NX-20201031
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_______________________________ 
形式10-K
(馬克一)
☒根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度十月三十一日, 2020
或
☐根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號1-33913
 _______________________________
Quanex建築產品公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 26-1561397
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
1800西環南, 套房1500, 休斯敦, 德克薩斯州77027
(主要執行機構地址和郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(713) 961-4600
_______________________________
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元尼克斯紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：無
_______________________________ 
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。.是  x    沒有。 ¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。--是。-是  ¨    不是的  x
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或(15)(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是  x    不是的  ¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每一份互動數據文件。是 x 不是的  ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器x加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的期限來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如法案規則第312b-2條所定義)。--是☐    不是的  x
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是 ☒    沒有。 ¨
截至2020年4月30日，非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值(參考當日紐約證券交易所普通股在紐約證券交易所的收盤價計算)為1美元。403,851,329。這樣的計算假設只有註冊人在該日期的高級職員和董事是註冊人的關聯公司。
在2020年12月4日，有傑出的32,828,337註冊人的普通股，面值0.01美元。
 _______________________________
以引用方式併入的文件
註冊人將在2020年10月31日至31日的120天內向證監會提交的2021年股東年會最終委託書的部分內容以引用方式併入本10-K年度報告第III部分，以供參考。



目錄
 
  頁
第一部分
第一項。
業務
4
項目1A。
危險因素
10
第1B項。
未解決的員工意見
14
第二項。
特性
15
項目3.
法律程序
15
項目4.
礦場安全資料披露
16
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
17
第6項
選定的財務數據
19
第7項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第8項。
財務報表和補充數據
38
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
85
第9A項。
管制和程序
85
第9B項。其他資料
85
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
86
第11項。
高管薪酬
86
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
86
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
86
第14項。
首席會計師費用及服務
86
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
86



除文意另有所指外，凡提及“Quanex”、“本公司”及“本公司”均指Quanex建築產品公司及其附屬公司的綜合業務。
有關前瞻性陳述的注意事項
本文件和通過引用併入本文的文件中包含的某些陳述，包括在標題下所作的陳述“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”根據1995年“私人證券訴訟改革法案”的定義，這些陳述是“前瞻性”陳述。一般而言，“預期”、“相信”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“將”以及類似的表述都是前瞻性陳述，通常不具有歷史性。前瞻性陳述是(1)涉及未來經營業績的所有陳述，(2)我們預期或預期未來將發生的事件或發展，包括與銷量、銷售額、營業收入和每股收益有關的陳述，以及(3)表達對未來經營業績的總體展望的陳述。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們的歷史經驗以及我們目前的預測或預期大不相同。無論何時，我們相信這些前瞻性陳述是合理的。但是，應當注意的是，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述只能説明發表之日的情況，不能保證這些前瞻性陳述一定會發生。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•公共衞生問題(包括流行病，如最近的新冠肺炎大流行和檢疫)對經濟、對我們的產品或我們的業務的需求的影響，包括政府當局為遏制此類公共衞生問題而採取的應對措施；
•市場狀況的變化，特別是美國、英國、德國和其他地方的新房建設以及住宅改建和更換活動市場的變化；
•非傳遞原材料成本的變化；
•國內外經濟形勢的變化；
•我們的主要客户購買的變化；
•外幣匯率波動；
•我們維持有效的內部控制制度的能力；
•我們成功實施內部運營計劃和收購戰略的能力；
•我們成功實施有關信息技術(IT)系統和流程的計劃的能力；
•我們控制成本和提高盈利能力的能力；
•環境法律法規的變化；
•保證義務的變更；
•能源成本的變化；
•税法的變更及其解釋；
•利率的變化；
•我們有能力償還債務，並在貸款人那裏保持良好的信譽；
•我們的保險覆蓋範圍的可用性或適用性的變化；
•我們與供應商、分包商和主要客户保持良好關係的能力；以及
•解決訴訟和其他法律程序。
下面討論了可能導致實際結果大相徑庭的其他因素。第1A項危險因素“包括在本年度報告(Form 10-K)的其他部分。
關於第三方信息
在本報告中，我們依賴並參考從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府消息來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們不能保證這些信息的準確性或完整性，也沒有對其進行獨立核實。

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第一部分
第1項公事。
我公司
Quanex於2007年12月12日在特拉華州註冊成立，成為Quanex建築產品公司。我們為建築產品行業的原始設備製造商(OEM)製造零部件。這些部件可分為窗門(開窗)部件和廚衞櫥櫃部件。窗口組件的例子包括(1)節能柔性隔熱玻璃隔板，(2)擠出的乙烯基型材，(3)窗簾和門簾，以及(4)精密成形的金屬和木製品。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、圍欄、保水屏障和温室屋頂組件。我們利用低成本的生產流程和工程專業知識，為客户提供針對其特定窗户、門和櫥櫃應用的專業產品。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們服務於北美和英國的主要客户羣，還通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
我們的歷史
我們的前身Quanex公司於1927年在密歇根州成立，前身為密歇根州無縫鋼管公司，後來於1968年在特拉華州重新註冊。1977年，密歇根州無縫鋼管公司更名為Quanex公司。2007年12月12日，Quanex Building Products Corporation在特拉華州註冊為全資子公司，以促進Quanex Corporation的車輛產品和建築產品業務的分離。這一分離於2008年4月23日生效，通過將建築產品業務剝離給Quanex Corporation當時的現有股東。分拆後，我們的前母公司(主要由汽車產品業務和所有與建築產品相關的公司賬户組成)與Gerdau S.A.的一家全資子公司合併。
自2008年剝離以來，我們通過對有機增長舉措進行投資，對新業務和戰略收購機會採取有紀律的方式，同時處置非核心業務，發展了我們的業務。
截至2020年10月31日，我們在美國15個州經營着31家制造工廠，在英國有兩家工廠，在德國有一家工廠。這些設施具有高效的廠房設計和靈活的製造流程，使我們能夠生產各種各樣的定製工程產品和部件，主要集中在住宅建築產品市場的門窗部分。我們能夠在大多數地點保持最低水平的成品庫存，因為我們通常根據客户的規格生產產品。我們相信，我們經營業績的主要驅動力是我們服務的市場中的住宅改建和更換活動以及新房建設。
我們的工業
我們的業務主要設在北美，並取決於我們的客户的支出和增長活動水平，這些客户包括國家和地區的住宅窗、門和櫥櫃製造商。我們的國際業務包括面向較小個人客户的大型住宅系統的乙烯基擠出生產線。我們在英國和德國也有中空玻璃業務。
我們使用與美國房屋開工和窗户出貨量相關的數據，這些數據是由第三方發佈的或從第三方來源獲得的，用來評估窗户市場。我們還使用與美國櫥櫃需求相關的數據來評估住宅櫥櫃市場。
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目錄    
下表顯示了全美住宅建築商協會(NAHB)截至2020年11月的歷年房屋開工信息(單位：千套)：
獨户單位多户住宅單位製造單位
期間單位%變化單位%變化單位%變化總單位數
年度數據
201678510%392(1)%8114%1,259
20178518%356(9)%9315%1,300
20188722%3766%963%1,344
20198932%4037%95(1)%1,391
年度數據-預測
20209476%3961%94(1)%1,437
20219713%335(15)%11421%1,420
20229932%3607%1205%1,473
諮詢和研究公司Ducker Worldwide LLC在2020年11月表示，住宅改建和更換(R&R)市場的窗口出貨量預計在2020年剩餘的日曆年度略有下降，2021年增長2%，2022年增長3%。根據Ducker發佈的報告，截至2020年9月30日的過去12個月，窗口出貨量總體下降了0.3%。在此期間，新建築活動增加了1.1%，R&R替換減少了1.4%。
根據諮詢和研究公司Catalina Research的數據，到2021年，美國住宅櫥櫃的需求預計將增加。Catalina Research截至2020年11月的預測包括庫存、半定製(我們主要運營的櫥櫃市場)和定製櫥櫃市場的增長率，如下表所示：
櫥櫃市場年增長率
期間股票半定製習慣總括
年度數據
20165.5%1.0%8.7%4.6%
20178.5%5.7%(0.9)%6.6%
20187.9%(1.6)%3.8%4.9%
20193.1%(3.2)%2.2%1.5%
年度數據-預測
20202.9%(5.5)%(2.5)%0.3%
20218.8%3.7%2.6%7.0%
我們注意到以下趨勢，我們認為這些趨勢會影響我們的行業：
•過去幾年，住房市場最近的增長主要集中在新建建築上，超過了住宅改建和更換部門的增長；
•房地產市場的復甦已經放緩，主要原因是多户住宅的增長放緩；
•美國的能源之星(Energy Star)等項目提高了消費者對門窗節能技術進步的認識，但政府一直不願執行更嚴格的能源標準；
•英國和其他歐洲國家的外幣匯率相對於美元發生了重大變化，部分原因是英國脱歐，以及其他國際動盪或不確定因素；
•近年來，大宗商品價格一直在波動，在一定程度上，我們無法將這一成本轉嫁給我們的客户，這影響了我們製造過程中使用的關鍵材料的成本，如樹脂，這影響了與我們的乙烯基擠出產品相關的利潤率；石油產品，如丁基，它影響了我們的中空玻璃產品；以及我們其他業務使用的鋁、木材和硅膠產品；以及
•歐洲更高的能效標準應該會對我們的中空玻璃間隔棒產品在歐洲的銷售產生有利影響
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短期到中期。
戰略
我們的願景是成為我們所服務的每個市場客户的首選供應商。我們實現這一願景的戰略包括以下幾點：
•專注於我們現有客户羣的有機增長，並通過提供：(1)高質量的產品；(2)高水平的客户服務；(3)不同價位的產品選擇；(4)新產品或對現有產品的改進，來擴大我們在國家和地區客户中的市場份額。這些改進可能包括更高的熱效率，增強的功能性，改善的耐候性，更好的外觀和最好的質量，為我們的窗口和櫥櫃門產品；
•通過：(1)持續的預防性維護計劃；(2)通過關注運營效率和減少廢品，更好地利用我們的產能；(3)營銷我們的增值產品；以及(4)關注員工安全，從而提高我們製造流程的盈利能力；
•提供物流解決方案，為我們的客户提供及時的服務，從而降低他們的加工成本；
•尋求有針對性的業務收購，使我們能夠擴大現有足跡，增強現有產品供應，獲得互補技術，增強我們在所服務市場中的領導地位，並向鄰近市場或服務線擴張；以及
•退出無利可圖的服務線或客户關係。
我們的優勢
我們相信，我們的優勢包括設計專長、新技術開發能力、高質量製造、及時交付系統、客户服務、生產獨特專利產品的能力以及參與行業倡導。
原材料和用品
我們購買各種原材料，包括PVC樹脂、環氧樹脂、丁基、二氧化鈦(TiO2)乾燥劑粉末、有機硅和三元乙丙橡膠化合物、塗覆和未塗覆的鋁板和木材(包括硬木和軟木)。這些原材料通常可以從幾家供應商以市場價買到。如果我們相信我們可以實現有益的節約，我們可能會不時與我們的供應商簽訂獨家採購安排，但前提是我們確定供應商能夠可靠地供應我們的原材料需求。這些獨家採購安排一般都有終止條款，以便在獨家採購供應商不能以經濟上可行的條件及時提供原材料時保護我們。我們相信還有其他合格的供應商，我們可以從他們那裏購買原材料和供應品。
競爭
我們的產品是在競爭激烈的條件下銷售的。我們與許多公司競爭，其中一些公司的財力比我們更大。我們相信，我們所服務的市場的主要競爭因素包括價格、產品質量、交貨期和按客户規格生產的能力。我們生產的工程建築產品只佔國內年消費量的一小部分。同樣，我們在英國的子公司與一些較大的乙烯基生產商和較小的窗户製造商競爭。對於我們的廚房和浴室櫃門業務，我們相信我們是美國OEM的最大供應商，但我們與其他國家和地區的業務競爭，包括垂直整合的OEM。
我們與一系列中小型金屬、乙烯基和木製品供應商、木材成型公司以及擁有垂直集成窗口操作的客户的內部業務展開競爭。我們還與中空玻璃(IG)隔離片製造公司競爭。IG系統用於眾多終端市場，包括住宅、商業建築、家用電器和交通工具，但我們主要服務於住宅市場。競爭在很大程度上是基於地區存在、定製工程、產品開發、質量、服務和價格。主要競爭對手包括但不限於Veka、Deceuninck、Energi、Vision Extrusions、GED集成解決方案公司、Technoform、Swiss Spacer、TherMix、RiteScreen、AllMetal和Endua。 英國乙烯擠出業務的競爭對手包括愛普温(Epwin)、維卡(Veka)、普羅芬英國擠出有限公司(Profine UK Extrustions Ltd.)、歐洲細胞公司(Eurocell)等。美國櫥櫃門行業的主要競爭對手包括Conestoga、阿巴拉契亞木材公司、奧隆公司、Northern Contours公司等。
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銷售、營銷和分銷
我們向不同國家的客户銷售我們的產品。因此，我們的銷售代表基本上覆蓋了美國、加拿大、歐洲，其次是中東、拉丁美洲和南美洲、澳大利亞、新西蘭和亞洲。我們的銷售隊伍的任務是通過北美和歐洲的直銷隊伍向國家和地區的原始設備製造商銷售和營銷我們的全套零部件、產品和系統，同時有限地使用分銷商和獨立的銷售代理。“
顧客
我們的某些業務或產品線在很大程度上依賴於相對較少的大客户。有關披露，請參閲本年度報告所附財務報表附註1“經營性質、列報基礎和重要會計政策--信用風險集中和壞賬撥備”。
銷售積壓
考慮到我們業務涉及的交付期很短，我們的積壓相對較少，截至2020年10月31日約為3000萬美元。在銷售積壓方面，收入確認標準尚未達到，因此，我們沒有根據這些銷售訂單記錄收入或遞延收入。*如果這些銷售訂單導致銷售，我們將根據我們的收入確認會計政策在2021財年記錄收入。--
業務的季節性
我們的業務受季節性的影響。從歷史上看，我們的產品在本財年上半年的銷售額較低，因為冬季天氣減少了房屋建設和家裝活動。在銷售額較低的這段時期，我們的運營收入往往會下降，因為我們的運營費用中固定管理費用所佔比例更高。我們通常會在本財年的第三季度和第四季度獲得更有利的結果。隨着我們進入廚房和浴室櫥櫃門行業，我們對季節性的接觸有所緩和，該行業專注於“室內”，不太容易受到惡劣天氣的影響。勞動力和其他成本的費用在全年通常是半可變的。
週轉金
我們通過可用現金和現金等價物、運營產生的現金流以及循環信貸工具的借款為運營提供資金。我們在正常業務過程中向國內客户提供信貸，期限一般為30天，而對國際客户的貸款期限從預付現金到90天不等。原材料庫存的數量被認為是確保生產過程順利所必需的，其中一些受到與供應商的寄售協議的約束。我們努力保持最低的成品庫存，同時確保手頭有足夠的供應來滿足客户的需求。
服務標記、商標、商號和專利
我們在聯邦註冊的商標或服務標誌包括Quanex、Quanex and Design、“Q”Design、TRUSEAL Technologies、DURASAL、DURALITE、SOLARGAIN、ENVIROSEALED Window、EDGETHERM、EdgeTech、ECOBLEND、Super Spacer、TSS、True Ware、E&Design、Quiet Edge、Health Smart Window、Energy Wise Window、Desi-ROPE、360 and Design、INTELLICLIP、SUSTSTER我們認為以下標誌、設計標誌和相關商標在我們的業務活動中具有重要價值：HOMESHIELD、TRUSEAL Technologies、EdgeTech、Mikron、Woodcraft和Quanex。通過Liniar，我們擁有多項在英國註冊的外觀設計、專利和商標，其中包括：MODLOK、LINIAR、Super Cut、Energy Plus&Device、Flamstead Holdings&Device、HL Plastic&Device、復古櫥窗和設備、Resurise、保險絲、Elevate、Switch以及其他正在審批中的商標和專利。一般來説，我們的業務不依賴於專利保護，但我們在乙烯基擠出產品和工藝、金屬製件和IG墊片產品業務方面獲得的專利仍然是相對於其他建築產品製造商的寶貴競爭優勢。我們獲得了各種染料和其他工具的專利保護，這些染料和工具是與生產客户特定的乙烯基型材設計和乙烯基擠出產品相關的。我們的金屬製件業務因其門檻而獲得專利保護。我們的窗户密封膠業務部門依靠專利來保護其幾種窗墊產品的設計。雖然我們堅持
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在擁有眾多專利的情況下，已經開發的專有工藝技術也被認為是競爭優勢的來源。
環境及僱員安全事宜
我們在工人安全、向環境排放材料和化學污染的補救方面受到廣泛的法律和法規的約束。為了滿足這些要求，我們必須持續不斷地進行資本和其他支出。過去，工人安全和環境問題的成本沒有對我們的運營或財務狀況產生重大不利影響，我們目前也不知道任何我們認為可能對我們的運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響的現有條件。
安全和環境政策
多年來，我們一直堅持合規政策，旨在幫助保護我們的員工，識別和減少與工作相關的事故的可能性，並將與工人安全和環境問題相關的責任和其他財務影響降至最低。這些政策包括廣泛的員工培訓和教育，以及我們的商業行為和道德準則中體現的內部政策。我們設有環境、健康和安全總監，並維持一個全公司委員會，該委員會由來自整個組織的領導人組成，定期開會討論安全問題並推動安全改進。我們計劃繼續將重點放在安全上，特別是將其作為核心戰略，以提高我們的運營效率和財務業績。
補救
根據適用的州和聯邦法律，除其他事項外，我們可能負責在我們或我們的前身擁有或運營的地點清除或補救廢物或有害物質所需的全部或部分費用。此外，我們亦不時被指須承擔清理可能被指不當處置危險物質的第三方地盤的全部或部分費用。目前，我們沒有參與任何此類事宜。
環境合規成本
我們不時會發生與遵守現有環境法規相關的日常費用和資本支出，包括控制空氣排放和水排放，以及工廠退役成本。在過去的三個財年中，我們沒有發生任何與環境問題相關的物質支出或資本支出，預計2021財年也不會產生實質性的此類成本。雖然我們未來仍會有與環境事務有關的開支，但目前無法合理估計這方面的開支。根據我們迄今的經驗，我們不認為我們對環境要求的遵守會對我們的運營、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
人力資本
我們追蹤人類我們認為對我們的業務至關重要的資本指標，包括員工人數、臨時工、健康和安全以及人員流失率。截至2020年10月31日，我們擁有3767名員工。在這些員工中，2980人在美國，694人在英國，93人在德國。一般來説，Quanex及其子公司的員工總數全年不會有明顯波動。目前，我們的員工都不受集體談判協議的約束。
每月在部門和工廠層面監測員工流失率。包括退休在內的自願離職和非自願離職都被用來計算離職率。我們的人力資本目標包括吸引、發展、激勵、獎勵和留住現有員工和新員工。我們為員工提供關於工作職責、安全要求和領導技能的在線培訓課程和在職培訓。員工的健康和安全是我們的首要任務，特別是在應對新冠肺炎疫情的時候。我們已經採取了額外的措施來限制工作場所可能的感染。有關披露，請參閲本年度報告中其他部分的10-K表格第2部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--值得注意的事項--新冠肺炎的影響”。
投資者
我們定期向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據需要的其他報告。這些報告也可以從我們網站的投資者關係部分免費獲取，網址是：http://www.quanex.com，
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在我們將這些材料存檔或提供給證券交易委員會之後，在合理可行的情況下。在美國證券交易委員會規則允許的情況下，我們會在我們的網站上發佈相關信息。不過，本公司網站所載資料並未以參考方式併入本10-K表格年度報告內，因此不應視為本報告的一部分。
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第1A項風險因素。
在決定投資我們的證券之前，應仔細考慮以下風險因素，以及本年度報告(Form 10-K)和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他公開文件中包含的其他信息。如果這些風險發展成實際事件，我們目前不知道或我們可能認為無關緊要的額外風險和不確定性可能會損害我們的業務。因此，這些風險中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。這份風險因素清單並不是包羅萬象的，也不一定是按重要性順序列出的。
行業風險
住宅改建、更換活動或房屋開工量的任何持續下降都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們業務的主要驅動力是住宅改建、更換活動和房屋開工。住宅建築和住宅建築行業具有周期性和季節性，產品需求基於利率、經濟大局、消費者信心等眾多因素，這些因素超出了我們的控制範圍。這些因素導致的房屋開工數量下降和改建支出可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果關鍵原材料變得稀缺，或者如果這些商品的價格大幅上漲，我們可能無法及時為客户生產產品或維持我們的利潤水平。
我們從外部採購大量原材料，如丁基、二氧化鈦、乙烯基樹脂、鋁、鋼、硅膠和木製品，用於我們的製造設施。由於我們沒有長期的原材料供應合同，它們的供應和價格會受到市場波動的影響，可能會減少或改變。這些因素中的任何一個都會影響我們及時、經濟高效地為客户生產產品的能力。
遵守現有或未來的環境法律法規或根據這些法規承擔的責任可能會顯著增加我們的經營成本。
我們受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及向環境排放材料以及預防和/或補救化學污染。為了滿足這些要求，我們必須持續不斷地進行資本和其他支出。未來與環境問題相關的支出將必然取決於這些法規以及未來政府的決定或對這些法規的解釋是否適用於我們和我們的設施。我們很可能會受到越來越嚴格的環保標準的規限，而為了符合這些標準，我們會招致額外的開支。此外，如果我們不遵守適用的環境法規，我們可能會受到鉅額罰款或處罰，並承擔民事和刑事責任。
我們的商譽和無限期無形資產可能會受損，並可能導致收入計入費用。
我們至少每年對商譽和無限期無形資產進行評估，以確定是否必須進行減值測試。在進行評估時，我們必須用判斷來估計未來的經營業績和適當的剩餘價值。未來的實際運營結果和與我們的業務相關的剩餘價值可能與這些估計值大不相同，這可能會導致未來一段時間的減值費用，導致減值當年的運營淨收入減少，以及我們記錄的淨值下降。我們在2019年記錄了商譽減值費用，並可能記錄未來的減值費用。截至2020年10月31日，商譽總額為1.462億美元。商譽減值測試結果在本年度報告10-K表格中的審計財務報表附註6“商譽和無形資產”中進行了説明。
我們可能無法保護我們的知識產權。
我們依靠版權、專利、商業祕密、保密程序和合同承諾來保護我們的專有信息。但是，這些措施只能提供有限的保護，未經授權的第三方可能試圖複製或反向工程我們產品的某些部分，或者可能以其他方式獲取和使用我們的知識產權。如果我們不能保護我們的專有信息免受未經授權的使用，我們可能無法保持感知到的競爭優勢，我們可能會失去對侵權賣家的銷售，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
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我們受到各種現有和預期的法律、法規和政府舉措的制約，這些法律、法規和政府舉措可能會對我們的產品需求、我們的盈利能力或我們的經營成本產生重大影響。
我們的業務可能會受到各種政府法律、法規和舉措的實質性影響，這些法律、法規和舉措可能會人為地創造、壓縮、加速或減緩消費者對我們產品的需求。例如，當政府發放旨在鼓勵增加住宅建設或節能櫥窗購買的税收抵免時，這些抵免可能會導致需求激增，否則需求就不會出現，我們的生產能力可能無法跟上步伐，這可能會對我們的盈利能力產生實質性影響。同樣，當這些法律、法規或措施到期時，我們的業務可能會因為消費者需求的下降而出現銷售額的重大損失或生產成本的上升。
我們在美國以外的業務要求我們遵守美國和國際的一些反腐敗法規，違反這些法規可能會對我們的綜合業務業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的國際業務要求我們遵守多項美國和國際法規，包括《反海外腐敗法》(FCPA)和《2010年英國行賄法》。雖然我們已經實施了適當的培訓和合規計劃，以防止違反這些反賄賂規定，但我們不能確保我們的政策、程序和計劃始終保護我們不受員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。對違反適用反腐敗法的指控可能導致內部、獨立或政府調查，違反反腐敗法可能導致嚴厲的刑事或民事制裁或其他責任，這可能對我們的業務、綜合運營結果和財務狀況產生實質性不利影響。
我們在英國的業務可能會因為英國退出歐盟(通常稱為英國退歐)而受到負面影響。
我們的業務位於英國境內，因此，我們的業務和財務業績可能會因為英國脱歐而受到負面影響，主要原因是：(A)英鎊相對於美元持續貶值；(B)我們的英國業務可能會漲價或無法從位於歐盟或其他地區的公司購買物資。如果英鎊的價值繼續因英國脱歐而波動，不利的匯率變化可能會對我們位於英國的業務和業務的價值產生負面影響，根據美國公認會計原則，換算為我們的報告貨幣美元，這可能會影響我們報告的收入和收益。有關適用於我們的匯率風險的更多信息，請參見第2部分第7A項。“市場風險披露”，在這份10-K表格年度報告的其他地方。英鎊的持續波動還可能導致歐盟供應商對我們的英國業務施加價格調整，因為這些供應商試圖補償英鎊相對於歐洲歐元的價值變化。
如果不能實現並保持有效的內部控制，可能會對我們的業務和我們的股票價格產生實質性的不利影響。
有效的內部控制對於我們有效地監控我們的業務、防止欺詐或盜竊、繼續遵守我們的信貸安排契約以及向公眾和貸款人提供可靠的財務報告是必要的。如果我們未能保持我們內部控制的充分性，無論是根據當前標準，還是隨着時間的推移，標準不斷修改，我們可能會觸發我們的信貸安排違約事件或失去投資界的信心，這兩者都可能對我們的股價造成實質性的不利影響，限制我們借入資金的能力，或者導致對當時未償還的借款應用不利的商業條款。
外貿關係和相關關税的影響可能會對我們的業務產生不利影響。
我們目前從國際供應商那裏採購一些原材料。美國政府對外國或外國對美國實施的進口關税、税收、關税和/或其他貿易法規可能會大幅提高我們為某些原材料(如鋁和木材)支付的價格，這些原材料對我們生產產品的能力至關重要。此外，我們可能無法找到一家國內供應商，在經濟的基礎上提供我們所需要的必要的原材料。如果我們的原材料成本增加，或者如果我們無法獲得生產產品所需的必要原材料，那麼我們可能會對我們的經營業績、盈利能力、客户關係和未來的現金流產生負面影響。
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公司風險
如果我們不能充分解決潛在供應商或客户的定價壓力，我們的業務將受到影響，無論是對供應商具有顯著定價槓桿的OEM，還是對其客户具有重大定價槓桿的大型供應商。
我們的主要客户是原始設備製造商，他們在制定採購和付款條件方面有很大的影響力。此外，我們的許多供應商都是大型國際集團，擁有比我們大得多的客户，這削弱了我們在定價和供應談判中的籌碼。我們試圖管理這一定價壓力，並通過在需要時談判合理的價格優惠，以及通過各種措施降低我們的生產成本，以保持我們與供應商和OEM的業務關係，這些措施可能包括管理我們的採購流程以控制原材料和零部件的成本，儘可能保持多種供應來源，以及實施具有成本效益的流程改進。然而，我們在這方面的努力可能不會成功，我們的營業利潤率可能會受到負面影響。
如果我們的客户垂直整合他們的業務，使他們的供應商基礎多樣化，或者將製造能力轉移到其他地區，我們的收入可能會下降，或者我們可能會失去業務。
我們的某些業務或產品線在很大程度上依賴於相對較少的大客户。雖然我們相信我們擁有廣泛的客户基礎，但如果我們失去其中一個大客户，或者如果一個這樣的客户因為垂直整合、供應商多元化或地區重點的轉移而大幅減少採購，我們的收入、總體財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們的信貸安排包含某些操作限制、報告要求和金融契約，這些限制了資金的總體可獲得性。
我們的循環信貸安排包含某些財務契約和其他運營和報告要求，可能會給我們的經營業績帶來風險，或限制我們獲得資金用於業務的能力。關於我們的循環信貸機制強加的各種契約和經營要求的全面討論，以及與我們獲得資本的能力的潛在限制有關的信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中其他部分的項目7，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
我們可能無法成功管理或整合收購，如果我們無法做到這一點，我們的盈利能力可能會受到不利影響。
我們不能保證，一旦我們收購了收購目標，我們就會成功管理或整合收購目標。如果我們收購了一項我們沒有完全瞭解或認識到具體業務風險的業務，如果我們高估或未能對收購進行有效的盡職調查，或者如果我們未能有效和高效地整合我們收購的業務，那麼我們實現與新業務相關的預期增長和現金流目標的能力可能會受到重大不利影響，這可能會對我們的長期盈利能力或營收產生全面的重大不利影響。
如果我們的信息技術系統出現故障，或者我們的運營因信息系統基礎設施老化而中斷，那麼我們的運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
如果我們的信息技術系統出現故障，我們無法在必要時成功維護、增強和/或更換我們的信息技術系統，或者從我們的信息技術系統生成的數據的完整性或安全性受到嚴重損害，都可能對我們的運營結果產生不利影響，並可能擾亂業務，阻止或嚴重限制我們響應客户、供應商、審計師、股東、員工或政府當局提出的數據請求的能力。
我們面臨數據安全和隱私風險，這些風險可能會對我們的業績或運營產生負面影響。
除了我們自己的敏感和專有業務信息外，我們還收集有關客户和員工的交易和個人信息。任何對我們或我們的服務提供商網絡或其他供應商系統的入侵都可能導致機密業務和財務數據的丟失、我們消費者或員工的個人信息被盜用或我們的業務中斷。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務或我們的供應商產生實質性的不利影響
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這不僅會損害客户關係，還可能導致不必要的媒體關注、聲譽損害或罰款、訴訟或鉅額法律或補救費用。
流行病、流行病或其他疾病爆發可能會嚴重擾亂我們或我們客户或供應商的運營。
如果新冠肺炎冠狀病毒繼續在全球範圍內傳播，或者如果未來發生類似的大範圍疾病爆發，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到負面影響，因為此類事件會損害我們所在的世界經濟或地區。
如果發生大範圍的衞生流行病或大流行，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。特別是，新冠肺炎的任何爆發或死灰復燃，或政府在我們的製造設施、供應商或客户所在地區強制或自願關閉的任何行為，都可能嚴重擾亂我們的運營，並導致(A)工廠減速或關閉，(B)難以獲得必要的供應，以及(C)客户訂單和收入減少。除了對我們的設施和運營產生潛在的直接影響外，病毒的持續爆發還可能對我們整個行業和終端市場造成負面影響，或者導致更長期的經濟衰退。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、現金流、盈利能力和經營結果產生負面影響。
新冠肺炎疫情還可能導致供應鏈效率低下或中斷，因為我們的供應商可能被迫關閉自己的工廠，或者證明無法獲得自己的原材料。如果我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求，可能會影響我們及時向客户提供高質量產品的能力，這可能會導致訂單取消、交貨拒絕、價格讓步或其他負面客户結果，其中任何一項都可能對我們的業務、收入、財務狀況、運營結果和流動性產生負面影響。我們還可能被迫為我們購買的物資支付更高的價格，這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。
我們可能沒有合適的人員來實現我們的運營目標，而且我們一些業務的農村位置可能會使我們很難找到或聘用高技能員工。
我們在一些農村和小城鎮開展業務，那裏的勞動力競爭可能很激烈，合格員工的人數可能很少。如果我們不能聘請或挽留技術熟練的工人和訓練有素的專業人士來經營我們的業務，我們可能無法將我們的業務管理到必要的高標準。此外，我們可能被迫支付更高的工資或提供其他福利，這可能會影響我們的勞動力成本，從而對我們的盈利能力產生負面影響。
我們任何製造設施的設備故障或災難性損失都可能使我們無法生產我們的產品。
由於設備故障、災難性損失或其他原因，我們任何工廠的產能中斷都可能導致我們無法生產產品，這可能會嚴重影響交貨時間、退貨率或取消率，以及未來的銷售額，其中任何一項都可能導致銷售額和收益下降或客户流失。雖然我們已經制定了災難恢復計劃，但我們目前有一家工廠是我們在美國的中空玻璃墊片業務的唯一來源。如果該工廠遭受災難性損失，我們的災難恢復計劃失敗，可能會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
產品責任索賠和產品更換可能損害我們的聲譽、創收和財務狀況，或者可能導致與訴訟、保修索賠或客户住宿相關的成本。
我們有時會在產品的製造、設計、測試或安裝過程中發現缺陷和缺陷，這可能是由於產品缺陷、供應商提供的零部件缺陷，或者是由於我們的客户或最終用户沒有正確安裝產品所致。如果產品在安裝之前或之後出現故障，可能會導致我們的客户或產品的其他用户提起訴訟或索賠，或導致與保修覆蓋、索賠解決、訴訟或客户住宿相關的費用。此外，我們目前是與一種商業密封膠產品相關的某些法律索賠的當事人，不能保證我們會贏得這些索賠。我們可能會被要求支付律師費、專家費用以及與辯護索賠和/或訴訟相關的其他費用。我們可能選擇達成法律和解，或者被迫支付因不利的法院判決而產生的任何判決。任何此類和解、判決、費用和/或成本都可能對我們的盈利能力、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。

