目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的截至本季度的季度報告 |
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根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定提交的過渡報告，內容為從現在開始到現在結束的過渡期。(注：根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定，過渡期為從現在開始到現在結束的過渡期)。 |
委員會檔案號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(郵政編碼) |
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(主要行政機關地址) |
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註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交該報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
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大型加速濾波器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截止到2020年11月27日，
目錄
IND前任
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第一部分金融信息 |
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第一項財務報表(未經審計)： |
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簡明合併資產負債表--2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日 |
4 |
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簡明綜合運營報表-截至2020年10月31日和2019年11月2日的三個月和九個月 |
5 |
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簡明全面收益表--截至2020年10月31日和2019年11月2日的三個月和九個月 |
6 |
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簡明現金流量表--截至2020年10月31日和2019年11月2日的三個月和九個月 |
7 |
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簡明合併權益報表-截至2020年10月31日和2019年11月2日的三個月和九個月 |
8 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
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第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
21 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
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項目4.控制和程序 |
30 |
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第二部分：其他信息 |
31 |
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項目1.法律訴訟 |
31 |
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第1A項危險因素 |
31 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
33 |
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項目6.展品 |
34 |
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簽名 |
35 |
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2
目錄
有關前瞻性陳述的警示通知
本季度報告(Form 10-Q)中的陳述包括某些前瞻性陳述，包括有關公司和我們個別業務的業績前景(包括但不限於銷售、費用、利潤率和收益)的陳述，以及所有其他不完全涉及歷史事實或現狀的陳述。諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”等詞語以及類似的表達都可以用來識別這些前瞻性陳述。實際結果，包括關於我們對2021財年及以後的業績展望的結果，可能與本季度報告(Form 10-Q a)中的前瞻性陳述所反映的結果大不相同。和許多因素可能會對前瞻性陳述和我們未來的業績、流動性、資本資源或前景產生不利影響。. 這些風險包括但不限於與公共健康和安全問題有關的風險，例如2019年開始的新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情，我們保持商店營業，安全經營商店和確保顧客和員工安全的能力，我們經營地點新冠肺炎病例的數量是否有上升時期，由於新冠肺炎導致商店進一步關閉，消費者需求疲軟以及商店和購物中心交通疲軟，政府實體和房東對經營的限制，公共安全和衞生要求的變化，我們為門店配備充足員工的能力，我們為員工提供足夠個人防護裝備的能力的限制，我們維持社會距離要求的能力，門店關閉和內亂對我們業務的影響，將庫存維持在適當水平所需的促銷活動的水平和時間，我們確認遞延税項資產的能力，以及與CARE法案允許的税務會計方法變更相關的預期税收和現金收益，對我們或我們的供應商進口的產品徵收關税，以及為應對關税而轉移產品生產的能力和成本。我們有能力及時從供應商那裏獲得供不應求的產品，並有效地管理產品供應或分銷的中斷，包括新冠肺炎造成的中斷，燃料成本、匯率、外國勞動力和材料成本的不利趨勢，以及其他影響產品成本的因素，英國決定退出歐盟的影響，以及英國市場其他疲軟的原因，我們全方位倡議的有效性，與最低工資和加班要求變化相關的成本, 我們經營的市場的工資壓力，消費經濟和零售業的疲軟，我們市場的競爭和時尚趨勢，與潛在恐怖事件相關的風險，重要批發客户購買模式的改變，與剝離業務相關的留存負債，包括作為先前租户或某些租約的擔保人剝離業務的潛在責任，以及假期時間的變化或季節性天氣開始影響期間銷售比較。其他可能導致與預期不同的因素包括：續簽現有商店的租約，控制或降低佔用成本，以及按預期費用水平按計劃進行必要的改建或翻新的能力；我們消除與處置相關的擱置成本的能力；我們實現預期成本節約(包括租金節省)的能力；個別企業的業績惡化或我們的市值相對於賬面價值的惡化，導致固定資產、經營性租賃使用權資產或無形資產或其他不利財務後果的減值，以及此類減值的時間和金額。這些不確定性包括：我們的股票或整個零售市場的意外變化；我們的業務或信息技術系統因安全漏洞和事故或與新的或升級的系統的實施相關的潛在問題而中斷而導致的成本和聲譽損害；與預期逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)有關的不確定性；以及涉及我們的訴訟、調查和環境事務的成本和結果。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，因為這類陳述只講截至作出之日的情況，涉及風險和不確定因素，可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述中描述的事件或結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述不同的最重要因素在我們對第1A項風險因素的描述中闡述。包含在截至2020年2月1日的財政年度Form 10-K年度報告中，以及本季度報告第二部分Form 10-Q中的第1A項。本報告應與本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述一併閲讀。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。
前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生，或者可能發生的程度或時間與我們所描述的不同。因此，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
我們維護着一個網站，網址是Www.genesco.com在這裏，投資者和其他相關方可以免費獲得新聞稿和其他信息，並獲得我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的定期文件。本網站包含的信息不應被視為提交給SEC的本報告或任何其他報告的一部分。
3
目錄
*
*，財務報表(未經審計)
Genesco Inc.及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，不包括份額)
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資產 |
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2020年10月31日 |
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2020年2月1日 |
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2019年11月2日 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除備用金淨額#美元 |
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盤存 |
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預付和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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其他無形資產 |
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遞延所得税 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股權 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計員工薪酬 |
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流動部分--長期債務 |
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流動部分--經營租賃負債 |
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其他應計負債 |
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關於停止經營的撥備 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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關於停止經營的撥備 |
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總負債 |
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承付款和或有負債 |
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權益： |
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不可贖回優先股 |
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普通股權益： |
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普通股，$ |
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授權： |
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已發行普通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股，按成本計算( |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併操作報表
(以千為單位，每股金額除外)
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三個月 |
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截至9個月 |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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商譽減值 |
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資產減值和其他淨額 |
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營業收入(虧損) |
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其他組成部分定期福利淨收入 |
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利息支出，淨額： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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總利息支出(淨額) |
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以前持續經營的收益(虧損) |
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所得税 |
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所得税費用(福利) |
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持續經營的收益(虧損) |
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非持續經營虧損(税後淨額) |
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淨收益(虧損) |
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每股普通股基本收益(虧損)： |
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持續運營 |
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停產經營 |
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淨收益(虧損) |
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稀釋後每股普通股收益(虧損)： |
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持續運營 |
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停產經營 |
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淨收益(虧損) |
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加權平均流通股： |
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**基礎版 |
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*稀釋 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
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三個月 |
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截至9個月 |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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|
淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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其他全面收益(虧損)： |
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養老金負債調整，税後淨額 |
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退休後負債調整，税後淨額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣換算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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綜合收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Genesco Inc.及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||
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|
2020年10月31日 |
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|
2019年11月2日 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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對淨收益(虧損)與由以下公司提供的現金淨額進行調整 |
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經營活動： |
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折舊攤銷 |
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遞延票據費用和債務貼現攤銷 |
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遞延所得税 |
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( |
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應收賬款撥備 |
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無形資產減值 |
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長期資產減值 |
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限制性股票費用 |
