00435910004329600000000001132105--01-302020Q30.3310錯誤0.3300001132105SPWH：EmployeeStockPurche ePlanMember2020-08-022020-10-310001132105美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-10-310001132105US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-310001132105美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-08-010001132105US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-0100011321052020-08-010001132105美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-02-010001132105US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-010001132105美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-11-020001132105US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-11-020001132105美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-08-030001132105US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-0300011321052019-08-030001132105美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-02-020001132105US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-020001132105Spwh:TwoThousandThirteenPerformanceIncentivePlanMember美國-美國公認會計準則：員工斯托克成員2020-10-310001132105SPWH：EmployeeStockPurche 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2020年10月31日

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

委託文件編號：001-36401

運動員倉庫控股公司

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

特拉華州		39-1975614
(州或其他司法管轄區指公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

1475號西9000南，A套房, 西約旦, 猶他州		84088
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(801) 566-6681


每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元	SPWH	納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類備案要求。是 ⌧*◻

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ⌧*◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型數據庫加速文件管理器	☐	加速文件管理器	☒

非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司	☒

新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則： ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*⌧

截至2020年12月3日，註冊者擁有43,613,789普通股，每股面值0.01美元，已發行。

運動員倉庫控股公司

		頁

第一部分財務信息

第一項。	財務報表(未經審計):	4

	簡明綜合資產負債表	4

	簡明合併操作報表	5

	股東權益簡明合併報表	6

	現金流量表簡明合併報表	7

	簡明合併財務報表附註	8

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	22

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	33

項目4.	管制和程序	33

第二部分：其他信息

第1項	法律程序	34

項目1A。	危險因素	34

第五項。	其他資料	34

第6項	陳列品	35

	簽名	36

我們按照會計日曆運作，在給定的財政年度，由52周或53周的期間組成，截止日期為最接近1月31日的週六。我們截至2020年10月31日和2019年11月2日的第三財季均由13周組成，在此分別稱為2020財年第三季度和2019年第三季度。2020財年為期52周，將於2021年1月30日結束。2019年財年截至2020年2月1日，運營時間為52周。

本文中提及的“運動員倉庫”、“我們”、“我們”和“我們”指的是運動員倉庫控股公司及其子公司，而“控股”指的是運動員倉庫控股公司(不包括其子公司)。

關於前瞻性陳述的陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告(以下簡稱“10-Q”)包含構成前瞻性陳述的陳述，這些陳述符合1995年“私人證券訴訟改革法案”對前瞻性陳述的定義。這些陳述涉及我們的業務、運營和財務業績和狀況，以及我們對業務運營和財務業績和狀況的計劃、目標和預期，這些都會受到風險和不確定因素的影響。本10-Q報告中除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述可以包括諸如“目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“可以擁有”、“可能”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“計劃”、“定位”、“潛在”、“預測”、“應該”、“目標”、“將“將”以及與任何關於未來經營或財務業績或其他事件或趨勢的時間或性質的討論有關的其他類似含義的詞語和術語。例如，我們就未來運營、增長或倡議和戰略的計劃和目標所作的所有陳述都是前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述是基於對我們的業務和我們經營的行業以及我們管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。我們的許多前瞻性陳述來自我們自己的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不能預測可能影響我們實際結果的所有因素。

我們所有的前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會使我們的實際結果與我們的預期大不相同。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括但不限於：

●

新冠肺炎疫情對我們業務的影響及減少其蔓延的措施;

●

我們有能力整合最近從迪克體育用品公司收購的12家門店；

●

我們以零售為本的商業模式，以及整體經濟狀況及經濟和金融不明朗因素對消費開支的影響；

●

現行和未來的政府條例，特別是與槍支和彈藥銷售有關的條例；

●

我們的商店集中在美國西部；

●

我們所處的高度分散和競爭激烈的行業，以及競爭加劇的潛力；

●

消費者需求的變化，包括地區偏好，我們可能無法及時識別和迴應；

●

我們進入新市場或在現有市場的業務可能不會成功；以及

●

糾正我們在財務報告內部控制中發現的重大弱點。

以上並不是可能導致實際結果與我們預期不同的因素或事件的完整清單，我們不能預測所有這些因素或事件。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確符合“第一部分第1A項”中披露的警示性聲明。風險因素，“出現在我們截至2019年2月1日的財政年度Form 10-K年度報告和”項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“以及本10-Q報告的其他部分，因為此類披露可能會不時被我們提交給美國證券交易委員會的其他報告修訂、補充或取代，包括後續的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告，以及公共宣傳。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估本10-Q報告中以及其他方面所作的所有前瞻性陳述。

我們敦促潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴我們所作的任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅説明截至10-Q報告的日期，並不保證未來的業績或發展，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他在許多情況下超出我們控制範圍的因素。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

第一部分財務信息

第一項：財務報表

運動員倉庫控股公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

以千為單位的金額，每股數據除外

(未經審計)


	十月三十一號，		二月一日
	2020		2020
資產
流動資產：
現金	$	19,314	$	1,685
應收帳款，淨額		462		904
商品庫存		322,078		275,505
應收所得税		—		812
預付費用和其他		14,564		12,732
流動資產總額		356,418		291,638
經營性租賃使用權資產		239,254		224,520
財產和設備，淨額		99,495		98,767
商譽		1,496		1,496
絕對活着的無形資產，淨值		299		220
總資產	$	696,962	$	616,641

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	135,949	$	38,157
應計費用		106,430		70,118
應付所得税		5,315		—
經營租賃負債，流動		35,730		34,487
循環信貸額度		—		116,078
長期債務的當期部分，扣除貼現和債務發行成本		—		5,936
流動負債總額		283,424		264,776
長期負債：
長期債務，扣除貼現、債務發行成本和當前部分		7,950		23,781
遞延所得税		4,154		562
經營租賃負債，非流動		227,333		217,254
長期負債總額		239,437		241,597
總負債		522,861		506,373

承諾和或有事項
股東權益：
優先股，$.01票面價值；20,000授權股份；0已發行和已發行股份		—		—
普通股，$.01票面價值；100,000授權股份；43,591和43,296股票已發佈和傑出的，分別		436		433
額外實收資本		88,823		86,806
累計收益		84,842		23,029
股東權益總額		174,101		110,268
總負債和股東權益	$	696,962	$	616,641

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

運動員倉庫控股公司及附屬公司

簡明合併業務報表

除每股數據外，以千為單位的金額

(未經審計)


	十三週結束了				三十九周結束
	十月三十一號，		十一月二日，		十月三十一號，		十一月二日，
	2020		2019		2020		2019
淨銷售額	$	385,748	$	242,466	$	1,013,572	$	628,249
銷貨成本		255,166		158,256		679,122		416,644
毛利		130,582		84,210		334,450		211,605

銷售、一般和管理費用		92,252		68,336		251,077		191,326
營業收入		38,330		15,874		83,373		20,279
便宜貨購買收益		(2,218)		—		(2,218)		—
利息支出		536		2,094		3,088		6,552
所得税前收入		40,012		13,780		82,503		13,727
所得税費用		9,530		3,287		20,690		3,195
淨收入	$	30,482	$	10,493	$	61,813	$	10,532
每股收益：
基本型	$	0.70	$	0.24	$	1.42	$	0.24
稀釋	$	0.68	$	0.24	$	1.40	$	0.24
加權平均流通股：
基本型		43,609		43,230		43,490		43,126
稀釋		44,510		43,559		44,260		43,316

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

運動員倉庫控股公司及附屬公司

股東權益簡明合併報表

以千為單位的金額

(未經審計)


截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周
	普通股			受限和無投票權普通股			附加實繳- 資本		累積 (赤字)收益		總計股東的權益
	股份	金額		股份	金額		金額		金額		金額

2019年8月3日的餘額	43,230	$	432	—	$	—	$	85,422	$	2,853	$	88,707
基於股票的薪酬	—		—	—		—		619		—		619
淨收入	—		—	—		—		—		10,493		10,493
2019年11月2日的餘額	43,230	$	432	—	$	—	$	86,041	$	13,346	$	99,819

2020年8月1日的餘額	43,591	$	436	—	$	—	$	87,941	$	54,360	$	142,737
基於股票的薪酬	—		—	—		—		882		—		882
淨收入	—		—	—		—		—		30,482		30,482
2020年10月31日的餘額	43,591	$	436	—	$	—	$	88,823	$	84,842	$	174,101




截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周
	普通股			受限和無投票權普通股			附加實繳- 資本		累積 (赤字)收益		總計股東的權益
	股份	金額		股份	金額		金額		金額		金額

2019年2月2日的餘額	42,978	$	430	—	$	—	$	84,671	$	(6,441)	$	78,660
更改對ASC 842採用的影響	—		—	—		—		—		9,255		9,255
限制性股票單位的歸屬	198		2	—		—		(2)		—		—
對限制性股票單位預扣款項的支付	—		—	—		—		(369)		—		(369)
發行普通股換取現金的每位員工股票購買計劃	54		—	—		—		174		—		174
基於股票的薪酬	—		—	—		—		1,567		—		1,567
淨收入	—		—	—		—		—		10,532		10,532
2019年11月2日的餘額	43,230	$	432	—	$	—	$	86,041	$	13,346	$	99,819

2020年2月1日的餘額	43,296	$	433	—	$	—	$	86,806	$	23,029	$	110,268
限制性股票單位的歸屬	255		3	—		—		(3)		—		—
對限制性股票單位預扣款項的支付	—		—	—		—		(689)		—		(689)
發行普通股換取現金的每位員工股票購買計劃	40		—	—		—		273		—		273
基於股票的薪酬	—		—	—		—		2,436		—		2,436
淨收入	—		—	—		—		—		61,813		61,813
2020年10月31日的餘額	43,591	$	436	—	$	—	$	88,823	$	84,842	$	174,101
附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。

運動員倉庫控股公司及附屬公司

簡明合併現金流量表

以千為單位的金額

(未經審計)


