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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
截至本季度的季度報告
或
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國到中國的過渡時期。
委託文件編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| ||
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司。 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。答案是肯定的。
截至2020年11月30日，共有
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AAR公司和子公司
表格10-Q季度報告
截至2020年11月30日的季度
目錄
頁 | ||
第一部分-財務信息 | ||
第1項 | 財務報表 | |
簡明綜合資產負債表 | 3 | |
簡明合併操作報表 | 5 | |
簡明綜合全面收益表(虧損) | 6 | |
現金流量表簡明合併報表 | 7 | |
簡明合併權益變動表 | 8 | |
簡明合併財務報表附註 | 9 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
項目4. | 管制和程序 | 28 |
第II部分-其他資料 | ||
第1項 | 法律程序 | 30 |
第1A項 | 危險因素 | 30 |
第6項 | 陳列品 | 31 |
展品索引 | 31 | |
簽名頁 | 32 | |
2
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第一部分-財務信息
項目1--財務報表
AAR公司和子公司
簡明綜合資產負債表
截至2020年11月30日和2020年5月31日
(單位：百萬，共享數據除外)
資產
11月30日-- |
| 2010年5月31日 | |||||
| 2020 | 2020 | |||||
(未經審計)** | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
限制性現金 | | | |||||
應收賬款，減去$的備用金 | | | |||||
合同資產 | | | |||||
盤存 |
| |
| | |||
短期租賃的或可供短期租賃的可循環資產和設備 |
| |
| | |||
非持續經營的資產 | | | |||||
其他流動資產 | | | |||||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元 | | | |||||
其他資產： | |||||||
商譽和無形資產淨額 |
| |
| | |||
經營性租賃使用權資產淨額 | | | |||||
支持長期計劃的可循環資產 | | | |||||
其他非流動資產 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
$ | | $ | | ||||
簡明合併財務附註
聲明是這些聲明不可分割的一部分。
3
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AAR公司和子公司
簡明綜合資產負債表
截至2020年11月30日和2020年5月31日
(單位：百萬，共享數據除外)
負債和權益
11月30日-- |
| 2010年5月31日 | |||||
| 2020 | 2020 | |||||
(未經審計)** | |||||||
流動負債： | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計負債 |
| |
| | |||
薪資支持計劃延期信貸 | | — | |||||
非持續經營的負債 | | | |||||
流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務 |
| |
| | |||
經營租賃負債 | | | |||||
長期項目的遞延收入 |
| |
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其他負債 |
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| | |||
| |
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權益： | |||||||
優先股，$ |
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| |||||
普通股，$ |
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資本盈餘 |
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| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
國庫股， |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
總股本 |
| |
| | |||
$ | | $ | | ||||
簡明合併財務附註
聲明是這些聲明不可分割的一部分。
4
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AAR公司和子公司
簡明合併操作報表
截至2019年11月30日、2020年和2019年11月30日的三個月和六個月
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
| 11月30日-- |
| 11月30日-- | ||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||||
銷售： | |||||||||||||
產品銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
服務業銷售額 |
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| | |||||
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成本和運營費用： | |||||||||||||
產品成本 |
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| |
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| | |||||
服務成本 |
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壞賬撥備 | | | | | |||||||||
銷售、一般和行政 |
| |
| |
| |
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| |
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合資企業虧損 | ( | — | ( | — | |||||||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
業務出售虧損 | –– | — | ( | — | |||||||||
其他費用(淨額) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
利息收入 |
| –– |
| |
| |
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扣除所得税撥備前持續經營所得 | | | | | |||||||||
所得税撥備 | | | | | |||||||||
持續經營收入 | | | | | |||||||||
非持續經營虧損，税後淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
每股收益(虧損)-基本： | |||||||||||||
持續經營收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
停產損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
每股收益(虧損)-基本 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
每股收益(虧損)-稀釋後： | |||||||||||||
持續經營收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
停產損失 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
稀釋後每股收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
簡明合併財務附註
聲明是這些聲明不可分割的一部分。
5
