根據規則424(B)(3)提交

註冊號：333-250863

招股説明書

ELECTRAMECCANICA Vehicles(br}公司)

2億美元

普通股

優先股

權證

單位

我們可能會不時地在一個或多個產品、普通股、優先股、認股權證或單位中提供產品，我們將其統稱為“證券”。 我們可能會不時提供這些產品、普通股、優先股、權證或單位，我們將其統稱為“證券”。根據本招股説明書，我們可能提供和出售的證券的初始發行價合計不超過200,000,000美元。 我們可能會以不同的系列、不同的時間、不同的金額、不同的價格以及在每次發行時或之前確定的條款，發售和出售本招股説明書中描述的任何證券組合。本招股説明書描述了這些證券的一般條款以及發行這些證券的一般方式 。我們將在本招股説明書的附錄中提供這些證券的具體條款。招股説明書附錄 還將説明這些證券的具體發售方式，還可能補充、更新或修改本招股説明書中包含的信息 。除非附有適用的 招股説明書附錄，否則本招股説明書不得用於完成證券銷售。在投資之前，您應該閲讀本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄。

本招股説明書涵蓋的證券可以通過一家或多家承銷商、交易商和代理商提供，也可以直接提供給購買者。任何承銷商、交易商或代理人(如果有)的姓名將包括在本招股説明書的附錄中。有關 發行證券的一般信息，請參閲此處的“發行計劃”。

我們的普通股 在納斯達克資本市場交易，交易代碼為“SOLO”，我們根據F-1表格(第333-222814號)的註冊聲明發行的認股權證(“註冊認股權證”)在納斯達克資本市場交易，交易代碼為“SOLO”。據納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)報道，2020年11月18日，我們普通股和登記權證的收盤價分別為每股普通股6.91美元和每份登記權證4.09美元。截至2020年11月16日，按納斯達克資本市場6.21美元的收盤價計算，非關聯公司持有的已發行普通股的總市值約為419,170,287美元，以78,082,644股已發行普通股計算，其中約67,499,241股普通股由非關聯公司持有。

我們於2018年5月15日完成了二合一 反向股票拆分。本招股説明書中的所有股票和每股信息均已調整，以反映此次反向股票拆分。

我們是1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第3(A)節所界定的“新興成長型公司”， 因此有資格獲得適用於《交易法》中適用於報告公司的各種報告要求的某些豁免。請參閲此處的“新興成長型公司的含義”。

除非在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們的優先股、認股權證和單位不會在任何證券或證券交易所或任何 自動交易商報價系統上上市。

在審閲本招股説明書 和本文引用的文件時，您應仔細考慮本招股説明書中“風險因素” 項下描述的事項。

這項投資涉及高度風險。只有在你能承受全部虧損的情況下，你才應該購買證券。

美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2020年12月2日。

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目錄

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關於這份招股説明書

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分，該聲明採用“擱置”註冊流程。根據此擱置註冊流程， 我們可以在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的任何證券組合，初始發行價合計最高可達200,000,000美元。

每次我們出售證券時，我們都會提供 本招股説明書的補充資料，其中包含有關所發售證券的具體信息以及該發售的具體條款。 本副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。如果本招股説明書中的信息與任何招股説明書附錄中的信息有任何不一致之處，您應以招股説明書附錄為準。

我們可能會向承銷團或交易商、通過代理商或直接向購買者提供和出售證券，或 通過承銷團或交易商提供和出售證券。每項證券發行的招股説明書附錄 將詳細説明該發行的分銷計劃。

對於任何證券發行(招股説明書副刊另有規定的除外)，承銷商或代理人可以超額配售或進行使所發行證券的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能存在的水平的交易。 此類交易一旦開始，可以隨時中斷或終止。請參閲此處的“分配計劃”。

請仔細閲讀本招股説明書 和任何招股説明書附錄，以及以引用方式併入本説明書中的文件 ，以及在本説明書“您可以獲得更多信息的地方”項下介紹的其他信息。

潛在投資者應注意， 收購本文所述證券可能會產生税收後果。您應閲讀 適用招股説明書附錄中包含的税務討論，並根據您自己的具體情況諮詢您的税務顧問。

您應僅依賴本招股説明書和任何招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息 。我們未授權任何人向 您提供不同的信息。在某些司法管轄區內或從某些司法管轄區分發或擁有本招股説明書可能會受到法律的限制 。本招股説明書不是出售這些證券的要約，也不是在任何 不允許進行要約或出售或提出要約或出售的人沒有資格這樣做的司法管轄區，或 向不允許向其提出此類要約或出售的任何人徵求購買這些證券的要約。本招股説明書中包含的信息僅截至本招股説明書的日期是準確的 ，以引用方式併入的任何信息在以引用方式併入的適用文件的日期是準確的 ，無論本招股説明書的交付時間或證券的任何出售時間。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

除文意另有所指外，在本招股説明書及任何招股説明書 附錄中，提及：

我們於2018年5月15日完成了二合一反向股票拆分。本招股説明書中的所有股票和每股信息均已調整，以反映此次反向股票拆分 。

除非另有説明，本招股説明書中的所有金額均以加元表示。我們的賬目以加元記賬，我們的財務報表 是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的。所有提到“美元”、“美元”或“美元”的地方都是指美元。

關於該公司

一般信息

我們是一家位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華的研發階段電動汽車(簡稱“EV”)製造商公司。我們最初的產品線面向城市通勤者、商業車隊/快遞以及尋求以高效、經濟實惠和環境友好的方式通勤的共享移動性。

我們的第一款旗艦電動汽車是SOLO，這是一款單座電動汽車，截至2020年9月30日，我們已經自行製造了64輛原型車，並與我們的製造合作伙伴宗申實業集團有限公司(宗申) 生產了60輛試生產汽車 。我們已將其中一些預批量生產的車輛用作原型並用於認證目的，已向客户交付了一些車輛，並將其他車輛用作我們展廳的測試 駕駛車型。我們相信，我們批量生產電動汽車的計劃，再加上我們的子公司Intermeccanica International Inc.(“Intermeccanica”)擁有61年的汽車設計、製造和向客户交付汽車的歷史，我們將顯著有別於其他處於早期和發展階段的電動汽車公司。

我們 於2020年8月26日啟動了獨唱的商業製作。在截至2020年9月30日的季度中，我們製作了6首獨唱。我們目前有四個現有零售點：兩個在南加州；一個在亞利桑那州斯科茨代爾；一個在俄勒岡州波特蘭。2020年11月，我們預計將在加利福尼亞州(四家)和亞利桑那州(兩家)開設六家新門店。隨着該公司的不斷擴張，該公司將向美國西海岸的主要市場交貨。 該公司的目標是在2021年初向客户首次交付。

2020年9月16日，我們宣佈計劃生產我們的旗艦單人電動車的替代版本，預計將於2021年面市。 我們的旗艦單人電動車預計將於2021年上市。

為了支持我們的生產，我們通過其全資子公司與宗申簽訂了製造協議(“製造協議”)。 宗申是宗申動力機械有限公司的子公司，宗申動力機械有限公司是一家在中國設計、開發、製造和銷售各種摩托車和摩托車發動機的大型科技企業。宗申此前已向我們購買了普通股和認股權證，並實益擁有我們約3.5%的普通股。

我們還有另一款處於早期設計開發階段的電動汽車候選車型Tofino，這是一款全電動雙座跑車。

我們投入了大量資源來 打造價格實惠的電動汽車，為我們的客户帶來顯著的性能和價值。為此，我們設想獨奏機在收取任何額外費用以支付關税之前， 製造商建議的零售價為18,500美元(以下討論)，並由高性能電動後驅馬達提供動力，使獨奏機能夠實現以下目標：

獨輪車是加拿大獨有的，屬於 三輪車輛類別，並遵守加拿大機動車安全法規附表III中列出的安全標準。請參閲此處的“政府規章”。

要銷售到美國，我們和 我們的車輛必須符合美國聯邦法規第49章 -運輸的適用條款。 由於美國法規沒有針對三輪摩托車的具體類別，因此根據美國證券交易委員會的定義，單車屬於摩托車的定義 。49件聯邦法規第571部中的571.3件。然而，目前在阿拉斯加、佛羅裏達、紐約州和馬薩諸塞州以外的所有州都不需要摩托車駕照。在紐約州和馬薩諸塞州作業時必須戴摩托車頭盔。在阿拉斯加、蒙大拿州、科羅拉多州和新罕布夏州，如果司機年齡在18歲以下，也需要戴頭盔。請參閲此處的“政府規章”。

新冠肺炎疫情的潛在影響

2019年12月，據報道，中國武漢出現了一種新型冠狀病毒 株(俗稱新冠肺炎)。自那以後，新冠肺炎在許多國家迅速傳播，2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病。為了 遏制和緩解新冠肺炎的傳播，包括美國、加拿大和中國在內的許多國家實施了史無前例的 旅行限制，在 新冠肺炎疫情嚴重爆發的國家，企業關閉，經濟活動大幅減少。

我們的製造合作伙伴宗申報告説，其運營目前沒有受到實質性影響，我們已經開始與我們的合作伙伴宗申生產 單機，以便在2021年初向客户定向交付。然而，新冠肺炎疫情對我們和宗申的運營以及對全球經濟的潛在影響仍然存在重大不確定性。政府對旅行和其他“社會距離”措施施加的限制(如限制人羣聚集)有可能 擾亂我們產品的零部件供應鏈和銷售渠道，並可能導致勞動力短缺。

目前無法預測疫情將持續多長時間，也無法預測經濟活動恢復到以前水平所需的時間。我們將繼續 密切關注新冠肺炎的情況，並打算遵循健康和安全指南的發展。

關税的潛在影響

美國和中國之間日益加劇的貿易爭端可能會提高我們產品的擬議銷售價格或減少我們的利潤(如果有的話)。2018年6月，美國本屆政府對 價值340億美元的中國出口商品徵收關税，其中包括對在中國製造並運往美國的汽車徵收25%的關税。在徵收這些關税之後，中國對在美國生產並出口到中國的美國商品徵收額外關税。隨後，美國政府表示，可能會對在中國生產並進口到美國的高達5000億美元的商品徵收關税。這些關税可能會升級中美之間新生的貿易戰。這場貿易衝突可能會影響我們的業務，因為我們打算在中國批量生產SOLO，而我們計劃的主要市場是北美西海岸。如果貿易戰升級或對我們的任何產品徵收關税，我們可能會被迫提高此類產品的建議銷售價格或降低利潤率， 如果有的話。

最近，美國海關和邊境保護局 裁定，SOLO根據美國統一關税表有一個分類，適用於只有電動馬達的10人以下的乘用車 。這一分類的總適用關税最近提高到27.5% (2.5%是這一分類的最惠國待遇關税，25%來自於這一分類在 中國301清單1上)。如上所述，我們預計我們獨唱的基本購買價格約為18,500美元。由於涉及從中華人民共和國(“中華人民共和國”)輸美商品的關税格局在過去一年中一直在變化，而且可能再次發生變化，因此我們尚未確定如何調整美國的基本採購價格以應對最近的關税上調。 涉及從中華人民共和國(“中華人民共和國”)進口到美國的商品的關税格局在過去一年中一直在變化，而且可能再次發生變化。 我們尚未確定如何調整美國的基本採購價格，以應對最近的關税上調。

2020年1月15日，美國和中華人民共和國簽署了《經貿協定》，俗稱《第一階段貿易協定》，並於2020年2月14日生效。儘管《第一階段貿易協定》已經生效，但美國仍將維持對在中國生產並運往美國的汽車徵收的關税。

公司結構和主要執行辦公室

我們於2015年2月16日根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律註冊成立，本財年將於12月31日結束。截至2020年11月18日，我們 有78,710,076股普通股流通股。

我們的主要執行辦公室位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華東第一大道102號，郵編：V5T 1A4。我們的電話號碼是(604)428-7656。我們的網站地址是：www.electrameccanica.com。我們網站上的信息不構成本招股説明書的一部分。我們的註冊和記錄辦公室位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華郵政信箱11117號西喬治亞街1055號1500室，郵編：V6E 4N7。

我們有四家子公司：加拿大不列顛哥倫比亞省Intermeccanica公司；內華達州公司EMV Automotive USA Inc.；密歇根州有限責任公司SOLO EV LLC；以及中國公司EMV Automotive Technology(重慶)Ltd.。

預約系統

我們不能保證大量的預購和意向書(如果有)將具有約束力或帶來銷售。我們有一個在線預訂系統，允許潛在客户通過支付可退還的250美元押金來預訂單人間，並通過支付可退還的1,000美元押金來預訂Tofino。預訂後，潛在客户將分配一個預訂號，並將在生產相應車輛時完成預訂。 我們通過在線“直接向客户銷售和企業銷售”平臺以及温哥華總部的展示廳實現了預購。我們計劃擴大這一模式， 將在主要城市地區開設類似的門店。我們最近在洛杉磯、波特蘭和斯科茨代爾開設了四家美國企業零售店。

車輛交付給預購車輛的客户後，我們將獲得收入。收到訂單後，每個訂單都會按順序下達，並在 車輛可用後履行。客户可以在發貨前的任何時間，出於任何原因取消訂單並退還押金 。在車輛交付並收到車輛購買價格剩餘的全部 餘額之前，我們不會認為任何訂單是安全的。

戰略

我們的近期目標是在繼續開發其他電動汽車的同時，開始並擴大單車的銷售。我們打算通過以下方式實現這一目標：

我們通過 在線“直接銷售給客户和企業銷售”平臺，以及位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華總部的展廳，實現了預購。 我們在加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華的總部設有展示廳。此外，我們在加利福尼亞州的Studio City設有服務和配送中心。我們計劃擴大企業零售店模式，並將在重點城區開設零售店。我們目前在洛杉磯、波特蘭和斯科茨代爾擁有四家美國企業零售店，並將於2020年11月在加利福尼亞州和亞利桑那州開設另外六家企業零售店。

