表格10-K
0.100.100.100.100.100.1010-K錯誤財年Gencor Industries Inc.0000064472--09-300P3YP4YP3Y截至2018年9月30日的餘額已進行調整，以反映存貨會計方法的變化，如合併財務報表附註1和2所述。00000644722020-09-3000000644722019-09-3000000644722019-10-012020-09-3000000644722018-10-012019-09-3000000644722018-09-3000000644722020-07-012020-09-3000000644722020-03-3100000644722020-08-2800000644722020-04-300000064472GENC：公共類未定義成員2020-09-300000064472US-GAAP：公共類別成員2020-09-300000064472US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2020-09-300000064472US-GAAP：構建和構建改進成員2020-09-300000064472美國-GAAP：設備成員2020-09-300000064472Genc：兩千九計劃成員2020-09-300000064472美國-GAAP：股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000064472美國-GAAP：股權基金成員2020-09-300000064472US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000064472US-GAAP：MutualFundMember2020-09-300000064472美國-GAAP：ExchangeTradedFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300000064472美國-GAAP：ExchangeTradedFundsMember2020-09-300000064472美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別2成員2020-09-300000064472美國-GAAP：Corporation 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VolvoCeMember2020-09-300000064472GENC：公共類未定義成員2019-09-300000064472US-GAAP：公共類別成員2019-09-300000064472US-GAAP：LandandLandImprovementsMembers2019-09-300000064472US-GAAP：構建和構建改進成員2019-09-300000064472美國-GAAP：設備成員2019-09-300000064472美國-GAAP：股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-09-300000064472美國-GAAP：股權基金成員2019-09-300000064472US-GAAP：MutualFundMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-09-300000064472US-GAAP：MutualFundMember2019-09-300000064472美國-GAAP：ExchangeTradedFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-09-300000064472美國-GAAP：ExchangeTradedFundsMember2019-09-300000064472美國-GAAP：Corporation BondSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別2成員2019-09-300000064472美國-GAAP：Corporation 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VolvoCeMember生成：新租賃協議成員2020-08-282020-08-280000064472GENC：公共類未定義成員2018-09-300000064472US-GAAP：公共類別成員2018-09-300000064472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000064472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-09-300000064472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000064472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000064472US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000064472美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享UTR：年份Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享
 
 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
 
形式10 – K
 
 
 
☒
根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至本財政年度九月三十日，2020
 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案
不是。001-11703
 
 
Gencor Industries，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
 
 
特拉華州
  
59-0933147
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
  
(I.R.S.僱主
識別號碼)
5201北橙花小徑
奧蘭多, 弗羅裏達32810
(主要執行辦公室地址，包括郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(407)
290-6000
根據ACT第12(B)條登記的證券：
 
班級名稱
  
交易代碼
  
註冊的交易所名稱
普通股(面值0.10美元)
  
第2代
  
納斯達克全球市場
根據ACT第12(G)條登記的證券：無
 
 
用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人，如證券法第405條規則所定義，包括☐和☒，是的，也是的發行人，根據證券法第405條的定義，註冊人是一家知名的經驗豐富的發行人。不是的
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案第2913節或第315(D)節提交報告，該法案適用於☐，是的，適用於。不是的
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人是否一直遵守此類備案要求。-☒。是*☐號
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件
S-T
(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。。是*☐號
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器
非加速
Filer，一家規模較小的報告公司，或一家新興的成長型公司。請參閲Rule中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義
12b-2
《交易法》的一部分：
 
大型文件服務器加速運行   ☐    加速後的文件管理器   ☐
非加速文件管理器   ☒    規模較小的新聞報道公司   ☒
     新興市場成長型公司   ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義
12b-2
《交易所法案》(Exchange Act).美國聯邦貿易代表辦公室(☐)：是，美國聯邦儲備委員會()☒編號：
説明投票的總市值和
無表決權
持有的普通股權益由
非附屬公司
根據截至註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日普通股的最後出售價格或該普通股的平均出價和要價計算：$109,937,000.
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。截至2020年12月11日：
 
普通股(面值0.10美元)：
      12,287,337中國股票  
B類股票(面值0.10美元)：
      2,318,857股票  
 
 
 
以引用方式併入的文件
本表格第III部分
10-K
引用自注冊人的2021年股東周年大會委託書。
介紹性説明：有關前瞻性陳述的注意事項
本表格的年報
10-K
本“年度報告”和公司的其他通訊和陳述可能包含“前瞻性陳述”，包括有關公司的信念、計劃、目標、目標、預期、估計、預測和意圖的陳述，這些陳述符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的定義。在本“年度報告”中，本“年度報告”和公司的其他通訊和陳述可能包含“前瞻性陳述”，這些陳述符合修訂後的1933年證券法第27A節和1934年修訂後的證券交易法第21E節的含義。所有前瞻性陳述本質上都會受到重大風險和不確定因素的影響，可能會因各種因素而發生變化，其中許多因素不在公司的控制範圍之內。公司未來的實際結果可能與公司前瞻性陳述中陳述的結果大不相同，這取決於各種重要因素，包括公司客户的財務狀況、經濟和競爭環境的變化、對公司產品的需求、冠狀病毒的持續時間和範圍
(“新冠肺炎”)
大流行，政府實體和企業為應對疫情而採取的行動
新冠肺炎
大流行，包括強制關閉企業；大流行的影響和對區域經濟採取的行動；以及當經濟衰退時的復甦速度。
新冠肺炎
流行病消退了。“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。
有關這些因素及相關事項的資料，請參閲本年報第I部分第1A項的“風險因素”及本年報第II部分第7項的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。然而，除上述因素外，其他因素可能對公司業績產生不利影響，您不應將任何此類因素列表視為所有潛在風險或不確定因素的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性陳述都是指截至本年度報告發布之日。除法律要求外，公司不承諾更新任何前瞻性陳述。
 
2
第一部分
 
項目1
生意場
一般信息
Gencor Industries，Inc.及其子公司(“公司”、“Gencor”、“我們”、“我們”或“我們”)是用於生產公路建築材料和環境控制設備的重型機械的領先製造商。該公司的產品在美國製造。該公司的產品通過公司銷售代表和遍佈世界各地的獨立經銷商和代理商進行銷售。
該公司設計、製造和銷售主要用於生產瀝青和公路建築材料的機械和相關設備。該公司的主要核心產品包括瀝青設備、燃燒系統和流體傳熱系統。該公司相信，其技術和設計能力以及環保工藝技術已使其成為北美熱拌瀝青設備和相關部件的領先生產商。該公司相信，它擁有美國最大的瀝青設備裝機庫。
由於該公司的產品主要銷售給高速公路建設行業的公司，其業務歷來是季節性的。傳統上，該公司的客户不會在夏季和秋季購買新設備，以避免擾亂高速公路建設和維修工作的旺季。該公司瀝青廠的大部分訂單通常在10月份至2月份之間收到，其中大量發貨發生在6月份之前。推動對該公司產品需求的主要因素是聯邦和州政府為國內高速公路建設和維修提供的資金水平、現有工廠的更新換代以及向高效、更大工廠發展的趨勢。
1968年，Mechtron公司與通用燃燒公司(簡稱“通用燃燒”)和Genco製造公司合併而成。1969年，新實體在特拉華州重新註冊，1970年更名為Mechtron國際公司。1985年，該公司開始了對相關領域的一系列收購，首先是英國的貝弗利集團有限公司(“貝弗利”)。Hy-way熱力公司(“Hy-way HEAT”)和比圖馬集團(Bituma Group)於1986年被收購。1987年，該公司更名為Gencor Industries，Inc.，並於1988年收購了Davis Line Inc.及其子公司。
1998年，該公司與Carbontronics，LLC(“CLLC”)簽訂了協議，根據這些協議，公司設計、製造、銷售和安裝了四個合成燃料生產工廠。除了支付工廠的費用外，該公司還獲得了兩個合成燃料實體的會員權益。這些公司從銷售合成燃料和税收抵免中獲得了大量現金流(國內收入法，第29節)，因此，從2001年到2010年為公司分配了大量現金。
税收抵免立法於2007年底到期。因此，這四家合成燃料工廠被退役。這些工廠被出售或轉讓給工地所有者，以換取解除與從工地上移走工廠有關的所有合同責任。Gencor對這兩個合成燃料實體的所有權於2013年結束。
2020年10月，該公司從沃爾沃建築設備北美有限責任公司(“沃爾沃CE”)手中收購了布勞-諾克斯攤鋪機業務。此次收購通過在其瀝青廠和相關設備產品中增加公路級瀝青攤鋪機，擴大了該公司的產品供應。Blaw-Knox的管理和員工隊伍將繼續運營。
產品
瀝青廠
。本公司製造和生產
熱拌
瀝青廠用於生產瀝青鋪裝材料。本公司還生產相關的瀝青設備，包括
熱拌
儲存筒倉、織物過濾系統、冷料箱和其他設備部件。該公司的H&B(Hetherington And Berner)生產線是世界上最古老的瀝青生產線，始建於1894年。該公司的子公司Bituma Corporation(前身為波音建築公司)開發了第一個連續瀝青生產工藝。Gencor開發了第一項逆流轉鼓混合技術並申請了專利，該技術的幾個改型已成為行業標準，可回收和燃燒排放物和蒸汽，從而實現更清潔、更高效的工藝。該公司還生產一系列非常全面的全移動式間歇設備。
 
3
燃燒系統和工業焚燒爐
。該公司生產燃燒系統，這是一種大型燃燒器，可以將大多數固體、液體或氣體燃料轉化為可用能源，或交替或同時燃燒多種燃料。自20世紀50年代以來，通過其子公司General Comtation，該公司一直是瀝青和骨料乾燥行業燃燒系統的重要來源。該公司還生產旋轉幹燥機、窯爐、煙塵和液體焚燒爐以及燃料加熱器的燃燒系統。該公司認為，由於其卓越的設計，其燃燒器的維護和燃料成本更低。
流體傳熱系統
。該公司的通用燃燒子公司生產Hy-way HEAT和Beverley系列熱流體傳熱系統和各種工業用途的專用儲罐。熱流換熱系統類似於鍋爐，但使用的是高温油而不是水。熱流體加熱器已經取代蒸汽壓力鍋爐，成為儲存、加熱和泵送粘性物質(如瀝青、化學品、重油等)的最佳傳熱方式。在世界各地的許多工業和石化應用中。該公司相信，其熱流體加熱器的高效率設計可以在許多類型的工藝應用中超越競爭對手。
瀝青攤鋪機。
該公司生產Blaw-Knox品牌的瀝青攤鋪機。
 
布勞-諾克斯品牌的歷史可以追溯到一個多世紀前，1917年，布勞可摺疊鋼中心公司與諾克斯衝壓焊接鋼鐵公司合併。布勞諾克斯公司在1929年製造了第一臺鋪路設備。BLAW-KNOX攤鋪機是行業領先的高速公路級攤鋪機，可提供卓越的可靠性，並提供業界最高質量的可騎行路面。使用Blaw-Knox攤鋪機鋪設的項目不斷因最高質量的高速公路路面而獲得行業大獎。
產品工程與開發
該公司致力於產品工程和開發工作，以擴大其產品線，並進一步開發更節能、更環保的設備。
產品工程和開發活動的方向是更有效地生產瀝青和更低成本的流體傳熱系統。此外，還致力於開發運行效率更高、環境兼容性更高的燃燒系統。
供應和製造來源
本公司及其子公司銷售的幾乎所有產品和零部件都是由本公司製造和組裝的。該公司從眾多供應商購買用於生產其產品的鋼材、其他原材料和硬件。當對其產品的需求超過其製造能力時，該公司可以通過外包其部分生產來擴大內部生產。
季節性
該公司專注於瀝青設備和相關部件的製造，通常在日曆年的第三季度和第四季度受到季節性放緩的影響。
競爭
該公司產品的市場競爭非常激烈。該行業仍然相當集中，少數公司爭奪該公司的大部分產品線。主要的競爭因素包括質量、價格、交貨和技術。該公司相信，它製造的設備是業內最高質量和最重的設備。其產品的性能可靠性、品牌認知度、價格和
售後
技術支持是其他重要因素。
銷售及市場推廣
該公司的產品和服務主要通過公司僱用的銷售代表和獨立經銷商進行營銷。
銷售積壓
由於瀝青設備訂單的履行時間，該公司的積壓規模不應被視為該公司季度或年化收入的指標。截至2020年12月1日和2019年12月1日，公司的積壓訂單(包括截至本申請日期收到的訂單)分別為2490萬美元和2730萬美元。
 
