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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度2020年9月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
| | | | | | | | | | | | | | |
委託文件編號 | | 註冊人姓名、註冊國家、 主要辦事處地址及電話號碼 | | 美國國税局僱主識別號碼 |
1-4219 | | SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | | 74-1339132 |
(a 特拉華州公司)
戴明路3001號, 米德爾頓, Wi53562
(608) 275-3340
Www.spectrumbrands.com
| | | | | | | | | | | | | | |
333-192634-03 | | SB/RH Holdings,LLC | | 27-2812840 |
(特拉華州一家有限責任公司)
威斯康星州米德爾頓戴明路3001號,郵編:53562
(608) 275-3340
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
註冊人 | | 每一類的名稱 | | 每間交易所的註冊名稱 |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | | 普通股,面值0.01美元 | | 紐約證券交易所 |
SB/RH Holdings,LLC | | 無 | | 無 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ | |
SB/RH Holdings,LLC | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ | |
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ | |
SB/RH Holdings,LLC | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ | |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ | |
SB/RH Holdings,LLC | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ | |
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ | |
SB/RH Holdings,LLC | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ | |
用複選標記表示根據S-K條例第405項披露的違法者是否不在此列,據註冊人所知,也不會包含在通過引用併入本表格10-K第III部分的最終委託書或信息聲明中,或本表格10-K的任何修正中,也不會包含在本表格第III部分的最終委託書或信息聲明中,也不會包含在本表格10-K的任何修正案中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | | ☐ | | | |
SB/RH Holdings,LLC | | ☐ | | | |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
註冊人 | 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | X | | | | |
SB/RH Holdings,LLC | | | X | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
| | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | ☐ |
SB/RH Holdings,LLC | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ | |
SB/RH Holdings,LLC | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ | |
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | 是 | ☒ | 不是的 | ☐ | |
SB/RH Holdings,LLC | 是 | ☐ | 不是的 | ☒ | |
Spectrum Brands Holdings,Inc.的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值約為美元。1,502根據註冊人最近完成的第二財季(2020年3月29日)最後一個工作日的收盤價計算。僅出於計算的目的,術語“非關聯方”被解釋為不包括註冊方的董事和高管以及其他關聯方。將任何人持有的股份排除在外,不應被解釋為註冊人的結論,或任何該等人士的承認,或該等人士是適用證券法所界定的本公司的“聯屬公司”。
截至2020年11月16日,有未償還的43,082,379Spectrum Brands Holdings,Inc.普通股的股票,每股票面價值0.01美元。
SB/RH Holdings,LLC符合表格10-K的一般指示I(1)(A)和(B)中規定的條件,因此遺漏了一般指示I(2)(C)所允許的表格10-K第10至13項所要求的信息。
以引用方式併入的文件
Spectrum Brands Holdings,Inc.將於2020年9月30日起120天內提交的Form 10-K後續修正案的部分內容通過引用併入本Form 10-K年度報告中,以迴應第三部分第10、11、12和13項。
SPECTRUM BRANES控股公司
SB/RH Holdings,LLC
目錄
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| | 頁 |
第一部分 | | |
第一項。 | 生意場 | 5 |
項目1A。 | 危險因素 | 10 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 26 |
第二項。 | 特性 | 26 |
第三項。 | 法律程序 | 28 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 28 |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 28 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 30 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目8。 | 財務報表和補充數據 | 47 |
項目9。 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 47 |
項目9A。 | 控制和程序 | 48 |
項目9B。 | 其他信息 | 49 |
第三部分 | | |
第10項 | 董事、行政人員和公司治理 | 50 |
項目11。 | 高管薪酬 | 50 |
項目12。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜 | 50 |
第13項。 | 某些關係、關聯交易和董事獨立性 | 50 |
第14項。 | 主要會計費用和服務 | 51 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品、財務報表和時間表 | 51 |
| 合併財務報表和財務報表明細表索引 | 52 |
| 簽名 | 112 |
| 展品索引 | 114 |
前瞻性陳述
我們在本報告中做出或暗示了某些前瞻性陳述。除本報告所包括的有關歷史事實的陳述外的所有陳述,包括管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析有關我們的業務戰略、未來運營、財務狀況、預計收入、預計成本、預計協同效應、管理前景、計劃和目標、有關第三方預期行動的信息以及有關新冠肺炎疫情預期影響的表述,均屬前瞻性表述。在本報告中使用的預期、打算、計劃、估計、相信、預期、項目、可能、將、應該、可能和類似表述也意在識別前瞻性表述,儘管並不是所有前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。
由於這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和預測的預期,會受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,其中一些可能會迅速變化,因此實際結果或結果可能與本文中表達或暗示的結果大不相同,您不應過度依賴這些陳述。可能導致我們的實際結果與本文中表達或暗示的結果大不相同的重要因素包括但不限於:
•新冠肺炎疫情對我們的客户、員工、製造設施、供應商、資本市場、財務狀況和經營業績的影響,所有這些都傾向於加劇我們面臨的其他風險和不確定性;
•負債對公司業務、財務狀況和經營業績的影響;
•債務工具中的限制對我們經營業務、為我們的資本需求融資、追求或擴大業務戰略的能力的影響;
•任何不遵守金融契約和我們債務工具的其他條款和限制的行為;
•一般經濟狀況的影響,包括我們開展業務的國家的關税和貿易政策、通貨膨脹、衰退或對衰退的擔憂、蕭條或對蕭條的擔憂、勞動力成本和股市波動或貨幣或財政政策的影響和變化;
•商品價格波動、原材料成本或可獲得性或供應商提供的條款和條件的影響,包括供應商提供信貸的意願;
•利率和匯率波動;
•對任何重要零售客户的銷售損失、顯著減少或依賴;
•競爭對手的促銷活動或支出,或競爭對手的降價;
•競爭對手推出新的產品特徵或技術開發和/或開發新的競爭對手或競爭品牌;
•大股東採取行動的影響;
•消費者對我們產品的消費偏好和需求的變化,特別是在新冠肺炎疫情和經濟壓力的情況下;
•我們有能力開發和成功推出新產品,保護我們的知識產權,避免侵犯第三方的知識產權;
•我們有能力成功識別、實施、實現並持續提高生產率(包括我們的全球生產率提高計劃)、提高成本效率(包括我們的製造和分銷業務)以及節約成本;
•我們某些產品銷售的季節性;
•氣候變化和異常天氣活動以及進一步的自然災害和流行病的影響;
•意外的法律、税收或監管程序或新的法律或法規(包括環境、公共衞生和消費者保護法規)的成本和影響;
•我們有權進行、暫停或終止我們的股票回購計劃(包括我們以各種方式(包括公開市場購買或私下協商的交易)進行購買(如果有的話)的自由裁量權);
•公眾對我們製造和銷售的產品的安全性的看法,包括潛在的環境責任、產品責任索賠、訴訟以及與我們和第三方生產的產品相關的其他索賠;
•現有的、未決的或威脅的訴訟、政府法規或適用於我們業務的其他要求或運營標準的影響;
•網絡安全漏洞的影響,或我們實際或認為未能保護公司和個人數據的影響,包括我們未能遵守日益複雜的新的全球數據隱私法規;
•適用於我們業務的會計政策的變化;
•我們有能力利用淨營業虧損結轉,從未來的應税收入中抵消納税義務;
•實施新的業務戰略、資產剝離或當前和擬議的重組活動所產生的費用的影響;
•我們成功實施進一步收購或處置的能力以及任何此類交易對我們財務業績的影響;
•高級管理層關鍵成員的意外流失,以及我們管理團隊新成員向新角色的過渡;
•政治或經濟條件、恐怖襲擊、戰爭行為、自然災害、公共衞生問題或國際市場其他動盪的影響;
•有能力實現我們在環境、社會和治理實踐方面的目標;以及
•我們越來越依賴第三方合作伙伴、供應商和分銷商來實現我們的業務目標。
上述一些因素在題為危險因素在我們的年度和季度報告(包括本報告)中(視情況而定)。您應假定本報告中顯示的信息僅在本報告所涵蓋的期間結束時準確,或另有説明,因為自該日期以來,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。除非適用法律(包括美國證券法)要求根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定,我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修訂任何前瞻性陳述,以反映實際結果或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。
第一部分
第一項:商業銀行業務
這份合併後的10-K表格由Spectrum Brands Holdings,Inc.(“SBH”)和SB/RH Holdings,LLC(“SB/RH”)(統稱為“公司”)提交。SB/RH是SBH的全資子公司,代表了其幾乎所有的資產、負債、收入、費用和運營。因此,本報告中包含的所有信息都與SBH有關,並由SBH提交。本報告中明確指出的僅與SBH有關的信息,如其財務報表和普通股,與SB/RH無關,也未由SB/RH提交。SB/RH對該信息不作任何陳述。除非另有説明,本報告中使用的術語“公司”、“我們”和“我們”均指SBH及其合併子公司和SB/RH及其合併子公司。
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)和15(D)條提交的報告修正案,在提交給SEC或提交給SEC後,可在合理可行的情況下儘快通過我們的網站www.Spectrumbrands.com免費獲取。美國證券交易委員會還在www.sec.gov上維護一個網站,其中包含我們的報告、委託書和其他信息。此外,我們(I)公司治理準則、(Ii)審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會章程、(Iii)商業行為和道德準則以及(Iv)首席執行官和高級財務官道德準則的副本可在我們的網站www.Spectrumbrands.com的“投資者關係-公司治理”下查閲。如有書面要求,也可將副本提供給任何股東,電話:(53562)3001Deming Way,Middleton,Wisconsin 53562,或發送電子郵件至InvestorRelationship@Spectrumbrands.com,或致電(608)278-6148聯繫斯派姆品牌公司投資者關係和公司公關部副總裁(DVP),或致電(608)-278-6148聯繫斯派勒姆品牌公司投資者關係和公司公關部副總裁(DVP),或致電(608)278-6148聯繫斯派姆品牌公司投資者關係和公司公關部副總裁(DVP)。