營銷計劃

我們認識到，營銷工作必須 集中於客户教育和建立品牌形象和知名度，這有望使我們的汽車獲得吸引力，並隨後獲得更多訂單。我們的營銷和推廣活動強調了SOLO作為一款高效、清潔和可獲得的電動汽車的形象，供大眾日常通勤、商業車隊/送貨和共享機動性 。

營銷計劃的一個關鍵點是瞄準人口密度高、房地產價格昂貴、通勤交通負荷高和污染水平高的大都市地區，這些地區正成為一個巨大的擔憂。因此，我們的管理層已確定加利福尼亞州、華盛頓州、俄勒岡州、亞利桑那州和南佛羅裏達州為符合上述標準的城市地區，我們計劃在那裏尋找合適的地點開設更多門店。

我們計劃根據獨唱的賣點制定一種營銷策略，這將引起人們的興趣和媒體的議論。我們營銷計劃的主要方面包括：

我們預計我們的營銷戰略和策略將隨着時間的推移而發展，因為我們的獨家業務發展勢頭強勁，我們確定了與我們的長期目標相一致的適當渠道和媒體。在我們的所有努力中，我們計劃將重點放在使我們的Sole有別於市場上現有電動汽車的功能 。

服務模式

我們通過我們的網站 (www.electrameccanica.com)在線銷售汽車，同時在關鍵市場開發我們計劃中的企業零售店。每家門店成立後，在該門店指定區域內銷售的任何 車輛都將交付至該門店，以履行在線訂單以及 該門店的訂單。

我們已經在南加州、亞利桑那州和俄勒岡州開設了四家企業零售店 ，2020年11月還將在南加州和亞利桑那州開設另外六家企業零售店。我們將繼續在其他地區確定其他零售目標。門店的設立將取決於地區需求、可用的候選人和當地法規。我們目前正在接受個人的意向書和門店申請，沒有任何特許經營或經銷商協議。我們的車輛最初將 直接從我們處獲得。

我們計劃僅在美國那些不限制或禁止汽車製造商銷售某些零售模式的州建立和運營企業 門店。

我們是一家發展階段的電動汽車公司，專注於市場對電動汽車的需求，電動汽車是城市居民通勤和車隊的高效、經濟和環保的方式 。我們相信，我們的旗艦電動汽車SOLO就是對這種市場需求的迴應。此外，我們還有另一款處於早期設計開發階段的電動汽車，Tofino。

獨奏

我們在2016年9月創建了獨唱的第一個原型 。自樣機完成以來，我們的工程師和設計師一直致力於為SOLO提供吸引人的設計，並從事高性能電動 後驅動電機的專有研究和開發。

這款單人單車的建議零售價為18,500美元，它採用了輕便的底盤，最高時速可達80英里/英里，巡航速度可達68英里/小時，並能在大約10秒內從0英里/小時加速到60英里/小時。我們的SOLO採用鋰離子電池系統，在220伏的充電站上只需要4小時的充電時間，在110伏的插座上只需要8小時的充電時間。鋰電池系統的續航里程大約為8.64千瓦/小時，續航里程可達100英里。我們將為SOLO提供為期兩年的保修套餐，並可能為電池提供2至 5年的保修服務。獨奏中的標準裝備包括但不限於以下內容：

單人實用程序

在2020年9月，我們宣佈了我們計劃生產旗艦單人電動汽車的另一個“通用和車隊”版本的計劃，但是，目前我們還不知道何時會有這樣的產品上市。這些改裝車是基於潛在商用車和車隊合作伙伴的直接投入而開發的，並將配備時尚且功能強大的貨運“帽子”，提供額外的容量和通用性，以適應各種不同的單人商用車和多用途車應用。我們的工程師和設計師 一直致力於為SOLO Utility提供極具吸引力的設計，並致力於研發高性能電動後驅馬達 。

SOLO實用程序預計將具有與SOLO類似的 功能，但是，我們預計艦隊將能夠 將一些附加技術和功能添加到SOLO實用程序中。此外，目前尚未確定SOLO Utility的任何保修條款。

託菲諾

我們於2017年3月28日在温哥華國際車展(Vancouver International Auto Show)上宣佈，我們打算打造Tofino，這是一款全電動雙座跑車，代表着Intermeccanica Roadster的演變。我們正在設計配備高性能全電動馬達的Tofino。 Tofino仍處於早期設計開發階段。

原材料的來源和可獲得性

我們繼續為我們的所有組件採購重複的供應商 ，尤其是，我們目前從Panasonic、Samsung和LT Chemem採購鋰電池。 鋰受到大宗商品價格波動的影響，這不在我們的控制範圍之內，可能會對鋰電池的價格產生重大影響 。

目前，我們的底盤由一家供應商提供，用於生產獨奏。我們正在探索機箱的其他供應商，以降低僅依賴一家供應商的風險。

專利和許可證

我們已經為我們的法律顧問認為有必要保護我們產品的發明和設計提交了專利和外觀設計申請 。目前，我們不依賴來自 第三方供應商的任何許可證。

我們的成功至少在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。要實現這一點，我們依靠專利、設計申請和註冊、商業祕密(包括專有技術、員工和第三方保密協議)、版權、商標和其他合同權利的組合來建立和保護我們的技術和其他知識產權 。截至2020年11月18日，我們已在特定國家頒發了11項設計註冊、一項允許的設計申請、17項 待處理的發明專利申請和一項已授予的發明專利，我們認為這些專利是我們業務的核心 涉及與SOLO及其動力總成設計相關的廣泛領域。此外，根據我們與宗申的製造 協議，我們已經敲定了一項協議，並將重慶宗申創新技術研究院有限公司的18項未決中國設計申請和6項已授予的中國設計註冊的合法所有權轉讓給我們的全資子公司EMV 汽車科技(重慶)有限公司(EMV Automotive Technology(重慶)Inc.)，該協議已經敲定並轉讓給了我們的全資子公司EMV 汽車技術(重慶)有限公司。我們打算繼續就我們的技術和設計提交更多的專利和設計申請。我們正在對未決的專利申請進行審查，但 尚不清楚這些申請是否會導致專利頒發，或者審查過程是否會要求我們縮小索賠範圍，以便即使授予專利，也可能無法為我們提供足夠的保護。

商標

我們最近修訂了我們的品牌指南，刪除了“Electra”和“Meccanica”之間的空格，這樣，在下一代單人駕駛汽車上，我們將以“ELECTRAMECCANICA SOLO”商標運營。在ELECTRAMECCANICA SOLO用於商業之前，我們將繼續保留“Electra Meccanica SOLO”商標，該商標已在加拿大、中國、歐盟和日本註冊，並在美國申請待定。我們還在加拿大、日本、歐盟和中國註冊了“Electra Meccanica Tofino”商標，並已申請在美國註冊該商標。

我們在加拿大、中國、日本、美國 和歐盟還有額外的商標註冊和待處理的商標申請(以上提到的除外)。截至2020年11月18日，加拿大有3個待定申請，中國有9個待定申請 ，美國有6個待定申請。此外，“MONSTERRA”商標在歐盟、中國和日本各有一項註冊。我們在歐盟和日本各擁有6個註冊 ，在中國擁有35個註冊。

本招股説明書包含 對我們的商標和服務標誌以及屬於其他實體的商標和服務標誌的引用。僅為方便起見，本招股説明書中提及的商標和 商標可能不帶®或TM符號出現，但此類引用並不意味着我們不會以任何方式表明我們不會在適用法律下最大限度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商品名稱的權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標、商標或服務標誌，以暗示我們與任何其他公司有關係，或由任何其他公司背書或贊助。

行業概況

隨着各國、政府和社會整體更加意識到污染和温室氣體排放對環境的破壞性影響，對清潔技術的投資幾年來一直呈上升趨勢。為了防止和/或減緩這些破壞性影響 並創造更可持續的環境，消費者開始探索和購買清潔技術，而各國和 政府機構已開始實施減少温室氣體排放的計劃，為清潔技術的研發提供資金，併為企業和消費者的清潔技術投資提供獎勵/回扣。電動汽車是這場清潔技術運動中不斷增長的細分市場。

電動汽車是一個寬泛的術語，指的是不完全使用汽油或柴油的車輛。在這一替代汽車類別中，有幾個子類別的替代汽車使用了不同的創新技術，例如：(I)電池電動汽車(“Bev”)；(Ii)燃料電池電動汽車(“FCV”)和(Iii)插電式混合動力汽車(“PHEV”)。(I)電池電動汽車(“Bev”)；(Ii)燃料電池電動汽車(“FCV”)；以及(Iii)插電式混合動力汽車(“PHEV”)。

電動汽車利用電池管理系統提供的電力來驅動電動馬達，而不是使用內燃機、燃料電池或燃料箱。日產聆風(Nissan Leaf)、特斯拉(Tesla)S型車和我們的汽車都是BEV。

FCV通常使用氫燃料電池，與空氣中的氧氣一起，將化學能轉化為電能，為汽車的馬達提供動力。FCV的排放是水和熱，因此使FCV成為真正的零排放車輛。本田Clarity、現代圖森(Hyundai Tucson)和豐田米拉伊(Toyota Mirai)就是FCV的例子。

混合動力汽車是既有電動馬達又有內燃機的混合動力汽車。一輛PHEV可以在全電動範圍內使用電力，也可以依賴其燃氣發動機。雪佛蘭伏特(Chevrolet Volt)和豐田普鋭斯(Toyota Prius)就是混合動力汽車的例子。

電動汽車的普及也遇到了充電便利性方面的困難。可用的加油站比公共電動汽車充電站多得多。公共電動汽車充電站的便利性和可用性可能會成為大規模採用電動汽車的障礙。

消費者可能會擔心他們的電動汽車 在上路時可能會沒電，這種恐懼得到了公眾的認可，並被 這個術語推廣為“里程焦慮症”。儘管存在這種擔憂，但大多數城市通勤者的行駛里程遠低於電動汽車的典型續航里程。加拿大統計局2011年的全國家庭調查數據顯示，加拿大人均通勤時間為25分鐘。

根據充電站提供的電壓不同，目前存在不同類別的充電站。電動汽車車主通常可以在家裏使用普通的110伏電源插座充電，根據車型和型號的不同，充電時間可能在10小時到20小時之間。這種類型的插座和充電稱為1級充電。二級充電是指充電站的電壓通常在240伏左右，這種類型的插座通常在公共充電站、商場和大型零售商停車場提供，甚至位於某些住宅 高樓中。在二級加油站充電通常會將一級充電時間縮短一半，並且可能需要為 服務收取少量費用，這可能會因供應商和位置的不同而有所不同。

全球電動汽車市場

電動汽車已經存在了100多年 ，但直到最近才得到廣泛採用和公眾興趣，原因是對温室氣體排放水平的公開討論， 政府和國際關於氣候變化和污染的政策，越來越多的關於電動汽車的文獻，不斷波動的燃料成本以及 改進的電池管理系統和電動汽車續航里程。此外，電動汽車市場近年來經歷了顯著增長 因為消費者需要在不犧牲性能的情況下實現更高的燃油效率和更低的環境排放 。

傳統汽車製造商已 進入電動汽車市場，以從其增長中獲利。電動汽車市場的大部分增長是由以下電動汽車 車型引領的：日產Leaf、本田Clarity(PHEV)、豐田普鋭斯(PHEV)、特斯拉Model 3和三菱歐蘭德(PHEV)。 上述五款車型中有四款是由傳統汽車製造商生產的，第五款是由特斯拉汽車公司製造的，特斯拉汽車公司是幾家專門生產電動汽車的製造商之一。

在過去幾年中，全球電動汽車存量大幅增加 。根據國際能源署(IEA)的數據，2015年，全球電動汽車保有量首次突破100萬輛大關，2016年突破200萬輛大關，2018年突破510萬輛，比2017年增加200萬輛。

同樣，國際能源署報告稱，我們將批量生產的BEV的全球庫存從2015年的約74.6萬輛增加到2018年的約520萬輛，比2017年增長了約63%。

我們預計電動汽車銷量增長的趨勢將在不久的將來持續。國際能源署認為，到2020年，全球電動汽車保有量很有可能在900萬至2000萬輛之間，到2030年，全球電動汽車保有量將在1.25億至2.25億輛之間。

北美電動汽車市場

我們預計，我們的主要目標市場 最初將是北美，重點放在西海岸。電動汽車在北美的銷量反映了全球電動汽車銷量的增長 。根據國際能源署的數據，2017年至2018年間，BEV在美國的銷量增長了81%，同期在加拿大的銷量增長了30% 。

根據EVAdoption.com彙編的數據， 2019年電動汽車在美國六個州和哥倫比亞特區的銷量佔這些司法管轄區汽車總銷量的2.31%或更多。 今年加州的電動汽車購買率為8.97%，是美國各州第二高電動汽車購買率的三倍多。

此外，根據EVAdoption.com彙編的數據，加州消費者在美國購買了12%的汽車，但在美國購買了超過46%的電動汽車。從本質上説，加州人的購買率是全國的四倍，而俄勒岡州和華盛頓州的購買率略高於全國的兩倍。電動汽車在加州的銷量佔所有電動汽車的比例穩步上升 ，從2013年的1.3%上升到2018年第一季度的4.8%。

