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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度2020年9月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從_的過渡期內,
佣金檔案編號1-11071
UGI公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
賓州 | | 23-2668356 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
灣仔北道460號, 普魯士國王, 帕19406
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(610) 337-1000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的題目: | 交易代碼: | 在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,無面值 | UGI | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是的☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由準備或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。RT.☑
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是的☑
截至2020年3月31日,註冊人的非關聯公司持有的UGI公司普通股的總市值為$5,523,368,628.
截至2020年11月13日,有208,421,288UGI公司已發行和已發行的普通股。
將於2021年1月29日召開的年度股東大會的委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格第III部分。
目錄
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術語和縮略語詞彙 | 2 |
前瞻性信息 | 9 |
第一部分: | |
項目1.和2.業務和物業 | 9 |
項目1A。危險因素 | 30 |
項目1B。未解決的員工意見 | 41 |
項目3.法律訴訟 | 41 |
項目4.礦山安全信息披露 | 41 |
第二部分: | |
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 42 |
第6項:精選財務數據 | 43 |
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 46 |
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露 | 64 |
項目8.財務報表和補充數據 | 64 |
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 64 |
項目9A。管制和程序 | 64 |
項目9B。其他資料 | 64 |
第三部分: | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 65 |
項目11.高管薪酬 | 65 |
第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 65 |
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性 | 65 |
項目14.主要會計費用和服務 | 65 |
第四部分: | |
項目15.展品和財務報表明細表 | 68 |
項目16.表格10-K總結 | 79 |
簽名 | 80 |
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財務報表和財務報表明細表索引 | F-2 |
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術語和縮略語詞彙
本表格10-K中使用的術語和縮寫定義如下:
UGI公司及相關實體
AmeriGas OLP-美國天然氣公司(AmeriGas Partners)的主要運營子公司美國天然氣丙烷公司(ameriGas proane,L.P.)
AmeriGas合作伙伴-AmeriGas Partners,L.P.,特拉華州有限合夥企業,UGI的間接全資子公司;也稱為“合夥企業”
美國天然氣丙烷-由ameriGas丙烷公司及其子公司(包括ameriGas Partners和ameriGas OLP)組成的可報告部門
美國天然氣丙烷控股公司-特拉華州一家公司和UGI的一家間接全資子公司
美國天然氣丙烷控股有限責任公司-特拉華州的一家有限責任公司和UGI的一家間接全資子公司;也稱為“合併子公司”
美國天然氣丙烷公司UGI的全資二級子公司,ameriGas Partners的普通合夥人;也稱為“普通合夥人”
AvantiGas-AvantiGas Limited,UGI International,LLC的間接全資子公司
公司-UGI及其合併子公司集體
CPG-UGI Central Penn Gas,Inc.,在公用事業公司合併之前是UGI Utilities的全資子公司
DVEP-DVEP Investeringen B.V.,UGI International,LLC的間接全資子公司
電力公用事業公司-UGI公用事業公司受管制的配電設施
能源服務-UGI能源服務有限責任公司,企業的全資子公司
企業-UGI企業有限責任公司,UGI的全資子公司
ESFC-能源服務融資公司,能源服務的全資子公司
弗拉加-Flaga GmbH,UGI International,LLC的間接全資子公司
燃氣公用事業公司-UGI公用事業公司受監管的天然氣分銷業務,包括由UGI公用事業公司擁有和運營的天然氣公用事業業務,以及在公用事業公司合併之前的PNG和CPG
普通合夥人- 美國天然氣公司(AmeriGas Partners)的普通合夥人美國天然氣丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)
GHI Energy,LLC-一家總部位於休斯頓的可再生天然氣公司被Energy Services收購
暖通空調-UGI暖通空調企業有限公司,是企業的全資子公司
合併子公司-美國天然氣丙烷控股有限公司,UGI的間接全資子公司
中游與營銷-可報告的部門,包括能源服務、UGID和(在2020年9月出售之前)HVAC
合夥關係-AmeriGas Partners及其合併子公司,包括ameriGas OLP
旗幟-Pennant Midstream,LLC,特拉華州有限責任公司
彭東區-彭東管道公司
巴新-UGI Penn Natural Gas,Inc.,UGI Utilities在公用事業公司合併前是UGI Utilities的全資子公司
UGI-UGI公司
阿巴拉契亞UGI-能源服務公司的全資子公司UGI Appalachia,LLC,包括CMG的天然氣收集和加工業務及其在Pennant的股權
UGI Central -公用事業公司合併後的CPG天然氣價格區
UGI法國-UGI France SAS(UGI France SAS)(A Sociétépépar Actions Simifiée),UGI International,LLC的間接全資子公司
UGI氣體-UGI公用事業公司的天然氣公用事業
UGI國際公司 -主要由UGI的海外業務組成的可報告部門
UGI國際有限責任公司-UGI International,LLC,Enterprise的全資子公司
UGI North -公用事業公司合併後巴新的天然氣價格區
UGI PennEast,LLC-能源服務公司的全資子公司,持有PennEast公司20%的會員權益
UGI South -公用事業公司合併後UGI天然氣公司的天然氣價格區
UGI實用程序-UGI Utilities,Inc.,UGI的全資子公司。也是UGI的一個可報告部門,由UGI Utilities,Inc.及其子公司組成
UGID-UGI開發公司,能源服務公司的全資子公司
University Gas-意大利宇航系統公司,UGI International,LLC的間接全資子公司
其他術語和縮寫
2010年丙烷計劃-美國天然氣丙烷公司2010年長期激勵計劃
2013 OICP-UGI公司2013年度綜合激勵薪酬計劃
阿博-累計受益義務
王牌-美國氣瓶更換
第11幕--2012年第11號法令
調整後的LIBOR-源自倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利率
AEP法案-替代能源組合標準法案
AFUDC-施工期間使用的資金撥備
Alerian MLP Group- 表示Alerian MLP索引中的實體
美國天然氣公司合併-合併協議設想的交易,根據該交易,ameriGas丙烷控股有限責任公司於2019年8月21日與合夥企業合併並併入合夥企業,合夥企業作為UGI的間接全資子公司繼續存在
AmeriGas OLP信貸協議-ameriGas OLP簽訂的第二份修訂和重述的信貸協議,規定借款高達6億美元,包括高達1.5億美元的信用證次級貸款
AmeriGas合作伙伴單位-ameriGas股票單位和ameriGas績效股票單位授予員工和非員工董事
Aoci-累計其他綜合收益(虧損)
ASC-會計準則編撰
ASC 606 -ASC 606,“與客户簽訂合同的收入”
ASC 740 -ASC 740,“所得税”
ASC 805 --ASC 805,“企業合併”
ASC 820-ASC 820,“公允價值計量”
ASC 840 -ASC 840,“租賃”
ASC 842--ASC 842,《租賃》(2019年10月1日生效)
ASC 980-ASC 980,“受監管的操作”
亞利桑那州立大學-會計準則更新
Bcf-數十億立方英尺
BIE-賓夕法尼亞州公用事業委員會調查和執行局
董事會-UGI董事會
BRP-平衡責任方在歐洲電力市場提供電力平衡服務
BTU-英制熱量單位
CARE法案-冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案
疾控中心-疾病控制和預防中心
CERCLA-綜合環境響應、補償和責任法案
CFTC-商品期貨交易委員會
CMG -哥倫比亞中流集團有限責任公司
CMG收購 -根據CMG收購協議於2019年8月1日收購CMG和Columbia Pennant,LLC
CMG收購協議-與CMG收購相關的協議,包括(1)由Columbia Midstream&Minerals Group LLC、Energy Services、UGI和TransCanada Pipeline USA Ltd.以及它們之間於2019年7月2日簽署的與CMG收購相關的買賣協議,以及(2)由Columbia Midstream&Minerals Group、LLC、Energy Services和TransCanada Pipeline USA Ltd.於2019年7月2日簽署的與Columbia Pennant,LLC收購有關的買賣協議。
CoA-同意令和協議
CODM-ASC 280中定義的首席運營決策者,“細分報告”
普通股-UGI普通股股份
公共單位-有限合夥企業在ameriGas Partners的所有權權益
科內莫-Conemaugh發電站,一個1711兆瓦的燃煤發電站,位於賓夕法尼亞州約翰斯敦附近
核心市場-包括(1)UGI公用事業公司有法定義務向其提供從UGI公用事業公司購買天然氣或電力的服務的住宅、商業和工業客户;(2)UGI公用事業公司有法定義務向其提供從他人購買天然氣或電力的服務的住宅、商業和工業客户
新冠肺炎-2019年發現一種新的冠狀病毒株
點-美國交通部
DS-默認服務會導致銀行倒閉,也會導致銀行倒閉。
DSIC-配電系統改進費
EBITDA-扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益
第八巡回法庭--美國第八巡迴上訴法院
能源服務2020信貸協議-由能源服務公司作為借款方於2020年3月6日簽訂的第三次修訂和重新簽署的信貸協議,規定最高可借款2.6億美元,包括最高5000萬美元的信函或信貸子貸款,計劃於2025年3月到期
能源服務信用協議-由能源服務公司作為借款方簽訂的第二次修訂和重新簽署的信用協議,規定最高可借款2億美元,包括在被能源服務2020信用協議取代之前最高可達5000萬美元的信用證次級貸款。
能源服務定期貸款-2019年8月13日,與一批貸款人簽訂了一項為期7年的7億美元優先擔保定期貸款協議
環保局-環境保護局
EPAct 2005-2005年能源政策法案
埃裏薩-1974年僱員退休收入保障法
埃羅-電氣可靠性組織
歐盟-歐盟
《交易所法案》-1934年證券交易法(經修訂)
財務會計準則委員會-財務會計準則委員會
聯邦存款保險公司-聯邦存款保險公司
FERC-聯邦能源管理委員會
先進先出-先進先出庫存計價法
2018財年-截至2018年9月30日的財年
2019財年-截至2019年9月30日的財年
2020財年-截至2020年9月30日的財年
2021財年-截至2021年9月30日的財年
2022財年-截至2022年9月30日的財年
2023財年-截至2023年9月30日的財年
2024財年-截至2024年9月30日的財年
2025財年-截至2025年9月30日的財年
法國財政票據-2016年12月法國財政票據和2017年12月法國財政票據
公認會計原則-美國公認會計原則
GDE-氣體輸送強化騎手
GDE收費-與臨時移動供氣源和州際管道需求收費提高相關的成本
GDPR-一般資料保護規例
加油站-增長延期關税計劃
温室氣體-温室氣體
GILTI -全球無形低税收入
GWH-百萬千瓦時
亨洛克-亨洛克發電站(Hunlock Station),這是一個130兆瓦的天然氣發電站,位於賓夕法尼亞州威爾克斯-巴雷(Wilkes-Barre)附近
冰-洲際交易所
IDR-激勵性分配權
因諾琴蒂-國內收入代碼
IRPA-利率保護協議
國税局-美國國税局
它-資訊科技
倫敦銀行間同業拆借利率-倫敦銀行間同業拆借利率
液化天然氣-液化天然氣
液化石油氣-液化石油氣
LTIIP-長遠的基礎設施改善計劃
MD&A-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
MDPSC-馬裏蘭州公共服務委員會
合併協議-UGI、ameriGas丙烷控股公司、ameriGas丙烷控股有限公司、ameriGas Partners和ameriGas丙烷之間的合併協議和計劃,日期為2019年4月1日
MGP-人造氣體工廠
導航-資產淨值
美國國家海洋和大氣局-國家海洋和大氣管理局
諾爾-淨營業虧損
NPNS-正常購買和正常銷售
NYDEC-紐約州環境保護局
紐約商品交易所-紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)
職業安全與健康管理局-《職業安全與健康法》
PADEP-賓夕法尼亞州環境保護局
PAPUC-賓夕法尼亞州公用事業委員會
合夥協議-第四次修訂和重新簽署的《美國天然氣有限合夥企業有限合夥協議》,L.P.,日期為2009年7月27日,經修訂
PBO-預計福利義務
PGC-購氣費
PJM-PJM互連有限責任公司
丙烷MLP基團-Ferrellgas Partners,L.P.和郊區丙烷,L.P.
PRP-潛在責任方
PUHCA 2005-2005年公用事業控股公司法
應收賬款融資-能源服務公司與應收賬款擔保商業票據發行人之間的應收賬款購買安排
零售核心市場-包括公司住宅、商業和工業客户,UGI公用事業公司有法定義務向這些客户提供從天然氣公用事業公司購買天然氣的服務
柔-使用權
棒子-決定的記錄
香港特別行政區-股票增值權
SCAA-倉儲合同管理協議
SEC-美國證券交易委員會
股票單位-單位獎勵,授予受讓人在服務條件下有權獲得UGI普通股或現金的權利
TCJA-減税和就業法案
臨時差餉令-PAPUC於2018年3月15日發佈的命令,將PAPUC批准的一組大型賓夕法尼亞州公用事業的費率轉換為臨時費率,期限不超過12個月,同時PAPUC審查TCJA的影響
烏龜MLP集團-代表烏龜MLP指數中的實體
TSR -股東總回報
圖爾-單位持有人總回報
UGI比較器組--羅素中型股公用事業指數,不包括電信公司
UGI公司高級信貸安排-UGI於2019年8月1日簽署的無擔保優先貸款協議,包括(1)五年期2.5億美元定期貸款安排;(2)三年期3億美元定期貸款安排;(3)五年期3億美元循環信貸安排(包括1000萬美元的信用證再貸款)
UGI International 3.25%高級債券-承銷私募3.5億歐元本金,2025年11月1日到期,由UGI International,LLC發行
UGI國際信貸安排協議-UGI International,LLC於2018年10月簽訂了一份為期5年的不安全高級貸款協議,其中包括3億歐元的定期貸款安排和3億歐元的循環信貸安排,2023年10月到期
UGI績效單位-單位獎勵,授予受讓人在服務和市場表現條件下有權獲得UGI普通股或現金的權利
UGI Utilities 3.12%高級票據 - 私募1.5億美元本金,2050年4月到期,由UGI Utilities發行
UGI公用事業信用協議-UGI Utilities於2019年6月27日簽署了一項為期5年的無擔保循環信貸協議,規定最高借款3.5億美元,包括最高1億美元的信用證子安排
單位或單位獎-UGI公司股票期權,UGI公司基於股票的股權工具的授予,以及在ameriGas合併之前,ameriGas Partners,L.P.股權工具的授予(連同UGI公司基於股票的股權工具)
美元--美元
美國養老金計劃-為UGI、UGI公用事業公司和UGI其他國內全資子公司2009年1月1日之前聘用的員工提供固定福利養老金計劃
公用事業定期貸款-UGI Utilities於2018年9月與多家銀行簽訂了1.25億美元的無擔保可變利率定期貸款協議
公用事業合併 -CPG和PNG與UGI公用事業公司和UGI公用事業公司的合併於2018年10月1日生效
VEBA-自願僱員受益人協會
西密蘇裏州地方法院-美國密蘇裏州西區地區法院
誰-世界衞生組織
前瞻性信息
本年度報告(Form 10-K)中包含的信息可能包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條含義的前瞻性陳述。這類陳述使用了諸如“相信”、“計劃”、“預期”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”等前瞻性詞彙或其他類似詞彙。這些聲明討論了我們預期或預期未來將發生或可能發生的計劃、戰略、事件或發展。
前瞻性陳述可能包括對前瞻性陳述背後的假設或基礎的陳述。我們相信,我們真誠地選擇了這些假設或基礎,而且它們是合理的。然而,我們提醒您,實際結果幾乎總是與假設的事實或依據不同,實際結果與假設的事實或依據之間的差異可能是實質性的,具體取決於具體情況。在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記本文第1A項中包含的風險因素以及以下可能影響我們未來結果並可能導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素:(1)天氣狀況,包括氣候變化導致的越來越不確定的天氣模式,導致需求減少和我們業務的季節性;(2)丙烷和其他液化石油氣、電力和天然氣的成本波動性和可用性以及向客户運輸產品的能力;(3)國內外法律法規的變化,包括安全、税收、消費者保護、數據隱私、會計事項和環境,包括對氣候變化的監管反應;(4)無法通過公用事業費率訴訟及時收回成本;(5)未決和未來法律訴訟的影響;(6)來自相同和替代能源的競爭壓力;(7)未能獲得新客户或留住現有客户,從而減少或限制任何收入的增長;(8)環境索賠的責任;(九)能源價格高企,能源效率和技術提高導致需求減少,客户節約措施增多;(十)不利的勞動關係;(十一)客户、交易對手、供應商, (十二)未參保的索賠和超出保險範圍的索賠責任,包括因爆炸、恐怖主義、自然災害、流行病和其他災難性事件可能導致的人身傷害和財產損失的賠償責任;(十三)各種形式的發電、配電、運輸、儲存和分配天然氣的運行危險和風險;(十三)輸配系統服務中斷;(三)未參保的索賠和超出保險範圍的索賠的責任,包括因爆炸、恐怖主義、自然災害、流行病和其他災難性事件可能導致的人身傷害和財產損失的賠償責任;(十三)輸配電系統服務中斷;(14)美國、歐洲和其他國家的政治、監管和經濟狀況,包括目前的中東衝突和英國退出歐盟,以及外幣匯率波動,特別是歐元;(15)資本市場狀況,包括進入資本市場的機會減少和利率波動;(16)大宗商品市場價格的變化導致現金抵押品需求大幅上升;(17)子公司分配減少,影響支付股息的能力;(18)馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖氣產量的變化;(19)我們收購、商業計劃和投資的可用性、時機和成功,以發展我們的業務;(20)我們成功整合收購的業務並實現預期協同效應的能力;(21)我們的信息技術系統的中斷、中斷、故障或故障,包括由於網絡攻擊;(22)無法完成懸而未決的或未來的能源基礎設施項目;(23)我們能否從完成懸而未決的和未來的業務轉型計劃中獲得預期的運營效益和成本效益;(24)與全球大流行相關的不確定性。, 包括新冠肺炎疫情的持續時間和/或影響;以及(25)我們能夠在多大程度上利用CARE法案和類似税收立法規定的某些税收優惠,以及這些優惠在未來是否會繼續存在。
這些因素不一定都是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表述的結果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息還是未來事件,除非聯邦證券法要求。
第一部分:
項目1.和2.業務和物業
企業概述
UGI公司是一家控股公司,通過子公司和附屬公司分銷、儲存、運輸和營銷能源產品和相關服務。在美國,我們擁有和經營(1)零售丙烷營銷和分銷業務,(2)天然氣和配電設施,以及(3)能源營銷、中游基礎設施、儲存、天然氣收集和加工、天然氣生產、發電和能源服務業務。在歐洲,我們營銷和分銷液化石油氣和其他能源產品和服務。我們的子公司和附屬公司主要經營以下四個業務領域:
•美國氣體丙烷
•UGI國際公司
•中游與營銷
•UGI實用程序
AmeriGas丙烷部門由ameriGas Partners的丙烷分銷業務組成。除了分銷丙烷,該合作伙伴還銷售、安裝和服務丙烷電器,包括供暖系統。該合夥公司通過其主要經營子公司ameriGas proane,L.P.開展丙烷分銷業務,是美國最大的丙烷零售分銷商。AmeriGas Partners的普通合夥人是我們的全資子公司ameriGas proane,Inc.。在ameriGas合併於2019年8月21日完成後,該合夥企業是UGI的間接全資子公司。
UGI國際業務由我們在法國、波蘭、奧地利、匈牙利、捷克共和國、斯洛伐克、瑞士、羅馬尼亞、比利時、荷蘭、盧森堡、英國、意大利、芬蘭、丹麥、挪威和瑞典的子公司和附屬公司開展的液化石油氣分銷業務組成。此外,UGI國際公司還在法國、比利時、荷蘭和英國開展能源營銷業務。根據2020財年的銷量,UGI國際公司認為,它是法國、奧地利、比利時、丹麥、盧森堡和挪威最大的液化石油氣分銷商,也是波蘭、匈牙利、捷克、斯洛伐克、荷蘭和瑞典最大的液化石油氣分銷商之一。
中游與營銷部分由我們間接的全資子公司UGI Energy Services,LLC經營的能源相關業務組成。這些企業(I)在美國大西洋中部地區和加利福尼亞州進行能源營銷(包括可再生天然氣),(Ii)擁有和運營天然氣液化、儲存和氣化設施以及丙烷-空氣混合資產,(Iii)管理天然氣管道和儲存合同,(Iv)開發、擁有和運營管道,在賓夕法尼亞州的馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖地區、俄亥俄州東部以及西弗吉尼亞州的狹長地帶收集基礎設施和天然氣儲存設施,以及(V)擁有發電設施能源服務公司及其子公司的儲存、液化天然氣及其中游輸電業務的部分業務受到聯邦能源監管委員會(FERC)的監管。
UGI Utilities部門包括我們的全資子公司UGI Utilities,Inc.的受監管的天然氣和電力分銷業務。Gas Utilities為賓夕法尼亞州東部和中部的大約67萬客户以及馬裏蘭州一個縣部分地區的500多名客户提供服務。Electric Utility在賓夕法尼亞州東北部的盧澤恩和懷俄明州的部分地區為超過62,500名客户提供服務。天然氣公用事業公司受到PAPUC和FERC的監管,對於其在馬裏蘭州的客户,也受到MDPSC的監管。電力公用事業受到PAPUC和FERC的監管。
經營策略
我們的業務戰略是通過專注於我們在分銷、儲存、運輸和營銷能源產品和服務方面的核心能力來發展公司。我們正在利用我們現有業務的核心能力以及我們的全球範圍、國際經驗、廣泛的資產基礎和客户准入,通過收購我們現有的業務以及相關和互補的業務,加快有機增長和增長。在2020財年,我們為追求這一戰略完成了許多交易,擴大了我們在新市場的存在,並繼續執行內部業務轉型計劃,我們相信所有這些都將使我們為未來的增長做好更好的準備。以下是我們在2020財年取得的一些重要成就。
在2020財年,中游和營銷部門完成了交易,進一步加強了UGI向客户提供可再生和可持續能源的承諾,同時也減少了碳排放。2020年7月9日,能源服務公司完成了對GHI Energy,LLC的收購。GHI Energy,LLC是一家總部位於休斯頓的公司,在加州銷售可再生天然氣。對GHI的收購是一項戰略性投資,代表着可再生能源領域的增長機會,並使UGI能夠在這一快速發展的可再生能源解決方案領域進行額外投資。此外,2020年9月30日,能源服務公司完成了其在Conemaugh燃煤發電設施的所有權股權的出售。我們預計,出售這部分股權將使UGI的直接碳排放量減少30%以上。這兩筆交易表明,UGI繼續致力於減少碳足跡,同時也為客户提供增強的可再生能源解決方案。中游和營銷部門還成功整合了在CMG收購中收購的資產(現為UGI Appalachia),並完成了其暖通空調資產的出售,這些資產以前由UGI HVAC Enterprise,Inc.持有。
UGI公用事業公司繼續執行其基礎設施更換和系統改進計劃,在2020財年投入了大量資本支出。UGI公用事業公司繼續朝着其目標取得進展,即在2027年3月之前更換其燃氣幹線的鑄鐵部分,在2041年9月之前更換其燃氣幹線的裸鋼部分。此外,2020年10月8日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准就一項基本費率程序達成和解,允許燃氣公用事業公司分兩步使用
分階段增加2000萬美元的基本分銷收入,其中1000萬美元從2021年1月1日起生效,1000萬美元從2021年7月1日起生效。
在與ameriGas合併後成為UGI全資子公司的第一個完整財年中,ameriGas丙烷繼續專注於提供卓越客户體驗的舉措,包括從2020年9月30日起將其辛奇丙烷送貨上門服務擴展到13個城市。美國天然氣丙烷公司計劃在2021財年和2022財年將辛奇公司引入更多的市場。
在2020財年,ameriGas proane和UGI International繼續執行多年的業務轉型計劃。這些計劃旨在通過在銷售和營銷、供應和物流、運營、採購和管理等領域降低成本和提高效率來改善長期運營業績。此外,這些業務轉型計劃側重於通過增強客户關係管理和改善數字客户體驗等方式提升客户體驗。在2020財年,ameriGas proane和UGI International分別從這些業務轉型計劃中獲得了超過4000萬美元和約700萬歐元的收益,這兩家公司預計在2021財年將繼續執行這些計劃。有關這些計劃的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--執行概述--戰略計劃的影響。”
企業信息
UGI於1991年在賓夕法尼亞州註冊成立。該公司不受PAPUC的監管,是PUHCA 2005規定的“控股公司”。PUHCA 2005和FERC的實施條例允許FERC訪問某些控股公司的賬簿和記錄,並對控股公司提出某些會計、記錄保存和報告要求。在某些情況下,PUHCA 2005還允許州公用事業監管委員會查閲持有公司的賬簿和記錄。基於UGI作為單一國家控股公司制度的地位,根據FERC的規定給予豁免,UGI不受FERC規定的某些會計、記錄保存和報告要求的約束。
我們的行政辦公室位於賓夕法尼亞州普魯士國王郵編19406,北古爾夫路460號,電話號碼是(6103371000)。在本報告中,術語“公司”和“UGI”以及術語“我們”、“我們”、“我們”和“ITS”有時被用作對UGI公司或統稱為UGI公司及其合併子公司的簡稱。有關本報告中使用的某些術語含義的進一步信息,請參閲“術語和縮略語詞彙表”。
該公司的公司網站可在www.ugicorp.com上找到。我們網站上的信息,包括我們可持續發展報告中公佈的信息,不打算納入本報告。公司在本網站(標題為“投資者-財務報告-證券交易委員會備案和委託書”標題)免費提供其根據“交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告,包括其10-K年度報告、10-Q季度報告以及當前的8-K報告。公司的公司治理原則和商業行為和道德準則可在公司網站上以“公司-領導力和治理-治理文件”的標題查閲。董事會的審計委員會、公司治理委員會、薪酬和管理髮展委員會以及安全、環境和監管合規委員會的章程可在公司網站的“公司-委員會和章程”標題下查閲。所有這些文件也可以通過寫信給UGI公司的投資者關係部總監免費獲得,郵編:賓夕法尼亞州19482,郵編:Varie Forge,郵政信箱858。
美國氣體丙烷
產品、服務和營銷
我們國內的丙烷分銷業務是通過美國天然氣公司進行的。AmeriGas丙烷公司通過1800多個丙烷經銷地點為所有50個州的150多萬客户提供服務。除了分銷丙烷,美國天然氣公司還銷售、安裝和服務丙烷電器,包括供暖系統和丙烷發電機。通常情況下,丙烷的分配地點位於天然氣不容易獲得的郊區和農村地區。我們當地的辦公室一般由一個商務辦公室和丙烷倉庫組成。作為其整體運輸和分銷基礎設施的一部分,ameriGas丙烷公司在美國大陸的所有州作為州際運輸公司運營。
美國天然氣丙烷公司主要向住宅、商業/工業、機動車燃料、農業和批發客户銷售丙烷。美國天然氣公司的丙烷在2020財年分配了大約11億加侖的丙烷。約92%的
美國天然氣丙烷公司2020財年的銷售額(基於售出的加侖)面向零售客户,約8%面向批發和供應客户。在2020財年,面向住宅客户的銷售額約佔零售加侖銷售額的33%;商業/工業客户佔41%;機動車燃料客户佔18%;農業客户佔4%。運輸加侖是向住宅以外的零售客户大規模交付的,佔2020財年零售加侖的4%。沒有一個客户代表或預計佔美國天然氣丙烷公司綜合收入的5%以上。
ACE計劃在2020財年繼續是美國天然氣公司丙烷業務的一個組成部分。截至2020年9月30日,ACE鋼瓶在全美超過61,000個零售點有售。我們向零售商銷售的ACE鋼瓶包括在商業/工業銷售中。ACE計劃使消費者能夠在不同的零售地點購買或更換丙烷瓶,如家庭中心、加油站、大眾銷售商以及雜貨店和便利店。此外,在2020財年,我們繼續擴大我們的辛奇丙烷送貨上門服務,截至2020年9月30日,我們已在13個城市提供這項服務,並計劃在2021財年和2022財年拓展更多市場。我們還向零售商提供大型丙烷罐,使他們能夠直接在零售商所在地為客户的丙烷罐加油。
住宅和商業客户主要將丙烷用於家庭供暖、熱水供暖和烹飪。商業用户包括酒店、餐館、教堂、倉庫和零售店。工業客户使用丙烷來燃燒爐子,作為切割氣體,以及在其他工藝應用中。其他工業客户是大型供熱賬户和當地燃氣公用事業客户,他們使用丙烷作為補充燃料,以滿足高峯負荷輸送能力的要求。丙烷作為一種汽車燃料,在為校車和其他越野車、叉車和固定發動機提供動力的內燃機中燃燒。農業用途包括烤煙、育雞、作物烘乾和果園取暖。在批發業務中,ameriGas丙烷主要向大型工業終端用户和其他丙烷分銷商銷售丙烷。
丙烷的零售運輸通常是通過尾巴和行李架卡車交付給客户的。丙烷從短尾卡車(通常可容納2400至3000加侖丙烷)泵入客户住所的固定儲罐中。美國天然氣公司(Amerigas Proane)擁有這些儲罐中的大部分,並將其出租給客户。這些油箱的容量從大約120加侖到大約1200加侖不等。Amerigas丙烷還可以通過便攜式氣瓶(包括ACE和發動機燃料瓶)輸送丙烷。其中一些貨物被送到客户的所在地,在那裏鋼瓶要麼被提起來,要麼被就地補充。
在2020財年,我們進行了技術和其他投資,以促進我們員工和我們服務的社區的安全。例如,(I)我們開始升級送貨和服務車輛上的攝像頭,以包括駕駛室內教練功能以及其他功能;(Ii)我們繼續在鐵路終點站安裝防墜塔,旨在防止員工在將丙烷卸入散裝倉庫的過程中墜落。有關美國天然氣丙烷公司以及我們其他業務的安全倡議的更多信息,請參閲“人力資本倡議-工作場所安全”。
此外,在2020財年,ameriGas丙烷公司繼續執行多年的業務轉型計劃,旨在通過降低成本和提高銷售和營銷、供應和物流、運營、採購和管理等領域的效率來改善長期運營業績。這些舉措的重點是通過重點客户關係管理和改善數字客户體驗來提升客户體驗。2020財年,ameriGas丙烷公司從這些業務轉型計劃中獲得了超過4000萬美元的收益,並預計在2021財年繼續執行這些計劃。有關這些計劃的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--執行概述--戰略計劃的影響。”
丙烷供應和儲存
美國丙烷市場有大約200個國內外供應來源,包括現貨市場。從歷史上看,美國天然氣公司丙烷來源的丙烷供應一直很容易獲得;然而,從2020年4月開始,由於新冠肺炎的影響,某些地區的丙烷供應出現了不同程度的減少。雖然一些煉油廠在2020年9月之前恢復了正常生產,但其他煉油廠已經完全停止運營。除了這些因素外,丙烷供應的可獲得性和定價在歷史上一直取決於冬季天氣的嚴酷程度、天然氣和原油等競爭燃料的價格和可獲得性,以及出口供應的數量和可獲得性,以及進口供應的數量和可獲得性(程度較小)。有關與我們供應鏈相關的風險的更多信息,請參閲風險因素-與我們的供應鏈和我們獲得足夠數量液化石油氣的能力相關的風險。
為了應對這些供應挑戰,ameriGas丙烷利用增加的地區性存儲以及來自不同來源的鐵路和運輸供應來抵消本地化的供需失衡。我們還利用了廣泛的分銷和物流渠道,以最大限度地減少由於以下原因造成的對客户的幹擾:(I)11月和12月期間,鐵路罷工延誤了從加拿大到美國西部多個州的供應運輸。
2019年,(Ii)2020年夏天美國南部發生颶風,(Iii)2020年9月華盛頓、俄勒岡州和美國西部發生野火。
在2020財年,美國天然氣公司約98%的丙烷供應是根據一至三年的供應協議購買的。雖然不能保證丙烷的供應在未來會很容易獲得,但管理層目前預計能夠在2021財年確保充足的供應。然而,如果主要來源的供應中斷,採購替代用品和從替代地點運輸這些用品的成本可能會大幅上升,至少在短期內,利潤率可能會受到不利影響。2020財政年度,ameriGas丙烷公司約13%的丙烷供應來自經營有限責任公司的企業產品公司,約10%的丙烷供應來自塔爾加液體營銷和貿易公司,約10%的丙烷供應來自Crestwood Services,LLC。在2020財年,沒有其他單一供應商提供的丙烷供應超過美國天然氣公司丙烷總供應量的10%。然而,在某些地理區域,一家供應商提供了超過50%的美國天然氣丙烷需求。這些地區的供應中斷也可能對美國天然氣丙烷的利潤率產生不利影響。
AmeriGas丙烷的供應合同通常以(I)指數公式為基礎進行定價,使用在德克薩斯州貝爾維尤(Mont Belvieu)或堪薩斯州康威(Conway)等主要儲存點確定的當前價格,或(Ii)交貨時公佈的價格。此外,一些協議還提供了最高和最低季節性採購量指導方針。合同採購的百分比和按固定價格簽約的供應量每年都會有所不同。美國天然氣丙烷公司使用多條州際管道,以及鐵路油罐車、送貨卡車和駁船,將丙烷從供應商運輸到儲存和分配設施。美國天然氣公司的丙烷儲存在位於美國各地戰略地區的各種儲存設施和終端。
由於ameriGas丙烷公司的盈利能力對批發丙烷成本的變化非常敏感,ameriGas丙烷公司通常尋求將丙烷成本的增加轉嫁給客户。然而,不能保證ameriGas丙烷總是能夠完全轉嫁產品成本上漲,或者跟上產品成本上漲的步伐,特別是在產品成本迅速上漲的情況下。嚴寒天氣、供應中斷、原油和天然氣等基礎商品價格上漲或其他不可預見的事件都可能引發產品成本上漲。AmeriGas丙烷公司擁有供應採購和產品成本風險管理措施,以減少波動對銷售價格的影響。這些做法目前包括使用夏季儲存、遠期購買和衍生大宗商品工具,如丙烷價格掉期。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險披露”。
下圖顯示了過去五個財年在德克薩斯州貝爾維尤(Mont Belvieu)和堪薩斯州康威(Conway)丙烷現貨市場上丙烷的平均價格,這兩個地區都是主要的儲存區。
丙烷現貨市場平均價格
一般行業信息
丙烷在精煉過程中從原油中分離出來,也可以從加工廠的天然氣或油井口氣中提取。丙烷通常在中等壓力或冷藏條件下以液體狀態運輸和儲存,以經濟和便於運輸和分配的方式運輸和儲存。當壓力釋放或温度升高時,它可作為易燃氣體使用。丙烷是無色無味的;為了檢測到丙烷,添加了一種氣味。根據1990年的《清潔空氣法》(Clean Air Act)修正案,丙烷被認為是一種清潔的替代燃料,當適當消費時,產生的污染物可以忽略不計。
競爭
丙烷與其他能源競爭,其中一些能源在同等能源價值下成本較低。丙烷分銷商與電力、燃料油和天然氣供應商爭奪客户,主要是基於價格、服務、可用性和便攜性。按Btu當量計算,電力通常比丙烷更貴,但電力的便利性和效率使其成為消費者和新房開發商的一種有吸引力的能源。燃料油也是丙烷的主要競爭對手,目前價格高於丙烷,而且對環境的吸引力較小。燃燒丙烷的爐子和電器不能使用燃料油,反之亦然,因此,從一種燃料轉換為另一種燃料需要安裝新的設備。丙烷在農村和郊區作為天然氣的替代品,這些地區沒有天然氣可用,或者需要產品的便攜性。天然氣通常是一種比丙烷便宜得多的能源,儘管在可獲得天然氣的地區,丙烷被用於某些工業和商業用途,並在天然氣服務中斷時作為備用燃料。隨着國家天然氣分配系統的逐步擴大,一些以前依賴丙烷的地區已經有了天然氣供應。然而,在中國許多出售丙烷用於取暖和烹飪的地區,天然氣管道並不存在。
對於機動車燃料客户來説,丙烷與汽油、柴油、電池、燃料電池競爭,在某些應用中還與液化天然氣和壓縮天然氣競爭。丙烷批發分銷是一項競爭激烈、利潤率很低的業務。向其他零售分銷商和大批量直運工業終端用户銷售丙烷對價格敏感,經常涉及競爭性投標過程。
零售丙烷行業的銷量幾年來一直在下降,預計未來幾年總需求不會或略有增長。因此,ameriGas丙烷在行業內增長的能力取決於其旨在吸引和留住客户的銷售和營銷計劃的成功、業務轉型計劃的成功、其實現內部增長的能力,其中包括ACE和National Account計劃的擴展(通過該計劃,多個地點的丙烷用户簽訂單一的ameriGas丙烷供應協議,而不是與多個供應商的協議),以及它收購其他零售分銷商的能力。AmeriGas丙烷公司未能留住和擴大其客户基礎,將對其長期業績產生不利影響。
國內丙烷零售分銷業務競爭激烈。AmeriGas丙烷在這一業務上與其他大型丙烷營銷者(包括其他全方位服務營銷者)和數千家小型獨立運營商展開競爭。一些農業合作社、農村電力合作社和燃料油分銷商在他們的業務中包括丙烷分銷,美國天然氣丙烷也與他們競爭。有效競爭的能力取決於提供高質量的客户服務、保持有競爭力的零售價格和控制運營費用。AmeriGas丙烷公司還為客户提供各種支付和服務選擇,包括保證價格計劃、固定價格安排以及基於特定終端公佈的丙烷價格的定價安排。
在2020財年,ameriGas丙烷的零售銷售總額接近10億加侖。根據美國石油學會(American Petroleum Institute)最新的年度調查,2018年美國國內丙烷零售額(非化學品用途的年銷售額)總計約93億加侖。根據LP-Gas雜誌排名,2018年十大丙烷分銷公司(包括ameriGas Partners)的銷售量約佔國內丙烷零售額的34%。
特性
截至2020年9月30日,該夥伴關係在全國約530個當地辦事處中擁有約88%的股份。丙烷的運輸需要專門的設備。用於此目的的卡車和鐵路罐車攜帶特殊的鋼罐,以保持丙烷處於液化狀態。截至2020年9月30日,該夥伴關係運營着一支擁有以下資產的運輸車隊:
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近似數量和設備類型 | 擁有%的股份 | 租賃百分比 |
900 | 掛車 | 72% | 28% |
350 | 拖拉機 | 3% | 97% |
760 | 鐵路罐車 | 0% | 100% |
2,420 | 短尾卡車 | 10% | 90% |
320 | 貨架車 | 13% | 87% |
3,070 | 服務和送貨卡車 | 17% | 83% |
截至2020年9月30日,擁有的其他資產包括大約97.4萬個固定儲罐(典型容量超過120加侖)、大約420萬個便攜式丙烷瓶(典型容量為1至120加侖)、23個碼頭和12個橫流裝置。
商號、商標和服務商標
美國天然氣公司丙烷公司主要以“美國天然氣公司”的名義銷售丙烷和其他服務。®,“”美國丙烷公司®,“每天開車”®,“”關係很重要®和“辛奇”®“商號和相關服務商標。AmeriGas丙烷還在美國各地以各種其他商品名稱銷售丙烷。UGI直接或間接擁有“ameriGas”名稱及相關商標和服務商標的所有權利、所有權和權益。普通合夥人擁有“美國丙烷公司”商標和相關服務商標的所有權利、所有權和權益。除UGI、ameriGas,Inc.、ameriGas Polska Sp.Z.O.O.和普通合作伙伴)、免版税許可使用這些商標和相關服務商標。如果普通合夥人因原因被解除合夥企業普通合夥人的職務,UGI和普通合夥人均有權選擇終止其各自的許可協議(除了其與許可受讓人之間的許可以及在UGI的情況下提前12個月通知的許可協議),而不受處罰。如果普通合夥人因非正當原因停止擔任合夥企業的普通合夥人,普通合夥人有權在向ameriGas proane,L.P.支付相當於許可商品名稱公平市場價值的費用後終止其許可協議。UGI也有類似的終止選擇;然而,UGI除了向ameriGas OLP支付費用外,還必須提前12個月發出通知。UGI和普通合夥人各自也有權終止各自的許可協議,以了結任何侵權、不正當競爭或類似索賠,或者如果協議被嚴重違反而沒有適當的補救措施。
季節性
由於許多客户使用丙烷取暖,美國天然氣公司丙烷的零售量是季節性的。2020財年,在10月至3月的供暖高峯期,該合作伙伴關係約65%的零售額和ameriGas丙烷的幾乎所有營業收入都來自於此。由於這種季節性,美國天然氣公司丙烷公司第一財季和第二財季(10月1日至3月31日)的收入通常較高。現金收入通常在第二財季和第三財季最大,因為客户在冬季取暖季節購買丙烷時會付款。作為與ameriGas合併的結果,我們預計UGI將在10月至3月的供暖旺季繼續獲得更大比例的收益。有關我們業務季節性相關風險的更多信息,請參閲“風險因素--我們的業務是季節性的,由於温暖的取暖季節天氣或不利的天氣條件可能會對我們的運營結果產生不利影響,因此對我們能源產品和服務的需求減少。”
美國天然氣丙烷的銷售量傳統上會隨着天氣、價格、競爭、客户組合和其他因素(如保護工作和總體經濟狀況)的變化而每年波動。有關全國天氣統計的信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
政府監管
AmeriGas丙烷受各種聯邦、州和地方環境、健康、安全和運輸法律法規的約束,管理丙烷的儲存、分銷和運輸以及散裝儲存丙烷終端的運營。
環境
一般來説,適用的環境法對污染物的排放施加限制,建立固體和有害物質的處理標準,並要求對環境污染進行調查和清理。除其他法律外,這些法律包括《資源保護和恢復法》、《經濟、社會和文化權利法案》、《清潔空氣法》、《清潔水法》、
2002年的《國土安全法》、《應急規劃和社區知情權法案》、類似的州法規和任何適用的修正案。該夥伴關係因履行其在聯邦和州環境法律和法規下的義務而產生費用,我們認為該夥伴關係實質上履行了其義務。該合夥企業保留着運營其設施所需的各種許可證,其中一些可能對其運營至關重要。AmeriGas丙烷公司持續監測其運營情況,瞭解潛在的環境問題,包括法律要求的變化。
美國天然氣公司丙烷公司正在調查和補救美國一些現在和以前的運營地點的污染,包括其前身運營人造天然氣工廠的地點。CERCLA和類似的州法律要求某些類別的人承擔連帶責任,這些人被認為是導致或威脅向環境中釋放“危險物質”的人,而不考慮過錯或最初行為的合法性。丙烷不是CERCLA所指的危險物質。
健康與安全
美國氣體丙烷必須遵守OSHA和類似的州法律的要求,這些法律規範了對我們工人的健康和安全的保護。除其他事項外,這些法律要求合夥企業維護在我們的行動過程中使用、釋放或生產的材料的信息,其中一些材料可能是危險或有毒的。此信息的某些部分必須根據適用的聯邦和州應急規劃及社區知情權法案要求提供給員工、聯邦、州和地方政府當局和響應人員、商業和工業客户以及當地公民。美國天然氣丙烷公司的運營還受到聯邦安全風險溝通要求和報告義務的約束。
美國天然氣丙烷公司運營的所有州都通過了消防安全法規,規範丙烷的儲存、分配和使用。在一些州,這些法律由州政府機構管理,而在另一些州,它們是在市政層面上管理的。美國天然氣丙烷公司開展培訓計劃,以幫助確保其運營符合適用的政府法規。關於一般業務,美國氣體丙烷在其運營的所有司法管轄區均須遵守有關丙烷安全處理的規則和程序,包括由國家消防協會第54號和第58號小冊子、各種州、地方和國際規範(包括國際防火、建築和燃氣規範)以及OSHA墜落防護標準制定的規則和程序。管理層相信,其所有設施目前實施的丙烷處理、儲存、分銷和使用的政策和程序,以及其防墜落標準,均符合行業標準,並在所有實質性方面符合適用的法律和法規。
關於用卡車運輸丙烷,美國天然氣公司的丙烷須遵守聯邦立法頒佈的法規,包括聯邦汽車承運人安全法、危險材料和運輸法以及2002年的國土安全法。這些法規下的法規涵蓋危險材料的安全和運輸,包括本法規中的丙烷,並由交通部管道和危險材料安全管理局管理。1968年的《天然氣安全法》要求交通部制定並執行天然氣管道運輸的最低安全規定。除其他事項外,交通部的管道安全法規適用於從單一來源向10個或更多住宅客户或兩個或更多商業客户供應丙烷氣體的系統,以及部分位於公共場所的丙烷氣體系統。交通部的管道安全法規要求所有天然氣系統的運營商為在有蓋管道和設施上工作的員工和第三方承包商提供操作員資格標準、培訓和書面指導,建立書面程序以最大限度地減少天然氣管道緊急情況造成的危險,並進行和保存檢查和測試記錄。運營商必須遵守2002年的《管道安全改善法案》。管理層認為,ameriGas丙烷所有設施目前實施的丙烷處理、儲存、運輸和分銷程序符合行業標準,在所有實質性方面都符合適用的法律和法規。
氣候變化
無論是在國內還是在國際上,人們仍然對氣候變化和温室氣體排放(尤其是二氧化碳)對全球變暖的影響感到擔憂。由於根據1990年聯邦《清潔空氣法》修正案,丙烷被認為是一種清潔的替代燃料,該夥伴關係預計,只要新的氣候變化法規生效,丙烷將為其提供相對於燃料油和煤炭等其他能源的競爭優勢。與此同時,加強對温室氣體排放的監管,特別是在運輸部門,可能會給ameriGas丙烷、其供應商、供應商和客户帶來顯著的額外成本。近年來,旨在監管温室氣體排放的國家倡議有所增加。例如,加州環境保護局(California Environmental Protection Agency)建立了一項限額交易計劃,要求包括丙烷分銷公司在內的某些承保實體購買補貼
以補償其業務運營產生的温室氣體排放。如果我們不能將這些成本轉嫁給我們的客户,遵守這類法規可能會增加我們的運營成本。
僱員
合夥企業不直接僱用任何負責管理或運營合夥企業的人員。普通合夥人提供這些服務,並報銷其直接和間接成本和開支,包括所有薪酬和福利成本。截至2020年9月30日,普通合夥人約有6500名員工,其中包括160多名兼職、季節性和臨時工,代表合夥企業工作。UGI還代表合夥企業和ameriGas OLP履行並報銷某些財務和行政服務。
UGI國際
UGI國際公司通過子公司和附屬公司在歐洲17個國家(法國、波蘭、奧地利、匈牙利、捷克共和國、斯洛伐克、瑞士、羅馬尼亞、比利時、荷蘭、盧森堡、英國、意大利、芬蘭、丹麥、挪威和瑞典)開展液化石油氣分銷業務,以及(Ii)在法國、比利時、荷蘭和英國開展能源營銷業務。根據2020財年的銷量,UGI國際公司認為,它是法國、奧地利、比利時、丹麥、盧森堡和挪威最大的液化石油氣分銷商,也是波蘭、匈牙利、捷克、斯洛伐克、荷蘭和瑞典最大的液化石油氣分銷商之一。
產品、服務和營銷
液化石油氣經銷業務
在2020財年,UGI國際公司在整個歐洲銷售了大約8.7億加侖的液化石油氣。UGI International以七個不同的LPG品牌運營,其客户羣主要包括住宅、商業、工業、農業、批發和汽車燃料(“天然氣”)客户,這些客户將LPG用於空間供暖、烹飪、熱水、機動車燃料、休閒活動、農作物乾燥、灌溉、建築、發電、製造和用作氣霧劑推進劑。在2020財年,UGI國際公司48%的液化石油氣銷量賣給了商業和工業客户,19%賣給了住宅客户,12%賣給了農業客户,21%賣給了批發和其他客户(包括汽車)。UGI International在客户所在地的小型、中型和大型散裝儲罐中向客户供應液化石油氣。除了大宗銷售,UGI International還通過超市、個體户商店和加油站等零售網點,以及直接向運營液化石油氣叉車的企業銷售瓶裝液化石油氣。液化石油氣也被出售給加油站,為使用液化石油氣的車輛提供燃料。2020財年約62%的液化石油氣銷售(基於銷量)來自散裝,17%來自鋼瓶,17%來自批發,4%來自汽車。在2020財年,沒有一個客户佔UGI國際公司收入的5%以上。
散裝
UGI International根據客户所在地的年消費量將其大宗客户分為小型、中型或大型。根據消費量,小批量客户主要是住宅和小企業用户,如餐館,這些用户主要使用液化石油氣供暖和烹飪。中型客户主要包括大型住宅開發項目、醫院、酒店、市政當局、中型工業企業和家禽育種場。大宗客户包括農業客户(包括農作物乾燥)和在其工業流程中使用液化石油氣的公司。截至2020年9月30日,UGI International擁有超過51.5萬個散裝液化石油氣客户,在2020財年銷售了超過5.7億加侖的散裝液化石油氣。
汽缸
UGI International銷售鋼瓶和複合瓶LPG,通常擁有銷售LPG的鋼瓶。鋼瓶的主要終端用户是住宅用户,他們將石油氣用於家庭用途,如烹飪和取暖。非住宅用途包括叉車燃料、道路建設和焊接。截至2020年9月30日,UGI國際公司在2020財年流通了大約2000萬個鋼瓶,銷售了大約1.5億加侖的鋼瓶液化石油氣。UGI國際公司還通過使用自動售貨機等方式,向批發和零售客户提供瓶裝液化石油氣。
批發、汽車和其他服務
UGI International 2020財年液化石油氣銷售額(按銷量計算)約17%賣給批發客户(包括小型競爭對手、大型工業客户和氣霧劑客户),2020財年液化石油氣銷量(按銷量計算)約4%賣給汽車燃氣客户。UGI International還向第三方LPG分銷商提供物流、倉儲和其他服務。
能源營銷業務
UGI國際通過第三方分銷系統向中小企業、學校和市政當局銷售和供應天然氣和電力。UGI國際於2012年開始有機發展其能源營銷業務,並於2017年8月通過收購荷蘭的DVEP進一步擴大了這一業務。UGI International在2020財年銷售了大約29Bcf的天然氣和超過3400GWh的電力。
液化石油氣供應、儲存和運輸
UGI International通常是定期合同的一方,與大約45家不同的供應商(包括生產商和國際石油和天然氣貿易公司)簽訂了定期合同,以滿足整個歐洲的液化石油氣供應需求。液化石油氣供應通過鐵路和海運,以及較短距離的公路運輸。協議期限一般為一至兩年,定價基於國際報價的市場價格。此外,液化石油氣是在歐洲現貨市場購買的,以管理供應需求。在某些地理區域(英國和意大利),一家供應商可能提供大約50%或更多的UGI國際需求。由於UGI International的盈利能力對LPG批發成本的變化非常敏感,UGI International通常尋求將LPG成本的增加轉嫁給客户。然而,不能保證UGI國際公司總是能夠完全轉嫁產品成本增長,或者跟上產品成本增長的步伐,特別是在產品成本迅速上升的情況下。嚴寒天氣、供應中斷、原油和天然氣等基礎商品價格上漲或其他不可預見的事件都可能引發產品成本上漲。
在2020財年下半年,由於新冠肺炎對噴氣、汽油和柴油等一次燃料需求的下降,煉油廠的丙烷和丁烷產量出現了下降。削減始於2020年4月,並在本財年剩餘時間繼續以不同程度進行。整個歐洲市場減產的嚴重程度各不相同,生產恢復到正常水平的程度也各不相同。在一些煉廠,生產在2020年9月之前恢復正常,而其他煉廠繼續以較低的速度運行,一些煉廠已經永久停止運營。
UGI國際公司在歐洲各地的各種儲存設施和碼頭儲存液化石油氣,並在10個一級儲存設施和80多個二級儲存設施擁有權益。儲存在主要儲存設施中的液化石油氣通過鐵路和公路運輸到較小的儲存設施。在二級儲存設施,液化石油氣被裝入鋼瓶或裝有儲罐的卡車中,然後交付給客户。UGI國際公司還管理着廣泛的物流和運輸網絡,並可利用海運進口設施。
UGI國際主要通過外包運輸供應商向客户運輸液化石油氣,以服務於散裝和鋼瓶市場。UGI國際公司與其大部分市場的許多物流和運輸服務提供商有着長期的合作關係,不依賴於任何一家運輸提供商的服務。
競爭性和季節性
西歐和北歐的液化石油氣市場已經成熟,由於與其他化石燃料和其他能源的競爭、節約和宏觀經濟狀況,總需求温和下降。銷售量主要受到惡劣天氣和客户轉向替代能源形式(包括天然氣、電力、取暖油和木材)的影響。由於客户保護和客户尋求更便宜的替代能源,高液化石油氣價格也可能導致增長慢於預期。此外,有利於風能和太陽能等替代能源的政府政策和激勵措施可能會導致客户轉向液化石油氣以外的能源。除了價格,UGI國際公司還根據合同條款在其各個市場爭奪客户。UGI國際公司在其許多服務領域都有本地和地區性的競爭。此外,特別是在法國,雖然UGI International供應某些連鎖超市,但它也與一些與液化石油氣分銷商有關聯的連鎖超市競爭,提供自己品牌的鋼瓶。UGI國際尋求通過營銷和產品創新來增加對其液化石油氣鋼瓶的需求。
在其能源營銷業務中,UGI International在歐洲四個市場放松管制至少十年的國家與天然氣和電力的中小型企業供應商展開競爭。市場總體上是穩定、發達和不斷增長的,競爭可以是地方性的、地區性的,也可以是泛歐洲的。
由於UGI International的許多客户使用液化石油氣供暖,銷售量主要受供暖季節月份的嚴酷氣温影響,傳統上每年都會隨着天氣、價格和其他因素(如保護工作和經濟環境)的變化而波動。在2020財年,UGI國際大約63%的零售額發生在10月至3月的供暖旺季,UGI國際幾乎所有的運營收入都是在這段時間內賺取的。由於這種季節性,UGI國際公司第一財季和第二財季(10月1日至3月31日)的收入通常較高。有關UGI國際公司天氣統計的歷史信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
政府監管
UGI International的業務受國家和地方層面以及歐盟層面的各種法律法規的約束,涉及的事項包括環境保護、危險材料和易燃物質的儲存、運輸和處理(包括Seveso II指令)、針對散裝儲罐、鋼瓶和管道網絡的特定法規、競爭、定價、合同條款的監管、反腐敗(包括美國反海外腐敗法、薩平II和英國反賄賂法)、數據隱私和保護以及
環境
環境法律法規可能需要在很長一段時間內投入資金,以控制對環境的影響。由於可能影響環境響應費用最終水平的各種因素,很難準確地確定環境響應費用的負債估計數。這些因素包括但不限於:(I)場地的複雜性;(Ii)環境法律和法規的變化;(Iii)涉及的監管機構或其他方面的數量;(Iv)使以前的技術過時或現有技術被證明無效的新技術;(V)所需補救的程度;以及(Vi)對受環境污染的場地作出反應所需的估計時間和實際時間之間的差異。
資料私隱
歐盟通過了GDPR,並於2018年5月生效。GDPR將歐盟數據保護法擴大到所有處理歐盟居民數據的公司。它主要側重於統一和加強有關個人和敏感數據的收集、處理、使用和安全的法規。
特性
除了其服務區域內的地區總部和銷售辦事處外,UGI國際公司還在10個一級存儲設施和80多個二級存儲設施擁有權益。
僱員
截至2020年9月30日,UGI國際擁有2600多名員工,其中包括大約150名兼職、季節性和臨時工。
中游與營銷
零售能源營銷
我們的零售能源營銷業務是通過能源服務公司開展的,向超過45,000個地點的近14,000個住宅、商業和工業客户銷售天然氣、可再生天然氣、液體燃料和電力。我們(I)為賓夕法尼亞州、新澤西州、特拉華州、紐約州、俄亥俄州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、弗吉尼亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、羅德島州、加利福尼亞州和哥倫比亞特區的全部或部分地區的客户提供服務;(Ii)通過使用43家當地天然氣公用事業公司的分配系統分配天然氣;以及(Iii)通過使用20家公用事業公司的輸電線路向客户供電。
從歷史上看,Energy Services的大部分商品銷售都是根據固定價格協議進行的,這種協議通常包含一種按需付費的安排,允許客户在特定時期內以固定價格購買固定數量的產品,即使客户不接受產品交付,也需要付款。然而,目前越來越多的能源服務公司的商品銷售是在需求合同下進行的,根據這些合同,能源服務公司通常是獨家供應商,並將以固定價格提供客户所需的儘可能多的產品。能源服務公司通過以下方式管理與這些協議相關的供應成本波動:(I)與各類供應商訂立固定價格的供應安排;(Ii)持有自己的州際管道運輸和儲存合同,以有效利用天然氣供應;(Iii)在紐約商品交易所和洲際交易所訂立交易所交易的期貨合約;(Iv)與主要國際銀行和主要供應商訂立場外交易衍生工具安排;(V)利用其擁有或管理的供應資產,以及(Vi)利用金融傳輸權來對衝某些輸電成本的價格風險。根據各種天然氣管道和公用事業公司的收費,能源服務公司還承擔着平衡和向客户輸送天然氣和電力的風險。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險披露”。
中游資產
液化天然氣
我們的中游資產由Energy Services及其子公司所有,包括位於賓夕法尼亞州坦普爾(Temple)的天然氣液化、儲存和氣化設施、位於賓夕法尼亞州梅胡帕尼(Mehoopany)的天然氣液化和儲存設施、位於賓夕法尼亞州斯蒂爾頓(Steelton)的液化天然氣氣化和儲存設施,以及位於賓夕法尼亞州雷丁(Reding)、卡梅爾山(Mount Carmel)和斯特勞茲堡(Stroudsburg)的三個小型移動設施。
在2020財年,我們的中游和營銷部門繼續進行投資,以擴大其能源調峯和液化天然氣業務。能源服務公司繼續在賓夕法尼亞州伯利恆建設大型液化天然氣調峯設施,該設施旨在提供每天7萬加侖的調峯能力和200萬加侖的液化天然氣儲存能力。伯利恆液化天然氣設施於2020年11月投產。
此外,Energy Services還向客户出售液化天然氣,供卡車、鑽井平臺、其他機動車輛和位於天然氣電網外的設施使用。在2020財年,我們的中游和營銷部門還為包括UGI Utilities在內的公用事業公司客户管理天然氣管道和儲存合同。
天然氣和丙烷儲存
能源服務公司及其子公司在伯利恆、雷丁、亨洛克小溪和賓夕法尼亞州白鹿市擁有丙烷儲存和丙烷-空氣混合站。Energy Services及其子公司還在賓夕法尼亞州的斯蒂爾頓(Steelton)和威廉斯波特(WilliamSports)運營丙烷儲存、鐵路轉運碼頭和丙烷-空氣混合站。這些資產用於Midstream&Marketing的能源調峯業務,該業務在需求旺盛時(通常是在冬季最冷的時期)向天然氣設施提供補充能源,主要是液化天然氣和丙烷-空氣混合物。
能源服務公司的一家全資子公司擁有並運營地下天然氣儲存和相關的高壓管道設施,這些設施已獲得FERC的批准,可以按基於市場的價格銷售儲存服務。這些存儲設施位於賓夕法尼亞州中北部的Marcellus頁巖地區,總存儲容量為1500萬dekatherm,每天最大提取數量為22.4萬dekatherm。在2020財年,Energy Services將其地下天然氣設施約72%的公司產能出租給第三方。
收集系統和管道
能源服務公司在賓夕法尼亞州東北部的馬塞盧斯頁巖地區運營奧本收集系統,系統總容量為每天63.5萬德卡瑟姆,包括2020財年初完成的擴建。收集系統同時輸送到田納西天然氣管道和橫貫大陸天然氣管道。能源服務公司還運營着一條6.5英里長的管道,名為聯合戴爾管道(Union Dale Pipeline),這條管道在薩斯奎哈納縣收集天然氣,每天的輸送能力為10萬德卡瑟姆。此外,Energy Services擁有並運營約87英里的天然氣集輸管道、脱水和壓縮設施,這些設施被稱為德克薩斯小溪(Texas Creek)、沼澤地(Marshland)和龐德羅薩(Ponderosa),位於賓夕法尼亞州的布拉德福德(Bradford)、蒂奧加(Tioga)、萊康姆(Lycome)、波特(Potter)和克林頓(Clinton)縣。這三個系統的日處理能力加起來超過25萬卡瑟姆。
能源服務公司及其子公司還擁有並運營一條35英里長20英寸的管道,稱為Sunbury管道,相關設施位於賓夕法尼亞州的斯奈德、聯合、諾森伯蘭、蒙圖爾和萊康明縣,設計日處理能力為20萬分瑟姆。此外,能源服務公司擁有並運營這座山。伯特利輸油管道位於賓夕法尼亞州北安普頓縣,全長12.5英里。 設計為每天提供72,000德卡瑟姆。
能源服務公司的子公司UGI阿巴拉契亞由五個天然氣收集系統組成,其中包括大約240英里的天然氣收集管道和天然氣壓縮機,以及位於賓夕法尼亞州西南部、俄亥俄州東部和西弗吉尼亞州狹長地帶的一個加工廠。能源服務公司還擁有Pennant Midstream,LLC公司47%的股權,這是一家在CMG收購中收購的天然氣收集系統。UGI阿巴拉契亞資產在阿巴拉契亞盆地提供天然氣收集和加工服務,收集能力約為每天2,675,000德卡瑟姆,處理能力約為每天240,000德卡瑟姆。
在2020財年,我們的中游和營銷部門繼續開發PennEast管道項目,這是一條從賓夕法尼亞州盧澤恩縣到新澤西州默瑟縣的Transco管道互聯的大約120英里長的管道。這條管道建成後,每天將向住宅和商業客户輸送超過1bcf的低成本天然氣。2019年9月,美國第三巡迴上訴法院的一個陪審團裁定,新澤西州的第11個
修正案豁免權禁止PennEast根據天然氣法案向聯邦法院提起針對新澤西州或其機構的徵用權訴訟。PennEast還向FERC提交了一份關於天然氣法案解釋的申訴書;FERC於2020年1月30日發佈了一項有利於PennEast立場的命令。PennEast於2020年2月18日提交了一份移審令,以尋求美國最高法院對第三巡迴法院的裁決進行復審。2020年6月29日,美國最高法院邀請美國總檢察長在此案中提交案情摘要,表達美國的觀點。這些問題的最終結果目前無法確定,可能導致延誤、額外成本或無法推進該項目,導致我們在彭東區的全部或部分投資受損。見“風險因素--我們能源基礎設施資產的擴張、建設和發展使我們面臨風險。”
發電資產
