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AssetsMember2018-10-012019-09-300000010048US-GAAP：運營細分市場成員BRN：OilAndNaturalGasMember2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：運營細分市場成員BRN：OilAndNaturalGasMember2018-10-012019-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-10-012020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2018-10-012019-09-300000010048US-GAAP：材料對帳項目成員2019-10-012020-09-300000010048US-GAAP：材料對帳項目成員2018-10-012019-09-300000010048US-GAAP：運營細分市場成員BRN：OilAndNaturalGasMember2020-09-300000010048US-GAAP：運營細分市場成員BRN：OilAndNaturalGasMember2019-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-09-300000010048BRN：ContractDrillingMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-09-300000010048BRN：LandInvestmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2019-09-300000010048US-GAAP：材料對帳項目成員美國-GAAP：現金和現金等價物成員2020-09-300000010048US-GAAP：材料對帳項目成員美國-GAAP：現金和現金等價物成員2019-09-300000010048US-GAAP：材料對帳項目成員2020-09-300000010048US-GAAP：材料對帳項目成員2019-09-300000010048國家：美國2020-09-300000010048國家：美國2019-09-300000010048國家/地區：加利福尼亞州2020-09-300000010048國家/地區：加利福尼亞州2019-09-300000010048BRN：Paycheck ProtectionProgram LoanMember2020-04-280000010048BRN：Paycheck ProtectionProgram LoanMember2020-04-282020-04-280000010048BRN：Paycheck ProtectionProgram LoanMember2020-09-300000010048美國-GAAP：會計標準更新201602成員2019-10-0100000100482020-03-012020-03-3100000100482020-01-012020-03-31BRN：好吧0000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2018-10-012019-09-30BRN：客户0000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2020-01-012020-03-310000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2019-10-012020-09-300000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2020-07-280000010048美國-GAAP：不受歡迎的監管行動成員BRN：ContractDrillingMember2020-09-300000010048BRN：KDKauPulehuLLLP IncrementMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成員BRN：考普勒胡開發項目成員2019-10-012020-09-300000010048BRN：IncrementMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成員BRN：考普勒胡開發項目成員BRN：KDKaupuehuLLLPM成員2019-10-012020-09-300000010048BRN：KDKauPulehuLLLP IncrementMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成員BRN：考普勒胡開發項目成員2018-10-012019-09-300000010048BRN：IncrementMemberBRN：LandDevelopmentPartnership成員BRN：考普勒胡開發項目成員BRN：KDKaupuehuLLLPM成員2018-10-012019-09-30UTR：BBL0000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2018-09-30UTR：McF0000010048SRT：天然天然氣儲備成員2018-09-30UTR：英國央行0000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2018-10-012019-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2018-10-012019-09-30UTR：MMCF0000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2019-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2019-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2019-10-012020-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2019-10-012020-09-300000010048BRN：OilAndNaturalGas LiquidsReserve成員2020-09-300000010048SRT：天然天然氣儲備成員2020-09-30 美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-K
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度9月30日, 2020
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金檔案編號1-5103
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 72-0496921 |
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
阿拉凱街1100號, 2900套房, 火奴魯魯, 夏威夷 | | 96813-2840 |
| (主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (808) 531-8400
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，面值0.50美元 | BRN | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
根據該法第(12)(G)款登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。o是x 不是的
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第13節或第15(D)節提交報告。o是x 不是的
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。x 是 o不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是 o不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☒ | | 小型報表公司 | ☒ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☐
用複選標記標明註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。☐是x不是的
註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值，參照普通股在2020年3月31日(註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日)的收盤價計算為$。1,990,000.
截至2020年12月9日，有8,277,160已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
1. 委託書將於2021年1月15日左右轉發給股東，通過引用併入本文件第三部分。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | | 頁 |
| | | 術語表 | 3 |
第I部分 | | | |
| | | 關於前瞻性陳述的討論 | 4 |
| | 第1項 | 業務 | 5 |
| | 第1A項 | 危險因素 | 20 |
| | 第1B項。 | 未解決的員工意見 | 34 |
| | 第二項。 | 特性 | 34 |
| | 項目3. | 法律程序 | 34 |
| | 項目4. | 礦場安全資料披露 | 35 |
| | | | |
第II部 | | | |
| | 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 36 |
| | 第6項 | 選定的財務數據 | 36 |
| | 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 37 |
| | 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
| | 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 60 |
| | 第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 114 |
| | 第9A項。 | 管制和程序 | 114 |
| | 第9B項。 | 其他資料 | 114 |
| | | | |
第三部分 | | | |
| | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 115 |
| | 第11項。 | 高管薪酬 | 115 |
| | 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 115 |
| | 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 115 |
| | 第14項。 | 首席會計費及服務 | 115 |
| | | | |
第IV部 | | | |
| | 第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 116 |
| | | 簽名 | 118 |
| | | 展品索引 | 120 |
術語表
下面定義的是本表格10-K中使用的某些術語：
| | | | | | | | |
| 條款 | | 定義 |
| ASC | - | 會計準則編碼 |
| ASU | - | 會計準則更新 |
| 加拿大的巴恩韋爾 | - | 加拿大巴恩韋爾有限公司 |
| BBL(S) | - | 庫存油桶，相當於42美國加侖 |
| 英國央行 | - | 桶油當量，費率為每桶油品5.8Mcf或NGL |
| FASB | - | 財務會計準則委員會 |
| 公認會計原則 | - | 美國公認會計原則 |
| 毛 | - | 巴恩韋爾擁有權益的英畝或油井總數；包括巴恩韋爾擁有的記錄在案的權益以及其他人擁有的部分；例如，在320英畝的租約中擁有50%的權益代表320英畝，在油井中擁有50%的權益代表1口總油井。就生產量而言，總額是指扣除應支付給他人的特許權使用費份額之前的金額。 |
| InSite | - | 英思特石油顧問有限公司。 |
| KD I | - | KD Acquisition，LLLP，前身為WB KD Acquisition，LLC |
| KD II | - | KD Acquisition II，LP，前身為WB KD Acquisition，II，LLC |
| KD Kona | - | KD Kona 2013 LLLP |
| KKM Makai | - | KKM Makai，LLLP |
| 久雄度假村土地開發合作伙伴關係 | - | 巴恩韋爾擁有非控股權益的以下合夥企業：
KD Kukio Resorts，LLLP(KD Kukio Resorts)
KD Maniniowali，LLLP(“KD Maniniowali”)
KD Kaupuehu，LLLP，由KD I和KD II(“KDK”)組成 |
| MBBLS | - | 數以千計的石油 |
| MCF | - | 1000立方英尺天然氣，絕對值14.65磅/平方英寸，華氏60度 |
| 麥克菲 | - | 按1bbl=5.8 mcf的速率計算的mcf當量 |
| MMCF | - | 100萬立方英尺天然氣 |
| 網 | - | 巴恩韋爾在總英畝或油井中的總權益；例如，在320英畝的租約中擁有50%的權益相當於160英畝淨地，在一口油井中擁有50%的權益相當於0.5口淨油井。就生產量而言，淨額是扣除應支付給他人的特許權使用費份額後的金額。 |
| NGL(S) | - | 天然氣液體 |
| 屋大維石油 | - | 屋大維石油有限公司 |
| 歐佩克 | - | 石油輸出國組織 |
| 證交會 | - | 美國證券交易委員會 |
| VIE | - | 可變利息實體 |
| 水資源 | - | 水資源國際公司。 |
第I部分
與前瞻性信息相關的警告性聲明
為“安全港”條文的目的
1995年通過的私人證券訴訟改革法案
本10-K表格和本文引用的文件包含1995年私人證券訴訟改革法(PSLRA)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是基於對未來事件或條件的當前預期，與歷史或當前事實無關的陳述。這些陳述包括對巴恩韋爾工業公司(本文連同其控股子公司“巴恩韋爾”、“我們”、“我們”)的各種估計、預測和預測。這些前瞻性陳述是基於對未來事件或條件的當前預期作出的，與歷史或當前事實無關。這些陳述包括巴恩韋爾實業公司(本文連同其控股子公司一起稱為“巴恩韋爾”、“我們”、“我們”)的各種估計、預測和預測。巴恩韋爾的計劃和目標以及其他類似聲明。我們所作的所有此類聲明均為在PSLRA安全港下所作的前瞻性聲明，除非此類聲明涉及合夥企業或有限責任公司的運營。前瞻性表述包括“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“估計”、“假設”、“項目”、“可能”、“將”、“將會”、“應該”或類似表述。儘管巴恩韋爾認為其目前的預期是基於合理的假設，但它不能保證此類前瞻性表述中包含的預期一定會實現。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅在提交10-K表格之日發表，邦威爾公司明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。(3)投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅在提交10-K表格之日發表，巴恩韋爾明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括：國內和國際一般經濟狀況，如衰退趨勢和通貨膨脹；國內和國際政治、立法、經濟、監管和法律行動，包括石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)政策的變化或涉及或影響石油和天然氣生產國的其他事態發展；軍事衝突、禁運、內部不穩定或美國和(或)加拿大政府預期或應對這些事態發展的行動或反應；利息成本、生產限制、美國和加拿大的進出口限制、特定儲備的維持、增税和追溯性徵税、特許權使用費的增加、財產的沒收、合同權利的取消、環境保護控制、環境合規要求以及與工人健康和安全有關的法律；夏威夷房地產市場的狀況，包括房地產活動和價格的水平，夏威夷島對新住房和第二套住房的需求，建築材料和勞動力成本的增長速度，建築法規的修改，分區法的修改，夏威夷旅遊業的狀況，以及對夏威夷經濟的信心水平；夏威夷的土地開發活動水平；夏威夷對水井鑽探和水泵安裝的需求水平；未決或未來訴訟造成的潛在責任；夏威夷的土地開發活動水平；夏威夷對水井鑽探和水泵安裝的需求水平；未決或未來訴訟造成的潛在責任；夏威夷房地產市場狀況；夏威夷房地產市場狀況，包括夏威夷的房地產活動水平和價格，夏威夷對新住房和第二套住房的需求，建築材料和勞動力成本的增長速度，建築法規修正案，分區法的修改，夏威夷旅遊業的狀況，以及對夏威夷經濟的信心水平改變的會計規則的影響是根據GAAP由規則制定機構頒佈的；以及本表格中“風險因素”標題下列出的因素：10-K, 在本表格的其他部分-10-K、合併財務報表附註以及巴恩韋爾提交給證券交易委員會的其他文件中。此外，本報告中沒有討論的不可預測或未知因素也可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。
除非另有説明，否則本10-K表格中提及的所有“美元”均指美元。
第1項。 生意場
概述
巴恩韋爾公司於1956年在特拉華州註冊成立，2020財年是巴恩韋爾公司運營的第64個年頭。巴恩韋爾在以下三個主要業務領域開展業務：
•石油和天然氣分部加拿大巴恩韋爾公司在加拿大從事石油和天然氣的開發、生產、收購和銷售。
•土地投資細分市場華盛頓-巴恩韋爾(Barnwell)投資於夏威夷的土地權益。
•合同鑽井段華盛頓-巴恩韋爾(Barnwell)在夏威夷提供鑽井服務以及水泵系統安裝和維修。
石油和天然氣分部
概述
巴恩韋爾通過加拿大巴恩韋爾和屋大維石油兩家公司實體收購和開發加拿大阿爾伯塔省的原油和天然氣資產。加拿大巴恩韋爾公司是一家美國註冊公司，在加拿大已經活躍了50多年，主要是作為一家非運營商參與其他公司運營的勘探項目。屋大維石油是一家加拿大公司，成立於2016年，旨在通過收購原油儲量並通過水平井鑽井和完井技術開發這些儲量來實現增長。
戰略
巴恩韋爾的石油和天然氣資產目前根據其不同的屬性和戰略被管理為兩類，Twining和非運營資產。
TWINING由2018年購買的TWINING油田的公司所有資產組成。這些資產的特點是大多是公司運營的低遞減油井，我們認為這些油井具有發展機會。由於油田的下降率較低，吐寧只需要很少的資本投資就可以維持產量水平。較低的資本金要求，加上土地基本上是無限期持有的事實，意味着在大宗商品價格上漲的支持下，可以進行開發鑽探。隨着巴恩韋爾於2018年8月進入Twining地產，該地區的開發方法已經演變為包括帶有多級砂壓裂的較長水平井。巴恩韋爾投資約240萬美元，並於2019年11月鑽探了第一口這種類型的油井，目前每天生產103桶石油和84桶天然氣和NGL。巴恩韋爾致力於提高TWINING酒店的運營效率，並在可能的情況下，擴大我們在TWINING地區的土地地位和影響力水平。
非經營性資產類別包括公司不在吐寧地區的資產。這些資產的位置和屬性各不相同，分佈在整個艾伯塔省，從各種儲油池生產淺層天然氣和常規石油。它們大多是非運營的，它們是積累起來的。
巴恩韋爾在該盆地數十年的活動。巴恩韋爾正在不斷評估剝離這些資產或增加這些資產的機會，這取決於技術和經濟評估。這些資產中的大部分是在2019年1月掛牌出售的，但新冠肺炎以及由此導致的油價暴跌導致沒有收到合理的報價。
巴恩韋爾認為，市場狀況適合機會主義地尋求收購，因為中小型資產的活躍買家並不多，而有動力的賣家卻很多。我們已經聘請了代理商和顧問來尋找這些機會。然而，我們為這類投資提供資金的能力目前還不確定。
截至2020年9月30日，巴恩韋爾的儲量約為48%的運營儲量，57%的常規石油和天然氣液體儲量。截至2019年9月30日，巴恩韋爾的儲量約為80%運營，65%為常規石油和天然氣液體。
運籌學
TWINING地區的所有收購、運營和開發活動均由屋大維石油公司總裁兼首席運營官負責，主要支出由巴恩韋爾執行管理層和董事會批准。
我們的石油和天然氣部門收入、盈利能力和未來增長率取決於石油和天然氣價格，以及獲得外部融資或足夠的土地投資現金流，為我們已探明的未開發儲量的開發提供資金。該行業經歷了石油和天然氣價格長期低迷的時期，這對我們的經營業績、現金流和流動性產生了負面影響。石油和天然氣公司的信貸和資本市場也受到了負面影響，導致融資來源與前幾年相比有所下降。通過在2015年大宗商品價格下跌之前剝離大量石油和天然氣資產，巴恩韋爾得以償還所有債務，將資金用於一般企業用途，併為其收購投資提供資金。
由於供暖需求增加，天然氣價格在冬季通常比其他時候更高。油價也會受到季節性波動的影響，但程度較小。石油和天然氣的單位銷售額是基於物業運營商從物業中生產的數量。加拿大收到的價格也受到出口管道能力不足的負面影響。
2018年8月28日，巴恩韋爾完成了從獨立第三方手中收購位於加拿大阿爾伯塔省吐寧地區的石油和天然氣資產權益的交易。每項協議的採購價為10,362,000美元，這考慮到了為反映從2018年7月1日生效日至結算日的經濟活動而進行的估計習慣採購價調整。在截至2019年9月30日的一年中，對收購價格的慣例調整的最終確定導致收購價格下降了172,000美元，使最終收購價格達到10,190,000美元。巴恩韋爾還承擔了與收購Twining相關的307.6萬美元的資產報廢義務。此次收購標誌着巴恩韋爾將其加拿大業務轉變為幾乎完全擁有常規輕質和中型石油資產的長期戰略邁出了重要的一步。這是該公司對其目前最大的石油和天然氣資產的戰略性收購。
截至2019年9月30日，已探明的未開發儲量主要歸因於Twining，估計將通過Barnwell未來的資本支出轉換為已探明的已開發儲量。這筆資金用於在未來五年內開發12口總油井(淨值8.82口)。然而，截至2020年9月30日，隨着油價下跌，巴恩韋爾沒有與Twining相關的已探明未開發儲量
重要的是，今年鑽探已探明的未開發儲量在當前價格下是不經濟的。因此，本公司目前沒有開發儲量的最終計劃。
儲備估計數的編制
巴恩韋爾的儲量由我們的獨立石油儲備工程師InSite根據SEC公認的石油工程和評估原則、技術和規則以及條例進行估計。本表格10-K中有關公司儲量的所有信息均來自InSite的報告。InSite發佈的報告副本隨本表格10-K一起存檔，作為附件99.1。
獨立石油儲備工程師用於編制我們的石油和天然氣儲量估計所使用的數據的準備工作是根據各種內部控制程序完成的，這些內部控制程序包括核實輸入儲量評估軟件的數據、核對和審核提供給獨立石油儲備工程師的數據以確保完整性，以及管理審核控制，包括對最終儲量報告的完整性和準確性進行獨立的內部審核。
巴恩韋爾有一個儲備委員會，由六名獨立董事中的三名組成。成立儲備委員會是為了確保公司石油儲備工程師的獨立性。儲量委員會負責審查獨立石油儲備工程公司編制的年度儲量評估報告，並確保以符合適用標準的方式公平報告儲量。儲量委員會每年開會討論儲量問題和政策，並與公司人員和獨立的石油儲量工程師會面。
加拿大總裁兼首席運營官巴恩韋爾是一名專業工程師，在加拿大石油和天然氣行業擁有超過25年的相關經驗，是艾伯塔省專業工程師和地球科學家協會的成員。
儲量
下表所列金額基於InSite對我們儲量的評估，彙總了截至2020年9月30日我們對巴恩韋爾擁有權益的所有資產的石油(包括天然氣液體)和天然氣的估計已探明儲量。我們所有的石油和天然氣儲量都位於加拿大，並基於不變的美元價格和成本假設。該公司強調，儲量估計本質上是不準確的，對新發現和未開發地點的估計比對已探明生產石油和天然氣屬性的估計更不精確。因此，隨着未來信息的出現，這些估計值預計會發生變化。已探明石油和天然氣儲量是指地質和工程數據合理確定地表明，在作出估計時存在的經濟和運營條件(即價格和成本)下，未來幾年可從已知油藏中開採的石油和天然氣的估計數量。已探明的已開發石油和天然氣儲量是已探明的儲量，可通過現有的井和設備以及在作出估計時正在使用的操作方法進行開採。自2019年10月1日以來，沒有向美國證券交易委員會(SEC)以外的任何聯邦當局或機構提交過對已探明石油或天然氣淨儲量總量的估計，也沒有將其包括在提交給美國證券交易委員會(SEC)以外的任何聯邦當局或機構的報告中。
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| 截至2020年9月30日 |
| 估算淨探明開發儲量 | | 已探明未開發儲量淨估計值 | | 估算淨探明儲量 |
| 石油，包括天然氣液體(BBLS) | 530,000 | | | 5,000 | | | 535,000 | |
| 天然氣(MCF) | 2,310,000 | | | — | | | 2,310,000 | |
| 總計(BOE) | 928,000 | | | 5,000 | | | 933,000 | |
在2020財年，巴恩韋爾的石油和天然氣液體已探明總淨儲量增加了1,000桶(基本保持不變)，天然氣已探明總儲量增加了410,000立方米(22%)，合計增加了72,000桶(8%)。天然氣儲量的增加主要是小規模收購和天然氣價格上漲導致本年度出現積極修正的結果。
在2020財年，石油和天然氣液體的已探明未開發總淨儲量減少了885,000桶(99%)，天然氣已探明未開發總淨儲量減少了2,620,000立方米(100%)。巴恩韋爾將未開發儲量轉換為已開發儲量的能力受到石油和天然氣部門產生的現金流、這類鑽探的結果以及公司籌集足夠資金的能力的嚴重影響。2020財年期間遭遇的低油價使已探明的未開發儲量變得不經濟，管理層目前沒有開發此類儲量的明確計劃，因此將未開發儲量排除在2020年9月30日的這份報告之外。在2020財年，巴恩韋爾在吐寧地區將一口總儲量(淨額1.0口)從已探明的未開發儲量轉換為已探明的已開發儲量，並在精神河地區參與了一口總(淨儲量0.3口)從已探明的未開發儲量到已探明的已開發儲量的轉換工作。截至2020年9月30日，這些油井的淨探明儲量分別為11.4萬桶和9.4萬桶。
下表根據InSite準備的信息，按資產名稱列出了巴恩韋爾在2020年9月30日的石油和天然氣淨儲量，以及截至2020年9月30日的年度按資產名稱劃分的淨產量和淨收入。本表中的儲備數據基於不變美元，其中儲備估計基於2020年9月30日(預測日期)存在的銷售價格、成本和法定税率。
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| 截至2020年9月30日 | | 截至2020年9月30日的年度 |
| 淨探明生產儲量 | | 淨探明儲量 | | 淨產量 | | 淨收入 |
| 財產名稱 | 石油與天然氣(Oil&NGL)(MBBLS) | | 燃氣(MMCF) | | 石油與天然氣(Oil&NGL)(MBBLS) | | 燃氣(MMCF) | | 石油與天然氣(Oil&NGL)(MBBLS) | | 燃氣(MMCF) | | 石油和天然氣 | | 氣態 |
| 波蘭扎/香脂(BANZA/Balsam) | 28 | | | 13 | | | 33 | | | 13 | | | 5 | | | 5 | | | $ | 176,000 | | | $ | 9,000 | |
| 山坡 | 14 | | | 139 | | | 14 | | | 139 | | | 4 | | | 42 | | | 122,000 | | | 72,000 | |
| 凱布 | 32 | | | 68 | | | 32 | | | 68 | | | 4 | | | 11 | | | 134,000 | | | 21,000 | |
| 梅迪奇河 | 38 | | | 527 | | | 38 | | | 527 | | | 8 | | | 29 | | | 161,000 | | | 42,000 | |
| 精神河 | 93 | | | 244 | | | 93 | | | 244 | | | 33 | | | 89 | | | 1,130,000 | | | 141,000 | |
| 桑伯裏 | — | | | 217 | | | — | | | 217 | | | — | | | 64 | | | — | | | 94,000 | |
| 捻線 | 276 | | | 948 | | | 284 | | | 1,046 | | | 99 | | | 357 | | | 3,123,000 | | | 581,000 | |
| 伍德河 | 41 | | | 56 | | | 41 | | | 56 | | | 19 | | | 13 | | | 657,000 | | | 24,000 | |
| 其他屬性 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 39 | | | 62,000 | | | 144,000 | |
| 總計 | 522 | | | 2,212 | | | 535 | | | 2,310 | | | 174 | | | 649 | | | $ | 5,565,000 | | | $ | 1,128,000 | |
利用結合油氣流動原理的遞減曲線分析和速率瞬變分析初步確定了現有生產井的淨探明儲量。利用周邊地區類似井的動態和地質數據，估算了生產歷史有限的生產井和未開發地區的淨探明儲量，以評估儲層的連續性。確定經濟生產能力合理確定性所依賴的技術包括電測井、放射性測井、巖心分析、地質圖和現有的生產數據、地震數據和試井數據。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
下表列出了截至2020年9月30日，巴恩韋爾從已探明的石油、天然氣和天然氣液體總儲量中獲得的“預計未來淨收入”，以及巴恩韋爾“預計未來淨收入”(以10%的折現率計算)的現值。未來總探明儲量的預計淨收入是扣除未來開發和生產探明儲量的預計支出後的淨收入，並假設現有經濟狀況持續存在。在扣除所有特許權使用費、運營成本、未來預計資本支出(包括遺棄成本)和所得税後，淨收入是使用截至資產負債表日期的12個月期間的每月第一天的平均價格和當前成本計算的。以下金額包括來自目前已探明的未開發儲量的未來現金流，不扣除一般和行政或利息支出。
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| 截至九月三十日止的一年， | | | | |
| 2021 | | $ | 1,285,000 | | | |
| 2022 | | 571,000 | | | |
| 2023 | | (34,000) | | | |
| 此後 | | (12,476,000) | | | |
| 未貼現的未來淨現金流，所得税後 | | $ | (10,654,000) | | | |
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| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | | $ | (1,685,000) | | | * |
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* 這一數額並不代表，也不應被解釋為巴恩韋爾石油和天然氣儲量的公允價值。除其他項目外，對公允價值的估計還將考慮Barnwell未開發土地的價值、目前未被歸類為已探明儲量的儲量的回收、石油和天然氣價格未來的預期變化(這些金額是基於天然氣價格每立方英尺1.49美元和石油價格每桶33.26美元)和成本，以及更能代表金錢的時間價值和儲量估計所固有的風險的貼現率。
2018年12月，石油評價工程師協會和相關行業專業人士更新了《加拿大油氣評價(COGE)手冊》。這些更新澄清和簡化了現有的指導方針，並提供了關於加拿大儲量評估的額外指導。巴恩韋爾已根據最佳實踐建議將所有廢棄、退役和復墾成本以及停用油井成本計入公司2020年9月30日和2019年9月30日年終儲量報告。
石油和天然氣生產
下表彙總了(A)巴恩韋爾擁有或擁有權益的所有油井的天然氣、石油和天然氣液體銷售額為基礎的過去三個會計年度的淨產量，以及(B)同一時期此類生產的平均銷售價格和平均生產成本。報告的產量是扣除特許權使用費後的淨額。巴恩韋爾2020財年、2019財年和2018財年的所有淨產量都來自加拿大艾伯塔省。有關我們的年總產量、平均銷售價格和相關生產成本的討論，請參閲項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。2018年的交易量僅反映了2018年8月28日截止日期以來Twining收購的交易量。
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| | 截至2013年9月30日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年淨產量： | | | | | |
| 天然氣(MCF) | 649,000 | | | 628,000 | | | 328,000 | |
| 石油(Bbls) | 153,000 | | | 123,000 | | | 62,000 | |
| 天然氣液體(BBLS) | 21,000 | | | 18,000 | | | 5,000 | |
| 總計(BOE) | 286,000 | | | 250,000 | | | 123,000 | |
| 總計(Mcfe) | 1,658,000 | | | 1,446,000 | | | 717,000 | |
| 年平均單產銷售價格： | | | | | |
| 天然氣的MCF* | $1.64 | | $1.15 | | $1.12 |
| 石油的BBL** | $33.85 | | $41.84 | | $51.53 |
| 天然氣液體的BBL** | $17.16 | | $25.84 | | $43.02 |
| 每生產一個BOE的年平均生產成本* | $16.79 | | $20.64 | | $21.08 |
| 每個麥克菲生產的年平均生產成本* | $2.89 | | $3.56 | | $3.63 |
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* 按未扣除特許權使用費前的收入淨額除以總產量計算。
** 按扣除特許權使用費前的收入除以毛產量計算。
*** 按生產成本計算，不包括天然氣管道費，除以天然氣液體、石油和天然氣的總產量。
資本支出和收購
巴恩韋爾在2020財年在石油和天然氣資產上投資了3151,000美元，包括應計資本支出和石油和天然氣資產的收購，不包括對估計的資產報廢義務的增加和修訂。巴恩韋爾的資本支出主要歸因於2020財年第一季度鑽探的Twining水平開發井，總額約為2,400,000美元，以及參與2019年財年鑽探並於2020財年完工的精神河地區的一口總(0.3淨額)開發井，2020財年在那裏產生了約67萬美元的資本支出。
在2020財年，沒有為石油和天然氣資產收購支付大量資金。
鑽井活動
在2020財年，巴恩韋爾在吐寧地區鑽了一口總(1.0淨)水平開發井。這口井很成功，於2020年1月開始生產。從2020年1月到9月，這口油井貢獻了大約15,900桶石油淨產量，相當於2020財年淨石油產量的10%。由於油價下跌，該油井於2020年4月中旬至2020年5月中旬暫時關閉。最近這口井的淨石油產量約為每天103桶。
2019年在精神河地區鑽了一口總(淨額0.3)的水平開發井，然後在2020財年完工。該油井於2019年11月17日開始生產，截至2020年9月30日的財年淨產量約為26,000桶，佔全年淨石油產量的17%。在投產的第一個月裏，該公司在該油井淨石油產量中的份額平均每天超過200桶，但由於自然下降，後來下降到每天約40桶。
生產井
截至2020年9月30日，巴恩韋爾擁有134口毛(淨額50.4)生產井的權益，其中69口毛(淨額42.2口)是油井，65口毛(淨額8.2口)是天然氣井。所有的油井都在加拿大的艾伯塔省。
已開發面積和未開發面積
下表列出了截至2020年9月30日，巴恩韋爾持有的已開發和未開發石油和天然氣租約的總英畝和淨英畝。
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| | 開發面積* | | 未開發面積* | | 總計 |
| 定位 | 毛 | | 網 | | 毛 | | 網 | | 毛 | | 網 |
| 加拿大 | 180,030 | | 36,710 | | 74,177 | | 12,600 | | 254,207 | | 49,310 |
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* “開發面積”包括有一口或多口生產井的租約所覆蓋的英畝。“未開發面積”包括租約覆蓋的英畝土地，租約上沒有生產井，通過支付延遲租金或開始鑽探來維持。
到2020年9月30日，巴恩韋爾89%的未開發面積不會到期。巴恩韋爾在未開發面積的11%的租賃權益到期，如果沒有開發，將在未來五個財年到期，具體如下：3%在2021財年到期；3%在2022財年到期；5%在2023財年到期；2024財年和2025財年沒有到期。不能保證巴恩韋爾在租賃到期時會成功續簽其租賃權益。
大部分未開發的土地位於我們無法控制的非經營物業，按目前的大宗商品價格計算，這些土地的價值估計不會很大。巴恩韋爾未開發的土地主要集中在加拿大阿爾伯塔省的桑伯裏(5279英畝淨地)和吐寧(1472英畝淨地)地區。
石油和天然氣的市場營銷
巴恩韋爾銷售其石油、天然氣和天然氣液體產品，包括根據其與兩家主要石油營銷商、一家天然氣採購商和一家天然氣液體營銷商之間的短期合同。收到的價格是買家和賣家之間自由協商的，是根據質量和運輸差異調整後的透明公告價格確定的。在2020財年，巴恩韋爾超過80%的石油和天然氣收入來自以現貨價格出售的產品。巴恩韋爾不使用衍生品工具來管理價格風險。
在2020財年和2019年，巴恩韋爾將其大部分石油、天然氣液體和天然氣以實物形式銷售，而不是讓生產房地產市場的運營商代表巴恩韋爾銷售產品。我們向各種能源營銷公司出售石油、天然氣和天然氣液體。因為我們的產品是有眾多營銷者的商品，我們不依賴於一個採購商或一小羣採購商。因此，失去任何一位買家都不會對我們的收入產生實質性影響。
政府管制
邦威爾石油和天然氣資產所在的司法管轄區有關於鑽井許可、井間距、防止石油和天然氣浪費、允許開採率、環境保護和其他事項的監管規定。石油和天然氣的產量受到各省監管機構的控制，這些監管機構定期分配允許的產量。艾伯塔省和加拿大政府還監測和管理可能從該省移出的天然氣的數量和移出條件。
目前，政府沒有對加拿大石油或天然氣生產的銷售價格進行監管。加拿大用於出口的天然氣生產由市場力量定價，但須遵守符合加拿大國家能源局和加拿大政府規定的某些標準的出口合同。
巴恩韋爾的所有毛收入都來自艾伯塔省的物業，艾伯塔省向石油和天然氣生產商收取在該省生產的特許權使用費。省級特許權使用費按收入的百分比計算，根據產量、銷售價格和發現日期的不同而有所不同。巴恩韋爾還向艾伯塔省以外的各方支付部分石油和天然氣銷售的總壓倒一切的特許權使用費和租賃特許權使用費。
2016年1月，艾伯塔省特許權使用費小組建議了一個新的現代化艾伯塔省特許權使用費框架，適用於2017年1月1日或之後鑽探的油井。之前的特許權使用費框架將繼續適用於2017年1月1日之前鑽探的油井，為期十年，之後將屬於現行的特許權使用費框架。在目前的特許權使用費框架下，同樣的特許權使用費計算適用於油井和天然氣井，而以前的特許權使用費框架適用於每一類不同的特許權使用費，特許權使用費是根據收入減去成本的基礎確定的，即生產商支付佔總收入5%的統一特許權使用費，直到油井達到支付水平，然後再增加支付後的特許權使用費。支付後的特許權使用費會隨着大宗商品價格的變化而變化，並會隨着油井老化而降低成本。
