政府	$	—	$	—
美國各州和地方	19		(27)
非美國	192		(109)
當期税金撥備總額(優惠)	211		(136)
遞延所得税撥備(福利)：
美國聯邦政府	10		8
美國各州和地方	1		2
非美國	(433)		(575)
遞延税金撥備總額(福利)	(422)		(565)
所得税優惠	$	(211)	$	(701)

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合併財務報表附註-(續)

隨附的綜合經營報表中的所得税優惠與使用法定税率確定的金額不同，如下所示：


	幾年過去了 9月30日，
	2020		2019
所得税前收益(虧損)優惠	$	8,980	$	(8,207)



按美國聯邦法定税率計提所得税撥備(福利)	$	1,886	$	(1,723)
税收影響：
國外利差	—		1,698




州和地方所得税	20		14

聯邦税收抵免	(135)		(144)
估值免税額	(2,025)		(556)

其他	43		10
所得税優惠	$	(211)	$	(701)

如上所述，CARE法案於2020年3月27日頒佈並簽署成為法律，其中包括關於可退還工資税抵免、推遲社會保障税僱主部分的某些支付要求、營業淨虧損結轉期和暫時增加公司可用於抵消收入的淨營業虧損額、替代最低税(AMT)抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的納税折舊方法進行技術更正等條款。CARE法案不會對公司2020財年的所得税規定、遞延税項資產和負債或相關應付税額產生實質性影響。該公司繼續評估CARE法案中的這些條款對其綜合財務報表的未來影響，但預計影響不會很大。

截至9月30日的遞延税項資產和負債包括以下內容：


	2020		2019
遞延税項資產：
美國淨營業虧損結轉	$	3,543	$	5,002
結轉非美國營業虧損淨額	789		866
僱員福利	2,688		2,456
庫存儲備	1,049		970
壞賬準備	73		144

無形資產	2,197		2,535
外國税收抵免	1,724		1,724
其他税收抵免	1,359		1,232
其他	1,171		918
遞延税項資產總額	14,593		15,847
遞延税項負債：
折舊	(8,653)		(8,135)

預付費用	(376)		(192)
其他	(1,635)		(1,681)
遞延税項負債總額	$	(10,664)	$	(10,008)
遞延税項淨資產	3,929		5,839
估值免税額	(5,329)		(7,557)
遞延税項淨負債	(1,400)		(1,718)

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合併財務報表附註-(續)

截至2020年9月30日，該公司的非美國税收結轉虧損約為$6,141與本公司的非經營性和意大利子公司有關。本公司的非經營性子公司於2007年停止運營，因此，與愛爾蘭税損結轉相關的遞延税項資產計入了估值津貼，因為除非愛爾蘭子公司恢復運營，否則此類營業虧損不太可能得到利用。此外，2020財年，與意大利税損結轉相關的部分遞延税項資產計入了估值撥備，這部分資產被認為是不可變現的。(注：本公司的非經營性子公司已於2007年停止運營，因此，與愛爾蘭税損結轉相關的遞延税項資產計入了估值津貼，因為除非愛爾蘭子公司恢復運營，否則此類營業虧損不太可能得到利用。)結轉的非經營性和意大利税收損失不會過期。

該公司有$1,7242023-2028財年到期的外國税收抵免結轉，美元1,1822035-2040年到期的美國一般營業税抵免，以及12,943的美國聯邦税收損失結轉了$9,622以2037財年到期為準，3,321不會過期的。與外國税收抵免結轉、美國一般業務抵免和美國聯邦税收損失結轉相關的遞延税項資產計入了估值扣除。

此外，該公司還擁有$178將於2022-2024財年到期的美國州税收抵免結轉金額為25,782美國州和地方税損失的結轉將於2021-2039財年到期。美國州税收抵免結轉和美國州和地方税損失結轉已完全由估值津貼抵消。

截至2020財年，該公司美國遞延税淨資產的估值免税額為$5,329。在每個報告期，公司在確定其遞延税項資產的變現能力時，都會評估現有的正面和負面證據和估計。截至2019財年，該公司在美國的運營虧損歷史導致了重大的負面證據，要求將全額估值津貼記錄在美國遞延税淨資產上。最近的積極證據包括2020財年美國的盈利業績，然而，由於正在進行的新冠肺炎大流行，仍然存在不確定性。因此，該公司在2020財年對其美國遞延税淨資產維持全額估值津貼。然而，有理由認為，在未來12個月內，釋放美國全部或部分估值津貼所需的足夠積極證據是有可能存在的。

該公司報告了不確定税收狀況的負債，不包括任何相關的利息和罰款，為#美元。222020財年和2019年。如果已識別，則$222020財年，不確定的税收狀況將影響有效税率。截至2020年9月30日，公司累計利息為$14並承認$1在運營中支付利息和罰金。本公司將不確定税種的利息和罰金歸類為所得税費用。與該公司不確定的税務狀況有關的活動摘要如下：


	2020		2019
年初餘額	$	22	$	53

因訴訟時效過期而減少	—		(31)

年終餘額	$	22	$	22

該公司在美國聯邦司法管轄區、愛爾蘭、意大利以及各州和地方司法管轄區繳納所得税。該公司相信，它的聯邦所得税申報單得到了適當的支持。本公司不再接受税務機關2017財年之前的美國聯邦所得税檢查，2014財年之前的州和地方所得税檢查，或2007財年之前税務機關的非美國所得税檢查。

該公司不記錄其非美國子公司的未分配收益的遞延税金，因為它預計與這些未匯出收益相關的暫時性差異在可預見的將來不會逆轉。截至2020年9月30日，該公司的非美國子公司累計赤字約為美元。485。該公司非美國子公司累積收益的未來分配可能需要繳納名義預扣税。

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8. 退休福利計劃

固定福利計劃

本公司及其若干附屬公司發起人四覆蓋部分員工的固定福利養老金計劃。該公司的固定收益養老金計劃的資金政策是基於美國國税局(Internal Revenue Service)規定允許的精算確定成本法。其中一項固定收益養老金計劃涵蓋2003年3月1日之前受僱的公司美國業務的非工會員工。福利應計項目於2003年3月停止。第二個固定福利計劃涵蓋2013年12月關閉的一個營業地點的員工，當時福利停止累算。第三個確定的養老金計劃涵蓋公司在克利夫蘭的一個工會團體。見附註11及12，承諾、意外情況和商業信息，關於其工會地位的進一步討論。根據這項計劃，福利於2020年3月停止，當時的工會放棄了在談判單位的所有權益。發生了削減，但對合並財務報表沒有影響。一個新的工會已經獲得認證，集體談判正在進行中。這種討價還價將決定是否恢復該計劃下的福利應計，或者是否通過固定繳款計劃提供退休福利。該公司為其馬尼亞戈辦事處的某些員工發起了第四個固定福利計劃。該計劃是一項遣散費，支付給2006年12月27日之前符合條件的意大利員工。該計劃被視為無資金的固定福利計劃，其負債以僱員在合併資產負債表日離職時有權獲得的既得福利的精算現值計量。