4
有關地理區域報告細分的財務信息
有關收入和長期資產的地理細分，請參閲合併財務報表附註1中的報告分部和地理區域。
許可證、專利和商標
該公司擁有大量專利，涉及與各種產品、設備和系統相關的技術和應用，以及在美國專利商標局和多個國家和地區註冊的大量商標和商號。總體而言，公司依賴於技術能力、製造質量控制和應用
專有技術，
而不是在其業務開展過程中使用專利或其他專有權利。
政府規章
該公司相信，其設計和製造過程符合可能適用於其整個產品系列的所有行業和政府機構標準，包括所有國內外環境、結構、電氣和安全規範。該公司的產品的設計和製造都符合美國環境保護局的規定。某些州和地方監管機構有嚴格的環境影響法規。雖然該公司相信這些法規起到了幫助作用，而不是限制了它的營銷努力和銷售結果，但不能保證聯邦、州、地方或外國法律法規的變化不會對公司未來的產品和收益產生實質性的不利影響。
環境問題
本公司遵守與環境保護有關的各種聯邦、州、地方和外國法律法規。本公司相信其遵守所有適用的環境法律和法規。本公司預計，遵守目前頒佈的環境法規不會對未來的運營成本產生任何實質性影響。
僱員
截至2020年9月30日，公司擁有316名全職員工。該公司有一項集體談判協議，涵蓋其愛荷華州馬奎特工廠的員工。沒有其他員工由工會或集體談判協議代表。
可用的信息
有關公司業務的進一步討論，請參閲本年度報告第7項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)和第8項(財務報表和補充數據)中的信息。
公司通過其網站www.gencor.com免費提供公司年度報告表格
10-K,
表格上的季度報告
10-Q,
關於表格的最新報告
8-K
並在以電子方式向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交或提交材料後，在合理可行的情況下儘快按照交易法第13(A)和15(D)條提交或提交對該等報告的所有修訂(如果適用)。網站上發佈的信息不包括在本年度報告中。
 
5
項目A
危險因素
本年度報告中包含的以下風險因素和其他信息應慎重考慮。下面描述的風險和不確定性並不是公司面臨的唯一風險和不確定性。公司目前不知道或公司目前認為不太重要的其他風險和不確定因素也可能影響公司的運營。如果實際發生下列風險之一，公司的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。這些風險因素的順序並不反映它們的相對重要性或發生的可能性。
這項業務受到其服務市場的週期性和鋼材價格的影響。
.
對該公司產品和服務的需求取決於總體經濟狀況，更具體地説，是商業公路建設行業。不利的經濟狀況可能會導致客户放棄或推遲新的採購，而更多地依賴於維修現有設備，從而對公司的銷售和利潤產生負面影響。鋼價波動和合格工人短缺可能會對公司產生不利影響。市場狀況可能會限制該公司提高售價以抵消材料和/或勞動力成本增加的能力。
這項業務受到美國和加拿大政府用於高速公路建設的資金水平的影響。
美國和加拿大的大多數公路承包商依賴聯邦、省、州和地方機構為公路、交通和基礎設施項目提供資金。未來的立法可能會增加或減少政府支出，如果減少，可能會對公司的財務狀況或經營業績產生負面影響。未來，分配給基礎設施的聯邦和/或州資金可能會減少。
以前，該公司的很大一部分收入依賴於一個客户。與大客户失去任何關係，或任何此類客户的業務或財務狀況大幅下滑，都可能對公司未來的業務產生不利影響。
2020財年，來自對其最大客户銷售的淨收入佔公司淨收入的比例為9%，2019財年為6%，2018財年為3%。沒有客户佔2020財年或2019財年收入的10%或更多。如果公司的客户佔其淨收入的很大一部分，那麼這些客户中的任何一個的流失，或者對任何這樣的客户的銷售額的大幅減少，都可能對公司的收入產生不利影響，從而對公司的業務產生不利影響。
如果公司未能遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節關於財務報告內部控制的要求，業務可能會受到損害，其股價可能會下跌。
證券交易委員會根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節通過的規則要求該公司每年評估其財務報告的內部控制。管理管理層評估其財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜。它們需要大量的文檔、測試，並可能對內部控制中的任何重大缺陷和/或重大弱點進行補救，以滿足本規則下的詳細標準。本公司對截至2020年9月30日的財務報告內部控制進行了評估。見項目9A--控制程序--管理層關於財務報告內部控制的年度報告。儘管本公司得出結論，其財務報告內部控制自2020年9月30日起生效，但在未來會計年度，本公司在評估其財務報告內部控制是否有效或在規定日期前完成評估時可能會遇到意想不到的延遲或問題。此外，本公司不能保證，如有需要，其獨立註冊會計師將證明對財務報告的內部控制在未來財政年度是有效的。如果公司不能評估其對財務報告的內部控制是有效的，投資者的信心和股票價值可能會受到負面影響。
 
6
公司可能會被要求降低收入隨時間確認的合同的利潤率。
與客户簽訂的定製設備設計、製造和銷售合同的收入，在通過轉讓設備控制權履行履行義務時，隨着時間的推移予以確認。隨着時間的推移，對設備的控制轉移，因為設備是特定合同所特有的，因此不會創建具有替代用途的資產。收入和成本按實際發生的人工成本與整個合同期間預計發生的總估計人工成本的比例確認。因此，對收入和利潤估計進行的修訂記錄在需要進行此類修訂的條件已知和可以估計的期間。雖然本公司相信其利潤率已按美國公認會計原則(“GAAP”)的要求在財務報表中錄得足夠的固定價格合約虧損撥備，但本公司不能保證其估計合約利潤率不會減少，或其估計虧損撥備未來不會大幅增加。
該公司在未來的收購中可能會遇到困難。
作為其增長戰略的一部分，該公司打算評估對其他公司、資產或產品線的收購，這些公司、資產或產品線將補充或擴大公司現有業務或擴大其客户基礎。雖然公司對潛在收購對象進行盡職調查審查，但可能無法確定與潛在收購對象相關的所有重大負債或風險。不能保證本公司能夠找到並收購任何業務，留住被收購業務的關鍵人員和客户，或成功整合任何被收購業務。此外，不能保證任何收購的融資(如有必要)將以可接受的條款提供(如果有的話)，也不能保證本公司能夠實現與任何收購相關的戰略目標。
對該公司產品的需求本質上是週期性的。
對該公司產品的需求在一定程度上取決於公路建設行業公司的資本支出水平。從歷史上看，高速公路建築業一直是週期性的，容易受到經濟低迷的影響。行業開支的減少可能對公司產品的需求產生重大不利影響，並對公司的業務、財務狀況、經營業績和普通股的市場價格產生負面影響。
該公司的有價證券由現金和貨幣基金、股票、公司債券、共同基金、交易所交易基金和通過專業投資管理公司投資的政府證券組成，受到各種風險的影響，如利率、市場和信貸。
由於與某些投資證券相關的風險水平以及與證券價值變化相關的不確定性水平，這些風險因素的變化可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。
該公司的經營業績正在並將繼續出現季度波動。
該公司的經營業績歷來因一系列因素而波動，這些因素包括個別訂單的價值、時間和發貨量以及銷售的產品組合。與客户簽訂的定製設備設計、製造和銷售合同的收入，在通過轉讓設備控制權履行履行義務時，隨着時間的推移予以確認。所有其他設備設計和製造合同、服務合同和零部件銷售合同的收入，在扣除任何折扣和退貨津貼後，在貨物或服務控制權轉移的時間點入賬。該公司的瀝青生產設備業務受到季節性波動的影響，這可能會降低收入，並可能導致季度運營虧損。
如果公司不能吸引和留住關鍵人員，其業務可能會受到不利影響。
該公司的成功將繼續在很大程度上取決於其管理團隊和某些其他關鍵員工的努力、能力和服務。失去一名或多名關鍵員工可能會對公司的運營產生不利影響。公司吸引和留住合格人才的能力，無論是通過直接招聘，還是通過收購僱用這些人的其他業務，也將是決定其未來成功的一個重要因素。
 
7
本公司可能被要求保護其知識產權不受他人侵權或侵權索賠的侵害。
該公司擁有大量專利，涉及與各種產品、設備和系統相關的技術和應用，以及在美國專利商標局和多個國家和地區註冊的大量商標和商號。不能保證未來的專利或商標可以為公司提供多大程度的保護，不能保證任何未決的專利或商標申請將導致頒發專利或商標，不能保證公司的專利、註冊商標或專利申請(如果有)在受到挑戰時會得到支持，也不能保證競爭對手不會在向公司發放、許可或再授權的任何專利保護之外開發類似或更好的方法或產品。儘管本公司認為其任何技術、產品或商標均未侵犯他人的專利、技術、產品或商標，但本公司的商標或其他權利可能無效，或可能會侵犯未來的專利、商標或專有權。如果本公司的產品被認為侵犯了他人的專利或專有權利，本公司可能被要求修改其產品的設計、更改其產品的名稱或獲得使用其產品中包含的某些技術的許可證。不能保證本公司能夠在可接受的條款和條件下及時完成任何前述事項，或者根本不能做到，否則可能對本公司產生重大不利影響。此外，不能保證公司將擁有執行或捍衞專利、註冊商標或其他專有權所需的財政或其他資源，如果公司的產品被認為侵犯了他人的專利、商標或其他專有權，則不能保證公司將擁有執行或捍衞專利、註冊商標或其他專有權所需的財政或其他資源, 公司可能承擔損害賠償責任，這也可能對公司產生重大不利影響。
本公司可能對其產品承擔重大責任。
該公司從事的業務可能使其面臨因其產品中據稱的設計或製造缺陷而導致的人身傷害或財產損失的責任索賠。該公司相信，它符合其業務所在行業公認或要求的現有專業規格標準，截至本文件發佈之日，沒有任何針對本公司的重大產品責任索賠懸而未決。雖然本公司目前維持產品責任保險，並認為足以維持其業務的持續經營，但按本公司可接受的條款，該等保險可能被證明不足夠，或在未來難以獲得或無法獲得。
公司受到廣泛的環境法律法規的約束，與遵守或不遵守現有或未來法律法規相關的成本可能會對業務和運營結果產生不利影響。
本公司的運營受聯邦、州、地方和外國有關環境保護的法律和法規的約束。對不遵守規定的制裁可能包括吊銷許可證、糾正行動令、重大行政或民事處罰以及刑事起訴。該公司的業務涉及環境管理和通常與歷史製造業務相關的問題。到目前為止，該公司遵守環境法律法規的成本還不是很大，但這些法律法規經常變化的事實使預測這些法律法規對公司未來運營的成本或影響變得不確定。
失去一家或多家該公司的戰略供應商可能會導致生產延遲。
該公司使用的主要原材料是碳鋼，這是通過眾多供應商採購的。該公司還使用選定的供應商為其成品提供專有部件。儘管本公司相信原材料可隨時從其他來源獲得，但鋼材及相關產品供應中斷或鋼材價格大幅上漲可能對本公司的生產及其經營業績產生重大不利影響。
 
8
該公司受政府監管。
公司致力於負責任的環境、社會和治理(“ESG”)實踐。該公司努力成為一家安全實現客户期望的公司，並以一種對客户和員工都有回報的方式實現客户的期望。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)該公司致力於通過一個組織結構來實現這些目標，該組織結構在其運營的社區中提供優質的服務和誠信的聲譽，同時為其員工在無傷害的環境中提供成長機會。
該公司在其產品的生產過程中受到各種政府法規的約束。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)如果公司不遵守法規，可能會承擔責任，或暫停生產，這可能會對公司的業績產生重大不利影響。這些規定還可能限制該公司擴大其設施的能力，或產生遵守這些規定的其他費用。儘管該公司相信其設計和製造能力能夠滿足可能適用於其產品線的所有行業或政府機構標準，包括所有國內外環境、結構、電氣和安全規範，但不能保證政府法律法規不會隨着時間的推移而變得更加嚴格，從而增加合規成本並增加與違規相關的風險和處罰。到目前為止，該公司因遵守這一規定而產生的成本並未對其業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。但是，不能保證將來不會因為人為錯誤、設備故障或其他原因而發生違規行為。該公司的客户也受到廣泛的監管，包括與工作場所相關的監管。公司無法預測政府立法的性質、範圍或效果，或可能實施的監管要求，或現有或未來的法律或法規將如何管理或解釋。遵守更嚴格的法律或法規，以及監管機構更有力的執法政策，可能需要公司投入大量資金，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
日益嚴格的審查和利益相關者對公司ESG實踐不斷變化的期望可能會使我們面臨新的或更多的風險。
許多行業的公司都面臨着與其ESG實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。投資者權益倡導團體、某些機構投資者、投資基金和其他有影響力的投資者也越來越關注ESG實踐，近年來也越來越重視他們投資的影響和社會成本。無論行業如何，投資者和利益相關者對利益相關者ESG期望和標準的關注度不斷提高，這可能會導致公司聲譽受損，其業務或財務狀況可能會受到不利影響。
公司管理層擁有有效的投票控制權。
公司高級職員實益擁有公司B類股票100%的流通股。B類股票的持有者有權選舉75%的公司董事會成員(計算到最接近的整數，四捨五入到下一個最高整數)。此外，出售公司和某些其他公司交易通常需要獲得B類股票的大多數持有人的批准。因此，B類股東可以選舉超過半數的董事會成員，並對大多數需要公司股東批准的事項施加重大影響。控制的這種集中還可能具有延遲或防止控制改變的效果。
優先股的發行可能會阻礙控制權的變更，也可能會稀釋現有股東的權益。
經修訂的公司註冊證書授權公司董事會在沒有股東投票的情況下，發行一個或多個系列的最多30萬股優先股，並決定任何系列的股息、清算、轉換、投票或其他優惠、權利和條款，這些都是公司普通股持有人無法獲得的優先股。因此，發行一系列優先股可能會對普通股的相對投票權、分配和其他權利產生不利影響。優先股的發行可能會阻止或阻礙部分或大多數公司普通股股東可能認為符合其最佳利益的合併、要約收購或其他交易，或者本公司普通股股東的股票可能獲得高於當時此類股票當前市場價格的溢價。
公司可能被要求對其董事和高管進行賠償。
根據特拉華州公司法第2145條，公司有權在該法規規定的範圍內對其董事和高級管理人員進行賠償。經修訂的本公司註冊證書規定，董事不應因違反董事的受託責任而對本公司承擔個人責任，除非特拉華州公司法不允許免除或限制該等責任或限制。本公司的附例部分規定，本公司彌償每位董事及高級職員因身為或曾經是董事或高級職員而須承擔的法律責任(包括為達成和解而支付的合理金額)及因向彼等提出的任何申索或彼等可能參與的任何訴訟、訴訟或法律程序而招致的開支。該公司維持高級職員和董事責任保險的承保範圍。不能保證將來會有這樣的保險，或者如果有，也不能保證它會以下列條款提供
 