Midstream&Marketing持有由能源服務公司的全資子公司UGID運營的發電設施。UGID擁有並運營位於賓夕法尼亞州威爾克斯-巴雷(Wilkes-Barre)附近的亨洛克溪能源中心(Hunlock Creek Energy Center),這是一座170兆瓦的天然氣發電站。UGID還擁有並運營賓夕法尼亞州赫金斯附近的一家垃圾填埋氣發電廠,總髮電量為11兆瓦,有資格獲得可再生能源信貸。此外,UGID在賓夕法尼亞州、馬裏蘭州和新澤西州擁有並運營13.5兆瓦的太陽能發電能力。
2020年9月30日,能源服務公司完成了其在Conemaugh燃煤發電設施的所有權股權的出售。
可再生天然氣
2020年7月,能源服務公司收購了總部位於休斯頓、在加州銷售可再生天然氣的GHI Energy,LLC(“GHI”)。GGI購買從垃圾填埋場和生物消化器產生的天然氣,並將這些天然氣轉售給加州的船隊運營商。環境信用是通過這一過程產生的,然後這些信用被出售給各種第三方,以獲得額外的收入來源。
競爭
我們的中游和營銷部門與其他中游運營商競爭,銷售採集、壓縮、存儲和管道運輸服務。我們的中游和營銷部門在監管和非監管環境中與收集、壓縮、加工、運輸和銷售天然氣的州際和州內管道展開競爭。我們的中游和營銷部門主要根據價格、客户服務、靈活性、可靠性和運營經驗向生產商、營銷者和公用事業公司銷售中游服務。中游地區的競爭非常激烈,隨着越來越多的競爭對手尋求馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖開發帶來的機會,中游地區的競爭最近在美國東北部加劇。
我們的中游和營銷部門還與其他營銷員、顧問和當地公用事業公司競爭,主要根據價格、客户服務和可靠性向其服務區域的客户銷售天然氣、液體燃料、電力和相關服務。近年來,隨着公司的整合,Midstream&Marketing的中游資產業務面臨着日益激烈的競爭,這些公司產生了大型的全國性競爭對手,可以為所有客户細分市場提供一整套服務。
我們的發電資產在PJM的界面上與其他發電站競爭,PJM是一個地區性傳輸組織,負責協調某些州(包括我們運營所在的州)的批發電力流動,並根據投標定價進行銷售。
政府監管
FERC對電力和能源批發銷售的費率、服務條款和條件,以及天然氣和相關儲存和運輸服務的轉售擁有管轄權。美國能源服務公司向FERC備案了一份電費,根據該電費,它可以按基於市場的價格向批發客户銷售電力。能源服務公司還擁有向批發客户出售電力的基於市場的費率授權,只要能源服務公司購買的電力超過其零售客户的需求。能源服務公司的兩家子公司UGI LNG,Inc.和UGI Storage Company目前根據FERC證書批准運營天然氣儲存設施,並以FERC批准的基於市場的價格向批發客户提供服務。另外兩家能源服務子公司運營着受FERC監管的天然氣管道。UGI Mt.伯特利管道公司(Bethel Pipeline Company,LLC)運營着位於賓夕法尼亞州北安普頓縣(Northampton County)的12.5英里、12英寸長的管道,UGI Sunbury有限責任公司運營着桑伯裏管道(Sunbury Pipeline),這是一條35英里、直徑20英寸的管道,位於中部
賓夕法尼亞州。能源服務公司及其子公司開展各種活動,以保持在管道作業方面遵守FERC行為標準。能源服務公司還必須遵守FERC的報告要求、市場操縱規則以及FERC關於其大宗商品批發業務的其他執法和監管權力。
中游營銷公司的中游資產包括位於賓夕法尼亞州東北部、賓夕法尼亞州西南部、俄亥俄州東部和西弗吉尼亞州狹長地帶的天然氣收集管道和壓縮加工,這些都受2002年《管道安全改善法案》的監管,並受到管道和危險材料安全管理局以及PAPUC的運營監督。
我們的某些中游和營銷業務受到各種聯邦、州和地方環境、安全和運輸法律法規的約束,這些法律法規管理着丙烷的儲存、分銷和運輸,以及散裝液化石油氣終端的運營。這些法律包括《資源保護和恢復法》、《經濟、社會、文化權利法案》、《清潔空氣法》、《職業安全與健康法》、2002年的《國土安全法》、《緊急規劃和社區知情權法》、《清潔水法》和類似的州法規。CERCLA對某些類別的人施加連帶責任,這些人被認為促成了向環境中釋放或威脅釋放“危險物質”,而不考慮過錯或最初行為的合法性。在天然氣集輸管道的運營方面,能源服務公司還必須遵守2002年《管道安全改善法》和交通部的規定。
我們的Midstream&Marketing的發電資產擁有位於PJM控制區域內的發電設施,並根據FERC批准的開放接入電價和PJM管理的相關協議進行調度。UGID獲得由PJM收取的某些收入,這是根據批准的費率時間表確定的。與能源服務公司一樣,UGID向FERC提交了一份電價文件,根據這一價格,它可以按基於市場的費率向批發客户銷售電力,FERC已經批准了UGID在2022年之前的基於市場的費率權限。UGID還必須遵守FERC的報告要求、市場操縱規則以及FERC的其他執法和監管權力。
僱員
截至2020年9月30日,中流營銷擁有400多名員工。
UGI實用程序
燃氣公用事業
天然氣公用事業公司由我們子公司UGI公用事業公司受監管的天然氣分銷業務組成。Gas Utility在賓夕法尼亞州東部和中部為大約67萬名客户提供服務,在馬裏蘭州一個縣的部分地區為500多名客户提供服務。天然氣公用事業公司受到PAPUC的監管,就其在馬裏蘭州的客户而言,也受到MDPSC的監管。
服務區;收入分析
Gas Utility公司通過其分銷系統在賓夕法尼亞州東部和中部46個縣的認證地區為大約67萬名客户提供天然氣分銷服務。當代材料,如塑料或塗層鋼,約佔Gas Utility超過12,300英里天然氣幹管的90%,其中裸鋼管約佔8%,鑄鐵管道約佔Gas Utility天然氣幹管的2%。根據燃氣公用事業公司與PAPUC達成的協議,燃氣公用事業公司將在2027年3月之前更換其燃氣幹線的鑄鐵部分,並在2041年9月之前更換其燃氣幹線的裸鋼部分。服務區域包括賓夕法尼亞州的艾倫敦、伯利恆、伊斯頓、哈里斯堡、黑茲爾頓、黎巴嫩的蘭開斯特、雷丁、斯克蘭頓、威爾克斯-巴雷、洛克·黑文、匹斯頓、波茨維爾和威廉斯波特,以及賓夕法尼亞州的霍內斯代爾和米爾福德。位於燃氣公用事業公司服務區的主要生產中心是基礎工業的主要生產中心,如特種金屬、鋁、玻璃、紙製品製造,以及幾個發電設施。天然氣公用事業公司還向馬裏蘭州一個縣的部分地區的500多名客户分銷天然氣。
2020財年的系統吞吐量(在燃氣公用事業公司的分配系統內出售給客户或為客户運輸的天然氣總量)約為310bcf。燃氣的系統銷售額約佔系統吞吐量的18%,而為住宅、商業和工業客户購買天然氣的天然氣佔系統吞吐量的近82%。
供應來源和管道能力
天然氣公用事業公司(Gas Utility)獲準收回出售給客户的所有謹慎產生的天然氣成本。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險披露”和合並財務報表附註9。天然氣公用事業公司通過利用與營銷商和生產商簽訂的各種天然氣採購合同以及儲存和運輸服務合同來滿足其服務要求。這些安排使Gas Utility能夠從馬塞盧斯、墨西哥灣沿岸、中大陸和阿巴拉契亞地區購買天然氣。在運輸和儲存功能方面,Gas Utility公司與多家管道公司簽訂了長期協議,包括德克薩斯州東部傳輸公司、哥倫比亞天然氣傳輸公司、橫貫大陸天然氣管道公司、有限責任公司、道明傳輸公司、田納西天然氣管道公司以及能源服務公司及其子公司(包括UGI存儲公司和UGI Sunbury,LLC)。
供氣合同
在2020財年,Gas Utility購買了大約83bcf的天然氣,銷售給零售核心市場客户(主要由從Gas Utility購買天然氣的公司-住宅、商業和工業客户)和系統外銷售客户。95%(95%)的購買量是根據與10家供應商的協議供應的,其餘的由11家生產商和營銷者供應。天然氣公用事業公司的供氣合同一般不超過12個月。天然氣公用事業公司(Gas Utility)還與供應商簽訂了長期合同,在11月至3月期間實現天然氣峯值供應。
季節性
由於許多客户使用燃氣取暖,燃氣公用事業公司的銷售是季節性的。在2020財年,在10月至3月的供暖高峯期,天然氣公用事業公司約59%的銷售量供應,約92%的營業收入來自該公司。
競爭
天然氣是一種與電力和石油競爭的燃料,在較小程度上還與丙烷和煤炭競爭。這些燃料之間的競爭主要取決於它們的相對價格以及設備的相對成本和效率。天然氣通常受益於比石油、電力和丙烷更具競爭力的價格優勢。燃料油經銷商爭奪所有類別的客户,包括工業客户。天然氣公用事業公司以旨在留住、擴大和壯大其客户羣的營銷和銷售努力來應對這場競爭。
在其幾乎所有的服務領域,天然氣公用事業公司是唯一受監管的天然氣分配公用事業公司,擁有由PAPUC或法律授予的提供天然氣分配服務的權利。Gas Utility的所有客户,包括核心市場客户,都有權從天然氣分銷公用事業公司以外的實體購買天然氣供應。
燃氣公用事業公司的許多商業和工業客户能夠隨時改用替代燃料,因此,根據相對於替代燃料具有競爭力的價格,他們可以在可中斷的基礎上獲得服務。因此,這些客户的利潤率受到客户交付的天然氣成本和客户交付的替代燃料成本之間的差額或“價差”、中斷的頻率和持續時間以及替代公司服務選項的影響。參見“天然氣公用事業監管和費率-PAPUC管轄範圍和天然氣公用事業費率”。
在Gas Utility面向商業和工業客户的年吞吐量中,約48%是為客户提供堅固的、不間斷的服務,這些客户的位置使他們有機會直接從州際管道尋求運輸服務,從而繞過了Gas Utility。此外,在Gas Utility面向商業和工業客户的年吞吐量中,約有18%代表以可中斷費率提供服務的客户,這些客户也位於州際管道附近。在2020財年,燃氣公用事業公司有22個這樣的客户,其中18個客户的運輸合同超過了2021財年。這些客户中的大多數是根據為期3至20年的運輸合同提供服務的,所有這些客户都是天然氣公用事業公司(Gas Utility)按年運量計算的最大客户之一。沒有一個客户代表或預計代表天然氣公用事業公司總收入的5%以上。
燃氣供需前景展望
天然氣公用事業公司預計,到2021財年,它將擁有足夠的管道容量、調峯服務和其他供應來源,以滿足所有公司客户對其系統的全部要求。供應組合是多樣化的,根據一系列長期和短期主要公司的運輸和儲存安排進行市場定價和交付,包括
天然氣公用事業公司的一些較大客户持有的運輸合同。
2020財年,燃氣公用事業公司為11個發電設施和25個主要熱電聯產設施提供運輸服務。天然氣公用事業公司繼續尋找新的住宅、商業和工業客户,以提供穩固和可中斷的服務。在2020財年,燃氣公用事業公司連接了1670多個新的商業和工業客户。在住宅市場領域,燃氣公用事業公司在2020財年增加了超過10600個住宅供暖客户。其中約66%的客户從其他能源(主要是石油和電力)轉換為天然氣供暖。2020財年,新建住宅和現有的非供暖燃氣客户增加了燃氣供暖系統以取代其他能源,這些客户主要佔其他住宅供暖連接的比例。
UGI公用事業公司繼續監督並在適當情況下參與FERC的規則制定和個別費率和關税程序,影響天然氣公用事業公司運輸和儲存天然氣的費率以及條款和條件。在這些訴訟中,涉及某些FERC命令和/或管道備案的訴訟涉及(I)競爭能源市場中管道服務的定價,(Ii)管道服務費率和合同條款和條件的靈活性,以及(Iii)管道要求提高其基本費率,或改變其儲存和運輸服務的條款和條件。
UGI Utilities在與天然氣供應資源供應商的談判中,以及在監管機構的訴訟程序中,目標是確保供應、運輸和儲存替代方案的可用性,以儘可能低的成本滿足市場需求,同時考慮到安全的需要,同時保證供應的可交付性和可靠性。為了實現這一目標,UGI公用事業公司就服務於其的所有管道的穩定運輸能力條款進行談判,安排適當的儲存和調峯資源,與生產商就價格有競爭力的天然氣採購進行談判,並積極參與與運輸權和服務成本相關的監管程序。
天然氣公用事業監管和費率
PAPUC管轄範圍和天然氣公用事業費率
有關收費、服務條款及條件、會計事宜、證券發行、與聯營機構簽訂的合約及其他安排、氣體安全及其他事宜,煤氣公用事業公司均須受該委員會規管。煤氣公用事業公司可就燃氣服務收取的費用有兩種形式:(I)為收回天然氣價格而設計的價格;及(Ii)為收回天然氣價格以外的成本而設計的價格。旨在收回PGC的費率在PGC程序中進行了審查。旨在收回PGC以外的成本的費率主要是在一般基本費率程序中確定的。
在2018年9月20日的PAPUC命令中,PAPUC授權(I)將PNG和CPG與UGI Gas合併,(Ii)UGI公用事業公司採用先前存在的PNG和CPG的費率、費率以及服務條款和條件,以納入UGI燃氣費,以及(Iii)作為三個獨立費率區運營,即UGI北、UGI南和UGI Central。這項於2018年10月1日生效的合併也得到了MDPSC的單獨批准。
2019年10月4日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准合併後的天然氣公用事業公司就基本費率訴訟達成和解,允許天然氣公用事業公司從2019年10月11日起在單一關税下將基本分配收入增加3000萬美元,批准統一等級費率計劃,並允許天然氣公用事業公司將其能效和節約與增長延長關税計劃再延長5年。
2020年10月8日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准合併後的天然氣公用事業公司就基本費率訴訟達成和解,允許天然氣公用事業公司分兩步實施,增加2000萬美元的基本分銷收入,其中1000萬美元從2021年1月1日起生效,1000萬美元從2021年7月1日起生效。和解協議還加強了對新冠肺炎相關消費者的保護,並允許本公司未來監管資產收回新冠肺炎相關成本,如超出預算的壞賬支出和其他新冠肺炎相關運營成本。
第11號法案授權PAPUC允許電力和天然氣分銷公司在基本費率案件之間並在符合某些條件的情況下,通過向客户評估的DSIC收回維修、改善或更換符合條件的物業所產生的合理和審慎的成本。在其他要求中,DSIC可能會進行季度調整,除非有PAPUC批准的例外,否則最高限額為客户總費用的5%。此外,第11號法案要求受影響的公用事業公司獲得PAPUC的LTIIP批准。第11號法案還授權電力和天然氣分銷公司在PAPUC審理的基本費率案件中確定費率時,可以利用充分預測的未來測試年度。
2019年8月21日,燃氣公用事業公司提交了一份為2020-2024年曆年設計的合併LTIIP(“天然氣LTIIP II”),在此期間,天然氣公用事業項目在符合DSIC資格的物業上花費了12.65億美元。燃氣公用事業公司的申請是由PAPUC在2019年12月19日提交的一份命令中批准的。
隨着新的基礎分配費率的生效日期為2019年10月11日,符合DSIC資格的財產收入要求被計入基礎分配收入恢復中,天然氣公用事業公司不再恢復任何DSIC收入。PAPUC於2020年10月8日發佈的最終命令批准了基本費率程序的和解,並授權Gas Utility在Gas Utility的總物業、廠房和設備減去累計折舊達到28.75億美元后實施DSIC,這一門檻與Gas Utility 2019年的基本費率情況保持不變。除非燃氣公用事業公司尋求並獲得PAPUC對5%的法定費率上限的豁免,否則未來的任何DSIC費用都將被限制在天然氣公用事業公司年度總收入的5%。
除了基本配電費和旨在收回特定類型成本的各種附加費外,燃氣公用事業公司的電費還包括統一的PGC費率,適用於沒有從其他供應商獲得天然氣供應服務的客户的固定零售價時間表。PGC費率允許收回天然氣公用事業公司出售給零售客户的所有謹慎產生的天然氣成本。PGC費率每年由PAPUC審查和批准。天然氣公用事業公司可能要求按季度或(在某些情況下)按月進行調整,以反映天然氣的實際成本。季度調整隻需提前一天通知PAPUC即可生效,並將在下一次PGC年度申報期間進行審查。每個建議的年度PGC費率都需要在生效日期前六個月提交給PAPUC。在此期間,PAPUC舉行聽證會,以確定擬議的費率是否反映了一項符合提供安全、充足和可靠服務的義務的最低成本的燃料採購政策。在這些聽證會結束後,PAPUC發佈了一項命令,允許按照符合這一標準的水平收取天然氣成本。PGC機制還規定了年度對賬以及支付或收取超收和欠收利息。
FERC市場操縱規則及其他FERC執法和監管權力
UGI公用事業公司受天然氣法案第4A條的約束,該條款禁止使用或使用與購買或銷售天然氣或天然氣運輸相關的任何操縱性或欺騙性裝置或裝置,受FERC管轄,以及FERC旨在促進天然氣市場透明度、效率和完整性的法規。UGI公用事業公司還受聯邦電力法第222條的約束,該條款禁止使用或使用任何與買賣電力或輸電服務有關的操縱性或欺騙性裝置或裝置,受FERC管轄,以及FERC旨在促進電力市場透明度、效率和完整性的法規。
州税附加費條款
UGI公用事業公司的燃氣服務收費包含州税收附加費條款。每當計算中包括的任何税率發生變化時,附加費都會重新計算。這些條款保護UGI公用事業公司免受賓夕法尼亞州某些税收增加的影響。
公用事業專營權
天然氣公用事業公司持有由PAPUC頒發的公共便利證書,以及在賓夕法尼亞州公用事業準則及其前身法規通過之前的某些“祖父權利”,天然氣公用事業公司認為這些法規足以授權它在目前提供天然氣服務的幾乎所有地區開展業務。根據賓夕法尼亞州適用的法律,Gas Utility還擁有某些徵用權,以及在其領土內維護其街道和高速公路設施的權利。
其他政府法規
除了PAPUC、MDPSC和FERC的監管外,天然氣公用事業公司還受到各種聯邦、州和地方法律的約束,這些法律涉及環境問題、職業健康和安全、管道安全和其他事項。天然氣公用事業公司必須遵守《資源保護和回收法案》、CERCLA和類似的州法規關於釋放危險物質的要求。見合併財務報表附註17。
僱員
截至2020年9月30日,燃氣公用事業公司約有1630名員工。
電力公用事業
電力公用事業公司通過一個由超過2500英里的輸配電線路和14個變電站組成的系統,為賓夕法尼亞州東北部盧澤恩和懷俄明州部分地區的62,500多名客户提供電力服務。在2020財年,大約58%的銷售額來自住宅客户,31%來自商業客户,11%來自工業和其他客户。在2020財年,13家零售發電供應商為客户提供能源,約佔電力公用事業公司銷售額的27%。截至2020年9月30日,UGI公用事業公司的電力運營部門有70多名員工。
根據提交給PAPUC並經PAPUC批准的供應計劃,電力公用事業公司獲準收回審慎產生的電力成本,包括獲得供應以滿足客户能源需求的成本。電力公用事業公司分配從批發市場購買的電力和客户從其他供應商購買的電力。
2018年10月25日,PAPUC在電力公用事業公司的基本費率程序中進入了一項意見和命令,授權從2018年10月27日起將年度基本分配率提高320萬美元。PAPUC還授權Electric Utility設立新的可協調附加費,以允許及時收回旨在幫助低收入客户的普遍服務計劃的成本,並要求Electric Utility通過一次性賬單抵免退還與TCJA相關的税收優惠和相關利息。賓夕法尼亞州消費者權益倡導者辦公室(OCA)向賓夕法尼亞州聯邦法院提出上訴,確認了PAPUC支持Electric Utility的裁決,該裁決涉及使用完全預測的未來測試年度,以及如何處理通過UGI的綜合聯邦税務申報實現的税收優惠。該裁決日期為2020年1月15日。
電力公用事業公司的電價包括根據PAPUC批准的供應計劃產生的費率,適用於未從替代供應商獲得發電服務的所謂“默認服務”客户。這些默認服務費率是可調節的,可以按季度調整,旨在允許電力公用事業公司以完全和及時的方式收回提供默認服務的全部成本。電力公用事業公司目前的默認服務規則和供應計劃已獲得PAPUC的批准,截止日期為2021年5月31日。電力公用事業公司的默認服務費率包括收回與遵守AEPS法案相關的成本,該法案要求電力公用事業公司直接或間接從指定的替代能源獲得一定比例的供應。2017年12月21日,PAPUC批准了電力公用事業公司2018-2022年的LTIIP。在2018財年,電力公用事業公司預計在配電基礎設施更換方面的年度投資約為760萬美元,到2022財年將增加到830萬美元。2019年12月19日,PAPUC批准了電力公用事業公司的DSIC費率機制,現在允許它徵收DSIC附加費,以收回與符合DSIC資格的電廠相關的收入要求。
2020年5月26日,電力公用事業公司提交了一份新的默認服務計劃,該計劃將於當前計劃到期後於2021年6月1日生效。雖然電力公用事業公司沒有提出對現有計劃進行重大修改,但此事一直是PAPUC待決程序的主題,各方建議只修改計劃的設計,而不是電力公用事業公司收回成本。該公司預計在2020年12月31日之前收到委員會的最終訂單。
FERC對用於批發或零售選擇交易的電力傳輸設施的費率以及服務條款和條件擁有管轄權。電力公用事業公司擁有位於PJM控制區內的輸電設施,並根據FERC批准的開放接入電價和PJM管理的相關協議進行調度。PJM是一個地區性輸電組織,負責監管和協調發電、供應和電力批發輸送。當PJM的輸電設施被第三方使用時,電力公用事業公司獲得由PJM收取的某些收入,該收入是根據每年6月調整的規定費率表確定的,以反映電力公用事業公司輸電收入要求的年度變化。FERC對電力和能源批發銷售的費率以及服務條款和條件擁有管轄權。電力公用事業公司(Electric Utility)向聯邦能源監管委員會(FERC)提交了一份電價文件,根據該電價,它可以按基於市場的費率向批發客户出售電力。
作為FERC例行審計時間表的一部分,FERC審計人員目前正在審計電力公用事業公司的規定費率、對FERC統一會計制度的遵守情況,以及與2017-2019年期間輸電業務相關的其他非運營方面。這樣的審計結果可能會為退還電力公用事業公司在此期間收回的收入提供依據。目前,電力公用事業公司不認為退款金額(如果有的話)是實質性的。
根據2005年EPAct的規定,電力公用事業必須遵守FERC制定並由ERO管理的某些電氣可靠性標準。電力公用事業公司預計,符合ERO標準的幾乎所有成本都可以通過其PJM規定的電力傳輸費率計劃收回。
EPAct 2005還授予FERC對違反聯邦電力法和天然氣法下任何法規、命令或規定的行為施加實質性民事處罰的權力,並澄清了FERC對某些公用事業或控股公司合併或收購價值1000萬美元或更多的電力公用事業或輸電公用事業財產的權力。
業務細分信息
列明華大基因2020財年、2019財年及2018財年各應呈報業務分部的收入、營業收入及可識別資產金額,以及有關我們經營地區的資料的表格,載於本報告第15項所載合併財務報表附註23中,併入本報告作為參考之用。在本報告第15項所載的合併財務報表附註23中,列出了UGI於2020財年、2019財年及2018財年的應佔收入、營業收入及可識別資產金額,以及有關我們經營地區的資料。
僱員
截至2020年9月30日,UGI及其子公司擁有超過11,300名員工。
人力資本計劃
我們致力於吸引、發展、留住和保障員工的安全。以下是我們旨在確保員工和其他利益相關者整體福祉的一些關鍵人力資本舉措的概述。我們2020財年的計劃涉及(I)我們對新冠肺炎全球流行病的應對,(Ii)工作場所安全,(Iii)我們勞動力的歸屬感、包容性、多樣性和公平性,以及(Iv)人才管理。
我們新冠肺炎迴應
員工、客户和社區的健康、福祉和安全是我們的首要任務。我們從2020年2月開始關注新冠肺炎,認為這是一個潛在的重大問題,因為我們跟蹤了全球事態發展,並觀察了新冠肺炎在我們運營的幾個歐洲市場的影響。我們的高級管理團隊啟動了新冠肺炎的定期規劃會議,以應對與全球疫情相關的關鍵安全、運營和業務風險。到2020年3月第二週結束時,在全球範圍內,我們已經啟動了針對4,000多名fiCE團隊成員的在家工作計劃,並修訂了關鍵工作實踐,以促進7,400多名fi現場員工和我們的客户的安全運營。此外,我們還擴大了國內員工的帶薪休假計劃,並對國際員工採取了帶薪休假政策,以幫助他們在因疫情造成的各種挑戰而無法工作時提供幫助。
通過這些努力,以及我們對監測、評估和實施世界衞生組織和疾病預防控制中心建議的指南和最佳做法的持續承諾,我們能夠保持向客户提供的基本服務的連續性,同時還能夠控制病毒的傳播,促進員工、客户和社區的健康、福祉和安全。
工作場所安全
我們致力於保持強大的安全文化,並強調員工在識別、減輕和溝通安全風險方面的作用的重要性。在這方面,我們的政策和運作方式反映了一種“直言不諱”的文化,即所有級別的員工都對安全負責。我們相信,實現卓越的安全性能是管理我們運營的一項重要的短期和長期戰略舉措。安全被包括在高管和非執行董事的年度獎金計算中,強化了我們在整個組織內對安全的承諾。
UGI董事會通過安全、環境和監管合規委員會(“SERC”)監督安全工作,該委員會負責治理和監督公司的所有環境、健康和安全事項,包括遵守適用的法律和法規。SERC委員會確保公司保持一種專注於保護員工、承包商、客户、公眾和環境的健康和安全的文化。此外,我們的高級管理團隊密切參與我們的安全計劃,並定期審查安全績效指標。這些指標每季度提交SERC委員會審查和審議。此外,我們的每個業務部門都有一個安全團隊,負責監督我們運營的安全,強化我們的價值觀,並加強我們在此類業務中的安全文化。
BIDE倡議
我們相信,通過營造一個體現我們尊重核心價值觀的環境,作為一家公司,我們將獲得獨特的視角、背景和不同的經歷,以確保我們持續的長期成功。歸屬感、包容性、多樣性和公平性對我們的成功至關重要,我們尊重並珍視所有員工。
為了配合我們促進多樣性和包容性的努力,我們最近推出了BIDE倡議,該倡議為實現個人和文化及其提供的不同視角的更大多樣性和獨特性提供了組織藍圖。該倡議體現並促進了與我們的工作環境相關的預期方面的內部政策,包括我們的商業行為和道德準則以及我們的反歧視、反騷擾和人權政策。作為BIDE倡議的一部分,我們擴大了與許多支持代表性不足人口的組織的夥伴關係。
人才管理
保持強大的人才流動對UGI的持續成功至關重要,也是整個組織繼任規劃工作的一個關鍵方面。我們的領導力和人力資源團隊有責任通過營造員工在職業和個人發展中感受到支持和鼓勵的環境來吸引和留住頂尖人才。近年來,吸引和留住人才的競爭加劇,UGI理解這一挑戰和
重要的是保持有競爭力的薪酬、福利和適當的培訓,在我們公司內提供增長、發展機會和多種職業道路。具體地説,我們通過定期審查戰略職位,確定潛在的內部候選人來填補這些職位,評估關鍵的工作技能集以確定能力差距,並制定促進員工職業成長的發展計劃,以促進員工的發展,從而促進員工的發展。我們承諾通過培訓和發展計劃以及學費報銷對我們的員工進行投資,以促進持續的職業發展。
附加信息
UGI發佈年度可持續發展報告,可在其公司網站上的“投資者-環境、社會和治理(ESG)-資源-可持續發展報告”下免費獲取。我們的2019年可持續發展報告反映了各種主題的最新可用數據,包括有關(I)我們的新員工和高級管理人員中女性或不同種族員工的百分比;(Ii)我們的天然氣和液化石油氣業務的某些安全指標;以及(Iii)我們的員工在2019財年完成的培訓課程數量的具體信息。這些可持續性報告中包含的信息不打算納入本報告。
第1A項。危險因素
影響我們的業務和經營結果的因素很多,包括以下風險:(1)對我們產品和服務的需求以及我們擴大客户基礎的能力;(2)我們的業務運營,包括可能影響我們運營連續性的內部和外部因素;(3)我們的國際業務;(4)我們的供應鏈和我們獲得足夠數量石油氣的能力;(5)政府的監管和監督;以及(6)可能影響我們業務的更普遍的因素。
與對我們產品和服務的需求以及我們擴大客户基礎的能力相關的風險
我們的業務是季節性的,對我們的能源產品和服務的需求減少,因為 温暖的採暖季節天氣或不利的天氣狀況可能會對我們的業績產生不利影響。 行動的一部分。
由於我們的許多客户依賴我們的能源產品和服務來為他們的家庭和企業供暖,以及用於農作物烘乾等農業用途,因此我們的運營業績受到比正常取暖季節天氣温暖的不利影響。天氣狀況對供暖和農業用能源產品和服務的需求有很大影響。因此,我們的能源產品銷量在10月至3月的採暖高峯期達到最高水平,並直接受到嚴酷冬季天氣的影響。例如,從歷史上看,美國天然氣公司丙烷年零售量的60%到70%,UGI國際公司年零售量的60%到70%,能源服務公司天然氣零售量的60%到70%,以及天然氣公用事業公司天然氣產量的60%到70%(在我們的分銷系統中出售給客户或為客户運輸的天然氣總量)通常在這幾個月內售出。此外,由於與ameriGas的合併,我們預計在10月至3月的供暖高峯期,我們的收益將繼續有更大比例來自這一部分。我們不能保證我們的市場地區未來會出現正常的冬季天氣。
此外,我們的農業客户將液化石油氣用於取暖以外的其他用途,包括用於農作物乾燥,以及不利的天氣條件,如降水不足,可能會影響對液化石油氣的需求。此外,惡劣的天氣有時會阻礙石油氣的運輸和運送,或限制我們從供應商取得石油氣的能力。天氣或其他因素導致的需求激增可能會給供應鏈帶來壓力,並限制我們獲得更多液化石油氣的能力。石油氣供應成本的變動通常會轉嫁給客户,但時間滯後(從我們購買石油氣到客户購買石油氣之間)可能會導致毛利率大幅波動,從而對我們的經營業績產生不利影響。
氣候變化的潛在影響可能會影響我們的業務、運營、供應鏈和客户,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
天氣模式和其他環境條件(包括温度和降水水平)的變化和波動可能會影響消費者對我們能源產品和服務的需求。此外,氣候變化的潛在物理影響,如風暴、洪水和其他氣候事件頻率和嚴重程度的增加,可能會擾亂我們的運營和供應鏈,並導致它們在準備或應對這些影響方面產生巨大成本。這些或其他氣象變化可能導致運營成本、資本支出或供應成本增加。我們的商業和住宅客户還可能體驗到氣候變化的潛在物理影響,並可能在準備或應對這些努力(包括增加其能源解決方案和供應的組合和彈性)時產生鉅額成本。上述任何一個或全部因素的影響都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們增加收入的潛力可能會受到液化石油氣零售量下降以及我們留住和擴大客户基礎的能力的影響。
美國和我們運營的許多歐洲國家的液化石油氣零售分銷行業已經成熟,過去幾年一直在下降,預計未來幾年總需求不會或略有增長(或下降)。因此,我們預計同比行業交易量將主要受到天氣模式的影響。因此,我們在液化石油氣行業實現增長的能力取決於我們收購其他零售分銷商和實現內部增長的能力,這包括在美國擴大國內ACE、Cynch和National Account項目以及在歐洲擴張,以及我們旨在吸引和留住客户的銷售和營銷計劃的成功。如果不能留住和擴大我們的客户羣,將對我們的業績產生不利影響。在美國和歐洲的收購可能需要向聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)和歐盟委員會(European Commission)(如果適用)提交合並控制申請,並承諾或
可能需要撤資資產才能獲得批准。這種承諾或撤資可能會影響交易的整體經濟。
如果我們不這樣做,我們發展業務的能力將受到不利影響 成功進行收購或整合我們已完成的收購。
我們的戰略之一是通過在美國和國際市場的收購實現增長。我們可能會選擇用債務、股權、現金或三者的組合來為未來的收購融資。我們不能保證未來我們將找到有吸引力的收購候選者,我們將能夠以經濟上可接受的條件收購這些候選者,我們將能夠以經濟上可接受的條件為收購融資,我們不能保證任何收購不會稀釋收益,或者為收購融資而產生的任何額外債務不會影響我們支付股息的能力。此外,收購可能需要反壟斷和其他監管許可。我們可能不得不提供承諾(例如不競爭某些業務的協議)或剝離資產以獲得批准,這可能會對交易的整體經濟產生不利影響。
就我們成功進行收購而言,這類收購涉及許多風險。這些風險包括但不限於:承擔重大責任、環境責任、管理層將注意力從日常業務的管理轉移到收購業務的整合、同化和留住員工的困難、同化不同文化和做法的困難以及內部控制的困難,以及廣泛和地理上分散的人員和業務的同化方面的困難,這些風險包括但不限於:承擔重大責任、環境責任、將管理層的注意力從日常業務的管理轉移到收購業務的整合、同化和留住員工的困難、同化不同文化和做法的困難以及內部控制方面的困難。未來的收購還可能導致在盡職調查期間未能發現重大問題、為資產支付過高價格的風險、意外的資本支出、未能對財務報告保持有效的內部控制、以最終可能受到減值費用影響的價值記錄商譽和其他無形資產以及季度業績的波動。也不能保證我們過去和未來的收購會帶來我們預期的戰略、財務和運營利益。未能成功整合收購可能會對我們的業務、現金流、財務狀況和運營結果產生不利影響。
能源效率和技術進步,以及價格誘導型客户 節約能源,可能會導致對能源產品的需求減少, 服務。
提高能源效率和技術進步的趨勢,包括安裝更好的隔熱材料,開發更高效的鍋爐和其他加熱設備,以及節能措施,可能會減少對我們能源產品的需求。石油氣和天然氣的價格會因供求和其他市場情況的變化而波動。在能源商品成本居高不下的時期,我們的價格通常會上漲,這可能會導致客户節約和自然流失。需求的減少可能會降低我們的收入,從而降低我們的淨收入,並對我們的現金流產生不利影響。州和/或聯邦法規可能要求採取強制性的節能措施,這將減少對我們能源產品的需求。此外,在國際層面上,歐盟和當地的法律法規可能會要求採取強制性的節能措施,這將減少對我們能源產品的需求。例如,2018年,歐盟修訂了《建築能效指令》(EPBD),目標是到2050年為歐盟低排放、零排放和脱碳的建築存量開闢一條清晰的道路。由於新冠肺炎疫情造成的拖延,歐盟國家現在將在2021年之前通過法律來實施EPBD。歐盟還在採取進一步的措施來降低對化石燃料進口的依賴,實現其氣候變化目標。隨着時間的推移,這些不同的措施將影響歐洲的化石燃料消費和對我們能源產品的需求。我們無法預測未來節能措施的重大影響,也無法預測供暖、節能、能源發電或其他設備方面的任何技術進步可能對我們的運營產生的影響。
我們的運營可能會受到來自其他能源的競爭的不利影響 來源。
我們的能源產品和服務面臨着來自其他能源的競爭,其中一些能源在同等能源價值下成本較低。此外,我們無法預測替代能源的發展可能對我們的運營產生的影響。
我們的石油氣分銷業務與電力、燃料油和天然氣供應商爭奪客户。電力是液化石油氣的主要競爭對手,但除法國外,通常比液化石油氣貴。按Btu當量計算,用於空間供暖、熱水供暖和烹飪。然而,在歐洲和其他地方,有利於可再生能源發電的氣候變化政策可能會導致目前的相對價格關係發生變化。此外,儘管成本高昂,但電力的便利和高效使其成為消費者和新房開發商的一種有吸引力的能源。此外,由於法國普遍使用核能發電,電力成本一般比石油氣便宜,特別是考慮到安裝新設備以轉換為石油氣的成本。燃料油也是丙烷的主要競爭對手,目前價格高於丙烷,而且對環境的吸引力較小。
燃燒石油氣的熔爐和用具不能使用燃料油,反之亦然,因此,從一種燃料轉換為另一種燃料需要安裝新的設備。只有當燃料油的價格明顯低於石油氣時,我們的客户才有動力改用燃料油。除了某些工業和商業用途外,在已有天然氣管道的地區,液化石油氣通常不能與天然氣競爭,因為天然氣通常是一種比液化石油氣便宜得多的能源。我們服務範圍內的天然氣輸送系統逐漸擴展,導致一些以前依賴石油氣的地區可以獲得天然氣,而且這種情況可能會繼續下去。只要天然氣仍然是一種比液化石油氣便宜的能源,我們的液化石油氣業務就會在天然氣分銷系統擴展到的每個地區失去客户。
我們的天然氣業務主要與電力和燃料油競爭,其次是與石油氣和煤炭競爭。這些燃料之間的競爭主要取決於它們的相對價格以及燃料利用設備的相對成本和效率。我們不能保證我們的天然氣收入不會受到這場競爭的不利影響。
我國能源基礎設施資產的擴張、建設和發展給我們帶來了風險。
我們尋求通過擴大、建設和發展我們的能源基礎設施,包括PennEast等新管道、收集系統、設施和其他資產來擴大我們的業務。這些項目受州和聯邦監管監督,需要某些財產權,如公共和私人業主的地役權和通行權,以及監管批准,包括環境和其他許可和許可證。不能保證我們或我們的項目合作伙伴(如果適用)能夠以及時、經濟高效的方式或根本不能獲得必要的產權、許可和許可證,這可能會導致項目延遲或無法完成。我們可能會面臨來自環保團體、土地所有者、當地團體和其他倡導者的反對,反對擴建、建設或開發新的或現有的管道,收集系統、設施或其他資產。這種反對可以採取多種形式,包括有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序、或旨在阻止、擾亂或推遲我們資產和業務的發展或運營的訴訟或其他行動。未能完成任何懸而未決或未來的基礎設施項目可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
即使我們能夠成功完成任何懸而未決的或未來的基建項目,我們的收入也不會在某一項目的資金支出後立即增加,或者在該項目的生命週期內不會如預期的那樣增加。因此,新的和擴大的能源基礎設施可能無法實現我們預期的投資回報,這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
與我們的業務運營相關的風險,包括可能影響我們運營連續性的內部和外部因素
我們通過業務部門的業務轉型計劃來創造運營效益和成本效益的努力可能會造成顛覆性的影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能會根據管理層變動、產品變動、業績問題、戰略變動、收購或其他內部和外部考慮因素對我們的員工進行調整。這些調整可能會導致成本增加,生產率暫時降低,以及我們執行對我們的戰略至關重要的功能的能力受到破壞。這些調整的影響可能會在當前或未來的任何業務轉型計劃中重現,或者我們可能無法實現或維持任何此類計劃的預期增長或成本節約效益,或者在預期的時間框架內做到這一點。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到負面影響。
我們目前正在實施業務轉型計劃,旨在實現運營效益和成本效益,並利用技術提供增強的客户體驗。如果我們無法提供我們預期的戰略和財務利益,這些利益的實現被推遲,或者變革的數量和性質挑戰我們的現有資源,那麼我們的業務運營和財務業績可能會受到實質性和不利的影響。我們能夠成功地管理和執行這些計劃,並在預期的金額和時間實現預期的節省和收益,這對我們的業務成功非常重要。任何未能做到這一點的情況,可能是因為我們無法成功執行組織變革和業務轉型計劃、意外的成本或費用、關鍵人員的流失以及本文所述的其他因素,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。有關這些舉措的更多信息,請參見“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--戰略舉措的影響。”
如果我們不能保護我們的資訊科技系統免受網絡安全攻擊或其他事件所導致的服務中斷、數據盜用或安全破壞,或我們在設計、實施或操作資訊科技系統時遇到其他無法預見的困難,我們的運作可能會受到幹擾,我們的業務和聲譽可能會受到影響,我們的內部管控亦可能受到不利影響。
在日常業務過程中,我們依賴信息技術系統(包括互聯網和第三方託管服務)來支持各種業務流程和活動,並存儲敏感數據,包括(I)知識產權,(Ii)我們的專有業務信息以及我們供應商和業務合作伙伴的信息,(Iii)我們客户和員工的個人身份信息,以及(Iv)與開具發票和收取付款、會計、採購和供應鏈活動有關的數據。此外,我們依靠我們的信息技術系統來處理財務信息和運營結果,以便進行內部報告,並遵守財務報告、法律和税務要求。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術系統可能容易受到黑客的攻擊,或者由於員工失誤、瀆職、破壞或其他中斷而被攻破。同樣,我們的供應商或服務提供商可能會承受如上所述的相同風險和中斷。我們的信息技術系統丟失,或我們的信息技術系統、供應商或服務提供商的信息技術系統運行暫時中斷,或任何其他數據挪用或安全漏洞,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和聲譽造成重大不利影響。此外,網絡安全攻擊可能會為網絡入侵者提供控制或改變我們管道運營的能力。這樣的行為可能會導致嚴重的管道故障。
此外,公司業務的有效執行取決於其當前和未來內部系統的適當設計、實施和運作,例如支持公司基本業務流程的信息技術系統。任何此類信息技術系統的重大故障或故障都可能導致我們的運營中斷。此外,如果我們在資訊科技系統的運作上遇到無法預見的問題,我們內部監控的成效可能會受到影響。雖然我們已經購買了網絡安全保險,但我們不能保證承保範圍是否足以應對發生的任何損失。
我們的公用事業輸配系統、我們的非公用事業中游資產以及上游州際管道和其他中游供應商的資產可能無法按計劃運行,這可能會增加我們的支出或減少我們的收入,從而對我們的財務業績產生不利影響。
我們管理與公用事業分配和傳輸以及非公用事業中游資產有關的運營風險的能力,以及州際天然氣管道和中游收集資產輸送的天然氣的可用性,對我們的財務業績至關重要。我們從當地的Marcellus頁巖來源以及美國的其他交易點獲得供應。如果我們為我們的業務供應的一條或多條州際或州內天然氣管道遇到實物產能限制,我們可能無法向客户供應天然氣,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。包括設備或流程的故障、故障或損壞(特別是由於惡劣天氣或自然災害)、事故和其他因素,包括天然氣管道的過壓或損壞。我們的輸配電系統或中游資產的運行低於預期可能導致收入損失或費用增加,包括更高的維護成本、民事訴訟和監管處罰風險。
與我們的國際業務相關的風險
我們的國際業務可能會面臨更大的風險,這可能 對我們的業務結果產生負面影響。
我們通過子公司在歐洲經營液化石油氣分銷和能源營銷業務,並繼續探索擴大我們的國際業務。因此,我們在國外做生意時面臨着國內沒有面臨的風險。國際商務往來中固有的某些方面可能會對我們的經營業績產生負面影響,包括:
•人員配置和管理國際業務的成本和困難;
•潛在的不利税收後果,包括對匯回利潤的限制、企業所得税的潛在增加以及“雙重徵税”的威脅;
•貨幣匯率的波動,特別是歐元匯率的波動,可能會影響對我們產品的需求,增加我們的成本,並對我們的盈利能力和報告業績產生不利影響;
•監管要求和監管要求的變化,包括可能對與客户的合同條款產生不利影響的歐洲競爭法,包括關於獨家供應權的條款,以及更嚴格的
適用於液化石油氣儲存和處理的規定;
•與英國退出歐盟有關的經濟和政治不確定性,也就是俗稱的“英國退歐”,以及為確定退出條款而正在進行的談判,這可能會導致監管成本和挑戰增加,英鎊和歐元匯率波動加大,商業中斷和關税增加;
•新的和執行不一致的行業監管要求,這可能會對我們的競爭地位產生不利影響;
•關税和其他貿易壁壘;
•合同權利執行困難;
•付款週期更長;
•當地的政治和經濟條件;以及
•可能違反聯邦監管要求,包括反賄賂、反腐敗和反洗錢法、經濟制裁、1977年修訂的《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act),以及歐盟監管要求,包括GDPR和Sapin II。
特別是,某些法律和監管風險與國際商業運營有關。我們受到各種反腐敗、經濟制裁和貿易合規法律、規則和法規的約束。例如,美國政府對某些外國的交易施加限制和禁令,包括針對俄羅斯的石油和天然氣活動的限制。美國法律還禁止向任何外國官員或政黨或任何人不正當地提供、支付、承諾支付或授權支付金錢或任何有價值的東西,因為明知這些錢或任何有價物品的全部或部分將被用來影響外國官員執行公務或獲得不正當利益。確保所有相關法律法規得到遵守是一項複雜的任務。違反這些法律、規則或法規中的一項或多項可能導致喪失進出口特權,對我們或我們的員工進行民事或刑事處罰,或潛在的聲譽損害,這可能對收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的供應鏈和我們獲得足夠數量的液化石油氣的能力有關的風險
我們依賴我們的主要石油氣供應商,這增加了 供應和運輸中斷帶來的風險。
在2020財年,ameriGas丙烷從20家供應商那裏購買了大約84%的丙烷需求。如果這些來源的供應中斷,採購替代物資和從其他地點運輸這些物資的成本可能會大幅上升,至少在短期內,我們的收入可能會受到影響。此外,在某些地理區域,一家供應商可能提供超過50%的美國天然氣丙烷需求。這些地理區域的供應中斷也可能對我們的收益產生不利影響。我們的國際業務同樣依賴它們的石油氣供應商。例如,在2020財年,UGI International在英國的業務大約88%的液化石油氣需求是從兩家供應商那裏購買的,在意大利,大約50%的供應來自一家供應商。如果UGI International的主要液化石油氣來源的供應中斷,採購替代供應和從其他地點運輸這些供應的成本可能會大幅上升,我們的收益可能會受到不利影響。我們不能保證香港的國際商户能夠繼續以足以維持競爭力的價格,或在一段時間內,取得足夠的石油氣供應,以應付需求。
我們能否獲得足夠數量的石油氣,須視乎運輸設施和供應商而定。
天氣或其他因素導致的需求激增可能會限制我們進入港口碼頭和其他運輸和儲存設施,擾亂運輸,並限制我們獲得足夠數量的石油氣的能力。港口及類似收費和燃油價格的大幅增加,也可能對我們的運輸成本和業務造成不利影響。在某些情況下,運輸供應商(鐵路和卡車)在需求高峯期提供額外資源的能力有限。此外,我們的運輸供應商擁有一支合格的卡車司機隊伍,這對我們業務的成功至關重要。監管要求和經濟的改善可能會減少合格司機的數量,或者要求我們支付更高的交通費,因為我們的運輸提供商尋求轉嫁與吸引和留住司機相關的額外勞動力成本。
我們的盈利能力受到液化石油氣定價和庫存風險的影響。
石油氣零售業務是一項以利潤為基礎的業務,毛利取決於銷售價格與石油氣供應成本之間的差額。石油氣是一種商品,因此,其單位價格會因應供應或其他市場情況的變化而波動。我們無法控制供應、大宗商品價格或市場狀況。因此,
我們的子公司和其他分銷商和營銷者購買的液化石油氣的單價可能會在短時間內迅速變化。我們的大多數國內液化石油氣產品供應合同允許供應商在交貨時收取標價或在德克薩斯州貝爾維尤(Mont Belvieu)或堪薩斯州康威(Conway)等美國主要儲存點確定的當前價格。我們大部分的國際石油氣供應合約都是以國際市場報價為基礎。我們還在現貨市場購買了一部分供應。由於我們的附屬公司的盈利能力對批發石油氣供應成本的變動非常敏感,如果我們不能將石油氣成本的增加轉嫁給我們的客户,或者延遲轉嫁這些成本的增加,我們的盈利能力將受到不利影響。由於行業內的價格競爭,當產品成本上升,或者競爭對手沒有及時提高產品價格時,我們的子公司可能無法完全將產品成本的增加轉嫁給我們的客户。最後,市場波動可能會導致我們的子公司以低於購買價格的價格出售石油氣,這將對我們的經營業績產生不利影響。
我們為我們的客户提供各種固定價格的液化石油氣項目,我們有相當數量的客户使用我們的固定價格項目。為了管理提供這些服務的價格風險,我們利用我們的實物庫存狀況,輔以與各種第三方的遠期商品交易,這些交易的條款和數量與我們客户的合同基本相同,但不能保證這些措施將會有效。在液化石油氣價格波動較大的時期,固定價格計劃會造成供應過剩或供應不足的風險,因為客户的需求可能顯著超過或低於採購的供應。此外,如果客户簽訂固定價格計劃後,液化石油氣價格大幅下降,客户可能會違約,從而對我們的運營結果產生不利影響。
大宗商品市場價格的變化可能會對我們的 流動性。
根據我們與供應商簽訂的合同條款,以及我們使用金融工具來降低液化石油氣和天然氣成本的波動性,液化石油氣和天然氣市場價格的變化可能會給我們帶來保證金支付義務,並使我們面臨更大的流動性風險。此外,海外對國內生產的液化石油氣和天然氣的需求增加,這取決於美國的產量,可能會導致國內液化石油氣價格上漲,並使我們面臨額外的流動性風險。
供應商違約可能會對我們的經營業績產生負面影響。
當我們與客户簽訂固定價格銷售合同時,我們通常與供應商簽訂固定價格採購合同。根據產品市場價格與我們與石油氣、天然氣和電力供應商合同中的價格相比的變化,我們的一個或多個供應商根據此類合同違約或不可抗力可能導致我們以更高的價格購買這些商品,這將對我們的經營業績產生負面影響。
與政府監管和監督有關的風險
監管機構可能不會批准我們要求的費率,現有費率可能會受到挑戰,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
在我們的UGI公用事業部門,我們的配電業務受到PAPUC和MDPSC的監管。除其他事項外,這些監管機構批准UGI公用事業公司可能向其公用事業客户收取的費率,從而影響UGI公用事業公司可能從專門用於其運營的資產上賺取的回報。我們預計UGI公用事業公司將定期向PAPUC提交提高向客户收取的基本費率的請求。如果UGI Utilities在費率程序中被要求降低其向其公用事業客户收取的費率,或者無法獲得PAPUC的批准以及時提高費率,特別是在需要彌補增加的成本時,UGI Utilities的收入增長將受到限制,收益可能會減少。
我們需要遵守並響應由以下原因引起的行業範圍的變化:全面、複雜,有時甚至是不可預測的 政府監管,包括旨在增加行業內競爭的監管舉措,可能會增加我們的成本,限制我們的收入增長。 這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
雖然我們通常將UGI公用事業部門稱為我們的“受監管部門”,但有許多政府法規對我們的所有業務都有影響。目前,我們在能源產品的營銷、儲存、分銷和運輸方面受到廣泛且不斷變化的國際、聯邦、州和地方安全、健康、運輸、税收和環境法律法規的約束。此外,現有的法律和法規可能會被修訂或重新解釋,新的法律和法規可能會被採納或適用於公司,這些法律和法規可能會以我們無法預測的方式影響我們的業務。
新的規定,或對現有規定的解釋的改變,可能會導致支出增加。此外,對於我們的許多業務,我們需要獲得監管部門的許可,在某些情況下,此類監管許可可能會使我們的業務受到額外的法規和行為標準的約束。如果不能獲得或遵守這些許可或適用的法規和行為標準,可能會被處以民事和刑事罰款或停止違反規定的作業。美國和歐洲的政府法規和政策可能會為使用替代燃料而不是碳燃料的消費者提供補貼或獎勵。歐盟承諾削減CO2到2030年至少減少40%的排放量,歐盟成員國正在提議並實施一系列補貼和激勵措施,以實現歐盟的氣候變化目標。這些補貼和激勵措施可能會導致對我們能源產品和服務的需求減少。
我們正在調查和補救美國一些現在和以前的運營地點的污染,包括我們或我們以前的子公司運營人造天然氣工廠的以前的地點。我們也收到了來自第三方的索賠,聲稱我們負責清理我們或我們以前的子公司經營人造氣體工廠或進行其他操作的物業的費用。我們為修復賓夕法尼亞州以外的地點而產生的大部分費用目前無法在PAPUC費率訴訟中收回,保險可能無法覆蓋全部或部分這些費用。由於我們無法控制的因素,我們清理這些場地的實際成本可能會超過我們目前的估計,例如:
•目前未知狀況的發現;
•環境法律法規的變化;
•司法駁回我們對第三方索賠的法律抗辯;或
•我們所涉及的地點的其他責任方的無力償債。
此外,如果我們發現更多的污染場地,我們可能會被要求承擔材料成本,這將減少我們的淨收入。
我們也可能無法及時對能源和公用事業部門的變化做出反應,這些變化可能是由於監管舉措進一步增加了我們行業內的競爭而導致的。這樣的監管舉措可能會為更多的競爭對手創造機會來發展他們的業務或進入我們的市場,因此,我們可能無法保持我們的收入或繼續執行我們目前的業務戰略。
我們的運營、財務業績和現金流可能會受到現有和未來全球氣候變化法律法規的不利影響,包括温室氣體排放限制以及市場對此的反應。
氣候變化繼續在美國和其他國家引起相當大的公眾和科學界的關注。因此,國際、國家、地區、州和地方各級政府已經提出了許多建議,並可能繼續提出,以監測和限制温室氣體排放。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃,以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。加強對温室氣體排放的監管可能會給我們、我們的供應商、我們的供應商和我們的客户帶來巨大的額外成本。
2009年9月,美國環保署發佈了一項最終規則,建立了強制報告温室氣體排放的制度。2010年11月,EPA擴大了温室氣體報告要求的範圍,將石油和天然氣行業包括在內,其中包括我們天然氣分銷業務的某些設施。這些主題設施自2011年1月以來一直被要求監測排放,並從2012年3月開始提交詳細的年度報告。此外,一些州還通過了法律法規,對某些工業部門的温室氣體排放進行管理。例子包括(I)加州的限額交易計劃,該計劃要求包括丙烷公司在內的某些覆蓋實體購買温室氣體排放限額;(Ii)區域東北天然氣倡議,美國東北部多個州參與並同意建立限額交易計劃,以減少發電廠的排放。(I)加州的限額交易計劃,要求包括丙烷公司在內的某些覆蓋實體購買温室氣體排放額度;(Ii)區域東北天然氣計劃,美國東北部多個州參與並同意建立限額交易計劃以減少發電廠排放。
在歐盟,有削減CO的承諾2到2030年至少減少40%的排放量,歐盟成員國已經實施了一系列補貼和激勵措施,以實現歐盟的氣候變化目標。此外,通過多種方式對排放進行監管,包括歐盟排放交易系統(“EU ETS”)。歐盟ETS是整個歐盟範圍內的工業排放交易系統,預計將隨着時間的推移逐漸變得更加嚴格,包括通過減少温室氣體排放額度。
通過和實施任何美國聯邦、州或地方法律或法規或外國法律或法規,對我們的設備和運營施加義務或限制温室氣體排放,可能需要我們為減少與運營相關的温室氣體排放而產生鉅額成本,或者可能對我們能源產品的需求產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得授權我們的温室氣體排放的額度、支付與我們的温室氣體排放相關的税款和/或管理温室氣體減排計劃的新成本。我們可能無法將這種增加的成本轉嫁給客户。
此外,監管政策的變化導致對被認為對温室氣體有貢獻的碳氫化合物產品的需求減少,或限制其使用,可能會減少我們可用於加工、運輸、營銷和儲存的數量。這些事態發展可能會對我們的經營業績、財務業績和現金流產生實質性的不利影響。
數據隱私和數據保護法律法規的變化,特別是在歐洲和加利福尼亞州,或任何不遵守此類法律法規的行為,都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
隨着旨在加強數據保護、信息安全以及消費者和個人隱私的立法和法規的出臺,公眾對個人信息和數據傳輸的使用越來越關注。這些領域的法律在繼續發展,美國、歐盟和其他地區的數據保護、信息安全和隱私法律性質的變化可能會影響我們對員工、供應商和客户個人信息的處理,這可能會導致運營成本增加。歐盟通過了於2018年5月生效的GDPR,並在某些情況下將歐盟數據保護擴大到歐盟以外的公司處理歐盟居民的數據,無論處理是否在歐盟進行。同樣,加利福尼亞州立法機構通過了《2018年加州消費者隱私法》(CCPA),從2020年1月1日起生效,賦予加州居民關於個人信息的某些權利。加州選民最近批准了第24號提案--《加州隱私權法案》(CPRA),該提案將從2023年1月1日起取代CCPA,賦予加州居民額外的權利,並創建一個新的州隱私監管機構。我們預計,美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續有關於數據隱私和數據保護的新法律、法規和行業標準,我們還無法確定這些法律、法規、解釋和標準可能對我們的業務產生什麼影響。
GDPR要求公司滿足有關處理個人信息的嚴格新要求,包括個人信息的使用、保護以及其數據被處理的人行使與其個人信息有關的一系列權利的能力,例如更正或要求刪除關於他們自己的數據。不同歐盟成員國的監管機構對GDPR的解釋和適用可能略有不同,GDPR還允許歐盟成員國制定補充的國家法律,這增加了合規的複雜性。如果不遵守GDPR的要求,對嚴重違規行為的罰款最高可達2000萬歐元或全球收入的4%,以金額較大者為準。此外,在2020年7月,歐盟最高法院--歐盟法院(the Court of the European Union,簡稱CJEU)做出了一項里程碑式的裁決,宣佈美國-歐盟隱私保護框架(U.S.-EU Privacy Shield Framework)無效,該框架旨在將歐盟居民的個人數據轉移到美國,並建議數據轉移各方只能依賴標準合同條款作為有效的數據轉移機制。這一裁決,以及歐洲地方數據保護機構隨後對此發表的評論,引發了人們對支持向美國轉移數據的現有法律工具的持續可行性的質疑,可能會出台額外的監管指導。
CCPA要求公司向消費者披露這些公司的數據收集、使用和共享做法,並告知消費者他們的個人信息權,如刪除權,允許消費者選擇不向第三方出售數據,併為數據泄露提供新的訴訟理由。CPRA將增加更多的披露義務(包括披露個人信息類別的保留期或標準的義務),授予消費者額外的權利(包括更正其數據的權利,限制敏感個人信息的使用和披露,以及選擇不為某些有針對性的行為廣告目的共享個人信息)。CPRA還設立了一個新的加州隱私保護局(CPPA),作為加州的首席隱私監管機構,這可能會導致隱私領域更多的監管活動和執法。
內華達州最近還修訂了其在線隱私法,允許消費者提交請求,以阻止網站和在線服務提供商出售通過網站或在線服務收集的個人信息。此外,聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以強制實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準,並要求披露這些做法。
雖然我們在GDPR合規計劃上投入了大量時間和資源,但不斷出現和變化的數據隱私和數據保護要求,包括CCPA、CPRA以及CJEU裁決中出現的任何新的考慮和要求,可能會導致我們產生額外的鉅額成本,或者要求我們改變我們的業務做法。任何不遵守或被認為不遵守的行為都可能導致政府實體或個人對我們提起訴訟或採取行動。此外,任何查詢或調查、任何其他政府行為或個人行為,都可能導致成本高昂的遵守,導致負面宣傳,增加我們的運營成本,需要大量的管理時間和注意力,並使我們面臨可能損害我們業務的補救措施,包括罰款、要求或命令,要求我們修改或停止現有的業務做法。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)、相關法規和根據該法案通過的規則以及其他法規(包括“歐洲市場基礎設施法規”(下稱“埃米爾”))的條款可能會對我們利用衍生工具對衝與我們業務相關的風險的能力產生不利影響。
我們的衍生品對衝活動受多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)第七章的約束,該法案監管場外衍生品市場和參與該市場的實體。多德-弗蘭克法案要求CFTC和聯邦銀行監管機構通過規則制定來實施多德-弗蘭克法案的條款,包括有關強制清算、交易執行和保證金要求的規則。我們預計符合並依賴於商業最終用户為對衝商業風險而訂立的掉期交易的強制性清算和交易執行要求的例外情況。除了免除清算授權外,我們還預計非金融終端用户有資格免除未清算掉期的保證金要求。如果我們不能做到這一點,並不得不在未來公佈我們的未清算掉期的保證金,我們簽訂和維持掉期的成本將會增加。
雖然CFTC在多德-弗蘭克法案下的大部分規則和規定已經敲定,但還有一些額外的規則和規定尚未通過。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)下的額外規則和規定(包括如下所述的頭寸限制)可能會增加我們使用衍生工具對衝與我們業務相關的風險的成本,或者可能會減少此類工具的可用性,以防範我們遇到的風險。儘管根據《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)對衍生品的監管要求直接強加給我們的成本(如報告、記錄保存和選擇強制清算的最終用户例外)相對較小,但強加給我們的交易對手的成本可能會增加我們在衍生品市場開展業務的成本,因為此類成本會轉嫁給我們。
如果我們受到頭寸限制,我們對衝風險的能力將進一步受到限制,我們將受到額外的合規和報告義務的約束。CFTC重新提出了主要能源市場某些期貨和期權合約的頭寸限制,以及與經濟等價物的掉期合約的頭寸限制,儘管某些真正的對衝交易將不受這些頭寸限制的限制。商品期貨交易委員會還敲定了一項規則,要求市場參與者將他們的頭寸與某些其他共同擁有或控制的人的頭寸彙總,以確定是否符合適用的頭寸限制。如果被採納,修訂後的持倉限制規則及其最終的聚合配套規則可能會對我們對衝某些大宗商品價格波動風險的能力產生不利影響。除了CFTC聯邦頭寸限制制度外,指定合約市場也建立了頭寸限制和責任制度。我們可能不得不修改交易決定或平倉,以避免超過這些限制,或在相關交易所的指示下遵守責任水平。此外,任何這種頭寸限制制度,無論是在聯邦一級實施的,還是由指定的合同市場實施的,都可能施加額外的運營成本,以監測對此類頭寸限制水平的遵守情況,解決問責水平的擔憂,並保持適當的豁免(如果適用)。
埃米爾協議可能導致場外衍生品和交易對手在歐盟交易的成本增加,還可能導致埃米爾要求中央交易對手接受的流動性抵押品的成本和需求增加。儘管我們預計將有資格成為埃米爾制度下的非金融交易對手,因此不需要根據埃米爾制度公佈保證金,但我們仍可能受到更嚴格的監管要求,包括記錄保存、按市值計價、及時確認、衍生品報告、投資組合對賬和爭議解決程序。埃米爾的條款可能會大幅提高衍生品合約的成本,大幅改變衍生品合約的條款,並減少衍生品的可獲得性,以防範我們遇到的風險。增加的交易成本和抵押品成本可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生不利影響。
因此,如果我們因《多德-弗蘭克法案》及其頒佈的規則和條例以及埃米爾和其他類似適用的規則和條例而被迫減少或修改目前的衍生品使用,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
可能影響我們業務的一般風險
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟以及我們的員工、客户、第三方業務合作伙伴和其他利益相關者造成了廣泛的影響。新冠肺炎將在多大程度上繼續傳播,以及旨在遏制傳播的國內和全球措施的範圍和持續時間都存在相當大的不確定性,這些措施包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令(包括我們服務區有效的命令)以及企業和政府關閉。除其他事項外,這些限制可能包括:
•負面影響我們客户的財務狀況以及他們為我們的產品和服務付款的能力;
•降低我們的某些客户的能源消耗,這將影響對我們產品的需求;
•擾亂或拖延我國能源基礎設施項目的開發和竣工進度;
•延長維修基礎設施所需的時間;
•導致運營延誤,包括延遲向客户交付我們的產品;
•導致與某些流動資產和長期資產有關的減值;以及
•大幅或完全限制或限制公用事業委員會批准或授權我們可能就受監管企業提出的申請和其他請求的能力。
此外,雖然我們已經修改或限制了某些業務和員工實踐(包括員工出差、在員工工作地點出席以及實際參加會議、活動和會議),以保護我們員工的健康和安全,並遵守政府命令和政府和監管機構鼓勵的最佳實踐,但我們依賴員工來運營我們的設施、交付我們的產品和向客户提供服務。如果我們的大部分運營員工同時與新冠肺炎簽約,我們將依靠我們的業務連續性計劃來努力繼續運營,但不確定這些措施是否足以減輕對我們運營的不利影響。
此外,如果我們尋求籌集更多資金,我們獲得融資的機會和成本將取決於其他因素,包括全球經濟狀況、融資和股票市場狀況、是否有足夠的融資、我們的前景和我們的信用評級。截至2020年9月30日,我們的總可用流動資金餘額約為15億美元,其中包括我們的能源服務和UGI公用事業子公司最近完成的融資交易的承諾。然而,如果我們的信用評級被下調,或者整體市場狀況將更高的風險歸因於我們的評級水平、我們的行業或我們,我們獲得資金的機會和未來債務融資的成本可能會受到進一步的負面影響。此外,未來債務協議的條款可能包括更具限制性的公約,或要求增加抵押品,這可能會進一步限制我們的業務運營,或與當時生效的公約限制相沖突。因此,不能保證未來會有資金為我們的義務提供資金,也不能保證這些資金的條款與我們的預期一致。
新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的業務運營、財務狀況、流動性和經營結果,目前尚不清楚,這將取決於未來的事態發展,包括病毒的最終地理傳播、疾病的嚴重性、疫情的持續時間、政府當局規定或下令的行動,以及何時和在多大程度上可以恢復正常的經濟和運營條件。
聯邦所得税改革可能會對我們的財務狀況和經營結果產生意想不到的影響。.
