ANF-20201031
00010188401/3010/31/20202020Q3錯誤40,91640,5140.010.01150,000150,000103,300103,3006,32957,340350,00041,305293,281224,827311,275233,250210,00000010188402020-02-022020-10-31Xbrli：共享00010188402020-12-02Iso4217：美元00010188402020-08-022020-10-3100010188402019-08-042019-11-0200010188402019-02-032019-11-02Iso4217：美元Xbrli：共享00010188402020-10-3100010188402020-02-010001018840美國-GAAP：公共類別成員2020-10-310001018840美國-GAAP：公共類別成員2020-02-010001018840美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-010001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-08-010001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-010001018840Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-08-010001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-08-0100010188402020-08-010001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-08-022020-10-310001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-022020-10-310001018840美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-022020-10-310001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-022020-10-310001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-08-022020-10-310001018840美國-GAAP：CommonStockMember2020-10-310001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-10-310001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-10-310001018840Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-10-310001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-10-310001018840美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-030001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-08-030001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-030001018840Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-08-030001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-08-0300010188402019-08-030001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-08-042019-11-020001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-042019-11-020001018840美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-042019-11-020001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-08-042019-11-020001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-042019-11-020001018840美國-GAAP：CommonStockMember2019-11-020001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-020001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-11-020001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-11-020001018840Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-11-020001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-11-0200010188402019-11-020001018840美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-010001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-02-010001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-02-010001018840Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-02-010001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-02-010001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-02-022020-10-310001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-02-022020-10-310001018840美國-GAAP：CommonStockMember2020-02-022020-10-310001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2020-02-022020-10-310001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-022020-10-310001018840美國-GAAP：CommonStockMember2019-02-020001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-02-020001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-020001018840Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-02-020001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-02-0200010188402019-02-020001018840美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-02-032019-11-020001018840美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-032019-11-020001018840美國-GAAP：CommonStockMember2019-02-032019-11-020001018840美國-公認會計準則(GAAP)：SecuryStockMember2019-02-032019-11-020001018840US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-032019-11-020001018840美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-10-310001018840美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別2成員2020-10-310001018840美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員2020-10-310001018840美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員2020-10-310001018840美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-02-010001018840美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別2成員2020-02-010001018840美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員2020-02-010001018840美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員2020-02-010001018840美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-10-310001018840ANF：TermLoanFacilityMemberDomain2020-02-010001018840美國-公認會計準則：公允價值衡量遞歸成員2019-11-020001018840國家：美國2020-02-022020-10-310001018840國家：德2020-02-022020-10-310001018840國家：中國2020-02-022020-10-310001018840美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-02-022020-10-31Xbrli：純0001018840ANF：ABLFacilityMemberDomain2020-10-310001018840ANF：ABLFacilityMemberDomain2020-02-022020-10-310001018840ANF：TermLoanFacilityMemberDomain2020-10-310001018840ANF：基於服務的受限股票單位成員2020-02-010001018840Anf:PerformancebasedrestrictedstockunitsMember2020-02-010001018840ANF：基於市場的受限股票單位成員2020-02-010001018840ANF：基於服務的受限股票單位成員2020-02-022020-10-310001018840Anf:PerformancebasedrestrictedstockunitsMember2020-02-022020-10-310001018840ANF：基於市場的受限股票單位成員2020-02-022020-10-310001018840ANF：基於服務的受限股票單位成員2020-10-310001018840Anf:PerformancebasedrestrictedstockunitsMember2020-10-310001018840ANF：基於市場的受限股票單位成員2020-10-310001018840Anf:Servicebasedrestrictedstockunitswith1.00netincomerequirementMember2020-10-310001018840ANF：基於服務的受限股票單位成員2019-02-032019-11-020001018840Anf:PerformancebasedrestrictedstockunitsMember2019-02-032019-11-020001018840ANF：基於市場的受限股票單位成員2019-02-032019-11-020001018840美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-02-032019-11-020001018840貨幣：歐元2020-10-310001018840貨幣：英鎊2020-10-310001018840幣種：加元2020-10-310001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-08-010001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-08-010001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-08-022020-10-310001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-08-022020-10-310001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-310001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-10-310001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-02-010001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-02-010001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-02-022020-10-310001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-02-022020-10-310001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-08-030001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-08-030001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-08-042019-11-020001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-08-042019-11-020001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-11-020001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-11-020001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-02-020001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-02-020001018840Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-02-032019-11-020001018840Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-02-032019-11-020001018840ANF：HollisterMember2020-08-022020-10-310001018840ANF：HollisterMember2019-08-042019-11-020001018840ANF：HollisterMember2020-02-022020-10-310001018840ANF：HollisterMember2019-02-032019-11-020001018840ANF：AbercrombieMember2020-08-022020-10-310001018840ANF：AbercrombieMember2019-08-042019-11-020001018840ANF：AbercrombieMember2020-02-022020-10-310001018840ANF：AbercrombieMember2019-02-032019-11-020001018840國家：美國2020-08-022020-10-310001018840國家：美國2019-08-042019-11-020001018840國家：美國2019-02-032019-11-020001018840美國-GAAP：歐洲央行成員2020-08-022020-10-310001018840美國-GAAP：歐洲央行成員2019-08-042019-11-020001018840美國-GAAP：歐洲央行成員2020-02-022020-10-310001018840美國-GAAP：歐洲央行成員2019-02-032019-11-020001018840SRT：亞洲太平洋地區成員2020-08-022020-10-310001018840SRT：亞洲太平洋地區成員2019-08-042019-11-020001018840SRT：亞洲太平洋地區成員2020-02-022020-10-310001018840SRT：亞洲太平洋地區成員2019-02-032019-11-020001018840ANF：其他位置成員2020-08-022020-10-310001018840ANF：其他位置成員2019-08-042019-11-020001018840ANF：其他位置成員2020-02-022020-10-310001018840ANF：其他位置成員2019-02-032019-11-020001018840ANF：國際會員2020-08-022020-10-310001018840ANF：國際會員2019-08-042019-11-020001018840ANF：國際會員2020-02-022020-10-310001018840ANF：國際會員2019-02-032019-11-02
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549 
形式10-Q 
(馬克一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年10月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，英國政府和中國政府之間的過渡期將由中國政府向日本政府過渡，中國政府和中國政府將繼續向中國政府過渡，由中國政府向中國政府過渡，由中國政府向中國政府移交債務，由中國政府向中國政府移交債務，由中國政府向中國政府過渡。
佣金檔案編號001-12107
Abercrombie&Fitch Co.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州31-1469076
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
惠譽大道6301號新奧爾巴尼，俄亥俄州43054
(主要行政機關地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：
(614)283-6500
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
A類普通股，面值0.01美元ANF紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內一直遵守此類提交要求。   x  是    ¨編號：
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。   x  是    ¨編號：
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器x加速文件管理器
¨
非加速文件管理器
¨
規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。   ¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。   ☐  是   x  不是的
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
A類普通股截至2020年12月2日的已發行股票
面值0.01美元62,390,672


目錄
目錄

第一部分財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
簡明合併經營和全面收益報表(虧損)
3
簡明綜合資產負債表
4
股東權益簡明合併報表
5
現金流量表簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註索引
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.
管制和程序
45
第二部分：其他信息
第1項
法律程序
46
第1A項
危險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
47
第6項
陳列品
48
簽名
49

2
目錄
第一部分財務信息

第一項：年度財務報表(未經審計)

Abercrombie&Fitch Co.
簡明合併經營和全面收益報表(虧損)
(千股，每股除外)
(未經審計)

十三週結束了三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
淨銷售額$819,653 $863,472 $2,003,340 $2,438,522 
銷售成本，不包括折舊和攤銷295,220 344,541 791,154 976,868 
毛利524,433 518,931 1,212,186 1,461,654 
商店和分銷費用346,263 377,697 978,757 1,110,656 
市場營銷費、一般管理費和行政管理費121,000 114,075 326,509 341,716 
旗艦店退場(福利)費用(8,063)285 (12,490)47,023 
資產減值，不包括旗艦店退場費用6,329 12,610 57,340 14,987 
其他營業虧損(收入)，淨額288 (215)(1,562)(465)
營業收入(虧損)58,616 14,479 (136,368)(52,263)
利息支出，淨額8,808 2,922 19,277 4,908 
所得税前收入(虧損)49,808 11,557 (155,645)(57,171)
所得税費用(福利)5,779 3,987 38,565 (16,931)
淨收益(虧損)44,029 7,570 (194,210)(40,240)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入1,758 1,047 2,203 3,534 
可歸因於A&F的淨收益(虧損)$42,271 $6,523 $(196,413)$(43,774)
每股可歸因於A&F的淨收益(虧損)
基本型$0.68 $0.10 $(3.14)$(0.67)
稀釋$0.66 $0.10 $(3.14)$(0.67)
加權平均流通股
基本型62,558 63,099 62,541 64,932 
稀釋63,877 63,911 62,541 64,932 
其他綜合(虧損)收入
外幣折算，税後淨額$2,142 $1,355 $5,477 $(5,219)
衍生金融工具，税後淨額
(5,234)(3,654)1,224 (574)
其他綜合(虧損)收入(3,092)(2,299)6,701 (5,793)
綜合收益(虧損)
40,937 5,271 (187,509)(46,033)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益
1,758 1,047 2,203 3,534 
可歸因於A&F的綜合收益(虧損)
$39,179 $4,224 $(189,712)$(49,567)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
Abercrombie&Fitch Co.
簡明綜合資產負債表
(千元，面值除外)
(未經審計)

2020年10月31日2020年2月1日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$812,881 $671,267 
應收賬款89,074 80,251 
盤存545,548 434,326 
其他流動資產73,776 78,905 
流動資產總額1,521,279 1,264,749 
財產和設備，淨額593,932 665,290 
經營性租賃使用權資產955,781 1,230,954 
其他資產205,970 388,672 
總資產$3,276,962 $3,549,665 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$334,775 $219,919 
應計費用356,370 302,214 
經營租賃負債的短期部分255,775 282,829 
應付所得税6,663 10,392 
流動負債總額953,583 815,354 
長期負債：
經營租賃負債的長期部分1,010,051 1,252,634 
長期借款，淨額343,559 231,963 
其他負債110,965 178,536 
長期負債總額1,464,575 1,663,133 
股東權益
A類普通股-面值0.01美元：授權發行150,000股，各期發行103,300股1,033 1,033 
實收資本396,505 404,983 
留存收益2,067,521 2,313,745 
累計其他綜合虧損，税後淨額(“AOCL”)(102,185)(108,886)
庫存股，平均成本：截至2020年10月31日和2020年2月1日分別為40,916股和40,514股(1,513,495)(1,552,065)
Abercrombie&Fitch Co.股東權益總額849,379 1,058,810 
非控制性利益9,425 12,368 
股東權益總額858,804 1,071,178 
總負債和股東權益$3,276,962 $3,549,665 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Abercrombie&Fitch Co.
股東權益簡明合併報表
(千股，每股除外)
(未經審計)

截至2020年10月31日的13周
 普通股實繳
資本		非控制性權益留用
收益		AOCL庫存股總計
股東的
權益
 股份
傑出的		帕爾
價值		股份按平均水平計算
成本
平衡，2020年8月1日62,365 $1,033 $392,272 $7,929 $2,025,911 $(99,093)40,935 $(1,514,442)$813,610 
淨收入— — — 1,758 42,271 — — — 44,029 
以股份為基礎的薪酬發放和行使19 — (436)— (661)— (19)947 (150)
基於股份的薪酬費用— — 4,669 — — — — — 4,669 
衍生金融工具，税後淨額— — — — — (5,234)— — (5,234)
扣除税後的外幣換算調整— — — — — 2,142 — — 2,142 
分配給非控股權益，淨額— — — (262)— — — — (262)
截至2020年10月31日的期末餘額62,384 $1,033 $396,505 $9,425 $2,067,521 $(102,185)40,916 $(1,513,495)$858,804 
截至2019年11月2日的13周
 普通股實繳
資本		非控制性權益留用
收益		AOCL庫存股總計
股東的
權益
 股份
傑出的		帕爾
價值		股份按平均水平計算
成本
平衡，2019年8月3日63,146 $1,033 $394,694 $11,318 $2,251,032 $(105,946)40,154 $(1,548,836)$1,003,295 
淨收入— — — 1,047 6,523 — — — 7,570 
購買普通股(412)— — — — — 412 (5,730)(5,730)
股息(每股0.20美元)— — — — (12,574)— — — (12,574)
以股份為基礎的薪酬發放和行使23 — (509)— (831)— (23)1,159 (181)
基於股份的薪酬費用— — 5,796 — — — — — 5,796 
衍生金融工具，税後淨額— — — — — (3,654)— — (3,654)
扣除税後的外幣換算調整— — — — — 1,355 — — 1,355 
分配給非控股權益，淨額— — — (1,511)— — — — (1,511)
截至2019年11月2日的期末餘額62,757 $1,033 $399,981 $10,854 $2,244,150 $(108,245)40,543 $(1,553,407)$994,366 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
Abercrombie&Fitch Co.
股東權益簡明合併報表
(千股，每股除外)
(未經審計)

截至2020年10月31日的39周
 普通股實繳
資本		非控制性權益留用
收益		AOCL庫存股總計
股東的
權益
 股份
傑出的		帕爾
價值		股份按平均水平計算
成本
平衡，2020年2月1日62,786 $1,033 $404,983 $12,368 $2,313,745 $(108,886)40,514 $(1,552,065)$1,071,178 
淨損失— — — 2,203 (196,413)— — — (194,210)
購買普通股(1,397)— — — — — 1,397 (15,172)(15,172)
股息(每股0.20美元)— — — — (12,556)— — — (12,556)
以股份為基礎的薪酬發放和行使995 — (22,053)— (37,255)— (995)53,742 (5,566)
基於股份的薪酬費用— — 13,575 — — — — — 13,575 
衍生金融工具，税後淨額— — — — — 1,224 — — 1,224 
扣除税後的外幣換算調整— — — — — 5,477 — — 5,477 
分配給非控股權益，淨額— — — (5,146)— — — — (5,146)
截至2020年10月31日的期末餘額62,384 $1,033 $396,505 $9,425 $2,067,521 $(102,185)40,916 $(1,513,495)$858,804 
截至2019年11月2日的39周
 普通股實繳
資本		非控制性權益留用
收益		AOCL庫存股總計
股東的
權益
 股份
傑出的		帕爾
價值		股份按平均水平計算
成本
平衡，2019年2月2日66,227 $1,033 $405,379 $9,721 $2,418,544 $(102,452)37,073 $(1,513,604)$1,218,621 
採用新租賃會計準則的影響— — — — (75,165)— — — (75,165)
淨虧損— — — 3,534 (43,774)— — — (40,240)
購買普通股(3,957)— — — — — 3,957 (63,542)(63,542)
股息(每股0.6美元)— — — — (38,959)— — — (38,959)
以股份為基礎的薪酬發放和行使487 — (13,862)— (16,496)— (487)23,739 (6,619)
基於股份的薪酬費用— — 8,464 — — — — — 8,464 
衍生金融工具，税後淨額— — — — — (574)— — (574)
扣除税後的外幣換算調整— — — — — (5,219)— — (5,219)
分配給非控股權益，淨額— — — (2,401)— — — — (2,401)
截至2019年11月2日的期末餘額62,757 $1,033 $399,981 $10,854 $2,244,150 $(108,245)40,543 $(1,553,407)$994,366 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Abercrombie&Fitch Co.
現金流量表簡明合併報表
(數千)
(未經審計)
 三十九周結束
 2020年10月31日2019年11月2日
經營活動
淨損失$(194,210)$(40,240)
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整：
折舊攤銷127,248 124,910 
資產減值57,340 18,216 
處置損失7,586 5,326 
遞延所得税準備金(受益於)27,432 (20,631)
股份薪酬13,575 8,464 
資產負債變動情況：
盤存(109,665)(154,791)
應付帳款和應計費用186,806 34,752 
經營租賃使用權資產負債(41,976)42,990 
所得税(7,168)(2,264)
其他資產30,403 (47,138)
從拉比信託資產中提取資金50,000 — 
其他負債11,523 (3,433)
經營活動提供(用於)的現金淨額158,894 (33,839)
投資活動
購買財產和設備(91,748)(154,373)
用於投資活動的淨現金(91,748)(154,373)
融資活動
發行高級擔保票據所得款項350,000 — 
優先擔保資產循環信貸安排下的借款收益210,000 — 
償還定期貸款安排下的借款(233,250)(10,000)
償還優先擔保資產循環信貸安排下的借款(210,000)— 
支付債務發行成本和費用(7,151)— 
購買普通股(15,172)(63,542)
支付的股息(12,556)(38,959)
其他融資活動(11,742)(10,407)
融資活動提供(用於)的現金淨額70,129 (122,908)
外幣匯率對現金的影響2,269 (2,686)
現金及等價物淨增(減)、限制性現金及等價物139,544 (313,806)
期初現金及等價物、限制性現金及等價物692,264 745,829 
期末現金及等價物、限制性現金及等價物$831,808 $432,023 
與非現金活動相關的補充信息
購買期末未付款的財產和設備$26,554 $36,951 
經營租賃、使用權資產和增加，扣除終止、減值和其他減值後的淨額$(41,305)$293,281 
與現金活動有關的補充信息
支付利息的現金$9,182 $12,022 
繳納所得税的現金$10,412 $18,697 
從所得税退税中收到的現金$4,001 $8,570 
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$224,827 $311,275 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄

Abercrombie&Fitch Co.
簡明合併財務報表附註索引(未經審計)

 頁碼：第
注1。
業務性質
9
注2。
重要會計政策摘要
9
注3。
新冠肺炎的影響
10
注4.
收入確認
12
注5.
每股淨收益(虧損)
12
注6。
公允價值
13
注7.
財產和設備，淨值
14
注8.
租約
14
注9.
資產減值
15
注10.
拉比信託資產
15
注11.
所得税
16
注12。
借款
16
注13.
基於股份的薪酬
18
注14.
衍生工具
20
注15。
累計其他綜合虧損
22
注16。
細分市場報告
23
注17。
旗艦店退場(福利)費用
24

8
目錄

Abercrombie&Fitch Co.
簡明合併財務報表附註(未經審計)


1.業務性質

Abercrombie&Fitch Co.(“A&F”)是一家1996年在特拉華州註冊成立的公司，通過其子公司(統稱為“Abercrombie&Fitch”或“公司”)，是一家全球性的多品牌全方位渠道專業零售商，其產品主要通過公司所有的商店和數字渠道以及各種第三方批發、特許經營和許可安排進行銷售。該公司為Hollister、Abercrombie S&Fitch和Abercrombie Kys品牌的男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配件。這兩個品牌都致力於提供獨特的產品，讓世界各地的消費者表達自己的個性和風格，這些產品具有持久的質量和非凡的舒適性。該公司主要在北美、歐洲和亞洲等地區開展業務。


2.重要會計政策摘要

鞏固原則

隨附的簡明綜合財務報表包括該公司的歷史財務報表和適用於該公司的交易，反映了該公司的財務狀況、經營業績和現金流量。

該公司在阿聯酋的一家商業合資企業以及與Majid al Futtaim Fashion L.L.C.(“MAF”)的科威特一家商業合資企業中擁有權益，這兩家企業中的每一家都符合可變利益實體(VIE)的定義。本公司被認為是這些VIE的主要受益者；因此，本公司合併了這些VIE的經營業績、資產和負債，MAF的淨收入部分在簡明綜合經營和全面收益(虧損)表中作為非控制性權益(NCI)的淨收入列示，MAF的權益部分在簡明綜合資產負債表中作為NCI列示。

財政年度

該公司的會計年度將在最接近1月31日的週六結束。這通常會導致一年52周，但偶爾也會增加一週，從而導致一年53周。會計年度在簡明綜合財務報表和附註以及本季度報告10-Q表的其餘部分中按會計年度開始的日曆年指定。本文中對本公司會計年度的所有引用如下：
財政年度截至年終的一年週數
2019財年2020年2月1日52
2020財年2021年1月30日52

中期財務報表

截至2020年10月31日的簡明綜合財務報表，以及截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39週期間的簡明綜合財務報表未經審計，並根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定列報。因此，簡明合併財務報表應與A&F於2020年3月31日提交給SEC的2019年財務年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。本文所包括的2020年2月1日綜合資產負債表數據來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的所有披露。

管理層認為，隨附的簡明綜合財務報表反映了在所有重要方面公平陳述中期財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有調整(屬於正常經常性性質)，但不一定表明2020財年預期的經營結果。

預算的使用

根據公認會計準則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內淨銷售和費用的報告金額。由於估計涉及的固有不確定性，實際結果可能會有所不同。當前爆發的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)對公司業務和財務業績的影響程度將取決於許多不斷變化的因素，包括但不限於：新冠肺炎疫情的規模和持續時間，及其對關閉門店的時間或頻率的影響，以及影響的程度
9
目錄
新冠肺炎將影響全球宏觀經濟狀況，包括利率、經濟復甦速度以及政府、企業和消費者對疫情的反應。公司對這些因素以及其他因素的評估可能會影響管理層的估計，並對公司未來報告期的合併財務報表造成重大影響。

最近的會計聲明

該公司每季度審查一次最近的會計聲明，並排除討論那些不適用於本公司的聲明，以及那些對本公司的合併財務報表沒有或預計不會產生實質性影響的聲明。

簡明合併現金流量調節表

下表提供了現金和現金等價物以及限制性現金和等價物與現金流量表簡明合併報表上顯示的金額的對賬：
(千)定位2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日2019年2月2日
現金及現金等價物現金及現金等價物$812,881 $671,267 $410,775 $723,135 
長期限制性現金及等價物其他資產14,633 18,696 18,698 22,694 
短期限制性現金及等價物其他流動資產4,294 2,301 2,550 — 
現金及等價物和限制性現金及等價物$831,808 $692,264 $432,023 $745,829 


3.新冠肺炎的影響

最近的發展

該公司已經看到，並可能繼續看到新冠肺炎帶來的實質性不利影響。新冠肺炎未來對公司業務的影響程度(包括持續時間和對整體客户需求的影響)是不確定的，因為目前的情況是動態的，取決於未來的發展，包括但不限於新冠肺炎的持續時間和蔓延，以及有效疫苗或治療的獲得和接受程度。

2020年1月，公司在亞太地區的業務開始受到新冠肺炎的影響。2020年2月，隨着新冠肺炎的範圍擴大到亞太地區以外的地區，包括美國在內，局勢進一步升級。以及正在經歷重大疫情的歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區。2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為全球大流行。作為對新冠肺炎的迴應，某些國家的政府實施了旅行限制和當地的法定隔離措施，該公司建議能夠遠程履行職責的員工繼續這樣做。該公司每天都在對新冠肺炎作出反應，包括遵守當地政府的指導意見，並監測政府立法或其他政府行動的發展，以應對新冠肺炎疫情。該公司還實施了一系列預防性健康和安全措施，同時考慮到公司客户、合作伙伴和業務夥伴的福祉。

由於新冠肺炎的原因，2020年1月，該公司暫時關閉了亞太地區的大部分門店，2020年3月，該公司暫時關閉了北美和歐洲、中東和非洲地區的所有品牌的門店。亞太地區的大部分門店在2020年3月重新開業，該公司於2020年4月下旬開始在北美和歐洲、中東和非洲地區滾動重新開業門店。截至2020年10月31日，大約97%的公司運營的門店已經重新開張提供店內服務，儘管許多門店的營業時間都有所改變。該公司計劃遵循地方政府的指導，確定何時可以重新開放因新冠肺炎而關閉的門店，並評估是否有必要進一步關閉門店。

在這段史無前例的臨時商店關閉期間，公司各品牌的數字業務繼續為公司客户提供服務，因為公司的配送中心實施了加強清潔和社會距離的措施，以保持運營。為應對這一時期不斷增長的數字需求，該公司通過繼續提供在線購買、店內提貨(包括在美國大部分地點的路邊提貨)以及利用從商店發貨的能力，提高了全方位渠道能力。此外，為準備2020財年假日季，該公司已簽訂了一個額外配送中心的短期租賃合同，並與增量運營商建立了合作伙伴關係。

新冠肺炎的影響

該公司已經看到，而且可能會繼續看到，由於新冠肺炎的影響，各品牌和地區的銷售額大幅下降。截至2020年10月31日的13周和39周，總淨銷售額分別下降了約5%和18%
10
目錄
分別與截至2019年11月2日的可比期間相比。淨銷售額總額同比下降的主要原因是臨時大範圍的門店關閉以及新冠肺炎導致的客流量與去年相比下降。與截至2019年11月2日的可比時期相比，截至2020年10月31日的13周和39周的數字銷售額分別增長了約43%和42%，部分抵消了門店銷售額的同比下降。

主要是由於新冠肺炎和公司門店的臨時關閉，公司確認了#美元。14.8在截至2020年5月2日的13周內，用於減少銷售成本中存貨賬面價值的費用(不包括綜合經營和全面收益(虧損)的折舊和攤銷)。

在截至2020年10月31日的39周內，收入的減少並未被費用的按比例減少所抵消，因為公司繼續產生店鋪佔用成本，如經營租賃成本、在此期間達成的租金減免淨額、折舊費用以及某些其他成本，如補償、政府工資減免淨額和行政費用，這對公司的成本和收入之間的關係產生了負面影響。在此期間，該公司暫停了大量關閉的門店的租金支付，並繼續與其房東接觸，以找到一條互惠互利和令人滿意的前進道路。本公司已選擇計入所有符合資格的租賃特許權，該等特許權是新冠肺炎的直接後果，並導致修訂後的租賃對價實質上等於或低於原始對價，猶如與特許權相關的可執行權利和義務存在於原始租賃協議中一樣。與該等優惠相關的租金減免在可變租賃成本中確認。作為協議的一部分而授予的租賃優惠因加入額外條款(例如與延長租賃期相關的租金支付)而大幅增加總對價，被視為租約修訂。對於公司暫停付款的商店，公司將相關金額從經營租賃負債重新歸類為應付租金期間的應計費用，同時繼續在綜合經營和全面收益(虧損)表中確認經營租賃成本。

2020年3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括為在新冠肺炎爆發期間支付給無法工作的員工的工資提供可退還的員工留任税抵免，以及推遲繳納僱主支付的部分社會保障税。歐洲、中東和非洲地區和亞太地區也建立了類似的救濟計劃。根據公司對CARE法案和各地區立法的評估，公司有資格獲得一定的工資税抵免，這些政府補貼在確認後被視為對相關運營費用的抵消。在截至2020年10月31日的13周和39周內，公司確認了符合條件的工資税抵免，減少了大約$2.8百萬和$14.7由於在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)上分別有600萬美元，公司打算繼續延期支付符合條件的工資和CARE法案和其他地區性法律允許的其他税款。

本公司並於截至2020年10月31日止13周及39周內，確認與本公司使用權資產及物業及設備相關的資產減值費用分別為630萬美元及5,730萬美元，主要是由於新冠肺炎對店鋪現金流的影響所致。請參閲附註9，“資產減值，獲取更多信息。

此外，在截至2020年10月31日的39周內，公司還經歷了新冠肺炎帶來的其他重大影響，如遞延税項估值免税額和其他税費，對業績造成了$77.4百萬請參閲附註11，“所得税，獲取更多信息。

資產負債表、現金流和流動性

在截至2020年10月31日的39周內，本公司已採取各種行動來保持流動性和管理現金流，以便為主要利益相關者最佳定位業務，包括(I)在支付條款方面與商品和非商品供應商合作；(Ii)嚴格管理庫存收據，使庫存與預期市場需求保持一致；(Iii)大幅降低開支，使運營成本與銷售更好地保持一致；(Iv)於2020年3月暫停股票回購計劃，並於2020年5月暫停派息計劃。此外，儘管該公司最近與其供應商就付款條件進行了合作，但某些付款期限的延長是暫時的，自那以後已經支付了某些以前推遲付款的款項。不能保證公司能夠維持延長的付款期限或繼續推遲付款，這可能會導致未來的運營現金增量流出。

作為對新冠肺炎的一項預防措施，2020年3月，公司借入了美元。210.0根據其以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL貸款”)，以改善其近期現金狀況，並從資金過剩的Rabbi Trust資產中提取大部分過剩資金，為公司提供了$50.0百萬美元的額外現金。於2020年7月，本公司完成了本金總額為3.5億美元的高級擔保票據(“高級擔保票據”)的非公開發售，並用所得款項淨額償還本公司定期貸款安排(“定期貸款安排”)下的所有未償還借款，償還ABL貸款安排下未償還借款的一部分，以及支付與該等償還和發售相關的費用和開支。請參閲附註12，“借款，“和註釋10，”拉比信託資產，獲取更多信息。

截至2020年10月31日，公司的流動資金為$1.15810億美元，而不是美元913.8截至2020年2月1日，公司可用現金和等價物以及根據ABL貸款機制可供公司實際增加的借款。
11
目錄
4.收入確認

收入分解

所有收入都在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)的淨銷售額中確認。有關收入分類的信息，請參閲附註16。細分市場報告.”