9
公司可以接受。此外，亦不能保證所提供的保險，足以支付任何判一名高級人員或董事敗訴的判決(不論是個別判決或整體判決)。因此，如果該判斷超出了保單的承保範圍，本公司可能被迫支付差額。
本公司與其每位行政人員及董事訂立彌償協議，該等條款可能(其中包括)要求本公司就彼等作為高級職員或董事的身份或服務而可能產生的若干法律責任(應受責備性質的故意失當行為所產生的法律責任除外)作出彌償，並預支因對彼等提起任何法律程序而招致的開支，而該等開支可獲彌償。管理層認為，此類賠償條款和協議對於吸引和留住合格的董事和高管是必要的。
該公司預計在可預見的未來不會派發現金股息。
該公司打算保留其現金，為其業務需求提供資金。該公司預計不會對其普通股或B類股支付現金股息。未來是否派發現金股息將由公司董事會酌情決定，並將取決於現有條件，包括財務狀況和經營結果、資本要求、合同限制、業務前景以及董事會認為相關的其他因素。
競爭可能會減少該公司產品和服務的收入，並導致其失去市場份額。
公司目前在產品性能、價格和服務方面面臨着激烈的競爭。該公司的一些競爭對手擁有比該公司更多的財務、產品開發和營銷資源。如果公司所在行業的競爭加劇，或者如果目前的競爭對手改進了他們的產品或降低了競爭產品的價格，公司可能會失去銷售或被要求降低其產品的價格。這可能會減少公司產品和服務的收入，降低毛利率，或造成市場份額的損失。
該公司的季度經營業績可能會出現波動，這可能會降低其股價。
該公司的季度經營業績在過去有很大的不同，未來可能會在不同的季度有很大的不同。因此，該公司的經營業績可能在某些季度低於證券分析師和投資者的預期，這可能導致其普通股的市場價格下降。該公司季度業績可能波動的原因包括：
 
  •  
一般競爭和經濟條件；
 
  •  
客户訂單交付延遲或時間不均；
 
  •  
該行業的季節性；
 
  •  
其證券組合市值的波動情況；
 
  •  
公司或其競爭對手推出新產品；
 
  •  
產品供應短缺；
 
  •  
惡劣天氣導致需求減少；
 
  •  
聯邦公路項目到期或續簽；以及
 
  •  
州或加拿大省級項目的變更。
一期一期
這類項目的比較不應被視為未來業績的指標。
由於許多因素，該公司的普通股一直並可能繼續受到價格和成交量大幅波動的影響，其中許多因素將超出公司的控制範圍。
公司普通股的市場價格可能會受到各種因素的重大影響，例如：
 
  •  
經營業績的季度變化；
 
  •  
整體或特定地理區域或產品的收入增長率變化；
 
  •  
市場分析師對盈利預估的變動；
 
10
  •  
公司或其競爭對手宣佈新產品或產品改進；
 
  •  
媒體或分析師對該公司潛在收購的猜測；以及
 
  •  
一般市場狀況或特定行業的市場狀況。
公司的業務、經營結果、財務狀況、現金流以及普通股的股票價格可能會受到
新冠肺炎
大流行。
該公司的業務、經營結果、財務狀況、現金流和普通股的股價可能會受到流行病或其他突發公共衞生事件的不利影響，例如最近爆發的埃博拉病毒
新冠肺炎。
2020年3月，世界衞生組織宣佈
新冠肺炎
作為一場大流行。這個
新冠肺炎
大流行導致世界各國政府實施越來越嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括“呆在家裏”命令、旅行限制、商業削減、學校關閉和其他措施。
霍亂的爆發
新冠肺炎
政府當局採取的任何預防或保護措施都可能對公司的運營、供應鏈、客户和運輸網絡產生實質性的不利影響，包括業務關閉或中斷。在多大程度上
新冠肺炎
可能對公司業務產生不利影響取決於高度不確定和不可預測的未來事態發展，取決於疫情的嚴重程度和持續時間，以及全球採取的遏制或減輕其影響的行動的有效性。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。即使在
新冠肺炎
如果疫情已經消退，本公司可能會因任何由此導致的經濟衰退或蕭條而對其業務產生重大不利影響。此外，對經濟影響的擔憂
新冠肺炎
導致金融和其他資本市場極度波動，這已經並可能繼續對本公司的股價、其進入資本市場的能力以及其投資組合的價值產生不利影響。在一定程度上，
新冠肺炎
這場流行病對公司的業務和財務業績造成了不利影響，它還可能增加本年度報告中描述的許多其他風險，如與公司產品和財務業績相關的風險。
如果根據修訂後的1940年“投資公司法”(“投資公司法”)被視為投資公司，本公司可能遭受不利後果。
根據投資公司法第3(A)(1)(A)節，如果一家公司主要從事或打算主要從事證券投資、再投資或交易業務，則該公司被視為投資公司，或顯示自己主要從事或擬主要從事證券投資、再投資或交易業務。本公司相信其並非投資公司法第3(A)(1)(A)節所指的投資公司，因為其並不顯示其主要從事證券投資業務。相反，該公司50多年來一直是一家重型設備製造商，用於生產高速公路建設用瀝青和環境控制設備。該公司的核心產品包括瀝青設備、燃燒系統和流體傳熱系統。該公司正在通過推出新產品和最近收購一條瀝青攤鋪機生產線來擴大其產品供應。
根據《投資公司法》第3(A)(1)(C)節，如果一家公司從事或提議從事證券投資、再投資、擁有、持有或交易業務，並在非綜合基礎上擁有或提議收購價值超過其總資產(不包括美國政府證券和現金項目)40%的投資證券，則該公司被視為投資公司。正如公司截至2020年9月30日的資產負債表所反映的那樣，公司擁有大量有價證券，包括現金、現金等價物、政府和公司債券、共同基金、交易所交易基金(ETF)和股票。第3(A)(2)節對“投資證券”一詞作出定義，如第3(A)(1)(C)節所用，包括除政府證券及現金及現金等價物外的所有有價證券。截至2020年9月30日，公司投資證券的價值約佔其總資產(不包括政府證券和現金項目)價值的57%。由於其投資證券的價值，本公司可能被視為投資公司。本公司相信其並非投資公司法第3(A)(1)(C)節所指的投資公司，因為其不擬從事證券投資、再投資、擁有、持有或交易業務。此外，如本公司根據第(3)(A)(1)(C)條被視為投資公司，其相信其將有資格獲得豁免而不受投資公司的定義所規限，因為其主要從事證券投資以外的業務。如上所述，該公司主要從事重型設備的製造。如果SEC或法院質疑該公司作為運營公司的地位，可能會產生鉅額法律費用。
 
11
如果本公司被視為投資公司，並被要求註冊為投資公司，本公司將被迫遵守投資公司法的法律要求。作為一家投資公司，本公司將(I)接受針對投資公司(而不是經營公司)的披露和會計指導；以及(Ii)需要承擔鉅額費用，以滿足其作為註冊投資公司將遵守的其他披露、報告和監管要求。
該公司面臨與收購Blaw-Knox和任何未來收購相關的風險。
該公司於2020年10月1日收購了Blaw-Knox攤鋪機產品線。這項收購的成功在一定程度上取決於該公司成功發展業務和實現預期利益(包括任何協同效應)的能力。實現業務增長或實現預期收益可能需要比預期更長的時間，這可能比公司預期的要小。此外，該公司成功地將Blaw-Knox與其現有業務整合的能力還涉及許多挑戰和風險，這些因素中的任何一個都可能對該公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
收購擴大和/或補充公司業務的業務或產品一直是其業務戰略的一個要素。*公司繼續評估可能擴大和/或補充其業務的潛在收購。該公司未來可能無法成功確定有吸引力的收購候選者或談判有利的條款。此外，該公司有效整合未來收購的能力將取決於其實施計劃的充分性、其管理層監督和有效運營合併業務的能力，以及該公司實現預期的運營效率的能力。如果公司未能成功整合其未來可能收購的任何業務的運營，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
 
12
項目1B
未解決的員工意見
無
 
項目2
特性
下表列出了截至2020年9月30日公司自有或租賃的經營性物業：
 
定位
   
種植面積
     
建房

正方形

鏡頭
     
主函數
愛荷華州馬奎特      72.0        137,000      自有寫字樓和製造業-Gencor
佛羅裏達州奧蘭多      27.0        215,000      擁有公司辦公室和製造業-Gencor
賓夕法尼亞州南部錢伯斯堡      7.4        91,500      租賃辦公室和製造-布勞-諾克斯(截至2020年9月1日)
 
項目3
法律程序
截至本年度報告發布之日，公司作為原告或被告有各種訴訟和索賠懸而未決，這些訴訟和索賠是在正常業務過程中發生的，可能全部或部分由保險承保。管理層已審閲所有在日常業務過程中出現的訴訟事宜，並在徵詢法律顧問的意見後，就任何可能的訴訟損失及開支撥備非重大撥備。
 
項目4
礦場安全資料披露
無
 
13
第二部分
 
項目5
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
該公司的普通股在納斯達克全球市場交易，代碼為“GENC”。
在過去兩年中，該公司沒有發行任何尚未根據“交易法”註冊的證券。
截至2020年9月30日，共有200名普通股持有者和6名B類普通股持有者。本公司在過去兩個會計年度未派發現金股息，在可預見的未來亦無意派發現金股息。
股權補償計劃
下表包括截至2020年9月30日，根據證券持有人先前批准的所有現有股權補償計劃和安排，在行使期權、認股權證和權利時可能發行的公司普通股和B類股的信息：
 
平面圖
    中國證券交易所的數量將增加
被頒發給
演練
未償還期權		     
加權平均

行使價格：
出類拔萃
選項		      美國證券公司剩餘的股票數量
可供將來發行
在股權薪酬項下
平面圖		  
2009激勵性薪酬計劃
      252,492      $ 6.205        —  
 
