Fe-20200930

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美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)

☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2020年9月30日

或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_

選委會

註冊人；註冊狀態；

税務局僱主

文件號

地址；及電話號碼

識別號碼

333-21011

第一能源公司(FirstEnergy Corp)

34-1843785

(一個

俄亥俄州

公司)

南大街76號

阿克倫

噢

44308

電話

(800)

736-3402

根據ACT第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

商品代號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.10美元

鐵

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是

☑

*否

☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。

是

☑

*否

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器			☑

加速文件管理器			☐

非加速文件管理器			☐

規模較小的報告公司			☐

新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。

是

☐

*否

☑

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：


						傑出的
班級						截至2020年9月30日
普通股，面值0.10美元						542,590,202

FirstEnergy網站和其他社交媒體網站和應用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的修正以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交給SEC的所有其他文件，均可在FirstEnergy網站的“投資者”頁面免費獲取，網址為www.firstenergycorp.com。公眾也可以從商業文件檢索服務和證券交易委員會維護的網站www.sec.gov上獲得這些文件。

這些SEC文件在以電子方式提交給SEC或提交給SEC後，將在合理可行的情況下儘快發佈在網站上。此外，FirstEnergy還定期在FirstEnergy網站的“投資者”欄目下發布其他重要信息，包括新聞稿、投資者介紹、投資者概況和即將發生的事件的通知，並承認FirstEnergy網站是接觸公眾投資者的分發渠道，也是披露重大非公開信息的手段，以遵守FirstEnergy FD法規規定的披露義務。投資者可以通過在FirstEnergy網站的“Investors”頁面上註冊電子郵件提醒和豐富站點摘要訂閲來通知網站上的帖子。FirstEnergy還使用Twitter®和Facebook®作為接觸公眾投資者的額外分銷渠道，並作為披露重大非公開信息的補充手段，以遵守FD法規規定的披露義務。FirstEnergy網站、Twitter®手柄或Facebook®頁面上包含的信息以及這些網站的任何相應應用程序不應被視為包含在本報告中，也不應被視為本報告的一部分。

前瞻性陳述：這份10-Q表格包括根據“1995年私人證券訴訟改革法案”的含義、基於管理層目前掌握的信息的前瞻性陳述。此類陳述存在一定的風險和不確定性，敬請讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。這些聲明包括有關管理層的意圖、信念和當前期望的聲明。這些陳述通常包含但不限於“預期”、“潛在”、“預期”、“預測”、“目標”、“將會”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”等術語。前瞻性表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，這些前瞻性表述可能包括以下內容(有關大寫術語的定義，請參閲術語表)：

•正在進行的內部調查的結果表明，我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，並對我們的控制框架進行了評估。

•我們非常關注新冠肺炎疫情的範圍和持續時間，以及新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務狀況造成的影響，這些影響包括但不限於我們所在地區的業務中斷、資本和信貸市場的動盪、立法和監管行動、我們流行病和業務連續性計劃的有效性、我們代表客户、承包商和員工正在採取的預防措施、我們的客户支付公用事業費用的能力以及供應鏈中斷的可能性。

•與政府調查HB 6和相關事項相關的風險和不確定性，包括對聯邦或州監管事項的潛在不利影響，包括但不限於與費率有關的事項。

•與訴訟、仲裁、調解和類似程序相關的風險和不確定性。

•立法和監管發展，包括但不限於與費率、合規和執法活動有關的事項。

•減少與退役和以前擁有的發電資產相關的補救活動的風險，包括但不限於與TMI-2退役相關的風險。

•實現或實現戰略和財務目標的預期收益的能力，包括但不限於執行我們的輸電和配電投資計劃、控制成本、改善我們的信用指標、加強我們的資產負債表、增長收益和保持財務靈活性。

•影響未來經營業績的經濟和天氣狀況，如經濟衰退、重大天氣事件和其他自然災害，以及應對這些狀況的相關監管事件或行動。

•關於我們地區內的經濟條件、我們輸電和配電系統的可靠性或支持已確定的輸電和配電投資機會的資本或其他資源的可用性的假設的變化。

•客户對電力需求的變化，包括但不限於氣候變化或能源效率的影響以及減少高峯需求的任務。

•國家和地區經濟狀況的變化影響我們和/或我們的主要工商客户或其他與我們有業務往來的客户。

•與網絡攻擊和對我們信息技術系統的其他破壞相關的風險(這可能危及我們的運營)，以及敏感數據、知識產權和專有或個人身份信息的數據安全漏洞。

•能夠遵守適用的可靠性標準和能源效率以及減少高峯需求的任務。

•環境法律法規的變化，包括但不限於與氣候變化有關的法律法規。

•不斷變化的市場條件影響我們養老金信託和其他信託基金持有的某些負債和資產價值的衡量，或導致我們比目前預期的更早或更大的金額做出貢獻。

•我們加入工會的勞動力造成的勞動力中斷。

•重大會計政策的變化。

•税務法律、法規的變化，或者税務審計結果、裁決不利的。

•根據我們的財務計劃進入公共證券和其他資本和信貸市場的能力，這類資本的成本以及影響我們的資本和信貸市場的整體狀況，包括越來越多的金融機構正在評估氣候變化對其投資決策的影響。

•信用評級機構可能採取的可能對我們獲得融資或融資條款或我們的財務狀況和流動性產生負面影響的行動。

•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的風險和其他因素。

由於董事會在實際宣佈時所考慮的情況，我們普通股在任何時期不時宣佈的股息總體上可能與前幾個時期有所不同。證券評級不是購買或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

這些前瞻性陳述還受到FirstEnergy提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包括的風險因素的限制，應該與之一併閲讀，這些風險因素包括但不限於最新的Form 10-K年度報告和任何後續的Form 10-Q季度報告以及當前的Form 8-K報告。上述對因素的審查也不應被解釋為

就像窮困潦倒一樣。新的因素不時出現，管理層無法預測所有這些因素，也無法評估任何此類因素對FirstEnergy業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。除法律要求外，FirstEnergy明確不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改本文中包含的或通過引用併入的信息中的任何前瞻性陳述的義務。


			頁

第一部分金融信息

術語表			II

第一項：財務報表

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合併損益表			1
綜合全面收益表			2
合併資產負債表			3
股東權益合併報表			4
合併現金流量表			6

合併財務報表附註			7

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析			40

第三項關於市場風險的定量和定性披露			84

項目4.控制和程序			84

第二部分：其他信息

第一項：法律訴訟			85

項目1A。危險因素			85

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用			87

第三項高級證券違約			87

第294項礦山安全信息披露			87

項目5.其他信息			87

項目6.展品			88

術語表

本報告使用以下縮寫和縮略語來標識FirstEnergy Corp.及其現有和以前的子公司：



聲發射電源			阿勒格尼能源供應公司(Allegheny Energy Supply Company，LLC)，一家不受監管的發電子公司
AGC			MP的發電子公司阿勒格尼發電公司
ATSI			美國輸電系統公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施

CEI			俄亥俄州電力公司運營子公司克利夫蘭電力照明公司

鐵			第一能源公司(FirstEnergy Corp.)，一家公用事業控股公司
FENOC			能源港核能公司(前身為FirstEnergy Nuclear Operating Company)，是EH的子公司，負責運營NG的核能發電設施
費斯			能源港有限責任公司。(前身為FirstEnergy Solutions Corp.)，EH的子公司，提供與能源相關的產品和服務
FeS Debtors			FES、FENOC、FG、NG、FE飛機租賃公司、Norton Energy Storage LLC和FGMUC
FESC			FirstEnergy服務公司，提供法律、金融和其他企業支持服務
場效應管			FirstEnergy Transport，LLC，ATSI，MAIT和TRAIL的母公司，在Path有一家合資企業
費夫			第一能源風險投資公司(FirstEnergy Ventures Corp.)，投資於某些不受監管的企業和商業企業
最終聚集			Energy Harbor Generation LLC(前身為FirstEnergy Generation，LLC)，EH的子公司，擁有和運營化石發電設施
FGMUC			FirstEnergy Generation Mansfield Unit 1 Corp.，FG的子公司
第一能源			FirstEnergy Corp.及其合併子公司
全球控股			全球礦業控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合資企業
環球鐵路			Global Rail Group，LLC，Global Holding的子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有煤炭運輸業務

GPUN			運營TMI-2的FE子公司GPU Nuclear，Inc.
JCP&L			澤西州中央電力和照明公司，新澤西州的一家電力公用事業運營子公司
卡特科			阿巴拉契亞基石傳動公司
麥芽			中大西洋州際傳輸公司，FET的子公司，擁有和運營傳輸設施
我			大都會愛迪生公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司
MP			莫農加赫拉電力公司(Monongahela Power Company)，西弗吉尼亞州電力公司的運營子公司
吳氏			能源港核能發電有限責任公司(前身為FirstEnergy Nuclear Generation，LLC)，EH的子公司，擁有核能發電設施
OE			俄亥俄州愛迪生公司，俄亥俄州電力公司運營子公司
俄亥俄州公司			CEI、OE和TE
路徑			波託馬克-阿巴拉契亞輸電高架有限責任公司，FE與AEP子公司的合資企業
Pe			波託馬克愛迪生公司，馬裏蘭州和西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
佩恩			賓夕法尼亞州電力公司(Pennsylvania Power Company)，OE的賓夕法尼亞州電力運營子公司
賓夕法尼亞州公司			我、PN、Penn和WP
PN			賓夕法尼亞州電力公司，賓夕法尼亞州電力公司運營子公司
信號峯值			Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的間接子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有采礦業務
特			託萊多愛迪生公司(Toledo Edison Company)，俄亥俄州電力公司的運營子公司
步道			跨阿勒格尼州際線路公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
輸電公司			ATSI、MAIT和TRAIL
公用事業			OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME、PN、MP、PE和WP
可濕性粉劑			西賓州電力公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司

以下縮寫和縮略語用於確定本報告中常用的術語：

王牌

負擔得起的清潔能源

埃羅

電氣可靠性組織

平鋪

累計遞延所得税

ESP IV

電力安全計劃四

AEP

美國電力公司

Facebook®

Facebook是Facebook，Inc.的註冊商標。

戰地

可供出售

FASB

財務會計準則委員會

AFUDC

施工期間使用的資金撥備

FERC

聯邦能源管理委員會

阿美族

先進的計量基礎設施

FES破產

FES Debtors根據美國破產法第11章向破產法院自願申請破產保護

AMT

替代最低税額

惠譽

惠譽評級服務

AOCI

累計其他綜合收益(虧損)

平安險

聯邦權力法案

阿羅

資產報廢義務

FTR

金融傳播權

ARP

替代收入計劃

公認會計原則

美國公認的會計原則

ASC

會計準則編碼

温室氣體

ASU

會計準則更新

Hb 6

俄亥俄州第133屆大會通過的眾議院第6號法案

破產法庭

美國俄亥俄州北區阿克倫破產法院

IIP

基礎設施投資計劃

BGS

基本發電服務

千瓦

CAA

《清潔空氣法》

倫敦銀行同業拆借利率

倫敦銀行間同業拆借利率

CARE法案

2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法

洛卡

信用證

CCR

燃煤殘渣

LTIIP

長遠基建改善計劃

CERCLA

1980年綜合環境響應、補償和責任法案

MDPSC

馬裏蘭州公共服務委員會

CFR

聯邦法規法典

MGP

人造燃氣工廠

公司2

二氧化碳

味噌

中大陸獨立系統運營商，Inc.

新冠肺炎

冠狀病毒病2019年

MMBtu

百萬英熱單位

CPP

美國環保署的清潔電力計劃

穆迪(Moody‘s)

穆迪投資者服務公司

CSAPR

跨州空氣污染規則

兆瓦

CTA

合併納税調整

兆瓦時

CWA

《清潔水法》

NAAQS

國家環境空氣質量標準

直流電路

美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院

無損檢測

核退役信託基金

DCR

交割資金回收

NERC

北美電力可靠性公司

DMR

配送現代化騎手

NJBPU

新澤西州公用事業委員會

DSIC

配電系統改進費

NOI

研訊通知書

數字信號處理器

默認服務計劃

諾爾

淨營業虧損

E&P

收益和利潤

氮氧化物

EDC

配電公司

NPDES

國家排污消納
系統

EDIS

配電投資附加費

核管制委員會

核管理委員會

EE&C

能源效率和節約

納格

非公用事業發電

EGS

發電供應商

NYPSC

紐約州公共服務委員會

EGU

發電機組

亞奧

消費者權益倡導者辦公室

嗯

能源港公司(Energy Harbor Corp.)

OCC

俄亥俄州消費者顧問

賦予馬裏蘭州權力

授權馬裏蘭州能源效率法案

哦，AG

俄亥俄州總檢察長

ENEC

擴展的淨能源成本

OPEB

其他離職後福利

環境保護局

美國環境保護局

OPIC

其他實收資本

易辦事

每股收益

OVEC

俄亥俄谷電公司

三、

PA副局長

賓夕法尼亞州環境保護局

SBC

社會福利收費

PJM

PJM互連有限責任公司

SCOH

俄亥俄州最高法院

PJM關税

PJM開放接入傳輸資費

可控硅

選擇性催化還原

POLR

最後避難所的提供者

證交會

美國證券交易委員會

波爾

採購應收款

SEET

過高的收益測試

PPA

購買力協議

小口

《清潔空氣法》規定的州實施計劃

Ppb

十億分之幾

SNCR

選擇性非催化還原

PPUC

賓夕法尼亞州公用事業委員會

所以2

二氧化硫

PUCO

俄亥俄州公用事業委員會

求救

標準優惠服務

PURPA

1978年公用事業管制政策法案

SREC

太陽能可再生能源信用

RCRA

《資源保護和回收法案》

SSO

標準服務產品

規例FD

美國證券交易委員會頒佈的公平披露規則

税法

2017年12月22日通過的減税和就業法案

RFC

可靠性第一公司

TMI-2

三裏島第二單元

RFP

徵求建議書

推特(Twitter)

Twitter是Twitter，Inc.的註冊商標。

RGGI

區域温室氣體倡議

UCC

與聯邦儲蓄銀行破產案有關的無擔保債權人官方委員會

羅

權益回報率

VIE

可變利息實體

RTO

區域傳輸組織

VSCC

弗吉尼亞州公司委員會

標準普爾

標準普爾評級服務

WVPSC

西弗吉尼亞州公共服務委員會

南達科他州俄亥俄州

俄亥俄州南區

ZEC

零排放證書

四.

第一部分財務信息

項目一、財務報表中的財務報表、財務報表。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合併損益表

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，				在這九個月裏截至9月30日，
(單位：百萬，每股除外)	2020		2019		2020		2019

收入：
分銷服務和零售業	$	2,470	$	2,411	$	6,624	$	6,651
傳輸	408		371		1,185		1,090
其他	144		181		444		621
總收入(1)	3,022		2,963		8,253		8,362

運營費用：
燃料	101		122		276		382
購電	766		798		2,073		2,190
其他運營費用	937		758		2,416		2,143

折舊準備	316		304		954		910

監管資產攤銷(延期)淨額	(91)		43		(26)		85
一般税	272		257		792		757


業務費用共計	2,301		2,282		6,485		6,467

營業收入	721		681		1,768		1,895

其他收入(費用)：


雜項收入，淨額	100		57		303		191
養老金和OPEB按市值計價調整(注5)	—		—		(423)		—
利息支出	(266)		(261)		(792)		(773)
資本化融資成本	21		19		57		53
其他費用合計	(145)		(185)		(855)		(529)

所得税前收入	576		496		913		1,366

所得税	116		107		122		281

持續經營收入	460		389		791		1,085

停產業務(注3)(2)	(6)		2		46		(62)

淨收入	$	454	$	391	$	837	$	1,023





分配給優先股股東的收益(附註4)	—		—		—		7

普通股股東應佔淨收益	$	454	$	391	$	837	$	1,016

普通股每股收益(注4)：
基本-持續運營	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.02
基本--停產運營	(0.01)		0.01		0.08		(0.12)
基本-普通股股東應佔淨收益	$	0.84	$	0.73	$	1.54	$	1.90

稀釋-持續運營	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.00
稀釋-停產運營	(0.01)		—		0.08		(0.11)
攤薄-普通股股東應佔淨收益	$	0.84	$	0.72	$	1.54	$	1.89

已發行普通股加權平均數：
基本型	542		538		542		533
稀釋	543		542		543		541

(1) 包括消費税和總收入税收#美元100在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，每個月都有100萬美元，以及276百萬美元和$283在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。

(2) 扣除所得税支出(福利)後的淨額為$6百萬美元和$2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和(29)300萬美元和300萬美元46在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別為3.5億美元。

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

綜合全面收益表

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，				在截至9月30日的9個月裏，
(單位：百萬)	2020		2019		2020		2019

淨收入	$	454	$	391	$	837	$	1,023

其他全面收益(虧損)：
養老金和OPEB事前服務費用	(3)		(7)		(30)		(21)
衍生工具套期保值的攤銷損失	—		—		1		1


其他綜合損失	(3)		(7)		(29)		(20)
其他綜合虧損所得税優惠	(1)		(3)		(7)		(6)
其他綜合虧損，税後淨額	(2)		(4)		(22)		(14)

綜合收益	$	452	$	387	$	815	$	1,009

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

綜合資產負債表

(未經審計)


(單位：百萬，不包括股份)	九月三十日， 2020		十二月三十一號， 2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	260	$	627
限制性現金	36		52
應收賬款-
顧客	1,220		1,137
減去-無法收回的客户應收賬款的撥備	108		46
	1,112		1,091
關聯公司，扣除壞賬準備淨額$1,0632019年	—		—
其他，扣除壞賬準備淨額$242020年和美元212019年	228		203
材料和用品，按平均成本計算	308		281




預付税款和其他	218		157
流動資產--非連續性業務	—		33
	2,162		2,444
物業、廠房和設備：
服務中	43,177		41,767
累計減計提折舊準備	11,971		11,427
	31,206		30,340
在建工程	1,651		1,310
	32,857		31,650

物業、廠房和設備，淨持有待售(附註9)	44		—

投資：

核燃料處置信託基金	281		270
其他	301		299
投資-持有待售(附註10)	881		882
	1,463		1,451
遞延費用和其他資產：
商譽	5,618		5,618
監管資產	81		99
其他	713		1,039

	6,412		6,756
	$	42,938	$	42,301
負債和資本化
流動負債：
目前應付的長期債務	$	77	$	380
短期借款	300		1,000
應付帳款	891		918
應付帳款-關聯公司	—		87
應計利息	283		249
應計税款	601		545
應計薪酬和福利	339		258


其他	586		1,425

	3,077		4,862
大寫：
股東權益-
普通股，$0.10面值，授權700,000,000股票-542,590,202和540,652,222分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的流通股	54		54

其他實收資本	10,266		10,868
累計其他綜合收益(虧損)	(2)		20
累積赤字	(3,130)		(3,967)
股東權益總額	7,188		6,975


長期債務和其他長期債務	22,203		19,618
	29,391		26,593
非流動負債：
累計遞延所得税	3,036		2,849
退休福利	3,342		3,065
監管責任	2,053		2,360
資產報廢義務	173		165

不利電力合同責任	31		49
其他	1,117		1,667
非流動負債--持有待售(附註10)	718		691
	10,470		10,846
承諾、擔保和或有事項(附註10)
	$	42,938	$	42,301

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合併股東權益報表

(未經審計)


	截至2020年9月30日的9個月
		普通股			OPIC		AOCI		累計赤字		股東權益總額
(單位：百萬)		股份	金額
平衡，2020年1月1日		541	$	54	$	10,868	$	20	$	(3,967)	$	6,975
淨收入									74		74
其他綜合虧損，税後淨額							(18)				(18)

股票投資計劃和基於股份的福利計劃		1			(6)						(6)
普通股宣佈的現金股息($0.39(3月份每股收益)					(211)						(211)
平衡，2020年3月31日		542	$	54	$	10,651	$	2	$	(3,893)	$	6,814
淨收入									309		309
其他綜合虧損，税後淨額							(2)				(2)

股票投資計劃和基於股份的福利計劃					22						22
平衡，2020年6月30日		542	$	54	$	10,673	$	—	$	(3,584)	$	7,143
淨收入									454		454
其他綜合虧損，税後淨額							(2)				(2)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃		1			17						17
普通股宣佈的現金股息($0.39(7月和9月每股收益)					(424)						(424)
平衡，2020年9月30日		543	$	54	$	10,266	$	(2)	$	(3,130)	$	7,188

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。


	截至2019年9月30日的9個月
	A系列可轉換優先股			普通股			OPIC		AOCI		累計赤字		股東權益總額
(單位：百萬)	股份	金額		股份	金額
餘額，2019年1月1日	0.7	$	71	512	$	51	$	11,530	$	41	$	(4,879)	$	6,814
淨收入											320		320
其他綜合虧損，税後淨額									(5)				(5)

股票投資計劃和基於股份的福利計劃				1			8						8
普通股宣佈的現金股息($0.38(3月份每股收益)							(202)						(202)
優先股宣佈的現金股息($0.38(按3月折算後每股股份計算)							(3)						(3)
A系列可轉換優先股向普通股的轉換	(0.5)	(50)		18	2		48						—
平衡，2019年3月31日	0.2	$	21	531	$	53	$	11,381	$	36	$	(4,559)	$	6,932
淨收入											312		312
其他綜合虧損，税後淨額									(5)				(5)

股票投資計劃和基於股份的福利計劃				1			30						30
平衡，2019年6月30日	0.2	$	21	532	$	53	$	11,411	$	31	$	(4,247)	$	7,269
淨收入											391		391
其他綜合虧損，税後淨額									(4)				(4)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃				1			27						27
普通股宣佈的現金股息($0.38(7月和9月每股收益)							(411)						(411)
A系列可轉換優先股向普通股的轉換	(0.2)	(21)		7	1		20						—
餘額，2019年9月30日	—	$	—	540	$	54	$	11,047	$	27	$	(3,856)	$	7,272

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

綜合現金流量表

(未經審計)


	截至9月30日的9個月內，
(單位：百萬)	2020		2019
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	837	$	1,023
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整-
處置損益(税後淨額)(附註3)	(46)		16
折舊攤銷	804		1,069






遞延所得税和投資税抵免，淨額	124		251






退休福利，扣除付款後的淨額	(218)		(81)
養老金信託繳費	—		(500)
養老金和OPEB按市值計價調整	423		—
和解協議和向聯邦儲蓄系統債務人支付的分税金	(978)		—







流動資產和流動負債的變動-
應收賬款	(33)		228
材料和用品	(23)		(14)
預付税款和其他	(57)		(69)
應付帳款	(72)		(102)
應計税款	4		(105)
應計利息	34		27
應計薪酬和福利	65		(68)
其他流動負債	(16)		2

其他	3		60
經營活動提供的現金淨額	851		1,737



融資活動的現金流：
新融資-
長期債務	3,425		2,100



贖回和償還-
長期債務	(1,110)		(784)
短期借款，淨額	(700)		—

優先股股息支付	—		(6)
普通股股息支付	(634)		(609)
其他	(44)		(36)
融資活動提供的現金淨額	937		665



投資活動的現金流：
屬性添加	(1,979)		(1,912)


出售以信託形式持有的投資證券	45		506
購買以信託形式持有的投資證券	(63)		(536)



資產轉移成本	(175)		(158)
其他	1		19
用於投資活動的淨現金	(2,171)		(2,081)




現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	(383)		321
期初現金、現金等價物和限制性現金	679		429
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	296	$	750

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合併財務報表附註

(未經審計)


注意事項數		頁數

1	陳述的組織和基礎	8

2	營業收入	11

3	停產運營	15

4	普通股每股收益	16

5	養老金和其他離職後福利	19

6	累計其他綜合收益	20

7	所得税	21







8	公允價值計量	22



9	監管事項	25

10	承諾、擔保和或有事項	32

11	段信息	37

合併財務報表附註(未經審計)

1. 陳述的組織和基礎

除非另有説明，此處使用的定義術語和縮寫的含義與隨附的術語詞彙表中給出的含義相同。

FE於1996年根據俄亥俄州的法律註冊成立。FE的主要業務是直接或間接持有其主要子公司的所有已發行股本：OE、CEI、TE、Penn(OE的全資子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、AE Supply、MP、AGC(MP的全資子公司)、PE、WP和FET及其主要子公司(ATSI、MAIT和TRAIL)。此外，FE還持有其他直接子公司的全部未償還股本，其中包括：AESC、FirstEnergy Properties，Inc.、FEV、FELHC，Inc.、GPUN、Allegheny Ventures，Inc.以及同時經營FirstEnergy Home和FirstEnergy Advisors業務的Suvon有限責任公司。

