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Member2020-11-012020-11-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
_____________________
表格:10-Q
_____________________
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2020年10月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本。
佣金檔案編號001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 20-2530195 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
製革廠路3000號
聖克拉拉, 加利福尼亞95054
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(註冊人電話號碼,包括區號)
北美
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | PANW | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。--☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。-是☐*☒
登記人的普通股截至2020年11月13日曾經是95,211,700.
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
| 風險因素摘要 | 3 |
第1項 | 財務報表 | 5 |
| 截至2020年10月31日和2020年7月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| 截至2020年10月31日和2019年10月31日止三個月的簡明綜合經營報表 | 6 |
| 截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月簡明綜合全面虧損報表 | 7 |
| 截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月股東權益簡明合併報表 | 8 |
| 截至2020年10月31日和2019年10月31日止三個月的簡明現金流量表 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目4. | 管制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分--其他信息 | |
第1項 | 法律程序 | 36 |
第1A項 | 危險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 59 |
第6項 | 陳列品 | 60 |
| 簽名 | 61 |
風險因素彙總
我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括第二部分題為“風險因素”的項目1A中強調的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下風險:
•持續的全球新冠肺炎疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
•我們的業務和運營在最近一段時間經歷了增長,如果我們不能有效地管理未來的任何增長,或者無法改進我們的系統、流程和控制,我們的運營業績可能會受到不利影響。
•我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異,而且是不可預測的,這可能會導致我們普通股的市場價格下降。
•突如其來的全球經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•我們最近幾個時期的收入增長率可能不能預示我們未來的表現。
•我們有虧損的歷史,預計未來我們的運營費用會增加,可能無法實現或保持盈利,也可能無法持續保持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
•如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂用和支持服務,我們未來的收入和運營業績將受到影響。
•我們面對激烈的市場競爭,我們可能缺乏足夠的財力或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
•網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外的責任,並對我們的財務業績造成不利影響。
•對季度末出貨量的依賴可能導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
•季節性可能會導致我們收入的波動。
•如果我們不能招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
•如果我們不能成功執行向新的和現有的大中型企業終端客户增加產品銷售、訂閲和支持服務的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
•我們依賴訂閲和支持服務的收入,而且由於我們在相關服務期內確認訂閲和支持服務的收入,這些訂閲和支持服務銷售的下降或回升不會立即完全反映在我們的經營業績中。
•我們的產品、訂閲或支持服務中的缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞,誤用我們的產品,或產品責任索賠的風險,都可能損害我們的聲譽,並對我們的經營業績產生不利影響。
•對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或URL類別的錯誤檢測可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績將受到損害。
•如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展,併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全市場不斷變化的最終客户需求,我們的競爭地位和前景將受到損害。
•我們目前的研發努力可能不會在不久的將來產生成功的產品、訂閲或功能,從而帶來顯著的收入、成本節約或其他好處(如果有的話)。
•我們可能會收購其他業務,這可能需要大量的管理層關注,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
•因為我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,所以我們很容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響,這可能會使我們無法按時發貨客户訂單(如果有的話),或者在經濟高效的基礎上發貨,這可能會導致銷售和最終客户的流失。
•管理我們的產品和產品組件的供應是很複雜的。供應和庫存不足可能會導致銷售機會喪失或收入延遲,而庫存過剩可能會損害我們的毛利率。
•由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響,這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付的原定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
•我們產品和訂閲的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利潤,並對我們的財務業績產生不利影響。
•我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售產生了大量收入,因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
•我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們面臨着一些渠道合作伙伴和終端客户的信貸和流動性風險,以及疲軟市場的信貸敞口,這可能會導致重大損失。
•我們收入的一部分來自對政府實體的銷售,這些實體面臨着許多挑戰和風險。
•我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,如果不能提供高質量的技術支持服務,可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售以及我們的經營結果的滿意度產生實質性的不利影響。
•其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,這可能會損害我們的業務。
•我們的專有權可能很難強制執行或保護,這可能會使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的某些方面,而不對我們進行補償。
•我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
•我們從第三方獲得技術許可,而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
•我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險。
•我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任,或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
•如果我們不能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本,並投資於新產品和訂閲,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
•我們的公司結構與我們業務活動的國際性質相一致,如果我們的公司結構不能帶來更多的税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
•我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算我們的可轉換優先票據的轉換,在根本變化時回購我們的可轉換優先票據,或者在可轉換優先票據到期時以現金償還我們的可轉換優先票據,我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購可轉換優先票據時支付現金的能力。
•我們的憲章文件和特拉華州法律,以及管理我們可轉換優先票據的契約中包含的某些條款,可能會阻止收購嘗試,導致管理層固步自封,這也可能降低我們普通股的市場價格。
第一部分
項目1.編制財務報表
帕洛 Alto Networks,Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,142.0 | | | $ | 2,958.0 | |
短期投資 | 1,075.6 | | | 789.8 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元9.0及$2.3分別於2020年10月31日和2020年7月31日 | 675.5 | | | 1,037.1 | |
預付費用和其他流動資產 | 407.8 | | | 344.3 | |
流動資產總額 | 4,300.9 | | | 5,129.2 | |
財產和設備,淨額 | 337.9 | | | 348.1 | |
經營性租賃使用權資產 | 251.2 | | | 258.7 | |
長期投資 | 873.2 | | | 554.4 | |
商譽 | 1,968.6 | | | 1,812.9 | |
無形資產,淨額 | 388.8 | | | 358.2 | |
其他資產 | 605.9 | | | 603.9 | |
總資產 | $ | 8,726.5 | | | $ | 9,065.4 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 48.5 | | | $ | 63.6 | |
應計補償 | 188.4 | | | 322.2 | |
應計負債和其他負債 | 260.7 | | | 256.8 | |
遞延收入 | 2,137.5 | | | 2,049.1 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,635.1 | | | 2,691.7 | |
可轉換優先票據,淨額 | 3,119.2 | | | 3,084.1 | |
長期遞延收入 | 1,809.3 | | | 1,761.1 | |
長期經營租賃負債 | 323.9 | | | 336.6 | |
其他長期負債 | 92.0 | | | 90.1 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股;$0.0001票面價值;100.0授權股份;無發行日期為2020年10月31日,發行日期為2020年7月31日,發行日期為2020年7月31日 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本;$0.0001票面價值;1,000.0授權股份;95.2和96.3分別於2020年10月31日和2020年7月31日發行和發行的股票 | 2,003.9 | | | 2,259.2 | |
累計其他綜合收入 | 3.2 | | | 10.5 | |
累積赤字 | (1,260.1) | | | (1,167.9) | |
股東權益總額 | 747.0 | | | 1,101.8 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,726.5 | | | $ | 9,065.4 | |
見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司
簡明合併操作報表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 |
| | | 十月三十一號, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
產品 | | | | | $ | 237.3 | | | $ | 231.2 | |
訂閲和支持 | | | | | 708.7 | | | 540.7 | |
總收入 | | | | | 946.0 | | | 771.9 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | | | | | 62.2 | | | 65.1 | |
訂閲和支持 | | | | | 215.6 | | | 152.6 | |
總收入成本 | | | | | 277.8 | | | 217.7 | |
毛利總額 | | | | | 668.2 | | | 554.2 | |
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | | | | | 237.4 | | | 170.5 | |
銷售及市場推廣 | | | | | 388.6 | | | 365.7 | |
一般和行政 | | | | | 86.7 | | | 69.8 | |
業務費用共計 | | | | | 712.7 | | | 606.0 | |
營業虧損 | | | | | (44.5) | | | (51.8) | |
利息支出 | | | | | (40.2) | | | (18.9) | |
其他收入,淨額 | | | | | 2.4 | | | 16.2 | |
所得税前虧損 | | | | | (82.3) | | | (54.5) | |
所得税撥備 | | | | | 9.9 | | | 5.1 | |
淨損失 | | | | | $ | (92.2) | | | $ | (59.6) | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | | | | | $ | (0.97) | | | $ | (0.62) | |
加權平均股數,用於計算每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損 | | | | | 95.5 | | | 96.6 | |
見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司
簡明合併全面損失表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 |
| | | 十月三十一號, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | | | | $ | (92.2) | | | $ | (59.6) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損)變動 | | | | | (1.3) | | | 2.7 | |
現金流套期保值未實現收益(虧損)變動 | | | | | (6.0) | | | 0.4 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | (7.3) | | | 3.1 | |
綜合損失 | | | | | $ | (99.5) | | | $ | (56.5) | |
見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年10月31日的三個月 |
| 普通股 和 額外實收資本 | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計: 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2020年7月31日的餘額 | 96.3 | | | $ | 2,259.2 | | | $ | 10.5 | | | $ | (1,167.9) | | | $ | 1,101.8 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (92.2) | | | (92.2) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (7.3) | | | — | | | (7.3) | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 1.0 | | | 45.6 | | | — | | | — | | | 45.6 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的税款 | — | | | (9.7) | | | — | | | — | | | (9.7) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 208.8 | | | — | | | — | | | 208.8 | |
普通股回購和退回 | (2.1) | | | (500.0) | | | — | | | — | | | (500.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年10月31日的餘額 | 95.2 | | | $ | 2,003.9 | | | $ | 3.2 | | | $ | (1,260.1) | | | $ | 747.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日的三個月 |
| 普通股 和 額外實收資本 | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計: 股東的 權益 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2019年7月31日的餘額 | 96.8 | | | $ | 2,490.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (900.9) | | | $ | 1,586.3 | |
| | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (59.6) | | | (59.6) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 1.0 | | | 36.3 | | | — | | | — | | | 36.3 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的税款 | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | (5.3) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 153.7 | | | — | | | — | | | 153.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股回購和退回 | (0.9) | | | (198.1) | | | — | | | — | | | (198.1) | |
認股權證的交收 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
截至2019年10月31日的餘額 | 97.6 | | | $ | 2,477.5 | | | $ | (0.6) | | | $ | (960.5) | | | $ | 1,516.4 | |
見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 十月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨損失 | $ | (92.2) | | | $ | (59.6) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
股權獎勵的股權薪酬 | 205.8 | | | 149.9 | |
折舊攤銷 | 58.0 | | | 44.0 | |
| | | |
遞延合同成本攤銷 | 65.8 | | | 55.6 | |
債務貼現和債務發行成本攤銷 | 35.1 | | | 15.5 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 10.0 | | | 10.4 | |
投資溢價攤銷,扣除購買折扣後的淨額 | 2.7 | | | (3.2) | |
| | | |
| | | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收帳款,淨額 | 382.3 | | | 83.9 | |
預付費用和其他資產 | (96.9) | | | (59.2) | |
應付帳款 | (17.7) | | | (2.5) | |
應計補償 | (134.8) | | | (109.9) | |
應計負債和其他負債 | (20.0) | | | (25.2) | |
遞延收入 | 136.8 | | | 125.5 | |
經營活動提供的淨現金 | 534.9 | | | 225.2 | |
投資活動的現金流 | | | |
購買投資 | (829.7) | | | (274.3) | |
| | | |
投資到期收益 | 198.2 | | | 632.4 | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (225.1) | | | (66.4) | |
購買房產、設備和其他資產 | (29.6) | | | (47.2) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (886.2) | | | 244.5 | |
融資活動的現金流 | | | |
| | | |
支付債務發行成本 | (0.2) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股回購 | (500.0) | | | (198.1) | |
通過員工股權激勵計劃出售股份的收益 | 45.4 | | | 36.3 | |
支付與股權獎勵淨額結算相關的税款 | (9.7) | | | (5.3) | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (464.5) | | | (167.1) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (815.8) | | | 302.6 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 2,961.7 | | | 965.0 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 2,145.9 | | | $ | 1,267.6 | |
| | | |
將現金、現金等價物和限制性現金對賬到壓縮的合併資產負債表 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,142.0 | | | $ | 1,263.7 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 2.9 | | | 1.9 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 1.0 | | | 2.0 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,145.9 | | | $ | 1,267.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
位於加利福尼亞州聖克拉拉的Palo Alto Networks,Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2005年3月根據特拉華州法律註冊成立,並於2005年4月開始運營。我們使企業、服務提供商和政府實體能夠隨時隨地通過全面的環境保護所有用户、應用、數據、網絡和設備。
列報依據和合並原則
隨附的簡明合併財務報表的編制符合美國公認會計原則(GAAP),與我們於2020年9月4日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(截至2020年7月31日)中應用的財務報表在所有實質性方面都一致。我們的簡明合併財務報表包括我們的賬户和我們的全資子公司。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
我們的簡明綜合財務報表未經審計,但包括為公平展示我們的季度業績所需的所有正常經常性調整。我們的簡明綜合財務報表應與我們截至2020年7月31日的財年的Form 10-K年度報告中經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。我們的估計基於歷史經驗,也基於我們認為合理的假設。由於風險和不確定性,包括新冠肺炎在當前經濟環境中的不確定性,實際結果可能與預期大不相同。
重要會計政策摘要
與我們在截至2020年7月31日的財年的10-K表格年度報告中描述的重大會計政策相比,截至2020年10月31日的三個月我們的重大會計政策沒有實質性變化,除了我們採用新的信用損失指導方針導致我們的信用損失會計政策發生了變化。請參閲下面的“最近採用的會計公告”。
最近採用的會計公告
信用損失
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於大多數金融資產和某些金融工具的信貸損失會計的新的權威指導意見。該標準用按攤餘成本計量的金融資產(包括貿易應收賬款和融資應收賬款)的預期信用損失模型取代了已發生損失模型。可供出售債務證券的信貸損失需要通過撥備而不是減記來記錄。
我們在2021財年第一季度採用了這一標準,採用了修改後的回溯法。採用這一準則並未對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。由於採納了這一指導意見,我們更新了以下會計政策。
現金、現金等價物和投資
我們認為所有在購買之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。不被視為現金等價物的投資,且自濃縮綜合資產負債表之日起一年或更短期限的投資,被歸類為短期投資。自濃縮綜合資產負債表之日起計到期日超過一年的投資被歸類為長期投資。
我們將我們對可交易債務證券的投資歸類為在購買時可供出售。當證券的公允價值低於其攤餘成本時,如果我們更有可能被要求在其攤餘成本基礎恢復之前出售減值證券,或者我們有出售該證券的意圖,則攤銷成本將降至其公允價值。如果這兩個條件都不滿足,我們將通過比較證券預期現金流的現值和其攤餘成本基礎來確定減值是否源於信用損失。確認的減值金額以攤餘成本超過證券公允價值為限。為攤銷成本超過預期現金流而計提的信貸損失準備金為