14
項目7
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
“前瞻性”信息
本年度報告包含交易法所指的某些“前瞻性陳述”，這些陳述代表了公司的預期和信念，包括但不限於有關毛利率、公司產品銷售和未來融資計劃、被投資人收入和訴訟的陳述。這些陳述本質上涉及重大風險和不確定因素，其中某些風險和不確定因素超出了公司的控制範圍。實際結果可能因各種重要因素而大不相同，這些因素包括公司客户的財務狀況、經濟和競爭環境的變化、投資組合的表現以及對公司產品的需求。
有關這些因素和相關事項的信息，請參閲本年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”。然而，除上述因素外，其他因素可能對公司業績產生不利影響，您不應將任何此類因素列表視為所有潛在風險或不確定因素的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性陳述都是指截至本年度報告發布之日。除法律要求外，公司不承諾更新任何前瞻性陳述。
概述
Gencor是一家領先的重型機械製造商，用於生產公路建築材料和環境控制設備。該公司的核心產品包括瀝青設備、燃燒系統、流體傳熱系統和瀝青攤鋪機。該公司的產品在美國的三家工廠生產。
由於該公司的產品主要銷售給公路建設行業，因此這項業務具有季節性。傳統上，該公司的客户會減少購買新設備，以便在夏季和秋季發貨，以避免擾亂高速公路建設和相關維修工作的旺季。因此，該公司產品的大部分訂單都是在10月至2月之間收到的，其中大量發貨發生在冬末和春季。推動對該公司產品需求的主要因素是整體經濟狀況、政府為國內高速公路建設和維修提供的資金水平、加拿大的基礎設施支出、對備件的需求、液體瀝青價格的波動，以及向更大、更高效的瀝青工廠發展的趨勢。
2015年12月4日，奧巴馬總統簽署了一項為期5年、耗資3050億美元的交通法案，固定了美國的《地面交通法案》(簡稱《FAST法案》)，使之成為法律。FAST法案重新授權徵收每加侖18.4美分的汽油税，這通常用於支付交通項目。它還包括聯邦預算其他領域的700億美元，以彌補每年160億美元的資金赤字。該法案包括在五年內在道路和高速公路上花費超過2050億美元。2016年的資金水平比2015年預計資金高出約5%，從2016年到2020年9月，年增長率在2.0%到2.5%之間。在到期前夕，一個
一年期
FAST法案的延期獲得通過，並簽署成為法律。這個
一年期
Extension根據FAST法案維持目前的資金水平，直至2021年9月。
2017年4月28日，加州參議院法案1--《2017年道路維修和責任法案》簽署成為法律。這項立法一攬子計劃在未來十年投資540億美元，用於修復加州各地社區的道路、高速公路和橋樑，並在交通和安全方面投入更多資金。這些資金將分配給州和地方項目。此外，近年來，許多其他州也採取措施增加汽油税收入。
碳鋼價格的波動可能會影響公司的財務業績。碳鋼是製造公司設備所用的一種重要成本和材料。本公司受鋼鐵等原材料市場價格波動的影響。如果公司無法採購其需要的材料，或無法將漲價轉嫁給客户或以其他方式降低銷售商品的成本，其經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
 
15
此外，液體瀝青價格的大幅上漲可能會減少對熱拌瀝青鋪裝材料和該公司某些產品的需求。油價上漲也推高了汽油和柴油的成本，從而導致運費成本增加。在可能的情況下，公司將把增加的運費轉嫁給客户。然而，該公司可能無法收回所有較高的成本，因此可能對公司的財務業績產生負面影響。
該公司相信，其繼續投資於產品工程和開發的戰略，以及其專注於提供最高質量的產品和一流的服務，將加強本公司的市場地位。該公司繼續審查其內部流程，以發現效率低下和降低成本的機會。該公司將繼續審查其與供應商的關係，以確保其以最具競爭力的成本獲得最高質量的材料和服務。
運營結果
截至2020年9月30日的年度與截至2019年9月30日的年度比較
截至2020年9月30日的一年，淨收入從截至2019年9月30日的8,130萬美元下降到7,740萬美元，降幅為4.8%。與截至2019年9月30日的季度的1,450萬美元相比，2020年第四季度的淨收入下降了27.8%，至1,050萬美元。收入的下降反映出訂單比上一年有所下降，因為原定於2020年9月底到期的FAST法案的影響已經放緩。在到期前夕，一個
一年期
FAST法案的延期獲得通過，並簽署成為法律。這個
一年期
Extension根據FAST法案維持目前的資金水平，直至2021年9月。
2020財年毛利潤佔淨收入的24.5%，而2019財年佔淨收入的27.6%。毛利率下降的原因是與新產品相關的合同工作的利潤率較低，以及整體生產量較低。
由於供應、諮詢和差旅費用減少，產品工程和開發(PED)費用從2019財年的3,295,000美元減少到3,061,000美元，降幅為234,000美元，降幅為7.1%。銷售、一般和行政(SG&A)費用從2019年的9,647,000美元增加到10,356,000美元，增幅為709,000美元或7.3%。2020年SG&A費用較高是由於員工人數、貿易展會和專業費用的增加。SG&A費用佔淨收入的百分比增加到13.4%，而上一年為11.9%。
由於淨收入下降和銷售費用增加，2020財年的營業收入為553.6萬美元，而2019財年為947萬美元。
2020年10月1日，公司完成了對Blaw-Knox攤鋪機業務和相關資產(包括庫存、固定資產和相關知識產權)的收購，收購價約為1440萬美元，可在交易完成後進行調整。此次收購通過在其瀝青廠和相關設備產品中增加公路級瀝青攤鋪機，擴大了該公司的產品供應。布勞-諾克斯公司目前在賓夕法尼亞州錢伯斯堡的一家制造工廠的管理層和員工將繼續運營。管理層對本年度報告的財務狀況和經營結果的討論和分析以及隨附的綜合財務報表中包含的財務信息是Gencor在收購Blaw-Knox之前的財務信息，因為收購是在2020年9月30日(本年度報告中包含的綜合財務報表所涵蓋的年度期間)之後完成的。因此，除非另有説明，本年報所包括的歷史信息均為Gencor收購前的歷史信息。
截至2019年9月30日、2020年和2019年，該投資組合的成本基礎分別為8,950萬美元和104.2美元。2020年第四季度，大約有1700萬美元的投資被清算。這筆現金用於為收購Blaw-Knox攤鋪機業務提供資金(有關更多信息，請參閲附註12-合併財務報表的後續事件)。在截至2020年和2019年9月30日的兩年中，淨利息和股息收入為230萬美元。2020財年，有價證券的已實現和未實現淨收益(虧損)為120萬美元，而2019年為100萬美元。截至2020年9月30日，現金、現金等價物和投資餘額總額為125.1美元，而2019年9月30日的現金、現金等價物和投資餘額為115.6美元，增加了950萬美元。
2020財年的有效所得税税率為17.2%，而2019財年為20.5%。
在2019財年，該公司產生了241,000美元的聯邦研發税收抵免(R&D抵免)，所有這些抵免都在2019財年使用。在2020財年，該公司產生了42.1萬美元的研發積分，這些積分都被使用了。截至2020年9月30日或2019年9月30日，沒有研發積分結轉。
 
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截至2018年9月30日，該公司結轉了8.7萬美元的佛羅裏達州研發税收抵免(“佛羅裏達州研發抵免”)。該公司在2019財年或2020財年沒有獲得任何額外的佛羅裏達州研發積分。該公司在2019財年使用了2018財年結轉的佛羅裏達州8.7萬美元研發信貸。2020年9月30日或2019年9月30日，佛羅裏達州沒有研發積分結轉。
截至2020年9月30日的年度淨收益為5531,000美元，或每股稀釋後收益0.38美元，而截至2019年9月30日的年度淨收益為10,196,000美元，或每股稀釋後收益0.69美元。淨收入減少的主要原因是淨收入減少、SG&A費用增加以及投資收入減少。
流動性與資本資源
公司通過經營產生資本資源，並從投資中獲得回報。
截至2020年9月30日或2019年9月30日，公司沒有未償還的長期債務。截至2020年9月30日，本公司已在保險公司提供8.5萬美元的現金存款，以滿足抵押品需求。2020年4月，一家金融機構代表本公司為本公司的一家保險公司開具了一份不可撤銷的備用信用證(“信用證”)。受益人根據信用證可以提取的最高金額是15萬美元。信用證將於2021年4月到期，除非提前終止，根據協議的規定，信用證可以延期。只要本公司與受益人保險承運人有業務往來，本公司就打算續簽信用證。這封信以任何未兑現的提款上等額的限制性現金作抵押。到目前為止，信用證項下還沒有提取任何金額。
截至2020年9月30日，該公司擁有3560萬美元的現金和現金等價物，以及8950萬美元的有價證券。有價證券通過專業的投資管理公司進行投資。證券可以隨時清算為現金和現金等價物。
截至2020年9月30日，公司的積壓訂單(包括截至本年度報告提交日期收到的訂單)為3460萬美元，而截至2019年9月30日，積壓訂單為3690萬美元。截至2019年9月30日，該公司的營運資本為153.2美元，而截至2019年9月30日，營運資本為150.4美元。
綜合現金流量表上顯示的大量有價證券的購買、銷售和到期日通常反映了美國國庫券的頻繁買賣。在2020財年第四季度，該公司清算了約1700萬美元的投資。這筆現金用於為收購Blaw-Know攤鋪機產品線提供資金(有關更多信息，請參閲附註12-綜合財務報表後續事件)。
截至2020年9月30日的年度與截至2019年9月30日的年度比較
2020財年運營部門提供的現金為26774,000美元，主要來自出售投資證券和淨收入。成本和超過賬單的估計收益740萬美元的下降反映了客户合同的完成，隨着時間的推移，在2019年財年末打開的收入確認的客户合同已經完成，2020財年末打開的此類合同數量也減少了。庫存增加170萬美元，反映了收入在某個時間點確認的幾個合同工作的進展。客户存款增加了190萬美元，反映了這些工作的首付。
2019年運營提供的現金為416.3萬美元，主要來自淨收入。庫存增加了350萬美元，反映了為滿足2020財年開始對該公司產品的預期需求而進行的產品建設的影響。超過190萬美元賬單的成本和估計收益的增加反映了客户合同的持續進展，在最終賬單和發貨前支付到期金額之前，隨着時間的推移確認了收入。客户存款減少了260萬美元，反映出這些工作申請了首付。
截至2020年9月30日止年度投資活動中使用的現金為1,595,000美元，截至2019年9月30日止年度為2,104,000美元，主要與製造設備的資本支出有關。2020財年融資活動提供的現金為103,000美元，2019年融資活動提供的現金為231,000美元，與行使股票期權的收益有關。
 
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關鍵會計政策、估計和假設
該公司認為，以下討論涉及其最關鍵的會計政策，這些政策對描述公司的財務狀況和經營結果最重要，需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。除下文提及的關鍵會計政策外，合併財務報表附註1“會計政策”中還列出了會計政策。
估計和假設
在編制合併財務報表時，公司使用可能影響報告金額和披露的某些估計和假設。在核算某些收入(例如，合同會計)、費用以及資產和負債估值時，除其他地方外，還會使用估計和假設。本公司相信在編制綜合財務報表時作出的估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。假設可能不完整或不準確，可能會發生意想不到的事件。該公司受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果不同。
收入和費用
如前所述，公司合併財務報表附註1包含在公司年報表格中
10-K
截至2018年9月30日止年度，本公司以“會計聲明及政策”為標題，採納ASU的規定。
編號：2014-09
及其相關修正案使用修改後的追溯法在截至2018年12月31日的季度生效。採納本準則對本公司確認收入的時間或金額並無重大影響，因此，採納該準則並未錄得累積影響調整。
與客户簽訂的定製設備設計、製造和銷售合同的收入，在通過轉讓設備控制權履行履行義務時，隨着時間的推移予以確認。隨着時間的推移，對設備的控制轉移，因為設備是特定合同所特有的，因此不會為公司創造具有替代用途的資產。收入和成本按實際發生的人工成本與整個合同期間預計發生的總估計人工成本的比例確認。由於攤銷期限不到一年，所有與獲得合同有關的增量成本都按已發生的費用計入費用。預計合同總成本或損失的變化(如果有)在確定期間確認。
根據與客户簽訂的合同，合同資產(不包括應收賬款)是指確認的收入超過一段時間確認的設備銷售的賬單金額。截至2020年9月30日和2019年9月30日，這些合同資產分別為6,405,000美元和13,838,000美元，並作為成本和超過公司綜合資產負債表賬單的估計收益計入流動資產。本公司預計，截至2020年9月30日的所有合同資產將在一年內開具和收取。
所有其他設備設計和製造合同、服務合同和零部件銷售合同的收入，在扣除任何折扣和退貨津貼後，在貨物或服務控制權轉移的時間點入賬。貨物或服務的控制權通常在裝運時或服務完成時轉移。
根據與客户簽訂的合同，設備的付款通常應在裝運前支付。根據與客户簽訂的合同支付的服務費應在服務完成後支付。截至2020年9月30日和2019年9月30日，與客户合同相關的應收賬款分別為22.3萬美元和30.1萬美元。
產品保修成本根據歷史經驗和已知問題進行估算，並在確認收入時計入生產成本。
 
