424B5

普通股預計將在2020年12月21日左右交割。我們已授予承銷商為期30天的選擇權，可以額外購買337,500股我們的普通股。如果承銷商全面行使選擇權，我們應支付的承保折扣和佣金總額為6,520,500美元，扣除費用前給我們的總收益為102,154,500美元。

聯合簿記管理經理


傑弗裏		Evercore ISI		古根海姆證券		蒙特利爾銀行資本市場

銷售線索經理

李約瑟公司

招股説明書補充文件日期：2020年12月16日


招股説明書

關於本招股説明書			1
您可以在哪裏找到更多信息：通過參考合併			2
“公司”(The Company)			4
危險因素			5
有關前瞻性陳述的注意事項			5
收益的使用			6
股利政策			6
股本説明			7
債務證券説明			13
手令的説明			21
單位説明			23
環球證券			24
配送計劃			28
法律事項			30
專家			30

本公司或任何承銷商均未授權任何人提供與本招股説明書附錄中包含的信息不同的信息。當您決定是否投資我們的普通股時，您不應依賴本招股説明書附錄中的信息以外的任何信息。本招股説明書附錄的交付和我們普通股的出售都不意味着本招股説明書附錄中包含的信息在本招股説明書附錄日期之後是正確的。本招股説明書附錄在任何要約或要約購買我們普通股的情況下都不是要約出售或要約購買我們的普通股，要約或要約是非法的。

本招股説明書附錄和附帶日期為2020年11月17日的招股説明書是我們利用擱置註冊流程向證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。本招股説明書副刊和隨附的招股説明書與我們向某些投資者發售我們普通股有關。我們在兩份單獨的文件中向您提供有關本次普通股發行的信息，這兩份文件裝訂在一起：(1)本招股説明書附錄，介紹有關本次發行的具體細節；以及(2)隨附的招股説明書，提供一般信息，其中一些可能不適用於此次發行。一般來説，當我們提到這份招股説明書時，我們指的是這兩個文件的組合。如果本招股説明書附錄中的信息與隨附的招股説明書信息不一致，您應以本招股説明書附錄為準。然而，如果其中一份文件中的任何陳述與另一份日期較晚的文件中的陳述不一致，例如，本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中通過引用併入的文件中的陳述可能會修改或取代較晚日期的文件中的陳述，因為我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能自較早日期以來發生了變化。你應閲讀本招股章程補充文件、隨附的招股章程、本招股章程補充文件及附隨的招股説明書內的參考文件及資料。, 以及在您做出投資決策時，我們已授權與此次發行相關的任何免費撰寫的招股説明書。您還應閲讀並考慮我們向您推薦的文件中標題為 n的信息，其中您可以找到更多信息；通過引用合併的信息。

您應僅依賴本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的信息或通過引用將其併入本招股説明書中。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，承銷商也沒有授權。我們僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售和尋求購買我們普通股股票的要約。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用的文件和信息，以及我們授權用於本次發售的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息，僅在其各自的日期是準確的，與本招股説明書附錄的交付時間或我們普通股的任何出售時間無關。

在本招股説明書附錄中，除非上下文另有指示，否則術語Phathom、？公司、我們、？我們的？和？？us？或類似術語均指Phathom PharmPharmticals，Inc.(Phathom PharmPharmticals，Inc.)。

Phathom、Phathom 徽標以及本招股説明書中出現的Phathom的其他商標或服務標誌均為Phathom的財產。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書還包括屬於其他組織財產的商標、商號和服務標記。我們使用或展示其他方的商標、商標權或產品並不是為了也不暗示商標或商標權所有人與我們的關係，或商標或商標權所有人對我們的背書或贊助。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和商號未使用^®和但這些引用並不以任何方式表明我們不會根據適用法律最大程度地主張我們對這些商標和商標名的權利或適用所有人不會主張自己的權利。在任何情況下，這些引用都不表示我們不會根據適用法律最大限度地主張我們的權利或適用所有人不會主張其對這些商標和商號的權利。

S-II

以下摘要中的項目將在本招股説明書附錄後面以及隨附的招股説明書中進行更詳細的説明。此摘要提供了選定信息的概述，並不包含您在投資我們的普通股之前應考慮的所有信息。因此，在做出任何投資決定之前，您應仔細閲讀完整的招股説明書、隨附的招股説明書和我們已授權與本次發行相關使用的任何免費書面招股説明書，包括？風險因素部分，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用包含或併入的其他文檔或信息。在做出任何投資決定之前，請仔細閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書。

Phathom製藥公司

我們是一家臨牀晚期的生物製藥公司，專注於開發和商業化治療胃腸道或胃腸道疾病的新療法。我們最初的候選產品vonoprazan是一種口服小分子鉀競爭性酸阻滯劑，簡稱P-CAB。P-CAB是一種新型藥物，可以阻斷胃酸分泌。Vonoprazan已經顯示出快速、有效和持久的抗分泌作用，並且在治療胃食管反流病(GERD)以及與抗生素聯合治療胃食管反流病(GERD)方面，顯示出比目前的治療標準更好的臨牀療效。幽門螺桿菌，或幽門螺桿菌、感染。武田藥業有限公司，或稱武田，開發了vonoprazan，並已獲得亞洲和拉丁美洲國家的市場批准。2019年5月，我們從武田獲得了美國、歐洲和加拿大的vonoprazan授權。我們在2019年第四季度啟動了兩項針對vonoprazan的關鍵3期臨牀試驗：一項用於治療糜爛性胃食管反流病(Phalcon-EE)，也稱為糜爛性食管炎，另一項用於治療糜爛性食管炎。幽門螺桿菌感染(Phalcon-HP)。我們已收到來自美國食品和藥物管理局(FDA)的合格傳染病產品(QIDP)和快速通道(Fast Track)認證，用於vonoprazan與某些抗生素的聯合治療 幽門螺桿菌感染。QIDP指定還提供了優先審查和延長任何授予的監管排他性(如果獲得批准)的潛在資格。Vonoprazan有可能成為30多年來第一個在美國、歐洲或加拿大獲得批准的新型胃抗分泌劑。

2020年3月，我們宣佈暫停對我們3期試驗中的新患者進行隨機化，以支持全球抗擊新冠肺炎的努力，並與美國胃腸內窺鏡學會(ASGE)關於限制內窺鏡檢查的指導意見保持一致，這兩項3期臨牀試驗都需要限制內窺鏡檢查。2020年6月，我們宣佈重新開始對新患者進行隨機化。逐個站點在我們的兩個階段3試驗中基於。

2020年11月，我們完成了Phalcon-EE的患者登記。我們超過了1,000名患者的患者登記目標。我們預計Phalcon-EE試驗將在2021年下半年公佈結果。我們預計在2021年1月完成 Phalcon-HP的患者登記，預計2021年第二季度會有TOPLINE結果。

成功完成我們的3期臨牀試驗，加上現有的臨牀數據，將支持監管部門在2021年和2022年提交申請，以獲得治療糖尿病的上市批准。幽門螺桿菌感染性食管炎和糜爛性食管炎。

2020年12月，我們宣佈了將vonoprazan開發計劃擴展到非糜爛性反流病(Nerd)的計劃。NERD是GERD的一個主要亞型，其特徵是在沒有食管粘膜糜爛的情況下出現與反流相關的症狀。Vonoprazan NERD開發計劃預計將在臨牀試驗中對Vonoprazan進行評估，與目前美國的許多治療方法相比，這些臨牀試驗有可能為患者提供更大的劑量方案靈活性，以管理他們的NERD症狀。NERD開發計劃包括對vonoprazan連續給藥方案和按需給藥方案的評估。作為NERD開發計劃的下一步，我們預計將在2021年年中啟動第二階段臨牀試驗，以評估不同劑量的vonoprazan作為NERD患者的按需療法。

S-1

我們用於確定臨牀試驗和監管申報的預期時間表的假設可能不正確，原因有很多，包括有關新冠肺炎的不確定性及其對我們的運營和臨牀試驗的潛在進一步影響，我們可能會遇到此類試驗在超出預期時間表的情況下延遲完成，從而導致我們的監管申報延遲。我們臨牀試驗和監管申報的任何延誤或供應鏈中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

企業信息

我們最初於2018年1月9日根據特拉華州法律註冊成立，名稱為North Bridge IV，Inc.。2019年3月13日，我們更名為Phathom PharmPharmticals，Inc.，並將特拉華州的YamadaCo IIA，Inc.或YamadaCo與我們的公司合併，Phathom PharmPharmticals，Inc.作為倖存實體或合併。本招股説明書中提及的Phathom製藥公司包括合併前的North Bridge IV，Inc.。我們的主要執行辦公室位於新澤西州弗洛勒姆公園102室校園大道100號，郵編07932，電話號碼是(877742-8466)。本公司網站上的信息或可通過本網站訪問的信息不是本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分，也不應被視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

S-2

您應仔細考慮以下風險，並在本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素一節中討論這些風險，該報告由我們隨後根據修訂後的1934年證券交易法或交易法提交的文件更新，這些文件通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書全文，以及本招股説明書副刊中的其他信息、隨附的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書中的信息和文件以及在您決定投資我們的普通股之前，我們已授權與此次發行相關的任何免費撰寫的招股説明書。如果實際發生以下任何事件，我們的業務、經營業績、前景或財務狀況可能會受到重大不利影響。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，您可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們的業務運營。

與此次發行相關的風險

如果您購買本次發行中出售的我們普通股的股，您的股票的有形賬面淨值將立即大幅稀釋。此外，我們可能會在未來發行額外的股本或可轉換債務證券，這可能會導致對投資者的額外稀釋。

此次發行的普通股每股發行價遠遠高於我們已發行普通股的每股有形賬面淨值。因此，在此次發行中購買普通股的投資者支付的每股價格將大大超過我們減去負債後的有形資產價值。基於每股42.00美元的公開發行價，新投資者將根據截至2020年9月30日的有形賬面淨值立即稀釋每股34.16美元。有關上述的更詳細討論，請參閲下面標題為稀釋的章節。只要行使了未償還股票期權，新投資者的權益就會進一步被稀釋。此外，如果我們未來需要籌集額外資本，並且我們增發普通股或可轉換或可交換為我們普通股的證券，我們當時的現有股東可能會受到稀釋，新證券可能擁有優先於本次發行中提供的我們普通股的權利。

我們在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，可能不會有效地使用它們。

我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權來運用本次發行的淨收益，包括用於標題為使用收益的章節中描述的任何目的，並且您將沒有機會作為您投資決策的一部分來評估淨收益是否得到了適當的使用。由於將決定我們使用此次發售淨收益的因素的數量和可變性，它們的最終用途可能與當前的預期用途有很大不同。我們的管理層可能不會以最終增加您投資價值的方式運用我們的淨收益。我們預計將此次發行的淨收益用於vonoprazan的臨牀開發，並用於營運資金和一般企業用途，包括商業前活動。如果我們的管理層未能有效地使用這些資金，可能會損害我們的業務。在使用之前，我們可能會將此次發行的淨收益投資於短期、投資級、有息證券。這些投資可能不會給我們的股東帶來良好的回報。如果我們不以提高股東價值的方式投資或運用此次發行的淨收益，我們可能無法實現預期的財務結果，這可能會導致我們的股價下跌。

S-4

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，包括通過引用併入本文和其中的文件，以及我們已授權用於本次發行的任何自由寫作的招股説明書，均含有符合《交易法》第21E節的前瞻性陳述。除本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和本文引用的文件中包含的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關本公司未來經營業績和財務狀況、業務戰略、預期產品、研發計劃和成本、監管申報和批准的時間和可能性、商業化計劃、定價和報銷、開發未來候選產品的潛力、成功的時機和可能性、未來經營的計劃和目標以及預期產品開發的未來結果的陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本招股説明書副刊、隨附的招股説明書及以引用方式併入本文的文件亦包含獨立人士及吾等就市場規模及增長所作的估計及其他統計數據，以及有關本行業的其他數據。此數據涉及許多假設和限制，提醒您不要過度重視此類估計。此外，預測, 對我們未來業績和我們經營的市場的未來業績的假設和估計必然會受到高度不確定性和風險的影響。