	三十九周結束
	十月三十一號，		十一月二日，
	2020		2019
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	61,813	$	10,532
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
財產和設備折舊		15,992		14,070
攤銷債務折價和遞延融資費		422		252
確定的活着的無形資產的攤銷		21		20
資產處置損益		937		(311)
購買便宜貨帶來的收益		(2,218)		—
非現金租賃費用		17,760		22,132
遞延所得税		2,801		(245)
以股票為基礎的薪酬		2,436		1,567
營業資產和負債的變動(扣除收購金額)：
應收帳款，淨額		442		(371)
經營租賃負債		(20,781)		(22,571)
商品庫存		(38,887)		(42,142)
預付費用和其他		(2,021)		165
應付帳款		94,900		70,270
應計費用		31,992		3,449
應付和應收所得税		6,127		1,030
經營活動提供的淨現金		171,736		57,847
投資活動的現金流量：
購置財產和設備，扣除購置金額後的淨額		(15,394)		(22,914)
收購Field和Stream商店，扣除收購的現金		(4,778)		(19,074)
出售財產和設備所得收益		—		311
投資活動所用現金淨額		(20,172)		(41,677)
籌資活動的現金流量：
信用額度上的淨付款		(116,078)		(13,541)
圖書透支增加，淨額		4,559		3,756
發行普通股每股員工購股計劃所得款項		273		174
對限制性股票單位預扣款項的支付		(689)		(369)
長期債務的本金支付		(22,000)		(6,000)
用於融資活動的現金淨額		(133,935)		(15,980)
現金淨變動		17,629		190
期初現金		1,685		1,547
期末現金	$	19,314	$	1,737

現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息，扣除資本化金額後的淨額	$	3,087	$	6,761
所得税，扣除退税後的淨額		11,763		2,416

非現金活動補充日程表：
經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債的非現金變動	$	33,392	$	48,737
重新量度現有租契及加入新租契
購入應付賬款和應計費用中的財產和設備	$	1,991	$	2,636
向賣方支付與收購Field和Stream商店有關的款項	$	1,774	$	9,462

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

運動員倉庫控股公司

及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

報告的金額(以千為單位)，每股數據和門店計數數據除外

(1)業務描述和提交依據

業務説明

Sportsman‘s Warehouse Holdings，Inc.(“控股”)及其子公司(統稱“本公司”)經營體育用品零售商店。截至2020年10月31日，公司運營112商店位於27各州。該公司還運營着一個電子商務平臺，網址為www.sportsmans.com。該公司的商店和網站匯聚成一單人操作和可報告的部分。

陳述的基礎

本文中包含的簡明綜合財務報表未經審計，由公司管理層根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。公司截至2020年2月1日的簡明綜合資產負債表來源於公司截至該日的經審計綜合資產負債表。本文件所載所有其他簡明綜合財務報表均未經審核，並反映管理層認為為公平總結所列期簡明綜合財務報表所需的所有調整。所有這些調整都是正常的週期性調整。截至2020年10月31日的財季業績不一定代表截至2021年1月30日的財年業績。閲讀這些簡明綜合財務報表時，應結合公司經審計的綜合財務報表及其附註，這些報表包括在公司於2020年4月9日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“2019財政年度10-K表格”)中。

新冠肺炎疫情的影響

2020年3月，世界衞生組織(World Health Organization)宣佈，迅速增長的冠狀病毒疫情是一場全球大流行。新冠肺炎疫情嚴重影響了全美的健康和經濟狀況。從2020年3月開始，該公司減少了商店的營業時間，以便有足夠的時間補充貨架和進行額外的清潔，而且該公司還限制了任何時候在其商店的顧客數量。在2020財年第二季度，該公司的每一家門店都恢復了正常營業時間。如果公司認為適當，或者在當局的建議或授權下，公司可以再次限制其門店和分銷設施的運營。

(2)重要會計政策摘要

公司2019財年10-K報表附註2介紹了公司的重要會計政策。除以下變化外，本公司一直將會計政策應用於這些簡明合併財務報表中列示的所有期間。

最近發佈的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》，所得税(“話題740”)-簡化所得税核算，這消除了主題740中的一般原則的某些例外，並修改了現有的指導以改進一致性應用。對於公共實體，要求在2020年12月15日之後的年度期間採用ASU 2019-12，包括這些財年內的過渡期。允許提前收養。公司計劃於2021年1月31日採用這一ASU。管理層目前正在評估採用這一ASU對公司合併財務報表和相關披露的影響。

(3)收入確認

收入確認會計政策

該公司僅作為一家户外零售商運營，包括零售店和電子商務平臺，在美國和在線提供廣泛的產品。一般來説，當承諾貨物的控制權轉移到客户手中時，所有收入都會確認，金額反映了交換這些貨物的對價。因此，該公司暗中與客户簽訂了在銷售點交付商品庫存的合同。由於該公司只向某些市政當局提供非物質採購的信用額度，因此可收購性得到了合理的保證。

該公司幾乎所有的收入都是針對以下不同項目的單一履約義務：

●

零售店銷售額

●

電子商務銷售

●

禮品卡和忠誠獎勵計劃

對於與零售店和電子商務銷售合同相關的履約義務，本公司通常會在零售店完成銷售後，當客户付款並取走產品時，以及對於電子商務銷售，當產品被投標交付給共同承運商時，移交控制權。

每份合同的交易價格是產品的標價，減去當時任何標明的折扣。本公司不從事附加未來物質權利的產品的銷售，這可能導致未來以物質折扣購買商品的單獨履行義務。交易收據中反映的與客户的隱含銷售點合同説明瞭銷售的最終條款，包括所購買的每種產品的描述、數量和價格。本公司合同的付款應在交貨時全額支付。客户同意合同中隱含的、不隨合同變化的規定價格。

與受回報權利約束的銷售相關的交易價格反映了該公司預期有權獲得的估計對價金額。包括在交易價格中的可變對價和淨銷售額的衡量，只有在未來期間可能不會出現重大逆轉的情況下才包括在淨銷售額中。最終收到的實際對價金額可能與該公司的估計不同。銷售退貨準備是根據歷史經驗估計的，估計退貨準備計入相關期間的銷售額減少額。與銷售退貨相關的預計商品庫存成本記錄在預付費用和其他費用中。估計的退款負債記入應計費用。如果未來的實際結果與公司的估計不同，公司將對這些估計進行調整，這將影響這些差異已知期間的淨銷售額和收益。

合同責任主要確認為禮品卡銷售和我們的忠誠度獎勵計劃。銷售禮品卡收到的現金在應計費用中記為合同負債，公司在客户兑換禮品卡時確認收入。禮品卡破損確認為收入，與客户贖回模式成比例，採用以下歷史破損率：3.5百分比時間不是的存在對相關司法管轄區的欺詐責任。根據歷史經驗，禮品卡主要在第一階段兑換。兩年在發行日期之後。本公司不出售或提供帶有有效期的禮品卡。

會計準則編纂(“ASC”)606要求公司根據相對獨立銷售價格在貨物和忠誠獎勵點之間分配交易價格。本公司採用以下歷史損失率，將違反忠誠度獎勵積分的收入確認為與客户兑換積分的模式成比例的收入50百分比時間不是的存在對相關司法管轄區的欺詐責任。

由政府當局評估的税款，如果是在特定創收交易的同時徵收的，由本公司從客户那裏收取，則不包括在收入中。

銷售退貨

該公司允許顧客在30天內退回購買的商品，前提是商品在原始包裝下處於可轉售狀態，並出示原始銷售/禮品收據。本公司估計銷售退貨準備金，並記錄相應的準備金金額，包括在產品預計退回和轉售時退還資產的權利。實際退貨的歷史經驗和客户退貨權利是確定預計銷售退貨的關鍵因素。

合同餘額

下表提供了截至2020年10月31日和2020年2月1日與客户的返回權資產、合同負債和銷售返還負債的信息：


	2020年10月31日		2020年2月1日
報酬權資產，包括在預付費用和其他費用中	$	2,323	$	1,683
估計禮品卡合同責任，扣除破損後的淨額		(16,088)		(13,575)
估計忠誠合同責任，扣除違約後的淨額		(8,654)		(9,621)
銷售退貨負債，計入應計費用		(3,467)		(2,512)

在截至2020年10月31日的13周和39周內，該公司確認了大約287及$809禮品卡破損和大約$820及$2,148分別在忠誠度獎勵破滅方面。在截至2019年11月2日的13周和39周內，公司確認了大約$235及$740禮品卡破損和大約$404及$1,064分別在忠誠度獎勵破滅方面。在截至2020年10月31日的13周和39周內，該公司確認的收入為1,428及$6,849與2020年2月1日存在的合同責任有關。

當前的退貨權資產餘額是預計將退還的、預計將轉售的庫存金額。合同負債的當前餘額主要涉及禮品卡和忠誠獎勵計劃的負債。該公司預計，與這些負債相關的收入將按客户贖回模式在接下來的一年中按比例確認兩年。銷售退貨負債的當前餘額是已經發生的銷售退貨的預期金額。

從與客户的合同中分拆收入

在下表中，與客户簽訂合同的收入按部門分列。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周內，與公司各部門相關的淨銷售額百分比約為：


		十三週結束了		三十九周結束
		十月三十一號，	十一月二日，	十月三十一號，	十一月二日，
科室	產品系列	2020	2019	2020	2019
野營	揹包，野營必需品，獨木舟和皮划艇，冰箱，户外烹飪設備，睡袋，帳篷和工具	12.9%	14.9%	13.8%	15.5%
服裝	採購產品迷彩服，夾克，帽子，外套，運動服，技術裝備和工作服	8.6%	10.3%	6.5%	8.7%
垂釣	魚餌、電子產品、釣竿、漂浮物、飛釣、釣線、誘餌、卷軸、釣具和小船	7.8%	8.9%	11.5%	12.6%
鞋類	採購產品登山靴，襪子，運動涼鞋，技術鞋，步行鞋，休閒鞋，拖鞋和工作靴	5.6%	7.5%	5.3%	7.4%
狩獵和射擊	彈藥、射箭物品、亞視配件、百葉窗和樹架、誘餌、槍械、裝彈設備和射擊裝備	57.4%	48.5%	56.3%	47.4%
光學、電子學、附件和其他	禮品、GPS設備、刀具、照明、光學設備、雙向無線電和其他許可證收入，扣除收入折扣	7.7%	9.9%	6.6%	8.4%
總計		100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