一般概述
我們是一家多元化的全球品牌消費品和家庭必需品公司。*我們管理着四個垂直整合的產品細分市場:(I)硬件和家居裝修(HHI),(Ii)家居和個人護理(HPC),(Iii)全球寵物護理(GPC),以及(Iv)家居和花園(H&G)。公司在北美(NA)、歐洲、中東和非洲(HPC)製造、營銷和分銷其產品。該公司通過各種貿易渠道,包括零售商、批發商和分銷商、原始設備製造商(“OEM”)和建築公司,向拉丁美洲(“LATAM”)和亞太地區(“APAC”)提供服務。我們在多個產品類別的各種品牌和專利技術下,在我們所在的地區享有很強的知名度。全球和地理戰略舉措和財務目標是在公司層面確定的。每個部門都負責實施明確的戰略計劃和實現某些財務目標,並有一名總裁或總經理負責該部門內所有產品線的銷售和營銷計劃以及財務結果。SB/RH是SBH的全資子公司。SB/RH的全資子公司SPECTRUM Brands,Inc.(“印度國家石油公司”)承擔了由SB/RH和印度國家石油公司的國內子公司擔保的某些債務。以下是合併業務的概述,顯示截至2020年9月30日的年度按部門和地理區域銷售的淨銷售額(基於目的地)佔合併淨銷售額的百分比。
我們的經營業績受到許多因素的影響,包括:總體經濟狀況;外匯波動;消費市場趨勢;消費者信心和偏好;我們的整體產品線組合,包括定價和毛利率,這隨產品線和地理市場而異;某些原材料和大宗商品的定價;能源和燃料價格;以及我們的總體競爭地位,特別是受到競爭對手廣告和促銷活動以及定價策略的影響。看見管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以供進一步討論綜合經營業績及分部經營業績。
硬件和家居裝修(HHI)
以下是截至2020年9月30日的年度按產品類別和地理區域銷售(基於目的地)的淨銷售額概述
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產品類別 | | 產品 | | 品牌 |
安防 | | 住宅鎖具和門五金,包括旋鈕、槓桿、門栓、把手,包括電子鎖和連接鎖 | | Kwikset®、Weiser®、Baldwin®、Tell Manufacturing®和EZSET® |
管道工 | | 廚房和浴室水龍頭及配件 | | Pfister® |
硬體 | | 合頁,金屬形狀,安全五金,履帶和推拉門五金,閘門五金 | | National Hardware®、Fanal® |
在某些情況下,我們向擁有自有品牌產品的客户提供產品。我們還為一些較小的業務線和品牌(如Fanal®)制定了供應和品牌許可安排。我們的某些家用鎖具產品採用了專利SmartKey®技術,可提供先進的安全性和輕鬆的密鑰更新。
HHI業務的銷售隊伍由品牌、客户和地理區域組成。我們與包括大型家裝中心、批發分銷商、房屋建築商、水管工、家庭自動化供應商和商業承包商在內的各種客户建立了牢固的合作伙伴關係。我們很大一部分銷售額要歸功於有限的零售商客户羣體,包括家得寶和勞氏,在截至2020年9月30日的財年中,這兩家公司約佔細分市場銷售額的42%。
安全領域的主要競爭對手包括施拉奇(Alcion)、耶魯埃姆泰克(Emtek)的Assa Abloy以及Defiant等自有品牌。水暖行業的主要競爭對手包括瑪斯科(Delta)、財富品牌(Moen)、科勒(Kohler)、American Standard和冰川灣等自有品牌;五金的主要競爭對手包括希爾曼集團(Hillman Group)、漢普頓產品公司(Hampton Products)、科赫(Lehigh)和皇冠博爾特(Crown Bolt)等自有品牌。
我們HHI部門的銷售額主要在春季和夏季期間(公司第三和第四財季)增加。在截至2020年9月30日的一年中,由於供應限制和新冠肺炎疫情導致的政府強制停產,HHI在第三季度實現了較低的銷售額,並在第四季度實現了銷售額的增長。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度,按季度劃分的細分市場銷售額佔年度淨銷售額的百分比如下:
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
第一季度 | | 22 | % | | 23 | % | | 24 | % |
第二季度 | | 25 | % | | 24 | % | | 23 | % |
第三季度 | | 21 | % | | 26 | % | | 27 | % |
第四季度 | | 32 | % | | 27 | % | | 26 | % |
製造業使用的主要原材料包括黃銅、鋅和鋼,這些原料都是在全球或區域範圍內採購的。這些原材料的價格容易受到供需趨勢、能源成本、運輸成本、政府監管和關税、貨幣匯率變化、價格管制、一般經濟狀況和其他不可預見的情況的影響。我們經常進行遠期購買和對衝衍生品交易,試圖有效地管理我們預計在未來12至24個月內產生的某些原材料成本。我們幾乎所有的Pfister產品都是由主要位於亞太地區的第三方供應商生產的。我們保持對供應商使用的大部分工具的所有權。“我們不斷評估我們的製造設施的產能和相關利用率。”總的來説,我們相信現有的設施足以應付目前和可預見的需要。我們持續監控和評估供應商網絡的質量、成本和製造能力。
我們的研發戰略專注於新產品的開發和現有產品的性能提升。我們計劃繼續利用我們的品牌名稱、客户關係和研發努力,推出創新產品,通過新的設計和改進的功能為消費者提供更高的價值。
家庭和個人護理(HPC)
以下是截至2020年9月30日的年度按產品類別和地理區域銷售(基於目的地)的淨銷售額概述
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產品類別 | | 產品 | | 品牌 |
家用電器 | | 小廚房用具,包括烤麪包機、咖啡機、慢爐子、攪拌機、攪拌機、烤架、食品加工機、榨汁機、烤麪包機、熨斗、水壺和麪包機。 | | Black&Decker®、Russell Hobbs®、George Foreman®、Toastmaster®、Juiceman®、Farberware®和Breadman® |
個人護理 | | 吹風機,扁平熨斗和矯直器,旋轉式和箔式電動剃鬚刀,個人理髮師,鬍鬚和鬍鬚修剪器,身體修飾器,鼻子和耳朵修剪器,女式剃鬚刀,理髮套件和強脈衝光脱毛系統 | | Remington®、LumaBella® |
我們通過與BDC簽訂的商標許可協議,在北美、拉丁美洲(不包括巴西)和加勒比海地區為四大核心類別的家用電器(飲料產品、食品準備產品、服裝護理產品和烹飪產品)授權Black S&Decker®品牌(BDC),直至2021年12月。根據協議,我們同意按銷售額的一定比例支付BDC特許權使用費,每年最低支付特許權使用費1,500萬美元。該協議還要求我們遵守產品的最高年回報率。如果BDC不同意續簽許可協議,我們有18個月的時間退出該品牌,在此過渡期內不支付最低版税,BDC已同意在過渡期結束後的五年內不參與這四個類別的競爭。根據要求,BDC可以選擇將Black&Decker®品牌的使用許可擴展到某些額外的產品類別。BDC已經批准了幾次將許可證擴展到其他類別和地理位置。
我們擁有對電動剃鬚刀、剃鬚刀配件、美容產品和個人護理產品使用Remington®商標的權利;Remington arm Company,Inc.(“Remington arm”)擁有對槍支、體育用品和工業用產品(包括工業手動工具)使用該商標的權利。1986年,雷明頓產品公司、有限責任公司和雷明頓武器公司之間的一項協議條款規定,在任何一家公司都不認為是“主要感興趣的產品”的產品上使用商標的共享權利。我們保留了幾乎所有我們認為可以從我們分銷渠道中的品牌使用中受益的產品的商標。
HPC產品主要銷售給大型零售商、在線零售商、批發商、分銷商、倉儲俱樂部、食品和藥品連鎖店以及專業貿易或零售網點,如消費電子商店、百貨商店、折扣店和其他專賣店。國際分銷因地區而異,通常是以國家為基礎執行的。我們的銷售一般是通過個人訂購單進行的。我們銷售額的很大一部分要歸功於有限的零售商客户羣體,包括沃爾瑪和亞馬遜,在截至2020年9月30日的財年中,這兩家公司約佔細分市場銷售額的34%。
家用電器的主要競爭對手包括Newell Brands(SunBeam、Mr Coffee、Crockpot、Oster)、de‘Longhi America(DeLonghi、Kenwood、Braun)、SharkNinja(鯊魚、忍者)、Hamilton Beach Holding Co.(Hamilton Beach、Proctor Silex)、Sensio,Inc.(Bella)、SEB S.A.(T-fal、Krups、Rowenta)、惠而浦公司(Whirlpool Corporation)(廚房援助公司)個人護理領域的主要競爭對手包括Koninklijke Philips Electronics N.V.(Norelco)、寶潔公司(Braun)、Conair Corporation、Wahl Clipper Corporation和Helen of Troy Limited。
電子個人護理產品類別的銷售額在12月假期期間(公司第一財季)趨於增長,而小家電銷售額從7月到12月的增長主要是由於夏末(公司第四財季)和12月假日季客户對“返校”銷售的需求增加。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度中,我們按季度銷售額佔年度淨銷售額的百分比如下:
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
第一季度 | | 29 | % | | 30 | % | | 31 | % |
第二季度 | | 21 | % | | 20 | % | | 21 | % |
第三季度 | | 23 | % | | 23 | % | | 23 | % |
第四季度 | | 27 | % | | 27 | % | | 25 | % |
我們幾乎所有的家用電器和個人護理產品都是由主要位於亞太地區的第三方供應商生產的,這些供應商的價格可能會受到運輸成本、政府法規和關税以及貨幣匯率變化的影響。我們保留供應商使用的大部分模具和模具的所有權。
我們持續監控和評估供應商網絡的質量、成本和製造能力。我們的研發戰略專注於新產品的開發和現有產品的性能提升。我們計劃繼續利用我們的品牌名稱、客户關係和研發努力,推出創新產品,通過新的設計和改進的功能為消費者提供更高的價值。
全球寵物護理(GPC)
以下是截至2020年9月30日的年度按產品類別和銷售地理區域(基於目的地)劃分的GPC淨銷售額概述
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產品類別 | | 產品 | | 品牌 |
伴侶動物 | | 生皮咀嚼,貓狗清潔,培訓,保健和美容產品,小動物食品和護理產品,不含生皮的狗食,以及狗和貓的乾濕寵物食品。 | | 8IN1®(8合1)、Dingo®、Nature‘s Miracle®、Wild Heavest™、Littermaid®、Junger®、Excel®、Furminator®、IAMS®(僅限歐洲)、Eukanuba®(僅限歐洲)、Healthy-Hide®、Dreambone®、SmartBones®、ProSense®、Perfect Coat®、eCOTRITION®、Birdola®和Digest-eeze®。 |
水產學 | | 消費性和商業性水族箱、獨立水箱;過濾系統、加熱器和水泵等水產設備;以及魚類食品、水管理和護理等水產消耗品。 | | Tetra®、Marineland®、Whisper®和Instant Ocean®、GloFish®、OmegaOne®和OmegaSea® |
我們主要銷售給大型零售商、寵物超市、在線零售商、食品和藥品連鎖店、倉儲俱樂部和其他專業零售店。國際分銷因地區而異,通常是以國家為基礎執行的。我們的銷售一般是通過個人採購訂單進行的。*除了產品銷售,我們還提供商業水族館的安裝和維護服務。我們GloFish®品牌的活魚是由獨立的第三方飼養者通過與公司簽訂的供應和許可協議來生產、營銷和銷售的。2020年3月10日,公司與歐米茄海洋有限責任公司(“歐米茄”)簽訂了一項資產購買協議,歐米茄是家用和商用水族館市場的優質魚類食品和消費品的製造商和營銷商,主要由歐米茄One®品牌組成。我們銷售額的很大一部分要歸功於有限的零售商客户羣體,包括沃爾瑪、亞馬遜和PetSmart(包括PetSmart在Chewy的多數股權),這些客户約佔截至2020年9月30日的財年細分市場銷售額的46%。
主要競爭對手是瑪氏公司(Mars Corporation)、哈茲山公司(Hartz Mountain Corporation)和中央花園寵物公司(Central Garden&Pet Company),它們都銷售全面的寵物用品系列,在我們的產品類別中展開競爭。寵物用品產品類別高度分散,沒有競爭對手佔據相當大的市場份額,由產品線有限的小公司組成。
全年銷售額保持相當穩定,幾乎沒有變化。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的幾年中,我們按季度銷售額佔年度淨銷售額的百分比如下:
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
第一季度 | | 21 | % | | 24 | % | | 25 | % |
第二季度 | | 25 | % | | 25 | % | | 25 | % |
第三季度 | | 25 | % | | 25 | % | | 24 | % |
第四季度 | | 29 | % | | 26 | % | | 26 | % |