FE及其子公司主要參與輸電、配電和發電。FirstEnergy的十公用事業運營公司組成了美國最大的投資者所有的電力系統之一，基於六在中西部和大西洋中部地區擁有數百萬客户。FirstEnergy的輸電業務包括大約24,500綿延數英里的線路和二區域輸電運營中心。AGC、JCP&L和MP控制3,790總裝機容量的兆瓦，210其中的MW與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電廠有關，如下所述。

這些中期財務報表是根據證券交易委員會關於10-Q表格季度報告的規則和規定編制的。按照公認會計原則編制的財務報表和附註中通常包含的某些信息和披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。這些中期財務報表應與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。

FE及其子公司遵循GAAP，並遵守SEC、FERC以及NRC、PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU(如果適用)規定的相關法規、命令、政策和做法。隨附的中期財務報表未經審計，但反映了管理層認為對財務報表的公允陳述是必要的所有調整，包括正常經常性調整。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的定期估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。報告的業務結果不一定代表未來任何時期的業務結果。自財務報表發佈之日起，FE及其子公司已對可能確認或披露的事件和交易進行了評估。

FE及其附屬公司合併他們控制的所有多數股權附屬公司，以及(如適用)他們擁有控股財務權益的實體。根據公認會計原則，公司間交易和餘額在適當的合併中被沖銷，並被允許。當確定自己是主要受益者時，FE及其子公司將合併VIE。對FE及其子公司有能力施加重大影響，但不擁有控股權的關聯公司的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，於該實體之權益於綜合資產負債表中列報為投資，而FE於該實體收益中所佔所有權份額之百分比則於綜合收益表及全面收益表中列報。

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

資本化融資成本

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，FirstEnergy合併損益表的資本化融資成本包括$13百萬美元和$12建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元8300萬美元和300萬美元7分別為100萬歐元的資本化利息。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，FirstEnergy合併損益表的資本化融資成本包括$36百萬美元和$34建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元21百萬美元和$19分別為100萬歐元的資本化利息。

新冠肺炎

在可能的情況下，支持遠程工作的技術費用。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，其員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在持續監測其供應鏈，並與主要供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎疫情對其業務的持續影響，然而，FirstEnergy目前預計其向客户提供服務的能力不會受到幹擾，也不會對其資本支出計劃產生任何實質性影響。

FirstEnergy在疫情期間繼續有效地管理業務，以便向客户提供關鍵服務，並相信自己處於有利地位，能夠應對經濟放緩。第一能源分配和傳輸公司的收入受益於五個州服務地區的地理和經濟多樣性，這也允許靈活地進行資本投資，並採取措施在未來12個月內保持充足的流動性。然而，情況仍然不穩定，對FirstEnergy的未來影響可能會發生，這些影響目前是未知的或意想不到的。此外，對FirstEnergy造成影響的可能性以及確實發生的任何影響的嚴重程度，可能會隨着全球大流行持續時間的延長而增加。

客户應收賬款

來自客户的應收賬款包括向公用事業公司的住宅、商業和工業客户提供的分銷服務和零售發電銷售。應收賬款準備基於歷史損失信息，該信息由收入的36個月平均淨額滾動沖銷百分比組成，並結合對影響應收賬款可收款性的因素進行定性評估，以確定是否應根據信貸損失會計準則進一步調整壞賬準備。管理層考慮當前可用的信息，例如經濟因素、監管事項、行業趨勢、客户信用因素、客户可用的付款選項和計劃，以及公用事業公司能夠用來確保付款的方法。

FirstEnergy利用定量和定性評估來審查其壞賬客户應收賬款撥備，其中包括考慮新冠肺炎疫情的爆發，以及自疫情開始以來對客户應收賬款餘額和客户繼續付款能力的影響。從2020年3月13日開始，FirstEnergy根據州監管要求，暫停了客户因不付款而斷線的情況，並停止了收款活動。下表彙總了根據適用於住宅客户冬季暫停的規定的當前州指導方針，客户中斷和收集活動已經或預計何時恢復，這些規定最早從2020年11月1日開始，有效期至2021年4月15日。但是，有關可能改變住宅客户斷電和收集活動的適用法規(例如冬季暫停)的進一步討論，請參見注釋9，“監管事項”。

住宅

非住宅

俄亥俄州

10/5/2020

賓州

11/9/2020

新澤西

3/15/2021

10/15/2020

馬裏蘭州

11/15/2020

10/1/2020

西弗吉尼亞

11/4/2020

9/15/2020

紐約

11/4/2020

新冠肺炎對客户支付服務費用能力的影響，以及FirstEnergy為應對疫情而採取的行動，預計將導致客户應收賬款沖銷比歷史上發生的損失有所增加。為了估計預計的額外損失和影響，FirstEnergy根據自2020年3月中旬疫情開始以來拖欠的客户賬户增加的情況分析了損失的可能性，以及目前或被暫停的收款方法，以及歷史上用來確保付款的收款方法。根據這一評估，並考慮到上述其他定性因素，FirstEnergy確認增量無法收回費用為#美元。632020年前9個月為100萬(美元202020年第三季度為100萬美元)，其中約為40百萬(美元)13(在2020年第三季度)不是通過差餉收取的，因此根據下文所述的監管機制推遲到未來複蘇。

這兩家俄亥俄州公司和JCP&L在新冠肺炎疫情爆發之前就已經建立了現有的監管機制，在這種機制下，增量的無法收回的費用可以通過乘客收回，而不會對收益產生實質性影響。此外，為應對新冠肺炎疫情，疾病預防控制和預防中心、全國婦幼保健委和世界衞生與公眾保護委員會分別下達命令，允許PE、JCP&L和MP跟蹤和創建監管資產，以便在未來收回因疫情而產生的增量成本，包括無法收回的費用和免除滯納金。在賓夕法尼亞州，PPUC已授權賓夕法尼亞州公司跟蹤新冠肺炎產生的所有審慎產生的增量成本，並創建監管資產，用於未來收回因新冠肺炎而產生的增量無法收回費用，高於賓夕法尼亞州公司現有費率。2020年10月13日，PPUC發佈了一項命令，允許賓夕法尼亞州的公司為與解除服務終止暫停相關的增量費用創建監管資產，如下所述。

來自客户的應收賬款還包括由傳輸和批發銷售產生的PJM應收賬款。由於PJM結算過程的性質，FirstEnergy對PJM應收賬款的信用風險降低，PJM的成員合法地同意分擔違約成本，因此不允許有可疑賬户。

截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度，客户應收賬款壞賬準備的活動如下：


	(單位：百萬)

餘額，2019年1月1日	$	50
記入收入賬(1)	81
記入其他賬户的費用(2)	47
核銷	(132)
餘額，2019年12月31日	$	46
記入收入賬(3)	112
記入其他賬户的費用(2)	35
核銷	(85)
平衡，2020年9月30日	$	108

(1) $25其中1.8億美元被推遲到截至2019年12月31日的12個月內未來複蘇。

(2) 代表收回和重報因壞賬而註銷的賬款。

(3) $54其中1.8億美元被推遲到2020年前9個月的未來複蘇。

商譽

FirstEnergy每年在7月31日評估減值商譽，如果出現減值指標，評估頻率會更高。在2020年，FirstEnergy對受管制分配和受管制輸電報告單位的商譽進行了定性評估，除了評估報告單位的整體財務表現外，還評估了經濟、行業和市場因素。評估中使用的關鍵因素包括：增長率、利率、預期資本支出、公用事業部門的市場表現、監管和法律發展以及其他市場考慮因素。現已確定，這些報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，因此無需進行量化分析。

受限現金

限制性現金主要涉及從JCP&L、MP、PE和俄亥俄州公司的客户那裏收取的現金，這些現金專門用於償還各自融資公司的債務。

短期借款/循環信貸安排

FE、公用事業和FET及其某些子公司參與了兩個單獨的五年期銀團循環信貸安排，總承諾額為35億美元，有效期至2022年12月6日。根據FE信貸安排，可供借款、償還和再借款的總金額為25億美元，但每個借款人(包括FE及其受監管的分銷子公司)的借款額度均有不同的限制。根據FET信貸安排，可在銀團信貸安排下借款、償還和再借款的總金額為10億美元，但每個借款人(包括FE的輸電子公司)必須單獨獲得借款上限。2020年11月17日，FE和公用事業和FET及其某些子公司分別對FE信貸安排和FET信貸安排進行了修訂。修正案規定修改和/或豁免(I)某些陳述和保證，以及(Ii)其中包含的某些肯定和否定的契約，這些契約允許FirstEnergy重新遵守這些條款。此外，對FE信貸安排的修訂將適用於FE的昇華額度降至15億美元，並增加了適用於信貸安排下借款的某些定價等級。

新會計公告

最近通過的聲明

亞利桑那州立大學2016-13年度金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“(2016年6月發佈並隨後更新)：ASU 2016-13取消了所有確認門檻，並將要求公司為金融工具的攤銷成本基礎與公司預計在工具合同期限內收取的攤銷成本之間的差額確認信貸損失準備金。在採用之前，FirstEnergy在本指南的範圍內分析了其金融工具，主要是貿易應收賬款和AFS債務證券。2020年1月1日採用這一標準並未對FirstEnergy的財務報表產生實質性影響，並要求在合併財務報表的這些附註中進行額外披露。有關FirstEnergy的壞賬準備的更多信息，請參見上文。

亞利桑那州立大學2018-15年度無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算“(2018年8月發佈)：ASU 2018-15允許在協議期限內推遲並確認客户在雲計算安排中發生的實施成本，前提是這些成本將由客户在軟件許可安排中資本化。FirstEnergy於2020年1月1日採用了這一標準，對其財務報表沒有實質性影響。

亞利桑那州立大學2020-04年度參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(2020年3月發佈)：ASU 2020-04提供了當前合同修改指南的臨時可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率(Libor)向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。FirstEnergy的美元3.5200億循環信貸安排根據LIBOR以浮動利率計息，幷包含在LIBOR不能再使用的情況下的條款(需要修改)。截至2020年9月30日，FirstEnergy尚未使用本ASU中討論的任何權宜之計。

最近發佈的聲明-以下由財務會計準則委員會發布的新的權威會計準則尚未被採納。除非另有説明，FirstEnergy目前正在評估這種指導可能對其財務報表和披露產生的影響，以及在適用的情況下儘早採用的可能性。FirstEnergy已經評估了FASB發佈的其他未在下文描述的新標準，這是基於目前的預期，即這些新標準不會對FirstEnergy的財務報告產生重大影響。

ASU 2019-12，“簡化所得税核算“(發佈於2019年12月)：ASU 2019-12 加強和簡化所得税會計指引的各個方面，包括取消與期間內税收分配方法有關的某些例外情況、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。該指導意見將在本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，並允許提前採用。FirstEnergy繼續評估新的指導方針，但目前預計採用這一標準不會產生實質性影響。

2. 收入

FirstEnergy的收入來自與ASC 606規定的客户的合同。與客户簽訂合同的收入。來自租賃、金融工具、其他合同權利或義務的收入以及其他非來自與客户的合同的收入不在該標準的範圍內，根據其他現有的公認會計原則核算。

FirstEnergy已選擇將代表第三方徵收的銷售税和其他類似税收從該標準規定的收入中剔除。因此，税收和匯款在損益表中被排除在確認之外，而是通過資產負債表記錄。對FirstEnergy評估的消費税和毛收税不受選舉的影響，包括在收入中。FirstEnergy已經為其大部分收入選擇了可選發票實用工具，並由於年度收入要求的確立，對傳輸收入使用了可選的短期合同豁免，這消除了就未履行的業績義務提供某些收入披露的需要。

FirstEnergy的收入主要來自公用事業公司和輸電公司提供的電力服務。

下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月中與客户簽訂的合同收入，按每個可報告細分市場的服務類型分列：


	截至2020年9月30日的三個月
按服務類型劃分的收入	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整(1)		總計
	(單位：百萬)
分銷服務(2)	$	1,503	$	—	$	(22)	$	1,481
零售世代	1,005		—		(16)		989
批發銷售	67		—		3		70
傳輸(2)	—		408		—		408
其他	35		—		—		35
與客户簽訂合同的總收入	$	2,610	$	408	$	(35)	$	2,983
ARP(3)	25		—		—		25
其他非客户收入	26		5		(17)		14
總收入	$	2,661	$	413	$	(52)	$	3,022

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。

(2) 包括與税法應退税金額相關的收入減少(#美元1按監管分配計算為4.5億美元，按美元計算3(以受管制的傳輸計算)。

(3)截至2020年9月30日的三個月的ARP收入主要與2020年2月1日生效的俄亥俄州脱鈎率調整有關。


	截至2019年9月30日的三個月
按服務類型劃分的收入	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整(1)		總計
	(單位：百萬)
分銷服務(2)	$	1,457	$	—	$	(21)	$	1,436
零售世代	989		—		(14)		975
批發銷售	100		—		2		102
傳輸(2)	—		371		—		371
其他	42		—		—		42
與客户簽訂合同的總收入	$	2,588	$	371	$	(33)	$	2,926
ARP(3)	25		—		—		25
其他非客户收入	23		4		(15)		12
總收入	$	2,636	$	375	$	(48)	$	2,963

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。

(2) 包括與税法應退税金額相關的收入減少(#美元4在受監管的分配中為百萬美元，在4受管制傳輸的百萬美元)和附加DMR(如附註9所述，“管制事項”(約#美元)。31(按規定分配)。

(3) 截至2019年9月30日的三個月的ARP收入包括DMR收入、損失的分銷和俄亥俄州的共享儲蓄收入。

其他非客户收入包括滯納金收入#美元。6百萬美元和$9截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。從2020年3月中旬開始，一直持續到第三季度，為應對新冠肺炎疫情，某些滯納金開始被免除，因此，FirstEnergy停止確認這些收入。關於新冠肺炎大流行的進一步討論，見注1，“陳述的組織和依據”。其他非客户收入還包括來自衍生品的收入#美元。8百萬美元和$2截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。

下表顯示了截至2019年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內與客户簽訂的合同收入，按每個可報告細分市場的服務類型分列：


	截至2020年9月30日的9個月
按服務類型劃分的收入	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整(1)		總計
	(單位：百萬)
分銷服務(2)	$	4,000	$	—	$	(65)	$	3,935
零售世代	2,735		—		(46)		2,689
批發銷售	188		—		6		194
傳輸(2)	—		1,185		—		1,185
其他	102		—		—		102
與客户簽訂合同的總收入	$	7,025	$	1,185	$	(105)	$	8,105
ARP(3)	108		—		—		108
其他非客户收入	74		13		(47)		40
總收入	$	7,207	$	1,198	$	(152)	$	8,253

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。

(2) 包括與税法應退税金額相關的收入減少(#美元2按監管分配計算為4.5億美元，按美元計算6(以受管制的傳輸計算)。

(3)截至2020年9月30日的9個月的ARP收入主要與2020年2月1日生效的俄亥俄州脱鈎率調整有關。


	截至2019年9月30日的9個月
按服務類型劃分的收入	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整(1)		總計
	(單位：百萬)
分銷服務(2)	$	3,903	$	—	$	(63)	$	3,840
零售世代	2,853		—		(42)		2,811
批發銷售	316		—		9		325
傳輸(2)	—		1,090		—		1,090
其他	113		—		1		114
與客户簽訂合同的總收入	$	7,185	$	1,090	$	(95)	$	8,180
ARP(3)	142		—		—		142
其他非客户收入	74		13		(47)		40
總收入	$	7,401	$	1,103	$	(142)	$	8,362

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。

(2) 包括與税法應退税金額相關的收入減少(#美元31在受監管的分配中為百萬美元，在11受管制傳輸的百萬美元)和附加DMR(如附註9所述，“管制事項”(約#美元)。31(按規定分配)。

(3) 截至2019年9月30日的9個月的ARP收入，包括DMR收入，以及俄亥俄州的虧損分銷和共享儲蓄收入。

其他非客户收入包括滯納金收入#美元。22百萬美元和$29在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，FirstEnergy預計這些資金是值得收集的。其他非客户收入還包括來自衍生品的收入#美元。14百萬美元和$7截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

規範分配

這個規範分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司和控制3,790受監管發電能力的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州和新澤西州，其中210兆瓦與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電廠有關，如下所述。每一家公用事業公司都從國家規定的費率關税中賺取收入，根據這些費率，它向其服務區域內的住宅、商業和工業客户提供分銷服務。根據受監管的結構，公用事業公司有義務在需要時可靠地向客户供電，這就產生了與最終用户的隱含的月度合同。

顧客。有關費率回收機制的更多信息，請參見附註9，“監管事項”。配電和電力收入隨着時間的推移而確認，因為電力被分配和交付給客户，客户在交付時立即消費電力。

零售世代銷貨涉及俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求，以及西弗吉尼亞州受WVPSC監管的發電銷售。某些公用事業公司有默認的服務義務，向選擇在受監管的零售電價下繼續接受服務的非購物客户提供電力。這些銷售額會因購物水平的不同而有所不同。供應計劃因州和服務地區而異。俄亥俄州公司、賓夕法尼亞州公司、JCP&L公司和PE的馬裏蘭州轄區的默認服務是通過每個州各自委員會批准的競爭性採購程序提供的。零售發電收入是隨着時間的推移而確認的，因為電力是由客户立即交付和消費的。

下表顯示了受監管分銷部門從以下合同中獲得的收入分佈服務業和零售業的新一代截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的客户(按類別劃分)：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月內，
按客户類別劃分的收入	2020		2019		2020		2019
	(單位：百萬)
住宅	$	1,621	$	1,538	$	4,220	$	4,145
商品化	589		600		1,640		1,759
工業	278		286		814		786
其他	20		22		61		66
總收入	$	2,508	$	2,446	$	6,735	$	6,756

批發銷售主要包括向PJM市場銷售發電和容量來自FirstEnergy的監管發電量和NUG。某些公用事業公司還可能在PJM市場購買電力，為其客户供電。一般而言，發電及購電所產生的電力銷售按小時計算，並根據該實體是每小時淨賣出或淨買入，在綜合收益表上列報為收入或購入電力。產能收入在PJM計劃年度按比例確認，價格在年度PJM可靠性定價模型、基本剩餘拍賣和增量拍賣中明確。通過PJM產能拍賣進行的產能購買和銷售在綜合損益表的收入中列報。某些產能收入(獎金)和費用(罰金)與在拍賣中被清理的單位的可用性有關，這些收入和費用(罰款)是未知的，除非它們發生，否則不會記錄在收入中。

公用事業公司的分銷客户是按週期計量的。未賬單收入的估計是為了確認從最後一個電錶讀數到月底提供的電力服務。這一估計包括許多因素，其中包括歷史客户使用情況、負載概況、估計的天氣影響、客户購物活動以及每類客户的實際價格。在每個會計期間，公用事業公司將估計的未開單金額應計為收入，並沖銷相關的上期估計。客户付款因州而異，但通常應在30幾天。

ASC 606不包括確認ARP收入的特定行業會計指導，因為這些程序代表的是公用事業公司與其監管機構之間的合同，而不是客户之間的合同。因此，這些項目的收入不在ASC 606的範圍內，受監管的公用事業公司被允許繼續根據現有做法確認這些收入，但與與客户簽訂合同的收入分開列報。FirstEnergy目前在俄亥俄州有ARP，主要是根據DMR，2019年損失分銷和共享節省收入，2020年收入脱鈎。有關俄亥俄州收入脱鈎的進一步討論，請參見注釋9，“監管事項”。

受管制的傳輸

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自輸電公司的前瞻性公式費率，以及MP、PE和WP的規定傳輸率，儘管如附註9所述，MP、PE和WP於2020年10月29日提交給FERC，將其現有的陳述傳輸率轉換為前瞻性公式費率，自2021年1月1日起生效。JCP&L在2019年公佈了費率，但改為前瞻性公式費率，但可退款，從2020年1月1日起生效，如附註9，“監管事項”中進一步討論的那樣。

前瞻性公式和規定的費率都收回了監管機構確定的允許收回的成本，並提供了輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度真實情況。規定費率下的收入需求每年通過乘以最高一小時高峯負荷來計算。

在每個相應的傳輸區中，按照該區域中批准的、聲明的速率進行傳輸。提供傳輸服務的現成義務的收入和現金收入隨着時間的推移按比例確認。

下表按輸電業主列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月與受監管輸電客户簽訂的合同收入：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月內，
變速箱車主	2020		2019		2020		2019
	(單位：百萬)
ATSI	$	202	$	184	$	598	$	542
步道	61		55		182		172
麥芽	68		58		183		157
JCP&L	43		40		122		120
其他	34		34		100		99
總收入	$	408	$	371	$	1,185	$	1,090

3. 停產經營

**FES和FENOC根據破產法第11章申請破產

2018年3月31日，FES債務人宣佈，為了促進有序的金融重組，他們根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願請願書。2018年9月，破產法院批准了FirstEnergy、兩組關鍵FES債權人(統稱為FES關鍵債權人集團)、FES債務人和UCC之間的FES破產和解協議。FES破產和解協議解決了FirstEnergy對FES Debtors的某些索賠，FES Debtors和FES主要債權人集團對FirstEnergy的所有索賠，以及投票支持FES Debtors重組計劃的第三方的釋放，其中包括在FES Debtors出現時支付8.53億美元的現金。FES破產和解的條件是FES債務人確認並實施FirstEnergy可接受的重組計劃。

2020年2月18日，FES Debtor和FirstEnergy簽署了一項IT接入協議，提供IT支持，使FES Debtors在FES Debtor完全分離IT之前擺脱破產。作為IT訪問協議的一部分，FES債務人和FirstEnergy解決了正在進行的2018、2019年和2020納税年度未繳税款分攤付款的對賬，總額為1.25億美元。2020年2月25日，破產法院批准了IT訪問協議。2020年2月27日，FES Debtors實現了他們的計劃，擺脱了破產，FirstEnergy向FES Debtors支付了總計8.53億美元的和解款項和1.25億美元的分税金，對2020年的淨收入沒有實質性影響。

隨着FES Debtor的解除合併，FirstEnergy取消了很大一部分競爭性發電機隊，從而得出結論，FES Debtor符合停止運營的標準，因為這是管理層戰略審查中的一件大事，目的是退出大宗商品風險敞口的發電並過渡到一家完全受監管的公司。

服務協議

根據FES破產和解協議，FirstEnergy與FES Debtors簽訂了一份修訂和重述的共享服務協議，將共享服務的可獲得性延長至2020年6月30日，如果FES Debtor提出要求，可減少服務，並根據FirstEnergy的批准延長服務時間。根據修訂後的共享服務協議，並與以前的共享服務協議一致，費用直接計費或以不超過成本的價格分配。

截至2020年6月30日，根據修訂和重述的共享服務協議條款，FirstEnergy已基本上停止向FES Debtor提供應急服務。關於FES Debtors從破產中脱穎而出，FirstEnergy與FES Debtors簽訂了一份修訂的分離協議，以實施FES Debtors及其業務與FirstEnergy的分離。

免徵所得税

在美國聯邦所得税方面，FES Debtor一直被包括在FirstEnergy的綜合納税申報單中，直到2020年2月27日從破產中脱穎而出。由於FES Debtor的解除合併，FirstEnergy確認了FES Debtor剩餘税基的一筆毫無價值的股票扣減，金額約為#美元。4.910億美元，扣除未確認的税收優惠$316百萬受税收影響，不值錢的股票扣除額約為$110億美元，扣除州税收優惠記錄的估值免税額($83百萬美元)和上述未確認的税收優惠(#美元)。72百萬)。

此外，《税法》還修訂了《國税法》(Internal Revenue Code)第163(J)條，限制了企業的利息支出扣除，但某些受監管的公用事業除外。根據對隨後發佈的擬議法規的解讀，FirstEnergy估計了其合併集團在2018年和2019年的可抵扣利息金額，其中不可抵扣的部分結轉了無限期，並記錄了遞延税項資產。然而，與不可抵扣利息結轉相關的遞延税項資產計入了全額估值津貼，因為結轉的未來使用需要從受監管公用事業業務以外的其他來源獲得應納税收入。根據第163(J)條的最終規定於2020年7月發佈，但並未實質性改變這些結果。2018年和2019年與不可抵扣利息相關的所有税收支出都記錄在停產業務中，因為這完全歸因於將FES債務人納入FirstEnergy的合併税組。根據第163(J)條最終規定中的某些安全港規則，以及由於FES Debtor於2020年2月27日擺脱破產，FirstEnergy預計2020年的所有利息支出都將完全可扣除。更多信息見附註7，“所得税”

在出現時，FirstEnergy向FES Debtors支付了#美元1252000萬美元，以解決2018、2019年和2020納税年度公司間税收分配協議下的所有對賬，包括所有有關不可抵扣利息的問題。2020年9月，FirstEnergy向美國國税局提交了2019年聯邦所得税申報單，並確認62020年第三季度，由於對與FES Debtor相關的公司間税收分擔進行了最終調整，導致了100萬美元的停產費用。