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我們的保險範圍可能不適用於或不足以支付某些責任，我們的保險單可能不包括某些事項的保險範圍。
雖然我們維持穩健的保險計劃，合理地設計來承保我們的已知和未知風險，但不能保證我們的保險公司會自願同意承保每一項潛在的責任，也不能保證我們的保險單包括足夠高的限額來承保與我們的業務或產品相關的所有責任。此外，我們的保單中的保險範圍在將來可能不適用於某些產品。例如，在我們的保險計劃的前一次續保期間，我們的保險公司排除了我們不再生產或銷售的產品線的未來承保範圍。如果我們的保險公司拒絕承保全部或部分索賠，或者如果我們在未來某個時候耗盡了可用的保險範圍，那麼我們可能會被迫花費法律費用和和解或判決成本，這可能會對我們的盈利能力、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
與投資全盛證券相關的風險
我們的公司治理文件和特拉華州法律的規定可能會推遲或排除股東可能認為有利的業務收購或剝離，這可能會導致我們普通股的價值下降。
我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購我們變得更加困難。這些條款包括對股東罷免董事的能力的限制，對股東修改組織文件的絕對多數投票要求，以及對股東通過書面同意採取行動的限制。此外，我們的董事會有權在未經股東批准的情況下發行優先股，這可能被用來稀釋潛在敵意收購者的股權。雖然我們相信這些條款保護我們的股東不受強制或其他不公平收購策略的影響，從而通過要求潛在收購者與我們的董事會談判，從而為我們提供一個獲得更高出價的機會，但這些條款仍然適用，即使某些股東可能認為要約是有益的。
我們有能力發行額外的股本證券，這將導致我們已發行和已發行普通股的稀釋。
我們被授權在沒有股東批准的情況下，以一個或多個系列發行100萬股無面值優先股，這可能會給予其他股東股息、轉換、投票權和清算權，以及其他權利，這些權利可能優於我們普通股持有人的權利。發行額外的股本證券或可轉換為股本證券的證券將導致現有股東權益的稀釋。本公司董事會目前無意發行任何此類優先股，但有權在未來發行。此外，經股東事先批准，我們被授權發行最多1.25億股普通股，每股面值0.01美元，其中37,296,166股於2020年10月31日發行。這些授權股票可以作為可轉換為普通股或優先股的證券發行，無需股東批准。
第1B項。未解決的員工評論。
沒有。
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第二項。財產。
下表按地點、一般特徵和用途列出了截至2020年10月31日我們的主要物業。
定位財產的性質和用途
行政辦公室
德克薩斯州休斯頓*執行公司辦公室
北美窗口部
俄亥俄州阿克倫*部門行政辦公室和研發設施
威斯康星州萊斯湖開窗產品
俄亥俄州劍橋*柔性間隔物和太陽能膠粘劑
肯塔基州里士滿乙烯基擠出和複合擠出
肯特，華盛頓*乙烯基擠出和複合擠出
歐洲窗口部
英國登比*乙烯基擠出和複合擠出
德國海因斯堡*柔性墊片
北美內閣組件細分市場
明尼蘇達州聖克勞德廚房和浴室用硬木門和部件
*這些地點自2020年10月31日起租賃。
除上述地點外，我們的北美窗口部在美國大陸還有14個生產和分銷窗口、間隔件和擠壓產品的設施，我們的歐洲窗口部在英國還有一個生產間隔件的地點，北美櫥櫃部件部門有11個地點生產廚房和浴櫃用的硬木門和其他木製部件，我們的北美窗口部門在美國大陸還有14個生產和分銷窗口、間隔件和擠壓產品的工廠，我們的歐洲窗口部門在英國還有一個生產間隔件的地點，我們的北美櫥櫃部件部門有11個地點生產廚房和浴櫃的硬木門和其他木製部件。我們在華盛頓州亞基馬(Yakima)維持着一份租約，租約將於2021年2月到期，租約涉及一個因重組活動而關閉的地點。見本年度報告10-K表其他部分所附合並財務報表的附註1“經營性質、列報基礎和重要會計政策--重組”。
我們相信，我們的運營物業狀況良好，維護良好，總體上適合和足夠開展我們的業務。在2020財年，我們的設施在合併的基礎上以大約58%的容量運行。此產能利用率受產品線、季節性和位置的影響。
項目3.法律訴訟。
我們與我們的子公司一起，不時涉及日常業務過程中出現的各種訴訟事宜，包括因合同問題、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境問題、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛而引起的或與之相關的訴訟事項，包括合同糾紛、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境問題、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛。
我們定期與法律顧問一起審查所有正在進行的訴訟的狀況，並在管理層認為謹慎的範圍內，以及在可獲得此類保險的範圍內，為這些風險提供保險。然而，不能保證我們會在這些事情上獲勝，也不能保證我們的保險公司會接受這些事情的全部保險，而且我們未來可能會做出判決，達成索賠和解，或者修改我們對我們面臨的問題的結果或可保性的預期，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
我們過去和現在都參與了多項索賠，其中一些正在訴訟中，這些索賠涉及2000年代生產和銷售的一種商業密封膠產品的所謂缺陷。2018財年、2019年和2020財年，幾項索賠已得到解決，我們將繼續為剩餘的索賠辯護。雖然我們相信我們的產品沒有瑕疵，如果受到審判，我們將在這些商業密封膠產品索賠中獲勝，但這些索賠的時間、最終解決方案和潛在影響目前還無法確定。然而，在考慮到目前所有可獲得的信息，包括我們的辯護、我們律師的建議，以及我們現有保險覆蓋的範圍和目前預期的可獲得性後，我們相信這些商業密封膠索賠的最終結果不會對我們的整體財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響，我們也沒有記錄任何與這些索賠相關的應計項目。
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我們為訴訟損失預留可能且可合理評估的或有損失。我們預計，如果或當發生此類損失時，任何當前法律程序造成的損失不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
有關環境問題的討論，請參閲本年度報告(表格10-K)中其他地方討論的項目1“企業-環境和員工安全事項”。
項目4.煤礦安全信息披露。
不適用。
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第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
我們的普通股自2008年4月24日起在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為NX。我們公開申報文件的電子版可在證券交易委員會網站(www.sec.gov)上查閲。截至2020年12月4日，有記錄的我們普通股持有者約為1,783人(不包括證券頭寸上市的個人參與者)。
股權薪酬計劃信息
下表彙總了截至2020年10月31日，根據股權薪酬計劃向我們的員工、高級管理人員和董事提供股權薪酬的某些信息：
(a)(b)(c)
計劃類別
中國證券的數量
將在以下日期發出
行使未償還債務的50%
期權、認股權證和
權利(1)
加權平均
行權價格
未平倉期權，
認股權證及權利(2)
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
證券持有人批准的股權補償計劃
1,095,329 $18.88 1,799,174 
(1)(A)欄包括在未來授予主要員工和高級職員的績效股票獎勵時可能發行的證券。本欄目中反映的證券數量包括根據這些業績股票獎勵發行的最大股票數量(假設業績衡量標準已實現)。績效指標可能無法實現。
(2)(B)欄的加權平均行使價格不包括業績股票獎勵或根據業績獎勵可能發行的任何證券的影響。有關更多細節，請參閲本年度報告10-K表所附財務報表的附註13，“基於股票的薪酬”。
發行人購買股票證券
下表概述了該計劃和截至2020年10月31日的季度內的股票回購。
期間
(A)購買股份總數(1)
(B)每股平均支付價格(1)
(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數(1)
(D)計劃或方案下可用於購買股票的剩餘最高美元(1)
2020年8月———$11,722,595
2020年9月30,001 $17.8930,001 $11,185,997
2020年10月200 $18.27200 $11,182,343
總計30,201 $17.8930,201 
(1)2018年8月30日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購價值高達6000萬美元的普通股。根據新計劃，回購將在公開市場交易或私下談判的交易中進行，具體取決於市場條件、適用的法律要求和其他相關因素。該計劃沒有到期日，也沒有可以購買的股票數量限制。在截至2020年和2019年10月31日的年度內，我們根據該計劃分別購買了45萬股和583,398股，成本分別為720萬美元和960萬美元。



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股票表現圖表
下圖是我們普通股與標準普爾500指數(S&P500 Index)、羅素2000指數(Russell 2000 Index)和我們選擇的同業集團指數(包括提供與我們類似產品和服務的公司)的五年總回報率的比較。在截至2020年10月31日的一年中，我們同行中的公司是AAON Inc.、American Woodmark Corp、Apogee Enterprise Inc.、Armstrong Floding Inc.、Continental Building Products Inc.、Cornerstone Building Brands Inc.、CSW Industrials Inc.、直布羅陀工業公司、Griffon Corporation、Insteel Industries Inc.、L.B.Foster Company、Masonite International Corp、Mueller Water Products，Inc.、Patrick Industries Inc.、PGT InnoInnovation，Inc.。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1423221/000142322120000021/nx-20201031_g1.jpg
編入索引的回報在過去的幾年裏
公司名稱/索引10/31/201510/31/201610/31/201710/31/201810/31/201910/31/2020
Quanex建築產品公司$100.00 $87.15 $118.28 $80.68 $107.13 $103.24 
標準普爾500指數$100.00 $104.51 $129.21 $138.70 $158.57 $173.97 
羅素2000指數$100.00 $104.11 $133.09 $135.57 $142.22 $142.03 
新建對等組$100.00 $116.92 $149.71 $137.91 $173.41 $204.17 

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第6項選定的財務數據。
下表列出了所示期間選定的歷史合併財務和運營數據。選定的截至2020年10月31日、2020年10月31日、2019年10月31日、2019年10月31日、2018年、2017年和2016年以及當時結束的每個財年的合併財務數據來自我們針對這些日期和期間的經審計的合併財務報表，如圖所示，根據停產業務進行了調整。數據反映了在截至2020年10月31日的年度內採用會計準則更新和會計變更的情況。以下信息應與項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本年度報告(Form 10-K)其他部分包括的經審計財務報表和相關附註一併閲讀。
 截至10月31日的財年，
 
2020(1)(2)
2019(2)(3)
2018(2)(4)(5)
2017(2)
2016(2)(6)(7)
 (千美元，每股數據除外)
合併損益表
淨銷售額$851,573 $893,841 $889,785 $866,555 $928,184 
成本和費用：
銷售成本(不包括折舊和攤銷)658,750 694,420 697,022 672,488 710,947 
銷售、一般和行政89,707 101,292 103,758 98,085 115,012 
重組費用622 370 1,486 4,550 529 
折舊攤銷47,229 49,586 51,822 57,495 53,146 
資產減值費用— 74,600 — — 12,602 
營業收入(虧損)55,265 (26,427)35,697 33,937 35,948 
營業外(費用)收入：
利息支出(5,245)(9,643)(11,100)(9,595)(36,498)
其他，淨280 116 1,156 1,160 (5,074)
所得税前收入(虧損)50,300 (35,954)25,753 25,502 (5,624)
所得税(費用)福利(11,804)(10,776)800 (6,819)3,765 
淨收益(虧損)$38,496 $(46,730)$26,553 $18,683 $(1,859)
每股收益：
每股基本收益(虧損)$1.18 $(1.42)$0.77 $0.55 $(0.05)
稀釋後每股收益(虧損)$1.17 $(1.42)$0.76 $0.54 $(0.05)
宣佈的每股現金股息$0.32 $0.32 $0.20 $0.16 $0.16 
其他財務和運營數據
經營活動提供的現金$100,796 $96,372 $104,611 $79,778 $87,341 
用於投資活動的現金(25,224)(23,559)(26,052)(32,627)(282,103)
融資活動提供的現金(用於)(55,122)(71,264)(65,817)(55,133)195,448 
收購，扣除收購現金後的淨額— — — — (245,904)
資本支出$25,726 $24,883 $26,484 $34,564 $37,243 
選定的合併資產負債表數據
現金和現金等價物$51,621 $30,868 $29,003 $17,455 $25,526 
總資產691,585 645,110 743,214 774,944 781,418 
長期債務，不包括本期債務116,728 156,414 209,332 218,184 259,011 
總負債$335,826 $314,923 $347,992 $367,252 $412,742 
(1) 2020年的結果包括新冠肺炎大流行的影響。見項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--值得注意的是，“包括在本年度報告(表格10-K)的其他地方。
(2)與關閉幾個工廠設施相關的重組費用。見本年度報告10-K表所附財務報表的附註1“經營性質、列報基礎和重要會計政策--重組”。
(3)2019年，我們記錄了與櫥櫃組件業務相關的7,460萬美元商譽減值費用。
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(4)2018年10月，我們對我們的信貸安排進行了再融資，產生了110萬美元的未攤銷遞延融資費用。見本年度報告其他部分的表格10-K附註8，“債務和融資租賃義務”。
(5)2018年，我們記錄了與實施減税和就業法案的税收效應相關的淨收益650萬美元，該法案於2017年12月22日簽署成為法律。見本年度報告中其他表格10-K的附註10，“所得税”。
(6)2016年7月，我們對我們的信貸安排進行了再融資，產生了310萬美元的預付款催繳溢價，810萬美元的未攤銷遞延融資費用和550萬美元的未攤銷原始發行人折扣。見本年度報告其他部分的表格10-K附註8，“債務和融資租賃義務”。
(7) 2016年10月，我們記錄了與美國乙烯擠出業務相關的商譽減值費用1260萬美元。







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項目7。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
以下討論和分析包含基於我們目前對我們的業務和住宅建築業的假設、預期、估計和預測的前瞻性陳述，因此，閲讀時應結合我們的綜合財務報表及其相關注釋，以及“有關前瞻性陳述的告誡”vbl.討論，討論 本年度報告Form 10-K中的其他部分。有關影響我們企業和行業的潛在風險和不確定因素的清單，請參閲“項目1A.風險因素”。由於幾個因素的影響，實際結果可能與我們的預期不同，這些因素包括但不限於：持續的新冠肺炎疫情的影響、對我們產品的市場價格和需求、經濟和競爭狀況、資本支出、新技術、監管變化和其他不確定性。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，即使未來有新信息或發生其他事件。
我們的生意
我們為建築產品行業的原始設備製造商製造零部件。這些部件可分為窗門(開窗)部件和廚衞櫥櫃部件。窗口組件的例子包括(1)節能柔性隔熱玻璃隔板，(2)擠出的乙烯基型材，(3)窗簾和門簾，以及(4)精密成形的金屬和木製品。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、圍欄、保水屏障和温室屋頂組件。我們利用低成本的生產流程和工程專業知識，為客户提供針對其特定窗户、門和櫥櫃應用的專業產品。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們為北美和英國的主要客户羣提供服務，還通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
我們繼續投資於有機增長計劃，我們打算繼續評估業務收購，以擴大我們現有的窗口和櫥櫃組件足跡，增強我們的產品供應，提供新的補充技術，增強我們在我們服務的市場中的領先地位，並擴展到新的市場或服務線。我們過去已經出售了非核心業務，並繼續評估我們的業務組合，以確保我們投資於我們認為未來有潛在增長的市場。
我們目前有三個可報告的業務部門：(1)北美窗口部門(“NA窗口”)，由三個運營部門組成，生產乙烯基型材、IG間隔物、屏幕和其他窗口部件；(2)歐洲窗口部門(“EU窗口”)，包括我們在英國的乙烯擠出業務，生產乙烯基型材和温室，以及歐洲中空玻璃業務，製造IG間隔物；以及(3)北美櫥櫃部件部門(“NA櫥櫃部件”)，包括我們的北美櫥櫃門和部件我們保留一個名為“未分配公司及其他”的分組，其中包括交易費用、基於股票的薪酬、基於我們普通股表現和其他因素的長期激勵獎勵、某些不能分配給所有部門的遣散費和法律成本、公司資產折舊、利息支出、其他、淨額、所得税和部門間抵銷，以及高管激勵薪酬和醫療費用相對於年度計劃過程中確定的計劃成本的波動。其他公司一般和行政成本已根據盈利能力的相對衡量標準分配給應報告業務部門，以便更準確地反映每個應報告業務部門的管理成本。我們從收購之日起將公司費用分配給年中收購的企業。我們經營部門的會計政策與編制所附合並財務報表時使用的會計政策相同。在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度內，分配的公司一般和行政費用分別為2170萬美元、1830萬美元和1870萬美元。
值得注意的事項
新冠肺炎帶來的影響
2020年3月11日，世界衞生組織(WHO)宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議採取遏制和緩解措施。應對新冠肺炎疫情，我們的首要任務是盡一切努力確保我們的員工、客户、供應商和其他合作伙伴的安全、健康和福利。隨着我們的設施實施健康和安全措施，我們將在這段不確定的時期繼續為該行業提供服務，因為我們認識到建造業在提供住房和必要的基礎設施方面所扮演的重要角色。
隨着聯邦、州和地方政府對公共衞生危機做出反應，經濟中產生了重大的不確定性。新冠肺炎疫情及其相關影響繼續對許多經濟領域產生重大不利影響，我們可能會受到進一步影響。
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作為應對新冠肺炎疫情的一部分，我們採取了以下措施：
•我們繼續提供我們的產品來支持關鍵的基礎設施需求，同時遵循國家、州和地方的指導方針，以在大流行和相關的地方緊急狀態宣佈期間繼續運營。在疫情爆發期間，美國和德國的所有制造設施都保持運營，而這兩家英國工廠於2020年3月下旬關閉，並在2020年5月重新開始運營。然而，當地或地區的疫情熱點可能會導致其他地區暫時閒置，因為需要對新冠肺炎檢測呈陽性的員工工作的區域進行深度清理。
•雖然我們目前預計對銷售的任何負面影響都是暫時的和微乎其微的，但新冠肺炎疫情的持續時間、遏制疫情和應對其影響的行動以及對我們運營的影響都高度不確定，目前無法預測。
•我們重新評估和調整了我們的運營需求，包括將2020年的資本支出計劃削減約25%至30%。
•我們已經採取了預防措施，旨在幫助將病毒對我們員工的風險降至最低，包括暫時要求一些員工遠程工作。
•我們繼續監測迅速發展的形勢和國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的指導，並可能根據他們的建議採取更多行動。在這種情況下，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整運營計劃。
減税和就業法案
2017年12月22日，特朗普總統簽署了減税和就業法案，其中包括影響美國企業的全面税制改革，包括將法定聯邦企業税率從35%降至21%。我們對該法案進行了初步評估，記錄了650萬美元的離散收益，其中包括120萬美元的一次性當然過渡税，用於在截至2018年10月31日的財年內視為匯回之前遞延納税和未匯出的外國收入。我們完成了該法案對所得税影響的核算，並在截至2019年10月31日的年度內記錄了40萬美元的一次性強制性過渡税重新計量費用。該法案還對税法進行了額外的修改，並在2019年財政年度生效，其中包括對全球無形低税收入撥備(GILTI)的新要求，以及對外國衍生無形收入(FDII)的扣除，導致截至2019年10月31日的一年淨費用為120萬美元。
市場綜述與展望
我們相信，我們經營業績的主要驅動力仍然是北美住宅改建和更換(R&R)以及新房建設活動。我們認為房屋開工和窗户出貨量是房屋建築和窗户行業活動水平的指標，我們使用這些由第三方發佈或源自第三方來源的數據來評估市場。我們使用全美住宅建築商協會(NAHB)關於房屋開工的數據，以及諮詢和研究公司Ducker Worldwide，LLC(Ducker)發佈的關於美國窗口發貨的報告，對市場進行了歷史評估。我們從諮詢和研究公司Catalina Research獲得市場數據，以洞察美國住宅木質櫥櫃的需求。
2020年11月，NAHB預測2020年曆年房屋開工量(不包括製造業單位)為140萬套，2021年為130萬套，2022年為140萬套。Ducker在2020年11月的預測表明，預計2020年日曆年R&R市場的窗口出貨量將下降約1%，2021年和2022年分別增長2%和3%。根據Ducker發佈的報告，截至2020年9月30日的過去12個月，窗口發貨量的整體降幅為0.3%。在此期間，新建築活動增加了1.1%，R&R下降了1.4%。2020年11月，Catalina Research估計，2020年美國住宅半定製櫥櫃需求將下降約6%，但2021年預計將增長3.7%。與市場預測一致，我們預計在截至2021年10月31日和2022年10月31日的年度內，可能會實現一些原計劃在2020年10月31日結束的年度的銷售。
我們的英國乙烯基業務(通常稱為“Liniar”)主要專注於以“Liniar”的商標向英國較小的窗户製造商銷售乙烯基屋系統。就出貨量而言，Liniar是英國較大的乙烯基擠出產品供應商之一。目前，英國正在經歷經濟適用房的短缺，需求上升的部分原因是移民人口不斷增加。Liniar目前的主要客户是較小的窗户製造商，而不是佔北美市場很大份額的較大的原始設備製造商(OEM)。這些製造商尋求Liniar商標所確定的特定產品的質量和技術。此外，利尼亞爾還為非窗户市場提供服務，包括為音樂學院製造屋頂、乙烯基板和乙烯基保水屏障。
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用於美化環境。我們相信，在英國的這些市場中存在增長機會和潛在的協同效應，這可能使我們能夠銷售互補的產品。
NA櫥櫃組件製造廚房和浴室櫃門和組件，以及其他產品，使用從傳統硬木到工程木製品的各種木材。目前，NA內閣組件的大部分收入來自美國，因此國內住房開工和R&R活動也構成了這一業務的主要驅動力。櫥櫃門市場分為：庫存(低成本、低變化)、半定製(更多定製化、準時化製造、更高價位)和定製化(精確客户規格、準時化製造、高端價位)。NA櫥櫃組件的主要市場是半定製的。
我們的業務是季節性的，特別是我們的窗户業務，因為冬季的惡劣天氣往往會放慢施工速度，特別是與“屋外”施工有關的施工。在某種程度上，我們相信我們的廚房和浴室櫃門業務減少了季節性對我們經營業績的影響，因為櫥櫃業務是在室內進行的，不太容易受到天氣的影響。
我們受到能源標準監管的影響。儘管美國政府近年來不那麼積極地追求更高的能效標準，但其他國家已經實施了更高的能效標準，這對我們在這些市場的窗户相關業務來説應該是個好兆頭，特別是我們的温緣太空器產品。
我們業務中的幾種商品都會受到價格波動的影響，包括聚乙烯樹脂(PVC)、二氧化鈦(TiO2)、石油產品、鋁和木材。對於我們的大多數客户和關鍵供應商，我們都有價格調整器，有效地與我們的客户分享我們主要商品的基本傳遞價格變化，以與整個市場相稱。由於調整器計劃的合同部分，我們對這些價格波動的長期敞口有所緩解。然而，這些調整器並不適用於所有客户和所有大宗商品，而且由於根據我們的客户協議進行價格更新的時間滯後，尤其是關於硬木，因此存在一定程度的波動性風險。此外，其中一些商品的需求量很大，比如有機硅，特別是在歐洲，這可能會影響原材料的成本，其中一部分我們可能無法完全回收。到目前為止，我們還沒有遇到任何供應或物流中斷的情況，因為較低的需求並不需要我們獲得相同水平的供應。
2016年6月23日，英國公民投票決定退出歐盟。(簡稱英國退歐)。2019年10月，英國和歐盟批准了一項退出協議，隨後英國於2020年1月31日離開歐盟。過渡期將持續到2020年12月31日，同時英國和歐盟將協商其他安排。歐盟現行的英國貿易、旅行和商務規則將於2020年12月31日失效，任何新規則都將於2021年1月1日生效。
鑑於缺乏可比的先例，我們很難預測未來對我們英國業務的影響，在截至2020年10月31日的一年中，英國業務約佔我們總銷售額的15%。由於我們的大部分英國產品都是在英國製造和銷售的，所以我們實物送貨和完成銷售的能力所面臨的風險很小。因此，我們相信，我們在英國處於有利地位，可以應對英國退歐最終結果對潛在需求的潛在變化。我們英國業務的主要風險緩解重點是原材料的可用性和定價。雖然我們的大部分原材料都是從英國國內採購的，但我們的供應商使用的許多主要上游原材料都是從英國以外的地方採購的，這可能會讓我們面臨跨境問題和原材料價格的影響。我們將通過戰略性地管理我們的庫存水平和物流渠道，緩解英國退歐對英國商品進口的潛在影響。
2020年2月，英國宣佈打算實施邊境管制，我們的英國企業已經做好了充分準備，以應對這將帶來的額外要求和關税，以遵守並便利貨物進出英國。我們仍在澄清相關關税可能產生的影響。
由於貨幣貶值、政治動盪、恐怖威脅、新冠肺炎等全球流行病，甚至美國的政治格局，全球經濟仍然存在不確定性。這些和其他宏觀經濟因素影響了全球金融市場，這可能是導致外匯大幅變動的原因之一。我們繼續監控我們對匯率變化的風險敞口。
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截至2020年10月31日和2019年10月31日的財政年度對比
下表列出了我們在截至2020年10月31日和2019年10月31日的12個月期間的綜合運營結果。
截至10月31日的年度，
202020192020年VS 2019年
金額銷售額的百分比金額銷售額的百分比$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$851.6 100%$893.8 100%$(42.2)(5)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)658.8 77%694.4 78%(35.6)5%
銷售、一般和行政89.7 11%101.2 11%(11.5)11%
重組費用0.6 —%0.4 —%0.2 (50)%
折舊攤銷47.2 6%49.6 6%(2.4)5%
資產減值費用— —%74.6 8%(74.6)100%
營業收入(虧損)55.3 6%(26.4)(3)%81.7 309%
利息支出(5.2)(1)%(9.6)(1)%4.4 46%
其他，淨0.2 —%0.1 —%0.1 100%
所得税費用(11.8)(1)%(10.8)(1)%(1.0)(9)%
淨收益(虧損)$38.5 5%$(46.7)(5)%$85.2 182%
我們按可報告部門劃分的同比業績如下。我們對截至2019年10月31日和2018年10月31日的財年業績的比較，可以在截至2019年10月31日的年度報告Form 10-K中找到。
按可報告部門劃分的與營業收入相關的變化：
NA開窗
截至10月31日的年度，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$483.4 $503.8 $(20.4)(4)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)371.8 386.2 (14.4)4%
銷售、一般和行政47.8 50.4 (2.6)5%
重組費用0.3 0.4 (0.1)25%
折舊攤銷23.6 27.0 (3.4)13%
營業收入$39.9 $39.8 $0.1 —%
營業利潤率8 %8 %