該公司的美國固定收益養老金計劃使用9月30日的衡量日期。公司發起的固定收益養老金計劃的養老金淨支出、福利義務和計劃資產包括以下內容：


	幾年過去了 9月30日，
	2020		2019
服務成本	$	341	$	299
利息成本	832		1,055
計劃資產的預期收益	(1,453)		(1,573)

淨虧損攤銷	752		429

結算成本	239		246
固定福利計劃的養老金淨支出	$	711	$	456

截至9月30日，所有固定收益養老金計劃的狀況如下：


	2020		2019
福利義務：
年初的福利義務	$	30,548	$	27,437

服務成本	341		299
利息成本	832		1,055
精算損失	2,037		3,691
已支付的福利	(1,965)		(1,914)
貨幣換算	—		(20)


年終福利義務	$	31,793	$	30,548
計劃資產：
年初計劃資產	$	20,970	$	22,052
計劃資產實際收益率	1,930		622
僱主供款	674		210
已支付的福利	(1,965)		(1,914)
在年末計劃資產	$	21,609	$	20,970

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	其中的計劃福利義務超過以下位置的資產 9月30日，
		2020		2019
資金狀況對賬：
計劃資產少於預計福利義務		$	(10,211)	$	(9,574)
在累計其他全面虧損中確認的金額：
淨損失		11,973		11,404

在合併資產負債表中確認的淨額		$	1,762	$	1,830
綜合資產負債表中確認的金額為：

應計負債		(46)		(46)
養老金負債		(10,165)		(9,528)
累計其他綜合虧損-税前		11,973		11,404
在合併資產負債表中確認的淨額		$	1,762	$	1,830

預計將在2021財年確認為淨定期福利成本組成部分的累計其他綜合虧損金額如下：


	計劃在哪一年完成資產超過效益義務		計劃在哪一年完成效益義務超過資產
淨損失	$	—	$	844

在適用的情況下，在制定固定收益養老金計劃的福利義務和養老金淨支出時使用了以下加權平均假設：


	截止的年數 9月30日，
	2020		2019
負債貼現率	2.3	%	2.9	%
費用貼現率	2.9	%	4.2	%
預期資產回報率	7.2	%	7.5	%

本公司持有集合獨立賬户和普通/集合信託的投資，其中標的基金的資產公允價值按以下方式確定：

•美國股票證券由國內股票組成，這些股票以適用的國家認可的證券交易所的收盤價定價，該價格由互動數據公司(Interactive Data Corporation)等行業標準供應商提供。

•非美國股票由國際股票組成。這些證券的定價採用適用的外國證券交易所的收盤價。

•美國債券基金由國內固定收益證券組成。證券由交互式數據公司(Interactive Data Corporation)等行業標準供應商使用基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價或發行人價差等投入進行定價。

◦作為美國債券基金的一部分，私募基金的公允市場價值並不總是可以在商業上獲得，這些投資的公允價值主要是使用貼現現金流模型來確定的，該模型利用基於從活躍於一級和二級交易的私募市場中介機構收集的利差調查平均值的貼現率，並考慮了發行人的信用質量和行業部門以及與私募相關的流動性減少等因素。

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

•非美國債券基金由國際固定收益證券組成。證券由互動數據公司(Interactive Data Corporation)定價，使用基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價或發行人利差等投入。

•穩定價值基金由短期證券和現金等價證券組成，尋求在保持本金和流動性的前提下提供高現值收益。在相關證券法允許的情況下，這類基金的證券最初按成本計價，之後根據任何折價或溢價進行攤銷調整。

上述方法可能會產生公允價值計算，該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。然而，儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致不同的公允價值計量結果。

下表列出了公司固定收益養老金計劃資產的資產配置，並彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日此類計劃資產在公允價值層次內的公允價值和水平：


2020年9月30日	資產金額		2級		第3級
美國股票證券：
大價值	$	175	$	175	$	—
大型混合	9,334		9,334		—
大幅增長	1,109		1,109		—
中間混合	176		176		—
少量混合	224		224		—
非美國股權證券：
國外大摻合料	1,603		1,603		—
多元化的新興市場	50		50		—
美國債務證券：
通脹保值債券	1,028		1,028		—
中期債券	7,479		5,381		2,098
高通脹債券	178		178		—
非美國債務證券：
新興市場債券	106		106		—
穩定值：
短期債券	147		147		—
按公允價值計算的計劃資產總額	$	21,609	$	19,511	$	2,098

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)


2019年9月30日	資產金額		2級		第3級
美國股票證券：
大價值	$	435	$	435	$	—
大型混合	9,368		9,368		—
大幅增長	625		625		—
中間混合	163		163		—
少量混合	159		159		—
非美國股權證券：
國外大摻合料	1,607		1,607		—
多元化的新興市場	17		17		—
美國債務證券：
通脹保值債券	1,100		1,100		—
中期債券	6,974		4,969		2,005
高通脹債券	173		173		—
非美國債務證券：
新興市場債券	106		106		—
穩定值：
短期債券	243		243		—
按公允價值計算的計劃資產總額	$	20,970	$	18,965	$	2,005

在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度內，公司3級投資的公允價值變動如下：


	2020		2019
年初餘額	$	2,005	$	1,815
計劃資產實際收益率	128		190
購買和出售計劃資產，淨額	(35)		—
年終餘額	$	2,098	$	2,005