(4)財產和設備

截至2020年10月31日和2020年2月1日的財產和設備如下：


	十月三十一號，		二月一日
	2020		2020
傢俱、固定裝置和設備	$	93,459	$	84,059
租賃權的改進		107,026		103,791
在建		5,241		1,571
財產和設備總額(毛數)		205,726		189,421
減去累計折舊和攤銷		(106,231)		(90,654)
財產和設備合計(淨額)	$	99,495	$	98,767

(5)應計費用

截至2020年10月31日和2020年2月1日，應計費用包括以下內容：


	十月三十一號，		二月一日
	2020		2020
圖書透支	$	20,386	$	15,827
未賺取收入		29,928		25,705
應計工資總額及相關費用		25,605		11,436
應繳銷售税和使用税		9,134		5,169
應計建築成本		796		1,112
其他		20,581		10,869
應計費用總額	$	106,430	$	70,118

(6)租契

在租約開始時，本公司的經營租約的某些租期最高可達10年，通常包括多個選項，供公司選擇延展不合理確定的租賃不計入使用權、資產和負債的計量。

公司在合同開始時決定合同是否為租賃或包含租賃。從2019年財政年度開始，經營租賃資產和經營租賃負債在開始之日根據租賃期內剩餘固定租賃付款的現值確認。由於租約中隱含的利率在本公司的大部分租約中並不容易確定，因此，本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司租賃的遞增借款利率是指它在抵押基礎上必須支付的利率，以便在類似條款下借入等同於租賃付款的金額。經營租賃資產還包括任何已支付的固定租賃付款，幷包括租賃獎勵和產生的初始直接成本。固定租賃付款的經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。該公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。此外，本公司的租約不包含任何重大剩餘擔保或重大限制性契諾。

在截至2020年10月31日的13周和39周內，該公司扣除終止因素後錄得非現金增長，淨額為$20,329及$32,102分別計入因行使租賃延期選擇權、收購租賃和新增租賃而進行租賃重新計量所產生的使用權資產和經營租賃負債。

根據ASC 842，在截至2020年10月31日的13周和39周內記錄的總租賃費用(包括公共區域維護)為$17,068及$50,270分別為。

根據ASC 842，在截至2019年11月2日的13周和39周內記錄的包括CAM在內的總租賃費用為$14,666及$43,480分別為。

根據ASC 842，與租賃有關的其他信息如下：


	三十九周結束
	十月三十一號，		十一月二日，
	2020		2019
營業租賃產生的營業現金流	$	(41,257)	$	(36,300)
為計入租賃負債的金額支付的現金--經營租賃		(41,257)		(36,300)

	截至10月31日，		截至11月2日，
	2020		2019

以新的或重新計量的經營租賃負債換取的使用權資產	$	33,392	$	48,737
終止的使用權資產和負債		(3,202)		—
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃		5.11		5.52
加權平均貼現率-營業租賃		8.09%		7.90%

根據ASC 842，截至2020年10月31日的經營租賃負債到期日如下：


	操作
年份結束：	租約
2020(剩餘)	$	14,416
2021		56,232
2022		53,245
2023		48,574
2024		40,158
此後		161,734
未貼現現金流	$	374,359
對租賃負債的對賬：
現值	$	263,063
租賃負債--流動負債		35,730
租賃負債--非流動負債		227,333
租賃負債--合計	$	263,063
未貼現現金流與貼現現金流的差額	$	111,296

(7)循環信貸額度

2018年5月23日，公司全資子公司Sportsman‘s Warehouse，Inc.(“SWI”)作為牽頭借款人，與富國銀行全國協會(“富國銀行”)以及以富國銀行為首的銀行財團簽訂了經修訂和重新簽署的信貸協議(經修訂、重述、補充或以其他方式修改後的“經修訂信貸協議”)。經修訂的信貸協議適用於本公司的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸額度”)和40,000定期貸款(“定期貸款”)。*循環信貸額度提供最高可達#美元的借款能力250,000，以借款基數計算為準。有關定期貸款的資料載於附註8。

連同經修訂的信貸協議，本公司招致$1,331向已資本化的各方支付的費用。與循環信貸額度相關的費用記錄在預付費用和其他費用中。與定期貸款相關的費用抵消了本公司壓縮綜合資產負債表上的貸款餘額。

截至2020年10月31日和2020年2月1日，該公司擁有0及$123,478分別在循環信貸額度下的未償還循環貸款中。未清償款項在簡明綜合資產負債表上以加密箱或類似安排下的存託賬户內的金額抵銷，金額為#美元。16,844及$7,400自.起

分別是2020年10月31日和2020年2月1日。截至2020年10月31日，公司備用期商業信用證金額為$1,705根據循環信貸額度的條款。

經修訂信貸協議包含慣常的正面及負面契諾，包括限制本公司招致、產生或承擔若干債務、設立、招致或承擔若干留置權、作出若干投資、出售、轉讓及處置某些財產以及進行若干根本性改變(包括若干合併、清盤及合併)的能力的契諾。修訂後的信貸協議還要求公司在任何時候都保持最低可獲得性不低於10總借款基數的百分比。修訂後的信貸協議包含慣例違約事件。循環信貸額度將於2023年5月23日.

截至2020年10月31日，循環信貸額度為646在遞延融資費用中，截至2020年2月1日，循環信貸額度為834在遞延融資費中。在截至2020年10月31日的13周和39周內，該公司確認了63及$188與遞延融資費用攤銷有關的非現金利息支出。在截至2019年11月2日的13周和39周內，公司確認了67及$188與遞延融資費用攤銷有關的非現金利息支出。

在截至2020年10月31日的13周和39周內，循環信貸額度下的借款總額為#美元。403,960及$984,577分別為。截至2019年11月2日的13周和39周，循環信貸額度下的借款總額為$271,309及$676,639分別為。在截至2020年10月31日的13周和39周內，循環信貸額度下的總還款額為$424,826及$1,110,758分別為。在截至2019年11月2日的13周和39周內，循環信貸額度下的總還款額為$268,972及$692,989分別為。

(8)長期債務

截至2020年10月31日和2020年2月1日，長期債務包括以下內容：


	十月三十一號，		二月一日
	2020		2020
定期貸款	$	8,000		30,000
降低債券發行成本		(50)		(283)
		7,950		29,717
減去當期部分，扣除貼現和發債成本		—		(5,936)
長期部分	$	7,950	$	23,781

定期貸款

2018年5月23日，運動員倉庫，它是控股集團(Holdings)的全資子公司，是牽頭借款人，富國銀行(Wells Fargo)與富國銀行(Wells Fargo)牽頭的銀行財團。簽訂了修訂後的信貸協議。修訂後的信貸協議適用於循環信用額度和信用額度定期貸款也是如此。這筆定期貸款被取消了。發行價格為100本金總額$的百分比40,000其到期日為2023年5月23日*有關循環信貸額度的資料載於附註7。

定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加碼。5.75%。截至2020年10月31日，定期貸款的有效利率為6.75%

截至2020年10月31日和2020年2月1日，定期貸款的未償還餘額為1美元。8,000及$30,000分別為。截至2020年10月31日和2020年2月1日，定期貸款項下的未償還金額在簡明綜合資產負債表上被債務發行成本#美元抵銷。50及$283分別為。

在截至2020年10月31日的13周和39周內，該公司確認了102及$233與遞延融資費用攤銷有關的非現金利息支出。在截至2019年11月2日的13周和39周內，公司確認了21及$64與遞延融資費用攤銷有關的非現金利息支出。

在截至2020年10月31日的13周內，該公司自願支付了8,000支付定期貸款。

受限淨資產

定期貸款和循環信用額度的規定限制本公司合併子公司的所有淨資產(截至2020年10月31日構成本公司簡明綜合資產負債表上的所有淨資產)在未經本公司定期貸款和循環信用額度當事人的金融機構事先書面同意的情況下用於支付任何股息。

(9)所得税

該公司確認所得税支出為#美元。9,530及$3,287在分別截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周內。本公司截至2020年10月31日和2019年11月2日止13周的實際税率為23.8%和23.9%。該公司確認所得税支出為#美元。20,690及$3,195在分別截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周內。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周內，公司的實際税率為25.1%和23.3%。該公司的有效税率通常不同於美國聯邦法定税率21.0%，由於州税、永久性項目和與股票獎勵扣除相關的離散項目。

(10)每股收益

每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數，再減去回購並存入國庫的股數。稀釋後每股收益為基本每股收益，經調整後計入已發行股票期權獎勵、非既得股獎勵和非既得股單位獎勵的潛在稀釋效應。

下表列出了普通股基本收益和稀釋收益的計算方法：


	十三週結束了				三十九周結束
		十月三十一號，		十一月二日，		十月三十一號，		十一月二日，
		2020		2019		2020		2019
淨收入	$	30,482	$	10,493	$	61,813	$	10,532
加權平均普通股流通股：
基本型		43,609		43,230		43,490		43,126
普通股等價物的稀釋效應		901		329		770		190
稀釋		44,510		43,559		44,260		43,316
基本每股收益	$	0.70	$	0.24	$	1.42	$	0.24
稀釋後每股收益	$	0.68	$	0.24	$	1.40	$	0.24
被認為是反稀釋的限制性股票單位，不包括在計算中		4		16		25		42

(11)股票薪酬

基於股票的薪酬

在截至2020年10月31日的13周和39周內，公司確認基於股票的薪酬支出總額為$882及$2,436分別為。在截至2019年11月2日的13周和39周內，公司確認基於股票的薪酬支出總額為$619及$1,567分別為。與公司股票支付獎勵相關的補償費用在精簡的綜合經營報表中確認為銷售、一般和行政費用。

員工股票計劃

截至2020年10月31日，《2019年業績激勵計劃》(《2019年計劃》)可供獎勵的股票數量為2,598。截至2020年10月31日，有1,207根據2019年計劃，未授予的股票獎勵尚未完成。

員工購股計劃

公司還有一項員工購股計劃(ESPP)，該計劃在2015財年獲得股東批准，根據該計劃，800普通股已獲授權。根據ESPP，股票每年在每個發行期結束時發行兩次。在截至2020年10月31日的13周內，不是的股票是根據ESPP發行的，截至2020年10月31日，可供發行的股票數量為406.