在某些情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述：？可能、？將、？應該、？預期、？計劃、？預期、？可能、？意向、？目標、？項目、？沉思、？相信、？估計、？預測、？潛在？或？繼續？或這些術語或其他類似表述的否定。本招股説明書附錄中的前瞻性陳述、隨附的招股説明書以及通過引用併入本文的文件僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性表述僅説明截至本招股説明書附錄之日的情況，受許多風險、不確定性和假設的影響，我們在本文引用的文件中進行了更詳細的討論，包括在“風險因素”標題下。前瞻性表述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性表述中預測的情況大不相同。此外，我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能會不時出現，管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。鑑於這些風險和不確定因素，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或本文引用的文件中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。所有前瞻性陳述, 我們聲稱，《1995年私人證券訴訟改革法案》中包含的前瞻性陳述的安全港受到了保護。

S-5

我們估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的預計發售費用後，我們將從出售我們在此次發行中提供的2250,000股普通股中獲得約8850萬美元的淨收益，或者，如果承銷商全面行使其購買至多337,500股普通股的選擇權，我們將獲得約1.018億美元的淨收益。

我們目前打算將此次發行的淨收益用於vonoprazan的臨牀開發，並用於營運資本和一般企業用途，包括商業前活動。

我們相信，根據我們目前的運營計劃，此次發行的淨收益加上我們現有的現金和現金等價物，將足以為我們到2022年第四季度的運營提供資金。特別是，我們預計我們目前的現金和現金等價物，加上此次發行的淨收益，將使我們能夠完成正在進行的vonoprazan治療糜爛性食管炎的第三階段臨牀試驗。幽門螺桿菌感染。

我們實際支出的金額和時間將取決於眾多因素，包括本招股説明書和本文引用的文件中風險因素項下描述的因素，以及我們運營中使用的現金數量。我們可能會發現將淨收益用於其他目的是必要的或可取的，我們將在淨收益的應用方面擁有廣泛的自由裁量權。在上述用途之前，我們計劃將此次發行的淨收益投資於美國政府的短期和中期有息債務、投資級票據、存單或直接債務或擔保債務。

S-6

如果您在本次發行中投資我們的普通股，您的權益將被稀釋至本次發行後每股公開發行價與我們普通股每股有形賬面淨值之間的差額。截至2020年9月30日，我們的有形賬面淨值為1.564億美元，或每股5.40美元，基於28,964,506股已發行股票，其中包括3,048,413 股限制性普通股，截至該日期，我們的回購權將被沒收。我們的每股有形賬面淨值等於我們的總有形資產減去我們的總負債額，除以截至2020年9月30日我們普通股的總流通股數量。在我們以每股42.00美元的公開發行價出售225萬股普通股後，扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，截至2020年9月30日，我們的有形賬面淨值為2.449億美元，或每股7.84美元。這意味着我們現有股東的每股有形賬面淨值將立即增加2.44美元，而購買我們此次發行的普通股的新投資者將立即稀釋每股34.16美元。下表説明瞭這種每股攤薄。


每股公開發行價			$	42.00
截至2020年9月30日的每股有形賬面淨值	$	5.40
每股可歸因於投資者購買此次發行的股票	$	2.44

作為調整後的每股有形賬面淨值，在本次發售生效後			$	7.84

在本次發行中，對購買我們普通股的投資者每股攤薄			$	34.16

如果承銷商全面行使選擇權，以每股42.00美元的公開發行價購買至多337,500股我們的普通股，在扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，本次發行後我們的預計有形賬面淨值將為每股8.18美元，對現有股東來説，這意味着每股有形賬面淨值增加了2.78美元，對於購買股票的新投資者來説，有形賬面淨值立即稀釋為每股33.82美元。

上述表格和計算(有形賬面淨值計算除外)基於截至2020年9月30日我們已發行的28,964,506股普通股，其中包括3,048,413股截至該日期我們的回購權被沒收的限制性普通股。截至2020年9月30日的流通股數量不包括：

204,750股我們的普通股，在授予績效股單位時可發行，截至2020年9月30日；

截至2020年9月30日，我們有2,518,853股普通股可供未來根據我們針對員工、董事和顧問的股票計劃進行授予或發行；

截至2020年9月30日，559,645股我們的普通股可供未來根據我們的員工購股計劃發行；以及

7,604,446股我們的普通股，可通過行使截至2020年9月30日的已發行認股權證發行，加權平均行權價為每股0.0329188美元。

在行使未償還期權或認股權證的情況下，您可能會遇到進一步的攤薄。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，您的所有權將進一步稀釋。

S-7

根據日期為2020年12月16日的承銷協議規定的條款和條件，我們與Jefferies LLC、Evercore Group L.L.C.、Guggenheim Securities，LLC和BMO Capital Markets Corp.，作為本次發行的承銷商和聯合簿記管理人的代表，我們已同意向承銷商出售，每一家承銷商同意分別而不是聯合向我們購買所示普通股的數量。(br}承銷商和Jefferies LLC，Evercore Group L.L.C.， Guggenheim Securities，LLC和BMO Capital Markets Corp.，作為本次發行的承銷商和聯合簿記管理人的代表，我們同意出售給承銷商，每一家承銷商同意分別而不是聯合從我們手中購買所示的普通股數量。


承銷商	數量股份
傑富瑞有限責任公司		877,500
Evercore Group L.L.C.		630,000
古根海姆證券有限責任公司		315,000
蒙特利爾銀行資本市場公司(BMO Capital Markets Corp.)		315,000
Needham&Company，LLC		112,500

總計		2,250,000

承銷協議規定，幾家承銷商的義務受某些先例的約束，例如承銷商收到高級職員證書和法律意見，並由其律師批准某些法律事項。承銷協議規定，承銷商將購買普通股的全部股份。承銷商違約的，承銷協議規定可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止承銷協議。我們已同意賠償承銷商及其某些控制人的某些責任，包括證券法下的責任，並支付承銷商可能被要求就這些責任支付的款項。

承銷商已通知我們，在本次發行完成後，他們目前打算在適用法律法規允許的情況下在普通股中上市。但是，承銷商沒有義務這樣做，承銷商可以隨時終止任何做市活動，而無需另行通知。因此，不能像那樣保證普通股交易市場的流動性，不能保證您能夠在特定時間出售您持有的任何普通股，也不能保證您出售時獲得的價格是優惠的。

承銷商發行普通股的條件是他們接受我們的股票，並且必須事先出售。承銷商保留撤回、取消或修改向公眾提供的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

佣金及開支

承銷商已告知吾等，他們建議按本招股説明書副刊封面所載的公開發售價格向公眾發售普通股，並以該價格減去不超過每股普通股1.512美元的優惠向某些交易商(可能包括承銷商)發售普通股。承銷商可以向某些經紀人和交易商提供不超過每股普通股0.504美元的特許權，而某些交易商也可以從減讓額中獲得折扣。發行後，代表人可以降低對交易商的公開發行價、特許權和回購。此類降價不會改變本招股説明書附錄封面上列出的我們將收到的收益金額。

S-8


	每股				共計
	沒有選項購買附加股份		可選擇執行以下操作購進附加股份		沒有選項購買附加股份		可選擇執行以下操作購進附加股份
公開發行價	$	42.00	$	42.00	$	94,500,000	$	108,675,000
Phathom支付的承保折扣和佣金	$	2.52	$	2.52	$	5,670,000	$	6,520,500
支付給法通的未計費用的收益	$	39.48	$	39.48	$	88,830,000	$	102,154,500

我們估計，除上述承銷折扣和佣金外，我們與此次發行相關的應付費用約為350,000美元。我們將賠償承銷商與金融行業監管局(Financial Industry Regulatory Authority，Inc.)審查此次發行相關的費用，金額最高可達40,000美元。

上市

我們的普通股已在納斯達克(Nasdaq) 全球精選市場(Global Select Market)掛牌上市，交易代碼為？Phat？？

印花税

如果您購買本招股説明書附錄中提供的普通股，除了本招股説明書附錄封面上列出的發行價外，您可能還需要根據購買國家的法律和慣例支付印花税和其他費用。

購買額外股票的選擇權

我們已授予承銷商自本招股説明書增刊之日起30天內可行使的選擇權，可不時全部或部分按本招股説明書增刊封面所列公開發行價向本公司購買最多337,500股股票，減去承銷折扣和佣金。如果承銷商行使此選擇權，每個承銷商將有義務在符合特定條件的情況下，按上表所示按該承銷商的初始購買承諾按比例購買一定數量的額外股票。

不出售類似證券

除特定的例外情況外，我們、我們的高管和董事以及某些股東已同意不直接或間接：

根據交易法，出售、要約、合同或授予出售(包括任何賣空)、質押、轉讓、建立規則16a-l(H)所指的看跌期權的任何選擇權，或

以其他方式處置任何普通股股份、期權或認股權證，以獲得普通股股份，或可交換、可行使或可轉換為目前或今後記錄在案或實益擁有的普通股股份的證券，或

未經代表事先書面同意，公開宣佈在本招股説明書附錄發佈之日起90天內實施上述任何行為的意向。

就我們、我們的高管和董事而言，這一限制在普通股於本招股説明書附錄日期後第90天(包括該日)交易結束後終止。就某些方面而言

S-9

Jefferies LLC和Evercore Group L.L.C.可自行決定在適用的禁售期終止前的任何時間或時間解除所有或部分受禁售期約束的證券。承銷商和我們的任何股東之間沒有現有的協議，他們將執行鎖定協議，同意在適用的禁售期到期之前出售股票。

穩定化

承銷商已通知我們，他們根據交易所法案下的M規則，某些參與此次發行的人士可以從事與本次發行相關的賣空交易、穩定交易、銀團回補交易或實施懲罰性出價。這些活動可能會使普通股的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能普遍存在的水平。建立賣空頭寸可能涉及？備兑賣空或裸？賣空。

？備兑賣空是指在此次發行中進行的金額不超過承銷商購買我們普通股額外股份的選擇權的銷售。承銷商可以通過行使購買我們普通股額外股份的選擇權或在公開市場購買我們普通股的股來平倉任何有擔保的空頭頭寸。在確定平倉的股票來源時，承銷商將特別考慮公開市場上可供購買的股票價格與他們可能通過購買額外股票的選擇權購買股票的價格。

？裸賣空是指超過購買我們普通股額外股份的選擇權的銷售。承銷商必須通過在公開市場購買股票來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後我們普通股在公開市場的價格可能存在下行壓力，可能會對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。

穩定出價是指為確定或維持普通股價格而代表承銷商購買普通股的出價。銀團回補交易是指代表承銷商出價或購買普通股，以減少承銷商因股票發行而產生的空頭頭寸。與其他購買交易類似，承銷商為彌補銀團賣空而進行的購買可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或防止或延緩我們普通股的市場價格下跌。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場中可能存在的價格。懲罰性出價是一種安排，允許承銷商收回與發行相關的銷售特許權，否則應計入辛迪加成員，前提是該辛迪加成員最初出售的普通股是在辛迪加回補交易中購買的，因此該辛迪加成員沒有有效配售。

我們和任何承銷商都不會對上述交易可能對我們普通股價格產生的任何影響的方向或大小做出任何陳述或預測。承銷商沒有義務從事這些活動，如果開始，任何活動都可以隨時停止。

承銷商還可以在本次發行中開始要約或出售我們普通股之前的期間，根據M規則第103條，在納斯達克從事我們普通股的被動做市交易，直至分銷完成。被動做市商必須以不超過該證券的最高獨立報價的價格展示其報價。然而，如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，那麼當超過規定的購買限額時，該出價就必須降低。

S-10

電子格式的招股説明書附錄可通過電子郵件或網站或通過一個或多個承銷商或其附屬公司維護的在線服務提供。在這種情況下，潛在投資者可能會在網上查看報價條款，並可能被允許在網上下單。承銷商可能會與我們達成協議，將特定數量的普通股分配給在線經紀賬户持有人出售。承銷商將在與其他分配相同的基礎上對在線分配進行任何此類分配。除電子格式的招股説明書外，承銷商網站上的信息以及任何承銷商維護的任何其他網站中包含的任何信息都不是本招股説明書附錄的一部分，未經我們或承銷商批准和/或背書，投資者不應依賴。