合同責任

下表詳細説明瞭截至2020年10月31日、2020年2月1日、2019年11月2日和2019年2月2日未賺取收入的某些合同負債：
(千)2020年10月31日2020年2月1日2019年11月2日2019年2月2日
禮品卡責任$22,910 $28,844 $19,855 $26,062 
忠誠度計劃責任$19,640 $23,051 $21,396 $19,904 

下表詳細列出了截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周與公司禮品卡計劃和忠誠度計劃相關的確認收入：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
與禮品卡兑換和禮品卡損壞相關的收入$11,717 $12,653 $32,792 $40,729 
與公司忠誠度計劃相關的獎勵兑換和中斷相關的收入$9,686 $9,249 $23,377 $23,795 


5.每股淨收益(虧損)

每股基本和稀釋後可歸屬於A類普通股的淨收益(虧損)是根據A類普通股(“普通股”)的加權平均流通股數量計算的。有關可歸因於A&F的每股淨收益(虧損)的更多信息如下：
 十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
已發行普通股股份103,300 103,300 103,300 103,300 
加權平均庫存股(40,742)(40,201)(40,759)(38,368)
加權平均-基本股份62,558 63,099 62,541 64,932 
基於股份的薪酬獎勵的稀釋效應1,319 812 — — 
加權平均稀釋股份63,877 63,911 62,541 64,932 
反稀釋股份(1)
1,828 2,912 1,988 1,572 

(1)反映與以流通股為基礎的補償獎勵相關的股票總數，這些股票已被排除在稀釋後每股淨收益(虧損)的計算之外，因為影響將是反稀釋的。與基於業績和基於市場的歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬股份最高可達到其目標歸屬金額的200%，並以最高歸屬金額減去任何攤薄部分反映。
12
目錄
6.公允價值

公允價值是指在計量日期，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。用於衡量公允價值的投入按三級等級劃分優先順序。計量公允價值的三個投入水平如下：
•第1級-投入是指公司在測量日期可獲得的活躍市場上可獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。
•第2級-投入不包括在第1級中的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價市場價格。
•第三級--評估方法的輸入是不可觀察的。

重要投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。截至2020年10月31日和2020年2月1日，按公允價值經常性計量的公司資產和負債的三個層次和分配情況如下：
截至2020年10月31日的公允價值資產
(千)1級2級第3級總計
資產：
現金等價物(1)
$68,271 $43,596 $— $111,867 
衍生工具(2)
— 461 — 461 
拉比信託資產(3)
1 60,418 — 60,419 
限制性現金等價物(4)
6,670 7,918 — 14,588 
總資產$74,942 $112,393 $— $187,335 
負債：
衍生工具(2)
$— $367 $— $367 
總負債$— $367 $— $367 
 截至2020年2月1日按公允價值計算的資產和負債
(千)1級2級第3級總計
資產：
現金等價物(1)
$225 $58,447 $— $58,672 
衍生工具(2)
— 1,969 — 1,969 
拉比信託資產(3)
1 109,048 — 109,049 
限制性現金等價物(4)
9,765 4,601 — 14,366 
總資產$9,991 $174,065 $— $184,056 
負債：
衍生工具(2)
$— $1,460 $— $1,460 
總負債$— $1,460 $— $1,460 

(1)    一級資產包括對貨幣市場基金的投資。二級資產由定期存款組成。
(2)    第二級資產和負債主要由外幣兑換遠期合約組成。
(3)    一級資產包括對貨幣市場基金的投資。二級資產由信託擁有的人壽保險保單組成。
(4)    一級資產包括對美國國庫券和貨幣市場基金的投資。二級資產由定期存款組成。

公司的二級資產和負債包括：
•定期存款，由於這些投資的短期性質，以接近公允價值的成本計價；
•信託所有的壽險保單，以該壽險保單的現金退保價值進行估值；以及
•衍生工具，主要是外幣外匯遠期合約，使用相同或類似工具的報價市場價格進行估值，並根據交易對手風險進行調整。

長期借款的公允價值

本公司在定期貸款融資和高級擔保票據項下的借款按歷史成本在隨附的簡明綜合資產負債表中列賬。公司長期總借款的賬面價值和公允價值如下：
(千)2020年10月31日2020年2月1日
未償還借款總額，賬面金額$350,000 $233,250 
未償還借款總額，公允價值$374,063 $233,979 

13
目錄
7.財產和設備，淨值
財產和設備，淨額包括：
(千)2020年10月31日2020年2月1日
財產和設備，按成本價計算$2,741,167 $2,744,967 
減去：累計折舊和攤銷(2,147,235)(2,079,677)
財產和設備，淨額$593,932 $665,290 

請參閲附註9，“資產減值有關在截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周內發生的財產和設備減值費用的詳細信息。

8.租契

該公司是與其公司經營的零售店以及某些配送中心、辦公空間、信息技術和設備相關的租約的一方。

在截至2020年10月31日的39周內，該公司暫停了大量因新冠肺炎而關閉的門店的租金支付，並繼續與房東接觸，以找到一條互利共贏的前進道路。本公司已選擇計算所有符合資格的租賃特許權，這些特許權是新冠肺炎的直接後果，並導致修訂後的租賃對價實質上等於或低於原始對價，就好像與特許權相關的可執行權利和義務存在於原始租賃協議中一樣。與該等優惠相關的租金減免在可變租賃成本中確認。作為協議的一部分而授予的租賃優惠因加入額外條款(例如與延長租賃期相關的租金支付)而大幅增加總對價，被視為租約修訂。對於公司暫停付款的商店，公司將相關金額從經營租賃負債重新歸類為應付租金期間的應計費用，同時繼續在綜合經營和全面收益(虧損)表中確認經營租賃成本。

此外，在截至2020年10月31日的13周內，本公司與第三方就其一家歐洲Abercrombie&Fitch旗艦店在截至2021年1月30日的13周內預期關閉時的剩餘租期簽訂了分租協議。截至2020年10月31日，本公司轉租物業的剩餘租賃期為7.1年，轉租期為2021年2月1日至2027年11月30日。分租安排規定了與租金和佔用相關的成本，如税費、水電費和維護費。初始分租條款根據租賃下的指數規定租金上漲，該指數是在對經營租賃使用權資產和負債進行初始計量時估計的。轉租協議不包括剩餘價值擔保。與公司的房地產租約一致，轉租包含用途限制，但不包含金融契諾和限制。截至2020年10月31日，本轉租條款下剩餘的未來最低租户經營租賃付款為$29.02000萬。

下表彙總了截至2020年10月31日和2019年11月2日止13周和39周的公司營業租賃成本：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
單次租賃成本(1)
$83,743 $104,726 $264,932 $318,270 
可變租賃成本(2)
14,428 25,990 61,763 129,073 
經營租賃使用權資產減值(3)
3,979 9,047 44,397 12,636 
經營租賃總成本$102,150 $139,763 $371,092 $459,979 
(1)包括與經營租賃使用權資產相關的攤銷和利息支出，以及重新計量經營租賃負債的影響。
(2)包括與租賃和非租賃部分相關的可變付款，如公司根據業績支付的或有租金，以及與税收、保險和維護成本相關的付款，以及與新冠肺炎疫情影響相關的租金減免，導致修改後的合同要求的付款總額基本上等於或低於原始合同要求的付款總額。
(3)請參閲附註9，“資產減值，“瞭解有關經營租賃使用權資產減值費用的詳情。

在截至2019年10月31日和2019年11月2日止的39周內，本公司分別支付了224.8美元和311.3美元用於計入經營租賃負債的金額(扣除期內商定的租金減免)。這些付款包括在現金流量表簡明合併報表的經營活動中。

截至2020年10月31日，公司與條款尚未開始的額外經營租賃合同(主要是公司運營的零售店)相關的最低承諾約為美元。3.3百萬
14
目錄
9.資產減值

以下項目的資產減值費用截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周如下：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
經營租賃使用權資產減值(1)
$3,979 $9,047 $44,397 $12,636 
財產和設備資產減值2,350 3,563 12,943 5,580 
總資產減值$6,329 $12,610 $57,340 $18,216 
(1) 其中包括截至2019年11月2日的13周和39週中與旗艦店退出費用相關的320萬美元經營租賃使用權資產減值。請參閲附註17，“旗艦店退場(福利)費用.”

截至2020年10月31日的13周和39周的資產減值費用主要是新冠肺炎影響的結果，與公司跨品牌、地理位置和門店業態的某些門店有關。截至2020年10月31日的39周的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約為1美元。102.2百萬美元，包括$94.2與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。

截至2019年11月2日止13周及39周的資產減值費用，主要與本公司若干國際旗艦店有關。截至2019年11月2日止39周的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約1美元。36.8百萬美元，包括$32.3與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。


10.拉比信託資產

作為一項預防措施，並考慮到新冠肺炎的情況，為了保持流動性，在截至2020年10月31日的39周內，本公司從資金過剩的拉比信託資產中提取了大部分超額資金，為本公司提供了50.0百萬美元的額外現金。

截至2020年10月31日和2020年2月1日，拉比信託資產的投資包括以下內容：
(千)2020年10月31日2020年2月1日
信託人壽保險單(以現金退保額計算)$60,418 $109,048 
貨幣市場基金1 1 
拉比信託資產$60,419 $109,049 

截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周，拉比信託資產現金退回價值變化產生的已實現收益如下：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
與拉比信託資產相關的已實現收益$391 $805 $1,369 $2,394 

15
目錄
11.所得税

季度所得税撥備是基於當前對年度有效所得税税率的估計，並根據個別季度事件的需要進行調整。由於幾個因素，公司的季度撥備和對年度有效税率的估計可能會有很大的變化。這些因素包括税前收益管轄範圍的變化、公司經營方式的變化(包括進入新的業務或地區)、外幣匯率的變化、法律、法規、解釋和行政做法的變化、未確認税收優惠的費用或虧損的相對變化以及獨立項目的影響。此外，本公司預計本會計年度將出現普通虧損的司法管轄區(本公司不預期其未來收益)將被排除在估計年度有效税率的整體計算之外，並且在與該等司法管轄區的虧損相關的期間內不會確認任何税收優惠。在税前收益水平較低的情況下，這些項目對實際税率的影響將更大。

2020財年估值免税額和其他税費的影響

在截至2020年10月31日的39周內，公司的實際税率受到1美元的影響。77.4數百萬美元的不利税收影響，最終導致合併税前年初至今虧損的所得税支出。有關這些不利税收影響的更多細節如下：
•根據目前掌握的信息，該公司預計在某些司法管轄區的整個會計年度將出現税前虧損，這主要是由於新冠肺炎的重大不利影響。該公司沒有確認#美元的所得税優惠。180.7在截至2020年10月31日的39周內，税前虧損100萬美元，導致不利的税收影響為$41.8百萬
•該公司確認的費用為#美元。35.6於截至二零二零年十月三十一日止的三十九周內，在某些司法管轄區設立估值免税額及其他税項的百萬元，主要是由於新冠肺炎的重大不利影響所致。該等費用與本公司確認的估值免税額$10.6百萬和$6.0分別與美國和德國相關的100萬歐元，以及其他某些司法管轄區截至2020年2月1日存在的基本税收資產餘額的估值免税額和其他税費。該公司還確認了#美元的估值免税額。78.9與瑞士相關的100萬美元，美國分支機構的淨額同樣抵消了這一金額，這對合並經營和全面收益(虧損)沒有影響。假設的變化可能基於可獲得的新信息，從而導致做出決定的時間段的調整。

應對新冠肺炎的全球立法

2020年3月，CARE法案被寫入美國法律，旨在為那些受新冠肺炎影響的人提供經濟救濟，並提高企業的流動性。該公司繼續研究CARE法案的規定可能對美國所得税產生的影響；然而，公司目前預計這些規定不會對其所得税產生實質性影響。

公司仍在評估最近通過的其他全球立法的適用性，包括公司在國際司法管轄區提供的潛在所得税措施，在這些司法管轄區，公司的業務也受到了新冠肺炎的影響。

股份薪酬

請參閲附註13，“基於股份的薪酬，瞭解截至2019年11月2日的13周和39周內與基於股票的薪酬獎勵相關的所得税優惠和費用的詳細信息。


12.借款

本公司截至2020年10月31日和2020年2月1日的長期借款淨額詳情如下：
(千)2020年10月31日2020年2月1日
借款的長期部分，按賬面價值計算的毛收入$350,000 $233,250 
未攤銷費用(6,441)(932)
未攤銷折扣— (355)
長期借款，淨額$343,559 $231,963 

高級擔保票據

2020年7月2日，A&F的全資間接子公司Abercrombie S&Fitch Management Co.(“A&F Management”)完成了高級擔保票據的私募發行，本金總額為3.5億美元，將於2025年到期，發行價為本金的100%。高級抵押票據是根據一份契據發行的，日期為
16
目錄
2020年7月2日，由A&F Management、A&F及其某些全資子公司作為擔保人，以及作為受託人和抵押品代理人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。

高級抵押債券將於2025年7月15日並以1：1的利率計息。8.75年利率，從2021年1月開始每半年支付一次利息。

該公司將發售高級擔保票據所得款項淨額分別用於償還定期貸款融資和ABL融資項下的未償還借款和應計利息2.336億美元和1.108億美元，其餘收益淨額用於償還該等款項和發行高級擔保票據的費用和開支。

該公司記錄了與發行高級擔保票據相關的遞延融資費用，這些費用將在高級擔保票據的合同期限內攤銷為利息支出。

ABL設施

ABL貸款於2014年8月7日通過A&F Management作為牽頭借款人(A&F和A&F的某些其他子公司作為借款人或擔保人)簽訂，後來於2017年10月19日修訂，提供了最高達$的基於優先擔保資產的循環信貸安排。400百萬美元(“ABL設施”)。

ABL設施將於2022年10月19日.

作為一項預防措施，並考慮到新冠肺炎的相關情況，為了改善公司的現金狀況，在截至2020年5月2日的13周內，公司根據資產負債表貸款借入了2.1億美元。截至2020年8月1日止13周內，本公司使用發售高級擔保票據所得款項淨額的一部分及手頭現金償還ABL貸款項下所有未償還借款。

截至2020年10月31日或2020年2月1日，公司在ABL貸款下沒有任何未償還的借款。

截至2020年10月31日，該公司在ABL貸款下的可獲得性為$383.7百萬美元，淨額為$0.8百萬未付備用信用證。由於公司必須保持相當於貸款上限的10%或ABL貸款下的3000萬美元的超額可獲得性，因此ABL貸款下公司可獲得的實際增量借款為#美元。345.2截至2020年10月31日，100萬。

適用於ABL貸款的信貸協議中的條款與A&F 2019年財政年度報告Form 10-K中所載的合併財務報表附註8.財務報表和補充數據中的附註12，“借款”中所述的條款沒有變化。

定期貸款安排

該定期貸款安排於2014年8月7日通過A&F Management作為牽頭借款人(A&F和A&F的某些其他子公司作為借款人或擔保人)簽訂，後來於2018年6月22日修訂，提供了#美元的定期貸款安排。300百萬

截至2020年2月1日，該公司在定期貸款安排下的未償還借款總額為2.333億美元。於截至二零二零年八月一日止十三個星期內，本公司將發行高級擔保票據所得款項的一部分用於償還定期貸款安排下的所有未償還借款，於償還時，定期貸款安排自2020年7月2日起終止。

定期貸款安排此前計劃於2021年8月7日到期。

陳述、保證及契諾

與高級擔保票據和ABL融資相關的協議包含各種陳述、擔保和限制性契約，除其他事項外，除特定的例外情況外，這些契約限制本公司及其子公司的能力：授予或產生留置權；產生、承擔或擔保額外債務；出售或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；對某些子公司進行投資；支付股息、進行分配或贖回或回購股本；改變其業務性質；以及合併或合併，

高級擔保票據在高級擔保基礎上由A&F和A&F現有和未來的每一家全資境內受限制子公司共同和各自擔保，這些子公司擔保或將擔保A&F Management的ABL貸款或某些未來資本市場債務。

17
目錄
某些與高級抵押票據和ABL貸款機制有關的協議也包含某些平權公約，包括報告要求，例如交付財務報表、證書和某些事件的通知、維持保險，以及在某些情況下提供額外的擔保和抵押品。

截至2020年10月31日，該公司遵守了這些協議下的所有債務契約。


13.以股份為基礎的薪酬

財務報表影響

下表詳細説明瞭截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周的基於股份的薪酬支出和相關所得税影響：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
基於股份的薪酬費用$4,669 $5,796 $13,575 $8,464 
已確認的與基於股份的薪酬費用相關的所得税優惠(1)
$— $1,211 $— $1,566 
(1)此前，由於美國是一個虧損司法管轄區，在截至2020年10月31日的13周和39周內，沒有確認與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠。

下表詳細説明瞭截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周內與基於股票的薪酬獎勵相關的離散所得税優惠和費用：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
與股票發行相關的税收減免實現的所得税離散收益(1)
$— $6 $— $1,175 
股票增值權註銷時實現的所得税分項費用(1)
— (447)— (611)
與基於股份的薪酬獎勵相關的所得税不連續(收費)福利總額$— $(441)$— $564 
(1)報道稱，由於美國是一個損失司法管轄區，在截至2020年10月31日的13周和39周內，沒有確認與這些項目相關的所得税優惠或費用。

下表詳細説明瞭截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周內，公司因發行與限制性股票單位歸屬相關的股票和行使股票增值權而預扣的員工税額：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
在發行股票時預扣的員工税(1)
$150 $181 $5,566 $6,619 
(1)它被歸類在現金流量表簡明合併報表中的其他融資活動中。