在2020財年和2019年，分別有44%和47%的特許權使用費與艾伯塔省政府收費有關，分別有56%和53%的特許權使用費與永久保有、優先和其他不受艾伯塔省特許權使用費框架直接影響的費用有關。
在2020財年，巴恩韋爾所有天然氣的加權平均特許權使用費税率為7%，石油加權平均特許權使用費税率為11%。
巴恩韋爾的石油和天然氣部門目前受艾伯塔省能源監管機構(“AER”)持牌人責任評級(“LLR”)計劃的規定。根據LLR計劃，AER根據公司的被視為資產與其被視為負債的比率來計算公司的負債管理比率(“LMR”)，該比率與該公司是特許經營者的油井和設施有關。LMR評估旨在評估一家公司解決其停產、廢棄、補救和回收責任的能力。被視為資產的價值是基於每口油井最近12個月的產量和由AER每年確定的三年滾動平均行業淨值。自2015年3月以來，AER就沒有重新計算過三年的平均行業淨利潤，這使得目前的價值高於大多數生產商一直在實現的溢價。使用當前行業淨值重新計算價值可能會對我們的LMR產生負面影響。LMR低於1.0的公司需要向AER存入資金，以
覆蓋未來的被視為負債。於2020年9月30日，本公司有足夠的被視為資產價值，無需支付保證金。目前的責任框架正在由AER修訂。預計將引入按百分比計算的退休框架，但目前尚不清楚進一步的細節。
AER審查並批准所有油井、設施和管道許可證從一家運營商轉讓給另一家運營商，並要求獲得AER許可的石油和天然氣資產的購買者在轉讓許可證後立即擁有2.0或更高的LMR。這一審查過程通常需要從申請之日起30至60天。加拿大巴恩韋爾公司於2018年8月28日申請接受轉讓與Twining收購相關的各種許可證。2018年10月2日，AER批准了所有相關牌照的轉讓。
2019年9月，AER發佈了一項放棄/關閉令，要求Manyberry地區的所有油井和設施放棄/關閉，這些油井和設施主要由LGX石油天然氣有限公司(LGX)運營，LGX是一家運營公司，於2016年進入破產管理程序。公司在Manyberry地區的油井和設施的估計資產報廢義務包括在綜合資產負債表的“資產報廢義務”中。許多100%擁有LGX的油井將由孤兒油井協會(“OWA”)回收。然而，作為LGX之前運營的78口油井和6個設施的第二大股東，平均持有率為11%，公司必須照顧和保管這些財產，並協調它們的關閉。
2019年11月5日，作為對AER命令的迴應，該公司提交了在十年內有序放棄ManyBerry油井和設施的擬議計劃。根據加拿大政府的瀕危物種法案，緊急保護令旨在保護聖人鬆雞，因此這一地區存在着獨特的准入問題。訪問僅限於每年9月中旬至11月底的窗口。
據介紹，公司提交的計劃始於2019年10月，包括實地檢查、保護油井和設備庫存，併為此支出了少量費用。該計劃包括從2020年秋季開始的進一步實地活動，也就是我們的2021財年第一季度，已經啟動，最初涉及地面設備的拆除和打撈；這些成本估計最低，部分原因是設備的打撈價值。在2021財年以後，該公司計劃在估計的十年內每年進行七到十次油井廢棄，並在此期間放棄設施。目前估計產生的年度總成本約為500,000美元，約為本公司淨額55,000美元，然而，本公司預計其將不得不支付毛成本，然後向其他營運權益所有者和OWA收回其成本，這樣在Barnwell必須支付總成本和獲得償還其他各方部分之間將有一段時間。
作為上述計劃的替代方案，本公司正在討論允許OWA代表本公司進行良好的廢棄和填海工作。這將使巴恩韋爾不再需要承擔LGX在Manyberry油井中平均85%的巴恩韋爾權益。巴恩韋爾還將受益於OWA在這一領域的廣泛經驗和業務規模。這可能會使巴恩韋爾將Manyberry地區的關閉速度從上述十年計劃加快到4年(2022-2025財年)，據估計，這一計劃將使巴恩韋爾每年的淨支出增加到約15萬美元，一些小成本可能會延長到2026財年。
在過去五年中，該公司通過剝離低生產率資產和積極關閉油井和場地，努力減少與其石油和天然氣部門相關的廢棄和回收義務(“ARO”)。巴恩韋爾運營的15個地點已獲得全面認證
自2016年起回收或免税。為了在這方面提供幫助，並作為對新冠肺炎疫情的刺激反應，加拿大聯邦政府於2020年春季創建並資助了艾伯塔省管理的遺址恢復計劃。SRP旨在通過為執行關閉工作的供應商提供資金，減少石油和天然氣行業的負債。通過與供應商的合作，巴恩韋爾運營的網站迄今已獲得20萬美元的淨資金，用於減少ARO活動。巴恩韋爾進一步受益於分配給其非運營房地產合作伙伴的贈款，迄今又批准了7.5萬美元的活動。
競爭
巴恩韋爾在石油和天然氣的銷售中以價格和交付產品的能力為基礎展開競爭。石油和天然氣行業在所有階段都面臨着激烈的競爭，包括獲得和開發新的生產和儲備，以及獲得開展鑽井活動所需的設備和勞動力。競爭來自眾多大型石油公司以及眾多其他獨立運營商。在供應工商業和個人消費者的能源和燃料需求方面，石油和天然氣行業與其他行業之間也存在競爭。巴恩韋爾是該行業的一個次要參與者，在其石油和天然氣活動中與許多其他擁有更多財務、技術和其他資源的公司展開競爭。
土地投資細分市場
概述
巴恩韋爾擁有夏威夷普通合夥企業考普萊胡開發公司(KauPulehu Developments)77.6%的權益，該合夥企業有權從KD I和KD II收取付款，這些付款來自KD I和KD II以兩個增量(增量I和增量II)出售考普萊胡4A地塊約870英畝區域內的地塊和/或住宅單元，該地塊位於夏威夷北科納區科納國際機場以北約6英里處根據一份於2025年12月到期的租約，KauPulehu Developments還持有毗鄰4A地塊的約1,000英畝空置租賃土地的權益，該土地被劃為保護區，目前在沒有與出租人達成開發協議和重新劃分分區的情況下，沒有開發潛力。
*巴恩韋爾通過KD Kona和KKM Makai(“KKM”)兩家有限責任合夥企業，持有由KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KDK組成的Kukio Resort土地開發合夥企業的非控股所有權權益。Kukio Resort土地開發合夥公司在Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益，Kukio Resort是夏威夷島科納海岸的一個私人住宅社區，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK持有KD I和KD II的權益。KD I是Increment I的開發商，KD II是Increment II的開發商。Barnwell在Kukio Resort土地開發合夥企業的所有權權益採用權益會計方法核算。
運籌學
在20世紀80年代，考普勒湖開發公司獲得了必要的州和縣分區變化，以允許開發歷史悠久的卡普勒湖四季度假村華拉萊和1996年開業的華拉萊高爾夫俱樂部、第二個高爾夫球場以及獨棟和多户住宅單元。這些
項目是由一家獨立實體在從考普萊胡發展公司獲得的租賃土地上開發的。
在20世紀90年代和21世紀頭10年，考普萊胡開發公司獲得了必要的州和縣分區改革，允許開發獨棟和多户住宅單元、一個高爾夫球場和一個有限的商業區，佔地約870英畝，被稱為4A地塊，劃為度假村/住宅開發用地，位於歷史悠久的卡普勒湖四季度假村華萊酒店(Four Seasons Resort Hualai)附近和以北，位於歷史悠久的卡普勒湖(Ka`upulehu)四季度假村(Four Seasons Resort Hualai)附近和以北。於二零零四年及二零零六年，考普萊胡發展公司將其於考普萊胡地段4A的租賃權益售予KD I‘s及KD II的權益前身，這早於Barnwell與KD I及KD II於二零一三年十一月二十七日(即收購吾等於Kukio Resort Land Development Partnership的所有權權益之日)開始的附屬關係。
Increment I是一個由80個獨棟住宅地塊組成的區域，其中63個地塊在2006年至2020年間售出，其中17個地塊仍在出售中，還有一個海灘俱樂部位於該房產靠近太平洋的部分。這80個獨棟地塊的買家將有權申請成為Kuki`o高爾夫和海灘俱樂部的會員，該俱樂部位於歷史悠久的Ka`upulehu四季度假村Hualalai附近和以南。Increment II是佔地約870英畝的物業的剩餘部分，規劃為單户和多户住宅單元以及高爾夫球場和會所。在Increment II內開發了兩幅面積約為2至3英畝的臨海住宅地塊，並由KD II出售，Increment II內剩餘的面積尚未開發。KD II何時或是否會開發增量II的其他領域還不確定，也不能保證增量I和增量II未來的銷售額。
考普萊胡開發公司有權根據KD I公司在增量I中銷售單户住宅地塊的毛收入的以下百分比從KD I公司獲得付款：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%，超過3億美元的毛收入總額的14%，以及KauPulehu Developments有權從KD I公司獲得的付款如下：KauPulehu Developments有權從KD I公司銷售增量I號單户住宅地塊的毛收入中獲得以下百分比的付款：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%。在2020財年，Increment I中的兩個獨户地塊被售出，使截至2020年9月30日的獨户地塊銷售毛收入總額達到21.97億美元。
在2019年3月7日之前，KauPulehu Developments有權根據KD II在Increment II中銷售住宅地段或單位的毛收入的百分比從改善或未改善地塊的價格的8%至10%或在地塊上建造的單元價格的2.60%至3.25%的百分比從KD II獲得付款，這將在未來取決於多個變量，包括地塊是否在改善之前出售。考普萊胡開發公司還有權獲得KD II應支付給其成員的分配的50%，最高可達800萬美元，其中350萬美元已收到，KD II的成員收到的分配等於項目投資的原始資本基礎。
2019年3月，KD II接納了一個新的開發合作伙伴，Replay Kaupuehu Development，LLC(“Replay”)，這是一家與Barnwell無關的公司，以努力推進Kaupuehu Increment II剩餘部分的開發。自2019年3月7日起，KDK和Replay分別持有KD II 55%和45%的所有權權益。因此，截至該日，Barnwell通過KDK擁有KD II 10.8%的間接非控股所有權權益，並將繼續使用權益會計方法核算。巴恩韋爾繼續間接持有KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I 19.6%的非控股所有權權益。
在KD II承認Replay為新的開發合作伙伴的交易的同時，考普萊胡開發公司與KD II簽訂了新的協議，據此上述條款
先前的Increment II安排已被取消，Kaupuehu Development將有權獲得KD II累計淨利潤的15%，相關成本將由KDK從其於KD II的55%所有權權益中單獨承擔，另加KDK於2A期之後從Increment II銷售中獲得的累計淨利潤的10%的優先支付，優先支付金額最高可達3,000,000美元。此類利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾將不會通過其在考普萊胡開發公司的權益而在KD II或KDK擁有任何合夥權益。新安排還賦予巴恩韋爾增量二期2A期的三個單户住宅地段的權利，以及在2A期之後的四個單户住宅地段的權利，屆時這些地塊將由KD II開發，所有這些都不需要巴恩韋爾支付任何費用。巴恩韋爾承諾在四個地段轉讓後90天內開始進行改善工程，這是在2A期之後的階段中進行的，作為轉讓該等地塊的條件。此外，除了巴恩韋爾現有的義務根據其毛收入的百分比向某些各方支付專業費用外，考普萊胡開發公司現在還有義務分別向KD開發有限責任公司和一批不同的個人支付相當於KD II累計淨利潤的0.72%和0.20%的金額，這些人都是KKM的合夥人，與Barnwell無關，作為這些各方同意接納Increment II的新開發合作伙伴的補償。這種補償將反映在
巴恩韋爾和KD I之間的銷售安排的增量I百分比保持不變。
在2020財年，Kukio Resort Land Development Partnership在Increment I出售了兩個地塊，作為地塊銷售的結果，向其合作伙伴進行了現金分配，其中Barnwell在向少數股權分配了2萬美元后，獲得了36萬美元。在從Kukio Resort Land Development Partnership收到的360,000美元現金分派中，197,000美元是從KKM獲得的優先回報的部分支付，並在截至2020年9月30日的年度內作為額外股本回升記錄在隨附的綜合經營報表上的“關聯公司收益(虧損)權益”項目中。有關KKM的優先回報的進一步討論，請參見注釋6。
競爭
巴恩韋爾的土地投資部門在其業務的所有階段都面臨着激烈的競爭，包括收購新的物業，獲得土地重新分區所需的批准，以及尋找目前擁有的物業權益的潛在買家。這場競爭來自眾多獨立的土地開發公司和參與土地投資活動的其他行業。影響競爭的主要因素是項目的選址和定價。巴恩韋爾是土地開發行業的一個次要參與者，在其土地投資活動中與許多其他擁有更多財政和其他資源的實體競爭。
合同鑽井段
概述
巴恩韋爾的全資子公司水資源公司(Water Resources)在夏威夷鑽探不同深度的水和水監測井，安裝和維修水泵系統，是夏威夷州流量泵和設備的分銷商。
運籌學
水務擁有並運營五臺水井鑽機、兩臺水泵鑽機以及其他輔助鑽探和抽水設備。此外，水資源公司暫時在夏威夷火奴魯魯租用了一個儲存設施，並在夏威夷卡瓦海租用了一個佔地1英畝的維護和儲存設施，擁有2800平方英尺的室內空間，並在夏威夷的懷梅亞租用了一個半英畝的設備儲存場。水資源公司還對正在進行的工作的未安裝材料進行盤點，並對鑽井材料和水泵供應進行盤點。
水資源公司目前在夏威夷運營，不受季節性波動的影響。對水資源服務的需求主要取決於夏威夷的土地開發活動。水務公司向土地開發商和政府機構推銷其服務，並通過公告、其官員參與社區活動和轉介來確定潛在的合同。合同通常是每鑽一直腳的固定價格，並與私人實體談判，或通過與私人實體或地方、州和聯邦機構的競爭性投標獲得。合同收入不依賴於水或其他類似目標的發現，合同不受利潤重新談判或相關政府實體選舉終止的約束。合同規定在發生糾紛時進行仲裁。
2020財年，水利部啟動了1口井鑽井和3台水泵安裝維修合同，完成了3臺鑽井合同。2020財年沒有完成水泵安裝和維修合同。所有三份完成的鑽井合同都是在2019年開始的。65%的鑽井和泵安裝和維修工作，佔2020財年合同鑽井總收入的9%，一直是根據政府合同進行的。
截至2020年9月30日，積壓4口井鑽井、13台泵安裝維修合同，其中截至2020年9月30日，4口井鑽井、10台泵安裝維修合同全部在進行中。
水務公司在2020年12月1日、2020年12月1日和2019年12月1日積壓的堅定鑽井和水泵安裝維修合同的大致金額如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 12月1日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 鑽井 | $ | 4,700,000 | | | $ | 8,800,000 | |
| 泵的安裝和維修 | 2,500,000 | | | 1,200,000 | |
| | $ | 7,200,000 | | | $ | 10,000,000 | |
在截至2020年12月1日的積壓合同中，440萬美元預計將在2021財年確認，其餘將在下一財年確認。
競爭
水務公司在夏威夷與其他鑽井承包商競爭，其中一些公司使用的鑽機與水務公司的鑽機相似。這些競爭對手還有能力在夏威夷安裝和維修垂直渦輪機和潛水抽水系統。這些承包商積極與水務公司爭奪政府和私人合同。定價是水利部的主要競爭手段，服務的可靠性也是一個重要因素。
競爭壓力預計仍將很大，因此無法保證2020財年提供或授予的職位數量或價值將繼續下去。管理層目前估計，根據積壓的合同數量和價值，2021財年的鑽井活動將明顯低於2020財年。
關於行業細分和地理區域的財務信息
項目8“合併財務報表附註”中的附註12包含有關我們的分部和地理區域的信息。
僱員
截至2020年12月1日，巴恩韋爾僱傭了43名員工；42名全職員工，1名兼職員工。
環境成本
巴恩韋爾受到廣泛的環境法律和法規的約束。美國聯邦和州以及加拿大聯邦和省級政府機構發佈規章制度和法規，並執行法律來保護環境，這些規則和條例往往難以遵守，成本高昂，如果不遵守，將受到實質性懲罰，特別是在向環境排放材料方面。這些不斷變化的法律規範了材料向環境中的排放和表面狀況的維護，並可能要求巴恩韋爾移除或減輕在其有工作利益的不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響，並可能要求巴恩韋爾消除或減輕在其有工作利益的不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。
有關環境補救的更多信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“或有”部分，以及項目8“財務報表和補充數據”中的綜合財務報表附註。
可用的信息
我們被要求向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告以及其他信息。這些文件不被視為通過引用併入本報告。您可以在正式工作日上午10點內在美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複印我們提交的任何文件，地址為華盛頓特區20549，N.E.街100F號。下午3點。您可以致電美國證券交易委員會(SEC)1-800-SEC-0330獲取公共資料室的運作信息。我們向證券交易委員會提交的文件也可通過證券交易委員會的網站www.sec.gov向公眾查閲。此外，我們還在www.brninc.com上開設了一個互聯網站。我們在以電子方式向SEC提交或提交報告後，儘快在我們的互聯網網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。這些網站的內容不包含在本文件中。此外，本公司對這些網站的URL的引用僅用於文本參考。
第1A項。 危險因素
巴恩韋爾及其子公司的業務面臨許多風險，包括以下列出的風險或本10-K表格中其他地方描述的風險，或巴恩韋爾提交給證券交易委員會的其他文件中描述的風險。下面描述的風險並不是巴恩韋爾面臨的唯一風險。如果發生以下任何風險因素，我們的盈利能力、財務狀況或流動性可能會受到重大負面影響。
全實體風險
該公司面臨的問題可能會削弱我們未來作為一家持續經營的公司繼續經營的能力。
我們未來維持業務的能力將取決於充足的石油和天然氣運營現金流(它們對波動的石油和天然氣價格高度敏感)、充足的合同鑽探運營現金流(可能受到需求的巨大變化的影響)以及Kukio Resort Land Development Partnerations未來足夠的土地投資分部收益和分派，其時間既高度不確定，也不在Barnwell的控制範圍內。必須有足夠水平的現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用等非可自由支配的資金外流提供資金。
在過去的四年中，我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。由於新冠肺炎疫情的額外影響，如上所述，我們的現金流入面臨更大的不確定性，這反過來又導致人們嚴重懷疑我們是否有能力自由支配現金流出，用於將已探明的未開發儲量轉換為已探明已開發儲量所需的資本支出。此外，由於上述我們的現金流入存在更大的不確定性，人們對我們為非可自由支配的現金流出提供資金的能力產生了很大的懷疑，因此，我們是否有能力從本報告提交之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年的能力也受到了很大的懷疑。
在2020財年之前和期間，以及隨後，該公司調查了潛在的資金來源，包括非核心石油和天然氣資產銷售，然而，尚未獲得此類資金的可能來源。此外，該公司已將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售，以產生流動性，以幫助緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。然而，公司在適當的時間或以足夠的價格出售其公司辦公室的能力不在公司的控制範圍內，因此不太可能。如上所述，由於這種不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務影響的潛在持續時間和深度方面的不確定性，我們作為一家持續經營的企業自提交本報告之日起一年內持續經營的能力存在很大疑問。
我們的業務運營和財務狀況已經並可能繼續受到一種新型冠狀病毒株爆發的實質性和不利影響，這種病毒株導致了被稱為新冠肺炎的全球健康大流行。
2019年末，中國武漢爆發了一種新的冠狀病毒株，它會導致這種被稱為新冠肺炎的疾病。這種新型冠狀病毒被認為具有高度傳染性，並已蔓延到世界大多數國家和整個美國，對客户、勞動力和供應商造成嚴重影響，擾亂經濟和金融市場，並導致一個世界-
大範圍的經濟低迷。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，隨後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒為全國緊急狀態。因此，許多企業的正常運營受到幹擾，包括暫時關閉或縮減業務運營，和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。該公司目前正在遵循地方和聯邦衞生當局的建議，將包括員工在內的各種利益相關者的暴露風險降至最低。
新冠肺炎對全球經濟、我們的市場和我們的業務都產生了實質性的負面影響。2020年第一季度，新冠肺炎疫情導致石油需求和油價大幅下降，使公司開發已探明的未開發儲量變得不經濟，並對公司的財務狀況和前景產生了負面影響。由於新冠肺炎疫情在整個2020財年都在持續，油價繼續使已探明的未開發儲量的開發變得不經濟，並嚴重降低(如果不是消除)公司為此類開發提供資金的能力，因此，公司暫停了此類開發。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年仍在運營並繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續影響是不確定的，目前積壓的合同的任何終止都將對公司的財務狀況和前景造成實質性的不利影響。新冠肺炎大流行的健康和經濟方面仍然具有很強的流動性，每一個方面的未來走向都不確定。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會持續得到有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的爆發得不到有效和及時的控制，我們的業務運營和財務狀況可能會繼續受到市場前景惡化、全球經濟衰退、流動性減弱或我們無法預見的因素的重大不利影響。上述任何因素，以及其他我們無法控制的因素，都可能對整體營商環境造成不利影響，令我們進行業務的地區出現不明朗因素。, 導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
我們必須遵守紐約證券交易所美國交易所的持續上市標準，如果我們不能繼續遵守紐約證券交易所美國交易所的上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌。
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市。紐約證券交易所美國證券交易所的規則規定(其中包括)，本公司必須符合紐約證券交易所美國公司指南(“指南”)第10部分第1003(A)節所載有關股東權益的若干持續上市標準，如果(其中包括)本公司未能遵守該等上市協議，則股票將被摘牌。例如，紐約證券交易所美國人可能會考慮暫停交易或取消不符合以下規定的發行人的證券上市：(I)指南第1003(A)(I)節，該節要求發行人在最近五個會計年度報告持續經營虧損和/或淨虧損的情況下，股東權益必須達到600萬美元或以上，(Ii)指南第1003(A)(Ii)條，其中包括：(I)“指南”第1003(A)(Iii)條，其中規定，如果發行人在最近四個財政年度中的三個財政年度報告持續經營虧損和/或淨虧損，發行人的股東權益必須達到400萬美元或以上；以及(Iii)指南第1003(A)(Iii)條，其中規定，如果發行人在最近三個財政年度中的兩個財政年度報告持續經營虧損和/或淨虧損，則發行人的股東權益必須達到200萬美元或以上。即使發行人未能達到上述股東權益要求，紐約證券交易所美國證券交易所通常也不會考慮將該發行人的證券摘牌，條件是：(1)發行人的全球平均市值至少為50,000,000美元；或上一財年或最近三個財年中的兩個財年的總資產和收入至少為50,000,000美元；以及(2)發行人至少有1,000,000美元的全球平均市值；(2)發行人在上一財年或最近三個財年中的兩個財年至少有5,000萬美元的資產和收入；以及(2)發行人至少擁有
公開持有的1,100,000股，公開持有的股票的市值至少為15,000,000美元，以及400名整批股東。對於不符合上述規定的發行人，紐交所美國人在通知發行人上述不足之處後，一般會為發行人提供18個月的“治療期”，讓發行人恢復最低股東權益要求，但如果發行人無法做到這一點，紐交所美國人可能會將其股票摘牌。
截至2019年9月30日，公司的股東權益約為120萬美元，這一點載於公司於2019年12月20日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中，公司的總市值約為4,304,000美元。於2020年1月13日，本公司收到紐約證券交易所美國職員(“交易所職員”)的函件，指出本公司自報告截至2019年9月30日、2018年9月30日及2016年9月30日的財政年度股東權益為120萬美元及淨虧損以來，未遵守指引第10部分第1003(A)(I)及(A)(Ii)節的規定。該公司未能滿足紐約證券交易所美國證券交易所的股東權益要求和例外情況，導致我們的普通股可能被摘牌的風險。
根據紐約證券交易所美國人的政策和程序，公司提交了一份計劃(“計劃”)，説明公司打算如何重新遵守指南第1003節第10部分的規定。於2020年4月2日，紐約證券交易所美國證券交易所通知本公司，其接受本公司的計劃，並批准本公司繼續上市至2021年7月13日(“計劃期”)。在計劃期間，本公司一直並將繼續接受交易所員工的定期審查。該計劃是在與新冠肺炎相關的低大宗商品價格環境、沙特阿拉伯和俄羅斯之間的油價戰以及其他影響我們的企業和美國整體經濟的宏觀經濟壓力開始之前提交給紐約證券交易所美國證券交易所的。這些因素的大小和持續時間已經並將對公司實現計劃目標和恢復遵守紐約證券交易所美國上市標準的能力產生不利影響。如果公司在計劃期結束前沒有重新獲得合規，或者如果公司沒有取得與其計劃一致的持續進展，紐約證券交易所美國人可能會酌情啟動退市程序。
公司報告的股東權益從2020年3月31日的2,049,000美元下降到2020年6月30日的1,512,000美元的股東赤字，然後到2020年9月30日的股東赤字2,045,000美元，正如本報告隨附的合併財務報表中披露的那樣，公司報告的股東權益從2020年3月31日的2,049,000美元下降到2020年6月30日的1,512,000美元，然後到2020年9月30日下降到2,045,000美元。因此，本公司可能不符合紐約證券交易所與該計劃相關的股東權益持續上市標準，特別是第1003(A)(I)條和第1003(A)(Ii)條。根據紐約證券交易所美國人的要求或要求，該公司分別於2020年7月、2020年8月和2020年9月提交了對該計劃的更新。2020年9月的計劃更新提出了一些舉措，如果這些舉措全部實現，可能導致紐約證券交易所美國證券交易所在計劃期末所需的股東權益金額，從而使公司重新符合紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準。不能保證所提出的倡議真的會實現。該公司尚未收到紐約證券交易所美國人關於2020年9月計劃更新的任何信件。如果紐約證券交易所美國證券交易所將我們的普通股摘牌，投資者可能面臨實質性的不利後果，包括但不限於，我們的普通股缺乏交易市場，流動性減少，以及我們無法獲得融資來為我們的運營提供資金。
通過我們通過發行證券獲得融資和履行義務的努力，股東可能會被嚴重稀釋。
我們的董事會有權不經股東採取行動或投票，但須遵守
紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)要求發行全部或部分授權但未發行的普通股、優先股或權證(除某些例外情況外，包括公開發售和/或在同意完成交易當日以發行人普通股賬面價值和/或市值中的較大者進行的銷售)(任何交易通常需要股東批准才能發行超過我們當時已發行普通股的20%以上的普通股或相當於我們當時已發行股票的20%以上的投票權，但在某些例外情況下，包括公開發行和/或以發行人普通股賬面價值和/或市值中的較大者進行的銷售)的全部或部分授權但未發行的普通股、優先股或股票。此外，我們可能會試圖通過出售普通股來籌集資金，未來可能會以低於市場的價格出售。這些行動將導致現有股東的所有權利益被稀釋，並可能進一步稀釋普通股賬面價值，這種稀釋可能是實質性的。這類發行的相關效應可能會增強現有大股東對公司的影響力，包括我們的首席執行官亞歷山大·金茲勒(Alexander Kinzler)。
少數股東，包括我們的首席執行官，擁有我們相當數量的普通股，並不顧其他股東的反對，對我們的業務具有影響力。
截至2020年9月30日，董事會成員首席執行官和另外兩人持有我們已發行普通股的約36%。這些股東中的一個或多個的利益可能並不總是與其他股東的利益一致。這些股東對提交給我們股東的所有事項都有重大影響，包括我們董事的選舉，並可能加速、推遲、阻止或阻止公司控制權的變更。身兼董事會成員的大股東可能會對我們的業務、政策和事務產生重大影響。
我們的業務會受到匯率波動的影響。
我們的業務受到美元和加元之間外幣匯率波動的影響。我們的財務報表以美元表示，可能會受到外幣波動的影響，既有換算風險，也有交易風險。匯率的波動可能會對我們的運營結果產生不利影響，特別是美元對加元的貶值，這可能會影響我們出售石油和天然氣的相對價格，並可能影響我們運營所需的某些項目的成本。到目前為止，我們還沒有進行外匯套期保值交易，以控制或儘量減少這些風險。
由於經濟或其他因素，用於計算退休計劃成本的精算假設發生不利變化，或計劃資產回報率下降，可能會對巴恩韋爾的業績和財務狀況產生不利影響。
退休計劃現金籌資義務以及計劃費用和債務受到高度不確定性的影響，並可能在未來幾年增加，這取決於許多因素，包括金融市場的表現，特別是股票市場、利率水平以及醫療保險費的成本。
我們普通股的價格一直不穩定，可能會繼續大幅波動。
我們普通股的市場價格一直不穩定，可能會因各種因素而波動，包括：
•商品價格波動；
•經營成果的變化；
•我們和我們的競爭對手的公告；
•立法或法規改革；
•該行業的總體趨勢；
•一般市場狀況；
•訴訟；以及
•其他適用於我們行業的活動。
如果不能留住關鍵人員，可能會損害我們的運營。
我們需要高技能和經驗豐富的人才來經營我們的業務。除了在競爭激烈的行業中競爭外，我們還在競爭激烈的勞動力市場中競爭。由於競爭激烈的勞動力市場，我們的業務可能會受到無法留住人員或工資上漲壓力的不利影響。此外，加拿大巴恩韋爾的個別高級職員和董事還面臨着與油井清理費用相關的重大個人責任風險，這可能會影響我們吸引或留住必要人員的能力。
我們是一家較小的報告公司，並受益於某些降低的治理和披露要求，包括我們的獨立註冊會計師事務所不需要證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們不能確定，忽略適用於規模較小的報告公司的減少的披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
目前，我們是一家“較小的報告公司”，這意味着我們由非關聯公司持有的已發行普通股的價值低於 在我們最近完成的第二財季末，收入為2.5億美元。作為一家規模較小的報告公司，我們不需要遵守《財務報告條例》第404節的核數師認證要求。 薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)，這意味着我們的審計師不需要證明公司財務報告內部控制的有效性。作為一個 因此，投資者和其他人可能對公司內部控制的有效性和重大風險不太滿意 未被發現的內部控制的弱點或其他缺陷可能會增加。此外，作為一家規模較小的報告公司，我們採取 利用我們在提交給美國證券交易委員會的文件中提供某些其他不太全面的披露的能力，其中包括僅提供 在年度報告中提供兩年的經審計財務報表，並簡化高管薪酬披露。因此，它可能會更多 對於投資者來説，分析我們的運營結果和財務前景具有挑戰性，因為我們向股東提供的信息可能是 與持有股份的其他上市公司可能獲得的收益不同。作為一家規模較小的報告公司，我們不需要提供這些信息。
與石油和天然氣分部相關的風險
需要收購或發現額外的儲量，以增加我們的石油和天然氣部門的運營業績和現金流。
2018年8月，巴恩韋爾通過收購加拿大艾伯塔省的Twining地產，對其石油和天然氣部門進行了重大再投資。本公司相信，潛在的未開發儲量將需要未來的鉅額資本支出，以將該等潛在的未開發儲量轉換為已開發儲量。然而，開發儲備的能力將受到現有財政資源的嚴重影響。該公司一直無法籌集足夠的資金，目前也沒有開發此類儲備的明確計劃，因此排除了
本年度報告10-K表中未開發的儲量。如果在未來情況下，我們無法進行必要的資本支出，將潛在的未開發儲量轉換為已開發儲量，我們將不會替換生產和出售的儲量，我們的儲量以及石油和天然氣部門的經營業績和現金流將相應下降，我們可能被迫以不合時宜或不利的條款出售部分石油和天然氣部門資產。任何這樣的削減或出售都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
未來石油和天然氣的經營業績和現金流在很大程度上取決於我們在經濟基礎上獲得或發現額外儲量的成功程度。我們不能保證我們會成功地開發或獲得額外的儲備，而我們目前的財政資源可能不足以進行這樣的投資。此外，如果石油或天然氣價格上漲，我們增加儲量的成本也可能增加。
我們可能無法實現石油和天然氣投資的足夠回報。
鑽探石油和天然氣涉及許多風險，包括我們不會遇到具有商業價值的石油或天然氣儲集層的風險。我們鑽探或參與的油井可能沒有產量，我們在這些油井上的投資可能無法全部或部分收回。如果未來石油和天然氣部門的收購和開發活動不成功，可能會對我們未來的運營業績和財務狀況產生不利影響。
石油和天然氣價格波動很大，進一步下跌或持續低價將對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們的大部分收入和現金流在很大程度上依賴於石油和天然氣的現行價格。較低的石油和天然氣價格不僅減少了我們的單位收入，而且還減少了我們可以經濟地生產的石油和天然氣的數量(如果有的話)。不能產生足夠營業利潤率的價格將對我們的運營、財務狀況、運營現金流、借款能力、儲量以及我們能夠分配用於收購和開發石油和天然氣儲量的資金量產生實質性的不利影響。
各種我們無法控制的因素影響着石油和天然氣的價格，包括但不限於供需變化、市場不確定性、天氣、全球政治不穩定、石油和天然氣的國外供應、消費品需求水平、政府法規和税收、替代燃料的價格和可獲得性以及整體經濟環境。能源價格還受到我們無法控制的其他政治和監管行動的影響，其中可能包括石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱歐佩克)政策的變化或涉及或影響產油國的其他事態發展，或者美國政府預期或應對這些事態發展的行動或反應。
如果我們的一個或多個工作利益合作伙伴無法履行其義務，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
對於我們的經營性物業，我們支付費用，並向我們的非經營性合作伙伴收取他們各自分擔的費用。我們的一些非運營合作伙伴可能會遇到流動性問題，可能無法履行他們的財務義務。非經營性合作伙伴的不履行可能導致重大的經濟損失。
我們的營運權益合夥人或非營運物業的第三方營運商所遇到的流動資金問題，亦可能導致重大的財務損失，因為其他營運權益合夥人或第三方營運商可能不願意或無法在到期時支付他們應分擔的項目成本。在非經營性物業的第三方經營者破產的情況下，如果公司被要求接管經營權，可能會導致運營費用和放棄負債所需的現金增加。巴恩韋爾在一處擁有約78口油井和6個設施的物業中持有11%的工作權益，這是運營商持有的最大工作權益，運營商處於破產管理狀態。
我們可能會因遵守或因遵守健康、安全和環境法律法規而招致材料成本。
根據地方、省和聯邦立法，石油和天然氣行業受到廣泛的環境監管。違反這項法律可能會被處以罰款或發出“清理”令。監管石油和天然氣行業的立法可能會改變，以實施更高的標準，並可能承擔更昂貴的義務。雖然我們已在我們的財務報表中記錄了一項我們認為合理的有關我們估計的未來環境和填海義務的撥備，但我們不能保證我們能夠履行我們未來實際的環境和填海義務。
巴恩韋爾的石油和天然氣部門必須遵守AER LLR計劃的規定。根據LLR計劃，AER根據公司的被視為資產與其與該公司為特許運營商的油井和設施相關的被視為負債的比率來計算公司的LMR，並對估計負債超過其被視為資產價值的運營商徵收保證金。於2020年9月30日，本公司有足夠的被視為資產價值，無需支付保證金。然而，價格和產量的下降以及相關物業的相關淨回扣可能導致本公司的被視為資產價值下降到未來可能需要支付押金的地步。目前的責任框架正在由AER修訂。預計將引入按百分比計算的退休框架，但目前尚不清楚進一步的細節。
AER要求獲得AER許可的石油和天然氣資產的購買者在轉讓許可證後立即擁有2.0或更高的LMR。LMR對油井轉讓的要求阻礙了我們通過出售石油和天然氣資產來產生資本的能力，因為合格的買家較少。
未來向AER提供保證金資金的要求將導致轉移手頭現金和運營現金流，否則這些現金和運營現金流將被用於資助石油和天然氣儲備更換工作，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果巴恩韋爾未能遵守LLR計劃的要求，巴恩韋爾的石油和天然氣子公司將受到AER執行條款的約束，這些條款可能包括暫停運營和不合規費用，最終可能導致AER向該公司送達關閉所有運營油井的關閉令。此外，如果巴恩韋爾不遵守規定，公司將被禁止轉讓油井許可證，這將禁止我們出售任何石油和天然氣資產，直到向AER支付所需的現金保證金。
我們沒有為某些環境風險投保全額保險，要麼是因為沒有這種保險，要麼是因為保險費太高。特別是，針對隨着時間推移發生的環境污染風險的保險，而不是針對突發性和災難性損害的保險，在經濟上是不合理的。因此，在特定時期內在正常業務過程中實際產生的任何填海或廢棄成本都可能對我們的現金流產生負面影響。我們是不是應該
如果我們無法全額支付補救環境問題的費用，我們可能需要暫停運營或採取臨時合規措施，等待所需的補救措施完成。
我們可能無法充分識別與已獲得儲量相關的潛在問題，或無法正確估計這些儲量。
我們定期評估對儲量、物業、前景和租賃權的收購，以及其他似乎符合我們整體業務戰略的戰略交易。我們的評估包括對儲量、未來石油和天然氣價格、運營成本、未來鑽探和生產潛力、賣方物業所有權的有效性以及潛在的環境問題、訴訟和其他責任的評估。
與這些評估相關的是，我們對我們認為總體上符合行業慣例的科目屬性進行了審查。我們的審查不會揭示所有現有或潛在的問題，也不會允許我們充分熟悉這些物業，以充分評估其不足之處和潛在的可開採儲量。並不是每口井都要進行檢查，即使進行檢查也不一定能觀察到環境問題。即使發現了問題，賣方也可能不願意或無法針對全部或部分問題提供有效的合同保護。我們通常沒有資格獲得超過我們在關閉前索賠的環境責任或所有權缺陷的合同賠償，並以“原樣”方式收購物業。
在估計已探明石油和天然氣儲量以及與所收購物業有關的未來產量和成本時，存在許多固有的不確定性，實際結果可能與估計中假設的結果大不相同。
如果石油和天然氣價格下跌，我們可能會被要求減記我們的石油和天然氣資產的賬面價值。
石油和天然氣價格影響我們在全成本上限計算中確定的石油和天然氣資產的價值。未來的任何上限測試減記都將導致我們的石油和天然氣資產的賬面價值減少，並對收益產生等值的費用。
石油和天然氣行業競爭激烈。
我們在資本、獲得儲備、未開發土地、技術人員、鑽機、服務鑽機和其他設備、獲得加工設施、管道能力以及在許多其他方面與許多其他組織競爭，其中大多數組織比我們擁有更多的技術和財政資源。其中一些組織勘探、開發和生產石油和天然氣，進行煉油業務，並在全球範圍內銷售石油和其他產品。作為這些互補活動的結果，我們的一些競爭對手可能擁有比我們更多和更多樣化的競爭資源。此外，我們的許多競爭對手在應對影響石油和天然氣生產需求的因素時可能具有競爭優勢，例如價格和產量水平的變化、替代燃料的成本和可獲得性以及政府法規的實施。如果我們的競爭對手能夠利用這些有競爭力的資源，可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