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AAR公司和子公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月
(未經審計)
(單位：百萬)
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
| 11月30日-- |
| 11月30日-- | ||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
其他綜合收入，税後淨額： | |||||||||||||
貨幣換算調整 |
| |
| |
| |
| | |||||
養老金和其他退休後計劃，税後淨額($ | ( | | ( | | |||||||||
其他綜合收益，税後淨額 |
| |
| |
| |
| | |||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
簡明合併財務附註
聲明是這些聲明不可分割的一部分。
6
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AAR公司和子公司
現金流量表簡明合併報表
截至2020年11月30日和2019年11月30日的6個月
(未經審計)
(單位：百萬)
| 截至六個月 | ||||||
11月30日-- | |||||||
2020 |
| 2019 | |||||
經營活動提供(用於)的現金流： | |||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | |||
減去：停產損失 | | | |||||
持續經營收入 | | | |||||
對持續經營收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | |||||||
折舊和無形攤銷 |
| |
| | |||
以股票為基礎的薪酬 |
| |
| | |||
壞賬撥備 | | | |||||
遞延税金撥備 | | | |||||
合資企業虧損 | | — | |||||
業務出售虧損 | | — | |||||
合同終止和重組費用 | | — | |||||
減損費用 |
| |
| — | |||
某些資產和負債的變動： | |||||||
應收帳款 |
| ( |
| ( | |||
合同資產 | ( | ( | |||||
盤存 |
| |
| ( | |||
支持長期計劃的可循環資產 |
| ( |
| ( | |||
應付帳款 |
| |
| | |||
應計負債和其他負債 |
| | ( | ||||
薪資支持計劃延期信貸 | | — | |||||
長期項目的遞延收入 | ( |
| | ||||
其他 |
| |
| ( | |||
經營活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 |
| |
| ( | |||
經營活動中使用的現金淨額--非連續性業務 | ( | ( | |||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | |||||
投資活動提供(用於)的現金流： | |||||||
房地產、廠房和設備支出 |
| ( |
| ( | |||
終止人壽保險單的收益 | | — | |||||
其他 | | ( | |||||
投資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 | | ( | |||||
融資活動提供(用於)的現金流： | |||||||
短期借款，淨額 |
| ( |
| | |||
薪資支持計劃的收益説明 |
| | — | ||||
現金股利 |
| ( |
| ( | |||
購買庫存股 |
| — |
| ( | |||
融資成本 | — | ( | |||||
股票薪酬活動 |
| ( |
| ( | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額--持續經營 |
| ( |
| | |||
匯率變動對現金的影響 |
| |
| | |||
增加(減少)現金和現金等價物 |
| ( |
| | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
簡明合併財務附註
聲明是這些聲明不可分割的一部分。
7
目錄
AAR公司和子公司
簡明合併權益變動表
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月
(未經審計)
(單位：百萬)
累積 | ||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||
普普通通 | 資本 | 留用 | 財務處 | 綜合 | ||||||||||||||
| 股票 |
| 盈餘 |
| 收益 |
| 股票 |
| 收益(虧損) |
| 總股本 | |||||||
平衡，2020年5月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨損失 |
| — |
| — |
| ( | — | — | ( | |||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| ( | — | — | ( | |||||||||
股票期權活動 |
| — |
| |
| — | | — | | |||||||||
限制性股票活動 |
| — |
| ( |
| — | | — | | |||||||||
其他綜合收益，税後淨額 |
| — |
| — |
| — | — | | | |||||||||
平衡，2020年8月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 | — | — | | — | — | | ||||||||||||
股票期權活動 | — | | — | | — | | ||||||||||||
限制性股票活動 | — | | — | ( | — | | ||||||||||||
其他綜合收益，税後淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
平衡，2020年11月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
平衡，2019年5月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
2019年6月1日採用ASC 842累計效果調整 | — | — | | — | — | | ||||||||||||
淨收入 | — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
現金股利 | — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
股票期權活動 | — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
限制性股票活動 | — |
| ( |
| — |
| |
| — |
| ( | |||||||
其他綜合收益，税後淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
餘額，2019年8月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 | — | — | | — | — | | ||||||||||||
現金股利 | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
股票期權活動 | — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
限制性股票活動 | — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
股份回購 | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
其他綜合收益，税後淨額 | — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | |||||||
平衡，2019年11月30日 | $ | | $ | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
簡明合併財務附註
聲明是這些聲明不可分割的一部分。
8
目錄
AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
注1-陳述依據
AAR公司除非上下文另有説明，否則其子公司在本文中統稱為“AAR”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”。隨附的簡明合併財務報表包括AAR及其子公司在消除公司間賬户和交易後的賬户。
根據規則，我們在沒有審計的情況下準備了這些報表。以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定。截至2020年5月31日的簡明綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。為了按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，管理層對報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露做出了一些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。某些信息和附註披露通常包括在根據GAAP編制的全面財務報表中，但根據此類規則已被濃縮或省略。和美國證券交易委員會的規定。這些簡明合併財務報表應與我們最新的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