18
目錄
限制性股票單位

下表彙總了截至2020年10月31日的39周內限制性股票單位的活動：
基於服務的受限
股票單位		基於績效的受限
股票單位		以市場為基礎的限制性
股票單位
用户數量：
底層
股份(1)
加權的-
平均資助金
日期公允價值		用户數量：
底層
股份		加權的-
平均資助金
日期公允價值		用户數量：
底層
股份		加權的-
平均資助金
日期公允價值
在2020年2月1日未授權1,676,831 $18.68 747,056 $15.11 421,784 $23.05 
授與2,280,194 8.57 — — 519,905 16.24 
對業績成就的調整
— — 38,381 11.37 134,122 11.79 
既得(790,429)17.42 (481,304)9.63 (350,447)11.79 
沒收(107,795)13.83 (6,917)22.80 (3,485)35.61 
在2020年10月31日未歸屬(2)
3,058,801 $11.63 297,216 $22.43 721,879 $21.46 
(1)    包括66,624截至2020年10月31日的未歸屬限制性股票單位，受與實現某些業績指標(如營業收入和淨收入)相關的歸屬要求的約束，這些指標是在緊接歸屬日期之前的財年實現的。如果在下一年達到累計業績要求，這些限制性股票單位的持有者有機會賺回一筆或多筆獎勵分期付款。
(2)    與基於業績和基於市場的歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬股份按其目標歸屬金額的100%反映在上表中。與具有業績歸屬條件的限制性股票單位相關的某些未歸屬股份最高可達到其目標歸屬金額的200%。


下表詳細説明瞭未確認的補償成本以及預計將在2020年10月31日確認的限制性股票單位的剩餘加權平均期間：
(千)基於服務的受限
股票單位		基於績效的受限
股票單位		以市場為基礎的限制性
股票單位
未確認的補償成本$27,879 $— $9,939 
剩餘加權平均期間成本預計將確認(年)1.30.01.1

截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周內，有關限制性股票單位的其他信息如下：
(千)2020年10月31日2019年11月2日
服務型限制性股票單位：
授予總日期授予的公允價值$19,541 $16,175 
授予總日期授予的公允價值$13,769 $13,087 
基於業績的限制性股票單位：
授予總日期授予的公允價值$— $5,379 
授予總日期授予的公允價值$4,635 $— 
基於市場的限制性股票單位：
授予總日期授予的公允價值$8,443 $4,176 
授予總日期授予的公允價值$4,132 $511 
19
目錄

蒙特卡洛模擬分別在截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周內，對基於市場的限制性股票單位使用的加權平均假設如下：
2020年10月31日2019年11月2日
授予日期市場價$12.31 $25.34 
公允價值$16.24 $36.24 
假設：
價格波動67 %57 %
預期期限(年)2.42.9
無風險利率0.2 %2.2 %
股息率— %3.2 %
同行公司的平均波動率66.0 %40.0 %
同行公司的平均相關係數0.49670.2407

股票增值權

下表彙總了截至2020年10月31日的39周的股票增值權活動：
數量
底層
股份		加權平均
行權價格		集料
內在價值		加權平均
剩餘
合同期限(年)
在2020年2月1日未償還796,725 $40.06 
授與— — 
已行使— — 
沒收或過期(382,225)47.87 
截至2020年8月1日未償還414,500 $32.86 $— 3.2
可於2020年10月31日行使的股票增值權414,500 $32.86 $— 3.2
股票增值權預計於2020年10月31日起可在未來行使— $— $— 0.0

在截至2020年10月31日的39周內，沒有行使股票增值權。有關截至2019年11月2日的39周股票增值權的更多信息如下：
(千)2019年11月2日
總授予日期行使的獎勵的公允價值$620 


14.衍生工具

該公司面臨與外幣匯率變化相關的風險，並使用衍生工具(主要是遠期合約)來管理這些風險敞口的財務影響。本公司不使用遠期合約從事貨幣投機，亦不為交易目的而訂立衍生金融工具。

該公司使用衍生工具，主要是被指定為現金流對衝的外幣外匯遠期合約，來對衝與預期外幣計價的公司間存貨出售給外國子公司以及與外幣計價的公司間應收賬款的相關結算相關的外幣匯率風險。外幣匯率的波動將增加或減少公司間的等值現金流，並影響公司的美元收益。用於對衝這些風險敞口的外匯遠期合約的收益或虧損預計將部分抵消這種變化。外匯遠期合約是指在約定的結算日期將一國貨幣兑換成另一國貨幣的協議。這些外匯遠期合約通常最長期限為12個月。向公司客户出售庫存將導致相關衍生收益和損失重新分類，這些收益和損失將在AOCL報告為收益。

該公司還使用外幣遠期合約來對衝某些以外幣計價的淨貨幣資產/負債。貨幣資產/負債的例子包括現金餘額、應收賬款和應付賬款。由於美國公認會計原則(GAAP)要求貨幣資產/負債在季度末或結算時以現滙重新計量，外幣匯率的波動導致交易收益或虧損計入收益。本公司選擇不對該等工具應用套期會計，因為套期工具與套期項目在確認損益的時間上並無差異。
20
目錄

截至2020年10月31日，本公司有以下外幣遠期合約未平倉，這些遠期合約是為了對衝部分或全部以外幣計價的公司間存貨銷售、由此產生的以外幣計價的公司間應收賬款結算，或兩者兼而有之：
(千)
名義金額(1)
歐元$65,537 
英鎊$29,603 
加元$11,239 
(1)報告的金額是截至2020年10月31日的美元名義餘額。

衍生工具的公允價值採用相同或類似工具的報價市場價格進行估值，並根據交易對手風險進行調整。截至2020年2月1日，簡併資產負債表中外幣遠期合約衍生公允價值的位置和金額如下：
(千)定位2020年10月31日2020年2月1日定位2020年10月31日2020年2月1日
被指定為現金流對衝工具的衍生品
其他流動資產$461 $1,869 應計費用$367 $1,377 
未被指定為對衝工具的衍生工具
其他流動資產— 100 應計費用— 83 
總計
$461 $1,969 $367 $1,460 

新冠肺炎的結果是，之前對衝的公司間銷售交易的預期時間發生了重大變化，導致相關對衝工具被取消指定。在這些套期保值解除時，它們的淨利頭寸約為#美元。12.6百萬由於導致撤銷指定的情有可原的情況，在撤銷指定時與這些對衝相關的收益在AOCL中遞延，直到重新分類為銷售商品成本，不包括最初預測的交易發生且被對衝項目影響收益時的折舊和攤銷。在截至2020年10月31日的39周內，1110萬美元從AOCL重新歸類為收益。在截至2020年10月31日的39周內，以及在取消這些對衝合約的指定之後，這些對衝合約得到了結算。

截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周被指定為現金流對衝工具的外幣外匯遠期合約衍生品損益相關信息如下：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
AOCL確認的損益(1)
$93 $(1,136)$12,328 $5,918 
收益從東方海外重新分類為銷售成本，不包括折舊和攤銷(2)
$5,327 $2,541 $11,104 $6,845 
(1)AMOUNT代表衍生品合約的公允價值變動。
(2)金額是指當套期項目影響收益時，即商品轉換為銷售成本(不包括折舊和攤銷)時，在合併綜合營業和全面收益(虧損)中從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的收益。

幾乎所有未實現收益都將確認為銷售成本，不包括折舊和攤銷，在下一年度的合併經營和全面收益(虧損)報表中確認12個月.

有關截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周未被指定為對衝工具的外幣外匯遠期合約衍生品損益的其他信息如下：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
(虧損)在其他營業(收入)虧損中確認的收益，淨額$— $(1,023)$742 $157 

21
目錄
15.累計其他綜合損失

福R截至2020年10月31日的13周和39周內，AOCL的活動如下：
截至2020年10月31日的13周
(千)外幣折算調整衍生金融工具未實現損益總計
2020年8月1日期初餘額$(106,632)$7,539 $(99,093)
改敍前其他綜合收益2,142 93 2,235 
累計其他綜合虧損的重新分類收益(1)
— (5,327)(5,327)
重新分類後的其他綜合收益(虧損)(2)
2,142 (5,234)(3,092)
截至2020年10月31日的期末餘額$(104,490)$2,305 $(102,185)
截至2020年10月31日的39周
(千)外幣折算調整衍生金融工具未實現損益總計
2020年2月1日期初餘額$(109,967)$1,081 $(108,886)
改敍前其他綜合收益5,477 12,328 17,805 
累計其他綜合虧損的重新分類收益(1)
— (11,104)(11,104)
改敍後的其他綜合收益(2)
5,477 1,224 6,701 
截至2020年10月31日的期末餘額$(104,490)$2,305 $(102,185)

(1)    金額代表在簡明綜合營業和全面收益(虧損)報表中從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的收益。
(2)    由於美國是一個失去管轄權的國家，在截至2020年10月31日的13周和39周內，沒有發現税收影響。

截至2019年11月2日的13周和39周，AOCL的活動如下：
截至2019年11月2日的13周
(千)外幣折算調整衍生金融工具未實現損益總計
2019年8月3日期初餘額$(111,461)$5,515 $(105,946)
改敍前的其他綜合(虧損)收入1,355 (1,136)219 
累計其他綜合虧損的重新分類收益 (1)
— (2,541)(2,541)
税收效應— 23 23 
重新分類後的其他綜合收益(虧損)1,355 (3,654)(2,299)
截至2019年11月2日的期末餘額$(110,106)$1,861 $(108,245)
截至2019年11月2日的39周
(千)外幣折算調整衍生金融工具未實現損益總計
2019年2月2日期初餘額$(104,887)$2,435 $(102,452)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(5,219)5,918 699 
累計其他綜合虧損的重新分類收益(1)
— (6,845)(6,845)
税收效應— 353 353 
重新分類後的其他綜合(虧損)收入(5,219)(574)(5,793)
截至2019年11月2日的期末餘額$(110,106)$1,861 $(108,245)

(1)    金額代表在簡明綜合營業和全面收益(虧損)報表中從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的收益。

22
目錄
16.細分市場報告

本公司的二經營部門以品牌為基礎：Hollister和Abercrombie，後者包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這些經營部門具有相似的經濟特徵、消費者類別、產品以及生產和分銷方法，在相同的監管環境下運營，並已聚合為一可報告的細分市場。以下顯示的金額包括批發、特許經營和特許經營業務的淨銷售額，這些業務不是總收入的重要組成部分，並在各自的運營部門和地理區域內彙總。

公司按經營部門劃分的淨銷售額截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周如下：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
霍利斯特$476,665 $514,772 $1,178,925 $1,447,975 
阿伯克龍比342,988 348,700 824,415 990,547 
總計$819,653 $863,472 $2,003,340 $2,438,522 

按地理區域劃分的淨銷售額是根據銷售商品進行店內購買的國家/地區以及客户為數字訂單提供的發貨地點，將收入歸因於特定的單個國家。公司截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周按地理區域劃分的淨銷售額如下：
 十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
美國$557,814 $583,593 $1,339,347 $1,596,723 
EMEA190,214 191,977 474,165 566,563 
APAC43,618 55,910 117,768 188,836 
其他28,007 31,992 72,060 86,400 
國際$261,839 $279,879 $663,993 $841,799 
總計$819,653 $863,472 $2,003,340 $2,438,522 

23
目錄
17.旗艦店退場(福利)費用

該公司繼續將重點放在公司的關鍵轉型舉措之一“全球商店網絡優化”上，繼續從大型旗艦店轉移，努力開設規模更小、更具生產力、專注於全方位渠道的品牌體驗。因此，該公司已經關閉了一些旗艦店，在執行這一戰略時可能會有更多的關閉。

作為這一持續努力的一部分，該公司最近宣佈提前退出四個歐洲Abercrombie&Fitch旗艦店。其中三個租約將通過轉讓轉讓，而第四個租約將轉租給一個新租户。該公司在2020財年以後不再承擔這三項轉讓的租賃義務，並計劃收到付款，以完全抵消轉租的租賃義務。請參閲附註8，“租約，請參閲有關分租安排的其他資料。

與已關閉旗艦店相關的未來固定租賃付款反映在簡明綜合資產負債表的短期和長期經營租賃負債中。與截至2020年10月31日關閉的旗艦店相關的未來固定租賃付款(不包括轉租的旗艦店)計劃在截至2029年1月30日的財年支付(“2028財年”)，預計不超過$15在任何一個財政年度總計為百萬美元。

該公司在綜合經營報表和全面收益(虧損)表中確認旗艦店退出(福利)費用中與旗艦店退出相關的影響。D在截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周內，與此計劃相關的(福利)費用的電子郵件如下：
十三週結束了三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日2020年10月31日2019年11月2日
經營租賃成本(1,729)— (6,959)46,716 
租賃轉讓收益(5,237)— (5,237)— 
資產處置和其他門店關閉成本(1)
(405)— (3,610)(1,687)
員工遣散費和其他員工過渡成本(692)285 3,316 1,994 
旗艦店出口(福利)總費用$(8,063)$285 $(12,490)$47,023 
(1)    金額代表將商店恢復到原來狀態所發生的成本或與之相關的收益，包括對先前為資產報廢義務建立的應計項目的更新估計，以及移除庫存和商店資產的成本。

隨着公司繼續其“全球商店網絡優化”的努力，它可能會產生未來的現金支出或增加的費用，或實現目前沒有考慮到的好處，因為之前宣佈的旗艦店關閉和尚未敲定的旗艦店關閉可能會發生或與之相關的事件。目前，考慮到租賃退出談判和最終租賃續簽決定的不可預測性，公司無法量化未來影響的金額，包括任何潛在的旗艦店關閉可能導致的未來期間可能發生的任何現金支出。
24
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與公司的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，該報表包含在本季度報告中的表格10-Q中。項目1.財務報表(未經審計)，所有在MD&A中引用的註釋都引用了該文檔。


引言

MD&A是對附帶的簡明綜合財務報表及其附註的補充，以幫助瞭解公司的經營結果、財務狀況和流動性。MD&A的組織方式如下：

•概述. 這一部分提供了對公司業務和某些部門信息的總體描述。

•當前趨勢和展望. 本節提供與新冠肺炎對公司業務的影響以及其他某些風險和挑戰相關的討論，以及截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周的公司業績摘要。

•運營結果. 本部分對公司簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)的某些組成部分進行了分析。 截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周。

•流動性與資本資源. 本部分討論本公司截至2020年10月31日的財務狀況、財務狀況和流動性的變化，其中包括(I)與截至2019年11月2日的39周相比，截至2020年10月31日的39周的現金流變化分析；(Ii)流動性分析，包括與新冠肺炎期間保持流動性有關的討論、資產負債表安排下的剩餘可獲得性、公司的股票回購和股息計劃，以及未償債務和契諾遵守情況。

•近期會計公告. 本報告還討論了公司最近採納或正在評估的會計聲明，包括採納日期和/或預期採納日期，以及對公司簡明合併財務報表的預期影響(如果適用)。

•關鍵會計政策和估算. 這一部分討論被認為對公司的經營結果和財務狀況很重要的會計政策，這些政策在應用時通常需要管理層做出重要的判斷和估計。

•非GAAP財務指標. MD&A討論了某些已被確定為不符合公認會計原則的財務指標。這一部分包括對非GAAP財務措施的某些核對，以及關於這些財務措施的更多細節，包括公司為什麼認為MD&A中提供的非GAAP財務措施對投資者有用的信息。

以下風險，按相關風險的主要性質分類，包括“第1A項”中的披露。A&F 2019財年Form 10-K年度報告中的風險因素，以及在2020年6月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前Form 8-K報告中披露的風險因素，以及在第1A項中披露的風險因素。由於本10-Q表格季度報告中的“風險因素”，在某些情況下已經並在未來可能影響公司的財務業績，並導致2020財年及以後的實際結果與本10-Q表格季度報告中包含的任何前瞻性陳述或管理層作出的其他陳述中明示或暗示的內容大不相同。新冠肺炎可能會加劇以下風險或其組合，並可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流造成不利影響。