下表列出了2016、2017和2018年8月美國部分州的PHEV 和BeV銷售數據。

數據來源：汽車製造商聯盟； 全國汽車經銷商協會；圖表：EVAdoption.com

車隊與城市駕駛市場

我們設計獨行服務的目的是為了從汽車共享、送貨和其他移動性目的方面重新定義車隊的獨行移動性，以及通過降低通勤成本和減少環境足跡，為使用私人車輛的城市司機 定義獨行移動性。我們相信，與設計載更多人的汽車相比，相當數量的車隊和城市司機會發現我們的電動汽車的容量很有吸引力。由於設計為搭載4至8人的汽車通常比搭載1至2人的汽車重很多，因此它們需要更多的燃料或能源才能運行。容量和利用率之間的這種嚴重不匹配導致了嚴重的流量過剩、污染和更高的運營成本。

儘管消費者可能擔心他們的電動汽車在上路時可能會耗盡電，但2018年美國人的平均通勤時間只有27分鐘(Ingraham， Christopher)。“九天的旅途。去年，平均通勤時間再創新高。《華盛頓郵報》 (2019年)，在線：https://www.washingtonpost.com/business/2019/10/07/nine-days-road-average-commute-time-reached-new-record-last-year/). The 100英里的單人全程充滿電足以覆蓋這樣的往返通勤。

政府支持

作為一項公共政策，政府偏愛電動汽車的趨勢越來越大 。這採取了旨在改善交通運輸的舉措、購買電動汽車的財政獎勵和製造電動汽車的財政獎勵的形式。

改善公共交通的措施

許多地方試圖減少或規範交通，特別是在人口密度高、長期擁堵、道路狹窄、城市空間有限的地方。 雖然這些舉措可能會給傳統內燃機車輛的車主帶來繁重的負擔，但它們往往免除或部分 排除電動汽車。這些舉措包括各種形式的擁堵收費(通常對電動汽車免收或提供折扣)， 高載客量車輛和電動汽車的優先車道，對新登記車輛(不包括電動汽車)的限制，以及為電動汽車安裝公共充電站提供補貼 。

除了對汽油或柴油汽車的限制外，幾個歐洲國家和城市正在制定計劃，實際上將禁止汽油或柴油汽車。挪威環境部長預計到2025年將禁止銷售非電動汽車。法國總統馬克龍誓言要在2040年之前在法國取消內燃機汽車的銷售，巴黎市政廳呼籲在2030年之前禁止所有使用傳統內燃機的汽車上街。在英國，政府宣佈了一項戰略，要求在2040年之前停止銷售新的汽油和柴油轎車和麪包車。

購買者激勵措施

為了促進電動汽車的購買，許多州和地方政府向購買者提供財政獎勵。這些激勵措施可以採取返點、税收抵免或取消或降低銷售税的形式。下表列出了在選定的北美司法管轄區購買電動汽車可獲得的財政獎勵 ：

儘管這些財政獎勵可能 不會持續到這個級別，或者根本不會持續，但我們相信我們的SOLO目前將有資格在加利福尼亞州和俄勒岡州享受這些税收抵免和退税。截至2020年3月12日，我們已通過加利福尼亞州的CARB測試，目前正在等待750美元的返點發布在清潔汽車返點項目(CVRP)網站上，以及來自俄勒岡州的2,500美元的返點。

多個司法管轄區為購買和安裝電動汽車家用充電站提供了類似的財政激勵措施。

製造業激勵措施

為了促進電動汽車的製造和發展，許多聯邦、州和地方政府向電動汽車公司提供財政獎勵。這些獎勵可以採取 税收抵免或補助的形式。2019年，我們獲得了1,056,193美元的科學研究與實驗發展補助(SR&ED)。 2018年，我們獲得了734,229美元的政府補助，其中包括725,599美元的SR&ED補助和8,630美元的政府補助(與國家研究理事會管理的加拿大工業研究援助計劃相關)。2017年，我們獲得了與國家研究理事會管理的加拿大工業研究援助計劃相關的193,534美元的政府撥款和111,380美元的SR&ED撥款。在我們認為有必要的情況下，我們會繼續申請撥款。

競爭優勢和運營優勢

電動汽車市場正在發展，其中的公司必須能夠在不影響其產品的時間、質量或數量的情況下進行調整。其他製造商已經進入電動汽車市場，我們預計未來幾年還會有更多的競爭對手進入這個市場。正如他們所做的那樣，我們預計我們將經歷激烈的競爭。在單車方面，我們還面臨着來自老牌汽車製造商的激烈競爭，包括特斯拉Model S、雪佛蘭Volt、迷你EV和日產Leaf等電動汽車製造商。

我們相信，我們市場中的主要競爭因素包括但不限於：

我們當前和潛在的大多數競爭對手 擁有比我們多得多的財務、技術、製造、營銷和其他資源，並且可能會投入更多的資源來設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持其產品。幾乎 我們所有的競爭對手都比我們擁有更廣泛的客户羣和更廣泛的客户和行業關係。此外， 幾乎所有這些公司都比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度。我們的競爭對手可能在快速響應新技術方面處於更有利的地位，並且可能能夠更有效地設計、開發、營銷和銷售其產品 。

此外，某些大型製造商 為其車輛提供融資和租賃選項，並有能力以大幅折扣銷售車輛，前提是這些車輛由其附屬融資公司提供融資。我們目前不為我們的車輛提供任何形式的直接融資 。我們缺乏直接融資選擇，也沒有傳統的車輛折扣，這可能會使我們處於競爭劣勢 。

鑑於對替代燃料汽車需求的增加、全球汽車行業的持續全球化和整合，我們預計未來我們行業的競爭將會加劇 。我們在行業中成功競爭的能力將是我們未來在電動汽車市場取得成功和市場份額的基礎。我們可能無法在我們的市場上成功競爭。如果我們的競爭對手推出了與我們的汽車或服務競爭或超越其質量、價格或性能的新汽車或服務 ，我們可能無法 以可使我們的投資產生誘人回報率的價格和水平來滿足現有客户或吸引新客户。競爭加劇可能導致降價和收入不足、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

我們相信，我們的經驗、生產能力、產品供應和管理使我們有能力在電動汽車市場成功運營，這是我們的競爭對手 無法做到的。特別是，我們認為我們擁有多項競爭優勢：

政府監管

作為車輛製造商，我們要求 確保所有車輛生產符合適用的安全和環境標準。加拿大交通部長頒發國家安全標誌 (“NSM”)將授權我們在加拿大製造面向加拿大市場的汽車。是否收到NSM取決於我們是否證明我們的車輛在設計和製造時符合或超過了加拿大《機動車安全法》(C.R.C.1038章)的適用條款，並且保存了適當的記錄 。SOLO是加拿大獨有的，屬於三輪車類別，並遵守加拿大機動車安全條例(“機動車安全條例”)附表III所列的安全標準(可在(http://laws-lois.justice.gc.ca/eng/regulations/C.R.C.，c.1038/Section-Schedule 3.html上找到)。

要銷售到美國，我們的車輛 必須符合美國聯邦法規第49章 - 運輸的適用條款。 這包括提供製造商識別信息(49 CFR Part566)、車輛識別碼解密信息(49 CFR Part 565， )，並證明我們的車輛符合或超過聯邦機動車安全標準(40 CFR Part 571) 和環境保護局噪音排放標準(40 CFR 205)的適用條款。

我們在2018年第一季度認證了SOLO符合 適用的美國要求。此認證使用的是加拿大魁北克省一家工廠的第三方車輛測試結果。我們繼續使用第三方設施進行認證測試，以確保對SOLO設計的任何 更改都繼續滿足安全要求。針對加拿大的SOLO合規性認證於2018年開始 。

在加拿大的三輪車輛分類中，CMVSR Standard 305規定了與車輛電池相關的預防碰撞中和碰撞後乘員受傷的規定。根據本標準，根據技術標準文件 第305號文件，在正面障礙物碰撞試驗過程中，將評估電氣驅動系統組件及其與乘員的隔離的安全性和完整性。同等的美國標準，FMVSS第305號，不適用於美國法規下的摩托車類別。

我們和我們的車輛必須符合美國聯邦法規第49章 -運輸的適用條款。由於美國法規沒有規定三輪摩托車的具體類別，因此根據49CFR Part 571第 571.3節的規定，單人摩托車屬於摩托車的定義範圍。然而，目前在阿拉斯加、佛羅裏達、紐約和馬薩諸塞州以外的所有州都不需要摩托車駕照。在紐約州和馬薩諸塞州工作時必須戴摩托車頭盔。在阿拉斯加、蒙大拿州、科羅拉多州和新罕布夏州，如果司機年齡在18歲以下，也需要戴頭盔。

作為外國私人發行商的含義

我們符合“外國私人發行人”的資格，這一術語在證券法下的規則405和交易法下的規則3b-4中有定義。以我們外國私人發行人的身份，我們不受《交易所法》規定的某些規則的約束，這些規則規定了《交易所法》第14節規定的委託書徵集的某些披露義務和程序要求。此外，我們的高級管理人員、 董事和主要股東在購買和銷售我們的 證券時，不受《交易法》第16節的報告和短期利潤回收條款以及《交易法》規定的約束。此外，我們不需要像美國公司那樣頻繁或迅速地向證券交易委員會提交定期報告和財務報表，這些公司的證券是根據《交易法》註冊的。此外，我們不需要遵守法規 FD，該法規限制選擇性披露重要信息(儘管根據Nasdaq Marketplace規則，我們必須及時 披露重要信息)。

我們可能會利用這些豁免 ，直到我們不再是外國私人發行商為止。當我們的未償還有投票權證券的50%以上由美國居民持有，且以下三種情況之一適用時，我們將不再是外國私人發行人： (1)我們的大多數高管或董事是美國公民或居民；(2)我們50%以上的資產 位於美國；或(3)我們的業務主要在美國管理。

我們利用了此招股説明書中某些減少的 報告和其他要求。因此，此處包含的信息可能與您從您持有股權證券的其他上市公司獲得的信息 不同。

作為一家新興成長型公司的意義

我們符合《2012年創業啟動法案》(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或《就業法案》(JOBS Act)中所定義的“新興成長型公司”的資格。新興成長型公司可能會利用特定的減少報告和其他一般適用於上市公司的負擔。這些規定 包括：

我們可以利用這些條款 到2022年12月31日(這是我們根據2016年10月12日《證券法》提交給證券交易委員會並隨後修訂的F-1表格登記聲明(SEC文件第333-214067號)首次出售我們普通股五週年之後的財政年度的最後一天)，或更早的時間，使我們不再是一家新興成長型公司 。如果我們的年收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將不再是一家新興的成長型公司。 如果我們的年收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將不再是一家新興的成長型公司。

研究與發展

我們已撥出大量資源 來開發我們的首批車輛。在截至2019年12月31日的財年中，我們在研發成本上花費了9,514,520美元，在截至2018年12月31日的財年中，我們花費了5,566,036美元。

麥卡尼卡間業務(Intermeccanica Business)

2017年10月，我們收購了Intermeccanica。 除了此次收購為我們提供的製造和設計經驗外，我們還收購了定製汽車製造業務。 Intermeccanica在整個運營歷史中已經生產了大約2500輛汽車。我們打算繼續Intermeccanica的傳統業務 ，但如果我們按計劃發展業務，或佔我們費用的很大一部分，我們不認為這將是我們業務的核心，也不會佔我們收入的重要部分 。

僱員

截至2020年11月18日，我們共聘用了101名全職員工和12名兼職員工。我們所有的員工都不受集體談判協議的保護。

按 主要活動類別劃分的全職員工如下：

物業、廠房及設備

我們的總部位於加拿大温哥華。我們沒有任何不動產。我們租賃了以下物業：

我們相信，我們現有的設施 足以滿足我們持續的需求，如果我們需要更多空間，我們將能夠以商業合理的條款獲得更多設施 。

法律程序

我們不參與或不知道任何政府當局或任何其他方考慮或威脅的任何法律或行政訴訟，這些訴訟可能會對我們的業務產生重大不利影響。截至本招股説明書發佈之日，在任何法律程序中，沒有任何董事、高級管理人員或關聯公司是對我們不利的一方，或在任何法律程序中對我們有不利利益。

材料協議

以下是我們的重要協議摘要( 所有這些協議之前都已提交給SEC)，並不聲稱是完整的，受這些協議的所有條款的約束，並受這些協議的所有條款的限制(br})。除在正常業務過程中籤訂的合同以及以下或本招股説明書中描述的合同外，沒有任何實質性合同。

單機制造協議

2017年10月2日，我們與宗申簽訂了 我們的製造協議，生產7.5萬輛獨立純電動汽車。根據《製造協議》，宗申同意在投產後的三年內生產獨奏產品。根據協議，本公司同意賠償宗申公司預計於2018年3月18日或之前支付的原型工裝和模具費用人民幣950萬元(合180萬美元)，但需支付10%的預扣費用；批量生產工裝和模具費用估計為人民幣2900萬元(550萬美元)，在宗申公司開始製造工裝和模具時支付50%，當宗申公司開始製造工裝和模具時支付40%。 本公司同意向宗申支付預計為人民幣950萬元(合180萬美元)的原型工裝和模具費用，該費用應於2018年3月18日或之前支付，但需支付10%的預扣費用；批量生產工裝和模具費用 估計為人民幣2900萬元(550萬美元)，在宗申開始製造工裝和模具時支付50%

2020年8月26日，該公司開始了商業生產，並交付了首批量產車輛。公司的目標是在2021年初交付給客户。 因此，公司已經支付了100%的原型工裝和模具，實際成本為1010萬元(210萬美元) ，支付了79%的批量生產工裝和模具，實際成本為4000萬元(800萬美元)。 公司已經支付了100%的原型工裝和模具，實際成本為1010萬元(210萬美元) 和79%的批量生產工裝和模具，實際成本為4000萬元(800萬美元)。截至2020年9月30日，批量生產工裝和模具的未付金額包括在應計負債中。根據該公司的評估， 原型工裝和模具可以改裝用於批量生產。