生皮產品和某些伴侶動物產品由亞太地區的第三方供應商生產。在截至2020年9月30日的財年中,GPC關閉了位於拉塔姆地區和柬埔寨的Rawhide製造廠。替代生皮產品由位於亞太地區和墨西哥的第三方供應商生產。水產產品由我們位於美國和德國的製造廠生產,也由亞太地區的第三方供應商生產。2020年3月29日,公司根據與聯合寵物食品生產商NV(“UPP”)達成的協議,完成了出售其位於荷蘭Coevorden的狗糧和貓糧(“DCF”)生產設施和配送中心(“Coevorden Operations”)。該公司與UPP簽訂了第三方製造協議,生產以IAMS®和Eukanuba®品牌在歐洲、中東和非洲地區銷售和分銷的DCF產品。
我們擁有第三方供應商使用的大部分模具和模具的所有權。“我們不斷評估我們製造設施的產能和相關利用率。”一般而言,我們相信現有設施足以應付目前及可預見的營運需要。從第三方供應商購買的產品,特別是來自亞太地區的產品,容易受到運輸成本、政府法規和關税以及貨幣匯率變化的影響。我們持續監控和評估供應商網絡的質量、成本和製造能力。
我們的研發戰略專注於新產品的開發和現有產品的性能提升。我們計劃繼續利用我們的品牌名稱、客户關係和研發努力,推出創新產品,通過新的設計和改進的功能為消費者提供更高的價值。
家居與花園(H&G)
以下是截至2020年9月30日的年度,按產品類別和銷售地理區域(基於目的地)劃分的H&G淨銷售額概述
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產品類別 | | 產品 | | 品牌 |
居家 | | 家用害蟲防治解決方案,如蜘蛛和蠍子殺蟲劑、螞蟻和蟑螂殺蟲劑、飛行昆蟲殺蟲劑、昆蟲霧劑、黃蜂和黃蜂殺蟲劑以及臭蟲、跳蚤和扁蝨防治產品。 | | 熱射擊®、黑旗®、Real-Kill®、Ultra Kill®、螞蟻陷阱®(TAT)和RID-A-Bug®。 |
控制 | | 室外昆蟲和雜草控制溶液,以及動物驅避劑,如氣霧劑、顆粒劑和即用噴霧劑或軟管末端即用噴霧劑 | | SPECTRIIDE®、Garden Safe®、Liquid Figure®和Ecological®。 |
驅避劑 | | 個人使用殺蟲劑和驅蟲產品,包括氣霧劑、乳液、噴霧劑和濕巾、庭院噴霧劑和香茅蠟燭 | | Cutter®和RESEL®。 |
我們主要銷售給大型零售商、家裝中心、一元店、五金店、家居和花園分銷商以及食品和藥品零售商。我們主要在美國銷售,在拉塔姆和加勒比海地區也有一些經銷。我們的銷售一般是通過個人訂單進行的。*我們很大一部分銷售額可歸因於有限的零售商客户羣體,包括沃爾瑪、家得寶和勞氏,在截至2020年9月30日的財年中,這些客户約佔64%的細分市場銷售額。
主要競爭對手是斯科特奇蹟格羅公司(Scotts,Ortho,Roundup,Miracle-Gro,Tomcat);中央花園寵物公司(AMDRO,Sevin);SBM公司(BioAdvanced);S.C.Johnson父子公司(RAID,OFF!);以及漢高股份公司(Henkel AG&Co.KGaA)(戰鬥)。
由於客户季節性購買模式和促銷活動的時間安排,銷售額通常在日曆年度的前六個月(公司第二和第三財季)達到頂峯。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的幾年中,我們按季度銷售額佔年度淨銷售額的百分比如下:
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| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
第一季度 | | 8 | % | | 10 | % | | 10 | % |
第二季度 | | 25 | % | | 27 | % | | 25 | % |
第三季度 | | 38 | % | | 40 | % | | 42 | % |
第四季度 | | 29 | % | | 23 | % | | 23 | % |
H&G目前在密蘇裏州聖路易斯市的一家工廠生產大部分產品,主要生產液體和氣霧劑,其餘產品由不同的第三方製造商生產,包括蠟燭、誘餌和陷阱以及濕巾。購買的主要原材料是塑料瓶、鋼製噴霧罐、瓦楞紙板、活性成分和散裝化學品。由於供需趨勢、能源成本、運輸成本、政府監管和關税等因素,這些原材料的價格容易受到波動的影響。我們持續監控和評估供應商網絡的質量、成本和製造能力。
我們的研發戰略專注於新產品的開發和現有產品的性能提升。我們計劃繼續利用我們的品牌名稱、客户關係和研發努力,推出創新產品,通過新的設計和改進的功能為消費者提供更高的價值。
停產運營
全球電池和照明(GBL)
於2019年1月2日,本公司根據與勁力控股有限公司(“勁力”)的大比額收購協議,完成出售其大比額業務,現金收益19.562億美元,於截至2019年9月30日止年度的銷售税前收益為989.8,000,000美元,包括估計結算營運資金及承擔債務的慣常收購價格調整、確認收購協議項下的税項及法律賠償,以及為了結收購協議而作出的或有收購價格調整。本公司與GBL相關的資產和負債已被歸類為持有待售,各自的業務已被歸類為非持續經營,並在所有呈報期間分別報告。GBL包括消費性電池產品,包括鹼性電池、鋅碳電池、鎳金屬氫化物(NiMH)充電電池、助聽器電池、電池充電器、電池供電的便攜式照明產品(包括手電筒和燈籠),以及主要屬於Rayovac®和Varta®品牌的其他特種電池產品,以及根據與第三方的許可安排的其他專有品牌。注3-資產剝離合併財務報表,包括在本年度報告的其他部分,以供進一步討論有關GBL資產剝離的事宜。
全球汽車護理(GAC)
於2019年1月28日,本公司根據與勁力的收購協議完成出售廣汽業務,以現金收益938.7元及勁量普通股的股票代價242.1元,導致截至2019年9月30日止年度持有待出售的淨資產減記111.0元,包括估計結算營運資金及承擔債務的慣常收購價格調整,以及根據廣汽收購協議確認税項及法律賠償。公司與廣汽相關的資產和負債被歸類為待售資產,各自的業務被歸類為非持續經營;並在所有列報期間單獨報告。廣汽包括外觀產品,包括保護劑、濕巾、輪胎和輪轂護理產品、玻璃清潔劑、皮革護理產品、空氣清新劑和洗滌劑,旨在清潔、擦亮、刷新和保護Armor All®品牌的汽車內外表面;高性能產品,包括STP®品牌燃油和機油添加劑、功能性液體和汽車外觀產品;空調充氣產品,包括空調Pro®品牌下的自制汽車空調充氣產品,以及其他製冷劑和充油套件、密封膠和附件。請參閲注3-資產剝離請參閲本年度報告其他部分所載的綜合財務報表,以作有關廣汽資產剝離的進一步討論。
其他資料
僱員
截至2020年9月30日,我們在全球擁有約12,100名全職員工,與我們的持續運營相關。集體談判協議覆蓋了我們總勞動力的大約34%,這增加了臨時工的工資,以加強供應鏈,以應對新冠肺炎疫情後消費者需求的增加。我們相信,我們與員工的整體關係是良好的。
項目1A:評估風險因素
以下任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。下面描述的風險並不是我們可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們面臨各種各樣的風險,包括下面描述的風險。特別是,這些風險包括但不限於:
•與我們的業務運營相關的風險:我們參與競爭激烈的市場,我們可能無法成功競爭,導致我們失去市場份額和銷售額。
•與我們的債務和融資能力相關的風險:我們的鉅額債務可能會限制我們的財務和運營靈活性,我們可能會產生額外的債務,這可能會增加與我們的鉅額債務相關的風險。
•與我們的國際業務相關的風險:我們面臨着重大的國際業務風險,這些風險可能會損害我們的業務,並導致我們的運營結果波動。
•與數據隱私和知識產權相關的風險:我們可能無法充分建立和保護我們的知識產權,侵犯或丟失我們的知識產權可能會損害我們的業務。
•與訴訟和監管合規相關的風險:我們面臨多項索賠和訴訟,未來可能還會受到索賠和訴訟的影響,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
•與投資我們的普通股相關的風險:公司普通股的市場價格可能波動很大,可能會隨着各種因素的變化而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。
與我們的業務運營相關的風險
新冠肺炎疫情對我們的健康和經濟福祉是一個新出現的嚴重威脅,影響到我們的客户、員工、供應來源以及我們的財務狀況和運營結果。
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎已成為流行病,美國宣佈與新冠肺炎有關的國家緊急狀態。在美國和國外存在廣泛感染的可能性,有可能造成重大的商業影響。國家、州和地方當局建議社會疏遠,並對很大一部分人口實施或正在考慮實施隔離和隔離措施,包括強制關閉企業。預計這些措施將對國內外經濟產生嚴重的不利影響,其嚴重程度和持續時間尚不確定。穩定經濟的努力的有效性,包括政府可能向受影響的公民和行業支付的款項,目前尚不確定。
新冠肺炎的涉及面很廣,這使得我們很難預測對我們的財務狀況和經營結果的長期影響。然而,新冠肺炎可能帶來的整體經濟影響被視為對整體經濟的高度負面影響。這些影響可能包括但不限於:
•對我們產品的需求大幅減少或波動,這可能是由於消費者因疾病、檢疫、旅行限制、門店關閉、普遍財務困難、消費者信心下降或消費者支出和購物習慣的改變而無法或不願購買我們的產品所致;
•由於基本製造或關鍵產品組件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的喪失或中斷或可用性或成本導致我們的製造和供應安排中斷,無法滿足客户的需求或實現成本目標;
•我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行和其他業務夥伴未能履行對我們的義務,或者他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自身的財務或運營困難造成的,並可能對我們的運營產生不利影響;
•我們生產、銷售或分銷產品的市場的政治條件發生重大變化,包括政府或監管機構的行動,如隔離、關閉或其他限制,限制或關閉我們的運營和製造設施,限制我們的員工出差或履行必要的業務職能,或以其他方式阻止我們的第三方合作伙伴、供應商或客户配備足夠的人員,包括生產、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作,這可能對我們的業績產生不利影響,或損害公司的淨資產;
•資本市場的中斷和壓力,可能會影響我們以及我們的客户、供應商和其他業務合作伙伴的成本和資金可獲得性;
•隔離、居家訂單和其他限制可能會擾亂我們的產品開發、品牌推廣、研究和管理功能,無論我們是否真的被迫關閉自己的設施和類似的中斷,這也可能影響到我們與之合作或依賴其服務的其他組織和個人;或者
•我們的員工和業務合作伙伴需要在這些情況下遠程工作,這也增加了與網絡安全、機密性和數據隱私相關的風險。
截至本報告之日,在強制關閉非必要業務的司法管轄區內,我們已被歸類為基本業務,因此通常被允許繼續營業。然而,我們不能保證這一點在未來不會改變。儘管我們努力管理和補救新冠肺炎對我們財務狀況和經營業績的影響,但最終的影響也取決於我們不知道或無法控制的因素,包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,以及政府當局為控制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。此外,隨着新冠肺炎疫情的消退,我們無法預測我們所在的市場將以多快的速度恢復正常。上述任何因素,或新冠肺炎疫情目前無法預見的其他連鎖影響,都可能大幅增加我們的成本,對我們的銷售產生負面影響,並損害我們的運營業績和流動性狀況。任何此類影響的持續時間都無法預測。有關詳細討論,請參閲項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析.
依賴第三方關係和外包安排可能會對我們的業務產生不利影響。
我們依賴第三方(包括供應商、分銷商、與其他公司的聯盟和第三方服務提供商)進行特定方面的產品開發、製造、商業化、對信息技術系統的支持、產品分銷和某些金融交易流程。此外,我們還將某些功能外包給第三方服務提供商,以利用領先的專業功能並實現成本效益。外包這些功能涉及第三方服務提供商可能不符合我們的標準或法律要求、可能不會產生可靠的結果、可能不能及時執行、可能不會對我們的專有信息保密或根本無法執行的風險。此外,任何中斷,例如政府關門、戰爭、自然災害或全球大流行(包括當前的新冠肺炎疫情),都可能影響我們的第三方服務提供商履行其對我們的合同義務的能力。如果這些第三方未能履行其對我們的合同、監管、保密或其他義務,可能會導致重大經濟損失、更高的成本、監管行動和聲譽損害。
不確定的全球經濟狀況可能會對我們產品的需求造成不利影響,或者導致我們的客户和其他業務夥伴陷入財務困境,這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們的業務可能會受到與一個或多個重大的本地、地區或全球經濟中斷相關的產品需求下降的負面影響,這些破壞的風險因新冠肺炎疫情而加劇,例如:總體經濟放緩;市場增長率下降;我們的供應商、供應商或客户的信貸市場收緊;政府政策的重大轉變;國家或地區之間經濟關係的惡化,包括消費者對非本地產品或來源的潛在負面情緒;或者無法通過我們的金融中介進行日常交易以支付資金,此外,經濟狀況可能會導致我們的供應商、分銷商、承包商或其他第三方合作伙伴遭遇他們無法克服的財務困難,導致他們無法為我們提供所需的材料和服務,在這種情況下,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。客户也可能因為經濟狀況而陷入財務困境,導致他們的賬户無法收回或需要更長的催收週期。此外,如果我們無法產生足夠的收入和現金流,可能會影響公司實現預期的股票回購和股息支付的能力。
我們全球供應鏈的中斷可能會對我們的業務業績產生負面影響。
我們滿足客户需求和實現成本目標的能力取決於我們維持關鍵製造和供應安排的能力,包括執行供應鏈優化和某些獨家供應商或獨家制造工廠安排。此類製造和供應安排的丟失或中斷,包括因勞資糾紛、關鍵製造場所的損失或受損、我們內部信息和數據系統的中斷、無法獲得足夠的原材料或投入材料、貿易政策的重大變化、自然災害、由於氣候變化或其他原因引起的極端天氣事件日益嚴重或頻繁、戰爭或恐怖主義行為、新冠肺炎疫情或其他疾病爆發或其他我們無法控制的外部因素造成的損失或中斷,中斷了產品供應,如果不能有效地管理和補救,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們參與的市場競爭非常激烈,我們可能無法成功競爭,導致我們失去市場份額和銷售額。
