snow-20201031
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成員2020-02-012020-04-3000016401472020-04-3000016401472020-04-302020-04-3000016401472020-05-012020-07-310001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-05-012020-07-3100016401472020-07-312020-07-310001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-08-012020-10-310001640147SNOW：2012 年和 2020 年股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2020-01-310001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：計劃外成員2020-01-310001640147SNOW：2012 年和 2020 年股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2020-02-012020-04-300001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：計劃外成員2020-02-012020-04-300001640147SNOW：2012 年和 2020 年股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2020-04-300001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：計劃外成員2020-04-300001640147SNOW：2012 年和 2020 年股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2020-05-012020-07-310001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：計劃外成員2020-05-012020-07-310001640147SNOW：2012 年和 2020 年股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2020-07-310001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：計劃外成員2020-07-310001640147SNOW：2012 年和 2020 年股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2020-08-012020-10-310001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：計劃外成員2020-08-012020-10-310001640147SNOW：2012 年和 2020 年股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2020-10-310001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：計劃外成員2020-10-310001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：2012 年股權激勵計劃成員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：限制性股票成員SNOW：2012 年股權激勵計劃成員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：限制性股票成員Snow: promissorynotes 會員SNOW：計劃外成員2017-12-012017-12-310001640147US-GAAP：限制性股票成員Snow: promissorynotes 會員SNOW：計劃外成員2017-12-310001640147US-GAAP：限制性股票成員Snow: promissorynotes 會員SNOW：計劃外成員2020-05-012020-06-300001640147US-GAAP：限制性股票成員Snow: promissorynotes 會員SNOW：計劃外成員2020-10-3100016401472019-04-012020-04-300001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-01-310001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-04-300001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-07-310001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-10-310001640147US-GAAP：員工股權會員2020-08-012020-10-310001640147US-GAAP：員工股權會員2019-08-012019-10-310001640147US-GAAP：員工股權會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：員工股票會員2020-08-012020-10-310001640147美國公認會計準則：銷售成員成本2020-08-012020-10-310001640147美國公認會計準則：銷售成員成本2019-08-012019-10-310001640147美國公認會計準則：銷售成員成本2020-02-012020-10-310001640147美國公認會計準則：銷售成員成本2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：銷售和營銷費用會員2020-08-012020-10-310001640147US-GAAP：銷售和營銷費用會員2019-08-012019-10-310001640147US-GAAP：銷售和營銷費用會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：銷售和營銷費用會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：研發費用會員2020-08-012020-10-310001640147US-GAAP：研發費用會員2019-08-012019-10-310001640147US-GAAP：研發費用會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：研發費用會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：一般和管理費用會員2020-08-012020-10-310001640147US-GAAP：一般和管理費用會員2019-08-012019-10-310001640147US-GAAP：一般和管理費用會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：一般和管理費用會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：可贖回可轉換優先股會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：可贖回可轉換優先股會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：員工股權會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：員工股權會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：Warrant 會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：Warrant 會員2019-02-012019-10-310001640147Snow：基於股份的付款安排股票有待回購會員2020-02-012020-10-310001640147Snow：基於股份的付款安排股票有待回購會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：員工股票會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：員工股票會員2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：績效股成員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：績效股成員2019-02-012019-10-310001640147國家：美國2020-08-012020-10-310001640147國家：美國2019-08-012019-10-310001640147國家：美國2020-02-012020-10-310001640147國家：美國2019-02-012019-10-310001640147US-GAAP：非美國會員2020-08-012020-10-310001640147US-GAAP：非美國會員2019-08-012019-10-310001640147US-GAAP：非美國會員2020-02-012020-10-310001640147US-GAAP：非美國會員2019-02-012019-10-310001640147國家：美國2020-10-310001640147國家：美國2020-01-310001640147US-GAAP：非美國會員2020-10-310001640147US-GAAP：非美國會員2020-01-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年10月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號： 001-39504
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1640147/000164014720000023/snow-20201031_g1.jpg
SNOWFLAKE INC
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華46-0636374
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
450 康卡爾大道
聖馬特奧, 加州94402
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(844) 766-9355
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值0.0001美元雪紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☐ 沒有☒
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器☒小型舉報公司☐
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2020年11月25日，有 50.7註冊人 A 類普通股的百萬股以及 232.4已發行註冊人的B類普通股的百萬股，每股面值為0.0001美元。

目錄
目錄
頁面
第一部分財務信息
1
第 1 項。財務報表（未經審計）
1
截至2020年10月31日和2020年1月31日的簡明合併資產負債表
1
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
3
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月的綜合虧損簡明合併報表
4
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月的可贖回可兑換優先股和股東權益（赤字）簡明合併報表
5
截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月的簡明合併現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
29
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。控制和程序
46
第二部分。其他信息
47
第 1 項。法律訴訟
47
第 1A 項。風險因素
47
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
72
第 3 項。優先證券違約
73
第 4 項。礦山安全披露
73
第 5 項。其他信息
73
第 6 項。展品
74
簽名
75

關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條所指的前瞻性陳述，涉及我們和我們的行業，涉及重大風險和不確定性。除歷史事實陳述外，本報告中包含的所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 或這些術語或其他類似表達方式的否定詞來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：

•我們對收入、支出和其他經營業績的預期；
•我們獲得新客户和成功留住現有客户的能力；
•我們在平臺上增加消費的能力；
•我們實現或維持盈利的能力；
•未來對我們業務的投資、我們的預期資本支出以及我們對資本需求的估計；
•我們的銷售和營銷工作的成本和成功程度，以及我們推廣品牌的能力；
•我們的雲數據平臺和數據雲的增長戰略；

目錄
•我們的雲數據平臺的估計潛在市場機會；

•我們對關鍵人員的依賴以及我們識別、招聘和留住熟練人員的能力；
•我們有效管理增長（包括任何國際擴張）的能力；
•我們保護我們的知識產權以及與之相關的任何費用的能力；
•COVID-19 疫情或其他公共衞生危機及其相關公共衞生措施對我們的業務、客户和合作夥伴的業務以及經濟的影響；
•我們與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力；以及
•我們競爭的市場的增長率。
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。

前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及當前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括標題為 “風險因素” 的部分和本10-Q表季度報告中其他地方描述的風險。本10-Q表季度報告的其他部分可能包括可能損害我們業務和財務業績的其他因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同。

您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。我們無法向您保證，前瞻性陳述中反映的事件和情況將會發生或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。除非法律要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，也沒有義務使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們在本10-Q表季度報告中引用的文件，並作為本報告附錄提交，但要明白，我們未來的實際業績、活動水平、績效和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。

投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站（investors.snowflake.com）、我們向美國證券交易委員會提交的文件、網絡直播、新聞稿和電話會議向投資者公佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。

目錄
第一部分財務信息

第 1 項。財務報表（未經審計）

SNOWFLAKE INC
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
2020年10月31日2020年1月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$3,939,925 $127,206 
短期投資814,123 306,844 
應收賬款，淨額168,982 179,459 
遞延佣金，當前28,063 26,358 
預付費用和其他流動資產35,678 25,327 
流動資產總額4,986,771 665,194 
長期投資347,403 23,532 
財產和設備，淨額53,650 27,136 
經營租賃使用權資產189,255 195,976 
善意8,449 7,049 
無形資產，淨額14,820 4,795 
遞延佣金，非當期73,839 69,516 
其他資產38,702 19,522 
總資產$5,712,889 $1,012,720 
負債、可贖回可轉換優先股和股東權益（赤字）
流動負債：
應付賬款$5,061 $8,488 
應計費用和其他流動負債85,038 62,817 
經營租賃負債，當前19,333 18,092 
遞延收入，當前438,227 327,058 
流動負債總額547,659 416,455 
經營租賃負債，非流動186,718 193,175 
遞延收入，非當期收入3,477 2,907 
其他負債7,220 8,466 
負債總額745,074 621,003 
承付款和或有開支（注9）
可贖回的可轉換優先股：
可贖回可轉換優先股；$0.0001每股面值； 零和 169,921,272分別於2020年10月31日和2020年1月31日獲得授權的股份； 零和 169,921,272截至2020年10月31日和2020年1月31日的已發行和流通股票分別為；總清算優先權為 零和 $935,389分別截至2020年10月31日和2020年1月31日；
— 936,474 

1
目錄
2020年10月31日2020年1月31日
股東權益（赤字）：
優先股; $0.0001每股面值； 200,000,000和 零分別於2020年10月31日和2020年1月31日獲得授權的股份； 零截至2020年10月31日和2020年1月31日的已發行和流通股票
— — 
A 類普通股；$0.0001每股面值； 2,500,000,000和 2,000分別於2020年10月31日和2020年1月31日獲得授權的股份； 40,503,350和 零截至2020年10月31日和2020年1月31日的已發行和流通股票分別為
4 — 
B 類普通股；$0.0001每股面值； 355,000,000和 312,000,000分別於2020年10月31日和2020年1月31日獲得授權的股份； 242,616,195和 55,452,421截至2020年10月31日和2020年1月31日的已發行和流通股票分別為
24 6 
額外的實收資本6,007,898 155,340 
累計其他綜合收益375 216 
累計赤字(1,040,486)(700,319)
股東權益總額（赤字）4,967,815 (544,757)
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益（赤字）$5,712,889 $1,012,720 

參見簡明合併財務報表的附註。

2
目錄
SNOWFLAKE INC
簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）

截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
收入$159,624 $73,012 $401,584 $177,056 
收入成本66,681 29,489 159,684 82,035 
毛利92,943 43,523 241,900 95,021 
運營費用：
銷售和營銷134,727 75,668 325,267 213,133 
研究和開發74,138 27,669 143,949 75,451 
一般和行政53,532 30,318 116,224 79,413 
運營費用總額262,397 133,655 585,440 367,997 
營業虧損(169,454)(90,132)(343,540)(272,976)
利息收入1,517 2,491 5,654 9,252 
其他費用，淨額(519)(40)(1,561)(819)
所得税前虧損(168,456)(87,681)(339,447)(264,543)
所得税準備金433 376 720 738 
淨虧損$(168,889)$(88,057)$(340,167)$(265,281)
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損——基本和攤薄$(1.01)$(1.92)$(3.63)$(6.15)
用於計算歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數——基本和攤薄166,868,200 45,911,449 93,763,599 43,113,683 

參見簡明合併財務報表的附註。

3
目錄
SNOWFLAKE INC
綜合虧損的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
淨虧損$(168,889)$(88,057)$(340,167)$(265,281)
其他綜合收益（虧損）：
扣除税款後的未實現投資收益的變化(771)170 159 238 
綜合損失$(169,660)$(87,887)$(340,008)$(265,043)

參見簡明合併財務報表的附註。

4
目錄
SNOWFLAKE INC
可贖回可轉換優先股和股東權益（赤字）的簡明合併報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
截至 2020 年 10 月 31 日的三個月
可贖回可轉換優先股A 類和 B 類
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入		累積的
赤字		總計
股東
權益（赤字）
股份金額股份金額
餘額——2020 年 7 月 31 日
182,271,099 $1,415,047 62,257,063 $6 $219,046 $1,146 $(871,597)$(651,399)
首次公開募股時將可贖回可轉換優先股轉換為普通股(182,271,099)(1,415,047)182,271,099 18 1,415,029 — — 1,415,047 
在首次公開募股和私募時發行普通股，扣除承保折扣— — 36,366,666 4 4,242,280 — — 4,242,284 
行使股票期權時發行普通股— — 2,186,819 — 10,362 — — 10,362 
普通股認股權證的行使— — 32,241 — — — — — 
提前行使的股票期權和限制性普通股的歸屬— — — — 1,756 — — 1,756 
限制性股票單位的歸屬— — 5,657 — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — 119,425 — — 119,425 
其他綜合損失— — — — — (771)— (771)
淨虧損— — — — — — (168,889)(168,889)
餘額——2020 年 10 月 31 日
— $— 283,119,545 $28 $6,007,898 $375 $(1,040,486)$4,967,815 
截至 2019 年 10 月 31 日的三個月
可贖回可轉換優先股A 類和 B 類
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
綜合收入		累積的
赤字		總計
股東
赤字
股份金額股份金額
Balance——2019 年 7 月 31 日
169,159,160 $923,572 48,094,553 $5 $82,935 $84 $(529,008)$(445,984)
以美元發行F系列可贖回可轉換優先股14.96125每股
762,112 11,402 — — — — — — 
行使股票期權時發行普通股— — 5,033,760 — 18,203 — — 18,203 
回購早期行使的股票期權— — (45,208)— — — — — 
歸屬早期行使的股票期權— — — — 4,438 — — 4,438 
基於股票的薪酬— 1,500 — — 21,792 — — 21,792 
其他綜合收入— — — — — 170 — 170 
淨虧損— — — — — — (88,057)(88,057)
Balance — 2019 年 10 月 31 日
169,921,272 $936,474 53,083,105 $5 $127,368 $254 $(617,065)$(489,438)

5
目錄
SNOWFLAKE INC
可贖回可轉換優先股和股東權益（赤字）的簡明合併報表（續）
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
截至 2020 年 10 月 31 日的九個月
可贖回可轉換優先股A 類和 B 類
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
綜合收入		累積的
赤字		總計
股東
權益（赤字）
股份金額股份金額
餘額——2020 年 1 月 31 日
169,921,272 $936,474 55,452,421 $6 $155,340 $216 $(700,319)$(544,757)
以美元發行G-1系列和G-2系列可贖回可轉換優先股38.77每股，扣除發行成本230
12,349,827 478,573 — — — — — — 
首次公開募股時將可贖回可轉換優先股轉換為普通股(182,271,099)(1,415,047)182,271,099 18 1,415,029 — — 1,415,047 
在首次公開募股和私募時發行普通股，扣除承保折扣— — 36,366,666 4 4,242,280 — — 4,242,284 
行使股票期權時發行普通股— — 9,031,461 — 31,098 — — 31,098 
普通股認股權證的行使— — 32,241 — — — — — 
回購提前行使的股票期權和限制性普通股— — (40,000)— — — — — 
提前行使的股票期權和限制性普通股的歸屬— — — — 5,341 — — 5,341 
限制性股票單位的歸屬— — 5,657 — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — 158,810 — — 158,810 
其他綜合收入— — — — — 159 — 159 
淨虧損— — — — — — (340,167)(340,167)
餘額——2020 年 10 月 31 日
— $— 283,119,545 $28 $6,007,898 $375 $(1,040,486)$4,967,815 
截至 2019 年 10 月 31 日的九個月
可贖回可轉換優先股A 類和 B 類
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
綜合收入		累積的
赤字		總計
股東
赤字
股份金額股份金額
Balance — 2019 年 1 月 31 日
168,309,042 $910,853 45,559,637 $5 $39,296 $16 $(351,784)$(312,467)
以美元發行F系列可贖回可轉換優先股14.96125每股
1,612,230 24,121 — — — — — — 
行使股票期權時發行普通股— — 7,365,690 — 21,138 — — 21,138 
回購提前行使的股票期權和限制性普通股— — (520,557)— — — — — 
提前行使的股票期權和限制性普通股的歸屬— — — — 5,474 — — 5,474 
發行限制性普通股— — 16,700 — — — — — 
發行與收購有關的普通股— — 661,635 — 4,749 — — 4,749 
基於股票的薪酬— 1,500 — — 56,711 — — 56,711 
其他綜合收入— — — — — 238 — 238 
淨虧損— — — — — — (265,281)(265,281)
Balance — 2019 年 10 月 31 日
169,921,272 $936,474 53,083,105 $5 $127,368 $254 $(617,065)$(489,438)

參見簡明合併財務報表的附註。

6
目錄
SNOWFLAKE INC
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至10月31日的九個月，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(340,167)$(265,281)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷6,611 2,257 
非現金運營租賃成本24,840 19,734 
遞延佣金的攤銷21,233 11,408 
股票薪酬，扣除資本化金額157,790 57,425 
投資保費（折扣）的淨攤銷（增加）1,117 (5,149)
其他4,073 1,276 
扣除收購影響的運營資產和負債變動：
應收賬款9,221 (38,193)
遞延佣金(27,261)(35,004)
預付費用和其他資產(29,480)(8,856)
應付賬款(3,806)10,566 
應計費用和其他負債22,477 14,368 
經營租賃負債(23,418)(6,052)
遞延收入111,739 107,735 
用於經營活動的淨現金(65,031)(133,766)
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(24,018)(14,504)
資本化的內部使用軟件開發成本(4,014)(2,940)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(6,035)(6,314)
購買無形資產(6,184)— 
購買投資(1,235,020)(517,479)
投資的銷售28,705 3,396 
投資的到期日和贖回371,528 691,986 
投資活動提供的（用於）淨現金(875,038)154,145 
來自融資活動的現金流：
發行可贖回可轉換優先股的收益，扣除發行成本478,573 24,121 
扣除承銷折扣後的首次公開募股和私募收益4,242,284 — 
提前行使的股票期權的收益159 5,942 
行使股票期權的收益31,100 21,139 
償還無追索權本票的收益2,090 — 
回購提前行使的股票期權和限制性普通股(30)(391)
支付收購的延期收購對價(1,164)— 
融資活動提供的淨現金4,753,012 50,811 

7
目錄
截至10月31日的九個月，
20202019
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長3,812,943 71,190 
現金、現金等價物和限制性現金——期初141,976 122,570 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$3,954,919 $193,760 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金$625 $1,025 
非現金投資和融資活動的補充披露：
應付賬款和應計費用中包含的財產和設備$2,803 $1,767 
提前行使的股票期權和限制性普通股的歸屬$3,251 $5,474 
收購的延期收購對價$1,065 $1,164 
與收購相關的股權對價$— $4,749 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$3,939,925 $179,138 
限制性現金——包含在其他資產、預付費用和其他流動資產中14,994 14,622 
現金、現金等價物和限制性現金總額$3,954,919 $193,760 

參見簡明合併財務報表的附註。

8
目錄
SNOWFLAKE INC
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 業務的組織和描述
業務描述
Snowflake Inc.（Snowflake 或公司）提供基於雲的數據平臺，該平臺使客户能夠整合數據以獲得有意義的業務見解、構建數據驅動的應用程序和共享數據。該公司通過以客户為中心、基於消費的商業模式提供平臺，僅向客户收取他們使用的資源費用。該平臺支持 Data Cloud，這是一個生態系統，Snowflake 的客户、合作伙伴和數據提供商可以打破數據孤島，以安全、可控和合規的方式從快速增長的數據集中受益。Snowflake 於 2012 年 7 月 23 日在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州聖馬特奧，在全球設有其他辦事處。
首次公開募股和私募配售
2020年9月，公司完成了首次公開募股（IPO），公司在首次公開募股（IPO）中發行和出售 32,200,000其A類普通股的股票價格為美元120.00每股，包括 4,200,000承銷商行使購買額外股份的選擇權時發行的股票。公司獲得的淨收益為 $3.7扣除承保折扣後的十億美元。關於首次公開募股：

•所有 182,271,099公司已發行的可贖回可轉換優先股的股票自動轉換為等值數量的B類普通股 一一對一；以及
•Salesforce Ventures LLC 和伯克希爾·哈撒韋公司分別收購了 2,083,333公司A類普通股的股票價格為美元120.00每股同時進行的私募配售在首次公開募股結束後立即結束。公司獲得的總收益為 $500.0在這些同時進行的私募配售中有百萬股，並且沒有為在這些私募中出售的A類普通股支付承保折扣。

在首次公開募股之前，遞延發行成本，包括與首次公開募股相關的直接增量法律、會計和諮詢費用，已資本化為簡明合併資產負債表上的其他資產。扣除首次公開募股完成後從承銷商那裏獲得的補償，這些延期發行成本並不重要。截至2020年1月31日，沒有記錄任何重大的延期發行成本。

2. 重要會計政策的列報基礎和摘要
財政年度
公司的財政年度於1月31日結束。例如，提及2021財年和2020財年分別是指截至2021年1月31日和2020年1月31日的財政年度.
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）和美國證券交易委員會（SEC）關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。因此，它們不包括根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常要求的所有披露。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司2020年9月15日的最終招股説明書中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀，該報表和附註於2020年9月16日根據第424（b）（4）條（最終招股説明書）提交給美國證券交易委員會。


9
目錄
管理層認為，這些未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與年度財務報表相同，反映了所有調整，其中僅包括公司截至2020年10月31日的財務狀況公允表以及截至2020年10月31日的三個月和九個月的經營業績所必需的正常經常性調整。截至2020年10月31日的三個月和九個月的經營業績不一定代表全年或未來任何其他中期或年度的預期業績。
整合原則
簡明的合併財務報表包括Snowflake Inc.及其全資子公司的賬目。合併中刪除了所有公司間往來業務和餘額。
細分信息
該公司有一個單一的運營和可報告的細分市場。公司的首席運營決策者是其首席執行官，他審查合併提交的財務信息，以便做出運營決策、評估財務業績和分配資源。有關按地理區域劃分的公司長期資產和收入的信息，請參閲附註14。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。此類估算包括每項不同履約義務的獨立銷售價格（SSP）、內部使用軟件開發成本、遞延佣金的預期受益期、長期資產的使用壽命、經營租賃使用權資產的賬面價值、公司普通股估值、股票薪酬以及所得税會計。

公司的估計基於歷史經驗以及管理層認為合理的假設。公司定期評估這些估計；但是，實際結果可能與這些估計有所不同。

世界衞生組織在2020年3月宣佈，最近爆發的冠狀病毒病（COVID-19）構成了大流行。從 2020 年 1 月開始，COVID-19 疫情在全球範圍內造成了普遍的業務中斷。儘管公司的某些業務已經受到並將繼續受到不利影響，包括一些潛在客户的銷售週期延長以及向客户提供專業服務和培訓的延遲，但迄今為止，公司的經營業績、現金流和財務狀況並未受到不利影響。但是，由於某些客户或合作伙伴因 COVID-19 的傳播或捲土重來而面臨自身業務運營或收入的下滑或不確定性，他們可能會繼續減少或推遲支出、要求定價折扣或尋求重新談判合同，其中任何一項都可能導致公司的收入和現金收入減少。此外，公司可能會繼續遭受客户損失，包括由於破產或客户停止運營而造成的損失，這可能導致無法從這些客户那裏收取應收賬款。COVID-19 疫情將在多大程度上直接或間接影響公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況，將取決於高度不確定且無法準確預測的未來發展。

COVID-19 的全球影響繼續迅速演變，公司將繼續密切關注形勢及其對業務和運營的影響。該公司尚不清楚對其業務或運營或整個全球經濟的潛在影響的全部程度，尤其是在COVID-19 疫情持續並持續很長時間的情況下。鑑於不確定性，公司無法合理估計其未來經營業績、現金流或財務狀況的影響。截至簡明合併財務報表發佈之日，公司不知道有任何具體事件或情況需要其更新估計、判斷或資產或負債的賬面價值。這些估計數可能會隨着新事件的發生和獲得更多信息而發生變化，並在得知後立即在簡明的合併財務報表中予以確認。實際業績可能與這些估計有所不同，任何此類差異都可能對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

10
目錄
收入確認
公司根據會計準則編纂（ASC）主題606對收入進行核算， 與客户簽訂合同的收入(ASC 606) 適用於所列的所有時期。

該公司通過互聯網提供其平臺即服務。客户選擇在容量安排下使用該平臺，在這種安排中，客户承諾以指定價格進行一定數量的消費，或者在按需安排下使用該平臺，公司按月收取平臺的使用費。根據大部分收入來源的產能安排，公司通常每年在客户消費之前向其開具賬單。按需安排的收入通常與作為客户入職一部分的初始消費有關，在較小程度上，與超過客户合同使用量或客户合同到期後的超額消費有關. 代表按需安排的收入 3截至2020年10月31日的三個月和九個月中，公司每年收入的百分比，以及 4截至2019年10月31日的三個月和九個月中，公司每年收入的百分比. 公司在客户根據這兩種安排消耗計算、存儲和數據傳輸資源時確認收入。在有限情況下，客户支付年度部署費即可訪問虛擬私有部署的專用實例。部署費用在合同期限內按比例確認。

客户沒有佔有公司平臺的合同權利。該平臺的定價包括嵌入式支持服務、數據備份和災難恢復服務，以及在合同期限內提供的未來更新（如果有）。

客户容量合同的期限通常為一到四年。如果客户簽訂此類合同，要麼使用超過其容量承諾的平臺，要麼在合同期限到期後繼續使用該平臺，則他們需要為其增量消費付費。在許多情況下，客户合同允許客户將任何未使用的容量轉入後續訂單，通常是在購買額外容量時。在合同期限內，客户合同通常不可取消，但如果公司嚴重未能履約，客户可以因違約而終止合同。對於那些沒有容量安排的客户，公司的按需安排通常有規定的每月合同期限，客户或公司可以隨時終止合同。

對於存儲資源，給定客户的消耗量基於平臺中存儲的所有此類客户每月的平均太字節數。對於計算資源，消耗取決於所使用的計算資源類型和使用持續時間，或者對於某些功能，則取決於處理的數據量。對於數據傳輸資源，消耗基於傳輸的太字節數據、使用的公有云提供商以及執行傳輸的往返區域。

該公司的收入還包括專業服務和其他收入，其中包括諮詢、現場技術解決方案服務和與平臺相關的培訓。隨着時間的推移，專業服務收入是根據投入衡量標準確認的，包括相對於總成本的時間和材料成本，並酌情考慮產出衡量標準，例如合同可交付成果。其他收入包括來自現場或通過公開課程提供的客户培訓的費用。所代表的專業服務和其他收入 7% 和 6截至2020年10月31日的三個月和九個月中，分別佔公司收入的百分比，以及 5% 和 4在截至2019年10月31日的三個月和九個月中，分別佔公司收入的百分比.