運營成本的增加超過預期，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們酒店較高的運營成本將直接減少我們收到的現金流。電力、供應和勞動力成本是易受材料波動影響的運營成本中的一小部分。隨着物業老化，對基礎設施進行大規模維修和保養的需要可能會增加。運營成本的大幅增加可能會對運營業績和現金流產生負面影響。
我們的經營業績受到我們銷售我們生產的石油和天然氣的能力的影響。
我們的業務在一定程度上取決於石油和天然氣收集系統、管道和加工設施的可用性、鄰近程度和能力。加拿大聯邦和省級以及美國聯邦和州對石油和天然氣生產、加工和運輸、税收和能源政策、一般經濟狀況以及供需變化的監管可能會對我們生產和銷售石油和天然氣的能力產生不利影響。如果市場因素髮生變化，抑制了我們產品的銷售，整體產量或實現價格可能會下降。
我們不是運營商，對我們某些石油和天然氣資產的運營影響有限。
我們在某些石油和天然氣資產中持有少數股權。因此，我們無法控制勘探或開發的速度、影響鑽井的重大決策、非運營物業的開發和生產計劃，或與廢棄和填海活動相關的成本的時間和金額，儘管合同條款賦予Barnwell在某些事項上的某些同意權。運營商對這些問題的影響可能會影響我們產生資本支出的速度。此外，由於我們無法獲取某些基礎合資數據，我們依賴非運營物業的運營商向我們提供可靠的會計信息。我們亦依賴營運者和聯合營運者維持財政資源，為他們分擔所有棄置和填海費用提供資金。“
實際儲量將與儲量估計值不同。
儲量估算本質上是不確定的，儲量估算過程涉及對現有地質、地球物理、工程和經濟數據進行評估的重大決策和假設。本文提出的儲量數據和標準化措施僅為估算。歸根結底，可歸因於我們物業的實際儲量將與估計有所不同，這些差異可能是實質性的。估計儲備涉及多項因素和假設，其中包括：
•證券交易委員會規定的石油、天然氣價格；
•我們油井的歷史產量與該地區類似生產井的產量進行比較；
•未來商品價格、生產和開發成本、特許權使用費和資本支出；
•初始生產率；
•產量遞減率；
•最終回收儲量；
•未來發展活動的成功；
•產品的市場適銷性；
•政府監管的效果；以及
•對儲量的生產年限可能徵收的其他政府税。
如果這些因素、假設和價格被證明是不準確的，實際結果可能與儲量估計值大不相同。
美國證券交易委員會的規定可能會限制我們在未來登記更多已探明的未開發儲量(“PUD”)的能力。
美國證交會的規定要求，除有限的例外情況外，只有在與預定在預訂日期後五年內鑽探的油井有關的情況下，PUD才能被預訂。這一要求可能會限制我們在執行鑽井計劃時預訂額外PUD的能力。此外，如果我們不在規定的五年時間內鑽探或計劃推遲這些油井，我們可能會被要求寫下我們的PUD。
我們戰略的一部分涉及使用一些最新的水平鑽井和完井技術。我們的鑽探結果受到鑽井和完井技術風險的影響，結果可能與我們對儲量或產量的預期不符。
此外，我們的許多業務涉及並計劃利用我們的服務提供商開發的最新鑽井和完井技術，以最大限度地提高產量和最終採收率，從而產生儘可能高的回報。我們在完井過程中面臨的風險包括但不限於，無法按照計劃的階段數進行壓裂刺激，無法在完井作業期間在整個井筒內運行工具和其他設備，無法收回此類工具和其他設備，以及無法在最終壓裂刺激完成後成功清理井筒。歸根結底，這些鑽井和完井技術的成功與否只能隨着時間的推移而評估，因為在足夠長的時間內鑽出了更多的油井，建立了生產剖面。如果我們的鑽探結果低於預期，或者由於資本限制、租約到期、收集系統和外賣能力有限、和/或原油、天然氣和天然氣液體價格下降而無法執行鑽探計劃，那麼我們在特定項目上的投資回報可能不像我們預期的那樣有吸引力，我們可能會導致石油和天然氣資產的重大減記，我們未開發土地的價值未來可能會下降。
可歸因於使用強化採油方法的產量和儲量(如果有的話)本質上很難預測。如果我們的強化開採方法不允許以我們預期的方式或程度開採原油、天然氣和相關液體，我們在這些項目上的投資可能無法實現可接受的回報。
業務運作的延誤可能會對我們現金流入的金額和時機產生不利影響。
除了石油和天然氣的購買者通常會延遲向我們的物業運營商付款，以及這些運營商延遲向我們匯款外，任何一方之間的付款也可能會因以下原因而延遲：
•貸款人施加的限制；
•會計延遲；
•產品銷售或者交付延遲的；
•井與集輸系統的連接出現延誤；
•井噴或其他事故；
•對上期的調整；
•經營者追討因經營該等物業而招致的費用；及
•運營者為這些費用建立的儲備金。
這些延誤中的任何一項都可能使我們面臨額外的第三方信用風險。
我們經營的石油和天然氣市場使我們面臨保險可能無法覆蓋的潛在負債。
*我們的業務受到與石油和天然氣資產的運營和開發相關的所有風險的影響，包括石油和天然氣井的鑽探，以及石油和天然氣的生產和運輸。這些風險包括遇到意想不到的地層或壓力、儲層過早下降、井噴、設備故障和其他事故、凹陷、酸性氣體泄漏、石油、天然氣或井液無法控制的流動、惡劣天氣條件、污染、其他環境風險、火災和泄漏。其中許多風險可能導致人身傷害、生命損失、環境和其他對我們的財產或他人財產的損害。
雖然我們承保了不同級別的保險，但我們可能會受到民事、刑事、監管或行政訴訟、索賠或訴訟的影響。我們不能完全防範上面列出的所有風險，也不是所有這些風險都可以投保。不能保證任何適用的保險或賠償協議能夠充分保護我們免受上述風險的責任。如果發生我們沒有完全投保或沒有得到賠償的事件，或者客户或保險公司未能履行其賠償或保險義務，我們可能面臨重大損失。此外，不能保證將繼續提供保險來承保任何或所有這些風險，或者即使有保險，也不能保證未來保險費或其他成本不會大幅上升，從而使這類保險的成本變得令人望而卻步。
運營實踐和記錄保存方面的缺陷(如果有)可能會增加我們與泄漏和泄漏等事件相關的風險和責任，並可能增加監管執法行動的水平。
我們的業務受到國內外政府監管和其他風險的影響，特別是在加拿大和美國。
巴恩韋爾的石油和天然氣業務受到政治發展和法律法規的影響，特別是在加拿大和美國，如限制生產、限制進出口、維持特定儲備、增税和追溯性納税、沒收財產、取消合同權、環境保護控制、環境合規要求以及與工人健康和安全有關的法律。此外，在艾伯塔省、薩斯喀徹温省和不列顛哥倫比亞省的土地上勘探和開發石油和天然氣的權利由這些省份的政府控制。省級租約、許可和保留的特許權使用費和其他條款的變化可能會對巴恩韋爾的運營產生重大影響。我們很大一部分收入來自加拿大的業務；2020財年為38%。
此外，我們在加拿大石油和天然氣行業的競爭能力可能會受到政府法規或其他政策的不利影響，這些法規或政策傾向於將合同授予加拿大國民擁有大量所有權利益的承包商。此外，我們可能會不時面臨政府對向美國轉移資金的限制或費用。
政府法規控制並經常限制潛在市場的准入，並在員工安全、環境保護、污染控制和環境污染補救方面提出了廣泛的要求。特別是環境法規，禁止進入一些市場，使其他市場變得不經濟，增加了設備和人員成本，而且往往在不考慮疏忽或過錯的情況下施加責任。此外，政府法規可能會阻礙我們客户的活動，減少對我們產品和服務的需求。
遵守外國税收和其他法律可能會對我們的運營產生不利影響。
税收和其他法律法規在地方、地區和國家當局之間的解釋並不總是一致的。未來，與石油和天然氣行業相關的所得税法、其他立法或政府激勵計劃可能會被修改或解釋為對我們和我們的股東造成不利影響的方式。將來，我們也有可能在加拿大受到税務和其他事項的爭議，包括我們為税收目的而計算收入的方式，這些爭議可能會對我們的財務表現產生實質性的不利影響。
不可預見的所有權缺陷可能導致生產和儲量權利的喪失。
儘管我們在購買任何資源資產或財產之前按照行業慣例進行所有權審查，但此類審查不能保證所有權鏈中不會出現不可預見的缺陷並使我們對所購買資產的所有權失效。如果出現這樣的缺陷，我們從這些購買的資產中生產產品的權利可能會受到損害。
與土地投資部分相關的風險
KD I和KD II的未來付款以及Kukio Resort土地開發夥伴關係的現金分配取決於開發商開發和銷售該物業的持續努力和能力。
我們有權根據KD I和KD II在考普勒湖地區銷售的住宅地塊的銷售價格的百分比以及KD II向其會員進行的未來分銷的百分比來獲得未來的付款。然而，為了收取此類款項，我們依賴開發商KD I和KD II繼續銷售Increment I內的剩餘地塊，並繼續開發或銷售Increment II的剩餘部分。此外，Kukio Resort Land Development Partnership(包括KD I和KD II)未來的現金分配也取決於KD I未來的增量I地塊銷售和KD II的開發或銷售。KD I和KD II在KD I和KD II中擁有非控股所有權權益。目前還不確定，KD I和KD II在Increment I的剩餘地塊中繼續銷售，並繼續開發或銷售Increment II的剩餘部分。此外，Kukio Resort Land Development Partners(包括KD I和KD II)未來的現金分配也取決於KD I未來的地塊銷售和KD II的開發或銷售。對於增量I和II的未來銷售額，我們沒有保證。我們在合夥企業中沒有控股權，因此在發展決策上依賴於普通合作伙伴。如果開發商不進行物業的開發和營銷，未來的付款和現金分配可能會受到影響。
我們持有未合併土地開發合夥企業的投資權益，這些投資權益採用權益會計方法核算，我們在該合夥企業中沒有控股權。這些投資涉及風險，流動性極差。
這些投資涉及的風險包括：
•在這些合夥企業中缺乏控股權，因此，在沒有獲得合夥人多數票的情況下，無法要求這些實體出售資產、返還投資資本或採取任何其他行動；
•未來為業務和發展活動提供額外資金的潛力；
•如果實體沒有實現預期的財務業績，對整體盈利能力的不利影響；
•來自其他經營活動的資本重新分配和/或債務增加以支付未來潛在的額外資本貢獻，這反過來可能會限制我們在需要時獲得額外資本或追求我們業務戰略的其他重要要素的能力；
•未披露、或有其他負債或問題、意外成本，以及無法收回或管理該等負債和成本；以及
•我們無法訪問某些潛在的合夥企業數據，因此我們依賴普通合夥人向我們提供可靠的會計信息。
如果我們對未來地塊銷售和盈利能力的假設被證明是錯誤的，我們可能會被要求減記我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資的賬面價值。任何減記都會對我們的經營業績產生負面影響。
在分析我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資價值時，我們對未來地塊銷售水平、運營和開發成本、現金產生和市場狀況做出了假設。這些假設是基於管理層和普通合夥人的最佳估計，如果實際結果與這些假設有很大不同，我們可能無法實現所記錄資產的價值，這可能導致未來這些資產中的某些資產減值。這樣的減記將對我們的經營業績產生負面影響。
我們的土地投資業務集中在夏威夷州。因此，我們的財務業績取決於夏威夷的經濟增長和健康狀況，特別是夏威夷島。
巴恩韋爾的土地投資部門受到夏威夷房地產市場狀況的影響，房地產市場狀況受到夏威夷經濟和夏威夷旅遊業以及美國和世界經濟的影響。巴恩韋爾土地開發活動未來的任何現金流都受到房地產活動和價格水平、夏威夷島對新住房和第二套住房的需求、建材和勞動力成本的增長速度、建築法規修訂的引入、分區法律的修改以及對夏威夷經濟的信心水平等因素的影響。
夏威夷發生自然災害可能會對我們的業務造成不利影響。
夏威夷發生自然災害，例如但不限於地震、山體滑坡、颶風、龍捲風、海嘯、火山活動、乾旱和洪水，可能會產生重大不利影響。
對我們的土地投資的影響。自然災害的發生還可能導致財產和洪水保險費率和免賠額增加，這可能會減少夏威夷的房地產需求。
與合同鑽井分段相關的風險
水井鑽井和/或水泵安裝的需求是不穩定的。對我們服務的需求減少可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
對服務的需求高度依賴於夏威夷州的土地開發活動。如上所述，房地產開發行業具有周期性，特別容易受到利率、住房需求、人口增長、就業水平、就業增長和財產税等我們無法控制的地方、地區和國家經濟狀況變化的影響。水井鑽探和/或水泵安裝合同的減少將導致收入和經營業績的下降。
如果我們在投標或談判最終授予的合同時不能準確估計總體風險、要求或成本，我們可能會獲得低於預期的利潤或在合同上蒙受損失。
合同通常是每鑽一直腳的固定價格，要求以核定數量為基礎以固定單價提供明細項目材料，而不考慮實際的單位成本。根據這類合同，價格在一定程度上是根據成本和進度估算確定的，這些估算是基於一些假設，其中許多假設是我們無法控制的。只有準確估計和成功控制成本，合同的預期利潤才能實現。我們可能無法獲得因這些估計和基本假設中的變化或不準確而執行的額外工作或產生的費用的補償，例如意外的地下場地條件、意外的技術問題、設備故障、效率低下、原材料成本、由於鑽井時間限制導致的進度延誤、天氣延誤或事故。如果合同的成本估算不準確，或者合同未在成本估算範圍內執行，則成本超支可能會導致虧損或導致合同不能像預期的那樣有利可圖。
我們的合同鑽探業務有很大一部分依賴於市政當局，市政支出的下降可能會對我們的業務產生不利影響。
我們合同鑽探部門的很大一部分收入來自與政府實體或機構簽訂的水和基礎設施合同；2020財年這一比例為9%。税收和政府預算的減少可能會限制地方政府的支出，這反過來又會影響對我們服務的需求。大量地方政府機構大幅削減開支，可能會對我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的合同鑽井業務面臨着激烈的競爭。
我們的服務面臨着來自各種競爭者的競爭。我們的許多競爭對手使用的鑽機和我們的設備一樣快，但需要的勞動力更少。我們的戰略是以價格競爭，其次是服務質量。如果我們不能有效地與競爭對手競爭，我們的財務業績可能會受到不利影響。
關鍵供應商、客户或分包商關係的損失或損害將對我們的運營產生不利影響。
我們的合同鑽井業務依賴於我們與主要供應商、客户和分包商的關係。失去或損壞我們的任何關鍵關係都可能對我們的業務產生負面影響。
合同的授予取決於我們從保險公司獲得合同投標和履約保證金的能力。
我們不能保證，我們獲得這類債券的能力將繼續保持與過去相同的基礎。此外，保證金可能會增加，並對我們贏得競爭性投標的能力產生影響，這可能會對合同鑽井運營結果產生相應的重大影響。
我們積壓的合同可能會被更改和取消。
我們的積壓包括根據已經啟動的合同和尚未啟動的新合同執行的服務的未完成部分。我們的合同會受到更改單和取消的影響，這樣的更改可能會對我們的運營產生不利影響。
夏威夷發生自然災害可能會對我們的業務造成不利影響。
夏威夷發生自然災害，例如但不限於地震、山體滑坡、颶風、龍捲風、海嘯、火山活動、乾旱和洪水，都可能對我們完成合同的能力產生實質性的不利影響。
1B項。 未解決的員工意見
沒有。
第二項。 特性
石油天然氣與土地投資物業
巴恩韋爾的石油和天然氣資產及其土地投資資產的位置和特徵在上面的項目1“業務”中進行了描述。
公司辦公室
巴恩韋爾通過一家全資子公司擁有檀香山市中心一座商業寫字樓的29層，該寫字樓被用作公司辦公室，目前正在出售。
第三項。 法律程序
巴恩韋爾經常捲入與第三方的糾紛，偶爾需要訴訟。此外，巴恩韋爾在正常業務過程中必須遵守所有現行的政府控制和法規。巴恩韋爾的管理層不知道涉及巴恩韋爾的任何索賠或訴訟可能對其運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
第四項。 礦場安全資料披露
披露不適用於巴恩韋爾。
第II部
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
巴恩韋爾公司普通股的主要交易市場是紐約證券交易所美國股票交易所，股票代碼為“BRN”。下表列出了巴恩韋爾公司普通股在所指時期在紐約證券交易所美國交易所的季度最高和最低銷售價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 高 | | 低 | | 季度結束 | | 高 | | 低 |
| 2018年12月31日 | | $1.86 | | $1.22 | | 2019年12月31日 | | $1.11 | | $0.30 |
| 2019年3月31日 | | $1.64 | | $1.27 | | 2020年3月31日 | | $2.68 | | $0.30 |
| 2019年6月30日 | | $1.49 | | $1.03 | | 2020年6月30日 | | $2.10 | | $0.44 |
| 2019年9月30日 | | $1.12 | | $0.46 | | 2020年9月30日 | | $1.64 | | $0.66 |
持票人
截至2020年12月3日，已發行普通股有8,277,160股，票面價值0.50美元。截至2020年12月3日，約有80名登記在冊的股東和約1000名實益所有者。
分紅
2020財年或2019財年沒有宣佈或支付股息。日後派發現金股息，將視乎我們的財政狀況、營運現金流、土地投資活動的現金流入，以及石油和天然氣資本開支水平等因素而定。
根據股權補償計劃授權發行的證券
沒有。
股票表現圖與累計總回報
不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。
第六項。 選定的財務數據
不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。
第7項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論旨在幫助理解Barnwell Industries，Inc.及其子公司(本文統稱為“Barnwell”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的相關合並運營、全面虧損、權益(赤字)和現金流量表。本討論應與本報告中包括的合併財務報表和合並財務報表相關附註一併閲讀。
當前展望
新冠肺炎的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，隨後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒為全國緊急狀態。因此，許多企業的正常運營受到幹擾，包括暫時關閉或縮減業務運營，和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。新冠肺炎對全球經濟、我們的市場和我們的業務都產生了實質性的負面影響。
新冠肺炎的爆發已經並將繼續導致對石油和油價的需求大幅下降，導致公司暫停已探明的未開發儲量的開發，並已經並繼續影響公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年仍在運營並繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續影響是不確定的，目前積壓的合同的任何終止都將對公司的財務狀況和前景造成實質性的不利影響。新冠肺炎大流行的健康和經濟方面仍然具有很強的流動性，每一個方面的未來走向都不確定。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會持續得到有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的爆發得不到有效和及時的控制，我們的業務運營和財務狀況可能會繼續受到市場前景惡化、全球經濟衰退、流動性減弱或我們無法預見的因素的重大不利影響。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，在我們開展業務的地區造成不確定因素，導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
持續經營的企業
我們未來維持業務的能力將取決於充足的石油和天然氣運營現金流(它們對波動的石油和天然氣價格高度敏感)、充足的合同鑽探運營現金流(可能受到需求的巨大變化的影響)以及Kukio Resort Land Development Partnerations未來足夠的土地投資分部收益和分派，其時間既高度不確定，也不在Barnwell的控制範圍內。必須有足夠水平的現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些資本支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配資本支出提供資金。
石油和天然氣資產報廢債務以及持續運營、一般和行政費用等資金外流。
在過去的四年中，我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。由於新冠肺炎疫情的額外影響，如上所述，我們的現金流入面臨更大的不確定性，這反過來又導致人們嚴重懷疑我們是否有能力自由支配現金流出，用於將已探明的未開發儲量轉換為已探明已開發儲量所需的資本支出。此外，由於上述我們的現金流入存在更大的不確定性，人們對我們為非可自由支配的現金流出提供資金的能力產生了很大的懷疑，因此，我們是否有能力從本報告提交之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年的能力也受到了很大的懷疑。
在2020財年之前和期間，以及隨後，該公司調查了潛在的資金來源，包括非核心石油和天然氣資產銷售，然而，尚未獲得此類資金的可能來源。此外，該公司已將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售，以產生流動性，以幫助緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。然而，公司在適當的時間或以足夠的價格出售其公司辦公室的能力不在公司的控制範圍內，因此不太可能。如上所述，由於這種不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務影響的潛在持續時間和深度方面的不確定性，我們作為一家持續經營的企業自提交本報告之日起一年內持續經營的能力存在很大疑問。
關鍵會計政策和估算
如會計估計要求本公司對作出會計估計時高度不確定的事項作出困難或主觀的假設，而估計合理地可能在作出估計的期間之後的期間內發生的變化，或使用本公司本可在本期使用的不同估計，將會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響，則本公司認為會計估計是關鍵的，則本公司認為會計估計是關鍵的，因為會計估計要求本公司對作出會計估計時高度不確定的事項作出困難或主觀的假設，而估計的合理可能發生的變化或本公司在本期使用的不同估計將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。以下是編制公司綜合財務報表所固有的最重要的會計政策。我們繼續監測我們的會計政策，以確保正確應用當前的規章制度。
石油和天然氣屬性-全成本上限計算和消耗
策略説明
我們使用全成本法核算我們的石油和天然氣資產，根據這種方法，我們被要求每季度計算石油和天然氣資產賬面價值的“上限”或限制。最高限額為1)減去貼現現值(10%)的總和，該折現現值使用截至儲量有效期內保持不變的資產負債表日期的12個月期間的每月第一天的平均價格，減去開發和生產已探明儲量所產生的估計未來淨現金流，但不包括與償還資產報廢債務相關的未來現金流出，但與即將開採的油井的已探明未開發儲量相關的現金流出不在此列。在儲量有效期內保持不變的巴恩韋爾估計未來淨現金流，減去開發和生產已探明儲量的估計未來支出，但不包括與清償資產報廢債務相關的未來現金流出，但與即將開採的油井的已探明未開發儲量相關的現金流出除外。加上2)重大開發項目和未經證實的物業的成本(如果有)；加上3)未經證實的成本或估計公允價值中的較低者
計入應耗盡成本的財產；減去相關所得税影響。如果淨資本化成本超過這一限額，超出的部分將計入費用。
判斷和假設
我們對石油和天然氣儲量的估計是上限計算的一個主要組成部分，也是需要最主觀判斷的組成部分。儲量估計是基於工程數據、歷史數據、預計的未來產量和未來支出時間的預測。估計石油和天然氣儲量的過程需要大量的判斷，導致判斷不準確，特別是對新發現的石油和天然氣。我們的儲量估計至少每年由獨立的石油儲備工程師準備。隨着時間的推移，提供了更多關於儲量估計的定量和定性信息，並對先前的估計進行了修訂，以反映最新的信息。部分修正可歸因於12個月平均月初價格的變化，這影響了可採儲量的經濟性。在過去三個會計年度，我們對儲量估計的年度修正平均為上一年度估計的27%，這主要是由於石油和天然氣價格的波動改變了生產此類儲量的經濟可行性，以及估計的已探明未開發儲量的變化，這些變化可能每年都會波動，這取決於公司為開發此類儲量所需的資本支出提供資金的計劃和能力。不能保證將來不需要進行更重大的修訂。如果未來有必要進行重大修訂，以減少之前估計的儲量，這樣的修訂可能會導致石油和天然氣屬性的減記。
如果報告的儲備量在2020財年末下調5%，上限限制將減少約141,000美元的所得税前，這不會導致所得税前上限減值的增加，因為上限與2020財年末石油和天然氣資產的賬面價值之間有足夠的空間，約為500,000美元。
除了探明儲量預估對上限計算的影響外，預估探明儲量也是季度枯竭費用計算的重要組成部分。估計儲量越低，單位產量的枯竭率就越高。相反，估計儲量越高，單位產量的損耗率就越低。如果報告的儲備量在2020財年開始時向下修正5%，2020財年的損耗將增加約82,000美元。
雖然探明儲量的數量需要大量判斷，但石油、天然氣和天然氣液體儲量的相關價格是美國證券交易委員會(SEC)規定的截至報告期的12個月內每月1日的平均價格。此外，用於計算準備金貼現現值的適用貼現率被強制定為10%。計入未來淨收入的成本也是以類似的方式確定的。因此，與估計已探明儲量相關的未來淨收入不是基於對未來價格或成本的評估。
合同鑽井收入和運營費用
策略説明
通過通常不到12個月的合同，邦威爾公司在夏威夷鑽探水和水監測井，安裝和維修水泵系統。巴恩韋爾根據項目產生的總成本與履行履約義務的預期總成本之比，隨着時間的推移確認鑽井或安裝水泵的收入，因為管理層認為，隨着控制權不斷轉移到客户手中，這是完成百分比的準確表示。未安裝的材料，通常由油井套管或泵組成，在合同期的成本比計算中不包括在內，因為如果計入這些成本，將導致在單個時期內累積追趕利潤率，從而扭曲履行履約義務的進展。當未安裝的材料由客户控制時，通常是Barnwell有權獲得材料付款，並且材料已交付到客户的地點或位置，並且該等材料已被客户接受，則記錄等額的成本和收入。未安裝的材料保留在庫存中，幷包括在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中，直到控制權移交給客户。當合同上的估計值顯示虧損時，巴恩韋爾會記錄損失已知期間的全部估算虧損。
在簽訂合同時不被視為風險的意想不到的重大低效，例如導致重大資源浪費的設計或施工執行錯誤，不計入完工進度的衡量標準，成本在發生時計入費用。
在一份合同被認為有多個履行義務的情況下，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每項履行義務。合同價格可以包括可變對價，包括對未經批准的變更單和客户尚未就其價格達成一致的索賠提高交易價等項目。公司根據合同的特點和情況，使用最可能金額法或期望值法估計可變對價，以更恰當地反映其預期有權獲得的金額中的哪一種為準。在累計確認收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，可變對價包括在估計交易價格中。
合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有履約義務沒有區別的貨物和服務。合同修改對交易價格的影響，以及與之相關的履約義務的進度衡量，在累積追趕的基礎上被確認為對收入的調整(無論是增加還是減少)。
判斷和假設
管理層在個人的基礎上評估合同的履行情況。在正常業務過程中(但至少每季度)，我們根據迄今的實際結果以及管理層對完成每項履約義務將產生的成本的最佳估計，編制可能影響每份合同成本和損益的最新估計。在不改變合同價格的情況下完成履約義務的估計成本的增加或減少具有減少或增加的影響，
分別將合同完成百分比應用於合同價格，以計算到目前為止待確認的累計合同收入。成本估算的變化可能會對我們的合同收入產生實質性影響，並在運營結果公佈後反映出來。這些合同的會計性質是，由於條件的變化和新的發展，可能會對要完成的估計成本進行細化，這是估計過程的特點。在合同履行義務期間，許多因素和假設可能且確實會發生變化，這些因素和假設可能導致合同盈利能力發生變化，包括不可預見的地下地質條件(如果合同補救措施不可用)、熟練合同工的可用性和成本、主要材料供應商的表現、主要分包商的表現、異常天氣條件和材料成本的意外變化、要執行的工作的範圍和性質的變化以及意外的施工錯誤等。由於這些因素的變化，為完成履約義務而逐期對估計成本進行的任何修訂都可能對必要期間的收入和經營業績產生重大影響。此外，許多合同賦予客户出於方便或其他原因而單方面取消合同的權利。根據FASB ASC 606-10-32-4，我們的估計是基於現有合同不會被取消的假設。任何意想不到的合同取消都可能導致我方預算的重大修改。
我們在處理多種類型的項目和編製成本估算方面有着悠久的歷史，我們依靠關鍵人員的專業知識來編制我們認為在現有事實和情況下合理的最佳估算。然而，由於所涉工作的性質，需要對完成成本進行估計，估計的金額可能對我們在每個會計期間確認的收入產生重大影響。我們不能估計可能導致實際結果與先前估計大不相同的不可預見的事件和情況。
所得税
策略説明
所得税採用資產負債法確定。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異對未來税項的估計影響確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日的期間的收入中確認。
遞延所得税資產通常被評估為可變現。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，會提供估值津貼。
當税務機關更有可能維持税務頭寸時，巴恩韋爾就會確認税務頭寸的財務報表影響。
判斷和假設
我們在確定每個報告期的所得税費用時進行估計和判斷。對這些預算作出重大改變，可能會導致我們在未來一段時期增加或減少税收撥備。我們亦須就遞延税項資產的可收回程度作出判斷，以及當所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時，a
提供估值免税額。在評估遞延税項資產的變現能力時，我們會考慮可用的正面和負面證據以及可用的税務籌劃策略。因此，我們業務業績的變化和不可預見的事件可能需要在未來期間進一步提高估值免税額或逆轉估值免税額。這可能會導致在做出這樣的決定期間計入或增加收入，而這些變化的影響可能是實質性的。
此外，巴恩韋爾在美國和加拿大運營，並接受這些司法管轄區税務當局的審計。巴恩韋爾記錄了這些審計的估計結果的應計項目，由於每一事項的新發展，應計項目在未來可能會發生變化。當我們確定這些優惠更有可能實現時，税收優惠就被確認了。管理層評估其已經或可能受到税務機關挑戰的税務頭寸的潛在風險。造成這些潛在風險的原因是，税務機關在解釋和適用法律、法規和規則時可能採取與管理層不同的立場。管理層根據過去的經驗、税務當局以前採取的行動(例如，在其他司法管轄區採取的行動)和税務專家的建議，考慮替代結果的可能性。如果由於所得税法規的複雜性而存在不確定性，並且潛在的税額很大，我們通常會尋求獨立的税務意見來支持我們的立場。如果我們對實現收益的可能性的評估不準確，我們可能會產生額外的所得税和利息支出，這將對收益產生不利影響，或者我們可能會獲得比預期更大的税收優惠，這將對收益產生積極影響，這兩項中的任何一項都可能是實質性的。
概述
邦威爾從事以下業務：1)在加拿大收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣部門)；2)在夏威夷投資土地權益(土地投資部門)；3)在夏威夷鑽探油井以及安裝和維修水泵系統(合同鑽井部門)。
石油和天然氣分部
巴恩韋爾在加拿大參與石油和天然氣資產的收購和開發，我們在加拿大發起並參與我們感興趣的資產上石油和天然氣的收購和開發業務，並評估第三方關於參與其他地方勘探和開發業務的提案。
巴恩韋爾根據與市場價格掛鈎的價格，與營銷者簽訂短期合同，出售所有石油和天然氣。天然氣、石油和天然氣液體的價格由買賣雙方自由協商。石油和天然氣價格是由許多我們無法控制的因素決定的。石油和天然氣產品的市場價格取決於但不限於市場供求變化等因素，這些因素受到整體經濟活動、天氣變化、管道運力限制、庫存儲存水平和產量的影響。石油和天然氣價格很難預測，波動幅度很大。由於需求增加，天然氣價格在冬季往往高於夏季，儘管這一趨勢已變得不那麼明顯，原因是夏季天然氣用於空調發電的增加，以及北美天然氣儲存能力的增加。
石油和天然氣的勘探、開發和運營成本一般跟隨產品市場價格的走勢，因此，在產品價格較高的時期，勘探、開發和運營石油和天然氣資產的成本也將趨於上升。資本支出是必需的
為石油和天然氣的勘探、開發和生產提供資金。資本支出的現金支出在很大程度上是可自由支配的，然而，需要最低水平的資本支出來取代耗盡的儲備。由於石油和天然氣勘探和開發的性質，任何鑽探努力的最終成功都存在很大的不確定性。
土地投資細分市場
通過巴恩韋爾在考普萊胡開發公司的77.6%權益、KD科納公司75%的權益以及KKM Makai公司34.45%的非控股權益，公司的土地投資權益包括：
•有權從KD I出售單户住宅地塊中獲得銷售付款的百分比，KD I位於夏威夷島北科納區的考普萊胡地塊4A區約870英畝的增量I內。考普萊胡開發公司有權根據KD I公司在Increment I銷售的毛收入的以下百分比從KD I公司獲得付款：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%，超過3億美元的毛收入總額的14%，以及KauPulehu Developments有權從KD I公司獲得的付款如下：KauPulehu Developments有權根據KD I公司在Increment I銷售的毛收入的以下百分比獲得付款：超過1億美元至3億美元的毛收入總額的10%。Increment I是一個分區，約有80個獨户地塊，其中17個在2020年9月30日仍待出售，以及太平洋沿岸部分的一個海灘俱樂部。
•在2019年3月7日之前，在考普勒胡地塊4A的增量II內，KD II因出售地塊和/或住宅單元而獲得銷售付款百分比的權利。Increment II是佔地約870英畝的物業的剩餘部分，規劃為單户和多户住宅單元以及高爾夫球場和會所。KauPulehu Developments有權根據KD II的銷售毛收入的百分比從KD II獲得付款，比例從改進或未改進地塊價格的8%到10%，或在地塊上建造的單元價格的2.60%到3.25%不等，這將在未來取決於許多變量，包括地塊是否在改進之前出售。考普萊胡開發公司還有權獲得KD II向其成員支付的任何未來分配的50%，最高可達800萬美元，其中350萬美元已經收到。KD II在Increment II內開發和銷售了兩塊面向海洋的海濱地塊，面積約為2至3英畝，考普萊胡開發公司從這些銷售中獲得銷售付款的百分比。增量二期內的剩餘面積尚未開發。2019年2月，KD II獲準將該項目的允許分區延長20年，否則該分區將於2019年4月到期。
截至2019年3月7日，隨着重播被接納為增量II的新開發合作伙伴，KDK和重播在KD II的所有權權益分別變更為55%和45%。此外，考普萊胡開發公司有權獲得KD II分銷的15%，其成本將由KDK從其在KD II的55%所有權權益中單獨承擔，外加KDK在2A期之後從增量II銷售中獲得的累計淨利潤的10%的優先支付，最高可達300萬美元。這些利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾在考普萊胡開發公司的權益在KD II或KDK沒有任何合夥權益。巴恩韋爾還擁有Increment II第2A期的3個獨户住宅地塊的權利，以及2A期之後由KD II開發這些地塊時分階段開發的4個獨户住宅地塊的權利，所有這些都是免費的。巴恩韋爾承諾開始
在第2A期之後各期的4個地段轉讓後90天內建造改善工程，作為轉讓該等地段的條件。此外，除了巴恩韋爾根據其總收入的百分比向某些方支付專業費用的現有義務外，考普萊胡開發公司現在還有義務分別向KD開發公司和一批不同的個人支付相當於KD II公司累計淨利潤的0.72%和0.20%的金額，這些人都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾公司無關，以補償這些各方同意接納Increment II的新開發合作伙伴。
•2019年3月7日之前，我們間接持有KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KDK 19.6%的非控股所有權權益。截至2019年3月7日，隨着Replay被接納為Increment II的新開發合作伙伴，我們現在通過KDK間接擁有KD II 10.8%的非控股所有權權益。我們對其他實體的間接利益保持不變。這些實體在位於夏威夷島科納海岸的私人住宅社區Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK是增量I和II的開發商。這兩家合夥企業的收入來自銷售住宅地塊以及房地產銷售處的房地產銷售佣金。KD I已聘請Replay擔任顧問，協助Increment I的銷售和營銷策略。Replay在KD I沒有所有權權益。
•位於上述870英畝地段4A附近的考普萊胡地段4C區約1,000英畝的空置租賃土地劃為保育用地，在未與出租人簽訂發展協議及重新劃分土地用途的情況下，該地段目前並無發展潛力。
合同鑽井段
巴恩韋爾在夏威夷鑽探水和水監測井，安裝和維修抽水系統。合同鑽探結果高度依賴於政府和私人實體授予合同的數量、美元價值和時間，可能會有很大波動。
營商環境
我們的業務位於加拿大和夏威夷州。因此，我們的經營業績直接受到這些地區的宏觀經濟狀況以及美國國內和世界經濟的總體經濟狀況的影響。
石油和天然氣分部
在截至2020年9月30日的一年中，巴恩韋爾實現的石油平均價格為每桶33.85美元，較上年的每桶41.84美元下降了19%。過去一年石油平均價格下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致全球石油需求萎縮，以及沙特阿拉伯和俄羅斯之間價格戰的影響。相應地，油價從2020年3月開始下跌，石油期貨價格暫時跌至零以下的史無前例的水平。雖然油價已從創紀錄的低點有所回升，但該公司無法合理預測未來的油價以及未來油價對該公司的影響。
在截至2020年9月30日的一年中，巴恩韋爾實現的天然氣平均價格為每立方米1.64美元，比上年實現的每立方米1.15美元上漲了43%。
土地投資細分市場
未來的土地投資支付和我們在Kukio Resort Land Development Partnership的投資所產生的任何未來現金分配取決於KD I出售Increment I內剩餘的17個住宅地塊，以及Kaupuehu地塊4A的KD II未來可能開發或銷售Increment II剩餘部分。來自Kukio Resort Land Development Partnership的銷售付款和現金分派的未來土地投資部分收益的金額和時間非常不確定，不在我們的控制範圍內，也不能保證住宅地塊的未來銷售金額在增量I和II內。
巴恩韋爾估計，它將嚴重依賴土地投資部門的收益，以便提供足夠的流動性，為我們在2021年及以後的運營提供資金。然而，不能保證未來土地投資部分的收益金額將提供所需的流動性。
合同鑽井段
對水井鑽探和/或水泵安裝和維修服務的需求是不穩定的，並取決於夏威夷州的土地開發活動。管理層目前估計，根據積壓的合同數量和價值，2021財年的鑽井活動將明顯低於2020財年。
運營結果
摘要
巴恩韋爾2020財年的淨虧損總計4756,000美元，比2019年淨虧損12,414,000美元的經營業績增加了7,658,000美元。與上一財年相比，以下因素影響了本財年的經營業績：
•所得税前合同鑽井部門經營業績增加303.6萬美元，主要原因是一份重要的鑽井合同大大增加了活動；
•本年度通過出售公司在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益確認的133.6萬美元的收益；
•石油和天然氣部門税前營業虧損減少2,967,000美元，主要原因是最高測試減值減少1,384,000美元，上年同期為5,710,000美元，而本年度同期為4,326,000美元；與上年同期相比，本年度收入增加287,000美元，營業費用減少363,000美元，石油和天然氣損耗減少933,000美元；以及
•由於Kukio Resort土地開發夥伴關係的經營業績增加，附屬公司的股本收入增加了62.8萬美元。
一般信息
