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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | | | | |
(馬克一) | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度 |
十月三十一日, 2020 |
或 |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本。 |
委員會文件編號: |
1-4423
|
惠普(HP Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-1081436
|
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼)
|
佩奇磨坊路1501號 | | 94304
|
帕洛阿爾託, 加利福尼亞 | | (郵政編碼)
|
(主要行政機關地址) | | |
(650) 857-1501
(註冊人電話號碼,包括區號)
____________________
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | HPQ | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
用複選標記標明註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是☐ 不是的 ☒
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒
| 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*不是。☒
非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元。22,154,410,824以2020年4月30日普通股最後一次銷售價格計算。
截至2020年11月30日,惠普公司普通股流通股數量為1,289,636,312分享。
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以引用方式併入的文件 |
文檔描述 | | 10-K部件 |
註冊人的最終委託書中與其2021年股東周年大會相關的部分將根據第14A條在註冊人於2020年10月31日的財政年度結束後120個月內提交,這些內容通過引用併入本報告第III部分。 | | 三、 |
惠普(HP Inc.)及附屬公司
表格10-K
截至2020年10月31日的財政年度
目錄
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| 前瞻性陳述 | 3 |
| 第一部分 | |
第一項。 | 業務 | 4 |
項目1A。 | 危險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 28 |
第二項。 | 特性 | 28 |
第三項。 | 法律程序 | 28 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 29 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 30 |
項目6. | 選定的財務數據 | 32 |
項目7。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
項目8。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 120 |
項目9A。 | 管制和程序 | 120 |
項目9B。 | 其他資料 | 120 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 121 |
項目11。 | 高管薪酬 | 121 |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 121 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 121 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 122 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 123 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 131 |
在這份10-K表格的報告中,在所有提交的時間段中,“我們”、“公司”、“公司”、“惠普”和“惠普公司”均為“我們”、“公司”和“惠普公司”。指的是惠普公司(前身為惠普公司)及其合併子公司。
前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告,包括第1項中的“業務”和第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,含有基於當前預期和涉及風險和不確定因素的假設的前瞻性陳述。如果風險或不確定性成為現實,或者假設被證明是不正確的,惠普公司及其合併子公司(“惠普”)的結果可能與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除有關歷史事實的陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於有關新冠肺炎疫情的潛在影響以及政府、企業和個人應對這一形勢的行動的陳述;對淨收入、利潤率、費用、有效税率、淨收益、每股淨收益、現金流、福利計劃資金、遞延税款、股票回購、外幣匯率或其他財務項目的預測;對成本節約或重組和其他費用、計劃中的結構性成本削減和生產率舉措的金額、時間或影響的任何預測;對未來運營的計劃、戰略和目標的任何陳述,包括但不限於我們的商業模式和轉型、我們的可持續發展目標、我們的市場進入市場戰略、重組計劃的執行和任何由此產生的成本節約、淨收入或盈利改善或其他財務影響;任何關於預期發展、業績或其他財務影響的陳述。, 與產品或服務有關的任何市場份額或競爭表現;有關當前或未來宏觀經濟趨勢或事件的任何陳述,以及這些趨勢和事件對惠普及其財務業績的影響;任何有關未決調查、索賠或爭議的陳述;任何預期或信念的陳述,包括有關收購和其他業務合併及投資交易的時機和預期收益的陳述;以及任何前述假設的陳述。前瞻性陳述通常也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將會”、“將會”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。風險、不確定性和假設包括與新冠肺炎疫情的影響以及政府、企業和個人針對這種情況採取的行動有關的因素,這些因素的影響可能導致或放大與以下列出的許多因素相關的風險;惠普執行其戰略計劃的能力,包括先前宣佈的計劃、商業模式變化和轉型;計劃中的結構性成本削減和生產率計劃的執行;惠普完成任何預期的股票回購、其他資本返還計劃或其他戰略交易的能力;解決惠普業務面臨的許多挑戰的需要;惠普業務面臨的競爭壓力;與執行惠普戰略和業務模式改變和轉型相關的風險;成功創新、開發和執行惠普的入市戰略,包括在線、全方位渠道和合同銷售, 在不斷髮展的分銷和轉售商格局中;新產品和服務的開發和過渡以及現有產品和服務的增強,以滿足客户需求和應對新出現的技術趨勢;成功競爭和維持惠普產品(包括供應)的價值主張;需要管理第三方供應商,管理惠普全球多層分銷網絡,限制惠普渠道合作伙伴對定價程序的潛在濫用,適應新的或不斷變化的市場,並有效地提供惠普服務;惠普準確預測庫存、需求和定價的能力面臨挑戰,這可能是由於惠普的多層渠道、向未經授權的經銷商銷售惠普產品或未經授權轉售惠普產品;與業務合併和投資交易相關的整合和其他風險;重組計劃的結果,包括與成本(包括任何可能的惠普業務中斷)和重組計劃預期收益有關的估計和假設;保護惠普的知識產權資產,包括從第三方獲得許可的知識產權;聘用和保留關鍵員工;宏觀經濟和地緣政治趨勢和事件的影響;與惠普國際業務相關的風險;惠普及其供應商、客户、客户和合作夥伴合同的執行和履行;系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊、極端天氣條件、醫療流行病或流行病(如新冠肺炎)造成的運營中斷;以及其他自然或人為災害或災難性事件;税法變化的影響;未決或潛在調查帶來的潛在影響、負債和成本, 索賠和爭議;以及本文所述的其他風險,包括但不限於本報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的項目,以及惠普在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中不時描述或更新的其他風險。本報告中的前瞻性陳述是截至本報告提交之日作出的,惠普公司不承擔任何義務,也不打算更新這些前瞻性陳述。
第一部分
項目1.業務
業務概述
我們是全球領先的個人計算和其他訪問設備、成像和打印產品以及相關技術、解決方案和服務的供應商。我們向個人消費者、中小型企業(“SMB”)和大型企業銷售產品,包括政府、醫療和教育部門的客户。
作為2015年11月1日分離惠普企業公司(“惠普企業”)的一部分,即惠普公司前企業技術基礎設施、軟件、服務和融資業務(“分離”)的一部分,惠普和惠普企業於2015年11月1日簽訂了分離和分銷協議、員工事宜協議和其他各種仍然可執行的協議,這些協議為雙方之間的持續關係提供了一個框架。
惠普產品和服務;細分市場信息
我們有三個需要報告的部門:個人系統、印刷和企業投資。個人系統部門提供商用和消費型臺式和筆記本個人電腦(“PC”)、工作站、瘦客户機、商用移動設備、零售終端(POS)系統、顯示器和其他相關配件、軟件、支持和服務。打印部門提供消費和商用打印機硬件、耗材、服務和解決方案,以及掃描設備。企業投資包括惠普實驗室和某些企業孵化和投資項目。
個人系統
Personal Systems提供商用和消費型臺式和筆記本電腦、工作站、瘦客户機、商用移動設備、零售POS系統、顯示器和其他相關配件、軟件、支持和服務。在描述這些市場的表現時,我們將商用筆記本、商用臺式機、商用服務、商用移動設備、商用可拆卸和可轉換設備、工作站、零售POS系統和瘦客户機歸類為商用PC和消費筆記本、消費臺式機、消費者服務和消費者可拆卸PC。商用和消費類PC都使用Microsoft Windows、Google Chrome、Android操作系統維持多操作系統、多架構策略,並且主要使用英特爾公司(Intel)和Advanced Micro Devices,Inc.(AMD)的處理器。
商用PC針對企業、公共部門(包括教育部門)和中小企業客户的使用進行了優化,重點放在網絡和基於雲的環境中穩健的設計、安全性、適用性、連接性、可靠性和可管理性。商用PC包括HP ProBook和HP EliteBook筆記本系列、可轉換和可拆卸系列、HP Pro和HP Elite系列商用臺式機和一體機、零售POS系統、HP瘦客户機、HP Pro平板電腦以及HP筆記本、臺式機和Chromebook系統。商用PC還包括專為高性能和要求苛刻的應用環境而設計和優化的工作站,包括Z臺式工作站、Z一體機和Z移動工作站。此外,我們還為企業、公共部門和中小企業客户提供一系列服務和解決方案,幫助他們管理其PC和移動性客户羣的生命週期。
消費類PC針對消費者使用進行了優化,專注於遊戲、遠程學習和工作、使用多媒體進行娛樂、管理個人生活活動、保持聯繫、共享信息、完成工作(包括創建內容)、隨時瞭解信息和安全。這些系統包括惠普Spectre、惠普Envy、惠普Pavilion、惠普Chromebook、惠普Stream、Omen by HP筆記本和混合筆記本系列以及HP Envy、HP Pavilion臺式機和一體機系列以及Omen by HP臺式機。
在報告業務業績時,Personal Systems將其全球業務能力分組為以下業務部門:
•記事本由消費類筆記本、商用筆記本、移動工作站和商用移動設備組成;
• 臺式機包括消費型臺式機、商用臺式機、瘦客户端和零售POS系統;
• 工作站由臺式工作站和附件組成;以及
• 其他包括消費者和商業服務以及其他個人系統功能。
印刷
打印提供消費類和商用類打印機硬件、耗材、服務和解決方案。打印還專注於商業和工業市場的圖形和3D成像解決方案。惠普通過其廣泛的渠道網絡直接與惠普銷售人員打入市場。我們在打印領域的全球業務能力如下所述:
辦公打印解決方案為中小型企業和大型企業提供惠普辦公打印機、耗材、服務和解決方案。它還包括原始設備製造商(“OEM”)硬件和解決方案,以及一些三星品牌的用品。
家用打印解決方案S利用惠普的油墨和激光技術為家庭、家庭企業和微型企業客户提供創新的打印產品、耗材、服務和解決方案。它還包括一些三星品牌的供應品。
顯卡解決方案通過一系列打印機和印刷機(HP DesignJet、HP Latex、HP Indigo和HP PageWide Web Press)向印刷服務供應商和包裝轉換器提供大幅面、商業和工業解決方案和耗材。
3D打印與數字化製造提供一系列添加劑製造解決方案和供應品,幫助客户在添加劑和數字化製造之旅中取得成功。惠普通過與合作伙伴生態系統協作提供完整的解決方案。
打印在報告業務業績時將其全球業務能力分組為以下業務部門:
•商用硬件包括辦公打印解決方案、圖形解決方案以及3D打印和數字製造(不包括用品);
•消費類硬件包括家用打印解決方案(不包括耗材);以及
•供應品包括一系列高度創新的消費品,從墨水和激光墨盒到媒體、圖形耗材、3D打印和數碼製造耗材,可重複用於消費和商業硬件。
企業投資
企業投資包括惠普實驗室和某些企業孵化和投資項目。
銷售、營銷和分銷
我們根據上述業務部門管理我們的業務並報告我們的財務結果。我們的客户是按消費者和商業團體組織的,惠普可以直接購買HP產品、解決方案和服務,也可以通過各種合作伙伴間接購買HP產品、解決方案和服務,這些合作伙伴可以利用他們自己的實體店或互聯網商店或兩者的全方位組合,包括:
•向公眾銷售我們的產品的零售商,重點是消費者和中小企業;
•向目標客户羣銷售我們的產品和服務的經銷商,通常是用他們自己的增值產品或服務;
•向經銷商提供我們的產品和解決方案的分銷合作伙伴;以及
•系統集成商和其他業務中介,提供各種級別的服務,包括系統集成工作和即服務解決方案,通常在需要我們的產品和服務的客户端解決方案上與我們合作。
我們通過直銷或渠道銷售進行的業務組合因業務和地理市場而異。我們認為,客户購買模式和不同的地理市場條件要求我們針對每個業務的地理市場和次地理特性來定製我們的銷售、營銷和分銷努力。我們專注於推動我們市場覆蓋的深度和廣度,同時確定我們直接和間接進入市場的途徑的效率和生產率提升。我們的業務在適當的情況下協作實現戰略和流程協調。例如,我們通常會指派一名客户經理來管理我們與大型企業客户之間的業務關係。客户經理由具有產品和服務專業知識的專家團隊提供支持,負責向其指定客户進行直接和間接銷售。對於其他客户和消費者,我們通常既管理直接在線銷售,也管理與主要針對消費者和小企業的零售商以及主要針對中小企業和中端市場客户的商業經銷商的渠道關係。
製造和材料
我們利用世界各地大量的外包製造商(“OM”)來生產惠普設計的產品。使用OMS是為了提高成本效益,縮短惠普設計產品的上市時間。我們使用多個OMS來保持供應鏈和製造流程的靈活性。在某些情況下,第三方供應商可能會生產我們以惠普品牌購買並轉售的產品。此外,我們還利用從眾多供應商處獲得的零部件和組件製造成品。
我們利用兩種主要方法來滿足產品需求:按訂單製造產品和按訂單配置產品。我們通過生產大量的基本產品配置來製造產品,以最大限度地提高製造和物流效率。或者,按訂單配置產品使設備能夠滿足客户的硬件和軟件定製要求。我們在按訂單生產產品和按訂單配置產品的庫存管理和分銷實踐中,通過在向客户銷售或分銷產品前不久接受庫存和製造,力求將庫存保有期降至最低。
我們從大量供應商處採購材料、供應品和產品組件。對於我們的大多數產品,我們都有現有的替代貨源或現成的替代貨源。然而,我們的一些激光打印機引擎、LaserJet耗材、某些定製零部件以及生命週期較短的產品的零部件都依賴於獨家供應商(儘管其中一些供應商在多個地點都有業務,從而減輕了中斷的影響)。例如,我們採購了大部分A4和部分A3產品組合的激光打印機引擎和激光碳粉盒
佳能公司的。任何一方不續簽我們與佳能的協議或限制或縮小協議範圍的任何決定都可能對我們來自LaserJet產品的淨收入產生不利影響;然而,我們與佳能有着長期的業務關係,並期待着續簽本協議。
我們依賴英特爾和AMD作為x86處理器的供應商,而微軟則是各種軟件產品的供應商。我們相信,與這些供應商的中斷將對整個行業產生影響,因此與我們的競爭對手相比,我們不會處於不成比例的劣勢。見項目1a中的“風險因素--我們依賴第三方供應商,如果我們不能有效地管理我們的供應商,我們的財務結果可能會受到影響”,這裏將其併入作為參考。
與信息技術(IT)行業的其他參與者一樣,我們通常通過一攬子採購訂單和預定採購訂單相結合的方式獲取材料和零部件,以支持我們平均90至120天的需求。有時,對於某些無法從多種來源獲得的組件,我們可能會遇到嚴重的價格波動或供應限制。我們也可以在預計供應受限的情況下獲得零部件庫存,或者與供應商達成長期定價承諾,以提高供應的優先級、價格和可用性。見項目1a中的“風險因素--我們依賴第三方供應商,如果我們不能有效地管理我們的供應商,我們的財務結果可能會受到影響”,這裏將其併入作為參考。
可持續性在我們產品的材料和部件的製造和採購中也扮演着重要的角色。我們努力以道德和可持續的方式生產我們的產品。我們致力於建立一個高效、有彈性和可持續的供應商網絡,我們與我們的供應商合作,改善他們的勞動實踐和工作條件,並減少他們運營對環境的影響。這些行動與我們更廣泛的可持續發展計劃一起,幫助我們努力滿足客户的可持續發展要求,並遵守法規,例如,有關供應商勞工行為和衝突礦物披露的法規。有關我們的可持續發展目標、計劃和績效的更多信息,請參閲我們網站上的年度可持續發展報告(本文未引用該報告)。
國際
我們的產品和服務遍佈全球。我們相信,這種地理多樣性使我們能夠在全球範圍內滿足消費者和企業客户的需求,並利用全球員工的業務和技術專長。這為我們的業務提供了穩定性,提供了可能抵消地理經濟趨勢的收入來源,併為我們提供了進入成熟產品新市場的機會。此外,我們認為,未來的增長在一定程度上取決於我們開發針對發展中國家的產品和銷售模式的能力。在這方面,我們認為,我們廣泛的地理存在以及我們對多樣性和包容性的關注,為我們未來的增長奠定了堅實的基礎。
研究與發展
產品、服務、商業模式和流程的創新是我們文化的關鍵要素。我們的開發工作專注於設計和開發能夠預見客户不斷變化的需求和慾望以及新興技術趨勢的產品、服務和解決方案。我們的努力還集中在確定我們認為可以做出獨特貢獻的領域,以及與其他領先技術公司合作將利用我們的成本結構並最大限度地提高客户體驗的領域。
惠普實驗室與我們業務部門內的各個研發團隊一起負責我們的研發工作。惠普實驗室是我們企業投資部門的一部分。
我們預計,未來我們將繼續投入大量研發支出,以支持創新、高質量產品和服務的設計和開發,以保持和提高我們的競爭地位。
有關我們研發活動所伴隨的風險的討論,請參閲項目1a中的“風險因素--如果我們不能成功地執行我們的戰略並繼續開發、製造和營銷創新產品和服務,我們的業務和財務業績可能會受到影響”,該項目被併入本文作為參考。
專利
我們的總體政策是,對於那些可能被納入我們的產品和服務的發明,或者獲得這些專有權可以提高我們的競爭地位的發明,我們都會尋求專利保護。截至2020年10月31日,我們的全球專利組合包括超過2.8萬項專利。
專利的有效期一般為自申請之日起20年。由於我們的專利組合是隨着時間的推移而建立起來的,因此我們的專利組合中各個專利的剩餘條款各不相同。我們相信,我們的專利和專利申請對於保持我們產品和服務的競爭差異化、增強我們在我們選擇參與的市場銷售我們的產品和服務的行動自由以及最大化我們的研發投資回報非常重要。對於整個惠普或惠普的任何業務部門來説,沒有一項專利是必不可少的。
除了開發我們的專利組合外,我們還在我們認為合適的情況下向第三方授權知識產權(“IP”)。當我們認為這些安排符合我們的利益時,我們也已經並將繼續根據我們的專利向他人授予許可和其他權利。這些許可安排包括許多與第三方的交叉許可。
關於與知識產權相關的風險的討論,請參見項目1a中的“風險因素--如果我們不能繼續開發、許可或執行我們的業務所依賴的知識產權,我們的財務業績可能會受到影響”,“風險因素--我們的產品和服務部分依賴於第三方許可的知識產權和技術”,以及“風險因素--第三方對知識產權侵權的索賠在我們的行業中司空見慣,可能會限制或擾亂我們銷售產品和服務的能力”,在此併入作為參考。
季節性
總體經濟狀況對我們的業務和財務業績有影響。有時,我們銷售產品和服務的市場會經歷疲軟的經濟狀況,這可能會對銷售產生負面影響。我們的產品和服務的銷售出現了一些季節性趨勢。例如,歐洲的銷售通常在夏季的幾個月較弱,而消費者銷售在第四個日曆季度往往較強。春季和初夏月份的需求也可能受到市場對季節性趨勢的預期的不利影響。見項目1a中的“風險因素--我們不均衡的銷售週期使計劃和庫存管理變得困難,未來的財務結果更難預測”,在此引用作為參考。
競爭
我們在商業活動的各個領域都面臨着激烈的競爭。我們在技術、創新、性能、價格、質量、可靠性、品牌、聲譽、分銷、產品和服務範圍、產品的易用性、客户關係、客户培訓、服務和支持、安全性、應用軟件和互聯網基礎設施產品的可用性以及我們的可持續性表現等方面展開競爭。
我們每個關鍵業務領域的市場特點是具有長期地位的大公司之間的激烈競爭,以及大量新成立和快速增長的公司。大多數產品的生命週期都很短,為了保持競爭力,我們必須開發新的產品和服務,定期改進我們現有的產品和服務,並基於上述因素進行有效的競爭。此外,我們還與許多現有和潛在的合作伙伴競爭,包括設計、製造並經常以自己的品牌銷售產品的OEM。我們對這些競爭性合作伙伴關係的成功管理將對我們未來的成功至關重要。此外,我們預計我們將不得不繼續調整我們的許多產品和服務的價格,以保持競爭力。
我們擁有廣泛的技術組合,涵蓋個人計算和其他訪問設備、成像和打印相關產品和服務。在我們的每個關鍵業務領域,我們都是領先者或領先者之一。
下面介紹每個關鍵細分市場的競爭環境:
它是個人系統公司(Personal Systems)的首席執行官。Personal Systems運營的市場競爭激烈,其特點是價格競爭以及新產品和解決方案的推出。我們的主要競爭對手是聯想集團有限公司、戴爾公司、華為技術有限公司、宏碁公司、華碩電腦公司、蘋果公司、東芝公司、微軟公司和三星電子有限公司。我們的競爭優勢包括我們廣泛的產品組合,我們的創新和研發能力(包括安全功能)、我們的創新設計工作、我們的品牌和採購槓桿、我們交叉銷售我們的產品組合的能力、我們廣泛的服務和支持產品,以及通過從零售和商業渠道到直銷的廣泛分銷戰略獲得我們的產品。
《華爾街日報》(The Print). 打印機硬件和相關耗材的市場競爭非常激烈。印刷業的主要客户羣在定價和推出新產品方面都面臨着激烈的市場壓力。我們的主要競爭對手包括佳能(Canon Inc.)、利盟國際(Lexmark International,Inc.)、施樂(Xerox Corporation Ltd.)、精工愛普生(Seiko Epson Corporation)、理光有限公司(Ricoh Company Ltd.)和兄弟工業有限公司(Brother Industries,Ltd.)。此外,獨立供應商提供非原創供應品(包括仿製、重新灌裝和再製造替代品),通常價格較低,但打印質量和可靠性也低於惠普原裝噴墨和碳粉供應品。這些產品和其他競爭產品通常通過在線或全方位渠道經銷商或分銷商與我們的產品一起銷售,或者此類經銷商和分銷商可能會強調成本較低的非原創供應的可用性。我們的競爭優勢包括我們針對家庭、辦公室和出版環境的全面的高質量解決方案,我們的創新和研發能力(包括安全功能、可持續性、我們的品牌,以及通過從零售和商業渠道到直銷的廣泛分銷戰略)產品的可獲得性。
關於伴隨這些競爭因素而來的風險的討論,見項目1A中的“風險因素--我們在競爭激烈的行業中運營,競爭壓力可能損害我們的業務和財務業績”,在此引用作為參考。
可持續性
在惠普,我們相信技術的力量能夠讓人們和社區讓世界變得更好。可持續的影響對我們的創新之旅至關重要,它可以推動我們的創新和增長,長期加強我們的業務,並使我們能夠為客户開發和提供最佳的解決方案。
我們的方法涵蓋了三大支柱的廣泛可持續發展問題:地球、人民和社區。我們根據問題對我們的文化、商業成功和可持續發展的相對重要性來確定優先事項。
行星。我們的目標是發展我們的業務,而不是我們的足跡,並通過轉變我們的整個業務,以推動更高效、循環和低碳的經濟,並使我們的客户能夠通過我們最可持續的產品和服務組合創造未來,來支持我們的客户做同樣的事情。
人民。我們倡導所有與我們一起工作的人的尊嚴、尊重和賦權,並努力尊重人權,在我們所做的一切中融入多樣性和包容性。我們致力於儘自己的一份力,讓所有幫助我們產品推向市場的人都能在工作、家庭和社區中茁壯成長。
社區。通過我們的技術、時間和資源,我們致力於在我們生活、工作和做生意的社區推動積極的變化。因此,我們的目標是通過技術的力量釋放教育和經濟機會,並提高我們當地社區的活力和韌性。
目標。我們目前的長期可持續發展目標是:
世界第一大行星
•到2025年,在我們的個人系統和打印產品組合中使用30%的消費後回收內容塑料(RCP)(指的是RCP在報告年度出貨的所有惠普個人系統、打印機硬件和打印墨盒中使用的塑料總量的百分比);
•與2018年相比,到2025年淘汰75%的一次性塑料包裝。(按單位發運的主要塑料包裝(按重量)減少的百分比計算)。
•到2035年,在我們的全球運營中使用100%的可再生電力,到2025年的中期目標是60%;
•與1.5℃的科學減排目標保持一致,到2025年,我們全球業務的範圍1和範圍2温室氣體排放量比2015年減少60%;
•與2015年相比,到2025年,惠普產品組合使用的温室氣體排放強度(指預期產品壽命使用期間的單位温室氣體排放量,由個人系統和打印產品對使用超過99%的惠普產品每年出貨量產生的總收入的貢獻加權而成)降低30%;
•到2025年,將一級生產供應商和產品運輸相關的温室氣體排放強度(指一級生產和產品運輸供應商報告的可歸因於惠普的温室氣體排放量除以惠普的年度淨收入)比2015年降低10%;
•幫助供應商減少200萬噸二氧化碳當量(CO2E)2010至2025年間的排放量;
•自2016年初以來,到2025年回收120萬噸硬件和用品;以及
•與2015年相比,到2025年,全球運營的飲用水消耗量將減少35%,重點放在高風險地點;
人民
•到2025年,我們黑人和非裔美國高管的數量將翻一番。
•從2015年初開始,到2025年,培養50萬工廠工人的技能,改善他們的福祉;
•與2015年相比,到2025年,工廠參與我們供應鏈可持續發展計劃的人數翻了一番;以及
•惠普在職員工和董事會每年的Integrity@HP培訓完成率保持在99%以上。
中國社區
•從2015年初開始,到2025年讓1億人獲得更好的學習成果;
•在2016至2025年間招募100萬惠普LIFE(創業者學習計劃)用户;
•自2016年初以來,到2025年累計向惠普基金會和員工社區捐贈1億美元;以及
•自2016年初以來,到2025年累計貢獻150萬小時的員工志願服務。
有關我們的可持續發展目標、計劃和績效的更多信息,請參閲我們網站上的年度可持續影響報告(本文未引用該報告)。
環境
我們的運營受到各種聯邦、州、地方和外國環境法律的監管,包括向空氣和水中排放污染物的法律,危險物質和廢物的管理和處置,以及受污染場地的清理。如果我們違反環境法或根據環境法承擔責任,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁,以及第三方損害或人身傷害索賠。
我們的許多產品都受到各種聯邦、州、地方和外國法律的約束,這些法律規範產品中的化學物質及其安全使用,包括管理化學物質的製造和分銷的法律,以及限制某些物質在電子產品中存在的法律。我們的大多數產品也受到適用於其能源消耗的要求。此外,隨着我們適應與我們產品的化學和材料組成及其安全使用有關的新的和未來的要求,我們在產品設計和採購操作方面面臨着越來越複雜的問題。
我們積極評估並有時更換我們產品和供應鏈中的材料,考慮到除其他事項外,公佈的關注物質清單、新的和即將出台的法律要求、客户偏好以及表明對人類健康或環境有潛在影響的科學分析。
我們亦須遵守越來越多司法管轄區的法例,規定電器生產商(包括電腦和打印機)須負責指定收集、循環再造、處理和處置過往及將來所涵蓋產品的財務責任(有時稱為“產品回收條例”)。我們還必須遵守公共和私人實體制定的與能源消耗、再利用或回收等可持續性問題有關的標準。我們希望我們的產品易於重複使用和回收,我們為我們的許多客户提供再利用和回收計劃。
如果我們的產品不符合這些法律或標準,我們的產品可能被限制進入某些司法管轄區,或被某些政府或私人公司採購,我們可能面臨其他制裁,包括罰款。
我們的業務、供應鏈和產品預計將越來越多地受到聯邦、州、地方和外國與氣候變化相關的法律、法規和國際條約的制約,例如碳定價或產品能效要求。隨着這些和其他新的法律、法規、條約和類似的倡議和計劃在世界各地被採納和實施,我們將被要求遵守或可能面臨市場準入限制或其他制裁,包括罰款。我們致力於不斷提高我們的運營、供應鏈和產品組合的能源和碳效率,併為我們的客户提供更具成本效益、温室氣體密集度更低的技術解決方案。我們相信,技術將是找到符合和管理這些要求的解決方案的基礎,我們正在與行業、商業團體和政府合作,尋找和促進惠普技術用於應對氣候變化並促進遵守相關法律、法規和條約的方法。
我們致力於遵守適用於我們的運營、產品和服務的所有環境法律,並在我們業務的各個方面減少對環境的影響。這一承諾體現在我們的可持續發展政策、全面的環境、健康和安全政策、對我們業務的嚴格環境管理以及全球環境計劃和服務中。
當我們認為很可能已經發生了一項責任,並且損失金額可以合理估計時,環境補救和其他環境成本的責任就是應計的。環境成本和應計項目目前對我們的運營、現金流或財務狀況並不重要。雖然不能保證適用於我們業務或產品的現有或未來環境法律不會對我們的業務、現金流或財務狀況產生重大不利影響,但我們目前並不預期用於環境控制設施的重大資本支出。
有關這些環境因素帶來的風險的討論,請參閲項目1a中的“風險因素--我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法律和法規可能導致成本或其他制裁,從而對我們的業務和經營結果產生不利影響”,在此引用作為參考。此外,關於我們的環境或有事項的討論,請參閲合併財務報表附註14,“訴訟和或有事項”,見項目718,該附註也通過引用併入本文。
人力資本
惠普在全球的大約53,000名員工為我們的創新提供動力,為創造突破性技術和變革性解決方案提供獨特的視角和增長思維。我們致力於打造一個多元化、包容性的工作場所,吸引並留住優秀人才。通過持續的員工發展,全面的薪酬和福利,以及對健康、安全和員工福祉的關注,我們努力幫助我們的員工在生活的各個方面,讓他們每一天都能做好自己的工作。
多樣性、公平性和包容性
惠普的創新來自我們員工的不同視角、知識和經驗。我們努力創造一個包容的工作場所,讓人們在工作中展現真實的自我。
我們對多元化和包容性的承諾是從最高層開始的,董事會擁有高度熟練和多樣化的團隊。我們是女性擔任高管職位的頂級科技公司之一。女性佔惠普全職高管職位的29.6%,佔全職董事級別員工的32.3%。我們致力於提高女性在惠普的整體代表性,尤其是在全球領導和技術職位上。
這一關注點也延伸到了美國代表性不足的少數族裔。惠普承諾到2025年將黑人和非裔美國人的高管人數翻一番。
截至2020年10月31日,女性佔惠普全球員工的36.9%,少數族裔佔惠普美國員工的28.9%。2020年,我們在美國招聘的員工中有62.0%來自代表性不足的羣體,包括女性、美國種族、退伍軍人和殘疾人。
為了確保領導力保持對多樣性和包容性的高度重視,根據與多樣性和包容性相關的目標管理(“MBO”)計劃,每位高管領導人都有各自的績效目標。董事會還對多樣性和包容性項目進行持續監督。
有關我們多元化和包容性計劃的更多信息,請參閲惠普2021年委託書中題為“我們的人力資本管理方法”一節。
薪酬公平
我們認為,無論性別、種族或其他個人特徵如何,人們都應該根據自己的所作所為和如何做來獲得報酬。為了兑現這一承諾,我們根據市場數據制定基準和設定薪酬範圍,並考慮員工的角色和經驗、工作地點和表現等因素。我們還定期審查我們的薪酬做法,包括我們的整體員工和個別員工,以確保我們的薪酬是公平和公平的。
在過去五年中,在該領域獨立第三方專家的支持下,惠普通過每年對同一國家/地區內同一職位的員工進行薪酬公平分析,審查了員工薪酬,以確保一致的薪酬做法。
惠普在2020年擴大了其年度薪酬公平評估-評估了員工人數最多的八個國家/地區,佔我們全球員工總數的65%。獨立分析沒有發現系統性問題,任何異常值都作為正常的非週期薪酬審查過程的一部分得到了解決。
僱員敬業度
我們定期收集反饋,以更好地瞭解和改善員工體驗,並確定繼續加強我們文化的機會。2020年,96%的員工參與了我們的年度員工調查。去年,我們的員工敬業度達到了最高水平(前四分位數)。員工得分最高的領域如下:多樣性和包容性(95%)以及道德和誠信(95%)。
培訓與發展
人力資本開發是我們努力執行戰略並繼續開發、製造和營銷創新產品和服務的基礎。我們不斷投資於員工的職業發展,併為員工提供廣泛的發展機會,包括面對面的、虛擬的、社交的和自我導向的學習、指導、指導和外部發展。2020年,98%的員工參與了學習發展活動。
健康、安全和健康
員工的身體健康、財務健康、生活平衡和心理健康對惠普的成功至關重要。
作為季度審查的一部分,我們的環境、健康和安全領導團隊使用我們的全球傷害和疾病報告系統來評估地區和世界範圍內的趨勢。我們的製造設施仍然代表着我們最重大的健康和安全風險,因為更高的潛在接觸化學品和機械相關的危險。管理和降低這些設施的風險仍然是一個重點,傷害率仍然很低。
我們還贊助了一項全球健康計劃,旨在增進我們在世界各地的所有員工的身體、財務和精神健康。全年,我們通過定期溝通、教育會議、自願進度跟蹤、健康挑戰和其他激勵措施來鼓勵健康行為。
自新冠肺炎疫情爆發以來,我們採取綜合方式幫助員工管理工作和個人責任,高度關注員工福祉、健康和安全。請參考項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“我們的新冠肺炎應對措施”,瞭解惠普在新冠肺炎疫情期間採取的支持員工的行動。
有關我們高管的信息
以下是我們現任的行政人員:
克萊爾·布拉姆利(Claire Bramley);43歲;全球財務總監
布拉姆利女士自2018年12月以來一直擔任全球財務總監。此前,布拉姆利女士曾於2015年6月至2018年12月擔任歐洲-中東-非洲地區財務主管,並於2013年5月至2015年6月擔任全球金融規劃與分析副總裁。
Alex Cho;48歲;個人系統總裁
Cho先生自2018年6月起擔任個人系統事業部總裁。2014年至2018年,趙小蘭先生擔任商業個人系統全球負責人兼總經理。在此之前,趙先生曾在2010年至2014年擔任LaserJet用品團隊副總裁兼總經理。
特蕾西·S·基奧(Tracy S.Keogh),59歲,首席人力資源官
基奧女士自2015年11月起擔任首席人力資源官。此前,基奧女士曾於2011年4月至2015年11月擔任惠普公司人力資源部執行副總裁。在加入惠普公司之前,Kkeogh女士於2007年5月至2011年3月在人力資源諮詢服務提供商Hewitt Associates擔任人力資源高級副總裁。
恩裏克·洛雷斯(Enrique Lores),55歲,總裁兼首席執行官
洛雷斯先生自2019年11月起擔任總裁兼首席執行官。在公司的30年任期中,洛雷斯先生在整個組織內擔任領導職務,最近的一次是在2015年11月至2019年11月擔任總裁、印刷、解決方案和服務部總裁,在此之前,他領導惠普公司的離職管理辦公室。在此之前,洛雷斯先生是企業個人系統高級副總裁兼總經理。在擔任Business Personal Systems職務之前,洛雷斯先生是負責客户支持和服務的高級副總裁。
瑪麗·邁爾斯(Marie Myers),52歲;代理首席財務官兼首席轉型官
邁爾斯自2020年10月以來一直擔任代理首席財務官,並自2020年6月以來擔任首席轉型官。此前,她曾在2020年3月至2020年6月擔任首席數字官。在重新加入惠普之前,她曾在2018年12月至2019年12月期間擔任機器人流程自動化公司UiPath的首席財務官。在加入UiPath之前,Myers女士於2015年12月至2018年12月擔任全球財務總監,並於2014年10月至2015年8月在惠普公司(Hewlett-Packard Company)分拆為惠普(HP)和惠普企業公司(Hewlett Packard Enterprise Company)期間擔任財務主管,此外,她還在惠普公司(Hewlett-Packard Company)擔任其他與財務相關的職位。
金·裏維拉(Kim Rivera);52歲;戰略和企業管理總裁兼首席法務官
裏維拉女士自2019年1月起擔任戰略與業務管理總裁兼首席法務官。此前,她在2015年11月至2019年1月期間擔任首席法務官兼總法律顧問。在加入我們之前,她曾在2010年至2015年期間擔任DaVita Health Care Partners的首席法務官和公司祕書。2006年至2009年,她在高樂氏公司擔任副總裁兼副總法律顧問。在此之前,Rivera女士曾擔任羅克韋爾自動化公司的法律副總裁兼首席訴訟律師,以及其自動化控制和信息部門的總法律顧問。
克里斯托夫·謝爾(Christoph Schell),49歲,首席商務官
謝爾自2019年11月以來一直擔任首席商務官。2018年11月至2019年10月,擔任美國3D打印與數字製造公司總裁。在此之前,他曾於2015年11月至2018年11月擔任美洲區總裁,並於2014年8月至2015年11月管理惠普打印和個人系統業務的美洲區。在2014年8月重新加入惠普之前,謝爾先生曾在飛利浦擔任成長市場照明業務執行副總裁。在加入飛利浦之前,謝爾先生曾在惠普和寶潔擔任過多個職位。
Tuan Tran;53歲;成像、印刷和解決方案總裁
陳先生自2019年11月起擔任成像、打印和解決方案部門總裁。在此之前,他於2016年至2019年11月擔任辦公打印解決方案業務全球主管兼總經理,並於2014年至2016年擔任LaserJet和企業解決方案業務全球主管兼總經理。
可用的信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》(1934年)第13(A)和15(D)節提交或提交的報告修正案在惠普以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些報告後,在合理可行的情況下儘快在我們的網站http://investor.hp.com,上免費提供。惠普的公司治理準則、董事會章程(包括審計委員會、財務、投資和技術委員會、人力資源和薪酬委員會以及提名、治理和社會責任委員會的章程)和題為“惠普誠信”的道德準則(本文未通過引用併入)也可在我們的網站上找到。如果董事會向我們的任何董事或高管授予任何關於惠普誠信的豁免,或者如果我們修改了惠普的誠信,我們將在必要時通過更新我們的網站http://investor.hp.com及時披露這些事項。隨着信息的更新和新信息的發佈,我們鼓勵投資者不時訪問我們的網站。我們網站的內容不會以引用的方式併入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給SEC的任何其他報告或文件中,對我們網站的任何引用僅作為非活躍的文本參考。
股東可從以下地址索取這些文件的免費副本:
惠普(HP Inc.)
關注:投資者關係
佩奇磨坊路1501號
加利福尼亞州帕洛阿爾託,郵編:94304
Http://investor.hp.com/resources/information-request/default.aspx
附加信息
Microsoft®和Windows®是Microsoft Corporation在美國和/或其他國家/地區的註冊商標或商標。英特爾®是英特爾公司或其在美國和/或其他國家/地區的子公司的商標。AMD是先進微設備公司的商標。谷歌™和谷歌Chrome™是谷歌有限責任公司的商標。所有其他商標都是其各自所有者的財產。
第1A項。風險因素。
以下關於風險因素的討論包含前瞻性陳述。這些風險因素對於理解本10-K表格或其他表格中的任何聲明可能非常重要。以下信息應與本表格第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及第II部分第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表和相關附註一併閲讀。
由於以下因素,以及影響我們經營業績的其他變量,過去的財務業績可能不是未來業績的可靠指標,歷史趨勢不應被用來預測未來一段時期的業績或趨勢。s.