管理層認為，簡明綜合財務報表反映了公平列報AAR公司簡明綜合資產負債表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。截至2020年11月30日止三個月及六個月期簡明綜合經營表及綜合全面收益(虧損)表，截至2020年11月30日及2019年11月30日止六個月期簡明現金流量表，以及截至2020年11月30日及2019年11月30日止三個月及六個月期簡明綜合權益變動表。這些過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。
新會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具.信用損失(主題326)，金融工具信用損失的測量。本ASU要求將按攤餘成本計量的金融資產信貸損失的計量方法從已發生損失法改為預期損失法，從而消除了將信貸損失視為可能影響按攤餘成本計量的金融資產估值的要求。本ASU還要求對預期信貸損失的計量應基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及對相關金融資產可收回性的合理和可支持的預測。
我們在2020年6月1日採用這一ASU並沒有對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。
注2-停產運營
在2018財年第三季度，我們決定繼續出售以前包括在我們的遠徵服務部門中的承包商擁有、承包商運營的業務。由於這一戰略轉變，我們的可可業務的資產、負債和運營結果在所有報告期間都被報告為非持續運營。除非另有説明，本簡明綜合財務報表的所有附註中的金額和披露均與我們的持續經營有關。
在2020財年第四季度，我們在政府批准後不久就完成了可可業務最後一份運營合同的出售。我們對可可業務的持續參與僅限於租賃某些飛機，這是本合同收購方的義務。我們停產業務的資產和負債主要由使用權資產和與租賃相關的負債組成。
9
目錄
AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
附註3-銷售複合材料業務
2020年8月31日，我們完成了位於佛羅裏達州克利爾沃特和加利福尼亞州薩克拉門託的航空結構和航空航天產品業務(“複合材料”)的出售。複合材料業務以前包括在我們的遠徵服務部門。Composites的銷售符合我們的多年戰略，即把我們的投資組合集中在我們的核心服務產品上，這筆交易將使我們能夠進一步優先考慮我們在主要業務上的努力。
我們確認了出售複合材料業務的虧損#美元。
注4-收入確認
收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的，不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們就會確認收入。
我們的收入確認會計單位是包括在我們的客户合同中的履約義務。履約義務反映了我們必須轉移給客户的獨特的商品或服務。在合同開始時，我們評估合同是否應作為單一履約義務入賬，或者合同是否包含多個履約義務。在某些情況下，我們與客户的合同被視為一項履約義務，因為它包括以下因素：所提供的商品或服務與合同中的其他承諾顯著集成、所提供的服務顯著修改或定製另一種商品或服務，或者該商品或服務高度相互依賴或相互關聯。如果合同有多個履約義務，我們將確定每項履約義務背後的每種不同商品或服務的獨立價格，並根據它們的相對獨立銷售價格來分配交易價格。
合同的交易價格可以包括固定金額和可變金額，分配給每個確定的履行義務。一些合同包含可變對價，其中可能包括與業績相關的遞增費用或懲罰性條款。根據當前假設和歷史信息可以合理估計的可變對價包括在合同開始時的交易價格中，但僅限於確認的累積收入可能不會發生重大逆轉的金額。無法合理估計的可變對價在已知時予以記錄。
隨着工作的進展，或在將產品和服務的控制權移交給客户的基礎上，我們的履約義務會隨着時間的推移而履行。我們產品的大部分銷售額是在控制權移交給客户時確認的，這通常發生在發貨時。對於某些產品的銷售，我們還提供物流服務，包括庫存管理、補貨和其他相關服務。這種服務的價格通常包括在交付給客户的產品價格中，收入在產品交付時確認，此時客户已經獲得了對產品的控制權。我們不會將這些服務與相關產品銷售分開核算，因為這些服務是履行從客户收到的部件訂單所需的投入。
對於隨着時間推移而得到滿足的績效義務，我們以描述將控制權移交給客户的績效的方式來衡量進度。因此，當承諾的商品或服務的控制權轉移到客户手中時，我們利用成本比輸入法來確認一段時間內的收入。收入是根據迄今發生的實際成本與履行義務完成時的估計總成本之間的關係確認的。我們需要作出一些判斷和估計，包括估計的收入和成本，以及通貨膨脹和安排的整體盈利能力。涉及的關鍵假設包括未來的勞動力成本和效率、管理費用以及產品交付的最終時間。管理層做出的判斷和估計可能與實際項目結果之間存在差異。對於符合以下條件的合同
10
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AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
在被視為損失合同的情況下，我們為總估計成本建立遠期損失準備金，該總估計成本在已知期間超過總估計對價。
當合同被修改時，我們會考慮修改是創造了新的權利和義務，還是改變了現有的可強制執行的權利和義務。對與現有合同沒有區別的貨物或服務進行的合同修改，由於與所提供的原始貨物或服務的重大整合而被視為該現有合同的一部分，合同修改的影響被確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。當修改包括不同的額外履約義務時，它們將作為新合同和履約義務入賬，並將在預期中確認。
與我們採用成本比法核算的安排有關的估計和假設的變化，是使用累積追趕會計方法記錄的。這些變化主要是對我們提供零部件庫存管理和/或維修服務的長期計劃的估計盈利能力進行調整。在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月期間，我們確認有利的累積追趕調整為$
根據我們的大多數美國政府合同，如果合同是為了方便而終止的，我們有權獲得交付物品的付款和所完成工作的公平補償，解決和支付其他索賠的成本，以及發生或承諾的成本的合理利潤。
我們已經選擇使用某些
合同資產負債
收入確認、客户賬單和現金收取的時間安排導致在每個報告期結束時產生合同資產或合同負債。合同資產包括使用成本比模型在一段時間內確認的收入超過向客户開出的金額的發生的成本。合同負債包括預付款和超過確認收入的賬單。某些客户在我們履行合同義務之前支付預付款。這些金額被記錄為合同負債，直到履行義務得到履行，無論是隨着時間的推移而產生的成本，還是在交付時的某個時間點。合同資產和合同負債是在逐個合同的基礎上確定的。
合同淨資產和淨負債如下：
| 11月30日-- |
| 2010年5月31日 |
| ||||||
2020 | 2020 | 變化 | ||||||||
合同資產-流動 | $ | | $ | | $ | | ||||
合同資產-非流動資產 | | | | |||||||
合同責任： | ||||||||||
遞延收入--當期 | ( | ( | ( | |||||||
長期合同遞延收入 | ( |
| ( |
| | |||||
合同淨資產(負債) | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
合同資產-非流動資產在其他非流動資產中報告，合同負債-流動在我們簡明綜合資產負債表的應計負債中報告。合同資產和合同負債的變化主要是由於我們履行服務和客户付款之間的時間差異造成的。
在2021財年第一季度，我們終止了一份按小時計費的商業電力(PBH)客户合同，該合同產生了1美元的費用
為了支持我們的PBH客户合同，我們之前與一家部件維修機構簽訂了一項協議，將部分部件維修和大修服務外包出去。該協議包括某些最低維修量保證，但由於新冠肺炎對商用客機飛行時間的影響，我們沒有達到這些保證。在截至2020年11月30日的三個月期間，我們確認了一美元
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月期間，我們遞延收入的變化如下：
| 三個月 |
| 截至六個月 | ||||||||||
11月30日-- | 11月30日-- | ||||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||||
期初遞延收入 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
遞延收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
已確認收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他 |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