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根據與客户簽訂的某些合同，如果公司必須履行未來的義務(例如提供安裝協助)，則可能會推遲確認收到的部分對價，並將其記錄為合同責任。截至2020年9月30日和2019年9月30日，除客户存款外，沒有其他合同負債。截至2020年9月30日和2019年9月30日，與客户合同相關的客户存款分別為3853,000美元和1918,000美元，並計入公司綜合資產負債表的流動負債。
公司在裝運時將運輸和搬運所賺取的收入記錄為運費收入，無論它是否被確定為單獨的履約義務。運輸和搬運成本被歸類為同時銷售的貨物成本。
估計回報及津貼撥備及其他調整撥備於同一期間入賬相關銷售。減少產品收入的退貨和補貼是根據歷史經驗估算的。所有產品工程和開發費用，以及銷售、一般和管理費用均在發生時計入運營費用。在損失變得明顯的期間，為任何預期的合同損失撥備。
壞賬撥備是通過對所有逾期超過90天的賬户餘額和其他較高風險金額進行具體審查來確定是否可收回，並根據任何已知的客户付款問題進行調整，這些問題的賬户餘額在
不到90天
過期的老化桶。當賬户餘額被確定為無法收回時，賬户餘額將從壞賬撥備中註銷。以前在壞賬準備中考慮的賬户餘額的任何收回都會減少今後增加的壞賬準備。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。可變現淨值的定義是貨物的估計銷售價格減去完工和交付的合理成本。在2019財年第四季度，公司將存貨成本的核算方法從
最後一位，
先出
(“LIFO”)方法添加到
先入先入，
先出
(“FIFO”)方法。該公司認為，先進先出法通過更好地反映合併資產負債表上庫存的當前價值，通過更緊密地使實物庫存流動與庫存會計保持一致，以及通過提供更好的收入和費用匹配，改善了財務報告。會計方法的改變還要求該公司為了美國所得税的目的進行改變。
按照公認會計原則的要求，本公司在追溯的基礎上反映了這一會計原則的變化，導致了列報的歷史期間的變化。這一變化的追溯應用導致公司截至2018年9月30日和2017年9月30日的留存收益分別增加了2,838,000美元(扣除税項淨額)和2,708,000美元(扣除税項淨額)，截至2018年9月30日的年度公司淨收入增加了130,000美元(扣除税項淨額)。這一變化沒有影響我們之前報告的運營、投資或融資活動的現金流，也沒有對之前報告的2019財年季度運營業績產生重大影響。
目前，所有存貨均按成本或可變現淨值中較低者計價，成本按先進先出法確定，可變現淨值定義為貨物的估計售價減去合理的完工和交付成本(見合併財務報表附註2)。在確定可變現淨值時，適當考慮了過時、超標、變質、可能的替代用途和其他因素。在製品和產成品的成本包括材料、直接人工、可變成本和間接費用。該公司評估是否有必要記錄所有庫存的庫存調整，包括原材料、在製品、產成品、備件和二手設備。公司於以下日期收購的二手設備
以舊換新
從客户獲得的收益按估計的可變現淨值列賬。除非具體情況需要對存貨陳舊有不同的處理，否則將設立一項津貼，將三至四年的存貨的成本基準降低50%，將四至五年的存貨的成本基礎降低75%，並將五年以上的存貨的成本基礎降至零。庫存通常會在截至9月30日(公司會計年度結束)計算的年度基礎上進行過時審查。如果一年內在趨勢、技術或其他需要考慮的特定情況下發生了重大的已知變化，則屆時將考慮對淘汰的影響。
 
19
投資
可交易的債務證券和股權證券被歸類為交易性證券，因此按市價計價並按公允價值計價。公允價值是使用一級投資的報價收盤價或最新投標價格以及二級投資的市場標準估值方法確定的。投資交易的已實現損益由具體確認確定，並在合併損益表中確認為已發生。未實現淨損益在合併損益表中報告，代表該期間投資持有量的公允價值變動。
長期資產減值
當事件或環境變化顯示一項資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回時，應攤銷的物業和設備以及無形資產的減值將被審查。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預計未貼現現金流時，將確認減值損失。應計入的減值損失金額按資產賬面價值超出其公允價值計算。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。
通貨膨脹率
在談及的期間，通脹對本公司業務的整體影響並不顯著。該公司不斷監察其產品和服務的收費，並相信該公司將能夠調整這些價格，以顧及未來通貨膨脹率的變化。
合同義務
截至2020年9月30日，公司沒有長期或短期債務，截至2020年9月30日，也沒有長期債務安排到位。
2020年4月，一家金融機構代表本公司為本公司的一家保險公司開具了一份不可撤銷的備用信用證(“信用證”)。受益人根據信用證可以提取的最高金額是15萬美元。信用證將於2021年4月到期，除非提前終止，根據協議的規定，信用證可以延期。只要本公司與受益人保險承運人有業務往來，本公司就打算續簽信用證。這封信以任何未兑現的提款上等額的限制性現金作抵押。到目前為止，信用證項下還沒有提取任何金額。
2020年8月28日，本公司就2020年9月30日之後收購的與Blaw-Knox攤鋪機業務的製造和倉儲相關的物業簽訂了一份為期三年的經營租賃(有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註12-後續事件)。租賃期為2020年9月1日至2023年8月31日。
失衡
板材佈置
無
 
20
項目8
財務報表和補充數據
財務報表和財務報表明細表索引
GENCOR INDUSTRIES, INC.
 
         
    
頁
  
   
獨立註冊會計師事務所報告書
      22  
   
截至2020年和2019年9月30日的合併資產負債表
      23  
   
截至2020年和2019年9月30日止年度的綜合收益表
      24  
   
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的綜合股東權益報表
      25  
   
截至2020年和2019年9月30日的合併現金流量表
      26  
   
合併財務報表附註
      27  
所有其他附表都被省略，因為它們不適用，或者要求的信息顯示在合併財務報表或附註中。
 
21
獨立註冊會計師事務所報告
致Gencor Industries，Inc.董事會和股東：
對財務報表的意見
我們審計了Gencor Industries，Inc.(“本公司”)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表，以及年內每一年度的相關合並收益表、股東權益表和現金流量表
兩年制
截至2020年9月30日止期間及相關附註(統稱合併財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面均公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合財務狀況，以及本公司各年度的綜合經營業績和現金流量。
兩年制
截至2020年9月30日的期間，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/msl，P.A.
理工學院碩士，P.A.
註冊會計師
自2001年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州奧蘭多
2020年12月18日
 
22
第一部分金融信息
Gencor Industries，Inc.
合併資產負債表
截至2020年和2019年9月30日
 
    
2020
     
2019
  
資產
      
流動資產：
      
現金和現金等價物
    $ 35,584,000      $ 10,302,000  
按公允價值出售的有價證券(成本為#美元89,514,000在2020年9月30日和美元104,176,0002019年9月30日)
      89,498,000        105,322,000  
應收賬款，減去壞賬準備#美元442,000在2020年9月30日和美元459,0002019年9月30日
      1,992,000        1,603,000  
超出賬單的成本和估計收益
      6,405,000        13,838,000  
庫存，淨額
      27,090,000        25,366,000  
預付費用
      1,189,000        499,000  
  
 
 
     
 
 
  
流動資產總額
      161,758,000        156,930,000  
  
 
 
     
 
 
  
財產和設備，淨額
      8,341,000        8,389,000  
其他長期資產
      995,000        53,000  
  
 
 
     
 
 
  
總資產
    $ 171,094,000      $ 165,372,000  
  
 
 
     
 
 
  
負債和股東權益
      
流動負債：
      
應付帳款
    $ 1,728,000      $ 1,907,000  
客户存款
      3,853,000        1,918,000  
應計費用
      2,605,000        2,660,000  
流動經營租賃負債
      328,000        —    
  
 
 
     
 
 
  
流動負債總額
      8,514,000        6,485,000  
遞延所得税和其他所得税
      746,000        3,372,000  
非流動經營租賃負債
      614,000        —    
  
 
 
     
 
 
  
總負債
      9,874,000        9,857,000  
  
 
 
     
 
 
  
承諾和或有事項
股東權益：
      
優先股，面值$.10每股；300,000授權股份；
 
無已發佈
      —          —    
普通股，面值$.10每股；15,000,000授權股份；12,287,337股票和12,277,337分別於2020年9月30日和2019年9月30日發行和發行的股票
   
 
1,229,000
 
   
 
1,228,000
 
B類股票，面值$.10每股；6,000,000授權股份；2,318,857股票和2,308,857分別於2020年9月30日和2019年9月30日發行和發行的股票
   
 
232,000
 
   
 
231,000
 
超出票面價值的資本
      12,331,000        12,159,000  
留存收益
      147,428,000        141,897,000  
  
 
 
     
 
 
  
股東權益總額
      161,220,000        155,515,000  
  
 
 
     
 
 
  
總負債與股東權益
    $ 171,094,000      $ 165,372,000  
  
 
 
     
 
 
  
見合併財務報表附註
 
23
Gencor Industries，Inc.
合併損益表
截至2020年及2019年9月30日止年度
 
    
2020
    
2019
  
淨收入
    $ 77,420,000     $ 81,329,000  
銷貨成本
      58,467,000       58,917,000  
  
 
 
    
 
 
  
毛利
      18,953,000       22,412,000  
業務費用：
     
產品工程與開發
      3,061,000       3,295,000  
銷售、一般和行政
      10,356,000       9,647,000  
  
 
 
    
 
 
  
業務費用共計
      13,417,000       12,942,000  
  
 
 
    
 
 
  
營業收入
      5,536,000       9,470,000  
其他收入(費用)，淨額：
     
扣除費用後的利息和股息收入
      2,321,000       2,307,000  
有價證券已實現和未實現收益(虧損)，淨額
      (1,160,000 )      1,047,000  
其他
      (16,000 )      —    
  
 
 
    
 
 
  
     1,145,000       3,354,000  
  
 
 
    
 
 
  
所得税前收入費用
      6,681,000       12,824,000  
所得税費用
      1,150,000       2,628,000  
  
 
 
    
 
 
  
淨收入
    $ 5,531,000     $ 10,196,000  
  
 
 
    
 
 
  
普通股基本每股收益
    $ 0.38     $ 0.70  
  
 
 
    
 
 
  
   
稀釋後每股普通股收益
    $ 0.38     $ 0.69  
  
 
 
    
 
 
  
見合併財務報表附註
 
24
Gencor Industries，Inc.
合併股東權益報表
截至2020年及2019年9月30日止年度
 
     普通股      B類股票      資本流入
超過
面值		      留用
收益		      總計
股東權益
權益		  
     股份      金額      股份      金額  
**2018年9月30日**
      12,252,337      $ 1,225,000        2,288,857      $ 229,000      $ 11,862,000      $ 131,701,000      $ 145,017,000  
淨收入
      —          —          —          —          —          10,196,000        10,196,000  
以股票為基礎的薪酬
      —          —          —          —          71,000        —          71,000  
行使股票期權
      25,000        3,000        20,000        2,000        226,000        —          231,000  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
2019年9月30日
      12,277,337      $ 1,228,000        2,308,857      $ 231,000      $ 12,159,000      $ 141,897,000      $ 155,515,000  
淨收入
      —          —          —          —          —          5,531,000        5,531,000  
以股票為基礎的薪酬
      —          —          —          —          71,000        —          71,000  
行使股票期權
      10,000        1,000        10,000        1,000        101,000        —          103,000  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
2020年9月30日
      12,287,337      $ 1,229,000        2,318,857      $ 232,000      $ 12,331,000      $ 147,428,000      $ 161,220,000  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
見合併財務報表附註
 
*
截至2018年9月30日的餘額已進行調整，以反映存貨核算方法的變化，如合併財務報表附註1和2所述。
 
25
Gencor Industries，Inc.
合併現金流量表
截至2020年及2019年9月30日止年度
 
    
2020
    
2019
  
來自經營活動的現金流：
     
淨收入
    $ 5,531,000     $ 10,196,000  
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整：
     
購買有價證券
      (131,635,000 )      (188,066,000 ) 
出售和到期有價證券的收益
      146,122,000       188,047,000  
有價證券的價值變動
      1,337,000       (1,245,000 ) 
遞延所得税和其他所得税
      (2,626,000 )      732,000  
折舊攤銷
      1,643,000       1,600,000  
壞賬撥備
      50,000       175,000  
處置資產損失
      —         4,000  
以股票為基礎的薪酬
      71,000       71,000  
資產負債變動情況：
     
應收帳款
      (439,000 )      (785,000 ) 
超出賬單的成本和估計收益
      7,433,000       (1,938,000 ) 
盤存
      (1,724,000 )      (3,476,000 ) 
預付費用
      (690,000 )      849,000  
應付帳款
      (179,000 )      69,000  
客户存款
      1,935,000       (2,645,000 ) 
應計費用
      (55,000 )      575,000  
  
 
 
    
 
 
  
調整總額
      21,243,000       (6,033,000 ) 
  
 
 
    
 
 
  
經營活動提供的現金流
      26,774,000       4,163,000  
  
 
 
    
 
 
  
投資活動的現金流量：
     
資本支出
      (1,595,000 )      (2,104,000 ) 
  
 
 
    
 
 
  
用於投資活動的現金流
      (1,595,000 )      (2,104,000 ) 
  
 
 
    
 
 
  
籌資活動的現金流量：
     
行使股票期權所得收益
      103,000       231,000  
  
 
 
    
 
 
  