非既得限制性股票獎

在截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周內，公司沒有向員工發放任何非既得限制性股票獎勵。

下表列出了已發行非既得股票獎勵的前滾(每股金額不是以千為單位)：


		加權
		平均值
		授予日期
	股份	公允價值
2019年2月2日的餘額	26	$	11.25
贈款	—		—
沒收	—		—
既得	(26)		11.25
2019年11月2日的餘額	—	$	—

基於業績的非既得性股票獎勵

在截至2020年10月31日的13周內，該公司不頒發任何基於業績的非既得性股票獎勵。在截至2020年10月31日的39周內，公司發佈了206向員工發放基於業績的非既得性股票獎勵，加權平均授予日公允價值為$5.95每股。發放給員工的非既得性績效股票獎勵在授予日三週年時全額授予。發行股票的數量取決於管理層實現2020財年、2021年和2022年總收入增長和調整後每股收益的業績目標。如果沒有實現最低門檻業績目標，不是的股份將被授予。受獎勵的最高股票數量為412，而受獎勵的“目標”股份數目為206如下所述。在績效期間(2020財年、2021財年和2022財年)結束後，有資格授予的股票數量將根據實際業績確定，然後根據每個員工在剩餘服務期內的持續就業情況進行歸屬。

在截至2019年11月2日的13周內，該公司不發行任何預期的基於業績的股票。在截至2019年11月2日的39周內，本公司發行了289向員工發放基於業績的非既得性股票獎勵，加權平均授予日公允價值為$3.56每股。發放給員工的非既得性績效股票獎勵在授予日三週年時全額授予。發行股票的數量取決於管理層能否實現2019財年全渠道收入增長的業績目標和調整後的每股收益。如果沒有實現最低門檻業績目標，不是的股票將被授予。受獎勵的最高股票數量為578，而受獎勵的“目標”股份數目為289如下所述。在業績期間(2019財年)結束後，根據實際業績，有資格歸屬的股票數量為226.

下表列出了基於業績的已發行非既得性股票獎勵的前滾(每股金額不是以千為單位)：


		加權
		平均值
		授予日期
	股份	公允價值
2020年2月1日的餘額	250	$	3.66
贈款	206		5.95
沒收	(38)		4.33
既得	—		—
2020年10月31日的餘額	418	$	4.73

		加權
		平均值
		授予日期
	股份	公允價值
2019年2月2日的餘額	34	$	6.07
贈款	289		3.56
沒收	(7)		4.91
既得	(6)		11.25
2019年11月2日的餘額	310	$	3.64

非既得股票單位獎

在截至2020年10月31日的13周和39周內，公司發佈了4和430，非既得股票單位，分別授予公司員工和董事，平均價值為$6.37每股。向公司員工發行的股票歸屬於三年句號為一在每個授予日週年紀念日授予三分之一的股份。向本公司董事會成員發行的股份歸屬於12個月句號。

在截至2019年11月2日的13周和39周內，公司發行了6和622公司員工和董事會成員的非既得股票單位，平均價值為$4.08每股。向公司員工發行的股票歸屬於三年句號為一在每個授予日週年紀念日授予三分之一的股份。向本公司董事會成員發行的股份歸屬於12個月句號。

下表列出了已發行的非既得股票單位的前滾(每股金額不是以千為單位)：


		加權
		平均值
		授予日期
	股份	公允價值
2020年2月1日的餘額	744	$	4.32
贈款	430		6.37
沒收	(63)		4.71
既得	(320)		4.70
2020年10月31日的餘額	791	$	5.25

		加權
		平均值
		授予日期
	股份	公允價值
2019年2月2日的餘額	441	$	4.92
贈款	622		4.08
沒收	(53)		5.13
既得	(237)		4.74
2019年11月2日的餘額	773	$	4.29

(12)承諾和或有事項

法律事項

該公司涉及通常與其業務相關的各種法律事務。經與法律顧問討論後，管理層並不知悉任何可能出現虧損及可合理評估並可能對其綜合財務狀況、流動資金或經營業績產生重大影響的事項。

帕森斯訴柯爾特製造公司案, 2：19-cv-01189-apg-EJY-2019年7月2日，91號公路豐收節槍擊案遇難者遺產和家屬提起訴訟16被告，一其中一家是運動員倉庫控股公司的子公司，罪名是不當死亡和玩忽職守。該公司認為，原告試圖重新解釋聯邦《國家火器法》和《槍支管制法》的做法是不恰當的，並打算在這件事上大力為自己辯護。目前還無法確定與此事有關的任何潛在損失的金額或潛在損失範圍的合理估計。

TMS McCarthy，LP等，Pltf.V.Sportsman‘s Warehouse Southwest，Inc.等等人，DFTS。-2020年6月23日，TMS McCarthy，LP對運動員倉庫控股公司的全資子公司Sportsman‘s Warehouse Southwest，Inc.提起訴訟，稱該公司錯誤地終止了與其一家門店有關的租約。根據相關租約的通俗語言，該公司認為原告的申訴毫無根據，並於2020年8月14日提出反訴，要求聲明性救濟。目前還無法確定與此事有關的任何潛在損失的金額或潛在損失範圍的合理估計。

(13)收購場館和流水店

2020年收購

2020年2月14日，瑞士信貸(Swi)，其全資子公司本公司與Dick‘s體育用品公司(“Dick’s”)訂立資產購買協議(“2020-i購買協議”)。根據2020-I採購協議，SWI同意在符合某些條件的情況下，從Dick‘s收購所有現金、庫存、傢俱、固定裝置和設備，以及與以下各項相關的某些其他資產一位於肯塔基州的Field&Stream商店由Dick‘s運營(“2020-I收購”)。而對2020-I收購的收購已於2020年3月12日(“2020-I收購截止日期”)完成。在2020-I的截止日期，SWI與Dick‘s就2020-I的收購地點簽訂了轉租協議。根據2020-I採購協議，在完成收購方面，雙方還

簽訂過渡期服務協議，根據該協議，迪克公司向本公司提供過渡期服務，期限最長為120天在2020-I學年截止日期之後。

根據2020-I購買協議向迪克支付的總對價為$2,139(“2020-I採購價”)，須視2020-I採購價中規定的某些成交後調整而定。在2020-I的截止日期，SWI吸引了$1,100根據循環信貸額度，為2020-I購買價格的一部分提供資金。剩下的大約$1,000迪克與此次收購相關的對價已於2020年6月支付。

2020年3月6日瑞士信貸(Swi)，其全資子公司本公司與Dick‘s訂立資產購買協議(“2020-II購買協議”)。根據2020-II購買協議，SWI同意在符合若干條件的情況下，向Dick’s收購所有現金、存貨、傢俱、固定裝置和設備，以及與以下各項相關的若干其他資產：一位於密歇根州的Field&Stream商店由Dick‘s運營(“2020-II收購”)。而2020-II收購已於2020年5月14日(“2020-II收購截止日期”)完成。在2020-II年度結束日，SWI與Dick‘s就2020-II年度的收購簽訂了轉租協議。根據2020-II購買協議，就完成收購，雙方還簽訂了與2020-II收購相關的過渡服務協議，根據該協議，Dick‘s向本公司提供為期最長達120天在2020-II年度截止日期之後。

根據2020-II年度購買協議向迪克支付的總對價為$2,411(“2020-II年度採購價格”)，須視2020-II年度採購協議中規定的某些成交後調整而定。在2020-II年度結束日，SWI吸引了1美元1,317根據循環信貸額度，為2020-II年度購買價格的一部分提供資金。剩下的大約$1,100迪克與此次收購相關的對價已於2020年8月支付。

2020年9月16日，瑞士信貸(Swi)，其全資子公司本公司與Dick‘s訂立資產購買協議(“2020-III購買協議”)。根據2020-III購買協議，SWI同意在符合若干條件的情況下，向Dick’s收購以下各項的所有現金、存貨、傢俱、固定裝置和設備，以及若干其他資產。二Field&Stream門店位於南卡羅來納州和賓夕法尼亞州，由Dick‘s運營(“2020-III收購”)。而2020-III收購已於2020年10月8日(“2020-III收購截止日期”)完成。在2020-III年度截止日期，SWI與Dick‘s就地點簽訂了轉租協議。根據2020-III購買協議，就完成收購，雙方還簽訂了一項過渡期服務協議，根據該協議，迪克公司將向本公司提供過渡期服務，期限最長為120天在2020-III年度截止日期之後。

根據2020-III年度購買協議，向迪克支付的總代價為$2,000，扣除租金優惠和延期付款$2,597(“2020-III年度收購價格”)，並受2020-III年度採購協議中規定的某些成交後調整的影響。在2020-III年度截止日期，SWI吸引了$226根據循環信貸額度，為2020-III年度購買價格的一部分提供資金。剩下的大約$1,774與此次收購相關的迪克欠下的對價將於2021年1月到期。

作為2020年完成的收購的一部分，該公司產生了法律、會計和其他盡職調查費用，這些費用在發生時已支出。截至2020年10月31日的三個月和九個月的總費用為$297及$332分別作為銷售費用、一般費用和行政費用的組成部分。

收購的地點與賣方減少其在狩獵和槍支業務中的足跡的意圖一致，這導致了下表所示的低於公允價值的購買價格對價。

下表彙總了2020-I年度收購價對價及2020-I年度結算日的相關現金流出情況：


		2020年3月12日
支付給賣方的現金	$	1,075
向賣方付款		1,064
購買總價	$	2,139

2020-I的淨購買價$2,139已初步分配給根據各自估計公允價值收購的可識別資產。不是的除租賃義務外，作為收購2020-I收購的Stores的一部分，承擔了債務。收購的有形和無形資產的公允價值超過2020-I年度收購價的部分計入便宜貨收購。下表彙總了截至結算日取得的可確認資產和承擔的負債的估計公允價值：


		2020年3月12日
現金	$	10
盤存		2,133
物業、廠房和設備		892
經營性租賃使用權資產		2,070
經營租賃使用權責任		(1,794)
遞延税項負債		(314)
搶購便宜貨		(858)
總計	$	2,139

下表彙總了2020-II年度收購價對價及2020-II年度結算日的相關現金流出情況：


		2020年5月14日
支付給賣方的現金	$	1,317
向賣方付款		1,094
購買總價	$	2,411

2020-II年度淨購入價格$2,411已初步分配給根據各自估計公允價值收購的可識別資產。不是的除租賃義務外，作為收購2020-II年度收購的Stores的一部分，承擔了債務。收購的有形和無形資產的公允價值超過2020-II年度收購價的部分計入便宜貨收購。下表彙總了截至結算日取得的可確認資產和承擔的負債的估計公允價值：