2020年3月27日,美國頒佈了CARE法案。 我們2020財年的財務報表反映了CARE法案的已實現效益,我們預計在未來幾個季度將繼續利用CARE法案的條款。 見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--執行概述--最近的發展。”“CARE法”的適用要求在解釋法律時作出重大判斷,並在計算所得税撥備時作出重大估計。 美國國税局(Internal Revenue Service)、財政部或其他管理機構可能會發布其他指導意見,這些機構可能與我們對法律的解釋有很大不同。 此外,CARE法案的某些條款可能會被完全或部分廢除,或者可能會被對我們未來的財務狀況和經營結果不太有利的條款取而代之。 如果我們對CARE法案的解釋與對管理機構的解釋有很大不同,或者如果未來的政府選擇廢除或取代CARE法案的條款,我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能無法從客户的賬户上收取費用。
我們依賴客户的生存能力來催收應收賬款和應收票據。此外,我們的業務服務於眾多零售客户,隨着我們通過收購實現業務的有機增長,我們的零售客户羣有望擴大。我們不能保證我們的客户將來不會遇到財務困難,也不能保證我們能夠收回所有未償還的應收賬款或應收票據,我們客户的任何此類不付款都可能對我們的業務產生不利影響。
我們面臨的運營和訴訟風險可能不在 保險。
在處理、儲存、分銷易燃產品(例如石油氣和天然氣),以及發電時,我們的業務通常會受到所有經營危險和風險的影響。這些風險可能造成重大的人身傷害和/或生命損失,以及財產和設備的嚴重損壞和破壞。
發生爆炸和其他災難性事件,包括恐怖主義行為。由於這些和其他事件,我們有時會在法律程序和在正常業務過程中引起的訴訟中成為被告,包括監管調查、索賠、訴訟和其他程序。此外,環境污染可能會導致未來的法律訴訟。我們不能保證我們的保險覆蓋範圍足以保障我們免受與未決和未來索賠有關的所有物質費用,也不能保證將來能以經濟實惠的價格獲得這樣的保險水平。此外,辯護和和解的成本可能很高,即使是對沒有法律依據的索賠和調查也是如此。如果我們不能很好地解決這些問題,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景都可能受到實質性的不利影響。
自然災害、流行病和包括恐怖主義在內的災難性事件的風險可能會對經濟以及液化石油氣、其他成品油和天然氣的價格和供應產生不利影響。
自然災害、流行病和災難性事件,如火災、地震、爆炸、洪水、龍捲風、颶風、恐怖襲擊、政治動盪和其他類似事件,可能會對液化石油氣(包括丙烷)、其他成品油和天然氣的價格和可獲得性產生不利影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績、我們籌集資金的能力和我們未來的增長產生不利影響。目前尚不清楚上述情況可能對我們整個行業,特別是對我們造成的影響。自然災害、流行病或恐怖行為可能導致原油或天然氣供應和市場中斷(液化石油氣的來源),導致液化石油氣、燃料油和天然氣價格波動,我們的基礎設施可能直接或間接受到影響。此外,如果我們的補給運輸工具,如鐵路或管道,因自然災害、流行病或恐怖活動而延誤或暫時無法使用,我們可能無法及時或根本無法運輸石油氣和其他成品油。較低的經濟活動水平可能會導致能源消耗下降,這可能會對我們的收入產生不利影響,或者限制我們未來的增長。自然災害、流行病或恐怖主義導致的金融市場不穩定,也可能影響我們籌集資金的能力。我們已經選擇在我們的財產和傷亡保險計劃中購買自然災害和恐怖行為保險,但我們不能保證我們的保險範圍足以完全補償我們因自然災害或恐怖行為造成的任何業務或財產損失。
我們的控股公司結構可能會限制我們支付股息的能力,或者 償債。
我們是一家控股公司,其物質資產是我們子公司的股票。我們支付普通股股息以及支付債務本金和應計利息(如果有的話)的能力取決於我們的主要子公司ameriGas,Inc.,UGI Utilities和Enterprise(包括Energy Services和UGI International在歐洲的子公司,這些子公司可能會受到資金匯回美國的複雜性的影響)向我們支付股息的情況。反過來,這些子公司向我們支付的款項取決於它們的綜合經營業績和現金流。我們子公司的運營受到我們無法控制的條件的影響,包括天氣、法規、我們服務的國內和國際市場的競爭、丙烷、丁烷、天然氣、電力和其他能源的成本和可用性以及資本市場狀況。我們子公司向我們付款的能力也受到我們子公司的債務水平的影響,這是相當可觀的,以及根據這些債務條款對我們付款的限制。
信貸和資本市場的波動可能會限制我們的增長能力。 增加我們的客户和交易對手違約的可能性, 對我們的經營業績產生不利影響。
信貸和資本市場的波動可能會在未來給我們的企業帶來額外的風險。我們面臨着金融市場風險(包括再融資風險),這些風險主要是由利率和信貸和資本市場狀況的變化引起的。過去幾年信貸市場的發展增加了我們對供應商和供應商、與衍生金融工具相關的交易對手以及我們的客户的流動性、違約和信用風險的風險敞口。雖然我們認為,如果在可預見的未來持續下去,目前的金融市場狀況不會對我們現有業務的融資能力產生重大影響,但不太有利的市場狀況可能會限制我們通過收購實現增長的能力,如果獲得信貸和資本市場的渠道有限,則會限制主要資本項目的範圍,或者對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴我們的知識產權,如果不保護知識產權,可能會對我們產生不利影響。
我們在每一項業務中都為我們的品牌尋求商標保護,我們投入了大量資源來發展我們的商業品牌。如果不能維護我們的商標和品牌,可能會對我們面向客户的業務和我們的經營業績產生不利影響。
股市下跌和低利率 利率環境可能會對我們的養老金負債產生負面影響。
股市下跌和低利率環境對我們的養老金負債和資金狀況產生了重大影響。股票或債券市場的下跌以及股票或債券的估值,再加上低利率,可能會進一步影響我們的養老金負債和資金狀況,並增加我們養老金計劃的所需繳費金額。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律訴訟
除本報告第15項所載綜合財務報表附註17所載事項外,並無涉及本公司、其任何附屬公司或其任何財產的重大法律訴訟待決,且除在正常業務過程中產生的索償外,政府當局並無考慮進行該等訴訟。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
行政主管
有關我們執行幹事的資料載於本報告第三部分,並以參考方式納入第一部分。
第二部分:
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息與股利政策
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼是“UGI”。2020年11月13日,我們有6617名普通股持有者。
股息的支付須經董事會宣佈。在確定股息時考慮的因素包括我們的盈利能力和預期的資本需求。在符合這些條件的情況下,我們目前預計將繼續按季度支付股息。
股權薪酬計劃信息
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息可以在本報告的第三部分中找到。
發行人購買股票證券
在截至2020年9月30日的季度裏,該公司沒有回購任何普通股。截至2020年9月30日,根據公司於2018年1月25日宣佈的前一項股票回購計劃的延長,公司有585萬股普通股可供回購。董事會授權在截至2022年1月的四年內回購最多800萬股普通股。
最近出售未註冊證券
在2020財年,公司沒有出售任何未註冊的證券。
性能圖表
下圖比較了從2015年9月30日到2020年9月30日的五年間,對UGI普通股、標準普爾500指數和標準普爾500公用事業指數投資100美元的累計總股東回報(股價升值和股息再投資)。
第六項。選定的財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
(百萬美元,不包括每股金額) | | 2020 | | 2019 | | 2018 (a) | | 2017 | | 2016 |
在此期間: | | | | | | | | | | |
損益表數據: | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 6,559 | | | $ | 7,320 | | | $ | 7,651 | | | $ | 6,121 | | | $ | 5,686 | |
包括非控股權益的淨收入 | | $ | 532 | | | $ | 308 | | | $ | 822 | | | $ | 524 | | | $ | 489 | |
扣除可歸因於非控股權益的淨收入,主要是在ameriGas合併前的ameriGas Partners | | — | | | (52) | | | (103) | | | (87) | | | (124) | |
UGI公司的淨收入 | | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | | | $ | 437 | | | $ | 365 | |
UGI公司股東應佔普通股每股收益: | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 2.55 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.13 | | | $ | 2.51 | | | $ | 2.11 | |
稀釋 | | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | | | $ | 2.46 | | | $ | 2.08 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | | $ | 1.310 | | | $ | 1.145 | | | $ | 1.020 | | | $ | 0.975 | | | $ | 0.930 | |
在期末: | | | | | | | | | | |
資產負債表數據: | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 13,985 | | | $ | 13,347 | | | $ | 11,981 | | | $ | 11,582 | | | $ | 10,847 | |
大寫: | | | | | | | | | | |
債務: | | | | | | | | | | |
短期債務: | | | | | | | | | | |
美國氣體丙烷 | | $ | 186 | | | $ | 328 | | | $ | 232 | | | $ | 140 | | | $ | 153 | |
UGI國際公司 | | 1 | | | 211 | | | 1 | | | 18 | | | — | |
中游與營銷 | | 19 | | | 91 | | | 2 | | | 39 | | | 26 | |
UGI實用程序 | | 141 | | | 166 | | | 190 | | | 170 | | | 113 | |
長期債務(包括本期債務): | | | | | | | | | | |
美國氣體丙烷 | | 2,560 | | | 2,565 | | | 2,570 | | | 2,573 | | | 2,334 | |
UGI國際公司 | | 778 | | | 719 | | | 748 | | | 839 | | | 780 | |
中游與營銷 | | 720 | | | 687 | | | — | | | — | | | — | |
UGI實用程序 | | 1,121 | | | 979 | | | 838 | | | 751 | | | 672 | |
UGI公司及其他 | | 855 | | | 854 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | |
債務總額 | | 6,381 | | | 6,600 | | | 4,590 | | | 4,539 | | | 4,087 | |
UGI公司股東權益 | | 4,128 | | | 3,817 | | | 3,681 | | | 3,163 | | | 2,844 | |
非控股權益(B) | | 9 | | | 10 | | | 419 | | | 578 | | | 751 | |
總市值 | | $ | 10,518 | | | $ | 10,427 | | | $ | 8,690 | | | $ | 8,280 | | | $ | 7,682 | |
資本化比率: | | | | | | | | | | |
債務總額 | | 60.7 | % | | 63.3 | % | | 52.8 | % | | 54.8 | % | | 53.2 | % |
UGI公司股東權益 | | 39.2 | % | | 36.6 | % | | 42.4 | % | | 38.2 | % | | 37.0 | % |
非控股權益(B) | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 4.8 | % | | 7.0 | % | | 9.8 | % |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(A)2018財年最終結果包括美國TCJA的重新計量影響。有關更多信息,請參見合併財務報表附註7和9。
(B)2016財年至2018財年的非控股權益包括ameriGas Partners的非控股權益。有關美國天然氣公司合併對非控股權益的影響,請參閲合併財務報表附註5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
(百萬美元,不包括每股金額) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
非公認會計準則對賬: | | | | | | | | | | |
可歸因於UGI公司的調整後淨收入: | | | | | | | | | | |
UGI公司的淨收入 | | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | | | $ | 437 | | | $ | 365 | |
與當期交易無關的商品衍生工具淨(收益)虧損(税後淨額分別為35美元、60美元、27美元、32美元和14美元) | | (82) | | | 148 | | | (69) | | | (51) | | | (30) | |
外幣衍生工具未實現虧損(收益)(税後淨額分別為10美元、9美元、9美元、10美元和0美元) | | 26 | | | (23) | | | (20) | | | 14 | | | — | |
債務清償損失(扣除税款後的淨額分別為0美元、2美元、0美元、6美元和5美元) | | — | | | 4 | | | — | | | 9 | | | 8 | |
AmeriGas合併費用(分別為0美元、0美元、0美元、0美元和0美元的税後淨額) | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
與CMG收購相關的收購和整合費用(税後淨額分別為1美元、5美元、0美元、0美元和0美元) | | 1 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
液化石油氣業務轉型費用(税後淨額分別為17美元、5美元、0美元、0美元和0美元) | | 45 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | |
處置Conemaugh和HVAC的虧損(分別扣除税後淨額分別為15美元、0美元、0美元、0美元和0美元) | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與Finagaz有關的整合費用(税後淨額分別為0美元、0美元、12美元、14美元和11美元) | | — | | | — | | | 19 | | | 26 | | | 17 | |
合夥企業商號和商標減值(分別為0美元、0美元、6美元、0美元和0美元的税後淨額) | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | |
法國税率變化的影響 | | — | | | — | | | (12) | | | (29) | | | — | |
TCJA的重新計量影響 | | — | | | — | | | (166) | | | — | | | — | |
調整總額(A) | | 29 | | | 157 | | | (233) | | | (31) | | | (5) | |
可歸因於UGI公司的調整後淨收入(B) | | $ | 561 | | | $ | 413 | | | $ | 486 | | | $ | 406 | | | $ | 360 | |
調整後稀釋後每股收益: | | | | | | | | | | |
UGI公司每股收益-稀釋後 | | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | | | $ | 2.46 | | | $ | 2.08 | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨(收益)損失 | | (0.39) | | | 0.82 | | | (0.39) | | | (0.29) | | | (0.17) | |
外幣衍生工具的未實現虧損(收益) | | 0.12 | | | (0.13) | | | (0.11) | | | 0.08 | | | — | |
債務清償損失 | | — | | | 0.02 | | | — | | | 0.05 | | | 0.04 | |
AmeriGas合併費用 | | — | | | 0.01 | | | — | | | — | | | — | |
與CMG收購相關的收購和整合費用 | | 0.01 | | | 0.06 | | | — | | | — | | | — | |
液化石油氣業務轉型費用 | | 0.21 | | | 0.09 | | | — | | | — | | | — | |
處置Conemaugh和HVAC的損失 | | 0.18 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與Finagaz相關的集成費用 | | — | | | — | | | 0.10 | | | 0.15 | | | 0.10 | |
合夥商號和商標的減值 | | — | | | — | | | 0.08 | | | — | | | — | |
法國税率變化的影響 | | — | | | — | | | (0.07) | | | (0.16) | | | — | |
TCJA的重新計量影響 | | — | | | — | | | (0.93) | | | — | | | — | |
調整總額(A) | | 0.13 | | | 0.87 | | | (1.32) | | | (0.17) | | | (0.03) | |
調整後稀釋後每股收益(B) | | $ | 2.67 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.74 | | | $ | 2.29 | | | $ | 2.05 | |
(A)扣除與使用法定業務單位税率確定的税前調整相關的額外所得税。
(B)UGI管理層在評估UGI的整體業績時,使用了“UGI Corporation的調整後淨收入”和“調整後稀釋後每股收益”,這兩個指標都是不符合美國公認會計準則的財務指標。非GAAP財務計量不符合GAAP,也不是GAAP的替代品,應該被視為可比GAAP計量的補充,而不是替代。管理層認為,這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有關UGI業績的有意義的信息,因為它們消除了與當期交易無關的大宗商品和某些外幣衍生工具的損益影響,以及其他可能影響同期業績比較的重要離散項目。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
MD&A討論了我們2020財年和2019財年的運營結果,以及我們的財務狀況。有關我們2019財年與2018財年相比的運營和現金流結果的討論,請參閲我們於2019年11月26日提交給SEC的2019年財務狀況和運營結果年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。MD&A應與第1項和第2項“業務和物業”、第1A項“風險因素”以及下文第(8)項中的合併財務報表(包括合併財務報表附註23中的“分部信息”)結合起來閲讀。
由於我們的大多數企業銷售或分銷的能源產品主要用於取暖,因此我們的業績受到我們服務地區温度的顯著影響,尤其是在10月至3月的取暖季節。因此,在對與本期交易無關的衍生工具的損益影響進行調整後(如下所述),我們在第一和第二會計季度的經營業績要高得多。
高管概述
近期發展
2020年3月,世衞組織宣佈新冠肺炎疫情爆發並持續蔓延,這是一場全球大流行,對全球經濟產生了重大影響。根據世界衞生組織、疾病預防控制中心建議的緩解和遏制程序,以及聯邦、州和地方政府當局實施的包括就地避難令、隔離和類似限制在內的各種程序,我們實施了各種程序來保護我們的員工、第三方業務合作伙伴和全球客户。雖然我們2020財年的業績受到新冠肺炎的負面影響,但我們將繼續以安全可靠的方式向全球客户提供必要的產品和服務,並將繼續遵守我們服務的每個市場提出的強制限制。我們繼續評估和應對長期中斷的持續影響,包括對我們業務結果的影響。這些因素可能包括但不限於:我們客户的財務狀況;對我們產品和服務的供應和需求減少;應收賬款的實現;與某些流動資產、長期資產和商譽相關的減值考慮;與當前和未來項目相關的延誤;以及政府刺激措施(包括針對新冠肺炎的税收立法)的影響。在這場全球危機期間,我們也一直專注於管理我們的財務狀況和流動性。
2020年3月,針對新冠肺炎疫情,頒佈了CARE法案。除其他外,CARE法案包括修改NOL限制和結轉規則的條款,包括NOL的五年結轉,以及在2021年1月1日之前的納税年度暫時取消對NOL利用率80%的限制。有關CARE法案的更多信息以及對我們2020財年運營結果的相關影響,請參閲下面的“利息支出和所得税”以及合併財務報表附註7。
雖然我們的運營和財務業績在2020財年受到新冠肺炎的重大影響,但目前我們無法預測疫情持續的時間或總規模,以及未來對我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性或現金流的影響。
戰略舉措
業務轉型計劃
企業服務部。從2020財年開始,我們啟動了一個轉型項目,重點放在我們的支持職能上,包括:財務、採購、人力資源和信息技術。該計劃將標準化我們全球平臺上的流程和活動,同時利用我們業務之間的最佳實踐和效率。雖然這一倡議正在協調多個支持職能,但每個領域都處於不同的轉型階段,並將在未來兩到三年內經歷必要的變化。在這些活動方面,我們預計在此期間將產生約4000萬美元的非經常性成本,從而在2023財年實現超過1500萬美元的持續年化節省。
美國天然氣丙烷:在ameriGas丙烷,我們在2019財年開始執行液化石油氣轉型計劃,重點關注以下關鍵領域的效率和有效性:客户數字體驗;客户關係管理;運營流程重新設計和專業化;分銷和路線優化;銷售和營銷效率;採購、一般和行政效率;以及供應和物流。業務活動正在進行中,
在2020財年期間產生了超過4000萬美元的收益。這些計劃將在下一財年繼續實施,一旦完成,預計每年將節省超過1.4億美元,使我們能夠通過提高運營效率和減少開支來提高盈利能力和現金流,並增加對基礎業務客户保留和增長計劃的投資,包括降低我們基礎業務部分的利潤率。我們估計,執行這些舉措的總成本,包括大約1億美元的相關資本支出,大約為2億美元。
UGI國際公司。在我們的UGI國際液化石油氣業務方面,我們在2019財年啟動了一項計劃,並啟動了一個過程,以確定我們目前開展業務的所有17個國家的運營協同效應。我們將這一倡議稱為項目聯盟,其目標是通過建立兩個卓越中心,將注意力集中在加強客户服務和安全高效的運營上。其中一箇中心將專注於商業卓越,以確定和執行改善客户體驗的項目。第二個中心將專注於我們整個分銷網絡和灌裝中心的卓越運營。這些業務活動正在進行中,在2020財年節省了大約700萬歐元。這些計劃將主要在下一財年繼續執行,一旦完成,預計每年將節省超過3000萬歐元。我們估計,執行這些項目聯盟計劃的累計總成本約為5500萬歐元,其中包括與IT資本支出相關的約1000萬歐元。
戰略交易
我們2020財年的業績反映了2019財年末完成的兩項戰略交易的影響。其中較大的一筆交易是以3460萬股UGI普通股和5.29億美元現金收購ameriGas Partners的全部公眾所有權權益,使UGI從2019年8月21日起擁有合夥企業100%的股權。第二項重大戰略交易是於2019年8月1日從TC Energy收購CMG,導致我們的天然氣收集資產大幅增加,並收購了Marcellus和Utica頁巖層的重要天然氣加工資產。我們預計將在未來執行一些與CMG資產相關的系統擴展項目。我們將CMG及其在彭南特的股權稱為“UGI阿巴拉契亞”。
非GAAP財務指標
UGI管理層在評估UGI的整體業績時,使用了“UGI公司的調整後淨收入”和“調整後稀釋後每股收益”,這兩個指標都是非公認會計準則的財務指標。管理層認為,這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有關UGI業績的有意義的信息,因為它們消除了與當期交易無關的大宗商品和某些外幣衍生工具的損益,以及其他可能影響同期業績比較的重大離散項目。
UGI沒有將其商品和某些外幣衍生工具指定為GAAP下的對衝工具。根據公認會計原則確定的UGI公司應佔淨收益的波動可能是商品和某些與當期交易無關的外幣衍生工具損益的結果。這些損益主要來自未結算商品和某些外幣衍生工具的未實現損益的變動,其次是與當期交易無關的已結算商品衍生工具的某些已實現損益的變動。然而,由於這些衍生工具在經濟上對衝了能源大宗商品的預期未來買賣,或者在某些外幣衍生品的情況下減少了與我們的海外業務相關的預期未來收益的波動性,我們預計這些收益或虧損將在很大程度上被預期未來能源大宗商品交易的損益所抵消,或者減輕預期未來收益的波動性。非GAAP財務計量不符合GAAP,也不是GAAP的替代品,應該被視為可比GAAP計量的補充,而不是替代。
下表將UGI公司(最直接可比的GAAP指標)的淨收入與UGI公司的調整後淨收入(最具可比性的GAAP指標)進行核對,並將稀釋後每股收益(最具可比性的GAAP指標)與調整後的稀釋後每股收益進行核對,以反映上述調整:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, | |
(百萬美元,不包括每股金額) | | 2020 | | 2019 | |
可歸因於UGI公司的調整後淨收入: | | | | | |
美國氣體丙烷 | | $ | 156 | | | $ | 68 | | |
UGI國際公司 | | 173 | | | 145 | | |
中游與營銷 | | 92 | | | 78 | | |
UGI實用程序 | | 136 | | | 133 | | |
公司及其他(A) | | (25) | | | (168) | | |
UGI公司的淨收入 | | 532 | | | 256 | | |
與當期交易無關的商品衍生工具的淨(收益)損失(分別為35美元和60美元的税後淨額) | | (82) | | | 148 | | |
外幣衍生工具的未實現虧損(收益)(税後淨額分別為10美元和9美元) | | 26 | | | (23) | | |
債務清償損失(税後淨額分別為0美元和(2)美元) | | — | | | 4 | | |
AmeriGas合併費用(分別為0美元和0美元的税後淨額) | | — | | | 1 | | |
與CMG收購相關的收購和整合費用(分別扣除税後1美元和5美元) | | 1 | | | 11 | | |
液化石油氣業務轉型費用(税後淨額分別為17美元和5美元) | | 45 | | | 16 | | |
處置Conemaugh和HVAC的虧損(分別扣除税後淨額15美元和0美元) | | 39 | | | — | | |
調整總額(A)(B) | | 29 | | | 157 | | |
調整後的可歸因於UGI公司的淨收入 | | $ | 561 | | | $ | 413 | | |
| | | | | |
調整後稀釋後每股收益: | | | | | |
美國氣體丙烷 | | $ | 0.74 | | | $ | 0.38 | | |
UGI國際公司 | | 0.82 | | | 0.80 | | |
中游與營銷 | | 0.44 | | | 0.43 | | |
UGI實用程序 | | 0.65 | | | 0.74 | | |
公司及其他(A) | | (0.11) | | | (0.94) | | |
稀釋後每股收益(C) | | 2.54 | | | 1.41 | | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨(收益)損失 | | (0.39) | | | 0.82 | | |
外幣衍生工具的未實現虧損(收益) | | 0.12 | | | (0.13) | | |
債務清償損失 | | — | | | 0.02 | | |
AmeriGas合併費用 | | — | | | 0.01 | | |
與CMG收購相關的收購和整合費用 | | 0.01 | | | 0.06 | | |
液化石油氣業務轉型費用 | | 0.21 | | | 0.09 | | |
處置Conemaugh和HVAC的損失 | | 0.18 | | | — | | |
調整總額(A)(C) | | 0.13 | | | 0.87 | | |
調整後稀釋後每股收益(C) | | $ | 2.67 | | | $ | 2.28 | | |
(a)公司和其他包括對我們的報告部門進行的某些調整,以獲得可歸因於UGI公司的淨收入,包括2020財年税法變化帶來的税收優惠的影響。這些調整已從部門業績中剔除,以與我們的CODM在評估部門業績和分配資源時使用的衡量標準保持一致。有關這些調整的更多信息,請參閲下面的“利息費用和所得税”和合並財務報表附註23,以及公司和其他中包括的其他項目。
(b)與使用法定業務單位税率確定的税前調整相關的所得税。
(c)2020財年的每股收益反映了與ameriGas合併一起發行的3460萬股UGI普通股的增量股票。
以下分析對公司2020財年和2019財年的經營業績進行了比較。
2020財年與2019財年比較
討論。UGI Corporation在2020財年的淨收入為5.32億美元(相當於每股稀釋後2.54美元),而2019財年為2.56億美元(相當於每股稀釋後1.41美元)。Ne2020財年的T收入反映了大宗商品衍生工具和某些外幣衍生工具的未實現損益同比發生的重大變化,ameriGas Partners因2019年8月完成的ameriGas合併而獲得的全部所有權,以及根據CARE法案和IRC的GILTI條款進行的税法變化,從而產生了本年度的税收優惠。這些積極因素被2020財年與非核心資產處置相關的虧損、較高的利息和折舊及攤銷費用以及較高的液化石油氣業務轉型費用部分抵消。費斯卡L 2020年每股收益金額包括與ameriGas合併交易相關發行的3460萬股UGI普通股的全年影響。
UGI Corporation 2020財年的調整後淨收入為5.61億美元(相當於每股稀釋後2.67美元),而UGI Corporation 2019財年調整後淨收入為4.13億美元(相當於每股稀釋後2.28美元)。2020財年,華大基因公司調整後淨收入的增長反映了儘管天氣轉暖和新冠肺炎的影響,我們的四個業務部門的收益貢獻仍有所增加,以及前面提到的ameriGas合併的影響以及華大基因阿巴拉契亞公司2020財年的增量收益部分被與這些交易相關的債務利息支出增加所抵消。2020財年調整後的淨收入也反映了前面提到的CARE法案和修改後的GILTI條款帶來的税收優惠的影響。
美國天然氣公司2020財年來自美國天然氣公司丙烷公司的UGI調整後淨收入的大幅增長反映了由於美國天然氣公司的合併以及運營和管理費用的降低,美國天然氣公司本年度的全部業績都被納入其中。這些積極因素被主要由於零售量減少而導致的總利潤率下降所部分抵消。
UGI國際公司在2020財年調整後的淨收入增加了2800萬美元,反映出運營和行政費用的減少以及所得税的降低。這些積極影響被較低的總利潤率部分抵消,包括顯著變暖的天氣和新冠肺炎的影響,以及本年度較高的利息支出。儘管UGI International Fiscal 2020財年調整後的淨收入受到歐元較上年略有疲軟的影響,但調整後的淨收入也受益於外匯兑換合同實現收益的增加。
2020財年,中游與營銷調整後的淨收入比上一財年增加了1400萬美元。這一增長主要反映了UGI阿巴拉契亞公司的淨收入增加,其中包括折舊和攤銷費用增加的影響,以及與為部分收購提供資金而發行的債務相關的利息支出的影響。
UGI Utilities 2020財年調整後的淨收入較上年略有增長,主要原因是總利潤率上升,反映了2019年10月11日起天然氣公用事業基本費率上調帶來的利潤率增加,以及運營和行政費用下降。天然氣公用事業基本費率上調導致的總利潤率增長被以下因素的影響部分抵消與前一年相比,天氣變暖,由於新冠肺炎的原因,銷量減少。與上一財年相比,2020財年的折舊和利息支出也有所增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國氣體丙烷 | | 2020 | | 2019 | | 減少量 |
(百萬美元) | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 2,381 | | | $ | 2,682 | | | $ | (301) | | | (11) | % |
總保證金(A) | | $ | 1,421 | | | $ | 1,491 | | | $ | (70) | | | (5) | % |
運營和行政費用 | | $ | 890 | | | $ | 929 | | | $ | (39) | | | (4) | % |
營業收入/扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 373 | | | $ | 404 | | | $ | (31) | | | (8) | % |
零售量(百萬加侖) | | 987 | | | 1,054 | | | (67) | | | (6) | % |
度數--比正常低%(温暖)(B) | | (1.2) | % | | 3.6 | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率代表收入減去銷售成本。
(b)根據美國國家海洋和大氣局提供的美國344個地理區域(不包括阿拉斯加和夏威夷)的全國天氣統計數據,2002-2016年15年間的平均採暖度日數出現偏差。從2021年財政年度開始,平均採暖日數的偏差將以滾動10年為基礎。
2020財年的平均氣温比常年高1.2%,比上一年高4.6%。2020財年零售加侖總銷量較上一財年下降6%,反映了新冠肺炎、結構保護和其他剩餘容量損失的影響,以及天氣轉暖對供暖相關銷售的影響。某些零售量的減少被鋼瓶交換量的增加以及與上一年相比的國民賬户數量的增加(程度小得多)部分抵消。
2020財年總收入減少3.01億美元,主要原因是零售丙烷收入下降(3.04億美元),反映了平均零售價格下降(1.56億美元)和零售量下降(1.48億美元)的影響。2020財年,美國主要供應點之一得克薩斯州蒙特貝爾維尤(Mont Belvieu)的丙烷日均批發價格比2019財年低了約28%。2020財年銷售總成本減少了2.31億美元,主要反映了平均零售產品成本下降(1.7億美元)和丙烷零售量下降(6600萬美元)的影響。
AmeriGas丙烷在2020財年的總利潤率下降了7000萬美元,這主要是由於前面提到的零售量下降(8200萬美元),部分被與2019財年相比略高的平均零售單位利潤率(1400萬美元)所抵消。
2020財年的營業收入和扣除利息、支出和所得税前的收益減少了3100萬美元,主要反映了前面提到的總利潤率的下降,部分被營業和行政費用的減少(3900萬美元)所抵消。2020財年運營和行政費用的減少包括員工薪酬和福利相關成本的減少(1900萬美元)、車輛運營和維護費用的減少(1000萬美元)、訴訟費用的減少(700萬美元)和商務差旅費用的減少(600萬美元)。這些改善被增加的假期應計費用(400萬美元)部分抵消,其中包括新冠肺炎在2020財年的影響。上文反映的較低總運營和行政費用包括與上述正在進行的液化石油氣改造計劃相關的部分收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
UGI國際公司 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 2,127 | | | $ | 2,372 | | | $ | (245) | | | (10) | % |
總保證金(A) | | $ | 936 | | | $ | 956 | | | $ | (20) | | | (2) | % |
運營和行政費用 | | $ | 573 | | | $ | 611 | | | $ | (38) | | | (6) | % |
營業收入 | | $ | 241 | | | $ | 229 | | | $ | 12 | | | 5 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 259 | | | $ | 234 | | | $ | 25 | | | 11 | % |
液化石油氣零售加侖銷量(百萬) | | 757 | | | 833 | | | (76) | | | (9) | % |
度數-比正常温暖百分比(B) | | (12.1) | % | | (5.8) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率代表總收入減去銷售總成本。
(b)偏離我們UGI國際服務區域內各地點2002-2016年15年間的平均採暖度日。從2021年財政年度開始,平均採暖日數的偏差將以滾動10年為基礎。
2020財年的平均氣温比常年高12.1%,比上一年高6.7%。2020財年液化石油氣零售加侖總量下降了9%,這主要是因為天氣轉暖對採暖相關大宗銷售的影響、新冠肺炎對工商業銷量的影響,以及在意大利終止一份低利潤率的天然氣合同。這些下降被本年度作物乾燥量增加所部分抵消。2020財年,西北歐丙烷和丁烷的平均批發價分別比上一年下降了約19%和10%。
UGI國際基礎貨幣結果根據報告期內的匯率換算成美元。這些換算率的差異會影響上表中列出的行項目金額的比較。我們UGI International業績的很大一部分功能貨幣是歐元,程度較小的是英鎊。2020財年和2019財年,未加權歐元對美元的平均換算率分別約為1.12美元和1.13美元,英鎊對美元的平均未加權換算率在這兩個時期約為1.28美元。在2020財年和2019財年,用於降低我們對外業務淨收入波動性的外幣兑換合同實現了損益,這兩個時期的平均歐元兑美元匯率為1.18美元,英鎊兑美元的平均匯率為1.31美元。
與上一財年相比,UGI國際公司2020財年的收入和銷售成本分別減少了2.45億美元和2.25億美元。銷售收入和銷售成本的下降主要反映了2020財年液化石油氣平均銷售價格和產品成本下降的影響。液化石油氣零售和批發總量下降,a歐元貶值對收入和銷售成本的影響(分別約為3300萬美元和1900萬美元)。
UGI國際公司在2020財年的總利潤率減少了2000萬美元,這主要是由於前面提到的液化石油氣總量下降以及歐元走弱(約1400萬美元)與上一財年相比產生的換算影響。這些下降被較高的平均液化石油氣單位利潤率(包括利潤率管理努力和液化石油氣產品成本降低的影響)部分抵消。
UGI國際公司的營業收入和扣除利息支出和所得税前的收益在2020財年分別比上一財年增加了1200萬美元和2500萬美元。營業收入的增加主要反映了運營和行政費用的減少(3800萬美元),但被總利潤率的下降和2019財年沒有記錄的客户合同結算部分抵消。2020財年運營和管理費用的減少包括,降低員工薪酬和福利相關成本,降低分銷成本和商務差旅費用,以及歐元走弱的折算效應(約800萬美元)。E 2020財年扣除利息、支出和所得税前收益的增加主要反映了為減少外幣匯率變化(1000萬美元)的換算影響導致的UGI國際淨收入的波動性而簽訂的外幣兑換合同的營業收入增加和税前已實現收益增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中游與營銷 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,247 | | | $ | 1,516 | | | $ | (269) | | | (18) | % |
總保證金(A) | | $ | 355 | | | $ | 275 | | | $ | 80 | | | 29 | % |
運營和行政費用 | | $ | 140 | | | $ | 120 | | | $ | 20 | | | 17 | % |
營業收入 | | $ | 140 | | | $ | 105 | | | $ | 35 | | | 33 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 168 | | | $ | 114 | | | $ | 54 | | | 47 | % |
(a)總利潤率代表總收入減去銷售總成本。
2020財年,Midstream&Marketing能源營銷區域的平均氣温比正常水平高出7.9%,比上一財年高出6.3%。Midstream&Marketing的2020財年和2019財年業績包括其暖通空調業務和在Conemaugh的所有權權益的貢獻,這兩項業務都於2020年9月出售。與出售這些資產相關的損失反映在“公司及其他”中(見上文“非公認會計準則財務指標”)。
Midstream&Marketing在2020財年的收入比上一財年減少2.69億美元,主要原因是天然氣收入下降(3.3億美元),其次是與暖通空調業務相關的服務收入下降(1300萬美元)和發電收入下降(900萬美元)。這些收入減少的影響被較高的天然氣收集收入(8400萬美元)部分抵消,這主要歸因於UGI阿巴拉契亞地區的收入增加。2020財年中游和營銷銷售成本為8.92億美元,而2019財年為12.41億美元。銷售成本減少3.49億美元主要是由於其暖通空調業務降低了天然氣成本(3.26億美元)、峯值成本(1300萬美元)以及與服務相關的成本(1100萬美元)。天然氣收入和銷售成本的大幅下降主要是由於2020財年天然氣平均價格下降,其次是天然氣產量下降。
2020財年,中游營銷總利潤率增加了8000萬美元,反映出天然氣收集總利潤率(8400萬美元)上升,這主要歸因於UGI阿巴拉契亞地區的利潤率增加,其次是峯值(500萬美元)和運力利潤率(400萬美元)的增加,包括2020財年收到的與合同管道費率相關的退款。這些增長的影響被髮電利潤率下降(500萬美元)部分抵消,這主要是由於Conemaugh發電設施2020財年的發電量下降以及零售商品利潤率下降(500萬美元),這反映出與上一財年相比天氣轉暖導致發電量下降。
2020財年,中游營銷的營業收入和扣除利息費用和所得税前的收益分別比上一財年增加了3500萬美元和5400萬美元。營業收入的增加主要反映了總利潤率的增加,部分被折舊和攤銷費用增加(2400萬美元)以及營業和行政費用增加(2000萬美元)所抵消。較高的折舊和攤銷費用以及運營和管理費用主要歸因於UGI阿巴拉契亞地區。扣除利息、費用和所得税前的收益大幅增長
反映了前面提到的運營收入(3500萬美元)和股權收入(1800萬美元)的增長,這主要歸因於Pennant,一家天然氣收集和加工股權公司,作為UGI Appalachia的一部分被收購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
UGI實用程序 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,030 | | | $ | 1,049 | | | $ | (19) | | | (2) | % |
總保證金(A) | | $ | 577 | | | $ | 563 | | | $ | 14 | | | 2 | % |
營運及行政開支(A) | | $ | 239 | | | $ | 244 | | | $ | (5) | | | (2) | % |
營業收入 | | $ | 229 | | | $ | 224 | | | $ | 5 | | | 2 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 229 | | | $ | 226 | | | $ | 3 | | | 1 | % |
燃氣公用事業系統吞吐量-bcf | | | | | | | | |
*核心市場 | | 75 | | | 80 | | | (5) | | | (6) | % |
*總計 | | 310 | | | 294 | | | 16 | | | 5 | % |
電力公用事業分銷銷售(簡寫為GWh) | | 978 | | | 983 | | | (5) | | | (1) | % |
燃氣利用度天數-比正常温暖百分比(B) | | (11.0) | % | | (5.0) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率是2020財年和2019財年的總收入減去銷售和收入相關税收(即電力公用事業毛收税)的總成本500萬美元。就財務報表而言,與收入相關的税款包括在綜合損益表的“營業和行政費用”中(但不包括在上文所述的營業費用中)。
(b)根據美國國家海洋和大氣局(NOAA)提供的位於燃氣公司服務區域內機場的天氣統計數據,與2000-2014年15年間平均採暖度日的偏差。從2021年財政年度開始,平均採暖日數的偏差將以滾動10年為基礎。
在2020財年,燃氣公用事業公司服務區域的氣温比正常水平高11.0%,比上一年高5.8%。儘管核心市場客户數量持續增長,每個客户的平均使用量也有所增加,但在2020財年,燃氣公用事業的核心市場交易量下降(5bcf),反映出天氣轉暖和新冠肺炎導致的交易量減少的影響。在2020財年,天然氣公用事業分配系統的總吞吐量增加了16bcf,反映出更高的可中斷交付服務量(10bcf)和更高的大型公司交付服務量(11bcf),部分被較低的核心市場容量所抵消。電力公用事業公司的銷售量低於上一年,主要反映了取暖季節天氣轉暖的影響,部分被夏季較暖和月份的用電量增加所抵消。
UGI公用事業公司的收入在2020財年減少了1900萬美元,反映出天然氣公用事業公司的收入減少了1400萬美元,電力公用事業公司的收入減少了500萬美元。天然氣公用事業收入的減少主要反映了系統外銷售額的下降和容量釋放收入(1800萬美元)部分被2019財年調整(600萬美元)的影響所抵消,這些調整與向客户提供與TCJA相關的信貸有關。在2020財年,天然氣公用事業核心市場收入略有增長,因為2019年10月11日生效的基本利率上調的影響在很大程度上被核心市場交易量的下降所抵消。2020財年電力公用事業收入下降的主要原因是配電銷售量和DS費率下降。
UGI公用事業公司的銷售成本在2020財年為4.48億美元,而在2019財年為4.81億美元,反映出天然氣公用事業公司的銷售成本較低(3000萬美元)以及更低的電力公用事業銷售成本(300萬美元)。下部天然氣公用事業公司的銷售成本與核心市場客户有關(1600萬美元),這主要是由於銷量下降的影響,以及與系統外銷售相關的銷售成本降低(2000萬美元),但部分被大公司交付服務銷售成本上升所抵消。電力公用事業銷售成本的下降在很大程度上是由於分銷銷售量和平均DS費率降低所致。
UGI公用事業公司的總利潤率在2020財年增加了1400萬美元,反映出來自天然氣公用事業公司的更高利潤率(1600萬美元),部分被略有下降的電力公用事業公司利潤率(200萬美元)所抵消。天然氣公用事業總利潤率的增長包括較高的核心市場利潤率(1800萬美元),這反映了2019年10月11日生效的基本利率上調的影響,這部分被較低的核心市場交易量所抵消。燃氣公用事業利潤率的增加也反映了之前提到的與TCJA相關的客户信用調整沒有反映在上一年。由於我們對新冠肺炎的迴應導致客户滯納金(300萬美元)下降,以及大公司送貨服務的利潤率(200萬美元)比上一年下降,這些積極因素被部分抵消。
UGI公用事業公司2020財年的營業收入和扣除利息支出和所得税前的收益分別比上一財年增加了500萬美元和300萬美元。營業收入的增長反映了之前
提到總利潤率增加以及運營和行政費用減少(500萬美元),但折舊費用增加(1200萬美元)部分抵消了這一增長。除其他外,運營和行政費用減少反映了承包商成本和運輸費用的減少,但部分被信息技術維護和諮詢費用增加所抵消。與上一年相比,折舊費用增加與持續的IT和分銷系統資本支出活動有關。扣除利息、支出和所得税前收益的增加在很大程度上反映了營業收入的增加,這部分被上一年反映的非服務養老金福利的缺失所抵消。
利息、費用和所得税
我們2020財年的綜合利息支出為3.22億美元,而上一財年為2.58億美元。利息支出增加6400萬美元,主要是因為長期未償債務的利息支出增加,包括UGI Corporation和Energy Services在2019年末為CMG收購的一部分和ameriGas合併的現金部分提供資金而發生的債務,以及平均短期借款增加的利息支出。
我們的有效所得税税率在2020財年至2019財年期間有所下降,主要是得益於CARE法案下NOL結轉規則的變化(3200萬美元),以及與GILTI收入高税例外相關的最終規定的發佈,降低了美國對外國來源收入的税收。這些下降被國內和國外收入組合的變化部分抵消,因為本年度混合收入中的外國收入比例比上一年更大,反映了超過美國法定税率的外國法定税率。有關所得税(包括税法變化)的更多信息,請參見合併財務報表附註7。
財務狀況和流動性
儘管新冠肺炎疫情爆發和持續蔓延存在不確定性,但公司預計將擁有充足的流動性,包括手頭現金和可用借款能力,以繼續支持長期承諾和持續經營。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們的總可用流動性餘額,包括現金和現金等價物以及循環信貸安排的可用借款能力,分別約為15億美元和11億美元。2020財年大宗商品價格持續低迷,以及與衍生工具相關的追加保證金通知和抵押品存款整體減少,對公司的流動性產生了積極影響。此外,該公司沒有任何近期優先票據或定期貸款到期日。雖然在2020財年,新冠肺炎對本公司的經營和財務業績產生了重大影響,但這是一個快速變化的情況,本公司無法預測新冠肺炎對其流動性、債務契約、財務狀況或資本支出時間的最終影響。截至2020年9月30日,UGI及其子公司遵守了所有債務契約。
我們依靠內部和外部的流動性來源為營運資金提供資金,併為資本需求提供資金。我們的短期現金需求不是由運營產生的現金滿足的,通常是通過信貸安排下的借款來滿足的,對於Midstream&Marketing來説,也是通過應收賬款安排來滿足的。長期現金需求一般通過發行長期債務或股權證券來滿足。我們相信,我們的每個業務部門都有足夠的流動資金,包括手頭的現金和現金等價物;預計從運營中產生的現金;信貸安排和應收賬款安排借款能力;以及獲得長期融資的能力,以滿足預期的合同和預期現金承諾。然而,我們可能無法按可接受的條款在資本市場發行債務和股權證券以及額外的信貸安排。
UGI現金和現金等價物的主要來源是其主要業務部門向UGI或其公司子公司支付的股息和其他現金支付。截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物總計3.36億美元,而截至2019年9月30日,我們的現金和現金等價物總計4.47億美元。不包括駐留在UGI運營子公司的現金和現金等價物,截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,我們的現金和現金等價物總額分別為1.12億美元和2.25億美元。這些現金可用於支付UGI普通股的股息和用於投資目的。
根據合夥協議的要求,UGI從合夥公司獲得現金分配,每季度分配的總金額等於其可用現金。在2019年財政期間ameriGas合併之前,當ameriGas Partners的季度分配超過每個有限合夥人單位0.605美元時,支付給普通合夥人的金額包括獎勵分配。在2019財年(在ameriGas合併之前),普通合夥人收到的關於其在合夥企業中2%的普通合夥人權益的分配總額為5500萬美元,其中包括4500萬美元的獎勵分配。有關合夥協議中可用現金的定義以及與合夥分配有關的其他信息,請參見合併財務報表附註15。
在2020財年和2019財年,我們的主要業務部門向華大基因及其子公司支付了現金股利和其他現金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(數百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
美國氣體丙烷 | | $ | 108 | | | $ | 119 | |
UGI國際(A) | | 250 | | | 64 | |
中游與營銷 | | 50 | | | 50 | |
UGI實用程序 | | 50 | | | 20 | |
總計 | | $ | 458 | | | $ | 253 | |
(A)現金支付代表向UGI International的美國控股公司子公司支付現金。2020財年的現金股息部分用於償還2020年9月UGI國際信貸安排協議(UGI International Credit Facilities Agreement)的所有未償還循環信貸安排借款。
分紅
2020年4月21日,UGI董事會批准將UGI普通股的季度股息率提高至每股0.33美元,按年計算為1.3美元,較上一季度的0.325美元增加了約1.5%。股息於2020年7月1日支付給2020年6月15日登記在冊的股東。
2020年11月20日,UGI董事會宣佈現金股息相當於每股普通股0.33美元。股息將於2021年1月1日支付給2020年12月15日登記在冊的股東。
普通股回購
2018年1月,UGI董事會授權在截至2022年1月的四年內回購最多800萬股UGI公司普通股。根據這些授權,在2020財年和2019財年,本公司分別在公開市場購買了100萬股和30萬股,總收購價分別為3800萬美元和1700萬美元。
長期債務和信貸安排
公司截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的未償債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(數百萬美元) | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | UGI實用程序 | | 公司及其他 | | 總計 | | 總計 |
短期借款 | $ | 186 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 347 | | | $ | 796 | |
| | | | | | | | | | | | | |
長期債務(包括本期債務): | | | | | | | | | | | | | |
高級筆記 | $ | 2,575 | | | $ | 410 | | | $ | — | | | $ | 975 | | | $ | — | | | $ | 3,960 | | | $ | 3,782 | |
定期貸款 | — | | | 352 | | | 691 | | | 148 | | | 550 | | | 1,741 | | | 1,729 | |
其他長期債務 | 5 | | | 23 | | | 41 | | (a) | 3 | | | 308 | | | 380 | | | 346 | |
未攤銷債務發行成本 | (20) | | | (7) | | | (12) | | | (5) | | | (3) | | | (47) | | | (53) | |
長期債務總額 | $ | 2,560 | | | $ | 778 | | | $ | 720 | | | $ | 1,121 | | | $ | 855 | | | $ | 6,034 | | | $ | 5,804 | |
債務總額 | $ | 2,746 | | | $ | 779 | | | $ | 739 | | | $ | 1,262 | | | $ | 855 | | | $ | 6,381 | | | $ | 6,600 | |
(a)中游與營銷包括因採用ASU編號2016-02而確認的融資租賃負債。有關更多信息,請參見合併財務報表附註2和附註16。
重大融資活動
UGI實用程序。2020年4月16日,UGI Utilities以私募方式發行了1.5億美元的UGI Utilities 3.12%高級債券,根據UGI Utilities與某些債券購買者於2020年3月19日達成的債券購買協議,2050年4月16日到期。UGI公用事業公司的高級票據是無擔保的,與UGI公用事業公司現有的未償還債券並列
優先債務。發行UGI Utilities 3.12%優先債券所得款項淨額用於減少短期借款和用於一般企業用途。
信貸安排
能源服務公司。2020年3月6日,能源服務公司作為借款人與一批貸款人簽訂了《能源服務2020信貸協議》(Energy Services 2020 Credit Agreement)。《能源服務2020信用協議》修訂並重申了《能源服務信用協議》。能源服務2020信貸協議規定,借款最高可達2.6億美元,其中包括5000萬美元的信用證昇華。能源服務公司可根據《能源服務2020信貸協議》要求將貸款承諾額增加至最高3.25億美元,但須遵守某些條款和條件。根據能源服務2020信貸協議(Energy Services 2020 Credit Agreement)的借款可用於為收購和投資提供資金,以及用於一般企業目的。能源服務2020信貸協議定於2025年3月到期。
下表提供了截至2019年9月30日、2020年和2019年的公司主要信貸協議(不包括能源服務的應收賬款融資,如下所述)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(貨幣單位:百萬) | | 到期日 | | 總容量 | | 未償還借款 | | 未付信用證和保函 | | 可用借款能力 | | 加權平均利率-年末 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 186 | | | $ | 62 | | | $ | 352 | | | 2.61 | % |
UGI International,LLC(A) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | N.A. |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服務 | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | N.A. |
UGI實用程序 | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 209 | | | 1.12 | % |
UGI Corporation(B) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 2.41 | % |
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 328 | | | $ | 63 | | | $ | 209 | | | 4.50 | % |
UGI International,LLC(A) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | 193 | | | € | — | | | € | 107 | | | 3.64 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服務 | | 2021年3月 | | $ | 200 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 155 | | | 6.25 | % |
UGI實用程序 | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 184 | | | 3.00 | % |
UGI Corporation(B) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 4.55 | % |
(a)UGI國際信貸安排協議允許UGI International,LLC以歐元或美元借款。UGI International於2020年9月償還了這項貸款的所有未償還借款。截至2019年9月30日,未償還金額包括2.1億美元的美元計價借款。
(b)在綜合資產負債表上,未償還借款被歸類為“長期債務”。2020年10月,該公司償還了3000萬美元的此類借款,並在2020年綜合資產負債表上將這些借款歸類為“長期債務的當前到期日”。
不適用-不適用
在2020財年和2019財年,公司本金信貸協議項下的日均短期借款和峯值短期借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(貨幣單位:百萬) | | 平均值 | | 尖峯 | | 平均值 | | 尖峯 |
AmeriGas OLP | | $ | 245 | | | $ | 359 | | | $ | 280 | | | $ | 422 | |
UGI國際有限責任公司 | | € | 158 | | | € | 179 | | | € | 41 | | | € | 266 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
能源服務 | | $ | 18 | | | $ | 77 | | | $ | 13 | | | $ | 220 | |
UGI實用程序 | | $ | 180 | | | $ | 324 | | | $ | 154 | | | $ | 311 | |
UGI公司 | | $ | 285 | | | $ | 300 | | | $ | 50 | | | $ | 300 | |
應收賬款融資。能源服務公司還與應收賬款支持的商業票據發行商建立了應收賬款融資機制。2020年10月23日,應收賬款工具的到期日延長至2021年10月22日。應收賬款機制使能源服務公司能夠在11月至4月期間借入高達1.5億美元的合格應收賬款,並在5月至10月期間借入高達7500萬美元的合格應收賬款。能源服務
使用應收賬款工具為營運資金、商品期貨合約下的追加保證金、資本支出、股息和一般公司用途提供資金。
截至2020年9月30日,未償還貿易應收賬款餘額為5,000萬美元,其中1,900萬美元出售給銀行。截至2019年9月30日,未償還貿易應收賬款餘額為5500萬美元,其中4600萬美元出售給了銀行。出售給銀行的金額在綜合資產負債表上反映為“短期借款”。在2020財年和2019財年,應收賬款的峯值銷售額分別為9700萬美元和6800萬美元。2020財年和2019財年,日均銷售額分別為4500萬美元和2100萬美元。