戰略和運營風險
我們的業務、運營結果和財務狀況已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
新冠肺炎疫情以及各國政府、企業和個人為應對疫情而採取的行動已經並預計將繼續導致商業活動大幅減少(包括對各種商品和服務的需求減少),經濟狀況減弱,供應鏈中斷,經濟出現重大不確定性,以及美國和國外金融市場的波動。
新冠肺炎疫情正在對我們的運營和財務業績產生負面影響,預計將繼續產生負面影響。由於辦公室和企業暫時關閉,以及人們更多地呆在家裏,新冠肺炎相關的限制影響了對某些產品和服務的需求,這對個人系統和印刷品中的商業產品的銷售都產生了負面影響。只要遠程工作和學習做法仍然盛行,無論是由於政府當局或企業實施的限制,允許員工繼續遠程工作,我們預計一些市場和渠道的辦公室消費產品的銷量都會下降。儘管某些家用產品的銷量增加部分抵消了需求的下降,但我們無法預測這種增長將持續多久或在多大程度上持續下去。此外,我們的渠道合作伙伴已經並可能繼續經歷因應新冠肺炎實施的限制而導致的運營中斷,這已經並可能繼續導致、減少或取消訂單和/或收款風險。這進一步對我們的經營業績產生了不利影響,我們預計它將繼續對我們的經營業績產生負面影響。
此外,我們已經經歷了新冠肺炎導致的臨時工廠關閉和其他供應鏈中斷,我們可能會繼續經歷這樣的中斷。例如,由於隔離、工廠關閉以及旅行和物流限制,我們的製造基地(包括中國和東南亞)以及我們的供應商和外包合作伙伴的製造基地受到了新冠肺炎的不利影響。截至2020財年末,我們的工廠已恢復到基本正常化的水平。亞洲的這些中斷導致了暫時的供應短缺,影響了個人系統和印刷品在全球的銷售,並增加了成本。我們未來可能會遇到進一步的中斷,我們的製造業務、供應鏈和/或分銷渠道的任何長期中斷都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們仍然擁有大量的現金和流動性來源,並能夠獲得承諾的信貸額度,但長期運營產生的現金減少可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
隨着我們採取措施支持和保護員工的健康和安全,我們也面臨着越來越多的運營挑戰,包括限制員工出差,關閉設施和辦公室,以及實施員工在家工作的政策。特別是,我們的遠程工作安排,加上居家訂單和隔離,給我們的員工和我們的IT系統帶來了挑戰,長時間的遠程工作安排可能會給我們的業務連續性計劃帶來壓力,帶來運營風險,包括網絡安全和IT系統管理風險,並削弱我們管理業務的能力。
新冠肺炎的影響還可能限制我們提供給我們的戰略計劃的資源或推遲實施,並使開發、製造和營銷創新產品和服務變得更加困難。如果我們的戰略計劃被推遲或以其他方式修改,這些計劃可能無法實現部分或全部預期收益,這可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎對我們的業務和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素,包括:政府、企業和個人針對疫情已經並將繼續採取的行動;全球市場的總體經濟不確定性和金融市場波動;全球經濟狀況和經濟增長水平;以及新冠肺炎疫情消退後的復甦速度。
此外,新冠肺炎以及疫情引發的動盪的地區和全球經濟狀況可能會加劇或加劇我們在本報告中確定的其他風險因素,其中任何一個因素都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。我們還面臨着更大的訴訟風險以及政府和監管機構的審查,這是由於
新冠肺炎對經濟和市場狀況的評論。此外,新冠肺炎還可能以我們目前未知或我們目前不認為對我們的運營構成重大風險的方式影響我們的業務和財務業績。
如果我們不能成功應對業務挑戰,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響,我們投資和發展業務的能力可能會受到限制。
我們的業務面臨許多我們必須應對的挑戰。一組挑戰與動態和加速的市場趨勢有關,其中可能包括我們所在市場的下滑。例如,競爭激烈的定價環境和某些地區疲軟的市場,以及相關的客户定價敏感度,給印刷業帶來了市場挑戰。第二組挑戰與競爭格局的變化有關。我們的主要競爭對手正在目標領域施加越來越大的競爭壓力,並正在進入新的市場;我們的新興競爭對手正在引入新的技術和商業模式;我們在一些業務上的聯盟夥伴越來越多地成為我們在其他業務上的競爭對手。第三個挑戰與商業模式的改變和我們的市場執行力有關。例如,我們可能無法開發創新的產品和服務、維持產品的製造質量、管理我們的全球多層分銷網絡、限制渠道合作伙伴可能濫用定價程序、通過技術保護措施將仿製打印耗材排除在我們的打印機之外、適應新的或不斷變化的市場或成功營銷新產品和服務,任何這些都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外,我們目前面臨,未來也可能面臨不可預測的宏觀經濟環境,這可能會加劇這些挑戰。如果我們不能成功緩解這些挑戰,或者如果這些努力的成本或時間比預期的更高,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響,這可能會限制我們投資和發展業務的能力。
我們在競爭激烈的行業中運營,競爭壓力可能會損害我們的業務和財務業績。
我們在業務的所有領域都遇到了來自競爭對手的激烈競爭,我們的競爭對手已經瞄準了我們的關鍵市場細分市場,並預計將繼續瞄準我們的關鍵市場細分市場。我們在技術、創新、性能、價格、質量、可靠性、品牌、聲譽、分銷、產品和服務範圍、易用性、客户關係、客户培訓、服務和支持、安全性、應用軟件和互聯網基礎設施產品的可用性以及我們的可持續性表現等方面展開競爭。如果我們的產品、服務、支持和成本結構不能使我們成功競爭,我們的運營結果、現金流和業務前景可能會受到損害。
我們有一個龐大的產品組合,必須在我們所有的產品上配置我們的財務、人員和其他資源,同時與那些投資組合較小或專門從事我們一個或多個產品線的公司競爭。因此,與競爭對手相比,我們在某些業務領域的投資可能會更少,而我們的競爭對手可能會比分配給競爭對手的產品和服務的資源更多的資金、技術和營銷資源用於他們的產品和服務。
我們在某些領域的聯盟夥伴可能是或可能成為我們在其他領域的競爭對手。此外,這些合作伙伴還可能收購或與我們的競爭對手結盟,這可能會減少他們與我們的業務往來。如果我們不能有效地管理與聯盟夥伴的這些複雜關係,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們面臨激烈的價格競爭,可能不得不繼續降低我們許多產品和服務的價格,以保持競爭力,同時努力保持或提高我們的收入和毛利率。此外,在我們競爭的一些低成本市場佔有更大份額的競爭對手,或者那些能夠獲得更好的定價、更優惠的合同條款和條件,和/或在供應有限期間獲得更有利的產品和組件分配的競爭對手,可能能夠提供比我們所能提供的更低的價格。我們的現金流、經營業績和財務狀況可能會受到這些和其他全行業定價壓力的不利影響。
行業整合還可能影響競爭,因為它會在我們運營的市場上創造更大、更同質化和潛在更強大的競爭對手。此外,我們的競爭對手可能會通過與我們現有或潛在的客户或供應商達成排他性安排來影響我們的業務。
由於我們的商業模式是以提供創新和高質量的產品為基礎的,我們在研發上的收入可能會比我們的一些競爭對手按比例更大。如果我們不能及時按比例降低成本結構(不包括研發費用),以應對競爭性的價格壓力,我們的毛利率和盈利能力可能會受到不利影響。此外,如果我們的定價和產品的其他方面沒有足夠的競爭力,或者如果我們的產品決策受到負面影響,我們可能會失去某些領域的市場份額,這可能會對我們的財務業績和業務前景產生不利影響。
即使我們能夠保持或增加某一特定產品的市場份額,該產品的財務表現也可能會下降,因為該產品所處的行業或細分市場正在成熟,或者該產品所包含的技術正在變得過時。由於來自其他類型產品的競爭加劇,財務業績也可能下降。例如,我們的一些LaserJet碳粉和噴墨墨盒的非原裝耗材(包括仿製、重新灌裝或再製造的替代品)與我們的打印耗材業務存在競爭。
客户越來越多地使用在線和全渠道經銷商和分銷商來購買我們的產品。這些經銷商和分銷商經常與競爭對手的產品(包括非原創打印用品)一起銷售我們的產品,或者他們可能會強調成本更低的非原創用品的可用性。我們預計這場競爭將持續下去,可能會對我們的財務業績產生負面影響,特別是如果大型商業客户購買競爭產品而不是惠普產品的話。
如果我們不能成功地執行我們的戰略,繼續開發、製造和營銷創新的產品和服務,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們的戰略重點是利用我們現有的產品和服務組合來滿足不斷變化的技術格局的需求,並抵消某些行業衰退的影響。要成功執行這一戰略,我們必須強調核心業務中需求依然強勁的方面,確定並利用自然增長領域,創新和開發新的產品和服務,使我們能夠超越現有的技術類別,適應新的和不斷變化的產品市場。例如,我們的入市戰略,包括在線銷售、全渠道銷售和合同銷售,需要隨着市場動態、力量和需求而發展。在2020財年,我們創建了一個單一的商業組織,由新設立的首席商務官領導。如果我們不能在這個不斷變化的環境中創新、開發和執行進化戰略(包括我們印刷的端到端商業模式),那麼我們可能就無法成功地競爭並保持我們產品(包括供應品)的價值主張。任何未能成功執行這一戰略的情況,包括任何在戰略增長領域投資不足的情況,都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。此外,開發新的高科技產品和服務以及增強現有產品和服務的過程是複雜、昂貴和不確定的,如果我們未能準確預測客户不斷變化的需求和新興的技術趨勢,可能會嚴重損害我們的市場份額、現金流、運營結果和財務狀況。
為了執行我們的戰略,我們必須優化我們的成本結構,進行長期投資,開發或收購併適當保護知識產權,投入大量研發和其他資源,才能知道我們的預測是否能準確反映客户對我們產品和服務的需求。任何未能準確預測技術和業務趨勢、控制研發成本或執行我們的戰略的行為都可能損害我們的業務和財務業績。我們的研發計劃或其他投資可能不會全部或部分成功,包括我們在資金和/或人員方面優先考慮的研發項目,我們的客户可能不會採用我們的新業務模式。
我們的行業正在經歷快速和實質性的創新和技術變革。即使我們成功開發新的產品和技術,如果我們不能跟上技術進步和最終用户的需求和偏好,及時改進現有的產品和技術或開發新的產品和技術,未來的產品和技術最終可能會取代我們的產品和技術。我們的競爭對手也可能創造出取代我們的產品。因此,我們的任何產品和技術都可能過時或不經濟。
在我們開發產品之後,我們必須能夠快速生產出合適的產量,同時控制成本,保持或提高利潤率。要做到這一點,我們必須準確預測滿足客户需求的數量、產品組合和配置,而在給定產品的生命週期內,我們可能無法做到這一點,甚至根本無法做到這一點。在新產品、服務或解決方案的開發、生產或營銷方面的任何延誤都可能導致我們無法率先進入市場,這可能會進一步損害我們的競爭地位。此外,新產品和服務可能不會盈利,即使盈利,一些新產品和業務的營業利潤率也可能沒有我們歷史上經歷過的或我們預期的那麼高。
如果我們不能繼續生產高質量和安全的產品和服務,我們的聲譽、業務和財務業績可能會受到影響。
在開展業務的過程中,我們必須解決與我們的產品和服務相關的質量和安全問題,包括我們的工程、設計和製造流程中的缺陷、服務合同下的不令人滿意的表現,以及第三方承包商或分包商或其員工的不令人滿意的表現或惡意行為。我們的業務還面臨產品中包含的第三方組件存在缺陷的風險,包括安全漏洞。為了解決質量和安全問題,我們與客户和供應商廣泛合作,並進行產品測試,以確定問題的原因,並開發和實施有效的解決方案。然而,我們提供的產品和服務是複雜的,我們的常規測試和質量控制努力可能不能完全有效地控制或檢測所有質量和安全問題或錯誤,特別是與第三方製造的組件中的缺陷或安全漏洞相關的問題或錯誤。
如果我們無法確定原因或找到有效的解決方案來解決產品的質量或安全問題,我們可能會延遲向客户發貨,這將延遲收入確認和收到客户付款,並可能對我們的淨收入、現金流和盈利能力產生不利影響。我們已經並可能在未來再次註銷部分或全部缺陷庫存的價值。此外,產品交付後,質量和安全問題可能需要我們維修或更換此類產品。解決這些問題可能成本高昂,並可能導致額外的保修、維修、更換和其他成本,從而對我們的財務業績產生不利影響。如果出現安全漏洞或第三方的其他問題-
對於第三方組件,我們可能不得不依賴第三方來提供緩解措施,如固件更新。此外,這些緩解技術可能無效或可能導致不良性能、系統不穩定以及數據丟失或損壞。如果新客户或現有客户操作我們的產品有困難或對我們的服務不滿意,我們的運營結果和現金流可能會受到不利影響,如果我們達不到客户的期望,我們可能面臨索賠。此外,質量和安全問題,包括由第三方組件的缺陷或安全漏洞引起的問題,可能會損害我們與新客户或現有客户的關係,並對我們的品牌和聲譽產生不利影響,進而可能對我們的現金流、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們業務的淨收入和盈利能力歷來各不相同,這使得我們未來的財務業績更難預測。
我們的淨收入、毛利率和利潤因我們的產品和服務組合、客户羣體和地理市場而異,因此未來可能會與我們目前的業績有所不同。任何給定時期的總體毛利率和盈利能力取決於該時期淨收入所反映的產品、服務、客户和地域組合,而淨收入又取決於對我們產品和服務的總體需求。例如,在2020財年,個人系統和打印硬件的消費者比例較高,而商業打印的比例較低,這對毛利率產生了負面影響。我們的客户或潛在客户延遲或減少支出可能會對我們的產品和服務的需求產生實質性的不利影響,這可能導致淨收入大幅下降。此外,我們一些業務的淨收入下降可能會影響其他業務的淨收入,因為我們可能會失去交叉銷售機會。競爭、訴訟、調查、我們無法轉嫁給客户的零部件和製造成本增加、關税增加、零部件供應中斷以及其他影響我們業務的風險也可能對我們的整體毛利率和盈利能力產生重大影響。此外,由於我們與進入這些市場相關的投資和當地定價壓力,較新的地理市場的利潤可能相對較低,我們可能難以建立和維護支持與其中一些市場相關的高增長率所需的運營基礎設施。市場趨勢、行業變化、競爭壓力、產品商品化、零部件或運輸成本增加、關税增加、監管影響和其他因素可能導致特定時期內收入減少或毛利率承壓。, 這可能會導致我們的業務調整。例如,由於市場份額、安裝基數和使用量的下降,以及客户定價敏感度的提高,我們的供應品業務最近經歷了收入下降。我們應對業務面臨的挑戰的努力可能會增加我們財務業績的可變性水平,因為我們能夠從這些努力中實現收益的速度可能會因時期而異。
我們依賴第三方供應商,如果我們不能有效地管理供應商,我們的財務業績可能會受到影響。
我們的運營取決於我們預測我們對零部件、產品和服務的需求的能力,以及我們的供應商是否有能力以合理的價格提供足夠數量的優質零部件、產品和服務,並及時滿足我們交付產品和服務的時間表。鑑於我們提供的產品和服務種類繁多,我們的供應商和合同製造商分佈廣泛,以及製造、組裝和交付某些零部件和產品所需的交貨期很長,在生產、計劃和庫存管理以及合規方面可能會出現問題,這可能會嚴重損害我們的業務。第三方供應商的財力可能有限,無法承受具有挑戰性的商業環境,特別是由於利率上升或新興市場波動,如果關鍵供應商被迫停止或限制運營,我們的業務可能會受到負面影響。由於我們第三方供應商網絡的國際性,我們的財務業績也可能受到貿易壁壘增加和關税增加的負面影響,這可能會增加我們可能無法抵消的某些組件、產品和服務的成本。此外,我們正在進行的優化供應鏈效率的努力可能會導致供應中斷,而且比預期的更昂貴、更耗時、更耗費資源。此外,我們的某些供應商可能決定停止與我們的業務往來。我們可能面臨的其他供應商問題包括零部件短缺、供應過剩、與我們與供應商的合同條款相關的風險、與臨時工相關的風險、與供應鏈工作條件相關的風險、人權和材料採購風險以及與我們與單一來源供應商的關係相關的風險。, 下面將對其中的每一個進行描述。
•零部件短缺。由於需求旺盛、產能限制、供應商財務薄弱、供應商無法借入資金、與供應商(其中一些供應商也是我們的客户)的糾紛、零部件供應商的運營中斷、供應商遇到的其他問題或向新供應商過渡過程中面臨的問題,我們可能會遇到某些組件的短缺或延遲。例如,在新冠肺炎疫情期間,我們的製造和供應鏈中斷,導致暫時的供應短缺,對我們滿足全球個人系統和打印產品需求的能力產生了負面影響。此外,我們的個人系統業務嚴重依賴OMS生產其產品,因此依賴這些OMS的持續運營來滿足對我們產品的需求。我們代表了其中一些OM的很大一部分業務,我們與特定OM的業務交易的性質或數量的任何變化都可能對OM的運營和財務狀況產生不利影響,並導致從該OM接收產品的短缺或延遲。如果短缺或延誤持續存在,某些組件的價格可能會上漲,我們可能會面臨質量問題,或者組件可能根本不可用。我們可以
不能以合理的價格或可接受的質量保證足夠的部件,以便及時按所需數量或根據我們的規格製造產品或提供服務。因此,如果我們失去對時間敏感的銷售、產生額外的運費或無法將漲價轉嫁給我們的客户,我們的業務、現金流、運營結果和財務狀況可能會受到影響。如果我們不能充分解決供應問題,我們可能不得不重新設計一些產品或服務,這可能會導致進一步的成本和延誤。
•供應過剩。為了確保我們產品或服務的組件安全,我們可能會向供應商預付款或與供應商簽訂不可撤銷的承諾。此外,我們可能會在需求之前戰略性地購買組件,以利用優惠的定價或解決對未來供應的擔憂。如果我們不能正確預測客户需求,暫時的供過於求可能會導致零部件過剩或過時,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
•合同條款。由於與供應商簽訂了具有約束力的長期價格或採購承諾,我們可能有義務以高於當前市場可用價格的價格購買組件或服務,並限制我們對不斷變化的市場條件做出反應的能力。如果我們承諾以高於當時市場價格的價格購買零部件或服務,我們可能會比那些能夠以更低價格獲得零部件或服務的競爭對手處於劣勢,我們的毛利率可能會受到影響,我們可能會產生與庫存陳舊相關的額外費用。此外,我們的許多競爭對手都從我們使用的相同OMS和供應商那裏獲得產品或組件。我們的競爭對手可能會在有限供應期間獲得更優惠的定價、更優惠的合同條款和條件,以及更有利的產品和組件分配,我們與某些OM和供應商建立關係的能力可能會受到限制。我們的個人系統業務採購產品組件並將這些組件轉移到OMS的做法可能會產生大量供應商與OMS的應收賬款,這取決於OMS的財務狀況,可能會產生收款風險。此外,我們的OMS和供應商可能決定停止與我們的業務往來。任何這些事態發展都可能對我們未來的現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。
•臨時工。我們還依賴第三方供應商提供臨時工,如果我們不能有效地管理這些工人的使用,可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們過去曾接觸到與臨時工身份有關的法律索賠,未來可能會面臨類似的索賠。我們可能會受到與臨時工有關的短缺、供過於求或固定合同條款的影響。我們管理臨時勞動力的規模和相關成本的能力可能會受到當地法律的額外限制。
•工作條件、人權和材料採購。我們與供應商合作改善他們的勞動習慣、工作條件和對人權的尊重,例如,在我們與供應商的協議中包括要求工人獲得公平待遇、安全的工作條件和自由選擇的就業機會,材料來源負責任,業務運營以對社會和環境負責任和道德的方式進行。供應商的不當行為或未能遵守上述要求或供應商行為準則、環境通用規範以及採購合同中其他相關條款和要求(包括供應商審計、冶煉廠報告、人權盡職調查、木纖維認證(惠普品牌紙和產品包裝)以及温室氣體排放、水和廢物數據)中包含的要求,可能會對品牌認知、客户忠誠度和法律合規性產生不利影響,包括供應商審計、冶煉廠報告、人權盡職調查、木纖維認證(針對惠普品牌紙和產品包裝)以及温室氣體排放、水和廢物數據。
•單一來源的供應商。由於技術、可獲得性、價格、質量或其他方面的考慮,我們從單一來源獲得大量組件。例如,我們依賴佳能的某些激光打印機引擎和激光碳粉盒。我們還依賴英特爾和AMD為我們的大多數PC和工作站提供充足的處理器供應。其中一些處理器可能是為我們的產品定製的。我們推出的新產品最初可能只使用從一個來源獲得的定製組件,直到我們評估是否需要額外的供應商。替換單一來源的供應商可能會推遲某些產品的生產,因為替換供應商可能會受到產能限制或其他產量限制。對於某些組件,例如我們從英特爾獲得的定製組件和某些處理器,或者我們從佳能獲得的激光打印機引擎和碳粉盒,替代來源可能不存在或無法生產滿足我們生產要求所需的數量的這些組件。此外,我們有時會根據包含優惠定價和其他條款的短期協議從單一來源供應商處採購組件,但供應商可能會在通知有限的情況下單方面修改或終止這些協議,並且幾乎不會受到處罰。這些單一來源供應商在這些協議下的表現(以及以類似條款續簽或延長這些協議)可能會影響我們零部件的質量、數量和價格。失去單一來源供應商,我們與單一來源供應商關係惡化,或單方面修改單一來源供應商向我們供應零部件的合同條款,都可能對我們的業務和財務表現產生不利影響。
如果我們不能妥善管理產品和服務的分銷,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
我們使用多種分銷方式在世界各地銷售我們的產品和服務,包括第三方經銷商和分銷商,以及直接和間接銷售給企業客户和消費者。成功地管理我們的直銷和間接渠道銷售工作之間的互動,以接觸到我們產品和服務的潛在客户羣是一個複雜的過程。此外,由於每種分銷方式都有不同的風險和毛利率,如果不能在產品和服務的交付模式中實現最有利的平衡,可能會對我們的淨收入和毛利率產生不利影響,從而對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。
由於分銷渠道衝突,或者如果我們渠道合作伙伴的財務狀況減弱,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。我們各種分銷渠道之間可能出現的任何衝突,或任何聯盟或分銷安排的損失或惡化,或我們產品種類的減少,都可能對我們的經營結果產生不利影響。此外,我們的一些分銷商可能財力不足,可能無法承受商業環境的變化,包括經濟疲軟、行業整合和市場趨勢。在新的商業模式下,他們可能也很難銷售我們的產品。我們許多重要的分銷商都在微薄的利潤率下運營,過去曾受到業務壓力的負面影響。在我們的分銷和零售渠道合作伙伴中,沒有抵押品或信用保險覆蓋的大量貿易應收賬款尚未償還。間接銷售的淨收入可能會受到影響,如果我們的分銷商的財務狀況、借入資金或運營的能力減弱,或者如果我們的分銷商無法在在線或全渠道市場上成功競爭,我們可能會遇到分銷中斷的情況。
我們的庫存管理很複雜,因為我們繼續通過分銷商銷售大量產品。我們必須有效地管理自有庫存和渠道庫存,特別是對經銷商的銷售,這涉及到預測需求和定價挑戰。我們的預測可能不能準確預測需求,經銷商可能會在產品短缺期間增加訂單,如果庫存太高則取消訂單,或者因為預計會有新產品而推遲訂單。經銷商也可以根據我們的產品和競爭對手的產品供應以及終端用户需求的季節性波動來調整他們的訂單。我們對間接分銷方法(包括多層渠道)的依賴可能會降低我們對庫存、需求和定價趨勢和問題的可見性,從而使預測和管理多層渠道庫存變得更加困難。此外,如果我們擴大直接分銷計劃,分銷商可能會認為這些計劃與他們的商業利益相沖突,減少他們在分銷和銷售我們產品方面的投資,或者停止我們產品的所有銷售。渠道合作伙伴將我們的產品銷售給未經授權的經銷商或未經授權轉售我們的產品,也可能使我們的預測和渠道庫存管理變得更加困難,並影響市場定價。例如,在過去,我們曾讓渠道合作伙伴將產品銷售到協議範圍之外,並將銷售給未經授權的經銷商歪曲為銷售給最終用户,這阻礙了我們估計渠道庫存和保持一致定價的努力,並對毛利率產生了負面影響。如果我們有過剩或陳舊的庫存,我們可能不得不降低價格並減記庫存。更有甚者, 我們使用間接分銷渠道可能會限制我們快速調整價格以及應對競爭對手價格變化的意願或能力。此外,不同市場的因素可能會造成我們產品銷售地域之間的差異折扣,這使得我們很難實現全球統一的定價,併為灰色營銷創造了機會。
此外,我們依賴全球渠道合作伙伴遵守適用的法規要求。如果他們不能做到這一點,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的銷售週期參差不齊,使得計劃和庫存管理變得困難,未來的財務結果也更難預測。
我們的季度銷售額經常反映出這樣一種模式,即每個季度的總銷售額中有不成比例的比例出現在季度末。這種不均衡的銷售模式使預測每個財政期間的淨收入、收益、運營現金流和營運資本變得困難,增加了我們的季度業績和財務狀況出現意外變化的風險,並給我們的庫存管理和物流系統帶來壓力。如果預測的需求大幅大於訂單,則可能存在庫存過剩。或者,如果訂單大大超出預期需求,我們可能無法完成每個季度收到的所有訂單,這樣的訂單可能會被客户取消。系統故障、零部件定價變動、零部件短缺或全球物流中斷等事態發展可能會對我們的庫存水平、我們的運營結果和現金流產生不利影響,其方式與受影響季度的天數不成比例,這取決於它們發生在一個季度的什麼時候。
我們的產品銷售出現了一些季節性趨勢,這也可能導致我們的季度業績和財務狀況發生變化。例如,對政府的銷售(特別是對美國政府的銷售)通常在第三個日曆季度更強勁,許多會計年度為日曆年度的客户在第四個日曆季度花費剩餘的資本預算授權,而下一年的第一個日曆季度將面臨新的預算限制。消費者銷售通常在第四個日曆季度更高,部分原因是季節性假日需求。在夏季的幾個月裏,歐洲的銷售往往較為疲軟。春季和初夏的需求也可能受到市場對季節性趨勢的預期的不利影響。此外,如果我們根據季節性需求趨勢推出新產品,我們對現有產品的打折可能會在產品推出之前或之後不久對我們的毛利率產生不利影響。
發射。通常,按營收計算,我們的第四財季是最強勁的。創造和影響季節性趨勢的許多因素都超出了我們的控制範圍。
如果我們未能成功識別、管理和完成收購、資產剝離和其他重大交易,可能會損害我們的財務業績、業務和前景。
作為我們商業戰略的一部分,我們可以收購公司或企業,剝離業務或資產,建立戰略聯盟和合資企業,並進行投資以進一步發展我們的業務。與這些交易相關的風險包括以下風險,其中任何一項都可能對我們的收入、毛利率、盈利能力、現金流和財務狀況產生不利影響:
•管理這些事務需要不同級別的管理資源,這可能會分散我們對其他業務操作的注意力。
•我們可能無法完全實現任何特定交易的預期收益,實現特定交易收益的時間表可能取決於員工、顧問、供應商、其他第三方的行動、競爭或市場趨勢。
•某些交易已經產生,未來可能會產生大量成本和開支,包括與遣散費、提前退休成本、員工福利成本、商譽和減損費用、消除重複設施和合同的費用、庫存調整、承擔的訴訟和其他債務、法律、會計和財務諮詢費以及根據留任計劃向高管和關鍵員工支付的必要款項有關的費用。
•任何增加的或意想不到的成本、意想不到的延誤或未能履行合同義務都可能使這些交易的利潤低於預期或無利可圖。
•我們的盡職調查過程可能無法發現被收購公司的產品質量、財務披露、會計慣例或內部控制方面的重大問題,包括依賴於第三方作出的聲明和披露或採取的行動的真實性和完整性。
•我們這些交易的定價和其他合同條款要求我們在簽訂這些合同時做出估計和假設,我們可能無法確定準確估計我們的成本、時間和其他事項所需的所有因素,或者如果交易沒有完成,我們可能會產生成本。
•為了完成交易,我們可能會發行普通股,這可能會對我們現有的股東造成稀釋。
•我們可能會借錢為這些交易融資,任何此類債務的金額和條款,以及其他因素,都可能影響我們的流動性和財務狀況。
•這些交易可能會對我們的實際税率產生不利影響。
•任何已宣佈的交易可能不會在預期的時間框架內完成,或者根本不會完成,這可能會導致我們的財務業績與給定季度的預期不同。
•這些交易可能導致訴訟。
•如果我們不能識別併成功完成和整合促進我們戰略目標的交易,我們可能需要花費資源在內部開發產品、服務和技術,這可能會使我們處於競爭劣勢。
如果我們的股票價格未來下跌,或者我們的報告單位的商業環境或經營結果發生重大變化,我們可能會產生額外的費用,其中可能包括減值費用。
作為我們業務戰略的一部分,我們定期評估可能不再幫助我們實現目標的資產和業務的潛在處置。當我們決定出售資產或企業時,我們可能很難及時找到買家或以可接受的條件選擇退出策略,這可能會推遲我們戰略目標的實現。我們也可能會以低於我們預期的價格或條款處置一項業務。此外,我們可能會遇到比預期更大的協同效應,資產剝離對我們收入增長的影響可能比預期的更大。在達成收購或處置業務的協議後,我們必須滿足成交前的條件,並以可接受的條款獲得必要的監管和政府批准,如果不滿足或未獲得批准,我們可能無法完成交易。世界各地的司法管轄區可能都需要這樣的監管和政府批准,包括監管框架不透明的司法管轄區,此類批准的任何延遲都可能嚴重推遲交易或阻止交易完成。
整合收購可能既困難又耗時。如果我們未能及時將被收購的公司、產品或服務整合到我們的整體業務中,可能會損害我們的財務業績、業務和前景。
為了成功地推行我們的戰略,我們必須確定併成功完成業務合併和投資交易的候選者,其中一些交易可能是大型或複雜的,並管理交易完成後的問題,如
整合收購的企業、產品、服務或員工。整合涉及重大挑戰,通常既耗時又昂貴,如果沒有適當的規劃和實施,可能會嚴重擾亂我們的業務和收購的業務。這些挑戰包括:成功結合產品和服務;進入或拓展市場;留住關鍵員工;整合員工、設施、技術、產品、流程、運營(包括供應和製造運營)、銷售和分銷渠道、商業模式和商業系統;以及留住企業的客户和分銷商。
我們可能無法實現重組計劃的部分或全部預期收益,我們的重組可能會對我們的業務產生不利影響。
我們已經並可能在未來實施重組計劃,以便因業務性質的變化而調整我們的成本結構,並實現我們預計將降低成本的運營效率,包括2016年10月宣佈的計劃(2018年5月修訂)和2019年10月宣佈的計劃。我們從2019財年第四季度開始實施2020年重組計劃,預計在2022財年末完成重組。任何重組計劃的實施都可能代價高昂,對我們的業務造成幹擾,我們可能無法在預計的時間內或根本無法獲得預計的裁員人數,或者無法獲得最初預期的成本節約和收益。我們目前計劃將2020年重組計劃節省的部分資金投資於我們的業務,包括投資建設我們的數字能力,如果我們無法獲得預期的成本節約,我們進行這些投資和執行戰略的能力可能會受到負面影響。此外,由於重組舉措,我們可能會在過渡期經歷連續性的喪失、積累的知識的喪失和/或效率低下、對員工士氣的不利影響、關鍵員工的流失和/或其他留任問題。重組和重組可能需要大量的時間和精力,這可能會轉移人們對我們業務運營和增長的注意力。如果我們不能實現重組的部分或全部預期收益,可能會對我們的競爭地位、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。有關我們2020年重組計劃的更多信息,請參見我們合併財務報表第8項中的附註3。
如果我們不能繼續開發、許可或執行我們的業務所依賴的知識產權,我們的財務業績可能會受到影響。
我們依靠美國的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權(“IP”)法律、其他國家的類似法律,以及與我們的員工、客户、供應商和其他各方達成的協議,建立和維護我們在運營中銷售、提供或以其他方式使用的產品和服務的知識產權。然而,我們的知識產權可能會受到挑戰、無效、侵犯或規避,或者此類知識產權可能不足以讓我們利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭優勢,這兩種情況都可能導致昂貴的產品重新設計工作、某些產品供應中斷或對我們的競爭地位造成其他損害。例如,我們針對侵權者對我們噴墨打印機耗材的知識產權的強制執行可能會被成功挑戰,或者我們的知識產權可能會被成功規避。此外,某些國家的法律並不像美國法律那樣保護專有權。因此,在某些司法管轄區,我們可能無法充分保護我們的專有技術免受未經授權的第三方複製或使用;這也可能對我們銷售產品或服務的能力和我們的競爭地位產生不利影響。
關於分離,惠普公司將與各自業務相關的知識產權資產分配給惠普企業和惠普各自。分離條款還包括交叉許可和其他安排,以規定在兩家企業的現有業務中對知識產權的某些持續使用。作為分離的一部分,由於分配了知識產權,我們不再擁有分配給惠普企業的知識產權,由此產生的知識產權所有權狀況可能會對我們在專利和商標執法、專利許可和交叉許可、我們銷售產品或服務的能力、我們在行業中的競爭地位以及我們進入新產品市場的能力方面的地位和選擇產生不利影響。
我們的產品和服務在一定程度上依賴於第三方授權的知識產權和技術。
我們的一些業務和產品依賴於第三方開發或授權的關鍵技術。我們可能根本無法或以合理的條件從這些第三方獲得或繼續獲得許可和技術,或者這些第三方可能要求對我們的知識產權進行交叉許可。第三方組件可能會過時、有缺陷或與我們產品的未來版本不兼容,或者我們與第三方的關係可能惡化,或者我們的協議可能到期或終止。我們可能面臨與許可方的法律或商業糾紛,這可能威脅或導致入境許可關係中斷。為了繼續遵守我們的許可條款,我們必須監控和管理我們對第三方組件的使用,包括專有和開源許可條款,這些條款可能需要無償或以不受歡迎的條款許可或公開披露我們的知識產權。此外,我們未來可能無法以可接受的條款或允許我們的產品保持競爭力的條款獲得其中一些許可證。我們無法以優惠的條件獲得許可證或權利,這可能會對我們的業務產生實質性影響,包括我們的財務狀況和運營結果。此外,由於合併或收購,第三方可能會獲得我們某些知識產權的許可,或者我們的業務可能會受到交易前沒有的某些限制。由於第三方許可的可用性和費用取決於第三方是否願意按照我們要求的條款與我們打交道,因此向我們的競爭對手許可的第三方可能會拒絕許可給我們。
或者拒絕以與我們的競爭對手同等優惠的條款授權給我們。因此,我們可能會失去在這些知識產權方面的競爭優勢,或者我們可能會被要求達成代價高昂的安排,以終止或限制這些權利。最後,我們可能會依賴第三方來執行某些知識產權。例如,我們依賴佳能執行與某些LaserJet產品相關的知識產權。佳能如果做不到這一點,可能會削弱我們保護這些產品市場份額的能力。
第三方對知識產權侵權的索賠在我們的行業中司空見慣,可能會限制或破壞我們銷售產品和服務的能力。
第三方過去曾聲稱,將來也可能聲稱,我們或由我們賠償的客户侵犯了他們的知識產權。例如,專利主張實體可以購買知識產權資產,以主張侵權主張和試圖獲取和解。隨着時間的推移,這些斷言越來越多,特別是在美國。如果我們根本不能或不按合理條款許可涉嫌侵犯的知識產權,或者如果我們被要求從其他來源替代技術,我們的運營可能會受到不利影響。即使我們認為知識產權主張是沒有根據的,它們可能會耗費時間和成本進行辯護,並可能轉移管理層的注意力和資源,使其不再專注於我們的業務。知識產權侵權索賠還可能要求我們重新設計受影響的產品,達成代價高昂的和解或許可協議,支付損害賠償金,或者面臨臨時或永久禁令,禁止我們進口、營銷或銷售某些產品。即使我們同意賠償我們的此類費用,賠償方也可能無法或不願意履行其對我們的合同義務。此外,對知識產權侵權的索賠可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響,並危及新的和現有的客户關係。
我們的經營業績和現金流一直受到並可能繼續受到版權費或類似費用的徵收、累積和支付的影響。在某些國家(主要是在歐洲),訴訟正在進行中或已經結束,代表版權所有人的團體試圖對根據適用法律被指控複製設備的IT設備(如PC、多功能設備和打印機)向美國徵收税款。其他這類團體亦尋求修改現行的徵款計劃,以增加可向我們收取的徵款金額。其他沒有對這類設備徵收費用的國家預計會延長現有的徵税計劃,而目前沒有徵收計劃的國家可能會決定徵收版權費用。版權徵費的總額將視乎確定須徵收版權徵費的產品類別、該等產品在徵費涵蓋期間售出的單位數目,以及每類產品的每單位收費而定,所有這些因素均受多個因素影響,包括涉及我們和其他業界參與者的訴訟結果,以及立法機構可能採取的行動,而且數額可能會很大。因此,這些版權徵費或類似費用的最終影響,以及我們通過提高價格收回這些金額的能力仍然不確定。
系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊、系統中斷和系統集成問題可能會擾亂我們向客户提供的內部運營或服務,並可能減少我們的收入、增加我們的支出、損害我們的聲譽,並對我們的現金流和股票價格產生不利影響。
我們面臨着來自個人和組織的攻擊,包括惡意的計算機程序員和黑客、國家支持的組織或民族國家,試圖滲透我們的網絡安全,盜用或泄露我們或第三方的機密信息,造成系統中斷或導致關閉。此類攻擊還可能涉及部署病毒、蠕蟲、勒索軟件和其他惡意軟件程序,攻擊我們的產品或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞,或試圖欺詐性誘使我們的員工、客户或其他人泄露密碼或其他敏感信息,或無意中提供對我們系統或數據的訪問。此外,我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,包括可能意外幹擾產品運行的“錯誤”。對我們的設施、網絡或數據安全的破壞可能會破壞我們的系統和業務應用程序的安全,削弱我們向客户提供服務並保護他們數據隱私的能力,導致產品開發延遲,泄露機密或技術業務信息,損害我們的聲譽或競爭地位,導致我們的IP或其他資產被盜或濫用,要求我們分配更多資源來改進技術,或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外,我們應對網絡或其他安全問題的成本可能很高,我們解決這些問題的努力可能不會成功,可能會導致中斷、延遲、服務中斷以及現有或潛在客户的流失,這可能會阻礙我們的銷售、製造。, 分配或其他關鍵功能。媒體或其他有關我們網絡安全中感知到的安全漏洞的報道,即使沒有嘗試或發生任何事情,也可能對我們的品牌和聲譽造成負面影響,並對我們的業務造成實質性影響。雖然我們已經開發和實施了旨在防範網絡和其他安全問題的安全措施和內部控制措施,但這些措施不能提供絕對的安全,也可能無法成功防止未來的安全漏洞。此外,這些威脅還在不斷演變,從而增加了成功防禦它們或實施足夠的預防措施的難度。在某些情況下,我們目前可能沒有能力檢測某些漏洞,這可能會使它們在環境中持續很長一段時間。過去,我們經歷過因未經授權訪問或使用我們的系統或第三方的系統而導致的數據安全事件,到目前為止還沒有對我們的運營產生實質性影響;然而,不能保證此類影響在未來不會產生重大影響。
我們管理和存儲與我們的業務和客户相關的專有信息和敏感或機密數據。違反我們的安全措施或意外丟失、無意中披露或未經批准傳播有關我們、我們的客户或我們的客户的專有信息或敏感或機密數據,包括由於欺騙而可能導致的此類信息或數據的丟失或披露,可能會使我們、我們的客户或受影響的個人面臨丟失或濫用這些信息的風險,損害我們的品牌和聲譽或以其他方式損害我們的業務,並導致政府執法行動和訴訟,以及我們可能承擔的責任。例如,歐盟的一般數據保護條例(GDPR)規定了數據保護合規制度,嚴厲處罰最高可達全球年營業額的4%和/或2000萬歐元。此外,在美國,加利福尼亞州已經通過了法律和法規,並有幾個州正在考慮採用這些法律和法規,對個人數據的處理施加了不同的義務。我們還可能失去現有的或潛在的客户,或因客户的系統故障或產品和服務中的任何實際或感知的安全漏洞而產生鉅額費用。此外,實施進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大。
我們的部分IT基礎設施,包括由第三方提供的部分,可能會遇到中斷、中斷、延遲或服務中斷,或者可能會產生與系統集成、遷移工作或其他原因相關的錯誤。任何此類事件都可能導致業務中斷,補救過程可能比計劃的更昂貴、更耗時、更具破壞性和資源密集型。此類中斷可能會對我們履行訂單、響應客户請求以及中斷其他流程的能力造成不利影響。這些中斷導致的銷售延遲、利潤率下降或客户流失可能會減少我們的收入,增加我們的支出,損害我們的聲譽,並對我們的現金流和股票價格產生不利影響。
如果我們不妥善管理與我們的服務業務相關的風險,我們的業務和財務業績可能會受到影響。
伴隨我們的服務業務而來的風險與我們其他業務的風險不同。例如,我們服務業務的成功在很大程度上取決於吸引客户使用我們的服務,留住這些客户,並保持或增加這些客户的收入水平。我們的標準服務協議通常可由客户選擇續簽和/或受取消權利的約束,提前終止或不提前終止將受到懲罰。我們可能無法保留或續簽與客户的服務合同,或者我們的客户可能會縮小他們簽約的服務範圍。可能影響合同終止、不續簽或減少的因素包括:業務下滑、對我們的服務或我們提供的服務附帶的產品的不滿、我們的退休或對我們的服務缺乏支持、我們的客户選擇替代我們的技術、我們的服務相對於我們的競爭對手提供的服務的成本、一般市場狀況或其他原因。我們可能無法彌補客户流失或服務減少帶來的收入和收益。雖然我們的服務協議可能包括提前終止的罰金,但如果客户提前終止服務協議或縮小協議範圍,這些罰金可能不能完全涵蓋我們在這些業務上的投資。我們的客户也可以推遲或終止實施或使用我們的服務,或者選擇在未來不投資於我們的其他服務。此外,我們的一些服務協議的定價和其他條款要求我們在簽訂這些合同時做出可能與實際結果不同的估計和假設。與履行這些合約相關的任何增加的或意想不到的成本或意想不到的延誤, 包括由我們無法控制的因素造成的延遲,可能會降低這些協議的利潤或使其無利可圖,這可能會對我們服務業務的產品利潤率產生不利影響。因此,我們可能無法在預期的時間內從我們的服務業務中獲得預期的收入(如果有的話)。
為了取得成功,我們必須吸引、留住、培訓、激勵、發展和過渡關鍵員工,如果做不到這一點,可能會對我們造成嚴重傷害。
為了取得成功,我們必須吸引、聘用、留住、培訓、激勵、培養和部署合格的高管和其他關鍵員工,包括管理、技術、開發、銷售、營銷和IT支持崗位的員工。確定、在內部發展或從外部招聘、培訓和留住合格的高管、工程師和合格的銷售代表對我們的未來至關重要,IT行業對經驗豐富的員工的競爭可能會非常激烈。為了吸引和留住高管和其他關鍵員工,我們必須提供有競爭力的薪酬,包括現金和股權薪酬。我們的股權激勵獎勵可能包含與我們的股價表現和長期財務表現相關的條件,這使得這些獎勵的未來價值不確定。如果股權激勵獎勵的預期價值沒有實現,如果我們的股權薪酬不再被視為有價值的好處,如果我們的總薪酬方案不被視為具有競爭力,或者如果我們沒有獲得股東批准繼續授予我們認為必要的股權激勵獎勵,我們吸引、留住和激勵高管和關鍵員工的能力可能會被削弱。我們的員工招聘和留住也取決於我們是否有能力建立和維護多元化和包容性的工作場所文化,使我們的員工能夠茁壯成長。此外,移民政策的改變可能會削弱我們招聘和聘用技術和專業人才的能力。我們未能成功招聘高管和關鍵員工,或者高管和關鍵員工的流失可能會對我們的運營產生重大影響。此外,我們管理團隊的變動可能會對我們的業務造成破壞。, 任何未能成功過渡和吸收關鍵新員工或晉升員工的情況都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
維權股東或其他人的行動可能會對我們的業務造成負面影響。
最近,惠普成為了施樂控股公司(Xerox Holdings Corporation)主動收購惠普的代理權競爭和交換要約的目標。儘管施樂最終終止了報價,並撤回了其提名的董事候選人名單,但如果未來採取類似行動,或者我們未來成為其他維權股東的目標,我們的業務可能會受到不利影響,因為應對此類行動可能成本高昂、耗時長,對我們的運營造成幹擾,並分散管理層和員工的注意力。此外,這些行動可能會在現有和潛在的客户、客户、供應商、員工和其他羣體中對我們的未來方向造成明顯的不確定性,這可能會導致銷售損失和商機喪失,並使吸引和留住合格人員和業務合作伙伴變得更加困難。此外,維權股東的實際或感知行動可能會導致我們的股價大幅波動,而不一定反映我們業務的潛在基本面和前景。
我們的公司證書和章程中包含的一些反收購條款,以及特拉華州法律的條款,可能會損害收購企圖。
我們的公司註冊證書和章程中都有條款,每一條都可能使董事會認為不可取的收購惠普變得更加困難或不受歡迎。這些條款包括:授權發行具有投票權、清算權、股息和其他高於普通股的權利的空白支票優先股;限制董事和高級管理人員的責任,並向他們提供賠償;規定股東只能在正式召開的股東年度會議或特別會議上採取行動,或者按照我們的章程採取其他行動,並限制股東召開特別會議的能力;要求股東在股東大會上對業務提出建議並提名候選人進入我們的董事會。並控制我們董事會和股東會議的進行以及董事的選舉、任免的程序。
這些條款可能會阻止或推遲敵意收購、代理權競爭以及控制權或我們管理層的變動。作為一家特拉華州公司,我們還必須遵守特拉華州法律的規定,包括特拉華州公司法第203條,該條款禁止某些股東在未經我們幾乎所有已發行普通股的持有者批准的情況下進行某些業務合併。
我們的公司註冊證書、公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止惠普控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的我們股票中獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的股票支付的價格。
宏觀經濟、產業和金融風險
全球、地區和本地經濟疲軟和不確定性可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
我們的業務和財務表現取決於全球經濟狀況以及我們競爭的市場對技術、產品和服務的需求。持續的經濟疲軟和世界各地市場的不確定性已經導致並可能在未來導致淨收入、毛利率、收益、增長率或現金流下降,費用增加,庫存水平管理困難。美國聯邦政府正在進行的支出限制可能會繼續減少接受美國政府資助的組織對我們的產品和服務的需求,並可能對美國的宏觀經濟狀況產生負面影響,這可能會進一步減少對我們的產品和服務的需求。影響國際貿易的政治事態發展,包括圍繞英國退歐的持續不確定性、貿易爭端和提高關税,特別是美國和中國之間的關税,可能會對市場產生負面影響,導致宏觀經濟狀況疲軟,或者推動政治或國家情緒,削弱對我們產品和服務的需求。
影響全球貿易的經濟疲軟和不確定性以及政治或民族主義情緒,包括非美國消費者從美國公司購買商品或服務的意願,可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響,可能會因為對可疑賬户以及潛在商譽和資產減值費用的更高撥備而導致費用增加,並可能使我們更難準確預測收入、毛利率、現金流和費用。
我們還經歷了,未來可能還會經歷某些業務的毛利率下降,這反映了競爭定價壓力以及我們的製造商和供應商承擔的勞動力和材料成本上升導致的零部件和製造成本上升等項目的影響,而我們無法將這些成本轉嫁給我們的客户。此外,如果由於關鍵供應商破產或關鍵供應商無法獲得信貸,或者如果我們的任何分銷商缺乏足夠的財政資源來抵禦經濟疲軟,我們的業務可能會中斷,因為我們無法從供應商那裏獲得設備、零部件或部件,也無法從供應商那裏獲得設備、零部件或部件。
持續的經濟疲軟和不確定性也可能導致我們的支出與我們的預期大不相同。任何影響銀行體系和金融市場的金融動盪或任何重大的金融服務機構倒閉都可能對我們的國庫運營產生負面影響,因為這些各方的財務狀況可能會在沒有事先通知的情況下迅速惡化。資產市場糟糕的財務表現,加上利率下降和匯率波動的不利影響,可能會導致養老金和退休後福利支出增加。利息和其他費用可能
根據利率、借款成本、貨幣匯率、對衝活動成本和衍生工具公允價值的變化,與預期存在重大差異。倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止、修改或改革存在不確定性,實施替代參考利率可能會導致我們的利息支出增加。經濟低迷還可能導致未來的重組行動和相關費用。
由於我們業務的國際性、政治或經濟變化、不確定性或其他因素可能會損害我們的業務和財務表現。
2020財年,我們大約64%的淨收入來自美國以外的地區。此外,我們的部分業務活動正在新興市場進行。我們未來的業務和財務表現可能會受到各種國際因素的影響,包括:
•國家或地區經濟、監管或政治條件的持續不穩定或變化,包括通貨膨脹、經濟衰退、利率波動、財政或貨幣政策的變化或不確定性、實際或預期的軍事或政治衝突、衞生緊急情況或流行病(如新冠肺炎大流行)或因英國退歐而導致的任何其他變化;
•更長的收款週期和客户的財務不穩定,政府對對外貿易徵收額外的税收、關税或其他限制,或者改變美國與其他國家之間的貿易限制,包括美國和中國之間對各種產品徵收關税的影響;
•影響產品生產、運輸、定價和營銷的貿易法規、程序和行動,包括美國或其他國家採取的可能支持或以其他方式有利於國內公司和技術勝過外國競爭對手的政策;
•影響全球貿易的政治或民族主義情緒,包括非美國消費者從美國公司購買商品或服務的意願;
•當地勞動條件和法規,包括特定供應商和原始設備製造商(“OEM”)面臨的勞工問題,或移民和勞動法的變化,這可能對我們獲取技術和專業人才的機會產生不利影響;
•管理地理上分散的勞動力;
•國際、國家或地方監管和法律環境的變化或不確定性;
•不同的技術標準、客户要求或知識產權保護水平;
•進口、出口或其他商業許可要求或與進行外國直接投資有關的要求,這可能會增加我們在某些司法管轄區開展業務的成本,阻止我們將產品運往特定國家或市場,影響我們獲得零部件優惠條款的能力,增加我們的運營成本,或導致處罰或限制;
•嚴格的隱私和數據保護政策,如GDPR;
•修改税法;以及
•運費波動,運輸和接收能力的限制,以及我們產品和發貨重要出入境地理位置的運輸和運輸基礎設施的其他中斷。
上述因素還可能擾亂我們位於美國以外的產品和零部件製造以及主要供應商。例如,我們依賴臺灣的製造商生產筆記本電腦,依靠亞洲的其他供應商進行產品組裝和製造。
從2018年開始,美國開始採取某些貿易行動,包括對從中國和其他國家進口的某些商品徵收關税,導致中國和其他國家徵收報復性關税。美國對範圍更廣的進口商品徵收額外關税,或者中國或其他國家採取進一步的報復性貿易措施作為迴應,可能會增加我們產品及其製造零部件的成本。關税或其他貿易限制可能會對我們的整體毛利率和盈利能力產生不利影響。關税或其他與貿易相關的行動也可能擾亂我們的製造和供應鏈,或者我們主要供應商的供應鏈。例如,我們依賴亞洲的製造商和供應商生產筆記本電腦。
在許多國家,特別是在發展中經濟體,有些公司從事適用於我們的法律和法規禁止的商業行為,例如修訂後的1977年《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)。儘管我們執行旨在促進遵守這些法律的政策、程序和培訓,但我們的員工、承包商和代理,以及我們外包某些業務運營的公司的員工、承包商和代理可能會採取違反我們政策的行動。任何此類違規行為,即使我們的政策禁止,也可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們很容易受到外幣匯率波動的影響,這可能會對我們的業績產生不利影響。
美元以外的貨幣,包括歐元、英鎊、人民幣(人民幣)和日元,都會對我們以美元表示的業績產生影響。全球經濟事件,包括貿易爭端,經濟
制裁和新興市場波動,以及相關的不確定性可能會導致貨幣波動,這可能會導致我們在受影響司法管轄區的產品和服務銷售出現變化。例如,英國退出歐盟(俗稱“脱歐”)已導致貨幣匯率大幅波動,特別是美元和英鎊之間的匯率波動,而圍繞英國退出的持續不確定性可能會繼續造成匯率波動。此外,如果一個或多個歐洲國家用另一種貨幣取代歐元,我們對這些國家或整個歐洲的銷售可能會受到不利影響,直到建立穩定的匯率。由於我們的大部分收入來自美國以外,外幣匯率的波動可能會對我們未來的淨收入增長產生不利影響。此外,匯率變動可能會對我們的產品在美國以外國家和包括從美國以外供應商那裏獲得的零部件的產品的銷售利潤率產生不利影響。
我們可能會不時使用遠期合約和/或被指定為現金流對衝的期權來防範外幣匯率風險。我們對衝的有效性取決於我們準確預測未來現金流的能力,在我們的產品和服務需求不確定以及匯率高度波動的時期,這一點尤其困難。由於需求波動等因素,我們的套期保值活動可能會遭受重大損失。此外,我們的套期保值活動可能是無效的,或者可能無法抵消貨幣變動造成的任何或更多的不利財務影響。與套期保值活動相關的虧損也可能影響我們的收入、財務狀況,在較小程度上影響我們的銷售成本。
業務中斷可能會嚴重損害我們未來的收入、現金流和財務狀況,並增加我們的成本和支出。
我們的全球業務可能會受到地震、電信故障、電力或水資源短缺、自然災害、火災、極端天氣條件(無論是氣候變化或其他原因引起的)、醫療流行病或流行病(如新冠肺炎)以及其他自然或人為災害或災難性事件的幹擾,我們主要為這些情況進行自我保險。恐怖主義行為、衝突或戰爭也可能擾亂我們在全球的行動,因為我們主要沒有為這些行為投保。任何這些業務中斷的發生都可能導致重大損失,嚴重損害我們的收入、盈利能力、現金流和財務狀況,對我們的競爭地位產生不利影響,增加我們的成本和開支,需要大量的支出和恢復時間才能完全恢復運營,使我們難以或不可能向我們的客户提供服務或交付產品,或者從我們的供應商接收零部件,在我們的供應鏈中造成延遲和低效,和/或導致需要實施員工旅行限制。此外,全球氣候變化可能導致某些自然災害更頻繁或更強烈地發生,如干旱、野火、風暴、海平面上升和洪水。我們的公司總部和部分研發活動位於加利福尼亞州,其他關鍵業務運營和我們的一些供應商位於加利福尼亞州和亞洲,靠近以地震活動聞名的主要地震斷層。產品部件的製造、產品的最終組裝以及其他關鍵操作都集中在特定的地理位置。我們還依賴主要在亞洲的主要物流樞紐來製造和分銷我們的產品。, 主要是在美國西南部向北美和南美進口產品。如果這些地點的製造、物流或其他業務因任何原因(如上述原因或其他經濟、商業、勞工、環境、公共衞生、監管或政治問題)中斷,我們的業務以及我們重要供應商和分銷商的業務可能會受到不利影響。位於更容易發生上述業務中斷的地點附近,並整合在某些地理區域,對我們、我們的主要供應商、我們的分銷商和我們的一般基礎設施的最終影響是未知的,也仍然不確定。即使我們的運營不受影響或迅速恢復,如果我們的客户因災難性事件而無法及時恢復運營,他們可能會減少或取消訂單,或者這些事件可能會導致對我們產品的需求減少,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果不能維持我們的信用評級,可能會對我們的流動性、資本狀況、借款成本和進入資本市場的機會產生不利影響。
我們的信用風險由主要的獨立評級機構評估。過去惠普公司(Hewlett-Packard Company)評級的下調增加了我們信貸工具下的借貸成本,並降低了我們商業票據的市場容量。未來的降級可能會產生同樣的效果,還可能需要根據我們的一些衍生品合約提供額外的抵押品。我們不能保證我們能夠維持目前的信用評級,我們的信用評級的任何額外的實際或預期的變化或下調,包括任何關於我們的評級正在接受進一步審查以進行降級的公告,都可能以類似的方式進一步影響我們,並可能對我們的流動性、資本狀況和進入資本市場的機會產生負面影響。
我們的負債水平和相關的償債義務可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
截至2020年10月31日,我們總共有62億美元的未償債務將在2021財年至2041財年到期,我們的循環信貸安排下的可用金額為40億美元,364天循環信貸安排下的可用金額為10億美元,未承諾信貸額度的可用金額為7.25億美元。我們未來還可能招致額外的債務。我們的債務水平和相關償債義務可能會降低我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性,並減少可用於營運資本、資本支出、股息償還、收購和其他一般企業用途的資金。而且呢,
我們的負債增加了我們在普遍不利的經濟和行業條件下的脆弱性。此外,我們可能需要籌集額外資金,用於營運資金、資本支出、償債義務、債務再融資、未來收購或其他一般企業用途。我們安排額外融資或再融資的能力,除其他因素外,將視乎我們的財政狀況和表現,以及當時的市況和其他非我們所能控制的因素,並可能受到我們的債務水平的不利影響。因此,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得額外的融資或再融資,這可能會對我們償還未償債務或償還到期未償債務的能力產生不利影響,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外,進一步借款可能會增加我們未來信用評級下調的風險,這可能會增加未來的債務成本,並限制未來債務融資的可用性。
我們在編制合併財務報表時會做出估計和假設,這些估計和假設的任何變化都可能對我們的經營業績產生不利影響。
在編制合併財務報表時,我們使用基於歷史經驗和其他因素的某些估計和假設。我們最重要的會計估計在本報告第7項題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中作了説明。例如,在計入收入確認、收益和重組税以及其他費用時,我們做出了重大估計和假設。此外,正如綜合財務報表附註14所述,我們作出某些估計,包括與法律訴訟及其他或有事項撥備有關的決定。雖然我們認為這些估計和假設在目前情況下是合理的,但它們受到重大不確定性的影響,其中一些是我們無法控制的。如果這些估計和假設中的任何一項改變或被證明是不正確的,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
法律和監管風險
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這可能導致成本或其他制裁,對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。