**競爭對手的新一代資產銷售

根據FES破產和解協議的設想，AE Supply於2018年12月31日簽訂協議，將1,300兆瓦的Pleasants發電站及相關資產轉讓給FG，同時保留某些指定負債。根據協議條款，FG於2019年1月1日收購了Pleasants的經濟權益，AE Supply運營Pleasants，直至2020年1月30日所有權轉讓。AE Supply將繼續提供對McElroy的Run CCR Impoundment Facility的使用權，該設施沒有轉讓，FE將為AE Supply的某些保留環境責任提供擔保，包括McElroy的Run CCR Impoundment Facility。在2020年第一季度，FG向AE Supply支付了大約$65百萬美元現金購買相關材料和用品(按賬面價值)，並了結FG在Pleasants的經濟利益。

報告彙總了停產運營的結果

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的停產結果彙總如下：


	截至9月30日的三個月，				在這九個月裏截至9月30日，
(單位：百萬)	2020		2019		2020		2019

營業收入	$	—	$	62	$	7	$	147
燃料	—		(50)		(6)		(105)

其他運營費用	—		(16)		(6)		(42)

一般税	—		(2)		—		(11)

其他收入	—		2		5		10
非持續經營的税前虧損	—		(4)		—		(1)
所得税費用	—		17		—		45
非持續經營虧損(税後淨額)	—		(21)		—		(46)

結算注意事項	—		8		(1)		(15)
加速的養老金淨額和OPEB先前服務積分	—		—		18		—
出售FES和FENOC的税前收益(虧損)	—		8		17		(15)
所得税費用(福利)，包括不值錢的股票扣除	6		(15)		(29)		1
出售FES和FENOC的收益(虧損)，税後淨額	(6)		23		46		(16)

停業收入(虧損)	$	(6)	$	2	$	46	$	(62)

FirstEnergy的綜合現金流量表將每個現金流類別中非持續經營的現金流與持續經營的現金流合併在一起。截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月，來自經營活動的現金流包括 $46300萬美元和300萬美元(62)分別為100萬。

4. 普通股每股收益

普通股股東可獲得的基本每股收益是以相關期間已發行普通股的加權平均數為分母計算的。普通股稀釋每股收益的分母反映了加權平均數。

已發行普通股加上如果行使稀釋證券和其他發行普通股協議可能產生的潛在額外普通股。

在2019年，每股收益是使用參與證券所需的兩級法計算的。2018年1月發行的可轉換優先股被認為是參與證券，因為這些股票在“轉換後”的基礎上參與了普通股的股息。2019年，所有可轉換優先股都轉換為普通股。

兩級法使用收益分配公式，將參與的證券視為有權獲得收益，否則這些收益只有普通股股東才能獲得。在兩級法下，普通股股東的淨收入是從持續經營的收入中減去以下部分得出的：

•優先股分紅，

•優先股(如有)發行時確認的受益轉換特徵攤銷的視為股息；以及

•在普通股和參股證券(可轉換優先股)之間根據各自獲得股息的權利分配未分配收益。

淨虧損沒有分配給可轉換優先股，因為它們沒有分擔FirstEnergy損失的合同義務。FirstEnergy根據持續運營的收入分配未分配收益。

稀釋每股收益反映了以股份為基礎的獎勵和優先股的可轉換股對潛在普通股的稀釋效應。以流通股為基礎的獎勵的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假設行使獎勵所獲得的任何收益將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。可轉換優先股的稀釋效應採用IF-轉換法計算，該方法假設在期初轉換可轉換優先股，對優先股股息的回補、受益轉換特徵的攤銷以及分配給優先股東的未分配收益進行收入確認。

下表對普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益進行了核對：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月內，
普通股基本每股收益與稀釋每股收益的對賬	2020		2019		2020		2019

(單位：百萬，每股除外)
普通股每股收益
持續經營收入	$	460	$	389	$	791	$	1,085
減去：優先股息	—		—		—		(3)

減去：分配給優先股東的未分配收益	—		—		—		(4)
普通股股東可獲得的持續經營收益	460		389		791		1,078
停產業務，扣除税金後的淨額	(6)		2		46		(62)
減去：分配給優先股東的未分配收益	—		—		—		—
普通股股東可獲得的非持續經營收益(虧損)	(6)		2		46		(62)

普通股股東可獲得的基本收入	$	454	$	391	$	837	$	1,016

分配給優先股東的收益，優先稀釋	—		—		—		(7)

普通股股東可獲得的稀釋收益	$	454	$	391	$	837	$	1,023

分享計數信息：
基本流通股加權平均數	542		538		542		533
假設行使稀釋股票期權和獎勵	1		2		1		2
假設優先股轉換	—		2		—		6
已發行稀釋股加權平均數	543		542		543		541

普通股股東每股可獲得的收入：
持續經營收入，基本	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.02
停產運營，基本	(0.01)		0.01		0.08		(0.12)
普通股股東可獲得的基本收入	$	0.84	$	0.73	$	1.54	$	1.90

持續經營收入，稀釋後	$	0.85	$	0.72	$	1.46	$	2.00
停產業務，稀釋	(0.01)		—		0.08		(0.11)
普通股股東可獲得的收益，稀釋後	$	0.84	$	0.72	$	1.54	$	1.89

截至2020年9月30日的三個月，大約80股票期權和獎勵中的1000股被排除在稀釋流通股的計算之外，因為它們被納入將是反稀釋的。截至2019年9月30日的三個月和九個月，不是的股票期權和獎勵的股票被排除在稀釋後的流通股的計算之外。

5. 養老金和其他離職後福利

養卹金和其他預算外支出合併定期費用淨額(貸項)的構成如下：


淨定期收益成本(積分)的構成	養卹金				OPEB
截至9月30日的三個月，	2020		2019		2020		2019
	(單位：百萬)
服務成本	$	47	$	48	$	1	$	1
利息成本	71		93		4		6
計劃資產的預期收益	(156)		(135)		(9)		(7)
攤銷先前服務費用(貸項)	1		2		(4)		(9)

定期淨成本(積分)，包括資本化金額	$	(37)	$	8	$	(8)	$	(9)
淨定期信貸，在收益中確認	$	(56)	$	(11)	$	(8)	$	(10)


淨定期收益成本(積分)的構成	養卹金				OPEB
截至9月30日的9個月內，	2020		2019		2020			2019
	(單位：百萬)
服務成本	$	147	$	144	$	3		$	3
利息成本	216		279		12			16
計劃資產的預期收益	(464)		(405)		(25)			(21)
特殊終止費(1)	—		14		—		—	—
攤銷先前服務費用(貸項)(2)	12		6		(42)			(27)
一次性離職福利(3)	8		—		—			—
養老金和OPEB按市值計價調整	386		—		37			—
定期淨成本(積分)，包括資本化金額	$	305	$	38	$	(15)		$	(29)
淨定期成本(信用)，在收益中確認	$	240	$	(19)	$	(15)		$	(30)

(1) 在有上限的情況下，FirstEnergy同意通過其養老金計劃為養老金增強提供資金，為某些FES員工提供自願增強的退休方案，並提供某些其他員工福利。這些成本是FirstEnergy綜合損益表中非連續性業務的一個組成部分。

(2)2020年包括美元的提速18由於FES Debtor在2020年第一季度的出現，FES Debtor的淨貸方為1000萬美元，是FirstEnergy綜合收益表中非持續業務的組成部分。

(3)成本是根據批准的和解協議向FES和FENOC員工提供的額外福利，是FirstEnergy綜合收益表中非持續業務的組成部分。

FirstEnergy確認養老金和OPEB按市值計價的調整，以反映每個會計年度第四季度計劃資產的公允價值和淨精算損益的變化，無論何時，只要一項計劃被確定有資格重新計量。根據上文討論的經批准的破產解決協議，FES和FENOC員工一旦出現，將停止在FirstEnergy養老金和OPEB計劃下賺取年資。2020年2月27日的出現引發了對受影響的養老金和OPEB計劃的重新衡量，因此，FirstEnergy確認了一項非現金、税前養老金和OPEB按市值計價的調整約為$423到2020年第一季度，這一數字將達到100萬。養老金和OPEB按市值計價的調整主要反映出，從2019年12月31日起，用於衡量福利義務的貼現率下降了38個基點，部分被略高於預期的資產回報率所抵消。

2019年2月1日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願出資5億美元。FirstEnergy預計到2021年不會有必要的貢獻。

扣除資本後的服務成本在FirstEnergy的綜合損益表的其他運營費用中列報。除養老金和OPEB按市值計價調整之外的非服務成本在FirstEnergy的綜合損益表的其他收入(費用)中報告在雜項收入淨額中。

6. 累計其他綜合收益

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月AOCI的變化：


	現金流套期保值的損益(1)		固定收益養老金和OPEB計劃		總計
	(單位：百萬)
Aoci Balance，2020年7月1日	$	(8)	$	8	$	—


從AOCI重新分類的金額	—		(3)		(3)

其他綜合損失	—		(3)		(3)
其他綜合虧損所得税優惠	—		(1)		(1)
其他綜合虧損，税後淨額	—		(2)		(2)



Aoci Balance，2020年9月30日	$	(8)	$	6	$	(2)

Aoci Balance，2019年7月1日	$	(10)	$	41	$	31


從AOCI重新分類的金額	—		(7)		(7)

其他綜合損失	—		(7)		(7)
其他綜合虧損所得税優惠	—		(3)		(3)
其他綜合虧損，税後淨額	—		(4)		(4)

Aoci Balance，2019年9月30日	$	(10)	$	37	$	27

	現金流套期保值的損益(1)		固定收益養老金和OPEB計劃		總計
	(單位：百萬)
Aoci Balance，2020年1月1日	$	(9)	$	29	$	20


從AOCI重新分類的金額	1		(30)		(29)

其他綜合收益(虧損)	1		(30)		(29)
其他綜合虧損所得税優惠	—		(7)		(7)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	1		(23)		(22)

Aoci Balance，2020年9月30日	$	(8)	$	6	$	(2)

Aoci Balance，2019年1月1日	$	(11)	$	52	$	41


從AOCI重新分類的金額	1		(21)		(20)

其他綜合收益(虧損)	1		(21)		(20)
其他綜合虧損所得税優惠	—		(6)		(6)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	1		(15)		(14)

Aoci Balance，2019年9月30日	$	(10)	$	37	$	27

(1) 涉及固定利率長期債務證券發行前用於對衝的先前現金流對衝。

以下金額從AOCI在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月重新分類：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月內，				合併損益表中受影響的行項目
從AOCI重新分類(1)	2020		2019		2020		2019
	(單位：百萬)
現金流套期保值的損益

長期債務	$	—	$	—	$	1	$	1	利息支出



	$	—	$	—	$	1	$	1	税後淨額







固定收益養老金和OPEB計劃
服務前成本	$	(3)	$	(7)	$	(30)	$	(21)	(2)
	1		3		7		6		所得税
	$	(2)	$	(4)	$	(23)	$	(15)	税後淨額

(1) 圓括號內的金額代表AOCI綜合損益表的貸方。
(2)在FirstEnergy的綜合損益表中，服務前成本在其他收入(費用)中報告在其他收入(費用)中，在其他收入(淨額)中報告。組成部分包括在定期淨成本(積分)的計算中，見附註5，“養老金和其他離職後福利”。

7. 所得税

FirstEnergy的中期有效税率反映了2020和2019年的估計年度有效税率。這些税率受到估計的年度永久性項目的影響，如AFUDC股本和其他流轉項目，以及在任何給定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目。

在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，FirstEnergy持續運營的有效税率為20.1%和21.6%。實際税率的變化主要是由於各種國家流動項目，如建設期間使用的股權基金津貼的税收處理，以及超額遞延所得税淨額的攤銷。

在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，FirstEnergy持續運營的有效税率為13.4%和20.6%。實際税率的變化主要是由於一美元。52估值津貼減少100萬美元，原因是確認了FES Debtor在2020年第一季度從FirstEnergy合併的聯邦所得税集團脱離破產和解除合併引發的前一代公司間資產轉移的遞延收益，以及1美元102020年第二季度，2.5億美元受益於某些投資税收抵免的加速攤銷。有關在非持續經營中確認的與聯邦儲蓄銀行破產有關的其他税務事項，請參閲附註3，“非持續經營”。

在截至2020年9月30日的9個月中，FirstEnergy重新計算了與無價值股票扣除相關的聯邦和州税收優惠的不確定税收頭寸準備金，導致準備金淨減少約1美元。281000萬美元，這些都沒有對實際税率產生影響。截至2020年9月30日，FirstEnergy有可能在未來12個月內錄得約美元的淨減少57由於訴訟時效到期或與税務機關達成決議，其不確定的税收狀況準備金增加了100萬美元，其中約為#美元。55100萬美元將影響FirstEnergy的有效税率。

2020年3月27日，總統簽署了CARE法案，使之成為法律，這是一項應對新冠肺炎疫情的經濟刺激方案。CARE法案包含幾項企業所得税條款，包括立即退還剩餘的AMT抵免；對2018、2019年和2020納税年度產生的NOL提供5年結轉，取消使用這些NOL的80%應税收入限制(如果結轉到之前的納税年度或在2021年之前的納税年度使用)；暫時放開税法第163(J)條下的利息抵扣規則，將2019和2020納税年度調整後的應税收入限額從30%提高到50%，並向納税人提供FirstEnergy有大約1800萬美元的可退還AMT抵免，這些抵免將通過CARE法案全額退還，然而，FirstEnergy預計不會從NOL結轉條款中產生額外的所得税退税，並預計從2020年開始利息將完全可扣除。FirstEnergy目前預計CARE法案的其他條款不會對當期所得税支出或遞延所得税資產的變現產生實質性影響。

2020年7月28日，美國國税局(IRS)發佈了最終規定，根據美國國税法(Internal Revenue Code)第163(J)條實施利息支出扣除限制規則。最終條例修改了有關利息費用和限額計算的某些規則，以及與受監管公用事業企業地位和合並集團利益分配有關的規則。

公用事業和非公用事業之間的費用。在審查了最終規定後，FirstEnergy在本季度記錄了與前幾年儲量估計相符的數據，這對FirstEnergy的損益表沒有實質性影響。

8. 公允價值計量

經常性公允價值計量

權威會計準則建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。此層次結構將最高優先級分配給級別1測量，將最低優先級分配給級別3測量。公允價值層次的三個層次以及對估值技術的説明如下：


1級	-	在活躍的市場上對相同工具的報價。

2級	-	市場活躍的同類工具報價。
	-	在不活躍的市場上對相同或類似工具的報價。
	-	所有重要投入都是可觀察到的市場數據的模型派生估值。

模型主要是行業標準模型，考慮了各種假設，包括大宗商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。


第3級			-			估值投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。

FirstEnergy每年都會發布長期電力和容量價格預測，並隨着市場狀況的變化定期更新。當基礎價格不可見時，長期價格預測的價格被用來衡量公允價值。

FTR是一種金融工具，它使持有者有權獲得一系列收入(或費用)，這些收入(或費用)基於傳輸路徑上每小時前一天的擁堵價格差異。FTR由FirstEnergy在年度、每月和長期PJM拍賣中獲得，最初使用拍賣清算價格減去成本進行記錄。在初始確認後，FTR的賬面價值採用接近市場的按模型計價的方法定期調整為公允價值。該模型的主要輸入是最新的PJM拍賣清算價格和FTR的剩餘小時數。該模型通常不像客觀來源那麼容易觀察到。該模型通過將最近一次拍賣清算價格乘以剩餘FTR小時數減去按比例分攤的FTR成本來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量更高或更低。

NUG合同代表與第三方非公用事業發電商簽訂的PPA，這些發電商是為了履行PURPA項下的某些義務而進行交易的。NUG合同的賬面價值按公允價值記錄，並使用與市場接近的按模型計價的方法定期進行調整。該模型的主要不可觀測輸入是區域電價和發電量MWH。NUG合同的定價是今年和明年市場價格的組合兩年基於可觀察到的數據和內部模型，使用歷史趨勢和合同剩餘年份的市場數據。當合同沒有定義價格時，內部模型使用預測的能源購買價格作為輸入。預測的市場價格是基於洲際交易所公司的報價和管理層假設。發電量反映了合同安排和歷史趨勢提供的數據。該模型通過將電價乘以發電量來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量更高或更低。

FirstEnergy主要採用市場方法，利用現有的最佳信息進行經常性公允價值計量。因此，FirstEnergy最大限度地利用了可觀察到的輸入，最大限度地減少了不可觀察到的輸入。截至2020年9月30日使用的估值方法與截至2019年12月31日使用的估值方法沒有變化。公允價值計量的確定考慮了各種因素，包括但不限於不履行風險、交易對手信用風險和信用提升的影響(例如現金存款、LOC和優先權益)。這些形式的風險對公允價值計量的影響不大。

下表列出了在公允價值層次結構中按公允價值分層次按公允價值核算的經常性資產和負債：


	2020年9月30日								2019年12月31日
	1級		2級		第3級		總計		1級		2級		第3級		總計
資產	(單位：百萬)
公司債務證券	$	—	$	135	$	—	$	135	$	—	$	135	$	—	$	135

衍生資產FTR(1)	—		—		7		7		—		—		4		4

股權證券	2		—		—		2		2		—		—		2


美國國債證券	—		274		—		274		—		271		—		271
其他(2)	260		781		—		1,041		627		789		—		1,416
總資產	$	262	$	1,190	$	7	$	1,459	$	629	$	1,195	$	4	$	1,828

負債

衍生負債FTRS(1)	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(1)	$	(1)
衍生負債NUG合約(1)	—		—		—		—		—		—		(16)		(16)

總負債	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	(17)	$	(17)

淨資產(負債)(3)	$	262	$	1,190	$	7	$	1,459	$	629	$	1,195	$	(13)	$	1,811

(1)合同必須接受監管會計處理，市場價值的變化不會影響收益。

(2)主要包括短期現金投資。

(3)不包括$2百萬美元和$(16截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別為公允價值表中反映的與金融工具相關的應收賬款、應付款、税款和應計收入淨額。

3級測量的前滾

下表對截至2020年9月30日和2019年12月31日的NUG合同和FTR的公允價值變動進行了對賬，這些合同和FTR在公允價值層次結構中被歸類為3級：


	Nug合同(1)						FTRS(1)
	衍生資產		衍生負債		網		衍生資產		衍生負債		網
	(單位：百萬)
2019年1月1日餘額	$	—	$	(44)	$	(44)	$	10	$	(1)	$	9

未實現虧損	—		(11)		(11)		(1)		—		(1)
購貨	—		—		—		6		(4)		2



安置點	—		39		39		(11)		4		(7)

2019年12月31日餘額	$	—	$	(16)	$	(16)	$	4	$	(1)	$	3

未實現虧損	—		(3)		(3)		—		—		—
購貨	—		—		—		7		(2)		5



安置點	—		19		19		(4)		3		(1)

2020年9月30日餘額	$	—	$	—	$	—	$	7	$	—	$	7

(1)合同必須接受監管會計處理，市場價值的變化不會影響收益。

3級定量信息

下表提供了截至2020年9月30日期間在公允價值層次中被歸類為3級的FTRS合同的定量信息：

公允價值，淨值(百萬)

估價
技法

重大投入

量程

加權平均

單位

FTRS

模型

RTO拍賣清算價格

0.10

至

2.40

$1.20

美元/兆瓦特

投資

所有購買的初始到期日為三個月或以下的臨時現金投資在綜合資產負債表中按成本列報現金等價物，這與其公允市場價值大致相同。除現金和現金等價物以外的投資包括股權證券、AFS債務證券和其他投資。FirstEnergy沒有為交易目的持有的債務證券。

一般來説，股權證券的未實現損益在收益中確認，而AFS債務證券的未實現損益在AOCI中確認。然而，JCP&L、ME和PN的NDT和核燃料處置信託基金必須接受監管會計，股權和AFS債務證券的所有損益都與監管資產相抵。

NDT基金的投資政策限制或限制了信託持有某些類型資產的能力，包括私人或直接配售、認股權證、FirstEnergy的證券、對擁有核電站的公司的投資、金融衍生品、可轉換為普通股的證券以及信託基金託管人或管理人及其母公司或子公司的證券。

核退役和核燃料處置信託基金

JCP&L、ME和PN在各自的NDT和核燃料處置信託基金內持有債務和股權證券。債務證券被歸類為AFS證券，按公允市場價值確認。正如附註10“承諾、擔保和或有事項”中進一步討論的那樣，FirstEnergy綜合資產負債表上與TMI-2交易相關的待售資產和負債包括#美元的ARO。718百萬，NDTS為$881淨賬面價值為零的物業、廠房和設備，包括在受監管的分配部分。

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日在NDT和核燃料處置信託基金持有的投資的攤餘成本基礎、未實現收益、未實現虧損和公允價值：


	2020年9月30日(1)								2019年12月31日(2)
	成本基礎		未實現收益		未實現虧損		公允價值(3)		成本基礎		未實現收益		未實現虧損		公允價值(3)
	(單位：百萬)

債務證券	$	406	$	11	$	(8)	$	409	$	403	$	9	$	(11)	$	401

(1)不包括短期現金投資#美元753百萬美元，其中746百萬美元被歸類為持有待售。

(2)不包括短期現金投資#美元751百萬美元，其中747百萬美元被歸類為持有待售。

(3)包括$135截至2020年9月30日和2019年12月31日，有100萬人被歸類為持有待售。

出售股權和AFS債務證券投資的收益，以及截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的銷售實現損益以及利息和股息收入如下：














	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月內，
	2020		2019		2020		2019
	(單位：百萬)
銷售收益	$	6	$	204	$	45	$	506
已實現收益	—		8		4		20
已實現虧損	—		(7)		(7)		(18)

利息和股息收入	4		10		18		30

其他投資

其他投資包括員工福利信託，主要投資於公司所有的壽險保單和股權方法投資。其他投資為$301百萬和 $299分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的100萬美元，不包括在上述報告的金額中。

長期債務和其他長期債務

根據公認會計原則，所有初始到期日少於一年的借款均被定義為短期金融工具，並在綜合資產負債表中按成本列報為短期借款。由於這些借款本質上是短期的，FirstEnergy認為它們的成本接近其公平市場價值。下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日的長期債務的大致公允價值和相關賬面價值，其中不包括融資租賃債務和未攤銷債務淨髮行成本、溢價和折扣：


	2020年9月30日		2019年12月31日
	(單位：百萬)
賬面價值(1)	$	22,389	$	20,074
公允價值	$	26,161	$	22,928

(1) 截至2020年9月30日的賬面價值包括美元3,425百萬美元的債務發行和1,1102020年發生的贖回事件有1.8億筆。

長期債務及其他長期債務的公允價值反映與該等證券有關的現金流出現值，該等現金流出是基於當前贖回價格、到期日收益率或贖回收益率(視個別期間結束時認為適當而定)。假設的收益率是基於信用評級與FirstEnergy相似的公司提供的具有類似特徵的證券。截至2020年9月30日和2019年12月31日，FirstEnergy將短期借款、長期債務和其他長期債務歸類為公允價值等級中的2級。

9. 監管事項

國家監管

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約州由NYPSC監管。弗吉尼亞州PE的傳輸操作受VSCC的某些規定約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和法規以及法律規定提供SOS。SOS供應是通過由MDPSC和第三方監督機構監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管針對PE客户的SOS供應的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC的命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2018-2020年和2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，每年減少電力消耗和需求0.2%，最高可達2%的年度節約的最終目標，前提是MDPSC確定有成本效益高的計劃和服務可用。PE批准的2018-2020年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，並增加了新的計劃，預計三年內總成本為1.16億美元。PE收回項目成本，但須在五年內攤銷。馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入，到目前為止，PE還沒有尋求或獲得這樣的追回。2020年9月1日，私募股權投資公司提交了2021-2023年馬裏蘭州賦權計劃週期的擬議計劃。新計劃在很大程度上延續了私募股權投資的現有計劃，預計在三年內耗資約1.48億美元。MDPSC在2020年10月就擬議的計劃舉行了聽證會。

2018年1月19日，私募股權投資公司與其他公用事業公司、工作組利益相關者和MDPSC電動汽車工作組組長一起提交了一份聯合請願書，要求在全州範圍內實施與2016年MDPSC電動汽車組合相關的電動汽車投資組合，以考慮與電動汽車、分佈式能源資源、先進計量基礎設施、能源儲存、系統規劃、費率設計以及對低收入客户的影響相關的一系列問題。PE提出了一個電動汽車充電基礎設施計劃，預計總成本為1200萬美元，將在五年內攤銷。2019年1月14日，MDPSC批准了這份請願書，但必須對該計劃的範圍進行一定程度的縮減。MDPSC於2019年7月3日批准了PE的合規備案，該備案實施了試點計劃，並進行了微小的修改。

