戴爾-20201030
0001571996一月二十九日2021Q3錯誤P2YP3YP3YP4Y美國-GAAP：其他資產Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent美國-GAAP：其他責任非現行P6M00015719962020-02-012020-10-30Xbrli：共享0001571996US-GAAP：CommonClassCMember2020-11-270001571996美國-GAAP：公共類別成員2020-11-270001571996US-GAAP：公共類別成員2020-11-27Iso4217：美元00015719962020-10-3000015719962020-01-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001571996美國-GAAP：ProductMember2020-08-012020-10-300001571996美國-GAAP：ProductMember2019-08-032019-11-010001571996美國-GAAP：ProductMember2020-02-012020-10-300001571996美國-GAAP：ProductMember2019-02-022019-11-010001571996美國-GAAP：服務成員2020-08-012020-10-300001571996美國-GAAP：服務成員2019-08-032019-11-010001571996美國-GAAP：服務成員2020-02-012020-10-300001571996美國-GAAP：服務成員2019-02-022019-11-0100015719962020-08-012020-10-3000015719962019-08-032019-11-0100015719962019-02-022019-11-0100015719962019-02-0100015719962019-11-010001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-07-310001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-310001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310001571996美國-GAAP：母公司成員2020-07-310001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-07-3100015719962020-07-310001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-012020-10-300001571996美國-GAAP：母公司成員2020-08-012020-10-300001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-08-012020-10-300001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012020-10-300001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012020-10-300001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-10-300001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-10-300001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-10-300001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-300001571996美國-GAAP：母公司成員2020-10-300001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-10-300001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-310001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-01-310001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-310001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-310001571996美國-GAAP：母公司成員2020-01-310001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-310001571996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-310001571996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2020-01-310001571996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-01-310001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-02-012020-10-300001571996美國-GAAP：母公司成員2020-02-012020-10-300001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-02-012020-10-300001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-012020-10-300001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-02-012020-10-300001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-02-012020-10-300001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-08-020001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-08-020001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-020001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-020001571996美國-GAAP：母公司成員2019-08-020001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-08-0200015719962019-08-020001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-032019-11-010001571996美國-GAAP：母公司成員2019-08-032019-11-010001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-08-032019-11-010001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-032019-11-010001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-08-032019-11-010001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-11-010001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-11-010001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-11-010001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-11-010001571996美國-GAAP：母公司成員2019-11-010001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-11-010001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-010001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-02-010001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-010001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-010001571996美國-GAAP：母公司成員2019-02-010001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-02-010001571996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-010001571996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：母公司成員2019-02-010001571996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-02-010001571996美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-022019-11-010001571996美國-GAAP：母公司成員2019-02-022019-11-010001571996美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-02-022019-11-010001571996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-022019-11-010001571996Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-02-022019-11-010001571996美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-02-022019-11-010001571996SRT：重新調整成員2019-08-032019-11-010001571996SRT：重新調整成員2019-02-022019-11-010001571996Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember戴爾：RSA安全成員2020-09-012020-09-010001571996戴爾：PivotalSoftwareMemberUS-GAAP：公共類別成員戴爾：VMwareInc.成員2019-12-300001571996戴爾：PivotalSoftwareMembe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解決方案組成員2020-02-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2019-02-022019-11-010001571996戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-08-012020-10-300001571996戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-08-032019-11-010001571996戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-02-012020-10-300001571996戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-02-022019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：VMwareInc.成員2020-08-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：VMwareInc.成員2019-08-032019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：VMwareInc.成員2020-02-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：VMwareInc.成員2019-02-022019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員2020-08-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員2019-08-032019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員2020-02-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員2019-02-022019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-08-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-08-032019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-02-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-02-022019-11-010001571996US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-08-012020-10-300001571996US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-08-032019-11-010001571996US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-02-012020-10-300001571996US-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-02-022019-11-010001571996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2020-08-012020-10-300001571996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2019-08-032019-11-010001571996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2020-02-012020-10-300001571996美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2019-02-022019-11-010001571996戴爾：Virtustream成員美國-GAAP：所有其他部門成員2019-02-022019-11-010001571996戴爾：服務器和網絡成員US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2020-08-012020-10-300001571996戴爾：服務器和網絡成員US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2019-08-032019-11-010001571996戴爾：服務器和網絡成員US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2020-02-012020-10-300001571996戴爾：服務器和網絡成員US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2019-02-022019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：存儲成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2020-08-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：存儲成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2019-08-032019-11-010001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：存儲成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2020-02-012020-10-300001571996US-GAAP：運營細分市場成員戴爾：存儲成員戴爾：基礎架構解決方案組成員2019-02-022019-11-010001571996戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員US-GAAP：運營細分市場成員2020-08-012020-10-300001571996戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-08-032019-11-010001571996戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員US-GAAP：運營細分市場成員2020-02-012020-10-300001571996戴爾：客户解決方案成員戴爾：商業會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-02-022019-11-010001571996戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-08-012020-10-300001571996戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-08-032019-11-010001571996戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-02-012020-10-300001571996戴爾：消費者會員戴爾：客户解決方案成員US-GAAP：運營細分市場成員2019-02-022019-11-010001571996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-07-310001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：銷售成本成員2020-08-012020-10-300001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：銷售成本成員2019-08-032019-11-010001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：銷售成本成員2020-02-012020-10-300001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：銷售成本成員2019-02-022019-11-010001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：員工服務成員2020-08-012020-10-300001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：員工服務成員2019-08-032019-11-010001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：員工服務成員2020-02-012020-10-300001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-GAAP：員工服務成員2019-02-022019-11-010001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-08-012020-10-300001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-08-032019-11-010001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-02-012020-10-300001571996美國-GAAP：員工服務成員美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-02-022019-11-010001571996美國-GAAP：員工服務成員2020-08-012020-10-300001571996美國-GAAP：員工服務成員2019-08-032019-11-010001571996美國-GAAP：員工服務成員2020-02-012020-10-300001571996美國-GAAP：員工服務成員2019-02-022019-11-01
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格：10-Q
 
(馬克一)  
☑ 根據證券條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《交換法》
在截至本季度末的季度內2020年10月30日
或
☐ 根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《交換法》
從開始的過渡期          至          
 
委託文件編號：001-37867
 
戴爾技術公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名) 
 
特拉華州 80-0890963
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
單向戴爾方式, 圓石, 德克薩斯州78682
(主要行政辦公室地址)(郵編)

1-800-289-3355 
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
C類普通股，每股票面價值0.01美元戴爾紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ 沒有。¨

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 þ 沒有。¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器þ 加速文件管理器¨
非加速文件管理器¨ 小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如聯交所規則第312b-2條所界定E法案)。是☐ 沒有。þ

截至2020年11月27日，已發行的註冊人普通股有749,804,378股，包括263,653,066C類普通股流通股，384,466,095A類普通股流通股，以及101,685,217B類普通股流通股。

1

目錄
關於前瞻性陳述的警示説明
此報告包含“前瞻性陳述”1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條所指的。歌詞“可能,” “將要,” “預想一下，” “估計一下，” “預計，” “打算，” “計劃，” “瞄準，” “尋找，”與我們或我們的管理層相關的類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。本公司所有有關預期財務狀況、收入、現金流和其他經營業績、業務戰略、法律訴訟、未來對新冠肺炎(以下稱“新冠肺炎”)的應對措施和影響的聲明以及類似事宜均屬前瞻性聲明。這些前瞻性陳述中表達或暗示的我們的預期可能被證明是不正確的。由於各種風險，我們的結果可能與我們的預期大不相同，包括我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“第I部分-第I項-第1A項-風險因素”以及其他定期報告和當前報告中討論的風險。任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日，除非法律另有要求，否則我們沒有義務在該陳述發表之日之後更新任何前瞻性陳述，無論是否反映情況變化或我們的預期、意外事件的發生或其他情況。


2

目錄
戴爾技術公司

目錄
頁
第一部分-財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
4
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
63
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
93
項目4.
管制和程序
94
第二部分--其他信息
第1項
法律程序
95
第1A項
危險因素
95
第6項
陳列品
96
簽名
97



3

目錄

第一部分-財務信息

項目1—財務報表(未經審計)

指數
頁
截至2020年10月30日和2020年1月31日的簡明合併財務狀況報表
5
截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月和九個月的簡明合併損益表
6
截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表
7
截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月簡明現金流量表
8
截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月和九個月的股東權益(赤字)簡明合併報表
9
簡明合併財務報表附註
13
注1-陳述依據
13
注2-重要會計政策摘要中期更新
16
附註3-公允價值計量和投資
17
注4-金融服務
20
附註5-租約
29
附註6--債務
31
附註7-衍生工具和套期保值活動
36
附註8-企業合併、商譽和無形資產
41
附註9-遞延收入
45
附註10--承付款和或有事項
46
附註11--所得税和其他税
48
附註12-累計其他全面收益(虧損)
50
附註13-非控股權益
52
注14-大寫
53
注15-每股收益
55
附註16-可贖回股份
56
注17-細分市場信息
57
附註18-補充綜合財務資料
60


4

目錄
戴爾技術公司
簡明綜合財務狀況表
(單位：百萬；未經審計)
2020年10月30日2020年1月31日
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$11,304 $9,302 
應收賬款，扣除備用金#美元115及$94(注18)
11,377 12,484 
短期融資應收賬款，扣除備用金#美元217及$109(注4)
4,872 4,895 
庫存，淨額3,393 3,281 
其他流動資產7,668 6,906 
流動資產總額38,614 36,868 
財產、廠房和設備、淨值6,344 6,055 
長期投資1,655 864 
長期融資應收賬款，扣除備用金#美元90及$40(注4)
5,374 4,848 
商譽40,643 41,691 
無形資產，淨額15,257 18,107 
其他非流動資產11,061 10,428 
總資產$118,948 $118,861 
負債、可贖回股份和股東權益
流動負債：  
短期債務$6,536 $7,737 
應付帳款19,792 20,065 
應計及其他8,715 9,773 
短期遞延收入15,259 14,881 
流動負債總額50,302 52,456 
長期債務43,325 44,319 
長期遞延收入13,422 12,919 
其他非流動負債5,433 5,383 
總負債112,482 115,077 
承付款和或有事項(附註10)
可贖回股份(附註16)
527 629 
股東權益(赤字)：
普通股及資本超過$0.01面值(附註14)
16,719 16,091 
按成本價計算的庫存股(305)(65)
累積赤字(14,978)(16,891)
累計其他綜合損失(553)(709)
戴爾技術公司股東權益總額(赤字)883 (1,574)
非控制性權益5,056 4,729 
股東權益總額5,939 3,155 
總負債、可贖回股份和股東權益$118,948 $118,861 

附註是這些簡明説明的組成部分合併財務報表。

5

目錄
戴爾技術公司
簡明合併損益表(虧損)
(單位：百萬，每股除外；未經審計)
三個月截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
淨收入： 
產品$17,352 $17,275 $50,127 $51,765 
服務6,130 5,569 17,985 16,357 
總淨收入23,482 22,844 68,112 68,122 
淨收入成本：
產品13,789 13,558 39,923 40,526 
服務2,432 2,160 6,919 6,347 
淨收入總成本16,221 15,718 46,842 46,873 
毛利7,261 7,126 21,270 21,249 
業務費用：
銷售、一般和管理4,772 5,028 14,419 15,677 
研究與發展1,360 1,262 3,884 3,667 
業務費用共計6,132 6,290 18,303 19,344 
營業收入1,129 836 2,967 1,905 
利息和其他，淨額273 (677)(929)(2,000)
所得税前收入(虧損)1,402 159 2,038 (95)
所得税費用(福利)521 (393)(124)(5,208)
淨收入881 552 2,162 5,113 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入49 53 139 905 
可歸因於戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的淨收入。$832 $499 $2,023 $4,208 
可歸因於戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的每股收益。
戴爾技術普通股-基本$1.11 $0.69 $2.73 $5.84 
戴爾技術普通股-稀釋$1.08 $0.66 $2.64 $5.50 
 
附註是這些簡明説明的組成部分合併財務報表。

6

目錄
戴爾技術公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：百萬；未經審計)
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
淨收入$881 $552 $2,162 $5,113 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣換算調整(21)50 243 (186)
現金流對衝：
未實現損益變動45 (47)(45)210 
淨收入中包括的淨收益的重新分類調整84 (71)(24)(197)
現金流套期保值淨變動129 (118)(69)13 
養老金和其他退休後計劃：
確認養老金和其他退休後計劃的精算淨收益(虧損)1 — (21)8 
養老金和其他退休後計劃淨虧損的重新分類調整(1)— 3 — 
養老金和其他退休後計劃的精算淨收益(虧損)淨變化— — (18)8 
扣除税費(收益)後的其他全面收益(虧損)總額為$9和$(6)和$(3)及$1，分別
108 (68)156 (165)
綜合收益(税後淨額)989 484 2,318 4,948 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入49 53 139 905 
減去：可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損)1 (1)— — 
可歸因於戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的全面收入。$939 $432 $2,179 $4,043 

隨附的註釋是這些內容中不可或缺的一部分。凝縮合併財務報表。

7

目錄
戴爾技術公司
濃縮綜合現金流量表
(單位：百萬；未經審計)
截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日
來自經營活動的現金流：
淨收入$2,162 $5,113 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊攤銷4,017 4,608 
基於股票的薪酬費用1,219 886 
遞延所得税(219)(5,927)
其他，淨(322)866 
資產和負債變動，扣除收購和處置的影響：
應收帳款885 800 
融資應收賬款(624)(592)
盤存(198)364 
其他資產和負債(2,175)(2,445)
應付帳款(216)299 
遞延收入1,001 1,811 
經營活動產生的現金變化5,530 5,783 
投資活動的現金流量：
購買投資(296)(142)
投資的到期日和銷售98 449 
資本支出和資本化軟件開發成本(1,584)(1,876)
收購業務和資產，淨額(405)(2,437)
業務和資產剝離，淨額2,187 (3)
其他26 27 
投資活動產生的現金變化26 (3,982)
籌資活動的現金流量：
發行普通股所得款項389 451 
母公司普通股回購(240)(6)
附屬普通股回購(890)(1,686)
債務收益14,772 17,656 
償還債務(17,244)(18,948)
其他(270)(67)
融資活動產生的現金變化(3,483)(2,600)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(67)(100)
現金、現金等價物和限制性現金的變化2,006 (899)
期初現金、現金等價物和限制性現金10,151 10,240 
期末現金、現金等價物和限制性現金$12,157 $9,341 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


8

目錄
戴爾技術公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(單位：百萬；下一頁續；(未經審計)

截至2020年10月30日的三個月
普通股和超出票面價值的資本庫存股
已發行股份金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾技術股東權益(赤字)非控股權益股東權益合計(赤字)
截至2020年7月31日的餘額753 $16,356 8 $(305)$(15,810)$(660)$(419)$4,977 $4,558 
淨收入— — — — 832 — 832 49 881 
外幣換算調整— — — — — (21)(21)— (21)
現金流對衝，淨變動— — — — — 128 128 1 129 
普通股發行4 46 — — — — 46 — 46 
基於股票的薪酬費用— 126 — — — — 126 310 436 
可贖回股份的重估— 83 — — — — 83 — 83 
股權交易對非控股股權的影響— 108 — — — — 108 (281)(173)
截至2020年10月30日的餘額757 $16,719 8 $(305)$(14,978)$(553)$883 $5,056 $5,939 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。



9

目錄
戴爾技術公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(單位：百萬；下一頁續；(未經審計)

截至2020年10月30日的9個月
普通股和超出票面價值的資本庫存股
已發行股份金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾技術公司
股東權益(虧損)		非控股權益
股東權益合計(赤字)
截至2020年1月31日的餘額745 $16,091 2 $(65)$(16,891)$(709)$(1,574)$4,729 $3,155 
採用會計準則的調整(注1)
— — — — (110)— (110)— (110)
淨收入— — — — 2,023 — 2,023 139 2,162 
外幣換算調整— — — — — 243 243 — 243 
現金流對衝，淨變動— — — — — (69)(69)— (69)
退休後的養老金和其他— — — — — (18)(18)— (18)
普通股發行12 124 — — — — 124 — 124 
基於股票的薪酬費用— 332 — — — — 332 887 1,219 
國庫股回購— — 6 (240)— — (240)— (240)
可贖回股份的重估— 102 — — — — 102 — 102 
股權交易對非控股股權的影響— 70 — — — — 70 (699)(629)
截至2020年10月30日的餘額757 $16,719 8 $(305)$(14,978)$(553)$883 $5,056 $5,939 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


10

目錄
戴爾技術公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(續；百萬；未經審計)

截至2019年11月1日的三個月
普通股和超出票面價值的資本庫存股
已發行股份金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾技術股東權益(赤字)非控股權益股東權益合計(赤字)
截至2019年8月2日的餘額726 $15,956 2 $(65)$(17,775)$(565)$(2,449)$5,544 $3,095 
淨收入— — — — 499 — 499 53 552 
外幣換算調整— — — — — 50 50 — 50 
現金流對衝，淨變動— — — — — (117)(117)(1)(118)
普通股發行5 67 — — — — 67 — 67 
基於股票的薪酬費用— 61 — — — — 61 261 322 
可贖回股份的重估— 90 — — — — 90 — 90 
股權交易對非控股股權的影響— 18 — — (23)— (5)(176)(181)
截至2019年11月1日的餘額731 $16,192 2 $(65)$(17,299)$(632)$(1,804)$5,681 $3,877 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


11

目錄
戴爾技術公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(續；百萬；未經審計)

截至2019年11月1日的9個月
普通股和超出票面價值的資本庫存股
已發行股份金額股份金額累計赤字累計其他綜合收益/(虧損)戴爾技術公司
股東權益(虧損)		非控股權益
股東總數’權益(赤字)
截至2019年2月2日的餘額721 $16,114 2 $(63)$(21,349)$(467)$(5,765)$4,823 $(942)
採用會計準則的調整— — — — 3 — 3 — 3 
淨收入— — — — 4,208 — 4,208 905 5,113 
外幣換算調整— — — — — (186)(186)— (186)
現金流對衝，淨變動— — — — — 13 13 — 13 
退休後的養老金和其他— — — — — 8 8 — 8 
普通股發行10 152 — — — — 152 — 152 
基於股票的薪酬費用— 165 — — — — 165 721 886 
國庫股回購— — — (2)— — (2)— (2)
可贖回股份的重估— 262 — — — — 262 — 262 
股權交易對非控股股權的影響— (501)— — (161)— (662)(768)(1,430)
截至2019年11月1日的餘額731 $16,192 2 $(65)$(17,299)$(632)$(1,804)$5,681 $3,877 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


12

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註：
(未經審計)



附註1--陳述依據

本附註中提及的簡明合併財務報表中的“公司”或“戴爾技術”是指戴爾技術公司及其合併子公司。

陳述依據-隨附的未經審計的綜合財務報表應與提交給美國證券交易委員會(SEC)的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀，這些報表和附註在公司截至2020年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中提交。這些簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。管理層認為，隨附的簡明合併財務報表反映了為公平陳述戴爾技術公司截至2020年10月30日和2020年1月31日的財務狀況、截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月和九個月的運營結果和相應的全面收益(虧損)，以及截至2020年10月30日和2019年11月1日的前九個月的現金流量所需的所有正常經常性調整。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。管理層已考慮了2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行爆發對本公司關鍵和重大會計估計的潛在經濟影響。實際結果可能與這些估計大相徑庭。截至2020年10月30日和2019年11月1日的前三個月和九個月的運營業績和全面收益(虧損)，以及截至2020年10月30日和2019年11月1日的九個月的現金流，不一定表明整個財年或任何其他財年的預期結果。

該公司的會計年度為52周或53周，截止日期為1月31日最近的星期五。截至2020年1月31日的財年(《2020財年》)為52周，截至2021年1月29日的財年(《財年2021》)為52周。

鞏固原則-這些簡明合併財務報表包括戴爾技術公司及其全資子公司的賬户，以及VMware，Inc.和SecureWorks Corp.(“Secureworks”)的賬户，這兩家公司均由戴爾技術公司持有多數股權。所有的公司間交易都已被取消。

除非上下文另有説明，否則本説明中提及的簡明合併財務報表中的“VMware”指的是VMware可報告部分，該部分反映了VMware，Inc.(紐約證券交易所代碼：VMW)在戴爾技術公司內的運營情況。

收入重新分類-在截至2020年1月31日的財年，戴爾技術在合併損益表(虧損)上對產品和服務類別之間的淨收入進行了某些重新分類，這影響了之前報告的截至2019年11月1日的三個月和九個月的金額。進行重新分類是為了更有意義地反映VMware，Inc.的某些服務和軟件即服務產品的性質。根據這些變化對上一期業績進行了重新預測，結果導致服務收入增加，而產品收入則相應減少，降幅為$210百萬和$584截至2019年11月1日的三個月和九個月分別為100萬美元。之前報告的總淨收入保持不變。由於無形性，本公司沒有重新計入相關收入重新分類的銷售成本。

RSA安全資產剝離-2020年2月18日，戴爾技術公司宣佈與Symphony Technology Group、安大略省教師養老金計劃委員會和AlpInvest Partners牽頭的財團達成一項最終協議，出售RSA Security。2020年9月1日，雙方完成交易。出售完成時，該公司收到的現金總代價約為$2.08215億美元，導致銷售税前收益為美元3382000萬。該公司最終記錄了一美元21百萬虧損，淨額為$359由於出售資產的税基相對較低，特別是商譽，税費支出為1.6億美元。該交易包括出售RSA Archer、RSA NetWitness Platform、RSA SecurID、RSA Fraud and Risk Intelligence和RSA Conference，旨在進一步簡化戴爾技術公司的產品組合和公司結構。在剝離資產之前，RSA Security的運營業績包含在其他業務中，沒有資格作為停產業務公佈。


13

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

VMware，Inc.收購Pivotal-2019年12月30日，Vmware，Inc.完成了對Pivotal Software，Inc.的合併收購(“Pivotal收購”)，Pivotal作為VMware，Inc.的全資子公司在合併中倖存下來。Pivotal A類普通股的每股流通股(Pivotal股東根據特拉華州法律正確行使其評估權的股份除外)被轉換為獲得美元的權利。15.00現金，不計利息，Pivotal的B類普通股每股流通股都轉換成了收受的權利0.0550持有Pivotal公司B類普通股全部流通股的VMware，Inc.戴爾技術公司的B類普通股7.2在這筆交易中，VMware，Inc.的B類普通股為100萬股。截至交易日，Pivotal的A類普通股(紐約證券交易所代碼：PVTL)停止在紐約證券交易所上市交易。

由於本公司擁有Pivotal的控股權，本公司和VMware，Inc.將收購Pivotal的控股權視為共同控制下的實體之間的交易，因此，這項交易對本公司的合併財務報表沒有淨影響。收購Pivotal之後，Pivotal作為VMware，Inc.的全資子公司運營，戴爾技術公司在VMware可報告部門報告了Pivotal業績。在收購Pivotal之前，Pivotal的業績在其他企業內部都有報道。關鍵分部分類的這一變化已追溯反映，並載於簡明綜合財務報表附註17。

V類交易 — 2018年12月28日，公司完成了一筆交易(“V類交易”)，其中支付了$14.010億美元的現金，併發行了149,387,617向第V類普通股持有者出售其C類普通股，以換取第V類普通股的全部流通股。第V類交易的非現金對價部分總計為$6.9十億。作為V類交易的結果，公司資本結構中與V類普通股相關的跟蹤股票功能被終止。C類普通股在紐約證券交易所交易。

據以達成第V類交易和第V類交易的合併被視為涉及回購已發行普通股的混合負債和股權交易，代價由現金和股票的可變組合組成。結算時，V類交易的會計反映出已發行的V類普通股被註銷，並以#美元的價格交換C類普通股。120.00每股現金或現金和股票的組合，取決於每個股東的選擇，並以現金選舉的比例為準。

EMC合併交易--2016年9月7日，公司以合併方式完成對EMC Corporation(“EMC”)的收購(“EMC合併交易”)。EMC的合併結果包含在這些財務報表中顯示的Dell Technologies合併結果中。

最近發佈的會計公告

可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理— 2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見，簡化可轉換債務工具和可轉換優先股的會計處理，以及實體自有股權合同的衍生品範圍例外。此外，計算稀釋後每股收益的指引也得到了簡化，內部更加一致。公共實體必須在2021年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期採用新的指導方針，並允許在2020年12月15日之後的財年提前採用。該公司將在修改後的追溯基礎上，在2021年1月30日開始的下一財年提早採納這一指導意見。新指引的採用預計不會對公司的財務業績產生實質性影響。

簡化所得税會計核算— 2019年12月，FASB發佈了指導意見，通過刪除第740主題中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。所得税，並澄清和修訂現有指南，以改進公認會計準則在740專題其他領域的一致適用。公共實體必須在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期採用新的指導方針，並允許在2019年12月15日之後的財年提前採用。公司將在2021年1月30日開始的下一財年採用這一指導方針。該公司目前正在評估採用本指南的影響。


14

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

最近採用的會計公告

金融工具信用損失的計量 —2016年6月，財務會計準則委員會發布了修訂指引，用一種反映預期信貸損失並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息以告知信貸損失估計的方法(“當前預期信貸損失模型”或“CECL模型”)取代了目前用於計量金融工具信貸損失的已發生損失減值方法。在CECL模型下，按攤餘成本計算的金融資產損失撥備反映了管理層對此類資產剩餘預期壽命的信貸損失的估計。

本公司自2020年2月1日起採用修改後的追溯法，對截至採納日的股東權益(虧損)期初餘額進行累計效果調整，自2020年2月1日起採用該準則(“新CECL準則”)。採用新的CECL標準的累積效果導致增加了#美元。111百萬和$27融資應收賬款淨額和應收賬款淨額中的預期信貸損失撥備分別用於合併財務狀況簡表的預計信貸損失撥備，相應減少#美元。28百萬美元用於與遞延税款有關的其他非流動負債和#美元110截至2020年2月1日，股東權益(赤字)為100萬美元。有關公司應收賬款融資損失撥備和應收賬款預期信用損失撥備的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註2、附註4和附註18。

無形資產-商譽和其他-內部使用軟件— 2018年8月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於客户在雲計算安排中由供應商託管時發生的實施成本的會計指導意見。指導意見規定，在屬於服務合同的託管安排中，某些實施費用應在安排期限內資本化和攤銷。在截至2020年5月1日的三個月內，公司採用前瞻性方法採用了該標準(“新的雲計算標準”)。採用這一準則的影響對簡明合併財務報表無關緊要。


