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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式10-Q
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| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的第四季度:2020年10月31日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:1-5111
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J·M·斯莫克公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
___________________________________________________
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俄亥俄州 | | 34-0538550 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | | | |
一條草莓巷 | | | | |
奧維爾 | 俄亥俄州 | | 44667-0280 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
| | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | (330) | 682-3000 | |
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不適用 |
* |
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**根據該法第12(B)條註冊的美國證券公司: |
| | | | | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,沒有面值 | 澳博 | 紐約證券交易所 |
___________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ý*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ý*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ý | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
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新興成長型公司 | | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*ý
該公司擁有114,092,7042020年11月17日發行的普通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
第一部分財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表 | |
| 簡明合併收益表 | 2 |
| 合併全面收益簡明報表 | 2 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 合併現金流量簡明報表 | 4 |
| 合併股東權益簡明報表 | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 29 |
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第二部分:其他信息 | |
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第1項 | 法律程序 | 30 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 30 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 30 |
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簽名 | 31 |
| | |
展品索引 | 32 |
第一部分財務信息
第一項。財務報表。
J·M·斯莫克公司
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
百萬美元,每股數據除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | |
產品銷售成本 | 1,215.8 | | | 1,203.8 | | | 2,412.2 | | | 2,283.1 | |
毛利 | 818.2 | | | 754.0 | | | 1,593.6 | | | 1,453.6 | |
銷售、分銷和管理費用 | 382.8 | | | 361.5 | | | 740.3 | | | 742.0 | |
攤銷 | 59.5 | | | 58.8 | | | 119.1 | | | 117.6 | |
| | | | | | | |
其他專項工程費用(A) | — | | | 3.3 | | | — | | | 6.6 | |
其他營業費用(收入)-淨額 | (4.9) | | | 0.6 | | | (7.7) | | | — | |
營業收入 | 380.8 | | | 329.8 | | | 741.9 | | | 587.4 | |
利息支出-淨額 | (45.1) | | | (49.1) | | | (91.2) | | | (98.5) | |
其他收入(費用)-淨額 | (32.2) | | | (1.6) | | | (33.6) | | | (3.1) | |
所得税前收入 | 303.5 | | | 279.1 | | | 617.1 | | | 485.8 | |
所得税費用 | 72.7 | | | 67.9 | | | 149.3 | | | 120.0 | |
淨收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
淨收益-假設攤薄 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
(A) 其他特殊項目成本包括整合和重組成本。有關更多信息,請參見附註3:整合和重組成本。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併全面收益簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整 | 2.3 | | | 0.6 | | | 15.2 | | | 5.1 | |
現金流對衝衍生活動,税後淨額 | 2.7 | | | (33.8) | | | 5.3 | | | (74.6) | |
養老金和其他退休後福利計劃活動,税後淨額 | 28.7 | | | 1.4 | | | 30.4 | | | 2.5 | |
可供出售證券活動,税後淨額 | (0.3) | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.4 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 33.4 | | | (31.7) | | | 51.5 | | | (66.6) | |
綜合收益 | $ | 264.2 | | | $ | 179.5 | | | $ | 519.3 | | | $ | 299.2 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
資產 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 405.6 | | | $ | 391.1 | |
應收貿易賬款-淨額 | 577.0 | | | 551.4 | |
庫存: | | | |
成品 | 639.7 | | | 563.5 | |
原料 | 354.1 | | | 331.8 | |
總庫存 | 993.8 | | | 895.3 | |
其他流動資產 | 90.7 | | | 134.9 | |
流動資產總額 | 2,067.1 | | | 1,972.7 | |
物業、廠房和設備 | | | |
土地和土地改良 | 131.7 | | | 129.5 | |
建築物和固定裝置 | 992.6 | | | 977.9 | |
機器設備 | 2,492.1 | | | 2,398.3 | |
在建 | 205.7 | | | 232.6 | |
總財產、廠房和設備 | 3,822.1 | | | 3,738.3 | |
累計折舊 | (1,865.8) | | | (1,768.9) | |
物業、廠房和設備合計 | 1,956.3 | | | 1,969.4 | |
其他非流動資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 129.8 | | | 148.4 | |
商譽 | 6,311.8 | | | 6,304.5 | |
其他無形資產-淨額 | 6,312.8 | | | 6,429.0 | |
其他非流動資產 | 151.9 | | | 146.4 | |
其他非流動資產合計 | 12,906.3 | | | 13,028.3 | |
總資產 | $ | 16,929.7 | | | $ | 16,970.4 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 857.2 | | | $ | 782.0 | |
應計貿易營銷和銷售 | 258.6 | | | 167.5 | |
長期債務的當期部分 | 957.3 | | | — | |
短期借款 | 280.0 | | | 248.0 | |
流動經營租賃負債 | 35.5 | | | 36.5 | |
其他流動負債 | 304.2 | | | 353.1 | |
流動負債總額 | 2,692.8 | | | 1,587.1 | |
非流動負債 | | | |
長期債務,減少流動部分 | 3,914.5 | | | 5,373.3 | |
遞延所得税 | 1,357.1 | | | 1,351.6 | |
非流動經營租賃負債 | 105.7 | | | 120.0 | |
其他非流動負債 | 344.6 | | | 347.5 | |
非流動負債總額 | 5,721.9 | | | 7,192.4 | |
負債共計 | 8,414.7 | | | 8,779.5 | |
股東權益 | | | |
普通股 | 28.5 | | | 29.0 | |
追加資本 | 5,803.1 | | | 5,794.1 | |
留存收益 | 3,010.9 | | | 2,746.8 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (327.5) | | | (379.0) | |
總股東權益 | 8,515.0 | | | 8,190.9 | |
總負債與股東權益 | $ | 16,929.7 | | | $ | 16,970.4 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併現金流量表簡明表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六個月, |
百萬美元 | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
將淨收入與運營提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 108.2 | | | 103.4 | |
攤銷 | 119.1 | | | 117.6 | |
| | | |
養老金結算額損失(收益) | 30.6 | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | 13.4 | | | 13.7 | |
| | | |
其他非現金調整-淨額 | 7.3 | | | 6.6 | |
| | | |
資產負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款 | (24.2) | | | (18.2) | |
盤存 | (97.5) | | | (102.0) | |
其他流動資產 | 8.5 | | | 13.3 | |
應付帳款 | 107.5 | | | (41.3) | |
應計負債 | 65.8 | | | 25.7 | |
所得税和其他税 | (24.1) | | | (32.6) | |
其他-網絡 | 5.3 | | | (6.5) | |
經營活動提供(用於)的淨現金 | 787.7 | | | 445.5 | |
投資活動 | | | |
| | | |
增加物業、廠房和設備 | (129.0) | | | (136.4) | |
| | | |
| | | |
其他-網絡 | 28.1 | | | 32.2 | |
投資活動提供(用於)的淨現金 | (100.9) | | | (104.2) | |
籌資活動 | | | |
短期借款(償還)-淨額 | 31.7 | | | (102.9) | |
償還長期債務 | (500.0) | | | (100.0) | |
季度派息 | (202.4) | | | (196.6) | |
購買庫藏股 | (6.2) | | | (3.5) | |
行使股票期權所得收益 | 0.7 | | | 7.0 | |
其他-網絡 | 0.4 | | | 0.8 | |
融資活動提供(用於)的淨現金 | (675.8) | | | (395.2) | |
匯率變動對現金的影響 | 3.5 | | | 1.4 | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 14.5 | | | (52.5) | |
期初現金及現金等價物 | 391.1 | | | 101.3 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 405.6 | | | $ | 48.8 | |
()表示使用現金
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
合併股東權益簡明報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的6個月 |
百萬美元 | 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總股東權益 |
2020年5月1日的餘額 | 114,072,726 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,794.1 | | | $ | 2,746.8 | | | $ | (379.0) | | | $ | 8,190.9 | |
淨收入 | | | | | | | 237.0 | | | | | 237.0 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 18.1 | | | 18.1 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 255.1 | |
購買庫藏股 | (42,194) | | | — | | | (5.5) | | | 0.9 | | | | | (4.6) | |
股票計劃 | 56,910 | | | — | | | 6.2 | | | | | | | 6.2 | |
宣佈的現金股息,$0.90每股普通股 | | | | | | | (102.4) | | | | | (102.4) | |
其他 | | | (0.5) | | | 0.5 | | | — | | | | | — | |
2020年7月31日的餘額 | 114,087,442 | | | $ | 28.5 | | | $ | 5,795.3 | | | $ | 2,882.3 | | | $ | (360.9) | | | $ | 8,345.2 | |
淨收入 | | | | | | | 230.8 | | | | | 230.8 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 33.4 | | | 33.4 | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 264.2 | |
購買庫藏股 | (14,769) | | | — | | | (1.7) | | | 0.1 | | | | | (1.6) | |
股票計劃 | 24,588 | | | — | | | 9.5 | | | | | | | 9.5 | |
宣佈的現金股息,$0.90每股普通股 | | | | | | | (102.3) | | | | | (102.3) | |
其他 | | | | | | | — | | | | | — | |
2020年10月31日的餘額 | 114,097,261 | | | $ | 28.5 | | | $ | 5,803.1 | | | $ | 3,010.9 | | | $ | (327.5) | | | $ | 8,515.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日的六個月 |
百萬美元 | 普普通通 股份 出類拔萃 | | 普通股 | | 額外資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總股東權益 |
2019年5月1日的餘額 | 113,742,296 | | | $ | 28.9 | | | $ | 5,755.8 | | | $ | 2,367.6 | | | $ | (181.8) | | | $ | 7,970.5 | |
淨收入 | | | | | | | 154.6 | | | | | 154.6 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (34.9) | | | (34.9) | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 119.7 | |
購買庫藏股 | (22,793) | | | — | | | (2.7) | | | (0.2) | | | | | (2.9) | |
股票計劃 | 330,289 | | | 0.1 | | | 20.4 | | | | | | | 20.5 | |
宣佈的現金股息,$0.88每股普通股 | | | | | | | (100.1) | | | | | (100.1) | |
其他 | | | | | | | — | | | | | — | |
2019年7月31日的餘額 | 114,049,792 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,773.5 | | | $ | 2,421.9 | | | $ | (216.7) | | | $ | 8,007.7 | |