巴恩韋爾在美國和加拿大開展業務。因此，由於加元和美元匯率的波動，巴恩韋爾受到外幣兑換和交易損益的影響。巴恩韋爾無法準確預測未來匯率的波動，這種波動的影響可能會在不同時期產生重大影響。到目前為止，我們還沒有進行外匯套期保值交易。
與2019年9月30日相比，2020財年加元兑美元的平均匯率下降了1%，2020年9月30日的加元兑美元匯率與2019年9月30日相比保持相對不變。因此，巴恩韋爾在加拿大的子公司的資產、負債、股東權益以及收入和支出都進行了調整，以反映匯率的變化。巴恩韋爾的加元資產大於其加元負債，因此，加元對美元的升值或貶值分別產生其他綜合收益或虧損。其他綜合收益和虧損不計入淨虧損。2020財年扣除税收的外幣換算調整造成的其他綜合虧損為146,000美元，比2019年扣除税收的外幣換算調整造成的其他綜合虧損234,000美元減少了88,000美元。由於相關遞延税項資產的全額估值津貼，2020財年和2019年因外幣換算調整而造成的其他全面虧損沒有納税。
石油和天然氣
選定的運行統計信息
下表列出了與2019財年相比，巴恩韋爾2020財年單位產量的年度平均價格和年度淨生產量。報告的產量是扣除特許權使用費後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年平均單價 |
| | | | | | 增加(減少) |
| | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| 天然氣(MCF)* | $ | 1.64 | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.49 | | | 43% |
| 石油(Bbls) | $ | 33.85 | | | $ | 41.84 | | | $ | (7.99) | | | (19)% |
| 液體(Bbls) | $ | 17.16 | | | $ | 25.84 | | | $ | (8.68) | | | (34)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年淨生產量 |
| | | | | | 增加(減少) |
| | 2020 | | 2019 | | 單位 | | % |
| 天然氣(MCF) | 649,000 | | | 628,000 | | | 21,000 | | | 3% |
| 石油(Bbls) | 153,000 | | | 123,000 | | | 30,000 | | | 24% |
| 液體(Bbls) | 21,000 | | | 18,000 | | | 3,000 | | | 17% |
_________________________________________________
* 天然氣單價是扣除管道費後的淨價。
在扣除一般和行政費用之前，石油和天然氣部門在2020財年產生了423萬美元的運營虧損，與去年同期相比，運營業績增加了296.7萬美元
2019財年運營虧損719.7萬美元。本年度的營業虧損包括4,326,000美元的上限測試減值，而上一年的上限測試減值為5,710,000美元。
石油和天然氣收入從2019財年的6,406,000美元增加到2020財年的6,693,000美元，增幅為287,000美元(4%)，這主要是由於2020財年在精神河和吐寧地區鑽探的新油井石油產量增加，以及本財年期間天然氣價格同比上漲。由於油井老化和2019年10月出售進步區權益導致的石油產量自然下降，以及某些地區因修井、不利天氣條件和低油價而暫時關閉，本年度精神河和吐寧地區的兩口新油井的石油產量和小規模收購的石油產量的增加被部分抵消。這一增長在很大程度上被本年度油價與上年同期相比下降19%所抵消。
石油和天然氣運營費用從2019年的5,213,000美元下降到2020財年的4,850,000美元，減少了363,000美元(7%)，這主要是由於前一年期間包括在Twining物業的鉅額維修和維護成本，而本年度沒有此類成本。減少的另一個原因是關閉了運營成本相對較高的油井，以及減少了運營商的時間和從供應商那裏獲得的折扣成本，這些成本是根據極低的油價談判達成的。
*石油和天然氣部門的虧損從2019財年的2,680,000美元減少到2020財年的1,747,000美元，降幅為933,000美元，主要是由於上一財年和本財年的減值減記導致本年度的損耗率與上年同期相比有所下降。
在SPIRIT River地區鑽探的油井於2019年11月17日開始投產，截至2020年9月30日的財政年度淨產量約為26,000桶，佔全年淨石油產量的17%。在投產的第一個月裏，該公司在該油井最近淨石油產量中的份額平均每天超過200桶，但由於自然下降，後來下降到每天約40桶。
2019年12月在吐寧地區鑽探並完工的新油井於2020年1月開始生產石油和天然氣。從2020年1月到9月，這口油井貢獻了大約15,900桶石油淨產量，相當於截至2020年9月30日的年度淨石油產量的10%。由於油價下跌，該油井於2020年4月中旬至2020年5月中旬暫時關閉。最近這口井的淨石油產量約為每天103桶。
由於新冠肺炎疫情導致全球石油需求空前萎縮，加上沙特和俄羅斯的價格戰，油價從2020年3月開始下跌，石油期貨價格暫時跌至零以下的前所未有的水平。雖然油價已從創紀錄的低點有所回升，但該公司無法合理預測未來的油價以及未來油價對該公司的影響。
出售批租土地權益
考普勒湖發展公司有權從KD I在增量I中銷售地段和/或住宅單位的毛收入中獲得一定比例的收入。在2019年3月7日之前，考普勒湖發展公司還有權從#年地段和/或住宅單位的銷售中獲得一定比例的銷售付款。
由KD II遞增，並有權獲得KD II以其他方式支付給其成員的任何未來分發的50%，最高可達8,000,000美元，其中已收到3,500,000美元。自2019年3月7日起，考普萊胡開發公司關於Increment II地塊和/或住宅單元銷售付款的安排發生了變化，詳情見上文概述部分。
下表彙總了從KD I和KD II獲得的收入以及與這些收入直接相關的費用金額：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的一年， |
| | 2020 | | 2019 |
| 出售批租土地權益： | | | |
| 收入-出售租賃土地的權益 | $ | 325,000 | | | $ | 165,000 | |
| 費用--包括在一般和行政費用中 | (40,000) | | | (20,000) | |
| 出售租賃土地的權益，扣除已支付的費用 | $ | 285,000 | | | $ | 145,000 | |
在截至2020年9月30日的年度內，Barnwell從KD I收到了325,000美元的銷售付款百分比，來自Increment I第二期內的兩個單户地塊。在截至2019年9月30日的年度內，Barnwell從KD I獲得了165,000美元的銷售付款百分比，來自於Increment I第二期內的一個單户地塊的銷售。
2020年11月，在截至2020年9月30日的年度結束後，考普萊胡開發公司從增量一期內銷售一批地塊中獲得了17萬美元的銷售付款百分比。收到這筆付款的財務結果將反映在截至2020年12月31日的巴恩韋爾公司的季度中。因此，包括2020年11月的拍賣會在內，截至本報告日期，Increment I開發的80個地塊中，有16個獨棟地塊仍未售出。正如上文概述部分所討論的，Replay於2019年3月7日被接納為Increment II的新開發合作伙伴。該公司在增量I和II中沒有控股權，也不能保證增量I和II未來的銷售額。
合同鑽探
合同鑽探收入和成本與夏威夷的鑽井和水泵安裝、更換和維修相關。
2020財年，合同鑽探收入增加了5,645,000美元(106%)，達到10,994,000美元，而2019年為5,349,000美元；合同鑽探成本增加了2,540,000美元(51%)，達到7,513,000美元，而2019財年為4,973,000美元。2020財年，合同鑽探部門扣除一般和行政費用前的營業利潤為3,125,000美元，比2019年扣除一般和行政費用前的營業利潤89,000美元增加了3,036,000美元。經營業績的增長主要是由於一份多口油井的重要鑽井合同，該合同根據活動的不同，以每天固定費率或每小時固定費率為基礎，而不是公司的典型合同，其基礎是每直尺鑽井的固定價格。在本年度期間，這項工作使用了多達三臺鑽機，工作人員延長了工作時間。由於水井底部開孔器拆卸不成功造成的不利影響，運營業績的下降部分抵消了本期經營業績的增長，如下所述。
大幅增加的運營活動導致截至2020年9月30日的年度合同鑽井部門運營業績增加，但自2020年9月30日以來一直在下降。
由於上述重要鑽井合同即將完成，根據積壓合同的數量和價值，預計2021財年合同鑽探收入將比2020財年有所下降。
截至2020年9月30日，積壓4口井鑽井、13台泵安裝維修合同，其中截至2020年9月30日，4口井鑽井、10台泵安裝維修合同全部在進行中。截至2020年12月1日，積壓的合同鑽探收入約為720萬美元，其中440萬美元預計將在2021財年實現，其餘將在下一財年確認。根據這些積壓的合同，與2020財年相比，2021財年合同鑽井部門的運營利潤估計將大幅下降。
在截至2019年12月31日的季度，該公司經歷了開孔器的故障，該開孔器破裂，在夏威夷正在鑽探的一口水井底部留下碎片。在截至2020年3月31日的季度內，從油井中移走這些物件的努力沒有成功，隨後，根據合同條款，公司決定應該放棄油井，並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此，所有鑽探和廢棄第一口油井的成本(均為浪費成本)都被排除在合同完成進度的衡量之外，所有這些成本都在截至2020年3月31日的季度全額應計，因為這份合同被確定為虧損。2020年9月，當在不同位置鑽探更換井取得進展時，鑽柱發生扭斷，卡在井眼中，需要停止鑽井，需要取出並取回斷裂的鑽柱。因此，補救這種情況的估計總返工成本已在2020年9月30日應計。由於以上所有原因，在截至2020年9月30日的一年中，先前確認的39萬美元的收入發生了逆轉，公司在截至2020年9月30日的一年中確認本合同的利潤率減少了約1,440,000美元。
在截至2019年9月30日的一年中，合同鑽探部門為一家客户鑽探的水井中，有兩口被確定為不符合鉛的合同規格。隨後，在截至2020年3月31日的季度中，該公司與客户簽署了一份單獨的五年保修協議，用於其中一口不符合鉛標準的油井。根據協議的條款，如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因，該公司將有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵，或者在五年保修期內有兩個或兩個以上泵因鉛含量不足而發生故障，公司將有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中，即客户聲稱不符合鉛度要求，儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論，最近一次鉛度測試(根據合同用套管固井到位後完成)顯示，該井符合合同的鉛度規格。管理層認為，這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此，截至2020年9月30日沒有記錄應計項目，因為沒有可能或有負債。
2020年7月28日，夏威夷州水資源管理委員會(“委員會”)的工作人員向委員會分發了一份擬議建議草案，根據該草案，公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文公司以及上述兩口水井所在土地的所有者將被處以罰款，因為根據計算，每口水井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。這些井是
根據指示和井主聘請的水文學家的建議，鑽探到一定深度，以穿透進入含水層所需的某些不透水巖層。該公司在擬議的罰款和罰款中所佔的份額最初計算為大約120萬美元。隨後，委員會的工作人員承認，有一口井的鑽探深度沒有超過其允許的深度，因此取消了對該井的罰款。此外，對本公司適用於第二口油井深度的罰款進行了重新計算，並降至約300,000美元。委員會和上述四個被罰款的締約方制定了一項可能的替代解決方案，以取代處罰和罰款，根據該方案，被點名的各方將負責向委員會提供援助，以監測含水層，而委員會不承擔任何費用，以協助委員會監測有關區域的水質。該公司和其他三方目前正在評估其認為可能滿足委員會根據擬議的替代解決方案提出的要求的提案，但目前尚不確定這些提案是否會被委員會接受。此外，另類和解的費用將如何分配給被點名的違反主體的當事人，目前還不確定。因此，本公司於2020年9月30日錄得約30萬美元的或有負債。
近年來，對水井鑽探合同的需求大幅減少，這通常導致對現有合同的競爭加劇，授予合同的利潤率較低。由於需求的波動，該公司無法預測水井鑽探以及水泵安裝和維修合同的近期和長期可獲得性。雖然公司的合同鑽井部門仍在繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的影響尚不確定，目前積壓的合同如果因任何原因終止，都將對公司的財務狀況和前景造成實質性的不利影響。
一般和行政費用
2020財年，一般和行政費用增加了296,000美元(5%)，達到5,820,000美元，而2019財年為5,524,000美元。增加的原因是與去年同期相比，本年度代理法律費用、委託書徵集、委託書諮詢、公關費用和壞賬支出增加。與上一年同期相比，本年度的補償費用降低，部分抵消了這一增長。
損耗、折舊和攤銷
與2019財年相比，2020財年的損耗、折舊和攤銷減少了875,000美元(29%)，這主要是由於石油和天然氣損耗的減少，如上文“石油和天然氣”一節所述。
資產減值
按照全成本法核算，公司每季度進行一次石油和天然氣上限測試計算。在截至2020年9月30日的一年中，上限測試減值為432.6萬美元。在截至2019年9月30日的一年中，有571萬美元的上限測試減值。
規定的12個月曆史滾動平均石油、天然氣和天然氣液體價格的變化、新增儲量的價值與獲得這些價格的資本支出的比較、產量和儲量估計水平、未來開發成本和未探明財產的估計市場價值的變化，都會影響這一決定。
石油和天然氣資產的最大賬面價值。在截至2020年3月31日的季度之前，上限測試計算包括管理層的估計，即公司有能力為未來五年在加拿大阿爾伯塔省吐寧地區開發已探明的未開發儲量所需的所有未來資本支出提供資金。然而，由於油價的影響和新冠肺炎疫情給公司的財務前景帶來的極端不確定性，管理層不再合理地確定公司是否有必要的財政資源來支付開發已探明的未開發儲量所需的任何資本支出。因此，已探明的未開發儲量被排除在2019年12月31日之後的季度上限測試計算之外。
如上所述，上限測試要求使用12個月曆史滾動平均月初價格。如果油價保持在當前水平或進一步下跌，在沒有任何目前未知或預測的抵消因素的情況下，該公司在未來期間更有可能發生進一步的減值減值。
在截至2020年9月30日的年度內，本公司在第4C地段租賃土地權益投資的賬面價值錄得50,000美元減值，原因是近期有關未來發展時間的不確定性，以及在租賃期屆滿前4C地段內水權的潛在用途。租約將於2025年12月終止。
出售資產收益
2020年3月，本公司以1,100,000美元現金將其在夏威夷檀香山一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益出售給一家無關的第三方。作為出售交易的結果，該公司在截至2020年9月30日的一年中確認了133.6萬美元的收益，其中包括超過使用權資產的倉儲場地租賃負債轉回帶來的23.6萬美元收益。
關聯公司收益(虧損)權益
巴恩韋爾在Kukio Resort Land Development Partnership的投資採用權益會計方法核算。巴恩韋爾在2020財年獲得了35.2萬美元的合夥人收入，而2019年分配的虧損為27.6萬美元。已分配合夥企業收入的增加主要是由於Kukio Resort Land Development Partners在本年度銷售了兩個地塊，而上一年只出售了一個地塊，以及本年度房地產轉售活動與上年同期相比有所增加。此外，增加還歸因於KKM部分支付19.7萬美元的優先回報，如下所述。
巴恩韋爾有權根據其各自的合作伙伴份額，通過其在KD Kona和KKM的非控股權益，從Kukio Resort Land Development Partnerations獲得分銷。此外，邦韋爾有權就Kukio Resort Land Development Partnership的收入中超過其合夥企業分成比率的任何已分配股本從KKM獲得優先回報，從這些合夥企業累計分配給所有合作伙伴的金額超過4500萬美元。Kukio Resort土地開發夥伴關係的累計分配金額已達到4500萬美元的門檻，2020年8月，Kukio Resort土地開發夥伴關係從當月出售兩個Increment I地塊的收益中進行了超過門檻的分配。因此，巴恩韋爾在2020年8月收到了19.7萬美元的優先回報的部分付款，這反映在截至2020年9月30日的年度合併運營報表上的“附屬公司收益(虧損)權益”項目中的額外股本回升。
此外，在2020年9月30日之後，Kukio Resort土地開發夥伴關係出售了一批Increment I，並向公司額外分配了103.4萬美元的現金淨額。因此，巴恩韋爾公司收到了45.9萬美元的額外優先回報付款，這將反映在巴恩韋爾公司截至2020年12月31日的季度財務業績中。2020年9月30日之後收到的優先回報付款使累計優先回報達到656,000美元，這是巴恩韋爾有權獲得的總金額，因此截至本報告日期，沒有更多的優先回報未償還。
在截至2020年9月30日的年度內，巴恩韋爾在向非控股權益分配20,000美元后，從Kukio Resort Land Development Partnership獲得了36萬美元的現金淨分配。如上所述，在從Kukio Resort Land Development Partnership收到的36萬美元現金分配淨額中，197000美元是從KKM獲得的優先回報的部分付款。
在截至2019年9月30日的年度內，巴恩韋爾從Kukio Resort Land Development Partnership獲得了314,000美元的現金淨分配，此前該公司向非控股權益分配了38,000美元
所得税
經非控股權益調整後的所得税前虧損構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的一年， |
| | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 1,518,000 | | | $ | (3,039,000) | |
| 加拿大 | (6,271,000) | | | (9,606,000) | |
| | $ | (4,753,000) | | | $ | (12,645,000) | |
在對非控股權益的所得税前虧損進行調整後，巴恩韋爾2020財年的有效合併所得税優惠率為零，而2019財年為2%。
合併税收與税前結果沒有慣常的關係，這主要是因為該公司在加拿大根據加拿大的來源業務和在美國根據合併業務單獨徵税，基本上所有遞延税項資產，扣除相關的抵銷遞延税項負債後，估計不會有作為税收抵扣或扣除的未來利益。我們在Kukio Resort Land Development Partnership的非控股權益的收入被視為夏威夷州統一申報目的的非統一權益，因此夏威夷的單位損失為此類非單位收入提供了有限的保護。
2019年6月28日，艾伯塔省政府將企業所得税税率從12%降至11%，自2019年7月1日起生效，並於每年1月1日進一步降低1%的税率，直至2022年1月1日降至8%。2020年6月29日，艾伯塔省政府推出了艾伯塔省的復甦計劃，其中包括從2020年7月1日起將艾伯塔省的一般企業所得税税率從10%降至8%。然而，截至2020年9月30日，這一削減尚未頒佈。加拿大遞延税項資產和負債是使用預計差額將逆轉的年度的現行税率來計量的。艾伯塔省的費率變化沒有重大意義
對加拿大遞延税項資產實行全額估值免税額對收益/虧損的影響。
3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)簽署成為法律，為受新冠肺炎疫情負面影響的企業提供經濟救濟。影響公司的CARE法案的主要税收條款包括修改與公司替代最低税(“AMT”)抵免和淨營業虧損(“NOL”)相關的規則，如下所述。
2017年減税和就業法案(TCJA)廢除了企業AMT，為任何未使用的AMT信用結轉提供了一種隨着時間的推移退款的機制。根據TCJA，公司總抵免的50%(230,000美元=460,000美元x 50%)在2017年12月31日之後的納税年度(即我們的2019財年)可退還，並於2019年9月30日重新分類為當期應收税款。CARE法案隨後規定舉行選舉，在公司2018納税年度(2019年財年回報)獲得全部可退還抵免。因此，由於CARE法案的立法，截至2020年3月31日，公司將剩餘的50%從非流動應收税重新歸類為現期應收税。
TCJA對2017年12月31日之後的納税年度(即公司2019財年)產生的美國聯邦NOL的使用施加了80%的限制，但CARE法案在2020納税年度(公司的2021財年)暫停了這一限制。這一限制將從2021年1月1日或之後的納税年度起恢復生效。
非控股權益應佔淨收益(虧損)
可歸因於非控股權益的收益和虧損是指非控股權益在與巴恩韋爾擁有控股權益和合並的各種合夥企業和合資企業相關的收入和費用中所佔的份額。
2020財年，可歸因於非控股權益的淨收益總計7.9萬美元，而2019年可歸因於非控股權益的淨虧損為3000美元。增加82,000美元(2,733%)主要是由於考普萊胡開發公司和Kukio Resort土地開發合夥公司本年度的收入與去年同期相比有所增加。
退休計劃被削減
2019年12月，公司董事會通過了一項決議，凍結本公司自2019年12月31日起實施的固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)和補充高管退休計劃(“SERP”)下所有參與者的所有未來福利應計項目。因此，養老金計劃和SERP的當前參與者不再根據該計劃獲得新的福利，本公司的新員工在2019年12月31日之後不再有資格作為參與者加入養老金計劃和SERP。養卹金計劃和SERP的凍結引發了削減，需要重新計量養卹金計劃和SERP的預計福利義務，導致以前計入累計其他全面虧損的未確認養卹金福利成本減少1,726,000美元，其他全面收入相應削減收益，該收益在截至2020年9月30日的年度內記錄。
通貨膨脹率
通脹對巴恩韋爾的影響通常是增加其運營成本、一般和行政成本以及與石油和天然氣生產以及合同鑽井作業相關的直接成本。巴恩韋爾實現的石油和天然氣價格基本上是由世界石油價格和加拿大西部/美國中西部天然氣價格決定的。
近期發佈的會計準則對未來申報的影響
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量》，其中用被稱為當前預期信用損失(CECL)模型的預期損失模型取代了已發生損失模型。CECL模型適用於以攤銷成本計量的金融資產信用損失的計量，包括但不限於應收貿易賬款。本ASU適用於2022年12月15日之後的年度報告期間，以及這些年度期間內的過渡期。FASB隨後發佈了其他相關ASU，對ASU 2016-13進行了修訂，以提供澄清和補充指導。公司目前正在評估這些標準的影響。
2018年8月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2018-13《公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化》，對某些公允價值披露要求進行了修改。本ASU適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期和這些年度期間內的過渡期，並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般：披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改”，其中對某些養老金和退休後計劃的披露進行了更改。此ASU在2020年12月15日之後的年度報告期內有效，允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
2018年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2018-17號《合併：針對可變利益實體的關聯方指導意見的有針對性的改進》，修改了與通過共同控制的關聯方持有的間接利益相關的指導意見，以確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益。本ASU適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期和這些年度期間內的過渡期，並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(話題740)：簡化所得税會計核算》，加強和簡化了ASC 740中所得税會計指引的各個方面。本ASU適用於2020年12月15日之後的年度報告期和這些年度期間內的過渡期，並允許提前採用。這一更新的採用預計不會對巴恩韋爾的合併財務報表產生實質性影響。
流動性與資本資源
巴恩韋爾的主要流動性來源是手頭現金、運營產生的現金流和土地投資部門收益。截至2020年9月30日，巴恩韋爾擁有312.3萬美元的營運資本。
現金流
2020財年，運營活動提供的現金流總計75萬美元，而2019年同期運營活動使用的現金流為213.3萬美元。運營現金流的這一2883,000美元的變化主要是由於合同鑽探部門的經營業績比上年同期大幅增加，以及營運資本的變化，主要是由於本季度合同負債與上年同期相比的波動。
2020財年投資活動使用的淨現金總額為83.3萬美元，而2019年投資活動提供的淨現金為90.5萬美元。投資現金流減少1,738,000美元的主要原因是，上一會計年度存單到期日為741,000美元，而本財政年度沒有存單到期日；本期石油和天然氣資產銷售收益較上年同期減少911,000美元；用於石油和天然氣資本支出的現金增加2,331,000美元，主要原因是本會計年度在Twining和SPIRIT River地區鑽探的兩口新井比上一年同期增加了2,331,000美元，這主要是由於本財年期間存單到期日比上年同期減少了741,000美元，本期出售石油和天然氣資產的收益比上年同期減少了911,000美元，用於石油和天然氣資本支出的現金增加了2,331,000美元。這些項目因出售公司在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益而在本年度增加了11萬美元的收益，以及本年度其他資本支出減少84.8萬美元，主要是由於上一年購買了一個水井鑽井平臺和其他輔助設備。
2020財年融資活動提供的現金流總計6萬美元，而2019財年融資活動使用的現金為11萬美元。融資現金流170000美元的變化主要是由於本年度期間收到的購買力平價貸款導致的長期債務借款增加了147000美元。這一變化被本年度分配給非控股權益的87,000美元部分抵消，而上年同期分配給非控股權益的金額為110,000美元。
工資保障計劃貸款
2020年4月28日，本公司作為義務人簽署了一張本票，證明根據2020年3月簽署成為法律的CARE法案，Paycheck Protection Program(“PPP”)項下的無擔保貸款金額約為147,000美元。該票據在貸款支付日期後兩年到期，固定年利率為1.00%，前六個月的本金和利息均遞延。根據經2020年薪資保護計劃靈活性法案(“靈活性法案”)和PPP修訂的CARE法案的條款，本公司可以申請並獲得對根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免，只要貸款收益根據PPP用於支付公司在貸款支付日期後24周內發生的工資、抵押貸款利息、租金和公用事業成本，則預計貸款將被免除。(注：根據Paycheck Protection Program Flexible Act of 2020(“靈活性法案”)和PPP修訂的CARE Act)和PPP，本公司可以申請並獲得免除根據PPP發放的全部或部分貸款，只要貸款收益按照PPP用於支付本公司在貸款支付日期後24周內發生的工資、抵押貸款利息、租金和公用事業成本。
2020年10月，我們購買力平價貸款的貸款人通知本公司，我們購買力平價貸款的某些條款發生了變化，以符合靈活性法案實施的CARE法案修正案，其中包括但不限於延長貸款的初始延期期限。
如果本公司沒有在承保期最後一天之後的十個月內申請免除貸款，則在承保期最後一天後六個月至十個月內支付本金和利息。截至本申請日，公司正在申請寬恕的過程中，相信其貸款所得款項的使用將符合PPP規定的寬恕條件，並期望在獲得法律寬恕時將貸款記為收入。
加拿大緊急工資補貼
於截至二零二零年九月三十日止年度內，本公司在加拿大設有業務的兩間附屬公司，即加拿大巴恩韋爾及屋大維石油，均符合加拿大緊急工資補貼(“CEW”)的資格。最初，CEW計劃為每個員工提供符合條件的員工工資的75%的補貼，最高可達每週約600美元，這是根據指定的收入減少計算得出的。2020年7月5日之後，CEW計劃進行了調整，並根據政府修訂的資格要求減少了補貼金額。截至本報告之日，該公司總共獲得了約8.2萬美元的CEW補貼。CEW目前計劃持續到2020年12月19日，加拿大政府承諾將該計劃延長到2021年。
持續經營的企業
我們未來維持業務的能力將取決於充足的石油和天然氣運營現金流(它們對波動的石油和天然氣價格高度敏感)、充足的合同鑽探運營現金流(可能受到需求的巨大變化的影響)以及Kukio Resort Land Development Partnerations未來足夠的土地投資分部收益和分派，其時間既高度不確定，也不在Barnwell的控制範圍內。必須有足夠水平的現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為石油和天然氣資產報廢義務以及持續運營、一般和行政費用等非可自由支配的資金外流提供資金。
在過去的四年中，我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。由於新冠肺炎疫情的額外影響，如上所述，我們的現金流入面臨更大的不確定性，這反過來又導致人們嚴重懷疑我們是否有能力自由支配現金流出，用於將已探明的未開發儲量轉換為已探明已開發儲量所需的資本支出。此外，由於上述我們的現金流入存在更大的不確定性，人們對我們為非可自由支配的現金流出提供資金的能力產生了很大的懷疑，因此，我們是否有能力從本報告提交之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年的能力也受到了很大的懷疑。
在2020財年之前和期間，以及隨後，該公司調查了潛在的資金來源，包括非核心石油和天然氣資產銷售，然而，尚未獲得此類資金的可能來源。此外，該公司已將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售，以在不嚴重影響運營的情況下產生流動性，以緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的大量懷疑。然而，公司在適當的時間或以足夠的價格出售其公司辦公室的能力不在公司的控制範圍內，因此不太可能。如上所述，由於這種不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務影響的潛在持續時間和深度方面的不確定性，我們作為一家持續經營的企業自提交本報告之日起一年內持續經營的能力存在很大疑問。
紐約證交所美國繼續上市標準
2020年1月13日，本公司收到交易所工作人員的信函，指出本公司在截至2019年9月30日、2018年9月30日和2016年9月30日的財年報告股東權益120萬美元和淨虧損120萬美元后，未遵守指南第10部分第1003(A)(I)和(A)(Ii)節的規定。該公司未能滿足紐約證券交易所美國證券交易所的股東權益要求和例外情況，導致我們的普通股可能被摘牌的風險。
根據紐約證券交易所美國人的政策和程序，該公司提交了其計劃，説明公司打算如何重新遵守指南第1003節第10部分的規定。2020年4月2日，紐約證券交易所美國證券交易所通知本公司，它接受本公司的計劃，並批准本公司在本計劃期間繼續上市的延期。在計劃期間，本公司一直並將繼續接受交易所員工的定期審查。該計劃是在與新冠肺炎相關的低大宗商品價格環境、沙特阿拉伯和俄羅斯之間的油價戰以及其他影響我們的企業和美國整體經濟的宏觀經濟壓力開始之前提交給紐約證券交易所美國證券交易所的。這些因素的大小和持續時間已經並將對公司實現計劃目標和恢復遵守紐約證券交易所美國上市標準的能力產生不利影響。如果公司在計劃期結束前沒有重新獲得合規，或者如果公司沒有取得與其計劃一致的持續進展，紐約證券交易所美國人可能會酌情啟動退市程序。
公司報告的股東權益從2020年3月31日的2,049,000美元下降到2020年6月30日的1,512,000美元的股東赤字，然後到2020年9月30日的股東赤字2,045,000美元，正如本報告隨附的合併財務報表中披露的那樣，公司報告的股東權益從2020年3月31日的2,049,000美元下降到2020年6月30日的1,512,000美元，然後到2020年9月30日下降到2,045,000美元。因此，本公司可能不符合紐約證券交易所與該計劃相關的股東權益持續上市標準，特別是第1003(A)(I)條和第1003(A)(Ii)條。根據紐約證券交易所美國人的要求或要求，該公司分別於2020年7月、2020年8月和2020年9月提交了對該計劃的更新。2020年9月的計劃更新提出了一些舉措，如果這些舉措全部實現，可能導致紐約證券交易所美國證券交易所在計劃期末所需的股東權益金額，從而使公司重新符合紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市標準。不能保證所提出的倡議真的會實現。該公司尚未收到紐約證券交易所美國人關於2020年9月計劃更新的任何信件。如果紐約證券交易所美國證券交易所將我們的普通股摘牌，投資者可能面臨實質性的不利後果，包括但不限於，我們的普通股缺乏交易市場，流動性減少，以及我們無法獲得融資來為我們的運營提供資金。
石油和天然氣資本支出
巴恩韋爾的石油和天然氣資本支出，包括應計資本支出和石油和天然氣資產的收購，不包括對估計的資產報廢債務的增加和修訂，從2019財年的629,000美元增加到2020財年的3,151,000美元，增加了2,522,000美元。
由於新冠肺炎大流行帶來的不確定性，石油和天然氣資產的投資已暫停，等待合適的市場機會和足夠的資金來源。
石油和天然氣資產收購和處置。
性情
2019年10月，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂了買賣協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。根據慣例採購價格調整後，每項協議的銷售價格調整為594,000美元，除其他外，以反映2019年10月1日的經濟生效日期。所得款項記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
在截至2019年9月30日的年度內，沒有石油和天然氣資產處置。在截至2019年9月30日的年度綜合現金流量表中包含的1,519,000美元的石油和天然氣資產銷售收益主要是退還以前從前幾年石油和天然氣資產銷售收益中預扣的所得税。
收購
該公司表示，在截至2020年9月30日的一年中，沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。
截至2018年12月31日的季度，巴恩韋爾以35.5萬美元的現金對價收購了位於加拿大艾伯塔省伍德河和吐寧地區的石油和天然氣資產的額外工作權益。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整，以反映從生效日期到截止日期的經濟活動。對採購價格的慣例調整在截至2019年6月30日的季度最終敲定，導致了一次非實質性的調整。在截至2019年9月30日的年度內，沒有其他石油和天然氣工作權益收購。
資產報廢義務
2019年9月，AER對Manyberry地區的所有油井和設施發佈了放棄/關閉令，這些油井和設施主要由LGX運營。公司在Manyberry地區的油井和設施的估計資產報廢義務包括在綜合資產負債表的“資產報廢義務”中。許多100%擁有LGX的油井將由OWA回收。然而，作為LGX之前運營的78口油井和6個設施的第二大股東，平均持有率為11%，公司必須照顧和保管這些財產，並協調它們的關閉。
2019年11月5日，作為對AER命令的迴應，該公司提交了在十年內有序放棄ManyBerry油井和設施的擬議計劃。根據加拿大政府的瀕危物種法案，這一地區有獨特的准入問題，因為加拿大政府頒佈了緊急保護令，以保護聖人鬆雞。訪問僅限於每年9月中旬至11月底的窗口。
該公司提交的計劃始於2019年10月，包括現場檢查、保護油井和設備庫存，併為此支出了少量費用。該計劃包括從2020年秋季開始的進一步的實地活動，也就是我們的2021財年第一季度，已經啟動並初步啟動了
涉及地面設備的拆除和打撈；估計這些費用最低，部分原因是設備的打撈價值。在2021財年以後，該公司計劃在估計的十年內每年進行七到十次油井廢棄，並在此期間放棄設施。目前估計產生的年度總成本約為500,000美元，約為本公司淨額55,000美元，然而，本公司預計其將不得不支付毛成本，然後向其他營運權益所有者和OWA收回其成本，這樣在Barnwell必須支付總成本和獲得償還其他各方部分之間將有一段時間。
作為上述計劃的替代方案，該公司正在討論允許OWA代表公司進行良好的廢棄和填海工作。這將使巴恩韋爾不再需要承擔LGX在Manyberry油井中平均85%的巴恩韋爾權益。巴恩韋爾還將受益於OWA在這一領域的廣泛經驗和業務規模。這可能會使巴恩韋爾將Manyberry地區的關閉速度從上述十年計劃加快到4年(2022-2025財年)，據估計，這一計劃將使巴恩韋爾每年的淨支出增加到約15萬美元，一些小成本可能會延長到2026財年。
在過去的五年中，該公司通過剝離低生產率資產和積極關閉油井和場地，努力降低與其石油和天然氣部門相關的ARO。自2016年以來，邦威爾運營的15個地點已被認證為完全開墾或豁免。為了在這方面提供幫助，並作為對新冠肺炎大流行的刺激反應，加拿大聯邦政府在2020年春季為SRP提供資金。SRP旨在通過為執行關閉工作的供應商提供資金，減少石油和天然氣行業的負債。通過與供應商的合作，巴恩韋爾運營的網站迄今已獲得20萬美元的淨資金，用於減少ARO活動。巴恩韋爾進一步受益於分配給其非運營房地產合作伙伴的贈款，迄今又批准了7.5萬美元的活動。
合同義務
不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。
偶然事件
關於或有事項的詳細討論，見本報告項目8“合併財務報表附註”附註17。
第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露
不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。
第八項：會計報表、財務報表及補充數據
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附的巴恩韋爾工業公司及其子公司(本公司)截至2020年9月30日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合經營表、全面虧損、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年9月30日的財務狀況，以及截至那時止年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
持續經營的企業
隨附的綜合財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。如綜合財務報表附註2所述，本公司因經營而經常性虧損，淨資本不足。這些情況令人對其作為一家持續經營的企業繼續存在的能力產生了極大的懷疑。附註2也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則。
以及管理層作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報情況。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
/s/Weaver and Tidwell，L.L.P.