宏觀經濟和行業風險包括：
•全球經濟和金融狀況的變化，以及由此對消費者信心和消費者支出的影響，以及消費者可自由支配支出習慣的其他變化，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•未能吸引我們的客户，預測客户需求和不斷變化的時尚趨勢，並相應地管理我們的庫存，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•如果我們不能在一個競爭激烈、不斷髮展的行業中運營，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•外幣匯率的波動可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
25
目錄
•我們能否吸引顧客光顧我們的商店，在一定程度上取決於我們商店所在或周邊的購物中心或區域景點的成功程度；
•戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件或內亂的影響可能對我們的業務產生實質性的不利影響；
•極端天氣、傳染病爆發(包括新冠肺炎)和其他突發事件的影響可能會導致我們的業務中斷，以及我們的第三方合作伙伴的運營中斷，並對我們的業務產生實質性的不利影響；以及
•目前新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發已經對我們的業務、財務業績和狀況、經營業績、流動性和現金流產生了實質性的不利影響和幹擾，並可能繼續對我們的業務、財務業績和狀況、經營業績、流動性和現金流造成實質性的不利影響和幹擾。新冠肺炎疫情蔓延對美國和全球經濟造成重大幹擾，影響程度和持續時間尚不得而知。未來任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發都可能產生類似的影響。

戰略風險包括：
•未能成功開發全方位購物體驗，這是我們增長戰略的重要組成部分，或者未能成功投資於客户、數字和全方位渠道計劃，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•我們未能優化我們的全球門店網絡可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；以及
•由於法律、税收、監管、政治和經濟風險，我們未能成功執行我們的國際增長戰略，無法在國際市場開展業務，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

運營風險包括：
•未能保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•如果我們的信息技術系統中斷或停止有效運行，可能會對我們的業務產生重大不利影響；
•我們可能面臨與網絡攻擊、數據保護、信用卡欺詐和身份盜竊相關的風險和成本，這些風險和成本可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•我們對配送中心的依賴使我們容易受到影響供應鏈的中斷或不利條件的影響；
•原材料的成本、可獲得性和質量、勞動力、運輸和貿易關係的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•我們所有商品的製造和交付都依賴於獨立的第三方，產品的製造或交付中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；以及
•我們依賴高管和同事的經驗和技能，如果不能吸引或留住這些人才，或有效地管理繼任，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

法律、税務、監管和合規風險包括：
•我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營結果出現波動，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響；
•我們的訴訟風險敞口，或任何證券訴訟和股東維權行動，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響；
•未能充分保護我們的商標可能會對我們的品牌形象產生負面影響，並限制我們打入新市場的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；
•監管或合規環境的變化可能會對我們的業務產生重大不利影響；以及
•與我們以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排和我們的高級擔保票據相關的協議包括限制性契約，這些契約限制了我們經營業務的靈活性，我們未來無法以合理的條款獲得信貸可能會對我們的業務產生不利影響。

上面列出的因素並不是我們唯一的風險。可能會出現額外的風險，當前對風險的評估可能會發生變化，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

公司提醒，本季度報告中包含的或公司作出的任何前瞻性陳述(如1995年“私人證券訴訟改革法”中所定義)，或公司管理層或發言人所作的任何前瞻性陳述，都涉及風險和不確定因素，可能會因各種重要因素而發生變化，其中許多因素可能不是公司所能控制的。諸如“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”等詞彙以及類似的表達方式可能會識別前瞻性陳述。未來的經濟和行業趨勢很難預測，這些趨勢可能會影響收入和盈利能力。因此，不能保證本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中存在重大不確定性，包括圍繞新冠肺炎的不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示公司的目標將會實現。本文中包含的前瞻性陳述是基於公司管理層目前掌握的信息。除非適用法律另有要求，否則公司沒有義務公開更新或修改其前瞻性陳述，即使經驗或未來的變化表明，其中明示或暗示的任何預期結果都將無法實現。

26
目錄
概述

業務摘要

“公司”(The Company) 是一家全球性的多品牌全方位渠道專業零售商，其產品主要通過其公司擁有的門店和數字渠道以及各種第三方批發、特許經營和許可安排進行銷售。該公司為Hollister、Abercrombie S&Fitch和Abercrombie Kys品牌的男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配件。這兩個品牌都致力於提供獨特的產品，讓世界各地的消費者表達自己的個性和風格，這些產品具有持久的質量和非凡的舒適性。該公司主要在北美、歐洲和亞洲等地區開展業務。該公司的兩個經營部門是以品牌為基礎的：Hollister和Abercrombie，後者包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。

該公司的會計年度將在最接近1月31日的週六結束。本文中對本公司會計年度的所有引用如下：
財政年度截至年終的一年週數
2018財年2019年2月2日52
2019財年2020年2月1日52
2020財年2021年1月30日52

由於服裝零售行業的季節性，當前任何時期的經營結果都不一定代表整個會計年度的預期結果，該公司的某些資產和負債賬户可能會有重大波動。從歷史上看，該公司在秋季，即第三和第四財季經歷了最大的銷售活動，這分別是由於返校銷售和假日銷售。

當前趨勢和展望

新冠肺炎

2020年1月，公司在亞太地區的業務開始受到新冠肺炎的影響。2020年2月，隨着新冠肺炎的範圍擴大到亞太地區以外的地區，包括美國在內，局勢進一步升級。以及正在經歷重大疫情的歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區。2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為全球大流行。作為對新冠肺炎的迴應，某些國家的政府實施了旅行限制和當地的法定隔離措施，該公司建議能夠遠程履行職責的員工繼續這樣做。該公司每天都在對新冠肺炎作出反應，包括遵守當地政府的指導意見，並監測政府立法或其他政府行動的發展，以應對新冠肺炎疫情。

由於新冠肺炎的原因，2020年1月，該公司暫時關閉了亞太地區的大部分門店，2020年3月，該公司暫時關閉了北美和歐洲、中東和非洲地區的所有品牌的門店。亞太地區的大部分門店在2020年3月重新開業，該公司於2020年4月下旬開始在北美和歐洲、中東和非洲地區滾動重新開業門店。截至2020年10月31日，該公司已重新開業了約97%的公司經營的門店，提供店內服務。自2020年10月31日以來，由於新冠肺炎的影響，該公司經歷了更多的門店關閉事件，主要是在歐洲、中東和非洲地區，其中大部分門店後來重新開業。截至2020年12月4日，公司運營的門店中約98%提供店內服務。該公司計劃遵循地方政府的指導，確定何時可以重新開放關閉的門店，並評估是否有必要進一步關閉門店。

公司還實施了一系列預防性健康和安全措施，考慮到公司客户、合作伙伴和業務夥伴的福祉，包括：
•要求員工根據地理區域使用面罩；
•鼓勵或要求客户根據地理區域使用面罩；
•根據當地政府指示進行相關健康檢查；
•加強清潔工作，並在大部分店鋪安裝有機玻璃護欄；
•實施各種措施鼓勵社會疏遠，包括管理居住限制；
•鼓勵可用的非接觸式支付方式；
•在允許的情況下開放試衣間，對試穿過的衣服進行額外的清潔程序；
•按照當地政府規定，在一段時間內將退回的商品下架的；
•減少選定地點的商店營業時間；
•繼續提供網上購買、店內提貨服務；
•通過在美國大多數地點引入路邊提貨，提高其全方位通道能力；
•在公司的配送中心採取建議的清潔和距離措施；以及
•儘可能最大限度地利用在家工作和數字協作替代方案，最大限度地減少面對面會議。
27
目錄
該公司已經看到，而且可能會繼續看到，由於新冠肺炎的影響，各品牌和地區的銷售額大幅下降。與截至2019年11月2日的可比期間相比，截至2020年10月31日的13周和39周的總淨銷售額分別下降了約5%和18%，主要原因是臨時門店關閉和新冠肺炎導致的客流量同比下降。對於美國和歐洲、中東和非洲地區，這兩個地區合計佔2019財年總淨銷售額的89%，與截至2020年10月31日的13周內的去年水平相比，該公司重新開業門店的銷售生產率約為75%。

在這段史無前例的臨時商店關閉期間，公司各品牌的數字業務繼續為公司客户提供服務，因為公司的配送中心實施了加強清潔和社會距離的措施，以保持運營。為應對這一時期不斷增長的數字需求，該公司通過繼續提供在線購買、店內提貨(包括在美國大部分地點的路邊提貨)以及利用從商店發貨的能力，提高了全方位渠道能力。此外，為準備2020財年假日季，該公司已簽訂了一個額外配送中心的短期租賃合同，並與增量運營商建立了合作伙伴關係。與截至2019年11月2日的可比時期相比，截至2020年10月31日的13周和39周的數字銷售額分別增長了約43%和42%。儘管數字銷售最近表現強勁，但該公司歷史上大部分年度淨銷售額都是通過商店實現的，無法保證目前數字渠道的業績將繼續保持下去。

該公司已經看到，並可能繼續看到新冠肺炎帶來的實質性不利影響。新冠肺炎未來對公司業務的影響程度(包括持續時間和對總體客户需求的影響)是不確定的，因為目前的情況是動態的，取決於未來的發展，包括但不限於新冠肺炎的持續時間和蔓延，以及有效疫苗或治療的獲得和接受程度。

該公司還專注於管理庫存以及新冠肺炎已經並將繼續對其全球供應鏈產生的影響，包括產品交付的潛在中斷。該公司通過與主要位於東南亞的供應商達成協議，在美國以外採購其大部分商品，截至2020年10月31日，該公司與其合作的絕大多數工廠都在滿負荷運轉。為了完成生產，這些製造工廠依賴主要位於亞太地區的面料廠的原材料。該公司繼續與其第三方合作伙伴合作，以緩解商品交付的重大延誤。在2020財年，該公司減少了某些尚未投入生產的訂單，推遲並改變了交貨節奏，並實施了各種戰略來嚴格管理庫存，包括利用選定地點的發貨能力。

儘管新冠肺炎面臨這些短期挑戰，但公司仍然致力於並對其長期願景充滿信心。該公司繼續評估相對於其關鍵轉型計劃取得進展的機會，同時平衡新冠肺炎帶來的近期挑戰和前所未有的不確定性。公司針對以下關鍵轉型計劃所取得的進展為公司快速響應新冠肺炎奠定了基礎：
•優化全球門店網絡；
•增強數字化和全渠道能力；
•通過進一步投資於定位供應鏈以提高速度、敏捷性和效率，同時利用數據和分析在正確的時間和正確的價格提供正確的產品，從而提高概念到客户產品生命週期的速度和效率；以及
•通過忠誠度計劃和營銷優化提高客户參與度。

進入這一不確定時期時，公司的流動性狀況良好，已經並將繼續採取立即、積極和審慎的行動，包括重新評估所有支出，以平衡短期和長期的流動性需求，以便為其主要利益相關者最好地定位業務。2020財年為保持流動性和管理現金流而採取的行動包括但不限於：
•與商品和非商品供應商就付款條件進行合作；
•嚴格管理庫存收據，使庫存與預期市場需求保持一致；
•降低費用，使運營成本更好地與銷售額保持一致；
•2020年3月在ABL貸款機制下借入2.1億美元，然後在2020年7月與定期貸款機制一起償還；
•完成了本金總額為3.5億美元的高級擔保票據的非公開發行；
•從資金過剩的拉比信託資產中撤出5000萬美元，這是過剩資金的主要部分；
•暫停公司的股份回購和分紅計劃；
•為企業和個人評估政府對新冠肺炎的政策和經濟刺激反應。

此外，儘管該公司最近與其供應商就付款條件進行了合作，但某些付款期限的延長是暫時的，自那以後已經支付了某些以前推遲付款的款項。不能保證公司能夠維持延長的付款期限或繼續推遲付款，這可能會導致未來的運營現金增量流出。

截至2020年10月31日，公司的流動資金為11.58億美元，而截至2020年2月1日的流動資金為9.138億美元，其中包括現金和等價物以及公司根據ABL貸款可獲得的實際增量借款。
28
目錄

我們對上述事件的準備可能不足以減輕它們的影響，這些事件可能會進一步對我們的業務和運營結果產生不利影響。有關有可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險的討論，請參閲“第1A項”中“前瞻性陳述和風險因素”標題下的披露。A&F 2019財年Form 10-K年度報告中的風險因素。以及2020年6月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前報告中關於Form 8-K的討論，以及在項目1A中提供的討論。本季度報告的10-Q表格中的“風險因素”。

英國退出歐盟(“Brexit”)
2016年6月，英國通過公投，建議退出歐盟。儘管英國於2020年1月退出歐盟，但英國退出的最終條款仍不明朗。該公司認為，這次公投和圍繞英國退出條款的不確定性對2019財年的國際銷售結果產生了不利影響，2018財年，與美元相比，歐元和英鎊的交易量減少，貶值。

在2020年1月退出歐盟後，英國進入了過渡期，在此期間將進行持續的談判。在這一過渡期內，英國與歐盟現有的貿易關係將保持不變，並將繼續遵守歐盟的規則。目前尚不清楚在目前的2020年12月31日過渡期截止日期前將達成什麼協議(如果有的話)，也不清楚新冠肺炎可能會對談判時間表產生什麼影響.