		2020年5月14日
現金	$	18
盤存		2,218
物業、廠房和設備		375
經營性租賃使用權資產		5,605
經營租賃使用權責任		(5,605)
遞延税項負債		(53)
搶購便宜貨		(147)
總計	$	2,411

下表彙總了2020-III年度收購價對價及2020-III年度結算日的相關現金流出情況：


		2020年10月8日
支付給賣方的現金	$	227
向賣方付款		1,774
購買總價	$	2,001

2020-III年度淨買入價$2,001已初步分配給根據各自估計公允價值收購的可識別資產。不是的除租賃義務外，作為收購2020-III年度收購的Stores的一部分承擔了債務。收購的有形和無形資產的公允價值超過2020-III年度收購價的部分計入便宜貨收購。下表彙總了截至結算日取得的可確認資產和承擔的負債的估計公允價值：


		2020年10月8日
現金	$	50
盤存		3,515
物業、廠房和設備		1,046
經營性租賃使用權資產		9,534
經營租賃使用權責任		(10,508)
遞延税項負債		(423)
搶購便宜貨		(1,213)
總計	$	2,001

2019年收購

2019年9月28日斯維與Dick‘s訂立資產購買協議(“購買協議”)。根據購買協議，SWI同意在符合若干條件的情況下，向Dick’s收購所有現金、存貨、傢俱、固定裝置和設備，以及與八由Dick‘s運營的Field&Stream商店(簡稱2019收購商店)。2019年收購的商店分別位於紐約(2家)、賓夕法尼亞州(3家)、北卡羅來納州(2家)和密歇根州(1家)。八2019年10月11日(《結賬日》)，2019年收購門店關門。在截止日期或之前，SWI與Dick‘s就每個收購的門店位置簽訂了分租協議。根據購買協議，就完成收購事項，雙方亦訂立了一份與2019年收購商店有關的過渡期服務協議，據此，迪克百貨向本公司提供過渡期服務，期限最長為120天截止日期。

根據購買協議向迪克支付的總對價為$28,703(“購買價格”)。在截止日期，SWI抽出了$19,703根據循環信貸額度，為購買價格的一部分提供資金。剩下的大約$9,000欠迪克的對價已於2020年1月支付。

作為收購的一部分，該公司產生了法律、會計和其他盡職調查費用，這些費用在發生時已支出。與此次收購相關的總費用為$662這些費用包括在銷售、一般和行政費用中。

下表彙總了截止日期的收購價對價和相關現金流出情況：


		2019年10月11日
支付給賣方的現金	$	19,241
向賣方付款		9,462
購買總價	$	28,703

的淨買入價$28,703已根據各自的估計公允價值分配給收購的可識別資產。不是的除租賃義務外，債務作為收購2019年收購的Stores的一部分承擔。收購價超過取得的有形和無形資產的公允價值的部分計入商譽。下表彙總了截至結算日取得的可確認資產和承擔的負債的估計公允價值：


		2019年10月11日
現金	$	167
盤存		19,152
物業、廠房和設備		5,250
經營性租賃使用權資產		33,436
經營租賃使用權責任		(31,051)
遞延税項資產		253
商譽		1,496
總計	$	28,703

截至2020年2月1日，已收購的2019年門店的收購價格分配最終敲定，公司預計未來不會對分配做出任何進一步調整。

2019年收購的使用權資產和負債

使用權、資產和負債是通過取與2019年收購的門店相關的未來最低租賃付款的現值來確定的。該公司對租約採用的折扣率與其其他租約的現值折扣率相似。上述資產與負債之間的差額可歸因於所收購店鋪租賃中的優惠租賃率。

2019年收購的商譽

商譽是指收購價格超過收購資產公允價值的部分。該公司認為，支持商譽金額的主要因素是在商店地點獲得的勞動力。為税務目的而攤銷的商譽金額為$4,134.

2019年收購和2020年收購的預計結果

以下預計結果基於2019年和2020年收購的個別歷史結果，並進行了調整，以使合併業務生效，就像收購已在2019年財年初完成一樣。形式上的結果僅供參考，並不表示如果收購實際上發生在報告的最早時期開始時，業務的合併結果實際上會是什麼。預計信息包括以下調整：(I)基於收購物業、廠房和設備的公允價值的折舊；(Ii)基於收購存貨公允價值上升的銷售成本；(Iii)與用於為收購融資的循環信貸額度借款相關的利息支出；(Iv)收購費用的抵消。


		十三週結束了		三十九周結束
		十月三十一號，	十一月二日，	十月三十一號，	十一月二日，
		2020	2019	2020	2019
淨銷售額	$	389,071	264,438	1,026,896	692,707
淨收入	$	30,418	10,796	61,767	11,572

每股收益：
基本型	$	0.70	0.25	1.42	0.27
稀釋	$	0.68	0.25	1.40	0.27

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，包括第一部分第1A項中討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。風險因素“在我們截至2020年2月1日的財年的Form 10-K年度報告中列出。另請參閲本10-Q報告第一部分前面的“關於前瞻性陳述的陳述”。

以下討論和分析應與本10-Q報告中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。

概述

我們是一家户外運動用品零售商，專注於滿足經驗豐富的户外老兵、第一次參加活動的人以及介於兩者之間的每一位愛好者的日常需求。我們的使命是提供卓越的裝備和卓越的服務來喚起户外記憶。

我們的業務成立於1986年，當時是猶他州米德維爾的一家單一零售店。今天，我們在27個州經營着112家門店，總面積約為440萬平方英尺。在2020財年到目前為止，我們已經新開了6家門店，收購了4家新門店，並關閉了1家門店。我們在我們的網站上列出了我們商店的位置，Www.sportsmans.com。我們還運營着一個電子商務平臺，網址是Www.sportsmans.com.

我們的商店和我們的電子商務平臺被聚合成一個單一的運營和可報告的部門。

近期發展

收購兩家新門店

2020年10月，我們完成了對該公司的收購。現金、庫存、傢俱、固定裝置和設備，以及與位於南卡羅來納州和賓夕法尼亞州的另外兩家Field&Stream門店相關的某些其他資產，總購買價格為200萬美元，資金來自我們循環信貸安排項下的借款。

新冠肺炎疫情影響最新進展

自2020年3月中旬至第三季度末，公司銷售額大幅增長。在這些銷售中，有一大部分來自某些產品類別，特別是槍支和彈藥。由於槍支和彈藥銷售的比例較高，我們在2020財年前三個季度的產品組合受到了影響，這對我們的毛利率產生了負面影響。

自2020年3月中旬以來，我們的需求不斷增加，導致截至2020年10月31日的39周內，我們的淨銷售額比2019年同期增長了61.3%，達到10.136億美元。在我們的淨銷售額中，我們的狩獵和射擊類別在2020財年三個季度比2019財年三個季度增長了91.0%，達到5.687億美元。此外，在截至2020年10月31日的39周內，我們的同店銷售額比2019年同期增長了44.4%，狩獵和射擊同店銷售額增長了66.8%。在截至2020年10月31日的39周內，毛利潤增至3.345億美元，而2019年同期為2.116億美元。在截至2020年10月31日的39周裏，毛利潤佔淨銷售額的比例降至33.0%，而2019年同期為33.7%，部分原因是我們的產品組合中利潤率較低的產品(如槍支和彈藥)的增加。截至提交的10-Q季度報告，我們的112家門店全部開業，沒有明顯的經營限制或限制。今年早些時候，由於地方和州政府與新冠肺炎疫情相關的規定，我們被要求暫時關閉我們的四家門店，並大幅限制其他八家門店的運營。為了限制新冠肺炎的傳播，我們採取了許多行動，做出了許多政策變化，以調整我們的運營，包括要求我們的設施佩戴口罩，在商店安裝塑料屏障，額外的商店和配送中心清潔，以及實施社會距離要求等等。儘管我們努力了, 如果我們認為有必要，或者如果當局建議或授權，我們可能會被要求進一步限制我們的商店和配送中心的運營。

此外，在我們的供應鏈方面，我們繼續看到，由於疫情對供應商運營的限制或限制，我們繼續看到與各供應商的一些中斷。雖然我們的銷售增長顯示出疫情期間對槍支和彈藥的巨大需求，我們認為這種需求正在超過供應，但我們不認為由於疫情對供應商運營造成的限制和限制導致的供應鏈中斷會導致供應大幅減少，我們正在與供應商密切合作，以限制這種中斷。

雖然我們經歷了銷售的增加，特別是在我們的狩獵和射擊類別，自新冠肺炎大流行開始以來，我們無法預測這種流行病未來對我們的影響。新冠肺炎爆發。例如，如果我們被要求或我們認為暫時暫停或限制我們大量門店的運營是合適的，我們的財務業績和運營將受到重大影響。此外，疫情對整體經濟的影響可能會影響消費者行為，抑制可自由支配的支出。新冠肺炎疫情的未來影響將取決於未來的一些事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括但不限於疫情的持續時間、蔓延和嚴重程度。新冠肺炎爆發、新冠肺炎復興、疫情對我們的客户和供應商的影響以及地方和聯邦政府採取的補救措施和刺激措施，包括可能暫時關閉或限制我們門店的運營。有關新冠肺炎對我們業務的潛在影響的更多詳細信息，請參閲項目1A，風險因素，新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行，旨在緩解或破壞疫情以及相關疲軟或減弱的經濟或其他負面條件的努力，可能會擾亂我們的業務，這可能會對我們的運營、流動性、財務狀況和財務業績產生實質性的不利影響。在截至2020年2月1日的財政年度的Form 10-K年度報告中。

