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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
| 截至2020年9月30日的財政年度 |
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
佣金檔案編號001-04534
空氣產品和化學品公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 23-1274455 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
漢密爾頓大道7201號
阿倫敦, 賓州18195-1501
(主要行政辦公室地址)(郵編)
610-481-4911
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值1.00美元 | 警方 | 紐約證券交易所 |
| | |
2021年到期的0.375%歐元票據 | APD21B | 紐約證券交易所 |
2025年到期的1.000%歐元票據 | APD25 | 紐約證券交易所 |
2028年到期的0.500%歐元票據 | APD28 | 紐約證券交易所 |
2032年到期的0.800%歐元票據 | APD32 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
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根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。 | | 是 | ☒ | | 不是的 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。 | | 是 | ☐ | | 不是的 | ☒ |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。 | | 是 | ☒ | | 不是的 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。 | | 是 | ☒ | | 不是的 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義 | | | | | | |
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大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | | | | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對 根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告進行內部控制的有效性。 | | | | | | ☒ |
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | | 是 | ☐ | | 不是的 | ☒ |
截至2020年3月31日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為#美元。44.0十億。就上述計算而言,所有董事及/或行政人員均被視為聯營公司,但註冊人否認任何該等董事及/或行政人員為聯營公司。
截至2020年10月31日,已發行普通股數量為221,026,592.
以引用方式併入的文件
註冊人將於2021年1月28日召開的年度股東大會的最終委託書的部分內容通過引用併入第三部分。
空氣產品和化學品公司
表格10-K的年報
截至2020年9月30日的財政年度
目錄
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第一項。 | 生意場 | 4 |
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項目1A。 | 危險因素 | 9 |
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第1B項。 | 未解決的員工意見 | 16 |
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第二項。 | 特性 | 16 |
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第三項。 | 法律程序 | 17 |
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第四項。 | 礦場安全資料披露 | 17 |
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 18 |
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第六項。 | 選定的財務數據 | 20 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
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第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
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第9項。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 118 |
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第9A項。 | 控制和程序 | 119 |
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第9B項。 | 其他信息 | 119 |
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第10項。 | 董事、行政人員和公司治理 | 119 |
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第11項。 | 高管薪酬 | 120 |
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜 | 120 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 120 |
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第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 120 |
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第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 120 |
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 120 |
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展品索引 | 121 |
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簽名 | 125 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括所有不完全與歷史或當前事實有關的表述,通常可以通過諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“目標”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“可能”、“可能”、“潛在”、“項目”、“應該”、“目標”等詞語來識別。“Will”、“Will”及其類似的表達或變體,或其否定,但這些術語並不是識別此類陳述的唯一手段。前瞻性陳述是基於截至本報告日期管理層的預期和假設,並不是對未來業績的保證。提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。
前瞻性陳述可能與許多事項有關,包括對收入、利潤率、開支、收益、税金撥備、現金流、養老金義務、股票回購或其他有關經濟狀況或我們業務前景的陳述;有關我們未來業務的計劃、項目、戰略和目標的陳述,包括我們贏得新項目和執行積壓項目的能力;以及有關我們對未決法律索賠或爭議的預期的陳述。雖然前瞻性陳述基於管理層認為基於現有信息是合理的假設、預期和預測,但由於許多因素,實際業績和財務結果可能與前瞻性陳述中表達的預測和估計大不相同,包括但不限於:
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球流行的持續時間和影響,以及遏制其傳播的努力,包括這些因素對我們的業務、我們的客户、經濟狀況和一般市場的影響;
•全球或地區經濟狀況的變化,我們服務的細分市場的供求動態,或可能影響我們獲得融資的可用性和條款的金融市場的變化;
•與廣泛的國際業務相關的風險,包括政治風險、與意料之外的政府行動相關的風險以及投資發展中市場的風險;
•項目延誤、合同終止、客户取消或項目和銷售延期;
•我們有能力開發和運營大型和技術複雜的項目,包括氣化項目;
•主要客户和合資夥伴未來的財務和經營業績;
•我們開發、實施和運營新技術的能力;
•我們執行積壓的項目的能力;
•我們及其附屬公司和合資企業所在司法管轄區的關税、經濟制裁和監管活動;
•環境、税收或其他立法的影響,以及影響我們業務和相關合規要求的法規,包括與全球氣候變化相關的立法或法規;
•税率的變化和税法的其他變化;
•與收購和剝離相關的時機、影響和其他不確定性,包括我們分別整合收購和剝離業務的能力;
•與網絡安全事件有關的風險,包括我們的信息系統中斷、故障或受損帶來的風險;
•自然災害、公共衞生危機、戰爭行為或恐怖主義等災難性事件;
•石油和天然氣價格波動對我們業務和客户的影響,以及石油和天然氣價格波動對市場和經濟造成的幹擾;
•法律或監管程序和調查的費用和結果;
•因經濟狀況或特定事件造成的資產減值;
前瞻性陳述(續)
•利率和外幣匯率較目前預期的大幅波動;
•損壞設施、管道或輸送系統,包括我們擁有或為第三方運營的設施、管道或輸送系統;
•原材料的可獲得性和成本;以及
•生產率和運營改進計劃的成功。
除上述因素外,本文包含的前瞻性陳述與本文件其他地方披露的風險有關,包括在第1A項中披露的風險。危險因素,項目7,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,及第7A項,關於市場風險的定量和定性披露。這些因素中的任何一個,以及管理層目前沒有預料到的因素,都可能導致我們的經營結果、財務狀況或流動性與任何前瞻性陳述中所表達或暗示的內容大不相同。除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務或承諾更新或修訂本文中包含的任何前瞻性陳述,以反映任何假設、信念或預期的任何變化,或任何此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。
第一部分
項目1.業務
Air Products and Chemical,Inc.是一家最初成立於1940年的特拉華州公司,為全球客户提供獨特的產品、服務和解決方案組合,其中包括大氣氣體、工藝和特種氣體、設備和服務。我們是世界上最大的氫氣供應商,在氦氣和液化天然氣(“LNG”)工藝技術和設備等成長型市場中佔據領先地位。我們還開發、設計、建造、擁有和運營一些世界上最大的工業氣體項目,包括可持續地將豐富的自然資源轉化為合成氣的氣化項目,用於生產高價值電力、燃料和化學品,碳捕獲項目,以及支持全球交通和能源轉型的世界規模的無碳氫氣項目。
如本報告中所用,除非上下文另有説明,否則術語“我們”、“公司”、“Air Products”或“註冊人”包括Air Products的受控子公司、聯屬公司和前身以及我們的受控子公司和聯屬公司。
在截至2020年9月30日的財年(2020財年),我們在五個報告部門報告了我們的持續運營,在這五個報告部門下,我們管理我們的運營,評估業績,並報告收益:工業氣體-美洲;工業氣體-EMEA(歐洲、中東和非洲);工業氣體-亞洲;工業氣體-全球;以及公司和其他。
除非另有説明,以下對我們業務的描述反映了我們的持續運營。請參閲附註6,停產運營,計入與非持續經營相關的活動的合併財務報表。
工業氣體業務
我們的工業氣體業務生產大氣氣體(如氧氣、氮氣和氬氣)和工藝氣體(如氫、氦、二氧化碳(CO)2)、一氧化碳、合成氣和特種氣體。大氣氣體是通過各種空氣分離過程產生的,其中低温是最普遍的。工藝氣體的生產方法不同於空氣分離。例如,氫氣、一氧化碳和合成氣是通過天然氣的蒸汽甲烷重整以及液態和固態碳氫化合物的氣化而產生的。氫氣是通過淨化化學工業和石化工業的副產品來源來生產的;氦是從地下儲氣庫中提取的氣體的副產品,主要是天然氣,但也有一氧化碳。2在轉售前進行提純。工業氣體業務還開發、製造和運營氣體生產或處理設備,如空分設備和非低温發生器。
我們的工業氣體業務是按地區組織和運營的。區域工業氣體部門(美洲、歐洲、中東和非洲和亞洲)向許多行業的多元化客户提供相關地區的氣體和相關設備,包括煉油、化工、氣化、金屬、電子、製造以及食品和飲料領域的客户。煉油廠使用氫氣來促進重質原油原料的轉化,降低汽油和柴油的硫含量,以及在發展中的流動性市場中使用氫氣。化學工業以氫、氧、氮、一氧化碳和合成氣為原料生產許多基礎化學品。能源生產行業使用氮氣注入來加強石油和天然氣的回收,並使用氧氣進行氣化。氧用於燃燒和工業加熱,包括氣化、鋼鐵、某些有色金屬、玻璃和水泥工業。氮氣用於食品加工,用於冷凍和保存風味,用於惰化的氮氣用於各種領域,包括金屬、化工和半導體工業。氦在實驗室和醫療保健中用於冷卻,在其他工業中用於加壓、淨化和提升。由於其獨特的惰性、導熱性和其他性質,氬被用於金屬和其他工業中。工業氣體還用於焊接和醫療保健,並在各種製造過程中使用,以提高效率和優化性能。
考慮到在低温下儲存分子的複雜性和低效性,工業氣體通常是在使用地點或附近產生的。然而,氦通常來自全球,距離銷售點很遠。因此,我們對儲存在我們的ISO集裝箱船隊以及位於德克薩斯州阿馬裏洛的美國土地管理局地下儲存設施中的氦進行了庫存。
我們根據不同的因素,包括客户的數量、要求和位置,通過不同的供應模式向我們的天然氣銷售客户分銷天然氣。我們的供應模式如下:
•液體散裝—產品由油罐車或管道拖車散裝運輸(以液體或氣體形式),並通常以液體狀態儲存在我們通常在客户現場設計和安裝的設備中,以便根據需要蒸發為氣體狀態。流動性大宗銷售通常受3至5年期合同的約束。
•包裝氣體—少量產品要麼用鋼瓶運輸,要麼用杜瓦瓶運輸。我們在歐洲、亞洲和拉丁美洲經營包裝天然氣業務。在美國,我們的包裝氣體業務只為電子和磁共振成像行業銷售產品(主要是氦)。
•現場氣體—大量的氫氣、氮氣、氧氣、一氧化碳和合成氣(氫氣和一氧化碳的混合物)被提供給客户,主要是在世界各地的能源生產和煉油、化工、氣化和金屬行業,這些行業需要大量的氣體,而且需求相對穩定。天然氣由毗鄰客户設施的大型設施生產,或由位於中心位置的生產設施的管道系統生產,通常受為期15至20年的合同管轄。我們還通過小型現場工廠(低温或非低温發電機)交付少量產品,通常是通過10至15年的天然氣銷售合同或通過向客户銷售設備。
電力是生產大氣氣體的最大成本組成部分。蒸汽甲烷重整裝置以天然氣為主要原料,氣化爐以液體和固體碳氫化合物為主要原料生產氫氣、一氧化碳和合成氣。我們通過定價公式、附加費、成本轉嫁和收費安排,簽約緩解電力、天然氣和碳氫化合物價格波動。2020財年,在獲得充足的電力和天然氣供應方面沒有遇到重大困難。
我們從全球範圍內從多種來源獲得氦,包括從美國土地管理局的氦儲備中提純的粗氦。
地區性工業氣體部門還包括我們在幾家合資企業中按權益法核算的份額,這些業績在我們的財務報表中作為權益聯屬公司的收入報告。其中最大的合資企業在中國、印度、意大利、墨西哥、沙特阿拉伯、南非和泰國運營。
每個地區工業氣體部門都與三家全球工業氣體公司競爭:法國液化空氣公司(Air Liquide S.A.)、梅塞爾(Messer)和林德公司(Linde Plc)(根據2018年10月31日生效的合併,Praxair,Inc.和Linde AG的繼任者),以及地區競爭對手。工業氣體的競爭主要基於價格、供應的可靠性和工業氣體應用的發展。我們在擁有管道網絡的地區獲得了競爭優勢,這使我們能夠向更大的客户提供可靠而經濟的產品供應。
在2020財年、2019財年和2018財年,區域工業氣體總銷售額分別約佔合併銷售額的94%、96%和94%。大氣氣體的銷售額約佔47%, 在2020、2019年和2018財年,噸位氫氣、合成氣和相關產品的銷售額分別佔合併銷售額的46%、46%和46%,而噸位氫氣、合成氣和相關產品的銷售額分別約佔2020、2019和2018財年綜合銷售額的22%、26%和25%。
工業氣體設備
我們設計和製造空氣分離、碳氫化合物回收和提純、天然氣液化以及液氦和液氫運輸和儲存設備。工業氣體全球業務包括與銷售用於空氣分離的低温和氣體處理設備相關的活動。該設備銷往世界各地的多個行業的客户,包括化工和石化製造、石油和天然氣回收和加工以及鋼鐵和初級金屬加工。公司和其他部門包括三項全球設備業務:液化天然氣設備業務、製造氦和氫運輸和儲存容器的加德納低温公司業務,以及製造透平膨脹機和其他精密旋轉設備的RotoFlow業務。鋼、鋁和資本設備子組件(壓縮機等)是製造設備的主要原材料。個別項目的原材料通常是根據確定的採購協議獲得的。設備是在我們的製造現場生產的,某些部件是從分包商和供應商那裏採購的。設備行業的競爭主要基於技術性能、服務、技術訣竅、價格和性能保證。在2020財年、2019財年和2018財年,設備銷售額分別約佔合併銷售額的6%、4%和6%。
截至2020年9月30日,設備訂單的積壓金額約為16億美元(而2019年9月30日的積壓訂單總額約為9億美元)。我們估計,根據相關項目的執行時間表,截至2020年9月30日的設備銷售總額中,約50%將在2021財年確認為收入。
國際運營
通過我們的子公司、附屬公司和採用股權法核算的合資企業,我們在美國以外的53個國家開展業務。我們的國際業務受到在海外經營中經常遇到的風險的影響,包括外匯匯率和管制、關税、貿易制裁和進出口管制的波動,以及下文第1A項(風險因素)中描述的地方政府的其他經濟、政治和監管政策。
我們在加拿大、18個歐洲國家(包括荷蘭、西班牙和英國)、11個亞洲國家(包括中國、韓國和臺灣)、7個拉丁美洲國家(包括巴西和智利)、6箇中東國家(包括沙特阿拉伯)和3個非洲國家擁有多數或全資擁有的外國子公司。我們還擁有在歐洲、亞洲、拉丁美洲、中東和非洲(包括中國、德國、印度、意大利、墨西哥、阿曼、沙特阿拉伯、南非和泰國)運營的實體的非控股權。
關於我們對外業務和投資的財務信息包含在附註8中。股權關聯公司財務信息彙總;附註22,所得税;及附註25,業務細分和地理信息,列於下文第(8)項下的合併財務報表。有關外幣折算的信息包含在附註1的“外幣”項下,主要會計政策,而有關我們受匯率波動影響的資料載於附註13,金融工具,計入下文第(8)項下的合併財務報表和下文第(7A)項下的“外幣匯率風險”。
技術開發
我們通過研發、工程和商業開發流程,以市場為導向進行技術開發。該公司主要在其位於美國(賓夕法尼亞州特雷克斯勒敦)、英國(貝辛斯托克和卡靈頓)、西班牙(巴塞羅那)、中國(上海)和沙特阿拉伯(達蘭)的實驗室進行研發。我們還資助和合作一些主要大學開展的研究和開發項目,並承擔包括美國政府在內的其他機構資助的研究工作。
工業氣體業務內部使用技術的開發主要集中於生產和輸送工業氣體的新的和改進的工藝和設備,以及工業氣體產品的新的或改進的應用。
在2020財年,我們擁有大約850項美國專利,大約3600項外國專利,並且是其他公司擁有的某些專利的被許可人。雖然專利和許可證被認為是重要的,但我們並不認為我們的業務作為一個整體在本質上依賴於任何特定的專利、專利許可證或專利或許可證組。
環境監管
在我們開展業務的國家,我們受到各種環境法律法規的約束。遵守這些法律法規會導致更高的資本支出和成本。在正常業務過程中,我們涉及根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”,聯邦超級基金法)、“資源保護和恢復法案”(“RCRA”)以及與指定某些地點進行調查或補救有關的類似州和外國環境法的法律程序。我們的環境支出會計政策在附註1中進行了討論。主要會計政策,環境損失或有事項在附註17中討論,承諾和或有事項見下文項目8中所列合併財務報表。
我們的一些業務在已經或正在制定管理温室氣體(“GHG”)排放(包括CO)的監管制度的司法管轄區內。2。這些措施包括歐盟排放交易系統、加州排放限額和交易計劃、中國的排放交易計劃及其在全國範圍內的擴展,以及韓國的排放交易計劃的現有覆蓋範圍。在荷蘭,一家CO2排放税將於2021年1月1日起生效。在加拿大,艾伯塔省的技術創新和減排(“TIER”)制度於2020年1月1日生效。在安大略省,加拿大環境與氣候變化(ECCC)基於產出的定價體系(OBPS)目前正在生效。然而,2020年9月20日,ECCC批准了安大略省的温室氣體排放績效標準計劃,該計劃將被用來代替遵守OBPS,生效日期有待確定。此外,美國環境保護局(EPA)要求強制報告温室氣體排放,並正在監管新建和對現有設施進行重大改造的温室氣體排放。一些司法管轄區已經批准了這一計劃。此外,美國環境保護局(EPA)要求強制報告温室氣體排放,並正在監管新建和對現有設施進行重大改造的温室氣體排放。一些司法管轄區已經
公眾關注的增加可能會導致更多的國際、美國聯邦和/或地區要求減少或減輕温室氣體排放的影響。儘管不確定,但這些進展可能會增加我們在電力消耗、氫氣生產和氣化技術應用方面的成本。我們相信,我們將能夠通過合同條款減輕一些增加的成本,但由於缺乏明確的立法或監管要求,無法準確估計這些措施將對我們的運營產生的長期影響。任何限制或徵税温室氣體排放的立法都可能對我們的增長產生負面影響,增加我們的運營成本,或者減少對我們某些產品的需求。
對温室氣體的監管也可能為我們帶來新的機遇。我們繼續開發技術,幫助我們的設施和客户降低能源消耗、提高效率和減少排放。我們看到了氣化、碳捕獲技術和氫氣在機動性和能源過渡方面的重大機遇。
我們估計,2020、2019年和2018財年,我們在持續治理污染的資本項目上分別花費了約400萬美元、500萬美元和300萬美元。2021年和2022年用於控制污染的資本支出估計都約為600萬美元。
關於環境問題的更多信息,請參閲第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--環境問題“和注17:承諾和或有事項,計入合併財務報表。
僱員
我們相信,員工是我們最寶貴的資產,對我們作為一個組織的成功至關重要。我們的目標是成為世界上最安全、最多樣化、最賺錢的工業氣體公司,為我們的客户提供優質的服務。我們成功的關鍵是繼續發展我們的4S文化(安全、快速、簡單和自信),並創造一個讓所有員工都感到自己屬於自己和重要的工作環境。我們的人才相關計劃,包括員工招聘和發展、多樣性和包容性以及薪酬和福利計劃,重點是建設和留住實現我們目標所需的世界級和有才華的員工。
截至2020年9月30日,我們約有19,275名員工,其中約19,000名為全職員工,其中約14,150名位於美國境外。我們與某些地點的工會簽訂了集體談判協議,這些協議將在未來4年的不同日期到期。我們認為與員工的關係很好。
我們重視員工的貢獻,尤其是面對新冠肺炎疫情帶來的挑戰。在疫情爆發期間,我們的許多員工都在第一線工作,維持我們的工廠運轉,並向客户提供他們需要的產品。在可能的情況下,員工一直在家工作,以幫助維護他們的健康和安全以及業務連續性。我們沒有因為新冠肺炎而裁員或減薪。
2020年10月,我們宣佈了進一步提高女性和美國少數族裔在專業和管理崗位上所佔比例的目標。到2025年,我們的目標是在全球專業和管理人口中實現至少28%的女性比例,在美國達到至少20%的少數族裔比例。這些措施分別比25%和17%的代表性(2020年基線)有所增加。我們在分析了全球員工代表性指標和未來的人才需求,並評估了行業基準和同行公司後,制定了這些新目標。
季節性
我們的業務在很大程度上不受季節性波動的影響。
盤存
我們在需要的地方保持有限的庫存,以便於按合理的交貨計劃向客户供應產品。庫存主要包括通過液體散裝和包裝氣體供應方式供應給客户的粗氦、工業氣體和特種氣體庫存。
顧客
我們沒有統一的客户基礎或終端市場,沒有單一客户佔我們綜合收入的10%以上。我們的客户確實集中在特定行業,主要是煉油、化工和電子行業。在這些行業中,我們都有幾個簽訂了長期合同的大批量客户。影響其中一個行業的負面趨勢,或者失去其中一個主要客户,雖然對我們的綜合收入不是很大,但可能會對我們的財務業績產生不利影響。
政府合同
我們的業務不會受到政府實體重新談判利潤或終止合同的約束,這些都會對我們的整體業務產生重大影響。
可用的信息
我們必須向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的所有定期和當前報告、註冊聲明、委託書和其他文件,包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(“證券交易法”)第13(A)節提交或提交的修訂報告,均可通過我們的網站免費獲取,網址為www.airducts.com。在向美國證券交易委員會提交材料的電子存檔後,此類文件將在合理可行的情況下儘快可用。在本報告所述期間提交的所有此類報告均可在提交的同一天在我們的網站上查閲。此外,我們向證券交易委員會提交的文件可在證券交易委員會網站www.sec.gov上免費查閲。
我們的行政官員
我們的高管及其在2020年11月19日的職位和年齡如下。有關擔任職務的信息在財政年度中列報。
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名字 | 年齡 | 辦公室 |
M·斯科特·克羅科 | 56 | 執行副總裁兼首席財務官(2016年成為執行副總裁兼首席財務官;2013年成為高級副總裁兼首席財務官;2008年成為副總裁兼公司總監)。 |
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塞菲·加塞米(Seifi Ghasemi) | 76 | 董事長、總裁兼首席執行官(2014年成為羅克伍德控股公司董事長、總裁兼首席執行官,2001年至2014年擔任羅克伍德控股公司董事長兼首席執行官)。Ghasemi先生是董事會成員兼董事長,也是董事會執行委員會主席。 |
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肖恩·D·梅傑 | 56 | 執行副總裁、總法律顧問兼祕書(自2017年5月起擔任執行副總裁兼總法律顧問,2017年12月起擔任祕書)。在此之前,梅傑先生曾在2007年至2017年擔任Joy Global Inc.的執行副總裁、總法律顧問和祕書。 |
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薩米爾·J·謝爾漢博士 | 59 | 執行副總裁兼首席運營官(自2016年12月起擔任執行副總裁,自2020年5月起擔任首席運營官)。Serhan博士於2014年至2016年擔任Praxair Inc.Global Hyco總裁。2000年至2014年,他在林德集團(Linde Group)美國和德國擔任領導職位,包括2008年至2014年擔任林德工程公司董事總經理。 |
第1A項風險因素。
我們的經營受到各種風險的影響,其中許多風險是我們無法控制的。在評估對公司的投資以及本10-K表格年度報告中包含的前瞻性信息或管理層不時在其他地方展示的前瞻性信息時,您應仔細考慮以下討論的風險因素。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況以及前瞻性陳述的實際結果產生重大不利影響,並可能對我們證券投資的價值產生不利影響。除以下風險外,可能還存在其他風險和不確定性,這些風險和不確定性對我們未來的業務、業績或財務狀況產生不利影響,這些風險和不確定因素目前尚不清楚,目前認為不太重要,或未在下文中確定,因為這些風險和不確定性對所有企業都是常見的。
與經濟狀況相關的風險
新冠肺炎全球疫情可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。
新冠肺炎全球大流行和減少其傳播的努力導致經濟活動顯著下降,全球市場出現重大混亂和波動。這些因素導致對工業氣體產品的需求減少,特別是在我們的商業業務中。我們預計需求將繼續受到影響,某些計劃中的維護活動的時間也會受到影響。此外,新冠肺炎可能會導致我們其他業務的銷售額減少,我們某些項目的回報降低,以及我們正在籌備的某些項目可能被推遲或取消。此外,我們正在監測員工的健康狀況,我們的許多員工,包括總部的員工,都在根據健康安全指南和適用的政府命令遠程工作。衞生或其他政府機構要求關閉我們的設施或建議其他物理距離措施的行動可能會對我們的業務以及我們的服務提供商和客户的業務產生負面影響。雖然我們有業務連續性和其他保障措施,但我們不能確定它們在較長一段時間內是否完全有效。隨着疫情及其應對措施的不斷演變,我們的業務可能會受到進一步的不利影響,我們以有利條件獲得資本的能力可能會受到損害,或者根本不會受到影響。此外,當商務和旅行限制結束時,我們對某些產品的需求可能會出現不可預測的增長。如果對我們產品的需求超過我們的能力,可能會對我們的財務業績和客户關係產生不利影響。雖然這些因素的持續時間和最終影響目前尚不清楚,但由於新冠肺炎或其他類似疾病造成的經濟狀況下降,可能會對我們的業務造成不利影響。, 財務狀況和經營結果以及這種影響可能是實質性的。
此外,就新冠肺炎對我們的業務、財務狀況、經營結果以及更廣泛的全球經濟狀況產生不利影響的程度而言,它還可能增加本文所述的許多其他風險。
全球和地區經濟狀況、我們服務的市場或金融市場的變化可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
全球經濟或地區經濟、我們服務的市場或金融市場的不利條件可能會減少對我們的商品和服務的需求,並對我們的收入、經營業績和現金流產生不利影響。
對我們產品和服務的需求在一定程度上取決於影響我們開展業務的國家和市場的總體經濟狀況。某些地區疲軟的經濟狀況和我們服務的市場供需平衡的變化在過去對我們的產品和服務的需求產生了負面影響,最近的一次是由於新冠肺炎的影響,未來也可能會這樣。對我們產品和服務的需求減少將對我們的收入和收益產生負面影響。此外,需求減少可能會抑制銷售,降低我們的利潤率,限制我們的運營靈活性或降低我們製造能力的有效利用,或者導致不尋常或非經常性的費用。我們或競爭對手的製造設施產能過剩可能會降低我們維持定價和創造利潤的能力。
此外,我們在一個或多個細分市場的經營業績可能會受到某個細分市場內特定客户市場的不確定或不斷惡化的經濟狀況的影響。我們客户所服務行業的衰落或影響個別客户的不利事件或環境可能會減少對我們產品和服務的需求,並削弱這些客户履行對我們義務的能力,導致無法收回應收賬款、意外終止合同、項目延誤或無法收回工廠投資,任何這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
總體需求疲軟或特定的客户條件也可能導致客户關閉或違約或其他無法有利可圖地運營設施的情況,並可能迫使出售或放棄設施和設備,或阻止項目按預期投產。這些或其他與疲軟的經濟狀況或特定的市場、產品或客户事件相關的事件可能需要我們對有形資產(如設施和設備)或無形資產(如知識產權或商譽)進行減值記錄,這將對我們的財務業績產生負面影響。
我們廣泛的國際業務可能會受到運營、經濟、政治、安全、法律和貨幣兑換風險的不利影響,這些風險可能會降低盈利能力。
在2020財年,我們60%以上的銷售額來自美國以外的客户,我們的許多業務、供應商和員工都位於美國以外。我們在外國司法管轄區的業務可能會受到風險的影響,包括外匯管制法規、進口和貿易限制、貿易政策以及其他可能有害的國內外政府做法或政策,這些做法或政策會影響到在海外開展業務的美國公司。外國司法管轄區內不斷變化的經濟和政治條件、國與國之間的緊張關係,或者徵收關税或國際制裁,都可能導致需求波動、價格波動、供應中斷或財產損失。任何這些風險的發生都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們的增長戰略在一定程度上取決於我們進一步滲透美國以外市場的能力,特別是在中國、印度、印度尼西亞和中東等市場,並涉及規模更大、更復雜的項目,包括氣化項目,其中一些項目位於可能造成重大經濟和政治動盪的地區。我們正在積極投資大量資本和其他資源,有些情況下是通過合資企業,投資於我們認為具有高增長潛力的發展中市場。與我們在成熟經濟體的業務相比,我們在這些市場的業務可能面臨更大的風險,包括政治和經濟不穩定、由於意外的政府行動而導致的項目延誤或放棄、基礎設施投資不足、產權和法律制度不發達、不熟悉的監管環境、與當地合作伙伴的關係、語言和文化差異以及招聘、培訓和留住合格員工的難度增加。此外,我們在這些地點的財產和合同可能會分別被沒收和取消,而不會對損失進行全額賠償。某些設施的成功運營或項目的執行可能會受到內亂、戰爭行為、破壞或恐怖主義以及其他當地安全擔憂的幹擾。這種擔憂可能需要我們承擔更大的安全成本,或者需要我們關閉一段時間。
此外,由於我們的大部分收入來自美國以外的銷售,我們受到外幣匯率波動的影響。我們的業務主要面臨換算貨幣風險,因為我們的海外業務結果在整個會計期間都是按當前匯率換算成美元的。我們的政策是儘量減少貨幣匯率變化帶來的現金流波動。我們選擇不對海外子公司的收益換算成美元進行對衝。因此,報告的銷售額、淨收益、現金流和公允價值已經並將在未來受到匯率變化的影響。關於貨幣風險的更詳細討論,見項目7A,關於市場風險的定量和定性披露,在下面。
與我們的業務相關的風險
運營和項目執行風險,特別是與我們最大的項目相關的風險,可能會對我們的運營或財務業績產生不利影響。
我們的業務中有很大一部分涉及氣化和其他大型項目,這些項目涉及具有挑戰性的工程、採購和建設階段,這些階段可能持續數年,而且還在不斷增長。這些項目技術複雜,往往依賴於與政府當局的重大互動,並面臨重大的融資、開發、運營和聲譽風險。我們可能會遇到工程上的困難,客户或第三方提供的設計或材料的延誤,設備和材料的交付延誤,進度變化,客户範圍的變化,與獲得監管許可和通行權相關的延誤,無法在我們建造新工廠的地點找到足夠的勞動力來源,與天氣有關的延誤,客户承包商在完成項目部分時的延誤,技術或運輸困難,成本超支,供應困難,地緣政治風險和其他因素,這些因素中的許多都是我們無法控制的,這些因素可能會影響我們完成項目的能力。在某些情況下,延誤和額外成本可能很大,我們可能需要取消項目和/或賠償客户延誤。我們可能無法收回這些成本中的任何一項。此外,在某些情況下,我們為大型項目尋求融資,並面臨與此類融資的可用性和條款相關的市場風險。這些融資安排可能要求我們遵守某些業績要求,如果不能滿足這些要求,可能會導致違約和重組成本或其他損失。所有這些因素也可能對我們的聲譽或與客户、供應商和其他第三方的關係產生負面影響,其中任何一個因素都可能對我們未來獲得新項目的能力產生不利影響。
我們的設施、管道和輸送系統的運行本身就存在需要持續監督和控制的危險,例如管道泄漏和破裂、火災、爆炸、有毒物質釋放、機械故障或車輛事故。如果運營風險成為現實,它們可能導致生命損失、環境破壞或生產損失,所有這些都可能對我們正在進行的運營、聲譽、財務業績和現金流產生負面影響。此外,我們的經營業績取決於我們生產設施的持續運營以及我們滿足客户要求的能力,這在一定程度上取決於我們妥善維護和更換老化資產的能力。
在我們開展業務的司法管轄區,我們受到廣泛的政府監管。除其他事項外,涉及進出口限制、反賄賂和腐敗以及税收的法規可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
我們在美國和我們開展業務的外國司法管轄區都受到政府的監管。法律法規在我們企業中的應用有時並不明確。遵守法律法規可能涉及鉅額成本,或者需要改變可能導致盈利能力下降的業務做法。如果認定我們沒有遵守適用的法律或法規,我們可能會受到懲罰或制裁,這可能會對我們的聲譽和財務業績造成不利影響。遵守法律或法規的變化可能會導致運營成本增加,並需要額外的計劃外資本支出。出口管制或其他監管限制可能會阻止我們的產品進出一些市場,或者增加這樣做的成本。税收法律法規和國際税收條約的變化可能會影響我們企業的財務業績。越來越積極地執行反賄賂和反腐敗要求,包括美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)、英國《賄賂法》和中國《反不正當競爭法》,如果違規行為被認為已經發生,我們可能會受到刑事或民事制裁。此外,我們受到美國和我們開展業務的其他司法管轄區實施的法律和制裁,這些法律和制裁可能禁止我們或我們的某些附屬公司在某些國家開展業務,或限制我們可能開展的業務類型。這樣的限制可能會為那些沒有受到類似限制的競爭對手提供競爭優勢,或者阻止我們利用增長機會。
此外,我們不能保證我們的內部控制和合規系統將始終保護我們不受員工、代理、業務合作伙伴的行為的影響,或者我們收購的企業不會違反美國和/或非美國的法律,包括有關向政府官員支付款項、賄賂、欺詐、回扣和虛假索賠、定價、銷售和營銷做法、利益衝突、競爭、進出口合規、洗錢和數據隱私的法律。任何此類不當行為或對此類行為的指控都可能損害我們的聲譽,使我們在美國和其他司法管轄區面臨民事或刑事調查以及相關的股東訴訟,可能導致重大的民事和刑事、金錢和非金錢處罰,並可能導致我們產生鉅額法律和調查費用。此外,政府可能會尋求讓我們作為繼承人,對我們投資或收購的公司的違規行為承擔責任。
我們可能無法成功識別、執行或有效整合收購,或有效地剝離剝離的業務.