我們以品牌認知度、感知的產品質量、價格、性能、產品功能和增強功能、產品包裝和設計創新,以及創意營銷、促銷和分銷策略以及新產品介紹為基礎,為消費者的接受度和有限的貨架空間而競爭。關於我們競爭的細分市場、產品類別和市場的其他討論包含在上面的項目1中。我們在這些消費品市場的競爭能力可能會受到多個因素的不利影響,包括但不限於以下幾個因素:
•我們與許多實力雄厚的公司競爭,這些公司可能比我們擁有更多的財力和其他資源,包括人員和研發,以及更大的整體市場份額。
•在一些關鍵產品線上,我們的競爭對手可能比我們擁有更低的生產成本和更高的利潤率,這可能使他們在提供零售折扣、回扣和其他促銷激勵方面能夠更積極地競爭。
•競爭對手的技術進步、產品改進或有效的廣告宣傳活動可能會削弱消費者對我們產品的需求。
•消費者的購買行為可能會轉向分銷渠道,包括我們和我們的客户沒有很強影響力的在線零售商。
•消費者的偏好可能會改變為利潤率較低的產品或我們銷售的產品以外的產品。
•我們可能不能成功地推出、營銷和製造任何新產品或產品創新,或者能夠及時開發和推出滿足客户需求或獲得市場認可的現有產品的創新。
此外,在我們的許多產品線上,我們與使用自有品牌的零售客户以及非品牌產品的分銷商和外國製造商展開競爭。重要的新競爭對手或來自現有競爭對手(特別是自有品牌)的競爭加劇,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
一些競爭對手可能願意降價,接受更低的利潤率來與我們競爭。由於這種競爭,我們可能會失去市場份額和銷售額,或者被迫降價以適應競爭。如果我們的產品不能成功競爭,我們的銷售額、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,我們可能無法對我們的產品進行更改或以其他方式適應不斷變化的消費趨勢。如果我們不能對不斷變化的消費趨勢作出反應,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
消費者購物趨勢的變化和分銷渠道的變化可能會嚴重損害我們的業務
我們通過各種貿易渠道銷售我們的產品,其中很大一部分依賴於零售夥伴關係,既通過傳統的實體零售渠道,也通過電子商務渠道。我們正在看到強大的電子商務渠道的出現,產生了更多的在線競爭,實體零售商的店內流量也在下降。消費者的購物偏好已經轉變,未來可能會繼續轉向傳統零售以外的分銷渠道,這些渠道的體驗、存在和發展可能更有限,比如電子商務渠道。如果我們不能成功地開發和利用未來消費者可能更喜歡的電子商務渠道,我們的收入可能會低於預期。
我們還看到越來越多的傳統實體零售商關閉實體店,申請破產,如果這些零售商決定大幅降低我們產品的庫存水平,或者為我們的競爭對手分配更多的空間,這可能會對我們的分銷戰略和/或銷售產生負面影響。進一步的整合、門店關閉和破產可能會對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果、現金流以及我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
零售商的整合和我們相當大比例的銷售額對少數關鍵客户的依賴可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
由於過去幾年發生的零售商整合,特別是在美國和歐盟,以及消費者傾向於全國大眾銷售商的趨勢,我們銷售額的很大一部分可歸因於有限的客户羣體。隨着這些大宗銷售商和零售商變得越來越大和越來越老練,他們可能會要求更低的價格、特殊的包裝或對產品供應商提出其他要求。這些業務需求可能涉及庫存實踐、物流或客户-供應商關係的其他方面。由於這些主要客户的重要性,要求降價或促銷、減少他們的購買量、改變他們的財務狀況或損失他們的賬户可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們的成功取決於我們管理零售商關係的能力,包括提供雙方都能接受的貿易條件。
雖然我們與許多客户建立了長期的關係,但我們通常沒有與他們簽訂長期協議,購買通常是通過使用個人採購訂單進行的。採購量的任何大幅減少、未能獲得預期訂單或這些主要客户中的任何一個推遲或取消訂單,或者任何這些主要客户要求降價的重大壓力,都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此外,整個零售業的財務狀況顯著惡化,我們的任何客户破產或任何客户停止運營,都可能對我們的銷售和盈利產生實質性的不利影響。
由於零售商保持更嚴格的庫存控制,我們面臨着與滿足需求和儲存庫存相關的風險。
由於零售商希望更嚴密地管理庫存水平,他們中越來越多的人傾向於在“準時”的基礎上購買產品。由於許多因素,包括(I)製造提前期,(Ii)季節性採購模式,以及(Iii)材料價格上漲的可能性,我們可能需要縮短生產提前期,並更密切地預測零售商和客户的需求,這可能需要我們在未來增加庫存,增加營運資金和相關融資要求。這可能會增加倉儲庫存的成本,或導致過剩庫存變得難以管理、無法使用或過時。此外,如果我們的零售商大幅改變他們的庫存管理策略,我們可能會在滿足客户訂單或清理多餘庫存方面遇到困難,或者可能會發現客户取消訂單或退貨,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,我們主要銷售品牌產品,以及我們的一個或多個大客户銷售大量自有品牌產品的舉動,這些產品不是我們代表他們生產的,直接與我們的產品競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們某些產品的銷售是季節性的,可能會導致我們的經營業績和營運資金需求出現波動。
在合併的基礎上,我們的財務業績在各季度中的權重大致相等,然而,某些產品類別的銷售往往是季節性的。關於我們銷售的季節性的進一步討論包括在標題下。季節性在上文第1項下。由於這種季節性,我們的庫存和營運資金需求全年波動很大。此外,零售商的訂單通常是在適用的旺季之前的較晚時間下達的,這使得預測生產計劃和庫存採購變得困難。如果我們無法準確預測和準備客户訂單或我們的營運資金需求,或者在此期間業務或經濟狀況普遍下滑,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
在我們的家居和花園產品銷售旺季,惡劣的天氣條件可能會對我們的家居和花園業務產生實質性的不利影響。
天氣狀況對我們某些草坪和花園以及家用殺蟲劑和驅蟲劑產品的銷售時間和銷量有很大影響。例如,乾燥和炎熱的天氣會減少殺蟲劑的銷售,而寒冷和潮濕的天氣會減緩除草劑的銷售。一年中的前六個月(公司第二和第三財季)的惡劣天氣條件,通常是家庭和花園控制產品的需求高峯,可能會對我們的家庭和花園業務以及這段時期的財務業績產生重大不利影響。
我們的產品使用某些關鍵原材料;這些原材料價格的任何大幅上漲或供需的任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和利潤產生實質性和不利的影響。
用於生產我們產品的主要原材料-包括黃銅、石油塑料材料、鋼、鋁、銅和瓦楞材料(用於包裝)-由我們或我們的供應商在全球或地區範圍內採購,這些原材料的價格容易受到供需趨勢、能源成本、運輸成本、政府法規、關税和關税、貨幣匯率變化、價格控制、一般經濟狀況和其他不可預見的情況的影響。雖然我們可能會設法將某些商品的價格提高到我們的客户身上,但我們可能無法將所有這些成本增加轉嫁到我們的客户身上。因此,我們的利潤率可能會受到此類成本增加的不利影響。我們不能保證我們的供應來源不會因為全球原材料供應或需求的變化或其他中斷物質流動的事件而中斷,這些事件可能會對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。
我們定期進行遠期購買和對衝衍生品交易,試圖有效地管理和穩定我們預計在未來12至24個月內發生的一些原材料成本。然而,我們的套期保值頭寸可能在特定的原材料市場上沒有效果,或者可能沒有預見到有利的趨勢,或者由於我們業務的變化,可能不再對我們有用。看見附註14-衍生工具綜合財務報表附註載於本年度報告其他部分,以進一步討論我們對某些商品成本的有效對衝策略。此外,我們用來生產產品的某些主要原材料沒有可用的有效對衝市場。如果這些努力沒有效果,或者使我們在很長一段時間內處於高於平均水平的成本,而我們無法將原材料成本轉嫁給我們的客户,我們未來的盈利能力可能會受到實質性的不利影響。此外,在運輸成本方面,某些運輸方式須繳交燃油附加費,而附加費是根據柴油的現行成本與預先商定的成本釐定的。我們可能無法將這些燃油附加費轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。
此外,我們與某些供應商就家居和花園業務有排他性安排和最低採購要求,這增加了我們對這些供應商的依賴和接觸。其中一些協議包括我們為供應支付的價格上限,在某些情況下,這些上限允許我們以低於市場價的價格購買材料。當我們試圖續簽這些合同時,合同的其他各方可能不願意包括或可能限制這些上限的效果,甚至可能試圖設定高於市場價的價格,以彌補我們在續簽協議之前支付的任何低於市場價的費用。如果不能及時以具有競爭力的價格獲得合適的供應,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的某些產品依賴於少數幾家供應商,這使得我們很容易受到產品供應中斷的影響。
雖然我們與許多供應商有着長期的合作關係,但我們通常沒有與他們簽訂長期合同。以下任何一項的不利變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響:
•我們識別和發展與合格供應商關係的能力;
•我們向供應商購買產品的條款和條件,包括適用的匯率、運輸和其他成本、供應商是否願意向我們提供信貸為我們購買庫存提供資金,以及其他我們無法控制的因素;
•我們供應商的財務狀況;
•由於戰爭、恐怖襲擊、流行病、自然災害或其他原因,我們供應商所在國家的政治和經濟不穩定;
•我們進口外包產品的能力;
•我們的供應商不遵守適用的法律、貿易限制和關税;或
•我們的供應商有能力根據我們的質量標準及時高效地製造和交付外包產品。
如果我們與我們的主要供應商之一的關係受到不利影響,我們可能無法快速或有效地更換該供應商,並且可能無法取回該供應商在生產我們的產品時使用的工具、模具或其他專業生產設備或流程。我們失去一家或多家供應商,他們向我們提供的產品或服務大幅減少,或者他們的運營長期中斷或中斷,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,我們的大部分住宅門鎖都是在菲律賓蘇比克灣工廠生產的。我們的家居和花園產品主要由我們位於密蘇裏州聖路易斯市的工廠生產。我們有賴於這些設施的持續安全運營。
我們的設施會受到與化學材料和產品的製造、處理、儲存和運輸相關的各種風險的影響,包括人為錯誤、泄漏和破裂、爆炸、洪水、火災、惡劣天氣和自然災害、停電或其他基礎設施故障、機械故障、計劃外停機、監管要求、證書的丟失、技術困難、勞資糾紛、無法獲得材料、設備或運輸、環境危害(如補救措施、化學品泄漏、有毒或有害物質或氣體的排放或釋放)以及其他風險。這些危險中的許多可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞以及環境污染。此外,由於這些危險中的任何一種,如果我們的設施發生重大操作問題,都可能導致產品生產中斷。我們也可能會遇到困難或中斷,因為我們應用了改進的製造技術,或者改變了生產線,以提高生產能力,或者升級或維修生產線。本公司的保險單承保其製造設施遭受重大損壞的情況,但可能不能完全補償任何此類損壞的更換成本和業務中斷造成的任何損失。因此,我們可能沒有足夠的保險來彌補其製造設施嚴重損壞造成的損失。對其設施的任何損害或製造中斷都可能導致生產延誤和履行合同義務的延誤,這可能對其與客户的關係以及其在任何給定時期的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
我們面臨着與銷售從第三方供應商獲得的產品相關的風險。
我們銷售大量由我們無法直接控制的第三方供應商生產的產品。雖然我們已實施流程和程序,試圖確保我們使用的供應商遵守所有適用的法規,但不能保證這些供應商在所有情況下都會遵守這些流程和程序或其他適用的法規。不遵守規定可能導致我們營銷和分銷受污染、有缺陷或危險的產品,這可能會使我們承擔責任,並可能導致政府當局實施程序或處罰,從而限制或取消我們購買產品的能力。任何或所有這些影響都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們的供應商的經濟狀況的影響無法預測,我們的供應商可能無法獲得融資或資不抵債,從而無法向我們供應產品。税收政策的發展,例如取消進口貨物的税收減免,或對進口貨物徵收關税,可能會進一步對我們的經營業績和流動資金產生實質性的不利影響。
此外,“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”包括關於從剛果民主共和國和鄰國開採的某些礦物和金屬的條款,這些礦物和金屬被稱為衝突礦物。這些規定要求公司進行盡職調查程序,並報告其產品(包括第三方製造的產品)中衝突礦物的使用情況。遵守這些規定會導致我們產生成本來證明我們的供應鏈是無衝突的,如果我們的供應商不願意或無法核實他們的材料來源,我們可能會面臨困難。我們獲取這些礦物和金屬的能力也可能受到不利影響。此外,我們的客户可能要求我們向他們提供認證,而我們做不到這一點可能會取消我們作為供應商的資格。
如果我們不能協商令人滿意的條款以繼續存在或簽訂額外的集體談判協議,我們可能會面臨更大的勞動力中斷風險,我們的運營結果和財務狀況可能會受到影響。
雖然我們目前希望通過談判延長這些協議的條款,但不能保證我們能夠獲得令我們滿意的條款,或者以其他方式與適用各方達成協議。此外,在我們的業務過程中,我們也可能會受到額外的集體談判協議的約束。這些協議的條款可能比我們目前的集體談判協議的條款要差。增加對集體談判協議的風險敞口,無論是以比我們現有的集體談判協議更有利或更不有利的條款,都可能對我們的業務運營產生不利影響,包括增加勞動力費用。雖然我們打算遵守我們必須遵守的所有集體談判協議,但不能保證我們能夠做到這一點,任何不遵守協議都可能使我們的運營受到幹擾,並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。有關更多信息,請參見標題下關於公司勞動力受集體談判協議約束的討論僱員在上文第1項中。