我們如何評估我們的業務表現

在評估業務業績時，我們會考慮各種業績和財務指標。決定我們業務表現的關鍵指標是淨銷售額、同店銷售額、毛利率、銷售、一般和行政費用、運營收入和調整後的EBITDA。

淨銷售額和同店銷售額

我們的淨銷售額主要來自我們商店產生的收入，也包括通過我們的電子商務平臺產生的銷售額。在衡量我們的商店產生的收入時，我們會審查我們的同一家商店的銷售額，以及我們的商店的業績，這些商店的運營時間不足以計入同一家商店的銷售額。我們在商店開業或被我們收購後的第13個完整會計月的第一天，將商店的淨銷售額計入同一家商店的銷售額。我們從同一門店的銷售額計算中剔除了在此期間關閉的門店的銷售額。我們把電子商務的淨銷售額計入同一家商店的銷售額。我們的一些競爭對手和其他零售商計算同一家門店銷售額的方式可能與我們不同。因此，關於我們同一家門店銷售額的數據可能無法與其他零售商提供的類似數據進行比較。

通過衡量同一家門店銷售額的同比變化，我們可以評估我們的零售門店基礎表現如何。影響同一家門店銷售額的因素有很多，包括：

●

新冠肺炎疫情的影響；

●

與我們銷售的部分產品相關的法規變更或預期變更；

●

消費者偏好、購買趨勢和整體經濟趨勢；

●

我們有能力識別和有效響應當地和地區趨勢以及客户偏好；

●

我們提供優質客户服務的能力，這將增加我們將購物者轉化為付費客户的能力；

●

全渠道戰略和電子商務平臺的成功；

●

門店區域市場的競爭；

●

非典型天氣；

●

我們產品組合的變化；以及

●

票價和平均票價的變化。

開設新店和收購門店位置也是我們增長戰略的重要組成部分。雖然我們的目標是以每年4%-6%以上的速度增長面積，但如果有誘人的機會在我們的目標增長率之外開設門店或獲得新的門店地點，我們可能會偏離這一目標。

我們還一直在擴大我們的電子商務平臺，並通過我們的網站增加銷售額，Www.sportsmans.com.

我們認為，增加總淨銷售額的主要驅動因素包括：

●

通過開設新店或收購新門店來增加我們的總建築面積；

●

繼續增加我們現有市場的同店銷售額；

●

通過有針對性的營銷努力和持續高標準的客户服務，增加我們門店的客户訪問量，提高我們的轉化率；

●

提高每位顧客的平均售票量；以及

●

拓展我們的全渠道能力。

毛利

毛利是我們的淨銷售額減去商品銷售成本。毛利率衡量的是我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比。我們銷售商品的成本主要包括商品採購成本，包括運入成本、運輸成本、從供應商收到的付款期限折扣以及與電子商務銷售相關的直接與商品和運輸成本相關的供應商津貼和回扣。

我們相信，提高毛利率的關鍵驅動因素是增加產品組合，提高利潤率更高的產品，特別是服裝和鞋類產品，增加我們門店內的客流量和我們網站的流量，改善與供應商合作伙伴的購買機會，以及協調我們門店和商品集團之間的定價策略。我們妥善管理庫存的能力也會影響我們的毛利率。成功的庫存管理確保我們隨時有足夠的高利潤率產品來滿足客户需求，而積壓的商品可能會導致降價，以幫助產品銷售。我們相信，我們業務的整體增長將使我們能夠總體上保持或增加我們的毛利率，因為商品數量的增加將使我們能夠保持與供應商的牢固關係。

銷售、一般和管理費用

我們密切管理我們的銷售、一般和管理費用。我們的銷售、一般和行政費用包括工資、租金和入住率、折舊和攤銷、收購費用、開業前費用和其他運營費用，包括基於股票的薪酬費用。開業前費用包括準備和開業新門店所發生的費用，如工資、差旅和用品，但不包括開業所需的初始庫存成本或資本支出。

我們的銷售、一般和管理費用主要受我們地點的淨銷售額的影響，除了我們公司的工資、租金和入住率以及折舊和攤銷，這些費用通常是固定的。我們通過預算和報告流程控制我們的銷售、一般和管理費用，該流程允許我們的人員根據淨銷售活動的趨勢調整我們的費用。

我們預計，由於我們的持續增長，我們的銷售、一般和管理費用在未來一段時間內將會增加。此外，我們目前的62家門店正在受到2020財年最低工資上調的影響，這已經並將繼續推高我們在2020財年的銷售、一般和管理成本。

營業收入

營業收入是毛利減去銷售、一般和行政費用。我們使用運營收入作為我們業務生產率的指標，以及我們管理銷售、一般和管理費用的能力。

調整後的EBITDA

我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、基於股票的薪酬支出、開業前支出以及我們認為不能反映持續支出的其他收益、虧損和支出。在評估我們的業務時，我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為額外的衡量工具，用於商業決策，包括評估門店業績、制定預算和管理支出。請參閲“-非GAAP衡量標準”。

運營結果

下表彙總了我們經營業績的主要組成部分，以所示時期淨銷售額的百分比表示：


	十三週結束了		三十九周結束
	十月三十一號，	十一月二日，	十月三十一號，	十一月二日，
	2020	2019	2020	2019
淨銷售額百分比：
淨銷售額	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%
銷貨成本	66.1	65.3	67.0	66.3
毛利	33.9	34.7	33.0	33.7
銷售、一般和管理費用	23.9	28.2	24.8	30.5
營業收入	10.0	6.5	8.2	3.2
購買便宜貨帶來的收益	(0.6)	-	(0.2)	-
利息支出	0.1	0.9	0.3	1.0
所得税前收入	10.5	5.6	8.1	2.2
所得税費用	2.5	1.4	2.0	0.5
淨收入	8.0%	4.2%	6.1%	1.7%
調整後的EBITDA	12.9%	9.6%	11.0%	6.3%

下表按部門顯示了我們在這段時間內的銷售額：


		十三週結束了		三十九周結束
		十月三十一號，	十一月二日，	十月三十一號，	十一月二日，
科室	產品系列	2020	2019	2020	2019
野營	揹包，野營必需品，獨木舟和皮划艇，冰箱，户外烹飪設備，睡袋，帳篷和工具	12.9%	14.9%	13.8%	15.5%
服裝	採購產品迷彩服，夾克，帽子，外套，運動服，技術裝備和工作服	8.6%	10.3%	6.5%	8.7%
垂釣	魚餌、電子產品、釣竿、漂浮物、飛釣、釣線、誘餌、卷軸、釣具和小船	7.8%	8.9%	11.5%	12.6%
鞋類	採購產品登山靴，襪子，運動涼鞋，技術鞋，步行鞋，休閒鞋，拖鞋和工作靴	5.6%	7.5%	5.3%	7.4%
狩獵和射擊	彈藥、射箭物品、亞視配件、百葉窗和樹架、誘餌、槍械、裝彈設備和射擊裝備	57.4%	48.5%	56.3%	47.4%
光學、電子學、附件和其他	禮品、GPS設備、刀具、照明、光學設備、雙向無線電和其他許可證收入，扣除收入折扣	7.7%	9.9%	6.6%	8.4%
總計		100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

截至2020年10月31日的13周與截至2019年11月2日的13周

淨銷售額。在截至2020年10月31日的13周內，淨銷售額增加了1.432億美元，增幅為59.1%，達到3.857億美元，而2019年同期為2.425億美元。我們的淨銷售額增長是由於多種原因，包括：競爭對手退出導致的需求增加和户外活動增加導致的市場份額增加，通過我們的電子商務平臺增加的需求，與新冠肺炎疫情相關的消費者行為變化導致的需求增長，以及總統選舉和社會動盪導致的需求增加。2020財年開業的門店和開業不到12個月的門店(因此不包括在我們同一家門店的銷售額)為淨銷售額貢獻了5250萬美元。在截至2020年10月31日的13周內，同一家門店的銷售額與2019年同期的13周相比增長了41.0%。

主要是由於上文討論的需求增加的驅動因素，我們的狩獵和射擊部門增加了。

與2019財年同期相比，截至2020年10月31日的13周，我們所有部門的淨銷售額都有所增長，其中狩獵和射擊部門的淨銷售額增長了1.042億美元，增幅為88.7%。與2019年同期相比，我們的露營、釣魚、服裝、鞋類和光學、電子和配飾部門在2020財年第三季度分別增加了1280萬美元、840萬美元、840萬美元、320萬美元和820萬美元，原因是我們的門店和在線流量增加。在狩獵方面，與2019年同期相比，我們的槍支和彈藥類別在2019年第三季度分別增加了5,280萬美元(130.7%)和2,710萬美元(77.8%)，這是由於上文討論的需求增加的驅動因素造成的。

在截至2020年10月31日的13周裏，我們每個部門的同店銷售額也出現了增長，同樣是我們的狩獵和射擊部門，增長了61.4%。我們的露營、釣魚、服裝、鞋類以及光學、電子和配件部門在2020財年第三季度分別比2019財年同期增長了25.9%、24.8%、18.6%、8.3%和26.4%。截至2020年10月31日，我們將94家門店計入了同一家門店的銷售額。

毛利。在截至2020年10月31日的13周內，毛利潤增至1.306億美元，而2019年同期為8420萬美元，這主要是由於銷售額增加。在截至2020年10月31日的13周內，毛利潤佔淨銷售額的百分比降至33.9%，而2019年同期為34.7%，原因是本季度產品組合發生了變化，原因是大部分收入來自低利潤率類別，如槍支和彈藥，以及渠道組合轉向更高的電子商務驅動的銷售，導致運費增加。毛利率的下降被更高的產品利潤率、產量激勵和其他調整部分抵消，這些調整對毛利率產生了積極影響。我們預計，槍械彈藥收入的比例將繼續高於正常水平，通過我們的電子商務平臺進行的銷售額將會更高。這兩個因素將繼續給毛利率帶來壓力，部分被產品利潤率的提高所抵消。

銷售、一般和管理費用。在截至2020年10月31日的13周內，銷售、一般和行政費用增加了2390萬美元，增幅為35.0%，從2019年同期的6830萬美元增至9220萬美元。這一增長主要是由於我們的工資支出增加了1430萬美元，這主要是因為自2019年第三季度末以來新開了10家門店，2020財年影響了62家門店的最低工資上調，以及支付了200萬美元的危險津貼。在截至2020年10月31日的13周內，由於信用卡費用增加，我們的其他銷售、一般和管理費用、租金和折舊分別增加了730萬美元、240萬美元和50萬美元，這主要是因為自2019年11月2日以來新開了10家門店。在截至2020年10月31日的13周內，開業前費用減少了50萬美元，部分抵消了這些增加。在2020財年第三季度，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比降至23.9%，而2019財年第三季度佔淨銷售額的比例為28.2%，這主要是因為我們在2020財年第三季度的淨銷售額與2019年第三季度相比大幅增長。