與本公司的固定收益養老金計劃的資產相關的投資目標是：(I)在承擔可接受的投資風險水平的同時，優化計劃資產的長期回報；(Ii)在不同資產類別和投資經理之間保持適當的分散；以及(Iii)保持對每個資產類別內的風險水平的仔細監控。鑑於履行公司固定收益養老金計劃義務的長期時間範圍，建立資產配置目標是為了促進最佳預期回報和波動性特徵。為計劃的資產選擇適當的資產分配是基於對每種資產類別與未來計劃福利支付義務的預期時間相關的預期回報和風險特徵的審查。公司對計劃資產的分配有一個長期目標。然而，公司意識到，在任何時間點的實際分配可能與這一目標不同，這主要是由於(I)市場狀況對計劃資產價值的影響，以及(Ii)計劃所需的現金貢獻和分配。下面列出的“資產分配範圍”預見到了這些潛在的情況，併為計劃的投資提供了靈活性，使其可以在不觸發資產重新分配的情況下圍繞目標進行變化，如下所示：

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)


	計劃總資產的百分比為3% 9月30日，				資產分配量程
	2020		2019
美國股市	51	%	51	%	30%至70%
非美國股票	8	%	8	%	0%至20%
美國債務證券	40	%	39	%	20%至70%
非美國債務證券	—	%	1	%	0%至10%
其他有價證券	1	%	1	%	0%至60%
總計	100	%	100	%

外部顧問協助公司監控上述投資策略的適當性以及相關的資產組合和業績。為了制定計劃資產的預期長期回報率假設，該公司通常使用所選目標資產組合的長期歷史信息。預期長期回報率假設會根據整體投資市場對未來投資表現的修訂預期，在認為有需要時作出調整。

該公司預計將賺取約美元的收入。245在2021年財政期間，其固定收益養老金計劃的繳費。該公司有前幾個時期的結轉餘額，可用作信貸，以減少本公司在2021財年需要向其某些固定收益養老金計劃繳納的金額。公司選擇使用這些結轉餘額的能力將根據每個固定收益養老金計劃相對於該計劃的最低監管資金要求的實際資金狀況來確定。預計未來將支付以下已定義的福利支付金額：


結束的年份 9月30日，	預計福利和付款
2021	$	2,332
2022	1,884
2023	1,886
2024	1,836
2025	1,926
2026-2030	8,432

多僱主計劃

本公司出資一項(1)針對某些工會員工的美國多僱主退休計劃，如下所示：


養卹金基金	養老金保護法區域狀態		FIP/RP狀態待定/ 已執行	The公司的貢獻				附加費強加的	到期日期：集體性議價協議書
	2020	2019		2020		2019
基金？	不適用	紅色	已執行	$	—	$	55		是	5/31/2020

？該基金是IAM國家養老基金--EIN 51-6031295/計劃編號2。IAM國家養老基金(“IAM計劃”)利用特別資金30年根據公法111-192，第211節規定的攤銷，以攤銷其從2008年開始的損失。

與開發區地位相關的計劃年底是2018年12月31日。

根據2006年的“養老金保護法”，並由2014年的“多僱主養老金改革法案”延長，實施了某些保障措施，以告知參與者養老金計劃的財務健康狀況。公司收到來自IAM計劃的區域狀態通知。通知指出，該計劃資金充足，89%；然而，IAM計劃的董事會自願選擇將該計劃放在紅區，紅區認為由於IAM計劃的信貸餘額下降和具有挑戰性的投資環境，該計劃在2019年處於危急狀態。因此，法規要求所有參與的僱主從2019年6月1日起開始繳納5%的養老金保護法(PPA)繳費附加費。該公司在2019財年開始繳納附加費。

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

如註釋12中所述，商業信息，參與這一多僱主計劃的談判單位於2019年12月批准了新的集體談判協議。該協議包括一項條款，從2019年12月31日起退出現有的多僱主計劃。這筆提款導致提款負債#美元。739，計入綜合經營報表的銷貨成本，並計入其他長期負債。債務將在下一年按季度分期付款。20好多年了。接下來的四個季度分期付款計入綜合資產負債表的應計負債。

該公司退出了多僱主計劃，以減輕與這些計劃相關的風險。在撤資後，公司面臨的剩餘風險是所有參與僱主可能在公司撤資日期後三年內“大規模撤資”，在這種情況下，公司可能被評估為額外的撤資責任。

固定繳款計劃

基本上，本公司及其美國子公司的所有非工會美國員工都有資格參加本公司的美國固定繳款計劃。本公司向本計劃提供非酌情、定期的等額供款，金額相當於100%(100%)參與者延期繳款的比例最高可達1%(1%)%的合格補償加上80%(80%)參與者延期繳款的百分比在1%之間(1%)和6%(6%)的合格薪酬。該公司2020財年和2019年美國固定繳款計劃的定期匹配繳款費用為$648及$470分別為。這一固定繳款計劃規定，在公司達到一定業績水平的那些時期，公司還可以額外支付一筆可自由支配的等額繳費。該公司在2020財年和2019年都沒有提供額外的可自由支配的配對捐款。

如上所述，從2020年1月1日起，公司為退出多僱主計劃的克利夫蘭談判單位發起了一項固定繳款計劃。本公司提供的非選擇性捐款相當於#美元。1.50每個工作、假期或假期小時，每週最多40小時。公司非選擇性捐款費用為$56在2020財年。

該公司為其馬尼亞哥工會的某些員工發起了一項固定繳款計劃。該計劃是根據當地政府法律向意大利員工支付的遣散費權利計劃，符合規定繳費計劃的資格。

9. 基於股票的薪酬

本公司已根據其股東批准的修訂和重述2007年計劃授予業績和限制性股票，該計劃在2016年計劃中進一步修訂和重述。在2020年1月30日召開的股東年會上，公司股東通過了2016年度計劃第一修正案(《修正案》)。修正案將2016年計劃下可授予的股票數量增加了550分享。公司可能授予的股份總數增加到1,196股份，減去之前授予的任何股份，並根據2016年計劃就沒收任何未歸屬股份進行調整。此外，可能授予的股票受到個人獲獎者獎勵的限制。根據2016年計劃授予的股票可以多種形式發行，包括股票期權、股票增值權、限制性或非限制性股票以及與業績相關的股票。任何此類裁決均可在不晚於十年自授予之日起生效。

根據這兩個計劃授予的績效股票一般規定，當公司在以下期間實現某些確定的財務績效目標時，將授予公司普通股三年在授予該獎項之後。根據獎勵可獲得的公司普通股的最終數量從最低不是的股票數量最多為200績效股票獎勵的初始目標數量的%，取決於公司實現其財務業績目標的水平。從2020財年開始，可能實現的最高份額降至150目標的%。