淨銷售額。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，淨銷售額減少了2040萬美元，降幅為4%，這主要是由於銷量減少了2290萬美元，其中包括新冠肺炎的影響。數量的減少被二百五十萬元的價格和附加費的增加部分抵銷了。
銷售成本。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，銷售成本下降了1440萬美元，降幅為4%。由於期內銷量下降，銷售成本下降，包括上文提到的新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售，一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，我們的銷售、一般和管理費用減少了260萬美元，或5%。這一下降主要是由於新冠肺炎限制導致的一般費用下降，以及薪酬和福利同比下降。
重組費用。截至2020年10月31日和2019年10月31日的12個月期間發生的重組費用涉及2017年1月關閉的美國一家乙烯基擠出工廠的設施租賃費用，該工廠截至2020年10月31日尚未轉租或以其他方式退出。
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歐盟窗口
截至10月31日的年度，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$161.1 $164.9 $(3.8)(2)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)108.8 114.1 (5.3)5%
銷售、一般和行政22.7 23.0 (0.3)1%
折舊攤銷9.5 8.8 0.7 (8)%
營業收入$20.1 $19.0 $1.1 6%
營業利潤率12 %12 %
淨銷售額. 與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，淨銷售額下降了380萬美元，降幅為2%。包括新冠肺炎的影響在內，銷量同比減少了550萬美元，但基價上漲110萬美元和優惠外幣匯率變化60萬美元部分抵消了這一降幅。
銷售成本。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，銷售成本下降了530萬美元。由於期內銷量下降，銷售成本下降，包括上文提到的新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售、一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，我們的銷售、一般和管理費用減少了30萬美元。這一下降是由於新冠肺炎限制導致的營銷和其他一般費用的減少，政府對新冠肺炎休假的援助在英國償還了勞動力成本，以及激勵性薪酬的降低導致了節省。
NA機櫃組件
截至10月31日的年度，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$210.1 $229.6 $(19.5)(8)%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)179.8 197.2 (17.4)9%
銷售、一般和行政18.7 18.8 (0.1)1%
重組費用0.3 — 0.3 (100)%
折舊攤銷13.7 13.2 0.5 (4)%
資產減值費用— 74.6 (74.6)100%
營業虧損$(2.4)$(74.2)$71.8 97%
營業虧損率(1)%(32)%
淨銷售額. 與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，淨銷售額減少了1950萬美元。銷售額減少中約1,400萬美元是由於客户戰略轉變和新冠肺炎的影響導致銷量下降。由於價格下降的影響，銷售額額外下降了550萬美元。
銷售成本。由於銷量下降，截至2020年10月31日的12個月的銷售成本與2019年同期相比減少了1,740萬美元，包括上述新冠肺炎的影響導致銷售費用相應減少。
銷售、一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，我們的銷售、一般和行政費用相對持平。
重組費用。截至2020年10月31日的12個月中，重組費用為30萬美元，涉及遣散費、設備移動和工廠關閉產生的其他費用。
資產減值費用。截至2019年10月31日的12個月內產生的資產減值費用與商譽減值費用相關。截至2020年10月31日止十二個月內並無產生相應的資產減值費用。有關詳細信息，請參閲本年度報告10-K表所附財務報表附註6“商譽和無形資產”。
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未分配的公司和其他
截至10月31日的年度，
20202019$CHANGE差異%
 (百萬美元)
淨銷售額$(3.0)$(4.5)$1.5 33%
銷售成本(不包括折舊和攤銷)(1.6)(3.1)1.5 (48)%
銷售、一般和行政0.5 9.0 (8.5)94%
折舊攤銷0.4 0.6 (0.2)33%
營業虧損$(2.3)$(11.0)$8.7 79%
淨銷售額。未分配公司和其他的淨銷售額代表截至2020年10月31日和2019年10月31日的12個月部門間銷售額的消除。
銷售成本。公司和其他部門的銷售成本包括消除部門間銷售、庫存利潤和其他成本。
銷售、一般和行政。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月，我們的銷售、一般和管理費用減少了850萬美元。這一減少是由於醫療費用減少了440萬美元，薪酬支出減少了200萬美元，這主要與我們基於股票的薪酬獎勵的估值有關，交易成本減少了140萬美元，以及與高管遣散費和裁員相關的遣散費減少。
與非運營項目相關的變更：
利息支出。與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月的利息支出減少了440萬美元，主要原因是利率下降和未償債務總額減少。截至2020年10月31日的12個月的未償還借款加權平均利率為2.45%，而截至2019年10月31日的12個月的未償還借款加權平均利率為4.07%。
其他，淨。其他方面，與2019年同期相比，截至2020年10月31日的12個月淨增10萬美元。養老金福利同比減少，部分抵消了外幣交易影響的改善。
所得税。截至2020年10月31日的12個月，我們記錄的所得税支出為1,180萬美元，税前收益為5,030萬美元，有效税率為23.5%；截至2019年10月31日的12個月，我們記錄的所得税支出為1,080萬美元，税前虧損3,600萬美元，有效税率為30.0%。截至2020年10月31日的12個月的有效税率受到我們在上一年申報和結算審計中應計項目和相關遞延税款的真實情況的影響。截至2019年10月31日的12個月的有效税率主要受到NA內閣組件部門7,460萬美元資產減值費用的影響，該費用不產生税收優惠，以及與GILTI和FDII相關的120萬美元淨費用。

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流動性與資本資源
概述
從歷史上看，我們的主要資金來源一直是手頭的現金、運營現金流和我們信貸安排下的借款。截至2020年10月31日，我們有5,160萬美元的現金和現金等價物，我們的信貸安排下有103.0美元的未償還信用證，480萬美元的未償還信用證和1,530萬美元的融資租賃未償還的信用證。截至2020年10月31日，我們在循環信貸安排下有2.172億美元可用。
於二零一六年七月二十九日，吾等訂立4.5億美元信貸協議，包括1.5億美元定期貸款A及3.00億美元循環信貸安排(統稱為“2016信貸協議”)，據此，吾等分別借款1.5億美元及1.5億美元。二零一六年信貸協議所得款項，連同手頭現金1,640萬美元，用於償還我們先前信貸安排下的未償還借款3.092億美元，支付1%的預付催繳溢價，結算應計未償還利息，以及支付總計280萬美元的貸款費用。此外，我們還支出了810萬美元用於註銷未攤銷的遞延融資費，以及550萬美元的與我們之前的信貸安排相關的未攤銷原始發行人折扣。2016年信貸協議將於2021年到期(5年期)，並要求根據我們的選擇並根據我們的綜合槓桿率，按基本利率加適用保證金(0.50%至1.25%)或LIBOR利率加適用保證金(1.50%至2.25%)計算利息支付。我們將280萬美元的遞延融資費計入抵銷負債賬户，並將這筆餘額在貸款期限內直線攤銷。
2018年10月18日，我們修訂和重述了2016年的信貸協議，簽訂了3.25億美元的循環信貸安排(“2018年信貸安排”)，根據該安排，我們借入了2.05億美元。2018年信貸安排的收益，加上手頭1000萬美元的額外資金，用於償還2016年信貸協議下2.135億美元的未償借款，結算先前貸款下的未償還利息，並支付總計100萬美元的貸款費用。此外，我們還支出了110萬美元，用於沖銷與2016年信貸協議相關的未攤銷遞延融資費用。2018年信貸安排將於2023年到期(5年期)，需要根據我們的選擇並根據我們的綜合槓桿率，按基本利率加適用保證金(0.25%至1.00%)或LIBOR利率加適用保證金(1.25%至2.00%)計算利息支付。我們將150萬美元的遞延融資費計入抵銷負債賬户，並將這筆餘額在貸款期限內直線攤銷。
截至2020年10月31日和2019年10月31日的12個月未償還借款加權平均利率分別為2.45%和4.07%。截至2020年10月31日，我們遵守了債務契約。有關信貸協議的更多詳細信息，請參閲本年度報告(表格10-K)其他部分中的“第1A項.風險因素”。
我們預計未來將把多餘的現金匯回國內，並將資金用於償還債務或滿足當前的營運資金需求。運營資金可能會受到新冠肺炎導致的需求疲軟和客户對流動性的擔憂的影響。在英國，我們為一部分信貸損失投保。鑑於新冠肺炎疫情，本公司實施了一系列旨在降低成本和保持流動性的行動。我們相信，我們的商業模式、目前的現金儲備以及我們最近採取的加強資產負債表的措施，使我們處於有利地位，能夠將我們的業務作為一家持續經營的企業來管理，並在新冠肺炎危機持續展開的過程中繼續遵守我們的債務契約。
現金流分析
下表彙總了我們截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的現金流結果：
截至10月31日的年度，
 202020192018
 (單位：百萬)
經營活動提供的現金流$100.8 $96.4 $104.6 
用於投資活動的現金流$(25.2)$(23.6)$(26.1)
用於融資活動的現金流$(55.1)$(71.3)$(65.8)
我們的年度現金流分析如下。我們對截至2019年10月31日的財年和2018年的上一年比較期間的現金流分析可以在截至2019年10月31日的年度報告Form 10-K中找到。

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經營活動
截至2020年10月31日的年度運營現金流增加了440萬美元，而截至2019年10月31日的年度現金流減少了820萬美元。作為一家基本服務提供商，我們能夠繼續運營和交付訂單，緩解了新冠肺炎的一些影響。我們根據需求維持運營水平的努力使我們能夠保持營運資金的效率，並有效地使用庫存。到目前為止，新冠肺炎導致的客户支付速度放緩並未對我們的流動性產生重大影響，但這可能會在未來成為一個令人擔憂的問題。
投資活動
與截至2019年10月31日的年度相比，截至2020年10月31日的年度用於投資活動的現金增加了170萬美元，這是因為我們在資本支出方面的投資增加了80萬美元，而處置資本資產的收益減少了80萬美元。
截至2020年10月31日，我們有約220萬美元的堅定購買承諾，用於購買或建設資本資產。我們計劃通過運營現金或循環信貸安排下的借款為這些資本支出提供資金。
籌資活動
2020年，用於融資活動的現金為5510萬美元，主要與4050萬美元的淨債務償還、1050萬美元的股息支付和720萬美元的股票回購有關。2019年，用於融資活動的現金為7130萬美元，主要與5400萬美元的淨債務償還、1060萬美元的股息支付和960萬美元的股票回購有關。
流動性要求
我們部署現金的戰略是投資於有機增長機會，發展我們的基礎設施，並探索戰略性收購。現金的其他用途包括向我們的股東支付現金股息和回購我們自己的股票。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們在外國的現金餘額分別為1680萬美元和980萬美元。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的一年中，我們分別從國際部門匯回了3190萬美元和2420萬美元的海外收入。
我們相信我們有足夠的資金和充足的財務資源來滿足我們預期的流動性需求。我們預計在未來12個月和可預見的未來，我們將利用我們的運營現金流為運營提供資金。我們相信，這些資金應該足以滿足我們的營運資金要求、資本支出和股息，同時繼續滿足我們的償債要求。
高級信貸安排
我們維持着2018年3.25億美元的信貸安排，其中包括循環信貸安排，富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(National Association)作為代理、Swingline貸款人和發行貸款人，以及北卡羅來納州的美國銀行(Bank Of America)擔任辛迪加代理。2018年信貸安排的期限為五年，於2023年10月18日到期，需要根據我們的綜合槓桿率，根據我們的選擇，按基本利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金計算利息支付。在最初借款時，適用利率為LIBOR+1.50%。此外，我們還需要為2018年信貸安排的未使用部分繳納承諾費。適用的保證金和承諾費從0.45%到2.30%不等，具體取決於貸款類型和綜合槓桿率。信貸安排包含適當的條款，在脱離倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)後，以替代利率取代LIBOR。這些規定包括暫時將所有未償還借款的適用利息轉換為基準利率貸款，直到就替換利率達成一致為止。
2018年信貸安排規定循環信貸承諾的最低本金為1,000萬美元，總金額為1.5億美元，取決於貸款人選擇或拒絕增量增加的自由裁量權。我們還可以根據2018年信貸安排的Swingline功能借入最多1500萬美元或循環信貸承諾(以較小者為準)。
2018年信貸安排包含：(1)綜合利息覆蓋率要求，根據該要求，我們不得允許定義的綜合利息覆蓋率低於2.25%至1.00；(2)綜合槓桿率要求，根據該要求，我們不得允許定義的綜合槓桿率大於3.25%至1.00。
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除了維持這些金融契約外，2018年信貸安排還限制了我們進行某些商業交易的能力，例如產生債務或留置權、收購業務或處置重大資產、支付限制性付款、支付股息(每年不超過2000萬美元)以及進行2018年信貸安排中進一步定義的其他交易。然而，只要總槓桿率小於或等於2.75至1.00，可用流動性超過2500萬美元，其中一些限制就不會生效。除了房地產，我們幾乎所有的國內資產都被質押為2018年信貸安排的抵押品。
發行人購買股票證券
2018年8月30日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購價值高達6000萬美元的普通股。根據新計劃，回購將在公開市場交易或私下談判的交易中進行，具體取決於市場條件、適用的法律要求和其他相關因素。該計劃沒有到期日，也沒有可以購買的股票數量限制。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內，我們根據該計劃分別購買了45萬股和583,398股，成本分別為720萬美元和960萬美元。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制我們的財務報表，要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。對未來事件及其影響的估計和假設不能確定。隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們的運營環境發生變化，估計可能會發生變化。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，並相信該等假設可為判斷未能透過公開市場報價輕易獲得的資產及負債的賬面價值提供依據。我們必須利用我們對不確定性的判斷來做出這些估計。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下是我們編制合併財務報表時使用的最關鍵的會計政策，以及影響這些政策應用的重大判斷和不確定性。如果估計是主觀的，且使用不同假設的估計的變化會對我們的財務狀況或經營結果造成重大影響，我們認為該估計是關鍵的。
雖然用於確定我們重大估計的原則、方法和假設的應用沒有變化，但我們可能需要修訂某些與“新冠肺炎”疫情對經濟和業務影響相關的會計估計和判斷，例如但不限於與商譽、無形資產、長期資產、應收賬款和庫存的估值相關的估計和判斷，這些估計和判斷可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性不利影響。
與客户簽訂合同的收入
收入確認
我們確認的收入反映了我們在轉移給客户時預期收到的產品銷售對價。當承諾產品的控制權轉移給我們的客户時，產品銷售收入就會確認，我們希望有權獲得對價，以換取轉讓這些產品。當客户向我們提供確定的採購訂單，確定要提供的產品、這些服務的付款條件，以及有可能收取到期對價時，我們就會考慮到合同。
履行義務
履約義務是向顧客提供商品或服務的承諾。我們的履約義務包括產品銷售，客户合同中包含的每種產品都被確認為單獨的履約義務。對於有多個履約義務的合同，每種產品的獨立售價通常很容易觀察到。
根據運輸條款，產品銷售收入在產品轉讓給客户的時間點確認，運輸條款通常在裝運時確認。我們估計了銷售退貨和保修津貼的撥備，以説明與一般退貨和產品不合格有關的產品退貨。
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定價和銷售激勵
定價是在與我們的客户銷售時或之前確定的，我們按照商定的淨銷售價格記錄銷售，這反映了當前和未來的折扣。
實用的權宜之計和豁免
由於攤銷期限不到一年，我們通常會在發生合同時支付獲得合同的增量成本。此外，對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行履約義務的價值。
運費和搬運費
我們已選擇根據ASC主題606指南將運輸和搬運服務作為履行服務進行會計處理；因此，運費收入將與可交付產品相結合，而不是在協議條款中作為單獨的履約義務進行會計處理。我們為向客户交付貨物而產生的運輸和搬運成本被視為履行合同的成本，並計入隨附的綜合損益表中的銷售成本。
合同資產負債
遞延收入並不重要，當我們收到對價後仍有未履行的履約義務時，將計入遞延收入。
收入分解
我們生產各種用於窗户行業的產品，包括窗户間隔系統；擠出乙烯產品；金屬製品；以及黃芪、門檻和紗窗。“。此外，我們還生產某些非窗口型產品，包括廚房和浴室櫃門及部件、地板和裝飾件、太陽能膠帶、塑料飾面、圍欄、保水屏障、温室屋頂部件以及其他產品。
壞賬準備
我們按開票金額記錄應收賬款，減去壞賬準備。這項撥備的設立是為了估計與我們的應收貿易賬款相關的損失風險，這些損失可能是由於我們的客户無法付款或由於情況變化而產生的。撥備維持在我們認為適當的水平，這是基於影響可收款性的因素，包括：(A)註銷、回收和信用損失的歷史趨勢；(B)我們客户的信用質量；以及(C)預計的經濟和市場狀況。不同的假設或經濟環境的變化可能會導致免税額的變化。在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的幾年裏，我們的歷史壞賬支出不到銷售額的0.1%。如果壞賬支出增加淨銷售額的1%，對經營業績的影響將是截至2020年10月31日的年度淨收益減少640萬美元，截至2019年10月31日的年度淨虧損增加680萬美元，截至2018年10月31日的年度淨收益減少920萬美元。
企業合併--或有事項
我們採用按照美國公認會計原則對企業合併進行會計處理的收購方法，這要求我們利用估計和判斷將收購支付的收購價格分配到收購的淨資產和負債的公允價值。我們使用成熟的估值技術，並聘請聲譽良好的估值專家來協助我們進行這些估值。然而，存在一個風險，即我們可能無法確定所有收購前的或有事項，或者我們的估計可能不能反映實現時的實際結果。我們使用一個合理的計量期來記錄與期初資產負債表相關的任何調整(一般不到一年)。在計量期結束後，期初資產負債表的變化可能導致收入或費用被確認為期間成本。如果這些項目源於資產負債表日存在的或有事件，但取決於未來事件的實現情況，則成本在知道未來事件時計入費用。如果我們的採購會計估計不正確，或者如果我們沒有準確地確認或有資產或負債，我們可能會蒙受損失。