我們受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。不能保證這些法律法規不會改變,要求我們修改我們的商業模式和目標,或者通過限制現有活動和產品、使它們承受不斷上升的成本或徹底禁止它們來影響我們的投資回報。例如,我們必須遵守環境法律、法規和標準,包括有關向空氣和水中排放污染物、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地、我們產品的內容以及我們產品(包括打印用品和電池)的回收、再利用、處理和處置的法律。特別是,隨着我們適應與我們產品的化學和材料組成、安全使用、與這些產品相關的能源消耗、氣候變化法律法規以及產品的可維修性、再利用和回收立法等新的和未來的要求,我們在產品設計和採購業務方面面臨着越來越複雜的問題。如果我們違反環境法或根據環境法承擔責任,或者如果我們的產品不符合環境法,我們可能會招致鉅額成本或面臨其他制裁,其中可能包括限制我們的產品進入某些司法管轄區。我們的潛在風險包括罰款和民事或刑事制裁、第三方財產損失、人身傷害索賠和清理費用。此外,根據一些與污染場地相關的環境法,可以在共同和幾個基礎上追溯性地施加責任,而不會發現任何不遵守或過錯的情況。遵守環境法的成本數額和時間很難預測。此外,我們預計會越來越多地受到法律的約束。, 與氣候變化有關的法規和國際條約,例如碳定價或產品能效要求。隨着這些新的法律、法規、條約和類似倡議和計劃的通過和實施,我們將被要求遵守或可能面臨市場準入限制或其他制裁,包括罰款。
我們面臨與訴訟和監管程序相關的風險。
我們在全球範圍內面臨涉及股東、消費者、競爭、商業、知識產權、就業和其他問題的法律索賠或監管事項。訴訟和監管環境日益活躍,包括但不限於美國的就業和專利貨幣化索賠,以及全球關注消費者保護、隱私和競爭監管的訴訟和監管事項。如綜合財務報表第8項附註14“訴訟及或有事項”所述,吾等正進行多項訴訟及監管事宜,若決定對吾等不利或由吾等和解,可能會對吾等的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。訴訟和監管程序本質上是不確定的,已經發生並可能出現不利的裁決,包括賠償金錢損失、施加罰款、發佈禁令或停止令,指示我們停止從事某些商業行為、停止製造或銷售某些產品、要求強制許可專利或要求其他補救措施。不利的結果可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果造成實質性的不利影響。此外,無論結果如何,訴訟和監管程序都可能成本高昂、耗時長、對我們的運營造成幹擾,並分散管理層的注意力。
如果不遵守我們的客户合同或政府合同規定,可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
我們與客户簽訂的合同可能包括獨特和專門的性能要求。特別是,我們與聯邦、州、省和地方政府客户的合同受採購法規、合同條款以及與其形成、管理和履行相關的其他要求的約束。如果我們未能遵守客户合同中的具體條款或違反政府合同規定,可能會受到民事和刑事處罰,其中可能包括終止合同、沒收利潤、暫停付款,如果是我們的政府合同,還會被罰款和暫停未來政府合同的簽訂資格。?這樣的失敗也可能對我們的業務造成聲譽損害。此外,惠普公司在過去和將來可能會受到私人代表政府就我們的政府合同提起的訴訟,其中可能包括三倍損害賠償的索賠。此外,任何與我們的客户合同相關的負面宣傳或圍繞這些合同的任何訴訟,無論其準確性如何,都可能影響我們爭取新合同的能力,從而損害我們的業務。此外,我們與政府客户的一些協議可能需要定期資金審批。資金減少或延遲可能會對公共部門對我們的產品和服務的需求產生不利影響。如果我們的客户合同被終止,如果我們被暫停或取消政府工作資格,或者如果我們競爭新合同的能力受到不利影響,我們的財務業績可能會受到影響。
税收條款的意外改變、新税法的採用或承擔額外的税務責任,都可能影響我們的財務表現。
我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們的納税義務受到我們在公司間交易中對庫存、服務、許可證、資金和其他項目收取的金額的影響。我們在不同的司法管轄區接受持續的税務審計。税務機關可能不同意這些公司間交易或其他事項,並可能因此而在我們的納税申報表上評估額外税款或調整應納税所得額。我們定期評估這些審計的可能結果,以確定我們税收撥備的適當性。然而,我們可能無法準確預測這些審計的結果,審計解決後最終支付的金額可能與我們以前包括在所得税支出中的金額有很大不同,因此可能對我們的税收撥備、淨收入和現金流產生重大影響。
我們未來的有效税率可能會受到我們經營結構的變化、不同法定税率國家收益構成的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法或其解釋或執行的變化的不利影響。此外,多個司法管轄區已引入或正在考慮的税務法例,可能會對我們的税率、遞延税項資產的賬面價值或遞延税項負債產生重大影響。這些變化中的任何一個都可能影響我們的財務表現。
與分居相關的風險
我們或惠普企業可能無法履行作為分離協議一部分簽署的交易協議。
關於分離,我們和惠普企業簽訂了幾項協議,其中包括一項分離和分銷協議以及一項員工事務協議。分離和分配協議和員工事宜協議確定了分離後公司之間在這些領域的資產和負債的分配,幷包括與負債和義務相關的任何必要的賠償。自分離以來,惠普企業已經剝離或分離了某些業務,根據這些和其他協議,它的一些義務已經轉移到繼承實體身上。我們將依賴惠普企業或其後續實體履行這些協議規定的履約和付款義務。如果惠普企業或其後續實體不能履行這些協議規定的義務,我們可能會出現經營困難或虧損,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
項目1B.包括未解決的工作人員意見。
沒有。
項目2.財產
截至2020年10月31日,我們在全球擁有或租賃了約1,900萬平方英尺的空間,其摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的財年 |
| 擁有 | | 租賃 | | 總計 |
| (百萬平方英尺) |
管理和支持 | 2.0 | | | 6.4 | | | 8.4 | |
(百分比) | 24 | % | | 76 | % | | 100 | % |
核心數據中心、製造工廠、研發設施和倉庫運營 | 2.6 | | | 6.7 | | | 9.3 | |
(百分比) | 28 | % | | 72 | % | | 100 | % |
總計(1) | 4.6 | | | 13.1 | | | 17.7 | |
(百分比) | 26 | % | | 74 | % | | 100 | % |
(1)不包括130萬平方英尺的空置空間,其中80萬平方英尺出租給第三方。
我們相信,我們現有的物業狀況良好,適合開展業務。我們的每個部門個人系統、印刷和公司投資至少部分使用每個物業,我們保留將每個物業全部或部分用於每個部門的靈活性。
主要行政辦公室
我們的主要執行辦公室,包括我們租用的全球總部,位於美國加利福尼亞州帕洛阿爾託佩奇磨坊路1501號。
地理運營總部
我們的地理總部位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | 歐洲、中東、非洲 | | 亞太 |
美國帕洛阿爾託 | | 瑞士日內瓦 | | 新加坡 |
產品開發與製造
我們的主要產品開發、製造、數據中心和惠普實驗室設施的位置如下:
| | | | | | | | |
美洲 美國-科瓦利斯、聖地亞哥、博伊西、温哥華 *春季,波多黎各,柯林斯堡,阿瓜迪拉 | | 歐洲、中東、非洲 以色列-Kiryat-Gat,Rehovot,Netanya
西班牙--巴塞羅那 |
亞太 中國-威海, 重慶, 上海 印度-班加羅爾潘特納加(Pantnagar)
馬來西亞-檳榔嶼 新加坡-新加坡
在韓國-水原
臺灣-臺北
| | 技術辦公室(惠普實驗室) 英國-布裏斯托爾市
在美國-帕洛阿爾託
|
第3項法律訴訟
有關這一項目的信息可以在合併財務報表附註14“訴訟和或有事項”中找到,該附註在合併財務報表項目78中,通過引用將其併入本文。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是HPQ。
有關股利的情況,請參閲合併財務報表第(8)項中的第(6)項“財務數據選集”和附註(第(12)項,“股東虧損”)。
截至2020年11月30日,大約有56,084名登記在冊的股東。
最近出售的未註冊證券
2020財年沒有未註冊的股權證券銷售。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買的股份總數 | | 平均值 支付的價格 每股 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| 以千計,每股除外 |
期間 | | | | | | |
2020年8月 | 18,993 | | | $ | 18.18 | | 18,993 | | | $ | 13,673,430 | |
2020年9月 | 24,274 | | | $ | 19.08 | | 24,274 | | | $ | 13,210,200 | |
2020年10月 | 27,767 | | | $ | 19.11 | | 27,767 | | | $ | 12,679,450 | |
總計 | 71,034 | | | | 71,034 | | | |
該公司的股票回購計劃沒有具體的到期日,授權在公開市場或私下交易中進行回購。2020年2月22日,惠普董事會將惠普剩餘股份回購授權總額提高到150億美元。惠普打算機會性地回購股票,作為強勁的股票回購計劃的一部分。惠普預計,除非出現更高的回報機會,否則未來幾個季度將繼續以每季度至少10億美元的較高水平回購股票。2020財年第四季度結算的所有股票回購都是公開市場交易。截至2020年10月31日,惠普在股票回購授權下剩餘約127億美元。
股票表現圖與累計總回報
下圖顯示了假設2015年10月31日收盤時向惠普普通股、標準普爾500指數和標準普爾信息技術指數各投資100美元(以及此後股息的再投資)的累計股東總回報。下圖中的比較是基於歷史數據,並不代表或意在預測我們普通股的未來表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 10/15 | | 10/16 | | 10/17 | | 10/18 | | 10/19 | | 10/20 |
惠普公司(1) | | $ | 100.00 | | | $ | 123.10 | | | $ | 188.69 | | | $ | 216.50 | | | $ | 160.83 | | | $ | 172.49 | |
標準普爾500指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 104.50 | | | $ | 129.19 | | | $ | 138.66 | | | $ | 158.52 | | | $ | 173.89 | |
標普信息技術指數 | | $ | 100.00 | | | $ | 110.83 | | | $ | 154.00 | | | $ | 172.95 | | | $ | 212.01 | | | $ | 285.12 | |
(1) 惠普公司分拆前的歷史股價(發生在2015年11月1日)已經進行了調整,以反映分拆的影響。這一調整是使用基於2015年10月31日分離收盤價股票市值的換算比率確定的。
第六項:精選財務數據。
以下所列資料不一定代表未來持續經營的結果,應與本年度報告10-K表格中的項目7.“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”以及合併財務報表及其附註一併閲讀,以供參考,以便進一步瞭解可能影響以下財務數據可比性的因素。
惠普(HP Inc.)及附屬公司
選定的財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 以百萬美元計,除每股收益外,其餘金額 |
淨收入 | $ | 56,639 | | | $ | 58,756 | | | $ | 58,472 | | | $ | 52,056 | | | $ | 48,238 | |
持續經營收益 | $ | 3,462 | | | $ | 3,877 | | | $ | 3,831 | | | $ | 3,368 | | | $ | 3,549 | |
非持續經營的淨虧損(扣除税金) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (170) | |
淨收益 | $ | 2,844 | | | $ | 3,152 | | | $ | 5,327 | | | $ | 2,526 | | | $ | 2,496 | |
每股淨收益: | | | | | | | | | |
基本型 | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 2.01 | | | $ | 2.08 | | | $ | 3.30 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.54 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.10) | |
每股基本淨收益合計 | $ | 2.01 | | | $ | 2.08 | | | $ | 3.30 | | | $ | 1.50 | | | $ | 1.44 | |
稀釋 | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 2.00 | | | $ | 2.07 | | | $ | 3.26 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.53 | |
停產經營 | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | (0.10) | |
稀釋後每股淨收益合計 | $ | 2.00 | | | $ | 2.07 | | | $ | 3.26 | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.43 | |
| | | | | | | | | |
宣佈的每股現金股息 | $ | 0.70 | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.56 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.50 | |
年末: | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 34,681 | | | $ | 33,467 | | | $ | 34,622 | | | $ | 32,913 | | | $ | 28,987 | |
長期債務(1) | $ | 5,543 | | | $ | 4,780 | | | $ | 4,524 | | | $ | 6,747 | | | $ | 6,735 | |
(1)據報道,2020財年長期債務的增加是由於發行了本金總額為30億美元的無擔保優先債務,部分被16億美元的現有票據回購和贖回支付所抵消。2018財年長期債務的減少是由於支付了總計約18.5億美元的美元全球票據本金回購。
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財務狀況和經營業績
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)組織如下:
•概述。討論我們的業務和影響公司的其他亮點,為本次MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵會計政策和估算。對會計政策和估計的討論,我們認為這些政策和估計對理解我們報告的財務結果中包含的假設和判斷很重要。
•運營結果。2020財年至2019財年、2019財年至2018財年的財務業績分析。在討論操作結果之後,更詳細地討論了分段操作的結果。
•流動性和資本資源。分析我們現金流的變化,並討論我們的流動性和財務狀況。
•合同義務和其他義務。概述合同義務、退休和退休後福利計劃繳費、成本節約計劃、不確定的税收狀況和表外安排。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論將有助於讀者理解我們的合併財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目每年的變化、導致這些變化的主要因素,以及某些會計原則、政策和估計如何影響我們的合併財務報表。本討論應與我們的合併財務報表以及本文檔其他部分的相關注釋一起閲讀。
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財務狀況和經營業績(續)
概述
我們是個人計算和其他訪問設備、成像和打印產品以及相關技術、解決方案和服務的全球領先提供商。我們銷售給個人消費者、中小企業和大型企業,包括政府、醫療和教育部門的客户。我們有三個需要報告的部門:個人系統、印刷和企業投資。個人系統部門提供商用和消費型臺式機和筆記本電腦、工作站、瘦客户端、商用移動設備、零售POS系統、顯示器和其他相關配件、軟件、支持和服務。打印部門提供消費和商用打印機硬件、耗材、解決方案和服務,以及掃描設備。企業投資包括惠普實驗室和某些企業孵化和投資項目。
•在個人系統方面,我們的戰略重點是通過創新和細分市場實現盈利增長。這一重點是關於多操作系統、多架構、地理位置、客户細分和其他關鍵屬性的增強創新。此外,我們還在終端服務和解決方案方面進行投資。隨着市場開始轉向合同解決方案,我們專注於服務,包括設備即服務。我們正在推動創新,以實現生產力和協作,因為近期對在家工作和遠程學習的需求仍在持續,因為PC已成為創造、消費和協作的重要工具。我們相信,由於我們具有競爭力的產品陣容,我們處於有利地位。
•在打印方面,我們的戰略重點是通過即時油墨服務和託管打印服務(MPS)產品,為消費者、中小型企業和大型企業提供服務的合同解決方案,為圖形細分市場和應用(包括商業出版、標籤、包裝和紡織品)提供數字打印解決方案;以及擴大我們在數字製造和戰略應用領域的3D打印足跡。
我們繼續面臨代表趨勢和不確定性的挑戰,這些趨勢和不確定性可能會影響我們的業務和運營結果。其中一組挑戰與動態的市場趨勢有關,例如預測的家用打印市場下滑。第二組挑戰與競爭格局的變化有關。我們的主要競爭對手正在目標領域施加競爭壓力,並正在進入新的市場,我們的新興競爭對手正在引入新的技術和商業模式,我們在一些業務上的聯盟夥伴越來越多地成為我們在其他業務上的競爭對手。第三組挑戰涉及商業模式的改變和我們在不斷髮展的分銷和經銷商格局中的入市執行,在線和全方位的存在不斷增加。我們在細分市場層面面臨的其他挑戰如下所述。
•在個人系統領域,我們面臨着行業組件供應和具有競爭力的定價環境的挑戰。
•在印刷業,競爭激烈的定價環境,包括非原創供應(包括仿製、重新灌裝或重新制造的替代品),以及某些地區的市場疲軟,以及我們客户的相關定價敏感性,都帶來了挑戰。由於技術、供貨、價格、質量或其他方面的考慮,我們還從單一來源獲得許多打印組件。例如,我們的大部分A4和我們的A3激光打印機引擎和激光碳粉盒的一部分產品組合都是從佳能採購的。任何一方不續簽我們與佳能的協議或限制或縮小協議範圍的任何決定都可能對我們來自LaserJet產品的淨收入產生不利影響;然而,我們與佳能有着長期的業務關係,並期待着續簽本協議。
我們的業務和財務表現也在很大程度上取決於全球經濟狀況。因此,我們面臨着全球宏觀經濟挑戰,特別是考慮到下文討論的新冠肺炎疫情的影響、關税驅動的逆風、市場的不確定性、匯率的波動以及全球貿易環境的變化。這些和其他全球宏觀經濟挑戰對我們業務的全面影響目前還不得而知。
為了應對這些挑戰,我們繼續追求創新,以期開發符合市場需求並滿足客户和合作夥伴需求的新產品和服務。此外,我們繼續致力於改進我們的運營和調整我們的業務模式,特別注重加強我們的端到端流程、分析和效率。我們還繼續致力於優化我們的銷售覆蓋模式,使我們的銷售激勵與我們的戰略目標保持一致,改進渠道執行和庫存管理,加強我們在戰略重點領域的能力,加強我們的定價紀律,並開發和利用市場機遇。
具體地説,2019年10月,我們宣佈了成本削減和運營效率計劃,旨在簡化我們的工作方式,更接近我們的客户,並促進對我們業務的具體投資。這些數據於2020年2月進一步更新。這些努力包括轉變我們的運營模式,將我們的銷售隊伍整合為一個單一的商業組織,並通過我們於2019年9月批准的重組計劃(“2020財年計劃”)降低整個公司的結構性成本。我們希望將這些努力節省的部分資金投資於我們的業務,包括投資於
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打造我們的數字能力。隨着時間的推移,我們預計這些投資將提高我們的效率,使我們能夠提升我們在個人系統和印刷領域的地位,同時也顛覆了我們看到有吸引力的中長期增長機會的新行業。然而,我們能夠對我們的業務進行投資的速度和我們能夠從這些投資中獲得的回報將受到許多因素的影響,包括如上所述解決我們業務面臨的執行、行業和宏觀經濟挑戰的努力。因此,我們可能會遇到與這些努力相關的活動的預期時間延遲,這些努力的預期好處可能無法實現。
與本財年的其他季度相比,我們在第四季度的淨收入通常會更高,部分原因是季節性假日需求。歷史上的季節性模式不應被視為我們未來淨收入或財務表現的可靠指標。
我們的新冠肺炎迴應
2019年末,新冠肺炎首次被發現,2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為疫情,新冠肺炎的迅速蔓延促使各國政府和企業採取前所未有的應對措施,包括限制旅行和商業運營,暫時關閉企業,以及隔離和就地避難命令。
正如隨後的討論所反映的那樣,新冠肺炎疫情以及各國政府、企業和個人為應對疫情所採取的行動,對我們截至2020年10月31日的財年的運營業績和現金流產生了各種影響,其中一些影響非常重大。這一部分總結了我們對迄今所經歷的重大影響的反應,我們還包括了適用於本報告其他各節的更多細節。我們繼續根據聯邦、州和地方當局的要求和建議,積極監測情況並審查我們的計劃。
•我們的員工. 在新冠肺炎疫情期間,我們一直專注於保護員工的健康和安全,作為一項安全措施,我們在2020財年第二季度迅速讓絕大多數員工在家工作。這些安排旨在允許非生產業務關鍵職能的持續運作,包括財務報告系統和內部控制。在2020財年第三季度,我們為員工實施了一次性在家工作報銷計劃,以改善他們的工作空間。對於那些無法過渡到遠程模式的製造業和其他關鍵職能部門的員工,我們迅速實施了安全和衞生培訓和協議,例如物理距離、安全裝備強制要求、現場訪客限制、輪換人員班次以及增強的清潔和衞生做法,以保護我們實驗室或製造和生產設施中的員工。我們還實施了接觸者追蹤舉措。
•我們的社區. 我們致力於採取行動保護我們所服務的社區。我們還將我們的資源投入到支持當地社區和協助應對公共衞生的工作中。我們已經在個人系統和打印領域捐贈了數百萬美元的技術和支持,以幫助學生、家庭和社區,包括受影響地區的醫院。
◦惠普3D打印團隊和數字製造團隊正在與其全球數字製造社區合作,動員3D打印團隊、技術、經驗和產能,幫助交付關鍵部件,以抗擊新冠肺炎疫情。與我們的合作伙伴和客户一起,我們已經生產了400多萬個3D打印部件,用於面罩、口罩、鼻拭子和其他分發到醫院的物品。
◦我們免費向美國和歐洲的研究實驗室捐贈了惠普生物打印機和相關的供應盒,以幫助加快對抗新冠肺炎的藥物和疫苗研究。
◦2020年4月,惠普波多黎各開始大規模生產急需的洗手液,此後已向當地醫院、警察局、療養院、消防局、醫療和健康服務提供商以及惠普在美國的部分地點交付了約5.5萬升洗手液。
◦我們確保惠普Click Pro安全軟件免費提供到2020年9月,以幫助防範惠普和非惠普Windows 10電腦的網絡威脅,因為目前有很大一部分人是在家工作的。
◦我們已承諾捐贈數百萬美元的產品和贈款,以支持全球受新冠肺炎影響的當地社區的混合學習,因為世界上很大一部分學生目前正在家中學習。
•我們的客户和合作夥伴。我們致力於我們的客户和合作夥伴,並滿足他們的需求。我們已經採取了有意義的行動,以保持與我們的客户和合作夥伴的緊密聯繫,包括實施各種
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財務狀況和經營業績
這是一系列救濟舉措,幫助他們應對業務和財務挑戰。我們為終端客户提供了多種融資和租賃選擇。我們為合作伙伴提供了針對市場和國家的短期激勵措施。惠普實施了更具可預測性的統一費率激勵計劃,並放寬了薪酬模式,還擴大了虛擬參與選項,包括免費獲得網絡安全支持和按需培訓。合作伙伴可以選擇定製在線數字學習路徑,以滿足其特定的優先事項。我們還推出了旨在使我們的客户和合作夥伴適應當前工作環境的計劃,例如惠普受控打印雲服務和惠普FlexWorker解決方案計劃。
•供應鏈。對於在截至2020年10月31日的財年中,我們經歷了製造和供應鏈中斷。這包括中國和東南亞的工廠暫時關閉,這些工廠影響了我們自己的工廠,也影響了我們供應商和外包合作伙伴的工廠,導致成本上升和暫時的供應短缺。到2020財年末,製造業產能基本恢復到正常化水平。在2020財年第四季度,由於需求旺盛,我們成功應對了持續的物流和全行業組件可用性挑戰。
•需求。新冠肺炎在市場上創造了新的、不同的需求動態。這給我們的企業和地區帶來了挑戰和機遇。在個人系統(Personal Systems)方面,我們看到了全球需求的增長,因為重點轉向讓人們保持聯繫、高效和安全,這再次強調了個人電腦在日常生活中扮演的重要角色。我們還看到,在Chromebook和Education的強勁推動下,需求從商用轉向消費,從臺式機轉向筆記本電腦。在印刷業,我們看到Office和Graphics業務放緩,因為辦公室仍然關閉,大型活動繼續取消。在2020財年第四季度,我們看到在中小型企業部門業績改善的推動下,商業印刷取得了一些進展。我們預計整個商務打印市場將逐步復甦,儘管考慮到經濟復甦的步伐各不相同,以及一些國家新冠肺炎案件的捲土重來,這種復甦可能並不均衡。我們還看到消費者打印方面對硬件和油墨用品的需求不斷增加,因為客户為遠程工作建立了家庭辦公室,為遠程學習建立了學校環境。我們預計,隨着更多的辦公室和學校重新開張,消費者印刷業的實力將逐漸減弱。
•流動性。新冠肺炎大流行造成的幹擾的程度和持續時間尚不確定。因此,我們的流動性和營運資金需求在未來可能會受到影響。我們相信,我們的業務是強大的現金流生成器,我們保持着強勁的資產負債表,以滿足我們的流動性需求。我們相信,我們目前的現金和現金等價物、經營活動的現金流、可用的商業票據授權、新的借款和我們的信貸安排將足以滿足我們在可預見的未來的營運現金需求、計劃資本支出、所有借款的利息和本金支付、養老金和退休後資金需求、授權股票回購和年度股息支付。
新冠肺炎疫情對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況的全面影響目前還不確定,將取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於:疫情的持續時間和範圍;為遏制或緩解疫情、防止或限制疫情再次發生而採取的行動的有效性;政府、企業和個人針對疫情已經並將繼續採取的行動;全球主要市場的總體經濟不確定性和金融市場波動;全球經濟狀況和經濟增長水平;以及復甦速度。有關相關風險和不確定性的進一步信息,請參閲本年度報告表格10-K中第1A項的“風險因素”一節。
主動交換報價
2020年3月2日,施樂控股公司(“施樂”)開始主動提出交換惠普普通股全部流通股的要約(下稱“要約”)。施樂此前還在惠普2020年年度股東大會上提名了惠普董事會候選人。2020年3月31日,施樂宣佈收購要約已經終止,隨後撤回了董事提名名單。為了迴應施樂的行動,惠普在截至2020年10月31日的一年中產生了一定的成本。
有關可能影響我們經營業績的趨勢、不確定性和其他因素的進一步討論,請參閲本年度報告10-K表格中項目1A中題為“風險因素”的章節。
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財務狀況和經營業績
關鍵會計政策和估算
一般信息
惠普的合併財務報表是按照美國(下稱“美國”)的規定編制的。公認會計原則(“GAAP”),要求管理層作出影響資產、負債、淨收入和費用報告金額的估計、判斷和假設,並披露或有負債。截至2020年10月31日,新冠肺炎對我們業務的影響持續顯現。因此,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,可能帶有更高程度的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得,我們的估計可能會在未來一段時間內發生變化。管理層根據過往經驗及其認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計,而該等假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面值並非從其他來源輕易可見。管理層已經與惠普董事會審計委員會討論了這些估算的制定、選擇和披露。管理層認為所採用的會計估計和由此產生的金額是合理的;然而,實際結果可能與這些估計不同。對未來事件的估計和判斷本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響,其中一些不確定性是我們無法控制的。如果這些估計和假設中的任何一項改變或被證明是不正確的,可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。
重要會計政策摘要載於合併財務報表第8項附註1“重大會計政策概覽與摘要”,在此併入作為參考。如果一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定的事項的假設進行會計估計,如果合理地使用不同的估計,或估計的合理可能的變化可能對財務報表產生重大影響,則該會計政策被視為關鍵。管理層認為,以下關鍵會計政策反映了編制綜合財務報表時使用的重大估計和假設。
收入確認
我們確認將承諾的商品或服務轉讓給客户的收入,其金額反映了我們有權換取這些商品或服務的對價。我們根據歷史支付經驗、財務指標和客户信用評分等各種因素評估客户的支付能力。
我們簽訂合同銷售我們的產品和服務,雖然我們的許多銷售合同包含標準條款和條件,但也有一些合同包含非標準條款和條件。此外,我們的許多安排包括多重履行義務。因此,可能需要重要的合同解釋來確定適當的會計,包括識別不同的履約義務,在安排中的履約義務之間分配交易價格,以及為每個履約義務轉讓承諾的貨物或服務的控制權的時間。
我們對安排中的每一項履約義務進行評估,以確定它是否代表一種獨特的商品或服務。當客户可以單獨或與客户隨時可以獲得的其他資源一起從貨物或服務中獲益時,履行義務構成不同的貨物或服務,並且履行義務在合同範圍內是不同的。
交易價格是指我們為將商品或服務轉讓給客户而預期有權獲得的對價金額。如果交易價格包括可變金額,我們使用期望值或最可能的金額方法來估計金額。我們在確認客户和總代理商計劃以及獎勵產品、返點、促銷、其他基於數量的獎勵和預期回報時降低交易價格。我們根據歷史經驗、預期消費者行為和市場狀況,使用估算來確定此類項目的預期變量考慮因素。
當銷售安排包含多個履約義務(如硬件和/或服務)時,我們會根據每個履約義務的銷售價格按比例分配收入。每項履約義務的售價以其獨立售價(“SSP”)為基礎。我們使用單獨銷售時對履約義務收取的價格(“可觀察價格”)建立SSP,在某些情況下,使用具有相關權限的管理層制定的價格。當沒有可觀察到的價格時,我們根據管理層的判斷,考慮到內部因素,如利潤率目標、定價實踐和控制、客户細分定價策略和產品生命週期,建立SSP。此外,還考慮了競爭對手的定價策略和技術行業生命週期等市場條件。我們可能會在未來修改或開發新的上市實踐,這可能會導致銷售價格的變化,影響應用上述管理層判斷和估計的獨立銷售價格確定。這可能會改變未來期間執行的相同安排的收入確認模式和時間,但不會改變總收入
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財務狀況和經營業績
在任何特定安排下確認的收入。在大多數有多個履約義務的安排中,交易價格在安排開始時根據每個履約義務的相對售價分配給每個履約義務。
收入在通過將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時或作為履行義務而確認。我們一般在貨物或服務交付時向客户開具發票,按照合同條款付款。對於固定價格支持或維護以及其他具有隨時待命義務性質的服務合同,通常會預先從客户那裏收到付款,並在合同期限內以直線方式確認收入。如果收入來自第三方供應商產品或服務的銷售,當我們是交易的委託人時,我們以毛數為基礎記錄收入,當我們作為客户和供應商之間的代理時,我們以淨額為基礎記錄收入。我們考慮幾個因素來確定我們是作為委託人還是代理人,最明顯的是我們是否是客户的主要債務人,是否已經制定了自己的定價,以及是否存在庫存和信用風險。
保修
我們在確認收入時應計產品保修的預計成本。我們以產品組為基礎評估我們的保修義務。我們的標準產品保修條款一般包括售後支持和維修或更換產品,在指定期限內不收取額外費用。雖然我們參與了廣泛的產品質量計劃和流程,包括積極監控和評估我們組件供應商的質量,但我們基於合同保修條款、維修成本、產品呼叫率、每次呼叫的平均成本、當期產品發貨量和持續的產品故障率,以及超出我們基線經驗的特定產品類別故障來評估我們的保修義務。根據產品的不同,部件、人工和現場服務的保修期限通常從90天到3年不等。如果實際產品故障率或維修成本與估計值不同,則可能需要修改估計的保修義務。
退休及退休後福利
我們的養老金和其他退休後福利成本和義務取決於各種假設。我們的主要假設主要涉及貼現率、死亡率、薪酬水平的預期增長以及計劃資產的預期長期回報。貼現率假設是基於期限與預期福利支付期相似的優質固定收益證券的當前投資收益率。死亡率有助於預測計劃參與者的預期壽命,並基於對該計劃的歷史人口統計研究。薪酬水平假設的預期增長反映了我們長期的實際經驗和未來預期。計劃資產的預期長期回報是根據資產配置、歷史投資組合結果、歷史資產相關性和管理層對每個資產類別的預期回報來確定的。我們每年評估我們的預期回報假設,包括審查當前的資本市場假設,以評估計劃資產預期長期回報的合理性。在任何一個會計年度,計劃資產的實際回報和預期長期回報之間都可能出現重大差異。從歷史上看,計劃資產的實際回報和預期長期回報之間的差異是由於目標或實際資產配置的變化、相對於預期長期業績的短期表現的變化,在較小程度上是由於目標和實際投資分配之間的差異、福利支付的時間與預期的差異,以及旨在實現資產配置變化或對衝某些投資或負債敞口的衍生品的使用。確認淨定期收益成本, 計劃資產的預期長期回報的計算使用截至會計年度初的計劃資產的公允價值,除非由於中期重新計量而更新。
我們的主要假設因計劃而異,所使用的加權平均比率載於綜合財務報表第8項附註4“退休及退休後福利計劃”,在此併入作為參考。下表提供了貼現率、薪酬水平預期增加和計劃資產預期長期回報的加權平均假設各變化25個基點對我們2020財年淨定期福利成本的影響:
| | | | | |
| 淨利潤週期性變化 效益和成本 以百萬美元計 |
假設: | |
貼現率 | $ | 6 | |
薪酬水平預期增加 | $ | 2 | |
計劃資產的預期長期回報 | $ | 33 | |
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所得税
由於我們採取了某些就業行動和資本投資,在某些司法管轄區的製造活動收入可以降低税率,在某些情況下,在截至2029年的財年內完全免税。
在我們開展業務的各個司法管轄區,我們對現金、營運資本和長期投資需求的估計發生重大變化,可能會影響未來收益匯回美國的方式,以及我們相關的未來有效税率。
我們根據估計和假設計算當前和遞延税金撥備,這些估計和假設可能與我們所得税申報單中反映的最終情況不同。我們根據所得税申報單調整當前和遞延税金撥備,所得税申報單通常在下一財年的第三季度或第四季度提交。
我們確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與其報告金額之間的暫時性差異所產生的預期税收後果,採用我們預計差異將逆轉的年度的現行税率。“
我們記錄了一項估值津貼,以將遞延税項資產減少到我們更有可能實現的金額。在決定是否需要估值免税額時,我們會考慮未來市場增長、預期盈利、未來應課税收入、我們所在司法管轄區的盈利組合,以及審慎而可行的税務籌劃策略。如果我們確定未來我們很可能無法全部或部分變現我們的遞延税項資產,我們將提高估值免税額,並在我們做出這樣的決定期間確認收益或其他全面收益的相應費用。(C)如果我們確定未來我們很可能無法實現我們的全部或部分遞延税項資產,我們將提高估值免税額,並在我們做出此類決定的期間確認收益或其他全面收益的相應費用。同樣,如果我們後來確定我們更有可能實現遞延税項資產,我們將撤銷之前確認的估值撥備的適用部分。為了實現我們的遞延税項資產,我們必須能夠在遞延税項資產所在的司法管轄區產生足夠的應税收入。
我們在美國和其他大約60個國家和地區繳納所得税,在這些司法管轄區中的許多國家,我們都要接受例行的企業所得税審計。我們相信,我們對報税表的立場是完全支持的,但税務機關可能會對這些立場提出質疑,經相關税務機關審查後,這些立場可能不會完全持續。因此,我們的所得税撥備包括旨在滿足這些挑戰可能導致的評估的金額。確定這些潛在評估的所得税撥備並記錄相關影響需要管理層的判斷和估計。審計結果最終支付的金額可能與我們以前計入所得税撥備的金額存在重大差異,因此可能對我們的所得税撥備、淨收入和現金流產生重大影響。我們對不確定税收狀況的應計主要是由於我們國內業務的税收處理方面的不確定性,包括在不同司法管轄區之間的收入分配、公司間交易、養老金和相關利息。有關盈利税項的進一步討論,請參閲合併財務報表第8項附註6“盈利税項”,該項目在此併入作為參考。
盤存
我們在先進先出的基礎上,以成本或市場中較低的價格來陳述我們的庫存。對於估計的過剩或過時,我們進行調整以將庫存成本降低到其在產品組層面的可變現淨值。影響這些調整的因素包括需求變化、技術變化、產品生命週期和開發計劃、組件成本趨勢、產品定價、實物劣化和質量問題。
業務合併
我們一般根據被收購方在收購日的公允價值將購買對價的公允價值分配給被收購方的資產、承擔的負債和非控股權益。購買對價的公允價值超過該等收購資產、承擔的負債和被收購方的非控股權益的公允價值,計入商譽,並可能涉及聘請獨立的第三方進行評估。在確定收購資產、承擔的負債和被收購方的非控股權益的公允價值時,管理層作出重大估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。
評估無形資產的關鍵估計包括但不限於預期的未來現金流,其中包括對未來增長率和利潤率、流失率、技術和品牌知名度的未來變化、忠誠度和地位以及貼現率的考慮。公允價值估計是基於管理層認為市場參與者將用來為資產或負債定價的假設。企業合併中記錄的金額可能會在測算期內發生變化,該測算期是自收購之日起不超過一年的時期,因為有了關於收購日存在條件的更多信息。
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商譽
我們於第四季度每年審核減值商譽,當事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時。首先進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。對減值定性因素評估的判斷可能包括商業環境、市場狀況或其他影響報告單位的事件的變化。如果我們根據我們的定性評估確定減損的可能性更大,則會對減損進行定量評估。
執行量化商譽減值測試包括確定報告單位的公允價值,並涉及重大估計和假設。這些估計和假設包括(但不限於)用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、未來的經濟和市場狀況以及適當的市場可比性的確定。如果我們確定賬面價值超過公允價值,商譽就會減損,超出的部分就會被確認為減值損失。
或有損失
我們涉及各種訴訟、索賠、調查和法律程序,包括涉及知識產權、商業、證券、僱傭、員工福利和環境問題的訴訟、索賠、調查和法律程序。當我們認為負債很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,我們就記錄負債。要確定承擔責任的可能性和估計的責任金額,需要作出重大判斷。我們至少每季度審查一次這些事項,並調整這些責任,以反映與特定案件有關的談判、和解、裁決、法律顧問建議以及其他最新信息和事件的影響。根據分派協議,吾等與惠普企業就某些事項分擔責任,如合併財務報表第8項附註14“訴訟及或有事項”所述,該附註以參考方式併入本文,而惠普企業已同意就某些事項向吾等作出全部或部分賠償。根據我們的經驗,我們認為,在附註14《訴訟和或有事項》中進一步討論的具體訴訟和或有事項中的任何索賠金額,都不是惠普潛在責任的有意義的指標。訴訟本質上是不可預測的。然而,我們相信,我們有針對我們的法律問題的有效辯護。然而,在任何特定時期,現金流或經營結果都可能因上述一項或多項或有事項得到解決而受到重大影響。我們相信,我們已經為任何此類事項記錄了足夠的撥備,截至2020年10月31日, 發生的重大損失不可能超過我們財務報表中確認的金額。
最近的會計聲明
有關適用於我們的合併財務報表的最近會計聲明的摘要,請參閲合併財務報表第8項附註1“重要會計政策概述與摘要”,本文通過引用將其併入本文。
行動結果
從歷史上看,我們的國際業務收入佔我們總淨收入的大部分,我們預計這一比例將繼續佔到我們總淨收入的大部分。因此,我們的淨收入增長受到了影響,我們預計它將繼續受到外幣匯率波動的影響。為提供不計外幣波動影響的業績評估框架,我們以按不變貨幣計算的淨收入同比百分比變動作為淨收入同比百分比變動的補充,該百分比不包括外幣匯率波動的影響,計算方法是使用比較期間的月度平均匯率換算當期收入和上一年期間的對衝活動,並且不會根據任何重新定價或外幣匯率變化對需求的影響進行調整。提供這一信息是為了能夠在有無外幣匯率波動的影響下查看淨收入,這與管理層評估我們的淨收入結果和趨勢的方式是一致的,因為管理層不認為排除的項目反映了持續的經營業績。不變貨幣計量是在公認會計原則基礎上的淨收入同比百分比變化之外提供的,而不是作為替代。其他公司可能會以不同的方式計算和定義類似標籤的項目,這可能會限制此措施在進行比較時的有效性。
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惠普公司及附屬公司
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
以美元計算的經營業績和佔淨收入的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 | | 美元 | | 佔淨收入的百分比 |
| 百萬美元 |
淨收入 | $ | 56,639 | | | 100.0 | % | | $ | 58,756 | | | 100.0 | % | | $ | 58,472 | | | 100.0 | % |
收入成本 | 46,202 | | | 81.6 | % | | 47,586 | | | 81.0 | % | | 47,803 | | | 81.8 | % |
毛利 | 10,437 | | | 18.4 | % | | 11,170 | | | 19.0 | % | | 10,669 | | | 18.2 | % |
研究與發展 | 1,478 | | | 2.6 | % | | 1,499 | | | 2.6 | % | | 1,404 | | | 2.4 | % |
銷售、一般和行政 | 4,906 | | | 8.6 | % | | 5,368 | | | 9.1 | % | | 5,099 | | | 8.7 | % |
重組和其他費用 | 462 | | | 0.9 | % | | 275 | | | 0.4 | % | | 132 | | | 0.2 | % |
與收購相關的費用 | 16 | | | — | % | | 35 | | | 0.1 | % | | 123 | | | 0.2 | % |
無形資產攤銷 | 113 | | | 0.2 | % | | 116 | | | 0.2 | % | | 80 | | | 0.1 | % |
運營收益 | 3,462 | | | 6.1 | % | | 3,877 | | | 6.6 | % | | 3,831 | | | 6.6 | % |
利息和其他,淨額 | (231) | | | (0.4) | % | | (1,354) | | | (2.3) | % | | (818) | | | (1.4) | % |
税前收益 | 3,231 | | | 5.7 | % | | 2,523 | | | 4.3 | % | | 3,013 | | | 5.2 | % |
(規定)從税收中受益 | (387) | | | (0.7) | % | | 629 | | | 1.1 | % | | 2,314 | | | 3.9 | % |
淨收益 | $ | 2,844 | | | 5.0 | % | | $ | 3,152 | | | 5.4 | % | | $ | 5,327 | | | 9.1 | % |
淨收入
2020財年,總淨收入同比下降3.6%(按不變貨幣計算下降2.3%)。來自美國的淨收入下降1.8%,至202億美元,來自美國以外的淨收入下降4.6%,至364億美元。淨利潤下降的主要原因是臺式機、用品、商用打印硬件的下降以及不利的外匯影響,但筆記本電腦的增長部分抵消了這一下降。這一下降是由需求疲軟推動的,因為企業仍然關閉,上班族繼續在家工作,但筆記本電腦的強勁需求在一定程度上抵消了這一影響。
2019財年,總淨收入同比增長0.5%(按不變貨幣計算增長2.0%)。來自美國的淨營收持平於206億美元,來自美國以外的淨營收增長0.7%至382億美元。淨利潤的增長主要是由個人系統中筆記本電腦、臺式機和工作站的增長推動的,但部分被不利的外匯風險影響和打印用品的下降所抵消。
對導致部門淨收入變化的因素的詳細討論包括在下面的“部門信息”一節中。
毛利
我們2020財年的毛利率為18.4%,而2019財年為19.0%。這一下降主要是由於不利的部門組合和打印硬件的較低比率,部分被有利的商品成本推動的個人系統較高的比率所抵消。
我們2019財年的毛利率為19.0%,而2018財年為18.2%。這一增長主要是由於供應鏈成本較低推動了個人系統的更高費率。
對導致部門毛利率變化的因素的詳細討論包括在下面的“部門信息”一節中。
營業費用
研發(R&D)
2020財年研發費用同比下降1.4%,主要是由於費用管理部分抵消了對創新和關鍵增長計劃的持續投資。
2019財年研發支出同比增長6.7%,主要原因是對創新和關鍵增長計劃的持續投資。
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管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
銷售、一般和行政(“SG&A”)
由於轉型計劃帶來的結構性成本節約和臨時可自由支配成本行動的好處,2020財年SG&A費用同比下降8.6%。
與上一財年相比,2019年SG&A費用增長了5.3%,主要是由於對關鍵增長計劃和個人系統上市的投資增加,以及對數字基礎設施的投資增加。
重組和其他費用
與上一財年相比,2020財年的重組和其他費用增加了1.87億美元,這主要是由於2020財年計劃的費用。
2019財年的重組和其他費用比上一年增加了1.43億美元,主要是由於2020財年計劃和2016年10月批准的重組計劃(2017財年計劃)的費用,該計劃後來在2018年5月進行了修訂。
與收購相關的費用
2020財年、2019財年和2018財年的收購相關費用主要涉及第三方專業和法律費用、與整合相關的成本,以及某些收購資產(如庫存)的公允價值調整。
無形資產攤銷
截至2020財年的無形資產攤銷主要涉及先前收購產生的無形資產。
與上一財年相比,2019財年的攤銷費用增加了3600萬美元,這主要是由於收購Apogee集團產生的無形資產。
利息和其他,淨額
在利息和其他方面,2020會計年度的淨支出比上一財年減少了11億美元,這主要是由於惠普企業與上一財年的各種審計結算有關的賠償應收賬款的沖銷。
利息和其他方面的淨支出在2019財年比上一財年增加了5億美元,主要是由於與惠普企業在2019年第四季度終止税務協議(TMA)有關的税收賠償。
(規定)從税收中受益
我們在2020財年、2019財年和2018財年的有效税率分別為12.0%、24.9%和76.8%。在2020財年,我們的有效税率通常與美國聯邦法定税率21%不同,這主要是因為解決了各種審計問題,以及與世界各地較低税收司法管轄區的某些收益相關的優惠税率。在2019年財年,我們的有效税率通常與美國聯邦法定税率21%不同,這主要是由於各種審計的解決方案、估值免税額的變化以及美國税制改革的影響。在2018財年,我們的有效税率通常與美國聯邦法定税率23.3%不同,這主要是由於美國税制改革的過渡性影響以及各種審計和税務訴訟的解決。在本報告所述期間,對我們的有效税率影響最大的優惠税率的司法管轄區包括波多黎各、新加坡、中國和馬來西亞。
關於我們的有效税率與2020和2019財年21%的美國聯邦法定税率以及2018財年23.3%的美國聯邦法定税率的對賬,以及對我們所得税撥備的進一步解釋,請參閲合併財務報表第8項中的附註6,“收益税”,本文通過引用將其併入本文。
在2020財年,我們在税收撥備中記錄了與離散項目相關的淨所得税優惠2.44億美元。這一金額包括與不同司法管轄區的1.24億美元審計和解相關的税收優惠,以及與重組福利相關的8200萬美元。此外,我們記錄了2000萬美元與委託書競爭成本相關的收益和1700萬美元的其他淨税收優惠。在2020財年,與股票期權、限制性股票單位和業績調整限制性股票單位相關的超額税收優惠無關緊要。
在2019財年,我們在税收撥備中記錄了與離散項目相關的13億美元所得税淨優惠。這一數字包括與審計結算有關的10億美元的税收優惠、由於能夠利用税收屬性而產生的7500萬美元、5700萬美元的重組福利和9400萬美元的淨估值津貼釋放。由於美國國税局(IRS)發佈了新的指導方針,我們還記錄了與美國税制改革相關的7800萬美元的收益。這些好處被5100萬美元的不確定税收頭寸費用部分抵消。在2019財年,除了上述離散項目外,我們還記錄了與股票期權、限制性股票單位和經業績調整的限制性股票單位相關的2000萬美元的超額税收優惠。
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管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
2018財年,我們在包括減税和就業法案(TCJA)影響的税收撥備中記錄了與離散項目相關的28億美元所得税淨優惠。正如本報告第8項合併財務報表附註6“收益税”所述,我們尚未完成對TCJA的全面影響的分析。然而,截至2018年10月31日,我們記錄了7.6億美元的暫定税收優惠,涉及56億美元的未匯出海外收益遞延税負減少的淨收益,部分抵消了33億美元的淨費用,用於在八年內分期支付的視為匯回税,12億美元的淨費用,用於將我們的遞延資產和負債重新計量為美國新的法定税率,以及3.17億美元的淨費用,與預計將以較低税率實現的美國遞延税款的實現相關。2018財年還包括與審計和解相關的15億美元税收優惠和6.01億美元的估值津貼發放,這是由於我們的地理收益組合發生變化,導致我們利用某些外國和美國遞延税項資產的能力發生了變化。這些好處被3400萬美元的其他淨税費部分抵消。2018財年,除了上述離散項目外,我們還記錄了與股票期權、限制性股票單位和業績調整限制性股票單位相關的4200萬美元的超額税收優惠。
段信息
對每個部門的產品和服務的描述可以在合併財務報表第8項的附註2“部門信息”中找到,該項目通過引用併入本文。這一組織結構的未來變化可能會導致披露的部門發生變化。
個人系統
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 百萬美元 |
淨收入 | $ | 38,997 | | | $ | 38,694 | | $ | 37,661 |
運營收益 | $ | 2,312 | | $ | 1,898 | | $ | 1,402 |
運營收益佔淨收入的百分比 | 5.9% | | 4.9 | % | | 3.7% |
*各業務單位的淨收入構成和加權淨收入變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 淨收入 | | 加權淨收入變動百分比(1) |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 | | | | |
記事本 | $ | 25,766 | | | $ | 22,928 | | | $ | 22,547 | | | 7.3 | | | 1.0 | |
臺式機 | 9,806 | | | 12,046 | | | 11,567 | | | (5.8) | | | 1.3 | |
工作站 | 1,816 | | | 2,389 | | | 2,246 | | | (1.5) | | | 0.4 | |
其他 | 1,609 | | | 1,331 | | | 1,301 | | | 0.8 | | | — | |
個人系統總數 | $ | 38,997 | | | $ | 38,694 | | | $ | 37,661 | | | 0.8 | | | 2.7 | |
(1) 加權淨值 收入變動百分比衡量每個業務部門對整體部門收入增長的貢獻。其計算方法是將每個業務單位的收入較上年同期的變化除以上年同期的分部收入總額。
2020財年與2019財年比較
2020財年,個人系統淨收入同比增長0.8%(按不變貨幣計算增長2.3%)。淨收入的增長主要是由於筆記本電腦的增長,但部分被臺式機和工作站以及不利的外匯影響所抵消。淨收入增長是由於單位銷量增加4.8%,但與上年同期相比,平均售價下降3.8%,部分抵消了這一增長。單位銷量的增長主要是由於筆記本電腦的增長,這是由在家工作、遠程學習和遊戲推動的強勁需求造成的,但臺式機和工作站部分抵消了這一增長。ASP的減少主要是由於轉向消費和教育,以及不利的外匯影響。與去年同期相比,消費者收入增長了12.8%,這是受筆記本電腦銷量增長和ASP增加的推動。與去年同期相比,商業收入下降了4.8%,這主要是由於臺式機和工作站的ASP下降以及單位下降,但筆記本電腦的單位增長部分抵消了這一下降。
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管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
與上一財年相比,2020財年筆記本電腦的淨收入增長了12.4%,臺式機和工作站的淨收入分別下降了18.6%和24.0%。
2020財年,個人系統業務收益佔淨收入的百分比比上一財年增加了1.0%,這主要是由於毛利率的增加和運營費用佔收入的百分比的減少。毛利率的增長主要是由於有利的大宗商品成本,部分被組合變化所抵消。運營費用佔收入百分比的下降主要是由於營銷支出的減少和我們正在進行的結構性成本節約計劃。
2019財年與2018財年比較
2019年個人系統淨收入同比增長2.7%(按不變貨幣計算增長4.9%)。淨收入的增長主要是由於筆記本電腦、臺式電腦和工作站的增長,但部分被不利的外匯影響所抵消。淨收入增長的原因是單位銷量較上年同期增加2.2%,平均售價上升0.5%。單位銷量的增長主要是由於筆記本電腦和臺式機的增長。ASP的增加主要是由於積極的組合變化和更高的定價,但部分被不利的外匯影響所抵消。2019年商業收入增長7.0%,主要是由於單位交易量增加,部分被不利的外匯影響所抵消,而消費者收入下降,主要是由於單位交易量較上年同期下降。
與上一財年相比,2019財年筆記本電腦、臺式機和工作站的淨收入分別增長了1.7%、4.1%和6.4%。
與上一財年相比,2019年個人系統運營收益佔淨收入的百分比增加了1.2%,這主要是由於毛利率的增加,但部分被運營費用的增加所抵消。毛利率的增長主要是由於供應鏈成本降低和ASP增加。運營費用增加的主要原因是增加了對關鍵增長計劃和投放市場的投資。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 百萬美元 |
淨收入 | $ | 17,641 | | $ | 20,066 | | $ | 20,805 |
運營收益 | $ | 2,495 | | $ | 3,202 | | $ | 3,314 |
運營收益佔淨收入的百分比 | 14.1% | | 16.0% | | 15.9% |
按業務單位劃分的淨收入和加權淨收入變動的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 淨收入 | | 加權淨收入變動百分比(1) |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 | | | | |
供應品 | $ | 11,586 | | | $ | 12,921 | | | $ | 13,575 | | | (6.7) | | | (3.2) | |
商用硬件 | 3,539 | | | 4,612 | | | 4,514 | | | (5.3) | | | 0.5 | |
消費類硬件 | 2,516 | | | 2,533 | | | 2,716 | | | (0.1) | | | (0.9) | |
總打印量 | $ | 17,641 | | | $ | 20,066 | | | $ | 20,805 | | | (12.1) | | | (3.6) | |
(1) 加權淨收入變動百分比衡量每個業務部門對整體部門收入增長的貢獻。它的計算方法是,每個業務部門的收入與上一年度相比的變化除以上一年度的分部收入總額。
2020財年與2019財年比較
