用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。

用複選標記表示註冊人是否不需要根據證券交易法第13條或第15條(D)提交報告。

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了《證券交易所法案》第13條或第15條(D)規定的所有報告，以及 (2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，塔，否，o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T規則405要求提交的每個互動數據文件。是塔否o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估。編制或發佈其審計報告的註冊公共會計師事務所。O

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總價值(參考普通股截至2020年3月31日的收盤價計算)為2350萬美元。截至2020年12月15日，註冊人的普通股流通股為5810,746股，其中包括註冊人的共同控股公司Magyar Bancorp，MHC擁有的3,200,450股。

我們已在本10-K表格年度報告中引用，我們的管理層可能會不時做出可能構成《1995年美國私人證券訴訟改革法案》安全港條款的 “前瞻性陳述”的陳述。我們已將這些陳述列入或納入本年度報告(Form 10-K)，我們的管理層可能會不時做出這些陳述，這些陳述可能構成“前瞻性陳述”，符合1995年美國私人證券訴訟改革法案的安全港條款的含義。前瞻性陳述不是歷史事實，而僅代表我們對未來事件的信念，其中許多事件本質上是不確定的，不在我們的控制範圍之內。這些陳述包括歷史信息以外的陳述或當前狀況的陳述，可能與我們的未來計劃、目標和結果有關，如以及關於我們風險管理和流動性政策的目標和有效性的陳述、關於我們業務趨勢或增長機會的陳述、關於我們未來狀況的陳述、以及根據美國銀行業和金融法規進行的活動或報告的陳述。前瞻性陳述一般由“相信”、“項目”、“ ”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“ ”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“ ”、“將會繼續”、“可能會有結果”以及類似的表述來標識。通過以這種方式為您識別這些陳述，我們提醒您，我們的實際結果和財務狀況可能與這些前瞻性陳述中顯示的預期結果和財務狀況存在實質性差異，可能存在實質性差異。重要的可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所指出的不同的因素包括以下以及本年度報告表格 10-K第一部分第1A項中“風險因素”項下討論的因素。

Magyar Bancorp，MHC是Magyar Bancorp，Inc.在新澤西州特許的共同控股公司，MHC的唯一業務是擁有Magyar Bancorp，Inc.已發行普通股55.0%的所有權。只要Magyar Bancorp，MHC存在，它將被要求擁有Magyar Bancorp，Inc.的多數有表決權股票。Magyar Bancorp，MHC必須遵守法規，並接受聯邦儲備系統理事會(“FRB”)和新澤西州銀行和保險部(“NJDBI”)的審查。

Magyar Bancorp，Inc.是Magyar銀行的中端控股公司。Magyar Bancorp，Inc.是一家特拉華州特許公司，擁有Magyar銀行普通股流通股的100%。Magyar Bancorp，Inc.除了擁有Magyar銀行的全部普通股外，並未從事任何重要的商業活動。截至2020年9月30日，Magyar Bancorp，Inc.的合併資產為7.54億美元，存款總額為6.183億美元，股東權益為5690萬美元。Magyar Bancorp，Inc.受到FRB和NJDBI的全面監管和審查。

Magyar銀行是一家在新澤西州註冊的儲蓄銀行，總部設在新澤西州的新不倫瑞克，最初成立於1922年，最初是新澤西州的建築和貸款協會。 1954年，Magyar銀行轉變為新澤西州儲蓄和貸款協會，1993年轉變為新澤西州儲蓄銀行特許。我們通過位於新澤西州新不倫瑞克市薩默塞特街400號的主辦事處和位於新澤西州新不倫瑞克、北布倫瑞克、南布倫瑞克、布蘭奇堡、布里奇沃特和愛迪生的七個分支機構開展業務。我們總部的電話是(732)342-7600，我們的網站是www.magbank.com。

我們的主要業務包括在我們位於新澤西州新不倫瑞克市的總部和位於新澤西州米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的分支機構周圍地區吸引公眾的零售存款，並將這些存款與運營和批發融資產生的資金一起投資於住宅抵押貸款、房屋淨值信用額度、商業房地產貸款、商業企業貸款、小企業管理局(SBA)貸款、建築我們還發起消費貸款，主要由擔保活期貸款組成。我們主要為我們的貸款組合發放貸款。然而，我們時不時地

將我們的部分長期固定利率住宅抵押貸款出售到二級市場，同時保留此類貸款的償還權。此外，我們出售SBA貸款的擔保部分，同時保留此類貸款的償還權。我們的收入主要來自貸款和證券的利息，我們的投資證券主要包括抵押貸款支持證券以及美國政府和政府支持的企業債券。我們還從手續費和服務費中獲得收入。我們的主要資金來源是存款、借款以及貸款和證券的本金和利息支付。我們受到NJDBI和聯邦存款保險公司(FDIC)的全面監管和審查。

我們的總部位於新澤西州的新不倫瑞克，我們的主要存款市場區域集中在我們的總部分支機構以及位於新澤西州米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的分支機構周圍的社區。我們的主要貸款市場區域比我們的存款市場區域更廣，並且包括整個新澤西州。

我們主要市場區域的經濟主要是城市和郊區，具有廣泛的經濟基礎，這在紐約大都會地區周圍的縣是典型的。米德爾塞克斯和薩默塞特郡的家庭收入中位數在全國名列前茅。

我們在我們的市場範圍內面臨着激烈的競爭無論是在貸款方面還是在吸引存款方面。我們的市場區域高度集中了金融機構，包括大型貨幣中心和地區性銀行、社區銀行和信用社。我們的一些競爭對手提供我們目前不提供的產品和服務，例如信託服務和私人銀行業務。根據聯邦存款保險公司的年度存款彙總表報告顯示，截至2020年6月30日，我們在米德爾塞克斯縣和薩默塞特縣的存款市場份額分別為1.22%和0.46% 。截至2019年6月30日，我們的存款市場份額分別為1.27%和0.48%。

我們對貸款和存款的競爭主要來自商業銀行、儲蓄機構、抵押貸款銀行和信用社。我們還面臨着來自短期貨幣市場基金、經紀公司、共同基金和保險公司存款的額外競爭。我們的主要重點是在所有業務領域建立和發展有利可圖的客户關係，同時保持我們作為社區銀行的角色。

我們發起住宅抵押貸款，用於購買住宅房地產或對住宅房地產進行再融資。截至2020年9月30日，住宅抵押貸款為2.104億美元，佔我們總貸款的34.4% 。從歷史上看，我們並沒有為在二級市場轉售而發起大量貸款。然而，未來為了幫助管理利率風險和增加手續費收入，我們可能會增加住房抵押貸款的發放和銷售。截至2020年9月30日，沒有任何貸款被持有出售。我們還發起商業房地產、商業商業和建築貸款。截至2020年9月30日，這些貸款總額分別為248.1美元、1.01億美元和2,820萬美元。我們還提供消費貸款，主要包括房屋淨值信貸額度和股票擔保活期貸款。截至2020年9月30日，房屋淨值信用額度和股票擔保需求貸款總額分別為1940萬美元和410萬美元。

貸款組合構成。 下表列出了我們在指定日期按貸款類型劃分的貸款組合的構成。

貸款組合到期日和收益率。下表彙總了我們的貸款組合在2020年9月30日的預定還款情況。需求貸款、沒有規定還款時間表或期限的貸款以及透支貸款被報告為在一年或更短時間內到期。

下表列出了合同規定在2021年9月30日之後到期的固定利率和可調整利率貸款在2020年9月30日的計劃還款額。

住宅抵押貸款。我們發起住宅抵押貸款，其中大部分由位於我們主要市場區域的物業擔保，其中大部分我們在投資組合中持有。截至2020年9月30日，2.104億美元，佔我們總貸款組合的34.4%，包括住宅抵押貸款(包括房屋淨值貸款)。住房抵押貸款通常從我們的內部貸款代表、現有或過去的客户、廣告以及當地建築商、房地產經紀人和律師的推薦中獲得，並根據Magyar Bank的政策和標準進行承銷。通常，住房抵押貸款的金額最高為物業評估價值或購買價格(以較低者為準)的80%，貸款與價值比率超過80%的貸款需要私人抵押貸款保險。我們一般不會發放按揭成數超過95%的住宅按揭貸款，這是董事會規定的上限。抵押貸款的主要期限最長可達30年。Magyar銀行不發起或購買 “次級”(向信用記錄不足以獲得常規抵押的借款人發放的抵押貸款) 或期權臂抵押貸款。截至2020年9月30日，不良住宅抵押貸款總額為90.5萬美元，佔住宅貸款組合總額的0.43%。在截至2020年9月30日的一年中，如果不良住宅抵押貸款按照其原始條款流動，利息收入將達到3萬美元。截至2020年9月30日止年度，不良住宅房地產貸款的貸款損失撥備並無撇賬，而從上一年度的撇賬中收回9,000美元。

我們還發起以我們市場區域內的住宅為抵押的房屋淨值貸款。我們用於房屋淨值貸款的承保標準包括：確定申請人的信用記錄、評估申請人履行現有義務的能力、擬議貸款的持續付款以及擔保貸款的抵押品價值。房屋淨值貸款和房屋淨值信用額度的最高合計(第一和第二抵押留置權)貸款與價值比率為80%。房屋淨值貸款通常以固定利率提供，貸款額不超過50萬美元，期限長達30年。截至2020年9月30日，在截至2020年9月30日的年度內，沒有不良房屋淨值貸款，也沒有沖銷。

通常，所有固定利率住宅抵押貸款都是根據聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)的指導方針、政策和程序承保的。從歷史上看，我們沒有發起大量貸款用於在二級市場轉售。未來，我們可能會增加固定利率住房抵押貸款的發放和銷售，以幫助管理利率風險和增加手續費收入。在截至2020年9月30日的年度內，沒有出售給房地美的固定利率抵押貸款，也沒有貸款在2020年9月30日出售。

我們通常不購買住房抵押貸款，但向低收入借款人發放貸款以增強我們的社區再投資法案績效除外。然而，在截至2020年9月30日的一年中，我們購買了1320萬美元的住房抵押貸款，以增強我們的內部原始貸款。我們承銷購買的住房抵押貸款的標準與我們發放貸款的標準相同。

截至2020年9月30日，我們有1.278億美元的固定利率住房抵押貸款，佔我們全部住房抵押貸款組合的60.8%。截至2020年9月30日，我們最大的固定利率住宅抵押貸款為180萬美元。截至2020年9月30日，貸款按照其條款執行。

我們還提供可調整利率住宅抵押貸款，利率基於美國國債的每週平均收益率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)調整為一年的固定期限，從貸款開始起每年調整，或者在一年、三年、五年、七年和十年的初始固定利率之後每年調整。我們的可調整利率抵押貸款每次調整的最高利率調整幅度一般為2%，無論初始利率為，終身最高調整幅度最高可達5%。我們還提供利率可調的抵押貸款，利率以中公佈的最優惠利率為基礎。華爾街日報或者紐約聯邦住房貸款銀行的預付利率。

可調整利率抵押貸款通過定期重新定價來降低與市場利率變化相關的風險。但是，這些貸款還有其他風險，因為隨着利率的增加，借款人的基礎付款也會增加，這增加了借款人違約的可能性。同時，標的抵押品的可銷售性可能會受到較高的利率的不利影響。在利率快速上升期間，最大的定期和終生利率調整也可能限制可調利率抵押貸款的有效性。

截至2020年9月30日，可調整利率住房抵押貸款總額為8250萬美元，佔我們住房抵押貸款總額的39.2%。最大的可調整利率住房抵押貸款為260萬美元。截至2020年9月30日，貸款按照其條款執行。

為努力為中低收入購房者提供融資，我們提供中低收入住房抵押貸款。這些貸款以固定利率和最長40年的期限提供，並由一至四户住宅物業擔保。所有這些貸款都是根據美國政府支持的企業(如聯邦住房貸款公司(Freddie Mac))的承銷指南發起的。抵押貸款公司(“Freddie Mac”)。這些貸款的最高按揭成數為95%。

我們發起的所有住宅抵押貸款都包括“待售到期”條款，該條款使我們有權宣佈貸款立即到期，如果借款人出售或以其他方式處置抵押貸款的不動產，我們有權宣佈該貸款應立即到期。所有借款人都被要求獲得產權保險、火災和意外傷害保險，如果有保證，還必須為獲得房地產貸款的房產投保洪水保險。

商業性房地產貸款。我們還發起商業房地產貸款，其中大部分以位於我們一級市場區域的物業為抵押。截至2020年9月30日，我們的總貸款組合中有2.481億美元，佔總貸款組合的40.6%。商業房地產貸款通常由五個或五個以上單元的公寓樓、工業物業和用於商業用途的物業(如小型寫字樓和零售設施)作為擔保。我們通常發起可調整利率的商業房地產貸款，最長期限為25年，每五年調整一次利率週期。根據物業的評估價值，我們的商業房地產貸款的最高貸款與價值比率為75%。

我們在發放商業房地產貸款時會考慮很多因素。在承保過程中，我們評估借款人的業務資質和財務狀況，包括信用記錄、融資房產的盈利能力，以及擔保貸款的抵押房產的價值和狀況。在評估借款人的業務資質時，我們會考慮借款人的財務資源、借款人擁有或管理類似物業的經驗以及借款人在我們和其他金融機構的付款記錄。在評估抵押貸款的財產時，我們考慮抵押財產的還本付息和折舊前的淨營業收入、貸款額與抵押財產評估價值的比率以及償債覆蓋率(淨營業收入與償債比率)，以確保至少為每月償債能力的120%。我們要求所有發放給個人的商業房地產貸款都有個人擔保。一般來説，向公司、合夥企業和其他商業實體發放的商業房地產貸款需要委託人提供個人擔保。所有借款人均須投保業權險、火險及意外險，如有需要，還須投保水災險。

商業地產擔保的貸款一般比住宅抵押貸款要大，涉及的信用風險也更大。商業房地產貸款通常涉及對單個借款人或相關借款人羣體的大額貸款餘額。這些貸款的償還在很大程度上取決於擔保貸款的物業或對這些物業進行的業務的經營和管理結果，可能在更大程度上受到房地產市場或一般經濟狀況的不利影響。因此，這些貸款的性質增加了管理層對其進行監測和評估的難度。

商業房地產貸款的最高額度受我們董事會確定的貸款對一個借款人的限制，目前為Magyar銀行資本的15%，即970萬美元。在2020年9月30日，我們最大的商業地產

房地產貸款為570萬美元，用於購買新澤西州的一家制造企業。截至2020年9月30日，這筆貸款的表現符合其條款。

截至2020年9月30日，共有8筆總計220萬美元的商業地產貸款出現不良。在截至2020年9月30日的年度內，貸款損失撥備沒有沖銷，但從上年沖銷中收回了5,000美元。利息在截至2020年9月30日的年度內，不良商業地產貸款的利息收入為87,000美元。如果不良商業房地產貸款按照其原始條款是現行的，那麼這些貸款的利息收入將為87,000美元。商業地產擔保的所有其他貸款都按照其條款履行。

建築貸款。我們還發起建設貸款，用於開發一至四户住宅、公寓樓和商業物業。建築貸款通常提供給在我們的一級市場地區運營的經驗豐富的當地開發商和個人，用於建造他們的個人住宅。截至2020年9月30日，我們的建設貸款總額為2820萬美元，佔總貸款的4.6%。

截至2020年9月30日，用於開發一至四户住宅的建設貸款總額為1270萬美元。這些建築貸款通常最長期限為24個月。我們為土地徵用、場地改善和個人住宅建設提供融資。土地收購貸款的上限為土地售價的50%至75%。場地改善貸款僅限於保税場地改善成本的100%。建築貸款僅限於合同銷售價格或物業評估價值(減去已預付的土地徵用和場地改善資金)的75%(以租賃價或物業評估價值中的較小者為準)。

截至2020年9月30日，用於商業地產開發的建設貸款總額為1280萬美元。這些建設貸款的最長期限為 24個月。適用於這些貸款的最高按揭成數限額為物業估值的75%。

截至2020年9月30日，用於開發城鎮住宅、公寓和公寓樓的建設貸款總額為290萬美元。適用於這些貸款的最高貸款與價值比率限制為房產評估價值的70%。我們最多可以保留每個貸款預付款的10%，直到酒店達到90%的入住率水平。

建築貸款的最高額度受我們的貸款對一個借款人的限制，目前為Magyar銀行資本的15%，即970萬美元。截至2020年9月30日，我們最大的未償還建築貸款是一筆280萬美元的貸款，用於資助在新澤西州柯爾茨內克建造獨棟住宅。自2018年1月貸款到期時，銀行拒絕續簽貸款以來，貸款已逾期超過90天。在2020年9月30日，銀行正在對擔保貸款的房地產抵押品進行止贖，同時也在追查貸款的個人擔保人。截至2020年9月30日，共有三筆建設不良貸款，共計510萬美元。如果這些不良建築貸款按照其最初的條款流動，則截至2020年9月30日的年度將記錄297,000美元的利息收入。在截至2020年9月30日的年度內，65,000美元從貸款損失撥備中沖銷，沒有從上一年沖銷中收回。

在承諾為建設貸款提供資金之前，我們需要由獨立的持證評估師對房產進行評估。我們通常還會聘請外部工程公司在建築業貸款期間發放資金之前對每一處房產進行審查和檢查。貸款收益按完工百分比法檢查後發放。我們要求所有建築貸款借款人的每個本金提供個人擔保。

建築貸款通常被認為比改善的業主自住房地產的長期融資涉及更高程度的信用風險。建築貸款的損失風險在很大程度上取決於建築竣工時物業價值的初始估計的準確性與建築估計成本(包括利息)和其他假設相比。如果對建築成本的估計不準確，我們可能需要預支超出最初承諾金額的資金，以保護財產的價值。此外，如果我們對竣工房產價值的估計不準確，我們的建築貸款可能會超過抵押品的價值。

商業貸款商業貸款。截至2020年9月30日，我們的商業貸款總額為1.01億美元，佔貸款總額的16.5%。我們主要在我們的市場領域向各種專業人士、獨資企業和中小型企業提供商業貸款。我們的商業貸款包括定期貸款和循環信用額度。商業貸款的最長期限為25年。此類貸款通常用於較長期的營運資金用途，如購買設備或傢俱。商業貸款是通過以下兩種方式之一發放的

可調整或固定的利率。可調整商業貸款的利率通常以中公佈的最優惠利率為基礎。華爾街日報.

商業商業貸款包括SBA 7(A)貸款，SBA為該貸款提供高達本金餘額75%的擔保(對於低於15萬美元的貸款，擔保比例為85%)。這些貸款的目的是提供營運資金和融資購買設備、存貨或商業地產，可以在公司的市場範圍內或之外進行。一般來説，SBA 7(A)貸款的信用檔案存在缺陷，借款人無法獲得傳統商業貸款，這就是政府提供擔保的原因。不足之處可能是貸款與價值比率較高、償債覆蓋率較低或個人財務擔保薄弱。此外，許多SBA 7(A)貸款用於沒有財務信息歷史的初創企業。最後，許多SBA借款人與銀行沒有持續和持續的銀行關係，只是在單一交易上與銀行合作。本公司SBA貸款的擔保部分通常在二級市場銷售。

在進行商業貸款時，我們會考慮借款人的財務實力、我們與借款人的貸款歷史、借款人的償債能力、企業的預計現金流以及抵押品的價值和類型。商業貸款通常由各種抵押品擔保，主要是應收賬款、存貨、設備、儲蓄工具和現成的有價證券。此外，我們一般要求企業負責人履行個人擔保。

商業貸款通常比住宅抵押貸款具有更大的信用風險。與住房抵押貸款不同，住房抵押貸款通常是根據借款人的就業收入償還貸款的能力，並以具有可確定價值的不動產作為擔保，而商業商業貸款通常是根據借款人的現金流償還貸款的能力。因此，商業貸款的償還可能在很大程度上取決於借款人的業務成功與否。因此，這些類型的貸款的表現可能對當地和/或國家經濟狀況特別敏感。此外，任何擔保商業貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值，可能難以評估，價值可能會波動。我們試圖通過我們的承保標準將這些風險降至最低。

本銀行參與了新冠肺炎保護計劃，該計劃由美國財政部根據冠狀病毒援助、救濟和2020年經濟安全法(“CARE法案”)設計，旨在利用小企業管理局的平臺向小企業和個體户提供流動性，以維持其員工和運營，以度過新冠肺炎疫情。這種流動性是以貸款的形式提供的，100%由SBA擔保，只要資金用於符合條件的工資成本，並在較小程度上用於符合條件的抵押貸款支付的租金、水電費和利息，即可免除。貸款的固定利率為1.0%，貸款付款將推遲到SBA將借款人的貸款減免金額匯給貸款人之日(或者，如果借款人沒有申請貸款減免，則在借款人的貸款減免覆蓋期限結束後10個月)。截至2020年9月30日，該公司發起了總計5600萬美元的350筆貸款。這些貸款對於2020年6月4日之前發放的貸款，期限為兩年；對於2020年6月5日或之後發放的貸款，期限為5年。本公司預計這些貸款中的大部分將由SBA批准完全免除。

商業商業貸款的最高額度受到我們的貸款對一個借款人的限制，即Magyar銀行資本的15%，即970萬美元。在2020年9月30日，我們最大的一筆商業貸款是向一家提供清潔服務的公司提供550萬美元的貸款，並以該公司的應收賬款作為擔保。這筆貸款在2020年9月30日按照其條款履行。截至2020年9月30日，三筆總計150萬美元的商業貸款出現不良。如果不良商業貸款按照原來的條款是現行的，那麼在截至2020年9月30日的一年中，將有93,000美元的利息收入記錄在不良商業貸款上。在截至2020年9月30日的年度內，一筆減值商業貸款的貸款損失撥備沖銷了204,000美元，從上一年的沖銷中收回了100,000美元。

房屋淨值信用額度和其他貸款。我們發起的房屋淨值信用額度由我們所在市場區域的住宅擔保。截至2020年9月30日，這些貸款總額為1940萬美元，佔我們總貸款組合的3.2%。我們對房屋淨值信用額度使用的承保標準包括確定申請人的信用記錄、評估申請者履行現有義務的能力、建議貸款的持續付款以及擔保貸款的抵押品的價值。房屋淨值信用額度的最高組合(第一和第二抵押貸款留置權)貸款與價值比率為80%。房屋淨值信用額度具有可調整的利率，與最優惠利率掛鈎，如中所述華爾街日報，最長可達25年的期限。

房屋淨值信用額度的最大額度受到我們的貸款對一個借款人的限制，目前為Magyar銀行資本的15%，或970萬美元。在2020年9月30日，我們最大的房屋淨值信用額度貸款

是230萬美元。根據2020年9月30日的條款，這筆貸款正在履行。截至2020年9月30日，沒有房屋淨值信貸額度的沖銷，而從前一年的沖銷中收回了1,000美元。

如果上市公司的股票在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)或納斯達克股票市場(NASDAQ Stock Market)上市，且該公司不是銀行公司，我們也會發起由上市公司普通股擔保的貸款。股票擔保貸款是純利息貸款，期限最長為12個月，利率與最優惠利率掛鈎，如中所述。《華爾街日報》(The Wall Street Journal)。貸款金額在任何時候都不得超過擔保貸款的股票價值的70%。

截至2020年9月30日，股票擔保貸款總額為410萬美元，佔我們總淨貸款組合的0.67%。一般來説，我們將任何一家公司普通股擔保的貸款總額限制為Magyar銀行資本的15%，但強生 &Johnson除外，其抵押品集中限制為Magyar銀行資本的150%。截至2020年9月30日，總計400萬美元的貸款(佔我們貸款組合的0.67%)由紐約證券交易所公司強生公司的普通股擔保，強生公司在我們的市場領域經營着許多設施，並僱用了大量居民。雖然這些貸款是根據個人借款人償還貸款的能力進行承銷的，但該股票擔保的投資組合的集中度使我們面臨股票市場價格下跌的風險，因此，擔保這些貸款的抵押品的價值也會減少。截至2020年9月30日，股票擔保投資組合的總貸款與價值比率為30.5%。

貸款發起、購買、參與和貸款服務。貸款活動主要由我們的貸款人員在我們的主要和分支機構進行操作。所有由我們發起的貸款都是根據我們的政策和程序進行承保的。我們同時提供浮動利率和固定利率貸款。我們發放固定利率或可調整利率貸款的能力取決於客户對此類貸款的相對需求，而客户需求受當前和預期的未來市場利率水平的影響。

通常，我們在投資組合中保留我們發起的幾乎所有貸款。從歷史上看，我們並沒有為在二級市場銷售而發起大量貸款。但是，為了幫助管理我們的利率風險並增加手續費收入，我們可能會增加由SBA擔保的固定利率住宅貸款和商業商業貸款的發放和銷售。我們在二級市場銷售的所有一至四户住宅抵押貸款都是根據與房地美談判達成的主承諾保留維修權的。我們把貸款賣給房地美，沒有追索權。截至2020年9月30日，未持有待售貸款。

截至2020年9月30日，我們為SBA擔保貸款和商業參與貸款提供服務，金額分別為2220萬美元和1520萬美元。貸款服務包括收取和匯出貸款付款，計算本金和利息，聯繫拖欠抵押貸款的人，在無法補救的違約情況下監督喪失抵押品贖回權和財產處置，代表借款人支付一定的保險和税款，以及一般管理貸款。

時不時地，我們也會參與貸款，有時會以“牽頭貸款人”的身份參與。無論我們是不是主貸款人，我們都會根據自己的承銷標準和程序承銷我們的參與部分貸款。截至2020年9月30日，我們有 1,720萬美元的貸款參與利息，其中我們是牽頭貸款人，我們有1,640萬美元的貸款參與，我們不是主要貸款人。在截至2020年9月30日的年度內，我們沒有發起任何商業房地產貸款參與，其中我們不是牽頭貸款人。當特定客户關係的未償還餘額總額超過我們的貸款對一個借款人限制時，我們已加入某些貸款參與。所有貸款參與都是由遵守我們貸款政策的房地產擔保的貸款。截至2020年9月30日，所有參貸貸款均按照條款履行。

在截至2020年9月30日的財年中，我們發起了3850萬美元的固定利率和可調整利率的一至四户住宅抵押貸款和3260萬美元的固定利率和可調整利率的商業房地產貸款。固定利率貸款主要是30年或30年以下的貸款。此外，我們購買了1,110萬美元的可調整利率一至四户住宅抵押貸款我們還發起了1,140萬美元的建築貸款，6,030萬美元的商業貸款(其中包括5600萬美元的購買力平價貸款)，以及300萬美元的房屋淨值信用額度和其他貸款。

我們通常不購買住房抵押貸款，但向低收入借款人發放的貸款除外，這是我們社區再投資法案貸款人計劃的一部分。截至2020年9月30日，我們有1,670萬美元的一至四户住宅抵押貸款，由其他貸款人提供服務。

當貸款逾期15天且系統生成提醒通知時，我們將開始收款工作。隨後會發出滯納金和拖欠通知，此後會定期監控該賬户。在收取過程的早期嘗試與借款人進行個人的直接聯繫，以此作為禮貌提醒，並在稍後確定拖欠的原因並保護我們的抵押品。當貸款逾期超過60天時，將審查信用檔案，並在認為必要時更新信息或確認和重新評估抵押品。我們盡一切努力聯繫借款人，並制定還款計劃，以解決拖欠貸款的問題。當貸款拖欠超過三個月時，貸款被置於非應計項目狀態。當貸款被置於非權責發生制狀態時，未支付的應計利息將完全沖銷，並且只有在收到的範圍內才會確認進一步的收入。