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|
其他 |
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|
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營運資金及其他資產變動對現金的影響 扣除收購後的淨資產和負債： |
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應收帳款 |
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( |
) |
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( |
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盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
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預付和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
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應付帳款 |
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|
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|
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|
|
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其他應計負債 |
|
|
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|
|
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( |
) |
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其他資產和負債 |
|
|
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|
|
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( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
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|
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投資活動的現金流： |
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|
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資本支出 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
其他投資活動 |
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收購，扣除收購現金後的淨額 |
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|
( |
) |
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出售業務所得收益 |
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|
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|
資產出售收益 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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|
( |
) |
|
|
|
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|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期債務 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
循環信貸安排下的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸安排付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
與股份回購計劃相關的股份回購 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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限售股扣繳税款 |
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) |
|
|
( |
) |
|
透支餘額變動 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延票據成本的增加 |
|
|
( |
) |
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|
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|
用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
|
外匯匯率波動對現金的影響 |
|
|
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( |
) |
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現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
|
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( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息： |
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已付利息 |
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已繳所得税 |
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為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
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|
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併權益表
(單位：千)
|
|
|
非 可贖回的 擇優 股票 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
附加 實繳 資本 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
財務處 股份 |
|
|
總計 權益 |
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|||||||
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餘額2019年2月2日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
ASC 842扣除税後的累計調整 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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淨收益 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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|
|
其他綜合收益 |
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— |
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|
|
— |
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— |
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|
基於員工和非員工股份的薪酬 |
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回購股份 |
|
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— |
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( |
) |
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— |
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|
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( |
) |
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— |
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|
— |
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|
( |
) |
|
其他 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
餘額2019年5月4日 |
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|
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( |
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( |
) |
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淨收益 |
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— |
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— |
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— |
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|
其他綜合損失 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
|
員工和非員工限制性股票 |
|
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— |
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|
— |
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— |
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— |
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— |
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回購股份 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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限制性股票發行 |
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( |
) |
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限售股扣繳税款 |
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( |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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其他 |
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) |
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( |
) |
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|
— |
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— |
|
|
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— |
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( |
) |
|
餘額2019年8月3日 |
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淨收益 |
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|
員工和非員工限制性股票 |
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回購股份 |
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— |
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( |
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其他綜合收益 |
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— |
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— |
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其他 |
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— |
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— |
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餘額2019年11月2日 |
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非 可贖回的 擇優 股票 |
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普普通通 股票 |
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附加 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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財務處 股份 |
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總計 權益 |
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餘額2020年2月1日 |
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淨損失 |
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其他綜合損失 |
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基於員工和非員工股份的薪酬 |
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其他 |
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餘額2020年5月2日 |
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淨損失 |
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其他綜合收益 |
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員工和非員工限制性股票 |
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限制性股票發行 |
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限售股扣繳税款 |
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其他 |
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餘額2020年8月1日 |
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淨收益 |
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其他綜合損失 |
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員工和非員工限制性股票 |
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限售股扣繳税款 |
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其他 |
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餘額2020年10月31日 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8
目錄
Genesco Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重要會計政策摘要
陳述的基礎
本報告中包含的簡明綜合財務報表和附註未經審計，但反映了公平列報截至2021年1月30日的財年(“2021財年”)和截至2020年2月1日的財年(“2020財年”)的中期業績所需的所有調整，包括正常經常性調整。所有子公司都合併在簡明合併財務報表中。所有重大的公司間交易和賬户都已註銷。因此，任何中期的運營結果都不一定代表全年的業績。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。截至2020年2月1日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的。這些簡明合併財務報表應與我們2020財年的合併財務報表和説明一起閲讀，這些報表和説明包含在我們於2020年4月1日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
業務性質