利息支出。在截至2020年10月31日的13周內，利息支出減少了160萬美元，降幅為74.4%，從2019年可比13週期間的210萬美元降至50萬美元。利息支出下降的主要原因是2020財年第三季度的債務餘額低於2019年第三季度。截至2019年11月2日，我們定期貸款的未償還本金已從2019年11月2日的3000萬美元降至2020年10月31日的800萬美元，這反映了2020財年第三季度的200萬美元償還，截至2019年11月2日，我們在循環信貸安排下的未償還借款為1.308億美元，而截至2020年10月31日，我們沒有借款。

所得税。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周內，我們分別確認了950萬美元和330萬美元的所得税支出。截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周，我們的有效税率分別為23.8%和23.9%。由於州税、永久性項目和與股票獎勵扣除相關的離散項目，我們的有效税率通常不同於美國聯邦法定税率21.0%。

截至2020年10月31日的39周與截至2019年11月2日的39周

淨銷售額。在截至2020年10月31日的39周內，淨銷售額增加了3.853億美元，增幅為61.3%，達到10.136億美元，而2019年同期為6.283億美元。我們的淨銷售額增長是由於多種原因，包括：競爭對手退出導致的需求增加，以及户外活動參與度增加導致的市場份額增加，通過我們的電子商務平臺增加的需求，與新冠肺炎疫情相關的消費者行為變化推動的需求，以及總統選舉帶來的需求增加。2020財年開業的門店和開業不到12個月的門店(因此不包括在我們同一家門店的銷售額)為淨銷售額貢獻了1.204億美元。與2019財年同期的39周相比，截至2020年10月31日的39周內，同一家門店的銷售額也增長了44.4%，這主要是由於上文討論的需求增加的驅動因素，導致我們的狩獵和射擊部門增加了。

與2019財年同期相比，截至2020年10月31日的39周，我們所有部門的淨銷售額都有所增長，其中狩獵和射擊部門的淨銷售額增長了2.709億美元，增幅為91.0%。與2019年同期相比，在截至2020年10月31日的39周裏，我們的露營、釣魚、服裝、鞋類以及光學、電子和配飾部門的淨銷售額分別增加了4250萬美元、3620萬美元、1110萬美元、750萬美元和1690萬美元，這是因為我們的門店和在線流量增加了。在狩獵方面，在截至2020年10月31日的39周裏，我們的槍支和彈藥類別分別比2019年財政年度的39周增加了1.355億美元(121.7%)和8,430萬美元(92.6%)，這是由於上文討論的需求增加的驅動因素造成的。

與2019財年同期相比，在截至2020年10月31日的39周內，我們的每個部門的同店銷售額都有所增長，其中狩獵和射擊部門的同店銷售額增長了66.8%。在截至2020年10月31日的39周裏，我們的露營、釣魚、光學、電子和配飾、鞋類和服裝部門的同店銷售額與2019年同期相比分別增長了32.0%、29.7%、24.6%、6.8%和5.5%。截至2020年10月31日，我們將94家門店計入了同一家門店的銷售額。

毛利。在截至2020年10月31日的39周內，毛利潤增至3.345億美元，而2019年同期為2.116億美元。在截至2020年10月31日的39周內，毛利潤佔淨銷售額的百分比降至33.0%，而2019年同期為33.7%，原因是本季度產品組合發生了變化，原因是大部分收入來自低利潤率類別，如槍支和彈藥，以及渠道組合轉向更高的電子商務驅動的銷售，導致運費增加。毛利率的下降被更高的產品利潤率、產量激勵和其他調整部分抵消，這些調整對毛利率產生了積極影響。

銷售、一般和管理費用。在截至2020年10月31日的39周內，銷售、一般和行政費用增加了5980萬美元，增幅為31.2%，從2019年可比39週期間的1.913億美元增至2.511億美元。這一增長主要是由於我們的工資支出增加了3440萬美元，這主要是因為自2019年第三季度末以來新開了10家門店，2020財年影響了62家門店的最低工資上調，以及支付了460萬美元的危險津貼。由於信用卡費用增加，我們的其他銷售、一般和管理費用、租金和折舊分別增加了1660萬美元、680萬美元和270萬美元，其中包括分別與第一季度關閉一家門店相關的80萬美元資產沖銷，這主要與2019年11月2日以來新開的10家門店有關。在2020財年前三個季度，銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比降至24.8%，而2019財年前三個季度為淨銷售額的30.5%，這主要是因為與2019年同期相比，我們在截至2020年10月31日的39周內經歷的淨銷售額大幅增長。

利息支出。在截至2020年10月31日的39周內，利息支出減少了360萬美元，降幅為52.9%，從2019年可比39週期間的660萬美元降至300萬美元。利息支出減少的主要原因是，與上文所述的2020財年同期相比，在截至2020年10月31日的39周內，我們的債務餘額較低。

所得税。在截至2020年10月31日和2019年11月2日的39周內，我們分別確認了2070萬美元和320萬美元的所得税支出。我們在截至2020年10月31日的39周內的有效税率

2019年11月2日分別為25.1%和23.3%。由於州税、永久性項目和與股票獎勵扣除相關的離散項目，我們的有效税率通常不同於美國聯邦法定税率21.0%。

季節性

由於全國各地狩獵季節的開啟，以及消費者的假日購買模式，第三財季和第四財季的淨銷售額通常高於第一財季和第二財季。由於銷售量增加和門店人員增加，我們在第三財季和第四財季也產生了額外的費用。雖然我們通常預計我們的淨銷售額將繼續反映這種季節性模式，但我們可能不會意識到2020財年第四財季的銷售額會有所上升，因為由於新冠肺炎疫情期間需求的增加以及上述其他因素，2020財年前三個季度的銷售額大幅飆升。

我們新零售店的開業時間也可能對我們的季度業績產生影響。首先，我們會產生一些與開設每個新零售店相關的非經常性費用，這些費用是在發生時支出的。其次，大多數商店費用通常與淨銷售額成比例變化，但也有固定成本部分，其中包括佔用成本。在新零售店開張後的最初階段，這些固定成本通常會導致門店盈利能力下降。由於這兩個因素，新零售店的開張可能會導致營業利潤(以美元和/或佔淨銷售額的百分比)暫時下降。

天氣狀況會影響户外活動以及對相關服裝和設備的需求。客户對我們產品的需求，以及我們的淨銷售額，可能會受到當地、地區和全國範圍內天氣模式的顯著影響。

流動性與資本資源

我們的主要資本需求是季節性營運資金需求，以及與開設和收購新門店相關的資本支出。我們滿足這些需求的流動性來源主要是循環信貸安排下的借款、運營現金流以及銀行和金融機構的短期和長期債務融資。我們相信，我們手頭的現金、經營活動產生的現金以及我們循環信貸安排下的資金將足以為我們的經營活動提供至少未來12個月的資金。

在截至2020年10月31日的39周內，我們產生了大約1540萬美元的資本支出，主要與在此期間新開門店有關。我們預計2020財年淨資本支出總額在1,700萬美元至1,900萬美元之間。我們打算用運營現金流和循環信貸安排下的資金為我們的資本支出提供資金。其他投資機會，如潛在的戰略收購或超出目前計劃的門店擴張率，可能需要額外的資金。

經營、投資和融資活動的現金流如下表所示：


	三十九周結束
	十月三十一號，		十一月二日，
	2020		2019

	(單位：萬人)
經營活動提供的現金流	$	171,736	$	57,847
用於投資活動的現金流		(20,172)		(41,677)
用於融資活動的現金		(133,935)		(15,980)
期末現金		19,314		1,737

在截至2020年10月31日的39周內，運營活動提供的淨現金為1.717億美元，而2019年同期運營活動提供的現金為5780萬美元，變化約1.14億美元。我們經營活動現金流的增加主要是淨收益增加的結果，這是由於截至2020年10月31日的39周的淨銷售額與截至2019年11月2日的39周相比大幅增加，以及應付賬款和應計費用的增加。

截至2020年10月31日的39周，投資活動中使用的淨現金為2020萬美元，而2019年同期為4170萬美元。在截至2020年10月31日的39周內，我們發生了資本支出，用於開設新門店和收購從迪克百貨(Dick‘s)購買的四個新門店。

在2020財年。我們的現金流用於2020財年的投資活動，主要與建造我們新的公司辦公室和在2019年從Dick‘s手中收購8家門店相關的成本有關。

在截至2020年10月31日的39周裏，用於融資活動的淨現金為1.339億美元，而2019年同期用於融資活動的淨現金為1600萬美元。在截至2020年10月31日的39周內，我們償還了1.161億美元(扣除借款)的循環信貸安排和2200萬美元的定期貸款本金。在截至2019年11月2日的39周內，我們償還了1350萬美元的循環信貸安排(扣除借款)和600萬美元的定期貸款本金。

我們的未償債務包括2.5億美元的循環信貸安排和4000萬美元的定期貸款。我們循環信貸安排項下的借款須按借款基數計算。我們的循環信貸安排和定期貸款受到與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)牽頭的銀行財團修訂和重述的信貸協議的約束。循環信貸安排和定期貸款都將於2023年5月23日到期。在2018年5月簽訂經修訂和重述的信貸協議時，我們用4000萬美元定期貸款的收益和循環信貸安排下的1.354億美元借款償還了之前的貸款，這筆貸款的未償還本金餘額為1.347億美元，計劃於2020年12月3日到期。截至2020年10月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款，可供借款的資金為2.183億美元。以及170萬美元的備用商業信用證，我們的定期貸款本金總額為800萬美元。

循環信貸安排下的借款按我們選擇的基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息，在每種情況下都加上適用的保證金。基本利率為(1)富國銀行的最優惠利率、(2)聯邦基金利率(信貸協議中的定義)加0.50%和(3)一個月期LIBOR(信貸協議中的定義)加1.00%中的較高者。循環信貸安排下的貸款適用保證金根據平均每日可獲得性而有所不同，基本利率貸款的適用保證金為每年0.25%至0.75%，LIBOR貸款的適用保證金為每年1.25%至1.75%。截至2020年10月31日，循環信貸安排下未償還金額的加權平均利率為1.89%。