我們能否以預期的速度增長收入、收益和現金流,在一定程度上取決於我們能否以合適的價格識別、成功收購和整合業務和資產,並實現預期的增長、協同效應和運營效率。我們可能無法以優惠條件、及時或根本不能完成交易。此外,我們的經營業績和現金流可能會受到被收購業務或資產未能達到預期回報、未能整合被收購業務、無法以令人滿意的條款和條件處置非核心資產和業務,以及在我們缺乏足夠的合同保護或保險的被收購業務或資產中發現意想不到的負債或其他問題的不利影響。此外,我們可能會產生與不符合預期的收購相關的資產減值費用。
我們不斷評估現有業務的戰略適合性,並可能剝離那些被認為不符合我們的戰略計劃或沒有實現預期投資回報的業務。這些交易帶來的風險和挑戰可能會對我們的業務和財務報表產生負面影響。例如,當我們決定出售或以其他方式處置一項業務或資產時,我們可能無法在預期的時間框架內以令人滿意的條件完成這項工作,或者根本無法做到這一點。此外,資產剝離或其他處置可能會稀釋我們的每股收益,產生其他不利的財務和會計影響,分散管理層的注意力,並引發與買家的糾紛。此外,我們已經同意,將來也可能會同意,就已知和未知的或有負債向買家進行賠償。根據這些賠償條款提出的索賠可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的信息技術系統的安全可能會受到損害,這可能會對我們的運營能力造成不利影響。
我們依賴信息技術使我們能夠高效地運營和與客户互動,並保持我們的內部控制環境和財務報告的準確性和效率。我們的信息技術能力是通過內部和外部服務以及服務提供商相結合的方式提供的。如果我們不分配和有效管理構建和維護適當技術基礎設施所需的資源,我們可能會遇到交易錯誤、處理效率低下、客户流失、業務中斷或由於安全漏洞導致機密業務信息丟失或損壞的情況。此外,我們的信息技術系統可能會因計算機黑客的攻擊、計算機病毒、員工錯誤或瀆職、停電、硬件故障、電信或公用事業故障、災難或其他不可預見的事件而受損、中斷或關閉,在任何此類情況下,我們的系統宂餘和其他災難恢復計劃可能無效或不充分。我們的系統(或我們的客户、供應商或其他業務合作伙伴的系統)的安全漏洞可能導致屬於我們或我們的員工、合作伙伴、客户或供應商的機密信息或個人數據被挪用、銷燬或未經授權泄露,並可能使我們承擔法律責任。
正如大多數大型系統一樣,我們的資訊科技系統在過去和將來都可能受到電腦病毒、惡意代碼、未經授權的進入和其他網絡攻擊,我們預計這些攻擊的複雜程度和頻率將繼續增加。到目前為止,我們還沒有意識到此類嘗試對我們的運營或財務結果有任何重大影響;但是,未經授權的訪問可能會擾亂我們的業務運營,導致資產損失,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。上述任何攻擊、入侵或其他中斷或損害都可能:中斷我們在一個或多個地點的運營;延遲生產和發貨;導致我們和我們客户的知識產權和商業機密被盜;損害客户和業務合作伙伴關係以及我們的聲譽;導致產品或服務有缺陷、法律索賠和訴訟程序、隱私法下的責任和處罰,或增加安全和補救成本;或引起對我們的內部控制環境和財務報告內部控制的擔憂。這些後果中的每一個都可能對我們的業務、聲譽和財務報表產生不利影響。
我們的業務涉及員工、供應商和客户信息的使用、存儲和傳輸。保護這些信息以及我們的專有信息對我們來説至關重要。圍繞信息安全和隱私的監管環境日益苛刻,新的、不斷變化的要求不斷出臺。我們已經制定了政策和程序來幫助保護這些信息的安全和隱私。我們還不時地向美國以外的收件人出口敏感的客户數據和技術信息。違反我們的安全措施或意外丟失、無意中披露或未經批准傳播有關我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據,包括由於欺詐、欺詐或其他形式的欺騙而可能導致的此類信息或數據的丟失或披露,可能會使我們、我們的客户或受影響的個人面臨丟失或濫用這些信息的風險,這最終可能導致訴訟以及潛在的法律和經濟責任。這些事件還可能損害我們的聲譽或損害我們的業務。
普通原材料或能源供應中斷,或無法從客户那裏收回增加的能源和原材料成本,都可能導致銷售損失或盈利能力下降。
碳氫化合物,包括天然氣,是生產氫氣、一氧化碳和合成氣的主要原料。能源,包括電力、天然氣和送貨卡車的柴油,是我們業務的最大成本組成部分。由於我們的工業氣體設施使用大量電力,能源價格波動可能會對我們的收入和收益產生重大影響。能源、零部件或原材料供應的中斷,無論是由於市場狀況、立法或監管行動、自然事件或其他中斷,都可能阻止我們履行合同承諾,並損害我們的業務和財務業績。
我們用於提純和轉售的粗氦供應在很大程度上依賴於粗氦供應商的天然氣生產。由於天然氣定價動態、供應商運營或運輸問題或粗氦供應商銷售的其他中斷而導致的天然氣產量下降,可能會減少我們可用於加工和轉售給客户的粗氦供應。
我們通常會將能源和原材料成本的增加轉嫁給客户,但成本變化仍可能對我們的業績產生負面影響。我們可能無法在成本上升的同時提高價格,或者競爭壓力可能會阻止完全收回這些成本。由於競爭或其他原因而無法轉嫁給客户的能源或原材料成本增加,可能會對我們的收入和收益產生負面影響。即使在成本轉嫁的情況下,價格上漲也可能導致銷量下降。
新技術帶來的業績風險可能會影響我們的財務業績或聲譽。
我們正在不斷開發和實施新技術和新產品。現有的技術正在產品和設計中實施,或以超出我們經驗基礎的規模實施。這些技術擴展可能會給我們的運營帶來非傳統的性能風險。技術未能按預期工作,或新設計或使用的意外後果可能導致成本超支、項目延誤、財務處罰或損害我們的聲譽。此外,大型氣化項目可能包含我們沒有在相同規模或相同組合中運營的流程或技術,雖然此類項目通常包括以前已被其他公司演示過的技術和流程,但這些技術或流程對我們來説可能是新的,可能會給我們的運營帶來新的風險。此外,我們的新技術可能會過時,並被其他市場替代技術取代,這也存在風險。這些較大項目的執行困難可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。此外,業績挑戰可能會對我們的聲譽和我們獲得未來氣化項目合同的能力產生不利影響。
保護我們的知識產權對我們的科技發展至關重要,侵犯知識產權可能會損害我們的競爭力。
在我們開發新技術的同時,保護我們的知識產權資產不受第三方侵權是至關重要的。我們擁有多項與我們的產品和服務相關的專利和其他形式的知識產權。隨着我們開發新技術,我們的專利申請可能不會獲得批准,或者我們的專有利益可能得不到足夠的保護。我們還可能花費大量資源來保護我們的專利不受第三方侵權。保護我們的所有權利益以防止競爭損害是至關重要的。
法律和監管風險
立法、監管和社會對全球氣候變化的反應會帶來金融風險。
我們是世界領先的氫氣供應商,氫氣的主要用途是生產超低硫運輸燃料,這種燃料大大減少了運輸排放,有助於改善人類健康。為了生產客户所需的大量氫氣,我們使用蒸汽甲烷重整,釋放二氧化碳。此外,儘管氣化可以將價值較低的原料轉化為更清潔的能源和增值產品,但我們的氣化項目將增加我們的碳足跡,因為氣化過程會產生二氧化碳。我們的一些業務在已經或正在制定温室氣體排放監管制度的司法管轄區內,包括CO2,這可能會給我們的運營帶來直接和間接的成本。此外,一些司法管轄區有各種機制,以電力部門為目標來實現減排,這往往會導致更高的電力成本。
公眾關注的增加和政府的行動可能會導致更多的國際、美國聯邦和/或地區要求減少或減輕温室氣體排放的影響。儘管不確定,但這些進展可能會增加我們在電力消耗、氫氣生產和氣化技術應用方面的成本。我們相信,我們將能夠通過合同條款減輕一些增加的成本,但由於缺乏明確的立法或監管要求,無法準確估計這些措施將對我們的運營產生的長期影響。任何限制或徵税温室氣體排放的立法或政府行動都可能對我們的增長產生負面影響,增加我們的運營成本,或減少對我們某些產品的需求。
我們的財務結果可能會受到各種法律和監管程序的影響,包括反壟斷、税收、環境或其他事項。
在正常的業務過程中,我們會受到訴訟和監管機構的調查和訴訟,未來可能會受到更多索賠,其中一些可能是實質性的。雖然我們尋求在我們的商業合約安排中限制我們的責任,但並不保證每份合約都會載有適當的責任限制,或責任限制是可強制執行的。此外,現有法律程序的結果可能與我們的預期不同,因為訴訟的結果,包括監管事項,往往很難可靠地預測。各種因素或事態發展可能會導致我們改變當前對負債和相關保險應收賬款的估計(如果適用),或對以前不受合理估計影響的事項做出此類估計,例如重大司法裁決或判決、重大和解、重大監管發展或適用法律的變化。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致費用,這些費用可能會對我們在任何特定時期的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
遵守環境法規所產生的成本和費用可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。
我們受到廣泛的聯邦、州、地方和外國環境和安全法律法規的約束,這些法規涉及空氣中的排放;向陸地和水的排放;以及危險廢物和其他材料的產生、處理、處理和處置。我們非常認真地對待我們的環境責任,但在我們的製造業務和產品運輸中存在固有的不利環境影響的風險。未來的發展和更嚴格的環境法規可能需要我們做出額外的不可預見的環境支出。此外,法律法規可能需要在環保設備、合規和補救方面投入大量資金。這些額外成本可能會對我們的財務業績產生不利影響。關於這些事項的更詳細説明,見項目1,商業-環境法規上圖。
主要司法管轄區税法的改變可能會導致我們的税費大幅增加。
我們業務的跨國性質使我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。由於經濟和政治條件,各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們未來的有效税率可能會受到法定税率不同國家收入構成變化、遞延税項資產和負債估值變化、税法或税法解釋變化的影響。
在我們運營的任何司法管轄區,所得税法律和法規的變化,或此類法律的解釋,可能會顯著提高我們的有效税率,並對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。2017年12月,美國通過了《減税和就業法案》(簡稱《税法》),大幅修訂了美國聯邦企業所得税法,降低了企業所得税税率,實行地區税制,對境外子公司累計未匯出的非美國收益徵收一次性税。各級政府越來越重視税制改革和其他增加税收的立法行動。在我們運營的美國或外國司法管轄區,税法的進一步變化可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
如果將Versum普通股分配給我們的股東被確定為一項應税交易,我們可能會承擔重大責任。
我們已收到外部税務律師的意見,認為剝離Versum符合國税法第355(A)和368(A)(1)(D)條所述的交易條件。該意見基於Versum和我們關於兩家公司各自業務的過去和未來行為以及其他事項的某些事實、假設、陳述和承諾。如果這些事實、假設、陳述或承諾中的任何一項不正確或不符合要求,我們的股東和我們可能無法依賴税務律師的意見,並可能承擔重大的税務責任。儘管我們收到税務律師的意見,但如果美國國税局認定上述事實、假設、陳述或承諾中的任何一項不正確或已被違反,或如果它不同意意見中的結論,則美國國税局可以在審計時確定分拆是應納税的。如果剝離被確定為美國聯邦所得税的應税對象,我們的股東必須繳納美國聯邦所得税,我們可能會承擔鉅額的美國聯邦所得税債務。
一般風險因素
災難性事件可能擾亂我們的運營或我們供應商或客户的運營,對我們的業務、財務業績和現金流產生負面影響。
我們的行動可能會受到我們無法控制的災難性事件的影響,包括颶風、洪水、地震、風暴、流行病、戰爭行為和恐怖主義等惡劣天氣條件。任何此類事件都可能導致嚴重的業務中斷,影響我們生產和分銷產品的能力,並可能使我們面臨第三方責任索賠。此外,此類事件可能會影響我們的供應商、客户和合作夥伴,導致我們無法獲得能源和原材料,或者我們的客户無法購買或接受我們的產品和服務。任何此類事件都可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。
英國退出歐盟成員國身份可能會對我們的歐洲業務造成不利影響。
英國退出歐盟可能會對客户需求、我們與客户和供應商的關係以及我們的歐洲業務產生不利影響。雖然目前還不清楚英國未來與歐盟關係的條款是什麼,但有可能英國與歐盟成員國之間的進出口將受到更大限制,監管複雜性也會增加。這些因素中的任何一個都可能對客户需求、我們與客户和供應商的關係以及我們整個歐洲業務產生不利影響。
無法在某一細分市場有效競爭可能會對銷售和財務業績造成不利影響。
在我們的許多業務領域,我們面臨着來自大型全球競爭對手和許多規模較小的地區性競爭對手的激烈競爭。競爭對手引入新技術、競爭產品或增加產能可能會削弱對我們產品的需求,或影響我們產品的定價,從而對財務業績產生負面影響。此外,競爭對手的定價政策可能會影響我們的盈利能力或市場份額。
第1B項。未解決的員工評論。
我們沒有收到委員會工作人員的任何書面意見,這些意見仍未得到解決。
項目2.財產
空氣產品和化學品公司擁有其主要行政辦事處,這些辦事處是該公司設在賓夕法尼亞州特雷克斯勒敦、英國赫沙姆、哥倫比亞麥德林和智利聖地亞哥的總部。我們租用了中國上海、印度浦那、印度瓦多達拉和沙特阿拉伯達蘭的主要行政辦公室。我們在美國、加拿大、西班牙、馬來西亞和中國為我們的全球業務支持組織租用行政辦公室。此外,我們目前正在賓夕法尼亞州特雷克斯勒敦建設新的行政辦公室和共同辦公的研發設施,為將我們的主要辦事處搬遷到附近的地點做準備。
下面介紹了我們的五個業務部門使用的屬性。我們相信,我們的設施對於我們目前和預期的未來運營水平是合適和足夠的。
工業氣體-北美
這一業務部門目前在北美和南美的425多個生產和分銷設施開展業務。其中約25%的設施位於自有物業上,10%是綜合場地,為專門客户和商户客户提供服務。我們擁有足夠的產權和許可證,可以在美國的墨西哥灣沿岸、加利福尼亞州和亞利桑那州以及加拿大的艾伯塔省和安大略省持續運營我們的管道系統。管理和銷售支持設在我們如上所述的特雷克斯勒敦、麥德林和聖地亞哥辦事處,以及遍佈北美和南美的12處租賃物業。
我們建造了氫氣加氣站,支持加州和日本的商業市場,以及歐洲和亞洲其他地區的示範項目。
工業氣體-歐洲、中東和非洲地區
這一業務部門目前在歐洲、中東、印度和非洲的200多個生產和分銷設施運營,其中約三分之一是自有物業。我們擁有足夠的產權和許可證,可以在荷蘭、英國、比利時、法國和德國持續運營我們的管道系統。這一業務部門的管理和銷售支持設在上文所述的英國赫舍姆、西班牙巴塞羅那,以及遍佈該地區的16個租賃地區辦公地點和15個租賃當地辦公地點。
亞洲-亞洲地區的工業氣體
這一業務部門目前在亞洲的211多個生產和分銷設施中運營,其中約25%是自有物業或長期贈款。我們擁有足夠的產權和許可證,可以在中國、韓國、臺灣、馬來西亞、新加坡和印度尼西亞持續運營我們的管道系統。這一業務部門的管理和銷售支持設在中國上海和馬來西亞吉隆坡,並在該地區的30個租賃辦公地點提供支持。
工業氣體排放-全球
這一業務部門的管理、銷售和工程支持設在我們如上所述的主要行政辦公室。
該設備在美國密蘇裏州和中國上海生產。
這一業務部門的研發活動在美國、英國和西班牙的自有地點以及歐洲和亞洲的三個租賃地點進行。
氦在美國的多個地點加工,然後在全球範圍內往返於轉運地點。
公司和其他
公司的行政職能設在我們上面提到的行政辦公室。
液化天然氣業務在美國佛羅裏達州經營着一家制造工廠,在上面提到的Trexlertown辦事處提供管理、工程和銷售支持。
加德納低温業務在美國賓夕法尼亞州和堪薩斯州的設施中運營。
RotoFlow業務在美國得克薩斯州和賓夕法尼亞州經營製造和服務設施,管理、工程和銷售支持設在上文提到的Trexlertown辦事處和附近的租賃辦公室。
第3項法律訴訟
在正常業務過程中,我們和我們的子公司涉及各種法律程序,包括商業、競爭、環境、知識產權、監管、產品責任和保險事宜。雖然與這些事項有關的訴訟是我們業務開展過程中的例行公事和附帶事件,但此類訴訟可能會導致鉅額賠償,特別是如果判給補償性和/或懲罰性損害賠償的話。然而,我們相信,目前我們作為一方的訴訟將得到解決,不會對我們的財務狀況、收益或現金流產生任何實質性的不利影響。
我們還不時參與與環境、健康、安全、競爭和税務相關的涉及政府當局的訴訟、調查和審計。
我們是根據CERCLA、RCRA以及類似的州和外國環境法的訴訟程序的一方,這些法律與指定某些地點進行調查或補救有關。目前,有31個地點尚未達成最終和解,在這些地點,我們和其他人已被美國環境保護局(Environmental Protection Agency)指定為潛在責任方,或正以其他方式進行調查或補救,包括在其某些現有和以前的製造地點進行清理活動。我們預計,我們在這些環境事務上可能須支付的任何款項,不會對我們的綜合財政狀況造成重大不利影響。有關我們在環境方面暴露的其他資料,請參閲項目1,商業-環境法規,和注17,承諾和或有事項,計入合併財務報表。
2010年9月,巴西經濟國防行政委員會(“CADE”)發佈了一項裁決,指控我們的巴西子公司Air Products Brasil Ltd.和其他幾家巴西工業氣體公司涉嫌從事反競爭活動。Cade對Air Products Brasil Ltd.處以1.792億雷亞爾(截至2020年9月30日約為3200萬美元)的民事罰款。這筆罰款是基於巴西司法部一個部門的建議,該部門的調查始於2003年,該部門指控巴西在銷售工業和醫療氣體方面違反了競爭法。罰款是根據我們2003年在巴西的總收入的一個百分比計算的。
我們否認了當局的指控,並於2010年10月向巴西法院提出上訴。2014年5月6日,我們的上訴獲得批准,對Air Products Brasil Ltd.的罰款。被駁回了。卡德已經對這一裁決提出上訴,此事仍懸而未決。我們在聽取了我們外部法律顧問的意見後,評估了這件事的現狀,並得出結論,雖然在用盡所有上訴後有可能做出不利的最終判決,但這樣的判決是不可能的。因此,合併財務報表中沒有撥備。
除了上面討論的CADE問題,我們目前不認為有任何法律程序,無論是單獨的還是整體的,都有可能對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。然而,未來對監管罰款或損害賠償的收費可能會對我們在記錄期間的淨利潤產生重大影響。
有關我們的法律程序的更多信息可在附註17中找到,承諾和或有事項,計入合併財務報表。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。
我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“APD”。截至2020年10月31日,我們普通股的紀錄保持者有4957人。
我們普通股的現金股息每季度支付一次。我們預計,未來我們將繼續以可比或更高的水平支付現金股息。董事會根據財務狀況和其他其認為相關的因素決定是否宣佈股息以及宣佈股息的時間和金額。2020財年和2019年每個季度的股息信息摘要如下:
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| 2020 | 2019 |
第四季度 | $1.34 | | $1.16 | |
第三季度 | $1.34 | | $1.16 | |
第二季度 | $1.34 | | $1.16 | |
第一季度 | $1.16 | | $1.10 | |
總計 | $5.18 | | $4.58 | |
發行人購買股權證券
2011年9月15日,董事會批准回購最多10億美元的已發行普通股。此程序沒有聲明的到期日期。我們根據交易法下的10b5-1和10b-18規則,通過與一個或多個經紀人建立的回購協議回購股票。2020財年沒有股票購買。截至2020年9月30日,仍有4.853億美元的股票回購授權。額外的購買將由我們自行決定,同時保持足夠的資金用於投資於企業和增長機會。
性能圖表
下面的業績圖表將我們普通股的五年累計回報與標準普爾500指數(簡稱標普500指數)和標準普爾500材料指數(簡稱標普500材料指數)的累計回報率進行了比較。這些數字假設初始投資為100美元,並對所有股息進行再投資。
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| 2015年9月 | 2016年9月 | 2017年9月 | 2018年9月 | 2019年9月 | 2020年9月 |
空氣產品和化學品公司(Air Products&Chemical,Inc.) | 100 | 120 | 134 | 153 | 208 | 285 |
標準普爾500指數 | 100 | 115 | 137 | 161 | 168 | 194 |
標準普爾500材料指數 | 100 | 122 | 148 | 154 | 158 | 178 |
第六項:精選財務數據。
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(數百萬美元,不包括每股和每股數據) | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
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銷貨 | $8,856 | | $8,919 | | $8,930 | | $8,188 | | $7,504 | |
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營業收入 | 2,238 | | 2,144 | | 1,966 | | 1,440 | | 1,535 | |
營業利潤 | 25.3 | % | 24.0 | % | 22.0 | % | 17.6 | % | 20.5 | % |
股權關聯公司的收入(A) | 265 | | 215 | | 175 | | 80 | | 147 | |
淨收入(B) | 1,931 | | 1,809 | | 1,533 | | 3,021 | | 662 | |
淨利潤率 | 21.8 | % | 20.3 | % | 17.2 | % | 36.9 | % | 8.8 | % |
持續經營收入 | 1,945 | | 1,809 | | 1,491 | | 1,155 | | 1,122 | |
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持續經營的基本每股普通股收益 | 8.59 | | 7.99 | | 6.64 | | 5.20 | | 5.08 | |
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持續運營稀釋後每股普通股收益 | 8.55 | | 7.94 | | 6.59 | | 5.16 | | 5.04 | |
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持續運營的調整後稀釋後每股普通股收益(C) | $8.38 | | $8.21 | | $7.45 | | $6.31 | | $5.64 | |
調整後的EBITDA(C) | 3,620 | | 3,468 | | 3,116 | | 2,799 | | 2,622 | |
調整後的EBITDA利潤率(C) | 40.9 | % | 38.9 | % | 34.9 | % | 34.2 | % | 34.9 | % |
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宣佈的每股普通股股息 | 5.18 | | 4.58 | | 4.25 | | 3.71 | | 3.39 | |
總資產(D) | 25,169 | | 18,943 | | 19,178 | | 18,467 | | 18,029 | |
債務總額(E) | 7,908 | | 3,326 | | 3,813 | | 3,963 | | 5,211 | |
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(A)2020財年包括與印度政府第二季度通過的立法相關的34美元福利。2018財年包括與美國減税和就業法案相關的29美元支出。2017財年包括對沙特阿拉伯一家持股25%的附屬公司的非臨時性非現金減值費用80美元的影響。
(B)2017財年包括停產業務的淨收入1,866美元,主要來自將性能材料部門出售給Evonik Industries AG。2016財年包括停產業務的淨虧損465美元,其中包括與退出Energy-from-Waste相關的税後虧損847美元,部分被前電子材料和性能材料部門的運營收入所抵消。
(C)在公認會計準則的基礎上,調整後的普通股每股攤薄收益與持續經營的攤薄每股收益之間的對賬列於第32頁。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率分別與按公認會計原則(GAAP)計算的淨收入和淨利潤率的對賬見第33頁。
(D)截至2020年9月30日的總資產受到2020財年第三季度發行美元和歐元計價固定利率票據收益的影響。截至2017年9月30日和2016年9月30日的總資產包括與持續業務和非持續業務相關的資產。
(E)總債務包括長期債務和長期債務的當期部分,包括欠關聯方的債務,以及截至本財年末用於持續運營的短期借款。由於第三季度發行了以美元和歐元計價的固定利率票據,2020財年長期債務增加。2017財年長期債務減少,主要原因是前電子材料部門Versum Materials,Inc.剝離後的債務償還。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
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業務概述 | 22 |
2020年綜述 | 22 |
2021年展望 | 24 |
運營結果 | 24 |
非公認會計準則財務指標的對賬 | 31 |
流動性與資本資源 | 35 |
合同義務 | 38 |
養老金福利 | 40 |
環境問題 | 41 |
表外安排 | 41 |
關聯方交易 | 41 |
通貨膨脹率 | 41 |
關鍵會計政策和估算 | 42 |
新會計準則 | 48 |
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本管理層的討論和分析包含1995年“私人證券訴訟改革法”安全港條款中的“前瞻性陳述”,包括有關業務前景的陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本年度報告發布之日管理層的預期和假設,並不是對未來業績的保證。由於許多管理層沒有預料到的因素,實際業績和財務結果可能與前瞻性陳述中表達的預測和估計大不相同,包括但不限於前瞻性陳述和第1A項,危險因素,請參閲本年度報告表格10-K。
下面的討論包括對我們2020財年和2019財年的運營業績、流動性和資本資源進行比較。有關2018財年至2019財年的變化以及與2018財年相關的其他財務信息的討論,請參閲第二部分第7項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析截至2019年9月30日的財年的Form 10-K。本文檔於2019年11月26日提交給美國證券交易委員會。
以下討論應與本年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。除非另有説明,財務信息以百萬美元為單位,每股數據除外。除包括非持續經營結果的淨收入外,財務信息是在持續經營的基礎上列報的。
以下討論中包含的財務衡量標準是根據美國公認會計原則(“GAAP”)提出的,除非另有説明。我們在“調整”或“非公認會計原則”的基礎上提出某些財務衡量標準,因為我們相信,當這些衡量標準與根據公認會計原則計算的財務結果一起看時,可以更全面地瞭解影響我們歷史財務業績的因素和趨勢。對於每個非GAAP財務指標,包括調整後的稀釋每股收益(“EPS”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的有效税率,我們將與根據GAAP計算的最直接可比財務指標進行對賬。關於使用這些措施的對賬和解釋從第31頁開始。
2020年3月,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新型冠狀病毒新冠肺炎株為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。作為對新冠肺炎的迴應,我們實施了一些健康和安全政策,以幫助確保我們的員工、承包商、客户和社區的安全,同時繼續運營我們的設施,這通常被當地政府和公共衞生當局認為是“必不可少的”。按照政府的規定,我們的非必要員工被指示在家工作,直到政府規定的限制措施允許他們重返工作崗位。那些在我們現場工作和參觀的人必須遵循適當的程序,包括完成培訓,進行自我和現場篩查,並遵守我們的個人防護裝備、社會距離和個人衞生協議。
業務概述
空氣產品和化學品公司是一家世界領先的工業氣體公司,已有80年的歷史。我們專注於服務於能源、環境和新興市場,為煉油、化工、金屬、電子、製造以及食品和飲料等數十個行業的客户提供必要的工業氣體、相關設備和應用專業知識。Air Products也是液化天然氣(LNG)加工技術和設備供應的全球領先者。我們開發、設計、建造、擁有和運營一些世界上最大的工業氣體項目,包括可持續地將豐富的自然資源轉化為合成氣的氣化項目,用於生產高價值的電力、燃料和化學品。
在50個國家開展業務,2020財年我們的銷售額為89億美元,資產為252億美元。來自不同背景的約19,275名充滿激情、才華橫溢、盡職盡責的全職和兼職員工被Air Products的更高目標所推動,即創造有利於環境、增強可持續性並解決客户、社區和世界面臨的挑戰的創新解決方案。
截至2020年9月30日,我們的運營分為五個可報告的業務部門:
•工業氣體-北美;
•工業氣體-歐洲、中東和非洲(歐洲、中東和非洲);
•亞洲地區的工業氣體;
•工業氣體全球公司;以及
•公司和其他
《管理層的討論與分析》根據這些操作討論了我們的結果。請參閲附註25,業務細分和地理信息有關我們的可報告業務部門的更多細節,請參見合併財務報表。
2020年綜述
在2020財年,我們的首要任務是保障人民的安全和福祉。自新冠肺炎疫情爆發以來,我們一直保持全球工廠的運轉,提供關鍵產品,並在這個需要的時候支持我們的當地社區。我們繼續在世界各地贏得重要的新增長項目,併為我們的客户提供服務,儘管世界面臨嚴重的健康危機,但我們仍取得了穩定的業績。我們還繼續把重點放在可持續性以及我們對促進多樣性和包容性的承諾上。我們設定了與Air Products的業務戰略和更高目標相一致的新目標,以創造有利於環境、增強可持續性並應對客户、社區和世界面臨的挑戰的創新解決方案。
2020財年業績和亮點摘要如下:
•8856.3美元的銷售額下降了1%,即62.6美元,這是因為3%的高定價和2%的有利銷量被能源和天然氣成本降低4%、對客户不利的匯率以及印度合同修改對收費安排的1%的影響所抵消。我們估計,新冠肺炎對我們的整體銷售額產生了大約4%的負面影響,這主要是由於我們在區域工業氣體領域的商業業務量下降所致。
•營業收入為2237.6美元,增長了4%,即93.2美元,營業利潤率為25.3%,增長了130個基點。
•淨利潤為1,931.1美元,增長了7%,即121.7美元,淨利潤率為21.8%,增長了150個基點。
•調整後的EBITDA為3619.8美元,增長了4%,或151.8美元,調整後的EBITDA利潤率為40.9%,增加了200BP。
•稀釋後每股收益為8.55美元,上漲8%,或0.61美元;調整後稀釋後每股收益為8.38美元,上漲2%,或0.17美元。我們估計,新冠肺炎對我們2020財年每股收益的負面影響約為0.6-0.65美元。稀釋每股收益變動彙總表如下。
2020財年業績和亮點(續):
•我們將季度股息從每股11.6億美元增加到1.34億美元,增幅超過15%,這是我們80年曆史上最大的一次股息增長。我們連續一年增加了季度股息支付。
•我們在第三季度成功完成了約50億美元的債券發行,為投資高回報工業氣體項目和償還即將到期的債務提供了重要機會。此次發行既包括美元計價的固定利率票據,也包括歐元計價的固定利率票據。
可歸因於Air Products的稀釋每股收益的變化
下表中顯示的每股影響是獨立計算的,可能不等於由於四捨五入而稀釋後每股收益的總變化。
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| | | 增加 |
截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | (減少) |
稀釋每股收益 | | | |
總稀釋每股收益 | $8.49 | | $7.94 | | $0.55 | |
減去:因停產虧損而稀釋的每股收益 | (0.06) | | — | | (0.06) | |
持續運營的稀釋每股收益 | $8.55 | | $7.94 | | $0.61 | |
運營影響 | | | |
基礎業務 | | | |
體積 | | | ($0.19) | |
扣除變動成本後的淨價 | | | 0.77 | |
其他費用 | | | (0.38) | |
通貨 | | | (0.07) | |
設施關閉 | | | 0.10 | |
公司總部搬遷收入(費用) | | | 0.12 | |
| | | |
| | | |
降低成本行動 | | | 0.08 | |
交換股權關聯投資的收益 | | | (0.13) | |
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總運營影響 | | | $0.30 | |
其他影響 | | | |
股權關聯公司的收入 | | | $0.06 | |
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利息支出 | | | 0.10 | |
| | | |
| | | |
其他營業外收入(費用),淨額 | | | (0.13) | |
| | | |
實際税率變動,不包括以下離散項目 | | | 0.04 | |
2020年印度金融法 | | | 0.06 | |
税制改革匯回 | | | (0.06) | |
與被視為外國股利相關的税制改革調整 | | | 0.26 | |
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| | | |
| | | |
非控制性利益 | | | 0.02 | |
加權平均稀釋股份 | | | (0.03) | |
其他影響總數 | | | $0.32 | |
持續運營稀釋後每股收益的總變化(A) | | | $0.61 | |
(A)包括新冠肺炎帶來的大約0.6-0.65美元的負面影響。這一估計包括對我們的銷售額、成本和股權附屬公司收入的影響。 |
| | | | | | | | | | | |
| | | 增加 |
截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | (減少) |
持續運營的稀釋每股收益 | $8.55 | | $7.94 | | $0.61 | |
設施關閉 | — | | 0.10 | | (0.10) | |
| | | |
| | | |
| | | |
降低成本行動 | — | | 0.08 | | (0.08) | |
交換股權關聯投資的收益 | — | | (0.13) | | 0.13 | |
公司總部搬遷(收入)費用 | (0.12) | | — | | (0.12) | |
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| | | |
2020年印度金融法 | (0.06) | | — | | (0.06) | |
養老金結算損失 | — | | 0.02 | | (0.02) | |
| | | |
税制改革匯回 | — | | (0.06) | | 0.06 | |
與被視為外國股利相關的税制改革調整 | — | | 0.26 | | (0.26) | |
| | | |
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調整後的稀釋每股收益,來自持續運營 | $8.38 | | $8.21 | | $0.17 | |
2021年展望
隨着新冠肺炎的繼續,我們將繼續關注我們人民的安全和福祉。我們致力於安全地維持工廠運營,確保業務連續性,包括為員工提供財務安全,為客户可靠地提供關鍵產品和服務,併為世界規模的項目贏得新的機會。
我們預計,新冠肺炎的減產將持續到2021財年,需求的復甦取決於新冠肺炎的持續時間,以及政府、公共衞生部門和企業採取的措施,以緩解疫情的蔓延。鑑於這些情況的動態性質,我們無法合理估計未來對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的影響。
儘管新冠肺炎的任期存在不確定性,但我們將繼續專注於商家業務的定價紀律,並預計我們的現場業務模式(約佔我們業務的一半)將繼續產生穩定的現金流。這將使我們能夠將戰略重點放在我們的工業氣體業務和創造長期股東價值上,包括我們股息的持續增長,我們積壓的項目的繼續執行,以及對高回報工業氣體項目的新投資。
亞洲的一位長期現場客户在2020年9月完成了計劃中的重大維護扭虧為盈後,推遲了工廠的重啟。雖然我們預計工廠將在2021財年重新啟動,但我們正在與客户就可能影響我們工業氣體亞洲部門銷售的合同條款進行談判。
上述指南應與前瞻性陳述本年度報告的10-K表格。
行動結果
關於合併結果的討論
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| 2020 | 2019 | $CHANGE | 變化 | |
GAAP衡量標準 | | | | | |
銷貨 | $8,856.3 | | $8,918.9 | | ($62.6) | | (1) | % | |
營業收入 | 2,237.6 | | 2,144.4 | | 93.2 | | 4 | % | |
營業利潤 | 25.3 | % | 24.0 | % | | 130個bp | |
股權關聯公司的收入 | $264.8 | | $215.4 | | 49.4 | | 23 | % | |
淨收入 | 1,931.1 | | 1,809.4 | | 121.7 | | 7 | % | |
淨利潤率 | 21.8 | % | 20.3 | % | | 150 | 英國石油公司 | |
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非GAAP衡量標準 | | | | | |
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調整後的EBITDA | $3,619.8 | | $3,468.0 | | 151.8 | | 4 | % | |
調整後的EBITDA利潤率 | 40.9 | % | 38.9 | % | | 200個bp | |
銷貨
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銷售額與上一年相比的變化百分比 | |
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體積 | 2 | % | |
價格 | 3 | % | |
能源和天然氣成本轉嫁 | (4) | % | |
通貨 | (1) | % | |
其他(A) | (1) | % | |
合併銷售變化總額 | (1) | % | |
(A)包括2018年12月在印度修改氫氣供應合同到通行費安排的影響(《印度合同修改》)。
8856.3美元的銷售額下降了1%,降幅為62.6美元,這是因為3%的較高定價和2%的有利銷量被4%的能源和天然氣成本轉嫁給客户、1%的不利匯率以及1%的印度合同修改的影響所抵消。價格的提高歸功於我們跨地區的商家業務。銷量的增長超過了新冠肺炎的負面影響,主要是由收購、新工廠和設備項目活動的更高銷售推動的。我們估計新冠肺炎對整體銷售額的負面影響約為4%,這主要是由於我們的現場業務保持穩定,導致我們整個地區的商家業務量下降所致。不利的貨幣影響是由智利比索、人民幣、歐元和韓元推動的。
銷售成本和毛利率
5858.1美元的銷售成本比上年6,004.5美元的總銷售成本下降了2%,即146.4美元,其中包括下面進一步討論的設施關閉。較上年下降的原因是能源和天然氣成本較低,轉嫁給客户的成本為314美元,積極的匯率影響為73美元,印度合同修改帶來的有利影響為41美元,前一年工廠關閉的成本為29美元,部分抵消了因銷售量增加而產生的成本增加,以及包括計劃維護在內的其他成本增加的61美元。毛利率為33.9%,比上年的32.7%增長120個基點,主要原因是積極的定價、較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户,以及前一年工廠關閉,但不利的產量組合和淨運營成本部分抵消了這一影響。
設施關閉
在2019財年,我們的一個客户因環境原因被政府強制關閉。因此,我們確認了一筆290萬美元的費用(税後2210萬美元,或每股0.10美元),主要與現場資產的註銷有關。這筆費用在截至2019年9月30日的財年的綜合損益表中反映為“設施關閉”,並未記錄在分部業績中。
銷售和管理
銷售和行政費用為775.9美元,增加了3%,即25.9美元,這是因為支持我們增長戰略的業務開發成本增加,以及更高的激勵薪酬,但部分被匯率影響和差旅費用減少所抵消。銷售和管理費用佔銷售額的比例從8.4%上升到8.8%。
研究與發展
研發費用為83.9美元,增加了15%,即11.0美元,主要是因為產品開發成本上升。研發費用佔銷售額的比例從0.8%上升到0.9%。
公司總部搬遷收入(費用)
在2020財年第二季度,我們出售了位於賓夕法尼亞州特雷克斯勒敦(Trexlertown)的現有公司總部的房產,淨收益為44.1美元。此次出售是在預計我們的美國總部將搬遷的情況下完成的,並帶來了33.8美元(税後25.6美元,或每股0.12美元)的收益。這一收益反映在我們截至2020年9月30日的財政年度的合併損益表中,即“公司總部搬遷收入(費用)”,並未記錄在部門業績中。
降低成本行動
在2019年財年,我們確認了25.5美元(税後18.8美元,或每股0.08美元)的遣散費和其他與職位取消相關的福利,主要是在工業氣體-EMEA和工業氣體-美洲部門。這筆費用在截至2019年9月30日的財年的綜合損益表中反映為“降低成本行動”,並未計入分部業績。請參閲附註5,降低成本行動,在合併財務報表中提供更多信息。
股權關聯投資的交換收益
在2019財年,我們確認了交換中國兩家50%股權的工業氣體合資企業帶來的29.1美元(每股0.13美元)的淨收益。 淨收益在截至2019年9月30日的財政年度的綜合損益表中反映為“股權關聯投資交換收益”,並未記錄在分部業績中。請參閲附註3,收購,在合併財務報表中提供更多信息。
其他收入(費用),淨額
扣除65.4美元后的其他收入(支出)增長33%,即16.1美元,主要是由於計劃條款的變化導致福利計劃負債的調整。
營業收入和利潤率
營業收入為2,237.6美元,增長4%,或93.2美元,原因是積極的定價、扣除電力和燃料成本後的212美元、與公司總部搬遷相關的收入34美元,以及上一年關閉設施和降低成本行動的費用29美元和26美元,但部分被104美元的淨運營成本增加所抵消,其中包括計劃的維護、55美元的不利業務量組合、前一年的股權交換收益29美元以及不利的匯率20美元。
營業利潤率為25.3%,增長130個基點,主要是由於積極的定價,較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户,與公司總部搬遷相關的收入的影響,以及上一年設施關閉和降低成本行動的費用,部分被不利的產量組合,較高的運營成本,以及前一年交換兩家股權附屬公司的收益所抵消。
股權關聯公司的收入
股權聯營公司的收入為264.8美元,增長了23%,即49.4美元,主要是由於印度頒佈税法,本年度的收益為33.8億美元,用於發放我們與印度聯營公司相關的累計股息分配税。請參閲附註22,所得税,在合併財務報表中提供更多信息。本年度還包括來自印度、意大利和沙特阿拉伯子公司的較高收入,但部分被新冠肺炎的負面影響所抵消。
利息支出
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| | | | 2020 | 2019 | |
產生的利息 | | | | $125.2 | | $150.5 | | |
減去:資本化利息 | | | | 15.9 | | 13.5 | | |
利息支出 | | | | $109.3 | | $137.0 | | |
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利息下降17%,即25.3美元。上一年包括與我們公司間貸款現金流對衝的外幣遠期點數和貨幣掉期基差(“不包括部分”)相關的支出33.3美元。如附註2所述,新會計準則在合併財務報表中,我們採用了新的套期保值活動會計準則,將這些項目的列報方式從2020財年的“利息支出,淨額”改為“其他營業外收入(費用),淨額”。除了這種列報方式的變化外,由於與六安合資企業融資相關的費用降低以及債務組合的平均利率降低,產生的利息也有所下降,但這部分被2020財年第三季度發行債務導致的債務餘額增加所抵消。請參閲附註15,債款,在合併財務報表中提供更多信息。我們預計,由於此次發行,未來一段時間的利息支出將會更高。資本化利息增加18%,或2.4美元,因在建項目賬面價值增加。
其他營業外收入(費用),淨額
其他營業外收入為30.7美元,下降54%,即36.0美元,主要是由於公司間貸款現金流對衝中不包括的部分支出33.5美元。在採納上述指導意見之前,這些組成部分歷來記錄在“利息支出”中。本年度還包括現金和現金項目的利息收入下降。這些因素被更高的非服務養老金收入部分抵消,這是由於利息成本較低和預期資產回報率較高,主要是我們的美國養老金計劃。前一年包括與美國補充養老金計劃相關的50億美元(税後380億美元,或每股0.02美元)的結算虧損。
停產運營
在2020財年第二季度,我們錄得非持續運營的税前虧損19.0美元(税後14.3美元,或每股0.06美元),以增加我們與2006年9月出售前Amine業務相關的保留環境義務的負債。請參閲附註17中的PACE討論,承諾和或有事項,在合併財務報表中提供更多信息。
淨利潤和淨利潤差額
淨收入為1,931.1百萬美元,增長7%,即121.7美元,主要是由於我們目前公司總部的定價和出售物業的收入增加。此外,前一年受到工廠關閉、降低成本行動以及美國減税和就業法案的負面影響。這些因素被更高的成本部分抵消,包括非持續業務的税後虧損、不利的業務量組合以及上一年交換兩家股權附屬公司的收益。淨利潤率為21.8%,增長150個基點,主要是由於上述因素以及較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA為3619.8美元,增長了4%,或151.8美元,主要是由於定價較高,但部分被運營成本增加所抵消。調整後的EBITDA利潤率為40.9%,增加了200個基點,主要是由於定價較高以及能源和天然氣成本轉嫁給客户的減少,但不利的產量組合和較高的運營成本部分抵消了這一影響。
實際税率
實際税率等於所得税撥備除以税前持續經營收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年,有效税率分別為19.7%和21.0%。
2019年的税率反映了一筆43.8美元的離散所得税淨支出,這與美國減税和就業法案(以下簡稱税法)的影響有關。淨支出包括沖銷2018年錄得的與美國對被視為外國股息徵税有關的非經常性利益56.2美元(每股0.26美元)。這部分被12.4美元(每股0.06美元)的收益所抵消,該收益用於最終確定我們對税法影響的估計,並減少被視為遣返税的預期總成本。此外,税法的淨支出部分被2019年各實體記錄的估值免税額變化帶來的好處所抵消。
較低的本年度税率反映了由於外國税法的頒佈變化、美國實體在各個州司法管轄區的税收狀況的變化以及基於股票的薪酬的額外税收優惠增加而對遞延税收賬户重估帶來的有利影響。這些項目被頒佈的2020年印度金融法案(“印度金融法案”)部分抵消,該法案增加了20.3美元的所得税支出。該法案還將股權關聯公司的收入增加了33.8美元,以應對匯回國內收益的未來税收成本的變化。印度金融法對淨收入的總體影響是13.5美元(每股0.06美元)。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年,調整後的有效税率分別為19.1%和19.4%。較低的本年度税率反映了由於外國税法的頒佈變化、美國實體在各個州司法管轄區的税收狀況的變化以及基於股票的薪酬的額外税收優惠增加而對遞延税收賬户重估帶來的有利影響。這些項目被2019年各實體記錄的估值免税額變化帶來的好處部分抵消。
請參閲附註22,所得税,在合併財務報表中提供更多信息。
細分市場分析
工業氣體-北美
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截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | $CHANGE | 變化 | |
銷貨 | $3,630.7 | | $3,873.5 | | ($242.8) | | (6) | % | |
營業收入 | 1,012.4 | | 997.7 | | 14.7 | | 1 | % | |
營業利潤 | 27.9 | % | 25.8 | % | | 210 bp | |
股權關聯公司的收入 | $84.3 | | $84.8 | | ($0.5) | | (1) | % | |
調整後的EBITDA | 1,656.2 | | 1,587.7 | | 68.5 | | 4 | % | |
調整後的EBITDA利潤率 | 45.6 | % | 41.0 | % | | 460 bp | |
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銷售額與上一年相比的變化百分比 | |
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體積 | (1) | % | |
價格 | 3 | % | |
能源和天然氣成本轉嫁 | (6) | % | |
通貨 | (2) | % | |
工業氣體總量-美國銷售變化 | (6) | % | |
銷售額為3,630.7美元,降幅為6%,即242.8美元,原因是能源和天然氣成本降低了約6%,匯率下降了約2%,銷量下降了約1%,部分被約3%的積極定價所抵消。價格的提高是由我們的商家業務推動的。銷量下降,特別是我們的商業業務,主要是由新冠肺炎推動的,他從2020年3月底開始影響這一細分市場,並一直持續到本財年末。新冠肺炎的負面影響被我們在4月份收購的資產與PBF Energy Inc.簽訂的長期氫氣供應協議的積極貢獻部分抵消了。不利的匯率影響是由智利比索推動的。
營業收入為1012.4美元,增長了1%,即14.7美元,原因是扣除電力和燃料成本的定價上漲了95美元,但淨運營成本上升了40美元,產量下降了33美元,不利的匯率影響增加了7美元,部分抵消了這一影響。營業利潤率為27.9%,增長了210個基點,主要原因是積極的定價以及能源和天然氣成本轉嫁給客户的減少,但產量下降和不利的淨運營成本部分抵消了這一影響。
股權關聯公司的收入為84.3美元,下降了1%,即0.5美元。
工業氣體-歐洲、中東和非洲地區
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| 2020 | 2019 | $CHANGE | 變化 | |
銷貨 | $1,926.3 | | $2,002.5 | | ($76.2) | | (4) | % | |
營業收入 | 473.3 | | 472.4 | | 0.9 | | — | % | |
營業利潤 | 24.6 | % | 23.6 | % | | 100個bp | |
股權關聯公司的收入 | $74.8 | | $69.0 | | $5.8 | | 8 | % | |
調整後的EBITDA | 744.0 | | 730.9 | | 13.1 | | 2 | % | |
調整後的EBITDA利潤率 | 38.6 | % | 36.5 | % | | 210 bp | |
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銷售額與上一年相比的變化百分比 | |
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體積 | — | % | |
價格 | 3 | % | |
能源和天然氣成本轉嫁 | (4) | % | |
通貨 | (1) | % | |
其他(A) | (2) | % | |
工業氣體總量-歐洲、中東和非洲地區銷售變化 | (4) | % | |
(A)包括2018年12月在印度修改氫氣供應合同到通行費安排的影響(《印度合同修改》)。
銷售額為1,926.3美元,下降了4%,即76.2美元,因為較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户約4%,印度合同修改的負面影響約為2%,以及約1%的不利匯率影響僅被約3%的積極定價部分抵消。價格的提高歸功於我們的商家業務。產量與上一年持平,這是因為我們鹿特丹管道系統的收購和氫氣需求的改善被新冠肺炎的產量下降所抵消,特別是在我們的商業業務方面。新冠肺炎從2020年3月底開始影響這一細分市場,並持續到本財年末。匯率的負面影響主要是由歐元推動的。
營業收入為473.3美元,持平,因為扣除電力和燃料成本後71美元的較高定價被41美元的較高成本、27美元的不利產量組合和3美元的不利匯率影響所抵消。營業利潤率增長24.6%,主要是由於有利的定價、較低的能源和天然氣成本轉嫁給客户,以及印度合同的修改,但部分被更高的成本和不利的產量組合所抵消。
股權關聯公司的收入為74.8美元,增長了8%,即5.8美元,這主要是由於Jazan Gas Projects Company從2019年下半年開始貢獻資金,以及意大利一家關聯公司的收入增加。
亞洲-亞洲地區的工業氣體
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| 2020 | 2019 | $CHANGE | 變化 | |
銷貨 | $2,716.5 | | $2,663.6 | | $52.9 | | 2 | % | |
營業收入 | 870.3 | | 864.2 | | 6.1 | | 1 | % | |