2020財年印刷淨收入同比下降12.1%(按不變貨幣計算下降11.2%)。淨收入下降的主要原因是供應減少、商用硬件和不利的外匯影響。與去年同期相比,用品的淨收入下降了10.3%,這主要是由於需求疲軟,因為企業在現場產能減少的情況下運營,而且大多數上班族繼續在家工作。與上年相比,ASPS下降了15.9%,打印機單元量下降了5.1%
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財務狀況和經營業績
句號。打印機ASP減少的主要原因是混合班次和不利的外幣影響。打印機單元量的下降是由商用和消費類硬件的單元量下降推動的。
商用硬件的淨收入與去年同期相比下降了23.3%,這是因為打印機數量減少了19.4%,ASP減少了19.6%。打印機單元量下降是由於需求下降,因為企業運營時由於新冠肺炎導致現場容量減少。ASP的減少是由組合變化、有競爭力的定價和不利的外匯影響推動的。
與去年同期相比,消費類硬件的淨收入下降了0.7%,這是因為打印機單位數量減少了2.7%,部分被ASP增加了2.0%所抵消。打印機單元量的下降是由新冠肺炎導致的供應鏈中斷推動的。ASP的增加主要是由於有紀律的定價,但部分被組合變化和不利的外匯影響所抵消。
與上一財年相比,2020財年的印刷業務收益佔淨收入的百分比下降了1.9個百分點,這主要是因為商用硬件的淨收入下降,消費者組合增加,供應鏈中斷被嚴格的定價和改善的供應組合部分抵消。
2019財年與2018財年比較
2019財年印刷淨收入同比下降3.6%(按不變貨幣計算下降3.0%)。淨收入下降的主要原因是供應下降、消費硬件收入下降和不利的外匯影響,但商用硬件收入的增長部分抵消了這一影響。與去年同期相比,供應的淨收入下降了4.8%,這主要是由於需求疲軟。與去年同期相比,打印機單元量下降了4.8%。打印機單位體積的減少是由消費類硬件的單位減少推動的。
商用硬件的淨收入比去年同期增長了2.2%,這主要是由於收購了Apogee集團。
與去年同期相比,消費類硬件的淨收入下降了6.7%,原因是打印機單位數量下降了5.4%,ASP下降了1.7%。單位銷量的下降是由噴墨家庭消費業務和LaserJet家庭業務推動的。應收賬款減少的主要原因是不利的外匯影響。
與上一財年相比,2019年印刷業務收益佔淨收入的百分比增加了0.1個百分點,主要原因是毛利率上升。毛利率增加的主要原因是商用硬件的費率提高,部分抵消了供應收入下降的影響。
企業投資
2020財年、2019財年和2018財年企業投資業務的虧損主要是由於與惠普實驗室以及我們的孵化和投資項目相關的費用。
流動性和資本資源
我們使用運營產生的現金作為我們流動性的主要來源。雖然目前預計新冠肺炎疫情的影響是暫時的,但其範圍和持續時間存在不確定性,我們的流動性和營運資金需求可能在未來一段時間內受到影響。我們相信,目前的現金、經營活動的現金流、新借款、可用的商業票據授權和信貸安排將足以滿足惠普在可預見的未來的運營現金需求、計劃資本支出、所有借款的利息和本金支付、養老金和退休後資金需求、授權股票回購和年度股息支付。此外,如果有合適的業務可供收購,並提供良好的回報機會,公司可能會通過額外借款獲得這些收購的全部或部分融資。雖然我們進入資本市場的渠道可能會受到限制,在某些商業、市場和經濟條件下,我們的借貸成本可能會增加,但我們獲得各種資金來源以滿足我們的流動性需求的目的是為了在所有這些條件下繼續獲得資本資源。本行的流動資金會受到各種風險的影響,包括第1A項“風險因素”一節所指的風險,以及第47A項“有關市場風險的量化及定性披露”一節所指的市場風險,該等風險在此併入作為參考。
2020年2月22日,惠普董事會將惠普的股票回購授權提高到150億美元。
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惠普公司及附屬公司
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
我們的現金和現金等價物餘額在世界各地的許多地點都有。我們利用各種規劃和融資策略,努力確保我們的全球現金在需要時隨時隨地可用。在美國境外持有的資金通常用於支持非美國的流動性需求,並可能不時分配到美國。TCJA對美國税法進行了重大修改,包括對累積的外國收入徵收一次性過渡税。與這一一次性過渡税相關的支付將在八年內支付,並從2019年財政年度開始。我們預計,由於對累積的海外收益徵收過渡税,我們的海外子公司持有的很大一部分現金和現金等價物在隨後匯回美國時將不再繳納美國所得税。然而,這部分現金在匯回時仍需繳納外國所得税或預扣税。在評估我們業務未來的現金需求時,我們可能會修改被視為永久再投資於我們外國子公司的外國收益金額,以及如何利用這些資金,包括降低我們的總債務水平,或其他用途。
流動資金
我們的現金和現金等價物、可出售的債務證券和總債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 數十億美元 |
現金和現金等價物 | $ | 4.9 | | | $ | 4.5 | | | $ | 5.2 | |
有價證券(1) | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
債務總額 | $ | 6.2 | | | $ | 5.1 | | | $ | 6.0 | |
(1)包括高流動性的美國國債、美國機構證券、非美國政府債券、公司債證券、貨幣市場和其他基金。我們將這些投資歸入綜合資產負債表中的其他流動資產,包括到期日超過一年的投資,根據它們的高流動性和可用於當前業務的情況進行分類。
我們的關鍵現金流指標如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 百萬美元 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,316 | | | $ | 4,654 | | | $ | 4,528 | |
投資活動所用現金淨額 | (1,016) | | | (438) | | | (716) | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,973) | | | (4,845) | | | (5,643) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | $ | 327 | | | $ | (629) | | | $ | (1,831) | |
經營活動
與2019財年相比,2020財年運營活動提供的淨現金減少了3億美元,這主要是由於新冠肺炎導致需求動態變化和運營收益下降導致營運資金活動產生的現金減少。
與2018財年相比,2019財年運營活動提供的淨現金略有增加1億美元。
營運資金指標
管理層利用當前的現金轉換週期信息來管理我們的營運資金水平。下表顯示了現金轉換週期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
應收賬款銷售未付天數(“DSO”) | 32 | | | 35 | | | 30 | |
庫存供應天數(“DOS”) | 43 | | | 41 | | | 43 | |
應付賬款中未支付的採購天數(“DPO”) | (105) | | | (107) | | | (105) | |
現金轉換週期 | (30) | | | (31) | | | (32) | |
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管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
現金轉換週期是DSO和DOS減去DPO的天數之和。可能導致特定時期的現金轉換週期與長期可持續比率不同的項目包括但不限於業務組合的變化、支付條件的變化、應收賬款保理的程度、季節性趨勢以及該期間內收入確認和庫存購買的時間。
DSO衡量的是我們應收賬款未付的平均天數。DSO的計算方法是將期末應收賬款除以90天平均淨收入(扣除壞賬準備)。在2020財年,與2019財年相比,DSO的減少是由於有利的收入線性和強勁的收款。2019財年,與2018財年相比,DSO的增長主要是由於不利的收入線性。
DOS衡量的是我們產品從採購到銷售的平均天數。DOS的計算方法是將期末庫存除以90天的售出成本平均值。在2020財年,與2019財年相比,DOS的增加主要是因為利用了我們的資產負債表,特別是通過更高的戰略收購。2019財年,與2018財年相比,DOS減少的主要原因是,根據2019財年第一季度採用的新收入標準,某些餘額重新分類到其他流動資產,導致庫存減少。
DPO衡量的是我們的應付帳款餘額未付的平均天數。DPO的計算方法是將期末應付賬款除以90天的售出成本平均值。2020財年,與2019財年相比,DPO減少的主要原因是運營費用降低導致應收賬款減少。*2019財年,DPO與2018財年相比增加較多,主要是因為營運資金管理活動,但部分被庫存採購量下降所抵消。
投資活動
與2019年相比,2020財年用於投資活動的淨現金增加了6億美元,主要是由於其他流動資產中歸類為可供出售的投資增加了10億美元,部分被5億美元的收購淨付款減少所抵消。
與2018財年相比,2019財年用於投資活動的淨現金減少了3億美元,主要是因為收購淨付款減少。
籌資活動
與2019年相比,2020財年用於融資活動的淨現金減少了19億美元,主要是由於發行了30億美元的優先票據,部分抵消了7億美元的股票回購和3億美元的債務償還。
與2018財年相比,2019財年用於融資活動的淨現金減少了8億美元,主要原因是15億美元的債務償還減少,但部分被7億美元的未償還商業票據金額的減少所抵消。
資本資源
債務水平
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| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 百萬美元 |
短期債務 | $ | 674 | | $ | 357 | | $ | 1,463 |
長期債務 | $ | 5,543 | | $ | 4,780 | | $ | 4,524 |
債務權益比 | (2.8)x | | (4.3)x | | (9.4)x |
加權平均利率 | 3.9 | % | | 4.6 | % | | 4.3 | % |
我們維持通過考慮一系列因素而建立的債務水平,這些因素包括現金流預期、運營的現金需求、投資計劃(包括收購)、股票回購活動、我們的資本成本和目標槓桿率。
與2019年相比,2020財年短期債務增加了3億美元,長期債務增加了8億美元。總債務淨增加主要是由於於2020年6月發行本金為30億美元的無抵押優先債務,但因支付16億美元的現金投標要約(“投標要約”)及贖回2020年及2021年到期的現有票據而被部分抵銷。
與2018財年相比,2019財年的短期債務減少了11億美元,主要原因是未償還商業票據金額減少了9億美元。
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惠普公司及附屬公司
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
我們的債務權益比率的計算方法是債務賬面價值除以股東赤字總額。與2019年相比,我們2020財年的債務權益比變化了1.5倍,主要原因是股東赤字餘額增加了10億美元。
與2018財年相比,2019財年我們的債務權益比變化了5.1倍,主要原因是股東赤字餘額增加了6億美元。
我們的加權平均利率反映了期內借款的實際利率,並反映了利率掉期的影響。有關利率互換的詳情,請參閲綜合財務報表附註10“金融工具”及附註8“財務報表及補充數據”。
截至2020年10月31日,我們維持一項優先無擔保承諾循環信貸安排,貸款承諾總額為40億美元,有效期至2023年3月30日,主要用於支持商業票據的發行。 2020年5月29日,我們達成了一項為期約364天的循環信貸安排,為總貸款承諾為10億美元的優先無擔保循環信貸安排提供資金,有效期至2021年5月28日。根據這些循環信貸安排借入的資金可用於一般企業用途。
2020年6月17日,我們發行了本金總額30億美元的各種期限的優先票據。我們分別使用了約7億美元和9億美元的發行所得資金,為2020年和2021年到期的現有票據的投標要約和贖回提供資金。有關新票據及購回及贖回現有票據的詳情,請參閲本報告第II部分第8項綜合財務報表附註11“借款”。
可用的借款資源
截至2020年10月31日,除了優先無擔保承諾循環信貸安排外,我們還有7.25億美元的可用借款資源,來自未承諾的信貸額度。
2020年12月,我們對《2019年貨架登記聲明》提交了一份生效後的修正案,以包括非知名經驗豐富的發行人的註冊人需要包括的某些信息(該術語在修訂後的1933年證券法第405條規則中定義),因為在提交本年度報告Form 10-K後,我們將不再是知名的經驗豐富的發行人,因為我們將不再是知名的經驗豐富的發行人,因為在提交本年度報告時,我們將不再是知名的經驗豐富的發行人。在本年報以表格10-K提交後,我們打算提交另一項生效後的修訂,將登記聲明轉換為非自動書架登記聲明的適當提交類型。在第二次後生效修正案生效之前,我們可以繼續使用《2019年貨架登記聲明》。一旦宣佈生效,進一步修訂的註冊説明書將使我們能夠不時以一種或多種方式發售債務證券、普通股、優先股、存托股份和認股權證,總計50億美元。
有關我們借款的更多信息,請參見合併財務報表第8項中的附註11“借款”,本文將其併入作為參考。
信用評級
我們的信用風險由主要的獨立評級機構根據公開可得的信息以及我們正在與它們進行的討論中獲得的信息進行評估。雖然我們沒有任何評級下調的觸發因素會加速我們大量債務的到期,但之前的評級下調增加了我們信貸安排下的借款成本,降低了我們商業票據的市場容量,並要求根據我們的一些衍生品合同提供額外的抵押品。此外,任何評級機構進一步下調我們的信用評級,都可能以類似的方式進一步影響我們,而且,視降級的程度而定,可能會對我們的流動性和資本狀況產生負面影響。如果有必要,我們可以獲得其他資金來源,包括從我們的信貸安排中提取資金,以抵消我們商業票據市場容量可能減少的影響。
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惠普公司及附屬公司
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財務狀況和經營業績(續)
合同義務和其他義務
截至2020年10月31日,我們的合同和其他義務如下:
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| | | 按期到期付款 |
| 總計 | | 1年或以上 較少 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| 以百萬計 |
債務本金支付(1) | $ | 6,225 | | | $ | 659 | | | $ | 1,313 | | | $ | 1,202 | | | $ | 3,051 | |
債務利息支付(2) | 2,240 | | | 244 | | | 360 | | | 309 | | | 1,327 | |
購買義務(3) | 499 | | | 290 | | | 163 | | | 40 | | | 6 | |
經營租賃義務 | 1,279 | | | 303 | | | 438 | | | 241 | | | 297 | |
融資租賃義務 | 40 | | | 22 | | | 14 | | | 4 | | | — | |
總計(4)(5)(6) | $ | 10,283 | | | $ | 1,518 | | | $ | 2,288 | | | $ | 1,796 | | | $ | 4,681 | |
(1)金額代表與我們的短期和長期債務有關的本金現金支付,不包括任何公允價值調整、折扣或溢價。
(2)金額代表與我們的短期和長期債務相關的預期利息支付。我們有未完成的利率掉期協議,作為公允價值對衝,這些協議具有將與我們的一些美元全球票據相關的固定利率改變為浮動利率的經濟影響。我們在2020年10月31日的未償還利率掉期的影響被計入了未來債務利息支付的計算中。
(3)購買義務包括購買可強制執行並對我們具有法律約束力的商品或服務的協議,並指明所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量;固定、最低或可變價格規定;以及交易的大致時間。這些購買義務主要與庫存和其他物品有關。購買義務不包括可以取消而不會受到懲罰的協議。採購義務也不包括作為在正常業務過程中達成的例行安排的未結採購訂單,因為它們很難以有意義的方式量化。儘管未結採購訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的,但條款通常允許我們在交付貨物或履行服務之前,根據我們的業務需求選擇取消、重新安排和調整條款。
(4)退休和退休後福利計劃繳費。在2021財年,我們預計將向非美國養老金計劃貢獻約7700萬美元,3400萬美元用於支付給美國不合格計劃參與者的福利,500萬美元用於支付我們退休後福利計劃的福利申請。我們的政策是為我們的養老金計劃提供資金,以便我們至少滿足地方政府、資金和税收部門要求的最低繳費。對我們的養老金和退休後福利計劃的預期供款和支付被排除在合同債務表之外,因為它們不代表合同現金流出,因為它們取決於許多因素,這些因素可能會導致廣泛的結果。有關我們退休及退休後福利計劃的更多資料,請參閲綜合財務報表第8項附註4“退休及退休後福利計劃”。
(5)成本節約計劃。作為我們批准的重組計劃的結果,我們預計未來將支付大約5億美元的現金。我們預計2021財年的未來現金支付將達到2億美元,2023財年剩餘的現金支付將持續到2023財年。這些付款被排除在合同債務表之外,因為它們不代表合同現金流出,而且這些付款的時間也存在不確定性。有關作為成本改進一部分的重組活動的更多信息,請參見合併財務報表第8項中的附註3“重組和其他費用”,本文通過引用將其併入本文。
(6)不確定的税收狀況。截至2020年10月31日,我們有大約4.75億美元的記錄負債以及與不確定税收狀況有關的相關利息和罰款。由於與該等税務事宜有關的不明朗因素,我們無法就何時或是否會與税務機關進行現金結算作出合理估計。這些債務的支付將來自與税務當局的和解。有關我們不確定的税務狀況的更多信息,請參見合併財務報表第8項中的附註6,“收益税”,本文通過引用將其併入本文。這些潛在付款被排除在合同債務表之外,因為它們不代表合同現金流出,而且這些潛在付款的時間也存在不確定性。
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惠普公司及附屬公司
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績
表外安排
作為我們正在進行的業務的一部分,我們沒有參與與未合併實體或金融合夥企業產生實質性關係的交易,例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,這些實體的成立目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。
我們有第三方短期融資安排,旨在促進某些客户的營運資金需求。有關我們第三方短期融資安排的更多信息,請參見合併財務報表附註7“補充財務信息”第(8)項,在此併入作為參考。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
在正常業務過程中,我們面臨外幣匯率和利率風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。針對這些市場風險,我們的風險管理策略可能包括使用衍生工具。我們使用衍生品合約只是為了管理現有的基礎風險敞口。因此,我們不會將衍生品合約用於投機目的。我們的風險、風險管理策略和評估公允價值變動對每個風險敞口影響的敏感度分析概述如下。
未來的實際損益可能與基於外幣匯率和利率變動的時間和金額的變化、我們在變化時存在的實際風險和衍生品,以及衍生品對衝相關風險的有效性的敏感度分析大不相同。
外幣匯率風險
我們的銷售承諾、預期銷售額、預期購買量以及以美元以外的貨幣計價的資產和負債都存在外幣匯率風險。我們在全球40多種貨幣開展業務,其中2020財年對我們業務影響最大的外幣是歐元、人民幣、日元和英鎊。對於大多數貨幣,我們是外幣的淨接受者,因此受益於美元走弱,但受到美元相對於外幣走強的不利影響。即使在我們是外匯淨接收國的地方,如果單獨來看,美元走弱可能會對某些費用數字產生不利影響。
我們使用遠期合約的組合,有時還使用被指定為現金流對衝的期權,以防範我們預測的淨收入固有的外幣匯率風險,以及較小程度的銷售成本風險。此外,當債務以外幣計價時,我們可以使用掉期將外幣本金和利息義務換成美元計價的金額,以管理對外幣匯率變化的風險敞口。我們還使用其他未被指定為對衝工具的衍生品,主要由遠期合約組成,以對衝外匯資產負債表的風險敞口。或者,我們可以選擇不對衝與我們的外幣風險敞口相關的風險,主要是如果這種敞口作為對衝同一貨幣計價金額的天然對衝,或者如果貨幣太難或太貴而無法對衝。
我們已經對截至2020年10月31日和2019年10月31日的持續運營進行了敏感性分析,使用了一種建模技術,該技術衡量了在所有其他變量保持不變的情況下,假設外幣兑美元匯率水平出現10%的不利變動而產生的公允價值變化。這些分析涵蓋了所有被相關風險所抵消的外幣衍生品合約。我們在進行敏感性分析時使用的外幣匯率是基於2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的有效市場匯率。敏感性分析表明,假設外幣匯率出現10%的不利變動,將導致2020年10月31日和2019年10月31日的外匯公允價值損失分別為7700萬美元和8100萬美元。
利率風險
我們還面臨着與我們發行的債務和我們的投資組合相關的利率風險。
我們根據融資時的市場狀況發行美元或外幣的長期債券。我們可以使用利率和/或貨幣互換來調整與債務相關的市場風險敞口,以實現浮動利息支出。掉期交易通常涉及將固定利率轉換為浮動利息支付。然而,如果我們認為更大比例的固定利率債務將是有益的,我們可能會選擇不將固定利率債務置換為浮動利息支付,或者可能終止之前執行的掉期交易。
為了對衝某些固定利率投資的公允價值,我們可以進行利率互換,將固定利息收益轉換為可變利息收益。我們可以使用現金流套期保值來對衝利息從某些可變利率投資中獲得的收入。我們也可以進行利率互換,將浮動利率收益轉換為固定利率收益。
我們已經進行了截至2019年10月31日、2020年和2019年的敏感性分析,使用一種建模技術,在所有其他變量保持不變的情況下,衡量整個收益率曲線上假設的10%的利率水平不利變動引起的公允價值變化。這些分析涵蓋了我們的債務、投資和利率互換。這些分析使用債務、投資和利率掉期的實際或近似到期日。使用的貼現率是基於2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日的市場利率。敏感性分析表明,假設利率出現10%的不利變動,將導致我們的債務和投資的公允價值(扣除利率掉期)在2020年10月31日和2019年10月31日分別損失3600萬美元和4900萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
目錄
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獨立註冊會計師事務所報告 | 53 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 57 |
合併收益表 | 58 |
綜合全面收益表 | 59 |
合併資產負債表 | 60 |
合併現金流量表 | 61 |
合併股東虧損表 | 62 |
合併財務報表附註 | 63 |
注1:重要會計政策摘要 | 63 |
注2:細分市場信息 | 70 |
注3:重組及其他費用 | 74 |
注4:退休及退休後福利計劃 | 75 |
注5:股票薪酬 | 83 |
注6:所得税 | 86 |
注7:補充財務資料 | 90 |
注8:商譽及無形資產 | 94 |
注9:公允價值 | 96 |
注10:金融工具 | 98 |
注11:借款 | 103 |
注12:股東赤字 | 105 |
注13:每股淨收益 | 107 |
附註14:訴訟及或有事項 | 108 |
注15:擔保、賠償和保證 | 114 |
注16:承諾 | 115 |
注17:租約 | 116 |
注18:收購 | 118 |
季度摘要 | 119 |
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獨立註冊會計師事務所報告書
致惠普公司股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了惠普公司及其子公司(本公司)截至2020年10月31日和2019年10月31日的合併資產負債表,截至2020年10月31日的三個年度的相關合並收益表、全面收益表、股東虧損表和現金流量表,以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年10月31日和2019年10月31日的財務狀況,以及截至2020年10月31日的三年中每一年的經營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中確立的標準,對公司截至2020年10月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年12月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
新會計準則的採納
如合併財務報表附註1所述,由於採用會計準則更新(ASU)第2014-09號,與客户的合同收入(主題606),以及由於採用會計準則更新(ASU)第2016-02號,租賃(主題842),自2019年11月1日起生效,本公司改變了2019年確認收入的方法,以及修訂了於2018年11月1日生效的租賃會計方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
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所得税 |
對事情的描述 | 如綜合財務報表附註1及6所述,本公司須在美國及其他幾個國家繳納所得税,並須在其中許多司法管轄區接受例行企業所得税審計。本公司的税務狀況可能會出現不確定性,因為税法可能會受到解釋,而本公司的狀況會受到税務機關的審查,這可能會導致評估額外的欠款。確定這些潛在評估的所得税撥備並記錄相關影響,需要管理層做出重大判斷,以估計税收狀況的技術優勢是否更有可能持續下去,並衡量有資格確認的税收優惠金額。 此外,該公司還記錄了一項估值津貼,用於將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。在決定是否需要估值津貼時,本公司會考慮若干主觀因素,例如未來市場增長、預測盈利、未來應課税收入、其經營地區的盈利組合,以及審慎可行的税務籌劃策略。 我們對管理層對不確定税收狀況準備金的分析及其遞延税項資產變現的評估對我們的審計具有重要意義,因為這些金額對財務報表至關重要,評估過程涉及重大判斷。例如,管理層的假設可能會受到未來市場和經濟狀況的影響,或者對税法和法律裁決的解釋對審計來説是具有挑戰性的。. |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們測試了對照超過管理層的流程與記錄未確認的税收優惠有關,包括對該公司評估其不確定税收頭寸的技術價值的過程,以及遞延税項資產的變現能力,包括關於……的發展上述內容假設和判斷。 我們的審計程序包括對公司的主要假設和判斷進行評估,以及測試用於確定確認的未確認税收優惠金額的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們在評估記錄金額的計量時考慮了適用的税法。以及税務機關對公司的頭寸進行審查。我們還評估了管理層在確定是否需要估值津貼以及測試公司流程中使用的基礎數據的完整性和準確性時所使用的關鍵假設和判斷。例如,我們將未來應税收入的預測與前幾個時期的實際結果以及管理層對當前行業和經濟趨勢的考慮進行了比較。在上述每一個領域,我們都讓我們的專業税務人員參與評估公司税務頭寸的技術價值。這包括評估公司與相關税務機關的通信以及評估公司獲得的所得税意見或其他第三方建議。 |
收入確認 |
對事情的描述 | 如綜合財務報表附註1所述,本公司訂立若干合約以銷售其包含非標準條款及條件及多重履行義務的產品及服務。對於此類合同,可能需要進行重大解釋以確定適當的會計處理,包括在安排中的履約義務之間分配交易價格,以及轉讓承諾貨物控制權的時間。這些履行義務中的每一項的服務。 此外,該公司還減少了客户和分銷商計劃以及獎勵產品的收入,包括返點、促銷、其他基於數量的獎勵和預期回報。該公司根據歷史經驗、預測銷售額、預期客户行為和市場狀況等因素,使用重大估計來確定此類項目的預期可變對價。 我們對管理層對收入合同的適當會計處理的評估以及銷售激勵可變對價的確定對我們的審計具有重要意義,因為這些金額對財務報表至關重要,評估過程涉及重大判斷。 |
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我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們測試了與公司收入確認會計相關的已識別風險的相關控制,包括評估合同的適當會計處理的控制包含非標準條款和條件以及多重履行義務以及與估算過程相關的控制,以記錄與某些銷售激勵相關的可變對價。 我們的審計程序包括(其中包括)檢查期內簽訂的合同,評估管理層對某些合同條款的解釋的判斷,包括確定履約義務、將交易價格分配給安排中的履約義務的方法,以及評估確認的收入數額的適當性。我們還評估了公司的主要假設和判斷,並測試了用於確定可變對價的基礎數據的完整性和準確性。作為銷售獎勵。這包括分析與銷售獎勵支付的歷史經驗相關的數據,以及瞭解可能影響可變對價估計的當前市場動態,以評估公司的判斷和估計。 |
/s/安永律師事務所
自2000年以來,我們一直擔任本公司的審計師
加州聖何塞
2020年12月10日
獨立註冊會計師事務所報告書
致惠普公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準,審計了惠普公司及其子公司截至2020年10月31日的財務報告內部控制。在我們看來,惠普公司及其子公司(本公司)根據COSO標準,截至2020年10月31日,在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了惠普公司及其子公司截至2020年10月31日和2019年10月31日的綜合資產負債表,截至2020年10月31日的三個年度的相關綜合收益、綜合收益、股東赤字和現金流量表,以及相關附註和我們於2020年12月10日發佈的報告,對此發表了無保留意見。
意見依據
本公司管理層有責任維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
加州聖何塞
2020年12月10日
管理層關於財務報告內部控制的報告
惠普管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。惠普對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。惠普對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映惠普資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且惠普的收入和支出僅根據惠普管理層和董事的授權進行;以及(Iii)提供關於防止或及時發現未經授權的惠普資產收購、使用或處置的合理保證;以及(Iii)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置惠普資產的行為;以及(Iii)提供合理保證,以防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置惠普資產的行為;(Iii)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置惠普資產
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
惠普管理層利用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013框架)中提出的標準,評估了截至2020年10月31日惠普財務報告內部控制的有效性。根據惠普管理層的評估,我們確定惠普對財務報告的內部控制自2020年10月31日起生效。惠普獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young&LLP)在其報告中指出,截至2020年10月31日,惠普財務報告內部控制的有效性已由安永會計師事務所審計,該報告載於本年度報告(Form 10-K)第56頁。
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秒/秒/恩裏克·洛雷斯 | | /s/瑪麗·邁爾斯 |
恩裏克·洛雷斯 總裁兼首席執行官 2020年12月10日 | | 瑪麗·邁爾斯 代理首席財務官 2020年12月10日 |
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併收益表
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| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計,除每股收益外,其餘金額 |
淨收入 | $ | 56,639 | | | $ | 58,756 | | | $ | 58,472 | |
成本和費用: | | | | | |
收入成本 | 46,202 | | | 47,586 | | | 47,803 | |
研究與發展 | 1,478 | | | 1,499 | | | 1,404 | |
銷售、一般和行政 | 4,906 | | | 5,368 | | | 5,099 | |
重組和其他費用 | 462 | | | 275 | | | 132 | |
與收購相關的費用 | 16 | | | 35 | | | 123 | |
無形資產攤銷 | 113 | | | 116 | | | 80 | |
總成本和費用 | 53,177 | | | 54,879 | | | 54,641 | |
運營收益 | 3,462 | | | 3,877 | | | 3,831 | |
利息和其他,淨額 | (231) | | | (1,354) | | | (818) | |
税前收益 | 3,231 | | | 2,523 | | | 3,013 | |
從税收中受益 | (387) | | | 629 | | | 2,314 | |
淨收益 | $ | 2,844 | | | $ | 3,152 | | | $ | 5,327 | |
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每股淨收益: | | | | | |
基本型 | $ | 2.01 | | | $ | 2.08 | | | $ | 3.30 | |
稀釋 | $ | 2.00 | | | $ | 2.07 | | | $ | 3.26 | |
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用於計算每股淨收益的加權平均股票: | | | | | |
基本型 | 1,413 | | | 1,515 | | | 1,615 | |
稀釋 | 1,420 | | | 1,524 | | | 1,634 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
惠普(HP Inc.)及附屬公司
綜合全面收益表
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| 截至10月31日的財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 |
淨收益 | $ | 2,844 | | | $ | 3,152 | | | $ | 5,327 | |
其他綜合(虧損)税前收益: | | | | | |
可供出售債務證券未實現部分的變化: | | | | | |
期內產生的未實現收益(虧損) | 2 | | | 1 | | | (3) | |
虧損(收益)重新分類為收益 | — | | | 3 | | | (5) | |
| 2 | | | 4 | | | (8) | |
現金流對衝中未實現部分的變化: | | | | | |
期內產生的未實現(虧損)收益 | (201) | | | 252 | | | 341 | |
(收益)虧損重新歸類為收益 | (85) | | | (380) | | | 258 | |
| (286) | | | (128) | | | 599 | |
已定義福利計劃中未實現部分的變化: | | | | | |
(虧損)當期收益 | (29) | | | (303) | | | 11 | |
精算損失和離職前福利攤銷 | 83 | | | 43 | | | 48 | |
削減、定居和其他 | 215 | | | 42 | | | 3 | |
| 269 | | | (218) | | | 62 | |
累計換算調整的變化 | (4) | | | 4 | | | — | |
**其他税前綜合(虧損)收入 | (19) | | | (338) | | | 653 | |
他們將從税收(規定)中受益。 | 1 | | | (42) | | | (80) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (18) | | | (380) | | | 573 | |
綜合收益 | $ | 2,826 | | | $ | 2,772 | | | $ | 5,900 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併資產負債表
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| 截至10月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬為單位,面值除外 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,864 | | | $ | 4,537 | |
應收帳款,淨額 | 5,381 | | | 6,031 | |
盤存 | 5,963 | | | 5,734 | |
其他流動資產 | 4,440 | | | 3,875 | |
流動資產總額 | 20,648 | | | 20,177 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 2,627 | | | 2,794 | |
商譽 | 6,380 | | | 6,372 | |
其他非流動資產 | 5,026 | | | 4,124 | |
總資產 | $ | 34,681 | | | $ | 33,467 | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債: | | | |
應付票據和短期借款 | $ | 674 | | | $ | 357 | |
應付帳款 | 14,704 | | | 14,793 | |
其他流動負債 | 10,842 | | | 10,143 | |
流動負債總額 | 26,220 | | | 25,293 | |
長期債務 | 5,543 | | | 4,780 | |
其他非流動負債 | 5,146 | | | 4,587 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東赤字: | | | |
優先股,$0.01面值(300授權股份;不是的(已頒發) | — | | | — | |
普通股,$0.01面值(9,600授權股份;1,304和1,458(已發行股票和已發行股票分別為2020年10月31日和2019年10月31日) | 13 | | | 15 | |
額外實收資本 | 963 | | | 835 | |
累積赤字 | (1,961) | | | (818) | |
累計其他綜合損失 | (1,243) | | | (1,225) | |
股東虧損總額 | (2,228) | | | (1,193) | |
總負債和股東赤字 | $ | 34,681 | | | $ | 33,467 | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併現金流量表
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| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 2,844 | | | $ | 3,152 | | | $ | 5,327 | |
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊攤銷 | 789 | | | 744 | | | 528 | |
基於股票的薪酬費用 | 278 | | | 297 | | | 268 | |
重組和其他費用 | 462 | | | 275 | | | 132 | |
收益遞延税金 | 70 | | | 133 | | | (3,653) | |
定義福利計劃結算費用 | 214 | | | — | | | — | |
其他,淨 | 325 | | | 254 | | | 319 | |
營業資產和負債(扣除收購後的淨額)的變化: | | | | | |
應收帳款 | 575 | | | (761) | | | (491) | |
盤存 | (386) | | | (68) | | | (136) | |
應付帳款 | (35) | | | (53) | | | 1,429 | |
租賃淨投資 | (152) | | | — | | | — | |
所得税 | (147) | | | (851) | | | 389 | |
重組和其他 | (489) | | | (154) | | | (237) | |
其他資產和負債 | (32) | | | 1,686 | | | 653 | |
經營活動提供的淨現金 | 4,316 | | | 4,654 | | | 4,528 | |
投資活動的現金流量: | | | | | |
對房地產、廠房和設備的投資 | (580) | | | (671) | | | (546) | |
出售房產、廠房和設備所得收益 | 3 | | | — | | | 172 | |
購買可供出售的證券和其他投資 | (693) | | | (80) | | | (367) | |
可供出售證券和其他投資的到期日和銷售 | 417 | | | 771 | | | 847 | |
為衍生工具入賬的抵押品 | (163) | | | (32) | | | (1,165) | |
退還衍生工具抵押品 | — | | | 32 | | | 1,379 | |
與企業收購相關的付款,扣除收購的現金 | — | | | (458) | | | (1,036) | |
投資活動所用現金淨額 | (1,016) | | | (438) | | | (716) | |
籌資活動的現金流量: | | | | | |
(的付款)原始到期日少於90天的短期借款收益,淨額 | — | | | (856) | | | 743 | |
原始到期日超過90天的短期借款收益 | 27 | | | — | | | 712 | |
債務收益,扣除發行成本 | 3,081 | | | 127 | | | — | |
支付原始到期日超過90天的短期借款 | — | | | — | | | (1,596) | |
償還債項 | (1,849) | | | (680) | | | (2,098) | |
股票獎勵活動及其他 | (128) | | | (61) | | | 52 | |
普通股回購 | (3,107) | | | (2,405) | | | (2,557) | |
支付的現金股利 | (997) | | | (970) | | | (899) | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,973) | | | (4,845) | | | (5,643) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 327 | | | (629) | | | (1,831) | |
期初現金及現金等價物 | 4,537 | | | 5,166 | | | 6,997 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 4,864 | | | $ | 4,537 | | | $ | 5,166 | |
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補充現金流披露: | | | | | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 464 | | | $ | 89 | | | $ | 951 | |
支付的利息費用 | $ | 227 | | | $ | 240 | | | $ | 329 | |
非現金活動補充日程表: | | | | | |
根據融資租賃購買資產 | $ | 19 | | | $ | 366 | | | $ | 258 | |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併股東虧損表
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| 普通股 | | 附加 實收資本 | | | | 累積 其他 綜合損失 | | 股東赤字總額 |
| 新股數量 | | 面值 | | | 累計赤字 | | |
| 億萬股,除少數股外,其餘均以百萬股計。 |
餘額2017年10月31日 | 1,649,580 | | | $ | 16 | | | $ | 380 | | | $ | (2,386) | | | $ | (1,418) | | | $ | (3,408) | |
淨收益 | | | | | | | 5,327 | | | | | 5,327 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | | | | | 573 | | | 573 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 5,900 | |
發行與員工股票計劃和其他相關的普通股 | 21,728 | | | | | 47 | | | | | | | 47 | |
普通股回購 | (111,038) | | | | | (32) | | | (2,515) | | | | | (2,547) | |
現金股息(美元)0.56每股普通股) | | | | | | | (899) | | | | | (899) | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 268 | | | | | | | 268 | |
餘額2018年10月31日 | 1,560,270 | | | $ | 16 | | | $ | 663 | | | $ | (473) | | | $ | (845) | | | $ | (639) | |
淨收益 | | | | | | | 3,152 | | | | | 3,152 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | | | (380) | | | (380) | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 2,772 | |
發行與員工股票計劃和其他相關的普通股 | 15,047 | | | | | (69) | | | | | | | (69) | |
普通股回購 | (117,598) | | | (1) | | | (55) | | | (2,340) | | | | | (2,396) | |
現金股息(美元)0.64每股普通股) | | | | | | | (968) | | | | | (968) | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 296 | | | | | | | 296 | |
採用會計準則的調整 | | | | | | | (189) | | | | | (189) | |
餘額2019年10月31日 | 1,457,719 | | | $ | 15 | | | $ | 835 | | | $ | (818) | | | $ | (1,225) | | | $ | (1,193) | |
淨收益 | | | | | | | 2,844 | | | | | 2,844 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | | | (18) | | | (18) | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 2,826 | |
發行與員工股票計劃和其他相關的普通股 | 14,065 | | | | | (37) | | | | | | | (37) | |
普通股回購 | (167,857) | | | (2) | | | (113) | | | (3,017) | | | | | (3,132) | |
現金股息(美元)0.70每股普通股) | | | | | | | (997) | | | | | (997) | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 278 | | | | | | | 278 | |
採用會計準則的調整(注1) | | | | | | | 27 | | | | | 27 | |
餘額2020年10月31日 | 1,303,927 | | | $ | 13 | | | $ | 963 | | | $ | (1,961) | | | $ | (1,243) | | | $ | (2,228) | |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註
注1:重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的惠普及其全資子公司的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的。
鞏固原則
合併財務報表包括惠普及其子公司和附屬公司的賬户,惠普在這些賬户中擁有控股權或是主要受益人。所有公司間餘額和交易均已註銷。
重新分類
惠普已將某些前一年的金額重新分類,以符合本年度的列報方式。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響惠普綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大不相同。截至2020年10月31日,新冠肺炎疫情對我們未來業務的影響程度取決於許多我們無法可靠預測的動態因素。因此,我們的許多估計和假設需要更多的判斷,可能帶有更高程度的可變性和波動性。隨着與大流行相關的事件繼續發展,我們的估計在未來可能會發生實質性變化。
外幣折算
惠普主要使用美元作為其功能貨幣。以非美元計價的資產和負債按貨幣資產和負債的當前匯率和非貨幣資產和負債的歷史匯率重新計量為美元。以非美元計價的淨收入、成本和支出以美元計價,按當期內的月平均匯率計算。惠普在綜合收益表中包括利息和其他淨額外幣重新計量的收益或損失。某些外國子公司將當地貨幣指定為其功能貨幣,惠普將其資產和負債在資產負債表日折算為美元作為換算調整,並將其計入累計其他全面虧損的組成部分。
分離交易
2015年11月1日,惠普公司完成了惠普企業公司(Hewlett Packard Enterprise Company)、惠普公司原企業技術基礎設施、軟件、服務和融資業務的分離(《分離》)。關於分離,惠普公司和惠普企業簽訂了分離和分銷協議、員工事務協議和其他各種協議,這些協議仍然可以執行,併為雙方之間的持續關係提供了一個框架。有關這些協議影響的更多信息,請參見附註7,“補充財務信息”,附註14,“訴訟和或有事項”,以及附註15,“擔保、賠償和擔保”。
最近採用的會計公告
2017年8月,FASB發佈了指導意見,對現有的衍生品和對衝會計準則進行了修正。修正案改進了套期保值關係的財務報告,以便在其財務報表中更好地反映實體風險管理活動的經濟結果,並進行了一些有針對性的改進,以簡化現行美國公認會計準則(GAAP)中套期保值會計準則的應用。惠普在2020財年第一季度採納了這一指導方針。這一指導方針的實施並未對其合併財務報表產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了關於租賃交易會計的修訂指南。這一更新的主要目標是通過要求承租人確認支付租賃付款義務的租賃責任和在租賃期內使用基礎資產的使用權資產,從而提高組織之間的透明度和可比性。該指引還導致出租人會計的一些變化,並要求對所有租賃安排進行額外披露。
惠普自2019年11月1日起採用該標準(“新租賃標準”),採用修改後的追溯方法,並對截至採用日的累計赤字期初餘額進行累積效果調整。惠普選擇使用過渡選項來實施實際的權宜之計,即以前的比較期間不在合併財務報表中進行追溯調整。惠普還選擇了一攬子實用的權宜之計,它不需要重新評估初始直接成本,不需要對租賃進行分類,也不需要對租賃進行定義。本公司已選擇不在綜合資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租約。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。惠普還選擇了承租人實際的權宜之計,將某些資產類別的租賃和非租賃成分結合起來。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注1:重要會計政策摘要(續)
採用新的租賃標準導致確認#美元。1.230億美元的經營租賃負債和美元1.2合併資產負債表上的相關ROU資產為200億美元。截至2019年11月1日,採用對累計赤字的淨影響並不大。截至2019年11月1日,沒有惠普作為承租人的實質性融資租賃。
新的租賃標準還對出租人會計做出了一些改變,包括與新的收入確認標準保持一致。惠普現在預先記錄了其服務產品的某些方面的收入,並將這些產品的融資反映為合併現金流量表上融資活動的現金流。這些變化並未對合並財務報表產生實質性影響。
有關租賃的其他披露,請參閲附註17,“租賃”。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了指導意見,要求按攤餘成本計算的金融資產信貸損失應按預計收回的淨額列報,而不是基於發生的損失。此外,可供出售債務證券的信用損失應通過信用損失準備金計入,以公允價值低於攤銷成本的金額為限。惠普將在2021財年第一季度採用修改後的追溯法。惠普已經評估了這一標準對合並財務報表的影響,包括會計政策、流程和系統,預計它不會對合並財務報表產生實質性影響。
收入確認
一般信息
惠普確認某一時間點或一段時間內的收入,該收入描述了承諾的商品或服務轉移給客户的金額,反映了惠普預期有權獲得這些商品或服務的對價。惠普遵循收入確認的五步模式,總結如下:
1。確定與客户的合同-與客户的合同在以下情況下成立:(I)經各方批准並簽署,
(Ii)可以確定每一方的權利和義務;(Iii)確定付款條件;(Iv)具有商業實質;(V)客户有能力和意願付款。惠普根據歷史支付經驗、財務指標和客户信用評分等各種因素評估客户的支付能力。雖然我們的大多數銷售合同都包含標準條款和條件,但也有一些合同的條款和條件不是標準的。
2.確定合同中的履行義務-惠普在一項安排中評估每一項履約義務,以
確定是否不同,例如硬件和/或服務。履行義務構成獨特的商品或服務,當客户可以單獨或與客户隨時可獲得的其他資源一起從此類商品或服務中受益時,並且履行義務在合同範圍內是不同的。
3. 確定交易價格-交易價格是惠普預計有權獲得的對價金額
將商品或服務轉移給顧客的交換。如果交易價格包括可變金額,惠普將使用期望值或最可能的金額方法估計其預計有權獲得的金額。
惠普在確認客户和總代理商計劃和獎勵的收入時降低了交易價格
優惠、回扣、促銷、其他基於數量的獎勵和預期回報。惠普根據歷史經驗、預期消費者行為和市場狀況等因素,使用預估來確定這類項目的預期變量考慮因素。
惠普選擇了一個實際的權宜之計,即在以下情況下不計入重要的融資組成部分
收入確認以及客户支付產品或服務的時間為一年或更短時間。
4. 將交易價格分配給合同中的履約義務-當銷售安排包含多個