有關公司長期債務和信貸安排的更多信息,請參見合併財務報表附註6。
現金流
由於公司業務的季節性,經營活動的現金流通常在第二和第三財季最強勁,因為客户在供暖旺季支付天然氣、液化石油氣、電力和其他能源產品和服務的費用。相反,營運現金流通常在第四和第一會計季度處於最低水平,此時公司對營運資本(主要是庫存和應收賬款)的投資通常最大。
經營活動:
我們經營活動的現金流的年際變化可能會受到營運資金變化的重大影響,特別是在能源大宗商品價格發生重大變化的時期。2020財年和2019財年的經營活動現金流分別為11.2億美元和10.78億美元。2020財年運營營運資金變動前的運營活動現金流為11.76億美元,2019財年為10.25億美元。2020財年營業營運資金變動前的經營活動現金流較高,主要反映了阿巴拉契亞UGI增加的現金流和UGI International提供的更高現金貢獻,這在很大程度上反映了UGI Appalachia的增量現金流和UGI International的更高現金貢獻。運營營運資本(已用)的變化在2020財年提供了7400萬美元的運營現金流,在2019財年提供了5300萬美元的運營現金流。2020財年運營營運資金的變化反映了(其中包括)用於為應收賬款和庫存提供資金的現金增加,這是由於2019財年沒有出現大宗商品價格下跌,以及與CARE法案下的NOL結轉福利相關的應收所得税增加。營運資本變動所使用的現金增加被以下因素部分抵消:與上一年度淨退款相比,延遲燃料和電力成本的淨回收;與上一年度支付的現金抵押品淨額相比,收到的現金抵押品存款淨額;與上一年度現金使用相比,應付賬款變化所提供的現金。
投資活動:
投資活動現金流主要受房地產、廠房和設備的現金支出、收購業務和資產所支付的現金、股權被投資人的投資以及房地產、廠房和設備的銷售和報廢的現金收益的影響。2020財年房地產、廠房和設備的現金支出總計6.55億美元,2019財年為7.05億美元。與2019財年相比,2020財年房地產、廠房和設備的現金支付較低,這在一定程度上反映了由於新冠肺炎的爆發,美國和歐洲一些不必要的業務運營減少。2019財年用於收購業務和資產的現金主要包括Midstream&Marketing以12.75億美元收購CMG及其收購南澤西能源公司的天然氣營銷業務,以及UGI International收購比利時、荷蘭和英國的幾家規模較小的液化石油氣零售企業。
融資活動:
融資活動的現金流變化主要是由於長期債務的發行和償還;短期借款;UGI普通股的股息;股權工具的發行或回購;以及在2019年財政年度,ameriGas合併的現金部分和公開持有的ameriGas Partners Common Units的分配。
在2020財年和2019年財年,UGI Utilities分別以私募方式發行了1.5億美元的優先票據,分別於2050年4月和2049年2月到期。2019財年融資活動的現金流反映了2018年10月UGI International的重大再融資交易,包括通過可變利率定期貸款安排借入的3億歐元,以及通過承銷私募發行的3.5億歐元本金3.25%的優先無擔保票據。這些借款的淨收益加上手頭的現金主要用於償還UGI法國公司可變利率定期貸款的5.4億歐元未償還本金、FLAGA可變利率定期貸款的未償還本金4600萬歐元以及FLAGA美元定期貸款的未償還本金5000萬美元,外加應計和未付利息。
同樣在2019財年,UGI Corporation在UGI Corporation高級信貸安排下總共借款8.5億美元,能源服務公司在能源服務定期貸款下借款7億美元。根據UGI公司高級信貸機制借款所得的一部分用於為ameriGas合併的現金部分提供資金。能源服務定期貸款的收益以及UGI公司高級信貸協議下的部分借款被用於為CMG的收購提供資金。
資本支出
在下表中,我們列出了2020財年和2019財年的資本支出(不包括收購)。我們還提供了我們預計在2021財年的支出金額。我們預計2021財年資本支出的很大一部分將來自運營產生的現金和手頭現金。
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(數百萬美元) | | 2021 (估計) | | 2020 | | 2019 |
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美國氣體丙烷 | | $ | 175 | | | $ | 135 | | | $ | 107 | |
UGI國際公司 | | 135 | | | 89 | | | 106 | |
中游與營銷 | | 110 | | | 93 | | | 138 | |
UGI實用程序 | | 430 | | | 348 | | | 355 | |
總計 | | $ | 850 | | | $ | 665 | | | $ | 706 | |
2020財年,ameriGas丙烷公司的資本支出增加,主要原因是持續的業務轉型計劃。同樣在2020財年,我們其他運營業務部門的資本支出水平較低,主要原因是由於新冠肺炎的爆發,美國和歐洲各地的某些非必要業務活動減少了。2021財年預計的資本支出水平增加,反映出由於新冠肺炎疫情相關限制的放鬆,資本支出恢復正常。此外,2021財年的增長反映了與ameriGas proane和UGI International的計劃相關的持續業務轉型支出;中游和營銷公司的天然氣基礎設施擴建項目;以及UGI公用事業公司的更換和改進項目。
合同現金義務和承諾
該公司有超過2020財年的合同現金義務。下表列出了截至2020年9月30日現有協議下與非關聯公司的合同現金義務:
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| | 按期到期付款 |
(數百萬美元) | | 總計 | | 財税 2021 | | 財税 2022 - 2023 | | 財税 2024 - 2025 | | 此後 |
長期債務(A) | | $ | 6,081 | | | $ | 53 | | | $ | 486 | | | $ | 2,223 | | | $ | 3,319 | |
長期固息債務利息(A)(B)(C) | | 2,147 | | | 279 | | | 539 | | | 425 | | | 904 | |
經營租賃 | | 481 | | | 102 | | | 159 | | | 111 | | | 109 | |
美國天然氣丙烷供應合同 | | 23 | | | 23 | | | — | | | — | | | — | |
UGI國際供應合同 | | 257 | | | 257 | | | — | | | — | | | — | |
中游和營銷供應合同 | | 622 | | | 313 | | | 248 | | | 44 | | | 17 | |
UGI公用事業公司建築、供應、儲存和運輸合同 | | 295 | | | 110 | | | 106 | | | 52 | | | 27 | |
衍生工具(D) | | 68 | | | 47 | | | 21 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 9,974 | | | $ | 1,184 | | | $ | 1,559 | | | $ | 2,855 | | | $ | 4,376 | |
(a)基於2020年9月30日未償債務的聲明到期日。
(b)根據利率互換的影響調整後的規定利率。
(c)使用適用利率或遠期利率曲線以及UGI及其子公司截至2020年9月30日的槓桿率計算得出。
(d)代表如果衍生工具負債在2020年9月30日結算時到期的金額之和,反映在合併資產負債表中(但不包括與利率合同相關的金額)。
本公司於2020年9月30日綜合資產負債表所載的“其他非流動負債”主要包括經營租賃負債(見合併財務報表附註16)、監管負債(見合併財務報表附註9
這些負債包括:可退還的儲罐和氣瓶押金(見合併財務報表附註2“可退還的儲罐和儲罐押金”下的進一步説明);環境補救協議項下的訴訟、財產和意外傷害負債和義務(見合併財務報表附註17);根據與僱員退休計劃有關的會計準則記錄的退休金和其他退休後福利負債(見合併財務報表附註8);與高管薪酬計劃相關的負債(見合併財務報表附註14)。這些負債(經營租賃負債除外)不包括在合同現金義務和承諾表中,因為它們是對未來付款的估計,而不是合同上關於時間或金額的固定。預計在2021財年,UGI公用事業公司養老金計劃所需的最低繳費(如下文“美國養老金計劃”中進一步描述的)不會是實質性的。在2021財年之後的幾年裏,美國養老金計劃所需的最低繳費將在很大程度上取決於未來養老金計劃資產回報和利率對養老金計劃負債的影響。
美國養老金計劃
美國養老金計劃是一項固定收益養老金計劃,面向UGI、UGI Utilities和UGI的某些國內全資子公司在2009年1月1日之前聘用的員工。截至2020年9月30日和2019年9月30日,美國養老金計劃的資產公允價值分別為5.66億美元和5.29億美元。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,美國養老金計劃的資金不足頭寸(定義為PBO超過美國養老金計劃資產的部分)分別為1.7億美元和1.76億美元。
我們相信我們遵守了有關固定收益養老金計劃的規定,包括ERISA的規則和規定。預計2021財年美國養老金計劃的最低繳費要求不會很高。2020財年與美國養老金計劃相關的税前養老金成本為900萬美元。與2021財年美國養老金計劃相關的税前養老金成本預計約為500萬美元。
與養老金和其他退休後計劃相關的GAAP指導通常要求在反映養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況的財務狀況表中確認資產或負債,並在股東權益中確認當年的變化,除非這些金額需要監管機構追回。截至2020年9月30日,我們已記錄了2600萬美元的UGI公司股東權益税後費用,以及總計1.75億美元的監管資產,以反映我們養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況。有關美國養老金計劃和其他退休後福利計劃的更詳細討論,請參閲合併財務報表附註8。
關聯方交易
在2020財年和2019財年,我們沒有進行任何對我們的財務狀況、經營業績或現金流有實質性影響的關聯方交易。
表外安排
UGI主要代表其合併子公司訂立擔保安排。這些安排不受公認會計原則下有關擔保的確認和計量指引的約束。
我們沒有任何預計會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生實質性影響的表外安排。
公用事業監管事宜
基本利率申報文件。2020年1月28日,天然氣公用事業公司向PAPUC提交了一份申請,要求將其年度基礎分配運營收入每年增加7500萬美元。2020年10月8日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准了之前提交的關於批准解決所有問題的聯合請願書(“聯合請願書”)。根據聯合請願書的條款,天然氣公用事業公司將被允許分階段將其年度基本分配率提高2000萬美元,從2021年1月1日開始增加1000萬美元,從2021年7月1日開始再增加1000萬美元。此外,一旦天然氣公用事業公司的全部物業、廠房和設備減去累計折舊達到28.75億美元,天然氣公用事業公司將被授權實施DSIC,這一門檻與天然氣公用事業公司2019年的基本費率情況保持不變。聯合請願書還包括加強新冠肺炎的客户援助措施,包括為一組明確的支付困難客户設立緊急救濟計劃。此外,聯合請願書將允許天然氣公用事業公司為正在進行的新冠肺炎疫情造成的某些增量費用建立監管資產,最主要的是與企業資源規劃相關的費用和壞賬費用,直到下一個天然氣公用事業基本費率案件的費率生效日期,才能收回和
在10年內攤銷。根據聯合請願書的條款,燃氣公用事業公司將不被允許在2022年1月1日之前提交差餉申請。
2019年1月28日,Gas Utility向PAPUC提交了費率申請,要求將其賓夕法尼亞州服務地區的住宅、商業和工業客户的基本運營收入增加總計7100萬美元。2019年10月4日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准了一項和解協議,允許天然氣公用事業公司從2019年10月11日起在單一統一電價下將基本分配收入增加3000萬美元,批准統一等級費率計劃,並允許天然氣公用事業公司將其能效和節能與增長延長關税計劃再延長五年。PAPUC的最終命令批准了負附加費,根據2018年5月17日的PAPUC命令,向客户返還天然氣公用事業公司在2018年1月1日至2018年6月30日期間享受的2400萬美元的税收優惠以及適用的利息,該命令自2019年10月11日(天然氣公用事業公司的新基本費率生效日期)起生效,但須對任何多扣或少扣税的情況進行最終對賬。
2018年10月25日,PAPUC批准了一項最終命令,規定從2018年10月27日起,電力公用事業的年度基本分配率將增加300萬美元。作為PAPUC最終訂單的一部分,電力公用事業公司為客户提供了與2018年TCJA税收優惠相關的一次性賬單抵免。2018年11月26日,賓夕法尼亞州消費者權益倡導者辦公室向賓夕法尼亞州聯邦法院提起上訴,質疑PAPUC接受UGI Utilities使用完全計劃的未來測試年度和處理合並的聯邦所得税優惠。2020年1月15日,賓夕法尼亞州聯邦法院發佈了一項裁決,確認了PAPUC在這兩個問題上採用UGI Utilities立場的命令。任何一方都沒有行使對聯邦法院裁決提出上訴的權利。
市場風險披露
我們的初級市場風險敞口是(1)大宗商品價格風險;(2)利率風險;(3)外幣匯率風險。雖然我們使用衍生金融和商品工具來降低與預測交易相關的市場價格風險,但我們不會將衍生金融和商品工具用於投機或交易目的。
商品價格風險
與合作伙伴和我們的UGI國際業務支付的液化石油氣價格波動相關的風險主要是反映液化石油氣和其他能源大宗商品供需變化的市場力量的結果。它們的盈利能力對液化石油氣供應成本的變化非常敏感。供應成本的增加通常會轉嫁到客户身上。然而,合作伙伴關係和UGI國際公司可能並不總是能夠完全或及時地轉嫁產品成本增加,特別是在產品成本迅速上升的情況下。為降低液化石油氣市場價格風險的波動性,合夥企業使用丙烷遠期買賣合約、丙烷固定價格供應協議以及場外衍生商品工具(包括價格互換合約)。我們的UGI國際業務使用場外衍生品商品工具,並可能不時簽訂與合夥企業使用的類似的其他衍生品合約,以降低與其部分液化石油氣購買相關的市場風險。用於對液化石油氣預期購買量進行經濟對衝的場外衍生品商品工具通常在合同到期時結算。
天然氣公用事業公司的價格包含條款,允許收回其出售給零售核心市場客户的所有謹慎產生的天然氣成本,包括用於對衝購買天然氣成本的金融工具的成本。回收條款規定對通過PGC費率從客户那裏實際收取的總金額與發生的可收回成本之間的差額進行定期調整。由於這種差餉制定機制,與我們的天然氣公用事業運營相關的商品價格風險是有限的。天然氣公用事業公司使用衍生金融工具,包括在紐約商品交易所交易的天然氣期貨和期權合約,以降低其為零售核心市場客户購買的天然氣成本的波動性。這些衍生金融工具的成本(扣除任何相關損益)包括在天然氣公用事業公司的PGC回收機制中。
為了管理與中游營銷公司幾乎所有實物天然氣和電力的固定價格銷售合同相關的市場價格風險,中游營銷公司簽訂了NYMEX、ICE和場外天然氣和電力期貨和期權合約,以及天然氣基差掉期合約或達成固定價格供應安排。中游電力營銷公司還使用NYMEX和場外電力期貨合約,對其發電設施預期銷售的電力的一部分進行經濟對衝。儘管Midstream D&Marketing的固定價格供應安排緩解了與其固定價格銷售合同相關的大部分風險,但如果這些安排下的任何供應商未能履行合同,更換天然氣或電力成本的增加(如果有的話)將對Midstream D&Marketing的業績產生不利影響。為了降低供應商不履行義務的風險,中游標準與營銷公司已經將其採購多元化,覆蓋了多家供應商。UGI International的天然氣和電力營銷業務也使用天然氣和電力期貨和遠期合約,以經濟地對衝與固定價格買賣合同相關的市場風險。
中游電力營銷公司(Midstream&Marketing)已就其發電資產預計將產生的一部分電力簽訂了固定價格銷售協議。如果這些發電資產無法生產根據這些協議供應電力所需的全部電力,中游營銷公司將被要求在現貨市場或根據與其他電力供應商的合同購買電力。因此,更換電力成本的增加可能會對中游營銷公司的業績產生負面影響。
利率風險
我們既有固定利率的債務,也有可變利率的債務。利率的變化會影響可變利率債務的現金流,但通常不會影響其公允價值。相反,利率變化會影響固定利率債務的公允價值,但不會影響其現金流。
截至2020年9月30日,我們的可變利率債務包括UGI International、UGI Utilities、Energy Services和UGI Corporation的循環信貸安排借款和可變利率定期貸款。這些債務協議的利率通常與短期市場利率掛鈎。我們已就全部或很大一部分定期貸款本金餘額和全部或大部分定期貸款期限簽訂了固定支付、浮動利率互換協議。我們已將這些利率互換指定為現金流對衝。截至2020年9月30日,根據可變利率債務協議未償還的借款總額為5.97億美元,其中不包括前面提到的實際上是固定利率的債務。根據浮動利率借款(不包括有效固定利率定期貸款債務)下的平均未償還借款,短期利率上調100個基點(1%)將使我們2020財年的利息支出增加約800萬美元。我們未償債務的其餘部分按固定利率計息。市場利率每提高100個基點,到2020年9月30日,這筆固定利率債務的公允價值將減少約3.12億美元。市場利率下降100個基點將導致這筆固定利率債務的公允價值在2020年9月30日增加約3.14億美元。
與我們國內業務相關的長期債務通常是以類似條款和信用評級的債務的市場利率為基礎,以固定利率發行的。隨着這些長期債務發行的到期,我們可能會用利率反映當時市場狀況的新債務為這些債務進行再融資。為了降低與近期和中期預期發行的固定利率債券相關的利率風險,我們不時加入IRPA。
外幣匯率風險
我們的主要貨幣匯率風險與美元兑歐元有關,在較小程度上與美元兑英鎊有關。我們的外幣資產和負債的美元價值將隨着相關外幣匯率的變化而波動。我們不時地使用衍生品工具來對衝我們在外國子公司的淨投資的一部分。在出售或清算此類海外業務之前,這些淨投資對衝的收益或虧損仍保留在AOCI手中。就我們對UGI國際業務的淨投資而言,相關外幣兑美元價值下降10%,將使其在2020年9月30日的賬面淨值總額減少約1.05億美元,這一數額將反映在其他全面收益中。我們已根據UGI國際信貸安排協議和UGI國際3.25%優先債券指定以歐元計價的借款作為淨投資對衝。
為了減少與我們的海外業務相關的淨收入的波動性,主要是由於歐元和英鎊之間美元匯率的變化,我們簽訂了遠期外匯兑換合同。我們在多年期間累積這些外幣兑換合約,最終相當於預期的UGI國際公司所得税前本幣收益的90%左右。
衍生工具信用風險
如果我們的衍生工具交易對手不履行義務,我們將面臨損失風險。我們的衍生工具交易對手主要包括大型能源公司和主要的美國和國際金融機構。我們對我們的交易對手維持信用政策,我們認為這些政策可以降低整體信用風險。這些政策包括評估和監控我們交易對手的財務狀況,包括他們的信用評級,以及與交易對手簽訂管理信用額度的協議,或簽訂淨額結算協議,允許在被認為適當的情況下抵消某些金融交易的交易對手應收和應付餘額。
其中某些衍生工具協議要求交易對手或公司以信用證、父母擔保或現金的形式提供抵押品。截至2020年9月30日,我們已用衍生品質押現金抵押品
票據交易對手總計700萬美元。此外,我們的商品交易所交易的期貨合約通常需要在保證金賬户中存入現金。截至2020年9月30日,經紀賬户中的限制性現金總額為2100萬美元。儘管我們集中了與衍生品工具相關的信用風險,但根據衍生品工具的公允價值總額,我們將招致的最大損失金額,如果這些交易對手未能根據其合同條款履行義務,到2020年9月30日,我們將招致的損失並不重大。合夥公司的某些衍生合同具有與信用風險相關的或有特徵,如果合夥公司的債務評級被下調,可能需要追加抵押品。到2020年9月30日,如果與信用風險相關的或有功能被觸發,要求提交的抵押品數量將不會是實質性的。
下表彙總了2020年9月30日持有的未結算市場風險敏感型衍生工具資產(負債)的公允價值。該表還包括在以下情況下衍生工具公允價值的變化:(1)某些大宗商品的市場價格出現10%的不利變化;(2)現行市場利率出現50個基點的不利變化;以及(3)歐元和英鎊兑美元的價值出現10%的不利變化。UGI Utilities的某些商品衍生工具被排除在下表之外,因為根據UGI Utilities的費率制定,任何相關的淨收益或損失都可以退還給客户或從客户那裏追回。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產(負債) |
(數百萬美元) | | 公允價值 | | 改變 公允價值 |
2020年9月30日 | | | | |
商品價格風險 | | $ | (18) | | | $ | (123) | |
利率風險 | | $ | (55) | | | $ | (8) | |
外幣匯率風險 | | $ | 18 | | | $ | (51) | |
關鍵會計政策和估算
本部分討論的會計政策和估計是我們認為對理解我們的財務報表最關鍵的政策和估計,因為它們涉及重大判斷和不確定性。這些會計政策和估計的應用必然需要管理層對未來事件的估計和預測結果做出最主觀或最複雜的判斷。這些政策和估計的變化可能會對我們的財務報表產生實質性影響。管理層已與公司審計委員會一起審查了這些關鍵會計政策以及與之相關的估計和假設。此外,請參閲合併財務報表附註2,其中討論了我們的重要會計政策。
商譽減值評估。我們的商譽是商業收購的結果。我們不攤銷商譽,但至少每年在報告單位層面對其進行減值測試。報告單位是一個運營部門,或者是一個運營部門(一個組成部分)的下一級,如果它構成了一個可以獲得離散財務信息並由部門管理層定期審查的業務。如果各組成部分具有相似的經濟特徵,則彙總為一個報告單位。具有商譽的報告單位必須每年或每當發生的事件或情況表明商譽價值可能減值時進行減值測試。
對於我們某些具有商譽的報告單位,我們評估定性因素,以確定該報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。對於我們其他具有商譽的報告單位,我們繞過定性評估,通過將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較來進行定量評估。我們一般根據收入和市場方法的權重來確定公允價值。就收益法而言,公允價值是根據報告單位的估計未來現金流量的現值確定的,包括基於這些現金流量的報告單位終端價值的估計,並按適當的風險調整利率貼現。我們使用我們的內部預測來估計未來的現金流,其中可能包括根據我們對每個報告單位的長期前景的最新評估,對未來長期增長率的估計。在我們的收益法下,用於確定公允價值的現金流估計需要管理層根據廣泛的信息和歷史結果做出判斷。此外,外部經濟和競爭狀況可能會影響未來的表現。就市場法而言,我們對與我們的報告單位相當的公司使用估值倍數。市場法需要判斷才能確定合適的估值倍數。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的數額,但不超過報告單位的商譽總額。截至2020年9月30日,我們的商譽總額為35.18億美元。在列報的任何期間,均未記錄商譽減值。
長期資產減值。當情況表明長期資產(或資產組)可能減值時,需要對此類資產進行減值測試。如果確定觸發事件已經發生,我們將根據預期在長期資產剩餘使用年限內實現的預計未貼現現金流預測進行可恢復性測試。如果回收檢驗中使用的未貼現現金流小於長期資產的賬面價值,我們就確定其公允價值。如果公允價值被確定低於其賬面價值,長期資產將被減值至其估計公允價值,減值損失將按相當於該差額的金額確認。在確定一項長期資產是否已經減值時,管理層將資產分組到具有可識別現金流的最低水平。對長期資產進行減值測試涉及以下幾個方面的判斷:識別需要評估的觸發事件何時發生;識別並對資產進行分組;以及,如果回收測試中使用的未貼現現金流低於長期資產的賬面價值,則確定長期資產的公允價值。雖然現金流估計是基於作出估計時的相關資料,但對未來現金流的估計本質上是高度不確定的,並考慮隨時間變化的因素,例如資產的預期用途(包括未來生產和銷售量)、商品價格的預期波動和預期處置收益。有關2020會計年度第三季度與出售Conemaugh相關的減值損失的信息,請參見合併財務報表附註5。在2020財年或2019財年,沒有記錄其他針對長期資產減值的重大撥備。
或有損失和環境補救責任。我們涉及在正常業務過程中發生的訴訟,我們要承擔一般、汽車和產品責任以及工人賠償索賠的損失風險,我們為這些索賠獲得保險,但須自保保留金或免賠額。我們還必須遵守旨在減輕或消除過去作業的影響以及改善或維持環境質量的環境法律法規。這些法律和法規要求消除或補救在當前或以前的作業場所處置或釋放某些特定危險物質對環境的影響。
我們為或有損失(包括未決訴訟)以及與一般和產品責任、汽車和工人賠償相關的未決和已發生但未報告的索賠建立準備金,前提是很可能存在責任,且與該責任相關的金額或金額範圍可以合理估計。當在可能的損失範圍內沒有一個金額比該範圍內的任何其他金額更好的估計時,所記錄的負債以該範圍的低端為基礎。對於因未報告的事故而導致的未申報索賠,我們可以利用專家的工作,使用應用於實際索賠數據的精算確定的損失發展係數來估計最終將發生的損失。
對於特定的或有損失,虧損的可能性通常很難預測。此外,根據現有信息、未來事件的潛在影響以及將決定最終解決或有損失的第三方的決定,對損失或可能損失的合理估計或範圍可能是不可行的。合理的估計需要管理層根據廣泛的信息和先前的經驗做出判斷。對於訴訟和未決索賠(包括保單承保的索賠),可能損失的分析是以個案為基礎的,幷包括對索賠的性質、事項的程序狀態、成功起訴或抗辯索賠的可能性或可能性、關於索賠的現有資料、外部律師和其他顧問的意見和意見,以及過去在類似事項上的經驗的評估。隨着收到更多信息,每季度都會對這些判斷進行審查,並在必要時更新預留金額。我們對或有損失以及與一般和產品責任、汽車和工人賠償相關的未決和已發生但未報告的索賠的估計準備金可能與最終負債存在重大差異,隨着可獲得的更多信息和估計準備金的調整,此類準備金可能會發生重大變化。
當評估表明很可能發生了責任,並且可以合理估計數額時,我們就應計環境補救準備金。在綜合資產負債表中記為環境負債的金額代表我們對預期產生的成本的最佳估計,如果無法做出最佳估計,則代表與一系列預期環境調查和補救成本相關的最低負債。這些估計基於一系列因素,包括該公司是否將負責此類補救工作、要進行的補救工作的範圍和成本、將與其他潛在責任方分擔的費用部分、補救的時間和技術變化可能產生的影響,以及地方政府當局的法規和要求。我們用於環境修復的估計儲量可能與最終責任存在重大差異,隨着獲得更多信息並調整估計儲量,此類儲量可能會發生重大變化。UGI公用事業公司收到與本州環境場地相關的環境調查和補救成本的估價確認。這種估價確認平衡了歷史成本和費率回收之間的累積差額與對與場地相關的未來成本的估計。
監管資產和負債。我們對受費率管制的燃氣及電力公司業務的會計處理,與對非受管制業務的會計處理不同,因為這些業務須反映
合併財務報表。將成本分配給會計期間的監管做法可能與非監管企業通常採用的會計方法不同。當監管機構很可能允許通過向客户收取未來費率來收回當前成本時,這些原本會由不受監管的公司支出的成本將作為監管資產遞延。同樣,當監管機構可能會要求客户通過未來費率退款,或者當從客户那裏收取尚未發生的支出的收入時,監管責任就會被確認。我們通過評估監管環境、PAPUC最近發佈的利率命令和公開聲明、與監管機構和法律顧問的討論,不斷評估監管資產是否有可能在未來收回。如果未來不再有可能收回監管資產,這些監管資產的取消將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。截至2020年9月30日,我們的監管資產和監管負債總額分別為3.97億美元和3.53億美元。有關監管資產和負債的更多信息,請參見合併財務報表附註2和9。
所得税。我們使用資產負債法來核算所得税。根據這種方法,所得税費用確認為本年度應付或可退還的税額,並確認遞延税項負債和資產,用於確認我們的財務報表或納税申報表中已確認的事件的未來税收後果。實體在其納税申報表中持有的頭寸必須滿足一個更有可能的確認門檻,前提是税務機關將在完全瞭解相關信息的情況下對這些頭寸進行審查。我們使用假設、判斷和估計來確定我們當前的所得税撥備。我們也使用假設、判斷和估計來確定我們的遞延税項資產和負債,以及將根據遞延税項資產記錄的任何估值津貼。對税法的解釋,包括TCJA及其相關國庫條例的規定,存在不確定性,因為税務機關可能會對法律進行不同的解釋。此外,我們所在的州可能符合或不符合TCJA的部分或全部規定。我們對現行所得税撥備的假設、判斷和估計考慮了現行税法、我們對現行税法的解釋以及國內外税務機關進行當前和未來審計的可能結果。税法的變化或我們對税法的解釋,以及當前和未來税務審計的解決辦法,可能會對我們合併財務報表中的所得税撥備產生重大影響。我們對遞延所得税金額的假設、判斷和估計考慮了對未來應納税所得額的估計。實際應税收入或未來對應税收入的估計可能會使我們目前的假設, 判斷和估計不準確。上述假設、判斷和估計的變化可能導致我們的實際所得税義務與我們的估計大不相同。截至2020年9月30日,我們的遞延税淨負債總額為5.71億美元。
企業合併收購價格分配。本公司不時進行重大業務合併。收購價格按收購日的估計公允價值分配給收購的各種資產和負債,剩餘的購買價格分配給商譽。我們不時聘請第三方估值專家協助我們確定某些收購資產和承擔的負債的公允價值。這種估值要求管理層做出重大判斷、估計和假設,特別是在無形資產方面。管理層根據其認為合理的假設對公允價值進行估計。這些估計是基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的信息,本質上是不確定的。對某些無形資產進行估值的關鍵估計包括(但不限於)貼現率、客户關係、商號、現有技術和其他無形資產的預期未來現金流和經濟生活。可能會發生意想不到的事件和情況,這可能會影響此類假設或估計的準確性或有效性。在某些情況下,隨着獲得更多關於收購資產的公允價值和承擔的負債的信息,收購價格的分配可能會在收購日期後最多一年進行修改。
最近發佈的會計公告
關於最近發佈的會計準則的影響的討論,見合併財務報表附註3。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
“關於市場風險的定量和定性披露”載於第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,標題為“市場風險披露”,並作為參考併入。
第8項。財務報表和補充數據
管理層財務報告內部控制年度報告以及本報告F-2頁所載索引中提及的財務報表和財務報表明細表在此併入作為參考。
第9項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a)公司的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保公司在根據“交易所法案”提交或提交的報告中披露的信息(I)在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
(b)關於“管理層財務報告內部控制年度報告”,請參閲本報告第8項(該信息在此引用作為參考)。
(c)在最近一個會計季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分:
第10至14項。
根據一般指示G(3),除下文所述外,第10、11、12、13和14項所要求的信息通過參考UGI委託書的以下部分納入本報告,該委託書將於2020年12月31日前提交給證券交易委員會。
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| 信息 | | 委託書標題 通過引用併入本文 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 董事被提名人的選舉;公司治理原則;董事獨立性;董事會領導結構和在風險管理中的作用;董事會會議和出席;董事會和委員會結構;與董事會的溝通;某些實益所有者的證券所有權-董事和高管的擔保所有權;董事會審計委員會的報告 |
| | | |
| 商業行為和道德準則可在公司網站www.ugicorp.com免費獲得,也可以致函賓夕法尼亞州福吉谷858號郵政信箱858號UGI公司投資者關係總監,郵編:19482。 | | |
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項目11。 | 高管薪酬 | | 董事薪酬;董事會薪酬與管理髮展委員會報告;薪酬討論與分析;高管薪酬;薪酬委員會聯鎖與內部參與 |
| | | |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 某些實益所有者的證券所有權;董事和高管的證券所有權。 |
| | | |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 董事選舉--董事獨立性及董事會和委員會結構;批准關聯人交易的政策 |
| | | |
第14項。 | 首席會計費及服務 | | 我國獨立註冊會計師事務所 |
股權補償表
下表列出了截至2020財年末我們的股權證券被授權發行的補償計劃的相關信息。
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計劃類別 | | 擬發行證券的數目 在行使以下權力時發出 未完成的選項, 認股權證和權利 (a) | | 加權平均 行權價格 未完成的選項, 認股權證和權利 (b) | | 證券數量 可供將來使用 權益項下發行 薪酬計劃 (不包括反映的證券 (A)(C)欄 | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 9,989,534 | | (1) | $ | 38.58 | | | 6,105,754 | | (2) |
| | 831,274 | | (3) | $ | 0 | | | | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | | | |
總計 | | 10,820,808 | | | $ | 38.58 | | (4) | | |
(1)代表了截至2006年12月5日修訂和重啟的UGI Corporation 2004綜合股權補償計劃和UGI Corporation 2013綜合激勵補償計劃下的9989,534個股票期權。
(2)代表UGI Corporation 2013綜合激勵補償計劃尚待發行的6,105,754只證券,其中包括根據ameriGas Proane,Inc.長期激勵計劃可供授予的982,941個ameriGas Common Units,並轉換為與ameriGas合併相關的UGI Corporation單位。2013年1月24日,UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃獲得股東批准。
(3)代表截至2006年12月5日修訂和重新實施的UGI Corporation 2004綜合股權補償計劃和UGI Corporation 2013綜合激勵補償計劃下的831,274個限制性股票單位。
(4)未償期權的加權平均行權價;不包括限制性股票單位。
以下是第(10)項所要求的有關公司高管的信息。
行政主管
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
約翰·L·沃爾什 | | 65 | | 總裁兼首席執行官 |
泰德·J·賈斯特澤布斯基 | | 59 | | 首席財務官 |
羅伯特·F·比爾德 | | 55 | | UGI公用事業公司天然氣執行副總裁兼首席執行官 |
羅傑·佩雷奧特 | | 56 | | 全球液化石油氣執行副總裁兼UGI國際有限責任公司總裁 |
休·J·加拉格爾(Hugh J.Gallagher) | | 57 | | 美國天然氣丙烷公司總裁兼首席執行官 |
約瑟夫·L·哈茨 | | 57 | | UGI能源服務有限責任公司總裁 |
漢斯·G·貝爾 | | 47 | | UGI公用事業公司總裁 |
莫妮卡·M·高迪奧西 | | 57 | | 副總統、總法律顧問兼祕書長 |
勞裏·A·伯格曼 | | 43 | | 副總裁兼首席財務官兼公司財務總監 |
朱迪·A·扎戈爾斯基 | | 57 | | 副總裁兼首席人力資源官 |
所有高級職員在每年召開的董事會組織會議上選舉產生,任期一年。
任何一名高級職員之間或任何一名高級職員與任何董事之間並無親屬關係。
約翰·L·沃爾什
沃爾什先生是UGI Corporation的董事兼總裁(自2005年以來)和首席執行官(自2013年以來)。他曾擔任UGI公司的首席運營官(2005年至2013年)和UGI公用事業公司的總裁兼首席執行官(2009年至2011年)。在此之前,沃爾什是工業氣體公司中銀集團(BOC Group Plc)工業和特殊產品部的首席執行官,他於2001年就任該職位。他於2001年至2005年擔任中國銀行執行董事,1986年加入中國銀行擔任特殊氣體副總裁,並在中國銀行擔任過多個高級管理職位,包括北美工藝氣體解決方案總裁(2000年至2001年)和中國銀行加工廠總裁(1996年至2000年)。沃爾什先生還擔任過Main Line Health,Inc.,The United Way of Greater Philadelphia and Southern New Jersey,the Greater Philadelphia Chamber of Commerce,the Master y Charge School,Satell Institute,the Philadelphia Zoo的董事,以及聖科倫布基爾夥伴學校的理事。
泰德·J·賈斯特澤布斯基
賈斯特澤布斯基是UGI Corporation的首席財務官(自2018年以來)。賈斯特澤布斯基此前曾擔任美國天然氣丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)首席財務官(2018年至2019年)。2013年至2018年,賈斯特澤布斯基先生擔任Qurate Retail Group執行副總裁兼首席財務官,該集團由QVC、HSN、基石品牌(Cornerstone Brands)和祖利(Zully)組成。在此之前,賈斯特熱布斯基先生曾在好時公司擔任過多個職位,包括好時美洲高級副總裁兼總裁(2011年至2013年)、好時國際高級副總裁兼總裁(2007年至2010年)以及好時國際財務副總裁(2004年至2007年)。賈斯特澤布斯基先生還曾擔任財務、IT和行政高級副總裁兼CARE首席財務官(2002年至2004年)以及希望工程副總裁兼首席財務官(1999年至2002年)。
羅伯特·F·比爾德
比爾德先生是天然氣執行副總裁(自2018年起)和UGI Utilities,Inc.首席執行官(自2011年起)。他曾擔任UGI Utilities,Inc.總裁(2011年至2020年9月)、市場營銷副總裁(2010年至2011年)和南部地區副總裁(2008年至2010年)。2006年至2008年,Beard先生擔任PPL Gas Utilities Corporation運營與工程副總裁,2002年至2006年,他擔任PPL Gas Utilities Corporation運營與工程總監。
羅傑·佩雷奧特
Perreault先生是UGI Corporation全球液化石油氣執行副總裁(自2018年起)和UGI International LLC總裁(自2015年起)。在加入UGI公司之前,Perreault先生曾在他於1994年加入的工業氣體公司Air Liquide擔任過多個職位,並在2008年至2014年期間擔任過多個領導職位,包括擔任全球總裁、負責國際責任的大型工業公司,以及在此之前負責液化空氣公司北美大型工業業務。在加入液化空氣之前,Perreault先生是加拿大魁北克I.C.I.的化學工程師和運營經理。
休·J·加拉格爾(Hugh J.Gallagher)
加拉格爾先生是美國天然氣丙烷公司的總裁兼首席執行官(自2018年起)。之前,他曾擔任該公司財務副總裁兼首席財務官(2013年至2018年)。他還曾擔任UGI公司和美國天然氣丙烷公司的財務主管(2011至2014年),UGI公司的財務服務和投資者關係總監(2009至2011年)和UGI公司的財務服務總監(2007至2009年)。此外,他還曾擔任UGI公司的業務發展總監(2004年加拉格爾先生於1990年加入UGI公司,擔任財務報告經理(1996年至1999年)和團隊領導-財務報告(1995年至1996年)。加拉格爾先生在擔任各種財務和會計職務時承擔着越來越大的責任。
約瑟夫·L·哈茨
哈茨先生是UGI能源服務有限責任公司的總裁(自2017年起)。他之前曾擔任UGI Energy Services,LLC的首席運營官(2014年至2017年)和供應和運營副總裁(2010年至2014年)。他於1985年加入UGI公用事業公司,擔任會計師,並在UGI公用事業公司和UGI能源服務公司擔任過各種職責日益增加的職位,包括負責資產和供應的副總裁和首席財務官。
漢斯·G·貝爾
貝爾先生是UGI公用事業公司的總裁(自2020年9月以來)。貝爾於2013年加入UGI Utilities,擔任工程和運營支持副總裁,直到2017年被提升為首席運營官。在加入UGI Utilities之前,Bell先生曾在AGL Resources(2012年至2013年)和Nicor Gas(1996年至2011年)擔任高級運營和工程職位。
莫妮卡·M·高迪奧西
Gaudiosi女士是UGI Corporation和UGI Utilities,Inc.的副總裁、總法律顧問和祕書(自2012年以來)。她還擔任美國天然氣丙烷公司副總裁(自2012年起)、總法律顧問(自2015年起)和祕書(自2012年起)。在加入UGI公司之前,Gaudiosi女士曾擔任南方聯合公司高級副總裁兼總法律顧問(2007年至2012年)和高級副總裁兼副總法律顧問(2005年至2007年)。在2005年加入南方聯合公司之前,Gaudiosi女士曾在通用電氣資本公司(General Electric Capital Corporation)擔任過多個職位(1997年至2005年)。在加入通用電氣資本公司之前,Gaudiosi女士是Hunton&Williams律師事務所(1994-1997)和Sutherland,AsBill&Brennan律師事務所(1988-1994)的合夥人。
勞裏·A·伯格曼
伯格曼女士是UGI公司副總裁、首席會計官和公司總監(自2019年2月起)。她之前曾擔任美國天然氣丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)的首席會計官和公司總監(2016年至2019年),以及集團財務規劃和運營總監(2014年至2016年)。伯格曼女士於2006年加入amerigas proane,Inc.擔任財務經理,並曾在ameriGas proane,Inc.擔任各種職務,包括助理財務總監(2011年至2012年)、財務分析和規劃總監(2012年至2013年)以及財務規劃和收入管理集團總監(2013年至2014年)。在此之前,伯格曼女士曾在領先的員工福利供應商信諾公司擔任財務分析專家和支出運營經理,她曾在2001年至2005年擔任這一職位。
朱迪·A·扎戈爾斯基
扎戈爾斯基女士是UGI公司副總裁兼首席人力資源官(自2020年9月起)。扎戈爾斯基女士最近在總部位於新澤西州尤因的大型家用產品製造商Church&Dwight擔任全球人力資源和CHRO執行副總裁(2017年至2020年)。在加入Church&Dwight之前,Zagorski女士曾在巴斯夫擔任人力資源高級副總裁和人力資源、發展和戰略副總裁(2011年至2017年)。
第四部分:
第15項。展品和財務報表明細表
(a)作為本報告一部分提交的文件:
(1)財務報表:
項目8中包括以下財務報表和補充數據:
管理層關於合併財務報表和明細表的年度報告
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
獨立註冊會計師事務所報告(關於財務報告的內部控制)
獨立註冊會計師事務所報告(合併財務報表及明細表)
截至2020年和2019年9月30日的合併資產負債表
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的綜合收益表
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的綜合全面收益表
截至2020年、2020年、2019年和2018年9月30日的合併現金流量表
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的綜合權益變動表
合併財務報表附註
(2)財務報表明細表:
I — 註冊人(母公司)財務信息摘要
II-截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度的估值和合格賬户
我們遺漏了所有其他財務報表明細表,因為所需信息(1)不存在;(2)不存在的金額不足以要求提交明細表;或(3)包含在財務報表或相關附註的其他部分。
(3)展品清單:
作為本報告的一部分提交的展品如下(通過引用合併的展品在該文件中列出了註冊人的姓名、報告的類型和註冊號或提交期間的最後日期,以及展覽號):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
3.1 | (二)經修訂的公司章程修訂及重訂,至2005年6月6日止。 | UGI | 表格10-Q(6/30/05) | 3.1 |
3.2 | UGI公司修訂和重新修訂的公司章程修正案。 | UGI | 表格8-K(7/29/14) | 3.1 |
3.3 | UGI公司章程,於2017年7月25日修訂並重述。 | UGI | 表格8-K(7/31/17) | 3.1 |
4.1 | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約。(本公司同意應要求向委員會提供一份界定根據S-K條例第601(B)(4)項不需要提交的長期債務持有人權利的文書的副本)。 | | | |
4.2 | 根據修訂後的1934年證券交易法提交的公司註冊説明書中對公司普通股的描述。 | UGI | 表格8-B/A(4/17/96) | 3.(4) |
4.3 | UGI公司的(第二)修訂和重新修訂的公司章程,經修訂,以及上文3.1、3.2和3.3中提到的章程。 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
4.4 | 作為發行方的UGI公用事業公司和作為後續受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為1993年8月1日,通過引用1994年4月8日提交的表格S-3的註冊聲明而合併。 | 公用事業 | 登記説明書第33-77514號 (4/8/94) | 4(c) |
4.5 | 補充契約,日期為2006年9月15日,由UGI Utilities,Inc.(作為發行方)和美國銀行全國協會(Wachovia Bank,National Association)的繼任者美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署。 | 公用事業 | 表格8-K(9/12/06) | 4.2 |
4.6 | 本公司與列作簽署方的買方於2013年10月30日簽訂的票據購買協議表格。 | 公用事業 | 表格8-K(10/30/13) | 4.1 |
4.7 | 注:本公司與簽字人所列買方於2016年4月22日簽訂的購買協議。 | 公用事業 | 表格8-K(4/28/16) | 4.1 |
4.8 | 契約,日期為2016年6月27日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格8-K(6/27/16) | 4.1 |
4.9 | First Supplemental Indenture,日期為2016年6月27日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格8-K(6/27/16) | 4.2 |
4.10 | 第二補充契約,日期為2016年12月28日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(包括全球票據的形式)。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格8-K(12/28/16) | 4.1 |
4.11 | 第三補充契約,日期為2017年2月13日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(包括全球票據的形式)。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格8-K(2/13/17) | 4.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
4.12 | 債券,日期為2018年10月25日,由其中指定的擔保人International、受託人美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)、登記和轉讓代理埃爾頓金融服務DAC(Elevon Financial Services DAC)和付款代理埃爾頓金融服務DAC(包括票據形式)簽署。 | UGI | 表格8-K (10/25/18) | 4.1 |
4.13 | 本公司與列作簽署方的買方於2018年12月21日簽訂的票據購買協議表格。 | UGI | 表格10-Q(12/31/18) | 4.1 |
4.14 | 票據購買協議,日期為2020年3月19日,由本公司和被列為簽字人的購買者之間簽署。 | UGI | 表格8-K (3/19/20) | 4.1 |
*4.15 | 根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的説明。 | | | |
10.1** | UGI Corporation 2004綜合股權薪酬計劃自2014年9月5日起修訂和重新實施。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.25 |
10.2** | UGI Corporation 2004綜合股權補償計劃自2014年9月5日起修訂和重新啟動-條款和條件自2016年1月1日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.26 |
10.3** | UGI Corporation 2009延期計劃,修訂並重新生效,自2017年6月15日起生效。 | UGI | 表格10-Q(6/30/17) | 10.6 |
10.4** | UGI公司2009年新員工補充高管退休計劃,自2017年6月15日起修訂和重新實施。 | UGI | 表格10-Q (6/30/17) | 10.1 |
10.5** | UGI Corporation 2013綜合激勵薪酬計劃,自2014年9月5日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.30 |
10.6** | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃,非僱員董事條款和條件,2019年1月1日生效。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.6 |
10.7** | UGI公司補充高管退休計劃和補充儲蓄計劃,自2015年4月1日起修訂和重新生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.26 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
10.8** | UGI公司高級管理人員離職計劃,截至2017年6月15日修訂。 | UGI | 表格10-Q(6/30/17) | 10.7 |
10.9** | UGI Utilities,Inc.高管年度獎金計劃於2018年11月15日修訂。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.11 |
10.10** | UGI Utilities,Inc.高級管理人員離職計劃,截至2017年7月10日修訂。 | 公用事業 | 表格10-Q(6/30/17) | 10.1 |
10.11** | UGI公司高管2018年11月15日修訂的年度獎金計劃. | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.7 |
10.12** | AmeriGas proane,Inc.非合格遞延補償計劃,修訂並重新生效,自2013年11月22日起生效。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格10-Q(3/31/14) | 10.4 |
10.13** | AmeriGas proane,Inc.高級管理人員離職計劃,截至2017年6月15日修訂。 | UGI | 表格10-K(9/30/17) | 10.14 |
10.14** | AmeriGas proane,Inc.補充高管退休計劃,修訂並重新生效,自2017年6月15日起生效。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格10-Q (6/30/17) | 10.1 |
10.15** | 2018年11月15日修訂的ameriGas proane,Inc.高管年度獎金計劃。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.10 |
10.16** | 代表ameriGas Partners,L.P.的ameriGas proane,Inc.2010年長期激勵計劃,自2010年7月30日起生效。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格8-K(7/30/10) | 10.2 |
10.17** | AmeriGas proane,Inc.代表ameriGas Partners,L.P.制定的2010年長期激勵計劃,條款和條件,2019年1月1日生效。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.9 |
10.18** | UGI公司2013年綜合激勵薪酬計劃表格,面向所有美國員工的非合格股票期權授予函。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.1 |
10.19** | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃績效單位授權書表格,適用於所有美國員工。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.2 |
10.20** | UGI公司2013年度綜合激勵薪酬計劃表格,非僱員董事非合格股票期權授權書。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
10.21** | UGI公司2013年度綜合激勵薪酬計劃股票單位非僱員董事授權書表格。 | UGI | 表格10-Q(3/31/20) | 10.4 |
10.22** | 莫妮卡·M·戈迪奧西的控制變更協議日期為2012年4月23日。 | UGI | 表格10-Q(6/30/12) | 10.1 |
10.23** | 修訂並重新簽署了UGI公司與John L.Walsh先生於2019年12月6日簽訂的《控制變更協議》(Change In Control Agreement)。 | UGI | 表格10-Q(12/31/19) | 10.1 |
10.24** | UGI公司和泰德·J·賈斯特澤布斯基之間的保密、競業禁止和競業禁止協議的形式。 | UGI | 表格10-Q (6/30/18) | 10.1 |
10.25** | UGI公司和Roger Perreault先生之間的保密、競業禁止和競業禁止協議的形式。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.12 |
10.26** | UGI公司和Roger Perreault先生之間的控制協議變更表格。 | UGI | 表格10-Q(3/31/19) | 10.13 |
*10.27** | 保密、競業禁止和UGI公司與羅伯特·F·比爾德先生之間的保密、競業禁止和競業禁止協議的形式。UGI公司和羅伯特·F·比爾德先生之間的協議。 | | | |
*10.28** | UGI公用事業公司與羅伯特·F·比爾德先生之間的控制協議變更表格。 | | | |
*10.29** | 沃爾什、賈斯特澤布斯基、比爾德和佩雷特以及加迪奧西女士的口頭補償安排説明。 | | | |
10.30 | 1995年4月19日UGI公司、ameriGas公司、ameriGas丙烷公司、ameriGas Partners公司和ameriGas proane公司簽訂的商標許可協議。 | UGI | 表格10-K(9/30/10) | 10.37 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
10.31 | UGI公司、ameriGas,Inc.、ameriGas proane,Inc.、ameriGas Partners,L.P.和ameriGas proane,L.P.之間於1995年4月19日簽署的商標許可協議的第一修正案,日期為2015年11月18日。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格10-K (9/30/15) | 10.4 |
10.32 | 美國天然氣公司、美國天然氣合作伙伴公司和美國天然氣公司之間的商標許可協議,日期為1995年4月19日。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P. | 表格10-Q(12/31/10) | 10.1 |
10.33 | 截至2001年11月30日的應收賬款購買協議格式,經UGI Energy Services LLC(服務機構)、Energy Services Funding Corporation(賣方)和PNC Bank(全國協會)(發行方和管理人)通過幷包括2017年10月27日第18號修正案修訂。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.38 |
10.34 | 截至2018年10月26日的應收款採購協議第19號修正案,日期為2001年11月30日(經不時修訂、補充或修改),由UGI Energy Services LLC(作為服務商)、Energy Services Funding Corporation(作為賣方)和PNC Bank(National Association)(作為發行方和管理人)及其之間簽署。 | UGI | 表格8-K (10/26/18) | 10.1 |
10.35 | 日期為2019年10月25日的應收款採購協議第20號修正案,日期為2001年11月30日(經不時修訂、補充或修改),由UGI Energy Services LLC(作為服務商)、Energy Services Funding Corporation(作為賣方)和PNC Bank(National Association)(作為發行方和管理人)及其之間簽署。 | UGI | 表格8-K(10/25/19) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
10.36 | 截至2020年10月23日的第21號應收款採購協議修正案,日期為2001年11月30日,由UGI Energy Services LLC(作為服務商)、Energy Services Funding Corporation(作為賣方)和PNC Bank(全國協會)(作為發行方和管理人)簽署。 | UGI | 表格8-K (10/23/20) | 10.1 |
10.37 | 買賣協議格式,日期為2001年11月30日,由UGI Energy Services,LLC和Energy Services Funding Corporation通過幷包括日期為2013年10月1日的第4號修正案修訂。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.39 |
10.38 | 自2019年12月1日起,哥倫比亞天然氣傳輸有限責任公司和UGI公用事業公司之間的FSS服務協議編號79028生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 10.40 |
10.39 | SST服務協議編號:79133,由哥倫比亞天然氣傳輸有限責任公司和UGI公用事業公司簽署,自2019年12月1日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 10.41 |
10.40 | UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之間的天然氣供應和輸送服務協議,2015年11月1日生效。 | 公用事業 | 表格10-K(9/30/16) | 10.19 |
*10.41 | 2020年11月1日對天然氣供應和輸送服務協議的第一修正案,2020年11月1日對UGI公用事業公司和UGI能源服務有限責任公司之間的天然氣供應和輸送服務協議的第一修正案,自2015年11月1日起生效。UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC,2015年11月1日生效。 | | | |
*10.42 | UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之間的天然氣供應和輸送服務協議,2020年11月1日生效。 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
10.43 | UGI Energy Services LLC作為借款人,JP Morgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,PNC Bank作為辛迪加代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為文件代理,於2016年2月29日對信貸協議進行了第二次修訂和重新簽署。 | UGI | 表格8-K(2/29/16) | 10.1 |
10.44 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2019年8月13日,由UGI Energy Services,LLC作為借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理和抵押品代理,以及貸款人之一方簽署。 | UGI | 表格8-K(8/13/19) | 10.2 |