公司通過以下五個步驟根據ASC 606確定收入確認：

1) 確定與客户的合同。 公司在確定ASC 606下的合同時會考慮合同的條款和條件以及公司的慣常商業慣例。當合同獲得雙方批准時，公司確定與客户簽訂了合同，它可以確定雙方對待轉讓服務的權利和服務的付款條件，它已確定客户有能力和意圖付款，並且合同具有商業實質。在合同開始時，公司評估是否應將兩份或多份合同合併為一份合同，以及合併或單一合同是否包含多項履約義務。公司在確定客户的支付能力和意圖時做出判斷，這種能力和意圖基於多種因素，包括客户的付款歷史記錄，或者如果是新客户，則取決於與客户有關的信用和財務信息。


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目錄
2）確定合同中的履約義務。合同中承諾的履約義務是根據將向客户轉讓的服務確定的，這些服務既可以區分開來，也可以與第三方或公司隨時可用的其他資源一起從服務中受益，並且在合同上下文中是有區別的，因此服務的轉讓與合同中的其他承諾是分開的。該公司將其計算、存儲和數據傳輸資源平臺的使用視為一項單一的績效義務，因為這些資源被客户作為單一的集成產品使用。公司不會在沒有其他資源的情況下將這些資源中的任何一種提供給消費。取而代之的是，計算、存儲和數據傳輸協同工作，推動公司平臺上的消費。公司將其為客户提供的虛擬私人部署、專業服務、現場技術解決方案服務和培訓視為一項單獨而獨特的績效義務。一些客户已經商定了以規定的折扣購買額外容量的選項。這些期權通常不提供實質性權利，因為它們按公司的SSP定價，如下所述，因為所述折扣不是通常給出的折扣範圍的遞增折扣。

3）確定交易價格。 交易價格是根據公司為換取向客户轉移服務而預計獲得的對價確定的。如果公司判斷，合同確認的累計收入未來可能不會出現重大逆轉，則可變對價包含在交易價格中。該公司的合同均不包含重要的融資部分。確認的收入是扣除向客户徵收的任何税款，這些税款隨後匯給政府實體（例如銷售税和其他間接税）。

4）將交易價格分配給合同中的履約義務。 如果合同包含單一履約義務，則將全部交易價格分配給單一履約義務。包含多項履約義務的合同要求根據相對的 SSP 為每項履約義務分配交易價格。為每項不同的履約義務確定相對的SSP需要判斷。公司根據總體定價目標確定績效義務的SSP，這些目標考慮了市場狀況和客户特定因素，包括對內部折扣表的審查、正在銷售的服務、容量承諾量和其他因素。

5) 在公司履行履約義務時或當公司履行履約義務時確認收入。 通過向客户轉讓承諾的服務，在履行相關履約義務時確認收入。當服務控制權移交給客户時，收入即被確認，該金額反映了公司預計為換取這些服務而獲得的對價。公司認為產出方法是衡量進展的最合適方法，因為它最忠實地代表了客户何時同時接受和消費服務的價值，以及控制權何時移交。虛擬專用部署費用在部署期限內按比例確認，因為部署服務代表了在整個部署期限內提供的待命性能義務。

收入包括以下內容（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
產品收入$148,473 $69,213 $375,506 $169,797 
專業服務和其他收入11,151 3,799 26,078 7,259 
總計$159,624 $73,012 $401,584 $177,056 
股票薪酬
公司根據授予當日獎勵的估計公允價值，衡量和確認所有股票獎勵的薪酬支出，包括股票期權、限制性股票獎勵、授予員工、董事和非僱員的限制性股票單位（RSU）以及根據員工股票購買計劃（ESPP）授予員工的股票購買權。授予的每種股票期權和ESPP的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。使用期權定價模型確定授予日公允價值受到公司普通股的估計公允價值以及有關許多其他複雜和主觀變量的假設的影響。這些變量包括獎勵預期期限內的預期股價波動、實際和預計的員工股票期權行使行為、預期獎勵期限內的無風險利率以及預期分紅。每個 RSU 的公允價值基於授予之日公司普通股的公允價值。

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股票薪酬通常在必要的服務期內以直線方式確認。公司還授予某些具有基於績效的歸屬條件的獎勵。此類獎勵的股票薪酬支出使用加速歸因方法進行確認，從認為歸屬條件可能得到滿足之時起到基於服務的歸屬條件實現為止。如果裁決包含一項條款，規定控制權變更後加速歸屬，則公司以直線法確認股票薪酬支出，因為控制權變更被視為超出公司的控制範圍，直到發生控制權才被認為是可能的。沒收按其發生的時期入賬。
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、投資、限制性現金和應收賬款。公司將現金、現金等價物、投資和限制性現金維持在具有投資級評級的高質量金融機構手中。對於應收賬款，如果客户不付款，公司將面臨信用風險，金額與簡明合併資產負債表上記錄的金額相同。

為了評估信用風險的集中度和重要客户，共同控制下的一組客户或相互關聯的客户被視為單一客户。在本報告所述期間，佔收入或應收賬款淨額10％或以上的公司重要客户如下：
收入應收賬款，淨額
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，10月31日，1 月 31 日
202020192020201920202020
客户 A***12 %**
________________
*小於 10%
應收賬款
應收賬款包括扣除可疑賬款備抵後的已開票和未開票的應收賬款。貿易應收賬款按發票金額入賬，不計利息。對可收款性的預期基於對客户信用狀況、合同條款和條件、當前經濟趨勢和歷史支付經驗的審查。公司通過考慮每張未付發票的賬齡和每位客户的收款記錄，定期審查可疑賬户備抵金的充足程度，以確定可疑賬户的適當補貼金額。被認定無法收回的應收賬款在發現可疑賬款備抵後記作支出。截至2020年10月31日和2020年1月31日，可疑賬户備抵額不大。


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未開票的應收賬款是指尚未向客户提交賬單的合同中確認的收入，這主要是由於超額使用和按需容量使用以及拖欠計費的時間和材料所致。未開票的應收賬款餘額應在一年內到期。截至2020年10月31日和2020年1月31日，未開票的應收賬款為美元3.1百萬和美元2.0百萬美元分別計入應收賬款，淨額計入簡明合併資產負債表。
遞延佣金
與公司銷售人員獲得的新客户或客户擴展合同相關的銷售佣金被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。這些增量成本被遞延，然後在確定為五年的福利期內攤銷。公司在確定受益期時考慮了客户合同中的期限、技術的壽命和其他因素。預計在資產負債表日期後一年內確認的金額在合併資產負債表上記為遞延佣金（當前），其餘部分作為遞延佣金（非當期）入賬。攤銷費用包含在合併運營報表中的銷售和營銷費用中。在截至2020年10月31日的九個月中，公司對銷售薪酬計劃進行了修改，向銷售人員支付的部分銷售佣金是根據客户對公司平臺的消費率賺取的，此外還有一部分佣金是在簽訂新客户或客户擴展合同時賺取的。與客户消費相關的銷售佣金不被視為增量成本，在賺取的同一時期內計為支出。定期對遞延佣金進行減值分析。有 不在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，每年與遞延佣金相關的減值損失.
尚未通過的會計聲明
2016 年 6 月，FASB 發佈了 ASU 2016-13 金融工具—信用損失（主題 326）：衡量金融工具的信用損失, 其中要求按攤餘成本計量的金融資產按預計收取的淨額列報, 最近又作了進一步澄清.對於貿易應收賬款、貸款和其他金融工具，公司將被要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生的損失模型來確認反映可能的損失的信貸損失。與可供出售債務證券相關的信貸損失必須通過信貸損失備抵來記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。該指導對公司從2023年2月1日開始的財政年度和該財年的過渡期有效。公司目前正在評估該指南的通過對其的影響 濃縮 合併財務報表。

2018 年 8 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2018-15 號，無形資產——商譽和其他——內部使用軟件，它使作為服務合同的託管安排產生的實施成本資本化的要求與將開發或獲得內部使用軟件（以及包括內部使用軟件許可證的託管安排）產生的實施成本資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排的服務部分的會計處理不受這項新指南的影響。該新指引對公司從2021年2月1日開始的財政年度和從2022年2月1日開始的財政年度的過渡期有效。允許提前收養。 公司目前正在評估該指南的通過對其的影響 濃縮 合併財務報表.

2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12， 所得税（主題 740）：簡化所得税的會計， 它取消了ASC 740中一般方法的一些例外情況，從而簡化了所得税的會計， 所得税以降低其應用的成本和複雜性。該新指南對公司從2022年2月1日開始的財政年度和從2023年2月1日開始的財政年度的過渡期有效。允許提前收養。該公司預計，該指引的通過不會對其簡明的合併財務報表產生重大影響。


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3. 現金等價物和投資
以下是公司在簡明合併資產負債表上的現金等價物、短期投資和長期投資的摘要（以千計）：

2020年10月31日
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公允價值
現金等價物：
美國政府和機構證券$3,778,216 $9 $(13)$3,778,212 
貨幣市場基金54,422 — — 54,422 
現金等價物總額3,832,638 9 (13)3,832,634 
投資：
美國政府和機構證券982,899 397 (300)982,996 
公司票據和債券111,751 402 (29)112,124 
存款證45,285 28 (1)45,312 
商業票據20,837 15 (5)20,847 
資產支持證券246 1 — 247 
投資總額1,161,018 843 (335)1,161,526 
現金等價物和投資總額$4,993,656 $852 $(348)$4,994,160 

2020年1月31日
攤銷
成本		格羅斯
未實現
收益		格羅斯
未實現
損失		估計的
公允價值
現金等價物：
美國政府和機構證券$32,470 $2 $— $32,472 
貨幣市場基金 21,379 — — 21,379 
商業票據446 — — 446 
現金等價物總額54,295 2 — 54,297 
投資：
美國政府和機構證券259,738 216 (1)259,953 
公司票據和債券30,642 57 — 30,699 
商業票據17,006 2 — 17,008 
存款證12,592 12 — 12,604 
資產支持證券10,104 8 — 10,112 
投資總額330,082 295 (1)330,376 
現金等價物和投資總額$384,377 $297 $(1)$384,673 

截至2020年10月31日和2020年1月31日，公司可供出售債務證券的合同到期日未超過 36月。 按剩餘合同到期日計算，可供出售債務證券的估計公允價值如下（以千計）：
2020年10月31日
估計的
公允價值
1 年內到期$4,592,335 
1 年至 3 年後到期347,403 
總計$4,939,738 


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有 不在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，可供出售的有價債務證券的減值均被視為 “非暫時性”，因為公司很可能會在到期或收回成本基礎之前持有這些證券。

該公司有 不在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，每個月都有價股票證券。

4. 公允價值測量
下表列出了截至2020年10月31日定期按公允價值計量的公司資產的公允價值層次結構（以千計）：
第 1 級
第 2 級
總計
現金等價物：
美國政府和機構證券$— $3,778,212 $3,778,212 
貨幣市場基金54,422 — 54,422 
短期投資：
美國政府和機構證券— 681,018 681,018 
公司票據和債券— 66,946 66,946 
存款證— 45,312 45,312 
商業票據— 20,847 20,847 
長期投資：
美國政府和機構證券— 301,978 301,978 
公司票據和債券— 45,178 45,178 
資產支持證券— 247 247 
總計
$54,422 $4,939,738 $4,994,160 

下表列出了截至2020年1月31日定期按公允價值計量的公司資產的公允價值層次結構（以千計）：
第 1 級
第 2 級
總計
現金等價物：
美國政府和機構證券
$— $32,472 $32,472 
貨幣市場基金
21,379 — 21,379 
商業票據
— 446 446 
短期投資：
美國政府證券
— 245,756 245,756 
公司票據和債券
— 23,674 23,674 
商業票據
— 17,008 17,008 
存款證
— 10,899 10,899 
資產支持證券
— 9,507 9,507 
長期投資：
美國政府和機構證券
— 14,197 14,197 
公司票據和債券
— 7,025 7,025 
存款證
— 1,705 1,705 
資產支持證券
— 605 605 
總計
$21,379 $363,294 $384,673 

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公司根據公司服務提供商的定價和行業標準獨立數據提供商的市場價格確定其持有的證券的公允價值。此類市場價格可以是活躍市場中相同資產（一級輸入）的報價，也可以是使用可直接或間接觀察的報價以外的輸入來確定的定價（二級輸入），例如收益率曲線、波動係數、信用利差、違約率、虧損嚴重程度、標的工具或債務的當前市場和合約價格、經紀商和交易商報價以及其他相關經濟指標。

5. 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：
2020年10月31日2020年1月31日
計算機、設備和軟件$2,785 $1,998 
傢俱和固定裝置3,629 1,043 
租賃權改進27,026 18,219 
資本化的內部使用軟件開發成本12,384 4,794 
在建工程17,483 6,014 
財產和設備總額63,307 32,068 
減去：累計折舊和攤銷(9,657)(4,932)
財產和設備總額，淨額$53,650 $27,136 

折舊和攤銷費用為 $2.0百萬和美元4.8截至2020年10月31日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.6百萬和美元1.6截至2019年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

6. 收購、無形資產和商譽
收購
在截至2020年10月31日的九個月中，公司以美元從一傢俬人控股公司收購了某些資產7.1百萬現金。公司已將這筆交易視為業務合併。在根據估計的公允價值分配總收購價格時，公司記錄了美元5.7百萬美元作為已開發技術的無形資產（將在估計使用壽命內攤銷） 五年) 和 $1.4百萬作為商譽，可用於所得税目的扣除。收購對價超過所收購淨有形和可識別資產的公允價值的部分被記錄為商譽。公司認為，與此次收購相關的商譽餘額代表了將收購的開發技術與公司產品整合時，擴大市場機會所帶來的預期協同效應。

在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與業務合併相關的總收購相關成本並不重要，已包含在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。自收購之日起，業務合併的經營業績已包含在公司的簡明合併財務報表中。業務合併沒有對公司簡明的合併財務報表產生重大影響。因此，尚未公佈收購日期之後的歷史經營業績和預計經營業績。

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無形資產
無形資產，淨資產包括以下內容（以千計）：
2020年10月31日2020年1月31日
開發的技術$11,331 $5,632 
專利6,184 — 
其他47 97 
無形資產總額17,562 5,729 
減去：累計攤銷(2,742)(934)
無形資產總額，淨額$14,820 $4,795 

在截至2020年10月31日的九個月中，公司以美元收購了專利6.2百萬。這些專利的加權平均使用壽命約為 五年.

無形資產的攤銷費用為 $0.9百萬和美元1.9截至2020年10月31日的三個月和九個月分別為百萬美元，為美元0.3百萬和美元0.6截至2019年10月31日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

截至2020年10月31日，未來的攤銷費用預計如下（以千計）：
金額
截至1月31日的財政年度，
2021 年的剩餘時間
$877 
20223,503 
20233,503 
20243,503 
20252,654 
此後
780 
總計
$14,820 

善意
商譽賬面金額的變化如下（以千計）：
賬面金額
截至2020年1月31日的餘額
$7,049 
加法1,400 
截至2020年10月31日的餘額
$8,449 

7. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：

2020年10月31日2020年1月31日
應計補償
$42,600 $40,961 
應計的第三方雲基礎設施費用
12,303 8,360 
ESPP 員工繳款8,764 — 
應計專業服務5,123 5,200 
應計税款
2,654 2,352 
財產和設備的應計購置2,237 430 
其他
11,357 5,514 
應計費用和其他流動負債總額
$85,038 $62,817 

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8. 遞延收入和剩餘履約義務
截至2020年7月31日，在截至2020年10月31日的三個月中，從遞延收入所含金額中確認的收入為美元121.2百萬。截至2019年7月31日的三個月中，從遞延收入所含金額中確認的收入為美元55.4百萬。

截至2020年1月31日的九個月中，從遞延收入所含金額中確認的收入為美元222.0百萬。截至2019年1月31日的九個月中，從遞延收入所含金額中確認的收入為美元78.1百萬。

剩餘履約債務 (RPO) 表示尚未確認的合同未來收入金額，包括遞延收入和不可取消的合同金額，這些金額將在未來各期開具發票並確認為收入。公司的RPO將績效義務排除在按需安排之外，因為這些安排沒有最低購買承諾，某些時間和材料合同是拖欠賬單的。

截至2020年10月31日，該公司的RPO為美元927.9百萬。對於原始條款超過一年的合同，公司的RPO為美元560.1截至 2020 年 10 月 31 日，已達百萬。公司長期合同的加權平均剩餘期限為 2.5 年截至2020年10月31日。 但是，收入確認的金額和時間通常由客户使用情況決定，如果客户可以選擇將未使用的容量轉至未來時期，通常是在購買額外容量時，則使用量可能會超過原始合同期限。

9. 承付款和或有開支
經營租賃
公司根據不可取消的運營租約租賃辦公空間設施，到期日各不相同，截止日期為2033財年。某些租賃協議包括續訂或終止租賃的選項，但無法合理確定這些選擇是否會行使，因此不在確定租賃付款時考慮在內。


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此外，公司將其某些空置設施轉租給第三方，到2030財年的有效期各不相同。此類轉租都被歸類為經營租賃。轉租收入記作公司經營租賃成本的減少。

轉租收入為 $3.2百萬和美元2.3截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月分別為百萬美元，以及美元9.6百萬和美元2.8截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月中，分別為百萬美元。
其他合同承諾
其他合同承諾主要涉及第三方雲基礎設施協議和用於促進公司在企業層面的運營的訂閲安排。

2020年8月，該公司修改了其一項第三方雲基礎設施協議，並承諾花費至少美元550.02020 年 9 月至 2025 年 12 月期間，購買雲基礎設施服務的人數達到了百萬歐元，在任何一年都沒有最低購買量承諾。如果公司未能履行截至2025年12月的最低購買承諾，則需要支付差額，該款項可用於在2025年12月之後長達十二個月的雲基礎設施服務上符合條件的支出。如果沒有修改此類協議，則截至2020年1月31日的剩餘不可取消的承諾將為美元50.7百萬。

2020年7月，該公司修改了其一項第三方雲基礎設施協議，並承諾花費美元1.22020 年 8 月至 2025 年 7 月之間用於雲基礎設施服務的十億美元（美元）115.02020 年 8 月至 2021 年 7 月之間的百萬美元，美元185.02021 年 8 月至 2022 年 7 月之間的百萬美元，美元250.02022 年 8 月至 2023 年 7 月之間的百萬美元，美元300.02023 年 8 月至 2024 年 7 月之間的百萬美元，以及350.02024 年 8 月至 2025 年 7 月之間為一百萬）。如果公司在任何一年中未能履行最低購買承諾，則必須支付差額。如果沒有修改此類協議，則截至2020年1月31日的剩餘不可取消的承諾將為美元118.8百萬 ($)1.82020 年 2 月至 2021 年 1 月之間的百萬美元，美元58.52021 年 2 月至 2022 年 1 月之間的百萬美元，以及58.52022 年 2 月至 2023 年 1 月之間為百萬）。

401 (k) Plan—公司贊助一項涵蓋所有符合條件的美國員工的401（k）固定繳款計劃。401（k）計劃的繳款是自由決定的。該公司做到了 不在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，每年向401（k）計劃繳納任何等額繳款。

法律事務—公司不時參與正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。儘管預測或確定這些事項的最終結果是不可行的，但該公司認為，在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，其當前的法律訴訟都不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

信用證—截至2020年10月31日，該公司的總收入為美元15.0數百萬美元的未償現金抵押信用證，主要有利於公司租賃設施的某些房東。對於截至 2020 年 10 月 31 日的未償信用證，這些信用證每年續期並在不同日期到期，直到 2033 財年。

賠償— 公司根據與正常業務過程中其他各方達成的協議訂立賠償條款，包括商業夥伴、投資者、承包商、客户以及公司的高級職員、董事和某些員工。公司已同意就受保方因公司的活動或不遵守公司作出的某些陳述和保證而遭受或遭受的實際或威脅的第三方索賠而遭受或蒙受的索賠和相關損失進行賠償和辯護。由於公司先前賠償索賠的歷史有限，而且每項特定條款所涉及的事實和情況都獨一無二，因此無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失. 在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，簡明合併運營報表中記錄的與賠償條款相關的虧損並不大。


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10. 可贖回可轉換優先股
首次公開募股完成後，公司已發行可贖回可轉換優先股的所有股份，總計 182,271,099，被自動轉換為等量數量的B類普通股 一一比一，賬面價值為美元1.4十億被重新歸類為股東權益。截至2020年10月31日，有 不已發行和流通的可贖回可轉換優先股的股份。

11. 公平
優先股—在首次公開募股方面，公司經修訂和重述的公司註冊證書生效，該證書授權發行 200,000,000面值為美元的未指定優先股的股票0.0001每股由董事會不時指定的權利和偏好，包括投票權。

普通股—公司有 二普通股類別：A類普通股和B類普通股。關於首次公開募股，公司經修訂和重報的公司註冊證書授權發行 2,500,000,000A 類普通股的股票以及 355,000,000B類普通股的股票。A類普通股和B類普通股的股份相同，但投票權、轉換權和轉讓權除外。A類普通股的每股都有權獲得 一投票。B類普通股的每股都有權 十選票。A類和B類普通股的面值為 $0.0001每股，除非另有説明，否則在簡明合併財務報表附註中均被稱為普通股。普通股持有人有權獲得董事會可能不時宣佈的任何股息。

根據股東的選擇，B類普通股可以隨時轉換為A類普通股。在以下情況下，B類普通股的股票自動轉換為A類普通股：（i）出售或轉讓此類B類普通股；（ii）B類普通股股東去世（如果股東是公司的創始人之一，則在死亡之日後九個月）；以及（iii）在最終轉換日，定義為（a）第一個交易日首次公開募股後發生的較早日期在B類普通股的已發行股份少於該日之後 10當時已發行的A類和B類普通股的百分比；（b）2027年9月15日，即與首次公開募股有關的註冊聲明生效七週年；或（c）B類普通股大多數已發行股票的持有人投票規定的日期，作為單一類別進行投票。

公司已預留普通股以備將來發行，具體如下：
2020年10月31日2020年1月31日
可贖回可轉換優先股— 169,921,272 
普通股認股權證— 32,336 
2012 年股權激勵計劃：
未完成的期權69,634,367 80,903,200 
RSU 很出色7,616,097 — 
可供未來授予的股票— 412,401 
2020 年股權激勵計劃：
可供未來授予的股票34,342,175 — 
2020 年 ESPP 計劃：5,700,000 — 
留待未來發行的普通股總數117,292,639 251,269,209 

2020年2月，某些與公司無關的第三方開始提議以美元的價格從某些股權持有人那裏購買公司B類普通股的現有已發行股份38.77每股。該公司不是本次交易的當事方。該交易於 2020 年 3 月完成，共計 8.6公司B類普通股的百萬股被轉讓給了這些第三方。


21
目錄
股權激勵計劃—2012年，公司董事會批准通過2012年股權激勵計劃（2012年計劃）。2012年計劃規定向公司的員工、非僱員董事和其他服務提供商發放股票獎勵。2012 年計劃因首次公開募股於 2020 年 9 月終止，但繼續適用在 2012 年計劃終止之前授予的未付獎勵的條款。根據2012年計劃，不會再發放股權獎勵。隨着2020年股權激勵計劃（2020年計劃）的制定（下文將進一步討論），在根據2012年計劃授予的任何未償還股票獎勵的B類普通股到期、沒收、取消或重新收購後，2020年計劃下將有相同數量的A類普通股可供授予。

2020年9月，公司董事會通過了2020年計劃，股東批准了該計劃，該計劃與首次公開募股一起生效。2020年計劃規定授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、RSU獎勵、績效獎勵和其他形式的股權補償（統稱為股權獎勵）。總共有 34,100,000根據2020年計劃，公司A類普通股已預留待發行，除此之外（i）根據2020年計劃預留髮行的A類普通股數量每年自動增加；（ii）在2012年計劃下授予的任何B類普通股到期、沒收、取消或重新收購根據2012年計劃授予的任何B類普通股到期、沒收、取消或重新收購後，等數量的A類普通股份額不得超過78,816,888.