自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
達拉斯，得克薩斯州
2020年12月16日
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附的Barnwell Industries，Inc.及其子公司(本公司)截至2019年9月30日的合併資產負債表、截至2019年9月30日年度的相關合並經營報表、全面虧損、權益和現金流量以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2019年9月30日的財務狀況，以及截至2019年9月30日的年度的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
/s/畢馬威會計師事務所
我們在1990年至2020年期間擔任本公司的審計師。
夏威夷火奴魯魯
2019年12月20日
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
綜合資產負債表
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| | 九月三十日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 4,584,000 | | | $ | 4,613,000 | |
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應收賬款和其他應收賬款，扣除壞賬準備淨額：#美元341,0002020年9月30日；$44,0002019年9月30日 | 2,176,000 | | | 1,884,000 | |
| 應收所得税 | 472,000 | | | 386,000 | |
| 持有待售資產 | 699,000 | | | — | |
| | | |
| 其他流動資產 | 1,556,000 | | | 1,821,000 | |
| 流動資產總額 | 9,487,000 | | | 8,704,000 | |
| 應收所得税，扣除當期部分 | — | | | 230,000 | |
| | | |
| 退休福利資產 | 771,000 | | | — | |
| 投資 | 901,000 | | | 980,000 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 249,000 | | | — | |
| 財產和設備，淨額 | 3,774,000 | | | 8,388,000 | |
| 總資產 | $ | 15,182,000 | | | $ | 18,302,000 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 2,104,000 | | | $ | 1,223,000 | |
| 應計資本支出 | 542,000 | | | 287,000 | |
| 應計補償 | 408,000 | | | 205,000 | |
| 應計營業費用和其他費用 | 1,325,000 | | | 1,079,000 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 111,000 | | | — | |
| 資產報廢債務的當期部分 | 647,000 | | | 330,000 | |
| 其他流動負債 | 1,227,000 | | | 1,644,000 | |
| 流動負債總額 | 6,364,000 | | | 4,768,000 | |
| 遞延租金 | — | | | 193,000 | |
| 長期債務 | 58,000 | | | — | |
| 經營租賃負債 | 143,000 | | | — | |
| 退休福利的法律責任 | 4,829,000 | | | 5,785,000 | |
| 資產報廢義務 | 5,547,000 | | | 6,059,000 | |
| 遞延所得税負債 | 194,000 | | | 168,000 | |
| 總負債 | 17,135,000 | | | 16,973,000 | |
| 承付款和或有事項(附註17) | | | |
| 權益： | | | |
普通股，面值$0.50每股；授權，20,000,000共享： | | | |
8,445,060於2020年9月30日和2019年9月30日發佈 | 4,223,000 | | | 4,223,000 | |
| 額外實收資本 | 1,350,000 | | | 1,350,000 | |
| (累計虧損)留存收益 | (3,897,000) | | | 859,000 | |
| 累計其他綜合虧損淨額 | (1,435,000) | | | (2,917,000) | |
| 庫存股，按成本計算： | | | |
167,9002020年和2019年9月30日的股票 | (2,286,000) | | | (2,286,000) | |
| 股東(虧損)權益總額 | (2,045,000) | | | 1,229,000 | |
| 非控制性權益 | 92,000 | | | 100,000 | |
| 總(赤字)股本 | (1,953,000) | | | 1,329,000 | |
| 負債和權益總額 | $ | 15,182,000 | | | $ | 18,302,000 | |
請參閲合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
合併業務報表
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| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | |
| 石油和天然氣 | $ | 6,693,000 | | | $ | 6,406,000 | |
| 合同鑽探 | 10,994,000 | | | 5,349,000 | |
| 出售批租土地權益 | 325,000 | | | 165,000 | |
| | | |
| 氣體處理和其他 | 335,000 | | | 155,000 | |
| | 18,347,000 | | | 12,075,000 | |
| 成本和費用： | | | |
| 石油和天然氣作業 | 4,850,000 | | | 5,213,000 | |
| 合同鑽井作業 | 7,513,000 | | | 4,973,000 | |
| | | |
| 一般和行政 | 5,820,000 | | | 5,524,000 | |
| 損耗、折舊和攤銷 | 2,147,000 | | | 3,022,000 | |
| 資產減值 | 4,376,000 | | | 5,710,000 | |
| 利息支出 | 3,000 | | | 5,000 | |
| 出售資產收益 | (1,336,000) | | | — | |
| | 23,373,000 | | | 24,447,000 | |
| 未計權益的關聯公司收入(虧損)和所得税前虧損 | (5,026,000) | | | (12,372,000) | |
| | | |
| 關聯公司收益(虧損)權益 | 352,000 | | | (276,000) | |
| 所得税前虧損 | (4,674,000) | | | (12,648,000) | |
| 所得税撥備(福利) | 3,000 | | | (231,000) | |
| 淨損失 | (4,677,000) | | | (12,417,000) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 79,000 | | | (3,000) | |
| 巴恩韋爾工業公司股東應佔淨虧損 | $ | (4,756,000) | | | $ | (12,414,000) | |
| 普通股基本淨虧損 | | | |
| 歸因於Barnwell Industries，Inc.股東 | $ | (0.57) | | | $ | (1.50) | |
| 稀釋後每股普通股淨虧損 | | | |
| 歸因於Barnwell Industries，Inc.股東 | $ | (0.57) | | | $ | (1.50) | |
| 加權-已發行普通股的平均數量： | | | |
| 基本型 | 8,277,160 | | | 8,277,160 | |
| 稀釋 | 8,277,160 | | | 8,277,160 | |
請參閲合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
合併全面損失表
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| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 淨損失 | $ | (4,677,000) | | | $ | (12,417,000) | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | |
外幣換算調整，扣除税款淨額$0 | (146,000) | | | (234,000) | |
| 退休計劃： | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税款後淨額為#美元。0 | 120,000 | | | 55,000 | |
本期間產生的淨精算虧損(扣除税款後淨額為#美元)。0 | (218,000) | | | (2,224,000) | |
削減收益，扣除税款後淨額為$0 | 1,726,000 | | | — | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 1,482,000 | | | (2,403,000) | |
| 全面損失總額 | (3,195,000) | | | (14,820,000) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 79,000 | | | (3,000) | |
| 巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)的全面虧損。 | $ | (3,274,000) | | | $ | (14,817,000) | |
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巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
合併權益表(虧損)
截至2020年和2019年9月30日的年度：
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| 股份
出類拔萃 | | 普普通通
股票 | | 附加
實繳
資本 | | 留用
收益(累計虧損) | | 累積
其他
綜合損失 | | 財務處
股票 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益
(赤字) |
| 2018年9月30日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | 13,253,000 | | | $ | (514,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 213,000 | | | $ | 16,239,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 採用ASU No.2014-09的累積影響 | — | | | — | | | — | | | 20,000 | | | — | | | — | | | — | | | 20,000 | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110,000) | | | (110,000) | |
| 淨損失 | — | | | — | | | — | | | (12,414,000) | | | — | | | — | | | (3,000) | | | (12,417,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整，扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (234,000) | | | — | | | — | | | (234,000) | |
| 退休計劃： | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税款後淨額為#美元。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,000 | | | — | | | — | | | 55,000 | |
本期間產生的淨精算虧損(扣除税款後淨額為#美元)。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,224,000) | | | — | | | — | | | (2,224,000) | |
| 2019年9月30日的餘額 | 8,277,160 | | | 4,223,000 | | | 1,350,000 | | | 859,000 | | | (2,917,000) | | | (2,286,000) | | | 100,000 | | | 1,329,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87,000) | | | (87,000) | |
| 淨(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | (4,756,000) | | | — | | | — | | | 79,000 | | | (4,677,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整，扣除税款淨額$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (146,000) | | | — | | | — | | | (146,000) | |
| 退休計劃： | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損攤銷為淨定期收益成本，扣除税款後淨額為#美元。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 120,000 | | | — | | | — | | | 120,000 | |
本期間產生的淨精算虧損(扣除税款後淨額為#美元)。0 | — | | | — | | | — | | | — | | | (218,000) | | | — | | | — | | | (218,000) | |
削減收益，扣除税款後淨額為$0 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,726,000 | | | — | | | — | | | 1,726,000 | |
| 2020年9月30日的餘額 | 8,277,160 | | | $ | 4,223,000 | | | $ | 1,350,000 | | | $ | (3,897,000) | | | $ | (1,435,000) | | | $ | (2,286,000) | | | $ | 92,000 | | | $ | (1,953,000) | |
請參閲合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)及附屬公司
綜合現金流量表
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨損失 | $ | (4,677,000) | | | $ | (12,417,000) | |
| 對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | |
| 附屬公司權益(收入)損失 | (352,000) | | | 276,000 | |
| 損耗、折舊和攤銷 | 2,147,000 | | | 3,022,000 | |
| 資產減值 | 4,376,000 | | | 5,710,000 | |
| | | |
| 出售資產收益 | (1,336,000) | | | — | |
| 出售租賃土地的權益，扣除已支付的費用 | (285,000) | | | (124,000) | |
| 股權被投資人的收入分配 | 75,000 | | | — | |
| 退休福利(收入)支出 | (60,000) | | | 177,000 | |
| 應收非流動所得税 | — | | | (31,000) | |
| 資產報廢債務的增加 | 561,000 | | | 608,000 | |
| 遞延所得税費用(福利) | 26,000 | | | (144,000) | |
| 資產報廢債務付款 | (498,000) | | | (372,000) | |
| 基於股份的薪酬福利 | — | | | (42,000) | |
| 非現金租金費用 | 48,000 | | | 86,000 | |
| 退休計劃繳費和付款 | (8,000) | | | (124,000) | |
| | | |
| 壞賬支出 | 285,000 | | | — | |
| 流動資產和負債變動帶來的增長 | 448,000 | | | 1,242,000 | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 750,000 | | | (2,133,000) | |
| 投資活動的現金流量： | | | |
| | | |
| 存單到期所得款項 | — | | | 741,000 | |
| | | |
| 股權投資者的分配超過收益 | 305,000 | | | 352,000 | |
| 出售租賃土地權益的收益，扣除已支付的費用 | 285,000 | | | 124,000 | |
| 出售石油和天然氣資產所得收益 | 608,000 | | | 1,519,000 | |
| 最終收購收購價調整所得收益 | — | | | 172,000 | |
| | | |
| 出售資產所得收益 | 1,100,000 | | | — | |
| 收購石油和天然氣資產的付款 | — | | | (355,000) | |
| 資本支出--石油和天然氣 | (2,716,000) | | | (385,000) | |
| 資本支出--所有其他 | (415,000) | | | (1,263,000) | |
| 發行應收票據 | — | | | (300,000) | |
| 償還應收票據所得款項 | — | | | 300,000 | |
| 投資活動提供的淨現金(用於) | (833,000) | | | 905,000 | |
| 籌資活動的現金流量： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 長期債務借款 | 147,000 | | | — | |
| 對非控股權益的分配 | (87,000) | | | (110,000) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 60,000 | | | (110,000) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (6,000) | | | (14,000) | |
| 現金和現金等價物淨減少 | (29,000) | | | (1,352,000) | |
| 年初現金及現金等價物 | 4,613,000 | | | 5,965,000 | |
| 年終現金和現金等價物 | $ | 4,584,000 | | | $ | 4,613,000 | |
請參閲合併財務報表附註
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)
及附屬公司
合併財務報表附註
截至2020年和2019年9月30日的年度
1. 重要會計政策摘要
業務説明
巴恩韋爾從事以下業務：1)在加拿大收購、開發、生產和銷售石油和天然氣；2)在夏威夷投資土地權益；3)在夏威夷鑽探油井並安裝和維修水泵系統。
鞏固原則
合併財務報表包括Barnwell Industries，Inc.和所有控股子公司(本文統稱為“Barnwell”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)的賬户，包括77.6擁有%所有權的土地投資一般合夥企業(考普萊胡發展公司)和75擁有%股權的土地投資合夥企業(KD Kona)。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
油氣勘探生產合資企業的不可分割權益按比例合併。Barnwell於持有重大但未獲控制權益的未合併實體及本公司不被視為主要受益人的VIE的投資均按權益法入賬。
合併財務報表編制中估計數的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求巴恩韋爾公司管理層作出影響資產、負債、收入和支出報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。遞延税項資產的估值、資產報廢負債、基於股份的支付安排、報廢計劃的負債、完成合同鑽探的估計成本、已探明的石油和天然氣儲量以及其他資產的賬面價值需要重大假設，這些假設可能會影響該等項目的入賬金額。
收入確認
巴恩韋爾在以下領域運營，並從以下業務中獲得收入三主要業務部門：
•石油和天然氣分部-Barnwell在加拿大從事石油和天然氣的開發、生產、收購和銷售。
•土地投資細分市場-巴恩韋爾投資於夏威夷的土地權益。
•合同鑽井段-Barnwell在夏威夷提供鑽井服務以及水泵系統安裝和維修。
石油和天然氣--巴恩韋爾在石油和天然氣資產方面的投資位於加拿大艾伯塔省。這些財產權益主要是根據政府租約或許可證持有的。巴恩韋爾根據與市場價格掛鈎的價格與營銷者簽訂的短期合同銷售其大部分石油、天然氣和天然氣液體產品，並在石油、天然氣和天然氣液體交付的時間點確認收入，因為這是巴恩韋爾履行業績義務並將所有權轉移給客户的地方。
土地投資-巴恩韋爾有權從根據前幾年簽訂的合同購買巴恩韋爾土地投資權益的實體獲得或有剩餘付款。當實體在先前根據上述合同出售的地區出售地段和/或住宅單元時，或當達到首選付款門檻時，這些合同項下的剩餘付款即到期。當確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉時，巴恩韋爾收到的剩餘付款被確認為收入。
合同鑽探-通過期限通常不到12個月的合同，邦威爾在夏威夷鑽探水和水監測井，安裝和維修水泵系統。巴恩韋爾根據項目產生的總成本與履行履約義務的預期總成本之比，隨着時間的推移確認鑽井或安裝水泵的收入，因為管理層認為，隨着控制權不斷轉移到客户手中，這是完成百分比的準確表示。未安裝的材料，通常由油井套管或泵組成，在合同期的成本比計算中不包括在內，因為如果計入這些成本，將導致在單個時期內累積追趕利潤率，從而扭曲履行履約義務的進展。當未安裝的材料由客户控制時，通常是Barnwell有權獲得材料付款，並且材料已交付到客户的地點或位置，並且該等材料已被客户接受，則記錄等額的成本和收入。未安裝的材料保留在庫存中，幷包括在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中，直到控制權移交給客户。當合同上的估計值顯示虧損時，巴恩韋爾會記錄損失已知期間的全部估算虧損。
合同價格可以包括可變對價，包括對未經批准的變更單和客户尚未就其價格達成一致的索賠提高交易價等項目。公司根據合同的特點和情況，使用最可能金額法或期望值法估計可變對價，以更恰當地反映其預期有權獲得的金額中的哪一種為準。在累計確認收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，可變對價包括在估計交易價格中。
隨着工程的進展，定期審查合同價格和成本估計數，在報告期間修訂此類估計數時，與迄今產生的費用與完工時估計費用總額成比例的調整反映在合同收入中。這些合同的會計性質是，由於條件的變化和新的發展，可能會對要完成的估計成本進行細化，這是估計過程的特點。在合同履行義務期間，許多因素和假設可能且確實會發生變化，這些因素和假設可能導致合同盈利能力的變化，包括不可預見的地下地質條件(如果合同補救措施不可用)、熟練合同勞動力的可用性和成本、主要材料供應商的表現、主要分包商的表現、異常天氣條件和材料成本的意外變化、要執行的工作的範圍和性質的變化以及意外的施工錯誤等。這些因素可能導致對成本和收入的修訂，以及
在知道修訂版本的期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。
管理層在個人的基礎上評估合同的履行情況。在正常業務過程中(但至少每季度)，我們根據迄今的實際結果以及管理層對完成每項履約義務將產生的成本的最佳估計，編制可能影響每份合同成本和損益的最新估計。合同期間對總預測收入和成本(包括任何未經批准的變更單和索賠)的估計修訂的累積影響反映在引起修訂的事實已知的會計期間。成本估算的變化可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響，並在運營結果公佈後反映出來。
在簽訂合同時未被視為風險的意外重大低效，如導致重大資源浪費的設計或施工執行錯誤，將不計入完工進度的衡量標準，成本在發生時計入費用。
在一份合同被認為有多個履行義務的情況下，本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合同的交易價格分配給每項履行義務。
當本公司在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前收到客户的對價或該對價無條件到期時，本公司將記錄遞延收入，這是一項合同負債。這種遞延收入通常是由於賬單超過成本和未完成合同的估計收益造成的。合同負債包括在公司綜合資產負債表的“其他流動負債”中。超出賬單的成本和估計收益是指根據客户合同賺取的、可開賬單的、但尚未開具發票的某些金額，包括在合同資產中，並在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中報告。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和原始到期日在3個月或以下的短期投資。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。我們與高質量的金融機構保持銀行賬户餘額，這些銀行賬户餘額經常超過保險限額。我們沒有經歷過這些賬户的任何損失，相信我們沒有暴露在現金上的任何重大信貸和風險風險中。
應收賬款和其他應收款
應收賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是巴恩韋爾對巴恩韋爾現有應收賬款中可能出現的信貸損失金額的最佳估計，並基於歷史註銷經驗和具體識別方法的應用。賬户餘額在所有收集手段用盡後從津貼中註銷，追回的可能性被認為微乎其微。巴恩韋爾沒有任何與客户相關的表外信貸敞口。
房地產投資
巴恩韋爾按全額權責發生制對Increment I和Increment II租賃土地權益的銷售進行核算。當買方的投資足以證明承諾支付物業的費用、轉移給買方的所有權的風險和回報，並且邦韋爾與出售的物業沒有實質性的持續參與時，此類銷售的收益才會得到確認。關於考普萊胡發展公司有權從KD I和KD II獲得的付款，KD I和KD II的銷售付款百分比和KD II的分銷百分比是或有未來利潤，將在實現時予以確認。出售Increment I及Increment II租賃土地權益的所有成本於出售時確認，並不會遞延至未來確認任何或有溢利的期間。
權益法投資
關聯公司，即有限合夥或類似的實體，在這些公司中，巴恩韋爾持有超過3%至5%的所有權權益且不受控制，計入權益法投資。權益法投資調整包括巴恩韋爾在被投資人收入或虧損中的比例份額、確認巴恩韋爾賬面價值與巴恩韋爾在投資當日被投資人淨資產中的巴恩韋爾權益之間的某些差異的調整、減值和權益法要求的其他調整。當這類投資被出售時，收益或損失都會變現。
當事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，權益法被投資人的投資被評估為減值。若該等資產之賬面值超過其各自之公允價值，則會進行額外減值測試以計量減值虧損金額(如有)。當減值測試顯示一項投資的公允價值低於其賬面價值時，管理層將確定減值是臨時性的還是非臨時性的。可能顯示非暫時性減值的因素包括(A)公允價值低於賬面價值的時間長度和程度，(B)被投資人的財務狀況和近期前景，以及(C)在足夠長的時間內保留對被投資人的投資的意圖和能力，以實現公允價值的任何預期回收。(B)公允價值低於賬面價值的時間長度和程度；(B)被投資人的財務狀況和近期前景；以及(C)將對被投資人的投資保留一段時間的意圖和能力，以實現公允價值的任何預期回收。如果公允價值的下降被管理層認定為非暫時性的，投資的賬面價值將減記至作出評估的報告期的資產負債表日的估計公允價值。
可變利息實體
當企業擁有控股權，因此是VIE的主要受益者時，就需要對VIE進行合併。控股財務權益將具有以下兩個特徵：(A)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(B)有義務吸收VIE可能對VIE造成的潛在重大損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。確定一個實體是否為VIE，如果是，本公司是否為主要受益人，可能需要做出重大判斷。
巴恩韋爾分析其擁有投資的未合併關聯公司，以確定未合併實體是否為VIE，如果是，則確定本公司是否為主要受益者。這一分析包括基於對實體設計、組織結構(包括決策能力和財務協議)的評估的定性審查，以及定量審查。我們已確定為VIE的未合併關聯公司按權益法核算
因為我們沒有控股權，因此不是VIE的主要受益人(見附註6)。
石油和天然氣性質
巴恩韋爾採用全成本會計方法，根據該方法，收購、勘探和開發石油和天然氣儲量所產生的所有成本，包括與不成功油井相關的成本以及估計未來場地恢復和廢棄的成本，都將計入資本化。我們利用可與我們的收購、勘探和開發活動直接確定的內部成本，不包括與生產、一般公司管理費用或類似活動相關的任何成本。
在全面成本會計方法下，我們每季都會逐個國家檢討石油和天然氣資產的賬面價值，即通常所説的上限測試。根據上限測試，資本化成本，扣除累計損耗和與石油和天然氣相關的遞延所得税後，不得超過1)減去貼現現值(按10(%)使用截至資產負債表日期在儲量有效期內保持不變的12個月期間的每月第一天的平均價格，從獨立石油儲備工程師確定的已探明石油和天然氣儲量的估計產量中扣除未來開發和生產已探明儲量的估計未來支出，但不包括與清償資產報廢義務有關的未來現金流出(與未來鑽井的已探明未開發儲量相關的現金流出除外)；加上2)減去開發和生產已探明石油和天然氣儲量的估計未來支出；加上3)成本或未經證實的物業的估計公允價值中的較低者，包括在應耗盡的成本中；減去相關的所得税影響。如果淨資本化成本超過這一限額，超出的部分將計入費用。消耗採用生產單位法計算，即資本化成本(減去估計殘值)加上開發已探明儲量和履行資產報廢義務的估計未來成本，按國家基礎攤銷至估計已探明儲量總額。在已探明儲量與項目相關或減值確定之前，主要發展項目的投資不會耗盡。出售石油和天然氣資產所得款項計入全部成本池，不確認損益，除非此類出售將顯著改變特定國家資本化成本與已探明儲量之間的關係。
巴恩韋爾的銷售額反映了扣除特許權使用費後的工作利益份額。邦威爾的產品通常在工廠門口交付和銷售。巴恩韋爾沒有與管道的運輸量承諾，也沒有與合作伙伴的天然氣平衡安排相關的天然氣失衡。
收購
根據企業合併指南，巴恩韋爾確定收購是否是企業合併，這要求收購的資產和承擔的負債構成企業。然後，應用會計收購法對每一項業務組合進行核算。如果收購的資產不是企業，本公司將該交易作為資產收購進行會計處理。在這兩種方法下，收購價格根據收購時的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。對於業務合併的交易，本公司評估是否存在商譽或從廉價購買中獲得的收益。該公司將與資產收購相關的與收購相關的成本和費用資本化，並立即支出與業務合併相關的與收購相關的成本和費用。
長壽資產
將持有及使用的長期資產(石油及天然氣資產除外)會在任何事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法完全收回時，就減值作出評估。回收能力是通過將資產的賬面價值與資產使用(未貼現且不計利息)預期產生的未來淨現金流量進行比較來衡量的。如果確定該資產可能無法收回，減值損失以該資產的賬面價值超過該資產的公允價值的金額計量。待處置的長期資產以資產賬面價值或公允價值中的較低者報告，減去出售成本。
水井鑽機、辦公室和其他財產和設備的折舊採用基於估計使用壽命的直線法。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬成本按公允價值計量。巴恩韋爾利用封閉形式的估值模型來確定每個期權獎勵的公允價值。預期波動率是基於巴恩韋爾公司股票在與期權預期條款一致的一段時間內的歷史波動性。期權的預期條款代表了對未來員工行使的預期，並基於諸如歸屬期限、合同到期日、巴恩韋爾股票價格的歷史趨勢和歷史行使行為等因素進行估計。期權合同期限內的無風險利率是以美國國債收益率為基礎的，其條款與估計的期權條款相當。預期股息是基於當前和歷史上的股息支付。公司的政策是在沒收發生時予以確認。
退休計劃
巴恩韋爾在其固定收益養老金計劃、補充高管退休計劃和退休後醫療保險福利計劃中，將資金過剩或資金不足的狀況確認為綜合資產負債表中的資產或負債，並確認這種資金狀況在通過全面收益發生變化的一年中發生了變化。請參閲注9中的進一步討論。
對巴恩韋爾退休計劃義務、成本和負債的估計要求管理層估計預計未來付款的現金流出金額和時間，以及到期日的現金流入和計劃資產的預期回報。這些假設可能會對未來捐款的數額和時間產生影響。
每年年底，巴恩韋爾都會確定用於計算計劃負債現值和定期淨收益成本的貼現率。貼現率是對退休計劃負債在年底可以有效結算的當前利率的估計。在估計這一利率時，巴恩韋爾使用優質公司債券收益率進行現金流匹配貼現率分析。用於評估截至每年年底的未來福利義務的貼現率是用於確定下一年的定期福利成本的貼現率。
養老金計劃的預期長期資產回報率假設代表福利義務中包括的福利將在支付期間從計劃資產上賺取的平均回報率。計劃資產的實際公允價值和估計收益率被用來確定年內的預期投資回報。計劃資產的估計回報率是基於