10.45 | 信貸協議,日期為2017年10月31日,由UGI Utilities,Inc.、作為行政代理的PNC銀行全國協會、作為辛迪加代理的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)以及其中提到的某些其他貸款機構簽署。 | 公用事業 | 表格8-K (10/31/17) | 10.1 |
10.46 | 信貸協議,日期為2019年6月27日,由UGI Utilities,Inc.作為借款人,PNC Bank,National Association作為行政代理,Civil ens Bank,N.A.作為辛迪加代理及其貸款方簽署。 | UGI | 表格10-Q(6/30/19) | 10.1 |
10.47 | 截至2017年12月15日,由美國天然氣丙烷公司(ameriGas Proane,L.P.)作為借款人,美國天然氣丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)作為擔保人,富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為行政代理、Swingline貸款人和發行貸款人,富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities,LLC)作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人,以及其他金融機構之間於2017年12月15日進行的第二次修訂和重新簽署的信貸協議。 | 美國天然氣公司 合夥人,L.P.
| 表格8-K(12/15/17) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
10.48 | 第一修正案,日期為2019年12月17日,第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2017年12月15日,由美國天然氣丙烷公司(amerigas proane,L.P.)作為借款人,美國天然氣丙烷公司(amerigas proane,Inc.)作為擔保人,富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會(作為行政代理、Swingline貸款人和發行貸款人),富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities,LLC)作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人,以及其他金融機構不時與其合作。 | UGI | 表格10-Q (12/31/19) | 10.3 |
10.49 | 根據2018年10月25日生效的多貨幣融資協議,國際銀行(International)作為借款人,Natixis作為代理人受託牽頭安排人、簿記管理人和協調人,巴克萊銀行(Barclays Bank Plc)、法國巴黎銀行(BNP Paribas)、法國農業信貸銀行(Credit Agricole Corporate And Investment Bank)、滙豐法國銀行(HSBC France)、荷蘭國際銀行(ING Bank N.V.)法國分行、Mediobanca International(盧森堡)S.A.、Raiffeisen Bank International AG和法國興業銀行(Societe Generale Corporate And Investment Banking)作為受託牽頭安排人,以及某些其他貸款機構。 | UGI | 表格8-K (10/25/18) | 4.2 |
10.50 | 信貸協議,日期為2019年8月1日,由UGI Corporation作為借款人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理以及貸款方簽訂。 | UGI | 表格8-K(8/1/19) | 10.1 |
10.51 | 日期為2019年12月17日的信貸協議第一修正案,日期為2019年8月1日,由UGI Corporation作為借款人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理以及貸款方簽署。 | UGI | 表格10-Q (12/31/19) | 10.2 |
10.52 | 信貸協議,日期為2019年8月13日,由UGI Energy Services,LLC作為借款人,瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理和抵押品代理,以及貸款人簽署。 | UGI | 表格8-K(8/13/19) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立為法團 |
證物編號: | 陳列品 | 註冊人 | 歸檔 | 陳列品 |
10.53 | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2020年3月6日,由UGI Energy Services LLC作為借款人,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,PNC銀行作為辛迪加代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為文件代理。 | UGI | 表格8-K (3/6/20) | 10.1 |
14 | 商業行為和道德準則。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 14 |
*21 | 註冊人的子公司。 | | | |
*23 | 安永律師事務所同意 | | | |
*31.1 | 首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定,就註冊人在截至2020年9月30日的財政年度的10-K表格報告出具的證明。 | | | |
*31.2 | 首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定,就註冊人在截至2020年9月30日的財政年度的10-K表格報告出具的證明。 | | | |
*32 | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定,就註冊人在截至2020年9月30日的財政年度的10-K表格報告出具的證明。 | | | |
*101.INS | XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | |
*101.SCH | XBRL分類擴展架構 | | | |
*101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | | | |
*101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | |
*101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | |
*101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | |
*在此提交的文件。
**根據第15(A)(3)項的要求,本展品為補償性計劃或安排。
項目16.表格10-K總結
沒有。
展品索引
| | | | | |
證物編號: | 描述 |
| |
4.15 | 根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的説明。 |
| |
10.27 | UGI公司與羅伯特·F·比爾德先生之間的保密、競業禁止和競業禁止協議。 |
| |
10.28 | UGI公用事業公司與羅伯特·F·比爾德先生之間的控制協議變更表格。 |
| |
10.29 | 沃爾什、賈斯特澤布斯基、比爾德和佩雷特以及加迪奧西女士的口頭補償安排説明。 |
| |
10.41 | 2020年11月1日,UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之間的天然氣供應和輸送服務協議的第一修正案,於2015年11月1日生效。 |
| |
10.42 | UGI Utilities,Inc.和UGI Energy Services,LLC之間的天然氣供應和輸送服務協議,2020年11月1日生效。 |
| |
21 | 註冊人的子公司。 |
| |
23 | 安永律師事務所同意。 |
| |
31.1 | 首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定,對註冊人在截至2020年9月30日的財年提交的表格10-K報告進行的認證。 |
| |
31.2 | 首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定,對註冊人在截至2020年9月30日的財年提交的Form 10-K報告進行的認證。 |
| |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節的規定,首席執行官和首席財務官就註冊人在截至2020年9月30日的財年提交的Form 10-K報告提供的證明。 |
| |
101.INS | XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| |
101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
| |
101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
| |
101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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| | | |
| | UGI公司
|
日期: | 2020年11月20日 | 依據: | 泰德·J·賈斯特澤布斯基 |
| | | 泰德·J·賈斯特澤布斯基 首席財務官: |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2020年11月20日由以下注冊人以指定身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/約翰·L·沃爾什 | | 總裁兼首席執行官 (首席執行官)兼董事 |
約翰·L·沃爾什 | |
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泰德·J·賈斯特澤布斯基 | | 首席財務官(首席財務官) |
泰德·J·賈斯特澤布斯基 | |
| | |
/s/勞裏·A·伯格曼(Laurie A.Bergman) | | 副總裁、首席會計官兼公司財務總監(首席會計官) |
勞裏·A·伯格曼 | |
| | |
/s/弗蘭克·S·赫曼斯 | | 董事長兼董事 |
弗蘭克·S·赫曼斯 | |
| | |
/s/馬文·O·施蘭格(Marvin O.Schlanger) | | 副董事長兼董事 |
馬文·O·施蘭格 | |
| | |
/s/M.肖恩·波特 | | 導演 |
肖恩·波特(M.Shawn Bort) | |
| | |
/s/Theodore A.Dosch | | 導演 |
西奧多·A·多施 | |
| | |
/艾倫·N·哈里斯(Alan N.Harris) | | 導演 |
艾倫·N·哈里斯 | |
| | |
/s/馬裏奧·隆希 | | 導演 |
馬裏奧·隆希 | |
| | |
/s/威廉·J·馬拉佐(William J.Marrazzo) | | 導演 |
威廉·J·馬拉佐 | |
| | |
/s/辛迪·J·米勒 | | 導演 |
辛迪·J·米勒 | |
| | 導演 |
/s/凱利·A·羅馬諾(Kelly A.Romano) | |
凱利·A·羅馬諾 | |
| | |
/s/小詹姆斯·B·斯泰林斯(James B.Stallings,Jr.) | | 導演 |
小詹姆斯·B·斯塔林斯(James B.Stallings,Jr.) | |
| | |
理查德·特納 | | 導演 |
理查德·特納(K.Richard Turner) | |
UGI公司及其子公司
財務信息
包含在Form 10-K的年度報告中
截至2020年9月30日的年度
UGI公司及其子公司
財務報表和財務報表明細表索引
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| 書頁 |
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管理層關於合併財務報表和明細表的年度報告 | F-3 |
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管理層關於財務報告內部控制的年度報告 | F-4 |
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財務報表: | |
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獨立註冊會計師事務所報告(關於財務報告的內部控制) | F-5 |
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獨立註冊會計師事務所報告(合併財務報表及明細表) | F-6 |
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截至2020年和2019年9月30日的合併資產負債表 | F-8 |
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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的綜合收益表 | F-9 |
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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的綜合全面收益表 | F-10 |
| |
截至2020年、2020年、2019年和2018年9月30日的合併現金流量表 | F-11 |
| |
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的綜合權益變動表 | F-12 |
| |
合併財務報表附註 | F-13 |
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財務報表明細表: | |
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截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度: | |
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註冊人(母公司)I-簡明財務信息 | S-1 |
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II-估值和合格賬户 | S-4 |
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我們遺漏了所有其他財務報表明細表,因為(1)或未提供所需信息;(2)未提供足以要求提交明細表的金額;或(3)未包括在財務報表或相關附註的其他部分。
管理層關於合併財務報表和明細表的年度報告
本年度報告所載本公司綜合財務報表及其他財務信息由管理層編制,管理層對其公平性、完整性和客觀性負責。合併財務報表和相關信息是根據公認會計準則編制的,包括基於管理層最佳判斷和估計的金額。
董事會審計委員會(“委員會”)由四名成員組成,每名成員均為獨立人士,併為本公司非僱員董事。該委員會負責監察和監督財務報告程序、內部會計控制的充分性、本公司獨立註冊會計師事務所和內部審計師的獨立性和業績。委員會定期與獨立註冊會計師事務所和內部審計師舉行會議,無論是否有管理層出席,這兩個機構都直接向委員會報告。此外,該委員會定期向董事會提交報告。
/s/約翰·L·沃爾什
首席執行官
泰德·J·賈斯特澤布斯基
首席財務官
/s/勞裏·A·伯格曼(Laurie A.Bergman)
首席會計官
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責建立和維持對公司財務報告的充分內部控制,這一術語在修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)條中有定義。為了按照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求評估財務報告內部控制的有效性,管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條規定的標準,對公司截至2020年9月30日的財務報告內部控制進行了評估,包括測試。內部控制-集成框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。
財務報告內部控制是指在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,在公司董事會的參與下,為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理(但不是絕對)保證的過程,包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄應合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據其評估,管理層得出結論,根據COSO標準,公司對財務報告的內部控制截至2020年9月30日有效。我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)對本公司截至2020年9月30日的財務報告內部控制的有效性進行了審計,正如本報告所述。
/s/約翰·L·沃爾什
首席執行官
泰德·J·賈斯特澤布斯基
首席財務官
/s/勞裏·A·伯格曼(Laurie A.Bergman)
首席會計官
獨立註冊會計師事務所報告書
致UGI公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對UGI公司及其子公司截至2020年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,UGI公司及其子公司(本公司)根據COSO標準,截至2020年9月30日,在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合資產負債表,截至2020年9月30日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表明細表,以及我們於2020年11月20日的報告就此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
賓夕法尼亞州費城
2020年11月20日
獨立註冊會計師事務所報告書
致UGI公司股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核UGI公司及其附屬公司(本公司)截至2020年9月30日及2019年9月30日的綜合資產負債表,截至2020年9月30日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年9月30日和2019年9月30日的財務狀況,以及截至2020年9月30日的三年中每一年的經營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》中確立的標準,以及我們於2020年11月20日發佈的報告,對公司截至2020年9月30日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 一般、汽車和產品責任及工人賠償準備金的估值 |
對事情的描述 | | 如綜合財務報表附註2所述,本公司須承擔一般責任、汽車及產品責任及工傷賠償申索的損失風險,而該等責任及工傷賠償申索乃根據受自保扣除額或免賠額限制的保單承保。本公司為與一般、汽車和產品責任事項相關的未決和已發生但未報告的索賠建立準備金,並在可能存在責任且金額或金額範圍可以合理估計的情況下,為工人賠償設立準備金。 審計公司的一般責任、汽車和產品責任以及工人賠償準備金非常複雜,由於與估計和精算方法的使用相關的重大測量不確定性,我們需要我們的精算專家參與。此外,準備金估計數對重要的管理假設很敏感,包括報告索賠的損失發展因素。 |
| | | | | | | | |
我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們得到了瞭解,評估了設計,並測試了對公司的一般、汽車和產品責任以及工人賠償準備金估值的控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對管理層審查計算中使用的假設的適當性以及儲備基礎數據的完整性和準確性的控制。 為了測試一般責任、汽車和產品責任以及工人賠償準備金的估值,我們的審計程序包括評估用於估計準備金的方法,以及測試基礎數據的完整性和準確性。我們請我們的精算專家協助評估公司用來估算索賠總預期損失的重要假設和精算方法。我們還通過檢查後續付款和其他證明文件,搜索與資產負債表日期之前發生的索賠相關的未記錄索賠準備金,以確定未記錄索賠是否影響損失準備金估算過程或準備金餘額。 |
/s/安永律師事務所
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2020年11月20日
UGI公司及其子公司
綜合資產負債表
(數百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 336 | | | $ | 447 | |
限制性現金 | 21 | | | 64 | |
應收賬款(減去壞賬準備#美元42及$32,分別) | 652 | | | 641 | |
應計公用事業收入 | 14 | | | 15 | |
應收所得税 | 80 | | | — | |
盤存 | 241 | | | 230 | |
| | | |
衍生工具 | 44 | | | 29 | |
預付費用 | 96 | | | 72 | |
其他流動資產 | 59 | | | 68 | |
流動資產總額 | 1,543 | | | 1,566 | |
不動產、廠場和設備 | | | |
非公用事業 | 6,393 | | | 6,135 | |
效用 | 4,265 | | | 3,938 | |
| 10,658 | | | 10,073 | |
累計折舊 | (3,698) | | | (3,385) | |
淨資產、廠房和設備 | 6,960 | | | 6,688 | |
商譽 | 3,518 | | | 3,456 | |
無形資產,淨額 | 677 | | | 709 | |
公用事業監管資產 | 395 | | | 387 | |
衍生工具 | 38 | | | 43 | |
其他資產 | 854 | | | 498 | |
總資產 | $ | 13,985 | | | $ | 13,347 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 53 | | | $ | 24 | |
短期借款 | 347 | | | 796 | |
應付帳款 | 475 | | | 439 | |
應計僱員薪酬和福利 | 162 | | | 133 | |
存款和墊款 | 204 | | | 168 | |
衍生工具 | 64 | | | 85 | |
應計利息 | 64 | | | 63 | |
其他流動負債 | 386 | | | 320 | |
流動負債總額 | 1,755 | | | 2,028 | |
非流動負債 | | | |
長期債務 | 5,981 | | | 5,780 | |
遞延所得税 | 640 | | | 541 | |
| | | |
衍生工具 | 59 | | | 48 | |
其他非流動負債 | 1,413 | | | 1,123 | |
總負債 | 9,848 | | | 9,520 | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
權益: | | | |
UGI公司股東權益: | | | |
UGI普通股,無面值(授權-450,000,000股份;已發行-209,514,044和209,304,129(分別為股票) | 1,416 | | | 1,397 | |
留存收益 | 2,908 | | | 2,653 | |
累計其他綜合損失 | (147) | | | (217) | |
庫存股,按成本計算 | (49) | | | (16) | |
UGI公司股東權益總額 | 4,128 | | | 3,817 | |
非控制性利益 | 9 | | | 10 | |
總股本 | 4,137 | | | 3,827 | |
負債和權益總額 | $ | 13,985 | | | $ | 13,347 | |
請參閲合併財務報表附註。
UGI公司及其子公司
合併損益表
(百萬美元,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 6,559 | | | $ | 7,320 | | | $ | 7,651 | |
成本和費用: | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷,如下所示) | 3,149 | | | 4,323 | | | 4,075 | |
運營和行政費用 | 1,911 | | | 1,963 | | | 2,013 | |
合夥商號和商標的減值 | — | | | — | | | 75 | |
處置Conemaugh和HVAC的損失 | 54 | | | — | | | — | |
| | | | | |
折舊攤銷 | 484 | | | 448 | | | 455 | |
| | | | | |
其他營業收入,淨額 | (21) | | | (31) | | | (32) | |
| 5,577 | | | 6,703 | | | 6,586 | |
營業收入 | 982 | | | 617 | | | 1,065 | |
股權投資收益 | 27 | | | 9 | | | 4 | |
債務清償損失 | — | | | (6) | | | — | |
其他營業外(費用)收入,淨額 | (20) | | | 39 | | | 16 | |
利息支出 | (322) | | | (258) | | | (230) | |
所得税前收入 | 667 | | | 401 | | | 855 | |
所得税費用 | (135) | | | (93) | | | (33) | |
包括非控股權益的淨收入 | 532 | | | 308 | | | 822 | |
扣除可歸因於非控股權益的淨收入,主要是在ameriGas合併前的ameriGas Partners | — | | | (52) | | | (103) | |
UGI公司的淨收入 | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | |
UGI公司股東應佔普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 2.55 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.13 | |
稀釋 | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | |
基本型 | 208,928 | | | 178,417 | | | 173,908 | |
稀釋 | 209,869 | | | 181,111 | | | 176,905 | |
| | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
UGI公司及其子公司
綜合全面收益表
(數百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 532 | | | $ | 308 | | | $ | 822 | |
衍生工具淨收益(虧損)(税後淨收益為#美元)15, $3、和$(1)) | (38) | | | (7) | | | 1 | |
衍生工具淨虧損的重新分類(税後淨額為$(4), $(2)和$(3)) | 9 | | | 2 | | | 4 | |
外幣換算調整(扣除税後淨額#美元12, $(13)和$(1)) | 15 | | | (24) | | | (21) | |
長期公司內部交易的外幣收益(虧損) | 84 | | | (59) | | | (9) | |
福利計劃,主要是精算(虧損)收益(税後淨額為#美元)1, $5、和$(5)) | (3) | | | (13) | | | 10 | |
福利計劃精算損失和離職前福利淨額的重新分類(税後淨額為#美元)1), $(1)和$1,分別) | 3 | | | 1 | | | (2) | |
其他綜合收益(虧損) | 70 | | | (100) | | | (17) | |
包括非控股權益在內的綜合收益 | 602 | | | 208 | | | 805 | |
扣除可歸因於非控股權益的綜合收益,主要是在ameriGas合併前的ameriGas Partners | — | | | (52) | | | (103) | |
UGI公司應佔綜合收益 | $ | 602 | | | $ | 156 | | | $ | 702 | |
請參閲合併財務報表附註。
UGI公司及其子公司
綜合現金流量表
(數百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流 | | | | | |
包括非控股權益的淨收入 | $ | 532 | | | $ | 308 | | | $ | 822 | |
對包括非控制性權益在內的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊攤銷 | 484 | | | 448 | | | 455 | |
遞延所得税費用(福利),淨額 | 146 | | | (43) | | | (69) | |
壞賬準備 | 32 | | | 29 | | | 36 | |
衍生工具未實現損益變動 | (81) | | | 259 | | | (133) | |
合夥商號和商標的減值 | — | | | — | | | 75 | |
處置Conemaugh和HVAC的損失 | 54 | | | — | | | — | |
股權薪酬費用 | 15 | | | 18 | | | 23 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨 | (6) | | | 6 | | | 7 | |
淨變化: | | | | | |
應收賬款和應計公用事業收入 | (18) | | | 83 | | | (148) | |
應收所得税 | (80) | | | — | | | — | |
盤存 | (5) | | | 84 | | | (37) | |
公用事業遞延燃料成本,扣除未結算衍生品的變化 | 17 | | | (30) | | | 31 | |
應付帳款 | 3 | | | (97) | | | 65 | |
衍生工具抵押品已收(付) | 22 | | | (41) | | | 4 | |
其他流動資產 | 38 | | | 45 | | | (27) | |
其他流動負債 | (51) | | | 9 | | | (19) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,102 | | | 1,078 | | | 1,085 | |
投資活動的現金流 | | | | | |
物業、廠房和設備支出 | (655) | | | (705) | | | (574) | |
收購企業和資產,扣除所獲得的現金和限制性現金 | (16) | | | (1,362) | | | (187) | |
其他,淨 | 22 | | | 12 | | | 12 | |
投資活動使用的淨現金 | (649) | | | (2,055) | | | (749) | |
融資活動的現金流 | | | | | |
UGI普通股的股息 | (273) | | | (200) | | | (177) | |
關於ameriGas合作伙伴公開持有的共同單位的分佈 | — | | | (263) | | | (263) | |
債務發行(扣除發行成本) | 209 | | | 2,412 | | | 124 | |
償還債務,包括贖回保費 | (86) | | | (738) | | | (149) | |
應收賬款融資淨(償還)借款 | (27) | | | 44 | | | (37) | |
(減少)短期借款增加 | (422) | | | 327 | | | 94 | |
UGI普通股的發行 | 2 | | | 17 | | | 35 | |
UGI普通股回購 | (38) | | | (17) | | | (60) | |
為ameriGas合併支付的現金 | — | | | (529) | | | — | |
| | | | | |
其他 | — | | | (11) | | | (5) | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (635) | | | 1,042 | | | (438) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 28 | | | (16) | | | (5) | |
現金、現金等價物和限制性現金(減少)增加 | $ | (154) | | | $ | 49 | | | $ | (107) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |
年終現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 357 | | | $ | 511 | | | $ | 462 | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 511 | | | 462 | | | 569 | |
現金、現金等價物和限制性現金(減少)增加 | $ | (154) | | | $ | 49 | | | $ | (107) | |
補充現金流信息 | | | | | |
支付的現金: | | | | | |
利息 | $ | 311 | | | $ | 248 | | | $ | 222 | |
所得税 | $ | 75 | | | $ | 74 | | | $ | 118 | |
請參閲合併財務報表附註。
UGI公司及其子公司
合併權益變動表
(百萬美元,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股,無面值 | | | | | |
年初餘額 | $ | 1,397 | | | $ | 1,201 | | | $ | 1,189 | |
已發行普通股: | | | | | |
員工和董事計劃(包括庫存股交易損失),扣除預扣税金後的淨額 | 2 | | | 11 | | | (2) | |
| | | | | |
| | | | | |
股權薪酬費用 | 17 | | | 15 | | | 14 | |
| | | | | |
| | | | | |
AmeriGas合併相關調整 | — | | | 170 | | | — | |
餘額,年終 | $ | 1,416 | | | $ | 1,397 | | | $ | 1,201 | |
留存收益 | | | | | |
年初餘額 | $ | 2,653 | | | $ | 2,611 | | | $ | 2,107 | |
UGI公司的淨收入 | 532 | | | 256 | | | 719 | |
普通股現金股息($1.31, $1.145,和$1.02分別為每股) | (273) | | | (200) | | | (177) | |
會計原則變更的累積影響-ASC 606 | — | | | (7) | | | — | |
| | | | | |
與TCJA相關的滯留所得税效應的重新分類 | — | | | 7 | | | — | |
與員工和董事計劃有關的庫存股交易虧損 | (4) | | | (14) | | | (38) | |
| | | | | |
餘額,年終 | $ | 2,908 | | | $ | 2,653 | | | $ | 2,611 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | |
年初餘額 | $ | (217) | | | $ | (110) | | | $ | (93) | |
與TCJA相關的滯留所得税效應的重新分類 | — | | | (7) | | | — | |
衍生工具淨(虧損)收益 | (38) | | | (7) | | | 1 | |
衍生工具淨虧損的重新分類 | 9 | | | 2 | | | 4 | |
福利計劃,主要是精算(損失)收益 | (3) | | | (13) | | | 10 | |
福利計劃、精算損失和離職前福利淨額的重新分類 | 3 | | | 1 | | | (2) | |
| | | | | |
長期公司內部交易的外幣收益(虧損) | 84 | | | (59) | | | (9) | |
外幣換算調整 | 15 | | | (24) | | | (21) | |
餘額,年終 | $ | (147) | | | $ | (217) | | | $ | (110) | |
庫存股 | | | | | |
年初餘額 | $ | (16) | | | $ | (20) | | | $ | (39) | |
已發行普通股: | | | | | |
員工和董事計劃,扣除預扣税金後的淨額 | 8 | | | 24 | | | 87 | |
| | | | | |
普通股回購 | (38) | | | (17) | | | (60) | |
重新收購普通股-員工和董事計劃 | (3) | | | (3) | | | (8) | |
| | | | | |
餘額,年終 | $ | (49) | | | $ | (16) | | | $ | (20) | |
UGI公司股東權益總額 | $ | 4,128 | | | $ | 3,817 | | | $ | 3,682 | |
非控制性利益 | | | | | |
年初餘額 | $ | 10 | | | $ | 419 | | | $ | 578 | |
可歸因於非控股權益的淨收入,主要是在ameriGas合併前的ameriGas Partners | — | | | 52 | | | 103 | |
| | | | | |
| | | | | |
股息和分配 | — | | | (263) | | | (263) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
AmeriGas合併相關調整 | — | | | (199) | | | — | |
其他 | (1) | | | 1 | | | 1 | |
餘額,年終 | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 419 | |
總股本 | $ | 4,137 | | | $ | 3,827 | | | $ | 4,101 | |
請參閲合併財務報表附註。
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
筆記索引
注1-行動性質
附註2-主要會計政策摘要
注3-會計變更
注4--與客户簽訂合同的收入
注5-ameriGas合併、收購和處置
附註6--債務
附註7--所得税
附註8-僱員退休計劃
注9-公用事業監管資產負債及監管事項
注10--庫存
附註11--財產、廠房和設備
附註12-商譽和無形資產
注13-系列優先股
附註14--普通股和股權薪酬
注15-夥伴關係分配
附註16-租約
附註17--承付款和或有事項
附註18-公允價值計量
附註19-衍生工具和套期保值活動
附註20-累計其他全面收益(虧損)
附註21--其他營業收入、淨營業外(費用)收入、淨額
注22-季度數據(未經審計)
注23-細分市場信息
附註24-全球石油氣業務轉型計劃
附註25--全球流行病的影響
注1-行動性質
UGI是一家控股公司,通過子公司和附屬公司分銷、儲存、運輸和營銷能源產品和相關服務。在美國,我們擁有和經營(1)零售丙烷營銷和分銷業務;(2)天然氣和配電公用事業;(3)能源營銷、中游基礎設施、儲存、天然氣收集和加工、天然氣生產、發電和能源服務業務。在歐洲,我們銷售和分銷丙烷和其他液化石油氣,並銷售其他能源產品和服務。
我們通過ameriGas Partners開展國內丙烷營銷和分銷業務。AmeriGas Partners通過其主要運營子公司ameriGas OLP開展全國丙烷分銷業務。AmeriGas Partners和ameriGas OLP是特拉華州的有限合夥企業。UGI的全資二級子公司ameriGas proane,Inc.是ameriGas Partners的普通合夥人。2019年8月21日,我們完成了ameriGas的合併,根據合併我們發佈了34.6百萬股UGI普通股,支付美元529以現金收購尚未由UGI或其子公司持有的ameriGas Partners的所有未償還共同單位,該合夥企業將作為UGI的全資子公司繼續存在。在ameriGas合併之前,UGI通過其對普通合夥人的所有權控制了合夥企業,普通合夥人持有1%的一般合作伙伴權益(包括IDR)和大約25.5未完成的共同單位的百分比,並舉行有效的27AmeriGas OLP的%所有權權益。普通合夥人在ameriGas合併前持有的IDR使其有權在某些情況下從ameriGas Partners獲得超過其普通合夥人權益的分派(見附註15)。有關ameriGas合併的更多信息,請參見附註5。
UGI國際公司通過子公司和附屬公司開展(1)在歐洲大部分地區的液化石油氣分銷業務和(2)在法國、比利時、荷蘭和英國的能源營銷業務。這些業務主要通過我們的子公司UGI France、Flaga、AvantiGas、DVEP和UniverGas進行。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
能源服務公司直接或通過子公司主要在美國大西洋中部地區、俄亥俄州東部和西弗吉尼亞州狹長地帶開展能源營銷、中游輸電、液化天然氣儲存、天然氣收集和加工、天然氣生產、發電和能源服務業務。*2020年7月,Energy Services收購了GHI,該公司主要專注於通過協調來自全國各地的各種來源的供應,為車隊提供可再生天然氣。GID擁有主要位於賓夕法尼亞州的發電設施。能源服務公司及其子公司的儲存、液化天然氣及其中游輸電業務的部分業務受到聯邦能源監管委員會(FERC)的監管。
UGI Utilities直接擁有和運營Gas Utility,這是一家位於賓夕法尼亞州東部和中部的天然氣分銷公用事業公司,在一馬裏蘭州。天然氣公用事業公司受到PAPUC、FERC的監管,而且,關於#年的一小部分服務領域,天然氣公用事業公司受到PAPUC、FERC的監管一馬裏蘭州,MDPSC。UGI公用事業公司還擁有並運營位於賓夕法尼亞州東北部的配電公用事業公司Electric Utility。電力公用事業受到PAPUC和FERC的監管。
附註2-主要會計政策摘要
陳述的基礎
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入、費用和成本報告金額的估計和假設。這些估計是基於管理層對當前事件的瞭解、歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。因此,實際結果可能與這些估計和假設不同。
某些上一年的金額已經重新分類,以符合本年度的列報。
鞏固原則
合併財務報表包括UGI及其控股子公司的賬目,這些公司擁有多數股權。我們報告在其他合併但少於100持股%的子公司,作為非控股權益。在ameriGas合併之前,我們還報道了公眾在合夥企業中的非控股權益。當我們合併時,我們消除了公司間的賬户和交易。
根據權益法,我們對不能輕易確定公允價值的實體的私人持有的股權證券進行核算,我們無法控制這些證券,但對運營和財務政策有重大影響。對與我們對經營和財務政策沒有重大影響的實體相關的股權證券的投資,按其成本減去減值(如有)進行估值。我們對這些實體的投資總額為$256及$242分別於2020年9月30日及2019年9月30日,並計入綜合資產負債表中的“其他資產”。我們的權益法投資主要包括彭東(PennEast)和彭南特(Pennant)。
權益法投資
旗幟。在2019財年,能源服務公司完成了對CMG的收購,包括CMG大約47Pennant的%權益。Pennant被視為權益法投資,因為我們有能力對Pennant施加重大影響,但不能控制。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們在彭南特的投資總額為94及$91分別為。有關收購CMG的更多信息,請參見注釋5。
彭東區。UGI PennEast,LLC和其他四個成員,包括Southern Company,New Jersey Resources,South Jersey Industries和Enbridge,Inc.的全資子公司,分別持有20PennEast的%會員權益。PennEast的成立是為了構建一個近似的120從賓夕法尼亞州盧澤恩縣到新澤西州特倫頓-伍德伯裏互通的長達1英里的天然氣管道。所有成員的附屬公司計劃成為以下管道的客户15-年合同。PennEast被視為一種股權方法投資,因為我們有能力對PennEast施加重大影響,但不能控制它。我們有義務根據我們的所有權百分比提供出資額。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們在PennEast的投資總額為96及$85分別為。
2019年9月,美國第三巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)的一個陪審團裁定,新澤西州第十一修正案的豁免權禁止PennEast根據《天然氣法》(Natural Gas Act)向聯邦法院提起針對新澤西州或其機構的徵用權訴訟。第三巡迴法院隨後駁回了PennEast要求重新審理en banc的請願書。PennEast還提交了一份
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
就天然氣法案的解釋向聯邦能源委員會請願;聯邦能源委員會於2020年1月30日發佈了一項有利於彭東公司立場的命令。PennEast於2020年2月18日提交了申請移審令,以尋求美國最高法院對第三巡迴法院的裁決進行復審。2020年6月29日,美國最高法院邀請美國總檢察長在此案中提交案情摘要,表達美國的觀點。這些問題的最終結果目前無法確定,可能會導致延誤、額外成本或無法推進該項目,導致我們在PennEast的全部或部分投資受損。
規管的效力
UGI公用事業公司根據美國會計準則委員會(FASB)在ASC 980中的指導,對監管的財務影響進行了核算。根據本指引,當已發生成本或預計未來支出有可能在未來通過差餉收回時,本應計入支出的已發生成本和預計未來支出被資本化並記錄為監管資產。同樣,當監管機構可能會要求客户通過未來費率退款,或者當從客户那裏收取尚未發生的支出的收入時,我們確認監管責任。如果在初步確認時,與該項目相關的全部金額將在資產負債表日起一年內收回或退還,則監管資產和負債被歸類為流動資產和負債。一般來説,監管資產和監管負債在監管機構授權的期間內攤銷為費用和收入。有關費率管制對我們公用事業運營的影響的更多信息,請參見注釋9。
公允價值計量
本公司採用經常性公允價值計量,根據ASC 820的其他要求,公允價值計量採用非經常性計量。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債的價格(退出價格)。按經常性基礎進行的公允價值計量主要涉及高管退休計劃授予人補充信託中持有的衍生工具和投資。
ASC820建立了公允價值等級,將用於計量公允價值的估值技術的輸入區分為三個級別。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次結構中的水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。
我們使用以下公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別:
•第1級-活躍市場上我們有能力在計量日期獲得的相同資產和負債的報價(未調整)。
•第2級-包括在第1級內的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的投入,以及通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出的投入。
•第3級-資產或負債的不可觀察的輸入,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
公允價值基於市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設,包括有關風險和估值技術固有風險以及估值投入的假設。這不僅包括交易對手的信用狀況和信用提升,還包括我們自身的不良風險對我們負債的影響。我們評估對衍生工具公允價值進行信貸調整的必要性。這些信用調整對我們衍生工具的公允價值並不重要。
衍生工具
衍生工具在綜合資產負債表中按其公允價值報告,除非選擇了NPNS例外。公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的目的,即該工具是否受監管定價機制的約束,或者該工具是否符合資格並被指定為會計目的的對衝工具。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
我們的某些衍生工具符合條件,被指定為現金流對衝。對於現金流量對衝,衍生工具的公允價值變動計入AOCI,以有效抵銷對衝項目的變動為限,直至收益受到對衝項目的影響。如果預測的交易不再可能發生,我們將停止現金流量對衝會計。對於不再有效的衍生品,對衝會計也不再適用。我們不會將我們的商品和某些外幣衍生工具指定為公認會計原則下的套期保值工具。這些衍生工具的公允價值變動反映在淨收入中。UGI Utilities使用的幾乎所有商品衍生工具的損益均計入監管資產或負債,因為該等損益很可能可向客户追回或退還給客户。我們還時不時地進行淨投資套期保值。與我們海外業務相關的淨投資套期保值的損益計入AOCI的累計換算調整部分,直至該等外國淨投資被出售或清算。
衍生工具的現金流量(某些交叉貨幣掉期及淨投資對衝(如有)除外)計入綜合現金流量表經營活動的現金流量。我們的交叉貨幣對衝的利息部分(如果有)的現金流包括在經營活動的現金流中,而此類對衝的貨幣部分的現金流(如果有)則包括在融資活動的現金流中。淨投資套期的現金流量(如果有的話)計入綜合現金流量表上投資活動的現金流量。
有關我們使用的衍生工具、我們對衍生工具的會計處理、我們使用這些工具的目的以及其他信息的更詳細説明,請參見附註19。
企業合併收購價格分配
本公司不時進行重大業務合併。收購價格按收購日的估計公允價值分配給收購的各種資產和負債,剩餘的購買價格分配給商譽。收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於可獲得的信息。估計公允價值一般會受到重大判斷、估計和假設的影響,尤其是關於無形資產的判斷、估計和假設。在某些情況下,隨着獲得更多關於收購資產的公允價值和承擔的負債的信息,收購價格的分配可能會在收購日期後最多一年進行修改。
外幣折算
國際子公司的資產負債表使用資產負債表日的匯率換算成美元。損益表和股權被投資人的業績按每個報告期的平均匯率換算成美元。如果當地貨幣為本位幣,換算調整計入其他全面收益。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易是根據該等交易發生時的匯率記錄的,受損益表中反映的該等匯率隨後變化的影響。我們很大一部分國際業務的功能貨幣是歐元。
收入確認
根據ASC 606,當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。某些收入,如租賃收入、金融工具收入和其他收入,不在ASC 606的範圍內,因為它們不是來自與客户的合同。此類收入按照其他公認會計原則入賬。代表客户收取並匯給税務機關的與收入相關的税收,主要是銷售税和使用税,不包括在收入中。中游營銷和電力公用事業的毛收入税是按毛數列報的。本公司已選擇使用實際權宜之計,在發生期限少於以下期限的合同時,支付獲得合同所需的費用一年.獲得期限超過一年的合同所產生的成本不是實質性的。有關公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入的其他披露,請參見附註4。
應收帳款
應收賬款在合併資產負債表上按未償賬款總額報告,經壞賬準備調整後為應收賬款。收購的應收賬款在收購之日最初按公允價值入賬。壞賬準備是根據我們的催收經驗和對特定金額的可收款性的評估而建立的。應收賬款在應收賬款被視為無法收回的期間核銷。
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UGI公司及其子公司
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液化石油氣運輸費
與向合夥企業和我們UGI國際業務的客户交付石油氣相關的費用(包括車輛費用、送貨人員費用、車輛維修和保養費用以及一般責任費用)在綜合損益表上被歸類為“運營和行政費用”。與合夥企業和UGI國際運輸工具相關的折舊費用在綜合損益表中歸類為“折舊和攤銷”。
所得税
AmeriGas Partners和ameriGas OLP不直接繳納聯邦所得税。取而代之的是,他們的應税收入或損失被分配給個人合夥人,在ameriGas合併之前,這些合夥人包括ameriGas Partners Common Units的公眾持有者。我們將所得税記錄在(1)我們在合夥企業當前應納税所得額或虧損中的份額,以及(2)我們在合夥企業投資的賬面和納税基礎之間的差額。AmeriGas OLP擁有以公司形式運營的子公司,直接繳納聯邦和州所得税。某些州的立法允許對合夥企業收入徵税,所附財務報表反映了此類立法產生的州所得税。有關與ameriGas合併的税收影響的更多信息,請參見附註7。
UGI公用事業公司根據為制定差餉而確認的金額,將遞延所得税記錄在綜合收益表中,這是由於使用了加速税收折舊方法而產生的。UGI Utilities還記錄了税收優惠的遞延所得税負債,主要是出於州所得税目的而加速税收折舊的結果,當臨時差異產生時,這些税收流入差餉繳納人,並記錄了監管所得税資產,用於當臨時差異逆轉時可能導致的未來收入增加。
我們在合併損益表的“所得税費用”中記錄少付和多付所得税的利息以及所得税罰金。在合併損益表的“所得税費用”中確認的利息收入或費用在所有列報的期間都不是重要的。
TCJA於2017年12月22日頒佈,其中包括一系列影響公司的税制改革條款,其中包括美國企業所得税税率的變化。在2017年12月31日之後的納税年度,TCJA將企業所得税税率從35%降至21%。我們受到了一場24.52018財年美國聯邦所得税税率為%,因為我們的財年包含税率從35%更改為21%的生效日期。根據公認會計原則,在TCJA頒佈之日,我們的聯邦遞延所得税,包括與AOCI項目相關的遞延所得税,都是根據新的企業所得税税率重新計量的。對於我們的非公用事業業務,現有的遞延所得税資產或負債已根據公司所得税税率的降低和所得税撥備中記錄的調整進行了調整。我們的公用事業業務也被要求根據所得税税率的變化調整遞延所得税資產和負債。然而,由於所得税税率變化對遞延所得税餘額的影響可能會在未來的税率中收回或退還,我們的費率管制公用事業業務記錄了與這些遞延所得税資產和負債相關的監管資產或負債。有關TCJA的影響和相關監管影響的更多信息,請參見附註7和9。
普通股每股收益
UGI公司股東的每股基本收益反映了已發行普通股的加權平均數。UGI公司的稀釋每股收益包括稀釋股票期權和普通股獎勵的影響。用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
基本計算的加權平均已發行普通股(A) | | 208,928 | | | 178,417 | | | 173,908 | |
可用於股票期權和普通股獎勵的增發股票(B) | | 941 | | | 2,694 | | | 2,997 | |
加權平均-用於稀釋計算的已發行普通股 | | 209,869 | | | 181,111 | | | 176,905 | |
(a)2019財年包括2019年8月發行的34,613與ameriGas合併相關的UGI普通股(見注5)。
(b)2020財年和2019財年,7,056股票和1,162分別與未償還股票期權獎勵相關的股票,這些股票不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響是反稀釋的。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行現金和購買時到期日不超過三個月的高流動性投資。限制性現金主要是指我們的商品期貨經紀賬户中被限制取款的現金餘額。
下表對合並資產負債表中報告的現金總額、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的相應金額進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
現金和現金等價物 | | $ | 336 | | | $ | 447 | | | $ | 452 | | | $ | 558 | |
限制性現金 | | 21 | | | 64 | | | 10 | | | 11 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 357 | | | $ | 511 | | | $ | 462 | | | $ | 569 | |
盤存
我們的存貨以成本或可變現淨值中較低者為準。我們對非公用事業LPG和天然氣及天然氣公用事業和電力公用事業庫存採用平均成本法;對家用電器採用特定標識;對所有其他庫存採用先進先出法來確定成本。
財產、廠房和設備及相關折舊
我們以原始成本或公允價值較低的價格記錄財產、廠房和設備,如果受損的話。資本化成本包括勞動力、材料和其他直接和間接成本,以及受服務成本率監管的某些業務,AFUDC。我們還包括與我們開發或獲取用於業務的計算機軟件相關的物業、廠房和設備成本。分配給被收購企業的物業、廠房和設備的金額是基於收購之日的估計公允價值。當我們退役或以其他方式處置非公用事業廠房和設備時,我們剔除相關成本和累計折舊,並在綜合損益表中確認任何由此產生的“其他營業收入,淨額”的收益或虧損。
我們以直線方式記錄非公用事業廠房和設備的折舊費用,超過估計的經濟使用年限。截至2020年9月30日,按資產類型劃分的估計使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產類型 | | 最小估計使用壽命 (以年為單位) | | 最大估計使用壽命 (以年為單位) |
建築和改善 | | 10 | | 40 |
設備,主要是鋼瓶和油罐 | | 5 | | 30 |
發電設施 | | 25 | | 40 |
管道和相關資產 | | 25 | | 40 |
運輸設備和辦公傢俱及固定裝置 | | 3 | | 10 |
計算機軟件 | | 1 | | 10 |
我們根據UGI公用事業公司各類可折舊財產的預計使用年限,以直線方式記錄其廠房和設備的折舊費用。我們的燃氣公用事業和電力公用事業的平均綜合折舊率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
燃氣公用事業 | 2.5 | % | | 2.2 | % | | 2.3 | % |
電力公用事業 | 2.2 | % | | 2.1 | % | | 2.2 | % |
UGI公用事業公司與主要IT系統安裝、轉換和改進相關的IT成本,如軟件培訓、數據轉換、業務流程重組成本、初步項目階段成本和雲計算,將作為監管資產遞延,並作為房地產、廠房和設備的組成部分計入。截至2020年9月30日和2019年9月30日,此類成本作為物業、廠房和設備的組成部分包括在內不是的尚未在費率訴訟中提出的要求不是實質性的。UGI
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
公用事業公司在不超過預期受益期的基礎上以直線方式攤銷計算機軟件和相關IT系統安裝成本15數年後,安裝的軟件即可投入使用。
我們將計入物業、廠房和設備的計算機軟件攤銷和相關IT系統安裝成本歸類為折舊費用。折舊費用總計為$416, $389及$3972020財年、2019財年和2018財年。
對於受服務成本率監管的財產,包括幾乎所有UGI公用事業公司可折舊的公用事業廠房和設備,在退休時,我們將原始成本計入累計折舊,用於財務會計目的。報廢公用事業裝置和設備的費用(扣除殘值)計入監管資產並攤銷。五年,與之前的費率制定處理一致。
綜合損益表的銷售成本不包括折舊費用。
商譽與無形資產
無形資產。除非我們確定無形資產的壽命是無限的,否則我們會在無形資產的預計使用壽命內攤銷它們。固定壽命無形資產的估計使用壽命,主要包括客户關係(除了在CMG收購中獲得的客户關係)、某些商標名和競業禁止協議,一般不超過15好多年了。在CMG收購中獲得的客户關係的可用壽命估計為35年份(見附註5)。每當發生事件或環境變化表明相關賬面價值可能減值時,我們就測試已確定存續的無形資產的減值。根據美國會計準則820,確定是否發生減值虧損需要將賬面金額與資產的估計公允價值進行比較。具有無限年限的無形資產不攤銷,但每年進行減值測試(如果年度測試之間的事件或環境變化表明它們更有可能減值),並在減值時減記至公允價值。
2018年4月,合夥企業的高級管理層批准了一項計劃,停止使用與合夥企業2012年1月收購Heritage丙烷相關的無限期使用的商標名稱和商標三年.因此,合夥企業記錄的非現金税前減值費用為#美元。75在2018財年,這反映在2018年合併損益表上的“合夥企業商號和商標減值”中,並正在攤銷這些商號和商標的剩餘公允價值$8在他們預計的受益期內三年.