2020年9月，公司董事會通過了2020年員工股票購買計劃（2020年ESPP），股東批准了該計劃，該計劃與首次公開募股一起生效。2020年ESPP授權根據授予員工的購買權發行普通股。總共有 5,700,000根據2020年ESPP，公司A類普通股的股票已留待未來發行，此外，根據2020年ESPP預留待未來發行的A類普通股數量每年自動增加。根據2020年ESPP購買A類普通股的價格等於 85發行期第一天或最後一天公司A類普通股公允市場價值的百分比，以較低者為準。發行期通常為 六個月很長，從每年的3月15日和9月15日開始，前兩個發行期除外。首次發行期從2020年9月15日開始，並將於2021年2月28日結束。第二期發行期將從2021年3月1日開始，並將於2021年9月14日結束。

股票期權—根據2012年計劃和2020年計劃授予的股票期權通常在持續服務結束後歸屬 四年並過期 十年從授予之日起。根據2012年計劃，某些員工獲得了股票期權，這些期權可在授予之日後的任何時候行使，自授予之日起十年後到期。

22
目錄

在截至2020年10月31日的九個月中，根據2012年計劃和2020年計劃可供授予的股票的股票期權活動和活動如下：
股份
可用於補助		未平倉期權數量加權-
平均值
行使價格		加權平均剩餘合同壽命
（以年為單位）		聚合
固有的
價值
（以千計）
餘額——2020 年 1 月 31 日
412,401 80,903,200 $6.21 8.6$1,546,313 
已授權的股份20,870,187 — 
授予的期權(610,936)610,936 $26.64 
行使的期權 — (4,945,720)$2.23 
期權被沒收1,354,238 (1,354,238)$5.47 
回購未歸屬的普通股40,000 — 
RSU 已獲批(2,295,492)— 
RSU 被沒收10,000 — 
餘額——2020 年 4 月 30 日
19,780,398 75,214,178 $6.65 8.5$2,416,057 
授予的期權(130,025)130,025 $34.49 
行使的期權— (1,898,922)$5.19 
期權被沒收1,216,461 (1,216,461)$8.68 
RSU 已獲批(2,587,289)— 
RSU 被沒收19,550 — 
餘額——2020 年 7 月 31 日
18,299,095 72,228,820 $6.70 8.2$6,227,842 
已授權的股份34,100,000—
根據2012年計劃，股票不再可供發行(15,696,031)—
授予的期權(136,000)136,000$71.91 
行使的期權—(2,186,819)$4.74 
期權被沒收543,634(543,634)$7.52 
RSU 已獲批(2,841,823)—
RSU 被沒收73,300—
餘額——2020 年 10 月 31 日
34,342,17569,634,367$6.88 8.0$16,930,996 
自 2020 年 10 月 31 日起已歸屬和可行使
26,842,544$4.86 7.4$6,580,709 

截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月中，授予期權的加權平均授予日期公允價值為美元22.67和 $4.29，分別地。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月中，已行使的期權的內在價值為美元544.5百萬和美元55.7分別為百萬。截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月中，已歸屬期權的授予日公允價值總額為美元71.0百萬和美元38.8分別是百萬。

限制性股票獎勵—在截至2020年10月31日的九個月中，限制性股票獎勵活動如下：
根據該計劃不在計劃中
股票數量加權平均撥款日期
公允價值
每股		股票數量加權平均撥款日期
公允價值
每股
未歸屬餘額——2020 年 1 月 31 日
16,700 $8.58 1,603,562 $2.06 
既得(16,700)$8.58 (27,912)$2.38 
未歸屬餘額——2020 年 4 月 30 日
— $— 1,575,650 $2.06 
既得— $— (652,914)$1.99 
未歸屬餘額——2020 年 7 月 31 日
— $— 922,736 $2.11 
既得— $— (90,412)$2.10 
未歸屬餘額——2020 年 10 月 31 日
— $— 832,324 $2.11 


23
目錄
根據2012年計劃，公司不時向某些第三方服務提供商授予限制性股票獎勵，以換取他們的服務。這些限制性股票獎勵以滿足某些基於績效的歸屬條件為前提。根據2012年計劃歸屬的限制性股票獎勵的授予日公允價值總額為美元0.1截至2020年10月31日的九個月的百萬美元和美元4.9截至2019年10月31日的九個月中，為百萬美元。

2017 年 12 月，公司發佈了 1,250,0002012年計劃中向員工提供的限制性普通股，價格為美元1.59每股，通過期票支付。期票的應計利息以較低者為準 2.11年利率或法律允許的商業貸款的最高利率，部分由標的限制性股票擔保。從會計角度來看，期票被視為無追索權，因此這些票據未反映在簡明合併資產負債表和簡明合併股東權益（赤字）報表中。相反，票據發行和股票購買被視為股票期權補助，相關的股票薪酬使用Black-Scholes期權定價模型進行衡量，並在五年的歸屬期內確認。關聯股份為合法流通股份，包含在簡明合併財務報表的已發行B類普通股餘額中。截至2020年1月31日，這些限制性普通股被視為未歸屬，因為標的期票尚未償還。2020年5月和6月，本期票下的未償本金和所有應計利息為美元2.1已償還了數百萬美元，而且 562,500截至2020年10月31日，限制性普通股未歸屬。

需要回購的普通股—出於會計目的，提前行使股票期權購買的普通股在這些股票歸屬之前不被視為未償還的普通股。行使期權所獲得的對價被視為行使價的存款，相關的美元金額記錄在簡明合併資產負債表上的其他負債中。提前行使這些未歸屬股票期權獎勵時發行的股票（在上面的股票期權活動表中反映為行權）被視為合法發行，在行使之日未兑現。服務終止後，公司可以回購通過提前行使股票期權獲得的未歸屬股份，價格等於行使此類期權時支付的每股價格。曾經有 338,800和 2,104,331由於提前行使期權，分別於2020年10月31日和2020年1月31日進行回購的股票。

截至2020年10月31日和2020年1月31日，需要回購的普通股的負債為美元1.4百萬和美元4.5分別為百萬美元，在簡明合併資產負債表上記為其他負債。

修改提前行使的股票期權—由於一名前執行官於2019年4月被解僱，其提前行使的股票期權的某些股份立即歸屬。由於他繼續以顧問的身份為公司提供服務，他持有的剩餘提前行使的股票期權將持續歸屬至2020年4月。歸屬的加速和延續被視為對原始裁決條款的修改。與本次修改相關的增量股票薪酬支出為美元16.7百萬，其中 $2.7百萬和美元11.1在截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月中，分別確認了百萬美元。

RSU—在截至2020年10月31日的九個月中，公司開始授予的限制性股票多於期權，並向其員工和董事發放了限制性股票。首次公開募股之前發行的限制性股票既有基於服務的歸屬條件，也有基於績效的歸屬條件。這些獎勵的基於服務的歸屬條件通常在四年內得到滿足，懸崖歸屬期為一年，此後每季度繼續歸屬。基於業績的歸屬條件在 (i) 公司根據《證券法》提交的出售公司普通股的註冊聲明的生效日期或 (ii) 公司控制權變更結束前夕得到滿足。這兩個事件直到完成後才被認為是可能的，因此，在首次公開募股生效之前，與這些限制性股票相關的股票薪酬仍未得到承認。首次公開募股生效後，基於業績的歸屬條件得到滿足，因此，公司確認的累計股票薪酬支出為美元55.5百萬使用加速歸因方法對基於服務的歸屬條件已完全或部分滿足的部分獎勵。

24
目錄

在截至2020年10月31日的九個月中，RSU的活動如下：
股票數量加權平均撥款日期
公允價值
每股
未歸屬餘額——2020 年 1 月 31 日
— $— 
已授予2,295,492 $38.77 
被沒收(10,000)$38.77 
未歸屬餘額——2020 年 4 月 30 日
2,285,492 $38.77 
已授予2,587,289 $67.02 
被沒收(19,550)$38.77 
未歸屬餘額——2020 年 7 月 31 日
4,853,231 $53.83 
已授予2,841,823 $113.53 
既得(5,657)$45.95 
被沒收(73,300)$75.29 
未歸屬餘額——2020 年 10 月 31 日
7,616,097 $75.91 

股票薪酬—下表彙總了在估算截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中授予員工和非僱員的股票期權的公允價值時使用的加權平均假設：

截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
預期期限（以年為單位）5.96.16.06.0
預期波動率38.4 %36.9 %37.2 %37.0 %
無風險利率0.4 %1.4 %1.0 %2.0 %
預期股息收益率— %— %— %— %

預期期限— 對於被視為 “普通期權” 的股票期權，公司根據簡化方法估算預期期限，該方法本質上是歸屬期和合同期限的加權平均值，因為公司的歷史股票期權行使經驗並不能為估計預期期限提供合理的依據。

預期波動率— 公司對使用在預期期限內具有足夠交易歷史的代表性上市公司的同行羣體的平均波動率進行分析，以制定預期的波動率假設。

無風險利率—基於美國國債證券的報價市場收益率，期限與授予時有效獎勵的預期壽命一致。

預期股息收益率—由於公司從未支付過普通股也不打算支付現金分紅，因此預期的股息收益率為零。

標的普通股的公允價值—在首次公開募股完成之前，董事會在批准獎勵的每次會議上都考慮了許多客觀和主觀因素，以確定公司普通股的公允價值。考慮的因素包括但不限於：（i）同期獨立第三方對公司普通股的估值結果；（ii）公司可贖回可轉換優先股相對於普通股的價格、權利、偏好和特權；（iii）公司普通股缺乏適銷性；（iv）實際運營和財務業績；（v）當前的業務狀況和預測；（vi) 發生流動性事件的可能性，例如首次公開募股或出售公司，鑑於當前的市場狀況；以及（vii）涉及公司股票的先前交易。首次公開募股完成後，公司普通股的公允價值由在紐約證券交易所交易的普通股在授予之日的收盤價決定。

25
目錄

下表彙總了使用Black-Scholes期權定價模型估算首次發行期ESPP公允價值時使用的加權平均假設：

三個月零九個月結束了
2020年10月31日
預期期限（以年為單位）0.5
預期波動率60.1 %
無風險利率0.1 %
預期股息收益率— %

簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出如下（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
收入成本$13,226 $832 $15,507 $2,682 
銷售和營銷39,481 4,802 49,714 15,428 
研究和開發39,368 4,411 49,186 10,822 
一般和行政27,066 12,913 43,383 28,493 
股票薪酬，扣除資本化金額119,141 22,958 157,790 57,425 
資本化股票薪酬284 334 1,020 786 
股票薪酬總額$119,425 $23,292 $158,810 $58,211 

截至2020年10月31日，與尚未確認的未歸屬股票獎勵相關的總薪酬成本為美元664.5百萬，將在加權平均週期內得到確認 2.2年份。

12. 所得税
公司通過將估計的年度有效税率應用於經常性業務的年初至今收入，並根據該季度出現的離散項目進行調整來計算過渡期的税收準備金。
該公司的有效税率為 (0.3%) 和 (0.2%) 分別為截至2020年10月31日的三個月和九個月，以及 (0.4%) 和 (0.3%）分別為截至2019年10月31日的三個月和九個月。該公司在美國蒙受了營業虧損，在外國司法管轄區的利潤微乎其微。
公司評估了所有現有證據，包括正面和負面證據，包括歷史收入水平和預期以及與未來應納税所得額估算相關的風險，並確定其遞延所得税淨資產很可能無法在美國變現。由於遞延所得税資產變現的不確定性，公司對其遞延所得税淨資產維持全額估值補貼。
該公司在美國和許多外國司法管轄區需要繳納所得税。自 2020 年 10 月 31 日起，2012 年及以後的納税年度通常仍可出於美國聯邦和州税收目的進行審查；2017 年及以後的納税年度通常仍可出於外國税收目的進行審查。
公司已適用ASC 740（所得税），並已確定其税收狀況不確定，因此在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，其税收優惠未得到確認。公司的政策是確認與所得税支出中不確定税收狀況相關的利息和罰款。該公司預計，在未來12個月內，未確認的税收優惠不會發生任何重大變化。由於全額估值補貼，目前預計所有未確認的税收優惠如果實現，都不會影響公司的有效税率。

26
目錄
公司開展業務的某些國家已經頒佈了應對 COVID-19 疫情的立法，包括美國於 2020 年 3 月 27 日頒佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（CARES 法案）。公司正在繼續分析這些立法進展，並認為在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，這些進展並未對其所得税準備金產生實質性影響。

13. 每股淨虧損
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損是根據參與證券所需的兩類方法計算的。在首次公開募股完成後將其所有已發行的可贖回可轉換優先股自動轉換為B類普通股之前，公司將其所有系列的可贖回可轉換優先股和未歸還的普通股視為參與證券，因為此類股票的持有人有權在普通股支付股息的情況下按同等比例獲得不可沒收的股息。在兩類方法下，歸屬於普通股股東的淨虧損不分配給可贖回的可轉換優先股，因為優先股股東沒有分擔公司虧損的合同義務。
每股基本淨虧損的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨虧損是通過對所有具有攤薄性的普通股等價物生效來計算的。就此計算而言，可贖回的可兑換優先股、股票期權、限制性股票獎勵、RSU、ESPP、提前行使的股票期權和普通股認股權證被視為普通股等價物，但被排除在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算之外，因為它們的影響在所有報告期內都具有反攤薄作用。
除了投票權、轉換權和轉讓權外，A類和B類普通股持有人的權利，包括清算和分紅權，是相同的。由於清算權和分紅權相同，因此未分配收益按比例分配給每類普通股，因此，由此產生的歸屬於普通股股東的A類和B類普通股在個人和合並基礎上的基本和攤薄後每股淨虧損是相同的。
下表顯示了基本和攤薄後每股淨虧損的計算（以千計，股票和每股數據除外）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
分子：
歸屬於A類和B類普通股股東的淨虧損$(168,889)$(88,057)$(340,167)$(265,281)
分母：
用於計算歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數——基本和攤薄166,868,200 45,911,449 93,763,599 43,113,683 
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損——基本和攤薄$(1.01)$(1.92)$(3.63)$(6.15)

27
目錄

以下可能具有攤薄作用的證券被排除在報告所述期間的攤薄後每股淨虧損計算之外，因為將這些證券包括在內會產生反攤薄的影響：
10月31日，
20202019
可贖回可轉換優先股
— 169,921,272 
股票期權69,634,367 79,268,167 
普通股認股權證— 32,336 
需要回購的股票(1)
1,171,124 4,034,938 
RSU7,616,097 — 
特別是85,922 — 
總計78,507,510 253,256,713 
________________
(1)包括 零和 234,400截至2020年10月31日和2019年10月31日，分別受基於業績的歸屬條件約束的限制性股票。

14. 地理信息
根據公司用户的位置，按地理區域劃分的收入如下（以千計）：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
美國$135,427 $64,102 $341,892 $158,207 
其他(1)
24,197 8,910 59,692 18,849 
總計$159,624 $73,012 $401,584 $177,056 
________________
(1)在所有報告期內，沒有其他國家佔公司收入的10％以上。

按地理區域分列的長期資產，包括不動產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產如下（以千計）：
2020年10月31日2020年1月31日
美國$234,415 $212,189 
其他8,490 10,923 
總計$242,905 $223,112 


28
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告和經審計的合併財務報表及相關附註中其他地方的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及我們首次公開募股（IPO）最終招股説明書中包含的截至2020年1月31日財年 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下的討論一起閲讀日期為2020年9月15日，根據規則424（b）（4），於2020年9月16日向美國證券交易委員會（SEC）提交（最終招股説明書）。本次討論，特別是有關我們未來經營業績或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營管理目標的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，如本10-Q表季度報告中 “關於前瞻性陳述的特別説明” 標題下所述。您應查看本10-Q表季度報告中 “風險因素” 標題下的披露，以討論可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素。

除非上下文另有要求，否則本報告中所有提及 “Snowflake”、“公司”、“我們”、“我們的” 或類似術語均指的是 Snowflake Inc. 及其子公司。

概述
我們相信在數據互聯的世界中，組織可以無縫訪問來探索、共享和釋放數據的價值。為了實現這一願景，我們正在開創數據雲，這是一個生態系統，Snowflake 的客户、合作伙伴和數據提供商可以打破數據孤島，以安全、可控和合規的方式從快速增長的數據集中獲取價值。

我們的雲數據平臺是為數據雲提供動力的創新技術。我們的平臺使客户能夠將數據整合為單一事實來源，以獲得有意義的業務見解，構建數據驅動的應用程序並共享數據。我們通過以客户為中心、基於消費的商業模式提供平臺，僅向客户收取他們使用的資源費用。

我們的雲原生架構由跨存儲、計算和雲服務的三個可獨立擴展層組成。存儲層吸收了大量和種類的結構化和半結構化數據，以創建統一的數據記錄。計算層提供專用資源，使用户能夠同時訪問許多用例的通用數據集，而不會出現延遲。雲服務層無需管理即可智能地優化每個用例的性能要求。該架構建立在三大公有云之上，分佈在全球 22 個區域部署中。這些部署相互關聯，創建了我們的單一雲數據平臺，提供一致的全球用户體驗。

我們的絕大部分收入來自向客户收取的費用，這些費用是基於我們平臺作為單一集成產品消耗的存儲、計算和數據傳輸資源向客户收取的費用。對於存儲資源，消費費用基於我們平臺中存儲的所有客户數據的平均每月太字節。對於計算資源，消耗費用取決於所使用的計算資源類型和使用時長，或者對於某些功能，則取決於處理的數據量。對於數據傳輸資源，消耗費用基於傳輸的太字節數據、使用的公有云提供商以及執行傳輸的往返區域。

我們的客户簽訂的容量安排的期限通常為一到四年，或者根據按需安排使用我們的平臺，在這種安排中，我們按月收取平臺的使用費。從開始使用到合同期結束，大多數客户的消費量都會加速，並且通常會超過其初始容量承諾金額。發生這種情況時，我們的客户可以選擇修改他們與我們的現有協議，以購買更多容量或申請提前續訂。如果客户在合同期限內的消耗量未超過其容量承諾金額，則可以選擇將任何未使用的容量轉到將來的時期，通常是在購買額外容量時。出於這些原因，我們認為我們的遞延收入並不是衡量將在任何給定時間段內確認的未來收入的有意義指標。


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目錄
我們的市場進入戰略側重於獲取新客户並推動現有客户繼續使用我們的平臺。我們的銷售工作主要集中在大型組織上，並通過直銷隊伍銷售我們的平臺，直銷隊伍面向採用雲戰略並利用數據改善業務績效的技術和商業領導者。我們的銷售組織由銷售開發、內部銷售和現場銷售人員組成，並按潛在客户的規模進行細分。一旦我們的平臺被採用，我們將重點增加向我們平臺的更多客户工作負載遷移，以推動消費增加，我們的淨收入保留率就證明瞭這一點，截至2020年10月31日和2020年1月31日，淨收入留存率已超過160％。

我們的平臺在全球範圍內被各行各業的各種規模的組織所使用。截至2020年10月31日，我們的客户總數為3554個，高於截至2020年1月31日的2392個。我們的平臺已被許多全球最大的組織所採用，這些組織將 Snowflake 視為其雲和數據轉型計劃的重要戰略合作伙伴。截至2020年10月31日，根據2020年財富500強榜單，我們的客户包括165家財富500強企業，在截至2020年10月31日的九個月中，這些客户貢獻了我們收入的約28％。我們的財富500強客户數量可能會因財富500強名單的年度更新以及與此類客户的收購、合併、分拆和其他市場活動而進行調整。
首次公開募股和私募配售
2020年9月，我們完成了首次公開募股（IPO），我們以每股120.00美元的價格發行和出售了3220萬股A類普通股，其中包括在承銷商行使購買額外股票的選擇權時發行的420萬股。扣除承保折扣後，我們獲得了37億美元的淨收益。關於首次公開募股：
•我們所有已發行的可贖回可轉換優先股的182,271,099股自動一對一轉換為等值數量的B類普通股；以及
•Salesforce Ventures LLC和伯克希爾·哈撒韋公司分別以每股120.00美元的價格以每股120.00美元的價格購買了我們的A類普通股的2,083,333股，私募配售在首次公開募股結束後立即結束。我們在這些同時進行的私募中獲得了5億美元的總收益，並且沒有為在這些私募中出售的A類普通股支付承保折扣。