對計劃資產回報、計劃資產組合、當前市場狀況以及對未來市場狀況的預期的未來經驗的估計。減少(增加)50預期資產回報率假設的基點將增加(減少)養老金支出約#美元。55,000基於該計劃截至2020年9月30日的資產。
假設變化的影響計入未攤銷淨收益和虧損，直接影響累積的其他全面收益。這些超過特定門檻的未攤銷損益將在在職員工的平均剩餘服務年限內攤銷並重新分類為(虧損)收入。
資產報廢義務
巴恩韋爾通過確認資產報廢義務的負債在發生期間的公允價值來核算資產報廢義務，如果能夠對公允價值進行合理估計的話。巴恩韋爾根據清算遺棄和恢復負債所需的預計貼現未來現金流出估計資產報廢債務的公允價值。這樣的估計需要對負債的存在、清償負債所需的現金流出的金額和時間、什麼構成適當的恢復、通貨膨脹因素、信用調整貼現率以及法律、法規、環境和政治環境的變化等方面的假設和判斷。廢棄和恢復成本估計是與Barnwell的儲備工程師一起根據有關廢棄和恢復類似井位所產生成本的歷史信息、有關當前市場狀況和成本的信息以及對目標井位和物業的瞭解來確定的。這些假設代表級別3的輸入。
巴恩韋爾對其石油和天然氣資產的估計場地恢復和廢棄成本作為石油和天然氣資產賬面價值的一部分進行資本化，並在相關儲量的有效期內耗盡。當用於估計已記錄的資產報廢債務的假設發生變化時，資產報廢債務和資產報廢的資本化成本都將進行修訂。負債在每個期末通過向石油和天然氣運營費用收取費用而增加。
所得税
所得税採用資產負債法確定。遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異對未來税項的估計影響確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日的期間的收入中確認。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，會提供估值津貼。
管理層評估其已經或可能受到税務機關挑戰的税務頭寸的潛在風險。造成這些潛在風險的原因是，税務機關在解釋和適用法律、法規和規則時可能採取與管理層不同的立場。管理層根據過去的經驗、税務當局以前採取的行動(例如，在其他司法管轄區採取的行動)和税務專家的建議，考慮替代結果的可能性。已確認税務頭寸最初及其後均按按司法管轄區與税務機關最終達成和解時最有可能變現的最大税項優惠計量。與這些税種有關的未確認税收優惠的負債包括在長期負債中，除非該税種預期在
即將到來的一年，在這種情況下，負債包括在流動負債中。與不確定税位相關的利息和罰金包括在所得税費用中。
環境
巴恩韋爾受到廣泛的環境法律和法規的約束。這些不斷變化的法律規範了材料向環境中的排放和表面狀況的維護，並可能要求邦威爾移除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。環境支出的支出或資本化取決於其未來的經濟效益。與過去經營造成的現有狀況有關的、沒有未來經濟效益的支出被計入費用。非資本性支出的負債在環境評估和/或補救是可能的情況下進行記錄，並且可以合理地估計成本。
當認為有可能收回應收賬款時，巴恩韋爾確認與環境支出有關的應收保險。對應收保險款項的任何確認都是通過貸記和抵消原始費用來記錄的。保險追回和應收保險之間產生的任何差額都按照原來的處理方式計入費用或資本化。
外幣折算
境外子公司的資產和負債按年終匯率折算。境外子公司的經營業績按期內平均匯率折算。換算調整對淨收入沒有影響，計入股東權益中的“累計其他綜合虧損淨額”。
公允價值計量
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產或因轉移負債而支付的金額，公允價值被定義為在計量日從出售資產中獲得的金額或為市場參與者之間的有序交易中的負債轉移而支付的金額。公允價值計量按下列類別之一分類和披露：
•第一級：活躍市場中相同資產和負債的未調整報價，具有最高優先級。
•第2級：第1級中包括的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。
•級別3：無法觀察到的金融資產或負債的輸入，優先級最低。
最近採用的會計公告
2016年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-02號“租賃(主題842)”，其中要求實體在租賃開始日確認所有租期超過12個月的資產負債表上的使用權資產和租賃負債。本公司採用本ASU的規定，自2019年10月1日起生效。見附註16“出售資產的租賃和收益”。
2018年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2018-02號文件，“對累積的其他綜合收入的某些税收影響進行重新分類”，允許對累積的其他綜合收入進行重新分類
其他全面收入與留存收益之比，用於2017年減税和就業法案造成的滯留税收影響。本公司採用本ASU的規定，自2019年10月1日起生效。這一更新的採用沒有對巴恩韋爾公司的合併財務報表產生影響。
2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-09號“編纂改進”，為編纂文獻提供了進一步的澄清。本公司採用本ASU的規定，自2019年10月1日起生效。採用這一更新對巴恩韋爾公司的合併財務報表沒有影響。
新冠肺炎的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，隨後不久，美國和加拿大政府宣佈該病毒為全國緊急狀態。因此，許多企業的正常運營受到幹擾，包括暫時關閉或縮減業務運營，和/或通過政府命令或自願對員工實施隔離或遠程工作或滿足要求。新冠肺炎對全球經濟、我們的市場和我們的業務都產生了實質性的負面影響。
新冠肺炎的爆發已經並將繼續導致對石油和油價的需求大幅下降，導致公司暫停已探明的未開發儲量的開發，並已經並繼續影響公司的財務狀況和前景。雖然公司的合同鑽井部門在整個2020財年仍在運營並繼續工作，但新冠肺炎對客户繼續進行此類工作的能力或意願的持續影響是不確定的，目前積壓的合同的任何終止都將對公司的財務狀況和前景造成實質性的不利影響。新冠肺炎大流行的健康和經濟方面仍然具有很強的流動性，每一個方面的未來走向都不確定。我們無法預見新冠肺炎的爆發是否會持續得到有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。如果新冠肺炎的爆發得不到有效和及時的控制，我們的業務運營和財務狀況可能會繼續受到市場前景惡化、全球經濟衰退、流動性減弱或我們無法預見的因素的重大不利影響。任何這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，在我們開展業務的地區造成不確定因素，導致我們的業務以我們無法預測的方式受到影響，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
2. 持續經營的企業
隨附的綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，考慮於該等綜合財務報表發佈之日起十二個月期間在正常業務過程中變現資產及清償負債。
因此，我們未來維持業務的能力將取決於充足的石油和天然氣運營現金流，這些現金流對波動的石油和天然氣價格高度敏感，足夠的合同鑽探運營現金流，這可能會受到潛在的巨大需求變化的影響，以及足夠的未來土地投資部門收益和庫基奧度假村土地開發夥伴關係的分配，其時間既高度不確定，也不在巴恩韋爾的控制範圍內。必須有足夠水平的現金流入，才能為可自由支配的石油和天然氣資本支出提供資金，這些資本支出必須在經濟上取得成功，才能提供足夠的回報，併為我們的非可自由支配資本支出提供資金。
石油和天然氣資產報廢債務以及持續運營、一般和行政費用等資金外流。
他説：在過去四年中，我們有三年經歷了虧損和負運營現金流的趨勢。由於新冠肺炎疫情的額外影響，如上所述，我們的現金流入面臨更大的不確定性，這反過來又導致人們嚴重懷疑我們是否有能力自由支配現金流出，用於將已探明的未開發儲量轉換為已探明已開發儲量所需的資本支出。此外，由於上述我們的現金流入存在更大的不確定性，人們對我們為非可自由支配的現金流出提供資金的能力產生了很大的懷疑，因此，我們是否有能力從本報告提交之日起作為一家持續經營的企業繼續經營一年的能力也受到了很大的懷疑。
在2020財年之前和期間以及隨後，該公司調查了潛在的資金來源，包括非核心石油和天然氣地產銷售，然而，尚未獲得此類資金的可能來源。此外，該公司已將其位於夏威夷檀香山市中心一座商業寫字樓29層的公司辦公室掛牌出售，以產生流動性，以幫助緩解人們對我們是否有能力繼續經營下去的極大懷疑。然而，公司在適當的時間或以足夠的價格出售其公司辦公室的能力不在公司的控制範圍內，因此不太可能。如上所述，由於這種不確定性以及新冠肺炎疫情對我們業務影響的潛在持續時間和深度方面的不確定性，我們作為一家持續經營的企業自提交本報告之日起一年內持續經營的能力存在很大疑問。這些財務報表不包括這些不確定因素可能導致的任何調整。
3. 普通股每股虧損
每股基本虧損是用當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋 每股虧損採用庫存股方法計算，以反映所有潛在攤薄證券(包括已發行股票期權)的假定普通股發行量。如果潛在攤薄股份的影響是反攤薄的，則不計入每股攤薄虧損的計算。
有不是的截至2020年9月30日的未償還期權。要購買的選項318,750普通股被排除在截至2019年9月30日的年度稀釋股份的計算之外，因為它們被包括在內將是反稀釋的。
下表詳細介紹了計算基本和稀釋後每股淨虧損後的巴恩韋爾股東應佔淨虧損與普通股流通股之間的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | 淨虧損 | | 股份 | | 每股 |
| | (分子) | | (分母) | | 金額 |
| 每股基本淨虧損 | $ | (4,756,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (0.57) | |
| 稀釋證券的影響-普通股期權 | — | | | — | | | |
| 稀釋後每股淨虧損 | $ | (4,756,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (0.57) | |
| | | | | |
| | 截至2019年9月30日的年度 |
| | 淨虧損 | | 股份 | | 每股 |
| | (分子) | | (分母) | | 金額 |
| 每股基本淨虧損 | $ | (12,414,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (1.50) | |
| 稀釋證券的影響-普通股期權 | — | | | — | | | |
| 稀釋後每股淨虧損 | $ | (12,414,000) | | | 8,277,160 | | | $ | (1.50) | |
4. 股份支付
公司以股份為基礎的薪酬福利和相關所得税影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 基於股份的收益 | $ | — | | | $ | (42,000) | |
| 所得税效應 | $ | — | | | $ | — | |
在截至2020年9月30日的一年中，沒有確認基於股份的薪酬支出或福利。截至2019年9月30日止年度確認的以股份為基礎的薪酬福利反映於綜合經營報表中的“一般及行政”開支。有不是的由於相關遞延税資產的全額估值津貼，對截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度所得税的影響。截至2020年9月30日，有不是的與非既得股票期權相關的未確認補償成本。
股份支付安排説明
公司的股票期權計劃由董事會薪酬委員會管理。
2008年股權激勵計劃：根據股東批准的2008年股票期權計劃(“2008計劃”)，巴恩韋爾被授權授予800,000向員工發放普通股。總計737,500股票期權是根據這一計劃授予的；由於2008年計劃已滿十週年，期權股票不再可供授予。股票期權授予包括行權價格等於授予之日巴恩韋爾股票價格的不合格股票期權，在四年了開始一年由批出日期起至期滿十年自授予之日起生效。某些期權具有股票增值權，允許持有者獲得股票、現金或它們的組合，這些股票、現金或它們的組合等於行使期權時的公平市場價值超過期權價格的金額。該計劃下所有未到期的股票期權均已到期。
在截至2020年9月30日的年度內未行使。
2018年股權激勵計劃：股東批准的2018年股權激勵計劃規定，向員工、顧問和非員工董事會成員發行激勵性股票期權、非法定股票期權、具有股票增值權的股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效單位、合格的績效獎勵，以及股票授予。800,000巴恩韋爾普通股已預留供發行，截至2020年9月30日，共有800,000股票期權仍然可供授予，因為根據該計劃尚未發行任何期權。
巴恩韋爾目前的政策是，當期權接受者請求股票時，發行新股以滿足股票期權的行使。
股權分類獎
股權分類獎勵的補償成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並確認為必要服務期內的費用。
巴恩韋爾股票分類期權在2019年10月1日至2020年9月30日的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 股份 | | 加權的-
平均值
行權價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同條款 | | 集料
內在價值 |
| 截至2019年10月1日未償還 | 30,000 | | | $ | 3.01 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 已行使 | — | | | — | | | | | |
| 過期/沒收 | (30,000) | | | 3.01 | | | | | |
| 截至2020年9月30日未償還 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 可於2020年9月30日行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，股權分類獎勵的共享薪酬支出。
責任-分類獎勵
負債分類獎勵的補償成本根據每個期末的現值使用封閉式估值模型重新計量為當前公允價值，公允價值的變化確認為費用或利益，直至賠償結算。
在估計所有未償還負債分類股票期權的公允價值時使用了以下假設：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的一年， |
| | 2020 | | 2019 |
| 預期波動區間 | — | | 87.8%至91.1% |
| 加權平均波動率 | — | | 90.8% |
| 預期股息 | — | | 無 |
| 預期期限(以年為單位) | — | | 0.2至0.5 |
| 無風險利率 | — | | 1.8%至1.9% |
| 預期的沒收 | — | | 無 |
應用其他假設可能會對以股份為基礎的薪酬的公允價值產生重大不同的估計，從而導致綜合經營報表中報告的相關成本。
巴恩韋爾負債分類股票期權在2019年10月1日至2020年9月30日期間的活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | 股份 | | 加權的-
平均值
行權價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同條款 | | 集料
內在價值 |
| 截至2019年10月1日未償還 | 288,750 | | | $ | 4.18 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | | | |
| 已行使 | — | | | — | | | | | |
| 過期/沒收 | (288,750) | | | 4.18 | | | | | |
| 截至2020年9月30日未償還 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
| 可於2020年9月30日行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
下表彙總了責任分類獎勵基於股份的總薪酬的組成部分：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年9月30日的一年， |
| | 2020 | | 2019 |
| 由於歸屬的原因 | $ | — | | | $ | — | |
| 由於重新測量 | — | | | (42,000) | |
| 基於責任的獎勵的基於股份的總補償利益 | $ | — | | | $ | (42,000) | |
5. 持有待售資產
2020年8月，該公司將其火奴魯魯公司辦公室掛牌出售。因此，公司已將該財產指定為待售資產，並記錄了該財產的賬面價值合計為#美元。699,000於2020年9月30日在公司綜合資產負債表上列為“持有待售資產”。
6. 投資
巴恩韋爾的非流動投資摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 投資久雄度假村土地開發夥伴關係 | $ | 901,000 | | | $ | 930,000 | |
| 租賃土地權益投資-第4C地段 | — | | | 50,000 | |
| 非經常投資總額 | $ | 901,000 | | | $ | 980,000 | |
投資久雄度假村土地開發夥伴關係
2013年11月27日，巴恩韋爾通過一家全資子公司簽訂了二有限責任有限合夥企業KD Kona和KKM，並間接收購了19.6KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KDK各佔%的非控股所有權權益，價格為$5,140,000。Kukio Resort土地開發合夥公司在Kukio Resort的Kukio、Maniniowali和Kaupuehu部分擁有一定的房地產和開發權權益，Kukio Resort是夏威夷島科納海岸的一個私人住宅社區，以及Kukio Resort的房地產銷售辦公室業務。KDK持有KD I和KD II的權益。KD I是Increment I的開發商，KD II是Increment II的開發商。Barnwell在Kukio Resort土地開發合夥企業的所有權權益採用權益會計方法核算。合作伙伴關係的收入來自住宅地塊的銷售，以及房地產銷售辦公室對房地產銷售的佣金。
2019年3月，KD II接納了一個新的開發合作伙伴Replay，這是一個與Barnwell無關的方，以努力推進Kaupuehu Increment II剩餘部分的開發。自2019年3月7日起，KDK和Replay持有55%和45%的KD II。因此，Barnwell有一個10.8截至該日，KDK在KD II的間接非控股所有權權益的百分比將繼續使用權益會計方法核算。巴恩韋爾繼續間接地19.6在KD Kukio Resorts、KD Maniniowali和KD I的非控股所有權權益。
巴恩韋爾有權根據其各自的合作伙伴份額，通過其在KD Kona和KKM的非控股權益，從Kukio Resort Land Development Partnerations獲得分銷。此外，巴恩韋爾有權就Kukio Resort Land Development Partnerations的收入中超過其合夥企業分享比率的任何已分配股權獲得KKM的優先回報，用於累計分配給所有合作伙伴的金額超過#美元。45,000,000從這些夥伴關係中脱穎而出。久雄度假村土地開發夥伴關係的累計分配已達到#美元。45,000,000在2020年8月，Kukio Resort土地開發夥伴關係從當月出售兩個增量一號地塊的收益中進行了超過門檻的分配，並於2020年8月進行了超過門檻的分配。因此，巴恩韋爾收到了一美元197,000於2020年8月部分支付優先回報，反映為截至2020年9月30日止年度合併經營報表上的“聯屬公司權益收益(虧損)”項目中的額外股本回升。此外，在2020年9月30日之後，Kukio Resort土地開發夥伴關係出售了一增加一批，並額外派發現金淨額$1,034,000致公司。因此，巴恩韋爾收到了額外的優先回報付款#美元。459,000，這將反映在巴恩韋爾截至2020年12月31日的季度財務業績中。2020年9月30日之後收到的優先回報付款使累計優先回報總額達到$656,000，這是巴恩韋爾有權獲得的總金額，因此截至本報告日期，沒有更多的優先回報未償還。
在截至2020年9月30日的年度內，巴恩韋爾收到了淨現金分配金額為$360,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係的分發美元20,000轉移到非控股利益集團。在$360,000從Kukio Resort土地開發夥伴關係收到的現金分配淨額，#美元197,000如上所述，代表從KKM獲得的優先回報的部分支付。
在截至2019年9月30日的年度內，巴恩韋爾收到淨現金分派金額為$314,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係的分發美元38,000轉移到非控股利益集團。
*巴恩韋爾在其股權附屬公司的運營業績中所佔份額為美元352,000截至2020年9月30日的年度，其中包括美元197,000部分支付上述KKM的優先回報，而虧損為#美元276,000截至2019年9月30日的年度。久雄度假村土地開發合夥企業相關淨資產的權益比附屬公司投資的賬面價值高出約$284,000截至2020年9月30日，這歸因於資本化開發成本和應收票據價值的差異。基礎差額將被確認為合夥企業大量出售，並確認與應收賬款相關的Kuki`o高爾夫和海灘俱樂部的相關成本和出售會員資格。基差調整數為$13,000及$18,000，分別在截至2020年和2019年9月30日的年度內，增加了附屬公司收入的股本。
Kukio Resort土地開發夥伴關係的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 營業收入 | $ | 7,911,000 | | | $ | 7,507,000 | |
| 毛利 | $ | 4,071,000 | | | $ | 3,157,000 | |
| 淨收益(虧損) | $ | 618,000 | | | $ | (1,095,000) | |
出售租賃土地權益
考普萊湖發展公司有權收取KD I及KD II因KD I及KD II出售Increment I及Increment II內的地段及/或住宅單位而支付的款項(見附註19)。
關於增量I，考普萊湖開發公司有權根據KD I的單户住宅地塊增量I銷售的毛收入的以下百分比從KD I獲得付款：10超過$的總收益的%100,000,000最高可達$300,000,000及14超過$的總收益的%300,000,000。在2020財年，二Increment I中的獨户地塊被售出，使截至2020年9月30日的獨户地塊銷售毛收入總額達到美元219,700,000。截至本報告日期，包括上述2020年11月的拍賣會在內，16獨户地段，80Increment I內開發的地塊仍待出售。
根據之前與KD II達成的Increment II協議的條款，Kaupuehu Developments有權從KD II收取因KD II在Increment II內出售地塊和/或住宅單元而產生的付款。截至2019年3月6日，付款是基於毛收入的百分比
從KD II的銷售額來看，從8%至10經改善或未經改善的地段的價格的%或2.60%至3.25在地段上建造的單位價格的%，將在未來根據一些變量來確定，包括地塊是否在改善之前出售。二海濱地塊大約二至三臨海面積的英畝是由KD II在增量II內開發的，其中一在2017財年出售，一是在2016財年出售的。Increment II內的剩餘種植面積尚未開發。
截至2019年3月6日，考普萊胡發展公司也有權獲得50在KD II的成員收到等於項目投資資本的原始基礎的分配後，KD II應支付給其成員的分配的百分比，最高可達#美元8,000,000。截至2019年3月6日，累計3,500,000是根據這一安排從KD II收到的，在#美元中8,000,000最大。前一項安排還包括以下權利三Increment II二期的獨户住宅地塊在開發時，巴恩韋爾無需支付任何費用，巴恩韋爾承諾在轉讓後六個月內開始在每個地塊上建造住宅。
在KD II承認Replay為新的開發合作伙伴的交易進行的同時，考普萊胡開發公司與KD II簽訂了新的協議，據此取消了以前Increment II安排中的上述條款，而考普萊胡開發公司將有權獲得15KD II發行的%，其費用將由KDK獨自承擔，而KDK的費用將由KDK從其55KD II的%所有權權益，外加優先派息10KDK從2A期之後的增量II銷售中獲得的累計淨利潤的%，最高可達$3,000,000關於優先賠付的問題。此類利益僅限於分配或淨利潤利益，邦韋爾將不會通過其在考普萊胡開發公司的權益而在KD II或KDK擁有任何合夥權益。新的安排還賦予巴恩韋爾權利三增量二期第2A期的獨户住宅地段，以及四在第2A期之後分階段發展獨户住宅地段，屆時該等地段由KD II發展，所有費用均由巴恩韋爾公司承擔。巴恩韋爾承諾在90轉讓的天數四第2A期之後各階段的地段，作為轉讓該等地段的條件。此外，除了巴恩韋爾根據其總收入的百分比向某些方支付專業費用的現有義務外，考普萊胡開發公司現在還有義務支付相當於0.72%和0.20KD II對KD Development，LLC和一羣個人的累計淨利潤的百分比，他們都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾無關，作為這些各方同意接納增量II的新開發合作伙伴的補償。此類補償將在義務變得可能以及義務的金額可以合理估計時反映出來。新協議還規定，考普萊胡開發公司將獲得#美元。1,000,000由KD II在接納重播為合夥人之前進行。這一美元1,000,000付款已於2018年6月收到，幷包含在$3,500,000截至上述2019年3月6日的累計總額。
巴恩韋爾和KD I之間的銷售安排的增量I百分比保持不變。
下表彙總了KD I和KD II的增量I和增量II收入以及與這些收入直接相關的費用金額(見附註17“承付款和或有事項--其他事項”)：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 出售批租土地權益： | | | |
| 收入-出售租賃土地的權益 | $ | 325,000 | | | $ | 165,000 | |
| 費用--包括在一般和行政費用中 | (40,000) | | | (20,000) | |
| 出售租賃土地的權益，扣除已支付的費用 | $ | 285,000 | | | $ | 145,000 | |
2020年11月，在截至2020年9月30日的年度結束後，考普萊胡開發公司收到了銷售付款的百分比為#美元。170,000從出售一Increment I第二階段內的地段收到這筆款項的財務結果將反映在截至2020年12月31日的巴恩韋爾公司的季度中。對於增量I或增量II將收到的未來付款金額，沒有任何保證。
租賃土地權益投資-第4C地段
考普萊胡發展公司持有一塊約1,000位於地段4A附近的一英畝被劃為保育區的空置租賃土地，在沒有與出租人簽訂開發協議和重新劃分分區的情況下，目前沒有發展潛力。租約將於2025年12月到期。由於最近有關未來發展的時間和租賃期屆滿前4C地段內水權潛在用途的不確定性，管理層確定4C地段的賬面價值存在減值，該公司記錄了#美元。50,000註銷其於第4C地段租賃土地權益的投資，該權益已計入隨附的截至2020年9月30日止年度的綜合經營報表中的“資產減值”。
7. 石油和天然氣性質
性情
2019年10月，巴恩韋爾與一家獨立的第三方簽訂了買賣協議，並出售了位於加拿大艾伯塔省進步區的物業權益。每項協議的銷售價格根據慣例購進價格調整為#美元。594,000以反映2019年10月1日的經濟生效日期等。所得款項記入全部成本池，沒有確認收益或損失，因為出售沒有導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化。
在截至2019年9月30日的年度內，沒有石油和天然氣資產處置。$1,519,000包括在截至2019年9月30日年度的綜合現金流量表中的石油和天然氣資產銷售收益主要是退還以前從前幾年石油和天然氣資產銷售收益中預扣的所得税。
收購
該公司表示，在截至2020年9月30日的一年中，沒有為石油和天然氣地產收購支付重大金額。
*在截至2018年12月31日的季度裏，巴恩韋爾以現金對價美元收購了位於加拿大艾伯塔省伍德河和吐寧地區的石油和天然氣資產的額外工作權益355,000。每項協議的採購價格根據慣例採購價格調整進行了調整，以反映從生效日期到截止日期的經濟活動。對採購價格的慣例調整在截至2019年6月30日的季度最終敲定，導致了一次非實質性的調整。在截至2019年9月30日的年度內，沒有其他石油和天然氣工作權益收購。
石油和天然氣性質的損害
按照全成本法核算，公司每季度進行一次石油和天然氣上限測試計算。有一項上限測試減值為#美元。4,326,000在截至2020年9月30日的年度內。有一美元5,710,000截至2019年9月30日的年度內，上限測試減損。
規定的12個月曆史滾動平均石油、天然氣和天然氣液體價格、新增儲量價值與獲取這些價格的資本支出數額的比較、產量和儲量估計水平、未來開發成本和未探明財產的估計市場價值的變化，都會影響石油和天然氣財產最高賬面價值的確定。在截至2020年3月31日的季度之前，上限測試計算包括管理層的估計，即公司有能力為未來五年在加拿大阿爾伯塔省吐寧地區開發已探明的未開發儲量所需的所有未來資本支出提供資金。然而，由於油價的影響和新冠肺炎疫情給公司的財務前景帶來的極端不確定性，管理層不再合理地確定公司是否有必要的財政資源來支付開發已探明的未開發儲量所需的任何資本支出。因此，已探明的未開發儲量被排除在2019年12月31日之後的季度上限測試計算之外。
如上所述，上限測試要求使用12個月曆史滾動平均月初價格。如果油價保持在當前水平或進一步下跌，在沒有任何目前未知或預測的抵消因素的情況下，該公司在未來期間更有可能發生進一步的減值減值。
8. 財產和設備及資產報廢義務
巴恩韋爾的物業和設備詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數
有用
生死存亡 | | 毛
屬性和
裝備 | | 累積
耗盡，
折舊，
攤銷和減值 | | 網
屬性和
裝備 |
| 2020年9月30日： | | | | | | | |
| 土地 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 石油和天然氣性質 | | | | | | | |
| (全成本核算) | | | 64,142,000 | | | (61,839,000) | | | 2,303,000 | |
| 鑽機和設備 | 3 – 10年份 | | 8,244,000 | | | (6,793,000) | | | 1,451,000 | |
| | | | | | | |
| 其他財產和設備 | 3 – 17年份 | | 1,045,000 | | | (1,025,000) | | | 20,000 | |
| 總計 | | | $ | 73,431,000 | | | $ | (69,657,000) | | | $ | 3,774,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計數
有用
生死存亡 | | 毛
屬性和
裝備 | | 累積
耗盡，
折舊、攤銷和減值 | | 網
屬性和
裝備 |
| 2019年9月30日： | | | | | | | |
| 土地 | | | $ | 200,000 | | | $ | — | | | $ | 200,000 | |
| 石油和天然氣性質 | | | | | | | |
| (全成本核算) | | | 62,205,000 | | | (55,972,000) | | | 6,233,000 | |
| 鑽機和設備 | 3 – 10年份 | | 7,882,000 | | | (6,484,000) | | | 1,398,000 | |
| 辦公室 | 40年份 | | 857,000 | | | (338,000) | | | 519,000 | |
| 其他財產和設備 | 3 – 17年份 | | 1,378,000 | | | (1,340,000) | | | 38,000 | |
| 總計 | | | $ | 72,522,000 | | | $ | (64,134,000) | | | $ | 8,388,000 | |
有關2020財年和2019年石油和天然氣資產的收購和剝離的討論，請參見附註7。
**巴恩韋爾確認資產報廢義務負債在發生期間的公允價值，如果能夠對公允價值進行合理估計的話。以下是資產報廢義務的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 年初的資產報廢義務 | $ | 6,389,000 | | | $ | 7,122,000 | |
| 因鑽探或購置新井而產生的債務 | 227,000 | | | 203,000 | |
| 與出售物業有關的負債 | (169,000) | | | (43,000) | |
| 修訂估計債務 | (279,000) | | | (958,000) | |
| 增值費用 | 561,000 | | | 608,000 | |
| 付款 | (498,000) | | | (372,000) | |
| 外幣折算調整 | (37,000) | | | (171,000) | |
| 截至年底的資產報廢義務 | 6,194,000 | | | 6,389,000 | |
| 較少電流部分 | (647,000) | | | (330,000) | |
| 資產報廢義務，長期 | $ | 5,547,000 | | | $ | 6,059,000 | |
資產報廢債務減少了#美元。169,000及$43,000，分別在2020財年和2019年為巴恩韋爾石油和天然氣資產的購買者承擔的義務支付。資產報廢債務也減少了#美元。279,000及$958,000在2020財年和2019年，分別由於可用於開發本公司在Twning地區的儲量的估計資金的變化，向下修正了與推遲未來放棄時間相關的估計時間。資產報廢債務增加$227,000及$203,000分別在2020財年和2019年，主要是由於我們的收購(有關更多詳細信息，請參閲注7)。資產報廢債務反映了與巴恩韋爾石油和天然氣資產相關的拆除、拆除、場地開墾和類似活動金額的估計現值。巴恩韋爾估計房地產的最終生產壽命、信用調整後的無風險利率和通脹因素，以確定這一債務的當前現值。整個資產報廢債務的信用調整無風險利率是一種混合利率，範圍為6%至13.5%.