養老金資產的實際投資回報、貼現率和其他因素的重大變化可能會影響我們未來的運營業績、股本和養老金繳款。
我們的運營結果可能會受到我們為固定收益養老金計劃記錄的收入或費用的正面或負面影響。美國公認的會計原則(“GAAP”)要求我們使用精算估值來計算計劃的收入或費用。這些估值反映了對金融市場和其他經濟狀況的假設,這些假設可能會根據關鍵經濟指標的變化而改變。我們用來估算養老金收入或支出的最重要的假設是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。此外,我們還需要對計劃的資產和負債進行年度計量,這可能會導致權益的重大變化。雖然養老金支出和養老金基金繳款沒有直接關係,但影響養老金支出的關鍵經濟因素也可能會影響我們根據1974年修訂的《僱員退休收入保障法》(Employee Retirement Income Security Act)的要求向養老金計劃繳納的現金數額。
我們的業務可能會受到財税政策變化的重大影響,這些變化可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們在全球開展業務,税法的變化可能會對我們的業績產生不利影響。2017年12月22日,《減税和就業法案》(《税改法案》)簽署成為法律。這項於2018年1月1日生效的立法大幅改變了美國税法,其中包括降低企業所得税税率,對外國子公司的股息實施股息抵扣,對外國子公司被視為匯回的收益徵收匯回税,對外國收益徵收最低税,限制扣除商業利息支出,限制扣除某些高管的薪酬。其他税收法規和税改法案的解釋已經發布,並將繼續發佈,其中一些具有追溯申請日期,一些對本公司產生了重大影響。本公司瞭解到,其他美國納税人已經或計劃挑戰一套對本公司產生實質性影響的法規的合憲性。如果這些規定被裁定違憲,該公司可能會受到有利的影響。對税改法案的新的或修訂的解釋以及州政府對其條款的遵守可能會對美國州淨營業虧損記錄的估值免税額產生實質性影響。其中某些變化可能對公司的經營業績和現金流產生負面或不利影響。看見附註16--所得税在本年度報告其他部分的綜合財務報表附註中,我們將進一步討論税改法案的影響。
我們可能無法充分利用我們在美國的税收屬性。
該公司積累了大量美國聯邦和州淨營業虧損(“NOL”)結轉,以及聯邦和州税收抵免,如果不使用,這些抵免將到期。我們得出的結論是,大多數聯邦和州遞延税收資產更有可能在未來創造税收優惠。由於早先的業務合併和普通股的發行,公司及其子公司的所有權發生了各種變化,這繼續使公司的大量美國NOL和其他税收屬性受到某些限制;因此,由於所有權變更的限制或因為我們認為我們不會賺取足夠的應税收入來利用,某些聯邦和州税收資產結轉預計將到期的估值津貼仍被確認。州政府遵守税改法案條款的變化可能會對美國州淨營業虧損記錄的估值免税額產生實質性影響。如果我們不能充分利用我們的NOL來抵消未來產生的應税收入,我們未來的現金税可能會受到實質性的負面影響。有關公司截至2020年9月30日的聯邦和州NOL、積分和適用的估值津貼的進一步討論,請參見附註16--所得税在本年度報告其他部分的綜合財務報表附註中。
我們的收購和擴張戰略可能不會成功,可能會轉移我們管理層對運營的注意力,並可能給客户帶來普遍的不確定性。
我們的增長戰略在一定程度上是基於通過收購實現增長,這帶來了許多風險。我們可能無法找到合適的收購候選者,以令人滿意的條款完成收購,或將任何新收購或擴大的業務與我們目前的業務整合起來。我們可能會發行額外的股本,產生長期或短期債務,花費現金或將這些組合用於未來收購或擴大業務時支付的全部或部分對價。執行我們的收購和擴張戰略可能需要重新定位或採取類似行動,進而要求我們記錄減值、重組和其他費用。任何這樣的費用都會減少我們的收入。我們不能保證未來會進行任何商業收購,也不能保證所進行的任何收購都會完成。
此外,收購業務的運營、產品和人員與我們的成功整合可能會給我們的管理層和其他內部資源帶來沉重的負擔。管理層注意力的轉移,以及在轉型和整合過程中遇到的任何困難,都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外,我們的客户可能會在宣佈或完成業務收購後,推遲或推遲購買決定。如果我們的客户推遲或推遲購買決定,我們的收入可能會大幅下降,或者任何預期的收入增長可能會低於預期。
完成近期及未來業務收購,以及將該等收購業務與本公司合併為一間合併公司,已招致及預期將招致重大成本,包括法律、會計、財務諮詢及其他成本。
我們預計,除了與完成此類收購直接相關的成本外,還將產生將我們的業務、產品和人員以及我們收購的業務整合為一家合併公司的一次性成本。我們預計,未來的任何收購都將產生類似的成本。這些費用可能包括以下方面的支出:
•員工調動、調動或遣散;
•業務和信息系統的整合;
•研發團隊和流程的結合;以及
•重組或關閉設施。
此外,我們預計將我們的業務與被收購企業的業務合併會產生一些非經常性成本。當我們將我們的業務與被收購的業務整合時,可能會產生額外的意想不到的成本。儘管我們預計,消除重複成本,以及實現與我們的業務和被收購業務整合相關的其他效率,可能會隨着時間的推移抵消增加的交易和與交易相關的成本,但這種淨收益可能不會在短期內實現。此外,雖然我們希望從利用公司和我們收購的企業之間的分銷渠道和品牌名稱中獲益,但我們不能向您保證我們會實現這些好處。
我們可能無法實現業務收購的預期收益和協同效應,並可能因此承擔某些債務和整合成本。
業務收購涉及整合以前獨立於我們運營的新業務。我們的業務與被收購業務的整合通常被認為會帶來財務和運營利益,包括增加營收增長、利潤率、收入和成本節約,並增加每股收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益以及協同前的自由現金流。然而,關於我們何時或在多大程度上能夠實現營收增長、利潤率、收入、成本節約或每股收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益或自由現金流或其他福利的增加,我們無法保證。由於可能的公司文化衝突以及對技術決策和產品路線圖的不同意見,集成也可能是困難的、不可預測的,並且可能會延遲。我們經常需要集成或在某些情況下更換許多系統,包括涉及管理信息、採購、會計和財務、銷售、賬單、員工福利、工資和法規遵從性的系統,其中許多系統可能是不同的。在某些情況下,我們和某些被收購的企業已經為相同的客户提供了服務,一些客户可能認為需要額外的或不同的供應商。與被收購業務整合相關的困難可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們也可能獲得企業的部分或全部所有權,或者可能獲得營銷和分銷特定產品或產品系列的權利。收購一項業務或銷售特定產品或使用特定產品名稱的權利可能涉及我們以現金或股權對價的形式作出的財務承諾。在新許可證的情況下,這種承諾通常是預付版税和未來最低版税支付的形式。不能保證我們將獲得對我們的收益有積極貢獻的業務或產品經銷權。預期的協同效應可能無法實現,節省的成本可能低於預期,產品的銷售可能達不到預期,收購的企業可能會承擔意想不到的債務。
此外,在業務收購方面,我們已經並可能在未來的收購中承擔某些潛在的負債。如果我們沒有確認該等負債,或從第三方獲得的賠償不足以彌補該等負債,則該等負債可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能無法留住關鍵人員或招聘更多合格人員,這可能會對我們的業務產生重大影響,並需要我們招收大量額外成本來招聘替代人員。
我們高度依賴我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的持續努力。如果我們失去了這些人中的任何一個,並且無法吸引和留住合格的接班人,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。此外,我們因業務收購而簽署的協議可能會影響我們當前和未來的員工,因為他們未來的角色存在不確定性。這種不確定性可能會對我們吸引和留住關鍵管理、銷售、營銷和技術人員的能力產生不利影響。如果不能吸引和留住關鍵人員,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們的任何關鍵人員或我們收購的企業的任何人員加入競爭對手或組建競爭對手的公司,現有和潛在的客户或供應商可以選擇與該競爭對手而不是我們建立業務關係。不能保證由我們、我們收購的企業或我們的交易對手的前董事、高級管理人員、僱員或股東簽署的保密、非邀約、競業禁止或類似協議將有效地防止業務損失。此外,我們目前沒有為我們管理團隊的任何成員提供“關鍵人物”保險。
我們簽署的關於出售GBL和GAC業務的協議,以及我們採取的相關行動,繼續給我們和我們的業務帶來重大義務和風險。
2019年1月2日和2019年1月28日,我們分別完成了將我們的GBL和GAC業務出售給Energizer(統稱為Energizer Disposes)。作為出售廣汽的部分代價,我們收到了5278921股勁量公司的普通股。就我們的財務報告而言,我們對Energizer的投資是根據Energizer在適用報告日期的普通股市場價格按公允價值確認的。我們持有的Energizer普通股的公允價值的任何變化都在公司的綜合收益表中確認為非現金未實現收益或虧損,作為非營業收入或支出,這構成了我們在所得税前持續經營的收入。因此,Energizer普通股價值的任何此類損益都可能對我們的財務業績產生實質性影響,包括我們的季度或年度業績。
關於廣汽業務的出售,我們與Energizer簽訂了股東協議(“Energizer股東協議”)。)哪個包含一項為期24個月的停頓條款,限制本公司從事某些交易,以控制或影響Energizer的管理層、董事會或政策。因此,我們影響勁量的政策和實踐的能力有限。例如,雖然Energizer歷來支付季度股息,這在我們的綜合損益表中被確認為營業外收益的現金部分,但我們沒有能力讓Energizer向包括我們在內的股東支付或增加或減少股息,或支付任何其他付款或預付款。此外,儘管根據Energizer股東協議,我們擁有與我們持有的Energizer普通股相關的某些登記權,但不能保證我們能夠以有利的價格出售這些股票,或者根本不能。
最後,根據Energizer處置條款,我們與Energizer(統稱“TSA”)簽訂了慣常的過渡服務協議,根據該協議,我們向Energizer提供服務,並接受Energizer和Varta®的服務。遵守技術援助協議的條款可能代價高昂且耗費時間,並可能分散我們管理層對公司業務和運營的注意力。任何不遵守技術援助協議條款的行為都可能導致我們承擔鉅額費用或責任。此外,根據TSA條款,我們依賴Energizer和Varta®提供某些服務。如果Energizer或Varta®未能遵守TSA條款,我們開展業務和運營的能力可能會受到重大負面影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
政府和非政府組織、客户、消費者和投資者更加關注可持續性問題,包括與氣候變化相關的問題,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。
隨着氣候變化、土地利用、水資源利用、森林砍伐、塑料垃圾、包裝的可回收性或可回收性,包括一次性和其他塑料包裝,以及其他可持續性問題變得更加普遍,政府和非政府組織、客户、消費者和投資者越來越關注這些問題。特別是,消費者偏好的變化可能會導致客户和消費者對塑料和包裝材料(包括一次性和不可回收塑料包裝)及其對可持續性的環境影響的擔憂和要求增加,對天然或有機產品和配料的需求不斷增長,或者消費者對某些消費品中存在的配料或物質的影響(無論是準確的還是不準確的)的擔憂或看法增加。對環境問題和可持續性的日益關注可能會導致新的或更多的法規以及客户、消費者和投資者的要求,這可能會導致我們產生額外的成本或改變我們的運營,以遵守任何此類法規並滿足需求。如果我們無法應對或被認為沒有充分應對可持續發展問題, 客户和消費者可以選擇從另一家公司或競爭對手購買產品。對氣候變化的擔憂可能導致新的或增加的法律和監管要求,以減少或減輕氣候變化對環境的影響。由於法律或法規要求的增加而增加的能源成本或符合排放標準的成本可能會導致我們的產品生產中斷或成本增加。如果我們未能實現減少對環境的影響的目標,或認為我們未能對環境採取負責任的行動,或未能有效應對有關氣候變化或其他可持續發展問題的新的或法律或法規要求的變化,都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響(無論是否有效)。
我們的業務可能會受到企業公民身份和可持續性問題和/或我們對此類問題的報道的負面影響。
某些投資者、客户、消費者、員工和其他利益相關者越來越關注企業公民和可持續發展問題。我們不時地就環境問題、負責任的採購和社會投資等方面的某些倡議(包括目標)進行溝通。我們可能在實現這些倡議或目標方面失敗,或被認為失敗,或者我們可能無法全面、準確地報告我們在這些倡議和目標方面的進展。此外,我們可能會因為這些倡議或目標的範圍而受到批評,或者被認為在這些問題上沒有負責任地採取行動。我們的業務可能會受到此類事件的負面影響。任何此類事宜,或相關的企業公民和可持續發展事宜,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的債務和融資活動相關的風險
我們的鉅額債務可能會限制我們的財務和運營靈活性,我們可能會產生額外的債務,這可能會增加與我們的鉅額債務相關的風險。
我們已經並預計將繼續揹負鉅額債務。看見附註12--債務請參閲本年度報告其他部分的合併財務報表附註,瞭解更多詳情.我們的鉅額債務已經並可能繼續對我們的業務產生重大不利影響,並可能:
•要求我們將很大一部分現金流用於支付債務的本金和利息,這將減少我們現金流用於營運資金、資本支出、研發支出和其他業務活動的可用資金;
•增加我們在普遍不利的經濟和行業條件下的脆弱性;
•限制我們在計劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•限制我們進行戰略性收購、處置或利用商機的能力;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•限制我們借入額外資金(即使在必要時維持充足流動性)或處置資產的能力。