每月向董事會提供所有逾期30天或以上的貸款的彙總報告。如果沒有正在進行的還款計劃，文件將提交給律師，以便開始取消抵押品贖回權或其他收回工作。

不良資產。下表列出了我們在指定日期的不良資產的金額和類別。表包括每個日期的問題債務重組(已免除部分利息或本金的貸款，以及以大大低於當前市場利率的利率修改的貸款 )。

截至2020年9月30日，我們的商業業務、商業房地產和建築貸款組合總計3.774億美元，佔我們總貸款的61.7% ，而截至2019年9月30日，我們的貸款總額為3.098億美元，佔我們總貸款的59.2%。商業貸款、商業地產和建築貸款通常比一到四户住房抵押貸款的風險更大。如上表所示，截至2020年9月30日，我們的問題債務重組和不良資產總額從2019年9月30日的1480萬美元減少到1250萬美元，減少了230萬美元從2018年9月30日的950萬美元增加了300萬美元。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年中，如果上表彙總的非權責發生制貸款按照其原始條款執行，將分別錄得約508,000美元和530,000美元的額外利息收入。

本公司根據公認會計原則對其減值貸款進行會計處理，該原則要求債權人根據按貸款實際利率貼現的預期未來現金流的現值來計量減值，但作為實際權宜之計，債權人可以根據貸款的可觀察市場價格減去估計處置成本，或者如果貸款依賴抵押品，則根據抵押品的公允價值減去估計處置成本來計量減值。無論哪種計量方法，當債權人確定有可能喪失抵押品贖回權時，債權人可以根據抵押品的公允價值計量減值。

公司在將金額計入利息或滯納金之前，將不良貸款的現金作為本金的減值記錄，除非破產法院特別指示以其他方式核銷款項。本公司一般會繼續確認正在履行的不良貸款的利息收入。

問題債務重組 (“TDR”)是指債權人出於與債務人財務狀況相關的經濟或法律原因，向債務人授予其不會考慮的特許權，例如低於市場利率、延長貸款期限或兩者兼而有之。在截至2020年9月30日的財年中，有一筆總額為220,000美元的新TDR貸款按照2020年9月30日的重組條款執行。作為比較，在截至2019年9月30日的財年中，有一筆總計363,000美元的TDR貸款。

拖欠貸款。下表列出了有關我們貸款組合在指定日期拖欠的某些信息。拖欠超過三個月的貸款通常被歸類為非應計項目貸款。

擁有的房地產。我們因喪失抵押品贖回權或通過代替喪失抵押品贖回權的契據而獲得的房地產，在出售之前被歸類為其他擁有的房地產(“OREO”) 。當財產被收購時，它以公允價值減去估計成本入賬。

在取消抵押品贖回權之日出售，建立新的成本基礎。持有成本和公允價值的下降導致收購後的費用計入費用。

截至2020年9月30日，該公司持有260萬美元的OREO物業，較2019年9月30日的750萬美元減少了490萬美元。該公司能夠出售7處物業，總賬面價值為460萬美元，淨收益為42,000美元。在截至2020年9月30日的年度內，並無記錄為OREO的新物業。

截至2020年9月30日，奧利奧包括一處總計215,000美元的住宅物業，一處總計49萬美元的地塊/土地彙編，以及三棟總計190萬美元的商業地產建築。世行正在確定其OREO的正確行動方案，其中可能包括持有物業直至房地產市場好轉，將物業單獨銷售，或將物業出售給投資者和/或開發商。

根據最新評估或已執行的銷售合同，公司在截至2020年9月30日的年度內記錄了針對其OREO的371,000美元估值津貼。房地產價值的進一步下跌可能會導致未來的費用支出。日常持有成本在發生時計入費用，並對提高房地產價值的OREO改進進行資本化。

保密的資產。聯邦銀行法規規定，貸款和其他質量較差的資產應被歸類為“不合格”、 “可疑”或“損失”資產。如果債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和償付能力對資產保護不足，則資產被視為“不合格” 。“不合格”資產包括那些具有“明顯的可能性”的資產，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受“一些損失” 。分類為“可疑”的資產具有分類為“不合格”資產所固有的所有弱點，另外一個特點是，根據當前存在的事實、條件和價值，存在的弱點使得“完全收集或清算”“高度可疑和不可能”。被歸類為“損失”的資產是那些被認為“無法收回”且價值極低的資產，如果沒有建立具體的損失準備金，則不能作為資產繼續存在。如果某項資產存在需要管理層密切關注的潛在弱點，我們會將其歸類為“特別提及”。雖然這類資產沒有減值，但管理層得出的結論是，如果不解決資產的潛在弱點，資產的價值可能會惡化，從而對資產的償還產生不利影響。根據我們在2020年9月30日的審查，分類資產包括280萬美元的特別提及貸款、1220萬美元的不合標準貸款和130萬美元的不合標準的OREO。

我們被要求為不合標準或可疑的貸款以及其他問題貸款設立管理層認為審慎的貸款損失準備金。一般津貼是指為確認與貸款活動相關的固有損失而設立的損失津貼，但與減值津貼不同的是，這些損失津貼沒有分配給特定的問題資產。當我們對問題資產進行分類時，我們需要確定是否存在減值。當根據當前信息和事件，Magyar銀行很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額時，貸款即為減值。當確定存在減值時，將建立特定的損失撥備。對於抵押品依賴型貸款，通過貸款減值和貸款損失撥備來減少貸款的減值金額。NJDBI和FDIC對我們的資產分類和估值免税額的決定將受到NJDBI和FDIC的審查，這可能會指示我們建立額外的損失免税額。

定期審查貸款組合，以確定是否有任何貸款需要根據適用的法規進行分類。並非所有分類的資產都構成不良資產。

我們的貸款損失撥備保持在管理層認為必要的水平，以吸收可能且可合理估計的貸款損失。管理層在確定貸款損失撥備時，考慮到我們貸款組合中的損失可能且合理地估計，以及貸款活動的性質和數量的變化，以及總體經濟和房地產市場狀況。截至2020年9月30日的貸款損失撥備維持在代表管理層對年損失的最佳估計的水平。但是，此分析過程本質上是主觀的，因為它要求我們做出評估，隨着獲得更多信息，這些評估可能會進行修訂。儘管我們認為我們已將撥備設定在吸收可能和可估測的損失的水平，但如果未來的經濟或其他條件與當前環境不同，則未來可能需要增加撥備。

此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，NJDBI和FDIC將定期審查我們的貸款損失津貼。此類機構可能要求我們根據他們在檢查時對可用信息的判斷來確認津貼的增加。

截至2020年9月30日的一年，貸款損失撥備增加了100萬美元，達到170萬美元，而截至2019年9月30日的一年為66.8萬美元。這一增長歸因於應收貸款總額的增長以及對與新冠肺炎疫情有關的經濟狀況的歷史損失因數進行了更高的調整。

貸款損失準備金。下表列出了我們在所指期間的貸款損失撥備中的活動。

貸款損失撥備。下表列出了按貸款類別分配的貸款損失撥備，撥備佔總撥備的百分比，以及在指定日期每類貸款佔總貸款的百分比。分配給每個類別的貸款損失撥備不一定表示任何特定類別的未來損失，也不會限制使用該撥備來吸收其他類別的損失。

我們的董事會已經採納了我們的投資政策。這項政策決定了我們可以投資的證券類型。投資政策由董事會每年審查一次，政策的更改需經董事會批准。雖然一般投資策略由資產和負債委員會制定，但具體行動的執行主要取決於我們的總裁和首席財務官。他們負責確保投資政策中包含的指導方針和要求得到遵守。他們被授權執行在既定投資政策範圍內的交易，每筆單獨交易最高可達250萬美元，或每筆聯合交易最高可達500萬美元。超過500萬美元的投資交易必須得到資產和負債委員會的批准。投資交易由董事會在其定期會議上審查和批准。

我們的投資投資組合可能包括美國國債、各種政府支持企業發行的債務和股票證券(包括房利美和房地美)、抵押貸款支持證券、投保金融機構的某些存單、其他銀行的隔夜和短期貸款、投資級公司債務工具和市政證券。此外，我們可以在一定的限制下投資於股權證券，並且不超過Magyar銀行的一級資本。

投資政策要求證券交易以安全可靠的方式進行，買賣決策應基於對每種證券的徹底分析，以確定其質量和固有風險，並符合我們的整體資產/負債管理目標。分析必須考慮投資或出售對我們基於風險的資本以及收益率和升值前景的影響。

截至2020年9月30日，我們的證券投資組合總額為4500萬美元，佔我們總資產的6.0%。證券在購買時分為持有至到期或可供出售。截至2020年9月30日，我們有3040萬美元的證券被歸類為持有至到期，並按攤銷成本報告，1460萬美元被歸類為可供出售，並按公允價值報告。截至2020年9月30日，我們沒有持有任何被歸類為持有交易的投資證券。

美國政府機構和政府支持的企業義務。截至2020年9月30日，我們的美國政府機構和政府支持的企業債務總額為4170萬美元，佔我們總證券投資組合的92.8%。其中，3220萬美元為抵押貸款支持證券，950萬美元為債務證券。雖然這些證券的收益率通常低於我們證券投資組合中的其他證券，但我們在適當的程度上持有這些證券是出於流動性目的，並作為某些存款或借款的抵押品。我們投資這些證券是為了以最低的管理費用實現正利差，並由於這些發行人提供擔保而降低我們的信用風險。

抵押貸款支持證券。我們購買由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)擔保或擔保的抵押支持傳遞和抵押抵押債券(“CMO”)證券。在較小程度上，我們還投資於由私人發行人發行或贊助的抵押貸款支持證券。截至2020年9月30日，我們的抵押貸款支持證券(包括CMO)總額為3250萬美元，佔我們總證券投資組合的72.2%。這一餘額包括由私人發行人發行的25.9萬美元抵押貸款支持證券。我們的政策是將私人發行的抵押貸款支持證券的購買限制在由國家認可的信用評級機構評級為“A” 或更高的非高風險證券。高風險證券通常被定義為那些由於利率變化而表現出比30年期固定利率證券更大的估計平均壽命和價格波動的證券。

抵押貸款支持的傳遞證券是通過彙集抵押貸款併發行利率低於基礎抵押貸款利率的證券而創建的。抵押貸款支持的傳遞證券代表對單户或多户抵押貸款池的參與權益。當借款人支付貸款時，付款的本金和利息部分將在收到時傳遞給投資者。CMOS也得到了抵押貸款的支持。但是，它們不同於抵押貸款支持的傳遞證券，因為基礎抵押貸款的本金和利息的結構使得它們以更快或更慢的速度支付給預定類別或部分的證券持有人。這些本金和利息付款的收到取決於每個類別的預計平均壽命，取決於分配給基礎抵押貸款的提前還款速度假設。假設付款速度與實際付款速度之間的差異可能會顯著改變此類證券的平均壽命。由於支付擔保和信用提升的成本，抵押擔保證券和CMO的收益率通常低於作為此類證券基礎的貸款的收益率。然而，抵押支持證券通常比個人抵押貸款更具流動性，可以用來抵押借款和其他負債。

抵押貸款支持證券存在這樣一種風險，即在證券有效期內實際預付款可能與預估預付款不同，這可能需要調整任何溢價或相關折扣的遞增攤銷

這類工具可以改變證券的淨收益。此外，還存在與此類證券的現金流相關的再投資風險，或者如果發行人贖回了證券。此外，此類證券的市值可能會受到利率變化的不利影響。

截至2020年9月30日，我們的抵押貸款支持證券組合的加權平均收益率為2.51%。截至2020年9月30日，我們的抵押貸款支持證券組合的估計公允價值為3320萬美元，比攤銷成本高出7.83億美元。Magyar Bank投資組合中的抵押貸款支持證券不包含次級抵押貸款。

公司和其他證券。截至2020年9月30日，該行持有富國銀行(Wells Fargo Bank)發行的一張公司票據，其攤銷價值總計300萬美元。我們的投資政策允許購買此類工具，並要求公司債務由國家認可的評級服務機構評定為四個最高類別之一。我們最高可將 Magyar銀行投資組合的25%投資於公司債務債券，最高可將Magyar銀行資本的15%投資於任何一個發行人。

股權證券。 截至2020年9月30日，我們僅持有價值200萬美元的紐約聯邦住房貸款銀行股票。對紐約聯邦住房貸款銀行股票的投資被歸類為限制性證券，按成本列賬並評估減值。股票證券不是保險或擔保投資，受市場利率和股市波動的影響。紐約聯邦住房貸款銀行以外的此類投資按其公允價值列賬，此類投資的公允價值波動(包括暫時價值下降)直接影響我們的淨資本狀況。

證券投資組合。 下表列出了我們在指定日期的證券投資組合(不包括紐約聯邦住房貸款銀行的普通股)的構成。

截至2020年9月30日，合計公允價值1000萬美元的9只證券的未實現虧損總額為259,000美元，約為公允價值的2.6%。這些未實現的虧損都不被認為是暫時性的。

投資組合到期日和收益率。下表彙總了截至2020年9月30日的投資債務證券組合和抵押貸款支持證券組合的構成、到期日和加權平均收益率。到期日基於最終合同付款日期，不反映可能發生的預付款或提前贖回的影響。

將軍。存款，包括存單、活期、儲蓄、NOW和貨幣市場賬户，傳統上一直是我們貸款和投資活動使用的資金的主要來源。我們主要通過分行網絡獲取存單，其次是經紀CD市場。我們還使用借款(主要是聯邦住房貸款銀行墊款)來補充現金流需求，延長利率風險管理的負債期限，並管理我們的資金成本。其他資金來源包括貸款和證券的本金和利息支付、貸款和證券預付款和到期日、其他盈利資產的收入和股東權益。雖然來自貸款和證券支付的現金流可能相對穩定資金來源，但存款流入和流出可能變化很大，並受當前利率、市場狀況和競爭水平的影響。

存款。 我們的存款主要來自我們主要市場區域內的客户。我們提供多種存款賬户，包括活期賬户、活期賬户、貨幣市場賬户、儲蓄賬户、退休賬户和存單。存款帳户條款各不相同，主要區別在於所需的最低餘額、資金必須保留的時間和利率。當有吸引人的利率和條件時，我們也接受經紀存款。截至2020年9月30日，我們的經紀存款為940萬美元，而2019年9月30日為690萬美元。

利率、到期日、手續費和提款罰金是定期確定的。存款利率和條款主要基於當前的運營策略和市場利率、流動性要求、競爭對手支付的利率和增長目標。依靠個性化的客户服務、與客户的長期關係和積極的營銷計劃來吸引和留住押金。

存款流動受到總體經濟狀況、貨幣市場變化以及其他現行利率和競爭的顯著影響。存款賬户的多樣性使我們在獲得資金和應對消費者需求變化方面具有競爭力。根據經驗，我們認為我們的存款相對穩定。然而，吸引和維持存款的能力，以及這些存款的利率，已經並將繼續受到市場狀況的重大影響。截至2020年9月30日，存單(包括個人退休賬户)為1.264億美元，佔我們存單賬户的20.4%。

下表列出了存款賬户總額在指定日期按賬户類型的分佈情況。

截至2020年9月30日，金額大於或等於10萬美元的未償還存單(包括退休和經紀賬户)總額為9040萬美元。下表列出了這些證書截至2020年9月30日的到期日 (單位：千)：

截至2020年9月30日，我們的存單中有7910萬美元的期限不超過一年。我們監控這些賬户的活動，根據歷史經驗和我們當前的定價策略，我們相信到期後我們將保留這些賬户的很大一部分。

借款。 截至2020年9月30日，借款增加了3120萬美元，增幅為86.3%，從2019年9月30日的3620萬美元增至6740萬美元。在截至2020年9月30日的一年中，世行從聯邦儲備銀行借入了3690萬美元的Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)預付款，以抵消PPP貸款對流動性和資本的影響。聯邦住房貸款紐約銀行預付款從2019年9月30日的3620萬美元減少到2020年9月30日的3050萬美元，因為存款流入用於償還到期的長期預付款。

這些總借款佔總負債的9.7%，截至2020年9月30日的加權平均利率為1.14%。根據2020年9月30日質押給紐約聯邦住房貸款銀行的合格抵押品，我們在聯邦住房貸款銀行的總借款能力為1.418億美元。

回購協議被記錄為融資交易，因為我們對轉讓或質押的證券保持有效控制。協議標的證券的美元金額繼續計入我們的證券組合中，而回購證券的義務在我們的綜合資產負債表中報告為負債。作為協議基礎的證券將交付給與其執行每筆交易的一方。這些各方同意將我們在協議到期日或贖回期交付給他們的相同證券轉售給我們。截至2020年9月30日止年度，本公司並無任何回購協議。

截至2020年9月30日，紐約聯邦住房銀行和紐約聯邦儲備銀行的長期貸款到期情況如下(以千為單位)：

有關紐約聯邦住房貸款銀行隔夜信用額度預付款的信息摘要如下：

Magyar Investment 公司是特拉華州投資公司的子公司，目的是買賣和持有投資證券。Magyar投資公司投資證券所得的收入可能比Magyar銀行維護的投資證券所賺取的收入所評估的要繳納更低的州税。

匈牙利城市更新有限責任公司是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2002年，是一家合格的中介公司，旨在收購和發展Magyar銀行的總辦事處。2006年1月24日，Magyar銀行在租約中行使了從匈牙利城市更新有限責任公司購買土地和建築的選擇權，允許Magyar銀行從該實體購買土地和建築。Magyar銀行收購了匈牙利城市更新有限責任公司100% 的權益，該公司除了擁有Magyar銀行的主要辦公地點外，沒有其他業務。作為與新不倫瑞克市達成的減税協議的一部分，Magyar銀行的新辦事處將保留在匈牙利城市更新有限責任公司的名稱。

Magyar Service Corp.是新澤西州的一家公司，是Magyar銀行的全資子公司。Magyar Service Corp.為Magyar銀行客户和其他客户提供完整的非存款投資產品和財務規劃

服務，包括保險產品、固定和可變年金，以及面向個人和商業客户的退休計劃。

截至2020年9月30日，我們僱傭了98名全職員工和6名兼職員工。我們的員工沒有任何集體談判團體代表。管理層認為我們與員工關係良好。

我們鼓勵和支持員工的成長和發展，並儘可能通過從組織內部晉升和調動來填補職位空缺。通過與員工的年度績效和發展對話、內部制定的培訓計劃、定製的企業培訓項目以及研討會、會議和其他與工作職責相關的培訓活動，可以促進持續學習和職業發展。

我們員工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情對在繼續成功運營的同時維護員工安全提出了獨特的挑戰。通過團隊合作以及我們管理層和員工的適應性，我們能夠在疫情高峯期在短時間內過渡到輪換工作時間表，使員工能夠在遠程位置高效工作，並確保在分支機構和運營中心為執行面向客户的活動的員工提供安全距離的工作環境。所有員工在出現新冠肺炎可能患病的跡象或症狀時，請不要上班並已獲得帶薪休假以彌補缺勤期間的損失。在持續的基礎上，我們大力鼓勵平衡工作與生活，提供靈活的工作時間安排，並將員工部分的醫療保險費保持在最低水平，從而進一步促進員工的健康和健康。

員工留任幫助我們高效運營，並實現我們的業務目標之一，即成為高水平的服務提供商。我們相信，我們的承諾將踐行我們的核心價值觀，積極優先關注員工的福祉，支持員工的職業目標，提供有競爭力的工資並提供寶貴的附加福利，以留住我們表現最好的員工。此外，我們幾乎所有員工都是公司的股東，通過參與我們的員工持股計劃，該計劃通過在遞延納税的基礎上向我們的員工提供股權來協調員工和股東的利益我們的員工不需要投資成本。截至2020年9月30日，我們現有員工中有25%已在我們工作了15年或更長時間。

一般信息. Magyar Bancorp，Inc.和Magyar銀行按照與其他公司相同的一般方式繳納聯邦所得税，以下討論的一些例外情況除外。美國國税局(Internal Revenue Service)最近一次審計Magyar銀行的聯邦納税申報單是在2013年9月30日結束的期間。審計沒有對公司的納税申報單或公司財務報表進行任何重大調整。以下關於聯邦税收的討論僅旨在總結某些相關的聯邦所得税事項，而不是對適用於Magyar Bancorp、 Inc.或Magyar銀行的税收規則進行全面描述。

核算方法. 出於聯邦所得税的目的，Magyar Bancorp，Inc.採用權責發生制會計方法報告其收入和費用，並使用截至9月30日的納税年度提交其聯邦和州所得税申報單。

壞賬準備金. Magyar銀行使用直接沖銷法來核算所得税的壞賬扣除。

應税分配和重新計入. 在1996年法案之前，如果Magyar銀行未能滿足某些儲蓄資產和定義測試，在1988年1月1日之前創建的壞賬準備金(基年前準備金) 將被重新計入應税收入。

截至2020年9月30日，我們的聯邦基礎前年度儲備總額約為130萬美元。然而，根據現行法律，如果Magyar銀行進行某些非股息分配、回購其任何股票、支付超過税收收益和利潤的股息或停止維持銀行執照，則基年前準備金仍需重新收回。

淨營業虧損結轉. 截至2020年9月30日，一家金融機構能夠將淨營業虧損結轉到之前的五個納税年度，並結轉到隨後的20個納税年度。截至2020年9月30日，本公司沒有任何聯邦或州淨營業虧損結轉可用於抵銷未來用於納税申報的應税收入。

公司股息-已收到扣除額. Magyar Bancorp，Inc.可將從Magyar 銀行作為全資子公司獲得的股息100%排除在其聯邦應納税所得額之外。如果股息來自收受公司擁有至少20%的股份的公司，則收到的公司股息扣除額為65%。從接受方公司擁有的股息低於20%的公司收到的股息可獲得50%的股息扣減。

新澤西州税務局。新澤西州儲蓄機構的收入是根據聯邦應税收入計算的，經過某些調整後，需要繳納新澤西州的税。Magyar Bancorp，Inc.，Magyar Bank，Magyar Service Corporation和 Magyar Investment Company分別提交了截至2020年9月30日的財年新澤西州企業所得税申報單。

在截至2019年7月31日之後的納税年度，新澤西州税法要求擁有共同所有權的附屬集團的成員以合併或合併的方式計算公司營業税。Magyar Bancorp，Inc.，Magyar Bank，Magyar Service Corporation，和Magyar Investment Company將在綜合基礎上提交截至2020年9月30日的年度新澤西州納税申報單。

Magyar Bancorp、 Inc.、Magyar銀行、Magyar服務公司和Magyar投資公司目前沒有接受關於其新澤西州所得税申報單的審計。在過去的三年裏，他們各自的州納税申報單都經過了審計。

特拉華州和新澤西州税務局。作為特拉華州一家未在特拉華州賺取收入的控股公司，Magyar Bancorp，Inc.免徵特拉華州企業所得税，但需要向特拉華州提交年度申報表並支付年費和特許經營税。

Magyar Bancorp，Inc.繳納新澤西州企業所得税的方式與上述Magyar銀行相同。

Magyar銀行是一家在新澤西州註冊的儲蓄銀行，其存款賬户由FDIC根據存款保險基金(DIF)提供最高適用限額的保險。Magyar銀行受到新澤西州銀行和保險部專員(以下簡稱“專員”)的廣泛監管、審查和監督，前者是其章程的發行人，後者是存款保險商及其主要聯邦監管機構。Magyar銀行必須向專員和FDIC提交有關其活動和財務狀況的報告，並且在進行某些交易(如與其他存款機構合併或收購以及開設或收購分支機構)之前，必須獲得監管部門的批准。專員和聯邦存款保險公司進行定期檢查，以評估Magyar銀行遵守各種監管要求的情況。這項規定和監管建立了儲蓄銀行可以從事的全面活動框架，主要目的是保護存款保險基金和儲户。監管架構還賦予監管機構在其監管和執法活動以及審查政策方面的廣泛自由裁量權，包括有關資產分類和為監管目的建立充足的貸款損失準備金的政策。

Magyar Bancorp， Inc.作為控股Magyar銀行的銀行控股公司，須遵守經修訂的1956年銀行控股公司法(“BHCA”)、BHCA下FRB的規則和條例、1948年新澤西銀行法(“新澤西銀行法”)的條款以及專員根據新澤西州銀行法適用於銀行控股公司的規定。Magyar銀行和Magyar Bancorp，Inc.必須向FRB和專員提交報告，否則必須遵守FRB和專員的規章制度。Magyar Bancorp，Inc.必須根據聯邦證券法向證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和條例提交某些報告，並在其他方面遵守這些規則和規定。

此類法律和法規的任何變更，無論是由專員、聯邦存款保險公司、聯邦儲備委員會或通過立法做出的，都可能對Magyar Bank和Magyar Bancorp，Inc.及其運營和股東產生重大不利影響。

以下是適用於Magyar銀行和Magyar Bancorp，Inc.的部分法律和法規。這些摘要並不自稱是完整的，其全部內容都是根據此類法律法規進行限定的。

活動能力。 Magyar銀行的貸款、投資和其他活動權力主要來自新澤西州銀行法及其相關法規的適用條款。根據這些法律法規，包括Magyar銀行在內的儲蓄銀行一般可以投資於：

儲蓄銀行還可以根據“迴旋餘地”授權進行其他投資，該授權允許進行新澤西銀行法不允許的投資。“迴旋餘地”投資必須符合對個人和合計 “迴旋餘地”投資金額的多項限制。經銀行監理專員批准，儲蓄銀行亦可行使信託權力。新澤西州儲蓄銀行可以行使授予國家銀行或州外銀行、聯邦或州外儲蓄銀行或儲蓄協會的權力、權利、福利或特權，但在行使任何此類權力、權利、利益或特權之前，必須事先獲得專員的法規或特定授權批准。這些貸款、投資和活動權力的行使受到聯邦法律和法規的限制。請參閲下面的“聯邦銀行監管-活動對州立特許銀行的限制”。

向一個借款人提供貸款的限制。除某些指定的例外情況外，新澤西州特許儲蓄銀行不得向單個借款人或與借款人相關的實體發放貸款或發放信貸，貸款總額不得超過銀行資本金的15% 。如果以符合新澤西州銀行法要求的抵押品作擔保，儲蓄銀行可以額外貸出銀行資本金的10%。Magyar銀行目前遵守適用的一對一借款人貸款限制。

紅利。 根據新澤西州銀行法，股票型儲蓄銀行只有在股息支付不會損害儲蓄銀行的股本的情況下，才可以宣佈和支付股息。此外，股份制儲蓄銀行不得支付股息，除非股利支付後，儲蓄銀行的盈餘不低於其股本的50% ，或者股利的支付不會減少盈餘。聯邦法律還可能限制Magyar銀行可能支付的股息金額。請參閲下面的“聯邦銀行監管-迅速糾正行動”。

最低資本要求。專員對包括Magyar銀行在內的新澤西州特許存款機構實施的最低資本金要求與聯邦存款保險公司(FDIC)對有保險的州立銀行施加的最低資本金要求類似。請參閲“聯邦銀行監管-資本金要求”。