Genesco Inc.及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的業務包括通過美國、波多黎各和加拿大的零售店(主要以Journey、Journey Kidz、Little Burgandy和Johnston&Murphy的旗幟以及在英國和愛爾蘭共和國的舒赫旗幟(“ROI”))採購、設計、營銷和分銷鞋類和配飾；通過商品目錄和電子商務網站，包括以下網站：Journeys.com、Journeyskidz.com、Journeys.ca、schuh.co.uk、schuh.ie、schuh.eu、johnstonMurphy.com和littleburgandyhoes.com進行批發，主要是我們的Johnston&Murphy品牌、License Dockers品牌、License Levi‘s品牌、License Bass品牌和其他我們授權的鞋類品牌。截止到2020年10月31日，我們的產品主要是Johnston&Murphy品牌、License Dockers品牌、License Levi’s品牌、License Bass品牌和其他我們授權的鞋類品牌。
在截至2020年10月31日和2019年11月2日的三個月和九個月內，我們運營
現金和現金等價物
一共有$
我們的海外子公司持有的現金約為美元。
截至2020年10月31日、2020年2月1日和2019年11月2日，某些國內銀行從零餘額賬户提取的未付支票比這些銀行的賬面現金餘額多出約1美元。
應收賬款信用風險和備抵的集中
我們的鞋類批發業務主要銷往全美的百貨商店和獨立零售商。這些銷售產生的應收賬款不作抵押。客户信用風險受經濟和零售業內部條件或事件的影響，也受客户特定因素的影響。在鞋類批發業務中，有一位客户
銷售和管理費用
批發分銷成本計入簡明綜合經營報表的銷售和行政費用，金額為#美元。
9
目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註1
重要會計政策摘要(續)
在銷售和管理費用中記錄的零售店佔用成本為#美元。
廣告費
廣告費是$
供應商津貼
確認為銷售和管理費用減少的合作廣告費用的供應商報銷金額為#美元。
外幣折算
我們對外業務的本位幣是適用的當地貨幣。資產負債表賬户使用資產負債表日的現行匯率將適用的外幣折算成美元。收入和費用賬户按月平均匯率換算。該等換算所產生的未賺取損益，在股東權益內的累計其他全面虧損中單獨計入。某些外幣交易的損益被報告為收入項目，淨收益為#美元。
新會計公告
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了與公允價值計量的披露要求相關的ASU第2018-13號指導意見。該指導意見增加、修改和刪除了某些與公允價值記錄的資產和負債有關的披露要求。*本指導意見對公共業務實體在2019年12月15日之後的會計年度和中期有效，並允許提前採用。*我們在2021年財政年度第一季度採納了這一指導意見，它對我們的運營結果、財務狀況或
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，"金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量"它要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收貿易賬款。FASB隨後發佈了對該標準的更新，以就特定主題提供額外的澄清。我們在2021年第一季度通過了ASU No.2016-13。這一指導方針對我們的簡明合併財務報表沒有實質性影響。
附註2
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎疫情列為大流行。為了幫助控制病毒的傳播，保護我們員工和客户的健康和安全，我們在2021財年前三個季度開始臨時關閉或修改我們在北美、英國和ROI的零售店的運營模式和時間，以響應政府的要求，包括“呆在家裏”的命令和類似的命令，並在當地政府當局的要求之外自願關閉或修改運營模式和時間。
我們的運營發生了變化，包括暫時關閉，再加上對新冠肺炎的擔憂導致客户流量減少，導致2021財年前三個季度的收入和運營收入大幅下降。這促使我們更新了對零售商店投資組合和相關租賃使用權資產的減值分析。對於某些業績較差的門店，我們將門店資產的賬面價值與未貼現現金流進行了比較，並更新了對近期盈利能力的假設。因此，我們記錄了一美元
10
目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註2
新冠肺炎，續
我們在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度末對我們的商譽和無限期無形資產進行了減值指標評估。在第一季度，這樣的評估導致我們確定，在考慮新冠肺炎的影響時，存在與舒赫集團相關的商譽和某些其他商標相關的減值指標。因此，我們更新了舒赫集團的商譽減值分析，因此記錄了商譽減值費用$
我們評估了剩餘的有形資產，特別是應收賬款和存貨。我們的批發業務主要銷往全美的獨立零售商和百貨商店。這些銷售產生的應收賬款不作抵押。客户信用風險受經濟和零售業的狀況或事件(如新冠肺炎)以及客户特定因素的影響。我們根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息建立壞賬準備。
我們還記錄了陳舊和移動緩慢的庫存的儲備，以及實物庫存盤點之間的估計縮水儲備。我們記錄了增量庫存準備金，這是由於新冠肺炎對零售流量和某些產品的需求造成的庫存過剩。根據我們門店重新開業的速度以及未來的客户行為等因素，我們可能會產生額外的庫存準備金。
自2021財年第一季度以來，我們扣留了某些合同租金，通常與我們門店關閉的時間段相關，和/或與2020財年銷售額下降相關。我們繼續根據合同條款確認租金費用。我們正在與各個市場的房東合作，尋求在當前環境下商業上合理的租賃優惠，雖然已經達成了一些協議，但仍有大量談判仍在進行中。*如果協議沒有導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加，以至於修改後的租賃的總現金流基本上等於或低於現有租賃的總現金流，我們不會重新評估合同條款。我們不會重新評估這些租賃協議的價值。我們已確認在獲得特許權期間可變租金費用有所減少。
2020年3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括為在新冠肺炎疫情期間支付給無法工作的員工的工資提供僱主工資税抵免，以及推遲支付工資税的選擇。根據我們對CARE法案的初步評估，我們有資格獲得某些僱主工資税抵免，以及未來工資和其他税收的延期支付，這些將被視為政府補貼，以抵消相關的運營費用。在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度中，合格的工資税抵免使我們的銷售和管理費用減少了大約$
我們根據最好的估計記錄了所得税費用、遞延税項資產和相關負債。作為這一過程的一部分，我們評估了實現遞延税項資產收益的可能性。截至2021財年第一季度末，根據現有證據，我們在英國司法管轄區記錄了額外的估值津貼調整，金額為$
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目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註2
新冠肺炎，續
新冠肺炎大流行仍然是一個快速發展的局面。新冠肺炎疫情的持續、其經濟影響以及對此採取的應對行動可能會導致商店長時間或反覆關閉和修改運營時間表，並可能導致
顧客行為的變化，包括我們商店的消費者可自由支配支出的潛在減少。這可能會導致資產回收和估值風險增加，例如我們的商店和其他資產減值，以及由於以下原因而無法實現遞延税項資產
在某些司法管轄區遭受損失。全球經濟中的不確定性已經並可能繼續影響我們供應商和其他業務夥伴的財務可行性，這可能會中斷我們的供應鏈，限制我們收回應收賬款的能力，並要求
我們業務的其他變化。這些因素和其他因素已經並將繼續對我們的淨收入、毛利率、營業收入和每股收益財務指標產生不利影響。
附註3
商譽和其他無形資產
各分部商譽賬面金額變動情況如下：
|
(單位：千) |
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舒赫集團 |
|
|
旅程 集團化 |
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持牌 品牌 集團化 |
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總計 商譽 |
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平衡，2020年2月1日 |
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期初資產負債表的變化 |
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損損 |
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外幣匯率的影響 |
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) |
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平衡，2020年10月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
在2021年財年第一季度，我們確定了定性的減值指標，包括自2021年財年第四季度舒赫集團報告部門上一次考慮減值指標以來，由於新冠肺炎疫情導致我們的股價和市值大幅下降。當減值指標是臨時存在的時，我們必須評估它是否“更有可能”(即大於
商譽評估(舒赫集團)
我們使用折現現金流量法(收益法)加權估計了2021財年第一季度舒赫報告單位的公允價值。
·未來現金流假設-我們對舒赫報告部門的預測基於有機增長，並基於對未來增長和盈利趨勢的歷史經驗和假設，包括對新冠肺炎疫情爆發的影響的考慮。我們的分析納入了假設的現金流時期為
·貼現率--貼現率以報告單位的估計加權平均資本成本(“WACC”)為基礎。WACC的組成部分是股權成本和債務成本，每一項都需要管理層的判斷才能估計。我們基於感知的風險和對未來現金流的可預測性來制定我們的股本成本估算。用於估計舒赫報告單位公允價值的WACC為
指導公司方法包括分析上市公司的交易和財務數據，以得出倍數，並對倍數進行調整，以考慮到報告單位和可比公司在增長前景和風險狀況方面的差異。
商標估價
此外，由於上述因素，我們評估了我們的商標在2021財年第一季度的公允價值。商標的公允價值是基於版税節約方法確定的。這一分析表明我們的旅程中存在商標損害。
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目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注意事項3
商譽和其他無形資產，繼續
集團和Johnston&Murphy Group。因此，我們記錄了1美元的商標減損。
商標公允價值估算中包括的主要假設包括：
·未來現金流假設-未來現金流假設包括我們零售店業務的零售額和電子商務零售額。銷售額基於有機增長，並基於歷史經驗和對未來增長的假設，包括對新冠肺炎疫情爆發的影響的考慮。我們的分析納入了假設的現金流時期為
·特許權使用費-用於估算我們報告單位商標公允價值的特許權使用費為
·貼現率-貼現率基於每項業務的估計WACC。WACC的組成部分是股權成本和債務成本，每一項都需要管理層的判斷才能估計。用於評估我們報告單位商標公允價值的WACC是
其他按主要類別劃分的無形資產如下：
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商標 |
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客户列表(1) |
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其他(2) |
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總計 |
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(單位：千) |
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2020年10月31日 |
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2月1日， 2020 |
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2020年10月31日 |
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2月1日， 2020 |
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2020年10月31日 |
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2月1日， 2020 |
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2020年10月31日 |
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2月1日， 2020 |
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其他無形資產總額 |
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累積 *攤銷 |
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淨值其他無形資產 |
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$ |
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$ |
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|
(1)包括$
(2)包括積壓和供應商合同。
附註4
資產減值和其他費用
資產減值費用在隨附的簡明綜合資產負債表中反映為物業和設備賬面淨值的減少，在隨附的簡明綜合經營報表中反映為資產減值和其他淨額。
我們記錄的税前費用為$
注5
盤存
|
(單位：千) |
|
2020年10月31日 |
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2020年2月1日 |
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批發成品 |
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零售商品 |
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總庫存 |
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$ |
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$ |
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目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注6
公允價值
金融工具的公允價值
我們的金融工具在2020年10月31日和2020年2月1日的賬面價值和公允價值如下：
|
公允價值 |
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(單位：千) |
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2020年10月31日 |
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2020年2月1日 |
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|
攜載 金額 |
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公平 價值 |
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攜載 金額 |
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公平 價值 |
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美國左輪手槍借款 |
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$ |
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英國革命者借款 |
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|
截至2020年10月31日，我們擁有
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目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注7
長期債務
2020年10月9日，舒赫根據英國的冠狀病毒大業務中斷貸款計劃(CoronaVirus Large Business Interrupt Loan Program)與勞埃德銀行(“勞埃德銀行”)簽訂了一份融資函(“融資函”)，根據該協議，勞埃德銀行將向英國勞埃德銀行提供一項循環資本融資(“RCF”)。100萬歐元，用於對舒赫現有的勞埃德債務進行再融資。RCF將在
2020年6月5日，我們簽訂了“第二修正案”(“第二修正案”)截至2018年1月31日，我們與貸款方以及作為代理人的美國銀行之間的第四次修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂的“信貸安排”或“信貸協議”)，除其他事項外，將循環貸款的總承諾額(在信貸安排中定義)從#美元增加
|
(單位：千) |
|
2020年10月31日 |
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2020年2月1日 |
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|
美國左輪手槍借款 |
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$ |
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$ |
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英國左輪手槍借款 |
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— |
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— |
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債務總額 |
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當前部分 |
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— |
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— |
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長期債務的非流動部分總額 |
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$ |
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$ |
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截至2020年10月31日，信貸安排下未償還的左輪手槍借款包括#美元。
注8
每股收益
用於計算每股收益的加權平均股數如下：
|
|
|
三個月 |
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|
截至9個月 |