除了硬件和/或服務等履約義務外,惠普還會根據每項履約義務的銷售價格按比例分配收入。每項履約義務的售價以其獨立售價(“SSP”)為基礎。惠普使用單獨銷售時對履約義務收取的價格(“可觀察價格”)建立SSP,在某些情況下,還使用擁有相關權限的管理層制定的價格。當沒有可觀察到的價格時,惠普根據管理層的判斷,考慮到內部因素,如利潤率目標、定價實踐和控制、客户細分定價策略和產品生命週期,建立SSP。此外,還考慮了競爭對手的定價策略和技術行業生命週期等市場條件。
5. 在履行履約義務時(或作為履行義務)確認收入-收入在以下情況下確認,或作為
履行義務是通過將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户來履行的。惠普通常在貨物或服務交付時向客户開具發票,並根據合同條款支付款項。對於具有隨時待命義務性質的固定價格支持或維護合同,通常會預先從客户那裏收到付款,並在合同期限內以直線方式確認收入。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注1:重要會計政策摘要(續)
惠普報告的收入是扣除從客户那裏收取並匯給政府當局的任何税款,在匯給相關政府當局之前,收取的税款被記錄為其他流動負債。惠普將與運輸和搬運相關的成本計入收入成本。
當惠普是交易的委託人時,惠普按毛數記錄收入;當惠普作為客户和供應商之間的代理人時,惠普按淨額記錄收入。惠普考慮了幾個因素來確定它是作為委託人還是代理人,最引人注目的是惠普是否是客户的主要債務人,是否已經制定了自己的定價,以及是否存在庫存和信用風險。
硬體
惠普在產品交付給客户時將產品控制權移交給客户,並相應確認收入,除非客户接受程度不確定或對客户的重大義務仍未履行。惠普在租賃開始時將銷售類型租賃設備的銷售收入記錄為收入。
服務
惠普確認固定價格支持、維護和其他描述服務交付模式的服務合同的收入,並確認與這些合同相關的成本。
合同資產負債
合同資產是指惠普轉讓給客户的商品或服務的對價權利,這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。這類合同資產對惠普的合併財務報表並不重要。
當向客户開具的發票金額超過確認的收入,或者預先收到固定價格支持或維護合同的付款時,合同負債被記為遞延收入。短期和長期遞延收入分別在其他流動負債和其他非流動負債中報告。
獲得合同的成本和履行成本
獲得合同的增量直接成本主要包括銷售佣金。惠普已經選擇了實際的權宜之計,以支付獲得一份受益期等於或少於一年的合同所產生的成本。對於受益期超過一年的合同,惠普將與客户簽訂合同的增量成本資本化,並在預期受益期內攤銷這些成本,前提是這些成本是可以收回的。
履行成本包括與其他服務合同相關的設置和過渡成本。這些成本產生或增強了惠普的資源,這些資源將用於履行未來的績效義務,並在預期收益期間資本化和攤銷,前提是此類成本是可收回的。
有關各地區的淨收入、獲得合同的成本和履行成本、合同負債和剩餘履約義務的價值的詳情,請參閲附註7,“補充財務信息”。
惠普在2019年第一季度採用了新的收入標準,採用了適用於截至2018年11月1日尚未完成的合同的修改後的追溯方法。惠普確認採用的淨影響是累計赤字增加了$2122018年11月1日,扣除税後的淨額為3.8億美元。
租約
在合同開始時,惠普會評估合同是不是租約,或者是否包含租約。評估的依據是(1)合同是否涉及使用一項獨特的已確定資產,(2)惠普是否獲得在整個期間使用該資產帶來的幾乎所有經濟利益的權利,以及(3)惠普是否有權指導該資產的使用。(2)惠普是否獲得了在整個期間使用該資產的幾乎所有經濟利益的權利,以及(3)惠普是否有權指導該資產的使用。
所有重大租賃安排均在租賃開始時確認。租賃期限為12個月或以下的租約在開始時不記錄在綜合資產負債表中,並在綜合收益表中按租賃期按直線計提。惠普通過假設合理確定的續訂選項的行使來確定租賃期限。由於大多數租約不提供隱含利率,惠普使用無擔保借款利率,並對該利率進行風險調整,以接近開始日的抵押利率,以確定合理確定的未來付款的現值。
基於股票的薪酬
惠普根據測量日期和獎勵的公允價值確定基於股票的薪酬費用。惠普只為那些預計在必要的服務期內以直線方式滿足服務和績效授予條件的獎勵確認補償成本。惠普按基於服務的獎勵的總撥款水平和按業績和/或市場條件的獎勵的個人歸屬部分水平確定薪酬成本。惠普根據其歷史經驗估算了罰沒率。
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惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注1:重要會計政策摘要(續)
退休和退休後計劃
惠普有各種固定福利,其他繳費和非繳費的退休和退休後計劃。惠普一般以直線方式在參與者的平均剩餘估計服務年限內攤銷未確認的精算損益。在少數情況下,惠普使用走廊法攤銷精算損益。有關這些計劃以及會計和資金政策的完整説明,請參見附註4,“退休和退休後福利計劃”。
廣告費
製作廣告的成本按製作過程中發生的費用計算。當廣告第一次投放時,傳播廣告的費用就被計入了費用。這些費用總計約為$。578百萬,$652百萬和$5682020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
重組和其他費用
惠普記錄了與管理層批准的重組計劃相關的費用,重組計劃是為了重組惠普的一個或多個業務部門,消除與業務收購相關的重複員工和基礎設施,或者簡化業務流程和加快創新。重組費用可能包括減少特定員工數量的遣散費、增強的提前退休激勵、騰出設施和整合運營的基礎設施費用,以及合同取消成本。惠普根據估計的員工離職、承諾的提前退休以及網站關閉和整合計劃記錄重組費用。惠普在這些行動下應計遣散費和其他員工離職費用,前提是很可能會支付福利,而且金額是可以合理估計的。在確定遣散費應計費用時使用的比率是基於現有計劃、歷史經驗和協商解決方案。其他費用包括非經常性費用,包括因離職、信息技術合理化努力和代理權競爭活動而產生的費用,不同於持續的業務費用。
所得税
惠普確認遞延税項資產和負債是由於資產和負債的税基與其報告的金額之間的暫時性差異所產生的預期税收後果,使用的是預計這些差異將逆轉的年度的現行税率。惠普記錄了一項估值津貼,以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。
惠普對不確定的税務頭寸記錄應計項目時,惠普認為,税務當局根據該頭寸的技術價值進行審查後,不太可能維持該税收頭寸。惠普會在事實和情況發生變化時對這些應計項目進行調整,例如結束税務審計或調整估計。所得税撥備包括對不確定的税收頭寸進行調整的影響,以及任何相關的利息和罰款。
應收帳款
惠普為應收賬款計提了壞賬準備。當惠普意識到客户的具體情況時,例如在申請破產或客户的經營業績或財務狀況惡化的情況下,惠普會為個人賬户記錄一筆特定的準備金。如果與特定客户相關的情況有其他變化,惠普將進一步調整對應收賬款可回收性的估計。惠普根據各種因素為所有其他客户保留壞賬準備金,包括使用第三方信用風險模型,該模型根據市場因素、客户的財務狀況、應收賬款逾期的時間長短、投資組合的加權平均風險評級趨勢、宏觀經濟狀況、來自競爭基準的信息、重大一次性事件和歷史經驗生成違約概率的量化衡量標準。應收賬款的逾期或拖欠狀態是以應收賬款的合同付款條件為基礎的。
惠普有第三方短期融資安排,旨在促進某些客户的營運資金需求。這些融資安排在某些情況下提供了部分追索權,導致惠普的應收賬款轉移給第三方。惠普在合併資產負債表的應收賬款中反映了轉移到第三方但尚未從第三方收回的金額。對於涉及追索權元素的安排,追索權債務的公允價值使用類似交易的市場數據計量,並在綜合資產負債表中作為流動負債報告。
風險集中
可能使惠普面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、貿易客户和合同製造商的應收賬款以及衍生品。
惠普與多家金融機構保持着現金和現金等價物、投資、衍生品和某些其他金融工具。這些金融機構分佈在許多不同的地理區域,惠普的政策旨在限制任何特定機構的風險敞口。作為其風險管理流程的一部分,惠普定期評估
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注1:重要會計政策摘要(續)
這些金融機構的相對信用狀況。惠普並未因持有這些金融機構的工具而蒙受重大信貸損失。惠普利用衍生品合約來防範外幣、利率以及某些投資風險的影響。此類合同涉及交易對手不履行合同的風險,這可能導致重大損失。惠普認為這種可能性微乎其微。
惠普通過第三方分銷商和轉售商銷售其產品的很大一部分,因此與這些方保持着各自可觀的應收賬款餘額。如果這些分銷商和經銷商的綜合業務的財務狀況或運營狀況大幅惡化,惠普的經營業績可能會受到不利影響。前十大分銷商和經銷商應收賬款餘額主要集中在北美和歐洲,合計約為47%和32截至2020年10月31日和2019年10月31日的應收賬款總額的百分比。截至2020年10月31日或2019年10月31日,沒有一個客户的應收賬款總額超過10%。與其他應收賬款相關的信用風險通常是多樣化的,這是因為惠普擁有龐大的客户基礎,而且這些客户分散在許多不同的行業和地理市場。惠普對其第三方分銷商、經銷商和其他客户的財務狀況進行持續的信用評估,在某些情況下可能需要抵押品,如信用證和銀行擔保。
惠普利用世界各地的外包製造商生產惠普設計的產品。惠普可以從供應商那裏購買產品組件,然後將這些組件出售給其外包製造商,從而產生來自外包製造商的應收賬款餘額。三個最大的外包製造商應收賬款餘額合計89%和77惠普供應商應收賬款的百分比為$1.210億美元和1.2分別截至2020年和2019年10月31日的10億美元。惠普在合併資產負債表中按毛數計入其他流動資產中的供應商應收賬款。惠普與這些應收賬款相關的信用風險全部或部分通過惠普欠這些外包製造商的金額得到緩解,因為惠普通常有法律權利將其應支付給外包製造商的款項抵銷這些應收賬款。惠普不會在淨收入中反映這些組件的銷售,在惠普銷售相關產品之前,不會確認這些組件銷售的任何利潤,屆時任何利潤都會被確認為收入成本的減少。
由於技術、可用性、價格、質量或其他方面的考慮,惠普從單一來源供應商處獲得了大量組件。失去單一來源供應商,惠普與單一來源供應商關係惡化,或單方面修改單一來源供應商向惠普供應零部件的合同條款,都可能對惠普的淨收入、現金流和毛利率產生不利影響。
於2015年11月1日完成分拆後,惠普就惠普連帶承擔的若干所得税負債記錄了惠普應從惠普企業獲得的所得税賠償淨額,但根據税務事項協議(TMA),惠普企業對這些債務進行了賠償。(注:惠普於2015年11月1日完成分拆後,將從惠普企業獲得所得税賠償淨額),惠普對這些債務負有連帶責任,但由惠普企業根據税務事項協議(TMA)對其進行賠償。TMA在2019年第四季度被終止。
盤存
惠普以成本和市場中較低的價格對庫存進行估值。成本是使用標準成本計算的,標準成本在先進先出的基礎上近似於實際成本。如果需要,對估計的超額、陳舊或減值餘額進行調整,以降低存貨按市價計算的成本(可變現淨值)。
物業、廠房和設備、淨值
惠普以成本減去累計折舊反映物業、廠房和設備。惠普將增加和改進的費用以及維護和維修費用按實際發生的金額計入資本。折舊費用按資產的預計使用年限以直線方式確認。預計使用壽命為五至40五年的建築和改善以及三至15機器和設備的使用年限為年。惠普會在租賃或資產的使用期限內(以較短的為準)對租賃改進進行折舊。惠普將租賃初期持有的設備折舊至設備的估計剩餘價值。在報廢或處置時,資產成本和相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除,並在綜合收益表中確認任何損益。
內部使用軟件和雲計算安排
惠普利用外部成本和直接歸屬的內部成本來獲取或創建內部使用軟件,這些成本是在初步項目階段完成後發生的。這些成本與軟件設計、配置、編碼、測試和安裝等活動相關。與實施後活動(如培訓和維護)有關的費用在發生時計入費用。一旦軟件基本完成並可供預期使用,資本化的開發成本將在軟件的預計使用壽命內按直線攤銷,一般不超過。五年.
惠普還簽訂了某些基於雲的軟件託管協議,這些協議被視為服務合同。對於通過服務合同性質的託管安排獲得的內部使用軟件,惠普會產生某些實施成本,如集成、配置和軟件定製,這些成本與所發生的成本一致
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注1:重要會計政策摘要(續)
在內部部署軟件的應用程序開發階段。惠普採用同樣的指導來確定符合資本化條件的成本。對於這些安排,惠普將在相關託管安排的固定、不可取消期限加上任何合理確定的續約期內,直接攤銷資本化的開發成本。惠普還將相同的減值模型應用於服務合同性質的軟件託管安排中的內部使用軟件和資本化實施成本。
業務合併
惠普從收購之日起將被收購業務的運營結果納入惠普的合併業績中。惠普一般根據收購日的公允價值將收購對價分配給收購的資產、承擔的負債和被收購實體的非控股權益。購買對價的公允價值超過該等收購資產、承擔的負債和被收購實體的非控股權益的公允價值的部分計入商譽。產生商譽的主要項目包括被收購公司與惠普之間協同效應的價值,以及被收購的集合勞動力的價值,這兩項都不符合確認為無形資產的資格。與收購相關的費用從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。這些費用主要包括直接第三方專業和法律費用以及與整合相關的成本。
商譽
惠普在第四季度每年審查商譽減值,只要發生的事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回。惠普可以選擇進行定性評估,以測試報告單位的減值商譽,或者惠普可以直接進行量化減值測試。根據定性評估,如果惠普確定報告單位的公允價值更有可能(即超過50%的可能性)低於其賬面價值,則將進行量化減值測試。
在量化減值測試中,惠普將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並將公允價值與最重要的收益法(其次是市場法)得出的公允價值進行比較。根據收益法,惠普根據估計的未來現金流的現值估計報告單位的公允價值。惠普的現金流預測基於管理層對收入增長率和營業利潤率的估計,並考慮到了行業和市場狀況。惠普的貼現率基於加權平均資本成本,該加權平均資本成本根據與特定業務特徵相關的相關風險以及與報告單位根據預計現金流執行的能力相關的不確定性進行了調整。在市場法下,惠普基於營收和收益的市場倍數估計公允價值,這些市盈率來自運營和投資特徵與報告單位相似的可比上市公司。惠普根據這些上市公司與報告單位的可比性水平,對從市場法得出的公允價值進行加權。當市場可比性沒有意義或不可用時,惠普只使用收益法估計報告單位的公允價值。
為評估惠普報告單位估計公允價值的合理性,惠普將綜合報告單位公允價值與惠普整體市值進行比較,並計算隱含控制溢價(報告單位公允價值總和超過惠普整體市值之和)。惠普通過將其與最近可比交易的可見控制溢價進行比較來評估控制權溢價。如果根據這些最近的交易確定隱含控制溢價不合理,惠普將重新評估其報告單位公允價值,這可能導致對貼現率和/或其他假設的調整。這種重新評估可能導致某些或所有報告單位的估計公允價值發生變化。
如果報告單位的公允價值超過分配給該報告單位的淨資產的賬面價值,商譽不會受到損害。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽將受損,報告單位的賬面價值超過公允價值的部分將確認為減值損失。
債權和有價證券投資
惠普在購買時確定其投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估分類。債券和有價證券通常被認為是可供出售的。所有在購買之日到期日在三個月或以下的高流動性投資都被歸類為現金等價物。期限在12個月或以下的有價證券被歸類為短期投資,期限超過12個月的有價證券根據其在當前業務中的可獲得性被分類。包括共同基金在內的有價證券根據每種證券的性質及其在當前業務中的可獲得性被歸類為短期或長期證券。
債務和可出售股權證券按公允價值報告,未實現損益扣除適用税項後,在累計其他全面虧損、綜合收益表和綜合資產負債表中列報。可供出售證券的已實現損益根據具體的識別方法計算,並計入
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合併財務報表附註(續)
注1:重要會計政策摘要(續)
利息和其他,合併收益表中的淨額。惠普每季度監測其投資組合的潛在減值情況。當債務證券投資的賬面價值超過其公允價值,而價值下降被確定為非暫時性時(即,當惠普不打算出售債務證券,並且惠普不太可能被要求在預期收回其攤餘成本基準之前出售債務證券),惠普將計入利息和其他減值費用,扣除信貸損失金額,剩餘金額(如有)計入綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。
衍生物
惠普使用衍生品工具,主要是遠期、掉期、國債利率鎖定,有時還使用期權,以對衝某些外幣、利率和某些投資敞口的回報。惠普還可能使用其他未被指定為對衝的衍生品工具,例如用於對衝外匯資產負債表敞口的遠期合約。惠普不會將衍生工具用於投機目的。有關惠普衍生品工具活動和相關會計政策的完整描述,請參閲附註10,《金融工具》。
或有損失
惠普捲入了在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠、調查和訴訟。當惠普認為很可能已經發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,就會記錄或有事項的負債。有關惠普或有虧損和相關會計政策的完整描述,請參閲附註14,“訴訟和或有事項”。
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注二:段信息
惠普是全球領先的個人計算和其他訪問設備、成像和打印產品以及相關技術、解決方案和服務的供應商。惠普的產品面向個人消費者、中小型企業(“SMB”)和大型企業,包括政府、醫療和教育部門的客户。惠普通過其廣泛的渠道網絡和直銷進入市場。
惠普的運營被組織成三需要報告的部門:個人系統、印刷和企業投資。惠普的組織結構基於許多因素,首席運營決策者(“CODM”)利用這些因素來評估、查看和運營其業務運營,這些因素包括但不限於客户基礎以及產品和技術的同質性。這些細分基於這一組織結構和惠普CODM為評估細分結果而審核的信息。CODM使用多個指標來評估整體業務的績效,包括運營收益,並使用這些結果為每個細分市場分配資源。
每個網段的概要説明如下:
個人系統提供商用和消費型臺式機和筆記本電腦(“PC”)、工作站、瘦客户機、商用移動設備、零售終端(“POS”)系統、顯示器和其他相關配件、軟件、支持和服務。在描述這些市場的表現時,惠普將商用筆記本電腦、商用臺式機、商用服務、商用移動設備、商用可拆卸和可轉換設備、工作站、零售POS系統和瘦客户機分成商用PC和消費筆記本、消費臺式機、消費者服務和消費者可拆卸PC。以下是惠普在個人系統中的全球業務能力:
•商用PC針對企業、公共部門(包括教育部門)和中小企業客户的使用進行了優化,重點放在網絡和基於雲的環境中穩健的設計、安全性、適用性、連接性、可靠性和可管理性。此外,惠普還為企業、公共部門和中小企業客户提供一系列服務和解決方案,幫助他們管理其PC和移動性客户羣的生命週期。
•消費類PC針對消費者使用進行了優化,專注於遊戲、遠程學習和工作、使用多媒體進行娛樂、管理個人生活活動、保持聯繫、共享信息、完成工作(包括創建內容)、隨時瞭解信息和安全。
在報告業務業績時,Personal Systems將其全球業務能力分組為以下業務部門:
•記事本由消費類筆記本、商用筆記本、移動工作站和商用移動設備組成;
• 臺式機包括消費型臺式機、商用臺式機、瘦客户端和零售POS系統;
• 工作站由臺式工作站和附件組成;以及
• 其他包括消費者和商業服務以及其他個人系統功能。
印刷提供消費和商用打印機硬件、耗材、服務和解決方案。印刷還專注於商業和工業市場的成像解決方案。以下是惠普在打印領域的全球業務能力。
•辦公打印解決方案為中小型企業和大型企業提供惠普辦公打印機、耗材、服務和解決方案。它還包括OEM硬件和解決方案,以及一些三星品牌的用品。
•家用打印解決方案利用惠普的油墨和激光技術,為家庭、家庭企業和微型企業客户提供創新的打印產品、耗材、服務和解決方案。它還包括一些三星品牌的供應品。
•顯卡解決方案通過一系列打印機和印刷機(HP DesignJet、HP Latex、HP Indigo和HP PageWide Web Press)向印刷服務供應商和包裝轉換器提供大幅面、商業和工業解決方案和耗材。
•3D打印與數字化製造提供一系列添加劑製造解決方案和產品組合,以幫助客户在加法和數字化製造之旅中取得成功。惠普通過與合作伙伴生態系統協作提供完整的解決方案。
打印在報告業務業績時將其全球業務能力分組為以下業務部門:
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合併財務報表附註(續)
注2:細分市場信息(續)
•商用硬件包括辦公打印解決方案、圖形解決方案以及3D打印和數字製造(不包括耗材);
•消費類硬件包括家用打印解決方案(不包括耗材);以及
•供應品包括一系列高度創新的消費品,從墨水和激光墨盒到媒體、圖形耗材以及3D打印和數字製造耗材,可重複用於消費和商業硬件。
企業投資包括惠普實驗室和某些企業孵化和投資項目。
惠普用來得出部門業績的會計政策與惠普在編制這些財務報表時使用的會計政策基本相同。惠普直接從其內部管理報告系統中得出業務部門的結果。
惠普不會將其在公司層面管理的某些運營費用分配給其部門。這些未分配金額包括某些公司治理成本和基礎設施投資、基於股票的薪酬費用、重組和其他費用、與收購有關的費用和無形資產攤銷。.
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合併財務報表附註(續)
注2:細分市場信息(續)
業務部的部門經營結果以及與惠普合併結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 |
淨收入: | | | | | |
記事本 | $ | 25,766 | | | $ | 22,928 | | | $ | 22,547 | |
臺式機 | 9,806 | | | 12,046 | | | 11,567 | |
工作站 | 1,816 | | | 2,389 | | | 2,246 | |
其他 | 1,609 | | | 1,331 | | | 1,301 | |
個人系統 | 38,997 | | | 38,694 | | | 37,661 | |
供應品 | 11,586 | | | 12,921 | | | 13,575 | |
商用硬件 | 3,539 | | | 4,612 | | | 4,514 | |
消費類硬件 | 2,516 | | | 2,533 | | | 2,716 | |
印刷 | 17,641 | | | 20,066 | | | 20,805 | |
企業投資 | 2 | | | 2 | | | 5 | |
總部門淨收入 | 56,640 | | | 58,762 | | | 58,471 | |
其他 | (1) | | | (6) | | | 1 | |
總淨收入 | $ | 56,639 | | | $ | 58,756 | | | $ | 58,472 | |
| | | | | |
税前收益: | | | | | |
個人系統 | $ | 2,312 | | | $ | 1,898 | | | $ | 1,402 | |
印刷 | 2,495 | | | 3,202 | | | 3,314 | |
企業投資 | (69) | | | (96) | | | (82) | |
運營部門總收益 | $ | 4,738 | | | $ | 5,004 | | | $ | 4,634 | |
公司和未分配成本以及其他 | (407) | | | (404) | | | (200) | |
基於股票的薪酬費用 | (278) | | | (297) | | | (268) | |
重組和其他費用 | (462) | | | (275) | | | (132) | |
與收購相關的費用 | (16) | | | (35) | | | (123) | |
無形資產攤銷 | (113) | | | (116) | | | (80) | |
| | | | | |
利息和其他,淨額 | (231) | | | (1,354) | | | (818) | |
税前總收益 | $ | 3,231 | | | $ | 2,523 | | | $ | 3,013 | |
細分資產
惠普根據主要受益於資產的部門向其業務部門分配資產。各部門的總資產以及部門資產與惠普合併資產的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
個人系統 | $ | 14,697 | | | $ | 14,092 | |
印刷 | 14,170 | | | 14,309 | |
企業投資 | 3 | | | 4 | |
公司和未分配資產 | 5,811 | | | 5,062 | |
總資產 | $ | 34,681 | | | $ | 33,467 | |
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注2:細分市場信息(續)
主要客户
在報告的任何一個財年,沒有一個客户佔惠普淨營收的10%或更多。
地理信息
按國家/地區劃分的淨收入基於主要代表客户所在地的銷售地點。在2020財年、2019財年和2018財年,除美國外,沒有一個國家的淨收入佔惠普淨收入的10%以上。
按惠普運營的國家/地區劃分的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | 以百萬美元計 | | |
美國 | $ | 20,227 | | | $ | 20,605 | | | $ | 20,602 | |
其他國家 | 36,412 | | | 38,151 | | | 37,870 | |
總淨收入 | $ | 56,639 | | | $ | 58,756 | | | $ | 58,472 | |
按惠普運營的國家/地區分列的淨資產、廠房和設備如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
美國 | $ | 1,262 | | | $ | 1,260 | |
新加坡 | 326 | | | 372 | |
其他國家 | 1,039 | | | 1,162 | |
財產、廠房和設備合計(淨額) | $ | 2,627 | | | $ | 2,794 | |
除上述國家外,任何一個國家/地區的淨資產、廠房和設備淨值均不超過惠普在任何一個財年的淨資產、廠房和設備總額的10%或更多。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注三:重組和其他費用
重組計劃摘要
惠普在2020財年、2019財年和2018財年的重組活動按計劃彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020財年計劃 | | 其他往年計劃(1) | 總計 |
| 遣散費和EER | | 非勞動 | |
| 以百萬美元計 |
截至2017年10月31日的應計餘額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108 | | | $ | 108 | |
收費 | — | | | — | | | 99 | | | 99 | |
現金支付 | — | | | — | | | (175) | | | (175) | |
非現金和其他調整 | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
截至2018年10月31日的應計餘額 | — | | | — | | | 59 | | | 59 | |
收費 | 82 | | | — | | | 165 | | | 247 | |
現金支付 | — | | | — | | | (140) | | | (140) | |
非現金和其他調整 | (6) | | | — | | | (18) | | | (24) | |
截至2019年10月31日的應計餘額 | 76 | | | — | | | 66 | | | 142 | |
收費 | 346 | | | 10 | | | 1 | | | 357 | |
現金支付 | (319) | | | (10) | | | (52) | | | (381) | |
非現金和其他調整 | (48) | | (2) | — | | | (3) | | | (51) | |
截至2020年10月31日的應計餘額 | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 67 | |
截至2020年10月31日為止發生的總成本 | $ | 428 | | | $ | 10 | | | $ | 1,817 | | | $ | 2,255 | |
| | | | | | | |
反映在合併資產負債表中: | | | | | | | |
其他流動負債 | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 67 | |
| | | | | | | |
(1)該計劃主要包括2017財年計劃以及其他遺留計劃,所有這些計劃都已基本完成。惠普預計不會有更多與這些計劃相關的實質性活動。
(2) 包括與增強型提前退休計劃有關的負債重新分類#美元44用於某些醫療保健和醫療儲蓄賬户福利的100萬美元,用於養老金和其他退休後計劃。有關詳細信息,請參閲附註4“退休和退休後福利計劃”。
2020財年計劃
2019年9月30日,惠普董事會批准了2020財年計劃,旨在優化和簡化惠普預計將在2022財年實施的運營模式和成本結構。惠普預計將在全球範圍內裁員約7,000至9,000通過員工離職和自願離職相結合的方式對員工進行激勵。惠普估計,它將招致大約美元的税前費用。1.0與勞工和非勞工行動有關的10億美元。惠普預計將產生大約$0.910億美元,主要是與裁員有關的勞動力成本,其餘成本將與非勞動力行動和其他費用有關。
其他費用
其他費用包括非經常性費用,包括因離職、信息技術合理化努力和代理權競爭活動而產生的費用,不同於持續的業務費用。這些成本主要涉及第三方法律、專業服務和其他非經常性成本。惠普花費了$105百萬,$28百萬和$332020財年、2019年和2018財年的其他費用分別為100萬美元。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注四:退休和退休後福利計劃
固定福利計劃
惠普在全球範圍內發起了多個固定收益養老金計劃。最重要的固定收益計劃,惠普公司養老金計劃(“養老金計劃”)在美國是一個凍結的計劃。
惠普將根據1993年前的服務養老金計劃向某些美國員工支付的福利(如果有的話),減去根據惠普凍結的固定繳款遞延利潤分享計劃(DPSP)應支付給該員工的任何金額。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,DPSP計劃資產的公允價值為#美元。463百萬和$543分別為100萬美元。DPSP債務等於計劃資產,在惠普計算其固定收益養老金成本和債務時被確認為養老金計劃的抵銷。養老金計劃和DPSP都完全保留在惠普離職後。
退休後福利計劃
惠普贊助退休人員的健康和福利福利計劃,其中最重要的是在美國。根據惠普公司的退休福利計劃,某些2003年前的退休人員和自2002年以來一直為惠普公司服務的祖輩參與者有資格根據退休時的服務年限獲得部分補貼的醫療保險。根據惠普公司退休福利計劃提供的所有補貼醫療保險,惠普在保費成本中的份額是有上限的。惠普目前利用僱主團體豁免計劃流程,根據Medicare Part D向惠普公司退休人員福利計劃65歲後的處方藥提供保險,從而使惠普能夠獲得聯邦補貼,以幫助支付退休人員福利。
根據上述計劃,某些未享受部分補貼醫療保險的員工,以及2002年後至2008年8月之前聘用的員工,有資格獲得惠普公司退休福利計劃下的積分。2008年9月後提供的積分以員工在達到年齡後向自願員工受益人協會繳納的等額積分的形式提供。45或者作為提前退休計劃的一部分。退休後,前僱員可以使用這些抵免來報銷某些合格的醫療費用,包括保險所需的保費。
固定繳款計劃
惠普為美國和非美國員工提供各種固定繳費計劃。固定繳款費用總額為$1082020財年為100萬美元,1072019財年為100萬美元,1102018財年為100萬。
除非美國員工拒絕參加,否則當他們符合資格要求時,他們會自動參加惠普公司的401(K)保險計劃。惠普公司401(K)計劃中的僱主匹配繳費是100第一個的百分比4僱員支付的符合條件的補償的百分比,並且僱主匹配是在以下情況下歸屬的三年員工服務的一部分。一般來説,員工必須在日曆年度的最後一天受僱於惠普公司才能獲得匹配。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注4:退休及退休後福利計劃(續)
養老金和退休後福利支出
在合併收益表中確認的惠普養老金和退休後(信貸)福利成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
| 以百萬美元計 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64 | | | $ | 57 | | | $ | 55 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 412 | | | 491 | | | 452 | | | 17 | | | 24 | | | 24 | | | 11 | | | 17 | | | 15 | |
計劃資產的預期收益 | (700) | | | (581) | | | (717) | | | (43) | | | (37) | | | (39) | | | (23) | | | (22) | | | (23) | |
攤銷和延期: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精算損失(收益) | 64 | | | 59 | | | 58 | | | 43 | | | 31 | | | 28 | | | (10) | | | (31) | | | (17) | |
以前的服務福利 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (3) | | | (3) | | | (12) | | | (13) | | | (18) | |
定期(信貸)淨收益成本 | (224) | | | (31) | | | (207) | | | 79 | | | 72 | | | 65 | | | (33) | | | (48) | | | (42) | |
削減收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
結算損失 | 217 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
特殊離職福利成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | 6 | | | — | |
總(信用)效益成本 | $ | (7) | | | $ | (29) | | | $ | (205) | | | $ | 80 | | | $ | 51 | | | $ | 70 | | | $ | 11 | | | $ | (42) | | | $ | (42) | |
定期福利淨成本的組成部分,而不是服務成本的組成部分,包括在我們的綜合收益表的利息和其他淨額中。
用於計算週期(信貸)總收益成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
貼現率 | 3.2 | % | | 4.5 | % | | 3.8 | % | | 1.3 | % | | 2.0 | % | | 2.1 | % | | 2.9 | % | | 4.4 | % | | 3.5 | % |
薪酬水平預期增加 | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.5 | % | | 2.5 | % | | 2.5 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
計劃資產的預期長期回報 | 6.0 | % | | 6.0 | % | | 6.9 | % | | 4.4 | % | | 4.4 | % | | 4.5 | % | | 5.9 | % | | 6.0 | % | | 7.1 | % |
資金狀況
固定福利和退休後福利計劃的資金狀況如下:
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注4:退休及退休後福利計劃(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 | |
| 以百萬美元計 | |
計劃資產公允價值變動: | | | | | | | | | | | | |
資產公允價值-年初 | $ | 12,017 | | | $ | 10,018 | | | $ | 969 | | | $ | 850 | | | $ | 404 | | | $ | 388 | | |
計劃的獲取/刪除 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | |
計劃資產實際收益率 | 1,260 | | | 2,499 | | | 22 | | | 85 | | | 107 | | | 44 | | |
僱主供款 | 34 | | | 32 | | | 45 | | | 44 | | | 4 | | | 5 | | |
參與者貢獻 | — | | | — | | | 18 | | | 17 | | | 45 | | | 36 | | |
已支付的福利 | (422) | | | (523) | | | (33) | | | (28) | | | (79) | | | (69) | | |
沉降量 | (2,426) | | | (9) | | | (7) | | | (4) | | | — | | | — | | |
貨幣影響 | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | | |
轉帳 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | |
資產公允價值-年終 | $ | 10,463 | | | $ | 12,017 | | | $ | 1,064 | | | $ | 969 | | | $ | 481 | | | $ | 404 | | |
福利義務的變化 | | | | | | | | | | | | |
預計福利義務-年初 | $ | 13,191 | | | $ | 11,167 | | | $ | 1,457 | | | $ | 1,227 | | | $ | 390 | | | $ | 397 | | |
計劃的獲取/刪除 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | |
服務成本 | — | | | — | | | 64 | | | 57 | | | 1 | | | 1 | | |
利息成本 | 412 | | | 491 | | | 17 | | | 24 | | | 11 | | | 17 | | |
參與者貢獻 | — | | | — | | | 18 | | | 17 | | | 45 | | | 36 | | |
精算損失(收益) | 589 | | | 2,065 | | | 78 | | | 219 | | | (10) | | | 35 | | |
已支付的福利 | (422) | | | (523) | | | (33) | | | (28) | | | (79) | | | (69) | | |
圖則修訂 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | (8) | | | (33) | | |
削減 | — | | | — | | | — | | | (63) | | | — | | | — | | |
沉降量 | (2,426) | | | (9) | | | (7) | | | (4) | | | — | | | — | | |
特殊離職福利 | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | 6 | | |
所有的資金都被轉賬了。 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | |
貨幣影響 | — | | | — | | | 67 | | | (3) | | | — | | | — | | |
預計福利義務-年終 | $ | 11,344 | | | $ | 13,191 | | | $ | 1,664 | | | $ | 1,457 | | | $ | 394 | | | $ | 390 | | |
年終資金狀況 | $ | (881) | | | $ | (1,174) | | | $ | (600) | | | $ | (488) | | | $ | 87 | | | $ | 14 | | |
累計受益義務 | $ | 11,344 | | | $ | 13,191 | | | $ | 1,515 | | | $ | 1,320 | | | | | | |
用於計算截至2020年10月31日和2019年10月31日的財政年度預計福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
貼現率 | 2.8 | % | | 3.2 | % | | 1.1 | % | | 1.3 | % | | 2.3 | % | | 2.9 | % |
薪酬水平預期增加 | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.4 | % | | 2.5 | % | | — | % | | — | % |
惠普綜合資產負債表上確認的惠普固定福利和退休後福利計劃的非流動資產、流動和非流動負債淨額如下:
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注4:退休及退休後福利計劃(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
| 以百萬美元計 |
其他非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 14 | | | $ | 93 | | | $ | 21 | |
其他流動負債 | (35) | | | (36) | | | (8) | | | (7) | | | (5) | | | (6) | |
其他非流動負債 | (846) | | | (1,138) | | | (612) | | | (495) | | | (1) | | | (1) | |
年終資金狀況 | $ | (881) | | | $ | (1,174) | | | $ | (600) | | | $ | (488) | | | $ | 87 | | | $ | 14 | |
下表彙總了固定福利和退休後福利計劃的税前淨精算損失(收益)和在累計其他全面虧損中確認的離職前福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日。 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
| 以百萬美元計 |
精算淨虧損(收益) | $ | 1,119 | | | $ | 475 | | | $ | (220) | |
以前的服務福利 | — | | | (10) | | | (90) | |
累計其他綜合虧損(收益)確認總額 | $ | 1,119 | | | $ | 465 | | | $ | (310) | |
下表彙總了惠普的税前淨精算虧損(收益)和以前的服務收益,這些收益預計將從累積的其他全面虧損中攤銷,並在下一財年確認為淨定期收益成本(信用)的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日。 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
| 以百萬美元計 |
精算淨虧損(收益) | $ | 59 | | | $ | 54 | | | $ | (17) | |
以前的服務福利 | — | | | (2) | | | (11) | |
預計將在淨定期收益成本(信用)中確認的總額 | $ | 59 | | | $ | 52 | | | $ | (28) | |
預計福利義務超過計劃資產公允價值的固定福利計劃如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 |
| 以百萬美元計 |
計劃資產公允價值合計 | $ | 10,463 | | | $ | 12,017 | | | $ | 998 | | | $ | 905 | |
預計福利義務總額 | $ | 11,344 | | | $ | 13,191 | | | $ | 1,620 | | | $ | 1,410 | |
累計福利義務超過計劃資產公允價值的固定福利計劃如下:
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注4:退休及退休後福利計劃(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 |
| 以百萬美元計 |
計劃資產公允價值合計 | $ | 10,463 | | | $ | 12,017 | | | $ | 920 | | | $ | 838 | |
累計福利義務 | $ | 11,344 | | | $ | 13,191 | | | $ | 1,419 | | | $ | 1,226 | |
計劃資產的公允價值
下表列出了截至2020年10月31日在公允價值層次中按資產類別劃分的計劃資產的公允價值。有關公允價值層次的詳細信息,請參閲附註9,“公允價值”。作為實際權宜之計,使用每股資產淨值(“NAV”)以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值等級。-此表中列出的公允價值金額提供了公允價值等級與計劃資產總值之間的協調。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日。 |
| 美國政府確定了醫療福利計劃 | | 非美國政府定義的醫療福利計劃 | | 退休後福利計劃 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| 以百萬美元計 |
資產類別: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券(1) | $ | 283 | | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | 334 | | | $ | 7 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 82 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | $ | 2 | |
債務證券(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | — | | | 5,891 | | | — | | | 5,891 | | | — | | | 124 | | | — | | | 124 | | | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
政府 | — | | | 1,758 | | | — | | | 1,758 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 136 | | | — | | | 136 | |
房地產基金 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 28 | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
保險合同 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90 | | | — | | | 90 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共同集體信託和103-12投資實體(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
投資基金(4) | 348 | | | — | | | — | | | 348 | | | — | | | 329 | | | — | | | 329 | | | 63 | | | | | — | | | 63 | |
現金和現金等價物(5) | 11 | | | 61 | | | — | | | 72 | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
其他(6) | (466) | | | (19) | | | — | | | (485) | | | 1 | | | 19 | | | — | | | 20 | | | (16) | | | | | — | | | (16) | |
需要調整的淨計劃資產 | $ | 176 | | | $ | 7,742 | | | $ | — | | | $ | 7,918 | | | $ | 34 | | | $ | 676 | | | $ | — | | | $ | 710 | | | $ | 48 | | | $ | 191 | | | $ | — | | | $ | 239 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
把資產淨值作為一種實用的權宜之計進行投資(7) | | | | | | | 2,545 | | | | | | | | | 354 | | | | | | | | | 242 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值投資 | | | | | | | $ | 10,463 | | | | | | | | | $ | 1,064 | | | | | | | | | $ | 481 | |
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注4:退休及退休後福利計劃(續)
下表列出了截至2019年10月31日在公允價值層次內按資產類別劃分的計劃資產的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日。 |
| 美國政府確定了醫療福利計劃 | | 非美國政府定義的醫療福利計劃 | | 退休後福利計劃 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| 以百萬美元計 |
資產類別: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股權證券(1) | $ | 697 | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | 755 | | | $ | 132 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
債務證券(2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | — | | | 6,098 | | | — | | | 6,098 | | | — | | | 139 | | | — | | | 139 | | | — | | | 40 | | | — | | | 40 | |
政府 | — | | | 2,979 | | | — | | | 2,979 | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
房地產基金 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 69 | | | — | | | 70 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
保險合同 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 78 | | | — | | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
共同集體信託和103-12(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
投資基金(4) | 324 | | | — | | | — | | | 324 | | | — | | | 311 | | | — | | | 311 | | | 57 | | | — | | | — | | | 57 | |
現金和現金等價物(5) | 4 | | | 62 | | | — | | | 66 | | | 18 | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
其他(6) | (517) | | | (488) | | | — | | | (1,005) | | | 1 | | | 16 | | | — | | | 17 | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
需要調整的淨計劃資產 | $ | 508 | | | $ | 8,709 | | | $ | — | | | $ | 9,217 | | | $ | 152 | | | $ | 647 | | | $ | — | | | $ | 799 | | | $ | 41 | | | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 145 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
把資產淨值作為一種實用的權宜之計進行投資(7) | | | | | | | 2,800 | | | | | | | | | 170 | | | | | | | | | 259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值投資 | | | | | | | $ | 12,017 | | | | | | | | | $ | 969 | | | | | | | | | $ | 404 | |
(1)對公開交易的股權證券的投資按單個證券交易所報告的計量日的收盤價進行估值。
(2)企業、政府和資產支持債務證券的公允價值是基於可比市場交易的可觀察到的投入。這一類別還包括國家、州和地方政府和機構發行的債務。
(3)勞工部103-12 IE(投資實體)是指由兩個或多個不相關的員工福利計劃持有的計劃資產,其中包括有限合夥企業和風險投資合夥企業。將資產淨值作為實際權宜之計,對103-12個實體的某些共同集體信託和利益進行估值。
(4)包括在SEC註冊的投資公司的上市交易基金、未公開交易的基金以及非美國基金的基金安排。非美國基金的基金安排是一種以資產淨值計算的定製投資組合,主要由固定收益基金和普通合同基金組成。
(5)包括現金和現金等價物,如短期有價證券。現金和現金等價物包括貨幣市場基金,貨幣市場基金的估值基於資產淨值。其他資產根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入(例如報價和可觀察到的投入)在公允價值層次中進行分類。
(6)主要包括逆回購協議、未結算交易和衍生工具。
(7)這些投資包括另類投資,主要由私募股權和對衝基金組成。有限合夥企業和合資企業等另類投資的估值可能需要管理層做出重大判斷。對於另類投資,估值基於資產管理公司或投資公司報告的資產淨值,並在必要時根據現金流進行調整。在作出這樣的評估時,管理層會審核各種因素,包括但不限於資產管理公司報告的資產淨值是否及時,以及自資產管理公司上一次報告資產淨值以來一般經濟和市場狀況的變化。
•私募股權包括有限的合夥企業,如股權、收購、風險資本、房地產和其他類似的基金,這些基金投資於美國和國際上對衝外幣的地方。
•對衝基金包括有限合夥企業,它們主要投資於普通股和信貸、相對價值、事件驅動型股票、不良債務和宏觀戰略。對衝基金的管理層有能力將投資從價值轉向增長策略,從小盤股和債券轉向大盤股和債券,從淨多頭頭寸轉向淨空頭頭寸。
此外,這些投資包括共同合同基金,這是一種投資安排,其中
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注4:退休及退休後福利計劃(續)
機構投資者將資產集中在一起。基金單位可能被收購在專注於股票、固定收益、另類投資和新興市場的不同子基金中。*每個子基金根據基金的投資目標進行投資,每個子基金髮行與每個子基金相關的基金單位。雖然子基金不公開交易,但託管人每月會敲定一次或兩次資產淨值,具體取決於子基金。將資產淨值作為一種實用的權宜之計,對這些資產進行估值。這些投資還包括上文附註(3)中定義的共同集體信託和103-12投資實體以及上文附註(4)中定義的投資基金。