審查和執行。 NJDBI可以在其認為合適的時候檢查Magyar銀行。NJDBI至少每兩年對Magyar銀行進行一次檢查。專員可命令任何儲蓄銀行停止任何違法或不安全或不健全的業務做法，可指示從事不良活動的儲蓄銀行的任何董事、高級管理人員、律師或僱員在專員下令終止該活動後，在專員的聽證會上提出不應將其免職的理由。專員還有權在某些情況下為儲蓄銀行指定保管人或接管人，例如資不抵債或不安全或不健全的條件進行交易。專員還有權在某些情況下為儲蓄銀行指定保管人或接管人以進行交易。專員可指示從事令人反感的活動的任何董事、高級管理人員、律師或僱員在專員面前的聽證會上提出不應將其免職的理由。

資本要求。 聯邦法規要求FDIC保險的存款機構滿足幾個最低資本標準：普通股一級資本與基於風險的資產的比率、一級資本與基於風險的資產的比率、總資本與基於風險的資產的比率以及一級資本與總資產的槓桿率。現有資本要求於2015年1月1日生效，是根據巴塞爾銀行監管委員會的建議和多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的某些要求實施監管修訂的最終規則的結果。

資本標準要求普通股一級資本、一級資本和總資本對風險加權資產的比率分別至少為4.5%、6%和8%，槓桿率至少為4%。普通股一級資本通常定義為普通股股東權益和留存收益。一級資本通常定義為普通股權益一級資本和附加一級資本。額外一級資本包括某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中相關的盈餘和少數股權。總資本包括一級資本(普通股權益一級資本加上額外的一級資本)和二級資本。二級資本由符合特定要求的資本工具和相關盈餘組成，可能包括累計優先股和長期永久優先股、強制性可轉換證券、中間優先股和次級債務。二級資本還包括貸款和租賃損失的撥備，最高限額為風險加權資產的1.25%，對於已就累計其他全面收益(“AOCI”)的處理行使選擇的機構，最高可達可供出售股本證券未實現淨收益的45% ，其公允市場價值隨時可確定。貸款和租賃損失最高不得超過風險加權資產的1.25%，對於已就累計其他全面收益(“AOCI”)的處理行使選擇的機構，最高可達可供出售股本證券未實現淨收益的45% 。未行使AOCI選擇退出的機構已將AOCI併入普通股一級資本(包括各類監管資本的available-for-sale-securities). Calculation未實現損益)，可按規定扣除和調整。

在為計算基於風險的資本比率而確定風險加權資產的金額時，所有資產，包括某些表外資產(例如，追索權義務、直接信貸替代品、剩餘權益)均乘以法規根據認為資產類型固有的風險而分配的風險權重因數。被認為存在更大風險的資產類別需要更高的資本金水平。例如，現金和美國政府證券的風險權重為0%，審慎承銷的第一留置權一至四户住宅抵押貸款的風險權重一般為50%，商業和消費貸款的風險權重為100%，某些逾期貸款的風險權重為150%，允許的股權權益的風險權重為 0%至600%，具體取決於某些特定因素。

除規定最低監管資本要求外，如果機構未持有由2.5%普通股權益組成的“資本保護緩衝” ，法規還限制資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層風險加權資產的風險加權資本超過其基於風險的最低資本要求所需的金額。如果該機構沒有持有由普通股股本的2.5%組成的“資本保護緩衝”，則該規定將資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層。

在評估機構的資本充足性時，FDIC不僅考慮這些數字因素，還考慮定性因素，並有權在認為必要時對個別機構設定更高的資本要求。

截至2020年9月30日，Magyar銀行的普通股一級資本與基於風險的資產的比率為11.93%，總資本與基於風險的資產的比率為 13.08%，一級資本與總資產的槓桿率為8.30%。

2018年5月頒佈的立法要求聯邦銀行機構建立可選的“社區銀行槓桿率”，介於 8%至10%的一級股本/合併資產之間(“社區銀行槓桿率”)。滿足某些其他要求的資產低於100億美元的機構可以使用社區銀行槓桿率。資本達到或超過指定要求並選擇遵循替代監管資本結構的機構將被視為符合適用的監管資本要求，包括基於風險的要求。聯邦銀行機構通過了最終規定，將社區銀行槓桿率的最低資本設定為9.0%，自2020年1月1日起生效。符合條件的機構可以在其季度催繳報告中選擇加入和退出社區銀行槓桿率框架。不再符合任何資格標準的機構將獲得兩個季度的寬限期，以遵守社區銀行槓桿率要求或遵守一般資本金規定，包括基於風險的資本金要求。

CARE 法案第4012條要求社區銀行槓桿率暫時降至8%。聯邦監管機構發佈了一項規定，從2020年4月23日起實施較低的比率。該規定還為符合條件的機構設立了兩個季度的寬限期，只要該銀行的槓桿率保持在7% 或更高，其槓桿率就會低於8%的社區銀行槓桿率要求。發佈了另一項規則，通過將2021年日曆年的槓桿率提高到8.5% ，此後再提高到9%，從而過渡到9%的社區銀行槓桿率。

立即糾正操作。FDIC改善法案建立了一套及時糾正行動的制度，以解決資本不足的機構問題。聯邦存款保險公司已經通過了實施迅速糾正行動立法的條例。該法規進行了修訂以納入前面提到的提高的監管資本標準，並於2015年1月1日生效。如果機構的總風險資本比率為10.0%或更高，一級風險資本比率為8.0%或更高，槓桿率為5.0%或更高，普通股一級資本比率為6.5%或更高，則該機構被視為“資本充足”。如果機構的總風險資本比率為8.0%或更高，一級風險資本比率為6.0%或更高，槓桿率為4.0%或更高，普通股一級資本比率為4.5%或更高，則該機構的資本充足。如果機構的總風險資本充足率低於8.0%、一級風險資本充足率低於6.0%、槓桿率低於4.0%或普通股一級資本充足率低於4.5%，則該機構為“資本不足”。如果一家機構的總風險資本比率低於6.0%、基於風險的一級資本比率低於4.0%、槓桿率低於3.0%或普通股一級資本比率低於3.0%，則該機構被視為“嚴重資本不足”。如果一家機構的有形股本(定義見條例)與總資產的比率等於或低於2.0%，則該機構被視為“嚴重資本不足”。如果該機構的有形股本(如法規所定義)與總資產的比率等於或小於2.0%，則該機構被視為“嚴重資本不足”。自2020年3月31日起生效, 選擇使用社區銀行槓桿率框架且槓桿率保持在9.0%以上的符合條件的社區銀行組織將被視為滿足基於風險和槓桿資本的要求，被視為資本充足。

資本不足的機構受到各種強制性監管措施的約束，包括要求提交資本計劃以供 FDIC批准和股息限制，以及監管機構的其他酌情行動。

除某些例外情況外，聯邦存款保險公司需要為受保險的國有銀行指定一名接管人或保管人，如果該銀行“資本嚴重不足”。為此，“資本嚴重不足”意味着有形資本與總資產的比率低於2%。聯邦存款保險公司還可以根據國有銀行的財務狀況或發生的某些事件為該銀行指定託管人或接管人，包括：

對州特許銀行的活動限制。聯邦法律和FDIC法規通常將州特許的聯邦存款保險公司承保銀行及其子公司的活動和投資限制為國家銀行及其子公司允許的活動和投資，除非此類活動和投資被法律明確豁免或得到聯邦存款保險公司的同意。

在進行國家銀行不允許或聯邦法律或FDIC法規不允許的新投資或從事新活動之前，投保銀行必須尋求FDIC的批准才能進行此類投資或從事此類活動。除非銀行滿足其最低資本金要求，並且FDIC確定該活動不會對DIF構成重大風險，否則FDIC不會批准該活動。子公司的某些活動只能通過“金融子公司”從事國家銀行允許的活動，則受到額外的限制。

聯邦法律允許州特許儲蓄銀行以基本相同的條款和條件，通過金融子公司從事國家銀行可能通過金融子公司從事的任何活動。一般來説，法律允許資本充足且管理良好的全國性銀行通過金融子公司開展除保險承保、保險投資、房地產投資或開發或商業銀行業務以外的任何金融控股公司允許的活動。所有此類金融子公司的總資產不得超過銀行總資產的45%或5000萬美元，以較小者為準。銀行必須有政策和程序來評估金融子公司的風險，保護銀行免受此類風險和潛在責任的影響，不得將金融子公司的資產與銀行的資產合併，並且必須將金融子公司的所有股權投資(包括留存收益)排除在其自有資產和權益之外。州特許儲蓄自2000年3月11日起，銀行可保留現有子公司，並可從事未經聯邦法律授權的活動。雖然Magyar銀行滿足通過金融子公司設立和從事許可活動的所有必要條件，但它尚未決定從事此類活動。

聯邦住房貸款銀行系統。Magyar銀行是聯邦住房貸款銀行系統的成員，該系統由11家地區性聯邦住房貸款銀行組成，每家銀行都受到聯邦住房金融委員會(FHFB)的監督和監管。聯邦住房貸款銀行主要為會員儲蓄機構以及參與住房抵押貸款的其他實體提供中央信貸安排。Magyar銀行作為紐約聯邦住房貸款銀行的成員，必須按規定金額購買和持有紐約聯邦住房貸款銀行的股本。

執法部門。 聯邦存款保險公司對包括Magyar銀行在內的投保儲蓄銀行擁有廣泛的執法權。此執法權包括評估民事罰款、發佈停止和停止令以及罷免董事和高級管理人員的能力。一般而言，這些執法行動可能是針對違反法律和法規的行為以及不安全或不健全的做法而發起的。

存款保險。 Magyar銀行是存款保險基金的成員，該基金由聯邦存款保險公司管理。Magyar銀行的存款賬户由聯邦存款保險公司承保，每個單獨投保的儲户最高保額為250,000美元。

聯邦存款保險公司評估被保險的存款機構維持存款保險基金的情況。根據聯邦存款保險公司基於風險的評估體系，被認為風險較低的銀行支付較低的評估。對資產低於100億美元的機構(如Magyar Bank)的評估基於統計建模得出的財務指標和監管評級估計機構在三年內倒閉的可能性。

根據2011年4月1日生效的 FDIC規則，存款保險評估範圍被設定為總資產減去有形股本的2.5至45個基點。隨着存款保險基金準備金率達到1.15%，自2016年7月1日起，總資產100億美元以下的投保機構的評估範圍下調至1.5個基點至30個基點個基點。

2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)將存款保險基金的最低目標比率從估計保險存款的1.15%提高到估計保險存款的1.35%。聯邦存款保險公司被要求在2020年9月30日之前達到1.35%的比率。法律要求資產在100億美元或以上的保險機構為1.15%至1.35%的增長提供資金，自2016年7月1日起，此類機構將收取附加費以實現這一目標。 1.35%的比率於2018年9月30日生效。因此，附加費停止徵收，資產低於100億美元的機構獲得了有助於實現1.35%比率的分攤付款的信用額度。這些積分已於2020年9月30日用完。多德-弗蘭克法案還取消了存款保險基金1.5%的法定最高比率，並授權FDIC設定最高比率。聯邦存款保險公司為存款保險基金確定了2.0%的長期目標準備金率，預計目前的存款保險評估結構將繼續，直到達到目標準備金率。

聯邦存款保險公司在發現機構從事不安全的或不健全的做法、處於不安全或不健全的狀態以繼續運營或違反聯邦存款保險公司強加的任何適用法律、法規、規則、命令或條件時，可終止存款保險。本行不相信其正在採取或受到任何可能導致其存款保險終止的行動、條件或違規行為。

與Magyar銀行附屬公司的交易。Magyar銀行與其附屬公司進行交易的權限受到《聯邦儲備法》第23A和23B節及其由聯邦儲備系統理事會頒佈的執行條例W的限制。附屬公司是指控制、被控制或與受保存託機構(如Magyar Bancorp，Inc.和Magyar Bancorp，MHC)共同控制的公司。一般來説，受保存款機構與其附屬機構之間的貸款交易必須遵守一定的數量和抵押品要求。在這方面，投保的存款機構與其附屬機構之間的交易限於該機構與任何一家附屬機構交易的10%的未減損資本和未減值盈餘，與所有附屬機構的交易總額不得超過未減損資本和未減值盈餘的20% 。交易金額的100%至130%之間的特定類型和特定金額的抵押品通常必須由附屬公司提供，才能從儲蓄協會獲得貸款。此外，與附屬機構的交易必須符合安全穩健的銀行操作規範，不涉及低質量資產，並且與非附屬機構的可比交易一樣符合對機構有利的條款。Magyar銀行符合這些要求。

禁止搭售安排。銀行須遵守“美國法典”1972年第12條關於某些搭售安排的禁令。除某些例外情況外，存款機構不得向或

提供任何其他服務，或確定或改變此類信用或服務擴展的對價，條件是客户從該機構或其附屬機構獲得一些額外的服務，或不從該機構的競爭對手那裏獲得服務。

社區再投資法和公平貸款法。根據“社區再投資法案”(“CRA”)和相關法規，所有FDIC受保機構都有責任幫助滿足其社區(包括中低收入社區)的信貸需求。在審查一家州特許儲蓄銀行時，FDIC被要求評估該機構遵守CRA的記錄。除其他事項外，目前的CRA法規用一個新的評估系統取代了以前以流程為基礎的評估因素，該系統根據機構在滿足社區需求方面的實際表現對其進行評級。尤其是目前的評估體系側重於三個測試：

如果一家機構未能遵守CRA的規定，至少可能會導致監管機構對其活動進行限制。在聯邦存款保險公司於2019年進行的最近一次聯邦考試中，我們獲得了 “傑出”的CRA評級。

此外，《平等信用機會法》和《公平住房法》禁止貸款人基於這些法規中規定的特徵在其貸款實踐中進行歧視。未能遵守《平等信用機會法》和《公平住房法》可能導致FDIC以及其他聯邦監管機構和司法部採取執法行動。

聯邦法規。 一家銀行向其高管、董事、持有10%或更多股份的任何所有者(每人一名內部人士)以及與任何此類人士有關聯的任何實體(內部人士的相關利益)發放的貸款均受《聯邦儲備法》第22(H)節及其實施條例規定的條件和限制的約束。在這些限制下，對任何內部人的貸款總額和內部人的相關利益不得超過適用於國家銀行的貸款對一個借款人的限制，這與適用於Magyar銀行貸款的對一個借款人的貸款限制相當。請參閲“新澤西州銀行法規-貸款給一個借款人的限制。”銀行向所有內部人和內部人的相關利益發放的所有貸款，不得超過銀行的未減值資本和未減值盈餘。除某些例外情況外，向高管提供的貸款(用於該高管子女教育的貸款和該高管住所擔保的某些貸款除外)不得超過(1)100,000美元或(2)25,000美元或銀行未減損資本和盈餘的2.5%兩者中的較大者，兩者中的較小者不得超過(1)100,000美元或(2)25,000美元或銀行未減值資本和盈餘的2.5%，兩者中的較大者不能超過(1)100,000美元或(2)較大者。聯邦法規還要求，任何擬向內部人提供的貸款或該內部人的相關權益必須事先獲得銀行董事會多數成員的批准，任何未參與投票的感興趣的董事，如果此類貸款與向該內部人提供的任何現有貸款以及該內部人的相關權益合計，將超過(1)250,000美元或(2)25,000美元或銀行未受損資本和盈餘的5%兩者中的較大者。通常，此類貸款的條款必須與當時與其他人進行可比交易時的信用承銷程序基本相同，並遵循不低於當時的嚴格程序。

根據銀行福利或補償計劃進行的信貸延期除外，該計劃廣泛適用於銀行員工，且不會給予銀行內部人員任何優先於銀行其他員工的優惠。根據銀行福利或薪酬計劃進行的信貸延期除外。該計劃廣泛適用於銀行員工，且銀行內部人員不優先於銀行其他員工。

此外，聯邦法律禁止與銀行有對應銀行關係的任何其他機構向銀行內部人士及其相關利益提供信貸，除非此類信貸擴展的條款與當時與其他人進行可比交易時的條款基本相同，且不涉及超過正常還款風險或呈現其他不利特徵。

新澤西法規。 新澤西州銀行法的條款對其董事和高管以及由這些人控制的公司和合夥企業對儲蓄銀行的負債施加了條件和限制，這些條件和限制在許多方面與如上所述的聯邦法律對內部人士及其相關利益的貸款和信貸擴展施加的條件和限制類似。新澤西州銀行法還規定，符合聯邦法律的儲蓄銀行被視為符合新澤西州銀行法的此類條款。

聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)條例要求所有存款機構對其交易賬户(主要是現在的和定期支票賬户)保持特定水平的準備金。截至2020年9月30日，Magyar銀行符合聯邦儲備委員會的準備金要求。儲蓄銀行(如Magyar Bank)有權從聯邦儲備銀行的“貼現窗口”借款。 Magyar銀行被聯邦儲備委員會認為總體狀況良好，因此有資格從其聯邦儲備銀行獲得二級信貸。通常，二級信貸的發放期限非常短，以滿足機構的流動性需求。貸款必須由可接受的抵押品擔保，並且利率高於聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)的聯邦基金目標利率。

美國愛國者法案賦予聯邦政府新的權力，通過加強國內安全措施、擴大監視權力、增加信息共享和擴大反洗錢要求，來應對恐怖主義威脅。美國愛國者法案還要求聯邦銀行機構在決定是否批准成員機構的合併或其他收購申請時，考慮旨在打擊洗錢活動的控制措施的有效性。因此，如果我們進行合併或其他收購，我們旨在打擊洗錢的控制措施將被視為申請過程的一部分。我們制定了旨在遵守這些法規的政策、程序和系統。

2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(“SOX”)是一部涉及公司治理、審計和會計、高管薪酬以及加強和及時披露公司信息等問題的法律。根據SOX，Magyar Bancorp第302(A)節的指示， Inc.的首席執行官和首席財務官都必須證明其季度和年度報告不包含任何對重大事實的不真實陳述。規則有幾個要求，包括讓這些官員證明：他們負責建立、維護和定期評估我們內部控制的有效性；他們已向我們的審計師和董事會審計委員會披露了有關我們的內部控制的某些信息；以及他們在我們的季度和年度報告中包含了有關其評估的信息，以及我們的內部控制或其他可能對內部控制產生重大影響的因素是否發生了重大變化。Magyar Bancorp，Inc.已制定了旨在遵守這些法規的現有政策、程序和系統，並正在進一步加強和記錄此類政策、程序和系統，以確保繼續遵守這些法規。

SOX第404(B)條要求獨立審計師報告管理層對財務報告內部控制的評估。2010年多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)為非加速或大型加速申請者提供了遵守SOX第404(B)條的豁免。根據1934年美國證券交易法規則12b-2的定義，註冊人既不是加速申請者，也不是大型加速申請者。將豁免納入最終改革立法永久免除了審計師認證要求，顯著減輕了較小報告公司的合規負擔。規模較小的報告公司仍然需要披露財務報告內部控制的管理層證明。

聯邦法規。 Magyar Bancorp，Inc.被監管為銀行控股公司。根據由聯邦儲備委員會管理的《銀行控股公司法》，銀行控股公司必須接受審查、監管和定期報告。銀行控股公司通常要遵守聯邦儲備委員會制定的綜合資本金要求。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)要求FRB修改其對銀行控股公司的綜合最低資本金要求，使其嚴格程度不亞於適用於保險存款機構本身的要求。然而，2014年12月制定了法律，要求財務報告局修改其“小型銀行控股公司”不受綜合控股公司資本金要求的豁免，以普遍將豁免的適用範圍從5億美元擴大到10億美元的資產。此外，經濟增長法案擴大了可能依賴政策聲明的控股公司的類別，將符合條件的控股公司的資產上限從 10億美元提高到30億美元。因此，合併資產低於30億美元的銀行控股公司仍不受合併的監管資本要求的約束，除非美聯儲在特定情況下另有決定。

聯邦儲備委員會的規定規定，銀行控股公司必須作為其任何附屬銀行的力量來源，不得以不安全或不健全的方式開展其活動。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)規定了力量的來源政策，並要求頒佈實施條例。根據該法的迅速糾正措施條款，資本金不足的子公司銀行的銀行控股公司母公司將被指示在

限制，這樣一家資本不足的銀行所需的資本恢復計劃。參見“聯邦銀行監管--迅速糾正行動”。如果資本金不足的銀行未能提交可接受的資本恢復計劃或未能執行已接受的計劃，則未經FRB事先批准，FRB可以禁止資本不足銀行的銀行控股公司母公司支付任何股息或進行任何其他形式的資本金分配。如果沒有事先獲得FRB的批准，FRB可以禁止該銀行的控股公司母公司支付任何股息或進行任何其他形式的資本分配。

作為一家銀行控股公司，Magyar Bancorp，Inc.收購任何銀行或銀行控股公司的全部或幾乎所有資產都必須事先獲得FRB的批准。Magyar Bancorp，Inc.直接或間接收購任何銀行或銀行控股公司的任何有表決權證券需要事先獲得FRB的批准如果收購生效後，它將直接或間接擁有或控制該銀行或銀行控股公司任何類別的有表決權股份的5%以上。

如果購買或贖回股票的總對價與之前12個月內所有此類購買或贖回支付的淨對價相結合，銀行控股公司必須事先以書面通知財務報告委員會購買或贖回其未償還股本證券的總對價將相當於該公司合併淨值的10%或更多。如果FRB確定該建議將構成不安全和不健全的做法，或將違反任何法律、法規、FRB命令或指令，或FRB施加的任何條件或與FRB達成的任何書面協議，則FRB可能不批准此類購買或贖回。對於根據FRB適用法規被視為“資本充足”、在FRB最近一次檢查銀行控股公司時獲得“1”或“2”評級以及管理層“滿意”評級的銀行控股公司，不需要這樣的通知和批准，這不是任何懸而未決的監管問題的主題。

此外，銀行控股公司如果不選擇成為聯邦法規下的金融控股公司，一般不得從事、或直接或間接控制任何從事非銀行活動的公司。這一禁令的主要例外之一是，財務報告委員會發現與銀行業務或管理或控制銀行關係密切的活動是允許的。財務報告委員會根據法規確定的一些與銀行業務密切相關的主要活動是允許的：

選擇成為金融控股公司的銀行控股公司可以從事金融性質的活動或與金融性質的活動相關的活動，包括投資銀行和保險承銷。Magyar Bancorp，Inc.尚未選擇成為金融控股公司，儘管它未來可能會尋求這樣做。符合以下條件的銀行控股公司可以選擇成為金融控股公司：

根據聯邦法律，託管機構對FDIC因共同控制的託管機構違約或FDIC向此類有違約危險的機構提供的任何援助而遭受或預期的損失負有法律責任。如果Magyar Bancorp，Inc.作為獨立子公司收購了Magyar Bank之外的存款機構，則該法律可能適用於Magyar Bancorp，Inc.。

免收子公司宣佈的股息是許多相互控股公司的政策。然而，在批准重組時，FRB要求Magyar Bancorp，MHC在放棄任何股息之前必須事先獲得FRB的批准。截至本文件之日，FRB的政策是禁止共同銀行控股公司放棄從其控股公司或銀行子公司獲得股息，管理層不知道有任何

財務報告委員會批准共同銀行控股公司免除股息的情況。目前不打算讓Magyar Bancorp，MHC放棄Magyar Bancorp，Inc.宣佈的股息，只要Magyar Bancorp，MHC受聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)監管。

將Magyar Bancorp，MHC轉換為股票形式。Magyar Bancorp，MHC被允許從相互組織形式轉換為資本股票組織形式(“轉換交易”)。不能保證何時(如果有的話)會發生轉換交易，董事會目前也沒有進行轉換交易的意圖或計劃。在轉換交易中，可能成立一家新的股票控股公司，作為Magyar Bancorp，Inc.(“新控股公司”)的繼任者。 Magyar Bancorp，MHC的公司存續將終止，Magyar銀行的某些儲户將獲得認購新控股公司額外股份的權利。在轉換交易中，除Magyar Bancorp以外的股東持有的每股普通股MHC(“少數股東”)將被轉換為新控股公司的若干普通股，該交換比率確保少數股東在新控股公司中擁有與緊接轉換交易前他們在Magyar Bancorp，Inc.持有的相同百分比的普通股，須受法規或監管機構要求的任何調整的限制。在轉換交易之前，除Magyar Bancorp，Inc.外，少數股東持有的普通股將轉換為若干新控股公司的普通股，該比例確保少數股東持有新控股公司普通股的百分比與緊接轉換交易前在Magyar Bancorp，Inc.持有的相同少數股東在轉換交易後持有的股份總數也將因少數股東在轉換交易中進行的股票發行中的任何購買而增加。

任何轉換交易都需要少數股東持有的Magyar Bancorp，Inc.普通股的多數流通股的批准，以及Magyar銀行儲户的多數合格投票權的批准。

新澤西州法規。根據新澤西州銀行法，擁有或控制儲蓄銀行的公司被監管為銀行控股公司。新澤西州銀行法定義了術語“公司”和“銀行控股公司”，因為此類術語在BHCA中定義。控制新澤西州特許銀行或儲蓄銀行的每家銀行控股公司都必須向專員提交某些報告，並接受專員的審查。

收購Magyar Bancorp，Inc.根據聯邦法律和新澤西州銀行法，未經聯邦儲備委員會和專員批准，任何人不得獲得對Magyar Bancorp，Inc.的控制權。

聯邦證券法律。Magyar Bancorp，Inc.普通股根據修訂後的1934年證券交易法在證券交易委員會登記。Magyar Bancorp，Inc.受1934年證券交易法規定的信息、委託書徵集、內幕交易限制和其他要求的約束。

除了在本報告的業務描述和其他地方討論的因素外，以下因素可能會對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。

新冠肺炎疫情已經並將繼續構成風險，並可能損害我們的業務、運營結果和前景。

新冠肺炎疫情正在對公司、其客户和所服務的社區產生不利影響。鑑於新冠肺炎疫情的持續性和動態性，很難預測其對公司業務、其客户、員工和第三方服務提供商的全面影響。這種影響的程度將取決於高度不確定的未來發展，包括何時可以控制和減弱冠狀病毒，以及何時和如何以有效的方式重新開放經濟。此外，各國政府和

非政府機構為緩解疫情而限制商業和消費者活動將對本公司及其客户產生重大的長期影響，這些影響在短期或長期都難以量化。

由於新冠肺炎疫情以及相關的不利地方和國家經濟後果，本公司面臨以下風險，其中任何一項都可能對本公司的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響：

經濟狀況惡化可能會減少對我們產品和服務的需求，和/或導致我們的不良貸款水平上升，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

與地理位置更加多元化的大型金融機構不同，我們的盈利能力主要取決於新澤西州和大紐約大都市區的總體經濟狀況。當地經濟狀況對我們的商業房地產、建築和消費貸款、借款人償還這些貸款的能力以及擔保這些貸款的抵押品的價值有重大影響。我們幾乎所有的貸款都是提供給位於新澤西州和紐約大都市區的借款人，或由位於新澤西州和紐約大都會地區的抵押品擔保的借款人。