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(千股) |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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|
2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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加權-平均股數-基本股數 |
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普通股等價物 |
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加權-平均股份數-稀釋 |
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由於截至2020年10月31日的9個月持續運營的虧損，基於股票的獎勵不包括在這些時期的稀釋每股收益計算中，因為它們將是反稀釋的。
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目錄
Genesco Inc.及其子公司
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注9
法律程序及其他事宜
環境問題
紐約州環境事務
1997年8月，紐約州環境保護部(“NYSDEC”)與該公司簽訂了一份同意令，由我們負責對我們的一家前子公司在1965年至1969年期間經營的一家針織廠的廠址進行補救調查和可行性研究，並實施一項臨時補救措施。2007年9月，從NYSDEC手中承擔主要監管責任的美國環境保護局(EPA)發佈了一份決定記錄。該決定記錄規定了一種綜合的補救措施，該補救措施包括以下幾種情況：(1)美國環境保護署(“EPA”)從紐約州環境保護局(“NYSDEC”)手中承擔了對該廠址的主要監管責任；2007年9月，美國環境保護局(“EPA”)發佈了一份決定記錄。
2015年9月，美國環保署通過了一項決定記錄的修正案，取消了單獨的地下水提取和處理系統，並從決定記錄中採用的補救措施中使用了就地氧化。該修正案規定繼續運營和維護紐約花園城村(以下簡稱村莊)運營的水井上現有的井口處理系統。它還要求我們進行某些持續的監測、運營和維護活動，並償還EPA未來的監督費用，涉及到我們未來估計在$之間的費用。這項修正案還要求我們繼續運營和維護現有的井口處理系統。它還要求我們進行某些持續的監測、運營和維護活動，並償還EPA未來的監督費用，涉及到我們估計在$之間的未來費用
該村還聲稱，我們有責任支付與強化處理相關的費用，這些費用是由於從現場排出的地下水羽流對環境造成的影響而造成的。
2016年6月，我們與該村達成協議，根據裁決記錄，該村繼續運營和維護井口治療系統，並釋放其在該村訴訟中對我們提出的索賠，以換取一筆#美元的賠償金。
2015年4月，我們收到美國環保署根據《環境影響及責任法案》的規定，就我們和其他無關各方在紐約州格洛弗斯維爾經營的一家前皮革製革廠的選址可能承擔的責任和要求支付的費用的通知(以下簡稱通知)。該通知要求支付約$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。
白廳環境事務
我們在密歇根州懷特霍爾的前志願者皮革公司工廠對土壤、沉積物、地表水、地下水和廢物管理區進行了採樣和分析。
2010年10月，我們與密歇根州自然資源和環境部簽署了一項同意法令，規定為設施場地實施補救工作計劃，旨在使場地符合適用的法規標準。“工作計劃的實施已基本完成，根據我們目前對場地條件的瞭解，我們預計，我們未來對場地的義務將僅限於定期監測，未來與場地相關的成本不應對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
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注9
法律訴訟和其他事項，續
環境或有事項應計項目
與所有未解決的環境或有事項有關，我們已累計$
其他事項
在2020財年第四季度，美國國税局在226-J信函中通知我們，我們可能要為僱主分擔責任付款(ESRP)承擔責任，金額為$
2020年7月22日，Pontegadea UK Ltd.(下稱“Pontegadea UK Ltd.”)向英國高等法院皇后板凳分部(Queen‘s Scales Department)提起訴訟，要求Scheh有限公司支付位於倫敦牛津街34-48號的某些房產的租金、服務費和保險費。Pontegadea最初尋求賠償，加上法庭費用和利息，但在我們解決了部分索賠後，剩餘的有爭議的索賠是。這項索賠還處於早期階段，我們正在對所謂的責任進行抗辯。截至2020年10月31日，未支付的租金、服務費和保險已經應計。
除了本説明中具體描述的事項外，我們還參與了其他法律和監管程序以及在我們的正常業務過程中產生的或與新冠肺炎疫情特別相關的索賠。雖然管理層不認為我們對任何其他事項的責任可能會對我們的財務報表產生實質性影響，但法律程序受到固有不確定性的影響，不利的裁決可能會對我們的財務報表產生重大不利影響。
附註10
承付款
由於對Togast的收購，我們對三星C&T America，Inc.(以下簡稱三星)也有承諾，涉及三星擁有的相關庫存的最終出售和估值。如果產品的售價低於三星的成本，我們承諾向三星支付銷售價格與其成本之間的差額。截至2020年10月31日，三星擁有的相關庫存的歷史成本為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元。
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Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注11
業務細分信息
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三個月 2020年10月31日 ((以千計) |
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旅程 集團化 |
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舒爾 集團化 |
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約翰斯頓 &墨菲 集團化 |
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持牌 品牌 |
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公司 其他(&O) |
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固形 |
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銷貨 |
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公司間銷售 |
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面向外部客户的淨銷售額 |
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分部營業收入(虧損) |
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資產減值和其他(1) |
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營業收入(虧損) |
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淨週期的其他組成部分 税後福利收入 |
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持續盈利(虧損) *所得税前營業收入 |
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總資產(2) |
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折舊攤銷 |
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(1)資產減值及其他包括$
(2)我們的美元
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Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註11
業務細分信息，續
|
三個月 2019年11月2日 ((以千計) |
|
旅程 集團化 |
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舒爾 集團化 |
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約翰斯頓 &墨菲 集團化 |
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持牌 品牌 |
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|
公司 其他(&O) |
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固形 |
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銷貨 |
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公司間銷售 |
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面向外部客户的淨銷售額 |
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分部營業收入(虧損) |
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資產減值和其他(1) |
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定期福利淨收入的其他組成部分 |
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持續盈利(虧損) *所得税前營業收入 |
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總資產(2) |
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折舊攤銷 |
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資本支出 |
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(1)資產減值及其他包括$
(2)舒赫集團和旅程集團的總資產包括
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截至9個月 2020年10月31日 (單位：千) |
|
旅程 集團化 |
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舒爾 集團化 |
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約翰斯頓 &墨菲 集團化 |
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(1)商譽減值#美元
(2)資產減值及其他包括$
19
目錄
Genesco Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註11
業務細分信息，續
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截至9個月 2019年11月2日 (單位：千) |
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旅程 集團化 |
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舒爾 集團化 |
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約翰斯頓 &墨菲 集團化 |
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持牌 品牌 |
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銷貨 |
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105 |
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(1)資產減值及其他包括$
注12
停產運營
作為2019年2月2日LIDS體育集團銷售交易的一部分，買方已同意就LIDS體育集團業務關閉後或承擔的責任或義務對我們的持續義務和截至2019年2月2日的任何擔保進行賠償並使我們不受損害。*買方已同意採取商業上合理的努力，解除公司的任何擔保或持續義務。但是，如果買方違反任何此類擔保，我們將承擔或有責任此外，我們也是
20
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本部分討論管理層對公司財務狀況、經營結果和現金流的看法。本節應與我們截至2020年2月1日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的信息(包括風險因素部分)以及本Form 10-Q季度報告中其他地方包含的信息(包括簡明合併財務報表和這些財務報表的附註)一起閲讀。任何中期的經營結果不一定代表未來任何中期或整個會計年度的預期結果。
行動結果摘要
我們的淨銷售額在2021財年第三季度下降了10.8%，降至4.793億美元，而2020財年同期為5.373億美元。銷售額下降的原因是門店可比銷售額下降，反映了返校銷售額的下降和約翰斯頓&墨菲書店的持續壓力，以及本季度門店關閉的影響，但數字薪酬62%的增長部分抵消了這一影響。儘管我們已經披露了2021財年第三季度的可比銷售額，但我們認為，由於新冠肺炎的影響，這段時期的整體銷售額是一個更有意義的指標。有關可比銷售額的定義，請參閲下面標題為“可比銷售額”的部分指標。
與2020財年同期相比，2021財年第三季度，旅行集團的銷售額下降了10%，舒赫集團的銷售額下降了3%，約翰斯頓和墨菲集團的銷售額下降了45%，而特許品牌的銷售額由於收購了Togast而增長了91%。在2021財年第三季度，毛利率佔淨銷售額的百分比從去年同期的49.2%降至47.1%，反映出除Journey Group外，我們所有業務部門的毛利率佔淨銷售額的百分比都有所下降，這主要是由於我們的業務組合、Johnston&Murphy的降價和庫存儲備增加，以及電子商務滲透率增加導致我們所有零售部門的運輸和倉儲費用增加，但Journey的降價減少部分抵消了毛利率的下降。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比從2020財年第三季度的44.2%下降到2021財年第三季度的44.0%，反映出舒赫集團、特許品牌和公司的費用佔淨銷售額的百分比下降，而Journey Group和Johnston&Murphy Group的費用佔淨銷售額的百分比增加。以美元計算，約翰斯頓-墨菲集團的開支與去年同期相比下降了11%，這主要是由於與房東簽訂的租金減免協議以及英國政府提供房產税減免的計劃節省的開支，以及銷售工資和獎金支出的減少。2021財年第三季度的營業利潤率為1.7%，而2020財年同期為4.8%，反映出新冠肺炎疫情造成的中斷導致約翰斯頓-墨菲集團出現了鉅額運營虧損。
重大發展
新冠肺炎更新
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。因此，考慮到我們員工、客户和社區的健康和福祉，並支持遏制病毒傳播的努力，我們已採取多項預防措施，並調整行動需要，包括：
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2020年3月18日，我們暫時關閉了北美零售店。 |
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2020年3月19日，我們最初在我們的信貸安排下借了1.5億美元作為一項預防措施，以確保在相當長的一段時間內有資金來履行我們的義務，以應對新冠肺炎疫情。此次疫情導致公共衞生官員建議採取預防措施，以減緩病毒的傳播，包括“呆在家裏”的命令和類似的命令，並警告公眾不要聚集在商場和購物中心等人口稠密的地區。*我們在2020年9月10日支付了1.5億美元。 |
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2020年3月19日，舒赫與勞埃德銀行簽訂了一份修訂和重述協議(“英國A&R協議”)，該協議修訂並重述了2017年4月26日的修訂和重述協議。英國A&R協議只包括1,900萬GB的C融資循環信貸協議，利息為LIBOR加2.2%的年利率，於2020年9月到期。2020年3月，我們借入1900萬GB作為應對新冠肺炎疫情的預防措施，2020年10月，英國的A&R協議被設施函取代。償還了1,900萬GB的未償還借款。 |
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2020年3月23日，我們暫時關閉了在英國和ROI的門店。 |
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2020年3月26日，我們暫時關閉了英國的電子商務業務。自2020年4月3日起，我們位於英國的Scheh業務宣佈，它已重新開放其電子商務業務，以符合政府的健康和安全做法。 |
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2020年3月27日，我們宣佈正在調整運營需求，包括大幅削減費用、資本和計劃庫存收據。作為這些措施的一部分，我們決定暫時降低高管團隊和部分員工的薪酬，並減少董事會的現金薪酬。此外，我們還解僱了北美的所有全職門店員工和英國的門店和配送中心員工。我們還解僱了公司辦公室、呼叫中心和配送中心的員工，並減少了員工人數。在所有這些行動中，這意味着我們的勞動力減少了90%。 |
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在2021財年第一季度和第二季度的部分時間裏，我們延長了與供應商的付款期限，通過減少未來收入來管理庫存，並將計劃資本支出減少了50%以上。對於截至2020年8月1日的新收據，我們已經恢復了與供應商的合同付款條款。我們還與一些供應商建立了新的延長合同付款條款，並繼續與我們剩餘的供應商就延長條款進行談判。 |
21
目錄
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2020年6月5日，我們對我們的信貸安排簽訂了第二項修正案，其中包括將循環貸款的總承諾額(在信貸安排中的定義)從275.0美元增加百萬到3.325億美元，建立一批1750萬美元的債務，佔總運力的3.5億。 |
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2020年6月25日，我們的董事會審議了公司截至目前的財務業績，預計到2020年6月30日，公司90%以上的門店將重新開業，並決定恢復2020年3月27日減薪的高管團隊和精選員工的部分薪酬，此外，我們董事會也部分恢復了2020年3月27日減薪的現金薪酬。 |
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2020年10月，我們的董事會恢復了2020年3月27日減薪的高管團隊和精選員工薪酬的剩餘部分以及董事會的薪酬。 |
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2020年10月9日，舒赫根據英國的冠狀病毒大業務中斷貸款計劃與勞埃德銀行簽訂了融資函，根據該計劃，勞埃德銀行提供了1,900萬GB的RCF，用於為舒赫與勞埃德銀行現有的債務進行再融資。RCF將於2023年10月到期，利息為英格蘭銀行基本利率的2.5%。截至2020年10月31日，我們還沒有根據融資函借款。 |
截至2020年12月4日，我們在97%的門店開展業務，其中包括約1150家Journey門店、170家Johnston&Murphy門店和110家Scheh門店。我們所有門店的運營都加強了確保員工和客户健康和安全的措施，包括要求員工戴口罩，要求我們門店的客户戴口罩，在每個門店的多個地點提供洗手液供客户和員工使用，改進清潔和衞生協議，重新配置銷售樓層以促進物理距離，並修改員工和客户的互動以限制接觸。