計劃資產分配
有關福利計劃中的實際資產分配,請參閲上面的公允價值層次結構表。以上公允價值表所示福利計劃的加權平均目標資產分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年目標分配 |
資產類別 | | 美國政府確定了醫療福利計劃 | | 非美國定義的標準 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
股權相關投資 | | 29.4 | % | | 35.4 | % | | 39.6 | % |
債務證券 | | 70.6 | % | | 33.1 | % | | 48.4 | % |
房地產 | | — | % | | 12.1 | % | | — | % |
現金和現金等價物 | | — | % | | 3.1 | % | | 12.0 | % |
其他 | | — | % | | 16.3 | % | | — | % |
總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
投資政策
惠普的投資策略是,根據每個計劃的資金狀況和預期福利支付的時間,尋求相對於適當風險水平的具有競爭力的回報率。該計劃的大多數投資經理都採用了積極的投資管理策略,目標是超越他們所投資的廣闊市場。風險管理實踐包括跨資產類別和投資風格的多元化,以及針對資產配置目標的定期再平衡。該計劃的許多投資經理有權利用衍生品進行投資或負債敞口,惠普可能會利用衍生品影響資產配置變化或對衝某些投資或負債敞口。
為每個美國計劃(養老金和退休後)選擇的目標資產配置反映了惠普認為相對於每個計劃的負債結構和回報目標是適當的風險/回報概況。惠普定期對美國計劃進行資產負債研究,根據每個計劃預測的負債和流動性需求,對各種潛在的資產配置進行建模,並制定一條政策滑動路徑,以調整具有資金支持狀態的資產配置。2021年的資產負債研究計劃再次確認美國養老金計劃目前的政策下滑路徑。由於美國養老金計劃的資金狀況很強,養老金資產的債務對衝水平很高,預計不會出現實質性變化,除了美國養老金計劃401(H)賬户的固定收益投資會有額外的變動。惠普將一部分美國固定收益計劃資產和退休後福利計劃資產投資於私募股權基金等私募市場證券,以提供多元化和更高的預期資產回報率。
在美國以外,資產配置決定通常是由一個獨立的董事會為特定計劃做出的。與美國一樣,投資目標旨在產生回報,使該計劃能夠履行其未來的義務。在一些國家,當地法規可能會限制資產配置,通常會導致固定收益證券的投資比例高於其他情況下的配置比例。惠普審查投資策略,在適當的情況下,可以在選擇投資經理方面提供一些幫助,由董事會為具體計劃做出資產配置和投資經理的最終決定。
計劃資產預期長期回報率的基礎
計劃資產的預期長期回報率反映了該計劃投資的每個主要資產類別的預期回報,以及每個資產類別在目標組合中的權重。預期資產回報反映了政府債券的當前收益率、每種資產類別的風險溢價,以及考慮到每個國傢俱體通脹前景的預期實際回報。由於惠普的投資政策主要是聘用尋求跑贏大盤的主動型投資經理,因此對預期回報進行了調整,以反映扣除費用後的預期額外回報。
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注4:退休及退休後福利計劃(續)
退休激勵計劃
作為2020財年計劃的一部分,惠普於2019年10月宣佈了針對其美國員工的自願EER計劃。自願參加EER計劃的員工僅限於至少 50年齡20歲以上,在惠普工作20年以上。接受EER計劃的員工在2019年12月31日至2020年9月30日期間離開惠普。EER福利是一種現金一次性付款,是根據退休時在惠普的服務年限計算的,從13周到52周不等。
所有參加EER計劃的員工都有機會按在職員工繳費率繼續提供醫療保險,最高可達36退休後的幾個月。此外,惠普還提供了高達$12,000在退休醫療儲蓄賬户(“RMSA”)計劃下的僱主積分中。關於RMSA計劃下持續的醫療保險和僱主積分,惠普確認了特殊解僱福利成本為#美元442000萬美元,作為截至2020年10月31日的12個月的重組和其他費用。
一次總和計劃
惠普在2020財年第三季度提供了一項一次性支付計劃。惠普公司養老金計劃(“養老金計劃”)中某些已終止的既得利益參與者可以選擇接受等於未來福利現值的一次性自願一次性付款。大致12,000參與者選擇了一次性支付方案。支付$2.22020財年第四季度,從計劃資產中向參與者發放了1000億美元。非現金和解費用#美元2142020財年第四季度記錄了因加速確認之前遞延的精算損失而產生的100萬美元。
未來的捐款和資助政策
在2021財年,惠普預計將貢獻約美元77百萬美元用於其非美國養老金計劃,$34百萬美元,用於支付給美國不合格計劃參與者的福利和美元5100萬美元,用於支付惠普退休後福利計劃的福利申領。惠普的政策是為其養老金計劃提供資金,以便至少支付地方政府、資金和税務部門要求的最低繳費。
估計的未來福利支出
截至2020年10月31日,惠普估計退休和退休後計劃未來的福利支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
本財年 | | 美國定義的標準 福利計劃 | | 非美國 定義 福利計劃 | | 退休後 福利計劃 |
| | 以百萬美元計 |
2021 | | $ | 680 | | | $ | 43 | | | $ | 47 | |
2022 | | 680 | | | 41 | | | 44 | |
2023 | | 682 | | | 45 | | | 33 | |
2024 | | 690 | | | 50 | | | 27 | |
2025 | | 699 | | | 55 | | | 27 | |
截至2030年10月31日的下五個財政年度 | | 3,306 | | | 323 | | | 131 | |
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合併財務報表附註(續)
注5:基於股票的薪酬
惠普的股票薪酬計劃包括激勵性薪酬計劃和員工股票購買計劃。
運營的股票薪酬費用和相關所得税優惠
基於股票的薪酬支出和由此產生的運營税收優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
基於股票的薪酬費用 | $ | 278 | | | $ | 297 | | | $ | 268 | |
所得税優惠 | (48) | | | (47) | | | (59) | |
基於股票的薪酬費用,扣除税收後的淨額 | $ | 230 | | | $ | 250 | | | $ | 209 | |
根據惠普公司2011年員工股票購買計劃(2011年ESPP),從期權行使和購買中獲得的現金為$562020財年為100萬美元,592019財年為100萬美元,1582018財年為100萬。2020財年、2019財年和2018財年期權減税實現的收益為$2百萬,$3百萬和$23分別為100萬美元。
基於股票的激勵薪酬計劃
惠普的基於股票的激勵薪酬計劃包括2004年和2000年採用的、經過修訂和重述的股權計劃(“本金股權計劃”),以及通過收購承擔的各種股權計劃,根據這些股權計劃,基於股票的獎勵是未償還的。根據本金股權計劃授予的股票獎勵包括限制性股票獎勵、股票期權和基於業績的獎勵。符合一定就業資格的員工有資格獲得股票獎勵。根據2004年本金股本計劃,惠普股票授權發行的股票總數為 593.1百萬。根據2000年的本金股本計劃,不能再提供進一步的贈款,根據該計劃的條款,該計劃下所有尚未支付的獎勵都將保持未償還狀態。
限制性股票獎勵是非既得股票獎勵,可能包括授予限制性股票或限制性股票單位。限制性股票獎勵和現金支付獎勵如果在限制失效之前終止僱傭,通常會被沒收。這類獎勵通常授予一至三年自授予之日起生效。在受讓期內,限制性股票的所有權不能轉讓。限制性股票與普通股具有相同的股息和投票權,並被認為是在授予時發行和發行的。對限制性股票支付的股息是不可沒收的。限制性股票單位不具有普通股的投票權,在授予時,限制性股票單位的股票不被視為已發行和流通股。然而,相關限制性股票單位的股票計入稀釋後每股收益淨值。限制性股票單位具有與普通股支付的股息相等的可沒收股利等價權。惠普在限制失效期間按比例支出限制性股票獎勵的公允價值。惠普發行的大多數限制性股票只包含服務歸屬條件。惠普還授予業績調整的限制性股票單位,這些單位僅根據服務滿意度和某些業績目標(包括獎勵到期前的市場狀況)的實現情況而授予。
根據本金股本計劃授予的股票期權通常是不合格的股票期權,但根據美國國税法,本金股本計劃允許授予的一些期權符合激勵性股票期權的條件。股票期權通常授予三至四年了自授予之日起生效。股票期權的行權價等於惠普股票在期權授予日的收盤價。惠普發行的大多數股票期權只包含服務歸屬條件。從2011財年到2016財年,惠普授予了績效股票期權,這些期權只在獎勵到期前對服務和市場狀況的滿意度授予。
RSU和股票期權授予規定在計劃和相關授予協議中定義的某些情況下加速授予,包括因控制權變更而終止。
限售股單位
惠普使用授予日的收盤價來估算基於服務的限制性股票單位的公允價值。惠普結合授權日的收盤價和蒙特卡洛模擬模型,估計受業績調整歸屬條件約束的限制性股票單位的公允價值。在蒙特卡洛模擬模型中,用於衡量受業績調整歸屬條件約束的限制性股票單位公允價值的假設如下:
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合併財務報表附註(續)
注五:股票薪酬(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
預期波動率(1) | 27.6 | % | | 26.5 | % | | 29.5 | % |
無風險利率(2) | 1.6 | % | | 2.7 | % | | 1.9 | % |
預期業績期間(以年為單位)(3) | 2.9 | | 2.9 | | 2.9 |
(1)預期波動率是使用惠普普通股得出的歷史波動率估計的。
(2)無風險利率是根據美國國債零息發行的收益率估算的。
(3)預期履約期是根據授予之日起剩餘履約期的長度估算的。
限制性股票單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每股收益 | | 股份 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每股收益 | | 股份 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每股收益 |
| 數以千計的人 | | | | 數以千計的人 | | | | 數以千計的人 | | |
年初的突出表現 | 29,960 | | | $ | 21 | | | 30,784 | | | $ | 18 | | | 31,822 | | | $ | 14 | |
授與 | 18,109 | | | $ | 20 | | | 17,216 | | | $ | 22 | | | 16,364 | | | $ | 21 | |
既得 | (14,929) | | | $ | 20 | | | (16,934) | | | $ | 16 | | | (15,339) | | | $ | 15 | |
沒收 | (3,309) | | | $ | 21 | | | (1,106) | | | $ | 20 | | | (2,063) | | | $ | 17 | |
年終未清償債務 | 29,831 | | | $ | 21 | | | 29,960 | | | $ | 21 | | | 30,784 | | | $ | 18 | |
在2020、2019年和2018財年歸屬的限制性股票單位的授予日期公允價值總額為#美元。297百萬,$273百萬和$224分別為100萬美元。截至2020年10月31日,與非既得限制性股票單位相關的未確認的税前基於股票的薪酬支出總額為美元。266百萬美元,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認 1.4 好多年了。
股票期權
惠普利用Black-Scholes-Merton期權定價公式估算受服務歸屬條件約束的股票期權的公允價值。惠普使用蒙特卡洛模擬模型和點陣模型相結合的方式,估計受業績條件支配的股票期權的公允價值,因為這些獎勵包含市場條件。加權平均公允價值和用於計量公允價值的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的下一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均公允價值(1) | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
預期波動率(2) | 29.8 | % | | 29.8 | % | | 29.4 | % |
無風險利率(3) | 1.6 | % | | 1.7 | % | | 2.5 | % |
預期股息收益率(4) | 4.0 | % | | 3.7 | % | | 2.6 | % |
預期期限(以年為單位)(5) | 6.0 | | 6.0 | | 5.0 |
(1)加權平均公允價值是根據期內授予的股票期權計算的。
(2)預期波動率是基於混合波動率(BY.N:行情)估計的.50歷史波動性百分比和50惠普普通股交易期權的隱含波動率)。
(3)無風險利率是根據美國國債零息發行的收益率估算的。
(4)預期股息率代表在獎勵的預期期限內適用的恆定股息率。
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注五:股票薪酬(續)
(5)對於基於服務的獎勵,使用簡化方法估計預期期限;而對於績效條件獎勵,預期期限表示晶格模型的輸出.
股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 內在性 價值 | | 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 內在性 價值 | | 股份 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 內在性 價值 |
| 在……裏面 千人 | | | | 在過去的幾年裏 | | 在……裏面 百萬 | | 在……裏面 千人 | | | | 在過去的幾年裏 | | 在……裏面 百萬 | | 在……裏面 千人 | | | | 在過去的幾年裏 | | 在……裏面 百萬 |
年初的突出表現 | 7,093 | | | $ | 16 | | | | | | | 7,086 | | | $ | 14 | | | | | | | 18,067 | | | $ | 13 | | | | | |
授與 | 996 | | | $ | 18 | | | | | | | 2,451 | | | $ | 17 | | | | | | | 54 | | | $ | 21 | | | | | |
已行使 | (2,213) | | | $ | 14 | | | | | | | (2,429) | | | $ | 13 | | | | | | | (10,644) | | | $ | 13 | | | | | |
沒收/取消/過期 | (239) | | | $ | 19 | | | | | | | (15) | | | $ | 10 | | | | | | | (391) | | | $ | 16 | | | | | |
年終未清償債務 | 5,637 | | | $ | 17 | | | 6.4 | | $ | 10 | | | 7,093 | | | $ | 16 | | | 5.7 | | $ | 15 | | | 7,086 | | | $ | 14 | | | 4.2 | | $ | 73 | |
已歸屬和預期歸屬 | 5,637 | | | $ | 17 | | | 6.4 | | $ | 10 | | | 7,093 | | | $ | 16 | | | 5.7 | | $ | 15 | | | 7,084 | | | $ | 14 | | | 4.2 | | $ | 73 | |
可操練的 | 3,196 | | | $ | 15 | | | 4.4 | | $ | 9 | | | 4,707 | | | $ | 14 | | | 3.6 | | $ | 15 | | | 4,707 | | | $ | 14 | | | 3.7 | | $ | 49 | |
上表中的總內在價值代表期權持有人如果所有期權持有人在2020、2019年和2018財年的最後一個交易日行使期權,本應實現的税前內在價值總額。總內在價值是惠普在會計年度最後一個交易日的收盤價與行權價之間的差額,乘以現金期權的數量。2020財年、2019財年和2018財年行使的期權的內在價值總計為#美元。12百萬,$20百萬和$109分別為100萬美元。2020、2019年和2018財年授予期權的授予日期公允價值總額為#美元。3百萬,$9百萬和$12分別為100萬美元。
截至2020年10月31日,與股票期權相關的未確認税前股票薪酬支出總額為美元。7100萬美元,預計將在加權平均歸屬期間1.5好多年了。
員工購股計劃
惠普贊助2011年ESPP,根據該計劃,符合條件的員工最多可貢獻10基本薪酬的30%用於購買惠普普通股,但受一定的收入限制。
根據2011年員工持股計劃的條款,員工根據2011年員工持股計劃購買股票的價格相當於95收購日惠普收盤價的%。不是的由於符合非補償計劃的標準,與這些購買相關的基於股票的補償費用被記錄下來。*根據2011年ESPP授權發行的惠普股票的總數量為100百萬2021年ESPP將在2011年ESPP期滿後於2021年5月1日生效。2021年的ESPP條款與目前的ESPP類似。根據2021年ESPP授權發行的惠普股票總數為502000萬。
保留股份
根據基於股票的激勵薪酬計劃和2011年ESPP,可供未來授予的股票和為未來發行保留的股票如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 數以千計的人 |
可供未來授予的股票 | 229,334 | | | 265,135 | | | 305,767 | |
預留供未來發行的股份 | 264,110 | | | 301,608 | | | 343,076 | |
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注6:所得税
税項撥備
税前收益的國內外構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的下一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
美國 | $ | 884 | | | $ | (1,021) | | | $ | 242 | |
非美國 | 2,347 | | | 3,544 | | | 2,771 | |
| $ | 3,231 | | | $ | 2,523 | | | $ | 3,013 | |
所得税撥備(受益)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的下一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
美國聯邦税收: | | | | | |
電流 | $ | (24) | | | $ | (987) | | | $ | 751 | |
遞延 | (68) | | | 149 | | | (3,132) | |
非美國税收: | | | | | |
電流 | 319 | | | 386 | | | 528 | |
遞延 | 164 | | | (3) | | | (563) | |
州税: | | | | | |
電流 | 23 | | | (160) | | | 61 | |
遞延 | (27) | | | (14) | | | 41 | |
| $ | 387 | | | $ | (629) | | | $ | (2,314) | |
作為美國税改的結果,惠普修正了預估的年度有效税率,以反映2018財年美國聯邦法定税率從35%調整為23.3%的過渡性税率。2019年和2020年美國聯邦法定税率為21%。
美國聯邦法定所得税税率與惠普有效税率之間的差異如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的下一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定營業所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 23.3 | % |
扣除聯邦税收優惠後的州所得税 | 1.4 | % | | 1.5 | % | | 0.5 | % |
包括GILTI和FDII在內的外國收益的影響,淨額 | (6.1) | % | | (4.4) | % | | (10.9) | % |
美國税制改革立法 | — | % | | (2.6) | % | | (35.8) | % |
研發(R&D)信貸 | (0.7) | % | | (1.1) | % | | (0.7) | % |
估值免税額 | 2.3 | % | | (3.7) | % | | (9.3) | % |
不確定的税務狀況和審計結算 | (4.1) | % | | (41.1) | % | | (50.3) | % |
賠償相關項目 | — | % | | 6.8 | % | | 5.2 | % |
其他,淨 | (1.8) | % | | (1.3) | % | | 1.2 | % |
| 12.0 | % | | (24.9) | % | | (76.8) | % |
在本報告所述期間,具有最大有效税率影響的優惠税率的司法管轄區包括波多黎各、新加坡、中國和馬來西亞。惠普已選擇將全球最低含税額視為期間成本。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注6:收益税(續)
在2020財年,惠普記錄了244在税收撥備中,與離散項目相關的淨所得税優惠為1.8億美元。這一數額包括與審計結算有關的税收優惠#美元。124在不同司法管轄區的1000萬美元和$82700萬美元與重組福利相關。此外,惠普記錄的收益為$20與委託書競賽費用相關的400萬美元和300萬美元17700萬其他淨税收優惠。在2020財年,與股票期權、限制性股票單位和業績調整限制性股票單位相關的超額税收優惠無關緊要。
在2019財年,惠普記錄了1.3税金撥備中與離散項目相關的所得税淨額為10億美元。這一數額包括與審計結算有關的税收優惠#美元。1.0億美元75百萬美元,因為有能力利用税收屬性,$57百萬美元的重組收益和淨估值津貼發放94百萬惠普還錄得了$#的收益。78由於美國國税局(IRS)發佈了新的指導方針,美國税制改革相關的支出為100萬美元。這些好處被不確定的税收頭寸費用(#美元)部分抵消。51百萬在2019財年,除了上述離散項目外,惠普還錄得超額税收優惠20與股票期權、限制性股票單位和經業績調整的限制性股票單位相關的百萬美元。
在2018財年,惠普記錄了2.8包括TCJA影響的税收撥備中與離散項目相關的淨所得税優惠數十億美元。惠普尚未完成對TCJA全面影響的分析。然而,截至2018年10月31日,惠普記錄的暫定税收優惠為$760與美元相關的百萬美元5.6為減少其未匯出海外收益的遞延納税負債而產生的淨收益為10億美元,但被#美元部分抵消。3.3被視為應在八年內分期付款的歸國税淨支出為10億美元1.2按新的美國法定税率重新計量其遞延資產和負債的淨費用為10億美元317預計將以較低利率實現的與遞延税項資產相關的淨費用的百萬估值津貼。惠普還記錄了與審計和解相關的税收優惠#美元。1.510億美元和估值免税額601100萬美元與我們利用某些外國和美國遞延税項資產的能力變化有關,這是因為我們的地理收益組合發生了變化。這些好處被其他淨税費#美元部分抵消。34百萬2018財年,除了上述離散項目外,惠普還錄得超額税收優惠42與股票期權、限制性股票單位和經業績調整的限制性股票單位相關的百萬美元。
由於惠普採取了某些僱傭行動和資本投資,某些國家的製造業和服務業收入的税率會降低,在某些情況下,到2029年還可以完全免税。可歸因於這些行動和投資的所得税總收益估計為#美元。344百萬(美元)0.24稀釋每股收益),2020財年,$386百萬(美元)0.25稀釋後淨每股收益),2019財年為578百萬(美元)0.35稀釋後淨每股收益)。
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
年初餘額 | $ | 929 | | | $ | 7,771 | | | $ | 10,808 | |
增加: | | | | | |
關於本年度的納税情況 | 59 | | | 79 | | | 66 | |
前幾年的納税狀況 | 71 | | | 172 | | | 101 | |
減少: | | | | | |
前幾年的納税狀況 | (89) | | | (37) | | | (248) | |
訴訟時效期滿 | (2) | | | (15) | | | (3) | |
與税務機關達成和解 | (148) | | | (7,041) | | | (2,953) | |
年終餘額 | $ | 820 | | | $ | 929 | | | $ | 7,771 | |
截至2020年10月31日,未確認的税收優惠金額為820100萬美元,其中最高可達300萬美元657100萬美元如果實現,將影響惠普的實際税率。截至2019年10月31日,未確認的税收優惠金額為$929其中最高可達百萬美元803100萬美元如果實現,將影響惠普的實際税率。未確認的税收優惠金額減少美元。109100萬美元主要與解決各種審計有關。惠普在綜合税金撥備中確認有利和解的利息收入和利息支出以及因未確認的税收優惠而應計的罰款
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注6:收益税(續)
損益表。截至2020年10月31日、2019年10月31日和2018年10月31日,惠普累計34百萬,$56百萬和$160利息和罰金分別為100萬美元。
惠普與税務機關就不同司法管轄區的税務問題進行持續的討論和談判。惠普預計在接下來的一年內與各税務機關完成某些納税年度的解決方案。12月份。惠普認為,其現有的未確認税收優惠總額可能會減少高達美元,這是合理的。107在接下來的12個月內,這將影響惠普的實際税率,如果實現的話。
惠普在美國繳納所得税,大約60在這些司法管轄區中,許多國家和地區都要接受例行的企業所得税審計。此外,惠普還受到聯邦、州和外國税務機關的大量持續審計。美國國税局正在對惠普2018年和2019年的所得税申報單進行審計。
對於主要的州和外國税務管轄區,惠普在2002年之前的幾年內不再接受税務機關的檢查。截至2020年10月31日,在與正在進行的審計相關的主要州或外國税收管轄區,尚未評估任何重大税收缺陷。
2012年5月,美國税務法院(US Tax Court)裁定惠普敗訴,涉及惠普在1999至2003納税年度聲稱的某些税務屬性。惠普通過向第九巡迴上訴法院提交正式上訴通知,對美國税務法院的裁決提出上訴。該案於2016年11月在第九巡迴法院進行了辯論。2017年11月,第九巡迴上訴法院發表意見,確認税務法院的裁決。在2018財年,惠普決定不再上訴。
惠普認為,它已經為聯邦、州和外國税務審計可能導致的所有税收不足或税收優惠減少提供了充足的準備金。惠普定期評估這些審計的可能結果,以確定惠普税收撥備的適當性。惠普調整其不確定的税務狀況,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定審計有關的其他信息和事件的影響。然而,所得税審計在本質上是不可預測的,也不能保證惠普會準確預測這些審計的結果。審計結果最終支付的金額可能與之前計入税款撥備的金額存在重大差異,因此在任何特定時期解決一個或多個此類不確定性可能會對淨收入或現金流產生重大影響。
惠普沒有為#美元的美國聯邦收入和外國預扣税做準備。5.7截至2020年10月31日,惠普來自非美國業務的未分配收益為10億美元,因為惠普打算將這些收益無限期地再投資於美國以外。確定與這些收益相關的未確認遞延税項負債額是不可行的。TCJA對惠普的歷史收益和非美國子公司的利潤徵税。惠普將匯出這些已提供遞延美國聯邦税和預扣税的應税再投資收益,這些收益已經積累了多餘的現金,並且惠普認為這對業務運營、税收或現金管理有利。
遞延所得税
遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分如下:
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惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注6:收益税(續)
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
遞延税項資產: | | | |
虧損和信貸結轉 | $ | 7,857 | | | $ | 7,856 | |
公司間交易-不包括庫存 | 509 | | | 714 | |
固定資產 | 120 | | | 115 | |
保修 | 203 | | | 195 | |
僱員和退休人員福利 | 411 | | | 396 | |
遞延收入 | 134 | | | 135 | |
資本化研發 | 203 | | | 193 | |
無形資產 | 467 | | | 420 | |
經營租賃負債 | 218 | | | — | |
對合夥企業的投資 | 108 | | | 14 | |
其他 | 531 | | | 542 | |
遞延税項總資產 | 10,761 | | | 10,580 | |
估值免税額 | (7,976) | | | (7,930) | |
遞延税項資產總額 | 2,785 | | | 2,650 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
境外子公司未匯出收益 | (60) | | | (27) | |
經營性租賃的使用權資產 | (203) | | | — | |
其他 | (32) | | | (63) | |
遞延税項負債總額 | (295) | | | (90) | |
遞延税項淨資產 | $ | 2,490 | | | $ | 2,560 | |
綜合資產負債表中包括的遞延税項資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
| | | |
| | | |
遞延税項資產 | $ | 2,515 | | | $ | 2,620 | |
遞延税項負債 | (25) | | | (60) | |
總計 | $ | 2,490 | | | $ | 2,560 | |
截至2020年10月31日,惠普已將營業淨虧損(NOL)的遞延税金資產結轉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總NOL | | NOL遞延税金 | | 估值免税額 | 最初到期年份 |
| 以百萬美元計 | |
聯邦制 | $ | 291 | | | $ | 61 | | | $ | (15) | | 2023 |
狀態 | 2,737 | | | 174 | | | (61) | | 2020 |
外方 | 26,225 | | | 7,378 | | | (7,085) | | 2022 |
年終餘額 | $ | 29,253 | | | $ | 7,613 | | | $ | (7,161) | | |
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惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注6:收益税(續)
截至2020年10月31日,惠普已將各種税收抵免結轉的遞延税項資產記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 結轉 | | 估價 津貼 | | 首字母 年份: 期滿 |
| 以百萬美元計 | | |
美國的外國税收抵免 | $ | 35 | | | $ | (35) | | | 2030 |
美國研發和其他信貸 | 14 | | | — | | | 2040 |
州和外國司法管轄區的税收抵免 | $ | 321 | | | $ | (59) | | | 2022 |
年終餘額 | $ | 370 | | | $ | (94) | | | |
遞延税項資產估值免税額
遞延税項資產估值撥備和變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
年初餘額 | $ | 7,930 | | | $ | 7,906 | | | $ | 8,807 | |
所得税(福利)費用 | 74 | | | (339) | | | (897) | |
其他全面損失(收入)、貨幣換算和其他賬户費用 | (28) | | | 363 | | | (4) | |
年終餘額 | $ | 7,976 | | | $ | 7,930 | | | $ | 7,906 | |
截至2020年10月31日、2019年和2018年10月31日的遞延税額總額減少了1美元的估值免税額。8.0億美元7.910億美元和7.9分別為10億美元。在2020財年,遞延税項資產估值免税額增加了#美元。46100萬美元主要與外國淨營業虧損和美國遞延税項資產有關,由於未來美國國際税制改革的某些影響,預計這些資產的實際税率將低於聯邦法定税率。在2019年財政年度,遞延税項資產估值免税額增加了#美元。24主要與確認除庫存以外的實體內轉移的所得税後果有關。這一增長被外國司法管轄區税率變化和國家估值免税額釋放的影響部分抵消。2018財年,遞延税項資產估值免税額減少了#美元。901100萬美元主要與外國淨營業虧損和美國遞延税項資產有關,由於未來美國國際税制改革的某些影響,預計這些資產的實際税率將低於聯邦法定税率。
注7:補充財務信息
應收賬款淨額
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 |
應收帳款 | $ | 5,503 | | | $ | 6,142 | |
壞賬準備 | (122) | | | (111) | |
| $ | 5,381 | | | $ | 6,031 | |
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惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注7:補充財務信息(續)
與應收賬款和變動有關的壞賬準備如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 |
期初餘額 | $ | 111 | | | $ | 129 | | | $ | 101 | |
壞賬撥備 | 62 | | | 60 | | | 57 | |
扣除回收後的淨額 | (51) | | | (78) | | | (29) | |
期末餘額 | $ | 122 | | | $ | 111 | | | $ | 129 | |
惠普有第三方安排,包括循環短期融資,向某些合作伙伴提供流動性,以促進他們的營運資金需求。這些融資安排在某些情況下可能包含部分追索權,導致惠普的應收賬款和風險轉移給第三方。由於這些轉移符合適用會計準則下的真實銷售,因此在轉移時,應收賬款將從合併資產負債表中取消確認,惠普將在雙方商定的時間段內從第三方收到應收賬款的付款。對於涉及追索權元素的安排,追索權義務使用類似交易的市場數據計量,並在綜合資產負債表中作為流動負債報告。截至2020年10月31日、2020年和2019年10月31日的追索權義務並不重要。2020財年、2019財年和2018財年與貿易應收賬款銷售相關的成本並不重要。
以下是在這些安排下的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
年初餘額(1) | $ | 235 | | | $ | 165 | | | $ | 147 | |
已售出貿易應收賬款 | 10,474 | | | 10,257 | | | 10,224 | |
現金收據 | (10,526) | | | (10,186) | | | (10,202) | |
外幣和其他 | 5 | | | (1) | | | (4) | |
年終餘額(1) | $ | 188 | | | $ | 235 | | | $ | 165 | |
(1) 在合併資產負債表的應收賬款中報告的第三方未付金額。
盤存
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 |
成品 | $ | 3,662 | | | $ | 3,855 | |
外購件和裝配件 | 2,301 | | | 1,879 | |
| $ | 5,963 | | | $ | 5,734 | |
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注7:補充財務信息(續)
其他流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 |
供應商和其他應收款 | $ | 2,092 | | | $ | 1,951 | |
預付資產和其他流動資產 | 1,104 | | | 967 | |
應收增值税 | 970 | | | 957 | |
可供出售的投資(1) | 274 | | | — | |
| $ | 4,440 | | | $ | 3,875 | |
(1)詳情見附註9“公允價值”和附註10“金融工具”。
物業、廠房和設備、淨值
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬計 |
土地、建築物和租賃權的改善 | $ | 2,066 | | | $ | 1,977 | |
機器和設備,包括保留以供租賃的設備 | 5,275 | | | 5,060 | |
| 7,341 | | | 7,037 | |
累計折舊 | (4,714) | | | (4,243) | |
| $ | 2,627 | | | $ | 2,794 | |
平均折舊費用為$。673百萬,$623百萬和$4482020財年、2019財年和2018財年分別為100萬。
其他非流動資產
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
遞延税項資產(1) | $ | 2,515 | | | $ | 2,620 | |
經營性租賃的使用權資產(2) | 1,107 | | | — | |
無形資產(3) | 540 | | | 661 | |
| | | |
其他(4) | 864 | | | 843 | |
| $ | 5,026 | | | $ | 4,124 | |
(1)有關詳細信息,請參閲附註6,“收入税”。
(2)詳情見附註1,“重要會計政策摘要”和附註17,“租賃”。
(3)詳細信息見附註8,“商譽和無形資產”。
(4)包括歸類為可供出售投資的有價證券和共同基金,金額為#美元58百萬和$562020年10月31日和2019年10月31日分別為100萬。有關詳細信息,請參閲附註10,“金融工具”
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注7:補充財務信息(續)
其他流動負債
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
銷售和營銷計劃 | $ | 3,185 | | | $ | 3,361 | |
遞延收入 | 1,208 | | | 1,178 | |
員工薪酬和福利 | 1,194 | | | 1,103 | |
其他應計税款 | 1,051 | | | 1,060 | |
保修 | 746 | | | 663 | |
經營租賃負債(1) | 275 | | | — | |
納税義務 | 223 | | | 237 | |
其他 | 2,960 | | | 2,541 | |
| $ | 10,842 | | | $ | 10,143 | |
(1)詳情見附註1,“重要會計政策摘要”和附註17,“租賃”。
其他非流動負債
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
養老金、退休後和離職後負債 | $ | 1,576 | | | $ | 1,762 | |
遞延收入 | 1,072 | | | 1,069 | |
經營租賃負債(1) | 904 | | | — | |
納税義務 | 746 | | | 848 | |
遞延税項負債(2) | 25 | | | 60 | |
其他 | 823 | | | 848 | |
| $ | 5,146 | | | $ | 4,587 | |
(1)詳情見附註1,“重要會計政策摘要”和附註17,“租賃”。
(2)有關詳細信息,請參閲附註6,“收入税”。
利息和其他,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 |
税收賠償(1) | $ | 1 | | | $ | (1,186) | | | $ | (662) | |
借款利息支出 | (239) | | | (242) | | | (312) | |
非經營性退休相關信用額度 | 240 | | | 85 | | | 233 | |
定義福利計劃結算費用 | (214) | | | — | | | — | |
債務清償損失 | (40) | | | — | | | (126) | |
其他,淨 | 21 | | | (11) | | | 49 | |
| $ | (231) | | | $ | (1,354) | | | $ | (818) | |
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注7:補充財務信息(續)
(1)截至2019年10月31日和2018年10月31日的財年,包括1美元的調整764百萬和$676賠償應收賬款分別為1000萬美元,主要與解決各種所得税審計結算有關。截至2019年10月31日的財年還包括1美元的調整417根據與惠普企業終止TMA的協議,該公司將支付300萬美元。
按地區劃分的淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的上一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 |
美洲 | $ | 24,414 | | | $ | 25,244 | | | $ | 25,644 | |
歐洲、中東和非洲 | 19,624 | | | 20,275 | | | 20,470 | |
亞太地區和日本 | 12,601 | | | 13,237 | | | 12,358 | |
總淨收入 | $ | 56,639 | | | $ | 58,756 | | | $ | 58,472 | |
剩餘履約義務的價值
*截至2020年10月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格估計價值為美元。4.1十億。惠普預計將確認大約$1.8億元的未賺取款項12月和美元2.310億美元之後。
*在以下情況下,惠普選擇了實際的權宜之計,因此不披露分配給剩餘履約義務的交易價格總額:
•合同原預計期限為一年或一年以下;
•當金額與客户的價值直接對應時,履約義務的收入在一段時間內按發票確認;或
•交易價格中性質可變的部分完全分配給完全未履行的履約義務。
其餘的履約義務可能會發生變化,可能會受到各種因素的影響,如終止合同、合同修改和貨幣調整。
獲得合同的成本和履行成本
截至2020年10月31日,延期合同履行和採購成本餘額為$65百萬和$34百萬美元,分別計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。在截至2020年10月31日的財年中,公司攤銷了$98這些成本中有數百萬美元。
截至2019年10月31日,延期履行合同和採購成本餘額為$47300萬美元和300萬美元302000萬美元,分別計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。在截至2019年10月31日的12個月內,本公司攤銷了$108這些成本中的400萬美元。
合同責任
截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,惠普的合同負債餘額為美元。2.210億美元和2.130億美元,分別計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債。
2020財年合同負債餘額增加的主要原因是銷售固定價格的支持和維護服務,但被#美元部分抵消。1.1截至2019年10月31日,已確認的收入中有10億美元包括在期初合同負債餘額中。
截至2019年10月31日和2018年10月31日,惠普的合同負債餘額為2.130億美元和370億美元1.930億美元,分別計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債。
2019財政年度合同負債餘額增加的主要原因是銷售固定價格的支持和維護服務,但被#美元部分抵消。0.9截至2018年10月31日,已確認的收入中有20億美元包括在期初合同負債餘額中。
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惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注8:商譽與無形資產
商譽
分配給惠普可報告部門的商譽以及商譽賬面價值的變化如下:--
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 個人系統 | | 印刷 | | 總計 | | |
| 以百萬美元計 | | |
2018年10月31日的餘額(1) | $ | 2,600 | | | $ | 3,368 | | | $ | 5,968 | | | |
收購/調整 | 13 | | | 386 | | | 399 | | | |
外幣折算 | — | | | 5 | | | 5 | | | |
2019年10月31日的餘額(1) | 2,613 | | | 3,759 | | | 6,372 | | | |
收購/調整 | 8 | | | — | | | 8 | | | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | |
2020年10月31日的餘額(1) | $ | 2,621 | | | $ | 3,759 | | | $ | 6,380 | | | |
(1)商譽是扣除累計減值損失#美元后的淨額。0.8與企業投資相關的10億美元。
商譽在報告單位層面進行減值測試。截至2020年10月31日,我們的報告單位與附註2“分部信息”中確定的可報告分部保持一致。有不是的2020、2019年和2018財年的商譽減值。截至2020年10月31日和2019年10月31日,Personal Systems的淨資產賬面價值為負,這主要是由於有利的現金轉換週期。
無形資產
惠普收購的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年10月31日 | | 截至2019年10月31日 |
| | 毛 | | 累計攤銷 | | | | 網 | | 毛 | | 累計攤銷 | | | | 網 |
| | 以百萬計 |
客户合同、客户列表和分銷協議 | | $ | 382 | | | $ | 149 | | | | | $ | 233 | | | $ | 385 | | | $ | 122 | | | | | $ | 263 | |
技術、專利和商號 | | 647 | | | 340 | | | | | 307 | | | 652 | | | 254 | | | | | 398 | |
無形資產總額 | | $ | 1,029 | | | $ | 489 | | | | | $ | 540 | | | $ | 1,037 | | | $ | 376 | | | | | $ | 661 | |
截至2020年10月31日,與無形資產相關的預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
財政年度 | 以百萬計 |
2021 | $ | 115 | |
2022 | 115 | |
2023 | 113 | |
2024 | 79 | |
2025 | 36 | |
此後 | 82 | |
總計 | $ | 540 | |
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注9:公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。
公允價值層次
惠普使用基於可觀測和不可觀測輸入的估值技術。可觀察到的投入是利用公開信息等市場數據來開發的,並反映了市場參與者將使用的假設,而不可觀察到的投入是使用關於市場參與者將使用的假設的最佳信息來開發的。資產和負債根據對公允價值計量重要的最低水平輸入在公允價值層次結構中進行分類:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
第二級-活躍市場中類似資產或負債的報價,非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的投入,以及市場證實的投入。
級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。
公允價值層次將最高優先級賦予可觀察到的輸入,將最低優先級賦予不可觀察到的輸入。
下表列出了惠普按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日 | | 截至2019年10月31日 |
| 使用公允價值計量 | | | | 使用公允價值計量 | | |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| 以百萬美元計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務 | $ | — | | | $ | 1,700 | | | $ | — | | | $ | 1,700 | | | $ | — | | | $ | 1,283 | | | $ | — | | | $ | 1,283 | |
金融機構工具 | — | | | 59 | | | — | | | 59 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
政府債務(1) | 1,992 | | | 181 | | | — | | | 2,173 | | | 2,422 | | | — | | | — | | | 2,422 | |
可供出售的投資 | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務 | — | | | 169 | | | — | | | 169 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
金融機構工具 | — | | | 32 | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
政府債務(1) | — | | | 73 | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
有價證券和共同基金 | 5 | | | 53 | | | — | | | 58 | | | 6 | | | 50 | | | — | | | 56 | |
衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率合約 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
外幣合同 | — | | | 191 | | | — | | | 191 | | | — | | | 381 | | | — | | | 381 | |
其他衍生品 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
總資產 | $ | 1,997 | | | $ | 2,462 | | | $ | — | | | $ | 4,459 | | | $ | 2,428 | | | $ | 1,725 | | | $ | — | | | $ | 4,153 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣合同 | — | | | 256 | | | — | | | 256 | | | — | | | 165 | | | — | | | 165 | |
其他衍生品 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
負債共計 | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 166 | |
(1)政府債務包括美國國庫券、美國機構證券和非美國政府債券等工具。投資於政府債券並在活躍市場交易的貨幣市場基金被納入一級。
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注9:公允價值(續)
估值技術
現金等價物和投資:惠普持有定期存款、貨幣市場基金、共同基金、主要由公司和外國政府票據和債券組成的其他債務證券,以及普通股和等價物。惠普使用報價市場價格、替代定價來源(包括資產淨值)或利用市場可觀察到的投入的模型來評估現金等價物和股權投資。債務投資的公允價值是基於報價的市場價格或模型驅動的估值,使用的投入主要來自可觀察市場數據或得到可觀察市場數據的證實,在某些情況下,估值模型使用了無法與可觀察市場數據證實的假設。
衍生工具:惠普不時使用遠期合約、利率和總回報掉期、國庫利率鎖定,有時還使用期權合約來對衝某些外幣、利率和某些投資敞口的回報。惠普使用行業標準估值模型來衡量公允價值。在適用的情況下,這些模型預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線、惠普和交易對手信用風險、匯率以及貨幣和利率的遠期和現貨價格)將未來金額貼現為現值。有關惠普使用衍生品工具的進一步討論,見附註10,“Financial Instruments”。
其他公允價值披露
短期和長期債務:惠普主要使用預期現值技術估計其債務的公允價值,該技術基於可觀察到的市場投入,使用類似信用、期限和剩餘期限相似的公司目前可獲得的利率,並考慮其自身的信用風險。惠普被對衝的債務部分在綜合資產負債表中反映為等同於債務賬面價值的金額和公允價值調整,該公允價值調整代表被對衝債務的公允價值因基準利率變動而發生的變化。惠普短期和長期債務的公允價值為美元。6.72020年10月31日的10億美元,而其賬面價值為6.210億美元。惠普短期和長期債務的公允價值為美元。5.410億美元,而其賬面價值為$5.12019年10月31日為10億美元。如果在合併資產負債表中以公允價值計量,短期和長期債務將被歸類為公允價值層次的第二級。
其他金融工具:對於惠普金融工具的餘額,主要是合併資產負債表上其他流動負債所包括的應收賬款、應付賬款和金融負債,由於到期日較短,賬面金額接近公允價值。如果在綜合資產負債表中以公允價值計量,這些其他金融工具將被歸類為公允價值層次的第二級或第三級。
非上市股權投資和非金融資產:惠普的非上市股權投資是按成本減去減值後計量的,並根據可觀察到的價格變化進行了調整。 惠普的非金融資產,如無形資產、商譽和財產、廠房和設備,在確認減值費用期間按公允價值入賬。如果在綜合資產負債表中以公允價值計量,這些通常會被歸類在公允價值層次的第三級。
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注10:金融工具
現金等價物和可供出售投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日 | | 截至2019年10月31日 |
| 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 成本 | | 毛 未實現 利得 | | 毛 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| 以百萬美元計 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務 | $ | 1,700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,700 | | | $ | 1,283 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,283 | |
金融機構工具 | 59 | | | — | | | — | | | 59 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