影響我們績效的關鍵因素
採用我們的雲數據平臺
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的雲數據平臺的市場採用。儘管我們看到對我們平臺的需求不斷增長，尤其是來自大型企業的需求，但其中許多組織儘管存在固有的侷限性，但仍在其傳統數據庫產品或大數據產品上投入了大量的技術、財務和人力資源。儘管這使得很難預測客户採用率和未來需求，但我們認為我們平臺的優勢使我們處於有利地位，可以抓住未來的重大市場機會。
在我們現有的客户羣中擴展
我們龐大的客户羣為進一步使用我們的平臺提供了重要機會。儘管在過去的12個月中，我們看到貢獻超過100萬美元產品收入的客户數量迅速增加，但我們認為繼續進一步發展這些客户以及繼續擴大我們平臺在其他現有客户中的使用範圍的巨大機會。我們計劃繼續投資我們的直銷隊伍，以鼓勵現有客户增加消費和採用新用例。


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目錄
部署後，我們的客户通常會在企業內部以及其客户和合作夥伴生態系統中更廣泛地擴展對我們平臺的使用，因為他們會將更多數據遷移到公有云，發現新的用例並實現我們平臺的優勢。但是，由於我們通常根據消費確認產品收入，而不是在合同期限內按比例進行確認，因此我們無法瞭解任何特定客户確認收入的時機。在任何給定時期，客户對我們平臺的消費都有可能比我們預期的要慢，這可能會導致我們的收入和運營業績波動。新的軟件版本或硬件改進可能會提高我們的平臺效率，使客户能夠消耗更少的計算、存儲和數據傳輸資源來完成相同的工作負載。我們能否增加現有客户，尤其是大型企業客户對我們平臺的使用並向其出售額外的合同容量，將取決於多種因素，包括客户對我們平臺的滿意度、競爭、定價、客户支出水平的總體變化、我們幫助客户實現平臺優勢的努力的有效性，以及隨着時間的推移，客户在多大程度上將新工作負載遷移到我們的平臺。
獲取新客户
我們相信，通過繼續在銷售和營銷以及品牌知名度方面進行大量投資，有很大的機會進一步擴大我們的客户羣。我們吸引新客户的能力將取決於多種因素，包括我們在招聘和擴大銷售和營銷組織方面的成功以及目標市場的競爭動態。我們打算擴大我們的直銷隊伍，重點是增加對大型組織的銷售。雖然我們的平臺是為各種規模和行業的組織構建的，但我們直到最近才將銷售工作重點放在大型企業客户身上。如果我們無法招聘、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員；如果我們的新老銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平；或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大銷售隊伍以專注於大型企業來實現預期的收入增長。
投資增長和擴大我們的業務
我們專注於我們的長期收入潛力。我們認為我們的市場機會很大，我們將繼續進行大量投資，擴大所有組織職能的規模，以發展我們在國內和國際上的業務。我們有在平臺上成功引入新功能和新功能的歷史，我們打算繼續進行大量投資以發展我們的業務，以利用我們廣闊的市場機會，而不是在不久的將來優化盈利能力或現金流。


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目錄
關鍵業務指標
我們監控下文列出的關鍵業務指標，以幫助我們評估業務和增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性以及評估運營效率。下文討論的關鍵指標的計算可能與其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似標題的指標不同。
產品收入
產品收入是我們的關鍵指標，因為我們根據平臺消費確認收入，平臺消費本質上是客户自行決定的，而不是根據合同條款的金額和期限來確定的。產品收入包括計算、存儲和數據傳輸資源，這些資源由客户在我們的平臺上作為單一集成產品消費。在合同期限內，客户可以靈活地使用超過合同容量的容量，並且可以將未使用的容量延期到將來的期限，通常是在續訂時購買額外的容量。我們基於消費的商業模式將我們與基於訂閲的軟件公司區分開來，後者通常在合同期內按比例確認收入，並且可能不允許展期。由於客户可以靈活選擇消費時間，在許多情況下，消費時間可能會超過合同容量或超過原始合同期限，因此在給定時期內確認的產品收入是衡量客户滿意度和從我們平臺獲得的價值的重要指標。雖然客户在任何時期使用我們的平臺並不一定代表未來的使用，但我們使用基於客户歷史使用情況的預測模型來估算未來的收入，以計劃和確定財務預測。產品收入不包括我們的專業服務和其他收入，該收入在每個報告期內均低於收入的10％。
剩餘的履約義務
剩餘履約債務 (RPO) 表示尚未確認的合同未來收入金額，包括遞延收入和不可取消的合同金額，這些金額將在未來各期開具發票並確認為收入。RPO 將履約義務排除在按需安排和某些拖欠賬單的時間和材料合同之外。RPO 不一定代表未來的產品收入增長，因為它沒有考慮到客户的消費時間或消費量超過合同容量。此外，RPO 還受到許多因素的影響，包括續訂時間、購買額外容量的時機、平均合同條款、季節性以及允許客户將未使用容量轉到未來時期的程度，通常是在續訂時購買額外容量時。由於這些因素，必須將RPO與本文其他地方披露的產品收入和其他財務指標結合起來審核。
客户總數
我們在每個週期結束時計算客户總數。為了確定我們的客户數量，我們將擁有相應容量合同的每個客户賬户視為唯一客户，擁有多個部門、分部或子公司的單個組織可能被視為多個客户。為了確定我們的客户數量，我們不包括僅在按需安排下使用我們平臺的客户。我們的客户數量可能會因收購、合併、分拆和其他市場活動而進行調整。我們認為，客户數量是衡量我們業務增長和未來收入趨勢的重要指標。

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目錄
淨收入留存率
我們認為，現有客户使用我們平臺的增長是衡量我們業務健康狀況和未來增長前景的重要指標。我們監控以美元為基礎的淨收入保留率，以衡量這種增長。要計算該指標，我們首先指定一個測量週期，包括自當前週期結束之後的過去兩年。接下來，我們將根據容量合同在測量期第一年的第一個月的任何時候使用我們平臺的客户羣體定義為衡量隊列。然後，我們將淨收入保留率計算為商數，方法是將衡量期第二年來自該羣組的產品收入除以衡量期第一年來自該羣組的產品收入。該羣組中第二年未使用我們平臺的任何客户仍在計算中，第二年貢獻的產品收入為零。我們的淨收入保留率可能會因收購、合併、分拆和其他市場活動而進行調整。由於我們將繼續將歷史產品收入歸因於合併合同，因此客户組織內部的容量合同的整合通常不會影響我們的淨收入保留率，除非這些客户在衡量期第一年的第一個月的任何時候都不是客户。我們預計，隨着時間的推移，我們的淨收入保留率將下降，因為長期使用我們平臺的客户在我們用於計算淨收入保留率的總客户羣和產品收入中所佔的比例更大，而且他們的消費增長主要與現有用例有關，而不是與新的用例有關。
過去 12 個月產品收入超過 100 萬美元的客户
在我們的商業模式中，龐大的客户關係帶來了規模和運營槓桿作用。與小型客户相比，大型客户為我們提供了更大的銷售額外容量的機會，因為隨着時間的推移，他們的預算更大，潛在用例範圍更廣，並且更有可能將新工作負載遷移到我們的平臺。為了衡量我們擴大客户規模和吸引大型企業使用我們的平臺的能力，我們統計了在過去 12 個月中產能安排下的客户數量，這些客户貢獻了超過 100 萬美元的產品收入。我們的客户數量可能會因收購、合併、分拆和其他市場活動而進行調整。

三個月已結束
2020年10月31日2020年7月31日2020年4月30日2020年1月31日2019年10月31日
產品收入（百萬美元）$148.5 $125.2 $101.8 $82.4 $69.2 


2020年10月31日2020年7月31日2020年4月30日2020年1月31日2019年10月31日
剩餘履約債務（單位：百萬）$927.9 $688.2 $467.8 $426.3 $273.0 
客户總數3,554 3,117 2,720 2,392 1,934 
淨收入保留率162 %158 %171 %169 %189 %
過去 12 個月產品收入超過 100 萬美元的客户65 56 48 41 31 


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目錄
COVID-19 的影響
從 2020 年 1 月開始，COVID-19 疫情在全球範圍內造成了普遍的業務中斷。COVID-19 疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況，將取決於高度不確定且無法準確預測的未來發展。自 2020 年 3 月為緩解 COVID-19 疫情而實施就地避難令以來，我們的某些業務已經受到不利影響，並可能繼續受到不利影響，包括延長了一些潛在客户的銷售週期以及延遲向我們的客户提供專業服務和培訓。我們還經歷了並將繼續體驗到對我們業務其他方面的適度積極影響，包括現有客户對我們平臺的消費增加。此外，由於商務差旅減少、某些職位的延期招聘以及客户和員工活動的虛擬化或取消，我們看到某些運營支出的增長放緩。儘管運營支出的減少可能會對我們的經營業績產生直接的積極影響，但我們尚不清楚這將對我們的業務產生什麼全面影響。我們無法預測我們將持續遭受這些影響多長時間，因為預計就地避難令和其他相關措施將隨着時間的推移而發生變化。迄今為止，我們的經營業績、現金流和財務狀況尚未受到不利影響。但是，由於我們的某些客户或合作伙伴因 COVID-19 的傳播或捲土重來而面臨自身業務運營或收入的下滑或不確定性，他們可能會繼續減少或推遲支出、要求定價折扣或尋求重新談判合同，所有這些都可能導致我們的收入和現金收入減少。此外，我們可能會繼續遭受客户損失，包括由於破產或我們的客户停止運營而造成的損失，這可能導致無法從這些客户那裏收取應收賬款。此外，為了應對 COVID-19 的傳播，我們已要求幾乎所有員工遠程辦公，以最大限度地降低病毒對員工和我們運營所在社區的風險，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為符合員工、客户和業務合作伙伴的最大利益採取進一步行動。

COVID-19 的全球影響繼續迅速演變，我們將繼續密切關注形勢及其對我們業務和運營的影響。我們還不知道對我們的業務或運營或整個全球經濟的潛在影響的全部程度，尤其是在新冠肺炎（COVID-19）疫情持續並持續很長時間的情況下。鑑於不確定性，我們無法合理估計對我們未來經營業績、現金流或財務狀況的影響。有關其他詳細信息，請參閲標題為 “風險因素” 的部分。

運營結果的組成部分
收入
我們通過互聯網提供我們的平臺即服務。客户選擇在容量安排下使用我們的平臺，在這種安排中，他們承諾以指定價格支付一定數量的消費，或者選擇按需安排，在這種安排中，我們按月收取平臺的使用費。在容量安排下，我們的收入的絕大部分來自產能安排，我們通常每年在客户消費之前向他們收費。但是，隨着我們的客户越來越希望調整消費和付款時間，我們預計在未來一段時間內，規定季度預付賬單和每月欠款賬單的容量合同將增加。按需安排的收入通常與作為客户入職一部分的初始消費有關，在較小程度上，與超過客户合同使用量或客户合同到期後的超額消費有關。在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，按需安排的收入佔我們收入的3％，佔截至2019年10月31日的三個月和九個月中每個月收入的4％。

我們將在客户根據這兩種安排消耗計算、存儲和數據傳輸資源時確認收入。在有限情況下，客户支付年度部署費即可訪問虛擬私有部署的專用實例。我們在合同期限內按比例確認部署費。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月中，此類部署收入約佔我們收入的1％。


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目錄
我們的客户容量合同的期限通常為一到四年。如果我們的客户簽訂此類合同，要麼使用我們的平臺超過其容量承諾，要麼在合同期限到期後繼續使用我們的平臺，則他們需要為其增量消費付費。在許多情況下，我們的客户合同允許客户將任何未使用的容量轉入後續訂單，通常是在購買額外容量時。對於那些沒有容量安排的客户，我們的按需安排通常有規定的每月合同期限，可以由客户或我們隨時終止。

我們的絕大部分收入來自向客户收取的費用，這些費用是基於我們平臺作為單一集成產品消耗的存儲、計算和數據傳輸資源向客户收取的費用。我們不會在沒有其他資源的情況下將其中任何一種資源用於消費。取而代之的是，計算、存儲和數據傳輸協同工作，以推動我們平臺上的消費。對於存儲資源，給定客户的消耗量基於我們平臺中存儲的所有此類客户每月的平均太字節數據。對於計算資源，消耗取決於所使用的計算資源類型和使用持續時間，或者對於某些功能，則取決於處理的數據量。對於數據傳輸資源，消耗基於傳輸的太字節數據、使用的公有云提供商以及執行傳輸的往返區域。

由於客户在消費方面有靈活性，而且我們通常根據消費確認收入，而不是在合同期限內按比例確認收入，因此我們無法像典型的訂閲型軟件公司那樣瞭解任何特定客户合同的收入確認時間。隨着客户羣的增長，我們預計我們預測總體客户消費的能力將得到提高。但是，在任何給定時期，客户使用我們平臺的速度都可能比我們預期的要慢，這可能會導致我們的收入和運營業績波動。

我們的收入還包括專業服務和其他收入，其中包括諮詢、現場技術解決方案服務和與我們的平臺相關的培訓。隨着時間的推移，我們的專業服務收入是根據投入衡量標準進行確認的，包括相對於總成本的時間和材料成本，並酌情考慮產出衡量標準，例如合同可交付成果。其他收入包括來自現場或通過公開課程提供的客户培訓的費用。
間接費用的分配
未主要專供特定職能組使用的管理費用是根據人數分配的。此類成本包括與辦公設施相關的成本、財產和設備的折舊，以及與信息技術相關的人員和其他費用，例如軟件和訂閲服務。
收入成本
收入成本包括產品收入成本、專業服務成本和其他收入。收入成本還包括分配的管理費用。

產品收入成本. 產品收入成本主要包括與客户使用我們的平臺以及在公共雲上部署和維護我們的平臺（包括不同的區域部署）相關的第三方雲基礎設施費用，以及與客户支持和維護我們平臺的服務可用性和安全性相關的人事相關成本，包括工資、福利、獎金和股票薪酬。我們會定期從第三方雲提供商那裏獲得積分，這些積分被記錄為減少第三方雲基礎設施支出。產品收入成本還包括內部使用軟件開發成本的攤銷、收購的開發技術無形資產的攤銷、雲提供商市場上市費的攤銷，以及與專供我們的客户支持團隊和負責維護我們平臺的工程團隊使用的軟件和訂閲服務相關的費用。

專業服務成本和其他收入. 專業服務成本和其他收入主要包括與我們的專業服務和培訓部門相關的人事相關成本，包括工資、福利、獎金和股票薪酬，以及簽約的第三方合作伙伴和軟件工具的成本。


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目錄
我們打算繼續在我們的平臺基礎設施以及客户支持和專業服務組織上投入更多資源，以支持我們的業務增長。其中一些投資，包括某些支持成本和向國際擴展業務的成本，是在產生收入之前發生的，未能產生預期收入或收入時機的波動都可能影響我們的毛利率。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和營銷、研發以及一般和管理費用。人事成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、股票薪酬和銷售佣金。運營費用還包括分配的管理費用。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷人員相關的人事相關費用，包括工資、福利、獎金和股票薪酬。銷售和營銷費用還包括支付給我們銷售人員的抽獎和銷售佣金，以及支付給獨立第三方的推薦費，包括遞延佣金的攤銷。在截至2020年10月31日的九個月之前，我們主要攤銷了福利期內的銷售佣金，福利期限為五年，因為這些佣金是通過新客户或客户擴展合同獲得的。在截至2020年10月31日的九個月中，由於對銷售補償計劃的修改，我們現在將部分銷售佣金計入賺取的期間，因為這些佣金是根據客户對我們平臺的消費率賺取的，我們預計這將在短期內加快我們的銷售和營銷費用。銷售佣金的剩餘部分是在簽訂新的客户或客户擴展合同時賺取的，在我們確定的五年福利期內進行遞延和攤銷。此外，銷售和營銷費用包括來自我們的用户會議和節目的費用，由此類會議和節目的收益、廣告成本、專供我們的銷售和營銷組織使用的軟件和訂閲服務以及為銷售和營銷目的簽訂的外部服務所抵消。我們預計，隨着業務的發展，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算，在可預見的將來繼續成為我們最大的運營支出。但是，我們預計，隨着時間的推移，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將下降。
研究和開發
研發費用主要包括與我們的研發人員相關的人事相關費用，包括工資、福利、獎金和股票薪酬。研發費用還包括承包商或專業服務費、開發我們平臺時產生的第三方雲基礎設施費用，以及專供我們的研發組織使用的計算機設備、軟件和訂閲服務。我們預計，隨着業務的增長，我們的研發費用將以絕對美元計算，尤其是隨着我們因持續投資平臺而產生額外成本。但是，我們預計，隨着時間的推移，我們的研發費用佔收入的百分比將下降。此外，符合內部使用軟件開發成本資格的研發費用是資本化的，其金額可能在不同時期之間波動很大。
一般和行政
一般和管理費用主要包括我們的財務、法律、人力資源、設施和管理人員的人事相關費用，包括工資、福利、獎金和股票薪酬。一般和管理費用還包括外部法律、會計和其他專業服務費、專供我們一般和管理職能使用的軟件和訂閲服務、保險和其他公司費用。

由於首次公開募股的完成，我們已經並預計將繼續因上市公司運營而產生額外費用，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規章制度的成本、與合規和報告義務相關的成本，以及保險、投資者關係和專業服務支出的增加。我們預計，隨着業務的增長，以絕對美元計算，我們的一般和管理費用將增加，但隨着時間的推移，佔收入的百分比將下降。

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目錄
利息收入
利息收入主要包括我們的現金等價物以及短期和長期投資所獲得的利息收入。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出）淨額主要包括匯率對我們以外幣計價的資產和負債餘額的影響以及利息支出。
所得税（受益）準備金
所得税（受益）準備金主要包括我們開展業務的某些外國和州司法管轄區的所得税。我們對美國遞延所得税資產維持全額估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延所得税資產很可能無法變現。

運營結果
下表列出了我們在指定時期（以千計）的簡明合併運營報表數據：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
收入$159,624 $73,012 $401,584 $177,056 
收入成本(1)
66,681 29,489 159,684 82,035 
毛利92,943 43,523 241,900 95,021 
運營費用(1):
銷售和營銷134,727 75,668 325,267 213,133 
研究和開發74,138 27,669 143,949 75,451 
一般和行政53,532 30,318 116,224 79,413 
運營費用總額262,397 133,655 585,440 367,997 
營業虧損(169,454)(90,132)(343,540)(272,976)
利息收入1,517 2,491 5,654 9,252 
其他費用，淨額(519)(40)(1,561)(819)
所得税前虧損(168,456)(87,681)(339,447)(264,543)
所得税準備金433 376 720 738 
淨虧損$(168,889)$(88,057)$(340,167)$(265,281)
________________
(1) 包括股票薪酬支出如下（以千計）：

截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
收入成本$13,226 $832 $15,507 $2,682 
銷售和營銷39,481 4,802 49,714 15,428 
研究和開發39,368 4,411 49,186 10,822 
一般和行政27,066 12,913 43,383 28,493 
股票薪酬支出總額$119,141 $22,958 $157,790 $57,425 


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目錄
下表列出了我們的簡明合併運營報表數據，以所示期間收入的百分比表示：
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
2020201920202019
收入100 %100 %100 %100 %
收入成本42 40 40 46 
毛利58 60 60 54 
運營費用：
銷售和營銷84 104 81 120 
研究和開發46 38 36 43 
一般和行政34 42 29 45 
運營費用總額164 184 146 208 
營業虧損(106)(124)(86)(154)
利息收入— 4 1 5 
其他費用，淨額— — — — 
所得税前虧損(106)(120)(85)(149)
所得税準備金— 1 — 1 
淨虧損(106%)(121%)(85%)(150%)

截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和九個月的比較
收入
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
20202019% 變化20202019% 變化
（千美元）（千美元）
收入：
產品$148,473 $69,213115%$375,506 $169,797121%
專業服務及其他11,151 3,799194%26,078 7,259259%
總計$159,624 $73,012119%$401,584 $177,056127%
收入百分比：
產品93 %95%94%96%
專業服務及其他7 %5%6%4%
總計100 %100%100 %100%

與截至2019年10月31日的三個月和九個月相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，產品收入分別增加了7,930萬美元和2.057億美元，這主要是由於現有客户對我們平臺的消費增加，截至2020年10月31日的淨收入保留率為162％，就證明瞭這一點。與去年同期相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，產能銷售價格分別上漲了約7％和9％，這也推動了產品收入的增長，這主要是由於折扣紀律得到加強。在截至2020年10月31日的過去12個月中，我們有65位客户的產品收入超過100萬美元，比截至2019年10月31日的31位客户有所增加，約佔截至2020年10月31日和2019年10月31日的過去12個月中每個月產品收入的46％。在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，我們分別約有95％和92％的收入來自產能安排下的現有客户，在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，我們分別約有2％和5％的收入來自產能安排下的新客户。其餘的則由按需安排驅動。正如標題為 “COVID-19 的影響” 的部分所述，我們經歷了 COVID-19 疫情的影響，包括銷售週期的延長，這些影響可能會影響我們未來的增長率。我們將繼續仔細監測其對產品收入、客户獲取和淨收入保留率的影響。


38
目錄
在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，專業服務和其他收入與去年同期相比分別增加了740萬美元和1,880萬美元，這是因為我們擴大了專業服務組織以幫助我們的客户進一步實現我們平臺的好處。
收入成本、毛利（虧損）和毛利率
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
20202019% 變化20202019% 變化
（千美元）（千美元）
收入成本：
產品$51,816 $24,646110%$130,065 $67,84592%
專業服務及其他14,865 4,843207%29,619 14,190109%
總收入成本$66,681 $29,489126%$159,684 $82,03595%
毛利（虧損）：
產品$96,657 $44,567117%$245,441 $101,952141%
專業服務及其他(3,714)(1,044)256%(3,541)(6,931)(49%)
總毛利$92,943 $43,523114%$241,900 $95,021155%
毛利率：
產品65 %64%65 %60%
專業服務及其他(33 %)(27%)(14 %)(95%)
總毛利率58 %60%60 %54%
人數（期末）
產品1396813968
專業服務及其他1437114371
總人數282139282139

與截至2019年10月31日的三個月和九個月相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，產品成本收入分別增加了2720萬美元和6,220萬美元。增長的主要原因是第三方雲基礎設施支出增加了1,440萬美元和4,440萬美元，在較小程度上是由於員工人數增加，導致截至2020年10月31日的三個月和九個月的人事相關成本和分配的管理費用與去年同期相比分別增加了1,030萬美元和1,390萬美元。人事相關成本的增加包括截至2020年10月31日的三個月和九個月的股票薪酬與去年同期相比每年增加670萬美元，部分原因是我們在2020年9月首次公開募股生效後，我們未償還的限制性股票單位（RSU）的基於業績的歸屬條件得到滿足。與去年同期相比，雲提供商市場上市費的攤銷額增加了80萬美元和120萬美元，與我們的客户支持團隊專門使用的軟件和訂閲服務相關的支出在截至2020年10月31日的三個月和九個月中分別增加了60萬美元和140萬美元。此外，與去年同期相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，內部使用軟件開發成本的攤銷額也分別增加了60萬美元和140萬美元。

與去年同期相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，專業服務成本和其他收入分別增加了1,000萬美元和1,540萬美元，這主要是由於員工人數的增加，導致截至2020年10月31日的三個月和九個月的人事相關成本和分配的管理費用分別增加了890萬美元和1,380萬美元。人事相關成本的增加包括在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與去年同期相比，股票薪酬分別增加了570萬美元和610萬美元，部分原因是我們在2020年9月首次公開募股生效後滿足了基於業績的限制性股票的歸屬條件。此外，在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與簽約的第三方合作伙伴相關的成本與去年同期相比分別增加了30萬美元和100萬美元。