計入其他收入,淨額計入我們的簡明綜合經營報表。與信貸無關的減值損失計入股東權益中累計的其他全面收益(虧損)(“AOCI”)。
應收帳款
應收貿易賬款按發票金額入賬,扣除任何潛在壞賬的信用損失準備。信貸損失撥備是基於我們對賬款可收回性的評估。管理層會定期集體檢視信貸損失撥備是否足夠,並會考慮每張未付發票的使用年限、每位客户的預期支付能力及收款歷史、目前的市場狀況,以及對未來經濟狀況的合理及可支持的預測,以決定撥備是否適當。被認為無法收回的應收賬款在確認時計入信用損失撥備。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月裏,信貸損失撥備活動並不顯著。
融資應收賬款
我們為某些符合條件的最終用户客户購買我們的產品和服務提供融資安排,主要是貸款。這些融資安排的付款條件一般為三年。我們通過評估個人或集體融資應收賬款固有的風險和損失來評估我們的信貸損失撥備。我們的評估考慮了各種因素,包括根據客户風險狀況確定的終身預期損失、可能影響客户支付能力的當前經濟狀況,以及前瞻性經濟考慮。融資應收賬款在被認為無法收回時被註銷,相關的未償還餘額被沖銷並計入信貸損失撥備。短期融資應收賬款計入預付費用和其他流動資產,長期融資應收賬款計入我們壓縮綜合資產負債表的其他資產。有關附加信息,請參閲:附註5.Oracle Finding Oracle Receivables
最近發佈的會計公告
帶轉換選項的債務
2020年8月,FASB發佈了新的權威指導意見,簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有股權合同。該標準減少了用於核算可轉換工具的模型數量,並簡化了資產負債表上債務的分類和每股收益的計算。該標準在2023財年第一季度對我們有效,並將在修改後的追溯基礎上應用。我們允許從2022財年第一季度開始提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們的精簡合併財務報表的影響。
2. 營業收入
收入分類
下表列出了按地理區域劃分的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | |
美國 | | | | | $ | 628.4 | | | $ | 494.9 | |
其他美洲 | | | | | 41.9 | | | 34.7 | |
全美洲 | | | | | 670.3 | | | 529.6 | |
歐洲、中東和非洲(EMEA) | | | | | 170.9 | | | 147.6 | |
亞太地區和日本(“亞太地區”) | | | | | 104.8 | | | 94.7 | |
總收入 | | | | | $ | 946.0 | | | $ | 771.9 | |
下表列出了類似產品和服務組的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
產品 | | | | | $ | 237.3 | | | $ | 231.2 | |
訂閲和支持 | | | | | | | |
認購 | | | | | 428.0 | | | 318.6 | |
支持 | | | | | 280.7 | | | 222.1 | |
總訂閲和支持 | | | | | 708.7 | | | 540.7 | |
總收入 | | | | | $ | 946.0 | | | $ | 771.9 | |
遞延收入
在截至2020年10月31日的三個月中,我們確認了大約630.0截至2020年7月31日,與遞延金額有關的收入為100萬美元。
剩餘履約義務
預計將從剩餘履約義務中確認的收入為#美元。4.4截至2020年10月31日,我們預計將確認其中約50億美元2.3在接下來的幾年裏12幾個月,剩下的時間在之後。
3. 公允價值計量
我們根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平,對在簡明綜合資產負債表上按公允價值記錄或披露的資產和負債進行分類。這些類別如下:
•一級-投入品是指相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
•第2級-投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價,或可直接或間接通過市場佐證觀察到的資產或負債在幾乎整個金融工具期限內的投入。
•第三級-投入是不可觀察的投入,基於我們自己的假設,用於按公允價值衡量資產和負債。這些投入需要重要的管理層判斷或估計。
下表列出了使用上述投入類別在2020年10月31日和2020年7月31日按公允價值經常性計量的我們的金融資產和負債的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 392.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 392.3 | | | $ | 1,589.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,589.5 | |
存單 | | — | | | 150.0 | | | — | | | 150.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 407.6 | | | — | | | 407.6 | | | — | | | 342.0 | | | — | | | 342.0 | |
現金等價物合計 | | 392.3 | | | 557.6 | | | — | | | 949.9 | | | 1,589.5 | | | 342.0 | | | — | | | 1,931.5 | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存單 | | — | | | 31.1 | | | — | | | 31.1 | | | — | | | 26.9 | | | — | | | 26.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司債務證券 | | — | | | 169.1 | | | — | | | 169.1 | | | — | | | 100.2 | | | — | | | 100.2 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 827.3 | | | — | | | 827.3 | | | — | | | 645.6 | | | — | | | 645.6 | |
非美國政府和機構證券 | | | | 38.1 | | | | | 38.1 | | | | | 17.1 | | | | | 17.1 | |
短期投資總額 | | — | | | 1,075.6 | | | — | | | 1,075.6 | | | — | | | 789.8 | | | — | | | 789.8 | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存單 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.0 | |
公司債務證券 | | — | | | 162.9 | | | — | | | 162.9 | | | — | | | 91.7 | | | — | | | 91.7 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 667.2 | | | — | | | 667.2 | | | — | | | 447.4 | | | — | | | 447.4 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | 43.1 | | | — | | | 43.1 | | | — | | | 10.3 | | | — | | | 10.3 | |
長期投資總額 | | — | | | 873.2 | | | — | | | 873.2 | | | — | | | 554.4 | | | — | | | 554.4 | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 9.2 | | | — | | | 9.2 | | | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | — | | | 9.2 | | | — | | | 9.2 | | | — | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
其他資產總額: | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1.4 | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 392.3 | | | $ | 2,515.6 | | | $ | — | | | $ | 2,907.9 | | | $ | 1,589.5 | | | $ | 1,701.2 | | | $ | — | | | $ | 3,290.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
有關我們的可轉換優先票據截至2020年10月31日和2020年7月31日的賬面價值和估計公允價值,請參閲附註10.A債務。
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了截至2020年10月31日和2020年7月31日我們的可供出售債務證券的攤餘成本、未實現損益和公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存單 | $ | 150.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國政府和機構證券 | 407.6 | | | — | | | — | | | 407.6 | |
可供出售現金等價物總額 | $ | 557.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 557.6 | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 31.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.1 | |
商業票據 | 10.0 | | | — | | | — | | | 10.0 | |
公司債務證券 | 330.7 | | | 1.3 | | | — | | | 332.0 | |
美國政府和機構證券 | 1,492.6 | | | 2.0 | | | (0.1) | | | 1,494.5 | |
非美國政府證券 | 81.2 | | | — | | | — | | | 81.2 | |
可供出售投資總額 | $ | 1,945.6 | | | $ | 3.3 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,948.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年7月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
美國政府和機構證券 | $ | 342.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342.0 | |
可供出售現金等價物總額 | $ | 342.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 342.0 | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 31.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31.9 | |
| | | | | | | |
公司債務證券 | 190.1 | | | 1.8 | | | — | | | 191.9 | |
美國政府和機構證券 | 1,090.3 | | | 2.8 | | | (0.1) | | | 1,093.0 | |
非美國政府和機構證券 | 27.4 | | | — | | | — | | | 27.4 | |
可供出售投資總額 | $ | 1,339.7 | | | $ | 4.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1,344.2 | |
我們不打算以未實現虧損的狀態出售任何證券,也不太可能要求我們在攤銷成本基礎(可能即將到期)收回之前出售這些證券。在截至2020年10月31日的三個月裏,我們沒有確認與我們的可供出售債務證券相關的任何信貸損失。
下表彙總了截至2020年10月31日我們的可供出售債務證券的攤餘成本和公允價值,按合同到期年數(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 1,631.7 | | | $ | 1,633.2 | |
到期時間為一至三年 | 871.5 | | | 873.2 | |
總計 | $ | 2,503.2 | | | $ | 2,506.4 | |
有價證券
有價證券由貨幣市場基金組成,包括在我們精簡的綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。截至2020年10月31日和2020年7月31日,我們的有價證券賬面價值為392.3300萬美元和300萬美元1.6分別為200億美元。在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月裏,這些證券沒有確認未實現收益或虧損。
5. 融資應收賬款
我們為某些符合條件的最終用户客户購買我們的產品提供融資安排,主要是貸款。下表彙總了我們截至2020年10月31日的短期和長期融資應收賬款(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| | 2020年10月31日 |
短期融資應收賬款毛額 | | $ | 11.2 | |
信貸損失準備金 | | (0.2) | |
短期融資應收賬款淨額 | | $ | 11.0 | |
長期融資應收賬款毛額 | | $ | 9.5 | |
信貸損失準備金 | | (0.2) | |
長期融資應收賬款淨額 | | $ | 9.3 | |
截至2020年7月31日,融資應收賬款對我們的壓縮合並資產負債表並不重要。在截至2020年10月31日的三個月裏,信貸損失撥備沒有重大活動。截至2020年10月31日和2020年7月31日,融資應收賬款沒有逾期金額。
6. 衍生工具
作為一家全球性企業,我們面臨着匯率風險。我們幾乎所有的收入都是以美元交易的,但我們的一部分運營支出是在美國境外發生的,以外幣計價,這使得它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂外幣衍生品合約,到期日為15我們指定為現金流對衝,以管理與這些支出相關的外幣匯率風險。
截至2020年10月31日和2020年7月31日,我們未償還的外幣遠期合約名義總金額為美元。386.7300萬美元和300萬美元443.6分別為2000萬人。請參閲附註3.截至2020年10月31日在我們的簡明綜合資產負債表上報告的衍生工具公允價值的公允價值計量。
在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月內,AOCI確認的與我們現金流對衝和重新分類為收益的金額相關的未實現損益都不是實質性的。截至10月31日、2020年和2019年10月31日,AOCI與我們現金流對衝相關的未實現損益並不重要。
7. 採辦
密碼組
2020年9月17日,我們完成了對Crypsis Group(“Crypsis”)的收購,這是一家事件響應、風險管理和數字取證諮詢公司。我們相信,此次收購將擴大我們的能力,並加強我們的Cortex戰略。收購Crypsis的總代價為$。227.7百萬美元,其中包括以下各項(百萬美元):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 225.7 | |
替換獎勵的公允價值 | 2.0 | |
總計 | $ | 227.7 | |
作為收購的一部分,我們發行了$27.12百萬美元的更換獎勵,其中可歸因於收購日期前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為基於股份的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 金額 |
商譽 | $ | 157.6 | |
已確認的無形資產 | 54.4 | |
獲得的淨資產 | 15.7 | |
總計 | $ | 227.7 | |
這項業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和預期的收購後協同效應,即將加密技術整合到我們的平臺中。商譽可以從所得税中扣除。
下表列出了已確定的購置無形資產的詳細情況(單位:百萬,年限除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 6.9 | | | 3年份 |
客户關係 | 47.5 | | | 7年份 |
總計 | $ | 54.4 | | | |
更多與收購相關的信息
被收購公司的經營業績自收購之日起包含在我們的簡明綜合經營報表中。由於收購的影響對我們的簡明綜合經營報表沒有實質性影響,因此沒有公佈預計的經營業績。
與被收購公司相關的其他信息,如與所得税和其他或有事項有關的信息,在收購日期存在但我們不知道的情況下,可能會在測算期的剩餘時間內為人所知,從收購日期起不超過12個月,這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
8. 商譽與無形資產
商譽
下表顯示了我們在截至2020年10月31日的三個月內的商譽詳情(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
截至2020年7月31日的餘額 | $ | 1,812.9 | |
獲得商譽 | 157.6 | |
測算期調整 | (1.9) | |
截至2020年10月31日的餘額 | $ | 1,968.6 | |
購買的無形資產
下表顯示了截至2020年10月31日和2020年7月31日我們購買的無形資產詳情(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
發達的技術 | $ | 432.6 | | | $ | (166.6) | | | $ | 266.0 | | | $ | 425.9 | | | $ | (146.6) | | | $ | 279.3 | |
客户關係 | 134.0 | | | (14.6) | | | 119.4 | | | 87.6 | | | (12.4) | | | 75.2 | |
獲得的知識產權 | 6.3 | | | (3.3) | | | 3.0 | | | 6.3 | | | (3.2) | | | 3.1 | |
商號和商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 2.8 | | | (2.4) | | | 0.4 | | | 3.1 | | | (2.5) | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
購買的無形資產總額 | $ | 585.1 | | | $ | (196.3) | | | $ | 388.8 | | | $ | 532.3 | | | $ | (174.1) | | | $ | 358.2 | |
我們確認攤銷費用為$23.6百萬美元和$16.9截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月分別為100萬美元。
下表彙總了截至2020年10月31日我們無形資產的預計未來攤銷費用(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
截至7月31日的財年: | |
剩餘的2021年 | $ | 74.1 | |
2022 | 94.3 | |
2023 | 68.2 | |
2024 | 58.2 | |
2025 | 44.5 | |
2026年及其後 | 49.5 | |
未來攤銷費用總額 | $ | 388.8 | |
9. 遞延合同成本
下表顯示了我們截至2020年10月31日和2020年7月31日的短期和長期遞延合同成本詳情(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 |
短期遞延合同成本 | $ | 213.0 | | | $ | 206.0 | |
長期遞延合同成本 | 408.8 | | | 422.3 | |
延期合同總成本 | $ | 621.8 | | | $ | 628.3 | |
我們確認了遞延合同成本為#美元的攤銷費用。65.8300萬美元和300萬美元55.6分別在截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月內達到100萬美元。我們做到了不是的在截至2020年10月31日或2019年10月31日的三個月內,我們不確認遞延合同成本的任何減值損失。
10. 債款
可轉換優先債券
2018年7月,我們發行了美元1.730億美元的本金總額0.752023年到期的可轉換優先債券百分比(簡稱2023年債券),我們於2020年6月發行了$2.0十億美元的本金總額0.3752025年到期的可轉換優先債券百分比(“2025年債券”,與2023年債券一起稱為“債券”)。2023年發行的債券的固定息率為0.75每年%,從2019年1月1日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的1月1日和7月1日。2025年發行的債券的固定息率為0.375自2020年12月1日起,每年6月1日和12月1日每半年支付一次欠款。每一系列可轉換票據由我們作為發行方和作為受託人的美國全國銀行協會之間的契約管理(單獨地,每個都是“Indentures”,一起是“Indentures”)。每個系列的債券均為無抵押、無附屬債券,管限每個系列債券的適用契約並不載有任何財務契諾或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務契諾或限制。2023年債券和2025年債券分別於2023年7月1日和2025年6月1日到期。我們不能在到期前贖回2023年的票據。我們可以在2023年6月5日或之後,在緊接到期日之前的第31個預定交易日之前,根據我們的選擇,贖回2025年債券的全部或任何部分,如果我們普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日30截至本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。贖回的價格將相當於1002025年債券本金的2%,並經利息調整。如果我們贖回任何或所有2025年期債券,持有人可以在緊接贖回日期前的第二個預定交易日交易結束前的任何時間轉換該等2025年期債券。
下表提供了我們的票據的詳細信息(以百萬股為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每1,000美元本金的轉換率 | | 初始折算價格 | | 可兑換日期 | | 初始股數 |
2023年筆記 | 3.7545 | | | $ | 266.35 | | | 2023年4月1日 | | 6.4 | |
2025年票據 | 3.3602 | | | $ | 297.60 | | | 2025年3月1日 | | 6.7 | |
債券持有人只有在以下情況下,才可在緊接其各自可兑換日期前一個營業日的營業日結束前的任何時間,選擇交回債券以供轉換:
•在2023年和2025年分別於2018年10月31日和2020年10月31日結束的財政季度之後開始的任何財政季度內(且僅在該財政季度內),如果我們的普通股的最後一次報告銷售價格至少在2023年10月31日和2020年10月31日結束20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一財季最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130有關債券在每個適用交易日適用換算價的百分比(“銷售價條件”);
•在.期間五之後的營業日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”),在測算期內的每個交易日,適用債券系列本金每1,000美元的交易價低於98在每個該等交易日,本公司普通股最新報告售價的乘積的百分比及有關債券的適用換算率;或
•在特定的公司事件發生時。
於有關可換股日期或之後,持有人可於緊接適用到期日前第二個預定交易日交易結束前任何時間,交回其全部或任何部分債券以供轉換,而不論上述條件如何,該等轉換將於適用到期日交收。轉換後,一系列債券的持有人將獲得相當於將予轉換的該系列債券的本金總額的現金,以及(由吾等選擇)現金及/或本公司普通股的股份,金額超過正予轉換的該系列債券的本金總額。
在某些情況下,轉換價格可能會有所調整。在某些情況下,持有該系列債券的人士如因某些公司活動而轉換該系列債券,而該等活動構成適用契約下的“完全根本性改變”,則有權提高該系列債券的換算率。此外,當發生構成適用契約下的“根本改變”的公司事件時,該系列債券的持有人可要求吾等以現金方式購回全部或部分該系列債券,回購價格相等於100該系列債券本金的百分比,另加基本變動購回日(但不包括)的應計及未付利息。
在截至2020年10月31日或2020年7月31日的財政季度內,債券的銷售價格條件沒有得到滿足。由於票據不可兑換,票據的賬面淨值被歸類為長期負債,而股本部分則計入本公司於呈列期間的壓縮綜合資產負債表的額外實收資本內。截至2020年10月31日,所有票據均未償還。
下表列出了截至2020年10月31日和2020年7月31日的債券組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | 2020年7月31日 |
| 2023年筆記 | | 2025年票據 | | 總計 | | 2023年筆記 | | 2025年票據 | | 總計 |
負債構成: | | | | | | | | | | | |
校長 | $ | 1,693.0 | | | $ | 2,000.0 | | | $ | 3,693.0 | | | $ | 1,693.0 | | | $ | 2,000.0 | | | $ | 3,693.0 | |
減去:債務貼現和債務發行成本,扣除攤銷 | 183.8 | | | 390.1 | | | 573.9 | | | 200.0 | | | 408.9 | | | 608.9 | |
淨賬面金額 | $ | 1,509.2 | | | $ | 1,609.9 | | | $ | 3,119.1 | | | $ | 1,493.0 | | | $ | 1,591.1 | | | $ | 3,084.1 | |
| | | | | | | | | | | |
股權構成 | $ | 315.0 | | | $ | 403.0 | | | $ | 718.0 | | | $ | 315.0 | | | $ | 403.0 | | | $ | 718.0 | |
該批債券的估計公允價值總額為3.930億美元和370億美元4.1分別為2020年10月31日和2020年7月31日的10億美元。公允價值是根據期內最後一個交易日每100元債券的收市價釐定。我們認為票據在2020年10月31日和2020年7月31日的公允價值屬於二級計量。債券的公允價值主要受我們普通股的交易價格和市場利率的影響。根據我們普通股在2020年10月31日的收盤價,票據的IF轉換價值低於其各自的本金金額。
下表列出了與票據相關的已確認利息支出(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | | | 2023年筆記 | | 2025年票據 | | 總計 | | 2023年筆記 | | | | 總計 |
合同利息支出 | | | | | | | | | | | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 5.1 | | | $ | 3.2 | | | | $ | 3.2 | |
債務貼現攤銷 | | | | | | | | | | | | | 15.7 | | | 18.2 | | | 33.9 | | | 15.0 | | | | 15.0 | |
債務發行成本攤銷 | | | | | | | | | | | | | 0.5 | | | 0.7 | | | 1.2 | | | 0.5 | | | | 0.5 | |
已確認的利息支出總額 | | | | | | | | | | | | | $ | 19.4 | | | $ | 20.8 | | | $ | 40.2 | | | $ | 18.7 | | | | $ | 18.7 | |