期末遞延收入 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
剩餘履約義務
截至2020年11月30日，我們大約有
12
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AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
收入分類
截至2019年11月30日、2020年和2019年11月30日的三個月和六個月期間，我們每個可報告細分市場在主要客户市場的銷售額如下：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
| 11月30日-- |
| 11月30日-- | ||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||||
航空服務： |
|
| |||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
政府和國防 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
遠徵服務： | |||||||||||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
政府和國防 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月期間，按地理區域劃分的銷售額如下：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
11月30日-- | 11月30日-- | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
航空服務： |
|
| |||||||||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲/非洲 | | | | | |||||||||
其他 | | | | | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
遠徵服務： | |||||||||||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲/非洲 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他 |
| — |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
13
目錄
AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
附註5-應收賬款
可能使我們受到市場或信用風險集中影響的金融工具主要包括貿易應收賬款。雖然我們的貿易應收賬款多種多樣，代表了許多實體和地理區域，但大多數是與美國政府及其承包商和航空業實體的貿易應收賬款。我們應收賬款的構成如下：
11月30日 | 5月31日， | |||||
| 2020 |
| 2020 | |||
美國政府合同： |
|
|
|
| ||
貿易應收賬款 | $ | | $ | | ||
未開票應收賬款 |
| |
| | ||
| |
| | |||
所有其他客户： |
|
|
|
| ||
貿易應收賬款 |
| |
| | ||
未開票應收賬款 |
| |
| | ||
| |
| | |||
$ | | $ | | |||
我們目前有前商業項目客户欠我們的逾期應收賬款，主要與我們退出某些地區的客户合同有關，包括哥倫比亞和祕魯。我們欠這些客户的逾期應收賬款是$
附註6--重組和減值費用
在截至2020年11月30日的六個月期間，我們產生了遣散費和休假相關費用$
根據ASC 360，物業、廠房及設備此外，每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法從其未貼現現金流中收回時，我們就必須測試長期資產的減值。我們利用某些假設來估計未來的未貼現現金流，包括對我們服務的需求、未來的市場狀況和趨勢、業務發展機會、當前和未來的租賃率、租賃條款和剩餘價值。鑑於最近商業航空公司客運量的下降和商業項目合同的終止，我們評估了與某些支持長期項目的可循環資產相關的未來現金流，以及確認的資產減值費用。$
附註7--股票薪酬會計
限制性股票
在截至2020年8月31日的三個月內，作為我們年度長期股票激勵薪酬的一部分，我們授予
在截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月期間，對限制性股票的運營費用為#美元。
14
目錄
AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
股票期權
2020年7月，作為我們年度長期股票激勵薪酬的一部分，我們發佈了
無風險利率 |
| | % |
普通股預期波動率 |
| | % |
股息率 |
| | % |
預期期權期限(以年為單位) |
|
在截至2020年11月30日和2019年11月30日的6個月期間，行使的股票期權的內在價值總計為美元。
注8--庫存
庫存摘要如下：
11月30日-- |
| 2010年5月31日 | |||||
| 2020 | 2020 | |||||
飛機和發動機零部件、零部件和成品 | $ | | $ | | |||
原材料和零部件 |
| |
| | |||
在製品 | | | |||||
$ | | $ | | ||||
在截至2020年11月30日的三個月期間，我們決定退出工程運營的一條產品線，並確認
附註9-補充現金流量信息
截至六個月 | |||||||
11月30日-- | |||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
已付利息 | $ | | $ | | |||
已繳所得税 |
| |
| | |||
已收到所得税退款 | | | |||||
附註10-出售應收款
於2018年2月23日，吾等與花旗銀行(“買方”)訂立購買協議，不時出售若干客户應付的若干應收賬款(“購買協議”)。根據購買協議，銷售的應收賬款最高限額為#美元。
15
目錄
AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
我們有
在截至2020年11月30日和2019年11月30日的6個月期間，我們銷售了
我們確認出售應收賬款的折扣和與購買協議相關的其他費用，這是在我們的簡明綜合營業報表上淨額的其他費用。我們在出售應收賬款時有1美元的折扣。
附註11-政府津貼
2010年3月27日，美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)，以應對新冠肺炎疫情。CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲某些工資税的僱主部分、淨營業虧損結轉和其他領域的條款。工資税延期要求延期繳納工資税。
在截至2020年8月31日的三個月期間，我們收到了
剩餘的資金$
其他國家也制定了與CARE法案類似的立法，提供救濟和刺激措施，以幫助企業減輕新冠肺炎帶來的財務影響，並支持其員工。在截至2020年11月30日的三個月和六個月期間，我們的海外子公司確認了1美元的就業補貼
16
目錄
AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
附註12-融資安排
我們的債務賬面金額摘要如下：
11月30日-- |
| 2010年5月31日 | |||||
| 2020 | 2020 | |||||
循環信貸安排於2024年9月25日到期，每月支付利息 | $ | | $ | | |||
2021年11月1日到期的定期貸款，每月付息 | | | |||||
薪資支持計劃本票 | | — | |||||
債務總額 |
| |
| | |||
債券發行成本(淨額) |
| ( |
| ( | |||
長期債務 | $ | | $ | | |||
截至2020年11月30日，我們的債務的公允價值接近其賬面價值，在公允價值層次中被歸類為2級。
2017年10月18日，我們作為貸款人與加拿大帝國商業銀行(Canada Imperial Bank Of Commerce)簽訂了一項信貸協議(以下簡稱“信貸協議”)。信貸協議提供了#加元。
我們與作為貸款人的各種金融機構以及作為貸款人的行政代理的美國銀行保持着循環信貸安排，這為公司提供了總計#美元的循環信貸承諾。
根據信貸協議，2021年11月1日到期的定期貸款已被歸類為長期負債，因為我們打算並有能力使用我們的循環信貸安排對該債券進行長期再融資。
我們的融資安排還要求我們遵守槓桿率和利息覆蓋率，保持最低淨營運資本水平，並遵守某些肯定和消極的公約，包括與財務報告和通知、償還債務、現金股息、税收和其他義務有關的條款，遵守適用的法律，以及對額外留置權、負債、收購、投資和資產處置的限制。循環信貸安排還要求我們的重要國內子公司以及為我們的其他債務提供擔保的任何子公司提供循環信貸安排項下的付款擔保。截至2020年11月30日，我們遵守了融資協議中的金融和其他公約。
附註13-其他非流動資產
對合資企業的投資
我們在合資企業中的投資包括$
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AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
截至2020年11月30日的投資餘額包括美元
許可費