營業利潤 | 32.0 | % | 32.4 | % | | (40)BP | |
股權關聯公司的收入 | $61.0 | | $58.4 | | $2.6 | | 4 | % | |
調整後的EBITDA | 1,330.7 | | 1,284.1 | | 46.6 | | 4 | % | |
調整後的EBITDA利潤率 | 49.0 | % | 48.2 | % | | 80個bp | |
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銷售額與上一年相比的變化百分比 | |
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體積 | 1 | % | |
價格 | 2 | % | |
能源和天然氣成本轉嫁 | — | % | |
通貨 | (1) | % | |
工業氣體總量-亞洲銷售變化 | 2 | % | |
2716.5美元的銷售額增長了2%,即52.9美元,因為2%的積極定價和1%的較高銷量部分被1%的不利匯率影響所抵消。 新工廠產量的改善被計劃中的維護中斷、短期供應合同的完成以及新冠肺炎的負面影響部分抵消,後者從第二季度開始影響這一領域,並一直持續到本財年末。新冠肺炎的負面影響主要是對我們的商家數量造成的影響。在我們商人業務的推動下,整個亞洲的價格都有所改善。但不利的匯率影響主要歸因於人民幣和韓元。能源和天然氣成本轉嫁給客户的情況與上年持平。
870.3美元的營業收入增長了1%,或6.1%,原因是積極的定價,扣除電力和燃料成本後為46美元,有利的淨營業成本為4美元,但部分被33美元的不利銷量組合和11美元的匯率影響所抵消。32.0%的營業利潤率下降了40個基點,因為不利的銷量組合抵消了積極的定價。
股權關聯公司的收入為61.0美元,增長了4%,即2.6美元。
工業氣體排放-全球
工業氣體-全球部門包括用於空氣分離的低温和氣體處理設備的銷售,以及與管理所有工業氣體部門相關的集中全球成本。
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| 2020 | 2019 | $CHANGE | 變化 | |
銷貨 | $364.9 | | $261.0 | | $103.9 | | 40 | % | |
營業虧損 | (40.0) | | (11.7) | | (28.3) | | (242) | % | |
調整後的EBITDA | (19.5) | | 0.1 | | (19.6) | | 不適用* | |
*沒有意義
銷售額為364.9美元,增長了40%,即103.9美元,這主要是由於設備銷售活動的增加。40.0美元的營業虧損增加了242%,即28.3美元,這是因為更高的項目和產品開發成本只被更高的設備銷售和其他項目活動部分抵消。
公司和其他
公司和其他部門包括我們的液化天然氣、渦輪機械設備和服務,以及設備業務的分銷銷售,以及我們的公司支持職能,使所有部門受益。公司和其他部門的業績還包括與其他部門沒有直接關聯的收入和支出,如匯兑損益。
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| 2020 | 2019 | $CHANGE | 變化 | |
銷貨 | $217.9 | | $118.3 | | $99.6 | | 84 | % | |
營業虧損 | (112.2) | | (152.8) | | 40.6 | | 27 | % | |
調整後的EBITDA | (91.6) | | (134.8) | | 43.2 | | 32 | % | |
銷售額為217.9美元,增長了84%,即99.6美元,這主要是由於液化天然氣設備銷售活動增加所致。112.2美元的營業虧損減少了27%,或40.6美元,這主要是由於液化天然氣設備銷售活動增加,但部分抵消了為支持我們的增長戰略而增加的業務開發成本。
非公認會計準則財務指標的對賬
(除非另有説明,否則以百萬美元計,每股數據除外)
除根據美國公認會計原則(“GAAP”)外,我們在“調整”或“非GAAP”的基礎上提出某些財務措施。在綜合基礎上,這些衡量標準包括調整後的稀釋後每股收益(“EPS”)、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的有效税率。在分部的基礎上,這些衡量標準包括調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。除了這些衡量標準外,我們還包括一些補充的非GAAP財務衡量標準,如下所示,以幫助讀者瞭解我們的非GAAP調整對我們調整後稀釋每股收益的計算產生的影響。對於每一項非GAAP財務指標,我們在下面提交了與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對賬。
我們的非GAAP財務指標並不是孤立地考慮,也不是作為根據GAAP計算的最直接可比指標的替代品。我們相信,這些非GAAP財務指標為投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估我們業務表現的有用信息,因為這些指標與根據GAAP計算的財務結果一起來看,可以更全面地瞭解影響我們歷史財務業績和預期未來業績的因素和趨勢。
在許多情況下,非GAAP財務衡量標準是通過調整最直接可比的GAAP衡量標準來確定的,以排除我們認為不能代表基本業務表現的某些披露項目或“非GAAP調整”。例如,我們之前排除了與降低成本行動、減值費用和披露的交易收益相關的某些費用。讀者應該意識到,我們可能會在未來看到類似的損失或收益。讀者還應考慮與這些非GAAP財務指標相關的限制,包括這些指標在不同公司之間可能缺乏可比性。
對我們税前非GAAP調整的税收影響反映了我們的非GAAP調整對當期和遞延所得税的預期影響。這些税務影響主要是由各有關司法管轄區的法定税率及該等司法管轄區的調整的應税程度所驅動。
調整後稀釋每股收益
下表對用於計算持續運營的調整稀釋每股收益的每個主要組成部分的最直接可比GAAP指標進行了調整,我們認為這是一個關鍵的業績指標。我們認為,讀者瞭解非GAAP調整對每股的影響是很重要的,因為管理層在評估基本業務業績時不會考慮這些影響。每一次非GAAP調整的每股影響都是獨立計算的,由於四捨五入的原因,可能不會加到調整後稀釋每股收益的總和。
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截至九月三十日止年度 | 營業收入 | | 股權關聯公司的收入 | 所得税撥備 | 可歸因於Air Products的淨收入 | 稀釋每股收益 |
2020 GAAP | $2,237.6 | | | $264.8 | | $478.4 | | $1,901.0 | | $8.55 | |
2019年GAAP | 2,144.4 | | | 215.4 | | 480.1 | | 1,760.0 | | 7.94 | |
更改GAAP | | | | | $141.0 | | $0.61 | |
更改GAAP百分比 | | | | | 8 | % | 8 | % |
2020 GAAP | $2,237.6 | | | $264.8 | | $478.4 | | $1,901.0 | | $8.55 | |
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公司總部搬遷(收入)費用 | (33.8) | | | — | | (8.2) | | (25.6) | | (0.12) | |
2020年印度金融法 | — | | | (33.8) | | (20.3) | | (13.5) | | (0.06) | |
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2020年非GAAP衡量標準(“調整後”) | $2,203.8 | | | $231.0 | | $449.9 | | $1,861.9 | | $8.38 | |
2019年GAAP | $2,144.4 | | | $215.4 | | $480.1 | | $1,760.0 | | $7.94 | |
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設施關閉 | 29.0 | | | — | | 6.9 | | 22.1 | | 0.10 | |
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降低成本行動 | 25.5 | | | — | | 6.7 | | 18.8 | | 0.08 | |
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交換股權關聯投資的收益 | (29.1) | | | — | | — | | (29.1) | | (0.13) | |
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養老金結算損失(A) | — | | | — | | 1.2 | | 3.8 | | 0.02 | |
税制改革匯回 | — | | | — | | 12.4 | | (12.4) | | (0.06) | |
與被視為外國股利相關的税制改革調整 | — | | | — | | (56.2) | | 56.2 | | 0.26 | |
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2019年非GAAP衡量標準(“調整後”) | $2,169.8 | | | $215.4 | | $451.1 | | $1,819.4 | | $8.21 | |
更改非GAAP衡量標準(“已調整”) | | | | | $42.5 | | $0.17 | |
更改非GAAP度量的百分比(“調整後”) | | | | | 2 | % | 2 | % |
(A)税前5.0美元的影響反映在合併損益表中的“其他營業外收入(費用),淨額”中。
下表提供了註明的每個會計年度調整後稀釋每股收益與公認會計準則稀釋每股收益的對賬:
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截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 |
稀釋每股收益 | $8.55 | | $7.94 | | $6.59 | | $5.16 | | $5.04 | |
存貨計價方法的變化 | — | | — | | (0.08) | | — | | — | |
設施關閉 | — | | 0.10 | | — | | — | | — | |
業務分離成本 | — | | — | | — | | 0.12 | | 0.21 | |
與業務分離相關的税收(福利)成本 | — | | — | | — | | (0.02) | | 0.24 | |
降低成本和資產操作 | — | | 0.08 | | — | | 0.49 | | 0.11 | |
商譽和無形資產減值費用 | — | | — | | — | | 0.70 | | — | |
交換股權關聯投資的收益 | — | | (0.13) | | — | | — | | — | |
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公司總部搬遷(收入)費用 | (0.12) | | — | | — | | — | | — | |
賣地收益 | — | | — | | — | | (0.03) | | — | |
2020年印度金融法 | (0.06) | | — | | — | | — | | — | |
權益法投資減值費用 | — | | — | | — | | 0.36 | | — | |
養老金結算損失 | — | | 0.02 | | 0.15 | | 0.03 | | 0.02 | |
債務清償損失 | — | | — | | — | | — | | 0.02 | |
税制改革匯回 | — | | (0.06) | | 2.16 | | — | | — | |
與被視為外國股利相關的税制改革調整 | — | | 0.26 | | (0.25) | | — | | — | |
税制改革、税率變化及其他 | — | | — | | (0.96) | | — | | — | |
税制調整 | — | | — | | (0.16) | | — | | — | |
税收選舉優惠 | — | | — | | — | | (0.50) | | — | |
調整後稀釋每股收益 | $8.38 | | $8.21 | | $7.45 | | $6.31 | | $5.64 | |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA定義為扣除非持續業務的淨收益(虧損)、税後淨額、不包括非GAAP調整(我們認為非GAAP調整不能反映基本業務趨勢)、利息支出、其他營業外收入(支出)、淨額、所得税撥備以及折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率為管理層評估經營業績提供了有用的指標。通過將每個行項目除以相應期間的合併銷售額,每個期間的利潤率都是獨立計算的,由於四捨五入的原因,可能不會等於總利潤率。
以下是綜合銷售額和GAAP基礎上的淨收入與調整後的EBITDA的對賬,以及GAAP基礎上的淨收入利潤率與調整後的EBITDA利潤率的對賬:
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截至九月三十日止年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
銷貨 | $8,856.3 | | $8,918.9 | | $8,930.2 | | $8,187.6 | | $7,503.7 |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| $ | 邊距 | | $ | 邊距 | | $ | 邊距 | | $ | 邊距 | | $ | 邊距 |
淨利潤和淨利潤差額 | $1,931.1 | | 21.8 | % | | $1,809.4 | | 20.3 | % | | $1,532.9 | | 17.2 | % | | $3,021.2 | | 36.9 | % | | $661.5 | | 8.8 | % |
減去:(虧損)非持續經營收入,税後淨額 | (14.3) | | (0.2) | % | | — | | — | % | | 42.2 | | 0.5 | % | | 1,866.0 | | 22.8 | % | | (460.5) | | (6.1) | % |
添加:利息支出 | 109.3 | | 1.2 | % | | 137.0 | | 1.5 | % | | 130.5 | | 1.5 | % | | 120.6 | | 1.5 | % | | 115.2 | | 1.5 | % |
減去:其他營業外收入(費用),淨額 | 30.7 | | 0.3 | % | | 66.7 | | 0.7 | % | | 5.1 | | 0.1 | % | | 16.6 | | 0.2 | % | | (5.4) | | (0.1) | % |
新增:所得税撥備 | 478.4 | | 5.4 | % | | 480.1 | | 5.4 | % | | 524.3 | | 5.9 | % | | 260.9 | | 3.2 | % | | 432.6 | | 5.8 | % |
新增:折舊及攤銷 | 1,185.0 | | 13.4 | % | | 1,082.8 | | 12.1 | % | | 970.7 | | 10.9 | % | | 865.8 | | 10.6 | % | | 854.6 | | 11.4 | % |
減去:存貨計價方法的變化 | — | | — | % | | — | | — | % | | 24.1 | | 0.3 | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
添加:設施關閉 | — | | — | % | | 29.0 | | 0.3 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
添加:業務分離成本 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | 32.5 | | 0.4 | % | | 50.6 | | 0.7 | % |
添加:降低成本和資產操作 | — | | — | % | | 25.5 | | 0.3 | % | | — | | — | % | | 151.4 | | 1.8 | % | | 34.5 | | 0.4 | % |
新增:商譽和無形資產減值費用 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | 162.1 | | 2.0 | % | | — | | — | % |
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減去:股權關聯投資交換收益 | — | | — | % | | 29.1 | | 0.3 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
減去:公司總部搬遷收入(費用) | 33.8 | | 0.4 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
減去:賣地收益 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | 12.2 | | 0.2 | % | | — | | — | % |
更少:印度金融法案2020 | 33.8 | | 0.4 | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
新增:權益法投資減值費用 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | 79.5 | | 1.0 | % | | — | | — | % |
新增:債務清償損失 | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | — | | — | % | | 6.9 | | 0.1 | % |
新增:税改匯回-權益法投資 | — | | — | % | | — | | — | % | | 28.5 | | 0.3 | % | | — | | — | % | | — | | — | % |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率 | $3,619.8 | | 40.9 | % | | $3,468.0 | | 38.9 | % | | $3,115.5 | | 34.9 | % | | $2,799.2 | | 34.2 | % | | $2,621.8 | | 34.9 | % |
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截至九月三十日止年度 | 2020年VS 2019年 | | 2019年與2018年 | | 2018年與2017年 | | 2017年與2016年 | | | |
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更改GAAP | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入$變化 | $121.7 | | $276.5 | | ($1,488.3) | | $2,359.7 | | | |
淨利潤變動百分比 | 7% | | 18% | | (49)% | | 357% | | | |
淨利潤率變化 | 150英磅 | | 310個BP | | (1,970)英國石油公司 | | 2810個BP | | | |
更改非GAAP | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA$CHANGE | $151.8 | | $352.5 | | $316.3 | | $177.4 | | | |
調整後的EBITDA變動百分比 | 4% | | 11% | | 11% | | 7% | | | |
調整後的EBITDA利潤率變化 | 200億BP | | 400億BP | | 70億英磅 | | (70)英國石油公司 | | | |
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以下是各部門的營業收入和營業利潤率與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率之間的對賬: | |
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截至九月三十日止年度 | 工業 氣體- 美洲 | 工業 氣體- EMEA | 工業 氣體- 亞洲 | 工業 氣體- 全球 | 公司 及其他 | 總計 | |
2020年GAAP衡量標準 | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $1,012.4 | | $473.3 | | $870.3 | | ($40.0) | | ($112.2) | | $2,203.8 | | (A) |
營業利潤 | 27.9 | % | 24.6 | % | 32.0 | % | | | | |
2019年GAAP衡量標準 | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $997.7 | | $472.4 | | $864.2 | | ($11.7) | | ($152.8) | | $2,169.8 | | (A) |
營業利潤 | 25.8 | % | 23.6 | % | 32.4 | % | | | | |
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2020年VS 2019年 | | | | | | | |
營業損益變動 | $14.7 | | $0.9 | | $6.1 | | ($28.3) | | $40.6 | | | |
營業收入/虧損百分比變動 | 1 | % | — | % | 1 | % | (242) | % | 27 | % | | |
營業利潤率變化 | 210 | 英國石油公司 | 100 | 英國石油公司 | (40) | 英國石油公司 | | | | |
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2020非GAAP衡量標準 | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $1,012.4 | | $473.3 | | $870.3 | | ($40.0) | | ($112.2) | | $2,203.8 | | (A) |
新增:折舊及攤銷 | 559.5 | | 195.9 | | 399.4 | | 9.6 | | 20.6 | | 1,185.0 | | |
補充:股權關聯公司的收入 | 84.3 | | 74.8 | | 61.0 | | 10.9 | | — | | 231.0 | | (B) |
調整後的EBITDA | $1,656.2 | | $744.0 | | $1,330.7 | | ($19.5) | | ($91.6) | | $3,619.8 | | |
調整後的EBITDA利潤率 | 45.6 | % | 38.6 | % | 49.0 | % | | | | |
2019年非GAAP衡量標準 | | | | | | | |
營業收入(虧損) | $997.7 | | $472.4 | | $864.2 | | ($11.7) | | ($152.8) | | $2,169.8 | | (A) |
新增:折舊及攤銷 | 505.2 | | 189.5 | | 361.5 | | 8.6 | | 18.0 | | 1,082.8 | | |
補充:股權關聯公司的收入 | 84.8 | | 69.0 | | 58.4 | | 3.2 | | — | | 215.4 | | (B) |
調整後的EBITDA | $1,587.7 | | $730.9 | | $1,284.1 | | $0.1 | | ($134.8) | | $3,468.0 | | |
調整後的EBITDA利潤率 | 41.0 | % | 36.5 | % | 48.2 | % | | | | |
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2020年VS 2019年 | | | | | | | |
調整後的EBITDA變動 | $68.5 | | $13.1 | | $46.6 | | ($19.6) | | $43.2 | | | |
調整後的EBITDA變動百分比 | 4 | % | 2 | % | 4 | % | 不適用* | 32 | % | | |
調整後的EBITDA利潤率變化 | 460 | 英國石油公司 | 210 | 英國石油公司 | 80 | 英國石油公司 | | | | |
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*沒有意義
(A)下表將我們綜合收益表中反映的綜合營業收入與上表中披露的截至9月30日年度的營業收入總額進行了核對:
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| 營業收入 | 2020 | 2019 | | |
| 合併營業收入 | $2,237.6 | | $2,144.4 | | | |
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| 設施關閉 | — | | 29.0 | | | |
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| 降低成本行動 | — | | 25.5 | | | |
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| 交換股權關聯投資的收益 | — | | (29.1) | | | |
| 公司總部搬遷(收入)費用 | (33.8) | | — | | | |
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| 總計 | $2,203.8 | | $2,169.8 | | | |
(B)下表將我們綜合損益表中反映的綜合權益關聯公司的收入與上表中披露的截至9月30日年度的權益關聯公司的總收入進行了核對:
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| 股權關聯公司的收入 | 2020 | 2019 | | |
| 合併股權關聯公司收入 | $264.8 | | $215.4 | | | |
| 2020年印度金融法 | (33.8) | | — | | | |
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| 總計 | $231.0 | | $215.4 | | | |
調整後的實際税率
我們税前非公認會計原則調整的税務影響反映了與每次調整相關的預期當期和遞延所得税支出,主要取決於各個相關司法管轄區的法定税率以及這些司法管轄區調整的應税程度。
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| 實際税率 |
截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | |
所得税撥備 | $478.4 | | $480.1 | | |
持續經營的税前收入 | $2,423.8 | | $2,289.5 | | |
實際税率 | 19.7 | % | 21.0 | % | |
所得税撥備 | $478.4 | | $480.1 | | |
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設施關閉 | — | | 6.9 | | |
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降低成本行動 | — | | 6.7 | | |
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公司總部搬遷 | (8.2) | | — | | |
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2020年印度金融法 | (20.3) | | — | | |
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養老金結算損失 | — | | 1.2 | | |
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税制改革匯回 | — | | 12.4 | | |
與被視為外國股利相關的税制改革調整 | — | | (56.2) | | |
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調整後的所得税撥備 | $449.9 | | $451.1 | | |
持續經營的税前收入 | $2,423.8 | | $2,289.5 | | |
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設施關閉 | — | | 29.0 | | |
| | | |
降低成本行動 | — | | 25.5 | | |
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交換股權關聯投資的收益 | — | | (29.1) | | |
公司總部搬遷(收入)費用 | (33.8) | | — | | |
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2020年印度金融法-股權關聯公司收入影響 | (33.8) | | — | | |
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養老金結算損失 | — | | 5.0 | | |
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調整後的持續經營税前收入 | $2,356.2 | | $2,319.9 | | |
調整後的實際税率 | 19.1 | % | 19.4 | % | |
流動性和資本資源
我們的現金餘額和運營現金流是我們的主要流動性來源,通常足以滿足我們的流動性需求。此外,我們可以靈活地通過各種融資活動獲得資金,包括進入資本市場,動用我們的信貸安排,或者進入商業票據市場。在2020財年第三季度,我們發行了以美元和歐元計價的固息票據,本金總額分別為38億美元和10億歐元(截至2020年9月30日為12億美元)。我們打算將大部分收益用於資助增長項目和償還2021年之前的債務到期日,其中包括2021年6月到期的3.5億歐元債券。目前,我們還沒有利用,也不打算利用我們的信貸安排來獲得額外的流動性。此外,我們考慮了新冠肺炎對我們流動性和資本資源的影響,預計這不會影響我們滿足未來流動性需求的能力。
截至2020年9月30日,我們擁有1,376.6美元的外國現金和現金項目,而現金和現金項目總額為5,253.0美元。自税法頒佈以來,我們預計我們的海外子公司和附屬公司的大部分收益在匯回美國時不會繳納美國所得税。根據子公司和附屬公司所在國家的不同,這些收益的匯回可能需要繳納外國預扣税和其他税。然而,由於我們目前在美國以外有重要的投資計劃,我們打算永久再投資我們的大部分外國現金和現金項目,這些現金和現金項目將在美國以外繳納額外税款。
下表彙總了我們在截至9月30日的年度合併現金流量表上反映的經營、投資和融資活動的現金流量:
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由(用於)提供的現金 | 2020 | 2019 |
經營活動 | $3,264.7 | | $2,969.9 | |
投資活動 | (3,560.0) | | (2,113.4) | |
融資活動 | 3,284.7 | | (1,370.5) | |
經營活動
在截至2020年9月30日的財政年度,經營活動提供的現金為3264.7美元。持續經營的收入為1,901.0美元,經摺舊和攤銷、遞延所得税、未合併關聯公司的未分配收益、出售資產和投資的收益、基於股份的補償、非流動資本租賃應收賬款以及某些其他調整等項目進行了調整。第二季度,我們的合併損益表記錄了13.5美元的淨收益,這與印度最近頒佈的一項税法有關。這一淨收益將在附註22中進一步討論,所得税在合併財務報表中,“未合併附屬公司的未分配收益”增加了33.8美元,“遞延所得税”增加了20.3美元。出售資產和投資的收益為45.8美元,其中包括與出售我們目前公司總部的物業有關的收益33.8美元。請參閲附註23,補充資料,在合併財務報表中提供更多信息。週轉資金賬户使用的現金為4010萬美元,主要是由130.6美元的其他週轉資金使用推動的,但被其他應收賬款的84.4萬美元來源部分抵消。“其他營運資本”中現金的使用主要是因為納税時間和2020年4月從PBF Energy Inc.收購的資產所帶來的税收優惠。“其他應收賬款”中的現金來源主要是遠期外匯合同的到期日。
在截至2019年9月30日的財政年度,經營活動提供的現金為2969.9美元,包括持續經營收入1760.0美元。出售資產和投資的收益包括在出售我們在高科技氣體(北京)有限公司的權益時確認的14.1美元的收益。高科技氣體(北京)有限公司以前是我們工業氣體亞洲部門的一項股權投資。請參閲附註3,收購,在合併財務報表中提供更多信息。週轉資金賬户使用現金25.3美元,主要由應收貿易賬款69.0美元、應付款和應計負債41.8美元推動,但被其他應收賬款79.8美元部分抵銷。在“應付賬款和應計負債”中使用現金的主要原因是應計公用事業減少了48.9美元,應計利息減少了30.3美元,但主要與設備銷售活動有關的客户預付款增加了51.6美元,部分抵消了這一影響。應計公用事業的減少主要是由於印度的一項收費安排的合同修改以及工業氣體-美洲部門公用事業成本的降低。其他應收賬款的現金來源為798億美元,主要原因是對衝外匯風險的遠期外匯合同到期以及增值税的徵收。
投資活動
在截至2020年9月30日的財政年度,用於投資活動的現金為3560.0美元。增加廠房和設備的付款,包括長期存款,為2509.0美元。這包括在第三季度以大約580美元的價格從位於特拉華州和加利福尼亞州的PBF Energy Inc.手中收購5家正在運營的氫氣生產廠。此外,收購減去現金,包括我們在2020年7月1日收購的三家企業的183.3美元,其中最大的一家是以色列的一家主要提供商用天然氣產品的企業。請參閲附註3,收購,在合併財務報表中提供更多信息。購買2,865.5美元的投資涉及期限超過3個月但不足1年的定期存款和國庫券,超過1,938.0美元的投資收益。出售資產和投資的收益為80.3美元,其中包括與第二季度我們目前公司總部的財產出售有關的44.1美元的淨收益。
在截至2019年9月30日的財政年度,用於投資活動的現金為2113.4美元。增加廠房和設備的付款總額為1989.7美元。為收購支付的現金,扣除收購的現金淨額為123.2美元。請參閲附註3,收購有關詳情,請參閲綜合財務報表。從原始到期日超過三個月但不到一年的短期票據的到期日獲得的190.5美元的投資收益超過了172.1美元的購買量。
資本支出
資本支出是一種非GAAP衡量標準,我們將其定義為用於增加廠房和設備、收購(減去獲得的現金)以及對未合併附屬公司的投資和預付款的現金流。(用於投資活動的現金與我們報告的資本支出的對賬如下:
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| 2020 | 2019 |
用於投資活動的現金 | $3,560.0 | | $2,113.4 | |
出售資產和投資的收益 | 80.3 | | 11.1 | |
購買投資 | (2,865.5) | | (172.1) | |
投資收益 | 1,938.0 | | 190.5 | |
其他投資活動 | 3.9 | | (14.3) | |
資本支出 | $2,716.7 | | $2,128.6 | |
我們資本支出的組成部分詳見下表:
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| 2020 | 2019 | |
增加廠房和設備 | $2,509.0 | | $1,989.7 | | |
收購,獲得的現金更少 | 183.3 | | 123.2 | | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 | 24.4 | | 15.7 | | |
資本支出 | $2,716.7 | | $2,128.6 | | |
2020財年的資本支出總額為2716.7美元,而2019財年為2128.6美元。如上文所述,增加588.1美元的主要原因是從PBF Energy Inc.手中收購了氫氣生產工廠。廠房和設備的增加還包括日常、持續性質的支持資本,包括分配設備和設施改進的支出。
2021年投資活動展望
由於新冠肺炎的任期、復甦速度及其對全球經濟的負面影響仍存在重大不確定性,我們不提供2021財年的資本支出指引。我們正在監測我們的項目,以確定目前在建項目的資本支出和項目投產時間是否會推遲。
我們預計資本支出將主要由我們目前的現金餘額和持續經營產生的現金提供資金。此外,我們打算繼續評估(1)收購中小型工業氣體公司或從其他工業氣體公司收購資產;(2)從我們的客户購買現有的工業氣體設施,以創建長期合同,根據這些合同,我們擁有和運營工廠,並在固定費用的基礎上向客户銷售工業氣體;以及(3)在對更多能源、更清潔能源和新興市場增長的需求推動下,投資大型工業氣體項目。
籌資活動
在2020財年,融資活動提供的現金為3284.7美元,因為我們在2020年4月成功進入債務市場,為增長項目提供機會,並償還即將到來的債務到期日。向股東支付1,103.6美元的股息和支付406.6美元的長期債務主要與償還2020年8月7日到期的2.0%歐元(353.9美元)歐元債券有關,部分抵消了下文“融資和資本結構”中進一步討論的4,895.8美元的長期債務收益。其他融資活動使用了80.1美元的現金,包括與第三季度債務發行相關的融資費用。
在截至2019年的財年,用於融資活動的現金為13700.5美元。現金的使用主要歸因於向股東支付了994.0美元的股息和支付了428.6美元的長期債務。長期債務的償付主要與償還2019年8月21日到期的400.0美元4.375%的美國優先票據有關。
融資與資本結構
2020財年的資本需求主要由運營現金滿足。由於第三季度發行了以美元和歐元計價的固定利率票據,總債務從2019年9月30日的3326.0美元增加到2020年9月30日的7907.8美元,但部分被2.0%歐元債券的償還所抵消。有關更多信息,請參閲附註15,債款,計入合併財務報表。同樣,現金和現金項目以及短期投資分別從2019年底的2248.7美元和166.0美元增加到2020年底的5253.0美元和1104.9美元,這主要是由於票據的發行。今年的總債務餘額包括與六安合資企業相關的338.5美元關聯方債務。
我們與一個銀行銀團簽訂了一份價值2,300.0美元的五年期循環信貸協議(“信貸協議”),該協議將於2022年3月31日到期。根據信貸協議,我們和我們的某些子公司可以獲得優先無擔保債務。信貸協議為我們提供了流動性來源,並支持我們的商業票據計劃。根據信貸協議,我們唯一的財務契約是總債務與總資本的最高比率,或總債務加總股本的最高比率不超過70%。截至2020年9月30日和2019年9月30日,以總資本的百分比表示的總債務分別為38.9%和22.6%。截至二零二零年九月三十日,信貸協議下並無未償還借款。
於二零二零年九月三十日,我們的海外附屬公司並無履行任何承諾。
截至2020年9月30日,我們遵守了債務協議下的所有金融和其他契約。
2011年9月15日,董事會批准回購最多1,000美元的已發行普通股。在2020財年或2019財年,我們沒有購買任何流通股。截至2020年9月30日,仍有485.3美元的股票回購授權。
分紅
股息由董事會宣佈,通常在財季結束後的第六週支付。2020年,董事會將我們的季度股息從每股11.6億美元增加到1.34億美元,增幅超過15%,這是我們80年曆史上最大的一次股息增長。我們連續一年增加了季度股息支付。
2020年11月19日,董事會宣佈2021年第一季度股息為每股1.34美元。紅利將於2021年2月8日支付給截至2021年1月4日登記在冊的股東。
合同義務
我們有義務根據各種合同支付未來的款項,如債務協議、租賃協議、無條件購買義務和其他長期義務。下表彙總了截至2020年9月30日我們在持續運營基礎上的義務:
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| 總計 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此後 |
債務到期日 | $7,950 | | $470 | | $442 | | $456 | | $456 | | $416 | | $5,710 | |
債務的合同利息 | 1,772 | | 155 | | 141 | | 129 | | 121 | | 102 | | 1,124 | |
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經營租賃 | 475 | | 79 | | 56 | | 47 | | 37 | | 30 | | 226 | |
養老金義務 | 598 | | 51 | | 45 | | 42 | | 42 | | 28 | | 390 | |
無條件購買義務 | 9,556 | | 1,460 | | 460 | | 450 | | 455 | | 454 | | 6,277 | |
與税法相關的視為匯回税 | 211 | | 21 | | 21 | | 21 | | 39 | | 50 | | 59 | |
未來向股權關聯公司出資的義務 | 100 | | 100 | | — | | — | | — | | — | | — | |
合同義務總額 | $20,662 | | $2,336 | | $1,165 | | $1,145 | | $1,150 | | $1,080 | | $13,786 | |
債務義務
我們的債務義務包括長期債務本金的到期支付,包括對關聯方的當期部分和金額,以及相關的合同利息義務。請參閲附註15,債款關於我們債務的更多信息,請參見合併財務報表。
合同利息是指我們在不考慮與任何債務相關的利率互換的利率影響的情況下就債務義務約定支付的利息,按當前利率計算,這將略微降低合同利息。截至2020年9月30日,我們有大約632美元的浮動利率長期債務,不包括已轉換為可變利率債務的固定利率債務。合同利息義務的可變利率部分假定的利率是2020年9月30日的有效利率。浮動利率主要由美國短期免税利率和銀行間同業拆借利率決定。
租約
我們是各種房地產、車輛、飛機和其他設備協議的承租人。請參閲附註12,租約,在合併財務報表中提供更多信息。
養老金義務
上表中的金額代表我們目前預計將支付的現金,總計相當於我們美國和國際養老金計劃的公認養老金負債。有關更多信息,請參閲附註16,退休福利,計入合併財務報表。這些付款是基於當前的估值假設和監管環境。
養老金福利的應計負債總額可能會受到利率、計劃人口統計、計劃資產的實際回報、福利的延續或修改以及其他因素的影響。這些因素會對負債和相關繳款的金額產生重大影響。
無條件購買義務
我們有義務根據無條件的購買義務支付未來的款項,這些義務主要涉及氦和稀有氣體以及購買廠房和設備的承諾。有關更多信息,請參閲附註17。承諾和或有事項,計入合併財務報表。
所得税負債
截至2020年9月30日,與未確認税收優惠相關的税負為237.0美元。由於支付金額將根據税法、税率和我們的經營業績的變化而變化,因此不包括在上表中,因為按年確定現金影響是不切實際的。此外,我們與各自税務機關有效結清不確定的税務狀況的時間也存在不確定性。然而,上表包括了我們大約211美元的應計債務,即截至2026年應支付的與税法相關的視為匯回税。請參閲附註22,所得税,在合併財務報表中提供更多信息。
對股權關聯公司未來出資的義務
2015年4月19日,Air Products和ACWA Holding的一家合資企業簽訂了一份為期20年的氧氣和氮氣供應協議,向沙特阿美在沙特賈贊建造的煉油廠和發電廠供貨。我們保證償還我們25%的股權過渡性貸款,這筆貸款是為合資企業的股權承諾提供資金的。我們預計將在這家合資企業中總共投資約100美元。截至2020年9月30日,我們的綜合資產負債表包括94.4美元,反映在“應付賬款和應計負債”中,用於我們在2021年根據貸款在合資企業收到的預付款中的比例份額做出未來股本貢獻的義務。
嘉贊燃氣電力項目未來投資
2018年8月12日,Air Products與沙特阿美和ACWA在沙特阿拉伯賈贊達成協議,成立氣化/電力合資企業(JV)。Air Products預計將擁有合資公司51%的股份,其餘股份由沙特阿美和ACWA Power擁有。2020年7月,我們開始與合作伙伴為合資企業爭取項目融資,合資企業將以約120億美元的價格從沙特阿美購買氣化資產、電力區塊和相關公用事業。在簽署最終協議之前,我們未來的投資不被視為合同義務;因此,它不包括在上面的合同義務表中。
養老金福利
我們和我們的某些子公司發起了固定收益養老金計劃和固定繳款計劃,覆蓋了其全球員工的很大一部分。主要的固定收益養老金計劃是美國受薪養老金計劃和英國養老金計劃。這些計劃在2005年對新參與者關閉,之後向新員工提供固定繳款計劃。向固定繳款計劃的轉變預計將繼續降低計劃費用和繳款的波動性。
截至2020年9月30日衡量日期,我們固定收益養老金計劃計劃資產的公平市場價值從2019年財年末的4,504.8美元增加到4,775.1美元。到2020和2019年財年末,這些計劃的預計福利義務分別為5373.5美元和5145.6美元。無資金來源的淨負債從640.8美元減少到598.4美元,減少了42.4美元,這主要是由於有利的資產狀況。請參閲附註16,退休福利,在合併財務報表中披露我們退休後福利的更多信息。
養老金支出
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| 2020 | 2019 | |
養老金費用,包括以下特別項目 | $7.0 | | $27.6 | | |
和解、解僱福利和削減(“特殊項目”) | 5.2 | | 7.2 | | |
加權平均貼現率-服務成本 | 2.4 | % | 3.4 | % | |
加權平均貼現率-利息成本 | 2.3 | % | 3.4 | % | |
計劃資產加權平均預期收益率 | 6.3 | % | 6.4 | % | |
加權平均預期補償增長率 | 3.4 | % | 3.5 | % | |
養老金支出比上一年有所下降,原因是利息成本降低和總資產增加,但由於貼現率降低的影響,精算損失攤銷增加部分抵消了養老金支出。特殊項目(結算、離職福利和削減)較上年減少,主要原因是養老金結算損失減少。在2020財年,5.2美元的特別項目包括與美國補充養老金計劃一次性支付相關的5.0美元的養老金結算損失。這些數額反映在合併損益表中的“其他營業外收入(費用),淨額”中。在2019年財政年度,7.2美元的特別項目包括與美國補充養老金計劃一次性支付有關的6.4美元的養老金結算損失和0.8美元的終止福利。
英國勞埃德銀行均衡裁決
2018年10月26日,英國高等法院發佈了一項裁決,涉及將養老金計劃參與者的福利均等化,以實現保證最低養老金的性別影響。作為這一裁決的結果,我們根據高等法院的裁決估計了在我們的英國計劃中追溯增加福利的影響。我們將額外的福利視為先前的服務成本,導致我們預計的福利義務增加,並在2019年第一季度累計其他綜合虧損47億美元。我們將在英國參與者的平均剩餘壽命內攤銷這筆費用。
2021年展望
在2021財年,我們預計養老金收入約為25至35美元,其中包括預計的養老金結算損失0至5美元,具體取決於退休時間。預期收入區間反映了較低的預期利息成本和較高的總資產。在2021財年,我們預計我們的養老金淨收入將包括大約100美元,用於攤銷精算損失。
在2020年財政年度,養老金支出包括攤銷精算損失103.2美元。淨精算損失83.5美元計入2020財年累積的其他全面收入。精算(收益)損失在未被未來收益或損失抵消的範圍內攤銷到未來一段時期的養老金支出中。未來貼現率和計劃資產實際回報不同於預期回報的變化將影響2021財年以後幾年的精算(收益)損失和由此產生的攤銷。
養老金資金
養老金資金既包括對有資金的計劃的繳費,也包括對無資金計劃的福利支付,這些計劃主要是不合格的計劃。在資助計劃方面,我們的資助政策是,供款加上增值和收入,將足以支付福利,而不會產生不必要的盈餘。
此外,我們提供捐款以滿足所有合法資金要求,同時管理我們的能力,以受益於計劃捐款的税收減免。在第三方精算師的幫助下,我們分析了每個計劃的負債和人口統計數據,這有助於指導供款水平。2020年和2019年,我們對基金計劃的現金繳費和對非基金計劃的福利支付分別為37.5美元和40.2美元。
在2021財年,固定福利計劃的現金繳費估計為45至55美元。這一估計數是基於對某些國際計劃的預期繳款和對無資金計劃的預期福利支付,這取決於退休的時間。未來的實際捐款將取決於未來的資金立法、貼現率、投資表現、計劃設計和各種其他因素。我們預計新冠肺炎不會影響我們對2021財年的貢獻預測。有關未來捐款的預測,請參閲第38頁的合同義務討論。
環境問題
如上文第1項所述,“商業-環境法規他説:“在我們開展業務的國家,我們受到各種環境法律法規的約束,這導致了更高的資本支出和成本。2020財年和2019年,與環境事務相關的持續運營收入的費用總額分別為18.3美元和14.2美元。這些數額是為遵守環境法和為達到我們的內部標準而開展的活動的估計費用。我們估計,在2020財年和2019年,我們在資本項目上的支出分別約為4美元和5美元,反映在持續行動中,以控制污染。我們預計,在2021年和2022年兩個財年,我們用於控制污染的資本支出都將約為600萬美元。
我們的環境支出會計政策在附註1中進行了討論。主要會計政策,合併財務報表,或有環境損失在附註17中討論。承諾和或有事項,計入合併財務報表。
表外安排
我們已經簽訂了某些擔保協議,如附註17所述。承諾和或有事項,計入合併財務報表。此外,我們不是任何重大可變利益實體的主要受益人。我們的表外安排不太可能對財務狀況、財務狀況的變化、經營結果或流動性產生實質性影響。
關聯方交易
見附註23,。補充資料有關與我們關聯方活動的信息,請參見合併財務報表。
通貨膨脹
我們在許多經歷通脹和匯率波動的國家開展業務。由於一般經濟條件和競爭形勢,轉嫁通脹成本增加的能力是一個不確定性。據估計,我們今天更換廠房和設備的成本比過去的成本要高。因此,如果按當前成本列報折舊費用,折舊費用將會更大。
關鍵會計政策和估算
注1:主要會計政策,對合並財務報表的描述説明瞭我們的主要會計政策。在許多領域應用我們的會計政策時,都需要對不確定性作出判斷和估計。然而,以下討論的關鍵會計政策的應用需要管理層的重大判斷,這通常是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。如果實際結果與估計結果大不相同,報告的結果可能會受到重大影響。我們的管理層已經與我們的審計委員會一起審查了這些重要的會計政策、估計和相關披露。
廠房和設備的折舊壽命
截至2020年9月30日,淨廠房和設備總計11,964.7美元,2020財年折舊費用總計1,150.5美元。廠房和設備按成本入賬,折舊採用直線法,即在每項資產的估計經濟使用年限內,從每年的收益中扣除等額的成本。
經濟使用年限是指一項資產預期被我們有效使用的持續時間,可能小於其實際使用年限。對以下因素的假設會影響估計的經濟使用壽命的確定:損耗、陳舊、技術標準、合同壽命、市場需求、競爭地位、原材料可用性和地理位置。
對一項資產的估計經濟使用壽命進行監測,以確定其適當性,特別是在商業環境發生變化的情況下。例如,技術的變化、對產品未來估計需求的變化、過度損耗或意外的政府行動可能會導致估計使用壽命比最初預期的要短。在這些情況下,我們將在新的估計剩餘壽命內折舊剩餘賬面淨值,從而在預期的基礎上增加每年的折舊費用。同樣,如果預計使用年限增加,對使用年限的調整將減少預期基礎上每年的折舊費用。
該地區的工業氣體部門有許多長期的客户供應合同,我們在客户設施附近或附近建造了一個現場工廠。這些合同的初始合同期限通常為10至20年。與長期供應合同有關的生產資產的折舊年限與合同年限相匹配。合同供貨期限的延長經常發生在初始期限到期之前。隨着合同期限的延長,相關生產資產的折舊年限將進行調整,以符合新的合同期限,只要不超過資產的剩餘實際壽命即可。
我們的地區工業氣體部門還簽訂了大量供應液體或氣體的合同,對於較小的客户,還簽訂了包裝氣體供應合同。與這些合同相關的生產設施的折舊壽命一般為15年。這些折舊壽命是基於歷史經驗和對未來假設(如技術進步、潛在淘汰、競爭對手的行動等)的判斷而確定的。
此外,我們可以通過作為資產收購或業務合併入賬的交易來購買資產。可折舊年限是根據資產的年齡和狀況、資產服務的長期供應合同的剩餘期限以及我們對類似資產的歷史經驗分配給收購資產的。管理層監控其假設,並可能需要隨着情況的變化而調整折舊壽命。
資產減值
雖然截至2020年9月30日的財年,我們的經營業績受到新冠肺炎的負面影響,但我們的任何資產組、包含商譽、無限期無形資產或權益法投資的報告單位都沒有需要進行減值測試的觸發事件。正如下文進一步討論的那樣,我們完成了年度減值測試,得出的結論是沒有減值跡象。我們將繼續評估新冠肺炎對我們業務的影響的性質和程度,以及他們可能對管理層的估計產生的任何影響,特別是對我們拉丁美洲業務的影響。新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們業務的長期影響尚不確定。
資產減值--廠房和設備