負債部分的實際利率 | | | | | | | | | | | | | 5.2 | % | | 5.4 | % | | | | 5.2 | % | | | | |
注:模糊限制語
為了將潛在的經濟稀釋對債券轉換的影響降至最低,我們在發行每個系列債券的同時,就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(關於2023年債券的“2023年債券對衝”,關於2025年債券的“2025年債券對衝”,以及2023年的債券對衝和2025年的債券對衝(“債券對衝”)。
下表提供了我們的Note Hedge的詳細信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 初始股數 | | 合計採購量 |
2023年票據對衝 | 6.4 | | | $ | 332.0 | |
2025年票據對衝 | 6.7 | | | $ | 370.8 | |
票據套期保值涵蓋我們普通股的股份,每股執行價相當於適用系列票據的初始適用轉換價格,這些價格也可能會受到調整,並可在適用系列票據轉換時行使。債券對衝將於適用系列債券到期時失效。票據對衝是獨立的交易,並不是適用的票據系列條款的一部分。持有上述任何一系列債券的人士將不會擁有任何有關債券對衝的權利。我們根據票據對衝應收的普通股中的任何股份都不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們是反攤薄的。為票據對衝支付的總金額包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的額外實收資本中。
權證
另外,在發行每一系列債券的同時,我們進行了出售認股權證(關於2023年債券的“2023年權證”,關於2025年債券的“2025年權證”,以及2023年權證和2025年權證(“權證”))的交易,以獲得我們普通股的股份,但須進行反稀釋調整。2023年權證和2025年權證分別從2023年10月和2025年9月開始可行使。
下表列出了認股權證的詳細信息(單位為百萬,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始數字 的股份 | | 執行價 每股 | | 集料 收益 |
2023年認股權證 | 6.4 | | | $ | 417.80 | | | $ | 145.4 | |
2025年認股權證 | 6.7 | | | $ | 408.47 | | | $ | 202.8 | |
當報告期內我們普通股的每股平均市值超過該系列認股權證的適用執行價格時,根據認股權證可發行的股票將計入稀釋後每股收益的計算中。這些認股權證是獨立的交易,既不屬於票據系列,也不屬於票據套期保值系列,也不會在每個報告期內通過收益重新計量。任何一系列債券的持有人將不會對認股權證擁有任何權利。出售認股權證所得的總收益計入我們壓縮綜合資產負債表中的額外實收資本。
循環信貸安排
2018年9月4日,我們與某些機構貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),其中規定400.02000萬無擔保循環信貸安排(“信貸安排”),有權將信貸安排的金額增加至多#美元。350.01000萬美元,但須滿足某些條件。信貸安排將於(I)2023年9月4日和(Ii)當日(以較早者為準)到期。91在我們的2023年債券聲明到期日的前幾天,如果(A)任何2023年債券是
仍未償還,以及(B)我們的無限制現金和現金等價物少於當時未償還的2023年票據本金加美元400.02000萬。
信貸安排下的借款目前根據我們的選擇計息,基準利率加息差為0.00%至0.75%,或調整後的libo利率加上利差1.00%至1.75%,在每種情況下,這種利差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未支取的金額支付持續承諾費,費率為0.125%至0.250%,這取決於我們的槓桿率。 監管金融市場的監管機構宣佈,在2021年底之後,他們將不再強制目前報告用於設定倫敦銀行間同業拆借利率(Libo)的信息的銀行繼續提交利率。因此,有可能從2022年開始,倫敦銀行間同業拆借利率(Libo Rate)將不再作為參考匯率。根據我們的信貸安排條款,如果倫敦銀行間同業拆借利率終止,將設立一個雙方商定的替代基準利率來取代倫敦銀行間同業拆借利率,其中可能包括有擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)。我們預計,倫敦銀行間同業拆借利率的停止不會對我們的流動性或財務狀況產生重大影響。
截至2020年10月31日,有不是的此外,吾等已支付未付款項,並遵守信貸協議下的所有契諾。
11. 承諾和或有事項
購買承諾
製造業採購承諾
我們的電子製造服務提供商(“EMS提供商”)根據我們的預測採購零部件並組裝我們的產品。這些預測是基於對我們產品的需求估計,主要是未來12個月的需求,而這些需求又基於歷史趨勢以及我們的銷售和產品管理組織的分析,並根據整體市場狀況進行了調整。為了縮短製造週期並計劃充足的供應,我們可能會向我們的製造合作伙伴或組件供應商發出不可取消的產品和組件訂單。截至2020年10月31日,我們在此類訂單下的購買承諾為140.870萬美元,不包括我們可以取消的合同義務,而不會受到重大處罰。
其他購買承諾
我們已經與某些服務提供商簽訂了各種不可取消的協議,根據這些協議,我們承諾在截至2026年7月31日的一年內實現最低購買量或固定購買量。下表提供了截至2020年10月31日這些協議下的未來不可取消採購承諾總額的詳細信息(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
截至7月31日的財年: | |
剩餘的2021年 | $ | — | |
2022 | 159.2 | |
2023 | 227.2 | |
2024 | 285.7 | |
2025 | 345.3 | |
2026年及其後 | 551.1 | |
其他採購承諾總額 | $ | 1,568.5 | |
訴訟
我們在正常業務過程中面臨法律訴訟、索賠和訴訟,包括知識產權訴訟。這類問題存在許多不確定因素,結果無法有把握地預測。當我們認為損失是可能的,並且我們可以合理地估計任何此類損失的金額時,我們就應計或有損失。
如有合理可能會招致超過已確認金額的虧損,而該等額外虧損的金額將屬重大,吾等將披露估計的額外虧損,或聲明不能作出該等估計。截至2020年10月31日,吾等並未就與該等法律訴訟有關的或有損失記錄任何重大應計項目,或確定不利結果可能或合理地可能出現,或確定任何可能損失的金額或範圍可合理估計。
12. 股東權益
股票回購計劃
2019年2月,我們的董事會批准了一筆1.010億股回購計劃,資金來自可用營運資金。管理層可以隨時在公開市場上通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的結構化交易、大宗購買技術、10b5-1交易等方式進行回購。
計劃,或前述各項的組合。本次回購授權將於2020年12月31日到期,可隨時暫停或終止。
在截至2020年10月31日的三個月內,我們回購並退休2.12000萬股我們授權發行的普通股,總收購價為#美元。500.02000萬美元,包括交易成本。回購股票的總價格和相關交易成本在我們的壓縮綜合資產負債表上反映為普通股的減少和額外的實收資本。截至2020年10月31日,美元301.9在我們目前的回購授權下,仍有100萬美元可用於未來的股票回購。
13. 股權獎勵計劃
假定的基於股份的薪酬計劃
密碼集團股權激勵計劃
關於我們於2020年9月收購Crypsis,我們假設了Crypsis Group Holdings,LLC 2017股權激勵計劃(“Crypsis Group Plan”),根據該計劃,假定的Crypsis股權獎勵被授予。假定的股權獎勵將以我們普通股的股票結算,並將保留最初授予它們的條款和條件;沒收的獎勵將不會退還給加密集團計劃。根據加密集團計劃,不會授予額外的股權獎勵。有關我們的加密收購和假定的相關股權獎勵的更多信息,請參閲註釋7.收購。
績效股票期權(PSO)活動
在截至2020年10月31日的三個月裏,我們的股票計劃下沒有PSO活動。截至2020年10月31日,我們有2.8百萬股已發行並可行使的PSO股票,加權平均行權價為每股#美元194.14,加權平均剩餘合同期限為4.9年頭,合計內在價值為#美元。74.8百萬
限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)活動
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的RSU和PSU活動(單位為百萬,不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | 未完成的PSU |
| 股份數 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | | | 聚合內在價值 | | 股份數 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | | | 聚合內在價值 |
餘額-2020年7月31日 | 6.6 | | | $ | 203.30 | | | | | $ | 1,688.1 | | | 0.6 | | | $ | 231.42 | | | | | $ | 147.2 | |
授與 | 1.8 | | | $ | 241.67 | | | | | | | 0.4 | | | $ | 244.15 | | | | | |
既得 | (0.8) | | | $ | 187.16 | | | | | | | (0.1) | | | $ | 210.57 | | | | | |
沒收 | (0.2) | | | $ | 207.01 | | | | | | | — | | | $ | 229.47 | | | | | |
餘額-2020年10月31日 | 7.4 | | | $ | 213.78 | | | | | $ | 1,644.1 | | | 0.9 | | | $ | 238.35 | | | | | $ | 196.2 | |
我們的PSU通常在一段時間內一至四年了自授予之日起生效。實際賺取和有資格授予的PSU數量是根據收入增長、預先設定的賬單和營業利潤率目標或本財年預先定義的個人業績目標的業績水平來確定的。當有可能達到績效條件時,我們以直線方式確認我們的PSU在每個單獨歸屬部分的必要服務期內的基於股份的補償費用。
基於股份的薪酬
下表彙總了包含在成本和費用中的基於股份的薪酬(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 |
| | | 十月三十一號, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
產品收入成本 | | | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.3 | |
訂閲成本和支持收入 | | | | | 22.2 | | | 18.9 | |
研究與發展 | | | | | 95.4 | | | 62.4 | |
銷售及市場推廣 | | | | | 64.9 | | | 43.8 | |
一般和行政 | | | | | 28.9 | | | 24.8 | |
基於股份的總薪酬 | | | | | $ | 212.9 | | | $ | 151.2 | |
在截至2020年10月31日的三個月內,我們加快了與收購相關的某些股權獎勵的授予;因此,我們記錄了$7.1百萬在我們精簡的綜合經營報表中,基於股份的薪酬在一般和行政費用中的比例更高。
截至2020年10月31日,與未歸屬股份獎勵相關的總薪酬成本尚未確認$1.8十億。這筆費用預計將在加權平均期內攤銷,攤銷時間約為2.7年份.未來的撥款將增加要在這些期間記錄的補償費用金額。
14. 所得税
在截至2020年10月31日的三個月裏,我們的所得税撥備反映了負的實際税率12.0%。截至2020年10月31日的三個月,我們的有效税率為負,因為我們為年初至今的虧損記錄了所得税撥備。截至2020年10月31日的三個月的所得税撥備主要是由於盈利的外國司法管轄區的所得税和預扣税。我們的有效税率與美國法定税率不同,主要是因為我們的估值免税額發生了變化。
我們為截至2019年10月31日的前三個月的所得税撥備反映了負的實際税率。9.4%。截至2019年10月31日的三個月,我們的有效税率為負,因為我們為年初至今的虧損記錄了所得税撥備。截至2019年10月31日的三個月的所得税撥備主要是由於有利可圖的外國司法管轄區的所得税、美國州税和預扣税。我們的有效税率與美國法定税率不同,主要是因為我們基於股票的薪酬、美國税率以外的外國收入以及我們估值免税額的變化可以扣除。
15. 每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以期內已發行的基本加權平均股份。每股攤薄淨虧損的計算方法是將淨虧損除以攤薄加權平均流通股,包括潛在的攤薄證券。
下表列出了普通股每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位:百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 |
| | | 十月三十一號, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | | | | | $ | (92.2) | | | $ | (59.6) | |
加權平均股數,用於計算每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損 | | | | | 95.5 | | | 96.6 | |
每股基本和稀釋後淨虧損 | | | | | $ | (0.97) | | | $ | (0.62) | |
以下證券不包括在本報告所述期間普通股每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為它們的影響將是反攤薄的(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| 十月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
可轉換優先票據 | 13.1 | | | 6.4 | |
與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | 13.1 | | | 9.6 | |
RSU和PSU | 8.3 | | | 7.7 | |
購買普通股的期權,包括PSO | 2.8 | | | 3.2 | |
限制性股票獎勵和業績股票獎勵 | — | | | 0.1 | |
ESPP股票 | 0.1 | | | 0.1 | |
總計 | 37.4 | | | 27.1 | |
16. 其他收入,淨額
下表列出了其他收入的組成部分,淨額(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月 |
| | | 十月三十一號, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | | | | | $ | 2.9 | | | $ | 15.8 | |
外幣匯兑收益(虧損),淨額 | | | | | 2.1 | | | 0.4 | |
其他 | | | | | (2.6) | | | — | |
其他收入合計(淨額) | | | | | $ | 2.4 | | | $ | 16.2 | |
17. 後續事件
業務合併
2020年11月,我們達成了一項最終協議,收購了一家專門從事攻擊面管理的私人持股公司Expanse Inc.,總對價約為美元。800百萬美元,包括大約$6702000萬美元的現金和普通股,以及大約800萬美元130百萬美元的置換股權獎勵,可予調整。我們預計此次收購將豐富我們的Cortex產品,並使組織能夠從整體上了解企業,從而將外部、內部和威脅數據結合在一起。此次收購預計將在我們2021財年第二季度完成。
2020年11月,我們達成了一項最終協議,以總代價約為1美元的價格收購Sinefa Group,Inc.及其全資子公司(“Sinefa”),這是一傢俬人持股的數字體驗監控公司44百萬現金,可調整。我們預計此次收購將擴展我們的Prisma Access產品。此次收購預計將在我們2021財年第二季度完成。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。以下討論和分析包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。這些表述包括但不限於:對我們業務增長的驅動因素和影響因素的預期;對我們產品以及訂閲和支持服務的性能優勢以及對客户的潛在好處的預期;關於賬單趨勢、我們的產品和訂閲組合以及支持收入、收入成本、毛利率、現金流、運營費用(包括未來基於股份的薪酬支出、所得税、投資計劃和流動性)的表述;對我們收入的預期,包括季度間的季節性和週期性;對我們收購和推出的產品和技術的預期和意圖。我們收購互補業務的戰略以及我們成功收購和整合業務和技術的能力,包括完成擬議的Sinefa和大規模收購;預期的經常性收入,來自我們安裝基礎的預期增長以及我們的產品和基於雲的訂閲服務的更多采用;我們現有的現金和投資足以滿足我們在可預見的未來的現金需求;我們打算出售任何可供出售的債務工具;我們對libo利率停止對我們的流動性或財務狀況的影響的預期;轉租收入的時間和金額。, 這些前瞻性表述包括:對未來資本支出和股票回購的預期;對未來增加客户融資活動的預期;對2019年爆發冠狀病毒疫情(“新冠肺炎”)及相關公共衞生措施對我們的業務、客户、供應商和渠道合作伙伴的業務以及經濟的潛在影響的預期;以及有關我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他表述。前瞻性陳述一般可以通過諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“將會繼續”、“可能結果”以及類似的表述來識別。這些前瞻性陳述是基於受風險和不確定性影響的當前預期和假設,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本季度報告中關於Form 10-Q的討論,特別是本報告第II部分第11A項“風險因素”中討論的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中討論的風險。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)組織如下:
•概述。 對我們的業務進行討論,並對財務和其他亮點進行整體分析,以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵財務指標。我們的公認會計原則(“GAAP”)和非GAAP關鍵財務指標的摘要,管理層監控這些指標以評估我們的業績。
•運營結果。討論我們財務業績的性質和趨勢,並分析我們的財務業績,將截至2020年10月31日的三個月與截至2019年10月31日的三個月進行比較。
•流動性和資本資源。分析我們資產負債表和現金流的變化,討論我們的財務狀況和滿足現金需求的能力。
•關鍵會計估計。對我們的會計政策的討論,這些政策需要關鍵的估計、假設和判斷。
•最近的會計聲明。討論即將發生的會計變更對未來報告的財務信息的預期影響。
概述
我們使企業、服務提供商和政府實體能夠通過全面的可見性和情景持續保護所有地點的所有用户、應用、數據、網絡和設備。我們提供覆蓋廣泛使用案例的網絡安全產品,使我們的最終客户能夠保護其網絡、遠程員工、訪問服務邊緣、分支機構位置、公共雲和私有云的安全,並提升他們的安全運營中心(SOC)。我們相信,我們的產品組合可提供先進的預防和安全性,同時通過提高運營效率和消除對孤立式單點產品的需求,降低組織的總擁有成本。我們通過專注於在三個基本領域提供價值的解決方案做到這一點:
保護企業安全:
•通過我們基於ML的下一代防火牆(有多種外形規格可供選擇,包括物理、虛擬和集裝箱化設備)以及雲交付服務,保護網絡安全。 這還包括我們的附加雲交付安全服務(簡稱安全服務),例如威脅防禦、WildFire、URL過濾、DNS安全、物聯網安全、GlobalProtect、SD-WAN和企業數據丟失預防,這些服務可以保護應用程序、用户、
我們的ML驅動的下一代防火牆、Prisma和Cortex產品線上的所有產品和設備。我們的網絡安全管理解決方案Panorama以硬件或虛擬機的形式提供,可以集中管理我們所有的防火牆,無論它們的外形、位置或規模如何。
保護雲安全:
•通過我們的Prisma安全產品保護雲安全。Prisma Cloud是業界最全面的雲本地安全平臺(“CNSP”),可保護多雲和混合雲環境以及在整個部署生命週期中集成安全性的雲本地應用。Prisma SaaS保護SaaS應用程序。Prisma Access是一款全面的安全訪問服務邊緣(“SASE”)產品,與CloudGenix SD-WAN一起用於保護遠程員工的安全,並支持雲交付分支機構。CloudGenix SD-WAN自主聯網和集成安全可作為物理、虛擬和雲交付設備和服務的組合提供。VM系列和CN系列在多雲和混合雲環境中實施內聯網絡安全。
保障未來安全:
•通過我們的Cortex安全產品確保未來安全,其中包括用於預防、檢測和響應平臺的Cortex XDR,用於阻止現代安全攻擊的Cortex XSOAR;用於安全協調、自動化和響應的Cortex XSOAR;用於威脅情報的AutoFocus; 和Cortex Data Lake收集和集成安全數據進行分析。這些產品以軟件或SaaS訂閲的形式提供。此外,Crypsis還提供事件響應、風險管理和數字取證服務,以幫助和保護我們的客户。
2021年和2020年第一季度,總收入分別為946.0美元和771.9美元,同比增長22.6%。我們的增長反映出我們的產品組合(包括產品、訂用和支持)越來越多地被採用。我們相信,隨着我們不斷擴大已安裝的最終客户羣,我們的產品組合將使我們能夠從經常性收入中獲益。截至2020年10月31日,我們在170多個國家擁有終端客户。我們的最終客户代表廣泛的行業,包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信,其中包括一些世界上最大的財富100強和全球2000強公司。我們擁有一支與渠道合作伙伴密切合作開發銷售機會的現場銷售隊伍。我們使用兩級間接履行模式,將我們的產品、訂閲和支持銷售給我們的總代理商,再由總代理商銷售給我們的經銷商,經銷商再銷售給我們的最終客户。
2021財年第一季度,我們的產品收入為2.373億美元,佔總收入的25.1%,同比增長2.6%。產品收入來自我們設備的銷售,主要是我們基於ML的下一代防火牆,有多種外形規格可供選擇,包括物理設備、虛擬設備和集裝箱式設備。我們基於ML的下一代防火牆採用了我們的泛操作系統,該操作系統在我們的整個產品線上提供了一系列一致的功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計,從專為小型組織和遠程或分支機構設計的PA-220,到專為大型數據中心和服務提供商使用而設計的頂級PA-7080,應有盡有。我們的VM系列虛擬防火牆和CN系列容器防火牆也提供了在我們的物理設備中提供的相同防火牆功能,這些虛擬防火牆可保護虛擬化和基於雲的計算環境,CN系列容器防火牆可保護容器環境和流量。
2021財年第一季度,我們的訂閲和支持收入增長至708.7美元,佔總收入的74.9%,同比增長31.1%。我們的訂閲使我們的最終客户能夠近乎實時地訪問跨網絡、終端和雲的最新防病毒、入侵防禦、網頁過濾和現代惡意軟件防禦功能。當最終客户購買我們的物理、虛擬或容器防火牆設備時,他們通常會購買支持,以便獲得持續的安全更新、升級、漏洞修復和修復。除了通過這些設備購買的訂閲外,最終客户還可以按用户、按終端或基於容量購買其他訂閲。我們還提供專業服務,包括事件響應、風險管理和數字取證服務。
隨着我們不斷髮展和進一步擴展我們平臺的能力,我們繼續投資於創新,因為我們相信,創新和及時開發新功能和產品對於滿足我們最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。例如,在2020年9月,我們收購了Crypsis Group(“Crypsis”),我們相信這一點將擴大我們的能力並加強我們的Cortex戰略。
我們相信,我們業務的增長以及我們的短期和長期成功取決於許多因素,包括我們是否有能力擴大我們的技術領先地位,擴大我們的最終客户基礎,在現有最終客户中擴大我們的產品組合和支持服務的部署,以及關注最終客户的滿意度。為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和行政系統和控制,以及我們有效管理員工、資本和流程的能力。雖然這些領域為我們提供了重要的機遇,但它們也帶來了挑戰和風險,我們必須成功應對這些挑戰和風險,以維持我們的業務增長和改善我們的經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息,請參閲本季度報告第10-Q表第II部分第1a項的“風險因素”部分。
新冠肺炎對我們企業的影響
我們正在積極監測、評估和應對與新冠肺炎有關的事態發展,這一事件已經並預計將繼續對全球、社會和商業造成重大破壞。雖然我們從Marc開始制定了一項全球在家工作政策H 2020,我們沒有在2021財年第一季度,我們的工作運營出現了重大中斷。我們像往常一樣開展業務,限制員工出差,並將面對面的營銷活動轉變為虛擬形式,以及其他修改措施。這些變化將在2021財年第二季度基本保持有效,並可能延續到未來幾個季度。我們將繼續積極監測情況,並將根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、最終客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況,對我們的業務運營進行進一步的調整。我們的重點仍然是員工的安全,努力保護我們所在社區的健康和福祉,併為我們的員工、最終客户和合作夥伴提供技術,幫助他們在異地工作。
雖然一些終端客户採用PRISMA Access作為長期安全的在家工作解決方案,但新冠肺炎可能會減少我們最終客户的支出,並可能導致他們推遲或推遲購買決定,延長銷售週期和付款期限,這可能會對我們的業務、運營結果和整體財務業績產生實質性的不利影響。此外,我們的某些最終客户或合作伙伴可能或可能會受到信貸或現金的限制,使他們難以履行對我們的付款義務。新冠肺炎對我們經營和財務業績的影響程度將取決於事態發展,包括病毒的持續時間和傳播、對我們最終客户支出的影響、銷售量和銷售週期的長度、對我們的合作伙伴、供應商和員工的影響、政府當局可能採取的行動,以及本10-Q表格第II部分第1A項“風險因素”中確定的其他因素。鑑於這些情況的動態性,目前還無法合理估計新冠肺炎對我們正在進行的業務、經營業績和整體財務業績的全面影響。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性以及評估運營效率。我們將在下面的“-經營業績”一節中討論收入、毛利率以及營業虧損和利潤率的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 |
| | | |
| (百萬) |
遞延收入總額 | $ | 3,946.8 | | | $ | 3,810.2 | |
現金、現金等價物和投資 | $ | 4,090.8 | | | $ | 4,302.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | (百萬美元) |
總收入 | | | | | $ | 946.0 | | | $ | 771.9 | |
總收入同比增長百分比 | | | | | 22.6 | % | | 17.7 | % |
毛利 | | | | | 70.6 | % | | 71.8 | % |
營業虧損 | | | | | $ | (44.5) | | | $ | (51.8) | |
營業利潤 | | | | | (4.7) | % | | (6.7) | % |
比林斯 | | | | | $ | 1,082.8 | | | $ | 897.4 | |
比林斯同比增長百分比 | | | | | 20.7 | % | | 18.3 | % |
經營活動提供的現金流 | | | | | $ | 534.9 | | | $ | 225.2 | |
自由現金流(非GAAP) | | | | | $ | 505.3 | | | $ | 178.0 | |
•遞延收入。 我們的遞延收入主要包括已開具發票但截至期末仍未確認為收入的金額。我們遞延收入餘額的大部分由訂閲和支持收入組成,這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控我們的遞延收入餘額,因為它佔收入的很大一部分,需要在未來幾個時期確認。
•比林斯。 我們將賬單定義為總營收加上期間總遞延營收(扣除已獲得的遞延營收)的變動。鑑於我們的混合SaaS收入模式,我們認為賬單是管理層用來管理我們業務的關鍵指標,並相信賬單為投資者提供了衡量我們業務健康狀況和可見性的重要指標,因為它包括訂閲和支持收入(在合同服務期內按比例確認)和產品收入(在發貨時確認),前提是所有其他收入確認條件都已滿足。我們認為賬單對於管理層和投資者來説是一個有用的衡量標準,特別是在我們