2011年6月，我們達成了一項
平分美元人壽保險安排
我們之前簽訂了平價人壽保險協議，以使某些前高管和官員受益。*根據安排的條款，我們代表個人支付保費，我們總體上保留了保單中的抵押品權益，範圍與我們之前支付的保費相同。*截至2020年5月31日，我們的簡明合併資產負債表包括$
在2021財年第二季度，某些拆分美元人壽保險協議被終止，我們收到了$
注14-每股收益
基本每股收益的計算依據是每期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益的計算依據是期內已發行普通股的加權平均數，如果其影響是攤薄，則加上由受股票期權約束的股份和歸屬限制性股票獎勵後可發行的股份組成的增量股份。
根據ASC 260-10-45，股份支付安排與參股證券及兩級支付方式，我們的非既得性限制性股票獎勵被視為參與證券，因為這些股票有權參與普通股宣佈的股息。在淨收益期間，普通股每股收益的計算從分子中剔除了未歸屬限制性股票獎勵的收入，並從分母中剔除了這些股票的稀釋影響。在淨虧損期間，
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AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月期間，基本每股收益和稀釋後每股收益信息的計算對賬如下：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
11月30日-- | 11月30日-- | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
基本每股收益和稀釋每股收益: | |||||||||||||
持續經營收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
可歸因於參股的收入減少 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股股東應佔持續經營收入 | | | | | |||||||||
可歸因於普通股股東的非持續經營虧損 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
普通股股東應佔每股收益的淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
加權平均股價： | |||||||||||||
加權平均已發行普通股-基本 |
| |
| |
| |
| | |||||
假定行使股票期權所得的額外股份 | | | | | |||||||||
加權平均已發行普通股-稀釋 | | | | | |||||||||
每股收益(虧損)-基本： | |||||||||||||
持續經營收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
停產損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
每股收益(虧損)-基本 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
每股收益(虧損)-稀釋後： | |||||||||||||
持續經營收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
停產損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
稀釋後每股收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
的潛在稀釋效應
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AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
附註15-累計其他全面損失
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月期間，我們按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(AOCL)的變化如下：
通貨 | |||||||||
翻譯 | 養卹金 | ||||||||
| 調整數 |
| 平面圖 |
| 總計 | ||||
2020年9月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
改敍前其他綜合收益 |
| |
| ( |
| ( | |||
從AOCL重新分類的金額 |
| — |
| |
| | |||
其他綜合收益合計 |
| |
| ( |
| | |||
2020年11月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
2019年9月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
改分類前的其他綜合損失 |
| |
| — |
| | |||
從AOCL重新分類的金額 |
| — |
| |
| | |||
其他綜合收益合計 |
| |
| |
| | |||
2019年11月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
通貨 | |||||||||
翻譯 | 養卹金 | ||||||||
| 調整數 |
| 平面圖 |
| 總計 | ||||
2020年6月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
改敍前其他綜合收益 | | ( | | ||||||
從AOCL重新分類的金額 | — | | | ||||||
其他綜合收益合計 | | ( | | ||||||
2020年11月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
2019年6月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
改分類前的其他綜合損失 | | — | | ||||||
從AOCL重新分類的金額 | — | | | ||||||
其他綜合收益合計 | | | | ||||||
2019年11月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
注16-業務分類信息
與我們的首席運營決策官(首席執行官)評估業績和內部組織方式一致，我們在
航空服務部門包括售後支持和服務產品，為我們的商業和政府/國防客户運營的飛機提供備件和維護支持。航空服務部門的銷售額來自向商業航空以及政府和國防市場出售和租賃各種新的、大修和維修的發動機和機身零部件。我們提供定製庫存供應鏈管理、績效物流計劃、客户機隊管理和運營以及飛機部件維修管理服務。此外，該細分市場還
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AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
包括飛機、起落架和部件的維修、維護和大修。銷售成本主要包括產品成本、直接人工成本和管理費用。
遠徵服務部門主要包括製造業務，銷售來自設計和製造託盤、掩體和集裝箱，這些託盤、掩體和集裝箱用於支持美軍對機動和靈活部隊的需求，包括專門指揮和控制系統的工程、設計和系統集成服務。銷售成本主要由製造產品的材料成本、直接人工和管理費用組成。
各分部的會計政策與本公司合併財務報表附註1中所述的會計政策相同a截至2020年5月31日的年度Form 10-K年度報告。
我們的首席運營決策官(首席執行官)根據我們的部門評估業績，並利用毛利潤作為主要的盈利衡量標準。毛利是用銷售額減去銷售成本計算出來的。與公司活動相關的資產和某些費用不分配給各部門。
每個細分市場的選定財務信息如下：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
| 11月30日-- |
| 11月30日-- | ||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||||
銷售： | |||||||||||||
航空服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
遠徵服務 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
| 11月30日-- |
| 11月30日-- | ||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||||
毛利： | |||||||||||||
航空服務 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
遠徵服務 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
下表將分段毛利潤與扣除所得税撥備前的持續經營收入進行了核對：
三個月 | 截至六個月 | ||||||||||||
| 11月30日-- |
| 11月30日-- | ||||||||||
2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||||
分部毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