符合持有待售標準的廠房和設備以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告。在發生某些觸發事件(例如意外的合同終止或意外的外國政府施加的限制或徵收)時,可能會審查以非出售方式處置的廠房和設備是否受損。持有以供使用的廠房和設備按存在可識別現金流的最低水平分組進行減值測試。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會進行資產組的減值測試。此類情況將包括長期資產分組的市值大幅下降、該資產分組的使用方式或其實際狀況發生重大不利變化、累積的成本大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額、與使用該資產分組相關的運營或現金流虧損的歷史記錄,或長期資產的預期使用壽命的變化。
如果確定存在此類情況,則將對該資產組產生的未貼現未來現金流量的估計與賬面價值進行比較,以確定是否存在減值。如果一個資產組被確定為減值,損失是根據該資產組的公允價值與其賬面價值之間的差額來計量的。對該資產集團公允價值的估計是基於其估計現金流的折現值。
未貼現的未來現金流預測背後的假設需要管理層做出重大判斷。管理層必須估計的因素包括行業和市場狀況、銷售量和價格、生產成本、通貨膨脹等。現金流預測背後的假設代表了管理層在減值審查時的最佳估計,可能包括與多種潛在未來情景相關的現金流預測的概率加權。與估計不同的關鍵假設或實際情況的變化可能導致減值費用。我們在進行減值審核時使用合理和可支持的假設,無法預測可能導致減值費用的未來事件和情況的發生。
在2020財年,沒有必要對我們的任何資產分組進行減值測試,因為沒有事件或環境變化表明資產分組的賬面價值可能無法收回。
資產減值-商譽
企業合併會計的收購方法要求我們利用估計和判斷,將收購支付的收購價格分配到有形和可識別無形資產淨值的公允價值。商譽指總收購價(加上被收購方任何非控股權益和以前持有的股權的公允價值)超過被收購實體可識別淨資產公允價值的部分。截至2020年9月30日,商譽為891.5美元。與商譽有關的披露載於附註10,商譽,計入合併財務報表。
我們於會計年度第四季度每年審核商譽減值,並在任何事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時進行審核。測試在報告單位層面進行,其定義為等於或低於可獲得離散財務信息且其經營結果由部門經理定期審查的經營部門的一個水平。我們有五個可報告的業務部門,七個運營部門和十個報告單位,其中七個包括商譽餘額。請參閲附註25,業務細分和地理信息,瞭解更多信息。報告單位主要基於每個可報告部門內的產品和子區域。我們的大部分商譽分配給我們地區工業氣體部門的報告單位。
作為商譽減值測試的一部分,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。然而,我們選擇繞過定性評估,進行定量測試,以確定報告單位的賬面價值是否超過其公允價值。減值虧損將按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認,但不得超過分配給該報告單位的商譽總額。
為了確定報告單位的公允價值,我們最初使用收益法估值模型,代表估計的未來現金流的現值。我們的估值模型使用了離散的成長期和估計的退出交易倍數。由於我們的資本密集型性質、我們業務的長期合同性質以及我們的報告單位產生的相對一致的現金流,收益法是一種合適的估值方法。我們的收益法估值模型中使用的主要假設包括收入增長率、營業利潤和/或調整後的EBITDA利潤率、貼現率和退出倍數。預計的收入增長率、營業利潤和/或調整後的EBITDA假設與我們的經營計劃和/或修訂的預測和長期財務規劃過程中使用的假設是一致的。貼現率假設是基於估計的市場參與者經風險調整的加權平均資本成本計算的,其中包括無風險回報率、債務成本和預期股權溢價等因素。退出倍數是根據可比行業交易確定的,並在適當情況下反映預期的長期增長率。
如果我們在收益法下的初步審核顯示可能存在減值,我們會將結果納入市場法下,以進一步評估減值的存在。當採用市場法時,公允價值是根據與報告單位從事相同或相似業務的可比上市工業氣體公司和/或地區製造公司的收入和收益的市場倍數估計的,並根據規模和增長前景的差異進行調整。當同時使用收入法和市場法時,我們會審查相關事實和情況,並進行定性評估,以確定適當的權重。在確定評估模型中使用的每個假設時,需要管理層的判斷,實際結果可能與估計不同。
在2020財年第四季度,我們進行了年度商譽減值測試。我們確定,除拉丁美洲報告部門(LASA)外,我們所有報告單位的公允價值都大大超過了它們的賬面價值,這一點將在下文進一步討論。幾乎所有剩餘商譽餘額都與公允價值超過賬面價值至少100%的報告單位有關。
LASA的公允價值比其賬面價值高出10%。收入增長和調整後的EBITDA利潤率假設是公允價值的兩個主要驅動因素。我們認為,在其他假設保持不變的情況下,收入增長率下降約320個基點或調整後EBITDA利潤率下降約290個基點將導致報告單位的公允價值等於其賬面價值。截至2020年9月30日,LASA商譽的賬面價值為56.1美元,不到合併總資產的1%。截至2020年9月30日,拉薩其他重要資產的賬面價值包括:廠房和設備淨額309.2美元;客户關係淨額112.1美元;以及商號和商標淨額38.2億美元。商號和商標被歸類為無限期的無形資產。
未來可能對報告單位的公允價值高於賬面價值產生負面影響的事件包括但不限於:長期經濟疲軟、市場份額下降、定價壓力、無法成功實施成本改善措施、我們的資本成本上升、報告單位的戰略變化,以及未來資產或業務重組或剝離導致我們的業務結構發生變化。其中一個或多個因素的負面變化可能導致減損費用。
資產減值--無形資產
截至2020年9月30日,具有可確定壽命的無形資產淨值總計394.8美元,主要包括客户關係、購買的專利和技術以及土地使用權。這些無形資產的減值測試是長期資產分組減值測試的一部分。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會進行資產組的減值測試。請參閲上面“中的減值討論”。資產減值--廠房和設備“有關減值損失如何釐定的説明,請參閲。
截至2020年9月30日,無限期無形資產總額為41.0美元,包括商號和商標。如果事件或環境變化表明存在潛在的減值,不確定壽命的無形資產至少每年或更頻繁地接受減值測試。無限期無形資產減值測試包括計算無限期無形資產的公允價值,並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值,差額計入減值損失。為了確定公允價值,我們採用了特許權使用費儲蓄法,這是收益法的一種形式。該方法通過估算因資產所有權而避免的特許權使用費來評估無形資產的價值。
與商譽以外的無形資產有關的披露包括在附註11中。無形資產,計入合併財務報表。
在2020年第四季度,我們對無限期無形資產進行了年度減值測試,結果沒有減值。
資產減值-權益法投資
截至2020年9月30日,對股權附屬公司的投資和預付款總額為1,432.2美元。我們的大部分投資是與其他工業氣體業務公司的非公開交易合資企業。附註8包含股權關聯公司的彙總財務信息。股權關聯公司財務信息彙總,計入合併財務報表。當事件或環境變化顯示股權投資的賬面金額可能無法收回時,就會審查股權投資的減值。
當公允價值出現非暫時性低於投資賬面價值的下降時,確認減值損失。管理層對一項投資的公允價值的估計是基於收益法和/或市場法。我們利用被投資方在收益法下預期產生的預計貼現未來現金流。對於市場方法,我們使用的是來自可比的上市工業氣體公司的收入和收益的市場倍數。有關被投資人財務狀況的關鍵假設或與估計不同的實際狀況的變化可能導致減值費用。
在2020財年,沒有必要對我們的任何股權關聯投資進行減值測試,因為沒有任何事件或情況變化表明投資的賬面價值可能無法收回。
收入確認-已發生成本的輸入法
設備銷售合同的收入通常是隨着時間的推移而確認的,因為我們有權強制執行迄今完成的績效付款,而且我們在合同條款下的績效不會產生具有替代用途的資產。我們使用已發生成本輸入法確認收入,根據這一方法,迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本被用來衡量履行績效義務的進展情況。所發生的成本包括材料成本、人工成本和間接成本,代表對控制權轉移給客户的貢獻和比例的工作。
使用已發生成本輸入法對合同進行會計處理需要管理層在評估風險及其對收入和成本估算的影響方面做出判斷。我們的估計受到一些因素的影響,例如績效、進度和技術問題上的獎勵或懲罰的可能性、勞動生產率、完成的工作的複雜性、材料的成本和可用性以及分包商的表現。當需要對估計的合同總收入或估計的總成本進行調整時,對先前估計的估計利潤的任何變化都應在當期確認,以計入此類變化的開始至今的影響。當對合同總成本的估計超過對總收益的估計時,合同的全部估計損失的準備金計入確定損失的期間。
除了與項目採購和建設活動的基本表現相關的典型風險外,我們在工業氣體-全球部門銷售設備項目還需要監控與時間表、地理位置和合同其他方面相關的風險,以及它們對我們完成合同所需總收入和總成本的估計的影響。
根據成本輸入法(包括Jazan項目)計入的項目估計的變化,對2020財年和2019年的營業收入分別產生了約7美元和37美元的有利影響。我們對估計的改變不會對前幾年記錄的金額產生重大影響。
我們會根據設備銷售項目的進展情況對其業績進行評估。我們對這些項目收入和成本預測的變化可能會對我們的收益產生積極或消極的影響。
收入確認-現場客户合同
對於長期需要大量天然氣的客户,我們根據長期合同從我們在客户設施上或附近建造、擁有和運營的大型設施生產和供應天然氣。其中一些現場合同包含複雜的條款和條款,如通行費安排、最低支付要求、可變組成部分和定價條款,這些條款和條款需要做出重大判斷,才能確定收入確認的金額和時間。
所得税
我們按資產負債法核算所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債按預計收回或結算差額的年度的現行税率計量的財務報告和資產負債的税基之間的暫時性差異的税項影響確認。截至2020年9月30日,應計所得税(包括記錄為非流動的金額)為296.7美元,遞延税淨負債為847.5美元。截至2020年9月30日,與不確定税收狀況相關的税負為237.0美元,不包括利息和罰款。截至2020年9月30日的財年,所得税支出為478.4美元。與所得税有關的披露載於附註22,所得税,計入合併財務報表。
需要管理層對或有税的最終結果和遞延税項資產的變現做出判斷。
實際繳納的所得税可能與估計的不同,這取決於所得税法的變化、經營的實際結果以及税務機關對納税申報單的最終審計。納税評估可能會在報税表提交後幾年進行。我們相信,我們已記錄的税項負債足以應付這些評估。
遞延税項資產計入營業虧損和税收抵免結轉。然而,當我們預計未來不會有足夠的應税收入來源實現營業虧損或税收抵免結轉的好處時,這些遞延税項資產將減去估值津貼。如果根據現有證據的權重,認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則確認估值撥備。用於評估實現可能性的因素包括預測的未來應税收入和可實施的税收籌劃策略,這些策略可用於實現或更新遞延税項淨資產,以避免未來税收優惠的潛在損失。估值免税額變動的影響反映在所得税支出中。
我們的有效税率每增加或減少1%,淨收益可能分別減少或增加約24美元。
養老金和其他退休後福利
合併財務報表中確認的養老金和其他退休後福利金額是在精算的基礎上利用許多假設確定的。下面的討論提供了有關與定義的福利計劃相關的重要假設和費用的信息。
精算模型用於計算與各種固定福利計劃相關的費用和負債。這些模型有一個基本假設,即員工在其服務年限內提供服務的基礎相對一致;因此,所賺取的福利支出應遵循類似的模式。
模型中使用了幾個假設和統計變量來計算與計劃相關的費用和負債。我們確定關於貼現率、計劃資產的預期回報率和補償增長率的假設。附註16,退休福利在合併財務報表中,包括在美國和國際計劃的加權平均基礎上披露這些費率。精算模型還使用了關於人口統計因素的假設,如退休年齡、死亡率和離職率。死亡率是基於最新的美國和國際死亡率表。我們相信精算假設是合理的。然而,由於經濟事件以及退休、死亡率和週轉率的差異,實際結果可能與這些精算假設大不相同。
精算模型中使用的假設之一是用於衡量福利義務的貼現率。這一比率反映了高質量固定收益債務工具的現行市場利率,這些債務工具的到期日與每個不同計劃的年度衡量日期的預期福利支付時間相對應。我們通過將收益率曲線上的即期匯率應用於相關的預計現金流來衡量養老金支出的服務成本和利息成本構成。收益率曲線上的利率用於將福利債務的未來現金流折現回計量日期。根據影響公司債券收益率的市場狀況,這些利率每年都會發生變化。較高的貼現率會降低福利義務的現值,並導致較低的養老金支出。貼現率每增加或減少50個基點,養老金支出每年可能分別減少或增加約26美元。
計劃資產的預期回報率是對計劃資產可賺取的長期平均回報率的估計,反映了當前的資產配置。在確定估計資產類別回報時,我們考慮了歷史和未來預期的長期回報和積極管理的價值,以及利率環境。資產配置是根據資產類別的長期回報、波動性和相關性特徵、計劃的負債狀況以及可接受的風險水平來確定的。較低的計劃資產回報率會導致較高的養老金支出。計劃資產的估計回報率每增加或減少50個基點,養老金支出每年可能分別減少或增加約22美元。
我們使用與市場相關的估值方法來確認我們重大養老金計劃的某些投資收益或損失。投資收益或損失是計劃資產的預期收益和實際收益之間的差額。計劃資產的預期回報是基於計劃資產的市場相關價值確定的。對於股票,這是一個計算出來的價值,它確認了與股票相關的公允價值在自發生之年起的5年內的投資損益,並減少了每年的波動性。非股權投資的市場相關價值等於實際公允價值。未來期間的費用將受到影響,因為收益或損失將在與市場相關的資產價值中確認。
薪酬預期增幅是另一個關鍵假設。我們根據勞動力市場潛在的長期加薪趨勢特徵和歷史經驗,以及與同行公司的比較來確定這一比率。預期補償率每增加或減少50個基點,可能導致養老金支出每年分別增加或減少約12美元。
或有損失
在正常的業務過程中,我們會遇到意外情況,或涉及不同程度的不確定性的情況,這些情況會對我們公司的結果和影響產生不同程度的影響。當我們認為可能已經發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就應對或有損失承擔責任。如果只能確定一個可能損失的範圍,則應計該範圍內最可能的金額。如果該範圍內的任何金額都不是比該範圍內的任何其他金額更好的估計值,則累加該範圍內的最小金額。
或有事項包括與訴訟和環境事項有關的事項,我們的會計政策在附註1中進行了討論。主要會計政策,在綜合財務報表內,詳情載於附註17。承諾和或有事項,計入合併財務報表。要確定與意外事件相關的損失的概率和損失金額是否可以合理估計,需要做出重大判斷。這些決定是基於當時可用的最佳信息做出的。當獲得更多信息時,我們將重新評估或有損失的概率和估計。對與或有損失相關的估算值的修訂可能會對我們在記錄或調整或有損失應計期間的經營業績產生重大影響。例如,由於與環境暴露相關的固有不確定性,如果指定一個新的地點、擴大補救範圍、確定不同的補救替代方案或增加我們按比例承擔的責任,可能會顯著增加環境責任。同樣,未來對與訴訟相關的監管罰款或損害賠償的收費可能會對我們在記錄期間的淨利潤產生重大影響。
新會計準則
見注2,新會計準則,及附註12,租約有關新會計準則的實施和影響的信息,請參閲合併財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的盈利、現金流和財務狀況都受到利率和外幣匯率波動帶來的市場風險的影響。我們的政策是儘量減少現金流對貨幣匯率不利變化的影響,並管理債務資本融資所固有的財務風險。
我們通過一個受控的風險管理計劃來解決這些金融風險,其中包括使用衍生金融工具。我們已經建立了交易對手信用準則,並一般與投資級或更高級別的金融機構進行交易,從而將信用損失的風險降至最低。所有工具都是出於交易以外的目的而訂立的。有關這些衍生工具的類型和用途以及相關主要會計政策的詳細信息,請參閲附註1。主要會計政策,及附註13:金融工具,計入合併財務報表。此外,我們還通過與客户簽訂成本轉嫁合同和漲價來緩解能源價格的不利影響。
我們的衍生品和其他金融工具包括長期債務,包括當前部分和欠關聯方的金額;利率互換;交叉貨幣利率互換;以及外匯遠期合約。這些金融工具合計的市場淨值在下文稱為“金融工具淨頭寸”,並在附註14中披露。公允價值計量,計入合併財務報表。由於2020財年第三季度發行了38億美元計價票據和10億歐元歐元債券,我們的金融工具淨頭寸從2019年9月30日的負債3,239.1美元增加到2020年9月30日的負債8,220.7美元。見附註15,債款,瞭解更多信息。
以下分析顯示了我們的金融工具的市值對選定的市場利率和價格變化的敏感度。市場價值是根據所選擇的市場利率和價格預測的未來現金流的現值。利率風險和外幣風險的市場價值由我們使用第三方軟件模型計算,該模型利用標準定價模型根據估值日的市場狀況(如利率、即期和遠期匯率以及隱含波動率)確定工具的現值。
利率風險
截至2020年9月30日,我們的債務組合(包括貨幣和利率互換協議的影響)由89%的固定利率債務和11%的可變利率債務組成。截至2019年9月30日,我們的債務組合(包括貨幣和利率互換協議的影響)由74%的固定利率債務和26%的可變利率債務組成。固定利率債務的增加是2020財年第三季度發行的美元和歐元計價票據的結果。
與我們債務組合固定部分的利率風險相關的敏感性分析假設利率從2020年9月30日的水平立即平行移動100個基點,而所有其他變量保持不變。市場利率每提高100個基點,到2020年和2019年9月30日,金融工具的淨負債頭寸將分別減少711美元和75美元。市場利率每降低100個基點,金融工具的淨負債頭寸將增加846美元和80美元。
2020年9月和2019年9月。2020財年第三季度發行的美元和歐元計價票據的期限較長,本金增加,對市場利率的敏感度更高。
根據我們債務組合中包括的可變利率債務(包括利率互換協議),利率每提高100個基點,到2020年和2019年9月30日,每年將額外產生8美元的利息。利率每下降100個基點,到2020年和2019年9月30日,每年將減少8美元的利息。
外幣匯率風險
與外幣匯率相關的敏感性分析假設外幣匯率從2020年和2019年9月30日的水平瞬間變化10%,而所有其他變量保持不變。一個實體的功能貨幣相對於所有其他貨幣升值或貶值10%,將導致截至2020年9月30日和2019年9月30日的金融工具淨負債頭寸分別減少或增加360美元和326美元。
我們持有匯率敞口的主要貨幣對是歐元和美元,以及人民幣和美元。我們在開展業務的國家使用外幣債務、交叉貨幣利率互換和外匯遠期合約,從而減少了我們的淨資產敞口。外匯遠期合約和交叉貨幣利率掉期也被用來對衝我們公司和備受期待的外幣現金流。因此,在上述敏感性分析中,存在與所有金融工具相關的資產或負債或現金流敞口,匯率變動的影響將與分析中的工具的影響相反,並實質上相等。
我們的大部分銷售額都是以外幣計價的,因為它們來自美國以外的地區。因此,財務業績將受到外幣匯率變化的影響。就我們的海外收益而言,中國的人民幣和歐元是最大的風險敞口。我們估計,如果人民幣或歐元兑美元匯率下降10%,我們的年度營業收入將分別減少約40美元和25美元。
新冠肺炎面臨的風險和不確定性
參考第1A項危險因素在這份10-K表格的年度報告中,我們可以進一步討論新冠肺炎先生對我們業務和財務業績的當前和潛在風險。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 51 |
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)報告 | 52 |
獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所報告 | 55 |
綜合收益表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 56 |
綜合全面收益表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 57 |
合併資產負債表-2020年和2019年9月30日 | 58 |
合併現金流量表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 59 |
綜合權益報表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 60 |
合併財務報表附註 | 61 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
Air Products的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制在以下句子中定義,是一個旨在根據美國公認會計原則對我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程,包括以下政策和程序:
(i)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關;
(Ii)提供合理保證,保證根據美國公認會計原則編制財務報表所需的交易記錄,且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權而進行;以及(B)提供合理的保證,以允許根據美國公認會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制只能提供合理的保證,不能防止或發現錯誤陳述。此外,由於條件的變化,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。我們的流程包含自我監控機制,並在發現缺陷時採取行動糾正缺陷。
管理層已根據#年建立的標準對其財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,截至2020年9月30日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)已就本公司截至2020年9月30日的財務報告內部控制發表了意見,見本報告。
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/s/Seifi Ghasemi | | | | 斯科特·克羅科 |
塞菲·加塞米(Seifi Ghasemi) | | | | M·斯科特·克羅科 |
主席、總裁和 | | | | 執行副總裁兼 |
首席執行官 | | | | 首席財務官 |
2020年11月19日 | | | | 2020年11月19日 |
獨立註冊會計師事務所報告
致空氣產品和化學品公司的股東和董事會。
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了空氣產品和化學品公司及其子公司(“本公司”)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併資產負債表、截至2020年9月30日的兩個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2020年9月30日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的財務狀況,以及截至2020年9月30日的兩個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年9月30日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
現場工業氣體客户收入合同-請參閲財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
現場工業氣體客户合同涉及大量資本投資,以建設設施,併為需要大量氣體和相對穩定需求的客户提供服務。本公司在客户設施上或附近建造、擁有和運營設施,根據長期安排生產和向客户供應氣體。通常,這些合同有15到20年的期限,幷包含固定的月費和/或最低購買要求。與這些合同相關的收入通常在公司交付或提供商定數量的氣體期間隨時間確認。此外,某些現場工業氣體合同包含複雜的條款和條款,如通行費安排、最低付款要求、定價條款以及特定於客户安排的可變組成部分,包括與相關方的某些合同。在確定何時滿足合同要求時,這些安排可能需要更大的判斷力,從而影響記錄收入的時間和金額。
我們將某些條款和條款複雜的現場工業氣體客户合同的收入確認確定為一項重要的審計事項,因為管理層在確定應確認的收入金額時,需要對這些合同條款(包括修訂)進行評估。這就要求審計師在執行審計程序時具有高度的判斷力,以審計管理層在確定收入確認的金額和時間以及評估這些程序的結果時對合同條款的識別和評估。
關鍵審計事項在審計中是如何處理的
對於某些條款和條款複雜的現場工業氣體客户合同,我們與收入確認相關的審計程序包括以下程序,以及其他程序:
•我們測試了該公司與收入確認金額和時間相關的控制措施的有效性,包括對某些現場工業氣體客户合同中複雜條款和條款的評估進行控制。
•我們評估了原始客户合同和相關修訂中包含的條款,以評估會計條款,如最低付款要求、定價條款、結算條款和要求管理層在確定與合同相關的收入確認時應用判斷的可變組成部分。
•我們測試了收取可變成分(包括罰款)的可能性,這會影響公司預期收取的收入金額和時間。
•我們詢問了負責運營、客户關係和收入確認的人員,瞭解是否存在合同修訂和合同條款的解釋。
•我們考慮了與關聯方交易的性質以及對收入確認的任何潛在影響。
•我們評估了客户交易,並就已確認的收入金額與基礎合同、客户發票和現金收據達成一致。
•我們考慮了客户付款歷史、後續事件、客户應收賬款的註銷、可收款性、合同條款的修改以及其他可能影響收入確認金額和時間的因素。
/s/德勤律師事務所
賓夕法尼亞州費城
2020年11月19日
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Air Products and Chemical,Inc.的股東和董事會:
關於合併財務報表的幾點看法
本公司已審核所附截至2018年9月30日止年度空氣產品及化學品公司及其附屬公司(本公司)的綜合收益表、全面收益表、現金流量及權益表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2018年9月30日止年度的經營業績及其現金流量,符合美國公認會計原則。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
/s/畢馬威會計師事務所
我們在2002年至2018年期間擔任該公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2018年11月20日
空氣產品和化學品公司及其子公司
合併損益表
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截至9月30日的年度(數百萬美元,不包括每股和每股數據) | 2020 | 2019 | 2018 |
銷貨 | $8,856.3 | | $8,918.9 | | $8,930.2 | |
銷售成本 | 5,858.1 | | 5,975.5 | | 6,189.5 | |
設施關閉 | — | | 29.0 | | — | |
銷售和管理 | 775.9 | | 750.0 | | 760.8 | |
研究與發展 | 83.9 | | 72.9 | | 64.5 | |
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降低成本行動 | — | | 25.5 | | — | |
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交換股權關聯投資的收益 | — | | 29.1 | | — | |
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公司總部搬遷收入(費用) | 33.8 | | — | | — | |
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其他收入(費用),淨額 | 65.4 | | 49.3 | | 50.2 | |
營業收入 | 2,237.6 | | 2,144.4 | | 1,965.6 | |
股權關聯公司的收入 | 264.8 | | 215.4 | | 174.8 | |
利息支出 | 109.3 | | 137.0 | | 130.5 | |
其他營業外收入(費用),淨額 | 30.7 | | 66.7 | | 5.1 | |
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持續經營的税前收入 | 2,423.8 | | 2,289.5 | | 2,015.0 | |
所得税撥備 | 478.4 | | 480.1 | | 524.3 | |
持續經營收入 | 1,945.4 | | 1,809.4 | | 1,490.7 | |
(虧損)非持續經營所得(税後淨額) | (14.3) | | — | | 42.2 | |
淨收入 | 1,931.1 | | 1,809.4 | | 1,532.9 | |
可歸因於持續經營的非控股權益的淨收入 | 44.4 | | 49.4 | | 35.1 | |
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可歸因於Air Products的淨收入 | $1,886.7 | | $1,760.0 | | $1,497.8 | |
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可歸因於Air Products的淨收入 | | | |
持續經營淨收益 | $1,901.0 | | $1,760.0 | | $1,455.6 | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | (14.3) | | — | | 42.2 | |
可歸因於Air Products的淨收入 | $1,886.7 | | $1,760.0 | | $1,497.8 | |
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每股數據* | | | |
持續運營的基本每股收益 | $8.59 | | $7.99 | | $6.64 | |
停產運營帶來的基本每股收益 | (0.06) | | — | | 0.19 | |
可歸因於Air Products的基本每股收益 | $8.53 | | $7.99 | | $6.83 | |
持續運營的稀釋每股收益 | $8.55 | | $7.94 | | $6.59 | |
非連續運營的稀釋每股收益 | (0.06) | | — | | 0.19 | |
空氣產品公司稀釋每股收益 | $8.49 | | $7.94 | | $6.78 | |
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加權平均普通股。(百萬) | | | |
基本型 | 221.2 | | 220.3 | | 219.3 | |
稀釋 | 222.3 | | 221.6 | | 220.8 | |
*每股收益(“EPS”)是針對每個組成部分單獨計算的,由於四捨五入的原因,可能不等於每股收益的總和。
附註是這些聲明不可分割的一部分。
空氣產品和化學品公司及其子公司
合併全面收益表
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截至9月30日止年度(數百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $1,931.1 | | | $1,809.4 | | | $1,532.9 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | |
折算調整,税後淨額($29.4), $25.1,和$1.1 | | 233.4 | | | (356.2) | | | (244.6) | |
衍生品淨收益(虧損),税後淨額#美元23.7, ($1.5)和$9.7 | | 43.5 | | | (44.1) | | | 45.9 | |
養老金和退休後福利,税後淨額($15.6), ($97.9)和$55.2 | | (68.2) | | | (326.2) | | | 179.4 | |
重新分類調整: | | | | | | |
**貨幣換算調整 | | — | | | (2.6) | | | 3.1 | |
衍生品,税後淨額($17.7), $4.5,和($9.2) | | (57.7) | | | 12.3 | | | (30.4) | |
養老金和退休後福利,税後淨額#美元27.1, $20.5,和$44.9 | | 82.5 | | | 63.2 | | | 133.1 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | 233.5 | | | (653.6) | | | 86.5 | |
綜合收益 | | 2,164.6 | | | 1,155.8 | | | 1,619.4 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 44.4 | | | 49.4 | | | 35.1 | |
可歸因於非控股權益的其他全面虧損 | | (2.0) | | | (19.9) | | | (19.0) | |
可歸因於Air Products的全面收入 | | $2,122.2 | | | $1,126.3 | | | $1,603.3 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
空氣產品和化學品公司及其子公司
綜合資產負債表
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9月30日(數百萬美元,不包括每股和每股數據) | 2020 | 2019 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和現金項目 | $5,253.0 | | $2,248.7 | |
短期投資 | 1,104.9 | | 166.0 | |
貿易應收賬款淨額 | 1,274.8 | | 1,260.2 | |
盤存 | 404.8 | | 388.3 | |
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預付費用 | 164.5 | | 77.4 | |
其他應收賬款和流動資產 | 482.9 | | 477.7 | |
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流動資產總額 | 8,684.9 | | 4,618.3 | |
對股權關聯公司淨資產和墊款的投資 | 1,432.2 | | 1,276.2 | |
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廠房和設備,淨值 | 11,964.7 | | 10,337.6 | |
商譽,淨額 | 891.5 | | 797.1 | |
無形資產,淨額 | 435.8 | | 419.5 | |
非當期租賃應收賬款 | 816.3 | | 890.0 | |
其他非流動資產 | 943.1 | | 604.1 | |
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非流動資產總額 | 16,483.6 | | 14,324.5 | |
總資產 | $25,168.5 | | $18,942.8 | |
負債和權益 | | |
流動負債 | | |
應付賬款和應計負債 | $1,833.2 | | $1,635.7 | |
應計所得税 | 105.8 | | 86.6 | |
短期借款 | 7.7 | | 58.2 | |
長期債務的當期部分 | 470.0 | | 40.4 | |
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流動負債總額 | 2,416.7 | | 1,820.9 | |
長期債務 | 7,132.9 | | 2,907.3 | |
長期債務關聯方 | 297.2 | | 320.1 | |
其他非流動負債 | 1,916.0 | | 1,712.4 | |
遞延所得税 | 962.6 | | 793.8 | |
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非流動負債總額 | 10,308.7 | | 5,733.6 | |
負債共計 | 12,725.4 | | 7,554.5 | |
承付款和或有事項--見附註17 | | |
空氣產品公司股東權益 | | |
普通股(面值$1每股;2020年和2019年發行-249,455,584股票) | 249.4 | | 249.4 | |
超出票面價值的資本 | 1,094.8 | | 1,070.9 | |
留存收益 | 14,875.7 | | 14,138.4 | |
累計其他綜合損失 | (2,140.1) | | (2,375.6) | |
庫存股,按成本計算(2020-28,438,125股票;2019年-29,040,322股票) | (2,000.0) | | (2,029.5) | |
道達爾空氣產品公司股東權益 | 12,079.8 | | 11,053.6 | |
非控制性權益 | 363.3 | | 334.7 | |
總股本 | 12,443.1 | | 11,388.3 | |
負債和權益總額 | $25,168.5 | | $18,942.8 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
空氣產品和化學品公司及其子公司
綜合現金流量表
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截至9月30日的年度(數百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $1,931.1 | | $1,809.4 | | $1,532.9 | |
減去:可歸因於持續經營的非控股權益的淨收入 | 44.4 | | 49.4 | | 35.1 | |
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可歸因於Air Products的淨收入 | 1,886.7 | | 1,760.0 | | 1,497.8 | |
停業損失(收入) | 14.3 | | — | | (42.2) | |
可歸因於Air Products的持續運營收入 | 1,901.0 | | 1,760.0 | | 1,455.6 | |
將收入與經營活動提供的現金進行對賬的調整: | | | |
折舊攤銷 | 1,185.0 | | 1,082.8 | | 970.7 | |
遞延所得税 | 165.0 | | 57.6 | | (55.4) | |
税制改革匯回 | — | | 49.4 | | 240.6 | |
設施關閉 | — | | 29.0 | | — | |
未合併關聯公司的未分配(收益)虧損 | (161.9) | | (75.8) | | (59.8) | |
出售資產和投資的收益 | (45.8) | | (24.2) | | (6.9) | |
股份薪酬 | 53.5 | | 41.2 | | 38.8 | |
非當期租賃應收賬款 | 91.6 | | 94.6 | | 97.4 | |
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其他調整 | 116.4 | | (19.4) | | 131.6 | |
提供(使用)現金的營運資金變動(不包括收購的影響): | | | |
貿易應收賬款 | 43.2 | | (69.0) | | (42.8) | |
盤存 | (5.2) | | (3.0) | | (64.2) | |
其他應收賬款 | 84.4 | | 79.8 | | 128.3 | |
應付賬款和應計負債 | (31.9) | | (41.8) | | (277.7) | |
其他營運資金 | (130.6) | | 8.7 | | (9.0) | |
經營活動提供的現金 | 3,264.7 | | 2,969.9 | | 2,547.2 | |
投資活動 | | | |
增加廠房和設備,包括長期存款 | (2,509.0) | | (1,989.7) | | (1,568.4) | |
收購,獲得的現金更少 | (183.3) | | (123.2) | | (345.4) | |
對未合併關聯公司的投資和墊款 | (24.4) | | (15.7) | | — | |
出售資產和投資的收益 | 80.3 | | 11.1 | | 48.8 | |
購買投資 | (2,865.5) | | (172.1) | | (530.3) | |
投資收益 | 1,938.0 | | 190.5 | | 748.2 | |
其他投資活動 | 3.9 | | (14.3) | | 5.5 | |
用於投資活動的現金 | (3,560.0) | | (2,113.4) | | (1,641.6) | |
籌資活動 | | | |
長期債務收益 | 4,895.8 | | — | | 0.5 | |
償還長期債務 | (406.6) | | (428.6) | | (418.7) | |
商業票據和短期借款淨增(減) | (54.9) | | 3.9 | | (78.5) | |
支付給股東的股息 | (1,103.6) | | (994.0) | | (897.8) | |
行使股票期權所得收益 | 34.1 | | 68.1 | | 76.2 | |
其他融資活動 | (80.1) | | (19.9) | | (41.5) | |
融資活動提供(用於)的現金 | 3,284.7 | | (1,370.5) | | (1,359.8) | |
停產運營 | | | |
用於經營活動的現金 | — | | — | | (12.8) | |
投資活動提供的現金 | — | | — | | 18.6 | |
融資活動提供的現金 | — | | — | | — | |
非持續經營提供的現金 | — | | — | | 5.8 | |
匯率變動對現金的影響 | 14.9 | | (28.6) | | (33.9) | |
增加(減少)現金和現金項目 | 3,004.3 | | (542.6) | | (482.3) | |
現金和現金項目-年初 | 2,248.7 | | 2,791.3 | | 3,273.6 | |
現金和現金項目-期末 | $5,253.0 | | $2,248.7 | | $2,791.3 | |
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附註是這些聲明不可分割的一部分。
空氣產品和化學品公司及其子公司
合併權益表
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截至9月30日止年度 (數百萬美元, (每股數據除外) | 普普通通 股票 | 資本 太多了 標準桿的 價值 | 留用 收益 | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | 財務處 股票 | 航空產品 股東的 權益 | 非 控管 利益 | 總計 權益 |
餘額2017年9月30日 | $249.4 | | $1,001.1 | | $12,846.6 | | ($1,847.4) | | ($2,163.5) | | $10,086.2 | | $99.3 | | $10,185.5 | |
淨收入 | — | | — | | 1,497.8 | | — | | — | | 1,497.8 | | 35.1 | | 1,532.9 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | 105.5 | | — | | 105.5 | | (19.0) | | 86.5 | |
普通股股息(每股$4.25) | — | | — | | (931.8) | | — | | — | | (931.8) | | — | | (931.8) | |
向非控股權益派發股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (29.9) | | (29.9) | |
股份薪酬 | — | | 38.1 | | — | | — | | — | | 38.1 | | — | | 38.1 | |
為股票期權和獎勵計劃發行庫存股 | — | | (11.3) | | — | | — | | 74.3 | | 63.0 | | — | | 63.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
六安合資企業 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 227.4 | | 227.4 | |
其他股權交易 | — | | 1.4 | | (2.7) | | — | | — | | (1.3) | | 5.9 | | 4.6 | |
餘額2018年9月30日 | $249.4 | | $1,029.3 | | $13,409.9 | | ($1,741.9) | | ($2,089.2) | | $10,857.5 | | $318.8 | | $11,176.3 | |
淨收入 | — | | — | | 1,760.0 | | — | | — | | 1,760.0 | | 49.4 | | 1,809.4 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | (633.7) | | — | | (633.7) | | (19.9) | | (653.6) | |
普通股股息(每股$4.58) | — | | — | | (1,008.3) | | — | | — | | (1,008.3) | | — | | (1,008.3) | |
向非控股權益派發股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (12.2) | | (12.2) | |
股份薪酬 | — | | 40.7 | | — | | — | | — | | 40.7 | | — | | 40.7 | |
為股票期權和獎勵計劃發行庫存股 | — | | 2.2 | | — | | — | | 59.7 | | 61.9 | | — | | 61.9 | |
累計會計原則變更 | — | | — | | (17.1) | | — | | — | | (17.1) | | — | | (17.1) | |
其他股權交易 | — | | (1.3) | | (6.1) | | — | | — | | (7.4) | | (1.4) | | (8.8) | |
餘額2019年9月30日 | $249.4 | | $1,070.9 | | $14,138.4 | | ($2,375.6) | | ($2,029.5) | | $11,053.6 | | $334.7 | | $11,388.3 | |
淨收入 | — | | — | | 1,886.7 | | — | | — | | 1,886.7 | | 44.4 | | 1,931.1 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | 235.5 | | — | | 235.5 | | (2.0) | | 233.5 | |
普通股股息(每股$5.18) | — | | — | | (1,144.1) | | — | | — | | (1,144.1) | | — | | (1,144.1) | |
向非控股權益派發股息 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (31.8) | | (31.8) | |
股份薪酬 | — | | 44.2 | | — | | — | | — | | 44.2 | | — | | 44.2 | |
為股票期權和獎勵計劃發行庫存股 | — | | (14.1) | | — | | — | | 29.5 | | 15.4 | | — | | 15.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非控股權益的投資 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 17.1 | | 17.1 | |
其他股權交易 | — | | (6.2) | | (5.3) | | — | | — | | (11.5) | | 0.9 | | (10.6) | |
餘額2020年9月30日 | $249.4 | | $1,094.8 | | $14,875.7 | | ($2,140.1) | | ($2,000.0) | | $12,079.8 | | $363.3 | | $12,443.1 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
空氣產品和化學品公司和子公司
合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以百萬美元計,每股和每股數據除外)
| | | | | | | | |
1. | 主要會計政策 | 62 |
2. | 新會計準則 | 70 |
3. | 收購 | 71 |
4. | 收入確認 | 73 |
| | |
5. | 降低成本行動 | 76 |
6. | 停產運營 | 76 |
7. | 盤存 | 76 |
8. | 股權關聯公司財務信息彙總 | 77 |
9. | 廠房和設備,淨值 | 78 |
10. | 商譽 | 78 |
11. | 無形資產 | 79 |
12. | 租約 | 80 |
13. | 金融工具 | 82 |
14. | 公允價值計量 | 87 |
15. | 債款 | 89 |
16. | 退休福利 | 91 |
17. | 承諾和或有事項 | 97 |
18. | 股本 | 101 |
19. | 基於股份的薪酬 | 102 |
20. | 累計其他綜合損失 | 105 |
21. | 每股收益 | 106 |
22. | 所得税 | 106 |
23. | 補充資料 | 112 |
24. | 按季度彙總(未經審計) | 114 |
25. | 業務細分和地理信息 | 116 |
1. 主要會計政策
列報和合並原則的基礎
隨附的Air Products and Chemical,Inc.合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的,其中包括Air Products and Chemical,Inc.及其控制的子公司(“我們”、“公司”、“Air Products”或“註冊人”)的賬户,它們通常是多數股權。公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
我們整合我們控制的所有實體。控制的一般條件是擁有一個實體的多數有表決權的權益。控制權也可能存在於我們是可變利益實體(VIE)的主要受益人的安排中。既有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,又有義務承擔對VIE有重大影響的損失或收益的實體,被認為是該實體的主要受益者。我們已經確定,我們不是任何重大VIE的主要受益者。
我們非持續業務的運營結果和現金流已經從持續業務的結果和分部業績中分離出來。與非持續經營有關的全面收益並未分開計算,並計入綜合全面收益表。有不是的資產和負債在合併資產負債表中作為非持續經營列示。請參閲附註6,停產運營,瞭解更多信息。
除非另有説明,綜合財務報表的附註是以持續經營為基礎的。“總公司”一詞包括持續經營和非持續經營。
某些上一年的信息已重新分類,以符合2020財年的陳述。
估計和假設
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎面臨的風險和不確定性
2020年3月,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈新型冠狀病毒新冠肺炎株為全球大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。新冠肺炎對我們2020財年的經營業績產生了負面影響,主要是在區域工業氣體領域。我們繼續監測其對我們運營的影響;然而,由於包括疫情持續時間和嚴重程度在內的許多不確定性,我們無法預測新冠肺炎先生未來將對我們未來的財務狀況和經營業績產生的影響。
收入確認
我們在履行履行義務時確認收入,這發生在控制權轉移到客户手中時。
我們根據我們預期有權獲得的對價金額來確定合同的交易價格,以換取所提供的商品或服務。在收入指引範圍內,我們的合同不包含包含重要融資部分的付款條款。
銷售退貨和補貼在該行業並不是一種商業慣例。
我們天然氣合同的銷售要麼在我們交付或提供商定數量的貨物期間,要麼在客户收到並獲得產品控制權的時間點(通常發生在交付時)計入帳目。我們一般根據開具發票的權利確認銷售天然氣合同的收入,這是一種實際的權宜之計。
我們銷售的設備合同通常由單一履約義務組成,因為合同中包含的單個承諾的貨物或服務與合同中的其他貨物或服務整合在一起或依賴於合同中的其他貨物或服務,以便向客户提供單一的輸出。我們出售設備合同的收入通常是隨着時間的推移而確認的,因為我們有權強制執行迄今完成的績效付款,而且我們在合同條款下的績效不會產生具有替代用途的資產。我們使用已發生成本輸入法確認這些合同,通過這種輸入法,迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本被用來衡量履行履約義務的進展情況。
運費和手續費的賬單金額在合併損益表中歸類為銷售額。我們銷售設備合同的運輸和搬運活動可以在客户獲得承諾貨物控制權後進行。在這種情況下,我們選擇將實際的權宜之計作為履行貨物轉讓承諾的活動來處理裝運和搬運。對於我們的天然氣銷售合同,控制權通常在交貨時轉移到客户手中。
銷售和使用税、增值税以及對創收交易徵收的某些消費税和其他特定交易税的賬單金額在淨額基礎上列報,不包括在合併損益表中的銷售額。
有關更多信息,請參閲附註4,收入確認.