善意。我們不攤銷商譽,但至少每年在報告單位層面對其進行減值測試。報告單位是一個運營部門,或者是運營部門(組成部分)的下一個級別,如果它構成了一項可獲得離散財務信息並由部門管理層定期審查的業務,那麼報告單位就是一個運營部門,或者是低於一個運營部門(一個組成部分)的一個級別。如果各組成部分具有相似的經濟特徵,則彙總為一個報告單位。我們每個有商譽的報告單位都必須每年或每當事件或情況表明商譽價值可能減值時進行減值測試。
對於我們某些具有商譽的報告單位,我們評估定性因素,以確定該報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。對於我們其他具有商譽的報告單位,我們繞過定性評估,通過將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較來進行定量評估。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的數額,但不超過報告單位的商譽總額。
有不是的2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日累計商譽減值損失,以及不是的商譽減值準備在列報的所有期間均已確認。有關我們商譽和無形資產的更多信息,請參見附註12。
長期資產減值
當情況表明長期資產(或資產組)可能減值時,需要對這些資產進行減值測試。如果確定觸發事件已經發生,我們將根據預期在長期資產剩餘使用年限內實現的預計未貼現現金流預測進行可恢復性測試。如果回收檢驗中使用的未貼現現金流小於長期資產的賬面價值,我們就確定其公允價值。如果公允價值被確定低於其賬面價值,長期資產將被減值至其估計公允價值,減值損失將按相當於該差額的金額確認。在確定一項長期資產是否已經減值時,管理層將資產分組到具有可識別現金流的最低水平。
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
不是的在2019財年或2018財年計入了長期資產減值準備。有關2020財年處置Conemaugh和HVAC相關虧損的進一步信息,請參見附註5。
發債成本
考慮到到期日,我們推遲並攤銷債務發行成本以及債務溢價和折價,超過各自債務發行的預期壽命。與長期債務相關的遞延債務發行成本直接從此類債務的賬面價值中扣除。與反映為短期借款的循環信貸安排相關的遞延債務發行成本被歸類為“其他資產“在我們的綜合資產負債表上。債務發行成本的攤銷被報告為利息支出。與在規定到期日之前贖回債務相關的未攤銷成本一般在綜合損益表的“債務清償損失”中確認和記錄。在監管部門允許的情況下,UGI公用事業公司債務再融資產生的收益或虧損將在新發行債券的有效期內遞延和攤銷。
租約
自2019年10月1日起,本公司採用ASU編號2016-02“租賃”,經修訂後包含在ASC 842中。這一新的會計準則取代了ASC 840中以前的租賃會計準則,並要求租賃資產的實體在其資產負債表上確認這些租賃所產生的權利和義務的資產和負債。新的指引還要求進一步披露租賃現金流的金額、時間和不確定性。
我們採用了這一新的指南,採用了修改後的回溯過渡法。與2019年10月1日之前的期間相關的金額和披露沒有重述,並繼續根據ASC 840進行報告。我們選擇在通過時根據指南應用以下實用的權宜之計:
•短期租賃:我們不承認資產負債表上的短期租賃(期限為12個月或以下);
•地役權:我們沒有重新評估以前未計入租約的現有土地地役權;以及
•其他:我們沒有重新評估到期或現有合同的分類,也沒有確定它們是租約還是包含租約。我們也沒有重新評估初始直接成本是否符合ASC 842的資本化要求。
採用後,我們記錄了ROU資產和租賃負債$452與我們的經營租約有關。我們的融資租賃會計基本保持不變。截至2019年10月1日,留存收益沒有進行累積效應調整。此次採用並未對我們的合併損益表或現金流量產生重大影響。有關我們租約的額外披露,請參閲附註16。
可退還的油箱和氣瓶押金
我們合併資產負債表上的“其他非流動負債”包括客户支付的儲罐和鋼瓶押金,這些儲罐和鋼瓶主要由法國UGI公司的子公司擁有。$300及$280分別於2020年和2019年9月30日。當儲罐或鋼瓶按照合同條款退還時,押金可退還給客户。
環境問題
我們必須遵守旨在減輕或消除過去作業的影響、改善或維持環境質量的環境法律法規。這些法律和法規要求消除或補救在當前或以前的作業場所處置或釋放某些特定危險物質對環境的影響。
當評估表明很可能發生了負債,並且可以合理估計一個數額時,就應計環境儲備。在綜合資產負債表中記為環境負債的金額代表我們對預期產生的成本的最佳估計,如果無法做出最佳估計,則代表與一系列預期環境調查和補救成本相關的最低負債。這些估計基於一系列因素,包括公司是否將負責此類補救、要進行的補救工作的範圍和成本、將與其他潛在責任方分擔的費用部分、補救的時間和技術變化可能產生的影響,以及地方政府當局的法規和要求等。?我們對環境污染的估計責任有所減少,以反映其他責任方的預期參與,但不會因可能從保險公司獲得賠償而減少。根據公認會計原則,如果與環境調查和清理相關的現金支付的金額和時間可以可靠地確定,則該等負債將被貼現,以反映
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貨幣的時間價值。我們打算通過所有適當的方式追回已發生的成本,包括放鬆監管。UGI公用事業公司收到與州內環境場地相關的環境調查和補救成本的估價確認。這種估價確認平衡了歷史成本和費率回收之間的累積差額與對與場地相關的未來成本的估計。有關更多信息,請參見附註17。
應投保的或有損失
我們要承擔一般責任、汽車責任和產品責任的損失風險,以及工傷賠償要求,因為我們在保單下獲得了保險,而這些保單受自我保險扣除權或免賠額的約束。根據公認會計原則,當負債可能存在,且金額或金額範圍可以合理估計時,我們記錄應計項目。當在可能的損失範圍內沒有一個金額比該範圍內的任何其他金額更好的估計時,所記錄的負債以該範圍的低端為基礎。對於訴訟和未決索賠(包括保單承保的索賠),可能損失的分析是以個案為基礎的,幷包括對索賠的性質、事項的程序狀態、成功起訴或抗辯索賠的可能性或可能性、關於索賠的現有資料、外部律師和其他顧問的意見和意見,以及過去在類似事項上的經驗的評估。對於因未報告的事故而導致的未申報索賠,我們可以利用專家的工作,使用應用於實際索賠數據的精算確定的損失發展係數來估計最終將發生的損失。我們對或有損失的估計準備金可能與最終負債存在重大差異,隨着獲得更多信息和估計準備金的調整,此類準備金可能會發生重大變化。我們維持保險範圍,使我們對保險承保的索賠的淨風險僅限於自保的扣除額或免賠額,超過此部分的索賠將由保險公司支付。對於這類索賠,我們記錄一筆與保險預計支付的責任金額相關的應收賬款。
員工退休計劃
我們使用與市場相關的計劃資產價值和預期的長期回報率來確定我們的美國養老金和其他退休後計劃的預期資產回報率。除股權投資外,計劃資產的市場相關價值以公允價值為基礎。股權投資的市場相關價值是通過前一年的市場相關價值加上繳款、支出和計劃資產的預期回報來計算的。然後,將期望值和實際值之間的差值的三分之一加到期望值或從期望值中減去,以確定新的與市場相關的值。(見附註8)。
股權薪酬
我們所有基於股權的薪酬,主要包括UGI股票期權、授予UGI基於股票的股權工具,以及在ameriGas合併之前授予ameriGas Partners股權工具(連同UGI基於股票的股權工具、“單位”或“單位獎勵”),均按授予日、修改日或期末(視情況而定)的公允價值計算。薪酬費用是在必要的服務期限內以直線方式確認的。根據獎勵的結算條款,基於股權的獎勵的全部或部分公允價值可能在我們的綜合資產負債表上作為負債或權益列示。與歸類為股權的單位獎勵部分相關的股權薪酬成本根據授予或修改之日的估計公允價值計量。與全部或部分歸類為負債的單位獎勵相關的股權補償成本根據授予日的估計公允價值計量,並在每個期間結束時重新計量。
我們記錄遞延税項資產用於獎勵,我們預計這些獎勵將導致我們的所得税申報單根據確認的補償成本金額和我們將獲得扣減的司法管轄區的法定税率扣除。為財務報告目的確認的遞延税項資產與所得税申報表上實際收到的税收優惠之間的差額記錄在綜合收益表中。
與授予或行使的員工股票獎勵相關的超額税收優惠和税收不足在其發生的報告期被確認為所得税優惠或費用,根據用於計算稀釋流通股的庫存股方法假設的收益不包括在稀釋股份計算中的意外之税優惠。當基於股份的支付發生時,我們會對沒收進行核算。
有關我們基於股權的薪酬計劃和相關披露的更多信息,請參見附註14。
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注3-會計變更
2020財年採用新會計準則
衍生品和套期保值。自2019年10月1日起,該公司通過了美國會計準則第2017-12號,“有針對性地改進套期保值活動的會計處理”。這一ASU修正和簡化了現有的指導方針,使公司能夠在財務報表中更準確地反映風險管理活動的經濟影響。對於截至採用日期的現金流和淨投資對衝,指導意見要求採用修改後的追溯性方法。修訂後的陳述和披露指南是預期需要的。採用新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
租約。自2019年10月1日起,本公司根據ASC 842採用了新的租賃會計準則。有關新指南和相關披露的影響的詳細説明,請參見附註2和16。
參考匯率改革。2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。本ASU為實體提供臨時的可選指導,以減輕從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止並被替代參考利率取代的參考利率過渡的潛在會計負擔。本ASU適用於所有擁有合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易的實體。除其他事項外,本ASU中的規定簡化了合同修改會計,並允許受參考匯率改革影響的套期保值關係繼續存在。ASU 2020-04自發布之日起生效,各實體可以在2022年12月31日之前前瞻性地應用修正案。在2020財年第三季度,公司選擇了與所有未清償現金流對衝關係相關的某些可選權宜之計,這些選擇對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
新會計準則於2020年10月1日生效
信用損失。2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,“金融工具信用損失的衡量”。”本ASU經隨後修訂後,要求各實體通過淨收益(包括貿易和其他應收賬款、租賃淨投資、金融應收賬款、債務證券和其他金融工具)估計未按公允價值計量的金融工具的終身預期信貸損失。此外,新的當前預期信用損失模型影響實體如何估計與其付款條件相關的應收賬款相關損失的撥備。自2020年10月1日起,公司採用了更新後的ASU,採用了修改後的追溯過渡方法。採用新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計準則
所得税。2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度報告,題為“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。這一會計準則簡化了所得税的會計處理,消除了現行指南中有關確認權益法投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外情況。此外,本ASU澄清了與確認商譽遞延税金和分配給合併集團成員的税金等相關的現有指導意見。這一新的指導方針從2021年10月1日(2022財年)開始對公司的中期和年度有效。允許提前收養。公司正在評估採用新指引對我們綜合財務報表的影響,並確定採用新指引的期限。
注4--與客户簽訂合同的收入
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。公司通常有權從客户那裏獲得與迄今完成的履約價值直接對應的金額的對價。因此,我們選擇在我們有權開具發票的金額中確認收入,但UGI Utilities的某些大型送貨服務客户和Midstream&Marketing的峯值合同除外,我們在合同期限內以直線方式確認收入,這與公司履行履約義務的時間一致。
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我們的合同中沒有重要的融資部分,因為我們在貨物或服務控制權轉移之前、之後或之後不久收到付款。由於履行責任履行至收到付款之間的時間一般為一年或以下,本公司已選擇採用重大融資部分作為實際權宜之計,並未將任何金額的對價分配為融資部分。
該公司從與客户的合同中獲得的收入將在下文中討論。
公用事業收入
UGI公用事業公司供應天然氣和電力,並向住宅、商業和工業客户提供天然氣和電力分銷服務,這些客户通常按照PAPUC通過制定費率批准的標準監管費率計費。關税税率包括提供合理機會收回運營成本和開支並賺取淨投資回報的部分,以及提供經合理性審查後收回PGC和DS成本的部分。
用户可以選擇從燃氣公用事業公司或電力公用事業公司購買天然氣和電力,或者也可以單獨與替代供應商簽訂合同。因此,我們與客户的合同包括兩項承諾的商品或服務:(1)通過本公司的公用事業分配系統提供天然氣和電力的交付服務;(2)為選擇直接從本公司購買天然氣或電力的客户提供天然氣或電力商品本身。向與替代供應商單獨簽訂合同的客户出售天然氣或電力的收入不在記錄之列。對於那些選擇從本公司購買天然氣或電力的客户,履行義務包括商品的供應和交付服務。
我們核心市場客户合同的條款通常被認為是日常合同,因為客户可以隨時停止服務,而不會受到懲罰。履約義務通常在天然氣或電力交付給客户時隨着時間的推移而履行,在這一點上,客户同時獲得和消費交付服務提供的好處,並在適用的情況下享受商品提供的好處。金額是根據客户儀表的讀數向客户計費的,該讀數在每個報告期內都是按週期進行的。在每個報告期結束時,根據自上次抄表之日起向客户交付的天然氣或電力的估計量,記錄未開賬單的金額。這些未開具賬單的估計考慮了各種因素,如歷史客户使用模式、客户費率和天氣。
UGI公用事業公司與大型商業和工業客户簽訂了某些固定期限的合同,通常根據客户的需求以合同價格和數量提供天然氣輸送服務。為這些大型商業和工業客户提供合同交付服務的履約義務隨着時間的推移得到履行,收入通常是在直線基礎上確認的。
UGI公用事業公司進行系統外銷售,即根據公司和交易對手之間商定的價格和數量,向我們系統交付的天然氣超過滿足我們分配系統需求所需的數量,銷售給其他客户,主要是其他天然氣分銷商。天然氣公用事業公司還出售過剩產能,根據商定的費率,超出履行客户義務所需金額的州際管道產能被出售給其他天然氣分銷商。系統外銷售和產能釋放通常是一次一個月進行的,包括在特定時間內在特定的一個或多個傳輸點銷售特定數量的天然氣或管道容量。因此,當按照合同條款交付或提供商定數量的天然氣或提供產能,並轉讓所有權時,與系統外銷售和產能釋放客户相關的履約義務得到履行,相關收入被記錄下來。
電力公用事業公司通過允許PJM進入電力公用事業公司的電力傳輸設施向PJM提供輸電服務。作為提供准入的交換,PJM支付由FERC批准的基於公式的費率確定的電力公用事業對價。基於公式的費率每年更新,可以收回提供輸電服務的成本和輸電相關淨投資的回報。我們在提供傳輸服務時,會隨着時間的推移確認收入。
其他公用事業收入代表提供給客户的其他輔助服務的收入,通常在向客户提供服務時記錄。
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非公用事業收入
液化氣。美國天然氣丙烷公司和UGI國際公司創紀錄的收入主要來自向零售和批發客户銷售液化石油氣。與液化石油氣銷售相關的主要履約義務是向(1)零售客户的客户交貨點和(2)批發客户領取液化石油氣的客户指定地點交付丙烷,此時丙烷的控制權轉移給客户,履行履約義務並確認相關收入。對於與零售客户簽訂的從計量罐中消費液化石油氣的合同,我們將收入確認為液化石油氣的消費,在這一點上,我們有權開具發票,一般情況下,我們會根據消費量按月開具發票。
與客户簽訂的合同包括不同類型的合同,合同期限長短不一,價格固定或可變,數量固定或可變。我們與住宅客户的合同通常為一年或更短時間,這些合同佔我們客户合同的很大一部分。銷售石油氣的客户合約包括以固定價格和固定數量向客户供應石油氣的固定價格、固定數量的合約,以及規定在交貨當日以市價出售丙烷而沒有固定數量的合約。AmeriGas丙烷公司提供的合同允許客户付費鎖定其產量的固定價格,還允許客户選擇以固定價格預購固定數量的丙烷。根據預購安排收到的金額在收到時記為合同負債,並在液化石油氣交付和控制權移交給客户時記錄為收入。與固定價格合同相關的費用被記錄為合同負債,並在合同期內按比例記錄。
美國天然氣公司丙烷公司和UGI國際公司也用便攜式鋼瓶向客户分銷液化石油氣。根據某些合同,裝滿的鋼瓶交付給經銷商,控制權轉移給經銷商。在這種情況下,經銷商就是我們的客户,我們在交付給經銷商時記錄收入。根據其他合同,裝滿的鋼瓶將交付給經銷商,但公司保留對鋼瓶的控制權。在這種情況下,我們在經銷商將鋼瓶控制權移交給最終用户時記錄收入。
美國天然氣丙烷的某些液化石油氣零售客户可獲得積分,我們將其視為可變對價。我們根據過去的做法和歷史客户體驗估算這些積分,並減少為這些積分確認的收入。
能源營銷。Midstream&Marketing和UGI International經營能源營銷業務,向住宅、商業、工業和批發客户銷售能源商品,主要是天然氣和電力。此外,UGI國際公司還為荷蘭的其他能源營銷者提供系統平衡和採購服務。
Midstream&Marketing及UGI International根據不同期限的合約,以全額需求或協定數量基準,以固定或浮動價格銷售天然氣及電力,該等合約乃根據市場地點與交付地點之間的價格差異調整後的市場指數而定。與這些合同相關的履約義務主要包括在合同期限內交付天然氣和電力。履約義務還包括提供給客户的其他與能源相關的輔助服務,如運力。對於在某一時間點(如天然氣交付)得到履行的履約義務,收入在客户控制天然氣時入賬。當客户消費天然氣或輸送電力時,收入被記錄在符合系列標準的履約義務中,這與向客户開出的發票金額相對應。對於價格或成交量不固定的交易,交易價格要到交貨時才能確定。賬單金額和記錄的收入基於客户的消費。
除了向最終用户客户提供天然氣和電力外,我們在荷蘭的能源營銷業務還與第三方天然氣和電力營銷商簽訂了合同,在荷蘭的電力和天然氣市場提供BRP服務。這些合同通常是多年協議,包括全面的BRP服務,其中包括評估、採購和安排所有能源需求,以滿足第三方營銷者的需求,或提供更有限的系統採購和平衡服務。我們從BRP客户那裏確認的收入是基於與這些協議相關的能源交付數量,以及所提供的BRP服務水平。我們通常會在提供相關服務的一個月前收到BRP客户的付款。預收款項在資產負債表中作為合同負債遞延。根據對BRP合同條款和條件的評估,以及我們控制提供給第三方營銷者的商品或服務的能力,以及其他因素,我們被視為這些合同的委託人,並被要求按毛計記錄與向第三方能源營銷者出售能源相關的收入。隨着履行義務的履行,我們會按比例記錄相關收入,通常是每月一次。
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中游。中游營銷提供天然氣管道運輸、天然氣收集、天然氣加工和天然氣地下儲存服務,這些服務通常包含公司有能力運輸或儲存產品的履約義務。此外,該公司還提供隨時待命的服務,銷售補充能源產品和相關服務,主要是在通常由寒冷天氣引起的需求旺盛時期銷售液化天然氣和丙烷-空氣混合物。該公司還向最終用户客户銷售液化天然氣,供卡車、鑽井平臺和其他機動車輛和設備以及位於天然氣電網外的設施使用。
天然氣運輸和收集服務合同通常是長期合同,條款最高可達30幾年,而儲存合同通常是一年期或多個儲藏期。在需求旺盛時期供應天然氣的合同條款最高可達15好多年了。為卡車、鑽井平臺和其他機動車輛和設施銷售液化天然氣的合同通常是短期的(不到一年)。根據提供的服務或銷售的商品的類型,中游收入可能由需求率、商品率和運輸率組成,還可能包括輔助服務的其他費用。所提供的管道運輸、天然氣收集和儲存服務,以及隨時準備銷售補充能源產品和服務的服務,每一項都被認為具有通過時間的流逝按比例履行的單一履行義務,一般是基於每月提供隨時可用的服務。向最終用户客户銷售液化天然氣的合同包含在合同期限內交付液化天然氣的履約義務,收入在能源產品控制權移交給客户時確認。合同中的價格與我們履行履約義務的努力相對應,並反映了我們因履行履約義務而預期收到的對價,因此,收入是根據合同中交付的數量和價格確認的。如果運輸和搬運發生在液化天然氣交付到客户的儲存船之前,我們選擇將其視為履行成本,而不是單獨的履約義務。收入通常按月計費,每月收到付款。從客户那裏收到的現成服務的預付費用將作為合同負債遞延,收入將在一年內履行履約義務時按比例確認。
發電。中游營銷公司在PJM地區輸電組織管理的電力批發市場銷售發電資產所產生的電力。與PJM的電力合同包括出售電力、容量和輔助服務,所有這些都被認為是各種服務的捆綁。隨着時間的推移,通常是在每天的基礎上,隨着電力被輸送到客户並同時被客户消費,履行義務得到履行。因此,煤氣公司選擇將收入確認為我們有權根據向客户提供電力時的市場價格開具發票的金額。
其他的。與客户簽訂合同的其他收入主要來自Midstream&Marketing的HVAC業務(在2020年9月出售之前)以及ameriGas丙烷的零部件和服務業務提供的服務和產品。這些企業的履約義務包括與暖通空調設備相關的安裝、維修和保修協議,以及為熱電聯產和太陽能電池板安裝提供的安裝服務。對於安裝和維修產品和服務,隨着產品控制權的轉移或服務的提供,這些合同下的履約義務得到履行,收入得到確認。對於保修服務,收入在保修期內按比例記錄。與客户簽訂合同的其他液化石油氣收入主要來自ameriGas Partners和UGI International收取的與液化石油氣交付相關的某些費用,包括危險物質安全合規、檢查、計量、安裝、燃料回收和某些其他服務。費用收入通常在液化石油氣交付給客户或相關服務完成時入賬。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票或現金收據的時間不同。合同資產代表我們在履行義務得到履行後的對價權利,如果這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,合同資產並不重要。我們幾乎所有的應收賬款都是無條件的對價權,都包括在合併資產負債表上的“應收賬款”中,就UGI公用事業公司而言,是“應計公用事業收入”。賬單金額一般在下個月內到期。
合同責任是在履行義務履行之前收到客户付款時產生的,代表公司將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務。合同負債餘額為#美元。115及$114分別於2020年9月30日及2019年9月30日止,主要計入綜合資產負債表的“存款及墊款”。2020財年和2019財年從2019年9月30日和2018年10月1日的合同負債中確認的收入為#美元。89及$91分別為。
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收入分解
下表列出了我們在2020財年和2019財年按可報告細分市場分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | *總計 | | *淘汰 (a) | | 美國天然氣丙烷 | | *UGI國際 | | 《中游與營銷》 | | *UGI實用程序 | | 企業及其他 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
實用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市場: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 563 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 563 | | | $ | — | |
工商業 | | 215 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | — | |
大型快遞服務 | | 142 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | |
系統外銷售和容量釋放 | | 48 | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | — | |
其他 | | 14 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | |
總效用 | | 982 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | 1,029 | | | — | |
非公用事業: | | | | | | | | | | | | | | |
石油氣: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 3,499 | | | — | | | 2,037 | | | 1,462 | | | — | | | — | | | — | |
批發 | | 211 | | | — | | | 63 | | | 148 | | | — | | | — | | | — | |
能源營銷 | | 1,233 | | | (79) | | | — | | | 434 | | | 878 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | — | | | — | |
見頂 | | 6 | | | (100) | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | — | |
其他 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | |
發電 | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | |
其他 | | 312 | | | (3) | | | 215 | | | 60 | | | 40 | | | — | | | — | |
總非公用事業 | | 5,470 | | | (182) | | | 2,315 | | | 2,104 | | | 1,233 | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 6,452 | | | (229) | | | 2,315 | | | 2,104 | | | 1,233 | | | 1,029 | | | — | |
其他收入(B) | | 107 | | | (3) | | | 66 | | | 23 | | | 14 | | | 1 | | | 6 | |
總收入 | | $ | 6,559 | | | $ | (232) | | | $ | 2,381 | | | $ | 2,127 | | | $ | 1,247 | | | $ | 1,030 | | | $ | 6 | |
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | *總計 | | *淘汰 (a) | | 美國天然氣丙烷 | | *UGI國際 | | 《中游與營銷》 | | *UGI實用程序 | | 企業及其他 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
實用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市場: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 553 | | | $ | — | |
工商業 | | 226 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 226 | | | — | |
大型快遞服務 | | 138 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 138 | | | — | |
系統外銷售和容量釋放 | | 46 | | | (65) | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | | — | |
其他(C) | | 15 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
總效用 | | 978 | | | (68) | | | — | | | — | | | — | | | 1,046 | | | — | |
非公用事業: | | | | | | | | | | | | | | |
石油氣: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 4,008 | | | — | | | 2,341 | | | 1,667 | | | — | | | — | | | — | |
批發 | | 233 | | | — | | | 64 | | | 169 | | | — | | | — | | | — | |
能源營銷 | | 1,521 | | | (134) | | | — | | | 448 | | | 1,207 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | 95 | | | — | | | — | |
見頂 | | 17 | | | (97) | | | — | | | — | | | 114 | | | — | | | — | |
其他 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
發電 | | 43 | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | — | |
其他 | | 314 | | | (3) | | | 213 | | | 55 | | | 49 | | | — | | | — | |
總非公用事業 | | 6,233 | | | (234) | | | 2,618 | | | 2,339 | | | 1,510 | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 7,211 | | | (302) | | | 2,618 | | | 2,339 | | | 1,510 | | | 1,046 | | | — | |
其他收入(B) | | 109 | | | (4) | | | 64 | | | 33 | | | 6 | | | 3 | | | 7 | |
總收入 | | $ | 7,320 | | | $ | (306) | | | $ | 2,682 | | | $ | 2,372 | | | $ | 1,516 | | | $ | 1,049 | | | $ | 7 | |
(a)包括部門間收入,主要來自中游和營銷、UGI公用事業公司和美國天然氣丙烷公司。
(b)主要指ameriGas丙烷和UGI International儲罐租賃的收入、中游和營銷某些集合資產的收入以及與公司和其他反映的當期交易無關的商品衍生工具的損益,這些都不在ASC 606的範圍之內,並且按照其他公認會計原則入賬。
(c)UGI公用事業公司(UGI Utilities)包括未分配的負附加費收入減少$(6)2019財年期間,由於PAPUC於2018年5月17日發佈了一項與TCJA相關的命令(見注9)。
剩餘履約義務
本公司不包括與分配給某些履約義務的交易價格總額有關的披露,因為這些合同的初始預期期限為一年或更短,或者我們有權向客户收取與迄今向客户提供的服務價值直接對應的金額,而這些交易價格在報告期末仍未得到履行。中流營銷和UGI公用事業公司與客户簽訂的某些合同分別包含到2047年和2053年的最低未來績效義務。截至2020年9月30日,Midstream&Marketing和UGI Utilities預計將錄得約美元1.910億美元和0.2在相關合同的剩餘條款中,分別與未來最低履約義務有關的收入為10億美元。
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
注5-ameriGas合併、收購和處置
美國天然氣公司合併
2019年8月21日,ameriGas的合併根據2019年4月1日簽訂的合併協議條款完成。根據合併協議的條款,合夥企業與合併子公司合併為Merge Sub,合夥企業作為華大基因的間接全資子公司繼續存在。UGI擁有的普通股以外的每個已發行的普通股在ameriGas合併生效時被自動轉換為有權在該等普通股的每個持有人的選擇下獲得以下形式的合併對價之一(受旨在確保UGI已發行普通股的股份數量大致相等的按比例分配)34.6百萬):
(i)0.6378--UGI普通股(“股份乘數”);
(Ii)$7.63現金,不帶利息,而且0.500UGI普通股;或
(三)$35.325現金,不帶利息。
根據於2019年8月21日生效的合併協議條款,我們發行了34,612,847UGI普通股股票,支付美元529以現金支付給通用單位持有人(UGI除外),總隱含代價為$2,228。此外,之前由普通合夥人擁有的合夥企業中的獎勵分配權被取消。由UGI產生的直接可歸因於該交易的税後交易成本總計為#美元。8被記錄為UGI股東權益的減少。合夥企業產生的交易成本總計為$6反映在2019年合併損益表的“經營和行政費用”中。由於基礎資產税基的提高,ameriGas合併產生的税收影響導致了一項遞延税項資產的記錄,金額為#美元。512。這項遞延税項資產計入2019年9月30日合併資產負債表的《遞延所得税》。
在完成與ameriGas的合併後生效,Common Units不再公開交易。同樣根據合併協議,基於合夥企業股權的獎勵被取消,取而代之的是與UGI普通股有關的現金結算限制性股票單位,使用股票乘數比率。有關ameriGas合併對基於股權的獎勵的影響的更多信息,請參見附註14。
AmeriGas的合併是根據美國會計準則810進行會計核算的,合併-整體-母公司在子公司的所有權權益的變化。由於UGI在合併前後控制了ameriGas Partners,因此合併導致UGI在合夥企業中所有權權益的變化被計入股權交易。因此,UGI的綜合收益表中沒有確認損益,合夥企業的資產和負債的賬面價值也沒有進行調整。據報道,ameriGas合併的税收影響是遞延所得税和UGI股東權益的調整。有關ameriGas合併的税收影響的更多信息,請參見附註7。
CMG收購
2019年8月1日,UGI通過其全資間接子公司Energy Services完成了對CMG的收購,其中Energy Services收購了CMG和CMG約47%的Pennant權益,總現金代價為$1,284。CMG收購是根據CMG收購協議完成的。CMG和Pennant通過位於賓夕法尼亞州西部、俄亥俄州東部和西弗吉尼亞州狹長地帶的五個獨立系統提供天然氣收集和加工服務。收購CMG符合我們的增長戰略,包括擴大我們在馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖產區的中游天然氣收集和加工資產。收購CMG的資金來自能源服務定期貸款和UGI公司高級信貸安排借款的現金和手頭現金。我們將CMG及其在彭南特的股權稱為“UGI阿巴拉契亞”。
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
本公司已使用收購方法對CMG收購進行了會計處理。CMG最終收購價格分配的組成部分如下:
| | | | | |
收購資產: | |
| |
應收帳款 | $ | 10 | |
預付費用和其他流動資產 | 1 | |
| |
不動產、廠場和設備 | 614 | |
對彭南特的投資 | 88 | |
無形資產(A) | 250 | |
| |
收購的總資產 | $ | 963 | |
| |
承擔的債務: | |
應付帳款 | $ | 3 | |
| |
| |
| |
承擔的總負債 | 3 | |
商譽 | 324 | |
轉移的淨對價(包括營運資金調整) | $ | 1,284 | |
(a)表示平均攤銷期限為35好多年了。
我們根據估計的公允價值將收購的收購價分配給可識別的無形資產和財產、廠房和設備如下:
•客户關係是用多期超額收益法評估的。該方法使用的關鍵假設包括貼現率、增長率和現金流預測。這些假設最敏感,也最容易改變,因為它們需要管理層做出重大判斷;以及
•物業、廠房及設備主要採用折舊重置成本及市值法,以估計公允價值為基準進行估值。
CMG收購的收購價超出收購的資產和承擔的負債的公允價值已反映為商譽,分配給中游和營銷報告部門,主要是由於Marcellus和Utica頁巖產區新的天然氣加工資產帶來的預期未來資本投資機會和價值創造。從CMG收購中確認的商譽可在所得税中扣除。
該公司確認了$15在2019財年與CMG收購相關的直接交易相關成本,這些成本反映在2019年綜合損益表的“運營和行政費用”中。CMG的收購對公司2019財年的收入或可歸因於UGI的淨收入沒有實質性影響。此外,CMG收購在形式上的影響,就好像CMG收購發生在2017年10月1日一樣,對公司2019財年和2018財年的收入或淨收入沒有實質性影響。
其他收購
如前所述,2020年7月,Energy Services收購了總部位於德克薩斯州休斯頓的可再生天然氣公司GHI,該公司目前在加州開展業務。在2019財年,UGI International收購了幾家零售LPG分銷業務,Midstream&Marketing收購了一家天然氣營銷業務。在2018財年,UGI International收購了在意大利北部和中部地區開展業務的液化石油氣分銷企業UniverGas,並收購了ameriGas丙烷二零售丙烷分銷業務。
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
與這些收購相關的已支付現金和產生的債務總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | 中游與營銷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 |
已支付現金總額 | | | | $ | 16 | | | $ | 49 | | | $ | 15 | | | $ | 10 | | | $ | 122 | |
已發生的負債 | | | | 7 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
購買總價 | | | | $ | 23 | | | $ | 49 | | | $ | 15 | | | $ | 13 | | | $ | 122 | |
收購資產
在2019財年,Midstream&Marketing收購了21位於賓夕法尼亞州北部的數英里天然氣集輸管道及相關脱水和壓縮設備,現金對價為$20。2018財年,中游與營銷收購(1)60長達數英里的天然氣收集管線和相關的脱水和壓縮設備,以及一個較小的天然氣收集系統,這兩個系統都位於賓夕法尼亞州北部和(2)a44-位於賓夕法尼亞州東北部亨洛克站(Hunlock Station)的兆瓦天然氣調峯渦輪機,總現金對價為美元70.
Conemaugh和HVAC的處理
科內莫。2020年7月,能源服務公司通過一家全資子公司達成了一項協議,出售其大約5.97Conemaugh的%所有權權益。因此,該公司在2020財年第三季度將這些資產的賬面價值降至其公允價值。該等資產的公允價值以協定銷售價格為基礎,並被確定為公允價值體系內的二級計量。在2020財年第三季度,我們確認了一項非現金税前減值費用為52這一數額反映在2020年合併損益表上的“Conemaugh和HVAC處置損失”中。這筆交易於2020年9月30日完成。
暖通空調。2020年9月,企業簽訂了出售暖通空調業務的協議。因此,該公司在2020財年第四季度將這些資產的賬面價值降至其公允價值。該等資產的公允價值以協定銷售價格為基礎,並被確定為公允價值體系內的二級計量。在2020財年第四季度,我們確認了一項非現金税前虧損,即2這一數額反映在2020年合併損益表上的“Conemaugh和HVAC處置損失”中。這筆交易於2020年9月30日完成。
附註6--債務
2020財年重大融資活動
能源服務公司。2020年3月6日,能源服務公司作為借款人與一批貸款人簽訂了《能源服務2020信貸協議》(Energy Services 2020 Credit Agreement)。《能源服務2020信用協議》修訂並重申了《能源服務信用協議》。能源服務2020信貸協議規定了最高可達#美元的借款260,包括$50昇華為信用證。能源服務公司可能會要求將《能源服務2020信貸協議》下的貸款承諾額增加到最高總額#美元。325,受某些條款和條件的約束。根據能源服務2020信貸協議(Energy Services 2020 Credit Agreement)的借款可用於為收購和投資提供資金,以及用於一般企業目的。能源服務2020信貸協議定於2025年3月到期。
能源服務2020信貸協議項下的借款按(I)備用基本利率加保證金或(Ii)調整後LIBOR加保證金計息。根據定義,備用基本利率是(A)最優惠利率,(B)聯邦基金利率加0.50%;及(C)調整後的倫敦銀行同業拆息,為期一個月,另加1個月的利息1%,但在任何情況下,替代基本利率不得低於1%。借款的利潤率從0.75%至2.75%,並取決於能源服務的綜合總負債與綜合EBITDA的比率(定義見下文)。根據能源服務2020信貸協議借款的備用基本利率和調整後倫敦銀行同業拆借利率的初始利潤率為1.50%和2.50%。《2020年能源服務信貸協議》包括有關替換倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的慣例條款。
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
UGI實用程序。2020年4月16日,UGI Utilities以私募方式發行了$150UGI實用程序3.12根據UGI公用事業公司與某些票據購買者於2020年3月19日達成的票據購買協議,2050年4月16日到期的優先票據百分比。UGI實用程序3.12%優先債券是無擔保的,與UGI Utilities現有的未償還優先債務並列。發行UGI公用事業的淨收益3.12高級債券用於減少短期借款和用於一般公司用途。
信貸安排和短期借款
下表列出了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日該公司的主要信貸協議(不包括能源服務應收賬款融資,如下所述)的信息。這些信貸協議的借款按照與短期市場利率掛鈎的利率計息。根據這些協議未償還的借款(UGI公司高級信貸安排除外)在綜合資產負債表上被歸類為“短期借款”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 總容量 | | 未償還借款 | | 未付信用證和保函 | | 可用借款能力 | | 加權平均利率-年末 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
美國天然氣公司(AmeriGas OLP)(A) | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 186 | | | $ | 62 | | | $ | 352 | | | 2.61 | % |
UGI International,LLC(B) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | N.A. |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服務(C) | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | N.A. |
UGI實用程序(D) | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 209 | | | 1.12 | % |
UGI公司(E) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 2.41 | % |
2019年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
美國天然氣公司(AmeriGas OLP)(A) | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 328 | | | $ | 63 | | | $ | 209 | | | 4.50 | % |
UGI International,LLC(B) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | 193 | | | € | — | | | € | 107 | | | 3.64 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
能源服務(C) | | 2021年3月 | | $ | 200 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 155 | | | 6.25 | % |
UGI實用程序(D) | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 166 | | | $ | — | | | $ | 184 | | | 3.00 | % |
UGI公司(E) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | $ | — | | | $ | — | | | 4.55 | % |
(a)AmeriGas OLP信貸協議包括$150信用證昇華
(b)UGI國際信貸安排協議允許UGI International,LLC以歐元或美元借款。UGI International於2020年9月償還了這項貸款的所有未償還借款。截至2019年9月30日,未償還金額包括以美元計價的借款#美元。210.
(c)能源服務2020信貸協議包括一筆50這是對信用證的昇華,並由能源服務公司的某些子公司提供擔保。本信貸協議以能源服務公司的幾乎所有資產為抵押,但受某些例外和分割的限制,包括但不限於應收賬款和某些不動產。
(d)UGI公用事業信用協議包括$100昇華為信用證。
(e)在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,管理層打算在各自的資產負債表日期起12個月後,維持UGI Corporation高級信貸安排下未償還金額的很大一部分。因此,未償還借款在綜合資產負債表上被歸類為“長期債務”。2020年10月,該公司償還了美元30他還對這些借款進行了分類,並在2020年綜合資產負債表上將這些償還歸類為“長期債務的當前到期日”。UGI公司高級信貸安排包括$10昇華為信用證。
能源服務應收賬款設施。 能源服務公司有一項應收賬款安排,發行人為應收賬款支持的商業票據,目前計劃於2021年10月到期。修訂後的應收賬款機制為能源服務部門提供了最高可借款#美元的能力。15011月至4月期間符合條件的應收賬款,最高可達$755-10月期間符合條件的應收賬款。能源服務公司使用應收賬款工具為營運資金、商品期貨合約下的追加保證金、資本支出、股息和一般企業用途提供資金。
根據應收賬款安排,能源服務公司持續且無追索權地將其貿易應收賬款轉移至其全資擁有的特殊目的子公司ESFC,該子公司為財務報表目的而合併。反過來,ESFC已將部分或全部應收賬款的不可分割權益出售給一家大銀行,並且在符合某些條件的情況下,可能會不時出售。賣給銀行的金額在綜合餘額上反映為“短期借款”。
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
牀單。ESFC的創建和結構是為了將其資產與能源服務及其附屬公司(包括UGI)的債權人隔離開來。出售給銀行的貿易應收賬款仍然留在公司的資產負債表上,公司反映的負債相當於銀行墊付的金額。公司記錄欠銀行款項的利息支出。能源服務公司繼續代表銀行提供服務、管理和收取貿易應收賬款(視情況而定)。
有關轉移到ESFC的應收貿易賬款金額和出售給銀行的金額的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年內轉入ESFC的應收貿易賬款 | | $ | 1,046 | | | $ | 1,373 | | | $ | 1,280 | |
年內售予銀行的ESFC貿易應收賬款 | | $ | 182 | | | $ | 179 | | | $ | 193 | |
ESFC應收貿易賬款--年終(A) | | $ | 50 | | | $ | 55 | | | $ | 65 | |
(a)截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,出售給銀行的ESFC貿易應收賬款金額為$19及$46分別反映為“短期借款”,並在綜合資產負債表中反映為“短期借款”。
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
長期債務
截至9月30日,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
美國天然氣丙烷: | | | |
AmeriGas Partners高級説明: | | | |
5.502025年5月到期的百分比 | $ | 700 | | | $ | 700 | |
5.8752026年8月到期的百分比 | 675 | | | 675 | |
5.6252024年5月到期的百分比 | 675 | | | 675 | |
5.752027年5月到期的百分比 | 525 | | | 525 | |
| | | |
其他(A) | 5 | | | 14 | |
未攤銷債務發行成本 | (20) | | | (24) | |
美國氣體丙烷總量 | 2,560 | | | 2,565 | |
UGI國際公司: | | | |
3.252025年11月到期的優先債券百分比 | 410 | | | 382 | |
UGI International,LLC 2023年10月到期的可變利率定期貸款(B) | 352 | | | 327 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 23 | | | 18 | |
未攤銷債務發行成本 | (7) | | | (8) | |
道達爾UGI國際 | 778 | | | 719 | |
中游與營銷: | | | |
能源服務浮動利率定期貸款到期至2026年8月(C) | 691 | | | 698 | |
其他(D) | 41 | | | 1 | |
未攤銷貼現和發債成本 | (12) | | | (12) | |
總能源服務 | 720 | | | 687 | |
UGI實用程序: | | | |
高級註釋: | | | |
4.12%,2046年9月到期 | 200 | | | 200 | |
4.98%,2044年3月到期 | 175 | | | 175 | |
3.122050年4月到期的百分比 | 150 | | | — | |
4.55%,2049年2月到期 | 150 | | | 150 | |
4.12%,2046年10月到期 | 100 | | | 100 | |
6.21%,2036年9月到期 | 100 | | | 100 | |
2.95%,2026年6月到期 | 100 | | | 100 | |
中期票據: | | | |
6.13%,2034年10月到期 | 20 | | | 20 | |
6.50%,2033年8月到期 | 20 | | | 20 | |
| | | |
| | | |
| | | |
2022年10月到期的浮動利率定期貸款(E) | 108 | | | 114 | |
其他 | 3 | | | 5 | |
未攤銷債務發行成本 | (5) | | | (5) | |
UGI實用程序總數 | 1,121 | | | 979 | |
UGI公司: | | | |
UGI Corporation循環信貸安排2024年8月到期(F) | 300 | | | 300 | |
UGI公司2022年8月到期的浮動利率定期貸款(G) | 300 | | | 300 | |
UGI公司2024年8月到期的浮動利率定期貸款(H) | 250 | | | 250 | |
未攤銷債務發行成本 | (3) | | | (4) | |
道達爾UGI公司 | 847 | | | 846 | |
其他 | 8 | | | 8 | |
長期債務總額 | 6,034 | | | 5,804 | |
減去:當前到期日 | (53) | | | (24) | |
一年後到期的長期債務總額 | $ | 5,981 | | | $ | 5,780 | |
(a)截至2019年9月30日,這一金額包括Heritage Operating,L.P.高級擔保票據。Heritage Operating,L.P.高級擔保票據的實際利率為6.75%。這些票據以ameriGas OLP的應收賬款、合同、設備、存貨、一般無形資產和現金為抵押。
(b)這筆定期貸款的實際利率是2.042020年9月30日和2019年9月30日。我們已經簽訂了支付固定利率、收取浮動利率的掉期協議,以有效地固定這些借款的基礎浮動利率。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
(c)在2020年和2019年9月30日,定期貸款的有效利率為5.30%和5.79%。這筆定期貸款以能源服務公司的幾乎所有資產為抵押,但受某些例外和分割的約束,包括但不限於應收賬款和某些不動產。我們已經簽訂了一項固定薪酬、收取浮動利率的掉期協議,以有效地固定這些借款的基礎浮動利率。定期貸款以等額的季度分期付款方式到期,金額為#美元。2,到期時本金餘額全額到期。在某些情況下,如果定義的綜合總槓桿率大於定義的閾值,能源服務公司需要支付額外的本金。
(d)金額包括因採用2016-02號ASU而確認的融資租賃負債。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註2和附註16。
(e)在2020年和2019年9月30日,這筆定期貸款的有效利率為4.00%和3.05%。我們已經簽訂了一項固定薪酬、收取浮動利率的掉期協議,以有效地固定這些借款的基礎浮動利率。定期貸款以等額的季度分期付款方式到期,金額為#美元。2,到期時本金餘額全額到期。
(f)在2020年和2019年9月30日,信貸便利借款的有效利率為2.41%和4.55%。我們已經簽訂了固定支付、收取浮動利率的掉期協議,以有效地固定部分借款的基礎浮動利率。
(g)在2020年和2019年9月30日,這筆定期貸款的有效利率3.51%和4.30%。我們已經簽訂了固定支付、收取浮動利率的掉期協議,以有效地固定這些借款的基礎浮動利率。
(h)在2020年和2019年9月30日,這筆定期貸款的有效利率為3.50%和4.55%。我們已經簽訂了固定支付、收取浮動利率的掉期協議,以有效地固定部分借款的基礎浮動利率。定期貸款以等額的季度分期付款方式到期,金額為#美元。9,從2022年12月開始,本金餘額在到期時全額到期。
截至9月30日的未來五個財年每年的長期債務償還計劃本金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
美國氣體丙烷 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 675 | | | $ | 700 | |
UGI國際公司 | 1 | | | 22 | | | — | | | 352 | | | — | |
中游與營銷 | 10 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | |
UGI實用程序 | 8 | | | 7 | | | 96 | | | — | | | — | |
UGI公司(A) | 30 | | | 300 | | | 38 | | | 482 | | | — | |
其他 | 1 | | | 1 | | | 6 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 53 | | | $ | 339 | | | $ | 147 | | | $ | 1,516 | | | $ | 707 | |
(a)2020年10月,該公司償還了美元30該公司對此類借款進行了分類,並在2020年綜合資產負債表上將這些償還歸類為“長期債務的當前到期日”。
限制性契約
我們的長期債務和信貸安排協議一般包含習慣契約和違約條款,其中可能包括對產生額外債務的限制,以及對留置權、擔保、投資、貸款和墊款、付款、合併、合併、資產轉讓、與關聯公司的交易、資產出售、收購和其他交易的限制。
美國氣體丙烷。AmeriGas丙烷OLP信貸協議要求ameriGas OLP和ameriGas Partners將總債務與EBITDA的比率維持在某些門檻以下。此外,合夥企業必須保持EBITDA與利息支出的最低比率,如定義的那樣,並按滾動四個季度計算。一般而言,只要不存在違約或違約將導致違約,ameriGas OLP就被允許以不超過上一日曆季度可用現金的方式進行現金分配,頻率不超過季度。
根據ameriGas Partners高級票據契約,ameriGas Partners通常被允許在滿足某些條件的情況下,在上一季度末進行等同於上一季度末可用現金的現金分配。截至2020年9月30日,這些限制並未限制可用現金的數量。合夥協議中可用現金的定義見附註15。
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
UGI國際公司。UGI國際信貸安排協議要求UGI國際的合併總淨負債與合併EBITDA的比率不得超過定義的3.85到1.00。
能源服務。能源服務定期貸款要求能源服務和子公司保持綜合EBITDA與債務利息的最低比率(如定義)1.10到1.00。
能源服務2020信貸協議要求能源服務及其子公司的總債務與EBITDA之比不得超過定義的。4.00降至1.00,並保持定義並按季度計算的合併EBITDA與合併利息支出的最低比率為3.50到1.00。
UGI實用程序。UGI公用事業信貸協議、UGI公用事業公司的某些高級票據和公用事業定期貸款要求UGI公用事業公司的合併債務與合併總資本的比率不超過定義的0.65到1.00。
UGI公司。UGI公司高級信貸安排要求UGI保持綜合EBITDA與綜合利息支出的比率,如上文所定義,並按四個季度滾動計算3.50到1.00。此外,UGI的合併淨負債與合併EBITDA的比率不得超過定義的、按滾動四個季度計算的4.50到1.00(隨着時間的推移不斷下降到4.00至1.00)。
受限淨資產
截至2020年9月30日,根據債務協議、子公司合夥協議和外國法律的監管要求,UGI合併子公司的淨資產總額約為美元。2,200.