銷售、一般和行政 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
合資企業虧損 | ( | — | ( | — | |||||||||
壞賬撥備 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
業務出售虧損 | — | — | ( | — | |||||||||
其他費用(淨額) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
利息支出 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
利息收入 | — | | | | |||||||||
扣除所得税撥備前持續經營所得 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
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目錄
AAR公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2020年11月30日
(未經審計)
(百萬美元，每股除外)
附註17-法律訴訟
我們不是任何重大待決法律程序(包括任何政府或環境程序)的當事人，但與我們的業務相關的例行訴訟除外，但以下情況除外：
律政司調查
美國司法部(DoJ)通過美國伊利諾伊州南區檢察官辦公室，正在根據聯邦民事虛假索賠法案(FCA)對AAR公司的全資子公司AAR Airlift Group，Inc.(“AirLift”)進行調查。調查涉及空運公司履行美國運輸司令部授予的在阿富汗和非洲運營和維護旋轉翼和固定翼飛機的幾份合同，以及幾份美國海軍合同。2018年6月，美國司法部通知空運公司，部分調查是由空運公司的一名前僱員根據FCA的Qui Tam條款提起的訴訟引發的。這起訴訟仍在保密中。
空運公司正在配合美國司法部的調查，並相信它對美國司法部提出的擔憂有值得稱讚的辯護和反駁。為了探討是否有可能通過談判解決這一問題，並努力將持續的法律辯護成本降至最低，AirLift已與美國司法部進行了和解談判。我們相信很可能會因此事而蒙受損失，並已確認費用為#美元。
雖然我們認為我們很可能會因此事而蒙受損失，但我們相信$
自我報告可能違反《反海外腐敗法》的行為
公司聘請外部律師調查與公司在尼泊爾和南非的活動有關的公司行為準則、美國“反海外腐敗法”和其他適用法律的可能違規行為。基於這些調查，在2019年財年，我們向美國司法部、美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)和英國嚴重欺詐辦公室(Serious Fraud Office)自我報告了這些事項。該公司正在全力配合這些機構的審查，儘管我們目前無法預測他們可能會採取什麼行動(如果有的話)。
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目錄
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(百萬美元)
一般概述
我們在兩個可報告的細分市場中報告我們的活動：航空服務包括供應鏈和維護、維修和大修(“MRO”)活動，以及遠徵服務由製造活動組成。
航空服務部門包括售後支持和服務產品，為我們的商業和政府/國防客户運營的飛機提供備件和維護支持。航空服務部門的銷售額來自向商業航空以及政府和國防市場出售和租賃各種新的、大修和維修的發動機和機身零部件。我們提供定製庫存供應鏈管理、基於績效的物流計劃、客户機隊管理和運營以及飛機部件維修管理服務。該部門還包括飛機、起落架和部件的維修、維護和大修。銷售成本主要包括產品成本、直接人工成本和管理費用。
遠徵服務部門主要包括製造業務，銷售來自設計和製造託盤、掩體和集裝箱，這些託盤、掩體和集裝箱用於支持美軍對機動和靈活部隊的需求，包括專門指揮和控制系統的工程、設計和系統集成服務。銷售成本主要由製造產品的材料成本、直接人工和管理費用組成。
我們的首席運營決策官(首席執行官)根據我們的部門評估業績，並利用毛利潤作為主要的盈利衡量標準。毛利是用銷售額減去銷售成本計算出來的。與公司活動相關的資產和某些費用不分配給各部門。
這些分部的會計政策與本公司截至2020年5月31日的10-K表格年度報告中的合併財務報表附註1中所述的會計政策相同。
業務趨勢與展望
2020財年末，我們開始看到新冠肺炎疫情對商業航空業的影響。為了應對新冠肺炎的影響，我們採取了重大行動來降低固定成本和管理費用，包括凍結新招聘、減少或取消所有非必要支出、減少補償和福利、休假、減少兵力和關閉機身維修設施。我們還退出或重組了我們所有業務中表現不佳的合同和產品線。
此外，我們在2021財年第一季度出售了複合材料製造業務，產生了1950萬美元的費用。Composites的銷售符合我們的多年戰略，即把我們的投資組合集中在我們的核心服務產品上，這筆交易將使我們能夠進一步優先考慮我們主要業務的努力。
2010年3月27日，美國頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”)，以應對新冠肺炎疫情。在2021財年第一季度，我們通過CARE法案下的工資支持計劃從美國財政部獲得了5720萬美元。這筆資金包括一筆4850萬美元的現金贈款，這筆贈款將專門用於繼續支付某些MRO設施的員工的工資、薪金和福利，以及一張870萬美元的低息10年期優先無擔保本票。由於產生了符合條件的工資、薪金和福利，這筆贈款被確認為我們簡明綜合運營報表的對銷費用，在截至2020年11月30日的6個月期間確認了2490萬美元。
2021會計年度第二季度的合併銷售額比上一年同期減少了1.573億美元，降幅為28.0%，這主要是由於我們的航空服務部門的銷售額減少了1.47億美元，降幅為27.6%。由於新冠肺炎的持續影響和商業客運的緩慢復甦，對商業客户的合併銷售額比去年同期減少了1.818億美元，降幅為48.4%。我們對政府客户的綜合銷售額增加了2450萬美元，增幅為13.3%，這是由於執行了最近授予的政府合同。
23
目錄
從長遠來看，我們預計，鑑於我們向商業、政府和國防客户提供的增值服務，我們的航空服務部門將繼續保持強勁勢頭。我們相信，長期的商業售後市場增長趨勢是有利的，儘管隨着商業運營商重新評估其結構，某些機隊類型存在不確定性。我們的運營結果受到商用飛機飛行數量和飛行時數的影響。目前的新冠肺炎疫情減少了商用飛機的飛行和飛行小時數，並造成了重大的經濟混亂，儘管我們感到鼓舞的是，最近宣佈的新冠肺炎疫苗最終將導致客運量增加。
運營結果
截至2020年11月30日的3個月和6個月期間
截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月，我們兩個業務部門的銷售額和毛利潤如下：
截至11月30日的三個月： | 截至11月30日的6個月： | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %的更改 |
| 2020 |
| 2019 |
| %的更改 |
| ||||||
銷售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
航空服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
商品化 | $ | 192.2 | $ | 369.6 |
| (48.0) | % | $ | 361.8 | $ | 700.1 |
| (48.3) | % | ||||
政府和國防 |
| 192.8 |
| 162.4 |
| 18.7 | % |
| 386.8 |
| 343.7 |
| 12.5 | % | ||||
$ | 385.0 | $ | 532.0 |
| (27.6) | % | $ | 748.6 | $ | 1,043.8 |
| (28.3) | % | |||||
遠徵服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
商品化 | $ | 2.0 | $ | 6.4 |
| (68.8) | % | $ | 7.7 | $ | 12.1 |
| (36.4) | % | ||||
政府和國防 |
| 16.6 |
| 22.5 |
| (26.2) | % |
| 48.1 |
| 46.5 |
| 3.4 | % | ||||
$ | 18.6 | $ | 28.9 |
| (35.6) | % | $ | 55.8 | $ | 58.6 |
| (4.8) | % | |||||
截至11月30日的三個月： | 截至11月30日的6個月： | |||||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %的更改 |
| 2020 |
| 2019 |
| %的更改 |
| ||||||
毛利(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
航空服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
商品化 | $ | 37.9 | $ | 56.8 |
| (33.3) | % | $ | 54.2 | $ | 110.3 |
| (50.9) | % | ||||
政府和國防 |
| 28.9 |
| 28.9 |
| — |
| 57.2 |
| 55.4 |
| 3.2 | % | |||||
$ | 66.8 | $ | 85.7 |