根據我們管理擔保貸款的高級信貸協議和管理我們優先票據的契約(統稱為我們的“債務協議”),我們可能會招致額外的債務。如果在我們現有的債務水平上再增加新的債務,我們現在面臨的相關風險將會增加。
此外,我們的一部分債務以浮動利率計息。提高市場利率可能會提高我們可變利率債務的利率,併產生更高的償債要求,這將對我們的現金流產生不利影響,並可能對我們的經營業績產生不利影響。雖然我們可能會簽訂協議,限制我們面臨更高的償債要求,但任何此類協議都可能不會完全保護我們免受這種風險的影響。資產剝離完成後,我們可能需要用出售所得償還債務。
債務協議中的限制性契約可能會限制我們實施商業戰略的能力。
我們的債務協議都對資產處置、合併和收購、股息、股票回購和贖回、其他限制性付款、債務和優先股、貸款和投資、留置權和關聯交易等進行了限制。我們的債務協議還包括慣常的違約事件,以及對我們的業務施加經營和財務限制的契約。這些公約可能會限制我們產生額外債務、留置權或從事出售和回租交易、就股本支付股息或進行分配、支付某些限制性付款、出售資產、與關聯公司進行交易(除非是在保持一定距離的基礎上),或者合併、合併或出售我們的幾乎所有資產的能力,其中包括限制我們產生額外債務、留置權或從事出售和回租交易的能力、支付股息或進行分配、支付某些限制性付款、出售資產、與關聯公司進行交易。此外,這些公約可能會限制我們為未來的營運資本和資本開支提供資金、從事未來的收購或開發活動,或以其他方式充分變現我們的資產和機會的價值的能力。此外,我們的債務協議要求我們將一部分運營現金流用於償還債務,還包括基於我們的固定費用覆蓋率等因素的借款限制。此外,管理我們高級擔保貸款的信貸協議包含一項與最大槓桿相關的財務契約。這些規定和公約可能會限制我們的受限制實體在規劃或應對其所在行業的變化方面的靈活性。我們遵守這些公約的能力受到某些我們無法控制的事件的影響。如果我們不能遵守這些公約, 我們優先擔保貸款項下的貸款人可以終止其承諾,而我們優先擔保貸款項下的貸款人或優先票據持有人可以加快償還我們的未償還借款,在任何一種情況下,我們都可能無法以優惠條款或根本不能為未償還借款獲得足夠的再融資。如果我們無法在到期時償還未償還的借款,優先抵押貸款的貸款人也有權以所批出的抵押品作為其所欠債務的抵押品。如果我們在高級擔保貸款下的債務加快,我們不能向您保證我們的資產足以全額償還此類債務。
未來的融資活動可能會對我們的槓桿和財務狀況產生不利影響。
根據我們的債務協議中規定的限制,我們可能會產生額外的債務,併發行股息可贖回股權。我們可能會產生大量額外的財務義務,以使我們能夠執行我們的業務目標。這些義務可能導致:
•如果我們在投資或收購後的營業收入不足以償還我們的財務義務,我們的資產就會違約和喪失抵押品贖回權;
•如果我們違反了某些公約,要求在沒有放棄或重新談判該公約的情況下維持某些財務比率或準備金,即使我們在到期時支付了所有必要的款項,我們也加快了償還財務義務的義務;
•我們立即支付所有欠款(如果有的話),如果此類財務義務是即期支付的;
•如果此類財務義務包含限制我們在財務義務仍未履行的情況下獲得此類融資的能力,我們將無法獲得額外的融資;
•我們沒有能力為我們的股本支付股息;
•使用我們現金流的很大一部分來支付我們財務義務的本金和利息或股息,這將減少可用於我們普通股股息(如果申報)、費用、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金;
•我們在規劃和應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性受到限制;
•違約事件引發對其他金融義務的交叉違約,包括我們的債務;
•更容易受到一般經濟、工業、金融、競爭、立法、監管和其他條件的不利變化以及政府監管不利變化的影響;以及
•與競爭對手相比,我們借入額外金額用於開支、資本支出、收購、償債要求、執行我們的戰略和其他目的的能力受到限制,以及其他劣勢。
與我們的國際業務相關的風險
我們面臨着重大的國際業務風險,這些風險可能會損害我們的業務,並導致我們的經營業績波動。
我們淨銷售額的很大一部分是面向美國以外的客户。請參閲注21-細分市場信息在年度報告其他部分的綜合財務報表附註中,按地理區域進行銷售。我們對國際增長機會的追求可能需要在很長一段時間內進行大量投資,然後才能實現這些投資的回報(如果有的話)。我們的國際業務面臨風險,其中包括:
•貨幣波動,包括但不限於歐元、英鎊、加元、澳元、日元、人民幣和墨西哥比索匯率的波動;
•這些市場的經濟狀況、消費者偏好或對我們產品的需求發生變化;
•風險是,因為我們的品牌名稱可能無法在當地獲得認可,我們必須花費大量的時間和金錢來建立品牌認知度,而不確定我們是否會成功;
•勞工騷亂;
•由於戰爭、恐怖襲擊、流行病、自然災害或其他原因造成的政治和經濟不穩定;
•基礎設施不發達;
•付款週期較長,收款難度較大;
•對資金轉移的限制;
•進出口關税和配額,以及一般運輸成本;
•國內、國際海關和關税的變化;
•外國勞動法律法規的變化影響我們聘用和留住員工的能力;
•國外對知識產權保護不力;
•監管環境的意外變化;
•難以遵守外國法律;以及
•不利的税收後果。
上述因素可能對我們增加或維持產品供應、財務狀況或經營業績的能力產生重大不利影響。
由於我們的國際業務,我們面臨着許多與匯率和外匯相關的風險。
我們的國際銷售和某些費用都是用外幣交易的。在截至2020年9月30日的財年中,我們的淨銷售額和運營費用中約有30%是以外幣計價的。我們預計,隨着拉美、歐洲和亞洲業務的增長以及在這些市場的收購,我們以外幣交易的收入和支出將會增加,因此,我們面臨的與外幣相關的風險可能會相應增加。美元對外幣匯率的重大變化將影響我們銷售商品的成本和我們的營業利潤率,並可能導致匯兑損失或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性影響。貨幣匯率的變化也可能影響我們對子公司的銷售、採購和貸款,以及對我們的客户、供應商和債權人以外幣計價的銷售、採購和與客户、供應商和債權人的銀行信用額度。
我們從中國和其他亞洲國家採購許多產品。只要人民幣或其他貨幣對美元貶值或升值,我們的經營業績就可能出現波動。人民幣不是以固定匯率盯住美元,而是相對於一籃子貨幣波動。雖然中國人民銀行歷來幹預外匯市場,以防止匯率短期大幅波動,但從中長期來看,人民幣兑美元可能會在靈活的盯住匯率區間內升值或貶值。此外,未來中國當局可能會取消對人民幣匯率波動的限制,減少對外匯市場的幹預。
雖然我們未來可能會進行套期保值交易,但這些交易的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法成功對衝匯率波動的風險敞口。此外,為了減輕匯率波動的影響,我們可能無法成功實施客户定價或其他行動,因此,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的國際業務使我們面臨與遵守外國法律法規有關的風險。
我們在歐洲銷售的依靠電流運行的電子電氣產品(“EEE”)在歐盟(EU)市場上受到歐盟兩項主要指令的監管。在我們的品牌中,這包括有限範圍的產品,如水族泵、加熱器和照明。我們受到兩項歐盟指令的約束,這兩項指令可能會對我們的業務產生實質性影響:限制在電氣和電子設備中使用危險物質(“RUHSEEE”)和廢棄電氣和電子設備(“WEEE”)。RUHSEEE要求我們在歐盟成員國銷售的產品中去除特定的有害物質。WEEE要求我們自費收集、處理、處置或回收我們製造或進口到歐盟的某些產品。與遵守或不遵守歐盟指令相關的成本可能會損害我們的業務。例如:
•雖然我們與供應商的合同解決了相關的合規問題,但我們可能無法以足夠的數量和質量採購符合RUHSEEE標準的適當材料,和/或無法在不影響質量和/或損害我們的成本結構的情況下將其納入我們的產品採購流程。
•我們可能面臨與我們可能持有的需求減少的不合規庫存相關的過剩和/或過時庫存風險,我們可能需要減記此類庫存的賬面價值。
我們相信,遵守RUHSEEE不會對我們的資本支出、財務狀況、收益或競爭地位產生實質性影響。為了符合WEEE的要求,我們與其他公司合作,按照我們開展業務的成員國的規定,創建了一個全面的收集、處理、處置和回收計劃。隨着歐盟成員國通過授權立法,我們目前預計我們的合規系統足以滿足這些要求。根據我們目前的市場份額,我們目前與WEEE合規相關的估計成本並不是很大。然而,隨着歐盟成員國實施指導方針以及我們市場份額的變化,我們繼續評估WEEE立法和實施法規的影響,因此,我們公司的實際成本可能與我們目前的估計不同,可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們經營業務的許多發展中國家沒有與環境安全、職業安全、僱傭行為或其他商業事項相關的重要政府法規,這些法規在美國和歐盟經常受到監管,或者可能不會嚴格執行此類法規。隨着這些國家及其經濟的發展,新的法規或加強現有法規的執行可能會增加在這些國家做生意的費用。此外,在我們開展業務的許多國家,社會立法可能會導致與勞動力成本、解僱員工或分銷商以及關閉製造設施相關的費用大幅上升。加強監管、立法或執法導致我們的成本增加,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨着與本屆政府對外貿協定和關係的影響相關的風險。
美國聯邦政府最近的變化給貿易夥伴關係和條約的未來帶來了不確定性,例如北美自由貿易協定(NAFTA)和世界貿易組織(WTO)。本屆政府已正式退出“跨太平洋夥伴關係協定”(“TPPA”),這可能會影響該公司在美國以外地區利用低成本設施的能力。特朗普總統還威脅要讓美國退出世界貿易組織(World Trade Organization),如果發生這種情況,可能會影響美國與其貿易夥伴之間的關税和其他貿易條件,並可能對全球貿易體系產生實質性影響。本屆政府還啟動了與加拿大和墨西哥的談判,旨在重新談判北美自由貿易協定(NAFTA)。2018年11月30日,美國、墨西哥和加拿大簽署了一項替代北美自由貿易協定的貿易協定,即美國-墨西哥-加拿大協定(USMCA),隨後兩國政府都批准了該協定。USMCA保持對大多數產品的免税准入,並基本保持北美自由貿易協定的大多數關鍵條款不變。美國政府強硬的貿易政策可能會導致與美國貿易夥伴的進一步衝突,影響公司的供應鏈、採購和市場。外國可能會通過使用當地法規、關税或其他要求,給美國公司帶來額外的負擔,這可能會增加我們在這些外國司法管轄區的運營成本。目前尚不清楚現任政府將採取哪些額外行動(如果有的話)。如果美國實質性地修改或取代北美自由貿易協定或它所加入的其他國際貿易協定, 或者,如果我們銷售的國外來源的商品的關税提高,這些商品可能不再以具有商業吸引力的價格獲得,這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着與美國和其他國家政府徵收關税相關的風險。
美國政府對進口到美國的某些產品徵收關税,這導致歐盟對從美國進口的商品徵收互惠關税。此外,針對包括歐洲國家和中國在內的多個國家,美國政府對進口商品徵收了一系列關税。作為迴應,許多國家,包括歐洲和中國的幾個國家,已經對一系列美國產品徵收關税。美國可以徵收額外關税,也可以對美國對美國政府採取的行動的迴應徵收額外關税。這些政府行為可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響,未來任何類似的行動都可能會產生這樣的影響。例如,我們在美國銷售的產品有很大一部分是在中國製造或採購的。雖然現在預測這些行動對我們業務的全面影響還為時過早,但對我們從中國進口的產品徵收關税在某些情況下要求我們提高對客户的價格,或者和/或導致我們銷售產品的毛利率下降。
我們面臨着與英國退出歐盟相關的風險。
繼2016年英國就英國是否留在歐盟(EU)舉行公投後,英國於2020年1月1日脱離歐盟,但在2020年12月31日結束的過渡期內,英國仍留在歐盟單一市場和關税同盟。儘管英國和歐盟之間的談判目前仍在進行中,但目前仍不清楚,到2020年12月31日,英國和歐盟是否會達成自由貿易協定(可能只涉及有限數量的關鍵領域),或者英國是否會在沒有達成協議的情況下離開。因此,從英鎊幣值、對金融市場的影響,到對英國和歐盟之間商品和服務貿易的影響,一系列問題都存在重大不確定性。此外,英國的法律、法規、數據隱私規則以及產品和其他標準是否會與歐盟保持一致,或者會在多大程度上與歐盟保持一致,以及在多大程度上會有所不同,也存在很大的不確定性。對英國和歐盟之間的貿易重新徵收關税,需要海關檢查和程序導致的運輸延誤,某些商品或材料的暫時短缺,以及對供應鏈的其他不利影響,可能會增加成本。税收規則也可能發生變化,這可能會影響我們。宏觀經濟趨勢也可能受到不利影響。商品和服務成本增加,以及英退造成的其他混亂影響,可能會對消費者信心和商業信心產生不利影響。上述任何一項都可能影響我們,但由於不確定性的程度,我們無法預測任何英國退歐情景對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性或現金流的潛在影響,這些影響可能是實質性的。
我們要承擔從國外進口貨物和材料的風險。
部分商品和材料可能由供應商和我們在美國以外的地方採購。儘管我們已經實施了旨在促進遵守與在國外市場開展業務和從國外進口商品相關的法律法規的政策和程序,但不能保證供應商和與我們有業務往來的其他第三方不會違反這些法律法規或我們的政策,這可能會使我們承擔責任,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們從國外進口商品和購買外國製造的產品會面臨各種風險,例如:
•製造、物流和供應方面的潛在中斷;
•改變進口貨物的關税、關税、配額和自願出口限制;
•罷工和其他影響交付的事件;
•產品符合目的地國的法律法規;
•因產品召回、缺陷或其他不合規或聲稱有害的產品,客户提出的產品責任索賠或政府機構的處罰;
•關注外國的人權、工作條件和其他勞動權利和條件以及對環境的影響,以及這些國家的勞工、環境和其他法律的變化;
•可能導致負面宣傳或威脅或實際的不利消費行為(包括抵制)的當地商業慣例和政治問題;
•遵守有關道德商業行為的法律法規,如美國《反海外腐敗法》;以及
•貨物進口國的經濟、政治或其他問題。