此外，新冠肺炎疫情還對公司、客户和所服務的社區造成不利影響。新冠肺炎疫情對公司、客户和運營社區的不利影響可能會在一段時間內對公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

經濟狀況惡化可能導致以下後果，其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性不利影響：

此外，通貨膨脹、經濟衰退、恐怖主義行為、敵對行動的爆發或其他國際或國內災難、失業或其他我們無法控制的因素導致的總體經濟狀況的顯著下降可能會進一步影響這些當地的經濟狀況，並可能進一步對我們銀行業務的財務業績產生負面影響。此外，通縮壓力雖然可能降低我們的運營成本，但可能會對我們的借款人，特別是我們的業務借款人以及擔保貸款的基礎抵押品的價值產生重大負面影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。

我們市場區域內的激烈競爭可能會限制我們的增長和盈利能力。

銀行和金融服務業的競爭非常激烈。在我們的市場領域，我們與商業銀行、儲蓄機構、抵押貸款經紀公司、信用合作社、財務公司、共同基金、保險公司以及在本地和其他地方運營的經紀和投資銀行公司展開競爭。我們的一些競爭對手擁有比我們大得多的資源和貸款限制，擁有更高的知名度和市場影響力，這有利於他們招攬業務，並提供我們不提供或不能提供的某些服務。此外，規模較大的競爭對手可能會比我們更積極地為貸款和存款定價。我們的盈利能力取決於我們在市場領域持續成功競爭的能力。我們的一些競爭對手提供的更多資源和存款以及貸款產品可能會限制我們增加生息資產的能力。有關更多信息，請參閲“馬扎爾銀行業務-競爭”。

我們的收益在很大程度上取決於我們的淨利息收入，而淨利息收入可能會受到利率變化的負面影響。淨利息收入是以下各項之間的差額：

我們的資產利率和我們支付的負債利率通常在合同期限內是固定的。雖然我們已採取措施試圖減少利率上升的風險敞口，但從歷史上看，我們的負債的合同期限通常比我們的資產短。這種不平衡會造成巨大的收益波動，因為市場利率會隨着時間的推移而變化。在利率上升的時期，我們資產的利息收入可能不會像我們的負債利息那樣快速增長。同樣，在利率下降的時期，我們為負債支付的利息支出可能不會像我們資產的利息收入那樣迅速下降。見《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--市場風險管理》。

此外，利率的變化可能會影響貸款和抵押貸款支持證券的平均壽命。降低利率會導致貸款和抵押貸款支持證券的預付款增加，因為借款人傾向於對其債務進行再融資以降低借款成本。這會產生再投資風險，即我們可能無法以與預付貸款或證券的利率相當的利率將較快的預付款所獲得的資金進行再投資。此外，提高利率可能會減少貸款需求和/或使借款人更難償還可調利率貸款。

利率變化也會影響我們有息證券投資組合的當前市值。通常，證券的價值與利率的變化成反比。截至2020年9月30日，我們全部證券投資組合的公允價值為4550萬美元。截至2020年9月30日，在税前基礎上，證券未實現淨虧損總計25.9萬美元。

我們使用模型評估利率敏感度，這些模型估計Magyar銀行在一系列利率情景下淨利息收入的變化。在2020年9月30日，如果利率立即上升200個基點

模型預測，在利率變化後的第一年，淨利息收入將減少89萬美元，降幅為4.37%。利率變化後的第二年，淨利息收入將減少306,000美元，降幅為1.32%。模型預計，利率變化後的第一年，淨利息收入將減少89萬美元，即4.37%。利率變化後的第二年，淨利息收入將減少306,000美元，即1.32%。在2020年9月30日，如果利率立即下降100個基點，模型預計我們將在利率變化後的第一年經歷446,000美元，或1.89%的淨利息收入下降，在利率變化後的第二年，淨利息收入下降873,000美元，或3.76%。

截至2020年9月30日，我們的可供出售證券組合總額為1,460萬美元，其中包括1,000萬美元的抵押貸款支持證券。如果利率上升，我們可供出售證券組合的價值下降，我們的股東權益將受到不利影響。

由於我們打算繼續專注於商業商業貸款和商業房地產貸款的發放，我們的貸款近年來風險有所增加，未來幾年可能會增加。

截至2020年9月30日，我們的商業商業和商業房地產貸款組合總計3.491億美元(包括56.0美元的購買力平價貸款)，佔我們總貸款的57.1%，而截至2019年9月30日，我們的貸款總額為2.813億美元，佔我們總貸款的53.8%，截至2018年9月30日，我們的商業商業和商業房地產貸款組合總計2.727億美元，佔我們總貸款的53.2%。我們的目的是繼續強調商業業務和商業房地產貸款的起源。商業貸款和商業房地產貸款通常比一到四户住房抵押貸款的風險更大。截至2020年9月30日，我們的不良貸款從2019年9月30日的690萬美元增加到970萬美元，增加了280萬美元。由於這些貸款的償還取決於借款人房產或相關業務的成功管理和運營，這些貸款的償還已經並可能繼續受到房地產市場或當地經濟不利條件的影響。此外，這些貸款通常有較大的貸款餘額，我們的幾個借款人在我們那裏有不止一筆商業業務和商業房地產貸款未償還。因此，與一户到四户住宅抵押貸款的不利開發相比，針對一筆貸款或一種信用關係的不利開發可能會使我們面臨更大的損失風險。最後，如果我們取消商業業務或商業房地產貸款的抵押品贖回權，我們對抵押品的持有期(如果有)通常比一到四户住宅抵押貸款的持有期要長，因為抵押品的潛在購買者較少。因為我們計劃繼續強調這些貸款的來源 , 可能有必要增加我們的貸款損失撥備，因為與這些類型的貸款相關的信用風險增加了。貸款損失準備金的任何增加都會對我們的收入產生不利影響。

如果我們的貸款損失撥備不足以彌補實際貸款損失，我們的收入可能會減少。

我們的貸款損失撥備可能不足以彌補我們貸款組合中固有的損失，需要增加我們的撥備，這可能會大幅減少我們的淨收入。在截至2020年9月30日的一年中，貸款損失撥備增加了150萬美元，達到640萬美元。這一增長歸因於應收貸款總額的增長以及對與新冠肺炎疫情相關的經濟狀況的歷史損失因數進行了更高的調整。截至2020年9月30日，我們的貸款損失撥備為貸款總額的1.05% ，不良貸款總額的65.8%。我們對貸款組合的可收集性做出各種假設和判斷，包括借款人的信譽以及用作償還我們許多貸款的抵押品的房地產和其他資產的價值。在確定貸款損失撥備的金額時，我們審查我們的貸款以及我們的損失和拖欠經驗，並評估經濟狀況。根據此次審查，我們相信截至2020年9月30日，我們的貸款損失撥備足以吸收我們貸款組合中的損失。

銀行監管機構定期審查我們的貸款損失撥備，並可能要求我們增加貸款損失撥備或確認進一步的貸款沖銷。根據這些監管機構的要求，我們的貸款損失撥備或貸款沖銷準備金的任何增加都將對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

財務會計準則委員會採用了一種新的會計準則，稱為當前預期信用損失，簡稱CECL。對於較小的報告公司(如本公司)，CECL的實施已推遲到2023年1月。CECL將要求金融機構確定對貸款終身預期信貸損失的定期估計，並確認預期信貸損失作為貸款損失的津貼。這將改變目前為可能的貸款損失提供撥備的方法，這可能要求我們增加貸款損失撥備，並大幅增加我們需要收集和審查以確定貸款損失撥備的適當水平的數據類型。為確定貸款損失撥備的適當水平而增加的貸款損失撥備或費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

如果我們宣佈普通股Magyar Bancorp的股息，MHC將被禁止根據當前的聯邦儲備委員會政策放棄接受股息，這可能會導致所有其他股東的股息降低。

Magyar Bancorp，Inc.董事會有權宣佈其普通股的股息，但須遵守法律和法規的要求。只要Magyar Bancorp，MHC受財務報告委員會的監管，如果Magyar Bancorp，Inc.向其股東支付股息，還將被要求向Magyar Bancorp，MHC支付股息，除非Magyar Bancorp，MHC獲得許可FRB目前的立場是不允許共同控股公司放棄其子公司宣佈的股息。因此，由於股息將被要求與所有其他股東一起支付給Magyar Bancorp，MHC可供所有其他股東使用的股息金額將少於如果Magyar Bancorp，MHC被允許放棄股息收受的情況。

Magyar Bancorp，MHC對Magyar Bancorp，Inc.行使投票控制權；公眾股東擁有少數股權。

Magyar Bancorp，MHC擁有Magyar Bancorp，Inc.的多數普通股，並通過其董事會對股東投票表決的所有事項(包括董事選舉)的結果行使投票權，但需要票超過多數的事項除外。公眾股東擁有Magyar Bancorp，Inc.普通股的少數流通股。管理Magyar Bancorp，Inc.和Magyar銀行的董事和高級管理人員也管理Magyar Bancorp，MHC。此外，適用於Magyar Bancorp，MHC的監管限制禁止出售Magyar Bancorp，Inc.，除非共同控股公司首先進行第二步轉換。

我們在高度監管的環境中運營，可能會受到法律法規變化的不利影響。

Magyar銀行受到其特許機構NJDBI和為Magyar銀行存款提供保險的聯邦存款保險公司(FDIC)的廣泛監管、監督和審查。作為一家銀行控股公司，Magyar Bancorp，Inc.受監管和聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的監督。此類監管管理金融機構及其控股公司可能從事的活動，主要目的是保護聯邦存款保險基金和儲户。這些監管機構在其監管和執法活動方面擁有廣泛的自由裁量權，包括對金融機構的經營施加限制，按金融機構對資產進行分類，以及金融機構的貸款損失撥備是否充足。此類監管和監督的任何變化，無論是監管政策、法規還是立法，都可能對Magyar Bank和Magyar Bancorp產生實質性影響。 Inc.

Magyar銀行的業務還受到其他聯邦、州和地方政府當局的廣泛監管，並受到各種法律以及司法和行政決定的約束，這些法律和決定對業務施加了要求和限制。這些法律、規則和法規經常被立法和監管部門修改。不能保證將來不會採用對現有法律、規則和法規的更改，或任何其他新的法律、規則或法規，這可能會使合規變得更加困難或昂貴，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況或前景產生不利影響。

違反《美國愛國者法案》、《銀行保密法》或其他法律法規可能導致罰款或制裁。

美國愛國者和銀行保密法要求金融機構制定計劃，防止金融機構被用於洗錢和恐怖活動。如果檢測到此類活動，金融機構有義務向美國財政部金融犯罪執法網絡辦公室提交可疑活動報告。這些規則要求金融機構建立程序來識別和驗證尋求開立新金融賬户的客户的身份。如果不遵守這些規定，可能會受到罰款或制裁，包括限制進行收購或設立新分支機構。在過去的一年裏，幾家銀行機構因違反這些法律和法規而被處以鉅額罰款。雖然我們制定了旨在協助遵守這些法律法規的政策和程序，但這些政策和程序可能無法有效防止違反這些法律法規。

系統故障或網絡安全漏洞可能會增加我們的運營成本以及訴訟和其他責任。

我們和我們的第三方服務提供商使用的計算機系統和網絡基礎設施可能容易受到無法預見的問題的影響。我們的運營取決於我們保護計算機設備免受物理盜竊、火災、斷電、電信故障或類似災難性事件的損害的能力，以及安全漏洞、拒絕服務攻擊、病毒、蠕蟲和其他黑客造成的破壞性問題的能力。任何導致我們運營中斷的損壞或故障都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。計算機入侵、網絡釣魚和其他中斷也可能危及存儲在我們的計算機系統和網絡基礎設施中並通過其傳輸的信息的安全，可能導致我們承擔重大責任，並可能導致現有和潛在客户不與我們做生意。儘管我們打算在第三方服務提供商的幫助下繼續實施安全技術並建立旨在防止此類損害的操作程序，但我們的安全措施可能不會成功。此外，計算機功能的進步、密碼學領域的新發現或其他發展可能導致我們和我們的第三方服務提供商用來加密和保護客户交易數據的算法受到損害或破壞。此類安全措施的失敗可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

可能需要花費大量的時間和金錢來糾正入侵或黑客攻擊造成的危害。雖然我們有一般責任保險，但承保範圍和金額都有限制。此外，網絡事件對我們聲譽的損害風險更大。最後，根據事件的類型，銀行監管機構可以對我們的業務和消費者施加限制法律可能要求賠償客户損失。

與網絡安全相關的風險可能會對我們的收益產生負面影響。

金融服務業報告的網絡攻擊的數量和嚴重程度都有所增加，這些攻擊旨在獲得對銀行系統的未經授權訪問，以此作為挪用資產和敏感信息、損壞和銷燬數據或造成運營中斷的一種方式。我們制定了防止或限制安全漏洞影響的政策和程序，但此類事件仍可能發生，或者如果發生此類事件，可能無法得到充分解決。儘管我們依靠安全保障措施來保護我們的數據，但這些保障措施可能無法完全保護我們的系統免受危害或入侵。

我們還依賴於各種第三方處理器、支付、清算和結算系統以及這些系統中涉及的各種參與者的完整性和安全性，其中許多與我們沒有直接關係。如果這些參與者或他們的系統未能保護我們客户的交易數據，可能會使我們面臨可能因欺詐或運營中斷而遭受損失的風險。

我們的客户也是網絡攻擊和身份盜竊的目標。大規模的身份盜竊可能會導致客户的帳户被竊取，並以客户的名義進行詐騙活動。我們已針對此類活動實施了一定的保障措施，但它們可能不能完全保護我們免受欺詐性財務損失。

如果發生涉及我們客户信息的安全漏洞，無論其來源如何，都可能損害我們的聲譽，導致客户和業務流失，並使我們受到額外的監管審查，並可能使我們面臨訴訟和可能的財務責任。這些事件中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

截至2020年9月30日，我們廠房、土地和設備的賬面淨值約為1470萬美元。

有關 Magyar Bancorp，Inc.對抵押貸款和抵押貸款相關證券的投資信息，請參閲本文中的“項目1.業務”。

在正常的業務過程中，我們參與了與業務運營相關的各種法律訴訟。雖然目前無法確定有關這些法律行動的最終結果和負債金額(如果有)，但根據管理層的意見，根據我們目前掌握的信息，任何由此產生的負債對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流都被認為是無關緊要的。

Magyar Bancorp，Inc.的股息支付將主要取決於它從Magyar銀行獲得的股息，因為Magyar Bancorp，Inc.除了從Magyar銀行獲得股息、出售Magyar Bancorp，Inc.保留的普通股股票的投資收益以及Magyar Bancorp，Inc.向員工發放貸款的利息支付外，沒有其他收入來源瞭解更多

有關支付股息的監管限制信息，請參閲“項目1-業務- 監督和監管-新澤西州銀行監管-股息。”

除其員工持股計劃外，Magyar Bancorp，Inc.沒有任何未經股東批准的股權薪酬計劃。截至2020年9月30日，Magyar Bancorp的股權薪酬計劃沒有股票期權或限制性股票可供發行

本公司於2007年11月完成了其130,927股的首次股票回購計劃，並於2007年11月宣佈了第二次回購計劃，回購最多為其公開持有的已發行普通股的5%，即129,924股，截至2020年9月30日，已回購91,000股，平均價格為8.41美元。

在截至2020年9月30日的年度內，本公司以9.03美元的平均價格回購了10,000股股票，使流通股減少至5,810,746股。

Magyar Bancorp，Inc.( “公司”)是一家特拉華州特許的中端股票控股公司，其最重要的業務活動是擁有Magyar銀行100%的普通股。Magyar銀行的主要業務是吸引普通公眾的零售存款，並將這些存款與運營產生的資金、貸款和證券本金償還以及借入的資金一起投資於一至四户住宅抵押貸款、多户和商業房地產抵押貸款、房屋淨值貸款和信用額度、商業商業貸款和建築貸款。我們的經營業績主要取決於我們的淨利息收入，淨利息收入是我們從生息資產賺取的利息與我們為計息負債支付的利息之間的差額。我們的淨利息收入主要受市場利率環境、美國國債收益率曲線的形狀、計息資產和計息負債的放置時機、以及我們抵押貸款相關資產的提前還款利率的影響。其他可能影響我們經營業績的因素包括一般和當地經濟和競爭狀況、政府政策和監管機構的行動。

在截至2020年9月30日的年度內，公司總資產增長1.237億美元，增幅19.6%，達到7.54億美元。這一增長是由於應收貸款在扣除虧損後淨額增加了至8,490萬美元，增幅為16.4%，現金和現金等價物增加了4,030萬美元，或187.5%，以及採用ASU2016-02年度(租賃)後其他資產增加了410萬美元。部分抵消了這些增長的是OREO和投資證券的減少，OREO在本年度減少了490萬美元，投資證券在本年度減少了120萬美元。

在截至2020年9月30日的一年中，總存款增加了8830萬美元，增幅為16.6%，達到6.183億美元。在截至2020年9月30日的一年中，存款的增長出現在非利息支票賬户餘額中，增加了5710萬美元，增幅為53.7%，達到1.636億美元；有息支票賬户餘額增加了1730萬美元，增幅35.9%，達到6540萬美元；存款單 (包括個人退休賬户)增加了960萬美元，增幅8.2%，達到1.264億美元；儲蓄賬户餘額增加了430萬美元，增加了430萬美元。降至7,490萬美元。貨幣市場賬户餘額減少92,000美元，降幅0.05%，至1.88億美元，抵消了這些增長。

本公司截至2020年9月30日的年度淨收益為220萬美元，而截至2019年9月30日的年度淨收益為300萬美元，減少了806,000美元，降幅為26.9%。12個月期間淨收入減少的主要原因是貸款損失撥備增加了998,000美元，其他非利息收入減少了420,000美元，這兩者都是冠狀病毒/新冠肺炎大流行的結果。

在整個2021年，我們預計將繼續增加我們的商業房地產和商業業務貸款，同時管理非利息支出，以提高公司的盈利能力。

關鍵會計政策被定義為反映重大判斷和不確定性的政策，並且在不同的假設和條件下可能會導致重大的不同的結果。關鍵會計政策可能涉及複雜的主觀決策或評估。我們認為以下是我們的重要會計政策。

貸款損失撥備。貸款損失撥備是管理層估計的必要金額，用於彌補資產負債表日貸款組合中可能且可合理估計的信貸損失。這項津貼是通過從收入中扣除的貸款損失撥備設立的。在確定貸款損失撥備時，管理層做出了重要的估計，並將這一政策確定為我們最關鍵的政策之一。由於所涉及的高度判斷、所用假設的主觀性以及可能導致記錄的貸款損失撥備金額發生變化的經濟環境變化，管理層認為確定貸款損失撥備的方法是一項關鍵的會計政策。

由於我們的貸款組合中有相當大的金額是以房地產為抵押的，因此評估擔保貸款的財產的潛在價值和財產的貼現現金流估值在確定特定貸款所需的津貼金額時至關重要。估價和貼現現金流估值的假設在確定財產價值時起着重要作用。過於樂觀的假設或假設的負面更改可能會嚴重影響獲得貸款的房產的估值以及確定的相關津貼。管理層仔細審核支持此類評估和貼現現金流估值的假設，以確定所產生的價值合理地反映了相關貸款的可變現金額。

管理層對貸款損失撥備的充分性進行季度評估。我們在建立此估計時考慮了各種因素，包括但不限於當前經濟狀況、拖欠統計數據、地理和行業集中度、基礎抵押品的充分性、借款人的財務實力、內部貸款審查結果以及其他相關因素。這種評估本質上是主觀的，因為它需要管理層做出重大估計，而這些估計可能會根據經濟和房地產市場狀況的變化而發生重大變化。

評估有具體而一般的組成部分。具體組件涉及通過應用我們的貸款審查流程和貸款評級系統而拖欠或以其他方式識別為減值的貸款。所有此類貸款都是單獨評估的，主要考慮的是擔保貸款的抵押品的價值和貼現現金流。特殊減值準備根據本分析的要求確定。然而，銀行的聯邦和州監管機構通常要求沖銷不良抵押品依賴型貸款的特定準備金，從而減少貸款的賬面餘額和貸款損失撥備。一般組成部分是通過按貸款類型、風險權重(如果適用) 和付款歷史分隔剩餘貸款來確定的。我們分析了歷史損失經驗、拖欠趨勢、一般經濟條件以及地理和行業集中度，以確定儲量的總體部分。此分析確定了應用於貸款組的因素，以確定貸款損失撥備的一般組成部分的金額。

實際貸款損失可能會大大超過我們確定的津貼，這可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響。

遞延所得税。 本公司採用資產負債法記錄所得税。因此，遞延税項資產和負債： (I)確認財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税務後果；(Ii)可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的差額；以及(Iii)使用預計將在預計收回或結算該等暫時性差額的年度適用的頒佈税率進行計量。

冠狀病毒/新冠肺炎(“新冠肺炎”)的非凡影響為消費者和企業創造了前所未有的環境。為保護其員工和客户免受病毒的潛在影響，Magyar銀行的所有大堂在2020年3月20日至2020年6月8日期間均已關閉。在此期間，世行繼續通過其免下車通道、網上銀行、移動服務和自動取款機為社區提供服務。運營人員輪流工作

在他們的主要辦事處和我們的災難恢復地點之間建立聯繫，以限制他們對新冠肺炎的潛在風險，並繼續向我們的客户提供銀行服務。

為幫助客户，馬扎爾銀行為受新冠肺炎影響而無法還款的借款人提供延期還款服務。銀行業監管機構通過一份日期為2020年4月7日的跨部門聲明，鼓勵金融機構與因新冠肺炎而請求貸款修改或延期的借款人合作。根據CARE法案第4013條，截至2019年12月31日，逾期30天以內的貸款被視為新冠肺炎修改的當前貸款。金融機構可以暫停對因新冠肺炎而修改的貸款作為問題債務重組(“TDR”)的任何認定，包括要求為會計目的確定減值。同樣，財務會計準則委員會已確認，基於誠信對新冠肺炎做出的短期修改不是 TDR，該修改是對在任何救濟之前在任的貸款客户的迴應。

貸款延期付款請求是根據具體情況考慮的，最初根據借款人的情況批准了三個月的本金和利息付款或僅限利息付款。在最初的三個月延期後，因新冠肺炎而仍無法運營的企業和消費者可再獲得三個月的延期。截至2020年9月30日，我們已修改了283筆貸款，總計1.507億美元，主要包括推遲90天的本金和/或利息付款。有關實際貸款修改的詳細情況如下：

截至2020年11月30日，已有270筆總計1.414億美元的貸款恢復按期付款，11筆總計780萬美元的貸款仍處於延期狀態，2筆總計150萬美元的貸款處於拖欠狀態。在兩筆拖欠貸款中，一筆總計140萬美元的貸款在2020年9月30日拖欠90天，一筆總計11.3萬美元的貸款在2020年9月30日拖欠30天。

CARE法案授權小企業管理局(“SBA”)根據名為Paycheck 保護計劃(“PPP”)的新7(A)貸款計劃臨時擔保貸款。作為一家合格的SBA貸款機構，Magyar Bank自動獲得發起PPP貸款的授權。符合條件的企業可以申請PPP貸款，最高限額為：(1)2.5倍於其每月平均“工資成本”；或(2)1,000萬美元。購買力平價貸款有：(A)1.0%的利率；(B)2020年6月5日或之後發放的貸款的五年貸款期限至到期日(2020年6月5日之前發放的貸款期限為兩年，但借款人和貸款人可以相互同意將此類貸款的期限延長至五年)；以及(C)本金和利息的支付推遲六個月，自付款之日起。小企業管理局為符合條件的借款人提供100%的購買力平價貸款擔保。借款人的購買力平價貸款的全部本金，包括任何應計利息，都有資格從購買力平價下的貸款免賠額中扣除。

截至2020年9月30日，世行為350筆PPP 貸款提供了總計5600萬美元的資金，其中從SBA獲得了200萬美元的發起費。銀行根據購買力平價貸款的百分比向SBA收取手續費：350,000美元以下的貸款為5%，350,000美元至1,999,900美元的貸款為3%，2,000,000美元或以上的貸款為1%。手續費將在貸款的預期年限內攤銷。

2020年4月9日，美聯儲理事委員會宣佈了根據《聯邦儲備法》第13(3)條授權的Paycheck Protection Program Lending Facility(PPPLF)，以便利符合條件的金融機構根據《CARE法案》的Paycheck Protection Program向小企業放貸。根據PPPLF，紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)以PPP貸款作為抵押品，以0.35%的固定利率向Magyar Bank提供無追索權的預付款。

根據《關注法》1102節，聯邦銀行機構基於風險的資本金規則為PPP貸款分配的風險權重為零。 2020年4月9日，董事會、貨幣監理署和聯邦存款保險公司發佈了一項臨時最終規則，允許銀行機構中和PPPLF融資的PPP貸款對一級槓桿率的影響。截至2020年9月30日，世行已從美聯儲借入3690萬美元的購買力平價墊款，並承諾提供等額的購買力平價貸款作為抵押品。

銀行業的健康狀況與經濟的健康狀況高度相關。關閉我們地方和國家經濟中的非必要業務增加了經濟衰退的可能性，這通常會導致信貸損失水平增加。因此，我們的貸款損失撥備已經增加，並將在整個大流行期間受到密切監測。除了利用定量損失因素外，公司還考慮定性因素，例如承保政策的變化、當前的經濟狀況、拖欠情況統計數據、標的抵押品的充足性以及借款人的財務實力。新冠肺炎疫情對公司未來幾個季度貸款組合業績的影響尚不清楚，但所有這些因素都可能受到新冠肺炎疫情的影響。

總資產。在截至2020年9月30日的一年中，總資產增加了1.237億美元，增幅為19.6%。這一增長是由於扣除虧損後的應收貸款淨額增加了8,490萬美元，即16.4%，現金和現金等價物增加了4,030萬美元，或187.5%。以及採用ASU2016-02年度(租賃)後，其他資產增加了4,100,000美元。部分抵消了這些增長的是其他房地產自有(“OREO”)和投資證券的減少，前者在年內減少了490萬美元，在年內減少了120萬美元。

應收貸款。 截至2020年9月30日，應收貸款總額從2019年9月30日的5.182億美元增加到6.031億美元，增幅為8490萬美元，增幅為16.4%。截至2020年9月30日，應收貸款總額包括2.481億美元(40.6%)的商業房地產貸款，2.104億美元(34.4%)的1-4家庭住宅抵押貸款，1.01億美元(16.5%)的商業商業貸款 (包括56.0美元的購買力平價貸款)，2820萬美元(4.6%)的建築貸款，2350萬美元(3.9%)的房屋淨值信用額度和其他貸款。截至2019年9月30日，應收貸款總額包括2.325億美元(44.5%)的商業房地產貸款，1.904億美元(36.4%)的1-4家庭住宅抵押貸款，4880萬美元(9.3%)的商業貸款，2850萬美元(5.4%)的建築貸款，以及2280萬美元(4.4%)的房屋淨值信用額度和其他貸款。

截至2020年9月30日的一年中，不良資產總額從2019年9月30日的690萬美元增加到970萬美元，增幅為280萬美元。截至2020年9月30日，不良貸款包括8筆總計220萬美元的商業房地產貸款，3筆總額為510萬美元的建築貸款，3筆總額為150萬美元的商業貸款，以及3筆總額為90.5萬美元的1-4套家庭住房抵押貸款。截至2020年9月30日，不良貸款佔總貸款的比例為1.6%，而2019年9月30日為1.3%。