附註7--所得税
所得税前收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
國內 | $ | 424 | | | $ | 330 | | | $ | 576 | |
外方 | 243 | | | 71 | | | 279 | |
所得税前總收入 | $ | 667 | | | $ | 401 | | | $ | 855 | |
所得税規定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | (85) | | | $ | 52 | | | $ | (2) | |
狀態 | 4 | | | 14 | | | 26 | |
外方 | 70 | | | 70 | | | 78 | |
| | | | | |
當期(福利)費用總額 | (11) | | | 136 | | | 102 | |
遞延費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | 135 | | | 3 | | | (78) | |
狀態 | 19 | | | 4 | | | 7 | |
外方 | (8) | | | (50) | | | 2 | |
| | | | | |
遞延費用(收益)合計 | 146 | | | (43) | | | (69) | |
所得税費用總額 | $ | 135 | | | $ | 93 | | | $ | 33 | |
2019財年和2018財年的聯邦所得税是扣除外國税收抵免#美元的淨額。10及$13分別為。有不是的2020財年利用的外國税收抵免。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
從美國聯邦法定税率到我們的有效税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 24.5 | % |
由於以下原因造成的税率差異: | | | | | |
美國税法的效力 | (4.7) | | | 0.2 | | | (20.9) | |
税率變化的影響-國際 | 0.3 | | | (0.5) | | | (2.1) | |
非控股權益無須繳税 | — | | | (2.7) | | | (3.0) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 2.8 | | | 3.6 | | | 2.9 | |
估值免税額調整 | — | | | — | | | 1.1 | |
外國業務的影響 | 1.3 | | | 1.8 | | | 3.1 | |
| | | | | |
股票支付的超額税收優惠 | (0.2) | | | (1.0) | | | (1.1) | |
其他,淨 | (0.3) | | | 0.7 | | | (0.7) | |
實際税率 | 20.2 | % | | 23.1 | % | | 3.8 | % |
2020年3月27日,CARE法案被頒佈為法律。這項立法的主要影響是改變了聯邦淨營業虧損結轉規則,允許該公司在2020財年產生的美國聯邦税收虧損結轉到2015財年。我們的2020財年美國聯邦税收損失在21%的税率環境下結轉,以抵消2015財年35%税率環境下的應税收入,產生了增加的$32本年度的收益。預期的美元80退款計入2020年合併資產負債表的“應收所得税”。2020年7月20日,財政部根據IRC第951A條發佈了最終規定,允許納税人選擇將受高有效外國税率影響的GILTI收入項目排除在外。這些最終規定的影響降低了2020財年美國對外國收入的税收。
2017年12月22日,TCJA正式制定為法律。在這項法律帶來的重大變化中,TCJA將美國聯邦所得税税率從35%降至21%,從2018年1月1日起生效,創建了一個地區税收制度,對之前未匯回的外國收入徵收一次性強制性的“通行税”,並允許某些符合條件的房產立即支付資本費用。它還對利息費用的扣除施加了限制,從2019年開始取消了受監管的公用事業和某些FERC監管的房產的獎金折舊,並更廣泛地適用了補償限制。
由於TCJA,我們在2018財年將遞延所得税淨負債減少了美元。384由於截至2017年12月22日TCJA頒佈之日,我們對現有的聯邦遞延所得税資產和負債進行了重新計量。由於UGI公用事業公司減少的大部分遞延所得税淨額與受監管的公用事業廠資產有關,因此UGI公用事業公司減少的大部分遞延所得税並沒有立即計入所得税支出。
根據美國會計準則(ASC 740)確定的公認會計原則,我們必須記錄頒佈期間税法變化的影響。我們2018財年的業績包含對TCJA影響的初步估計,因為這些金額使用了尚未提交的納税申報單的估計,而且如果發佈,估計金額可能會受到未來監管和會計指導的影響。在SEC第118號工作人員公告允許的情況下,對前期記錄的臨時金額的調整是在2019財年進行的,並不是實質性的。
在2018財年,我們適用的混合聯邦税率為24.5%是因為我們的財政年度包含了税率從35%更改到21%的生效日期。税法變化對2018財年業績的影響(不包括上述重新計量的影響)使所得税減少了#美元。52.
在2018財年,公司海外子公司的收益一般在匯回美國時繳納美國税,公司的税收撥備反映了相關的美國增值税,但某些外國子公司的未匯出收益被視為無限期再投資。由於可獲得美國外國税收抵免,因此沒有確認與這些收益的匯款有關的遞延納税義務,因此如果這些收益匯回國內,很可能不需要繳納美國税。在TCJA頒佈後,根據過渡税規則,幾乎所有之前未匯回的收入都要繳納美國税。過渡税對公司來説無關緊要,我們通常希望有能力將之前未匯回的收益匯回國內,而不會產生實質性的美國聯邦税費。
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
我們2020財年和2019財年的有效税率受到了TCJA對外來收入徵税的變化和2020年7月發佈的高免税規定的影響。2020財年和2019財年的税費包括2及$4分別計入當期成本且不含相關遞延税金的GILTI税和分行税。
賓夕法尼亞州公用事業公司的差餉制定實踐允許因加速減税而獲得的州税收優惠流入差餉納税人手中。在2020財年、2019財年和2018財年,加速折舊帶來的國家税收流轉的有利影響使所得税支出減少了美元。11, $7及$4分別為。
截至9月30日,遞延税項負債(資產)將包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
物業、廠房和設備的超額賬面基數超過計税基數 | $ | 830 | | | $ | 805 | |
| | | |
公用事業監管資產 | 112 | | | 108 | |
無形資產和商譽 | 107 | | | 71 | |
| | | |
| | | |
其他 | 32 | | | 7 | |
遞延税項總負債 | 1,081 | | | 991 | |
| | | |
對ameriGas Partners的投資 | (216) | | | (304) | |
養老金計劃負債 | (48) | | | (50) | |
與員工相關的福利 | (46) | | | (44) | |
營業虧損結轉 | (34) | | | (21) | |
國外税收抵免結轉 | (81) | | | (81) | |
公用事業監管責任 | (94) | | | (94) | |
| | | |
衍生工具 | (26) | | | (15) | |
公用事業環境責任 | (16) | | | (15) | |
其他 | (54) | | | (34) | |
遞延税項總資產 | (615) | | | (658) | |
遞延税項資產估值免税額 | 105 | | | 91 | |
遞延税項淨負債 | $ | 571 | | | $ | 424 | |
作為2019財年ameriGas合併的結果,我們收購了ameriGas Partners的所有股權。為了換取從公眾手中獲得的權益,我們發行了股票並支付了現金,總隱含公允價值為#美元。2,228。這筆交易代表了一項應税交換,為此,我們在收購的標的資產中獲得了税基的提升。遞延税金總額為$2,030與賬面相關的税基差額根據ASC 810在2019財年通過股權入賬。我們評估了由此產生的淨遞延税項資產頭寸#美元的可變現能力。512評估現有的正面和負面證據。隨着合夥企業的税收折舊超過賬面折舊的應税暫時性差額逆轉,相關遞延税金預計將全部實現。
2017年12月,法國議會批准了2017年12月的法國財政法案。2017年12月法國財政法案的一個影響是法國2018財年企業所得税税率從34.4%提高到39.4%。2017年12月的法國財政法案還包括逐步將企業所得税税率降至25.8%的措施,從2022年1月1日之後的財年(2023財年)開始生效。2019年7月,法國議會通過立法,追溯提高從2019年開始的税收年度的企業所得税税率,此前該税率已被2017年12月的法國財政法案下調。因此,2020財年的税率保持在34.432019財年。對遞延所得税負債的影響使所得税支出增加了1美元。2在2019財年期間。2019年12月,法國議會頒佈了額外的立法,修訂了2021財年和2022財年頒佈的税率,但保留了25.8%的企業所得税税率,從2022年1月1日之後的財年(2023財年)開始生效。2020財年對遞延所得税負債的影響不大.
由於2017年12月的法國財政票據,在2018財年,公司減少了其法國遞延所得税淨負債,並確認了估計的遞延税項優惠#美元。12以反映將在2023財年實施的企業所得税税率下調的估計影響。公司2018財年有效所得税率
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
反映了法國2018財年所得税税率上升的影響,這是2017年12月法國財政法案的結果,該法案使全年的所得税支出增加了約1美元。1.
截至2020年9月30日,主要與弗拉加和UGI France的某些子公司有關的海外淨營業虧損結轉總額為1美元。11及$14,沒有到期日。我們有國家淨營業虧損結轉,主要與某些子公司有關,約為$。393有效期至2040年。我們還有結轉的聯邦運營虧損$12美國天然氣丙烷的某些操作將在2036年到期。截至2020年9月30日,與營業虧損結轉相關的遞延税項資產包括$2弗拉加,$5對於UGI France的某些子公司,$2對於amerigas丙烷和$25為某些其他子公司服務。
外國税收抵免結轉、外國子公司淨營業虧損結轉和名義利息扣除均有遞延税項資產的估值扣除。所有遞延税項資產的估值免税額增加了#美元。14在2020財年,很大程度上與16增加名義利息扣除結轉。
遞延税項資產估值免税額減少#美元。26在2019財年,主要包括25取消2019財年到期的外國税收抵免估值免税額。
我們在美國、許多州、地方司法管轄區以及法國和某些其他歐洲國家開展業務並提交納税申報單。我們的美國聯邦所得税申報單在2017納税年度結算,我們的法國納税申報單在2016納税年度結算,我們的奧地利納税申報單在2016納税年度結算,我們的其他歐洲納税申報單在2012年至2016年期間有效結算。在美國,州和其他所得税申報單通常在提交各自的申報單後進行三到五年的審查。
截至2020年9月30日,我們有總計美元的未確認所得税優惠。4包括相關應計利息。如果這些未確認的税收優惠後來得到確認,$4將在綜合損益表中計入所得税的福利,因此會影響報告的實際税率。一般來説,由於某些司法管轄區的訴訟時效到期或與税務機關達成和解,未確認的税收優惠可能會出現淨減少。未確認税項優惠及相關利息因若干訴訟時效期滿而於未來12個月發生的預期變化並不重大。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠-年初 | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
本年度新增税位 | 2 | | | 1 | | | 2 | |
前幾年取得的税務頭寸的增加額 | — | | | — | | | 1 | |
與税務機關達成和解/法規失效 | (9) | | | (2) | | | (3) | |
未確認的税收優惠-年終 | $ | 4 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | |
附註8-僱員退休計劃
固定收益養老金和其他退休後計劃
美國養老金計劃是一項固定收益養老金計劃,面向UGI、UGI Utilities和UGI的某些國內全資子公司在2009年1月1日之前聘用的員工。美國養老金計劃福利基於服務年限、年齡和員工薪酬。
我們還為某些退休人員提供退休後醫療福利,為某些美國在職和退休員工提供退休後人壽保險福利。此外,UGI國際公司在法國和比利時的某些員工受到固定福利養老金和退休後計劃的覆蓋。儘管下表中披露的信息包括與UGI國際計劃相關的金額,但這些金額並不重要。
下表提供了我們養老金計劃(美國養老金計劃和UGI國際養老金計劃)的PBO、我們其他退休後福利計劃的ABO、計劃資產以及截至2020年9月30日和2019年9月30日養老金和其他退休後計劃的資金狀況的對賬。ABO是到目前為止獲得的福利的現值,以及基於當前薪酬水平的福利。PBO是ABO增加的,以反映估計的未來薪酬。
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金 效益 | | 其他退休後 效益 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | | | | | |
福利義務--年初 | $ | 750 | | | $ | 669 | | | $ | 23 | | | $ | 19 | |
服務成本 | 11 | | | 10 | | | — | | | — | |
利息成本 | 23 | | | 27 | | | 1 | | | 1 | |
精算損失 | 27 | | | 89 | | | 1 | | | 4 | |
| | | | | | | |
削減開支 | (2) | | | (1) | | | — | | | — | |
安置點 | — | | | (13) | | | — | | | — | |
外幣 | 3 | | | (3) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (30) | | | (28) | | | (1) | | | (1) | |
福利義務-年終 | $ | 782 | | | $ | 750 | | | $ | 24 | | | $ | 23 | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
計劃資產公允價值-年初 | $ | 547 | | | $ | 563 | | | $ | 16 | | | $ | 15 | |
計劃資產的實際收益 | 53 | | | 13 | | | 2 | | | 1 | |
外幣 | 1 | | | (1) | | | — | | | — | |
僱主供款 | 13 | | | 12 | | | — | | | — | |
安置點 | — | | | (13) | | | — | | | — | |
已支付的福利 | (29) | | | (27) | | | (1) | | | — | |
計劃資產公允價值-年終 | $ | 585 | | | $ | 547 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
計劃的資金狀況--年終 | $ | (197) | | | $ | (203) | | | $ | (7) | | | $ | (7) | |
資產(負債)計入資產負債表: | | | | | | | |
超過負債的資產--計入其他非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
無資金來源的負債--包括在其他非流動負債中 | (197) | | | (203) | | | (10) | | | (10) | |
確認淨額 | $ | (197) | | | $ | (203) | | | $ | (7) | | | $ | (7) | |
記錄在UGI公司股東權益中的金額(税前): | | | | | | | |
前期服務成本(收益) | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
淨精算損失 | 24 | | | 26 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 25 | | | $ | 27 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
監管資產和負債中記錄的金額(税前): | | | | | | | |
前期服務成本 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
淨精算損失 | 174 | | | 177 | | | 1 | | | 1 | |
總計 | $ | 174 | | | $ | 178 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
在2020財年和2019財年,養老金計劃的PBO因精算損益而發生的變化主要是貼現率變化的結果。養老金計劃在2019年財政年度PBO的變化也反映了荷蘭將固定收益養老金計劃轉換為固定繳款計劃所產生的和解。在2021財年,從UGI股東權益和監管資產攤銷到淨定期收益成本的估計金額約為$15,其中大部分是淨精算損失,主要與美國養老金計劃有關。
下面描述了我們在美國計劃的精算假設。貼現率假設是通過選擇一個假設的高質量公司債券投資組合來確定的,該投資組合適合為計劃的預計福利支付提供資金。然後,貼現率被髮展為單一的利率,即購買的債券的市場價值等於貼現的債券的市場價值。
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計劃福利支付的價值。預期資產收益率假設是基於當前和預期的資產分配以及各類計劃資產的歷史和預期回報(如下所述)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 其他退休後福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率-福利義務 | 2.90 | % | | 3.30 | % | | 4.40 | % | | 3.00 | % | | 3.30 | % | | 4.40 | % |
貼現率-收益成本 | 3.30 | % | | 4.40 | % | | 4.00 | % | | 3.30 | % | | 4.40 | % | | 4.00 | % |
計劃資產的預期收益 | 7.20 | % | | 7.30 | % | | 7.40 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
薪金水平的增長速度 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % |
美國養老金計劃的ABO是$687及$659分別截至2020年和2019年9月30日。
我們的養老金和其他退休後計劃的服務成本部分,減去資本化的金額,反映在綜合損益表上的“運營和行政費用”中。非服務成本部分扣除UGI公用事業公司作為監管資產資本化的金額後,反映在合併損益表上的“其他非營業(費用)收入,淨額”中。其他退休後福利成本並不是所有報告期間的主要成本。定期養老金淨費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
服務成本 | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | | | | | |
利息成本 | 23 | | | 27 | | | 26 | | | | | | | |
預期資產收益率 | (38) | | | (36) | | | (35) | | | | | | | |
削減收益 | (1) | | | — | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
攤銷: | | | | | | | | | | | |
前期服務成本 | 1 | | | — | | | 1 | | | | | | | |
精算損失 | 15 | | | 8 | | | 13 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨成本 | $ | 11 | | | $ | 9 | | | $ | 16 | | | | | | | |
我們的一般政策是為美國養老金計劃福利提供至少等於適用員工福利法律規定的最低繳費的資金。有時,我們可以自行決定是否支付額外的金額。在2020財年、2019財年和2018財年,我們向美國養老金計劃繳納了美元的現金。13, $12及$15分別為。預計2021財年的最低要求捐款不會很多。
UGI Utilities已經建立了一個VEBA信託,通過將退休後福利成本(如果有的話)的年度金額存入VEBA,向退休人員支付醫療和人壽保險福利。我們預計在2021財年不需要向VEBA做出任何貢獻。
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
未來10年退休後福利的預期支付並不重要。養老金福利的預期支付如下:
| | | | | | | |
| 養卹金 效益 | | |
2021財年 | $ | 33 | | | |
2022財年 | $ | 32 | | | |
2023財年 | $ | 34 | | | |
2024財年 | $ | 36 | | | |
2025財年 | $ | 38 | | | |
2026-2030財年 | $ | 203 | | | |
我們還贊助沒有資金和不合格的補充高管定義福利退休計劃。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,這些計劃的PBO,包括以設保人信託形式持有的債務,總計為#美元。59及$53分別為。與這些計劃相關的成本包括不是的所有時間段的測試材料都顯示在上面的表格中,並且不包括在上面的表格中。在UGI的股東權益中記錄的這些計劃的金額包括税前虧損#美元。12及$9截至2020年9月30日和2019年9月30日,主要代表未確認的精算損失。在2021財年,將從税前精算損失中攤銷到退休人員福利成本的估計金額為不是的T材料。在2020財年、2019財年和2018財年,公司就補充的高管固定福利退休計劃支付的款項並不重要。設保人信託投資資產的公允價值總額為#美元,該等資產與補充行政人員界定福利退休計劃相關,並計入綜合資產負債表上的“其他資產”。35及$34分別於2020年和2019年9月30日。
美國養老金計劃資產
美國養老金計劃的資產是以信託形式持有的。這些信託中資產的投資政策和資產配置策略由一個由UGI和UGI Utilities高管組成的投資委員會決定。在2020財年,該公司轉變了投資戰略,通過更緊密地將美國養老金計劃的固定收益投資組合的持續時間與其負債的持續時間保持一致,將預期的資金狀況波動降至最低。計劃資產分配給固定收益投資的比例將隨着資金狀況的提高而增加。為了實現上述目標,從2019年10月開始,主要投資於共同集合信託基金,其中包括股票指數投資、債券指數投資和短期投資,其次是UGI普通股。此前,主要投資於公開交易的、多元化的股票和固定收益指數共同基金。與VEBA和UGI國際計劃相關的資產不包括在下表中,因為這些資產不是實質性的。
截至9月30日,美國養老金計劃信託資產的目標、目標範圍和實際分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際 | | 目標資產配置 | | 允許範圍 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020年9月30日 |
股權投資: | | | | | | | | | |
美國股市 | 26.5 | % | | 54.8 | % | | 29.0 | % | | 52.5 | % | | 24.0% - 34.0% |
非美國股票 | 25.0 | % | | 11.8 | % | | 24.5 | % | | 12.5 | % | | 19.5% - 29.5% |
全球股票(A) | 12.3 | % | | — | % | | 11.5 | % | | — | % | | 6.5% - 16.5% |
總計 | 63.8 | % | | 66.6 | % | | 65.0 | % | | 65.0 | % | | 60.0% - 70.0% |
固定收益基金和現金等價物 | 36.2 | % | | 33.4 | % | | 35.0 | % | | 35.0 | % | | 30.0% - 40.0% |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
(A)該基金由投資基金組成,其中包括美國和非美國股票證券。
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
美國養老金計劃中的共同集體信託基金主要包括在美國、非美國和全球(包括美國和非美國)的投資。股票、固定收益和短期投資。共同集合信託基金和現金等價物的公允價值按集合信託單位的資產淨值計價。受託人提供的資產淨值是根據基金持有的相關投資的公允價值減去其負債來估計公允價值的一種實際權宜之計。如附註2所述,截至2020年9月30日和2019年9月30日,按資產類別和公允價值層次劃分的美國養老金計劃信託資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國養老金計劃 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 其他(A) | | 總計 |
2020年9月30日: | | | | | | | | | |
國內股權投資: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
**UGI公司普通股 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | |
*國內股權投資總額 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
共同集體信託基金: | | | | | | | | | |
*美國股指投資 | — | | | — | | | — | | | 123 | | | 123 | |
**非美國股指投資 | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
**全球股指投資 | — | | | — | | | — | | | 70 | | | 70 | |
**債券指數投資 | — | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | |
**現金等價物 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
*總計共同集體信託基金 | — | | | — | | | — | | | 539 | | | 539 | |
總計 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 539 | | | $ | 566 | |
| | | | | | | | | |
2019年9月30日: | | | | | | | | | |
國內股權投資: | | | | | | | | | |
**標準普爾500指數股票型共同基金 | $ | 176 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 176 | |
中國中小盤股票型共同基金 | 73 | | | — | | | — | | | — | | | 73 | |
| | | | | | | | | |
**UGI公司普通股 | 41 | | | — | | | — | | | — | | | 41 | |
*國內股權投資總額 | 290 | | | — | | | — | | | — | | | 290 | |
國際指數股票型共同基金 | 62 | | | — | | | — | | | — | | | 62 | |
固定收益投資: | | | | | | | | | |
**債券指數共同基金 | 171 | | | — | | | — | | | — | | | 171 | |
**現金等價物 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
*固定收益投資總額 | 171 | | | — | | | — | | | 6 | | | 177 | |
總計 | $ | 523 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 529 | |
(A)以資產淨值計量的資產淨值,因此被排除在公允價值層次之外。
美國養老金計劃信託資產的預期長期回報率是利用對每種資產類別的預期回報、波動性和相關性的最佳估計得出的。這些預估是基於獨立諮詢公司提供的歷史資本市場表現數據和未來預期。未來預期是通過使用模擬來確定的,這些模擬提供了對未來市場表現的各種情景。這些模擬中的市場狀況考慮了股票和固定收益之間的長期關係,以及模擬開始時的當前市場狀況。預期利率從無風險回報率開始,並加入了通脹、存續期、信貸利差和股票風險溢價等其他因素。從這一過程得出的回報率被應用於我們的目標資產配置,以制定一個合理的回報假設。
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固定繳款計劃
我們為UGI和UGI某些國內子公司的合格員工提供401(K)儲蓄計劃。一般來説,這些計劃的參與者可以在税前基礎上或在税前和税後基礎上貢獻一部分薪酬。這些計劃還規定僱主按不同比率匹配繳費。儲蓄計劃下的福利成本總計為$。212020財年,192019財年和美元172018財年。本公司還贊助某些不合格的補充性固定繳款高管退休計劃。這些計劃通常為某些高管提供補充福利,否則這些福利將根據退休計劃提供,但由於IRC施加的限制而被禁止。該公司就這些補充的固定繳款計劃向自行指定的授予人信託支付款項。2020財年、2019財年和2018財年的此類支付並不重要。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,這些設保人信託投資資產的公允價值總額為#美元,其中金額計入綜合資產負債表上的“其他資產”。7及$6分別為。
注9-公用事業監管資產負債及監管事項
以下與UGI公用事業相關的監管資產和負債包括在我們截至9月30日的綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
監管資產(A): | | | |
可追回的所得税 | $ | 124 | | | $ | 115 | |
養老金和退休後計劃資金不足 | 175 | | | 179 | |
環境成本 | 61 | | | 60 | |
| | | |
搬家費用(淨額) | 26 | | | 28 | |
其他 | 11 | | | 14 | |
監管總資產 | $ | 397 | | | $ | 396 | |
監管責任(A): | | | |
退休後福利超額收取 | $ | 13 | | | $ | 15 | |
| | | |
延期燃料和電力退款 | 29 | | | 6 | |
州所得税優惠-分配系統修復 | 28 | | | 25 | |
PAPUC臨時差餉命令 | 7 | | | 31 | |
超額聯邦遞延所得税 | 274 | | | 280 | |
其他 | 2 | | | 2 | |
監管總負債 | $ | 353 | | | $ | 359 | |
(一)所有流動監管資產均記入綜合資產負債表上的“其他流動資產”。監管負債記入合併資產負債表中的“其他流動負債”和“其他非流動負債”。
除搬家成本外,UGI公用事業公司目前不能收回上表所列監管資產的回報率。
可追回的所得税.這項監管資產是記錄與暫時性税額差異有關的遞延税項負債的結果,主要是由於州所得税目的加速税收折舊的税收優惠轉移到差餉納税人手中,以及1981年之前的某些年度聯邦所得税目的加速税收折舊的結果。這些遞延税金已經通過與公用事業遞延投資税收抵免有關的遞延税項資產而減少。UGI公用事業公司記錄了與這些遞延税項負債相關的監管所得税資產,這些資產代表相關物業在平均剩餘折舊年限內可通過制定差餉過程收回的未來收入,範圍為1到大約65好多年了。
養老金和其他退休後計劃資金不足.這一監管資產代表了與養老金和其他退休後福利相關的淨精算損失和先前服務成本(積分)的部分,根據既定的監管做法,這些費用有可能通過未來的費率追回。這些監管資產每年調整一次,或者在某些情況下,當計劃的資金狀況根據公認會計原則重新衡量時,調整的頻率更高。這些成本將在計劃參與者的平均剩餘服務年限內攤銷。
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環境成本.環境成本主要是指Gas Utility預計未來可能產生的環境補救和調查成本,主要是在賓夕法尼亞州的MGP地點,以及PADEP的三個補救COA,這三個COA從2020年10月1日起合併為一個COA。根據基本費率命令,燃氣公用事業公司獲得與其環境場地相關的估計環境調查和補救成本的差餉釐定確認。這項釐定差餉的確認,平衡了歷史成本與差餉回收之間的累積差額,以及對與土地有關的未來成本的估計。到2020年9月30日,天然氣公用事業公司預計收回這些成本的期限將取決於未來的補救活動。有關環境成本的更多信息,請參見附註17。
搬家費用(淨額).這項監管資產是扣除殘值後與折舊公用事業廠報廢相關的成本。根據PAPUC制定税率的要求,搬家成本包括與資產報廢義務相關的實際成本。與之前的費率制定處理一致,UGI公用事業公司預計將收回這些成本五年.
退休後福利超額收取.這一監管責任代表了燃氣公用事業公司和電力公用事業公司通過費率收回的金額與根據退休後福利會計發生的實際成本之間的差額。關於燃氣公用事業,退休後多收的福利通常會在一年內退還給客户十年期從2016年10月19日開始。至於電力公用事業公司,多收的差餉會在一年內退還給差餉繳納人。20-自2018年10月27日起生效的一年。
延遲燃料和電力退款。燃氣公用事業公司和電力公用事業公司的價格包含條款,允許通過對天然氣公用事業公司適用PGC費率和對電力公用事業公司適用DS費率來收回所有謹慎產生的購買天然氣和電力成本。這些條款規定定期調整PGC和DS費率,以反映向客户收取的天然氣和發電供應成本總額與所發生的可收回成本之間的差額。淨少收成本被歸類為監管資產,淨超收被歸類為監管負債。
天然氣公用事業公司(Gas Utility)使用衍生品工具來降低其為零售核心市場客户購買的天然氣成本的波動性。天然氣衍生工具的已實現和未實現損益計入遞延燃料和電力成本或退款。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,此類合約的未實現淨收益和(虧損)為1美元。8和$(2)。
州所得税優惠-分配系統修復。這一監管責任代表賓夕法尼亞州扣除聯邦福利後的州所得税優惠,原因是扣除了與天然氣公用事業或電力公用事業資產相關的維修和維護成本,這些成本被資本化用於監管和GAAP報告。與這些維修和維護扣除相關的税收優惠將反映為在相關賬面資產的剩餘納税年限內所得税費用的減少。
PAPUC臨時差餉命令。2018年5月17日,PAPUC命令目前未參與一般基本費率訴訟的每一家受監管公用事業公司,包括UGI Gas、PNG和CPG,通過設立負附加費,降低費率,以抵扣客户因TCJA而節省的任何税收。這些負附加費適用於2018年7月1日或之後提交的賬單,並一直有效到2019年10月11日,也就是天然氣公用事業公司新的基本費率的生效日期,但須對任何超額或少計税項進行最終對賬。剩餘的監管責任將在2021年1月1日至2021年10月10日期間通過額外的臨時負附加費退還給客户。
在2018年5月17日的命令中,PAPUC還要求賓夕法尼亞州公用事業公司為2018年1月1日至2018年6月30日期間因聯邦税率降低而積累的税收優惠建立監管責任。這一監管責任的費率處理在2019年1月28日提交的Gas Utility的基本費率訴訟中有所闡述(有關詳細信息,請參閲下面的“基本費率備案文件”)。
對於賓夕法尼亞州處於一般基本費率程序中的公用事業公司,包括電力公用事業公司,不適用負附加費。在2018年1月1日至2018年10月26日期間(即電力公用事業基本費率案件生效之前)積累的税收優惠通過一次性賬單抵免退還給電力公用事業差餉納税人。
超額聯邦遞延所得税。這一監管責任是由於2017年12月22日TCJA的頒佈而重新衡量UGI Utilities對公用事業工廠的聯邦遞延所得税負債的結果。為了使我們的公用事業資產繼續有資格獲得加速税收折舊,現行法律要求,由於重新計量而產生的超額聯邦遞延所得税,其攤銷速度不能比導致超額聯邦遞延所得税的資產的剩餘壽命更快,範圍從1一年到大約65好多年了。這一監管責任已增加到
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反映超額遞延聯邦所得税攤銷產生的税收優惠,並攤銷並記入税費。
其他.其他監管資產和負債包括多個遞延項目,其中包括(但不限於)持續的新冠肺炎疫情導致的某些增量支出、某些信息技術成本、能效節約成本和差餉案件費用。
其他監管事項
基本利率申報文件。*2020年1月28日,天然氣公用事業公司向PAPUC提交了一份請求,要求將其年度基礎分配運營收入增加美元75每年一次。2020年10月8日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准了之前提交的關於批准解決所有問題的聯合請願書(“聯合請願書”)。根據聯合請願書的條款,天然氣公用事業公司將被允許將其年度基本分配率提高#美元。20,通過分階段的方法,用$10從2021年1月1日開始,另加$10從2021年7月1日開始。此外,一旦天然氣公用事業公司的全部財產、廠房和設備減去累計折舊達到$,天然氣公用事業公司將被授權實施DSIC。2,875,這一門檻與天然氣公用事業公司2019年的基本費率情況沒有變化。聯合請願書還包括加強新冠肺炎的客户援助措施,包括為一組明確的支付困難客户設立緊急救濟計劃。此外,聯合請願書將允許天然氣公用事業公司為正在進行的新冠肺炎疫情造成的某些增量費用建立監管資產,最主要的是與企業資源規劃相關的費用和壞賬費用,直到下一個天然氣公用事業基本費率案件的費率生效日期,將在一年內收回和攤銷。10-年期間。根據聯合請願書的條款,燃氣公用事業公司將不被允許在2022年1月1日之前提交差餉申請。
2019年1月28日,燃氣公用事業公司向PAPUC提交了費率申請,要求將其賓夕法尼亞州服務地區的住宅、商業和工業客户的基本運營收入增加總計美元。71。2019年10月4日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准了一項和解協議,允許天然氣公用事業公司(Gas Utility)自2019年10月11日起將其基礎分銷收入增加美元。30在單一統一費率下,批准了統一等級費率計劃,並允許天然氣公用事業公司將其能效和節能與增長延長資費計劃再延長一年五年。PAPUC的最終訂單批准了負附加費,以退還給客户$24根據2018年5月17日生效的PAPUC命令,在2018年1月1日至2018年6月30日期間,天然氣公用事業公司享受的税收優惠加上適用的利息12個月自2019年10月11日,也就是天然氣公用事業公司新的基本費率生效之日起的期間,以任何多計或少計税項的最終對賬為準。
2018年10月25日,PAPUC批准了一項最終訂單,規定為3電力公用事業年度基本分配率提高,自2018年10月27日起生效。作為PAPUC最終訂單的一部分,電力公用事業公司為客户提供了與2018年TCJA税收優惠相關的一次性賬單抵免。2018年11月26日,賓夕法尼亞州消費者權益倡導者辦公室向賓夕法尼亞州聯邦法院提起上訴,質疑PAPUC接受UGI Utilities使用完全計劃的未來測試年度和處理合並的聯邦所得税優惠。2020年1月15日,賓夕法尼亞州聯邦法院發佈了一項裁決,確認了PAPUC在這兩個問題上採用UGI Utilities立場的命令。任何一方都沒有行使對聯邦法院裁決提出上訴的權利。
注10--庫存
截至9月30日,庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
非公用事業液化石油氣和天然氣 | $ | 164 | | | $ | 150 | |
燃氣公用事業天然氣 | 20 | | | 27 | |
材料、用品和其他 | 57 | | | 53 | |
總庫存 | $ | 241 | | | $ | 230 | |
在2020年9月30日,UGI公用事業公司參與了三SCaaS,條款最高可達三年。根據SCaaS,UGI Utilities除其他事項外,還發布了SCaaS條款的某些天然氣儲存和運輸合同。UGI公用事業公司還在SCaaS開始時轉移了某些相關的天然氣存儲庫存,將在SCaaS結束時收到存儲庫存的轉移,並在SCaaS條款期間支付與重新填充存儲庫存相關的款項。根據SCaaS發佈的天然氣儲存庫存的歷史成本,代表天然氣公用事業公司天然氣儲存總庫存的一部分,以及任何應收匯兑款項(代表
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
由協議其他各方使用但尚未補充的天然氣庫存(UGI Utilities有權使用但尚未補充)包括在上表“天然氣公用事業天然氣”的標題中。
截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,UGI Utilities的所有SCaaS都與能源服務公司合作,這些服務的影響在整合中被消除。
附註11--財產、廠房和設備
截至9月30日,物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
實用程序: | | | |
分佈 | $ | 3,630 | | | $ | 3,366 | |
傳輸 | 111 | | | 106 | |
一般和其他 | 425 | | | 389 | |
在製品 | 99 | | | 77 | |
總效用 | 4,265 | | | 3,938 | |
| | | |
非公用事業: | | | |
土地 | 191 | | | 184 | |
建築和改善 | 431 | | | 404 | |
運輸設備 | 248 | | | 258 | |
設備,主要是鋼瓶和油罐 | 3,712 | | | 3,455 | |
發電 | 211 | | | 327 | |
管道和相關資產 | 1,098 | | | 1,150 | |
其他 | 306 | | | 255 | |
在製品 | 196 | | | 102 | |
總非公用事業 | 6,393 | | | 6,135 | |
物業、廠房和設備合計 | $ | 10,658 | | | $ | 10,073 | |
附註12-商譽和無形資產
按報告部門劃分的商譽賬面價值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國天然氣公司 丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | UGI實用程序 | | 總計 |
餘額2018年9月30日 | $ | 2,004 | | | $ | 964 | | | $ | 10 | | | $ | 182 | | | $ | 3,160 | |
收購 | — | | | 26 | | | 330 | | | — | | | 356 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | (60) | |
餘額2019年9月30日 | 2,004 | | | 930 | | | 340 | | | 182 | | | 3,456 | |
| | | | | | | | | |
性情 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
採購會計調整 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | |
外幣折算 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
餘額2020年9月30日 | $ | 2,004 | | | $ | 997 | | | $ | 335 | | | $ | 182 | | | $ | 3,518 | |
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
截至9月30日,無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
客户關係 | $ | 1,083 | | | $ | 1,038 | |
商標和商號 | 12 | | | 16 | |
競業禁止協議和其他 | 76 | | | 48 | |
累計攤銷 | (543) | | | (442) | |
無形資產淨額(實有) | 628 | | | 660 | |
商標和商號(無限期-在世) | 49 | | | 49 | |
無形資產總額(淨額) | $ | 677 | | | $ | 709 | |
上述金額的變動包括貨幣換算的影響。無形資產攤銷費用為#美元。83, $59及$582020財年、2019財年和2018財年。預計未來五個財年無形資產攤銷費用如下:2021財年--美元76;2022財政年度--$65;2023財年--$61;2024財政年度--$59;2025財政年度--$57.
注13-系列優先股
UGI有10,000,000UGI系列股票是授權發行的優先股,包括需要強制贖回的系列和不需要強制贖回的系列。UGI有不是的UGI系列股票的流通股將於2020年9月30日或2019年9月30日發行。
UGI Utilities有2,000,000UGI公用事業系列股票是授權發行的優先股,包括需要強制贖回的系列和不需要強制贖回的系列。在2020年和2019年9月30日,有不是的UGI公用事業系列股票已發行優先股。
附註14--普通股和股權薪酬
普通股
2018年1月25日,UGI董事會授權回購至多8,000,000UGI公司普通股超過一年四年制句號。根據這些授權,在2020財年、2019財年和2018財年,本公司購買並配售了庫存股950,000, 300,000和1,200,000股票,總成本為$38, $17及$60分別為。
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
UGI 2020財年、2019財年和2018財年普通股活動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發佈 | | 財務處 | | 出類拔萃 |
2017年9月30日的餘額 | 173,987,691 | | | (843,954) | | | 173,143,737 | |
發佈: | | | | | |
員工和董事計劃 | 155,306 | | | 1,804,712 | | | 1,960,018 | |
| | | | | |
普通股回購 | — | | | (1,200,000) | | | (1,200,000) | |
重新收購普通股-員工和董事計劃 | — | | | (154,780) | | | (154,780) | |
2018年9月30日的餘額 | 174,142,997 | | | (394,022) | | | 173,748,975 | |
發佈: | | | | | |
員工和董事計劃 | 548,285 | | | 430,847 | | | 979,132 | |
美國天然氣公司合併 | 34,612,847 | | | — | | | 34,612,847 | |
出售重新獲得的普通股 | — | | | 15,759 | | | 15,759 | |
普通股回購 | — | | | (300,000) | | | (300,000) | |
重新收購普通股-員工和董事計劃 | — | | | (51,924) | | | (51,924) | |
2019年9月30日的餘額 | 209,304,129 | | | (299,340) | | | 209,004,789 | |
發佈: | | | | | |
員工和董事計劃 | 209,915 | | | 180,050 | | | 389,965 | |
| | | | | |
普通股回購 | — | | | (950,000) | | | (950,000) | |
重新收購普通股-員工和董事計劃 | — | | | (90,316) | | | (90,316) | |
2020年9月30日的餘額 | 209,514,044 | | | (1,159,606) | | | 208,354,438 | |
股權薪酬
該公司向員工和非員工董事授予基於股權的獎勵,包括UGI股票期權、基於UGI普通股的股權工具,以及在ameriGas合併之前的ameriGas Partners Common Unit股權工具,如下所述。我們確認税前基於股權的薪酬支出總額為$15 ($11税後),$18 ($13税後)和美元23 ($16税後)分別為2020財年、2019財年和2018財年。
UGI基於股權的薪酬計劃和獎勵。根據UGI Corporation 2013 OICP,吾等可向僱員及非僱員董事授予購入UGI普通股、SARS、UGI Units(包括“股票單位”及“UGI Performance Units”)股份、其他以股權為基礎的獎勵及現金的選擇權。期權的行權價格不得低於授予日的公平市價。根據2013年《公開市場責任法案》授予的獎勵可以立即授予,也可以在幾年內按比例授予,股票期權可以不晚於十年從授予之日起。此外,2013年OICP規定,獎勵UGI單位還可以規定將股息等價物記入參與者賬户的貸方。除退休、死亡或傷殘外,每項未獲授權的獎助金將於參與者停止受僱時終止。有一些控制權和退休資格條件的某些變化,如果滿足這些條件,通常會導致加速授予或取消進一步的服務要求。
根據2013年《信息通報》,最高可達21,750,000UGI普通股的股票可能會被授予。UGI單位獎勵給員工的股息等價物將以現金支付。非僱員董事獎勵的股息等價物累積在額外的股票單位內。授予員工和非員工董事的UGI單位獎勵以UGI普通股和現金的股票結算。幾乎所有授予UGI法國員工的UGI單位獎勵都是以UGI普通股的股票結算的,不會產生股息等價物。關於UGI業績單位獎勵,最終發行的實際股票數量(或其現金等價物)以及實際支付的股息等價物金額通常取決於市場業績目標和服務條件的實現情況。從2019財年開始,我們開始發行UGI普通股,以滿足基本上所有的期權行使和UGI單位獎勵。在2019財年之前,我們發行了庫藏股,以滿足基本上所有的期權行使和UGI單位獎勵。股票期權可以是淨行使的,即等於期權價格的股份和受讓人適用的工資税預扣從應付股份數量中扣留(“淨行使”)。我們將根據淨行使而扣留的股份記錄為重新獲得的股份。根據ameriGas合併協議,ameriGas Partners股權薪酬獎勵的所有持有者都獲得了替代獎勵
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
由UGI現金結算的限制性股票單位組成。有關更多信息,請參閲下面“ameriGas合作伙伴基於股權的薪酬計劃和獎勵”下的討論。
UGI股票期權獎. 2020財年、2019財年和2018財年股權薪酬計劃下的股票期權交易情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權的- 平均值 期權價格 | | 總計 內在性 價值 | | 加權的- 平均值 合同條款 (年) |
期權下的股票-2017年9月30日 | 8,781,748 | | | $ | 30.20 | | | $ | 147 | | | 6.3 |
授與 | 1,401,400 | | | $ | 47.85 | | | | | |
取消 | (152,017) | | | $ | 42.14 | | | | | |
過期 | (1,666) | | | $ | 35.80 | | | | | |
已行使 | (1,832,396) | | | $ | 26.00 | | | $ | 45 | | | |
期權下的股票-2018年9月30日 | 8,197,069 | | | $ | 33.93 | | | $ | 177 | | | 6.2 |
授與 | 1,197,100 | | | $ | 53.27 | | | | | |
取消 | (123,012) | | | $ | 48.69 | | | | | |
過期 | (13,699) | | | $ | 47.49 | | | | | |
已行使 | (779,353) | | | $ | 25.75 | | | $ | 23 | | | |
期權下的股票-2019年9月30日 | 8,478,105 | | | $ | 37.18 | | | $ | 115 | | | 5.9 |
授與 | 1,893,700 | | | $ | 43.20 | | | | | |
取消 | (57,668) | | | $ | 49.69 | | | | | |
過期 | (93,728) | | | $ | 37.81 | | | | | |
已行使 | (230,875) | | | $ | 22.65 | | | $ | 3 | | | |
期權下的股票-2020年9月30日 | 9,989,534 | | | $ | 38.58 | | | $ | 26 | | | 5.8 |
可行使期權-2018年9月30日 | 5,498,330 | | | $ | 28.63 | | | | | |
可行使期權-2019年9月30日 | 5,963,530 | | | $ | 32.02 | | | | | |
可行使期權-2020年9月30日 | 6,898,251 | | | $ | 35.06 | | | $ | 26 | | | 4.5 |
不可行使的期權-2020年9月30日 | 3,091,283 | | | $ | 46.45 | | | $ | — | | | 8.6 |
從行使股票期權和相關税收優惠中收到的現金為#美元。2及$1, $20及$5,和$43及$132020財年、2019財年和2018財年。截至2020年9月30日,8與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬成本,預計將在加權平均期間確認1.9好多年了。
下表列出了與2020年9月30日已發行和可行使的股票期權相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行權價格區間 |
| 在……下面 $30.00 | | $30.00 – $35.00 | | $35.01 – $40.00 | | $40.01 – $45.00 | | 超過$45.01 |
截至2020年9月30日的未償還期權: | | | | | | | | | |
選項數量 | 2,672,041 | | | 1,297,358 | | | 858,565 | | | 177,947 | | | 4,983,623 | |
加權平均剩餘合同期限(年) | 2.2 | | 5.9 | | 4.2 | | 7.9 | | 7.8 |
加權平均行權價 | $ | 23.46 | | | $ | 33.30 | | | $ | 37.82 | | | $ | 44.07 | | | $ | 48.00 | |
2020年9月30日可行使的期權: | | | | | | | | | |
選項數量 | 2,669,481 | | | 1,041,488 | | | 858,565 | | | 172,497 | | | 2,156,220 | |
加權平均行權價 | $ | 23.45 | | | $ | 33.65 | | | $ | 37.82 | | | $ | 44.12 | | | $ | 48.28 | |
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
UGI股票期權公允價值信息。根據我們的期權計劃授予的股票期權的每股加權平均公允價值為$。5.582020財年,8.702019財年和美元7.512018財年。這些金額是使用Black-Scholes期權定價模型確定的,該模型根據授予日的股價、期權的預期壽命、股票的估計波動性、預期股息支付以及期權預期壽命內的無風險利率對期權進行估值。期權獎勵的預期壽命代表期權獎勵預計未償還的時間段,它是根據歷史行權模式得出的。預期波動率是基於UGI普通股價格的歷史波動性。預期股息率基於歷史UGI股息率。無風險利率以美國國債為基礎,其條款與授予日生效的期權相當。
我們用來評估2020財年、2019財年和2018財年期權授予的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
期權的預期壽命 | 6年份 | | 6年份 | | 6年份 |
加權平均波動率 | 19.6% | | 17.2% | | 17.5% |
加權平均股息率 | 3.0% | | 1.8% | | 2.1% |
預期波動率 | 19.6% | | 17.2% | | 17.5% |
預期股息收益率 | 3.0% | | 1.8% | | 2.1% |
無風險利率 | 0.3% - 1.7% | | 1.5% - 2.6% | | 2.2% - 2.9% |
UGI單位獎.一旦服務條件滿足,UGI股票單位和UGI績效單位獎勵使受讓人有權獲得UGI普通股或現金,對於UGI績效單位獎勵,取決於市場表現條件。UGI績效單位獎勵金獲得者將獲得目標數量的UGI績效單位。績效期末最終支付的UGI績效單位數(通常三年)可能高於或低於目標量,甚至為零,這取決於UGI相對於UGI比較組的TSR百分位數。承授人可獲0%至200已授予目標獎勵的%。對於這類補貼,如果UGI的TSR低於UGI比較組的第25個百分位數,員工將不會獲得報酬。在第25個百分位數,員工將獲得相當於25目標獎勵的%;在第40個百分位數,70%;在第50個百分位數,100%;在第90個百分位數及以上時,200%。獎金的實際金額是在這些百分位數排名之間插入的。股息等價物只在最終獲得的UGI業績單位以現金支付。
UGI股票單位在授予日的公允價值等於UGI股票在授予日的市場價格加上股息等價物的公允價值(如果適用)。根據公認會計原則,UGI績效單位是基於市場條件的股權獎勵,如果以股票結算,則無論是否滿足基於市場的條件,都會確認必要的員工服務期內的薪酬成本。UGI績效單位的公允價值使用蒙特卡羅估值模型進行估計。與目標獎勵相關的公允價值計入權益,目標獎勵的公允價值以及所有股息等價物計入負債。UGI績效單位獎的預期期限為三年基於績效週期。預期波動率是基於UGI普通股在過去一年中的歷史波動性三年期句號。無風險利率是以授予時的美國國債收益率為基礎的。UGI比較組中所有公司的波動性都是基於歷史波動性。
下表彙總了用於確定UGI績效單位獎勵和相關薪酬成本公允價值的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度發放的補助金 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | 1.6% | | 2.5% | | 2.0% |
預期壽命 | 3年份 | | 3年份 | | 3年份 |
預期波動率 | 18.6% | | 17.7% | | 18.9% |
股息率 | 2.9% | | 1.9% | | 2.1% |
UGI業績單位獎勵的加權平均授予日期公允價值估計為#美元。41.85對於2020財年授予的單位,$55.402019財年批出單位及$55.262018財年授予的單位數。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
下表彙總了2020財年UGI單位獎勵活動:
| | | | | | | | | | | |
| |
| UGI單位 | | 加權平均 授予日期公允價值 (每單位) |
截至2019年9月30日的UGI單位總數(A) | 893,820 | | | $ | 36.39 | |
UGI性能單位: | | | |
授與 | 222,410 | | | $ | 41.85 | |
沒收 | (13,734) | | | $ | 40.01 | |
未滿足性能標準 | (121,948) | | | $ | 46.76 | |
| | | |
UGI股票單位: | | | |
批准(B) | 77,951 | | | $ | 40.38 | |
| | | |
已支付的單位獎勵 | (227,225) | | | $ | 24.31 | |
截至2020年9月30日的UGI單位總數(A) | 831,274 | | | $ | 39.95 | |
(a)UGI單位總數包括向非僱員董事發行的UGI股票單位(在授予日授予),以及向符合退休條件的員工發行的UGI業績單位和UGI股票單位(加速授予)。截至2020年9月30日和2019年9月30日,已授予的限制性單位總數為441,498和616,319分別為。
(b)一般來説,根據UGI股票單位獎勵授予的股票大約支付70%的股份。2019財年和2018財年授予的UGI股票單位獎29,784和52,314分別為。
在2020財年、2019財年和2018財年,公司向UGI業績單位和UGI股票單位支付的股票和現金獎勵如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
UGI績效單位獎: | | | | | |
已授予的原始獎勵數(扣除沒收後的淨額) | 121,948 | | | 144,521 | | | 136,621 | |
1月1日開始的演出期: | 2017 | | 2016 | | 2015 |
裁決的支付: | | | | | |
已發行的UGI普通股股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | — | | | 116,950 | | | 69,680 | |
支付的現金 | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 2 | |
UGI股票單位獎: | | | | | |
已授予的原始獎勵數(扣除沒收後的淨額) | 227,721 | | | 50,985 | | | 39,680 | |
裁決的支付: | | | | | |
已發行的UGI普通股股份,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 148,477 | | | 43,479 | | | 29,095 | |
支付的現金 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
在2020財年、2019財年和2018財年,我們授予了UGI單位獎,代表300,361, 158,694和196,114每單位加權平均授予日公允價值分別為#美元的股票41.50, $55.40及$53.36分別為。
截至2020年9月30日,總共有美元。8與以下項目相關的未確認薪酬成本831,274預計將在加權平均期內獲得認可的UGI單位未完成獎項2.0好多年了。在2020財年、2019財年和2018財年期間,授予未償還UGI單位的總公允價值為$5, $5及$7分別為。截至2020年9月30日和2019年9月30日,總負債為5及$10分別與UGI單位獎勵相關的費用反映在綜合資產負債表上的“應計員工薪酬和福利”和“其他非流動負債”中。
2020年9月30日,6,105,754普通股股票可根據2013年OICP進行未來授予,其中包括根據2010年丙烷計劃可授予的轉換為UGI單位的ameriGas普通股數量,如下所述。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
AmeriGas Partners基於股權的薪酬計劃和獎勵。在ameriGas合併之前,根據2010年丙烷計劃,普通合夥人可以代表ameriGas Partners,L.P.授予ameriGas Partners單位(包括ameriGas股票單位和ameriGas Performance Units)普通合夥人獎勵的僱員和非僱員董事、期權、幻影單位、單位增值權和其他基於共同單位的獎勵,根據獎勵的不同,立即授予或在一段時間內按計劃規定的與終止、退休、死亡相關的其他條件進行評估。根據某些獎勵的條款,參與者有資格獲得共同單位分配等價物(最終只有在獲得獎勵的情況下才以現金支付)。與ameriGas合併後,所有已發行的ameriGas股票單位和ameriGas業績單位都被取消,並轉換為與UGI普通股相關的現金結算限制性股票單位(參見下文“ameriGas合併對ameriGas單位獎的影響”)。
AmeriGas股票單位和ameriGas績效單位授予受贈人在滿足服務條件後獲得ameriGas合作伙伴通用單位或現金的權利,就ameriGas績效單位而言,取決於市場表現條件或實際淨客户獲取和保持績效(如適用獎勵中的定義)。獲獎者將獲得一個目標數量的ameriGas績效單位,以及在績效期末最終支付的ameriGas績效單位數量(通常三年)從0%至200目標數量的%,取決於為適用獎勵定義的績效條件。根據ameriGas合併協議的條款,在ameriGas合併之前尚未完成的ameriGas TUR業績單位的業績期限截止於2019年8月20日,也就是ameriGas合併完成前共同單位的最後一個交易日。
根據公認會計原則,ameriGas TUR績效單位獎被記錄為股權獎勵,因為它們將以共同單位結算。這導致在必要的僱員服務期內確認薪酬成本等於使用蒙特卡洛估值模型估計的此類獎勵的公允價值,無論是否滿足基於市場的條件。與以共同單位支付的目標獎勵相關的公允價值將作為權益入賬,獎勵相對於目標的公允價值以及所有以現金支付的共同單位分配等價物將作為負債入賬。
AmeriGas合併對amerigas單位獎的影響。 自2019年8月21日ameriGas合併起,ameriGas股票單位和ameriGas業績單位的每個未完成獎勵(包括取決於市場表現條件的獎勵)被取消,並轉換為若干與UGI普通股有關的現金結算限制性股票單位,方法是將此類ameriGas單位獎勵的數量乘以0.6378.
對於未完成的ameriGas TUR業績單位和ameriGas業績單位,取消並轉換為UGI限制性股票單位的此類獎勵的數量是通過將此類獎勵(包括股息等價物)的目標數量乘以根據截至2019年8月20日(ameriGas合併前共同單位的最後一個完整交易日)的較短業績期間確定的業績乘數來確定的,受獎勵協議和ameriGas合併協議中定義的其他業績條件的限制。由此產生的與UGI普通股相關的現金結算限制性股票單位數量可能超過但不少於ameriGas TUR業績單位獎勵的相關目標數量。這些限制性股票單位歸屬於原定的ameriGas TUR Performance Unit授予日期,唯一的條件是在歸屬時受僱於該公司。
轉換後的獎勵仍然受適用於緊接轉換前的相應ameriGas Unit獎勵的相同條款、條件和限制,包括歸屬條款、沒收和分配等價權,只是分配等價權將基於轉換後的UGI股息。
根據上述於2019年8月21日生效的ameriGas單位轉換條款,137,472AmeriGas性能單位和126,089美國天然氣公司的股票單位被轉換為215,957與UGI普通股相關的現金結算限制性股票單位。
未確認的補償成本和與UGI現金結算的仍未償還的限制性股票單位相關的總負債,包括與ameriGas合併相關的某些獎勵轉換所產生的修改和結算成本,對2020財年和2019財年並不重要。
UGI承擔了普通合夥人和合夥企業在2010年丙烷計劃下的義務,2010年丙烷計劃被認為經過修訂,符合2013年“丙烷計劃”的所有條款和形式,並與2013年“丙烷計劃”相結合。在合併時,2010年丙烷計劃下剩餘的可供授予的通用單位數量被轉換為1,420,949可用於未來授予和交付的UGI獎勵,其轉換比率為0.6378:1.這些可轉換的獎勵只適用於符合2010年獎勵條件的個人
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合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
在美國天然氣公司合併之前的丙烷計劃,包括在美國天然氣公司合併後聘用的任何符合條件的個人,幷包括在上表中的UGI股票期權交易和UGI單位獎勵活動中。
注15-夥伴關係分配
根據合夥協議,合夥企業向其合作伙伴分配大約45每個會計季度結束後的天數,總額等於該季度的可用現金(如合作伙伴協議中所定義)。可用現金一般定義為:
1.季度末所有手頭現金,外加
2.截至確定日期的所有手頭額外現金,減去該季度末後因借款而產生的額外現金
3.普通合夥人在其合理決定權下建立的現金儲備金額。
普通合夥人可以為合夥企業的正常經營和未來四個季度的分配建立準備金。
在ameriGas合併之前,分配可用現金98%給有限合夥人和2%給普通合夥人(代表1合作伙伴在ameriGas Partners和1.01%的ameriGas OLP權益),直至可用現金超過最低季度分派金額$0.55和第一個目標分配$0.055每個公共單位(或總計$0.605每個公共單位)。當可用現金超過$時0.605在任何季度,普通合夥人將獲得合夥企業分配總額(“獎勵分配”)的更大比例,但僅限於每個公共單位分配給有限合夥人的金額超過$$的情況下,普通合夥人將獲得更大比例的合夥企業分配(“獎勵分配”)。0.605.