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長期資產的減值或處置
財產、廠房和設備以及具有限定壽命的無形資產
我們根據我們長期資產的賬面價值做出判斷和估計，包括財產、廠房和設備以及可識別的無形資產。這些判斷可能包括資本化、折舊和攤銷方法的基礎以及標的資產的使用壽命。根據美國公認會計原則，每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，我們便會審核該等資產的賬面價值以計提減值。我們確定，如果賬面金額超過資產使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和，則賬面金額不可收回。如果賬面價值超過未貼現現金流的總和，並在考慮資產的替代用途後，將在進行該審查的期間計入減值費用。我們將減值損失衡量為長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額。公允價值乃參考活躍市場的報價(如有)或計算與資產的使用及最終處置有關的貼現現金流量而釐定。因此，如果有減值指標，我們必須對未來與被審查資產相關的收入和成本做出長期預測。預測需要對我們產品的需求和未來的市場狀況做出假設。儘管本期可能沒有減值指標，但未來期間假設或情況的意外變化可能導致變動期內的減值費用。截至2020年10月31日、2019年及2018年10月31日止年度，我們的物業、廠房及設備並無招致減值費用。
我們監測相關情況，包括行業趨勢、一般經濟狀況，以及這些情況可能對我們可識別無形資產的估值產生的潛在影響。可能導致觸發事件並需要進行此類審查的事件和環境變化包括但不限於：某些客户的銷售額下降、技術改進或更改、和/或逐步淘汰商標或商號的決定。這類事件可能會對我們可識別的無形資產的賬面價值產生負面影響。這種情況或與我們在評估可識別無形資產的適當估值時作出的判斷、假設和估計相關的眾多變量的變化可能需要我們進一步減記一部分可識別無形資產，並在未來記錄相關的非現金減值費用。我們運用多種技術來確定無形資產的賬面價值，包括免除特許權使用費和當年超額收益的方法。
商譽
我們使用收購方法來核算企業合併，如果收購價格超過收購淨資產的公允價值，我們會記錄商譽。根據美國公認會計原則，我們被要求至少每年評估一次我們的商譽。截至8月31日，我們進行年度商譽評估，如果存在減值指標，我們會更頻繁地進行評估。表明減值的定性因素可能包括但不限於：(I)宏觀經濟狀況，(Ii)行業和市場因素，(Iii)成本因素，(Iv)報告單位的整體財務表現，以及(V)其他相關實體特定事件。我們年度商譽評估的第一步是執行ASC主題350“無形資產-商譽和其他”(ASC第350號)允許的可選定性評估。在我們的定性評估中，我們對相關事件或情況進行評估，以確定報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性是否更大(即大於50%)。如果我們確定報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，ASC 350要求我們將該報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。為了確定我們報告單位的公允價值，我們使用多種估值技術，包括貼現現金流分析，使用適用的加權平均資本成本，結合使用市場倍數的市場方法和選定的指導性上市公司。這項測試要求我們對我們的業務和整個市場的未來增長做出假設，以及其他變量，如資本支出的投資水平。, 營運資本需求的增長以及我們報告單位的終端或剩餘價值超出了估計的年度現金流期。我們使用第三方評估公司來協助我們進行分析。如果每個報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不需要採取任何行動。否則，如果報告單位(包括商譽)的賬面價值超過該報告單位的公允價值，則計入減值損失。我們相信，根據現有市場信息，我們在減值評估中使用的估計和假設是合理的，但任何假設的變化可能導致對公允價值的計算和對本期或未來期間是否顯示減值的決定存在重大差異。
由於在截至2019年10月31日的年度進行了量化評估，我們在截至2019年10月31日的年度記錄了總計7460萬美元的減值費用，將適用於我們NA內閣組件運營部門的報告單位的商譽餘額從1.137億美元減少到3910萬美元。
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在截至2020年10月31日的一年裏，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新冠肺炎為全球流行病也導致了市場狀況的重大變化，這些變化是觸發事件的指標，這些事件需要對包括商譽在內的某些長期資產進行潛在減值評估。我們根據預期在主要經營資產剩餘使用年限內與這些資產相關的未貼現現金流對包括商譽在內的長期資產的賬面淨值進行了量化評估，並確定這些資產(包括商譽)沒有減值。
在我們的年度測試日期，即2020年8月31日，我們有五個報告單位有商譽餘額：兩個報告單位包括在我們的NA窗口運營部門，兩個報告單位包括在我們的歐盟窗口運營部門，一個報告單位包括在我們的NA內閣組件運營部門。我們對北美窗口部分的兩個報告單位和歐盟窗口部分的一個報告單位進行了定性評估。本次評估包括對歷史商譽測試結果、相對於預測的經營結果、未來五年的預測結果以及其他措施的分析，得出的結論是，沒有與這些報告單位相關的潛在減值指標。因此，經定性評估的北美窗口部分和歐盟窗口部分的報告單位認為沒有必要進行額外的測試。我們還更新了NA內閣組件部分中的可報告單元和歐盟窗口部分中第二個可報告單元的定量評估。我們確定這些可報告單位的公允價值分別比賬面價值高出5%和36%，並得出結論，沒有必要減值。
重組
我們根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)對重組成本進行會計處理，在溝通日期，當受影響的員工已被告知潛在的遣散費，並且在員工被非自願解僱的情況下，為員工提供了足夠的信息以計算遣散費時，我們根據批准的重組計劃應計一次性遣散費。此外，我們還應計與終止合同承諾相關的成本，包括根據租賃條款或根據與房東的另一協議終止租約時的運營租約。否則，本公司應計入與終止合同承諾相關的成本，包括根據租賃條款或根據與房東的另一協議終止租約時的運營租約。否則，本公司應計提與終止合同承諾相關的成本，包括根據租賃條款或根據與房東的另一協議終止租約時的運營租約。我們確定我們的運營租賃付款是否按市場價格支付。我們承擔按市場價格轉租設施。如果我們的租賃義務超過公允價值租金，我們將按現值貼現並記錄負債。如果設施不轉租，我們將在轉租之前支出當期租賃金額。對於與重組工作直接相關的其他成本，如設備搬運成本，我們將在發生的期間支出。
租約
自2019年11月1日起，我們通過了會計準則編撰主題842《租賃》(ASC主題842)，該主題要求租賃必須在資產負債表上確認。我們確認在租賃開始時合同期限超過12個月的每個經營性和融資性租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。我們包括存在於其他合同內的租賃的ROU資產和租賃負債。原始租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上確認，與該等短期租約相關的租金支出在租賃期內確認。對於任何基礎資產類別，我們不單獨計入合同中的租賃和非租賃部分(例如公共區域維護)。
我們以融資和經營租賃的方式租賃某些製造工廠、倉庫、辦公場所、車輛和設備。租賃開始發生在我們佔有或控制財產或設備之日。我們的房地產相關租約的原始期限一般在五年到二十年之間。與設備相關的租賃(主要是製造設備和車輛)的原始期限一般在一年到十年之間。我們的一些租約還包括租金上漲條款。當管理層考慮到財務業績、戰略重要性和/或投資資本後，認為期權的行使是合理確定的，則續約期權被計入租賃付款的確定中。
如果可以很容易地確定，租約中隱含的利率被用來將租賃付款貼現到現值；然而，我們幾乎所有的租約都沒有提供一個容易確定的隱含利率。當隱含利率無法確定時，我們的估計增量借款利率將根據租賃開始時可獲得的信息，在抵押品基礎上確定，以貼現租賃付款。
記錄的總租賃成本包括固定運營租賃成本和可變租賃成本。我們的大多數房地產租賃都要求我們支付一定的費用，比如公共區域維護費，其中固定部分包括在運營租賃費中。我們在租賃期內以直線方式確認運營租賃成本。除上述成本外，可變租賃成本在可能的情況下確認，不包括在確定租賃負債現值時。
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ROU資產按租賃開始日或之前支付的租賃付款和初始直接成本調整後的租賃負債初始金額計量。對於經營性租賃，ROU資產在租賃期內減去確認的直線租賃費用減去使用實際利息法確定的租賃負債增加額。對於融資租賃，ROU資產在租賃資產的使用壽命或租賃期限中較短的時間內按直線攤銷。每項融資租賃負債的利息支出採用有效利息法確認。淨資產減值測試的方式與長期資產相同。此外，我們會監控可能需要重新評估其中一份租約的事件或環境變化，並確定是否需要重新測量。
所得税
我們在不同的司法管轄區開展業務，因此我們的所得税支出涉及美國、英國、加拿大和德國的所得税，以及當地和州的所得税。我們認識到税率變化在變化期間的影響。我們記錄資產和負債的計税基礎與我們綜合資產負債表中報告的金額之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉對未來税收的估計影響。我們評估我們的遞延税淨資產的賬面價值，並確定我們的業務是否會產生足夠的未來應税收入來實現遞延税淨資產。我們在司法管轄的基礎上對可收回進行審查，因此我們考慮了與遞延税項資產變現可能性相關的積極和消極證據。給予正面證據和負面證據的權重與證據能夠被客觀核實的程度是相稱的。我們根據對未來應税收入的估計，使用我們用來評估長期資產、商譽和無形資產減值的長期預測來評估可回收性，同時考慮到現有應税臨時差異的未來逆轉，並審查我們目前的財務運營。如果我們的估計和假設顯示我們將不會產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税項資產，我們將在指定的範圍內記錄估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到其可變現價值。
我們每年都會評估我們的納税狀況，以確定不確定的納税狀況是否發生了任何變化，或者該等狀況的訴訟時效是否已經失效。我們在2020年10月31日和2019年10月31日對不確定税收頭寸的負債總額分別為50萬美元和60萬美元，與某些與税收法律法規解釋有關的國家税收項目有關。
我們相信，我們未來將有足夠的應税收入來充分利用截至2020年10月31日記錄的未預留遞延税金資產。我們對未來使用虧損結轉的估計和我們實現遞延税項資產的能力可能無法實現，其結果可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。我們已經記錄了與英國的“專利箱”扣除相關的好處，這與我們在利尼亞爾的業務有關。我們相信，我們對這一立場的推斷很可能會在審查後得到支持。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們的遞延税項資產總額分別為2010萬美元和2100萬美元，相對於這些資產，我們分別記錄了150萬美元和160萬美元的估值津貼。
保險
我們通過自我保險保留和與第三方承運人的保險覆蓋相結合的方式，管理我們的工人補償、團體醫療、財產、傷亡和其他責任敞口的成本。與我們的這部分風險敞口相關的負債不會打折。我們通過考慮各種因素來估計我們的風險敞口，這些因素可能包括：(1)歷史索賠經驗，(2)嚴重程度因素，(3)已發生但未報告的估計索賠，以及(4)損失發展因素，這些因素用於估計索賠在一段時間內將如何發展，直至結清或結案。雖然我們在準備風險敞口的估計時考慮了許多因素，但我們必須利用我們的判斷來確定我們財務報表中的應計金額。如果未來的索賠經驗與歷史經驗不同，並且我們確定我們用於分析的假設或我們的發展因素有缺陷，則實際索賠可能與估計負債有很大不同。在與索賠有關的任何意外情況得到解決之前，我們不承認保險賠償。
盤存
我們以成本或可變現淨值中的較低者記錄存貨。採用先進先出(FIFO)方法對庫存進行估值。與過剩製造能力相關的固定成本已在此期間支出，因此沒有資本化為存貨。我們會定期檢討存貨數量，並主要根據我們對未來需求和市場情況的預測，記錄過剩或過時存貨的撥備。我們預測的重大意外變化或庫存可變現淨值的變化將需要改變對過剩或過時庫存的撥備。截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度，我們的庫存儲備分別約佔總庫存的10%、5%和6%。假設陳舊增加相當於總庫存的1%，在截至2020年10月31日的一年中，淨收益將減少50萬美元，在截至2019年10月31日的一年中，淨虧損將增加50萬美元，在截至2018年10月31日的一年中，淨收益將減少100萬美元。
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退休計劃
我們發起了固定收益養老金計劃和無資金支持的退休後計劃，為有限的符合條件的退休人員和受撫養人提供醫療和人壽保險福利。2020年1月1日，我們對我們的養老金計劃進行了修改，凍結了所有參與者的福利，此後這些參與者將在公司贊助的固定繳費計劃中獲得更多福利，而不是參加固定福利計劃。與這些計劃相關的負債的衡量是基於我們對未來事件的假設，包括計劃資產的預期回報率和醫療保健成本趨勢率。貼現率反映了福利在衡量日期可以有效結算的比率。我們使用利率：鏈接模型(Rate：Link Model)來確定我們的貼現率，在該模型中，從一系列到期點的債券中得出目標收益率，並根據這些目標擬合一條曲線。現貨利率(零息債券收益率)是從曲線發展而來的，用於對與未來一年相關的福利支付進行貼現。該模型假設即期匯率在30年後將保持不變。我們通過將貼現率應用於預計福利現金流來確定計劃福利的現值。實際的養老金計劃資產投資業績，以及其他經濟經驗，如貼現率和人口統計經驗，將減少或增加任何財年結束時的未攤銷養老金損失，這最終會影響未來的養老金成本。
截至2020年10月31日，我們的預計福利義務(PBO)和累積福利義務(ABO)分別比計劃資產的公允價值高出1070萬美元。相比之下，截至2019年10月31日，我們的PBO和ABO分別比計劃資產的公允價值高出1310萬美元和1210萬美元。在2020財年，我們為養老金計劃貢獻了370萬美元，以滿足最低繳費要求。預期繳款取決於許多變量，包括資產市值與債務和其他市場或監管條件相比的可變性。此外，我們還考慮到我們的商業投資機會和現金需求。因此，實際資金可能與目前的估計大不相同。截至2020年10月31日，折扣率每下降1%，PBO將增加580萬美元。
根據美國公認會計原則，我們不需要立即認識到我們養老金計劃下的實際經驗和假設經驗之間的偏差的影響，也不需要因此修改我們的估計。這種方法允許將落在可接受範圍內的有利和不利影響作為未確認的損益進行淨額計算和披露。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們累計的其他綜合(虧損)收入中分別計入了990萬美元和670萬美元的淨精算虧損。截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度沒有淨先前服務成本或過渡義務。對2020年後財政年度的影響將取決於這些計劃的實際經驗。
用於確定我們養老金計劃義務的死亡率假設是基於PRI-2012基本死亡率表和MP-2018死亡率改善量表。
基於股票的薪酬
我們以股票期權的形式向董事、員工和高級管理人員發放了股票薪酬，並向一些關鍵員工和高級管理人員發放了非既得性限制性股票獎勵。我們適用ASC主題718的規定。“薪酬-股票薪酬(ASC 718)使用Black-Scholes估值模型在授予日確定股票期權獎勵的公允價值。我們根據最終預期授予的獎勵，在必要的服務期內按直線原則確認公允價值為補償費用。授予董事的股票期權立即授予，而授予我們員工和高級管理人員的股票期權通常在三年內按比例授予，服務和繼續受僱作為授予條件。對於給予符合退休資格的員工的新期權授予，我們在授予時立即確認費用和授予，這與這些授予的退休加速授予條款一致。對於接近退休年齡的員工，如果這段時間短於標準的授予時間表，我們將在授予之日至退休資格日這段時間內攤銷此類贈款。對於非既得性限制性股票的授予，我們在授予日的補償費用計算為授予的股票數量乘以授予日我們普通股的收盤價。這筆費用在授權期內按比例確認。我們向高級管理人員和員工授予的非既得性限制性股票在三年內授予懸崖，服務和繼續受僱是唯一的歸屬標準。我們在授予之日使用期權定價模型確定股票支付獎勵的公允價值受到我們的股價以及關於一些高度複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括，但不限於，我們在獎勵期限內的預期股價波動，預期期限內的實際和預計的員工股票期權行使行為，我們的股息率。, 關於沒收的無風險率和期望值。期權定價模型是為估計交易期權的價值而開發的，這些期權沒有歸屬或套期保值限制，可以完全轉讓。由於我們的員工股票期權具有與交易期權顯著不同的某些特徵，而且主觀假設的變化可能會對估計價值產生重大影響，因此估值模型可能無法準確衡量我們員工股票期權的公允價值。因此，該價值可能不代表自願買方/自願賣方市場交易中觀察到的公允價值。
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我們已經授予了與我們普通股業績掛鈎的其他獎勵，但將以現金結算，而不是發行我們普通股的股票。這些獎勵的價值隨着我們股票價格的變化而波動，由此產生的收益或損失反映在變化期間。我們已經記錄了與這些獎勵相關的流動和非流動負債，反映在我們於2020年10月31日和2019年10月31日的合併資產負債表中，包括在本Form 10-K年度報告的其他部分。
此外，我們還授予績效股票獎勵，在歸屬時以現金和股票結算。在截至2018年10月31日的年度內授予的獎勵有基於市場狀況(相對總股東回報)和內部業績狀況(每股收益增長)的歸屬標準。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內授予的獎勵使用淨資產回報率作為歸屬條件，並以現金結算。我們使用蒙特卡羅模擬模型來評估授予日的市場狀況和我們的股票價格，以評估內部業績狀況。我們將獎勵的負債和權益部分(預計分別以現金和股票結算的金額)分成兩部分，並在三年的歸屬期間按比例確認費用。我們估計業績指標將得到滿足，股票將按目標歸屬，直到結算之年(懸崖歸屬的第三年)。截至2020年10月31日，我們預計不會授予任何業績股票獎勵。
我們還分別於2019年12月、2018年12月和2017年向關鍵員工和高級管理人員授予績效限制性股票單位。這些獎勵懸崖授予為期三年的服務期，以我們普通股在這三年任期內的絕對股東總回報作為獎勵標準。賺取的業績限制性股票單位的數量根據所實現的指標而變化，結算方法是100%以我們的普通股支付，假設股票在整個業績期間都是流通股，則應計股息在歸屬時以現金支付。為了評估業績受限的股票單位的價值，我們使用蒙特卡洛模擬模型來得出授予日期的公允價值。這一金額將根據沒收情況進行調整，並在三年的獎勵期限內支出，並計入額外的實收資本。與業績股類似，業績限制性股票單位不被視為流通股，沒有投票權，並被排除在用於計算每股收益的稀釋加權平均股票之外，直到業績標準可能導致或有股票發行。截至2020年10月31日，我們認為與2017年12月授予業績限制性股票單位相關的32,322股股票可能被授予。
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合同義務和商業承諾
我們的合同義務和商業承諾包括無條件採購義務，包括購買各種零部件、庫存和與正在進行的資本項目相關的支出的承諾。此外，在2021財年，我們預計將為我們的養老金計劃貢獻約50萬美元，以滿足我們的最低繳費要求。2021年以後的養老金繳費無法確定，因為任何繳費金額在很大程度上取決於未來的經濟環境和養老金計劃資產的投資回報。債務基於計劃的當前債務和預計債務、計劃資產的績效(如果適用)以及出資的時間和金額。截至2020年10月31日，我們已記錄了總計1090萬美元的遞延養老金和退休後福利的長期負債。我們認為，這些計劃對流動性的影響對我們的整體財務狀況並不重要。
我們的補充福利計劃和遞延補償計劃負債根據某些股權證券(包括我們的普通股)市值的變化而波動。截至2020年10月31日，我們在補充福利計劃和遞延補償計劃下的負債分別約為260萬美元和330萬美元。
表外安排
我們沒有任何表外安排，因為這一術語在SEC頒佈的規則中有定義，我們認為這些安排對投資者將是實質性的，對我們的財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源有合理的當前或未來影響。
通貨膨脹的影響
我們已經經歷了通脹對我們的原材料、勞動力、運費和管理費用的影響。儘管我們使用合同價格指數和定期的基價上漲來將通脹對我們業績的影響降至最低，但我們無法完全收回所有通脹成本的增長。我們相信通脹在過去三個財年沒有對我們的收益或財務狀況產生重大影響。然而，我們不能保證我們的經營業績和財政狀況在未來不會受到通脹的重大影響。
近期會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信貸損失(主題326)。這一修訂取代了現行美國GAAP中的已發生損失減值方法，並要求金融資產按攤餘成本計量，並按預計收取的淨額列報。這一新方法反映了預期的信貸損失(而不是可能的信貸損失)，在確定這些估計的信貸損失時，需要考慮更廣泛的可支持信息，包括相關經驗、當前狀況和可支持的預測，以確定可收回性。此外，修正案還就購買的金融資產和可供出售的債務證券的信貸損失撥備的使用提供了指導。本修正案自2019年12月15日之後的財年開始生效，包括該財年內的過渡期。我們預計在2021財年通過這一修正案，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)。該修正案修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。具體地説，修正案刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了某些披露要求，並增加了被認定為相關的披露。本修正案自2020年12月15日以後的財年開始生效，包括該財年內的過渡期。我們預計在2022財年通過這一修正案，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。


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項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
以下有關我們對各種市場風險敞口的討論包含有關我們對我們敞口的估計、假設和信念的“前瞻性陳述”。雖然根據我們目前掌握的資料，我們相信這些估計和假設是合理的，但我們不能保證這些估計不會因利率、外幣利率、商品價格及其他因素本身的不可預測性而與實際結果有重大差異。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。
利率風險
我們的未償債務以浮動利率計息，因此對利率的變化很敏感。根據2020年10月31日可變利率債務的餘額，假設利率上升或下降1.0%，可能會導致我們的運營業績增加約100萬美元的税前費用或信貸。這種敏感性主要與我們截至2020年10月31日在2018年信貸安排下未償還的循環信貸安排借款有關。
外幣匯率風險
我們的國際業務面臨外幣匯率風險，主要原因是歐元、英鎊和加元的波動。我們不時簽訂與我們的業務相關的外匯合同，以管理一部分外幣匯率風險。截至2019年10月31日，包括在總資產中的外匯衍生品不到10萬美元。截至2020年10月31日，沒有相應的未償還衍生品。這些外幣衍生品合約為我們的中空玻璃墊片業務對衝了跨境公司間和商業活動。雖然這些衍生品對衝了我們對外幣匯率波動的風險敞口，但我們並不採用對衝會計，因此，這些外幣衍生品的公允價值變動直接計入所附綜合損益表中的其他淨額。只要衍生工具的損益抵銷因重新計量基礎外幣結餘而產生的損益，匯率的變動應不會產生任何影響。
2018年10月，我們結算了一筆未對衝的外幣公司間貸款，為Liniar的收購提供了便利。在截至2018年10月31日的一年中，我們實現了與這一外幣敞口相關的虧損不到10萬美元。
自2016年英國退歐公投以來，對Quanex財務業績的主要影響一直與英鎊的外幣波動有關。這種波動推動了外幣兑換的影響，以及來自英國以外上游供應商的原材料成本上升。
商品價格風險
我們購買聚乙烯樹脂(PVC)作為生產乙烯基擠出物的重要原材料。我們與我們的大多數客户和樹脂供應商都有每月樹脂調整器，該調整器根據公佈的前一個月樹脂價格的行業指數進行調整。這個調整器有效地與我們的客户分享了PVC的基本傳遞價格變化，與整個市場相稱。由於樹脂調整器計劃的合同部分，我們對PVC價格變化的長期風險有所緩解。此外，由於一個月的滯後，短期波動性存在一定程度的敞口。
我們歷來向某些客户收取與以石油為基礎的原材料相關的附加費。徵收附加費的目的是抵消產品成本的上升，這些產品與石油價格高度相關，包括丁基和其他以石油為基礎的原材料。附加費適用於購買這些產品的大多數客户，並根據布倫特原油90天平均公佈價格每月進行調整。我們購買的以石油為基礎的原材料也有類似的定價方案。因此，根據這一附加費計劃，我們對基於石油的原材料價格上漲的長期敞口大幅減少，但考慮到最近石油和天然氣市場的混亂，我們有義務償還未反映在向客户銷售的產品定價中的大宗商品價格下跌。2020年3月和10月，我們就此向客户發出通知，以解決不匹配問題。
同樣，NA櫥櫃組件在其大多數客户安排中包括價格指數條款，以避免各種硬木產品的價格大幅波動，這些產品是廚房和浴室櫥櫃門的主要原材料。就像我們的乙烯擠出業務一樣，由於價格更新的時間滯後，我們面臨木材價格短期波動的風險，價格更新通常可能延長長達三個月。
雖然我們繼續收取附加費和其他調整費，以管理關鍵原材料價格變化對我們的影響，但我們在業務中使用了幾種不在合同附加費或調整費覆蓋範圍內的商品，包括二氧化鈦(TiO2)、硅膠和其他投入品。
37
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第8項。財務報表和補充數據。

財務報表索引

Quanex建築產品公司
 
頁
獨立註冊會計師事務所報告
39
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
43
合併財務報表
合併資產負債表
44
合併損益表(虧損)
45
綜合全面收益表(損益表)
46
股東權益合併報表
47
合併現金流量表
48
合併財務報表附註
49

38
目錄    
獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東
Quanex建築產品公司

對財務報表的幾點看法
我們審計了Quanex Building Products Corporation(特拉華州一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2020年10月31日和2019年10月31日的合併資產負債表、截至2020年10月31日的三個年度的相關綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年10月31日和2019年10月31日的財務狀況，以及截至2020年10月31日的三年中每一年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了公司截至2020年10月31日的財務報告內部控制。內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們於2020年12月11日發佈的報告表達了毫無保留的意見。

會計原則的變化
正如綜合財務報表附註19所述，由於採用新租賃準則，本公司已改變其租賃會計方法。該公司採用了新的租賃標準，確認了截至2019年11月1日對期初資產負債表的累積追趕調整。

意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

定性商譽減值評估

如財務報表附註1進一步所述，如有減值指標，本公司須每年或更頻繁地評估減值商譽。在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值時，本公司對可能影響該報告單位公允價值的相關事件和情況進行了定性評估。如在評估整體事件及情況後，認為報告單位的公允價值較可能少於其賬面值，本公司將透過進行商譽減值量化評估來估計報告單位的公允價值。該公司確定，截至2020年3月31日，所有報告單位都存在減值指標。 因此，公司對每個報告單位進行了定性評估。作為分析的結果，本公司確定每個報告單位的商譽不太可能減值，也沒有量化
39
目錄    
評估是必要的。我們將公司對2020年3月31日商譽減值評估的定性因素評估確定為一項重要的審計事項。

我們確定2020年3月31日商譽減值評估的質量因素評估是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在評估和加權相關質量因素時做出了重大判斷，以確定其報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。正如管理層披露的那樣，定性因素可能包括但不限於：(I)宏觀經濟狀況，(Ii)行業和市場因素，(Iii)成本因素，(Iv)報告單位的整體財務表現和(V)其他相關實體具體事件。

我們的審核程序涉及2020年3月31日商譽減值評估中包括的每個報告單位的相關質量因素，以評估每個報告單位的公允價值是否更有可能低於以下包括的賬面價值。

•我們測試了與評估假設和輸入相關的控制的設計和操作有效性，這些假設和輸入是管理層審查定性評估的一部分。
•我們評估了管理層使用的定性因素的合理性，其中包括合併市值調整以及對每個報告單位的宏觀經濟狀況和預測業績的評估。
•我們將每個報告單位的實際結果與公司歷史預測業績進行比較，以評估管理層估計的準確性。

北美內閣組件業務部門中報告單位的商譽減值量化評估

如財務報表附註1進一步所述，公司於8月31日進行年度商譽減值測試。本公司對北美(NA)內閣組成部分中的報告單位進行了量化評估，主要原因是最近在2019年第二季度和第四季度的商譽減值，以及在前幾年進行的量化評估中，公允價值比賬面價值略高的歷史。我們認為，對包括在北美內閣組成部分業務部門中的報告單位的公允價值的估計是一項重要的審計事項。

我們確定包括在北美內閣組件運營部門中的報告單位的商譽減值量化評估是一項關鍵審計事項的主要考慮因素包括管理層為估計報告單位的公允價值而做出的重大判斷和假設。審計報告單位的公允價值涉及高度的審計師判斷、主觀性和審計努力，以評估管理層的重要假設，包括未來收入、收益和現金流、預期增長率、終端增長率、貼現率、指導上市公司和市場倍數。此外，審計工作涉及使用估值專家協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。

我們的審計程序涉及包括NA櫥櫃組件運營部門在內的報告單位的公允價值估計，其中包括以下內容。

•我們測試了商譽減值控制的有效性，包括對公允價值確定的控制，包括與管理層制定對未來收入、收益和現金流、貼現率、市場倍數和選擇指導上市公司的預測有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層準確預測收入、收益和現金流的能力。
•我們通過將管理層對收入、收益和現金流的預測與歷史收入、收益和現金流、與董事會的溝通、新聞稿和行業報告進行比較，評估了管理層對收入、收益和現金流的預測的合理性。
•我們利用我們的估值專家評估：
◦貼現率，包括測試基礎來源信息和計算的數學準確性，制定一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較。
40
目錄    
◦通過評估選定的可比上市公司以及對報告單位與可比上市公司在增長前景和風險狀況方面的差異所做的調整，我們可以獲得市盈率。我們測試了潛在的來源信息和計算的數學準確性。

/s/均富律師事務所
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2020年12月11日

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獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東
Quanex建築產品公司
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準，審計了截至2020年10月31日全美建築產品公司(特拉華州的一家公司)及其子公司(以下簡稱本公司)的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，根據2013年制定的標準，截至2020年10月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2020年10月31日及截至10月31日止年度的綜合財務報表，我們於2020年12月11日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎
本公司管理層有責任維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/均富律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2020年12月11日

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管理層關於財務報告內部控制的年度報告
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制系統旨在向管理層和本公司董事會提供合理保證，保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制對外財務報表。
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。隨着時間的推移，內部控制系統可能會因為條件的變化或對政策或程序的遵守程度的惡化而變得不充分。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的標準，評估了截至2020年10月31日公司財務報告內部控制的有效性。內部控制— 綜合框架(2013)。根據這項評估，管理層得出結論，截至2020年10月31日，本公司對財務報告的內部控制有效，可根據基於該等準則的公認會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
公司獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)發佈了一份關於公司財務報告內部控制有效性的證明報告。
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Quanex建築產品公司
綜合資產負債表
截至2020年10月31日和2019年10月31日
十月三十一號，
20202019
 (以10萬為單位，但不包括其他份額)
金額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$51,621 $30,868 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元161及$393
88,287 82,946 
庫存，淨額61,181 67,159 
預付資產和其他流動資產6,217 9,353 
流動資產總額207,306 190,326 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元340,144及$317,568
184,104 193,600 
經營性租賃使用權資產51,824 — 
商譽146,154 145,563 
無形資產，淨額93,068 107,297 
其他資產9,129 8,324 
總資產$691,585 $645,110 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$77,335 $63,604 
應計負債38,289 39,221 
應付所得税6,465 6,183 
長期債務的當期到期日692 746 
流動經營租賃負債7,459 — 
流動負債總額130,240 109,754 
長期債務116,728 156,414 
非流動經營租賃負債44,873 — 
遞延養老金和退休後福利10,923 13,322 
遞延所得税19,116 19,363 
對不確定税收狀況的責任522 556 
其他負債13,424 15,514 
總負債335,826 314,923 
承諾和或有事項
股東權益：
優先股，不是的面值，授權股份1,000,000已發行並未償還的-無
— — 
普通股，$0.01面值，授權股份125,000,000已發佈37,296,166和37,370,402分別的；傑出的32,804,737和33,021,789，分別
373 374 
追加實收資本253,458 254,673 
留存收益213,517 185,703 
累計其他綜合損失(33,024)(33,817)
減去：國庫股按成本價計算，4,491,429和4,348,613分別為股票
(78,565)(76,746)
股東權益總額355,759 330,187 
總負債和股東權益$691,585 $645,110 
請參閲合併財務報表附註。
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Quanex建築產品公司
合併損益表(損益表)
截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度
截至10月31日的年度，
202020192018
 (單位：萬元，不包括每股淨額)
淨銷售額$851,573 $893,841 $889,785 
成本和費用：
銷售成本(不包括折舊和攤銷)658,750 694,420 697,022 
銷售、一般和行政89,707 101,292 103,758 
重組費用622 370 1,486 
折舊攤銷47,229 49,586 51,822 
資產減值費用— 74,600 — 
營業收入(虧損)55,265 (26,427)35,697 
營業外收入(費用)：
利息支出(5,245)(9,643)(11,100)
其他，淨280 116 1,156 
所得税前收入(虧損)50,300 (35,954)25,753 
所得税(費用)福利(11,804)(10,776)800 
淨收益(虧損)$38,496 $(46,730)$26,553 
普通股基本收益(虧損)$1.18 $(1.42)$0.77 
稀釋後每股普通股收益(虧損)$1.17 $(1.42)$0.76 
加權平均已發行普通股：
基本型32,689 32,960 34,701 
稀釋32,821 32,960 35,025 
每股現金股息
$0.32 $0.32 $0.20 