由於新冠肺炎疫情對經濟和商業的影響，我們修訂了以下段落中討論的某些會計估計和判斷。鑑於新冠肺炎疫情持續和不斷變化的經濟和商業影響，我們可能需要進一步修訂某些會計估計和判斷，例如但不限於與商譽、長期資產和遞延税項資產的估值相關的估計和判斷，這些估計和判斷可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們業務的變化，再加上由於擔心病毒而暫時關閉門店和減少客户流量，導致2021財年前三個季度的收入和運營收入大幅下降。這促使我們更新了對零售商店投資組合和相關租賃使用權資產的減值分析。對於某些業績較差的門店，我們將門店資產的賬面價值與未貼現現金流進行了比較，並更新了對近期盈利能力的假設。因此，在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度裏，我們分別記錄了300萬美元、170萬美元和640萬美元的零售店資產減值費用，這些費用反映在我們的簡明綜合經營報表上的資產減值和其他淨額中。
在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度末，我們利用減值指標對我們的商譽和無限期無形資產進行了評估。在第一季度，這樣的評估導致我們確定，在考慮新冠肺炎的影響時，存在與舒赫集團相關的商譽和某些其他商標相關的減值指標。因此，我們更新了舒赫集團的商譽減值分析，因此，我們在第一季度記錄了7,930萬美元的商譽減值費用因此，在截至2020年5月2日的第一季度，該公司記錄了530萬美元的商標減值費用。但截至2020年8月1日或2020年10月31日的季度沒有減值指標。
我們評估了剩餘的有形資產，特別是應收賬款和存貨。我們的批發業務主要銷往
美國各地的獨立零售商和百貨商店。這些銷售產生的應收賬款不作抵押。客户信用風險受經濟和零售業內部條件或事件的影響，如新冠肺炎疫情及其應對措施，以及客户特定因素。我們根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息建立壞賬準備。由於新冠肺炎疫情的影響，在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度裏，我們分別錄得240萬美元、70萬美元和(10萬美元)的額外壞賬支出。
我們還記錄了陳舊和移動緩慢的庫存的儲備，以及實物庫存盤點之間的估計縮水儲備。在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度內，我們分別記錄了大約180萬美元、250萬美元和100萬美元的增量庫存準備金，這是由於新冠肺炎對零售流量和某些產品的需求造成的庫存過剩造成的。根據我們門店重新開業的速度以及未來的客户行為等因素，我們可能會產生額外的庫存準備金。
自2021財年第一季度以來，我們扣留了某些合同租金，通常與我們門店關閉的時間段相關，和/或與2020財年銷售額下降相關。我們繼續根據合同條款確認租金費用。我們正在與各個市場的房東合作，在當前環境下尋求商業上合理的租賃讓步，雖然已經達成了一些協議，但仍有大量談判仍在進行。*在截至2020年10月31日的季度裏，我們確認了大約820萬美元的租金節省，其中包括根據我們與某些房東達成的租金減免協議，與前幾個季度相關的大約700萬美元的減免。*在協議沒有導致權利大幅增加的情況下
22
目錄
與現金總額基本相同或更少f鑑於現有租約的價格較低，吾等並無重新評估合約條款。就該等租賃協議而言，吾等已確認在授予特許權期間變動租金開支有所減少。
2020年3月27日，美國政府頒佈了CARE法案，其中包括為在新冠肺炎疫情期間支付給無法工作的員工的工資提供僱主工資税抵免，以及推遲繳納工資税的選擇。根據我們對CARE法案的初步評估，我們有資格獲得某些僱主工資税抵免，以及未來工資和其他税收的延期支付，這些將被視為政府補貼，以抵消相關的運營費用。在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度裏，由於CARE法案和其他外國政府一攬子計劃的減免，合格的工資税抵免使我們在簡明合併運營報表上的銷售和管理費用分別減少了約700萬美元、380萬美元和180萬美元。我們打算推遲支付符合條件的工資和CARE法案允許的其他税收。英國政府項目的減税提供了財產税減免。在截至2020年5月2日、2020年8月1日和2020年10月31日的季度裏，分別約為160萬美元、390萬美元和390萬美元。此外，英國的這一政府計劃預計將在2022年初之前進一步減免約630萬美元的財產税。
我們根據最好的估計記錄了所得税費用、遞延税項資產和相關負債。作為這一過程的一部分，我們評估了實現遞延税項資產收益的可能性。截至2021財年第一季度末，根據現有證據，我們在英國司法管轄區記錄了200萬美元的額外估值津貼調整。此外，我們將英國税收管轄區排除在我們對2021財年有效税率的估計之外，因為我們預計不會從2021財年的預期虧損中記錄任何税收優惠。*我們將繼續監測我們遞延税項資產的變現能力，特別是在某些外國司法管轄區，那裏的新冠肺炎疫情已經開始造成重大淨運營虧損。我們收回這些遞延税項資產的能力取決於幾個因素，包括我們的經營業績以及我們在這些司法管轄區預測未來應税收入的能力。如果我們確定部分税收優惠不會實現，我們將記錄估值免税額，這將減少我們的所得税優惠。截至2020年5月2日的第一季度，扣除估值津貼後的遞延税項資產總額約為1,460萬美元，其中約90萬美元與外國司法管轄區有關。*截至2020年8月1日的遞延税項資產總額約為1,240萬美元，其中約100萬美元與外國司法管轄區有關。*截至2020年10月31日的遞延税項資產總額約為1,280萬美元，其中約90萬美元與外國司法管轄區有關。
資產減值和其他費用
我們在2021財年第三季度記錄了640萬美元的税前費用，用於零售店資產減值。
關鍵會計估計
我們在截至2020年2月1日的財年Form 10-K年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論了我們的關鍵會計估計。我們在截至2020年2月1日的財務年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表附註的附註1“重大會計政策摘要”中描述了我們的重要會計政策。自2020財年結束以來，我們對重大會計政策或關鍵會計估計的定義沒有其他重大變化。
主要業績指標
在評估業務業績時，我們會考慮各種業績和財務指標。我們用來評估業務財務狀況和經營業績的關鍵業績指標是淨銷售額、營業收入(虧損)和營業利潤率。此外，我們還會評估其他重要指標，如可比銷售額和可比直銷。
可比銷售額
我們認為可比銷售額是我們當前業績的一個重要指標，投資者可能會因此發現它是有用的。可比銷售額對於實現我們的成本槓桿非常重要，包括入住率、銷售工資、折舊等。可比銷售額也對我們的總淨收入、現金和營運資本有直接影響。*我們將“可比銷售額”定義為開業一年以上的門店銷售額，從一家門店有可比銷售額的第一天開始(我們在本報告中稱為“同店銷售額”)。以及運營超過一年的網站銷售和直接郵寄目錄銷售(我們在本報告中稱為“可比直銷”)。暫時關閉的門店如果關閉超過7天，將被排除在可比銷售額計算之外。擴大的門店不包括在可比銷售額計算中，直到擴大的門店具有可比的上一年銷售額的第一天。當年的外匯匯率適用於當年和上年的可比銷售額，以實現一致的比較基礎。儘管我們已經披露了2021財年第三季度的可比銷售額，但我們認為，由於新冠肺炎的影響，在此期間以及截至2020年10月31日的9個月裏，總體銷售額是一個更有意義的指標。
23
目錄
行動結果-第三202財年第四季度1與.相比第三本財年20季度20
在截至2020年10月31日的第三季度，我們的淨銷售額與截至2019年11月2日的第三季度的5.373億美元相比，下降了10.8%，降至4.793億美元，這是由於門店可比銷售額下降，反映出返校銷售額的下降以及約翰斯頓-墨菲的持續壓力，因為客户購物的理由減少，許多人繼續在家工作，大多數大型社交聚會和活動推遲或取消，以及為應對新冠肺炎疫情而在本季度關閉門店的影響。今年第三季度，約翰斯頓-墨菲的門店有95%的天數在營業部分被數字薪酬62%的增長所抵消。2021財年第三季度毛利率從去年同期的2.642億美元下降到2.255億美元，降幅為14.6%，佔淨銷售額的比例從49.2%下降到47.1%，反映出我們所有業務部門(旅行社集團除外)的毛利率佔淨銷售額的比例下降，這主要是由於我們的業務組合、Johnston&Murphy的降價和庫存儲備增加以及我們所有零售部門的運輸和倉庫費用增加。部分被Journey的降價所抵消。2021財年第三季度的銷售和管理費用下降了11.2%，佔淨銷售額的比例從44.2%下降到44.0%，反映出舒赫集團、特許品牌和公司的費用佔淨銷售額的百分比下降，而Journey Group和Johnston&Murphy Group的費用佔淨銷售額的百分比增加。*今年費用的減少主要是由於與房東達成的租金減免協議以及從, 以及減少銷售工資和獎金支出。在這些介紹性段落之後的討論中，業務部分對經營結果的變化作出瞭解釋。
截至2020年10月31日的第三季度，持續業務的所得税前收益(“税前收益”)為700萬美元，而截至2019年11月2日的第三季度為2540萬美元。截至2020年10月31日的第三季度的税前收益包括資產減值和零售店資產減值的其他費用640萬美元。截至2019年11月2日的第三季度税前收益包括80萬美元的資產減值和其他零售店和無形資產減值費用。
截至2020年10月31日的第三季度淨收益為750萬美元，稀釋後每股收益為0.52美元，而截至2019年11月2日的第三季度淨收益為1890萬美元，稀釋後每股收益為1.30美元。2021財年第三季度和2020財年第三季度實際所得税率分別為-7.4%和25.4%。2021財年第三季度的税率低於去年，主要是因為我們在2021財年沒有記錄所得税優惠或費用的海外司法管轄區的表現的影響。截至2021年第三季度，由於我們所有外國司法管轄區的某些税收屬性有累積虧損的歷史，我們有估值免税額。我們的外國司法管轄區的税收影響被我們預計從美國業績結轉到上一税期的好處所抵消。
旅行團
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三個月 |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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% 變化 |
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(千美元) |
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淨銷售額 |
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317,682 |
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$ |
354,920 |
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(10.5 |
)% |
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營業收入 |
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$ |
24,035 |
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$ |
28,955 |
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(17.0 |
)% |
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營業利潤 |
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7.6 |
% |
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8.2 |
% |
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|
截至2020年10月31日的第三季度，Journey Group的淨銷售額下降10.5%，至3.177億美元，而去年同期為3.549億美元，主要原因是門店可比銷售額下降，反映出返校銷售額下降，以及該季度門店關閉，部分被數字可比增長增加所抵消。Journey Group今年第三季度的總可比銷售額下降了6%。截至2021財年第三季度末，Journey Group運營着1,168家門店，其中包括235家Journey Kidz門店，47家Journey在加拿大的門店和38家小勃艮第門店，而去年第三季度末的門店為1,182家，包括237家Journey Kidz門店，46家Journey在加拿大的門店和40家小勃艮第門店。
截至2020年10月31日的第三季度，旅行集團的營業收入為2400萬美元，而截至2019年11月2日的第三季度的營業收入為2900萬美元。旅行社集團營業收入下降17.0%是由於淨銷售額下降，銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加，反映了入住率、運費和廣告費用的增加，但獎金費用的減少部分抵消了這一下降。毛利率佔淨銷售額的百分比增加，主要是因為降價減少。
24
目錄
舒赫集團
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三個月 |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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% 變化 |
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(千美元) |
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淨銷售額 |
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$ |
90,021 |
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$ |
92,899 |
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(3.1 |
)% |
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營業收入 |
|
$ |
6,766 |
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|
$ |
4,369 |
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|
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54.9 |
% |
|
營業利潤 |
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7.5 |
% |
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|
4.7 |
% |
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|
截至2020年10月31日的第三季度，舒赫集團的淨銷售額下降3.1%，至9000萬美元，而截至2019年11月2日的第三季度淨銷售額為9290萬美元，主要原因是門店可比銷售額下降，部分被數字可比增長增加和匯率變化帶來的440萬美元的有利影響所抵消。儘管總銷售額下降了3%，但今年第三季度的總可比銷售額增長了1%。截至2021財年第三季度末，舒赫集團運營着127家門店，而去年第三季度末為131家。
截至2020年10月31日的第三季度，舒赫集團的營業收入為680萬美元，而截至2019年11月2日的第三季度的營業收入為440萬美元。今年營業收入的增加反映了銷售和行政費用佔淨銷售額的比例下降，反映了入住費的減少，這主要是由於我們與房東達成的租金減免協議以及英國政府提供財產税減免計劃的節省，以及銷售工資和折舊費用的減少，但廣告和信用卡費用的增加部分抵消了這一下降。毛利率佔淨銷售額的比例下降，反映出電子商務銷售增加和銷售產品滲透率增加導致的運輸和倉庫費用增加。此外，營業收入還包括0.3美元的有利影響
約翰斯頓&墨菲集團(Johnston&Murphy Group)
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|
三個月 |
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|||||
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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|
% 變化 |
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(千美元) |
|
|
|
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|
淨銷售額 |
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$ |
39,655 |
|
|
$ |
72,703 |
|
|
|
(45.5 |
)% |
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
(11,137 |
) |
|
$ |
3,715 |
|
|
NM |
|
|
|
營業利潤 |
|
|
(28.1 |
)% |
|
|
5.1 |
% |
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|
|
|
截至2020年10月31日的第三季度，Johnston&Murphy Group的淨銷售額下降了45.5%，從截至2019年11月2日的第三季度的7270萬美元降至3970萬美元，這主要是由於門店可比銷售額下降、門店關閉和批發銷售額下降。*Johnston&Murphy Group今年第三季度的總可比銷售額下降了43%。在2021財年第三季度，零售業務佔莊臣墨菲集團銷售額的69.7%，低於去年第三季度的71.6%。在2021財年第三季度末，Johnston&Murphy零售業務的門店數量為181家，其中包括加拿大的8家門店，相比之下，2020財年第三季度末的門店數量為179家，其中包括加拿大的8家門店。
截至2020年10月31日的第三季度，約翰斯頓-墨菲集團(Johnston&Murphy Group)的營業虧損為1110萬美元，而去年同期的營業收入為370萬美元。減少的主要原因是：(I)淨銷售額減少，(Ii)毛利率佔淨銷售額的百分比下降，反映批發結賬增加，庫存儲備增加，零售業降價增加，以及電子商務銷售增加導致運輸和倉庫費用增加，(Iii)銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加，反映出新冠肺炎疫情導致的銷售下降無法抵消開支。
特許品牌
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|
三個月 |
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2020年10月31日 |
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|
2019年11月2日 |
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|
% 變化 |
|
|||
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|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
31,922 |
|
|
$ |
16,726 |
|
|
|
90.9 |
% |
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
792 |
|
|
$ |
(27 |
) |
|
NM |
|
|
|
營業利潤 |
|
|
2.5 |
% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
|
|
25
目錄
特許品牌的淨銷售額在……裏面摺痕90.9%至$31.9百萬美元第三季度結束十月三十一日, 2020，起價$16.7億美元，反映出與收購Togast相關的銷售額增加，部分抵消了碼頭工人鞋類銷量下降.