39
目錄
在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，我們的產品毛利率每年為65％，而截至2019年10月31日的三個月和九個月分別為64％和60％，這主要是由於更好的折扣紀律，我們購買第三方雲基礎設施的基於數量的折扣有所提高，以及我們在雲基礎設施區域的規模擴大。儘管我們預計，與截至2020年1月31日的財年相比，截至2021年1月31日的財年我們的產品毛利百分比將增加，但客户消費組合和時間的波動本質上是可變的，客户是否通過我們的市場列表與我們簽訂合同，以及我們在運營中的投資程度，可能會阻礙我們產品毛利率的提高。鑑於我們最近才開始擴大專業服務組織的規模，我們認為專業服務和其他毛利率的同比變化沒有意義。
銷售和營銷
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
20202019% 變化20202019% 變化
（千美元）（千美元）
銷售和營銷$134,727$75,66878%$325,267 $213,13353%
收入百分比84%104%81%120%
人數（期末）1,1779071,177907

與截至2019年10月31日的三個月和九個月相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，銷售和營銷費用分別增加了5,910萬美元和1.121億美元。增長的主要原因是員工人數增加，導致截至2020年10月31日的三個月和九個月的人事相關成本（不包括佣金支出）和分配的管理費用與去年同期相比分別增加了4,860萬美元和8,520萬美元。人事相關成本的增加包括在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與去年同期相比，股票薪酬分別增加了3,470萬美元和3,430萬美元，部分原因是我們在2020年9月首次公開募股生效後滿足了基於業績的限制性股票的歸屬條件。如上文 “運營業績的組成部分” 所述，在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與佣金和第三方推薦費相關的支出，包括遞延佣金的攤銷，與去年同期相比分別增加了850萬美元和2430萬美元，這是由於在截至2020年10月31日的九個月中，預訂量增加和銷售薪酬計劃的修改。

與去年同期相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，包括廣告成本和承包商費用在內的其他銷售和營銷計劃支出也分別增加了450萬美元和1150萬美元。總體增長被 COVID-19 疫情導致的與銷售相關的會議和活動的減少以及用户會議和項目支出的減少所抵消。在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與銷售相關的會議和活動以及用户會議和項目的支出分別減少了100萬美元，與去年同期相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，招聘費用分別減少了100萬美元和800萬美元。

40
目錄
研究和開發
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
20202019% 變化20202019% 變化
（千美元）（千美元）
研究和開發$74,138$27,669168%$143,949 $75,45191%
收入百分比46%38%36%43%
人數（期末）440298440298

與截至2019年10月31日的三個月和九個月相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，研發費用分別增加了4,650萬美元和6,850萬美元。增長的主要原因是員工人數增加，導致截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與去年同期相比，人事相關成本和分配的管理費用分別增加了4,440萬美元和6,230萬美元。人事相關成本的增加包括在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與去年同期相比，股票薪酬分別增加了3,500萬美元和3,840萬美元，部分原因是我們在2020年9月首次公開募股生效後滿足了基於業績的限制性股票的歸屬條件。在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，研發費用的剩餘增長主要是由於開發我們平臺所產生的第三方雲基礎設施費用分別增加了220萬美元和590萬美元。
一般和行政
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
20202019% 變化20202019% 變化
（千美元）（千美元）
一般和行政$53,532$30,31877%$116,224 $79,41346%
收入百分比34%42%29%45%
人數（期末）354178354178

與截至2019年10月31日的三個月和九個月相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，一般和管理費用分別增加了2320萬美元和3680萬美元。增長的主要原因是員工人數增加，導致截至2020年10月31日的三個月和九個月中，與去年同期相比，人事相關成本和分配的管理費用分別增加了1,910萬美元和2750萬美元。人事相關成本的增加包括截至2020年10月31日的三個月和九個月的股票薪酬分別比去年同期增加了1,420萬美元和1,490萬美元，這主要是由於我們在2020年9月首次公開募股生效後，我們未償還的限制性股票的歸屬條件已得到滿足。

截至2020年10月31日的三個月和九個月中，外部服務與去年同期相比分別增加了120萬美元和440萬美元，主要與法律、會計和其他專業服務費用有關。在截至2020年10月31日的三個月和九個月中，包括保險和其他公司支出在內的其他一般和管理費用也與去年同期相比分別增加了280萬美元和370萬美元，原因是我們因成為上市公司而產生了額外費用。


41
目錄
利息收入
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
20202019% 變化20202019% 變化
（千美元）（千美元）
利息收入$1,517 $2,491 (39 %)$5,654 $9,252 (39 %)

與截至2019年10月31日的三個月和九個月相比，截至2020年10月31日的三個月和九個月中，利息收入分別減少了100萬美元和360萬美元，這主要是由於投資收益率降低，但部分被現金和投資餘額增加的影響所抵消。
所得税準備金
截至10月31日的三個月截至10月31日的九個月，
20202019% 變化20202019% 變化
（千美元）（千美元）
所得税前虧損$(168,456)$(87,681)92 %$(339,447)$(264,543)28 %
所得税準備金43337615 %720738(2 %)
有效税率(0.3%)(0.4%)(0.2%)(0.3%)

我們對美國遞延所得税資產維持全額估值補貼，我們記錄的税收支出的重要組成部分是各個司法管轄區的當期現金税。現金税支出受每個司法管轄區的個別税率、關於確認收入和扣除時間的法律以及淨營業虧損和税收抵免的可用性的影響。我們的有效税率可能會每季度大幅波動，並可能受到不利影響，因為法定税率較低的國家的收入低於預期，而法定税率較高的國家的收入高於預期。

流動性和資本資源
自成立以來，我們主要通過出售股權證券的收益和從客户那裏收到的款項為運營融資，詳見下文。

2020年9月，我們完成了首次公開募股，在承保折扣1.217億美元之後，總淨收益為37億美元。我們還獲得了與同步私募相關的5億美元總收益，並且沒有為這些私募中出售的股票支付任何承保折扣或佣金。

截至2020年10月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物以及總額為51億美元的短期和長期投資。我們的投資主要包括美國政府和機構證券、公司票據和債券、商業票據、存款證和貨幣市場基金。

我們認為，我們現有的現金、現金等價物以及短期和長期投資將足以支持我們至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、從客户那裏獲得現金的時間和金額、銷售和營銷活動的擴大、支持開發工作的支出時間和範圍、我們能夠購買公有云容量的價格、與我們的國際擴張相關的支出、平臺增強功能的引入以及我們平臺的持續市場採用。將來，我們可能會達成收購或投資互補業務、產品和技術的安排。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外融資，我們可能無法按照我們可接受的條件或根本無法籌集此類資金。如果我們無法籌集額外資金或產生必要的現金流來擴大業務和投資於持續創新，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。


42
目錄
下表彙總了我們在報告所述期間的現金流：

截至10月31日的九個月，
20202019
用於經營活動的淨現金$(65,031)$(133,766)
投資活動提供的（用於）淨現金(875,038)154,145 
融資活動提供的淨現金4,753,012 50,811 
經營活動
我們最大的運營現金來源是從客户那裏收到的付款。我們運營活動現金的主要用途是用於人事相關費用、銷售和營銷費用、第三方雲基礎設施支出和管理費用。我們產生了負現金流，並通過出售股票證券的淨收益補充了營運資金。

經營活動中使用的現金主要包括我們根據某些非現金項目調整後的淨虧損，包括股票薪酬、淨資本化金額、不動產和設備的折舊和攤銷、收購的無形資產的攤銷、經營租賃使用權資產的攤銷、遞延佣金的攤銷以及每個時期運營資產和負債的變化。

在截至2020年10月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金為6,500萬美元，主要包括淨虧損3.402億美元，經非現金費用調整後為2.157億美元，以及扣除收購影響後運營資產和負債變動產生的5,950萬美元淨現金流入。扣除收購的影響，運營資產和負債變動的主要驅動因素是遞延收入增加了1.117億美元，這主要是由於預付能力安排的增加；在與首次公開募股相關的2020年ESPP下員工人數增加、業務增長和ESPP員工繳款增加2,250萬美元；由於收款時機，應收賬款減少了920萬美元，部分原因是收款時機被增加的2,950萬美元所抵消在預付費用和其他資產方面，主要由成為上市公司後的預付保險推動，預訂所獲得的遞延佣金增加了2730萬美元，由於與我們的經營租賃義務相關的付款，經營租賃負債減少了2340萬美元。

在截至2019年10月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金為1.338億美元，主要包括經非現金費用調整後的淨虧損2.653億美元，以及扣除收購影響後運營資產和負債變動產生的4,460萬美元淨現金流入。扣除收購的影響，運營資產和負債變動的主要驅動因素是遞延收入增加了1.077億美元，這主要是由於預付能力安排的增加；員工人數增加和業務增長導致應計費用和其他負債增加了1,440萬美元；應付賬款增加了1,060萬美元。由於銷售額增加，應收賬款增加了3,820萬美元，預訂所得遞延佣金增加了3,500萬美元，預付費用和其他資產增加了890萬美元，這主要是由預付軟件和訂閲服務以及租賃設施的押金推動的，以及由於與運營租賃義務相關的付款而導致的經營租賃負債減少了610萬美元，部分抵消了這些數額。

與截至2019年10月31日的九個月相比，截至2020年10月31日的九個月中，用於經營活動的淨現金減少了6,870萬美元，這主要是由於銷售增加從客户那裏收取的現金增加了2.919億美元。由於員工人數增加和業務增長，支出增加，部分抵消了這一點。我們預計，與截至2020年1月31日的財年相比，截至2021年1月31日的財年用於經營活動的現金將減少。
投資活動
截至2020年10月31日的九個月中，用於投資活動的淨現金為8.75億美元，這主要是由於淨購買了8.348億美元的投資，在較小程度上還包括購買財產和設備以支持額外的辦公設施、購買無形資產、為收購支付的現金以及資本化的內部用途軟件開發成本。


43
目錄
在截至2019年10月31日的九個月中，投資活動提供的淨現金為1.541億美元，主要是1.779億美元的投資淨銷售額、到期日和贖回，但部分被為支持額外辦公設施而購買的財產和設備以及為收購而支付的現金（扣除收購的現金）所抵消。
融資活動
截至2020年10月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為48億美元，這主要是由於我們的首次公開募股和2020年9月完成的同步私募的總淨收益為42億美元，扣除承銷折扣，以及發行股票證券的收益為5.098億美元。

截至2019年10月31日的九個月中，融資活動提供的淨現金為5,080萬美元，主要來自發行股票證券的收益。

合同義務和承諾
除下文所述以及本10-Q表季度報告第一部分第1項所列的簡明合併財務報表附註的附註9（承諾和意外開支）外，與最終招股説明書中列出的管理層財務狀況和經營業績討論與分析中披露的承諾和合同義務相比，在截至2020年10月31日的九個月中，我們的承諾和合同義務沒有發生任何重大變化我們。

2020 年 8 月，我們修改了一項第三方雲基礎設施協議，並承諾在 2020 年 9 月至 2025 年 12 月之間在雲基礎設施服務上花費至少 5.500 億美元，且在任何一年都沒有最低購買承諾。如果我們未能兑現 2025 年 12 月的最低購買承諾，則需要支付差額，此類款項可適用於 2025 年 12 月之後長達十二個月的符合條件的雲基礎設施服務支出。如果不修改此類協議，截至2020年1月31日，剩餘的不可取消的承諾將為5,070萬美元。

2020年7月，我們修改了一項第三方雲基礎設施協議，承諾在2020年8月至2025年7月之間在雲基礎設施服務上花費12億美元（在2020年8月至2021年7月之間花費1.15億美元，在2021年8月至2022年7月之間花費1.850億美元，在2022年8月至2023年7月之間花費2.5億美元，在2023年8月至2024年7月之間花費3.5億美元，在2024年8月至2025年7月之間花費3.5億美元）。如果我們在任何一年中未能履行最低購買承諾，則需要支付差額。如果不修改此類協議，則截至2020年1月31日的剩餘不可取消的承諾將為1.188億美元（2020年2月至2021年1月為180萬美元，2021年2月至2022年1月為5,850萬美元，2022年2月至2023年1月為5,850萬美元）。

資產負債表外安排
在本報告所述的任何期內，我們沒有任何資產負債表外融資安排，也沒有與未合併實體或金融合夥企業（包括有時被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體）建立的任何關係，這些實體是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而建立的。

關鍵會計政策與估計
我們在本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其相關附註是根據公認會計原則編制的。編制簡明合併財務報表還要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、成本和支出以及相關披露金額的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與管理層的估計有很大差異。如果我們的估計與實際業績之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。


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目錄
與最終招股説明書中提出的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中描述的政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

最近發佈的會計公告
有關最近會計聲明的討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第一項所含的簡明合併財務報表附註中的附註2，即重要會計政策的列報基礎和摘要。

喬布斯法案會計選舉
根據《Jumpstart Our Business Startups（JOBS）法》的定義，我們是一家新興成長型公司。《就業法》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。該條款允許新興成長型公司推遲某些會計準則的採用，直到這些準則適用於私營公司為止。我們已選擇使用《就業法》規定的延長過渡期來採用某些會計準則，直至我們（i）不再是新興成長型公司或（ii）肯定和不可逆轉地選擇退出《就業法》規定的延長過渡期之日以前。因此，我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或經修訂的會計聲明的公司相提並論。


第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。
利率風險
截至2020年10月31日，我們在各種證券中有51億美元的現金、現金等價物以及短期和長期投資，包括美國政府和機構證券、公司票據和債券、商業票據、存款證和貨幣市場基金。此外，我們還有1,500萬美元的限制性現金，主要是由於與我們的設施租賃協議有關的未清信用證。我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資均用於營運資金目的。我們不以交易或投機為目的進行投資。截至2020年10月31日，假設利率提高或降低10％將導致我們的現金等價物以及短期和長期投資的市值減少9,800萬美元或增加170萬美元。
外幣兑換風險
我們的申報貨幣和大多數外國全資子公司的本位幣是美元。儘管我們最近開始以歐元進行銷售，但我們的大部分銷售目前以美元計價。因此，我們的收入目前不受重大外匯風險的影響，但這種情況將來可能會發生變化。我們的運營費用以我們業務所在國家的貨幣計價，這些國家的貨幣主要位於美國、加拿大、德國、荷蘭、法國、英國、新加坡、澳大利亞、印度和日本。因此，由於外幣匯率的變化，我們簡明的合併經營業績和現金流會受到波動的影響，未來可能會因外匯匯率的變化而受到不利影響。迄今為止，我們尚未就外匯風險或其他衍生金融工具達成任何套期保值安排，儘管我們將來可能會選擇這樣做。我們認為，目前美元相對價值上漲或下降10％不會對我們的經營業績產生重大影響。



45
目錄
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末的披露控制和程序的有效性。經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規定的期限內記錄、處理、彙總和報告規則和表格。披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證的控制和程序，確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求披露做出決定。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發現任何與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條所要求的評估相關的財務報告內部控制的變化，這些變化對我們的財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

對控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，認為我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證，並且在合理的保證水平上是有效的。但是，管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統存在固有的侷限性，任何控制評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化，控制可能會變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。


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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們一直並將繼續受到法律訴訟和索賠。我們目前不是任何法律訴訟的當事方，這些訴訟如果對我們不利，將單獨或共同對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。我們已經收到並可能在將來繼續收到來自第三方的索賠，這些索賠除其他外聲稱其知識產權受到侵犯。未來的訴訟可能需要通過確定第三方所有權的範圍、可執行性和有效性來捍衞我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户，或者確立我們的所有權。任何當前或未來訴訟的結果都無法肯定地預測，無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移以及其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。

第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響，包括下述風險和不確定性。在做出投資決定之前，您應仔細考慮並閲讀下文描述的所有風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告中包含的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。下文描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。以下任何風險或我們目前不知道的或我們目前認為不重要的額外風險和不確定性的發生都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大和不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。
風險因素摘要
以下是使我們的A類普通股投資具有投機性或風險性的主要因素摘要：

•我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的運營業績。
•我們可能無法瞭解我們的財務狀況和經營業績。
•我們有營業虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利。
•我們運營的市場競爭激烈，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
•如果我們未能根據不斷變化的客户需求、新技術和其他市場要求進行創新，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
•如果我們或我們的第三方服務提供商遇到安全漏洞，或者未經授權的各方以其他方式訪問了我們的客户數據、我們的數據或我們的平臺，我們的平臺可能會被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺的需求可能會減少，我們可能會承擔重大責任。
•我們的平臺或其所依賴的公共雲和互聯網基礎設施可能會出現中斷、中斷、缺陷以及其他性能和質量問題。
•我們預計，我們的財務業績將出現波動，因此很難預測未來的業績，如果我們未能達到證券分析師或投資者對經營業績的預期，我們的股價可能會下跌。
•未能有效發展和擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們擴大客户羣和使我們的產品和平臺獲得更廣泛的市場接受度的能力。
•與向小型組織銷售相比，向大客户銷售所涉及的風險可能不存在，或者存在的風險較小。

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目錄
•COVID-19 疫情可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區產生不利影響。
•我們普通股的雙重類別結構實際上將投票控制權集中在我們現有的股東、執行官、董事及其關聯公司手中，這將限制你影響重要交易結果和影響公司治理事務（例如選舉董事）以及批准可能與你的利益不符的重大合併、收購或其他業務合併交易的能力。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的運營業績。
我們成立於 2012 年，並於 2014 年首次提供銷售平臺。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月中，我們的收入分別為1.596億美元和7,300萬美元，在截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月中，我們的收入分別為4.016億美元和1.771億美元。但是，您不應依賴任何前一個季度或年度的收入增長來衡量我們的未來業績。由於我們的運營歷史有限，我們準確預測未來經營業績的能力有限，並且存在許多不確定性，包括我們規劃和建模未來增長的能力。我們的歷史收入增長不應被視為我們未來業績的指標。

此外，在未來時期，我們的收入增長可能會放緩或收入下降，原因有很多，包括對我們平臺的需求放緩、競爭加劇、技術變革、整個市場增長放緩，或者我們出於任何原因未能繼續利用增長機會。我們還遇到了並將繼續遇到快速變化的行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定性，例如下文描述的風險和不確定性。如果我們對這些風險和不確定性以及未來收入增長的假設不正確或發生變化，或者我們沒有成功應對這些風險，我們的運營和財務業績可能與我們的預期存在重大差異，我們的業務可能會受到影響。
我們可能無法瞭解我們的財務狀況和經營業績。
客户通過使用計算、存儲和數據傳輸資源來使用我們的平臺。與基於訂閲的商業模式（在訂閲期限內按比例確認收入）不同，我們通常確認消費收入。由於我們的客户可以靈活選擇消費時機，因此我們無法像普通的訂閲型軟件公司那樣瞭解收入確認的時機。客户使用我們平臺的速度有可能比我們預期的要慢，我們的實際結果可能與我們的預測有所不同。此外，投資者和證券分析師可能不明白我們基於消費的商業模式與基於訂閲的商業模式有何不同，我們的商業模式可以與基於訂閲的商業模式進行比較。如果我們的季度經營業績低於關注我們股票的投資者和證券分析師的預期，那麼我們的A類普通股的價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
我們有營業虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利。
自成立以來，我們在每個時期都出現了淨虧損。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月中，我們的淨虧損分別為1.689億美元和8,810萬美元，在截至2020年10月31日和2019年10月31日的九個月中，我們的淨虧損分別為3.402億美元和2.653億美元。截至2020年10月31日和2020年1月31日，我們的累計赤字分別為10億美元和7.003億美元。我們預計我們的成本和支出在未來會增加。特別是，我們打算繼續投入大量資源，以進一步開發我們的平臺並擴大我們的銷售、營銷和專業服務團隊。此外，我們的平臺目前在亞馬遜網絡服務（AWS）、微軟Azure（Azure）和谷歌雲平臺（GCP）提供的公共雲基礎設施上運行，我們的成本和毛利率在很大程度上受到我們能夠與這些公共雲提供商談判的價格的影響，在某些情況下，這些提供商也是我們的競爭對手。我們還將承擔與增長相關的一般和管理費用增加，包括與內部系統和上市公司運營相關的成本。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本高，或者我們的收入增長率可能低於我們的預期，而且我們可能無法增加足夠的收入來抵消這些投資帶來的運營支出的增加。如果我們無法實現和維持盈利，或者我們無法實現這些投資所期望的收入增長，那麼我們的業務和A類普通股的價值可能會大幅下降。

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目錄
我們運營的市場競爭激烈，如果我們不進行有效的競爭，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們運營的市場發展迅速，競爭激烈。隨着這些市場的持續成熟以及新技術和競爭對手進入這些市場，我們預計競爭將加劇。我們目前的競爭對手包括：

•大型成熟的公共雲提供商，通常在我們的所有市場（包括 AWS、Azure 和 GCP）中競爭；
•不太成熟的公有云和私有云公司，其產品在我們的某些市場上具有競爭力；
•傳統數據庫解決方案或大數據產品的其他知名供應商；以及
•尋求開發競爭技術的新興進入者。
我們的競爭基於多種因素，包括價格、性能、用例廣度、多雲可用性、品牌知名度和聲譽、客户支持以及差異化能力，包括易於實施和數據遷移、易於管理和使用、可擴展性和可靠性、數據治理、安全性以及與現有標準的兼容性。我們的許多競爭對手的品牌知名度、客户關係以及財務、技術和其他資源都比我們高得多，並且可能比我們更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準、客户要求和購買行為。

我們目前僅在 AWS、Azure 和 GCP 提供的公有云上提供我們的平臺，它們也是我們的主要競爭對手。目前，我們的絕大多數業務都在 AWS 公有云上運行。這些公共雲提供商中的一家或多家有可能利用各自對公有云的控制權在競爭產品中嵌入創新或特權互操作功能，捆綁競爭產品，向我們提供不利的定價，利用其公有云客户關係將我們排除在機會之外，在條款和條件或監管要求方面對我們和我們的客户的待遇與對待處境相似的客户不同。此外，他們有資源收購競爭技術的現有和新興提供商或與之合作，從而加快這些競爭技術的採用。以上所有因素都可能使我們難以或不可能提供與公共雲提供商具有競爭力的產品和服務。

出於所有這些原因，競爭可能會對我們維持和增加平臺消費的能力產生負面影響，或者給我們的價格和毛利率帶來下行壓力，所有這些都可能嚴重損害我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況。
如果我們未能根據不斷變化的客户需求、新技術和其他市場要求進行創新，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們在快速發展的市場中競爭。我們相信，隨着客户越來越多地將雲數據平臺的購買建立在廣泛的因素之上，包括性能和規模、所針對的市場、處理的數據類型、數據攝取的難易程度、用户體驗以及數據治理和監管合規性，創新步伐將繼續加快。2014 年，我們在平臺上引入了數據倉庫作為我們的核心用例。近年來，客户已開始將我們的平臺用於其他用例，包括數據管道、數據湖、數據應用程序開發以及數據共享和交換。我們未來的成功取決於我們繼續創新和提高客户在這些領域和其他領域對我們平臺的採用率的能力。此外，只要客户能夠將其用於所有數據，我們的平臺對客户的價值就會增加。我們需要繼續投資技術、服務和合作夥伴關係，以增加我們平臺上處理的數據類型，並提高客户將數據攝入我們平臺的難易程度。我們還必須繼續增強我們的數據共享和數據交換能力，以便客户可以與內部業務部門、客户和其他第三方共享數據。此外，我們的平臺需要第三方公有云基礎設施才能運行。目前，我們使用由 AWS、Azure 和 GCP 提供的公共雲產品。我們需要繼續創新，為客户所需的這些和其他公有云優化我們的產品，尤其是在我們向國際擴張的過程中。此外，我們競爭的市場受到不斷變化的行業標準和法規的約束，這導致我們和我們的客户對數據治理和合規性的要求越來越高。如果我們進一步擴展到公共部門和嚴格監管的行業，我們的平臺可能需要滿足這些行業特定的其他要求。