政府債務 | 2,173 | | | — | | | — | | | 2,173 | | | 2,422 | | | — | | | — | | | 2,422 | |
現金等價物合計 | 3,932 | | | — | | | — | | | 3,932 | | | 3,705 | | | — | | | — | | | 3,705 | |
可供出售的投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務(1) | 169 | | | — | | | — | | | 169 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
金融機構工具(1) | 32 | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
政府債務(1) | 73 | | | — | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
有價證券和共同基金 | 42 | | | 16 | | | — | | | 58 | | | 40 | | | 16 | | | — | | | 56 | |
可供出售投資總額 | 316 | | | 16 | | | — | | | 332 | | | 40 | | | 16 | | | — | | | 56 | |
現金等價物和可供出售投資總額 | $ | 4,248 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 4,264 | | | $ | 3,745 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | 3,761 | |
(1)惠普將其可銷售債務證券歸類為綜合資產負債表上其他流動資產(包括到期日超過一年的資產)內的可供出售投資,這是基於其高流動性和可用於當前業務的。
所有在收購之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,由於到期日較短,現金等價物的賬面價值接近公允價值。與現金、現金等價物和債務證券有關的利息收入約為#美元。402020財年為100萬美元,802019財年為100萬美元,1162018財年為100萬。可供出售投資的估計公允價值可能不能代表未來實現的價值。
可供出售債務證券投資的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日 |
| 攤銷 成本 | | 公允價值 |
| 以百萬美元計 |
一年後到期 | $ | 274 | | | $ | 274 | |
| | | |
| | | |
| | | |
對非上市公司的非流通股投資計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。這些款項總計達$。44百萬和$46截至2020年10月31日和2019年10月31日,分別為100萬。
衍生工具
惠普使用衍生品來抵消預期未來現金流以及某些現有資產和負債的外幣和利率風險。作為其風險管理戰略的一部分,惠普使用衍生品工具,主要是遠期合約、利率掉期、總回報掉期、國債利率鎖定,有時還使用期權合約來對衝某些外幣、利率和某些投資敞口的回報。惠普可以將其衍生合約指定為公允價值對衝或現金流對衝,並將現金流與對應於基礎對衝項目的活動進行分類。此外,對於未被指定為對衝工具的衍生品,惠普將這些經濟對衝歸類為其他衍生品。惠普在綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生工具。
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注10:金融工具(續)
由於使用衍生品工具,惠普面臨交易對手無法履行合同義務的風險。主淨額結算協議允許惠普在某些條件下將惠普應付給交易對手的金額與同一交易對手欠惠普的金額進行淨額抵銷,從而減少對交易對手的信貸敞口。為了進一步限制信用風險,惠普有抵押品擔保協議,允許惠普的託管人持有交易對手的抵押品,或要求惠普在衍生品公允價值合計超過合同設定的門檻(通常基於惠普及其交易對手的信用評級)時向交易對手提供抵押品。如果惠普或交易對手的信用評級低於指定的信用評級,任何一方都有權要求對衍生品的淨負債頭寸進行全額抵押。淨負債狀況下具有信用或有特徵的衍生工具的公允價值為#美元。90百萬和$45截至2020年10月31日和2019年10月31日,均為全額抵押二營業天數。
根據惠普的衍生品合約,在影響惠普的擔保控制權變更事件導致倖存實體評級低於指定信用評級後,交易對手可以終止所有未完成的交易。這一信貸或有撥備不影響惠普截至2020年10月31日和2019年10月31日的財務狀況或現金流。
公允價值對衝
惠普進行公允價值對衝,如利率互換,以減少其債務組合因惠普未來利率支付的基準利率變化而導致的公允價值變化的風險敞口。
對於被指定並符合公允價值對衝條件的衍生工具,惠普確認衍生工具公允價值的變化,以及被對衝項目的公允價值在變動期內的利息和其他淨額的抵消性變化。
在2020財年,惠普終止了名義金額為1美元的利率掉期交易0.5被取消指定為某些已消滅的固定利率債務證券的公允價值對衝的140億美元。惠普還簽訂了$0.6被指定為公允價值對衝的10億名義金額利率掉期,以轉換新發行的美元的一部分1.15200億美元的固定利率債務要浮動。
現金流對衝
惠普使用遠期合約、國庫利率鎖定,有時還使用被指定為現金流對衝的期權合約,以防範其預測的淨收入、收入成本、運營費用和債務發行中固有的外匯匯率和利率風險。惠普的外幣現金流對衝主要在12個月然而,與長期採購安排有關的對衝可持續數年。
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具,惠普最初將衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面虧損,作為綜合資產負債表中股東虧損的單獨組成部分,隨後將這些金額重新分類為被對衝交易在收益中確認期間的收益。惠普將衍生工具的公允價值變動與對衝項目的公允價值變動報告在同一財務報表項目中。
2020年3月,惠普簽訂了一系列國庫利率鎖定協議,名義金額總計美元。750為對衝因預期發行長期債務而引起的利率變化對未來現金流變化的風險敞口,預計將發行長期債務。這些協議被指定為現金流對衝,並在2020年6月發行優先票據時結算,導致在其他全面收益(虧損)中確認的無形虧損。損失將在相關債務的有效期內重新歸類為利息和其他淨額。
其他衍生品
其他未被指定為對衝工具的衍生品主要包括用於對衝外幣計價資產負債表敞口的遠期合約。惠普使用總回報掉期來對衝其高管遞延薪酬計劃債務。
對於未被指定為對衝工具的衍生工具,惠普確認衍生工具的公允價值變動,以及在變動期內綜合收益表中被對衝項目的公允價值淨額利息和其他的抵銷變動。
套期保值有效性
對於被指定為公允價值對衝的利率掉期,惠普通過用衍生品公允價值的變化抵消對衝項目公允價值的變化來衡量對衝有效性。對於被指定為現金流對衝的外幣期權和遠期合約,惠普通過比較對衝合約公允價值的累計變化和被套期保值項目的公允價值累計變化來衡量對衝有效性,兩者都基於遠期匯率。
截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,套期保值工具的損益均未被排除在公允價值和現金流套期保值有效性評估之外。
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惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注10:金融工具(續)
綜合資產負債表中衍生工具的公允價值
綜合資產負債表中衍生工具的名義和公允價值總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日 | | 截至2019年10月31日 |
| 出類拔萃 毛 概念上的 | | 其他 電流 資產 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 負債 | | 出類拔萃 毛 概念上的 | | 其他 電流 資產 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 負債 |
| 以百萬美元計 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率合約 | $ | 875 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 750 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣合同 | 15,661 | | | 148 | | | 30 | | | 199 | | | 37 | | | 15,639 | | | 260 | | | 111 | | | 123 | | | 28 | |
指定為對衝工具的衍生品總額 | 16,536 | | | 152 | | | 30 | | | 199 | | | 40 | | | 16,389 | | | 260 | | | 115 | | | 123 | | | 28 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣合同 | 5,319 | | | 13 | | | — | | | 20 | | | — | | | 7,146 | | | 10 | | | — | | | 14 | | | — | |
其他衍生品 | 142 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 134 | | | 7 | | | — | | | 1 | | | — | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | 5,461 | | | 13 | | | — | | | 23 | | | — | | | 7,280 | | | 17 | | | — | | | 15 | | | — | |
總衍生品 | $ | 21,997 | | | $ | 165 | | | $ | 30 | | | $ | 222 | | | $ | 40 | | | $ | 23,669 | | | $ | 277 | | | $ | 115 | | | $ | 138 | | | $ | 28 | |
衍生工具的抵銷
惠普在綜合資產負債表中按毛數確認所有衍生工具。惠普不會將其衍生工具的公允價值與其抵押品擔保協議下公佈的現金抵押品的公允價值相抵。截至2020年10月31日、2020年10月31日和2019年10月31日,惠普的主淨額結算協議和抵押品擔保協議的潛在影響相關信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在美國綜合資產負債表中 | | | | |
| (i) | | (Ii) | | (Iii)(I)-(Ii) | | (四) | | (v) | | | | (Vi)(Iii)-(Iv)-(V) |
| 總金額 公認 | | 總金額 偏移量 | | 淨額 呈遞 | | 總金額 不是完全抵消 | | | | |
| | | | 衍生物 | | 財務 抵押品 | | | | 淨資產金額 |
| 以百萬美元計 |
截至2020年10月31日 | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | $ | 195 | | | $ | — | | | $ | 195 | | | $ | 156 | | | $ | 4 | | | (1) | | $ | 35 | |
衍生負債 | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | 156 | | | $ | 130 | | | (2) | | $ | (24) | |
截至2019年10月31日 | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | $ | 392 | | | $ | — | | | $ | 392 | | | $ | 113 | | | $ | 259 | | | (1) | | $ | 20 | |
衍生負債 | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 166 | | | $ | 113 | | | $ | 43 | | | (2) | | $ | 10 | |
(1)表示交易對手在各自報告日期為惠普資產頭寸提供的現金抵押品,扣除可抵銷的衍生產品金額,一般情況下,二在各自報告日期的前幾個工作日。
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惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注10:金融工具(續)
(2)代表惠普在各自報告日期通過重複使用交易對手現金抵押品為惠普的負債頭寸支付的抵押品,扣除可抵銷的衍生產品金額,一般情況下,二在各自報告日期的前幾個工作日。
衍生工具在合併收益表中的作用
公允價值套期保值關係中衍生工具及相關套期保值項目的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具 | | 套期保值項目 | | 定位 | | 截至10月31日的財政年度 | | 財務業績表中記錄了公允價值套期保值影響的收入/(費用)行項目總額 | | 在衍生工具收益中確認的收益/(虧損) | | (虧損)/收益在被套期保值項目的收益中確認 |
| | | | | | | | 百萬美元 |
利率合約 | | 固定利率債務 | | 利息和其他,淨額 | | 2020 | | $ | (231) | | | $ | 6 | | | $ | (6) | |
| | | | | | 2019 | | (1,354) | | | 27 | | | (27) | |
| | | | | | 2018 | | (818) | | | (11) | | | 11 | |
衍生工具在計入累計其他綜合虧損的現金流套期保值關係中的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計 |
(虧損)/在衍生品累計和其他綜合虧損中確認的收益: | | | | | |
外幣合同 | $ | (197) | | | $ | 252 | | | $ | 341 | |
利率合約 | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具在收益中包含的現金流對衝關係的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務業績表中記錄了現金流量套期保值影響的收入/(費用)行項目總額 | | 損益從累計的其他綜合虧損重新歸類為盈利 |
| 截至10月31日的財政年度 | | 截至10月31日的財政年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 | | 以百萬計 |
淨收入 | $ | 56,639 | | | $ | 58,756 | | | $ | 58,472 | | | $ | 108 | | | $ | 425 | | | $ | (239) | |
收入成本 | (46,202) | | | (47,586) | | | (47,803) | | | (25) | | | (43) | | | (18) | |
運營費用 | (6,975) | | | (7,293) | | | (6,838) | | | 2 | | | (2) | | | (1) | |
總計 | $ | 3,462 | | | $ | 3,877 | | | $ | 3,831 | | | $ | 85 | | | $ | 380 | | | $ | (258) | |
截至2020年10月31日,惠普預計將對估計的累計其他綜合損失進行重新分類,金額約為美元57未來12個月內與現金流對衝相關的收益,以及相關預測交易的收益影響,扣除税款後的淨額為100萬歐元。根據市場匯率的變化,最終重新分類為收益的金額可能與以前計入累計其他綜合虧損的金額不同,因此可能對收益產生不同的影響。
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合併財務報表附註(續)
注10:金融工具(續)
在2020、2019年和2018財年的綜合收益表中,未被指定為利息和其他淨額中確認的對衝工具的衍生工具的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具收益中確認的收益/(虧損) |
| 定位 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | 以百萬美元計 |
外幣合同 | 利息和其他,淨額 | | $ | 40 | | | $ | (119) | | | $ | 35 | |
其他衍生品 | 利息和其他,淨額 | | (9) | | | 14 | | | (9) | |
總計 | | | $ | 31 | | | $ | (105) | | | $ | 26 | |
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合併財務報表附註(續)
注11:借款
應付票據和短期借款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| 金額 出類拔萃 | | 加權平均 利率 | | 金額 出類拔萃 | | 加權平均 利率 |
| 以百萬美元計 |
| | | | | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 633 | | | 4.0 | % | | $ | 307 | | | 3.6 | % |
應付給銀行的票據、信用額度和其他 | 41 | | | 1.6 | % | | 50 | | | 2.0 | % |
| $ | 674 | | | | | $ | 357 | | | |
長期債務
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
美元全球紙幣(1) | | | |
2009年貨架登記聲明: | | | |
$1,350以折扣價發行,票面價格為99.8272010年12月:3.75%,2020年12月到期 | $ | — | | | $ | 648 | |
$1,250以折扣價發行,票面價格為99.7992011年5月:4.3%,2021年6月到期 | — | | | 667 | |
$1,000以折扣價發行,票面價格為99.8162011年9月:4.375%,2021年9月到期 | 412 | | | 538 | |
$1,500以折扣價發行,票面價格為99.7072011年12月:4.65%,2021年12月到期 | 586 | | | 695 | |
$500以折扣價發行,票面價格為99.7712012年3月在4.05%,2022年9月到期 | 499 | | | 499 | |
$1,200以折扣價發行,票面價格為99.8632011年9月:6.0%,2041年9月到期 | 1,199 | | | 1,199 | |
2019年貨架登記聲明: | | | |
$1,150以折扣價發行,票面價格為99.769在2020年6月2.2%,2025年6月到期 | 1,148 | | | — | |
$1,000以折扣價發行,票面價格為99.718在2020年6月3.0%,2027年6月到期 | 997 | | | — | |
$850以折扣價發行,票面價格為99.790在2020年6月3.4%,2030年6月到期 | 848 | | | — | |
| 5,689 | | | 4,246 | |
其他借款,地址為0.51%-9.00%,在2021-2027財年到期 | 522 | | | 853 | |
與對衝債務相關的公允價值調整 | 2 | | | 4 | |
未攤銷債務發行成本 | (37) | | | (16) | |
長期債務的當期部分 | (633) | | | (307) | |
長期債務總額 | $ | 5,543 | | | $ | 4,780 | |
(1)惠普可根據條款隨時贖回部分或全部固定利率美元全球票據。美元全球票據是優先無擔保債務.
2020年6月,惠普完成了首次公開募股(IPO),募集資金為3.0200億美元的優先無擔保票據本金總額,包括1.1530億美元2.22025年6月到期的%票據,$1.030億美元3.02027年6月到期的%票據,和$850300萬美元3.42030年6月到期的%票據。惠普花費了$26300萬美元用於支付發行成本。惠普將從2020年12月17日開始,每半年支付一次票據利息,日期分別為6月17日和12月17日。惠普簽訂了國庫利率鎖定協議,名義金額總計為#美元。7502000萬美元,以對衝與預期發行長期債務相關的利率變化導致的未來現金流變化的風險敞口。這些協議是在2020年6月發行優先票據時敲定的。此次發行的淨收益用於資助約#美元。0.730億美元和370億美元0.9現金投標要約(“投標要約”)和贖回若干現有票據,詳情如下。此次發行的淨收益超過了用於回購票據的金額,用於一般公司用途。
正如附註10《金融工具》中披露的那樣,惠普利用利率互換來減輕其債務組合因基準利率變動而導致的公允價值變動帶來的部分風險敞口。長期債務表中顯示的利率沒有進行調整,以反映任何利率互換的影響。
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合併財務報表附註(續)
注11:借款(續)
截至2020年10月31日,按面值計算的未來債務總到期日(不包括未攤銷債務發行成本$37百萬美元,債券發行折扣為$9與對衝債務相關的公允價值調整減少100萬美元2(百萬美元),包括其他融資義務如下:
| | | | | |
本財年 | 以百萬美元計 |
2021 | $ | 679 | |
2022 | 1,230 | |
2023 | 95 | |
2024 | 45 | |
2025 | 1,161 | |
此後 | 3,051 | |
總計 | $ | 6,261 | |
債務的清償
在2020年6月,惠普開始並完成了投標報價,購買了大約$0.7總計1000億美元
已發行美元本金3.7502020年12月1日到期的全球債券百分比,4.3002021年6月1日到期的全球債券百分比4.3752021年9月15日到期的全球債券百分比4.6502021年12月9日到期的全球債券百分比。 債務的清償導致淨虧損#美元。232000萬美元,記為利息和其他,在綜合收益表上為淨額。
2020年7月22日,惠普贖回了剩餘的本金總額為$0.5200億美元未償債務3.7502020年12月1日到期的全球債券百分比和$0.4200億美元未償債務4.3002021年6月1日到期的全球債券百分比。債務的清償導致淨虧損#美元。172000萬美元,記為利息和其他,在綜合收益表上為淨額。
作為上述交易的一部分,惠普終止並結算了名義上為#美元的利率掉期。0.5被取消指定為公允價值對衝的140億美元。
商業票據
截至2020年10月31日,惠普堅持二商業票據項目。惠普在美國的計劃規定發行以美元計價的商業票據,本金總額最高可達#美元。6.0十億。惠普的歐元商業票據計劃規定,在美國以外發行以美元、歐元或英鎊計價的商業票據,本金總額最高可達#美元。6.010億美元或相當於這些替代貨幣的貨幣。在任何時候,這些計劃項下未償還商業票據的本金總額不得超過$6.010億美元,由惠普董事會授權。
信貸安排
截至2020年10月31日,惠普的4.010億優先無擔保承諾循環信貸安排,用於支持商業票據的發行或用於一般公司目的。循環信貸安排下的承諾將持續到2023年3月30日。信貸安排下的承諾費、利率和其他借款條款根據惠普的外部信用評級而有所不同。
2020年5月29日,我們達成了一項協議。364天期循環信貸安排,為優先無擔保循環信貸安排提供資金,總貸款承諾為#美元。1.0十億。《公約》項下的承諾364為期一天的循環信貸安排將持續到2021年5月28日。根據這一循環信貸安排借入的資金可用於一般企業用途。
截至2020年10月31日,惠普遵守了管理循環信貸安排的信貸協議中的財務契約。
可用的借款資源
截至2020年10月31日,惠普可用借款資源為$725除優先無擔保已承諾循環信貸安排外,還將從未承諾信貸額度中獲得100萬美元。
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合併財務報表附註(續)
注12:股東虧損
股票回購計劃
惠普的股票回購計劃授權公開市場和私下回購交易。在2020財年,惠普執行了168百萬股,結算總股數為$3.1十億。在2019財年,惠普執行了118百萬股,結算總股數為$2.4十億。在2018財年,惠普執行了111百萬股,結算總股數為$2.6十億。在2020財年、2019財年和2018財年執行的股票回購包括2.3百萬股,0.9百萬股,以及1.0分別於2020年11月、2019年11月和2018年11月結算的100萬股。
2020財年、2019財年和2018財年回購的股票均為公開市場回購交易。2020年2月22日,惠普董事會將惠普股票回購授權提高至1美元15.0總計1000億美元。截至2020年10月31日,惠普約有12.7在惠普董事會批准的股票回購授權下,剩餘的10億美元。
股東權利計劃
2020年2月20日,惠普董事會通過了一項股東權利計劃,並宣佈派發股息一於2020年3月2日向登記在冊的股東購買惠普普通股每股流通股的優先股購買權。股息分配是在2020年3月2日進行的。除非惠普董事會提前終止,否則這些權利將於2021年2月20日到期。董事會終止了股東權利計劃,從2020年6月25日起生效,在終止時,根據股東權利計劃分配給惠普普通股持有人的所有權利都到期了。
與其他綜合(虧損)所得有關的税收
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的下一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 |
可供出售債務證券未實現組成部分變化的税收影響: | | | | | |
期內發生的未實現虧損的税收優惠 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | |
對現金流套期保值未實現部分變動的税收影響: | | | | | |
期間產生的未實現(虧損)收益的税收優惠(撥備) | 20 | | | (37) | | | (42) | |
將虧損(收益)的税金撥備(收益)重新歸類為收益 | 28 | | | 46 | | | (26) | |
| 48 | | | 9 | | | (68) | |
對已定義福利計劃未實現部分更改的税收影響: | | | | | |
期內虧損的税項優惠 | 11 | | | 64 | | | — | |
精算損失和以前任職福利攤銷的税金撥備 | (19) | | | (11) | | | (11) | |
關於削減、和解和其他事項的税收規定 | (41) | | | (104) | | | (2) | |
| (49) | | | (51) | | | (13) | |
累計折算調整變動的税收影響 | 2 | | | — | | | — | |
其他綜合(虧損)所得的税收優惠(撥備) | $ | 1 | | | $ | (42) | | | $ | (80) | |
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合併財務報表附註(續)
注12:股東赤字(續)
與其他綜合(虧損)收入相關的税後變動和重新分類
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十月三十一日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬計 |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | |
可供出售債務證券未實現部分的變化: | | | | | |
期內產生的未實現收益(虧損) | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | (2) | |
虧損(收益)重新分類為收益 | — | | | 3 | | | (5) | |
| 2 | | | 4 | | | (7) | |
現金流對衝中未實現部分的變化: | | | | | |
期內產生的未實現(虧損)收益 | (181) | | | 215 | | | 299 | |
(收益)虧損重新歸類為收益 | (57) | | | (334) | | | 232 | |
| (238) | | | (119) | | | 531 | |
已定義福利計劃中未實現部分的變化: | | | | | |
(虧損)當期收益 | (18) | | | (239) | | | 11 | |
精算損失和離職前福利攤銷(1) | 64 | | | 32 | | | 37 | |
削減、定居和其他 | 174 | | | (62) | | | 1 | |
| 220 | | | (269) | | | 49 | |
累計換算調整的變化: | (2) | | | 4 | | | — | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | $ | (18) | | | $ | (380) | | | $ | 573 | |
(1)這些部分包括在附註4中的養老金淨額和退休後福利(信貸)費用的計算中。
他們發佈了《退休和退休後福利計劃》。
截至2020年10月31日的累計其他綜合虧損、扣除税款後的淨額以及2020財年的變化構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現淨收益 | | 現金流量套期保值未實現淨收益(虧損) | | 固定福利計劃的未實現部分 | | 累計換算調整的變化 | | 累計其他綜合損失 |
| 以百萬計 |
期初餘額 | $ | 9 | | | $ | 172 | | | $ | (1,410) | | | $ | 4 | | | $ | (1,225) | |
重新分類前的其他綜合損失 | 2 | | | (181) | | | (18) | | | (2) | | | (199) | |
將虧損(收益)重新分類為收益 | — | | | (57) | | | 64 | | | — | | | 7 | |
將資產削減、結算和其他事項重新分類為收益 | — | | | — | | | 174 | | | — | | | 174 | |
期末餘額 | $ | 11 | | | $ | (66) | | | $ | (1,190) | | | $ | 2 | | | $ | (1,243) | |
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注13:每股收益
惠普使用報告期間的淨收益和加權平均流通股數來計算基本淨每股收益。稀釋淨每股收益包括限制性股票單位、股票期權、基於業績的獎勵和根據2011年員工股票購買計劃購買的股票的任何稀釋效應。
用於基本和稀釋每股收益淨額計算的股份數量對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的下一財年 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 以百萬美元計,每股收益除外。 |
分子: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益 | $ | 2,844 | | | $ | 3,152 | | | $ | 5,327 | |
分母: | | | | | |
用於計算基本淨每股收益的加權平均股份 | 1,413 | | | 1,515 | | | 1,615 | |
員工持股計劃的稀釋效應 | 7 | | | 9 | | | 19 | |
用於計算稀釋後淨每股收益的加權平均股份 | 1,420 | | | 1,524 | | | 1,634 | |
每股淨收益: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本型 | $ | 2.01 | | | $ | 2.08 | | | $ | 3.30 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋 | $ | 2.00 | | | $ | 2.07 | | | $ | 3.26 | |
反稀釋加權平均股票薪酬獎勵(1) | 13 | | | 7 | | | — | |
(1)惠普將假設收益超過平均市場價格的稀釋淨每股股票期權和限制性股票單位排除在計算範圍之外,因為它們的影響將是反稀釋的。股票期權的假設收益包括其行權價格和平均未確認補償成本之和。假設的限制性股票單位收益代表未確認的補償成本。
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注14:訴訟和或有事項
此外,惠普還參與訴訟、索賠、調查和訴訟,包括以下確定的訴訟、索賠、調查和訴訟,包括知識產權、商業、證券、僱傭、員工福利和在正常業務過程中出現的環境問題。當管理層認為很可能發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,惠普就應計負債。惠普認為,它已為任何此類事項記錄了充足的撥備,截至2020年10月31日,發生的重大虧損不可能超過惠普財務報表中確認的金額。惠普至少每季度審查一次這些事項,並調整其應計項目,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。根據分離和分銷協議,惠普與惠普企業就某些事項分擔責任,如下所示,惠普企業已同意就某些事項向惠普提供全部或部分賠償。根據其經驗,惠普認為,以下討論的具體事項中的任何索賠金額都不是惠普潛在責任的有意義的指標。訴訟本質上是不可預測的。然而,惠普認為,它在懸而未決的法律問題上擁有有效的辯護。然而,在任何特定時期,現金流或經營結果都可能因上述一項或多項或有事項得到解決而受到重大影響。
訴訟、訴訟和調查
版權徵費.惠普在某些歐洲國家的訴訟正在進行中或已經結束,包括在比利時和其他國家的訴訟,尋求對IT設備(如多功能設備(MFD)和PC)徵收或修改徵費,聲稱這些設備能夠生產受版權保護的材料的私人副本。徵費一般基於銷售的產品數量和每種產品的徵費金額,這兩種情況各有不同。一些尚未對數字設備徵税的歐洲國家預計將實施類似的立法,使它們能夠延長現有的徵税計劃,而其他歐洲國家已逐步取消徵税,或預計將限制徵税計劃的範圍和在數字硬件環境中的適用性,特別是在向商業用户銷售方面。惠普、其他公司和各種行業協會反對將收費擴大到數字環境,並主張對版權所有者採取替代補償模式。
Reprobel SCRL(下稱“Reprobel”)是一家向比利時版權持有人管理複印報酬的收集協會,該協會以法外方式要求惠普修改2005年1月至2009年12月期間在比利時銷售的噴墨MFD所提交的某些版權徵費聲明,以便惠普能夠在MFD以草稿打印模式操作而不是以正常打印模式操作時,收取按一般較高的複印速度計算的版權徵費。2010年3月,惠普在比利時布魯塞爾初審法院對Reprobel提起訴訟,尋求宣告性判決,即在比利時銷售MFD無需支付版權税,或者惠普已經支付的款項足以履行其義務。布魯塞爾上訴法院(“上訴法院”)擱置了訴訟程序,並將幾個問題提交給歐洲聯盟法院(“CJEU”)。2015年11月12日,CJEU公佈了其判決,該判決規定,正如惠普所辯稱的那樣,主要程序中存在爭議的比利時等國家立法在多個法律問題上與歐盟法律不兼容,並將程序發回提交的法院。2017年5月12日,上訴法院裁定:(1)儘管比利時的制度在某些方面與歐盟法律不一致,但仍應徵收復製品版權徵費;(2)適用的徵費應根據上訴法庭任命的專家確定的每個MFD的客觀速度計算。惠普於2018年1月18日向比利時最高法院提起上訴。比利時最高法院在2020年9月24日駁回了惠普的上訴,此事已移交上訴法院,上訴法院的專家將就客觀速度和應付賠償金額提出意見。
基於業界反對將徵税範圍擴大到數字產品,惠普對各種訴訟的是非曲直的評估,以及惠普對受影響單位數量和徵税金額的估計,惠普積累了它認為足以解決持續糾紛的金額。
惠普公司訴甲骨文公司案。2011年6月15日,惠普向聖克拉拉縣加州高等法院起訴甲骨文公司(“甲骨文”),原因是甲骨文公司於2011年3月宣佈停止對惠普基於安騰的關鍵任務服務器系列的軟件支持。惠普聲稱,甲骨文的行為違反了雙方簽署的合同,該合同是甲骨文僱傭馬克·赫德(Mark Hurd)訴訟的和解協議的一部分。這件事最終進入了審判階段,審判分為兩個階段。惠普在第一階段的庭審中獲勝,法院裁定,有爭議的合同要求甲骨文在惠普基於安騰(Itanium)的服務器上繼續提供軟件產品,只要惠普決定銷售此類服務器。甲骨文對初審法院駁回甲骨文“反SLAPP”動議的上訴推遲了審判的第二階段,甲骨文在動議中辯稱,惠普的
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合併財務報表附註(續)
附註14:訴訟和或有事項(續)
損害賠償要求侵犯了甲骨文第一修正案的權利。2015年8月27日,加州上訴法院駁回了甲骨文的上訴。此事被髮回初審法院進行第二階段的審理,於2016年5月23日開始,並於2016年6月29日提交陪審團。2016年6月30日,陪審團做出了有利於惠普的裁決,判惠普獲得約美元的賠償。3.010億美元的損害賠償金,其中包括大約美元1.710億美元用於彌補過去的利潤損失和1.310億美元,以彌補未來的利潤損失。2016年10月20日,法院對惠普的這筆款項做出了判決,並在判決支付之前計息。甲骨文要求重審的動議於2016年12月19日被駁回,甲骨文於2017年1月17日提交了對初審法院判決的上訴通知。2017年2月2日,惠普提交了交叉上訴通知,對初審法院否認預判利益提出質疑。此案已全面簡報,等待上訴法院安排口頭辯論。惠普預計,上訴過程可能需要幾年時間才能完成。訴訟是不可預測的,也不能保證惠普會追回損害賠償,也不能保證任何損害賠償都會是陪審團裁決的金額。最終判給的金額(如果有的話)將記錄在收到的期間內。財務報表中沒有記錄與這一潛在獎勵相關的調整。根據分離和分銷協議的條款,惠普和惠普企業將在從甲骨文追回的任何費用中平分,一旦惠普企業獲得了在分離之前起訴訴訟所產生的所有費用的補償,惠普和惠普企業將平分從甲骨文追回的任何費用。
Forsyth等人。五、惠普公司和惠普企業。這是據稱於2016年8月18日在加利福尼亞州北區美國地區法院對惠普和惠普企業提起的集體和集體訴訟,指控被告違反了聯邦就業年齡歧視法案(ADEA)、加州公平就業和住房法案、加州公共政策和加州商業與職業法規,解僱了年長員工,並用年輕員工取而代之。這份可操作的申訴是2020年7月9日提交的第四份修改後的申訴。三十五歲被點名的和選擇加入的原告仍然存在。通過他們的訴狀,原告試圖代表(1)一個由所有個人組成的推定的全國性的反興奮劑機構集體。40根據州法律,在2014年12月9日或2015年4月8日或之後,根據WFR計劃被解僱的年齡及以上的人;以及(2)根據加州法律,由所有個人組成的推定的第23條階層;以及(2)根據加州法律,由所有個人組成的假定的第23條階層40根據WFR計劃於2012年8月18日或之後終止其在加利福尼亞州的僱傭關係的年齡及以上人員。排除在假定的集體和階層之外的是以下員工:(A)在終止時簽署了放棄和全面釋放協議,或(B)簽署了仲裁索賠的協議。惠普企業(Hewlett Packard Enterprise)也被提議成立一個類似的集體和班級,但時間段從2015年11月1日開始。原告尋求金錢損害賠償,形式包括拖欠和預付工資和福利、根據美國反興奮劑機構支付違約金、根據州法律索賠尋求懲罰性賠償、判給律師費以及其他救濟。2020年8月24日,被告提出動議,要求駁回或駁回執行申訴中的指控,法院於2020年10月15日予以否認。被告於2020年10月29日提交了答辯。
印度税務局情報程序.2010年4月30日和5月10日,印度税收情報局(“DRI”)向惠普的子公司惠普印度銷售私人有限公司(“HP India”)發出了説明原因的通知。七惠普印度員工和一前惠普印度員工指控惠普印度在向印度進口產品和零部件時少交關税,並尋求追回總計約$370一百萬美元,外加罰金。在展示原因通知發佈之前,惠普印度公司存入了大約$16雙方同意簽署一份臨時保證金,以換取DRI同意不扣押惠普印度公司的產品和零部件,也不中斷惠普印度公司的業務交易。
2012年4月11日,班加羅爾海關專員就與產品相關的展示原因通知發佈了一項命令,確認對惠普印度公司和上述個人徵收的某些關税和罰款約為$386100萬美元,其中惠普印度公司已經存入了$9百萬2012年12月11日,惠普印度公司自願存入額外的美元10萬元與產品相關的展會原因通告。差額應課税額是按利息計算的。2012年4月20日,專員就與部件相關的展示原因通知發佈了一項命令,確認了對惠普印度公司和某些被點名的個人徵收的某些關税和罰款,金額約為$17100萬美元,其中惠普印度公司已經存入了$7百萬訂購後,惠普印度公司又存入了$3萬件與零部件相關的展示原因通知,以避免某些處罰。
惠普印度公司就專員的命令向海關、海關及服務税上訴審裁處(“海關審裁處”)提出上訴,並申請豁免預存剩餘的活期款項,作為聆訊上訴的條件。海關部門還向海關審裁處提出了交叉上訴。2013年1月24日,海關法庭命令惠普印度公司額外存入$24惠普印度公司於2013年3月提交了這份產品訂單,並支付了100萬美元的保證金。海關審裁處沒有下令根據零件令支付任何額外保證金。2013年12月,惠普印度向海關審裁處提交申請,要求早日審理上訴,並延長對惠普印度和已批准的個人的暫緩存款期限,直至上訴最終處置。在……上面
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附註14:訴訟和或有事項(續)
2014年2月7日,海關法庭批准了延長暫緩存款直至上訴處理的申請。2014年10月27日,海關審裁處開始審理關長命令的交叉上訴。海關法庭以程序為由拒絕了惠普印度公司要求將此事發回專員的請求。應海關法庭的要求,原定於2015年4月6日重新開庭,2015年11月3日和2016年4月11日再次開庭的聽證會被取消。原定於2019年1月15日舉行的上訴案情聽證會已被取消。根據分離和分銷協議,惠普企業同意根據惠普企業的產品和零配件產生的任何責任的程度對惠普進行部分賠償。
Neodron專利訴訟. 美國。2019年5月21日,Neodron Ltd.(以下簡稱Neodron)在美國德克薩斯州西區地區法院對惠普企業提起專利侵權訴訟。同一天,Neodron根據1930年關税法案第337條向美國國際貿易委員會(ITC)提交了一份附帶申訴,針對包括惠普企業在內的七組受訪者。2019年5月23日和6月14日,Neodron分別向ITC和德克薩斯州西區提交了修改後的申訴,要求用惠普取代惠普企業。這兩起申訴都指控某些觸控設備侵犯了四Neodron擁有的專利。2019年6月19日,ITC展開調查。在ITC的訴訟中,Neodron尋求一項命令,禁止惠普進口、為進口而銷售或在進口後銷售某些觸控筆記本電腦和平板電腦。2019年6月28日,Neodron在德克薩斯州西區提起第二起訴訟,聲稱四針對惠普觸控設備的額外專利。Neodron在第二起訴訟中修改了起訴書,聲稱總共八針對惠普觸控設備的專利。Neodron尋求未指明的損害賠償和永久禁令,以及其他補救措施。
德國。2019年10月29日,耐德龍在德國慕尼黑州立法院向惠普送達專利侵權訴狀。德國案件中聲稱的專利與ITC中聲稱的一項專利有關。首次聽證會於2020年7月29日舉行。如果德國法院發現侵犯了一項有效的專利,法院可能已經發布了一項禁令,作為任何補救措施的一部分。
訴訟和解。2020年7月31日,惠普和Neodron達成協議,在全球範圍內解決兩家公司之間所有懸而未決的訴訟,所有針對彼此的懸而未決的法律訴訟都已被駁回。
彈弓印刷有限責任公司訴訟.2019年6月11日,Slingshot印刷有限責任公司(“Slingshot”)提交三德克薩斯州西區美國地區法院指控惠普侵犯或已經侵犯十六專利。2019年9月20日,Slingshot提交了一份四這一投訴,並修改了之前的三項投訴,聲稱惠普侵犯了或已經侵犯了三十二歲專利。2019年12月12日,Slingshot自願駁回了其關於一這是因為它沒有相關的專利。2020年1月23日,Slingshot提交了第五份訴狀,重新主張被駁回的專利以及相關專利。2020年2月13日,Slingshot自願駁回了對另一項專利的指控,這項指控在其第三份起訴書中得到了主張。2020年3月25日,Slingshot自願駁回了關於增加一項專利的指控,這一指控也在其第三份起訴書中得到了主張。Singshot目前聲稱總共有31專利。被指控的產品包括噴墨打印機、墨盒和打印頭。這些投訴要求獲得金錢賠償。
飛利浦專利訴訟。2020年9月17日,Koninklijke飛利浦N.V.和飛利浦北美有限責任公司(統稱為飛利浦)向特拉華州聯邦法院提起訴訟,指控惠普侵犯專利。2020年9月18日,飛利浦根據1930年關税法案第337條向美國國際貿易委員會(“ITC”)提交了針對惠普和其他8組受訪者的附帶申訴。地區法院的起訴書和ITC的起訴書都聲稱,某些支持數字視頻的設備及其組件侵犯了四飛利浦擁有專利。2020年10月16日,ITC啟動了一項調查。調查還處於早期階段,ITC將於2022年2月22日做出最終決定。在ITC的訴訟中,飛利浦尋求一項命令,禁止被告進口或在進口後銷售某些具有數字視頻功能的設備及其組件,包括某些PC、顯示設備及其組件。在地方法院的訴訟中,飛利浦尋求未指明的損害賠償和針對惠普的禁制令,以及其他補救措施。
加州理工學院專利訴訟。2020年11月11日,加州理工學院(“加州理工學院”)向德克薩斯州西區聯邦法院起訴惠普侵犯專利。起訴書聲稱侵犯了三在加州理工學院的專利中,美國專利號為7,116,710,7,421,032和7,916,781。被指控的產品是符合IEEE 802.11n、802.11ac和/或802.11ax標準的惠普商用和消費類PC。加州理工學院尋求未指明的損害賠償和其他救濟。
在Re HP Inc.證券訴訟中(電氣工人養老基金,Local 103,I.B.E.W.訴HP Inc.等)。2020年2月19日,電氣工人養老基金(Local 103,I.B.E.W.)在加利福尼亞州北區的美國地區法院對惠普、迪翁·韋斯勒(Dion Weisler)、凱瑟琳·萊斯加克(Catherine Lesjak)和史蒂文·菲勒(Steven Fieler)提起了可能的集體訴訟。5月20日,
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附註14:訴訟和或有事項(續)
2020年,法院指定羅德島州總司庫辦公室代表羅德島州僱員退休制度和鋼鐵工人地方580聯合基金作為主要原告。2020年7月20日,主要原告提交了一份修改後的起訴書,其中增加了被告恩裏克·洛雷斯(Enrique Lores)和克里斯托弗·謝爾(Christoph Schell)的名字。修正後的起訴書指控,在2017年2月23日至2019年10月3日期間,惠普和被點名的高管違反了《交易法》第10(B)和20(A)條,對惠普的打印耗材業務做出虛假或誤導性陳述,包括惠普使用其四盒模型預測耗材需求。它還指控Dion Weisler和Enrique Lores違反了《交易法》第10(B)和20A條,他們涉嫌在此期間出售惠普普通股,同時持有有關惠普印刷業務的重大、非公開的不利信息。原告尋求補償性損害賠償和其他救濟。2020年10月2日,惠普和被點名的官員提交了一項動議,要求駁回因未能提出可以給予救濟的索賠而提出的申訴。該動議將於2021年初得到全面簡報。
約克縣代表約克縣退休基金訴惠普公司等人案。2020年11月5日,約克縣代表約克縣退休基金向加利福尼亞州北區聯邦法院提起了針對惠普、迪翁·韋斯勒和凱瑟琳·萊斯加克的集體訴訟。起訴書稱,在2015年11月6日至2016年6月21日期間,惠普及其被點名的前高管隱瞞材料信息並對惠普打印耗材業務進行虛假陳述,違反了《交易法》第10(B)和20(A)條,其中包括惠普渠道庫存管理和銷售行為的相關信息。原告尋求補償性損害賠償和其他救濟。
法律程序對供應品的重新認證。美國、意大利、以色列和荷蘭的民事訴訟或政府調查正在進行中,涉及某些惠普打印機使用的供應商認證協議。這些協議通常稱為動態安全。這些訴訟中的核心指控稱,與使用Dynamic Security、固件更新的影響或帶有克隆芯片或電路的墨盒可能無法在具有Dynamic Security的HP打印機上工作有關的消費者通知和權限存在誤導性或不充分。
123 Inkt基金會訴訟(荷蘭)。2016年11月23日,一家名為Stichting 123 Inkt-Huismerk Klanten(以下簡稱基金會)的基金會向阿姆斯特丹地區法院提起訴訟,指控惠普Nederland B.V.和惠普公司在某些OfficeJet打印機中使用Dynamic Security。數字革命B.V.(又名123 Inkt)成立了該基金會,以追求大約960向其轉移債權的客户名單。起訴書指控:(1)侵犯所有權;(2)破壞和損壞財產;(3)破壞電腦;(4)非法行為;(5)不遵守規定;(6)不公平的商業行為;(7)誤導性的商業行為;(8)誤導性的廣告。起訴書尋求禁制令救濟,禁止使用動態安全、損害賠償和律師費。2017年12月27日,地方法院駁回了此案,並判給惠普費用。2018年1月25日,基金會向阿姆斯特丹上訴法院提交上訴傳票。2019年12月17日,上訴法院駁回了地區法院的判決,通過了一項新的裁決,宣佈惠普在2016年9月13日左右向基金會成員提供了不充分和部分不正確的信息,判給他們賠償金額待定,但駁回了包括禁令救濟在內的所有其他索賠,認為使用Dynamic Security本身並不是不允許的,基金會沒有采取此類行動的法律利益。2020年3月19日,基金會向荷蘭最高法院(Hoge Raad Der Nederlanden)提交了撤銷傳票,對上訴法院的裁決提出上訴。2020年5月29日,惠普向最高法院提交了抗辯聲明和附帶上訴,對上訴法院的裁決提出上訴。2020年10月30日,雙方向最高法院提交了開庭簡報。
Gensin訴惠普公司。(以色列)。2017年10月25日,因在某些OfficeJet打印機中使用Dynamic Security,耶路撒冷地區法院對惠普提起了據稱是消費者集體訴訟,標題為Gensin訴HP Inc.。要求認證為集體訴訟的請願書和動議指控:(1)違反5755-1995年的侵權行為;(2)違反5731-1970年的合同法;(3)違反5741-1981年的消費者保護法;(4)疏忽;(5)不當得利。這位被指名的請願人最初試圖代表全國範圍內的階層,這些階層由任何人組成,這些人“擁有一臺被惠普阻止、破壞或幹擾的惠普打印機,使用非惠普製造的墨盒”,或者“購買了非惠普製造的墨盒,供被封堵的打印機使用”。原告尋求集體救濟、禁令救濟、損害賠償和律師費。2017年11月16日,惠普在中央地區法院提起了第二起所謂的消費者集體訴訟,標題為Dror訴HP,Inc.,也是因為在某些OfficeJet打印機中使用了Dynamic Security。請願書和動議聲稱,代表全國類似階層的訴訟原因相似。在耶路撒冷Dror案與Gensin案合併後,地區法院於2018年6月24日駁回了Dror案,並指定Gensin為主導案件。2020年3月9日,請願人動議將擬議的全國班級修改為“[a]所有擁有HP打印機且其打印機被HP阻止或無法使用非HP生產的墨盒的人員“和”[a]所有購買了非HP生產的墨盒以在被阻止的打印機上使用的人。“2020年7月2日,惠普提交了對修改後的請願書的迴應。
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合併財務報表附註(續)
附註14:訴訟和或有事項(續)
Parziale訴惠普公司。(美國). 2019年8月27日,由於在某些OfficeJet打印機中使用Dynamic Security,據稱惠普在加利福尼亞州北區的聯邦法院提起了消費者集體訴訟。起訴書根據佛羅裏達州消費者保護法提出了兩項訴訟理由:(1)違反了佛羅裏達州《欺騙性和不公平貿易行為法》(F.S.A.§501.201及其後)和(2)違反了《佛羅裏達州誤導性廣告法》(F.S.A.§§817.41 et seq.)。被點名的原告試圖代表全國範圍內的“[a]從適用的訴訟時效到現在,有一臺惠普打印機被改裝成拒絕第三方墨盒或重新灌裝惠普墨盒的美國公民。“2019年11月13日,原告提交了修改後的起訴書,在本案中增加了三個訴訟理由:(1)違反了《計算機欺詐和濫用法》(《美國法典》第18編,1030及以後),(2)侵入動產,(3)侵權幹擾商業關係。原告尋求集體救濟、禁令救濟、損害賠償(包括懲罰性賠償)和律師費。2019年12月30日,惠普採取行動駁回了原告修改後的訴狀。2020年4月24日,法院部分批准和部分駁回了惠普的駁回動議。最高法院駁回了原告根據佛羅裏達州消費者保護法提出的訴訟理由,以及侵犯商業關係的指控,以及根據計算機欺詐和濫用法案提出的五項指控中的四項。法院駁回了惠普關於駁回其餘索賠和禁制令救濟請求的動議,並批准原告提出修改後的申訴。2020年6月5日,原告代表全國一個階級和佛羅裏達州的一個子階級提交了第二份修訂後的起訴書,指控違反了佛羅裏達州欺騙性和不公平貿易行為法,違反了計算機欺詐和濫用法,並侵入了動產。原告尋求集體救濟、禁令救濟、損害賠償(包括懲罰性賠償)和律師費。2020年9月29日,法院批准了惠普的駁回動議,完全駁回了帶有偏見的案件。原告提交了上訴通知,其開庭摘要將於2021年初到期。
消費者保障調查(意大利)。2019年9月26日,意大利競爭管理局(Autorit Ka Garante Della Concorrenza E Del Mercato)向惠普送達了一份訴訟啟動書,內容涉及對惠普涉嫌對消費者造成不當影響的激進行為的調查,以及對限制或阻止在惠普打印機中使用第三方墨盒的誤導性行為和遺漏的調查,並附上了一份提供信息的請求。惠普於2019年11月15日提交了對AGCM的信息請求的答覆,並已迴應了隨後的信息請求。2020年5月22日,AGCM發出通知,表示打算擴大對有關使用第三方墨盒的某些所謂保修做法的調查。2020年6月26日,惠普提交了對保修指控的迴應。2020年12月7日,AGCM向惠普通報了AGCM的最終決定,發現惠普參與了二根據“意大利消費者法典”第20、21和22條,惠普向消費者提供的有關限制在惠普打印機中使用某些第三方墨盒的信息據稱具有誤導性;(B)根據“意大利消費者法典”第20、24和25條,惠普涉嫌使用數據拒絕保修範圍和某些據稱的數據收集做法是咄咄逼人的。最終裁決(I)命令惠普停止所謂的不公平商業行為;(Ii)罰款惠普歐元5每一項被指控的不公平行為的罰款(總計歐元)10300萬美元);(Iii)要求惠普在以下時間內提交合規報告60天;(Iv)責令惠普在以下時間內公開發布更正聲明120天;以及(V)命令惠普在以下時間內修改其打印機的包裝120幾天。罰款應在以下時間內支付30幾天。惠普擁有60有幾天的上訴時間,並打算上訴。
數字革命B.V.訴HP Nederland B.V.,等人案。(荷蘭)。2020年3月30日,數字革命B.V.(又名123 Inkt)向阿姆斯特丹地區法院提交了一份訴狀,起因是在某些惠普打印機中使用了Dynamic Security。起訴書指控了幾個訴訟原因:(1)濫用支配地位;(2)誤導性廣告;(3)不公平和誤導性的商業行為;(4)誤導性的比較廣告。起訴書尋求禁制令救濟,包括禁止動態安全和披露盒式磁帶認證協議、損害賠償和律師費。雙方首次出庭是在2020年7月8日。2020年9月9日,惠普就不公平的商業行為以及誤導性和非法的比較廣告向數字革命公司提起抗辯和反訴。
SEC調查。2017年,該公司收到美國證券交易委員會(SEC)的傳票,要求提供2016年6月之前惠普打印耗材業務的相關文件,主要集中在亞太地區。惠普在調查過程中完全配合了SEC的調查。2020年9月30日,惠普與美國證券交易委員會達成和解,並達成了一項行政決議,其中包括美國證券交易委員會的調查結果,即惠普違反了1933年證券法第17(A)(2)和17(A)(3)條以及1934年證券交易法第13(A)條及其規則,未能披露有關供應銷售做法及其對保證金和供應渠道庫存影響的某些已知趨勢和不確定性,並在2015年11月至2016年6月提交給美國證券交易委員會的文件和相關收益電話會議中提供了有關供應渠道庫存的不完整披露。美國證券交易委員會的命令施加了#美元的民事罰款。62000萬。惠普既不承認也不否認SEC的調查結果。
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與自治有關的法律問題