淨收入 | | | | | | | 211.2 | | | | | 211.2 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (31.7) | | | (31.7) | |
綜合收益 | | | | | | | | | | | 179.5 | |
購買庫藏股 | (4,930) | | | — | | | (0.6) | | | — | | | | | (0.6) | |
股票計劃 | 14,882 | | | — | | | 8.8 | | | | | | | 8.8 | |
宣佈的現金股息,$0.88每股普通股 | | | | | | | (100.1) | | | | | (100.1) | |
其他 | | | | | | | — | | | | | — | |
2019年10月31日的餘額 | 114,059,744 | | | $ | 29.0 | | | $ | 5,781.7 | | | $ | 2,533.0 | | | $ | (248.4) | | | $ | 8,095.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
J·M·斯莫克公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以百萬美元和股票為單位,每股數據除外)
注1:陳述依據
J.M.斯莫克公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。管理層認為,所有正常的經常性調整都已包括在內,這些調整被認為是公平列報所必需的。
截至2020年10月31日的6個月的運營業績不一定表明截至2021年4月30日的年度預期業績。有關更多信息,請參閲我們截至2020年4月30日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和附註。
注2:最近發佈的會計準則
2020年8月,美國證券交易委員會(SEC)通過了美國證券交易委員會(SEC)第33-10825號版本下的最終規則,S-K條例第101、103和105項的現代化,對業務描述、法律程序和風險因素的某些披露要求進行現代化。這些更新是SEC更廣泛的披露有效性倡議的一部分,反映了一種基於原則、針對註冊人的披露方法,旨在改善註冊人的內容並簡化合規性。修正案於2020年11月9日生效。雖然我們的中期披露沒有受到影響,但我們的年度披露將進行相應更新,以符合這些修訂。
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》,所得税(話題740)簡化所得税會計它刪除了投資、期間內分配和中期計算的某些例外情況,並增加了指導,以降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12將於2021年5月1日對我們生效,我們可以選擇在生效日期之前的任何時間提前採用。特許經營税的會計將需要在追溯或修改的追溯基礎上採用,方法是對自採用會計年度開始時的留存收益進行累積效果調整。根據ASU 2019-12的要求,所有其他適用條款將需要在追溯、修改後的追溯或預期基礎上採用。我們預計,採用這種ASU不會對我們的財務報表和披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題)披露框架-對定義福利計劃披露要求的更改修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。該指南刪除了不再被認為具有成本效益的披露,增加了新的披露要求,並澄清了某些其他披露要求。ASU 2018-14於2020年5月1日對我們生效。這不會影響我們的中期披露,我們預計不會對我們的年度披露產生實質性影響。
注3:整合和重組成本
整合和重組成本主要包括與員工相關的成本以及與某些收購或重組活動相關的其他過渡和終止成本。與員工相關的成本包括遣散費、留任獎金和搬遷成本。遣散費和留任獎金在受影響員工的預計未來服務期內確認,搬遷成本在發生時計入。其他過渡和終止成本包括固定資產相關費用、合同和租賃終止成本、專業費用以及與整合或重組活動相關的其他雜項支出,這些費用在發生時支出。這些整合和重組成本沒有分配到分部利潤中,並在簡明合併收益表中的其他特別項目成本中列報。與員工離職費用有關的負債計入簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。
集成成本:截至2020年4月30日,收購Ainsworth Pet Nutrition,LLC(“Ainsworth”)的整合被認為已經完成。我們產生的總整合成本為$48.6與收購有關,其中$4.7是非現金費用,主要包括加速折舊。當我們這麼做的時候不是的如果在2021年期間不產生任何成本,我們產生的整合成本為$3.3及$6.6分別在截至2019年10月31日的三個月和六個月內,主要包括其他
過渡和終止成本。截至2020年10月31日,與遣散費和留任獎金相關的債務已全部履行,為美元。0.52020年4月30日。
注4:資產剝離
2020年10月26日,我們宣佈了一項最終協議,出售我們的克里斯科®B&G食品公司(“B&G食品”)的油脂和起酥油業務。根據慣例的成交條件,我們預計交易將在2021年第三季度完成。這筆交易包括在該協議下銷售的油類和起酥油產品。克里斯科品牌,某些商標和許可協議,位於俄亥俄州辛辛那提的專用製造和倉庫設施,以及大約160支持克里斯科公事公辦。該業務產生的淨銷售額約為美元。270.0在2020年。這筆交易還包括我們在美國以外的石油和起酥油業務,主要是在加拿大。
我們預計將收到大約$550.0資產剝離的收益需要進行最終的營運資本調整,並預計在交易完成後確認收益。税前收益估計約為#美元。115.0根據預期收益,包括假設營運資本和淨資產的賬面價值,減去預計出售成本,於截止日期。
這項業務的經營業績主要包括截至2020年10月31日的6個月的美國零售消費食品部門。此外,處置集團符合於2020年10月31日被歸類為持有待售的標準,並以賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量。
截至2020年10月31日持有待售資產和負債如下:
| | | | | |
| 2020年10月31日 |
持有待售資產: | |
盤存 | $ | 37.9 | |
物業、廠房和設備 | 36.9 | |
經營性租賃使用權資產 | 1.6 | |
商譽 | 227.6 | |
其他無形資產-淨額 | 117.5 | |
其他非流動資產 | 0.1 | |
持有待售資產總額 | $ | 421.6 | |
持有待售債務: | |
流動經營租賃負債 | $ | 0.6 | |
| |
非流動經營租賃負債 | 1.0 | |
持有待售負債總額 | 1.6 | |
持有待售淨資產 | $ | 420.0 | |
注5:可報告的細分市場
我們在一行業:食品和飲料產品的製造和銷售。我們有三需要報告的細分市場:美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。國際離家報告將於2021年第一季度生效,它代表了所有其他運營部門的組合,這些部門不能單獨報告。由於領導層的變動,這些運營部門將分別進行管理和報告,不再代表用於部門報告目的的可報告部門。上一年度分部的業績沒有被修改,因為這些營業分部的組合代表了之前報告的國際和離家報告的分部。
美國零售寵物食品部門主要包括寵物食品的國內銷售。瑞秋·雷®紐崔斯語®, 貓咪混搭®,奶骨®,9Lives®,Kibble‘s n Bits®,自然平衡®, 小狗佩羅尼®, 和自然食譜®品牌產品;美國零售咖啡部門主要包括福爾傑斯®,鄧肯TM, 和Bustelo咖啡館® 品牌咖啡;美國零售消費食品部門主要包括斯莫克的®, Jif®,和Crisco 品牌產品。國際和異地銷售包括通過零售渠道在國內和國外銷售產品
以及餐飲服務分銷商和運營商(例如,醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)。
部門利潤代表淨銷售額,減去直接和可分配的運營費用,與我們管理部門的方式一致。然而,我們並不代表該等分部(如獨立經營)會報告的營業利潤等於下文所述的分部溢利,因為分部溢利不包括某些開支,例如公司行政開支、與出售業務有關的損益、商品及外匯衍生工具活動的未分配損益,以及與無形資產有關的攤銷費用及減值費用。
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報,直至出售相關存貨為止。當時,我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新歸類為分段利潤,使我們的部門能夠實現對衝的經濟效果,而不會經歷任何按市值計價的波動。我們預期衍生工具估計公允價值的任何損益一般會被相關風險的估計公允價值變動所抵銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 708.7 | | | $ | 709.9 | | | $ | 1,401.3 | | | $ | 1,379.8 | |
美國零售咖啡 | 594.7 | | | 543.4 | | | 1,165.6 | | | 1,009.1 | |
美國零售消費食品 | 479.1 | | | 426.1 | | | 968.3 | | | 828.3 | |
國際旅行和離家旅行 | 251.5 | | | 278.4 | | | 470.6 | | | 519.5 | |
總淨銷售額 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | |
部門利潤: | | | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 124.9 | | | $ | 137.0 | | | $ | 250.2 | | | $ | 257.1 | |
美國零售咖啡 | 202.1 | | | 182.5 | | | 384.7 | | | 311.4 | |
美國零售消費食品 | 135.3 | | | 91.4 | | | 266.8 | | | 172.4 | |
國際旅行和離家旅行 | 39.5 | | | 50.4 | | | 70.4 | | | 82.7 | |
部門總利潤 | $ | 501.8 | | | $ | 461.3 | | | $ | 972.1 | | | $ | 823.6 | |
攤銷 | (59.5) | | | (58.8) | | | (119.1) | | | (117.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出-淨額 | (45.1) | | | (49.1) | | | (91.2) | | | (98.5) | |
未分配衍生產品收益(虧損) | 31.5 | | | 0.9 | | | 47.7 | | | 29.9 | |
其他專項工程費用(A) | — | | | (3.3) | | | — | | | (6.6) | |
企業管理費用 | (93.0) | | | (70.3) | | | (158.8) | | | (141.9) | |
其他收入(費用)-淨額 | (32.2) | | | (1.6) | | | (33.6) | | | (3.1) | |
所得税前收入 | $ | 303.5 | | | $ | 279.1 | | | $ | 617.1 | | | $ | 485.8 | |
(A)其他特殊項目成本包括整合和重組成本。有關更多信息,請參見附註3:整合和重組成本。
下表顯示了某些地理信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國 | $ | 1,882.2 | | | $ | 1,815.9 | | | $ | 3,711.9 | | | $ | 3,473.5 | |
國際: | | | | | | | |
加拿大 | $ | 123.2 | | | $ | 113.4 | | | $ | 231.4 | | | $ | 210.2 | |
所有其他國際 | 28.6 | | | 28.5 | | | 62.5 | | | 53.0 | |
合計國際 | $ | 151.8 | | | $ | 141.9 | | | $ | 293.9 | | | $ | 263.2 | |
總淨銷售額 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | |
下表顯示了產品類別信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 主要可報告細分市場(A) |
咖啡 | $ | 659.6 | | | $ | 627.1 | | | $ | 1,295.3 | | | $ | 1,173.8 | | | 美國零售咖啡 |
狗糧 | 277.8 | | | 302.6 | | | 555.5 | | | 598.2 | | | 美國零售寵物食品 |
貓糧 | 231.9 | | | 213.8 | | | 451.9 | | | 409.7 | | | 美國零售寵物食品 |
寵物零食 | 216.7 | | | 210.0 | | | 429.5 | | | 403.2 | | | 美國零售寵物食品 |
花生醬 | 192.8 | | | 175.4 | | | 392.7 | | | 353.3 | | | 美國零售消費食品 |
凍結的手持設備 | 106.3 | | | 93.4 | | | 201.8 | | | 164.9 | | | 美國零售消費食品 |
水果塗抹 | 89.2 | | | 86.5 | | | 193.5 | | | 175.7 | | | 美國零售消費食品 |
起酥油和油類 | 82.7 | | | 71.8 | | | 160.0 | | | 123.3 | | | 美國零售消費食品 |
果汁和飲料 | 36.7 | | | 32.4 | | | 70.3 | | | 63.6 | | | 美國零售消費食品 |
部分控制 | 31.1 | | | 42.5 | | | 55.1 | | | 81.9 | | | 其他(B) |
烘焙混合物和配料 | 30.0 | | | 26.0 | | | 53.2 | | | 39.7 | | | 其他(B) |
其他 | 79.2 | | | 76.3 | | | 147.0 | | | 149.4 | | | 其他(B) |
總淨銷售額 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | | | |
(A)所標識的主要可報告部分通常表示至少75每種產品類別的總淨銷售額的百分比。
(B)代表合併後的國際和離家運營部門。
注6:每股收益
下表説明瞭普通股淨收入和普通股淨收入的計算方法--假設兩類法下的攤薄。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | |
減去:分配給參與證券的淨收入 | 0.9 | | | 1.3 | | | 2.0 | | | 2.1 | |
分配給普通股股東的淨收入 | $ | 229.9 | | | $ | 209.9 | | | $ | 465.8 | | | $ | 363.7 | |
加權平均已發行普通股 | 113.7 | | | 113.4 | | | 113.6 | | | 113.3 | |
補充:股票期權的稀釋效應 | — | | | — | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股-假設稀釋 | 113.7 | | | 113.4 | | | 113.6 | | | 113.3 | |
每股普通股淨收入 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
每股普通股淨收入-假設稀釋 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | |
注7:債務及融資安排
下表彙總了我們長期債務的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
| 校長 出類拔萃 | | 攜載 金額:(A) | | 校長 出類拔萃 | | 攜載 金額:(A) |
3.502021年10月15日到期的優先債券百分比 | $ | 750.0 | | | $ | 757.4 | | | $ | 750.0 | | | $ | 761.1 | |
3.002022年3月15日到期的優先債券百分比 | 400.0 | | | 399.1 | | | 400.0 | | | 398.7 | |
3.502025年3月15日到期的優先債券百分比 | 1,000.0 | | | 996.4 | | | 1,000.0 | | | 996.0 | |
3.382027年12月15日到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 496.9 | | | 500.0 | | | 496.7 | |
2.382030年3月15日到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 495.5 | | | 500.0 | | | 495.2 | |
4.252035年3月15日到期的優先債券百分比 | 650.0 | | | 644.1 | | | 650.0 | | | 643.9 | |
4.382045年3月15日到期的優先債券百分比 | 600.0 | | | 586.8 | | | 600.0 | | | 586.5 | |
3.552050年3月15日到期的優先債券百分比 | 300.0 | | | 295.7 | | | 300.0 | | | 295.7 | |
定期貸款信貸協議將於2021年5月14日到期 | 200.0 | | | 199.9 | | | 700.0 | | | 699.5 | |
長期債務總額 | $ | 4,900.0 | | | $ | 4,871.8 | | | $ | 5,400.0 | | | $ | 5,373.3 | |
長期債務的當期部分 | 950.0 | | | 957.3 | | | — | | | — | |
長期債務總額,減去流動部分 | $ | 3,950.0 | | | $ | 3,914.5 | | | $ | 5,400.0 | | | $ | 5,373.3 | |
(A) 代表簡明綜合資產負債表所包括的賬面金額,包括資本化發債成本、發售折扣及終止利率合約的影響。
2018年4月,我們與一個銀行銀團簽訂了一項優先無擔保延遲提取定期貸款信貸協議(“定期貸款”),可用承諾額為#美元。1.5十億。全部定期貸款於2018年5月14日提取,為收購安斯沃斯提供部分資金。根據我們的選擇,定期貸款項下的借款按現行美國最優惠利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計息,按季度或借款期限結束時支付。定期貸款不需要按計劃攤銷。自願提前還款是允許的,沒有保險費或罰金。截至2020年10月31日,我們已預付$1.3十億到目前為止的定期貸款,包括$500.0在上半場2021年,其中$200.0是在第二季度支付的。2020年10月31日的定期貸款利率為0.95百分比.