其他活動和關係

承銷商及其某些關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，這些活動可能包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、融資和經紀活動。承銷商及其某些關聯公司已經並可能在未來為我們及其關聯公司提供各種商業和投資銀行及金融諮詢服務，他們為此收取或將收取常規費用和開支。未來，承銷商和某些關聯公司可能會為我們及其關聯公司提供各種商業和投資銀行及金融諮詢服務。Jefferies LLC和Evercore Group L.L.C.也是我們2019年10月首次公開募股(IPO)的承銷商。

在其各項業務活動的正常過程中，承銷商及其某些關聯公司可能會進行或持有多種投資，並積極交易債務和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於其自身賬户及其客户的賬户，而此類投資和證券活動可能涉及我們及其關聯公司發行的證券和/或工具。如果承銷商或其各自的附屬公司與我們有貸款關係，他們通常會根據其慣常的風險管理政策對衝他們對我們的信用風險敞口。承銷商及其各自的關聯公司可以通過進行交易來對衝此類風險，這些交易包括購買信用違約掉期或在我們的證券或關聯公司的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的普通股。任何此類空頭頭寸都可能對特此發售的普通股的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其某些關聯公司還可以傳達獨立的投資建議、市場顏色或交易理念，和/或就該等證券或工具發表或表達獨立的研究觀點，並可隨時持有或向客户推薦他們持有該等證券和工具的多頭和/或空頭頭寸，或向客户推薦他們持有該等證券和工具的多頭和/或空頭頭寸，或向客户推薦他們持有該等證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

關於非美國司法管轄區的免責聲明

加拿大

(A)轉售限制。加拿大普通股的分銷僅在安大略省、魁北克省、艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省以私募方式進行，不受我們準備招股説明書並向進行這些證券交易的各省的證券監管機構提交招股説明書的要求。任何加拿大普通股股份的轉售必須根據適用的證券法律進行，這些法律可能會因相關司法管轄區的不同而有所不同，並可能要求根據可用的法定豁免或根據適用的加拿大證券監管機構授予的酌情豁免進行轉售。建議買家在轉售證券前徵詢法律意見。

S-11

(D)法定訴權。如果招股説明書(包括對其的任何修訂)(如本文檔)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向購買者提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償。在加拿大購買這些證券的人應參考購買者所在省或地區的證券法規的任何適用條款，以瞭解這些權利的詳情或諮詢法律顧問。

(E)法律權利的執行。我們所有的董事和高級管理人員以及本文中提到的專家可能位於加拿大境外，因此，加拿大采購商可能無法在加拿大境內向我們或該等人員送達程序文件。我們的全部或大部分資產以及這些人員的資產可能位於加拿大境外，因此，可能無法滿足針對我們或加拿大境內人員的判決，也可能無法執行在加拿大法院獲得的針對我們或加拿大境外人員的判決。

(F)税收和投資資格。加拿大購買普通股的人應就投資普通股在其特定情況下的税收後果，以及根據加拿大相關法律，普通股是否符合購買者的投資資格，諮詢他們自己的法律和税務顧問的意見。在加拿大，購買普通股的人應諮詢他們自己的法律和税務顧問，瞭解在他們的特殊情況下投資普通股的税收後果，以及根據加拿大相關法律，普通股是否符合購買者的投資資格。

澳大利亞

本招股説明書附錄並非就澳大利亞2001年公司法(Cth)或公司法而言的披露文件，也未向澳大利亞證券和投資委員會提交，僅針對下列類別的豁免人員。因此，如果您在澳大利亞收到此招股説明書附錄：

您確認並保證您是：

？《公司法》第708(8)(A)或(B)條規定的老練投資者；

？根據《公司法》第708(8)(C)或(D)條規定的老練投資者，且您在要約提出前已向本公司提供符合《公司法》第708(8)(C)(I)或(Ii)條及相關法規要求的會計師證書；

根據公司法第708(12)條與公司有聯繫的人；或

？《公司法》第708(11)(A)或(B)條所指的專業投資者。

S-12

根據歐盟委員會授權指令(EU)2017/593(授權指令)下的MiFID產品治理規則，受MiFID II約束的任何發行、出售或推薦普通股的分銷商應負責對普通股進行自己的目標市場評估，並確定自己的分銷渠道。我們和承銷商都不會就分銷商是否遵守授權指令做出任何陳述或擔保。

對於歐洲經濟區的每個成員國和聯合王國(每個，一個相關國家)，本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所考慮的發售標的的任何證券不得在該相關國家向公眾要約，但根據招股説明書法規的以下豁免，任何證券可隨時在該相關國家向公眾要約：

屬於招股説明書規定的合格投資者的任何法人實體；

向招股章程規例所允許的少於150名自然人或法人(招股章程規例所界定的合資格投資者除外)出售，但須事先徵得承銷商或吾等就任何該等要約提名的承銷商的同意；或

招股章程第一條第(四)項規定範圍內的其他情形的，

但該等證券要約不得要求吾等或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程。

就本條款而言，就任何相關國家的任何證券而言，向公眾提供要約一詞是指以任何形式和通過任何方式就要約條款和擬要約證券進行的溝通，以使投資者能夠決定購買或認購該證券，而該表述是指《招股説明書監管條例》(EU)2017/1129中的意思是指以任何形式和方式就要約條款和擬要約證券進行的溝通，以使投資者能夠決定購買或認購該證券，而招股説明書法規指的是(EU)2017/1129號條例。

香港

除以委託人或代理人身份買賣股份或債權證的一般業務人士，或《證券及期貨條例》(第章)所界定的專業投資者外，並無任何證券在香港發售或出售，亦不得以任何文件方式發售或出售證券。香港證券及期貨條例(“證券及期貨條例”)(第571章)及根據該條例訂立的任何規則；或在其他情況下，而該文件並不是“公司條例”(第571章)所界定的招股章程。32)或不構成就“公司條例”或“證券及期貨條例”的目的而向公眾發出的要約或邀請。任何與該等證券有關的文件、邀請函或廣告，並沒有或可能為發行目的(不論是在香港或其他地方)而發出或可能由任何人管有，而該等文件、邀請函或廣告是針對香港公眾的，或其內容相當可能會被香港公眾查閲或閲讀的(香港證券法準許的除外)，但只出售給或擬出售給香港以外的人士或證券及期貨事務監察委員會所界定的專業投資者的證券則不在此限；或由任何人為發行目的(不論是在香港或其他地方)而發出或可能由任何人管有的文件、邀請書或廣告，均不得是針對香港公眾或相當可能會被香港公眾查閲或閲讀的文件、邀請函或廣告。

S-13

本招股説明書副刊未在香港公司註冊處註冊。因此，本招股説明書副刊不得在香港發行、傳閲或分發，亦不得向香港公眾人士發售證券供認購。收購證券的每個人都將被要求，並被證券收購視為，確認他知道本招股説明書附錄和相關發售文件中描述的對證券要約的限制，並且他沒有收購，也沒有在違反任何此類限制的情況下獲得任何證券要約。在違反任何此類限制的情況下，他必須確認他知道本招股説明書附錄和相關發售文件對證券要約的限制，並且他沒有被提供任何證券。

以色列

本文件不構成以色列證券法(5728-1968)或證券法規定的招股説明書，也未向以色列證券局提交或批准。在以色列，本招股説明書補編僅分發給且僅面向以下對象：(I)根據《以色列證券法》規定的有限數量的人和(Ii)《以色列證券法》第一編或附錄中所列的投資者，主要包括聯合投資信託基金、公積金、保險公司、銀行、投資組合經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員、承銷商、風險投資基金。經理、投資顧問、特拉維夫證券交易所會員、承銷商、風險投資基金？按照附錄(可能不時修訂)的定義，統稱為合格投資者(在每種情況下，為其自己的賬户購買，或在附錄允許的情況下，為附錄中所列投資者的客户賬户購買)。合格的投資者需要提交書面確認，確認他們屬於本附錄的範圍，瞭解本附錄的含義並同意該附錄。

日本

本次發行沒有也不會根據日本金融工具和交易法(1948年第25號法律修訂)或FIEL註冊，初始買方不會直接或間接在日本或向任何日本居民(這裏使用的術語是指任何居住在日本的個人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體)或其他人提供或出售任何證券，任何日本居民，除非免除了FIEL的註冊要求，並以其他方式遵守FIEL和任何其他適用的日本法律、法規和部級指導方針。

新加坡

本招股説明書副刊尚未或將不會作為招股説明書向新加坡金融管理局提交或登記。因此，本招股説明書副刊以及與要約或出售，或普通股認購或購買邀請書有關的任何其他文件或材料，不得直接或間接向新加坡境內人士分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內人士提供或出售普通股，或成為認購或購買邀請書的標的，但(I)根據《證券及期貨法》(新加坡)第289章第274條向機構投資者發出的除外，新加坡證券及期貨法(SFA)第289章，，(Ii)不能直接或間接向新加坡境內的人士發出普通股認購或購買邀請書，但(I)根據《證券及期貨法》(新加坡證券及期貨法)第289章，(Ii)或根據SFA第275(1A)條和第275條規定的條件的任何人，或(Iii)根據SFA的任何其他適用條款和根據SFA的任何其他適用條款在其他方面。

普通股由相關人士根據本協議第275條認購或購買的，即：

單一業務為持有投資，且全部股本由一名或多名個人擁有，且每名個人均為認可投資者的公司(不是認可投資者(定義見SFA第4A節))；或(A)非認可投資者(如SFA第4A條所界定)的公司(其唯一業務是持有投資，且全部股本由一名或多於一名個人擁有，每名個人均為認可投資者)；或

信託(如果受託人不是認可投資者)，其唯一目的是持有投資，而信託的每個受益人都是認可投資者的個人，

S-14

這些證券可能不會在瑞士公開發行，也不會在瑞士證券交易所(Six)或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本招股説明書增刊的編制並未考慮ART規定的發行招股説明書的披露標準。652A或ART。1156瑞士義務法典或根據ART上市招股説明書的披露標準。從27歲起。六項上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。本招股説明書附錄、隨附的招股説明書或與證券或發售有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本招股説明書、隨附的招股説明書或與此次發行、公司或證券相關的任何其他發售或營銷材料尚未或將提交任何瑞士監管機構或獲得任何瑞士監管機構的批准。特別是，本招股説明書和隨附的招股説明書將不會向瑞士金融市場監督管理局FINMA提交，證券要約也不會接受瑞士金融市場監管局的監管，而且證券要約沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(CISA)獲得授權。根據中鋼協給予集合投資計劃權益收購人的投資者保障，並不延伸至證券收購人。

針對附加英國證券法的出售限制

本招股説明書補編僅分發給且僅面向在英國屬於《招股説明書規例》含義的合格投資者的人士，他們也是(I)符合經修訂的《2000年金融服務和市場法令(金融促進)令》(該命令)第19(5)條範圍內的投資專業人士和/或(Ii)該命令第49(2)(A)至(D)條範圍內的高淨值實體和其他可能被合法傳達的人(每個人都是這樣的人)。

本招股説明書附錄及其內容是保密的，收件人不得將其分發、出版或複製(全部或部分)或由收件人披露給英國境內的任何其他人。任何在英國的非相關人士都不應採取行動或依賴本文件或其任何內容。

S-15

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計了我們在截至2019年12月31日的年度報告 10-K中包含的合併財務報表，這些報表在其報告中闡述，該報告通過引用併入本招股説明書和註冊説明書的其他部分。我們的財務報表以安永會計師事務所作為會計和審計專家的權威報告為依據，以引用方式併入。

在那裏您可以找到更多信息

我們已根據證券法向證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明，本招股説明書附錄是其中的一部分。美國證券交易委員會的規則和規定允許我們在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中省略登記聲明中包含的某些信息。有關我們以及我們在本招股説明書附錄下提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明以及隨註冊聲明歸檔的證物和時間表。關於本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中關於任何協議或任何其他文件內容的陳述，在每種情況下，該陳述均受該協議或文件的完整文本的所有方面的限制，該協議或文件的副本已作為註冊聲明的證物存檔。

我們向美國證券交易委員會提交報告、委託書和其他信息。SEC維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及有關以電子方式向SEC提交文件的發行人(如我們)的其他信息。該網站網址為http://www.sec.gov.