在這一過渡時期，英國和歐盟之間對消費者行為、貿易關係、經濟狀況、外匯匯率以及商品、服務、人員和資本自由流動的影響仍然存在不確定性。英國退出歐盟也可能對該業務的其他領域產生不利影響，包括但不限於，如果出現貿易壁壘，關税的增加和從該公司的荷蘭配送中心向其英國客户交付商品的延遲。英國退出歐盟也可能對本公司供應商和我們其他第三方合作伙伴的運營產生不利影響。為了降低與英國退出歐盟相關的風險，該公司將：在整個組織和測試系統中進行協作；與外部合作伙伴合作，為潛在的不利影響制定應急計劃；並採取行動，儘可能減少任何增量職責暴露的潛在影響。以上所列事件的準備工作可能不足以減輕其影響，這些事件可能會進一步對業務和運營結果產生不利影響。

全球門店網絡優化
優化公司全球門店團隊的一個組成部分是從大型旗艦店轉向開設更小、更具生產力的全渠道品牌體驗，以迎合當地客户。因此，該公司已經關閉了一些旗艦店，未來可能還會有更多的門店關閉，因為公司正在執行這一戰略。雖然其中一些關閉可能通過自然租約到期來完成，但該公司的某些其他租約包括可以在特定條件下行使的提前終止選擇權。該公司還可以選擇退出或修改其他租約，並可能產生與這些行動相關的費用或實現利益。

作為其正在進行的全球門店網絡優化的一部分，該公司最近宣佈提前退出四家歐洲Abercrombie&Fitch旗艦店。杜塞爾多夫旗艦店在2020財年第三季度關閉，倫敦、慕尼黑和巴黎旗艦店將在2020財年結束前關閉，所有這些都早於自然租賃到期。其中三個租約將通過轉讓轉讓，而第四個租約將轉租給一個新租户。該公司在2020財年以後不再承擔這三項轉讓的租賃義務，並計劃收到付款，以完全抵消轉租的租賃義務。除了這四家提前退出租賃的酒店外，由於自然租賃到期，布魯塞爾、馬德里和福岡Abercrombie&Fitch旗艦店預計將在2020財年結束前關閉。最近的這些行動從資產負債表中消除了大約8500萬美元的租賃負債，並將使該公司在2020財年末只剩下8家運營旗艦企業，低於2020財年初的15家。

最近關閉的旗艦店的相關細節如下：
品牌(1)
旗艦位置門店關閉時間
阿伯克龍比和惠譽中國香港特別行政區畢打街2017財年第一季度
阿伯克龍比和惠譽丹麥哥本哈根2019財年第一季度
霍利斯特SOHO，紐約市，美國2019財年第二季度
阿伯克龍比意大利米蘭2019財年第四季度
阿伯克龍比兒童(2)
聯合王國，倫敦2019財年第四季度
阿伯克龍比德國杜塞爾多夫2020財年第三季度
(1)    Abercrombie包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie Kys品牌，當在上表中使用時，表示在Abercrombie&Fitch門店內有Abercrombie Kys雕刻的位置，將以單個門店數量表示。
(2)    位於倫敦的Abercrombie兒童商店預計將被改建為公司辦公空間，作為公司在歐洲、中東和非洲地區的總部。
29
目錄
與門店數量和總面積相關的其他詳細信息如下：
霍利斯特(1)
阿伯克龍比(2)
總公司
美國國際美國國際美國國際總計
門店數量：
2020年2月1日39115525652647207854
新的22446612
永久關閉(7)(3)(5)(2)(12)(5)(17)
2020年10月31日38615425554641208849
總面積(千):
2020年10月31日2,568 1,257 1,817 575 4,385 1,832 6,217 
(1)在Hollister門店內，吉利·希克斯(Gilly Hicks)雕刻的所有門店都被表示為一個門店數量。不包括截至2020年10月31日和2020年2月1日的9家國際特許經營店。不包括截至2020年10月31日的15家公司運營的臨時門店和截至2020年2月1日的16家。
(2)此外，Abercrombie還包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。在Abercrombie&Fitch門店內有Abercrombie兒童雕刻的地點被表示為單個門店數量。不包括截至2020年10月31日的8家國際特許經營店和截至2020年2月1日的7家。不包括截至2020年10月31日的5家公司運營的臨時門店和截至2020年2月1日的8家。

結果摘要
截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周的結果摘要如下：
公認會計原則
非GAAP(1)
(單位為千，不包括淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股金額的變化)
2020年10月31日(2)
2019年11月2日(3)
2020年10月31日(2)
2019年11月2日(3)
十三週結束了
淨銷售額$819,653 $863,472 
淨銷售額的變化(5.1)%0.3 %
毛利率64.0 %60.1 %
營業收入$58,616 $14,479 $64,945 $24,947 
營業利潤率7.2 %1.7 %7.9 %2.9 %
可歸因於A&F的淨收入$42,271 $6,523 $48,231 $14,506 
可歸因於A&F的稀釋後每股淨收益$0.66 $0.10 $0.76 $0.23 
三十九周結束
淨銷售額$2,003,340 $2,438,522 
淨銷售額的變化(17.8)%0.2 %
毛利率60.5 %59.9 %
營業虧損$(136,368)$(52,263)$(79,028)$(41,795)
營業虧損率(6.8)%(2.1)%(3.9)%(1.7)%
可歸因於A&F的淨虧損$(196,413)$(43,774)$(142,708)$(35,791)
可歸因於A&F的稀釋後每股淨虧損$(3.14)$(0.67)$(2.28)$(0.55)
(1)“有關本公司為何相信這些非公認會計準則財務措施對投資者有用的討論，見下文”非公認會計準則財務指標.”
(2)    2020財年的業績反映了與遞延税項資產估值津貼和其他税費相關的重大不利税收影響。請參閲附註11，“所得税.”
(3)    2019財年的業績反映了與旗艦店出口收費相關的重大不利影響。請參閲附註17，“旗艦店退場(福利)費用.”

公司截至2020年10月31日和2020年2月1日的簡明綜合資產負債表的某些組成部分如下：
(千)2020年10月31日2020年2月1日
現金及現金等價物
$812,881 $671,267 
未償還長期借款總額，賬面金額$350,000 $233,250 
盤存
$545,548 $434,326 

本公司截至2020年10月31日和2019年11月2日的39週期間的簡明合併現金流量表的某些組成部分如下：
(千)2020年10月31日2019年11月2日
經營活動提供(用於)的現金淨額$158,894 $(33,839)
用於投資活動的淨現金$(91,748)$(154,373)
融資活動提供(用於)的現金淨額$70,129 $(122,908)
30
目錄
行動結果

淨銷售額

截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周，公司按運營部門劃分的淨銷售額如下：
十三週結束了
(千)2020年10月31日2019年11月2日$CHANGE%變化
霍利斯特$476,665 $514,772 $(38,107)(7)%
阿伯克龍比 (1)
342,988 348,700 (5,712)(2)%
總計$819,653 $863,472 $(43,819)(5)%
三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日$CHANGE%變化
霍利斯特$1,178,925 $1,447,975 $(269,050)(19)%
阿伯克龍比(1)
824,415 990,547 (166,132)(17)%
總計$2,003,340 $2,438,522 $(435,182)(18)%

(1)    包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。

按地理區域劃分的淨銷售額是根據銷售商品進行店內購買的國家/地區以及客户為數字訂單提供的發貨地點，將收入歸因於特定的單個國家。公司截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周按地理區域劃分的淨銷售額如下：
十三週結束了
(千)2020年10月31日2019年11月2日$CHANGE%變化
美國$557,814 $583,593 $(25,779)(4)%
EMEA190,214 191,977 (1,763)(1)%
APAC43,618 55,910 (12,292)(22)%
其他28,007 31,992 (3,985)(12)%
國際$261,839 $279,879 $(18,040)(6)%
總計$819,653 $863,472 $(43,819)(5)%
三十九周結束
(千)2020年10月31日2019年11月2日$CHANGE%變化
美國$1,339,347 $1,596,723 $(257,376)(16)%
EMEA474,165 566,563 (92,398)(16)%
APAC117,768 188,836 (71,068)(38)%
其他72,060 86,400 (14,340)(17)%
國際$663,993 $841,799 $(177,806)(21)%
總計$2,003,340 $2,438,522 $(435,182)(18)%

與2019年第三季度相比，2020財年第三季度的淨銷售額下降了5%，主要原因是門店流量減少導致的銷量下降，包括與新冠肺炎導致的臨時門店關閉相關的銷量下降，但43%的數字銷售增長部分抵消了這一降幅。在促銷減少和清關水平降低的推動下，平均單位零售額同比增長，外幣匯率變化帶來的好處約為1200萬美元。剔除外幣匯率變化的影響，2020財年第三季度的淨銷售額比2019年第三季度下降了6%。

在2020財年至今，淨銷售額比2019財年迄今下降了18%，主要原因是門店流量減少導致銷量下降，包括與新冠肺炎導致的臨時門店關閉相關的銷量下降，但數字銷售增長42%部分抵消了這一降幅。在促銷減少和清關水平降低的推動下，平均單位零售額同比增長，外幣匯率變化帶來的好處約為300萬美元。剔除外幣匯率變化的影響，2020財年迄今的淨銷售額比2019財年迄今下降了18%。

31
目錄
銷售成本，不包括折舊和攤銷
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
銷售成本，不包括折舊和攤銷$295,220 36.0%$344,541 39.9%(390)
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
銷售成本，不包括折舊和攤銷$791,154 39.5%$976,868 40.1%(60)
(1) )估計基點(“BPS”)的變化已根據淨銷售額百分比的變化進行了四捨五入。

2020財年第三季度，不包括折舊和攤銷的銷售成本佔淨銷售額的百分比比2019年第三季度下降了約390個基點。同比下降的主要原因是平均單位零售額增加和平均單位成本下降，受益於庫存減少的有利條件和外幣匯率的變化。

在2020財年迄今，不包括折舊和攤銷的銷售成本佔淨銷售額的百分比比2019財年迄今下降了約60個基點。這一同比下降反映了庫存縮減利好和外幣匯率變化帶來的好處，以及與2020財年第一季度減少庫存賬面價值約1500萬美元的費用相關的不利影響。


不包括折舊和攤銷的毛利
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
毛利，不包括折舊和攤銷$524,433 64.0%$518,931 60.1%390
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
毛利，不包括折舊和攤銷$1,212,186 60.5%$1,461,654 59.9%60

(1)他説，根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已經四捨五入。
32
目錄
商店和分銷費用
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
商店和分銷費用$346,263 42.2%$377,697 43.7%(150)
三十九周結束
2019年11月2日2018年11月3日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
商店和分銷費用$978,757 48.9%$1,110,656 45.5%340

(1)他説，根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已經四捨五入。

在2020財年第三季度，門店和分銷費用比2019財年第三季度下降了8%，這主要是由於門店佔用費用減少了2,400萬美元，工資支出減少了1,100萬美元，這是扣除了與公司有資格的某些司法管轄區預期的政府補貼相關的300萬美元的收益，反映了新冠肺炎對包括暫時關閉門店在內的運營的影響。與43%的數字銷售同比增長相關的1000萬美元的運輸和履行費用增加，部分抵消了這些費用的減少。

在2020財年迄今，門店和分銷費用比2019財年迄今下降了12%，這主要是由於工資支出減少了7,700萬美元(扣除了與公司有資格的某些司法管轄區預期的政府補貼相關的淨收益1,500萬美元)，以及門店佔用費用減少了6,400萬美元(反映出新冠肺炎對包括暫時關閉門店在內的運營的影響)。與42%的數字銷售同比增長相關的3100萬美元的運輸和履行費用增加，部分抵消了這些費用的減少。


市場營銷費、一般管理費和行政管理費
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
市場營銷費、一般管理費和行政管理費$121,000 14.8%$114,075 13.2%160
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
市場營銷費、一般管理費和行政管理費$326,509 16.3%$341,716 14.0%230
(1)他説，根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已經四捨五入。

2020財年第三季度，與2019年第三季度相比，營銷、一般和行政費用增加了6%，這主要是由於基於績效的薪酬支出增加導致的工資支出增加，但部分抵消了非面向客户和店內營銷成本的下降。

在2020財年迄今，與2019財年迄今相比，營銷、一般和行政費用下降了4%，這主要是由於營銷和其他可控費用下降所致，部分抵消了因績效薪酬支出增加而導致的工資支出增加的影響。在2020財年至今期間，營銷、一般和行政費用與2019財年迄今相比下降了4%，這主要是由於營銷和其他可控費用下降，但部分抵消了因績效薪酬支出增加而導致的工資支出增加。
33
目錄
旗艦店退場(福利)費用
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
旗艦店退場(福利)費用$(8,063)(1.0)%$285 —%(100)
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
旗艦店退場(福利)費用$(12,490)(0.6)%$47,023 1.9%(250)
(1)他説，根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已經四捨五入。

2020財年的旗艦店退出福利主要涉及計劃關閉幾家國際Abercrombie&Fitch旗艦店。2019財年的旗艦店退場費主要涉及關閉該公司位於紐約市蘇豪區的霍利斯特旗艦店。請參閲附註17，“旗艦店退場(福利)費用.”


資產減值，不包括旗艦店退場費用
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
資產減值，不包括旗艦店退場費用$6,329 0.8%$12,610 1.5%(70)
排除的項目：
資產減值費用(2)
(6,329)(0.8)%(10,468)(1.2)%40
調整後的非公認會計準則資產減值，不包括旗艦店退出費用$— 0.0%$2,142 0.2%(20)
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
資產減值，不包括旗艦店退場費用$57,340 2.9%$14,987 0.6%230
排除的項目：
資產減值費用(2)
(57,340)(2.9)%(10,468)(0.4)%(250)
調整後的非公認會計準則資產減值，不包括旗艦店退出費用$— 0.0%$4,519 0.2%(20)
(1) 根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已四捨五入。
(2)這兩個詞指的是“非公認會計準則財務指標,”瞭解更多細節。

請參閲附註9，“資產減值.”


其他營業(虧損)收入，淨額
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改 (1)
其他營業(虧損)收入，淨額$(288)—%$215 —%—
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
其他營業收入，淨額$1,562 0.1%$465 —%10

(1)他説，根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已經四捨五入。

34
目錄
營業收入(虧損)
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
營業收入$58,616 7.2%$14,479 1.7%550
排除的項目：
資產減值費用(2)
6,329 0.8%10,468 1.2%(40)
調整後的非GAAP營業收入$64,945 7.9%$24,947 2.9%500
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
營業虧損$(136,368)(6.8)%$(52,263)(2.1)%(470)
排除的項目：
資產減值費用(2)
57,340 2.9%10,468 0.4%250
調整後的非GAAP營業虧損$(79,028)(3.9)%$(41,795)(1.7)%(220)
(1)    根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已四捨五入。
(2)這兩個詞指的是“非公認會計準則財務指標,”瞭解更多細節。


利息支出，淨額
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
利息支出$9,408 1.1%$5,500 0.6%50
利息收入(600)(0.1)%(2,578)(0.3)%20
利息支出，淨額$8,808 1.1%$2,922 0.3%80
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
利息支出$22,242 1.1%$14,518 0.6%50
利息收入(2,965)(0.1)%(9,610)(0.4)%30
利息支出，淨額$19,277 1.0%$4,908 0.2%80

(1)他説，根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已經四捨五入。

與2019年第三季度相比，2020財年第三季度利息支出淨增590萬美元。2020財年到目前為止，利息支出比2019財年到目前為止增加了1440萬美元。

上述期間利息支出淨額增加的主要原因是本年度利息支出增加，反映了與發行高級擔保票據相關的增量支出，以及與公司某些長期債務相關的利息支出增加，以及公司投資和現金持有的利息收入減少。
35
目錄
所得税費用(福利)
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(單位為千，比率除外)實際税率實際税率
所得税費用$5,779 11.6%$3,987 34.5%
排除的項目：
税前免税項目的税收效應(1)
369 2,485 
調整後的非公認會計準則所得税費用$6,148 11.0%$6,472 29.4%
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(單位為千，比率除外)實際税率實際税率
所得税費用(福利)$38,565 (24.8)%$(16,931)29.6%
扣除：
税前免税項目的税收效應(1)
3,635 2,485 
調整後的非GAAP所得税費用(福利)$42,200 (42.9)%$(14,446)30.9%

(1)此外，税前排除項目的税前影響是按公認會計原則(GAAP)計算的税項撥備與按調整後的非GAAP計算的税項撥備之間的差額。請參閲：“營業收入(虧損)“詳情見税前排除項目.”

該公司2020財年迄今的有效税率受到7740萬美元不利税收影響的影響，最終導致合併税前虧損的所得税支出。這些不利的税收影響如下：
•公司沒有確認在截至2020年10月31日的39周內在某些司法管轄區產生的1.807億美元税前虧損的所得税優惠，因為公司目前預計這些司法管轄區本財年的税前虧損將達到4180萬美元。
•該公司確認了3,560萬美元的獨立費用，這些費用與在某些司法管轄區設立估值免税額和其他税收費用有關，這些司法管轄區包括但不限於瑞士、德國和美國，這主要是由於新冠肺炎的重大不利影響。

請參閲附註11，“所得税.”