在我們監控近期現金流的同時,訂閲銷售繼續增長,訂閲和支持服務的續約率也很高。雖然我們認為賬單為投資者和其他人提供了有用的信息,幫助他們以與我們管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績,但重要的是要注意,其他公司,包括我們行業的公司,可能不使用賬單,可能以不同的方式計算賬單,可能有不同的賬單頻率,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低賬單作為比較指標的有用性。我們計算賬單的方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | (百萬) |
比林斯: | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 946.0 | | | $ | 771.9 | |
增加:總遞延收入的變化,扣除已獲得的遞延收入 | | | | | 136.8 | | | 125.5 | |
比林斯 | | | | | $ | 1,082.8 | | | $ | 897.4 | |
• 經營活動提供的現金流。 我們監測經營活動提供的現金流,以此作為衡量我們整體業務表現的指標。我們的經營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。通過監控經營活動提供的現金流,我們可以在不受某些項目(如折舊、攤銷和基於股份的薪酬成本)的非現金影響的情況下分析我們的財務業績,從而使我們能夠更好地瞭解和管理業務的現金需求。
• 自由現金流(非公認會計準則)。 我們將自由現金流定義為經營活動減去購買房地產、設備和其他資產後提供的現金,這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性的衡量標準,它為管理層和投資者提供了有關在必要的資本支出後企業產生的現金數量的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的效用的一個限制是,它不代表該期間我們現金餘額的全部增加或減少。此外,值得注意的是,其他公司,包括我們行業中的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較指標的有用性。自由現金流與經營活動提供的現金流(根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務指標)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (百萬) |
自由現金流(非GAAP): | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 534.9 | | | $ | 225.2 | |
減去:購買房產、設備和其他資產 | 29.6 | | | 47.2 | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 505.3 | | | $ | 178.0 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (886.2) | | | $ | 244.5 | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (464.5) | | | $ | (167.1) | |
運營結果
下表彙總了我們在所述期間的經營結果,以及基於我們的精簡綜合經營報表數據在這些時期的總收入中所佔的百分比。不同時期的結果比較不一定代表未來時期的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | | | | | | | | | $ | 237.3 | | 25.1 | % | | $ | 231.2 | | | 30.0 | % |
訂閲和支持 | | | | | | | | | 708.7 | | 74.9 | % | | 540.7 | | | 70.0 | % |
總收入 | | | | | | | | | 946.0 | | 100.0 | % | | 771.9 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | | | | | | | | | 62.2 | | 6.6 | % | | 65.1 | | | 8.4 | % |
訂閲和支持 | | | | | | | | | 215.6 | | 22.8 | % | | 152.6 | | | 19.8 | % |
總收入成本(1) | | | | | | | | | 277.8 | | 29.4 | % | | 217.7 | | | 28.2 | % |
毛利總額 | | | | | | | | | 668.2 | | 70.6 | % | | 554.2 | | | 71.8 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究與發展 | | | | | | | | | 237.4 | | 25.1 | % | | 170.5 | | | 22.1 | % |
銷售及市場推廣 | | | | | | | | | 388.6 | | 41.0 | % | | 365.7 | | | 47.4 | % |
一般和行政 | | | | | | | | | 86.7 | | 9.2 | % | | 69.8 | | | 9.0 | % |
業務費用共計(1) | | | | | | | | | 712.7 | | 75.3 | % | | 606.0 | | | 78.5 | % |
營業虧損 | | | | | | | | | (44.5) | | | (4.7) | % | | (51.8) | | | (6.7) | % |
利息支出 | | | | | | | | | (40.2) | | | (4.2) | % | | (18.9) | | | (2.4) | % |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | 2.4 | | | 0.2 | % | | 16.2 | | | 2.0 | % |
所得税前虧損 | | | | | | | | | (82.3) | | | (8.7) | % | | (54.5) | | | (7.1) | % |
所得税撥備 | | | | | | | | | 9.9 | | | 1.0 | % | | 5.1 | | | 0.6 | % |
淨損失 | | | | | | | | | $ | (92.2) | | | (9.7) | % | | $ | (59.6) | | | (7.7) | % |
______________
(1)包括基於股份的薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| | | | | (百萬) |
產品收入成本 | | | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.3 | |
訂閲成本和支持收入 | | | | | 22.2 | | | 18.9 | |
研究與發展 | | | | | 95.4 | | | 62.4 | |
銷售及市場推廣 | | | | | 64.9 | | | 43.8 | |
一般和行政 | | | | | 28.9 | | | 24.8 | |
基於股份的總薪酬 | | | | | $ | 212.9 | | | $ | 151.2 | |
營業收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入在將相應承諾的產品、訂閲和支持的控制權轉讓給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些產品、訂閲和支持的對價。根據季節性和週期性的事實,我們預計我們的收入將因季度而異。奧爾斯。
產品收入
產品收入主要來自我們家用電器的銷售。產品收入還包括來自Panorama和VM系列軟件許可的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們一般在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (百萬美元) |
產品 | | | | | | | | | $ | 237.3 | | | $ | 231.2 | | | $ | 6.1 | | | 2.6 | % |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月產品收入的變化代表着產品銷售額的小幅增長。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。隨着服務的執行,我們確認訂閲和支持帶來的收入。作為總收入的百分比,我們預計我們的訂閲和支持收入將因季度而異,並隨着我們引入新訂閲、續訂現有訂閲和支持合同以及擴大我們已安裝的最終客户羣而長期增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
認購 | | | | | | | | | $ | 428.0 | | | $ | 318.6 | | | $ | 109.4 | | | 34.3 | % |
支持 | | | | | | | | | 280.7 | | | 222.1 | | | 58.6 | | | 26.4 | % |
總訂閲和支持 | | | | | | | | | $ | 708.7 | | | $ | 540.7 | | | $ | 168.0 | | | 31.1 | % |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月,訂閲和支持收入有所增長。這一增長是由於新的和現有的終端客户對我們的訂閲和支持服務的需求增加。訂閲收入和支持收入之間的組合將隨着時間的推移而波動,這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新的和現有最終客户的銷售的能力。由於定價變化,訂閲和支持收入變化不大。
按地理大區劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
美洲 | | | | | | | | | $ | 670.3 | | | $ | 529.6 | | | $ | 140.7 | | | 26.6 | % |
EMEA | | | | | | | | | 170.9 | | | 147.6 | | | 23.3 | | | 15.8 | % |
APAC | | | | | | | | | 104.8 | | | 94.7 | | | 10.1 | | | 10.7 | % |
總收入 | | | | | | | | | $ | 946.0 | | | $ | 771.9 | | | $ | 174.1 | | | 22.6 | % |
在地理影院方面,與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月的收入增長主要是由美洲推動的,因為美洲的銷售隊伍更大、更成熟。在截至2019年10月31日的三個月裏,我們來自歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區和日本(APAC)的其他地理大區的收入與2019年同期相比有所增長,這是因為我們繼續投資於全球銷售隊伍,以支持我們的增長和創新。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括支付給製造合作伙伴的成本。我們的產品收入成本還包括人員成本,其中包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、與我們運營組織相關的差旅和娛樂、知識產權許可證攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分攤成本。分配成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計我們的產品收入成本會隨着我們的產品收入而波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
產品收入成本 | | | | | | | | | $ | 62.2 | | | $ | 65.1 | | | $ | (2.9) | | | (4.5) | % |
期末員工人數 | | | | | | | | | 114 | | | 108 | | | 6 | | | 5.6 | % |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月產品收入成本略有下降,主要原因是產品組合。
訂閲成本和支持收入
訂閲和支持收入成本包括我們全球客户支持和技術運營組織的人員成本、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管服務成本、已收購無形資產攤銷和資本化軟件開發成本以及分配成本。我們預計,隨着我們已安裝的最終客户羣的增長以及我們基於雲的訂閲產品的採用增加,我們的訂閲成本和支持收入將會增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
訂閲成本和支持收入 | | | | | | | | | $ | 215.6 | | | $ | 152.6 | | | $ | 63.0 | | | 41.3 | % |
期末員工人數 | | | | | | | | | 1,569 | | | 1,288 | | | 281 | | | 21.8 | % |
與2019年同期相比,在截至2020年10月31日的三個月中,訂閲和支持收入的成本有所增加,這主要是因為支持我們的訂閲和支持產品增長的成本增加。與2019年同期相比,支持採用我們基於雲的訂閲產品的雲託管服務成本在截至2020年10月31日的三個月中增加了2620萬美元。與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月,人員成本增加了1370萬美元,達到8760萬美元。主要是因為員工數量增長。其餘的漲幅為p主要原因是外部服務費用增加和內部開發軟件攤銷。
毛利
毛利率,即毛利佔收入的百分比,已經並將繼續受到各種因素的影響,包括新產品的推出、製造成本、關税成本、我們產品的平均銷售價格、雲託管服務成本、人員成本、銷售產品的組合,以及產品與訂閲和支持服務之間的收入組合。對於我們產品的銷售,在每個產品系列中,我們的高端防火牆產品通常比我們的低端防火牆產品有更高的毛利率。我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而波動,這取決於上述因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至10月31日的三個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | 金額 | | 毛利 | | 金額 | | 毛利 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
產品 | | | | | | | | | $ | 175.1 | | | 73.8 | % | | $ | 166.1 | | | 71.8 | % |
訂閲和支持 | | | | | | | | | 493.1 | | | 69.6 | % | | 388.1 | | | 71.8 | % |
毛利總額 | | | | | | | | | $ | 668.2 | | | 70.6 | % | | $ | 554.2 | | | 71.8 | % |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月的產品毛利率有所增長,這主要是由於產品結構。
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月的訂閲和支持毛利率下降,主要原因是支持我們基於雲的訂閲產品的成本增加。
營業費用
我們的運營費用包括研發、銷售和營銷,以及一般和行政費用。員工成本是運營費用中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、差旅和娛樂,以及銷售和營銷費用以及銷售佣金。我們的運營費用還包括分配的成本,其中包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,運營費用一般會以絕對美元計算增加,長期而言佔收入的比例會下降。作為對COVID-19的迴應,我們制定了一項全球在家工作政策從2020年3月開始限制員工出差。此外,我們已經取消了面對面的活動,或者用虛擬活動取而代之,或者將它們推遲到未來的時間。截至2020年10月31日,我們預計將在約2.7年的加權平均期間確認約18億美元的股票薪酬支出,不包括與未來授予股票獎勵相關的額外股票薪酬支出。以股份為基礎的薪酬支出一般是在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認的。
研究與發展
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括與原型相關的費用和分攤成本。隨着我們繼續投資於我們未來的產品和服務,我們預計研發費用將以絕對美元計算增加,儘管我們的研發費用佔總收入的比例可能會波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
研究與發展 | | | | | | | | | $ | 237.4 | | | $ | 170.5 | | | $ | 66.9 | | | 39.2 | % |
期末員工人數 | | | | | | | | | 1,943 | | | 1,598 | | | 345 | | | 21.6 | % |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月的研發支出有所增加,主要原因是人員成本增加了5480萬美元,達到1.88億美元。人員成本的增加主要是由於員工人數的增加和某些股權獎勵的加速授予。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括人員成本,包括佣金費用。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃的成本、促銷和其他營銷成本、專業服務和分配成本。我們繼續深思熟慮地投資於員工人數,並大幅增加了我們的國際銷售業務。我們預計,隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模,以增加與終端客户的接觸點並擴大我們的國際業務,銷售和營銷費用(以絕對美元計算)將繼續增加,儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
銷售及市場推廣 | | | | | | | | | $ | 388.6 | | | $ | 365.7 | | | $ | 22.9 | | | 6.3 | % |
期末員工人數 | | | | | | | | | 3,855 | | | 3,557 | | | 298 | | | 8.4 | % |
與2019年同期相比,截至2019年10月31日的三個月的銷售和營銷費用有所增加,主要原因是人員成本增加了3020萬美元,達到293.3美元,以及推向市場計劃的費用增加,但由於新冠肺炎的緣故,貿易展和會議費用的下降部分抵消了這一增長,因為面對面的活動被虛擬活動取代。人員成本的增加主要是由於員工人數的增加,但部分被新冠肺炎的差旅費用減少所抵消。
一般和行政
一般和行政費用主要包括執行、財務、人力資源、法律和信息技術組織的人事成本,以及主要由法律、審計、會計和其他諮詢成本組成的專業服務成本。一般和行政費用還包括某些非經常性一般費用和減值損失。某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本根據以下條件分配給其他組織
人數。我們預計,由於與會計、合規和保險相關的額外成本,一般和行政費用將以絕對美元計算增加,儘管我們的一般和行政費用佔總收入的百分比可能會波動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至10月31日的三個月, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
一般和行政 | | | | | | | | | $ | 86.7 | | | $ | 69.8 | | | $ | 16.9 | | | 24.2 | % |
期末員工人數 | | | | | | | | | 895 | | | 831 | | | 64 | | | 7.7 | % |
截至2020年10月31日的三個月,與2019年同期相比,一般和行政費用都有所增加。人員成本增加了720萬美元,達到5350萬美元,主要是由於與我們的收購相關的某些股權獎勵的加速授予。其餘的增長是由於信貸損失和收購相關成本的增加。
利息支出
利息支出主要包括與我們2023年到期的0.75%可轉換優先債券(“2023年債券”)和2025年到期的0.375%可轉換優先債券(“2025年債券”,連同“2023年債券”)相關的債務折價攤銷和債務發行成本的非現金利息支出,還包括與我們的債券相關的合同利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至10月31日的三個月, | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
利息支出 | | | | | | | | | $ | 40.2 | | | $ | 18.9 | | | $ | 21.3 | | | 112.7 | % |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月的利息支出有所增加,這主要是由於我們在2020財年發行了2025年的票據。有關本公司附註的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的附註10.債務在Form 10-Q中的項目1。
其他收入,淨額
其他收入,淨額包括我們的現金、現金等價物和投資所賺取的利息收入、外幣重新計量損益以及外幣交易損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至10月31日的三個月, | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 |
| | | | | | | | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | $ | 2.4 | | | $ | 16.2 | | | $ | (13.8) | | | (85.2) | % |
與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月,其他收入淨額下降。下降的主要原因是,與2019年10月31日相比,2020年10月31日的利率較低,導致我們的現金、現金等價物和投資餘額的利息收入減少。
所得税撥備
所得税撥備主要包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税和預扣税。我們對國內和某些海外遞延税項資產維持全額估值津貼,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。近年來,我們重組了公司結構和公司間關係,以更緊密地與我們業務活動的國際性質保持一致。我們的公司結構已經造成,並可能繼續造成我們的整體有效税率與其他司法措施之間不成比例的關係。如果我們重新審視我們的公司結構,它可能會對我們的税收規定產生影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至10月31日的三個月, | | 變化 |
| | | | | | | | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | (百萬美元) |
所得税撥備 | | | | | | | | | $ | 9.9 | | | $ | 5.1 | | | $ | 4.8 | | | 94.1 | % |
實際税率 | | | | | | | | | (12.0) | % | | (9.4) | % | | | | |
我們在截至2020年10月31日的三個月記錄了所得税撥備,這主要是由於有利可圖的外國司法管轄區的所得税和預扣税。與2019年同期相比,截至2020年10月31日的三個月,我們的所得税撥備有所增加,主要原因是外國所得税和預扣税增加。有關更多信息,請參閲本季度報告第I部分第I部分的附註:10-Q表中的第1項所得税。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年7月31日 |
| | | |
| (百萬) |
營運資金 | $ | 1,665.8 | | | $ | 2,437.5 | |
現金、現金等價物和投資: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,142.0 | | | $ | 2,958.0 | |
投資 | 1,948.8 | | | 1,344.2 | |
現金、現金等價物和投資總額 | $ | 4,090.8 | | | $ | 4,302.2 | |
截至2020年10月31日,我們的現金、現金等價物和投資總額為41億美元,用於一般企業用途,其中約595.1美元位於美國境外。截至2020年10月31日,在評估與我們在美國投資外國子公司有關的外部基差時,我們沒有未匯出的收益。然而,如果某些較低級別的收入被分配,可能會有應支付給各個外國的當地預扣税。這些較低級別的收入匯出時應繳納的預扣税預計不會是實質性的。
2018年7月,我們發行了本金總額17億美元的2023年債券。2020年6月,我們發行了本金總額為20億美元的2025年債券。2023年債券將於2023年7月1日到期,2025年債券將於2025年6月1日到期;但在某些情況下,持有人可以在適用的到期日之前交出系列債券進行轉換。於轉換一系列債券時,吾等將支付相等於將予轉換的該系列債券的本金總額的現金,並根據吾等的選擇,支付或交付現金及/或普通股,以支付或交付超過正在轉換的該系列債券的本金總額的轉換責任金額。截至2020年10月31日,我們所有的票據仍未償還。有關該等債券的資料,請參閲本季度報告第I部的附註10.債務。
2018年9月,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),規定提供400.0美元的無擔保循環信貸安排(“信貸安排”),並有權在滿足某些條件的情況下將信貸安排的金額增加至350.0美元。截至2020年10月31日,沒有未償還金額,我們遵守了信貸協議下的所有契約。有關信貸協議的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的附註10.債務在Form 10-Q中的第1項。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金來自可用營運資金,將於2020年12月31日到期。在截至2020年10月31日的三個月內,我們以500.0美元購買了210萬股票,剩餘301.9美元可用於此次回購授權下的未來股票回購。有關我們回購計劃的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的附註12.股東權益表10-Q中的第1項。
下表彙總了我們截至2020年10月31日和2019年10月31日的三個月的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至10月31日的三個月, |
2020 | | 2019 |
| | | |
| (百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 534.9 | | | $ | 225.2 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (886.2) | | | 244.5 | |
用於融資活動的現金淨額 | (464.5) | | | (167.1) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | (815.8) | | | $ | 302.6 | |
經營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於新冠肺炎的影響和本10-Q表格第二部分第1A項“風險因素”中詳述的其他風險。我們相信,我們現有現金和現金等價物的運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月以及之後可預見的未來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持開發工作的支出的時間和程度、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強產品以及訂閲和支持服務的推出、收購或投資互補業務和技術的成本、確保獲得足夠產能的成本、支持採用基於雲的訂閲服務的基礎設施投資、對新公司總部的投資、我們的產品和訂閲和支持服務的持續市場接受度,以及新冠肺炎等宏觀經濟事件。此外,我們可能會不時因某些公司重組決定而招致額外的税務負擔。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利的影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及資產和負債的變化。