我們的網址是www.phathompharma.com。本公司網站上的信息或可通過本網站訪問的信息不是本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分，也不會納入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書，不應視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

通過引用併入的信息

SEC的規則允許我們在本招股説明書附錄中引用相關信息，這意味着我們可以讓您參考另一份單獨提交給SEC的文件，從而向您披露重要的信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分，我們向SEC提交的後續信息將自動更新和取代該信息。對於本招股説明書附錄和隨附的招股説明書而言，以前提交的通過引用併入的文件中包含的任何陳述將被視為已修改或取代。如果本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的陳述修改或取代了該陳述，則該陳述將被視為修改或取代。

我們將以下所列文件和我們根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條在本招股説明書附錄之日至本招股説明書附錄所述證券發售終止之日之間提交給證券交易委員會的任何未來文件合併為參考文件。但是，我們不會通過引用併入任何文件或其部分，無論是專門在下面列出的還是在

S-16

我們隨後根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條在本次發售終止前提交的所有報告和其他文件，包括(但不包括)提供給SEC而不是向SEC提交的任何信息，也將通過引用的方式併入本招股説明書和隨附的招股説明書，並被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分，自該等報告和文件提交之日起生效。

您可以通過以下地址寫信或致電要求免費提供本招股説明書附錄中通過引用方式併入的任何文件以及隨附的招股説明書(除證物外，除非文件中特別引用了這些文件)：

Phathom製藥公司

注意：公司祕書

校園大道100 套房102

新澤西州弗洛勒姆公園，郵編：07932

(877) 742-8466

S-17

每次我們發售和出售證券時，我們都會為本招股説明書提供補充資料，其中包含有關發售以及證券金額、價格和條款的具體信息。本附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的有關該產品的信息。在您投資我們的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄，以及我們以引用方式併入的文件。

我們可以將本招股説明書和任何招股説明書附錄中描述的證券提供和出售給或通過一個或多個承銷商、交易商和代理，或者直接賣給購買者，或者通過這些方法的組合。如果任何承銷商、交易商或代理人蔘與任何證券的銷售，他們的姓名以及他們之間或他們之間的任何適用的購買價格、費用、佣金或折扣安排將在適用的招股説明書附錄中列出，或將從所列信息中計算出來。有關詳細信息，請參閲本招股説明書中標題為關於本招股説明書和分銷計劃的章節。在未交付本招股説明書和描述該等證券發行方法和條款的適用招股説明書附錄的情況下，不得出售任何證券。

投資我們的證券是有風險的。請參閲本招股説明書第5頁的風險因素和適用的招股説明書附錄中包含的有關您在投資我們的證券之前應考慮的因素的任何類似章節。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌上市，代碼是Phat。2020年11月9日，我們的普通股在納斯達克全球精選市場的最新銷售價格為每股41.79美元。

美國證券交易委員會(br}或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未就本招股説明書的充分性或準確性作出判斷。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2020年11月10日。

本招股説明書是我們使用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。通過使用貨架註冊聲明，我們可以不時地以一種或多種方式出售證券，總金額高達5.0億美元，如本招股説明書所述。每次我們發行和出售證券時，我們都會為本招股説明書提供一份招股説明書附錄，其中包含有關正在發售和出售的證券的具體信息以及此次發售的具體條款。我們還可能授權向您提供一份或多份免費書面招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書還可以添加、更新或更改本招股説明書中有關該發售的信息。如果本招股説明書中的信息與適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書之間有任何不一致之處，您應依賴招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書(視情況而定)。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄(以及任何適用的免費撰寫的招股説明書)，以及在標題中描述的其他信息，其中您可以找到更多信息；通過引用併入。

我們沒有授權任何人向您提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書、任何適用的招股説明書附錄或由吾等或代表吾等編制的或我們向您推薦的任何免費撰寫的招股説明書中包含的信息或陳述除外。我們不對他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承擔任何責任，也不能保證這些信息的可靠性。我們不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區提出出售這些證券的要約。除非我們另有説明，否則您應假設本招股説明書及其適用的招股説明書附錄中顯示的信息僅在其各自封面上的日期是準確的，任何適用的自由寫作招股説明書中顯示的信息僅在該自由寫作招股説明書的日期是準確的，並且通過引用併入的任何信息僅在以引用方式併入的文檔的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會發生變化。本招股説明書以引用方式併入本招股説明書，任何招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書可能包含並以引用方式併入基於獨立行業出版物和其他公開信息的市場數據和行業統計數據和預測。儘管我們相信這些來源是可靠的，但我們不保證此信息的準確性或完整性，我們未對此信息進行獨立驗證。儘管我們不知道本招股説明書和本文引用的文件中存在任何關於市場和行業數據的錯誤陳述，但這些估計涉及風險和不確定因素，可能會根據各種因素而發生變化。, 包括本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何適用的自由寫作招股説明書標題下討論的風險因素，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似標題下的。因此，投資者不應過度依賴這些信息。

除非另有説明，否則在本招股説明書中，當我們提到Phathom、YOU、YOU、YOU和公司時，我們指的是 Phathom PharmPharmticals，Inc.。當我們提到您時，我們指的是適用證券系列的持有者。

Phathom、Phathom標識以及本招股説明書中出現的Phathom的其他商標或服務標誌均為Phathom的財產。此招股説明書還包括屬於其他組織財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和商號不帶^®和但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們對這些商標和商號的權利，也不表示適用所有者不會主張自己對這些商標和商號的權利。

本招股説明書和任何招股説明書附錄是我們向SEC提交的註冊聲明的一部分，並不包含註冊聲明中的所有信息。完整的註冊聲明可以從美國證券交易委員會或我們那裏獲得，如下所示。契約表格和確定所發行證券的條款的其他文件作為或可以作為登記聲明的證物或通過引用併入登記聲明中的文件提交。本招股説明書或任何招股説明書附錄中有關這些文件的陳述均為摘要，每一陳述均參照其所指的文件進行各方面的限定。有關相關事項的更完整描述，請參考實際文件。如上所述，您可以通過SEC網站查看註冊聲明的副本。

以引用方式成立為法團

SEC的規則允許我們通過引用將信息合併到此招股説明書中，這意味着我們可以讓您參考另一份單獨提交給SEC的文件，從而向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們向SEC提交的後續信息將自動更新並取代該信息。就本招股説明書而言，包含在本招股説明書或之前通過引用併入的文件中包含的任何陳述將被視為修改或取代，只要本招股説明書中包含的陳述或通過引用併入的隨後提交的文件修改或取代該陳述。

我們在本招股説明書發佈之日至本招股説明書中所述證券的終止期間，將以下所列文件以及我們根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)條(我們在本招股説明書中稱為《交易法》)提交給證券交易委員會的任何未來文件作為參考。但是，我們不會通過引用的方式併入任何文件或其部分，無論是具體列出在下面還是將來存檔，包括我們的薪酬委員會報告和績效圖表或根據Form 8-K第2.02或7.01項提供的任何信息或根據Form 8-K第9.01項提供的相關證物。

本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄通過引用合併了之前已提交給SEC的以下文件：

我們於2020年3月19日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告；

我們分別於2020年5月12日、2020年8月6日和2020年11月10日向證券交易委員會提交的截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的Form 10-Q季度報告；

從我們於2020年4月8日提交給證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書中通過引用的方式具體併入我們的Form 10-K年度報告中的信息；

我們目前提交給證券交易委員會的Form 8-K報告分別於2020年3月17日、2020年3月19日(僅限於第5.02項下的信息)、2020年5月5日、2020年5月26日、2020年6月15日、2020年7月13日和2020年9月25日提交給證券交易委員會；以及

我們隨後根據交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)條在本次發行終止之前提交的所有報告和其他文件，包括我們可能在初始註冊聲明日期之後和註冊聲明生效之前提交給SEC的所有此類文件，但不包括提供給SEC而不是提交給SEC的任何信息，也將通過引用的方式併入本招股説明書，並自提交該等報告之日起被視為本招股説明書的一部分。

您可以通過寫信或致電以下地址要求免費提供本招股説明書中通過引用方式併入的任何文件(證物除外，除非這些文件是通過引用方式具體併入文件中的 )：

Phathom PharmPharmticals， Inc.

注意：公司祕書

校園大道100號，套房102

新澤西州弗洛勒姆公園，郵編：07932

(877) 742-8466

但是，除非本招股説明書或任何隨附的招股説明書附錄中特別引用了這些展品，否則不會發送備案文件中的展品。

我們是一家臨牀晚期的生物製藥公司，專注於開發和商業化治療胃腸道疾病的新療法。我們最初的候選產品vonoprazan是一種口服小分子鉀競爭性酸阻滯劑，簡稱P-CAB。P-CAB是一種新型藥物，可以阻斷胃酸分泌。Vonoprazan已經顯示出快速、有效和持久的抗分泌作用，並且在治療胃食管反流病(GERD)以及與抗生素聯合治療胃食管反流病(GERD)方面，顯示出比目前的治療標準更好的臨牀療效。幽門螺桿菌，或幽門螺桿菌、感染。武田藥業有限公司，或稱武田，開發了vonoprazan，並已獲得亞洲和拉丁美洲國家的市場批准。2019年5月，我們從武田獲得了美國、歐洲和加拿大的vonoprazan授權。我們在2019年第四季度啟動了兩項關鍵的vonoprazan 3期臨牀試驗：一項用於治療糜爛性胃食管反流病(Phalcon-EE)，也稱為糜爛性食管炎，另一項用於治療糜爛性食管炎。幽門螺桿菌感染(Phalcon-HP)。我們已收到來自美國食品和藥物管理局(FDA)的合格傳染病產品(QIDP)和快速通道(Fast Track)認證，用於vonoprazan與某些抗生素的聯合治療 幽門螺桿菌感染。QIDP指定還提供了優先審查和延長任何授予的監管排他性(如果獲得批准)的潛在資格。Vonoprazan有可能成為30多年來第一個在美國、歐洲或加拿大獲得批准的新型胃抗分泌劑。此外，我們繼續計劃在有明顯未得到滿足的需求、臨牀理論和商業合理性的領域推行vonoprazan生命週期延長策略。例如，我們正在評估的一個適應症是，是否研究vonoprazan是否有可能用於非糜爛性反流病或書呆症患者的每日和/或按需或按需給藥方案。

我們最初於2018年1月9日根據特拉華州法律註冊成立，名稱為North Bridge IV，Inc.。2019年3月13日，我們更名為Phathom PharmPharmticals，Inc.，並將特拉華州的YamadaCo IIA，Inc.或 YamadaCo與我們的公司合併，Phathom PharmPharmticals，Inc.作為倖存實體或合併。本招股説明書中提及的Phathom製藥公司包括合併前的North Bridge IV，Inc.。我們的主要行政辦公室位於新澤西州弗洛勒姆公園102室校園大道100號，郵編：07932，電話號碼是(877742-8466)。

根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄發行的任何證券的投資都涉及風險。在收購任何此類證券之前，您應仔細參考我們最新的Form 10-K年度報告和任何後續的Form 10-Q季度報告或我們在本招股説明書日期後提交的 Form 8-K當前報告，以及通過引用包含或合併到本招股説明書中的所有其他信息(這些信息已由我們根據交易法提交的後續文件更新)，以及適用的招股説明書附錄中包含的風險因素和其他信息。任何這些風險的發生都可能導致您在所提供證券上的全部或部分投資損失。