基本利率貸款的利息按月支付，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的利息根據我們選擇的LIBOR利息期支付，期限可以是7天、30天、60天或90天。根據我們的循環信貸安排，所有到期未支付的款項將按適用的利率加2.00%計息，直至該等款項全部付清為止。

我們的定期貸款是以本金總額4000萬美元的100%的價格發放的，到期日為2023年5月23日。定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加5.75%。

Sportsman‘s Warehouse Holdings，Inc.(“控股”)的每家子公司都是循環信貸安排和定期貸款的借款人，控股公司為循環信貸安排和定期貸款項下的所有義務提供擔保。循環信貸安排和定期貸款項下的所有債務均以對Holdings的幾乎所有有形和無形資產以及Holdings的所有子公司的有形和無形資產的留置權為抵押，包括對Holdings的每個子公司的所有股本進行質押。擔保循環信貸安排和定期貸款下的債務的留置權是對某些流動資產(包括現金、應收賬款、存款賬户和存貨)的優先留置權。此外，我們的信貸協議包含一些條款，使富國銀行能夠要求我們維持一個密碼箱或類似的安排，以收取所有收據。

在處置某些財產或資產、收到某些保險或報廢收益、發行某些債務或股權證券、產生某些借款債務或收到在正常業務過程中未收到的某些付款時，我們可能被要求根據循環信貸安排和定期貸款進行強制預付款。(注：本公司可能需要根據循環信貸安排和定期貸款進行強制預付款)，如果收到某些保險或報廢收益，或在發行某些債務或股權證券時，或在收到在正常業務過程中未收到的某些付款時，我們可能被要求支付循環信貸安排和定期貸款項下的強制性預付款。

我們的循環信貸安排要求我們在任何時候都保持不低於總借款基數的10%的最低可獲得性。此外，管理我們的循環信貸安排和定期貸款的信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括限制我們招致、產生或承擔某些債務、設立、招致或承擔某些留置權、作出某些投資、出售、轉讓和處置某些財產，以及進行某些根本性改變(包括某些合併、清盤和轉讓)的能力的契約，以及限制我們承擔某些債務、設立、招致或承擔某些留置權、進行某些投資、出售、轉讓和處置某些財產以及進行某些根本性改變(包括某些合併、清算和處置)的契約。

整合。我們的信用協議還包括慣例違約事件。截至2020年10月31日，我們遵守了信貸協議下的所有條款。

關鍵會計政策和估算

我們的財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。在編制財務報表時，我們必須做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的假設、估計和判斷。我們根據歷史經驗、當前趨勢和我們認為在編制簡明合併財務報表時相關的其他因素作出假設、估計和判斷。我們定期審查會計政策、假設、估計和判斷，以確保我們的財務報表按照公認會計原則公平和一致地列報。然而，由於未來事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。

在我們於2020年4月9日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年2月1日財年的Form 10-K年度報告(“Fiscal 2019 Form 10-K”)中，我們的關鍵會計政策沒有發生重大變化。

表外安排

我們不參與任何表外安排。

合同義務

我們的循環信貸安排和定期貸款都將於2023年5月23日到期。在截至2020年10月31日的39周內，我們在循環信貸安排下償還了約1.161億美元，在定期貸款下償還了2200萬美元。截至2020年10月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款，有2.183億美元可供借款，170萬美元為備用商業信用證，(Ii)定期貸款項下的未償還貸款為800萬美元。在截至2020年10月31日的13周和39周內，對我們合同義務的所有其他更改都是在正常業務過程中完成的，不被視為重大更改。

非GAAP衡量標準

在評估我們的業務時，我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為我們經營業績的補充衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、基於股票的薪酬支出、開業前支出以及我們認為不能反映持續支出的其他收益、虧損和支出。此外，調整後的EBITDA不包括開業前費用，因為我們認為這些費用不能反映我們門店的基本經營業績。開業前費用的數額和時間取決於其他因素，其中包括在任何給定時期內新開門店的規模和新開門店的數量。調整後的EBITDA利潤率指的是任何期間的調整後EBITDA除以該期間的淨銷售額。我們認為調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們經營業績的重要補充指標，相信分析師、投資者和其他相關方經常使用它們來評估我們行業的公司。然而，我們行業中的其他公司計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的方式可能與我們不同。管理層還使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為額外的衡量工具，用於商業決策，包括評估門店業績、制定預算和管理支出。管理層認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率允許投資者評估公司的經營業績，並通過剔除管理層認為不能反映我們核心經營業績的項目，在一致的基礎上比較我們各個時期的經營結果。

調整後的EBITDA沒有在公認會計原則下定義，也不是根據公認會計原則列報的營業收入、經營業績或流動性的衡量標準。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，在評估我們的經營業績時，您不應單獨考慮調整後的EBITDA或將其作為淨額的替代品

根據公認會計原則編制的收入或其他精簡合併經營報表數據。其中一些限制包括但不限於：

●

調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；

●

調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

●

調整後的EBITDA可能會被其他公司不同的定義，因此，它可能不能直接與我們行業的其他公司的業績進行比較；

●

調整後的EBITDA不反映我們債務的利息支出，或支付利息或本金所需的現金需求；以及

●

調整後的EBITDA不反映所得税或任何税款支付的現金需求。

下表顯示了截至2020年10月31日和2019年11月2日的13周和39周的淨收入(根據GAAP提出的最直接可比的財務指標)與調整後EBITDA的對賬。


	十三週結束了				三十九周結束
	十月三十一號，		十一月二日，		十月三十一號，		十一月二日，
	2020		2019		2020		2019

	(千美元)
淨收入	$	30,482	$	10,493	$	61,813	$	10,532
利息支出		465		2,094		3,016		6,552
所得税費用		9,530		3,287		20,691		3,195
折舊攤銷		5,404		4,832		16,085		14,090
股票薪酬費用(1)		882		619		2,436		1,567
開業前費用(2)		958		1,482		1,778		2,483
危險津貼(3)		2,000		—		4,600		—
採購成本(4)		297		387		332		387
廉價購房(5)		(2,218)		—		(2,218)		—
法定應計利潤(6)		2,125		—		2,125		—
門店關閉(7)		—		—		1,039		—
高管換屆成本(8)		—		—		—		623
調整後的EBITDA	$	49,925	$	23,194	$	111,697	$	39,429

調整後的EBITDA利潤率		12.9%		9.6%		11.0%		6.3%

(1)	基於股票的薪酬支出是指根據我們的2019年績效激勵計劃和員工購股計劃授予員工的與股權工具相關的非現金支出。

(2)	開業前費用包括準備和開業新門店所發生的費用，如工資、差旅和用品，但不包括開業所需的初始庫存成本或資本支出。

(3)	由於新冠肺炎疫情，支付給一線和後臺員工的獎金和工資增加的相關費用。

(4)	在2020財年，與收購現金、庫存、傢俱、固定裝置和設備有關的費用，以及與迪克經營的Field&Stream商店相關的某些其他資產。

(5)	超過與2020財年收購的Field&Stream商店相關的有形資產購買價格的公允價值。有關其他資料，請參閲簡明綜合財務報表附註13。

(6)	與加利福尼亞州懸而未決的勞動訴訟有關的應計項目。

(7)	2020年第一季度與關閉一家門店有關的成本和減值記錄。這些成本作為銷售、一般和管理費用的組成部分記錄在簡明的綜合經營報表上。

(8)	招聘和聘用主要高管的費用。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的主要敞口與利率的變化有關。我們的循環信貸安排和定期貸款實行與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)、聯邦基金利率和最優惠利率掛鈎的浮動利率，因此，如果我們沒有有效的對衝安排，我們的收入和現金流將受到利率變化的影響。從歷史上看，我們從未使用利率互換協議來對衝與我們信貸安排的利息相關的可變現金流。截至2020年10月31日，我們在循環信貸安排下借款的加權平均利率為1.89%。根據2020年10月31日的敏感性分析，假設我們的循環信貸安排下的未償還金額將持續一整年，加息100個基點不會增加我們的利息支出。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。不過，這並不妨礙我們未來採取具體的對衝策略。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

截至本報告所述期間結束時，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估日期，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，由於我們在截至2020年2月2日的財年的Form 10-K年度報告中披露的財務報告內部控制存在重大缺陷，截至2020年10月31日，我們的披露控制和程序沒有生效。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年10月31日的13周內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

補救

正如我們之前在截至2020年2月2日的財政年度Form 10-K年度報告的第II部分第9A項中所述，我們開始實施補救計劃，以解決上述重大缺陷。在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間，並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為這些重大弱點已經得到補救。我們預計，這一重大弱點的補救工作將在2020財年結束前完成。

第二部分：其他信息

第一項：法律訴訟

我們面臨各種法律訴訟和索賠，包括僱傭索賠、工資和工時索賠、知識產權索賠、合同和商業糾紛，以及在我們正常業務過程中出現的其他事項。雖然這些和其他索賠的結果無法確切預測，但我們不認為這些事項個別或整體虧損的可能性很可能或合理地可估量，因此它們將對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註12，“承付款和或有事項”。

項目1A。危險因素

我們的業務面臨重大風險和不確定性。某些重要因素可能會對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響，您應該慎重考慮。與2019財年Form 10-K中規定的風險因素相比，我們對風險因素的評估沒有實質性變化。

第5項：其他信息

無

項目6.展品


展品編號		描述

3.1		修訂和重訂《運動員倉庫控股公司註冊證書》(參照公司2014年6月11日提交的10-Q表格季度報告的附件3.1併入)。

3.2		修訂和重新修訂了運動員倉庫控股公司的章程(通過引用本公司於2020年4月3日提交的Form 8-K中的Form 10-Q當前報告的附件3.1併入本公司)。

31.1*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。

31.2*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。

32.1**		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條規定的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書。

101.INS*		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH*		XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL*		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF*		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB*		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE*		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*	謹此提交。
**	隨信提供

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。


	運動員倉庫控股公司

日期：2020年12月3日	依據：	/s/：喬恩·巴克(Jon Barker)
		喬恩·巴克
		總裁兼首席執行官
		(首席行政主任)

日期：2020年12月3日	依據：	羅伯特·K·朱利安(Robert K.Julian)
		羅伯特·K·朱利安
		首席財務官
		(首席財務會計官)