在截至2019年10月31日的三個月裏,經營活動提供的現金為534.9美元,比2019年同期增加了309.7美元。這一增長主要是由於我們的業務增長,反映在截至2020年10月31日的三個月中,賬單增加,收款增加。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資購買、銷售和到期日,以及業務收購。隨着業務的發展,我們希望繼續這樣的活動。
在截至2020年10月31日的三個月裏,投資活動中使用的現金為886.2美元,與2019年同期投資活動提供的現金244.5美元相比,淨變化11億美元。這一變化主要是因為在2020財年,投資購買量增加,企業收購的淨現金支付增加,投資到期收益減少。
籌資活動
我們的融資活動包括用於回購普通股股票的現金,以及與股票獎勵淨額結算相關的某些員工的預扣税義務的支付。
在截至2019年10月31日的三個月裏,融資活動中使用的現金為464.5美元,比2019年同期增加了297.4美元。這一增長主要是因為在截至2020年10月31日的三個月裏,我們的普通股回購增加了。
合同義務和承諾
除了本季度報告第I部分Form 10-Q中披露的附註11.承諾和或有事項外,我們在截至2020年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的合同義務和承諾在正常業務過程之外沒有發生重大變化。(注11.承諾和或有事項在本季度報告第I部分Form 10-Q中披露的承諾和或有事項)在正常業務過程之外,我們在Form 10-K年度報告中披露的合同義務和承諾沒有實質性變化。
表外安排
截至2020年10月31日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係,如結構性金融或特殊目的實體,本應為促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而成立。
關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些精簡合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響,以及不確定因素,包括新冠肺炎的全球影響導致的當前經濟環境。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。如果這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
我們相信,在我們截至2020年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的關鍵會計估計反映了我們在編制精簡合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。該報告中提出的我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
近期會計公告
有關近期會計公告的討論,請參閲本季度報告10-Q表格第I部分的附註1.業務描述和重大會計政策摘要中的“最近採用的會計公告”和“最近發佈的會計公告”。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險敞口的評估自我們截至2020年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分,項目7A中提出以來,沒有實質性變化。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)下的第13a-15條規則,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年10月31日,我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
因為新冠肺炎,自2020年3月以來,我們的大部分勞動力都在家裏工作。然而,在截至2020年10月31日的財政季度期間,與交易法規則第13a-15(D)和15d-15(D)條要求的評估相關的我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控件的限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。
第二部分
項目1.開展法律訴訟
在附註11.本季度報告第I部分的承諾和或有事項下,表格10-Q的第1項“訴訟”副標題下列出的信息作為參考併入本季度報告中。
項目1A:評估風險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定性的影響,包括下文所述的風險和不確定性。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果以下任何風險或以下未指明的其他風險成為現實,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響,我們普通股的市場價格可能會下跌。此外,新冠肺炎的影響和經濟環境的任何惡化都可能加劇下面所述的風險,這些風險中的任何一個都可能對我們產生實質性的影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的其他影響。
與我們的業務和行業相關的風險
持續的全球新冠肺炎疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
2019年末發現的新型新冠肺炎毒株已經在全球蔓延,包括在美國境內,並導致政府當局實施了一系列措施試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。此次疫情已經並可能繼續對全球經濟活動和金融市場產生負面影響,已經並將進一步影響我們的員工和運營、我們最終客户的運營,以及我們各自的渠道合作伙伴、供應商和供應商的運營。鑑於與病毒傳播相關的不確定和快速變化的形勢,以及政府的各種限制和指導方針,我們已採取措施,旨在緩解病毒的傳播,並將對我們的員工、渠道合作伙伴、最終客户和我們所在社區的風險降至最低。這些措施包括從2020年3月開始將我們的員工人口過渡到在家遠程工作,這一轉變一直持續到2021財年第一季度,預計將持續到未來幾個季度。儘管我們繼續關注形勢,並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整目前的政策,但我們採取的這些預防措施可能會對我們的客户成功努力、銷售和營銷努力產生負面影響,推遲和延長我們的銷售週期,並造成運營或其他挑戰,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。此外,新冠肺炎可能會無限期地繼續擾亂我們終端客户和渠道合作伙伴的運營,包括由於旅行限制和/或業務關閉,所有這些都可能對我們的業務和運營業績(包括現金流)產生負面影響。
新冠肺炎的持續影響是不穩定和不確定的,但它已經並可能繼續造成各種負面影響,包括無法與我們現有的或潛在的最終客户會面;我們的最終客户決定推遲或放棄他們計劃的購買;我們的最終客户和渠道合作伙伴對延遲付款期限或產品折扣的要求增加;我們推遲、取消或退出用户和行業會議以及其他營銷活動,包括我們自己的一些活動;我們的產品需求發生變化,這促使我們重新安排工程和研發工作的優先順序,並做出努力以及我們供應鏈的延誤或可能中斷。因此,我們可能會經歷更長的銷售週期;我們的需求產生活動以及我們與最終客户和合作夥伴完成交易的能力可能會受到負面影響;我們向最終客户提供全天候全球支持和/或更換部件的能力可能會受到不利影響;而且,在新冠肺炎疫情得到遏制、全球經濟活動企穩之前,我們預測經營業績的難度將繼續加大。
更廣泛地説,疫情不僅顯著和不利地增加了經濟和需求的不確定性,而且還導致了全球經濟放緩,很可能會導致全球經濟衰退,這可能會減少技術支出,對我們產品的需求產生不利影響,並損害我們的業務和運營業績。
我們的業務和運營在最近一段時間經歷了增長,如果我們不能有效地管理未來的任何增長,或者無法改進我們的系統、流程和控制,我們的運營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年裏,我們經歷了增長,對我們的產品和訂閲的需求也在增加。因此,我們的員工人數大幅增加,我們預計明年還會繼續增長。例如,從2020財年末到2021財年第一季度末,我們的員工人數從8,014人增加到8,376人。此外,隨着我們的發展,我們的最終客户數量也大幅增加,我們越來越多地管理更復雜的產品部署和與更大的最終客户的訂閲。我們業務和產品、訂用和支持服務的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大的壓力。為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改進和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統以及控制,以及我們高效管理員工人數、資本和流程的能力,所有這些都可能更難實現,我們的員工必須在家中遠程工作的時間越長。
我們可能無法有效或及時地成功實施或擴展對系統、流程和控制的改進。此外,我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們
在管理對我們的系統、流程和控制的改進或與獲得許可以幫助我們進行此類改進的第三方軟件相關的改進時,可能也會遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要整個組織進行有效的協調。如果不能有效地管理未來的任何增長,可能會導致成本增加、破壞我們現有的最終客户關係、減少對我們產品的需求或將我們限制在較小的部署範圍內,或者損害我們的業務績效和運營結果。
我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異,而且是不可預測的,這可能會導致我們普通股的市場價格下降。
我們的經營業績,特別是我們的收入、毛利率、營業利潤率和營業費用在歷史上是不同時期的,儘管我們經歷了增長,但我們預計變化將繼續下去,這是許多因素的結果,其中許多因素是我們無法控制的,可能很難預測,包括:
•我們有能力吸引和留住新的終端客户,或者向現有的終端客户銷售額外的產品和訂閲;
•我們最終客户的預算週期、季節性購買模式和採購實踐,包括全球經濟低迷可能導致的科技支出放緩;
•最終客户、分銷商或經銷商要求或市場需求的變化;
•價格競爭;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功,或我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合以及我們的競爭對手之間建立的戰略合作伙伴關係;
•我們的產品、訂閲和支持組合的變化,包括多年訂閲和支持的變化;
•在當前全球經濟放緩的情況下,我們有能力成功地、持續地拓展國內和國際業務;
•企業證券市場增速變化;
•推遲來自最終客户的訂單,以期待我們或我們的競爭對手宣佈的新產品或產品增強;
•與開發或收購技術、業務或戰略夥伴關係有關的時間和成本;
•因收購或戰略夥伴關係而缺乏協同效應或無法實現預期的協同效應;
•我們無法有效地執行、完成或整合我們可能進行的任何收購;
•我們完成的任何收購增加的費用、不可預見的負債或減記以及對我們經營業績的任何影響;
•我們擴大分銷渠道規模和提高生產率的能力;
•潛在最終客户決定從更大、更成熟的安全供應商或從其主要網絡設備供應商購買安全解決方案;
•我們訂閲的最終客户滲透率或配售率和續約率的變化;
•收入確認和收入遞延的時間安排;
•我們有能力管理與生產和製造相關的成本、全球客户服務組織成本、庫存過剩和陳舊成本以及保修成本,特別是新冠肺炎事件可能導致我們的供應鏈中斷;
•我們能夠管理雲託管服務成本並擴展基於雲的訂閲產品;
•我們的最終客户面臨資不抵債或信用困難,由於新冠肺炎的影響,HICH可能會增加,並對他們及時或根本無法購買或支付我們的產品、訂閲和支持服務的能力產生不利影響,或者與我們的主要供應商(包括我們的獨家來源供應商)發生衝突,從而擾亂我們的供應鏈;
•我們渠道的任何中斷或我們與重要渠道合作伙伴關係的終止,包括由於安全解決方案的分銷商和經銷商之間的整合;
•由於供應鏈延遲或影響我們的製造商或其供應商的事件,我們無法履行最終客户的訂單,這可能會受到新冠肺炎的影響;
•可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟費用和潛在後果;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•未來的會計公告或會計政策的變更;
•外幣匯率波動引起的費用增加或減少,因為我們的費用中有越來越多的費用是以美元以外的貨幣發生和支付的;
•2016年6月的公投導致政治、經濟和社會不穩定,英國選民在公投中批准退出歐盟(“歐盟”)英國政府隨後向歐盟通報了英國的退出(通常被稱為“英國退歐”)、中東持續的敵對行動、恐怖活動、新冠肺炎的任何干擾以及這些事件可能對更廣泛的全球工業經濟造成的任何干擾;以及,英國政府隨後向歐盟通報了英國的退出、中東持續的敵對行動、恐怖活動、新冠肺炎的任何干擾以及這些事件可能對更廣泛的全球工業經濟造成的任何干擾;
•這是一種宏觀經濟形勢,包括國內和國外市場的總體宏觀經濟狀況,可能會影響我們開展業務的部分或所有地區,包括預期中的全球經濟放緩和新冠肺炎疫情可能導致的全球經濟衰退。
上述任何一種因素,或上述某些因素的累積效應,都可能導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們的收入、利潤率或其他經營業績預期,也無法滿足證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
突如其來的全球經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在全球開展業務,因此我們的業務和收入受到全球宏觀經濟狀況的影響。遏制新冠肺炎傳播的多國努力對全球宏觀經濟環境產生了重大不利影響,可能導致全球經濟衰退。此外,全球信貸市場的不穩定,最近中國經濟的收縮,石油和其他大宗商品需求的下降,英國退歐影響的不確定性,與政府取消限制以緩解新冠肺炎蔓延的時間相關的不確定性,與選舉相關的不確定性,以及國內和國際法規、税收或國際貿易協定等公共政策的變化,國際貿易爭端,政府關門,地緣政治動盪以及其他對全球和地區經濟和市場的幹擾,可能會繼續增加全球經濟狀況的不確定性。
這些不利條件可能導致我們產品和訂閲的銷售減少,銷售週期延長,訂閲或合同期限和價值縮短,新技術的採用速度減慢,價格競爭加劇。因此,全球宏觀經濟和市場狀況的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能導致我們的最終客户修改支出優先順序或推遲購買決定,並導致銷售週期延長,其中任何一項都可能損害我們的業務和經營業績。
我們最近幾個時期的收入增長率可能不能預示我們未來的表現。
我們在2021財年第一季度和2020財年第一季度的營收增長率分別為22.6%和17.7%。我們之前任何季度或年度的收入不應被視為我們未來收入或未來任何時期收入增長的指標。如果我們無法保持持續或增加的收入或收入增長,我們普通股的市場價格可能會波動,我們可能很難實現和保持盈利能力,或者保持或增加持續的現金流。
我們有虧損的歷史,預計未來我們的運營費用會增加,可能無法實現或保持盈利,也可能無法持續保持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
除了2012財年,我們自成立以來的所有財年都出現了虧損。因此,截至2020年10月31日,我們的累計赤字為12.601億美元。我們預計,在可預見的未來,隨着我們業務的持續增長,我們的運營費用將繼續增加。我們的增長努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴,我們可能不會成功地增加足夠的收入,或者根本不能成功抵消不斷增加的支出。收入增長可能會放緩或下降,原因可能有很多,包括新冠肺炎所致的全球和美國經濟低迷、對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩或需求轉變,或者未能抓住增長機會。如果我們不能在業務增長的同時增加收入,就可能妨礙我們實現或維持盈利能力,或持續維持或增加現金流。此外,根據美國公認會計原則,我們可能很難實現盈利,因為基於股票的薪酬費用和其他非現金費用。如果我們不能在遇到這些挑戰時駕馭它們,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂用和支持服務,我們未來的收入和運營業績將受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否擴大與現有終端客户的產品組合部署,並創造對我們的新產品(包括雲安全、人工智能和分析產品)的需求。這可能需要越來越複雜的技術
而昂貴的銷售努力可能不會帶來額外的銷售。我們的最終客户購買額外產品、訂閲和支持的比率取決於許多因素,包括對額外安全產品(包括訂閲和支持產品)的感知需求,以及總體經濟狀況。此外,現有最終客户在初始合同期結束後沒有續訂和支持合同的合同義務,也不能續簽。我們最終客户的續約率可能會下降或波動,原因有很多,包括他們對我們的訂閲和支持產品的滿意度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲,以及我們或競爭對手訂閲的定價。此外,我們的最終客户可能會以更短的合同期或其他對我們不太有利的條款續訂他們的訂閲和支持協議。我們也不能確定我們的最終客户是否會續訂他們的訂閲和支持協議。如果我們向最終客户銷售更多產品和訂閲的努力不成功,或者我們的最終客户沒有續訂他們的訂閲和支持協議,或者以不太優惠的條款續簽,我們的收入增長可能會慢於預期,或者會下降。
我們面對激烈的市場競爭,我們可能缺乏足夠的財力或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品市場競爭激烈,我們預計未來來自老牌競爭者和新進入者的競爭將會加劇。我們的主要競爭對手分為五類:
•在其產品中融入安全功能的大公司,如思科系統公司(下稱“思科”)或已經或可能收購大型網絡和終端安全供應商並擁有技術和財務資源以向市場推出有競爭力的解決方案的公司;
•獨立的安全供應商,如Check Point軟件技術有限公司(“Check Point”)、Fortinet,Inc.(“Fortinet”)和Zscaler,Inc.(“Zscaler”),它們提供混合的網絡和終端安全產品;
•在網絡中提供獨立或新興解決方案的初創公司和單一垂直供應商;
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創企業;以及
•大小公司,如CrowdStrike,Inc.(“CrowdStrike”),為安全運營和終端安全提供解決方案。
我們很多現有的競爭對手,以及一些潛在的競爭對手,都有很大的競爭優勢,例如:
•更高的知名度和更長的經營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•更廣泛的分銷,並與分銷夥伴和最終客户建立關係;
•更多的客户支持資源;
•有更多的資源進行戰略性收購或建立戰略合作伙伴關係;
•降低勞動力和開發成本;
•更新或顛覆性的產品或技術;
•更大、更成熟的知識產權組合;以及
•更多的財政、技術和其他資源。
此外,我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛和更多樣化的產品和服務產品,這可能會使他們更不容易受到特定市場低迷的影響,並允許他們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中來獲得業務,從而阻止用户購買我們的產品和訂閲,包括通過零利潤率或負利潤率銷售、提供優惠、產品捆綁或封閉的技術產品。我們的許多規模較小的競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,它們往往能夠比我們更快地將這些專門的安全產品推向市場。
使用傳統產品和服務的組織可能認為這些產品和服務足以滿足他們的安全需求,或者我們的產品只滿足一部分企業安全市場的需求。因此,這些組織可能會繼續將其信息技術預算分配給傳統產品和服務,並且可能不會採用我們的安全產品。此外,許多組織投入了大量的人力和財力來設計和運營其網絡,並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此,這些組織可能更願意從現有供應商處採購,而不是添加或切換到我們這樣的新供應商,而不管產品性能、功能或更大的服務產品,或者可能更願意從現有供應商那裏逐步向其現有安全基礎設施添加解決方案,而不是用我們的解決方案進行整體替換。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的新創業公司和在研發上投入大量資金的大型競爭對手可能會發明類似或更優秀的產品和技術,與我們的產品和訂閲競爭。我們的一些競爭對手已經或可能進行業務收購,使他們能夠提供比以前更具競爭力和更全面的解決方案,並更快地適應新技術和最終客户需求。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係,這可能會進一步增強他們的資源。
我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、訂單減少、收入和毛利率下降,以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外的責任,並對我們的財務業績造成不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續受到各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機“黑客”、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚企圖、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外,複雜的民族國家和民族國家支持的行為者還從事入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵),並增加我們內部網絡、雲部署的企業和客户環境及其存儲和處理的信息的風險。這些風險可能會因為新冠肺炎而增加。儘管為應對這類威脅做出了重大努力,但我們幾乎不可能完全減輕這些風險。我們和我們的第三方服務提供商可能面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。我們的數據、公司系統、第三方系統和安全措施可能會由於外部方的行為、員工錯誤、瀆職、這些行為的組合或其他原因而被攻破,因此,未經授權的第三方可能會訪問我們的數據。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們可能更容易成為此類攻擊的目標。我們的數據安全受到破壞或對我們的服務可用性或第三方服務提供商的攻擊可能會影響我們的網絡或由我們的產品和訂閲保護的網絡,造成系統中斷或速度減慢並利用我們產品的安全漏洞,存儲在我們或我們的第三方服務提供商的網絡上的信息可能被訪問、公開披露、更改、丟失或被盜,這可能會使我們承擔責任,並給我們造成經濟損失。雖然我們還沒有因為內部網絡的第三方未經授權訪問而遭受重大損害, 我們的系統或網絡中的任何實際或感知的網絡安全漏洞,或我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件,都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的損失、失去相對於競爭對手的競爭優勢、解決任何問題和以其他方式迴應任何事件的成本增加、監管調查和執法行動、代價高昂的訴訟以及其他責任。此外,我們可能會因調查、補救、消除和安裝額外的工具和設備而產生重大成本和運營後果,這些工具和設備旨在防止實際或預期的安全漏洞和其他安全事件,以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋這些事件產生的所有責任,任何事件都可能導致我們的網絡安全保險損失或成本增加。這些負面結果中的任何一個都可能對市場對我們的產品和訂閲以及終端客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
對季度末出貨量的依賴可能導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
由於終端客户的購買模式,以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴為實現或超過他們的銷售目標所做的努力,我們歷來收到了很大一部分銷售訂單,並在每個財季的最後幾周創造了相當大一部分收入。如果任何財季末的預期收入因任何原因而延遲,包括預期的採購訂單未能兑現(特別是對於銷售週期較長的大型企業終端客户),我們的物流合作伙伴無法在財季結束前發貨以滿足財季末收到的採購訂單(包括由於新冠肺炎的影響),我們未能管理庫存以滿足需求,與訂單審查和處理相關的系統出現故障,或者基於貿易合規性要求(包括新的或重新談判提出的新合規性要求)的任何發貨延遲收入可能會低於我們的預期和分析師對該季度的估計,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,並導致我們普通股的市場價格下降。
季節性可能會導致我們收入的波動。
我們認為,有重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季比第一和第三財季錄得更多的收入。我們認為,這種季節性是由多個因素造成的,包括:
•12月31日財政年度末的最終客户選擇在財政年度結束前支出其可自由支配預算的剩餘未使用部分,這可能會對我們第二財季的收入產生積極影響;
•我們的銷售補償計劃,通常是圍繞年度配額和佣金加速器制定的,這可能會對我們第四財季的收入產生積極影響;
•8月份美國、歐洲和某些其他地區的商業活動出現季節性減少,這可能會對我們第一財季的收入造成負面影響;以及
•日曆年開始時最終客户預算規劃的時間安排,這可能會導致日曆年開始時支出的延遲,從而可能對我們第三財季的收入造成負面影響。
隨着我們的持續增長,我們業務的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們不能招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力繼續聘用、整合、培訓和留住合格的高技能人才。由於我們產品的複雜性,我們在很大程度上依賴於現有工程人員的持續服務。此外,如果我們未能招聘、整合、培訓和充分激勵我們的銷售人員,或者我們新近聘用的銷售人員無法有效地提高目標生產率水平,都可能對我們的增長和運營利潤率產生負面影響。對高技能人才的競爭往往很激烈,特別是在舊金山灣區,我們在那裏有大量的存在和對這類人才的需求。由於新冠肺炎的原因,我們在2020年第三季度放緩了招聘速度,這可能會對我們留住人才的能力造成不利影響。此外,美國移民和工作授權法律法規的潛在變化,包括針對新冠肺炎的反應,可能會使我們已經聘用或正在積極招聘的任何高技能人員很難續簽或獲得簽證。
此外,我們所在的行業普遍存在高員工流失率。雖然我們已經與我們的關鍵人員簽訂了聘用邀請函,但這些協議沒有具體的期限,構成了隨意聘用。我們不為我們的任何員工維護關鍵人物人壽保險。失去一名或多名關鍵員工,以及未能為關鍵高管制定並執行有效的繼任計劃,都可能嚴重損害我們的業務。如果我們不能招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人才,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績還取決於我們高級管理層的持續服務和持續貢獻,以執行我們的商業計劃,發現和追求新的機會和產品創新。高級管理層服務的喪失、因在家遠程工作而導致的此類服務有效性的降低,或者對任何領導層換屆的管理不力,特別是在我們的銷售組織內部,都可能嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們認為,我們的成功和我們留住高技能人才的能力的一個關鍵因素是我們的企業文化,我們認為企業文化促進了創新、團隊合作、對最終客户的熱情、專注於執行,以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化,我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些重要方面。在我們成長的過程中,如果不能保持我們的文化,可能會限制我們的創新能力,並可能對我們留住和招聘人員、繼續保持現有水平的業績或執行我們的商業戰略的能力產生負面影響。
如果我們不能成功地執行我們的戰略,增加我們產品的銷售額和對新的和現有的大中型企業終端客户的訂閲,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的增長戰略在一定程度上依賴於向新的和現有的大中型企業終端客户增加我們的產品、服務、訂閲和產品的銷售。對這些終端客户的銷售涉及可能不存在的風險,或者對較小實體的銷售涉及的風險較小。這些風險包括:
•來自思科和Check Point等競爭對手的競爭,這些競爭對手傳統上以較大的企業、服務提供商和政府實體為目標,並且可能與這些最終客户有預先存在的關係或購買承諾;