有關前瞻性陳述的警示説明

本招股説明書和通過引用併入本文的文件包含符合“交易法”第21E節含義的前瞻性陳述。除本招股説明書中包含的歷史事實的陳述和本文引用的文件外，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略、預期產品、研發計劃和成本、監管申報和批准的時間和可能性、商業化計劃、定價和報銷、開發未來候選產品的潛力、成功的時機和可能性、未來經營的計劃和目標以及預期產品開發工作的未來結果的陳述，均屬前瞻性陳述。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本招股説明書和通過引用併入本文的文件還包含獨立各方和我們做出的有關市場規模和增長的估計和其他統計數據，以及有關我們行業的其他數據。此數據涉及多個假設和限制，提醒您不要過度重視此類估計。此外，對我們的未來業績和我們經營的市場的未來業績的預測、假設和估計必然受到高度不確定性和風險的影響。

在某些情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性陳述：？可能、？將、？應該、？預期、？計劃、？預期、？可能、？意向、？目標、？項目、？沉思、？相信、？估計、？預測、？潛在？或？繼續？或這些術語或其他類似表述的否定。本招股説明書中的前瞻性陳述和本文通過引用併入的文件僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述僅説明截至本招股説明書之日的情況，受許多風險、不確定性和假設的影響，我們在本文引用的文件中更詳細地討論了這些風險、不確定因素和假設，包括在本招股説明書的風險因素標題下和其他地方。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。此外，我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能會不時出現，管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。鑑於這些風險和不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。除非適用法律另有要求，否則我們不打算公開更新或修改本招股説明書中包含的任何前瞻性陳述或本文引用的文件，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。所有前瞻性陳述, 我們要求保護1995年私人證券訴訟改革法案中包含的前瞻性陳述的安全港。

我們從未宣佈或支付過我們的股本的任何現金股息。我們打算保留未來的收益(如果有的話)，為我們業務的運營提供資金，在可預見的將來不會支付任何現金股息。未來與我們的股息政策相關的任何決定將由我們的董事會在考慮我們的財務狀況、經營結果、資本要求、業務前景和董事會認為相關的其他因素後酌情作出，並受未來任何融資工具所包含的限制的約束。此外，根據我們現有貸款和擔保協議的條款，未經貸款人同意，我們不得支付任何現金股息。

下面的描述總結了我們普通股的一些術語。由於它只是一個摘要，因此它不包含可能對您很重要的所有信息，這些信息受我們修訂和重述的公司證書以及修訂和重述的章程的約束和限制，這些信息作為證物提交到我們最新的Form 10-K年度報告中，並通過引用併入本文。我們鼓勵您閲讀我們的公司證書和我們的章程以獲取更多信息。

我們的法定股本包括400,000,000股普通股，每股面值0.0001美元，以及40,000,000股優先股，每股面值0.0001美元。

普通股

截至2020年9月30日，我們的已發行普通股有28,964,506股，其中包括3,048,413股限制性普通股，這些股票在該日期被沒收或我們的回購權，並由45名股東登記在案。我們普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項(包括董事選舉)上，每持有一股股票有權投一票，並且沒有累計投票權。因此，有權在任何董事選舉中投票的大多數普通股流通股的持有人可以選舉所有參加選舉的董事(如果他們願意的話)，但我們可能發行的任何優先股的持有者可能有權選舉的任何董事除外。在某些事項獲得絕對多數票的情況下，其他事項應由我們的股東在出席或代表出席並就該事項進行表決的股東所投的表決權中擁有多數投票權的贊成票決定。我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程還規定，我們的董事只有在有權投票的已發行股本中至少三分之二的投票權的持有者出於原因並經贊成票的情況下才能被免職。此外，有權投票的已發行股本中至少三分之二投票權的持有者必須投贊成票，以修訂或廢除或採用與我們修訂和重述的公司註冊證書中的幾項規定不一致的任何條款。

根據可能適用於任何當時已發行優先股的優惠，普通股持有人有權按比例從合法可用資金中獲得董事會可能宣佈的股息(如果有的話)。如果我們進行清算，解散或清盤，普通股持有人將有權在支付或撥備我們的所有債務和其他債務後按比例分享可合法分配給股東的資產，但須遵守當時未償還的任何優先股的優先權利。普通股持有人沒有優先購買權、轉換權或其他認購權，也沒有適用於普通股的贖回或償債基金規定。所有普通股流通股均為，本次發行結束後發行的流通股將獲得正式授權、有效發行、全額支付和不可評估。普通股持有者的權利、優先權和特權受到我們未來可能指定和發行的任何系列優先股的持有者的權利的制約，並可能受到這些權利的不利影響。

轉會代理和註冊處

我們普通股的轉讓代理和登記機構是北卡羅來納州的Computershare Trust Company。

優先股

我們目前沒有流通股優先股。根據我們修訂和重述的公司註冊證書條款，我們的董事會有權在我們的股東不採取進一步行動的情況下，在一個或多個系列中發行最多40,000,000股優先股，不時確定每個此類系列的股票數量，確定每個完全未發行的系列股票的股息、投票權和其他權利、優惠和特權，以及對這些股票的任何限制、限制或限制。

並增加或減少任何該等系列的股份數目，但不得低於當時已發行的該等系列的股份數目。我們的董事會可能會授權發行具有投票權或轉換權的優先股，這可能會對普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。優先股的發行在為可能的收購和其他公司目的提供靈活性的同時，可能會延遲、阻止或阻止我們控制權的變更，並可能對普通股的市場價格以及普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。我們目前沒有發行任何優先股的計劃。

在發行每個系列的股票之前，根據特拉華州公司法(DGCL)和我們修訂並重述的公司註冊證書，董事會必須通過決議並向特拉華州州務卿提交指定證書。指定證書確定每個類別或系列的名稱、權力、優先選項、權利、資格、限制和限制，包括股息權、轉換權、贖回特權和清算優先選項。

本招股説明書提供的所有優先股在發行時將全額支付且不可評估，將不享有任何優先購買權或類似權利。我們的董事會可能會授權發行具有投票權或轉換權的優先股，這可能會對普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。優先股的發行在為可能的收購和其他公司目的提供靈活性的同時，可能會延遲、推遲或阻止我們控制權的變更，並可能對普通股的市場價格以及普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。

我們將在中描述與所提供的優先股類別或系列相關的招股説明書附錄，其條款如下：

優先股的名稱和聲明價值；

優先股發行股數、每股清算優先權、優先股發行價；

適用於優先股的股息率、期間或支付日期或計算方法；

股息是累積的還是非累積的，如果是累積的，優先股的股息開始累積的日期；

優先股的拍賣和再營銷程序(如有)；

優先股的償債基金撥備(如有)；

優先股的贖回規定(如適用)；

優先股在證券交易所上市；

優先股可轉換為普通股的條款和條件(如適用)，包括轉換價格或計算方式和轉換期限；

優先股的投票權(如有)；

討論適用於優先股的任何實質性或特殊的美國聯邦所得税考慮因素；

優先股的相對排名和優先股在股息權和本公司清算、解散或清盤時的權利方面的偏好；

在股息權和清算、解散或清盤時的權利方面，對優先於或與類或系列優先股平價的任何類別或系列優先股的發行有何限制；以及

優先股的任何其他特定條款、優先股、權利、限制或限制。

截至2020年9月30日，共有7,604,446股我們普通股的已發行認股權證，其中包括：(I)向武田發行的認股權證，以每股0.00004613美元的行權價購買7,588,000股我們的普通股，於2029年5月1日到期，但在某些合併、收購和類似交易完成後提前終止；以及(Ii)以15.20美元的行權價購買16,446股我們的普通股的權證

註冊權

截至2020年9月30日，持有14,499,416股本公司普通股的持有人，包括(I)6,911,416股已發行普通股股票和(Ii)7,588,000股可通過行使已發行認股權證發行的普通股，根據證券法，根據截至2019年5月7日的票據購買協議或票據購買協議，有權享有關於根據證券法登記公開轉售該等股份的以下權利。由於下列權利的行使而登記普通股，將使持有者能夠在適用的登記聲明宣佈生效時根據證券法不受限制地交易這些股份。所有註冊權持有人在提交註冊説明書(本招股説明書的一部分)時行使其搭載註冊權(如下所述)。

索要登記權

表格S-1。如果在任何時候，至少25%的應登記證券的持有人以書面形式要求我們對當時未完成的全部或部分應登記證券進行登記，我們可能需要向所有應登記證券的持有人發出通知，並採取商業上合理的努力進行此類登記；但是，如果在過去12個月內，我們已經為應登記證券的持有人進行了兩次登記，我們將不會被要求進行此類登記。

表格S-3。如果在任何時候，持有至少20%的應登記證券的持有人以書面形式要求我們對向公眾公佈的發行價為300萬美元或更高的全部或部分應登記證券進行登記，我們可能被要求向所有應登記證券的持有人發出通知，並採取商業上合理的努力進行登記；但是，如果在之前12個月內，我們有以下條件，我們將不會被要求進行此類登記

如果要求註冊的持有人打算通過承銷的方式發行其股票，承銷商將有權基於與股票銷售相關的原因限制承銷的股票數量。

如果我們在任何時候建議根據證券法登記任何普通股，除某些例外情況外，應登記證券的持有者將有權收到登記通知，並將其持有的應登記證券的股份納入登記。如果我們建議的註冊涉及承銷，則此類發行的主承銷商將有權基於與股票營銷相關的原因限制承銷的股票數量。

賠償

票據購買協議包含慣常的交叉賠償條款，根據該條款，如果屬於我們的登記聲明中出現重大錯誤陳述或遺漏，我們有義務賠償可登記證券的持有人，他們有義務賠償我們因其造成的重大錯誤陳述或遺漏。

費用

通常，除承保折扣和佣金外，我們將被要求支付與根據這些註冊權進行的任何註冊相關的所有費用。這些費用可能包括所有註冊和備案費用、印刷費、我們律師的費用和支出、律師為銷售證券持有人支付的合理費用和支出、藍天費用和開支以及與註冊相關的任何特別審計費用。

註冊權的終止

登記權利在(I)2024年9月30日或(Ii)特定持有人可根據第144(B)(1)(I)條出售其持有的所有股份的時間(以較早者為準)終止。

特拉華州法與我國公司註冊證書及章程的反收購效力

特拉華州法律、我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中的一些條款可能會使以下交易變得更加困難：通過收購要約收購我們；通過委託書競爭或其他方式收購我們；或罷免我們的現任高級管理人員和董事。這些規定可能會使股東認為符合其最大利益或我們最大利益的交易更難完成，或可能阻止這些交易，包括規定支付高於我們股票市場價的溢價的交易。以下概述的這些規定旨在阻止強制收購行為和不充分的收購出價。

這些規定還旨在鼓勵尋求控制我們的人首先與我們的董事會談判。我們相信，加強對我們與收購或重組我們的不友好或主動提議的提倡者談判的潛在能力的保護的好處超過了阻止這些提議的壞處，因為協商這些提議可能會導致其條款的改善。

非指定優先股

如果我們的董事會有能力在沒有股東採取行動的情況下發行最多40,000,000股非指定優先股，並且有投票權或董事會指定的其他權利或優惠，這可能會阻礙任何改變對我們控制權的嘗試的成功。這些條款和其他條款可能會推遲敵意收購或推遲對我們公司的控制權或管理層的變更。

我們修改並重述的公司證書不允許股東在選舉董事時累計投票。因此，有權在任何董事選舉中投票的我們普通股過半數流通股的持有人可以選舉所有參加選舉的董事(如果他們願意的話)，但我們優先股持有人可能有權選舉的任何董事除外。

特拉華州反收購法規

我們受特拉華州公司法第203條的約束，該條款禁止被視為與股東有利害關係的人在這些人成為股東利益之日起三年內與特拉華州一家公開持股的公司進行業務合併，除非業務合併或此人成為股東利益的交易以規定的方式獲得批准或其他規定的例外情況適用。通常，感興趣的股東是指在確定感興趣的股東身份之前的三年內，與附屬公司和聯營公司一起擁有或確實擁有公司15%或更多有表決權股票的人。通常，業務合併包括合併、資產或股票出售或其他交易，從而為感興趣的股東帶來經濟利益。這一規定的存在可能對未經董事會事先批准的交易具有反收購效力。