股票質押協議

關於 製造協議，本公司時任首席執行官Jerry Kroll(“質押人”)於2017年10月16日訂立一份股份質押協議(“股份質押”)，以擔保本公司以本公司400,000股普通股作為質押，向宗申支付原型工裝及模具的費用，估計為人民幣950萬元(合180萬美元)。本公司批准其在股份質押下的責任，並同意就宗申變現的任何質押股份以一對一的方式向出質人償還。截至2020年9月30日，本公司已支付100%的原型工裝和模具費用，因此，股份質押已終止。

股份購買協議

2017年10月18日，我們簽訂了收購Intermeccanica的股份購買協議(SPA)，該協議以相同的價格取代了我們當時的聯合運營協議 。根據SPA，我們同意以250萬美元收購Intermeccanica的全部股份。在截至2017年9個月的9個月中，除了2016年的初始付款100,000美元之外，還額外支付了200,000美元。2017年10月18日，我們支付了70萬美元，並簽署了一份 餘額為150萬美元的通知。2018年1月28日，我們支付了1,520,548美元票據到期的全部本金和利息。

最近的事態發展

於2020年3月27日，吾等與Stifel，Nicolaus&Company，InCorporation and Roth Capital Partners，LLC(“Roth”；及各自為“代理人”， 及統稱為“代理人”)訂立合約，透過代理人出售合計要約價最高達30,000,000美元的本公司普通股(“股份”)(“銷售協議”)。2020年7月13日，我們和 代理商修改了銷售協議，將總髮行價提高到59,500,000美元。

根據銷售協議的條款，吾等可不時透過吾等選定的代理人(“指定代理人”)、 擔任銷售代理或經吾等同意以委託人身份發售股份。股票可以通過法律允許的任何方式發行和出售，被視為根據證券法(Securities Act)頒佈的規則415所定義的“在市場上”(ATM)發行，包括直接在或通過納斯達克或任何其他現有的股票交易市場進行的銷售，以及(如果我們明確授權)在談判交易中進行的銷售。

此外，於2020年6月10日，吾等 與Roth訂立配售代理協議，根據該協議，Roth以商業上 合理的“最大努力”為吾等擔任配售代理，以根據登記直接發售(“登記直接發售”)建議配售10,000,000股普通股(“登記直接發售”)。同一天，我們與認可投資者簽訂了證券購買 協議，以每股2.00美元的價格出售1000萬股普通股，總收益為2000萬美元。 註冊直接發售於2020年6月12日結束。

自2020年3月30日至2020年9月25日，本公司根據銷售協議項下的自動櫃員機發售，發行了28,978,936股普通股，總收益79,824,390美元(59,500,000美元)，完成了自動櫃員機發售。

在截至2020年9月30日的9個月內，我們根據自動櫃員機發售以及註冊直接發售發行了以下普通股：

在2020年10月1日至2020年11月18日期間，我們發行了：(I)參與2018年11月9日登記發行並在同時定向增發中獲得認股權證的投資者行使認股權證時發行的427,000股普通股，(Ii)參與2018年11月9日登記發行並以私募方式獲得經紀認股權證的經紀商行使經紀認股權證時發行的65,755股普通股，(Iii)9,755股普通股，其中包括：(I)參與2018年11月9日登記發行並在同時私募中獲得認股權證的投資者 行使認股權證時發行的427,000股普通股，(Ii)參與2018年11月9日登記發行並獲得私募認股權證的經紀商行使認股權證時發行的65,755股普通股；以及(Iv)313,823股普通股，根據我們2020年的股票激勵計劃向符合條件的人士授予股票期權 。

2020年10月5日，我們提交了一份S-8表格的註冊 聲明，登記了29,683,880股普通股，沒有面值，可以根據我們的2020股票 激勵計劃或根據我們的2015股票期權計劃授予的期權直接發行，我們的2020股票 激勵計劃取代並取代了我們的2015股票期權計劃。

風險因素

潛在投資者在投資我們的證券之前，應仔細 考慮以下風險，以及本招股説明書和此處引用的文件中包含的其他信息，包括我們在Form 20-F年度報告和Form 6-K季度報告中描述的風險。 在投資我們的證券之前，請仔細考慮本招股説明書和本文引用的文件中包含的其他信息，包括Form 20-F年度報告和Form 6-K季度報告中描述的風險。我們確認了以下重大風險和不確定性，這些風險和不確定性反映了我們的前景 以及截至本招股説明書發佈之日我們已知的情況。這些重大風險和不確定性應由我們的股東和任何潛在投資者在評估公司、我們的業務和我們普通股的市值時仔細評估。 此外，這些重大風險和不確定性中的任何一個都有可能導致實際結果、業績、成就或事件與我們或代表我們行事的人所做的任何前瞻性陳述所暗示、暗示或表達的未來結果、業績、成就或事件大不相同。請參閲本文中的“有關前瞻性 聲明的注意事項”。

您應閲讀本招股説明書和通過引用合併於此的文檔，以查看自本招股説明書發佈之日起是否存在其他風險 或是否特定於發售條款。

不能保證我們將 成功阻止以下任何一個或多個重大風險和不確定性 可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成的重大不利影響，這些風險和不確定性可能導致我們普通股的市場價格大幅下跌 。此外，不能保證這些重大風險和不確定性代表我們面臨的重大風險和不確定性的完整清單。可能存在其他重大 性質的風險和不確定性，截至本招股説明書發佈之日，我們並不知道或認為非重大風險和不確定性在未來可能成為重大風險和不確定性，其中任何一個或多個可能會對我們造成重大不利影響。由於上述任何一種重大風險和不確定性，您可能會損失全部或很大一部分投資 。

與我們的工商業相關的風險

我們沒有銷售電動汽車的收入 ，我們將需要大量資金來執行我們提出的開發、製造、銷售和服務電動汽車的業務計劃 。我們公司是否有能力繼續經營 ，存在很大的疑問。

截至2020年9月30日的9個月內，本公司的淨虧損和綜合虧損分別為29,736,379美元和29,776,051美元，截至2019年12月31日的年度內，本公司的淨虧損和綜合虧損分別為30,742,311美元和30,676,101美元。儘管截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物和營運資本盈餘分別為101,054,943美元和105,791,318美元，截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為11,095,848美元和15,478,918美元，但我們認為，我們需要大量額外的股本 融資才能繼續作為一家持續經營的企業，其中包括：

我們預計本財年將出現重大虧損。獨立註冊會計師事務所關於我們經審計的財務報表的報告 包括一段説明，説明我們作為持續經營企業的持續經營能力。

我們的收入微乎其微 ，預計成本和費用的大幅增加將在可預見的未來阻止利潤，即使我們在短期內產生收入 。即使我們最近已經將單車投入商業生產，即使我們推出Tofino或其他預期的電動汽車，它們也可能不會在商業上取得成功。如果我們要實現盈利，我們必須成功地將我們的車輛進行商業引進和驗收，但這可能不會發生。我們預計2020年及以後我們的運營虧損將大幅增加 ，我們還預計未來幾年將繼續出現運營虧損並出現負現金流 。

我們的運營歷史有限，所產生的收入微乎其微。

我們有限的運營歷史使得評估我們的業務和未來前景非常困難。我們成立於2015年2月，我們已經開始生產，但還沒有交付我們的第一輛電動汽車。到目前為止，我們沒有從電動汽車銷售中獲得任何收入，因為從我們生產前的電動汽車銷售中獲得的任何金額都已從研發成本中扣除，因為成本回收和 從銷售非電動定製汽車中獲得的收入微乎其微。我們打算通過銷售我們的單車、我們的Tofino車和其他計劃中的電動汽車來獲得收入。Tofino仍處於早期設計開發階段，首批商業化生產的獨奏預計將於2021年初交付給我們的客户。我們的車輛需要大量投資才能投入商業 ，而且可能永遠不會成功開發或在商業上取得成功。

我們有運營虧損的歷史 ，我們預計在可預見的未來，我們的運營虧損將加速並大幅增加。

在截至2020年9月30的9個月中，我們產生了29,736,379美元的淨虧損，使我們的累計赤字達到91,852,387美元。如果沒有與7,758,928美元衍生負債公允價值變化相關的虧損，我們的淨虧損就不會那麼嚴重了。截至2020年9月30日的9個月，我們的所得税前虧損增至29,775,512美元，而2019年同期為22,736,053美元。我們預計本財年將出現重大虧損。獨立註冊會計師事務所關於我們截至2019年12月31日的年度財務報表的報告包括一段關於我們作為持續經營企業持續經營的能力的説明性段落 。

我們的收入微乎其微，預計在可預見的未來，即使我們能在短期內產生收入，成本和費用的大幅增加也會阻礙利潤。 我們已經開始商業生產，但尚未交付我們的旗艦車型SOLO，我們預計推出該車型將產生重大的 額外成本和支出。即使單車投入商業生產，而且 即使我們能夠推出Tofino或其他預期的電動汽車，它們也可能不會在商業上取得成功。如果我們要 實現盈利，我們必須成功地在商業上引入並接受我們的車輛，但這可能不會發生。我們 預計2020年及以後我們的運營虧損將大幅增加，我們還預計未來幾年將繼續出現運營虧損 並出現負現金流。

我們預計，在未來一段時間內，我們的虧損率將在當前水平的基礎上大幅增加，因為我們：

由於我們在獲得任何相關收入之前將因這些努力而產生 成本和費用，因此我們未來的損失將遠遠大於如果我們放慢業務發展速度所造成的損失。此外，我們可能會發現這些 努力比我們目前預期的成本更高，或者這些努力可能不會帶來利潤甚至收入，這 將進一步增加我們的損失。

我們實現 盈利的能力在一定程度上取決於我們大幅降低產品的材料成本和單位制造成本的能力。

我們預計，出售SOLO產生的毛利將不足以支付我們的運營費用。為了在保持競爭力的同時實現我們的運營目標和戰略目標，除其他事項外，我們還需要降低SOLO的材料成本和單位制造成本 。我們預計主要因素將有助於降低材料成本和單位制造成本 包括：

持續的產品開發 會受到可行性和工程風險的影響。生產量的任何增長都取決於相應的銷售額增長 。發生一個或多個因素對SOLO的製造或銷售產生負面影響，或降低我們的製造效率 ，可能會阻止我們實現預期的製造成本降低，這將對我們的運營 結果產生負面影響，並可能阻止我們實現盈利。

我們目前的運營現金流為負，如果我們未來不能產生正的運營現金流，我們作為運營企業的生存能力將受到不利影響。

我們在研發、銷售和營銷以及一般和管理費用方面進行了重大的前期投資，以快速發展和擴大我們的業務 。我們目前正在發生與運營相關的支出，導致運營現金流為負 。運營現金流在某些情況下可能會下降，其中許多情況是我們無法控制的。我們在不久的將來可能不會產生足夠的收入。由於我們未來在研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用方面的支出仍然很大，因此我們可能會繼續出現負現金流，直到我們的銷售額達到 毛利率為正的足以支付運營費用的水平。無法產生正現金流 直到我們的銷售額達到足以支付運營費用或以合理條款籌集額外資本的正毛利率水平 ，這將對我們作為運營企業的生存能力產生不利影響。

要執行我們提出的未來12個月開發、製造、銷售和服務電動汽車的業務計劃，我們將需要額外的 資金。

為了執行我們提議的未來12個月的業務計劃 ，我們估計在2020年9月30日，除了手頭的現金外，我們還將擁有大約5,200萬美元。如果手頭現金、汽車銷售收入(如果有)以及行使未償還認股權證時收到的現金(如果有)不足以滿足我們的現金需求，我們將需要通過私募或註冊發行和/或股東貸款出售我們的股權證券來籌集額外資金。如果我們未能通過此類籌資努力籌集到足夠的資金，我們可能會審查其他融資可能性，如銀行貸款。我們可能無法獲得融資 ，或者如果可用，可能無法按照我們可以接受的條款獲得融資。

我們能否獲得執行業務計劃所需的融資 取決於許多因素，包括一般市場狀況和投資者對我們業務計劃的接受程度。這些因素可能會使此類融資的時間、金額、條款和條件對我們沒有吸引力或無法獲得。 如果我們無法籌集到足夠的資金，我們將不得不大幅削減開支，推遲或取消我們計劃的 活動，或者大幅改變我們目前的公司結構。我們可能無法獲得任何資金， 可能沒有足夠的資源來按計劃開展業務，這兩種情況都可能意味着我們將被迫縮減或 停止我們的業務。

未來融資條款 可能會對您的投資產生不利影響。

我們未來可能不得不進行普通股、債務或優先股融資。您在我們證券中的權利和投資價值可能會減少 。債務證券的利息可能會增加成本，並對經營業績產生負面影響。優先股可以不定期連續發行，並根據需要指定、權利、優惠和限制。優先股條款對這些投資者可能比普通股持有者更有利。此外，如果我們 需要通過出售普通股籌集股權資本，機構投資者或其他投資者可以協商的條款至少為， ，可能比您的投資條款更優惠。我們出售的普通股可以出售給 開發的任何市場，這可能會對市場價格產生不利影響。

我們未來的增長取決於消費者是否願意採用三輪單座電動汽車。

我們的增長在很大程度上取決於消費者對替代燃料汽車(尤其是電動汽車)需求的採用，而且我們面臨需求減少的風險增加 。如果三輪單座電動汽車市場沒有像我們預期的那樣發展 ，或者發展速度慢於我們的預期，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都將受到 負面影響。替代燃料汽車市場相對較新，發展迅速，其特點是技術快速變化、價格競爭、更多競爭對手、不斷變化的政府法規和行業標準、頻繁發佈的新車以及不斷變化的消費者需求和行為。可能影響替代燃料汽車(尤其是電動汽車)採用的因素包括：