請參閲合併財務報表附註。


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Quanex建築產品公司
綜合全面收益表(損益表)
截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度
截至10月31日的年度，
202020192018
 (單位：萬人)
淨收益(虧損)$38,496 $(46,730)$26,553 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整損益1,078 1,864 (6,640)
養老金從未攤銷(虧損)淨收益(税前)的變化(376)(6,572)2,253 
養老金從未攤銷(虧損)淨額的變化獲得税收優惠(費用)91 1,596 (1,242)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額793 (3,112)(5,629)
綜合收益(虧損)$39,289 $(49,842)$20,924 


請參閲合併財務報表附註。

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Quanex建築產品公司
合併股東權益表
截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度
普通股累積庫存股總計
股份金額額外繳費
資本		留用
收益		其他全面損失股份金額股東的
權益
 *(以千為單位，不包括股份金額)
2017年10月31日的餘額37,508,877 $375 $255,719 $226,549 $(25,076)(2,670,743)$(49,875)$407,692 
淨收入— — — 26,553 — — — 26,553 
外幣折算調整— — — — (6,640)— — (6,640)
養老金未攤銷收益淨額的變化(減去税費淨額#美元1,242)
— — — — 1,011 — — 1,011 
普通股股息($0.20每股)
— — — (7,020)— — — (7,020)
按成本價購入庫存股(1,900,000)(32,034)(32,034)
與股票薪酬相關的費用— — 1,874 — — — — 1,874 
行使股票期權— — (149)(2,141)— 377,218 7,036 4,746 
授予限制性股票獎勵— — (1,371)— — 73,400 1,371 — 
已授予的業績股票獎勵— — (473)— — 25,340 473 — 
其他(75,060)(1)(922)(37)— — — (960)
2018年10月31日的餘額37,433,817 $374 $254,678 $243,904 $(30,705)(4,094,785)$(73,029)$395,222 
淨損失— — — (46,730)— — — (46,730)
外幣折算調整— — — — 1,864 — — 1,864 
未攤銷虧損淨額的養卹金變動(扣除税款後的福利淨額#美元1,596)
— — — — (4,976)— — (4,976)
普通股股息($0.32每股)
— — — (10,644)— — — (10,644)
與股票薪酬相關的費用— — 2,045 — — — — 2,045 
按成本價購入庫存股— — — — — (583,398)(9,551)(9,551)
行使股票期權— 1 — (322)— 204,770 3,609 3,288 
授予限制性股票獎勵— — (1,720)(505)— 124,800 2,225 — 
其他(63,415)(1)(330)— — — — (331)
2019年10月31日的餘額37,370,402 $374 $254,673 $185,703 $(33,817)(4,348,613)$(76,746)$330,187 
淨收入— — — 38,496 — — — 38,496 
外幣折算調整— — — — 1,078 — — 1,078 
養卹金未攤銷淨虧損的變化(扣除税收優惠淨額#美元91)
— — — — (285)— — (285)
普通股股息($0.32每股)
— — — (10,534)— — — (10,534)
按成本價購入庫存股— — — — — (450,000)(7,233)(7,233)
與股票薪酬相關的費用— — 879 — — — 879 
行使股票期權— — 66 (242)— 215,733 3,801 3,625 
授予限制性股票獎勵— — (1,212)94 — 63,400 1,118 — 
已授予的業績股票獎勵— — (495)— — 28,051 495 — 
其他(74,236)(1)(453)— — — — (454)
2020年10月31日的餘額37,296,166 $373 $253,458 $213,517 $(33,024)(4,491,429)$(78,565)$355,759 
請參閲合併財務報表附註。
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目錄    
Quanex建築產品公司
合併現金流量表
截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度
 
 截至10月31日的年度，
 202020192018
 (單位：千)
經營活動：
淨收益(虧損)$38,496 $(46,730)$26,553 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金進行調整：
折舊攤銷47,229 49,586 51,822 
資本性資產處置損失(收益)— 732 (142)
以股票為基礎的薪酬879 2,045 1,874 
遞延所得税(189)3,260 (5,556)
延期貸款成本和債務貼現費用— — 1,064 
資產減值費用— 74,600 — 
其他，淨1,689 2,176 135 
扣除收購影響後的資產和負債變動：
應收賬款(增加)減少(5,766)574 (5,550)
庫存減少6,119 3,797 17,230 
其他流動資產減少(增加)2,896 (2,014)217 
應付帳款增加15,922 8,124 8,325 
(減少)應計負債增加(3,156)(6,760)6,892 
增加應付所得税237 3,416 676 
(減少)遞延養老金和退休後福利增加(2,775)2,531 2,038 
(減少)其他長期負債增加(236)513 (523)
其他，淨(549)522 (444)
經營活動提供的現金100,796 96,372 104,611 
投資活動：
資本支出(25,726)(24,883)(26,484)
處置資本資產所得收益502 1,324 432 
用於投資活動的現金(25,224)(23,559)(26,052)
融資活動：
信貸安排下的借款114,500 83,500 268,500 
償還信貸工具借款(154,000)(136,000)(296,250)
發債成本— — (1,001)
償還其他長期債務(1,027)(1,526)(1,798)
已支付普通股股息(10,534)(10,644)(7,020)
普通股發行3,626 3,287 4,746 
為清償股票歸屬時沒收的股份而繳納的工資税(454)(330)(960)
購買庫存股(7,233)(9,551)(32,034)
用於融資活動的現金(55,122)(71,264)(65,817)
匯率變動對現金及現金等價物的影響303 316 (1,194)
現金和現金等價物增加20,753 1,865 11,548 
期初現金及現金等價物30,868 29,003 17,455 
期末現金及現金等價物$51,621 $30,868 $29,003 
請參閲合併財務報表附註。
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Quanex建築產品公司
合併財務報表附註

1.經營性質、列報依據和重大會計政策
業務性質
Quanex建築產品公司是建築產品行業原始設備製造商(OEM)的零部件供應商。這些部件可分為窗門(開窗)部件和廚衞櫥櫃部件。窗口組件的例子包括：(1)節能柔性隔熱玻璃隔板，(2)擠出乙烯基型材，(3)窗簾和門簾，以及(4)精密成形的金屬和木製品。我們還為廚房和浴室櫥櫃行業的OEM製造櫥門和其他部件。此外，我們還提供某些其他非窗口型組件和產品，包括太陽能電池板密封膠、裝飾線條、乙烯基面板、圍欄、保水屏障和温室屋頂組件。我們已將我們的業務組織成三可報告的業務部門：(1)北美窗口(NA窗口)，(2)歐洲窗口(EU窗口)和(3)北美櫥櫃組件(NA櫥櫃組件)。有關我們的可報告業務部門的更多討論，請參見注釋16，“部門信息”。我們利用低成本的生產流程和工程專業知識，為客户提供針對其特定窗户、門和櫥櫃應用的專業產品。我們相信，這些能力為我們提供了獨特的競爭優勢。我們服務於北美和英國的主要客户羣，還通過我們在英國和德國的運營工廠以及在其他國家的銷售和營銷努力為國際市場的客户提供服務。
除文意另有所指外，凡提及“Quanex”、“本公司”及“本公司”均指Quanex建築產品公司及其附屬公司的綜合業務。
列報依據和合並原則
我們的合併財務報表是由我們根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的。我們整合我們的全資子公司，消除公司間的銷售和交易。我們對非全資公司沒有成本或股權投資。我們認為，這些經審計的財務報表包含所有必要的調整，以公平地列報我們在所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
預算的使用
在編制財務報表時，我們會在知情的情況下做出判斷和估計，這些判斷和估計會影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額，並影響報告期內的收入和費用的報告金額。我們持續審查我們的估計，包括與長期資產和商譽減值、養老金和退休負債、或有事項和所得税有關的估計。事實和情況的變化可能會導致修訂估計，實際結果可能與這些估計不同。在截至2018年10月31日的年度內，我們記錄了與重組活動涉及的某些資產相關的估計變化，更全面地描述在“重組”的標題下。
以下是我們在編制所附綜合財務報表時一貫採用的重要會計政策摘要：
與客户簽訂合同的收入
收入確認
我們確認的收入反映了我們在轉移給客户時預期收到的產品銷售對價。當承諾產品的控制權轉移到我們的客户手中時，產品銷售收入就會確認，我們有權以對價換取這種轉移。當客户向我們提供確定的採購訂單，確定要提供的產品、這些產品的付款條件，以及有可能收取到期對價時，我們就會考慮合同。
履行義務
履約義務是向顧客提供商品或服務的承諾。我們的履約義務包括產品銷售，客户合同中包含的每種產品都被確認為單獨的履約義務。對於有多個履約義務的合同，每種產品的獨立售價通常很容易觀察到。
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根據運輸條款，產品銷售收入在產品轉讓給客户的時間點確認，運輸條款通常在裝運時確認。我們估計了銷售退貨和保修津貼的撥備，以説明與一般退貨和產品不合格有關的產品退貨。
定價和銷售激勵
定價是在與我們的客户銷售時或之前確定的，我們按照商定的淨銷售價格記錄銷售，這反映了當前和未來的折扣。
實用的權宜之計和豁免
由於攤銷期限不到一年，我們通常會在發生合同時支付獲得合同的增量成本。此外，對於最初預期期限為一年或更短的合同，我們不披露未履行履約義務的價值。
運費和搬運費s
我們將運輸和搬運服務視為履行服務；因此，運費收入與產品交付相結合，而不是在協議條款中作為一項明確的履約義務來核算。我們為向客户交付貨物而產生的運輸和搬運成本被視為履行合同的成本，並在隨附的綜合損益表中計入銷售成本。
合同資產負債
遞延收入並不重要，當我們收到對價後仍有未履行的履約義務時，將計入遞延收入。
收入分解
我們生產各種用於窗口行業的產品，包括中空玻璃隔板系統；擠塑乙烯產品；金屬製品；以及隔膜、門檻和篩網。此外，我們還生產某些非窗口型產品，包括廚房和浴室櫃門及部件、地板和裝飾件、太陽能膠帶、塑料飾面、圍欄、保水屏障、温室屋頂部件以及其他產品。
下表彙總了我們截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的三年的產品銷售額，按細分市場分組，我們認為這些分組描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。有關我們分部業績的更多詳細信息，請參閲附註16，“分部信息”。
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截至10月31日的年度，
202020192018
(千)
NA窗口：
美國--窗口$427,616 $439,536 $412,000 
國際窗口28,585 31,106 39,309 
美國--不開窗19,279 17,061 18,211 
國際--不開窗7,935 16,134 15,846 
$483,415 $503,837 $485,366 
歐盟窗口：
國際窗口134,432 139,638 135,415 
國際--不開窗26,622 25,359 24,558 
$161,054 $164,997 $159,973 
NA機櫃組件：
美國--窗口$11,842 $13,144 $14,596 
美國--不開窗196,479 214,211 232,990 
國際--不開窗1,778 2,289 2,227 
$210,099 $229,644 $249,813 
未分配的公司和其他：
淘汰$(2,995)$(4,637)$(5,367)
$(2,995)$(4,637)$(5,367)
淨銷售額$851,573 $893,841 $889,785 
現金和現金等價物
現金等價物包括所有原始到期日不超過3個月的高流動性投資。原始期限超過三個月的證券，視為短期投資。我們在幾家金融機構保持現金和現金等價物，有時可能沒有聯邦保險，或者可能超過聯邦保險的限額。我們沒有在這類賬户中經歷過任何損失，相信我們在這類賬户上不會面臨任何重大的信用風險。
信用風險集中與壞賬撥備
我們的某些業務或產品線在很大程度上依賴於相對較少的大客户。雖然我們相信我們有廣泛的客户基礎，但一在這些大客户中，如果這些客户的業務長期下滑，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。在截至2020年10月31日的一年中，一個客户提供了超過10我們合併淨銷售額的%。在截至2019年10月31日和2018年10月31日的一年中，沒有客户提供超過我們合併淨銷售額的10%。
我們設立了壞賬準備，以估算與應收賬款餘額相關的損失風險。我們決定免税額的政策是基於影響可收回性的因素，包括：(A)註銷、收回和信用損失的歷史趨勢；(B)我們客户的信用質量；以及(C)預計的經濟和市場狀況。我們相信，我們的津貼足以吸收截至2020年10月31日的任何已知或可能的損失。
業務合併
我們採用按照美國公認會計原則對企業合併進行會計處理的收購方法，這要求我們利用估計和判斷將收購支付的收購價格分配到收購資產和負債的公允價值。我們在收購日按公允價值計入或有資產和負債，並將與這些資產和負債相關的公允價值變動記錄為已發生的期間成本。我們使用成熟的估值技術，並聘請聲譽良好的估值專家來協助我們進行這些估值。

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盤存
我們以成本或可變現淨值中的較低者記錄存貨。採用先進先出(FIFO)方法對庫存進行估值。與過剩製造能力相關的固定成本在此期間被評估和支出，以確保庫存得到適當的資本化。庫存數量定期審查，並主要根據我們對未來需求的預測以及我們對當前和未來市場狀況的估計來記錄過剩或陳舊庫存的撥備。我們預測的重大意外差異可能需要改變超額或陳舊庫存的撥備，從而導致在變化期間計入淨收入。
長壽資產
財產、廠房和設備以及具有限定壽命的無形資產
我們對財產、廠房和設備、具有固定年限的無形資產和長期資產的賬面價值做出判斷和估計，包括確定何時將成本資本化、使用的折舊和攤銷方法以及這些資產的使用壽命。當有指標顯示這些資產的賬面價值可能無法收回時，我們會對這些資產進行減值評估。此類減值指標可能包括技術變化、重大市場波動、歷史損失或失去一個重要客户，或其他可能影響資產產生未來現金流能力的環境變化。當我們評估這些資產的減值時，我們將資產使用和最終處置產生的未貼現現金流的總和與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過未貼現現金流的總和，並且該資產沒有其他用途，我們將確定該資產已減值。為了計量減值費用，我們將長期資產的賬面價值與其公允價值進行比較，公允價值由活躍市場的報價(如有)或通過對預計未來現金流進行折現而確定。這種公允價值的計算要求我們開發和使用與這些資產相關的未來經營業績的長期預測。這些預測是基於對我們產品的需求和未來市場狀況的假設。未來事件和這些假設的意外變化可能需要計提減值準備，導致在變化期間計入淨收入。
我們監測相關情況，包括行業趨勢、一般經濟狀況，以及這些情況可能對我們有限壽命的可識別無形資產估值產生的潛在影響。可能導致觸發事件並需要進行此類審查的事件和環境變化包括但不限於：某些客户的銷售額下降、技術改進或更改、和/或停止使用商標或商號或允許專利失效的決定。此類事件可能會對我們可識別無形資產的公允價值產生負面影響。在此情況下，吾等可能會評估吾等所作的基本假設及估計，以評估該等可識別無形資產的適當估值，並與該等資產的賬面價值進行比較。我們可能被要求減記這些可識別的無形資產，並記錄非現金減值費用。在對無形資產進行初始估值時，我們使用了多種方法來確定資產的賬面價值，包括特許權使用費免税法、當年超額收益法和收益法。
2019年全年市場狀況的變化影響了我們對未來經營業績的長期預測，因為我們對美國(美國)的一個大客户的銷售量將大幅減少。乙烯基業務，以及我們NA機櫃組件業務的運營業績低於預期。世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行，也使整個2020年的市場狀況發生了重大變化。我們確定，這些情況是觸發事件的指標，需要對這些業務中使用的某些長期資產進行潛在減值評估。我們將主要經營資產剩餘使用年限內與這些資產相關的預計未貼現現金流與包括商譽在內的長期資產的賬面淨值進行了比較，確定這些資產沒有減值。因此，在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內，我們沒有記錄與物業、廠房和設備或具有固定年限的無形資產相關的減值費用。在截至2018年10月31日的一年裏，沒有任何觸發事件的指標。
軟件開發成本，包括購買第三方軟件所產生的成本，當我們確定技術能夠滿足我們的性能要求，並且我們已授權為項目提供資金時，就會將其資本化。當軟件基本完成並準備好投入預期使用時，我們將停止將軟件成本資本化。然後，該軟件將在其預計使用壽命內攤銷。當事件或情況顯示內部使用軟件的賬面價值可能無法收回時，我們會根據測試其他物業、廠房及設備減值的方法，將資產的賬面價值與資產使用預期產生的未貼現未來現金流量作比較，以評估該等資產的可恢復性。
財產、廠房和設備按成本價列報，折舊採用直線法，折舊額超過估計可用價值。
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資產的生命。我們利用可延長資產使用壽命或顯著提高資產運營效率的改進措施。我們承擔已發生的維修和維護費用。
截至2020年10月31日，我們主要資產類別的估計使用壽命如下：
 使用壽命(以年為單位)
土地改良
7從現在到現在25
建築
 25要做到這一點40
建築改善
5至20
機器設備
2至15
租賃改進按其估計使用年限或租賃期中較短的時間折舊。
商譽
我們使用收購方法來核算企業合併，如果收購價格超過收購淨資產的公允價值，我們會記錄商譽。根據美國公認會計原則，我們被要求至少每年評估一次我們的商譽。截至8月31日，我們進行年度商譽評估，如果存在減值指標，我們會更頻繁地進行評估。表明減值的定性因素可能包括但不限於：(I)宏觀經濟狀況，(Ii)行業和市場因素，(Iii)成本因素，(Iv)報告單位的整體財務表現，以及(V)其他相關實體特定事件。我們年度商譽評估的第一步是執行ASC主題350“無形資產-商譽和其他”(ASC第350號)允許的可選定性評估。在我們的定性評估中，我們對相關事件或情況進行評估，以確定報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性是否更大(即大於50%)。如果我們確定報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，ASC 350要求我們將該報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。為了確定我們報告單位的公允價值，我們使用多種估值技術，包括貼現現金流分析，使用適用的加權平均資本成本，結合使用市場倍數的市場方法和選定的指導性上市公司。這項測試要求我們對我們的業務和整個市場的未來增長做出假設，以及其他變量，如資本支出的投資水平。, 營運資本需求的增長以及我們報告單位的終端或剩餘價值超出了估計的年度現金流期。我們使用第三方評估公司來協助我們進行分析。如果每個報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不需要採取任何行動。否則，如果報告單位(包括商譽)的賬面價值超過該報告單位的公允價值，則計入減值損失。我們相信，根據現有市場信息，我們在減值評估中使用的估計和假設是合理的，但任何假設的變化可能導致對公允價值的計算和對本期或未來期間是否顯示減值的決定存在重大差異。
由於在截至2019年10月31日的年度內進行的量化評估，我們記錄的減值費用總計為$74.6在截至2019年10月31日的年度內，將適用於包括在我們的北美內閣組件業務部門中的報告單位的商譽餘額從#億美元減少到2000萬美元。113.7百萬至$39.1百萬
在截至2020年4月30日的三個月裏，我們確定世衞組織將新冠肺炎疫情描述為全球流行病是一個觸發事件，可能表明我們商譽的賬面價值不再大於公允價值。作為這一決定的結果，我們對每個五商譽報告單位。作為這一分析的結果，我們確定我們的商譽不太可能受到損害，而且沒有必要進行量化評估。
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在我們的年度測試日期，2020年8月31日，我們有五有商譽餘額的報告單位：二包括在我們的NA窗口運營部門的報告單位，二包括在我們的歐盟窗口運營部門的報告單位，以及一報告單位包括在我們的NA內閣組件運營部門。我們進行了定性評估二NA窗口部的報告單位和一歐盟窗口部分的報告單位。本次評估包括對歷史商譽測試結果、相對於預測的經營結果、未來五年的預測結果以及其他措施的分析，得出的結論是，沒有與這些報告單位相關的潛在減值指標。因此，沒有必要對這些進行額外的測試。三報告單位。此外，在我們的年度測試日期，我們對NA內閣組成部分中的報告單位進行了量化評估，主要是因為最近在2019年第二季度和第四季度減損了商譽，以及在前幾年進行的量化評估中，公允價值比賬面價值高出一小部分的歷史。我們還選擇更新歐盟窗口運營部門中其他可報告單元的定量評估。我們確定這些報告單位的公允價值比它們的賬面價值高出大約5%和36%。我們得出的結論是，沒有必要造成損害。
重組
我們將根據已批准的重組計劃在溝通日期應計一次性遣散費，當時受影響的員工已被告知潛在的遣散費，並且在員工被非自願解僱的情況下，已為員工提供足夠的信息以計算遣散費福利。此外，根據租賃條款或根據與業主的另一協議，我們應計與終止合同承諾(包括租賃終止時的租賃)相關的成本。否則，我們將繼續確認租賃費用，直至停止使用之日。在停止使用日期之後，我們確定我們的運營租賃付款是否在市場上。我們假設按市場價格轉租該設施。如果我們的租賃義務超過公允價值租金，我們將按現值貼現並記錄負債。如果該設施不是轉租的，我們將在本期內支出假定轉租的金額。對於與重組工作直接相關的其他成本，如設備搬運成本，我們將在發生的期間內支出。
新冠肺炎的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議採取積極的遏制行動。為了應對這一聲明以及新冠肺炎在全球的快速傳播，國家、州和地方政府採取了非常且不斷演變的措施來限制病毒的爆發和傳播，包括旅行禁令、隔離、“呆在家裏”命令以及對社交和非必要商業活動施加不同程度限制的類似命令，以促進社會疏遠。規定關閉企業的措施一般不包括某些基本服務，通常包括建築等關鍵基礎設施以及支持這些關鍵基礎設施的企業。到目前為止，我們在實施旨在滿足政府遏制和預防要求的危機管理計劃方面還沒有遇到重大挑戰或花費。
新冠肺炎大流行和採取的應對行動繼續對許多經濟部門產生不利影響。我們最初減少了運營時間表，並實施了休假以平衡生產和需求，但截至2020年10月31日，所有設施都已投入運營。然而，新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，遏制大流行和應對其影響的行動，以及對我們業務的影響都高度不確定，目前無法預測。因此，雖然我們預計會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生一些負面影響，但目前還不能合理地估計總體財務影響。
此外，為了應對2020年受新冠肺炎影響的營商環境，我們在第二季度和第三季度減少了資本支出和可自由支配支出。我們目前已經恢復了正常的業務運營，但隨着事態的發展，我們將繼續密切關注我們的營運資金需求。
由於新冠肺炎的經濟和業務影響，我們可能需要修改某些會計估計和判斷，例如但不限於與商譽、無形資產、使用權資產、長期資產、應收賬款(包括壞賬準備)和存貨的估值有關的估計和判斷，這些估計和判斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
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保險
我們通過自我保險保留和與第三方承運人的保險覆蓋相結合的方式，管理我們在工傷賠償、團體醫療、財產、傷亡和其他保險索賠方面的損失敞口。我們記錄與我們部分風險敞口相關的未貼現負債，我們通過考慮各種因素進行估計，如我們的歷史索賠經驗、嚴重程度因素和已發生但未報告的估計索賠，我們為這些因素制定了虧損發展因素，這些因素是關於索賠將如何隨着時間的推移發展直至結清的估計。雖然我們在編制估計時考慮了許多因素，但在確定財務報表中應計的金額時，會使用重大判斷做出敏感的假設。實際索賠可能與這些估計負債大不相同，這取決於未來的索賠經驗。在與索賠有關的任何意外情況得到解決之前，我們不會記錄保險賠償。
退休計劃
我們發起了固定收益養老金計劃和無資金支持的退休後計劃，為有限的符合條件的退休人員和受撫養人提供醫療和人壽保險福利。為了衡量我們與這些計劃相關的負債，我們做出了與未來事件相關的假設，包括計劃資產的預期回報率、補償增長率和醫療成本趨勢率。貼現率反映了福利在衡量日期可以有效結算的比率。我們使用利率：鏈接模型(Rate：Link Model)來確定我們的貼現率，在該模型中，從一系列到期點的債券中得出目標收益率，並根據這些目標擬合一條曲線。現貨利率(零息債券收益率)是從曲線發展而來的，用於對與未來一年相關的福利支付進行貼現。實際的養老金計劃資產投資業績，以及其他經濟經驗，如貼現率和人口統計經驗，將減少或增加任何財年結束時的未攤銷養老金損失，這最終會影響未來的養老金成本。
保證義務
當我們確認某些產品的收入時，我們應承擔保修義務。我們對保修義務的撥備是基於此類義務產生的歷史成本，並在適當情況下根據當前條件和因素進行調整。我們評估保修義務的能力受到重大不確定性的影響，包括產品設計和我們整體產品銷售組合的變化。
所得税
我們記錄資產和負債的計税基礎與我們綜合資產負債表中報告的金額之間的暫時性差異以及淨營業虧損和税收抵免結轉對未來税收的估計影響。我們評估遞延税項淨資產的賬面價值，並確定我們是否能夠產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税項資產。我們在司法管轄的基礎上對可收回進行審查，因此我們考慮了與遞延税項資產變現可能性相關的積極和消極證據。給予正面證據和負面證據的權重與證據能夠被客觀核實的程度是相稱的。近幾年的累計虧損是一個重要的負面證據，在確定遞延税項資產不需要計入估值津貼時，很難克服這一點。因此，除了扭轉應税暫時性差異之外，有關預計未來應税收入的積極證據通常很難超過最近財務報告虧損的客觀負面證據。我們在截至2020年10月31日和2018年10月31日的年度錄得淨收益，在截至2019年10月31日的年度錄得淨虧損。我們已記錄的税前運營累計收入為#美元。40.1截至2020年10月31日的三年期間為100萬美元。我們相信，扣除已記錄的估值撥備後，我們將完全變現遞延税項資產。我們使用測試長期資產和無形資產減值的相同預測來預測未來的應税收入，安排現有應税暫時性差異的未來逆轉，並審查我們最近的財務運營。如果估計和假設表明我們將不會產生足夠的未來應税收入來實現我們的遞延税項資產，我們將對我們的部分遞延税項資產計入估值津貼。
我們評估我們正在進行的税收頭寸，以確定如果受到税務當局的挑戰，我們是否更有可能成功捍衞這些頭寸。在一定程度上，如果我們的税收狀況不符合可能性大於不可能性的標準，我們就會為不確定的税收狀況記錄負債。我們記錄了與税收法律法規解釋相關的某些國家税收項目所產生的不確定税位的責任。我們繼續在每個報告日期評估我們對各種州税收解釋的立場，直到適用的訴訟時效失效。
2017年12月22日，《減税和就業法案》(簡稱《法案》)簽署成為法律。該法案將截至2020年10月31日和2019年10月31日的每個財年的聯邦所得税法定税率分別從35.0%降至21.0%。在截至2018年10月31日的財年中，我們使用了23.3%，反映2017年11月1日至12月31日期間，
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2017年按以前的35%税率計算，2018年1月1日至2018年10月31日按新的21%税率計算。我們重新計量了我們的遞延所得税資產和負債，並記錄了一次性當然過渡税的税費支出，該税被視為匯回之前遞延和未匯出的海外收益。有關該法案影響的更多細節，請參見附註10，“所得税”。
國税局公佈了關於統一資本化(UNICAP)的最終條例，該條例在2020財年期間生效。此外，2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案簽署成為法律。我們正在評估這些規定，但不認為它們會對我們的合併財務報表造成實質性影響。
衍生工具
我們歷來使用金融和基於大宗商品的衍生品合約來管理我們對外幣匯率和鋁價波動的敞口。所有衍生工具均按公允價值經常性計量。我們沒有將我們使用的衍生工具指定為ASC主題815“衍生工具和對衝”(ASC 815)下的現金流對衝工具。因此，所有已實現和未實現的收益和損失都在變動期間的綜合收益(虧損)表中確認，因為標的資產和負債是按市價計價的。我們不會出於投機或交易的目的而簽訂衍生工具。因此，這些工具被視為經濟對衝，並反映在綜合現金報表的經營活動部分。
外幣折算
我們的合併財務報表是以我們的報告貨幣美元列報的。我們在德國和英國的業務是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。我們對外業務的資產和負債以其他貨幣計價，按截至資產負債表日的現行匯率換算成美元。收入和費用按適用期間的平均匯率換算。由此產生的換算調整在綜合資產負債表中計入累計其他全面虧損的組成部分。
偶爾，我們會進行以本幣以外的貨幣計價的交易。在每個資產負債表日，我們將這些資產或負債賬户換算成我們的本位幣，並記錄未實現的交易損益。當這些資產或負債結算時，我們記錄已實現的交易收益或損失。這些已實現和未實現的收益或虧損包括在附帶的合併損益表中，標題為“其他，淨額”。
基於股票的薪酬
我們以股票期權的形式向董事、員工和高級管理人員發放了股票薪酬，並向一些關鍵員工和高級管理人員發放了非既得性限制性股票獎勵。本文運用美國會計準則(ASC)第718題“薪酬-股票薪酬”(ASC 718)的規定，運用Black-Scholes估值模型確定授予日股票期權獎勵的公允價值。我們根據最終預期授予的獎勵，在必要的服務期內按直線原則確認公允價值為補償費用。授予董事的股票期權立即授予，而授予我們員工和高級管理人員的股票期權通常在三年期以服務和繼續受僱為歸屬條件的期間。對於給予符合退休資格的員工的新期權授予，我們在授予時立即確認費用和授予，這與這些授予的退休加速授予條款一致。對於接近退休年齡的員工，如果這段時間短於標準的授予時間表，我們將在授予之日至退休資格日這段時間內攤銷此類贈款。對於非既得性限制性股票的授予，我們在授予日的補償費用計算為授予的股票數量乘以授予日我們普通股的收盤價。這筆費用在授權期內按比例確認。我們向高級管理人員和員工授予的非既得性限制性股票超過了三年期以服務和繼續受僱為唯一歸屬標準的時期。我們在授予之日使用期權定價模型確定股票支付獎勵的公允價值受到我們的股價以及關於一些高度複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括但不限於：我們在獎勵期限內的預期股價波動、預期期限內實際和預期的員工股票期權行使行為、我們的股息率、無風險比率以及對沒收的預期。期權定價模型是為估計交易期權的價值而開發的，這些期權沒有歸屬或套期保值限制，可以完全轉讓。由於我們的員工股票期權具有與交易期權顯著不同的某些特徵，而且主觀假設的變化可能會對估計價值產生重大影響，因此估值模型可能無法準確衡量我們員工股票期權的公允價值。因此，該價值可能不代表自願買方/自願賣方市場交易中觀察到的公允價值。
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我們已經授予了與我們普通股業績掛鈎的其他獎勵，但將以現金結算，而不是發行我們普通股的股票。這些獎勵的價值隨着我們股票價格的變化而波動，由此產生的收益或損失反映在變化期間。我們已經記錄了與這些獎勵相關的流動和非流動負債，反映在隨附的合併資產負債表中，截至2020年10月31日和2019年10月31日。見附註15，“基於股票的薪酬”。
此外，我們還授予績效股票獎勵，在歸屬時以現金和股票結算。在截至2018年10月31日的年度內授予的獎勵有基於市場狀況(相對總股東回報)和內部業績狀況(每股收益增長)的歸屬標準。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內授予的獎勵使用淨資產回報率作為歸屬條件，並以現金結算。我們使用蒙特卡羅模擬模型來評估授予日的市場狀況和我們的股票價格，以評估內部業績狀況。我們將獎勵的負債和權益部分(預計分別以現金和股票結算的金額)分成兩部分，並按比例確認歸屬期間的費用。三年.
我們還授予業績限制性股票單位，這些單位在歸屬時以股票結算。這些獎項都落在懸崖上三年期以我們普通股的絕對業績為歸屬標準的服務期。我們使用蒙特卡羅模擬模型來得出這些業績受限股票單位的授予日期價值。這筆款項是以我們的普通股結算的，在三年期獎勵的期限，並記入額外的實收資本。
庫存股
我們使用成本法來記錄庫存股購買，即我們普通股收購的全部成本被記錄為庫存股(按成本計算)。當我們隨後重新發行這些股票時，超過發行庫藏股成本的收益將記入額外的實繳資本，而任何不足之處將計入留存收益。
每股收益數據
我們根據適用期間已發行普通股的加權平均數計算每股基本收益。我們根據期內已發行普通股加上所有潛在稀釋性證券的加權平均數，使用庫存股方法計算稀釋後每股收益，據此，我們假設所有此類股票在期初被轉換為普通股，如果被視為稀釋性的話。如果我們因持續經營而出現虧損，潛在攤薄的普通股等價物(股票期權和非既得性限制性股票獎勵)的影響將被排除在每股攤薄收益的計算之外，因為這種影響將是反攤薄的。業績股票和業績受限股票單位在計算稀釋加權平均股份時不包括在或有股份中，直到業績衡量標準可能達到且股票可能發行為止。
補充現金流信息
下表彙總了截至2018年10月31日、2020年、2019年和2018年10月31日的補充現金流信息(單位：千)：
 截至10月31日的年度，
 202020192018
支付利息的現金$4,715 $9,020 $7,890 
繳納所得税的現金12,118 5,081 4,217 
從所得税退税中收到的現金352 1,020 95 
非現金投融資活動：
應付賬款和應計負債資本化支出增加$2,370 $2,897 $264 
關聯方交易
在截至2018年10月31日的一年中，我們從一家公司租賃了幾個運營設施，該公司由我們英國乙烯擠出業務的前所有者直接所有，他在2018年10月退休之前一直是我們的員工。我們記錄的房租費用是$。1.3截至2018年10月31日止年度與關聯方租賃相關之百萬元。我們做到了不是的在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內，不參與任何關聯方交易。
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後續事件
我們對資產負債表日之後發生的事件進行了評估，將其作為後續事件進行披露，直至財務報表發佈之日為止。
2.應收賬款及壞賬準備
截至2020年10月31日和2019年10月31日，應收賬款包括以下內容(以千為單位)：
十月三十一號，
20202019
貿易應收賬款$88,287 $82,745 
其他161 594 
總計88,448 83,339 
減去：壞賬準備161 393 
應收帳款，淨額$88,287 $82,946 
我們壞賬準備的變化如下(以千計)：
截至10月31日的年度，
202020192018
截至2019年11月1日、2018年和2017年的期初餘額$393 $325 $333 
壞賬支出262 700 46 
核銷金額(494)(916)(54)
恢復— 284 — 
截至10月31日的餘額，$161 $393 $325 