論壇的選擇

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代形式，否則特拉華州衡平法院將是唯一和唯一的。

特拉華州成文法或普通法下的論壇：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)我們的任何董事、高級管理人員、僱員或代理人向我們或我們的股東、債權人或其他成員主張違反受託責任或其他不當行為的任何訴訟；(Iii)根據特拉華州公司法或我們修訂和重述的公司註冊證書的任何規定對我們提出索賠的任何訴訟(Iv)解釋、應用、強制執行或確定我們的公司註冊證書或章程的有效性的任何訴訟；或(V)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。該條款不適用於為執行證券法或交易法規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內，《交易法》第27條對為執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟賦予聯邦專屬管轄權。此外，我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家法院。在任何情況下，股東都不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。雖然特拉華州法院已經認定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在排他性法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。, 而且，不能保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。

修訂約章條文

修改上述任何條款，除允許我們的董事會發行優先股的條款外，需要獲得我們所有已發行有表決權股票總投票權的至少三分之二的持有人的批准。

特拉華州法律、我們修訂和重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程的條款可能會阻止其他公司嘗試敵意收購，因此，它們還可能抑制我們普通股市場價格的暫時性波動，這種波動通常是由於實際或傳言的敵意收購企圖造成的。這些規定也可能起到防止我們的董事會和管理層的組成發生變化的作用。這些規定可能會使股東認為符合其最佳利益的交易更難完成。

以下説明以及我們在任何適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中包含的附加信息總結了我們在本招股説明書下可能提供的債務證券的某些一般條款和條款。當我們提出出售特定系列債務證券時，我們將在本招股説明書的附錄中介紹該系列的具體條款。我們還將在附錄中説明本招股説明書中描述的一般條款和規定在多大程度上適用於特定系列的債務證券。如果招股説明書附錄中包含的信息與此摘要説明不同，您應依賴招股説明書附錄中的信息。

我們可以單獨發行債務證券，或與本招股説明書中描述的其他證券一起發行，或在轉換、行使或交換時發行。債務證券可能是我們的優先、優先次級或次級債務，除非本招股説明書附錄中另有規定，否則債務證券將是我們的直接無擔保債務，可能會以一個或多個系列發行。

債務證券將根據我們與招股説明書附錄中指定的受託人之間的契約發行。我們已經彙總了下面選定的個縮進部分。摘要不完整。契約的形式已作為登記聲明的證物存檔，您應該閲讀契約中可能對您重要的條款。在下面的摘要中，我們包含了對契約章節編號的引用，以便您可以輕鬆找到這些條款。摘要中使用的未在此定義的大寫術語具有契約中指定的含義。

一般信息

每一系列債務證券的條款將由本公司董事會決議或根據本公司董事會決議設立，並按照本公司董事會決議、高級管理人員證書或補充契約中規定的方式闡述或確定。 (第2.2節)每一系列債務證券的具體條款將在與該系列相關的招股説明書附錄中説明(包括任何定價補充或條款説明書)。 (第2.2節)每一系列債務證券的具體條款將在與該系列相關的招股説明書附錄中説明(包括任何定價補充或條款説明書)。

我們可以根據債券發行無限量的債務證券，這些債券可以是一個或多個系列，期限相同或不同，按面值、溢價或折扣價發行。(第2.1節)我們將在招股説明書附錄(包括任何定價附錄或條款説明書)中列出與所提供的任何系列債務證券有關的本金總額和債務證券的下列條款(如果適用)：

債務證券的名稱和等級(包括任何從屬條款的條款)；

我們將出售債務證券的一個或多個價格(以本金的百分比表示) ；

債務證券本金總額的任何限額；

特定系列債務證券的一個或多個應付本金的日期；

用於確定債務證券將產生利息的一個或多個年利率(可以是固定的或可變的)或方法 (包括任何商品、商品指數、股票交易所指數或金融指數)、產生利息的一個或多個日期、開始和支付利息的一個或多個日期以及在任何付息日期應付利息的任何定期記錄日期；

應支付債務證券本金和利息(如有)的一個或多個地點(以及支付方式)，該系列債務證券可在何處交出以進行轉讓或交換登記，以及有關債務證券的通知和要求可在何處交付給吾等；

債務的本金、溢價(如有)和利息的支付方式證券，如果這些金額可以參照以一種或多種貨幣為基礎的指數或參照商品、商品指數、證券交易所指數或金融指數來確定的，則該等數額將以何種方式確定證券的本金、溢價和利息的支付金額可以參照一種或幾種貨幣的指數或商品、商品指數、證券交易所指數或金融指數來確定；

與為債務證券提供的任何擔保有關的任何規定；

關於債務證券的本招股説明書或契約中描述的違約事件的任何增加、刪除或改變，以及本招股説明書或關於債務證券的契約中描述的加速條款的任何改變；

對本招股説明書或與債務證券有關的契約進行的任何增加、刪除或更改；

與債務證券有關的任何存款機構、利率計算機構、匯率計算機構或其他機構；

與該系列債務證券的轉換或交換有關的規定(如有)，包括適用的轉換或交換價格和期限、關於是否強制轉換或交換的規定、需要調整轉換或交換價格的事件以及影響轉換或交換的規定；

債務證券的任何其他條款，這些條款可以補充、修改或刪除適用於該系列的債券的任何條款，包括適用法律或法規可能要求的或與證券營銷相關的任何條款；以及

我們的任何直接或間接子公司是否會為該系列的債務證券提供擔保，包括此類擔保的從屬條款(如果有)。(第2.2條)

如果我們以外幣或一個或多個外幣單位計價任何債務證券的購買價格，或者如果任何一系列債務證券的本金、溢價和利息是以一個或多個外幣或一個或多個外幣單位支付的，我們將向您提供有關該債務證券發行的限制、選舉、一般税務考慮、特定條款和其他信息以及該等外幣或外幣單位或單位的信息。

轉讓和交換

如適用的招股説明書附錄所述，每個債務證券將由一個或多個以存託信託公司(DTC或存託機構)或託管人的名義註冊的全球證券(我們將把由全球債務證券表示的任何債務證券稱為賬簿記賬債務證券)或以最終註冊形式發行的證書(我們將以經認證的證券表示的任何債務稱為經認證的債務證券)表示。除以下標題？全球債務證券和記賬系統？中所述外，記賬債務證券將不能以證書形式發行。

憑證式債務證券。您可以根據契約條款在我們為此目的設立的任何辦事處轉讓或交換認證的債務證券。(第2.4節)任何憑證式債務證券的轉讓或交換均不收取服務費，但我們可要求支付足以支付與轉讓或交換相關的任何税款或其他政府費用的款項。(第2.7條)

您只有交出代表已證明債務證券的證書，並由我們或證書的受託人向新持有人重新發行證書，或由我們或受託人向新的持有人發行新證書，才能轉讓證書債務證券以及獲得證書債務證券的本金、溢價和利息的權利。

全球債務證券和記賬系統。代表記賬式債務證券的每一種全球債務證券都將存放在託管人或代表託管人，並以託管人或託管人的名義登記。有關更多信息，請參閲標題為“全球證券”的部分。

契諾

我們將在適用的招股説明書附錄中列出適用於任何債務證券發行的任何限制性契諾。(第四條)

在發生控制變更時不提供任何保護

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則債務證券不會包含任何條款，在我們發生控制權變更或高槓杆交易(無論此類交易是否導致控制權變更)可能對債務證券持有人造成不利影響的情況下，為債務證券持有人提供證券保護。

吾等在契約或任何債務擔保中違約或違反任何其他契約或保證擔保(但僅為該系列以外的一系列債務證券的利益而包括在契約中的契約或擔保除外)，在我們收到受託人或Phathom的書面通知並且受託人收到持有人書面通知該系列未償還債務證券本金不低於25%的書面通知後，該違約將持續60天而未治癒。我們收到受託人或Phathom的書面通知後，受託人收到該系列未償還債務證券本金不低於25%的書面通知。

Phathom破產、資不抵債或重組的某些自願或非自願事件；或

適用的招股説明書附錄中描述的與該系列債務證券相關的任何其他違約事件。(第6.1條)

特定系列債務證券的違約事件不一定構成任何其他系列債務證券的違約事件(破產、資不抵債或重組的某些事件除外)。(6.1節)根據契約發生的某些違約事件或加速可能在我們或我們的子公司不時未償債務的情況下構成違約事件。

我們會在知悉該等違約或違約事件發生後30天內，向受託人發出書面通知，該通知將合理詳細地説明該違約或違約事件的狀況，以及我們正就此採取或建議採取何種行動。(第6.1條)

如果在未償還時任何系列的債務證券發生違約事件並仍在繼續，則受託人或該系列未償還債務證券本金不少於25%的持有人可以書面通知我們(如果持有人發出通知，也可通知受託人)，宣佈該系列的本金(或者，如果該系列的債務證券是貼現證券，則為該系列條款中規定的本金部分)立即到期並應計。

任何，該系列的所有債務證券。在某些破產、無力償債或重組事件導致違約的情況下，所有未償還債務證券的本金(或該特定金額) 以及所有未償還債務證券的應計和未付利息(如有)將立即到期和支付，而無需受託人或未償還債務證券的任何持有人作出任何聲明或其他行為。在就任何系列的債務證券作出加速聲明後，但在受託人獲得支付到期款項的判決或判令之前的任何時候，如果該系列未償還債務證券的所有違約事件(未支付該系列債務的加速本金和利息(如果有))已按照契約的規定治癒或免除，則該系列未償還債務證券的多數本金持有人可以撤銷和撤銷加速。 (第6.2節)我們建議您參閲招股説明書附錄中有關任何系列債務證券(折價證券)的特定條款，該條款涉及在發生違約事件時加速該等貼現證券本金的一部分。

契約規定，受託人可以拒絕履行該契約下的任何義務或行使該契約下的任何權利或權力，除非受託人就其履行該責任或行使該權利或權力時可能招致的任何費用、責任或支出獲得令其滿意的賠償。(第7.1(E)條)除受託人的某些權利另有規定外，任何系列的未償還債務證券的過半數本金持有人，均有權指示進行任何法律程序的時間、方法及地點，以尋求受託人可得的任何補救辦法，或就該系列的債務證券行使受託人所獲賦予的任何信託或權力。(第6.12節)

任何系列債務擔保的持有人均無權就該契約提起任何司法或其他訴訟，或就該契約指定接管人或受託人，或就該契約下的任何補救措施提起任何訴訟，除非：

該持有人先前已就該系列的債務證券的持續違約事件向受託人發出書面通知；以及

該系列未償還債務證券本金不少於25%的持有人已向受託人提出書面請求，並提供令受託人滿意的賠償或擔保，以受託人身份提起訴訟，受託人未收到該系列未償還債務證券本金不少於25%的持有人與該請求不一致的指示，且未在60天內提起訴訟。(第6.7條)

儘管契約中有任何其他規定，任何債務抵押品的持有人將有絕對和無條件的權利在該債務抵押品所示的到期日或之後收到該債務抵押品的本金、溢價和任何利息的付款，並有權就強制執行付款提起訴訟。(第6.8條)

契約要求我們在財政年度結束後120天內向受託人提交一份關於遵守契約的聲明。(第4.3節)如就任何系列的證券發生並持續發生失責或失責事件，而受託人的負責人員知悉，則受託人須在失責或失責事件發生後90天內，或(如較後)在受託人的負責人員知悉該失責或失責事件發生後90天內，將有關失責或失責事件的通知郵寄給該系列證券的每名持有人。契約規定，如果受託人真誠地確定扣留通知符合債務證券持有人的利益，則受託人可以不向債務證券持有人發出關於該系列債務證券的任何違約或違約事件(該系列債務證券的付款除外)的通知。(第7.5條)

修改及豁免

我們和受託人可以修改、修改或補充任何系列的契約或債務證券，而無需任何債務證券的任何持有人同意：

消除任何歧義、缺陷或不一致之處；

任何系列的未償還債務證券可代表該系列所有債務證券的持有人免除該系列債券過去的任何違約及其後果，但該系列債務證券的本金或利息違約除外；但任何系列未償還債務證券的多數本金持有人可撤銷加速及其後果，包括因加速而導致的任何相關付款違約。(第6.13節)