15

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

注2-重要會計政策摘要中期更新

如簡明合併財務報表附註1所述，本公司於2020年2月1日採用新的CECL標準，採用修改後的追溯法。計量金融工具信貸損失的新減值方法反映了預期的信貸損失，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計提供信息。此外，在截至2020年5月1日的三個月內，該公司使用前瞻性方法採用了新的雲計算標準。在作為服務合同的供應商託管的雲計算託管安排中，某些實施成本應該在該安排的期限內資本化和攤銷。作為採用新準則的一部分，以下會計政策已經更新。

預期信貸損失撥備-公司確認應收賬款損失準備金，金額等於當前預期的信貸損失。撥備的估計基於對歷史虧損經驗、當前應收賬款賬齡的分析、管理層對當前狀況的評估以及對未來狀況的合理和可支持的預期，以及對被認為存在風險或無法收回的特定可識別客户賬户的評估。該公司通過合併存在類似特徵的應收賬款來評估收款情況，並在特定客户餘額不再具有這些風險特徵並被認為存在風險或無法收回時單獨評估應收賬款。與預期信貸損失撥備相關的費用在銷售、一般和行政費用中確認。

應收賬款融資損失準備-該公司確認融資應收賬款的損失準備金，金額相當於扣除追回後的可能損失淨額。損失撥備是根據各種因素確定的，包括使用適用於投資組合預期壽命的宏觀經濟預測假設和管理判斷以及逾期應收賬款、應收賬款類型和客户風險狀況確定的終身預期虧損。固定應收賬款損失率和循環應收賬款損失率都受到宏觀經濟狀況的影響，包括國內生產總值(GDP)增長水平、商業資本設備投資水平、失業率和借款人的信貸質量。

客户賬户本金和利息在賬户被認為無法收回時計入損失準備金，或者一般在賬户拖欠180天時計入損失準備金。雖然本公司一般不會在拖欠期間將融資應收賬款列為非應計項目，但應計利息已計入虧損計算撥備，因此，本公司在發生撇賬事件時已有充足的準備金。以前作為壞賬註銷的應收賬款的收回計入應收賬款融資損失準備。與融資應收賬款損失準備相關的費用確認為淨收入成本。

資本化軟件開發成本-公司將某些內部和外部成本資本化，以獲取或創建在初步項目階段完成後發生的內部使用軟件。開發成本一般是按直線攤銷的。五年。與公司網站的特性和功能的維護和小幅增強相關的成本在發生時計入費用。


16

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

附註3-公允價值計量和投資

下表列出了該公司截至所示日期按公允價值經常性計量的資產和負債的層次結構：
 2020年10月30日2020年1月31日
 1級2級第3級總計1級2級第3級總計
 相同資產在活躍市場的報價重要的其他可觀察到的輸入無法觀察到的重要輸入 相同資產在活躍市場的報價重要的其他可觀察到的輸入無法觀察到的重要輸入 
 (百萬)
資產：        
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$6,562 $— $— $6,562 $4,621 $— $— $4,621 
股權和其他證券553 — — 553 12 — — 12 
衍生工具— 52 — 52 — 81 — 81 
總資產$7,115 $52 $— $7,167 $4,633 $81 $— $4,714 
負債：        
衍生工具$— $181 $— $181 $— $68 $— $68 
總負債$— $181 $— $181 $— $68 $— $68 

下一節介紹該公司用來按公允價值計量金融工具的估值方法：

貨幣市場基金-公司在貨幣市場基金中的投資被歸類為現金等價物，持有加權平均到期日為90天或更短的標的投資，並按公允價值確認。這些證券的估值基於相同資產在活躍市場的報價(如果有)，或基於定價模型，在該定價模型中，所有重要的投入都是可觀察到的，或者可以從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。該公司每季度審查證券定價並評估流動性。截至2020年10月30日，該公司的美國投資組合對資產淨值波動的貨幣市場基金沒有實質性敞口。

股權和其他證券-該公司在股本和其他證券上的大部分投資是在經常性基礎上按公允價值計量的，包括對上市公司的戰略投資。這些證券的估值基於活躍市場的報價。

衍生工具-公司的衍生金融工具主要包括外幣遠期和購買的期權合同以及利率掉期。投資組合的公允價值是使用基於市場可觀察到的投入(包括利率曲線、貨幣的遠期和現貨價格以及隱含波動性)的估值模型來確定的。信用風險也被考慮到公司衍生工具組合的公允價值計算中。有關公司衍生金融工具活動的説明，請參閲簡明綜合財務報表附註7。

遞延補償計劃-該公司為符合條件的員工提供遞延薪酬計劃，允許參與者推遲支付部分薪酬。資產與與這些計劃相關的負債相同，約為#美元。277百萬和$241截至2020年10月30日和2020年1月31日，分別為100萬歐元，並計入簡明綜合財務狀況表上的其他資產和其他負債。對簡明綜合損益表(虧損)的淨影響並不重大，因為資產公允價值的變動大大抵消了負債的公允價值變動。因此，與該等計劃相關的資產及負債並未計入上述經常性公允價值表內。


17

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債-某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量，因此不包括在上面的經常性公允價值表中。這些資產主要由商譽和無形資產等非金融資產組成。有關商譽和無形資產的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註8。

截至2020年10月30日和2020年1月31日，公司持有非公開戰略投資美元。936300萬美元和300萬美元852分別為100萬美元。由於這些投資是處於早期階段的公司，沒有容易確定的公允價值，因此它們不包括在上面的經常性公允價值表中。

該公司已選擇對這些投資採用計量替代方案。在另一種情況下，本公司以成本減去減值，並經可見價格變動調整後計量投資，而該等投資並無可隨時釐定的公允價值。公司必須為每一項符合條件的投資單獨選擇使用替代方案，並要求在每個報告期重新評估一項投資是否符合替代方案的條件。在評估這些投資的減值或可觀察到的價格變化時，該公司使用的投入包括最近融資事件的資金前和資金後估值，以及這些事件對其完全稀釋的所有權百分比的影響，以及有關發行人歷史和預測業績的其他現有信息。

未償債務的賬面價值和估計公允價值-下表為截至所示日期公司未償債務的賬面價值和估計公允價值，如簡明綜合財務報表附註6所述，包括當前部分：
2020年10月30日2020年1月31日
賬面價值公允價值賬面價值公允價值
(單位：十億)
高級擔保信貸安排$8.6 $8.6 $8.8 $9.0 
第一筆留置權票據$18.3 $22.0 $20.5 $23.9 
無抵押票據和債券$1.2 $1.5 $1.2 $1.5 
高級註釋$2.6 $2.8 $2.6 $2.8 
EMC説明$1.0 $1.0 $1.6 $1.6 
VMware Notes和VMware定期貸款工具$4.7 $5.3 $5.5 $5.6 
保證金貸款安排$4.0 $3.9 $4.0 $3.9 

上表所示未償債務的公允價值，以及簡明合併財務報表附註4中所述的戴爾金融服務(DFS)債務，均根據較不活躍市場的可觀察市場價格或基於使用可觀察投入的估值方法確定，並被歸類為公允價值層次結構中的第二級。DFS債務的賬面價值接近公允價值。


18

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

投資

下表列出了截至所示日期公司投資的賬面價值：
2020年10月30日2020年1月31日
成本未實現收益未實現(虧損)賬面價值成本未實現收益未實現(虧損)賬面價值
(百萬)
股權和其他證券$944 $579 $(34)$1,489 $783 $116 $(35)$864 
固定收益債務證券163 3 — 166 — — — — 
總證券$1,655 $864 

股權和其他證券-該公司對上市公司和私人持股公司進行戰略投資。截至2020年10月30日的9個月，股權和其他證券的公允價值不是很容易確定的936300萬美元增加了1,300萬美元。112百萬美元，原因是可觀察到的價格變化上調，抵消了#美元31主要歸因於減值的向下調整的百萬美元。其餘的股權和其他證券由公開交易的投資組成，這些投資是在經常性的基礎上按公允價值計量的。

2020年9月，一在公司的戰略投資中，以前沒有容易確定的公允價值的公司完成了首次公開募股(IPO)，這使得公司擁有了容易確定的公允價值，並確認了一項未實現的收益#美元。465截至2020年10月30日的三個月和九個月為3.5億美元，如上表所示。未實現收益反映在其他淨額中，作為現金流量簡明合併報表中經營活動的現金流量中的非現金調整。截至2020年10月30日，這項投資的賬面價值為美元。5432000萬。

固定收益債務證券-該公司有固定收益債務證券，按攤銷成本列賬。債務證券作為借款抵押品持有。該公司打算將這些投資持有至到期。未實現收益與外匯影響有關。


19

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

注4--金融服務

該公司通過戴爾金融服務及其附屬公司(“DFS”)為北美、歐洲、澳大利亞和新西蘭的客户提供或安排各種融資選項、服務和替代支付結構。該公司還為其在不同國家的一些客户安排融資，在這些國家，DFS目前不是專屬企業。DFS的主要活動包括髮起、收集和服務主要與購買或使用戴爾技術產品和服務相關的客户融資安排。在某些情況下，DFS還為購買補充戴爾技術產品和服務組合的第三方技術產品提供融資。新的融資來源為$2.110億美元和2.0分別為截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月的10億美元和6.510億美元和5.7截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月分別為10億美元。

該公司與客户的貸款和租賃安排彙總為以下幾類：

循環貸款-根據自有品牌信貸融資計劃提供的循環貸款為符合條件的客户提供循環信貸額度，用於購買戴爾技術公司提供的產品和服務。這些自有品牌信貸融資計劃稱為戴爾首選賬户(DPA)和戴爾商業信貸(DBC)。DPA產品主要面向個人消費者客户，DBC產品主要面向中小型商業客户。在美國，循環貸款的利息按年利率浮動，與最優惠利率掛鈎。根據歷史支付模式，循環貸款交易通常在12個月平均來説。由於循環貸款組合的短期性質，該組合的賬面價值接近公允價值。

定期租賃和貸款-公司與尋求設備租賃融資的客户達成融資安排。根據2019年2月2日生效的現行租賃會計準則，新的DFS租賃被分類為銷售型租賃、直接融資租賃或經營租賃。當外勤部租賃條款將標的資產控制權轉移給承租人時，合同通常被歸類為銷售型租賃。直接融資租賃是無關緊要的。所有其他新的外勤部租約都被歸類為運營租約。在現行租賃會計準則生效日期之前開始的租賃繼續按照以前的租賃會計準則入賬。與商業客户的租約通常有固定的期限二至四年了.

該公司還向符合條件的小企業、大商業賬户、政府組織、教育實體和某些個人消費客户提供定期貸款。這些貸款是等額償還的，包括利息，並有明確的一般條款。三至五年。定期貸款組合的公允價值是使用市場可觀察到的投入來確定的。這些貸款的賬面價值接近公允價值。


20

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

融資應收賬款

下表列出了截至所示日期，公司按投資組合部門劃分的融資應收賬款的組成部分：
 2020年10月30日2020年1月31日
旋轉固定期限總計旋轉固定期限總計
 (百萬)
融資應收賬款，淨額：  
客户應收賬款，毛(A)$768 $9,313 $10,081 $824 $8,486 $9,310 
損失免税額(142)(165)(307)(70)(79)(149)
客户應收賬款淨額626 9,148 9,774 754 8,407 9,161 
剩餘利息— 472 472 — 582 582 
融資應收賬款淨額$626 $9,620 $10,246 $754 $8,989 $9,743 
短期$626 $4,246 $4,872 $754 $4,141 $4,895 
長期$— $5,374 $5,374 $— $4,848 $4,848 
____________________
(A)除客户應收賬款外，毛收入包括客户在循環貸款、定期貸款、定期銷售型或直接融資租賃下應支付的金額，以及應計利息。

截至2020年10月30日的損失準備包括採用新的CECL標準，該標準自2020年2月1日起採用修改後的追溯法。上期金額尚未重新計算。截至2020年10月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益(虧損)表確認的撥備是基於對當前和預期未來經濟狀況的影響的評估，包括新冠肺炎疫情對信貸損失的影響。新冠肺炎的持續時間和嚴重程度以及持續的市場波動非常不確定，因此，對預期虧損的影響需要做出重大判斷，並可能導致公司未來信貸損失撥備的變化。有關新CECL標準的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註1和附註2。

下表列出了所示期間融資應收損失撥備的變化：
三個月
2020年10月30日2019年11月1日
旋轉固定期限總計旋轉固定期限總計
(百萬)
融資應收損失準備：
期初餘額$143 $180 $323 $67 $71 $138 
沖銷，扣除回收後的淨額(13)(6)(19)(18)(6)(24)
記入損益表的準備金12 (9)3 17 13 30 
期末餘額$142 $165 $307 $66 $78 $144 

21

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)


截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日
旋轉固定期限總計旋轉固定期限總計
(百萬)
融資應收損失準備：
期初餘額$70 $79 $149 $75 $61 $136 
採用會計準則的調整(注1)
40 71 111 — — — 
沖銷，扣除回收後的淨額(51)(22)(73)(53)(18)(71)
記入損益表的準備金83 37 120 44 35 79 
期末餘額$142 $165 $307 $66 $78 $144 

老化

下表列出了公司客户融資應收賬款的賬齡，包括應計利息，按類別分類，截至所示日期：
2020年10月30日2020年1月31日
電流
逾期
1-90天
逾期
>90天		總計電流
逾期
1-90天
逾期
>90天		總計
(百萬)
旋轉-DPA$548 $34 $10 $592 $550 $51 $20 $621 
旋轉-DBC159 14 3 176 184 15 4 203 
固定期限-消費者和商業8,947 299 67 9,313 8,005 373 108 8,486 
客户應收賬款總額(毛)$9,654 $347 $80 $10,081 $8,739 $439 $132 $9,310 

由於在此期間進行的大額交易量的變化，以及伴隨這些大額交易的行政程序，老齡化可能會出現波動。老化還受戴爾技術財務期結束日期(相對於日曆月末客户付款到期日)的時間安排的影響。由於這些因素，不同時期的年齡波動並不一定表明投資組合的可收藏性發生了實質性變化。

若本金或利息逾期並被視為拖欠，或擔心某一特定客户應收賬款的可收款性，固定期限消費者和商業客户應收賬款被置於非應計狀態。這些被確認為可疑收款的應收賬款，在賬齡方面可能被歸類為當期應收賬款。已到期的循環投資組合客户應收賬款被確認為拖欠，並予以註銷。


22

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

信用質量

下表顯示了截至指定日期，按信用質量指標(按類別和來源年份劃分)的客户應收賬款總額(包括應計利息)：
2020年10月30日
固定期限-消費者和商業
創始財政年度
20212020201920182017幾年前旋轉-DPA(A)旋轉-DBC(A)總計
(百萬)
更高$2,591 $1,961 $780 $191 $32 $— $158 $48 $5,761 
中900 736 351 92 13 — 177 52 2,321 
更低的位置723 572 303 53 14 1 257 76 1,999 
總計$4,214 $3,269 $1,434 $336 $59 $1 $592 $176 $10,081 
____________________
(A)鑑於循環投資組合的性質，確定適當的發起年份可能很複雜，因此循環投資組合不受按發起年份披露攤餘成本基礎的要求的限制。

下表列出了截至指定日期按類別劃分的信用質量指標的客户應收賬款總額(包括應計利息)，並且沒有重新計算以反映採用新的CECL標準的影響：
2020年1月31日
固定期限-消費者和商業旋轉-DPA旋轉-DBC總計
(百萬)
更高$5,042 $137 $55 $5,234 
中2,036 175 63 2,274 
更低的位置1,408 309 85 1,802 
總計$8,486 $621 $203 $9,310 

上表所示的類別根據信用風險的相對程度對客户應收賬款進行了分類。DPA循環賬户的信用質量指標主要是從每個季度末開始衡量的，而所有其他指標一般都會定期更新。

對於上表所示的DPA循環應收賬款，公司根據專有記分卡做出信貸決策，記分卡包括客户的信用記錄、支付歷史、信用使用情況以及其他與信用機構相關的要素。較高質量類別包括信用質量通常較高的優質賬户，與美國客户FICO得分720或以上相當。中端類別代表與美國客户FICO得分從660到719相當的中端賬户。較低類別通常是次貸，代表信用質量較低的賬户，與660分以下的美國客户FICO評分相當。對於上表所示的DBC循環應收賬款和定期商業應收賬款，採用了內部評級系統，該系統根據包括流動性、經營業績和行業前景在內的一系列考慮因素來分配信用等級評分。固定期限產品的評級標準和分類與循環產品不同，因為這些產品和客户羣體的虧損體驗不同。信用質量類別不能在不同類別之間進行比較，因為不同類別之間的損失體驗差別很大。


23

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

租約

銷售型租賃應收賬款的利息收入為#美元。69百萬和$66截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月分別為百萬美元和200百萬和$196截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月分別為100萬美元。

下表列出了在銷售型租賃開始之日確認的上述期間的淨收入、淨收入成本和毛利：
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
淨收入—產品
$184 $251 $648 $604 
淨收入成本—產品
102 215 435 475 
毛利—產品
$82 $36 $213 $129 

下表顯示了公司定期客户租賃和相關融資付款的未來到期日，並將未貼現的現金流量與截至顯示日期在簡明綜合財務狀況表上確認的客户應收賬款進行核對：
2020年10月30日
財政年度(百萬)
2021財年(剩餘三個月)$794 
2022財年2,378 
2023財年1,533 
2024財年783 
2025財年及以後360 
未貼現現金流總額5,848 
定期貸款4,125 
循環貸款768 
減去：非勞動收入(660)
客户應收賬款總額(毛)$10,081 

經營租約

下表列出了截至所示日期，包括在物業、廠房和設備中的公司經營租賃組合的組成部分：
2020年10月30日2020年1月31日
(百萬)
租賃設備，毛數$1,592 $956 
減去：累計折舊(328)(116)
經營租賃設備，淨額$1,264 $840 

與租賃付款有關的營業租賃收入為#美元。120百萬和$63截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月分別為百萬美元和310百萬和$94截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月分別為100萬美元。折舊費用為$92百萬和$40截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月分別為百萬美元和228百萬和$64截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月分別為100萬美元。


24

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表列出了截至指定日期，公司作為出租人在經營租賃合同中將收到的未來付款：
2020年10月30日
財政年度(百萬)
2021財年(剩餘三個月)$142 
2022財年526 
2023財年404 
2024財年146 
2025財年及以後24 
總計$1,242 


25

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

外勤部債務

該公司維持着為資本市場的租賃、貸款和其他替代支付結構融資提供便利的計劃。DFS的大部分債務是對戴爾技術公司的無追索權，是證券化計劃和結構性融資計劃下的借款，公司的損失風險僅限於轉移的貸款和租賃付款以及相關設備。下表列出了截至所示日期的外勤部債務。該表不包括公司其他借款的已分配部分，即被視為為外勤部業務提供資金的額外金額。
2020年10月30日2020年1月31日
(百萬)
DFS美國債務：
基於資產的融資和證券化工具$2,574 $2,606 
定期證券化產品3,465 2,593 
其他94 141 
DFS美國債務總額6,133 5,340 
DFS國際債務：
證券化工具860 743 
其他借款791 931 
應付票據250 200 
戴爾銀行高級無擔保歐元債券1,167 551 
外勤部國際債務總額3,068 2,425 
外勤部債務總額$9,201 $7,765 
DFS短期債務總額$4,884 $4,152 
外勤部長期債務總額$4,317 $3,613 

DFS美國債務

基於資產的融資和證券化工具— 該公司在美國設有獨立的基於資產的融資機制和證券化機制，這兩種機制分別是定期租賃和貸款以及循環貸款的循環機制。這筆債務完全以美國貸款和租賃付款以及設施中的相關設備為抵押。債務的利率是可變的，債務的期限基於基礎貸款和租賃付款流的條款。截至2020年10月30日，與美國資產融資和證券化安排相關的總債務能力為美元。4.1十億。該公司簽訂利息互換協議，有效地將部分債務從浮動利率轉換為固定利率。有關利率掉期的其他資料，請參閲簡明綜合財務報表附註7。

該公司在美國的循環貸款證券化安排有效期至2022年6月25日。該公司針對定期租賃和貸款的兩項美國資產融資安排的有效期分別為2021年8月22日和2022年7月26日。

基於資產的融資和證券化安排包含與融資應收賬款表現相關的標準結構特徵，包括確定的信用損失、拖欠、平均信用評分和最低收款要求。如果這些標準中的一項或多項不能滿足，公司無法重組貸款，將不允許對應收賬款進行進一步融資，公司過度抵押產生的預期現金流的時間將被推遲。截至2020年10月30日，這些標準都得到了滿足。

定期證券化產品— 該公司定期向私人投資者發行定期證券化計劃下的資產擔保債務證券。資產擔保債務證券僅以美國定期租賃和發行中的貸款為抵押，由特殊目的實體(SPE)持有，如下所述。這些證券的利率是固定的，從0.31%至5.92該等證券的存續期以基礎貸款及租賃付款流的條款為基礎。

26

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

DFS國際債務

證券化工具— 該公司在歐洲設有定期租賃和貸款證券化設施。這項安排的有效期至2020年12月21日，總債務能力為934截至2020年10月30日，100萬。

證券化安排包含與證券化應收賬款表現相關的標準結構特徵，包括確定的信用損失、拖欠、平均信用評分和最低收款要求。如果這些標準中的一項或多項不能滿足，公司無法重組該計劃，將不允許對應收賬款進行進一步融資，公司過度抵押產生的預期現金流的時間將被推遲。截至2020年10月30日，這些標準都得到了滿足。

其他借款— 在公司的國際融資業務方面，公司已經簽訂了與其在加拿大、歐洲、澳大利亞和新西蘭銷售的定期租賃和貸款產品相關的循環結構性融資債務計劃。加拿大貸款機制完全由加拿大貸款和租賃付款以及相關設備作抵押，總債務能力為#美元。281截至2020年10月30日，有效期至2023年1月16日。歐洲貸款機制完全由歐洲貸款和租賃付款以及相關設備作抵押，總債務能力為 $700百萬自2020年10月30日起生效，有效期至2022年6月14日。澳大利亞和新西蘭的貸款機制完全由澳大利亞和新西蘭的貸款和租賃付款以及相關設備擔保，總債務能力為#美元。246截至2020年10月30日，有效期至2021年12月20日。

應付票據-2017年11月27日，該公司簽訂了一項無擔保信貸協議，為墨西哥的應收賬款提供資金。截至2020年7月31日，應付票據的本金總額為$1872000萬。本票據已在截至2020年10月30日的三個月內全額償還。

2020年8月7日，本公司簽訂了二新的無擔保信貸協議，為墨西哥的應收賬款提供資金。截至2020年10月30日，應付票據本金總額為$250百萬這些票據的利息為3.37%，將於2022年6月1日到期。

戴爾銀行高級無擔保歐元債券—2019年10月17日，戴爾國際銀行發行了500百萬歐元0.625高級無擔保百分比三2022年10月到期的年期歐元債券。2020年6月24日，戴爾國際銀行又發行了一份500300萬歐元(約合人民幣1.7億元)1.625高級無擔保百分比四2024年6月到期的年期歐元債券。優先無擔保歐元債券的發行支持了歐洲融資業務的擴張。

可變利息實體

關於上文討論的基於資產的融資安排、證券化安排和定期證券化產品，公司將某些美國和歐洲的貸款和租賃付款以及相關設備轉移給符合可變利息實體(VIE)定義的特殊目的企業，並與上文詳述的相關債務一起併入綜合財務報表，因為公司是這些可變利益實體的主要受益者。SPE是遠離破產的法人實體，擁有獨立的資產和負債。特殊目的企業的目的是促進在資本市場為客户貸款和租賃付款以及相關設備提供資金。

下表列出了經營租賃項下的融資應收賬款和設備，截至所示日期由合併VIE持有的淨額：
 2020年10月30日2020年1月31日
 (百萬)
合併VIE持有的資產，淨額：  
短期淨額$3,430 $3,316 
長期淨額4,070 3,348 
合併VIE持有的資產，淨額$7,500 $6,664 


27

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

通過特殊目的實體通過證券化轉移的貸款和租賃付款以及相關設備為#美元。1.610億美元和1.3分別為截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月的10億美元和4.610億美元和4.1截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月分別為10億美元。

一些特殊目的企業已與多賣方渠道達成融資安排，這些渠道進而在資本市場發行資產支持債務證券。外勤部的未償債務為#美元，由合併的VIE持有的貸款和租賃付款及相關設備作抵押。6.910億美元和5.9分別截至2020年10月30日和2020年1月31日的10億美元。公司與證券化應收賬款相關的損失風險僅限於公司收取證券化資產收款的權利超過支付與資產支持證券相關的利息、本金以及費用和開支所需的金額。本公司以超額抵押的方式為證券化提供信用提升。

客户應收賬款銷售

為了管理特定集中的客户信用風險，公司可能會定期將選定的定期客户應收賬款出售給無關的第三方，而不會有追索權。為此銷售的客户應收賬款為#美元。414百萬和$406截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月分別為100萬美元。該公司繼續參與上述客户應收賬款主要限於服務安排。

28

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

附註5-租約

本公司以承租人身份進行租賃交易。這些租賃合同通常被歸類為經營性租賃。該公司的租賃合同一般是用於開展業務的寫字樓，而確定此類合同是否包含租賃一般不需要進行重大估計或判斷。該公司還租賃某些全球物流倉庫、員工用車和設備。截至2020年10月30日，公司的剩餘租約條款從一個月至26好多年了。

本公司亦訂立租賃交易，本公司為出租人，主要透過DFS提供的客户融資安排。DFS發起的租約主要分為銷售型租約或經營性租約。有關外勤部租賃組合和相關租賃披露的更多信息，見簡明合併財務報表附註4。

在採用2019年2月2日生效的現行租賃會計準則時，本公司選擇了一種過渡方法，該方法不需要追溯適用於生效日期之前的期間。本附註載有與本公司為承租人的租約有關的財務資料。截至2020年10月30日及2020年1月31日，並無本公司為承租人的重大融資租賃。

下表列出了所示期間簡明綜合損益表(損益表)中包括的租賃成本的組成部分：
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
經營租賃成本$129 $134 $384 $377 
可變成本37 41 113 120 
總租賃成本$166 $175 $497 $497 

在截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月中，轉租收入、融資租賃成本和短期租賃成本都不重要。