我們有一美元的空位1.810億美元的無擔保循環信貸安排112022年9月到期的銀行。根據我們的選擇,循環信貸安排下的借款將按照現行的美國最優惠利率LIBOR或加拿大交易商提供利率計入利息。利息可以按季度支付,也可以在借款期限結束時支付。我們做到了不是的t在循環信貸安排下有未償還餘額,截至2020年10月31日或2020年4月30日。
我們參與了一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以發行不超過$的短期無擔保商業票據。1.8任何時候都有十億美元。商業票據計劃是由我們的循環信貸安排支持的,它減少了我們在循環信貸安排下可以借到的金額,即未償還商業票據的金額。商業票據將作為一般企業短期融資的持續來源。截至2020年10月31日和2020年4月30日,我們有$280.0及$248.0根據我們的商業票據計劃發行的短期借款的加權平均利率分別為 0.17百分比和0.40百分比。
支付的利息總額$76.2及$78.4分別截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月,以及86.4及$100.0,分別為2020年10月31日和2019年10月31日止的六個月。這與利息支出不同,因為債務發行成本和折扣的攤銷、利率合同的效力、資本化的利息、支付其他債務費用以及支付利息的時間。
我們的債務工具包含一定的金融契約限制,包括槓桿率和利息覆蓋率。我們遵守了所有的公約。
注8:退休金及其他退休後福利
我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的定期淨收益成本的組成部分如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, |
| 固定福利養老金計劃 | | 其他退休後福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 3.2 | | | 5.3 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
計劃資產的預期收益 | (4.0) | | | (6.1) | | | — | | | — | |
精算淨損失(收益)攤銷 | 2.5 | | | 2.0 | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 0.2 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | (0.3) | |
| | | | | | | |
結算損失(收益) | 30.6 | | | — | | | — | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 32.9 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六個月, |
| 固定福利養老金計劃 | | 其他退休後福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | |
利息成本 | 7.8 | | | 10.5 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
計劃資產的預期收益 | (10.1) | | | (12.1) | | | — | | | — | |
精算淨損失(收益)攤銷 | 5.8 | | | 4.0 | | | — | | | (0.1) | |
攤銷先前服務成本(貸方) | 0.4 | | | 0.4 | | | (0.5) | | | (0.6) | |
| | | | | | | |
結算損失(收益) | 30.6 | | | — | | | — | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 35.4 | | | $ | 3.6 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.4 | |
在2021年第二季度,我們轉移了82.6根據我們加拿大固定收益養老金計劃的義務,我們通過購買不可撤銷的團體年金合同(稱為買斷合同)向保險公司支付養老金。集團年金合同是使用養老金信託基金的資產購買的。作為這筆交易的結果,在2021年第二季度,我們確認了一筆非現金税前結算費用為#美元。27.9加速累積的其他綜合收益(虧損)中的未確認虧損,否則將在隨後的期間確認。這筆結算費用包括在簡明合併收益表中的其他收入(費用)淨額內。
注9:衍生金融工具
我們面臨着市場風險,如大宗商品價格、外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們進行了各種衍生品交易。我們已經制定了政策,定義了我們可以進入的可接受的工具類型,並建立了控制措施,以限制我們的市場風險敞口。
商品價格管理:我們投資大宗商品衍生品是為了管理價格波動,降低與預期購買關鍵原材料(特別是青咖啡、玉米、豆粕、食用油和小麥)庫存相關的未來現金流的可變性。我們還進行大宗商品衍生品交易,以管理包括柴油和天然氣在內的能源投入成本的價格風險。我們的衍生工具的到期日一般不到一年.
我們沒有資格對大宗商品衍生品進行對衝會計處理,因此,衍生品的損益立即在收益中確認。儘管我們沒有進行對衍生品頭寸進行對衝會計所需的評估,但我們相信,我們所有的大宗商品衍生品都是對我們風險敞口的經濟對衝。
被套期保值的商品與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此,我們預計隨着時間的推移,衍生品估計公允價值的任何損益一般會被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
外幣匯率對衝:我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對未來現金支付的影響,這主要與購買某些原材料和製成品有關。這個
合同的到期日一般不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。
利率對衝:我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險,以及管理長期債務公允價值的變化。在利率合同開始時,對該工具進行評估和記錄,以獲得合格的套期保值會計處理。如果該合約被指定為現金流對衝,該合約的按市值計價的收益或虧損將被遞延,並作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分計入,並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值對衝,合同在資產負債表上按公允價值確認,公允價值的變動在利息支出中確認。一般來説,合同公允價值的變動等同於標的債務的公允價值變動,對收益沒有淨影響。
2020年,我們終止了利率合同,同時終止了2030年3月15日和2050年3月15日到期的高級債券的定價。它們被指定為現金流對衝,用於管理我們對與預期債務融資相關的利率波動的風險敞口。這一終止導致税前虧損#美元。239.8已遞延,並作為累積其他全面收益(虧損)的一部分計入,並在債務有效期內作為利息支出攤銷。
2015年,我們終止了2021年10月15日到期的高級票據的利率互換,該利率互換被指定為公允價值對衝,用於對衝債務公允價值的變化。由於提前終止合同,我們收到了#美元。58.1現金,其中包括$4.6應計和預付利息。終止時的收益被記錄為長期債務餘額的增加,並在標的債務的剩餘壽命內確認為利息支出的減少。到目前為止,我們已經確認了$45.3收益,其中$2.0及$4.2分別在截至2020年10月31日的三個月和六個月內確認,以及$2.1及$4.1分別在截至2019年10月31日的三個月和六個月內獲得認可。剩餘收益將確認如下:$4.2到2021年剩餘時間和美元4.0在2022年。
下表列出了在簡明綜合資產負債表中確認的衍生工具的公允價值總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 其他 電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 非電流 負債 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合約 | $ | 17.3 | | | $ | 11.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.3 | |
外幣兑換合約 | 0.7 | | | 0.8 | | | — | | | — | |
總衍生工具 | $ | 18.0 | | | $ | 12.1 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 |
| 其他 電流 資產 | | 其他 電流 負債 | | 其他 非電流 資產 | | 其他 非電流 負債 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
商品合約 | $ | 14.7 | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣兑換合約 | 2.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
總衍生工具 | $ | 17.1 | | | $ | 33.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
我們已選擇不抵銷我們的交易所交易衍生工具和我們與同一交易對手簽署的現金保證金賬户確認的公允價值金額,這些賬户通常受可強制執行的淨額結算協議的約束。我們需要保持現金保證金賬户,以便為結算我們的未平倉頭寸提供資金。截至2020年10月31日和2020年4月30日,我們的現金保證金賬户餘額保持在美元。15.3及$43.2分別計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。現金保證金賬户餘額的變化計入合併現金流量表中的其他淨額投資活動。如果我們與個別交易對手的所有未平倉合約出現違約及即時淨結清,我們的所有衍生工具負債將由我們基於與個別交易對手的淨資產或負債倉位的衍生資產倉位或保證金賬户完全抵銷。
利息支出--合併收益表中列報的淨額為#美元45.1及$49.1截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月,分別為91.2及$98.5截至2020年10月31日的6個月
和2019年。下表列出了被指定為現金流對衝的終止利率合同確認的税前損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在其他全面收益(虧損)中確認的損益 | $ | — | | | $ | (44.1) | | | $ | — | | | $ | (97.1) | |
減去:從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的收益(虧損) 利息支出
| (3.5) | | | (0.1) | | | (6.9) | | | (0.2) | |
累計其他綜合收益變動(虧損) | $ | 3.5 | | | $ | (44.0) | | | $ | 6.9 | | | $ | (96.9) | |
作為2020年10月31日和2020年4月30日累計其他全面收益(虧損)的組成部分,遞延税前淨虧損為1美元。234.2及$241.1分別與終止的利率合約有關。截至2020年10月31日和2020年4月30日,在累計其他綜合收益(虧損)中確認的相關淨税收優惠為$53.9及$55.5分別為。大約$13.9税前淨虧損的一部分將在未來12個月內確認,與終止的利率合同有關。
下表列出了在未指定為套期保值工具的衍生品上銷售的產品在成本中確認的淨收益和淨虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
大宗商品合約的收益(虧損) | $ | 13.4 | | | $ | (10.1) | | | $ | 24.8 | | | $ | 2.5 | |
外幣兑換合約的損益 | (0.4) | | | (0.1) | | | (2.7) | | | (1.1) | |
在銷售產品成本中確認的總收益(虧損) | $ | 13.0 | | | $ | (10.2) | | | $ | 22.1 | | | $ | 1.4 | |
商品及外幣匯兑衍生工具損益在分部經營業績以外的未分配衍生工具損益中列報,直至出售相關存貨為止。當時,我們將對衝損益從未分配的衍生品損益重新歸類為分段利潤,使我們的部門能夠實現對衝的經濟效果,而不會經歷任何按市值計價的波動。下表列出了未分配衍生工具損益中的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未分配衍生品頭寸按市值計價的淨收益(虧損) | $ | 13.0 | | | $ | (10.2) | | | $ | 22.1 | | | $ | 1.4 | |
減去:衍生品頭寸的淨收益(虧損)重新分類為部門營業利潤 | (18.5) | | | (11.1) | | | (25.6) | | | (28.5) | |
未分配衍生產品收益(虧損) | $ | 31.5 | | | $ | 0.9 | | | $ | 47.7 | | | $ | 29.9 | |
截至2020年10月31日,累計未分配衍生品淨收益為1美元。14.8,截至2020年4月30日,累計未分配衍生工具淨虧損為$32.9.