3.庫存
截至2020年10月31日和2019年10月31日，庫存包括以下內容(單位：千)：
十月三十一號，
20202019
原料$33,298 $32,818 
產成品和在製品32,347 35,538 
供應品和其他2,020 2,593 
總計67,665 70,949 
減去：庫存儲備6,484 3,790 
庫存，淨額$61,181 $67,159 
我們庫存儲備賬户的變動情況如下(以千計)：
截至10月31日的年度，
202020192018
截至2019年11月1日、2018年和2017年的期初餘額$3,790 $4,375 $4,620 
計入銷售成本2,713 341 1,201 
核銷— (939)(1,415)
其他(19)13 (31)
截至10月31日的餘額，$6,484 $3,790 $4,375 

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4.物業、廠房及設備
截至2020年10月31日和2019年10月31日，物業、廠房和設備包括以下內容(單位：千)：
 十月三十一號，
 20202019
土地和土地改良$10,298 $10,298 
建築和建築改進100,576 101,569 
機器設備398,950 386,953 
在建14,424 12,348 
房地產、廠房和設備，毛524,248 511,168 
減去：累計折舊340,144 317,568 
財產、廠房和設備、淨值$184,104 $193,600 
截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度折舊費用為$31.8百萬，$34.3百萬和$35.6分別為100萬美元。
如果存在潛在減值指標，我們將評估我們的物業、廠房和設備在資產剩餘使用年限內的可恢復性。在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度，我們沒有發生與這些資產相關的減值損失。見附註1，“經營性質、列報基礎和重要會計政策--長期資產--財產、廠房和設備以及具有固定年限的無形資產”的進一步討論。

5.租契

自2019年11月1日起，我們通過了會計準則編撰主題842《租賃》(ASC主題842)，該主題要求租賃必須在資產負債表上確認。我們確認在租賃開始時合同期限超過12個月的每個經營性和融資性租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債。我們包括存在於其他合同內的租賃的ROU資產和租賃負債。原始租期為12個月或以下的租約不在資產負債表上確認，與該等短期租約相關的租金支出在租賃期內確認。對於任何基礎資產類別，我們不單獨計入合同中的租賃和非租賃部分(例如公共區域維護)。
我們以融資和經營租賃的方式租賃某些製造工廠、倉庫、辦公場所、車輛和設備。租賃開始發生在我們佔有或控制財產或設備之日。我們的房地產相關租約的原始條款一般在五和二十年。與設備相關的租賃(主要是製造設備和車輛)的原始條款通常在一和十年。我們的一些租約還包括租金上漲條款。當管理層考慮到財務業績、戰略重要性和/或投資資本後，認為期權的行使是合理確定的，則續約期權被計入租賃付款的確定中。
如果可以很容易地確定，租約中隱含的利率被用來將租賃付款貼現到現值；然而，我們幾乎所有的租約都沒有提供一個容易確定的隱含利率。當隱含利率無法確定時，我們的估計增量借款利率將根據租賃開始時可獲得的信息，在抵押品基礎上確定，以貼現租賃付款。
記錄的總租賃成本包括固定運營租賃成本和可變租賃成本。我們的大多數房地產租賃都要求我們支付一定的費用，比如公共區域維護費，其中固定部分包括在運營租賃費中。我們在租賃期內以直線方式確認運營租賃成本。除上述成本外，可變租賃成本在可能的情況下確認，不包括在確定租賃負債現值時。
投資回報率資產按租賃負債的初始金額(按租賃期內租賃付款的現值計算)計量，經調整後計入租賃開始日或之前支付的租賃款項以及初始直接成本。對於經營性租賃，ROU資產在租賃期內減去確認的直線租賃費用減去使用實際利息法確定的租賃負債增加額。對於融資租賃，ROU資產在租賃資產的使用壽命或租賃期限中較短的時間內按直線攤銷。每項融資租賃負債的利息支出採用有效利息法確認。ROU資產的減值測試方式與
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長壽資產。此外，我們會監控可能需要重新評估其中一份租約的事件或環境變化，並確定是否需要重新測量。
下表顯示了截至2020年10月31日在資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債(單位：千)：
租約分類2020年10月31日
資產
經營性租賃資產經營性租賃使用權資產$51,824 
融資租賃資產
不動產、廠房和設備(減去累計折舊#美元1,089)
15,609 
租賃資產總額$67,433 
負債
電流
操作流動經營租賃負債$7,459 
金融長期債務的當期到期日962 
非電流
操作非流動經營租賃負債44,873 
金融長期債務14,236 
租賃總負債$67,530 




下表列出了截至2020年10月31日的年度組成部分(單位：千)：

租賃成本的構成截至2020年10月31日的年度
經營租賃成本
$8,866 
融資租賃成本
租賃資產攤銷
1,181 
租賃負債利息
557
可變租賃成本
748
總租賃成本$8,316 

下表列出了截至2020年10月31日的年度與租賃相關的補充現金流信息(單位：千)：

補充現金流信息截至2020年10月31日的年度
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
融資租賃-融資現金流$1,092 
融資租賃-經營現金流$557 
經營租賃-經營現金流$8,681 
以租賃負債換取的使用權資產：
經營租賃$19,559 
融資租賃$398 

下表為截至2020年10月31日本公司租約的加權平均剩餘租期和加權平均折扣率：
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截至2020年10月31日的年度
加權平均剩餘租期(年)
經營租賃7.8
融資租賃15.25
加權平均貼現率
經營租賃3.52 %
融資租賃3.62 %

下表顯示了截至2020年10月31日租賃負債的到期日(單位：千)：
經營租約融資租賃
2021$9,191 $1,496 
20228,754 1,449 
20238,340 1,350 
20247,581 1,247 
20256,166 1,188 
此後19,941 12,768 
租賃付款總額59,973 19,498 
減去：現值折扣
7,641 4,300 
租賃總負債$52,332 $15,198 

由於採用ASC主題842，我們需要為初始或剩餘不可撤銷租賃期限超過一年的經營和融資義務提交未來最低租賃付款。這些未來的最低租賃付款之前在我們的2019年年報Form 10-K中披露，並在之前的租賃指導下進行了核算。截至2019年10月31日的承諾如下(以千為單位)：

經營租約融資租賃
2020$9,121 $1,020 
20216,981 810 
20226,012 815 
20235,506 973 
20244,699 713 
此後15,220 11,392 
總計$47,539 $15,723 
減去：代表利息的數額5,064 
最低租賃付款現值$10,659 

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6.商譽和無形資產
商譽
截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的年度商譽賬面金額變動情況如下(單位：千)：
截至10月31日的年度，
 20202019
截至2020年11月1日和2019年11月1日的期初餘額$145,563 $219,627 
商譽減值費用— (74,600)
外幣折算調整591 536 
截至2020年10月31日的餘額$146,154 $145,563 
在我們的年度測試日期，2020年8月31日，我們有五有商譽餘額的報告單位。二其中包括在我們的NA窗口部，商譽餘額為#美元。35.9百萬和$2.8百萬，二單位包括在我們的歐盟窗口部分，商譽餘額為#美元。50.9百萬和$17.4百萬美元，而我們的NA內閣組件部門一商譽餘額為$的單位39.1百萬在截至2019年10月31日的年度內，我們記錄的減值費用為74.6與我們的NA櫥櫃組件部門相關聯的百萬美元。在截至2020年10月31日的一年中，減值費用的詳細情況以及我們商譽評估的結果在附註1“經營性質、列報基礎和重要會計政策-長期資產-商譽”中有更全面的描述。有關各分部商譽賬面值變動的摘要，請參閲附註17，“分部信息”。
可識別無形資產
截至2020年10月31日和2019年10月31日，可攤銷無形資產包括以下內容(單位：千)：
 2020年10月31日2020年10月31日2019年10月31日
剩餘加權平均使用壽命總運載量
金額		累積
攤銷		總運載量
金額		累積
攤銷
客户關係9年份$154,004 $80,441 $153,950 $70,103 
商標和商號9年份55,745 37,314 55,745 35,210 
專利和其他技術3年份22,386 21,312 22,386 19,471 
總計$232,135 $139,067 $232,081 $124,784 
我們不估計與這些無形資產相關的剩餘價值。見附註1“經營性質、呈報基礎和重要會計政策--重組”中的其他披露。
在截至2019年10月31日的年度內，我們報廢的全額攤銷可識別無形資產為0.32.6億美元與客户關係、專利和其他技術相關。我們退休了$0.3在截至2020年10月31日的一年中，與客户關係相關的全攤銷可識別資產達到1.8億美元。
截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度，與可識別無形資產相關的攤銷費用總額為1美元14.3百萬，$15.3百萬和$16.2分別為100萬美元。
在截至10月31日的未來會計年度，假設目前的無形餘額和沒有新的收購，估計的剩餘攤銷費用如下(以千計)：
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估計數
攤銷費用
2021$12,573 
202211,941 
202311,194 
202410,464 
20259,239 
此後37,657 
總計$93,068 
我們做到了不是的在截至2019年10月31日、2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度內，與我們的可識別無形資產相關的減值損失。
7.應計負債

截至2020年10月31日和2019年10月31日，應計負債包括以下內容(單位：千)：
 十月三十一號，
 20202019
工資、工資税和員工福利$16,000 $19,637 
應計保險和工傷補償5,108 3,514 
銷售津貼6,297 6,323 
遞延補償(本期部分)192 1,231 
遞延收入763 1,251 
保修81 136 
審計、法律和其他專業費用1,562 2,561 
應計税款4,000 2,403 
其他4,286 2,165 
應計負債$38,289 $39,221 

8.債務
截至2020年10月31日和2019年10月31日，長期債務包括以下內容(以千為單位)：
十月三十一號，
20202019
循環信貸安排$103,000 $142,500 
融資租賃義務及其他15,321 15,865 
未攤銷遞延融資費(901)(1,205)
債務總額117,420 157,160 
減去：長期債務的當前到期日692 746 
長期債務$116,728 $156,414 
循環信貸安排
2016年7月29日，我們達成了一項450.0百萬美元的信貸協議，其中包括150.0百萬澳元定期貸款和澳元300.0(B)提供300萬歐元的循環信貸安排(統稱為“2016信貸協議”)，富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為代理、Swingline貸款人和發行貸款人，以及北卡羅來納州的美國銀行(Bank of America，N.A.)擔任辛迪加代理。2016年的信貸協議有一個五年期期限，於2021年7月29日到期，根據我們的綜合槓桿率，根據我們的選擇，按基本利率加適用保證金(0.50%至1.25%)或LIBOR利率加上適用的保證金(1.50%至2.25%)。在最初借款時，適用利率為LIBOR+2.00%。此外，我們還需支付2016年信貸協議未使用部分的承諾費(0.20%至0.30%).
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2018年10月18日，我們修改並延長了2016年的信貸協議，簽訂了一項325.02018年信貸安排(“2018年信貸安排”)，富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)為代理、Swingline貸款人和發行貸款人，北卡羅來納州美國銀行(Bank of America，N.A.)為辛迪加代理。2018年信貸安排的期限為五年，於2023年10月18日到期，需要根據我們的綜合槓桿率，根據我們的選擇，按基本利率加適用保證金或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金計算利息支付。在最初借款時，適用利率為LIBOR+1.50%。此外，我們還需要為2018年信貸安排的未使用部分繳納承諾費。
下表概述了適用的保證金和承諾費：
定價水平綜合槓桿率承諾費倫敦銀行同業拆借利率貸款基本利率貸款
I小於或等於1.50至1.000.200%1.25%0.25%
第二部分：大於1.50到1.00，但小於或等於2.25到1.000.225%1.50%0.50%
三、大於2.25到1.00，但小於或等於3.00到1.000.250%1.75%0.75%
四.大於3.00到1.000.300%2.00%1.00%
在違約的情況下，未償還借款按定義的違約率計息，根據該利率，債務將按年利率計息，年利率等於2比其他適用的年利率總額高出%。
2018年信貸安排提供增量循環信貸承諾，最低本金為#美元。10.0百萬美元，總金額最高可達$150.0100萬美元，取決於貸款人選擇或拒絕增量增加的自由裁量權。我們也可以借到最多不超過$的貸款。15.0或根據信貸協議的擺動額度特徵定義的循環信貸承諾。
2018年信貸安排包含：(1)綜合利息覆蓋率要求，據此，我們不得允許定義的綜合利息覆蓋率低於2.25至1.00，以及(2)綜合槓桿率要求，即我們不得允許定義的綜合槓桿率必須大於3.25到1.00。
除了維持這些金融契約外，2018年信貸安排還限制了我們進行某些商業交易的能力，例如產生債務或留置權，收購企業或處置物質資產，支付限制性付款，支付股息(限制為#美元)。20.0每年百萬美元)和2018年信貸安排中進一步定義的其他交易。然而，只要總槓桿率小於或等於，其中一些限制就不會生效。2.75至1.00，且可用流動資金超過$25百萬除不動產外，我們幾乎所有的國內資產都被用作信貸協議的抵押品。
我們最初從2018年信貸安排借款為#美元。205.0100萬美元，並提供額外的資金$10.0手頭有100萬現金，用於償還2016年信貸協議下的未償還借款#美元213.5300萬美元，以結清先前貸款項下的未償還利息和貸款費用，並支付與2018年信貸協議相關的貸款費用，貸款總額為#美元1.0百萬我們花了$1.1與2016年信貸協議相關的未攤銷遞延融資費100萬美元，同時推遲剩餘的美元0.5在2018年信貸安排的有效期內，前一筆貸款中可歸因於剩餘貸款人的未攤銷遞延融資費用為100萬美元。
截至2020年10月31日，我們擁有103.02018年信貸安排下未償還借款的百萬美元(減去未攤銷債務發行成本#美元0.9百萬美元)，$4.8百萬未償信用證和美元15.3融資租賃項下未償還的百萬美元。我們有一塊錢217.2截至2020年10月31日，可根據2018年信貸安排使用的100萬美元。截至2020年10月31日，2018年信貸安排下的未償還借款應計利息為3.30年利率，我們在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內未償還借款的加權平均借款利率為2.45%和4.07%。截至2020年10月31日，我們遵守了債務契約。
我們保留與設備採購、車輛和倉庫空間相關的某些融資租賃義務。有關我們融資租賃的更多信息，請參閲附註5“租賃”。
下表列出了我們的長期未償債務的預定到期日(不包括#美元的遞延貸款成本)。0.9百萬)2020年10月31日(單位：千)：
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循環信貸安排融資租賃和其他債務總到期日
2021$— $1,529 $1,529 
2022— 1,482 1,482 
2023103,000 1,383 104,383 
2024— 1,271 1,271 
2025— 1,188 1,188 
此後— 12,768 12,768 
債務償還總額103,000 19,621 122,621 
減去：融資租賃現值貼現— (4,300)(4,300)
總計$103,000 $15,321 $118,321 
9.退休計劃
我們有許多退休計劃，基本上覆蓋了所有員工。我們提供固定福利和固定繳款計劃。一般來説，僱員的退休福利覆蓋範圍取決於工作地點。
固定福利計劃
我們有一個非繳費的單一僱主固定福利養老金計劃，覆蓋我們的大多數國內員工，不包括目前沒有參加的NA內閣成員員工。2020年1月1日，我們對我們的養老金計劃進行了修改，凍結了所有參與者的福利，此後這些參與者將在公司贊助的固定繳款計劃中獲得更多福利，而不是參加固定福利計劃。每年，參與者將從各自餘額中獲得相當於現行30年期國庫券利率的利息相關抵免。在我們的養老金計劃參與者中，99%的福利是根據現金餘額公式確定的。對於其餘1%的參與者，福利公式是退休福利的傳統公式，根據該公式，計劃在退休時向員工支付福利，使用的公式考慮了退休前的服務年限和可計算退休金的補償。
作為這一行動的結果，我們重新計量了養老金計劃的養老金資產和債務，這導致我們的預計福利債務減少，相應的精算淨收益記錄在累積的其他全面收益(損失)中。這種重新計量包括在下表中，這些表格反映了截至2020年10月31日的年度養老金計劃結果和會計計量的全面影響。
2003年12月8日，《2003年醫療保險處方藥、改善和現代化法案》簽署成為法律。該法案從2006年開始實行醫療保險處方藥福利，並向退休人員醫療保健計劃的發起人提供聯邦補貼，這些計劃提供的福利至少在精算上與醫療保險福利相當。我們得出的結論是，我們的計劃至少在精算上等同於醫療保險福利。對於那些在其他方面有資格獲得補貼的人，我們沒有根據該法案將這項補貼計入我們的福利計算中。對定期福利淨成本和已支付福利的影響並未對合並財務報表產生實質性影響。
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資金狀況和定期淨收益成本
福利義務和計劃資產的變化，以及我們的資金狀況(在合併資產負債表上以遞延養老金和退休後福利報告)如下(以千計)：
 十月三十一號，
福利義務的變化：20202019
分別截至2019年11月1日和2018年11月1日的期初餘額$44,323 $35,959 
服務成本1,262 3,629 
利息成本1,139 1,456 
精算損失2,823 7,690 
已支付的福利(712)(3,581)
行政費用(785)(830)
削減開支(1,141)— 
安置點(2,084)— 
預計福利義務在10月31日，$44,825 $44,323 
計劃資產變更：
分別截至2019年11月1日和2018年11月1日的期初餘額$31,212 $32,064 
計劃資產實際收益率2,789 2,869 
僱主供款3,700 690 
已支付的福利(712)(3,581)
行政費用(785)(830)
安置點(2,084)— 
計劃資產於10月31日的公允價值，$34,120 $31,212 
非流動負債資金狀況$(10,705)$(13,111)
截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們累計的綜合虧損包括淨精算虧損$9.9百萬和$6.7分別為100萬美元。截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度沒有淨先前服務成本或過渡義務。
截至2020年10月31日和2019年10月31日，累計福利義務為$44.8百萬和$43.3分別為100萬美元。累計福利義務是指在計量日期之前提供的、基於該日期之前的員工服務和薪酬的養老金福利(無論既得或非既得)的現值。累積福利義務與預計福利義務的不同之處在於，它不包括對未來補償水平的假設。
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度淨定期福利成本如下(以千為單位)：
 截至10月31日的年度，
 202020192018
服務成本$1,262 $3,629 $3,908 
利息成本1,139 1,456 1,130 
計劃資產的預期收益(2,006)(1,977)(2,172)
淨虧損攤銷162 125 64 
安置點462 — — 
淨定期收益成本$1,019 $3,233 $2,930 
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在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度中，我們在其他全面虧損中確認的計劃資產和預計福利義務的變化如下(以千計)：
 截至10月31日的年度，
 202020192018
期內發生的淨虧損(收益)$2,141 $6,697 $(2,189)
減去：淨虧損攤銷162 125 64 
減去：削減1,141 — — 
較少：定居點462 — — 
在其他綜合虧損中確認的總額$376 $6,572 $(2,253)
測量日期和假設
我們通常以年度為基礎確定我們的精算假設，衡量日期為10月31日。下表列出了我們對截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度養老金福利計算的假設：
截至10月31日的年度，
202020192018202020192018
加權平均假設：福利義務淨定期收益成本
貼現率3.22%3.10%4.44%3.10%4.44%3.68%
補償上升率—%3.00%3.00%—%3.00%3.00%
計劃資產的預期收益不適用不適用不適用6.50%6.50%6.50%
貼現率用於計算養卹金福利的預計福利義務的現值。此比率反映在衡量日期可有效結算的福利金額。我們使用了利率：聯繫模型，根據一系列到期點的債券制定目標收益率，並根據這些目標擬合曲線。現貨利率(零息債券收益率)是從曲線發展而來的，用於對與未來一年相關的福利支付進行貼現。該模型假設即期匯率在30年後將保持不變。我們通過將貼現率應用於預計福利現金流來確定計劃福利的現值。
計劃資產的預期回報率被用來確定定期養老金淨支出。回報率假設是基於這些計劃所投資的各種資產類別的預期長期市場回報，並按目標資產配置進行加權。我們至少每年審查一次回報假設。薪酬增幅是對薪酬預期增幅的長期假設。
計劃資產
下表提供了我們截至2020年10月31日年度的目標配置，以及截至2020年10月31日和2019年10月31日按資產類別和公允價值計量的實際資產配置情況：
 