可歸因於A&F的淨收益(虧損)
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
可歸因於A&F的淨收入$42,271 5.2%$6,523 0.8%440
不包括的項目，扣除税後的淨額(2)
5,960 0.7%7,983 0.9%(20)
調整後的可歸因於A&F的非GAAP淨收入$48,231 5.9%$14,506 1.7%420
三十九周結束
2020年10月31日(3)
2019年11月2日
(千)淨銷售額的百分比淨銷售額的百分比
BPS更改(1)
可歸因於A&F的淨虧損$(196,413)(9.8)%$(43,774)(1.8)%(800)
不包括的項目，扣除税後的淨額(2)
53,705 2.7%7,983 0.3%240
調整後的可歸因於A&F的非GAAP淨虧損$(142,708)(7.1)%$(35,791)(1.5)%(560)
(1)    根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已四捨五入。
(2)    上面在“項下列出的不包括的項目”營業收入(虧損)、“和”所得税支出(福利)。” 
(3)    2020財年的業績反映了與遞延税項資產估值津貼和其他税費相關的重大不利税收影響。請參閲附註11，“所得税.”
36
目錄
可歸因於A&F的稀釋後每股淨收益(虧損)
十三週結束了
2020年10月31日2019年11月2日$CHANGE
可歸因於A&F的稀釋後每股淨收益$0.66 $0.10 $0.56
不包括的項目，扣除税後的淨額(1)
$0.09 $0.12 $(0.03)
調整後的可歸因於A&F的非GAAP稀釋後每股淨收益$0.76 $0.23 $0.53
外幣匯率變動的影響
$— $0.15 $(0.15)
調整後的非GAAP稀釋後每股收益，在不變貨幣基礎上可歸因於A&F$0.76 $0.37 $0.39
三十九周結束
2020年10月31日(2)
2019年11月2日$CHANGE
可歸因於A&F的稀釋後每股淨虧損$(3.14)$(0.67)$(2.47)
不包括的項目，扣除税後的淨額(1)
$0.86 $0.12 $0.74
可歸因於A&F的調整後非GAAP稀釋後每股淨虧損
$(2.28)$(0.55)$(1.73)
外幣匯率變動的影響
$— $0.12 $(0.12)
調整後的非GAAP稀釋後每股淨虧損，在不變貨幣基礎上可歸因於A&F
$(2.28)$(0.43)$(1.85)
(1)    上面在“項下列出的不包括的項目”營業收入(虧損)、“和”所得税支出(福利)。” 
(2)    2020財年的業績反映了與遞延税項資產估值津貼和其他税費相關的重大不利税收影響。請參閲附註11，“所得税.”

37
目錄
流動性和資本資源

概述

公司的資本分配策略、優先事項和投資由A&F董事會審查，同時考慮流動性和估值因素。公司目前的資本配置戰略是優先應對新冠肺炎帶來的短期挑戰，並繼續為經營活動提供資金。該公司相信，它將有足夠的流動資金為未來12個月的經營活動提供資金。

現金的主要來源和用途

該公司的業務有兩個主要銷售季節：春季，包括第一和第二財季(“春季”)和秋季，包括第三和第四財季(“秋季”)。由於返校和假期銷售期，公司通常在秋季經歷最大的銷售活動。該公司依靠主要在秋季產生的超額運營現金流，為全年的運營提供資金，並對業務進行再投資，以支持未來的增長。本公司還擁有ABL貸款，作為額外資金的來源，詳情見下文“信貸安排和高級擔保票據”.

作為應對新冠肺炎的預防措施，2020年3月，本公司在資產負債表融資項下借入2.1億美元，以改善其近期現金狀況，並從資金過剩的拉比信託資產中提取了大部分超額資金，為本公司提供了5,000萬美元的額外現金。2020年7月，公司完成了高級擔保票據的發行，獲得了350.0美元的總收益。該公司利用發售高級擔保票據所得款項淨額，連同手頭現有現金，償還定期貸款安排及ABL貸款項下的未償還借款及應計利息，其餘款項淨額則用於償還該等款項及發售高級擔保票據的費用及開支。

在接下來的12個月裏，該公司預計其主要現金需求將用於資助經營活動，包括收購庫存，以及與補償、營銷、租賃和可能行使的任何租賃買斷或修改、税收和其他經營活動有關的義務。公司以健康的流動性狀況進入這一不確定時期，已經並將繼續採取立即、積極和審慎的行動，包括重新評估所有支出，以平衡公司的短期和長期流動性需求，併為主要利益相關者最佳定位業務。

該公司還根據其關鍵的轉型舉措評估投資機會，這些舉措使公司能夠迅速應對新冠肺炎疫情，並努力投資於預期回報較高的項目。這些改進可能包括新的商店體驗或在其全方位渠道計劃或忠誠度計劃中的投資。此外，該公司還評估門店關閉情況，包括旗艦租賃買斷和提前終止門店租賃的選項。從歷史上看，該公司利用運營產生的自由現金流為任何可自由支配的資本支出提供資金，這些支出優先用於新的商店體驗，以及數字和全渠道投資、信息技術和其他項目。在截至2020年10月31日的一年中，該公司的資本支出為9170萬美元。2020財年的資本支出總額預計約為1.1億美元，低於2019財年的2.028億美元。

股票回購和分紅

為保持流動性，並結合新冠肺炎保持財務靈活性，2020年3月，公司宣佈暫停股份回購計劃，2020年5月，公司宣佈暫停派息計劃。該公司將對這些暫停實施的項目進行全年審查，以根據當時的事實和情況，決定是否以及何時恢復這些項目。

分紅由A&F董事會自行決定。2020財年2月份宣佈了季度股息，每股流通股0.20美元，2019財年和2018財年分別在2月、5月、8月和11月宣佈了季度股息。2020財年的分紅時間是3月份，2019財年和2018財年的分紅時間分別為3月、6月、9月和12月。安永董事會每季度審查一次股息，並根據安永的財務狀況、經營業績、資本要求、當前和預計的現金流、業務前景和其他因素確定股息金額，這些因素包括新冠肺炎對業務造成的潛在嚴重影響，以及與公司與高級擔保票據和ABL融資相關的協議相關的任何限制。不能保證公司未來會恢復股息計劃，或者如果支付股息，股息數額將與之前類似。

從歷史上看，該公司根據市場和業務情況不時回購其普通股，主要目的是抵消與行使員工股票增值權和授予限制性股票單位相關的普通股發行造成的稀釋。股票可以在公開市場回購，包括根據交易法規則10b5-1建立的任何交易計劃，通過私下協商的交易或其他交易，或通過這些方法的組合。請參閲“項目2.未登記的銷售
38
目錄
股權證券及其收益的使用請參閲本季度報告第二部分的10-Q表格，瞭解根據本公司2019年6月公開宣佈的股票回購授權可購買的剩餘股份數量。

信貸安排和高級擔保票據

2020年7月，該公司完成了高級擔保票據的非公開發售，獲得3.5億美元的毛收入。高級擔保票據將於2025年7月15日到期，年利率為8.75%，每半年支付一次利息，從2021年1月開始支付。公司與高級擔保票據相關的債務在扣除未攤銷費用後的簡明綜合資產負債表中列示。截至2020年10月31日，該公司在高級擔保票據項下的未償還借款總額為3.5億美元。

此外，ABL貸款提供了一項基於資產的高級擔保循環信貸安排，額度最高可達 4億美元。截至2020年10月31日，本公司在ABL貸款下沒有任何未償還的借款。ABL貸款將於2022年10月19日到期。

截至2020年10月31日，ABL貸款機制下剩餘借款能力詳情如下：
(千)2020年10月31日
借款基數$384,544 
減去：未償還備用信用證(847)
借款能力383,697 
減：最低超額可用性(1)
(38,454)
實際可用增量借款$345,243 
(1)    公司必須保持超額可獲得性，相當於貸款上限的10%或ABL貸款下的3000萬美元。

請參閲附註12，“借款.”

所得税

該公司從其海外子公司獲得的收益和利潤可以匯回美國，而不會產生額外的聯邦所得税。本公司已確定，截至2019年2月2日，本公司來自外國子公司的未分配收益和利潤餘額被視為無限期再投資於美國境外，如果這些資金匯回美國，本公司預計將產生微不足道的州所得税和外國預扣税。本公司對2019年2月2日以後賺取的收入和利潤應計國家所得税和外國預扣税，以便這些資金可以匯回國內，而不會招致額外的税收。

截至2020年10月31日，公司8.129億美元現金及等價物中的3.164億美元由外國關聯公司持有。該公司不依賴其外國關聯公司的股息為其美國業務提供資金，或向A&F的股東支付股息(如果有的話)。

請參閲附註11，“所得税.”

現金流分析

下表提供了截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周公司簡併現金流量表的某些組成部分：
三十九周結束
2020年10月31日2019年11月2日
(千)
期初現金及等價物、限制性現金及等價物$692,264 $745,829 
經營活動提供(用於)的現金淨額158,894 (33,839)
用於投資活動的淨現金(91,748)(154,373)
融資活動提供(用於)的現金淨額70,129 (122,908)
外幣匯率對現金的影響2,269 (2,686)
現金及等價物淨增(減)、限制性現金及等價物139,544 (313,806)
期末現金及等價物、限制性現金及等價物$831,808 $432,023 
經營活動-營業現金流的同比變化主要是因為公司在2020財年根據新冠肺炎採取了保持流動性和管理現金流的行動，包括但不限於：
•與商品和非商品供應商就付款條件進行合作；
•減少和改變庫存接收的節奏，使庫存與預期的市場需求保持一致；
•降低費用，使運營成本與銷售額保持一致；
39
目錄
•從資金過剩的拉比信託資產中提取5,000萬美元，這是過剩資金的大部分；以及
•暫停支付2020財年因新冠肺炎而關閉一段時間的大量門店的租金，再加上租金減免和支付節奏的變化，這歸因於為經營租賃負債支付的現金同比減少。

運營現金流的這些好處被現金收入下降部分抵消，現金收入下降是由於臨時關閉門店導致淨銷售額比去年下降18%，以及2020財年因新冠肺炎而導致門店流量下降。

該公司繼續與其房東接觸，以找到一條互惠互利和令人愉快的前進道路。 此外，儘管該公司最近與其供應商就付款條件進行了合作，但某些付款期限的延長是暫時的，自那以後已經支付了某些以前推遲付款的款項。不能保證公司能夠維持延長的付款期限或繼續推遲付款，這可能會導致未來的運營現金增量流出。

投資活動 - 截至2020年10月31日的39周，用於投資活動的現金淨流出用於資本支出9,170萬美元，而截至2019年11月2日的39周用於資本支出的淨現金流出為1.544億美元，這反映了2020財年鑑於新冠肺炎疫情為保持流動性和管理現金流而採取的行動。

融資活動- 截至2020年10月31日的39周，融資活動提供的現金淨額主要包括髮行高級擔保票據和收到相關毛收入350.0美元，以及資產負債表貸款機制下的借款2.1億美元。高級擔保票據發售所得款項總額與手頭現有現金一起用於償還所有當時未償還的借款以及定期貸款安排和ABL貸款項下的應計利息，其餘淨收益用於支付與該等償還和發售相關的費用和開支。此外，在公司根據新冠肺炎決定暫停股票回購和派息計劃之前的截至2020年10月31日的39周內，公司向股東返還了2,770萬美元，而截至2019年11月2日的39周內，公司向股東返還了1.025億美元。

表外安排

截至2020年10月31日，本公司並無任何重大表外安排。

合同義務

該公司的合同義務主要包括經營租賃、商品庫存的採購訂單、未確認的税收優惠、某些退休義務、租賃押金以及其他購買具有法律約束力並要求購買最低數量的商品和服務的協議。這些合同義務影響公司的短期和長期流動性和資本資源需求。

在截至2020年8月1日的13周內，該公司發行了高級擔保票據，將於2025年7月到期。該公司從這筆交易中獲得3.5億美元的收益，並償還了ABL貸款和定期貸款貸款下的所有未償還借款。根據截至2020年10月31日未償還高級擔保票據的本金總額，與高級擔保票據相關的利息支付估計如下：
(千)總計2020財年2021財年-2023財年2024財年-2025財年2026財年及以後
按期限到期的利息支付$154,231 $16,418 $91,875 $45,938 $— 

截至2020年10月31日止的13周內，除在正常業務過程中發生的義務(主要是本公司與商品庫存相關的採購和租賃義務的變化，因本公司業務的季節性而全年波動)外，合同義務在截至2020年2月31日的13周內沒有實質性變化。

最近的會計聲明

公司在附註2“重要會計政策摘要”中介紹了其重要會計政策,合併財務報表附註載於A&F 2019財年年報10-K表“第8項.財務報表及補充數據”。該公司每季度審查一次最近的會計聲明，並排除討論那些不適用於本公司的聲明，以及那些對本公司的合併財務報表沒有或預計不會產生實質性影響的聲明。
40
目錄
關鍵會計政策和估算

公司在A&F 2019財年年報10-K表中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中介紹了其重要的會計政策和估計。自2019財年末以來，關鍵會計政策和估算沒有重大變化。

在2020財年，公司產生了大量資產減值費用，這些費用主要是新冠肺炎影響的結果，與公司跨品牌、地理位置和門店業態的某些門店有關。有關該公司長期資產的更多細節如下：
政策實際結果與假設不符時的影響
長壽資產
只要事件或環境變化顯示長期資產組的賬面價值可能無法收回，長期資產(主要是經營租賃使用權資產、租賃改進、傢俱、固定裝置和設備)就會進行回收測試。這些因素包括但不限於經營業績的實質性下降、虧損歷史、對未來虧損的預期、不利的市場狀況以及關閉或搬遷門店的決定。該公司至少每季度審查一次各門店層面的減值指標，這是可識別現金流的最低水平。

展示減損指標的商店將接受減損評估。該公司的減值評估要求管理層作出與(但不限於)管理層對未來業務和預計現金流的預期相關的假設和判斷。該公司未貼現的未來商店現金流模型中使用的主要假設包括銷售額、毛利潤以及較小程度的運營費用。

當這些未貼現的未來現金流低於資產組的賬面價值時，可能會確認減值損失。在減值的情況下，任何損失將以資產組的賬面價值超過其公允價值來計量。本公司與商店相關的資產的公允價值是根據資產組的最高和最佳使用情況在單個商店層面確定的。公司公允價值分析中使用的關鍵假設可能包括貼現的未來商店現金流和可比的市場租金。
如果實際結果與使用的估計和假設不一致，可能會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。

截至2020年10月31日，經過減值測試且未減值的商店資產擁有賬面淨值為1.322億美元的長期資產，其中包括截至2020年10月31日的1.088億美元經營租賃使用權資產。

截至2020年10月31日，之前減值的門店資產的剩餘賬面淨值為1.248億美元，其中包括1.141億美元的經營租賃使用權資產。

41
目錄
非公認會計準則財務指標

這份Form 10-Q季度報告包括在GAAP和非GAAP基礎上討論某些財務指標。本公司認為，本文件中提出的每一項非GAAP財務衡量標準“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析它對投資者很有用，因為它為評估公司的經營業績提供了一個有意義的基礎，排除了公司認為不能反映其未來經營前景的某些項目的影響，例如與公司旗艦店有關的某些資產減值費用，以及主要可歸因於新冠肺炎疫情的重大減值，從而增強了投資者對不同時期業務可比性的理解。管理層在報告所述期間使用這些非GAAP財務衡量標準來評估公司的業績，並對未來的經營業績發展預期。這些非GAAP財務指標應作為公司GAAP財務結果的補充，而不是替代，並且不得以與其他公司提出的類似指標相同的方式計算。

可比銷售額

有時，公司會提供可比銷售額，其定義為：(1)開業至少一年且面積在過去一年內沒有擴大或減少20%以上的門店銷售額，上一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算，以消除外幣匯率波動的影響；(2)數字銷售額，上一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算，以消除外幣匯率的影響。(2)按同一品牌開業至少一年的門店銷售額，過去一年的面積沒有擴大或減少20%以上，以消除外匯匯率波動的影響，這兩種情況下的數字銷售額被定義為：(1)開業至少一年且面積未擴大或減少超過20%的商店的銷售額，其上一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算可比銷售額不包括商店和數字銷售以外的收入。管理層使用可比銷售額來了解淨銷售額同比變化的驅動因素，並相信可比銷售額是一個有用的衡量標準，因為它可以幫助投資者區分公司收入中可歸因於現有地點的部分和可歸因於開設或關閉門店的部分。最直接可比的GAAP財務指標是淨銷售額的變化。鑑於與新冠肺炎相關的門店關閉，該公司尚未披露2020財年的可比銷售額。