對於這樣的業績份額，薪酬費用是根據達到業績目標的可能性應計的。該公司目前正在確認其其中一批獎勵的補償費用，因為它已經得出結論，很可能會達到該獎勵的業績標準。該公司目前沒有確認兩批獎勵的補償費用，因為它得出結論，它不太可能達到這些獎勵的業績標準。在未來的每個報告期內，此類費用可能會根據公司的財務狀況進行調整

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

業績，這會影響其預期在業績期滿後授予的股票數量。業績股票的估值是按照授予日公司普通股的收盤價計算的。此類股份的歸屬在履約期結束時確定。

本公司已向本公司若干董事、高級職員及其他僱員授予限制性股份。限售股按本公司普通股於授出日的收市價估值，該價值記為未賺取補償。未賺取的補償將在限制性股票歸屬期間按比例攤銷一(1)年份或三(3)年限。

如果所有流通股獎勵最終都是以目標股票數量獲得併發行的，那麼到2020年9月30日，大約有589根據2016年計劃仍可獎勵的股票。如果任何已發行的股票獎勵最終獲得併發行的股票數量超過目標數量，則最高可達200%或150%，那麼可供獎勵的股票數量就會減少。

2016年計劃下的基於股票的薪酬為#美元。398及$511分別為2020財年和2019年。截至2020年9月30日，359與2016年計劃授予的業績和限制性股票相關的未確認補償成本總額。該公司預計將在下一年確認這一成本。1.0年。

以下為業績和限售股相關活動摘要：


	2020			2019
	數量：股份	加權平均截至當日的公允價值格蘭特的		數量：股份	加權平均截至當日的公允價值格蘭特的
年初未償還款項	331	$	5.33	271	$	7.20
授予限制性股票	145	3.25		108	3.84
賺取的限制性股票	(87)	4.42		(77)	7.74
授予表演股	47	2.50		87	4.73
賺取的業績份額	—	—		—	—
被沒收的賠償	(65)	5.70		(58)	7.29
年終未清償債務	371	$	4.14	331	$	5.33

10. 租約

主題842的採用要求承租人在合併資產負債表上確認淨資產收益率(ROU)資產和租賃負債，短期租賃除外。該公司主要租賃其製造大樓，特別是在其橙色地點、機器和辦公設備。公司根據合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權來確定合同是否包含租賃，以換取對價。一旦確定並開始租賃，公司就會建立ROU資產和租賃負債。經營租賃計入綜合資產負債表上的淨資產、短期經營租賃負債和長期經營租賃負債。融資租賃包括房地產、廠房和設備、合併資產負債表上的長期債務和長期債務的當前到期日。

該公司還有剩餘的租賃條款，範圍為一至16幾年，其中一些包括續簽租約的選項。總租賃期是通過考慮租賃協議的初始租賃期來確定的，該租賃期進行了調整，以包括本公司合理確定將行使的任何續期選擇權，以及本公司在該協議所述的初始租賃期之前控制的任何期限。如果本公司確定存在行使終止或提前買斷選擇權的合理確定性，則租賃條款將根據這些事實進行調整。我們的部分物業租約包括租金，這些租金一般會隨消費物價指數的每年變動而變動。消費物價指數的這種變化被視為可變租賃付款。

本公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許本公司推進歷史租賃分類。

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

本公司已作出會計政策選擇，在分配建築物和機械設備ROU資產類別的對價時，不將非租賃部分與租賃部分分開。作出這一選擇是為了減輕公司將面臨的行政負擔。

淨收益資產及負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於大部份租約並無提供隱含利率，本公司根據租賃期開始日期及期限所得的資料，採用遞增借款利率釐定未來付款的現值。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認，而融資租賃的費用採用加速利息法確認為折舊費用和利息費用。

初始租期為12個月或以下的租賃不記錄租賃資產和租賃負債，與該等租賃相關的租賃費用確認為在租賃期內發生的費用。

租賃費用的構成如下：


	截至年終的一年 2020年9月30日
租賃費
融資租賃費用：
融資租賃中的使用權資產攤銷	$	55
租賃負債利息	5
經營租賃費用：	2,173

可變租賃成本：	157

租賃總費用	$	2,390

下表為租賃對截至9月30日綜合資產負債表的影響：


	對合並資產負債表的分類	2020
資產：
融資租賃資產	財產、廠房和設備、淨值	$	89
經營性租賃資產	經營性租賃使用權資產淨額	17,021
租賃資產總額		$	17,110

流動負債：
融資租賃負債	長期債務的當期到期日	$	58
經營租賃負債	短期經營租賃負債	991
非流動負債：
融資租賃負債	長期債務，扣除當前期限後的淨額	22
經營租賃負債	長期經營租賃負債，短期淨額	16,188
租賃總負債		$	17,259

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

與租賃有關的補充現金流和其他信息如下：


	2020年9月30日
其他資料

為計入負債的金額支付的現金：
營業租賃產生的營業現金流	$	2,173
融資租賃的營業現金流	5
融資租賃產生的現金流	57
以新租賃負債換取的使用權資產：

經營租賃	$	278


	2020年9月30日
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
融資租賃	1.64
經營租賃	15.15
加權平均折扣率：
融資租賃	4.84	%
經營租賃	5.89	%

截至2020年9月30日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下：


截至9月30日的一年，	融資租賃		操作租約
2021	$	55	$	1,939
2022	21		1,687
2023	6		1,624
2024	—		1,639
2025	—		1,635
此後	—		17,515
租賃付款總額	$	82	$	26,039
減去：推定利息	(2)		(8,860)
租賃負債現值	$	80	$	17,179

如之前在公司2019年年報Form 10-K中披露的，公司記錄的租金費用為#美元。2,391在2019年財政年度和以前的租賃會計準則下，超過一年的初始或剩餘不可取消租賃條款下的未來最低租賃付款如下：

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)


截至9月30日的一年，	融資租賃		操作租約
2020	$	61	$	2,172
2021	61		1,865
2022	21		1,583
2023	6		1,502
2024	—		1,498
此後	—		16,711
租賃付款總額	$	149	$	25,331
減去：利息	(11)
租賃負債現值	$	138

11. 承諾和或有事項

在正常業務過程中，本公司可能涉及普通的、例行的法律行動。本公司無法合理估計與該等事項有關的未來成本(如有)；然而，本公司並不相信任何該等事項對其財務狀況或經營業績有重大影響。該公司承保各種責任保險，以保護其資產不受持續和正常業務運營活動引起或涉及的損失；然而，公司未來的經營業績可能會受到未來訴訟費用的影響。