上述任何因素的影響都可能導致現有或潛在客户不購買我們的電動汽車，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大的 不利影響。

我們的 電動汽車一次充電的續航里程會隨着時間的推移而下降，這可能會對潛在客户是否購買我們的汽車的決定產生負面影響。

我們的電動汽車一次充電續航里程下降的主要原因是使用情況、時間和充電模式。例如，客户 使用車輛以及給車輛電池充電的頻率可能會導致電池充電能力的進一步惡化 。我們目前預計，我們的電池組將在大約3,000次充電循環和8年後保持約85%的初始充電能力，這將導致車輛的初始續航里程減少到 。這種電池劣化和相關續航里程的減少可能會對潛在的 客户決定是否購買我們的車輛產生負面影響，這可能會損害我們營銷和銷售車輛的能力。

替代技術的發展或內燃機的改進可能會對我們的電動汽車需求產生實質性的不利影響。

替代技術(如先進柴油、乙醇、燃料電池或壓縮天然氣)的重大發展，或內燃機燃料經濟性的改善，可能會對我們的業務和前景產生重大和不利的影響，其影響方式我們目前沒有預料到 。例如，在北美儲量豐富且相對便宜的燃料，如壓縮天然氣，可能會成為消費者首選的石油推進替代品。如果我們未能開發新的或增強型技術或流程，或未能對現有技術的變化做出反應，可能會嚴重延遲我們新的增強型電動汽車的開發和引入，從而可能導致我們的汽車失去競爭力，收入減少，市場份額被競爭對手搶走。

如果我們跟不上電動汽車技術的進步，我們的競爭地位可能會下降。

我們可能無法跟上電動汽車技術的變化，因此我們的競爭地位可能會下降。任何跟不上電動汽車技術進步的 都將導致我們的競爭地位下降，這將對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大的 不利影響。我們的研發努力可能不足以適應電動汽車技術的變化。隨着技術的變化，我們計劃升級或調整我們的車輛 並引入新車型，以繼續為車輛提供最新技術，特別是電池技術。 但是，如果我們無法採購最新技術並將其集成到我們的車輛中，我們的車輛可能無法與替代車輛有效競爭。例如，我們不生產電池，這使得我們的電池組依賴於其他電池技術供應商。

如果我們無法 設計、開發、營銷和銷售能夠應對更多市場機遇的新電動汽車和服務，我們的業務、前景和經營業績都將受到影響。

我們可能無法成功地 開發新的電動汽車和服務，解決新的細分市場，或開發更廣泛的客户基礎。到目前為止， 我們的業務主要集中在銷售Sole，這是一款三輪單座電動汽車，主要面向城市 中等收入和車隊的居民。我們將需要瞄準更多市場並擴大我們的客户羣，以進一步發展我們的業務 。如果我們未能抓住更多的市場機會，將損害我們的業務、財務狀況、運營業績和前景。

汽車行業的需求非常不穩定。

汽車行業的需求波動可能會對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們將參與競爭的 市場最近一段時間的需求波動很大。汽車銷售需求在很大程度上取決於特定市場的總體、經濟、政治和社會條件以及新車和新技術的引入。作為一家新的初創制造商，我們在承受市場變化和需求中斷方面的財力將少於更多老牌汽車製造商 。

我們依賴第三方 來滿足我們近期的製造需求。

2017年10月，我們與宗申實業集團有限公司的全資子公司宗深工業集團有限公司簽訂了一份 製造協議。宗深實業集團有限公司是宗申動力機械股份有限公司在中國重慶的子公司。 宗申工業集團有限公司是宗申工業集團有限公司的子公司，宗申工業集團有限公司是宗申工業集團有限公司的子公司。宗申工業集團有限公司是宗申動力機械股份有限公司在中國重慶的子公司。根據製造協議，宗申已簽約在投產後的整整三年內生產7.5萬輛單車。向我們未來的客户交付單獨的車輛以及由此獲得的收入取決於宗申履行製造協議義務的能力。 宗申履行義務的能力不在我們的控制範圍內，取決於多種因素，包括宗申的運營、宗申的財務狀況以及可能影響中國的地緣政治和經濟風險。我們與宗申的製造 協議規定，如果罷工、火災、洪災、地震或政府行為、命令或限制使我們或宗申的不履行行為 無法實現，則我們或宗申的不履行行為可獲原諒；前提是我們 或宗申(視情況而定)應採取商業上合理的努力來減輕此類不履行行為的影響。儘管有 任何此類努力，但如果持續六個月以上，我們或宗申的任何此類不履行均應成為另一方終止《製造協議》的原因。 新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或中國政府採取的相關措施 可能導致宗申無法履行我們的《製造協議》。如果宗申無法履行其義務或只能部分履行我們與他們簽訂的現有製造協議下的義務，或者宗申自願或被迫終止我們與他們的製造協議, 無論是由於冠狀病毒爆發、中國政府採取的相關措施還是其他原因，我們將無法 按照我們預期的產量和時間表生產或銷售我們的單車(如果有的話)。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)疫情對全球經濟和我們運營的影響仍不確定，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況以及我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。

2019年12月，據報道，一種新型冠狀病毒(俗稱新冠肺炎)在中國武漢出現。自那以後，新冠肺炎在許多國家迅速傳播，並於2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病。為了遏制和緩解新冠肺炎的傳播，包括美國、加拿大和中國在內的許多國家都實施了前所未有的旅行限制，在新冠肺炎疫情嚴重的國家，企業關閉，經濟活動大幅減少。儘管我們的製造合作伙伴宗申報告 其運營目前沒有受到實質性影響，但仍然存在重大不確定性，即新冠肺炎疫情對我們和宗申的運營(包括但不限於員工數量)、零部件供應鏈和我們產品的銷售渠道以及全球經濟的潛在影響 。目前無法預測大流行將持續多長時間，也無法預測經濟活動恢復到以前水平所需的時間。新冠肺炎疫情 最近幾周導致金融市場大幅波動和不確定性。持續或惡化最近出現的市場混亂和波動水平 可能會對我們獲得資本的能力、我們的 業務、運營業績和財務狀況以及我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們目前沒有 完全執行我們的業務計劃所需的所有安排。

要按照 設想的那樣銷售我們的車輛，我們需要簽訂某些目前尚未到位的附加協議和安排。這些措施包括： 與分銷商簽訂協議，根據我們與宗申的製造協議安排批量生產的單曲的運輸，以及獲得我們所需數量的電池和其他必需品。 如果我們無法達成此類協議，或者只能以對我們不利的條款達成協議，我們可能無法 全面執行我們的業務計劃。

我們依賴於某些關鍵人才，我們的成功將取決於我們繼續留住和吸引這些合格人才的能力。

我們的成功有賴於我們的首席執行官Paul Rivera、首席財務官Bal Bhullar、總裁兼首席運營官Henry Reisner以及首席行政官兼公司祕書Isaac Moss的努力、能力和持續服務。 這些關鍵員工和顧問中的許多人都在汽車製造和技術行業擁有豐富的經驗。 這些人中的任何一個失去服務都可能對我們的運營產生不利影響，我們可能會遇到困難，也可能不會。 這些人中的任何一個人失去服務都可能對我們的運營產生不利影響，我們可能會遇到困難，也可能不會。 這些人中的任何一個人失去服務都可能對我們的運營產生不利影響，我們可能會遇到困難，也可能不會{我們為某些關鍵人員投保了“關鍵人物”保險。

由於我們在批量生產電動汽車方面缺乏 經驗，從定製汽車過渡到批量生產汽車的任何延遲或困難都可能對我們的業務、前景和運營業績產生實質性的不利影響。

我們的管理團隊在生產定製設計汽車方面擁有 經驗，現在正將重點轉向在快速發展和競爭激烈的市場中批量生產電動汽車。如果我們不能在管理層預計的時間框架內實施我們的業務計劃，併成功地 轉型為量產電動汽車製造企業，那麼我們的業務、前景、經營業績和財務狀況都將受到負面影響，我們的業務增長能力也將受到損害。

我們受到眾多環境、健康和安全法律的約束，任何違反這些法律的行為都可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響 。

我們受到眾多環境、健康和安全法律的約束，包括法規、法規、附則和其他法律要求。這些法律涉及受管制物質的產生、使用、處理、儲存、運輸和處置，包括有害物質(如電池)、危險品和廢物、向土壤、水和空氣中的排放或排放，包括噪音和氣味( 可能導致補救義務)，以及職業健康和安全問題，包括室內空氣質量。這些法律 要求因地點而異，可能根據聯邦、省、州或市政法律產生。任何違反此類法律和/或 要求的行為都將對本公司及其經營業績產生重大不利影響。

我們的車輛 符合機動車輛標準，未能滿足此類強制安全標準將對我們的業務和運營業績產生重大不利影響 。

所有銷售的車輛必須 符合聯邦、州和省級機動車安全標準。在加拿大和美國，符合或超過聯邦規定的所有安全標準的車輛都根據聯邦法規進行認證。在這方面，加拿大和美國的機動車安全標準基本相同。嚴格的測試和經過批准的材料和設備的使用是獲得聯邦認證的要求之一。如果我們未能讓SOLO、Tofino或任何未來型號的電動汽車滿足機動車輛標準，將對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

如果我們無法 降低和充分控制與業務運營相關的成本，包括製造成本、銷售成本和材料成本，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都將受到影響。

如果我們無法降低 和/或將設計、製造、營銷、銷售、分銷和維修電動汽車的成本相對於其銷售價格保持在足夠低的水平 ，我們的運營業績、毛利率、業務和前景可能會受到重大影響 並受到不利影響。

如果我們的汽車未能達到預期的性能，我們開發、營銷和銷售電動汽車的能力可能會受到損害。

我們的車輛可能在設計和製造方面存在缺陷，可能導致它們無法按預期運行或需要維修。例如，我們的車輛使用大量的軟件代碼來運行。軟件產品本質上是複雜的，在首次推出時往往包含缺陷和錯誤。 雖然我們進行了廣泛的內部測試，但我們目前在客户手中評估我們的單車性能的參考框架非常有限，目前還沒有評估我們車輛經過幾年客户駕駛後的性能的參考框架 。(#**$$ =對於Tofino，我們仍處於早期設計開發階段， 類似的評估遠遠落後於此。

我們的車輛維修經驗非常有限。如果我們無法滿足未來客户的服務和保修要求，我們的業務將受到實質性的不利影響。

如果我們不能成功滿足未來客户的服務需求，我們的業務和潛在客户將受到實質性的不利影響。此外， 我們預計我們為客户提供的服務水平和質量將直接影響我們未來車輛的成功 。如果我們不能令人滿意地為客户提供服務，我們產生客户忠誠度、發展業務和銷售更多車輛的能力可能會受到影響。

我們維修車輛的經驗非常有限 。我們已經開始生產單車，用於2021年初的定向交付。截至2020年9月30日，我們已經制作的獨唱總數為6個。截至2020年9月30日，我們製作的試製獨唱總數為124個(64個來自加拿大，60個來自宗申)。在整個歷史中，我們的子公司Intermeccanica 已經生產了大約2500輛汽車，包括提供售後服務和支持。我們僅有有限的獨唱服務經驗 ，因為已經制作了有限數量的獨奏。大規模維修電動汽車與維修電動汽車和內燃機車輛不同，需要專業技能，包括高壓培訓和大規模維修技術。

此外，我們目前預計我們的 獨唱保修期為24個月，但此類保修的最終細節尚未完成。此外， 單機電池組預計有60個月的保修期，但確切保修規格的最終細節仍在確定中 ，正在與我們的電池組和電池供應商共同制定。

我們可能無法成功 建立、維護和加強Electric Meccanica品牌，這將對客户 接受我們的車輛和組件以及我們的業務、收入和前景產生重大不利影響。

我們的業務和前景在很大程度上取決於我們開發、維護和加強ElectrtraMeccanica品牌的能力。如果不能開發、維護和強化我們的品牌，可能會對我們銷售計劃中的電動汽車的能力產生實質性的不利影響。如果我們不能建立、 維護和加強我們的品牌，我們可能會失去建立臨界客户羣的機會。推廣和定位我們的品牌很可能在很大程度上取決於我們提供高質量電動汽車以及維護和維修服務的能力。 而我們在這些領域的經驗非常有限。此外，我們預計我們開發、維護和強化ElectrtraMeccanica品牌的能力也將在很大程度上取決於我們營銷努力的成功。到目前為止，我們在營銷活動方面的經驗有限，因為我們主要依靠互聯網、口碑和參加行業貿易展會來宣傳我們的品牌。為了進一步推廣我們的品牌，我們可能需要改變我們的營銷做法，這可能會導致廣告費用大幅增加，包括需要使用電視、廣播和印刷等傳統媒體。汽車 行業競爭激烈，我們可能無法成功打造、維護和強化我們的品牌。我們的許多現有和潛在競爭對手，特別是總部位於底特律、日本和歐盟的汽車製造商， 與我們相比擁有更高的知名度、更廣泛的客户關係和更豐富的營銷資源。如果我們 不發展和維護一個強大的品牌，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績將受到實質性的 和不利影響。

成本增加、供應中斷或原材料(特別是鋰離子電池)短缺可能會損害我們的業務。

我們可能會遇到成本上升、原材料供應持續中斷或短缺的情況。任何此類增加或供應中斷都可能 對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。我們在業務中使用各種原材料，包括鋁、鋼、碳纖維和銅、鈷等有色金屬。這些原材料的價格根據市場狀況和全球對這些材料的需求而波動，可能會對我們的業務 和經營業績產生不利影響。例如，我們面臨着與鋰離子電池價格波動相關的多重風險。這些 風險包括：