下表列出了截至顯示日期的簡明綜合財務狀況報表中包括的與經營租賃有關的補充信息：
分類2020年10月30日2020年1月31日
(單位：百萬，不包括期限和貼現率)
經營性租賃使用權(“ROU”)資產其他非流動資產$2,179$1,780
流動經營租賃負債應計負債和其他流動負債$424$432
非流動經營租賃負債其他非流動負債1,8291,360
經營租賃負債總額$2,253$1,792
加權-平均剩餘租期(以年為單位)8.858.57
加權平均貼現率3.56 %3.81 %


29

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表列出了與所示期間的租賃相關的補充現金流信息：
截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金-
經營性租賃的經營性現金流出		$384 $367 
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨資產$763 $495 

下表列出了公司在不可撤銷租賃下的經營租賃負債的未來到期日，並將這些租賃的未貼現現金流量與截至所示日期在簡明綜合財務狀況表上確認的租賃負債進行了核對：
2020年10月30日
財政年度(百萬)
2021財年(剩餘三個月)$110 
2022財年476 
2023財年429 
2024財年317 
2025財年237 
此後1,131 
租賃付款總額2,700 
減去：推定利息(447)
總計$2,253 
流動經營租賃負債$424 
非流動經營租賃負債$1,829 

2025財年之後的未來租賃承諾包括VMware，Inc.位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的總部設施的土地租賃，該租約將於2047年到期。

截至2020年10月30日，公司還有尚未開始的額外運營租賃，金額為$81百萬這些運營租賃將在2021財年開始，租賃條款為一年至10好多年了。


30

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(未經審計)

附註6--債務
下表列出了該公司截至所示日期的未償債務：
 2020年10月30日2020年1月31日
(百萬)
擔保債務
高級擔保信貸安排：
2.752025年9月到期的%定期貸款B-1貸款
$4,691 $4,738 
1.90%定期貸款A-4貸款，2023年12月到期
679 679 
1.90%定期貸款A-6貸款，2024年3月到期
3,316 3,497 
第一留置權附註：
4.422021年6月到期的百分比
— 4,500 
5.452023年6月到期的百分比
3,750 3,750 
4.002024年7月到期的百分比
1,000 1,000 
5.852025年7月到期的百分比
1,000 — 
6.022026年6月到期的百分比
4,500 4,500 
4.902026年10月到期的百分比
1,750 1,750 
6.102027年7月到期的百分比
500 — 
5.302029年10月到期的百分比
1,750 1,750 
6.202030年7月到期的百分比
750 — 
8.102036年7月到期的百分比
1,500 1,500 
8.352046年7月到期的百分比
2,000 2,000 
無擔保債務
無抵押票據和債券：
4.6252021年4月到期的%
400 400 
7.102028年4月到期的%
300 300 
6.502038年4月到期的%
388 388 
5.402040年9月到期的百分比
264 264 
高級註釋：
5.8752021年6月到期的百分比
1,075 1,075 
7.1252024年6月到期的百分比
1,625 1,625 
EMC説明：
2.6502020年6月到期的百分比
— 600 
3.3752023年6月到期的百分比
1,000 1,000 
公共附屬公司的債務
VMware Notes：
2.302020年8月到期的百分比
— 1,250 
2.952022年8月到期的百分比
1,500 1,500 
4.502025年5月到期的百分比
750 — 
4.652027年5月到期的百分比
500 — 
3.902027年8月到期的百分比
1,250 1,250 
4.702030年5月到期的百分比
750 — 
VMware定期貸款安排— 1,500 
外勤部債務(附註4)
9,201 7,765 
其他
2.462022年4月到期的保證金貸款利率
4,000 4,000 
其他222 84 
債務總額、本金金額$50,411 $52,665 

31

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2020年10月30日2020年1月31日
(百萬)
債務總額、本金金額$50,411 $52,665 
未攤銷折扣，扣除未攤銷溢價後的淨額(217)(241)
發債成本(333)(368)
總債務，賬面價值$49,861 $52,056 
短期債務總額，賬面價值$6,536 $7,737 
長期債務總額，賬面價值$43,325 $44,319 
在截至2020年10月30日的9個月中，公司債務餘額淨減少的主要原因是：
•退休$4.520億美元本金4.42首次留置權票據2021年6月到期，償還$4,2652000萬美元和公開市場回購235300萬人；
•償還$1.5到期的VMware定期貸款本金200億美元；
•償還$1.2520億美元本金2.302020年8月到期的VMware Notes百分比；
•償還$60020億美元的本金2.650到期時將於2020年6月到期的EMC債券百分比；以及
•攤銷金額約為$229根據本公司的定期貸款安排，本金為400萬英鎊。

該公司債務餘額的這些減少被以下各項部分抵消：
•發行美元2.25於2020年4月9日發行的第一期留置權票據本金金額為10億，詳情如下；
•發行美元2.02020年4月7日發行的本金為10億美元的VMware Notes，如下所述；以及
•額外產生$1.4淨額10億美元的外勤部債務，以支持其融資應收賬款組合的擴大。

擔保債務

高級擔保信貸安排 — 本公司已訂立信貸協議，提供高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)，包括(A)定期貸款安排及(B)高級擔保循環信貸安排，提供最高可達$的借款能力。4.510億美元用於一般企業用途，包括最高可達$0.510億的信用證和最高可達$的借款0.410億美元的迴旋額度貸款。

截至2020年10月30日，循環信貸安排下的可用借款總額為$4.5十億。高級擔保信貸安排規定，借款人有權在符合慣例條件的情況下隨時申請遞增定期貸款或遞增循環承諾。

高級抵押信貸安排下的借款按相當於適用保證金的年利率計息，另加(A)基本利率或(B)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)，由借款人自行選擇。定期貸款B-1貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加適用保證金2.00%或基本利率加上適用的利潤率1.00%。定期貸款A-4貸款和定期貸款A-6貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加適用保證金，保證金範圍為1.25%至2.00%或基本利率加上適用的利潤率，範圍為0.25%至1.00%。如果是以倫敦銀行同業拆借利率為基準計息的貸款，則在每個利息期結束時(但至少每三個月支付一次)支付利息，如果是以基準利率計息的貸款，則每季度支付一次欠款利息。

定期貸款B-1貸款按季度等額攤銷，年度總金額相當於1原本金的%。定期貸款A-4貸款按季度等額攤銷，年度總金額相當於5在設施關閉日期2018年12月20日之後的頭四年每年的原始本金的百分比，以及80自2018年12月20日後的第五年為原本金的%。定期貸款A-6貸款按季度等額攤銷，年度總金額相當於5在設施關閉日期2019年3月13日後的前四年每年的原始本金的百分比，以及802019年3月13日後第五年本金原額的1%。循環信貸安排沒有攤銷。

借款人可以在任何時候自願償還定期貸款安排和循環信貸安排下的未償還貸款，而不需要支付保險費或罰金，但習慣性的“破壞”費用除外。


32

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

借款人在高級擔保信貸安排下的所有義務，以及高級擔保信貸安排的任何貸款人或代理方或其任何聯屬公司和某些其他人提供的某些掉期協議、現金管理安排和某些信用證，以(A)借款人和擔保人的某些有形和無形資產的優先擔保權益和(B)優先擔保100借款人股本的%，戴爾公司是該公司的全資子公司(“戴爾”)，以及借款人和擔保人的每一家全資擁有的重大限制子公司，在每種情況下，都受到一定的門檻、例外情況和允許留置權的限制。

第一筆留置權票據-戴爾國際有限責任公司和EMC公司都是戴爾技術公司的全資子公司，它們完成了多系列高級擔保票據(統稱為第一留置權票據)的非公開發行，這些票據分別於2016年6月1日、2019年3月20日和2020年4月9日發行，本金總額為$20.0億美元4.5億美元，以及2.25分別為10億美元。第一批留置券的利息每半年支付一次。除某些例外情況外，第一批留置權票據以高級擔保信貸融資的平價為基礎，以發行人和擔保人在高級擔保信貸融資下擔保義務的幾乎所有有形和無形資產為擔保，包括髮行人、戴爾和發行人和擔保人的某些全資重要子公司的所有股本的質押。

本公司已同意以商業上合理的努力在美國證券交易委員會登記條款與第一批留置權票據基本相同的票據，作為用該等登記票據交換第一批留置權票據的要約的一部分。如本公司未能在年內完成交換要約，本公司將有責任為第一期留置權票據支付額外利息。五年於EMC合併交易結束日期後，如屬於2016年6月1日發行的首批留置權票據，則在其各自發行日期後五年內(如屬於2019年3月20日及2020年4月9日發行的首批留置權票據)。

中國循環信貸安排-本公司為中國簽訂了一項新的循環信貸安排(“中國循環信貸安排”)，自2020年5月25日起生效。新條款規定抵押和非抵押本金金額不得超過#美元。1.0200億人民幣和1美元1.820億人民幣，分別相當於或等值的美元。中國循環信貸安排抵押部分的未償還借款按貸款最優惠利率(“LPR”)減去利息計算利息。0.2%，對於以人民幣計價的借款，或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.0%，對於以美元計價的借款，非抵押部分下的未償還借款按LPR減去利息0.2%，對於以人民幣計價的借款，或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.4%，用於以美元計價的借款。新設施於2020年8月30日到期。

在截至2020年1月31日的財政年度內，本公司與一家銀行貸款機構續簽了其遺留中國循環信貸安排的信貸協議，該協議提供了本金總額不超過$的未承諾額度。500百萬英鎊，利率為倫敦銀行同業拆借利率加0.6年利率。該設施於2020年2月26日到期後終止。

無擔保債務

無抵押票據和債券-公司擁有戴爾在2013年10月完成的私有化交易中被戴爾技術公司收購戴爾之前發行的未償還無擔保票據和債券(統稱為無擔保票據和債券)。這些借款的利息每半年支付一次。

高級註釋-優先無抵押票據(統稱“高級票據”)於2016年6月22日發行，本金總額為$3.25十億。這些借款的利息每半年支付一次。

EMC説明 -2016年9月7日，EMC有未償還的美元2.5數十億美元的ITS本金總額1.875%2018年6月到期的債券，公司在截至2018年8月3日的三個月內全額償還，$2.0數十億美元的ITS本金總額2.6502020年6月到期的債券百分比，和$1.0數十億美元的ITS本金總額3.3752023年6月到期的債券百分比(統稱為“EMC債券”)。這些借款的利息每半年支付一次。

VMware Notes-VMware，Inc.完成了無擔保優先票據的公開發行，總金額為$4.010億美元和2.0分別是2017年8月21日和2020年4月7日的10億美元(“VMware Notes”)。除VMware，Inc.和VMware，Inc.子公司的運營和公司目的外，此類借款的任何淨收益都不能用於支持戴爾技術公司的運營或滿足任何公司目的。這些借款的利息每半年支付一次。


33

目錄
戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

VMware循環信貸安排-2017年9月12日，VMware，Inc.簽訂了一項無擔保信貸協議，與貸款人組成的銀團建立了循環信貸安排(VMware循環信貸安排)，為公司提供了高達$的借款能力1.010億美元用於VMware，Inc.的一般企業用途。VMware循環信貸機制下的承諾有效期為五年，在滿足某些條件的情況下，可延長最多二一年經期。信貸協議包含某些陳述、保證和契約。VMware循環信貸工具下的承諾費、利率和其他借款條款可能會根據VMware，Inc.的外部信用評級而有所不同。除VMware，Inc.和VMware，Inc.子公司的運營和公司目的外，此類借款的任何淨收益都不能用於支持戴爾技術公司的運營或滿足任何公司目的。截至2020年10月30日，有不是的VMware循環信貸安排下的未償還借款。

VMware定期貸款安排 -2019年9月26日，VMware，Inc.與一個貸款人組成的銀團簽訂了一項高級無擔保定期貸款安排(“VMware Term Loan Facility”)，向VMware，Inc.提供了高達#美元的借款能力2.0億美元，到2020年2月7日，用於VMware，Inc.的一般企業用途。在截至2020年10月30日的三個月內，VMware，Inc.償還了未償還的借款1美元1.5根據VMware定期貸款安排，貸款總額為10億美元。

截至2020年1月31日，VMware定期貸款工具下的未償還借款為$1.5十億。除VMware，Inc.和VMware，Inc.的子公司的運營和公司目的外，此類借款的淨收益均未用於支持戴爾技術公司的運營或滿足任何公司目的。

外勤部債務

有關DFS債務和對衝部分債務的利率互換協議的討論，請分別參閲簡明綜合財務報表附註4和附註7。

其他

保證金貸款安排 -2017年4月12日，本公司簽訂保證金貸款安排，本金總額為$2.010億歐元，根據該協議，EMC的全資子公司VMW Holdco LLC是借款人。關於簡明綜合財務報表附註1所述的第V類交易，本公司於2018年12月20日修訂保證金貸款安排，將本金總額增至$3.35十億。就於截至2020年1月31日止財政年度取得定期貸款A-6融資，本公司將融資融券本金總額增至$4.0十億。

在截至2020年5月1日的三個月裏，由於新冠肺炎爆發導致美國股市波動，VMware Holdco LLC主動質押了額外的VMware，Inc.普通股，以擔保其在保證金貸款協議下的義務。這導致質押的股票總數約為76百萬股VMware，Inc.的B類普通股，以及大約24100萬股VMware，Inc.的A類普通股。

保證金貸款機制下的貸款按年利率計息，由借款人選擇，利率為(A)基準利率加1.25年利率或(B)倫敦銀行同業拆息加2.25年利率。保證金貸款的利息按季支付。保證金貸款工具將於2022年4月到期。借款人可在任何時候自願償還保證金貸款安排下的未償還貸款，而無需支付保證金或罰款(習慣上的“破壞”費用除外)，但須受一定的提前還款最低限額的限制。


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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

未來總到期日

下表列出了截至2020年10月30日所示期間公司債務的未來總到期日：
 按會計年度列出的到期日
 2021年(剩餘三個月)2022202320242025此後總計
 (百萬)
高級擔保信貸安排和第一留置權票據$— $172 $286 $7,384 $1,047 $18,297 $27,186 
無抵押票據和債券— 400 — — — 952 1,352 
高級説明和EMC説明— 1,075 — 1,000 1,625 — 3,700 
VMware Notes— — 1,500 — — 3,250 4,750 
外勤部債務2,012 3,481 2,654 356 692 6 9,201 
保證金貸款安排— — 4,000 — — — 4,000 
其他3 12 12 156 8 31 222 
總到期日，本金金額2,015 5,140 8,452 8,896 3,372 22,536 50,411 
關聯賬面價值調整(1)(10)(14)(38)(83)(404)(550)
總到期日，賬面價值金額$2,014 $5,130 $8,438 $8,858 $3,289 $22,132 $49,861 

契約和不受限制的淨資產 —高級擔保信貸工具的信貸協議包含慣常的負面契約，這些契約一般限制戴爾技術公司、戴爾公司以及戴爾公司和Denali Intermediate公司的其他受限制子公司產生債務、創建留置權、進行根本性改變、出售資產、進行某些投資、支付股息或分配或贖回某些股權、提前償還或贖回某些債務以及與附屬公司進行某些交易的能力，這些契約是戴爾技術公司、戴爾公司以及戴爾和Denali Intermediate公司的其他受限制子公司產生債務、創建留置權、進行根本性改變、進行資產出售、進行某些投資、支付股息或分配或贖回某些股權、提前償還或贖回某些債務以及與附屬公司進行某些交易的能力。管理高級票據的契約包含慣常的負面契約，這些契約一般限制Denali Intermediate、Dell以及Dell和Denali Intermediate的其他受限子公司產生額外債務或發行某些優先股、就股本支付股息或進行其他分配或進行其他限制性付款、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、對某些資產設定留置權以獲得債務、合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產、與附屬公司進行某些交易以及指定子公司的能力。這類信貸協議和契約中的負面契約受到某些例外、限制和“籃子”的約束。管理第一留置權票據、無抵押票據和債券以及EMC票據的契約對設立某些留置權、進行售後和回租交易以及進行某些資產出售施加了不同程度的限制，但具體例外情況除外。上述信貸協議及契約包含慣常的違約事件，包括未能支付所需款項、未能遵守契約，以及發生某些破產及無力償債事件。

於2020年10月30日，本公司擁有若干綜合附屬公司，就適用的信貸協議及管理第一期留置權票據及優先票據的契約而言，該等附屬公司均被指定為不受限制的附屬公司。截至2020年10月30日，公司合併子公司的幾乎所有淨資產都受到限制，但公司不受限制的子公司(主要是VMware，Inc.、Secureworks及其各自的子公司)除外。

定期貸款A-4貸款、定期貸款A-6貸款和循環信貸貸款必須遵守第一留置權槓桿率契約，該契約將在戴爾每個財季結束時針對戴爾之前的四個財季進行測試。截至2020年10月30日，該公司遵守了所有財務契約。

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

附註7--衍生工具和套期保值活動

作為其風險管理戰略的一部分，該公司使用衍生工具，主要是外幣遠期和期權合約以及利率掉期，分別對衝某些外幣和利率風險。

該公司的目標是用用於對衝風險敞口的衍生合約的損益抵消這些風險敞口產生的損益，從而減少收益的波動性，保護資產和負債的公允價值。衍生工具的盈利影響與套期保值項目的盈利影響在同一損益表項目中列示。對於被指定為現金流對衝的衍生品，本公司在對衝開始時以及在衍生品的整個生命週期內定期評估套期保值的有效性。本公司沒有任何被指定為公允價值對衝的衍生品。

外匯風險

該公司使用被指定為現金流對衝的外幣遠期合約和期權合約，以防範其預測的以美元以外貨幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。套期保值會計是基於衍生工具和套期保值活動的會計準則而應用的。與購買期權相關的損失風險僅限於為期權合同支付的保費金額。與遠期合約相關的損失風險等於從合約簽訂之日到結算之日的匯率差額。這些合同中的大多數通常在#年到期。12個月或者更少。

於截至2020年10月30日及2019年11月1日止三個月及九個月內，本公司並無因預測現金流不會發生而終止任何與外匯合約有關的現金流對衝，而該等現金流對本公司的經營業績有重大影響。

該公司使用遠期合約來對衝以外幣計價的貨幣資產和負債。這些合同一般在#年到期。三個月或更少，被認為是經濟套期保值，不被指定為對衝會計。這些工具的公允價值變動代表了一種自然對衝，因為它們的損益抵消了貨幣資產和負債的基礎公允價值因匯率變動而發生的變化。

關於DFS在歐洲的擴大發行，遠期合約用於對衝以歐元以外的外幣計價的融資應收賬款。這些合同不是指定用於對衝會計的，大多數合同在三年或者更少。

利率風險

該公司使用利率掉期來對衝與結構性融資債務的利率支付相關的現金流的可變性。利率互換在經濟上將結構性融資債務的可變利率轉換為固定利率，以匹配固定期限客户租賃和貸款的基礎固定利率。這些合同不是指定用於對衝會計的，大多數合同在三年或者更少。

利率掉期被用來在投資組合層面上管理與DFS在歐洲的業務相關的利率風險。利率互換在經濟上將融資應收賬款的固定利率轉換為三個月期Euribor浮動利率，以配合銀行資金池的浮動利率性質。這些合同不是指定用於對衝會計的，大多數合同在五年或者更少。

該公司利用交叉貨幣攤銷掉期來對衝與2017年1月在歐洲建立的證券化計劃相關的貨幣和利率風險敞口。*交叉貨幣掉期將基於歐元的利率掉期與英鎊或美元外匯遠期合約結合在一起，在遠期合約中，公司支付固定的英鎊或美元金額，並獲得與一個月期Euribor掛鈎的歐元浮動金額。掉期的名義價值與預期現金流和運行情況一致-五年或者更少。


36

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

衍生工具

未償還衍生工具的名義金額
 2020年10月30日2020年1月31日
 (百萬)
外匯合約：  
指定為現金流對衝工具$6,436 $8,703 
非指定為對衝工具8,808 7,711 
總計$15,244 $16,414 
利率合約：
非指定為對衝工具$5,164 $4,043 

衍生工具被指定為套期保值工具對合並財務狀況表和合並損益表的影響
現金流套期保值關係中的衍生工具在累計保單中確認的衍生工具税後淨額收益(虧損)從累計保單中重新歸類為收入的損益地點收益(虧損)從累計保單重新歸類為收入
(百萬)(百萬)
截至2020年10月30日的三個月
 總淨收入$(88)
外匯合約$45 淨收入總成本4 
利率合約— 利息和其他，淨額— 
總計$45  $(84)
截至2019年11月1日的三個月
 總淨收入$71 
外匯合約$(47)淨收入總成本— 
利率合約— 利息和其他，淨額— 
總計$(47) $71 
截至2020年10月30日的9個月
 總淨收入$17 
外匯合約$(45)淨收入總成本7 
利率合約— 利息和其他，淨額— 
總計$(45) $24 
截至2019年11月1日的9個月
 總淨收入$197 
外匯合約$210 淨收入總成本— 
利率合約— 利息和其他，淨額— 
總計$210  $197 



37

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

未被指定為套期保值工具的衍生工具對簡明合併損益表的影響
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日確認損益的地點
(百萬)
確認損益：
外匯合約$(127)$13 $87 $(46)利息和其他，淨額
利率合約1 1 (43)(21)利息和其他，淨額
總計$(126)$14 $44 $(67)


38

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

簡明合併財務狀況表中衍生工具的公允價值

由於主要淨額結算安排下交易對手有權抵銷，本公司在簡明綜合財務狀況表中按淨額列報其外匯衍生工具。下表列出了這些衍生工具的公允價值，這些衍生工具是在毛基礎上列報的，截至所示日期：
 2020年10月30日
 其他電流
資產		其他非-
流動資產		其他電流
負債		其他非當前
負債		總計
公允價值
 (百萬)
被指定為對衝工具的衍生工具：
持有資產頭寸的外匯合約$22 $— $59 $— $81 
處於負債狀態的外匯合約— — (13)— (13)
淨資產(負債)22 — 46 — 68 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
持有資產頭寸的外匯合約37 1 79 — 117 
處於負債狀態的外匯合約(19)— (274)(2)(295)
資產頭寸的利率合約— 11 — — 11 
負債利率合約— — — (30)(30)
淨資產(負債)18 12 (195)(32)(197)
按公允價值計算的衍生品總額$40 $12 $(149)$(32)$(129)
 2020年1月31日
 其他電流
資產		其他非-
流動資產		其他電流
負債		其他非當前
負債		總計
公允價值
 (百萬)
被指定為對衝工具的衍生工具：
持有資產頭寸的外匯合約$108 $— $15 $— $123 
處於負債狀態的外匯合約(2)— (3)— (5)
淨資產(負債)106 — 12 — 118 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
持有資產頭寸的外匯合約136 — 39 — 175 
處於負債狀態的外匯合約(162)— (81)(6)(249)
資產頭寸的利率合約— 1 — — 1 
負債利率合約— — — (32)(32)
淨資產(負債)(26)1 (42)(38)(105)
按公允價值計算的衍生品總額$80 $1 $(30)$(38)$13 


39

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表列出了截至所示日期公司衍生工具的總金額、與公司交易對手達成的總淨額協議的抵銷金額，以及在簡明綜合財務狀況報表中確認的淨額：
2020年10月30日
已確認資產/(負債)總額財務狀況表中的毛額抵銷財務狀況表列報的資產/(負債)淨額財務狀況表中未抵銷的總金額淨額
金融工具收到或質押的現金抵押品
(百萬)
衍生工具：
金融資產$209 $(157)$52 $— $— $52 
金融負債(338)157 (181)— (4)(185)
總衍生工具$(129)$— $(129)$— $(4)$(133)
2020年1月31日
已確認資產/(負債)總額財務狀況表中的毛額抵銷財務狀況表列報的資產/(負債)淨額財務狀況表中未抵銷的總金額淨額
金融工具收到或質押的現金抵押品
(百萬)
衍生工具：
金融資產$299 $(218)$81 $— $— $81 
金融負債(286)218 (68)— 15 (53)
總衍生工具$13 $— $13 $— $15 $28 


40

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

附註8--企業合併、商譽和無形資產

業務合併

VMware，Inc.收購

SaltStack，Inc.-在截至2020年10月30日的三個月中，VMware，Inc.完成了對智能、事件驅動型自動化軟件開發商SaltStack，Inc.的收購，以擴大VMware，Inc.的雲管理能力，從基礎設施到應用程序。扣除所獲得的現金，總收購價為$。51百萬購買價格主要包括美元。29百萬美元的無形資產和24300萬美元的善意，那就是不是的從税收的角度看，這是不能抵扣的。可識別的無形資產，主要由完整的技術組成，估計了三年.

Datrium，Inc. — 在截至2020年7月31日的三個月中，VMware，Inc.完成了對雲原生災難恢復解決方案提供商Datrium，Inc.的收購，以擴大VMware Site Recovery Disaster Recovery as a Service產品範圍。扣除所獲得的現金，總收購價為$。137百萬購買價格主要包括美元。25百萬美元的可識別無形資產和91那就是百萬的商譽不是的從税收的角度看，這是不能抵扣的。可識別的無形資產，主要由完整的技術組成，估計了三年至五年.

Lastline，Inc. — 在截至2020年7月31日的三個月中，VMware，Inc.完成了對基於網絡的安全漏洞檢測產品和服務提供商Lastline，Inc.的收購，以增強對VMware NSX和SD-WAN產品的網絡檢測和威脅分析能力。扣除所獲得的現金，總收購價為$。114百萬購買價格主要包括美元。29百萬美元的可識別無形資產和86那就是百萬的商譽不是的從税收的角度看，這是不能抵扣的。可識別的無形資產，主要由完整的技術組成，估計了一年至四年了.

Nyansa，Inc. — 在截至2020年5月1日的三個月中，VMware，Inc.完成了對基於人工智能的網絡分析開發商Nyansa，Inc.的收購，以加快VeloCloud在VMware SD-WAN內提供端到端監控和故障排除功能。扣除所獲得的現金，總收購價為$。38百萬購買價格主要包括美元。14百萬美元的可識別無形資產和24那就是百萬的商譽不是的從税收的角度看，這是不能抵扣的。可識別的無形資產，主要由完整的技術組成，估計了一年至四年了.