政治或金融不穩定、貿易限制、關税、匯率、勞工條件、主要港口的擁堵和勞工問題、運輸能力和成本、系統問題、第三方分銷和倉儲中的問題以及供應鏈的其他中斷、對美國和外國法律法規的遵守以及其他與國際貿易有關的因素以及我們無法控制的進口商品,都可能影響我們庫存的可用性和價格。這些風險和其他與對外貿易有關的因素可能會使我們承擔責任或阻礙我們以可接受的條件獲得合適的商品的能力,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外,税收政策的發展,例如取消進口商品的税收減免,或對進口商品徵收關税,可能會對我們的經營業績和流動資金產生實質性的不利影響。
與數據隱私和知識產權相關的風險
我們可能無法充分建立和保護我們的知識產權,侵犯或喪失我們的知識產權可能會損害我們的業務。
為了建立和保護我們的知識產權,我們依靠國家、外國和多國專利、商標和商業祕密法律的組合,以及許可證、保密協議和其他合同安排。我們為保護知識產權而採取的措施,可能不足以防止第三者侵犯或盜用我們的知識產權。我們可能需要訴諸訴訟來執行或捍衞我們的知識產權。如果競爭對手或合作者為了保護我們的權利,提交了聲稱我們也聲稱擁有技術的專利申請,或聲稱我們也使用了商標、服務標記或商業外觀的商標申請,我們可能不得不參與美國專利商標局或類似外國機構的昂貴且耗時的反對或幹預訴訟。同樣,我們的知識產權可能會受到第三方的挑戰,或通過行政程序或訴訟而無效。與保護知識產權相關的成本,包括訴訟成本,可能是很大的。此外,即使我們的知識產權沒有受到直接挑戰,第三方之間的糾紛也可能導致我們的知識產權被削弱或失效,或者我們的競爭對手可能會獨立開發出與我們的技術相當或優於我們的技術。獲取、保護和捍衞知識產權可能既耗時又昂貴,可能需要我們承擔大量成本,包括轉移管理和技術人員的時間和資源。
此外,我們運營或未來可能運營的某些外國法律不會像美國法律和政府那樣保護知識產權,某些國家的政府也不會強制執行,這可能會否定我們在這些市場上的競爭或技術優勢。此外,我們產品背後的一些技術是第三方非獨家許可的主題。因此,這項技術可以隨時提供給我們的競爭對手。如果我們不能建立並充分保護我們的知識產權,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們向第三方授權我們的某些產品的各種商標、商號和專利。這些許可證通常將營銷義務強加給我們,並要求我們根據淨銷售額或利潤支付費用和版税。通常,如果我們未能履行某些最低銷售義務或違反許可證條款,這些許可證可能會被終止。如果終止這些許可安排,不能以可接受的條款續簽或簽訂新協議,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。當我們使用這些商標、品牌名稱和徽標的權利到期時,我們可能無法在我們的新品牌下保持或享受類似的名稱認可或地位。如果我們不能成功地管理業務向新品牌的過渡,我們在客户中的聲譽可能會受到不利影響,我們的收入和盈利能力可能會下降。
如果我們不能保護我們的專有信息和專有技術的機密性,我們的技術、產品和服務的價值可能會受到嚴重損害。
我們依靠商業祕密、技術訣竅和其他專有信息來經營我們的業務。如果此信息未得到充分保護,則可能會被泄露或以未經授權的方式使用。如果顧問、關鍵員工或其他第三方將他們或其他人自主開發的技術信息應用於我們建議的產品,則可能會出現此類信息的所有權糾紛,這些糾紛可能不會以有利於我們的方式解決。其他方可能違反保密協議或我們的商業祕密被競爭對手知道或獨立發現的風險,可能會使我們的競爭對手(他們可能更有經驗和財力)複製或使用我們的商業祕密和其他專有信息來改進他們的產品、方法或技術,從而損害我們的利益。泄露我們的商業祕密將損害我們的競爭地位,從而削弱對我們產品或服務的需求,並損害我們維持或擴大客户基礎的能力。
第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權和其他訴訟,這可能會對我們的業務產生不利影響。
過去,我們時不時地會受到侵犯他人知識產權的指控。我們目前是此類索賠的對象,未來可能會有第三方對我們提出侵權索賠。在這些或類似的商標或其他知識產權訴訟中對我們不利的裁決可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。無論有無正當理由,任何此類索賠都可能既耗時又昂貴,並可能要求我們承擔大量成本,包括轉移管理和技術人員的資源、導致產品延遲或要求我們簽訂許可或其他協議以確保繼續獲得必要或可取的知識產權。如果我們被認為侵犯了第三方的知識產權,並且無法繼續使用該知識產權,如果我們不能及時成功開發非侵權替代知識產權,或者不能以商業合理的條款許可非侵權替代產品或替代品(如果存在),我們的業務和運營結果可能會受到損害。此外,知識產權訴訟中不利的裁決可能會使我們承擔重大責任,並要求我們停止開發、製造或銷售受影響的產品或使用受影響的工藝或商標。對我們專有或授權知識產權的任何重大限制,如果阻礙我們開發和商業化產品的能力,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
一個或多個關鍵信息技術系統的網絡安全漏洞或故障可能對我們的業務或聲譽產生重大不利影響。
我們廣泛依賴信息技術(IT)系統、網絡和服務,包括互聯網站、數據託管和處理設施和工具以及其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺,其中一些由第三方或其供應商管理、託管、提供和/或使用,以協助我們開展業務。
我們的資訊科技系統一直並會繼續受到電腦病毒或其他惡意代碼、未經授權的訪問企圖、網絡釣魚和其他網絡攻擊的影響。我們繼續評估潛在威脅,並進行投資以應對這些威脅,包括監控網絡和系統,提升公司及其第三方供應商的技能、員工培訓和安全政策。然而,由於這些攻擊使用的技術經常變化,在一段時間內可能很難被檢測到,因此我們在預測和實施足夠的預防措施時可能會面臨困難。到目前為止,我們還沒有看到這些攻擊對我們的業務或運營產生實質性的影響;但是,我們不能保證我們的安全努力將防止我們或我們的第三方提供商的數據庫或系統遭到破壞或崩潰。如果我們所依賴的IT系統、網絡或服務提供商無法正常運行,或者我們或我們的第三方提供商之一的業務或利益相關者信息遭受損失、嚴重不可用或披露,而我們的業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些故障,我們可能面臨聲譽、競爭和業務損害以及訴訟和監管行動。應對違規行為和實施補救措施的成本和運營後果可能是巨大的。
信息技術系統的中斷或故障可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的IT系統容易受到安全漏洞、操作數據丟失、功能全面中斷的影響,並且可能與新技術不兼容。我們依賴我們的IT系統來提高運營效率、與客户溝通,以及維護財務記錄和準確性。我們的IT系統中斷或故障可能會削弱我們有效和及時提供服務和產品以及維護我們的財務記錄的能力,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
國家、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些與隱私和數據保護相關的法律法規正在演變,新的或修改的法律法規頻繁提出和實施,現有的法律法規受到新的或不同的解釋。遵守這些法律法規可能代價高昂,並可能延遲或阻礙新產品的開發。
我們實際或被指控未能遵守適用的法律法規或保護個人數據,可能會導致針對我們的執法行動和重大處罰,這可能會導致負面宣傳,增加我們的運營成本,使我們受到索賠或其他補救措施的影響,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨數據安全和隱私風險,這些風險可能會對我們的業績、運營或聲譽產生負面影響。
除了我們自己的敏感和專有業務信息外,我們還處理有關我們的客户、供應商和供應商的交易和個人信息。黑客和數據竊賊變得越來越老練,他們操作着社會工程,比如網絡釣魚,以及可以長時間逃避檢測的大規模、複雜的自動化攻擊。任何對我們或我們的服務提供商網絡或其他供應商系統的入侵都可能導致機密業務和財務數據的丟失、我們的消費者、用户或員工的個人信息被盜用或我們的業務中斷。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,包括不必要的媒體關注、損害我們的消費者和客户關係、損害我們的聲譽;導致銷售和消費者損失、罰款、訴訟或鉅額法律和補救費用。我們還可能需要花費大量資源來防範、應對和/或糾正任何違規行為造成的問題。
此外,我們必須遵守為保護美國、歐洲和其他地區的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。例如,歐盟通過了於2018年5月25日生效的《一般數據保護條例》(簡稱《GDPR》),加利福尼亞州通過了《加州消費者隱私法》(簡稱《CCPA》),於2020年1月1日生效。這些法律對像我們這樣的公司在處理個人數據方面施加了額外的義務,並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。遵守現有的、擬議的和最近頒佈的法律(包括實施GDPR和CCPA和法規要求的隱私和流程增強)可能代價高昂;任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險。濫用或未能保護個人信息也可能導致違反數據隱私法律法規,政府實體或其他人對本公司提起訴訟,損害本公司的聲譽和信譽,並可能對收入和利潤產生負面影響。
與訴訟和監管合規相關的風險
集體訴訟和衍生訴訟以及其他調查,無論其是非曲直,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們和我們的某些高級管理人員和董事過去曾被點名為集體訴訟和衍生訴訟的被告,未來也可能被點名。在過去,我們也曾收到政府當局要求提供資料的要求。無論其主題或是非曲直,集體訴訟和其他政府調查可能會給我們帶來鉅額費用,這些費用可能不在保險範圍內,可能會分散管理層的注意力,或者可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨多項索賠和訴訟,未來可能還會受到索賠和訴訟的影響,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
過去,我們不時會遇到各種各樣的索償和訴訟,將來可能還會遇到更多的索償和訴訟(包括集體訴訟)。例如,在我們股票的市場價格經歷了一段時間的波動之後,我們已經成為了股東集體訴訟的對象。我們還面臨各種各樣的其他訴訟和索賠。根據現有資料,吾等相信吾等對本公司目前待決事項或法律程序的最終責任不會對本公司的業務或財務狀況造成重大不利影響。但是,無論是非曲直,訴訟(包括集體訴訟)可能會給公司帶來鉅額費用,這些費用可能不在保險範圍之內,可能會轉移管理層的注意力,或者可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。看見附註20--承付款和或有事項在合併財務報表附註中包括在其他地方,以進一步討論重大索賠和訴訟。
該公司可能會受到產品責任索賠和產品召回的影響,這可能會對其盈利能力產生負面影響。
在我們的正常業務過程中,本公司可能會被列為涉及產品責任索賠的訴訟的被告。在任何這樣的訴訟中,原告可能會尋求追回鉅額(有時是未指明的)損害賠償,這些問題可能會在幾年內無法解決。如果我們不能成功防禦或解決這些問題,或者如果我們的保險覆蓋範圍不足以滿足與這些問題相關的任何對我們不利的判決或和解,任何此類問題都可能對我們的業務、運營結果和現金流產生重大不利影響。該公司銷售動物食用的易腐爛食品,涉及產品污染或變質、產品篡改和其他食品摻假等風險。如果消費其任何產品導致傷害、疾病或死亡,本公司可能承擔責任。此外,如果產品受到污染或損壞,公司將自願召回產品。例如,2017年6月10日,該公司因可能存在化學污染,對公司GPC部門銷售的各種狗用生皮咀嚼產品發起了自願安全召回。召回成本對2017財年和2018財年GPC部門的淨銷售額、毛利率和調整後的EBITDA產生了負面影響。重大的產品責任判斷或廣泛的產品召回可能會在一段時間內對公司的銷售和盈利產生負面影響,這取決於產品供應、競爭反應和消費者態度。即使產品責任索賠不成功或沒有得到充分追索, 圍繞公司產品導致疾病或傷害的任何斷言的負面宣傳可能會對公司在現有和潛在客户中的聲譽以及公司和品牌形象造成不利影響。雖然我們有產品責任保險和超額保單,但我們的保單可能不會為某些或任何針對我們的索賠提供保險,或者可能不足以覆蓋所有可能的債務。我們可能不能以可接受的條件維持這種保險,如果將來可以接受的話。看見附註20--承付款和或有事項在“合併財務報表附註”中,我們可以在其他地方進一步討論產品責任和產品召回問題。
涉及或由我們的前身及其前子公司的活動引起的協議、交易和訴訟可能使我們在未來面臨可能對我們的資本資源產生重大不利影響的索賠或訴訟。
本公司前身為HRG,是Zapata Corporation的繼任者,Zapata Corporation是一家控股公司,通過其子公司從事多項業務活動,並在HRG存在期間收購和處置了多項業務。這些實體的活動可能會使我們面臨未來的索賠或訴訟,無論此類索賠或訴訟的是非曲直,以及我們可以獲得的抗辯。我們可能需要花費在這些事情上的時間和費用對我們和我們的子公司來説可能是重要的,並可能對我們的資本資源產生不利影響。在某些情況下,根據某些交易,我們可能有持續的義務,包括賠償協議其他各方的義務,並可能受到這些交易產生的風險的影響。
由於環境責任,我們可能會招致物質資本和其他成本。
我們受制於一系列與環境有關的聯邦、州、地方、外國和多國法律和法規。其中包括管理以下各項的法律和法規:
•排放到空氣、水和陸地;
•固體和危險物質及廢物的處理和處置;以及
•在我們的設施和非現場處置地點對與釋放有害物質相關的污染進行補救。
環境責任風險在我們的業務中是固有的。因此,未來可能會出現物質環境成本。特別是,我們可能會招致資本和其他成本,以遵守日益嚴格的環境法律和執法政策,如上文討論的歐盟指令:限制在電氣和電子設備中使用有害物質和浪費電氣和電子設備。我們的國際業務可能會使我們面臨與遵守外國法律法規有關的風險。查看風險因素我們的國際業務可能會使我們面臨與遵守外國法律法規有關的風險。包括在本年度報告的其他部分。