我們的業務有賴於我們車輛電池的持續供應。我們目前沒有任何關於電池供應的協議， 電池的採購依賴於公開市場。我們供應商電池供應的任何中斷都可能暫時 中斷我們車輛的計劃生產，直到其他供應商完全合格為止。此外，電池製造商可以選擇拒絕向電動汽車製造商供貨，因為他們認為電動汽車不夠安全。此外，目前石油和其他經濟狀況的波動或短缺可能會導致我們 經歷運費和原材料成本的大幅上漲。原材料價格大幅上漲將增加我們的運營成本，如果我們不能通過提高電動汽車價格來彌補增加的成本，則可能會降低我們的利潤率。 我們可能無法通過提高汽車價格來彌補原材料成本的增加。我們也已經 公佈了我們單人版和Tofino基本款的預估價格。但是，任何針對原材料成本上漲而提高已公佈價格或預期價格的嘗試都可能被我們的潛在客户視為負面影響，導致取消SOLO和TOFINO預訂 ，並可能對我們的品牌、形象、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。

無法獲得、減少或取消政府和經濟激勵措施可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。

任何對電動汽車購買者或安裝家用充電站的人提供的政府補貼和經濟獎勵的減少、取消或歧視性應用 ，由於電動汽車的成功、財政緊縮或其他原因而減少了對此類補貼和獎勵的需求，可能會導致替代燃料汽車行業的總體競爭力下降，尤其是我們的電動汽車。這可能會對替代燃料汽車市場的增長以及我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

如果我們不能有效管理 未來的增長，我們可能無法成功營銷和銷售我們的汽車。

任何未能有效管理我們 增長的行為都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們 計劃在不久的將來擴大與我們車輛計劃生產相關的業務。我們未來的運營業績在很大程度上取決於我們成功管理這種擴張和增長的能力。我們在進行此擴展時面臨的風險包括：

我們打算繼續為我們的電動汽車招聘更多人員，包括設計和製造人員以及服務技術人員。 擁有電動汽車設計、製造和維修經驗的人才競爭非常激烈，我們未來可能無法吸引、吸收、培訓或留住更多高素質人才。如果不能吸引、 整合、培訓、激勵和留住這些額外員工，可能會嚴重損害我們的業務和前景。

我們的業務可能會受到勞工和工會活動的不利影響。

儘管我們的員工目前沒有工會代表 ，但在整個汽車行業，汽車公司的許多員工加入工會是很常見的 ，這可能會導致更高的員工成本和更大的停工風險。我們與宗申簽訂了製造協議 ，將在投產後的頭三年內生產75,000輛單車。宗申的員工隊伍目前沒有加入工會，儘管他們未來可能會加入工會，或者在沒有工會的情況下可能會發生行業停工 。我們還直接或間接依賴於擁有工會員工的其他公司，如零部件供應商以及卡車運輸和貨運公司，這些工會組織的停工或罷工可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響 。如果我們的業務或宗申或我們的主要供應商發生停工，可能會推遲我們電動汽車的製造和銷售，並對我們的業務、前景、運營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。此外，如果我們將業務擴展到包括汽車的完全內部製造 ，我們的員工可能會加入或組成工會，我們可能需要成為工會簽字人。

我們可能會 成為產品責任索賠的對象，如果我們不能成功地為此類索賠提供辯護或 保險，這可能會損害我們的財務狀況和流動性。

我們可能會受到 產品責任索賠的影響，這可能會損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。汽車行業 經歷了重大的產品責任索賠，如果我們的車輛未按預期運行或故障導致人身傷害或死亡，我們將面臨固有的索賠風險。鑑於我們對車輛的現場經驗有限，我們在這一領域的風險尤其明顯。如果對我們提出的產品責任索賠成功，我們可能需要支付一大筆 金錢賠償金。此外，產品責任索賠可能會對我們的車輛和業務產生大量負面宣傳 ，並抑制或阻止其他未來候選車輛的商業化，這將對我們的品牌、 業務、前景和經營業績產生重大不利影響。我們計劃為所有車輛提供產品責任保險，每年索賠限額為約3,000萬美元，但任何此類保險可能不足以覆蓋所有潛在的產品責任索賠 。任何要求超出我們承保範圍或超出我們承保範圍的重大金錢賠償的訴訟都可能對我們的聲譽、業務和財務狀況產生重大不利影響 。在需要時，我們可能無法以商業上可接受的條款或合理的費用獲得額外的 產品責任保險，尤其是當我們確實面臨產品責任並被迫根據我們的保單提出索賠的情況下。

我們的專利申請 可能不會導致頒發專利，這可能會對我們阻止他人幹擾我們產品商業化的能力產生實質性的不利影響。 我們的產品商業化。

專利的註冊和實施涉及複雜的法律和事實問題，專利權利要求的廣度和有效性是不確定的。我們不能 確定我們是第一個就這些發明提交專利申請的公司，也不能確定我們正在申請的專利 是否會產生專利，或者我們的任何專利是否能夠提供足夠的保護，以抵禦某人制造競爭產品，或者作為針對聲稱我們侵犯其專利的競爭對手的防禦性投資組合。此外，在國外提交的專利申請受不同於美國的法律、規則和程序的約束，因此我們不能確定外國專利申請(如果有的話)將導致在這些外國司法管轄區獲得專利，或者此類專利能夠得到有效執行，即使它們與在美國頒發的專利有關 。

我們可能需要針對專利或商標侵權索賠為自己辯護，這可能很耗時，並會導致我們產生大量的 成本。

公司、組織或個人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、商標或其他專有權利，這將阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的車輛或組件的能力，這可能會使我們的業務運營更加 困難。我們可能會不時收到第三方的通信，聲稱我們的產品 受他們的專利、商標或其他知識產權保護。擁有專利或其他知識產權的公司可以提起訴訟，指控侵犯了這些權利或以其他方式主張自己的權利。如果我們確定 侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求採取包括以下一項或多項 的操作：

如果針對我們的侵權索賠成功，而我們未能或無法獲得被侵權技術或其他知識產權的許可 ，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外， 任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額費用、負面宣傳和資源轉移 以及管理層的關注。

您在保護您的利益方面可能面臨困難 ，您通過美國聯邦法院保護您的權利的能力可能有限，因為我們是根據不列顛哥倫比亞省的法律註冊的，我們的大部分資產都在加拿大，我們的所有 高管和大多數董事都居住在美國以外的地方

我們是根據《不列顛哥倫比亞省商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)根據 不列顛哥倫比亞省的法律組織的，我們的執行辦公室位於美國以外的不列顛哥倫比亞省温哥華。我們的四名官員中有三名、我們的審計師和除四名董事外的所有董事都居住在美國以外的地方。此外，他們的很大一部分資產和我們的資產都位於美國以外的 。因此，您可能難以向我們或這些 人員中的任何人提供美國境內的法律程序。在任何訴訟(包括基於美國聯邦或州證券法民事責任條款的訴訟)中，您可能在執行您可能在美國法院獲得的針對我們或這些人的任何訴訟(包括基於美國聯邦或州證券法民事責任條款的訴訟) 時，在美國境內外執行判決時遇到困難。此外，對於在加拿大僅根據美國聯邦證券法的民事責任條款對我們或本招股説明書中指定的非美國居民的任何董事、 高級職員和任何非美國居民提起的強制執行美國法院判決的訴訟或訴訟 的責任是否具有可執行性存在很大的疑問。 在加拿大，僅根據美國聯邦證券法的民事責任條款對我們的任何董事、 高級管理人員和任何非美國居民提起的訴訟或訴訟 是否可強制執行美國法院的判決。此外，不列顛哥倫比亞省公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟 。因此，與在美國司法管轄區註冊的公司股東相比，我們的公眾股東可能更難通過 針對我們、我們的管理層、董事或大股東的訴訟來保護他們的利益。

全球經濟狀況 可能會對我們的產品和服務需求產生重大負面影響。

我們的運營和業績 在很大程度上取決於經濟狀況。全球經濟狀況的不確定性可能會導致客户推遲購買我們的產品和服務，以應對信貸收緊、失業、負面財務消息和/或收入或資產價值下降以及其他宏觀經濟因素，這可能會對我們的產品和服務的需求 以及相應地對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的負面影響。

我們很容易受到美中之間日益加劇的貿易爭端的影響

美國和中國之間日益加劇的貿易爭端可能會提高我們產品的擬議銷售價格或減少我們的利潤(如果有的話)。2018年6月，美國本屆政府對 價值340億美元的中國出口商品徵收關税，其中包括對在中國製造並運往美國的汽車徵收25%的關税。在徵收這些關税之後，中國對在美國生產並出口到中國的美國商品徵收額外關税。隨後，美國政府表示，可能對中國製造的輸美商品加徵高達5000億美元的關税。這些關税可能會升級中美之間新生的貿易戰。這場貿易衝突可能會影響我們的業務，因為我們打算在中國批量生產SOLO，而我們計劃的主要市場是北美西海岸。如果貿易戰升級，或者如果對我們的任何產品徵收關税，我們可能會被迫提高此類產品的建議售價或降低 此類產品的利潤率(如果有的話)。

最近，美國海關和邊境保護局 裁定，SOLO根據美國統一關税表有一個分類，適用於只有電動馬達的10人以下的乘用車 。這一分類的總適用關税最近提高到27.5% (2.5%是這一分類的最惠國待遇關税，25%來自於這一分類在 中國301清單1上)。我們預計我們獨唱的建議零售價為18,500美元。由於涉及從中國進口到美國的關税 在過去一年中一直在變化，而且可能會再次變化，我們尚未確定 如何調整在美國的採購價格，以應對最近的關税上調。

2020年1月15日，美國和中國簽署了第一階段貿易協定，並於2020年2月14日生效。儘管《第一階段貿易協定》已經生效，但美國仍將維持對在中國生產並運往美國的汽車徵收的關税。

中國法律法規解釋和執行方面的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護。

中華人民共和國的法律制度是以成文法規為基礎的。與普通法制度不同，它是一種判例價值有限的制度。二十世紀七十年代末，中華人民共和國政府開始頒佈一套全面規範經濟事務的法律法規體系。 過去三十年來，立法的總體效果大大加強了對中華人民共和國各種生產服務的保護。宗申，我們的製造合作伙伴，受各種中國法律法規的約束，這些法律法規一般適用於中國的 公司。然而，由於這些法律法規相對較新，而且中國的法律體系繼續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性。

我們有時可能不得不訴諸行政和法院程序來執行我們的合法權利，或者宗申公司可能不得不訴諸行政和法院程序 來履行其在製造協議下的義務。但是，由於中華人民共和國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更困難。 此外，中華人民共和國的法律制度在一定程度上基於政府政策和內部規則(其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈)，可能具有追溯力。因此，我們或宗申可能在違規之後才會意識到我們違反了 這些政策和規則。這些不確定性，包括合同、財產(包括知識產權)和程序權利的範圍和影響的不確定性，以及未能對中國監管環境中的變化做出反應 ，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並阻礙我們繼續運營的能力。

與我們的普通股相關的風險

我們的高管 和董事實益擁有我們普通股的很大控股權。

截至2020年11月17日，我們的高管和董事總共實益擁有我們約23.23%的普通股，其中包括我們的高管和董事根據認股權證、股票期權、限制性股票單位和 已歸屬的遞延股票單位有權收購的股份。因此，他們將能夠在很大程度上控制所有需要股東批准的事項 ，包括選舉董事、修改我們的條款以及批准重大的公司交易 。這種控制可能會延遲或阻止本公司控制權變更或管理層變更 ，如果沒有這些股東的支持，將很難或不可能批准某些交易。

繼續出售我們的股權證券 將稀釋我們現有股東的持股比例，並可能降低我們普通股的市場價格 。

本公司章程授權發行不限數量的普通股和優先股。我們的董事會有權發行 我們股本的額外股份，以在未來提供額外的融資，並指定優先股的權利，其中可能包括投票權、股息、分派或其他優先於普通股股東持有的權利。 發行任何此類普通股或優先股可能導致我們已發行普通股的賬面價值或市場價格(如果當時存在) 。鑑於我們缺乏收入，我們很可能不得不發行額外的股權證券 以獲得未來12個月所需的營運資金。因此，我們為計劃中的業務計劃提供資金的努力將導致我們現有股東的股權被稀釋。如果我們真的增發任何此類普通股，此類增發也將導致所有其他股東的比例所有權和投票權減少 。由於這種稀釋，如果您購買普通股 股，您的比例所有權權益和投票權可能會減少。此外，任何此類發行都可能導致我們普通股的控制權變更或市場價格下降。

此外，截至2020年11月18日，我們有13,249,646份期權 和18,303,276份未償還認股權證。其中一些期權和權證的行權價格低於我們當前的市場價格，您可以在市場上以高於我們已發行權證或期權行權價格的價格購買股票。 如果這些期權和認股權證的持有人選擇行使這些期權和認股權證，您的所有權將被稀釋 ，您擁有或收購的普通股的每股價值也可能被稀釋。因此，我們 普通股的市值也可能大幅縮水。

發行我們的 優先股可能會對我們普通股持有人的權利產生不利影響，並降低我們普通股的價值。

我們的通知 授權發行不限數量的優先股。我們的董事會有權創建 一個或多個系列優先股，並在未經股東批准的情況下發行優先股股票，其權利高於 普通股持有人的權利。因此，優先股可以快速、輕鬆地發行，對普通股持有人的權利造成不利影響，而且發行條款可能會推遲或阻止控制權的變更 或使管理層的撤職變得更加困難。雖然我們目前沒有創建任何系列優先股的計劃，並且 目前也沒有發行任何優先股的計劃，但未來任何優先股的創建和發行都可能對普通股持有人的權利產生不利影響 並降低我們普通股的價值。