•提高大型終端客户在與我們談判合同安排時的購買力和影響力;
•在我們的全球支持合同中有更嚴格的要求,包括更嚴格的支持響應時間和任何未能滿足支持要求的處罰;以及
•更長的銷售週期,特別是在當前經濟放緩期間,在某些情況下甚至超過12個月,以及可能花費大量時間和資源在選擇不購買我們的產品和訂閲的潛在最終客户上的相關風險。
此外,大型企業的產品採購經常受到預算限制、多次審批以及計劃外管理、處理和其他延誤的影響。最後,大型企業通常有更長的實施週期,需要更高的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務範圍,要求供應商承擔更大的風險,有時需要可能導致收入確認延遲的驗收條款,並期望供應商提供更大的付款靈活性。所有這些因素都會進一步增加與這些終端客户開展業務的風險。如果我們不能實現預期的銷售
我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響,這可能會對某一特定季度的大型終端客户造成影響,或者根本不會影響到我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們依賴訂閲和支持服務的收入,而且由於我們在相關服務期內確認訂閲和支持服務的收入,這些訂閲和支持服務銷售的下降或回升不會立即完全反映在我們的經營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分,佔2021財年第一季度總收入的74.9%,佔2020財年第一季度總收入的70.0%。新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額可能會下降和波動,原因有很多,包括最終客户對我們的產品和訂閲(包括新集成的產品和服務)的滿意度、我們產品和訂閲的價格、我們的競爭對手提供的產品和服務的價格,以及我們最終客户的支出水平的降低。如果我們新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額下降,我們的總收入和收入增長率可能會下降,我們的業務將受到影響。此外,我們確認相關服務期內的訂閲和支持收入,通常為一到五年。因此,我們每個財季報告的訂閲和支持收入中,有很大一部分是對前幾個財季簽訂的訂閲和支持合同的遞延收入的確認。因此,在任何一個財季,新的或續訂的訂閲或支持合同的減少不會完全或立即反映在該財季的收入中,但會對我們未來財季的收入產生負面影響。此外,我們很難在任何時期通過額外的訂閲和支持銷售快速增加訂閲和支持收入,因為新的和續訂訂閲和支持合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們的產品、訂閲或支持服務中的缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞,誤用我們的產品,或產品責任索賠的風險,都可能損害我們的聲譽,並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲非常複雜,它們包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤只有在我們的最終客户進行商業發佈和部署後才會被檢測到。例如,我們的某些終端客户不時報告我們的產品在性能、可擴展性和兼容性方面存在缺陷。此外,缺陷可能會導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助確保網絡安全,或者暫時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客用來訪問或破壞網絡的技術經常變化,而且通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別,因此我們可能無法預見這些技術並及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。此外,作為一家知名的安全解決方案提供商,我們的網絡、產品(包括基於雲的技術)和訂閲都可能成為專門為擾亂我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊的目標。此外,我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能導致我們的訂閲無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能會遇到技術故障和停機,可能無法分發適當的更新,或者可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣日益增長的要求,這些問題中的任何一個都可能暫時或永久性地暴露我們最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。此外,我們的產品必須與終端客户的現有基礎設施進行互操作,這些基礎設施通常具有不同的規格,使用多種協議標準,部署來自多個供應商的產品, 幷包含隨着時間推移而添加的多代產品。因此,當網絡出現問題時,可能很難確定這些問題的根源。
如果我們的產品和訂閲中出現任何此類問題,無論是真實的還是感知的,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源來努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•失去現有或潛在的終端客户或渠道合作伙伴;
•收入延遲或損失;
•延遲或未能獲得市場認可;
•與我們的歷史經驗相比,保修索賠增加,或保修索賠服務成本增加,這兩種情況都會對我們的毛利造成不利影響;以及
•訴訟、監管調查或調查,每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。
此外,我們的產品和訂閲可能被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如,我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致媒體的負面報道,並對我們的聲譽造成負面影響。
我們的標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受聯邦、州或地方法律或條例或美國或其他國家/地區不利的司法裁決所導致的索賠。銷售和支持我們的產品和訂閲也會帶來產品責任索賠的風險。儘管我們可能是
由於我們控制着產品的設計和訂閲,我們可能不會對設計缺陷引起的產品責任索賠進行賠償,因此我們的第三方製造商可能不會對製造缺陷引起的產品責任索賠進行賠償。我們維持保險,以防範與使用我們的產品和訂閲相關的某些索賠,但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋針對我們的任何索賠。此外,即使是最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟上花費資金,轉移管理層的時間和其他資源,並損害我們的聲譽。
對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或URL類別的錯誤檢測可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或URL類別的分類可能會錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的應用程序、內容或威脅。在我們的產品和訂閲中加入“啟發式”功能,試圖識別應用程序和其他威脅,而不是基於任何已知簽名,而是基於表明特定項目可能是威脅的特徵或異常,從而增加了這種風險。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的可靠性,因此可能會對市場對我們的產品和訂閲的接受度產生不利影響。如果我們的產品和訂閲基於錯誤地將重要文件或應用程序標識為惡意軟件或其他應受限制的項目來限制這些文件或應用程序,這可能會對最終客户的系統造成不利影響,並導致重大系統故障。任何此類對重要文件或應用程序的虛假識別都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、失去渠道合作伙伴、最終客户和銷售、增加解決任何問題的成本,以及代價高昂的訴訟。
我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績將受到損害。
我們幾乎所有的收入都來自我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)的銷售。我們為渠道合作伙伴提供專門的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,包括訂閲和支持服務,但不能保證這些步驟會得到利用或有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能在營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲方面不成功。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向最終客户銷售我們的產品和訂閲,尤其是向大型企業銷售。這些渠道合作伙伴可能還會有推廣競爭對手產品的動機,並可能會將更多資源投入到競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們的渠道合作伙伴業務也可能受到新冠肺炎對全球經濟的其他影響的負面影響,例如最終客户信用風險的增加和信貸市場的不確定。我們與渠道合作伙伴之間的協議通常可由任何一方出於任何原因終止,並在每個年度續訂日期之前提前通知。我們不能確定我們是否會留住這些渠道合作伙伴,或者我們是否能夠獲得更多或替換的渠道合作伙伴。此外,任何新渠道合作伙伴都需要大量培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害,例如,如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或訂閲的功能,或者違反法律或我們的公司政策。如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴,我們銷售產品、訂閲和經營業績的能力將受到損害。
如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展,併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全市場不斷變化的最終客户需求,我們的競爭地位和前景將受到損害。
企業安全市場增長迅速,預計將繼續快速發展。此外,我們的許多最終客户所處的市場以快速變化的技術和業務計劃為特徵,這就要求他們增加大量網絡接入點,並適應日益複雜的企業網絡,包括各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。我們必須不斷改變我們的產品,擴大我們的業務戰略,以應對網絡基礎設施需求的變化,包括雲計算的擴大使用。例如,組織正在將其數據的一部分轉移到第三方(主要是基礎設施、平臺和應用服務提供商)進行管理,並可能依賴這些提供商的內部安全措施。2019年,我們發佈了新的雲安全產品(Prisma)和未來安全運營安全產品(Cortex),以確保雲的安全訪問(Prisma)和未來的安全運營(Cortex)。雖然我們歷來成功地開發、收購和營銷新產品和產品增強功能,以響應技術變化和不斷髮展的行業標準,但我們可能無法繼續這樣做,也不能保證我們的新產品或未來產品將會成功或獲得廣泛的市場認可。如果我們不能準確預測最終客户在企業安全行業(包括移動性、虛擬化、雲計算和軟件定義網絡(SDN)領域)不斷變化的需求和新興技術趨勢,我們的業務可能會受到損害。此外, 新冠肺炎和隨之而來的客户對在家工作技術和其他技術的需求增加,促使我們重新安排工程和研發工作的優先順序,不能保證任何產品增強或新功能都會成功或滿足我們的最終客户需求。
我們產品組合中的技術尤其複雜,因為它需要有效地識別和響應日益複雜的新攻擊方法,同時將對網絡性能的影響降至最低。此外,我們的一些新功能和相關增強功能可能需要我們開發涉及複雜、昂貴和耗時的研發過程的新硬件體系結構。我們的產品組合的開發是困難的,商業發佈的時間表
而且可用性是不確定的,因為新功能的發佈和可用性之間可能有很長的一段時間。如果我們在推出新產品、功能和訂閲方面遇到意想不到的延遲,並且未能滿足客户對此類可用性的期望,我們的競爭地位和業務前景將受到損害。
此外,我們必須投入大量資源來開發新功能和新的雲安全、AI/分析和其他產品,然後才能知道我們的投資是否會帶來市場接受的產品、訂閲和功能。新功能的成功取決於幾個因素,包括適當的新產品定義、新產品、訂閲和功能與競爭對手的區別,以及這些產品、服務和功能的市場接受度。此外,新產品的成功推出和過渡取決於多個因素,包括:我們管理與新產品投產問題相關的風險的能力;新產品的應用軟件的可用性;對採購承諾和庫存的有效管理;是否有適當數量和成本的產品以滿足預期需求;以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險,特別是在推出的早期階段。不能保證我們能成功發現新產品和訂閲的機會,及時開發新產品和訂閲並將其推向市場,或使我們的產品和訂閲獲得市場接受,包括我們與新冠肺炎相關的產品增強努力,也不能保證我們的產品、訂閲和其他人開發的技術不會使我們的產品、訂閲或技術過時或失去競爭力。
我們目前的研發努力可能不會在不久的將來產生成功的產品、訂閲或功能,從而帶來顯著的收入、成本節約或其他好處(如果有的話)。
開發我們的產品、訂閲、功能和相關增強功能非常昂貴。我們在研發方面的投資可能不會帶來顯著的設計改進、適銷對路的產品、訂閲或功能,或者可能產生比預期更昂貴的產品、訂閲或功能。此外,我們可能無法實現我們預期的成本節約或預期的業績改善,而且我們可能需要比預期更長的時間來產生收入,或者產生的收入比我們預期的要少。我們未來的計劃包括在研發以及相關產品和訂閲機會方面的重大投資。我們相信,我們必須繼續投入大量資源進行研發工作,以保持我們的競爭地位。然而,我們可能在不久的將來不會從這些投資中獲得可觀的收入(如果有的話),或者這些投資可能不會產生預期的好處,這兩種情況都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他業務,這可能需要大量的管理層關注,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術。比如,2018年3月,我們收購了Evident.io,Inc.,2018年4月,我們收購了Cyber Secdo,Inc.(簡稱:Secdo),2018年10月,我們收購了RedLock,Inc.,2019年3月,我們收購了Demisto,Inc.,2019年6月,我們收購了PureSec有限公司(簡稱PureSec),2019年7月,我們收購了Twistlock有限公司(簡稱:Twistlock),2019年9月,我們收購了此外,在2021財年第一季度,我們收購了Crypsis,在2021財年第二季度,我們達成了收購Sinefa Group,Inc.和Expanse Inc.的最終協議,我們預計這兩家公司都將在2021財年第二季度完成交易。確定合適的收購候選者是困難的,我們可能無法以有利的條件完成這類收購,如果真的有的話。如果我們完成未來的收購,我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略;我們可能會受到被收購公司、產品或技術的索賠或責任的影響;我們完成的收購可能會被我們的最終客户、投資者和證券分析師視為負面;我們可能會因被收購公司不遵守法律和政府規章制度而產生必要的成本和開支。此外,我們可能面臨與被收購公司相關的訴訟或其他索賠,包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠,這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同,或者比我們面臨的風險更大。如果我們未能及時整合過去或未來的收購, 或與此類收購相關的技術和業務被納入我們的公司,合併後公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,這可能會擾亂我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力,我們可能無法成功或及時地管理整合過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員,無法實現預期的收購協同效應,也無法準確預測收購交易的財務影響以及此類收購的整合,包括會計費用以及與此類收購相關的商譽和無形資產的任何潛在減值。我們可能不得不支付現金、產生債務、發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購,每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,出售股權或發行與股權掛鈎的債務來為未來的任何收購提供資金,可能會導致我們的股東的股權被稀釋。見風險因素,標題為“我們未能籌集額外資本或產生擴大業務和投資新產品和訂閲所需的大量資本,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務”,以及“發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換有關的額外股票”。
我們的票據或行使相關認股權證,或以其他方式稀釋所有其他股東的權益。“任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的供應鏈相關的風險
因為我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,所以我們很容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響,這可能會使我們無法按時發貨客户訂單(如果有的話),或者在經濟高效的基礎上發貨,這可能會導致銷售和最終客户的流失。
我們依賴製造合作伙伴,主要是偉創力國際有限公司(“Flex”),這是我們的電子製造服務提供商(“EMS提供商”),作為我們產品線的唯一來源製造商。我們對這些製造合作伙伴的依賴減少了我們對製造過程的控制,並使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間安排和運輸風險的控制減少。我們的產品是由我們的製造合作伙伴在位於美國的工廠生產的。我們產品中的一些組件是通過Flex或由我們直接從美國以外的組件供應商處採購的。我們在美國以外採購的那部分產品可能會給我們帶來額外的物流風險(由於新冠肺炎的全球影響,這種風險可能會增加),或者與遵守外國當地規章制度相關的風險。現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷,原因是進口延遲或對我們的採購夥伴徵收更高的關税。例如,美國和中國政府各自制定並討論了額外的進口關税。這些關税,取決於它們的最終範圍和實施方式,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生負面影響。例如,我們為在美國進行最終制造而進口的一些零部件受到了最近這些關税的影響。因此,我們的成本增加了,我們提高了硬件產品的價格,而且可能需要進一步提高價格。這些因素中的每一個都會嚴重削弱我們履行訂單的能力。
此外,我們必須遵守2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)的要求,盡職調查、披露和報告我們的產品是否含有原產於剛果民主共和國和鄰國的礦物,或衝突礦物。儘管美國證券交易委員會就部分衝突礦物申報要求提供了指導,這可能會在一定程度上減少我們的報告做法,但我們已經並預計將產生額外成本來遵守這些披露要求,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。這些要求可能會對用於製造半導體設備或我們產品中使用的其他組件的礦物的來源、供應和定價產生不利影響。我們還可能遇到要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的最終客户。如果我們不能滿足這一要求,這些終端客户可以選擇不購買我們的產品。
我們的製造合作伙伴通常根據單獨的採購訂單來滿足我們的供應要求。我們與這些製造商沒有簽訂長期合同,以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求,我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內上調。我們與Flex簽訂的合同允許他們為方便起見而終止協議,但必須事先通知。如果我們被要求更換製造合作伙伴,我們滿足向最終客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致對現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。新冠肺炎在某些情況下導致了獲取零部件和庫存的延誤和挑戰,以及運費和運輸成本的增加,並可能對我們的經營業績造成實質性的不利影響。我們的某個製造合作伙伴因任何原因(如自然災害、流行病或流行病(如新冠肺炎)、產能短缺或質量問題)造成的任何生產中斷都會對該製造合作伙伴生產的產品線的銷售產生負面影響,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
管理我們的產品和產品組件的供應是很複雜的。供應和庫存不足可能會導致銷售機會喪失或收入延遲,而庫存過剩可能會損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴根據我們的預測採購零部件並生產我們的產品,我們通常不會長期持有庫存。這些預測是基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於歷史趨勢和我們的銷售和產品管理機構的分析,並根據整體市場狀況進行了調整。新冠肺炎讓預測變得更加困難,由於新冠肺炎影響的不可預測性,我們的供應鏈可能會面臨更大的挑戰。為了縮短製造週期和計劃充足的零部件供應,我們可能會不時發佈不可取消和不可退貨的零部件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能不足以使我們能夠準確和有效地預測和管理我們的產品和產品組件的供應。如果我們最終確定我們有過剩的供應,我們可能不得不降低價格和減記庫存,這反過來可能導致毛利率下降。如果我們的實際零部件使用量和產品需求低於預期,我們將提供給制造合作伙伴,我們將因超出預期需求的製造承諾而累計虧損。或者,供應水平不足可能導致短缺,從而導致產品收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手隨時可以獲得的產品。如果我們不能有效地管理我們的供應和庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響,這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付的原定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴於關鍵部件,包括集成電路部件,我們的製造合作伙伴代表我們從數量有限的部件供應商(包括獨家供應商)購買這些部件。我們的一些零部件供應商的製造業務在地理上集中在亞洲和其他地方,這使得我們的供應鏈容易受到地區幹擾的影響,如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或健康風險,如流行病和新冠肺炎等流行病,因此可能會影響我們能夠獲得的零部件數量。零部件的交付期也可能受到我們無法控制的因素的不利影響,包括新冠肺炎。
此外,我們沒有與任何零部件供應商簽訂批量採購合同,他們可能隨時停止向我們銷售產品。如果我們因任何原因不能及時獲得足夠數量的這些部件,我們的產品銷售可能會延遲或停止,或者我們可能會被迫加快此類部件或我們產品的發貨速度,成本會大幅增加。我們的零部件供應商也經常根據市場趨勢(包括整個行業的需求增長)調整銷售價格,由於我們與這些零部件供應商沒有簽訂批量採購合同,我們容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響,可能無法相應地調整我們的價格。此外,我們產品中任何獨家採購部件的質量低劣都可能導致銷售或銷售機會的損失。
如果我們無法以商業合理的條件獲得足夠數量的產品所需組件,或者組件的質量不符合我們的要求,我們還可能被迫重新設計我們的產品,並從替代組件供應商那裏鑑定新組件。由此導致的產品銷售中斷或延遲以及重新設計產品的費用可能會導致失去銷售機會和損害客户關係,這將對我們的業務和運營業績產生不利影響。
與銷售我們的產品、訂閲和支持服務相關的風險
我們產品以及訂閲和支持產品的銷售價格可能會下降,這可能會降低我們的毛利潤,並對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會因為各種原因而下降,包括競爭定價壓力、折扣、我們產品、訂閲和支持服務組合的變化、對新產品、訂閲或支持服務推出的預期、或促銷計劃或由於新冠肺炎導致的經濟衰退造成的定價壓力。在我們參與的細分市場中,競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將其與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品、訂閲和支持產品定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計我們產品的銷售價格和毛利在產品生命週期中可能會下降。我們不能保證我們會成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品、訂閲和支持產品(如果推出)將使我們能夠將價格和毛利維持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售產生了大量收入,因此我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在國際上營銷、銷售和支持我們的產品、訂閲和支持服務的歷史有限。我們可能會在招聘、培訓、管理和留住國際員工方面遇到困難,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工。我們也可能無法在國際上保持成功的戰略分銷商關係,也無法招募更多的公司加入戰略分銷商關係。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同,並可能要求我們將來在最終客户合同中包括與付款、保修或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外,我們的國際銷售和運營還面臨許多風險,包括:
•世界各地的政治、經濟和社會不確定性,流行病和新冠肺炎等流行病和流行病等健康風險,歐洲宏觀經濟挑戰,恐怖主義活動,以及中東持續的敵對行動;
•合同和應收賬款收款執行難度較大,收款期限較長;
•一些國家知識產權保護的不確定性;
•國內外監管實踐、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大,包括本屆政府或外國為應對本屆政府採取的監管變化而採取的監管和貿易政策變化;
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們的產品在國外所需的進口、認證和本地化;
•外國員工、渠道合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律(包括反壟斷法規、美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)、英國《反賄賂法》、美國或外國制裁制度和進出口管制法律)以及任何確保公平貿易做法的貿易法規的風險更大,違反這些法規可能會增加成本;
•某些地區不公平或腐敗的商業行為以及不當或欺詐銷售安排的風險增加;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備的費用增加;
•文化和地域分散造成的管理溝通和整合問題;以及
•在我們開展業務的市場上,美元和外幣之間的匯率波動以及對銷售週期的相關影響。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理層關注和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務以及相關的風險,這可能會限制我們未來業務的增長。
此外,在我們經營或銷售我們的產品和訂閲的國家,我們還面臨與經濟和政治條件變化相關的風險。例如,英國退歐在可預見的未來給英國和歐盟成員國帶來了不確定的政治和經濟環境,包括在與英國退歐相關的過渡期。英國政府為保留歐盟市場準入而進行的談判達成的任何協議,都可能導致英國與歐盟其他成員國之間的商品、服務、人員和資本的自由流動受到更大限制。我們在英國和歐盟的財務狀況和經營業績可能會受到這種不確定性的影響,我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係可能會受到破壞,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。然而,全球股市和外幣匯率已經並可能繼續出現大幅波動,導致美元對我們開展業務的外幣走強。美元走強增加了我們的產品對美國以外的終端客户的實際成本,並可能導致我們產品的購買、訂閲和支持的延遲,以及我們銷售週期的延長。如果美元繼續走強,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,未來增加的國際銷售,包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴,可能會導致更多的外幣計價銷售,增加我們的外匯風險。