一旦貸款被認定為不良貸款，必須評估擔保該貸款的抵押品的價值，這通常是通過獲取最新的第三方評估來完成的。如果當前評估的抵押品價值不足以覆蓋抵押品依賴型貸款，公司會通過計入貸款損失準備金來減少貸款餘額。

由一至四户住宅物業擔保的不良貸款，包括房屋淨值信用額度和其他消費貸款，從2019年9月30日的11.4萬美元增加到2020年9月30日的991,000美元至905,000美元。Magyar銀行已於2020年9月30日開始對獲得這些貸款的房產進行止贖程序。在截至2020年9月30日的年度內，住宅房地產貸款的貸款損失撥備沒有沖銷，而從上一年的沖銷中收回了9,000美元。

不良商業房地產貸款從2019年9月30日的270萬美元減少到2020年9月30日的220萬美元，減少了43.3萬美元。Magyar Bank 已於2020年9月30日開始對獲得這些貸款的房產進行止贖程序。在截至2020年9月30日的年度內，貸款損失撥備沒有沖銷，而從上年沖銷中收回了5,000美元。

截至2020年9月30日，不良商業貸款從2019年9月30日的120萬美元增加到150萬美元，增加了23.9萬美元。Magyar銀行已於2020年9月30日開始對擔保這些貸款的抵押品進行止贖程序。在截至2020年9月30日的年度內，Magyar銀行通過降低其一筆受損商業貸款的貸款損失撥備沖銷了204,000美元，同時從前一年的沖銷中收回了100,000美元。

截至2020年9月30日，建築不良貸款從2019年9月30日的290萬美元增加到510萬美元，增加了220萬美元。Magyar銀行已於2020年9月30日對獲得這些貸款的房產啟動了止贖程序。在截至2020年9月30日的年度內，Magyar銀行通過降低一筆受損建築貸款的貸款損失準備金沖銷了65,000美元，沒有收回。

不良貸款和問題債務重組佔應收貸款總額的比例從2019年9月30日的1.39%上升到2020年9月30日的1.63%。截至2020年9月30日，貸款損失撥備增加了150萬美元，達到640萬美元，佔不良貸款的65.8%，而截至2019年9月30日，貸款損失撥備為490萬美元，佔不良貸款的70.9%。截至2020年9月30日的年度的貸款損失撥備為170萬美元，淨沖銷為154,000美元，而上年同期的撥備為668,000美元，淨收回為20,000美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日，貸款損失撥備分別為未償還貸款總額的1.05%和0.93% 。

投資證券。 截至2020年9月30日，投資證券減少120萬美元，降幅2.6%，從2019年9月30日的4620萬美元降至4500萬美元。截至2020年9月30日，投資證券包括由美國政府機構和美國政府支持的企業發行的3220萬美元的抵押貸款支持證券、950萬美元的美國政府支持的企業債務證券、300萬美元的公司票據和25.9萬美元的“自有品牌”抵押貸款支持證券。在截至2020年9月30日的年度內，公司的投資證券沒有其他暫時性減值費用。

截至2020年9月30日，可供出售的證券減少了210萬美元，降幅為12.8%，從2019年9月30日的1,670萬美元降至1,460萬美元。減少的原因是銷售額為610萬美元，本金和溢價攤銷為570萬美元，但在截至2020年9月30日的12個月中，購買額為950萬美元，部分抵消了這一下降。

截至2020年9月30日，持有至到期的證券增加了96.2萬美元，增幅3.3%，從2019年9月30日的2950萬美元增至3040萬美元。這一增長是購買1020萬美元證券的結果，但在截至2020年9月30日的12個月內，920萬美元的本金和保費攤銷部分抵消了這一增長。

銀行擁有的人壽保險公司。 截至2020年9月30日，Magyar銀行董事和高管持有的人壽保險現金退保額增加了32.4萬美元，增幅為2.4%，從2019年9月30日的1360萬美元增加到1400萬美元。在截至2020年9月30日的12個月內，本公司並無購買任何新的銀行自有壽險保單。

擁有的其他房地產。奧利奧從2019年9月30日的750萬美元降至2020年9月30日的260萬美元，降幅為65.5%。

該公司能夠出售7處物業，總賬面價值為460萬美元，淨收益為42,000美元。根據最新評估或已執行的銷售合同，公司在截至2020年9月30日的年度內記錄了針對其OREO的371,000美元估值津貼。在截至2020年9月30日的年度內，沒有記錄為OREO的新物業。

存款。 存款是本公司資金的主要來源，包括無息活期存款、有息活期存款、貨幣市場存款、儲蓄存款和定期存款。該公司提供旨在吸引和留住客户的各種產品，主要側重於建立和擴大關係。本公司繼續專注於與企業借款人建立關係，尋求存款和貸款關係。

截至2020年9月30日，存款總額從2019年9月30日的5.3億美元增加到6.183億美元，增幅為8830萬美元，增幅為16.6%。在截至2020年9月30日的12個月中，存款的增加出現在非利息支票賬户餘額，增加5710萬美元，或53.7%，至1.636億美元；有息支票賬户餘額，增加1730萬美元，或35.9%，至6540萬美元；存款單(包括個人退休賬户)，增加960萬美元，或8.2%，至1.264億美元，儲蓄賬户餘額，增加430萬美元。降至7,490萬美元。貨幣市場賬户餘額減少92,000美元至1.88億美元，降幅0.05%。截至2020年9月30日，存款佔資產的82.0%，佔應收貸款淨額的102.5%，而截至2019年9月30日，存款佔資產的84.1%，佔應收貸款淨額的102.3。

自2020年3月新冠肺炎疫情爆發以來，世界銀行的存款出現了非同尋常的增長。在截至2020年9月30日的六個月裏，存款增加了5740萬美元，其中3140萬美元是無息支票賬户，2290萬美元是有息支票賬户。在此期間，由於購買力平價貸款支出、政府刺激計劃、較低的支出以及持續的新冠肺炎大流行期間客户對流動性的偏好，商業和消費者存款流入異常高。

截至2020年9月30日，該公司持有940萬美元的經紀存單，而截至2019年9月30日，該公司持有690萬美元。在PPPLF公佈之前，短期經紀存款被用來為PPP貸款提供資金。

該公司2020年的存款戰略側重於增加其非利息支票賬户餘額，並管理其貨幣市場賬户的成本以抵消市場利率的下降。

借來的資金。截至2020年9月30日，借款從2019年9月30日的3620萬美元增加到6740萬美元，增幅為3120萬美元，增幅為86.3%。在截至2020年9月30日的一年中，世行從聯邦儲備銀行借入了3690萬美元的PPPLF預付款，以抵消PPP貸款的流動性和資本影響。紐約聯邦住房貸款銀行預付款從2019年9月30日的3,620萬美元減少到2020年9月30日的3,050萬美元，降幅為570萬美元，因為存款流入用於償還到期的長期預付款。

股東權益。截至2020年9月30日，股東權益增加了220萬美元，增幅為4.0%，從2019年9月30日的5470萬美元增至5690萬美元。股東權益的增加歸因於公司截至2020年9月30日的年度經營業績。

在截至2020年9月30日的12個月內，該公司以9.03美元的平均價格回購了10,000股普通股。根據第二次股票回購計劃，公司以8.41美元的平均價格回購了91,000股股票，使已發行的股減少到5,810,746股。

本公司的每股賬面價值從2019年9月30日的9.39美元增加到2020年9月30日的9.78美元。這一增長歸因於公司在截至2020年9月30日的一年中的運營和股票回購業績。

淨收入。在截至2020年9月30日的一年中，由於貸款損失撥備增加，非利息收入減少，非利息支出增加，非利息支出增加，與截至2019年9月30日的年度的300萬美元相比，公司的淨收入減少了806,000美元，降幅為26.9%，但淨利息和股息收入的增加部分抵消了這一降幅。

截至2020年9月30日止年度，淨息差由上年同期的3.41%下降10個基點至3.31%。由於較低的市場利率環境以及在截至2020年9月30日的年度內發行了5,600萬美元的購買力平價貸款，利潤率收縮 1.0%。

淨利息和股息收入。公司營業收入的主要來源是淨利息和股息收入，是賺取資產和貸款手續費所賺取的利息和股息與有息負債支付的利息之間的差額。公司的淨利息和股息收入受到監管、經濟和競爭因素的影響，這些因素影響利率、貸款需求、存款流量和不良資產水平。

在截至2020年9月30日的年度內，淨利息和股息收入增加了100萬美元，增幅為5.0%，達到2140萬美元，而截至2019年9月30日的年度為2040萬美元。在截至2020年9月30日的一年中，生息資產的平均餘額增加了4730萬美元，增幅為7.9%，而此類資產的收益率較上年同期下降了37個基點，至4.16%。購買力平價貸款的來源、較高的生息存款餘額以及較低的市場利率是盈利資產收益率下降37個基點的原因。在截至2020年9月30日的一年中，有息負債的平均餘額增加了2070萬美元，增幅為4.4%，而此類負債的成本與上年同期相比下降了31個基點，至1.13%。較低的市場利率是該公司負債成本下降31個基點的原因。

平均資產負債表。 下表顯示了截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度的財務狀況和淨利息收入的某些信息。該表顯示了年化平均生息資產收益率和年化有息負債的平均成本。我們通過將年化收入或支出除以所示期間的平均有息資產餘額和有息負債餘額，得出收益率和成本。我們從指定期間的每日餘額中得出平均餘額。利息收入包括我們認為對收益率進行調整的費用。

速率/體積分析。 下表顯示了利率和交易量變化對我們在指定期間的淨利息收入的影響。比率列顯示了比率變化(比率變化乘以平均成交量)所產生的影響。體積欄顯示了可歸因於體積變化的影響(平均體積變化乘以之前的速率)。NET列表示前幾列的總和。在此表中，不能分開的可歸因於費率和業務量的變更已根據費率變更和業務量變更按比例分配。

利息和股息收入。截至2020年9月30日的財年，利息和股息收入減少了176,000美元，降幅為0.6% ，而截至2019年9月30日的財年為2,710萬美元。這兩個時期的平均利息收益資產餘額從5.979億美元增加到6.451億美元，增幅為4730萬美元，而截至2020年9月30日的一年，此類資產的收益率從截至2019年9月30日的4.53%下降了37個基點至4.16%。

截至2020年9月30日的一年中，貸款利息收入增加了472,000美元，增幅為1.9%，從截至2019年9月30日的年度的2,520萬美元增加到2,560萬美元。貸款的平均餘額從5.161億美元增加到5.622億美元，增幅為8.9%。截至2020年9月30日，此類貸款的平均收益率為4.55%，而截至2019年9月30日，這類貸款的平均收益率為4.87%。貸款收益率的下降反映了較低的市場利率環境，以及截至2020年9月30日的年度內產生了5600萬美元的購買力平價貸款，收益率為1.0%。

在截至2020年9月30日的一年中，投資證券賺取的利息(包括存款利息，但不包括紐約聯邦住房貸款銀行股票)從上年同期的180萬美元降至120萬美元，降幅為62.7萬美元，降幅為34.8%。減少的主要原因是，投資證券和存款利息的平均收益率從2.26%下降到1.45%，下降了81個基點，這部分被投資證券和利息收入存款的平均餘額從上年的7970萬美元增加到8090萬美元，即1.6%所抵消。投資證券和存款利息的平均收益率從上年的7970萬美元增加到8090萬美元，這部分抵消了投資證券和存款利息的平均餘額從上年的7970萬美元增加到8090萬美元的影響。

利息支出。 截至2020年9月30日的一年，利息支出減少了120萬美元，降幅為17.8%，從截至2019年9月30日的670萬美元降至550萬美元。有息負債的平均餘額從這兩個時期的4.663億美元增加到4.87億美元，增幅為2,070萬美元，增幅為4.4%。

由於市場利率環境降低，截至2020年9月30日的一年，負債從上年同期的1.44%下降了31個基點至1.13% 。

截至2020年9月30日的一年中，有息存款的平均餘額增加了1,020萬美元，增幅為2.4%，從上年的431.2美元增加到4.414億美元，而這類存款的平均成本從1.37%下降了29個基點，降至1.08%。截至2020年9月30日的一年，平均存款利息支出從截至2019年9月30日的590萬美元減少到480萬美元，降幅為19.4%。

預付款利息支出從截至2019年9月30日的年度的789,000美元下降到截至2020年9月30日的年度的743,000美元，降幅為5.8%。截至2020年9月30日的年度，平均借款成本從截至2019年9月30日的年度的2.24%下降了62個基點，降至1.62%。在截至2020年9月30日的一年中，根據回購協議出售的預付款和證券的平均餘額增加了1050萬美元，從上年的3520萬美元增加到4560萬美元。

貸款損失準備金。我們為貸款損失設立撥備，計入收益，撥備水平為吸收財務報表日期可能且可合理估計的已知和固有損失。在評估貸款損失準備的水平時，管理層會考慮歷史損失經驗、貸款組合中的貸款類型和貸款金額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、同業集團信息以及當前的經濟狀況。此評估本質上是主觀的，因為它需要評估，隨着獲得更多信息或未來事件的發生，這些評估可能會進行重大修訂。

在評估了這些因素之後，管理層在截至2020年9月30日的財年撥備了170萬美元，而上一年的撥備為668,000美元。截至2020年9月30日的年度淨沖銷為154,000美元，而截至2019年9月30日的年度淨回收為20,000美元。新冠肺炎大流行和隨之而來的經濟衰退導致在確定貸款損失撥備的適當水平時使用的風險因素增加。

截至2020年9月30日的一年中，不良貸款總額從2019年9月30日的690萬美元增加到970萬美元，增加了280萬美元。截至2020年9月30日的12個月中，貸款損失撥備增加了150萬美元，達到640萬美元。

其他收入。在截至2020年9月30日的一年中，其他收入減少了42萬美元，降幅為19.7%，與前一年的210萬美元相比，下降了47.3萬美元。原因是貸款和存款服務費降低了473,000美元。除了較低的貸款手續費外，銀行的分行大堂在新冠肺炎疫情高峯期關閉，以及消費者行為從實物檢查轉向借記卡導致零售手續費收入同比下降。

其他費用。截至2020年9月30日的財年，其他支出增加了753,000美元，增幅為4.3%，達到1,840萬美元，而截至2019年9月30日的財年為1,760萬美元。

在截至2020年9月30日的一年中，與取消抵押品贖回權和收回不良貸款相關的法律費用推高了457,000美元的專業費用，漲幅為41.5%。此外，OREO費用增加了165,000美元，或49.4%，比截至2020年9月30日的年度記錄的估值津貼增加了165,000美元，或49.4%，達到499,000美元。

薪酬和福利由於新的合規職位和員工年度績效增加，薪酬和福利支出增加了15萬美元，增幅為1.5%，達到1030萬美元。

所得税費用。 公司在截至2020年9月30日的財年記錄的税費為921,000美元，收入為310萬美元，而截至2019年9月30日的財年，税費為130萬美元，收入為430萬美元。所得税支出減少的原因是因為公司的運營業績減少了120萬美元。

本公司截至2020年9月30日的年度的有效税率為29.6%，而截至2019年9月30日的年度的實際税率為29.7%。

一般信息。我們的大部分資產和負債本質上是貨幣性的。因此，我們最重要的市場風險形式是利率風險。我們的資產主要由抵押貸款組成，其到期日比我們的負債更長，主要由存款組成。因此，我們業務戰略的一個主要部分就是管理利率風險。

並減少我們的淨利息收入對市場利率變化的風險敞口。因此，我們的董事會成立了一個資產和負債管理委員會該委員會負責評估我們的資產和負債中固有的利率風險，根據我們的業務戰略、經營環境、資本、流動性和業績目標確定適當的風險水平，並根據董事會批准的指導方針管理這一風險。我們的董事會成立了一個管理委員會，負責評估我們的資產和負債中固有的利率風險，根據我們的業務戰略、運營環境、資本、流動性和業績目標確定適當的風險水平，並根據董事會批准的指導方針管理這一風險。高級管理層定期監控利率風險水平，資產和負債委員會至少每季度召開一次會議，審查我們的資產/負債政策和利率風險狀況。

我們試圖管理我們的利率風險，以便將我們的收益和資本對利率變化的風險降至最低。作為我們正在進行的資產負債管理的一部分，我們尋求通過在我們的貸款組合中保留較少的固定利率住宅貸款，在住宅、建築和商業房地產貸款組合中發起和保留可調利率貸款，使用其他資金來源(如紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)的預付款)來管理我們對利率風險的敞口，並通過發起和{匹配基金》較長期住宅和商業抵押貸款來管理我們的利率風險敞口。我們在貸款組合中保留較少的固定利率住宅貸款，在住宅、建築和商業貸款組合中發起並保留可調利率貸款，使用其他資金來源，如紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)的預付款，以“匹配基金”長期住宅和商業抵押貸款。我們還提高了貨幣市場賬户存款佔總存款的比例。貨幣市場賬户根據市場指標提供可變利率。通過遵循這些策略，我們相信我們處於有利地位，能夠對市場利率的變化做出反應。

淨利息收入分析。下表列出了截至2020年9月30日，我們的淨利息收入(“NII”) 在未來兩年每年因指定的瞬時利率變化而產生的估計變化。這些估計需要做出某些假設，包括貸款和抵押相關投資的提前還款速度、再投資率以及存款到期日和衰減率。這些假設本質上是不確定的，因此，我們無法準確預測利率變化對淨利息收入的影響。由於利率變化的時間、幅度和頻率以及市場狀況的變化，實際結果可能大不相同。此外，利率風險度量中使用的方法存在某些固有缺陷。對淨利息收入的變化進行建模需要做出某些假設，這些假設可能反映也可能不反映實際收益率和成本對市場利率變化的反應方式。

流動性是指滿足當前和未來短期財務義務的能力。我們的主要資金來源包括存款流入、貸款償還、FHLBNY借款以及投資證券的到期和銷售。雖然貸款和證券的到期日和計劃攤銷是可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款受一般利率、經濟狀況和競爭的影響很大。我們的資產/負債管理委員會負責制定和監控我們的流動性目標和戰略，以確保有足夠的流動性來滿足客户的借款需求以及意外意外情況。我們尋求將流動性比率維持在資產的5.0%或更高。流動性比率的計算方法是確定流動資產(現金和未質押投資證券) 與短期負債(估計30天存款流出)之間的差額之和，加上我們從FHLBNY借款的能力，然後將總和除以總資產。截至2020年9月30日，我們的流動性比率為資產的15.5%。

我們根據對預期貸款需求、預期存款流量、可賺取利息的存款和證券的收益率以及我們資產/負債管理計劃的目標的評估，定期調整我們對流動資產的投資。過剩的流動資產一般投資於有利息的存款和中短期證券。

我們流動性最強的資產是現金和現金等價物。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期的運營、融資、貸款和投資活動。截至2020年9月30日，現金和現金等價物總額為6170萬美元，而截至2019年9月30日為2150萬美元。分類為可供出售的證券，從銷售中提供額外的流動性來源，截至2020年9月30日，總額為1,460萬美元，而9月30日為16.7美元，

2019年在2020年9月30日，我們還可以從FHLBNY借款1.418億美元。在那一天，我們在FHLBNY總共有3050萬美元的未償還預付款和5000萬美元的市政信用證未償還。

我們的現金流來自經營活動、投資活動和融資活動，這在我們的合併財務報表中包括的現金流合表中報告。我們的現金流來自我們的合併財務報表中報告的經營活動、投資活動和融資活動。

截至2020年9月30日，我們有2,110萬美元的貸款發放承諾未償還。除了承諾發放貸款外，我們還向借款人提供了7860萬美元的未使用信用額度。2020年9月30日起一年內到期的存單總額為7910萬美元，佔總存款的12.8%。如果這些存款沒有留在我們這裏，我們將被要求尋求其他資金來源，包括其他存款和FHLBNY預付款。根據市場情況，我們可能需要為此類存款或其他借款支付比我們目前為2021年9月30日或之前到期的存單(包括個人退休賬户和經紀證書存款賬户)支付的利率更高的利率。然而，我們相信，根據過去的經驗，我們的存單(包括個人退休賬户和經紀憑證存款賬户)的很大一部分仍將保留在我們手中。我們有能力通過調整利率來吸引和留住存款。

我們的主要投資活動是發起貸款和購買投資證券。我們發起了1.459億美元的貸款(包括5600萬美元的PPP貸款)，併購買了截至2020年9月30日的年度的1980萬美元投資證券。相比之下，在截至2019年9月30日的一年中，我們發放了7470萬美元的貸款，購買了470萬美元的投資證券。

融資活動主要由存款賬户和FHLBNY預付款活動組成。截至2020年9月30日的一年，我們的總存款淨增加8830萬美元，增幅為16.6%，達到6.183億美元，而截至2019年9月30日的年度總存款淨減少62,000美元。存款流量受整體利率水平、我們和本地競爭對手提供的利率和產品等因素的影響。

流動性管理既是業務管理的日常職能，也是業務管理的長期職能。如果我們需要超出我們內部能力的資金，我們與FHLBNY簽訂了借款協議，這提供了額外的資金來源。截至2020年9月30日和2019年9月30日，FHLBNY預付款總額分別為3050萬美元和3620萬美元。FHLBNY預付款主要用於滿足貸款需求。

除借款外，銀行有能力在經紀市場或通過存款列表服務籌集存款。截至2020年9月30日，銀行持有940萬美元的經紀存款和1190萬美元的存款列表服務。

Magyar銀行受到各種監管資本要求的約束(請參閲“監督和監管-聯邦銀行監管-資本要求”)。截至2020年9月30日，Magyar銀行的一級資本佔銀行平均資產的百分比為8.30%，符合條件的資本總額佔風險加權資產的百分比為13.18%(見《監管和監管-聯邦銀行監管-資本要求》)。截至2020年9月30日，Magyar銀行的一級資本佔銀行平均資產的百分比為8.30%，符合條件的資本總額佔風險加權資產的百分比為13.18%。

銀行擁有的人壽保險是一種税收優惠融資交易，用於抵消員工福利計劃成本。使用單一保費支付方式購買保單，為Magyar銀行的董事和高級管理人員投保。Magyar銀行是保單的所有者和受益人，通過現金退還價值積累記錄免税收入。我們選擇評級較高的運營商並限制任何一家運營商的集中度，從而將信用風險降至最低。對銀行擁有的人壽保險的投資對我們的資本和流動性沒有重大影響。

承諾。 作為一家金融服務提供商，我們經常參與各種具有表外風險的金融工具，如承諾發放信貸、備用信用證和未使用的信貸額度。雖然這些合同義務代表着我們未來的現金需求，但很大一部分信貸延期承諾可能會到期而無法使用。此類承諾受與我們發放的貸款相同的信用政策和審批流程的約束。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註 P，“承諾”和附註Q，“具有表外風險的金融工具”。

合同義務。 在我們的正常運營過程中，我們簽訂了某些合同義務。此類義務包括房地和設備的運營租賃。

下表彙總了截至2020年9月30日付款日期的我們重要的固定和可確定的合同義務和其他資金需求。付款金額代表應支付給收件人的金額，不包括任何未攤銷保費或折扣或其他類似賬面金額調整。

我們審計了所附的截至2020年9月30日和2019年9月30日的Magyar Bancorp，Inc.及其子公司(本公司)的綜合資產負債表，截至該年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量變化，以及綜合財務報表(統稱財務報表)的相關附註。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的財務狀況，以及截至該年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。公司不需要對其財務報告內部控制進行審計，也不需要我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了就公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐) 以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

二零零六年一月二十三號，馬扎爾銀行(以下簡稱“銀行”)完成了一系列交易重組，銀行的公司制結構從互助式儲蓄銀行轉變為互助式控股公司所有制。Magyar銀行成為在特拉華州註冊的中型股票控股公司Magyar Bancorp，Inc.在新澤西州註冊的股票儲蓄銀行子公司。Magyar Bancorp，Inc. (“本公司”)擁有Magyar銀行普通股的100%流通股。Magyar Bancorp，Inc.是Magyar Bancorp，MHC(一家新澤西州特許的共同控股公司)的控股子公司。

Magyar Bancorp(MHC)擁有Magyar Bancorp，Inc.普通股已發行股份的54.03%，或3,200,450股。其餘股份中，2,610,296股(或44.06%)由公眾股東持有，112,996股(或1.91%)由Magyar Bancorp，Inc.以庫存股持有。只要Magyar Bancorp，MHC存在，它就必須擁有Magyar Bancorp，Inc.的多數有表決權股票。Magyar Bancorp，Inc.和Magyar Bancorp，MHC都要接受美聯儲理事會和新澤西州銀行和保險部的全面監管和審查。

該銀行受新澤西州銀行和保險部和聯邦存款保險公司(FDIC)發佈的法規約束。世行行政辦公室設在新澤西州新不倫瑞克市。銀行在新澤西州的新不倫瑞克、北布倫瑞克、南布倫瑞克、布蘭奇堡、布里奇沃特和愛迪生設有七個分行，並在新澤西州的基波特設有貸款產品辦事處。本行的儲蓄存款由FDIC通過存款保險基金(“DIF”)承保；此外，本行也是紐約聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of New York)的成員。

Magyar Investment 公司是世行在新澤西州的投資公司子公司，成立於2006年8月15日，目的是買賣和持有投資證券。

匈牙利城市更新有限責任公司是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2002年，是一家合格的中介機構，目的是收購和發展銀行的新總部。世行擁有匈牙利城市更新有限責任公司100%的權益，該有限責任公司除了擁有世行的主要辦公地點外，沒有其他業務。

Magyar服務公司是美國新澤西州的一家公司，是世界銀行的全資非銀行子公司。Magyar服務公司也以Magyar Financial Services的名稱運營，它從年金和人壽保險銷售中獲得佣金，並將佣金轉介給持牌的非銀行財務規劃師。

世行在其主要市場領域與其他銀行和金融機構展開競爭。商業銀行、儲蓄銀行、儲貸協會、信用社和貨幣市場基金積極爭奪存單、定期存單和各種貸款。此類機構以及消費金融和保險公司可能被視為銀行提供的一項或多項服務的競爭對手。

銀行受某些州和聯邦機構的監管，因此，這些監管機構會定期對銀行進行檢查。由於對商業銀行活動的監管，銀行的業務特別容易受到未來州和聯邦法律和法規的影響。

公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則(“US GAAP”)和銀行業的主要做法。合併財務報表包括本公司及其全資子公司世行及其全資子公司Magyar Investment Company、Magyar Service(br}Corporation)和匈牙利城市更新有限責任公司(匈牙利Urban Renewal，LLC)的賬户。所有公司間餘額和交易均已在合併財務報表中沖銷。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

本公司已評估了在2020年9月30日合併資產負債表日期之後發生的後續事件和交易，以確定這些合併財務報表中可能需要確認或披露的項目。評估一直進行到這些合併財務報表發佈之日。

在編制符合美國公認會計原則的財務報表時，管理層需要做出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的金額。實際結果可能與這些估計不同。