我們普通股的市場價格 可能會波動，波動的方式可能與我們的經營業績不成比例。

我們的普通股於2018年8月在納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)開始交易，在此之前，它從2017年9月開始在場外交易市場(OTCQB)交易。歷史交易量一直很低(在過去的一年裏，我們在納斯達克的股票交易量最少是每天28,706股)，股價波動很大(自納斯達克開始交易以來，我們的收盤價一直低至0.91美元，高達5.15美元)。由於以下任何因素的影響，我們普通股的股價可能會下跌：

其中許多因素都超出了我們的控制範圍。一般的股票市場，尤其是汽車公司的市場，歷史上都經歷過極端的價格和成交量波動。這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例 。這些廣泛的市場和行業因素可能會降低我們普通股的市場價格，而不管我們的實際經營業績如何。

我們不打算 支付股息，因此您能夠從投資中獲得收益的方式將會減少。

我們從未支付過任何 現金或股票股息，在可預見的未來我們也不打算支付任何股息。如果我們需要額外的 資金，目前我們的融資計劃中沒有規定，我們的資金來源可能禁止支付任何股息。由於 我們不打算宣佈分紅，因此您的任何投資收益都需要通過我們 普通股的價格升值來實現。因此，你能夠從投資中獲利的方式將會減少。

FINRA銷售慣例 要求可能會限制您買賣我們普通股的能力，這可能會壓低我們股票的價格。

FINRA規則要求經紀自營商在向客户推薦該投資之前，必須有合理的理由相信該投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性低價證券之前，經紀自營商 必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況和投資目標等信息。 根據這些規則的解釋，FINRA認為，這種投機性的低價證券很有可能不適合至少部分客户。因此，FINRA要求可能會使經紀自營商 更難推薦其客户購買我們的普通股，這可能會限制您買賣我們普通股的能力，對我們普通股的市場產生不利影響，從而壓低其市場價格。

我們的普通股 交易清淡，您可能無法以要價或接近要價出售，或者如果您需要出售您的普通股以 籌集資金或以其他方式清算您的股票，您可能無法以要價或接近要價出售您的普通股。

從2017年10月 到2018年8月，我們的普通股在場外交易QB上報價，交易清淡，這意味着在任何給定時間，有興趣以出價或接近出價購買我們普通股的人數相對較少或根本不存在。 自我們於2018年8月在納斯達克上市以來，我們的普通股交易量有所增加，但在我們再次清淡交易之前，交易量可能會減少 。出現這種情況的原因有很多，包括我們對股票 分析師、股票經紀人、機構投資者和投資界中其他產生或影響銷售量的人相對不瞭解， 即使我們引起了這些人的注意，他們也往往厭惡風險，可能不願跟隨像我們這樣未經證實的 公司，或者在我們變得更加成熟之前，不願購買或建議購買我們的普通股。因此，與經驗豐富的發行人相比，我們普通股的交易活動可能有幾天或更長時間很少或根本不存在，而經驗豐富的發行人擁有大量穩定的交易量，通常可以支持持續的 銷售，而不會對股價產生不利影響。我們普通股的廣泛或活躍的公開交易市場可能不會發展或 持續。

我們 普通股或認股權證價格的波動可能會使我們面臨證券訴訟。

與經驗豐富的發行人相比，我們普通股的市場可能會有很大的價格波動，我們預計我們的股票或認股權證價格在未來可能會繼續比經驗豐富的發行人的價格波動更大。在過去，原告經常在證券市場價格出現波動後對公司提起 證券集體訴訟。我們 未來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本和負債 ，並可能分散管理層的注意力和資源。

我們是符合《交易法》規定的外國 私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

我們是符合《交易法》規定的外國私人發行人。因此，我們不受適用於 美國國內上市公司的某些條款的約束。例如：

我們的股東可能無法 訪問他們認為重要的、習慣於從美國報告公司獲得的某些信息。

作為適用法律規定的“新興成長型公司”，我們將受到較低的信息披露要求的約束。這種減少的披露可能會 降低我們的普通股對投資者的吸引力。

只要我們仍然是《就業法案》中定義的《新興成長型公司》，我們就會選擇利用適用於非《新興成長型公司》的其他上市公司的某些豁免 各種報告要求，包括但不限於不需要遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求、減少我們定期報告中關於高管薪酬的披露義務、免除 這些要求。由於這些放寬的監管要求，我們的股東將失去更成熟公司的股東可以獲得的信息或權利。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降， 此類證券的交易市場可能會變得不那麼活躍，其市場價格可能會更加波動。

作為一家上市公司，我們產生了巨大的 成本，而在我們不再具備“新興成長型公司”的資格後，這些成本將會增加。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)以及美國證券交易委員會(SEC)和納斯達克(Nasdaq)隨後實施的規則對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。根據《就業法案》的定義，我們是“新興成長型公司”，並將一直是一家新興成長型公司，直到 之前的 ：(1)財政年度的最後一天(A)2022年5月23日之後，(B)我們的年度總收入至少為10.7億美元，或(C)我們被視為大型加速申報公司，這意味着我們非關聯公司持有的普通股的市場價值超過了美國。(B)我們是一家新興成長型公司，在此之前，我們將一直是一家新興成長型公司：(1)本財年的最後一天，(A)在2022年5月23日之後，(B)我們的年度總收入至少為10.7億美元，；和 (2)我們在之前三年內發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。 新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的要求 。這些條款包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免《薩班斯-奧克斯利法案》第404條 項下的審計師認證要求，以及允許推遲採用新的或修訂後的會計準則，直至這些準則適用於私營公司。

遵守這些規章制度會增加我們的法律和財務合規成本，並使某些企業活動更加耗時和成本更高。在 我們不再是一家新興成長型公司後，我們預計將產生鉅額費用，並投入大量管理精力以確保 遵守第404節的要求以及SEC的其他規章制度。例如， 作為一家上市公司，我們被要求增加獨立董事的數量，並採取有關內部控制和披露控制程序的政策。我們在購買董事和高級管理人員責任保險時產生了額外費用 。此外，我們還產生了與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難找到合格的人加入我們的董事會或擔任高管。我們目前正在評估和監控與這些規章制度相關的發展，我們無法以任何程度的確定性 預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。

有關前瞻性陳述的警示

本招股説明書(及任何招股説明書附錄)， 包括本文引用的文件，包含構成“前瞻性陳述”的陳述。 任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。這些陳述出現在本招股説明書中的多個不同位置，在某些情況下，可以通過“預期”、 “估計”、“項目”、“預期”、“設想”、“打算”、“相信”、 “計劃”、“可能”、“將”或它們的反面或其他類似詞語來識別，儘管並非所有前瞻性的 陳述都包含這些識別詞語。本招股説明書中的前瞻性陳述可能包括但不限於以下相關的陳述和/或信息：戰略、未來運營、訂單的大小和價值以及訂單數量、 生產預批量生產車輛的數量和時間、單車交付時間和交付的預測、或Tofinos(如果未來開發)、預計成本、預期生產能力、對我們產品的需求和接受度的預期、 裝備新生產所需的機械估計成本。管理的計劃和目標 。

前瞻性陳述基於 根據我們的經驗和我們對趨勢、當前狀況和預期發展的看法作出的合理假設、估計、分析和意見，以及我們認為在作出此類陳述之日的情況下相關和合理的其他因素 ，但這些因素可能被證明是不正確的。管理層認為，此類前瞻性陳述中反映的假設和預期 是合理的。除其他事項外，我們還對以下方面做出了假設：我們生產預批量生產車輛並在特定時間內開始生產交付的能力；我們的預期生產能力；為新的生產設施配備機器的價格、勞動力成本和材料成本，與我們目前的 預期保持一致；SOLO和Tofino的生產(如果開發)符合預期並與估計一致；設備 按預期運行；在當前的監管環境中沒有實質性變化；以及我們獲得融資的能力 。提醒讀者，上述列表並未詳盡列出可能使用的所有因素和 假設。

前瞻性陳述，包括本招股説明書和本文引用文件中包含的陳述，會受到已知和未知風險、 不確定性和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與此類 前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：

儘管管理層試圖找出可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大相徑庭的重要因素 ，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的結果大不相同。前瞻性陳述可能無法證明 是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類前瞻性陳述中預期的大不相同。 因此，讀者不應過度依賴前瞻性陳述。我們謹此通知您，這些警告性的 聲明完全符合本公司或代表本公司行事的人員的所有前瞻性陳述。我們不承諾更新任何前瞻性陳述以反映實際結果、假設的變化 或影響此類陳述的其他因素的變化，除非適用證券法要求。您 應仔細審閲本招股説明書以及我們可能不定期向證券監管機構提交的其他文件中包含的警示聲明和風險因素。

財務信息和匯率數據的展示

除非另有説明，否則本招股説明書中的財務信息(包括本文引用的文件)是根據國際財務報告準則編制的，該準則在某些重要方面與美國公認會計原則或美國公認會計原則不同，因此此財務信息可能無法與美國公司的財務報表相比較。

除非另有説明，本招股説明書中的所有金額均以加元表示。我們的賬目以加元記賬，我們的財務報表 是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的。所有提到“美元”、“美元”或“美元”的地方都是指美元。

下表列出了所示每個 期間以加元表示的美元匯率的高低，以及所示期間的平均匯率。年終期間的平均值是使用相關期間內每個整月的最後一天的匯率計算的。這些利率是基於美國紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)在聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的H.10統計數據發佈中提出的、為定製目的認證的中午買入利率。提供這些匯率只是為了方便您，並不一定是我們在編制合併財務 報表、形式財務報表或本招股説明書其他地方時使用的匯率，也不一定是我們在編制定期報告 或提供給您的任何其他信息時使用的匯率。我們不表示本招股説明書中提及的任何加元或美元金額可以或可以按任何特定的 匯率兑換成美元或加元(視具體情況而定)。

使用收益的

除非我們在招股説明書 附錄中另有説明，否則我們目前打算將出售證券所得的淨收益用於銷售和營銷支出、資本 支出、進一步的產品開發支出、運營支出和營運資金，用於一般公司和 管理目的。

有關使用證券銷售收益的更多詳細信息，包括適用時間的任何可確定的里程碑，將在 任何適用的招股説明書附錄中介紹。我們也可能不時不按照本招股説明書的附錄發行證券。

分紅政策

我們的股息政策在我們截至2019年12月31日的年度報告(經修訂)的 Form 20-F中的標題“第8.A項.綜合報表和其他財務信息”下闡述，通過引用將其併入本招股説明書，並由我們隨後根據“交易所法案”提交的文件進行更新。

優惠 和列表詳細信息

在本招股説明書的一項或多項交易中，我們可不時發售和發行普通股、優先股、購買普通股和單位的認股權證或其任何組合，初始發行價合計最高可達200,000,000美元。要約證券的價格 將取決於要約時可能相關的多個因素。請參閲此處的“分配計劃”。

普通股和已登記認股權證 自2018年8月9日起在納斯達克掛牌上市，代碼分別為“SOLO”和“SOLO”。自2017年9月以來，我們的普通股 曾在場外市場集團(OTCQB)的風險市場(OTCQB)交易，代碼為“ECCTF”。

下表列出了在本招股説明書提交前納斯達克報告的普通股交易價格在所示的 期間的高低。

普通股(代碼：“SOLO”)

股本説明

普通股

我們被授權發行不限數量的普通股 ，無面值。截至2019年12月31日，最近一份經審計的資產負債表的日期包括在我們的財務報表中，共有37,049,374股普通股已發行和流通，33,511,711股普通股可通過 行使已發行的股票期權和認股權證發行。截至2020年11月18日，共有78,710,076股普通股已發行， 已發行普通股和31,552,922股普通股可通過行使已發行股票期權和認股權證發行。

我們普通股的持有者有權在所有股東大會上投票，在董事宣佈時獲得股息，並在我們清算、清盤或其他解散時按比例參與任何財產或資產的分配。我們的普通股沒有 優先購買權、轉換或交換權、贖回、撤回、回購、償債基金或購買基金的條款。 沒有條款要求我們的普通股持有者繳納額外資本，也沒有對我們發行額外證券的限制 。我們對回購或贖回普通股沒有任何限制，除非根據不列顛哥倫比亞省商業公司法，任何此類回購或贖回都會導致我們無力償債。

優先股

我們可能會不時以一個或多個系列發行我們的優先股。每一系列優先股的條款，包括股票數量、名稱、權利、優先權、特權、優先權、限制、條件和限制，將由我們的董事會在創建每個系列時決定，無需股東批准，前提是在我們解散、清算或清盤的情況下，所有優先股在其類別中的股息和分配等級均為 。截至本招股説明書發佈之日，我們沒有 任何已發行的優先股。

轉移劑

我們證券的股票轉讓代理和認股權證代理是VStock Transfer，LLC，地址：美國紐約伍德米爾拉斐特廣場18號，郵編：11598，電話：(212)8288436。

認股權證説明

一般信息

本部分介紹適用於購買普通股的任何認股權證的一般條款 。我們不會單獨向加拿大的任何成員 出售認股權證，除非要約與收購或合併交易相關並構成交易對價的一部分，或者除非包含單獨要約認股權證的具體條款的適用招股説明書和/或招股説明書附錄首先獲得加拿大將發售認股權證的每個 省和地區的證券委員會或類似監管機構批准備案。

在符合上述規定的情況下，我們可以單獨發行或與其他證券一起發行權證，與其他證券一起出售的權證可以附加在其他證券上或與其他證券分開 。認股權證可根據一份或多份認股權證契約或認股權證代理協議發行，由吾等與一家或多家銀行或信託公司作為認股權證代理簽訂。