我們在美國境外發生的以外幣計價的運營費用正在增加,並受到外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與外匯波動相關的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們已簽訂遠期合約,以減少與外幣支出有關的外幣兑換風險。截至2020年10月31日,我們未償還的外幣遠期合約名義總金額為386.7美元。有關我們的套期保值交易的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的附註6.衍生品工具在Form 10-Q中的第1項。我們現有套期保值交易的有效性以及我們未來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法成功對衝我們的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨着一些渠道合作伙伴和終端客户的信貸和流動性風險,以及疲軟市場的信貸敞口,這可能會導致重大損失。
我們的大部分銷售都是以信用證方式進行的。除了我們的開放式信貸安排,我們還經歷了新冠肺炎和我們的競爭對手提供的產品對客户融資的需求。目前,我們的分銷商和轉售商提供的租賃和其他融資安排為這些需求中的大部分提供了便利。為了響應這一需求,我們預計未來將增加我們的客户融資活動。
我們相信,客户融資是獲得業務的一個競爭因素。我們的分銷商和經銷商提供的貸款融資安排可能不僅包括為購買我們的產品和服務提供資金,還包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本提供額外資金。
如果我們的客户受到全球經濟低迷或經濟不確定時期的不利影響,我們對與上述融資活動相關的信用風險的風險敞口可能會增加。儘管我們與我們的分銷商和經銷商制定了旨在監控和緩解這些風險的計劃,但我們不能保證這些計劃在降低信用風險方面是有效的,特別是在我們擴大國際業務的時候。如果我們不能充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
過去,我們曾因客户破產而遭受過非物質損失。如果這些虧損因新冠肺炎或全球經濟狀況而增加,可能會損害我們的業務和財務狀況。我們銷售額的很大一部分來自我們的分銷商。
對於2021財年第一季度, 三分佈ORS單獨佔我們總收入的10%或更多,合計佔我們總收入的10%或更多57.5%佔我們總收入的一半。一個S.的.2020年10月31日,兩個分銷商分別代表我們應收賬款總額的10%或更多,合計38.0% 我們的應收賬款總額。
此外,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這可能會對這些客户的支付能力產生不利影響,進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們收入的一部分來自對政府實體的銷售,這些實體面臨着許多挑戰和風險。
對政府實體的銷售面臨許多風險。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂、耗時長,通常需要大量的前期時間和費用,但不能保證這些努力會帶來銷售。到目前為止,我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會改變,從而限制我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售產品的能力。如果我們的產品和訂閲延遲達到或未能達到這些認證和標準,或者我們的競爭對手達到了這些認證和標準的合規性,我們可能會被取消向此類政府實體銷售我們的產品、訂閲和支持服務的資格,或者處於競爭劣勢,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。政府對我們的產品、訂閲和支持服務的需求和付款可能會受到政府關門、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們的產品、訂閲和支持服務的需求產生不利影響。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利,可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序,任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品、訂閲和支持服務,從而減少收入。, 或罰款或民事或刑事責任,如果審計發現不當或非法活動,可能會對我們的經營業績造成實質性的不利影響。此外,美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產,我們可能不會在滿足這些要求的地點生產所有產品,這會影響我們向美國政府銷售這些產品、訂閲和支持服務的能力。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,如果不能提供高質量的技術支持服務,可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售以及我們的經營結果的滿意度產生實質性的不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署我們的產品和訂閲後,我們的最終客户依賴我們的技術支持服務以及渠道合作伙伴的支持來解決與我們產品相關的任何問題。我們的渠道合作伙伴經常為第三方的產品提供類似的技術支持,因此用於支持我們的產品和訂閲的資源可能較少。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地幫助我們的最終客户部署我們的產品和訂閲,不能成功地幫助我們的最終客户快速解決部署後問題,或提供有效的持續支持,我們向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力將受到不利影響,我們在潛在最終客户中的聲譽可能會受到損害。雖然我們在2021財年第一季度能夠滿足不斷增長的支持服務需求,但如果未來做不到這一點,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
許多較大的企業、服務提供商和政府實體的最終客户擁有比較小的最終客户更復雜的網絡,需要更高級別的支持。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法滿足這些較大最終客户的要求,則可能更難執行我們擴大對較大最終客户的覆蓋範圍的戰略。此外,如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令我們的最終客户滿意的支持,我們可能需要向這些最終客户提供直接支持,這將需要我們僱傭更多的人員並投入更多的資源。招聘、聘用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法以足夠快的速度招聘這樣的資源,以跟上意想不到的需求,特別是如果我們產品的銷售額超過了我們的內部預測。因此,我們和我們的渠道合作伙伴向我們的最終客户提供充分和及時支持的能力將受到負面影響,我們的最終客户對我們的產品和訂閲的滿意度也將受到不利影響。此外,如果我們在增加支持資源的同時可能需要依賴銷售工程師提供售後支持,我們的銷售效率將受到負面影響,這將損害我們的收入。我們的失敗或我們的渠道合作伙伴未能提供和維護高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權和技術許可有關的風險
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,這可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量的專利、著作權、商標、域名和商業祕密,並經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而提起訴訟。第三方已經並可能在未來對我們提出侵犯知識產權的索賠。例如,2011年12月,我們的競爭對手之一瞻博(Juniper)對我們提起訴訟,指控我們侵犯了專利。2013年9月,我們對瞻博提起訴訟,指控其專利侵權。2014年5月,我們與瞻博簽訂了和解、釋放和交叉許可協議,以解決瞻博與我們之間所有懸而未決的糾紛,包括駁回所有懸而未決的訴訟。
第三方也可能向我們的最終客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們的標準許可證和其他協議規定我們有義務就我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的索賠進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到指控,稱他們被不當徵集,他們泄露了專有或其他機密信息,或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作產品。此外,我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術或產品和訂閲。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。雖然我們打算擴大專利組合的規模,但我們的競爭對手和其他公司現在和未來可能會擁有比我們更大、更成熟的專利組合。此外,訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利所有人,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利可能對他們幾乎沒有威懾或保護作用。此外,我們還沒有在我們所有的地理市場註冊我們的商標,如果不能獲得這些註冊,可能會對我們執行和捍衞商標權的能力造成不利影響。第三方提出的任何侵權指控,即使是那些沒有法律依據的指控,都可能導致我們招致針對索賠的鉅額抗辯費用,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外,由於知識產權訴訟需要大量的證據開示, 在這類訴訟中,我們的一些機密信息可能會因披露而被泄露,這是有風險的。勝訴的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或提供某些服務,或者要求我們支付大量損害賠償、版税或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權可能很難強制執行或保護,這可能會使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的某些方面,而不對我們進行補償。
我們依賴並預計將繼續依靠與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。我們已經為我們的知識產權的某些方面提交了各種申請。有效專利可能不會從我們的待決申請中頒發,並且最終允許的任何專利的權利要求可能不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們不能確定我們是第一個在我們未決的專利申請中提出要求的發明,或者我們是第一個申請專利保護的公司,這可能會阻止我們的專利申請作為專利發佈或在發佈後使我們的專利無效。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。任何已頒發的專利都可能受到挑戰、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來額外的不確定性。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效地執行任何已頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方可能會試圖複製我們的產品或訂閲的某些方面,或者獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而,我們不能確定我們已經與可能或曾經接觸到我們的機密信息的所有各方簽訂了此類協議,或者我們已經達成的協議不會被違反。我們不能保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。因為我們可能是計算機黑客的誘人目標,我們可能有更大的風險未經授權訪問和挪用我們的專有信息。此外,一些外國的法律對我們的所有權的保護程度不如美國的法律,許多外國也沒有像美國的政府機構和私人當事人那樣勤奮地執行這些法律。有時,我們可能需要採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或者針對侵權或無效的索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。向第三方強制執行我們的權利的企圖也可能激起這些第三方對我們主張他們自己的知識產權或其他權利,或者導致持有使我們的權利無效或縮小我們權利範圍的股份。, 全部或部分。如果我們不能保護我們的專有權(包括受專利權以外的保護的軟件和產品的某些方面),我們可能會發現自己在競爭中處於劣勢,因為其他人不需要付出額外的費用、時間和精力。
這是創造創新產品所必需的,這些創新產品使我們到目前為止都取得了成功。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的產品和訂閲包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。有些開源許可證要求我們提供適用的源代碼,用於我們根據所使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合起來,在某些開放源碼許可下,我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲,並最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們對開源軟件的使用進行監控,以避免使我們的產品和訂閲受到我們不想要的條件的限制,但許多開源許可的條款並未得到美國法院的解釋,而且這些許可有可能被解釋為可能對我們的產品和訂閲的商業化能力施加意想不到的條件或限制。不時有針對在其產品和訂閲中分發或使用開源軟件的公司的索賠,聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到指控侵犯知識產權的當事人的訴訟,我們認為這些軟件是經過許可的開源軟件。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款,我們可能被要求向第三方尋求許可證,以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲,重新設計我們的產品和訂閲,如果無法及時完成重新設計,停止銷售我們的產品和訂閲,或者以源代碼形式提供我們的專有代碼,這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了與許可證要求相關的風險外,使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不對軟件的所有權或來源控制提供擔保或保證。此外,與使用開源軟件相關的許多風險,例如缺乏保修或所有權保證,都無法消除,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程,包括審查來自我們開發組織的開源軟件使用請求的審查流程,但我們不能確定我們在產品和訂閲中控制開源軟件使用的流程是否有效。
我們從第三方獲得技術許可,而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們合併了TE我們從第三方(包括軟件)向我們的產品和訂閲授權的技術。我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權,或者我們的許可人在我們可以銷售我們的產品和訂閲的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。此外,有些許可可能是非獨家的,因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。為了方便起見,我們與許可方之間的某些協議可能會終止。如果我們的任何許可人聲稱我們沒有正確支付此類許可或不當使用此類許可下的技術,我們還可能需要支付額外費用或被要求獲得新的許可,並且此類許可可能無法以我們可以接受的條款提供,或者根本無法獲得。如果由於第三方對我們的許可人或我們提出的知識產權侵權索賠,或我們的許可人對我們的索賠,或者如果我們無法繼續我們的許可協議或以商業合理的條款簽訂新的許可,我們無法繼續許可任何此類技術,我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們無法從第三方獲得必要的技術許可,我們可能被迫獲取或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和推遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
與隱私和數據保護相關的風險
我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
各種省、州、國家和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些數據保護和隱私相關的法律法規正在演變,並在法庭上接受考驗,可能會導致監管和公眾審查日益嚴格,執法和制裁水平不斷升級。此外,在許多情況下,外國法律和法規的解釋和適用是不確定的,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務可能會發生頻繁和意想不到的變化,包括各種監管或其他政府機構可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使以前的法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。
例如,2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)比之前適用的歐盟法律施加了更嚴格的數據保護要求,並規定了更嚴厲的處罰。
GDPR要求,只有在採取措施使這些數據轉移合法化的情況下,才能將個人數據轉移到歐盟以外的某些司法管轄區,包括美國。我們一直依賴歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾牌計劃,以及歐盟委員會批准的示範合同條款來使這些轉移合法化。歐盟-美國隱私盾牌和這些示範合同條款都受到了法律挑戰。我們正在處理歐盟法院最近作出的“Schrems II”裁決及其對我們的數據傳輸機制的影響。這一決定的影響是高度不確定和難以預測的。在其他影響中,我們可能會遇到與增加的合規負擔和與第三方的新合同談判相關的額外成本,這有助於代表我們處理數據。我們可能會遇到現有或潛在歐洲客户不願或拒絕使用我們的產品的情況,我們可能會發現有必要或有必要進一步改變我們對歐洲經濟區(EEA)居民個人數據的處理方式。適用於處理歐洲經濟區居民個人數據的監管環境,以及我們採取的應對措施,可能會導致我們承擔額外的責任或產生額外的成本,並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外,我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區數據保護機構對我們和我們從歐洲經濟區向我們傳輸個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移,分散管理層和技術人員的注意力,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
在英國,一項實質性實施GDPR的數據保護法也於2018年5月成為法律。然而,目前尚不清楚這項法案和其他英國數據保護法律或法規在中長期將如何發展,以及在英國退歐後,進出英國的數據傳輸將如何受到監管。
加州最近頒佈了《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act,簡稱CCPA),其中包括要求涵蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息,並賦予這些消費者新的能力,以選擇不出售某些個人信息,並向受數據泄露影響的個人提供私人訴訟權利(如果數據泄露是由於缺乏合理的安全措施造成的)。加州總檢察長於2020年7月1日開始執行CCPA。CCPA已經在多個場合進行了修改,並且是加州總檢察長法規的主題,這些法規可能會有額外的修改。目前還不清楚是否會對這項立法進行額外的修改,也不清楚它將如何解釋和執行。然而,CCPA的潛在影響是重大的,可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策,併產生大量的合規成本和費用。此外,加州選民通過了一項新的隱私法--《加州隱私權法案》(CPRA),並對CCPA進行了重大修改,這可能會導致進一步的不確定性,並要求我們為遵守該法案而招致額外的成本和開支。
我們也可能不時根據合同或由於自律義務或行業標準適用於我們的做法而受到或面臨與個人數據相關的額外義務的約束。其他州也擴大了數據保護法。此外,聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以強制實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。此外,我們可能或將受到數據本地化法律的約束,該法律要求在外國收集的數據必須在該國境內處理和存儲。這些隱私、安全和數據保護法律法規,以及任何其他此類變化或新的法律法規,都可能帶來重大限制,或者要求我們改變業務模式或實踐或增長戰略,這可能會增加我們的合規費用,並使我們的業務成本更高或效率更低。
我們實際或被認為未能遵守適用的法律法規或我們現在或我們可能承擔的與個人數據有關的其他義務,或保護我們的個人數據不受未經授權的獲取、使用或其他處理的影響,可能會導致諸如針對我們的執法行動和監管調查、罰款、公開譴責、最終客户和其他受影響個人的損害索賠、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有最終客户和潛在最終客户有關)等後果,其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和在歐盟、美國和其他地方不斷髮展和變化的個人數據和個人信息的定義,特別是與互聯網協議(IP)地址、機器識別、位置數據和其他信息的分類有關的定義,可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的戰略合作伙伴關係,並可能需要大量支出和努力才能遵守。即使是對隱私、數據保護或信息安全問題的看法,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽,並阻礙當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。
與美國境外業務相關的風險
我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險。
由於我們進行了各種收購,包括Secdo、PureSec和Twistlock,我們在以色列設有辦事處和員工。因此,以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們的行動。以色列和它的阿拉伯鄰國之間的和平努力的未來仍然不確定。在過去的幾年裏,哈馬斯和以色列之間的敵對行動和政治動盪明顯增加。這些敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚,我們也無法預測這些敵對行動或該地區未來武裝衝突、政治不穩定或暴力活動進一步增加對我們的影響。中東目前或未來的緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們在以色列的許多僱員有義務履行以色列軍隊的年度預備役,並在緊急情況下被要求現役。我們無法預測未來這些情況對我們的全面影響,特別是如果出現緊急情況或政治局勢升級的話。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役,我們的運營和業務可能會中斷,可能無法充分發揮作用。我們在以色列業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任,或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們在產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有在獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國以外的國家。如果我們不遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款、對負責任的員工和管理人員的監禁,以及可能失去出口或進口特權。獲得特定銷售所需的出口許可證可能非常耗時,並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外,美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。儘管我們採取預防措施確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們的渠道合作伙伴如果不遵守這些法規,可能會給我們帶來負面後果,包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外,各國都對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可和許可證要求,並頒佈了法律,可能會限制我們分銷產品的能力,或者可能會限制我們的最終客户在這些國家實施我們的產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會導致我們產品進入國際市場的延遲,阻止我們擁有國際業務的最終客户在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止或延遲向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化,現有法規的執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們產品的使用量減少,或導致我們向現有或潛在的國際業務最終客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何產品使用量的減少或我們向國際市場出口或在國際市場銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與需要額外資本相關的風險
如果我們不能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本,並投資於新產品和訂閲,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資,以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括需要開發新功能來增強我們的產品組合,改善我們的運營基礎設施,或者收購互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以獲得額外資金。如果我們籌集額外的股本或與股本掛鈎的融資,我們的股東可能會經歷他們的所有權權益嚴重稀釋,我們普通股的市場價格可能會下降。例如,2018年7月,我們發行了2023年債券(簡稱2023年債券),2020年6月,我們發行了2025年債券(簡稱2025年債券)。將2023年發行的債券和2025年發行的債券(“2023年債券”,連同“2025年債券”)轉換為普通股,將稀釋現有股東的所有權權益,直至我們在轉換該等債券時交付股份。見題為“發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票,或以其他方式稀釋所有其他股東”的風險因素。我們債券的持有者優先於我們普通股的持有者,如果我們進行未來的債務融資,這些額外債務的持有者也將優先於我們普通股的持有者。目前和未來的債務也可能包含一些條款,其中包括限制我們承擔額外債務的能力。我們還可能被要求採取其他行動,否則將符合債券持有人的利益,並要求我們維持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務和經營業績。, 以及財務狀況。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