在某些情況下使債務證券和某些契諾失效

法律上的失敗。契約規定，除非適用系列債務證券的條款另有規定，否則我們可以解除與任何系列債務證券有關的任何和所有義務(除某些例外情況外)。當我們以信託形式向受託人存入資金和/或美國政府債務，或者，如果是以美元以外的單一貨幣計價的債務證券，則我們將被解除。通過按照其條款支付利息和本金，我們將提供資金或美國政府債務，其金額足以得到全國公認的獨立會計師事務所或投資銀行的意見，以支付和清償每筆分期付款。我們將以信託形式向受託人交存資金和/或美國政府債務，或者如果是以美元以外的單一貨幣計價的債務，則是發行或導致發行此類貨幣的政府債務。通過按照其條款支付利息和本金，我們將提供足夠的資金或美國政府債務，以支付和清償每筆分期付款。以及就該系列債務證券按照契據的條款規定的到期日進行的任何強制性償債基金付款以及該等債務證券的任何強制性償債基金付款。

僅當我們已向受託人提交律師意見，聲明我們已收到美國國税局的裁決或已由美國國税局公佈裁決，或自契約籤立之日起，適用的美國聯邦所得税法律發生變化，在任何一種情況下，該意見應確認該系列債務證券的持有者將不會確認美國聯邦所得税的收入、收益或損失，才可能發生這種清償。其他情況下，我們必須向受託人提交律師的意見，聲明我們從美國國税局收到或公佈了一項裁決，或者自契約籤立之日起，適用的美國聯邦所得税法律發生了變化，大意是，根據該意見，該系列債務證券的持有者將不會確認美國聯邦所得税的收入、收益或損失。退款和退税，並將繳納美國聯邦所得税，其金額、方式和時間與存款、退税和退税沒有發生的情況相同。( 退款和退税將以相同的金額、相同的方式和相同的時間繳納美國聯邦所得税，如果存款、退税和退税沒有發生的話)。(第8.3條)

某些契諾的失效。本契約規定，除非適用的債務系列證券的條款另有規定，否則在遵守某些條件時：

我們可能會遺漏遵守標題？合併、合併和出售資產和契約中列出的某些其他契約，以及適用的招股説明書附錄中可能列出的任何其他契約中描述的契約；以及

任何未遵守這些公約的行為都不會構成該系列債務證券的違約或違約事件(公約失效)。

這些條件包括：

將資金和/或美國政府債務存放在受託人處，如果是以美元以外的單一貨幣計價的債務證券，則存放發行或導致發行該貨幣的政府債務，並根據其條款通過支付利息和本金來提供資金，其金額足以由全國公認的獨立公共會計師事務所或投資銀行支付和清償每一期的本金、溢價和利息，以及任何強制性償債基金付款按照契約條款規定的付款到期日的該系列債務證券和該等債務證券；和

向受託人提交一份律師意見，大意是該系列債務證券的持有者將不會因為存款和相關契約的失效而確認用於美國聯邦所得税目的的收入、收益或損失，並將為此繳納美國聯邦所得税

因此，我們過去、現在或將來的董事、高級管理人員、員工或證券持有人不會對我們在債務證券或契約項下的任何義務承擔任何責任，也不會對基於該等義務或其創設、或因該等義務或其產生而提出的任何索賠承擔任何責任。通過接受債務擔保，每個持有人都放棄並免除了所有此類責任。這一豁免和免除是發行債務證券的部分代價。但是，根據美國聯邦證券法，這種豁免和免除可能並不能有效地免除責任，SEC認為這樣的豁免違反了公共政策。

執政法

契約和債務證券，包括因契約或債務證券引起或與之相關的任何索賠或爭議，將受紐約州法律管轄。

契約將規定，我們、受託人和債務證券持有人(通過他們接受債務證券) 在適用法律允許的最大範圍內，不可撤銷地放棄在因契約、債務證券或擬進行的交易而引起或與之相關的任何法律程序中接受陪審團審判的任何和所有權利。

該契約將規定，因該契約或由此預期的交易而引起或基於該契約或交易的任何法律訴訟、訴訟或程序均可在位於紐約市的美利堅合眾國聯邦法院或位於紐約市的紐約州法院提起，而我們、受託人和債務證券的持有人(通過接受債務證券)在任何此類訴訟、訴訟或程序中不可撤銷地服從該等法院的非專屬管轄權。該契約還將提供通過郵寄方式(在任何適用法規或法院規則允許的範圍內)將任何法律程序文件、傳票、通知或文件送達契約中規定的該當事人的地址，將有效送達任何訴訟、訴訟或向任何此類法院提起的其他訴訟的法律程序文件。該契約將進一步提供以郵寄方式(在任何適用法規或法院規則允許的範圍內)將任何訴訟、訴訟或其他訴訟程序的法律程序送達該當事人地址。該契約還將進一步規定，我們、受託人和債務證券持有人(通過他們接受債務證券)不可撤銷且無條件地放棄對在上述指定法院提起任何訴訟、訴訟或其他程序的任何異議，並不可撤銷且無條件地放棄並同意不抗辯或聲稱任何此類訴訟、訴訟或其他程序已在不方便的法院提起。 (第10.10節)

我們可以發行認股權證來購買我們的普通股或優先股或債務證券。我們可以獨立發行權證，也可以與其他證券一起發行權證，這些權證可以附加在任何已發行證券上，也可以與任何已發行證券分開。每一系列認股權證將根據我們與投資者或認股權證代理人之間簽訂的單獨認股權證協議發行。以下認股權證和認股權證協議的重要條款摘要受適用於特定系列認股權證的認股權證協議和認股權證證書的所有條款的約束，並通過參考這些條款進行整體限定。根據招股説明書補充條款提供的任何認股權證的條款可能與以下描述的條款不同。我們建議您閲讀適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫招股説明書，以及包含認股權證條款的完整認股權證協議和認股權證證書。

任何發行的認股權證的具體條款將在與此發行相關的招股説明書附錄中説明。這些條款可能包括：

行使普通股或優先股認股權證時可購買的普通股或優先股的數量以及行使該數量的普通股或優先股時可購買的價格；

優先股系列的名稱、聲明價值和條款(包括但不限於清算、股息、轉換和投票權)；

行使債權證可以購買的債務證券本金和行使權證的價格，可以現金、證券或者其他財產支付；

權證及相關債務證券、優先股或普通股可單獨轉讓的日期(如有)；

贖回或贖回認股權證的任何權利的條款；

權證行使權開始之日和權利期滿之日；

適用於認股權證的美國聯邦所得税後果；以及

認股權證的任何附加條款，包括與權證的交換、行使和結算有關的條款、程序和限制。

權證持有人將無權獲得：

投票、同意或獲得紅利；

以股東身份收到有關選舉我們董事的股東會議或任何其他事項的通知；或

行使作為Phathom股東的任何權利。

每份認股權證持有人將有權按適用的招股説明書附錄中規定的或可計算的行使價購買債務證券的本金金額或優先股或普通股的股份數量。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則認股權證持有人可以在我們在適用的招股説明書附錄中規定的到期日之前的任何時間行使認股權證。到期日交易結束後，未行使的認股權證將失效。

權證持有人可以兑換不同面值的新權證，憑其辦理轉讓登記，並在權證代理人的公司信託辦公室或招股説明書副刊上註明的任何其他辦公室行使。在任何購買債務證券的認股權證行使前，認股權證持有人將不享有可在行使時購買的債務證券持有人的任何權利，包括收取標的債務證券的本金、溢價或利息付款的任何權利，或執行適用契約中的契諾的任何權利。在任何購買普通股或優先股的認股權證行使前，認股權證持有人將不享有相關普通股或優先股持有人的任何權利，包括任何在普通股或優先股(如有)清算、解散或清盤時收取股息或付款的權利。

我們可以在一個或多個系列中發行由本招股説明書下提供的其他類型證券的任意組合組成的單位。我們可以根據單獨的協議簽發的單位證書來證明每個系列的單位。我們可以與單位代理商簽訂單位協議。每個單位代理將是我們選擇的一家銀行或信託公司。我們將在與特定系列單位相關的適用招股説明書附錄中註明單位代理的名稱和地址。

以下説明以及任何適用的招股説明書附錄中包含的其他信息總結了我們在本招股説明書下可能提供的單位的一般功能。您應閲讀我們授權向您提供的與所提供的系列單位相關的任何招股説明書補充資料和免費撰寫的招股説明書，以及包含單位條款的完整單位協議。具體的單元協議將包含額外的重要條款和條款，我們將在本招股説明書所屬的註冊説明書中提交作為附件，或將通過引用我們提交給證券交易委員會的另一份報告，將與本招股説明書中提供的單元相關的每份單元協議的格式作為附件提交。

如果我們提供任何單位，該系列單位的某些條款將在適用的招股説明書附錄中進行説明，包括但不限於以下條款(視適用情況而定)：

該系列單位的名稱；

組成單位的獨立成分證券的標識和描述；

發行單位的一個或多個價格；

組成這些單位的成分證券將可單獨轉讓的日期(如果有)；

討論適用於這些單位的某些美國聯邦所得税考慮因素；以及

單位及其組成證券的任何其他條款。

除非我們在任何適用的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書中另有説明，否則證券最初將以簿記形式發行，並由一個或多個全球票據或全球證券，或統稱為全球證券代表。全球證券將存放在DTC或代表DTC，並以DTC的提名人CEDE&Co.的名義登記。除非在下文所述的有限情況下將全球證券交換為證明證券的個別證書，否則全球證券不得轉讓，除非作為一個整體由託管機構轉讓給其指定人或由指定人轉讓給託管機構，或由託管機構或其指定人轉讓給後續託管機構或後續託管機構的指定人。

DTC告知我們，這是：

根據紐約銀行法成立的有限目的信託公司；

？《紐約銀行法》所指的銀行組織；

聯邦儲備系統的成員；

？《紐約統一商法典》所指的結算公司；以及

？根據《交易法》第17A條的規定註冊的清算機構。

DTC持有參與者存放在DTC的證券。DTC還通過參與者賬户的電子化賬簿分錄更改，促進其參與者之間的證券交易(如轉讓和質押)的結算，從而消除證券證書實物移動的需要。？DTC的直接參與者包括證券經紀商和交易商，包括承銷商、銀行、信託公司、結算公司和其他組織。 n直接參與者包括證券經紀商和交易商，包括承銷商、銀行、信託公司、結算公司和其他組織。 n直接參與者包括證券經紀人和交易商，包括承銷商、銀行、信託公司、結算公司和其他組織。DTC是存款信託結算公司(DTCC)的全資子公司。DTCC是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司，這三家公司都是註冊結算機構。DTCC由其受監管的子公司的用户所有。其他人也可以進入DTC系統，我們有時稱之為間接參與者，他們通過直接參與者或與直接參與者保持託管關係，直接或間接地清除或維持這種關係。適用於DTC及其參與者的規則已在SEC備案。

在DTC系統下購買證券必須由直接參與者或通過直接參與者進行，他們將獲得DTC記錄中的證券信用。證券的實際購買者(我們有時稱為受益所有者)的所有權權益依次記錄在直接參與者記錄和間接參與者記錄中。證券的受益者將不會收到DTC關於他們購買的書面確認。然而，預期受益所有人將從購買證券的直接或間接參與者那裏收到提供其交易詳情的書面確認書，以及其所持股份的定期報表。全球證券所有權權益的轉讓應通過代表受益所有人行事的參與者賬簿上的分錄來完成。實益所有人不會收到代表他們在全球證券中所有權利益的證書，除非在下述有限的情況下。

為便於後續轉讓，直接參與者存放在DTC的所有全球證券將以DTC的合夥被指定人CEDE&Co.或DTC授權代表可能要求的其他名稱註冊。將證券存入DTC並以CEDE&Co.或其他被指定人的名義登記不會改變證券的實益所有權。DTC不知道這些證券的實際受益者是誰。DTC的記錄僅反映證券被記入賬户的直接參與者的身份，這些參與者可能是也可能不是受益者。參與者有責任代表其客户對其所持資產進行記賬。