融資活動提供的現金流
      103,000       231,000  
  
 
 
    
 
 
  
現金及現金等價物淨增加情況
      25,282,000       2,290,000  
現金和現金等價物：
     
年初
      10,302,000       8,012,000  
  
 
 
    
 
 
  
年終
    $ 35,584,000     $ 10,302,000  
  
 
 
    
 
 
  
非現金
投資和融資活動：
     
經營租賃
使用權
資產
    $ 942,000     $ —    
經營租賃負債
      942,000       —    
見合併財務報表附註
 
26
Gencor Industries，Inc.
合併財務報表附註
截至2020年及2019年9月30日止年度
注1-業務性質和主要會計政策摘要
Gencor Industries，Inc.及其子公司(統稱為“本公司”)是一家生產公路建築材料和環境控制機械設備的多元化重型機械製造商。
這些合併財務報表包括Gencor Industries，Inc.及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
會計公告和政策
2014年5月，FASB發佈了ASU
不是，2014-09，
與客户簽訂合同的收入
(主題606)(“亞利桑那州立大學
2014-09”),
修改與收入確認相關的會計準則。根據這一ASU和隨後發佈的修正案，收入被確認為描述向客户轉讓商品或服務的金額，其金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。需要額外披露，以提供客户合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性，包括從獲得或履行合同所產生的成本中確認的判斷和資產的重大判斷和變化。該標準適用於2017年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期。公司採用了ASU
2014-09
在2019財年第一季度。該公司選擇採用修改後的追溯法制定該標準。空分設備的採用
2014-09
沒有對其合併財務報表產生重大影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU No.
2016-02,
三個租約
(主題842)(“亞利桑那州立大學
2016-02”).
隨着這一標準的採用，承租人將不得不承認大多數租約是
使用權
資產負債表上的資產和租賃負債。出於損益表的目的，FASB保留了雙重模式，要求租賃要麼被歸類為運營租賃，要麼被歸類為融資租賃。分類將基於與當前租賃會計中應用的標準類似的標準。ASU
2016-02
必須在修改後的追溯基礎上應用，並在2018年12月至15日之後的財年以及這些年內的過渡期內有效，並允許提前採用。
該公司在2020財年第一季度採用了ASU 2016-02。最初採用ASU 2016-02年度並未對其合併財務報表產生重大影響。在2020財年第四季度，該公司簽訂了一份新的經營租約，這導致報告了一項使用權(“ROU”)資產和相關租賃負債約為$970,000(見附註9-租契)
.
2017年5月，FASB發佈了ASU
2017-09,
薪酬-股票薪酬
(話題718)：
變更會計的範圍
(“ASU
2017-09”).
新的指導方針澄清了何時對基於股票的支付獎勵的條款或條件的改變必須被視為修改。ASU
2017-09
從2017年12月15日之後開始，在允許提前採用的情況下，對年度期間和這些年度期間內的過渡期有效。公司採用了ASU
2017-09
在2019財年第一季度。空分設備的採用
2017-09
沒有對其合併財務報表產生重大影響。
最近發佈或新生效的任何其他會計聲明都沒有或預計會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
 
27
每股收益
合併財務報表包括基本每股收益(“EPS”)信息和稀釋後每股收益(“EPS”)信息。基本每股收益基於加權平均流通股數量。稀釋每股收益是基於加權平均流通股數量加上普通股等價物的總和。
截至2020年9月30日，在計算稀釋每股收益時，因行使股票期權而可發行的加權平均股份為256,000，這相當於125,000稀釋普通股等價物。截至2019年9月30日止年度，在計算攤薄每股收益時，因行使股票期權而可發行的加權平均股份為307,000，這相當於157,000稀釋普通股等價物。在行使股票期權時可發行的加權平均股票(由於具有反稀釋作用而不包括在稀釋每股收益計算中)是7,000在2020年和零2019年。
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度的基本每股收益和攤薄每股收益的計算：
 
     2020      2019  
     淨收入      股份      易辦事      淨收入      股份      易辦事  
基本每股收益
    $ 5,531,000        14,595,000      $ 0.38      $ 10,196,000        14,551,000      $ 0.70  
普通股等價物
         125,000              157,000     
     
 
 
           
 
 
     
稀釋每股收益
    $ 5,531,000        14,720,000      $ 0.38      $ 10,196,000        14,708,000      $ 0.69  
     
 
 
           
 
 
     
現金等價物
現金等價物包括短期存單和貨幣市場賬户中原始到期日不超過3個月的存款。
有價證券和公允價值計量。
可交易的債務證券和股權證券被歸類為交易性證券，因此按市價計價並按公允價值計價。公允價值是使用一級投資的報價收盤價或最新投標價格以及二級投資的市場標準估值方法確定的。投資交易的已實現損益由具體確認確定，並在合併損益表中確認為已發生。未實現損益的淨變化在當期合併損益表中報告。
公允價值計量
金融工具的公允價值是基於層級結構列示的，該層級對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。
有價證券(股票)、共同基金、交易所交易基金、政府證券、現金和貨幣基金的公允價值基本上以市場報價(一級)為基礎。公司債券使用市場標準估值方法進行估值，包括：貼現現金流方法、矩陣定價或其他類似技術。這些市場標準估值方法的投入包括但不限於：利率、發行人或交易對手的信用狀況、發行人行業、票面利率、催繳撥備、到期日、估計期限以及有關流動性和估計未來現金流的假設。除了債券特徵，估值方法還納入了市場數據，如實際完成的交易、出價和實際交易商報價，如果有這些信息的話。因此，估計公允價值是基於現有的市場信息和有關金融工具的判斷(第2級)。二級投資的公允價值由本公司的專業投資管理公司提供。
 
公司可能會不時在其有價證券投資組合與經營性現金和現金等價物之間轉移現金。
 
28
下表列出了在公允價值層次中，公司截至2020年9月30日按公允價值計量的資產水平：
 
 
     公允價值計量  
     1級      二級      3級      總計  
股票
    $ 11,949,000      $ —        $ —        $ 11,949,000  
共同基金
      9,595,000        —          —          9,595,000  
交易所買賣基金(ETF)
      10,344,000        —          —          10,344,000  
公司債券
      —          27,877,000        —          27,877,000  
政府證券
      16,147,000        —          —          16,147,000  
現金和貨幣基金
      13,586,000        —          —          13,586,000  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 61,621,000      $ 27,877,000      $ —        $ 89,498,000  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2020年9月30日仍持有的交易證券在2020財年報告的未實現淨虧損為(1,091,000)。有不是的在截至2020年9月30日的年度內，一級和二級之間的投資轉移。
在2020財年第四季度，該公司清算了約美元17.02000萬美元的ITS
投資。
這筆現金用於資助從沃爾沃CE收購Blaw-Knox攤鋪機業務和相關資產，包括庫存、固定資產和相關知識產權(有關更多信息，請參閲附註12-後續活動)。
下表列出了在公允價值層次中，公司截至2019年9月30日按公允價值計量的資產水平：
 
     公允價值計量  
     1級      二級      3級      總計  
股票
    $ 10,412,000      $ —        $ —        $ 10,412,000  
共同基金
      3,987,000        —          —          3,987,000  
交易所買賣基金(ETF)
      5,163,000        —          —          5,163,000  
公司債券
      —          38,690,000        —          38,690,000  
政府證券
      45,171,000        —          —          45,171,000  
現金和貨幣基金
      1,899,000        —          —          1,899,000  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
總計
    $ 66,632,000      $ 38,690,000      $ —        $ 105,322,000  
  
 
 
     
 
 
     
 
 
     
 
 
  
截至2019年9月30日，截至2019年9月30日仍持有的交易證券在2019財年報告的未實現淨收益為$737,000。有不是的截至2019年9月30日的年度內，一級和二級之間的投資轉移。
 
在2019財年，該公司淨轉移了$2.0從有價證券投資組合到運營現金和現金等價物。
由於這些項目的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、客户存款和應計費用的賬面金額接近公允價值。
外幣交易
外幣交易產生的損益計入收入，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內並不顯著。
風險管理
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券和應收賬款。本公司在國內各金融機構維持其現金賬户，這些賬户可能會不時超過聯邦保險的限額。營業現金整夜保留在無息賬户中，可以抵銷金庫服務費。有價證券包括透過專業投資管理公司投資於現金及貨幣基金、互惠基金、交易所買賣基金(交易所買賣基金)、公司債券、政府證券及股票。投資證券面臨各種風險，如利率風險、市場風險和信用風險。
 
29
該公司的客户不集中在任何特定的地理區域，而是集中在道路和高速公路建設行業。該公司根據客户的信譽向其客户發放有限的零部件銷售信貸。一般來説，在開始生產完整的瀝青設備和組件訂單之前，公司要求預付一大筆定金，並在裝運前要求全額付款，但須遵守預扣條款。公司根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他相關信息建立壞賬準備。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。可變現淨值的定義是貨物的估計銷售價格減去完工和交付的合理成本。在2019財年第四季度，公司將存貨成本的核算方法從
最後一位，
先出
(“LIFO”)方法添加到
先入先入，
先出
(“FIFO”)方法。根據美國公認會計原則(“GAAP”)的要求，本公司在追溯基礎上反映了會計原則的這一變化，導致了所列歷史期間的變化。
在確定可變現淨值時，適當考慮了過時、超標、變質、可能的替代用途和其他因素。在製品和產成品的成本包括材料、直接人工、可變成本和間接費用。該公司評估是否有必要記錄所有庫存的庫存調整，包括原材料、在製品、產成品、備件和二手設備。公司於以下日期收購的二手設備
以舊換新
從客户獲得的收益按估計的可變現淨值列賬。除非特定情況需要對庫存陳舊有不同的處理，
設立了一項津貼，以減少
 
存貨的成本基礎三至四年了老東家50%,
 
存貨的成本基礎四至五年陳年舊事75%，且存貨的成本基礎大於五年舊到零。庫存通常會在截至9月30日(公司會計年度結束)計算的年度基礎上進行過時審查。如果一年內在趨勢、技術或其他需要考慮的特定情況下發生了重大的已知變化，則屆時將考慮對淘汰的影響。
慢運和陳舊存貨的備抵變動如下：
 
     2020      2019  
年初餘額
    $ 4,700,000      $ 4,543,000  
計入銷售成本
      401,000        304,000  
存貨處置，扣除回收後的淨額
      (484,000 )       (147,000 ) 
  
 
 
     
 
 
  
餘額，年終
    $ 4,617,000      $ 4,700,000  
  
 
 
     
 
 
  
財產和設備
財產和設備按成本列報(見附註4)。財產和設備折舊在相關資產的估計使用年限內採用直線法計算，如下所示：
 
     年數
土地改良
    15
建築設計與改善
   
6-40
裝備
   
2-10
減損
每當事件或環境變化顯示一項資產(或資產組)的賬面金額可能無法收回時，應攤銷的財產和設備以及無形資產就會被審查減值。當一項資產的賬面金額超過預期因使用該資產及其最終處置而產生的預計未貼現現金流時，將確認減值損失。減值損失金額為
記錄的資產是按資產賬面價值超過其公允價值計算的。公允價值一般採用貼現現金流分析來確定。不是的此類減值損失是在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內記錄的。
 
3
0
收入和支出
公司採用了ASU的規定
編號：2014-09
以及相關修訂，使用修改後的追溯法在截至2018年12月31日的季度生效。採納本準則對本公司確認收入的時間或金額並無重大影響，因此，採納該準則並未錄得累積影響調整。
下表按主要來源分列了截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度公司淨收入：
 
     2020      2019  
隨時間推移確認的設備銷售
    $ 35,579,000      $ 43,489,000  
在某一時間點確認的設備銷售
      23,642,000        19,987,000  
零部件銷售
      13,896,000        13,356,000  
運費收入
      3,983,000        4,130,000  
其他
      320,000        367,000  
  
 
 
     
 
 
  
淨收入
    $ 77,420,000      $ 81,329,000  
  
 
 
     
 
 
  
與客户簽訂的定製設備設計、製造和銷售合同的收入，在通過轉讓設備控制權履行履行義務時，隨着時間的推移予以確認。隨着時間的推移，對設備的控制轉移，因為設備是特定合同所特有的，因此不會為公司創造具有替代用途的資產。收入和成本按整個合同期間實際發生的勞動力成本與預計發生的總勞動力成本的比例確認。由於攤銷期限不到一年，所有與獲得合同有關的增量成本都按已發生的費用計入費用。預計合同總成本或損失的變化(如果有)在確定期間確認。
根據與客户簽訂的合同，合同資產(不包括應收賬款)是指確認的收入超過一段時間確認的設備銷售的賬單金額。這些合同資產為$6,405,000及$13,838,000分別於2020年和2019年9月30日，並作為成本和超出公司綜合資產負債表賬單的估計收益計入流動資產。本公司預計，截至2020年9月30日的所有合同資產將在一年.
所有其他設備設計和製造合同、服務合同和零部件銷售合同的收入，在扣除任何折扣和退貨津貼後，在貨物或服務控制權轉移的時間點入賬。貨物或服務的控制權通常在裝運時或服務完成時轉移。
根據與客户簽訂的合同，設備的付款通常應在裝運前支付。與客户簽訂的合同服務付款截止日期為
s
勤務
這些都已經完成了。與客户簽訂的設備銷售合同相關的應收賬款為#美元。223,000及$301,000時間分別為2020年9月30日和2019年9月30日。
產品保修成本根據歷史經驗和已知問題進行估算，並在確認收入時計入生產成本。
保修和相關成本應計費用的變化包括以下幾個方面：
 