目標分配實際分配
 2020年10月31日2020年10月31日2019年10月31日
股權證券60.0 %60.0 %61.0 %
固定收入40.0 %40.0 %39.0 %

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按公允價值計量
 2020年10月31日2019年10月31日
 (單位：千)
貨幣市場基金$3,532 $574 
大盤股7,954 8,092 
小寫2,407 2,489 
國際公平6,130 6,219 
其他1,853 1,848 
股權證券$18,344 $18,648 
高質量的核心債券9,743 9,525 
優質國債1,249 1,228 
高收益債券1,252 1,237 
固定收入$12,244 $11,990 
總證券(1)
$34,120 $31,212 
(1)相同資產的活躍市場報價(一級)。
用於衡量計劃資產公允價值的投入和估值技術因評估的證券類型不同而有所不同。該計劃直接持有的所有股權和債務證券都交易活躍，公允價值是根據報價的市場價格確定的。
我們對固定收益計劃資產的投資目標是滿足計劃的福利義務，同時將未來所需計劃繳費的可能性降至最低。投資策略的重點是資產類別多樣化、流動性以滿足收益支付以及長期投資回報和風險的適當平衡。資產配置的目標範圍是通過將計劃未來負債和福利支付的精算預測與資產的預期長期回報率相匹配來確定的，並考慮到投資回報的波動性和各資產類別之間的相關性。計劃資產在幾家投資管理公司之間分散投資，通常投資於流動性較強的基金，這些基金被選中跟蹤廣泛的市場股票和債券指數。投資風險受到仔細控制，定期將計劃資產重新平衡為目標配置，並根據與每個投資經理制定的投資指導方針監測投資經理的業績。
預期福利支付和資金
我們的養老金基金政策是根據該計劃每年支付最低供款。我們加快了對目標a的貢獻100%資金門檻。此外，我們考慮在本財年初為年度需求提供資金，以潛在地最大化資產回報。在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的財年，我們繳納的養老金總額為1美元。3.7百萬，$0.7百萬和$0.8分別為100萬美元。

在2021財年，我們預計將貢獻大約0.5這筆資金將用於養老金計劃，以達到目標籌資水平和滿足最低繳費要求。這一預期出資水平將取決於許多變量，包括資產相對於債務的市場價值，以及其他市場或監管條件。此外，我們還考慮了業務投資機會的現金需求。因此，實際資金數額和這類資金的時間可能與目前的估計數不同。
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下表列出了預計將按年支付給參與者的福利付款總額，其中包括由我們的資產提供資金的付款，以及從截至10月31日的年度計劃支付的付款(以千為單位)：
 養老金福利
2021$3,036 
20222,583 
20232,404 
20242,376 
20252,394 
2026 - 203010,910 
總計$23,703 

固定繳款計劃
我們也是贊助商二確定的繳費計劃，我們和我們的員工向這些計劃繳費。自2020年1月1日起，我們匹配100至第一個百分比5根據我們的計劃，所有員工(不包括NA內閣組件參與者)都將享受員工年薪延期的百分比，這些員工將獲得100匹配百分比最高為4員工年薪延期的百分比。在2018年1月1日至2020年1月1日期間，我們匹配50%至第一個5員工延期薪資的百分比。根據這些計劃，我們不提供普通股作為直接投資選擇。在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的幾年中，我們貢獻了大約美元4.8百萬，$2.7百萬和$2.6分別為這兩個計劃提供了100萬美元的資金。
其他計劃
根據我們的退休後福利計劃，我們為1993年1月1日之前受僱的少數符合條件的退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。如果某些員工在為我們工作期間達到正常退休年齡，他們可能有資格享受這些福利。我們繼續在現收現付的基礎上為福利成本提供資金。
下表顯示了合併資產負債表中包括的這些負債的金額：
 2020年10月31日2019年10月31日
 (單位：千)
應計負債$49 $49 
遞延養老金和退休後福利218 311 
總計$267 $360 
我們還有覆蓋某些高管的補充福利計劃，以及覆蓋董事會成員和某些關鍵員工的非限定遞延薪酬計劃。我們在補充福利計劃下的負債約為#美元。2.6百萬和$4.2截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們在遞延補償計劃下的負債約為美元3.3百萬和$3.8分別為100萬美元。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日，這些負債的當期部分計入“應計負債”，長期部分計入隨附的資產負債表中的“其他負債”。
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10.所得税
我們規定應納税所得額按適用的法定税率徵收所得税。下表彙總了截至2019年10月31日、2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度所得税費用(福利)構成(單位：千)：
 截至10月31日的年度，
202020192018
電流
聯邦制$6,043 $3,338 $983 
州和地方1,505 299 417 
非美國國家4,445 3,879 3,356 
總電流11,993 7,516 4,756 
遞延
聯邦制(64)1,497 (5,828)
州和地方(315)1,087 670 
非美國國家190 676 (398)
延期總額(189)3,260 (5,556)
所得税費用(福利)合計$11,804 $10,776 $(800)

出於財務報告的目的，截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度所得税前收益(虧損)包括以下組成部分(以千為單位)：
 截至10月31日的年度，
202020192018
國內$26,229 $(58,247)$9,721 
外方24,071 22,293 16,032 
所得税前總收入(虧損)$50,300 $(35,954)$25,753 

下表將截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度我們的有效所得税税率與聯邦法定税率進行了核對：
截至10月31日的年度，
202020192018
美國按法定税率徵税21.0 %21.0 %23.3 %
州和地方所得税1.7 %1.6 %3.3 %
非美國所得税(0.8)%(0.5)%(1.6)%
一般商業信貸(2.3)%(4.7)%(0.4)%
其他永久性差異1.7 %3.0 %— %
税制改革實施對延遲税率的影響— %— %(30.5)%
該法規定的外國税收狀況(GILTI和FDII)2.5 %3.3 %— %
被當作遣返的影響— %(1.1)%4.8 %
資產減值費用— %(50.7)%(1.5)%
返回實際調整(0.3)%(1.9)%(0.5)%
實際税率23.5 %(30.0)%(3.1)%
2017年12月22日，《減税和就業法案》簽署成為法律。該法案將截至2020年10月31日和2019年10月31日的財年的聯邦所得税法定税率從35.0%降至21.0%，23.3截至2018年10月31日的財政年度的3%，這反映了2017年11月1日至2017年12月31日期間(以前為35.0%)和2018年1月1日至2018年10月31日期間(新利率為21.0%)。該法案還對2019年財年生效的税法進行了額外的修改，其中包括對全球無形低税收入撥備(GILTI)和外國衍生無形收入(FDII)扣除的新要求。我們選擇將GILTI的税收作為期間成本進行核算，因此沒有將與GILTI相關的遞延税款記錄在我們的外國子公司上。
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2020年10月31日的有效税率受到我們上一年申報和結算税務審計中應計項目和相關遞延税款的真實情況的影響，以及0.62000萬美元與授予或行使基於股權的薪酬獎勵有關。
2019年10月31日的有效匯率主要受淨費用$1.2與GILTI和FDII相關的百萬美元，以及$$的單獨費用0.4百萬美元，用於調整被視為匯回以前遞延和未匯出的外國收入的一次性當然過渡税；#美元0.6與授予或行使基於股權的薪酬獎勵有關的100萬美元。此外，在截至2019年10月31日的年度內，我們錄得74.6如附註6，“商譽和無形資產”中所進一步解釋的，在北美內閣組成部分中，有100萬美元的資產減值費用，這主要是不可扣除的。
對2018年10月31日所得税優惠做出貢獻的離散項目包括$7.7由於聯邦公司所得税税率降低，我們重新計量遞延所得税資產和負債的費用為100萬美元，收益為$0.2100萬美元，用於真實計入我們從上一年申報和結算的税務審計中獲得的應計項目和相關遞延税款，以及#美元的福利0.2與授予或行使基於股權的薪酬獎勵有關的100萬美元，部分被#美元的税費抵消1.2對於之前遞延納税和未匯出的外國收入被視為匯回國內的一次性當然過渡税，為100萬英鎊。
鑑於減税和就業法案的重要性，SEC工作人員發佈了第118號工作人員會計公告(SAB 118)，允許註冊者在一年的“測算期”內記錄臨時金額。截至2019年10月31日，我們已經完成了對該法案的税收影響的會計核算。
根據減税和就業法案，我們匯回了$31.9300萬美元和300萬美元24.2在截至2020年10月31日和2019年10月31日的幾年中，我們的國際業務獲得了800萬美元的海外收入。這是將多餘的現金匯回國內，這是上文討論的一次性當然過渡税的一部分。我們將繼續評估我們的外匯現金狀況，並可能在未來匯回更多的外匯收入。除了對以前遞延和未匯出的外國收益被視為匯回的一次性當然過渡税之外，我們預計任何可能匯回以前未匯出的海外收益的可能性都不會對税收產生任何實質性的影響。如果對我們海外子公司的投資完全實現，我們就不會在美國承擔剩餘的納税義務。
我們的遞延税淨負債和資產的重要組成部分如下(以千計)：
 十月三十一號，
20202019
遞延税項資產：
員工福利義務$6,634 $7,227 
應計負債和準備金1,471 1,646 
養老金和其他福利義務3,303 4,365 
盤存471 632 
虧損和税收抵免結轉2,331 2,915 
其他103 110 
遞延税項總資產總額14,313 16,895 
減去：估值免税額
1,493 1,560 
遞延税項資產總額，扣除估值免税額12,820 15,335 
遞延税項負債：
不動產、廠場和設備10,465 11,075 
商譽和無形資產21,471 23,623 
遞延税項負債總額31,936 34,698 
遞延税項淨負債$19,116 $19,363 
截至2020年10月31日，國家經營虧損結轉總額為美元。30.1百萬這些損失中的大部分將於2025年開始到期。可用於抵銷未來納税義務的税收抵免總額為#美元。0.6100萬美元，預計將在未來12個月內投入使用。我們會持續評估營業虧損及税項抵免結轉的税項利益，包括回顧過往及預測未來的經營業績、符合資格的結轉期及其他情況。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們已經為某些國家淨運營虧損記錄了估值準備金，總額為美元。1.5百萬和$1.6分別為2000萬美元(美元)1.2每一年的聯邦税收淨額)。在評估是否需要一個
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就估值撥備而言，我們會考慮與遞延税項資產變現可能性有關的正面及負面證據。
下表顯示了截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度與不確定税收頭寸相關的未確認所得税優惠的變化(單位：千)：
無法識別
所得税優惠
2017年10月31日的餘額$591 
與本年度相關的税務職位增加— 
增加與上一年度相關的税務職位15 
2018年10月31日的餘額$606 
與本年度相關的税務職位增加— 
增加與上一年度相關的税務職位16 
重新評估職位(66)
2019年10月31日的餘額$556 
與本年度相關的税務職位增加— 
增加與上一年度相關的税務職位15 
重新評估立場(49)
2020年10月31日的餘額$522 

截至2020年10月31日，我們的未確認税收優惠(UTB)與某些國家税收項目有關，涉及税收法律法規的解釋。在2020年10月31日，$0.5100萬美元被記錄為不確定税收狀況的負債。UTB的免税不會對每年的實際税率產生實質性影響。
我們與子公司一起在美國、各州司法管轄區以及英國、德國和加拿大提交所得税申報單。在某些司法管轄區，訴訟時效尚未過期。我們通常仍需審查2016年及以後幾年的美國所得税申報單。從報税表提交之日起的四到五年內，我們通常仍要接受各種州和外國所得税申報單的審查。任何聯邦變化對州的影響在正式通知聯邦變化後的一年內仍需由各州進行審查。
在評估已在我們的財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果時，需要做出判斷。法律訴訟的未來税收後果(如果有的話)的最終結果，以及主管機關訴訟的結果、監管税法的變化或對這些税法的解釋都可能影響我們的財務報表。我們受到在不同司法管轄區發生的這些事件的影響。我們不相信2020年10月31日的任何UTB會在未來12個月內得到承認。
11.承擔和或有事項
購買義務
我們是不可取消採購義務的一方，主要用於我們的製造過程中使用的門五金、初級和次級鋼以及初級和次級鋁，以及與正在進行的資本項目相關的支出。我們花了$9.0百萬和$11.1分別於截至2020年10月31日及2019年10月31日止年度根據此等安排支付1,900萬元人民幣。這些債務總額為$22.4百萬和$18.7分別在2020年10月31日和2019年10月31日到期，並延長至2021財年。根據這些安排支付的未來金額在某種程度上將取決於我們的使用情況。
資產報廢義務
我們維持與華盛頓州肯特市一家租賃設施相關的資產報廢義務。我們已經估計了與這項資產報廢債務相關的未來現金流，並記錄了一項資產和相應的負債。我們正在對資產進行折舊，並在未來一年內增加負債。七年期限，最終資產報廢義務為#美元2.3截至2025年2月，這一數字為100萬。

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補救和環境合規成本
根據適用的州和聯邦法律，除其他事項外，我們可能負責在我們或我們的前身擁有或運營的地點清除或補救廢物或有害物質所需的全部或部分費用。此外，我們亦不時被指須承擔清理可能被指不當處置危險物質的第三方地盤的全部或部分費用。目前，我們沒有參與任何此類事宜。
我們不時會發生與遵守現有環境法規相關的日常費用和資本支出，包括控制空氣排放和水排放，以及工廠退役成本。在過去的三個財年中，我們沒有發生任何與環境問題相關的物質支出或資本支出，預計2021財年也不會產生實質性的此類成本。雖然我們未來仍會有與環境事務有關的開支，但目前無法合理估計這方面的開支。根據我們迄今的經驗，我們不認為我們對環境要求的遵守會對我們的運營、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
訴訟
我們與我們的子公司一起，不時涉及日常業務過程中出現的各種訴訟事宜，包括因合同問題、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境問題、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛而引起的或與之相關的訴訟事項，包括合同糾紛、商業糾紛、知識產權、人身傷害、環境問題、產品性能或保證、產品責任、保險範圍以及人事和僱傭糾紛。
我們定期與法律顧問一起審查所有正在進行的訴訟的狀況，並在管理層認為謹慎的範圍內，以及在可獲得此類保險的範圍內，為這些風險提供保險。然而，我們不能保證我們會在這些事情上獲勝，也不能保證我們的保險公司會接受這些事情的全部保險，而且我們未來可能會做出判決，達成索賠和解，或者修改我們對我們面臨的問題的結果或可保性的預期，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
在截至2018年10月31日的一年裏，我們已經並正在參與多項索賠，其中一些索賠與2000年生產和銷售的商業密封膠產品據稱存在缺陷有關。在截至2018年10月31日的一年中，我們的保險公司償還了最初作為我們為這些商業密封膠索賠辯護而產生的費用和開支，總額達$0.5百萬有不是的在截至2020年10月31日或2019年10月31日的年度內的相應報銷。雖然我們相信我們的產品沒有瑕疵，如果受到審判，我們將在這些商業密封膠產品索賠中獲勝，但這些索賠的時間、最終解決方案和潛在影響目前還無法確定。然而，在考慮到目前所有可獲得的信息，包括我們的辯護、我們律師的建議，以及我們現有保險覆蓋的範圍和目前預期的可獲得性後，我們相信這些商業密封膠索賠的最終結果不會對我們的整體財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響，我們也沒有記錄任何與這些索賠相關的應計項目。
12.資產負債的公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值層次區分(1)基於從獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和(2)實體自己對基於當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)的假設。公允價值層次結構由三個主要級別組成，這三個級別分別賦予級別1和級別3最高優先級和最低優先級。公允價值層次結構的三個級別如下所述：
•第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
•第2級-第1級內可直接或間接觀察到的資產或負債報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；資產或負債中可觀測到的報價以外的投入(例如利率)，以及主要來源於可觀測市場數據或通過相關或其他方式加以證實的投入。
•第3級--既對公允價值計量有重要意義，又不可觀察到的投入。
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截至2020年10月31日不是的儀器是在重複的基礎上進行測量的。在截至2019年10月31日的一年中，外幣衍生品是唯一定期計量的工具。不到$0.1截至2019年10月31日，總資產中包括了100萬外幣衍生品。有不是的截至2020年10月31日，未償還外幣衍生品。我們所有的衍生品合約都是根據經紀商或交易所的市場報價進行估值的，並被歸入公允價值等級的第二級。
由於這些工具的短期到期日，資產負債表上報告的現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近公允價值。我們的未償債務是可變利率債務，經常重新定價，從而限制了我們對利率風險重大變化的敞口。因此，我們債務工具的公允價值接近於2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的賬面價值(第2級計量)。
我們業績股票獎勵的負債部分是在一年內按季度按市值計價的。三年期基於市場數據的行使期(2級衡量)。欲瞭解更多信息，請參閲附註13.基於股票的薪酬--業績股票獎勵。“
13.股票薪酬
我們制定並維持了一項綜合性激勵計劃(2020計劃)，規定授予限制性股票獎勵、股票期權、限制性股票單位、績效股票獎勵、績效限制性股票單位以及其他以股票和現金為基礎的獎勵。2020計劃由董事會薪酬和管理髮展委員會管理。
根據2020年計劃授權授予的普通股總股數為3,139,895經股東批准。根據2020計劃，任何高管、關鍵員工和/或非員工董事都有資格獲得獎勵。我們在每個會計年度的第一個工作日向非僱員董事授予限制性股票單位。根據董事會薪酬與管理髮展委員會每年的批准，我們向高級管理人員、管理層和關鍵員工授予限制性股票獎勵、績效股票和/或績效限制性股票單位的組合。我們還歷來向某些高管、董事和關鍵員工授予股票期權。在一年中的其他時間，我們偶爾會向關鍵員工發放額外的津貼。
限制性股票獎
限制性股票獎勵每年授予關鍵員工和高級管理人員，通常是懸崖背心三年期以服務和繼續受僱為唯一歸屬標準的時期。限制性股票獎勵的接受者有權享有股東的所有權利，但獎勵在歸屬期間不得轉讓。限制性股票獎勵的公允價值在授予日確定，然後在歸屬期間支出，從而導致額外實收資本的增加。股票一般在授予時從庫存股發行。
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度內，非既有限制性股票獎勵活動摘要如下：
限制性股票獎加權平均
授予日期每股公允價值
截至2017年10月31日未歸屬284,300 $19.66 
授與73,400 20.70 
既得(111,800)20.16 
沒收(28,700)19.66 
截至2018年10月31日未歸屬217,200 19.76 
授與124,800 13.78 
既得(42,500)17.87 
沒收(69,400)19.19 
截至2019年10月31日未歸屬230,100 17.02 
授與63,400 18.82 
既得(51,000)17.30 
取消(55,000)19.45 
2020年10月31日未歸屬187,500 $16.82 
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在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度內，歸屬的限制性股票獎勵的加權平均公允價值總額為$1.1百萬，$1.3百萬和$2.3分別為100萬美元。截至2020年10月31日，與未攤銷限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額為美元。1.2百萬我們預計將在剩餘的加權平均期間確認這筆費用。1.7好多年了。
股票期權
從歷史上看，股票期權一直授予關鍵員工、高級管理人員和非員工董事。2017年12月，董事會薪酬與管理髮展委員會批准了對長期激勵獎勵計劃的修改，取消了股票期權的授予，取而代之的是授予業績限制性股票單位，如下所述。因此，在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度內，沒有授予股票期權。股票期權通常按比例授予三年期以服務和繼續受僱為歸屬條件的期間。我們的股票期權最高可行使十年自授予之日起生效。股票期權的公允價值在授予日確定，並在歸屬期間支出，導致額外實收資本增加。我們使用Black-Scholes定價模型來估計授予日期的公允價值。該模型的輸入包括預期波動率、預期期限、無風險利率和授予時的預期股息率。對於接近退休資格的員工，我們按比例在授權期或從授予日期到退休資格日期之間的較短時間內確認股票期權費用。
下表彙總了我們截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的股票期權活動。
股票期權加權平均
行權價格		加權平均
剩餘合同
任期三年(以五年為單位)		集料
內在性
價值(2000)
截至2017年10月31日未償還2,152,758 $17.44 5.2$9,700 
授與— — 
已行使(377,218)12.58 
沒收/過期(21,884)19.28 
截至2018年10月31日未償還1,753,656 $18.47 5.0$51 
授與— — 
已行使(204,770)15.76 
沒收/過期(132,700)20.01 
截至2019年10月31日未償還1,416,186 $18.71 4.2$1,449 
授與— — 
已行使(215,733)17.09
沒收/過期(105,124)20.28
截至2020年10月31日的未償還債務1,095,329 $18.88 3.6$561,000 
歸屬於2020年10月31日1,095,329 $18.88 3.6$561,000 
可於2020年10月31日行使1,095,329 $18.88 3.6$561,000 
內在價值是指普通股在行使之日的市場價格超過股票期權行使價格的數額。截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日止年度，我們已行使的股票期權的內在價值總計為$0.5百萬，$0.4百萬和$2.9分別為100萬美元。在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日止年度內，歸屬的股票期權公允價值總額為$0.6百萬，$1.1百萬和$1.5分別為100萬美元。截至2020年10月31日，所有與股票期權相關的薪酬成本均已確認。
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限售股單位
限制性股票單位可以不定期授予關鍵員工和高級管理人員，也可以每年授予非員工董事。非僱員董事立即授予限制性股票單位，但只有在董事停止服務時才支付，除非非僱員董事選擇在較早的指定日期結算和支付獎勵。授予員工和管理人員的限制性股票單位通常是在一年後的懸崖背心三年期以服務和繼續受僱為歸屬條件的期間。限制性股票單位不被視為流通股，沒有投票權，儘管持有者確實獲得了現金支付，相當於在一對一的基礎上根據我們已發行的普通股支付的股息。一旦符合歸屬標準，每個限制性股票單位將根據我們普通股的一股市值以現金支付給持有者。因此，我們在資產負債表上記錄了限制性股票單位的負債，並將每個報告期內市值的任何變化確認為補償費用。
在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度內，25,621, 34,050和18,050限制性股票單位分別被授予相應的加權平均授予日公允價值#美元。18.18, $15.51，和$21.85分別為。截至2019年10月31日，4,616將於2020年12月授予的2019年財政撥款中的非既得性限制性股票單位。截至2020年10月31日，有21,7742020財年撥款中未授予的限制性股票單位。在截至2019年10月31日的一年中，我們支付了不到$0.45億美元，以了結限制性股票單位。在截至2020年10月31日的年度內，我們支付了0.25億美元，以了結限制性股票單位。有不是的在截至2018年10月31日的年度內支付結算限制性股票單位的款項。
業績分享獎s
我們每年都會向主要員工和高級管理人員授予績效股票。在截至2018年10月31日的年度內頒發的獎勵三年期期間，服務和業績指標，如相對總股東回報(R-TSR)和每股收益(EPS)增長作為歸屬條件。獲得的績效股票獎勵數量因所實現的指標而異。結算方式為50%的現金和50在我們的普通股中佔%。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內頒發的業績股票獎勵，以淨資產回報率(RONA)為業績條件，並支付100%的現金。
為了解釋這些獎勵，我們將受市場條件影響的部分(R-TSR)和受內部業績衡量(每股收益或RONA)的部分分成了兩部分：受市場條件影響的部分(R-TSR)和受內部業績衡量(EPS或RONA)影響的部分。對於在截至2018年10月31日的年度內發放的獎勵，我們根據結算方法進一步劃分了這些獎勵，因為預計將以股票結算的部分(股權部分)和預計將以現金結算的部分(負債部分)。
為了根據市場狀況對股票進行估值，我們使用蒙特卡洛模擬模型來得出授權日的公允價值。這筆款項將在三年期獎勵的期限，並記入額外的實收資本。為了評估受每股收益和RONA業績衡量標準約束的股票的價值，我們使用授予日的普通股價值作為每股授予日的公允價值。這筆款項將在三年期根據我們對業績條件達到的概率的評估，獎勵的期限，加上額外的實收資本，可能會根據我們最終預期授予的股票數量而波動。預計將以現金結算的部分賠償金被記錄為負債，並在三年期獎勵的期限，並可能根據最終預計授予的股票數量而波動。取決於性能條件的實現情況，0%至200被授予的業績股票的%可能最終被授予。
下表彙總了我們的業績份額授予以及EPS、R-TSR和RONA業績指標的授予日期公允價值：
授予日期公允價值
授予日期授予的股份易辦事R-TSR羅納沒收
(2017年12月7日)146,500 $20.70 $21.81 $— 54,008 
2018年12月5日131,500 $— $— $13.63 40,900 
2019年12月5日55,900 $— $— $19.40 5,300 

2019年11月30日，共有56,103根據2016年11月授予的股份，與28,051普通股和現金支付$0.62000萬。
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績效股票獎勵不被視為流通股，也沒有投票權，儘管股息是在績效期間應計的，並將根據最終獲得的績效股票數量以現金支付。
業績股票被排除在用於計算每股收益的稀釋加權平均股票之外，直到業績標準很可能導致或有股票的發行。我們評估業績份額在歸屬之日起一年內歸屬的可能性。截至2020年10月31日，我們認為沒有與2017年12月授予績效股票相關的股份可能歸屬。在截至2019年10月31日的一年中，28,051與潛在攤薄並計入攤薄加權平均股份計算的業績股相關。截至2018年10月31日止年度的攤薄加權平均股份不計入與業績股相關的或有股份。
業績限制性股票單位
從2017年12月開始，對重點職工和幹部實行績效限制性股票獎勵。這些獎項都落在懸崖上三年期服務期內，我們的普通股的絕對總股東回報在此期間三年期作為歸屬標準的術語。賺取的業績限制性股票單位的數量根據所實現的指標而變化，結算方法是100%以我們的普通股支付，假設股票在整個業績期間都是流通股，則應計股息在歸屬時以現金支付。
為了評估業績受限的股票單位的價值，我們利用蒙特卡洛模擬模型來得出授予日期的公允價值。這一金額將根據沒收情況進行調整，並在三年期獎勵的期限，並記入額外的實收資本。根據性能條件的實現情況，至少0%，最大值為150授予的業績限制性股票單位的百分比可以授予。具體地説，這些獎項具有以下絕對股東總回報(A-TSR)里程碑：
歸屬級別歸屬標準獲獎百分比
1級A-TSR大於或等於50%150%
2級A-TSR小於50%且大於或等於20%100%
第3級A-TSR小於20%且大於或等於-20%50%
第4級A-TSR小於-20%—%
下表彙總了我們的業績限制性股票單位授予和授予日期A-TSR績效指標的公允價值：
授予日期授予的股份授予日期公允價值沒收的股份
(2017年12月7日)78,200 $17.76 28,854 
2018年12月5日89,200 $13.63 25,500 
2019年12月5日35,000 $19.40 — 
與業績股類似，業績限制性股票單位不被視為流通股，沒有投票權，並被排除在用於計算每股收益的稀釋加權平均股票之外，直到業績標準可能導致或有股票發行。
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下表彙總了截至2018年10月31日、2020年、2019年和2018年10月31日的年度與限制性股票獎勵、股票期權、限制性股票單位、績效股票獎勵和績效限制性股票單位相關的銷售、一般和行政費用(以千為單位)：
 截至10月31日的年度，
 202020192018
限制性股票獎勵$625 $1,018 $1,462 
股票期權10 158 467 
限制性股票單位186 950 (364)
業績分享獎(170)1,131 (944)
業績限制性股票單位515 708 401 
總補償費用1,166 3,965 1,022 
所得税效應274 997 (35)
淨薪酬費用
$892 $2,968 $1,057 