授權品牌在2021財年第三季度的營業收入為80萬美元，而2020財年第三季度的虧損非常小。這一增長主要是由於淨銷售額增加，銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比減少，反映了主要由於收購Togast而引起的多種費用類別的波動。*由於收購前Togast產品銷售的特許權使用費和佣金成本影響了特許品牌毛利率佔淨銷售額的百分比，我們預計毛利率將有所改善。*由於傳統Togast產品在特許品牌的整體銷售組合中所佔比例較小，我們預計毛利率將有所改善。
公司費用、利息費用和其他費用
截至2020年10月31日的第三季度，公司和其他支出為1,230萬美元，而截至2019年11月2日的第三季度為1,110萬美元。2021財年第三季度的企業支出包括640萬美元的資產減值費用和零售店資產減值的其他費用。2020財年第三季度的企業支出包括80萬美元的資產減值費用，以及零售店和無形資產減值的其他費用。不包括資產減值和其他費用的公司支出下降了42%，反映出獎金和薪酬支出的減少。
2021財年第三季度淨利息支出增至140萬美元，而2020財年第三季度淨利息支出為60萬美元，反映出今年第三季度平均借款增加和短期投資利率下降。
運營結果-2021財年9個月與2020財年9個月
在截至2020年10月31日的9個月裏，我們的淨銷售額比截至2019年11月2日的9個月的15.2億美元下降了24.3%，這是因為在今年的前9個月裏，為了應對新冠肺炎疫情，門店關閉了71%的天數，門店可比銷售額下降，反映出門店流量下降，批發銷售額下降，部分被數字可比增長88%所抵消。*2021財年前9個月的毛利率從745.6美元下降到5.126億美元，降幅為31.2%這反映出我們所有業務部門的毛利率佔淨銷售額的百分比從49.1%下降到44.6%，這主要是由於電子商務滲透率的提高導致運輸和倉儲費用增加，Johnston&Murphy Group增加了庫存儲備，我們的業務組合以及Scheh Group的促銷活動增加。2021財年前9個月的銷售和管理費用下降了16.8%，但佔淨銷售額的比例從46.5%上升到51.1%，反映出Journey Group和Johnston&Murphy Group的費用佔淨銷售額的百分比有所增加，但部分被舒赫集團、特許品牌和公司的費用佔淨銷售額的百分比的下降所抵消。嚴格的費用管理，包括減少銷售工資、入住率、獎金和薪酬費用，推動了費用美元的減少。在這些介紹性段落之後的討論中，業務部分對經營結果的變化作出瞭解釋。
截至2020年10月31日的9個月的税前虧損為1.735億美元，而截至2019年11月2日的9個月的税前收益為3750萬美元。截至2020年10月31日的9個月的税前虧損包括7930萬美元的商譽減值費用以及1600萬美元的零售商店和無形資產減值的資產減值和其他費用，但與Togast收購相關的收益的公佈部分抵消了這一損失。截至2019年11月2日的9個月的税前收益包括180萬美元的資產減值和其他零售店資產和無形減值費用。
截至2020年10月31日的9個月的淨虧損為1.463億美元，或每股攤薄虧損10.31美元，而截至2019年11月2日的9個月的淨收益為2580萬美元，或每股攤薄收益1.60美元。2021財年和2020財年前9個月，我們分別錄得15.8%和30.0%的有效所得税率。2021財年前9個月的税率低於去年，主要是因為我們在外國司法管轄區的表現受到影響，2021財年沒有記錄所得税優惠或費用。截至2021年第三季度，我們在所有外國司法管轄區都有針對某些税收屬性的估值津貼，因為它們有累積虧損的歷史。*我們海外司法管轄區的税收影響和商譽減值費用的不可抵扣被我們預計從美國業績結轉到上一個税期所帶來的好處所抵消。2020財年的税率還包括20萬美元的不確定税收狀況。由於ASU 2016-09年度與限制性股票歸屬相關的影響，2021財年和2020財年前9個月的税率也分別受到110萬美元税收支出和10萬美元税收優惠的影響。
旅行團
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截至9個月 |
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2020年10月31日 |
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2019年11月2日 |
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% 變化 |
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(千美元) |
|
|
|
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|||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
763,238 |
|
|
$ |
994,067 |
|
|
|
(23.2 |
)% |
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
(2,888 |
) |
|
$ |
59,260 |
|
|
NM |
|
|
|
營業利潤 |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
|
|
26
目錄
旅行社集團的淨銷售額De摺痕23.2%至$763.2百萬美元九月份告一段落十月三十一號， 2020，相比之下，994.1 去年同期的百萬美元, 主要是因為存儲閉包應對新冠肺炎大流行和 門店可比銷售額下降，反映下降商店流量，部分被增加的數字補償所抵消可耕種的生長.
截至2020年10月31日的9個月，旅行集團的營業虧損為290萬美元，而截至2019年11月2日的9個月的營業收入為5930萬美元。旅行社集團營業收入減少的原因是：(I)淨銷售額減少；(Ii)毛利率佔淨銷售額的百分比下降，主要原因是電子商務銷售增加導致運輸和倉儲費用增加；(Iii)銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加，反映入住率、折舊、運費、薪酬和廣告費用增加，但被獎金支出和銷售工資的減少部分抵消。
舒赫集團
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|
|
截至9個月 |
|
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|||||
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2020年10月31日 |
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|
2019年11月2日 |
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% 變化 |
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|||
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|
|
(千美元) |
|
|
|
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|
|||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
208,918 |
|
|
$ |
262,219 |
|
|
|
(20.3 |
)% |
|
營業虧損 |
|
$ |
(15,158 |
) |
|
$ |
(1,020 |
) |
|
NM |
|
|
|
營業利潤 |
|
|
(7.3 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
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|
截至2020年10月31日的9個月，舒赫集團的淨銷售額為2.089億美元，同比下降20.3%，而截至2019年11月2日的9個月，淨銷售額為2.622億美元，主要原因是新冠肺炎疫情導致門店關閉，門店可比銷售額下降，但數字可比增長的增加以及匯率變化帶來的200萬美元的有利影響部分抵消了這一影響。
截至2020年10月31日的9個月，舒赫集團的運營虧損為1520萬美元，而截至2019年11月2日的9個月的運營虧損為100萬美元。今年營業虧損的增加反映了淨銷售額的下降和毛利率佔淨銷售額的比例下降，反映了電子商務銷售增加和促銷活動增加導致的運輸和倉庫費用增加。在截至2020年10月31日的9個月裏，舒赫集團的銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比有所下降，反映出入住費的減少，這是由於我們與房東達成了租金減免協議，以及英國政府提供財產税減免計劃的節省，以及銷售工資的減少，但廣告、補償和信用卡費用以及專業費用的增加部分抵消了這一影響。此外，運營虧損還包括由於匯率低於去年而產生的100萬美元的有利影響。
約翰斯頓&墨菲集團(Johnston&Murphy Group)
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|
截至9個月 |
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|||||
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2020年10月31日 |
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|
2019年11月2日 |
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% 變化 |
|
|||
|
|
|
(千美元) |
|
|
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|||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
102,601 |
|
|
$ |
214,704 |
|
|
|
(52.2 |
)% |
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
(38,964 |
) |
|
$ |
10,339 |
|
|
NM |
|
|
|
營業利潤 |
|
|
(38.0 |
)% |
|
|
4.8 |
% |
|
|
|
|
在截至2020年10月31日的前九個月中，約翰斯頓-墨菲集團的淨銷售額從截至2019年11月2日的前九個月的2.147億美元下降了52.2%，至1.026億美元，這主要是由於新冠肺炎疫情導致門店關閉，門店可比銷售額下降，批發銷售額下降，部分被數字可比增長的增加所抵消。在2021財年的前九個月，零售業務佔約翰斯頓&墨菲集團銷售額的72.8%，低於去年前九個月的73.4%。
截至2020年10月31日的前9個月，約翰斯頓&墨菲集團(Johnston&Murphy Group)的營業虧損為3900萬美元，而去年同期的營業收入為1030萬美元。減少的主要原因是：(I)淨銷售額減少，(Ii)毛利率佔淨銷售額的百分比下降，反映庫存儲備增加，零售業降價增加，以及電子商務銷售額上升導致運輸和倉庫費用增加，(Iii)銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加，反映新冠肺炎疫情導致銷售額下降無法抵消開支。
特許品牌
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截至9個月 |
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|
|
|
|
|||||
|
|
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2020年10月31日 |
|
|
2019年11月2日 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
74,972 |
|
|
$ |
48,392 |
|
|
|
54.9 |
% |
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
(2,931 |
) |
|
$ |
151 |
|
|
NM |
|
|
|
營業利潤 |
|
|
(3.9 |
)% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
|
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27
目錄
特許品牌的淨銷售額在……裏面摺痕54.9%至$75.0百萬美元第一九月份告一段落十月三十一號， 2020，起價$48.4 億美元，反映出與收購Togast相關的銷售額增加，部分抵消了碼頭工人鞋類銷量下降.