     2020      2019  
年初餘額
    $ 277,000      $ 400,000  
已發佈的保修
      375,000        140,000  
已解決保修問題
      (353,000 )       (263,000 ) 
  
 
 
     
 
 
  
餘額，年終
    $ 299,000      $ 277,000  
  
 
 
     
 
 
  
 
31
估計回報和免税額的撥備以及其他調整在同期記錄了相關銷售。減少產品收入的退貨和補貼是根據歷史經驗估算的。
根據與客户簽訂的某些合同，如果公司必須履行未來的義務(例如提供安裝協助)，則可能會推遲確認收到的部分對價，並將其記錄為合同責任。截至2020年9月30日和2019年9月30日，除客户存款外，沒有其他合同負債。與客户合同相關的客户保證金為$3,853,000及$1,918,000分別於2020年9月30日及2019年9月30日，並計入本公司綜合資產負債表的流動負債。
公司在裝運時將運輸和搬運所賺取的收入記錄為運費收入，無論它是否被確定為單獨的履約義務。運輸和搬運成本與收入確認同時歸類為生產成本。
所有產品工程和開發費用，以及銷售、一般和管理費用均在發生時計入運營費用。在損失變得明顯的期間，為任何預期的合同損失撥備。
壞賬撥備是通過對所有逾期90天以上的賬户餘額和其他較高風險金額進行具體審查以確定可收款性，並根據任何已知的客户付款問題進行調整來確定的，這些問題的賬户餘額在
不到90天
過期賬齡類別。當賬户餘額被確定為無法收回時，賬户餘額將從壞賬撥備中沖銷。以前在壞賬準備中考慮的賬户餘額的任何收回都會減少今後增加的壞賬準備。壞賬準備還包括退貨和津貼估計數。估計回報及免税額及其他調整撥備於有關銷售入賬的同一期間撥備。減少產品收入的退貨和補貼是根據已知問題和歷史經驗估計的。
壞賬準備的變化包括以下幾個方面：
 
     2020      2019  
年初餘額
    $ 459,000      $ 313,000  
壞賬撥備
      50,000        175,000  
估計回報及免税額的撥備
      205,000        315,000  
壞賬核銷
      (5,000 )       (71,000 ) 
已發出的報税表及津貼
      (267,000 )       (273,000 ) 
  
 
 
     
 
 
  
餘額，年終
    $ 442,000      $ 459,000  
  
 
 
     
 
 
  
運費和搬運費
運輸和搬運成本計入綜合損益表中的生產成本。
所得税
所得税是為合併財務報表中報告的交易的税收影響而計提的，主要包括當前應繳税款加上遞延税款。
(見附註6-所得税)。
該公司確認遞延税項負債和資產，以反映已包括在綜合財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果，並使用當前税率。該公司及其國內子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。
遞延税項資產和負債使用預期適用於暫時性差異有望逆轉和預計將使用抵免的年度的應税收入的税率來計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。所有可獲得的證據，無論是正面的還是負面的，都被認為是為了根據這些證據的份量來確定公司是否更有可能實現遞延税項資產的好處，以及是否需要對部分或全部遞延税項資產給予估值津貼。不是的此類估值津貼是截至2020年9月30日和2019年9月30日記錄的。
 
32
該公司的所得税撥備是基於管理層對全年實際税率的估計。除税務法例的改變外，任何時期的税項撥備均會受到若干項目的永久性和暫時性扣除額差異等因素的影響。因此，公司可能會經歷有效賬面税率的大幅波動(即，其税費除以
税前
賬面收入)。該公司2020財年和2019年的有效税率反映了2017年12月22日簽署成為法律的美國減税和就業法案(以下簡稱税改法案)降低税率的影響。
綜合收益
截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日止年度，其他綜合收益等於淨收入。
報告細分市場和地理區域
該公司有一個可報告的部門。2020財年和2019財年，總收入為77,420,000及$81,329,000，長期資產總額為$9,336,000及$8,442,000分別被歸因於美國。收入根據產生收入的資產所在的位置歸因於地理區域。
擁有10%(或更高)淨收入的客户
沒有客户入賬102020財年或2019年淨收入的%或更多。
後續事件
管理層評估了從2020年9月30日到這些合併財務報表提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)以便在此適當記錄和披露的事件。
2020年10月1日，公司收購了Blaw-Knox
攤鋪機業務和相關資產，包括庫存、固定資產和相關知識產權，
來自沃爾沃CE。此次收購被列為ASC 805“業務合併”項下的業務合併。購買價格約為$14.41000萬美元的資金來自手頭的現金
(有關更多信息，請參見附註12-後續事件)。
注2--庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。在2019財年第四季度，公司將存貨成本的核算方法從後進先出法改為先進先出法。公司相信先進先出法通過在合併資產負債表上更好地反映庫存的當前價值，通過更緊密地使實物庫存流動與庫存會計保持一致，以及通過提供更好的收入和支出匹配，來改進財務報告
p
隱形眼鏡。
淨庫存包括以下內容：
 
     9月30日，  
     2020      2019  
原料
    $ 14,607,000      $ 14,158,000  
在製品
      3,633,000        1,397,000  
成品
      8,810,000        9,811,000  
二手設備
      40,000       
—
  		  
  
 
 
     
 
 
  
庫存，淨額
    $ 27,090,000      $ 25,366,000  
  
 
 
     
 
 
  
移動緩慢和陳舊的庫存儲備為#美元。4,617,000及$4,700,000分別於2020年和2019年9月30日。
33
附註3-超出賬單的成本和估計收益
截至2020年9月30日和2019年9月30日，未完成合同的成本和超出賬單的估計收益包括以下內容：
 
     9月30日，  
     2020      2019  
未完成合約所招致的費用
    $ 10,390,000      $ 18,707,000  
預計收益
      4,680,000        9,063,000  
  
 
 
     
 
 
  
     15,070,000        27,770,000  
比林斯到目前為止
      8,665,000        13,932,000  
  
 
 
     
 
 
  
超出賬單的成本和估計收益
    $ 6,405,000      $ 13,838,000  
  
 
 
     
 
 
  
附註4--財產和設備
截至2020年9月30日和2019年9月30日，物業和設備包括以下內容：
 
     9月30日，  
     2020      2019  
土地及改善工程
    $ 3,323,000      $ 3,323,000  
建築和改善
      13,547,000        13,462,000  
裝備
      16,305,000        14,809,000  
  
 
 
     
 
 
  
     33,175,000        31,594,000  
減去：累計折舊和攤銷
      (24,834,000 )       (23,205,000 ) 
  
 
 
     
 
 
  
財產和設備，淨額
    $ 8,341,000      $ 8,389,000  
  
 
 
     
 
 
  
財產和設備包括大約#美元。14,300,000及$12,866,000全額折舊資產，分別在2020財年和2019年期間仍在使用。
附註5--應計費用
截至2020年9月30日和2019年9月30日，應計費用包括以下內容：
 
     9月30日，  
     2020      2019  
工資總額和相關應計項目
    $ 1,608,000      $ 1,759,000  
保修及相關應計項目
      299,000        277,000  
專業費用
      247,000        205,000  
所得税應計項目
     
225,000
        175,000  
其他
      226,000        244,000  
  
 
 
     
 
 
  
應計費用
    $ 2,605,000      $ 2,660,000  
  
 
 
     
 
 
  
 
34
附註6--所得税
所得税費用準備包括：
 
     截至9月30日的一年，  
     2020      2019  
目前：
      
聯邦制
    $ 3,430,000      $ 2,297,000  
狀態
      346,000        148,000  
  
 
 
     
 
 
  
總電流
      3,776,000        2,445,000  
  
 
 
     
 
 
  
延期：
      
聯邦制
      (2,436,000 )       52,000  
狀態
      (190,000 )       131,000  
  
 
 
     
 
 
  
延期總額
      (2,626,000 )       183,000  
  
 
 
     
 
 
  
所得税費用
    $  1,150,000      $ 2,628,000  
  
 
 
     
 
 
  
聯邦法定税率與總税額撥備的對賬如下：
 
     截至9月30日的一年，  
     2020     2019  
按法定税率計算的聯邦所得税
      21.0 %      21.0 % 
扣除聯邦福利後的州所得税
      1.3 %      1.6 % 
研發税收退還和抵免
      (6.3 %)      (1.9 %) 
收到的股息扣除
      (1.2 %)      (0.6 %) 
263A第481(A)條調整
      1.5 %      —    
其他，淨額
      0.9 %      0.4 % 
  
 
 
    
 
 
  
有效所得税率
      17.2 %      20.5 % 
  
 
 
    
 
 
  
遞延所得税資產和負債包括以下內容：
 
     9月30日，  
     2020      2019  
遞延税項資產：
      
應計負債和準備金
    $ 340,000      $ 344,000  
壞賬準備
      98,000        104,000  
盤存
      369,000        98,000  
以股票為基礎的薪酬
      81,000        82,000  
結轉淨營業虧損
      5,000        7,000  
  
 
 
     
 
 
  
遞延所得税總資產
      893,000        635,000  
  
 
 
     
 
 
  
遞延及其他税項負債：
          
國內國際銷售公司
      (329,000 )       (464,000 ) 
完工百分比
      —          (2,048,000 ) 
財產和設備
      (1,158,000 )       (1,080,000 ) 
投資未實現收益
      (2,000 )       (265,000 ) 
未確認的税收優惠
      (150,000 )       (150,000 ) 
  
 
 
     
 
 
  
遞延所得税和其他所得税總負債
      (1,639,000 )       (4,007,000 ) 
  
 
 
     
 
 
  
遞延及其他所得税淨資產(負債)
    $ (746,000 )     $ (3,372,000 ) 
  
 
 
     
 
 
  
 
35
2020財年和2019年繳納的所得税總額為3,850,000及$1,150,000分別為。2020財年繳納的所得税包括2,050,000本公司於向美國國税局提交3115號表格時須繳交税款，以反映收入確認方法根據美國國税法第460及451(B)條更改為税務用途的完成百分率方法。
GAAP規定了一套全面的財務確認、計量、分類和披露模式
不確定的税收狀況。GAAP包含一個
兩步走
確認和計量不確定税收頭寸的方法。第一步是根據税務倉位的技術價值，通過確定現有證據的權重是否表明該倉位更有可能在審計中持續下去，來評估該税務倉位以供確認。第二步是將税收優惠衡量為結算後實現可能性超過50%的最大金額。
在評估本公司不確定的税收狀況和確定本公司的税收撥備時，需要作出重大判斷。儘管本公司相信未確認税項優惠儲備(“UTB”)是合理的，但不能保證這些事項的最終結果不會與本公司的歷史所得税撥備和應計項目所反映的結果不同。本公司會根據不斷變化的事實和情況調整該等儲備。截至2020年9月30日和2019年9月30日，該公司的UTB為150,000。有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年期間UTB的額外應計項目。
該公司確認與UTB相關的應計利息和罰款是所得税支出的一個組成部分。有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年，利息支出和罰款的額外應計項目。在接下來的12個月裏，UTB與某些未確認的税收頭寸有關的金額有可能會增加或減少。
該公司預計這一變化不會對其經營業績或財務狀況產生實質性影響。唯一預期的潛在變化原因將是税務當局進行任何審查所產生的最終結果。如果確認，UTB的全部金額將對公司的實際所得税税率產生影響。
2020財年的有效所得税税率為17.2%與20.52019年。
在2019財年，該公司產生了241,000聯邦研發信用額度(“R&D信用額度”)，所有這些信用額度都被使用了。在2020財年，該公司產生了421,000所有的研發積分都用光了。有不是的研發積分自2020年9月30日起結轉。
截至2018年9月30日，該公司擁有87,000在佛羅裏達州，研發税收抵免(“佛羅裏達研發抵免”)延續。“公司”就是這麼做的。不是的在2020財年或2019財年，我不會獲得任何額外的佛羅裏達州研發學分。該公司使用了$87,000佛羅裏達州研發積分的比例將從2018財年結轉到2019財年。有不是的佛羅裏達州的研發積分將於2020年9月30日結轉。
該公司提交美國聯邦所得税申報單，以及佛羅裏達州和愛荷華州的所得税申報單。由於訴訟時效過期，本公司在截至2017年9月30日的財年之前提交的美國聯邦所得税申報單一般不再接受税務機關的審查。
附註7-退休福利
該公司有一項自願的401(K)員工福利計劃，涵蓋所有符合條件的家庭僱員。根據該計劃的條款，本公司可酌情支付最高限額的等額供款。該公司收取的費用約為$290,000及$282,000根據該計劃的規定，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內分別支付費用。
附註8-長期債務及與金融機構的安排.
該公司擁有不是的截至2020年9月30日或2019年9月30日的長期未償債務。該公司目前不需要信貸安排。
截至2020年9月30日，保險公司支付抵押品需求的現金存款總額為$85,000.
 