| (22.1) | % | $ | 111.4 | $ | 165.7 |
| (32.8) | % | |||||
遠徵服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
商品化 | $ | 0.1 | $ | (1.5) |
| 尼姆 | $ | (1.2) | $ | (1.9) |
| (36.8) | % | |||||
政府和國防 |
| 2.6 |
| 1.7 |
| 52.9 | % |
| 7.9 |
| 3.7 |
| 113.5 | % | ||||
$ | 2.7 | $ | 0.2 |
| 尼姆 | $ | 6.7 | $ | 1.8 |
| 272.2 | % | ||||||
尼姆-百分比更改沒有意義。
截至2020年11月30日的三個月期間
航空服務分部
航空服務部門的銷售額比去年同期下降了1.47億美元，降幅為27.6%，這是因為對商業客户的銷售額下降了1.774億美元，降幅為48.0%。對商業客户銷售額的下降歸因於新冠肺炎對商業客運航空運輸量的影響，這大大減少了我們供應鏈和維修業務的業務量。
在2021財年第二季度，這一細分市場對政府和國防客户的銷售額比上一年同期增加了3040萬美元，增幅為18.7%。這一增長主要歸因於最近授予的新合同的增長。
航空服務的銷售成本比去年同期下降了1.281億美元，降幅為28.7%，主要與新冠肺炎疫情的影響有關。
24
目錄
航空服務部門的毛利潤比去年同期減少了1890萬美元，降幅為22.1%。對商業客户的銷售毛利較上年同期減少1,890萬美元或33.3%，主要原因是上文討論的新冠肺炎的影響。對商業客户銷售的毛利率從上年同期的15.4%增加到19.7%，主要得益於政府勞動力補貼，包括CARE法案中的工資支持計劃和外國政府提供的其他補貼。我們確認，在2021財年第二季度，與政府補貼相關的銷售成本增加了1810萬美元。
向政府和國防客户銷售的毛利潤與上年持平，為2890萬美元。向政府和國防客户銷售的毛利率從去年同期的17.8%下降到15.0%，這主要是由於銷售的產品和服務的組合造成的。
遠徵服務細分市場
遠足服務部門的銷售額比上一年同期減少了1030萬美元，這主要是由於我們在2021會計年度第一季度剝離了複合材料製造業務。
遠足服務部門的毛利潤比上一季度增加了250萬美元，這主要是由於剝離了我們的複合材料製造業務，因為它在上一年的季度沒有盈利。毛利率從去年同期的0.7%增加到14.5%，這主要是資產剝離的結果。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用比去年同期減少了1,370萬美元，降幅為24.0%，這是因為我們根據新冠肺炎銷量的減少而採取行動降低了固定和可變成本結構。由於商業銷售額的大幅下降抵消了降低成本行動的有利影響，銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比從上年同期的10.2%增加到10.8%。
所得税
2021財年第二季度，我們持續運營的有效所得税税率為26.5%，而上一財年同期為23.0%。2021財年税率較高的主要原因是新冠肺炎導致2021財年税前收入預測下降。
停產運營
2021財年第二季度，停產業務虧損620萬美元，而上一財年同期虧損590萬美元。本期虧損的原因是我們的準備金增加了600萬美元，以反映向美國司法部提供的最新和解提議，以了結他們根據聯邦民事虛假索賠法案對我們承包商擁有的、承包商經營的(“可可”)業務Airlift Group，Inc.的調查。前期虧損包括可可業務在2020財年第四季度出售最後一份運營合同之前發生的運營虧損。
截至2020年11月30日的六個月期間
航空服務分部
航空服務部門的銷售額比去年同期下降了2.952億美元，降幅為28.3%，這是因為對商業客户的銷售額下降了3.383億美元，降幅為48.3%。對商業客户銷售額的下降歸因於新冠肺炎對商業客運航空運輸量的影響，這大大減少了我們供應鏈和維修業務的業務量。
在截至2020年11月30日的六個月期間，這一細分市場對政府和國防客户的銷售額比去年同期增加了4310萬美元，增幅為12.5%。這一增長主要歸因於最近授予的新合同的增長。
航空服務的銷售成本比去年同期減少了2.409億美元，降幅為27.4%，主要與新冠肺炎疫情的影響有關。
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目錄
航空服務部門的毛利潤比去年同期減少了5430萬美元，降幅為32.8%。銷售給商業客户的毛利較上年同期減少5,610萬美元或50.9%，主要原因是上文討論的新冠肺炎的影響。此外，在截至2020年11月30日的6個月裏，毛利潤受到700萬美元的資產減值費用和240萬美元的設施整合和重新定位成本的不利影響。這些項目被CARE法案中工資支持計劃提供的2820萬美元的政府勞動力補貼和外國政府提供的其他補貼所抵消。由於上文討論的新冠肺炎的影響，對商業客户銷售的毛利率從去年同期的15.8%下降到15.0%。
銷售給政府和國防客户的毛利潤比上一年增加了180萬美元，增幅為3.2%，這主要是受到最近授予的政府合同的推動。向政府和國防客户銷售的毛利率從去年同期的16.1%下降到14.8%，這主要是由於銷售的產品和服務的組合造成的。
遠徵服務細分市場
遠足服務部門的銷售額比去年同期減少了280萬美元，降幅為4.8%，這主要是由於剝離了我們的複合材料製造業務。
遠足服務部門的毛利比上一季度增加了490萬美元，增幅為272.2%，這主要是由於剝離了我們的複合材料製造業務，因為它在上一年的季度沒有盈利。毛利率從去年同期的3.1%增加到12.0%，這主要是資產剝離的結果。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用比去年同期減少了2,650萬美元，降幅為23.0%，這是因為我們根據新冠肺炎銷量的減少而採取行動降低了固定和可變成本結構。在銷售額、銷售、一般和行政費用中所佔的百分比從上年同期的10.4%增加到11.0%。這一增長主要歸因於商業銷售額的大幅下降，抵消了降低成本行動帶來的有利影響。
所得税
2021財年第二季度，我們持續運營的有效所得税税率為73.7%，而上一財年同期為20.2%。上一年期間包括150萬美元的股票補償超額税收優惠，這對有效税率產生了有利的影響，而本年度包括90萬美元的不利股票補償項目。
停產運營
在截至2020年11月30日的6個月裏，停產業務的虧損為680萬美元，而去年同期為虧損1860萬美元。本期虧損歸因於上文討論的法定準備金增加600萬美元。上期虧損包括可可業務在2020財年第四季度出售最後一份運營合同之前發生的運營虧損和1180萬美元的減值費用。
流動性、資本資源與財務狀況
我們的經營活動是通過從經營中產生現金來提供資金和履行承諾的。除了運營，我們目前的資本資源還包括無擔保循環信貸工具和應收賬款融資計劃。定期，我們也可以通過在公共或私人市場進行普通股和債務融資來籌集資金。我們不斷評估各種融資安排，包括髮行普通股或債券，這將使我們能夠改善我們的流動性狀況，並以商業合理的條件為未來的增長提供資金。我們未來向貸款人借款並向公開和私人市場發行債務和股票證券的持續能力可能會受到一系列因素的負面影響，包括信貸市場的整體健康狀況、總體經濟狀況、航空業狀況、地緣政治事件以及我們的經營業績。我們從運營中產生現金的能力主要受我們的經營業績和營運資本變化的影響。
截至2020年11月30日，我們的流動性和資本資源包括6.335億美元的營運資本，其中包括1.1億美元的現金。
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目錄
我們與作為貸款人的各種金融機構以及作為貸款人的行政代理的美國銀行保持着循環信貸安排，這為公司提供了總額為6億美元的循環信貸承諾，將於2024年9月25日到期。在某些情況下，我們有能力要求(但我們的貸款人不需要批准)將循環信貸承諾總額增加至多3億美元，總額不超過9億美元。
循環信貸安排下的借款，如果是歐洲美元利率貸款，則按提供的歐洲美元利率加87.5至175個基點計息，如果是歐洲美元利率貸款，則按提供的浮動基本利率加基於某些財務衡量標準的0至75個基點計息。
截至2020年11月30日，循環信貸安排下的未償還借款為1.895億美元，未償還信用證約為2070萬美元，這使得該貸款的可獲得性降至3.898億美元。沒有其他條款或契約限制該設施的可用性。
2020財年第四季度，鑑於新冠肺炎帶來的經濟和市場不確定性，我們選擇動用循環信貸安排作為預防措施。我們選擇在2021財年初償還這些額外資金，並恢復到手頭的正常現金水平。
在2021財年第一季度，我們通過CARE法案下的工資支持計劃從美國財政部獲得了5720萬美元。這筆資金包括一筆4850萬美元的現金贈款，這筆贈款將專門用於繼續支付某些MRO設施的員工的工資、薪金和福利，以及一張870萬美元的低息10年期優先無擔保本票。
截至2020年11月30日，我們還有其他融資安排，不限制我們在循環信貸安排上的可用性，包括1160萬美元的未償還信用證和1000萬美元的外國信貸額度。
本公司與花旗銀行(“買方”)維持一份購買協議，不時出售某些客户應付的若干應收賬款(“購買協議”)。根據購買協議，出售的應收賬款最高限額為1.5億美元，買方可以(但不需要)購買吾等提出出售的合資格應收賬款。購買協議有效期至2021年2月22日，但在某些情況下，購買協議也可能提前終止。除非任何一方事先通知他們不打算延長購買協議的期限，否則購買協議的期限應自動延長為年度期限。
除在某些情況下的有限追索權義務外，吾等在出售的應收賬款中並無保留權益，只為買方履行收款及行政職能。我們將這些應收轉賬記為ASC 860項下的銷售額，轉接和維修，並從我們的合併資產負債表中取消確認已售出的應收賬款。