本公司的附屬公司Quality Al Forge，LLC(“Orange”)目前是Avco Corporation(“Avco”)於2019年8月向賓夕法尼亞州法院提起的訴訟的被告，該訴訟指控Orange工廠交付的某些鍛造活塞不符合Avco要求的材料規格。Avco還起訴了原材料供應商Arconic，Inc.(“Arconic”)。Avco沒有要求具體的損害賠償金額，發現工作最近才開始。奧蘭治不同意Avco的指控，並對Arconic提出交叉索賠。此前，奧蘭治是美國羅德島區地區法院同一訴訟的被告，該訴訟因將案件提交賓夕法尼亞州法院而被駁回。雖然公司根據公認會計原則記錄了法律糾紛和其他事項的準備金，但這類事項的最終結果本質上是不確定的。實際結果可能與目前的估計大不相同。鑑於這件事目前的狀況，本公司沒有記錄費用，因為本公司沒有合理的基礎來確定估計。

本公司是2017年8月向奧蘭治縣加利福尼亞州高級法院提起的據稱是集體訴訟的被告，該訴訟源於加州法律下的員工工資和工時索賠，涉及涉嫌用餐時間、休息時間、時薪和加班工資計算、及時支付工資和必要的支出賠償違規行為；未能保持所需的工資記錄並提供準確的工資報表；以及不正當競爭。在新冠肺炎關閉和限制導致短暫延誤後，該公司已達成和解，並於2020年7月13日獲得法院初步批准。9月底發出了集體訴訟通知。該公司額外記錄了#美元。65在2020財年作為估計虧損的一部分，之前記錄的估計虧損為#美元250截至2019年9月30日。

在2020財政年度，公司收到國際機械師和航空航天工人工會的通知，他們將放棄在公司的克利夫蘭工廠代表某些小時工的所有興趣。隨後，國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boileraker Union)提交了一份請願書，要求代表這同一羣體的小時工。6月進行了郵寄投票選舉，全國勞資關係委員會認證國際釀酒商兄弟會(International Brotherhood Of Boiler Maker)為該公司小時工的選舉代表，在批准集體談判協議後，將更充分地瞭解該公司的義務。

在2020財年，該公司在恢復其位於奧蘭治工廠的運營方面繼續取得重大進展，該工廠在2019年的一場火災中受損。作為這些努力的一部分，該公司繼續積極與其保險公司合作，以獲得保險收益，以便在火災發生後儘快安全、快速地恢復其橙色地點的全面服務。該公司於2019年11月將一臺印刷機從密歇根州的一個臨時地點遷至奧蘭治，該印刷機於2020年3月投入使用，以及二其他印刷機在橙色工廠投入使用，一臺於2019年12月，第二臺於2020年7月底。建築結構的修復工作已接近完成。截至2020年9月30日，奧蘭治擁有六離開八印刷機正在生產中。二的

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合併財務報表附註-(續)

這個六在火災中受損的印刷機仍在修復過程中。該公司預計在2021財年上半年內修復這些設施；然而，不能保證修復工作將在這一時間框架內完成。

截至2020年9月30日，該公司確認的保險收益為$8,974，其中$7,427$中的$10,927收到的信息與2020財年有關。截至2019年9月30日，公司確認的保險收益為11,986，其中$8,486已經收到了。由於火災損壞了該公司租賃的一幢大樓，根據租賃協議的條款，該公司有責任將該物業恢復到全部重置價值。由於本公司已獲全數投保，物業的修復已由保險公司承保，而保險公司已分別於2020年9月30日及2019年9月30日分別向業主直接支付保險收益，以便按租賃安排的規定修復該建築物，金額為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。713及$2,878分別為。下表分別反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的收益收到情況和支出情況。超過已確認損失的任何額外回收將被視為或有收益，並將在收益實現或可變現時予以確認。本公司維持業務中斷保險的承保範圍，並繼續與保險公司就業務中斷費用的可追回金額達成協議。如下表所示，付款總額為#美元1,219及$1,168截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們對這一覆蓋範圍進行了調整，並反映在合併財務報表中的銷售商品成本中。


資產負債表(其他應收賬款)：

2018年9月30日		$	—
	收到的現金	(8,486)
	資本支出(設備)	8,355

	其他費用	2,463
	業務中斷	1,168
2019年9月30日		$	3,500


資產負債表(其他應收賬款)：

2019年9月30日		$	3,500
	收到的現金	(10,927)
	資本支出(設備)	5,874
	其他費用	1,881
	業務中斷	1,219
2020年9月30日		$	1,547

下表反映了截至9月30日收到的收益對合並業務報表的影響。


	截至年終的一年 2020年9月30日
	不含保險收入的餘額		保險賠償		保險收益餘額

銷貨成本	$	96,711	$	(3,100)	$	93,611
保險賠償收益	$	—	(5,874)		$	(5,874)
所得税前收益優惠	$	6	(8,974)		$	8,980

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合併財務報表附註-(續)


	截至年終的一年 2019年9月30日
	不含保險收入的餘額		保險賠償		保險收益餘額

銷貨成本	$	105,448	$	(3,631)	$	101,817
保險賠償損失(收益)	$	1,102	(8,355)		$	(7,253)
所得税優惠前虧損	$	(20,193)	(11,986)		$	(8,207)

在綜合經營報表中計入2019年9月30日保險收益的虧損(收益)約為#美元。1,107在火災中損壞設備的減值費用由收到的保險收益抵消。在2019財年，該公司對未在火災中受損的長壽資產進行了單獨評估。根據話題360，火災導致了截至2018年12月31日的觸發事件，需要進行中期評估，以確定長壽資產的賬面價值是否可以收回。正如主題360中指出的，只有當長期資產的賬面價值無法收回並超過其公允價值時，才應確認減值損失。管理層的分析結果顯示，截至2018年12月31日的剩餘長壽資產是可收回的，截至2019年9月30日繼續存在。

12. 商業資訊

該公司自稱是一SIFCO是一家為A&E市場生產鍛件和機械加工部件的製造商。

地理淨銷售額是根據客户的位置計算的。美利堅合眾國是獨立客户銷售額最大的國家，佔722020財年和2019年合併淨銷售額的百分比。在2020財年和2019財年，沒有其他任何一個國家/地區的淨銷售額佔合併淨銷售額的10%以上。對位於歐洲各國的獨立客户的淨銷售額14%和152020財年和2019年合併淨銷售額的百分比。面向位於亞洲各國的獨立客户的淨銷售額佔8%和62020財年和2019年合併淨銷售額的百分比。