14.股東權益
截至2020年10月31日，我們的法定股本包括125,000,000普通股，面值$0.01每股收益，以及1,000,000優先股，包括不是的票面價值。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我們有37,296,166和37,370,402分別發行普通股和普通股32,804,737和33,021,789分別發行已發行普通股。截至2020年10月31日和2019年10月31日，沒有發行或流通股優先股。
股票回購計劃和國庫股
2018年8月30日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達$60.0價值2000萬股我們的普通股。根據新計劃，回購將在公開市場交易或私下談判的交易中進行，具體取決於市場條件、適用的法律要求和其他相關因素。該計劃沒有到期日，也沒有可以購買的股票數量限制。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度內，我們購買了450,000股票和583,398分別為股票，成本為$7.2300萬美元和300萬美元9.6在這一計劃下，分別為2500萬美元。
我們按照成本法記錄庫存股購買，即收購股票的全部成本被記錄為庫存股。股票一般在授予限制性股票獎勵、行使股票期權、授予績效股票和績效限制性股票單位時從庫存股發行。在隨後的庫存股發行中，我們將超出成本的收益記錄為額外實收資本的增加。這類收益相對於成本的不足將用於在可用範圍內減少與先前發行相關的實收資本，其餘部分記錄為留存收益費用。我們記入留存收益的費用為#美元。0.1百萬，$0.3300萬美元和300萬美元2.1在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的財年中，這一數字分別為3.8億美元。
有關截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的庫存股活動摘要，請參閲股東權益合併報表位於這裏的其他地方。
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15.其他，淨額
合併損益表(虧損)中“其他、淨額”標題下所列的其他收入包括以下(以千計)：
截至10月31日的年度，
 202020192018
外幣交易損益$(42)$(187)$113 
外幣兑換衍生工具損失(15)(197)(11)
養老金服務福利243 396 978 
利息收入28 63 69 
其他66 41 7 
其他收入$280 $116 $1,156 

16.細分市場信息
我們現在三需要報告的業務部門：(1)NA窗口，包括三我們的業務部門主要集中在北美的窗口市場，包括乙烯基型材、中空玻璃間隔件、屏風和其他窗口部件；(2)EU窗口部，包括總部位於英國的乙烯擠出業務，生產乙烯基型材和音樂學院，以及生產中空玻璃間隔件的歐洲中空玻璃業務；(3)NA機櫃部件，包括櫥櫃門和部件部門。我們維持着一個名為“未分配公司及其他”的分組，其中包括交易費用、基於股票的薪酬、基於我們普通股表現和其他因素的長期激勵獎勵、某些遣散費和法律成本不被認為可以分配給所有部門、公司資產折舊、利息支出、其他、淨額、所得税和部門間抵銷，以及高管激勵薪酬和醫療費用相對於年度計劃過程中確定的計劃成本的波動。與公司辦公室相關的其他一般和行政成本根據盈利能力的相對衡量分配給可報告部門，以便更準確地反映每個應報告業務部門的管理成本。我們從收購之日起將公司費用分配給年中收購的企業。我們經營部門的會計政策與編制隨附的合併財務報表所使用的會計政策相同。在截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度內分配的公司一般和行政費用為21.7百萬，$18.3百萬和$18.7分別為100萬美元。
ASC主題280-10-50，“細分報告”(ASC 280)允許基於以下因素聚合運營部門，這些因素包括但不限於：(1)服務於建築產品行業的產品性質相似，主要是窗口業；(2)相似的生產流程，儘管各操作工廠的自動化程度有所不同；(3)相似類型或類別的客户，即主要的原始設備製造商；(4)類似的產品交付分配方法，儘管使用第三方分銷商的程度將因業務而異；(3)類似的客户類型或類別，即主要的原始設備製造商(OEM)；(4)類似的產品交付方式，儘管使用第三方分銷商的程度會因企業而異；((6)長期經濟相似性趨同。

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截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的年度細分信息如下(單位：千)：
NA開窗歐盟窗口NA內閣成員未分配的公司和其他總計
截至2020年10月31日的年度
淨銷售額$483,415 $161,054 $210,099 $(2,995)$851,573 
折舊攤銷23,555 9,468 13,732 474 47,229 
營業收入(虧損)39,909 20,076 (2,502)(2,218)55,265 
資本支出15,761 5,435 4,423 107 25,726 
總資產$252,703 $223,248 $174,713 $40,921 $691,585 
截至2019年10月31日的年度
淨銷售額$503,837 $164,997 $229,644 $(4,637)$893,841 
折舊攤銷27,054 8,845 13,178 509 49,586 
營業收入(虧損)39,765 19,040 (74,236)(10,996)(26,427)
資本支出12,984 6,365 5,383 151 24,883 
總資產$226,243 $212,239 $181,416 $25,212 $645,110 
截至2018年10月31日的年度
淨銷售額$485,366 $159,973 $249,813 $(5,367)$889,785 
折舊攤銷27,248 9,607 14,401 566 51,822 
營業收入(虧損)30,633 12,702 3,167 (10,805)35,697 
資本支出$13,929 $5,450 $6,965 $140 $26,484 
下表彙總了截至2020年10月31日和2019年10月31日的年度按分部劃分的商譽賬面金額變動情況(單位：千)：
NA開窗歐盟窗口NA內閣成員未分配的公司和其他總計
截至2018年10月31日的餘額$38,712 $67,168 $113,747 $— $219,627 
資產減值費用— — (74,600)— (74,600)
外幣折算調整— 536 — — 536 
截至2019年10月31日的餘額$38,712 $67,704 $39,147 $— $145,563 
外幣折算調整— 591 — — 591 
截至2020年10月31日的餘額$38,712 $68,295 $39,147 $— $146,154 
有關商譽的更多詳情，請參閲附註6，“商譽和無形資產”。
我們沒有將營業外費用或所得税費用分配給應報告的部門。下表對以上報告的營業收入(虧損)與截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度淨收益(虧損)進行了核對(單位：千)：
截至10月31日的年度，
202020192018
營業收入(虧損)$55,265 $(26,427)$35,697 
利息支出(5,245)(9,643)(11,100)
其他，淨280 116 1,156 
所得税(費用)福利(11,804)(10,776)800 
淨收益(虧損)$38,496 $(46,730)$26,553 
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地理信息
我們的製造設施和所有長期資產都位於美國、英國和德國。我們根據客户的位置將我們的淨銷售額歸因於一個地理區域。下表提供了我們截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的淨銷售額以及截至2020年10月31日和2019年10月31日的長期資產的信息(單位：千)：
截至10月31日的年度，
淨銷售額202020192018
美國$654,802 $683,204 $676,776 
歐洲158,829 162,106 159,652 
加拿大18,213 20,088 23,610 
亞洲11,504 18,360 18,584 
其他國家8,223 10,083 11,163 
總淨銷售額$851,573 $893,841 $889,785 

十月三十一號，
長期資產，淨額20202019
美國$307,534 $288,722 
德國25,519 16,899 
英國142,097 140,839 
長期資產總額，淨額$475,150 $446,460 
長期資產，淨額包括：財產、廠房和設備，淨額；商譽；無形資產，淨額。從截至2020年10月31日的年度開始，這一金額還包括經營租賃使用權資產。

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17.每股收益
我們計算每股基本收益(虧損)的方法是用淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後普通股和潛在普通股的每股收益包括與稀釋性員工股票期權的遞增效應相關的額外股票的加權平均值、使用美國公認會計原則規定的庫存股方法確定的非既得限制性股票以及與績效股票獎勵相關的或有股票(如果稀釋)。
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的年度，基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下(單位為千，每股數據除外)：
截至2020年10月31日的年度淨收益(虧損)加權平均股份每股
基本每股普通股收益$38,496 32,689 $1.18 
稀釋證券的影響：
股票期權10 
限制性股票90 
業績限制性股票單位32 
稀釋後每股普通股虧損$38,496 32,821 $1.17 
截至2019年10月31日的年度
普通股基本虧損$(46,730)32,960 $(1.42)
稀釋後每股普通股虧損$(46,730)32,960 $(1.42)
反稀釋證券的效果：(1)
股票期權40 
限制性股票113 
業績分享獎28 
截至2018年10月31日的年度
基本每股普通股收益$26,553 34,701 $0.77 
稀釋證券的影響：
股票期權198 
限制性股票126 
稀釋後每股普通股收益$26,553 35,025 $0.76 
(1) 稀釋後每股收益的計算不包括流通股期權和其他普通股等價物，因為納入這些期權和其他普通股等價物將是反稀釋的。
在截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日的幾年裏，我們擁有1,032,201, 1,267,141，及1,000,356分別是在未來每股收益計算中可能稀釋的證券。這種攤薄將取決於我們股票的市場價超過行權價和庫存股方法的其他部分。
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18.未經審計的季度數據
硒精選的截至2020年10月31日和2019年10月31日的季度財務數據如下(金額以千為單位，不包括每股金額)：
截至本季度的2020年1月31日2020年4月30日2020年7月31日2020年10月31日
淨銷售額$196,597 $187,475 $212,096 $255,405 
銷售成本(不包括折舊和攤銷)157,427 149,732 162,427 189,164 
折舊攤銷12,905 11,886 11,060 11,378 
營業收入1,980 8,893 16,563 27,829 
淨收入$10 $5,501 $10,833 $22,152 
基本每股收益— 0.17 0.33 0.68 
稀釋後每股收益— 0.17 0.33 0.68 
每股普通股支付的現金股息$0.08 $0.08 $0.08 $0.08 

截至本季度的2019年1月31日2019年4月30日2019年7月31日2019年10月31日
淨銷售額$196,808 $218,203 $238,461 $240,369 
銷售成本(不包括折舊和攤銷)158,557 171,378 181,357 183,128 
折舊攤銷12,572 12,404 12,182 12,428 
營業(虧損)收入(2,450)(19,363)19,110 (23,724)
淨(虧損)收入$(3,649)$(23,974)$11,841 $(30,948)
每股基本(虧損)收益(0.11)(0.73)0.36 (0.94)
稀釋(虧損)每股收益(0.11)(0.73)0.36 (0.94)
每股普通股支付的現金股息$0.08 $0.08 $0.08 $0.08 
由於四捨五入和加權平均股份的變動，季度每股收益(虧損)結果可能不會與所附綜合損益表上的每股綜合收益(虧損)結果相加。
19.新會計準則
新近採用的會計準則
自2019年11月1日起，我們採用了ASC主題842,由於採用了修正的追溯法，留存收益並未因採用而產生累積效應調整。主題842要求承租人確認代表支付租賃款的義務的負債和幾乎所有租賃交易的相關ROU資產，從而顯著改變了租賃會計。通過後，我們實施了政策選舉和實際權宜之計，包括以下幾點：

·一攬子實用的權宜之計，使我們可以避免重新評估在採用之前就已開始的合同
在遺留租賃會計指導下進行了適當的評估；
·不包括一年以下租賃的ROU資產和租賃負債；
·合併租賃和非租賃組成部分，並將其作為單一租賃進行會計處理(按資產類別選擇)；
·不包括在通過之前已經存在或到期的土地地役權；以及
·政策選擇，不再需要調整根據以下條款編制的上期可比財務報表
遺留(會計準則編纂主題840)租賃會計指南。

由於採用ASC主題842，我們記錄了大約$的額外租賃負債39.32000萬美元和ROU資產，約為38.9在我們的合併資產負債表上有2000萬美元。租賃負債和ROU資產之間的差異是由於租金、假期和租賃擴建激勵，這些激勵在傳統會計準則下被記錄為遞延租賃負債。採用ASC主題842並沒有對我們的合併損益表或合併現金流量表產生實質性的影響。請參閲註釋5。“租賃”，以供進一步討論。
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尚未採用的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-13號，金融工具--信貸損失(話題326)。這一修訂取代了現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法，並要求金融資產以攤餘成本為基礎計量，並按預期收取的淨額列報。這一新方法反映了預期的信貸損失(而不是可能的信貸損失)，在確定這些估計的信貸損失時，需要考慮更廣泛的可支持信息，包括相關經驗、當前狀況和可支持的預測，以確定可收回性。此外，修正案還就購買的金融資產和可供出售的債務證券的信貸損失撥備的使用提供了指導。本修正案自2019年12月15日之後的財年開始生效，包括該財年內的過渡期。我們預計在2021財年通過這一修正案，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，薪酬-退休福利-確定的福利計劃-一般(715-20分主題)。*這項修正案修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。具體地説，修正案刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了某些披露要求，並增加了被認定為相關的披露。本修正案自2020年12月15日以後的財年開始生效，包括該財年內的過渡期。我們預計在2022財年通過這一修正案，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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第9項會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
項目9A。控制和程序。
對披露控制和程序的評價
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據1934年證券交易法(1934年法案)下的規則13a-15(E)評估了截至2020年10月31日我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年10月31日，披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
請參閲位於以下位置的管理層財務報告內部控制年度報告第2部分，第8項.財務信息本年度報告的10-K表格。
關於財務報告內部控制有效性的審計師報告
請參閲《獨立註冊會計師事務所報告》，該報告位於第2部分，第8項.財務信息在這份Form 10-K年度報告中。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，財務報告的內部控制(根據1934年法案第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息。
沒有。
85
目錄    
第三部分
項目10。董事、高管和公司治理。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於以下內容的信息董事、行政人員與公司治理在此引用註冊人關於Quanex Building Products Corporation股東2021年年會的最終委託書或本10-K表的修正案，該表格將在截至2020年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法(經修訂)下的第14A條提交給證券交易委員會(SEC)。
項目11。高管薪酬。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於以下內容的信息“高管薪酬”在此引用註冊人關於Quanex Building Products Corporation股東2021年年會的最終委託書或本10-K表的修正案，該表格將在截至2020年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的第14A條提交給美國證券交易委員會(SEC)。
項目12。若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於以下內容的信息“若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及有關股東事宜”在此引用註冊人關於Quanex Building Products Corporation股東2021年年會的最終委託書或本10-K表的修正案，該表格將在截至2020年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的第14A條提交給美國證券交易委員會(SEC)。
項目13.。某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於以下內容的信息某些關係和相關交易，以及董事獨立性在此引用註冊人關於Quanex Building Products Corporation股東2021年年會的最終委託書或本10-K表的修正案，該表格將在截至2020年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的第14A條提交給美國證券交易委員會(SEC)。
項目14。首席會計師費用和服務費。
根據表格10-K的一般指示G(3)，關於以下內容的信息“首席會計師費用及服務”在此引用註冊人關於Quanex Building Products Corporation股東2021年年會的最終委託書或本10-K表的修正案，該表格將在截至2020年10月31日的財政年度結束後120天內根據1934年證券交易法(經修訂)下的第14A條提交給證券交易委員會(SEC)。
第四部分
項目15。展品和財務報表明細表。
1.財務報表
本報告包含的財務報表列在本年度報告其他部分的Form 10-K財務報表索引中。
2.財務報表明細表
美國證券交易委員會適用的會計法規中規定的明細表要麼不是相關指示所要求的，要麼是不適用的。
3.展品
根據表格10-K第15(B)項要求提交的展品列在隨函提交的展品索引中，該展品索引通過引用結合於此。 附件中所列的附件10.1至10.52是管理或補償計劃或安排，根據表格10-K第15(B)項的規定，必須作為附件提交到本年度報告表格10-K中。
86
目錄    

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。
 
 Quanex建築產品公司
日期：2020年12月11日 /s/Scott M.Zuehlke
 斯科特·M·祖爾克
 高級副總裁兼首席財務官兼財務主管
(首席財務官)

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
 
名字  標題 日期
/s/威廉·C·格里菲斯(William C.Griffiths)  董事局主席 2020年12月11日
威廉·C·格里菲斯
蘇珊·F·戴維斯  導演 2020年12月11日
蘇珊·F·戴維斯
/s/約瑟夫·D·魯普  導演 2020年12月11日
約瑟夫·D·魯普
/s/柯蒂斯·M·史蒂文斯  導演 2020年12月11日
柯蒂斯·M·史蒂文斯
羅伯特·R·巴克  導演 2020年12月11日
羅伯特·R·巴克
/s/Donald R.Maier導演 2020年12月11日
唐納德·R·邁爾
/s/Meredith W.Mendes導演 2020年12月11日
梅雷迪思·W·門德斯
/s/威廉·E·華爾茲導演2020年12月11日
威廉·E·華爾茲
/s/喬治·L·威爾遜總裁兼首席執行官2020年12月11日
喬治·L·威爾遜(首席行政主任)
/s/Scott M.Zuehlke  高級副總裁兼首席財務官兼財務主管 2020年12月11日
斯科特·M·祖爾克(首席財務官)
/s/馬克·A·利文斯頓  副總裁、首席財務官兼財務總監 2020年12月11日
馬克·A·利文斯頓(首席會計官)

87
目錄                    
*展覽指數

展品數量：展品描述：展品數量：展品描述

2.1Quanex Corporation、Quanex Building Products LLC和Quanex Building Products Corporation之間的分銷協議(通過引用附件10.1併入Quanex Corporation當前的Form 8-K(Reg.第001-05725號)於2007年12月24日向委員會提交)。
2.2
截至2011年1月31日，由Quanex Building Products Corporation、QSB Inc.、Lauren Holdco Inc.、Lauren International，Inc.和Kevin E.Gray作為Lauren Holdco Inc.股東代理人提交的合併協議和計劃，作為註冊人當前8-K表格(REG.第001-33913號)，該文件於2011年2月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
2.3
2014年2月7日的有限責任公司權益購買協議，由Quanex Building Products Corporation、Nichols Al，LLC和Aleris International Inc.簽署，作為註冊人當前8-K表格(Reg.第001-33913號)，該文件於2014年2月10日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
2.4
2014年4月1日的有限責任公司權益購買協議第一修正案，由Quanex Building Products Corporation、Nichols Al，LLC和Aleris International Inc.共同提交，作為註冊人當前報告的附件8-K(Reg.第001-33913號)，該文件於2014年4月7日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
2.5
R·L·哈特肖恩等人和Quanex Building Products Corporation於2015年6月15日簽訂的股份購買協議，作為登記人當前8-K(REG.)表格報告的附件2.1提交給了登記人，該協議由R.L.哈特肖恩等人和Quanex Building Products Corporation共同簽署，日期為2015年6月15日。第001-33913號)，其於2015年6月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
2.6
Quanex Building Products Corporation、QWMS，Inc.、Wii Holding，Inc.和奧林巴斯增長基金IV，L.P.(僅以Wii Holding，Inc.股東代表的身份)於2015年8月30日簽署的合併協議和合並計劃，作為註冊人當前8-K表格(Reg.)報告的附件2.1提交給了註冊人，該協議和計劃日期為2015年8月30日，由Quanex Building Products Corporation，QWMS，Inc.，Wii Holding，Inc.和奧林pus Growth Fund IV，L.P.共同提交，日期為2015年8月30日。第001-33913號)，如2015年8月30日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的，並通過引用併入本文。
3.1
重述的註冊人註冊證書，日期為2016年3月4日，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.No.0001-33913)，並通過引用結合於此，該文件於2016年3月7日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
3.2
第四次修訂和重新修訂的註冊人章程，日期為2020年2月27日，作為註冊人季度報告表格10-Q(REG)的附件3.2提交。第001-33913號)。
4.1
註冊人普通股證書表格，作為註冊人註冊説明書第1號修正案附件4.1在表格10(REG.第001-33913號)，其於2008年2月14日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
4.2
截至2018年10月18日，由公司、貸款方和作為代理的富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂的信貸協議；作為註冊人當前報告的附件8-K(REG.在2018年10月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
4.3
修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案，由公司、貸款方和作為代理人的富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)簽署(部分已編輯)。作為註冊人季度報告的附件4.3以表格10-Q(REG.第001-33913號)。
†10.1
Quanex建築產品公司修訂和重新啟動了2008年綜合激勵計劃，該計劃作為註冊人當前報告中的附件10.1提交給註冊人的表格8-K(Reg.第001-33913號)，該文件於2014年2月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.2
Quanex Building Products Corporation延期補償計劃修訂後，作為註冊人季度報告10-Q(REG)的附件10.2提交。截至2014年1月31日的季度報告(編號001-33913)，該報告於2014年3月6日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.3
Quanex Building Products Corporation恢復計劃，作為註冊人註冊聲明第4號修正案的附件10.8在表格10(REG.第001-33913號)，其於2008年3月17日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
88
目錄                    
*展覽指數

展品數量：展品描述：展品數量：展品描述
†10.4
Quanex Building Products Corporation補充性員工退休計劃，作為註冊人註冊説明書第4號修正案的附件10.9在表格10(REG.第001-33913號)，其於2008年3月17日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.5
適用於註冊人及其某些高級管理人員的執行離職政策表格，作為註冊人當前報告的附件10.1以表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.6
註冊人與其每名獨立董事之間的賠償協議表，作為註冊人當前報告的附件8-K(REG.第001-33913號)，其於2008年8月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.7
登記人與其每名高級職員之間的賠償協議表，作為登記人當前報告的表格8-K(REG.第001-33913號)，如2008年8月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的，並通過引用併入本文。
†10.8
Quanex Building Products Corporation和William C.Griffiths之間的協議，2013年7月9日生效，作為註冊人當前8-K(REG.第001-33913號)，其於2013年7月9日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.9
Quanex Building Products Corporation和William C.Griffiths之間的控制變更協議，於2013年7月9日生效，作為註冊人當前報告的附件8-K(Reg.第001-33913號)，其於2013年7月9日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.10

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下的員工股票期權協議表，經修訂，作為註冊人當前報告的表8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.11

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下第16條高級職員的股票期權協議表，經修訂，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.)的附件10.2提交。第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.12

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下的主要領導股票期權協議表，已修訂，作為註冊人當前報告中的表格8-K(REG.)的附件10.3提交。第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.13

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下的非僱員董事股票期權協議表，經修訂，作為註冊人當前報告的8-K(REG.第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.14

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下第16條人員的限制性股票獎勵協議表格，經修訂，作為註冊人當前報告的8-K表格(REG)的附件10.6提交。第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.15

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下主要領導的限制性股票獎勵協議表，經修訂，作為註冊人當前報告的8-K(REG.)表的附件10.7提交。第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.16

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下第16條人員的限制性股票獎勵協議表格，經修訂，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.)的附件10.10提交。第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.17

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下主要領導的限制性股票獎勵協議表格，經修訂，作為註冊人當前報告的8-K表格(REG.)的附件10.11提交。第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
89
目錄                    
*展覽指數

展品數量：展品描述：展品數量：展品描述
†10.18

Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下針對非僱員董事的限制性股票單位獎勵協議的表格，經修訂，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG.)的附件10.12提交。第001-33913號)，其於2014年4月29日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.19

修訂後的Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃第16條員工績效分享獎勵協議修訂表，作為註冊人當前報告中的表格8-K(REG.)的附件10.2提交。第001-33913號)，其於2015年12月7日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.20

修訂後的Quanex Building Products Corporation 2008綜合激勵計劃下的主要領導績效份額獎勵協議修訂表，作為註冊人當前報告的表格8-K(REG)的附件10.3提交。第001-33913號)，其於2015年12月7日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.21

根據Quanex Building Products Corporation 2008綜合獎勵計劃修訂的年度獎勵協議修訂表，作為註冊人當前報告表格8-K(REG.)的附件10.7提交。第001-33913號)，其於2015年12月7日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.22

Quanex Building Products Corporation和Scott Zuehlke之間的協議於2019年11月1日生效，作為註冊人當前8-K(REG.第001-33913號)，其於2019年11月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
10.23
加納地產有限公司和HL Plastic Limited於2016年2月9日簽訂的租約，作為註冊人年報10-K表格(註冊表)附件10.44提交。截至2016年10月31日的年度報告(編號001-33913)，如2016年12月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的，並通過引用併入本文。
10.24
Lauren Real Estate Holding LLC和Quanex IG Systems，Inc.於2016年8月25日修訂並完全重新簽署的租賃協議，作為註冊人當前報告的8-K表格(註冊表)的附件10.1提交。第001-33913號)，其於2016年8月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.25
修訂和重述的員工購股計劃，自2017年4月1日起生效，作為註冊人關於2017年股東年會(REG)的附表14A最終委託書的附件A提交。第001-33919號)，如2017年1月31日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的，並通過引用併入本文。
†10.26
Quanex Building Products Corporation和George Wilson之間的協議，於2017年8月1日生效，作為註冊人當前報告的附件8-K(Reg.第001-33919號)，該文件已於2017年7月27日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.27
作為註冊人年度報告表格10-K(REG.)的附件10.50提交的主要領導股票結算業績限制性股票獎勵協議表格截至2017年10月31日的年度報告(編號001-33913)，該報告於2017年12月12日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.28
第16節高級職員股票結算業績限制性股票獎勵協議表格，作為註冊人年度報告表格10-K(REG.)的附件10.51存檔。截至2017年10月31日的年度報告(編號001-33913)，該報告於2017年12月12日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
10.29
由Praesidium Investment Management Company LLC、Quanex Building Products Corporation、Kevin Oram和Peter Uddo簽署的股份回購協議，自2018年10月9日起生效，作為註冊人當前8-K表格(Reg.在2018年10月12日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.30
Quanex Building Products Corporation和Mark Livingston之間的協議，於2019年11月1日生效，作為註冊人當前8-K(Reg.第001-33913號)，其於2019年11月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
90
目錄                    
*展覽指數

展品數量：展品描述：展品數量：展品描述
†10.31
Quanex Building Products Corporation和Paul Cornett之間的協議，於2019年11月1日生效，作為註冊人當前8-K(REG.第001-33913號)，其於2019年11月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.32
Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃作為註冊人當前報告中的附件10.2提交，表格8-K(REG.第001-33913號)，其於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.33

Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議表，作為註冊人季度報告的附件10.1在Form 10-Q(Reg.第001-33913號)，該文件於2020年3月6日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
†10.34

Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工年度激勵協議表格，作為註冊人季度報告10-Q(REG.第001-33913號)，其於2020年6月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。

†10.35

Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議表格，作為註冊人在Form 10-Q(Reg.第001-33913號)，其於2020年6月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。

†10.36

Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工限制性股票獎勵協議表格，作為註冊人季度報告的附件10-Q(REG.第001-33913號)，其於2020年6月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。

†10.37

Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工績效份額獎勵協議表，作為註冊人季度報告的附件10-Q(REG.第001-33913號)，其於2020年6月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。

†10.38

Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下員工績效限制性股票獎勵協議的表格，作為註冊人季度報告的附件10-Q(REG.第001-33913號)，其於2020年6月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，並通過引用併入本文。
*†10.39

Quanex Building Products Corporation 2020綜合激勵計劃下獨立董事的限制性股票單位獎勵協議格式。

*21.1
註冊人的子公司。
*23.1
均富律師事務所同意。
*31.1
首席執行官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)出具的證明。
*31.2
首席財務官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)出具的證明。
*32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。
*101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
*101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
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*展覽指數

展品數量：展品描述：展品數量：展品描述
 
*隨函存檔
†管理層薪酬或激勵計劃
根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項的許可，註冊人沒有以10-K表格的形式向本年度報告提交界定註冊人及其子公司長期債務持有人權利的某些工具，因為在任何此類工具下授權的證券總額在綜合基礎上不超過註冊人及其子公司總資產的10%。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何此類協議的副本。


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