2018年8月24日，私募股權投資公司向MDPSC提交了一份基本利率案件，並於2018年10月22日補充了這一案件，以用完整12個月的實際數據更新部分預測的測試年度。Rate案要求每年增加1970萬美元的基本分配率，並創建EDIS，為四個增強的服務可靠性計劃提供資金。作為對Discovery的迴應，私募股權投資公司將其要求每年增加基本利率的請求修改為1760萬美元。擬議的税率上調反映了最近聯邦税法的變化為客户帶來的每年730萬美元的節省。2019年3月22日，MDPSC發佈了一項最終命令，批准上調税率620萬美元，批准四個EDIS項目中的三個項目為期四年，指示PE在18個月內提交新的折舊研究報告，並下令在四年內提交新的基本税率案件，以對應於批准的EDIS項目的結束。2020年9月22日，私募股權投資公司提交了折舊研究報告，顯示折舊略有增加，因此，正在尋求將折舊差額推遲到未來私募股權投資公司下一次基本利率案中回收。公用事業委員會已將此事提交聽證，並委託公用事業法法官審理。2020年11月6日，發佈了一項命令，安排在2021年4月舉行證據聽證會。

馬裏蘭州州長於2020年3月16日發佈了一項命令，禁止公用事業公司在新冠肺炎疫情期間終止住宿服務或收取滯納金。2020年4月9日，公用事業公司發佈了一項命令，允許公用事業公司跟蹤並創建監管資產，以便將來收回新冠肺炎疫情引發的所有謹慎增加的成本，包括自總督命令發佈之日(或更早的情況下，如果公用事業公司可以證明與暫停服務終止相關的費用)以來發生的增量無法收回的費用。2020年7月8日，國家發改委發佈通知，宣佈召開公開會議，向公用事業單位和其他利益相關者收集有關新冠肺炎事件影響的信息。

對公用事業公司及其客户的影響。MDPSC隨後發佈命令，允許馬裏蘭州電力和天然氣公用事業公司在2020年11月15日恢復未付款的住宅服務終止，但受到各種限制，並澄清公用事業公司可以在2020年10月1日恢復收取滯納金。

新澤西

JCP&L在NJBPU批准的費率下運營，自2017年1月1日起生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。新澤西州的所有EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

2019年4月18日，根據2018年5月新澤西州通過立法建立ZEC計劃，為新澤西州核能供應提供差餉繳納人資金補貼，NJBPU批准對包括JCP&L客户在內的所有新澤西州電力公司客户實施不可繞過、不可撤銷的ZEC費用。一旦JCP&L從客户那裏收取了這些資金，這些資金就會匯給符合條件的核能發電商。

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，修改其現行的基本費率案例的CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，其中75%由公司保留，25%分配給差餉繳納人；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產，該計算於2018年第一季度發佈在《新澤西州登記冊》(NJ Register)上。 JCP&L提交了支持擬議規則制定的評論。2019年1月17日，NJBPU在沒有任何修改的情況下批准了擬議的CTA規則。2019年5月17日，差餉律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴。JCP&L正在對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。

同樣在2017年12月，NJBPU批准了IIP規則制定。國際投資促進計劃為公用事業公司創造了財政激勵，以加快必要的投資水平，以促進某些非營收組件的及時修復和更換，以增強可靠性、彈性和/或安全性。2019年5月8日，NJBPU批准了JCP&L、費率律師、NJBPU工作人員和新澤西州大型能源用户聯盟提交的和解條款，以實施JCP&L的基礎設施計劃JCP&L Reliability Plus。該計劃規定，JCP&L將從2019年6月1日至2020年12月31日投資最多約9700萬美元的資本投資，以增強JCP&L配電系統的可靠性和彈性，並減少停電頻率和持續時間。JCP&L應通過規則規定的加速成本回收機制尋求收回資本投資，該機制包括收入調整計算和兩次費率調整的過程。NJBPU批准了自2020年3月1日起生效的調整後的税率。正如下面進一步討論的，JCP&L將收回國際投資頭寸的資本投資，作為其分銷基本費率案件的一部分。

2020年2月18日，JCP&L向NJBPU提交了一份文件，要求每年增加1.869億美元的分銷基本費率，這意味着JCP&L費率的總體平均增幅為7.8%。這份文件尋求收回與向JCP&L客户提供安全可靠的電力服務相關的某些成本，以及之前發生的風暴成本。JCP&L提議將匯率生效日期定為2020年3月19日。NJBPU發佈命令，在2020年11月19日之前暫停JCP&L的擬議費率。JCP&L在2020年6月和7月都提交了對請求的分銷基本費率的更新，導致JCP&L尋求每年總計增加約1.85億美元的分銷基本費率。2020年10月16日，雙方向行政法法官提交了和解條款，其中規定JCP&L的基礎分銷收入每年增加9400萬美元，淨資產收益率(ROE)為9.6%，將於2021年11月1日對客户生效。在這些利率生效之前，從2021年1月1日開始，JCP&L將被允許攤銷一項總計約8600萬美元的現有監管負債，以抵消在此期間本應發生的基本利率上調。雙方還同意，出售JCP&L在新澤西州Yards Creek抽水蓄能水力發電設施(210兆瓦)的權益的實際淨收益(如下所述)將用於減少JCP&L的現有監管資產，以彌補之前遞延的風暴成本。2020年10月22日，行政法法官作出採納和解的初步決定。2020年10月28日，NJBPU批准了和解協議，並下令即將對JCP&L進行管理審計。

2020年4月6日，JCP&L與LS Power的子公司Yards Creek Energy，LLC簽署了一項資產購買協議，出售其在Yards Creek抽水蓄能水力發電設施中的50%權益。根據協議的條款和條件，基本購買價格為1.55億美元。交易的完成取決於幾個成交條件，包括NJBPU和FERC的批准。2020年7月31日，FERC批准了JCP&L在水電經營許可證中的權益轉讓。2020年10月8日，FERC發佈命令，授權JCP&L轉讓水電設施的所有權權益。不能保證所有成交條件都會得到滿足，也不能保證交易會完成。JCP&L目前預計交易將在未來幾個月內完成。在FirstEnergy的合併資產負債表上與這筆交易相關的待售資產包括4400萬美元的物業、廠房和設備，這些資產包括在受監管的分銷部門中。2020年10月28日，NJBPU批准出售Yards Creek。

2020年8月27日，JCP&L向NJBPU提交了一份AMI計劃，該計劃提議從2023年1月1日開始在三年內部署約120萬個先進儀表，總成本約為4.18億美元，包括部署前階段。為期3年的部署是為期20年的急性心肌梗死計劃的一部分，預計總成本約為7.32億美元，並建議通過單獨的急性心肌梗死關税附加條款收回成本。

2020年6月10日，NJBPU發佈了一項命令，根據新澤西州清潔能源法案(New Jersey Clean Energy Act)，建立了一個框架，用於提交公用事業運營的能效和高峯需求減少計劃。在既定的框架下，JCP&L將在10年內收回其計劃投資以及每年的運營和維護費用，有資格從計劃提供的第五年開始，獲得因其計劃節省而損失的收入，並有資格獲得獎勵或受到基於其年度計劃業績的處罰。2020年9月25日，JCP&L提交了能效和高峯需求削減計劃。JCP&L的計劃包括11個能效和高峯需求減少計劃和子計劃，這些計劃將於2021年7月1日至2024年6月30日期間運行。該計劃還尋求批准總計約2.3億美元的成本回收，以及與這些計劃帶來的能源節約相關的收入損失。

2020年7月2日，NJBPU發佈了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始至2021年9月30日期間因新冠肺炎大流行而產生的所有謹慎增加的成本，或者直到州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效為止。新澤西州公用事業公司可以在新冠肺炎獨立的監管資產申請或未來的基本利率案件中要求追回此類監管資產。2020年8月21日，新澤西州州長髮布了一份新聞稿，宣佈新澤西州的公用事業公司同意將新冠肺炎疫情期間阻止住宅和商業客户停電的自願禁令延長至2020年10月15日。2020年10月15日，總督發佈了一項行政命令，禁止公用事業公司在2021年3月15日之前終止對任何住宅燃氣、電力、公共和私人供水客户的服務，要求某些客户重新連接，並在公共衞生緊急情況期間禁止收取滯納金或重新連接費用。2020年10月28日，國家食品藥品監督管理局發佈了一項命令，擴大了程序的範圍，以通用程序的方式審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。評論截止日期為2020年11月30日。

標普和惠譽最近在2020年10月28日採取的信用評級行動，引發了多項NJBPU命令，要求JCP&L提交一份緩解計劃，該計劃於2020年11月5日提交，以證明JCP&L有足夠的流動性來履行其BGS義務。2020年11月18日，NJBPU計劃於2020年12月11日就緩解計劃舉行公開聽證會。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基本分配率下運營，從2009年起生效。通過2020年2月1日生效的一項機制，俄亥俄州公司的住宅和商業基礎分銷收入與截至2018年12月31日的12個月期間恢復的與能效和高峯需求減少計劃相關的基礎分銷收入和損失的分銷收入脱鈎。俄亥俄州的這些公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，並持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向不購物的客户供電。ESP IV還延續了DCR Rder，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)將基本分配費率凍結到2024年5月31日；(2)收集與能源效率和高峯需求減少計劃相關的損失分配收入；(3)整個FirstEnergy的目標是減少CO。2這些捐款包括：(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區設立一個燃料基金，以幫助低收入客户；(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和增長。ESP IV進一步規定，從2017年開始的三年內，俄亥俄州公司可以通過DMR每年收取1.325億美元，聯邦所得税總收入，導致2018年和2019年每年批准的金額約為1.68億美元。在上訴後，SCOH於2019年6月19日推翻了PUCO關於DMR合法的裁決，並將此事發回PUCO，並指示將DMR從ESP IV中刪除。2019年8月20日，SCOH駁回了俄亥俄州公司的複議動議。PUCO發佈了一項命令，指示俄亥俄州的公司停止通過DMR進一步收取，將自2019年7月2日以來收取的DMR資金退還給客户，並將DMR從ESP IV中刪除。2019年7月15日，OCC向SCOH提交了上訴通知，挑戰PUCO將DMR收入排除在2017年ESP IV項下存在顯著超額收益的認定之外，並聲稱4200萬美元的退款應支付給OE客户。俄亥俄州的公司正在對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。SCOH於2020年5月12日聽取了關於這一問題的爭論。

2019年7月23日，俄亥俄州頒佈立法，建立對俄亥俄州核能供應的支持。除了支持核能的條款外，該立法還包括一項條款，實施俄亥俄州電力公用事業的脱鈎機制，並於2020年12月31日結束當前的能效計劃任務，前提是全州的能效任務必須達到PUCO確定的目標。2020年2月26日，PUCO下令依法結束

所需的能效計劃將於2020年9月30日開始，計劃將於2020年12月31日結束，俄亥俄州公司現有的投資組合計劃將原封不動地延長至2020年。

2019年11月21日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO申請批准脱鈎機制，該機制將把住宅和商業基地分銷相關收入設定在2018年收取的水平。因此，這些基礎配電收入將不再基於電力消耗，這使得能效倡議能夠繼續得到支持，同時也為俄亥俄州的公司提供了收入確定性。2020年1月15日，PUCO批准了俄亥俄州公司的脱鈎申請，脱鈎機制於2020年2月1日生效。俄亥俄州參眾兩院在2020年第三季度提出了多項法案，其中包括廢除HB 6，該法案確立了對俄亥俄州核能供應的支持，為俄亥俄州的電力公用事業提供了脱鈎機制，並規定了結束當前的能效計劃任務。FirstEnergy無法預測針對HB 6調查的立法活動的結果，但廢除HB 6的脱鈎條款是合理的。截至2020年9月30日，在FirstEnergy的合併資產負債表上確認為脱鈎機制的監管資產的未收回金額約為1億美元。然而，如果沒有HB 6的脱鈎機制和其他條款，預計在截至2020年9月30日的9個月裏，俄亥俄州的公司將獲得估計約為6300萬美元的分銷收入損失，税前淨影響約為3700萬美元。此外，由於FirstEnergy不會從HB 6中包括的零核信貸中獲得財務利益，因此不會因為HB 6中廢除該條款而對FirstEnergy產生預期影響。2020年11月2日, 俄亥俄州的公司向俄亥俄州脱鈎騎手提交了年度更新，估計年收入需求約為1.13億美元，擬議的生效日期為2021年1月1日，除非PUCO另有命令。

2019年7月17日，PUCO在沒有做出實質性修改的情況下批准了一項和解協議，該協議規定實施俄亥俄州公司電網現代化計劃的第一階段，包括在三年內投資5.16億美元，對俄亥俄州公司的配電系統進行現代化改造，並將與税法相關的所有節税返還給客户。和解協議得到了廣泛的支持，包括浦項制鐵員工、OCC、工商客户代表、低收入倡導者、環保倡導者、醫院、競爭性發電供應商和其他各方。

2020年3月，浦項制鐵發佈條目，指示公用事業公司審查其服務中斷和恢復政策，並在新冠肺炎疫情期間暫停其他適用的要求，這些要求可能會給客户帶來服務連續性困難或服務恢復困難。俄亥俄州的公司正在利用其現有的經批准的成本回收機制，在適用的情況下解決這些指令的財務影響。2020年7月31日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了過渡計劃和豁免請求，以便在2020年9月15日或之後安全恢復正常業務運營，包括因不付款而中斷服務。2020年9月23日，PUCO批准了俄亥俄州公司的過渡計劃，包括批准俄亥俄州公司從2020年10月5日開始恢復未付款的服務中斷。

2020年7月29日，PUCO合併了俄亥俄州公司根據ESP IV提出的2018年和2019年存在顯著超額收益(SEET)的申請，這些申請此前分別於2019年7月15日和2020年5月15日提交，並設定了程序時間表，證據聽證會定於2020年10月29日舉行。俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET申報文件中包括的計算結果表明，俄亥俄州公司沒有明顯的超額收益，然而，FirstEnergy和俄亥俄州公司無法預測PUCO對申請的最終決定。2020年8月3日，OCC提出中間上訴，要求PUCO暫停SEET程序，直到SCOH決定是否應將DMR排除在SEET之外，如上所述。此外，2020年7月29日，俄亥俄州眾議院740號法案被提出，該法案將廢除去年通過的允許俄亥俄州公司在綜合基礎上而不是在單個公司的基礎上提交SEET結果的立法。2020年9月4日，PUCO啟動了對ESP IV的四年一度的審查，將其與俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET申請合併，併為合併事項設定了程序時間表。2020年10月29日，PUCO發佈了一份條目，將俄亥俄州公司提交ESP IV證詞四年一次的審查截止日期延長至2021年3月1日，證據聽證會最早將於2021年5月3日開始。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和Rider DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。俄亥俄州公司於2020年9月23日提交了反對OCC動議的迴應。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6的政治和慈善支出以及隨後的公投努力，指示俄亥俄州公司提出理由，證明任何支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本，都沒有直接或間接包括在差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。這兩家俄亥俄州公司於2020年9月30日提交了一份回覆，聲明任何支持HB 6或隨後的公投的政治和慈善支出都不包括在客户支付的費率或費用中。幾個政黨要求PUCO擴大對政治和慈善支出的審查範圍。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，2020年11月4日，由於FirstEnergy於2020年10月29日宣佈領導層換屆，PUCO啟動了額外的公司分離審計，下文將進一步討論。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月，PUCO打算在2020年12月2日之前選擇一名審計師，最終審計報告將於2021年4月提交。

有關政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，請參見附註10，“承諾、擔保和或有事項”。

賓州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。這些税率是根據2018年3月15日生效的税法的淨影響進行調整的。税法在2018年1月1日至2018年3月14日期間的淨影響被單獨跟蹤，其處理將在未來的税率程序中解決。賓夕法尼亞州的公司在2019年6月1日至2023年5月31日的DSP下運營，為沒有選擇替代EGS的客户或未能提供合同服務的替代ESS的客户提供發電供應的競爭性採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同，以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。這兩家賓夕法尼亞州公司2016年6月至2021年5月期間的第三階段EE&C計劃於2016年3月獲得批准，預計成本高達3.9億美元，旨在實現PPUC第三階段最終實施令中設定的目標，通過可協調的EE&C乘客完全回收。2020年6月18日，PPUC進入了第四階段EE&C計劃的最終實施令，該計劃從2021年6月持續到2026年5月。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW；能耗降低目標為：相對於賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年的參考負荷，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，Penn為2.7%MWH，WP為2.4%MWH，相對於2007至2008年的峯值需求，需求減少目標為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW。第四階段計劃必須在2020年11月30日之前提交。

賓夕法尼亞州的EDC可以向PPUC申請批准LTIIP，用於基礎設施改善和與高速公路搬遷項目相關的成本，之後可能會批准DSIC來收回LTIIP成本。2019年8月30日，賓夕法尼亞州的這些公司提交了請願書，要求批准從2020年1月1日到2024年12月31日的五年期間新的LTIIP，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2020年1月16日，臨市局原封不動地批准了LTIIP. 賓夕法尼亞州公司批准的每季度收回成本的DSIC附加條款於2016年7月1日生效。2019年8月30日，賓夕法尼亞州立大學提交了一份請願書，要求批准放棄法定的分銷率收入5%的上限，並批准在其擬議的LTIIP的五年期間，將允許的最高DSIC提高到分銷率收入的11.81%。2020年3月12日，一項命令被簽署，批准該案各方達成和解，其中規定將可回收上限暫時從5%提高到7.5%，在賓夕法尼亞大學下一個基本利率案件後的新基本利率生效日期或其LTIIP II計劃到期的較早日期到期。

在賓夕法尼亞州公司2016年基本利率訴訟之後，PPUC在另一項與DSIC機制相關的訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免，賓夕法尼亞州OCA對這一決定提出上訴，上訴至賓夕法尼亞州聯邦法院。聯邦法院推翻了PPUC的決定，發回該案，要求賓夕法尼亞州的公司修改他們的關税和DSIC計算，以包括ADIT和州所得税。2020年4月7日，賓夕法尼亞州最高法院發佈了一項命令，批准臨市局和賓夕法尼亞州公司就聯邦法院的意見和命令提出的上訴津貼申請。雙方提交了案情摘要和答覆案情摘要，並於2020年10月21日在最高法院進行了口頭辯論。賓夕法尼亞州最高法院的不利裁決預計不會對FirstEnergy造成實質性影響。

2020年3月13日，PPUC發佈了一項命令，禁止公用事業公司在新冠肺炎疫情期間因拖欠費用而終止服務。2020年5月13日，PPUC發佈了一封祕書函，指示公用事業公司跟蹤所有因新冠肺炎疫情而產生的審慎增量成本，併為未來回收因新冠肺炎疫情和終止禁令而產生的增量不可收回資產創建監管資產。2020年10月13日，PPUC發佈了一項命令，解除了自2020年11月9日起生效的服務終止暫停，但須遵守某些額外的通知、支付程序和例外情況，並允許賓夕法尼亞州的公司為與遵守該命令相關的所有增量費用創建監管資產。收入水平在聯邦貧困收入指導方針的300%及以下的客户，只要申請援助計劃和付款安排，在2021年3月31日之前不會受到終止的影響。公用事業公司可以為與其遵守訂單相關的所有增量費用創建監管資產。2020年10月27日，幾個利益相關者聯合提交請願書，要求澄清該命令。對聯合澄清請願書的答覆應於2020年11月6日截止。

西弗吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，自2015年2月起生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2020年3月13日，WVPSC敦促所有公用事業公司暫停公用事業服務終止，除非出於安全考慮或客户要求。2020年5月15日，WVPSC發佈命令，授權MP和PE記錄與遵守新冠肺炎政府各項關閉令和運營預防措施直接相關的額外非常成本的延期，包括因不付款而暫時終止服務對無法收回的費用和現金流的影響，以及與因疫情而受到關閉或臨時關閉不利影響的商業客户相關的最低需求費用的任何信用額度。MP和PE於2020年9月15日恢復了商業和工業客户的斷電活動，並於2020年11月4日恢復了住宅客户的斷電活動。

2020年8月28日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2021年1月1日起將ENEC費率降低5500萬美元，與2020年8月28日生效的費率相比，費率降低了4%。ENEC費率的下降是在扣除新冠肺炎疫情造成的約1,050萬美元之前遞延、增量無法收回和其他相關成本後的淨額。聽證會定於2020年12月2日開始，預計將於2020年12月下達命令。

同樣在2020年8月28日，MP和PE向WVPSC提交了申請，要求收回與其燃煤鍋爐現代化和改進計劃相關的成本。從2021年1月1日開始，這些環境合規項目的擬議年收入將增加500萬美元。聽證會定於2020年12月2日開始。

FERC監管事項

根據FPA，FERC監管州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項的費率，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司受到FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM費率提供。

聯邦能源管制委員會監管州際商業轉售電力的部分做法是，授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電方面施加市場力或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE供電公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE供應公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是FERC指定的建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給了包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監控和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在其廣泛的電力公用事業系統和設施的運行過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式税率的修訂，以收回ATSI因2011年從MISO遷移到PJM而產生的某些成本、FERC分配給ATSI用於其他MISO輸電業主建設的輸電項目的某些成本、某些與所得税相關的調整(包括但不限於下文進一步討論的税法的影響)以及與輸電相關的植被管理計劃的某些成本。在FirstEnergy的合併資產負債表上，這些監管資產的金額分別約為7600萬美元和7300萬美元。

分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。根據FERC之前的訂單，ATSI包括一項“成本效益研究”，以支持ATSI收回轉移到PJM的成本，以及分配給ATSI的MISO傳輸項目成本。2020年5月29日，某些幹預者對公式費率修正案提出了抗議，ATSI於2020年6月15日提交了回覆。2020年6月30日，FERC發佈了接受可退還關税修正案的初步命令，將生效日期暫緩五個月，自2020年12月1日起生效，並將此事安排為聽證和和解程序。ATSI正在與其他各方進行和解談判。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決税法可能導致的ADIT和獎金折舊變化的問題啟動了訴訟程序。這種可能的變化可能會影響FERC的管轄費率，包括傳輸速率。2019年11月21日，FERC發佈了最終規則(864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(I)從其費率基數中扣除任何過剩的Adit或將任何不足的Adit添加到其費率基數中；(Ii)通過任何攤銷的過剩或不足的Adit提高或降低其所得税免税額；以及(Iii)將一個新的永久性工作表納入其費率中，該工作表將每年跟蹤與過剩或不足的Adit相關的信息。根據FERC指令，ATSI於2020年5月1日提交了合規申請。MAIT於2020年6月1日提交了合規申請。某些幹預者對合規備案提出了抗議，ATSI和MAIT對此做出了迴應。2020年10月28日，FERC工作人員要求提供有關ATSI擬議的費率基數調整機制的更多信息。ATSI有30天的時間對FERC工作人員的要求做出書面迴應。2020年5月15日，TRAIL提交了合規申請，2020年6月1日，Path提交了所需的合規申請。這些合規申請都在FERC之前懸而未決。MP、WP和PE(作為“規定的”傳輸率的持有者)正在2020年10月29日提交的傳輸率公式修正案中處理這些要求。JCP&L正在解決這些要求，作為其待定傳輸公式費率案的一部分。

傳輸ROE方法論

由於2017年4月14日哥倫比亞特區巡迴法院做出裁決，取消了FERC當時有效的方法，FERC計算電力傳輸公用事業淨資產收益率(ROE)的方法一直處於過渡階段。2018年10月16日，FERC發佈了一項命令，其中提出了修訂後的淨資產收益率(ROE)方法。FERC建議，對於指控現有ROE不公正合理的投訴程序，FERC將依靠三種財務模型-貼現現金流、資本資產定價和預期收益-來建立一個合理的複合區域，以確定一系列公正合理的ROE。然後，FERC將利用輸電公用事業相對於該合理區域內其他公用事業的風險，將輸電公用事業分配給該合理區域內的三個四分位數之一。如果現有的淨資產收益率落在確定的四分位數之內，聯邦能源調查委員會將不會採取進一步行動(即駁回投訴)。然而，如果替代淨資產收益率落在四分位數之外，FERC將認為現有的淨資產收益率推定為不公平和不合理，並將決定替代淨資產收益率。FERC將在分析中加入第四個財務模型風險溢價，根據四個財務模型的中心趨勢平均點計算淨資產收益率(ROE)。2019年3月21日，FERC成立了NOIS，以收集行業和利益相關者對2018年10月16日決定中描述的修訂後的淨資產收益率(ROE)方法的意見，以及是否改變FERC現有的授予傳輸率獎勵的政策和做法。2019年11月21日，FERC在涉及MISO公用事業公司的申訴程序中宣佈，FERC將依賴貼現現金流和資本資產定價模型作為建立ROE的基礎。包括公用事業公司在內的某些各方尋求重審FERC在MISO公用事業程序中的決定，並於2020年5月21日, FERC發佈了第569-A號意見，改變了FERC的淨資產收益率(ROE)方法。在這種方法下，FERC建立了一個基於三種財務模型(現金流貼現、資本資產定價和風險溢價)的淨資產收益率(ROE)，以計算合理的複合區域。FERC指出，在針對公用事業公司的訴訟中，公用事業公司可以要求在計算公用事業公司的授權淨資產收益率(ROE)時包括預期收益方法。FERC還指出，未來，它將把這個區域分為三個相等的部分，用於高風險、正常風險和低風險的公用事業。給定的公用事業將被分配到合理區域的這三個部分中的一個，其淨資產收益率(ROE)將被設定在該區域適用的三分之一的其他公用事業的中位數或中點。FirstEnergy提交了重新審理的請求，FERC於2020年7月22日拒絕了這一請求。FirstEnergy還啟動了FERC第569和569-A號意見的上訴程序，其他一些當事人也是如此。這些訴訟正在哥倫比亞特區巡迴上訴法院待決。FERC的傳輸率、淨資產收益率(ROE)和獎勵政策的任何變化都將在預期的基礎上實施。