銷售成本
銷售成本主要是指銷售有形產品的成本。這些成本包括勞動力、原材料、工廠工程、電力、折舊、生產用品和材料包裝成本以及維護成本。運輸和搬運費用也包括在銷售成本中。
折舊
折舊是用直線法記錄的,即在每項資產的預期經濟使用年限內,每年從收益中扣除等額的成本。主要類別的廠房和設備的主要壽命彙總在附註9中。廠房和設備,淨值.
銷售和管理
銷售和管理費用的主要組成部分是薪酬、廣告和促銷費用。
離職後福利
作為正在進行的福利安排的一部分,我們向員工提供解僱福利,並在可能和可估量的情況下記錄解僱福利的責任。當管理層以適當的權限批准並承諾其解僱行動計劃;該計劃確定了將被解僱的僱員及其相關福利;該計劃將在一年內完成時,這些標準就得到了滿足。我們不提供實質性的一次性福利安排。
公允價值計量
我們被要求以公允價值計量某些資產和負債,無論是在初始計量時,還是在隨後的會計或報告中。例如,公允價值用於在企業合併中收購的資產和負債的初始計量;在衍生金融工具的計量中採用經常性基礎;當長期資產在為出售而持有或被確定為減值時減記為公允價值時,採用非經常性基礎。請參閲附註14,公允價值計量,及附註16,退休福利,獲取有關我們的公允價值計量中使用的方法和假設的信息。
金融工具
我們通過風險管理的受控計劃(包括使用衍生金融工具)來解決某些金融風險。這類風險管理項目所允許的衍生金融工具的類型在管理層制定的政策中有所規定。請參閲附註13,金融工具,獲取有關我們進入的衍生工具的類型和用途的更多詳細信息。
主要金融機構是所有這些衍生品合約的對手方。我們已經建立了交易對手信用準則,通常與投資級或更高級別的金融機構進行交易。管理層認為,與信用風險相關的虧損風險微乎其微,任何虧損對合並財務結果、財務狀況或流動性都無關緊要。
我們在資產負債表上以公允價值確認衍生品。在衍生工具訂立之日,我們一般將衍生工具指定為(1)與已確認資產或負債有關的預測交易或待收或應支付現金流量變動的對衝(現金流量對衝),(2)對境外業務淨投資的對衝(淨投資對衝),或(3)已確認資產或負債公允價值的對衝(公允價值對衝)。
以下詳細説明瞭我們現金流、公允價值、淨投資和非指定套期保值的會計處理:
•被指定為現金流對衝準則並符合現金流量對衝準則的衍生工具的公允價值變動在有效範圍內計入累計其他綜合虧損(“AOCL”),然後在對衝項目影響收益時在收益中確認。
•被指定為公允價值對衝並符合所有公允價值對衝標準的衍生工具的公允價值變動,以及可歸因於對衝風險的對衝資產或負債的損益,計入當期收益。
•被指定為淨投資對衝的所有所需標準的衍生工具和外幣債務的公允價值變動在AOCL計入換算調整。
•未被指定為對衝工具的衍生品的公允價值變動立即計入收益。
我們正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的關係,以及我們進行各種套期保值交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將被指定為公允價值或現金流對衝的衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定公司承諾或預測交易相關聯。我們亦於對衝開始時及持續進行正式評估,以確定衍生工具在抵銷對衝項目的公允價值或現金流變動方面是否非常有效。如果確定某一衍生工具作為對衝工具不是高度有效的,或者如果該衍生工具不再是一種高效的對衝工具,我們將終止與該衍生工具有關的套期保值會計。
外幣
由於我們在很多國家都有業務,貨幣匯率的波動會影響我們的財務狀況和經營業績。
在我們的大多數海外業務中,當地貨幣被認為是功能性貨幣。外國子公司按資產負債表日的現行匯率將其資產和負債折算成美元。這一過程產生的收益或損失在資產負債表的權益部分顯示為AOCL的換算調整。
外國子公司的收入和費用賬户按該期間的平均匯率換算成美元。因此,合併損益表上這些項目的美元價值會根據美元對外幣的價值而在不同時期波動。有些交易是用不同於實體本位幣的貨幣進行的。這些外幣交易的收益和損失通常反映在我們合併損益表上的“其他收益(費用),淨額”中。在本報告所述期間,“其他收入(支出)淨額”中反映的淨匯兑損失不是實質性的。參考其他營業外收入(費用),淨額下面的一節討論其他外幣的表述。
環境支出
環境損失或有事項的應計項目是在有可能發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下記錄的。如果與最初建造或收購時物業的狀況相比,補救成本改善了我們的物業,或者如果成本防止了未來運營的環境污染,則補救成本將計入資本化。我們花費與過去或當前運營導致的現有條件相關的環境成本,從這些成本中看不到當前或未來的好處。從與環境事項有關的持續經營活動中收取的收入總額為#美元。18.3, $14.2,和$12.8分別在2020財年、2019財年和2018財年。此外,我們記錄的税前費用為#美元。19.0在2020財年第二季度,我們將從非持續運營中獲得更多收益,以增加PACE設施的環境收益。請參閲附註17中的PACE討論,承諾和或有事項,瞭解更多信息。
環境責任的衡量基於對每個單獨地點現有信息的評估,並考慮了現有技術、目前頒佈的法律和法規以及修復受污染地點的先前經驗等因素。例如,與清理受污染場地有關的環境責任可能包括以下一種或多種費用的撥備:場地調查和測試費用、補救費用、補救後監測費用、自然資源損害和外部法律費用。這些負債包括與其他潛在責任方有關的費用,只要我們有理由相信這些方不會全額支付其按比例分攤的費用。他們不考慮向保險或其他各方索賠,也不打折。
隨着個別地點的評估和補救工作取得進展,預計費用數額將得到審查,負債也將進行調整,以反映可獲得的其他技術和法律信息。管理層有一個既定的流程來識別和監控我們的環境暴露。編制和維護環境應計項目分析,列出所有環境損失或有事項,即使在未建立應計項目的情況下也是如此。這一分析有助於監控我們的整體環境風險,並作為一種工具,促進我們的技術專家、環境經理、環境律師和財務管理人員之間的持續溝通,以確保記錄所需的應計利潤並披露潛在風險。
考慮到評估環境暴露的內在不確定性,已確定地點在未來一段時間內的實際成本可能與估計有所不同。請參閲附註17,承諾和或有事項,獲取有關我們的環境損失或有事項的更多信息。
環境負債的應計項目反映在合併資產負債表中,主要作為其他非流動負債的一部分。
訴訟
在正常的業務過程中,我們會參與法律訴訟。當我們很可能已經承擔了責任,並且損失金額可以合理估計時,我們就應就這類事項承擔責任。如果只能確定一個可能損失的範圍,則應計該範圍內最可能的金額。如果該範圍內的任何金額都不是比該範圍內的任何其他金額更好的估計值,則累加該範圍內的最小金額。或有訴訟損失的應計費用包括預計將發生的潛在損害和其他直接相關成本的估計。請參閲附註17,承諾和或有事項,獲取有關我們當前法律程序的更多信息。
基於股份的薪酬
我們有各種基於股票的薪酬計劃,包括遞延股票單位、股票期權和限制性股票。我們在員工提供相關服務的授權期內支出這些獎勵的授予日公允價值。對於符合退休資格的個人,如果他們符合退休後獲得獎勵的要求,費用確認將會加快。請參閲附註19,基於股份的薪酬,獲取有關這些獎勵以及用於確定我們獎勵的授予日期公允價值的模型和假設的更多信息。
所得税
我們按資產負債法核算所得税。根據此方法,遞延税項資產及負債按預期收回或結算該等差額的年度的現行税率,就財務報告及資產及負債的税基之間的暫時性差異的税項影響予以確認。由於所得税採用加速折舊法和較短的使用年限,所以税後折舊超過賬面折舊產生了主要的臨時性差異。税率或法規變化的累積影響計入包括頒佈日期在內的期間的所得税支出。我們確認遞延税項資產扣除現有估值津貼的程度是,考慮到所有現有證據,我們認為這些資產更有可能變現。
對於不確定的税收狀況,如果根據其技術價值進行審查後,該狀況更有可能持續,則確認該狀況的税收優惠。這一立場被衡量為實現可能性超過50%的最大税收優惠。與未確認的税收優惠相關的利息和罰金被確認為所得税費用的一個組成部分。有關我們所得税的更多信息,請參閲附註22。所得税.
其他營業外收入(費用),淨額
其他營業外收入(費用),淨額包括與我們的現金和現金項目以及短期投資相關的利息收入,對衝活動的某些影響,以及定期養老金和退休後福利淨成本的非服務成本部分。我們的非服務成本主要包括利息成本、計劃資產的預期回報、精算損益攤銷和結算。
在2020財年,我們採用了新的套期保值活動會計準則,改變了公司間貸款現金流對衝中被排除的部分(外幣遠期點數和貨幣互換基差)的損益表列報方式。這項活動在“其他營業外收入(費用),淨額”內以直線方式攤銷。此外,公司間和第三方融資交易相關餘額的外幣重新計量損益,相關所得税資產和負債,以及相關套期保值的影響也反映在“其他營業外收入(費用),淨額”內。請參閲附註2。新會計準則,瞭解更多信息。
現金和現金項目
現金和現金項目包括現金、定期存款和購買的原始期限在三個月以下的國庫券。
短期投資
短期投資包括三個月以上、一年以下的定期存款和國債。
貿易應收賬款,淨額
應收貿易賬款包括通過我們的經營活動欠我們的款項,並在扣除壞賬準備後列報。壞賬準備是與潛在客户在合同義務上違約相關的估計無法收回的應收賬款。當確定某些違約的風險是可能和可估量的,但還不能與特定客户相關聯時,就按一般公式計提客户違約撥備。對客户違約可能性的評估基於各種因素,包括應收賬款逾期的時間長短、歷史經驗和現有的經濟狀況。考慮到客户的財務狀況和他們的支付能力等因素,這一津貼還包括對某些客户的金額,這些客户已經明確確定了違約風險。這一津貼不包括與客户在合同條款和條件上的糾紛相關的金額。壞賬準備賬面金額的變動摘要如下:
| | | | | |
| |
2017年9月30日的餘額 | $22.6 | |
信貸損失準備金 | 11.2 | |
對免税額的沖銷 | (7.2) | |
貨幣換算和其他 | (0.2) | |
2018年9月30日的餘額 | $26.4 | |
信貸損失準備金 | 7.7 | |
對免税額的沖銷 | (6.8) | |
貨幣換算和其他 | (2.5) | |
2019年9月30日的餘額 | $24.8 | |
信貸損失準備金 | 7.7 | |
對免税額的沖銷 | (8.3) | |
貨幣換算和其他 | (0.3) | |
| |
2020年9月30日的餘額 | $23.9 | |
盤存
我們有庫存,包括成品、在製品、原材料和供應品。請參閲附註7,盤存,以瞭解更多詳細信息。
我們合併資產負債表上的存貨以成本或可變現淨值中的較低者列示。我們根據對未來需求和市場狀況的假設,為估計陳舊或滯銷的庫存減記庫存。
自2018年7月1日起,我們以先進先出(FIFO)的方式確定所有庫存的成本。在2018年7月1日之前,我們以後進先出(LIFO)的方式確定我們在美國的工業氣體庫存成本。我們將此會計變更作為2018財年第四季度銷售成本的累積效果調整。這一變化使我們的銷售成本降低了$24.1截至2018年9月30日的季度和財年。
股權投資
權益會計方法是在我們行使重大影響力但沒有經營控制權的情況下使用的,通常假設為20%-50%的所有權。在權益法下,原始投資按成本入賬,並根據我們在這些公司未分配收益或虧損中的份額進行調整。我們使用累計收益法來確定從權益法被投資人收到的現金分配的現金流列報。當事件或環境變化顯示股權投資的賬面金額可能無法收回時,就會審查股權投資的減值。
廠房和設備,淨值
廠房和設備,淨額按成本減去累計折舊計算。與安裝相關的建築成本、勞動力和適用的管理費用都是資本化的。用於延長設備壽命或增加設備資產能力的增加和改進的支出被資本化。廠房和設備的維護和維修費用在發生時計入費用。
全額折舊的資產保留在廠房設備總額和累計折舊賬户中,直到它們退出使用。在處置的情況下,資產和相關折舊從賬目中剔除,淨額減去處置所得,計入收益。請參閲附註9,廠房和設備,淨值,以瞭解更多詳細信息。
計算機軟件
我們將購買或開發供內部使用的軟件所產生的成本資本化。資本化成本包括購買的計算機軟件包、為滿足我們的要求而向供應商/顧問支付的開發和實施費用或對購買的軟件包進行修改的費用、直接參與開發的員工的工資和相關成本,以及軟件開發過程中產生的利息。資本化的計算機軟件成本反映在合併資產負債表上的“廠房和設備淨額”中,並在軟件的預計使用年限內折舊,通常是三至五年.
資本化利息
當我們建造新的工廠和設備時,我們在這些資產的成本中計入了我們在這一年中支付的利息的一部分。資本化利息金額為#美元。15.9, $13.5,和$19.5分別在2020財年、2019財年和2018財年。
租約
作為承租人,對於所有租期超過12個月的租約,我們在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。該安排包含租賃,當存在可識別的資產時,我們從該資產獲得幾乎所有的經濟利益,並且我們指示該資產在安排期限內如何使用以及用於什麼目的。如果一項安排的初始期限為12個月或更短,我們已經進行了會計選擇,不評估這些安排是否包含要納入我們資產負債表的租賃。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃一般不提供隱含貼現率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。為了確定增量借款利率,我們考慮了我們的無擔保借款和公佈的市場利率,然後調整這些利率,以假設完全抵押,並將個別租賃期限、地理位置和付款結構考慮在內。
我們的租賃期包括在合理確定我們將行使延長或不行使終止選擇權的情況下延長或終止租約的選擇權所涵蓋的期限。租賃付款認為我們將租賃金額與我們承租人所在的所有類別基礎資產的相關非租賃部分合並在一起是切實可行的。固定付款和與基於指數的升級條款相關的付款在開始時包括在ROU資產和租賃負債中。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中,並在產生這些付款義務的期間確認。我們的可變租賃支付主要包括不固定或基於指數的升級條款的影響。預付租賃款項計入ROU資產確認。我們的租賃協議不包含任何實質性的租賃獎勵、剩餘價值擔保或限制或契諾。
長期資產減值
長期資產按可識別現金流的最低水平分組進行減值測試,該現金流基本上獨立於其他資產和負債的現金流,並在發生事件或環境變化表明某一資產組的賬面價值可能無法收回時評估減值。我們通過將資產組的賬面價值與資產組預期產生的預計未貼現未來現金流進行比較來評估可回收性。如果某一資產組被視為減值,應確認的減值損失以該資產組的賬面金額超過其公允價值的金額計量。符合持有待售標準的長期資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告。
資產報廢義務
資產報廢負債的公允價值在其產生的期間確認。負債的公允價值使用折現的估計現金流量計量,並在隨後的期間隨着增值費用的記錄調整為現值。相應的資產報廢成本作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化,並在資產的使用年限內折舊。我們的資產報廢義務主要與現場長期供應合同有關,根據這些合同,我們在客户擁有的土地上建造了一個設施,並有義務在合同期限結束時拆除該設施。我們的資產報廢債務總額為$241.4及$208.2分別於2020年9月30日和2019年9月30日。
商譽
企業合併使用收購方法進行核算。收購價根據其估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。超過收購淨資產(包括已確認的無形資產)公平市價的任何收購價格(加上被收購方任何非控股權益和以前持有的股權的公允價值)均記為商譽。初步收購價分配於收購日期作出,並於取得有關收購日期所存在的事實及情況的資料以敲定相關估計時,或當吾等確定在最長一年的衡量期間內無法取得該等資料時,予以敲定。
商譽至少每年進行一次減值測試。此外,如果環境的變化或事件的發生表明存在潛在的減損,商譽測試的頻率會更高。請參閲附註10,商譽,以瞭解更多詳細信息。
無形資產
具有可確定壽命的無形資產主要包括客户關係、購買的專利和技術以及土地使用權。具有可確定壽命的無形資產的成本在估計經濟效益期間按直線攤銷。不是的對這些無形資產的剩餘價值進行了估算。無限期的無形資產由商號和商標組成。無限期無形資產至少每年進行一次減值測試。此外,如果環境的變化或事件的發生表明存在潛在減值,則無形資產的測試頻率會更高。
客户關係通常在以下幾個時期攤銷五至25年。購買的專利和技術以及其他有限壽命的無形資產通常在五至十五年。其他無形資產包括土地使用權,一般在一段時期內攤銷。五十年。當估計的經濟效益期間發生變化時,可攤銷壽命就會進行調整。請參閲附註11,無形資產,以瞭解更多詳細信息。
退休福利
養老金福利的成本一般是在僱員的服務期內確認的。我們使用精算方法和假設來評估固定福利義務和確定費用。實際結果和預期結果之間的差異或債務和計劃資產價值的變化在發生時不在收益中確認,而是在以後的期間系統確認。請參閲附註16,退休福利,以披露與我們的養老金和其他退休後福利相關的信息。
2. 新會計準則
2020財年實施會計指導意見
租約
2016年2月,美國財務會計準則委員會發布了租賃指導意見(“新的租賃指導意見”),要求承租人在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租約(包括經營性租賃)的使用權資產和租賃負債。該指導意見還擴大了數量和質量的披露要求。
我們是房地產、車輛、飛機和其他設備的各種協議的承租人,這些設備被視為經營租賃。
我們在2020財年採用了修改後的追溯方法,並在選舉中應用了截至2019年10月1日(即通過之日)的指導意見,而不是合併財務報表中顯示的最早的可比期。
我們選擇了本指南提供的以下實用權宜之計:
•這套實用的權宜之計,使我們能夠繼續推進現有的租賃人口和分類,以通過日期,等等;
•土地地役權的實踐性權宜之計,允許我們對採納日之前已經存在的土地地役權協議進行會計處理;
•後見之明的權宜之計,用於確定現有租約自採用之日起合理確定的租期;
•組件組合實用權宜之計,允許我們在滿足某些標準的情況下,將與租賃相關的租賃和非租賃組件作為一個單獨的組件進行核算;以及
•短期租賃實際上是權宜之計,它允許我們不記錄我們作為承租人的12個月或12個月以下的經營租賃的相關租賃負債和使用權資產。
採用該準則後,我們的綜合資產負債表上的租賃負債和使用權資產在採用之日確認為#美元。375.3及$332.3分別為。這一標準並未對我們的留存收益、經營業績或流動性產生實質性影響。請參閲附註12,租約,瞭解更多信息。
套期保值活動
2017年8月,FASB發佈了套期保值活動指導意見,以擴大相關的列報和披露要求,改變公司評估有效性的方式,並取消對套期保值無效的單獨衡量和報告。該指導意見還允許更多的對衝策略符合對衝會計的條件。
我們於2019年10月1日在修改後的追溯基礎上採用了新的指南。採用的主要影響是在綜合損益表中列報外幣遠期點數和貨幣掉期基差(“排除部分”),因為這些不包括在我們對公司間貸款進行對衝的有效性評估中。從歷史上看,這些組成部分價值變化的影響被記錄在“利息支出”中。在2020財年,不包括以下組件:33.5在“其他營業外收入(費用),淨額”中確認,與公司間貸款的重新計量一致。利息支出$33.3及$42.62019年和2018財年分別沒有重述,以符合2020年的列報。
根據指導意見的過渡條款,我們的現金流對衝工具自採用之日起對無效的單獨計量應通過權益內的累積效應調整來消除。截至採用之日,我們現有的現金流對衝工具確認的無效對合並財務報表並不重要。
退休福利披露
2018年8月,FASB發佈了指導意見,修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。該指南將於2021財年生效,允許提前採用,並且必須在追溯的基礎上實施。我們在2020財年第四季度採納了這一指導意見,並更新了附註16中的披露內容。退休福利,相應地。除了對某些披露的修改外,這一指引對我們的合併財務報表沒有影響。
新會計準則即將實施
金融工具的信用損失
2016年6月,FASB發佈了關於信用損失計量的指導意見,要求根據歷史經驗、現狀以及合理和可支持的預測,對報告日期持有的金融資產(包括應收貿易賬款和資本租賃應收賬款)的預期信貸損失進行計量和確認。確定損失的方法不同於現有的指導意見,後者要求在信用損失可能發生時予以確認。我們將在2021財年開始時採用這一指導方針,採用修改後的追溯法,並對截至生效日期的留存收益進行調整。本指導意見一經採納,將不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
雲計算實施成本
2018年8月,FASB發佈了指導意見,將託管安排(服務合同)中發生的實施成本的資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本的現有資本化要求保持一致。我們將在2021財年伊始採納這一指導意見。本指導意見一經採納,將不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
簡化所得税會計核算
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份最新版本,通過澄清或修改現有的指導意見,簡化了所得税的會計處理,並提高了應用的一致性。我們將在2021財年伊始採納這一指導意見。本指導意見一經採納,將不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
中間價改革
2020年3月底,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了一份更新,為將GAAP應用於合同、對衝關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了實用的權宜之計和例外情況。這一更新主要適用於我們引用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合約和套期保值關係。這些修正案可能還會適用於預期到2022年12月31日之前受影響的合約和套期保值。到目前為止,我們還沒有對我們與參考匯率改革相關的對衝關係產生任何影響。我們將繼續評估這一指導意見可能對我們的合併財務報表產生的影響。
3. 收購
2020財年
資產收購
2020年4月17日,我們收購了五該公司已開始運營PBF Energy Inc.(“PBF”)的氫氣生產裝置,並開始從這些工廠向PBF的煉油廠長期供應氫氣。我們將這筆交易作為一項資產收購入賬,並記錄了總購買價格約為#美元。580在我們合併的資產負債表上建立工廠和設備。
業務合併
我們完成了三2020年7月1日被計入業務合併的收購。這些收購的總收購價(扣除收購的現金)為#美元。185.4。這些收購中最大的一筆是收購以色列領先的工業氣體制造商和營銷商O2&Argon Works Ltd.,該公司主要提供商用氣體產品。我們預計此次收購將在該地區創造增長機會,並使我們能夠利用協同效應和運營效率。 這項業務的結果在我們的工業氣體-歐洲、中東和非洲地區部門進行了整合,並沒有對我們的綜合收益表產生實質性影響。
我們2020財年的業務合併導致確認廠房和設備價值為$71.2,商譽為$71.1,和無形資產#美元。50.7,部分被收購的淨負債所抵消。在交易中確認的商譽, $8.1其中可從税收方面扣除的部分可歸因於預期增長和成本協同效應。確認的無形資產主要來源於獲得的客户關係,其加權平均使用年限為19好多年了。
由我們2020年的業務合併產生的收購資產和負債按其估計公允價值記錄,該估計公允價值主要是根據獨立估值專家準備的初步收購價格分配計算的。我們可能會在初步購買價格分配期內記錄這些資產和負債的調整,這可能是自收購日期起最長一年的時間。
2019財年
正如下面進一步討論的,我們完成了三2019年財年的業務合併。
股權關聯投資交換
我們之前曾舉行過50高科氣體(北京)有限公司(“高科氣體”)和無錫高科氣體有限公司(“無錫”)的%股權,這兩家公司都是與中國另一家工業氣體公司的合資企業。截至2019年4月30日,我們將這些安排作為工業氣體-亞洲部門的股權方法投資入賬。
2019年5月1日,我們收購了合作伙伴的50在無錫擁有%的權益,以換取我們的50%對高科技氣體的興趣。這筆交易帶來了淨收益#美元。29.1,其中$15.0這是由於我們之前持有的無錫股權重估至其收購日期、公允價值和美元。14.1是因為我們放棄了對高科技氣體的興趣。這一淨收益在我們2019財年的綜合損益表中反映為“股權關聯投資交換收益”,並未計入工業氣體-亞洲部門的業績。
我們重新評估了之前持有的50%無錫股權,基於預計收購日期公允價值為#美元。27.0。我們使用收入法下的貼現現金流分析來計算這一公允價值,這需要對預計的收入增長、客户流失率、利潤率和貼現率進行估計和假設。
收購無錫的剩餘權益被計入業務合併。這項業務的結果整合在我們的工業氣體亞洲部門。
2019財年其他業務組合
2019財年完成的其餘業務合併的總對價(扣除收購現金)為美元。126.6。其中最大的業務合併是收購ACP Europe SA(“ACP”),這是歐洲大陸最大的獨立二氧化碳業務,已於第二季度完成。這項業務的結果整合在我們的工業氣體-歐洲、中東和非洲地區。
2018財年
資產收購
於2018年4月26日(“收購日期”),我們完成了空氣產品陸安(長治)有限公司(以下簡稱“合資公司”)的組建。60與六安市清潔能源公司(下稱“六安市”)成立合資公司(“六安市”)。合資公司的結果合併在工業氣體-亞洲部門。
Air Products為合資企業貢獻了四臺大型空分設備,合資企業從六安收購了氣化和合成氣淨化資產。我們將收購氣化和合成氣淨化資產作為資產收購入賬。在完成收購的過程中,我們支付了大約1.510億元人民幣(約合50億美元)235)和發行的股權1.410億元人民幣(約合50億美元)227)向六安公司致謝,感謝他們在合資企業中的非控股權益。此外,六安還貸款了2.6我們向合資公司支付了10億元人民幣,併為剩餘的現金付款確定了責任。向六安發行股權以換取其非控股權益、長期債務以及剩餘現金支付的負債均為非現金交易,未計入截至2018年9月30日的財政年度的綜合現金流量表。請參閲附註15,債款,獲取有關我們關聯方債務的更多信息。
業務合併
我們完成了八2018財年計入業務合併的收購。這些收購的總對價(扣除收購的現金)為美元。355.4。其中最大的一筆收購是在2018財年第一季度完成的,主要包括為中國現場和商家客户提供服務的三個主要空分設備。這項業務的結果整合在我們的工業氣體亞洲部門。
4. 收入確認
商品和服務的性質
我們通過與客户簽訂的合同產生銷售額的主要活動分別在我們的地區工業氣體業務和工業氣體設備業務之間進行描述,並分別介紹了各自的收入確認政策。有關這些政策的總體摘要以及關於付款條件和列報的討論,請參閲附註1。主要會計政策.
工業氣體-地區性
我們的區域工業氣體業務生產和銷售氧氣、氮氣和氬氣等大氣氣體(主要通過空氣的低温蒸餾回收)以及氫氣、氦、二氧化碳、一氧化碳、合成氣和特種氣體等工藝氣體。我們根據不同的因素,包括客户的數量、要求和位置,通過不同的供應模式向我們的天然氣銷售客户分銷天然氣。我們的供應模式如下:
•現場氣體-與需要大量氣體且需求相對穩定的客户相關聯的供應模式。氣體是由我們在客户設施上或附近建造的大型設施生產和供應的,或者通過位於中心位置的生產設施的管道系統生產和供應的。這些天然氣銷售合同通常有15至20年的期限。我們還通過小型現場工廠(低温或非低温發電機)交付數量較少的產品,通常是通過10至15年的天然氣合同銷售。這種供應模式下的合同通常包含固定的月費和/或最低購買量要求,價格上漲條款通常基於外部指數。與這種供應模式相關的收入通常在我們交付或提供商定數量的貨物期間隨着時間的推移而確認。
•商用氣體-與液體散裝和包裝氣體客户相關的供應模式。液體散裝客户通過油輪或管道拖車收到液體或氣體形式的產品。產品通常以液態儲存在我們通常在客户現場設計和安裝的設備中,以便根據需要蒸發成氣態。包裝氣體客户會收到少量以鋼瓶或杜瓦瓶形式交付的產品。液體散裝和包裝氣體銷售均不包含最低採購要求,因為它們受基於客户要求的合同和/或採購訂單的約束。這些合同包含規定的條款,一般為5年或更短時間。與此供應模式相關的履約義務在客户收到並獲得產品控制權的某個時間點(通常發生在交貨時)得到滿足。
我們地區工業氣體業務的收入確認時間通常與我們向客户開具發票的權利一致。可能無法在一個月內解決的可變對價部分,例如賺取年度獎金或招致罰款的能力,與現場合同更相關,被認為是受限的,因為它們可能受到單一重大事件(如工廠停電)的影響,該事件可能發生在合同期結束時。我們會根據個人情況考慮合同修改,以確定適當的會計處理方式。然而,合同修改通常是前瞻性的,因為它們涉及與未來履約期相關的不同商品或服務。
我們通過定價公式、附加費和成本轉嫁安排,根據合同降低能源和天然氣價格風險。
工業氣體.設備
我們設計和製造空氣分離、碳氫化合物回收和提純、天然氣液化以及液氦和液氫運輸和儲存設備。工業氣體-全球和公司及其他細分市場為我們的設備客户銷售服務。
我們銷售的設備合同通常由單一履約義務組成,因為合同中包含的單個承諾的貨物或服務與合同中的其他貨物或服務整合在一起或依賴於合同中的其他貨物或服務,以便向客户提供單一的輸出。
我們出售設備合同的收入通常是隨着時間的推移而確認的,因為我們有權強制執行迄今完成的績效付款,而且我們在合同條款下的績效不會產生具有替代用途的資產。否則,設備合同的銷售在客户獲得設備控制權的時間點上得到滿足,這通常是根據合同的運輸條款確定的。對於經過一段時間確認的合同,我們主要使用已發生成本輸入法確認收入,通過這種輸入法,迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本被用來衡量在履行履約義務方面取得的進展。所發生的成本包括材料成本、人工成本和間接成本,代表對控制權轉移給客户的貢獻和比例的工作。
由於我們的合同通常由單一履約義務組成,合同修改通常被視為現有合同的一部分,並被確認為此類變更開始至今的累積調整。此外,在已發生成本輸入法下計入的項目估計的變化被確認為對此類變化開始至今影響的累積調整。預估的變化對營業收入產生了有利的影響,減少了約美元。7, $37,和$38分別在2020財年、2019財年和2018財年。我們對估計的改變不會對前幾年記錄的金額產生重大影響。
收入分類
下表顯示了我們2020財年和2019財年的綜合銷售額,按每個報告部門的供應模式分類。我們相信本演示文稿最好地描述了我們銷售的性質、時機、客户類型和合同條款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業 氣體- 美洲 | 工業 氣體- EMEA | 工業 氣體- 亞洲 | 工業 氣體- 全球 | 公司 及其他 | 總計 | % |
2020 | | | | | | | |
現場 | $2,040.2 | | $629.3 | | $1,652.8 | | $— | | $— | | $4,322.3 | | 49 | % |
商人 | 1,590.5 | | 1,297.0 | | 1,063.7 | | — | | — | | 3,951.2 | | 45 | % |
出售設備 | — | | — | | — | | 364.9 | | 217.9 | | 582.8 | | 6 | % |
總計 | $3,630.7 | | $1,926.3 | | $2,716.5 | | $364.9 | | $217.9 | | $8,856.3 | | 100 | % |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
現場 | $2,230.6 | | $728.4 | | $1,622.6 | | $— | | $— | | $4,581.6 | | 52 | % |
商人 | 1,642.9 | | 1,274.1 | | 1,041.0 | | — | | — | | 3,958.0 | | 44 | % |
出售設備 | — | | — | | — | | 261.0 | | 118.3 | | 379.3 | | 4 | % |
總計 | $3,873.5 | | $2,002.5 | | $2,663.6 | | $261.0 | | $118.3 | | $8,918.9 | | 100 | % |
剩餘履約義務
截至2020年9月30日,分配給剩餘履約義務的交易價格估計約為$22十億。這一金額包括與我們的現場和銷售設備供應模式相關的固定費用合同條款。我們估計,這筆收入的大約一半將在大約未來五年內確認,其餘部分將在此後確認。
與尚未投產的新現場工廠相關的預期收入不包括在這一金額中。此外,這一數額不包括與預期期限不到一年的合同相關的對價,以及我們按我們有權開具發票的金額確認收入的可變對價,包括與能源和天然氣相關的傳遞成本。
未來,由於我們無法控制的事件,實際金額將有所不同,包括但不限於通貨膨脹價格上漲、貨幣匯率以及終止或續簽合同。
合同餘額
下表詳細説明瞭與客户簽訂合同所產生的餘額:
| | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | 資產負債表位置 | 2020 | 2019 |
資產 | | | | |
合同資產-流動 | | 其他應收賬款和流動資產 | $55.9 | | $64.3 | |
合同履行成本-當前 | | 其他應收賬款和流動資產 | 109.9 | | 64.5 | |
負債 | | | | |
合同負債--流動負債 | | 應付賬款和應計負債 | 313.8 | | 247.4 | |
合同負債--非流動負債 | | 其他非流動負債 | 57.9 | | 49.2 | |
合同資產和負債是由於收入確認和客户開具發票的時間不同造成的。這些餘額在每個報告期結束時逐個合同在綜合資產負債表中報告。
合同資產主要與我們出售的設備合同有關,這些合同的收入是隨着時間的推移而確認的。這些餘額代表未開出賬單的收入,當按照進度衡量標準確認的收入超過向我們客户開出的發票金額時,就會發生這種情況。我們向客户開具合同資產餘額發票的能力不僅基於時間的推移,也基於某些合同里程碑的實現。
合同履行成本主要包括與銷售設備項目相關的遞延成本,這些項目不能被清點,我們預計在項目完成時移交控制權時將確認這些項目的收入,或者與履行特定預期合同相關的成本。
獲得合同的成本,或合同獲得成本,只有在我們與客户建立合同後才會資本化。如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,我們選擇採用實際的權宜之計來支出這些成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們的合同採購成本並不重要。
合同責任包括預付款或合同規定的履行前的對價。合同負債在我們履行合同時或在履行合同時確認為收入。我們合同負債的增加-當前餘額主要與新設備項目的銷售有關,因為與我們銷售天然氣合同相關的餘額通常與固定費用有關,並且在一段時間內相對穩定。在截至2020年9月30日的財年中,我們確認了大約145截至2019年9月30日,與銷售設備合同相關的收入包括在我們的合同負債中。我們客户的預付款並不代表重要的融資部分,因為這些付款是為了融資以外的目的,例如滿足營運資金需求或保護我們的客户不履行合同條款下的義務。
在截至2020年9月30日的財政年度內,合同資產和負債餘額的變化不受任何其他因素的實質性影響。
5. 降低成本行動
在2019財年,我們確認的支出為25.5與裁員或計劃裁員相關的遣散費和其他福利300這些頭寸。採取這些行動主要是為了推動工業氣體(EMEA)和工業氣體(美洲)部門的成本協同效應。這筆費用沒有記錄在部門業績中。
與這些行動相關的負債反映在我們的合併資產負債表中的“應付賬款和應計負債”中。下表彙總了截至2020年9月30日的應計項目賬面金額:
| | | | | |
| |
2019年收費 | $25.5 | |
現金支出 | (6.9) | |
反映在養老金負債中的金額 | (0.3) | |
貨幣換算調整 | (0.5) | |
2019年9月30日 | $17.8 | |
現金支出 | (13.5) | |
貨幣換算調整 | 0.4 | |
2020年9月30日 | $4.7 | |
6. 停產經營
2020財年,不連續運營造成的税後淨虧損為$14.3。這是由於税前虧損美元造成的。19.0我們在第二季度記錄了與2006年9月出售我們以前的Amine業務相關的保留環境義務的現有責任。請參閲附註17中的PACE討論,承諾和或有事項,瞭解更多信息。這一虧損對我們截至2020年9月30日的財年的現金流沒有影響。
2018財年,非持續業務的税後收入為#美元42.2。其中包括美元的所得税優惠。25.6*由於2012財年處置我們以前的歐洲家庭醫療保健業務而解決了不確定的税收狀況,以及美元的税後福利17.6這是由於2017財年與出售我們的前性能材料部門相關的某些關閉後調整的解決方案造成的。這些好處被税後虧損美元部分抵消。1.0與廢物能源項目退出活動相關的活動。
7. 庫存
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | 2020 | | 2019 |
成品 | | $134.5 | | | $128.8 | |
在製品 | | 21.3 | | | 27.5 | |
原材料、供應品和其他 | | 249.0 | | | 232.0 | |
盤存 | | $404.8 | | | $388.3 | |
| | | | |
| | | | |
8. 股權關聯公司財務信息彙總
以下彙總財務信息是以綜合100%為基礎,並根據權益法核算的公司財務報表編制的。列報的金額包括以下股權關聯公司的賬户:
| | | | | | | | |
阿卜杜拉·哈希姆工業氣體設備有限公司(25%); | | Inox Air Products Private Limited(50%); |
Air Products南非(專有)有限公司(50%); | | 嘉贊天然氣項目公司(26%); |
曼谷熱電聯產有限公司(49%); | | 庫利姆工業氣體有限公司。巴赫德。(50%); |
曼谷工業氣體有限公司(49%); | | 首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容(49%); |
成都空氣燃氣產品有限公司(50%); | | Tecnologia把Nitrogeno帶到Nitrogeno,S.De,R.L.,De,C.V.,(50%); |
太陽神(Helios S.p.A.)49%); | | Tyczka Industrie-GmbH(50%); |
基礎設施集團(40%); | | 主要是其他工業氣體生產商。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | | | 2020 | | 2019 |
流動資產 | | | | $1,943.5 | | | $1,660.6 | |
非流動資產 | | | | 4,529.2 | | | 4,400.4 | |
流動負債 | | | | 765.3 | | | 725.1 | |
非流動負債 | | | | 2,958.8 | | | 2,853.6 | |
| | | | | | |
截至9月30日止年度 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $2,809.1 | | | $2,885.6 | | | $2,663.1 | |
銷售額減去銷售成本 | | 1,212.5 | | | 1,193.4 | | | 1,050.6 | |
營業收入 | | 748.6 | | | 763.4 | | | 635.3 | |
淨收入 | | 567.8 | | | 492.4 | | | 388.0 | |
從股權關聯公司獲得的股息為$107.0, $144.3,和$122.5分別在2020財年、2019財年和2018財年。
截至2020年和2019年9月30日,對股權附屬公司淨資產和墊款的投資包括對外國附屬公司的投資#美元。1,431.3及$1,275.4分別為。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,權益法對公司的投資金額包括權益法商譽#美元。50.0及$42.8分別為。
2020年印度金融法
在截至2020年9月30日的財年,股權關聯公司的收入包括1美元的收益33.8由於印度政府通過的税收立法(“印度金融法”)。這項福利與INOX Air Products Private Limited發放我們的累積股息分配税份額有關,並按100%的基準計入2020財年的淨收入中,見上表。請參閲附註22,所得税,瞭解更多信息。
美國減税和就業法案
在截至2018年9月30日的財年,股權關聯公司的收入包括支出#美元。28.5我們在美國減税和就業法案的影響中所佔的比例主要是在2018財年第一季度記錄的。該費用在上表中100%計入2018財年淨收入。請參閲附註22,所得税,瞭解更多信息。
嘉贊燃氣工程公司
2015年4月19日,Air Products和ACWA Holding成立了一家合資企業,20-一項為期一年的氧氣和氮氣供應協議,向沙特阿美在沙特阿拉伯賈贊建造的煉油廠和發電廠供應氧氣和氮氣。Air Products擁有26並保證償還其在股權過橋貸款中的份額。ACWA還擔保他們在貸款中的份額。我們確定該合資企業是一個可變利益實體,我們不是該實體的主要受益者。截至2020年9月30日,我們的綜合資產負債表包括94.4在“應付賬款和應計負債”中反映了我們在2021年根據我們在貸款下收到的合資企業收到的預付款中我們的比例份額做出未來股權貢獻的義務。
9. 廠房和設備,淨值
廠房和設備的主要類別如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | 有用的生活 以年為單位 | | 2020 | | 2019 |
土地 | | | | | | $296.8 | | | $281.5 | |
建築 | | | | 30 | | 997.8 | | | 946.8 | |
生產設施(A) | | 10 | 至 | 20 | | 17,289.7 | | | 15,602.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
配電及其他機械設備(B) | | 5 | 至 | 25 | | 4,807.7 | | | 4,491.9 | |
在建 | | | | | | 1,784.2 | | | 1,011.4 | |
廠房和設備,按成本計算 | | | | | | 25,176.2 | | | 22,333.7 | |
減去:累計折舊 | | | | | | 13,211.5 | | | 11,996.1 | |
廠房和設備,淨值 | | | | | | $11,964.7 | | | $10,337.6 | |
(A)與長期客户供應合同相關的生產設施的折舊壽命與合同壽命相匹配。
(B)各類配電設備的折舊壽命為:10至25鋼瓶的年限,取決於產品的性質和性能;20坦克數年;7.5客户站的使用年限;以及5至15拖拉機和拖車的銷售年限。
折舊費用為$1,150.5, $1,049.7,和$940.7分別在2020財年、2019財年和2018財年。
10. 商譽
各分部合併商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業 氣體- 美洲 | 工業 氣體- EMEA | 工業 氣體- 亞洲 | 工業 氣體- 全球 | 公司和其他 | 總計 |
商譽,截至2018年9月30日的淨額 | $162.1 | | $424.4 | | $171.9 | | $20.1 | | $10.4 | | $788.9 | |
| | | | | | |
收購 | — | | 38.5 | | 10.1 | | — | | — | | 48.6 | |
貨幣換算和其他 | (5.8) | | (30.6) | | (3.5) | | (0.5) | | — | | (40.4) | |
商譽,截至2019年9月30日的淨額 | $156.3 | | $432.3 | | $178.5 | | $19.6 | | $10.4 | | $797.1 | |
| | | | | | |
收購 | — | | 66.6 | | — | | — | | 4.5 | | 71.1 | |
貨幣換算和其他 | (3.7) | | 25.2 | | 1.9 | | (0.1) | | — | | 23.3 | |
商譽,截至2020年9月30日的淨額 | $152.6 | | $524.1 | | $180.4 | | $19.5 | | $14.9 | | $891.5 | |
| | | | | | | | | | | |
9月30日 | 2020 | 2019 | 2018 |
商譽,毛利 | $1,230.2 | | $1,162.2 | | $1,194.7 | |
累計減值損失(A) | (338.7) | | (365.1) | | (405.8) | |
商譽,淨額 | $891.5 | | $797.1 | | $788.9 | |
(A)累計減值損失包括貨幣兑換的影響。這些虧損可歸因於我們在工業氣體美洲部門的拉丁美洲報告部門(“LASA”)。
我們於會計年度第四季度每年審核商譽減值,並在任何事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時進行審核。商譽減值測試包括計算每個報告單位的公允價值,並將該價值與賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,差額計入商譽減值費用,不超過分配給該報告單位的商譽總額。在2020財年第四季度,我們進行了年度商譽減值測試,確定所有報告單位的公允價值都超過了賬面價值。
11. 無形資產
下表彙總了我們無形資產的主要類別:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
9月30日 | | 毛 | | 累積 攤銷/ 損損 | | 網 | | 毛 | | 累積 攤銷/ 損損 | | 網 |
客户關係 | | $538.0 | | | ($209.9) | | | $328.1 | | | $487.9 | | | ($179.8) | | | $308.1 | |
專利和技術 | | 39.1 | | | (16.3) | | | 22.8 | | | 39.0 | | | (13.3) | | | 25.7 | |
其他 | | 77.6 | | | (33.7) | | | 43.9 | | | 75.0 | | | (33.4) | | | 41.6 | |
有限壽命無形資產總額 | | 654.7 | | | (259.9) | | | 394.8 | | | 601.9 | | | (226.5) | | | 375.4 | |
商號和商標(無限期-存續) | | 52.2 | | | (11.2) | | | 41.0 | | | 56.2 | | | (12.1) | | | 44.1 | |
無形資產總額 | | $706.9 | | | ($271.1) | | | $435.8 | | | $658.1 | | | ($238.6) | | | $419.5 | |
2020財年無形資產淨值的增長主要歸因於通過業務合併獲得的無形資產,但部分被攤銷所抵消。
無形資產的攤銷費用為#美元。34.5, $33.1,和$30.0分別在2020財年、2019財年和2018財年。請參閲注1,主要會計政策,用於每一主要類別無形資產的攤銷期限。下表詳細説明瞭截至2020年9月30日的無形資產預計年度攤銷費用:
| | | | | |
2021 | $36.6 | |
2022 | 34.1 | |
2023 | 33.0 | |
2024 | 31.8 | |
2025 | 30.7 | |
此後 | 228.6 | |
總計 | $394.8 | |
如果事件或環境變化表明存在潛在減值,無限期無形資產至少每年或更頻繁地接受減值測試。無限期無形資產減值測試包括計算無限期無形資產的公允價值,並將公允價值與其賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值,差額計入減值損失。在2020財年第四季度,我們對無限期無形資產進行了年度減值測試,並確定我們所有無形資產的公允價值都超過了它們的賬面價值。
12. 租契
如註釋2所述,新會計準則,我們在2020財年採用了新的租賃指導,採用了修改後的追溯選舉方法,以截至2019年10月1日應用指導。為了通過,我們選擇了過渡指南允許的一攬子實際權宜之計,以延續截至通過日的歷史租賃人口及其分類(即租賃開始日期在2019年10月1日之前的合同)。請參閲注1,主要會計政策,和注2,新會計準則,獲取有關我們在新租賃標準下的採用和相關政策的更多信息。
承租人會計
我們是房地產、車輛、飛機和其他設備的各種協議的承租人,這些設備被視為經營租賃。我們的融資租賃主要涉及機器和設備的使用權,並不是實質性的。
2020財年的運營租賃費用為美元。80.1。這一數額不包括短期和可變租賃費用,這些費用不是實質性的。
截至我們最近的資產負債表日期和採用日期,與經營租賃相關的金額及其在我們綜合資產負債表上的列報如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年10月1日 |
經營租賃ROU資產 | | | |
其他非流動資產 | $376.8 | | | $332.3 | |
經營租賃負債 | | | |
應付賬款和應計負債 | 70.7 | | | 68.6 | |
其他非流動負債 | 335.8 | | | 306.7 | |
經營租賃負債總額 | $406.5 | | | $375.3 | |
採用時記錄的ROU資產和租賃負債之間的差異主要與我們以前的能源回收業務相關的土地租賃有關,在該業務中,ROU資產未被確認。
| | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | |
加權-平均剩餘租期(以年為單位)(A) | 15.7 | | |
| | | |
| | | |
加權平均貼現率(B) | 2.1 % | | |
| | | |
| | | |
(A)按截至報告日的剩餘租賃年限和每份租賃的租賃負債餘額計算。
(B)按用於計算每份租賃的租賃負債的貼現率和截至報告日的每份租賃的租賃付款餘額計算。
截至2020年9月30日,租賃負債到期日分析顯示未貼現現金流如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | 操作 租約 |
2021 | | | | $78.5 | |
2022 | | | | 55.7 | |
2023 | | | | 46.5 | |
2024 | | | | 37.5 | |
2025 | | | | 30.5 | |
此後 | | | | 226.0 | |
未貼現租賃付款總額 | | | | 474.7 | |
推算利息 | | | | (68.2) | |
資產負債表確認的租賃負債現值 | | | | $406.5 | |
正如我們先前在我們的2019年10-K表格中披露的,在我們採納新的租賃指導之前,於2019年9月30日,我們的經營租賃(包括按月協議)下的租金費用為$87.0及$82.7分別在2019財年和2018財年。此外,根據租約應繳的最低款額如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | 操作 租約 |
2020 | | | | $75.1 | |
2021 | | | | 62.6 | |
2022 | | | | 44.4 | |
2023 | | | | 35.9 | |
2024 | | | | 28.6 | |
此後 | | | | 171.4 | |
未貼現租賃付款總額 | | | | $418.0 | |
與我們的經營租賃有關的對合並現金流量表的影響反映在經營活動的“其他調整”中。這包括#美元的非現金經營租賃費用。80.1以及使用現金$90.0用於支付2020財年租賃負債計量中包括的金額。
除了在採用時建立的ROU資產,我們還記錄了$110在2020財年期間的非現金增加。
截至2020年9月30日,我們還有其他尚未開始的運營租賃,租賃支付總額約為$60.