特許品牌在2021財年前9個月的運營虧損為290萬美元，而2020財年前9個月的運營收入為20萬美元。這一下降主要是由於毛利率佔淨銷售額的百分比下降，因為毛利率受到收購前特許權使用費和傳統Togast產品銷售佣金成本的影響。由於傳統Togast產品在授權品牌的整體銷售組合中所佔比例較小，我們預計毛利率將有所改善。特許品牌的銷售和管理費用佔淨銷售額的百分比下降，反映了收購託加斯特業務(費用佔淨銷售額的百分比低於歷史悠久的業務)以及新冠肺炎疫情的影響(包括截至2020年10月31日的9個月的壞賬費用增加)的多個費用類別波動。
公司費用、利息費用和其他費用
截至2020年10月31日的前9個月，公司和其他支出為3060萬美元，而截至2019年11月2日的前9個月為3070萬美元。2021財年前9個月的公司支出包括1600萬美元的資產減值費用以及零售店和無形資產減值的其他費用，部分抵消了與收購Togast相關的收益的公佈。2020財年前9個月的企業支出包括180萬美元的資產減值費用，以及零售店和無形資產減值的其他費用。不包括資產減值和其他費用的公司支出下降了49%，反映出獎金和薪酬支出的減少。
2021財年前9個月的淨利息支出增至420萬美元，而2020財年前9個月為80萬美元，反映出平均借款增加和短期投資利率下降。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情的影響對我們的經營業績產生了不利影響。為了應對新冠肺炎疫情造成的業務中斷，我們已經採取了上述措施，請參見管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的“新冠肺炎更新”部分。
下表列出了所示日期的某些財務數據。
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2020年10月31日 |
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2月1日， 2020 |
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2019年11月2日 |
|
|||
|
|
|
(百萬) |
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|
現金和現金等價物 |
|
$ |
115.1 |
|
|
$ |
81.4 |
|
|
$ |
55.8 |
|
|
營運資金 |
|
$ |
151.3 |
|
|
$ |
146.2 |
|
|
$ |
152.3 |
|
|
長期債務(含本期部分) |
|
$ |
32.9 |
|
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
79.5 |
|
週轉金
我們的業務是季節性的，我們對庫存和應收賬款的投資通常在每年的春季和秋季達到頂峯。從歷史上看，運營現金流主要是在每個財年的第四季度產生的。
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||||||
|
現金流變化： |
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2020年10月31日 |
|
|
2019年11月2日 |
|
|
增加 (減少) |
|
|||
|
|
|
(百萬) |
|
|||||||||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
51.3 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
48.5 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(18.1 |
) |
|
|
77.3 |
|
|
|
(95.4 |
) |
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(191.3 |
) |
|
|
189.5 |
|
|
外匯匯率波動對現金的影響 |
|
|
2.2 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
增加(減少)現金和現金等價物 |
|
$ |
33.6 |
|
|
$ |
(111.5 |
) |
|
$ |
145.1 |
|
上表提供(使用)的現金出現主要差異的原因如下：
在截至2020年10月31日的9個月裏，經營活動提供的現金比去年同期增加了4850萬美元，主要反映了以下因素：
|
• |
庫存變化帶來的現金流增加1.08億美元，這主要反映了旅程集團和舒赫集團在2021財年前9個月的庫存減少； |
28
目錄
|
• |
a $63.6其他資產和負債變動帶來的現金流增加百萬以及因其他應計負債的變化而增加的現金流量1780萬美元雙管齊下反射自新冠肺炎疫情爆發以來，租金支付減少；部分偏移量 |
|
• |
扣除無形減值後淨收益減少，現金流減少8790萬美元； |
|
|
|
• |
預付和其他流動資產的變化導致現金流減少4160萬美元，這反映了與上一年相比預付所得税的增加，但部分被租金預付款的減少所抵消；以及 |
|
• |
由於應付賬款的變化反映了購買模式的變化，現金流減少了1930萬美元。 |
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在截至2020年10月31日的9個月裏，投資活動提供的現金減少了9540萬美元，反映出上一年從出售Lids Sports Group獲得的收益。
在截至2020年10月31日的9個月裏，融資活動使用的現金減少了1.895億美元，反映出去年的股票回購。
流動性來源與未來資金需求
我們有三個主要的流動資金來源：運營現金流、手頭的現金和現金等價物，以及我們在2020財年年報10-K表中的綜合財務報表中的第8項附註7“長期債務”和本季度報告中的10-Q表中的1項附註7“長期債務”中討論的信貸安排。
2020年6月5日，我們簽署了我們信貸安排的第二修正案，其中包括將循環貸款的總承諾從2.75億美元增加到3.325億美元，建立1750萬美元的FILO債務部分，總容量為3.5億美元，提高循環貸款的定價，修改某些契約和報告條款，並質押額外的抵押品。截至2020年10月31日，我們已經在我們的信貸安排下借入了3290萬美元。
2020年10月9日，舒赫根據英國的冠狀病毒大業務中斷貸款計劃與勞埃德銀行簽訂了一份融資函，根據該計劃，勞埃德銀行提供了1,900萬GB的RCF，用於為舒赫與勞埃德銀行現有的債務進行再融資。RCF將於2023年10月到期。截至2020年10月31日，我們還沒有根據舒赫融資函借款。
在我們應對2021財年新冠肺炎疫情的影響時，我們可以動用我們現有的現金，以及我們可用的信貸安排，以滿足短期流動性需求。我們相信，手頭的現金、我們修訂後的信貸安排和舒赫貸款安排下的運營和借款提供的現金將足以支持我們的短期流動性。*在2021年財政年度第四季度，我們打算實施法案中為期5年的結轉條款允許的税收機制，這可能會產生大量現金流入FCARE
合同義務
與2020年2月1日相比，我們截至2020年10月31日的合同義務減少了約4%，這主要是因為租賃和購買義務減少，但部分被增加的長期債務所抵消。
資本支出
預計2021財年的總資本支出約為2500萬至3000萬美元。其中包括大約1000萬至1200萬美元的零售資本支出，用於開設大約6家Journey門店、3家Journey Kidz門店、1家Scheh門店和4家Johnston&Murphy門店和工廠門店，並完成大約16家主要門店的翻新。此外，我們預計在計算機硬件、軟件和倉庫增強方面的資本支出約為1400萬至1600萬美元，用於推動流量和增強全渠道能力的計劃。預計2021財年用於批發業務和其他目的的資本支出約為100萬至200萬美元，主要用於新系統。
普通股回購
在截至2020年10月31日的9個月裏，我們沒有回購任何股票。*根據我們目前的1.0億美元股份回購授權，截至2020年10月31日，我們還有8970萬美元的剩餘資金。*在截至2019年11月2日的9個月裏，我們根據先前的股份回購授權，以1.894億美元的價格回購了457015股股票。
環境和其他意外情況
我們會受到與環境訴訟和其他法律事項相關的某些或有損失的影響，包括在本10-Q季度報告中我們的簡明綜合財務報表的第1項註釋9“法律訴訟和其他事項”中披露的那些事項。
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目錄
新會計公告
最近發佈的會計聲明(如果有的話)以及我們在截至2020年10月31日的三個月期間採用的會計聲明的説明包含在本季度報告(Form 10-Q)中的簡明綜合財務報表附註1中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2020年2月1日的財政年度的Form 10-K年度報告中的“金融市場風險”標題下的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中有關市場風險的信息被引用。我們對市場風險的敞口與Form 10-K中披露的風險敞口沒有實質性的變化。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評估。
我們已經建立了披露控制和程序，旨在確保我們(包括我們的合併子公司)在我們根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)提交或提交的報告中披露的信息，向認證我們財務報告的高級管理人員和其他高級管理層成員知曉。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為達到預期目標提供合理的保證。
根據截至2020年10月31日的評估，本公司的主要高管和首席財務官認為，我們的披露控制和程序(如根據交易法頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)是有效的，以確保我們在根據交易法提交或提交的報告中必須披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務人員。
財務報告內部控制的變化。
我們在第三季度對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們通過引用將有關法律訴訟的信息併入我們的簡明綜合財務報表附註9中。
第1A項危險因素
您應該仔細考慮下面的風險因素和第一部分“第1A項”中討論的風險因素。在截至2020年2月1日的財政年度的Form 10-K年度報告以及截至2020年5月2日的Form 10-Q季度報告(“季度報告”)中，風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告、年度報告和季度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
與當前全球事件相關的風險
新冠肺炎給我們的業務帶來了實質性的影響，我們的銷售、供應鏈和財務業績已經並可能繼續受到重大負面影響。
我們的業務受到公共健康和安全危機(包括流行病)產生的風險或公眾對風險的看法的影響，這些危機已經並可能在未來影響我們的批發和零售需求和供應鏈。2020年3月18日，我們暫時關閉了所有北美門店；2020年3月23日，我們暫時關閉了英國和愛爾蘭共和國的所有門店；2020年3月26日，為了應對新冠肺炎疫情，我們暫時關閉了在英國的電子商務業務。自2020年4月3日起，我們在英國的舒赫業務宣佈，它已按照政府的健康和安全做法重新開放其電子商務業務。2020年3月27日，我們宣佈正在調整運營需求，包括大幅削減費用、資本和計劃庫存收據。作為這些措施的一部分，我們決定暫時降低某些高級管理人員和董事會成員的薪酬。此外，我們還解僱了北美的所有全職商店員工和英國的商店和配送中心員工。我們還解僱了公司辦公室、呼叫中心和配送中心的員工，並減少了員工人數。我們的批發合作伙伴商店也關閉或大幅縮短營業時間。從2020年5月1日開始，我們開始根據國家和地方的相關訂單重新開張門店，截至2020年10月31日，我們已經重新開業了大部分門店，我們還讓(部分)員工恢復了休假狀態，並恢復了所有高級管理人員和董事會薪酬。
新冠肺炎疫情對全球和美國經濟的影響、企業的廣度和嚴重程度、政府對企業運營的限制、應對疫情的財政和貨幣對策以及消費者需求都帶來了重大的不確定性。雖然截至2020年10月31日，我們的大部分門店已經重新開業，但疫情仍在繼續對我們的業務產生重大影響。雖然新冠肺炎疫情的持續時間和較長期的影響尚不確定，目前也無法預測，但我們已經經歷了淨銷售額和淨收益(虧損)的大幅下降。我們的結果受到了與疫情有關的各種因素的負面影響，例如：
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商場和購物中心的消費需求和客流量減少，零售合作伙伴對我們批發產品的需求減少； |