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目錄
如果我們無法增強我們的平臺以滿足這些快速變化的客户需求，或者如果出現能夠以比我們的平臺更低的價格、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品的新技術，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
如果我們或我們的第三方服務提供商遇到安全漏洞，或者未經授權的各方以其他方式訪問了我們的客户數據、我們的數據或我們的平臺，我們的平臺可能會被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺的需求可能會減少，我們可能會承擔重大責任。
我們的平臺處理、存儲和傳輸客户的專有、機密和敏感數據，包括個人信息、受保護的健康信息和財務數據。我們的平臺旨在在 AWS、Azure 和 GCP 等第三方公共雲提供商的基礎設施上使用。我們還使用第三方服務提供商和子處理商來幫助我們向客户及其最終用户提供服務。這些供應商可能會存儲或處理專有、機密和敏感數據，例如個人信息、受保護的健康信息或我們的員工、我們的合作伙伴、我們的客户或我們客户的最終用户的其他信息。我們從位於美國和國外的個人那裏收集此類信息，並可能在收集信息的國家/地區之外存儲或處理此類信息。儘管我們、我們的第三方雲提供商和我們的第三方處理商已經實施或根據合同有義務實施旨在防範安全漏洞的安全措施，但這些措施可能會失敗或不足，從而導致我們或我們的客户的數據或其他敏感信息的未經授權的披露、訪問、獲取、修改、濫用、破壞或丟失。對我們的平臺、我們的操作系統、物理設施或第三方處理商系統的任何安全漏洞，或者認為已經發生安全漏洞，都可能導致訴訟、賠償義務、監管執法行動、調查、罰款、罰款、緩解和補救成本、爭議、聲譽損害、管理層注意力轉移以及對我們的業務造成的其他責任和損害。儘管我們可能無法控制第三方處理器的安全措施，但我們可能對任何違反此類措施的行為或遭受聲譽損害負責。

網絡攻擊、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、商業電子郵件入侵、計算機惡意軟件、病毒和社會工程（包括網絡釣魚）在我們的行業和客户的行業中很普遍。除此類攻擊外，我們還可能遇到系統不可用、未經授權的訪問、因員工失誤而獲取或泄露信息、盜竊或濫用、複雜的民族國家和民族國家支持行為者以及高級持續威脅入侵。用於破壞或未經授權訪問我們存儲數據或通過其傳輸數據的平臺、系統、網絡或物理設施的技術經常變化，我們可能無法實施足夠的預防措施或在安全漏洞發生時予以阻止。我們在平臺、系統、網絡和物理設施中集成的恢復系統、安全協議、網絡保護機制和其他安全措施可能不足以防止或檢測服務中斷、系統故障或數據丟失，這些措施旨在防止、檢測和減少安全漏洞。我們以前是第三方網絡攻擊的目標，將來也可能成為第三方網絡攻擊的目標，這些攻擊旨在未經授權訪問我們或我們客户的數據或破壞我們的運營或提供服務的能力。第三方還可能利用我們的第三方處理器使用的平臺、系統、網絡或物理設施中的漏洞，或未經授權訪問這些平臺、系統、網絡或物理設施。

我們有合同和法律義務將安全漏洞通知相關利益相關者。大多數司法管轄區都頒佈了法律，要求公司將涉及某些類型數據的安全漏洞通知個人、監管機構和其他人。此外，我們與某些客户和合作夥伴的協議可能要求我們在出現安全漏洞時通知他們。此類強制性披露代價高昂，可能導致負面宣傳，可能使我們的客户對我們的安全措施的有效性失去信心，並要求我們花費大量資本和其他資源來應對或緩解實際或感知的安全漏洞造成的問題。任何安全漏洞或緩解安全漏洞的努力都可能導致意外中斷、延遲、服務停止以及對我們的業務和競爭地位造成其他損害。

安全漏洞可能導致我們違反客户合同。我們與某些客户的協議可能要求我們使用行業標準或合理的措施來保護敏感的個人信息或機密信息。安全漏洞可能導致我們的客户、其最終用户或其他相關利益相關者聲稱我們未能遵守此類法律或合同義務。因此，我們可能會受到法律訴訟，我們的客户可能會終止與我們的關係。無法保證我們合同中的任何責任限制是可執行的或充分的，也無法保證能夠以其他方式保護我們免受責任或損害。


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安全漏洞引發的訴訟可能會對我們的業務產生不利影響。未經授權訪問我們的平臺、系統、網絡或物理設施可能會導致與我們的客户、客户的最終用户或其他相關利益相關者發生訴訟。這些訴訟可能迫使我們花錢進行辯護或和解，轉移管理層的時間和注意力，增加我們的經商成本，或者對我們的聲譽產生不利影響。我們可能會被要求從根本上改變我們的業務活動和慣例，或者修改我們的平臺能力，以應對此類訴訟，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果發生安全漏洞，並且我們的數據或合作伙伴、客户或客户最終用户的數據的機密性、完整性或可用性受到破壞，我們可能會承擔重大責任，或者我們的平臺、系統或網絡可能被認為不太理想，這可能會對我們的業務產生負面影響並損害我們的聲譽。

如果我們未能及時發現或修復安全漏洞，或者該漏洞以其他方式影響了一個或多個客户的大量數據，或者如果我們遭受了影響我們平臺運營能力的網絡攻擊，我們的聲譽、業務、財務狀況和運營業績可能會遭受重大損失。此外，我們的保險範圍可能不足以支付數據安全、賠償義務或其他責任。成功向我們提出一項或多項超出我們可用保險範圍的鉅額索賠或導致我們的保險政策發生變化（包括保費增加或實施鉅額免賠額或共同保險要求）可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們無法確定我們現有的保險以及錯誤和遺漏保險能否繼續以可接受的條件提供，也無法確定我們的保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。隨着我們繼續擴大平臺和地理覆蓋範圍，擴大客户羣，處理、存儲和傳輸越來越多的專有和敏感數據，我們的風險可能會增加。
我們的平臺或其所依賴的公共雲和互聯網基礎設施可能會出現中斷、中斷、缺陷以及其他性能和質量問題。
我們的業務依賴於我們的平臺能夠不受幹擾地運行。我們的平臺已經經歷過中斷、中斷、缺陷以及其他性能和質量問題，將來可能會遇到這些問題。我們還經歷過我們的平臺所依賴的公有云和互聯網基礎設施的中斷、中斷、缺陷以及其他性能和質量問題，將來可能會遇到這些問題。這些問題可能由多種因素引起，包括新功能的引入、專有和開源軟件中的漏洞和缺陷、人為錯誤或不當行為、容量限制、設計限制或拒絕服務攻擊或其他與安全相關的事件。

此外，如果我們與公共雲提供商的合同和其他業務關係被終止、暫停或遭受我們無法適應的重大變化，例如取消我們所依賴的服務或功能，我們可能無法提供我們的平臺，在將客户過渡到其他公共雲提供商時可能會遇到重大延誤併產生額外費用。

我們的平臺或其所依賴的公共雲和互聯網基礎設施的任何中斷、中斷、缺陷和其他性能和質量問題，或者我們與公共雲提供商的合同和其他業務關係的任何實質性變化，都可能導致我們平臺的使用量減少，包括服務信用義務在內的支出增加，並損害我們的品牌和聲譽，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們預計，我們的財務業績將出現波動，因此很難預測未來的業績，如果我們未能達到證券分析師或投資者對經營業績的預期，我們的股價可能會下跌。
由於各種因素，我們的經營業績過去曾波動，預計將來還會波動，其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們過去的業績可能並不代表我們未來的表現。除此處描述的其他風險外，可能影響我們經營業績的因素還包括以下因素：

•對我們平臺的需求或定價的波動；
•我們平臺使用情況的波動；
•我們吸引新客户的能力；
•我們留住現有客户的能力；
•客户擴張率；

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目錄
•我們為擴大公共雲提供商的容量而進行投資的時機、金額和成本；
•季節性;
•對新特性和功能的投資；
•由於我們在系統中引入可能影響客户消費的新功能或功能而導致的客户消費波動；
•我們客户購買的時間；
•客户在購買容量後能夠將數據遷移到我們平臺的速度；
•由於預計我們或我們的競爭對手會推出新產品或改進而導致的購買決策出現波動或延遲；
•客户預算及其預算週期時間和購買決策的變化；
•我們控制成本的能力，包括我們的運營支出；
•支付運營費用，特別是研發和銷售及營銷費用（包括佣金）的金額和時間；
•非現金支出的金額和時間，包括股票薪酬、商譽減值和其他非現金費用；
•與招聘、培訓和整合新員工以及留住和激勵現有員工相關的成本金額和時間；
•收購及其整合的影響；
•國內和國際的總體經濟狀況，以及特別影響我們客户所參與行業的經濟狀況；
•健康流行病或流行病，例如冠狀病毒疫情（COVID-19）；
•新會計公告的影響；
•監管或法律環境的變化，除其他外，可能導致我們產生與合規相關的費用；
•我們業務的總體税率，這可能會受到我們在美國和税率相對較低的司法管轄區賺取的收入組合、股票薪酬的影響以及我們業務變化的影響的影響；
•税法變更或税法的司法或監管解釋的影響，這些變化記錄在税法頒佈或發佈解釋期間，可能對該時期的有效税率產生重大影響；
•貨幣匯率的波動以及我們以外幣計價的收入和支出比例的變化；
•我們的投資組合投資的市值和利率的波動；
•我們市場競爭動態的變化，包括競爭對手或客户之間的整合；以及
•我們平臺的交付和使用存在重大安全漏洞、技術困難或中斷。
這些因素和其他因素中的任何一個，或者其中一些因素的累積效應，都可能導致我們的運營結果存在顯著差異。如果我們的季度經營業績低於關注我們股票的投資者和證券分析師的預期，那麼我們的A類普通股的價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

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未能有效發展和擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們擴大客户羣和使我們的產品和平臺獲得更廣泛的市場接受度的能力。
我們必須擴大我們的銷售和營銷組織，以增加對新客户和現有客户的銷售。在截至2020年1月31日和2019年1月31日的財年中，Capital One Services, LLC分別約佔我們收入的11％和17％，儘管我們預計在截至2021年1月31日的財年中，來自該客户的收入將佔我們收入的不到10％，但該客户的收入大幅減少可能會損害我們的業務和運營業績。我們計劃繼續擴大我們在國內和國際上的直接銷售隊伍，尤其是我們的直接企業銷售組織，專注於向世界上最大的組織進行銷售。我們還計劃為針對這些大型組織的銷售和營銷計劃投入大量資源。一旦有新客户開始使用我們的平臺，我們的銷售團隊將需要繼續專注於擴大與該客户的消費。所有這些努力都需要我們投入大量的財務和其他資源，包括在我們迄今為止經驗有限的行業和銷售渠道上。如果我們的銷售和營銷工作產生的收入增長低於預期，則我們的業務和經營業績將受到損害。如果我們無法招聘、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員，如果我們的新老銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。
與向小型組織銷售相比，向大客户銷售所涉及的風險可能不存在，或者存在的風險較小。
向大型客户銷售涉及向小型組織銷售時可能不存在或在較小程度上存在的風險，例如更長的銷售週期、更復雜的客户需求，包括我們與為此類客户提供建議或幫助他們整合IT解決方案的第三方合作的能力、可觀的前期銷售成本以及完成部分銷售的可預測性降低。例如，大型客户在做出購買決定和下訂單之前，可能需要相當長的時間來評估和測試我們的平臺。此外，大型客户在購買我們的產品時可能會從傳統的本地解決方案切換，在做出購買決策時可能會依賴與我們沒有關係的第三方。許多因素也會影響我們銷售週期的長度和可變性，包括需要教育潛在客户瞭解我們平臺的用途和優勢、採購和預算週期的自由裁量性質以及評估和採購批准流程的競爭性質。因此，我們的銷售週期（從發現機會到完成交易）的長度可能因客户而異，向大型企業的銷售通常需要更長的時間才能完成。此外，大型客户通常在有限的基礎上開始部署我們的產品，但仍然需要實施服務並就定價折扣進行談判，這增加了我們在銷售工作中的前期投資，但不能保證向這些客户銷售將證明我們大量的前期投資是合理的。如果我們未能有效管理與銷售週期和向大客户銷售相關的風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
COVID-19 疫情可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和客户運營所在的市場和社區產生不利影響。
COVID-19 疫情對全球經濟和我們業務的潛在影響和持續時間難以評估或預測。潛在影響包括：

•我們的潛在客户和現有客户的業務可能會放緩，這反過來又可能導致對我們平臺的需求減少，銷售週期延長，客户流失以及收款困難。
•我們的員工在家辦公的頻率比以往任何時候都高得多，這可能會導致員工的生產力和士氣下降，從而增加不必要的員工流失。
•我們繼續承擔固定成本，尤其是房地產成本，並且從這些成本中獲得的收益減少或根本沒有收益。
•我們的增長計劃可能會繼續受到幹擾，例如設施和國際擴張。
•我們預計，從我們在世界各地的設施重返工作崗位會產生成本，包括工作場所的變化，例如空間規劃、餐飲服務和便利設施。

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•由於轉租收入的潛在損失，我們的經營租賃使用權資產可能會受到損害。
•對於工作場所安全索賠，我們可能承擔法律責任。
•我們的關鍵供應商可能會倒閉。
•我們的面對面營銷活動，包括客户用户會議，已被取消，我們重新安排或進行面對面營銷活動以及其他銷售和營銷活動的能力可能會長期延遲。
•我們的營銷、銷售、專業服務和支持組織習慣於與客户和合作夥伴進行廣泛的面對面互動，以虛擬方式開展業務尚未得到證實。
上述任何情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們無法成功管理專業服務業務的增長並提高這些服務的利潤率，我們的經營業績將受到損害。
隨着產品收入的增長，我們為客户提供實施服務的專業服務業務也有所增長。我們相信，我們在專業服務方面的投資有助於我們平臺的採用，尤其是大型企業。因此，我們的銷售工作側重於幫助我們的客户實現我們平臺的價值，而不是我們的專業服務業務的盈利能力。將來，我們打算根據專業服務的預期成本對專業服務進行定價，因此，預計將提高我們專業服務業務的毛利百分比。如果我們無法管理專業服務業務的增長並提高這些服務的利潤率，我們的經營業績，包括利潤率，將受到損害。
我們目前的管理團隊是新的，如果我們失去了管理團隊的關鍵成員或無法吸引和留住高管和員工，我們需要支持我們的運營和增長，我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。
我們的許多執行官和管理團隊的其他成員已經在我們工作了很短的時間，包括於2019年4月加入我們的董事長兼首席執行官弗蘭克·斯洛特曼和2019年8月加入我們的首席財務官邁克爾·斯卡佩利。我們的成功在很大程度上取決於這些執行官和其他執行官以及我們在研發、銷售和營銷領域的其他關鍵員工的持續服務。

由於這些人員的僱用或離職，我們的執行管理團隊或其他關鍵員工可能會不時發生變化。我們的執行官和其他關鍵員工是隨意僱用的，這意味着這些人員可以隨時終止在我們的工作。失去一名或多名執行官，或者我們的高管團隊未能與員工有效合作並領導我們的公司，可能會損害我們的業務。

此外，為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。這些人員的競爭非常激烈，尤其是對於在設計和開發基於雲的數據平臺產品方面經驗豐富的工程師、經驗豐富的銷售專業人員和專業的客户支持人員而言。由於我們平臺的複雜性，我們還依賴現有軟件工程師的持續服務。儘管在我們總部所在的舊金山灣區，此類人才的市場競爭尤其激烈，但在我們開展業務的其他市場，競爭也非常激烈。


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如果我們無法在我們所在的城市吸引此類人員，我們可能需要在其他地點招聘，這可能會增加我們業務運營的複雜性和成本。在招聘和留住具有適當資格的員工方面，我們不時會遇到困難，預計還會繼續遇到困難。我們與之競爭的許多有經驗的員工的公司擁有比我們更多的資源。如果我們從競爭對手或其他公司僱用員工，他們的前僱主可能會試圖聲稱這些員工或我們違反了他們的法律義務，從而轉移了我們的時間和資源。此外，潛在和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的股票獎勵的感知價值下降、出現顯著波動，或者增加到潛在員工認為我們的股票獎勵價值的上行空間有限，則可能會對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響。我們還相信，我們的文化是我們迄今為止取得成功的關鍵因素，我們提供的平臺的關鍵性質促進了員工更大的目標感和成就感。任何未能維護我們文化的行為都可能對我們留住和招聘人員的能力產生負面影響。如果我們未能吸引新員工或未能留住和激勵現有員工，我們的業務和未來的增長前景將受到損害。
如果我們平臺的可用性未達到我們對客户的服務級別承諾，我們當前和未來的收入可能會受到負面影響。
我們通常向客户承諾，我們的平臺將保持最低的服務可用性級別。如果我們無法兑現這些承諾，我們可能有義務為客户提供額外的容量，這可能會嚴重影響我們的收入。我們依賴公共雲提供商，例如 AWS、Azure 和 GCP，公共雲的任何可用性中斷都可能導致我們無法履行對客户的服務級別承諾。在某些情況下，我們可能沒有與公共雲提供商簽訂的合同權利，以補償我們因公有云的可用性中斷而造成的任何損失。此外，任何未能兑現我們的服務級別承諾都可能損害我們的聲譽和對平臺的採用率，並且我們可能因平臺未來消費減少而面臨收入損失。任何服務級別故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們同意賠償客户和其他第三方，這使我們面臨重大潛在責任。
我們與客户、投資者和其他第三方的合同可能包括賠償條款，根據這些條款，我們同意為他們進行辯護和賠償，以免因涉嫌侵權、挪用或其他侵犯知識產權的行為、違反數據保護行為、違反陳述和保證、財產或人身損害或我們的產品或此類合同產生的其他責任而產生的索賠和損失。儘管我們試圖限制我們的賠償義務，但我們可能無法成功地做到這一點，觸發我們的賠償義務的事件可能會導致涉及多個客户或其他第三方的多項索賠。我們可能對不超過全額賠償索賠承擔責任，這可能會對我們的業務造成重大責任或重大幹擾，或者可能對我們與客户或其他第三方的關係產生負面影響，減少對我們產品的需求，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別，構成整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們過去和將來都可能尋求收購或投資企業、合資企業和平臺技術，我們認為這些企業和平臺技術可以補充或擴展我們的平臺，增強我們的技術或以其他方式提供增長機會。此外，我們在2020年9月從首次公開募股中獲得的收益增加了我們將資源用於探索比以前嘗試的更大、更復雜的收購和投資的可能性。無論交易是否完成，任何此類收購或投資都可能轉移管理層的注意力，導致我們在識別、調查和尋找合適的機會方面承擔各種費用，並可能導致不可預見的運營困難和支出。特別是，在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面，我們可能會遇到困難，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，他們的軟件不容易適應我們的平臺，或者由於所有權、管理或其他方面的變化而我們難以留住任何收購企業的客户。我們能夠完成的任何此類交易可能不會產生我們預期的協同效應或其他收益，這可能會導致鉅額減值費用。這些交易還可能導致股權證券的攤薄發行或債務的產生，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

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季節性可能會導致我們剩餘的績效義務出現波動。
從歷史上看，我們在每年的第四財季從新老客户那裏收到的訂單量都有所增加。我們認為，這源於我們許多客户，尤其是大型企業客户的採購、預算和部署週期。這種季節性影響了我們剩餘的績效義務 (RPO)。我們預計，隨着我們繼續瞄準大型企業客户，這種季節性將變得更加明顯。
我們與聯邦、州和地方政府和機構以及受到嚴格監管的美國和外國組織有業務往來；因此，我們面臨着與採購流程、法定和監管決定驅動的預算決策、合同終止以及遵守政府合同要求相關的風險。
我們直接或通過合作伙伴向美國政府、州和地方政府以及監管嚴格的組織提供平臺。我們已經並將繼續進行大量投資，以支持聯邦、州和地方政府部門未來的銷售機會，包括獲得政府認證。但是，政府認證要求可能會發生變化，或者我們可能無法獲得或維持一項或多項必需的政府認證。因此，在我們獲得此類認證之前，我們向政府部門銷售產品的能力可能會受到限制。

迄今為止，我們向政府實體銷售的絕大多數都是通過我們的分銷和經銷商合作伙伴間接進行的。與政府實體做生意會帶來各種風險。政府及其機構的採購過程競爭激烈，耗時，在某些情況下可能會受到政治影響。我們承擔了大量的前期時間和費用，這使我們面臨額外的合規風險和成本，無法保證我們（或第三方分銷商或經銷商）會贏得合同。除此之外，對我們平臺的需求可能會受到公共部門預算週期的不利影響，在任何給定的財政週期中，資金供應都可能減少或延遲，包括與聯邦政府長期關閉有關的資金供應情況。此外，如果我們或我們的合作伙伴成功獲得投標獎勵，則該獎項可能會受到一個或多個競爭性投標者的質疑。投標抗議可能導致與獲得合同授予相關的費用增加或裁決的不利修改或損失。如果競標抗議不成功，則由此產生的這些合同項下工作的啟動和融資延誤可能會導致我們的實際業績與預期存在重大不利差異。由於這些漫長且不確定的銷售週期，我們很難預測與政府實體簽訂客户協議的時機。

此外，公共部門客户可能擁有合同、法定或監管權利，可以出於方便或因違約而終止與我們或我們的第三方分銷商或經銷商的當前合同，儘管此類風險可能由此類第三方分銷商或經銷商承擔。如果為了方便起見終止合同，我們可能只能在終止之前收取平臺消費費用和結算費用。如果合同因違約而終止，我們可能會對客户因採購替代產品或服務而產生的超額費用承擔責任，或者被禁止與政府實體開展進一步的業務。此外，向政府提供服務的實體必須遵守與簽訂、管理或履行賦予公共部門客户實質性權利和補救措施的政府合同有關的各種複雜的法律、法規和合同條款，其中許多通常不在商業合同中。這些權利可能包括與價格保護、向政府提供的信息的準確性、承包商遵守供應商多元化政策以及與政府合同相關的其他條款（例如終止權）方面的權利。這些規則可能適用於我們或我們可能無法控制其做法的第三方經銷商或分銷商。此類當事方的違規行為可能會對合同和客户滿意度問題造成影響。

此外，聯邦、州和地方政府定期調查和審計承包商遵守這些要求的情況。如果通過審計確定我們未能遵守這些要求，我們可能會受到民事和刑事處罰和行政制裁，包括終止合同、沒收利潤、與觸發降價條款相關的費用、罰款以及暫停或禁止未來的政府業務，我們可能會遭受聲譽損害。