2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸率激勵條款的規則制定程序。初步意見於2020年7月1日提交，回覆意見於2020年7月16日提交。FirstEnergy通過EEI和一個由PJM傳輸公司所有者組成的財團參與。這一訴訟正在FERC面前待決。

JCP&L傳動率公式

2019年10月30日，JCP&L向FERC提交了關税修正案，將JCP&L現有的聲明傳輸率轉換為前瞻性公式傳輸率。JCP&L要求關税修正案於2020年1月1日生效。2019年12月19日，FERC發佈了該案的初步命令，允許JCP&L應要求從2020年1月1日起過渡到前瞻性公式匯率，但可退款，等待進一步的聽證會和和解程序。JCP&L和FERC訴訟的各方正在進行和解談判。

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了關税修正案，將其現有的聲明傳輸率轉換為前瞻性公式傳輸率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份擬議的新關税，以建立一個前瞻性公式費率，並要求新費率從2021年1月1日起生效。Katco在提交的文件中解釋説，雖然它目前沒有輸電資產，但它可能會在阿勒格尼地區建造新的輸電設施，並可能尋求所需的州和聯邦授權，以便在2022年1月1日之前從PE和WP手中收購輸電資產。這些傳輸率申請在FERC之前懸而未決。FirstEnergy打算將Katco納入受監管的輸電報告部門。

10. 承諾、擔保和或有事項

擔保和其他擔保

FirstEnergy擁有在正常業務過程中出具的各種財務和業績擔保及賠償。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、擔保保證金和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。

截至2020年9月30日，未償還擔保和其他擔保總額約為美元。1.7200億美元，包括代表其合併子公司的父母擔保($1.0億美元)、其他擔保($114(百萬美元)和其他擔保($502(億美元)。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力、能源、燃料和排放限額的買賣訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可能以現金或信貸支持的形式發佈，其門檻取決於FE或其子公司對每個主要信用評級機構的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

FE與其子公司簽訂的某些協議有保證金條款，要求公佈抵押品。截至2020年9月30日，美元1FE或其子公司已經發布了1.8億美元的抵押品。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2020年9月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：


潛在的附帶債務		公用事業和場效應管		鐵		總計
	(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務

在進一步降級後(1)		$	40	$	—	$	40

擔保債券(擔保金額)(2)		66		257		323
合同義務的總風險敞口		$	106	$	257	$	363

(1)由於2020年10月某些信用評級下調，FirstEnergy可能需要提供$4.52000萬美元的抵押品。

(2)擔保債券與信用評級無關。保證債券的影響承擔最大合同義務(典型義務要求30治癒的天數)。

其他承付款和或有事項

FE是2024年11月12日到期的1.2億美元銀團優先擔保定期貸款安排的擔保人，根據該安排，Global Holding的未償還本金餘額為$114截至2020年9月30日，100萬。除FE外，Signal Peak、Global Rail、Global Mining Group、LLC和Global Coal Sales Group LLC均為Global Holding的直接或間接子公司，繼續為Global Holding在該貸款項下的義務提供連帶擔保。

與該設施有關的信息，69.99Global Holding在Signal Peak、Global Rail及其附屬公司的直接和間接會員權益，以及FEV和WMB Marketing Ventures，LLC在Global Holding的會員權益分別為33-1/3%，根據目前的安排質押給貸款人作為抵押品。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局就空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測由此採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx和SO2分兩個階段(2015年和2017年)排放，最終限制排放2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，NOx排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許交易NOx和SO2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。華盛頓特區巡迴法院於2015年7月28日命令EPA重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，2014年美國最高法院的裁決總體上支持EPA在CSAPR下的監管方式，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。美國環保署於2016年9月7日發佈了CSAPR更新規則，從2017年開始減少美國東部22個州(包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州)發電廠夏季NOx排放。2016年11月和12月，多個州和其他利益攸關方向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR更新規則。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將CSAPR更新規則發回EPA，理由是該規則並未消除上風向各州在適用的實現期限內對下風向州空氣質量達標要求的重大貢獻。根據上訴結果、EPA對CSAPR更新規則的重新考慮以及EPA和各州最終如何實施CSAPR，未來的合規成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。

2019年2月，美國環保署宣佈了其最終決定，在不改變NAAQS的情況下為SO保留NAAQS2，特別是保留了2010年主要(基於健康)75 PPB的1小時標準。截至2020年9月30日，FirstEnergy沒有發電廠在EPA指定的未達標地區運營。

2018年3月，紐約州向EPA提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧NAAQS。請願書尋求在CAA第126條允許的三年內，對影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，美國環保署駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環境保護局進一步審議。FirstEnergy無法預測這些事件的結果，也無法估計損失或損失範圍。

氣候變化

在州、聯邦和國際層面上有許多減少温室氣體排放的舉措。一些東北部的州正在參與RGGI，而以加利福尼亞州為首的西部各州已經實施了一些計劃，主要是限額和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生能源組合標準和可再生能源補貼，已經在全國範圍內實施。

在國際層面，《聯合國氣候變化框架公約》(United Nations Framework Convention On Climate Change)促成了《京都議定書》(京都議定書)，要求參與國(不包括美國)從2008年開始減少温室氣體排放，並已延長至2020年。奧巴馬政府在2015年3月提交了一份正式承諾，要求美國在2025年之前將整個經濟體的温室氣體排放量在2005年的基礎上減少26%至28%。2015年，FirstEnergy制定了降低全公司CO的目標2到2045年，排放量將比2005年的水平至少減少90%。截至2018年12月31日，FirstEnergy已降低其CO2 排放量減少約62%。2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上達成的協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》的行動。FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或者聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或者導致其運營發生變化。

並最終敲定了徵收CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝化石燃料的廢氣排放限制…[中國核科技信息與經濟研究院]。2015年10月，許多州和私人政黨向華盛頓特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，在對華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院的挑戰懸而未決期間，美國最高法院擱置了這項規則.3月1日 2017年28日，一項題為“促進能源獨立和經濟增長”的行政命令指示美國環保署審查CPP和應對温室氣體排放的相關規則，並在適當的情況下暫停、修訂或廢除這些規則。在10月 2017年16日，美國環保署發佈了一項廢除CPP的擬議規則。2019年6月19日，美國環保署廢除了CPP，取而代之的是ACE規則，該規則為各州制定績效標準，以解決現有燃煤發電廠的温室氣體排放問題建立了指導方針。根據進一步上訴的結果以及任何最終規則的最終實施方式，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2014年5月，美國環保署最終敲定了CWA第316(B)條的規定，要求取水速度大於0.5英尺每秒的冷卻水取水結構，以減少水生生物被固定在濾網或冷卻水取水系統其他部分上時對魚類的衝擊，年平均值為12%，並要求每天超過1.25億加侖的冷卻水取水結構進行研究，以確定特定地點的控制措施(如果有的話)，以減少水生生物被吸引到設施的冷卻水系統時發生的夾帶。根據各州針對侵犯和夾帶採取的任何最終行動，遵守這些標準未來的資本成本可能是巨大的。

2015年9月30日，美國環保署敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是逐步實施，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，EPA批准了複議申請，2017年9月18日，EPA將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保署發佈了一項最終規則，修訂了濕法洗滌系統的排放限制，保留了灰水零排放標準(有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守截止日期延長至2025年12月31日。此外，EPA允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。這取決於上訴的結果、最終規則的最終實施方式以及MP選擇採取的新規則的合規選項，以及對這些標準的遵守情況，其中可能包括Ft的資本支出。馬丁和哈里森發電站的投資可能會很大，國會議員在這些發電站的運營也可能發生變化。

2016年9月29日，FirstEnergy收到了美國環保署根據CWA第308(A)條的要求提供信息的請求，要求提供有關前米切爾發電廠明戈垃圾填埋場(WP所有)的NPDES許可證中規定的硼超標排放限制的信息。2016年11月1日，WP提供了一份初步回覆，其中包含與前斯普林代爾發電廠垃圾填埋場類似硼問題有關的信息。環保局要求提供有關斯普林代爾垃圾填埋場的更多信息，2016年11月15日，WP做出了迴應，並打算完全遵守第308(A)條的信息請求。2017年3月3日，WP向PA DEP提出了改變廢水排放路線的建議，以消除斯普林代爾垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年1月29日，WP向PA DEP提交了NPDES許可證續簽申請，建議改變廢水排放路線，以消除明戈垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年2月20日，美國司法部代表美國環保署發佈了一封信和收費協議，指控明戈垃圾填埋場違反了CWA，同時尋求進入和解談判，而不是提出申訴。美國環保署提議罰款90萬美元，以了結明戈和斯普林代爾垃圾填埋場過去被指控的硼超標問題。談判仍在繼續，WP無法預測此事的結果。

廢物處置的規管

聯邦和州危險廢物法規已經頒佈，這是修訂後的RCRA和有毒物質控制法的結果。某些CCR，如煤灰，被免除危險廢物處置要求，等待EPA對未來監管必要性的評估。

2015年4月，環保局敲定了CCR(非危險)處置規定，建立了垃圾填埋場設計國家標準、地表蓄水池結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他操作和報告程序，以確保發電廠CCR的安全處置。2017年9月13日，美國環保署宣佈將重新考慮最終條例的某些條款。2018年7月17日，環境保護局局長簽署了一項最終規則，延長了某些CCR設施停止處置和開始關閉活動的最後期限，並建立了不那麼嚴格的地下水監測和保護要求。2018年8月21日，華盛頓特區巡迴法院將CCR規則的部分內容發回EPA，為更好地保護人類健康和環境的無襯砌CCR蓄水池提供額外保障。2019年12月2日，美國環保署發佈了一項擬議的規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期縮短至2020年8月31日。擬議的規則允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。

2020年7月29日，美國環保署發佈了一項最終規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。

FE或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，這可能需要根據CERCLA進行清理。關於在歷史遺蹟處置危險物質的指控和涉及的責任往往沒有事實根據，並存在爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本、FirstEnergy對這類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力的估計，截至2020年9月30日，被認為可能的環境責任已在FirstEnergy的綜合資產負債表上確認。總負債約為截至2020年9月30日，已經積累了1.04億美元。其中包括約6800萬美元的應計負債，用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境補救，JCP&L正在通過不可繞過的SBC收回這些負債。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律訴訟。

除了上面提到的傳票“-美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”。FirstEnergy的某些股東和FirstEnergy客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟中的投訴都與訴狀中的指控有關，並與HB 6和現任俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Householder)以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體有關。

•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森案等。(俄亥俄州頂峯縣普通普萊斯法院)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對FE的某些董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。

•Smith訴FirstEnergy Corp.等人案，Buldas訴FirstEnergy Corp.等人案，以及Hudock and Cameo Countop，Inc.訴FirstEnergy Corp.等人訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；分別於2020年7月27日、2020年7月31日和2020年8月5日，FirstEnergy據稱的客户對FE和FESC以及FirstEnergy的某些現任和前任官員提起了可能的集體訴訟，指控民事詐騙者影響和腐敗組織法以及相關的州法律索賠。這些行動已經得到了鞏固。

•歐文斯訴第一能源公司等人案。和法蘭德訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東分別代表所有購買FE普通股的買家對FE和某些FE管理人員提起集體訴訟，聲稱FirstEnergy根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的規則10b-5提出索賠，指控FirstEnergy對其業務和經營結果做出失實陳述或遺漏。

•埃蒙斯訴第一能源公司等人案。(俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名據稱的客户對FE、FESC、OE、TE和CEI以及FES提起集體訴訟，指控幾個訴訟原因，包括疏忽和/或嚴重疏忽、違約、不當得利，以及不公平或欺騙性的消費者行為或行為。2020年10月1日，原告提交了第一份修訂後的起訴書，將FirstEnergy的一名據稱的客户添加為原告，並指控其違反了俄亥俄州反腐敗法(Ohio Corrupt Activity Act)，以及針對FE、FESC和FES的民事共謀。

•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北部聯邦地區法院)；Bloom等人。訴安德森等人案；貝克訴安德森等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(美國俄亥俄州南達科他州地區法院)；從2020年8月7日開始，FE所謂的股東提起股東派生訴訟，指控董事會和高級職員違反了他們的受託責任，並違反了1934年證券交易法第14(A)條。

•前俄亥俄州。戴夫·約斯特(Dave Yost)，俄亥俄州總檢察長訴第一能源公司(FirstEnergy Corp.)等人。(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院)；2020年9月23日，OH AG對包括FE和FESC在內的幾個方面提起訴訟，指控一個訴因是與HB 6的通過有關的違反俄亥俄州反腐敗法的民事行為。OH AG尋求一項初步禁令，以防止包括FE和FESC在內的每一名被告在2020年底之前：(I)向任何旨在保留或修改HB 6的團體捐款；(Ii)做出任何

支持或反對有關HB 6的任何廢除或修改立法；(Iii)就這些事項遊説、諮詢或提供意見；或(Iv)向任何俄亥俄州立法候選人捐款。法院於2020年10月2日駁回了俄亥俄州股份公司的初步禁令救濟請求。

•辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院)；2020年10月27日，辛辛那提和哥倫布市對包括FE在內的幾個方面提起訴訟，指控他們違反了俄亥俄州反腐敗法(Ohio Corrupt Activity Act)，並尋求禁止收取HB 6中包括的零核信用。

•Mitchell訴FirstEnergy Corp.等人案。俄亥俄州費爾菲爾德縣普通普萊斯法院(Common Pleas Court)；2020年10月6日，俄亥俄州立法機構的一名落選候選人提交了一份修改後的起訴書，將FirstEnergy Corp.加入到之前對俄亥俄州反腐敗法(Ohio Corrupt Activity Act)提起的民事訴訟中，該訴訟針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Householder)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體。修改後的起訴書要求超過87.5萬美元的金額，外加三倍的損害賠償和其他救濟。2020年11月2日，原告採取行動，自願駁回這些主張，但不構成偏見。

除其他事項外，上述每宗案件的原告均尋求追討數額不詳的損害賠償(除非另有註明)。此外，2020年8月10日，SEC通過其執行部發布了一項命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE官員發出傳票。這些訴訟和調查的任何結果都是不確定的，可能對FE或其子公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計虧損或虧損範圍。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的內部調查。

正如之前披露的那樣，一個由獨立董事會成員組成的委員會正在領導一項與正在進行的政府調查有關的內部調查。針對FirstEnergy的內部調查，該委員會於2020年10月29日決定解僱FirstEnergy首席執行官查爾斯·E·瓊斯(Charles E.Jones)和另外兩名高管：產品開發、營銷和品牌高級副總裁丹尼斯·M·查克(Dennis M.Chack)和對外事務高級副總裁邁克爾·J·道林(Michael J.Dowling)。這些被解職的高管中的每一位都違反了FirstEnergy的某些政策和行為準則。這些高管於2020年10月29日被解僱。這些前高級管理層成員沒有在FirstEnergy的某些業務領域維持和促進一個合規基調適當的控制環境，也沒有充分促進、監督或執行對FirstEnergy某些政策及其行為準則的遵守。此外，某些前高級管理層成員沒有合理地確保相關信息在我們的組織內部溝通，而不是向我們的獨立董事、我們的審計委員會和我們的獨立審計師隱瞞。董事會獨立成員委員會認定某些前高級管理人員違反了FirstEnergy的某些政策及其行為準則，這些事項涉及2019年初支付的約400萬美元，涉及終止一項據稱已修訂的諮詢協議，該協議自2013年起生效。該協議的對手方是一個與個人有關聯的實體，此人隨後被任命為直接參與監管俄亥俄州公司的俄亥俄州政府全職官員。, 包括在分銷率方面。目前還不能確定這些款項是否用於諮詢協議中所述的目的。在這些任期結束後，董事會獨立成員立即任命Steven E.Strah先生擔任代理首席執行官，任命現任董事會成員Christopher D.Pappas先生擔任臨時執行董事，這兩項任命均自2020年10月29日起生效。唐納德·T·米謝夫先生將繼續擔任董事會非執行主席。此外，2020年11月8日，高級副總裁兼首席法務官Robert Reffner和副總裁、總法律顧問兼首席道德官Ebony Yeboah-Amankwah因董事會認定受到高層不當語氣影響的不作為和行為而與FirstEnergy分道揚鑣。這件事是正在進行的內部調查的主題，因為它與政府的調查有關。

核電站事務

根據NRC的規定，JCP&L、ME和PN必須確保有足夠的資金讓他們退役的核設施TMI-2退役。截至2020年9月30日，JCP&L、ME和PN的總資產約為881數百萬美元投資於外部信託基金，用於其退役的TMI-2核電設施的退役和環境修復。這些NDT的價值也會根據市場狀況而波動。如果信託的價值大幅下降，JCP&L、ME和PN為信託提供資金的義務可能會增加。資本市場的混亂及其對特定企業和經濟的影響也可能影響NDT的價值。

這樣的成本來自其公用事業客户。2020年11月2日，JCP&L提交了接受Rate Counsel條件的回覆意見。JCP&L正在等待NJBPU的訂單。同樣在2019年11月12日，JCP&L，ME，PN，GPUN和TMI-2 Solutions，LLC向NRC提交了一份申請，尋求批准將TMI-2的NRC許可證轉讓給TMI-2 Solutions，LLC。2020年8月10日，JCP&L、ME、PN、GPUN、TMI-2 Solutions、LLC和PA DEP就TMI-2退役達成和解協議。和解協議規定，PA DEP將加強對TMI-2 Solutions，LLC拆除TMI-2的退役工作、支出和環境影響的詳細監督。此外，PA DEP在NRC程序中撤回了對TMI-2轉移的反對意見。NRC和NJBPU的訴訟程序都在進行中。FirstEnergy綜合資產負債表上與交易相關的待售資產和負債包括以下資產報廢義務 $718百萬，NDTS為$881淨賬面價值為零的物業、廠房和設備，包括在受監管的分配部分。

FES破產

2018年3月31日，FES，包括其合併子公司FG、NG、FE飛機租賃公司、諾頓能源存儲有限責任公司和FGMUC，以及FENOC根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願破產保護請願書，並於2020年2月27日浮出水面。有關更多討論，請參見注釋3“停產操作”。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。這些事項的損失或損失範圍預計不會對FE或其子公司造成重大影響。其他未在上文中討論的潛在重大事項將在註釋9“監管事項”中進行説明。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類成本並能夠合理估計此類成本的金額時，才會承擔法律責任。在FirstEnergy確定其負有重大義務的可能性不大但有合理可能性的情況下，它會披露此類義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出這樣的估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

11. 細分市場信息

FE及其附屬公司主要通過其可報告部門、受管制配電和受管制輸電參與輸電、配電和發電。

這個規範分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司，為大約600萬客户範圍內65,000該公司在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約州購買電力，滿足俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求。此段還控制3,790受管制發電能力的兆瓦主要分佈在西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州和新澤西州，其中210MW與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電站有關，如下所述。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並向客户輸送電力的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。細分市場中包括$881百萬美元和$882截至2020年9月30日和2019年12月31日，與TMI-2 Solutions達成的將TMI-2轉移到TMI-2 Solutions，LLC的資產買賣協議相關的100萬資產被歸類為持有待售資產。更多信息見附註10，“承付款、擔保和或有事項”。細分市場中還包括$44截至2020年9月30日，與Yards Creek Energy，LLC達成資產購買協議，轉讓JCP&L的資產中，有100萬資產被歸類為持有待售資產50在Yards Creek抽水蓄能水電站的%權益(210(MW). 有關更多信息，請參見附註9，“管理事項”。

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自輸電公司的前瞻性公式費率以及JCP&L、MP、PE和WP的規定傳輸費率；儘管如2020年10月29日“監管事項”中的説明9所述，MP、PE和WP已向聯邦能源監管委員會提交申請，要求將其現有的表述費率轉換為前瞻性公式費率，自2021年1月1日起生效。自2020年1月1日起，JCP&L的傳輸費率成為前瞻性公式費率，可退款，等待進一步的聽證和和解程序。前瞻性公式和規定的費率都收回了監管機構確定的允許收回的成本，並提供了輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度真實情況。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。

公司/其他反映沒有計入FE子公司的公司支持成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不計入FE子公司的其他業務

構成一個運營部門。用於消除部門間交易和停產業務的對賬調整在下表的部門財務信息中單獨列出。截至2020年9月30日，67發電裝機容量的兆瓦，代表AE Supply的OVEC產能權利，包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2020年9月30日，公司/其他部門約有7.85FE控股公司的10億美元債務。

FirstEnergy每個可報告部門的財務信息見下表：

分部財務信息


在截至的三個月內	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他		對賬調整		FirstEnergy整合
	(單位：百萬)

2020年9月30日
對外收入	$	2,611	$	408	$	3	$	—	$	3,022
內部收入	50		5		—		(55)		—
總收入	$	2,661	$	413	$	3	$	(55)	$	3,022
折舊	223		79		—		14		316
監管資產攤銷淨額	(91)		—		—		—		(91)


雜項收入(費用)淨額	81		7		13		(1)		100
利息支出	124		55		88		(1)		266
所得税(福利)	109		35		(28)		—		116
持續經營的收入(虧損)	413		115		(68)		—		460
屬性添加	$	391	$	278	$	18	$	—	$	687



2019年9月30日
對外收入	$	2,590	$	371	$	2	$	—	$	2,963
內部收入	46		4		—		(50)		—
總收入	$	2,636	$	375	$	2	$	(50)	$	2,963
折舊	215		71		—		18		304
監管資產攤銷淨額	42		1		—		—		43


雜項收入(費用)淨額	36		4		24		(7)		57
利息支出	124		49		95		(7)		261
所得税(福利)	103		26		(22)		—		107
持續經營的收入(虧損)	370		113		(94)		—		389
屬性添加	$	365	$	304	$	15	$	—	$	684



在結束的9個月裏

2020年9月30日
對外收入	$	7,062	$	1,185	$	6	$	—	$	8,253
內部收入	145		13		—		(158)		—
總收入	$	7,207	$	1,198	$	6	$	(158)	$	8,253
折舊	672		233		2		47		954
監管資產攤銷淨額	(32)		6		—		—		(26)


雜項收入(費用)淨額	246		21		45		(9)		303
利息支出	374		162		265		(9)		792
所得税(福利)	144		103		(125)		—		122
持續經營的收入(虧損)	800		346		(355)		—		791
屬性添加	$	1,115	$	817	$	47	$	—	$	1,979



2019年9月30日
對外收入	$	7,261	$	1,091	$	10	$	—	$	8,362
內部收入	140		12		—		(152)		—
總收入	$	7,401	$	1,103	$	10	$	(152)	$	8,362
折舊	644		211		3		52		910
監管資產攤銷淨額	79		6		—		—		85


雜項收入(費用)淨額	128		12		73		(22)		191
利息支出	370		142		283		(22)		773
所得税(福利)	259		87		(65)		—		281
持續經營的收入(虧損)	957		333		(205)		—		1,085
屬性添加	$	1,037	$	835	$	40	$	—	$	1,912



截至2020年9月30日
總資產	$	30,249	$	12,078	$	611	$	—	$	42,938
總商譽	$	5,004	$	614	$	—	$	—	$	5,618

截至2019年12月31日
總資產	$	29,642	$	11,611	$	1,015	$	33	$	42,301
總商譽	$	5,004	$	614	$	—	$	—	$	5,618

第二項：報告了公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

管理層的討論與分析

財務狀況和經營業績

FirstEnergy的業務

FE及其附屬公司主要通過其可報告部門、受管制配電和受管制輸電參與輸電、配電和發電。

這個規範分配Segment通過FirstEnergy的10家公用事業運營公司分銷電力，為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約6.5萬平方英里範圍內的大約600萬客户提供服務，併為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求購買電力。該部門還控制着3790兆瓦的受監管發電能力，主要位於西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州和新澤西州，其中210兆瓦與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電站有關，如下所述。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並向客户輸送電力的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。