2021財年的其他收購 — 在截至2020年10月30日的9個月中，VMware，Inc.三其他收購，這些收購對簡明合併財務報表並不重要。VMware，Inc.預計這些收購將增強其針對VMware Carbon Black Cloud和vRealize Operations產品的產品特性和能力。這些產品的購買總價三收購，扣除收購的現金後，淨額為$44百萬美元，主要包括$35百萬美元的可識別無形資產和16百萬美元的商譽，其中24預計將有100萬人因税收原因而可扣除。可識別的無形資產，主要由完整的技術組成，估計了一年至五年.

在截至2020年10月30日的9個月內完成的每一筆收購，收購對價超過收購的有形和可識別無形資產淨值公允價值的部分被記錄為商譽，管理層認為這代表了將VMware，Inc.的技術與被收購企業的技術相結合所預期的協同效應。分配給有形資產、可識別無形資產和假定負債的估計公允價值是基於管理層的估計和假設。收購價格的初始分配是基於初步估值和假設，並可能在測算期內發生變化。VMware，Inc.預計在測算期內最終確定購買價格的分配。

假設這些2021財年收購發生在收購財年之前的財年開始時的預計財務信息，以及本財年產生的收入和收益，在披露方面並不重要。

41

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(未經審計)

商譽

基礎架構解決方案組、客户端解決方案組和VMware報告單元與簡明合併財務報表附註17中確定的可報告部分一致。以下定義的其他業務中的產品代表獨立的報告單位。

下表列出了分配給該公司可報告部門的商譽以及截至所示日期商譽賬面金額的變化：
 基礎設施解決方案部門客户解決方案組vmware其他業務(A)總計
(百萬)
截至2020年1月31日的餘額$15,089 $4,237 $20,532 $1,833 $41,691 
獲得商譽(B)— — 230 8 238 
外幣兑換的影響90 — — 9 99 
商譽剝離(C)— — — (1,385)(1,385)
截至2020年10月30日的餘額$15,179 $4,237 $20,762 $465 $40,643 
____________________
(一)截至2020年10月30日，分配給其他業務的商譽包括Secureworks、Virtustream和Boomi。
(B)主要是VMware，Inc.在截至2020年10月30日的9個月內完成的業務合併，如上所述。
(C)在截至2020年10月30日的三個月內，戴爾技術公司完成了出售RSA Security的交易。在剝離資產之前，RSA Security包括在其他業務中。有關剝離RSA Security的其他信息，請參閲精簡合併財務報表附註1。

商譽減值測試 — 商譽和無限期無形資產在第三財季期間以及任何可能表明發生減值的事件或情況下每年都會進行減值測試。由於當前與新冠肺炎疫情相關的經濟環境的變化，本公司考慮是否存在潛在的觸發事件，需要評估是否應該對任何報告單位的商譽進行減值測試。本公司確定，在2021財年的前幾個季度沒有觸發事件，除了本公司在2021財年第三季度的年度減值審查外，沒有進行任何減值測試。

對於2021財年第三季度的年度減值審查，本公司選擇繞過定性因素的評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值(包括商譽)。在選擇繞過定性評估後，本公司直接進行了商譽減值量化測試，以衡量每個商譽報告單位相對於其賬面價值的公允價值，並確定需要確認的商譽減值損失金額(如果有的話)。

管理層作出與上述評估相關的重大判斷，包括確定商譽報告單位、將資產和負債轉讓給商譽報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個商譽報告單位的公允價值。每個商譽報告單位的公允價值通常使用上市公司倍數和貼現現金流方法相結合的方法進行估計，除非報告單位與上市實體(VMware，Inc.或Secureworks)有關，在這種情況下，公允價值主要根據上市公司的市場估值確定。貼現現金流和上市公司倍數方法需要重要的判斷，包括對未來現金流的估計，這取決於內部預測、當前和預期的經濟狀況和趨勢，通過評估報告單位相對於同行競爭對手的表現來選擇市場倍數，對公司業務的長期收入增長率和貼現率的估計，以及對公司加權平均資本成本的確定。這些估計和假設的變化可能對商譽報告單位的公允價值產生重大影響，可能導致非現金減值費用。



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(未經審計)

無限生機商號的公允價值一般採用貼現現金流方法估算。貼現現金流方法需要重要的判斷，包括對未來收入的估計，這取決於內部預測、對公司業務的長期收入增長率的估計，以及對公司加權平均資本成本和特許權使用費税率的確定。這些估計和假設的變化可能對無限期無形資產的公允價值產生重大影響，可能導致非現金減值費用。

根據截至2020年10月30日止三個月進行的年度減值測試結果，各報告單位的公允價值均超過其賬面值。

在截至2020年1月31日的財年，需要對Virtustream進行中期減值評估。在計提總資產減值費用#美元后，截至2020年1月31日，Virtustream商譽、無形資產或房地產、廠房和設備沒有剩餘餘額。619百萬美元(包括$207700萬美元的商譽，266300萬美元的無形資產、淨值和146(淨資產、廠房和設備)在截至2020年1月31日的財年確認，商譽減值費用總額為$190在截至2019年2月1日的財年確認的百萬美元。減值反映在簡明綜合現金流量表的經營活動現金流量中的其他淨額中。

無形資產

下表列出了該公司截至指定日期的無形資產：
 2020年10月30日2020年1月31日
 毛累積
攤銷		網毛累積
攤銷		網
 (百萬)
客户關係$22,399 $(15,004)$7,395 $22,950 $(13,821)$9,129 
發達的技術15,484 (11,758)3,726 15,707 (10,974)4,733 
商品名稱1,266 (885)381 1,306 (816)490 
活期無形資產39,149 (27,647)11,502 39,963 (25,611)14,352 
無限活生生的商號3,755 — 3,755 3,755 — 3,755 
無形資產總額$42,904 $(27,647)$15,257 $43,718 $(25,611)$18,107 

與已確定存續的無形資產相關的攤銷費用約為#美元。0.810億美元和1.1分別為截至2020年10月30日和2019年11月1日的三個月的10億美元和2.510億美元和3.3截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月分別為10億美元。有不是的截至2020年10月30日的三個月和九個月內與無形資產相關的重大減值費用。在截至2019年11月1日的9個月中，與Virtustream無形資產相關的減值費用淨額約為$2662000萬。

在截至2020年5月1日的三個月內，公司確認收益和收益$120來自出售某些內部開發的知識產權資產的600萬美元。


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(未經審計)

下表列出了截至所示日期的已確定無形資產未來年度税前攤銷費用估計數：
2020年10月30日
財政年度(百萬)
2021年(剩餘三個月)$846 
20222,698 
20231,820 
20241,451 
20251,101 
此後3,586 
總計$11,502 

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(未經審計)

附註9--遞延收入

遞延收入 -當公司有權開具發票或收到未交付產品或服務的付款(未發生控制權轉移)時，將記錄支持和部署服務、軟件維護、專業服務、培訓和軟件即服務的遞延收入。當符合收入確認標準時，收入就會在這些項目上確認，通常會導致在合同期限內進行應課税額確認。該公司還遞延了與未交付硬件和專業服務相關的收入，包括安裝和諮詢服務，這些服務被確認為公司根據合同履行的義務已經完成。

下表列出了所指時期公司遞延收入的變化：
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
遞延收入：
期初遞延收入$28,791 $25,348 $27,800 $24,010 
收入遞延5,432 5,326 17,560 16,201 
已確認收入(5,542)(4,922)(16,418)(14,459)
其他(A)(B)項— 151 (261)151 
期末遞延收入$28,681 $25,903 $28,681 $25,903 
短期遞延收入$15,259 $13,787 $15,259 $13,787 
長期遞延收入$13,422 $12,116 $13,422 $12,116 
____________________
(A)截至2020年10月30日止九個月，其他包括出售RSA Security的剝離遞延收入。有關剝離RSA Security的更多信息，請參見精簡合併財務報表附註1。在截至2020年10月30日的三個月，由於RSA Security之前被歸類為持有待售，因此對遞延收入沒有影響。
(B)截至2019年11月1日的三個月和九個月，其他包括VMware，Inc.從Carbon Black，Inc.獲得的遞延收入。

剩餘履約義務-剩餘履約債務是指截至報告期末分配給未交付或部分未交付的履約義務的交易價格總額。剩餘的業績義務包括遞延收入加上尚未記錄在遞延收入中的未開賬單金額。截至2020年10月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格價值約為美元。38十億。該公司預計將確認大約63剩餘履約債務的百分比作為下一年的收入12個月，其餘部分在此之後。

分配給剩餘履約義務的交易價格總額不包括沒有實質性終止處罰的可取消合同項下的欠款。公司採取了實際的權宜之計，將收入確認為公司有權為所提供的服務開具發票的合同的剩餘履約義務的價值排除在外。

剩餘的履約債務估計數可能會發生變化，並受到幾個因素的影響，包括終止合同、合同範圍的變化、定期重新確認、對尚未實現的收入進行調整以及對貨幣進行調整。


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(未經審計)

附註10--承付款和或有事項

法律事項

本公司在其正常業務過程中不時涉及各種索賠、訴訟、評估、調查和法律程序，包括以下確定的索賠、訴訟、評估、調查和法律程序，這些索賠、訴訟、評估、調查和法律程序涉及消費者、反壟斷、税收、知識產權和全球範圍內的其他問題。

如果公司認為很可能發生了債務，並且能夠合理估計損失金額，則應承擔責任。該公司至少每季度審查這些應計項目，並對其進行調整，以反映正在進行的談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及其他相關信息。只要獲得新的信息，並且公司對索賠、訴訟、評估、調查或法律程序的可能結果的看法發生變化，公司應計負債的變化將記錄在作出此類決定的期間。在某些情況下，責任數額不可能發生，或者數額無法合理估計，因此沒有計入應計項目。

以下是對該公司的重要法律問題和其他程序的討論：

與V類交易相關的集體訴訟 — 四據稱股東就簡明綜合財務報表附註1所述的第V類交易提出推定的集體訴訟投訴。這些行動的標題是哈蘭代爾海灘警察和消防退休計劃訴邁克爾·戴爾等人案。(民事訴訟編號2018-0816-JTL)，Howard Karp訴Michael Dell等人。(民事訴訟編號2019-0032-JTL)，Miramar警官退休計劃訴Michael Dell等人案。(民事訴訟編號2019-0049-JTL)，以及Steamfitters Local 449養老金計劃訴Michael Dell等人案。(民事訴訟編號2019-0115-JTL)這四起訴訟在特拉華州衡平法院合併為In Re Dell Class V訴訟(Consol.C.A.No.2018-0816-JTL)，該文件將公司董事會和某些公司股東列為被告，其中包括邁克爾·S·戴爾(Michael S.Dell)。原告普遍聲稱，被告違反了與第V類普通股交易相關的對第V類普通股前持有者的受託責任，據稱促使公司進行了一項有利於控股股東利益的交易，損害了這些前股東的利益。除了其他補救措施外，原告還尋求一項司法聲明，即被告違反了他們的受託責任，並判給他們損害賠償金、手續費和費用。原告於2019年8月提交了一份修改後的起訴書，提出了與上述指控基本相似的指控。被告於2019年9月提交動議，要求駁回訴訟。法院於2020年6月駁回了這項動議，該案現在已進入證據開示階段。

專利訴訟--2019年4月25日，Cirba Inc.Inc.(以下簡稱Cirba)在美國特拉華州地區法院對VMware，Inc.提起訴訟，指控二專利侵權索賠和三與商標侵權相關的索賠。2019年5月6日，馬戲團提交了一項動議，尋求與以下內容相關的初步禁令一中的二它指控VMware，Inc.侵犯了專利。在2019年8月6日的聽證會上，法院駁回了Cirba的初步禁令動議，並於2020年1月中旬開庭審理。2019年8月20日，VMware，Inc.對Cirba提起反訴，聲稱Cirba侵犯了其他權利四特拉華州法院從2020年1月對Cirba專利主張的審判中切斷了這些主張，目前對VMware，Inc.專利主張的審判定於2021年9月進行。特拉華州法院對Cirba索賠的審判於2020年1月23日結束，2020年1月24日，陪審團裁定VMware，Inc.故意侵犯二主張專利，並授予大約$237百萬美元的損害賠償金。陪審團進一步裁定，VMware，Inc.對Cirba的商標侵權相關索賠不承擔責任。總計$237特拉華州的行動累計產生了100萬美元，這反映了目前被認為是可能和合理估計的估計損失。雙方提交了庭審後動議，其中VMware，Inc.提出撤銷判決並減少損害賠償金的動議，Cirba提出永久禁令，增加損害賠償，設定持續的特許權使用費費率，並裁決判決前和判決後的利息和補充損害賠償。特拉華州法院於2020年5月15日就這些動議舉行了聽證會，特拉華州法院已經對這些動議進行了考慮。VMware，Inc.打算在這件事上積極為自己辯護，如有必要，包括通過上訴。這一問題的最終解決方案可能與應計金額有很大不同。此事項的應計金額計入截至2020年10月30日和2020年1月31日的簡明綜合財務狀況表中的應計和其他項目，並在截至2020年1月31日的會計年度的綜合損益表中將費用分類為銷售、一般和行政費用。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2019年10月22日，VMware，Inc.向美國弗吉尼亞州東區地區法院單獨提起了針對Cirba的專利侵權訴訟，聲稱Cirba侵犯了四其他VMware，Inc.專利。弗吉尼亞州法院將這些專利主張移交給特拉華州。2020年3月23日，Cirba提起反訴，聲稱一針對VMware，Inc.的額外專利VMware，Inc.打算在這件事上積極為自己辯護。

與VMware，Inc.收購Pivotal相關的集體訴訟 — 二據稱的股東在2019年12月30日就VMware，Inc.收購Pivotal Software，Inc.提起了推定的集體訴訟，如簡明合併財務報表附註1所述。這個二特拉華州衡平法院的訴訟合併為In Re：Pivotal Software，Inc.股東訴訟(民事訴訟編號2020-0440-KSJM)。起訴書將公司、VMware，Inc.、Michael S.Dell和Pivotal的某些高管列為被告。原告普遍聲稱，被告違反了與VMware，Inc.收購Pivotal公司有關的Pivotal A類普通股前持有者的受託責任，據稱導致Pivotal進行了一項有利於Pivotal控股股東利益的交易，損害了Pivotal控股股東的利益。除了其他補救措施外，原告還尋求一項司法聲明，即被告違反了他們的受託責任，並判給他們損害賠償金、手續費和費用。

其他訴訟-戴爾參與的各種法律程序包括商業和知識產權訴訟。戴爾目前預計，這些問題中的任何一項都不會對其業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

截至2020年10月30日，本公司不認為發生重大損失的合理可能性超過該等或其他法律程序或事項已累計的金額。然而，由於任何此類訴訟和事項的最終解決方案本質上是不可預測的，公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流在任何特定時期都可能受到其中一個或多個此類訴訟或事項的不利結果的重大影響。任何索賠、訴訟、評估、調查或法律程序的結果，無論是單獨的還是集體的，是否會對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響，將取決於許多變量，包括任何相關費用的性質、時間和金額、支付的和解金額、損害賠償或其他補救措施或後果。

彌償

在正常業務過程中，本公司訂立合約安排，根據該等安排，本公司可同意賠償該等安排的第三方因其代表本公司提供的服務而蒙受的任何損失，或因特定合約所界定的某些事件(例如與過往表現有關的訴訟或索償)而產生的損失。此類賠償義務可能不受最大損失條款的約束。從歷史上看，與這些賠償相關的付款對公司來説並不重要。


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(未經審計)

附註11--所得税和其他税

截至2020年10月30日及2019年11月1日止三個月，本公司的有效所得税税率為37.2%和-247.2税前收入為$$的%1.410億美元和159分別為100萬美元。截至2020年10月30日及2019年11月1日止九個月，本公司的實際所得税税率為-6.1%和5482.1税前收入為$$的%2.010億美元的税前虧損95分別為100萬美元。公司有效所得税率的變化主要是由離散税目和公司管轄收入組合的變化推動的。“

公司截至2020年10月30日的三個月和九個月的有效所得税税率包括一筆離散的税費$359由於出售資產(特別是商譽)的税基相對較低，期內與剝離RSA Security相關的税基較低。在截至2020年10月30日的9個月內，公司的有效所得税税率還包括1美元的離散税收優惠。7462000萬美元與審計和解有關，以及$59從Pivotal的某些知識產權的實體內資產轉移到一家愛爾蘭子公司，這筆交易由VMware，Inc.完成，在截至2019年11月1日的9個月裏，該公司的有效所得税税率包括$#的離散税收優惠。4.930億美元與類似的實體內資產轉移相關。每一次實體內資產轉讓的税收優惠在交易期間被記錄為遞延税項資產，代表轉讓資產的賬面和税基差額，該差額是根據知識產權的當前公允價值和適用的愛爾蘭法定税率計量的。本公司期望能夠實現這些實體內資產轉移所產生的遞延税項資產。公司截至2019年11月1日的三個月和九個月的有效所得税税率還包括美元的離散税收優惠。3052000萬美元與審計和解有關。

估計有效所得税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於公司收入的地理分佈、某些項目的賬面和税收處理之間的差異，以及上文討論的不同税目。在某些司法管轄區，由於免税期的原因，公司的税率明顯低於適用的法定税率。受這些免税期和較低税率影響的公司的大部分海外收入來自新加坡、中國和馬來西亞。這些所得税優惠中有很大一部分與有效期至2029年1月31日的免税期有關。*公司的其他免税期將在2022至2030財年全部或部分到期。其中許多免税期和減税税率在滿足某些條件時可能會延長，如果不滿足某些條件可能會提前終止。截至2020年10月30日，本公司並不知悉任何與該等税務假期有關的違規事項。2021財年未來幾個季度的有效所得税税率可能會受到產生收入的司法管轄區實際組合的影響。

在截至2020年10月30日的9個月內，公司有效地結算了2010至2014財年的美國國税局(IRS)審計，公司為此支付了現金#美元。4352020年8月3日，向美國國税局(IRS)支付300萬美元。美國國税局目前正在審查2015至2019年的財年。該公司相信，它擁有支持其納税申報表的有效頭寸，並有足夠的儲備。

本公司目前還在各個州和外國司法管轄區接受所得税審計。*本公司正在與這些司法管轄區的税務機關就税務事宜進行談判，在某些情況下還在進行有爭議的訴訟。*本公司認為，它已為所有可供審查的税期中包含的事項提供了充足的準備金。儘管本公司認為已為圍繞這些審計的不確定性做了足夠的撥備，但如果本公司遇到不利的結果，這些結果可能會對其運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。*就美國主要國家、地區和地區而言，本公司認為已為這些審計中包含的所有事項提供了充足的準備金，但如果本公司遇到不利結果，這些結果可能會對其運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。在截至2010年1月29日的會計年度之前，該公司一般不接受税務檢查。

在評估本公司不確定的税務狀況和確定本公司的所得税撥備時，需要有判斷力。未確認的税收優惠是$1.410億美元和2.5截至2020年10月30日和2020年1月31日分別為10億美元，並計入簡明綜合財務狀況表中的應計負債和其他非流動負債。該公司預計未確認的税收優惠總額在未來12個月內不會有重大變化。


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(未經審計)

該公司在其經營的司法管轄區持有某些非所得税頭寸，並已收到來自各個司法管轄區的某些非所得税評估。本公司認為，該等事項發生重大損失的可能性不大，並認為不可能發生超過應計金額的重大損失。本公司相信其在該等非所得税訴訟事項中的立場是可以支持的，並相信其最終會在該等事項中勝訴。在正常業務過程中，公司與其非所得税有關的立場和結論可能受到質疑，並可能被評估。只要獲得新的資料，且本公司對其狀況、評估的可能結果或訴訟變更的看法，本公司應計負債的估計變動將記錄在作出該等決定的期間。在所得税和非所得税審計的解決過程中，在某些情況下，公司被要求向監管機構和税務機關提供抵押品擔保或賠償，直到問題得到解決。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

附註12--累計其他綜合收益(虧損)

累計其他全面收益(虧損)在簡明綜合財務狀況表的股東權益(虧損)中列示，包括與外幣換算調整相關的金額、現金流量對衝的未實現淨收益(虧損)以及養老金和其他退休後計劃的精算淨收益(虧損)。

下表顯示了截至所示日期，按以下組成部分計算的累計其他綜合收益(虧損)(税後淨額)的變化：
外幣折算調整現金流對衝養老金和其他退休後計劃累計其他綜合收益(虧損)
(百萬)
截至2020年1月31日的餘額$(678)$14 $(45)$(709)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)243 (45)(21)177 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額— (24)3 (21)
期間的總變動243 (69)(18)156 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)變化— — — — 
截至2020年10月30日的餘額$(435)$(55)$(63)$(553)

與公司現金流套期保值相關的金額在被套期保值的項目在收益中確認的同一時期重新歸類為淨收益。有關公司衍生工具的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註7。


50

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表列出了在所示期間從累計其他綜合收益(虧損)中扣除税金重新歸類為淨收益的情況：
三個月
2020年10月30日2019年11月1日
現金流對衝養卹金總計現金流對衝養卹金總計
(百萬)
總重新分類，税後淨額：
淨收入$(88)$— $(88)$71 $— $71 
淨收入成本4 — 4 — — — 
運營費用— 1 1 — — — 
總重新分類(扣除税收)$(84)$1 $(83)$71 $— $71 
截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日
現金流對衝養卹金總計現金流對衝養卹金總計
(百萬)
總重新分類，税後淨額：
淨收入$17 $— $17 $197 $— $197 
淨收入成本7 — 7 — — — 
運營費用— (3)(3)— — — 
總重新分類(扣除税收)$24 $(3)$21 $197 $— $197 

51

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

注13 --非控股權益

VMware，Inc.-VMware，Inc.的非控股權益份額在簡明綜合財務狀況報表中反映為非控股權益的一個組成部分，併為1美元。5.010億美元和4.6分別截至2020年10月30日和2020年1月31日。截至2020年10月30日和2020年1月31日，公司持有約80.4%和80.9分別佔VMware，Inc.未償還股權的30%。

由於VMware，Inc.於2019年12月30日從Pivotal的公眾股東手中收購了Pivotal的非控股權益，如簡明合併財務報表附註1所述，截至2019年12月30日，Pivotal的非控股權益份額僅反映為非控股權益的組成部分。Pivotal的A類普通股自收購日起停止在紐約證交所上市和交易，不是的截至2020年10月30日和2020年1月31日，Pivotal的非控股權益。

SecureWorks-Secureworks的非控股權益份額在簡明綜合財務狀況報表中反映為非控股權益的組成部分，為#美元。94百萬和$88分別截至2020年10月30日和2020年1月31日。截至2020年10月30日和2020年1月31日，公司持有約85.9%和86.8Secureworks的未償還股權的百分比，不包括限制性股票獎勵(“RSA”)。截至2020年10月30日和2020年1月31日，公司持有約85.1%和86.2分別為Secureworks未償還股權的百分比，包括RSA。

下表列出了公司在VMware，Inc.和Secureworks的所有權權益在所示時期內對公司股本的影響：
截至9個月
2020年10月30日
(百萬)
可歸因於戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的淨收入。$2,023 
向非控股權益轉讓/從非控股權益轉讓：
增加戴爾技術公司用於股權發行和其他股權活動的額外實收資本774 
戴爾技術公司股權發行和其他股權活動的額外實收資本減少(704)
對非控股權益的淨轉移70 
可歸因於戴爾技術公司的淨收入的變化和向非控股權益的轉移$2,093 


52

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

附註14 -大寫

下表列出了截至指定日期公司的授權普通股、已發行普通股和已發行普通股：
授權已發佈出類拔萃
(百萬)
截至2020年10月30日的普通股
甲類600 385 385 
乙類200 102 102 
C類7,900 270 262 
D類100 — — 
V類343 — — 
9,143 757 749 
截至2020年1月31日的普通股
甲類600 385 385 
乙類200 102 102 
C類7,900 258 256 
D類100 — — 
V類343 — — 
9,143 745 743 

根據本公司於完成簡明綜合財務報表附註1所述第V類交易後修訂及重述的公司註冊證書，本公司不得發行任何第V類普通股的法定股份。

優先股

本公司獲授權發行一百萬優先股，面值$0.01每股。截至2020年10月30日和2020年1月31日，不是的優先股已發行或已發行。

普通股

戴爾技術普通股-A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股統稱為戴爾技術普通股。所有類別的戴爾技術普通股的票面價值為$0.01每股。A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股在宣佈或累積的股息中的份額相等，在未分配收益中有平等的參與權。

表決權-每個(A)類普通股的記錄持有人有權十A類普通股每股投票權；(B)B類普通股有權十B類普通股每股投票權；(C)C類普通股有權一C類普通股的每股投票權；及(D)D類普通股無權就任何事項投票，除非在特拉華州法律規定的範圍內(在這種情況下，該持有人有權一每股投票(D類普通股)。

轉換權-根據本公司的公司註冊證書，任何A類普通股或B類普通股的任何持有人均有權一對一地將其持有的A類普通股或B類普通股(視何者適用而定)的全部或任何股份轉換為C類普通股。在截至2020年10月30日的9個月內，本公司發行了72,727根據公司的公司註冊證書，將相同數量的A類普通股轉換為C類普通股後，向股東出售C類普通股。

53

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戴爾技術公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

普通股回購

戴爾技術通過戴爾技術回購普通股

2020年2月24日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權回購至多$1.030億股C類普通股24-2022年2月28日到期的月，其中約$760截至2020年10月30日，仍有100萬台可用。在截至2020年10月30日的9個月內，公司回購了約6百萬股C類普通股，價格約為$240百萬在截至2020年5月1日的三個月內，該公司暫停了股票回購計劃的活動。在截至2019年11月1日的9個月裏，戴爾技術普通股回購無關緊要。

在未註銷的範圍內，根據新的回購計劃回購的股票將放入公司的金庫。

VMware，Inc.A類普通股回購

2019年5月29日，VMware，Inc.董事會批准回購至多美元1.5截至2021年1月29日，VMware，Inc.的A類普通股將達到10億美元。2020年7月15日，VMware，Inc.董事會延長了對VMware，Inc.現有回購計劃的授權，並授權再回購至多美元1.0截至2022年1月28日，VMware，Inc.的A類普通股將達到1000億股。截至2020年10月30日，用於股票回購的累計授權剩餘金額為美元。1.41000億美元。

在截至2020年10月30日的9個月中，VMware，Inc.回購了4.2在公開市場上發行100萬股A類普通股，價格約為1美元5662000萬。在截至2019年11月1日的9個月內，VMware，Inc.回購了7.32000萬股其A類普通股在公開市場上的價格約為1美元1.3200億美元，其中約5000億美元0.2200億美元影響了戴爾技術截至2019年11月1日的累計赤字餘額，原因是同期VMware，Inc.的額外實收資本全部耗盡。