出租人會計
從歷史上看,與為向特定客户提供產品而建造的設施相關的某些合同被計入租賃。如上所述,我們選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,以在2019年9月30日結轉這些租賃決定。由於我們通常控制向客户提供天然氣供應的資產的運營和維護,因此在2020財年沒有符合租賃資格的新安排。
在經營租賃處理適當的情況下,在合同有效期內的收入確認與根據天然氣銷售協議對合同進行會計處理沒有區別。根據新的租賃標準,這些合同符合出租人可用的實際權宜之計,將租賃和非租賃部分合並,並根據主要部分的會計處理計入合併部分。我們選擇應用這一實際權宜之計,並在我們控制向客户供應天然氣的資產的運營和維護時,將合併部分計入收入標準下的產品銷售。
在銷售型租賃處理適當的情況下,銷售合同中的設備部分的收入和費用是預先確認的,而不是根據不符合銷售型租賃條件的合同在整個安排期間確認的收入。此外,應收租賃融資部分的部分收入(即利息收入)在合同有效期內反映為銷售額。在2020財年,我們確認的利息收入為71.2我們的應收租賃款。
我們的合同通常沒有延長或終止租賃的選擇權,也沒有向客户提供在合同期限結束時購買資產的權利。相反,續簽此類合同需要雙方就共同商定的條款進行談判。除非客户在規定的通知期內終止合同,否則合同將進入常青期。鑑於我們的合同期限較長,在租賃期結束時,這些資產沒有假定的剩餘價值。
應收租款淨額主要與銷售型租賃有關,主要包括在我們合併資產負債表上的“非當期租賃應收賬款”中,其餘餘額為“其他應收賬款和流動資產”。 截至2020年9月30日和2019年9月30日,租賃應收賬款的信用質量不需要對信用損失進行實質性撥備。
2020財年、2019財年和2018財年收取的租賃付款為162.8, $171.6,和$182.7分別為。這些付款使租賃應收餘額減少了#美元。91.6, $94.6,和$97.4分別在2020財年、2019財年和2018財年。
截至2020年9月30日,預計收取的最低租賃付款(與租賃應收款項淨額相符)如下:
| | | | | |
2021 | $153.9 | |
2022 | 147.0 | |
2023 | 142.5 | |
2024 | 136.2 | |
2025 | 130.7 | |
此後 | 608.5 | |
總計 | 1,318.8 | |
未賺取利息收入 | (415.8) | |
租賃應收賬款,淨額 | $903.0 | |
正如我們之前在我們的2019年Form 10-K中披露的那樣,在我們採用新的租賃指南之前,截至2019年9月30日,預計收取的最低租賃付款如下:
| | | | | |
2020 | $162.5 | |
2021 | 156.9 | |
2022 | 145.7 | |
2023 | 139.4 | |
2024 | 133.2 | |
此後 | 715.5 | |
總計 | 1,453.2 | |
未賺取利息收入 | (472.3) | |
租賃應收賬款,淨額 | $980.9 | |
除了2020財年收到的租賃付款和匯率的影響外,自2019年9月30日在我們的2019年10-K表格中披露以來,我們預期收取的最低租賃付款沒有重大變化。
13. 金融工具
貨幣價格風險管理
我們的收益、現金流和財務狀況都面臨外幣交易和對外業務淨投資帶來的外幣風險。我們的政策是儘量減少貨幣匯率變動帶來的現金流波動。這是通過識別和評估我們的現金流將因匯率變化而改變價值的風險,並通過執行管理此類風險敞口所需的戰略來實現的。我們的目標是維持經濟平衡的貨幣風險管理策略,以提供充分的下行保護。
遠期外匯合約
我們簽訂遠期外匯合同,以減少與高度預期的現金流和某些公司承諾(如購買廠房和設備)相關的外幣波動帶來的現金流風險。我們還簽訂遠期外匯合約,以對衝公司間貸款和第三方債務的現金流敞口。這套遠期外匯合約主要由歐元和美元組成。截至2020年9月30日,任何目前未平倉並被指定為現金流對衝的遠期外匯合約的最長剩餘期限為2.8好多年了。
遠期外匯合約也被用來對衝在某些外國子公司和附屬公司的投資價值,方法是以我們擁有淨股本頭寸的貨幣創造負債。在這個遠期外匯合約組合中,主要貨幣對是歐元和美元。
我們還利用未被指定為套期保值的遠期外匯合約。這些合約被用來在經濟上對衝以外幣計價的貨幣資產和負債,主要是營運資本。這些遠期外匯合約的主要目的是保護以外幣計價的貨幣資產和負債的價值,使其不受外匯匯率波動的影響,而匯率波動可能在收到或結算之前發生。這一遠期外匯合約組合由許多不同的外幣對組成,其配置文件會根據業務活動和採購決策而不斷變化。
下表彙總了我們未到期的貨幣價格風險管理工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
9月30日 | | 美元 概念上的 | | 年數 平均值 成熟性 | | 美元 概念上的 | | 年數 平均值 成熟性 |
遠期外匯合約 | | | | | | | | |
現金流對衝 | | $2,842.1 | | | 0.5 | | $2,418.2 | | | 0.5 |
淨投資對衝 | | 636.6 | | | 3.8 | | 830.8 | | | 0.9 |
未指定 | | 1,685.2 | | | 0.3 | | 1,053.5 | | | 0.6 |
遠期外匯合約總數 | | $5,163.9 | | | 0.8 | | $4,302.5 | | | 0.6 |
從2019年9月30日至2020年9月30日,現金流對衝的名義價值增加,主要是因為增加了一份遠期外匯合約,對衝我們2021財年到期的歐元債券的償還。我們未指定的遠期外匯合約的名義價值增加,主要是因為遠期外匯合約的產生抵消了之前被指定為淨投資對衝或現金流對衝的其他遠期外匯合約,這些合約在2020財年被取消指定。
我們還使用外幣計價的債務來對衝我們在某些外國子公司的淨投資的外幣風險。指定的外幣債務和相關應計利息為歐元。1,288.7百萬(美元)1,510.8)2020年9月30日,歐元951.3百萬(美元)1,036.9)2019年9月30日。指定的外幣計價債務在合併資產負債表的“長期債務”中列示。
債務組合管理
我們的政策是持續地確定對債務資本的需求,並評估用債務資本為公司提供資金所固有的財務風險。反映這一持續審查的結果,我們的債務組合和對衝計劃的管理目的是:(1)降低與我們借款有關的融資風險,以保持我們獲得債務資本的渠道,並根據融資和流動性目的提供所需的債務資本,以及(2)根據某些債務管理參數管理總利率風險和債務組合。
利率管理合約
我們進行利率互換,以改變債務組合的固定/可變利率組合,以便將固定利率和可變利率債務的百分比維持在管理層設定的參數範圍內。根據這些參數,這些協議用於管理我們債務組合中固有的利率風險和成本。我們的利率管理投資組合一般由固定-浮動利率掉期(被指定為公允價值對衝)、發行前利率掉期和國庫鎖(對衝與預期的固定利率債務發行相關的利率風險並被指定為現金流對衝)和浮動至固定利率掉期(被指定為現金流對衝)組成。截至2020年9月30日,未償還利率掉期以美元計價。利率互換協議的名義金額等於或低於被套期保值的指定債務。當利率互換被用來對衝可變利率債務時,互換的指數和它們指定的債務是相同的。我們的政策是不會簽訂任何利率管理合約,使利率的變動幅度超過一對一。
交叉貨幣利率掉期合約
當我們的風險管理職能認為有必要時,我們會簽訂交叉貨幣利率掉期合約。這些合同可能需要在協議有效期內定期交換固定利率和浮動利率的利息,並在開始時和指定的未來日期將一種貨幣兑換成另一種貨幣。這些合約用於對衝海外業務的某些淨投資或與公司間貸款相關的非功能性貨幣現金流。目前的交叉貨幣利率掉期組合由定額到定額
主要是美元與人民幣、美元與印度盧比、美元與智利比索之間的互換。
下表彙總了我們的未平倉利率管理合約和交叉貨幣利率互換:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
9月30日 | | 美元 概念上的 | | 平均薪酬百分比 | | 平均值 收納 % | | 年數 平均值 成熟性 | | 美元 概念上的 | | 平均薪酬百分比 | | 平均值 收納 % | | 年數 平均值 成熟性 |
利率互換(公允價值和對衝) | | $200.0 | | | 倫敦銀行同業拆借利率 | | 2.76 | % | | 1.1 | | $200.0 | | | 倫敦銀行同業拆借利率 | | 2.76 | % | | 2.1 |
交叉貨幣利率掉期(淨投資對衝) | | $201.6 | | | 4.27 | % | | 3.12 | % | | 3.2 | | $216.8 | | | 4.80 | % | | 3.31 | % | | 3.5 |
交叉貨幣利率互換(現金流對衝) | | $1,057.9 | | | 4.83 | % | | 2.98 | % | | 2.5 | | $1,129.3 | | | 4.92 | % | | 3.04 | % | | 2.3 |
交叉貨幣利率互換(未指定) | | $12.8 | | | 5.39 | % | | 3.54 | % | | 3.2 | | $6.1 | | | 2.55 | % | | 3.72 | % | | 4.5 |
下表為合併資產負債表中與公允價值套期保值累計基礎調整相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值項目賬面金額 | | 累計套期保值調整,包括在賬面金額中 |
9月30日 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| | | | | |
長期債務 | $405.4 | | $404.7 | | | $5.7 | | $5.2 | |
下表彙總了我們未償還衍生品的公允價值和資產負債表位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | 資產負債表位置 | 2020 | 2019 | 資產負債表位置 | 2020 | 2019 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | |
遠期外匯合約 | 其他應收賬款和流動資產 | $51.1 | | $79.0 | | 應付賬款和應計負債 | $22.5 | | $53.8 | |
利率管理合同 | 其他應收賬款和流動資產 | 14.7 | | 24.8 | | 應付賬款和應計負債 | 0.4 | | 1.1 | |
遠期外匯合約 | 其他非流動資產 | 0.8 | | 11.9 | | 其他非電流 負債 | 33.0 | | 0.7 | |
利率管理合同 | 其他非流動資產 | 44.3 | | 60.9 | | 其他非電流 負債 | 1.7 | | 0.7 | |
指定為套期保值工具的衍生品合計 | | $110.9 | | $176.6 | | | $57.6 | | $56.3 | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | |
遠期外匯合約 | 其他應收賬款和流動資產 | $31.7 | | $38.7 | | 應付賬款和應計負債 | $28.0 | | $36.3 | |
| | | | | | |
遠期外匯合約 | 其他非流動資產 | — | | 8.4 | | 其他非流動負債 | — | | 19.8 | |
利率管理合同 | 其他非流動資產 | 0.7 | | 0.5 | | 其他非電流 負債 | — | | — | |
未被指定為套期保值工具的衍生品合計 | | $32.4 | | $47.6 | | | $28.0 | | $56.1 | |
總導數 | | $143.3 | | $224.2 | | | $85.6 | | $112.4 | |
請參閲附註14,公允價值計量,它定義了公允價值,描述了公允價值的計量方法,並提供了關於公允價值計量的額外披露。
下表彙總了期內與我們的淨投資和現金流對衝關係相關的其他全面收益中確認的收益(虧損):
| | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
淨投資套期保值關係 | | |
遠期外匯合約 | ($15.9) | | $51.5 | |
外幣債務 | (100.2) | | 65.3 | |
交叉貨幣利率掉期 | 1.9 | | 12.6 | |
在保監處確認的總金額 | (114.2) | | 129.4 | |
税收效應 | 28.2 | | (30.9) | |
在保險公司確認的淨額 | ($86.0) | | $98.5 | |
| | | | | | | | |
| 2020 | 2019 |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | |
遠期外匯合約 | $116.6 | | ($30.3) | |
遠期外匯合約,不包括的組成部分 | (15.2) | | (16.1) | |
其他(A) | (34.2) | | 0.8 | |
在保監處確認的總金額 | 67.2 | | (45.6) | |
税收效應 | (23.7) | | 1.5 | |
在保險公司確認的淨額 | $43.5 | | ($44.1) | |
(A)其他主要包括利率和交叉貨幣利率掉期,其中被排除的部分分別在“應付賬款和應計負債”和“其他應收賬款和流動資產”中確認為應計應付利息和應計應收利息的組成部分。這些被排除的部分在交叉貨幣利率互換的有效期內記入“其他營業外收入(費用),淨額”。其他還包括確認我們與我們的股權關聯公司持有的利率掉期相關的税後淨收益和虧損份額。
下表按合同類型彙總了與我們的現金流和公允價值對衝關係相關的收入中確認的地點和金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷貨 | | 銷售成本 | | 其他收入(費用),淨額 | | 利息支出 | | 其他營業外收入(費用),淨額 |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
綜合收益表中列示的總金額,其中記錄了現金流量和公允價值對衝的影響 | $8,856.3 | | $8,918.9 | | | $5,858.1 | | $5,975.5 | | | $65.4 | | $49.3 | | | $109.3 | | $137.0 | | | $30.7 | | $66.7 | |
(收益)現金流套期保值的損失效應: | | | | | | | | | | | | | | |
遠期外匯合約: | | | | | | | | | | | | | | |
從保監處重新分類為收入的金額(A) | ($0.2) | | $0.5 | | | ($1.0) | | $0.3 | | | $— | | $28.5 | | | $— | | $16.0 | | | ($117.9) | | $— | |
| | | | | | | | | | | | | | |
根據攤銷法確認的收益中不包括有效性測試的金額(A) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 17.0 | | — | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
從保監處重新分類為收入的金額(B) | — | | — | | | — | | — | | | — | | (32.4) | | | 4.2 | | 3.9 | | | 22.5 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
損失總額(收益)從保險業重新歸類為收入 | (0.2) | | 0.5 | | | (1.0) | | 0.3 | | | — | | (3.9) | | | 4.2 | | 19.9 | | | (78.4) | | — | |
税收效應 | — | | (0.1) | | | 0.2 | | (0.1) | | | — | | 0.9 | | | (1.4) | | (5.2) | | | 18.9 | | — | |
淨(收益)虧損從保險業重新歸類為收入 | ($0.2) | | $0.4 | | | ($0.8) | | $0.2 | | | $— | | ($3.0) | | | $2.8 | | $14.7 | | | ($59.5) | | $— | |
(收益)公允價值套期保值的損失影響: | | | | | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值項目 | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $0.5 | | $4.3 | | | $— | | $— | |
指定為對衝工具的衍生工具 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (0.5) | | (4.3) | | | — | | — | |
在收入中確認的全部(收益)損失 | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | | | $— | | $— | |
(A)未計入2019年會計年度利息支出確認的有效性測試的淨額,見附註2。新會計準則,瞭解更多詳細信息。
(B)其他主要包括利率和交叉貨幣利率掉期,其中被排除的部分分別在“應付賬款和應計負債”和“其他應收賬款和流動資產”中確認為應計應付利息和應計應收利息的組成部分。這些被排除的部分在交叉貨幣利率互換的有效期內記入“其他營業外收入(費用),淨額”。
下表彙總了與我們的衍生品相關的收入中確認的地點和金額,這些衍生品沒有按合同類型指定為對衝工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入(費用),淨額 | | 其他營業外收入(費用),淨額 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未被指定為套期保值工具的衍生品的影響: | | | |
遠期外匯合約 | ($1.5) | | | $1.3 | | | $1.1 | | | $— | |
其他 | — | | | (2.0) | | | 0.7 | | | — | |
在收入中確認的全部(收益)損失 | ($1.5) | | | ($0.7) | | | $1.8 | | | $— | |
截至2020年9月30日,預計將在未來12個月內重新分類為收益的與現金流對衝相關的未實現損益金額並不重要。
與所有衍生工具合約相關的現金流量在綜合現金流量表的經營活動部分報告。
信用風險相關或有特徵
某些衍生品工具是根據要求我們與標準普爾和穆迪保持最低信用評級的協議執行的。如果我們的信用評級低於這一門檻,衍生品工具的交易對手有權要求對衍生品的淨負債頭寸進行全額抵押。具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的淨負債頭寸為1美元。30.0及$30.1分別截至2020年和2019年9月30日。因為我們目前的信用評級高於各種預先設定的門檻,不是的這些負債頭寸上都有抵押品。
交易對手信用風險管理
我們與高評級金融機構的交易對手進行金融衍生品交易,目前這些機構都是投資級的。我們的一些基礎衍生品協議讓我們有權要求機構在信用評級低於標準普爾(Standard&Poor‘s)或穆迪(Moody’s)預先設定的門檻時提供抵押品。交易對手被要求提供的抵押品為#美元。76.5及$157.1分別截至2020年和2019年9月30日。目前沒有任何金融機構需要提供抵押品,因為所有金融機構的信用評級都在門檻或以上。
14. 公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,或在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。
公允價值層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次,如下所示:
•1級-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•2級-資產或負債的可觀察到的投入,無論是直接或間接通過市場佐證,在基本上整個資產或負債期限內都是可觀察到的。
•第3級-基於我們自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設,對資產或負債無法觀察到的投入。
計量金融工具公允價值的方法和假設如下:
短期投資
短期投資主要包括原始到期日在三個月以上、一年以下的定期存款。我們使用公允價值體系中的第2級投入估算了我們的短期投資的公允價值,這與截至資產負債表日期的賬面價值大致相同。二級衡量是基於信用風險和到期時間相當的類似投資的當前利率。
衍生物
我們的利率管理合約和遠期外匯合約的公允價值是使用收益法量化的,並基於使用標準定價模型的估計。這些模型考慮了截至資產負債表日期的未來現金流的價值,使用與標的工具的到期時間和貨幣相匹配的貼現係數折現至現值。這些標準定價模型利用來自可觀察市場數據(如利率收益率曲線以及貨幣現貨和遠期匯率)或得到其證實的輸入;因此,我們衍生品的公允價值被歸類為二級衡量標準。在持續的基礎上,我們隨機測試我們估值的一個子集,對照從交易對手那裏收到的估值,以驗證我們標準定價模型的準確性。這些衍生品合約的交易對手是評級較高的金融機構。
請參閲附註13,金融工具,瞭解衍生工具的描述,包括與資產負債表項目分類相關的細節。
長期債務,包括關聯方
我們債務的公允價值是基於使用標準定價模型的估計,這些模型考慮了截至資產負債表日期的未來現金流的價值,使用與標的工具的到期日和貨幣相匹配的貼現係數貼現到現值。這些標準估值模型利用可觀察到的市場數據,如利率收益率曲線和貨幣現貨匯率;因此,我們債務的公允價值被歸類為二級衡量標準。我們通常對這些工具的公允價值進行計算。
金融工具的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
9月30日 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值。 |
資產 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
遠期外匯合約 | | $83.6 | | | $83.6 | | | $138.0 | | | $138.0 | |
利率管理合同 | | 59.7 | | | 59.7 | | | 86.2 | | | 86.2 | |
負債 | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | |
遠期外匯合約 | | $83.5 | | | $83.5 | | | $110.6 | | | $110.6 | |
利率管理合同 | | 2.1 | | | 2.1 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
長期債務,包括當期債務和關聯方債務 | | 7,900.1 | | | 8,278.4 | | | 3,267.8 | | | 3,350.9 | |
綜合資產負債表上報告的現金及現金項目、短期投資、應收貿易款項、應付款及應計負債、應計所得税及短期借款的賬面金額因該等工具的短期性質而接近公允價值。因此,這些項目已被排除在上表之外。
下表彙總了合併資產負債表上按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
9月30日 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 第三級: |
公允價值資產 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | | | | | | | | | |
遠期外匯合約 | | $83.6 | | | $— | | | $83.6 | | | $— | | | $138.0 | | | $— | | | $138.0 | | | $— | |
利率管理合同 | | 59.7 | | | — | | | 59.7 | | | — | | | 86.2 | | | — | | | 86.2 | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | | $143.3 | | | $— | | | $143.3 | | | $— | | | $224.2 | | | $— | | | $224.2 | | | $— | |
公允價值負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | | | | | | | | | | | | | | | |
遠期外匯合約 | | $83.5 | | | $— | | | $83.5 | | | $— | | | $110.6 | | | $— | | | $110.6 | | | $— | |
利率管理合同 | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
按公允價值計算的總負債 | | $85.6 | | | $— | | | $85.6 | | | $— | | | $112.4 | | | $— | | | $112.4 | | | $— | |
15. 債務
在2020財年,Air Products分批發行了以美元和歐元計價的固定利率票據,本金總額為#美元。3.81000億歐元1.0200億美元(約合人民幣24億元)1.2截至2020年9月30日,分別為10億美元)。美元紙幣於2020年4月30日發行,歐元紙幣於2020年5月5日發行。這些票據的收益因遞延融資費用和大約#美元的折扣而減少。45,這些債券將在標的債券的有效期內攤銷。我們打算將大部分收益用於資助增長項目,並在2021年之前償還債務到期日。2020年8月,我們償還了一筆2.0歐元的%歐元債券300.0由於我們打算在2019年9月30日進行再融資,之前被反映為長期債務的100萬美元。
債務總額
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日我們的合併資產負債表上反映的未償債務總額:
| | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | 2020 | | 2019 |
短期借款(A) | | $7.7 | | | $58.2 | |
長期債務的當期部分(B)(C) | | 470.0 | | | 40.4 | |
長期債務 | | 7,132.9 | | | 2,907.3 | |
長期債務關聯方(B) | | 297.2 | | | 320.1 | |
債務總額 | | $7,907.8 | | | $3,326.0 | |
(A)包括加權平均利率為1.6%和3.7分別截至2020年9月30日和2019年9月30日。
(B)我們的關聯方債務源於2018年從我們的合資夥伴六安手中收購氣化和合成氣淨化資產,六安通過向合資企業提供貸款為收購提供了部分資金。
(C)包括欠六安的長期債務的當期部分#美元41.3及$37.8分別截至2020年9月30日和2019年9月30日。
長期債務
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日我們長期債務的票面利率、到期日和賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | 本財年 到期日 | | 2020 | | 2019 |
以美元支付 | | | | | | |
債券 | | | | | | |
8.75% | | 2021 | | $18.4 | | | $18.4 | |
中期票據(加權平均利率) | | | | | | |
E系列7.6% | | 2026 | | 17.2 | | | 17.2 | |
高級註釋 | | | | | | |
注意事項3.0% | | 2022 | | 400.0 | | | 400.0 | |
注意事項2.75% | | 2023 | | 400.0 | | | 400.0 | |
注意事項3.35% | | 2024 | | 400.0 | | | 400.0 | |
注意事項1.50% | | 2026 | | 550.0 | | | — | |
注意事項1.85% | | 2027 | | 650.0 | | | — | |
注意事項2.05% | | 2030 | | 900.0 | | | — | |
注意事項2.70% | | 2040 | | 750.0 | | | — | |
注意事項2.80% | | 2050 | | 950.0 | | | — | |
其他(加權平均利率) | | | | | | |
可變利率工業收入債券0.1% | | 2035年至2050年 | | 631.9 | | | 631.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | 本財年 到期日 | | 2020 | | 2019 |
以其他貨幣支付 | | | | | | |
歐元債券2.0% | | 2020 | | — | | | 327.0 | |
歐元債券0.375% | | 2021 | | 410.3 | | | 381.5 | |
歐元債券1.0% | | 2025 | | 351.7 | | | 327.0 | |
歐元債券0.50% | | 2028 | | 586.2 | | | — | |
歐元債券0.80% | | 2032 | | 586.2 | | | — | |
其他 | | 2023 | | 0.6 | | | 3.8 | |
關聯方 | | | | | | |
人民幣5.5% | | 2021年至2027年 | | 338.5 | | | 357.9 | |
資本租賃義務 (加權平均利率) | | | | | | |
| | | | | | |
外方10.9% | | 2021年至2036年 | | 9.2 | | | 10.1 | |
本金總額 | | | | 7,950.2 | | | 3,274.8 | |
減去:未攤銷貼現和債務發行成本 | | | | (55.8) | | | (12.2) | |
減去:公允價值對衝會計調整(A) | | | | 5.7 | | | 5.2 | |
長期債務總額 | | | | 7,900.1 | | | 3,267.8 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | (470.0) | | | (40.4) | |
較少:長期債務關聯方 | | | | (297.2) | | | (320.1) | |
長期債務 | | | | $7,132.9 | | | $2,907.3 | |
(A)我們已與多家交易對手金融機構訂立以倫敦銀行同業拆息為基礎的利率掉期安排。3.02022財年到期的高級票據百分比。這些利率掉期已被指定為票據的公允價值對衝。請參閲附註13,金融工具,瞭解更多信息。
未來五年及以後每年長期債務的到期日,包括欠關聯方的本金如下:
| | | | | |
2021 | $470.4 | |
2022 | 441.7 | |
2023 | 456.3 | |
2024 | 456.4 | |
2025 | 415.8 | |
此後 | 5,709.6 | |
總計 | $7,950.2 | |
我們作為一方的各種債務協議包括金融契約和其他限制,包括與創建財產留置權和達成某些出售和回租交易的能力有關的限制。截至2020年9月30日,我們遵守了債務協議下的所有金融和其他契約。
有不是的截至2020年9月30日,我們的海外子公司維持的額外承諾。
支付利息的現金,扣除資本化金額後為#美元。67.2, $155.9,和$123.1分別在2020財年、2019財年和2018財年。
信貸協議
我們有一美元2,300五年期於2022年3月31日到期的與銀行銀團的循環信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議,我們和我們的某些子公司可以獲得優先無擔保債務。信貸協議為我們提供了流動性來源,並支持我們的商業票據計劃。根據信貸協議,我們唯一的財務契約是總債務與總資本的最高比率,或總債務加總股本的最高比率不超過70%. 不是的截至2020年9月30日,信貸協議項下未償還借款。
16. 退休福利
我們和我們的某些子公司發起了固定收益養老金計劃和固定繳款計劃,覆蓋了我們在全球的大部分員工。主要的固定收益養老金計劃是美國受薪養老金計劃和英國養老金計劃。這些計劃在2005年對新參與者關閉,之後向新員工提供固定繳款計劃。主要的固定繳款計劃是退休儲蓄計劃,大部分美國員工都參加了這項計劃。類似的計劃也提供給英國員工。我們還為符合年齡和服務要求的美國退休人員提供其他退休後福利,主要包括醫療福利。
固定收益養老金計劃
獲得的養老金福利一般基於在職工作期間的服務年限和補償。我們2020財年、2019財年和2018財年的固定收益養老金計劃的定期淨收益成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
截至九月三十日止年度 | 美國 | 國際 | | 美國 | 國際 | | 美國 | 國際 |
服務成本 | $23.4 | | $23.3 | | | $21.4 | | $19.3 | | | $25.5 | | $25.5 | |
利息成本 | 91.2 | | 24.8 | | | 113.4 | | 35.8 | | | 107.2 | | 37.3 | |
計劃資產的預期收益 | (188.7) | | (77.4) | | | (172.5) | | (75.1) | | | (201.6) | | (81.7) | |
前期服務成本攤銷 | 1.2 | | — | | | 1.1 | | — | | | 1.6 | | — | |
精算損失攤銷 | 83.7 | | 19.5 | | | 65.3 | | 10.9 | | | 87.4 | | 40.2 | |
安置點 | 5.0 | | 0.2 | | | 6.2 | | 0.2 | | | 45.0 | | 3.5 | |
| | | | | | | | |
特殊離職福利 | — | | — | | | 0.7 | | 0.1 | | | 0.4 | | — | |
其他 | — | | 0.8 | | | — | | 0.8 | | | — | | 1.5 | |
淨定期(收益)成本 | $15.8 | | ($8.8) | | | $35.6 | | ($8.0) | | | $65.5 | | $26.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我們的服務成本主要包括在我們綜合損益表的“銷售成本”和“銷售和管理成本”中。2020財年、2019財年和2018財年資本化的服務成本並不多。非服務相關成本,包括養老金結算損失,在營業收入之外的“其他營業外收入(費用),淨額”中列報。
在2018財年第四季度,我們確認了養老金結算虧損$43.7主要是關於通過購買一份不可撤銷的、不參與的團體年金合同,將我們的美國受薪和小時計劃的某些養老金資產和支付義務轉移給保險公司。該交易不會改變受影響退休人員每月獲得的養老金福利的金額。
我們的某些養老金計劃為退休時或退休後六個月的公司高管提供了一次性福利支付選項。參與者的既得利益被認為是在一次性現金支付後結清的。當現金支付超過本會計年度計劃定期福利淨成本的服務成本和利息成本部分之和時,我們確認養老金結算損失。我們確認養老金結算損失為#美元。5.0, $6.2及$5.2分別在2020財年、2019年和2018財年加快確認部分遞延的精算損失,這些損失主要與美國補充養老金計劃相關的累積其他全面損失。
我們根據上一財年末提出的假設,計算給定財年的淨定期福利成本。下表列出了計算定期淨收益成本時使用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國 | 國際 | | 美國 | 國際 | | 美國 | 國際 |
| | | | | | | | |
貼現率-服務成本 | 3.3 | % | 1.5 | % | | 4.3 | % | 2.5 | % | | 3.9 | % | 2.6 | % |
貼現率-利息成本 | 2.9 | % | 1.3 | % | | 4.0 | % | 2.2 | % | | 3.3 | % | 2.2 | % |
計劃資產的預期收益 | 7.0 | % | 5.0 | % | | 7.0 | % | 5.3 | % | | 7.5 | % | 5.8 | % |
補償上升率 | 3.5 | % | 3.3 | % | | 3.5 | % | 3.5 | % | | 3.5 | % | 3.6 | % |
預計福利義務(“PBO”)是指迄今提供的員工服務應佔福利的精算現值,包括估計未來加薪的影響。下表列出了在計算PBO時使用的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
貼現率 | | 2.7 | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % | | 1.5 | % |
補償上升率 | | 3.5 | % | | 3.3 | % | | 3.5 | % | | 3.3 | % |
下表反映了基於計劃年度計量日期的計劃資產公允價值變動和計劃收購的變動,以及合併資產負債表中確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
預計福利義務的變化 | | | | | | | | |
年初的義務 | | $3,281.6 | | | $1,864.0 | | | $2,922.8 | | | $1,660.5 | |
服務成本 | | 23.4 | | | 23.3 | | | 21.4 | | | 19.3 | |
利息成本 | | 91.2 | | | 24.8 | | | 113.4 | | | 35.8 | |
修正 | | 1.6 | | | — | | | 1.1 | | | 4.7 | |
精算損失(收益) | | 190.5 | | | (11.6) | | | 380.3 | | | 300.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
安置點 | | (11.7) | | | (0.9) | | | (12.2) | | | (1.6) | |
特殊離職福利 | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.1 | |
參與者貢獻 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.3 | |
已支付的福利 | | (152.5) | | | (49.8) | | | (146.2) | | | (47.7) | |
貨幣換算和其他 | | (0.3) | | | 98.7 | | | 0.3 | | | (108.6) | |
年終的義務 | | $3,423.8 | | | $1,949.7 | | | $3,281.6 | | | $1,864.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
計劃資產變更 | | | | | | | | |
年初公允價值 | | $2,832.4 | | | $1,672.4 | | | $2,684.9 | | | $1,588.2 | |
計劃資產實際收益率 | | 364.6 | | | (3.1) | | | 289.9 | | | 208.0 | |
公司貢獻 | | 15.5 | | | 22.0 | | | 16.0 | | | 24.2 | |
參與者貢獻 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | | |
已支付的福利 | | (152.5) | | | (49.8) | | | (146.2) | | | (47.7) | |
安置點 | | (11.7) | | | (0.9) | | | (12.2) | | | (1.6) | |
貨幣換算和其他 | | — | | | 85.0 | | | — | | | (100.0) | |
年終公允價值 | | $3,048.3 | | | $1,726.8 | | | $2,832.4 | | | $1,672.4 | |
年終資金狀況 | | ($375.5) | | | ($222.9) | | | ($449.2) | | | ($191.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
已確認金額 | | | | | | | | |
非流動資產 | | $26.5 | | | $— | | | $17.3 | | | $11.4 | |
應計負債 | | 10.5 | | | 0.2 | | | 18.3 | | | — | |
非流動負債 | | 391.5 | | | 222.7 | | | 448.2 | | | 203.0 | |
確認淨負債 | | $375.5 | | | $222.9 | | | $449.2 | | | $191.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020財年和2019年在税前其他全面收益中確認的計劃資產和福利義務的變化包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
期內產生的淨精算虧損 | | $14.6 | | | $68.9 | | | $262.9 | | | $161.5 | |
精算損失淨額攤銷 | | (88.7) | | | (19.7) | | | (71.5) | | | (11.1) | |
在此期間產生的先前服務成本 | | 1.6 | | | — | | | 1.1 | | | 4.7 | |
攤銷先前服務成本 | | (1.2) | | | — | | | (1.1) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | ($73.7) | | | $49.2 | | | $191.4 | | | $155.1 | |
淨精算損失是尚未在合併損益表中確認並計入累計其他全面損失的估計債務和計劃資產的實際變化。2020財年期間出現的精算損失主要是由於貼現率較低,但部分被高於預期的計劃資產回報率所抵消。超過走廊的累積精算損益將在美國參與者的平均剩餘服務期內攤銷,這大約是七年了截至2020年9月30日。對於英國參與者,超過走廊的累積精算損益將在平均剩餘預期壽命內攤銷,平均剩餘預期壽命約為25年截至2020年9月30日。
在截至9月30日的税前累計其他全面虧損中確認的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
淨精算損失 | | $797.7 | | | $643.2 | | | $871.8 | | | $594.0 | |
前期服務成本(積分) | | 7.0 | | | 3.6 | | | 6.6 | | | 3.6 | |
過渡負債淨額 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $804.7 | | | $647.2 | | | $878.4 | | | $598.0 | |
累計福利義務(“ABO”)是指根據當前薪資,在某一特定日期提供的員工服務所帶來的福利的精算現值。所有固定收益養老金計劃的ABO為#美元。5,166.5及$4,931.6分別截至2020年和2019年9月30日。
下表提供了有關福利負債超過計劃資產價值的養老金計劃的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
9月30日 | 美國 | 國際 | | 美國 | 國際 |
PBO超過計劃資產的養老金計劃: | | | | | |
PBO | $3,202.2 | | $1,949.7 | | | $3,069.2 | | $521.1 | |
計劃資產的公允價值 | 2,800.3 | | 1,726.7 | | | 2,602.8 | | 318.0 | |
超出計劃資產的PBO | $401.9 | | $223.0 | | | $466.4 | | $203.1 | |
ABO超過計劃資產的養老金計劃: | | | | | |
阿波 | $3,081.4 | | $475.8 | | | $2,941.2 | | $413.3 | |
計劃資產的公允價值 | 2,800.3 | | 324.4 | | | 2,602.8 | | 266.5 | |
ABO超出計劃資產 | $281.1 | | $151.4 | | | $338.4 | | $146.8 | |
上表包括幾項因司法慣例而沒有資金的養老金安排。截至2020年9月30日,與這些計劃相關的ABO和PBO為$86.6及$91.7分別為。截至2019年9月30日,英國養老金計劃的計劃資產超過了PBO和ABO,因此不包括在上表中。截至2020年9月30日,該計劃的PBO超過了計劃資產的公允價值,導致國際收支增加。
養老金計劃資產
我們的養老金計劃投資策略是投資於多元化投資組合,以賺取與可接受風險一致的長期回報,以便支付退休福利和滿足監管資金要求,同時隨着時間的推移將公司現金貢獻降至最低。隨着資金狀況的改善,封閉式計劃也會採用降低風險的策略,這通常會導致長期債券的配置增加。這些計劃主要投資於被動和主動管理的股權和債務證券。股權投資在地域上、投資風格和市值上都是多樣化的。固定收益投資包括主權證券、公司證券和資產支持證券,這些證券通常以該計劃的貨幣計價。
資產配置目標是根據資產類別的長期回報、波動性和相關性特徵、計劃的負債狀況以及可接受的風險水平確定的。資產通常通過繳費、福利支付和其他被認為適當的方式進行再平衡。在測量日期的實際分配和目標分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年目標分配 | | 2020年實際分配 | | 2019年實際分配 |
| | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 | | 美國 | | 國際 |
資產類別 | | | | | | | | | | | | |
股權證券 | | 42 - 57% | | 40 - 49% | | 51 | % | | 43 | % | | 38 | % | | 42 | % |
債務證券 | | 35 - 50% | | 51 - 60% | | 43 | % | | 56 | % | | 56 | % | | 57 | % |
房地產和其他 | | — - 10% | | — | % | | 5 | % | | — | % | | 6 | % | | — | % |
現金 | | — | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | 1 | % |
總計 | | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
在2020財年,7.0美國計劃資產的預期回報率百分比是基於主要資產類別的估計長期回報和計劃資產的歷史表現的加權平均值。股本、債務證券和房地產的估計長期回報是7.6%, 5.1%和6.5在確定資產類別回報時,我們考慮了歷史長期回報和積極管理的價值,以及其他經濟和市場因素。
在2020財年,5.0國際計劃資產的預期回報率是基於美國以外計劃的加權平均回報率,這些計劃在規模、資產結構和預期回報方面存在很大差異。英國計劃的預期資產回報,代表超過80我們國際計劃資產的%是5.7%,派生自預期的股權和債務證券回報7.3%和1.8%。
下表彙總了按資產類別按公允價值計量的養老金計劃資產(見附註14,公允價值計量,用於定義級別):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
9月30日 | 總計 | 1級 | 2級 | 第三級 | | 總計 | 1級 | 2級 | 第三級 |
美國合格的養老金計劃 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $16.9 | | $16.9 | | $— | | $— | | | $13.7 | | $13.7 | | $— | | $— | |
股權證券 | 573.9 | | 573.9 | | — | | — | | | 401.1 | | 401.1 | | — | | — | |
股票型共同基金 | 213.1 | | 213.1 | | — | | — | | | 152.9 | | 152.9 | | — | | — | |
股權集合基金 | 762.0 | | — | | 762.0 | | — | | | 524.8 | | — | | 524.8 | | — | |
固定收益: | | | | | | | | | |
債券(政府) 和公司) | 1,312.7 | | — | | 1,312.7 | | — | | | 1,572.1 | | — | | 1,572.1 | | — | |
按公允價值計算的美國合格養老金計劃總額 | $2,878.6 | | $803.9 | | $2,074.7 | | $— | | | $2,664.6 | | $567.7 | | $2,096.9 | | $— | |
房地產集合資金(A) | 169.7 | | | | | | 167.8 | | | | |
美國合格養老金計劃總數 | $3,048.3 | | | | | | $2,832.4 | | | | |
國際養老金計劃 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $13.9 | | $13.9 | | $— | | $— | | | $13.4 | | $13.4 | | $— | | $— | |
股權集合基金 | 746.8 | | — | | 746.8 | | — | | | 711.3 | | — | | 711.3 | | — | |
固定收益集合基金 | 694.1 | | — | | 694.1 | | — | | | 679.9 | | — | | 679.9 | | — | |
其他集合基金 | 15.5 | | — | | 15.5 | | — | | | 13.7 | | — | | 13.7 | | — | |
保險合同 | 256.5 | | — | | — | | 256.5 | | | 254.1 | | — | | — | | 254.1 | |
合計國際養老金計劃 | $1,726.8 | | $13.9 | | $1,456.4 | | $256.5 | | | $1,672.4 | | $13.4 | | $1,404.9 | | $254.1 | |
(A)房地產集合基金由投資於房地產的基金組成。這些基金通常允許在30天前按季度贖回。根據我們申請的優先順序和資金的可獲得性,贖回的時間可能會推遲。該等基金的權益按每股資產淨值(“NAV”)計算,屬實際權宜之計,並未按公允價值分級分類。
下表彙總了分類為3級的養老金計劃資產的公允價值變動,這些資產包括保險合同投資:
| | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日的餘額 | | | | | | | | $217.7 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | | | | | |
年終持有的資產 | | | | | | | | 38.1 | |
| | | | | | | | |
淨採購額、銷售額和結算額 | | | | | | | | (1.7) | |
2019年9月30日的餘額 | | | | | | | | $254.1 | |
計劃資產的實際回報率: | | | | | | | | |
年終持有的資產 | | | | | | | | 2.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | | | | | | | | $256.5 | |
美國和國際養老金計劃資產的説明和公允價值方法如下:
現金和現金等價物
由於短期到期日的原因,現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
股權證券
股權證券的估值是在證券交易活躍的美國或國際交易所報告的收盤價,因此被歸類為1級資產。