公司/其他反映未計入FE子公司的公司支持成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他業務。此外，為消除部門間交易和停產業務而進行的對賬調整也包括在公司/其他業務中。截至2020年9月30日，6700萬兆瓦的發電能力(代表AE Supply的OVEC產能權利)包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2020年9月30日，公司/其他公司擁有約78.5億美元的FE控股公司債務。

執行摘要

FirstEnergy是一家前瞻性的完全受監管的電力公司，通過提供增強的客户服務和可靠性來支持FE的紅利，專注於其受監管的業務部門(受監管的配電和受監管的輸電)的穩定和可預測的收益和現金流。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Householder)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被公佈，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。除了上述傳票外，OHAG、某些FE股東和FirstEnergy客户還對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟都與對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Householder)以及據稱與豪斯霍爾德有關聯的其他個人和實體的指控有關。此外，2020年8月10日，SEC通過其執行部發布了一項命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE官員發出傳票。

董事會已經成立了一個新的審計委員會小組委員會，與董事會一起評估FirstEnergy的合規計劃，並酌情實施潛在的變化。此外，在擔任執行董事的新職位上，帕帕斯先生將協助FirstEnergy領導團隊執行戰略計劃，與FirstEnergy的外部利益相關者接觸，並支持加強控制和治理政策和程序的制定。儘管FirstEnergy目前面臨着許多幹擾，但領導團隊仍然堅定不移，專注於執行其戰略和運營業務。有關圍繞HB 6調查的政府調查和後續訴訟的更多詳細信息，請參見下面的“展望-其他法律程序”。有關針對HB 6調查審查政治和慈善支出以及立法活動的PUCO程序的詳細信息，請參閲下面的“Outlook-State Regular-Ohio”。政府調查、PUCO程序、立法活動以及任何這些訴訟的結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。FirstEnergy正在考慮減少其受監管的配電和受監管的輸電資本投資計劃，並減少運營費用，以及改變其計劃中的股票發行，以便在政府調查結果被處以罰款的情況下留出靈活性。

新冠肺炎的爆發是一場全球性的流行病。FirstEnergy正在採取措施降低已知風險，並根據政府官員和公共衞生專家的指導不斷評估迅速演變的局勢。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，FirstEnergy的員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在有效地管理其運營，同時仍為其1.2萬名員工中的約7000名員工提供在家工作的靈活性。

從2020年3月13日開始，由於疫情持續，FirstEnergy暫停了客户因不付款而斷線的情況，並停止了收款活動。從2020年9月15日開始，某些FirstEnergy公用事業公司開始非住宅

不付款的斷電，並於2020年10月5日開始對住宅斷電實施同樣的規定。FirstEnergy正在積極監測新冠肺炎對客户應收賬款餘額的影響，其中包括疫情開始以來拖欠餘額的增加。此外，FirstEnergy已經產生，預計在可預見的未來將產生增量無法收回的費用和其他與新冠肺炎有關的費用。這些遞增產生的新冠肺炎疫情相關費用包括第一能源為保護其員工、承包商和客户，以及支持新冠肺炎疫情導致的社會距離要求而招致的額外成本。這些成本包括但不限於為員工提供新的或增加的福利、購買額外的個人防護設備和消毒用品、額外的設施清潔服務、啟動的計劃和與客户的公用事業響應通信，以及在可能的情況下為支持遠程工作而增加的技術費用。這兩家俄亥俄州公司和JCP&L在新冠肺炎疫情爆發之前就已經建立了現有的監管機制，在這種機制下，增量的無法收回的費用可以通過乘客收回，而不會對收益產生實質性影響。此外，為應對新冠肺炎疫情，疾病預防控制和預防中心、全國婦幼保健委和世界衞生組織協會發布命令，允許PE、JCP&L和MP跟蹤並創建監管資產，以便在未來收回因疫情而產生的增量成本，包括無法收回的費用和免除滯納金費用。在賓夕法尼亞州，PPUC授權公用事業公司跟蹤新冠肺炎產生的所有審慎產生的增量成本，並創建一項監管資產，用於未來收回因新冠肺炎而產生的增量無法收回費用，高於賓夕法尼亞州公司現有費率中包括的金額。

FirstEnergy正在持續監控其供應鏈，並與主要供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎對其業務的持續影響，目前預計其向客户提供服務的能力不會中斷，也不會對其資本支出計劃產生任何實質性影響。FirstEnergy的配電和輸電收入得益於五個州服務地區的地理和經濟多樣性。三分之二的基本分銷收入來自住宅客户階層，俄亥俄州的費率結構脱鈎，約佔零售總負荷的20%。FirstEnergy的商業和工業收入主要是固定的和基於需求的，而不是基於數量的。因此，FirstEnergy的配電和輸電投資提供了穩定和可預測的收益。然而，由於州政府在我們的服務地區採取的限制某些商業和工業活動的行動，FirstEnergy的住宅負荷增加，而商業和工業負荷下降，然而，未來負荷趨勢的大小目前尚不清楚，也很難預測。與FirstEnergy的養老金投資相關，資產配置是保守的，在2022年之前不需要繳費，截至2020年9月30日，資金狀況為77%，與2019年底79%的水平基本持平。FirstEnergy認為，它處於有利地位，可以應對新冠肺炎疫情導致的經濟放緩。然而，情況仍然不穩定，對FirstEnergy的未來影響可能會發生，這些影響目前是未知的或意想不到的。

2020年，FirstEnergy通過以下成就和計劃繼續執行其受監管的增長計劃：

•按JCP&L實施的前瞻性匯率，自2020年1月1日起生效，可退款

•哦，脱鈎騎手於2020年2月1日生效，

•2020年10月，NJBPU批准了JCP&L的分銷基本費率案件和解協議，其中包括每年基本分銷收入增加9400萬美元。

•申請在新澤西州回收智能電錶，將於2023年開始部署，項目總成本估計為7.32億美元。

•PAPUC批准賓夕法尼亞州立大學的DSIC豁免，於2020年3月12日將上限從5%提高到7.5%。

•FirstEnergy退出競爭性發電業務的戰略完成了最後一步，FES Debtors於2020年2月27日從破產中脱穎而出。

•西弗吉尼亞州的IRP申請將於2020年12月30日前提交，

•發表氣候立場和戰略聲明，包括承諾到2050年實現碳中性，以及

•向FERC提交關税修正案，將現有的MP、PE和WP聲明的傳輸速率轉換為前瞻性公式傳輸速率，自2021年1月1日起生效。

到2023年，從2018年到2023年，監管分配的費率基數複合年增長率預計約為4%。此外，該業務正在探索其他增長機會，包括投資於電力系統改進和現代化項目，以提高可靠性和改善對客户的服務，以及探索客户參與的機會，這些機會側重於通過提供全方位的產品和服務來實現客户家庭和企業的電氣化。

隨着約24,500英里的輸電線路投入運營，受監管的輸電業務是FirstEnergy受監管的投資戰略的核心，其資本投資預計將在輸電公司根據前瞻性公式費率收回100%，這取決於WP、MP和PE的批准，這些公司申請從2021年1月1日起調整前瞻性公式費率。作為其激勵未來輸電計劃的一部分，受管制輸電也經歷了顯著增長，計劃從2018年到2023年投資超過70億美元的資本，預計這將導致從2018年到2023年的受管制輸電速率複合年增長率約為10%。

FirstEnergy認為，在2023年之前確定的基礎設施之外，其現有輸電基礎設施還有超過200億美元的增量投資機會，預計這些基礎設施將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

2018年11月，董事會批准了一項股息政策，其中包括目標派息率。股息支付須經董事會宣佈，董事會決定的未來股息決定可能會受到收益增長、現金流、信用指標和其他業務狀況的影響。

2020年11月，我們發表了我們的氣候故事，其中包括我們的氣候立場和戰略，以及一個新的全面和雄心勃勃的温室氣體排放目標。FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在該公司直接運營控制的範圍內減少30%的温室氣體排放。此外，FirstEnergy還制定了車隊電氣化目標，從2021年開始，FirstEnergy計劃將我們的輕型和空中卡車車隊新採購的100%都是電動或混合動力汽車，從而為到2030年實現30%的車隊電氣化創造一條道路。同樣在2021年，FirstEnergy將尋求批准在西弗吉尼亞州建設一個至少50兆瓦的太陽能發電源。未來實現碳減排的資源計劃，包括我們受監管的燃煤發電設施退役日期的任何確定，都將通過與西弗吉尼亞州的監管機構合作來制定。確定我們受監管的燃煤發電設施的使用年限可能會導致折舊的變化，和/或在報廢、證券化、出售、減值或監管不計提後繼續收取淨廠房費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FE和MP的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

2018年25億美元的股票發行增強了FirstEnergy的資產負債表，並支持該公司轉型為一家完全受監管的公用事業公司。優先股的股票參與了按折算後的普通股支付的股息，除非在某些有限的情況下，否則沒有投票權。由於這項投資，FirstEnergy目前預計在2021年之前不需要發行額外的股本，並預計在2022年和2023年發行高達6億美元的股本，其中包括用於其常規股票投資和員工福利計劃的大約1億美元的股本，具體取決於市場狀況、定價條款和業務運營等。

截至2020年6月30日，根據修訂和重述的共享服務協議條款，FirstEnergy已基本上停止向FES Debtor提供應急服務。與FES Debtors從破產中脱穎而出有關，

FirstEnergy與FES Debtors簽訂了一份修訂後的分離協議，將FES Debtor及其業務從FirstEnergy中分離出來。

FES Debtors從破產中脱穎而出，代表着FirstEnergy之前宣佈的退出競爭發電業務的戰略的最後一步，成為一家完全受監管的公用事業公司，擁有更強勁的資產負債表、穩健的現金流和更可預測的收益。

財務概況和經營業績


(單位：百萬)	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月內，
	2020		2019		變化				2020		2019		變化

營業收入	$	3,022	$	2,963	$	59	2	%	$	8,253	$	8,362	$	(109)	(1)	%











運營費用	2,301		2,282		19		1	%	6,485		6,467		18		—	%

營業收入	721		681		40		6	%	1,768		1,895		(127)		(7)	%







其他費用，淨額	(145)		(185)		40		22	%	(855)		(529)		(326)		(62)	%

所得税前收入	576		496		80		16	%	913		1,366		(453)		(33)	%

所得税	116		107		9		8	%	122		281		(159)		(57)	%

持續經營收入	460		389		71		18	%	791		1,085		(294)		(27)	%

停產業務，扣除税金後的淨額	(6)		2		(8)		NM		46		(62)		108		NM

淨收入	$	454	$	391	$	63	16	%	$	837	$	1,023	$	(186)	(18)	%

*NM=沒有意義

以下討論的財務業績包括FirstEnergy業務部門之間交易的收入和支出。合併財務報表附註11“分部信息”提供了分部財務結果的對賬。

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

運營結果摘要-2020年第三季度與2019年第三季度比較

FirstEnergy在2020年和2019年第三季度的業務部門財務業績如下：


2020年第三季度財務業績	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整		FirstEnergy整合
	(單位：百萬)
收入：
電式	$	2,600	$	408	$	(35)	$	2,973
其他	61		5		(17)		49

總收入	2,661		413		(52)		3,022

運營費用：
燃料	101		—		—		101
購電	762		—		4		766
其他運營費用	913		86		(62)		937

折舊準備	223		79		14		316

監管資產延期淨額	(91)		—		—		(91)
一般税	199		59		14		272

總運營費用	2,107		224		(30)		2,301

營業收入(虧損)	554		189		(22)		721

其他收入(費用)：

雜項收入，淨額	81		7		12		100

利息支出	(124)		(55)		(87)		(266)
資本化融資成本	11		9		1		21
其他費用合計	(32)		(39)		(74)		(145)

所得税前收入(虧損)(福利)	522		150		(96)		576
所得税(福利)	109		35		(28)		116
持續經營收益(虧損)	413		115		(68)		460
停產業務，扣除税金後的淨額	—		—		(6)		(6)
淨收益(虧損)	$	413	$	115	$	(74)	$	454


2019年第三季度財務業績	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整		FirstEnergy整合
	(單位：百萬)
收入：
電式	$	2,571	$	371	$	(33)	$	2,909
其他	65		4		(15)		54

總收入	2,636		375		(48)		2,963

運營費用：
燃料	122		—		—		122
購電	794		—		4		798
其他運營費用	715		75		(32)		758

折舊準備	215		71		18		304

監管資產攤銷淨額	42		1		—		43
一般税	197		53		7		257

總運營費用	2,085		200		(3)		2,282

營業收入(虧損)	551		175		(45)		681

其他收入(費用)：


雜項收入，淨額	36		4		17		57

利息支出	(124)		(49)		(88)		(261)
資本化融資成本	10		9		—		19
其他費用合計	(78)		(36)		(71)		(185)

所得税前收入(虧損)(福利)	473		139		(116)		496
所得税(福利)	103		26		(22)		107
持續經營收益(虧損)	370		113		(94)		389
停產業務，扣除税金後的淨額	—		—		2		2
淨收益(虧損)	$	370	$	113	$	(92)	$	391


2020年第三季度與2019年第三季度財務業績的變化	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整		FirstEnergy整合
	(單位：百萬)
收入：
電式	$	29	$	37	$	(2)	$	64
其他	(4)		1		(2)		(5)

總收入	25		38		(4)		59

運營費用：
燃料	(21)		—		—		(21)
購電	(32)		—		—		(32)
其他運營費用	198		11		(30)		179

折舊準備	8		8		(4)		12

監管資產攤銷(延期)淨額	(133)		(1)		—		(134)
一般税	2		6		7		15

總運營費用	22		24		(27)		19

營業收入(虧損)	3		14		23		40

其他收入(費用)：


雜項收入，淨額	45		3		(5)		43

利息支出	—		(6)		1		(5)
資本化融資成本	1		—		1		2
其他費用合計	46		(3)		(3)		40

所得税前收入(虧損)(福利)	49		11		20		80
所得税(福利)	6		9		(6)		9
持續經營收益(虧損)	43		2		26		71
停產業務，扣除税金後的淨額	—		—		(8)		(8)
淨收益(虧損)	$	43	$	2	$	18	$	63

監管分配-2020年第三季度與2019年第三季度相比

規範分配淨收入增長與2019年同期相比，二零一零年第三季度的銷售收入為4,300萬美元，主要原因是養老金和OPEB非服務支出減少，新冠肺炎的持續影響導致住宅銷售增加，但運營和維護費用增加部分抵消了這一增長，具體內容如下所述。

收入-

總收入增加2500萬美元的原因如下：


	截至9月30日的三個月，
按服務類型劃分的收入	2020		2019		增加(減少)
	(單位：百萬)
分佈(1)	$	1,528	$	1,482	$	46

世代銷售：
零售	1,005		989		16
批發	67		100		(33)
總髮電量銷售	1,072		1,089		(17)






其他	61		65		(4)
總收入	$	2,661	$	2,636	$	25

(1)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的2500萬美元ARP收入。

與2019年同期相比，2020年第三季度分銷收入增加了4,600萬美元，主要原因是與俄亥俄州和賓夕法尼亞州增量騎手相關的費率上升，包括分銷資本投資計劃和輸電費用的恢復，由於新冠肺炎的持續影響而增加的住宅銷售，以及與天氣相關的客户使用量增加，但由於新澤西州風暴恢復騎手的缺席，NUG合同於2020年到期，以及由於新冠肺炎的持續影響，商業和工業銷售下降，部分抵消了這一影響。下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：


	截至9月30日的三個月，

配電MWH供電量	2020	2019	增加(減少)
	(單位：千)
住宅	16,091	15,306	5.1	%
商品化(1)	9,589	10,148	(5.5)	%
工業	13,560	14,477	(6.3)	%

配電MWH總交貨量	39,240	39,931	(1.7)	%

(1)包括路燈。

對住宅客户的配送服務主要反映由於新冠肺炎的持續影響和天氣相關使用量的增加，客户負荷增加。由於新冠肺炎的持續影響，商業客户的交貨量較低，但與天氣相關的使用量上升部分抵消了這一影響。與2019年相比，降温程度天數相對持平，比正常水平高出21%。對工業客户的交付也受到負面影響，原因是新冠肺炎的持續影響導致鋼鐵、採礦和教育服務客户使用量下降，但頁巖客户使用量上升部分抵消了這一影響。

下表彙總了導致2020年第三季度發電收入與2019年同期相比減少1700萬美元的價格和銷量因素：


發電收入變化的來源	增加(減少)
	(單位：百萬)
零售：
銷售量的變化	$	30
價格變動	(14)
	16
批發：
銷售量的變化	(21)
價格變動	(1)
運力收入	(11)
	(33)
發電收入下降	$	(17)

零售發電量的增長主要是由於新澤西州和賓夕法尼亞州的客户購物減少，新冠肺炎在我們服務區域的持續影響導致住宅負荷增加，以及與天氣相關的使用量增加。替代供應商提供的總髮電量佔MWH總髮電量的百分比從新澤西州的45%下降到43%，賓夕法尼亞州從66%下降到63%。零售發電價格的下降主要是由於WPP的非購物發電費率較低。

與2019年同期相比，2020年第三季度批發發電收入減少3300萬美元，主要原因是由於現貨市場能源價格低、NUG合同到期以及產能收入下降，MP發電機組的經濟調度減少。當前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來回收或退款，對收益沒有實質性影響。

運營費用-

與2019年同期相比，2020年第三季度的總運營費用增加了2200萬美元，主要原因如下：

•與2019年同期相比，2020年第三季度的燃料支出減少了2100萬美元，主要原因是單位成本降低，經濟調度導致燃料消耗減少。

•與2019年同期相比，2020年第三季度購買的電力成本下降了3200萬美元，這主要是因為價格和容量費用降低，以及NUG合同到期導致的購買量減少，但如上所述，購買量的增加部分抵消了這一影響。


外購電量變化的原因	增加(減少)

	(單位：百萬)




購貨
因單位成本而發生的變化	$	(40)
因數量而異的變化	13
	(27)
容量費用	(5)

降低購電成本	$	(32)

•與2019年同期相比，2020年第三季度其他運營費用增加了1.98億美元，主要原因如下：

•風暴恢復費用增加1.36億美元，主要與熱帶風暴伊薩亞斯有關，這些費用大多推遲到未來恢復，因此對當期收益沒有實質性影響。

•較高增量壞賬及其他新冠肺炎相關費用4,900萬美元，其中2,200萬美元遞延以備日後收回。

•網絡傳輸費用增加了1500萬美元。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對當期收益產生實質性影響。

•較高的養老金和OPEB服務成本為1100萬美元。

•較高的其他運營和維護費用400萬美元，主要與受監管的發電維護活動有關。

•降低能效項目成本和植被管理支出1700萬美元。這些成本將推遲到未來的復甦，因此不會對收益產生實質性影響。

•與2019年同期相比，2020年第三季度的折舊費用增加了800萬美元，這主要是由於資產基礎更高。

•與2019年同期相比，2020年第三季度監管資產延期增加了1.33億美元，主要原因是風暴恢復、無法收回和其他與新冠肺炎相關的成本上升，但發電和輸電延期減少、配電投資項目的回收以及能效相關成本降低部分抵消了這一影響。

其他開支-

與2019年同期相比，2020年第三季度其他支出減少4600萬美元，主要原因是養老金非服務成本降低導致雜項淨收入增加。

所得税-

截至2020年和2019年9月30日的三個月，監管分配的有效税率分別為20.9%和21.8%。

受管制傳輸-2020年第三季度與2019年第三季度比較

與2019年同期相比，受監管傳輸的淨收入在2020年第三季度增加了200萬美元，這主要是由於ATSI和MAIT與激勵未來傳輸計劃相關的更高的費率基數，但部分被2019年第三季度更高的利息支出和沒有税收優惠所抵消。

收入-

與2019年同期相比，2020年第三季度總收入增加了3800萬美元，這主要是由於增量運營費用的恢復以及ATSI和MAIT更高的費率基數。

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：


	截至9月30日的三個月，				增加
按變速器資產所有者劃分的收入	2020		2019
	(單位：百萬)
ATSI	$	203	$	185		$	18
步道	63		57			6
麥芽	70		59			11
JCP&L	43		40			3
其他	34		34			—
總收入	$	413	$	375		$	38

運營費用-

與2019年同期相比，2020年第三季度的總運營費用增加了2400萬美元，主要原因是更高的資產基礎導致更高的物業税和折舊，以及更高的運營和維護費用。大部分營業費用是通過公式費率收回的，因此對當期收益沒有實質性影響。

其他費用-

其他支出增加了300萬美元，這是由於FET的貨幣池借貸活動以及ATSI、MAIT和FET發行債務的淨融資成本增加的影響，但部分被養老金和OPEB非服務成本的下降所抵消。

所得税-

在截至2020年和2019年9月30日的三個月，受監管輸電的有效税率分別為23.3%和18.7%，主要原因是超額遞延所得税攤銷的變化和2019年沒有税收優惠。

公司/其他-2020年第三季度與2019年第三季度相比

與2019年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2020年第三季度持續運營的虧損減少了2600萬美元，這主要是由於税收優惠增加和其他運營費用下降，但部分被某些股權方法投資的較低迴報所抵消。

在截至2020年9月30日的三個月裏，FirstEnergy記錄了600萬美元的税後淨虧損，而截至2019年9月30日的三個月的税後淨收益為200萬美元。

運營結果摘要-2020年前9個月與2019年前9個月比較

FirstEnergy在2020和2019年前9個月的業務部門財務業績如下：


2020年前9個月財務業績	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整		FirstEnergy整合
	(單位：百萬)
收入：
電式	$	7,031	$	1,185	$	(105)	$	8,111
其他	176		13		(47)		142
總收入	7,207		1,198		(152)		8,253

運營費用：
燃料	276		—		—		276
購電	2,062		—		11		2,073
其他運營費用	2,345		201		(130)		2,416

折舊準備	672		233		49		954

監管資產攤銷(延期)淨額	(32)		6		—		(26)
一般税	583		177		32		792

總運營費用	5,906		617		(38)		6,485

營業收入(虧損)	1,301		581		(114)		1,768

其他收入(費用)：


雜項收入，淨額	246		21		36		303
養老金和OPEB按市值計價調整	(257)		(19)		(147)		(423)
利息支出	(374)		(162)		(256)		(792)
資本化融資成本	28		28		1		57
其他費用合計	(357)		(132)		(366)		(855)

所得税前收入(虧損)(福利)	944		449		(480)		913
所得税(福利)	144		103		(125)		122
持續經營收益(虧損)	800		346		(355)		791
停產業務，扣除税金後的淨額	—		—		46		46
淨收益(虧損)	$	800	$	346	$	(309)	$	837


2019年前9個月財務業績	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整		FirstEnergy整合
	(單位：百萬)
收入：

電式	$	7,214	$	1,090	$	(96)	$	8,208
其他	187		13		(46)		154

總收入	7,401		1,103		(142)		8,362

運營費用：
燃料	382		—		—		382
購電	2,177		—		13		2,190
其他運營費用	2,116		205		(178)		2,143

折舊準備	644		211		55		910

監管資產攤銷淨額	79		6		—		85
一般税	572		156		29		757

總運營費用	5,970		578		(81)		6,467

營業收入(虧損)	1,431		525		(61)		1,895

其他收入(費用)：


雜項收入，淨額	128		12		51		191
養老金和OPEB按市值計價調整	—		—		—		—
利息支出	(370)		(142)		(261)		(773)
資本化融資成本	27		25		1		53
其他費用合計	(215)		(105)		(209)		(529)

所得税前收入(虧損)(福利)	1,216		420		(270)		1,366
所得税(福利)	259		87		(65)		281
持續經營收益(虧損)	957		333		(205)		1,085
停產業務，扣除税金後的淨額	—		—		(62)		(62)
淨收益(虧損)	$	957	$	333	$	(267)	$	1,023


2020年前9個月與2019年前9個月財務業績的變化	規範分配		受管制的傳輸		公司/其他和對賬調整		FirstEnergy整合
	(單位：百萬)
收入：

電式	$	(183)	$	95	$	(9)	$	(97)
其他	(11)		—		(1)		(12)

總收入	(194)		95		(10)		(109)

運營費用：
燃料	(106)		—		—		(106)
購電	(115)		—		(2)		(117)
其他運營費用	229		(4)		48		273

折舊準備	28		22		(6)		44

監管資產攤銷(延期)淨額	(111)		—		—		(111)
一般税	11		21		3		35

總運營費用	(64)		39		43		18

營業收入(虧損)	(130)		56		(53)		(127)

其他收入(費用)：


雜項收入(費用)淨額	118		9		(15)		112
養老金和OPEB按市值計價調整	(257)		(19)		(147)		(423)
利息支出	(4)		(20)		5		(19)
資本化融資成本	1		3		—		4
其他費用合計	(142)		(27)		(157)		(326)

所得税前收入(虧損)(福利)	(272)		29		(210)		(453)
所得税(福利)	(115)		16		(60)		(159)
持續經營收益(虧損)	(157)		13		(150)		(294)
停產業務，扣除税金後的淨額	—		—		108		108
淨收益(虧損)	$	(157)	$	13	$	(42)	$	(186)