除了設在意大利馬尼亞哥的非美國子公司外，該公司幾乎所有的業務和可識別的資產都位於美國境內。截至2020年9月30日，該公司海外子公司的可識別資產為21,989與美元相比20,986截至2019年9月30日。


	2020		2019
長壽資產
美國	$	56,134	35,079
歐洲	10,607		11,562
	$	66,741	46,641

在2020年9月30日，大約203每小時工廠員工的代表是三單獨的集體談判協議。下表顯示了集體談判協議的到期日。


工廠位置						到期日
俄亥俄州克利夫蘭(單元1)						2025年5月15日
俄亥俄州克利夫蘭(第2單元)						2020年5月31日
馬尼亞戈，意大利						2019年12月31日

該公司是與位於克利夫蘭的某些員工簽訂集體談判協議(CBA)的一方，克利夫蘭擁有二討價還價的單位。該公司於2019年12月與一家這樣的單位進行了初步談判，並批准了其CBA。第二個談判單位在2020財年第二季度收到國際機械師和航空航天工人工會的通知，稱他們將放棄代表該單位的所有興趣。在同一季度，國際釀酒人兄弟會(International Brotherhood Of Boileraker Union)提交了一份代表該部門的請願書。2020年6月，全國勞資關係委員會認證國際釀酒商兄弟會為公司第二個議價小組的當選代表。與該議價小組的談判正在進行中，員工繼續在現有條件下工作。

SIFCO工業公司及其子公司

合併財務報表附註-(續)

條款和條件。馬尼亞戈分店是2019年12月到期的國家金屬加工集體協議的締約方。關於這類協議的談判一直在進行中，馬尼亞哥繼續適用現有條款和條件，直到達成新的協議。

13. 後續事件

自合併財務報表發佈之日起，該公司對後續事件進行了評估。2020年12月3日，該公司收到了與2019年財政期間發生的橙色地點火災有關的保險索賠的最後一筆分期付款。收到的金額是$。3,148這將在2021財年第一季度實現。

本公司並不知悉任何其他後續事件需要在綜合財務報表中確認或披露。

附表II

SIFCO工業公司及其子公司

估值和合格賬户

截至2020年和2019年9月30日的年度

(金額(以千為單位))


	平衡點：起頭期間的		加法 (減少) 收費至費用		加法 (減少) 收費至其他帳目		扣減			平衡點：結束期間
截至2020年9月30日的年度
從資產賬户中扣除
壞賬準備	$	592	(80)		—		(263)		(a)	$	249
庫存陳舊儲備	3,335		518		(151)		(26)		(b)	$	3,676
庫存後進先出準備金	8,296		(10)		—		—			$	8,286

遞延税額估值免税額	7,557		(2,362)		134		—			$	5,329
估計負債的應計項目
工傷賠償準備金	181		703		—		(338)		(c)	$	546

截至2019年9月30日的年度
從資產賬户中扣除
壞賬準備	$	520	$	39	$	—	$	33	(a)	$	592
庫存陳舊儲備？	3,556		517		(106)		(632)		(b)	3,335
庫存後進先出準備金	8,371		(75)		—		—			8,296

遞延税額估值免税額	8,400		(1,817)		974		—			7,557
估計負債的應計項目
工傷賠償準備金	136		395		—		(350)		(c)	181

？由於採用了主題606，這些賬户的期初餘額受到影響。

(A)經裁定為無法收回的帳目，扣除追討款項後的淨額

(B)已售出或以其他方式處置的存貨

(C)支付工傷賠償申索

第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A。管制和程序

對披露控制和程序的評價

根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責建立和維護交易法第13a-15(E)條規定的有效披露控制和程序。我們的披露控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司證券交易委員會報告中需要披露的信息，並確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。截至2020年9月30日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，截至2020年9月30日，我們的披露控制無效，如下所述。儘管發現了以下所述的重大弱點，管理層並不認為這些缺陷對我們報告的經營結果或財務狀況有不利影響，管理層已確定，本報告和其他定期申報文件中包括的財務報表和其他信息在所有重大方面都公平地反映了我們在所述期間的財務狀況、經營結果和現金流，這些財務狀況、經營結果和現金流符合美國公認的會計原則(“GAAP”)。

公司對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，因為其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性、規避或凌駕於控制之上或欺詐。我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層認識到，任何控制系統，無論設計和操作得多麼好，都是基於某些判斷和假設，不能絕對保證其目標能夠實現。同樣，控制評估不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生，或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。如果公司未能保持其內部控制的充分性，包括任何未能實施所需的新的或改進的控制，或者如果公司在執行這些控制時遇到困難，公司的業務和財務業績可能會受到損害，公司可能無法履行其財務報告義務。

為應對新冠肺炎疫情，2020財年下半年，多名員工斷斷續續地開始遠程辦公。我們監測和評估新冠肺炎對內部控制帶來的商業環境變化，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。管理層已採取措施，確保我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制在此期間不會受到重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至2020年9月30日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年“內部控制-綜合框架”中描述的財務報告有效內部控制的標準。基於這一評估，管理層認定，由於下面描述的重大弱點，截至2020年9月30日，我們對財務報告的內部控制沒有生效。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

該公司發現了以下重大缺陷：

•對馬尼亞哥辦事處與收入、庫存和所得税相關的具體控制審查不足。

財務報告內部控制重大薄弱環節的補救方案

管理層和公司董事會致力於完善公司財務報告的整體內部控制制度。

為了解決在我們的控制環境中發現的重大弱點，公司正在採取以下行動來補救重大弱點：

•使用基於風險的方法，管理層將通過加強監督和培訓當地管理層在檢測重大錯誤方面執行額外的控制來實施額外的監測控制。

•將酌情利用具有專門知識和專門知識的外部資源，並建立額外的審查控制，以及時防止和發現重大錯誤。

在高級管理層和本公司董事會的監督下，本公司繼續採取措施和其他措施來補救已發現的重大弱點的根本原因，包括但不限於(I)根據需要聘請主題專家，以協助管理層生成準確、透明和及時的財務信息，以及(Ii)繼續加強組織結構，包括追究個人對其內部控制責任的責任。