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《關愛法案》規定的聯邦失業救濟金到期； |
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美國各地推遲開學，取消或推遲面授課程，影響或削弱了返校產品的需求； |
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疫情對我們供應商的影響已經影響到我們的供應鏈和我們採購商品的能力。 |
大流行的進一步影響取決於我們無法控制的因素，如疾病的傳播和遏制努力的有效性。*隨着大流行的持續和持續時間的未知，我們的業務可能會受到以下幾個額外因素的實質性不利影響：
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新冠肺炎疫情對全球經濟的影響，包括我們運營的市場的長期衰退和經濟狀況惡化，可能導致客户的可支配收入減少，從而可能導致我們產品的銷量減少； |
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如果我們的目標客户羣受到持續的嚴重失業、政府缺乏進一步刺激或新冠肺炎疫情導致的其他因素的不成比例的影響，我們的業務可能會受到進一步的不利影響； |
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新冠肺炎的影響可能會進一步延遲庫存的生產和交付，以及我們發佈或交付新產品的時間，或者要求我們對產品做出意想不到的更改； |
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目錄
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如果在我們的任何一個市場執行“庇護到位”或“待在家裏”的命令，或類似的命令，我們的商店和電子商務運營可能會中斷，因為員工可能無法上班和/或商店流量可能會減少，客户需求可能會減少； |
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我們的業務依賴於實體店的銷售，這些實體店的固定成本成分很高。但疫情的影響已經將一些消費者需求轉向了數字，我們可能無法在短期內降低固定成本，也無法足夠快地擴大我們的電子商務業務，以滿足需求，特別是如果在線和店內需求的組合不能恢復到歷史水平的話； |
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雖然我們正在努力進一步降低運營成本和節約現金，但我們可能做不到這一點； |
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我們一直在與業主和其他賣家進行談判，以獲得租金和其他救濟，雖然我們過去曾與某些業主達成過一些減租協議，但不能保證我們未來會在這些努力中取得成功。因此，我們可能會受到訴訟或其他索賠； |
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如果疫情持續很長一段時間，我們的信貸安排下的借款或能力可能不足以在母公司或子公司層面提供必要的流動性，我們可能無法獲得額外的資金來源； |
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在疫情消退後，對新冠肺炎的恐懼和/或疫情的再次爆發可能會導致顧客避開我們的商店所在的公共場所，如商場、奧特萊斯和機場； |
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我們可能會遇到與努力減輕新冠肺炎疫情影響相關的更多增量成本，包括貨運和物流成本以及其他費用的增加；以及 |
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我們可能需要修改某些會計估計和判斷，例如但不限於與存貨、商譽、長期資產和遞延税項資產的估值有關的估計和判斷，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
新冠肺炎也對我們採購產品的國家產生了重大影響，包括巴西、中國、印度、越南和其他國家。疫情的爆發導致政府採取了重大措施來控制病毒的傳播，其中包括在中國和其他國家的許多地區限制製造和員工流動。由於新冠肺炎疫情和旨在遏制病毒傳播的措施，我們的第三方製造商可能沒有材料、產能或能力按照我們的時間表和規格生產我們的產品。如果我們的第三方製造商的業務被削減，我們可能需要尋找替代的製造來源，這可能更昂貴。替代貨源可能不可用，或可能導致從我們的供應鏈向我們發貨以及隨後向我們的客户發貨的延遲，每一次發貨都會影響我們的運營結果。雖然對我們第三方製造商和供應商設施的旅行、隔離和臨時關閉能力的中斷和限制，以及對行動的一般限制預計是暫時的，但生產和供應鏈中斷的持續時間以及相關的財務影響目前無法估計。如果生產和分銷中斷持續很長一段時間，對我們供應鏈的影響可能會對我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
根據CARE法案的許可，我們已經推遲了工資和其他税收的支付，並正在申請額外的工資税抵免。我們還預計根據CARE法案下的5年結轉條款做出某些税務會計方法的改變，我們認為這可能會在2022財年帶來巨大的現金流。*我們將繼續審查，並可能尋求CARE法案下的其他可用福利。我們無法預測此類福利的分配或管理方式，也不能向您保證我們將能夠及時或完全獲得此類福利。CARE法案下的某些福利以前沒有按照目前的規模管理過，或者根本沒有管理過。政府或第三方項目管理人員可能會對我們的運營施加額外的條件和限制，否則帶來的好處可能會比我們預期的要少。如果美國政府、英國政府或任何其他政府機構同意提供我們接受的危機救助援助，它可能會對接受援助的人提出某些要求，包括對高管薪酬、股息、提前償還債務、債務限制以及其他類似限制，這些限制將在援助全額償還或贖回後的一段時間內適用。我們不能向您保證，任何這樣的政府危機救助援助都不會嚴重限制我們的企業活動，也不會以對我們有利的條款。此類限制和條款可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言，它還可能導致許多其他風險加劇，這些風險在我們於2020年4月1日提交給證券交易委員會的截至2020年2月1日的10-K表格年度報告第I部分第1A項下的風險因素和管理層在第二部分第7項下的財務狀況和經營結果討論與分析中描述的風險，以及在2020年6月11日提交給證券交易委員會的季度報告中描述的許多其他風險，包括與消費者需求或購物模式的變化有關的風險，以及我們的負債水平我們遵守協議中包含的契約的能力，這些契約規範了我們的負債、充足資本的可用性、我們執行戰略計劃的能力、我們的房地產投資組合、我們供應鏈和第三方交付服務提供商的中斷、我們獲得足夠數量產品和材料的能力、關税和監管限制。
我們的業務和經營結果受到來自世界和國內事件的廣泛不確定性的影響。
我們的業務和經營結果受到國際和國內事件帶來的不確定性的影響，這些不確定因素不僅可能影響消費者需求，還可能影響我們獲得我們銷售的產品的能力(其中大部分產品是在我們經營的國家以外生產的)，以及我們在某些市場的運營能力。這些不確定性可能包括全球經濟放緩、消費者支出變化或
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目錄
這些因素包括旅行、燃料價格上漲以及流行病、自然災害、軍事行動、騷亂、內亂或社會動亂、搶劫、抗議、罷工、街頭示威或恐怖主義活動造成的經濟後果，以及與政府應對各種因素(包括但不限於國家安全和反恐關切以及對氣候變化的關切)有關的監管和合規負擔增加。恐怖活動或其他世界事件導致的任何未來事件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括對產品的需求和我們採購產品的能力，以及對我們實體店的損害，從而對我們的運營結果和財務狀況產生影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
回購(除股票和每股金額外，以千計)：
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發行人購買股權證券 |
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期間 |
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(A)總數 數量 股份 購得 |
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(B)平均數 價格 付訖 每股 |
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(C)總計 數量 股份 購得 作為一部分 公開的 宣佈 計劃或 節目 |
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(D)最高 數 (或近似值) 美元價值) 的股份 可能還會是 購得 在.之下 計劃或 節目 |
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2020年8月 |
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8-2-20至8-29-20 |
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2020年9月 |
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8：30-20：00至9：26-20 |
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2020年10月 |
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9-27-20至10-31-20(1) |
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19.01 |
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(1)這些股票代表從既得限制性股票中扣留的股份，以滿足聯邦和州税收的最低預扣要求。 |
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目錄
ITem：6.E.Xhibit
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展品索引 |
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(31.1) |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席執行官證書。 |
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(31.2) |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。 |
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(32.1) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
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(32.2) |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。) |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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Genesco Inc. |
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依據： |
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/s/Mimi E.Vaughn |
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米米·E·沃恩(Mimi E.Vaughn) |
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總裁兼首席執行官 |
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日期：2020年12月10日
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