受監管的分配-2020年前9個月與2019年前9個月

與2019年同期相比，受監管分配公司2020年前9個月的淨收入減少1.57億美元，主要原因是2020年養老金和OPEB按市值計價調整，天氣相關客户使用量下降，截至2019年7月的DMR收入不足，但養老金和OPEB非服務成本下降部分抵消了這一影響，俄亥俄州和賓夕法尼亞州遞增乘客的收入增加，以及新冠肺炎的持續影響導致住宅銷售增加。

收入-

總收入減少1.94億美元的原因如下：


	截至9月30日的9個月內，
按服務類型劃分的收入	2020		2019		增加(減少)
	(單位：百萬)
分銷服務(1)	$	4,108	$	4,045	$	63

世代銷售：
零售	2,735		2,853		(118)
批發	188		316		(128)
總髮電量銷售	2,923		3,169		(246)





其他	176		187		(11)
總收入	$	7,207	$	7,401	$	(194)

(1)包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的ARP收入分別為1.08億美元和1.42億美元。

與2019年同期相比，2020年前9個月的分銷服務收入增加了6,300萬美元，主要原因是2020年實施了俄亥俄州的脱鈎費率，俄亥俄州和賓夕法尼亞州的遞增乘客費率較高，包括分銷資本投資計劃和輸電費用的恢復，由於新冠肺炎的持續影響以及2019年6月新澤西州零排放計劃的實施，住宅銷售增加，部分被新澤西州風暴恢復騎手和截至2019年6月的DMR收入的缺席所抵消。下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：


	截至9月30日的9個月內，

配電MWH供電量	2020	2019	增加(減少)
	(單位：千)
住宅	42,059	41,311	1.8	%
商品化(1)	26,316	28,909	(9.0)	%
工業	39,118	42,032	(6.9)	%

配電MWH總交貨量	107,493	112,252	(4.2)	%

(1)包括路燈。

對住宅客户的分銷服務主要反映由於新冠肺炎的持續影響，客户負荷增加，但因天氣相關使用量下降而部分抵消。對商業客户的交付反映了天氣相關使用量的下降以及新冠肺炎的持續影響。採暖程度天數比2019年低5%，比正常水平低10%。降温天數比2019年高出1%，比正常水平高出16%。對工業客户的交付也受到負面影響，原因是新冠肺炎的持續影響導致鋼鐵、採礦、教育服務和汽車客户使用量下降，但頁巖客户使用量上升部分抵消了這一影響。

下表彙總了導致2020年前9個月發電收入與2019年同期相比減少2.46億美元的價格和銷量因素：


發電收入變化的來源	減少量
	(單位：百萬)
零售：
銷售量的變化	$	(46)
價格變動	(72)
	(118)
批發：
銷售量的變化	(69)
價格變動	(5)
運力收入	(54)
	(128)
發電收入下降	$	(246)

零售發電量的下降主要是由於天氣相關的使用量下降，但因新冠肺炎的持續影響而增加的住宅負荷部分抵消了這一下降。零售世代價格的下降主要是因為新澤西州和賓夕法尼亞州的非購物世代拍賣率較低。

與2019年同期相比，2020年前9個月的批發發電收入減少了1.28億美元，主要原因是MP發電機組的經濟調度減少，原因是現貨市場能源價格較低、NUG合同到期以及產能收入下降。當前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來回收或退款，對收益沒有實質性影響。

運營費用-

總運營費用減少6400萬美元，主要原因如下：

•與2019年同期相比，2020年前9個月的燃料成本下降了1.06億美元，主要原因是單位成本降低，經濟調度導致燃料消耗減少。

•與2019年同期相比，2020年前9個月購買的電力成本減少了1.15億美元，主要原因是價格和產能支出下降，以及NUG合同到期導致的購買量減少，但這部分被2019年6月實施的新澤西州零排放計劃所抵消。


外購電量變化的原因	減少量

	(單位：百萬)




購買：
因單位成本而發生的變化	$	(39)
因數量而異的變化	(19)
	(58)
容量	(57)

降低購電成本	$	(115)

•與2019年同期相比，2020年前9個月的其他運營費用增加了2.29億美元，主要原因是：

•較高增量壞賬及其他新冠肺炎相關費用1.17億美元，其中5,300萬美元遞延至未來回收。

•風暴恢復費用增加5900萬美元，大部分推遲到未來恢復，對當期收益沒有實質性影響。

•較高的網絡傳輸費用為3600萬美元。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對當期收益產生實質性影響。

•較高的員工福利成本約為2000萬美元。

•養老金和OPEB服務成本增加2400萬美元。

•較高的其他運營和維護費用為900萬美元，主要與受監管的發電維護活動有關。

•較低的植被管理支出和3600萬美元的能效計劃成本，這些成本將推遲到未來的恢復，因此不會對收益產生實質性影響。

•與2019年同期相比，2020年前9個月的折舊支出增加了2800萬美元，主要原因是資產基礎更高。

•與2019年同期相比，2020年前九個月監管資產的延期增加了1.11億美元，主要是由於風暴恢復、無法收回和其他與新冠肺炎相關的成本上升，但發電和輸電延期減少、配電投資項目的回收以及能效相關成本降低部分抵消了延遲。

•與2019年同期相比，2020年前9個月的一般税收增加了1100萬美元，主要是由於俄亥俄州與員工福利相關的更高的財產税和工資税。

其他費用-

與2019年同期相比，2020年前9個月的其他支出增加了1.42億美元，主要原因是2020年第一季度養老金和OPEB按市值計價調整2.57億美元，以及主要是WP和MP的債務發行利息支出增加，但主要是養老金和OPEB非服務成本下降導致的淨雜項收入增加，部分抵消了這一增長。

所得税-

截至2020年和2019年9月30日的9個月，監管分配的有效税率分別為15.3%和21.3%。實際税率的變化主要是由於確認了5200萬美元的遞延收益，這些遞延收益與之前發電資產的公司間轉移有關，這些遞延收益是由於FirstEnergy的合併聯邦所得税組的FES Debtor在2020年第一季度擺脱破產而解除合併而引發的。.

受管制的傳輸-2020年前9個月與2019年前9個月

與2019年同期相比，受監管傳輸公司在2020年前九個月的淨收入增加了1300萬美元，這主要是由於ATSI和MAIT的利率基數較高的影響，但部分被ATSI和MAIT的利息支出增加和前瞻性公式利率的真實調整所抵消。

收入-

總收入增加了9500萬美元，這主要是由於增加的運營開支的恢復以及ATSI和MAIT更高的税率基數，但部分被前瞻性匯率真實上升的影響所抵消。

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：


	截至9月30日的9個月內，
按變速器資產所有者劃分的收入	2020		2019		增加(減少)
	(單位：百萬)
ATSI	$	601	$	545	$	56
步道	188		178		10
麥芽	187		160		27
JCP&L	122		120		2

其他	100		100		—
總收入	$	1,198	$	1,103	$	95

運營費用-

與2019年同期相比，2020年前9個月的總運營費用增加了3900萬美元，主要是由於更高的物業税和更高的資產基礎導致的折舊。大部分營業費用是通過公式費率收回的，因此對當期收益沒有實質性影響。

其他費用-

與2019年同期相比，2020年前9個月的其他支出總額增加了2700萬美元，主要原因是2020年第一季度養老金和OPEB按市值計價調整1900萬美元，以及ATSI、MAIT和FET的貨幣池借貸活動和債務發行導致的淨融資成本上升，但部分被養老金和OPEB非服務成本下降所抵消。

所得税-

由於超額遞延所得税攤銷發生變化以及2019年沒有税收優惠，截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月，受管制輸電的有效税率分別為22.9%和20.7%。

公司/其他-2020年前9個月與2019年前9個月

與2019年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2020年前9個月持續運營虧損增加1.5億美元，主要原因是2020年第一季度養老金和OPEB按市值計價調整1.47億美元，其他運營費用增加，某些股權方法投資的回報下降，部分被某些投資税收抵免加速攤銷帶來的1000萬美元的税收優惠以及其他養老金和OPEB非服務成本下降所抵消。

在截至2020年9月30日的9個月裏，FirstEnergy記錄的非持續運營的税後淨收入為4600萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的税後淨虧損為6200萬美元。非持續業務税後淨額的變化主要是由於與FES債務人的和解相關費用減少，包括對估計的一文不值的股票扣除和公司間税收分配協議的調整，以及2020年淨養老金和OPEB先前服務抵免的加速，以及2019年沒有與不可抵扣利息相關的税收支出。

監管資產和負債

監管資產是指因未來可能通過監管利率從客户手中收回而遞延的已發生成本。監管責任是指預計通過未來監管利率或向客户收取尚未發生的成本而貸記客户的金額。FirstEnergy、公用事業公司和輸電公司根據聯邦和州司法管轄區計算其監管資產和負債的淨值。

管理層評估在每個資產負債表日期以及發生新事件時收回監管資產的可能性。可能影響概率的因素包括監管環境的變化、監管委員會命令的發佈或新立法的通過。管理層在評估現有證據以評估從客户處收回監管資產的可能性時運用判斷，包括但不限於評估與FirstEnergy類似項目的先例相關的證據以及類似司法管轄區內可比公司的信息，以及評估FirstEnergy與監管機構之間的溝通進展。其中某些監管資產，截至2020年9月30日和2019年12月31日的總額分別約為1.15億美元和1.11億美元，是根據先例或基於利率制定前提的預期回收而沒有具體命令進行記錄的，其中截至2020年9月30日和2019年12月31日的分別為7800萬美元和7300萬美元，正在ATSI提交的公式利率修正案中尋求追回，該修正案正在FERC待決。這兩項資產分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的總額約為1.15億美元和1.11億美元，是根據先例或預期收回的，其中截至2020年9月30日和2019年12月31日的分別為7800萬美元和7300萬美元。有關更多信息，請參見附註9，“管理事項”。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日的監管淨資產和淨負債構成情況，以及截至2020年9月30日的9個月期間的變化情況：


按來源分列的監管資產(負債)淨額	九月三十日， 2020		十二月三十一號， 2019		變化
	(單位：百萬)

未來所得税的客户應付款	$	(2,456)	$	(2,605)	$	149
核退役和乏燃料處置費用	(185)		(197)		12
資產轉移成本	(730)		(756)		26
延遲傳輸成本	280		298		(18)
延期發電成本	122		214		(92)
遞延分銷成本	232		155		77
合同估值	37		51		(14)
與風暴相關的成本	721		551		170
壞賬與新冠肺炎相關成本	62		3		59
其他	(55)		25		(80)
綜合資產負債表所載監管負債淨額	$	(1,972)	$	(2,261)	$	289

以下是對上述監管資產和負債的描述：

未來所得税的客户應付款-反映通過未來差餉收回或退還的金額，以支付當提供差餉收入以追回AFUDC-物業、廠房和設備的股本和折舊等項目時應支付的所得税，這些項目的遞延所得税未被確認用於制定税率，包括可歸因於税率變化(如税制改革)的金額。這些金額將在相關遞延税項資產倒置期間攤銷，這通常超過標的資產的預期壽命。

核退役和乏燃料處置費用-反映一種監管責任，代表從客户那裏收取並放入外部信託的金額，包括收入、損失和其公允價值的變化(以及相關ARO的增加)，主要用於TMI-2的未來退役。

資產轉移成本-主要代表向客户收取的費率，其中包括為移除資產(包括已確認ARO的債務)未來活動的成本撥備，這些資產預計將在退休時發生。

延遲傳輸成本-主要代表基於公式費率傳輸公司的實際成本賺取的收入與開具賬單的金額之間的差額。金額被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。

延期發電成本-主要涉及與證券化回收某些電力客户供暖折扣、燃料和購買的俄亥俄州公司(攤銷至2034年)以及MP和PE的ENEC監管資產相關的監管資產。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。ENEC費率每年更新一次。

遞延分銷成本-主要涉及俄亥俄州公司推遲分銷和可靠性相關支出產生的某些費用，包括利息(攤銷至2036年)，以及俄亥俄州公司與脱鈎機制有關的延遲，這些延遲被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。

合同估值-包括與AE合併有關的PE購買會計調整攤銷，代表NUG購買的電力合同的公允價值(在2030年之前的合同有效期內攤銷)。

與風暴相關的成本-與風暴費用的回收有關，這些費用因司法管轄區而異。截至2020年9月30日和2019年12月31日，目前分別通過費率追回了約1.62億美元和1.93億美元。

壞賬與新冠肺炎相關成本-包括推遲新冠肺炎產生的謹慎產生的增量成本和某些免除的逾期付款費用，包括疫情爆發前新的和現有騎手項下的無法收回的費用。

下表提供了截至2020年9月30日和2019年12月31日未獲得當前回報的監管淨資產的構成信息，其中約1.93億美元和2.28億美元目前分別通過不同時期的費率收回，具體取決於延期的性質和司法管轄區。


按來源劃分的監管資產未賺取當期回報	九月三十日， 2020		十二月三十一號， 2019		變化
	(單位：百萬)

延遲傳輸成本	$	31	$	27	$	4
延期發電成本	6		15		(9)
與風暴相關的成本	645		471		174
新冠肺炎相關費用	29		—		29
其他	31		32		(1)
未獲得當期回報的監管資產	$	742	$	545	$	197

資本資源和流動性

FirstEnergy的業務是資本密集型業務，需要大量資源為運營費用、建設支出、預定債務到期日和利息支付、股息支付以及養老金計劃繳費提供資金。

除了這項股權投資外，FE及其分銷和傳輸子公司預計，他們現有的流動性來源將保持充足，以履行各自預期的義務。除了為2020年及以後的流動性和資本需求提供內部資金來源外，FE及其分銷和輸電子公司預計還將依賴外部資金來源。運營提供的現金無法滿足的短期現金需求通常通過短期借款來滿足。長期現金需求可能通過FE及其某些分銷和傳輸子公司發行長期債務來滿足，其中包括為資本支出提供資金，併為短期和到期的長期債務再融資，具體取決於市場狀況和其他因素。

2019年2月1日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願出資5億美元。FirstEnergy預計到2021年不會有必要的貢獻。

擁有65,000平方英里的營業面積，組成受管制配電業務的10家公用事業公司的規模和多樣性為這項業務通過額外投資機會實現增長奠定了獨特的地位。在過去幾年中，受管制配電通過投資提高了可靠性，增加了配電基礎設施的操作靈活性，為公用事業公司服務的客户和社區帶來了好處，從而實現了費率基數的增長。根據其目前的資本計劃，其中包括2018年至2023年超過100億美元的預測資本投資，受監管分配的費率基數複合年增長率預計從2018年至2023年約為4%。此外，該業務正在探索其他增長機會，包括投資於電力系統改進和現代化項目，以提高可靠性和改善對客户的服務，以及探索客户參與的機會，這些機會側重於通過提供全方位的產品和服務來實現客户家庭和企業的電氣化。

與FirstEnergy作為一家完全受監管的公司投資於其受監管的輸電和受監管的配電部門的戰略一致，FirstEnergy專注於保持資產負債表的實力和靈活性。具體地説，在受監管的企業，各受監管的分銷和輸電子公司已獲得監管授權，以發行和/或再融資債務。

FE或其任何合併子公司的任何融資計劃，包括髮行股票和債務，以及短期和到期長期債務的再融資，都受到市場狀況和其他因素的影響。不能保證任何此類發行、融資或再融資(視屬何情況而定)將按預期完成或完全完成。融資計劃的任何延遲都可能要求FE或其任何合併子公司利用短期借款能力，這可能會影響可用的流動性。此外，FE及其合併子公司預計將繼續評估任何計劃中的融資，這可能會導致不時的變化。

新冠肺炎的爆發是一場全球性的流行病。FirstEnergy正在持續評估全球大流行，並採取措施降低已知風險。FirstEnergy正在積極監測新冠肺炎對客户應收賬款餘額的持續影響，其中包括疫情開始以來拖欠餘額的增加。FirstEnergy已經發生了，預計在可預見的未來，它將產生增量無法收回的費用和其他與新冠肺炎疫情相關的費用。新冠肺炎相關費用包括FirstEnergy為保護其員工、承包商和客户，以及支持新冠肺炎疫情導致的社會距離要求而產生的額外成本。這些成本包括但不限於為員工提供新的或增加的福利、購買額外的個人防護設備和消毒用品、額外的設施清潔服務、啟動的計劃和與客户的公用事業響應通信，以及在可能的情況下為支持遠程工作而增加的技術費用。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，其員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在持續監測其供應鏈，並與主要供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎疫情對其業務的持續影響，然而，FirstEnergy目前預計其向客户提供服務的能力不會受到幹擾，也不會對其資本支出計劃產生任何實質性影響。

FirstEnergy無法預測針對HB 6調查的立法活動的結果，但廢除HB 6的脱鈎條款是合理的。截至2020年9月30日，在FirstEnergy的合併資產負債表上確認為脱鈎機制的監管資產的未收回金額約為1億美元。然而，如果沒有HB 6的脱鈎機制和其他條款，預計在截至2020年9月30日的9個月裏，俄亥俄州的公司將獲得估計約為6300萬美元的分銷收入損失，税前淨影響約為3700萬美元。此外，由於FirstEnergy不會從HB 6中包含的零核信用中獲得財務利益，因此HB 6中廢除這一條款對FirstEnergy不會產生預期影響。2020年11月2日，俄亥俄州的公司向俄亥俄州脱鈎騎手提交了年度更新，估計年收入需求約為1.13億美元，擬議的生效日期為2021年1月1日，除非PUCO另有命令。

截至2020年9月30日，FirstEnergy的營運資本淨赤字(流動資產減去流動負債)主要是由於應付帳款、短期借款以及應計利息、税款、補償和福利。FirstEnergy相信，其運營現金和可用流動性將足以滿足其目前的營運資金需求。

短期借款/循環信貸安排

信貸安排下的借款可用於營運資金和其他一般企業用途，包括借款人向其任何子公司提供的公司間貸款和墊款。一般而言，每項信貸安排下的借款可分別向每名借款人提供，並於借款日期或承諾終止日起計的364天(以較早者為準)到期，因為兩者均可延期。每項信貸安排都包含金融契約，要求每個借款人在每個財政季度結束時保持綜合債務與總資本比率(根據每項信貸安排的定義)不超過65%，FET保持75%。

FirstEnergy的循環信貸安排以浮動的利率計息，主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)往往根據一般利率、美聯儲(Federal Reserve)和其他央行設定的利率、倫敦銀行間市場的信貸供求以及總體經濟狀況而波動。FirstEnergy尚未對其浮息債務的利率敞口進行對衝。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出都將根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他可變利率而波動。2017年7月27日，金融市場行為監管局(負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。目前尚不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用一個新創建的指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該指數是根據美國國債支持的回購協議計算的。我們無法預測這些改變、其他改革或在英國、美國或其他地方設立替代參考利率的影響。利率提高到一定程度，利息支出就會增加。如果FirstEnergy的資金來源減少，資本成本可能會大幅上升。進入資本市場的限制和/或借貸成本的增加可能會對我們的運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，FirstEnergy的短期借款分別為3億美元和10億美元。截至2020年11月19日，FirstEnergy的外部可用流動性如下：


借款人	類型	成熟性	承諾		可用流動性
			(單位：百萬)
第一能源(1)	旋轉	2022年12月	$	2,500	$	2,246

場效應管(2)	旋轉	2022年12月	1,000		1,000
		小計	$	3,500	$	3,246
	現金和現金等價物(3)		—		286
		總計	$	3,500	$	3,532

(1)FE和公用事業。可用流動性包括以不同條款發行的400萬美元LOC的影響。

(2)包括FET和傳輸公司。

(3)截至2020年11月18日。

下表彙總了截至2020年9月30日每個借款人在貸款下的借款昇華、根據當前監管批准適用於每個借款人的短期債務限制以及適用的法定和/或憲章限制：


借款人	FirstEnergy循環信貸安排昇華			場效應管旋轉信貸安排昇華			監管和其他短期債務限制
	(單位：百萬)
鐵		$	2,500		$	—		$	—	(1)


場效應管		—			1,000			—		(1)
OE		500			—			500		(2)
CEI		500			—			500		(2)
特		300			—			300		(2)
JCP&L		500			—			500		(2)
我		500			—			500		(2)
PN		300			—			300		(2)
可濕性粉劑		200			—			200		(2)
MP		500			—			500		(2)
Pe		150			—			150		(2)
ATSI		—			500			500		(2)
佩恩		100			—			100		(2)
步道		—			400			400		(2)
麥芽		—			400			400		(2)

(1)沒有限制。

(2)包括在受監管公司的資金池下可能借入的金額。

根據每個借款人的要求，FE信貸安排中的2.5億美元和FET信貸安排中的1億美元可用於發行LOC(以根據該貸款提取的借款為準)，期限最長為自發行之日起一年。未償還LOC的聲明金額將計入每項貸款下的可用承諾總額以及適用借款人的借款昇華。

這些安排不包含限制借款人借款能力或在借款人信用評級發生任何變化時加快支付未償還預付款的條款。定價在“定價網格”中定義，借入資金的成本與借入資金的公司的信用評級有關。此外，每項貸款的借款均須遵守在發生違約事件(包括超過1億美元的其他債務的交叉違約)時加速的慣常撥備。

截至2020年9月30日，借款人遵守了各自貸款中定義的每種情況下適用的債務與總資本比率契約。

2020年11月17日，FE和公用事業和FET及其某些子公司分別對FE信貸安排和FET信貸安排進行了修訂。修正案規定修改和/或豁免(I)某些陳述和保證，以及(Ii)其中包含的某些肯定和否定的契約，這些契約允許FirstEnergy重新遵守這些條款。此外，對FE信貸安排的修訂將適用於FE的昇華額度降至15億美元，並增加了適用於信貸安排下借款的某些定價等級。

FirstEnergy資金池

FirstEnergy的公用事業運營子公司也有能力相互借款，並通過FE來滿足其短期營運資金需求。FirstEnergy不受監管的公司與AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受監管的子公司之間也存在類似但不受監管的安排。FESC管理這些貨幣池，並跟蹤FE和各自受監管和不受監管的子公司(視情況而定)的盈餘資金，以及可從銀行借款獲得的收益。根據貨幣池協議獲得貸款的公司必須在借入資金後364天內償還貸款本金和應計利息。從各自的資金池中獲得貸款的每家公司的利率是相同的，並基於通過資金池可獲得的平均資金成本。2020年前9個月，受監管公司的貨幣池平均借款利率為0.87%，不受監管公司的貨幣池平均年利率為1.21%。

長期債務能力

FE及其子公司進入資本市場的機會和融資成本受到其證券信用評級的影響。下表顯示了FE及其子公司截至2020年11月17日的信用評級：

企業信用評級

高級擔保

高級無擔保

Outlook/Watch(1)

發行人

標準普爾

穆迪(Moody‘s)

惠譽

標準普爾

穆迪(Moody‘s)

惠譽

標準普爾

穆迪(Moody‘s)

惠譽

標準普爾

穆迪(Moody‘s)

惠譽

鐵

BB+

Baa3

BBB-

—

BB+

Baa3

BBB-

CW-N

AGC

Baa2

血腦屏障

—

CW-N

ATSI

BB+

血腦屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

CEI

BB+

Baa2

血腦屏障

BBB+

A-

BBB-

Baa2

BBB+

CW-N

場效應管

BB+

Baa2

BBB-

—

BB+

Baa2

BBB-

CW-N

JCP&L

BB+

血腦屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

我

BB+

血腦屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

麥芽

BB+

血腦屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

BB+

Baa2

血腦屏障

BBB+

A-

BBB-

Baa2

—

CW-N

BB+

血腦屏障

BBB+

A-

BBB-

BBB+

CW-N

BB+

Baa1

血腦屏障

—

BBB-

Baa1

BBB+

CW-N

佩恩

BB+

血腦屏障

—

A-

—

CW-N

BB+

Baa2

血腦屏障

—

A-

—

CW-N

特

BB+

Baa1

血腦屏障

BBB+

A-

—

CW-N

步道

BB+

血腦屏障

—

BBB-

BBB+

CW-N

可濕性粉劑

BB+

血腦屏障

—

A-

—

CW-N

(1) S=穩定，P=正，N=負，CW-N=CreditWatch，具有負面含義

2020年10月30日，惠譽評級(Fitch Ratings)將FE和FET的發行人違約評級和高級無擔保評級從BBB下調一個級距至BBB-。惠譽還將FE的子公司發行人違約評級從BBB+下調了一個級距至BBB，但PE、MP和AGC的評級被確認為BBB。在適用的情況下，這些子公司的高級無擔保發行評級被下調一個級距，從A-下調至BBB+。在適用的情況下，這些子公司的高級擔保發行評級被下調一個級距，從A下調至A-。FE及其子公司的評級展望為負面。