儘管我們預計在2021財年我們的補救計劃將取得有意義的進展，但我們無法估計完成這一過程需要多長時間，也無法估計所需行動的成本。不能保證上述計劃就足夠了，也不能保證可能不需要額外的步驟。

財務報告內部控制的變化及其他補救措施

截至2020年9月30日，管理層補救了以下突出的重大弱點：

•克利夫蘭運營的IT一般和應用程序控制中，圍繞職責分工和定期訪問審查的關鍵控制既沒有設計也沒有有效運行。

管理層的結論是，之前報告的與克利夫蘭地點IT一般和應用程序控制中圍繞職責分工和定期訪問審查的控制不力有關的重大弱點已得到補救。在2020財年，管理層通過設計控制措施和測試運營效率以及實施檢測和監控業務流程控制來進一步降低財務報告方面的IT風險，從而完成了補救工作。

在公司最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

項目9B。其他資料

沒有。

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

有關本公司行政人員的資料載於本報告第一部分。

本公司將於2020年12月23日左右向美國證券交易委員會提交的最終委託書中的“建議1-選舉七(7)名董事”和“公司治理和董事會事項”標題下，納入了本項目所要求的有關董事、推薦董事被提名人的程序和審計委員會的信息，並在此作為參考納入本項目所要求的有關董事、董事被提名人的推薦程序和審計委員會的信息，這些信息出現在本公司將於2020年12月23日左右提交給證券交易委員會的最終委託書的標題下。

本公司董事由每年選舉產生，任期一年，或直至選出其繼任者並取得資格為止。

本公司已根據修訂後的1934年證券交易法通過了S-K條例第406(B)項所指的道德守則。本道德守則適用於公司首席執行官、首席財務官(即公司首席財務官)和首席會計官等人。該公司的道德準則可在其網站上查閲：www.sifco.com。

項目11.高管薪酬

公司在此引用了公司將於2020年12月23日左右提交給證券交易委員會的最終委託書的“高管薪酬”和“董事薪酬”標題下的信息。

第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

下表列出了截至2020年9月30日根據公司股權補償計劃將發行的普通股的相關信息。

計劃類別

數量
證券至
被簽發
在.上
演練
傑出的
期權、認股權證及權利

加權的-
平均值
鍛鍊
的價格
傑出的
期權、認股權證及權利

數量
有價證券
剩餘
可用於
未來
發行
在權益項下
補償
平面圖

證券持有人批准的股權補償計劃：

2016計劃(1)

371,148

不適用

588,795

(1)根據2016年計劃，可授予的普通股總數為1196401股，在任何12個月期間，任何人獲得的普通股數量不得超過5萬股。有關公司股權薪酬計劃的其他信息，請參見附註10中的討論。基於股票的薪酬在合併財務報表中。這些證券是在達到業績目標後發行的。

本公司在此併入本公司將於2020年12月23日左右提交給證券交易委員會的最終委託書中“某些實益所有者的股票所有權”和“高管、董事和被提名人的股票所有權”標題下的實益所有權信息，以供參考。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

公司在此引用了本項目所要求的信息，該項目在公司將於2020年12月23日左右提交給證券交易委員會的最終委託書的“公司治理和董事會事項”標題下列出。

項目14.主要會計費和服務費

本公司在此引用了本項目所要求的信息，該項目在本公司將於2020年12月23日左右提交給證券交易委員會的最終委託書的“主要會計費用和服務”一欄中列出。

第IV部

項目15.展品、財務報表明細表

(a) (1) 財務報表：

以下合併財務報表、合併財務報表附註和獨立註冊會計師事務所報告包括在項目8中。

獨立註冊會計師事務所報告書

截至2020年和2019年9月30日的綜合營業報表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合全面虧損表

合併資產負債表-2020年和2019年9月30日

截至2020年和2019年9月30日的合併現金流量表

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的綜合股東權益報表

合併財務報表附註

(a) (2) 財務報表明細表：

以下財務報表明細表包括在項目8中：

附表II-估值及合資格賬目

在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的所有其他明細表，在相關法規中沒有規定，或不適用，或該信息已包括在綜合財務報表附註中的所有其他明細表都是相關法規要求的、不適用的或已包括在綜合財務報表附註中的所有其他明細表。

(a) (3) 展品：

根據1934年“證券交易法”第12b-32條的規定，以下證據與本報告一同提交，或參考先前提交的文件合併於本報告中。(星號表示向本報告提交的證據)


陳列品不是的。						描述
2.1						Riello Invstienti Partners SGR S.p.A.、Giorgio Visentini、Giorgio Frassini、Giancarlo Sclabi和Matteo TalMassons與SIFCO意大利控股公司(SIFCO Industries Inc.的全資子公司)之間的股票購買協議日期為2015年3月16日，作為公司表格8-K的附件2.1，日期為2015年7月2日，並通過引用併入本文
2.2						股票購買協議修正案Riello Invstienti Partners SGR S.p.A.，Giorgio Visentini，Giorgio Frassini，Giancarlo Sclabi和Matteo TalMassons以及SIFCO意大利控股公司S.R.L(SIFCO Industries Inc.的全資子公司)日期為2015年6月30日，作為公司表格8-K的附件2.2，日期為2015年7月2日，並通過引用併入本文
3.1						SIFCO Industries，Inc.的第三次修訂的公司章程，於2002年3月31日作為公司的Form 10-Q表的附件3(A)提交，並通過引用併入本文
3.2						SIFCO Industries，Inc.於2016年1月至28日修訂和重新發布的規章，於2015年9月30日作為公司10-K表格的附件3.2提交，並通過引用併入本文
*4.1						證券説明。
9.1						2013年1月31日的表決權信託協議，於2013年2月11日作為公司10-Q表格的附件9.1提交，並通過引用併入本文
9.2						2015年1月15日的投票權信託延期協議，於2015年2月3日作為公司10-Q表格的附件9.2提交，並通過引用併入本文
9.3						投票信託協議，日期為2017年1月31日，作為本公司2016年12月31日10-Q表格的附件9.3提交，並通過引用併入本文
9.4						投票信託延期協議，日期為2019年1月18日，作為本公司於2019年2月14日提交的10-Q表格的附件9.4，通過引用併入本文
10.1						SIFCO Industries，Inc.2007年長期激勵計劃，作為公司委託書的附件A和2007年12月14日提交給股東的2008年年會通知，通過引用併入本文
10.2						公司與Jeffrey P.Gotschall之間的信函協議，日期為2009年8月12日，作為公司表格8-K的附件10.1，日期為2009年8月12日，通過引用併入本文
10.3						SIFCO Industries，Inc.2007年長期激勵計劃的第1號修正案，作為公司委託書的附件A和2010年12月15日提交給股東的2011年年會通知，並通過引用併入本文
10.4						公司與Peter W.Knapper之間的控制變更協議和分離協議，於2019年6月29日生效，於2019年7月1日作為公司Form 8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文
10.5						SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃績效股票獎勵表格，於2016年5月16日作為本公司10-Q表格的附件10.6提交，並通過引用併入本文
10.6						SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，於2016年5月16日作為本公司10-Q表格的附件10.7提交，並通過引用併入本文