只要證券是簿記形式，您將只能通過託管人及其直接和間接參與者的設施收到付款並可以轉讓證券。我們將在招股説明書附錄中指定的適用證券的地點設立辦事處或代理機構，在那裏可以將有關證券和契約的通知和要求遞送給我們，並且可以在那裏交出已證明的證券以進行付款、轉讓或交換登記。

DTC向直接參與者、直接參與者向間接參與者以及直接參與者和間接參與者向實益擁有人傳遞通知和其他通信將受他們之間的安排管轄，並受不時生效的任何法律要求的約束。

兑換通知將發送至DTC。如果要贖回的特定系列證券少於全部，DTC的做法是以抽籤方式確定每個直接參與者在該系列證券中要贖回的權益金額。

DTC 和CEDE&Co.(或其他DTC被提名人)都不會同意或投票購買這些證券。根據常規程序，DTC將在記錄日期後儘快向我們郵寄一份綜合委託書。綜合代理將CEDE&Co.的同意權或投票權轉讓給在記錄日期將該系列的證券記入其賬户的直接參與者，該記錄日期在綜合代理所附的列表中確定。

只要證券是記賬式的，我們將通過電匯立即可用的資金，將這些證券支付給作為此類證券的登記所有人的託管人或其代名人。如果證券是在以下所述的有限情況下以最終證明的形式發行的，並且除非本文中適用證券的描述或適用招股説明書附錄中另有規定，否則我們將可以選擇通過支票郵寄到有權獲得付款的人的地址或通過電匯到有權獲得付款的人在美國指定的銀行賬户進行付款，除非有權獲得付款的人至少在適當的付款日期前15天向適用的受託人或其他指定方發出電匯，除非較短的期限令適用的受託人或其他指定的人滿意，否則我們將選擇通過支票付款，或者通過電匯到有權獲得付款的人指定的美國銀行賬户進行付款，除非較短的期限令適用受託人或其他指定的人滿意。

證券的贖回收益、分派和股息將支付給Cavde&Co.或DTC授權代表可能要求的其他被提名人。DTC的做法是根據DTC記錄上顯示的直接參與者的持有量，在DTC收到付款日我們提供的資金和相應的詳細信息後，將直接參與者的賬户記入貸方。參與者向受益所有人支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像以無記名形式或以街道名稱註冊的客户賬户持有的證券一樣。這些付款將由參與者負責，而不是DTC或我們的責任，並受不時生效的任何法律或法規要求的約束。向CEDE&Co.或DTC授權代表可能要求的其他指定人支付贖回收益、分配和股息是我們的責任；向直接參與者支付款項是DTC的責任；向受益所有者支付款項是直接和間接參與者的責任。

除非在以下所述的有限情況下，證券購買者將無權以其名義註冊證券，也不會收到證券的實物交割。因此，每個實益所有人必須依賴DTC及其參與者的程序來行使證券和契約項下的任何權利。

某些司法管轄區的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實物交割證券。這些法律可能會削弱轉讓或質押證券實益權益的能力。

DTC可隨時向我們發出合理通知，終止其作為證券託管人提供的有關證券的服務。在這種情況下，如果沒有獲得繼任存託機構，則需要打印和交付證券證書。

DTC通知我們，它不願意或無法繼續作為代表該系列證券的一個或多個全球證券的託管人，或者如果DTC在需要註冊時不再是根據《交易法》註冊的結算機構，並且在通知我們後90天內或我們意識到DTC不再如此註冊後(視情況而定)沒有指定後續託管人；

我們自行決定不讓此類證券由一個或多個全球證券代表；或

有關該系列證券的違約事件已經發生並仍在繼續，

我們將為此類證券準備和交付證書，以換取在全球證券中的實益權益。在前一句所述情況下可交換的全球證券的任何實益權益，均可交換為以託管機構指示的名稱登記的最終認證形式的證券。預計這些指示將以保管人從其參與者收到的關於全球證券實益權益所有權的指示為基礎。

Euroclear和Clearstream

如果適用的招股説明書附錄中有此規定，您可以通過Clearstream Banking S.A.持有全球證券的權益，我們將其稱為Clearstream、ü或Euroclear Bank S.A./N.V.，作為Eurocleer系統的運營商(我們將其稱為Euroclear)，如果您是Clearstream或Euroclear的參與者，則可以直接持有全球證券的權益，也可以通過參與Clearstream或Euroclear的組織間接持有全球證券的權益。Clearstream和Euroclear將代表其各自的參與者通過客户分別以Clearstream和Euroclear的名義在各自美國存託機構的賬簿上開立的證券賬户持有權益，而美國存管機構又將在DTC賬簿上的此類存管機構的客户證券賬户中持有此類權益。

Clearstream和Euroclear是歐洲的證券清算系統。Clearstream和Euroclear為各自的參與機構持有證券，並通過更改其賬户的電子賬簿來促進這些參與者之間的證券交易的清算和結算，從而消除了證書實物移動的需要。

通過Euroclear或Clearstream擁有的全球證券的付款、交付、轉讓、交換、通知和其他與實益權益相關的事項必須遵守這些系統的規則和程序。EUROCLEAR或Clearstream的參與者與DTC的其他參與者之間的交易也受DTC的規則和程序約束。

只有在這些系統開放營業的日子裏，投資者才能通過EuroClear和Clearstream支付、交付、轉賬和其他涉及通過這些系統持有的全球證券的任何實益權益的交易，並接收這些支付、交付、轉移和其他交易。這些系統在銀行、經紀商和其他機構在美國營業的日子可能無法營業。

DTC參與者與Euroclear或Clearstream參與者之間的跨市場轉賬將由各自的美國託管機構根據DTC的規則代表Euroclear或Clearstream(視情況而定)通過DTC進行。但是，此類跨市場交易將需要該系統中的交易對手根據規則和程序向Euroclear或Clearstream(視情況而定)交付指令。{如果交易滿足結算要求，Euroclear或Clearstream(視情況而定)將指示其美國託管機構採取行動，通過DTC交付或接收全球證券的權益，並按照當日資金結算的正常程序支付或接收付款。 Euroclear或Clearstream的參與者不得直接向其各自的美國託管機構提交指令。歐洲結算公司或Clearstream公司的參與者不得直接向其各自的美國託管機構提交指令。通過DTC交付或接收全球證券的權益，並按照正常的當日資金結算程序付款或接收付款。 Euroclear或Clearstream參與者不得直接向其各自的美國託管機構交付指令。

由於時區差異，EUROCLEAR或 Clearstream參與者從DTC的直接參與者處購買全球證券權益的證券賬户將被記入賬户，任何此類入賬都將在緊接DTC結算日期之後的證券結算處理日(對於EUROCLEAR或Clearstream必須是營業日)期間報告給EUROCLEAR或Clearstream的相關參與者。由於 Euroclear或Clearstream參與者向DTC的直接參與者出售全球證券權益而在Euroclear或Clearstream收到的現金將在DTC結算日按價值收取，但僅在DTC結算日之後的Euroclear或Clearstream 營業日才能在相關Euroclear或Clearstream現金賬户中使用。

其他

本招股説明書本節中有關DTC、Clearstream、Euroclear及其各自的記賬系統的信息是從我們認為可靠的來源獲得的，但我們不對此信息負責。提供此信息純粹是為了方便起見。DTC、Clearstream和Euroclear的規則和程序僅在這些組織的控制範圍內，並可隨時更改。我們、受託人、我們的任何代理人或受託人對這些實體都沒有任何控制權，我們也沒有人對他們的活動承擔任何責任。請您直接與DTC、Clearstream和Euroclear或其各自的參與者聯繫，以討論這些問題。此外，儘管我們預計DTC、Clearstream和Euroclear將執行上述程序，但它們均無義務執行或繼續執行此類程序，並且此類程序可能隨時停止。對於DTC、Clearstream和Euroclear 或其各自參與者執行或不執行這些規則或管理其各自運營的任何其他規則或程序，我們或我們的任何代理均不承擔任何責任。

如果使用承銷商銷售本招股説明書提供的證券，將在銷售時與承銷商簽署承銷協議，並在招股説明書附錄中提供承銷商的姓名，承銷商將利用該承銷商向公眾轉售證券。在證券銷售方面，我們或承銷商可以代理的證券購買者可以承銷折扣或佣金的形式對承銷商進行補償。承銷商可以將證券出售給交易商或通過交易商，交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金和/或他們可能代理的購買者的佣金作為補償。除非招股説明書附錄中另有説明，否則代理人將盡最大努力，交易商將作為委託人購買證券，然後可以由交易商確定的不同價格轉售證券。

向承銷商、交易商或代理人支付的與證券發行相關的任何賠償，以及承銷商向參與交易商提供的任何折扣、優惠或佣金，將在適用的招股説明書附錄中提供。參與證券分銷的承銷商、交易商和代理人可以被視為證券法含義內的承銷商，他們在轉售證券時獲得的任何折扣和佣金以及他們在轉售證券時實現的任何利潤都可以被視為承銷折扣和佣金。我們可以簽訂協議，以賠償承銷商、交易商和代理人的民事責任，包括證券法下的責任，或支付他們可能被要求就此支付的款項，並償還這些人的某些費用。

任何普通股都將在納斯達克全球精選市場上市，但任何其他證券可能會也可能不會在國家證券交易所上市。為便利證券發行，某些參與發行的人可以進行穩定、維持或以其他方式影響證券價格的交易。這可能包括超額配售或賣空證券，這涉及參與發售證券的人員出售的證券多於出售給他們的證券。在這種情況下，這些人將通過在公開市場購買或行使其超額配售選擇權(如果有)來回補超額配售或空頭頭寸。此外，這些人還可以穩定或維持證券價格。

通過在公開市場競購或購買證券或實施懲罰性出價，如果交易商出售的證券在與穩定交易相關的情況下被回購，則允許參與發售的交易商出售的特許權可被收回。這些交易的效果可能是將證券的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能普遍存在的水平。這些交易可以隨時停止。

根據證券法規則415(A)(4)，我們可以根據在市場上向現有交易市場發行產品。此外，我們可能與第三方進行衍生品交易，或以私下協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書副刊註明，第三方可以出售本招股説明書和適用的招股説明書副刊所涵蓋的證券，包括賣空交易。如果是，第三方可以使用我們質押的證券或從我們或其他人借入的證券來結算這些銷售或結算任何相關的未平倉股票借款，並可以使用從我們那裏收到的證券來結算這些衍生品，以結清任何相關的未平倉股票借款。此類出售交易的第三方將作為承銷商，如果未在本招股説明書中指明，將在適用的招股説明書附錄(或生效後的修正案)中列出。此外，我們還可以將證券借給或質押給金融機構或其他第三方，金融機構或其他第三方可以使用本招股説明書和適用的招股説明書附錄賣空證券。該金融機構或其他第三方可以將其經濟空頭頭寸轉讓給我們證券的投資者或與同時發行其他證券相關的投資者。

有關任何特定發行的任何鎖定條款的具體條款將在適用的招股説明書附錄中説明。

承銷商、經銷商和代理商可以在正常業務過程中與我們進行交易，或為我們提供服務，並獲得賠償。

獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計了我們在截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表，該報告在本招股説明書和註冊説明書的其他地方作為參考併入。我們的財務報表以安永會計師事務所作為會計和審計專家的權威報告為依據，通過引用納入其中。


	人均分享		總計
公開發行價格	$	42.00	$	94,500,000
承保折扣和佣金 ⁽¹⁾	$	2.52	$	5,670,000
扣除費用前給Phathom的收益	$	39.48	$	88,830,000


	頁
招股説明書副刊

關於本招股説明書副刊		S-II
招股説明書補充摘要		S-1
危險因素		S-4
有關前瞻性陳述的注意事項		S-5
收益的使用		S-6
稀釋		S-7
包銷		S-8
法律事項		S-16
專家		S-16
在這裏您可以找到更多信息；通過引用合併的信息		S-16


關於這份招股説明書			1
在這裏您可以找到更多信息；通過引用併入			2
公司			4
危險因素			5
有關前瞻性陳述的警示説明			5
收益的使用			6
股利政策			6
股本説明			7
債務證券説明			13
手令的説明			21
單位説明			23
環球證券			24
配送計劃			28
法律事務			30
專家			30

目錄

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