2020年10月30日，標普將FE及其子公司的發行人信用評級從BBB下調兩個級距至BB+，但AGC評級從BBB-下調至BB。FE和FET的高級無擔保發行評級從BBB-下調一個級距至BB+。在適用的情況下，子公司的高級無擔保發行評級從BBB下調一個級距至BBB-。此外，在適用的情況下，子公司的高級擔保發行評級從A-下調了一個級距至BBB+。FE及其子公司的評級仍在CreditWatch上，帶來負面影響。

FE和FET信貸安排上適用的未提取和提取保證金受基於評級的定價網格的影響。對FE和FET信貸安排下的未提取承諾支付的適用費用是基於標準普爾和穆迪確定的FE和FET的優先無擔保無信用增強型債務評級。實際借款支付的費用是根據每個借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級(由標準普爾和穆迪確定)確定的。

如果標普、穆迪和惠譽中的任何一家或多家的票據評級降至適用文件中規定的評級，FE優先無擔保票據約38.5億美元的應付利率可能會不時調整。一般而言，適用評級機構將評級下調一個檔次，可能導致標普、穆迪和惠譽的票面利率分別從BB、BA1和BB+開始上調25個基點，前提是此類評級適用於下一個利息期內的一系列未償還優先無擔保票據，總上限為發行利率的2%。

債務能力受到前面討論的信貸安排中合併債務與總資本之比的限制。截至2020年9月30日，FE及其子公司可能會額外發行約66億美元的債務，或導致35億美元的股本減少，並保持在FE信貸安排所要求的財務契約的限制之內。

現金狀況的變化

截至2020年9月30日，FirstEnergy擁有2.6億美元的現金和現金等價物以及約3600萬美元的限制性現金，而截至2019年12月31日，合併資產負債表上的現金和現金等價物為6.27億美元，限制性現金約為5200萬美元。

經營活動現金流

FirstEnergy最重要的現金來源來自其配電和輸電運營子公司提供的電力服務。除了2020年向FES債務人支付的現金結算和分税支付，以及2019年的養老金繳款外，運營活動中最重要的現金用途是購買電力以服務於非購物客户，並向燃料供應商、員工、税務當局、貸款人和其他人支付廣泛的材料和服務。

FirstEnergy的綜合現金流量表將每個現金流類別中非持續經營的現金流與持續經營的現金流合併在一起。在截至2020年和2019年9月30日的九個月中，經營活動的現金流分別包括4,600萬美元和6,200萬美元的停產業務收入(虧損)。

2020年前9個月，經營活動提供的現金為8.51億美元，而2019年同期為17.37億美元。經營活動提供的現金減少，主要是因為2020年2月FES債務人出現時向他們支付的9.78億美元現金結算和分税支付，新冠肺炎的影響導致應收賬款客户餘額增加，以及風暴恢復成本上升，但被2019年2月沒有向合格養老金計劃繳納5億美元現金部分抵消。

融資活動的現金流

2020年前9個月，融資活動提供的現金為9.37億美元，而2019年同期為6.65億美元。下表彙總了新增債務融資、贖回、償還、短期借款和分紅情況：


	截至9月30日的9個月內，
發行或贖回/償還的證券	2020		2019
	(單位：百萬)

新發行
無抵押票據	$	3,250	$	1,850


燃料電池	175		250

	$	3,425	$	2,100





贖回/償還
定期貸款	$	(750)	$	—
無抵押票據	(250)		(725)

燃料電池	(50)		—

高級擔保票據	(60)		(59)
	$	(1,110)	$	(784)





短期借款，淨額	$	(700)	$	—

優先股股息支付	$	—	$	(6)

普通股股息支付	$	(634)	$	(609)

2020年2月20日，FE公司分三個獨立系列發行了17.5億美元的優先無擔保債券：(I)本金總額3億美元，2.050%的A系列債券，2025年到期；(Ii)6億美元本金總額，2.650%的債券，B系列，2030年到期；(Iii)8.5億美元本金總額，3.400%的債券，C系列，2050年到期。發行票據所得款項連同手頭現金用於：(I)償還2021年9月到期的全部7.5億美元兩年期定期貸款；(Ii)如上所述向聯邦儲蓄銀行債務人支付8.53億美元的破產和解款項和1.25億美元的分税協議付款；(Iii)償還2020年9月到期的10億美元未償還364天定期貸款中的2.5億美元；以及(Iv)用於營運資金需要和一般企業用途。

2020年3月31日，MAIT發行了1.25億美元2032年到期的3.60%優先無擔保票據和1.25億美元2035年到期的3.70%優先無擔保票據。發行票據所得款項用於：(I)對現有債務進行再融資；(Ii)用於資本支出；(Iii)用於一般企業用途。

2020年4月20日，PN發行了1.25億美元2032年到期的3.61%優先無擔保票據和1.25億美元2035年到期的3.71%優先無擔保票據。發行債券所得款項用於：(I)為債務進行再融資，包括根據FirstEnergy受監管貨幣池發生的短期借款，以償還2020年4月1日到期的PN公司5.20%優先債券本金總額2.5億美元的一部分，(Ii)為資本支出提供資金，(Iii)為一般企業用途提供資金，或(Iv)上述各項的任何組合。

2020年6月8日，期貨交易所發行了7.5億美元的優先無擔保票據，分為兩個獨立的系列：(I)本金總額3億美元，1.600%的A系列債券，2026年到期；(Ii)4.5億美元的本金總額2.250%的B系列債券，2030年到期。發行票據的收益用於償還2020年9月到期的364天定期貸款的所有未償還金額。

2020年6月29日，私募股權基金髮行了7,500萬美元2032年到期的2.67%債券和1億美元2051年到期的3.43%債券。發行債券的收益用於償還FirstEnergy監管貨幣池下的短期借款，為資本支出提供資金，並用於一般企業用途。

2020年7月20日，CEI發行了1.5億美元2034年到期的2.77%優先無擔保票據和1億美元2040年到期的3.23%優先無擔保票據。發行票據所得款項用於對現有短期借款進行再融資，為資本支出提供資金，並用於一般企業用途。

投資活動的現金流

2020年前9個月用於投資活動的現金主要是用於房地產增建的現金。下表彙總了2020和2019年前九個月的投資活動：


	截至9月30日的9個月內，				增加
用於投資活動的現金	2020		2019		(減少)
	(單位：百萬)
新增屬性：
規範分配	$	1,115	$	1,037	$	78
受管制的傳輸	817		835		(18)
公司/其他	47		40		7


投資	18		30		(12)

資產轉移成本	175		158		17
其他	(1)		(19)		18
	$	2,171	$	2,081	$	90

與2019年同期相比，2020年前9個月用於投資活動的現金增加了9000萬美元，主要是由於房地產增加。物業增加額的增加是由於規範分配增加了7800萬美元，用於改善電力系統和使其現代化的投資。

擔保和其他擔保

FirstEnergy擁有在正常業務過程中出具的各種財務和業績擔保及賠償。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、擔保保證金和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。截至2020年9月30日，根據這些擔保，FirstEnergy及其子公司可能需要支付的未來最大潛在付款金額約為17億美元，摘要如下：


擔保和其他擔保	最大暴露量
	(單位：百萬)









FE代表其合併子公司提供擔保

AE供應資產出售(1)	$	570
遞延補償安排	467

與燃料有關的合同和其他	4
	1,041

外管局對其他保證的保證
全球控股設施	114
遞延補償安排	147
擔保債券	339
本地和其他	16
	616







完全擔保和其他擔保	$	1,657

(1)作為2017年12月完成AE Supply出售四座天然氣發電廠的條件，FE向買方提供了兩項總計5.55億美元的有限三年擔保，以履行AE Supply和AGC的某些義務。此外，作為結束AE Supply轉讓Pleasants發電站的條件，以及根據FES破產和解協議的設想，FE已經為AE Supply的某些保留環境責任提供了兩項擔保，總額為1500萬美元，包括McElroy的Run CCR Impoundment Facility。

抵押品和或有相關特徵

FE與其子公司簽訂的某些協議有保證金條款，要求公佈抵押品。自.起 2020年9月30日，FE或其子公司已經發布了100萬美元的抵押品。


潛在的附帶債務		公用事業和場效應管		鐵		總計
	(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務

在進一步降級後(1)		$	40	$	—	$	40

擔保債券(擔保金額)(2)		66		257		323
合同義務的總風險敞口		$	106	$	257	$	363

(1)由於2020年10月信用評級下調，如上所述，FirstEnergy可能需要提供450萬美元的抵押品。

(2)擔保債券與信用評級無關。擔保債券的影響承擔最大合同義務(典型義務需要30天才能解除)。

其他承付款和或有事項

FE是2024年11月12日到期的1.2億美元銀團優先擔保定期貸款安排的擔保人，根據該安排，Global Holding截至2020年9月30日的未償還本金餘額為1.14億美元。除了FE、Signal Peak、Global Rail

環球礦業集團(Global Mining Group)、有限責任公司(LLC)和環球煤炭銷售集團(Global Coal Sales Group，LLC)均為環球控股(Global Holding)的直接或間接子公司，它們繼續為環球控股在該貸款項下的義務提供連帶擔保。

關於這一安排，環球控股公司在Signal Peak、Global Rail及其附屬公司以及FEV和WMB Marketing Ventures的69.99%的直接和間接會員權益，以及有限責任公司在Global Holding公司各自33-1/3%的會員權益，都被質押給當前安排下的貸款人作為抵押品。

市場風險信息

FirstEnergy使用各種市場風險敏感工具，包括衍生品合約，主要是為了管理價格和利率波動的風險。FirstEnergy的風險政策委員會由高級管理層成員組成，負責對整個公司的風險管理活動進行全面監督。

商品價格風險

FirstEnergy對大宗商品價格波動造成的金融風險敞口有限，包括電力、天然氣、煤炭和能源傳輸的價格。FirstEnergy的風險管理和風險政策委員會負責促進健全風險管理計劃的有效設計和實施，並監督公司風險管理政策和既定風險管理實踐的遵守情況。

衍生品合約的估值是基於可觀察到的市場信息。截至2020年9月30日，FirstEnergy擁有700萬美元的非對衝衍生品合約，這些合約與某些公用事業公司的FTR相關。FTR受到監管會計的約束，不會影響收益。

股權價格風險

截至2020年9月30日，FirstEnergy養老金計劃資產配置大致如下：權益類證券21%，固定收益類證券37%，絕對回報策略7%，房地產9%，私募股權5%，衍生品4%，現金和短期證券17%。養老金計劃資產價值的下降可能會導致額外的資金需求。FirstEnergy的資金政策是基於使用預測單位信用法的精算計算。2019年2月1日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願出資5億美元。由於這一貢獻和養老金投資業績迄今的回報，FirstEnergy預計到2021年不會有必要的貢獻。截至2020年9月30日，FirstEnergy的OPEB計劃資產分配約55%為股權證券，42%為固定收益證券，3%為現金和短期證券。有關FirstEnergy養老金和OPEB計劃的更多細節，請參見合併財務報表附註5“養老金和其他離職後福利”。

截至2020年9月30日，FirstEnergy的養老金和OPEB計劃資產分別增長了約9.2%和5.7%，而計劃資產的年度預期回報率為7.5%。2020年2月27日，FirstEnergy重新計量了其計劃資產，從那一天到2020年9月30日，FirstEnergy的養老金和OPEB計劃資產分別上漲了約6.1%和5.0%。

建立NDT基金是為了滿足JCP&L、ME和PN與TMI-2相關的核退役義務。截至2020年9月30日，約15%的資金投資於固定收益證券，85%投資於短期投資，與集中度和投資級評級相關的限制。截至2020年9月30日，這些投資的固定收益證券和短期投資的市值分別約為1.35億美元和7.44億美元，不包括200萬美元的應收賬款、應付款項和應計收入淨額。JCP&L、ME和PN的NDT價值下降或估計退役成本大幅上升可能導致額外的資金需求。在截至2020年9月30日的9個月裏，JCP&L、ME和PN沒有為NDT做出貢獻。

利率風險

FirstEnergy在每個會計年度的第四季度確認其養老金和OPEB計劃的淨精算損益，並在確定一個計劃有資格重新衡量的時候確認淨精算損益。造成這些精算損益的一個主要因素是截至計量日期用於評估養老金和OPEB債務的貼現率的變化，以及這些計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異。

根據上文討論的經批准的破產解決協議，FES和FENOC員工一旦出現，將停止在FirstEnergy養老金和OPEB計劃下賺取年資。2020年2月27日的出現引發了對受影響的養老金和OPEB計劃的重新衡量，因此，FirstEnergy確認了非現金、税前養老金和OPEB按市值計價的大約 2020年第一季度為4.23億美元。養老金和OPEB按市值計價的調整主要反映出，從2019年12月31日起，用於衡量福利義務的貼現率下降了38個基點，部分被略高於預期的資產回報率所抵消。

FirstEnergy預計，假設貼現率約為2.7%至3.0%，養老金和OPEB計劃的資產回報率基於自2020年2月27日至2020年9月30日的實際投資表現，2020年第四季度税後按市值計價的收益(虧損)約在3.3億美元至4000萬美元之間。

信用風險

信用風險是指FirstEnergy因交易對手不履行合同義務而蒙受損失的風險。FirstEnergy維持與交易對手信用有關的信用政策和程序(包括要求交易對手保持特定的信用評級)，並在某些情況下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他擔保，以限制交易對手的信用風險。此外，為了應對新冠肺炎疫情，FirstEnergy增加了對受到負面影響的交易對手、客户和行業的審查，這可能會影響到與FirstEnergy履行合同義務。FirstEnergy的供應商和客户集中在電力公用事業公司、金融機構以及能源營銷和貿易公司。這些濃度可能會對FirstEnergy的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果俄亥俄公司、賓夕法尼亞公司、JCP&L或PE的能源供應商違約，受影響的公司將被要求在市場上尋求替代電力。一般而言，根據監管審查或其他程序，預計這些實體產生的適當增量成本可通過適用的費率機制向客户收回，從而降低這些實體的財務風險。FirstEnergy管理信用風險的信用政策包括使用既定的信用審批流程、每日的信用減免條款，如保證金、預付款或抵押品要求，以及調查以確定新冠肺炎疫情對基本供應商的負面影響。在某些情況下，FirstEnergy及其子公司可能會要求額外的信用擔保, 如果交易對手的信用評級降至投資級以下，其有形淨值將降至指定百分比以下，或其風險敞口超過既定的信用額度。

展望

關愛行動

2020年7月28日，美國國税局(IRS)發佈了最終規定，根據美國國税法(Internal Revenue Code)第163(J)條實施利息支出扣除限制規則。最終條例修改了有關利息支出和限額計算的某些規則，以及與受監管公用事業企業地位相關的規則，以及公用事業和非公用事業企業之間合併集團利息支出的分配規則。在審查了最終規定後，FirstEnergy在本季度記錄了與前幾年儲量估計相符的數據，這對FirstEnergy的損益表沒有實質性影響。

中國政府加強了國家監管

馬裏蘭州

馬裏蘭州州長於2020年3月16日發佈了一項命令，禁止公用事業公司在新冠肺炎疫情期間終止住宿服務或收取滯納金。2020年4月9日，公用事業公司發佈了一項命令，允許公用事業公司跟蹤並創建監管資產，以便將來收回新冠肺炎疫情引發的所有謹慎增加的成本，包括自總督命令發佈之日(或更早的情況下，如果公用事業公司可以證明與暫停服務終止相關的費用)以來發生的增量無法收回的費用。2020年7月8日，國家發改委發佈通知，召開公開會議，收集公用事業公司和其他利益相關者關於新冠肺炎疫情對公用事業公司及其客户影響的信息。MDPSC隨後發佈命令，允許馬裏蘭州電力和天然氣公用事業公司在2020年11月15日恢復未付款的住宅服務終止，但受到各種限制，並澄清公用事業公司可以在2020年10月1日恢復收取滯納金。

新澤西

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，修改了其現行的基本費率情況下的CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，75%由公司保留，25%分配給差餉繳納人；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產。

已於2018年第一季度發表在《新澤西州紀事報》(NJ Register)上。 JCP&L提交了支持擬議規則制定的評論。2019年1月17日，NJBPU在沒有任何修改的情況下批准了擬議的CTA規則。2019年5月17日，差餉律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴。JCP&L正在對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。

在突發公共衞生事件期間，不允許收取滯納金或重接費。2020年10月28日，國家食品藥品監督管理局發佈了一項命令，擴大了程序的範圍，以通用程序的方式審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。評論截止日期為2020年11月30日。

俄亥俄州

2019年7月23日，俄亥俄州頒佈立法，建立對俄亥俄州核能供應的支持。除了支持核能的條款外，該立法還包括一項條款，實施俄亥俄州電力公用事業的脱鈎機制，並於2020年12月31日結束當前的能效計劃任務，前提是全州的能效任務必須達到PUCO確定的目標。2020年2月26日，PUCO下令，法定要求的能效計劃將於2020年9月30日開始逐步結束，這些計劃將於2020年12月31日終止，俄亥俄州公司現有的投資組合計劃將延長至2020年，不變。

2019年7月17日，PUCO在沒有做出實質性修改的情況下批准了一項和解協議，該協議規定實施俄亥俄州公司電網現代化計劃的第一階段，包括在三年內投資5.16億美元對俄亥俄州公司的配電系統進行現代化改造，以及與税法相關的所有節税措施。

迴流給客户。和解協議得到了廣泛的支持，包括浦項制鐵員工、OCC、工商客户代表、低收入倡導者、環保倡導者、醫院、競爭性發電供應商和其他各方。

有關政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，請參見下面的“展望-其他法律訴訟”。

賓州

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。賓夕法尼亞州公司2016年6月至2021年5月期間的第三階段EE&C計劃於2016年3月獲得批准，預計成本高達3.9億美元，旨在實現2016年6月至2021年5月期間設定的目標。

PPUC的第三階段最終實施令，通過可調節的EE&C騎手完全恢復。2020年6月18日，PPUC進入了第四階段EE&C計劃的最終實施令，該計劃從2021年6月持續到2026年5月。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW；能耗降低目標為：相對於賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年的參考負荷，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，Penn為2.7%MWH，WP為2.4%MWH，相對於2007至2008年的峯值需求，需求減少目標為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW。第四階段計劃必須在2020年11月30日之前提交。

西弗吉尼亞

FERC監管事項

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式税率的修訂，以收回ATSI因2011年從MISO遷移到PJM而產生的某些成本、FERC分配給ATSI用於其他MISO輸電業主建設的輸電項目的某些成本、某些與所得税相關的調整(包括但不限於下文進一步討論的税法的影響)以及與輸電相關的植被管理計劃的某些成本。截至2020年9月30日和2019年12月31日，FirstEnergy合併資產負債表上這些監管資產的金額分別約為7600萬美元和7300萬美元。根據FERC之前的訂單，ATSI包括一項“成本效益研究”，以支持ATSI收回轉移到PJM的成本，以及分配給ATSI的MISO傳輸項目成本。2020年5月29日，某些幹預者對公式費率修正案提出了抗議，ATSI於2020年6月15日提交了回覆。2020年6月30日，FERC發佈了接受可退還關税修正案的初步命令，將生效日期暫緩五個月，自2020年12月1日起生效，並將此事安排為聽證和和解程序。ATSI正在與其他各方進行和解談判。

FERC關於税法的行動

傳輸ROE方法論

JCP&L傳動率公式

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

環境問題

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

氣候變化

2009年12月，美國環保署發佈了最終的《清潔空氣法》規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論：幾種關鍵温室氣體的濃度構成了一種“危害”，可能會被作為“空氣污染物”進行監管，根據CAA以及對某些來源(包括髮電廠)温室氣體排放的強制測量和報告。美國環保署於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並最終敲定了實施CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝化石燃料的廢氣排放限制…[中國核科技信息與經濟研究院]。2015年10月，許多州和私人政黨向華盛頓特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，在對華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院的挑戰懸而未決期間，美國最高法院擱置了這項規則.3月1日 2017年28日，一項題為“促進能源獨立和經濟增長”的行政命令指示美國環保署審查CPP和應對温室氣體排放的相關規則，並在適當的情況下暫停、修訂或廢除這些規則。在10月 2017年16日，美國環保署發佈了一項廢除CPP的擬議規則。2019年6月19日，美國環保署廢除了CPP，取而代之的是ACE規則，該規則為各州制定績效標準，以解決現有燃煤發電廠的温室氣體排放問題建立了指導方針。根據進一步上訴的結果以及任何最終規則的最終實施方式，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

廢物處置的規管

大約截至2020年9月30日，已經積累了1.04億美元。其中包括約6800萬美元的應計負債，用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境補救，JCP&L正在通過不可繞過的SBC收回這些負債。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律訴訟。

三倍的損害賠償和其他救濟。2020年11月2日，原告採取行動，自願駁回這些主張，但不構成偏見。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的內部調查。

核電站事務

根據NRC的規定，JCP&L、ME和PN必須確保有足夠的資金讓他們退役的核設施TMI-2退役。截至2020年9月30日，JCP&L、ME和PN總共向外部信託投資了約8.81億美元，用於其退役的TMI-2核電站設施的退役和環境修復。這些NDT的價值也會根據市場狀況而波動。如果信託的價值大幅下降，JCP&L、ME和PN為信託提供資金的義務可能會增加。資本市場的混亂及其對特定企業和經濟的影響也可能影響NDT的價值。

2019年10月15日，JCP&L、ME、PN和GPUN與能源的子公司TMI-2 Solutions，LLC簽署了資產買賣協議解決方案有限責任公司，關於轉讓和拆除TMI-2。將TMI-2轉讓給TMI-2 Solutions，LLC將包括：(I)轉讓TMI-2的所有權和運營NRC許可證；(Ii)轉讓TMI-2退役和環境修復的外部信託；以及(Iii)截至2020年9月30日的約9億美元的相關負債。不能保證轉讓將獲得所需的監管批准，即使獲得批准，也不能保證轉讓結束的條件是否得到滿足。2019年11月12日，JCP&L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准JCP&L將其在TMI-2 Solutions，LLC的全部25%權益轉讓和出售給TMI-2 Solutions，LLC。2020年10月28日，Rate Counsel提交了意見，建議NJBPU只批准TMI-2的銷售，條件是TMI-2的任何責任由共同所有者承擔，JCP&L應同意不尋求從其公用事業客户那裏收回任何此類成本。2020年11月2日，JCP&L提交了接受Rate Counsel條件的回覆意見。JCP&L正在等待NJBPU的訂單。同樣在2019年11月12日，JCP&L，ME，PN，GPUN和TMI-2 Solutions，LLC向NRC提交了一份申請，尋求批准將TMI-2的NRC許可證轉讓給TMI-2 Solutions，LLC。2020年8月10日，JCP&L、ME、PN、GPUN、TMI-2 Solutions、LLC和PA DEP就TMI-2退役達成和解協議。和解協議規定，PA DEP將加強對TMI-2 Solutions，LLC拆除TMI-2的退役工作、支出和環境影響的詳細監督。此外, PA DEP在NRC程序中撤回了對TMI-2轉移的反對意見。NRC和NJBPU的訴訟程序都在進行中。FirstEnergy綜合資產負債表上與交易相關的待售資產和負債包括以下資產報廢義務 7.18億美元，8.81億美元的NDT，以及賬面淨值為零的房地產、廠房和設備，這些都包括在受監管的分配部分。

FES破產

其他法律事項

新會計公告


展品編號		描述

(A)	10.1	自2020年11月17日起，FE、克利夫蘭電氣照明公司、大都會愛迪生公司、俄亥俄州愛迪生公司、賓夕法尼亞州電力公司、託萊多愛迪生公司、澤西中央電力公司、莫農加赫拉電力公司、賓夕法尼亞州電力公司、波託馬克愛迪生公司和西賓夕法尼亞電力公司作為借款人，瑞穗銀行作為行政代理，
(A)	10.2	在第一能源傳輸公司、有限責任公司、美國傳輸系統公司、公司、中大西洋州際傳輸公司、有限責任公司和跨阿勒格尼州際線路公司之間，作為借款人，作為行政代理的PNC銀行和其中指定的貸款人之間的信貸協議豁免和修訂，日期為2020年11月17日。
(A)	31.1	代理首席執行官證書，根據規則13a-14(A)通過。
(A)	31.2	首席財務官證書，根據規則13a-14(A)通過。
(A)	32	根據美國法典第18編第1350節對代理首席執行官和首席財務官的認證。
	101	以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併損益表和合並全面收益表，(Ii)合併資產負債表，(Iii)合併現金流量表，(Iv)這些財務報表的相關附註，(V)文件和實體信息。
	104	封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)。


			第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
			註冊人

			/傑森·J·利索夫斯基(Jason J.Lisowski)
			傑森·J·利索夫斯基
			副總裁兼主計長和首席財務官。