下表列出了未平倉衍生工具合約的名義總值。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
商品合約 | $ | 662.1 | | | $ | 890.1 | |
外幣兑換合約 | 81.1 | | | 65.6 | |
| | | |
注10:其他金融工具和公允價值計量
除衍生品外,可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金投資、短期借款和貿易應收賬款。這些金融工具的賬面價值接近公允價值。除長期債務外,我們餘下的金融工具在簡明綜合資產負債表中按估計公允價值確認。
下表提供了有關我們金融工具的賬面價值和公允價值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
| 攜載 金額 | | 公允價值 | | 攜載 金額 | | 公允價值 |
有價證券和其他投資 | $ | 39.4 | | | $ | 39.4 | | | $ | 38.6 | | | $ | 38.6 | |
衍生金融工具-淨額 | 6.7 | | | 6.7 | | | (16.2) | | | (16.2) | |
長期債務總額 | (4,871.8) | | | (5,385.4) | | | (5,373.3) | | | (5,740.6) | |
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。估值技術基於可觀測和不可觀測的輸入。可觀察到的輸入反映了來自獨立來源的容易獲得的數據,而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。
下表彙總了我們的金融工具的公允價值和公允價值等級中的公允價值計量水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國報價: 活躍度較高的房地產市場 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 公允價值於2020年10月31日 |
有價證券和其他投資:(A) | | | | | | | |
股票型共同基金 | $ | 8.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.2 | |
市政義務 | — | | | 26.9 | | | — | | | 26.9 | |
貨幣市場基金 | 4.3 | | | — | | | — | | | 4.3 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合約-淨額 | 6.3 | | | 0.5 | | | — | | | 6.8 | |
外幣兑換合約-淨額 | 0.1 | | | (0.2) | | | — | | | (0.1) | |
長期債務總額(C) | (5,184.3) | | | (201.1) | | | — | | | (5,385.4) | |
按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (5,165.4) | | | $ | (173.9) | | | $ | — | | | $ | (5,339.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) | | 公允價值在 2020年4月30日 |
有價證券和其他投資:(A) | | | | | | | |
股票型共同基金 | $ | 8.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.7 | |
市政義務 | — | | | 24.2 | | | — | | | 24.2 | |
貨幣市場基金 | 5.7 | | | — | | | — | | | 5.7 | |
衍生金融工具:(B) | | | | | | | |
商品合約-淨額 | (18.3) | | | (0.2) | | | — | | | (18.5) | |
外幣兑換合約-淨額 | 0.2 | | | 2.1 | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | |
長期債務總額(C) | (5,032.0) | | | (708.6) | | | — | | | (5,740.6) | |
按公允價值計量的金融工具總額 | $ | (5,035.7) | | | $ | (682.5) | | | $ | — | | | $ | (5,718.2) | |
(A)有價證券和其他投資包括為支付與不合格退休計劃相關的福利而維持的基金。這些基金包括在活躍市場上市的股票、第三方使用估值技術對市政債券進行估值的債券,這些估值技術利用的投入主要來自可觀察到的市場數據或得到可觀察到的市場數據的證實,以及到期日在3個月或更短的貨幣市場基金。基於這些貨幣市場基金的短期性質,賬面價值接近公允價值。截至2020年10月31日,我們的市政債務計劃到期如下:1.12021年,1.52022年,3.52024年,剩下的美元20.82025年及以後。我們有不是的沒有任何市政債務計劃在2023年到期。
(B)一級商品和外幣外匯衍生品的估值採用活躍市場中相同工具的市場報價。二級商品和外幣外匯衍生品的估值使用活躍市場中類似資產或負債的報價。有關更多信息,請參閲附註9:衍生金融工具。
(C)長期債券由分類為1級的公開優先債券和分類為2級的定期貸款組成。公開優先債券在活躍的二級市場交易,並按報價估值。定期貸款的公允價值是根據每筆利息和本金的淨現值計算的,該利息和本金是利用類似類型定期貸款借款安排的獨立定價來源獲得的估計收益率曲線得出的利率計算的。有關更多信息,請參閲附註7:債務和融資安排。
注11:租約
我們主要通過經營租賃協議租賃某些倉庫、製造設施、辦公場所、設備和車輛。我們已選擇不承認資產負債表上期限不超過12個月的租賃。相反,我們以直線方式確認租賃期限內的相關租賃費用。
雖然我們的大部分使用權資產和租賃負債餘額包括帶有續訂選擇權的租賃,但這些可選期限通常不會影響租賃期限,因為我們不能合理地確定是否行使這些期限。某些租約還包括終止條款或購買租賃物業的選擇權。由於我們不能合理地確定是否行使這些類型的期權,因此最低租賃付款不包括與這些終止或購買期權相關的任何金額。我們的租賃協議一般不包含剩餘價值擔保或實質性的限制性契約。
我們通過評估是否存在我們在協議期限內控制的已確認資產來確定協議在開始時是否為租賃或包含租賃。當出租人將確定的資產提供給我們使用時,租賃就開始了。我們通常將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。最低租賃支付不包括可變租賃支付,而不包括依賴於指數或費率的可變租賃支付。
對於我們的大多數租約,租約中隱含的利率不容易確定,因此我們利用遞增借款利率,利用租賃開始日可獲得的信息來顯示價值租約付款。在確定這個抵押利率時,我們會考慮我們的信用評級和當前的經濟環境。
下表列出了在簡明合併資產負債表中確認的使用權資產和租賃負債。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 129.8 | | | $ | 148.4 | |
經營租賃負債: | | | |
流動經營租賃負債 | $ | 35.5 | | | $ | 36.5 | |
非流動經營租賃負債 | 105.7 | | | 120.0 | |
經營租賃負債總額 | $ | 141.2 | | | $ | 156.5 | |
| | | |
融資租賃使用權資產: | | | |
機器設備 | $ | 10.1 | | | $ | 11.6 | |
累計折舊 | (5.2) | | | (5.9) | |
全部物業、廠房和設備 | $ | 4.9 | | | $ | 5.7 | |
融資租賃負債: | | | |
其他流動負債 | $ | 2.1 | | | $ | 2.2 | |
其他非流動負債 | 2.9 | | | 3.5 | |
融資租賃負債總額 | $ | 5.0 | | | $ | 5.7 | |
下表彙總了租賃費用的構成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 11.1 | | | $ | 12.9 | | | $ | 22.4 | | | $ | 25.3 | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 0.6 | | | 0.8 | | | 1.2 | | | 1.6 | |
租賃負債利息 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
可變租賃成本 | 5.5 | | | 6.3 | | | 11.1 | | | 12.6 | |
短期租賃成本 | 10.3 | | | 9.7 | | | 19.3 | | | 17.4 | |
轉租收入 | (1.0) | | | (1.5) | | | (2.5) | | | (2.3) | |
淨租賃成本 | $ | 26.5 | | | $ | 28.2 | | | $ | 51.6 | | | $ | 54.7 | |
下表列出了與租賃相關的現金流和非現金信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | $ | 20.2 | | | $ | 25.3 | |
融資租賃的營業現金流 | 0.1 | | | 0.1 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | 1.4 | | | 1.5 | |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產: | | | |
經營租賃 | — | | | 16.2 | |
融資租賃 | 0.5 | | | 0.8 | |
下表按會計年度彙總了我們租賃負債的到期日。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
2021年(今年剩餘時間) | $ | 20.2 | | | $ | 1.2 | |
2022 | 37.2 | | | 1.7 | |
2023 | 34.6 | | | 1.1 | |
2024 | 22.9 | | | 0.8 | |
2025 | 15.0 | | | 0.3 | |
2026年及以後 | 20.7 | | | 0.1 | |
未打折的最低租賃付款總額 | $ | 150.6 | | | $ | 5.2 | |
減去:推定利息 | 9.4 | | | 0.2 | |
租賃負債 | $ | 141.2 | | | $ | 5.0 | |
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
加權平均剩餘租期(年): | | | |
經營租賃 | 4.5 | | 4.7 |
融資租賃 | 3.2 | | 3.4 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租賃 | 3.0 | % | | 3.1 | % |
融資租賃 | 2.8 | % | | 2.9 | % |
注12:所得税
截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月的實際税率為24.0和24.3在截至2020年10月31日和2019年10月31日的6個月中,分別為24.2和24.7百分比。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和六個月內,有效税率與美國法定所得税税率21.0%,主要是由於州所得税的影響。
在接下來的幾天內12幾個月後,我們可以合理地將未確認的税收優惠再減少1美元。2.6,主要是由於訴訟時效到期。
截至2020年10月31日,我們境外子公司的未分配收益仍將永久再投資。
2020年,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CoronaVirus Aid,Response,and Economic Security Act)頒佈,其中包括撤銷《美國減税和就業法案》(簡稱《税法》)的某些條款。雖然這些具體的退税對我們沒有影響,但未來針對新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的立法行動可能會進一步修改税法的條款,屆時需要分析這些變化對我們所得税的各自影響。
注13:累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)的組成部分,包括從累計其他全面收益(虧損)重新分類為淨收益的項目的重新分類調整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 淨收益(虧損) 淺談現金流 套期 衍生物(A) | | 養老金和 其他 退休後 負債(B) | | 未實現的 得(損) 在可用的- 待售 有價證券 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) |