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此外，我們越來越多地在監管嚴格的行業開展業務，例如金融服務和醫療保健行業。現有和潛在客户，例如這些行業的客户，可能需要遵守與訂閲和實施我們的服務相關的更嚴格的法規，或者有關第三方供應商的特定法規，這些法規可能被不同的客户解釋。此外，監管機構可能會對第三方供應商，尤其是我們的公司施加我們可能無法或可能不選擇滿足的要求。此外，這些監管嚴格的地區的客户通常有權對我們的系統、產品和實踐進行審計。如果一個或多個客户確定我們業務的某些方面不符合監管要求，我們繼續或擴展業務的能力可能會受到限制。

我們的客户還包括許多非美國政府，美國政府合同的類似採購、預算、合同和審計風險也適用於這些國家，尤其是在我們的客户羣不太穩定的某些新興市場。此外，在不同的司法管轄區遵守複雜的法規和合同條款可能非常昂貴，並且會消耗大量的管理資源。在某些司法管轄區，我們贏得業務的能力可能會受到與我們在市場上的競爭地位無關的政治和其他因素的限制。所有這些困難都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
未來針對我們的任何訴訟進行辯護都可能既昂貴又耗時。
我們可能會受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠，例如我們的客户就商業糾紛或現任或前任僱員提出的就業索賠提出的索賠。訴訟可能會導致鉅額成本，並可能轉移管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。保險可能不涵蓋此類索賠，可能無法提供足夠的款項來支付解決一項或多項此類索賠的所有費用，並且可能無法繼續按照我們可接受的條件（包括增加保費或徵收大額免賠額或共同保險要求）提供保險。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本，從而可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，我們無法確定我們現有的保險以及錯誤和遺漏保險能否繼續以可接受的條件提供，也無法確定我們的保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。
我們的行業或全球經濟的不利條件或雲支出的減少可能會限制我們發展業務的能力，並對我們的運營業績產生負面影響。
根據行業或全球經濟變化對我們或我們的客户和潛在客户的影響，我們的經營業績可能會有所不同。美國和國外總體經濟的負面狀況，包括國內生產總值增長變化、金融和信貸市場波動、國際貿易關係、疫情（例如 COVID-19 疫情）、政治動盪、自然災害、戰爭和對美國、歐洲、亞太地區、日本或其他地方的恐怖襲擊，可能導致商業投資減少，包括雲技術支出，並對我們的增長產生負面影響商業。競爭對手，其中許多競爭對手比我們規模更大，擁有更多的財務資源，他們可能會通過降低價格來應對充滿挑戰的市場條件，以吸引我們的客户。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時機、強度或持續時間，無論是在總體上還是在任何特定行業內。
我們目前的業務範圍是國際化的，我們計劃進一步擴大地域範圍，這帶來了各種運營挑戰。
我們增長戰略的一個組成部分涉及進一步擴大我們的國際業務和客户羣。在截至2020年1月31日的財年中，美國境外的客户賬户創造了我們收入的12％。我們正在繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但無法保證這些努力會產生預期的效果。例如，我們預計需要與新的合作伙伴建立關係才能擴展到某些國家，如果我們未能確定、建立和維持此類關係，我們可能無法執行我們的擴張計劃。我們預計，隨着我們繼續在現有和新的國際市場中尋找機會，我們的國際活動將在可預見的將來繼續增長，這將需要管理層的巨大關注和財政資源。

我們當前和未來的國際業務和運營涉及各種風險，包括：

•國際企業採用公共雲的速度低於預期；

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•特定國家或地區的政治、經濟或法律和監管環境的變化，包括英國退歐、流行病、關税、貿易戰或長期環境風險；
•需要針對特定國家調整和本地化我們的平臺；
•收取應收賬款的難度更大，付款週期更長；
•貿易關係、法規或法律的意外變化；
•與隱私和數據安全以及未經授權使用或訪問商業和個人信息有關的新的、不斷變化的、更嚴格的法規，尤其是在歐洲；
•不同且可能更為繁瑣的勞動法規，尤其是在歐洲，與美國相比，那裏的勞動法通常對僱員更有利，包括這些地方被視為的小時工資和加班規定；
•高效管理固有的挑戰，以及與遠距離員工人數增加相關的成本增加，包括需要實施針對每個司法管轄區的適當系統、政策、福利和合規計劃；
•在具有不同文化、語言、習俗、法律制度、替代性爭議制度和監管制度的新市場中管理業務的困難；
•與國際業務相關的旅行、房地產、基礎設施和法律合規成本增加；
•貨幣匯率波動及其對我們收入和支出的影響，以及將來選擇進行套期保值交易的成本和風險；
•我們在一個國家的業務收益再投資於為我們在其他國家的業務的資本需求提供資金的能力受到限制；
•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例或當地供應商的普遍市場偏好;
•知識產權保護有限或不足，或者難以獲得、維護、保護或執行我們的知識產權，包括我們的商標和專利；
•政治不穩定或恐怖活動；
•COVID-19 或任何其他可能導致某些市場經濟活動減少、我們產品和服務的使用減少或我們向國際市場現有或新客户進口、出口或銷售我們的產品和服務的能力下降的流行病或流行病；
•根據反腐敗和反洗錢法，包括經修訂的1977年《美國反海外腐敗法》（FCPA）、美國賄賂法、英國反賄賂法和其他司法管轄區的類似法律和法規，承擔責任；
•遵守與税收有關的法律法規的負擔；以及
•監管, 不利的税收負擔以及可能使收入和現金難以匯回國的外匯管制.
如果我們投入大量時間和資源來進一步擴大我們的國際業務，但無法成功和及時地做到這一點，我們的業務和運營業績將受到影響。

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我們可能需要額外的資金來支持我們的業務增長，而這筆資金可能無法以可接受的條件提供，如果有的話。
自成立以來，我們主要通過股權融資和從客户那裏收到的款項為我們的運營提供資金。我們無法確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們的持續運營或業務增長提供全額資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，這可能需要我們進行股權或債務融資以獲得更多資金。如果有的話，可能無法以對我們有利的條件獲得額外融資。如果無法以可接受的條件獲得足夠的資金，我們可能無法投資未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們承擔債務，債務持有人將有權優先於普通股持有者對我們的資產提出索賠，任何債務的條款都可能限制我們的運營，包括我們支付普通股股息的能力。此外，如果我們發行額外的股權證券，股東將面臨攤薄，而新的股票證券的權利可能會優先於我們的普通股。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多因素，包括我們無法控制的因素，因此我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券發行的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔着未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們普通股的價值並稀釋他們的利益。
我們面臨貨幣匯率和利率波動的影響，這可能會對我們的經營業績以及投資和持有現金的能力產生負面影響。
我們的銷售額目前以美元和歐元計價，將來可能會以其他貨幣計價。因此，我們的收入受到外匯風險的影響。如果我們無法成功對衝與貨幣波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。對於以美元計價的銷售額的國際客户，美元的走強可能會增加我們平臺對此類客户造成的實際成本，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們越來越多的運營費用是在美國境外產生的。這些運營費用以外幣計價，並且會因外幣匯率的變化而出現波動。此外，我們面臨利率波動的影響，這可能會導致負利率環境，使利率降至零以下。在這樣的零利率環境中，我們可能存放在金融機構的任何現金都將產生存儲費用，而不是賺取利息收入，這可能會鼓勵我們花錢或進行高風險投資，所有這些都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們公佈的財務業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認會計原則（GAAP）須由財務會計準則委員會（FASB）、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各個機構進行解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的經營業績產生重大影響，並可能影響在宣佈變更之前已經完成的交易的報告。
如果事實證明我們與關鍵會計政策有關的估計或判斷不正確，我們的經營業績可能會受到不利影響。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響我們在簡明的合併財務報表和本文其他地方的附註中報告的金額。正如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 的部分所述，我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。這些估算結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不容易看出的收入和支出金額的基礎。重要的估計和判斷涉及與收入確認、內部使用軟件開發成本、遞延佣金、股票薪酬獎勵的估值，包括普通股公允價值的確定、所得税核算、經營租賃使用權資產的賬面價值和長期資產的使用壽命等相關的估算和判斷。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的A類普通股的市場價格下跌。

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我們的業務可能會因災難性事件和類似事件而中斷。
我們的平臺和我們平臺所依賴的公共雲基礎設施容易受到災難性事件的破壞或中斷，例如地震、洪水、火災、停電、電信故障、恐怖襲擊、犯罪行為、破壞、其他故意破壞和不當行為、地緣政治事件、疾病（如 COVID-19 疫情）和類似事件。我們的美國公司辦公室和我們運營的某些公共雲數據中心位於舊金山灣區和太平洋西北地區，這兩個地區以地震活動而聞名。儘管我們可以採取任何預防措施，但在我們的設施或公共雲提供商的設施中發生自然災害或其他意想不到的問題都可能導致中斷、停機以及其他性能和質量問題。如果我們無法制定足夠的計劃來確保我們的業務職能在災難期間和之後繼續運作，也無法在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃，我們的業務將受到嚴重損害。
與我們的知識產權相關的風險
我們的知識產權可能無法保護我們的業務或為我們提供競爭優勢。
為了取得成功，我們必須通過商標、商業祕密、專利、版權、服務標誌、發明轉讓、合同限制以及其他知識產權和保密程序來保護我們在美國和其他司法管轄區的技術和品牌。儘管我們努力實施這些保護措施，但出於各種原因，它們可能無法保護我們的業務或為我們提供競爭優勢，包括：

•我們未能為重要創新獲得專利和其他知識產權，也沒有為建立和維護我們的商業祕密而保持適當的保密和其他保護措施；
•與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準的不確定性和演變；
•可能通過行政程序或訴訟使我們的知識產權失效；
•我們無法發現第三方對我們知識產權的侵權或其他侵權行為；以及
•限制我們行使權利的能力的其他實際、資源或業務限制。
此外，某些外國的法律，特別是某些發展中國家的法律，對公司專有信息和資產，例如知識產權、商標、商業祕密、專門知識和記錄，提供的保護水平不如美國法律。因此，我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或所有權時可能會遇到重大問題。此外，我們還可能面臨盜竊或未經授權對我們的專有信息和其他知識產權（包括技術數據、數據集或其他敏感信息）進行反向工程的重大風險。我們在這些外國執行知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，如果我們無法阻止向第三方披露我們的商業祕密，或者如果我們的競爭對手獨立開發我們的任何商業祕密，我們可能無法在市場上建立或維持競爭優勢，這可能會嚴重損害我們的業務。

訴訟可能是強制執行我們的知識產權或所有權、保護我們的商業祕密或確定他人主張的所有權的有效性和範圍所必需的。任何訴訟，無論是否得到對我們有利的解決，都可能給我們帶來鉅額開支，轉移我們技術和管理人員的精力，並導致就我們侵犯知識產權的行為提出反訴。如果我們無法防止第三方侵犯或盜用我們的知識產權，或者需要為捍衞我們的知識產權承擔鉅額費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

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目錄
我們可能會面臨知識產權糾紛，這些爭議代價高昂，並可能使我們承擔重大責任和增加的經商成本。
我們在擁有大量專利、版權、商標、商業祕密以及其他知識產權和所有權以及與侵犯這些權利有關的爭議的市場中競爭。例如，2020 年 7 月 24 日，Yeti Data, Inc.（Yeti Data）在美國加利福尼亞中區地方法院對我們提起訴訟，指控商標侵權和其他輔助索賠。Yeti Data 正在尋求針對侵權、損害賠償和律師費的永久禁令。儘管我們打算大力為這起訴訟辯護，並認為我們對這些主張有有效的辯護，但無法保證會獲得有利的結果。

此外，許多專利、版權、商標、商業祕密以及其他知識產權和專有權利的持有者擁有廣泛的知識產權組合和比我們更多的資源來行使他們的權利。與我們的大型競爭對手相比，我們的專利組合相對不發達，可能無法為此類主張提供實質性威懾，也無法為我們提供反訴或談判和解的堅實基礎。此外，如果針對我們的指控是由持有專利但不是運營公司的實體提出的，我們的專利組合可能無法起到威懾作用，因為此類實體與反訴無關。

我們成為當事方的任何知識產權訴訟都可能要求我們採取以下一項或多項措施：

•停止銷售、許可或使用包含我們涉嫌侵犯、盜用或違反的知識產權的產品或功能；
•為律師費、和解金或其他費用或損害支付大筆款項，包括對第三方的賠償；
•獲得許可或簽訂特許權使用費協議，其中任何一項協議都可能無法以合理的條件提供，或者根本不存在，以獲得出售或使用相關知識產權的權利；或
•重新設計涉嫌侵權的產品，以避免侵權、挪用或違規行為，這可能代價高昂、耗時或不可能。
知識產權訴訟通常很複雜、耗時且解決起來很昂貴，而且會分散我們管理人員和技術人員的時間和注意力。它還可能導致負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽以及吸引或留住客户的能力。隨着我們的成長，我們可能面臨知識產權侵權指控的風險增加。針對我們的任何訴訟索賠的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們使用的開源軟件與我們的政策和程序或適用於此類軟件的許可條款不一致，我們可能會承擔法律費用、損害賠償或昂貴的補救措施或業務中斷。
我們在平臺上使用開源軟件。儘管我們制定了管理開源軟件使用的政策和程序，但我們有可能在合併開源軟件時加入繁瑣的許可條款，包括有義務在不向我們提供補償的情況下向他人提供我們的源代碼供使用或修改。如果我們收到違反開源許可證的指控，我們可能會產生鉅額法律費用，遭受損失，被要求重新設計我們的產品以刪除開源軟件，或者被要求遵守繁瑣的許可限制，所有這些都可能對我們的業務產生重大影響。即使沒有索賠，如果我們發現開源軟件的使用與我們的政策不一致，我們可能會花費大量時間和資源來更換開源軟件或獲得商業許可（如果有）。開源軟件的所有權可能不確定，導致訴訟，而且許多適用於開源軟件的許可證未經法院解釋，這些許可可能被解釋為對我們產品商業化的能力施加了意想不到的條件或限制，這加劇了所有這些風險。任何不符合我們的政策或許可條款的開源軟件的使用都可能損害我們的業務和財務狀況。

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與我們的税收、法律和監管環境相關的風險
遵守不斷變化的隱私和其他數據相關法律以及合同和其他要求可能代價高昂，迫使我們對我們的業務做出不利的改變，而不遵守或認為不遵守此類法律、合同和其他要求可能會導致鉅額罰款和責任，或者以其他方式對我們的業務和前景造成重大損害。
我們受適用於個人信息或個人數據的收集、傳輸、存儲、處理和使用的數據隱私和保護法律、法規、政策和合同義務的約束，其中包括與個人信息的隱私和安全有關的某些要求。有關數據隱私和保護、將互聯網用作商業媒介、在人工智能和機器學習中使用數據以及數據主權要求的法律和法規正在迅速發展、廣泛而複雜，包括不一致和不確定性。影響或可能影響我們業務的近期和預期事態發展的示例包括：

•《通用數據保護條例》(GDPR) 於 2018 年 5 月生效，規定了適用於處理歐盟 (EU) 居民個人信息的要求。
•歐盟提出了《隱私和電子通信條例》（ePrivacy Regulation），該條例如果獲得通過，將對在電子通信背景下使用個人信息規定新的義務，特別是在在線跟蹤技術和直接營銷方面。
•2020年1月，英國正式退出歐盟。英國退出歐盟通常被稱為 “英國脱歐”。
•我們正在關注2020年處理向歐盟和瑞士以外傳輸個人信息的框架的進展，包括隱私盾框架和標準合同條款，例如歐盟-美國無效。隱私盾框架和擬議的新標準合同條款。
•2020 年 1 月，《加州消費者隱私法》(CCPA) 生效，為加州居民提供了更多的隱私權和保護，包括可以選擇不披露其個人信息的具體信息。此外，2020 年 11 月，加利福尼亞州選民批准了 2020 年《加州隱私權法》(CPRA)，該法案將於 2023 年 1 月 1 日生效，部分預計該法將 (i) 向加利福尼亞州居民提供限制使用敏感信息的能力，(ii) 提高對影響 16 歲以下加州居民的特定數據保護違規行為的最高處罰，(iii) 成立加州隱私保護局，以實施和執行《CPRA》PRA。美國其他州正在考慮通過類似的法律。

•美國和非美國政府都在考慮監管人工智能和機器學習。
•我們可能維護的認證以及可能適用於我們業務的標準，例如美國聯邦風險和授權管理計劃、PCI-DSS、ISO/IEC 27001、HI-TRUST CSF 等，都變得越來越嚴格。

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這些以及其他類似的法律和監管發展可能會加劇法律和經濟的不確定性，增加我們的責任風險，影響我們設計、營銷、銷售和運營平臺的方式，我們的客户處理和共享數據的方式，我們處理和使用數據的方式，以及我們將個人數據從一個司法管轄區轉移到另一個司法管轄區的方式，這可能會對我們平臺的需求產生負面影響。新的和現行法律的解釋和適用方式可能與我們的做法不一致，我們為遵守不斷變化的數據保護規則所做的努力可能會失敗。為了遵守此類法律法規，滿足客户在自身遵守適用法律和法規方面的要求，以及制定和維護支持我們的合規計劃的內部政策、自我認證和第三方認證，我們可能會產生大量成本。我們的客户可以通過合同將其GDPR合規或其他隱私法義務委託給我們，否則我們可能需要花費資源來幫助我們的客户履行此類合規義務。此外，任何實際或被認為不遵守適用法律、法規、政策、合同義務或認證的行為都可能導致監管機構、客户或其他人對我們提起訴訟、調查或索賠，從而導致聲譽損害、鉅額罰款、訴訟費用和損失。例如，如果監管機構斷言我們未能遵守 GDPR，我們可能會被處以高達 2,000 萬歐元的罰款或全球年收入的 4%（以較高者為準），並可能因違反某些 GDPR 要求而受到數據處理限制和處罰。即使我們未確定違反了這些法律和其他義務，對這些問題的調查通常也需要花費大量資源並造成負面宣傳。此外，我們的第三方處理商未能遵守適用的法律、法規或合同義務都可能導致政府實體或其他機構對我們提起訴訟。所有這些影響都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們可能會發布有關我們收集、處理、使用和披露個人信息或其他機密信息的隱私政策和其他文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策、認證和文檔，但我們有時可能沒有這樣做，或者可能被認為沒有這樣做。此外，儘管我們做出了努力，但如果我們的員工或供應商未能遵守我們發佈的政策、認證和文檔，我們可能無法成功實現合規。如果發現此類失敗具有欺騙性、不公平性或歪曲了我們的實際做法，則可能會使我們面臨國外、地方、州和聯邦的潛在行動。聲稱我們侵犯了個人隱私權或未能遵守數據保護法或適用的隱私聲明，即使我們不承擔責任，也可能會花費大量時間進行辯護，並可能導致負面宣傳，從而損害我們的業務。
我們受反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守此類法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們受《反海外腐敗法》、美國國內賄賂法、2010 年《英國反賄賂法》以及我們開展業務的國家的其他反腐敗和反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法得到積極執行，被廣泛解釋為一般禁止公司、其員工及其第三方中介機構直接或間接授權、提供或向公共或私營部門的接受者提供不當付款或福利。隨着我們增加國際銷售和業務以及對公共部門的銷售，我們可能會與商業夥伴和第三方中介機構合作，以推銷或轉售我們的產品，並獲得必要的許可、許可證和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介機構可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動。即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可以對這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任。

儘管我們有解決遵守此類法律的政策和程序，但我們的員工和代理人有可能採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們最終可能對此負責。隨着我們的國際擴張，我們在這些法律下的風險可能會增加。

偵查、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法律的行為可能需要大量分散高級管理層的時間、資源和注意力。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人簽訂合同、聲譽損害、負面媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。

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我們受到政府的進出口管制，這可能會損害我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反管制，我們將承擔責任。
我們的平臺受美國出口管制，包括《美國出口管理條例》，我們將加密技術納入我們的平臺。只有獲得必要的出口授權，包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權，包括提交加密分類請求或自我分類報告，才能將這種加密技術出口到美國境外。

為特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能很耗時，並可能導致銷售機會的延誤或損失。此外，我們的活動受美國財政部外國資產控制辦公室管理的美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規禁止向禁運司法管轄區或受制裁方出售或供應大多數產品和服務。違反美國的制裁或出口管制法規可能會導致鉅額罰款或處罰，並可能對負責的員工和管理人員進行監禁。

如果我們的渠道合作伙伴未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可證，我們還可能因聲譽損害以及包括政府調查和處罰在內的其他負面後果而受到不利影響。

此外，除美國外，各國還監管某些加密和其他技術的進出口，包括進出口許可要求，並頒佈了可能限制我們在這些國家分發平臺的能力的法律。我們平臺的變化或未來進出口法規的變化可能會延遲我們的平臺在國際市場上的推出，使我們從事國際業務的客户無法在全球範圍內使用我們的平臺，或者在某些情況下，會完全阻止我們的平臺向某些國家、政府或個人出口或進口。各政府機構不時提議對加密技術進行額外監管。進出口法規、經濟制裁或相關立法的任何變化、進出口管制的加強，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致從事國際業務的現有或潛在客户對我們平臺的使用減少或我們向這些客户出口或銷售我們的平臺的能力降低。減少對我們平臺的使用或限制我們出口或出售平臺的能力都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的國際業務可能使我們承擔超出預期的納税義務。
我們正在擴大國際業務，以更好地支持我們在國際市場的發展。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了國際市場的未來增長，並考慮了參與公司間交易的各個實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税額可能取決於包括美國在內的各個司法管轄區的税法對我們的國際業務活動的適用、税率的變化、新的或修訂的税法或對現行税法和政策的解釋，以及我們以符合公司結構和公司間安排的方式經營業務的能力。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據公司間安排對公司間交易進行定價的方法，或者不同意我們對歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的決定。如果出現這樣的挑戰或分歧，而我們的立場得不到維持，我們可能被要求支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税收費用、更高的有效税率、減少現金流以及我們運營的整體盈利能力降低。我們的財務報表可能無法反映足夠的儲備金來應付此類突發事件。

64
目錄
税法或税收裁決的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
我們受或運營的税收制度，包括所得税和非所得税，尚未確定，可能會發生重大變化。税法、法規或裁決的變化，或對現行法律法規解釋的變化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。例如，2017年《減税和就業法》（Tax Act）對美國税法做出了廣泛而複雜的修改，包括修改了美國聯邦税率，對利息扣除的額外限制，對未來淨營業虧損（NOL）結轉額的使用進行了正負兩方面的改變，允許將某些資本支出列為支出，以及實施了從 “全球” 税收體系向領土製度的遷移。發佈與《税法》相關的額外監管或會計指導可能會對我們在發佈期間的納税義務和有效税率產生重大影響。此外，歐洲許多國家以及其他一些國家和組織最近提議或建議修改現行税法，或者頒佈了新的法律，這些法律可能會顯著增加我們在開展業務的國家的納税義務或要求我們改變業務運營方式。

經濟合作與發展組織（OECD）一直在制定税基侵蝕和利潤轉移項目，並於2015年發佈了一份報告，在2018年發佈了一份中期報告，並在2020年10月發佈了某些公眾諮詢提案。預計經合組織將繼續發佈指導方針和提案，這些指導方針和提案可能會改變我們開展業務的許多國家確定納税義務的現有框架的各個方面。同樣，歐盟委員會和一些國家也發佈了提案，這些提案將改變我們所依據的當前税收框架的各個方面。這些提案包括修改現有的所得税計算框架，以及改變或徵收新類型的非所得税，包括基於收入百分比的税收的提案。例如，一些國家已經提出或頒佈了適用於數字服務的税收，這些税收可能適用於我們的業務。