根據VMware，Inc.的股票回購計劃回購的所有股票都將停用。

上述VMware，Inc.截至2020年10月30日和2019年11月1日的9個月的A類普通股回購不包括為解決與VMware，Inc.股票獎勵相關的員工預扣税而回購的股份，金額為$。315百萬和$442分別為2000萬人。


54

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戴爾技術公司
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(未經審計)

注15-每股收益

基本每股收益是根據所有已發行和已發行普通股的加權平均效應計算的，計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均股票。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以計算基本每股收益時使用的普通股加權平均數，再加上假設所有潛在攤薄工具被行使或轉換後將發行的普通股數量。如果計入股本工具的效果是反攤薄的，則該公司在計算稀釋後每股收益時不包括此類工具。

A類普通股、B類普通股、C類普通股和D類普通股統稱為戴爾技術普通股。

為了計算每股收益，公司採用兩級法。由於所有類別的戴爾技術普通股都享有相同的股息權，因此每類戴爾技術普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益都是相同的。

下表列出了所指時期的基本每股收益和稀釋後每股收益：
 三個月截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
可歸因於戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的每股收益。
戴爾技術普通股-基本$1.11 $0.69 $2.73 $5.84 
戴爾技術普通股-稀釋$1.08 $0.66 $2.64 $5.50 

下表列出了所指時期的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
分子：戴爾技術普通股
可歸因於戴爾技術的淨收入—基本型
$832 $499 $2,023 $4,208 
可歸因於戴爾技術的VMware，Inc.的增量稀釋(A)(3)(6)(8)(81)
可歸因於戴爾技術的淨收入—稀釋
$829 $493 $2,015 $4,127 
分母：戴爾技術普通股加權平均流通股
加權平均流通股—基本型
747 725 742 720 
期權、限制性股票單位、限制性股票等的稀釋效應24 25 22 30 
加權平均流通股—稀釋
771 750 764 750 
加權平均流通股—抗稀釋劑
— — 1 — 
____________________
(a)VMware，Inc.的遞增攤薄代表VMware，Inc.的稀釋證券對戴爾技術普通股稀釋後每股收益的影響，計算方法是將VMware，Inc.的基本每股稀釋收益與該公司持有的VMware，Inc.普通股股數之間的差額乘以VMware，Inc.普通股的股數。截至2019年11月1日止三個月和九個月，本公司計算來自VMware，Inc.的增量攤薄時，沒有考慮VMware，Inc.在其獨立財務報表中對Pivotal收購所需的追溯調整，並且由於Pivotal的淨虧損狀況，沒有來自Pivotal的增量攤薄。在本報告所述的兩個時期，由於Secureworks的淨虧損狀況，該公司沒有遞增攤薄。

55

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(未經審計)

注16 -可贖回股票

公司股票激勵計劃下的獎勵包括某些權利，這些權利允許持有者在股票發行後對標的A類或C類普通股行使看跌期權。六普通股發行後的一個月持有期。賣權功能要求公司以其公平市值購買股票。因此，這些獎勵和此類普通股將從股權重新分類為臨時股權，公司將獎勵金額歸類為臨時股權如下：

•對於購買符合服務要求的C類普通股的股票期權，期權的內在價值乘以提供服務的期權部分。在行使選擇權時，臨時股本金額代表C類普通股的公允價值。

•股票增值權、限制性股票單位、限制性股票獎勵，其股票獎勵類型受服務要求的，其股票公允價值乘以提供服務的股票份額。

•對於可能發生或有事件的以股份為基礎的安排，該等金額將根據本公司定期進行的概率評估重新分類為臨時權益。或有事件包括績效指標的實現情況。

關於簡明綜合財務報表附註1中所述的V類交易，看跌期權功能條款進行了修改，以規定適用於轉讓戴爾技術證券的看跌期權功能將在以下較早的日期終止兩年在2019年6月27日交易後鎖定或完成任何承銷的C類普通股公開發行到期後。

下表列出了歸類為臨時股權的可贖回股票金額，並總結了截至指定日期的獎勵類型：
2020年10月30日2020年1月31日
(百萬)
分類為臨時股權的可贖回股票$527 $629 
已發行和已發行的不受限制的普通股2 2 
限制性股票單位— 1 
限制性股票獎勵— — 
未償還股票期權9 15 
在截至2020年10月30日的9個月內，可贖回股票價值的下降主要是由於符合認沽權利資格的股票數量減少。

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(未經審計)

注17-分部信息

該公司擁有三基於以下業務部門的可報告細分市場：基礎架構解決方案組(ISG)、客户端解決方案組(CSG)和VMware。

2019年12月30日，VMware，Inc.完成了對Pivotal的收購。由於公司擁有Pivotal公司的控股權，公司和VMware公司將Pivotal收購作為共同控制下的實體之間的交易進行了會計處理，因此這項交易對公司的合併財務報表沒有淨影響。Pivotal現在作為VMware，Inc.的全資子公司運營，戴爾技術公司在VMware可報告細分市場中報告關鍵業績。此前，關鍵業績都是在其他業務內部報道的。上期業績已重新預測，以符合本期列報。

ISG通過其值得信賴的多雲和大數據解決方案實現公司客户的數字化轉型，這些解決方案建立在現代數據中心基礎設施之上。ISG全面的高級存儲解決方案產品組合包括傳統存儲解決方案和新一代存儲解決方案(如全閃存陣列、橫向擴展文件、對象平臺和軟件定義的解決方案)，而該公司的服務器產品組合包括高性能機架式、刀片式、塔式和超大規模服務器。ISG網絡產品組合可幫助企業客户實現基礎設施轉型和現代化，移動和豐富最終用户體驗，並加快業務應用和流程。ISG還提供附加軟件、外圍設備和服務，包括支持和部署、配置和延長保修服務。

CSG包括向商業和消費者客户銷售品牌硬件(如臺式機、工作站和筆記本電腦)和品牌外圍設備(如顯示器和投影儀)，以及服務和第三方軟件和外圍設備。CSG還提供附加軟件、外圍設備和服務，包括支持和部署、配置和延長保修服務。

VMware與客户在混合雲和多雲、現代應用程序、網絡、安全和數字工作空間等領域展開合作，幫助客户跨私有云和複雜的多雲、多設備環境管理其IT資源。當客户準備好應用程序、基礎架構和員工以滿足不斷變化的業務需求時，VMware使其客户能夠對其運營進行數字化轉型。

本文披露的可報告部門是基於公司管理層為評估業務部門業績而審閲的信息。為了管理報告的目的，公司對部門收入和部門營業收入的衡量不包括其他業務的影響、未分配的公司交易、購買會計的影響、無形資產的攤銷、與交易有關的費用、基於股票的薪酬費用以及其他適用的公司費用。本公司不會將資產分配給上述可報告部門用於內部報告目的。


57

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(未經審計)

下表顯示了公司可報告部門的淨收入與公司綜合淨收入的對賬，以及綜合部門營業收入與公司在所指時期的綜合營業收入的對賬：
 三個月截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
 (百萬)
綜合淨收入：   
基礎設施解決方案部門$8,024 $8,390 $23,800 $25,213 
客户解決方案組12,286 11,410 34,593 34,068 
vmware2,893 2,671 8,556 7,779 
可報告部門淨收入23,203 22,471 66,949 67,060 
其他業務(A)314 456 1,288 1,311 
未分配事務(B)4 1 4 1 
採購會計的影響(C)(39)(84)(129)(250)
合併淨收入合計$23,482 $22,844 $68,112 $68,122 
綜合營業收入：
基礎設施解決方案部門$882 $996 $2,587 $2,889 
客户解決方案組1,002 739 2,309 2,514 
vmware837 709 2,504 2,055 
可報告部門營業收入2,721 2,444 7,400 7,458 
其他業務(A)3 — 105 (48)
未分配事務(B)1 (2)(1)(29)
採購會計的影響(C)(49)(96)(165)(299)
無形資產攤銷(845)(1,057)(2,547)(3,334)
交易相關費用(D)(52)(76)(211)(165)
股票薪酬費用(E)(436)(322)(1,219)(886)
其他公司費用(F)(214)(55)(395)(792)
綜合營業收入總額$1,129 $836 $2,967 $1,905 
____________________
(a)SecureWorks、Virtustream和Boomi構成了“其他業務”，無論是單獨還是集體，都不符合可報告細分市場的要求。其他業務的業績對公司的整體業績並不重要。2020年9月1日，公司完成RSA Security的出售。在資產剝離之前，RSA Security的業績包括在“其他業務”中。有關銷售RSA Security的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註1。
(b)未分配的交易包括未分配給戴爾技術的可報告細分市場的其他公司項目。
(c)採購會計的影響包括主要與EMC合併交易相關的非現金採購會計調整。
(d)與交易相關的費用包括收購、整合和剝離相關成本。
(e)基於股票的薪酬支出包括基於授予日這些獎勵的估計公允價值授予的股權獎勵。
(f)其他公司費用包括減損費用、遣散費、設施行動和其他成本。在截至2019年11月1日的9個月內，此類別包括Virtustream總減值費用$6192000萬。


58

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(未經審計)

下表列出了按可報告細分市場和細分市場內的主要產品類別分列的所示期間的淨收入：
 三個月截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
 (百萬)
淨收入：   
基礎設施解決方案部門：
服務器和網絡$4,164 $4,241 $12,118 $12,858 
存儲3,860 4,149 11,682 12,355 
ISG淨收入總額8,024 8,390 23,800 25,213 
客户解決方案組：
商品化8,783 8,330 25,456 25,714 
消費者3,503 3,080 9,137 8,354 
CSG總淨收入12,286 11,410 34,593 34,068 
VMware：
VMware淨收入總額2,893 2,671 8,556 7,779 
總部門淨收入$23,203 $22,471 $66,949 $67,060 


59

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附註18--補充綜合財務信息

下表列出了截至所示日期的簡明綜合財務狀況報表中包括的選定賬户的其他信息：
 2020年10月30日2020年1月31日
 (百萬)
現金、現金等價物和受限現金：
現金和現金等價物$11,304 $9,302 
受限現金--其他流動資產(A)761 730 
限制性現金--其他非流動資產(A)92 119 
現金總額、現金等價物和限制性現金$12,157 $10,151 
庫存，淨額：
生產資料$1,687 $1,590 
在製品710 563 
成品996 1,128 
總庫存(淨額)$3,393 $3,281 
其他非流動資產：
遞延及其他税項資產$6,127 $5,960 
經營租賃ROU資產2,179 1,780 
遞延佣金1,028 998 
其他1,727 1,690 
其他非流動資產合計$11,061 $10,428 
其他非流動負債：
遞延及其他税項負債$2,184 $3,110 
經營租賃負債1,829 1,360 
保修責任130 155 
其他1,290 758 
其他非流動負債總額$5,433 $5,383 
____________________
(A)限制性現金主要包括根據DFS證券化安排要求以第三方託管的現金和VMware，Inc.限制性現金。


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應收貿易賬款--預期信貸損失撥備

截至2020年10月30日的應收貿易賬款預期信貸損失準備包括採用CECL新準則的影響，該準則於2020年2月1日採用修改後的追溯方法，如合併財務報表附註1所述。截至2020年10月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益(虧損)表確認的撥備是基於對當前和預期未來狀況的影響的評估，包括新冠肺炎疫情對信貸損失的影響。新冠肺炎的持續時間和嚴重程度以及持續的市場波動非常不確定，因此，對預期信貸損失的影響需要做出重大判斷，並可能導致公司未來信貸損失撥備的變動。

下表列出了該公司在所指時期的預期信貸損失撥備的變化：
三個月截至9個月
2020年10月30日2020年10月30日
(百萬)
應收貿易賬款-預期信貸損失撥備：
期初餘額$146 $94 
為採用新的CECL標準所作的調整(注1)
— 27 
記入損益表的準備金(4)43 
壞賬註銷(27)(49)
期末餘額$115 $115 

保修責任

下表列出了本公司在所示時期內對標準有限保修責任的變化：
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
保修責任：
期初保修責任$479 $525 $496 $524 
新保修合同的應計費用和先前保修估算的變化(A)(B)219 211 573 651 
履行服務義務(206)(216)(577)(655)
期末保修責任$492 $520 $492 $520 
當前部分$362 $351 $362 $351 
非流動部分$130 $169 $130 $169 
____________________
(a)與現有保修相關的成本估算變化與新標準保修合同的應計費用合計在一起。本公司的保修責任程序不區分對現有保修和新保修義務的估計。
(b)包括外幣匯率波動的影響。

.


61

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(未經審計)

遣散費

本公司產生與員工遣散費相關的成本，並在員工可能有權獲得解僱福利且金額可以合理估計的情況下記錄這些成本的負債。與這些行動相關的負債包括在簡明綜合財務狀況表的應計負債和其他流動負債中。下表列出了在所示時期內與公司遣散費責任有關的活動：

三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
遣散費責任：
期初的遣散費責任$168 $115 $196 $146 
遣散費撥備226 44 417 141 
已付現金及其他(A)項(181)(44)(400)(172)
期滿時的遣散費責任$213 $115 $213 $115 
____________________
(a)其他調整包括外幣匯率波動的影響。

下表列出了所列各時期的簡明綜合損益表(損失表)中包括的遣散費：
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
遣散費：
淨收入成本$46 $— $58 $14 
銷售、一般和管理139 31 308 103 
研究與發展41 13 51 24 
遣散費總額$226 $44 $417 $141 

利息和其他，淨額

下表提供了關於以下內容的信息所示期間的利息和其他淨額：
三個月截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
 (百萬)
利息和其他，淨額：    
投資收入，主要是利息$11 $41 $47 $127 
投資收益淨額(A)489 18 591 160 
利息支出(566)(654)(1,855)(2,045)
外匯，外匯(31)(43)(130)(123)
其他(B)370 (39)418 (119)
總利息和其他淨額$273 $(677)$(929)$(2,000)
____________________
(a)包括$465在截至2020年10月30日的三個月內，戰略投資的公允價值調整收益為100萬美元。更多信息見簡明合併財務報表附註3。
(b)包括税前收益$338在截至2020年10月30日的三個月內，RSA Security的銷售收入為100萬美元。更多信息見簡明合併財務報表附註1。

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第二項— 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

管理層的討論和分析應與本公司截至2020年1月31日的財務年度10-K表格年度報告中包含的經審計的綜合財務報表和附註以及本報告中包括的未經審計的綜合財務報表一起閲讀。除了歷史財務信息之外，下面的討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念，並受到許多風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

除非另有説明，否則所有列報的結果在所有重要方面均符合美國公認的會計原則(“GAAP”)。此外，除非另有説明，本期業績確定的所有變化均代表與上一個相應會計期間業績的比較。

除非上下文另有説明，否則，本報告中提及的“我們”、“公司”和“戴爾技術”指的是戴爾技術公司及其合併子公司，提及的“戴爾”指的是戴爾公司和戴爾公司的合併子公司，提及的“EMC”指的是EMC公司和EMC公司的合併子公司。

我們的財政年度是52周或53周，截止日期是1月31日最近的那個星期五。我們將截至2021年1月29日的財年和截至2020年1月31日的財年分別稱為“2021財年”和“2020財年”。2021財年和2020財年包括52周。

引言

戴爾技術是全球領先的端到端技術提供商，擁有全面的IT硬件、軟件和服務解決方案組合，涵蓋傳統基礎架構和新興多雲技術，使我們的客户能夠構建他們的數字未來，並改變他們的工作和生活方式。我們在技術和產品開發、營銷、上市和全球服務等關鍵職能領域開展全球業務，並得到戴爾金融服務的支持。我們繼續無縫地向客户提供差異化的整體IT解決方案，這推動了顯著的收入增長和份額增長。

戴爾技術的運營規模巨大，互補產品的廣度無與倫比。數字化轉型對所有企業都至關重要，我們已經擴展了我們的產品組合，包括整體解決方案，使我們的客户能夠推動他們正在進行的數字化轉型計劃。戴爾技術的集成解決方案可幫助客户實現其IT基礎架構的現代化，解決勞動力轉型問題，並提供關鍵解決方案，以在當前由冠狀病毒2019年(新冠肺炎)大流行造成的中斷中保持人員和組織的聯繫。在這段加速數字化轉型的時期，我們正在為我們的客户提供必要的解決方案，以改善和加強企業和員工的生產力。憑藉我們廣泛的產品組合和對創新的承諾，我們有能力提供從邊緣到核心再到雲的安全集成解決方案，我們走在軟件定義和雲本地基礎設施時代的前沿。我們的端到端產品組合由差異化的入市引擎提供支持，該引擎包括4.3萬人的銷售隊伍、全球渠道合作伙伴網絡和世界級供應鏈，共同推動長期增長和運營效率。

2020年10月，戴爾技術公司宣佈了APEX項目，該項目將簡化我們的客户在存儲、服務器、網絡、超融合基礎架構、PC和更廣泛的解決方案中使用IT即服務的方式。隨着時間的推移，隨着我們發佈這些解決方案，企業將能夠在我們廣泛的產品組合中以簡單、一致的雲體驗購買和實施IT。戴爾技術雲控制枱將為客户提供單一的自助服務界面，以管理其雲和即服務之旅的方方面面。戴爾技術存儲即服務將由戴爾技術在本地部署和管理。

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目錄
產品及服務

我們設計、開發、製造、營銷、銷售和支持各種全面和集成的解決方案、產品和服務。我們分為以下業務部門，這是我們的可報告部門：基礎架構解決方案組、客户端解決方案組和VMware。

•基礎設施解決方案集團(ISG)-ISG通過我們值得信賴的多雲和大數據解決方案實現客户的數字化轉型，這些解決方案建立在現代數據中心基礎設施之上。ISG在混合雲部署領域與客户合作，目標是簡化、精簡和自動化雲操作。ISG解決方案專為多雲環境構建，並針對在公共雲和私有云以及傳統內部部署工作負載中運行雲本地工作負載進行了優化。

我們全面的高級存儲解決方案產品組合包括傳統存儲解決方案和新一代存儲解決方案(如全閃存陣列、橫向擴展文件、對象平臺和軟件定義的解決方案)。我們簡化了存儲產品組合，以確保提供客户數字化轉型所需的技術。我們繼續對我們的存儲解決方案產品進行增強，並預計這些產品(包括我們於2020年5月發佈的新PowerStore存儲陣列)將推動業務的長期改善。我們的服務器產品組合包括高性能機架式、刀片式、塔式和超大規模服務器，針對人工智能和機器學習工作負載進行了優化。我們的網絡產品組合可幫助我們的企業客户實現基礎設施轉型和現代化，移動和豐富最終用户體驗，並加快業務應用和流程。我們在服務器、存儲和虛擬化軟件解決方案方面的優勢使我們能夠提供領先的融合和超融合解決方案，使我們的客户能夠通過獲取可擴展的集成IT解決方案來加速其IT轉型，而不是構建和組裝他們自己的IT平臺。ISG還提供附加軟件、外圍設備和服務，包括支持和部署、配置和延長保修服務。

ISG大約一半的收入來自對美洲客户的銷售，其餘部分來自對歐洲、中東和非洲地區(“EMEA”)以及亞太地區和日本地區(“APJ”)的銷售。

•客户解決方案組(“CSG”)-CSG包括品牌硬件(如臺式機、工作站和筆記本)和品牌外圍設備(如顯示器和投影儀)，以及第三方軟件和外圍設備。我們的計算設備在設計時考慮到了商業和消費者客户的需求，我們力求優化性能、可靠性、可管理性、設計和安全性。除了我們的傳統硬件業務，我們還有一系列瘦客户機產品組合，我們相信這些產品將使我們受益於雲計算的增長趨勢。對於尋求簡化客户端生命週期管理的客户，戴爾PC即服務產品將硬件、軟件、生命週期服務和融資整合到一個全面的解決方案中，通過戴爾金融服務提供可預測的每月每個席位定價。CSG還提供附加軟件、外圍設備和服務，包括支持和部署、配置和延長保修服務。

CSG大約一半的收入來自對美洲客户的銷售，其餘部分來自對歐洲、中東和非洲(EMEA)和亞太地區客户的銷售。

•vmware -VMware可報告部門(“VMware”)反映了VMware，Inc.(紐約證券交易所代碼：VMW)在戴爾技術公司內部的運營情況。VMware與客户在混合雲和多雲、現代應用程序、網絡、安全和數字工作空間等領域展開合作，幫助客户跨私有云和複雜的多雲、多設備環境管理其IT資源。VMware的產品組合支持並解決了客户的關鍵IT優先事項：加快他們的雲之旅、使他們的應用程序現代化、支持數字工作空間、轉變網絡以及擁抱固有的安全性。當客户準備好應用程序、基礎架構和員工以滿足不斷變化的業務需求時，VMware使其客户能夠對其運營進行數字化轉型。

在2020財年第三季度，VMware，Inc.完成了對Carbon Black，Inc.(“Carbon Black”)的收購，Carbon Black，Inc.是一家雲本地終端保護開發商。

2019年12月30日，VMware，Inc.完成了對Pivotal Software，Inc.(簡稱Pivotal)的收購。在交易之前，Pivotal是Dell Technologies通過EMC和VMware，Inc.擁有多數股權的子公司。Pivotal提供領先的原生雲平臺，使軟件開發和IT運營成為

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顧客。Pivotal的原生雲平臺Pivotal Cloud Foundry通過降低構建、部署和操作新的原生雲應用程序的複雜性，並使舊式應用程序現代化，加快並簡化了軟件開發。此次收購整合了關鍵的軟件資產，VMware公司將推動並建立一個與Kubernetes公司共同的綜合開發平臺。

戴爾技術現在在VMware可報告細分市場中報告關鍵業績，歷史細分業績已進行重塑，以反映這一變化。此前，其他業務內部也曾報道過關鍵業績。有關分部業績的重算，請參閲本報告所載簡明合併財務報表附註17。

VMware大約一半的收入來自對美國客户的銷售。

我們的其他業務如下所述，由SecureWorks、Virtustream和Boomi提供的產品和服務組成，每一項都由戴爾技術公司持有多數股權。由於該等業務的業績對我們的整體業績並不重要，且該等業務不符合須呈報分部的標準，因此不論個別或集體，該等業務均未被分類為須呈報類別。

•SecureWorks納斯達克股票代碼：SCWX)是一家全球領先的情報驅動型信息安全解決方案提供商，專注於保護其客户免受網絡攻擊。Secureworks提供的解決方案使不同規模和複雜程度的組織能夠加強其網絡防禦，以防止安全漏洞、近乎實時地檢測惡意活動、確定安全事件的優先順序並迅速做出響應，以及預測新出現的威脅。

•虛擬流提供雲軟件和基礎設施即服務解決方案，使客户能夠在基於雲的IT環境中遷移、運行和管理任務關鍵型應用。

•博米專注於基於雲的集成，將現有的內部部署應用程序和基於雲的應用程序之間的信息連接起來，以確保業務流程優化、數據準確和工作流程可靠。

2020年2月18日，我們宣佈與一個投資者財團達成出售RSA Security的最終協議。2020年9月1日，雙方完成交易。出售完成時，我們收到的現金對價總額約為2.082美元，銷售税前收益為3.38億美元。該公司最終錄得2100萬美元的税後淨虧損。這項交易旨在進一步簡化我們的產品組合和公司結構。在剝離資產之前，RSA Security的經營業績包含在其他業務中。有關這項交易的更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註1。

我們相信，我們所有業務部門的運營和戰略的協作、創新和協調，以及我們差異化的入市模式，將繼續推動收入協同效應。通過我們協調的研發活動，我們能夠共同設計領先的創新解決方案，這些解決方案將我們所有業務領域的獨特硬件、軟件和服務整合在一起。

我們的產品和服務產品不斷演變，以響應行業動態。因此，可能需要對主要產品類別中的某些產品和服務解決方案進行重新分類。有關我們當前可報告部門的進一步討論，請參閲“經營業績--業務部門業績”和本報告中包含的簡明綜合財務報表附註17。

戴爾金融服務

戴爾金融服務及其附屬公司(“DFS”)通過為我們在北美、歐洲、澳大利亞和新西蘭的客户提供和安排各種融資選項和服務來支持我們的業務。DFS發起、收取和服務客户應收賬款，這些應收賬款主要與購買或使用我們的產品、軟件和服務解決方案有關。我們還為我們在不同國家的一些客户安排融資，在這些國家，DFS目前不是專屬公司。DFS通過其靈活的消費模式進一步加強了我們與客户的關係，這使我們能夠為客户提供隨時間付費的選擇，在某些情況下，還可以根據使用率進行支付，從而為他們提供財務靈活性，以滿足他們不斷變化的技術需求。這些業務的結果將根據所資助的基礎產品或服務分配給我們的細分市場。為了應對新冠肺炎疫情，我們繼續專注於支持我們的客户，並通過提供低利率或零利率計劃以及延期付款選項，提供高達90億美元的融資支持。對DFS以及我們的證券化和結構性融資計劃的財務影響預計不會

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材料。有關我們融資安排的更多信息，請參閲本報告中簡明綜合財務報表附註4。

戰略投資和收購

作為我們戰略的一部分，我們將繼續評估通過我們的風險投資部門Dell Technologies Capital進行戰略投資的機會，重點放在與我們所有業務部門相關的新興技術領域，這些領域將補充我們現有的解決方案組合。我們的投資領域包括存儲、軟件定義的網絡、管理和協調、安全、機器學習和人工智能、大數據和分析、雲、物聯網(IoT)以及軟件開發運營。除了這些投資，我們還可能針對推進我們戰略目標的企業進行有條不紊的收購。截至2020年10月30日和2020年1月31日，戴爾技術分別持有15億美元和9億美元的戰略投資。

商業趨勢和挑戰

新冠肺炎大流行與應對 --2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。在這一聲明之後，美國和全球都採取了重大的政府措施，包括旅行禁令和限制、就地避難令、對非必要企業的限制和關閉，以及社會距離要求，以努力減緩和控制病毒的傳播。