股票型共同基金和集合基金
共同基金的份額按基金的資產淨值估值,並被歸類為1級資產。集合基金的單位按基金經理根據標的交易持有量的價值確定的單位資產淨值進行估值,並被歸類為二級資產。
公司債券和政府債券
公司債券和政府債券被歸類為二級資產,因為它們要麼在報告日期以可觀察到的定價來源的市場報價進行估值,要麼基於收益率和信用評級相似的可比證券進行估值。
其他集合基金
其他被歸類為二級資產的集合基金按年末所持股份的資產淨值估值,這是基於標的投資的公允價值。
保險合同
保險合同被歸類為3級資產,因為它們是按合同價值列賬的,接近估計的公允價值。估計公允價值基於保險公司標的投資的公允價值和需要投入但可觀察性有限的貼現率。
繳款和預計福利支付
2020財年,基金計劃的養老金繳費和無基金計劃的福利支付為#美元。37.5。為資助計劃繳款的主要原因是合同和監管要求。對沒有資金的計劃的福利支付主要是由於退休的時間安排。我們預計將貢獻$45至$55在2021財年增加到固定收益養老金計劃。預計這些繳款主要是由於對有資金的計劃的合同和監管要求,以及對沒有資金的計劃的福利支付,這取決於退休的時間。
反映預期未來服務的預計福利付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國 | | 國際 |
2021 | | $163.7 | | | $52.0 | |
2022 | | 165.2 | | | 52.8 | |
2023 | | 169.8 | | | 56.9 | |
2024 | | 174.0 | | | 60.2 | |
2025 | | 177.9 | | | 59.9 | |
2026-2030 | | 932.6 | | | 334.4 | |
這些估計的福利支付是基於對未來事件的假設。實際的福利支付可能與這些估計值有很大不同。
英國勞埃德銀行均衡裁決
2018年10月26日,英國高等法院發佈了一項裁決,涉及將養老金計劃參與者的福利均等化,以實現保證最低養老金的性別影響。作為這一裁決的結果,我們根據高等法院的裁決估計了在我們的英國計劃中追溯增加福利的影響。我們將額外的福利視為先前的服務成本,這導致我們預計的福利義務增加,並累計其他綜合損失美元。4.7在2019年第一季度。我們將在英國參與者的平均剩餘壽命內攤銷這筆費用。
固定繳款計劃
我們維持非槓桿式員工持股計劃(“ESOP”),該計劃是Air Products and Chemical,Inc.退休儲蓄計劃(“RSP”)的一部分。員工持股計劃成立於2002年5月。RSP的餘額是一個合格的固定繳款計劃,包括401(K)可選延期部分。相當一部分美國員工有資格並參與其中。
我們將員工持股支付的股息視為普通股息。根據現行税法,我們可以扣除就該計劃持有的股票支付的股息。我們在員工持股計劃中的普通股總數為2,001,152截至2020年9月30日。
我們對RSP的貢獻包括為某些沒有從固定收益養老金計劃中獲得基本退休福利的符合條件的員工提供公司核心貢獻,核心貢獻基於取決於服務年限的薪酬百分比。對於RSP,我們還按員工總繳費的百分比對員工繳費進行匹配繳費,幷包括對某些未參加固定福利養老金計劃的符合條件的員工增加繳費。2020財年、2019財年和2018財年,全球對收入的貢獻為45.6, $40.6,和$34.2分別為。
其他退休後福利
我們為符合年齡和服務要求的某些美國退休人員提供其他退休後福利,主要包括醫療福利。醫療福利是一種持續的醫療福利,直到退休人員65歲。醫療福利是繳費的,繳費會定期調整。退休人員的醫療費用以指定的美元金額為上限,其餘部分由退休人員支付。在2020財年、2019財年和2018財年,這些福利的成本並不是很大。截至2020和2019年財年末的退休後福利累計義務為38.6及$43.7分別為,其中$7.2及$7.7分別是流動債務。
我們在税前基礎上確認其他全面收入中其他退休後福利計劃義務的變化。在2020財年和2019財年,我們確認了以下期間產生的收益:1.3及$6.1分別為。有不是的2020和2019年的淨精算損失攤銷,因為沒有超過該計劃的走廊。
在税前累計其他綜合虧損中確認的淨精算損益為淨收益#美元。3.0及$1.7分別截至2020年和2019年9月30日。
17. 承諾和或有事項
訴訟
我們參與各種法律程序,包括商業、競爭、環境、知識產權、監管、產品責任和保險事宜。2010年9月,巴西經濟國防行政委員會(“CADE”)發佈了一項裁決,指控我們的巴西子公司Air Products Brasil Ltd.和其他幾家巴西工業氣體公司涉嫌從事反競爭活動。卡德處以民事罰款#雷亞爾。179.2百萬(約合美元)32於2020年9月30日)在Air Products Brasil Ltd.這筆罰款是基於巴西司法部一個部門的建議,該部門的調查始於2003年,該部門指控巴西在銷售工業和醫療氣體方面違反了競爭法。罰款是根據我們2003年在巴西的總收入的一個百分比計算的。
我們否認了當局的指控,並於2010年10月向巴西法院提出上訴。2014年5月6日,我們的上訴獲得批准,對巴西航空產品有限公司(Air Products Brasil Ltd.)處以罰款。被駁回了。卡德已經對這一裁決提出上訴,此事仍懸而未決。我們在聽取了我們外部法律顧問的意見後,評估了這件事的現狀,並得出結論,雖然在用盡所有上訴後有可能做出不利的最終判決,但這樣的判決是不可能的。結果,不是的綜合財務報表已計提撥備。我們估計最大可能的損失是罰款的全部金額。179.2百萬(約合美元)32(截至2020年9月30日)加其應計利息,直至訴訟程序最終處置。
我們目前不相信有任何法律程序,無論是個別的還是整體的,都不會合理地對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
環境
在正常業務過程中,我們涉及根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”,聯邦超級基金法)、“資源保護和恢復法案”(“RCRA”)以及與指定某些地點進行調查或補救有關的類似州和外國環境法的法律程序。目前,有31在尚未達成最終和解的地點,我們和其他人被美國環境保護局(Environmental Protection Agency)指定為潛在責任方,或以其他方式參與調查或補救,包括在我們某些現有和以前的製造地點進行清理活動。我們持續監測這些我們有環境風險的地點。
環境損失或有事項的應計項目是在有可能發生負債並且損失金額可以合理估計的情況下記錄的。截至2020年和2019年9月30日的合併資產負債表包括應計項目#美元。84.7及$68.9,主要作為其他非流動負債的一部分。這些環境責任將在最長的一段時間內支付。30年。我們估計,或有環境損失的風險在#美元之間。84合理可能的上限為#美元。98截至2020年9月30日。
考慮到評估環境暴露的內在不確定性,確定的地點在未來一段時間內發生的實際成本可能與估計有所不同。對暴露水平使用合理可能的替代假設可能會導致環境應計利潤的增加。由於與環境暴露相關的固有不確定性,如果指定新的地點、擴大補救範圍、確定不同的補救替代方案或我們的比例顯著增加,可能會顯著提高合理可能的上限暴露水平。我們預計,在任何一年內,我們可能需要支付的與環境事務相關的任何金額都不會超過上述記錄或披露的金額,對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
步調
截至2020年9月30日,$42.2環境收益的一半與PACE設施有關。
2006年,我們出售了我們的Amine業務,其中包括在佛羅裏達州佩斯的業務,並確認了與佩斯的補救活動相關的保留環境義務的責任。根據佛羅裏達州環境保護部(FDEP)和美國環境保護局(USEPA)的要求,我們必須繼續我們的補救工作。我們確認了一筆税前費用為#美元。42在2006財年,來自非持續運營的結果並記錄了#美元的環境應計利潤42在綜合資產負債表上持續經營。
在2020財年第二季度,我們完成了對佩斯工廠環境修復狀況的最新成本審查。審查是結合以下討論的FDEP和USEPA發佈的同意令保持財務保證的要求一起完成的。根據我們的審查,我們預計正在進行的活動將持續30年。此外,除了考慮延長現場修復時間的未來資金外,我們還需要近期支出安裝新的地下水回收井和管道。由於這些變化,我們將這個場地的環境收益增加了$19在合併資產負債表上持續經營,並確認税前費用為#美元。19在2020財年第二季度停產業務的業績中。
我們已按照1995年聯邦環保局和美國環保局發出的同意令所要求的PACE設施,實施了許多補救措施。受污染的土壤已經過生物修復,處理過的土壤已經固定在一個有襯裏的現場糾正措施管理單元中。已經安裝了幾個地下水回收系統,以遏制和消除地下水中的污染。我們完成了對現場的廣泛評估,以確定現有措施的有效性,可能需要哪些額外的糾正措施,以及1990年代沒有的較新補救技術是否適合更快、更有效地補救地下水。根據評估結果,我們完成了一項有重點的可行性研究,確定了可能更有效地去除污染物的替代方法。我們繼續與FDEP一起評估其他補救方法,並已開始額外的實地工作,以支持改進的地下水回收網絡的設計,目標是針對污染物濃度較高的地區,並避免地下水含鐵量高的地區,這已被證明是該項目的一個重大可操作性問題。2015年第一季度,我們與FDEP簽訂了新的同意書,要求我們繼續在PACE設施進行補救工作,並每5年完成一次成本審查。在2020財年第二季度,我們完成了最新的成本審查,如上所述,對未來運營成本的假設發生了變化。根據2020財年的審查,我們承擔的成本高於我們之前的估計。
山麓
截至2020年9月30日,$13.3環境收益的一半與皮埃蒙特遺址有關。
2008年6月30日,我們出售了位於馬裏蘭州埃爾克頓和南卡羅來納州皮埃蒙特的生產設施以及相關的北美大氣乳液和全球壓敏膠粘劑業務。在出售過程中,我們確認了與皮埃蒙特遺址的補救活動相關的保留環境義務的責任。由於破產的前業主造成的污染,該場地正在進行積極的補救。
根據南卡羅來納州衞生與環境控制部(“SCDHEC”)的要求,我們必須處理受污染的土壤和地下水。許多地區的土壤污染已經得到解決,受污染的地下水正在恢復和處理中。SCDHEC於2017年6月13日最終批准了該項目的全站性可行性研究,並於2018年6月27日發佈了該項目的決定記錄。現場工作已經開始支持補救設計,在2018財年第四季度,我們簽署了一項同意協議修正案,以紀念我們完成現場清理的義務。我們估計,源頭修復和地下水恢復和處理將持續到2029年。此後,我們預計到2047年,這個地點將進入監測到的自然衰減狀態。
我們確認了一筆税前費用為#美元。242008年作為非持續經營收入的一部分,記錄了#美元的環境負債。24在綜合資產負債表上持續經營。估計的風險敞口沒有重大變化。
帕薩迪納
截至2020年9月30日,$11.5環境收益的一半與帕薩迪納廠址有關。
2012年第四季度,管理層承諾永久關閉我們位於德克薩斯州帕薩迪納市的聚氨酯中間體(“PUI”)生產設施。在關閉和拆除該設施時,我們承擔了與土壤和地下水污染有關的某些義務。我們一直在抽水和處理地下水,以控制污染物在場外的遷移,以符合法規要求,並得到德克薩斯州環境質量委員會(“TCEQ”)的批准。我們估計泵和處理系統將繼續運行到2042年。
我們計劃進行額外的工作,以履行工地的其他環境義務。這項額外的工作包括根據需要修復受影響的土壤,調查前PUI設施以西的地下水,對兩個封閉的RCRA地面蓄水池進行關閉後的護理,以及建立工程控制。2012年,我們估計這個網站的總風險為$13。估計的風險敞口沒有重大變化。
資產報廢義務
我們的資產報廢義務主要與長期現場供應合同有關,根據這些合同,我們在客户擁有的土地上建造了一個設施,並有義務在合同期限結束時拆除該設施。資產報廢包括合同要求的長期資產從服役中移除,幷包括在合同期限結束時要求出售、移除、廢棄、回收或處置資產。這些債務主要反映在合併資產負債表上的“其他非流動負債”中。清償這些債務的時間和/或方式取決於未來發生的事件,該事件可能在我們的控制範圍之內,也可能不在我們的控制範圍之內。
我們資產報廢債務賬面金額的變化如下:
| | | | | |
2018年9月30日的餘額 | $190.4 | |
額外應計項目 | 14.7 | |
已結清的債務 | (2.1) | |
增值費用 | 8.7 | |
貨幣換算調整 | (3.5) | |
2019年9月30日的餘額 | $208.2 | |
額外應計項目 | 22.0 | |
已結清的債務 | (2.8) | |
增值費用 | 9.5 | |
貨幣換算調整 | 4.5 | |
2020年9月30日的餘額 | $241.4 | |
保證和保證
我們保證償還我們的25提供股權過渡性貸款的%份額,為與沙特阿拉伯ACWA Holding的合資安排的股權承諾提供資金。ACWA還擔保他們在貸款中的份額。我們的擔保將於2021年到期,我們的最大風險敞口約為$。100。截至2020年9月30日,我們的綜合資產負債表包括94.4在“應付賬款和應計負債”中反映了我們在2021年根據我們在貸款下收到的合資企業收到的預付款中我們的比例份額做出未來股權貢獻的義務。
Air Products還與合資企業簽訂了一份長期設備銷售合同,負責設計、採購和建造將向沙特阿美供應氣體的工業氣體設施。我們向合資企業提供了銀行擔保,以支持我們履行合同。截至2020年9月30日,我們的最高潛在付款金額為 $247。保函下的風險將在項目完成後消除。
我們是一項股權支持協議和運營擔保的一方,該協議與我們擁有的一家合資企業在特立尼達建造的一家空分設施有關。50%。截至2020年9月30日,聯合擔保和若干擔保下的最高潛在付款為#美元。25.0。擔保下的風險敞口會隨着時間的推移而下降,並將在2024年完全消除。
到目前為止,不是的自這些擔保開始以來,已經進行了股權出資或支付。上述擔保的公允價值並不重要。
在正常的業務運作過程中,我們已經發布了與設備銷售相關的產品保修。此外,合同通常包含標準條款和條件,通常包括對買方的擔保和賠償,即所購買的商品和服務不侵犯第三方知識產權。與保修有關的估計未來成本撥備對綜合財務報表並不重要。
我們預計,我們可能需要支付的與擔保和擔保相關的任何金額都不會對我們的綜合財務狀況、流動性或經營結果產生重大不利影響。
無條件購買義務
我們有義務根據無條件購買義務支付未來款項,概述如下:
| | | | | |
2021 | $1,460 | |
2022 | 460 | |
2023 | 450 | |
2024 | 455 | |
2025 | 454 | |
此後 | 6,277 | |
總計 | $9,556 | |
大約$7.9我們的無條件購買義務中有10億涉及氦和稀有氣體。這些義務大多發生在2025財年之後。氦的採購包括向北美的氦精煉廠供應原油原料,以及從世界各地的來源購買精煉氦。作為能源領域天然氣生產的一種罕見副產品,這些氦氣採購協議是中長期的,包含如果招標就接受的條款。精煉的氦氣在全球分銷,主要根據中期需求合同作為商業天然氣出售。雖然我們的氦氣採購合同中的合同期限通常比我們的客户銷售合同更長,但由於其獨特的物理和化學性質,氦是一種稀有氣體,用於替代很少或沒有替代品的應用中。
我們估計未來購買廠房和設備的最高限額約為$。1.010億美元,基於截至2020年9月30日的未結採購訂單。雖然未結採購訂單被認為是可強制執行和具有法律約束力的,但條款通常允許我們根據業務需要選擇重新安排、取消或以其他方式修改。我們已經在2021財年披露了這一義務;然而,實際履行義務的時間可能會有所不同。
我們的無條件購買義務還包括對電力和天然氣供應以及原料供應或眾多Hyco(氫氣、一氧化碳和合成氣)設施的承諾。我們與客户簽訂的長期銷售合同通常與這些義務的期限相匹配,並提供價格上漲的補償。因此,我們認為這些購買義務不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
18. 股本
普通股
授權普通股包括300百萬股,面值為$1每股。截至2020年9月30日,249發行了100萬股,其中221未償還的百萬美元。
2011年9月15日,董事會授權回購至多美元1.0我們已發行普通股的10億美元。我們根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第10b5-1和10b-18條規則,通過與多家經紀商建立的回購協議回購股票。我們做到了不是的I don‘我不會在2020財年購買我們的任何流通股。截至2020年9月30日,$485.3在股份回購中,授權仍然存在。
2020財年普通股變動情況摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日止年度 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初已發行普通股數量 | | 220,415,262 | | | 219,515,245 | | | 218,346,074 | |
為股票期權和獎勵計劃發行庫存股 | | 602,197 | | | 900,017 | | | 1,169,171 | |
年終已發行普通股數量 | | 221,017,459 | | | 220,415,262 | | | 219,515,245 | |
優先股
授權優先股包括25百萬股,面值為$1每股,其中2.5100萬股被指定為A系列初級參與優先股。有不是的截至2020年和2019年9月30日發行或發行的優先股。
19. 基於股份的薪酬
我們有各種基於股票的薪酬計劃,包括遞延股票單位、股票期權和限制性股票。在截至2020年9月30日的財政年度內,我們授予了基於市場和基於時間的遞延股票單位。在所有計劃下,獎勵的條款都是在授予日期確定的。在支付遞延股票單位、行使股票期權和發行限制性股票獎勵時,我們從庫存股發行股票。截至2020年9月30日,有4,341,614根據我們的長期激勵計劃(“LTIP”)可供未來授予的股票,該計劃已獲股東批准。
合併損益表中確認的按份額計算的薪酬成本彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
税前份額薪酬成本 | $55.8 | | $41.2 | | $38.8 | |
| | | |
| | | |
所得税優惠 | (13.0) | | (9.7) | | (9.1) | |
税後份額薪酬成本 | $42.8 | | $31.5 | | $29.7 | |
基於份額的税前薪酬成本主要包括在我們合併損益表的“銷售和行政費用”中。2020財年、2019年和2018財年資本化的股權薪酬成本金額並不重要。
按項目類型劃分的基於份額的税前薪酬成本如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | 2018 |
遞延股票單位 | $55.8 | | $41.1 | | $38.3 | |
股票期權 | — | | — | | 0.2 | |
限制性股票 | — | | 0.1 | | 0.3 | |
税前份額薪酬成本 | $55.8 | | $41.2 | | $38.8 | |
遞延股票單位
我們已將遞延股票單位授予高管、選定的員工和外部董事。這些遞延股票單位使接受者在歸屬時有權獲得一股普通股,這對員工接受者來説是以延期期間繼續受僱為條件的,並可能以實現某些業績目標為條件。我們授予遞延股票單位獎勵二-至五年期因死亡、殘疾或退休而需支付的延遲期。發行給外部董事的遞延股票單位在董事會任職結束後支付(不超過董事選舉的時間)。10服務結束後數年)。我們通常以直線方式在授權期內支出這些獎勵的授予日期公允價值;然而,對於符合退休後歸屬要求的符合退休條件的個人,費用確認會加快。我們選擇在沒收發生時對其進行解釋,而不是對其進行估計。從歷史上看,沒收的情況並不嚴重。
只要員工繼續受僱於公司,並在實現業績目標時,基於市場的遞延股票單位就會被授予。由薪酬委員會批准的業績目標是我們的股價升值和支付的股息,或相對於一個確定的同業集團在過去一年中支付的“總股東回報”。三年期績效期間從贈款財政年度的10月1日開始。我們同意80,215, 114,929,及105,268分別在2020、2019年和2018財年以市場為基礎的遞延股票單位。
基於市場的遞延股票單位的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估計的,因為這些股權獎勵與市場狀況掛鈎。該模型利用多個輸入變量來確定滿足獎勵中規定的市場條件的概率,並計算獎勵的公允價值。我們通常以直線方式在授權期內對這些獎勵的授予日公允價值進行支出。以市場為基礎的遞延股票單位的估計授出日公允價值為#美元。275.19, $229.61,和$202.50分別在2020財年、2019財年和2018財年按單位計算。在計算這些基於市場的遞延股票單位的公允價值時,使用了以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | 2019 | 2018 |
預期波動率 | | 17.8 | % | 17.5 | % | 18.7 | % |
無風險利率 | | 1.6 | % | 2.8 | % | 1.9 | % |
預期股息收益率 | | 2.4 | % | 2.6 | % | 2.6 | % |
此外,我們還授予123,448以時間為基礎的遞延股票單位,加權平均授予日公允價值為#美元。230.92。在2019財年和2018財年,我們授予169,666和143,379基於時間的遞延股票單位,加權平均授予日期公允價值為168.68及$162.11分別為。
2020財年遞延股票單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股價(000) | | 加權平均 授予日期和公允價值 |
截至2019年9月30日的未償還遞延股票單位 | | 976 | | | $156.31 | |
| | | | |
| | | | |
授與 | | 203 | | | 252.53 | |
已付清 | | (300) | | | 141.08 | |
沒收/調整 | | 47 | | | 131.35 | |
截至2020年9月30日的未償還遞延股票單位 | | 926 | | | $181.14 | |
為遞延股票單位支付的現金總額為#美元。4.8, $1.9,和$2.2分別在2020財年、2019財年和2018財年。截至2020年9月30日,52.7與遞延股票單位相關的未確認補償成本。這一成本預計將在加權平均期內確認2.0好多年了。2020財年、2019財年和2018財年支付的遞延股票單位的公允價值總額(包括前幾個財年的股票)為#美元。65.4, $19.2,和$38.5分別為。
股票期權
我們已經向高管和選定的員工授予購買普通股的期權。股票期權的行權價格等於我們股票在授予之日的市場價格。期權通常以增量方式授予三年並保持可行使的權利十年自授予之日起生效。自2015財年以來,我們就沒有發放過股票期權獎勵。截至2020年9月30日,由於所有股票期權獎勵全部歸屬,因此沒有未確認的補償成本。
2020財年股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股價(000) | | 加權平均 行權價格 |
截至2019年9月30日的未償還和可行使的股票期權 | | 1,344 | | | $93.75 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
已行使 | | (403) | | | 86.28 | |
沒收 | | — | | | — | |
截至2020年9月30日已發行和可行使的股票期權 | | 941 | | | $96.95 | |
| | | | |
截至2020年9月30日,未償還和可行使的股票期權的加權平均剩餘合同期限為2.7好多年了。這些股票期權的內在價值合計為$。189,這代表我們的收盤價$297.86截至2020年9月30日,超過行權價格乘以未償還或可行使的現金期權數量。2020財年、2019財年和2018財年行使的股票期權的內在價值為65.7, $87.2,和$90.4分別為。
補償成本一般在所述歸屬期間內確認,該歸屬期間與安排的條款一致,該安排以直線或分級歸屬為基礎。對於符合退休資格的個人,如果他們符合退休後獲得獎勵的要求,費用確認將會加快。
2020財年從期權行使中收到的現金為$34.1。2020財年股票期權實現的税收優惠總額為$15.4,其中$14.2是超額税收優惠。
限制性股票
限制性股票的授予日公允價值是根據股票的收盤價在授予日估計的,薪酬成本一般在員工從事相關服務的歸屬期間以直線方式攤銷為費用。對於符合退休資格的個人,如果他們符合退休後獲得獎勵的要求,費用確認將會加快。我們選擇在沒收發生時對其進行解釋,而不是對其進行估計。從歷史上看,沒收並不嚴重。
我們已經向某些官員發行了限制性股票。參與者有權獲得現金股息,並有權投票選出各自的股票。對股票的限制在#年取消一至四年了或退休、死亡或殘疾的較早者。這些股份是不可轉讓的,但可以沒收。
2020財年限售股活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股價(000) | | 加權平均 授予日期和公允價值 |
截至2019年9月30日已發行的限制性股票 | | 26 | | | $138.00 | |
| | | | |
既得 | | (26) | | | 138.00 | |
截至2020年9月30日已發行的限制性股票 | | — | | | $— | |
截至2020年9月30日,不是的未確認的補償成本,因為所有限制性股票獎勵都是完全歸屬的。2020財年、2019財年和2018財年授予的限制性股票的公允價值總額為$6.1, $2.6,和$2.2分別為。
20. 累計其他綜合虧損
下表彙總了可歸因於Air Products的扣除税後的累計其他綜合虧損(“AOCL”)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生物 排位賽 作為對衝 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 養老金和 退休後 效益 | | 總計 |
2017年9月30日的餘額 | | ($53.1) | | | ($787.1) | | | ($1,007.2) | | | ($1,847.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 45.9 | | | (244.6) | | | 179.4 | | | (19.3) | |
從AOCL重新分類的金額 | | (30.4) | | | 3.1 | | | 133.1 | | | 105.8 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | $15.5 | | | ($241.5) | | | $312.5 | | | $86.5 | |
可歸因於非控股權益的金額 | | — | | | (18.8) | | | (0.2) | | | (19.0) | |
2018年9月30日的餘額 | | ($37.6) | | | ($1,009.8) | | | ($694.5) | | | ($1,741.9) | |
重新分類前的其他綜合損失 | | (44.1) | | | (356.2) | | | (326.2) | | | (726.5) | |
從AOCL重新分類的金額 | | 12.3 | | | (2.6) | | | 63.2 | | | 72.9 | |
本期淨其他綜合虧損 | | ($31.8) | | | ($358.8) | | | ($263.0) | | | ($653.6) | |
可歸因於非控股權益的金額 | | (8.0) | | | (11.7) | | | (0.2) | | | (19.9) | |
2019年9月30日的餘額 | | ($61.4) | | | ($1,356.9) | | | ($957.3) | | | ($2,375.6) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 43.5 | | | 233.4 | | | (68.2) | | | 208.7 | |
從AOCL重新分類的金額 | | (57.7) | | | — | | | 82.5 | | | 24.8 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | ($14.2) | | | $233.4 | | | $14.3 | | | $233.5 | |
| | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的金額 | | (21.1) | | | 19.3 | | | (0.2) | | | (2.0) | |
2020年9月30日的餘額 | | ($54.5) | | | ($1,142.8) | | | ($942.8) | | | ($2,140.1) | |
下表彙總了AOCL外的重新分類和綜合損益表中受影響的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日止年度 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(收益)現金流對衝虧損,税後淨額 | | | | | | |
銷售額/銷售成本 | | ($1.0) | | | $0.6 | | | $7.1 | |
其他收入(費用),淨額 | | — | | | (3.0) | | | (42.6) | |
利息支出 | | 2.8 | | | 14.7 | | | 5.1 | |
其他營業外收入(費用),淨額(A) | | (59.5) | | | — | | | — | |
現金流對衝的總(收益)虧損,税後淨額 | | ($57.7) | | | $12.3 | | | ($30.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
貨幣換算調整(B) | | $— | | | ($2.6) | | | $3.1 | |
| | | | | | |
養老金和退休後福利,税後淨額(C) | | $82.5 | | | $63.2 | | | $133.1 | |
(A)2020財年的影響包括被排除的部分和相關對衝的有效部分的攤銷。
(B)2019年財年的影響涉及與合資夥伴交換兩家股權附屬公司的淨收益。請參閲附註3,收購,瞭解更多信息。2018財年的影響與第一季度工業氣體亞洲部門終止合同導致的設備銷售有關。
(C)從AOCL重新分類的定期淨收益成本的組成部分包括先前服務成本攤銷、精算損失攤銷和結算等項目,並計入合併損益表中的“其他營業外收入(費用)、淨額”。請參閲附註16,退休福利,瞭解更多信息。
21. 每股收益
下表詳細説明瞭基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日止年度 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | |
持續經營淨收益 | $1,901.0 | | | $1,760.0 | | | $1,455.6 | |
非持續經營的淨(虧損)收入 | (14.3) | | | — | | | 42.2 | |
可歸因於Air Products的淨收入 | $1,886.7 | | | $1,760.0 | | | $1,497.8 | |
| | | | | |
分母(百萬) | | | | | |
加權平均普通股-基礎股 | 221.2 | | | 220.3 | | | 219.3 | |
稀釋證券的影響 | | | | | |
員工股票期權和其他獎勵計劃 | 1.1 | | | 1.3 | | | 1.5 | |
加權平均普通股稀釋 | 222.3 | | | 221.6 | | | 220.8 | |
| | | | | |
每股數據* | | | | | |
持續運營的基本每股收益 | $8.59 | | | $7.99 | | | $6.64 | |
停產運營帶來的基本每股收益 | (0.06) | | | — | | | 0.19 | |
可歸因於Air Products的基本每股收益 | $8.53 | | | $7.99 | | | $6.83 | |
持續運營的稀釋每股收益 | $8.55 | | | $7.94 | | | $6.59 | |
非連續運營的稀釋每股收益 | (0.06) | | | — | | | 0.19 | |
空氣產品公司稀釋每股收益 | $8.49 | | | $7.94 | | | $6.78 | |
*EPS是針對每個組成部分單獨計算的,由於四捨五入的原因,可能不會等於EPS總和。
Air Products的稀釋每股收益反映瞭如果行使股票期權或其他基於股票的獎勵或將其轉換為普通股,可能發生的稀釋。攤薄效應採用庫存股方法計算,該方法假設所有以股份為基礎的獎勵均已行使,行使所得的假設收益由本公司用來按期內平均市場價格購買普通股。在稀釋程度上,增量股票(即假定發行的股票與購買的股票之間的差額)被計入稀釋後每股收益的分母中。有不是的2020財年和2019年的反稀釋流通股獎勵。未償還的以股份為基礎的獎勵0.1100萬股是反稀釋的,因此不包括在2018財年稀釋後每股收益的計算中。
22. 所得税
下表彙總了美國和海外業務的税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
美國收入 | | $943.7 | | | $723.3 | | | $688.5 | |
外國收入 | | 1,215.3 | | | 1,350.8 | | | 1,151.7 | |
股權關聯公司的收入 | | 264.8 | | | 215.4 | | | 174.8 | |
持續經營的税前收入 | | $2,423.8 | | | $2,289.5 | | | $2,015.0 | |
2017年12月22日,美國頒佈了《美國減税和就業法案》(簡稱《税法》或《税改》),大幅改變了美國現行税法,包括將聯邦企業所得税税率從35%至21%,對未匯出的外國收入徵收視為匯回税,以及其他變化。我們的合併損益表反映了一筆離散的所得税淨支出為#美元。43.8及$180.6分別在2019年和2018財年與税法的影響相關。
在2019財年,我們的所得税支出反映了非經常性美元的逆轉56.22018財年記錄的收益與美國對被視為外國股息的税收有關。這部分被一項#美元的收益所抵消。12.4以降低被視為遣返税的預期總成本。2018財年記錄的非經常性福利被2019財年發佈的法規取消。
在2018財年,我們的合併損益表反映了一項離散的所得税淨支出為#美元180.6和一美元28.5由於税法的影響,股權關聯公司的收入減少。所得税支出為$180.6包括成本$392.4,其中包括$322.1視作遣返税及$70.3主要用於對匯回國外的收入徵收額外的外國税。這筆費用被一美元部分抵消。211.8主要受益於在較低的公司税率下重新計量我們的美國遞延税淨負債。 被視為遣送回國的税款為#美元。322.1包括$56.2與美國對被視為外國股息的美國税收相關的非經常性福利,已於2019年取消。我們在歷史上一直宣稱,我們打算將外國收益無限期地再投資於某些外國子公司。由於税法的頒佈,我們重新評估了我們的歷史性主張,並調整了我們相對於各種外國子公司無限期再投資收益的頭寸。這些變化的影響已包括在美元70.3關於將2018財年記錄的外國收入匯回國內的額外外國税。
截至2020年9月30日,視為匯回税義務的餘額為#美元。211.4, $190.9其中在我們的合併資產負債表中以非流動負債的形式列示。我們正在分期付款。六剩下的幾年。
雖然我們對税法條款的會計處理不是臨時的,但未來美國或外國對受計算影響的年份的税務審查,或發佈額外的聯邦或州指導意見,可能會導致對視為匯回税的進一步調整。
作為一名財政年終納税人,税法的某些條款在我們2018財年生效,而其他條款直到2019財年才生效。公司税率降低自2018年1月1日起生效,相應地,我們將2018財年美國聯邦法定税率降至大約24.5%。這個21.0聯邦税率適用於截至2019年9月30日的財政年度以及此後的每一年。
下表詳細説明瞭所得税撥備的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現行税額撥備 | | | | | | |
聯邦制 | | $26.9 | | | $163.7 | | | $305.1 | |
狀態 | | 23.8 | | | 23.3 | | | 17.7 | |
外方 | | 262.7 | | | 235.5 | | | 256.9 | |
當期税金撥備總額 | | 313.4 | | | 422.5 | | | 579.7 | |
遞延税金撥備 | | | | | | |
聯邦制 | | 108.8 | | | 9.7 | | | (121.7) | |
狀態 | | (3.6) | | | 2.4 | | | 12.5 | |
外方 | | 59.8 | | | 45.5 | | | 53.8 | |
遞延税金撥備總額 | | 165.0 | | | 57.6 | | | (55.4) | |
所得税撥備總額 | | $478.4 | | | $480.1 | | | $524.3 | |
扣除退税後,公司繳納的所得税總額為#美元。379.9, $324.3,和$372.0分別在2020財年、2019財年和2018財年。
實際税率等於所得税撥備除以税前持續經營收入。對美國聯邦法定税率和有效税率之間的差異進行調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(税前收入的百分比) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國聯邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 24.5 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | | 0.6 | | | 1.0 | | | 1.0 | |
股權關聯公司的收入 | | (2.3) | | | (2.0) | | | (2.1) | |
國外税差 | | 0.1 | | | 1.0 | | | (1.0) | |
外國匯回的所得的税收 | | 0.9 | | | 0.1 | | | (0.4) | |
股份薪酬 | | (0.8) | | | (0.6) | | | (1.0) | |
税制改革匯回 | | — | | | 1.9 | | | 19.5 | |
税制改革、税率變化及其他 | | — | | | — | | | (11.1) | |
税制調整效益 | | — | | | — | | | (1.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
國內生產活動 | | — | | | — | | | (0.4) | |
其他 | | 0.2 | | | (1.4) | | | (1.2) | |
實際税率 | | 19.7 | % | | 21.0 | % | | 26.0 | % |
外國税收差異是指受外國税率影響的外國收入之間的差異,這些税率與美國聯邦法定税率不同,包括免税期和激勵措施。作為税法的結果,我們在2020財年和2019年的有效非美國税率高於我們的法定税率21.0在那幾年。我們的所得税免税期與司法管轄區的運營有關,這些司法管轄區為某些符合條件的活動提供較低的所得税税率,並以我們達到某些運營門檻為條件。這些免税期的影響使所得税支出減少了1美元。26.9 ($0.12在2020財年,這主要與中國的優惠税率有關,該優惠税率有效期至2030年12月31日。這包括因中國延長節假日而對遞延税項資產和負債進行重新計量的影響。2019財年和2018財年的免税期影響並不大。
外國匯回收益的税收包括與美國和對當前和未來匯回外國收益徵收的額外外國税相關的福利和成本,以及美國對相關外國税收抵免的福利。2020年《印度金融法》的頒佈,使所得税支出增加了1美元。20.3並將股權附屬公司的收入增加了美元33.8關於匯回的收益的未來税收成本的變化。此外,税法還包括與外國業務徵税有關的新條款,稱為全球無形低税收(“GILTI”)。我們選擇將GILTI作為一項會計政策,在發生時將其作為期間成本進行核算。税法的這一條款和其他各種條款直到2019財年才生效,並沒有影響我們2018財年的税收規定。
税法廢除了國內生產活動扣除,從我們的2019財年起生效。
以股份為基礎的薪酬反映了確認美元的影響。20.0, $14.6,和$21.5我們分別在2020財年、2019年和2018財年在所得税撥備中取消了超額税收優惠。
在2018財年,我們確認了美元的税收優惠35.7淨額,扣除不確定税收狀況的準備金,以及因幾家外國子公司重組而導致的遞延税項淨負債相應減少。
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
9月30日 | | 2020 | | 2019 |
遞延税金總資產 | | | | |
退休福利和應計補償 | | $209.0 | | | $227.1 | |
税損結轉 | | 112.6 | | | 140.6 | |
税收抵免和其他税收結轉 | | 40.3 | | | 31.1 | |
準備金和應計項目 | | 67.0 | | | 69.6 | |
| | | | |
貨幣損失 | | 30.4 | | | — | |
其他 | | 64.6 | | | 57.7 | |
估值免税額 | | (95.0) | | | (92.1) | |
遞延税項資產 | | 428.9 | | | 434.0 | |
遞延税金總負債 | | | | |
廠房和設備 | | 1,110.9 | | | 954.6 | |
| | | | |
貨幣收益 | | — | | | 23.9 | |
境外機構未匯出收益 | | 58.7 | | | 31.0 | |
合夥企業和其他投資 | | 19.3 | | | 14.8 | |
無形資產 | | 83.6 | | | 80.0 | |
其他 | | 3.9 | | | 8.3 | |
遞延税項負債 | | 1,276.4 | | | 1,112.6 | |
遞延所得税淨負債 | | $847.5 | | | $678.6 | |
遞延税項資產和負債包括在綜合資產負債表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | | |
其他非流動資產 | | $115.1 | | | $115.2 | |
遞延税項負債 | | | | |
遞延所得税 | | 962.6 | | | 793.8 | |
遞延所得税淨負債 | | $847.5 | | | $678.6 | |
與廠房和設備有關的遞延税負增加的原因是,主要是在美國,減税加速超過賬面折舊的影響。貨幣交易的遞延税部分進入整體遞延税資產頭寸,主要原因是對衝交易的匯率變動,因為在2020財年,幾種以外國為基礎的貨幣對美元走強。我們還實現了與歐元計價金融工具的未實現外匯收益相關的遞延納税義務。外國實體的未匯出收益增加的主要原因是《2020年印度金融法》的頒佈,該法案增加了匯回收益的未來税收成本。
截至2020年9月30日,我們有以下某些税收抵免的遞延税項資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
管轄權 | | 總税金資產 | | 有效期 |
美國各州 | | $2.0 | | | 2021 - 2034 |
美國聯邦政府 | | 14.1 | | | 2027 - 2030 |
外方 | | 28.6 | | | 2021-2025;無限期 |
在這些美元中28.6外國税收抵免,$13.3有無限期的結轉期。
截至2020年9月30日,我們有以下結轉虧損:
| | | | | | | | | | | | | | |
管轄權 | | 毛損結轉 | | 有效期 |
美國各州淨營業虧損 | | $323.2 | | | 2021 - 2040 |
美國聯邦資本損失 | | 24.4 | | | 2025 |
國外淨營業虧損 | | 236.6 | | | 2021-2030;無限期 |
外資流失 | | 274.8 | | | 不定 |
在2020財年,美國聯邦資本損失增加了美元22.6主要是由於確認了清算一家外國子公司的資本損失。在這些美元中236.6結轉海外淨營業虧損,美元83.1有無限期的結轉期。國外淨營業虧損減少#美元。116.0在2020財年,主要是由於中國的使用和印度的税收選舉減少了税收損失,結轉和減少了廠房和設備的遞延納税淨負債。
估值免税額為$。95.0及$92.1分別截至2020年和2019年9月30日。截至2020年9月30日,餘額主要與#美元有關。40.3結轉的國外信貸和虧損以及美元52.2與2016年從廢物能源項目退出時記錄的損失所產生的外國資本損失有關。如果情況需要撤銷估值免税額,這將導致税費支出的減少。我們相信,截至2020年9月30日,未來收益和遞延税項負債的沖銷更有可能足以利用我們的遞延税項資產(扣除現有估值撥備)。
作為税法的結果,我們記錄了$373.2從被認定的遣返税中扣除聯邦所得税,大約為1美元5.8從我們的海外子公司和公司合資企業獲得的以前未分配的收益中的10億美元。隨着美國税收影響的降低,這些收入現在有資格匯回美國。然而,這類收益可能需要繳納外國預扣税和其他税。我們對外國子公司和公司合資企業的未分配收益記錄外國和美國所得税,除非這些收益被無限期再投資。被視為無限期再投資於外國子公司和公司合資企業的累計未分配收益計入綜合資產負債表的留存收益,總額為#美元。4.7截至2020年9月30日的10億美元。據估計,美元454.4此外,如果這些收入作為股息匯出,將需要繳納額外的外國預扣税和其他所得税。
未確認的税收優惠的期初和期末金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初未確認的税收優惠餘額 | | $231.7 | | | $233.6 | | | $146.4 | |
本年度新增税位 | | 7.6 | | | 7.8 | | | 26.4 | |
增加前幾年的税收頭寸 | | 17.7 | | | 14.2 | | | 119.2 | |
前幾年税收頭寸減少額 | | (4.1) | | | (14.7) | | | (41.3) | |
安置點 | | (1.2) | | | (1.5) | | | (14.2) | |
訴訟時效到期 | | (14.0) | | | (3.9) | | | (2.6) | |
外幣折算 | | (0.7) | | | (3.8) | | | (0.3) | |
年末未確認税收優惠餘額 | | $237.0 | | | $231.7 | | | $233.6 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們擁有237.0及$231.7未確認的税收優惠,分別不包括利息和罰款。在這些福利中,$86.1及$75.0分別截至2020年9月30日和2019年9月30日,如果確認,將影響持續運營的有效税率。
與未確認的税收優惠相關的利息和罰款被記錄為所得税費用的一個組成部分,總額為#美元。6.1, $12.0,和($2.4)分別在2020、2019年和2018財年。我們應計的利息和罰金餘額為$。25.2及$19.5分別截至2020年和2019年9月30日。
2018財年,119.2此外,前幾年税收職位的增加主要與2017財年出售我們以前的表演材料部門相關的不確定的國家納税申報職位有關。2018財年本年度税位增加$26.4包括與外國子公司重組相關的不確定税收狀況,以及持續轉移定價不確定性的準備金。
在2018財年,我們收到了最終審計和解協議,該協議解決了與未確認的税收優惠相關的不確定性,即43.1,包括利息。這項和解主要涉及2012年處置我們的家庭醫療保健業務時產生的税收頭寸。因此,我們記錄了#美元的所得税優惠。25.6,包括利息,計入2018年停產業務收入中。和解協議還帶來了大約美元的所得税優惠。9.1,包括利息,繼續運作,以釋放其他事項的税款儲備。
我們目前正在多個税務管轄區進行審查,其中一些問題可能會在未來12個月內得到解決。因此,未確認的税收優惠有可能在未來12個月內發生變化。然而,截至本報告日期,無法對估計範圍進行量化。
在以下幾年內,我們一般仍需在以下主要税務管轄區接受審查:
| | | | | |
主要税收管轄區 | 免税年限 |
北美 | |
美國-聯邦 | 2017 - 2020 |
美國-州 | 2012 - 2020 |
加拿大 | 2015 - 2020 |
歐洲 | |
法國 | 2017 - 2020 |
德國 | 2017 - 2020 |
荷蘭 | 2016 - 2020 |
西班牙 | 2015 - 2020 |
英國 | 2016 - 2020 |
亞洲 | |
中國 | 2015 - 2020 |
韓國 | 2010 - 2020 |
臺灣 | 2015 - 2020 |
拉丁美洲 | |
智利 | 2017 - 2020 |
23. 補充信息
| | | | | | | | |
其他應收款和流動資產 | | |
| | |
9月30日 | 2020 | 2019 |
合同資產 | $55.9 | | $64.3 | |
合同履行成本 | 109.9 | | 64.5 | |
衍生工具 | 97.5 | | 142.5 | |
| | |
應收當期租賃款 | 86.7 | | 90.9 | |
其他 | 132.9 | | 115.5 | |
其他應收賬款和流動資產 | $482.9 | | $477.7 | |
| | | | | | | | |
其他非流動資產 | | |
| | |
9月30日 | 2020 | 2019 |
經營性租賃使用權資產 | $376.8 | | $— | |
遞延税項資產 | 115.1 | | 115.2 | |
衍生工具 | 45.8 | | 81.7 | |
非當期客户應收賬款 | — | | 118.0 | |
| | |
預付税金 | 19.3 | | 17.0 | |
養老金福利 | 26.5 | | 28.7 | |
廠房和設備的長期存款 | 100.0 | | — | |
其他 | 259.6 | | 243.5 | |
其他非流動資產 | $943.1 | | $604.1 | |
| | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | | |
| | |
9月30日 | 2020 | 2019 |
貿易債權人 | $546.2 | | $528.2 | |
| | |
合同責任 | 313.8 | | 247.4 | |
應付股息 | 296.2 | | 255.7 | |
應計工資總額和員工福利 | 196.8 | | 186.1 | |
未來向股權關聯公司出資的義務 | 94.4 | | 94.4 | |
現行租賃義務 | 70.7 | | — | |
衍生工具 | 50.9 | | 91.2 | |
養老金和退休後福利 | 17.9 | | 26.0 | |
| | |
| | |
| | |
其他 | 246.3 | | 206.7 | |
應付賬款和應計負債 | $1,833.2 | | $1,635.7 | |
| | | | | | | | |
其他非流動負債 | | |
| | |
9月30日 | 2020 | 2019 |
養老金福利 | $614.2 | | $651.2 | |
退休後福利 | 31.4 | | 36.0 | |
| | |
經營租賃負債(A) | 335.8 | | — | |
資產報廢義務 | 236.2 | | 201.9 | |
與美國税制改革相關的長期應計所得税 | 190.9 | | 215.4 | |
與不確定的税收狀況有關的或有事項 | 138.6 | | 123.3 | |
環境責任 | 73.6 | | 59.1 | |
合同責任 | 57.9 | | 49.2 | |
衍生工具 | 34.7 | | 21.2 | |
非流動客户責任 | — | | 118.0 | |
| | |
與廢物能源相關的義務(A) | — | | 57.8 | |
其他 | 202.7 | | 179.3 | |
其他非流動負債 | $1,916.0 | | $1,712.4 | |
(A)就本公司採納新租賃指引而言,與我們以前的能源回收項目相關的租賃負債的列報已與我們自2019年10月1日起生效的其他營運租賃負債一併記錄。
公司總部搬遷收入(費用)
在2020財年第二季度,我們出售了位於賓夕法尼亞州特雷克斯勒敦(Trexlertown)的現有公司總部的物業,淨收益為$44.1。這筆交易是在預計我們的美國總部將搬遷的情況下完成的,並帶來了美元的收益。33.8。這一收益反映在我們截至2020年9月30日的財政年度的合併損益表中,即“公司總部搬遷收入(費用)”,並已從公司和其他部門的業績中剔除。