近期特別容易受到重大變化影響的本金估計涉及貸款損失撥備和遞延納税資產。貸款損失撥備的充分性評估包括對個別貸款和不同貸款組合的整體風險特徵和規模的分析，並考慮當前的經濟和市場條件、特定借款人支付特定貸款義務的能力以及當前的貸款抵押品價值。但是，具體貸款的實際損失(也包含在分析中)可能與估計的損失不同。

公司使用資產負債法記錄所得税。因此，遞延税項資產和負債：(I)確認財務報表或納税申報表中已確認的事件的預期未來税務後果；(Ii) 可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差額；以及(Iii)使用預計將在預計收回或結算該等臨時差額的年度適用的頒佈税率進行計量。

在適用的情況下，對於確定不太可能變現的任何部分，遞延税項資產將減去估值津貼。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定期間的所得税費用中確認。估值免税額根據事實和情況的變化，通過計入或抵免所得税費用進行調整。

就報告現金流而言，現金和現金等價物包括手頭現金、銀行到期金額、原始到期日不到三個月的定期存款和隔夜存款。

該公司將其投資證券歸入以下三個投資組合之一：持有至到期、可供出售或交易。公司有積極意願和能力持有至到期日的債務證券投資被歸類為持有至到期日證券，並按攤銷成本報告。主要為近期出售而購買和持有的債務和股權證券被歸類為交易證券，並以公允價值報告，未實現的持有損益包括在收益中。既不被歸類為交易證券，也不被歸類為持有至到期的證券的債務證券被歸類為可供出售的證券，並以公允價值報告，扣除遞延所得税後的未實現持有損益，在股東權益的累計其他全面收益(“AOCI”)部分中報告。除某些例外情況外，股權證券按公允價值計量，公允價值變動在淨收益中確認。

如果證券的公允價值低於其攤餘成本，則該證券被視為減值。管理層根據適用的會計準則，每季度評估所有具有未實現虧損的證券，以確定此類減值是“暫時性”還是“非暫時性” 。本公司根據可供出售、持有至到期或交易的證券類別對暫時性減值進行會計處理。“可供出售”證券的暫時性減值在受税收影響的基礎上通過AOCI確認，抵銷分錄調整證券的賬面價值和遞延税金餘額。相反，本公司不會針對暫時性減值調整“持有至到期日”證券的賬面價值，儘管有關持有至到期日證券減值金額和期限的信息一般會在定期合併財務報表中披露。交易組合中持有的證券的賬面價值通過每日收益調整為其公允價值。然而，公司在這些合併財務報表所列期間的交易組合中沒有任何證券。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

基於幾個考慮因素，公司將計入非臨時性減值。首先，公司決定在會計期間結束時出售的證券的非臨時性減值，或更有可能被要求在全部收回其公允價值至與其攤銷成本相等的水平之前出售的證券，在運營中確認。如果這兩個標準都不適用，則非暫時性減值分為與信用相關的部分和非與信用相關的部分。與信用相關的減值通常表示預期在非暫時性減值證券上收取的現金流的現值低於其攤銷成本的金額，而非與信用相關的部分表示未指定為與信用相關的減值的剩餘部分。公司確認與信用相關的非臨時性收益減值，而債務證券的非信用相關非臨時性減值在AOCI中確認(br}扣除遞延税金)。

聯邦法律要求聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)系統的成員機構根據預先確定的公式購買和持有其所在地區的限制性股票。聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)系統的成員機構必須按照預定的公式購買和持有其所在地區的限制性股票。此股票受到限制，因為它只能出售給FHLB，所有銷售必須面值。因此，FHLB限制性股票按成本減去任何適用的減值費用列賬。

所有證券的溢價和折扣均採用等額收益率法攤銷或累加至到期日，同時考慮本金攤銷和提前還款對抵押貸款支持證券的影響。證券銷售損益按具體識別方法確認。

管理層有意願和能力持有的貸款在可預見的將來或直至到期或償還時，按未付本金金額列示，經遞延貸款淨費用和成本調整後，減去貸款損失準備金。貸款利息根據未償還本金計提並記入業務貸方。貸款損失撥備是通過計入運營的可能的貸款損失撥備來建立的。當管理層認為本金不太可能收回時，貸款從貸款損失準備金中扣除。

當管理層認為利息的可收集性變得可疑時，利息的收入確認就停止了。當貸款的預定付款拖欠超過三個月時，貸款通常被歸類為非應計項目。貸款發端費用和某些直接發端成本將在相關貸款的有效期內遞延和攤銷，作為使用實際利息法對應收貸款收益率的調整。

管理層使用一個十分制的內部風險評級系統來監控整個貸款組合的信用質量。前六個類別被視為未被批評，並被彙總為“通過”評級。管理層使用的批評評級類別通常遵循銀行監管定義。特別提及類別包括當前受保護但潛在薄弱的資產，這些資產會導致不適當和不必要的信用風險，但不足以證明不符合標準的分類是合理的。不合標準類別的貸款有明確的弱點，會危及債務的清算，如果這些弱點得不到糾正，很可能會蒙受一些損失。所有逾期三個月以上的貸款均被視為不合標準。已註銷的貸款的任何部分都被歸入損失類別。

為幫助確保風險評級是準確的，並反映借款人目前和未來按協議償還貸款的能力，世行有一個結構化的貸款評級流程，有多層內部和外部監督。通常，消費者和住宅抵押貸款包括在PASS類別中，除非發生嚴重拖欠、破產、收回或死亡等特定行為以提高人們對可能的信用事件的認識。本行的商業信貸員負責對其投資組合中的貸款進行及時的和準確的風險評級。資產審查委員會每月對內部評級為6(“觀察”)或更高級別的所有商業關係進行審查。適當風險等級的確認由外部貸款審查公司執行，該公司每半年審查和評估投資組合內的貸款。通常，外部顧問會審查超過500,000美元的商業關係和/或批評超過250,000美元的關係。每月對分類為不合格的貸款進行詳細審查，包括解決方案。

貸款損失撥備維持在管理層認為足以彌補估計損失的數額。在確定要維持的水平時，管理層會評估許多因素，包括當前的經濟趨勢、行業

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

經驗、歷史損失經驗、行業貸款集中度、借款人的償還能力和償還績效，以及估計的抵押品價值。管理層認為，目前的撥備足以吸收合理的、可預見的貸款損失。雖然管理層使用可用的最佳信息進行此類評估，但未來可能需要根據經濟條件的變化或管理層確定時使用的任何其他因素對津貼進行調整。此外，作為審查過程中不可或缺的一部分，各監管機構會定期審查本公司的貸款損失撥備。此類機構可能要求公司根據其在檢查時對其可獲得信息的判斷，確認增加的津貼。當貸款轉移到擁有的其他房地產或確認損失的其他確定時，將對免税額進行沖銷。以前註銷的貸款的收回也通過津貼記錄下來。

如果根據目前的信息和事件，根據貸款協議的合同條款，債權人很可能無法收回包括本金和利息在內的所有到期金額，則貸款被視為減值。本公司根據預期未來現金流的現值(按貸款的有效利率折現，或作為實際的權宜之計)、貸款的當前可見市場價格或抵押品的公允價值(如果貸款依賴抵押品)來計量減值貸款。記錄的減值貸款投資超出計量價值的金額通過計入貸款損失撥備而計入估值撥備。減值標準一般不適用於被集體評估減值的較小余額同質貸款，對本公司而言，包括一至四户第一按揭貸款和消費性貸款，但在問題債務重組中修改的貸款除外。

公司在計入利息或滯納金之前，會將不良貸款的現金收入記為本金減值，除非破產法院特別指示以其他方式核銷款項。在沒有確認虧損的情況下，公司可以繼續確認減值貸款的利息收入。

房舍和設備按成本減去累計折舊計算，包括用於新設施、重大改造和更新的資本化支出。維護和維修費用在發生時計入費用。折舊採用直線法，基於相關資產的估計使用年限進行財務報告，並使用按資產類型劃分的法定方法進行所得税計算。租賃改進使用基於租賃初始期限的直線法折舊。

根據美國公認會計原則，本公司就長期資產減值入賬，該準則要求確認及計量將持有及使用或將以出售方式處置的長期資產減值。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，公司沒有減值長期資產。

本公司在綜合收益表中確認收入，因為它是賺取的，並且在可收款得到合理保證的情況下。收入的主要來源是產生利息的資產的利息收入，採用有效的利息方法在權責發生制會計基礎上確認。計息資產收入的確認基於基礎貸款協議、證券合同或其他類似合同中的公式。非利息收入在提供服務或發生交易時按權責發生制會計確認。非利息收入包括銀行擁有的人壽保險、存款賬户、商户服務、自動櫃員機和借記卡費用、抵押銀行活動以及其他雜項服務和交易的收入。

本公司在ASU 2014-09《與客户的合同收入(主題606)》範圍內與客户簽訂的合同是存款賬户的合同，非存款投資賬户的合同是通過第三方服務提供商簽訂的。這兩種類型的合同都會導致確認非利息收入。存款賬户產生的收入，包括資金不足費用、電匯手續費和網外自動櫃員機交易費等費用，計入綜合收益表的手續費。非存款投資賬户的收入在合併損益表中作為其他營業收入的組成部分計入。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度中，包括在服務費中的與客户的合同收入分別為901,000美元和140萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，包括在其他運營收入中的與客户簽訂合同的收入分別為106,000美元和148,000美元。

對於我們與客户簽訂的合同，我們每天都會在提供服務的過程中履行我們的履約義務。對於我們的存款賬户收入，我們在提供服務時每天都會收到付款，對於我們的非存款投資賬户收入，我們會在提供服務時按月從我們的第三方服務提供商那裏收到付款。

通過喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權而獲得的房地產，在收購或轉讓之日以公允價值減去估計銷售成本，隨後以淨成本或公允價值減去估計銷售成本中的較低者記錄。在收購或轉讓之日對賬面價值的調整計入貸款損失撥備。個別物業的賬面價值隨後會調整至超過估計公允價值減去估計銷售成本的程度，屆時該等物業的損失撥備會計入營運項目。

公司根據亞利桑那州立大學2014-09年度擁有的其他房地產的銷售收益進行會計核算，該方法採用基於原則的方法。由於與確定合同在新指導下應如何入賬的標準有關，因此在評估時需要做出判斷：(A)買方承諾存在，(B)在初始投資最低的情況下有可能收取，以及(C)買方已獲得對資產的控制權，包括所有權的重大風險和回報。如果買方沒有承諾、不可能收款或買方未獲得資產控制權，則無法在新的指導下確認收益。

持有房地產的營業費用扣除相關收入後，從發生的收入中扣除。房地產處置損失，包括與處置有關的費用，計入營業費用。

公司發起合格固定收益養老金計劃和補充高管退休計劃(SERP)。合格固定收益養老金計劃由投資於債務和股權證券多元化投資組合的信託資產提供資金。對養老金和其他退休後福利進行會計處理涉及到估計未來將提供的福利成本，並將每個員工工作期間的成本歸因於該成本。這涉及到廣泛使用關於通貨膨脹、投資回報、死亡率、營業額和貼現率的假設。除其他因素外，利率、投資回報和計劃資產市值的變化可能會(I)影響計劃資金水平；(Ii)導致定期養老金淨成本的波動；以及(Iii)增加我們未來的繳費要求。投資回報或計劃資產市值的大幅下降或利率的大幅下降可能會增加我們的定期養老金淨成本，並對我們的運營業績產生不利影響。我們的合格固定收益養老金計劃的繳費要求大幅增加可能會對我們的現金流產生不利影響。關鍵精算假設的更改將影響我們的固定福利和其他退休後福利計劃的淨定期福利支出和預計福利義務。有關這些計劃和使用的假設的信息，請參見附註M，“養老金計劃”和附註N，“不合格的補償計劃”。

本公司及其子公司提交合並的聯邦和州所得税申報單。所得税是根據他們各自的收入或虧損在綜合所得税申報表中的貢獻進行分配的。

本公司採用資產負債法，以申報收入為基礎，記錄所得税。因此，遞延税項資產和負債就可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果進行確認。如果目前可獲得的有關未來的證據對遞延税項資產的變現產生懷疑，則設立估值津貼。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

本公司遵循財務會計準則委員會會計準則編纂專題740的規定，其中對企業財務報表中確認的所得税中的不確定性進行了澄清。該指南規定了對納税申報表中已採取或預期採取的納税頭寸進行財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性，並就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡等方面提供了指導。

截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，公司合併資產負債表中沒有計入重大所得税不確定性。公司的政策是在合併營業報表中確認所得税費用中未確認的税收優惠的利息和罰金。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的一年中，沒有利息和罰款記錄。税務機關審核的納税年度為截至2015年9月30日及以後的年度。

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。加權平均已發行普通股包括Magyar Bancorp、MHC持有的股票和分配給員工持股計劃的股票。

每股攤薄收益是通過調整加權平均已發行普通股來計算的，以反映如果股票期權和未歸屬限制性股票等發行普通股的證券或其他合同被行使並轉換為普通股時，使用庫藏股方法可能發生的潛在攤薄。由此發行的股份將分享本公司的收益。在此期間發行的股份和重新收購的股份將按其流通期部分進行加權。在虧損期間，不計算攤薄，每股攤薄虧損等於每股基本虧損。由於在2020年9月30日或2019年9月30日沒有未償還的股票期權，因此公司的每股收益沒有經過計算的攤薄。

綜合收益 (虧損)包括淨收入以及在此期間導致權益變化的某些其他項目。截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，分配給綜合收益(虧損)的其他項目以及相關的所得税影響如下：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

截至2020年9月30日和2019年9月30日，累計其他綜合虧損構成如下：

該公司已購買了銀行擁有的人壽保險單(“BOLI”)。博利涉及本公司向董事和高管購買人壽保險。收益用於幫助支付不合格薪酬計劃的成本。公司是保單的所有者和受益人。Boli以現金退回價值計入綜合資產負債表，現金退回價值變動計入綜合經營表的其他收入。

在正常的業務過程中，本公司已承諾提供信貸，包括根據信貸的商業額度作出的承諾。這類金融工具在獲得資金時會被記錄下來。本公司不從事衍生金融工具的使用。見附註Q，“有失衡風險的金融工具”。

該公司作為獨立的社區金融服務提供商，向個人、企業和政府客户提供傳統銀行和相關金融服務。該公司提供全方位的商業和零售金融服務，包括接受定期存款、儲蓄和活期存款；發放商業、消費和房屋淨值貸款；以及提供其他金融服務。

管理層沒有在公司的商業和零售業務之間單獨分配費用，包括貸款需求融資成本。因此，沒有離散的財務信息，分部報告也沒有意義。

關於根據美國證券交易委員會(SEC)1934年證券交易法(SEC) 編制季度和年度報告，SEC工作人員會計公告主題11.m要求披露最近發佈的會計準則在未來採用時將對財務報表產生的影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失。ASU 2016-13要求實體報告“預期的”信貸損失金融工具和其他承諾的信貸損失，而不是目前的“已發生損失” 模式。在報告日期持有的這些金融資產的預期信貸損失將基於歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測。本ASU還將要求加強披露，以幫助投資者和其他財務報表用户更好地瞭解在估計信用損失時使用的重大估計和判斷，以及實體投資組合的信用質量和承保標準。這些披露包括定性和定量要求，提供有關財務報表中記錄的金額的附加信息。

2019年10月，財務會計準則委員會投票決定將較小報告公司的ASU 2016-13年度的生效日期推遲到2022年12月15日之後的會計年度(本公司為2023年10月1日)，並在此期間內的過渡期

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

財政年度。根據當前SEC的定義，公司目前預計將繼續作為一家較小的報告公司，因此，很可能會將新標準的實施推遲一段時間。截至2020年1月1日，公司未提前採用，但將繼續審查可能表明不應使用完整延期時間段的因素。本公司將繼續評估新準則將對信貸損失會計產生的影響，但本公司可能會在新準則生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性累積影響調整，與2016年底發佈的機構間指導中提出的監管預期一致。本公司尚不能確定任何此類一次性累計調整的幅度或新準則對其綜合財務狀況或運營結果的整體影響。

2018年8月， FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。ASU刪除披露：1)實體預計將在下一財年在淨定期福利成本中確認的累計其他全面收益中的金額，2)預計返還給僱主的計劃資產的金額和時間，以及3)某些關聯方的披露。ASU澄清了計劃資產超過計劃資產的計劃的預計福利義務(“PBO”)和公允價值的披露要求，以及計劃資產超過計劃資產的計劃的累計福利義務(“ABO”)和公允價值的披露要求。ASU增加了現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利率和承諾利率的披露要求，並解釋了與該期間福利義務變化相關的重大損益的原因。

ASU 2018-14在截至2020年12月15日(本公司從2021年10月1日開始)的財年內對公共業務實體有效。允許提前採用。本公司目前正在評估該ASU將對其綜合財務狀況或運營結果產生的影響。

公司遵循 FASB會計準則編纂(“ASC”)第718條“薪酬-股票薪酬”，其中涵蓋廣泛的基於股票的薪酬安排，包括股票期權、限制性股票計劃、基於業績的獎勵、股票增值權利和員工股票購買計劃。ASC 718要求在財務報表中確認與股票支付交易相關的補償成本。成本按已發行權益或負債工具的公允價值計量。

股票期權一般在五年服務期內授予，自發行之日起十年到期。所有期權授予的公允價值都是使用Black-Scholes期權定價模型進行估算的。管理層在獎勵歸屬期間以直線方式確認這些獎勵的公允價值的補償費用，這些獎勵具有分級歸屬。一旦授予，這些獎勵是不可撤銷的。

截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度，並無授予、既得股份或沒收非既得限制性股票獎勵。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，薪酬費用中不包括股票期權和股票獎勵費用。

公司於2007年11月宣佈了其第二次股票回購計劃，最高可回購其公開持有的普通股流通股的5%，即129,924股。截至2020年9月30日，根據該計劃，公司共回購了91,000股普通股，平均成本為每股8.41美元。在截至2020年9月30日的12個月中，該公司以9.03美元的平均價格回購了10,000股普通股。在截至2019年9月30日的12個月內，未回購任何股票。根據股票回購計劃，截至2020年9月30日，129,924股授權股票中仍有38,924股可供回購。公司打算將回購的股份用於一般公司用途。截至2020年9月30日，公司共持有112,996股庫存股。

公司有員工持股計劃(“ESOP”)，以滿足2006年計劃中定義的資格要求的員工的利益。員工持股信託基金購買了217,863股普通股

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

使用公司貸款所得的公開市場。員工持股信託購買的股票總成本為230萬美元，每股平均成本為10.58美元。銀行每年向員工持股計劃提供現金，足以使員工持股計劃向本公司支付所需的貸款。這筆貸款的浮動利率每年調整為最優惠利率(2020年1月1日為4.75%)，本金，30年內每年等額支付利息。這筆貸款是以公司股票作擔保的。

償還債務後，將釋放股票作為抵押品，並將其分配給符合條件的員工。因此，質押作為抵押品的股票在合併資產負債表中報告為未賺取員工持股。公司的員工持股計劃是根據財務會計準則委員會(FASB ASC)718主題“僱主對員工持股計劃的會計核算”進行會計核算的。當股票從抵押品中釋放時，公司報告的補償費用等於股票的當前市場價格，根據每股收益計算，股票將變為流通股。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內，公司對員工持股計劃的繳費分別為126,000美元和149,000美元。 2020年和2019年。

截至2020年9月30日，未發行股票的公允價值合計約為123,000美元。

本公司可供出售和持有至到期的投資證券的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值如下：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

抵押貸款支持證券的合同期限一般超過10年；但是，由於預期提前還款，有效期限預計會更短。下表彙總了債務證券的到期日以及與2020年9月30日可供出售的抵押貸款支持證券有關的某些信息：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

下表彙總了債務證券的到期日和截至2020年9月30日到期的抵押貸款支持證券的某些信息：

在截至2020年9月30日的一年中，可供銷售組合中的證券銷售額為610萬美元，在截至2019年9月30日的一年中，可供銷售證券的銷售額為660萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的一年中，持有至到期投資組合中沒有出售證券。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，投資證券銷售的淨收益分別為6.8萬美元和11.7萬美元。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日，預計公允價值分別約為2260萬美元和1890萬美元的證券被承諾獲得公眾存款。

截至2020年9月30日和2019年9月30日未實現虧損的證券詳情如下：

上述投資證券目前的公允價值低於攤銷成本，因此包含未實現虧損。本公司對這些證券進行了評估，並確定價值下降主要與利率環境的波動有關，與任何公司或行業特定事件無關。

公司預計將全額收回與這些證券相關的攤銷成本。本公司不打算出售該等證券，並已確定本公司不太可能被要求在到期或市場價格回升前出售該等證券。管理層已考慮了除臨時減值證券以外的其他因素，並確定截至2020年9月30日和2019年9月30日，沒有非臨時性減值證券。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

本公司的某些董事和高管在銀行有貸款。這類貸款是在正常業務過程中按照銀行的正常信貸條件(包括利率和抵押)發放的，並不超過正常的收款風險。截至2020年9月30日和2019年9月30日，董事和高管及其附屬公司的應收貸款總額分別約為250萬美元和290萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的一年中，現有信貸額度分別有40萬美元和502,000美元的新貸款或墊款。截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度的本金償還總額分別約為775,000美元和233,000美元。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，本公司為他人償還的貸款分別約為4,270萬美元和4,230萬美元。本公司於2020年9月30日和2019年9月30日分別持有12,000美元和26,000美元的抵押貸款償還權。為他人提供服務通常包括收取抵押貸款付款、維護託管帳户、向投資者支付款項、和喪失抵押品贖回權的處理。貸款服務收入以現金收付方式記錄，包括投資者的服務費和向借款人收取的某些費用，如滯納金。關於為他人提供服務的貸款，截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司分別持有借款人託管餘額約61,000美元和78,000美元。

世行貸款組合的各個部分被細分到允許管理層監控風險和業績的水平。住宅抵押貸款部分進一步分為兩類：攤銷定期貸款，主要是第一留置權，以及房屋權益信用額度，通常是第二留置權。商業貸款部分進一步細分為三類：由多户建築擔保的貸款、業主自住的商業建築和非業主自住的非住宅物業。建設貸款部分主要由開發商或投資者組成，目的是收購、開發和建設住宅或商業建築，其次是向個人發放一至四個家庭住宅建設貸款，用於收購和/或建設住宅將在其上建造的地塊或地塊。向開發商和投資者提供的建築貸款風險較高，因為一旦開發完成，貸款時通常不知道最終買家是誰。商業商業貸款部分由為商業客户活動融資而發放的貸款組成，主要由循環信貸額度組成。消費貸款部分主要包括股票擔保分期貸款，但也包括與客户存款賬户相關的無擔保個人貸款和透支信用額度。

如果貸款處於非權責發生狀態或風險評級不達標且逾期90天或更長時間，管理層將評估所有細分市場中的單筆貸款是否可能減值。如果根據當前信息和事件，本公司很可能無法在根據貸款協議的合同條款到期時收取預定的本金或利息，則貸款被視為減值。管理層在評估減值時考慮的因素包括支付狀態、抵押品價值以及到期收取預定本金和利息的可能性。管理層根據具體情況確定延遲付款和付款不足的嚴重程度，同時考慮貸款和借款人的所有情況，包括延遲時間長短、延遲原因、借款人的以前付款記錄以及欠款本金和利息的不足金額。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

一旦確定貸款減值，則使用以下三種方法中的一種將記錄的貸款投資與貸款的公允價值進行比較：(A)按貸款的實際利率折現的預期未來現金流的現值； (B)貸款的當前可觀察市場價格；或(C)擔保貸款的抵押品的公允價值，減去預期的銷售和處置成本。該方法是在逐筆貸款的基礎上選擇的，管理層主要使用抵押品的公允價值方法。如果貸款的公允價值與貸款中記錄的投資之間存在差額，本公司將差額計入貸款損失撥備作為沖銷，並按公允價值將減值貸款計入其賬面。公司的政策是每年評估減值貸款，以確保記錄的貸款投資不超過其公允價值。

下表按類別列出了減值貸款，並按需要特定撥備的貸款和在所示期間不需要特定撥備的貸款分類：

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，平均記錄的不良貸款投資分別為1,170萬美元和920萬美元。本公司截至2020年9月30日的不良貸款包括1,140萬美元的拖欠貸款和290萬美元的不良債務重組(TDR)，因為TDR在全額償還之前仍然是不良貸款。在截至2020年和2019年9月30日的年度內，TDR貸款的利息收入分別為142,000美元和165,000美元，而拖欠的非應計貸款則沒有利息收入。

下表列出了按彙總通行證彙總的貸款組合類別，以及本銀行內部風險評級系統內的特別提及、不合標準和可疑貸款類別：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

管理層通過分析貸款組合的期限(由記錄的付款逾期時間確定)，進一步監控貸款組合的業績和信用質量。下表列出了按賬齡所示期間的不良貸款和非應計貸款類別彙總的貸款組合類別：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度，未確認非權責發生貸款的利息收入分別約為508,000美元和530,000美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日，沒有承諾向貸款被歸類為非應計項目的借款人提供額外資金。

維持貸款損失撥備(“全部”)，以吸收貸款組合的損失。這一切都是基於管理層對貸款組合的風險特徵和信用質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、投資組合的多樣化和規模、抵押品的充足性、過去和預期的虧損經驗以及不良貸款量。

世行確定ALL的方法基於ASC第310-10-35條(針對單獨評估減值的貸款)和ASC子標題450-20(針對集體評估減值的貸款)的要求，以及關於貸款和租賃損失撥備的機構間政策聲明和其他銀行監管指導。

對集體評估減值的貸款進行分析，並酌情給予一般免税額。對於一般津貼，在估計當前投資組合中的損失時使用歷史損失趨勢。這些歷史損失額受到其他定性和經濟因素的影響。

如上所述，根據貸款固有的不同風險程度將貸款劃分為不同類別。管理層按分部跟蹤歷史淨沖銷活動，並將此數字作為分部的百分比，作為尚未被視為減值的集合同質貸款的一般準備金百分比。通常，使用的是5年曆史上發生的平均損失。

非減損信用是為應用定性因素而分離的。管理層已經確定了一些額外的定性因素，用於補充歷史沖銷因素，因為這些因素可能會導致與現有貸款池相關的估計信貸損失與歷史損失經驗不同。使用從內部、監管和政府來源獲得的信息進行季度評估和更新的其他因素包括：國家和地方經濟趨勢和條件；拖欠率和非應計貸款的水平和趨勢；貸款額和條款的趨勢；貸款政策變化的影響；貸款人員的經驗、能力和深度；基礎抵押品的價值；以及貸款類型、行業和/或地理角度的信貸集中。在截至2020年9月30日的一年中，管理層增加了其中幾個因素，原因是新冠肺炎疫情導致的信用損失風險更高，及其對借款人和經濟狀況的持續影響。

管理層使用定義的、一致應用的流程按季度審查貸款組合，以便對所有貸款進行適當和及時的調整。當信息確認全部或部分特定貸款無法收回時，這些金額將立即從全部沖銷。由於單獨評估減值的貸款會迅速減記到其公允價值，通常沒有單獨評估減值的貸款的全部部分。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度按貸款類別劃分的貸款損失準備活動情況：

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日按貸款類別劃分的全部貸款減值評估所需金額和集體評估減值貸款所需金額：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