員工、客户、業務合作伙伴和社區的健康仍然是我們的首要關注點。到目前為止，我們已經採取了許多行動來回應新冠肺炎，包括迅速實施我們的業務連續性計劃。我們的危機管理團隊積極參與，快速有效地應對環境變化，確保我們的準備計劃和應對活動與世界衞生組織、美國疾病控制和預防中心的建議以及政府法規保持一致。我們實施了廣泛的旅行限制，並轉向虛擬活動。在過去幾年中，我們的大多數員工以前都配備了遠程工作功能，從而使我們能夠迅速為大多數員工建立在家工作的狀態。此外，我們為工作需要在現場或與客户在一起的基本員工實施了針對流行病的協議。隨着病毒在許多地區再次激增，我們對返回現場的協議持謹慎態度，並將繼續遠程工作實踐，以確保我們員工、客户和業務合作伙伴的健康和安全。

我們正在與我們的客户和業務合作伙伴密切合作，在他們擴展自己的遠程工作解決方案和應急計劃時為他們提供支持，幫助他們遠程訪問我們的產品和服務。我們受益於我們的敏捷性、廣度和規模。我們採取了以下值得注意的行動：

•我們的全球銷售團隊採用了新的銷售流程，併成功地遠程支持我們的客户和合作夥伴。

•我們正在通過擴展我們的即服務和融資產品來幫助滿足客户的現金流需求。

•我們密切的關係和通過電子商務業務與客户直接聯繫的能力使我們能夠迅速滿足新的工作和在家學習環境的直接需求。

•我們全球供應鏈的實力、規模和彈性使我們能夠靈活地管理好這段充滿挑戰的時期。我們通過應用預測性分析對各種結果進行建模，以快速響應不斷變化的環境，從而適應實時發展的事件。我們通過遵循各種地方政府法規和要求，優化了我們的全球供應鏈足跡，從而最大限度地延長了戴爾技術公司和我們的供應商的工廠正常運行時間。在此期間，我們制定了強有力的安全措施，以保護我們重要團隊成員的健康和安全。

•我們在很大程度上依靠遠程員工，繼續推動工程領域的創新和卓越。工程師和產品團隊最近交付了幾個關鍵解決方案，包括雲更新和關鍵客户端產品更新，以及2020年5月發佈的PowerStore中端存儲解決方案。

2021財年前9個月，我們採取了一定的預防措施，增加了現金頭寸，保持了財務靈活性。我們還做出了一系列審慎的決定，以管理開支和保持流動性，包括但不是

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僅限於全球招聘限制、降低諮詢和承包商成本、全球旅行限制、暫停面向美國員工的戴爾401(K)Match計劃以及降低與設施相關的成本。在制定2022年財政年度運行計劃時，我們將根據當前情況對這些行動進行評估，並預計2021年財政期間確認的這些降成本舉措的一些好處將隨着時間的推移逐步消失。所有這些行動都與我們的戰略保持一致，即專注於在戴爾技術產品組合中獲取份額、整合和創新，以及加強我們的資本結構。

在2021財年的前9個月，我們看到了獨特的需求動態。在ISG中，隨着企業客户將更多投資轉向遠程工作和業務連續性解決方案，需求環境減弱。在CSG，總體需求強於預期，因為客户尋求實現工作並從家庭解決方案中學習。有關新冠肺炎對我們業務影響的更多信息，請參閲“運營業績-綜合業績”和“業務部門業績”。

由於涉及許多不確定性，包括新冠肺炎疫情的進展、政府應對措施和復甦時間，我們無法準確預測這種前所未有的環境可能對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響。我們將繼續積極關注全球事件，審慎決策，在這個充滿不確定性和瞬息萬變的環境中駕馭。我們相信，我們已經為長期的成功做好了充分的準備，我們將繼續以創新的解決方案和世界比以往任何時候都更需要的基本技術引領行業。

戴爾技術願景和創新-我們的願景是成為數據時代的基本技術公司，成為終端用户計算、軟件定義的數據中心解決方案、數據管理、虛擬化、物聯網和雲軟件領域的領導者。我們相信，我們的業績將受益於一體化的入市戰略，包括加強我們所有業務部門的協調，以及我們差異化的產品和解決方案能力。我們打算繼續執行我們的商業模式，尋求在流動性、盈利能力和增長之間取得平衡，為公司的長期成功做好準備。

我們看到IT行業的變革速度正在加快。隨着客户擁抱當今的混合多雲環境，我們尋求滿足他們不斷變化的需求和更廣泛的數字轉型目標。對於目前的許多客户來説，當務之急是建立穩定、有彈性的遠程操作能力。我們看到了對跨多個雲的更簡單、更靈活的IT的需求。這場流行病加速了新技術的引進和採用，以確保來自任何地方的生產力和協作。鑑於這種快速的創新步伐，我們繼續在研發、銷售和我們業務的其他關鍵領域進行投資，以提供卓越的產品和解決方案能力，並推動長期可持續增長。

ISG-我們預計ISG將繼續受到IT基礎設施市場性質和競爭環境變化的影響。2021財年前九個月的整體服務器需求環境有所下降，而且在不同的國際地區仍然存在差異。在2021財年第四季度，基於數據中心支出的持續疲軟，我們預計ISG需求將略低於上一年的環比增長。在追求平衡增長和盈利的同時，我們將繼續有選擇性地決定是否進行某些大型超大規模和其他服務器交易。憑藉我們的規模和強大的解決方案組合，我們相信我們處於有利地位，能夠應對持續的競爭動態。我們將繼續專注於客户羣的擴大和客户關係的終生價值。

隨着IT組織越來越多地採用雲本地架構，雲本地應用預計將繼續成為基礎設施市場的主要增長動力。我們相信，整個業務範圍內的互補性雲解決方案使我們處於有利地位，能夠滿足客户的這些需求，這些客户越來越希望利用本地雲架構，無論是內部部署、私有還是公共架構。

所有行業前所未有的數據增長對我們的存儲解決方案和服務產生了持續的需求。我們提供的解決方案可滿足企業部署軟件定義的存儲、超融合基礎架構和基於以服務器為中心的體系結構的模塊化解決方案的新興趨勢，從而使我們受益。這些趨勢正在改變客户使用我們傳統存儲產品的方式。我們繼續在外部存儲陣列中擴展我們的產品，這些存儲陣列融合了靈活的基於雲的功能。通過我們的研發努力，我們正在這個快速變化的行業中開發新的解決方案，我們相信這些解決方案將使我們能夠繼續為我們的客户提供卓越的解決方案。

CSG-我們的CSG產品是我們戰略的重要組成部分，可以產生強勁的現金流和互補性解決方案的交叉銷售機會。在2021財年的前9個月，CSG對某些產品的需求非常旺盛

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目錄
產品線，特別是筆記本電腦和遊戲系統，而商用臺式機的需求下降。這些需求動態是由對遠程工作和遠程學習解決方案的迫切需求推動的，因為企業、政府和教育客户都在努力保持新冠肺炎的生產效率。對於希望通過DFS以可預測的價格實現簡化的解決方案和生命週期管理的客户，我們將繼續部署戴爾PC即服務產品。我們預計CSG需求環境將繼續呈現週期性。由於假日採購模式，本財年第四季度的CSG需求通常會更強勁，我們預計2021財年第四季度的CSG需求將略高於正常季節性。我們仍然致力於CSG的長期戰略，並將繼續在整個投資組合中創新，同時受益於我們競爭的市場正在出現的整合趨勢。在我們尋求平衡盈利和增長的過程中，競爭動態將繼續成為我們CSG業務的一個因素。

經常性收入和消費模式 -我們的客户對新的創新模式感興趣，這些模式解決了他們如何使用我們的解決方案的問題。我們提供的選項包括即服務、公用事業、租賃和即時支付模式，所有這些都是為滿足客户的消費和融資偏好而設計的。我們的多年協議通常會在協議期限內產生經常性收入流。我們預計，我們靈活的消費模式將進一步加強我們的客户關係，併為經常性收入的增長提供基礎。

供應鏈-在2020財年，我們認識到組件成本的顯著下降給我們的ISG和CSG運營結果帶來了好處。在2021財年的前9個月，組件成本總體上繼續下降，但降幅低於2020財年。最近幾個季度，ISG經歷了一些組件成本上漲，特別是服務器的成本上漲。組件成本趨勢取決於實際最終用户需求和供應動態的強弱，這些動態將繼續發展，並最終影響成本環境向定價和運營結果的轉化。

戴爾技術為某些組件維護有限的供應商關係，因為這種關係在性能、質量、支持、交付、容量和價格方面具有優勢。最近一段時間，我們在某些產品上受到零部件供應限制的影響，其中一些是由新冠肺炎驅動的需求模式造成的。來源有限的零部件供應延遲，包括新冠肺炎導致的延遲，正在影響某些產品按所需數量或配置發貨的時間。

宏觀經濟風險和不確定性-貿易保護措施的影響，包括關税和貿易壁壘的增加，以及政府政策和國際貿易安排的變化，可能會影響我們在一些非美國市場開展業務的能力。我們監控並尋求通過調整我們的製造、供應鏈和分銷網絡來緩解這些風險。

我們以美元為基礎來管理我們的業務。然而，我們在全球擁有龐大的業務，在2021財年和2020財年的前9個月，我們向美國以外的客户銷售收入約佔我們收入的一半。因此，我們的收入可能會受到外幣匯率波動的影響。我們利用全面的對衝策略，旨在隨着時間的推移減輕外幣波動的影響，並在可能的情況下調整定價，以進一步將外幣影響降至最低。

關鍵績效指標

我們的主要業績指標是淨收入、營業收入、調整後的EBITDA和運營現金流，本報告將在其他地方討論這些指標。

V類交易

2018年12月28日，我們完成了一項交易(“V類交易”)，我們支付了140億美元現金，並向我們V類普通股的持有者發行了149,387,617股C類普通股，以換取V類普通股的所有流通股。V類交易的非現金對價部分總計69億美元。作為V類交易的結果，戴爾技術公司資本結構中的跟蹤股票功能被終止。C類普通股在紐約證券交易所交易。


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目錄
VMware，Inc.所有權

2020年7月15日，我們宣佈，我們正在探索關於我們在VMware，Inc.的所有權的潛在替代方案，包括可能將所有權權益剝離給戴爾技術公司的股東。雖然這一過程目前只處於探索階段，但我們相信，通過簡化資本結構和增強戰略靈活性，同時保持互惠互利的戰略和商業夥伴關係，剝離可能會使戴爾技術公司和VMware，Inc.的股東都受益。任何潛在的剝離都不會在2021年9月之前發生。其他戰略選擇包括維持我們在VMware，Inc.的所有權權益的現狀。

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目錄
非公認會計準則財務指標

在管理層的討論和分析中，我們使用的是對我們業績的補充衡量標準，這些衡量標準來源於我們的綜合財務信息，但沒有出現在我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表中。這些非GAAP財務指標包括非GAAP產品淨收入、非GAAP服務淨收入、非GAAP產品毛利率、非GAAP服務毛利率、非GAAP毛利、非GAAP營業費用、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、扣除利息和其他、淨税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)以及調整後的EBITDA。

我們使用非GAAP財務指標來補充在GAAP基礎上列報的財務信息。管理層在評估我們的經營趨勢和業績時會考慮這些非公認會計準則的衡量標準。此外，我們相信，這些非GAAP財務指標為我們的股東提供了有用和透明的信息，通過促進對我們的經營業績的進一步瞭解，幫助他們評估我們的經營業績，並使他們能夠進行更有意義的期間與期間的比較。本報告中提出的非公認會計準則財務指標的使用存在侷限性。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相比。其他公司，包括我們行業的公司，可能會以與我們不同的方式計算非GAAP財務指標，從而限制了這些指標用於比較的有效性。

非GAAP產品淨收入、非GAAP服務淨收入、非GAAP產品毛利率、非GAAP產品毛利率、非GAAP服務毛利率、非GAAP毛利率、非GAAP運營費用、非GAAP運營收入和我們定義的非GAAP淨收入，不包括無形資產攤銷、購買會計、交易相關費用、基於股票的薪酬費用、其他公司費用的影響，對於非GAAP淨收入，不包括對股權調整和調整的公允價值調整，以及，對於非GAAP淨收入，不包括無形資產攤銷、購買會計、交易相關費用、基於股票的薪酬費用、其他公司費用的影響，對於非GAAP淨收入，不包括股權調整和股權調整的公允價值調整。由於被排除的項目對我們的財務結果有實質性影響，我們的管理層主要依靠我們的GAAP結果，並補充使用非GAAP財務指標，或者在沒有可比的GAAP財務指標時使用預測，以彌補這一限制。非GAAP財務指標不應被視為獨立於根據GAAP編制的淨收入、毛利、營業費用、營業收入或淨收入的業績指標，只能與GAAP基礎上提供的財務信息一起閲讀。

每項非GAAP財務指標與其最直接可比GAAP財務指標的對賬如下所示。我們鼓勵您在列報每個期間的非公認會計準則財務指標時審查對賬情況。下面的討論包括關於每個被排除項目的信息，以及我們將它們排除在非GAAP結果之外的原因。在未來的財政期間，我們可能會排除這些項目，並可能產生與這些排除項目類似的收入和費用。因此，在我們的非GAAP報告中排除這些項目和其他類似項目不應被解釋為暗示這些項目是非經常性的、不常見的或不尋常的。

收入重新分類-在2020財年，戴爾技術在合併淨利潤(虧損)表上對產品和服務類別之間的淨收入進行了某些重新分類，這影響了之前報告的2020財年第三季度和前九個月的金額。重新分類是為了更有意義地反映VMware，Inc.的某些服務和軟件即服務產品的性質。重新分類導致2020財年第三季度和前九個月的服務收入增加，產品收入分別減少2.1億美元和5.84億美元。之前報告的總淨收入保持不變。由於無形性，本公司沒有重新計入相關收入重新分類的銷售成本。


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目錄
以下是用於計算我們的非GAAP財務指標的最具可比性的GAAP財務指標中不包括的項目摘要：

•無形資產攤銷 — 無形資產的攤銷主要包括客户關係攤銷、發達技術攤銷和商號攤銷。與我們於2016年9月7日通過合併EMC進行的收購(稱為EMC合併交易)和Dell Technologies Inc.於2013年10月29日進行的Dell Inc.收購(稱為私有化交易)相關，EMC和戴爾的所有有形和無形資產和負債分別在交易日入賬並按公允價值確認。因此，在本報告所述期間，無形資產的攤銷代表與EMC合併交易和私有化交易中確認的無形資產相關的攤銷。購買無形資產的攤銷費用受我們收購的時機和規模的影響很大，這些費用可能在不同時期有所不同。我們剔除這些費用是為了計算下面列出的非GAAP財務指標，以便更有意義地評估我們目前的經營業績，並與我們過去的經營業績進行比較。

•採購會計的影響 — 採購會計的影響包括與EMC合併交易相關的採購會計調整，以及(在較小程度上)私有化交易，根據業務合併的會計指導，按照收購會計方法記錄。本指導意見規定，收購價格應分配給收購的資產和承擔的負債，該等資產和負債的估計公允價值是基於交易當日的估計公允價值。因此，於EMC合併交易及私有化交易中取得的所有資產及負債均於各自交易日期按公允價值入賬及確認，而公允價值調整將於交易後的估計可用年期內攤銷。公允價值調整主要涉及遞延收入、庫存以及財產、廠房和設備。雖然購買會計調整和這些調整的相關攤銷反映在我們的GAAP結果中，但我們在剔除此類調整後，在非GAAP基礎上評估基礎業務的經營結果。我們相信，剔除採購會計的影響提供了有助於理解我們當前經營業績的結果，並提供了與我們過去經營業績更有意義的對比。

•交易相關費用 — 與交易相關的費用通常包括與收購、整合和剝離相關的成本，並在發生時計入費用。這些費用主要代表法律、銀行、諮詢和諮詢服務的成本。有時，這一類別還可能包括剝離業務或出售資產的交易相關收益。在2021財年第一季度，我們確認了出售某些知識產權資產的1.2億美元收益。在2021財年第三季度，我們確認了出售RSA Security的3.38億美元税前收益。我們剔除這些項目是為了計算下面列出的非GAAP財務指標，以便更有意義地評估我們目前的經營業績，並與我們過去的經營業績進行比較。有關VMware，Inc.剝離RSA Security和收購的更多信息，請分別參閲簡明合併財務報表附註1和附註8。

•基於股票的薪酬費用 -基於股票的薪酬支出包括基於授予日這些獎勵的估計公允價值授予的股權獎勵。我們使用Black-Scholes估值模型估計服務型股票期權的公允價值。為了估計包含市場條件的績效獎勵的公允價值，我們使用蒙特卡羅估值模型。對於所有其他基於股票的獎勵，公允價值以授予當日紐約證券交易所報告的C類普通股的收盤價為基礎。雖然股票薪酬是我們僱員和行政人員薪酬的重要一環，但股票獎勵的公允價值可能與相關股票獎勵在歸屬或未來行使時實現的實際價值相差不大。我們相信，在計算下面介紹的非GAAP財務指標時不包括基於股票的薪酬費用，有助於對我們目前的經營業績進行更有意義的評估，並與我們過去的經營業績進行比較。

•其他公司費用 -其他公司費用主要包括遣散費、設施行動和其他成本。遣散費主要與根據成本節約計劃解僱的員工的遣散費和福利有關。我們繼續整合自有和租賃的設施，在我們尋求提高運營效率的機會時，可能會產生額外的成本。其他公司支出在不同時期有所不同，並受到這些事件的時間和性質的重大影響。因此，儘管我們未來可能會產生這些類型的費用，但我們認為，為計算以下非公認會計準則財務指標而取消這些費用有助於更好地

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目錄
對我們目前的經營業績進行有意義的評估，並與我們過去的經營業績進行比較。在2020財年的前9個月，這一類別包括6.19億美元的Virtustream總減值費用。

•股權投資的公允價值調整-股權投資的公允價值調整主要包括戰略投資的收益(虧損)，其中包括上市公司和非上市公司投資的經常性公允價值調整，這些公允價值調整根據可觀察到的價格變化進行調整，其次是任何潛在的減值。在2021財年第三季度和前九個月，這一類別包括與我們的一項戰略投資相關的4.65億美元的未實現收益。有關我們戰略投資活動的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註3。鑑於這些戰略投資正在進行的估值調整中的波動性，我們認為，在計算以下非GAAP淨收入時剔除這些損益，有助於對我們目前的經營業績進行更有意義的評估，並與我們過去的經營業績進行比較。

•所得税總額調整-所得税的綜合調整是上述調整的估計綜合所得税影響，以及對離散税目的調整。由於不同時期不同税目的確認存在差異，我們認為，在計算非GAAP淨收入時剔除這些福利或費用有助於對我們目前的經營業績進行更有意義的評估，並與我們過去的經營業績進行比較。税收影響是根據發生上述項目的税收管轄區確定的。有關所得税(包括離散税目)的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註11。


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目錄
下表顯示了以下各項非GAAP財務指標與以下各項最直接可比GAAP指標的對賬這個句號顯示：
三個月截至9個月
 2020年10月30日%變化2019年11月1日2020年10月30日%變化2019年11月1日
(單位：百萬，百分比除外)
產品淨收入$17,352 — %$17,275 $50,127 (3)%$51,765 
非GAAP調整：
採購會計的影響2 5 8 15 
非GAAP產品淨收入$17,354 — %$17,280 $50,135 (3)%$51,780 
服務淨收入$6,130 10 %$5,569 $17,985 10 %$16,357 
非GAAP調整：
採購會計的影響37 79 121 235 
非GAAP服務淨收入$6,167 9 %$5,648 $18,106 9 %$16,592 
淨收入$23,482 3 %$22,844 $68,112 — %$68,122 
非GAAP調整：
採購會計的影響39 84 129 250 
非GAAP淨收入$23,521 3 %$22,928 $68,241 — %$68,372 
產品毛利率$3,563 (4)%$3,717 $10,204 (9)%$11,239 
非GAAP調整：
無形資產攤銷376 517 1,122 1,555 
採購會計的影響3 7 13 20 
交易相關費用— — — (5)
基於股票的薪酬費用7 3 17 9 
其他公司費用12 2 15 11 
非GAAP產品毛利率$3,961 (7)%$4,246 $11,371 (11)%$12,829 
服務毛利率$3,698 8 %$3,409 $11,066 11 %$10,010 
非GAAP調整：
無形資產攤銷(1)— — — 
採購會計的影響37 79 121 235 
交易相關費用— — — — 
基於股票的薪酬費用44 30 124 82 
其他公司費用32 4 40 32 
非GAAP服務毛利$3,810 8 %$3,522 $11,351 10 %$10,359 


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目錄
三個月截至9個月
 2020年10月30日%變化2019年11月1日2020年10月30日%變化2019年11月1日
(單位：百萬，百分比除外)
毛利$7,261 2 %$7,126 $21,270 — %$21,249 
非GAAP調整：
無形資產攤銷375 517 1,122 1,555 
採購會計的影響40 86 134 255 
交易相關費用— — — (5)
基於股票的薪酬費用51 33 141 91 
其他公司費用44 6 55 43 
非GAAP毛利率$7,771 — %$7,768 $22,722 (2)%$23,188 
運營費用$6,132 (3)%$6,290 $18,303 (5)%$19,344 
非GAAP調整：
無形資產攤銷(470)(540)(1,425)(1,779)
採購會計的影響(9)(10)(31)(44)
交易相關費用(52)(76)(211)(170)
基於股票的薪酬費用(385)(289)(1,078)(795)
其他公司費用(170)(49)(340)(749)
非GAAP運營費用$5,046 (5)%$5,326 $15,218 (4)%$15,807 
營業收入$1,129 35 %$836 $2,967 56 %$1,905 
非GAAP調整：
無形資產攤銷845 1,057 2,547 3,334 
採購會計的影響49 96 165 299 
交易相關費用52 76 211 165 
基於股票的薪酬費用436 322 1,219 886 
其他公司費用214 55 395 792 
非GAAP營業收入$2,725 12 %$2,442 $7,504 2 %$7,381 
淨收入$881 60 %$552 $2,162 (58)%$5,113 
非GAAP調整：
無形資產攤銷845 1,057 2,547 3,334 
採購會計的影響49 96 165 299 
與交易相關的(收入)費用(286)76 (247)165 
基於股票的薪酬費用436 322 1,219 886 
其他公司費用106 55 287 792 
股權投資的公允價值調整(489)(18)(591)(160)
所得税合計調整169 (695)(1,067)(6,024)
非GAAP淨收入$1,711 18 %$1,445 $4,475 2 %$4,405 


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目錄
除上述衡量標準外，我們還使用EBITDA和調整後的EBITDA為評估我們的經營業績提供更多信息。調整後的EBITDA不包括與EMC合併交易和私有化交易相關的採購會計調整、收購、整合和剝離相關成本、遣散費、設施行動和其他成本，以及基於股票的薪酬支出。我們認為，由於採購會計分錄的非操作性質，排除這些調整是適當的。

與上述非GAAP衡量標準一樣，用户應考慮使用EBITDA和調整後的EBITDA的侷限性，包括這些衡量標準不能提供我們經營業績的完整衡量標準。EBITDA和調整後的EBITDA並不是衡量經營業績的淨收入(虧損)的替代品，也不是衡量流動性的經營活動現金流的替代品。特別是，EBITDA和調整後的EBITDA不打算作為可供管理層自由使用的自由現金流的衡量標準，因為這些衡量標準沒有考慮某些現金需求，如營運資金需求、資本支出、合同承諾、利息支付、納税和其他償債需求。

下表列出了所示時期的EBITDA和調整後的EBITDA與淨收入的對賬：
三個月截至9個月
2020年10月30日%變化2019年11月1日2020年10月30日%變化2019年11月1日
 (單位：百萬，百分比除外)
淨收入$881 60 %$552 $2,162 (58)%$5,113 
調整：
利息及其他淨額(A)(273)677 929 2,000 
所得税支出(福利)(B)521 (393)(124)(5,208)
折舊攤銷1,361 1,494 4,017 4,608 
EBITDA$2,490 7 %$2,330 $6,984 7 %$6,513 
EBITDA$2,490 7 %$2,330 $6,984 7 %$6,513 
調整：
基於股票的薪酬費用436 322 1,219 886 
採購會計的影響(C)39 84 129 251 
交易相關費用(D)52 76 211 165 
其他公司費用(E)214 45 395 771 
調整後的EBITDA$3,231 13 %$2,857 $8,938 4 %$8,586 
____________________
(a)有關利息和其他淨額的更多信息，請參閲“運營結果-利息和其他淨額”。
(b)有關2021財年第三季度和2020財年前9個月記錄的離散税目的額外信息，請參閲本報告所包括的簡明合併財務報表附註11。
(c)這一金額包括與EMC合併交易和私有化交易相關的非現金購買會計調整。
(d)與交易相關的費用包括收購、整合和剝離相關成本。
(e)其他公司費用包括減損費用、遣散費、設施行動和其他成本。