10.7						由SIFCO Industries，Inc.和其中指定的貸款人與J.P.Morgan Chase Bank，N.A.簽訂的、日期為2018年8月8日的信貸協議，作為本公司日期為2018年8月9日的10-Q表格的附件10.12提交，並通過引用併入本文
10.8						對SIFCO Industries，Inc.2007年長期激勵計劃的修訂和重述，作為公司委託書的附件A和2016年12月6日提交給股東的2017年年度會議通知，並通過引用併入本文
10.9						SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃績效股票獎勵表格，於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.14提交，並通過引用併入本文
10.10						SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.15提交，並通過引用併入本文
10.11						SIFCO Industries，Inc.長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，於2017年1月31日作為本公司10-Q表格的附件10.16提交，並通過引用併入本文
10.12						公司與Thomas R.Kubera之間的控制變更協議和分離協議，於2019年6月29日生效，於2019年7月1日作為公司10-Q表格的附件10.2提交，並通過引用併入本文
10.13						SIFCO Industries，Inc.、T&W Forge，LLC、Quality Al Forge，LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.(一家全國性銀行協會)於2018年11月5日提交的信貸協議第一修正案，日期為2018年11月8日，作為公司Form 8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文件中，該文件由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC，LLC和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)共同提交，日期為2018年11月5日
10.14						克利夫蘭市與SIFCO Industries，Inc.之間於2018年11月8日簽署的經濟發展管理局Title IX貸款協議，於2018年11月8日作為附件10.2提交給公司的Form 8-K，並通過引用併入本文
10.15						由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC.，Quality Al Forge，LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間於2018年12月17日提交的信貸協議第二修正案，作為2018年12月19日提交的公司8-K表格的附件10.2，並通過引用併入本文中，該文件由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC.，Quality Alumal Forge，LLC.和JPMorgan Chase Bank，N.A.組成，日期為2018年12月19日
10.16						出口信貸協議，由SIFCO Industries，Inc.，T&W Forge，LLC，Quality Al Forge，LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.簽訂，日期為2018年12月17日，JPMorgan Chase Bank，N.A.是一家全國性銀行協會，於2018年12月19日作為公司Form 8-K表的附件10.1提交，並通過引用併入本文
10.17						SIFCO Industries，Inc.、Quality Al Forge，LLC.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(全國性銀行協會)於2019年3月29日提交的信貸協議第三修正案，作為該公司2019年5月10日10-Q報表的附件10.19提交
10.18						SIFCO Industries，Inc.、Quality Al Forge，LLC.和JPMorgan Chase Bank，N.A.(一家全國性銀行協會)於2019年3月29日提交的信貸協議第四修正案，作為2019年9月24日該公司8-K表格的附件10.1提交
10.19						SIFCO Industries，Inc.2007年長期激勵計劃第一修正案(自2016年11月16日起修訂並重新修訂)，於2019年12月16日作為公司最終委託書的附件A提交，並通過引用併入本文
10.20						由SIFCO Industries，Inc.和全國性銀行協會摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)發行、日期為2020年4月10日的期票，作為公司表格8-K的附件10.1提交，日期為2020年4月13日，並通過引用併入本文
*10.21						SIFCO實業公司長期激勵計劃限制性股票獎勵表格，併入本文
14.1						道德準則，作為公司於2018年2月6日提交的8-K表格的附件14.1，並通過引用併入本文
*21.1						公司的附屬公司
*23.1						獨立註冊會計師事務所的同意書
*31.1						根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁
*31.2						根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官
*32.1						依據“美國法典”第18編第1350條對行政總裁的證明
*32.2						依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明


*101						以下是SIFCO Industries，Inc.於2020年12月23日以XBRL格式提交給證券交易委員會的截至2020年9月30日的10-K表格年度財務信息，包括：(I)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併經營報表，(Ii)截至2020年和2019年9月30日的綜合全面收益表，(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合資產負債表，(Iv)截至2019年9月30日的合併資產負債表，(Iv)截至2019年9月30日和2019年9月30日的合併全面收益表，(Iii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表，(Iv)截至2019年9月30日和2019年9月30日的合併經營報表，(Iv)截至2019年9月30日的合併全面收益表(Vi)截至2020年9月30日及2019年9月30日止年度股東權益綜合報表及(V)綜合財務報表附註。
*104						封面交互數據文件：封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中，幷包含在附件101中

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。


			SIFCO工業公司

			作者：/s/Thomas R.Kubera
						託馬斯·R·庫貝拉
						首席財務官
						(首席財務官)

						日期：2020年12月23日

根據1934年證券交易法的要求，本報告已於2020年12月23日由以下注冊人以指定身份簽署。


			/s/小諾曼·E·威爾斯(Norman E.Wells，Jr.)						/s/Peter W.Knapper
			小諾曼·E·威爾斯(Norman E.Wells，Jr.)						彼得·W·克納珀
			董事局主席						總裁兼首席執行官
									(首席行政主任)

			/s/Jeffrey P.Gotschall						/s/Donald C.Molten，Jr.
			傑弗裏·P·戈恰爾						唐納德·C·莫爾滕，Jr.
			導演						導演

			/s/Alayne L.Reitman						/s/Mark J.Silk
			阿萊恩·萊特曼(Alayne L.Reitman)						馬克·J·西爾克
			導演						導演

			/s/哈德森·D·史密斯(Hudson D.Smith)						/s/託馬斯·R·庫貝拉(Thomas R.Kubera)
			哈德遜·D·史密斯						美國總統託馬斯·R·庫貝拉(Thomas R.Kubera)
			導演						*首席財務官
									首席財務官(首席財務官)