9. 退休計劃
巴恩韋爾發起了一項非繳費固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)，覆蓋了幾乎所有的美國員工，福利基於服務年限和員工連續最高年限5年平均收入。巴恩韋爾的資金政策旨在既提供迄今服務帶來的福利，也提供未來預期可賺取的福利。此外，巴恩韋爾還贊助了一項補充高管退休計劃(SERP)，這是一項非繳費補充退休福利計劃，涵蓋巴恩韋爾的某些現任和前任員工，金額超過養老金計劃允許的限額，以及一項退休後醫療保險福利計劃(“退休後醫療”)，覆蓋至少達到以下目標的母公司巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)的高級管理人員20服務年限至少10他們的配偶和符合條件的受撫養人擔任副總統或更高職位的年限。
2019年12月，公司董事會批准了一項決議，自2019年12月31日起凍結公司養老金計劃和SERP下所有參與者的所有未來福利應計。因此，養老金計劃和SERP的當前參與者不再根據該計劃獲得新的福利，本公司的新員工在2019年12月31日之後不再有資格作為參與者加入養老金計劃和SERP。養老金計劃和SERP的凍結引發了
削減，需要重新計量養卹金計劃和戰略資源規劃的預計福利義務，結果為#美元。1,726,000以前計入累計其他全面虧損的未確認養老金福利成本的減少，以及截至2020年9月30日的年度錄得的其他全面收入的相應削減收益。
下表詳細説明瞭福利義務、計劃資產的公允價值以及退休計劃資金狀況的調節的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金 | | SERP | | 退休後醫療 |
| | 9月30日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 預計福利義務的變化： | | | | | | | | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 10,971,000 | | | $ | 9,164,000 | | | $ | 2,385,000 | | | $ | 2,039,000 | | | $ | 2,633,000 | | | $ | 2,382,000 | |
| 服務成本 | 50,000 | | | 189,000 | | | 3,000 | | | 32,000 | | | — | | | — | |
| 利息成本 | 304,000 | | | 372,000 | | | 63,000 | | | 78,000 | | | 80,000 | | | 99,000 | |
| 精算損失(收益) | 504,000 | | | 1,426,000 | | | (90,000) | | | 236,000 | | | 134,000 | | | 161,000 | |
| 已支付的福利 | (153,000) | | | (180,000) | | | — | | | — | | | (8,000) | | | (9,000) | |
| | | | | | | | | | | |
| 削減開支 | (1,396,000) | | | — | | | (330,000) | | | — | | | — | | | — | |
| 年終福利義務 | 10,280,000 | | | 10,971,000 | | | 2,031,000 | | | 2,385,000 | | | 2,839,000 | | | 2,633,000 | |
| 計劃資產變更： | | | | | | | | | | | |
| 年初計劃資產公允價值 | 10,192,000 | | | 10,012,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 計劃資產實際收益率 | 1,012,000 | | | 245,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 僱主供款 | — | | | 115,000 | | | — | | | — | | | 8,000 | | | 9,000 | |
| 已支付的福利 | (153,000) | | | (180,000) | | | — | | | — | | | (8,000) | | | (9,000) | |
| | | | | | | | | | | |
| 計劃資產年末公允價值 | 11,051,000 | | | 10,192,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 資金狀況 | $ | 771,000 | | | $ | (779,000) | | | $ | (2,031,000) | | | $ | (2,385,000) | | | $ | (2,839,000) | | | $ | (2,633,000) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金 | | SERP | | 退休後醫療 |
| | 9月30日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 綜合資產負債表中確認的金額： | | |
| 非流動資產 | $ | 771,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 流動負債 | — | | | — | | | (32,000) | | | (2,000) | | | (9,000) | | | (10,000) | |
| 非流動負債 | — | | | (779,000) | | | (1,999,000) | | | (2,383,000) | | | (2,830,000) | | | (2,623,000) | |
| 淨額 | $ | 771,000 | | | $ | (779,000) | | | $ | (2,031,000) | | | $ | (2,385,000) | | | $ | (2,839,000) | | | $ | (2,633,000) | |
| 所得税前累計其他綜合虧損(收入)確認的金額： | | |
| 淨精算損失 | $ | 1,681,000 | | | $ | 2,939,000 | | | $ | 72,000 | | | $ | 497,000 | | | $ | 721,000 | | | $ | 667,000 | |
| 前期服務成本(積分) | — | | | 54,000 | | | — | | | (54,000) | | | — | | | — | |
| 累計其他綜合損失 | $ | 1,681,000 | | | $ | 2,993,000 | | | $ | 72,000 | | | $ | 443,000 | | | $ | 721,000 | | | $ | 667,000 | |
目前，不是的將在2021財年為養老金計劃繳款。SERP和退休後醫療計劃是沒有資金的，邦威爾在付款時會為福利提供資金。退休後醫療計劃和SERP下2021財年的預期付款不是實質性的。
實際市場回報的波動以及一般利率的變化將導致計劃資產市值的變化，並可能導致未來期間退休福利、成本和繳費的增加或減少。
2020財政年度養卹金計劃精算虧損的主要原因是貼現率下降。2020財政年度企業資源規劃精算收益的主要原因是凍結了計劃福利應計項目，這降低了定期淨費用，改善了供資狀況。2020財政年度退休後醫療計劃精算虧損的主要原因是貼現率下降。
2019年財政年度養卹金計劃精算損失的主要原因是貼現率和實際投資回報率低於假設回報率。2019年SERP精算虧損的主要原因是貼現率下降。2019年退休後醫療計劃精算虧損的主要原因是貼現率下降和醫療保險費假設增加。
下表列出了用於確定福利義務和淨福利(收入)成本的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金 | | SERP | | 退休後醫療 |
| | * |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 用於確定財政年終福利義務的假設： | | | | |
| 貼現率 | 2.54% | | 3.06% | | 2.54% | | 3.06% | | 2.54% | | 3.06% |
| 補償增長率 | 不適用 | | 4.00% | | 不適用 | | 4.00% | | 不適用 | | 不適用 |
| 用於確定淨收益成本的假設(年終)： | | | | | | |
| 貼現率 | 3.06% / 3.15%* | | 4.15% | | 3.06% / 3.15%* | | 4.15% | | 3.06% | | 4.15% |
| 計劃資產的預期收益 | 6.50% | | 6.50% | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 補償增長率 | 4.00% | | 4.00% | | 4.00% | | 4.00% | | 不適用 | | 不適用 |
_______________________________________________
* 截至2019年9月30日為3.06%，截至2019年12月31日為3.15%。
我們根據富時高等級信用指數在我們綜合資產負債表日期的可用收益率來選擇貼現率。計劃資產的預期回報率主要基於歷史回報率。
淨定期收益(收入)成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養卹金 | | SERP | | 退休後醫療 |
| | 截至2013年9月30日的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 本年度的定期淨收益(收入)成本： | | |
| 服務成本 | $ | 50,000 | | | $ | 189,000 | | | $ | 3,000 | | | $ | 32,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利息成本 | 304,000 | | | 372,000 | | | 63,000 | | | 78,000 | | | 80,000 | | | 99,000 | |
| 計劃資產的預期收益 | (680,000) | | | (648,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務成本(貸方) | 1,000 | | | 6,000 | | | (1,000) | | | (6,000) | | | — | | | — | |
| 精算損失淨額攤銷 | 35,000 | | | 2,000 | | | 5,000 | | | — | | | 80,000 | | | 53,000 | |
| 削減成本(收入) | 53,000 | | | — | | | (53,000) | | | — | | | — | | | — | |
| 淨定期收益(收益)成本 | $ | (237,000) | | | $ | (79,000) | | | $ | 17,000 | | | $ | 104,000 | | | $ | 160,000 | | | $ | 152,000 | |
下一會計年度預計從累計其他綜合虧損中攤銷到定期收益(收入)淨成本的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | SERP | | 退休後
醫療 |
| 前期服務成本(積分) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 淨精算損失 | 39,000 | | | — | | | 94,000 | |
| | $ | 39,000 | | | $ | — | | | $ | 94,000 | |
累積福利義務與預計福利義務的不同之處在於，它假定未來的補償水平將保持不變。養卹金計劃的累計福利義務為#美元。10,280,000及$9,600,000分別於2020年和2019年9月30日。小型企業資源計劃的累積福利責任為$。2,031,000及$2,032,000分別於2020年和2019年9月30日。
截至2020年9月30日，根據退休計劃預計將支付的福利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 | | SERP | | 退休後
醫療 |
| 預期福利支出： | | | | | |
| 截至2021年9月30日的財年 | $ | 272,000 | | | $ | 32,000 | | | $ | 9,000 | |
| 截至2022年9月30日的財年 | $ | 391,000 | | | $ | 63,000 | | | $ | 20,000 | |
| 截至2023年9月30日的財年 | $ | 455,000 | | | $ | 90,000 | | | $ | 33,000 | |
| 截至2024年9月30日的財年 | $ | 517,000 | | | $ | 117,000 | | | $ | 50,000 | |
| 截至2025年9月30日的財年 | $ | 508,000 | | | $ | 116,000 | | | $ | 69,000 | |
| 截至2026年9月30日至2030年9月30日的財年 | $ | 2,653,000 | | | $ | 590,000 | | | $ | 391,000 | |
下表提供了與衡量巴恩韋爾退休後醫療義務相關的假定醫療費用趨勢率。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 假設明年的醫療成本趨勢比率 | 6.75% | | 7.00% |
| 最終成本趨勢率 | 5.00% | | 5.00% |
| 利率達到最終趨勢利率的年份 | 2028 | | 2028 |
A 7.00假定2020財政年度覆蓋的醫療福利的人均成本年增長率為%。這一假設是基於這些計劃最近的經驗。假設這一比率將逐漸降低到52028財年為%，此後保持不變。假定的醫療費用趨勢率對退休後醫療債務報告的金額有重大影響。假設醫療成本趨勢率每變動一個百分點，將會產生以下影響：
| | | | | | | | | | | |
| 1-百分比
點數增加 | | 1-百分比
點數(減少) |
| 對總服務和利息成本構成的影響 | $ | 18,000 | | | $ | (14,000) | |
| 對退休後累積福利義務的影響 | $ | 620,000 | | | $ | (488,000) | |
計劃資產
管理層定期與其專業投資顧問溝通，以制定投資政策、指導投資和選擇投資選項。養卹金計劃的總體投資目標是實現多樣化的投資組合，實現計劃資產的長期增長，為未來的福利義務提供資金，同時管理風險，以履行當前的福利義務。一般來説，收到的利息和股息提供現金流，為當期福利義務提供資金。較長期債務一般估計由股本證券的增長提供。該公司的投資政策允許投資於美國和國際股票、固定收益證券和現金等價物的多樣化組合。
巴恩韋爾對固定收益證券的投資包括公司債券、優先證券和固定收益交易所交易基金(ETF)。本公司對股權證券的投資主要包括國內和國際大盤股公司，以及國內和國際股權證券交易所交易基金。
公司按資產類別劃分的年終目標分配情況和實際資產分配情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 靶子 | | 九月三十日， |
| 資產類別 | 分配 | | 2020 | | 2019 |
| 現金和其他 | 0% - 15% | | —% | | —% |
| 固定收益證券 | 25% - 55% | | 52% | | 38% |
| 股權證券 | 40% - 60% | | 48% | | 62% |
由於當時的市場狀況，實際投資分配可能會不時與我們的目標分配不同。我們定期審查我們的實際投資分配，並根據當前和預期的市場狀況以及所需的現金流，將我們的投資重新平衡到我們的目標分配。
我們根據用於為資產定價的假設，將計劃資產分類為三個級別。第一級提供最可靠的公允價值計量，而第三級在確定公允價值時需要管理層的重大判斷。股票證券和交易所交易基金(ETF)是通過獲得公認的高流動性交易所的報價來估值的。固定收益證券的估值基於證券交易活躍市場報告的收盤價。我們的所有計劃資產都被歸類為1級資產，因此，實際市場價值用於確定資產的公允價值。
下表列出了公允價值層次結構中按公允價值計算的養老金計劃資產的級別：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用： |
| 攜載
金額
自.起
9月30日，
2020 | | 引自
年價格
主動型
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見的
輸入量
(3級) |
| 金融資產： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司債券 | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 固定收益交易所交易基金 | 5,762,000 | | | 5,762,000 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 股票證券交易所買賣基金 | 352,000 | | | 352,000 | | | — | | | — | |
| 股票 | 4,936,000 | | | 4,936,000 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 11,051,000 | | | $ | 11,051,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用： |
| | 攜載
金額
自.起
9月30日，
2019 | | 引自
年價格
主動型
市場
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級) | | 意義重大
看不見的
輸入量
(3級) |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 現金 | $ | 4,000 | | | $ | 4,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 公司債券 | 1,000 | | | 1,000 | | | — | | | — | |
| 固定收益交易所交易基金 | 3,859,000 | | | 3,859,000 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 股票證券交易所買賣基金 | 547,000 | | | 547,000 | | | — | | | — | |
| 股票 | 5,781,000 | | | 5,781,000 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 10,192,000 | | | $ | 10,192,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
10. 所得税
經非控股權益調整後的所得税前虧損構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 1,518,000 | | | $ | (3,039,000) | |
| 加拿大 | (6,271,000) | | | (9,606,000) | |
| $ | (4,753,000) | | | $ | (12,645,000) | |
與上述損失相關的所得税撥備(福利)的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 當前收益： | | | |
| 美國-聯邦 | $ | — | | | $ | (31,000) | |
| 美國-州 | (23,000) | | | (52,000) | |
| 加拿大人 | — | | | (4,000) | |
| 總電流 | (23,000) | | | (87,000) | |
| 遞延撥備(福利)： | | | |
| | | |
| 美國-州 | 26,000 | | | (24,000) | |
| 加拿大人 | — | | | (120,000) | |
| 延期總額 | 26,000 | | | (144,000) | |
| $ | 3,000 | | | $ | (231,000) | |
合併税收與税前結果沒有慣常的關係，這主要是因為該公司在加拿大根據加拿大的來源業務和在美國根據合併業務單獨徵税，基本上所有遞延税項資產，扣除相關的抵銷遞延税項負債後，估計不會有作為税收抵扣或扣除的未來利益。我們在Kukio Resort Land Development Partnership的非控股權益的收入被視為夏威夷州統一申報目的的非統一權益，因此夏威夷的單位損失為此類非單位收入提供了有限的保護。
2019年6月28日，加拿大艾伯塔省頒佈立法，自2019年7月1日起將該省一般企業税率從12%降至11%，並於每年1月1日進一步降低1%的税率，直至2022年1月1日該省一般企業税率為8%，使加拿大巴恩韋爾石油公司和屋大維石油公司的加拿大總法定税率分別從30.65%和27.00%分別降至29.70%和26.00%，自2019年7月1日起生效2020年6月29日，艾伯塔省政府推出了艾伯塔省的復甦計劃，其中包括從2020年7月1日起將艾伯塔省的一般企業所得税税率從10%降至8%。然而，截至2020年9月30日，這一削減尚未頒佈。加拿大遞延税項資產和負債是使用預計差額將逆轉的年度的現行税率來計量的。艾伯塔省税率的變化對收益/虧損沒有重大影響，因為加拿大遞延税項資產適用全額估值津貼。
2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律，為受到新冠肺炎疫情負面影響的企業提供經濟救濟。影響公司的CARE法案的主要税收條款包括修改與公司AMT抵免和NOL相關的規則，如下所述。
TCJA廢除公司AMT提供了一種機制，用於隨着時間的推移退還任何未使用的AMT信用結轉。根據TCJA，公司總貸款額的50%($230,000 = $460,000X50%)在2017年12月31日之後的納税年度(即我們的2019財年)可退還，並於2019年9月30日重新分類為當期應收税款。CARE法案隨後規定舉行選舉，在公司2018納税年度(2019年財年回報)獲得全部可退還抵免。因此，由於CARE法案的立法，截至2020年3月31日，公司將剩餘的50%從非流動應收税重新歸類為現期應收税。
TCJA對2017年12月31日之後的納税年度(即公司2019財年)產生的美國聯邦NOL的使用施加了80%的限制，但CARE法案在2020納税年度(公司的2021財年)暫停了這一限制。這一限制將從2021年1月1日或之後的納税年度起恢復生效。
報告的所得税費用(福利)與巴恩韋爾應佔所得税前虧損乘以美國聯邦税率計算的金額之間的對賬。21%表示如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度， |
| 2020 | | 2019 |
| 按法定税率計算的税收優惠 | $ | (998,000) | | | $ | (2,655,000) | |
| TCJA限額對TCJA後淨營業虧損結轉的影響 | (260,000) | | | 260,000 | |
| 提高估價免税額 | 1,978,000 | | | 3,003,000 | |
| TCJA對替代性最低税收抵免結轉的影響 | — | | | (31,000) | |
| 外國税收條款對總税收條款的附加影響 | (762,000) | | | (736,000) | |
| | | |
| 扣除聯邦福利後的美國州税規定 | 3,000 | | | (76,000) | |
| 其他 | 42,000 | | | 4,000 | |
| $ | 3,000 | | | $ | (231,000) | |
上表所示估值免税額的變化不包括州税和可退還的替代最低税收抵免結轉的影響，其估值免税額的影響已納入表中其他相應的對賬項目。
導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 美國税法規定的外國税收抵免結轉 | $ | 2,421,000 | | | $ | 2,421,000 | |
| | | |
| 美國聯邦淨營業虧損結轉 | 8,874,000 | | | 8,366,000 | |
| 美國各州單一淨營業虧損結轉 | 877,000 | | | 873,000 | |
| 加拿大淨營業虧損結轉 | 1,351,000 | | | 850,000 | |
| 美國税法規定的土地投資超過賬面基礎的計税基礎 | 306,000 | | | 296,000 | |
財產和設備累計賬面折舊和損耗超過加拿大税法規定的税額
| 1,421,000 | | | 308,000 | |
| 財產和設備累計賬面折舊和損耗超過美國税法規定的税額 | 931,000 | | | 945,000 | |
| 根據美國税法，應計賬面負債，但不應計税負債 | 1,894,000 | | | 2,250,000 | |
| 根據加拿大税法，應計賬面負債，但不應計税負債 | 1,591,000 | | | 1,641,000 | |
| 其他 | 345,000 | | | 294,000 | |
| 遞延所得税總資產總額 | 20,011,000 | | | 18,244,000 | |
| 減去估值免税額 | (19,357,000) | | | (17,687,000) | |
| 遞延所得税淨資產 | 654,000 | | | 557,000 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| | | |
| 投資於土地開發合夥企業的賬面基礎超過美國税法規定的税基 | (654,000) | | | (557,000) | |
| 投資於土地開發合夥企業的賬面基礎超過美國州非單一税法規定的税基 | (194,000) | | | (168,000) | |
| | | |
| 遞延所得税負債總額 | (848,000) | | | (725,000) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (194,000) | | | $ | (168,000) | |
| 報告為： | | | |
| 遞延所得税資產 | — | | | — | |
| 遞延所得税負債 | (194,000) | | | (168,000) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (194,000) | | | $ | (168,000) | |
總估值免税額增加#美元。1,670,000截至2020年9月30日的年度。增加的主要原因是一美元。1,540,000增加加拿大法律規定的與財產和設備相關的遞延税項資產估值免税額超過税項和加拿大司法管轄區淨營業虧損的累計賬面損耗結轉可能無法變現的淨營業虧損和1美元438,000與美國聯邦淨營業虧損結轉相關的美國聯邦税法估值免税額的增加。在2020財政年度估值津貼淨增總額中，為#美元。1,978,000被確認為所得税費用和$308,000計入累計的其他綜合損失。
截至2020年9月30日的遞延税項淨資產為$654,000包括美國聯邦綜合遞延税項資產的一部分，估計通過相應沖銷與Kukio Resort Land Development Partnership有關的美國聯邦綜合遞延税項負債，賬面收入超過應税收入而部分變現。
截至2020年9月30日，巴恩韋爾有美國聯邦外國税收抵免結轉、美國聯邦淨營業虧損結轉、美國各州淨營業虧損結轉和加拿大淨營業虧損
結轉總額為$2,421,000, $42,257,000, $13,810,000及$5,506,000分別為。截至2020年9月30日，所有四個項目均由估值津貼完全抵消，但夏威夷NOL的一部分除外，預計這將彌補本公司與其在夏威夷土地開發合夥企業的投資有關的夏威夷非單一應税臨時差異的一部分。截至2018年9月30日產生的美國聯邦淨營業虧損結轉在2032-2038財年到期，截至2017年9月30日產生的美國州單位淨營業虧損結轉在2033-2037財年到期，加拿大淨營業虧損結轉在2037-2040財年到期，外國税收抵免結轉在2021-2025財年到期。截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度產生的美國聯邦淨營業虧損結轉以及截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度產生的美國州淨營業虧損結轉沒有到期，但2018財年和未來幾年產生的美國州淨營業虧損結轉的利用率限制在應税收入的80%以內。
FASB ASC主題740(所得税)規定了一個門檻，用於確認税務頭寸的財務報表影響，根據技術優點，該頭寸在税務機關審查後更有可能得到維持。該公司擁有不是的截至2020年9月30日或2019年9月30日，税收狀況不確定。
以下是截至2020年9月30日仍需税務機關審查的按司法管轄區劃分的納税年度摘要：
| | | | | |
| 管轄權 | 打開的財政年度 |
| 美國聯邦政府 | 2017 – 2019 |
| 美國各州 | 2017 – 2019 |
| 加拿大聯邦政府 | 2013 – 2019 |
| 加拿大各省 | 2013 – 2019 |
11. 與客户簽訂合同的收入
收入分類
下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度按收入來源、可報告部門、地理區域和收入確認時間劃分的收入分類信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽探 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
| 收入流： | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 5,214,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,214,000 | |
| 天然氣 | 1,119,000 | | | — | | | — | | | — | | | 1,119,000 | |
| 天然氣液體 | 360,000 | | | — | | | — | | | — | | | 360,000 | |
| 鑽井泵 | — | | | 10,994,000 | | | — | | | — | | | 10,994,000 | |
| 或有剩餘付款 | — | | | — | | | 325,000 | | | — | | | 325,000 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 317,000 | | | 317,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 6,693,000 | | | $ | 10,994,000 | | | $ | 325,000 | | | $ | 317,000 | | | $ | 18,329,000 | |
| 地理區域： | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — | | | $ | 10,994,000 | | | $ | 325,000 | | | $ | 6,000 | | | $ | 11,325,000 | |
| 加拿大 | 6,693,000 | | | — | | | — | | | 311,000 | | | 7,004,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 6,693,000 | | | $ | 10,994,000 | | | $ | 325,000 | | | $ | 317,000 | | | $ | 18,329,000 | |
| 收入確認時間： | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 6,693,000 | | | $ | — | | | $ | 325,000 | | | $ | 317,000 | | | $ | 7,335,000 | |
| 隨時間轉移的服務 | — | | | 10,994,000 | | | — | | | — | | | 10,994,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 6,693,000 | | | $ | 10,994,000 | | | $ | 325,000 | | | $ | 317,000 | | | $ | 18,329,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的年度 |
| | 石油和天然氣 | | 合同鑽探 | | 土地投資 | | 其他 | | 總計 |
| 收入流： | | | | | | | | | |
| 油 | $ | 5,146,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,146,000 | |
| 天然氣 | 795,000 | | | — | | | — | | | — | | | 795,000 | |
| 天然氣液體 | 465,000 | | | — | | | — | | | — | | | 465,000 | |
| 鑽井泵 | — | | | 5,349,000 | | | — | | | — | | | 5,349,000 | |
| 或有剩餘付款 | — | | | — | | | 165,000 | | | — | | | 165,000 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 93,000 | | | 93,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 6,406,000 | | | $ | 5,349,000 | | | $ | 165,000 | | | $ | 93,000 | | | $ | 12,013,000 | |
| 地理區域： | | | | | | | | | |
| 美國 | $ | — | | | $ | 5,349,000 | | | $ | 165,000 | | | $ | 1,000 | | | $ | 5,515,000 | |
| 加拿大 | 6,406,000 | | | — | | | — | | | 92,000 | | | 6,498,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 6,406,000 | | | $ | 5,349,000 | | | $ | 165,000 | | | $ | 93,000 | | | $ | 12,013,000 | |
| 收入確認時間： | | | | | | | | | |
| 在某一時間點轉移的貨物 | $ | 6,406,000 | | | $ | — | | | $ | 165,000 | | | $ | 93,000 | | | $ | 6,664,000 | |
| 隨時間轉移的服務 | — | | | 5,349,000 | | | — | | | — | | | 5,349,000 | |
| 扣除利息收入前的總收入 | $ | 6,406,000 | | | $ | 5,349,000 | | | $ | 165,000 | | | $ | 93,000 | | | $ | 12,013,000 | |
合同餘額
下表提供了與客户簽訂的合同中的應收賬款、合同資產和合同負債信息：
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
| 與客户簽訂合同應收賬款 | $ | 1,772,000 | | | $ | 1,322,000 | |
| 合同資產 | 413,000 | | | 344,000 | |
| 合同責任 | 1,097,000 | | | 1,633,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
與客户簽訂合同的應收賬款包括在“賬款和其他應收賬款，扣除壞賬準備後”，合同資產，包括成本和超出開票和預留的估計收益，計入“其他流動資產”.(完)合同負債，包括超出成本和估計收益的賬單，計入隨附的綜合資產負債表中的“其他流動負債”。
包括在合同資產中的Retainage代表客户應支付的金額，但在某些建設里程碑達到之前，合同上會扣留付款。保留的金額通常在5%至10發票總額的%，最高可達合同規定的最高限額。本公司將預計在未來12個月內收取的預留款項歸類為流動資產。
這些合同資產代表公司有權對價，以換取轉移給客户的服務，而這些服務截至報告日期尚未開具賬單。在履行其履行義務時，該公司的權利通常是無條件的。
在根據銷售合同條款將貨物或服務轉讓給客户之前，當公司收到客户的對價，或該對價無條件到期時，本公司將記錄遞延收入，這是一項合同負債。這種遞延收入通常是由於賬單超過成本和未完成合同的估計收益造成的。截至2020年9月30日和2019年9月30日，該公司擁有1,097,000及$1,633,000分別計入綜合資產負債表中預計將在未來12個月內完成的履約義務的“其他流動負債”。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內，截至各自期初之前計入合同負債的已確認收入金額為#美元。1,054,000及$31,000分別為。
這些合同有時會因範圍或其他要求的變化而修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時，公司認為合同修改是存在的。該公司的大多數合同修改是針對與現有履約義務沒有區別的貨物和服務。合同修改對交易價格的影響，以及與之相關的履約義務的進度衡量，在累積追趕的基礎上被確認為對收入的調整(無論是增加還是減少)。
履行義務
公司對鑽井和水泵安裝合同的剩餘履約義務(以下簡稱“積壓”)代表公司合同承諾的未確認收入價值。根據重大新合同承諾的時間不同，公司在每個報告期的積壓情況可能會有很大不同。此外，在極少數情況下，我們的客户有權終止合同或推遲本公司的服務和向我們付款的時間。該公司幾乎所有的合同鑽井部門合同最初的預期期限都在一年或更短。截至2020年9月30日，該公司有三項合同鑽探工作，最初的預期持續時間超過一年。對於這些合同，大約7剩餘履約義務#美元的百分比2,416,000預計將在接下來的12個月內得到承認，其餘的將在此後得到承認。
合同履行成本
建造前費用，包括安裝和動員等費用，在所有履約義務中資本化和分配，並在合同期限內按完工進度遞延和攤銷。截至2020年9月30日和2019年9月30日，該公司擁有145,000及$296,000分別計入與未完成合同相關的未攤銷建造前成本。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內，與合同有關的施工前費用攤銷為#美元。163,000及$204,000分別為。這些金額已包括在隨附的綜合業務報表中的“合同鑽井業務”成本和費用中。此外，不是的於截至2020年及2019年9月30日止年度錄得與本公司建築前成本相關的減值費用。
水井重鑽
在截至2019年12月31日的季度裏，該公司經歷了開孔器故障，導致夏威夷正在鑽探的一口水井底部出現碎片。在截至2020年3月31日的季度內，從油井中移走這些物件的努力沒有成功，隨後，根據合同條款，公司決定應該放棄油井，並在不增加客户成本的情況下鑽探一口新油井。因此，所有鑽探和廢棄第一口油井的成本(均為浪費成本)都被排除在合同完成進度的衡量之外，所有這些成本都在截至2020年3月31日的季度全額應計，因為這份合同被確定為虧損。2020年9月，當在不同位置鑽探更換井取得進展時，鑽柱發生扭斷，卡在井眼中，需要停止鑽井，需要取出並取回斷裂的鑽柱。因此，補救這種情況的估計總返工成本已在2020年9月30日應計。由於上述所有原因，$390,000之前確認的收入在截至2020年9月30日的年度發生逆轉，本公司確認減少約$1,440,000在截至2020年9月30日的一年中，在本合同的保證金中。
卸載的材料
未安裝的材料，通常由油井套管或泵組成，在合同期的成本/成本計算中不包括這些材料，因為如果計入這些成本，將導致在單個時期內累積追趕利潤率，從而扭曲履行履約義務的進展。當未安裝的材料由客户控制時，通常是Barnwell有權獲得材料付款，並且材料已交付到客户的地點或位置，並且該等材料已被客户接受，則記錄等額的成本和收入。未安裝的材料保存在庫存中，幷包括在公司綜合資產負債表上的“其他流動資產”中。
巴恩韋爾的卸載材料摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 卸載的材料 | 489,000 | | | 729,000 | |
12. 細分市場和地理信息
巴恩韋爾經營以下部門：1)在加拿大收購、開發、生產和銷售石油和天然氣(石油和天然氣)；2)在夏威夷投資土地權益(土地投資)；3)在夏威夷鑽探油井並安裝和維修水泵系統(合同鑽探)。
下表列出了與巴恩韋爾報告部門相關的某些財務信息。報告的所有收入均來自外部客户不是的部門間銷售或轉移。
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | |
| 石油和天然氣 | $ | 6,693,000 | | | $ | 6,406,000 | |
| 合同鑽探 | 10,994,000 | | | 5,349,000 | |
| 土地投資 | 325,000 | | | 165,000 | |
| | | |
| 其他 | 317,000 | | | 93,000 | |
息前收入合計 | 18,329,000 | | | 12,013,000 | |
| 利息收入 | 18,000 | | | 62,000 | |
| 總收入 | $ | 18,347,000 | | | $ | 12,075,000 | |
| 損耗、折舊和攤銷： | | | |
| 石油和天然氣 | $ | 1,747,000 | | | $ | 2,680,000 | |
| 合同鑽探 | 356,000 | | | 287,000 | |
| 其他 | 44,000 | | | 55,000 | |
| 總損耗、折舊和攤銷 | $ | 2,147,000 | | | $ | 3,022,000 | |
| 減損： | | | |
| 石油和天然氣 | $ | 4,326,000 | | | $ | 5,710,000 | |
| 土地投資 | 50,000 | | | — | |
| | | |
| 總減損 | $ | 4,376,000 | | | $ | 5,710,000 | |
| 營業利潤(虧損)(未扣除一般費用和行政費用)： | | | |
| 石油和天然氣 | $ | (4,230,000) | | | $ | (7,197,000) | |
| 合同鑽探 | 3,125,000 | | | 89,000 | |
| 土地投資 | 275,000 | | | 165,000 | |
| | | |
| 其他 | 273,000 | | | 38,000 | |
| 出售資產的收益 | 1,336,000 | | | — | |
| 營業利潤(虧損)總額 | 779,000 | | | (6,905,000) | |
| 關聯公司收益(虧損)中的權益： | | | |
| 土地投資 | 352,000 | | | (276,000) | |
| 一般和行政費用 | (5,820,000) | | | (5,524,000) | |
| 利息支出 | (3,000) | | | (5,000) | |
| | | |
| 利息收入 | 18,000 | | | 62,000 | |
| 所得税前虧損 | $ | (4,674,000) | | | $ | (12,648,000) | |
資本支出：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 石油和天然氣 | $ | 3,099,000 | | | $ | 46,000 | |
| 合同鑽探 | 408,000 | | | 1,262,000 | |
| 其他 | 7,000 | | | 1,000 | |
| 總計 | $ | 3,514,000 | | | $ | 1,309,000 | |
*石油和天然氣資本支出包括收購以及資本化資產報廢義務的變化，包括修訂資產報廢義務(更多細節見附註8)。--
按細分市場劃分的資產：
| | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日， |
| | 2020 | | 2019 |
石油和天然氣(1) | $ | 3,613,000 | | | $ | 7,415,000 | |
合同鑽探(2) | 3,838,000 | | | 3,793,000 | |
土地投資(2) | 901,000 | | | 980,000 | |
| 其他： | | | |
| 現金和現金等價物 | 4,584,000 | | | 4,613,000 | |
| | | |
| | | |
| 公司和其他 | 2,246,000 | | | 1,501,000 | |
| 總計 | $ | 15,182,000 | | | $ | 18,302,000 | |