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目錄
行動結果

合併結果

下表彙總了我們提供的每個時期的綜合結果。除非另有説明，本期業績所確定的所有變化均代表與上一相應會計期間業績的比較。
三個月截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
 美元所佔百分比
淨收入		%
變化		美元所佔百分比
淨收入		美元所佔百分比
淨收入		%
變化		美元所佔百分比
淨收入
(單位：百萬，百分比除外)
淨收入：
產品類別(A)$17,352 73.9 %— %$17,275 75.6 %$50,127 73.6 %(3)%$51,765 76.0 %
服務(A)6,130 26.1 %10 %5,569 24.4 %17,985 26.4 %10 %16,357 24.0 %
總淨收入$23,482 100.0 %3 %$22,844 100.0 %$68,112 100.0 %— %$68,122 100.0 %
毛利率：
產品類別(B)$3,563 20.5 %(4)%$3,717 21.5 %$10,204 20.4 %(9)%$11,239 21.7 %
服務(C)3,698 60.3 %8 %3,409 61.2 %11,066 61.5 %11 %10,010 61.2 %
總毛利率$7,261 30.9 %2 %$7,126 31.2 %$21,270 31.2 %— %$21,249 31.2 %
運營費用$6,132 26.1 %(3)%$6,290 27.5 %$18,303 26.9 %(5)%$19,344 28.4 %
營業收入$1,129 4.8 %35 %$836 3.7 %$2,967 4.4 %56 %$1,905 2.8 %
淨收入$881 3.8 %60 %$552 2.4 %$2,162 3.2 %(58)%$5,113 7.5 %
可歸因於戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的淨收入。$832 3.5 %67 %$499 2.2 %$2,023 3.0 %(52)%$4,208 6.2 %
非GAAP財務信息
非GAAP淨收入：
產品類別(A)$17,354 73.8 %— %$17,280 75.4 %$50,135 73.5 %(3)%$51,780 75.7 %
服務(A)6,167 26.2 %9 %5,648 24.6 %18,106 26.5 %9 %16,592 24.3 %
非GAAP淨收入總額$23,521 100.0 %3 %$22,928 100.0 %$68,241 100.0 %— %$68,372 100.0 %
非GAAP毛利率：
產品類別(B)$3,961 22.8 %(7)%$4,246 24.6 %$11,371 22.7 %(11)%$12,829 24.8 %
服務(C)3,810 61.8 %8 %3,522 62.4 %11,351 62.7 %10 %10,359 62.4 %
非公認會計準則毛利總額$7,771 33.0 %— %$7,768 33.9 %$22,722 33.3 %(2)%$23,188 33.9 %
非GAAP運營費用$5,046 21.5 %(5)%$5,326 23.2 %$15,218 22.3 %(4)%$15,807 23.1 %
非GAAP營業收入$2,725 11.6 %12 %$2,442 10.7 %$7,504 11.0 %2 %$7,381 10.8 %
非GAAP淨收入$1,711 7.3 %18 %$1,445 6.3 %$4,475 6.6 %2 %$4,405 6.4 %
EBITDA$2,490 10.6 %7 %$2,330 10.2 %$6,984 10.2 %7 %$6,513 9.5 %
調整後的EBITDA$3,231 13.7 %13 %$2,857 12.5 %$8,938 13.1 %4 %$8,586 12.6 %
____________________
(A)在2020財年，戴爾技術在合併淨利潤(虧損)表上對產品和服務類別之間的淨收入進行了某些重新分類，這影響了之前報告的2020財年第三季度和前九個月的金額。由於無形性，本公司沒有重新計入相關收入重新分類的銷售成本。這些重新分類導致2020財年第三季度和前九個月的服務收入增加，產品收入相應減少，分別為2.1億美元和5.84億美元。之前報告的總淨收入保持不變。

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目錄

(B)非GAAP產品毛利率百分比表示產品毛利率佔產品淨收入的百分比，非GAAP產品毛利率百分比表示非GAAP產品毛利率佔非GAAP產品淨收入的百分比。
(C)非GAAP服務毛利率百分比表示服務毛利率佔服務淨收入的百分比，非GAAP服務毛利率百分比表示非GAAP服務毛利率佔非GAAP服務淨收入的百分比。

非GAAP產品淨收入、非GAAP服務淨收入、非GAAP產品毛利、非GAAP服務毛利、非GAAP毛利、非GAAP營業費用、非GAAP營業收入、非GAAP淨收入、EBITDA和調整後的EBITDA不是根據GAAP編制的財務業績衡量標準。非GAAP財務指標佔淨收入的百分比是根據非GAAP淨收入計算的。看見“非GAAP財務指標”有關這些非GAAP財務衡量標準的更多信息，包括我們納入這些衡量標準的原因、這些衡量標準的有用性方面的重大限制，以及每個非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況。

概述

在2021財年第三季度和前九個月，我們的淨收入分別增長了3%和持平，這得益於我們廣泛的技術解決方案組合的優勢，這有助於我們應對市場波動和競爭壓力，特別是由於新冠肺炎環境的影響。在2021財年第三季度和前九個月，我們的非GAAP淨收入也分別增長了3%和持平。CSG和VMware淨收入的增長被2021財年第三季度和前九個月ISG淨收入的下降所抵消。CSG淨收入的增長主要是由消費者解決方案的增長和對商用筆記本電腦的持續強勁需求推動的，但商用臺式機需求的下降部分抵消了這一增長。由於訂閲、軟件即服務產品和軟件維護的銷售增長，VMware的淨收入有所增加。ISG淨收入下降的主要原因是需求環境疲軟，因為客户繼續將他們的投資轉向遠程工作和業務連續性解決方案。儘管我們正處於持續的新冠肺炎疫情帶來的前所未有的不確定性之中，但我們相信，我們已經為長期盈利增長做好了充分的準備，同時也保持了根據不斷變化的市場條件進行調整的能力，我們的所有業務部門都有互補的解決方案，靈活的勞動力隊伍，以及我們全球供應鏈的實力。

在2021財年第三季度和前九個月，我們的營業收入分別增長了35%和56%，這主要是因為我們意識到了成本削減計劃的好處，降低了銷售、一般和管理費用。在2021財年第三季度，營業收入受益於CSG和VMware營業收入的增加，以及無形資產攤銷的減少。這些好處被ISG營業收入的減少以及基於股票的補償費用和遣散費的增加部分抵消了。在2021財年前9個月，營業收入的增長主要歸因於2020財年前9個月沒有確認6.19億美元的Virtustream減損費用。2021財年前9個月的營業收入也受益於VMware和其他業務營業收入的增加以及無形資產攤銷的減少。這些好處被CSG和ISG營業收入的減少以及基於股票的補償費用和遣散費的增加部分抵消。

2021財年第三季度和2020財年前9個月，影響營業收入的無形資產攤銷、股權薪酬支出和其他企業費用分別為15億美元和14億美元，2021財年前9個月和2020財年前9個月分別為42億美元和50億美元。剔除這些成本以及採購會計和交易相關費用的影響，我們的非GAAP營業收入在2021財年第三季度和前九個月分別增長了12%和2%。2021財年第三季度非GAAP營業收入增長12%是由於CSG和VMware營業收入增加，但ISG營業收入下降部分抵消了這一增長。2020財年前9個月非GAAP營業收入增長2%是由於VMware和其他業務的營業收入增加，但CSG和ISG的營業收入下降部分抵消了這一增長。

2021財年和2020財年前9個月，經營活動提供的現金分別為55億美元和58億美元。在2021財年的前9個月，運營現金流略有下降，因為在此期間強勁的盈利能力被庫存增加、遞延收入增長率下降以及採購和向供應商付款的時間等不利營運資金影響所抵消。新冠肺炎對營運資金的影響繼續

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目錄
在2021財年第三季度實現正常化。有關我們現金流指標的更多信息，請參閲“市場狀況、流動性和資本承諾”。

淨收入

在2021財年第三季度，我們的淨收入和非GAAP淨收入均增長了3%。2021財年第三季度淨收入和非GAAP淨收入的增長主要歸因於CSG和VMware淨收入的增加，但ISG淨收入的減少部分抵消了這一增長。有關詳細信息，請參閲“業務單位結果”。在2021財年的前九個月，我們的收入和非GAAP淨收入均持平，因為CSG和VMware淨收入的增長被ISG淨收入的減少所抵消。

•產品淨收入-產品淨收入包括銷售硬件產品和軟件許可證的收入。在2021財年第三季度，產品淨收入和非GAAP產品淨收入均持平，因為CSG產品淨收入的增加被ISG產品淨收入的下降所抵消。在2021財年的前9個月，產品淨收入和非GAAP產品淨收入均下降了3%，這主要是由於ISG的產品淨收入下降。

•服務淨收入 -服務淨收入包括我們提供的服務以及與硬件產品和軟件許可證相關的支持服務的收入。在2021財年第三季度，服務淨收入和非GAAP服務淨收入分別增長了10%和9%。在2021財年的前9個月，服務淨收入和非GAAP服務淨收入分別增長了10%和9%。這些增長主要歸因於CSG第三方軟件和維護以及VMware軟件的服務淨收入增加，特別是基於訂閲的許可證增加。很大一部分服務淨收入來自在一段時間內被推遲的產品，因此，報告的服務淨收入增長率將不同於報告的產品淨收入增長率。

從地理位置來看，在2021財年第三季度和前九個月，由於CSG的強勁表現，美洲的淨收入有所增長。由於需求環境疲軟，亞太地區向客户銷售的淨收入下降，抵消了這些增長。

毛利

在2021財年第三季度和前九個月，我們的毛利率分別增長了2%，達到73億美元，持平於213億美元。我們2021財年第三季度毛利率的增長是由CSG和VMware毛利率增加以及無形資產攤銷減少的有利影響推動的，但ISG和其他業務的毛利率下降部分抵消了這一影響。在2021財年的前九個月，我們的毛利率相對持平，因為VMware毛利率增加和無形資產攤銷減少的有利影響被CSG和ISG的毛利率下降所抵消。

2021財年第三季度和前九個月，我們的毛利率分別下降了30個基點至30.9%，持平於31.2%。2021財年第三季度我們毛利率百分比的下降主要是由於產品成本上升導致ISG毛利率百分比下降，以及CSG銷售強勁導致組合發生變化，但無形資產攤銷的減少部分抵消了這一下降。在2021財年的前9個月，毛利率保持不變，因為無形資產攤銷減少的有利影響被ISG和CSG的毛利率下降以及CSG強勁銷售導致的產品組合轉變造成的減少所抵消。

我們的毛利率包括2021財年第三季度和2020財年第三季度分別為4億美元和6億美元的無形資產攤銷和採購會計調整的影響，以及2021財年和2020財年前9個月分別為13億美元和18億美元的影響。剔除這些成本、交易相關費用、基於股票的薪酬費用和其他公司費用，2021財年第三季度和前九個月的非GAAP毛利率分別持平於78億美元和下降2%，至227億美元。

在2021財年第三季度和前九個月，非GAAP毛利率分別下降了90個基點至33.0%和60個基點至33.3%。我們的非GAAP毛利率百分比在2021財年第三季度的下降是因為ISG的毛利率百分比下降，原因是產品成本上升，以及CSG銷售強勁導致組合發生變化。在2021財年的前九個月，我們的非GAAP毛利率百分比下降

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目錄
這歸因於ISG和CSG的毛利率百分比下降，以及由於CSG銷售強勁導致產品組合發生變化而導致的下降。

•產品*-在2021財年第三季度，產品毛利率下降4%，至36億美元，產品毛利率百分比下降100個基點，至20.5%。產品毛利率下降的主要原因是ISG的產品成本上升，部分抵消了CSG毛利率的增加和無形資產攤銷的減少。產品毛利率百分比在2021財年第三季度下降，原因是CSG銷售強勁導致產品結構發生變化。在2021財年第三季度，非GAAP產品毛利率下降7%，至40億美元，非GAAP產品毛利率百分比下降180個基點，至22.8%，原因是上文討論的CSG和ISG動態相同。

在2021財年的前9個月，產品毛利率下降了9%，至102億美元，產品毛利率百分比下降了130個基點，至20.4%。產品毛利率和產品毛利率百分比下降的主要原因是ISG的產品成本上升，以及CSG銷售強勁導致產品結構發生變化。這些不利影響被無形資產攤銷的減少部分抵消。在2021財年的前9個月，非GAAP產品毛利率下降了11%，降至114億美元，非GAAP產品毛利率百分比下降了210個基點，至22.7%，原因是上文討論的CSG和ISG動態相同。

•服務*-在2021財年第三季度，服務毛利率增長8%，至37億美元，服務毛利率百分比下降90個基點，至60.3%。由於VMware軟件維護和CSG第三方軟件維護(特別是基於訂閲的許可證)的增長，以及採購會計調整的減少，服務毛利率有所增加。不包括採購會計調整、交易相關費用、基於股票的薪酬費用和其他公司費用，2021財年第三季度非GAAP服務毛利率增長8%，達到38億美元，這主要是由於VMware軟件維護和CSG第三方軟件維護的增長，特別是基於訂閲的許可證的增加。

在2021財年第三季度，服務毛利率下降了90個基點，降至60.3%，非GAAP服務毛利率下降了60個基點，降至61.8%。這些下降是由CSG服務毛利率百分比的下降推動的，但VMware和ISG服務毛利率百分比的上升部分抵消了這一下降。

在2021財年的前九個月，服務毛利增長11%，達到111億美元，原因是VMware軟件維護和CSG第三方軟件維護的增長，特別是基於訂閲的許可證的增加，以及購買會計調整的減少。不包括採購會計調整、交易相關費用、基於股票的薪酬費用和其他公司費用，在2021財年的前9個月，非GAAP服務毛利率增長了10%，達到114億美元，這主要是由於VMware軟件維護和CSG第三方軟件和維護的增長，特別是基於訂閲的許可證。

在2021財年的前9個月，服務毛利率百分比增加了30個基點，達到61.5%，非GAAP服務毛利率百分比增加了30個基點，達到62.7%，這主要是由於VMware服務毛利率百分比的增加。

供應商計劃和結算

我們的毛利率受到我們與供應商和合同製造商實現具有競爭力的定價的能力的影響，包括通過談判各種供應商回扣計劃，以降低我們產品中包含的各種組件的淨成本。在這些計劃下，供應商為我們提供組件標價的回扣或其他折扣，這通常是其定價策略的要素。我們將供應商回扣和其他折扣計入淨收入成本的降低。我們在總淨成本的基礎上管理我們的成本，其中包括通過供應商回扣和其他折扣降低的供應商價目表價格。


79

目錄
我們供應商返點計劃的條款和條件主要基於產品數量，通常在年度或季度開始時協商，具體取決於計劃。根據這些計劃，我們獲得的供應商返點和其他折扣的時間和金額可能會因時期而異，這反映了競爭環境的變化。我們監控我們的組件成本，並設法解決供應商返點計劃下可能出現的任何條款更改的影響。我們在2021財年和2020財年第三季度和前九個月的毛利率沒有受到供應商返點計劃條款任何變化的實質性影響，因為我們在這些計劃下收到的金額相對於我們的總淨成本總體上是穩定的。我們不知道供應商定價或返點計劃有任何重大變化，可能會在短期內影響我們的業績。

營業費用

下表提供了有關我們在所示期間的運營費用的信息：
三個月截至9個月
2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
美元所佔百分比
淨收入		%
變化		美元所佔百分比
淨收入		美元所佔百分比
淨收入		%
變化		美元所佔百分比
淨收入
(單位：百萬，百分比除外)
業務費用：
銷售、一般和管理$4,772 20.3 %(5)%$5,028 22.0 %$14,419 21.1 %(8)%$15,677 23.0 %
研究與發展1,360 5.8 %8 %1,262 5.5 %3,884 5.7 %6 %3,667 5.4 %
業務費用共計$6,132 26.1 %(3)%$6,290 27.5 %$18,303 26.8 %(5)%$19,344 28.4 %
其他財務信息
非GAAP運營費用$5,046 21.4 %(5)%$5,326 23.2 %$15,218 22.3 %(4)%$15,807 23.1 %

在2021財年第三季度和前九個月，總運營費用分別下降了3%和5%，這主要是由於銷售、一般和管理費用的減少，但研發費用的增加部分抵消了這一下降。我們的運營費用包括無形資產的攤銷、購買會計的影響、交易相關費用、基於股票的薪酬費用和其他公司費用。2021財年第三季度和2020財年第三季度，這些項目總計分別為11億美元和10億美元，2021財年和2020財年前9個月分別為31億美元和35億美元。不包括這些成本，2021財年第三季度和前九個月的非GAAP運營費用總額分別下降了5%和4%。

•銷售、一般和管理在2021財年第三季度和前九個月，銷售、一般和行政(SG&A)費用分別下降了5%和8%。SG&A費用的減少主要是由於新冠肺炎疫情所採取的措施，其中包括全球招聘限制、諮詢和承包商成本的降低、全球旅行限制、暫停針對美國員工的戴爾401(K)Match計劃、與設施相關的成本降低以及無形資產攤銷的減少。關於我們的成本削減舉措，我們預計，我們在2021財年第三季度和前九個月認識到的一些好處將隨着時間的推移逐步消失。這些對SG&A費用的有利影響被2021財年第三季度和前9個月基於股票的薪酬費用和遣散費成本的增加部分抵消。此外，在2021財年前9個月，SG&A費用的減少反映了2020財年前9個月沒有確認6.19億美元的Virtustream減損費用。

•研究與發展 — 研究與開發(R&D)費用主要由與產品開發相關的人事費用組成。2021財年第三季度和2020財年第三季度，研發費用佔淨收入的比例分別約為5.8%和5.5%，2021財年和2020財年前9個月分別約為5.7%和5.4%。在2021財年第三季度和前九個月，研發費用佔淨收入的百分比有所增加，這主要是因為在VMware的推動下，與薪酬相關的支出(包括基於股票的薪酬支出)有所增加。隨着我們行業的不斷變化和客户需求的發展，我們打算支持研發計劃，以創新並向市場推出新的和增強型解決方案。

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目錄

我們繼續進行有選擇的投資，旨在實現增長、營銷和研發，同時平衡我們在推動業務成本效率方面的努力。我們也希望繼續進行投資，支持我們自己的數字化轉型，使我們的IT運營現代化和精簡。

營業收入

在2021財年第三季度和前九個月，我們的營業收入分別增長了35%和56%，這主要是因為我們意識到了成本削減計劃的好處，降低了銷售、一般和管理費用。在2021財年第三季度，營業收入受益於CSG和VMware營業收入的增加，以及無形資產攤銷的減少。這些好處被ISG營業收入的減少以及基於股票的補償費用和遣散費的增加部分抵消了。在2021財年前9個月，營業收入的增長主要歸因於2020財年前9個月沒有確認6.19億美元的Virtustream減損費用。2021財年前9個月的營業收入還受益於VMware和其他業務營業收入的增加以及無形資產攤銷的減少。這些好處被CSG和ISG營業收入的減少以及基於股票的補償費用和遣散費的增加部分抵消。

2021財年第三季度和2020財年前9個月，影響營業收入的無形資產攤銷、股權薪酬支出和其他企業費用分別為15億美元和14億美元，2021財年前9個月和2020財年前9個月分別為42億美元和50億美元。剔除這些成本以及採購會計和交易相關費用的影響，我們的非GAAP營業收入在2021財年第三季度和前九個月分別增長了12%和2%，達到27億美元和75億美元。由於CSG和VMware的營業收入增加，2021財年第三季度的非GAAP營業收入增長了12%，但被ISG營業收入的減少部分抵消了這一增長。由於VMware和其他業務的營業收入增加，2021財年前9個月的非GAAP營業收入增長了2%，但CSG和ISG的營業收入下降部分抵消了這一增長。

利息和其他，淨額

下表提供了關於以下內容的信息所示期間的利息和其他淨額：
三個月截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日2020年10月30日2019年11月1日
 (百萬)
利息和其他，淨額：    
投資收入，主要是利息$11 $41 $47 $127 
投資收益，淨額489 18 591 160 
利息支出(566)(654)(1,855)(2,045)
外匯，外匯(31)(43)(130)(123)
其他370 (39)418 (119)
總利息和其他淨額$273 $(677)$(929)$(2,000)

在2021財年第三季度和前九個月，利息和其他淨額的變化分別為9.5億美元和10.71億美元，這主要是由於我們的一項戰略投資的公允價值調整帶來了4.65億美元的收益，出售RSA Security的税前收益為3.38億美元，反映在上表中的其他戰略投資，以及由於償還債務導致的利息支出減少。在2021財年前9個月，利息和其他方面的淨收益還受益於2021年財年第一季度出售某些知識產權資產確認的1.2億美元收益。

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目錄
所得税和其他税

2021財年第三季度和2020財年第三季度，我們的實際所得税率分別為37.2%(税前收入為14億美元)和-247.2%(税前收入為1.59億美元)。2021年和2020財年前9個月，税前收入20億美元的實際所得税率為-6.1%，税前虧損9500萬美元的實際所得税率為5482.1%。我們的實際所得税税率的變化主要是由不同的税目和我們管轄的收入組合的變化推動的。

在2021財年第三季度和前九個月，我們的有效所得税税率包括在此期間與剝離RSA Security相關的3.59億美元的獨立税費。我們2021財年前9個月的有效所得税税率還包括與審計和解相關的7.46億美元的離散税收優惠，以及由VMware，Inc.完成的將Pivotal的某些知識產權轉移到愛爾蘭子公司的實體內資產轉移帶來的5900萬美元的離散税收優惠。在2020財年的前9個月，我們的有效所得税税率包括與類似的實體內資產轉移相關的49億美元的離散税收優惠。每一次實體內資產轉移的税收優惠在交易期間被記錄為遞延税項資產，代表轉移資產的賬面和税基差額，該差額是根據適用的愛爾蘭法定税率計量的。我們預計能夠實現這些實體內資產轉移產生的遞延税項資產。我們2020財年第三季度和前九個月的有效所得税税率還包括與審計和解相關的3.05億美元的離散税收優惠。

我們的有效所得税税率可能會根據我們全球收入的地理分佈而波動，因為我們的海外收入的税率通常低於美國。我們的有效所得税率與美國聯邦法定税率21%之間的差異主要是由於收入的地理分佈、某些項目的賬面和税收處理之間的差異，以及上文討論的不同税目。在某些司法管轄區，由於免税期的原因，我們的税率明顯低於適用的法定税率。受免税期和税率降低影響的大部分外國收入來自新加坡、中國和馬來西亞。這些所得税優惠中有很大一部分與有效期至2029年1月31日的免税期有關。我們的其他免税期將在2022財年至2030財年期間全部或部分到期。其中許多免税期和減税税率在滿足某些條件時可能會延長，如果不滿足某些條件可能會提前終止。截至2020年10月30日，我們未發現任何與這些免税期相關的不合規事項。2021財年未來幾個季度的有效所得税税率可能會受到產生收入的司法管轄區實際組合的影響。

有關税務事項(包括所得税審計情況)的進一步討論，請參閲本報告中簡明合併財務報表附註11。
淨收入

在2021財年第三季度和前九個月，淨收入分別增長60%和58%，至9億美元和22億美元。2021財年第三季度淨收入的增加主要是由於確認的利息和其他淨收益以及所得税的增加。2021財年前9個月淨收入的下降主要是由於離散税收優惠減少，但營業收入的增加部分抵消了這一影響。

淨收入包括無形資產的攤銷、購買會計的影響、交易相關費用、基於股票的薪酬費用、其他公司費用、股權投資的公允價值調整以及離散税目。剔除這些成本和相關的税收影響，2021財年第三季度和前九個月的非GAAP淨收入分別增長18%和2%，達到17億美元和45億美元。2021會計年度第三季度和前九個月非GAAP淨收入的增加主要是由於非GAAP營業收入的增加和非GAAP所得税的增加。


82

目錄
非控股權益

在2021財年第三季度和前九個月，非控股權益的淨收入分別為4900萬美元和1.39億美元，其中包括我們在VMware，Inc.和Secureworks的非控股權益的淨收入或虧損。2020財年第三季度和前九個月，非控股權益的淨收入分別為5300萬美元和9.05億美元，其中包括我們在VMware，Inc.、Secureworks和Pivotal的非控股權益的淨收入或虧損。Pivotal於2019年12月30日被VMware，Inc.收購，因此，我們不再擁有Pivotal的獨立非控股權益。2021財年第三季度和前九個月非控股權益導致的淨收入下降是由於我們在VMware，Inc.的非控股權益導致的淨收入下降。有關我們非控股權益的更多信息，請參閲本報告中包括的簡明合併財務報表附註的附註13。

可歸因於戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的淨收入。

可歸因於戴爾技術公司的淨收入代表淨收入和非控股權益的調整。在2021財年第三季度和前九個月，戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的淨收入分別為8億美元和20億美元。在2020財年第三季度和前九個月，戴爾技術公司(Dell Technologies Inc.)的淨收入分別為5億美元和42億美元。戴爾技術公司在2021財年第三季度的淨收入增長主要歸因於該季度淨收入的增長。在2021財年的前九個月，戴爾技術公司的淨收入下降的主要原因是這一時期的淨收入下降。



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目錄
業務部門結果

我們的可報告細分市場基於以下業務部門：ISG、CSG和VMware。在“簡介”一節中提供了對我們三個業務部門的描述。請參閲本報告中簡明合併財務報表附註17，分別按報告分部將淨收入和營業收入與合併淨收入和綜合營業收入進行對賬。

基礎設施解決方案部門

下表列出了在所示時期內可歸因於ISG的淨收入和營業收入：
三個月截至9個月
 2020年10月30日%變化2019年11月1日2020年10月30日%變化2019年11月1日
(單位：百萬，百分比除外)
淨收入：
服務器和網絡$4,164 (2)%$4,241$12,118(6)%$12,858
存儲3,860 (7)%4,14911,682(5)%12,355
ISG淨收入總額$8,024 (4)%$8,390$23,800(6)%$25,213
營業收入：
ISG營業收入$882 (11)%$996$2,587(10)%$2,889
部門淨收入的百分比11.0 %11.9 %10.9 %11.5 %

淨收入 — 在2021財年第三季度和前九個月，ISG的淨收入分別下降了4%和6%，原因是服務器、網絡和存儲的銷售額下降。ISG淨收入下降的主要原因是需求環境疲軟，因為客户限制了技術支出，並將投資轉向遠程工作和業務連續性解決方案。

服務器和網絡銷售收入在2021財年第三季度和前九個月分別下降了2%和6%，這主要是由於更廣泛的宏觀經濟環境(包括新冠肺炎的影響)導致PowerEdge服務器銷量下降所致。在2021財年第三季度，服務器平均售價的提高在很大程度上抵消了銷量的下降。在2021財年前9個月，服務器和網絡收入受到2021財年上半年某些地區競爭壓力導致的服務器平均售價整體下降的影響。在2021財年第三季度和前九個月，存儲收入分別下降了7%和5%，這主要是因為對我們核心存儲解決方案產品的需求下降，但對超融合基礎設施解決方案的需求增加部分抵消了這一影響。我們繼續對我們的存儲解決方案產品進行增強，並預計這些產品(包括我們於2020年5月發佈的新PowerStore存儲陣列)將推動業務的長期改善。

ISG客户對解決他們如何使用我們的解決方案的新的創新模式很感興趣。我們提供的選項包括即服務、公用事業、租賃和即時支付模式，所有這些都是為滿足客户的消費和融資偏好而設計的。我們的多年協議通常會在協議期限內產生經常性收入流。我們預計，我們靈活的消費模式將進一步加強我們的客户關係，併為經常性收入的增長提供基礎。

從地理位置來看，在2021財年第三季度和前九個月，可歸因於ISG的淨收入在所有地區都有所下降，原因是全球普遍存在的新冠肺炎中斷導致需求環境疲軟。

營業收入 — 在2021財年第三季度，ISG營業收入佔淨收入的百分比下降了90個基點，降至11.0%。在2021財年的前九個月，ISG營業收入佔淨收入的百分比下降了60個基點，降至10.9%。2021財年第三季度和前九個月營業收入百分比的下降是由服務器和網絡的毛利率下降推動的，這可歸因於大宗商品通脹和競爭性定價動態。第三季度ISG毛利率的下降