由於我們的國際業務活動規模龐大且規模不斷擴大，我們活動税收的此類變化可能會提高我們的全球有效税率，增加對我們業務徵收的税額，並損害我們的財務狀況。此類變化也可能追溯適用於我們的歷史業務，導致税收超過財務報表中估計和記錄的金額。
我們使用淨營業虧損結轉的能力可能受到限制。
我們在歷史上蒙受了鉅額損失，預計在不久的將來不會實現盈利，也可能永遠無法實現盈利。從 2018 年 1 月 1 日之前開始的應納税年度的未使用美國聯邦 NOL 可以結轉以抵消未來的應納税所得額（如果有），直到此類未使用的 NOL 到期。根據2017年頒佈的名為《税法》（經2020年3月27日頒佈的名為《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（CARES法案）的立法修改的非正式名為《税法》的立法，在2017年12月31日之後開始的應納税年度產生的美國聯邦NOL可以無限期結轉，但此類美國聯邦NOL在自2020年12月31日之後的應納税年度的扣除額僅限於應納税所得額的80％。目前尚不確定各州是否以及將在多大程度上遵守税法或CARES法案。

截至2020年1月31日，我們的美國聯邦和州淨營業虧損結轉額分別為6.324億美元和3.858億美元。在6.324億美元的美國聯邦淨營業虧損結轉中，6400萬美元可以無限期結轉，使用時不受限制，4.876億美元可以無限期結轉，使用量限制在應納税所得額的80％以內。剩餘的8,080萬美元將在2031年開始到期。州淨營業虧損結轉將於2029年開始到期。

此外，根據經修訂的1986年《美國國税法》（以下簡稱 “該法”）第382條以及州法律的相應規定，如果公司進行 “所有權變更”，即通常定義為擁有我們至少 5% 股票的一名或多名股東或股東羣體，其所有權比連續三年內的最低所有權百分比增加50個百分點以上，則公司有能力使用其變更前的 carl carl ryforwards 抵消變更後的收入或税收可能受到限制。我們可能會因首次公開募股而經歷所有權變更，或者將來可能會因股票所有權的隨後的變化而發生所有權變化，其中一些可能超出了我們的控制範圍。這可能會限制我們每年可以用來抵消未來應納税所得額或納税負債的NOL數量。隨後的所有權變更以及美國在使用NOL方面的税收規則的變化可能會進一步影響未來幾年的限制。此外，在州一級，可能會在某些時期暫停或以其他方式限制NOL的使用，這可能會加速或永久增加所欠的州税。

65
目錄
我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在美國和各個外國司法管轄區，我們需要繳納所得税。確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税負債準備金需要管理層做出重大判斷，而且在許多交易中，最終的税收決定尚不確定。我們認為我們的所得税準備是合理的，但最終的税收結果可能與簡明合併財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在決定此類結果的一個或多個時期內的財務業績產生重大影響。

由於多種因素，我們的有效税率可能會提高，包括：

•在我們開展業務的不同法定税率的司法管轄區中，税前相對收入金額的變化；
•税法、税收條約和法規的變化或其解釋，包括《税法》和《CARES法》；
•根據對未來業績的估計、可能的税收籌劃策略的謹慎性和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境，改變我們對遞延所得税資產變現能力的評估；
•當前和未來的税務審計、審查或行政上訴的結果；以及
•收購的影響。
這些事態發展中的任何一項都可能對我們的經營業績產生不利影響。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重類別結構實際上將投票控制權集中在B類普通股的持有人手中，包括我們的執行官、董事及其關聯公司，這將限制我們的A類普通股持有人影響重要交易結果和影響公司治理事務（例如選舉董事）以及批准可能與其利益不符的重大合併、收購或其他業務合併交易的能力。
我們的B類普通股每股有十票，而我們的A類普通股每股有一票。因此，截至2020年10月31日，我們的B類普通股的持有人共同擁有佔我們已發行股本投票權約98％的股份，而我們的董事和執行官及其關聯公司共同實益擁有佔我們已發行股本投票權約28％的股份。因此，我們的B類普通股的持有人將能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響，包括選舉董事和批准重大公司交易，例如合併或其他出售我們公司或我們的資產，即使他們持有的股票佔我們已發行股本的不到50％。這種所有權的集中將限制其他股東影響公司事務的能力，並可能導致我們做出可能給A類普通股持有人帶來風險或可能與他們的利益不一致的戰略決策。這種控制可能會對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。

此外，我們的B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為我們的A類普通股，但有限的例外情況除外，例如出於税收或遺產規劃目的進行的某些轉讓。隨着時間的推移，將我們的B類普通股轉換為A類普通股將產生增加長期保留股票的B類普通股持有者的相對投票權的效果。

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目錄
我們無法預測我們的雙重類別結構可能對A類普通股的市場價格產生什麼影響。
我們無法預測我們的雙重類別結構，加上對首次公開募股前持有股本的股東（包括我們的執行官、員工、董事及其關聯公司）的集中控制，是否會導致我們的A類普通股的市場價格下跌或波動加劇，或者產生負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數。2017年7月，富時羅素和標準普爾宣佈，他們將停止允許大多數使用雙重或多類資本結構的新上市公司納入其指數。根據已宣佈的政策，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入任何這些指數。鑑於投資資金持續流入尋求追蹤某些指數的被動策略，被排除在股票指數之外可能會阻礙其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們的股價可能會波動，我們的A類普通股的價值可能會下跌。
由於各種因素，我們的A類普通股的市場價格一直並將繼續保持高度波動或下跌，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

•我們的財務狀況或經營業績的實際或預期波動；
•我們的財務業績與證券分析師的預期存在差異；
•我們平臺定價的變化；
•我們預計的運營和財務業績的變化；
•適用於我們平臺的法律或法規的變化；
•我們或我們的競爭對手發佈的重大業務發展、收購或新產品的公告；
•涉及我們平臺的重大數據泄露、中斷或其他事件；
•我們參與訴訟；
•我們或我們的股東未來出售的A類普通股，以及對封鎖期解除的預期；
•高級管理層或主要人員的變動；
•我們的A類普通股的交易量；
•我們市場的預期未來規模和增長率的變化；以及
•一般經濟和市場狀況。
廣泛的市場和行業波動以及總體經濟、政治、監管和市場狀況，例如衰退、利率變化或國際貨幣波動，也可能對我們的A類普通股的市場價格產生負面影響。此外，歷史上，科技股的波動性一直很高。過去，經歷過證券市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟。將來，我們可能會成為此類訴訟的目標，這可能會導致鉅額開支並轉移我們管理層的注意力。

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目錄
未來在公開市場上出售我們的A類普通股可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
在公開市場上出售我們的大量A類普通股，或者認為這些出售可能發生，可能會壓低我們的A類普通股的市場價格，並可能損害我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。根據我們在首次公開募股中出售股票的價格，在我們的首次公開募股完成之前持有我們的股本的許多股東在持有的股權價值上有大量未確認的收益，因此，他們可能會採取措施出售股票或以其他方式獲得這些股票的未確認收益。我們無法預測此類出售的時機或可能對我們的A類普通股的現行市場價格產生的影響。

我們的所有董事和高級管理人員以及幾乎所有可轉換為我們股本的股本和證券的持有人都受封鎖協議的約束，這些協議限制了他們在2020年9月15日之後的特定時間段內轉讓我們的股本股票的能力，但某些例外情況除外。在遵守第144條的前提下，我們的B類普通股以及已發行限制性股票單位的標的股票和受未償還期權約束的股票將有資格在不久的將來在公開市場上出售，如下所示：

•從 2020 年 12 月 15 日左右開始（首次發佈），我們頭銜低於副總裁的在職員工、現任承包商、前僱員（我們的前首席執行官羅伯特·穆利亞及其關聯公司除外）和前承包商可以出售相當於 (i) 已發行既得股票和 (ii) 受既得股票期權和限制性股票單位約束的股票的 25% 的股份，每股由該持有人持有或由信託持有，以實現利益該持有人或該持有人的直系親屬，並自釋放之日起計算（既得控股）。
•從我們在紐約證券交易所的A類普通股收盤價超過159.60美元之日的第二個交易日開始，在2020年12月14日之後的15個交易日內，所有其他非我們的董事會或關聯公司成員且股票未包含在首次發行中的非僱員股東（包括穆格利亞先生及其關聯公司）可以出售多股股票相當於其既得持股的25％。我們可能會酌情延長髮布日期，以便進行行政處理，我們預計需要這樣的額外處理時間。我們將在8-K表的當前報告中報告此類發佈，該報告將在該發佈前至少兩個交易日的交易日收盤後。
•從我們在首次公開募股後第二次公開發布季度或年度財務業績（封鎖發佈日期）之後的第二個完整交易日開始交易，所有剩餘股票將有資格出售。
在2020年9月完成的兩次同時私募中購買的4,166,666股A類普通股，以及2020年9月在二次交易中從我們的一位股東那裏購買的4,042,043股A類普通股受2020年9月15日後最多365天的市場僵局協議的約束。

截至2020年10月31日，有7,616,097股已發行B類普通股的限制性單位，69,634,367股B類普通股可在行使已發行期權後發行。我們已經註冊了根據經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）在行使未償還期權和限制性股票單位或其他股權激勵措施後發行的A類普通股和B類普通股的所有股票，以供公開轉售。A類普通股將有資格在公開市場上出售，前提是此類期權得到行使和限制性股結算，但須遵守上述封鎖協議並遵守適用的證券法。

此外，根據截至2020年10月31日的已發行股份，截至該日約190,885,696股B類普通股的持有人，約佔我們已發行股本的67％，以及我們約8,208,709股A類普通股的持有人有權要求我們提交涵蓋其股票出售的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能為自己提交的註冊聲明或將其股份納入我們可能其他股東。

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目錄
我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他相關的額外股本將削弱所有其他股東。
我們預計將來會發行更多股本，這將導致對所有其他股東的稀釋。我們預計將根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問提供股權獎勵。將來我們還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資公司、產品或技術，併發行股權證券以支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權大幅稀釋，我們的A類普通股的每股價值也可能下降。
如果證券或行業分析師不發表研究報告或發佈有關我們業務的不利或不準確的研究，那麼我們的A類普通股的市場價格和交易量可能會下跌。
我們的A類普通股的市場價格和交易量在很大程度上受到分析師解釋我們的財務信息和其他披露的方式的影響。我們無法控制這些分析師。如果證券分析師或行業分析師停止對我們的報道，我們的股價將受到負面影響。如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，降級我們的A類普通股或發佈有關我們業務的負面報告，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，則對A類普通股的需求可能會下降，這可能會導致我們的股價下跌並可能減少我們的A類普通股的交易量。
在可預見的將來，我們不打算支付股息，因此，我們的A類普通股持有人獲得投資回報的能力將取決於我們的A類普通股價格的升值。
我們從未申報或支付過股本的任何現金分紅，我們也不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。未來支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定。因此，我們的A類普通股的持有人可能需要依靠價格上漲後出售我們的A類普通股，這是實現未來投資收益的唯一途徑，而這種情況可能永遠不會發生。
我們是一家 “新興成長型公司”，我們無法確定適用於新興成長型公司的降低報告和披露要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
根據《喬布斯法案》的定義，我們是 “新興成長型公司”，我們可以利用適用於其他非 “新興成長型公司” 的上市公司的某些報告要求豁免，包括《薩班斯-奧克斯利法案》第404條（第404條）的審計師認證要求，減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務，以及豁免舉行不具約束力的諮詢投票的要求高管薪酬和股東批准任何先前未獲批准的黃金降落傘補助金。根據《就業法》第107條，作為一家新興成長型公司，我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或經修訂的會計準則，直到這些準則原本適用於私營公司。因此，我們的簡明合併財務報表可能無法與發行人的財務報表相提並論，發行人必須遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則的生效日期，這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。此外，如果我們不再是一家新興成長型公司，我們將無法再利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。

我們將繼續成為新興成長型公司，直到：（1）2026年1月31日，即首次公開募股五週年之後的財政年度的最後一天；（2）我們年總收入為10.7億美元或以上的第一個財年的最後一天；（3）我們在前一個滾動三年期內發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；（4）我們獲得資格的日期作為 “大型加速申報者”，非關聯公司持有至少7億美元的股權證券。

如果我們選擇依賴這些豁免，我們無法預測投資者是否會發現我們的A類普通股的吸引力降低。例如，如果我們不採用新的或經修訂的會計準則，那麼我們未來的經營業績可能無法與行業中採用此類準則的某些其他公司的經營業績相提並論。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股的吸引力降低，那麼我們的A類普通股的交易市場可能會不那麼活躍，我們的股票價格可能會更具波動性。

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目錄
作為上市公司運營，我們承擔了鉅額成本，我們的管理層必須投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理慣例。
作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這些費用是我們作為私營公司所沒有的，我們預計在我們不再是 “新興成長型公司” 之後，這些費用還會進一步增加。《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和條例對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員花費了大量時間來遵守這些要求。此外，這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本，並將使某些活動更加耗時和昂貴。我們無法預測或估計作為上市公司將產生的額外成本金額或此類成本的具體時間。
作為一家上市公司，我們有義務制定和維持對財務報告的適當和有效的內部控制，任何未能保持這些內部控制措施的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而對我們的A類普通股的價值產生不利影響。
根據第 404 條，我們將要求管理層提供一份報告，説明截至2022年1月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。該評估需要包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求在我們不再是 “新興成長型公司” 之日後向美國證券交易委員會提交的第一份年度報告中證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們最近開始了編譯系統和處理文檔的過程，以進行符合第 404 條規定的評估所需的系統和處理文檔，但一旦啟動，我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施。我們遵守第 404 條將要求我們承擔大量費用並花費大量管理精力。我們最近才成立了內部審計小組，我們需要僱用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並彙編必要的系統和流程文檔，以進行遵守第 404 條所需的評估。

在內部控制的評估和測試過程中，如果我們發現財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷，我們將無法證明我們對財務報告的內部控制是有效的。我們無法向您保證，未來我們的財務報告內部控制不會出現重大弱點或重大缺陷。任何未能維持對財務報告的內部控制都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營業績的能力。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們在財務報告的內部控制方面存在重大弱點或重大缺陷，我們可能會失去投資者對財務報告的準確性和完整性的信心，A類普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能糾正我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷，或者未能實施或維持上市公司要求的其他有效控制制度，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制股東更換或罷免現任管理層的嘗試，並限制我們的A類普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或阻止控制權變更或管理層變動。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包括以下條款：

•授權我們的董事會在股東不採取進一步行動的情況下發行未指定優先股，其條款、權利和優先權由我們的董事會決定，可能優先於我們的A類普通股；
•要求我們的股東採取的任何行動都是在正式召開的年度會議或特別會議上採取的，而不是書面同意；
•具體説明我們的股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席或我們的首席執行官召開；

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目錄
•為向年會提交的股東提案，包括提名候選人蔘加我們的董事會選制定提前通知程序；
•確定我們的董事會分為三個類別，每個類別的任期錯開三年；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；
•規定只有出於正當理由才能罷免我們的董事；
•規定董事會的空缺只能由當時在任的大多數董事填補，即使少於法定人數；以及
•修改我們的章程和公司註冊證書的某些條款需要獲得董事會或至少 66 2/ 3% 的已發行有表決權股票的持有人批准。
這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止我們的股東更換或罷免我們現任管理層的任何企圖。此外，由於我們在特拉華州註冊成立，因此我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，除某些例外情況外，該條款通常禁止特拉華州公司在股東成為 “感興趣” 股東之日起的三年內與任何 “感興趣” 股東進行任何廣泛的業務合併。上述任何條款都可能限制投資者將來可能願意為我們的A類普通股支付的價格，並可能阻止我們公司的潛在收購者，從而降低我們的A類普通股持有人在收購中因我們的A類普通股股票獲得溢價的可能性。
我們經修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州大法官法院，並在可執行的範圍內，將美利堅合眾國聯邦地方法院指定為處理我們與股東之間某些爭議的專屬論壇，這將限制我們的股東選擇司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州財政法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的以下類型的訴訟或訴訟的獨家論壇：代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反信託義務的訴訟、根據特拉華州通用公司法、我們經修訂和重述的公司註冊證書或我們經修訂和重述的對我們提起索賠的任何訴訟章程或任何對我們提出索賠的行動這受內政學説的支配。這種法院選擇條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。

此外，《證券法》第22條為聯邦和州法院對所有此類證券法訴訟規定了並行管轄權。因此，州和聯邦法院都有受理此類申訴的管轄權。除其他考慮因素外，為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟，防止不同法院作出不一致或相反裁決的威脅，我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地方法院將是解決任何主張根據《證券法》提起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。儘管特拉華州法院已裁定此類法院選擇條款在表面上是有效的，但股東仍可以尋求在專屬法庭條款中指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們希望大力維護我們經修訂和重述的公司註冊證書中專屬法庭條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的鉅額額外費用，並且無法保證這些條款將由這些其他司法管轄區的法院執行。

這些法院選擇條款可能會限制股東在其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他僱員的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力。 如果法院認定我們經修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項專屬訴訟地條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與解決其他司法管轄區爭議相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。


71
目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 未註冊股票證券的近期銷售
以下列出了自2020年7月31日以來出售的所有未註冊證券的信息：

•從2020年8月1日至2020年9月16日（我們在S-8表格上提交註冊聲明之日，文件編號333-248830），根據我們的2012年股權激勵計劃，我們向員工授予了以每股69.00美元至80.00美元不等的行使價購買合計13.6萬股B類普通股的股票期權。
•從2020年8月1日至2020年9月16日（我們在S-8表格上提交註冊聲明的日期，文件編號333-248830），我們在根據2012年股權激勵計劃行使期權時共發行了2,080,174股B類普通股，行使價從每股0.65美元到13.48美元不等，總收購價為960萬美元。
•從2020年8月1日至2020年9月16日（我們在S-8表格上提交註冊聲明的日期，文件編號333-248830），根據我們的2012年股權激勵計劃，我們共向員工發放了2,841,823個限制性股票單位，以B類普通股進行結算。
•2020年9月17日，我們發行了32,241股B類普通股，此前我們發行了32,241股B類普通股，行使價為每股0.74美元，購買了32,336股B類普通股。
•2020年9月18日，Salesforce Ventures LLC和伯克希爾·哈撒韋公司分別從我們這裏購買了2,083,333股A類普通股，每股價格等於兩次同時進行的私募配售的IPO價格。我們獲得了5億美元的總收益，並且沒有為在這些私募中出售的A類普通股支付承保折扣。
根據《證券法》第4（a）（2）條或根據該法頒佈的D條例或根據《證券法》頒佈的第701條規則，上述證券的發行、銷售和發行被視為不涉及公開發行或根據第701條規定的福利計劃和合同進行的與薪酬有關的發行人的交易，因此根據《證券法》，上述證券的發行、銷售和發行被視為免於註冊。在每項交易中，證券的接收者都表示他們打算購買證券僅用於投資，而不是為了出售或出售與證券的任何分配。所有收件人都可以通過他們與我們的關係或其他方式獲得有關我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般性招標或廣告的情況下發行的。

(b) 所得款項的用途
2020年9月18日，我們以每股120.00美元的發行價完成了3220萬股A類普通股的首次公開募股，其中包括承銷商行使額外購買我們A類普通股的選擇權後的420萬股，扣除承銷折扣後，我們獲得的總收益為37億美元。我們在首次公開募股中發行和出售的所有股票都是根據S-1表格（文件編號333-248280）上的註冊聲明根據《證券法》註冊的，該聲明由美國證券交易委員會於2020年9月15日宣佈生效。高盛公司有限責任公司、摩根士丹利、摩根大通證券有限責任公司、艾倫公司、花旗集團、瑞士信貸、巴克萊、德意志銀行證券、瑞穗證券、Truist Securities、BTIG、Canaccord Genuity、Capital One Securities、Cowen、D.A. Davidson & Co.、JMP 證券、Stifel、Academy Securities、Loop Capital Markets、Ramirez & Co. Co., Inc. 和西伯特·威廉姆斯·尚克擔任此次發行的承銷商。我們產生的發行費用約為30萬美元。前一句中提到的A類普通股的出售完成後，首次公開募股終止。

首次公開募股結束後，Salesforce Ventures LLC和Berkshire Hathaway Inc.分別以每股價格等於每股120.00美元的首次公開募股價格，分別從我們這裏購買了約2,083,333股A類普通股。我們獲得了5億美元的總收益，並且沒有為在這些私募中出售的A類普通股支付承保折扣。


72
目錄
沒有向我們的董事或高級管理人員或其同夥、持有我們任何類別股權證券10％或以上的持有人或我們的關聯公司支付任何與發行和出售註冊證券有關的款項。與截至2020年9月15日的首次公開募股最終招股説明書中披露的並於2020年9月16日根據第424 (b) (4) 條向美國證券交易委員會提交的首次公開募股收益相比，我們的首次公開募股收益的計劃用途沒有重大變化。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
沒有。

第 5 項。其他信息
沒有。


73
目錄
第 6 項。展品
展覽
數字		描述表單文件編號展覽申報日期隨函提交
3.1
經修訂和重述的 Snowflake Inc. 公司註冊證書
8-K001-395043.19/18/2020
3.2
經修訂和重述的 Snowflake Inc. 章程
S-1/A333-2482803.49/8/2020
10.1
經修訂並重述了 Snowflake Inc. 與其某些股本持有人之間的投資者權利協議，日期為 2020 年 2 月 7 日。
S-1/A333-24828010.19/8/2020
10.2
雪花公司2020年股權激勵計劃。
S-1/A333-24828010.69/8/2020
10.3
2020年股權激勵計劃下的股票期權授予通知、全球股票期權協議和行使通知的表格。
S-1/A333-24828010.79/8/2020
10.4
2020年股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格。
S-1/A333-24828010.89/8/2020
10.5
Snowflake Inc. 2020 年員工股票購買計劃。
S-1/A333-24828010.89/8/2020
10.6
Snowflake Inc.和貝努伊特·達格維爾之間的確認性錄取通知書，日期為2020年8月21日。
S-1333-24828010.138/24/2020
10.7
Snowflake Inc. 與克里斯托弗·德格南之間於 2020 年 8 月 21 日發出的確認性報價信。
S-1333-24828010.148/24/2020
10.8
非僱員董事薪酬政策
S-1333-24828010.178/24/2020
10.9
現金激勵獎勵計劃
S-1333-24828010.198/24/2020
10.10
Snowflake Inc.、salesforce.com, inc. 和Salesforce Ventures LLC簽訂的普通股購買協議，日期為2020年9月5日。
S-1/A333-24828010.209/8/2020
10.11
Snowflake Inc.和伯克希爾·哈撒韋公司之間的普通股購買協議，日期為2020年9月7日。
S-1/A333-24828010.219/8/2020
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
X
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
X
32.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官進行認證。
X
32.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。
X
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。X
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔。X
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。X
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。X
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。X
101.PREXBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。X
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）X

* 本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為附於本10-Q表季度報告，就《交易法》第18條而言，不被視為 “已存檔”，也不受該部分的責任約束，也不得將其以提及方式視為已納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，無論此類申報中包含任何一般的公司註冊語言。
74
目錄
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：2020 年 12 月 2 日
SNOWFLAKE INC
來自：//弗蘭克·斯洛特曼
姓名：弗蘭克·斯洛特曼
標題：首席執行官
（首席執行官）
來自：/s/ 邁克爾·P·斯卡佩利
姓名：邁克爾·P·斯卡佩利
標題：首席財務官
（首席財務和會計官）




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