貸款損失的撥備是基於估計的，實際損失將與當前的估計不同。管理層認為，將貸款組合劃分為同質池以及相關的歷史損失率和其他定性因素，以及在應用假設時的一致性，導致在任何給定日期都能代表在投資組合各組成部分中發現的風險。

TDR是一種經過修改的貸款，銀行同意向借款人做出某些讓步以滿足借款人和銀行的需求，從而最大限度地實現貸款的最終收回。TDR發生在借款人正在經歷或預計會遇到財務困難，並且貸款是使用否則不會授予借款人的修改進行修改的情況下發生的。授予的優惠類型一般包括但不限於降息、應計利息限制、期限延長和本金延期。

就本披露而言，問題債務重組貸款的違約發生在借款人逾期90天或發生止贖或收回適用抵押品的情況下。在截至2020年9月30日的年度內，TDR沒有違約。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的兩年中，都有一筆新的TDR貸款。這兩家TDR都按照截至2020年9月30日的重組條款執行。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度TDR ：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

馬扎爾銀行向受新冠肺炎影響的借款人提供延期還款服務。貸款延期付款請求將根據具體情況進行考慮，並根據借款人的情況批准最長六個月的本金和利息付款期限或僅限利息付款期限。截至2020年9月30日，我們已經修改了283筆貸款，總計1.507億美元。有關實際貸款修改的詳情如下：

截至2020年11月30日，已有270筆總計1.414億美元的貸款恢復按合同規定付款，11筆總計780萬美元的貸款仍處於延期狀態，2筆總計150萬美元的貸款拖欠。在兩筆拖欠貸款中，一筆總計140萬美元的貸款在2020年9月30日拖欠了90天，一筆總計11.3萬美元的貸款在2020年9月30日拖欠了30天。 2020年9月30日，一筆總計140萬美元的貸款拖欠了90天。截至2020年9月30日，一筆總計11.3萬美元的貸款拖欠了30天。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，紐約聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of New York)抵押的貸款總額分別為1.841億美元和1.769億美元。 2020年和2019年。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

截至 2020年9月30日和2019年9月30日止年度，入住費中包括的折舊費用分別約為854,000美元和871,000美元，。

匈牙利城市更新有限責任公司成立於2002年，其唯一目的是購買土地並建造該公司作為主要租户的寫字樓。世行擁有匈牙利城市更新有限責任公司100%的權益，該有限責任公司除了擁有世行的主要辦公地點外，沒有其他業務。截至2020年9月30日，匈牙利城市更新有限責任公司扣除折舊後的土地和建築淨額分別約為310萬美元和860萬美元。截至2019年9月30日，匈牙利城市更新有限責任公司扣除折舊後的土地和建築淨額分別約為310萬美元和900萬美元。

截至2020年9月30日，該公司持有260萬美元的房地產，截至2019年9月30日，該公司持有750萬美元的房地產。本公司於截至2020年及2019年9月30日止年度就該等物業產生的減值總額為371,000美元及211,000美元；除非該等物業分別於2020年及2019年9月30日出售，否則該等金額會作為估值津貼列賬。房地產價值進一步下跌可能會導致未來喪失抵押品贖回權的房地產費用增加。日常持有成本在發生時計入費用，並將提升房地產價值的自有房地產改善措施資本化。

目前FDIC 銀行存款賬户的保險限額為25萬美元。截至2020年9月30日，最低面值為25萬美元的存款賬户總金額約為3.56億美元，而2019年9月30日的存款賬户總金額為2.988億美元。截至2020年9月30日，證書存款總額，包括餘額在25萬美元或以上的個人退休賬户為4560萬美元，而2019年9月30日為3500萬美元。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

在2020年9月30日，存單(包括退休賬户和經紀憑證存款賬户)的合同到期日如下(單位：千)：

截至2020年9月30日和2019年9月30日，紐約聯邦長期住房貸款銀行(FHLBNY)的預付款總額分別約為3050萬美元和3620萬美元。2020年9月30日和2019年9月30日未償還預付款的加權平均利率分別為2.09%和2.26% 。預付款以未擔保合格資產為抵押，包括一至四筆家庭住宅和商業房地產抵押貸款。預付款是根據FHLBNY不時提供的幾個不同的信用計劃進行的。

此外，公司與FHLBNY建立了隔夜信用額度安排。信貸額度下的可用總金額基於質押給FHLBNY的合格抵押品金額。截至2020年9月30日和2019年9月30日，本公司從FHLBNY獲得的可用信貸總額分別為6130萬美元和7670萬美元。有關與 FHLBNY的短期借款的信息摘要如下：

在截至2020年9月30日的一年中，該公司從紐約聯邦儲備銀行(FRBNY)借入了3690萬美元的Paycheck Protection Program流動性工具預付款。的加權平均利率

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

截至2020年9月30日，未償還預付款為 0.35%。這些預付款以Paycheck Protection Program貸款為抵押。預付款需要在作為抵押品的購買力平價貸款由SBA償還或免除時償還。

合格回購協議被視為融資，並在合併資產負債表中反映為負債。截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司沒有未完成的回購協議。

本公司發端於並銷售以一户至四户住宅物業為抵押的應收貸款，以及由小企業管理局(“SBA”)擔保的商業貸款。本公司在保留服務和發放服務的基礎上出售貸款。在截至2020年9月30日的一年中，保留服務和釋放服務的已售出貸款分別為390萬美元和0美元。截至2019年9月30日的一年中，保留服務和釋放服務的已售出貸款分別為290萬美元和0美元。該公司根據ASC 860、轉讓和服務對銷售進行核算。在出售時，應收賬款從資產負債表中移出，抵押償還權被記錄為保留的維護權的資產，銷售收益(如果適用)確認為應收賬款賬面價值與銷售收益(扣除發起成本)之間的差額。

貸款的銷售收益，即收到的貸款總銷售價格與貸款的分配成本之間的差額，在出售抵押貸款並交付給購房者時確認。貸款在抵押控制權交出時計入已售出。當(1)抵押貸款已與本公司隔離，(2)買方有權(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換抵押貸款，以及(3)本公司未通過(A) 有權並有義務本公司在到期前回購或贖回抵押貸款的協議，或(B) 有能力對抵押貸款保持有效控制，則視為放棄了對抵押貸款的控制權(1)抵押貸款已與本公司隔離，(2)買方有權(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換抵押貸款，以及(3)本公司未通過(A) 有權並有義務在到期前回購或贖回抵押貸款的協議

本公司為二級抵押貸款市場的投資者提供一對四的家庭住房抵押貸款，這些貸款不包括在綜合資產負債表中。本公司的費用是本金餘額的一個百分比，在收到時確認為收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日，本公司為此類已售出貸款提供的還本付息金額分別為520萬美元和720萬美元。還貸服務包括收取和匯出貸款、計算本金和利息、聯繫拖欠抵押貸款的人、在違約無法補救的情況下監督喪失抵押品贖回權和財產處置、代表借款人支付一定的保險和税款以及一般管理貸款。抵押貸款償還權在預計淨服務收入期間按比例攤銷，並計入綜合資產負債表中的其他資產。截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度的抵押貸款償還權活動摘要如下：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

抵押貸款服務權利以攤銷成本或公允價值中較低者為準。公允價值是根據當前市場利率使用貼現現金流估算的。

本公司還為在二級市場出售給投資者的商業貸款中的SBA擔保部分提供服務，這些貸款沒有計入綜合資產負債表。本公司的費用是本金餘額的一個百分比，在收到時確認為收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日，該公司分別為銷售的2220萬美元和2460萬美元的SBA貸款提供利息。貸款服務包括收取和匯出貸款付款，計算本金和利息，聯繫拖欠抵押貸款的人，在無法補救的違約情況下監督喪失抵押品贖回權和財產處置，代表借款人支付一定的保險和税款，以及一般管理貸款。

本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度所得税支出由以下組成部分組成：

按法定税率計算的所得税與截至2020年9月30日和2019年9月30日的實際所得税費用的對賬如下：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日臨時差額及其遞延納税影響的主要來源如下：

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於在臨時差額可扣除和結轉期間產生的未來應納税所得額。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度沒有估值津貼。在確定遞延税項資產的變現能力時，本公司考慮了未來市場增長、預期收益、未來應納税所得額、可行且允許的税務籌劃策略。如果本公司確定其無法在未來實現目前沒有估值津貼的部分遞延税項淨資產，則對遞延税項淨資產的調整將計入期間的收益。

2018年7月1日，新澤西州議會簽署了一項新法案，自2018年1月1日起生效，該法案對新澤西州分配收入超過100萬美元的公司徵收臨時附加税。自2018年1月1日起至2019年12月31日止的納税年度，附加税税率定為2.5%；自2020年1月1日起至2021年12月31日止的納税年度，附加税税率定為1.5%。2020年9月29日，新澤西州議會廢除了原定的附加税減免計劃，並將2.5%的臨時附加税税率延長至2023年12月31日。因此，本公司使用11.5%的州税率來計算截至2020年9月30日的年度的州所得税支出。

公司擁有一項覆蓋所有符合條件的員工的非繳費固定收益養老金計劃(“計劃”)。2006年1月26日，計劃被凍結和修改，以取消2006年2月15日之後的未來福利應計項目。

計劃資產投資於Pentegra退休信託(“信託”)的六個多元化投資基金，該信託是一隻空載系列開放式共同基金。該信託已由計劃發起人授予酌處權，根據信託的投資目標和準則聲明，確定與計劃負債相對應的適當戰略資產配置。長期投資目標是65%投資於股權證券(股權共同基金)，35%投資於債務證券(債券共同基金)。資產再平衡至少每年執行一次，當投資組合偏離目標(即10%的目標範圍)超過5%時進行中期調整。風險/波動性由每個信託基金的不同投資目標和每個基金內的多元化進一步管理。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

下表列出了該計劃於2020年9月30日和2019年9月30日在公司合併資產負債表中確認的資金狀況和金額。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的養老金淨成本包括以下組成部分：

截至 2020年和2019年9月30日止年度，用於確定精算定期養老金淨成本的加權平均貼現率分別為 3.25%和4.25%。截至2020年和2019年9月30日止年度，用於確定預計福利義務精算現值的加權平均貼現率分別為2.75%和3.25%。

長期資產回報率假設是基於股票和固定收益證券賺取的歷史回報設定的，並進行了調整，以反映應用於該計劃的資產類別目標配置的對未來回報的預期。假設股票和固定收益證券的回報率分別在6-8%和3-5%之間，在截至2020年9月30日的年度內，假設的長期通貨膨脹率為2.5% 。將這些總體回報預期應用於計劃的目標分配時，結果是預期回報率為5.0%至7.0%。因此，預計2021年和2020年的長期資產回報率分別為6.25%和6.50%。

該計劃在2020年9月30日和2019年9月30日按資產類別進行的加權平均資產配置如下：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

為該計劃的資產設置的目標資產配置範圍為40%至70%的股權證券和30%至60%的債務證券。一般而言，該計劃資產是在行業、市值和資產類別方面具有良好多元化的投資證券。該計劃資產主要由與財富500強美國公司業績掛鈎的共同基金、債券基金持有的債務證券、國內外普通股基金以及貨幣市場基金組成。計劃對集中信用風險的風險敞口受到投資分散為多個資產管理公司的各種投資選項的限制。

在截至2021年9月30日的財年，公司預計將為該計劃貢獻0美元。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，該計劃的資金狀況包括精算損失分別為2,060,000美元和1,910,000美元。這些金額在扣除相關所得税影響後分別為620,000美元和537,000美元，計入累計的股東權益其他綜合虧損部分。在截至2021年9月30日的一年中，預計大約20.5萬美元的精算損失將攤銷為定期養老金淨支出。

下面的表顯示了在 ASC主題820下的公允價值層次結構內按公允價值定期計量的計劃資產。金融資產根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。有關公允價值層次的進一步詳情，請參閲附註R。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

股權證券和債務證券在上表中按公允價值報告，採用活躍市場上相同工具(1級投入)的交易所報價。

本公司為其高級管理人員的利益而維持一項補充高管退休計劃(“SERP”)。此外，本公司還代表其董事和董事會選舉為 “榮譽董事”的董事採用了自願遞延收入和榮休計劃。SERP為公司提供了補充選定高級管理人員退休收入的機會，以實現退休時的公平工資替代，而遞延收入計劃為參與董事提供了機會將其全部或部分費用推遲到遞延税款中

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

積累賬户，為將來的退休做準備。榮休董事計劃使公司能夠獎勵任職時間較長的董事，以考慮他們的可用性和諮詢。 SERP的基礎是實現總退休福利，相當於參與者最終年薪的一個百分比。(br}榮譽退休計劃使公司能夠獎勵其任職時間較長的董事。榮譽退休計劃基於達到參與者最終年薪百分比的總退休福利。

2001年，本公司通過了一項新的榮休董事計劃(“新計劃”)，補充了之前的榮休董事計劃。根據新計劃，董事將有權在達到其福利年齡時享受福利。董事將根據其達到領取福利年齡前12個月的董事會和委員會費用總額，按月收取年度分期付款。金額為10%(10%)，外加擔任董事每一年的2.5%(2 1/2%)，最低為50%(50%)，前提是該董事至少服務五(5)年，最高為60%(60%)。擔任董事會主席的任何董事的最高福利增加到75% (75%)。

公司通過修改後的捐贈合同為計劃提供資金。為這些計劃記錄的收入是指根據人壽保險保單現金退還價值的預計增長而記錄的人壽保險收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日，人壽保險合同的現金退保額分別約為13,971,000美元和13,647,000美元。

本公司記錄福利成本，以使每位參與者的退休福利成本在參與者的在職期間支出和累計，從而導致退休日的負債等於預期提供的福利的現值。

根據計劃文件的定義，公司擁有涵蓋所有員工的固定繳費401(K)計劃。員工可以向計劃文檔中定義的計劃繳費，公司可以酌情繳費。公司為截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度計劃貢獻了175,000美元，幷包含在附帶的綜合運營報表中的薪酬和員工福利中。

約未來不可取消經營租賃項下的最低付款如下所示年份(以千為單位)：

本公司採用了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，租賃(主題842)，2019年10月1日。主題842要求承租人在租賃開始日確認租賃負債和使用權(ROU)資產，以未來最低租賃付款的現值衡量。公司於2019年10月1日採納了本指南，選擇了修改後的回溯性過渡方法，該方法不調整之前的期間。本公司還選擇不將短期租賃(即初始期限為12個月或以下的租賃)或設備租賃(被視為非實質性租賃)計入指南規定的綜合條件報表。

公司擁有五個分支機構的運營租約。我們的租約剩餘期限最長為11年，其中一些條款包括延長租約最多10年的選項。經營租約記錄為

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

ROU資產和租賃負債以及分別計入我們綜合資產負債表中的其他資產、應付帳款和其他負債。

運營租賃 ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，運營租賃負債代表我們支付租賃所產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債在租賃開始時根據剩餘租賃付款的現值確認，使用代表我們遞增借款利率的貼現率。公司從2019年10月1日開始記錄了380萬美元的經營租賃使用權資產和經營租賃負債。本公司用於評估其經營租賃價值的遞增借款利率基於紐約聯邦住房貸款銀行提供的內插期限預付款利率，基於截至2019年10月1日的剩餘租賃期限。

截至2020年9月30日，公司的經營租賃使用權資產和經營租賃負債總額分別為320萬美元和360萬美元。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度中，包括在入住費中的總租金支出分別約為802,000美元和791,000美元。

本公司及其子公司不時參與在正常業務過程中發生的例行訴訟。管理層認為，這起訴訟的解決(如果有)不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

公司可以使用利率下限和利率下限等衍生金融工具作為其利率風險管理的一部分。利率上限和下限是指一方同意在達到特定市場利率門檻的情況下，在預定時間內按名義本金金額支付或收取浮動利率的協議。公司認為這些合同固有的信用風險可以忽略不計。截至2020年9月30日和2019年9月30日，本公司未持有任何利率下限或下限。

本公司是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的參與方，以滿足其客户的融資需求。這些金融工具是提供信貸的承諾。該等工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸及利率風險元素。

本公司在該金融工具的其他各方因承諾延長信貸而發生違約時面臨的信用損失風險，由該金融工具的合同名義金額來表示。如果該金融工具的其他各方不履行承諾，則該金融工具的信用損失風險由該金融工具的合同名義金額表示。本公司在進行承諾和有條件債務時使用的信貸政策與其對資產負債表內工具的信貸政策相同。

截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，本公司有未償還承諾(基本上都在一年內到期)，將發放一户至户住宅貸款、建築貸款、商業房地產貸款、商業商業貸款和消費貸款。這些承諾包括固定利率貸款和浮動利率貸款。

本公司使用公允價值計量來記錄對某些資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。本公司可供出售的證券按公允價值經常性記錄。此外，公司可能需要不時按公允價值記錄非經常性基礎上的其他資產或負債，例如持有至到期的證券、抵押貸款償還權、應收貸款和擁有的其他房地產，或OREO。這些非經常性公允價值調整涉及應用成本或市價較低的會計方法或對個別資產進行減記。

根據ASC 820，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，本公司根據資產交易市場和用於確定公允價值的假設的可靠性，將其資產和負債按公允價值分為三個級別。這些級別是：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

本公司的公允價值基於在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債將收到的價格。ASC 820要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並將不可觀察到的投入的使用降至最低。

以下是對按公允價值經常性計量的資產所使用的估值方法的説明。

本公司的可供出售投資組合按估計公允價值經常性列賬，任何未實現損益(扣除税金)均報告為累計的其他股東權益綜合收益/虧損。可供出售的證券投資組合包括美國政府和政府支持的企業債券、市政債券和抵押貸款支持證券。這些證券的公允價值是從獨立的國家認可的定價服務獲得的。獨立定價服務提供分類為2級的價格，因為相同資產在活躍市場上的報價通常不適用於證券。

下表提供了用於確定公司資產在2020年9月30日和2019年9月30日按公允經常性價值計量的賬面價值的估值假設水平：

以下是對按公允價值計量的非經常性資產所使用的估值方法的説明。

抵押貸款服務權利(MSR‘s)以攤銷成本或估計公允價值中的較低者計值。MSR的估計公允價值是通過計算未來現金流來確定的，其中納入了市場參與者在確定公允價值時將使用的假設的估計，包括市場貼現率、提前還款速度、服務收入、服務成本、違約率和其他由市場驅動的數據，包括市場對未來利率的看法。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

因此，這些變動被歸類為3級。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內，MSR沒有進行估值減記。

符合特定標準的貸款將單獨評估減值。如果根據當前信息和事件，公司很可能無法收回根據貸款協議的合同條款到期的所有金額，則該貸款即為減值貸款。根據合同條款到期的所有金額意味着貸款的合同利息和本金付款都將按貸款協議中的計劃收取。根據擔保資產的抵押品，使用三種減值計量方法：1)按貸款實際利率貼現的預期未來現金流的現值；2)資產的可見市場價格；或3)抵押品的公允價值(如果資產依賴抵押品)。監管機構要求僅由基礎抵押品提供償還的貸款採用此方法。本公司的不良貸款一般依賴抵押品，因此，按抵押品的估計公允價值減去估計銷售和處置成本列賬。公允價值通過當前評估進行估計，並由管理層根據需要進行調整，以反映當前市場狀況，因此，公允價值通常被歸類為3級。

抵押品評估擔保不良貸款由經批准、合格和獨立的第三方評估師進行。如上一段所述，一旦貸款被視為減值，此類評估將通過世行的信貸管理部門進行，獨立於發起貸款的貸款人。不良貸款通常會在上次評估後的年內使用更新的評估進行重新評估。但是，在考慮延期之前，公司還會獲得對接近到期日的履約建築貸款的最新評估，以確定擔保貸款的抵押品的公允價值是否足以覆蓋貸款金額。本公司將抵押品的“原樣”價值貼現為估計的銷售和處置成本，並將由此產生的抵押品公允價值與未償還貸款金額進行比較。如果未償還貸款金額大於貼現公允價值，則在考慮延長貸款期限之前，公司要求減少未償還貸款餘額或額外抵押品。如果借款人不願意或無法減少貸款餘額或增加擔保貸款的抵押品，則被視為減值，貸款金額與抵押品公允價值之間的差額(扣除估計銷售和處置成本)將通過減少貸款損失撥備來沖銷。

擁有的其他房地產以成本或估計公允價值減去處置成本中的較低者計價。房地產的估計公允價值是通過當前評估確定的，並由管理層在必要時進行調整，以反映當前的市場狀況。因此，擁有的其他房地產通常被歸類為3級。在截至2020年9月30日的年度內，作為其他房地產持有的五處房產的估值減記總額為371,000美元。這些房產是根據對房地產的最新評估記錄下來的。

下表提供了估值假設水平，用於確定我們的資產在2020年9月30日和2019年9月30日按公允價值在非經常性基礎上計量的賬面價值：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

下表提供了有關在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的其他量化信息，公司已對這些資產使用了第3級投入來確定公允價值：

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日，本公司按成本或攤銷成本列賬的金融工具的賬面金額、公允價值和在公允價值層次中的配置。本表不包括賬面金額接近公允價值的金融工具，包括現金和現金等價物、FHLB股票、銀行擁有的人壽保險、應計應收利息、利息和無息活期、儲蓄存款和應計應付利息。對於現金和現金等價物等短期金融資產，由於票據的產生和預期實現之間的時間相對較短，因此賬面價值是公允價值的合理估計。對於有息的活期和貨幣市場儲蓄存款等金融負債，由於這些產品沒有規定的到期日，賬面金額是對公允價值的合理估計。

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

根據銀行業監管機構的定義，本公司和銀行必須保持最低資本金與總“風險加權”資產之比。未能滿足最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能是酌情的行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正措施的監管框架，公司和銀行必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的公司和銀行資產、負債和某些表外項目的量化指標。資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。

聯邦銀行機構在2015年大幅修訂了適用於銀行的基於風險的監管資本金規則。修正案實施了“巴塞爾III”監管資本改革和多德-弗蘭克法案要求的變化。該規則包括最低普通股一級資本(“CET1”)與風險加權資產的比率為風險加權資產的4.5%，最低一級資本與風險加權資產的比率為6.0%，以及最低槓桿率為4.0%。總資本與風險加權資產的最低要求比率為8.0%。

修訂後的規則還設立了比新監管最低資本充足率高出2.5%的“資本保護緩衝”，並導致以下分階段實施的最低資本充足率：(I)普通股一級資本充足率為7.0%；(Ii)一級資本充足率為8.5%；和(Iii)總資本充足率為10.5%。如果機構的資本水平低於緩衝金額，則在支付股息、進行股票回購和支付酌情獎金方面將受到限制。這些限制確定了可用於此類行動的合格留存收入的最大百分比。

截至2020年9月30日，聯邦存款保險公司的最新通知將該銀行歸類為資本充足在監管框架下，以便迅速採取糾正行動。自該通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了世行的類別。

下表列出了公司和銀行在這些措施下的實際資本水平和要求資本水平：

Magyar Bancorp，Inc.和子公司

合併財務報表附註

2020年9月30日和2019年9月30日

在的監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的參與下，我們評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。

在Magyar Bancorp，Inc.2020財年第四季度期間，Magyar Bancorp，Inc.的財務報告內部控制沒有發生變化，這對Magyar Bancorp，Inc.的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。

Magyar Bancorp，Inc.的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。Magyar Bancorp Inc.的內部控制系統旨在為Magyar Bancorp，Inc.的管理層和董事會提供合理的保證，確保已公佈財務報表的編制和公平列報。

所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

Magyar Bancorp，Inc.的管理層評估了截至2020年9月30日公司財務報告內部控制的有效性。在進行此評估時，使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會2013年在《內部控制-綜合框架》中提出的標準。根據我們的評估，我們認為，截至2020年9月30日，公司的財務報告內部控制基於這些標準是有效的。

Form 10-K年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的豁免規則，管理層的報告不需要公司的註冊會計師事務所進行認證，該規則允許本公司在本年度報告中僅提供管理層的報告。

Magyar Bancorp，Inc.已通過了適用於Magyar Bancorp，Inc.首席執行官、首席財務官、主要會計官或財務總監或執行類似職能的人員的道德準則。本《道德守則》以及對《道德守則》的任何修訂和豁免將張貼在公司網站上

網址：www.magbank.com。如有書面要求，我們將免費向新澤西州新不倫瑞克市薩默塞特街400號Magyar Bancorp，Inc.祕書提供一份《守則》副本。

有關Magyar Bancorp，Inc.董事和高管的信息在此引用自我們與2021年股東年會相關的最終委託書 (“委託書”)，特別是標題為“提案 i-董事選舉”的章節。

有關高管薪酬的信息在此引用我們的委託書，特別是標題為“提案 i-董事選舉”的部分。

有關某些所有者和管理層的擔保所有權的信息在本文中引用了我們的委託書，特別是標題為“投票證券及其主要持有人”和“提案I-董事選舉”的章節。

有關關係和交易的信息在此引用我們的委託書，特別是標題為 “與某些相關人士的交易”的章節。

有關主要會計師費用和服務的信息在此引用我們的委託書，特別是標題為 “提案II-批准任命獨立註冊會計師事務所”的章節。

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，公司已正式安排本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。

根據 1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。

特拉華州	20-4154978
(法團或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)

新澤西州新不倫瑞克薩默塞特街400號	08901
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

班級名稱	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	MGYR	納斯達克全球市場

大型加速濾波器	o	加速文件管理器	o
非加速文件管理器	þ	小型報表公司	þ
新興成長型公司	o

第一部分

第1項。	業務	2
第1A項。	危險因素	30
1B項。	未解決的員工意見	35
第二項。	特性	35
第三項。	法律程序	36
第四項。	礦場安全資料披露	36

第二部分

第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	36
第六項。	選定的財務數據	37
第7項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	37
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	48
第8項。	財務報表和補充數據	49
第9項。	會計與財務信息披露的變更與分歧	92
第9A項。	管制和程序	92
第9B項。	其他資料	92

第三部分

第10項。	董事、高管與公司治理	92
第11項。	高管薪酬	93
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜	93
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	93
第14項。	首席會計師費用及服務	93

第四部分

第15項。	展品和財務報表明細表	94
第16項。	表格10-K摘要	95
	簽名	96

	九月三十日，
	2020					2019					2018					2017					2016
	金額			百分比		金額			百分比		金額			百分比		金額			百分比		金額			百分比
	(千美元)

一至四户住宅	$	210,360			34.4%	$	190,415			36.4%	$	185,287			36.2%	$	178,336			37.6%	$	173,235			37.8%
商業地產		248,134			40.6%		232,544			44.5%		219,347			42.8%		207,118			43.7%		199,510			43.6%
施工		28,242			4.6%		28,451			5.4%		30,412			5.9%		22,622			4.8%		14,939			3.3%
房屋淨值信用額度		19,373			3.2%		17,832			3.4%		17,982			3.5%		18,536			3.9%		21,967			4.8%
商業業務		100,993			16.5%		48,769			9.3%		53,320			10.4%		41,113			8.7%		38,865			8.5%
其他		4,157			0.7%		4,990			1.0%		6,150			1.2%		6,266			1.3%		9,355			2.0%
應收貸款總額	$	611,259			100.0%	$	523,001			100.0%	$	512,498			100.0%	$	473,991			100.0%	$	457,871			100.0%
遞延貸款淨成本		(1,749	)				104					132					177					216
貸款損失撥備		(6,400	)				(4,888	)				(4,200	)				(3,475	)				(3,056	)