2020年5月1日的餘額 | $ | (50.5) | | | $ | (185.6) | | | $ | (146.7) | | | $ | 3.8 | | | $ | (379.0) | |
改敍調整 | — | | | 6.9 | | | 5.2 | | | — | | | 12.1 | |
本期貸記(收費) | 15.2 | | | — | | | 35.3 | | | 0.8 | | | 51.3 | |
所得税優惠(費用) | — | | | (1.6) | | | (10.1) | | | (0.2) | | | (11.9) | |
2020年10月31日的餘額 | $ | (35.3) | | | $ | (180.3) | | | $ | (116.3) | | | $ | 4.4 | | | $ | (327.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | 淨收益(虧損) 淺談現金流 套期 衍生物(A) | | 養老金和 其他 退休後 負債(B) | | 未實現 得(損) 在可用的- 待售 有價證券 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) |
2019年5月1日的餘額 | $ | (35.5) | | | $ | (40.4) | | | $ | (110.0) | | | $ | 4.1 | | | $ | (181.8) | |
改敍調整 | — | | | 0.2 | | | 3.2 | | | — | | | 3.4 | |
本期貸記(收費) | 5.1 | | | (97.1) | | | — | | | 0.5 | | | (91.5) | |
所得税優惠(費用) | — | | | 22.3 | | | (0.7) | | | (0.1) | | | 21.5 | |
2019年10月31日的餘額 | $ | (30.4) | | | $ | (115.0) | | | $ | (107.5) | | | $ | 4.5 | | | $ | (248.4) | |
(A)從累計其他綜合收益(虧損)到利息支出的重新分類與終止的利率合同有關。2020年的本期費用與2018年11月和2018年6月簽訂的利率合約的虧損有關,這些合約於2020年終止。有關更多信息,請參閲附註9:衍生金融工具。
(B)淨虧損和以前服務成本的攤銷從累積的其他全面收入(虧損)重新分類為其他收入(費用)-淨額。2021年的當期費用主要包括購買團體年金合同以將我們的加拿大固定收益養老金計劃的義務轉移給保險公司的非經常性結算費用的影響。有關更多信息,請參閲附註8:養老金和其他退休後福利。
注14:或有事項
我們與其他食品製造商一樣,在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律訴訟的被告,包括與2011年之前涉嫌操縱貨架穩定的金槍魚產品價格有關的某些訴訟,該訴訟涉及一家之前由Big Heart Pet Brands擁有但在我們收購之前剝離的業務,其中大部分是在2019年達成和解並支付的。雖然我們無法確切地預測這些訴訟的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解,但我們已經為某些或有負債累積了損失,我們已經確定這些或有負債在2020年10月31日是可能的和合理的可估測的。根據迄今已知的信息,除下文討論的事項外,我們認為這些訴訟的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除上述法律程序外,我們目前還是有毒物質教育和研究理事會(以下簡稱“原告”或“CERT”)訴Brad Barry LLC等人案的被告,指控我們和其他近80名生產、包裝、分銷或銷售包裝咖啡的被告(統稱為“被告”),沒有按照加州健康和安全法規25249.5條、加州安全飲用水和有毒物質執法條例的要求,為我們的咖啡產品提供接觸化學丙烯酰胺的警告。原告尋求公平救濟,包括向消費者發出警告,以及對違反第65號提案的行為處以每天2500美元的法定最高民事罰款。原告聲稱,在沒有遵守警告的情況下,每喝一杯咖啡,就等同於違反了第65號提案。2019年6月,負責管理65號提案項目的州機構加州環境健康危險評估辦公室(OEHHA)批准了一項規定,澄清根據65號提案,咖啡不需要癌症警告。2020年8月,法院批准了被告基於該規定提出的即決判決動議。原告於2020年11月20日提交了正式上訴通知。目前還無法預測該案的結果和財務影響(如果有的話)。因此,截至2020年10月31日,沒有記錄到任何或有損失的情況,損失的可能性也不是
被認為是可能的或可估量的。然而,如果我們因65號提案而被要求支付鉅額法定罰款或在我們的任何產品上添加警告標籤,或者在我們產品銷售的某些地點放置警告,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響,這些產品的銷售不僅會在這些地點受到影響,還可能在其他地方受到影響。
注15:普通股
下表列出了常見的共享信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
授權普通股 | 300.0 | | | 300.0 | |
已發行普通股 | 114.1 | | | 114.1 | |
庫存股 | 32.4 | | | 32.4 | |
回購計劃:在截至2020年10月31日和2019年10月31日的六個月裏,我們做到了不是的根據董事會(下稱“董事會”)批准的回購計劃,不回購任何普通股。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的6個月裏,股票回購包括從股票計劃接受者手中回購股票,而不是現金支付。2020年10月22日,董事會授權回購至多5.02000萬股普通股,除了3.61,000,000股根據董事會事先授權仍可回購的普通股。因此,在2020年10月31日,大約8.6根據董事會授權,仍有百萬股普通股可供回購。
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(除非另有説明,否則以百萬美元和股票為單位,每股數據除外)
本討論和分析涉及對截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表的重大變化進行比較。除非另有説明,否則所有的比較都是與上一年同期相比的。
我們是此處引用的所有商標的所有者,但以下商標除外,這些商標是在許可的情況下使用的:鄧肯是DD IP Holder LLC的商標,瑞秋·雷是Ray Marks II LLC的商標。這個鄧肯品牌被授權給我們用於包裝咖啡產品,包括K-Cup®豆莢,在雜貨店、大眾銷售商、俱樂部商店、電子商務和藥店等零售渠道銷售。本文檔中的信息不涉及在鄧肯餐館。K杯®是Keurig Green Mountain,Inc.的商標,經許可使用。
新冠肺炎
新冠肺炎在美國和國際社會的傳播已經並將繼續對金融市場、經濟狀況和我們的部分工商業產生影響。
2021年上半年,各州政府重新開放了各自的經濟,同時遵守了新的指導方針和增強的安全措施,如物理距離和口罩協議。然而,隨着許多州的新病例持續增加,州政府開始實施額外的安全措施和限制。總體而言,作為預防措施,消費者更多地呆在家裏,因此,家庭食品消費和消費者需求仍然很高,我們預計,隨着病例繼續上升,這種情況將在未來幾個月繼續下去。
我們還開始分階段重新開放位於俄亥俄州奧維爾的公司總部,加強安全措施。然而,由於我們的大多數辦公室員工繼續儘可能遠程工作,入住率仍然很低,我們繼續監測與新冠肺炎有關的最新公共衞生和政府指導。我們的所有設施都有危機管理團隊,他們正在監測不斷髮展的局勢,並在必要時實施風險緩解行動。到目前為止,我們的供應鏈網絡受到的影響微乎其微,包括我們的配料、包裝或其他來源材料的供應,儘管如果新冠肺炎疫情繼續影響世界各地的市場,包括電子商務壓力對運費的影響以及供需失衡導致的潛在發貨延誤,可能會發生更重大的中斷。我們還繼續與我們的客户和外部業務合作伙伴密切合作,採取更多行動確保安全和業務連續性,並最大限度地提高產品可用性。我們已經提高了所有設施的產量,並擴大了配送中心的預約服務。我們的所有生產業務都保持開放,沒有一家公司經歷過與以下方面相關的重大中斷或裁員
新冠肺炎。此外,我們已經實施了管理訂單量的措施,以確保我們的零售合作伙伴在這段需求旺盛的時期保持一致的供應。
2021年上半年,我們的訂單持續增長,主要是在我們的美國零售咖啡和美國零售消費食品部門,以應對消費者對我們產品的需求增加,這與居家消費的增加有關。目前尚不清楚消費者需求的增長是否會在2021年下半年放緩,因為消費者購買行為將繼續演變,具體取決於疫情的持續時間和嚴重程度、實際距離要求的持續時間、在家工作的訂單以及宏觀經濟影響。2021年前六個月,與歷史同期相比,美國零售咖啡和美國零售消費食品部門的消費者需求和客户訂單仍然較高。由於新冠肺炎的影響,我們在國外渠道銷售的產品也出現下降,這對我們的外出運營部門的淨銷售額產生了負面影響,我們預計,在政府強制實施安全措施的情況下,新冠肺炎將繼續對我們的淨銷售額產生不利影響。然而,隨着各州在2021年上半年重新開放經濟,我們離家渠道的淨銷售額與疫情爆發的最初幾個月相比有所改善,也相對於我們最初的預期有所改善。如果案件繼續上升,政府實施額外的安全措施,影響遠離家庭消費,這一趨勢可能會在2021年下半年逆轉。總體而言,新冠肺炎的影響仍然不確定,最終取決於大流行的持續時間和嚴重程度;聯邦、州和地方政府採取的應對行動;疫苗的可獲得性和有效性;以及宏觀經濟環境。我們將繼續評估新冠肺炎將對我們的業務、供應鏈、綜合經營結果和財務狀況產生影響的性質和程度。, 和流動性。
運營結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 |
淨銷售額 | $ | 2,034.0 | | | $ | 1,957.8 | | | 4 | % | | $ | 4,005.8 | | | $ | 3,736.7 | | | 7 | % |
毛利 | $ | 818.2 | | | $ | 754.0 | | | 9 | | | $ | 1,593.6 | | | $ | 1,453.6 | | | 10 | |
淨銷售額的百分比 | 40.2 | % | | 38.5 | % | | | | 39.8 | % | | 38.9 | % | | |
營業收入 | $ | 380.8 | | | $ | 329.8 | | | 15 | | | $ | 741.9 | | | $ | 587.4 | | | 26 | |
淨銷售額的百分比 | 18.7 | % | | 16.8 | % | | | | 18.5 | % | | 15.7 | % | | |
淨收入: | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | 9 | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | | | 28 | |
每股普通股淨收入-假設稀釋 | $ | 2.02 | | | $ | 1.85 | | | 9 | | | $ | 4.10 | | | $ | 3.21 | | | 28 | |
調整後毛利(A) | $ | 786.7 | | | $ | 753.1 | | | 4 | | | $ | 1,545.9 | | | $ | 1,423.7 | | | 9 | |
淨銷售額的百分比 | 38.7 | % | | 38.5 | % | | | | 38.6 | % | | 38.1 | % | | |
調整後營業收入(A) | $ | 408.8 | | | $ | 391.0 | | | 5 | | | $ | 813.3 | | | $ | 681.7 | | | 19 | |
淨銷售額的百分比 | 20.1 | % | | 20.0 | % | | | | 20.3 | % | | 18.2 | % | | |
調整後收入:(A) | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 273.2 | | | $ | 257.5 | | | 6 | | | $ | 543.2 | | | $ | 437.2 | | | 24 | |
每股收益-假設稀釋 | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | 6 | | | $ | 4.76 | | | $ | 3.84 | | | 24 | |
(A)我們使用非GAAP財務指標來評估我們的業績。在本討論和分析中,請參閲“非GAAP財務衡量標準”,以便與可比的GAAP財務衡量標準進行對賬。
淨銷售額
2021年第二季度的淨銷售額增加了76.2美元,增幅為4%,這主要是由於美國零售咖啡和美國零售消費食品部門的有利銷量/組合,反映了家庭消費的增加,但部分被外出經營部門不利的銷量/組合所抵消。
2021年前六個月的淨銷售額增加了269.1美元,增幅為7%,這得益於我們所有零售業務的良好銷量/組合,以及美國零售咖啡和美國零售消費食品部門的家庭消費增加。零售業務的增長部分被離家經營部門不利的業務量/組合所抵消。
營業收入
下表顯示了營業收入佔淨銷售額的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