______________
(1) 主要位於加拿大艾伯塔省。
(2) 位於夏威夷。
按地理區域劃分的長期資產：
| | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 3,393,000 | | | $ | 3,366,000 | |
| 加拿大 | 2,302,000 | | | 6,232,000 | |
| 總計 | $ | 5,695,000 | | | $ | 9,598,000 | |
按地理區域劃分的收入：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 11,325,000 | | | $ | 5,515,000 | |
| 加拿大 | 7,004,000 | | | 6,498,000 | |
| 合計(不包括利息收入) | $ | 18,329,000 | | | $ | 12,013,000 | |
13. 累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損扣除税金後的構成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 外幣折算： | | | |
| 開始累計外幣折算 | $ | 691,000 | | | $ | 925,000 | |
| 改敍前累計換算調整的變化 | (146,000) | | | (234,000) | |
| | | |
| 所得税 | — | | | — | |
| 本期淨其他綜合虧損 | (146,000) | | | (234,000) | |
| 結束累計外幣折算 | 545,000 | | | 691,000 | |
| 退休計劃： | | | |
| 開始累計退休計劃福利成本 | (3,608,000) | | | (1,439,000) | |
| 精算損失淨額和前期服務費用攤銷 | 120,000 | | | 55,000 | |
| 期內產生的淨精算損益 | 1,508,000 | | | (2,224,000) | |
| 所得税 | — | | | — | |
| 本期淨其他綜合收益(虧損) | 1,628,000 | | | (2,169,000) | |
| 結束累計退休計劃福利成本 | (1,980,000) | | | (3,608,000) | |
| 累計其他綜合虧損，税後淨額 | $ | (1,435,000) | | | $ | (2,917,000) | |
退休計劃的精算損失淨額和先前服務費用的攤銷計入定期福利(收入)費用淨額的計算，這是所附綜合業務表上“一般和行政”費用的一個組成部分(更多詳情見附註9)。
14. 公允價值計量
金融工具的公允價值
由於票據的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款及其他應收賬款、應付賬款及應計流動負債的賬面價值接近其公允價值。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
石油及天然氣資產的估計公允價值及因鑽探石油及天然氣井而產生或於收購額外石油及天然氣營運權益時假設的資產報廢責任，乃基於估計貼現現金流模型及市場假設。在計算估計貼現現金流時使用的重要第3級假設包括未來商品價格、石油和天然氣儲量估計數量的預測、對未來開發時間和數量的預期、運營和資產報廢成本、對未來生產率、預期回收率和風險調整貼現率的預測。有關石油和天然氣資產收購的更多信息，請參見附註7。
巴恩韋爾根據清算遺棄和恢復負債所需的預計貼現未來現金流出估計資產報廢債務的公允價值。這樣的估計需要假設和判斷負債的存在，清償負債所需的現金流出的金額和時間，什麼構成適當的恢復，通貨膨脹因素，調整後的信貸
貼現率，並考慮到法律、法規、環境和政治環境的變化。廢棄和恢復成本估計是與Barnwell的儲備工程師一起根據有關廢棄和恢復類似井位所產生成本的歷史信息、有關當前市場狀況和成本的信息以及對目標井位和物業的瞭解來確定的。本期資產報廢債務公允價值計量為第3級公允價值計量。如附註8進一步所述，如能對公允價值作出合理估計，本公司確認資產報廢責任負債在產生期間的公允價值。資產報廢債務在初始確認後不按公允價值計量。
15. 債務
2020年4月28日，公司作為債務人簽訂了一張本票，證明瞭一筆大約為#美元的無擔保貸款。147,000根據2020年3月簽署成為法律的《關愛法案》(CARE Act)，根據購買力平價(PPP)。這張鈔票到期了。兩年在貸款支付日期之後，並按固定年利率計息，年利率為1.00%，前六個月的本金和利息遞延。根據經靈活性法案修訂的CARE法案和PPP的條款，公司可以申請並獲準免除根據PPP發放的全部或部分貸款，只要貸款收益根據PPP用於支付公司在貸款支付日期後24周內發生的工資、抵押貸款利息、租金和公用事業成本，貸款預計將被免除。截至本申請日，公司正在申請寬恕的過程中，相信其貸款所得款項的使用將符合PPP規定的寬恕條件，並期望在獲得法律寬恕時將貸款記為收入。截至2020年9月30日，貸款的當前和長期部分為$89,000及$58,000目前部分計入本公司綜合資產負債表中的“其他流動負債”。
2020年10月，我們PPP貸款的貸款人通知本公司，我們PPP貸款的某些條款發生了變化，以符合《靈活性法案》實施的CARE法案修正案，其中包括(但不限於)將貸款本金和利息支付的初始延期期限從承保期最後一天之後的6個月延長至10個月。截至2020年9月30日的貸款的當前和長期部分沒有根據我們貸款人2020年10月的貸款修改進行調整。
16. 租賃和出售資產的收益
自2019年10月1日起，本公司採用修改後的追溯過渡法，通過了ASU 2016-02號《租賃(主題842)》，並將新標準應用於截至採納日生效的租賃。2019年10月1日之前報告期的業績沒有調整。本公司選擇了採用ASC 842時允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許我們(1)不重新評估任何到期或現有合同是否包含租賃，(2)延續歷史租賃分類，以及(3)不必重新評估任何到期或現有租賃的任何初始直接成本。
*由於採用ASC 842，公司記錄的經營租賃使用權(“ROU”)資產為#美元。2,589,000以及相應的經營租賃負債總額為#美元。2,589,000在截至2019年10月1日的合併資產負債表中。這對留存收益或綜合經營報表沒有影響。
自2020年3月以來，該公司將其在夏威夷火奴魯魯一個佔地四分之三英畝的合同鑽井區段維護和儲存場的租賃權益以美元的價格出售給了一家無關的第三方。1,100,000現金支付。作為出售交易的結果，該公司確認了#美元的收益。1,336,000，包括$236,000在截至2020年3月31日的季度中，通過轉回超過使用權資產的儲存場租賃負債而獲得的收益。
根據本公司於2020年9月30日的剩餘ROU資產和租賃負債，主要涉及我們加拿大寫字樓空間的不可取消運營租賃，以及我們對考普萊胡發展公司持有的地塊4C的租賃土地權益。管理層在合同開始或合同修改時確定合同是否為租約或包含租約。如果合同轉讓了在一段時間內控制資產使用的權利以換取對價，那麼合同就是租賃或包含租賃。
所有經營租賃ROU資產和負債是根據未來最低租賃付款在開始日期的預期租賃期內的現值確認的。本公司的租約不提供易於確定的隱含利率，因此，管理層根據租賃開始時可獲得的信息，使用本公司的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。最低租賃付款的租賃費用在預期租賃期限內以直線方式確認。
此外，本公司與租賃和非租賃組成部分有租賃協議，非租賃組成部分在計算ROU資產和租賃負債時不包括在內，並在發生時計入費用。本公司的租賃協議均無重大剩餘價值擔保或重大限制或契諾。
**初始租期為12個月或以下的租賃(短期租賃)不記錄ROU資產和相應的租賃負債，因為本公司確認這些租賃的租賃費用在租賃期內發生。
資產負債表上記錄的租賃包括以下內容：
| | | | | | | | |
| | 九月三十日，
2020 |
| 資產： | |
| | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 249,000 | |
| 總使用權資產 | $ | 249,000 | |
| 負債： | |
| | |
| 經營租賃負債的當期部分 | $ | 111,000 | |
| 經營租賃負債 | 143,000 | |
| 租賃總負債 | $ | 254,000 | |
租賃費用的構成如下：
| | | | | |
| 截至年終的一年
2020年9月30日 |
| 經營租賃成本 | $ | 334,000 | |
| 短期租賃成本 | 69,000 | |
| 總租賃成本 | $ | 403,000 | |
有關租約的補充資料如下：
| | | | | | | | |
| | 九月三十日，
2020 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | |
| 營業租賃的營業現金流 | $ | 189,000 | |
| 經營租賃： | |
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 3.4 |
| 加權平均貼現率 | 5.85% |
截至2020年9月30日，我們經營租賃的剩餘租賃付款如下：
| | | | | |
| 截止財年： | |
| 2021 | $ | 123,000 | |
| 2022 | 61,000 | |
| 2023 | 30,000 | |
| 2024 | 30,000 | |
| 2025 | 30,000 | |
| 此後至2026年 | 7,000 | |
| 租賃付款總額 | 281,000 | |
| 減去：代表利息的數額 | (27,000) | |
| 租賃負債現值 | $ | 254,000 | |
自2006年1月1日起，第4C地塊租賃土地的租賃付款有待重新談判。根據租賃協議，租賃付款將保持不變，等待評估，然後租賃租金可以調整為公平的市場價值。巴恩韋爾不知道在評估業績後可能生效的新租賃付款的金額；它們可能保持不變或增加，巴恩韋爾目前預計調整(如果有的話)不會是實質性的。上述未來租賃付款披露假設於2005年12月31日生效的租賃土地的最低租賃付款保持不變，直至2025年12月租賃期結束。
17. 承諾和或有事項
激勵性薪酬計劃
在2020財年，巴恩韋爾制定了一項激勵薪酬計劃，以補償加拿大石油和天然氣部門的所有人員，並制定了一項激勵薪酬計劃，以補償加拿大高管。這些計劃的價值與我們石油和天然氣部門的自由現金流以及石油和天然氣資產的剝離直接相關。截至2020年9月30日，巴恩韋爾已累計約美元23,000在這些計劃下的獎金薪酬中，金額在2020年9月30日的綜合資產負債表上的“應計薪酬”中報告。
環境問題
由於與環境評估和補救活動相關的固有不確定性，未來確定的地點(如果有的話)的補救費用可能會產生。巴恩韋爾的管理層目前沒有意識到任何需要披露或應計的重大環境或有負債。
法律和監管事項
巴恩韋爾經常捲入與第三方的糾紛，偶爾需要訴訟。此外，巴恩韋爾在正常業務過程中必須遵守所有現行的政府控制和法規。巴恩韋爾的管理層不知道涉及巴恩韋爾的任何索賠或訴訟可能對其運營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
在截至2019年9月30日的一年中，二由合同鑽探區段鑽探的水井的百分比為一客户被確定為不符合鉛含量的合同規格。隨後，在截至2020年3月31日的季度，本公司簽署了一份單獨的五年期與客户簽訂的保修協議一沒有達到鉛值的井。根據協議的條款，如果在保修期內確定缺少鉛是泵故障的原因，該公司將有義務免費更換泵。如果公司無法使用行業標準方法更換泵，或者有二或更多泵故障可歸因於五年期在保修期內，公司有義務免費鑽探一口新井。關於另一口井的談判目前正在進行中，即客户聲稱不符合鉛度要求，儘管這項工作的獨立諮詢工程師得出結論，最近一次鉛度測試(根據合同用套管固井到位後完成)顯示，該井符合合同的鉛度規格。管理層認為，這兩口井的偏差程度不會影響將安裝在這些井中的潛水泵的性能。因此，截至2020年9月30日沒有記錄應計項目，因為沒有可能或有負債。
2020年7月28日，委員會的工作人員向委員會分發了一份擬議建議草案，根據該草案，公司、自來水公司、自來水公司的獨立水文師公司以及自來水公司所在土地的所有者二上文提到的鑽探水井將被處以罰款，因為根據計算，每口水井的鑽探深度都超過了許可證允許的深度。這些井被鑽到一定的深度，以穿透進入含水層所需的某些不透水的巖層，這是按照井主所僱用的水文學家的指示和建議進行的。該公司在擬議的罰款和罰款中所佔的份額最初計算為大約$。1,200,000。隨後，委員會的工作人員承認，有一口井的鑽探深度沒有超過其允許的深度，因此取消了對該井的罰款。此外，重新計算了適用於第二口井深度的罰款，並將其減少到大約#美元。300,000至於公司。委員會和上述四個締約方制定了一項可能的替代解決方案，以取代處罰和罰款，根據該方案，被點名的各方將負責向委員會提供援助，以監測含水層，而委員會不承擔任何費用，以協助委員會監測有關區域的水質。該公司和其他三方目前正在評估其認為可能滿足委員會根據擬議的替代解決方案提出的要求的提案，但目前尚不確定這些提案是否會被委員會接受。此外，另類和解的費用將如何分配給被點名的違反主體的當事人，目前還不確定。因此，該公司記錄了大約#美元的或有負債。300,0002020年9月30日。
其他事項
巴恩韋爾有義務向尼爾科企業有限公司支付。10.4扣除非控股權益佔考普勒湖發展公司房地產交易總收入的淨額的百分比。這些費用是對考普萊胡發展公司物業的推廣和營銷的補償，是根據此類服務的估計公允價值確定的。這些費用包括在一般和行政費用中。
巴恩韋爾有義務支付其外部房地產法律顧問的費用。1.2扣除非控股權益份額後，考普萊湖發展有限公司因其外部房地產法律顧問在Increment II交易的談判和完成過程中提供的服務而收到的所有Increment II付款的淨額。這些費用包括在一般和行政費用中。
從2019年3月起，巴恩韋爾現在還有義務支付相當於0.72%和0.20KD II對KD Development，LLC和一羣個人的累計淨利潤的百分比，他們都是KKM的合夥人，與巴恩韋爾無關，作為這些各方同意接納增量II的新開發合作伙伴的補償。此類補償將在義務變得可能以及義務的金額可以合理估計時反映出來。
18. 與合併現金流量表有關的信息
下表詳細説明瞭流動資產和負債的變化對合並現金流量表的影響，並提供了補充的現金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 由於以下方面的變化而增加(減少)： | | | |
| 應收賬款 | $ | (598,000) | | | $ | (260,000) | |
| 應收所得税 | 129,000 | | | 758,000 | |
| 其他流動資產 | 260,000 | | | (188,000) | |
| 應付帳款 | 924,000 | | | (202,000) | |
| 應計補償 | 203,000 | | | (317,000) | |
| 其他流動負債 | (470,000) | | | 1,451,000 | |
| 流動資產和負債變動帶來的增長 | $ | 448,000 | | | $ | 1,242,000 | |
| 補充披露現金流信息： | | | |
| 年內支付(收到)的現金： | | | |
| | | |
| 所得税已退還，淨額 | $ | (166,000) | | | $ | (2,302,000) | |
| | | |
| | | |
與石油和天然氣收購和開發有關的資本支出應計增加#美元。435,000及$60,000分別在截至2020年和2019年9月30日的年度內。此外，與石油和天然氣資產報廢債務有關的資本支出應計項目減少了#美元。52,000及$755,000分別在截至2020年和2019年9月30日的年度內。
19. 關聯方交易
考普勒湖發展公司有權從KD I和KD II的地塊和/或住宅單位的銷售中獲得付款。到2019年3月6日，考普勒湖發展公司也有權從銷售地塊和/或住宅單位中獲得付款50KD II以其他方式支付給其成員的分配的百分比，最高不超過$8,000,000，其中$3,500,000已收到。KD I和KD II是Kukio Resort土地開發夥伴關係的一部分，在該夥伴關係中，Barnwell間接持有19.6%和10.8在權益投資法下，非控股股權佔比分別為1%。銷售付款百分比和分派付款百分比是2004年和2006年交易的一部分，考普萊胡開發公司分別將其在Increment I和Increment II的租賃權益出售給KD I和KD II的權益前身，這早於Barnwell於2013年11月27日開始與KD I和KD II的關係，也就是我們收購Kukio Resort Land Development Partnership所有權權益的日期。上述安排的更改將於2019年3月7日生效，詳情見附註6。
在截至2020年9月30日的一年中，巴恩韋爾收到了325,000KD I從銷售以下產品中獲得的銷售付款的百分比二增值一期內的地段在截至2019年9月30日的年度內，巴恩韋爾收到$165,000KD I從銷售以下產品中獲得的銷售付款的百分比一增值一期二期內地段
20. 後續事件
2020年10月，我們PPP貸款的貸款人通知本公司對我們PPP貸款的某些條款進行了更改，以符合2020年6月簽署成為法律的《靈活性法案》實施的CARE法案修正案。根據靈活性法案，我們PPP貸款的主要變化包括但不限於，將貸款本金和利息支付的初始延期期限從承保期限最後一天後的六個月延長至十個月，如果公司在承保期限最後一天後十個月內沒有申請免除貸款，PPP貸款不再延期，借款人必須開始支付本金和利息。截至本申請日，公司正在申請寬恕的過程中，相信其貸款所得款項的使用將符合PPP規定的寬恕條件，並期望在獲得法律寬恕時將貸款記為收入。
2020年11月，考普萊胡開發公司收到銷售付款的百分比為#美元。170,000從出售一Increment I第二階段內的地段收到這筆款項的財務結果將反映在截至2020年12月31日的巴恩韋爾公司的季度中。
此外，在2020年9月30日之後，巴恩韋爾收到了淨現金分配金額為#美元。1,034,000來自Kukio Resort土地開發夥伴關係。在$1,034,000在從Kukio Resort土地開發夥伴關係收到的現金分配淨額中，為#美元459,000代表KKM的優先回報付款，並將在截至2020年12月31日的季度作為額外的股本提款計入，如附註6中詳細討論的那樣。2020年9月30日之後收到的優先回報付款使累計優先回報達到$656,000，這是巴恩韋爾有權獲得的總金額，因此截至本報告日期，沒有更多的優先回報未償還。
21. 選定季度財務數據摘要(未經審計)
不需要披露，因為巴恩韋爾有資格成為一家規模較小的報告公司。
22. 補充石油和天然氣信息(未經審計)
下表總結了巴恩韋爾公司在加拿大進行的石油和天然氣業務的相關信息。探明儲量是指在現有經濟和運營條件下，地質和工程數據合理確定地證明未來幾年可從已知油藏中開採的石油、天然氣和天然氣液體的估計數量。已探明的生產石油和天然氣儲量是指在現有設備和操作方法下，可通過現有油井進行開採的儲量。總探明和探明產量儲量的估計淨利潤是基於主觀的工程判斷，可能會受到此類估計的固有限制的影響。隨着鑽井、測試、儲層研究和生產歷史的結果獲得更多信息，儲量估計過程可能會不斷修訂。不能保證這樣的估計在以後的時期不會有實質性的修訂。
(A) 石油和天然氣儲量
下表總結了巴恩韋爾公司在全部已探明石油、天然氣液體和天然氣儲量中淨權益的估計變化，這些儲量都在加拿大。本表格10-K中有關儲量的所有信息均來自我們的獨立石油儲備工程師InSite的報告，並作為本表格10-K的附件包括在內。 該公司強調，儲量估計本質上是不準確的，對新發現和未開發地點的估計比對已探明生產石油和天然氣屬性的估計更不精確。因此，隨着未來信息的出現，這些估計值預計會發生變化。
已探明石油和天然氣儲量是指地質和工程數據合理確定地表明，在作出估計時存在的經濟和運營條件(即價格和成本)下，未來幾年可從已知油藏中開採的石油和天然氣估計數量。已探明的已開發石油和天然氣儲量是已探明的儲量，可通過現有的井和設備以及在作出估計時正在使用的操作方法進行開採。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 石油天然氣和天然氣
(BBLS) | | 煤氣
(MCF) | | 總計
(英國央行) |
| 已探明儲量： | | | | | |
| 2018年9月30日的餘額 | 1,590,000 | | | 5,055,000 | | | 2,462,000 | |
| 對先前估計數的修訂 | (74,000) | | | (21,000) | | | (78,000) | |
| 擴展、發現和其他添加 | 14,000 | | | 33,000 | | | 20,000 | |
| 收購儲備 | 30,000 | | | 81,000 | | | 44,000 | |
| | | | | |
| 減產 | (141,000) | | | (628,000) | | | (250,000) | |
| 2019年9月30日的餘額 | 1,419,000 | | | 4,520,000 | | | 2,198,000 | |
| 對先前估計數的修訂 | (740,000) | | | (1,746,000) | | | (1,041,000) | |
| | | | | |
| 收購儲備 | 68,000 | | | 628,000 | | | 176,000 | |
| 減少儲備的銷售 | (38,000) | | | (443,000) | | | (114,000) | |
| 減產 | (174,000) | | | (649,000) | | | (286,000) | |
| 已探明儲量，2020年9月30日 | 535,000 | | | 2,310,000 | | | 933,000 | |
| 已探明已開發儲量，2020年9月30日 | 530,000 | | | 2,310,000 | | | 928,000 | |
| 已探明未開發儲量，2020年9月30日 | 5,000 | | | — | | | 5,000 | |
(B) 與石油和天然氣生產活動有關的資本化成本
與石油和天然氣生產活動有關的所有資本化成本彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 證明性質 | $ | 64,142,000 | | | $ | 62,075,000 | |
| 未證明的性質 | — | | | 130,000 | |
| 資本化總成本 | 64,142,000 | | | 62,205,000 | |
| 累計損耗、折舊和減值 | 61,839,000 | | | 55,972,000 | |
| 淨資本化成本 | $ | 2,303,000 | | | $ | 6,233,000 | |
(C) 石油和天然氣資產收購、勘探和開發所發生的成本
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 物業購置： | | | |
| 未經證實 | $ | — | | | $ | — | |
| 證明瞭 | 242,000 | | | 668,000 | |
| | | |
| 開發成本 | 2,857,000 | | | (622,000) | |
| 總計 | $ | 3,099,000 | | | $ | 46,000 | |
上表中發生的費用包括對巴恩韋爾資產報廢義務的增加和修訂，金額為$(52,000)和$(755,000)分別為2020年和2019年9月30日止的年度。
(D) 石油和天然氣生產活動的經營成果
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | $ | 6,693,000 | | | $ | 6,406,000 | |
| 生產成本 | (4,850,000) | | | (5,213,000) | |
| 耗盡 | (1,747,000) | | | (2,680,000) | |
| 降低石油和天然氣屬性的賬面價值 | (4,326,000) | | | (5,710,000) | |
營業税前業績(1) | (4,230,000) | | | (7,197,000) | |
預計所得税費用(2) | — | | | (160,000) | |
行動結果(1) | $ | (4,230,000) | | | $ | (7,357,000) | |
_________________
(一)出售石油、天然氣資產的未計利潤、一般及行政費用、利息支出和匯兑損益。
(2)估計所得税支出包括加拿大税法規定的可能無法變現的遞延税項資產所必需的遞延所得税估值免税額的變化。
(E) 估計的貼現未來淨現金流的標準化衡量標準，包括其中的同比變化
下表利用了獨立石油儲備工程師估計的儲量和產量數據。這些信息可能對某些比較有用，但不應完全依賴於評估巴恩韋爾或其業績。此外，這些預測不應被解釋為對未來現金流的現實估計，標準化計量也不應被視為代表現值。
2020年和2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的估計未來現金流是根據SEC第333-8995號新聞稿，基於前12個月在每月1日有效的平均銷售價格。未來的生產和開發成本是指假設現有經濟條件繼續下去，我們為開發和生產已探明儲量而產生的預計未來支出。未來所得税支出的計算方法是，將2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日存在的法定所得税税率應用於與已探明儲量相關的未來税前現金流量淨額，並扣除所涉及物業的税基。
未來可能會對儲量估計進行重大修訂，石油和天然氣儲量的開發和生產可能不會在假設的期間發生，實際實現的價格和產生的實際成本預計與使用的價格和實際成本有很大差異。管理層在作出投資和經營決策時並不依賴這些信息；相反，這些決策基於廣泛的因素，包括對可能儲量的估計以及已探明儲量以及與本文所反映的不同的價格和成本假設。
2018年12月，石油評價工程師協會和相關行業專業人士更新了《COGE手冊》。這些更新澄清和簡化了現有的指導方針，並提供了關於加拿大儲量評估的額外指導。巴恩韋爾已根據最佳實踐建議將所有廢棄、退役和復墾成本以及停用油井成本計入公司2020年9月30日和2019年9月30日年終儲量報告。
未來淨現金流量貼現的標準化計量
| | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 未來現金流入 | $ | 20,426,000 | | | $ | 65,720,000 | |
| 未來生產成本 | (17,860,000) | | | (41,733,000) | |
| 未來開發成本 | (73,000) | | | (13,295,000) | |
| 未來所得税費用 | (92,000) | | | (450,000) | |
| 不包括廢棄、退役和填海的未來淨現金流 | 2,401,000 | | | 10,242,000 | |
| 未來的廢棄、退役和填海 | (13,055,000) | | | (13,190,000) | |
| 未來淨現金流 | (10,654,000) | | | (2,948,000) | |
| 現金流量計時每年打九折 | 8,969,000 | | | 5,258,000 | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | (1,685,000) | | | $ | 2,310,000 | |
未來淨現金流量貼現標準化計量的變化
| | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2020 | | 2019 |
| 年初 | $ | 2,310,000 | | | $ | 13,836,000 | |
| 生產的石油和天然氣的銷售(扣除生產成本) | (1,843,000) | | | (1,193,000) | |
| 扣除特許權使用費和井口税後的價格和生產成本淨變化 | (1,876,000) | | | (15,358,000) | |
| 擴展和發現 | — | | | 891,000 | |
| 因原地購銷礦產而產生的淨變化 | 467,000 | | | 334,000 | |
| 先前估計發生的開發成本 | 1,305,000 | | | — | |
| 未來開發成本的變化 | 7,773,000 | | | — | |
| 對先前數量估計數的修訂 | (10,274,000) | | | (71,000) | |
| 所得税淨變動 | 288,000 | | | 3,792,000 | |
| 增加折扣 | 230,000 | | | 1,350,000 | |
| 其他-未來生產和其他時間的變化 | (63,000) | | | (932,000) | |
| 其他-加元換算率的淨變化 | (2,000) | | | (339,000) | |
| 淨變化量 | (3,995,000) | | | (11,526,000) | |
| 年終 | $ | (1,685,000) | | | $ | 2,310,000 | |
第9項。 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。 控制和程序
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序，以確保有關巴恩韋爾(包括其合併子公司)的重要信息被認證巴恩韋爾財務報告的官員以及其他執行管理層成員和董事會知曉。
截至2020年9月30日，巴恩韋爾的首席執行官和首席財務官對巴恩韋爾的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，巴恩韋爾的披露控制和程序(根據1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義)自2020年9月30日起有效，以確保巴恩韋爾在報告中要求披露的信息在1934年證券交易法及其規則規定的時間內彙總和報告。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
巴恩韋爾的管理層負責建立和維護對巴恩韋爾財務報告的充分內部控制，這一術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在巴恩韋爾管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，巴恩韋爾利用特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在題為以下的報告中提出的標準，對其財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制-綜合框架(2013)(“COSO框架”)。根據COSO框架下的這項評估，管理層得出結論，截至2020年9月30日，其對財務報告的內部控制是有效的。
這份10-K表格年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據S-K條例第308(B)項，管理層的報告不受我們獨立註冊會計師事務所的認證，因為本公司既不是證券交易委員會定義的“加速申請者”，也不是“大型加速申請者”。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內，巴恩韋爾對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對巴恩韋爾的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。 其他信息
沒有。
第三部分
第10項。 董事、行政人員和公司治理
由於註冊人將在截至2020年9月30日的財政年度結束後120天內提交股東周年大會的最終委託書，因此根據表格10-K的一般指示G(3)略去了所要求的信息，該委託書在此併入作為參考。
巴恩韋爾通過了一項適用於其首席執行官和首席財務官的道德準則。本道德準則已發佈在巴恩韋爾的網站www.brninc.com上。
第11項。 高管薪酬
由於註冊人將在截至2020年9月30日的財政年度結束後120天內提交股東周年大會的最終委託書，因此根據表格10-K的一般指示G(3)略去了所要求的信息，該委託書在此併入作為參考。
第12項。 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
由於註冊人將在截至2020年9月30日的財政年度結束後120天內提交股東周年大會的最終委託書，因此根據表格10-K的一般指示G(3)略去了所要求的信息，該委託書在此併入作為參考。
第13項。 某些關係和相關交易，以及董事獨立性
由於註冊人將在截至2020年9月30日的財政年度結束後120天內提交股東周年大會的最終委託書，因此根據表格10-K的一般指示G(3)略去了所要求的信息，該委託書在此併入作為參考。
第14項。 主要會計費用和服務
由於註冊人將在截至2020年9月30日的財政年度結束後120天內提交股東周年大會的最終委託書，因此根據表格10-K的一般指示G(3)略去了所要求的信息，該委託書在此併入作為參考。
第IV部
第15項。 展品、財務報表明細表
(a) 財務報表
巴恩韋爾工業公司及其子公司的以下合併財務報表包括在第二部分第8項中：
獨立註冊會計師事務所報告-Weaver and Tidwell，L.L.P.
獨立註冊會計師事務所-畢馬威會計師事務所報告
合併資產負債表-2020年和2019年9月30日
綜合經營報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度
綜合全面虧損表-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度
綜合權益報表(赤字)-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度
合併現金流量表-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度
合併財務報表附註
日程表被省略是因為它們不適用，不是必需的，或者信息包括在合併財務報表或附註中。
(b) 陳列品
| | | | | | | | |
陳列品
數 | | 描述 |
| | | |
| 3.1 | | 經修訂的公司註冊證書(1) |
| | | |
| 3.2 | | 修訂及重訂附例(2) |
| | | |
| 4.0 | | 註冊人普通股證書表格，每股面值0.50美元(3) |
| | | |
| 10.1 | | Barnwell Industries，Inc.員工養老金計劃(截至1989年10月1日重述)(4) |
| | | |
| 10.2 | | 考普萊胡開發公司與WB KD Acquisition，LLC之間於2004年2月13日簽訂的買賣協議表格(5) |
| | | |
| 10.3 | | 2009年5月27日的協議，由考普萊胡開發公司和WB KD Acquisition，LLC以及WB KD Acquisition II，LLC之間於2009年6月23日生效(6) |
| | | |
| 10.4 | | KD Kona 2013 LLLP有限責任合夥協議日期為2013年11月至27日(7) |
| | | |
| 10.5 | | KKM Makai，LLLP有限責任合夥協議日期為2013年11月27日(8) |
| | |
| 10.6 | | 加拿大巴恩韋爾有限公司與阿涅加達石油公司於2017年6月8日簽署的買賣協議，截止日期為2017年5月10日。(9) |
| | | | | | | | |
| 10.7 | | 加拿大巴恩韋爾有限公司與芒特堡壘石油天然氣公司之間的買賣協議，日期為2017年12月14日。(10) |
| | |
| 10.8 | | 加拿大巴恩韋爾有限公司與屋大維石油有限公司和鷹能源公司之間的買賣協議，日期為2018年7月19日。(11) |
| | |
| 10.9 | | 與KD Kaupuehu，LLLP達成的解除保留權利的協議，日期為2019年3月7日，由KauPulehu Developments和KD KauPulehu，LLLP達成(12)
|
| | |
| 10.10 | | 關於保留權利的協議，日期為2019年3月7日考普萊胡開發公司與KD Acquisition II，LP(13)
|
| 21 | | 附屬公司名單 |
| | | |
| 23 | | InSite石油顧問有限公司同意 |
| | | |
| 31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
| | | |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
| | | |
| 32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證 |
| | | |
| 99.1 | | InSite石油顧問有限公司準備的儲量報告摘要。 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 |
| | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
__________________________________________________
(1) 通過引用附件3.1併入註冊人截至2013年9月30日的年度10-K表格。
(2) 通過引用附件3.1併入2020年1月14日提交的註冊人表格8-K中。
(3) 通過引用註冊人最初於1957年1月29日提交併於1957年2月15日和1957年2月19日修訂的表格S-1上的註冊聲明而併入。
(4) 以註冊人截至1989年9月30日的10-K表格作為參考合併。
(5) 通過引用附件2.1併入2004年2月13日提交的註冊人表格8-K中。
(6) 參考附件10.1併入註冊人截至2009年6月30日止季度的10-Q表格。
(7) 通過引用附件10.7併入註冊人截至2013年12月31日的季度表格10-Q。
(8) 通過引用附件10.8併入註冊人截至2013年12月31日的季度表格10-Q
(9) 通過引用附件1.1併入2017年6月14日提交的註冊人表格8-K中。
(10) 通過引用附件1.1併入2017年12月19日提交的註冊人表格8-K。
(11) 通過引用附件2.1併入2018年7月25日提交的註冊人表格8-K中。
(12) 通過引用附件10.1併入註冊人截至2019年3月31日的季度表格10-Q。
(13) 通過引用附件10.2併入註冊人截至2019年3月31日的季度表格10-Q。本展品的一部分遺漏了某些機密信息。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
巴恩韋爾工業公司(Barnwell Industries，Inc.)
(註冊人)
| | | | | | | | |
| | /s/羅素·M·吉福德(Russell M.Gifford) | |
| 依據： | 拉塞爾·M·吉福德 尊敬的執行副總裁， 首席財務官， 司庫兼祕書 |
| 日期： | 2020年12月16日 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | |
| /s/Alexander C.Kinzler | | /s/羅素·M·吉福德(Russell M.Gifford) |
亞歷山大·C·金茲勒
主席、行政總裁：
首席運營官，
總法律顧問兼主任
日期：2020年12月16日 | | 拉塞爾·M·吉福德 尊敬的執行副總裁， 首席財務官， 司庫兼祕書 日期：2020年12月16日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| /s/肯尼思·S·格羅斯曼(Kenneth S.Grossman) | | |
肯尼斯·S·格羅斯曼(Kenneth S.Grossman)，董事會主席
日期：2020年12月16日 | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| /s/小羅伯特·J·英格利馬(Robert J.Inglima，Jr.) | | /s/菲利普·J·麥克弗森 |
羅伯特·J·英格利馬(Robert J.Inglima)，導演
日期：2020年12月16日 | | 菲利普·J·麥克弗森(Philip J.McFherson)導演
日期：2020年12月16日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| /s/彼得·J·奧馬利(Peter J.O‘Malley) | | /s/布拉德利·M·蒂爾帕克 |
彼得·J·奧馬利(Peter J.O‘Malley)，導演 日期：2020年12月16日 | | 布拉德利·M·蒂爾帕克，導演
日期：2020年12月16日 |
| | | |
| | |
| | |
| /s/道格·N·伍德魯姆 | | |
道格·N·伍德魯姆，導演
日期：2020年12月16日 | | |
| | |
| | |
展品索引
| | | | | | | | |
陳列品
數 | | 描述 |
| | | |
| 3.1 | | 經修訂的公司註冊證書 (1) |
| | | |
| 3.2 | | 修訂及重訂附例 (2) |
| | | |
| 4.0 | | 註冊人普通股證書表格，每股面值0.50美元(3) |
| | | |
| 10.1 | | Barnwell Industries，Inc.員工養老金計劃(截至1989年10月1日重述)(4) |
| | | |
| 10.2 | | 考普萊胡開發公司與WB KD Acquisition，LLC之間於2004年2月13日簽訂的買賣協議表格 (5) |
| | | |
| 10.3 | | 2009年5月27日的協議，由考普萊胡開發公司和WB KD Acquisition，LLC以及WB KD Acquisition II，LLC之間於2009年6月23日生效 (6) |
| | | |
| 10.4 | | KD Kona 2013 LLLP有限責任合夥協議日期為2013年11月至27日 (7) |
| | | |
| 10.5 | | KKM Makai，LLLP有限責任合夥協議日期為2013年11月27日 (8) |
| | |
| 10.6 | | 加拿大巴恩韋爾有限公司與阿涅加達石油公司於2017年6月8日簽署的買賣協議，截止日期為2017年5月10日。(9) |
| | |
| 10.7 | | 加拿大巴恩韋爾有限公司與芒特堡壘石油天然氣公司之間的買賣協議，日期為2017年12月14日。 (10) |
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| 10.8 | | 加拿大巴恩韋爾有限公司與屋大維石油有限公司和鷹能源公司之間的買賣協議，日期為2018年7月19日。 (11) |
| | |
| 10.9 | | 與KD Kaupuehu，LLLP達成的解除保留權利的協議，日期為2019年3月7日，由KauPulehu Developments和KD KauPulehu，LLLP達成 (12)
|
| | |
| 10.10 | | 關於保留權利的協議，日期為2019年3月7日考普萊胡開發公司與KD Acquisition II，LP (13)
|
| | |
| 21 | | 附屬公司名單 |
| | | |
| 23 | | InSite石油顧問有限公司同意 |
| | | |
| 31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
| | | |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
| | | |
| 32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證 |
| | | |
| 99.1 | | InSite石油顧問有限公司準備的儲量報告摘要。 |
| | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 |
| | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
__________________________________________________
(1) 通過引用附件3.1併入註冊人截至2013年9月30日的年度10-K表格。
(2) 通過引用附件3.1併入2020年1月14日提交的註冊人表格8-K中。
(3) 通過引用註冊人最初於1957年1月29日提交併於1957年2月15日和1957年2月19日修訂的表格S-1上的註冊聲明而併入。
(4) 以註冊人截至1989年9月30日的10-K表格作為參考合併。
(5) 通過引用附件2.1併入2004年2月13日提交的註冊人表格8-K中。
(6) 參考附件10.1併入註冊人截至2009年6月30日止季度的10-Q表格。
(7) 通過引用附件10.7併入註冊人截至2013年12月31日的季度表格10-Q。
(8) 通過引用附件10.8併入註冊人截至2013年12月31日的季度表格10-Q
(9) 通過引用附件1.1併入2017年6月14日提交的註冊人表格8-K中。
(10) 通過引用附件1.1併入2017年12月19日提交的註冊人表格8-K。
(11) 通過引用附件2.1併入2018年7月25日提交的註冊人表格8-K中。
(12) 通過引用附件10.1併入註冊人截至2019年3月31日的季度表格10-Q。
(13) 通過引用附件10.2併入註冊人截至2019年3月31日的季度表格10-Q。本展品的一部分遺漏了某些機密信息。