此認股權證條款的摘要 不完整。本招股説明書中有關任何認股權證協議和將根據本招股説明書發行的認股權證的陳述 是其中某些預期條款的摘要，並不自稱完整，受適用認股權證協議的所有條款的約束，並受其全部條款的限制(br}參考適用的認股權證協議的所有條款進行限定)。您應參考與提供的特定認股權證有關的 認股權證契約或認股權證代理協議，以瞭解認股權證的完整條款 。與發行或認股權證有關的任何認股權證契約或認股權證代理協議的副本將由我們在簽署後向 加拿大和美國的證券監管機構提交。

與我們提供的任何認股權證相關的適用招股説明書附錄將描述這些認股權證的特定條款，幷包括與發行相關的特定條款。

原始購買者被進一步告知 ，在加拿大某些省和地區，與招股説明書失實陳述相關的法定訴訟權利將損害賠償限制在根據招股説明書購買的證券所支付的金額，因此在行使時的進一步付款可能無法在法定損害賠償訴訟中追回。加拿大買家應參考買家所在省份或地區的證券法規的任何適用條款，以瞭解這些權利的詳細信息，或 諮詢法律顧問。

每期認股權證的具體條款 將在適用的招股説明書附錄中説明。此描述將包括(如果適用)：

單位説明

以下説明闡述了招股説明書附錄可能涉及的某些單位的一般條款和規定。

我們可以發行由本招股説明書中描述的一種或 種其他證券組成的任意組合的單位。將發行每個單元，以便 單元的持有者也是單元中包含的每個證券的持有者。因此，一個單位的持有者將擁有每個包含的證券的持有者的權利和義務 。發行單位的單位協議(如有)可以規定，單位包含的證券不得在指定日期之前的任何時間或任何時間單獨持有或轉讓。

適用的招股説明書附錄可能 描述：

適用的招股説明書附錄將 描述任何單位的條款。適用的招股説明書副刊中對單位的上述描述和任何描述並不聲稱是完整的，受單位協議以及與該等單位有關的抵押品安排和存託安排(如適用)的全部約束和限制。 有關該等單位的抵押品安排和存託安排，如適用，則受該等單位協議及(如適用)與該等單位有關的抵押品安排和託管安排的約束。

所得税 納税考慮因素

適用的招股説明書附錄可能 描述對非加拿大居民投資者或 加拿大居民投資者收購、擁有和處置我們在招股説明書下提供的任何證券的某些加拿大聯邦所得税後果。

適用的招股説明書附錄還可能 描述由美國個人(符合《美國國税法》)的初始投資者根據招股説明書提供的任何證券的收購、所有權和處置的某些美國聯邦所得税後果，在適用的範圍內，包括(在適用範圍內)與以美元以外的貨幣支付的債務證券有關的後果，該債務證券是為美國聯邦所得税目的而以原始發行折扣發行的，或者包含提前贖回條款或其他特殊項目。

分銷計劃

我們可以向或通過承銷商或交易商出售證券，也可以直接或通過代理向一個或多個其他購買者出售證券，包括根據 普通經紀交易或經紀交易商招攬購買者或可能全部發行證券的交易，或部分支付我們或我們子公司收購的資產的購買價格，或根據適用的法律採取任何其他方式。每份招股説明書增刊將列明發行或發行的條款，包括任何承銷商、代理人或銷售證券持有人的姓名或名稱、證券的買入價或價格、證券出售給我們的收益 以及構成承銷商、交易商或代理人補償的任何佣金、手續費、折扣和其他項目。

根據證券法第415(A)(4)條的規定，證券可不時在一次或多次交易中以固定價格或可能改變的價格或按銷售時的市場價格出售，以與該等現行市場價格相關的價格或按協議價格出售，包括根據證券法第415(A)(4)條的規定被視為“市場分銷”的交易，包括直接在納斯達克或其他現有證券交易市場上進行的銷售。 證券可在一次或多次交易中以固定價格或可能改變的價格或按銷售時的現行市場價格出售，包括根據證券法第415(A)(4)條的規定被視為“市場分銷”的交易，包括直接在納斯達克或其他現有證券交易市場進行的銷售。證券 的報價可能會因購買者之間和分銷期間的不同而有所不同。如果承銷商以固定價格發行證券 ，真心誠意地以適用招股説明書副刊確定的首次公開發行價格出售全部證券，則公開發行價格可能會降低，此後可能會不時進一步調整， 不高於招股説明書副刊確定的首次公開發行價格，在這種情況下，承銷商變現的補償將減去購買者支付的總價的金額。 如果承銷商以適用的招股説明書副刊確定的首次公開募股價格出售所有證券，則公開發行價格可能會降低，此後可能會進一步調整至不高於招股説明書副刊確定的首次公開發行價格。 在這種情況下，承銷商變現的補償將減去收購人支付的總價。

根據與我們簽訂的協議，參與證券分銷的承銷商、交易商和代理人可能有權獲得我們對 某些責任的賠償，包括根據證券法和適用的加拿大省級證券法承擔的責任， 或這些承銷商、交易商或代理人可能被要求支付的款項。 這些承銷商、交易商和代理人通常可以是我們的客户，與我們進行交易，或為我們提供服務。 這類承銷商、交易商和代理人通常可以是我們的客户，與我們進行交易，或者為我們提供服務。 這類承銷商、交易商和代理人可以是我們的客户，也可以是我們的客户，或者為我們提供普通服務，包括根據證券法和適用的加拿大省級證券法承擔的責任。

對於我們的 證券的任何發行(“市場分銷”除外)，承銷商可能會超額配售或進行交易，使我們提供的證券的市場價格穩定或維持在高於可能在公開市場上流行的水平的水平 。此類交易一旦開始，可隨時終止。每份招股説明書附錄將闡述此類交易的條款 。

根據FINRA的指導方針， 任何FINRA成員或獨立經紀自營商將收到的最高折扣、佣金或代理費或其他構成承銷補償的項目合計不得超過根據本招股説明書和任何適用的招股説明書補充或定價補充條款(視情況而定)進行的任何發售的8%；但是，預計在任何特定證券發售中收到的最高佣金或折扣 將低於此金額。

費用

下表列出了除承銷折扣和佣金外，我們應支付的與發行註冊證券相關的估計 成本和費用 。除SEC註冊費外，所有顯示的金額都是估計值。

您可以在哪裏獲得更多信息

我們已根據《證券法》以表格F-3的形式向證券交易委員會提交了關於本招股説明書和任何附帶的招股説明書附錄(視情況適用)的註冊 聲明。本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄(構成該註冊説明書的一部分)並不包含該註冊説明書及其附件中列出的所有信息。有關我們和我們的證券的更多 信息，請查閲註冊聲明及其附件。

我們需要向加拿大每個適用省份的證券 委員會或機構提交年度和季度報告、重大變更報告和 其他信息。此外，我們必須遵守《交易法》的信息要求，根據《交易法》，我們還必須向SEC提交報告，並向SEC提供其他信息。作為一家外國私人發行人，我們不受《交易法》中有關委託書提供和內容的規定，我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受《交易法》第16節 中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。此外，我們不需要像美國公司那樣及時發佈財務報表。但是，我們 向SEC提交了包含由獨立註冊公共會計師事務所審計的財務報表的Form 20-F年度報告，並且我們以Form 6-K向SEC提交了未經審計的季度財務信息。

您可以在美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何文件(br}，地址：華盛頓特區20549，NE.100F Street)。有關公共資料室的更多信息，請致電 SEC，電話：1-800-SEC-0330。SEC還維護一個互聯網網站(www.sec.gov) ，該網站提供我們以電子方式提交或提供的報告和其他信息。

通過引用合併

SEC允許我們將向其提交或向其提供的文件通過引用將 合併到此招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要的 信息。我們通過引用併入本招股説明書的信息構成了本招股説明書的一部分，我們稍後向SEC提交的信息會自動更新並取代本招股説明書中的任何信息 。我們在本招股説明書中引用以下文件：

在本招股説明書日期之後、本招股説明書提供的證券發售終止 之前，我們根據《交易所法案》第 13(A)、13(C)、14或15(D)節提交的所有文件均以引用方式併入本招股説明書，並自提交或提供這些文件之日起構成本招股説明書的一部分。在本招股説明書日期之後，我們以Form 6-K(br}表格)向SEC提交的任何文件都將以引用方式併入本招股説明書，但僅限於Form 6-K中明確規定的範圍。

為本招股説明書的目的， 通過引用併入本招股説明書的文件中包含的任何陳述將被視為修改或取代該陳述，只要本招股説明書或任何其他隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代該陳述，該陳述也通過引用併入本招股説明書或被視為 併入本招股説明書。修改或取代聲明 不需要聲明其已修改或取代先前聲明，也不需要包括其修改或取代的文檔 中規定的任何其他信息。

應要求，我們將免費向每位收到本招股説明書的人提供一份通過引用方式併入的任何或所有文件的副本(不包括在文件中通過引用方式具體併入的文件的 證物)。請將索取副本的書面或口頭請求 直接發送給我們的公司祕書，電話號碼是102 East 1^ST加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華大道，郵編：V5T 1A4 或致電1-604-428-7656。

民事責任的可執行性

我們是根據不列顛哥倫比亞省《不列顛哥倫比亞省商業公司法》根據加拿大不列顛哥倫比亞省法律組織的，我們的執行辦公室位於美國以外的不列顛哥倫比亞省温哥華。我們四名官員中的三名、我們的審計師和我們八名董事中的四名 居住在美國以外。此外，他們的很大一部分資產和我們的資產都位於美國以外。因此，可能很難在美國境內向我們或這些人中的任何人送達法律程序。 在任何訴訟(包括基於美國聯邦或州證券法的民事責任條款的訴訟)中，也可能很難在美國境內外執行美國法院對我們或這些人的判決。此外，對於完全基於美國聯邦證券法民事責任條款的責任，在加拿大對我們或本招股説明書中提到的非美國居民的任何董事、高級管理人員和專家，在最初的訴訟中或在執行美國法院判決的訴訟中的強制執行性， 存在很大的疑問。 我們對此招股説明書中提到的非美國居民的任何董事、高級職員和專家 在最初的訴訟中或在執行美國法院判決的訴訟中是否完全根據美國聯邦證券法的民事責任條款承擔責任，存在很大的疑問。此外，不列顛哥倫比亞省公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

材料變化

自2019年12月31日上一財年結束至本招股説明書發佈之日，我們的事務沒有發生實質性變化，但有 在以下內容中描述的變化：我們於2020年3月25日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的財年的Form 20-F年度報告；我們的季度報告作為附件99.1包括在我們分別於2020年5月12日、2020年8月11日和2020年11月10日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日、2020年6月30日和2020年9月30日的財務季度的 Form 6-K表格中；我們於2020年1月14日、2020年1月21日、1月28日、2020年3月2日、2020年3月26日、2020年3月30日、2020年4月7日、2020年4月14日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月30日、2020年5月5日、2020年5月12日、2020年5月13日、2020年5月13日、2020年5月13日、2020年4月27日、2020年1月21日、2020年1月28日、2020年1月28日、2020年2月24日、2020年2月28日、2020年3月2日、2020年3月26日、2020年3月30日、2020年4月27日、2020年4月27日、2020年4月30日、2020年5月5日、2020年5月12日、2020年5月13日、5月13日、2020年5月27日、2020年4月27日、2020年4月30日、2020年5月5日、2020年5月12日、2020年5月13日、5月13日、2020年6月12日、2020年6月12日、2020年6月15日、2020年6月10日、2020年6月23日、2020年7月10日、7月13日、7月14日、2020年7月24日、8月12日、 2020年8月24日、2020年8月24日、2020年8月27日、2020年9月3日、2020年9月8日、9月16日、2020年10月7日、2020年10月29日、2020年11月10日、2020年11月12日；我們於2020年10月5日向美國證券交易委員會提交了S-8表格的註冊聲明 。

法律事務

McMillan LLP是我們公司在加拿大和美國證券法事務方面的法律顧問。McMillan LLP目前的地址是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華郵政信箱11117號，喬治亞西街1055W，Suit1500皇家中心，郵編：V6E 4N7。

專家

我們截至2019年12月31日和2018年12月31日以及截至2018年12月31日的20-F年度報告中出現的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)作為審計和會計專家進行審計。 涵蓋2019年12月31日合併財務報表的審計報告包含一段説明，説明我們的主要活動--電動汽車的開發和製造--正處於發展階段，我們受到了影響 合併的 財務報表不包括任何可能因這種不確定性的結果而產生的調整。涵蓋2019年12月31日財務報表的審計報告指出，由於採用IFRS 16租賃，截至2019年1月1日租賃的會計政策發生了變化。畢馬威會計師事務所的辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華鄧斯繆爾街777號，郵編：V7Y 1K3。這種合併財務報表在此引用作為參考。

我們在截至2017年12月31日的Form 20-F年度報告中以及截至該年度的財務報表中顯示的財務報表已由獨立註冊會計師事務所Dale Matheon Carr-Hilton LLP作為審計和會計專家授權進行審計。Dale Matheon Carr-Hilton LaBonte LLP的辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西彭德街1500-1140號。 VLP(加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西彭德街1500-1140號)。 VLP(加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西彭德街1500-1140號) VLP(加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西彭德街1500-1140號)這種合併財務報表在此引用作為參考。

電動汽車公司(ELECTRAMECCANICA Vehicles Corp.)

2億美元

普通股 股

優先股 股

權證

單位

招股説明書

2020年12月2日

我們 未授權任何經銷商、銷售人員或其他人員提供任何信息或代表本招股説明書中未包含或併入本招股説明書中的任何內容(br}作為參考)。您不能依賴任何未經授權的信息。如果任何人向您提供不同或 不一致的信息，您不應依賴它。本招股説明書不會在 違法的任何司法管轄區出售任何股票。本招股説明書的交付或根據本招股説明書進行的任何銷售均不得暗示本招股説明書中的信息 在本招股説明書日期之後是正確的。

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