毛利 | 40.2 | % | | 38.5 | % | | 39.8 | % | | 38.9 | % |
銷售、分銷和管理費用: | | | | | | | |
營銷 | 6.2 | % | | 6.3 | % | | 6.2 | % | | 6.9 | % |
賣 | 2.9 | | | 3.2 | | | 3.1 | | | 3.5 | |
分佈 | 3.5 | | | 3.6 | | | 3.5 | | | 3.6 | |
一般和行政 | 6.3 | | | 5.4 | | | 5.7 | | | 5.9 | |
銷售、分銷和管理費用總額 | 18.8 | % | | 18.5 | % | | 18.5 | % | | 19.9 | % |
攤銷 | 2.9 | | | 3.0 | | | 3.0 | | | 3.1 | |
| | | | | | | |
其他專項工程費用 | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
其他營業費用(收入)-淨額 | (0.2) | | | — | | | (0.2) | | | — | |
營業收入 | 18.7 | % | | 16.8 | % | | 18.5 | % | | 15.7 | % |
由於四捨五入,金額可能不會相加。
2021年第二季度的毛利潤增加了64.2美元,增幅為9%,這主要是由於衍生品損益與上一年相比發生了有利的變化,以及數量/組合的貢獻增加。營業收入增加了51.0美元,增幅為15%,主要反映了毛利潤的增加,但銷售、分銷和行政管理(“SD&A”)增加了21.3美元,部分抵消了這一增長。SD&A的增長部分是由更高的激勵性薪酬和恢復加薪(包括高管在內)推動的,這些加薪之前被凍結。
我們的非GAAP調整包括與無形資產相關的攤銷費用和減損費用;剝離、收購、整合和重組成本;與出售業務相關的損益;商品和外匯衍生品的未分配損益;以及其他不直接反映持續經營業績的一次性項目。有關更多信息,請參閲本討論和分析中的“非GAAP財務衡量標準”。不包括非GAAP調整的毛利(“調整後毛利”)在2021年第二季度增加了33.6美元,增幅為4%,反映出與GAAP毛利相比,剔除了未分配的衍生收益和損失。不包括非GAAP調整的營業收入(“調整後的營業收入”)比上一年增加17.8美元,或5%。
2021年前六個月的毛利潤增加了140.0美元,增幅為10%,這主要得益於業務量/組合的增長以及價格和成本帶來的淨收益,包括衍生產品損益與上一年相比的有利變化。營業收入增加了154.5美元,增幅為0.26%,主要反映了毛利潤的增長。
與公認會計準則的毛利相比,2021年前六個月調整後的毛利增加了122.2美元,增幅為9%,反映出剔除了未分配的衍生收益和損失。調整後的營業收入比上一年增加了131.6美元,增幅為19%。
利息支出
2021年第二季度的淨利息支出減少了4.0美元,降幅為8%,2021年前六個月的淨利息支出減少了7.3美元,降幅為7%,這主要是由於利率下降和未償債務減少,但與2020年第四季度終止的利率合同相關的利息支出部分抵消了這一降幅。
其他收入(費用)-淨額
2021年第二季度和前六個月的其他淨費用分別增加了30.6美元和30.5美元,主要反映了30.6美元的養老金結算費用,其中包括2021年第二季度確認的27.9美元的税前結算費用,這與購買集團年金合同以將我們加拿大固定收益養老金計劃的義務轉移給一家保險公司有關。有關更多信息,請參閲附註8:養老金和其他退休後福利。
所得税
2021年第二季度所得税增加了4.8美元,增幅為7%,2021年前六個月增加了29.3美元,增幅為24%,這主要是由於所得税前收入的增加,部分抵消了2021年第二季度和前六個月分別為24.0%和24.2%的較低有效税率所抵消的影響。2020年第二季度和上半年的有效税率分別為24.3%和24.7%。
在本年度和前幾年,實際税率與美國法定税率21.0%不同,這主要是由於州所得税的影響。我們預計2021年全年有效税率約為24.0%,這還不包括對經濟衰退影響的估計。克里斯科剝離我們的整體綜合實際税率。有關更多信息,請參閲附註12:所得税。
資產剝離
2020年10月26日,我們宣佈了一項最終協議,出售我們的克里斯科石油和起酥油業務出售給B&G食品,根據慣例的成交條件,預計將在2021年第三季度完成交易。這筆交易包括在該協議下銷售的油類和起酥油產品。克里斯科品牌,某些商標和許可協議,位於俄亥俄州辛辛那提的專用製造和倉庫設施,以及大約160名支持克里斯科公事公辦。2020年,該業務的淨銷售額約為270.0美元,主要是在美國零售消費食品領域。這筆交易還包括我們在美國以外的石油和起酥油業務,主要是在加拿大。
我們預計將從資產剝離中獲得大約550.0美元的收益,這取決於最終的營運資金調整,並預計在交易完成後確認收益。根據預期收益(包括假設的營運資本和淨資產的賬面價值,減去估計的出售成本),税前收益估計約為115.0美元。有關更多信息,請參閲附註4:資產剝離。
細分結果
我們有三個需要報告的部門:美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。國際離家報告將於2021年第一季度生效,它代表了所有其他運營部門的組合,這些部門不能單獨報告。由於領導層的變動,這些運營部門將分別進行管理和報告,不再代表用於部門報告目的的可報告部門。上一年度分部的業績沒有被修改,因為這些營業分部的組合代表了之前報告的國際和離家報告的分部。
美國零售寵物食品部門主要包括以下產品的國內銷售瑞秋·雷·紐崔什 貓咪混搭, 奶骨, 9Lives, Kibble‘n比特, 自然平衡, 小狗佩羅尼,及自然食譜品牌產品;美國零售咖啡部門主要包括福爾傑斯 鄧肯,和Bustelo咖啡館 品牌咖啡;美國零售消費食品部門主要包括Jif Smacker‘s餐廳,及克里斯科品牌產品。國際和異地銷售包括通過零售渠道和餐飲服務分銷商和運營商(例如,醫療保健運營商、餐館、住宿、酒店、寫字樓、K-12、學院和大學以及便利店)銷售在國內和國外分銷的產品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | %的增長 (減少) | | 2020 | | 2019 | | %的增長 (減少) |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 708.7 | | | $ | 709.9 | | | — | % | | $ | 1,401.3 | | | $ | 1,379.8 | | | 2 | % |
美國零售咖啡 | 594.7 | | | 543.4 | | | 9 | | | 1,165.6 | | | 1,009.1 | | | 16 | |
美國零售消費食品 | 479.1 | | | 426.1 | | | 12 | | | 968.3 | | | 828.3 | | | 17 | |
國際旅行和離家旅行 | 251.5 | | | 278.4 | | | (10) | | | 470.6 | | | 519.5 | | | (9) | |
部門利潤: | | | | | | | | | | | |
美國零售寵物食品 | $ | 124.9 | | | $ | 137.0 | | | (9) | % | | $ | 250.2 | | | $ | 257.1 | | | (3) | % |
美國零售咖啡 | 202.1 | | | 182.5 | | | 11 | | | 384.7 | | | 311.4 | | | 24 | |
美國零售消費食品 | 135.3 | | | 91.4 | | | 48 | | | 266.8 | | | 172.4 | | | 55 | |
國際旅行和離家旅行 | 39.5 | | | 50.4 | | | (22) | | | 70.4 | | | 82.7 | | | (15) | |
細分市場利潤率: | | | | | | | | | | | |
美國零售寵物食品 | 17.6 | % | | 19.3 | % | | | | 17.9 | % | | 18.6 | % | | |
美國零售咖啡 | 34.0 | | | 33.6 | | | | | 33.0 | | | 30.9 | | | |
美國零售消費食品 | 28.2 | | | 21.5 | | | | | 27.6 | | | 20.8 | | | |
國際旅行和離家旅行 | 15.7 | | | 18.1 | | | | | 15.0 | | | 15.9 | | | |
美國零售寵物食品
2021年第二季度,美國零售寵物食品部門的淨銷售額下降了1.2美元,反映出淨定價下降了1個百分點,但大部分被數量/組合帶來的1個百分點的改善所抵消。數量/組合的貢獻主要反映了貓糧和狗肉零食的增長,這主要是由以下因素推動的貓咪混搭和自有品牌的貓糧,以及小狗佩羅尼和奶骨狗狗零食。這些增長被狗糧的下降部分抵消了,這主要是由自有品牌和自然平衡品牌. 該部門的利潤減少了12.1美元,主要是由於淨價降低和營銷費用增加的影響。
2021年前六個月,美國零售寵物食品部門的淨銷售額增加了21.5美元,反映了有利的銷量/組合,但部分被較低的淨價實現所抵消。有利的銷量/組合為淨銷售額貢獻了3個百分點,這是由#年的增長推動的。貓咪混音,9Lives,和自有品牌貓糧,以及奶骨和小狗佩羅尼狗零食,部分被自有品牌的下降所抵消,自然平衡,和自然食譜狗糧。較低的淨價實現減少了淨銷售額2個百分點,主要反映了貿易支出的增加。部門利潤下降6.9美元,原因是定價較低,部分被較低的製造成本和有利的產量/組合所抵消。
美國零售咖啡
2021年第二季度,美國零售咖啡部門的淨銷售額增加了51.3美元,反映出有利的銷量/組合,對淨銷售額的貢獻為10個百分點,與2021年第二季度的增長有關Dunkin‘,Bustelo咖啡館,及福爾傑斯品牌。有利的數量/組合反映了家庭咖啡消費的增加。淨價實現使淨銷售額減少了1個百分點。該部門的利潤增加了19.6美元,主要是因為有利的銷量/組合以及SD&A費用的減少,但淨定價和成本的影響部分抵消了這一增長。
2021年前六個月,美國零售咖啡部門的淨銷售額增加了156.5美元,反映出有利的銷量/組合,這對淨銷售額的貢獻為16個百分點,與2021年上半年的增長有關鄧肯,福爾傑斯,及Bustelo咖啡館品牌。有利的銷量/組合反映了在2020年第四季度消費者需求激增後,家庭消費的增加和零售商庫存的重新進貨。淨價實現使淨銷售額減少了1個百分點。該部門的利潤增加了73.3美元,這主要是由於有利的銷量/組合。
美國零售消費食品
2021年第二季度,美國零售消費食品部門的淨銷售額增加了53.0美元,反映出銷量/組合增加了7個百分點,主要是由於史馬克克的不乾膠® 冷凍三明治,克里斯科油和起酥油,以及Jif花生醬。更高的淨價格使淨銷售額增加了5個百分點,反映了2021年第二季度花生醬標價上漲和促銷活動減少的影響。
的活動Jif品牌。S雞蛋利潤增加了43.9美元,反映了淨定價和成本的有利影響,銷量/組合的貢獻增加,以及SD&A費用的降低。
2021年前六個月,美國零售消費食品部門的淨銷售額增加了140.0美元,有利的銷量/組合為淨銷售額貢獻了13個百分點,反映了斯莫克的,包括不結皮的東西® 冷凍三明治和水果塗抹,克里斯科和Jif品牌。有利的銷量/組合反映了在2020年第四季度消費者需求激增後,家庭消費和零售商庫存重新庫存的增加。較高的淨定價使淨銷售額增加了4個百分點,原因是Jif品牌和花生醬標價上調的影響。S雞蛋利潤增加了94.4美元,反映了銷量/組合的貢獻增加,淨定價和成本的有利影響,以及SD&A費用的降低。
國際旅行和離家旅行
2021年第二季度,國際和離家淨銷售額下降了26.9美元,主要反映了離家經營部門下降了24%,部分被國際經營部門7%的淨銷售額增長所抵消。合併後業務的不利銷量/組合使淨銷售額減少了11個百分點,這主要是由咖啡和份量控制產品推動的。淨價實現為淨銷售額貢獻了1個百分點的增長。部門利潤下降至10.9美元,反映了不利的銷量/組合以及更高的淨定價和成本的影響,但部分被較低的SD&A費用所抵消。
2021年前六個月,國際和離家淨銷售額下降了48.9美元,主要反映了離家運營部門下降了28%,部分被國際運營部門13%的淨銷售額增長所抵消,其中最引人注目的是麪粉和烘焙配料。合併後業務的不利銷量/組合使淨銷售額減少了9個百分點,主要受咖啡和份量控制產品的推動,外幣使淨銷售額減少了1個百分點。淨價實現為淨銷售額貢獻了1個百分點的增長。部門利潤下降至12.3美元,主要反映了不利的銷量/組合和較高的投入成本,但部分被較低的SD&A費用所抵消。
財務狀況--流動性和資本來源
流動資金
我們的主要資金來源是運營產生的現金,輔之以針對我們的商業票據計劃和循環信貸安排的借款。截至2020年10月31日,現金及現金等價物總額為405.6美元,而截至2020年4月30日,現金及現金等價物總額為391.1美元。
下表顯示了選定的現金流信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 787.7 | | | $ | 445.5 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (100.9) | | | (104.2) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (675.8) | | | (395.2) | |
| | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 787.7 | | | $ | 445.5 | |
增加物業、廠房和設備 | (129.0) | | | (136.4) | |
自由現金流(A) | $ | 658.7 | | | $ | 309.1 | |
(A)自由現金流是管理層用來評估可用於償債、股息分配、收購機會、股票回購和其他公司目的的現金數量的非公認會計準則財務指標。
2021年前六個月經營活動提供的現金增加了342.2美元,主要是因為2021年營運資金要求降低,以及本年度經非現金項目調整後的淨收入增加。與上一年相比,為營運資本提供資金所需的現金減少,主要原因是營運資本計劃(包括2020年下半年簽訂的供應商融資計劃)推動的應付賬款支付減少。
2021年前六個月用於投資活動的現金包括129.0美元的資本支出,部分被我們衍生現金保證金賬户餘額減少27.9%所抵消。前六個月用於投資活動的現金
截至2020年,資本支出為136.4美元,部分被我們衍生現金保證金賬户餘額減少321億美元所抵消。
2021年前六個月用於融資活動的現金主要包括500.0美元的長期債務償還和202.4美元的股息支付,短期借款淨增加317億美元部分抵消了這一影響。2020年前六個月用於融資活動的現金主要包括196.6美元的股息支付,102.9美元的短期借款淨減少,以及100.0美元的長期債務償還。
供應商融資計劃
作為將營運資金最大化的持續努力的一部分,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,其中包括延長付款期限。我們認為與供應商的付款條件在商業上是合理的,一般從0天到180天不等。在2020年下半年,我們與第三方管理人達成協議,提供應付帳款跟蹤系統,併為供應商融資計劃提供便利,該計劃允許參與的供應商能夠監控並自願選擇將我們的付款義務出售給指定的第三方金融機構。參與的供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務,我們對供應商的權利和義務不受影響。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受供應商根據這些安排銷售金額的決定的影響。截至2020年10月31日,我們的未償還付款義務中有185.6美元是由參與供應商選擇並出售給一家金融機構的。2021年前六個月,我們向一家金融機構支付了171.0美元,用於支付通過供應商融資計劃解決的付款義務。
偶然事件
我們與其他食品製造商一樣,在正常業務過程中不時受到各種行政、監管和其他法律程序的影響。我們目前是各種此類法律訴訟的被告,包括與2011年之前涉嫌操縱貨架穩定的金槍魚產品相關的某些訴訟,該訴訟涉及一家之前由Big Heart Pet Brands擁有但在我們收購之前剝離的業務,其中大部分是在2019年下半年達成和解並支付的。雖然我們無法確切地預測這些訴訟的最終結果或與這些或其他事項相關的潛在和解,但我們已經為某些或有負債累積了損失,我們已經確定這些或有負債在2020年10月31日是可能的和合理的可估測的。根據迄今已知的信息,除下文討論的事項外,我們認為這些訴訟的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
除了上面討論的法律程序,我們目前是CERT訴Brad Barry LLC等人案的被告,該案件指控我們,除了製造、包裝、分銷或銷售咖啡的近80名其他被告外,未能按照第65號提案的要求為我們的咖啡產品提供暴露於化學丙烯酰胺的警告。原告尋求公平救濟,包括向消費者發出警告,以及對違反第65號提案的行為處以每天2500美元的法定最高民事罰款。原告聲稱,在沒有遵守警告的情況下,每喝一杯咖啡,就等同於違反了第65號提案。2019年6月,負責管理65號提案項目的州機構加州環境健康危險評估辦公室(OEHHA)批准了一項規定,澄清根據65號提案,咖啡不需要癌症警告。2020年8月,法院批准了被告基於該規定提出的即決判決動議。原告於2020年11月20日提交了正式上訴通知。目前還無法預測該案的結果和財務影響(如果有的話)。因此,截至2020年10月31日,沒有記錄這一事項的或有損失,因為損失的可能性被認為是不可能或不可估量的。然而,如果我們因65號提案而被要求支付鉅額法定罰款或在我們的任何產品上添加警告標籤,或者在我們產品銷售的某些地點放置警告,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響,這些產品的銷售不僅會在這些地點受到影響,還可能在其他地方受到影響。
資本資源
下表介紹了我們的資本結構。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
長期債務的當期部分 | $ | 957.3 | | | $ | — | |
短期借款 | 280.0 | | | 248.0 | |
長期債務,減少流動部分 | 3,914.5 | | | 5,373.3 | |
債務總額 | $ | 5,151.8 | | | $ | 5,621.3 | |
股東權益 | 8,515.0 | | | 8,190.9 | |
總資本 | $ | 13,666.8 | | | $ | 13,812.2 | |
2018年4月,我們與銀行銀團簽訂了一筆定期貸款,可用承諾額為15億美元。全部定期貸款於2018年5月14日提取,為收購安斯沃斯提供部分資金。根據我們的選擇,定期貸款項下的借款按現行美國最優惠利率(LIBOR)計息,按季度或借款期限結束時支付。定期貸款將於2021年5月14日到期,不需要按計劃攤銷。自願提前還款是允許的,沒有保險費或罰金。截至2020年10月31日,我們已預付定期貸款13億美元,其中2021年上半年預付500.0美元,其中二季度預付200.0美元。2020年10月31日的定期貸款利率為0.95%。
我們與11家銀行提供了18億美元的無擔保循環信貸安排,將於2022年9月到期。此外,我們還參與了一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以隨時發行不超過18億美元的短期無擔保商業票據。商業票據計劃是由我們的循環信貸安排支持的,它減少了我們在循環信貸安排下可以借到的金額,即未償還商業票據的金額。商業票據將作為一般企業短期融資的持續來源。截至2020年10月31日,我們有280.0美元的短期借款未償還,這些借款都是根據我們的商業票據計劃發行的,加權平均利率為0.17%。
我們遵守了我們所有的債務契約。有關我們的長期債務、流動性來源和債務契約的更多信息,請參見附註7:債務和融資安排。
在2021年第二季度,我們沒有根據董事會批准的回購計劃回購任何普通股。2020年10月22日,董事會批准回購至多500萬股普通股,以及根據董事會事先授權仍可回購的360萬股普通股。因此,截至2020年10月31日,根據董事會授權,仍有約860萬股普通股可供回購。不能保證可能回購的股票的確切數量或何時回購。
在沒有任何實質性收購或其他重大投資的情況下,我們相信,手頭的現金,加上業務部門提供的現金、我們商業票據計劃和循環信貸安排下的借款以及進入資本市場的機會,將足以滿足我們未來12個月的現金需求,包括支付季度股息、未償債務的本金和利息支付以及資本支出。然而,由於新冠肺炎,我們可能會遇到成本增加,或難以獲得債務或股權融資,或在未來為我們的債務進行再融資,這可能會影響我們的財務狀況,或我們為運營提供資金或未來投資機會的能力。
截至2020年10月31日,我們的海外子公司持有的現金和現金等價物總額為100.8美元,主要是在加拿大。我們海外子公司的未分配收益仍然是永久性的再投資。
非GAAP財務指標
我們使用非GAAP財務指標,包括調整後的毛利潤、調整後的營業收入、調整後的收入、調整後的每股收益和自由現金流,作為內部業績評估的關鍵指標。我們相信,通過披露這些業績衡量標準,投資者對我們業績的瞭解會得到加強。此外,管理層還使用這些非GAAP財務指標來編制年度預算和每月分析我們的經營結果。董事會還利用某些非公認會計準則財務計量作為衡量業績的組成部分,用於獎勵薪酬目的。
非公認會計原則財務指標排除了某些影響可比性的項目,這些項目可能會對經營業績的同比評估產生重大影響,包括與無形資產相關的攤銷費用和減值費用;
資產剝離、收購、整合和重組成本(“特殊項目成本”);與出售業務有關的損益;商品和外匯衍生品的未分配損益(“未分配衍生品損益”);以及其他不直接反映持續經營業績的一次性項目。調整後的所得税是使用調整後的有效所得税税率計算的,該税率適用於調整後的所得税前收入,反映了先前討論的項目以及與一次性税收相關活動發生時的任何調整。雖然調整後的有效所得税税率通常與我們的GAAP有效所得税税率沒有實質性差異,但非GAAP結果中的某些排除可能會對我們的調整後的有效所得税税率產生重大影響。
這些非GAAP財務衡量標準並不是為了取代根據美國GAAP公佈財務結果的方式。相反,這些非GAAP財務指標的公佈補充了我們用於內部評估業務的其他指標,並便於比較過去和現在的運營和流動性。這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相比,並可能排除某些非可自由支配費用和現金支付。
下表將某些非GAAP衡量標準與可比GAAP財務衡量標準進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, | | | 截至10月31日的六個月, | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
毛利對賬: | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 818.2 | | | $ | 754.0 | | | | $ | 1,593.6 | | | $ | 1,453.6 | | |
未分配衍生產品損失(收益) | (31.5) | | | (0.9) | | | | (47.7) | | | (29.9) | | |
| | | | | | | | | |
調整後毛利 | $ | 786.7 | | | $ | 753.1 | | | | $ | 1,545.9 | | | $ | 1,423.7 | | |
營業收入對賬: | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 380.8 | | | $ | 329.8 | | | | $ | 741.9 | | | $ | 587.4 | | |
攤銷 | 59.5 | | | 58.8 | | | | 119.1 | | | 117.6 | | |
| | | | | | | | | |
未分配衍生產品損失(收益) | (31.5) | | | (0.9) | | | | (47.7) | | | (29.9) | | |
| | | | | | | | | |
其他專項工程費用 | — | | | 3.3 | | | | — | | | 6.6 | | |
調整後營業收入 | $ | 408.8 | | | $ | 391.0 | | | | $ | 813.3 | | | $ | 681.7 | | |
淨收入對賬: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 230.8 | | | $ | 211.2 | | | | $ | 467.8 | | | $ | 365.8 | | |
所得税費用 | 72.7 | | | 67.9 | | | | 149.3 | | | 120.0 | | |
攤銷 | 59.5 | | | 58.8 | | | | 119.1 | | | 117.6 | | |
| | | | | | | | | |
未分配衍生產品損失(收益) | (31.5) | | | (0.9) | | | | (47.7) | | | (29.9) | | |
| | | | | | | | | |
其他專項工程費用 | — | | | 3.3 | | | | — | | | 6.6 | | |
其他一次性物品: | | | | | | | | | |
養老金計劃終止結算費(A) | 27.9 | | | — | | | | 27.9 | | | — | | |
調整後所得税前收入 | $ | 359.4 | | | $ | 340.3 | | | | $ | 716.4 | | | $ | 580.1 | | |
調整後的所得税 | 86.2 | | | 82.8 | | | | 173.2 | | | 142.9 | | |
調整後收入 | $ | 273.2 | | | $ | 257.5 | | | | $ | 543.2 | | | $ | 437.2 | | |
加權平均股價-假設稀釋 | 114.2 | | | 114.1 | | | | 114.1 | | | 114.0 | | |
調整後每股收益-假設稀釋 | $ | 2.39 | | | $ | 2.26 | | | | $ | 4.76 | | | $ | 3.84 | | |
(A)代表27.9美元的非經常性税前結算費用,該費用與購買團體年金合同以將我們的加拿大固定收益養老金計劃的義務轉移給一家保險公司有關。有關更多信息,見附註8:養老金和其他退休後福利.