在2019財年(美國天然氣公司合併之前)和2018財年,合夥企業向普通股持有人發放的季度分紅超過$0.605每個有限合夥人單位。因此,普通合夥人獲得的合夥分配總額的百分比大於其總和2一般合夥人在ameriGas OLP和ameriGas Partners中的權益。在2019財年和2018財年,普通合作伙伴收到的關於其總額的分配2一般合作伙伴所有權權益的百分比總計為$55在每個時期,包括#美元的獎勵分配45在每個時期。
附註16-租約
承租人
我們租賃各種建築物和其他設施、房地產、車輛、軌道車和其他設備,其中大部分是經營性租賃。我們通過評估合同是否明確或隱含地識別了一項資產,我們是否有權獲得所識別的租賃資產的幾乎所有經濟利益並指導其使用,來確定合同是否為租賃或包含租賃。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。我們於租賃開始日按租賃負債的價值確認ROU資產,該價值已根據任何預付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整。租賃負債於租賃開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。這些付款將使用租賃中隱含的貼現率(如果可用)進行折扣。我們將增量借款利率應用於我們幾乎所有的租賃,因為隱含利率通常不可用。增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息,利用信用缺口方法制定的。
租賃費用在預期租賃期內以直線方式確認。續訂和終止選擇權不包括在租賃期內,除非我們合理確定該等選擇權將被行使。原始租賃期為一年或以下的租約(包括任何假設行使的續期選擇權的對價)不計入綜合資產負債表。
某些租賃安排,主要是租賃條款為一至十年,包含購買選項。該公司在評估其租約時一般不包括購買選擇權,除非它合理地確定該等選擇權將被行使。此外,車隊車輛的租賃通常包含在租賃結束時到期的剩餘價值擔保。當我們合理地確定租約負債將會被拖欠時,該等金額會包括在釐定該等負債內。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
某些租賃安排需要根據資產使用情況或基於指數利率的變化(如消費者物價指數)進行可變支付。這類租賃的可變付款部分不能在租賃開始時確定,也不會在衡量ROU資產或租賃負債時確認,但會在債務發生期間的收益中確認。
截至9月30日,綜合資產負債表中記錄的淨資產和租賃負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 資產負債表上的位置 |
ROU資產: | | | |
經營租賃ROU資產 | $ | 415 | | | 其他資產 |
融資租賃ROU資產 | 52 | | | 不動產、廠場和設備 |
總ROU資產 | $ | 467 | | | |
| | | |
租賃負債: | | | |
經營租賃負債--流動負債 | $ | 87 | | | 其他流動負債 |
經營租賃負債--非流動負債 | 334 | | | 其他非流動負債 |
融資租賃負債-流動 | 5 | | | 長期債務的當期到期日 |
融資租賃負債--非流動負債 | 41 | | | 長期債務 |
租賃總負債 | $ | 467 | | | |
2020財年租賃成本的構成如下:
| | | | | |
| 2020 |
經營租賃成本 | $ | 102 | |
融資租賃成本: | |
ROU資產攤銷 | 5 | |
租賃負債利息 | 3 | |
可變租賃成本 | 5 | |
短期租賃成本 | 3 | |
總租賃成本 | $ | 118 | |
下表列出了2020財年合併現金流量表中包括的與租賃負債相關的現金和非現金活動:
| | | | | |
| 2020 |
與租賃負債相關的已支付現金: | |
營運現金流-營運租賃 | $ | 103 | |
營運現金流-融資租賃 | $ | 3 | |
融資現金流-融資租賃 | $ | 4 | |
| |
非現金租賃負債活動: | |
以經營租賃負債換取的淨資產(包括採用時的影響) | $ | 506 | |
以融資租賃負債換取的淨資產 | $ | 22 | |
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
下表為截至2020年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 以年為單位 |
經營租賃 | | 6.2 |
融資租賃 | | 2.4 |
| | |
加權平均貼現率 | | % |
經營租賃 | | 3.8% |
融資租賃 | | 1.9% |
截至2020年9月30日,基於經營租賃和融資租賃到期日的預期年度租賃付款,以及與綜合資產負債表上租賃負債的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2025年之後 | | 租賃付款總額 | | 推算利息 | | 租賃負債 |
經營租賃 | $ | 102 | | | $ | 86 | | | $ | 73 | | | $ | 63 | | | $ | 48 | | | $ | 109 | | | $ | 481 | | | $ | (60) | | | $ | 421 | |
融資租賃 | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 83 | | | $ | 102 | | | $ | (56) | | | $ | 46 | |
大致85上述經營租賃負債中有%與ameriGas丙烷有關。
截至2020年9月30日,尚未開始的運營和融資租賃為不是的T材料。
與採用ASC 842之前的時期相關的披露
如上所述,本公司採用了修改後的追溯方法,自2019年10月1日起採用ASC 842。根據要求,在採用之前的一段時間內提供以下披露。公司在2019年9月30日不可撤銷經營租賃項下的未來最低付款在ASC 840項下的會計核算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 事後 2024 |
最低經營租賃費 | $ | 100 | | | $ | 86 | | | $ | 71 | | | $ | 62 | | | $ | 54 | | | $ | 139 | |
出租人
我們為儲存、收集或分配天然氣和液化石油氣的目的而訂立出租人安排。美國天然氣丙烷公司和UGI國際公司有出租人協議,授予客户使用小型、中型和大型儲罐的權利,我們將其歸類為運營租賃。這些協議包含續訂選項,續訂期限最長可達九年了UGI International的某些協議包含購買選擇權。能源服務公司將某些天然氣收集資產出租給客户,我們將其歸類為運營租賃。租賃收入一般在租賃期內按直線確認,並計入綜合收益表中的“收入”(見附註4)。
附註17--承付款和或有事項
環境問題
UGI實用程序
從19世紀末到20世紀中期,UGI公用事業公司及其以前的子公司在天然氣普遍可用之前擁有並運營了許多MGPS。根據《超級基金法》,煤焦油和人工制氣過程的其他殘留物的一些成分現在被認為是危險物質,可能出現在前MGPS網站上。1882年至1953年間,UGI Utilities擁有賓夕法尼亞州和其他地方的子公司天然氣公司的股票,並根據協議經營一些天然氣公司的業務。到20世紀50年代初,UGI公用事業公司剝離了除某些天然氣和電力業務以外的所有公用事業業務。從2006年和2008年開始,UGI公用事業公司也擁有並運營二被收購的子公司(CPG和PNG),在賓夕法尼亞州擁有並在某些情況下運營MGPS的歷史相似。CPG和PNG合併為UGI Utilities,2018年10月1日生效。
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
在公用事業公司合併之前,UGI公用事業公司及其子公司CPG和PNG都受到與PADEP的COA的約束,以解決賓夕法尼亞州指定的前MGP地點的補救問題。根據為承認公用事業合併而修訂的COA,UGI公用事業公司作為CPG和PNG的繼任者,必須在MGPS定義的合格環境調查和/或補救活動的基礎上,每歷年獲得一定數量的積分,如果是一個COA,則需要額外承擔封堵特定天然氣井的義務,或者為此類活動支付相當於年度環境成本上限(即最低支出門檻)的支出。三個首席營運官的年度成本上限合計為$。5。從2020年10月1日起,這三個COA被合併為一個協議,該協議將取代現有協議,而不修改年度總成本上限,並計劃於2031年底到期。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,我們估計與COA相關的環境調查和補救費用的應計負債總額為$53及$50分別為。
我們預計賓夕法尼亞州MGP地點的危險物質調查和補救費用不會對UGI Utilities的運營結果產生實質性影響,因為UGI Utilities收到與COA覆蓋的地點相關的實際環境調查和補救成本的費率制定回收。這種費率制定確認將歷史成本和費率回收之間的累積差額與對與該地點相關的未來成本的估計進行了協調。因此,UGI Utilities已經為這些成本記錄了相關的監管資產,因為這些成本很可能從客户那裏收回(見附註9)。
有時,UGI Utilities會收到賓夕法尼亞州以外的地點的通知,這些地點的私人當事人聲稱MGPS以前由UGI Utilities擁有或運營,或由前子公司擁有或運營。此類締約方一般調查環境污染程度或進行環境補救。管理層認為,根據適用法律,在前子公司擁有或經營MGP的情況下,UGI公用事業公司不應承擔責任。然而,如果法院判定(1)UGI Utilities的獨立公司形式應被忽略,或(2)UGI Utilities因其子公司MGP的行為而被視為運營商,則與UGI Utilities直接運營的賓夕法尼亞州以外的MGPS造成的環境破壞或由UGI Utilities的前子公司擁有或運營的MGPS造成的環境破壞相關的未來成本可能會很大。(2)UGI Utilities在賓夕法尼亞州以外地區直接運營的MGPS,或由UGI Utilities的前子公司擁有或運營的MGPS造成的環境破壞,未來可能會產生重大成本。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,UGI Utilities在賓夕法尼亞州以外的MGP地點的環境調查和清理費用的未打折或應計責任都不是實質性的。
美國氣體丙烷
美國天然氣公司薩拉納克湖。2008年,NYDEC通知ameriGas OLP,NYDEC已將據稱由ameriGas OLP在紐約州薩拉納克湖擁有的財產列入紐約州非活躍危險廢物處置場地登記處。NYDEC進行的一項場地特徵研究顯示,污染與一名前MGP有關。2009年,ameriGas OLP回覆NYDEC,駁斥了它是PRP的説法,因為它並不運營MGP,而且在2017年似乎只擁有該場地的一部分。三與現場修復有關的棒材,總額約為$28並要求提供有關ameriGas OLP據稱所有權的更多信息。AmeriGas OLP再次挑戰被指定為PRP,並確定了潛在的防禦措施。NYDEC隨後確定了該地點的第三方PRP。
NYDEC於2018年春季開始實施補救計劃。根據我們對截至2020年9月30日的可用信息的評估,該夥伴關係的未打折環境補救責任為$8我們承擔的實際補救費用可能比應計金額多得多,也可能少得多。
其他事項
所謂的集體訴訟。 2014年5月至10月,一些直接和間接客户在多個司法管轄區對合作夥伴/UGI及其競爭對手提起了據稱的集體訴訟。這些集體訴訟指控,合作伙伴及其競爭對手從2008年開始串通,將便攜式丙烷瓶的灌裝水平從17英鎊至15他們的共同客户沃爾瑪百貨公司(Walmart Stores,Inc.)接受減注,導致零售商和最終用户客户的鋼瓶成本增加,違反了聯邦和某些州的反壟斷法。這些索賠要求賠償三倍的賠償金、禁令救濟、律師費和代表假定的階層的費用。
2014年10月16日,美國多地區訴訟司法委員會將所有這些所謂的集體訴訟案件移交給西密蘇裏州地區法院,這是對包括請願書在內的一系列程序性文件的裁決的結果。
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
與第八巡迴法院和美國最高法院一起,直接客户原告的聯邦和州法律索賠以及間接客户原告的州法律索賠都被髮回西密蘇裏州地區法院。西密蘇裏州地區法院駁回間接客户原告聯邦反壟斷索賠的決定得到了第八巡迴法院的支持。2019年4月15日,西密蘇裏州地區法院裁定,它對間接購買者的州法律索賠擁有管轄權,間接客户原告2019年8月21日,地區法院部分批准了公司對訴狀的判決動議,駁回了來自十個州和哥倫比亞特區的間接客户原告的訴訟請求。
2019年10月2日,合夥企業達成協議,解決直接購買者階層原告的索賠問題;該協議於2020年6月18日獲得法院最終批准。2020年9月18日,合夥企業和間接購買者原告的律師向法院提交了一份聯合聲明,稱他們已原則上達成協議,在獲得法院批准的情況下,就其餘類別和原告的索賠達成和解。
雖然我們無法預測這些懸而未決的索賠和法律訴訟的最終結果,但在諮詢律師後,我們相信這些事項的最終結果不會對我們的財務報表產生實質性影響。
除上述事項外,在我們的正常業務過程中,還有其他未決的索賠和法律訴訟。雖然我們無法預測這些懸而未決的索賠和法律訴訟的最終結果,但在諮詢律師後,我們相信這些事項的最終結果不會對我們的財務報表產生實質性影響。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
附註18-公允價值計量
經常性公允價值計量
下表在毛計基礎上列出了我們的金融資產和負債,包括流動部分和非流動部分,這些資產和負債在公允價值體系內按公允價值經常性計量,如附註2所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產(負債) |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
2020年9月30日: | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
商品合約 | $ | 68 | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 107 | |
外幣合同 | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 32 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歐洲負債: | | | | | | | |
商品合約 | $ | (54) | | | $ | (64) | | | $ | — | | | $ | (118) | |
外幣合同 | $ | — | | | $ | (14) | | | $ | — | | | $ | (14) | |
| | | | | | | |
利率合約 | $ | — | | | $ | (55) | | | $ | — | | | $ | (55) | |
| | | | | | | |
不合格的退休後補充設保人信託投資(A) | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | |
| | | | | | | |
2019年9月30日 | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
商品合約 | $ | 32 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 42 | |
外幣合同 | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 59 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
資產負債: | | | | | | | |
商品合約 | $ | (62) | | | $ | (113) | | | $ | — | | | $ | (175) | |
外幣合同 | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | |
利率合約 | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | (12) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不合格的退休後補充設保人信託投資(A) | $ | 40 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40 | |
(a)主要包括以與非合格補充退休計劃相關的設保人信託持有的共同基金投資(見附註8)。
我們一級交易所交易的商品期貨和期權合約以及非交易所交易的商品期貨和遠期合約的公允價值是基於相同資產和負債的活躍市場報價。我們其餘的衍生工具被指定為第二級。被指定為第二級的某些非交易所交易商品衍生品的公允價值是基於經紀商、行業價格出版物或最近的市場交易和相關市場指標提供的指示性價格報價。我們二級利率合約和外幣合約的公允價值是基於第三方報價或基於最近市場交易的指示性價值。設保人信託持有的投資的公允價值是根據報價的市場價格得出的,因為這些信託的幾乎所有投資都有活躍的市場。
其他金融工具
計入流動資產和流動負債的其他金融工具(長期債務的當期到期日除外)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。我們通過使用當前市場利率和使用類似類型債務的可用利率對未來現金流進行貼現來估計長期債務的公允價值。
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
(2級)。我們長期債務的賬面價值和估計公允價值(包括當前到期日,但不包括未攤銷債務發行成本)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
賬面金額 | $ | 6,081 | | | $ | 5,857 | |
估計公允價值 | $ | 6,504 | | | $ | 6,189 | |
除衍生工具以外的其他金融工具,如短期投資和貿易應收賬款,可能使我們面臨集中的信用風險。我們通過只投資於投資級商業票據、貨幣市場共同基金、由美國政府或其機構擔保的證券以及FDIC擔保的銀行存款來限制短期投資的信用風險。集中貿易應收賬款產生的信用風險是有限的,因為我們有一個龐大的客户基礎,遍佈許多不同的美國市場和一些外國。有關與我們的衍生工具相關的信用風險集中度的信息,請參閲附註19。
附註19-衍生工具和套期保值活動
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的某些市場風險。管理層使用衍生金融和商品工具等來管理:(1)商品價格風險;(2)利率風險;(3)外幣匯率風險。雖然我們使用衍生金融和商品工具來降低與預測交易相關的市場風險,但我們不會將衍生金融和商品工具用於投機或交易目的。衍生品工具的使用受我們的風險管理和信用政策的控制,其中包括我們可以使用的衍生品工具、交易對手信用限額和合同授權限額。雖然我們的商品衍生工具持續數年,但在未來12個月內,我們的大部分商品衍生工具在經濟上對衝商品價格風險。有關我們衍生工具的會計信息,請參閲附註2。
以下是該公司用來管理某些市場風險的衍生工具的類型:
商品價格風險
受監管的公用事業運營
天然氣
天然氣公用事業公司的價格包含條款,允許收回其出售給零售核心市場客户的所有謹慎產生的天然氣成本,包括用於對衝購買天然氣成本的金融工具的成本。根據天然氣公用事業公司的年度PGC文件,天然氣公用事業公司目前使用NYMEX天然氣期貨和期權合約來降低與其為零售核心市場客户購買的部分天然氣相關的大宗商品價格波動,這一點得到了PAPUC的許可和同意。有關該等衍生工具的監管會計處理的進一步資料,請參閲附註9。
非公用事業運營
液化氣
為了管理與合夥企業的固定價格計劃相關的市場價格風險,並減少短期商品價格波動的影響,合夥企業使用場外衍生商品工具,主要是價格掉期合約。此外,合作伙伴關係和我們的UGI國際業務還使用場外價格掉期合約,以降低與其預測的部分液化石油氣購買量相關的大宗商品價格波動。
天然氣
為了管理與實物天然氣固定價格銷售合同相關的市場價格風險,Midstream&Marketing簽訂了紐約商品交易所(NYMEX)和場外天然氣期貨以及場外和洲際交易所(ICE)天然氣基差互換合約。此外,Midstream&Marketing使用NYMEX和場外期貨和期權合約來經濟地對衝與購買和預期近期出售天然氣儲存庫存有關的毛利相關的價格波動。在金融市場之外,Midstream&Marketing還使用洲際交易所(ICE)和場外遠期實物合約。UGI International還使用天然氣期貨和遠期合約,在經濟上對衝與其客户簽訂的固定價格銷售合同相關的市場價格風險。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
電
為了管理與電力固定價格銷售合同相關的市場價格風險,中游營銷公司簽訂了電力期貨和遠期合約。Midstream&Marketing還使用紐約商品交易所(NYMEX)和場外電力期貨合約,以經濟的方式對衝其發電設施預期未來電力銷售的一部分價格。UGI International還使用電力期貨和遠期合約來經濟地對衝與電力固定價格買賣合同相關的市場價格風險。
利率風險
我們的某些長期債務協議的利率通常與短期市場利率掛鈎。為了固定基礎的短期市場利率,我們可以簽訂固定支付、收取可變利率的掉期協議,並將這種掉期指定為現金流對衝。
我們剩餘的長期債務通常是以固定利率發行的。隨着這些長期債務到期,我們通常會用利率反映當時市場狀況的新債為這類債務再融資。為了降低與近期和中期預期發行的固定利率債券相關的基準利率的市場風險,我們不時加入IRPA。我們將IRPA計入現金流對衝。有不是的在所列任何期間未結清的IRPA。截至2020年9月30日,與利率對衝相關的税前淨虧損金額(不包括支付固定、接收可變的利率掉期)預計將在未來12個月內重新分類為收益為美元。4.
外幣匯率風險
遠期外匯合約
為了減少與我們的海外業務相關的淨收入的波動性,主要是由於美元對歐元和英鎊匯率的變化,我們簽訂了遠期外匯兑換合同。我們將這些外幣兑換合約分多年疊加,最終達到大致相等的水平。90預期UGI國際公司所得税前本幣收益的百分比。由於這些合同沒有被指定為套期保值工具,因此這些合同的已實現和未實現的收益和損失被記錄在合併損益表上的“其他營業外(費用)收入,淨額”中。
為了減少與我們的海外液化石油氣業務相關的匯率波動風險,我們之前簽訂了遠期外匯合約,以對衝部分預期的以美元計價的液化石油氣產品購買,主要是在10月至3月的取暖季節。上一份此類合同於2019年9月到期。我們將這些外幣兑換合約計入現金流對衝。
淨投資對衝
我們還不時簽訂某些遠期外匯兑換合同,以降低我們以歐元計價的UGI國際淨投資的一部分美元價值的波動性。我們將這些外幣兑換合約計入淨投資對衝,這些合約公允價值的所有變動都在AOCI的累計換算調整部分中報告。在2020財年,我們將用於衡量淨投資套期保值無效的方法從遠期匯率法改為即期匯率法,這一變化對損益表的影響並不大。
我們以歐元計價的長期債務也被指定為我們UGI International以歐元計價的淨投資的一部分的淨投資對衝。我們在AOCI的累計換算調整部分確認了與這些淨投資對衝相關的税前(虧損)收益,為$(53)及$31分別在2020財年和2019年期間。
交叉貨幣合約
在償還2019財年以美元計價的可變利率定期貸款之前,Flaga使用交叉貨幣合約來對衝與外幣相關的預期未來現金流的可變性以及與這筆債務相關的利率風險的敞口。這些交叉貨幣合約包括最初和最終的本金交換,從固定的歐元計價到固定的美元計價金額,以特定的匯率兑換,匯率由發行當天的市場現貨匯率決定。 這些交叉貨幣合約還包括浮動美元的利率掉期。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
以美元計價的利率轉為以歐元計價的固定利率。我們將這些交叉貨幣合約指定為現金流對衝。這些交叉貨幣合約是在2019財年償還這筆債務的同時結算的。
與衍生工具有關的量化披露
下表按衍生品類型彙總了截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日與公司未平倉衍生品合約相關的名義總金額,以及截至2020年9月30日公司未平倉衍生品合約的最終結算日,不包括符合NPNS例外條件的衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名義金額 (百萬) |
| | | | | | 九月三十日, |
類型 | | 單位 | | 定居點延伸至 | | 2020 | | 2019 |
大宗商品價格風險: | | | | | | | | |
受監管的公用事業運營 | | | | | | | | |
天然氣公用事業公司NYMEX天然氣期貨和期權合約 | | 德卡瑟姆 | | 2021年10月 | | 22 | | | 23 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非公用事業運營 | | | | | | | | |
液化石油氣掉期 | | 加侖 | | 2023年2月 | | 846 | | | 800 | |
天然氣期貨、遠期、基差互換、期權和管道合約 | | 德卡瑟姆 | | 2024年12月 | | 339 | | | 329 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
電力多頭遠期和期貨合約 | | 千瓦時 | | 2024年1月 | | 4,517 | | | 3,098 | |
電力空頭遠期和期貨合約 | | 千瓦時 | | 2024年4月 | | 188 | | | 367 | |
| | | | | | | | |
利率風險: | | | | | | | | |
利率掉期 | | 歐元 | | 2022年10月 | | € | 300 | | | € | 300 | |
利率掉期 | | 美元 | | 2024年7月 | | $ | 1,344 | | | $ | 1,357 | |
| | | | | | | | |
外幣匯率風險: | | | | | | | | |
遠期外匯合約 | | 美元 | | 2023年9月 | | $ | 511 | | | $ | 516 | |
淨投資對衝遠期外匯合約 | | 歐元 | | 2024年10月 | | € | 173 | | | € | 173 | |
| | | | | | | | |
衍生工具信用風險
如果我們的衍生工具交易對手不履行義務,我們將面臨損失風險。我們的衍生工具交易對手主要包括大型能源公司和主要的美國和國際金融機構。我們對我們的交易對手維持信用政策,我們認為這些政策可以降低整體信用風險。這些政策包括評估和監控我們交易對手的財務狀況,包括他們的信用評級,以及與交易對手簽訂管理信用額度的協議,或簽訂淨額結算協議,允許在被認為適當的情況下抵消某些金融交易的交易對手應收和應付餘額。其中某些協議要求交易對手或公司以信用證、父母擔保或現金的形式提供抵押品。此外,我們的商品交易所交易的期貨合約通常需要在保證金賬户中存入現金。經紀賬户中的限制性現金在綜合資產負債表中以“限制性現金”的形式報告。雖然我們集中了與衍生工具相關的信用風險,但截至2020年9月30日,如果這些交易對手未能根據其合同條款(基於衍生工具的公允價值總額)履行義務,我們將遭受的最大損失並不重大。合夥公司的某些衍生合同具有與信用風險相關的或有特徵,如果合夥公司的債務評級被下調,可能需要追加抵押品。到2020年9月30日,如果與信用風險相關的或有功能被觸發,要求提交的抵押品數量將不會是實質性的。
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
抵銷衍生資產和負債
如果存在抵銷權,衍生資產和負債由交易對手在合併資產負債表中淨列示。我們將確認的收回現金抵押品的權利或返還現金抵押品的義務的金額與與同一交易對手簽署的衍生品工具確認的金額進行抵銷。我們的衍生工具既包括通過經紀商在交易所執行的衍生工具,也包括集中清算和場外交易的衍生工具。交易所合約利用金融中介、交易所或票據交換所進入、執行或清算交易。場外交易合同是與第三方直接交易的雙邊合同。某些場外和交易所合約包含通過主淨額結算安排、衍生品結算協議和合同違約條款進行抵銷的合同權利。此外,合同還受通過對手方不履行、資不抵債或其他條件而產生的附條件抵銷權的約束。
一般而言,我們的大部分場外交易和所有交易所合約都有抵押品要求。抵押品的類型一般包括現金或信用證。吾等支付予場外衍生工具交易對手的現金抵押品(如有)反映於下表,以抵銷衍生工具負債。吾等從場外衍生工具交易對手(如有)收到的現金抵押品,反映於下表以抵銷衍生工具資產。在綜合資產負債表上與衍生工具交易對手確認的若干其他應收賬款及應付賬款餘額不包括在下表內,但可能會減少我們對該等交易對手的淨風險敞口,因為該等餘額須受總淨額結算或類似安排的影響。
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(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
衍生工具的公允價值
下表列出了截至9月30日公司按類型劃分的衍生資產和負債,以及抵銷的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
衍生資產: | | | |
被指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
| | | |
外幣合同 | $ | 17 | | | $ | 17 | |
| | | |
| | | |
| | | |
受PGC和DS機制約束的衍生品: | | | |
商品合約 | 7 | | | 1 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
商品合約 | 100 | | | 41 | |
外幣合同 | 15 | | | 42 | |
| 115 | | | 83 | |
衍生品總資產--毛 | 139 | | | 101 | |
資產負債表中的總金額抵銷 | (57) | | | (29) | |
| | | |
衍生資產總額-淨額 | $ | 82 | | | $ | 72 | |
| | | |
衍生負債: | | | |
被指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利率合約 | $ | (55) | | | $ | (12) | |
| | | |
受PGC和DS機制約束的衍生品: | | | |
商品合約 | — | | | (4) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
商品合約 | (118) | | | (171) | |
外幣合同 | (14) | | | (4) | |
| (132) | | | (175) | |
衍生負債總額--總額 | (187) | | | (191) | |
資產負債表中的總金額抵銷 | 57 | | | 29 | |
質押現金抵押品 | 7 | | | 29 | |
衍生負債總額-淨額 | $ | (123) | | | $ | (133) | |
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
衍生工具的效力
下表提供了衍生工具對2020財年、2019財年和2018財年合併損益表和AOCI變動的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) 在 AOCI | | 得(損) 從 澳元轉化為收入 | | 損益位置重新歸類自 澳元轉化為收入 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣合同 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | 銷售成本 |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 1 | | | 利息支出/其他營業收入,淨額 |
利率合約 | (53) | | | (11) | | | — | | | (13) | | | (6) | | | (5) | | | 利息支出 |
總計 | $ | (53) | | | $ | (10) | | | $ | 2 | | | $ | (13) | | | $ | (4) | | | $ | (7) | | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | | | | |
外幣合同 | $ | (1) | | | $ | 17 | | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) 在收入中確認 | | 的位置 得(損) 在收入中確認 | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | |
商品合約 | $ | (32) | | | $ | (344) | | | $ | 155 | | | 銷售成本 | |
商品合約 | 10 | | | 7 | | | (5) | | | 營業收入 | |
| | | | | | | | |
外幣合同 | (20) | | | 38 | | | 16 | | | 其他營業外(費用)收入,淨額 | |
總計 | $ | (42) | | | $ | (299) | | | $ | 166 | | | | |
我們也是其他一些包含衍生工具要素的合同的當事人。然而,這些合同符合NPNS例外會計的條件,因為它們規定交付的產品或服務的數量預計將用於我們的正常業務過程,並且合同中的價格是基於與正在購買或銷售的產品或服務的價格直接相關的基礎上的。這些合同包括具有約束力的採購訂單、規定能源產品採購和交付或銷售的合同,以及要求交易對手提供商品儲存、運輸或運力服務以履行我們正常銷售承諾的服務合同。
附註20-累計其他全面收益(虧損)
其他全面收益(虧損)主要包括(1)符合現金流對衝資格的衍生工具的損益,扣除重新分類為淨收入的淨額;(2)退休後福利計劃的精算損益,扣除相關攤銷的淨額;以及(3)外幣換算和公司內部長期交易調整的損益。
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
2020財年、2019財年和2018財年AOCI變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後 效益 平面圖 | | 導數 儀器 | | 外方 通貨 | | 總計 |
AOCI-2017年9月30日 | $ | (19) | | | $ | (21) | | | $ | (53) | | | $ | (93) | |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損)(税後) | 10 | | | 1 | | | (30) | | | (19) | |
從AOCI重新分類的金額: | | | | | | | |
**重新分類調整(税前) | (3) | | | 7 | | | — | | | 4 | |
**重新分類調整税費(優惠) | 1 | | | (3) | | | — | | | (2) | |
*重新分類調整(税後) | (2) | | | 4 | | | — | | | 2 | |
可歸因於UGI的其他全面收益(虧損) | 8 | | | 5 | | | (30) | | | (17) | |
AOCI-2018年9月30日 | $ | (11) | | | $ | (16) | | | $ | (83) | | | $ | (110) | |
重新分類調整前的其他綜合虧損(税後) | (13) | | | (7) | | | (83) | | | (103) | |
從AOCI重新分類的金額: | | | | | | | |
**重新分類調整(税前) | 2 | | | 4 | | | — | | | 6 | |
**重新分類調整税收優惠 | (1) | | | (2) | | | — | | | (3) | |
*重新分類調整(税後) | 1 | | | 2 | | | — | | | 3 | |
可歸因於UGI的其他全面損失 | (12) | | | (5) | | | (83) | | | (100) | |
與TCJA相關的滯留所得税效應的重新分類 | $ | (3) | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (7) | |
AOCI-2019年9月30日 | $ | (26) | | | $ | (25) | | | $ | (166) | | | $ | (217) | |
重新分類調整前的其他綜合(虧損)收入(税後) | (3) | | | (38) | | | 99 | | | 58 | |
從AOCI重新分類的金額: | | | | | | | |
**重新分類調整(税前) | 4 | | | 13 | | | — | | | 17 | |
**重新分類調整税收優惠 | (1) | | | (4) | | | — | | | (5) | |
*重新分類調整(税後) | 3 | | | 9 | | | — | | | 12 | |
可歸因於UGI的其他綜合(虧損)收入 | — | | | (29) | | | 99 | | | 70 | |
| | | | | | | |
AOCI-2020年9月30日 | $ | (26) | | | $ | (54) | | | $ | (67) | | | $ | (147) | |
關於從AOCI重新分類的與衍生工具有關的金額的更多信息,請參閲附註19。
附註21--其他營業收入、淨營業外(費用)收入、淨額
其他營業收入,淨額
2020財年、2019財年和2018財年的其他營業收入淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
財務費用 | $ | 9 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
| | | | | |
利息及與利息相關的收入 | 2 | | | 6 | | | 3 | |
公用事業非資費服務收入 | — | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
固定資產銷售收益,淨額 | 5 | | | 3 | | | 5 | |
其他,淨 | 5 | | | 4 | | | 5 | |
其他營業收入合計(淨額) | $ | 21 | | | $ | 31 | | | $ | 32 | |
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
其他營業外(費用)收入,淨額
2020財年、2019財年和2018財年的其他營業外(費用)收入淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(損失)外幣合同收益,淨額 | $ | (20) | | | $ | 38 | | | $ | 16 | |
| | | | | |
養老金和其他退休後計劃非服務收入淨額 | — | | | 1 | | | — | |
其他營業外(費用)收入合計(淨額) | $ | (20) | | | $ | 39 | | | $ | 16 | |
注22-季度數據(未經審計)
以下未經審計的季度數據包括我們認為公平列報所必需的調整(只包括正常的經常性調整,以下所示除外),除非另有説明。我們季度業績的波動主要是因為我們業務的季節性,以及大宗商品和某些外幣衍生工具(見附註19)和其他可能影響期間業績比較的重大離散項目的未實現損益的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一號, | | 三月三十一號, | | 六月三十日, | | 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 (a) | | 2020 | | 2019 | | 2020 (b) | | 2019 | | 2020 | | 2019 (c) |
營業收入 | $ | 2,007 | | | $ | 2,200 | | | $ | 2,229 | | | $ | 2,606 | | | $ | 1,199 | | | $ | 1,364 | | | $ | 1,124 | | | $ | 1,150 | |
營業收入(虧損) | $ | 377 | | | $ | 168 | | | $ | 362 | | | $ | 539 | | | $ | 174 | | | $ | 9 | | | $ | 69 | | | $ | (99) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | $ | 212 | | | $ | 89 | | | $ | 226 | | | $ | 396 | | | $ | 84 | | | $ | (46) | | | $ | 10 | | | $ | (131) | |
可歸因於UGI公司的淨收益(虧損) | $ | 212 | | | $ | 64 | | | $ | 226 | | | $ | 246 | | | $ | 85 | | | $ | (2) | | | $ | 9 | | | $ | (52) | |
可歸因於UGI公司股東的普通股每股收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.01 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.08 | | | $ | 1.41 | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.27) | |
稀釋 | $ | 1.00 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.38 | | | $ | 0.41 | | | $ | (0.01) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.27) | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | 209,439 | | | 174,413 | | | 208,941 | | | 174,501 | | | 208,598 | | | 174,759 | | | 208,655 | | | 189,905 | |
稀釋 | 211,258 | | | 177,566 | | | 209,808 | | | 177,318 | | | 208,975 | | | 174,759 | | | 209,357 | | | 189,905 | |
(a)包括UGI國際的債務清償損失,這使UGI的淨收入減少了#美元。4.
(b)包括Conemaugh在Midstream&Marketing待售資產的減值,這使UGI的淨收入減少了#美元37(見注5)。
(c)加權平均已發行普通股包括2019年8月發行的34,613與ameriGas合併相關的1000股UGI普通股(見附註5)。
注23-細分市場信息
我們的業務包括四可報告的部門通常基於銷售的產品或服務、地理位置和監管環境:(1)美國天然氣丙烷;(2)UGI國際;(3)中游和營銷;以及(4)UGI公用事業。
美國天然氣公司的收入主要來自向所有零售客户銷售丙烷及相關設備和用品。50各州。UGI International的收入主要來自向法國以及北歐、中歐和東歐國家的零售客户分銷液化石油氣。此外,UGI International的收入來自法國、比利時和英國的天然氣營銷業務,以及荷蘭的天然氣和電力營銷業務。Midstream&Marketing的收入主要來自天然氣、液體燃料和電力的銷售,以及主要位於美國東部俄亥俄州大西洋中部地區和西弗吉尼亞州狹長地帶的儲存、管道運輸、天然氣收集和天然氣生產活動的收入和費用。中游與營銷
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
該公司通過美國東部地區輸電組織PJM銷售電力獲得收入,在2020年9月30日出售之前,還從HVAC向賓夕法尼亞州東部和中部部分地區的客户提供的合同服務中獲得收入(見附註5)。UGI公用事業公司的收入主要來自向賓夕法尼亞州東部和中部客户銷售和分銷天然氣,其次是在賓夕法尼亞州銷售和分銷電力。二賓夕法尼亞州東北部的幾個縣。
公司及其他包括我們的CODM對部門業績的評估之外的某些項目(有關這些項目的更多詳細信息,請參見下文)。公司和其他還包括UGI的專屬一般責任保險公司、UGI的公司總部設施和UGI的未分配公司和一般費用的淨費用,以及UGI公司發生的未分配債務的利息支出。公司和其他資產主要包括UGI及其專屬自保保險公司的現金和現金等價物,以及UGI公司總部的資產。
我們可報告部門的會計政策與附註2中描述的相同。我們的CODM根據扣除利息、費用和所得税前的收益來評估我們所有可報告部門的業績,不包括下面提到的項目。
沒有一個客户佔我們綜合收入的10%以上。此外,除了UGI國際之外,我們所有可報告部門的收入都來自美國境內,我們所有可報告部門的長期資產(UGI國際除外)都位於美國。與我們在法國的業務相關的收入和長期資產約佔20%和10各自合併金額的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 埃利姆- 目標 | | 美國天然氣公司 丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游 &市場營銷 | | UGI實用程序 | | 公司& 其他(A) |
2020 | | | | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 6,559 | | | $ | — | | | $ | 2,381 | | | $ | 2,127 | | | $ | 1,065 | | | $ | 983 | | | $ | 3 | |
部門間收入 | $ | — | | | $ | (232) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 182 | | | $ | 47 | | | $ | 3 | |
銷售成本 | $ | 3,149 | | | $ | (229) | | (b) | $ | 960 | | | $ | 1,191 | | | $ | 892 | | | $ | 448 | | | $ | (113) | |
營業收入(虧損) | $ | 982 | | | $ | — | | | $ | 373 | | | $ | 241 | | (c) | $ | 140 | | | $ | 229 | | | $ | (1) | |
股權投資收益 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | (d) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他營業外(費用)收入,淨額 | (20) | | | — | | | — | | | 18 | | | 1 | | | — | | | (39) | |
扣除利息、費用和所得税前的收益(虧損) | 989 | | | — | | | 373 | | | 259 | | | 168 | | | 229 | | | (40) | |
利息支出 | (322) | | | — | | | (164) | | | (31) | | | (42) | | | (54) | | | (31) | |
所得税(費用)福利 | (135) | | | — | | | (53) | | | (55) | | | (34) | | | (39) | | | 46 | |
| | | | | | | | | | | | | |
可歸因於UGI的淨收益(虧損) | $ | 532 | | | $ | — | | | $ | 156 | | | $ | 173 | | | $ | 92 | | | $ | 136 | | | $ | (25) | |
折舊攤銷 | $ | 484 | | | $ | — | | | $ | 178 | | | $ | 125 | | | $ | 75 | | | $ | 105 | | | $ | 1 | |
總資產 | $ | 13,985 | | | $ | (282) | | | $ | 4,327 | | | $ | 3,123 | | | $ | 2,775 | | | $ | 3,809 | | | $ | 233 | |
短期借款 | $ | 347 | | | $ | — | | | $ | 186 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 141 | | | $ | — | |
資本支出(包括應計項目的影響) | $ | 665 | | | $ | — | | | $ | 135 | | | $ | 89 | | | $ | 93 | | | $ | 348 | | | $ | — | |
對股權投資者的投資 | $ | 200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 190 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 7,320 | | | $ | — | | | $ | 2,682 | | | $ | 2,372 | | | $ | 1,281 | | | $ | 981 | | | $ | 4 | |
部門間收入 | $ | — | | | $ | (306) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235 | | | $ | 68 | | | $ | 3 | |
銷售成本 | $ | 4,323 | | | $ | (301) | | (b) | $ | 1,191 | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,241 | | | $ | 481 | | | $ | 295 | |
營業收入(虧損) | $ | 617 | | | $ | — | | | $ | 404 | | | $ | 229 | | | $ | 105 | | | $ | 224 | | | $ | (345) | |
股權投資收益 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | (d) | — | | | — | |
債務清償損失 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
其他營業外收入(費用),淨額 | 39 | | | (1) | | | — | | | 5 | | | — | | | 2 | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除利息、費用和所得税前的收益(虧損) | 659 | | | (1) | | | 404 | | | 234 | | | 114 | | | 226 | | | (318) | |
利息支出 | (258) | | | — | | | (167) | | | (25) | | | (9) | | | (50) | | | (7) | |
所得税(費用)福利 | (93) | | | — | | | (26) | | | (64) | | | (27) | | | (43) | | | 67 | |
非控股權益淨(收益)損失 | (52) | | | — | | | (143) | | | — | | | — | | | — | | | 91 | |
可歸因於UGI的淨收益(虧損) | $ | 256 | | | $ | (1) | | | $ | 68 | | | $ | 145 | | | $ | 78 | | | $ | 133 | | | $ | (167) | |
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 埃利姆- 目標 | | 美國天然氣公司 丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游 &市場營銷 | | UGI實用程序 | | 公司& 其他(A) |
折舊攤銷 | $ | 448 | | | $ | — | | | $ | 179 | | | $ | 124 | | | $ | 51 | | | $ | 93 | | | $ | 1 | |
總資產 | $ | 13,347 | | | $ | (353) | | | $ | 4,095 | | | $ | 2,975 | | | $ | 2,745 | | | $ | 3,560 | | | $ | 325 | |
短期借款 | $ | 796 | | | $ | — | | | $ | 328 | | | $ | 211 | | | $ | 91 | | | $ | 166 | | | $ | — | |
資本支出(包括應計項目的影響) | $ | 707 | | | $ | — | | | $ | 107 | | | $ | 106 | | | $ | 138 | | | $ | 355 | | | $ | 1 | |
對股權投資者的投資 | $ | 190 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 178 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 7,651 | | | $ | — | | | $ | 2,823 | | | $ | 2,684 | | | $ | 1,149 | | | $ | 998 | | | $ | (3) | |
部門間收入 | $ | — | | | $ | (371) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 273 | | | $ | 94 | | | $ | 4 | |
銷售成本 | $ | 4,075 | | | $ | (367) | | (b) | $ | 1,315 | | | $ | 1,620 | | | $ | 1,091 | | | $ | 523 | | | $ | (107) | |
營業收入(虧損) | $ | 1,065 | | | $ | 1 | | | $ | 422 | | | $ | 248 | | | $ | 175 | | | $ | 240 | | | $ | (21) | |
股權投資收益(虧損) | 4 | | | — | | | — | | | (1) | | | 5 | | (d) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他營業外收入(費用),淨額 | 16 | | | (1) | | | — | | | (7) | | | (1) | | | (2) | | | 27 | |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | 1,085 | | | — | | | 422 | | | 240 | | | 179 | | | 238 | | | 6 | |
利息支出 | (230) | | | — | | | (163) | | | (21) | | | (2) | | | (43) | | | (1) | |
所得税(費用)福利(E) | (33) | | | (1) | | | (31) | | | (69) | | | (50) | | | (54) | | | 172 | |
非控股權益淨(收益)損失 | (103) | | | — | | | (152) | | | 3 | | | — | | | — | | | 46 | |
可歸因於UGI的淨收益(虧損) | $ | 719 | | | $ | (1) | | | $ | 76 | | | $ | 153 | | | $ | 127 | | | $ | 141 | | | $ | 223 | |
折舊攤銷 | $ | 455 | | | $ | — | | | $ | 186 | | | $ | 141 | | | $ | 43 | | | $ | 85 | | | $ | — | |
總資產 | $ | 11,981 | | | $ | (125) | | | $ | 3,934 | | | $ | 3,279 | | | $ | 1,329 | | | $ | 3,266 | | | $ | 298 | |
短期借款 | $ | 425 | | | $ | — | | | $ | 232 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 190 | | | $ | — | |
資本支出(包括應計項目的影響) | $ | 597 | | | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | 111 | | | $ | 43 | | | $ | 339 | | | $ | 3 | |
對股權投資者的投資 | $ | 88 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
目錄
UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
(a)公司及其他包括屬於我們的可報告部門的特定項目,這些項目沒有包括在我們的CODM在評估我們的可報告部門的業績或分配資源時使用的部門利潤衡量標準中。下表列出了2020財年、2019財年和2018財年已包括在公司和其他項目中的此類税前收益(虧損)及其相關的可報告部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 損益表上的位置 | | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 |
2020 | | | | | | | | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益 | | 營業收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益 | | 銷售成本 | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 42 | |
外幣衍生工具的未實現虧損 | | 其他營業外(費用)收入,淨額 | | $ | — | | | $ | (36) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與CMG收購相關的收購和整合費用 | | 運營和行政費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | |
液化石油氣業務轉型費用 | | 運營和行政費用 | | $ | (44) | | | $ | (18) | | | $ | — | |
處置Conemaugh和HVAC的損失 | | 處置Conemaugh和HVAC的損失 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (54) | |
| | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益 | | 營業收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
與本期交易無關的商品衍生工具淨虧損 | | 銷售成本 | | $ | (117) | | | $ | (143) | | | $ | (35) | |
外幣衍生工具的未實現收益 | | 其他營業外(費用)收入,淨額 | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | |
債務清償損失 | | 債務清償損失 | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | — | |
AmeriGas合併費用 | | 運營和行政費用 | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | — | |
與CMG收購相關的收購和整合費用 | | 運營和行政費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (16) | |
液化石油氣業務轉型費用 | | 運營和行政費用 | | $ | (15) | | | $ | (9) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益 | | 營業收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益(虧損) | | 銷售成本 | | $ | 13 | | | $ | 93 | | | $ | 2 | |
外幣衍生工具的未實現收益 | | 其他營業外(費用)收入,淨額 | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | — | |
與Finagaz相關的集成費用 | | 運營和行政費用 | | $ | — | | | $ | (31) | | | $ | — | |
合夥商號和商標的減值 | | 合夥商號和商標的減值 | | $ | (75) | | | $ | — | | | $ | — | |
(b)代表消除部門間交易,主要是中游營銷、UGI公用事業公司和美國天然氣丙烷公司之間的交易。
(c)從2019年10月1日開始,UGI International將獲得間接公司費用的一部分。在2019年10月1日之前,這些費用由母公司支付,母公司包含在公司及其他費用中。
(d)2020財年和2019財年還包括收購CMG後來自Pennant的收入(見注5)。包括與PennEast有關的AFUDC(見注2)。
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UGI公司及其子公司
合併財務報表附註
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
(e)2018財年結果包括TCJA在美國的影響。有關更多信息,請參閲註釋7和9。對於2018財年,TCJA和UGI International 2017年12月的法國金融票據的重新計量影響分別從ameriGas Proane、UGI International、Midstream&Marketing和UGI Utilities分配給Corporation&Other,金額為$113, $4, $70及$8分別為。
附註24-全球石油氣業務轉型計劃
在2019財年第四季度,我們開始在我們的ameriGas丙烷和UGI國際業務部門執行多年的業務轉型計劃。這些計劃旨在通過在銷售和營銷、供應和物流、運營、採購和管理等領域降低成本和提高效率來改善長期運營業績。此外,這些業務轉型計劃側重於通過增強客户關係管理和改善數字客户體驗等方式提升客户體驗。與這些舉措相關的是,在2020財年和2019財年,我們產生了62及$24成本主要包括諮詢、諮詢、營銷和與員工相關的成本。這些成本主要反映在綜合損益表的“營業和行政費用”中。
附註25--全球流行病的影響
2020年3月,世衞組織宣佈新冠肺炎疫情爆發並持續蔓延,這是一場全球大流行,對全球經濟產生了重大影響。根據世界衞生組織、疾病預防控制中心建議的緩解和遏制程序,以及聯邦、州和地方政府當局實施的包括就地避難令、隔離和類似限制在內的各種程序,該公司實施了各種程序來保護其員工、第三方業務合作伙伴和全球客户。該公司繼續以安全可靠的方式向其全球客户提供必要的產品和服務,並將繼續遵守其服務的每個市場提出的強制限制。該公司繼續評估和應對長期中斷的潛在影響以及對其經營業績的持續影響。這些項目可能包括但不限於:客户的財務狀況;產品和服務的可獲得性和需求減少;應收賬款的實現;與某些流動資產、長期資產和商譽相關的減值考慮;與當前和未來項目相關的延誤;以及政府刺激措施(包括針對新冠肺炎的税收立法)的影響。雖然在2020財年,新冠肺炎對公司的運營和財務業績產生了重大影響,但公司目前無法預測疫情爆發的持續時間或規模,以及對其業務、財務狀況、運營結果、流動性或現金流的總體影響。
2020年3月,針對新冠肺炎疫情,頒佈了CARE法案。除其他外,CARE法案包括修改NOL限制和結轉規則的條款,包括NOL的五年結轉,以及在2021年1月1日之前的納税年度暫時取消對NOL利用率80%的限制。有關這些規定對公司2020財年所得税支出的影響的更多信息,請參見附註7。
目錄
UGI公司
附表I-註冊人(母公司)的簡明財務信息
資產負債表
(數百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 67 | | | $ | 54 | |
應收賬款關聯方 | 11 | | | 5 | |
預付費用和其他流動資產 | 15 | | | 23 | |
流動資產總額 | 93 | | | 82 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 2 | | | 3 | |
對附屬公司的投資 | 4,898 | | | 4,585 | |
| | | |
其他資產 | 87 | | | 77 | |
總資產 | $ | 5,080 | | | $ | 4,747 | |
負債和普通股權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期到期日 | $ | 30 | | | $ | — | |
應付帳款和應付票據 | 15 | | | 15 | |
| | | |
應計負債 | 29 | | | 9 | |
流動負債總額 | 74 | | | 24 | |
長期債務 | 817 | | | 846 | |
其他非流動負債 | 61 | | | 60 | |
總負債 | 952 | | | 930 | |
承付款和或有事項(注1) | | | |
普通股股東權益: | | | |
普通股,無面值(授權-450,000,000股份;已發行-209,514,044和209,304,129(分別為股票) | 1,416 | | | 1,397 | |
留存收益 | 2,908 | | | 2,653 | |
累計其他綜合損失 | (147) | | | (217) | |
庫存股,按成本計算 | (49) | | | (16) | |
普通股股東權益總額 | 4,128 | | | 3,817 | |
總負債和普通股權益 | $ | 5,080 | | | $ | 4,747 | |
注1--承付款和或有事項:
截至2020年9月30日,UGI Corporation已同意向發行人賠償美元。80代表UGI某些子公司發行的擔保債券。UGI公司被授權擔保最高可達$475對能源服務和子公司的供應商和客户的義務,其中#美元396截至2020年9月30日,此類債務中有40%未償還。
未來五個財政年度計劃償還的長期債務本金包括#美元。30在2021財年,300在2022財年,38在2023財年和美元482在2024財年。
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UGI公司
附表I-註冊人(母公司)的簡明財務信息
損益表
(百萬美元,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
成本和費用: | | | | | |
運營和行政費用 | 56 | | | 50 | | | 63 | |
其他營業收入淨額(A) | (54) | | | (50) | | | (52) | |
| 2 | | | — | | | 11 | |
營業虧損 | (2) | | | — | | | (11) | |
養老金和其他退休後計劃的非服務費用 | — | | | (1) | | | (1) | |
利息支出 | (32) | | | (6) | | | — | |
| | | | | |
所得税前虧損 | (34) | | | (7) | | | (12) | |
所得税費用(福利) | 17 | | | (3) | | | 6 | |
未合併子公司收益權益前虧損 | (51) | | | (4) | | | (18) | |
未合併子公司收入權益 | 583 | | | 260 | | | 737 | |
UGI公司的淨收入 | $ | 532 | | | $ | 256 | | | $ | 719 | |
其他綜合(虧損)收入 | (12) | | | (3) | | | 3 | |
未合併子公司其他綜合收益(虧損)中的權益 | 82 | | | (97) | | | (20) | |
UGI公司應佔綜合收益 | $ | 602 | | | $ | 156 | | | $ | 702 | |
UGI公司股東應佔普通股每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 2.55 | | | $ | 1.44 | | | $ | 4.13 | |
稀釋 | $ | 2.54 | | | $ | 1.41 | | | $ | 4.06 | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | |
基本型 | 208,928 | | | 178,417 | | | 173,908 | |
稀釋 | 209,869 | | | 181,111 | | | 176,905 | |
(a)UGI為其某些子公司提供一定的財務和行政服務。UGI每月向這些子公司支付UGI代表其子公司發生的所有直接費用,以及與UGI提供的服務相關的間接公司費用的分配份額。對其若干附屬公司的間接UGI公司費用的分配採用包括收入、運營費用和淨資產在內的加權三組分公式,並考慮每個子公司的此類項目佔所有提供一般和行政服務的UGI運營子公司的此類項目總額的相對百分比。管理層認為,這種分配方式對其子公司是合理和公平的。在上面的損益表中,這些開出的費用被歸類為“其他營業收入,淨額”。.
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UGI公司
附表I-註冊人(母公司)的簡明財務信息
現金流量表
(數百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金淨額(A) | $ | 322 | | | $ | 170 | | | $ | 208 | |
| | | | | |
投資活動的現金流: | | | | | |
物業、廠房和設備支出 | — | | | — | | | (2) | |
對未合併子公司的淨投資 | — | | | (768) | | | (7) | |
投資活動使用的淨現金 | — | | | (768) | | | (9) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
普通股股息的支付 | (273) | | | (200) | | | (177) | |
債務發行(扣除發行成本) | 60 | | | 846 | | | — | |
償還長期債務 | (60) | | | — | | | — | |
普通股發行 | 2 | | | 17 | | | 35 | |
UGI普通股回購 | (38) | | | (17) | | | (60) | |
| | | | | |
其他 | — | | | (7) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | (309) | | | 639 | | | (202) | |
現金和現金等價物增加(減少) | $ | 13 | | | $ | 41 | | | $ | (3) | |
現金和現金等價物: | | | | | |
年終 | $ | 67 | | | $ | 54 | | | $ | 13 | |
年初 | 54 | | | 13 | | | 16 | |
現金和現金等價物增加(減少) | $ | 13 | | | $ | 41 | | | $ | (3) | |
(a)包括從未合併子公司收到的股息$352, $163及$191截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度。
UGI公司及其子公司
附表II-估值及合資格賬目
(數百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 起頭 年份的 | | 荷電 (貸記) 成本和 費用 | | 其他 | | 餘額為 結束 年 | |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | |
從綜合資產負債表的資產中扣除的準備金: | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 32 | | | $ | 32 | | | $ | (22) | | (1) | $ | 42 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他儲備: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遞延税項資產估值免税額 | $ | 91 | | | $ | — | | | $ | 14 | | (2) | $ | 105 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年9月30日的年度 | | | | | | | | |
從綜合資產負債表的資產中扣除的準備金: | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 35 | | | $ | 29 | | | $ | (32) | | (1) | $ | 32 | | |
| | | | | | | | |
其他儲備: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遞延税項資產估值免税額 | $ | 117 | | | $ | (26) | | | $ | — | | | $ | 91 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2018年9月30日的年度 | | | | | | | | |
從綜合資產負債表的資產中扣除的準備金: | | | | | | | | |
壞賬準備 | $ | 27 | | | $ | 36 | | | $ | (28) | | (1) | $ | 35 | | |
| | | | | | | | |
其他儲備: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遞延税項資產估值免税額 | $ | 107 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 117 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)壞賬核銷,扣除回收後的淨額。
(2)主要是名義利息扣除估值免税額的調整。