36
2020年4月，一家金融機構代表本公司為本公司的一家保險公司開具了一份不可撤銷的備用信用證(“信用證”)。受益人在信用證項下可以提取的最大金額是$。150,000。信用證將於2021年4月到期，除非提前終止，根據協議的規定，信用證可以延期。只要本公司與受益人保險承運人有業務往來，本公司就打算續簽信用證。這封信以任何未兑現的提款上等額的限制性現金作抵押。到目前為止，信用證項下還沒有提取任何金額。
附註9-租約。
該公司以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些設備。根據這些租約，2020年9月30日的未來最低租金付款無關緊要。截至9月底的財年的總租金支出。
30、2020和2019年是$37,000及$40,000分別為。
2020年8月28日，本公司簽訂了
三-年份
與製造相關的物業的經營租賃
英
布勞-諾克斯的運輸和倉儲
攤鋪機業務
是在2020年9月30日之後收購的(請參閲附註12-後續事件
有關更多信息，請訪問：
)。租賃期為2020年9月1日至2023年8月31日。根據ASU 2016-02，公司記錄的ROU資產總額為
 $970,000
和
成立時的相關租賃負債。
截至2020年9月30日的年度，營業租賃成本為
$28,000這筆錢於2020年9月30日應計，並於2020年10月支付。在2020財年，沒有與這一運營租賃相關的現金支付。
根據ASC 842準則，有關該公司經營租賃的其他信息如下：
 
     截至2020年9月30日。  
包括在其他長期資產中的經營租賃ROU資產
    $ 942,000  
當期經營租賃負債
      328,000  
非流動經營租賃負債
      614,000  
加權平均剩餘租期(年)
      2.92  
加權平均貼現率在ROU計算中的應用
 
資產
      4.0 % 
截至2020年9月30日的未來年度最低租賃付款如下：
 
財政年度
    每年一次的租賃費和分期付款  
2021
    $ 335,000  
2022
      343,000  
2023
      322,000  
  
 
 
  
總計
      1,000,000  
較少的興趣
      (58,000 ) 
  
 
 
  
租賃負債現值
    $ 942,000  
  
 
 
  
附註10--承付款和或有事項
訴訟
本公司涉及正常業務過程中產生的法律訴訟，我們認為這些訴訟不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。在正常業務過程中提出的索賠可以全部或部分由保險承保。
新冠肺炎
大流行
該公司繼續監測和評估與新型冠狀病毒相關的公眾健康風險和整體業務活動放緩。
(“新冠肺炎”)
大流行，包括對其員工、客户、供應商和財務業績的影響。截至這些合併財務報表發佈之日，公司的運營沒有受到重大影響。然而，這場危機的全面影響
新冠肺炎
在截至2020年9月30日的季度和年度以及截至這些合併財務報表發佈之日，流行病繼續發展。因此，這次地震的全部震級
新冠肺炎
大流行將在
 
37
公司的財務狀況
a
L經營狀況和未來結果尚不確定。管理層正在積極監控公司的財務狀況、運營狀況、供應商狀況、行業狀況、客户狀況和勞動力狀況。隨着病毒的傳播
新冠肺炎
如果情況持續下去，公司滿足客户對產品需求的能力可能會受到影響，或者其客户可能會因為以下原因而遇到不利的業務後果
新冠肺炎。
對產品的需求減少或滿足客户需求的能力下降(包括公司供應商中斷的結果)可能會對其業務運營和財務業績產生重大不利影響。
注11-股東權益和基於股票的薪酬
股東權益
根據修訂後的公司公司註冊證書，公司普通股持有人的某些權利被B類股票修改，只要這些股票仍然流通股。在此期間，普通股持有者將有權選擇大約25%的公司董事會成員，相反，B類股票的持有者將有權選擇大約75%
公司董事會成員。在普通股和B類股流通期內，提交股東表決的某些事項還需要普通股和B類股持有人的批准，每個人作為一個類別分別投票。普通股和B類股東在股息、優先股和權利方面享有平等的權利，包括清算權利。
基於股票的薪酬
2009年3月17日，公司股東批准了2009年度激勵性薪酬計劃(《2009計劃》)。2009年計劃規定，根據2009年計劃可授予獎勵的公司股票總數(“獎勵”)
相等
800,000普通股和普通股160,000B類股股份
，可根據下列條款進行調整
2009年計劃。有資格獲得2009年度計劃獎勵的人員包括員工、董事、顧問和其他為公司提供服務的人員。2009年計劃對某些獎勵的金額施加了個人限制，部分原因是為了遵守美國國税法(Internal Revenue Code)第162(M)節。
截至2020年9月30日
年和2019年
，所有已發行普通股期權
根據2009年計劃發佈的文件
已完全穿着背心的。這些選項相當於177,4922020年9月30日。只要
員工繼續留任
這些期權由本公司聘用，可行使至2021年10月1日。
截至2020年9月30日
年和2019年
, 45,000未償還B類股票期權
根據2009年計劃發佈
已完全授予，並可通過以下方式行使2021年10月1日只要員工繼續受僱於公司。此外,30,000未償還B類股票期權
根據2009年計劃發佈
完全歸屬於
在2020年9月30日，75截至2019年9月30日的歸屬百分比：
並可通過以下方式進行操作2026年9月26日只要員工繼續受僱於公司。
截至2020年9月30日，
 
不是的
選項
根據2009年計劃，這些獎項可供頒獎。
 
38
e
下表彙總了
2009
計劃：
 
     數量：
股份		      平均值
行使價格
每股		  
2018年9月30日未償還期權
      317,492      $ 5.984  
2019財年期間行使的期權
      (45,000 )     $ 5.126  
  
 
 
     
2019年9月30日未償還期權
      272,492      $ 6.126  
2020財年期間實施的選項
      (20,000 )     $ 5.126  
  
 
 
     
2020年9月30日未平倉期權
      252,492      $ 6.205  
  
 
 
     
不是的
在截至2020年9月30日或2019年9月30日的年度內，授予、沒收或取消了期權。截至2020年9月30日，未償還期權的加權平均剩餘合同期限為
 1.6根據2009年的計劃，這一數字將持續數年。
注12-後續事件
O
n
2020年10月1日，公司從沃爾沃CE手中收購了Blaw-Knox攤鋪機業務和相關資產，包括庫存、固定資產和相關知識產權
.
此次收購被列為ASC 805“業務合併”項下的業務合併。購買價格約為$14.4 
100萬美元，有待收盤後調整，資金來自手頭現金。
由於新冠肺炎的限制，以及自收購日期以來的時間有限，公司仍在完成業務合併的初步會計處理過程中。因此，沒有提供收購的主要資產類別的具體金額。沒有承擔任何責任。
此次收購使該公司進入瀝青行業的熱拌攤鋪機領域。
 
39
項目9
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
無
 
項目9A
控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司首席執行官和首席財務官評估了公司“披露控制和程序”(定義見“規則”)的設計和運作的有效性。
13A-15(E)
在本年度報告所涵蓋的期間結束時)。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本年度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
由於固有的侷限性，本公司的披露控制和程序，無論設計和操作有多好，只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保該等披露控制和程序的目標得到滿足，任何評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被檢測到。
截至本年度報告所涵蓋的期末，公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督下，在公司管理層的參與下，根據交易法規則對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估
13A-15(B)。
根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，公司的披露控制程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
本年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據證券交易委員會允許公司在本年度報告中只提供管理層報告的規則，管理層的報告不需要公司註冊會計師事務所的認證。
公司管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制(定義見
規則13a-15(F)
根據交易法)收購本公司。公司的內部控制制度旨在向公司管理層和董事會提供合理保證，保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制對外財務報表。無論設計得多麼好，所有內部控制系統的有效性都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因為環境或條件的變化而變得不夠充分。
為了確保公司對財務報告的內部控制有效，管理層定期評估此類控制，最近一次評估是在2020年9月30日。這項評估的依據是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中所述的財務報告有效內部控制標準。基於這一評估，管理層認為，截至2020年9月30日，公司對財務報告保持了有效的內部控制
財務報告內部控制的變化
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經審查了公司對財務報告的內部控制。截至2020年9月30日止年度，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。
 
40
項目9B
其他信息
無
第三部分
 
項目10
董事、行政人員和公司治理
本第10項所要求的信息參考本公司2021年股東年會的最終委託書併入本文。
 
項目11
高管薪酬
本第11項所要求的信息在此引用本公司為2021年股東年會所作的最終委託書。
 
項目12
某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
本第12項所要求的信息在此引用本公司2021年股東年會的最終委託書。
 
項目13.
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本第13項所要求的信息在此引用本公司2021年股東年會的最終委託書。
 
項目14
主要會計費用和服務
本第14項所要求的信息以本公司2021年股東年會的最終委託書為參考併入本文。
 
41
第四部分
 
項目15
展品和財務報表明細表
 
(a)
作為本年度報告一部分提交的財務報表和財務報表明細表的清單，其中財務報表和財務報表明細表以引用方式併入本報告，載於本報告第8項“財務報表和財務報表明細表索引”。
 
(b)
展品索引
 
展品
數
   
描述
   
已在此提交
  
    3.1    重述的公司註冊證書，參照註冊附件3.1合併
表格33-627(P)
   
    3.2    修訂和重新修訂“附例”Gencor Industries，Inc.，通過引用本公司年度報告表格附件3.2註冊成立10-K截至2007年9月30日止的年度   
    3.3   
修改證書，將Mechtron國際公司更名為Gencor Industries，Inc.，並增加一條關於董事責任限制的條款，通過參考公司的年報表格併入
10-K
截至2013年12月31日的年度，
1987(P)
   
    4.1    普通股證書格式，通過引用附件4.1併入註冊號。
33-627(P)
   
    4.2    根據經修訂的1934年證券交易法第12節登記的證券説明      X  
  10.1    公司2009年激勵薪酬計劃，參照公司2009年1月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)附表14A的2009年委託書合併而成   
  10.2    1986年授予的非限制性股票期權協議表格，通過引用表格年度報告併入
10-K
截至一九八六年十二月三十一日止的年度(P)		   
  10.3    1997年股票期權計劃，參照公司於1997年3月3日提交的14A委託書附件A而納入   
  10.4    股票期權計劃協議的第一修正案通過引用本公司季度報告表格附件10.12併入10-Q截至2006年6月30日的季度   
  21.1    註冊人的子公司      X  
  23.1    獨立註冊會計師的同意      X  
  31.1    根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條對首席執行官的證明      X  
  31.2    根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官      X  
  32.1    根據“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證      X  
 
42
展品
數
   
描述
   
已在此提交
  
101.INS    XBRL實例文檔      X  
101.SCH    XBRL分類擴展架構      X  
101.CAL    XBRL分類可拓計算鏈接庫      X  
101.DEF    XBRL分類擴展定義鏈接庫      X  
101.LAB    XBRL分類擴展標籤鏈接庫      X  
101.PRE    XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫      X  
 
項目16
形式
10-K
摘要
無
 
43
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本年度報告。
 
日期：2020年12月18日     Gencor Industries，Inc.
    (註冊人)
   
/s/約翰·E·埃利奧特
    約翰·E·埃利奧特
    首席執行官
根據1934年證券交易法的要求，本年度報告已由以下人員代表註冊人並在指定的日期以註冊人的身份簽署。董事的簽名構成董事的多數。
 
/s/E.J.埃利奧特
    
/s/約翰·E·埃利奧特
E.J.埃利奧特    2020年12月18日     約翰·E·埃利奧特   2020年12月18日
主席     首席執行官
       (首席行政主任)
/s/馬克·G·埃利奧特
    
/s/Eric E.Mellen
馬克·G·埃利奧特    2020年12月18日     埃裏克·E·梅倫   2020年12月18日
總統     首席財務官
       (首席財務會計官)
/s/James P.Sharp
    
/s/約翰·G·科本將軍
詹姆斯·P·夏普    2020年12月18日     約翰·G·科本將軍   2020年12月18日
導演     導演
/s/David A.Air
      
大衞·A·艾爾    2020年12月18日      
導演      
 
44