表外安排和合同義務
我們與未合併實體或其他人(也稱為可變利益實體)沒有重大的表外安排、融資或其他關係。與關聯方的交易是在正常業務過程中進行的,對我們的運營結果、財務狀況或現金流沒有重大影響。
截至2020年10月31日,我們未來的合同義務沒有像我們之前在我們的
截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告。
關鍵會計估計和政策
有關我們的關鍵會計估計和政策的討論可在截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告中的“管理層討論和分析”部分找到。此前披露的信息沒有實質性變化。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
(除非另有説明,否則以百萬美元為單位)
以下有關我們市場風險披露的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同。我們面臨着與利率、外幣匯率和大宗商品價格變化相關的市場風險。
利率風險:我們在2020年10月31日的現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。我們面臨着與現有債務相關的利率風險,這些債務包括固定利率和可變利率到期日。我們的利率敞口主要包括美國國債利率、倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和美國商業票據利率。英國金融市場行為監管局(FCA)表示,它將不會要求銀行在2021年之後提交倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。考慮到我們目前固定利率和可變利率債務的組合,我們預計這一行動不會對我們的財務狀況產生重大影響。
我們利用衍生工具來管理與預期債務交易相關的利率風險,以及管理長期債務公允價值的變化。在利率合同開始時,對該工具進行評估和記錄,以獲得合格的套期保值會計處理。如果合約被指定為現金流對衝,合約的按市值計價的收益或虧損將遞延計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分,並在對衝交易影響收益的期間重新分類為利息支出。如果合同被指定為公允價值對衝,該合同在資產負債表上按公允價值確認,公允價值的變動在利息支出中確認。一般來説,合同公允價值的變動等同於標的債務的公允價值變動,對收益沒有淨影響。
2020年,我們終止了利率合同,同時終止了2030年3月15日和2050年3月15日到期的高級債券的定價。它們被指定為現金流對衝,用於管理我們對與預期債務融資相關的利率波動的風險敞口。終止交易導致了239.8美元的税前虧損,這筆虧損被遞延,並作為累積的其他全面收益(虧損)的一部分計入,並在債務期限內作為利息支出攤銷。
2015年,我們終止了2021年10月15日到期的高級票據的利率互換,該利率互換被指定為公允價值對衝,用於對衝債務公允價值的變化。作為提前終止的結果,我們收到了58.1美元的現金,其中包括4.6美元的應計和預付利息以及53.5美元的福利,這筆福利作為長期債務賬面價值的一部分遞延,並按比例確認為相關債務剩餘壽命的利息支出的減少。截至2020年10月31日,剩餘的8.2美元收益記錄為長期債務餘額的增加。
在用我們金融負債公允價值淨變動量來衡量利率風險時,假設2020年10月31日利率下降100個基點,將使我們長期債務的公允價值增加423.2美元。
外匯兑換風險:我們在美國以外有業務,以外幣計價的資產和負債,主要以加拿大貨幣計價。由於我們有外幣計價的資產和負債,金融風險敞口可能主要來自交易的時機和匯率的變動。截至2020年10月31日的外幣資產負債表敞口,預計不會對未來的收益或現金流產生重大影響。
我們利用外幣衍生品來管理外幣匯率波動對未來現金支付的影響,這主要與購買某些原材料和製成品有關。這些合同的到期日一般不到一年。我們沒有資格將用於管理外匯風險的工具用於對衝會計處理。因此,這些工具的價值變化立即在產品銷售成本中確認。根據我們截至2020年10月31日的對衝外幣頭寸,假設匯率變化10%不會對公允價值產生實質性影響。
在截至2020年10月31日的6個月裏,來自美國以外客户的收入(按外幣兑換)佔淨銷售額的6%。因此,某些收入和支出已經並預計將受到外幣波動的影響,而這些波動可能會對經營業績產生影響。
大宗商品價格風險:我們使用的某些原材料和其他大宗商品容易受到供求狀況、政治和經濟變量、天氣、投資者投機和其他不可預測因素造成的價格波動的影響。為了管理與預期大宗商品購買相關的波動性,我們使用期限通常不到一年的衍生品。我們沒有資格對大宗商品衍生品進行對衝會計處理。因此,所有大宗商品衍生品的收益和損失都會立即計入產品銷售成本。
以下敏感度分析顯示,假設與大宗商品相關的市場價格變動10%,我們可能會損失公允價值。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年4月30日 |
高 | $ | 38.1 | | | $ | 37.8 | |
低 | 18.4 | | | 14.5 | |
平均值 | 28.2 | | | 26.9 | |
估計公允價值乃按市場報價釐定,並基於我們前四個季度按商品劃分的衍生產品淨頭寸。這些計算並不是為了代表我們預期將發生的公允價值實際損失。在實踐中,隨着市場的變動,我們會積極管理風險,並適當調整對衝策略。被套期保值的商品與衍生工具的價格變動呈高度負相關。因此,我們預計,隨着時間的推移,其衍生工具的估計公允價值的任何損益一般將被相關風險的估計公允價值的增加或減少所抵消。
某些前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括有關我們目前對未來事件、條件、計劃和戰略的預期、估計、假設和信念的陳述,這些陳述不是歷史事實。任何非歷史性的陳述都是前瞻性陳述,可以通過使用諸如“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“將”、“計劃”等詞彙和短語來識別。
聯邦證券法為前瞻性陳述提供了安全港,鼓勵公司提供前瞻性信息。我們就安全港條款提供這一警示聲明。告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述,因為此類陳述本質上會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素不在我們的控制範圍之內,可能導致實際結果與此類陳述以及我們的歷史結果和經驗大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
•我們有能力以及時和具有成本效益的方式成功完成石油和起油業務的剝離;
•新冠肺炎疫情對我們的企業、行業、供應商、客户、消費者、員工和社區的影響,特別是對我們的異地業務的影響;
•我們的運營或供應鏈中斷或效率低下,包括新冠肺炎疫情的任何影響;
•我們有能力在目前預期的金額和時間範圍內實現與我們的成本管理計劃相關的成本節約;
•我們有能力產生足夠的現金流,以繼續在我們的資本部署模式下運營,包括資本支出、債務償還、股息支付和股票回購;
•商品、能源和其他投入成本的波動性;
•與我們用來管理商品定價和利率風險的衍生品和購買策略相關的風險;
•在可接受的條件下獲得可靠的運輸,包括新冠肺炎疫情的任何影響;
•我們實施和實現價格變化的全部好處的能力,以及價格變化的時機對特定時期利潤和現金流的影響;
•旨在促進業務增長(包括產品創新)的營銷和銷售計劃和戰略的成功和成本;
•市場上的一般競爭活動,包括競爭對手的定價做法和促銷支出水平;
•涉及我們產品或競爭對手產品的食品安全擔憂的影響;
•事故、極端天氣、自然災害和流行病的影響(如新冠肺炎);
•我們的某些業務集中於關鍵客户和供應商,包括某些關鍵原材料和製成品的單一來源供應商,以及我們管理和維護關鍵關係的能力;
•商譽、其他無形資產或者其他長期資產的賬面價值減值或者其他無形資產或者其他長期資產的使用壽命的變化;
•現行政府法律法規及其適用的新的或變化的影響,包括關税;
•税務審查結果、税法變更情況和其他税務事項;
•外幣匯率和利率波動;以及
•與我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和聲明中“風險因素”項下描述的其他因素相關的風險。
提醒讀者,在評估這份10-Q表格季度報告中提供的信息時,不要過度依賴這些前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了截止日期的情況。我們不承擔任何義務更新或修訂這些前瞻性陳述,以反映在提交本10-Q表格季度報告後發生的新事件或新情況。
第四項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估。管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了截至2020年10月31日(“評估日期”)我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法(“交易法”)下第13a-15(E)或15d-15(E)條的定義)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息:(1)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
內部控制的變化,在截至2020年10月31日的季度裏,我們開始使用新的集成軟件解決方案來創建和管理間接材料的採購訂單,以及處理髮票。作為實施的結果,本季度執行了新的控制和程序。
除上述事項外,截至2020年10月31日止三個月內,我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第一項。法律訴訟。
本表格10-Q的季度報告第II部分第I項所需的信息通過引用本季度報告附註14:第I部分的或有事項中的討論而被併入本季度報告的第II部分第I項第II部分第Q1項中,作為參考納入本表格10-Q的本季度報告中的討論。
項目1A。風險因素。
我們的業務、經營和財務狀況都存在各種風險和不確定因素。“第一部分,第1A項”中描述的風險因素。在評估公司、我們的業務以及本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時,應慎重考慮本公司截至2020年4月30日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”,以及本Form 10-Q季度報告中包含或以引用方式併入本Form 10-Q季度報告以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們。任何已知或未知風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
發行人和關聯購買者購買股權證券:下表列出了2021年第二季度購買的普通股總數、每股支付的平均價格、作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的股票數量(如果有的話)以及根據股票回購計劃可能購買的最大股票數量的大約美元價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
| | 總人數: 股份 購得 | | 平均價格 每股支付1美元 | | 總人數 購買的股份 作為公開討論的一部分 已宣佈的計劃 或其他計劃 | | 最大數量(或 近似美元 價值)的股份 可能還沒有買到 根據計劃或 節目 |
2020年8月1日-2020年8月31日 | | 288 | | | $ | 112.05 | | | — | | | 3,586,598 | |
2020年9月1日-2020年9月30日 | | 764 | | | 110.90 | | | — | | | 3,586,598 | |
2020年10月1日-2020年10月31日 | | 403 | | | 117.96 | | | — | | | 8,586,598 | |
總計 | | 1,455 | | | $ | 113.09 | | | — | | | 8,586,598 | |
(a)本欄中的股票包括從股票計劃接受者手中回購的股票,以代替現金支付。
(D)於2020年10月22日,董事會批准回購最多500萬股普通股,以及根據董事會事先授權剩餘可供回購的360萬股普通股。因此,截至2020年10月31日,根據董事會授權,仍有約860萬股普通股可供回購。
項目6.展品。
見本報告第32頁的展品索引。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | |
2020年11月24日 | J·M·斯莫克公司 |
| |
| /s/馬克·T·斯莫克 |
| 發信人:馬克·T·斯莫克 |
| 總裁兼首席執行官 |
| |
| /s/塔克·H·馬歇爾 |
| 作者:塔克·H·馬歇爾(Tucker H.Marshall) |
| 首席財務官 |
展品索引
以下證物以另一份提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件作為參考附於或併入本文。
| | | | | |
展品編號 | 展品説明 |
10.1 | J.M.斯莫克公司2020股權和激勵性薪酬計劃* |
10.2 | 限制性股票協議的格式* |
10.3 | 遞延股票單位協議表格* |
10.4 | 演出單位協議格式* |
10.5 | 非法定股票期權協議表格* |
31.1 | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對Mark T.Smacker的證明 |
31.2 | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對塔克·H·馬歇爾的證明 |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
104 | 本季度報告的封面為截至2020年10月31日的Form 10-Q,格式為內聯XBRL |
*確定由管理合同或補償計劃或安排組成的展品。