排除的項目

以下財務措施是在公認會計原則和調整後的非公認會計原則基礎上披露的，適用時不包括以下項目：
財務措施(1)
排除的項目
資產減值，不包括旗艦店退場費用某些資產減值費用
營業收入(虧損)某些資產減值費用
所得税費用(福利)(2)
税前免税項目的税收效應
A&F每股淨收益(虧損)和每股淨收益(虧損)(2)
税前免税項目及税前免税項目的税收效應
(1) 其中某些財務指標也以淨銷售額的百分比表示。
(2)    不包括項目的税收影響是指按公認會計原則和調整後的非公認會計原則計算的税額撥備之間的差額。
42
目錄
按不變貨幣計算的財務信息

該公司在不變貨幣基礎上提供一定的財務信息，通過消除外幣匯率波動的影響，加強投資者對潛在業務趨勢和經營業績的瞭解。管理層還使用固定貨幣基礎上的財務信息來獎勵基於績效的員工薪酬。外幣匯率的影響是在不變貨幣基礎上計算的，通過將當期外幣匯率與上一年的業績相乘來確定，並扣除套期保值帶來的同比影響。外幣匯率對每股稀釋後收益的影響是按26%的實際税率計算的。

以下是截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周不變貨幣基礎上的財務指標與GAAP的對賬：
(單位為千，不包括淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股數據的變化)十三週結束了三十九周結束
淨銷售額2020年10月31日2019年11月2日%變化2020年10月31日2019年11月2日%變化
公認會計原則$819,653 $863,472 (5)%$2,003,340 $2,438,522 (18)%
外幣匯率變動的影響— 11,896 (1)%— 2,948 —%
不變貨幣基礎上的非公認會計原則$819,653 $875,368 (6)%$2,003,340 $2,441,470 (18)%
毛利，不包括折舊和攤銷費用2020年10月31日2019年11月2日
BPS更改(1)
2020年10月31日2019年11月2日
BPS更改(1)
公認會計原則$524,433 $518,931 390$1,212,186 $1,461,654 60
外幣匯率變動的影響— 14,779 (90)— 7,323 (30)
不變貨幣基礎上的非公認會計原則$524,433 $533,710 300$1,212,186 $1,468,977 30
營業收入(虧損)2020年10月31日2019年11月2日
BPS更改(1)
2020年10月31日2019年11月2日
BPS更改(1)
公認會計原則$58,616 $14,479 550$(136,368)$(41,795)(470)
排除的項目(2)
(6,329)(10,468)50(57,340)— (250)
調整後的非GAAP$64,945 $24,947 500$(79,028)$(41,795)(220)
外幣匯率變動的影響— 7,410 (80)— 5,221 20
在不變貨幣基礎上調整後的非公認會計原則$64,945 $32,357 420$(79,028)$(36,574)(240)
可歸因於A&F的稀釋後每股淨收益(虧損)(3)
2020年10月31日2019年11月2日$CHANGE2020年10月31日2019年11月2日$CHANGE
公認會計原則$0.66 $0.10 $0.56$(3.14)$(0.67)$(2.47)
不包括的項目，扣除税後的淨額(2)
(0.09)(0.12)0.03(0.86)(0.12)(0.74)
調整後的非GAAP$0.76 $0.23 $0.53$(2.28)$(0.55)$(1.73)
外幣匯率變動的影響— 0.15 (0.15)— 0.12 (0.12)
在不變貨幣基礎上調整後的非公認會計原則$0.76 $0.37 $0.39$(2.28)$(0.43)$(1.85)

(1)他説，根據淨銷售額百分比的變化，估計的基點變化已經四捨五入。
(2)在截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周內，這些不包括的項目包括税前商店資產減值費用和税前不包括項目的税前影響。

43
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

投資證券

該公司維持其金融工具的現金等價物，主要是定期存款和貨幣市場基金，原始到期日為3個月或更短。由於這些工具的短期性質，利率的變化預計不會對這些金融工具的公允價值產生實質性影響。
拉比信託包括對Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃I、Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃II和補充高管退休計劃參與者履行資金義務的金額。拉比信託資產主要由信託擁有的人壽保險保單組成，這些保單以現金退還價值記錄。拉比信託持有的信託所有人壽保險單的現金退回價值的變化，導致截至2020年10月31日的13周和39周分別實現收益40萬美元和140萬美元，截至2019年11月2日的13周和39周分別實現收益80萬美元和240萬美元。這些收益計入利息支出、合併簡明營業報表和全面收益(虧損)淨額。

截至2020年10月31日和2020年2月1日，拉比信託資產計入簡明綜合資產負債表中的其他資產，如上所述在使用方面受到限制。

利率風險

在2020年7月2日之前，我們因利率變化而面臨的市場風險主要與Libo利率或與定期貸款工具和ABL工具相關的備用基本利率的波動引起的利息支出增加或減少有關。2020年7月2日，公司發行了2025年到期的高級擔保票據，年利率為8.75%，並償還了定期貸款安排和ABL貸款安排下的所有未償還借款，從而消除了當時因利率變化而存在的任何現金流市場風險。高級擔保票據面臨僅限於公允價值變動的利率風險。由於ABL貸款機制下未償還借款總額的潛在變化以及信貸協議中描述的利率條款和限制的潛在變化，對2020財年剩餘時間的這一分析可能與實際結果不同。

預期在未來幾年內從廣泛使用的libo利率過渡到替代利率，預計不會對公司的利息支出產生實質性影響。此外，本公司已經並可能繼續看到本公司投資和現金所賺取的利息收入減少，這反映了較低的利率環境。

外幣匯率風險

安永的國際子公司通常使用美元以外的功能貨幣運營。由於公司的簡明綜合財務報表是以美元表示的，公司必須在報告期內或報告期結束時按現行匯率將這些財務報表的所有組成部分從功能貨幣轉換為美元。美元對其他貨幣價值的波動會影響收入、費用、資產和負債的報告金額。外幣匯率波動的潛在影響隨着國際業務相對於國內業務的增加而增加。

A&F及其子公司面臨與外幣交易和預測外幣交易相關的外幣匯率變化的風險，包括子公司之間的庫存購買以及外幣計價的資產和負債。該公司已經制定了一項計劃，主要利用外匯遠期合約來部分抵消與某些外幣交易和預測交易的影響相關的風險。根據這一計劃，外幣匯率風險敞口的增減部分被外幣遠期合約的損益抵消，以減輕外幣匯兑損益的影響。該公司不使用遠期合約從事貨幣投機活動。未償還的外幣遠期合約在每個會計期間結束時按公允價值記錄。

外幣外匯遠期合約對外幣匯率變動很敏感。該公司根據假設的美元對合同外幣匯率貶值10%的影響，評估了公允價值損失的風險。這樣的假設貶值將使衍生品合約公允價值減少約1060萬美元。由於本公司的外匯遠期合約主要被指定為預測交易的現金流對衝，預計公允價值的假設變化將在很大程度上被被套期保值項目的公允價值淨變化所抵消。請參閲附註14：衍生工具，“截至2020年10月31日和2020年2月1日，計入其他流動資產和應計費用的未償還外幣遠期合約的公允價值。
44
目錄
項目4.管理控制和程序

披露控制和程序

A&F維持披露控制和程序(如1934年修訂後的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的規則)，旨在提供合理保證，確保A&F根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給A&F管理層，包括A&F的首席執行官和在適當的情況下，允許及時決定所要求的披露。由於固有的限制，披露管制和程序，無論設計和運作如何完善，都只能提供合理而非絕對的保證，確保披露管制和程序的目標得以達致。

A&F的管理層，包括A&F的首席執行官(擔任A&F的首席執行官)和A&F的高級副總裁兼首席財務官(擔任A&F的首席財務官和首席會計官)，評估了截至2020年10月31日的財季末，A&F在披露控制和程序方面的設計和運營的有效性。A&F的首席執行官(以A&F的首席執行官的身份)和A&F的高級副總裁兼首席財務官(以A&F的首席財務官的身份)得出結論，截至2020年10月31日，即本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，A&F的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年10月31日的A&F財季期間，A&F對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對A&F的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

隨着新冠肺炎疫情的發展，本公司將繼續監測和評估新冠肺炎可能對本公司內部控制的設計和運營有效性產生的任何潛在影響。
45
目錄
第二部分：其他信息


項目1.法律訴訟

本公司是在正常業務過程中發生的訴訟和其他對抗性訴訟中的被告。本公司因解決索賠和訴訟而產生的法律費用一般在發生時計入費用，本公司在認為可能發生損失且損失金額或損失範圍可合理估計的情況下，為訴訟結果確定估計負債。當本公司已確定合理可能出現虧損且能夠釐定該等估計時，本公司亦會釐定合理可能虧損的估計數字或有關應計負債以外的合理可能虧損範圍(如有)。本公司因某些法律或有事項而應計的費用歸類於簡明綜合資產負債表中的應計費用，該簡明綜合資產負債表包括在“項目1.財務報表(未經審計)，“本季度報告的表格10-Q。根據目前掌握的信息，公司無法估計超過法定或有事項應計費用的合理可能損失的範圍。此外，在無法合理估計結果或潛在責任的情況下，本公司沒有為針對本公司的某些索賠和待決法律程序建立應計項目，本公司也無法估計這些法律事項的合理可能損失範圍。由於有關最終和解協議談判、法院批准以及法院批准條款的不確定性，實際負債可能與記錄的金額不同，也不能保證法律問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。如果發現更多事實，公司對當前風險的評估可能會發生變化。


第1A項危險因素.

該公司截至2010年的風險因素2020年10月31日與第一部分(第1A項)披露的數字相比，沒有實質性變化。A&F於2020年6月17日向美國證券交易委員會(SEC)提交的2019年財務年度報告Form 10-K中的“風險因素”和A&F當前報告中“FD披露規則第7.01項”中提供的風險因素，但由於在截至2020年8月1日的13周內發行高級擔保票據和終止定期貸款安排而在下文中披露的情況除外，這些風險因素與A&F於2020年6月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的“Form 10-K年度報告中的風險因素”和A&F當前報告中的“FD披露規則7.01項”中提供的信息不同。新冠肺炎疫情可能加劇上述Form 10-K年度報告和當前Form 8-K報告中討論的風險，其中某些已經並可能繼續對公司產生實質性影響。

名為“風險因素”的風險因素我們的信貸安排包括限制性契約，這些契約限制了我們經營業務的靈活性，而且我們未來如果不能以合理的條件獲得信貸，可能會對我們的業務產生不利影響。已修改為全文如下：

與我們以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排和我們的高級擔保票據相關的協議包括限制性契約，這些契約限制了我們經營業務的靈活性，我們未來無法以合理的條款獲得信貸可能會對我們的業務產生不利影響。

經修訂的優先擔保資產循環信貸協議(“ABL貸款”)將於2022年10月19日到期，而我們的固定利率為8.75%的優先擔保票據將於2025年7月15日到期(“高級擔保票據”)。我們的ABL貸款和管理我們高級擔保票據的契約都包含限制性契約，這些契約在符合特定豁免的情況下，除其他事項外，限制了以下事項：我們產生、承擔或擔保額外債務的能力；授予或產生留置權；出售或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；對某些子公司進行投資；支付股息或對我們的股本進行分配；贖回或回購股本；改變我們業務的性質；以及合併、合併或出售基本上所有資產。

如果發生違約事件，高級擔保票據和ABL貸款下的任何未償債務可以被宣佈立即到期和支付，或者貸款人可以取消高級擔保票據和ABL貸款下債務擔保資產的抵押品贖回權或行使其他補救措施。此外，也不能保證我們有足夠的現金資源來償還這些加速的債務。此外，高級擔保票據和ABL貸款以我們的某些不動產、知識產權、一般無形資產和應收賬款等為擔保，在我們違約的情況下，貸款人可以對我們的抵押品行使補救措施。

我們已經，並預計將繼續有一定的負債水平。此外，我們可能會不時招致額外的債務。我們可能需要在到期前對現有債務的全部或部分進行再融資，包括高級擔保票據，以及ABL貸款下的任何債務。我們不能保證我們能夠獲得足夠的資金，使我們能夠在商業上償還或再融資我們的債務。
46
目錄
合理的條款，或者根本不合理。市場狀況的變化可能會影響未來一個或多個替代設施的規模和條款。如果未來無法以商業上合理的條款獲得信貸，可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響。


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

2020財年第三季度，沒有任何未根據修訂後的1933年證券法登記的股權證券出售。

下表提供了在截至2020年10月31日的13周內的每個財政月內，由A&F或其代表A&F或根據修訂的1934年證券交易法規則10b-18(A)(3)所界定的任何“關聯買家”購買A&F普通股的信息：
期間(財政月)
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃，5月份之前尚未購買的最大股票數量(3)
2020年8月2日至2020年8月29日1,569 $11.41 — 3,218,058 
2020年8月30日至2020年10月3日5,324 $13.58 — 3,218,058 
2020年10月4日至2020年10月31日3,594 $16.27 — 3,218,058 
總計10,487 $14.18 — 3,218,058 

(1)在截至2020年10月31日的13周內購買的A&F普通股全部10,487股，均被扣繳員工限制性股票單位歸屬時到期的税款。
(2)2019年6月12日，A&F董事會批准回購500萬股A&F普通股，並於2019年6月12日宣佈。
(3)所顯示的數字代表截至每個期間結束時，根據上文腳註2所述的A&F公開宣佈的股票回購授權，可能尚未購買的A&F普通股的最大數量。這些股份可能會根據業務和市場情況不時購買。考慮到新冠肺炎的相關情況，公司暫停了股票回購計劃，以保持流動性和財務靈活性。
47
目錄
項目6.展品
陳列品公文
3.1
修訂並重新簽署了Abercrombie&Fitch Co.的註冊證書，反映了截至本10-Q表格季度報告日期的修訂，本文引用了A&F截至2011年7月30日的10-Q表格季度報告的附件3.2(文件編號001-12107)。[本文件是Abercrombie&Fitch Co.修訂和重新發布的公司註冊證書的彙編版本，包含所有修訂內容。這份彙編的文件尚未提交給特拉華州國務卿。]
3.2
修訂和重新修訂了Abercrombie&Fitch Co.的章程，以反映截至本Form 10-Q季度報告發布之日的修訂。本報告通過引用A&F截至2018年2月3日財年Form 10-K年度報告(文件編號001-12107)的附件3.10併入本文。[本文件是Abercrombie&Fitch Co.修訂和重新修訂的章程的彙編版本，包含所有修訂內容。]
10.1
績效股票獎勵協議表格，用於證明Abercrombie&Fitch Co.及其子公司在2020年8月28日或之後根據Abercrombie&Fitch Co.2016長期員工激勵計劃向員工(員工)授予績效股票。*
10.2
Abercrombie&Fitch Co.與Scott Lipesky、Kristin Scott和Gregory J.Henchel各自簽訂的《保留限制性股票單位獎勵協議》，自2020年8月28日起生效，通過引用A&F於2020年9月2日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
31.1
首席執行官(首席執行官)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條作出的證明。*
31.2
高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條出具的證明。*
32.1
首席執行官(擔任首席執行官)和高級副總裁兼首席財務官(擔任首席財務官)根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的證明。**
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。*
*在此提交的文件。
**隨信提供的文件。
48
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
Abercrombie&Fitch Co.
日期：2020年12月7日依據：/s/Scott Lipesky
 斯科特·利普斯基
 高級副總裁兼首席財務官
(首席財務官、首席會計官和授權幹事)

49