調查.根據正在進行的調查結果,惠普已向英國嚴重欺詐辦公室、美國司法部(DoJ)和美國證券交易委員會(SEC)提供了有關在惠普收購Audy之前和與之相關的會計不當行為、披露失誤和失實陳述的信息。2015年1月19日,英國嚴重欺詐辦公室通知惠普,它將結束調查,並決定將調查管轄權移交給美國當局。2016年11月14日,美國司法部宣佈,聯邦大陪審團起訴了Autonomy的前首席財務官蘇肖萬·侯賽因(Sushovan Hussain)。侯賽因被指控共謀實施電信欺詐、證券欺詐和多項電信欺詐。起訴書稱,侯賽因參與了一場騙局,目的是在Autonomy和惠普的業務真實表現、財務狀況和增長前景等方面,欺騙Autonomy和惠普證券的買賣雙方。陪審團審判於2018年2月26日開始。2018年4月30日,陪審團裁定侯賽因犯有針對他的所有指控。2020年8月26日,美國第九巡迴上訴法院確認了對侯賽因的定罪判決。2016年11月15日,美國證券交易委員會(SEC)宣佈,Audy美國業務前首席執行官斯托弗·伊根(Stouffer Egan)就參與一項會計計劃以實現內部銷售目標和分析師收入預期的指控達成和解。2018年11月29日,美國司法部宣佈,聯邦大陪審團起訴了Autonomy前首席執行官邁克爾·林奇(Michael Lynch)和Autonomy前財務副總裁斯蒂芬·張伯倫(Stephen Chamberlain)。林奇和張伯倫被控合謀實施電信欺詐和多項電信欺詐。惠普將繼續配合正在進行的執法行動。
自治公司有限公司訴邁克爾·林奇和蘇肖萬·侯賽因案.2015年4月17日,四在分離時成為惠普企業子公司的前惠普子公司(Autonomy Corporation Limited、Hewlett Packard Vision BV、Autonomy Systems,Limited和Autonomy,Inc.)在英國高等法院對他提起民事訴訟二該公司前管理層成員邁克爾·林奇(Michael Lynch)和蘇肖萬·侯賽因(Sushovan Hussain)。索賠的細節要求賠償超過美元的損害賠償金。5林奇和侯賽因因違反受託責任,導致自主集團公司從事不當交易和會計操作,向他們開出了10億美元的罰單。2015年10月1日,林奇和侯賽因提出了辯護。林奇先生還對自主有限公司提出反訴,要求賠償美元。160100萬美元的損害賠償金,其中包括涉嫌對林奇的錯誤陳述。惠普企業(Hewlett Packard Enterprise)子公司索賠人於2016年3月11日提交了對抗辯和提出的反索賠的答覆。審判於2019年3月25日開始,2020年1月完成。雙方都在等待法院的裁決。
環境
惠普的業務受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,這些法規可能導致成本或其他制裁,對我們的業務和運營結果產生不利影響。例如,惠普必須遵守有關環境保護的法律和法規,包括處理向空氣和水中排放污染物、管理和處置危險物質和廢物、清理受污染場地、惠普產品的含量以及包括電池在內的這些產品的回收、處理和處置的法律。特別是,惠普在產品設計和採購操作方面面臨着越來越複雜的問題,因為它要適應新的和未來的要求,這些要求涉及產品的化學和材料組成、安全使用、與這些產品相關的能源消耗、氣候變化法律法規,以及產品的可維修性、再利用和回收立法。惠普可能會招致鉅額成本,其產品可能被限制進入某些司法管轄區,如果它違反環境法或根據環境法承擔責任,或者如果其產品變得不符合環境法,它可能面臨其他制裁。惠普可能面臨的風險包括罰款和民事或刑事制裁、第三方財產損失或人身傷害索賠以及清理費用。遵守環境法的成本數額和時間很難預測。
惠普參與或以其他方式參與美國或州環境機構根據《綜合環境響應、補償和責任法案》(簡稱CERCLA)或類似於CERCLA的州法律提起的訴訟,並可能成為私人提出的要求分擔清理費用的訴訟的一方或以其他方式參與。惠普還根據行政命令或與州環境機構達成的同意協議,在幾個現在或以前的運營地點進行環境調查或補救。
惠普和惠普企業之間的分離和分銷協議包括規定分配環境責任的條款,包括某些補救義務;各自產品的化學和材料組成、安全使用和能源消耗產生的責任;產品回收立法規定的義務,涉及產品的收集、回收、處理和處置;以及其他環境問題。惠普一般將負責與根據分離和分銷協議及其他附屬協議分配給惠普的物業和其他資產(包括產品)相關的環境責任。在這些下面
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附註14:訴訟和或有事項(續)
根據協議,惠普將賠償惠普企業對特定的正在進行的補救項目的責任,但要受到某些限制,並且惠普企業有義務支付這些補救項目的特定部分費用。此外,惠普還將與惠普企業公司共同承擔分離和分銷協議中規定的其他環境責任。惠普公司因轉讓給惠普公司的資產以及分離和分銷協議中詳細説明的某些環境問題而產生的負債,由惠普公司全部或部分賠償。
注15:擔保、賠償和保證
擔保
在正常業務過程中,惠普可能會向其某些客户、客户和其他方出具履約保證書,惠普根據這些保函為第三方的履約義務提供擔保。其中一些擔保可能得到備用信用證或擔保債券的支持。一般而言,惠普有義務在保證書規定的觸發事件發生的情況下,在保證書期限內履行義務。惠普認為,不得不在物質擔保下履行職責的可能性微乎其微。
與惠普企業的交叉賠償
根據分拆和分銷協議,惠普同意賠償惠普企業、其每一家子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工,使其免於承擔與分拆中分配給惠普的債務有關、產生或產生的所有責任,以及其他事項。惠普企業公司同樣同意賠償惠普公司、其每一家子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工,使其免受與作為分離協議一部分分配給惠普企業公司的債務有關、產生或產生的所有責任。惠普預計,惠普企業將在分離和分銷協議的條款下全面表現。
有關與惠普企業就訴訟事宜進行交叉賠償的信息,請參閲附註14,“訴訟和或有事項”。
關於分拆,惠普與惠普企業簽訂了《税務協議》(TMA),自2015年11月1日起生效。TMA規定,惠普和惠普企業(Hewlett Packard Enterprise)將分擔某些分離前所得税責任。TMA在2019年第四季度被終止。
彌償
在正常業務過程中,惠普會訂立合約安排,根據該安排,惠普可同意賠償該等安排的第三方因其代表惠普提供的服務而蒙受的任何損失,或因特定合約所界定的某些事件而蒙受的損失,例如可能包括與過往表現有關的訴訟或索償。惠普還就第三方因供應商和客户使用惠普軟件產品和服務以及某些其他事項而提出的侵犯知識產權的索賠,向某些供應商和客户提供賠償。有些賠償可能不受最大損失條款的約束。從歷史上看,與這些賠償相關的付款一直是無關緊要的。
惠普記錄了來自不同第三方的應收税金,這些應收税金是惠普連帶承擔的某些税收責任,但根據現有的法律協議,惠普是由這些第三方賠償的。當管理層認為很可能發生了債務,且金額可以合理估計時,惠普記錄了根據這些協議應支付給各種第三方的税款賠償。第三方支付或可能有義務支付惠普的實際金額可能會因某些懸而未決的税務問題的結果而有所不同,這些問題可能需要幾年時間才能解決。
保修
惠普在確認收入時計入產品保修的預計成本。惠普參與了廣泛的產品質量計劃和流程,包括積極監控和評估其組件供應商的質量;但是,合同保修條款、維修成本、產品召回率、每次呼叫的平均成本、當期產品發貨量和持續產品故障率,以及惠普基線經驗之外的特定產品類別故障,都會影響估計的保修義務。
惠普的產品保修責任總額和變化如下:
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
附註15:擔保、賠償和保證(續)
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的財政年度 |
| 2020 | | 2019 |
| 以百萬美元計 |
年初餘額 | $ | 922 | | | $ | 915 | |
已簽發保修的應計費用 | 977 | | | 1,051 | |
與現有保修相關的調整(包括估計的變化) | 38 | | | (3) | |
(現金或實物)結算 | (944) | | | (1,041) | |
年終餘額 | $ | 993 | | | $ | 922 | |
注16:承付款
無條件購買義務
截至2020年10月31日,惠普的無條件購買義務為499百萬這些無條件購買義務包括購買對惠普可強制執行並具有法律約束力的商品或服務的協議,這些協議規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量、固定、最低或可變價格規定以及交易的大致時間。這些無條件購買義務主要與庫存和服務支持有關。無條件購買義務不包括那些可以不受懲罰地取消的協議。
截至2020年10月31日,無條件購買義務如下:
| | | | | |
本財年 | 以百萬美元計 |
2021 | $ | 290 | |
2022 | 116 | |
2023 | 47 | |
2024 | 35 | |
2025 | 5 | |
此後 | 6 | |
總計 | $ | 499 | |
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注17:租約
HP在租賃開始時確定一項安排是否包含租賃。經營租賃組合的很大一部分包括房地產租賃。此外,惠普還在某些外包供應鏈合同中確定了嵌入的運營租賃。租賃安排通常在以下條款範圍內1至13續訂和終止選項各不相同的年份。惠普幾乎所有的租約都被視為經營性租約。截至2020年10月31日或截至2020年10月31日的財年,融資租賃、短期租賃和轉租收入並不重要。
租賃條款包括在合理確定惠普將行使這些選擇權時延長或終止租約的選項。惠普一般認為ROU資產的經濟壽命可與同類資產的使用壽命相媲美。惠普的租約一般不提供剩餘擔保。
經營性租賃包括在其他非流動資產中。其他流動負債和其他非流動負債。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業、廠房及設備、淨額、應付票據及短期借款及長期債務。
由於大部分租約不提供隱含利率,惠普使用基於租約開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租約付款的現值。遞增借款利率是根據惠普在類似期限內以抵押方式借入等同於租賃付款的金額所需支付的利率確定的。惠普使用無擔保借款利率,並對該利率進行風險調整,使其接近擔保利率。
惠普在計算ROU資產和租賃負債時,選擇了實際的權宜之計,將租賃和非租賃部分合併為其房地產租賃和某些外包供應鏈合同的單一租賃要素。在HP選擇不合並租賃和非租賃組件的情況下,HP會根據相對獨立價格將合同對價分配給租賃和非租賃組件。
惠普審查ROU資產減值的方法與適用於其他長期資產的方法一致。
租賃費用的構成如下:
| | | | | |
| 截至2020年10月31日的財年 |
| 以百萬計 |
經營租賃成本 | $ | 236 | |
可變成本 | 108 | |
租賃總費用 | $ | 344 | |
所有租賃費用,包括可變租賃成本,主要計入基於設施使用情況的綜合收益表中的收入和銷售成本、一般和行政費用。
可變租賃費用主要涉及用於辦公空間和外包倉儲的租賃房地產。這些成本主要包括通貨膨脹調整、取決於費率或指數或資產使用情況的付款以及公共區域維護費。這些成本不包括在租賃負債中,並在產生這些成本的期間確認。
下表提供了與租賃交易產生的現金流有關的補充信息。可變租賃成本和短期租賃的現金付款不包括在經營租賃負債的計量中,因此不包括在以下數額中:
| | | | | |
| 截至2020年10月31日的財年 |
| 以百萬計 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 236 | |
以租賃負債交換獲得的使用權資產(1) | $ | 226 | |
(1) 包括新租約的影響以及對現有租約的重新計量和修改。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注17:租約(續)
與我們剩餘經營租賃負債的計量相關的加權平均信息如下:
| | | | | |
| 截至2020年10月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(以年為單位) | 6 |
加權平均貼現率 | 3.1 | % |
以下到期日分析顯示了未來五年經營租賃每年預期的未貼現現金流出:
| | | | | |
-財政年度 | 以百萬計 |
2021 | $ | 303 | |
2022 | 247 | |
2023 | 191 | |
2024 | 131 | |
2025 | 110 | |
此後 | 297 | |
租賃付款總額 | $ | 1,279 | |
減去:推定利息 | (100) | |
*租賃總負債 | $ | 1,179 | |
下表包含在我們截至2019年10月31日的財年Form 10-K年度報告中,它描述了截至2019年10月31日不可取消租賃項下的房地產、個人財產租賃、轉租收入承諾和經營租賃承諾項下的最低租金總額承諾:
| | | | | |
-財政年度 | 以百萬計 |
不足1年 | $ | 284 | |
1至3年 | 399 | |
3-5年 | 262 | |
5年以上 | 395 | |
總計(1) | $ | 1,340 | |
(1) 金額為營業租賃義務,減去轉租收入總額1美元。130百萬
截至2020年10月31日,惠普沒有簽訂任何實質性的運營租賃,而且尚未開始。
目錄
惠普(HP Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註(續)
注18:收購
2019財年的收購
2018年11月1日,惠普完成了對Apogee集團的收購。此次收購進一步推動了惠普顛覆A3複印機市場的計劃,並建立在其印刷戰略的基礎上,以增強其A3和A4產品組合;構建差異化的解決方案和工具以擴大其MPS,並投資於其直接和間接投放市場的能力。Apoee擴大了惠普在合同辦公打印和MPS領域的服務組合,這些領域的解決方案對中小企業越來越重要。惠普報告上述業務在印刷領域的財務業績。
下表列出了採購價格分配。
| | | | | |
| 以百萬計 |
商譽 | $ | 382 | |
可攤銷無形資產 | 292 | |
承擔的淨負債 | (196) | |
總公允對價 | $ | 478 | |
惠普(HP Inc.)及附屬公司
季度摘要
(未經審計)
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月的財務期 在2020財年結束 |
| 1月31日 | | 4月30日 | | 7月31日 | | 10月31日 |
淨收入 | $ | 14,618 | | | $ | 12,469 | | | $ | 14,294 | | | $ | 15,258 | |
收入成本 | 11,746 | | | 9,976 | | | 11,901 | | | 12,579 | |
運營收益 | 865 | | | 826 | | | 779 | | | 992 | |
淨收益 | $ | 678 | | | $ | 764 | | | $ | 734 | | | $ | 668 | |
每股淨收益:(1) | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.47 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.50 | |
稀釋 | $ | 0.46 | | | $ | 0.53 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.49 | |
| | | | | | | |
每股支付的現金股息 | $ | 0.18 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.18 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月的財務期 截止於2019財年 |
| 1月31日 | | 4月30日 | | 7月31日 | | 10月31日 |
淨收入 | $ | 14,710 | | | $ | 14,036 | | | $ | 14,603 | | | $ | 15,407 | |
收入成本 | 12,098 | | | 11,307 | | | 11,698 | | | 12,483 | |
運營收益 | 926 | | | 928 | | | 1,079 | | | 944 | |
淨收益 | $ | 803 | | | $ | 782 | | | $ | 1,179 | | | $ | 388 | |
每股淨收益:(1) | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.52 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.79 | | | $ | 0.26 | |
稀釋 | $ | 0.51 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.26 | |
| | | | | | | |
每股支付的現金股息 | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | |
(1) 每個季度的每股淨收益是使用該季度流通股的加權平均數量計算的,而本會計年度的每股收益是使用該年度的加權平均流通股數量計算的。因此,四個季度的每股收益之和可能不等於該會計年度的每股收益。
第九條會計與財務信息披露的變更與異議
沒有。
第9A項。控制和程序。
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,這些控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時(“評估日期”)按照交易所法案規則第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定進行了定義。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的,以便我們在SEC報告中需要披露的信息(I)在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)這些信息被積累並傳達給惠普管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官),以便及時做出關於所需披露的決定。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對最近完成的財季中發生的財務報告內部控制方面的任何變化(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,在2020財年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
我們認為,儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們將繼續監測和評估新冠肺炎在我們內部控制方面的情況,以應對對其設計和運營有效性的任何潛在影響。
見“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告”第(8)項,併入本文作為參考。
第9B項。其他信息。
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
惠普高級管理人員的姓名及其截至本文件日期的年齡、職稱和傳記以引用方式併入上文第一部分第(1)項。
以下信息包含在惠普將於2020年10月31日財年結束後120天內提交的與其2020年度股東大會有關的委託書(以下簡稱委託書),並在此併入作為參考:
•關於正在競選連任的惠普董事以及任何被提名成為惠普董事的人的信息在“公司治理和董事會-管理提案第1號董事選舉”一節中列出。
•有關惠普審計委員會和指定的“審計委員會財務專家”的信息在“公司治理和董事會--管理提案第1號--董事選舉--我們是如何組織的-審計委員會”中有詳細説明。
•惠普針對董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,也被稱為“惠普的誠信”,在“公司治理和董事會--第一號管理提案--董事選舉--我們如何治理和被治理--行為準則”中闡述,有關惠普公司治理準則的信息在“-我們是如何被選擇的--董事提名人和董事提名人的經驗和資格”和“-我們如何治理和被治理--董事獨立性”一節中闡述。
第11項高管薪酬
以下信息包括在委託書中,並在此引入作為參考:
•有關惠普對其任命的高管的薪酬的信息列在“高管薪酬”一節中。
•有關惠普公司董事薪酬的信息載於“公司治理和董事會--第1號管理提案--董事選舉--我們如何獲得薪酬--董事薪酬和股權指南”中。
•惠普人力資源和薪酬委員會的報告是在“高管薪酬-管理提案第3號諮詢投票批准高管薪酬-人力資源和薪酬委員會關於高管薪酬的報告”中提出的。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
以下信息包括在委託書中,並在此引入作為參考:
•有關某些受益者、董事和高級管理人員的擔保所有權的信息在“我們股票的所有權-某些受益者和管理層的普通股所有權”一節中闡述。
•有關惠普股權薪酬計劃的信息,包括股東批准的計劃和非股東批准的計劃,在題為“高管薪酬-管理層提案第3號諮詢投票批准高管薪酬-股權薪酬計劃信息”的章節中闡述。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
以下信息包括在委託書中,並在此引入作為參考:
•有關與關聯人交易的信息載於《公司治理和董事會-管理提案第1號-董事選舉關聯人交易政策和程序-2020財年關聯人交易》中。
•有關董事獨立性的信息載於“公司治理和董事會--第1號管理提案--董事選舉--我們如何治理和被治理--董事獨立性”中。
第14項主要會計費用及服務
委託書中有關主要會計費用和服務的信息載於委託書中的“審計事項-獨立註冊會計師事務所批准管理建議2號-主要會計費用和服務”項下,該信息在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物和財務報表明細表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
1.所有財務報表:
以下財務報表作為本報告項目8--“財務報表和補充數據”的一部分提交。
| | | | | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 | 53 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 57 |
合併收益表 | 58 |
綜合全面收益表 | 59 |
合併資產負債表 | 60 |
合併現金流量表 | 61 |
合併股東虧損表 | 62 |
合併財務報表附註 | 63 |
季度摘要 | 119 |
2.財務報表明細表:
由於所要求的信息不適用或這些信息在合併財務報表及其附註中列於上文第(8)項,因此省略了所有時間表。
3.展品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物 | | 申報日期 |
2(a) | | 分離和分銷協議,日期為2015年10月31日,由惠普公司、惠普企業公司和其他各方簽署。** | | 8-K | | 001-04423 | | 2.1 | | 2015年11月5日 |
2(b) | | 過渡服務協議,日期為2015年11月1日,由惠普公司和惠普企業公司簽署。** | | 8-K | | 001-04423 | | 2.2 | | 2015年11月5日 |
2(d) | | 員工事項協議,日期為2015年10月31日,由惠普公司和惠普企業公司簽署。** | | 8-K | | 001-04423 | | 2.4 | | 2015年11月5日 |
3(a) | | 註冊人註冊證書. | | 10-Q | | 001-04423 | | 3(a) | | 1998年6月12日 |
3(b) | | 註冊人對公司註冊證書的修訂。 | | 10-Q | | 001-04423 | | 3(b) | | 2001年3月16日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
3(c) | | 註冊人對公司註冊證書的修訂證書。 | | 8-K | | 001-04423 | | 3.2 | | 2015年10月22日 |
3(d) | | 註冊人對公司註冊證書的修訂證書。 | | 8-K | | 001-04423 | | 3.1 | | 2016年4月7日 |
3(e) | | 註冊人修訂和重新修訂的附例。 | | 8-K | | 001-04423 | | 3.1 | | 2019年2月13日 |
3(f) | | 惠普公司A系列初級參股優先股指定證書。 | | 8-K | | 001-04423 | | 3.1 | | 2020年2月20日 |
4(a) | | 高級義齒的形式 | | S-3 | | 333-215116 | | 4.1 | | 2016年12月15日 |
4(b) | | 附屬義齒的形式。 | | S-3 | | 333-21516 | | 4.2 | | 2016年12月15日 |
4(c) | | 註冊人於2020年12月1日到期的3.750%全球票據表格及相關高級職員證書表格。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.2和4.3 | | 2010年12月2日 |
4(d) | | 註冊人2021年6月1日到期的4.300%全球票據表格和相關高級職員證書表格。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.5和4.6 | | 2011年6月1日 |
4(e) | | 註冊人2021年9月15日到期的4.375%全球票據和2041年9月15日到期的6.000%全球票據表格和相關高級職員證書表格。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.4, 4.5和4.6 | | 2011年9月19日 |
4(f) | | 註冊人2021年12月9日到期的4.650%全球票據及相關高級職員證書表格。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.3和4.4 | | 2011年12月12日 |
4(g) | | 註冊人2022年9月15日到期的4.050%全球票據及相關高級職員證書表格。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.2和4.3 | | 2012年3月12日 |
4(h) | | 註冊人普通股證書樣本。 | | 8-A/A | | 001-04423 | | 4.1 | | 2006年06月23日 |
4(i) | | 第一份補充契約,日期為2018年3月26日,日期為2000年6月1日,由註冊人和紐約州梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)提供,並在註冊人和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之間簽署。 | | 10-Q | | 001-04423 | | 4(j) | | 2018年6月5日 |
4(j) | | 惠普公司(HP Inc.)的證券説明。 | | 10-K | | 001-04423 | | 4(j) | | 2019年12月12日 |
4(k) | | 作為權利代理的惠普公司和Equiniti Trust Company之間的權利協議,日期為2020年2月20日,其中包括權利證書的形式作為附件B和權利購買優先股的權利摘要作為附件C。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.1 | | 2020年2月20日 |
4(l) | | 惠普公司和Equiniti Trust Company於2020年6月25日簽署的權利第一修正案,作為權利代理。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.1 | | 2020年6月26日 |
4(m) | | 作為受託人的惠普公司(HP Inc.)和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之間的契約,日期為2020年6月17日。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.1 | | 2020年6月17日 |
4(n) | | 2025年到期的2.200%票據表格和相關高級船員證書。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.2和4.5 | | 2020年6月17日 |
4(o) | | 2027年到期的3.000%票據表格和相關高級船員證書。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.3和4.5 | | 2020年6月17日 |
4(p) | | 2030年到期的3.400%票據表格和相關高級船員證書。 | | 8-K | | 001-04423 | | 4.4和4.5 | | 2020年6月17日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物 | | 申報日期 |
10(a) | | 註冊人2004年股票激勵計劃。* | | S-8 | | 333-114253 | | 4.1 | | 2004年4月7日 |
10(b) | | 註冊人超額福利退休計劃,自2006年1月1日起修訂和重述。* | | 8-K | | 001-04423 | | 10.2 | | 2006年9月21日 |
10(c) | | 惠普公司現金賬户恢復計劃,自2005年1月1日起修訂和重述。* | | 8-K | | 001-04423 | | 99.3 | | 2005年11月23日 |
10(d) | | 註冊人2005年業績付費計劃,經修訂。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(h) | | 2011年12月14日 |
10(e) | | 註冊人的執行離職協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(U)(U) | | 2002年6月13日 |
10(f) | | 註冊人行政人員離職協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(V)(V) | | 2002年6月13日 |
10(g) | | 關於限制性股票和限制性單位遣散費衝抵的格式信函。* | | 8-K | | 001-04423 | | 10.2 | | 2005年3月22日 |
10(h) | | 關於機密信息和專有開發的協議表(加利福尼亞州)。* | | 8-K | | 001-04423 | | 10.2 | | 2008年01月24日 |
10(i) | | 關於機密信息和專有開發的協議格式(德克薩斯州)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(O)(O) | | 2008年3月10日 |
10(j) | | 註冊人2004年股票激勵計劃股票期權協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(P)(P) | | 2008年3月10日 |
10(k) | | 註冊人2000年股票計劃期權協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(T)(T) | | 2008年06月06日 |
10(1) | | 註冊人2000年股票計劃普通股支付協議表。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(U)(U) | | 2008年6月6日 |
10(m) | | 股票通知格式及授予不合格股票期權的獎勵協議。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(Y)(Y) | | 2008年12月18日 |
10(n) | | 惠普公司超額福利退休計劃第一修正案* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(B)(B)(B) | | 2009年3月10日 |
10(o) | | 股票通知格式及授予不合格股票期權的獎勵協議。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(I)(I)(I) | | 2010年12月15日 |
10(p) | | 關於機密信息和專有開發的協議表(加州-新員工)。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(J)(J)(J) | | 2010年12月15日 |
10(q) | | 關於機密信息和專有開發的協議表(加州-現有員工)。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(K)(K)(K) | | 2010年12月15日 |
10(r) | | 第二次修訂和重新修訂了惠普公司2004年股票激勵計劃,修訂後的計劃於2013年2月28日生效。* | | 8-K | | 001-04423 | | 10.2 | | 2013年3月21日 |
10(s) | | 股票通知格式及限售股獎勵協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(U)(U) | | 2014年3月11日 |
10(t) | | 境外股票增值權授予股票通知及獎勵協議書格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(V)(V) | | 2014年3月11日 |
10(u) | | 長期現金獎勵股票通知和獎勵協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(W)(W) | | 2014年3月11日 |
10(v) | | 股票通知格式及授予不合格股票期權的獎勵協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(X)(X) | | 2014年3月11日 |
10(w) | | 授予經業績調整的限制性股票單位的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(Y)(Y) | | 2014年3月11日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物 | | 申報日期 |
10(x) | | 股票通知格式和限制性股票獎勵獎勵協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(Z)(Z) | | 2014年3月11日 |
10(y) | | 股票通知格式及授予業績或有不合格股票期權的獎勵協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(A)(A)(A) | | 2014年3月11日 |
10(z) | | 授予業績或有無限制股票期權的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(B)(B)(B) | | 2014年3月11日 |
10(A)(A) | | 授予限制性股票單位的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(C)(C)(C) | | 2015年3月11日 |
10(B)(B) | | 授予外國股票增值權的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(D)(D)(D) | | 2015年3月11日 |
10(C)(C) | | 授予長期現金獎勵的贈款協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(E)(E)(E) | | 2015年3月11日 |
10(D)(D) | | 授予非限定股票期權的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(F)(F)(F) | | 2015年3月11日 |
10(E)(E) | | 授予經業績調整的限制性股票單位的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(G)(G)(G) | | 2015年3月11日 |
10(F)(F) | | 授予限制性股票獎勵的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(H)(H)(H) | | 2015年3月11日 |
10(G)(G) | | 授予業績或有無限制股票期權的授予協議格式。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(I)(I)(I) | | 2015年3月11日 |
10(H)(H) | | 定期貸款協議,日期為2015年4月30日,註冊人、其中指定的貸款人和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理簽訂。 | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(B)(B)(B) | | 2015年6月8日 |
10(I)(I) | | 對截至2015年4月30日的定期貸款協議的修正案,日期為2015年6月1日,註冊人、其中點名的貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間的定期貸款協議修正案。 | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(C)(C)(C) | | 2015年6月8日 |
10(J)(J) | | 第二次修訂和重新簽署的五年信貸協議,日期為2014年4月2日,並於2015年11月1日修訂和重新簽署,註冊人、其中被點名的貸款人和作為行政處理代理和共同管理代理的北卡羅來納州花旗銀行,以及作為共同管理代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)。** | | 10-Q | | 001-04423 | | 10.(J)(J)(J) | | 2018年6月5日 |
10(K)(K) | | 第1號修正案,日期為2019年3月1日,第二次修訂和重新啟動的五年期信貸協議,日期為2014年4月2日,於2015年11月1日修訂和重新啟動,並於2018年3月30日進一步修訂和重新啟動,註冊人、其中指定的貸款人和花旗銀行(行政處理代理和共同行政代理)以及摩根大通銀行(北卡羅來納州摩根大通銀行)作為共同行政代理。 | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(K)(K) | | 2019年3月5日 |
10(L)(L) | | 授予外國股票增值權的授予協議格式。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(E)(E)(E) | | 2015年12月16日 |
10(M)(M) | | 授予業績或有無限制股票期權的授予協議格式。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(F)(F)(F) | | 十二月 16, 2015 |
10(N)(N) | | 授予非限定股票期權的授予協議格式。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(G)(G)(G) | | 2015年12月16日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
| 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物 | | 申報日期 |
10(O)(O) | | 註冊人2005年高管遞延薪酬計劃,自2017年11月1日起修訂和重述。* | | 10-K/A | | 001-04423 | | 10(N)(N) | | (2017年12月15日) |
10(P)(P) | | 註冊人對執行人員控制計劃的承諾和長期激勵變化,修訂和重述,自2020年2月28日起生效。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(P)(P) | | 2020年3月5日 |
10(Q)(Q) | | 股票通知格式和授予業績或有無限制股票期權(啟動授予)的獎勵協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(P)(P) | | 2016年3月3日 |
10(R)(R) | | 股票通知格式和限制性股票單位獎勵獎勵協議(啟動授權)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(Q)(Q) | | 2016年3月3日 |
10(S)(S) | | 股票通知格式及限售股獎勵協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(R)(R) | | 2016年3月3日 |
10(T)(T) | | 股票通知格式及業績調整限制性股票獎勵協議。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(S)(S) | | 2016年3月3日 |
10(U)(U) | | 《限制性股票單位或業績調整限制性股票單位獎勵協議修正案》,自2016年1月1日起施行。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(T)(T) | | 2016年3月3日 |
10(V)(V) | | 自2015年11月1日起修訂並重述的《管理人員控制計劃中的監督和長期激勵變化第一修正案》。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(U)(U) | | 2016年12月15日 |
10(W)(W) | | 2015年11月1日起修訂並重述的《管理人員控制計劃中的監督和長期激勵變化第二修正案》。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(V)(V) | | 2017年3月2日 |
10(X)(X) | | 《2017年惠普公司現金賬户恢復計劃修正案》* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(W)(W) | | 2017年3月2日 |
10(Y)(Y) | | 惠普公司超額福利退休計劃第二修正案* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(X)(X)
| | 2017年3月2日 |
10(Z)(Z) | | 第二次修訂和重申HP Inc.2004股票激勵計劃,修訂和重述於2017年1月23日生效。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(Y)(Y)
| | 2017年3月2日 |
10(A)(A)(A) | | 授予業績調整限制性股票單位的授予協議表(自2016年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(Z)(Z)
| | 2017年3月2日 |
10(B)(B)(B) | | 限制性股票單位授權書格式(自2016年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(A)(A)(A) | | 2017年3月2日 |
10(C)(C)(C) | | 第二次修訂和重新修訂了惠普公司2004年股票激勵計劃(修訂後於2018年1月29日生效)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(B)(B)(B) | | 2018年3月1日 |
10(D)(D)(D) | | 限制性股票單位授予協議格式(自2017年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(C)(C)(C) | | 2018年3月1日 |
10(E)(E)(E) | | 業績調整限制性股票單位授予授予協議表(自2017年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(D)(D)(D) | | 2018年3月1日 |
10(F)(F)(F) | | 為董事授予限制性股票單位的授予協議表(自2017年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(E)(E)(E) | | 2018年3月1日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
| 展品説明 | | 形式 | | 文件編號 | | 證物 | | 申報日期 |
10(G)(G)(G) | | 授予董事股票期權的授予協議表(自2017年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(F)(F)(F) | | 2018年3月1日 |
10(H)(H)(H) | | 限制性股票單位授予協議格式(自2018年11月1日起使用)。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(G)(G)(G) | | 2018年12月13日 |
10(I)(I)(I) | | 業績調整限制性股票單位授予授予協議表(自2018年11月1日起使用)。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(H)(H)(H) | | 2018年12月13日 |
10(J)(J)(J) | | 授予董事股票期權的授予協議表(自2018年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10.(J)(J)(J) | | 2019年3月5日 |
10(K)(K)(K) | | 《授予董事限制性股票單位授予協議表》(自2018年11月1日起使用)* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10.(K)(K)(K) | | 2019年3月5日 |
10(L)(L)(L) | | 限制性股票單位授權書表格(自2019年7月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10.(L)(L)(L) | | 2019年8月29日 |
10(M)(M)(M) | | 授予非限定股票期權的授予協議格式。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(M)(M)(M) | | 2019年12月12日 |
10(N)(N)(N) | | 授予非限定股票期權的保留授予協議格式。* | | 10-K | | 001-04423 | | 10(N)(N)(N) | | 2019年12月12日 |
10(O)(O)(O) | | 授予董事股票期權的授予協議表(自2020年1月15日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(M)(M)(M) | | 2020年3月5日 |
10(P)(P)(P) | | 《授予董事限制性股票單位授予協議表》(自2020年1月15日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(N)(N)(N) | | 2020年3月5日 |
10(Q)(Q)(Q) | | 限制性股票單位授權書留存授權書格式(自2019年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(O)(O)(O) | | 2020年3月5日 |
10(R)(R)(R) | | 限制性股票單位授權書格式(自2019年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(P)(P)(P) | | 2020年3月5日 |
10(S)(S)(S) | | 《授予業績調整限制性股票單位授予協議表》(自2019年11月1日起使用)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(Q)(Q)(Q) | | 2020年3月5日 |
10(T)(T)(T) | | 修正案一至二修訂並重新修訂了惠普公司2004年股票激勵計劃(修訂後於2020年2月28日生效)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(R)(R)(R) | | 2020年6月5日 |
10(U)(U)(U) | | 註冊人2005年高管遞延薪酬計劃修正案1(修正案於2020年2月28日生效)。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(S)(S)(S) | | 2020年6月5日 |
10(V)(V)(V) | | 惠普公司2021員工股票購買計劃。* | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(T)(T)(T) | | 2020年6月5日 |
10(W)(W)(W) | | 364天信貸協議,日期為2020年5月29日,註冊人、其中點名的貸款人和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂了這份協議。 | | 10-Q | | 001-04423 | | 10(U)(U)(U) | | 2020年6月5日 |
10(X)(X)(X) | | 第二次修訂和重新修訂惠普公司2004年股票激勵計劃(修訂後於2020年9月21日生效)。*† | | | | | | | | |
10(Y)(Y)(Y) | | 註冊人2005年高管遞延薪酬計劃的第二項修正案(修正案於2020年9月21日生效)。*† | | | | | | | | |
21 | | | 截至2020年10月31日註冊人的子公司。† | | | | | | | | |
23 | | | 獨立註冊會計師事務所同意。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 通過引用併入本文 |
24 | | | 授權書(包括在簽名頁上)。 | | | | | | | | |
31.1 | | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官進行認證。† | | | | | | | | |
31.2 | | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。† | | | | | | | | |
32 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。†† | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。† | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。† | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。† | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase Document.† | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase Document.† | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase Document.† | | | | | | | | |
104 | | 該公司截至2020年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。† | | | | | | | | |
*是指管理合同或補償計劃、合同或安排。
*根據註冊S-K第601(A)(5)項,本協議的某些時間表和展品已被省略。任何遺漏的時間表和/或展品的副本將根據要求補充提供給證券交易委員會。
†公司在此提交了申請。
隨函提供的是††。
註冊人同意應要求向證監會補充提供(1)與長期債務有關的任何文書的副本,該文書規定的證券總額在合併基礎上不超過註冊人及其子公司總資產的10%,(2)上述任何重大協議的任何遺漏的明細表的複印件(1)和(2)根據該文書授權的證券總額不超過註冊人及其子公司總資產的10%的任何文書的複印件,以及(2)上述任何重大協議的任何遺漏的明細表。
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
日期:2020年12月10日 | 惠普(HP Inc.) |
| 依據: | /s/瑪麗·邁爾斯 |
| | 瑪麗·邁爾斯 代理首席財務官 |
授權書
以下簽名的每個人構成並指定Marie Myers、Kim Rivera和Ruairidh Ross,或他們中的任何一位,以任何和所有身份為該人簽署對本報告的任何修正案,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,在此批准和確認上述任何一位事實上的律師或替代或替代律師可以或安排作出的任何修改,並在此批准和確認所有上述事實上的律師或替代或替代律師可以或安排作出的任何修正,並在此批准和確認所有上述實際代理人或替代或替代律師可以或安排進行的任何修正,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),在此批准並確認上述任何一位事實上的代理人或替代或替代律師可以或導致這樣做。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/恩裏克·洛雷斯 | | 總裁兼首席執行官兼董事 (首席行政主任) | | 2020年12月10日 |
恩裏克·洛雷斯 | | | | |
| | | | |
/s/瑪麗·邁爾斯 | | 代理首席財務官 (首席財務官) | | 2020年12月10日 |
瑪麗·邁爾斯 | | | | |
| | | | |
/s/克萊爾·布拉姆利(Claire Bramley) | | 全局控制器 (首席會計官) | | 2020年12月10日 |
克萊爾·布拉姆利 | | | | |
| | | | |
/s/AIDA Alvarez | | 導演 | | 2020年12月10日 |
艾達·阿爾瓦雷斯 | | | | |
| | | | |
/s/Shumeet Banerji | | 導演 | | 2020年12月10日 |
舒梅特·班納吉 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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羅伯特·R·班尼特 | | 導演 | | 2020年12月10日 |
羅伯特·R·班尼特 | | | | |
| | | | |
/查爾斯·V·伯格(Charles V.Bergh) | | 導演 | | 2020年12月10日 |
查爾斯·V·伯格 | | | | |
| | | | |
/s/Stacy Brown-Philpot | | 導演 | | 2020年12月10日 |
史黛西·布朗-菲爾波特 | | | | |
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/s/斯蒂芬妮·伯恩斯 | | 導演 | | 2020年12月10日 |
斯蒂芬妮·伯恩斯 | | | | |
| | | | |
瑪麗·安妮·西特里諾 | | 導演 | | 2020年12月10日 |
瑪麗·安妮·西特里諾 | | | | |
| | | | |
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/s/理查德·L·克萊默(Richard L.Clemmer) | | 導演 | | 2020年12月10日 |
理查德·L·克萊默 | | | | |
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/s/鬆岡橫木 | | 導演 | | 2020年12月10日 |
鬆岡橫木 | | | | |
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/s/Stacey Mobley | | 導演 | | 2020年12月10日 |
史黛西·莫布利 | | | | |
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/s/Subra Suresh | | 導演 | | 2020年12月10日 |
蘇布拉·蘇雷什 | | | | |
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