設施關閉
2018年12月,我們的一位客户因環境原因被政府強制關閉。因此,我們確認了一筆#美元的費用。29.0在2019年第一季度,主要與現場資產的註銷有關。這筆費用在截至2019年9月30日的財年的綜合損益表中反映為“設施關閉”,並未記錄在分部業績中。
關聯方交易
我們與我們的一些股權關聯公司和合資夥伴有關聯方銷售,以及主要來自Air Products專利和技術使用費的其他收入。對關聯方的銷售和從關聯方獲得的其他收入總計約為#美元。335, $410,和$360分別為截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的財年。與關聯方的銷售協議包括的條款與我們認為本應與獨立交易方保持一定距離談判的條款一致。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們的綜合資產負債表包括關聯方應收賬款約為1美元95及$130分別為。
24. 按季度彙總(未經審計)
下表提供了2020財年和2019年每個季度未經審計的精選財務數據和加權平均份額信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 | |
銷貨 | $2,254.7 | | | $2,216.3 | | | $2,065.2 | | | $2,320.1 | | | $8,856.3 | | |
毛利 | 768.1 | |
| 756.2 | | | 720.3 | | | 753.6 | | | 2,998.2 | |
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
公司總部搬遷收入(費用)(見附註23) | — | | | 33.8 | | | — | | | — | | | 33.8 | | |
營業收入 | 561.0 | | | 577.2 | | | 539.2 | | | 560.2 | | | 2,237.6 | | |
股權關聯公司的收入 | 58.2 | | | 88.2 | | (A) | 51.2 | | | 67.2 | | | 264.8 | | (A) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 120.7 | | | 148.5 | | (A) | 109.3 | | | 99.9 | | | 478.4 | | (A) |
持續經營收入 | 488.9 | | | 504.7 | | | 457.1 | | | 494.7 | | | 1,945.4 | | |
非持續經營虧損(税後淨額)(見注6) | — | | | (14.3) | | | — | | | — | | | (14.3) | | |
淨收入 | 488.9 | | | 490.4 | | | 457.1 | | | 494.7 | | | 1,931.1 | | |
| | | | | | | | | | |
可歸因於Air Products的淨收入 | | | | | | | | | | |
持續經營淨收益 | $475.6 | | | $492.1 | | | $446.5 | | | $486.8 | | | $1,901.0 | | |
停產淨虧損 | — | | | (14.3) | | | — | | | — | | | (14.3) | | |
可歸因於Air Products的淨收入 | $475.6 | | | $477.8 | | | $446.5 | | | $486.8 | | | $1,886.7 | | |
| | | | | | | | | | |
每股數據* | | | | | | | | | | |
持續運營的基本每股收益 | $2.15 | | | $2.22 | | | $2.02 | | | $2.20 | | | $8.59 | | |
停產運營帶來的基本每股收益 | — | | | (0.06) | | | — | | | — | | | (0.06) | | |
可歸因於Air Products的基本每股收益 | $2.15 | | | $2.16 | | | $2.02 | | | $2.20 | | | $8.53 | | |
持續運營的稀釋每股收益 | $2.14 | | | $2.21 | | | $2.01 | | | $2.19 | | | $8.55 | | |
非連續運營的稀釋每股收益 | — | | | (0.06) | | | — | | | — | | | (0.06) | | |
空氣產品公司稀釋每股收益 | $2.14 | | | $2.15 | | | $2.01 | | | $2.19 | | | $8.49 | | |
| | | | | | | | | | |
加權平均普通股收益(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
基本型 | 220.9 | | | 221.2 | | | 221.2 | | | 221.3 | | | 221.2 | | |
稀釋 | 222.2 | | | 222.3 | | | 222.4 | | | 222.6 | | | 222.3 | | |
| | | | | | | | | | |
股利信息 | | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $1.16 | | | $1.34 | | | $1.34 | | | $1.34 | | | $5.18 | | |
*EPS是針對每個組成部分單獨計算的,由於四捨五入的原因,可能不會等於EPS總和。 |
(A)包括頒佈2020年印度金融法的影響,該法案使股權附屬公司的收入增加了美元。33.8我們的所得税撥備減少了$20.3。請參閲附註22,所得税,瞭解更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | Q1 | | Q2 | | Q3 | | Q4 | | 總計 | |
銷貨 | $2,224.0 | | | $2,187.7 | | | $2,224.0 | | | $2,283.2 | | | $8,918.9 | | |
毛利 | 651.0 | | (A) | 713.0 | | | 758.0 | | | 792.4 | | | 2,914.4 | | (A) |
降低成本行動(見注5) | — | | | — | | | 25.5 | | | — | | | 25.5 | | |
交換股權關聯投資的收益(見注3) | — | | | — | | | 29.1 | | | — | | | 29.1 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | 455.0 | | | 516.5 | | | 569.7 | | | 603.2 | | | 2,144.4 | | |
股權關聯公司的收入 | 52.9 | | | 46.2 | | | 56.4 | | | 59.9 | | | 215.4 | | |
| | | | | | | | | | |
養老金結算損失 (見附註16) | — | | | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | | |
所得税撥備 | 132.1 | | (B) | 107.5 | | | 109.3 | | (B) | 131.2 | | | 480.1 | | (B) |
持續經營收入 | 357.0 | | | 433.5 | | | 500.2 | | | 518.7 | | | 1,809.4 | | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
淨收入 | 357.0 | | | 433.5 | | | 500.2 | | | 518.7 | | | 1,809.4 | | |
| | | | | | | | | | |
可歸因於Air Products的淨收入 | | | | | | | | | | |
持續經營淨收益 | $347.5 | | | $421.3 | | | $488.0 | | | $503.2 | | | $1,760.0 | | |
非持續經營的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
可歸因於Air Products的淨收入 | $347.5 | | | $421.3 | | | $488.0 | | | $503.2 | | | $1,760.0 | | |
| | | | | | | | | | |
每股數據* | | | | | | | | | | |
持續運營的基本每股收益 | $1.58 | | | $1.91 | | | $2.21 | | | $2.28 | | | $7.99 | | |
停產運營帶來的基本每股收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
可歸因於Air Products的基本每股收益 | $1.58 | | | $1.91 | | | $2.21 | | | $2.28 | | | $7.99 | | |
持續運營的稀釋每股收益 | $1.57 | | | $1.90 | | | $2.20 | | | $2.27 | | | $7.94 | | |
非連續運營的稀釋每股收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
空氣產品公司稀釋每股收益 | $1.57 | | | $1.90 | | | $2.20 | | | $2.27 | | | $7.94 | | |
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加權平均普通股收益(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
基本型 | 219.9 | | | 220.2 | | | 220.6 | | | 220.7 | | | 220.3 | | |
稀釋 | 221.0 | | | 221.4 | | | 221.9 | | | 222.1 | | | 221.6 | | |
| | | | | | | | | | |
股利信息 | | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $1.10 | | | $1.16 | | | $1.16 | | | $1.16 | | | $4.58 | | |
*EPS是針對每個組成部分單獨計算的,由於四捨五入的原因,可能不會等於EPS總和。 |
(A)包括設施關閉費用#美元的影響。29.0原因是2018年12月政府強制關閉了一名客户。請參閲附註23,補充資料,瞭解更多信息。
(B)包括離散型所得税淨支出#美元43.8,主要記錄在2019年第一季度,以最終確定我們對美國減税和就業法案影響的估計。請參閲附註22,所得税,瞭解更多信息。
25. 業務細分和地理信息
我們的報告部分反映了我們的首席運營決策者審查結果和分配資源的方式。除工業氣體-歐洲、中東和非洲地區以及公司和其他部門外,每個報告部門都符合一個經營部門的定義,不包括多個經營部門的聚合。我們的工業氣體-包括歐洲、中東和非洲地區以及公司和其他部門,每個部門都包括符合GAAP規定的彙總標準的兩個運營部門的彙總。
我們的報道部門是:
•工業氣體-北美;
•工業氣體-歐洲、中東和非洲(歐洲、中東和非洲);
•亞洲地區的工業氣體;
•工業氣體全球公司;以及
•公司和其他
工業氣體污染-區域
區域工業氣體部門(美洲、EMEA和亞洲)包括我們區域工業氣體業務的結果,這些業務生產和銷售大氣氣體,如氧氣、氮氣和氬氣;工藝氣體,如氫、氦、二氧化碳(CO2)、一氧化碳和合成氣(氫氣和一氧化碳的混合物);以及特種氣體。工業氣體業務還開發、製造和運營氣體生產或處理設備,如空分設備和非低温發生器。
我們為許多行業的多元化客户提供氣體,包括煉油、化工、氣化、金屬、電子、製造以及食品和飲料領域的客户。我們通過多種供應模式向我們的客户分銷氣體,包括由油輪或管道拖車輸送的液體或氣體散裝供應,對於較小的客户,我們通過鋼瓶和杜瓦或小型現場(低温或非低温發電機)運輸包裝氣體。對於大批量客户,我們在客户設施附近或附近建造現場工廠,或從我們的一條管道交付產品。
電力是生產大氣氣體的最大成本組成部分。蒸汽甲烷重整裝置以天然氣為主要原料,氣化爐以液體和固體碳氫化合物為主要原料生產氫氣、一氧化碳和合成氣。我們通過定價公式、附加費以及成本轉嫁和收費安排,簽約緩解能源、天然氣和碳氫化合物價格波動。
地區性工業氣體分部還包括我們在幾家合資企業中按權益法計入的結果份額。其中最大的合資企業在中國、印度、意大利、墨西哥、沙特阿拉伯、南非和泰國運營。
每個地區性工業氣體部門都與全球工業氣體公司以及地區性競爭對手展開競爭。競爭主要基於價格、供應的可靠性和工業氣體應用的發展。我們在擁有管道網絡的地區獲得了競爭優勢,這使我們能夠向更大的客户提供可靠而經濟的產品供應。
工業氣體排放-全球
工業氣體全球業務包括與銷售用於空氣分離的低温和氣體處理設備相關的活動。該設備銷往世界各地的多個行業的客户,包括化工和石化製造、石油和天然氣回收和加工以及鋼鐵和初級金屬加工。工業氣體全球部門還包括與管理所有工業氣體部門相關的集中全球成本。這些成本包括工業氣體全球管理成本、產品開發成本和研發成本。我們與大量公司競爭工業氣體全球分部包括的所有產品。設備行業的競爭主要基於技術性能、服務、技術訣竅、價格和性能保證。
公司和其他
公司和其他部門包括我們的液化天然氣、渦輪機械設備和服務,以及設備業務的分銷銷售,以及我們的公司支持職能,使所有部門受益。銷售設備業務的競爭主要基於技術性能、服務、技術訣竅、價格和性能保證。
公司和其他部門的業績還包括與其他部門沒有直接關聯的收入和支出,如匯兑損益。
除了包括在這一部門的全球業務的資產外,其他資產還包括現金、遞延税項資產和金融工具。
顧客
我們沒有統一的客户基礎或終端市場,沒有單一客户佔我們綜合收入的10%以上。
會計政策
各分部的會計政策與附註1相同。主要會計政策。我們根據報告的部門營業收入評估部門的業績。
業務細分信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業 氣體- 美洲 | 工業 氣體- EMEA | 工業 氣體- 亞洲 | 工業 氣體- 全球 | 公司 及其他 | 總計 | |
2020 | | | | | | | |
銷貨 | $3,630.7 | | $1,926.3 | | $2,716.5 | | $364.9 | | $217.9 | | $8,856.3 | | (A) |
營業收入(虧損) | 1,012.4 | | 473.3 | | 870.3 | | (40.0) | | (112.2) | | 2,203.8 | | (B) |
折舊攤銷 | 559.5 | | 195.9 | | 399.4 | | 9.6 | | 20.6 | | 1,185.0 | | |
股權關聯公司的收入 | 84.3 | | 74.8 | | 61.0 | | 10.9 | | — | | 231.0 | | (B) |
用於長期資產的支出 | 1,264.7 | | 327.6 | | 690.3 | | 35.3 | | 191.1 | | 2,509.0 | | |
對股權關聯公司淨資產和墊款的投資 | 310.9 | | 535.2 | | 539.7 | | 46.4 | | — | | 1,432.2 | | |
總資產 | 6,610.1 | | 3,917.0 | | 6,842.9 | | 397.8 | | 7,400.7 | | 25,168.5 | | |
2019 | | | | | | | |
銷貨 | $3,873.5 | | $2,002.5 | | $2,663.6 | | $261.0 | | $118.3 | | $8,918.9 | | (A) |
營業收入(虧損) | 997.7 | | 472.4 | | 864.2 | | (11.7) | | (152.8) | | 2,169.8 | | (B) |
折舊攤銷 | 505.2 | | 189.5 | | 361.5 | | 8.6 | | 18.0 | | 1,082.8 | | |
股權關聯公司的收入 | 84.8 | | 69.0 | | 58.4 | | 3.2 | | — | | 215.4 | | (B) |
用於長期資產的支出 | 545.8 | | 216.3 | | 1,105.5 | | 33.8 | | 88.3 | | 1,989.7 | | |
對股權關聯公司淨資產和墊款的投資 | 301.6 | | 493.4 | | 445.5 | | 35.7 | | — | | 1,276.2 | | |
總資產 | 5,832.2 | | 3,250.8 | | 6,240.6 | | 325.7 | | 3,293.5 | | 18,942.8 | | |
2018 | | | | | | | |
銷貨 | $3,758.8 | | $2,193.3 | | $2,458.0 | | $436.1 | | $84.0 | | $8,930.2 | | (A) |
營業收入(虧損) | 927.9 | | 445.8 | | 689.9 | | 53.9 | | (176.0) | | 1,941.5 | | (B) |
折舊攤銷 | 485.3 | | 198.6 | | 265.8 | | 8.1 | | 12.9 | | 970.7 | | |
股權關聯公司的收入 | 82.0 | | 61.1 | | 58.3 | | 1.9 | | — | | 203.3 | | (B) |
用於長期資產的支出 | 546.5 | | 163.1 | | 791.9 | | 17.3 | | 49.6 | | 1,568.4 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(A)上述銷售信息僅與外部客户有關。所有部門間銷售都在合併中剔除。部門間銷售一般按市場定價進行交易。我們通常沒有地區工業氣體業務的部門間銷售。為我們地區工業氣體部門製造的設備一般按成本轉讓,不反映為部門間銷售。
(B)參考與合併結果的對賬下面一節。
與合併結果的對賬
營業收入
下表將上表中披露的總營業收入與我們綜合收益表中反映的綜合營業收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
總計 | $2,203.8 | | $2,169.8 | | $1,941.5 | |
存貨計價方法的變化 | — | | — | | 24.1 | |
設施關閉 | — | | (29.0) | | — | |
| | | |
降低成本行動 | — | | (25.5) | | — | |
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交換股權關聯投資的收益 | — | | 29.1 | | — | |
公司總部搬遷收入(費用) | 33.8 | | — | | — | |
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合併營業收入 | $2,237.6 | | $2,144.4 | | $1,965.6 | |
股權關聯公司的收入
下表將上表中披露的股權關聯公司的總收入與我們的合併損益表中反映的合併股權關聯公司的收入進行了核對:
| | | | | | | | | | | |
截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
總計 | $231.0 | | $215.4 | | $203.3 | |
| | | |
2020年印度金融法 | 33.8 | | — | | — | |
税改匯回-權益法投資 | — | | — | | (28.5) | |
合併股權關聯公司的收入 | $264.8 | | $215.4 | | $174.8 | |
地理信息
向外部客户銷售
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截至九月三十日止年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
美國 | $3,359.6 | | $3,351.8 | | $3,149.6 | |
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中國 | 1,719.7 | | 1,730.2 | | 1,585.7 | |
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其他海外業務 | 3,777.0 | | 3,836.9 | | 4,194.9 | |
總計 | $8,856.3 | | $8,918.9 | | $8,930.2 | |
| | | |
長壽資產(A) | | | |
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9月30日 | 2020 | 2019 | 2018 |
美國 | $4,633.9 | | $3,721.3 | | $3,512.7 | |
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中國 | 3,719.4 | | 3,302.6 | | 3,066.6 | |
| | | |
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其他海外業務 | 3,611.4 | | 3,313.7 | | 3,344.4 | |
總計 | $11,964.7 | | $10,337.6 | | $9,923.7 | |
(A)長期資產是指廠房和設備,淨額。
地理信息以原籍國為基礎。
第九條會計與財務信息披露的變更與異議
不適用。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
我們維持一套全面的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。在首席執行官和首席財務官的監督下,我們的管理層對截至2020年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評價,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架(2013)”中確立的標準,對截至2020年9月30日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,管理層得出結論,截至2020年9月30日,我們對財務報告的內部控制是有效的。管理層關於財務報告內部控制的報告在本表格10-K第II部分第(8)項下提供。
在2020財年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)已經審計了我們截至2020年9月30日的財務報告內部控制。獨立註冊會計師事務所的報告在本表格10-K第II部分第8項下提供。
第9B項。其他信息。
2020年11月19日,瑪格麗特·G·麥格林(Margaret G.McGlynn)通知本公司,她從本公司董事會退休,自2020年11月23日起生效。麥格林女士表示,她決定退休並不是因為與公司存在任何分歧。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的有關本公司董事和被提名人的資料,在此納入本報告第一部分第一項有關本公司高管的委託書中“董事會”一節的內容。該年度股東大會委託書中列出了本項目所要求的與本公司高管相關的資料。
本項目所要求的有關本公司審計及財務委員會及本公司審計及財務委員會財務專家的資料,於此併入本公司將於2021年1月28日舉行的股東周年大會委託書中“董事會架構-董事會常務委員會”一節。
本項目所要求的有關我們考慮股東推薦候選人的程序以及提交該等候選人的程序的資料在此併入,參考將於2021年1月28日舉行的股東周年大會委託書中“董事會-董事遴選”一節。
本文參考將於2021年1月28日召開的股東周年大會委託書中的“第16(A)條(A)實益所有權報告”一節,將與第16(A)條實益所有權報告合規性相關的項目所要求的信息併入本文。
我們通過了適用於所有員工的行為準則,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。《行為準則》可在我們的網站上找到,網址是:www.airproducts.com/company/governance/code-of-conduct.
第11項高管薪酬
本項目所要求的資料參考將於2021年1月28日召開的股東周年大會委託書中的“高管薪酬”和“董事薪酬”部分納入。
第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
本項目所要求的信息參照將於2021年1月28日召開的股東周年大會委託書中的“股權信息”和“股權補償計劃信息”部分合並。
第(13)項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
本項目所要求的資料參考將於2021年1月28日召開的年度股東大會委託書中的“董事會--董事獨立性”和“董事會慣例、程序和政策--與相關人士的交易”兩節納入。
第(14)項首席會計師費用及服務
本項目所要求的資料在此參照將於2021年1月28日召開的股東周年大會委託書中的“獨立註冊會計師事務所費用”一節納入。
第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
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(A)以下文件作為本報告的一部分提交: |
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(1) | 財務報表。以下是本報告第二部分第(8)項所列的空氣產品和化學品公司及其子公司合併財務報表一覽表: | |
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| 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)報告 | 52 |
| 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所報告 | 55 |
| 綜合收益表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 56 |
| 綜合全面收益表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 57 |
| 合併資產負債表-2020年和2019年9月30日 | 58 |
| 合併現金流量表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 59 |
| 綜合權益報表-截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度 | 60 |
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(2) | 財務報表明細表。財務報表明細表被省略,因為它們要麼不是必需的,要麼信息以其他方式包括在合併財務報表或附註中。 | |
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(3) | 展品。根據S-K規則第601項的要求,作為本報告的一部分提交的展品列在展品索引位於第頁121這份報告。 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
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展品索引 |
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展品編號: | | 描述 |
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(3) | | 公司章程和章程。 |
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3.1 | | 重述公司註冊證書。(作為公司截至1987年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件3.2提交。)* |
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3.2 | | 1996年1月25日對公司重新簽發的公司註冊證書的修訂。(作為公司截至1996年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件3.3提交。)* |
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3.3 | | 2014年1月28日對公司重新頒發的公司註冊證書的修訂。(在截至2014年6月30日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.2提交。)* |
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3.4 | | 修訂和重新制定公司章程。(作為本公司於2019年11月26日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1。)* |
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(4) | | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約。應美國證券交易委員會的要求,本公司承諾提供有關其長期債務的票據副本。 |
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4.1 | | 本公司與紐約銀行信託公司(前身為美聯銀行,全國協會,最初為第一富達銀行,全國協會)之間的契約,日期為1995年1月10日,作為受託人。(注:紐約信託公司原為美聯銀行(Wachovia Bank,National Association),最初為第一富達銀行(First Fidelity Bank Company,National Association)。(作為本公司註冊説明書附件4(A)於1995年1月19日提交的S-3表格,檔案號033-57357。)* |
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4.2 | | 本公司與北卡羅來納州紐約銀行信託公司作為受託人簽訂的、日期為2020年4月30日的契約(作為本公司於2020年4月30日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交)。* |
4.3 | | 證券説明 |
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(10) | | 材料合同 |
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10.1 | | 1990年公司遞延股票計劃,自1989年10月1日起修訂並重述。(作為該公司截至1989年9月30日的10-K表格年度報告的附件10.1提交。)*† |
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10.2 | | 修訂後的年度獎勵計劃自2008年10月1日起生效。(作為本公司截至2009年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.7提交。)*† |
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10.3 | | 本公司股票激勵計劃自1996年10月1日起施行。(作為該公司截至2002年9月30日的10-K表格年度報告的附件10.21提交。)*† |
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10.4 | | 董事遞延薪酬計劃,2019年10月7日生效。(作為本公司截至2019年12月31日季度的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交。)*† |
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10.5 | | 修訂並重新制定了自2014年10月1日起施行的公司長期激勵計劃。(作為本公司於2014年9月23日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交。)*† |
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10.5(a) | | 《公司長期激勵計劃績效份額獎勵協議書》,用於2019財年獎勵。(在截至2018年12月31日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.1提交。)*† |
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10.5(b) | | 《公司長期激勵計劃績效份額獎勵協議書》,用於2019財年獎勵。(在截至2018年12月31日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.2提交。)*† |
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10.5(c) | | 根據本公司長期激勵計劃,於2018年12月3日簽訂的限制性股票單位保留獎勵協議。(在截至2018年12月31日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.3提交。)*† |
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10.5(d) | | 《公司長期激勵計劃限制性股票獎勵協議書》,用於2020財年獎勵。(作為本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告的附件10.1提交。)*† |
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10.5(e) | | 《公司長期激勵計劃績效獎勵協議書》,用於2020財年獎勵。(作為本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告的附件10.2提交。)*† |
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展品索引 |
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展品編號: | | 描述 |
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10.6 | | Air Products and Chemical,Inc.修訂和重述的退休儲蓄計劃自2017年11月1日起生效,條款自2018年1月1日起生效。(在截至2017年12月31日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.4提交。)*† |
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10.6(a) | | 修訂和重述的Air Products and Chemical,Inc.退休儲蓄計劃第1號修正案,自2017年11月1日起生效,條款自2018年1月1日起生效。(作為公司截至2018年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.6(A)提交)。 *† |
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10.6(b) | | 經修訂和重述的空氣產品和化學品公司退休儲蓄計劃第2號修正案,自2019年1月1日起生效。(在截至2018年12月31日的季度10-Q表格中作為本公司季度報告的附件10.4提交。)*† |
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10.6(c) | | 經修訂和重述的空氣產品和化學品公司退休儲蓄計劃第3號修正案,自2019年1月1日起生效。(在截至2018年12月31日的季度10-Q表格中作為本公司季度報告的附件10.5提交。)*† |
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10.6(d) | | 經修訂和重述的空氣產品和化學品公司退休儲蓄計劃第4號修正案,自2019年8月1日起生效。(作為公司截至2019年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.6D提交。).*† |
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10.6(e) | | 經修訂和重述的空氣產品和化學品公司退休儲蓄計劃第5號修正案,自2019年8月1日起生效。(作為公司截至2019年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.6E提交。)*† |
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10.7 | | 空氣產品和化學品公司補充養老金計劃,自2014年8月1日起生效。(作為公司截至2014年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.10提交。)*† |
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10.7(a) | | 經修訂和重新修訂的航空產品和化學品公司補充養老金計劃的第1號修正案,自2015年9月30日起生效,自2014年8月1日起生效。(作為公司截至2015年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.10(A)提交。)*† |
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10.7(b) | | 經修訂和重新修訂的航空產品和化學品公司補充養老金計劃於2016年9月30日生效的第2號修正案,自2014年8月1日起生效。(作為公司截至2016年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.7(B)提交。)*† |
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10.7(c) | | 修訂後於2017年8月1日生效的《空氣產品和化學品補充養老金計劃》(作為公司截至2017年9月30日的年度報告10-K表的附件10.7(C)提交),修訂日期為2017年7月26日,修訂日期為2017年7月26日,修訂日期為2017年7月26日,修訂後的修訂生效日期為2017年8月1日。(作為本公司截至2017年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.7(C)提交。)*† |
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10.8 | | 自2018年1月1日起修訂和重新設定的遞延補償計劃。(在截至2017年12月31日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.5提交。)*† |
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10.9 | | 截至2017年3月31日的循環信貸安排,金額為25億美元。(在截至2017年3月31日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.1提交。)* |
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10.9(a) | | 於2018年9月28日修訂及委任於2017年3月31日的循環信貸協議的繼任行政代理。(作為公司截至2018年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.9(A)提交。) * |
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10.10 | | 空氣產品和化學品公司高管離職計劃修正後,於2018年7月20日生效。(作為公司截至2018年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.10提交。)*† |
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10.11 | | 主管變更控制權解除協議表格。(提交日期為2014年9月23日的公司當前8-K報表的附件10.2。)*† |
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10.12 | | 非僱員董事薪酬計劃自2017年7月1日起生效。(在截至2017年6月30日的季度10-Q表格中,作為本公司季度報告的附件10.2提交。)*† |
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展品索引 |
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展品編號: | | 描述 |
10.13 | | 空氣產品和化學品公司公司執行委員會留任協議自2014年1月10日起生效。(作為本公司2014年1月15日的8-K表格的當前報告的附件10.1提交。)*† |
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10.14 | | 修訂並重新簽署了公司與Seifollah Ghasemi於2017年11月14日簽訂的僱傭協議。(作為本公司當前報告的附件10.1於2017年11月14日提交的Form 8-K。)*† |
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10.15 | | 2020年5月21日,Air Products and Chemical,Inc.和Seifollah Ghasemi之間的僱傭協議修正案。(作為本公司於2020年5月21日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交。)*† |
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10.16 | | 高級管理層離職和概要計劃説明自2017年10月1日起生效。(作為公司截至2017年9月30日的財政年度10-K表格年度報告的附件10.16提交。)*† |
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10.17 | | 非僱員董事薪酬計劃於2019年11月26日生效。(作為本公司截至2019年12月31日季度10-Q表季度報告的附件10.2提交。)*† |
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(16) | | 認證會計師中的字母Re更改 |
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16.1 | | 畢馬威有限責任公司的信件(作為附件16.1提交給公司2018年7月26日的當前報告Form 8-K)。* |
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21 | | 註冊人的子公司。 |
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(23) | | 經專家和律師同意。 |
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23.1 | | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。 |
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23.2 | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意。 |
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24 | | 授權書。 |
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(31) | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。 |
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31.1 | | 首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)進行的認證。 |
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31.2 | | 首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)出具的證明。 |
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(32) | | 第1350節認證。 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第1350條第18款由首席執行官和首席財務官出具的證明。†† |
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(101) | | 交互式數據文件 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔。XBRL實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 | | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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* | 如上所述在此提交併通過引用併入本文。除非另有説明,通過引用併入的展品位於美國證券交易委員會檔案號第0001-04534號。 |
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† | 註明管理合同或補償安排。 |
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†† | 本10-K年度報告隨附的附件32.1所附的認證,不被視為已提交給美國證券交易委員會(SEC),且不得通過引用的方式併入Air Products and Chemical,Inc.根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件,無論該文件是在本表格10-K日期之前或之後提交的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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| 空氣產品和化學品公司 |
| (註冊人) |
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依據: | 斯科特·克羅科 |
| M·斯科特·克羅科 執行董事兼副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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日期: | 2020年11月19日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
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簽名和頭銜 | | 日期 |
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/s/Seifi Ghasemi | | 2020年11月19日 |
(Seifi Ghasemi) 董事、董事長、總裁和 首席執行官 (首席行政主任) | | |
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/s/羅素·A·福爾蓋爾 | | 2020年11月19日 |
(羅素·A·福爾蓋爾) 高級副總裁、公司總監兼首席會計官 | | |
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* | | 2020年11月19日 |
(蘇珊·K·卡特) 導演 | | |
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* | | 2020年11月19日 |
(查爾斯·I·科古特) 導演 | | |
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* | | 2020年11月19日 |
(麗莎·A·戴維斯) 導演 | | |
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* | | 2020年11月19日 |
(查德·C·迪頓) 導演 | | |
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簽名和頭銜 | | 日期 |
* | | 2020年11月19日 |
(何鴻燊) 導演 | | |
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* | | 2020年11月19日 |
(瑪格麗特·G·麥格林) 導演 | | |
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* | | 2020年11月19日 |
(愛德華·L·蒙瑟) 導演 | | |
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* | | 2020年11月19日 |
(馬修·H·保羅) 導演 | | |
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* | 執行副總裁、總法律顧問兼祕書肖恩·D·梅傑在此簽名,根據上述個人正式簽署的授權書在本文件上簽字,該授權書現提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
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| /s/肖恩·D·梅傑 |
| 肖恩·D·梅傑 |
| 執行副總裁、總法律顧問兼祕書 |
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日期: | 2020年11月19日 |