税收、會計、合規和監管風險
我們的公司結構與我們業務活動的國際性質相一致,如果我們的公司結構不能帶來更多的税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們已經重組了我們的公司結構和公司間的關係,以便更緊密地與我們業務活動的國際性質保持一致。這種公司結構可能使我們能夠通過改變我們使用知識產權、國際採購和銷售業務的方式來降低我們的總體有效税率。這種公司結構還可以讓我們獲得財務和運營效率。這些努力要求我們在短期內產生費用,而我們可能無法實現相關的好處。如果結構不被適用的税務機關接受,如果國內和國際税法的任何變化或解釋對結構有負面影響,或者如果我們的業務不符合結構和
在適用税收條款的情況下,我們可能無法實現整體有效税率的降低,以及我們預期的其他財務和運營效率,這可能會對我們未來的財務狀況和運營業績產生負面影響。此外,我們繼續根據當前和即將出台的税收法規評估我們的公司結構,公司結構的任何變化都可能需要我們產生額外的費用,並可能影響我們的整體有效税率。
我們可能要承擔比預期更大的税負。
我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司結構和公司間安排,包括我們開發、評估和使用我們的知識產權的方式,以及我們公司間交易的估值。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,都受到解釋的影響,某些司法管轄區可能會積極解釋他們的法律,以努力增加税收。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估發達技術或公司間安排的方法,這可能會增加我們的全球有效税率,並損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們的某些立場,這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,我們全球所得税和其他納税義務撥備的確定需要管理層做出重大判斷,有些交易的最終税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們的簡明綜合財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
此外,我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們運營的其他司法管轄區税法變化或解釋的不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營業績可能會低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期,從而導致我們普通股的市場價格下跌。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的簡明合併財務報表和附註中報告的金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和費用的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產、負債、權益、收入和費用從其他來源看起來不太明顯。有關更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中題為“關鍵會計估計”的章節。總體而言,如果我們與關鍵會計政策有關的估計、判斷或假設發生變化,或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同,包括新冠肺炎導致的當前經濟環境的不確定性,我們的經營業績可能會受到不利影響,可能會低於我們公開宣佈的指引或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受到多個聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私和數據保護法、反賄賂法(包括美國反海外腐敗法和英國反賄賂法)、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中勝訴,那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,對任何行動做出迴應都可能導致管理層注意力和資源的顯著轉移,以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們不遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受到各種環境法律法規的約束,包括管理我們產品的有害物質含量的法律,以及與收集和回收電氣和電子設備有關的法律。這些法律和法規的例子包括歐盟限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質的指令(“RoHS”)和歐盟的“廢棄電氣和電子設備指令”(“WEEE指令”),以及歐盟成員國的執行立法。類似的法律法規在中國、韓國、挪威和日本已經通過或即將通過,並可能在包括美國在內的其他地區頒佈,我們正在或未來可能會受到這些法律法規的約束。
歐盟RoHS和其他司法管轄區的類似法律限制了電氣設備(包括我們的產品)製造過程中某些有害物質(如鉛、汞和鎘)的含量。我們目前的產品符合歐盟RoHS
要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要重新設計我們的產品,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外的成本,或者擾亂我們的運營或物流。
WEEE指令要求電子產品生產商負責此類產品的收集、回收和處理。指令解釋的更改可能會導致我們在未來為遵守本指令或其他司法管轄區採用的任何類似法律而產生成本或需要滿足額外的監管要求。
我們還受到管理危險材料的環境法律和法規的約束,我們在工程實驗室中少量使用危險材料。如果我們不遵守過去、現在和未來的類似法律,可能會導致產品銷量下降、大量產品庫存沖銷、聲譽受損、處罰和其他制裁,其中任何一項都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計,我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。到目前為止,我們在環境合規方面的支出尚未對我們的經營業績或現金流產生實質性影響,雖然我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外的成本,並可能增加與違規行為相關的處罰,或者要求我們改變產品的內容或製造方式,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與潛在災難性事件相關的風險
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和我們產品的生產地點都位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。此外,其他自然災害,如火災或洪災,重大停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊、流行病和流行病(如新冠肺炎),或其他地緣政治動盪,都可能影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴、終端客户或整個經濟,此類中斷可能會影響我們的發貨和銷售。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的,這些風險可能會進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或發貨延遲,我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
與我們的票據相關的風險
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算債券的轉換、在債券發生重大變化時回購債券或在債券到期時以現金償還債券,而且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購債券時支付現金的能力。
我們將需要現金支付(1)如果我們票據的持有者在發生根本變化(例如,Palo Alto Networks,Inc.的控制權變更)時要求我們回購全部或部分票據。在到期日之前,(2)轉換債券時,(3)到期時以現金償還債券,除非提前轉換或回購。然而,我們可能沒有足夠的可用現金,或者在我們被要求付款的時候無法獲得融資。
此外,我們在轉換債券時回購或支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等未能在管限該等票據的適用契約要求購回我們的票據時購回,或未能按適用契約的規定於兑換該等票據時支付現金,將構成該契約項下的違約。適用契約的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購我們的債券,或在轉換我們的債券時支付現金。
我們仍可能承擔更多債務,或採取其他行動,削弱我們到期支付票據的能力。
受我們債務工具的限制,我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務,其中一些可能是有擔保的債務。我們不受債券契約條款的限制,不得招致額外債務、擔保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取不受債券契約條款限制的其他行動,這些行動可能會削弱我們在到期時支付票據款項的能力。在債券契約條款的約束下,我們不受債券契約條款的限制,不得招致額外債務、擔保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取其他不受債券契約條款限制的行動,這些行動可能會削弱我們到期支付票據的能力。雖然我們未來可能產生的任何債務的條款可能會限制我們產生額外債務的能力,但任何此類限制只會間接惠及債券持有人,前提是該等債務或信貸安排在我們的債券未償還或未到期的情況下仍未償還。
與我們普通股相關的風險
我們的實際運營結果可能與我們的指引大不相同。
我們不時地在季度收益發布、季度收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指引,這些指引代表了我們管理層截至#年的估計。
釋放。這一指導包括前瞻性陳述,一直是並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的,我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部機構都不會編制或檢查這些預測。因此,該等人士並無就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。
預測基於一系列假設和估計,雖然這些假設和估計具有數字特殊性,但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多不確定性和意外事件是我們無法控制的,如新冠肺炎,它們是基於對未來業務決策的具體假設,其中一些將發生變化。我們所在的快速發展的市場可能會讓我們很難評估我們目前的業務和未來的前景,包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們打算將可能的結果分為高和低兩個範圍,以便在變量變化時提供敏感性分析。然而,實際結果將與我們的指導不同,變化可能是實質性的。我們發佈指引的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人士發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。我們敦促投資者在對我們的普通股作出投資決定時不要依賴我們的指導。
任何未能成功實施我們的經營戰略或發生本季度報告10-Q表格中“風險因素”一節所列任何事件或情況的情況都可能導致我們的實際經營結果與我們的指導意見不同,這種差異可能是不利的和實質性的。
我們普通股的市場價格歷史上一直不穩定,你的投資價值可能會縮水。
自2012年7月首次公開發行(IPO)以來,我們普通股的市場價格一直不穩定。在過去的12個月裏,我們普通股的報告銷售價格高低不一。OM:125.47至275.03美元,截至2020年11月13號。作為迴應,我們普通股的市場價格可能會大幅波動。我們對各種因素感到擔憂,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•我們或我們的競爭對手發佈新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動;
•整體股市價格和成交量時有波動;
•影響投資者對我們行業看法的新聞公告,包括與發現重大網絡攻擊有關的報道;
•科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動;
•本公司股票交易量或公開發行規模的波動;
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期;
•證券分析師或投資者預期的實際或預期變化,無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到這些預期還是其他原因;
•證券分析師發表的有關本公司業務和行業的研究報告不準確或不利,或者證券分析師對本公司的報道減少的;
•訴訟涉及我們、我們的行業,或者兩者兼而有之;
•維權股東或其他人提起的訴訟;
•美國、外國或兩者兼而有之的監管動態;
•重大災難性事件,如新冠肺炎;
•出售或回購我們的大量普通股,或我們的董事、高管、員工和大股東未來大量出售普通股;
•投資者出售我們的普通股,他們認為我們的債券是一種更具吸引力的參股方式;
•由於我們的票據的存在,涉及我們普通股的套期保值或套利交易活動;
•關鍵人員離職;
•世界各地的經濟不確定性。
我們普通股的市場價格可能會下跌,原因與我們的業務、經營業績或財務狀況無關,也可能是不直接影響我們的事件的結果。過去,在經歷了一段時間的市場價格波動之後,
公司的證券、證券集體訴訟經常被提起針對該公司的訴訟。證券訴訟可能會導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
可轉換票據、對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。
關於出售我們的2023年票據和2025年票據,我們與某些交易對手訂立了可轉換票據對衝交易(“票據對衝”)。就每次出售債券,吾等亦與交易對手訂立認股權證交易,據此,吾等出售認股權證(“認股權證”),以購買本公司普通股。我們2023年票據和2025年票據的票據套期保值一般將減少在我們的票據進行任何轉換時對我們普通股的潛在稀釋,和/或抵消我們需要支付的超過任何此類轉換票據本金的任何現金支付。如果我們普通股的每股市場價格超過認股權證的適用執行價格,認股權證可能會單獨產生稀釋效應,除非在某些條件下,我們選擇以現金結算認股權證。
適用交易對手或其各自聯營公司可於未償還債券到期前,透過訂立或解除有關我們普通股的各種衍生工具及/或買入或出售我們普通股或其他證券的二級市場交易,以調整其對衝頭寸(並可能在任何與轉換我們的債券有關的適用觀察期內這樣做)。這項活動還可能導致或避免我們的普通股或我們的票據的市場價格上升或下降,這可能會影響票據持有人轉換其票據的能力,而且,如果這項活動發生在與我們的票據轉換有關的任何觀察期內,它可能會影響票據持有人在轉換我們的票據時將收到的對價的金額和價值。
我們不會就上述交易對我們的票據或普通股價格可能產生的任何潛在影響的方向或程度作出任何陳述或預測。此外,吾等並不表示交易對手或其各自的聯屬公司將參與該等交易,或該等交易一旦開始,將不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的票據或行使相關認股權證有關的額外股票,或以其他方式稀釋所有其他股東的權益。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多100.0股優先股,這些權利和優先權可能由我們的董事會決定。在遵守適用規則及法規的情況下,吾等可不時發行普通股或可轉換為普通股的證券,以進行融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的債券、結算與每個該等系列債券相關的認股權證或其他事宜。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並導致我們普通股的市場價格下降。
我們不能保證我們的股票回購計劃會完全完成,也不能保證它會提升股東價值,股票回購可能會影響我們普通股的價格。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金將來自可用的營運資金。回購授權將於2020年12月31日到期。雖然我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,但我們沒有義務根據該計劃回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格,增加波動性,減少我們的現金儲備。此外,該計劃可能會隨時暫停或終止,這可能會導致我們普通股的價格下降。
我們面臨着與我們的戰略投資相關的風險。我們投資價值的減值可能會對我們的財務業績產生負面影響。
2017年7月,我們成立了2000萬美元的帕洛阿爾託網絡風險基金。該基金針對的是採用基於雲的應用方法的種子、早期和成長期安全公司。我們可能無法實現資本投資的回報。許多這樣的私營公司產生淨虧損,其產品、服務或技術的市場可能發展緩慢,因此依賴於銀行或投資者以優惠條件獲得後幾輪融資才能繼續運營。我們在任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件,如公開募股、收購或其他反映我們初始投資成本增值的有利市場事件。公開發行和收購的資本市場是動態的,我們已經投資和打算投資的公司發生流動性事件的可能性可能會發生重大變化。此外,由於缺乏現成的市場數據,私人持股公司的估值本質上是複雜的,因此,這些估值的基礎受制於從這些公司收到的數據的時機和準確性。如果我們確定我們在這類公司的任何投資經歷了價值下降,我們可能需要記錄減值,這可能是實質性的,並對我們的財務業績產生負面影響。我們所有的投資都面臨投資資本部分或全部損失的風險。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息。我們打算保留任何收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,我們預計未來不會支付任何現金股息。因此,只有當我們普通股的市場價格上升時,您在我們普通股上的投資才能獲得回報。
我們的憲章文件和特拉華州法律,以及管理我們票據的契約中包含的某些條款,可能會阻止收購企圖,導致管理層固步自封,這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的公司章程包括以下條款:
•確立我們的董事會分為三級,一級、二級、三級,三年交錯任期;
•授權我們的董事會發行優先股,並決定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權,無需股東批准;
•賦予我們的董事會獨家選舉董事的權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺;
•禁止我們的股東在書面同意下采取行動;
•明確規定股東特別會議只能由董事會主席、總裁、祕書或董事會多數票召開;
•要求持有當時所有有投票權股票的至少66%和2/3%投票權的持有者投贊成票,作為一個類別一起投票,以修訂和重述我們修訂和重述的公司證書中與發行優先股和管理我們的業務或我們修訂和重述的章程有關的條款;(2)要求持有至少66%和2/3%的有表決權股票的持有人投贊成票,作為一個單一類別一起投票,以修訂和重述我們的修訂和重述的章程;
•授權本公司董事會以多數票通過修改本公司的章程;以及
•建立預先通知程序,我們的股東必須遵守這些程序來提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項。
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外,作為特拉華州的一家公司,我們受特拉華州公司法第2203條的約束。這些規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,管理我們票據的契約中包含的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。適用第203節或管理我們票據的契約中包含的某些條款也可能具有推遲或阻止我們控制權變更的效果。在某些情況下,這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
一般風險因素
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、紐約證券交易所(NYSE)的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並增加了對我們的系統和資源的需求。除其他事項外,《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。此外,薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。為了滿足本標準的要求,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會損害我們的業務和經營業績。雖然我們已經僱傭了更多的員工來滿足這些要求,但我們未來可能需要僱傭更多的員工,這將增加我們的成本和支出。
此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動變得更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋,因此,隨着監管和管理機構提供新的指導意見,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性,以及持續修訂信息披露所需的更高成本
治理實踐。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這一投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能不能及時完成對財務報告的內部控制的分析,或者這種內部控制可能不被確定為有效的,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
雖然我們能夠在2020財年的管理層報告中確定我們的財務報告內部控制是有效的,並提供了我們獨立註冊會計師事務所為此提供的無保留證明報告,但我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何必要的補救措施,可能無法斷言我們的內部控制是有效的,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法在未來正式證明我們的財務報告內部控制的有效性。如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所未來確定我們對財務報告的內部控制沒有按照第404條的規定有效,我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動,要求我們招致辯護費用、支付罰款、和解或判決,並導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表彙總了截至2020年10月31日的前三個月的股票回購情況(單位為百萬,每股金額除外):
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
2020年8月1日至2020年8月31日(2) | | 0.0 | | | $ | 256.20 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
2020年9月1日至2020年9月30日(2) | | 2.0 | | | $ | 242.23 | | | 2.0 | | | $ | 313.5 | |
2020年10月1日至2020年10月31日(2) | | 0.1 | | | $ | 245.69 | | | 0.1 | | | $ | 301.9 | |
總計 | | 2.1 | | | $ | 242.38 | | | 2.1 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
______________
(1)2019年2月26日,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金將來自可用的營運資金。管理層可以隨時在公開市場上通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的結構性交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述方式的組合進行回購。回購授權將於2020年12月31日到期,並可隨時暫停或終止。
(2)股票包括某些員工在授予股權獎勵時交付的限制性普通股股份,以滿足預扣税款的要求。在此期間,這些員工為滿足預扣税款要求而交付的股票數量並不多。
項目6.所有展品
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陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | |
形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 | |
| | | | | | | | | | | |
10.1* | | 帕洛阿爾託網絡(以色列分析)有限公司和尼爾·祖克之間的僱傭協議,日期為2020年8月18日。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
10.2* | | Crypsis Group Holdings,LLC 2017股權激勵計劃 | | S-8 | | 333-249387 | | 99.1 | | 2020年10月8日 | |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節頒發的首席執行官證書。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節認證首席財務官。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官證書。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.2† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101 | | Palo Alto Networks,Inc.在截至2020年10月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中以內聯XBRL格式提供的以下財務信息包括:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明合併經營報表,(Iii)簡明全面損失表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表, | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | |
*是指管理合同或補償計劃或安排。
†表示,隨本季度報告提交的10-Q表格所附的32.1和32.2證書不被視為已提交給美國證券交易委員會,並且不得通過引用的方式納入Palo Alto Networks,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中,無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何,都不會被視為已提交給美國證券交易委員會(SEC),也不得作為參考納入Palo Alto Networks,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂版)提交的任何文件。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
日期:2020年11月19日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿爾託網絡公司 |
| 依據: | /秒/升UIS FELIPEV等同 |
| | 路易斯·費利佩·維索索 |
| | 首席財務官 |
| | (正式授權人員兼首席財務官) |
日期:2020年11月19日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿爾託網絡公司 |
| 依據: | /s/J阿恩COMPEAU |
| | 讓·孔佩 |
| | 首席會計官 |
| | (妥為授權的人員及首席會計主任) |