應收貸款總額(淨額)	$	603,110				$	518,217				$	508,430				$	470,693				$	455,031

	一户到四户家庭				商品化								房屋資產
	住宅				房地產				施工				信用額度
應在			加權				加權				加權				加權
截止財年			平均值				平均值				平均值				平均值
九月三十日，	金額		率		金額		率		金額		率		金額		率
	(千美元)

2021	$	234		4.55%	$	16,079		5.60%	$	26,163		6.33%	$	6,895		4.23%
2022		2,639		4.13%		3,098		4.88%		1,406		4.25%		1,749		3.98%
2023		1,462		3.91%		1,901		4.70%		—		—		—		—
2024年至2025年		2,786		5.14%		13,973		4.49%		162		5.75%		—		—
2026年至2030年		9,598		3.96%		25,616		5.19%		—		—		198		3.53%
2031年至2035年		22,620		4.00%		27,720		4.75%		—		—		1,593		3.57%
2036年及以後		171,021		4.15%		159,747		4.61%		511		4.71%		8,938		4.07%
總計	$	210,360		4.14%	$	248,134		4.75%	$	28,242		6.20%	$	19,373		4.07%

	截止日期為2021年9月30日之後
	固定		可調		總計
	(單位：千)

一至四户住宅	$	127,657	$	82,469	$	210,126
商業地產		13,555		218,500		232,055
施工		162		1,917		2,079
房屋淨值信用額度		1,747		10,731		12,478
商業業務		63,959		9,785		73,744
其他		70		4,084		4,154

總計	$	207,150	$	327,486	$	534,636

	拖欠的貸款
	60-89天				90天及以上				總計
	數		金額		數		金額		數		金額
	(千美元)
2020年9月30日
一至四户住宅		—	$	—		3	$	905		3	$	905
商業地產		2		886		8		2,219		10		3,105
施工		—		—		3		5,141		3		5,141
商業業務		1		129		3		1,467		4		1,596
總計		3	$	1,015		17	$	9,732		20	$	10,747

2019年9月30日
一至四户住宅		—	$	—		1	$	114		1	$	114
商業地產		1		58		4		2,652		5		2,710
商業業務		—		—		2		1,228		2		1,228
總計		1	$	58		8	$	6,894		9	$	6,952

2018年9月30日
一至四户住宅		—	$	—		1	$	138		1	$	138
商業地產		—		—		3		455		3		455
房屋淨值信用額度		—		—		3		90		3		90
商業業務		—		—		2		223		2		223
總計		—	$	—		9	$	906		9	$	906

2017年9月30日
一至四户住宅		1	$	127		8	$	1,663		9	$	1,790
商業地產		—		—		3		482		3		482
房屋淨值信用額度		1		192		—		—		1		192
商業業務		1		80		1		213		2		293
總計		3	$	399		12	$	2,358		15	$	2,757

2016年9月30日
一至四户住宅		1	$	44		10	$	2,486		11	$	2,530
商業地產		1		490		3		443		4		933
房屋淨值信用額度		—		—		3		281		3		281
商業業務		1		3		1		997		2		1,000
總計		3	$	537		17	$	4,207		20	$	4,744

			津貼的百分比		貸款的%
			在類別為		在類別為
	金額		總免税額		貸款總額
	(千美元)
2020年9月30日
一至四户住宅	$	1,035		16.17%		34.41%
商業地產		3,232		50.49%		40.59%
施工		672		10.50%		4.62%
房屋淨值信用額度		179		2.80%		3.17%
商業業務		1,034		16.16%		16.52%
其他		1		0.02%		0.68%
未分配		247		3.86%		0.00%
貸款損失撥備總額	$	6,400		100.00%		100.00%

2019年9月30日
一至四户住宅	$	731		14.95%		36.41%
商業地產		2,066		42.28%		44.46%
施工		511		10.45%		5.44%
房屋淨值信用額度		138		2.82%		3.41%
商業業務		1,184		24.23%		9.32%
其他		8		0.16%		0.95%
未分配		250		5.11%		0.00%
貸款損失撥備總額	$	4,888		100.00%		100.00%

2018年9月30日
一至四户住宅	$	687		16.36%		36.15%
商業地產		1,540		36.67%		42.80%
施工		493		11.74%		5.93%
房屋淨值信用額度		109		2.60%		3.51%
商業業務		1,151		27.40%		10.40%
其他		25		0.60%		1.20%
未分配		195		4.63%		0.00%
貸款損失撥備總額	$	4,200		100.00%		100.00%

2017年9月30日
一至四户住宅	$	587		16.89%		37.62%
商業地產		1,277		36.75%		43.70%
施工		490		14.10%		4.77%
房屋淨值信用額度		57		1.64%		3.91%
商業業務		956		27.51%		8.67%
其他		6		0.17%		1.32%
未分配		102		2.94%		0.00%
貸款損失撥備總額	$	3,475		100.00%		100.00%

2016年9月30日
一至四户住宅	$	542		17.74%		37.83%
商業地產		1,075		35.18%		43.57%
施工		361		11.81%		3.26%
房屋淨值信用額度		71		2.32%		4.80%
商業業務		976		31.94%		8.49%
其他		9		0.29%		2.04%
未分配		22		0.72%		0.00%
貸款損失撥備總額	$	3,056		100.00%		100.00%

	2020年9月30日
									超過五個
					少於				幾年過去了				多過
	一年或一年以下				五年				十年				十年				總證券
	攤銷				攤銷				攤銷				攤銷				攤銷
	成本		產率		成本		產率		成本		產率		成本		產率		成本		產率
	(千美元)
可供出售的證券：
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅	$	—		—%	$	—		—%	$	—		—%	$	350		3.50%	$	350		3.50%
美國政府資助企業的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		1,284		2.14%		2,771		3.13%		825		2.00%		4,212		2.51%		9,092		2.60%
債務證券		—		—%		5,000		0.65%		—		—%		—		—%		5,000		0.65%
可供出售的證券總額	$	1,284		2.14%	$	7,771		1.54%	$	825		2.00%	$	4,562		2.58%	$	14,442		1.95%

三個月或更短時間	$	34,639
超過三個月到六個月		6,229
超過六個月到一年的時間		17,948
一年至三年以上		23,856
三年多來		7,713

總計	$	90,385

截至九月三十日止的一年，

2021	$	7,130
2022		47,655
2023		4,741
2024		4,384
2025		3,500
此後		—
	$	67,410

	租賃或	原年份	年份
定位	擁有	租賃或收購	租賃到期
總部：
薩默塞特街400號	擁有	2005	-
新澤西州新不倫瑞克，08901

全方位服務分支機構：
3050號27號國道	擁有	1969	-
肯德爾公園，新澤西州，08824

米爾敦路596號	租賃	2002	2021
新澤西州北布倫瑞克，郵編：08902

1000號公路202南	租賃	2006	2031
新澤西州布蘭奇堡，08876

北橋街475號	租賃	2010	2025
布里奇沃特，新澤西州，08807

英曼大道1167號	租賃	2011	2026
愛迪生，新澤西州，08820

安博伊街1199號	租賃	2017	2027
愛迪生，新澤西州，08837

貸款類型2020年9月30日	貸款數量	天平		加權平均利率
		(單位：千)
一至四户住宅地產⁽¹⁾	94	$	24,573	4.05%
商業地產	145		115,358	4.76%
施工	4		2,630	3.77%
房屋淨值信用額度	8		1,238	4.24%
商業業務	32		6,892	5.88%
總計	283	$	150,691	4.67%

(1)包括房屋淨值貸款。


	截至9月30日的年度，
	2020						2019						2018
	平均餘額		利息收入/ 費用		產量/成本 (年化)		平均值餘額		利息收入/ 費用		產量/成本 (年化)		平均值餘額		利息收入/ 費用		產量/成本 (年化)
	(千美元)
生息資產：
生息存款	$	35,612	$	208		0.58%	$	24,525	$	510		2.08%	$	15,606	$	228		1.46%
應收貸款淨額		562,209		25,626		4.55%		516,076		25,154		4.87%		487,133		22,604		4.64%
有價證券
應税		45,308		965		2.13%		55,133		1,290		2.34%		59,579		1,384		2.32%
紐約股票的FHLB		2,018		128		6.33%		2,162		149		6.88%		2,218		134		6.02%
生息資產總額		645,147		26,927		4.16%		597,896		27,103		4.53%		564,536		24,350		4.31%
非息資產		46,839						42,566						45,288
總資產	$	691,986					$	640,462					$	609,824

有息負債：
儲蓄賬户(1)	$	72,290	$	347		0.48%	$	74,497	$	493		0.66%	$	95,892	$	658		0.69%
現在帳户(2)		241,508		2,105		0.87%		234,953		3,231		1.38%		190,618		1,518		0.80%
定期存款(3)		127,576		2,318		1.81%		121,706		2,197		1.81%		123,010		1,720		1.40%
有息存款總額		441,374		4,770		1.08%		431,156		5,921		1.37%		409,520		3,896		0.95%
借款		45,647		743		1.62%		35,175		789		2.24%		36,710		753		2.05%
有息負債總額		487,021		5,513		1.13%		466,331		6,710		1.44%		446,230		4,649		1.04%
無息負債		148,080						119,384						112,191
總負債		635,101						585,715						558,421
留存收益		56,885						54,747						51,403
總負債和留存收益	$	691,986					$	640,462					$	609,824

淨利息和股息收入			$	21,414					$	20,393					$	19,701
利差						3.03%						3.09%						3.27%
淨生息資產	$	158,126					$	131,565					$	118,306
淨息差(4)						3.31%						3.41%						3.49%
平均可產生利息的資產達到
平均有息負債		132.47%						128.21%						126.51%

	商業業務				其他				總計
應在			加權				加權				加權
截止財年			平均值				平均值				平均值
九月三十日，	金額		率		金額		率		金額		率
	(千美元)

2021	$	27,249		4.15%	$	3		13.03%	$	76,623		5.21%
2022		56,953		1.06%		7		14.32%		65,852		1.51%
2023		551		5.05%		6		13.00%		3,920		4.47%
2024年至2025年		6,639		5.63%		27		8.04%		23,587		4.90%
2026年至2030年		4,278		4.63%		20		9.35%		39,710		4.83%
2031年至2035年		1,242		5.13%		14		3.83%		53,189		4.40%
2036年及以後		4,081		5.15%		4,080		2.41%		348,378		4.35%
總計	$	100,993		2.59%	$	4,157		2.53%	$	611,259		4.21%

	2020年9月30日									2019年9月30日									2018年9月30日
			毛		毛							毛		毛							毛		毛
	攤銷		未實現		未實現			公平		攤銷		未實現		未實現			公平		攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值		成本		收益		損失			價值		成本		收益		損失			價值
可供出售的證券：	(單位：千)
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅	$	350	$	14	$	—		$	364	$	480	$	15	$	—		$	495	$	1,463	$	40	$	(8	)	$	1,495
美國政府資助企業的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		9,092		108		(6	)		9,194	$	14,663	$	80	$	(35	)	$	14,708	$	19,262	$	13	$	(662	)	$	18,613
債務證券		5,000		3		—			5,003		1,500		—		—			1,500		2,500		—		(139	)		2,361
可供出售的證券總額	$	14,442	$	125	$	(6	)	$	14,561	$	16,643	$	95	$	(35	)	$	16,703	$	23,225	$	53	$	(809	)	$	22,469

	2020年9月30日									2019年9月30日									2018年9月30日
			毛		毛							毛		毛							毛		毛
	攤銷		未實現		未實現			公平		攤銷		未實現		未實現			公平		攤銷		未實現		未實現			公平
	成本		收益		損失			價值		成本		收益		損失			價值		成本		收益		損失			價值
持有至到期的證券：	(單位：千)
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅	$	1,453	$	11	$	(33	)	$	1,431	$	445	$	—	$	(54	)	$	391	$	568	$	—	$	(93	)	$	475
抵押貸款支持證券-商業		775		—		—			775		842		—		(6	)		836		904		—		(9	)		895
美國政府資助企業的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		20,456		697		(3	)		21,150		22,363		276		(47	)		22,592		26,316		4		(867	)		25,453
債務證券		4,500		1		(16	)		4,485		2,468		10		—			2,478		2,464		—		(142	)		2,322
自有品牌抵押貸款支持證券-住宅		259		—		(5	)		254		363		7		—			370		393		1		—			394
公司證券		3,000		—		(196	)		2,804		3,000		—		(323	)		2,677		3,000		—		(388	)		2,612
持有至到期的證券總額	$	30,443	$	709	$	(253	)	$	30,899	$	29,481	$	293	$	(430	)	$	29,344	$	33,645	$	5	$	(1,499	)	$	32,151

	九月三十日，
	2020						2019						2018
					加權						加權						加權
					平均值						平均值						平均值
存款類型	天平		百分比		率		天平		百分比		率		天平		百分比		率
	(千美元)

活期賬户	$	163,562		26.45%		0.00%	$	106,422		20.08%		0.00%	$	104,745		19.76%		0.00%
儲蓄賬户		74,923		12.12%		0.26%		70,598		13.32%		0.67%		81,373		15.35%		0.65%
現在帳目		65,447		10.58%		0.32%		48,164		9.09%		0.59%		46,336		8.74%		0.32%
貨幣市場賬户		188,023		30.41%		0.47%		188,115		35.49%		1.35%		167,340		31.57%		1.27%
存單		110,650		17.89%		1.49%		100,016		18.87%		1.97%		112,014		21.13%		1.66%
退休帳户		15,725		2.54%		1.51%		16,760		3.16%		1.62%		18,329		3.46%		1.41%

總存款	$	618,330		100.00%		0.51%	$	530,075		100.00%		1.04%	$	530,137		100.00%		0.93%

	九月三十日，
	2020與2019年									2019年與2018年
	增加(減少)									增加(減少)
	由於									由於
	體積			率			網			體積			率			網
	(單位：千)
生息資產：
生息存款	$	167		$	(469	)	$	(302	)	$	162		$	120		$	282
貸款		2,176			(1,704	)		472			1,390			1,160			2,550
有價證券
應税		(216	)		(109	)		(325	)		(106	)		12			(94	)
紐約股票的FHLB		(10	)		(11	)		(21	)		(3	)		18			15
生息資產總額		2,117			(2,293	)		(176	)		1,443			1,310			2,753

有息負債：
儲蓄賬户(1)		(14	)		(132	)		(146	)		(138	)		(27	)		(165	)
現在帳户(2)		89			(1,215	)		(1,126	)		416			1,297			1,713
定期存款(3)		121			0			121			(19	)		496			477
有息存款總額		196			(1,347	)		(1,151	)		259			1,766			2,025
借款		202			(248	)		(46	)		(32	)		68			36
有息負債總額		398			(1,595	)		(1,197	)		227			1,834			2,061
淨利息收入增加	$	1,719		$	(698	)	$	1,021		$	1,216		$	(524	)	$	692

改變			預計降幅							預計增長
利率	估計數		在NII第一年					估計數		(減少)NII第二年
(基點)⁽¹⁾	NII第一年		金額			百分比		NII第二年		金額			百分比
(千美元)

+200	$	22,708	$	(890	)		-3.77%	$	22,907	$	(306	)		-1.32%
不變		23,598		—			—		23,213		—			—
-100		23,152		(446	)		-1.89%		22,340		(873	)		-3.76%

⁽¹⁾假設所有期限的利率都是瞬間均勻變化的。

	按期到期付款
	少於		一比一		三到三個人		多過
2020年9月30日	一年		三年		五年		五年		總計
(單位：千)

聯邦住房貸款銀行預付款	$	7,130	$	15,471	$	7,884	$	—	$	30,485
聯邦儲備銀行預付款		—		36,924		—		—		36,924
經營租賃		705		1,191		980		1,208		4,084
總計	$	7,835	$	53,586	$	8,864	$	1,208	$	71,493

獨立註冊會計師事務所報告書	50

截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表	51

截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合營業報表和2019年	52

截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合全面收益表	53

截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度股東權益變動表	54

截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併現金流量表和2019年	55

合併財務報表附註	56

	在這一年裏
	截至9月30日，
	2020		2019

利息和股息收入
貸款，包括手續費	$	25,626	$	25,154
投資證券
應税		1,173		1,800
紐約聯邦住房貸款銀行股票		128		149

利息和股息收入合計		26,927		27,103

利息支出
存款		4,770		5,921
借款		743		789

利息支出總額		5,513		6,710

淨利息和股息收入		21,414		20,393

貸款損失準備金		1,666		668

扣除利息和股息後的淨收益
貸款損失準備金		19,748		19,725

其他收入
服務費		901		1,374
銀行自營人壽保險收入		324		304
其他營業收入		106		148
貸款銷售收益		317		193
出售投資證券的收益		68		117

其他收入合計		1,716		2,136

其他費用
薪酬和員工福利		10,283		10,133
入住費		2,995		2,983
專業費用		1,558		1,101
數據處理費用		589		648
奧利奧費用		499		334
FDIC存款保險費		479		326
貸款還本付息費用		308		286
保險費		197		205
其他費用		1,445		1,584
其他費用合計		18,353		17,600

所得税前收入費用		3,111		4,261

所得税費用		921		1,265

淨收入	$	2,190	$	2,996

每股淨收益-基本收益和稀釋後收益	$	0.38	$	0.51

加權平均基本和稀釋已發行股票		5,817,480		5,820,746

																	累積
	普通股					附加						不勞而獲					其他
	股份			帕爾		實繳			財務處			員工持股計劃			留用		綜合
	出類拔萃			價值		資本			股票			股份			收益		損失			總計

餘額，2018年9月30日		5,820,746			59		26,310			(1,152	)		(356	)		27,975		(1,474	)	$	51,362
淨收入		—			—		—			—			—			2,996		—			2,996
其他綜合收益		—			—		—			—			—			—		144			144
分配的員工持股計劃股份		—			—		7			—			142			—		—			149
平衡，2019年9月30日		5,820,746			59		26,317			(1,152	)		(214	)		30,971		(1,330	)	$	54,651
淨收入		—			—		—			—			—			2,190		—			2,190
其他綜合收益		—			—		—			—			—			—		(27	)		(27	)
購買庫存股		(10,000	)		—		—			(90	)		—			—		—			(90	)
分配的員工持股計劃股份		—			—		(23	)		—			149			—		—			126
平衡，2020年9月30日		5,810,746			59		26,294			(1,242	)		(65	)		33,161		(1,357	)	$	56,850

	截至年底的年度
	九月三十日，
	2020			2019

經營活動
淨收入	$	2,190		$	2,996
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊費		854			871
投資證券溢價攤銷淨額		107			105
貸款損失準備金		1,666			668
自有其他不動產損失準備金		371			212
持有待售的小型企業管理局貸款的來源		(3,623	)		(2,683	)
出售SBA貸款的收益		3,941			2,876
出售應收貸款收益		(318	)		(193	)
出售投資證券的收益		(68	)		(117	)
出售所擁有的其他房地產的收益		(42	)		(57	)
出售房舍和設備的損失		16			—
員工持股薪酬費用		126			149
遞延所得税優惠		(880	)		(292	)
應計應收利息(增加)減少		(1,897	)		48
增加銀行擁有的人壽保險的退保價值		(324	)		(304	)
其他資產減少(增加)		700			(226	)
應計應付利息減少		—			(2	)
(減少)應付帳款和其他負債增加		(2,005	)		1,738
經營活動提供的淨收入與現金淨值之比		814			5,789

投資活動
應收貸款淨增長		(72,887	)		(20,410	)
購買應收貸款		(13,672	)		—
出售應收貸款的收益		—			9,452
購買持有至到期的投資證券		(10,226	)		(1,645	)
購買可供出售的投資證券		(9,557	)		(3,088	)
出售可供出售的投資證券		6,073			6,575
持有至到期的投資證券的本金償還		9,206			5,750
可供出售的投資證券的本金償還		5,704			3,166
購買銀行擁有的人壽保險		—			(1,500	)
購置房舍和設備		(147	)		(53	)
出售房舍和設備		703			—
對擁有的其他房地產的投資		(1	)		(11	)
從擁有的其他房地產中獲得的收益		4,606			1,417
贖回(購買)聯邦住房貸款銀行股票		241			(58	)
投資活動所用現金淨額		(79,957	)		(405	)

融資活動
存款淨增(減)		88,255			(62	)
代管資金淨增加		14			114
長期預付款收益		41,515			9,605
償還長期預付款		(10,294	)		(8,940	)
購買庫存股		(90	)		—
融資活動提供的現金淨額		119,400			717
現金及現金等價物淨增加情況		40,257			6,101

現金和現金等價物，年初		21,469			15,368

現金和現金等價物，年終	$	61,726		$	21,469

現金流量信息的補充披露
支付的現金
利息	$	—		$	6,711
所得税	$	5,513		$	1,059
非現金經營活動
在喪失抵押品贖回權的情況下獲得的完全清償貸款的房地產	$	—		$	503

2019年9月30日未發佈的股票	27,202
截至2020年9月30日止年度內發行供分配的股份	(12,445	)
截至2020年9月30日的未發佈股票	14,757
已發行股份總數	203,106

員工持股總數	217,863

			2020年9月30日
			少於12個月					12個月或更長時間					總計
	數量		公平		未實現			公平		未實現			公平		未實現
	有價證券		價值		損失			價值		損失			價值		損失
			(千美元)
美國政府機構的義務：
抵押貸款支持證券-住宅		2	$	—	$	—		$	284	$	(33	)	$	284	$	(33	)
抵押貸款支持證券-商業		1		—		—			775		—			775		—
美國政府資助企業的義務
抵押貸款支持證券-住宅		2		2,854		(3	)		533		(6	)		3,387		(9	)
債務證券		2		2,484		(16	)		—		—			2,484		(16	)
自有品牌抵押貸款支持證券住宅		1		254		(5	)		—		—			254		(5	)
公司證券		1		—		—			2,804		(196	)		2,804		(196	)
總計		9	$	5,592	$	(24	)	$	4,396	$	(235	)	$	9,988	$	(259	)

					不良貸款
	不良貸款與				在沒有特定選項的情況下
	特定免税額				津貼		減值貸款總額
									未付
截至該年度及截至該年度的全年	錄下來		相關		錄下來		錄下來		校長
2020年9月30日	投資		津貼		投資		投資		天平
	(單位：千)

一至四户住宅	$	—	$	—	$	2,601	$	2,601	$	2,601
商業地產		599		46		3,806		4,405		4,405
施工		2,306		175		2,835		5,141		5,206
商業業務		—		—		2,014		2,014		2,218
減值貸款總額	$	2,905	$	221	$	11,256	$	14,161	$	14,430

			特殊
	經過		提一下		不合標準		疑團		總計
	(單位：千)
2020年9月30日
一至四户住宅	$	208,658	$	—	$	1,702	$	—	$	210,360
商業地產		242,003		2,623		3,508		—		248,134
施工		23,101		—		5,141		—		28,242
房屋淨值信用額度		19,373		—		—		—		19,373
商業業務		98,967		178		1,848		—		100,993
其他		4,157		—		—		—		4,157
總計	$	596,259	$	2,801	$	12,199	$	—	$	611,259

			30-59		60-89
			日數		日數		90天+		總計		非		總計
	電流		逾期		逾期		逾期		逾期		應計項目		貸款
	(單位：千)
2020年9月30日
一至四户住宅	$	209,455	$	—	$	—	$	905	$	905	$	905	$	210,360
商業地產		245,029		—		886		2,219		3,105		2,219		248,134
施工		23,101		—		—		5,141		5,141		5,141		28,242
房屋淨值信用額度		19,373		—		—		—		—		—		19,373
商業業務		99,397		—		129		1,467		1,596		1,467		100,993
其他		4,157		—		—		—		—		—		4,157
總計	$	600,512	$	—	$	1,015	$	9,732	$	10,747	$	9,732	$	611,259

	一到四個-							房屋資產
	家庭		商品化					一行行		商品化
	住宅		房地產		施工			信用		業務			其他			未分配			總計
	(單位：千)

餘額-2019年9月30日	$	731	$	2,066	$	511		$	138	$	1,184		$	8		$	250		$	4,888
沖銷		—		—		(65	)		—		(204	)		—			—			(269	)
恢復		11		5		—			—		99			—			—			115
撥備(信用)		293		1,161		226			41		(45	)		(7	)		(3	)		1,666
餘額-2020年9月30日	$	1,035	$	3,232	$	672		$	179	$	1,034		$	1		$	247		$	6,400

	一比四						房屋資產
	家庭		商品化				一行行		商品化
	住宅		房地產		施工		信用		業務		其他		未分配		總計
	(單位：千)
貸款損失撥備：
餘額-2020年9月30日	$	1,035	$	3,232	$	672	$	179	$	1,034	$	1	$	247	$	6,400
單獨評估
對於減損		—		46		175		—		—		—		—		221
集體評估
對於減損		1,035		3,186		497		179		1,034		1		247		6,179

應收貸款：
餘額-2020年9月30日	$	210,360	$	248,134	$	28,242	$	19,373	$	100,993	$	4,157	$	—	$	611,259
單獨評估
對於減損		2,601		4,405		5,141		—		2,014		—		—		14,161
集體評估
對於減損		207,759		243,729		23,101		19,373		98,979		4,157		—		597,098

	截至2020年9月30日的年度
	數量		之前的投資		投資後
	貸款		TDR修改		TDR修改
	(千美元)
商業業務		1	$	252	$	220

總計		1	$	252	$	220

	截至2019年9月30日的年度
	數量		之前的投資		投資後
	貸款		TDR修改		TDR修改
	(千美元)
一至四户住宅		1	$	260	$	363

總計		1	$	260	$	363

	估計數	九月三十日，
	有用的壽命	2020			2019
		(單位：千)
土地	不定	$	3,811		$	3,811
建築和改善	10-40年		21,622			22,524
傢俱、固定裝置和設備	5-10年		3,407			3,300
			28,840			29,635
減去累計折舊			(14,094	)		(13,463	)
房舍和設備，淨值		$	14,746		$	16,172

截至九月三十日止的一年，
2021	$	79,120
2022		26,209
2023		8,738
2024		6,377
2025年及以後		5,931
總計	$	126,375

2020年10月1日至2021年9月30日	$	225
2021年10月1日至2022年9月30日		226
2022年10月1日至2023年9月30日		230
2023年10月1日至2024年9月30日		246
2024年10月1日至2025年9月30日		245
2025年10月1日至2030年9月30日		1,286
總計	$	2,458

			報告日期的公允價值計量使用：
			報價		意義重大
			在活躍的市場中		其他		意義重大
			對於相同的		可觀測		看不見的
	總計		資源(1級)		輸入(級別2)		輸入(3級)
	(單位：千)
2020年9月30日
投資類型
共同基金-股票
大盤股價值	$	468	$	468	$	—	$	—
大盤型鐵芯		576		576		—		—
中型股核心		220		220		—		—
小盤機芯		196		196		—		—
非美國核心		833		833		—		—
共同基金--固定收益
中期核心		1,241		1,241		—		—
現金等價物
貨幣市場		45		45		—		—
總投資	$	3,579	$	3,579	$	—	$	—