於截至2020年及2019年11月30日止六個月期間，吾等分別出售購買協議項下的應收賬款2.431億美元及4.048億美元，並分別代表買方向買方匯款2.685億美元及4.053億美元。截至2020年11月30日和2020年5月31日，我們分別收取了300萬美元和2000萬美元的現金，這些現金在這兩個日期尚未匯給買方，在我們的簡明合併資產負債表上被歸類為限制性現金。
截至2020年11月30日，我們遵守了融資安排下的所有財務和其他公約。
經營活動現金流
經營活動-持續經營提供的淨現金在截至2020年11月30日的6個月期間為6740萬美元，而去年同期的現金使用量為1020萬美元。與上一時期的7760萬美元相比增加了7760萬美元，這主要是由於庫存水平的降低以及CARE法案的工資支持計劃提供的4850萬美元贈款的收益。這些項目被支付給Unison Industries的2500萬美元許可費部分抵消，這筆許可費是為了擴大和延長我們的獨家經銷協議而支付的。
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目錄
投資活動的現金流
在截至2020年11月30日的6個月裏，投資活動-持續運營提供的淨現金為560萬美元，而去年同期的現金使用量為1170萬美元。與上一期間相比增加的主要原因是終止分割美元人壽保險單帶來的1000萬美元收益。
融資活動的現金流
在截至2020年11月30日的6個月裏，用於融資活動的淨現金-持續運營為3.829億美元，而融資活動提供的現金-持續運營在去年同期為4110萬美元。這一減少主要是因為償還了我們從循環信貸安排中額外提取的款項。鑑於新冠肺炎帶來的經濟和市場不確定性，這些資金最初是在2020財年末提取的，作為一項預防措施。
關鍵會計政策和重大估計
我們在編制財務報表時做出了許多重要的估計、假設和判斷。看見管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在我們2020年的10-K表格中，討論我們的關鍵會計政策。在2021財年，我們的關鍵會計政策的應用沒有重大變化。
前瞻性陳述
本報告包含某些前瞻性陳述，這一術語在1995年“私人證券訴訟改革法案”中有定義。這些前瞻性表述基於我們管理層的信念，以及基於截至做出此類假設和估計之日我們掌握的信息所做的假設和估計，受某些風險和不確定性因素的影響，這些風險和不確定性因素可能會導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同，這取決於各種因素，包括截至2020年5月31日的10-K表年報第I部分第1A項中闡述的因素。在截至2020年5月31日的10-K表格年度報告中，這些風險和不確定性因素可能會導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同，這取決於各種因素，包括截至2020年5月31日的10-K表年報第I部分第1A項中闡述的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個出現不利情況，或者潛在的假設或估計被證明是不正確的，實際結果可能與描述的結果大不相同。這些事件和不確定性很難或不可能準確預測，許多事件和不確定性超出了我們的控制範圍。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述日期之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的市場風險包括信貸協議下的利率波動、外匯匯率變化以及應收賬款的信貸損失。有關應收賬款風險的討論，請參閲我們截至2020年5月31日的年度報告Form 10-K中合併財務報表附註1。
外幣風險。我們對外業務的收入和費用按期內平均匯率換算，資產負債表賬户按期末匯率換算。資產負債表換算調整不計入經營業績，計入股東權益，作為累計其他全面虧損的組成部分。假設美元兑外幣貶值10%，不會對我們截至2020年11月30日的季度的財務狀況或持續運營產生實質性影響。
利率風險。請參閲我們截至5月底的年度報告Form 10-K中關於市場風險的定量和定性披露一節。2020年31日。在截至2020年11月30日的季度內，沒有發生重大變化。
項目4--控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的要求，我們對截至2020年11月30日我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。這項評估是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下進行的，並有我們的首席財務官參與。確實有
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目錄
任何披露控制和程序系統的有效性受到固有限制。因此，有效的披露控制和程序只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2020年11月30日起生效，確保根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告。
在截至2020年11月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第II部分-其他資料
項目1--法律訴訟
本季度報告10-Q表第I部分第1項中的簡明合併財務報表附註17中的信息在此併入作為參考。除本10-Q表格季度報告中所載的截至2020年11月30日的簡明綜合財務報表附註17所載併入本項目的事項外，並無其他事項構成本公司所屬的重大待決法律訴訟事項。
項目1A--風險因素
在截至2020年5月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，在第I部分第1A項“風險因素”項下報告的信息沒有重大變化。
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目錄
項目6--展品
本報告的展品列在以下索引中：
陳列品不是的。 |
| 描述 |
| 陳列品 | |
|---|---|---|---|---|---|
10. | 材料合同 | 10.1 | 截至2018年5月22日由AAR公司(賣方代表和服務商)、賣方不時與買方花旗銀行(Citibank，N.A.)簽署的《購買協議第二修正案》(茲提交)。 | ||
10.2 | 截至2018年5月22日由AAR公司(賣方代表和服務商)、賣方不時與買方花旗銀行(Citibank，N.A.)簽署的《購買協議第三修正案》(茲提交)。 | ||||
10.3* | AAR公司二零一三年股票計劃(經修訂及重訂，於二零二零年七月十三日生效)(以引用日期為二零二零年八月二十八日的註冊人委託書附錄C併入)。 | ||||
31. | 規則13a-14(A)/15(D)-14(A)關於證書 | 31.1 | 第302節日期為D的認證歐共體月18日,2020年登記公司總裁兼首席執行官約翰·M·霍姆斯(隨函存檔)。 | ||
31.2 | 註冊商副總裁兼首席財務官肖恩·M·吉倫(Sean M.Gillen)2020年12月18日的第302節認證(茲提交)。 | ||||
32. | 第1350節認證 | 32.1 | 註冊人總裁兼首席執行官約翰·M·霍姆斯於2020年12月18日頒發的第906節證書(茲提交)。 | ||
32.2 | 註冊商副總裁兼首席財務官肖恩·M·吉倫(Sean M.Gillen)2020年12月18日的第906節認證(茲提交)。 | ||||
101. | 交互式數據文件 | 101 | 以下材料來自注冊人截至2020年11月30日的季度報告Form 10-Q，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)截至2020年11月30日和2020年5月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2020年11月30日和2019年11月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損)。(Iv)截至2020年和2019年11月30日止六個月的簡明合併現金流量表；(V)截至2020年和2019年11月30日止的三個月和六個月的簡明合併權益變動表；(Vi)簡明合併財務報表附註。** |
*簽署管理合同和補償安排。
*根據S-T法規第406T條，本合同附件101上的互動數據文件被視為未提交，或被視為1933年證券法(經修訂)第11或12條的登記聲明或招股説明書的一部分，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18條提交，否則不承擔這些條款下的責任。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| AAR公司 | ||
(註冊人) | |||
日期： | 2020年12月18日 | /s/肖恩·M·吉倫(Sean M.Gillen) | |
肖恩·M·吉倫 | |||
副總裁兼首席財務官 | |||
(首席財務官) | |||
/s/Eric S.PACHAPA | |||
埃裏克·S·帕查帕 | |||
副總裁、財務總監兼首席會計官 | |||
(首席會計官) |
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