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目錄
隨着我們意識到成本削減舉措的好處，2021財年的前9個月部分被運營費用佔淨收入百分比的下降所抵消。

客户解決方案組

下表列出了CSG在所指時期的淨收入和營業收入：
三個月截至9個月
2020年10月30日%變化2019年11月1日2020年10月30日%變化2019年11月1日
 (單位：百萬，百分比除外)
淨收入：
商品化$8,783 5 %$8,330 $25,456 (1)%$25,714 
消費者3,503 14 %3,080 9,137 9 %8,354 
CSG總淨收入$12,286 8 %$11,410 $34,593 2 %$34,068 
營業收入：
CSG營業收入$1,002 36 %$739 $2,309 (8)%$2,514 
部門淨收入的百分比8.2 %6.5 %6.7 %7.4 %

淨收入 — 在2021財年第三季度和前九個月，CSG的淨收入分別增長了8%和2%，這主要是由於商用和消費筆記本電腦銷量的增長，但商用臺式機銷量的下降部分抵消了這一增長。這種需求在很大程度上是由對遠程工作和遠程學習解決方案的迫切需求推動的，因為企業、政府和教育客户都在尋求保持新冠肺炎中的生產力。

在2021財年第三季度，商業收入增長了5%，這主要是因為在教育和州及地方政府客户的推動下，對商業筆記本的需求增加，特別是對入門級商業筆記本的需求。商用筆記本電腦需求的增長被2021財年第三季度商用臺式機需求下降部分抵消。2020財年前九個月，商業收入下降了1%，主要原因是商用臺式機需求下降，這一影響在很大程度上被教育以及州和地方政府客户推動的入門級商用筆記本需求增加所抵消。

消費者收入在2021財年第三季度和前九個月分別增長了14%和9%，這是由於消費者對筆記本電腦、高端和遊戲系統的需求持續強勁，以及我們價格較高的消費者筆記本電腦的平均售價上漲。

從地理位置來看，在2021財年第三季度和前九個月，可歸因於CSG的淨收入在美洲和歐洲、中東和非洲地區都有所增長。這些增長部分被該期間亞太地區CSG淨收入的下降所抵消。

營業收入 —在2021財年第三季度，CSG運營收入佔淨收入的百分比增加了170個基點，達到8.2%，主要原因是運營費用佔收入的百分比下降，因為我們意識到了成本削減舉措的好處，在較小程度上，消費者定價優惠導致CSG毛利率百分比上升。在2021財年的前9個月，CSG的營業收入佔淨收入的百分比下降了70個基點，降至6.7%。這一下降主要歸因於CSG毛利率百分比的下降，原因是產品組合轉向入門級商用筆記本電腦，以及相對於定價較低的組件成本通縮。CSG毛利率百分比的下降部分被運營費用佔收入百分比的下降所抵消，因為我們意識到了降低成本舉措的好處。

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目錄
vmware

下表列出了所示期間VMware的淨收入和營業收入。在2020財年，該公司將其他業務的關鍵運營業績重新歸類到VMware可報告部門。上期業績已重新預測，以符合本期列報。
三個月截至9個月
2020年10月30日%變化2019年11月1日2020年10月30日%變化2019年11月1日
(單位：百萬，百分比除外)
淨收入：
VMware淨收入$2,893 8 %$2,671 $8,556 10 %$7,779 
營業收入：
VMware運營收入$837 18 %$709 $2,504 22 %$2,055 
部門淨收入的百分比28.9 %26.5 %29.3 %26.4 %

淨收入 —VMware淨收入(包括Pivotal)主要包括在永久許可下銷售軟件許可、訂閲和軟件即服務(“SaaS”)產品的收入，以及相關軟件維護服務、支持、培訓、諮詢服務和託管服務的收入。VMware在2021財年第三季度和前九個月的淨收入分別增長了8%和10%，這主要是由於訂閲和SaaS產品的銷售增長，以及軟件維護服務的銷售增加。訂閲和SaaS產品銷售額的增長主要是由對混合雲產品和數字工作空間的需求增加推動的。軟件維護收入受益於前幾個時期銷售的維護合同。

從地理位置來看，在2021財年第三季度和前九個月，VMware淨收入的大約一半來自對美國客户的銷售。2021財年第三季度和前九個月的VMware淨收入在美國和國際上都有所增長。

營業收入 — 在2021財年第三季度和前九個月，VMware營業收入佔淨收入的百分比分別增長240個基點至28.9%和290個基點至29.3%。增長的主要原因是銷售、一般和行政費用佔淨收入的百分比下降，因為我們受益於應對新冠肺炎疫情而實施的旅行限制導致的與旅行相關的成本下降。雖然到目前為止，新冠肺炎疫情還沒有對VMware公司的運營造成重大的財務不利影響，但關於新冠肺炎疫情的經濟影響以及它可能在多大程度上對VMware公司在2021財年剩餘時間和2022財年的運營業績產生負面影響，仍然存在重大不確定性。

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目錄
其他資產負債表項目

應收帳款

我們直接向客户銷售產品和服務，並通過各種銷售渠道，包括零售分銷。截至2020年10月30日和2020年1月31日，我們的應收賬款淨額分別為114億美元和125億美元。我們保留預期信用損失準備金，以彌補可能被認為無法收回的應收賬款。預期信貸損失撥備是基於對歷史損失經驗、當前應收賬款賬齡、管理層對當前狀況的評估、對未來狀況的合理和可支持的預期以及被視為存在風險的特定可識別客户賬户的分析而作出的估計。我們的分析包括對新冠肺炎和持續市場波動的影響的假設，這是高度不確定的，需要做出重大判斷。考慮到這種不確定性，我們對未來一段時間的預期信貸損失的預留可能與我們目前的估計有所不同。截至2020年10月30日和2020年1月31日，預期信貸損失撥備分別為1.15億美元和9400萬美元。截至2020年10月30日的應收貿易賬款預期信用損失準備包括採用新的現行預期信用損失(CECL)準則的影響，該準則於2020年2月1日起採用修改後的追溯方法。根據我們的評估，我們認為我們對預期的信貸損失有足夠的準備金。我們將繼續監測應收賬款的賬齡，並在必要時採取行動，減少信貸損失。

戴爾金融服務

戴爾金融服務及其附屬公司(“DFS”)通過為我們的全球客户提供和安排各種融資選項和服務(包括通過北美、歐洲、澳大利亞和新西蘭的專屬融資業務)為戴爾技術提供支持。DFS發起、收取和服務客户應收賬款，這些應收賬款主要與購買我們的產品、軟件和服務解決方案有關。DFS通過其靈活的消費模式進一步加強了我們與客户的關係，這使我們能夠為客户提供隨時間付費的選擇，在某些情況下，還可以根據使用率為他們提供財務靈活性，以滿足他們不斷變化的技術需求。2021財年第三季度和2020財年第三季度的新融資來源分別為21億美元和20億美元，2021財年和2020財年前9個月的新融資來源分別為65億美元和57億美元。

根據2019年2月2日生效的現行租賃會計準則，新的DFS租賃被分類為銷售型租賃、直接融資租賃或經營租賃。根據銷售型租賃或直接融資租賃，承租人應支付的金額作為融資應收賬款的一部分入賬，並在合同期限內確認利息收入。在銷售型租賃開始時，我們通常有資格獲得預付收入確認。在經營租賃的起源方面，我們將設備記錄在經營租賃下，分類為物業、廠房和設備，並確認合同期限內的租金收入和折舊費用，分類為淨收入成本。直接融資租賃是無關緊要的。在現行租賃會計準則生效日期之前開始的租賃繼續按照以前的租賃會計準則入賬。

截至2020年10月30日和2020年1月31日，我們的融資應收賬款淨額分別為102億美元和97億美元活靈活現的。我們保留一筆準備金，以彌補預期的融資應收信貸損失，並根據我們的總投資組合評估信用損失預期。截至2020年10月30日的融資應收賬款預期信用損失撥備包括採用上述CECL標準的影響。我們的分析包括對新冠肺炎和持續市場波動的影響的假設，這是高度不確定的，需要做出重大判斷。考慮到這種不確定性，我們對未來一段時間的預期信貸損失的預留可能與我們目前的估計有所不同。在2021財年第三季度和2020財年第三季度，我們的融資應收賬款組合的本金沖銷率分別為0.7%和0.9%。在2021財年和2020財年的前9個月，我們的融資應收賬款組合的本金沖銷率分別為0.9%和1.0%。近年來，由於信貸環境的全面改善，以及我們投資組合中優質商業賬户的組合不斷增加，我們的融資應收賬款的信用質量有所改善。我們繼續關注更廣泛的經濟指標及其對未來虧損表現的潛在影響。我們有一個廣泛的流程來管理我們對客户信用風險的敞口，包括積極管理信用額度和我們的催收活動。我們還定期將選定的無追索權的定期融資應收賬款出售給無關的第三方，主要是為了管理某些集中的客户信用風險。根據我們對客户融資應收賬款的評估，我們相信我們有足夠的準備金。


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目錄
我們保留租賃計劃下租賃設備的剩餘權益。截至2020年10月30日和2020年1月31日，分別計入融資應收賬款一部分的剩餘利息為4.72億美元和5.82億美元。剩餘權益金額是在租賃開始時根據對租賃期結束時設備價值的估計，使用歷史研究、行業數據和未來風險價值需求估值方法確定的。我們每季度評估我們記錄的減值剩餘價值的賬面價值。一般來説，租賃設備的剩餘價值風險不被認為是重大的，因為設備存在二級市場。租賃協議還明確規定了適用的歸還條件和不符合規定的補救措施，以確保租賃設備在歸還時處於良好的運行狀態。監測模型變化和更新，以及市場實力和產品接受度，並根據任何此類變化的重要性對剩餘價值進行調整。我們的再營銷銷售人員與客户和經銷商密切合作，管理租賃收益的銷售和收回剩餘風險。在2021財年第三季度和2020財年前9個月，沒有與剩餘資產相關的減值損失。

截至2020年10月30日和2020年1月31日，運營租賃設備的淨額分別為13億美元和8億美元。根據觸發事件，吾等評估記錄為減值的營運租約下設備的賬面金額。在2021財年第三季度和2020財年前9個月，沒有與此類設備相關的重大減值損失。

DFS產品最初是通過發起時手頭的現金提供資金，其中大部分後來被第三方融資取代。對於符合銷售型租賃條件的DFS產品，融資應收賬款的初始資金反映為對運營現金流的影響，並在很大程度上隨後被融資的現金收益抵消。對於根據現行租賃標準增加的外勤部經營租賃，初始資金被歸類為資本支出，並反映為對投資活動中使用的現金流的影響。
有關我們的融資應收賬款和相關津貼以及經營租賃下的設備的更多信息，請參閲本報告包含的簡明綜合財務報表附註4。

表外安排
截至2020年10月30日，我們沒有表外安排對我們當前或未來的財務狀況或經營業績產生或可能產生重大影響。

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目錄
市場狀況、流動性和資本承諾

市況

我們定期監測經濟狀況以及對金融市場和我們業務的相關影響。我們始終如一地評估我們供應商的財務健康狀況，仔細管理客户信用，分散交易對手風險，並在全球範圍內監控我們現金和現金等價物餘額的集中風險。我們定期監測我們對借款人和交易對手的財務風險敞口。

我們使用各種市場信用風險指標(如國家認可的信用評級機構發佈的信用評級和市場信用違約互換水平的變化)來監測與我們的金融交易對手相關的信用風險。我們定期評估我們與這些交易對手的立場，並可能根據我們的政策限制對任何一家交易對手的風險敞口。我們根據當前和預期的市場發展來監控和管理這些活動。

我們使用衍生品工具來對衝某些外匯風險。我們使用遠期合約和被指定為現金流對衝的購買期權，以防範我們預測的以美元以外貨幣計價的交易中固有的外幣匯率風險。此外，我們主要使用遠期合約，並可能使用購買的期權來對衝以外幣計價的貨幣資產和負債。有關我們使用衍生工具的更多信息，請參閲本報告中包含的合併合併財務報表附註7。

我們面臨着與我們的可變利率債務組合相關的利率風險。在正常的業務過程中，我們遵循既定的政策和程序來管理這一風險，包括監控我們的資產和負債組合。因此，我們預計利率風險不會造成任何重大損失。

與我們使用交易對手有關的任何信用調整對本報告中包含的簡明綜合財務報表的影響都是微不足道的。

流動性與資本資源

為了支持我們正在進行的業務運營，我們依賴運營現金流作為我們的主要流動性來源。我們監控資產負債表的效率，以確保我們有足夠的流動性來支持我們的戰略舉措。除了內部產生的現金外，我們還可以使用其他R資金來源，為我們的戰略舉措提供資金，併為我們融資業務的增長提供資金。我們的策略是，根據資金來源的充足性和可獲得性，以及能否以符合成本效益的方式獲得資金，從任何潛在的來源(無論是內部產生的現金還是債務)中調撥資金。

在新冠肺炎疫情造成的前所未有的環境下，我們正在採取行動，以加強我們的現金狀況，保持財務靈活性，同時繼續優先考慮本財年的債務償還目標。

下表列出了我們的現金和現金等價物以及截至指定日期的可用借款：
2020年10月30日2020年1月31日
(百萬)
現金和現金等價物，以及可用的借款：
現金和現金等價物(A)$11,304 $9,302 
循環信貸安排項下剩餘可用借款(B)5,466 5,972 
現金、現金等價物和可用借款總額$16,770 $15,274 
____________________
(A)截至2020年10月30日，在113億美元的現金和現金等價物中，有39億美元由VMware，Inc.持有。
(B)在循環信貸安排下剩餘的55億美元可用借款中，有10億美元可歸因於VMware循環信貸安排。

截至2020年10月30日，我們的循環信貸安排包括我們於2020年5月25日簽訂的循環信貸安排。循環信貸安排的最高總借款能力為45億美元，可供借款在這一貸款項下，通過對該貸款和未償還信用證的提款而減少。截至2020年10月30日，沒有

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目錄
該貸款下的未償還借款和剩餘的可用借款總額約為45億美元。我們可能會定期以短期方式使用我們的循環信貸安排中的可用借款，用於一般企業用途。

VMware循環信貸安排的最高額度為10億美元。截至2020年10月30日，VMware循環信貸安排下的可用資金為10億美元。除VMware，Inc.和VMware，Inc.子公司的運營和公司目的外，VMware循環信貸安排下借款的任何淨收益都不能用於支持戴爾技術公司的運營或滿足任何公司目的。

有關上述每項循環信貸安排的額外資料，請參閲本報告所載簡明綜合財務報表附註6。

我們相信，我們目前的現金和現金等價物，加上未來業務將提供的現金和我們循環信貸安排下預期可用的借款，將足以在至少未來12個月內為我們的運營、償債要求和到期日、資本支出、股票回購和其他公司需求提供資金。

債款

下表彙總了截至指定日期的未償債務：
2020年10月30日增加(減少)2020年1月31日
(百萬)
核心債務
高級擔保信貸安排和第一留置權票據$27,186 $(2,478)$29,664 
無抵押票據和債券1,352 — 1,352 
高級註釋2,700 — 2,700 
EMC説明1,000 (600)1,600 
外勤部分配的債務(870)625 (1,495)
核心債務總額31,368 (2,453)33,821 
外勤部相關債務
外勤部債務9,201 1,436 7,765 
外勤部分配的債務870 (625)1,495 
外勤部相關債務總額10,071 811 9,260 
保證金貸款及其他4,167 143 4,024 
公共附屬公司的債務
VMware Notes4,750 750 4,000 
VMware定期貸款安排— (1,500)1,500 
其他55 (5)60 
公共附屬債務總額4,805 (755)5,560 
債務總額、本金金額50,411 (2,254)52,665 
賬面價值調整(550)59 (609)
總債務，賬面價值$49,861 $(2,195)$52,056 

在2021財年的前9個月，截至2020年10月30日，我們的未償還債務本金減少了23億美元，至504億美元，主要是由於核心債務和VMware，Inc.債務的淨償還，部分被DFS債務的淨增加所抵消。

我們將核心債務定義為債務本金總額，減去與DFS相關的債務、我們的保證金貸款工具和其他債務，以及公共附屬債務。截至2020年10月30日，我們的核心債務為314億美元。在2021財年的前9個月，我們的核心債務減少是由本金償還推動的。出售RSA Security所得的2.082美元用於償還核心債務。本金償還包括全額退休的45億美元本金

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目錄
2021年6月到期的4.42%第一留置權債券，2021年6月到期的2.650 EMC債券償還本金6億美元，以及償還約2.29億美元的定期貸款安排。這些償還被2020年4月9日發行的多個系列第一留置權票據部分抵消，本金總額為22.5億美元。有關我們債務的更多信息，請參見本報告中的簡明合併財務報表附註6。

2021年剩餘財年沒有核心債務的預定到期日，儘管我們打算繼續支付核心債務本金，作為我們整體資本分配戰略的一部分。

在2021財年的前9個月，我們額外發行了14億美元的DFS債務(淨額)，以支持我們應收融資產品組合的擴大，其中包括於2020年6月24日發行5億歐元的優先無擔保歐元債券。與DFS相關的債務主要是我們證券化和結構性融資計劃的債務。DFS的大部分債務是對戴爾技術的無追索權，是證券化計劃和結構性融資計劃下的借款，對於這些計劃，我們的損失風險僅限於轉讓的租賃和貸款付款以及相關設備，在這些情況下，信貸持有人對戴爾技術沒有追索權。

為了為DFS業務的擴張提供資金，我們平衡了證券化和結構性融資計劃與其他流動性來源的使用。我們通過將7：1的債務與股本比率與我們在DFS經營租賃項下的融資應收賬款餘額和設備淨值之和相對應，來估算用於為DFS業務提供資金的債務金額。所使用的債務權益比率是基於資產的基本信用質量。有關DFS債務的更多信息，請參見本報告中包含的簡明合併財務報表附註4。

截至2020年10月30日，保證金貸款和其他債務主要由40億美元保證金貸款工具組成。

公共子公司的債務代表VMware，Inc.的負債。公共子公司債務在2021財年前9個月的減少是由於VMware公司償還了2020年8月到期的2.30%債券的12.5億美元本金和15億美元的VMware定期貸款安排本金。這些償還被2020年4月7日發行的本金總額為20億美元的VMware Notes部分抵消。有關VMware，Inc.債務的更多信息，請參見本報告中包含的簡明合併財務報表附註6。

就戴爾技術公司的核心債務而言，VMware，Inc.及其各自的子公司是不受限制的子公司。除VMware，Inc.外，戴爾技術公司及其任何子公司均無義務支付VMware Notes或VMware Term Loan Facility。除VMware，Inc.及其子公司的運營和公司目的外，VMware Notes或如上所述的VMware Term Loan Facility的任何淨收益均不能用於支持Dell Technologies的運營或滿足任何公司目的。

我們對現金支付核心債務本金和利息的需求大幅增加，這是因為我們為EMC合併交易融資而產生的借款，以及較少程度上的V類交易。自EMC合併交易以來，我們在償還核心債務方面取得了良好的進展。我們相信，我們將繼續能夠從現有和預期的現金來源(主要是運營現金流)支付債務本金和利息，包括短期到期日。用於支付債務本金和利息的現金也可能包括我們循環信貸安排下的短期借款。繼續把重點放在償還核心債務上。在我們的可變利率債務下，我們未來的利息支出可能會因為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在波動，或者滿足未來客户融資需求所需的DFS債務水平的可能波動而發生變化。

吾等或吾等聯屬公司或其關連人士可全權酌情根據該等債務條款購買、贖回、預付、再融資或以其他方式償還任何金額的未償還債務，並可隨時及不時在公開市場或與該等債務持有人進行協商交易或其他方式(視乎市場情況而定)購買、贖回、預付、再融資或以其他方式償還任何金額的未償還債務。


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目錄
現金流

下表彙總了我們的現金流量表簡明合併報表在指定的期間內：
截至9個月
 2020年10月30日2019年11月1日
(百萬)
現金淨變化來自：
經營活動$5,530 $5,783 
投資活動26 (3,982)
融資活動(3,483)(2,600)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(67)(100)
現金、現金等價物和限制性現金的變化$2,006 $(899)

經營活動2021財年前9個月，運營活動提供的現金為55億美元，而2020財年前9個月為58億美元。在2021財年的前9個月，運營現金流略有下降，因為在此期間強勁的盈利能力被庫存增加、遞延收入增長率下降以及採購和向供應商付款的時間等不利營運資金影響所抵消。2021財年第三季度，新冠肺炎對營運資金的影響繼續正常化。

DFS產品最初是通過發起時手頭的現金提供資金，其中大部分後來被第三方融資取代。對於符合銷售型租賃條件的DFS產品，融資應收賬款的初始資金反映為對運營現金流的影響，並在很大程度上隨後被融資的現金收益抵消。對於根據現行租賃標準增加的外勤部經營租賃，初始資金被歸類為資本支出，並反映為投資活動中使用的現金流。在2021財年和2020財年的前9個月，DFS的新融資來源分別為65億美元和57億美元。截至2020年10月30日，外勤部的淨融資應收賬款總額為102億美元，運營租賃項下的設備淨額為13億美元。

投資活動 —投資活動主要包括用於為房地產、廠房和設備的資本支出提供資金的現金，其中包括外勤部運營租賃下的設備、資本化的軟件開發成本、戰略投資以及投資的到期日、銷售和購買。在2021財年前9個月，投資活動提供的現金為2600萬美元，主要由2021財年第三季度剝離RSA Security的淨現金收益推動，資本支出和業務收購在很大程度上抵消了這一影響。相比之下，2020財年前9個月用於投資活動的現金為40億美元，主要是由資本支出和業務收購推動的，這部分被戰略投資淨銷售的現金淨收益所抵消。

籌資活動融資活動主要包括債務的收益和償還，用於回購普通股的現金，以及發行普通股的收益。在2021財年前9個月，用於融資活動的現金為35億美元，主要包括償還債務和我們的公共子公司回購普通股，部分被髮行多個系列First Lien Notes和VMware Notes的現金收益所抵消。相比之下，2020財年前9個月用於融資活動的現金為26億美元，主要包括償還債務和我們的公共子公司回購普通股。

資本承諾

資本支出 -2021財年和2020財年前9個月，我們在房地產、廠房和設備上的支出分別為14億美元和16億美元。這些支出與我們為支持未來增長而進行的全球擴張努力和基礎設施投資以及DFS運營租賃項下的設備融資有關。在2021財年和2020財年的前9個月，外勤部運營租賃項下的總設備資金分別為6億美元和7億美元。產品需求、產品組合和合同製造商的使用，以及對運營和信息技術基礎設施的持續投資，都會影響我們資本支出的水平和優先順序。2021財年的總資本支出目前預計約為19億美元，其中約8億美元預計用於外勤部運營租賃下的設備。


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目錄
購買義務長期購買義務被定義為購買可強制執行並對我們具有法律約束力的商品或服務的合同義務。這些義務規定了所有重要條款，包括要購買的固定或最低數量；固定、最低或可變價格規定；以及交易的大致時間。購買義務不包括可以不受處罰地取消的合同。

我們利用幾家供應商為我們的產品製造組件。我們高效的供應鏈管理使我們能夠與供應商達成靈活和互惠互利的採購安排，從而將庫存風險降至最低。按照行業慣例，我們根據預計的需求和製造需求，通過向供應商發放採購授權來獲得原材料或其他商品和服務，包括產品零部件。這些採購訂單通常在30天內完成，並在正常業務過程中籤訂，以便為我們的生產確定最優的價格和供應的連續性。


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目錄
第三項--關於市場風險的定量和定性披露

有關影響我們的市場風險的定量和定性披露，請參閲我們截至2020年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的“第II部分--第7A項--關於市場風險的定量和定性披露”。我們對市場風險的敞口與我們的年度報告中提出的沒有實質性變化。

項目4--控制和程序

本報告包括根據1934年《證券交易法》(簡稱《交易法》)第13a-14條規定的首席執行官和首席財務官的證明。見本報告存檔的附件31.1和31.2。本項目4包括關於這些認證中提到的控制和控制評估的信息。

對披露控制和程序的評價

披露控制和程序(如交易所法案下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)旨在提供合理保證，確保在根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下將該等信息積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

在編寫本報告的過程中，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，對截至2020年10月30日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年10月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年10月30日的財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。在新冠肺炎疫情期間，我們的大多數員工都在遠程工作，以保障自己的健康和安全。我們正在持續監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的潛在影響，以將其對設計和運營有效性的影響降至最低。

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目錄
第二部分--其他信息

項目1--法律訴訟

本項目所要求的信息在本申請中引用本文件附註10中“法律事項”項下所載的信息。簡明合併財務報表附註包括在本報告中。

項目11A--風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，我們在截至2020年1月31日的10-K年度報告中的“第I部分-第1A項-風險因素”中討論的風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生重大影響。我們面臨的風險並不只是我們在Form 10-K年度報告和隨後的SEC報告中描述的風險。此外，還有我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性，這些風險和不確定性也可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或前景產生實質性的不利影響。


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目錄
項目6--展品

公司特此提交或提供下列展品：
展品編號描述
4.1††
截至2020年9月15日，戴爾技術公司、Michael S.Dell和Susan Lieberman Dell獨立財產信託公司、SL SPV-2 L.P.、Silver Lake Partners IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.、Silver Lake Partners V DE(AIV)、L.P.、Silver Lake Technology Investors V，L.P.和Venzio Investments Pte之間的第二次修訂和重新簽署的註冊權協議第3號修正案。有限公司
10.1††*
修訂並重新啟動戴爾技術公司獨立非僱員董事薪酬計劃
31.1††
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，對董事長兼首席執行官Michael S.Dell進行認證。
31.2††
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，對執行副總裁兼首席財務官Thomas W.Sweet進行認證。
32.1†††
董事長兼首席執行官Michael S.Dell和執行副總裁兼首席財務官Thomas W.Sweet根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的美國聯邦法典第18編第1350節頒發的證書。
101.INS††XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH††內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL††內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF††內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.Lab††內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE††內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104††封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔(包含在附件101中)。
††與這份報告一起提交的。
†††提供了這份報告。
*
董事或高管參與的管理合同或薪酬計劃或安排。


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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
 
戴爾技術公司
 發信人：/s/Brunilda Rios
布魯尼爾達·裏奧斯
公司融資高級副總裁
首席會計官
(代表註冊人和首席會計官)

達特E：2020年12月7日



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