此外,已通過和提議的國際協定和條約,以及聯邦、州和地方法律法規,將試圖控制或限制氣候變化的原因,包括温室氣體排放對環境的影響。如果美國政府或外國政府頒佈新的氣候變化法律或法規或對現有法律或法規做出改變,遵守適用的法律或法規可能會導致我們產品的製造成本增加,例如要求投資於新的污染控制設備或改變我們某些產品的製造方式。我們可能會直接承擔部分成本,其他成本可能會從我們的第三方供應商轉嫁給我們。儘管我們相信我們的工廠基本上遵守了適用的環境法律法規,但我們可能不會總是遵守這些法律法規或未來任何新的法律法規,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們不時被要求處理歷史活動對我們的物業或以前的物業的環境狀況的影響。我們沒有在我們的所有設施進行侵入性測試,以確定所有潛在的環境責任風險。鑑於我們設施的年代久遠和運營性質,未來可能會出現與我們現有或以前的設施相關的重大責任。如果在我們的製造設施下或附近發現了以前未知的財產污染,我們可能會被要求招致重大的不可預見的費用。如果發生這種情況,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們目前正在我們的一些設施進行調查或補救項目,該等設施的此類調查或補救項目產生的任何責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
此外,在某些業務收購方面,我們已經假設並可能在未來的收購中承擔某些潛在的環境責任。如果我們沒有確定此類環境責任,或者從我們的交易對手那裏獲得的賠償不足以彌補此類環境責任,這些環境責任可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們還面臨與我們在非現場處置地點處置工業和危險材料有關的訴訟,或由於我們與其他方的關係而由我們負責的其他方進行的類似處置。這些訴訟是根據“綜合環境響應、補償和責任法”(“CERCLA”)或類似的州或外國司法管轄區法律進行的,這些法律規定,“安排”處置或處理此類物質的人,無論其過錯或最初處置的合法性如何,都應嚴格承擔因應對此類場所釋放或威脅釋放危險物質而產生的費用。CERCLA下的責任通常是連帶的,這意味着責任方可能對調查和補救場地污染所產生的所有費用負責。我們偶爾會被聯邦或州政府機構認定為在非現場設施考慮的響應行動的潛在責任方。在我們已被告知我們作為潛在責任方的地位的現有地點,現在確定我們的潛在責任(如果有)是否會是實質性的還為時過早,或者我們不相信我們的責任(如果有)會是實質性的。根據CERCLA或類似的州或外國司法管轄區法律,我們可能會在未來被指定為其他我們目前不知道的地點的潛在責任方,與這些地點相關的成本和責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
很難確定地量化有關環境事務支出(特別是補救措施)的行動以及未來環境控制設備的資本支出的潛在財務影響。看見附註20--承付款和或有事項綜合財務報表附註載於本年度報告其他部分,以供進一步討論因該等環保事宜而產生的估計負債。然而,根據目前掌握的信息,我們相信,我們因此類環境問題而產生的最終責任不應對我們的業務或財務狀況產生重大影響。
遵守適用於我們產品和設施的各種公共衞生、消費者保護和其他法規可能會增加我們的經營成本,並使我們面臨可能無法遵守的額外要求。
我們通過每個業務部門銷售的某些產品以及在這些業務部門下運營的設施受到美國環境保護局(EPA)、食品和藥物管理局(FDA)、美國農業部或其他聯邦或州消費者保護和產品安全機構的監管,並受這些機構執行的法規以及類似的州、外國和跨國機構和法規的約束。例如,在美國,所有含有殺蟲劑的產品在製造或銷售之前都必須在EPA註冊,在許多情況下,還必須在類似的州和外國機構註冊。我們無法獲得或取消任何註冊可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。影響的嚴重程度將視乎涉及哪些產品、是否可以取代另一種產品,以及我們的競爭對手是否同樣受到影響。我們試圖預測監管發展,並保持替代化學品和其他成分的註冊和獲取,但我們可能並不總是能夠避免或最大限度地減少這些風險。
作為美國消費品的分銷商,我們的某些產品還受《消費品安全法》的約束,該法案授權美國消費者產品安全委員會(“消費者委員會”)將被發現不安全或有害的產品排除在市場之外。在某些情況下,消費者委員會可以要求我們修理、更換或退還我們的一個或多個產品的購買價格,或者我們可以自願這樣做。對我們產品的任何額外回購或召回都可能會讓我們付出高昂的代價,並可能損害我們品牌的聲譽或價值。如果我們被要求下架,或者我們自願將我們的產品下架,我們的聲譽或品牌可能會受損,我們可能會有大量無法銷售的成品。此外,如果未能及時通知消費者委員會存在潛在的安全隱患,我們可能會被處以鉅額罰款。此外,一些州以及我們銷售產品的其他國家都有管理某些消費品的法律,未來可能會採用更具限制性的法律和法規。
我們的某些產品和包裝材料受美國食品藥品監督管理局(FDA)的監管。除其他事項外,FDA對品牌錯誤和摻假的產品實施法定禁令,為某些產品建立成分和製造程序,為某些產品建立身份標準,確定產品的安全性,並建立標籤標準和要求。此外,各州通過對選定的產品執行聯邦和州身份標準、對產品進行分級、檢查生產設施和實施自己的標籤要求來監管這些產品。
“食品質量保護法”(“FQPA”)為食品用殺蟲劑制定了一個標準,即農藥暴露的累積效應將產生合理的無害性。根據FQPA,EPA正在評估飲食和非飲食暴露於殺蟲劑的累積影響。作為這一計劃的一部分,我們通過H&G業務銷售的某些產品中的殺蟲劑繼續接受EPA的評估。美國環保署或第三方活性成分註冊商可能會決定,我們在產品中使用的殺蟲劑將受到限制或無法獲得。我們無法預測EPA對我們產品中使用的活性成分的持續評估的結果或影響的嚴重程度。
此外,通過我們的H&G業務銷售的某些農藥產品的使用,除其他事項外,可能會受到各種地方、州、聯邦和外國環境和公共衞生機構的監管。這些規定可能要求只有經過認證的或專業的用户才能使用產品,用户必須在已經或將要使用產品的物業上張貼告示,或者不得使用某些配料。遵守這樣的公共衞生法規可能會增加我們做生意的成本,並使我們面臨可能無法遵守的額外要求。
美國“有毒物質控制法”(TSCA)於2016年修訂,美國環保署目前正在評估根據修訂後的法律進行監管的更多化學品。我們的某些產品可能使用的化學品或其他成分可能受到現行TSCA法規的監管,其他化學品或成分可能在未來受到法律的監管。我們預計,遵守當前或未來的TSCA法規不會導致我們產生對我們的業務、財務狀況或運營結果至關重要的支出;然而,我們未來的責任可能是實質性的。
由於添加了生物發光基因,以GloFish品牌出售的魚可以被歸類為基因內或轉基因物種,這意味着FDA有權進行監管,因為發光是由故意改變的基因組DNA引起的。包括EPA在內的其他監管機構,以及美國和外國的機構都有權監管這些類型的物種。美國環保署、FDA、另一家美國聯邦機構、美國各州或外國機構未來可能會尋求對GloFish品牌魚的分銷和/或銷售行使權力。我們將繼續關注任何可能適用於我們的生物發光魚類的法規的發展。
我們的某些產品可能受到美國、加拿大或其他國家/地區的計劃的監管,這些計劃可能要求回收或管理這些產品和相關產品包裝,以便通過指定的回收計劃進行處置。一些項目的資金來自對製造商和供應商(包括本公司)的費用評估。我們預計此類計劃不會導致我們產生對我們的業務、財務狀況或經營結果有重大影響的支出;然而,我們未來的責任可能是重大的。
任何不遵守這些法律或法規或適用的環境許可條款的行為都可能導致我們招致鉅額成本,包括罰款、處罰和其他民事和刑事制裁,或禁止銷售我們的蟲害防治產品。環境法的要求及其執行經常變化,隨着時間的推移,往往會變得更加嚴格,可能會要求我們招致鉅額費用。
大多數聯邦、州和地方當局要求保險商實驗室公司(“UL”)在銷售電器之前獲得保險商實驗室公司(“UL”)的認證或其他安全法規認證。UL是一家獨立的非營利性公司,致力於測試產品是否符合某些公共安全標準。外國司法管轄區也有監管部門監督消費品的安全。我們的產品可能不符合這些當局要求的規格。如果認定我們的任何產品不符合這些規章制度,可能會對私人訴訟當事人處以罰款或賠償損失。
公眾認為我們生產和銷售的一些產品是不安全的,這可能會對我們產生不利影響。
有時,客户聲稱一些產品沒有達到預期的性能,或者對個人或財產造成了損害或傷害。公眾認為我們的任何產品都不安全,無論是否合理,都可能損害我們的聲譽,損害我們的品牌,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外,我們還依賴於我們沒有獨家使用的某些第三方商標、品牌名稱和徽標。公眾認為我們使用的任何此類第三方商標、品牌名稱和徽標都不安全,無論是否合理,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的商譽、無限期無形資產或其他長期資產受損,我們將被要求記錄額外的減值費用,這可能是非常重要的。
我們長期資產的很大一部分由商譽、其他無限期無形資產和因過去收購以及重新開始報告而記錄的有限壽命無形資產組成。我們不會攤銷商譽和無限期無形資產,而是定期或當事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時,對其進行減值審查。我們考慮是否存在表明我們的商譽和其他長期無形資產的賬面價值可能受到損害的情況或條件。如果存在此類情況或條件,則需要採取進一步步驟,以確定每項資產的賬面價值是否超過其公允價值。如果分析表明某項資產的賬面價值確實超過了其公允價值,下一步就是記錄等於該資產賬面價值超過其公允價值的損失。
公認會計準則所要求的步驟需要大量的判斷和主觀性。可能表明可能存在減值的事件和環境變化,可能表明中期減值測試是必要的,這些事件和變化包括但不限於:因應經濟、政治和競爭條件的變化而作出的退出業務或處置資產的戰略決定;經濟環境對客户基礎和推動市場參與者估值考慮的廣泛市場條件的影響;我們對未來收入增長的內部預期以及我們在進行減值審查時所做的假設;我們資產的市場價格大幅下降;我們的資產在以下方面發生重大不利變化:可能影響我們資產的法律因素或商業環境的重大不利變化;成本的累積大大超過收購資產最初預期的金額;以及與資產相關的現金流的重大變化。由於這種情況,我們可能需要在我們的商譽、無限期無形資產或其他長期資產的減值確定期間,在我們的財務報表中記錄一筆重大的收益費用。任何此類減值費用都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。看見附註11-商譽和無形資產請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解更多詳情。
成功執行我們的運營效率和多年的重組計劃對我們業務的長期增長非常重要。
我們繼續進行有針對性的重組計劃,以調整我們的業務運營,以應對當前和預期的未來市場狀況和投資戰略。我們將評估其他舉措的機會,以重組或重組我們的運營部門和職能部門的業務,重點放在戰略增長和優化運營效率的領域。與這些行動相關的重大風險可能會削弱我們實現預期成本降低的能力,或者可能擾亂我們的業務,包括髮貨延誤、勞動力投入、多餘成本以及無法實現運營目標。此外,我們能否在預期的時間內從這些行動中實現預期的成本節約和其他好處,取決於許多估計和假設。這些估計和假設會受到重大的經濟、競爭和其他不確定性的影響,其中一些是我們無法控制的。如果這些估計和假設不正確、出現延誤或發生其他不可預見的事件,我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。參考附註5--重組及相關費用有關重組相關活動的更多詳情,請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。
與我們普通股投資相關的風險
我們重申的章程規定,特拉華州衡平法院將是我們與股東之間基本上所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們重述的公司章程規定,特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序、任何違反受託責任的訴訟、根據特拉華州通用公司法對我們提出索賠的任何訴訟、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們重述的公司章程的任何訴訟、解釋、適用、強制執行或確定我們修訂和重述的公司註冊證書或章程的有效性的任何訴訟,或者任何聲稱對我們提出受內部法律管轄的索賠的訴訟的獨家論壇。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們重述的附例中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的章程、章程和特拉華州通用公司法(下稱“DGCL”)的某些條款具有反收購效力,可能會延遲、阻止、推遲或阻止股東可能認為符合股東最佳利益的要約或收購企圖。
如果我們的董事會認為控制權的變更不符合公司及其股東的最佳利益,我們的章程和章程以及DGCL的某些條款可能會延遲或阻止控制權的變更。這些條文包括以下各項:
•規定一個分類的董事會,每屆任期交錯三年;
•授權董事會在未經股東批准的情況下發行優先股,並確定優先股的條款,包括股份數量、投票權、贖回條款、股息率、清算優先權和轉換權;
•只允許股東在有理由的情況下罷免董事,而且必須獲得我們普通股的多數流通股的贊成票;
•選擇加入DGCL的203條款,該條款一般禁止特拉華州公司與任何有利害關係的股東(通常是持有我們15%或更多有表決權股票的股東)進行“商業合併”,期限為自該股東成為有利害關係的股東之日起三年,除非滿足某些條件;以及
•除某些例外情況外,禁止任何人收購我們普通股的股份,如果該人是或將因收購而成為“大股東”(如我們的章程所定義)。
這些規定可能會挫敗或阻止股東改變公司控制權或更換董事會成員的企圖。
儘管該公司的普通股目前在紐約證券交易所交易,但它的流動性比在全國證券交易所報價的許多其他股票要少。
與在紐約證券交易所或其他證券交易所上市的大公司相比,該公司普通股在紐約證券交易所的交易量相對較低。正因為如此,股東可能更難以同樣的價格出售大量股票,而股東可以出售數量較少的股票。我們無法預測未來公司普通股在市場上的銷售,或其普通股在市場上的可獲得性對公司普通股市場價格的影響(如果有的話)。我們不能保證在市場上大量出售公司普通股或在市場上大量出售普通股的可能性不會導致公司普通股價格下跌或損害公司未來通過出售普通股籌集資金的能力。此外,由於本公司普通股可能出現的市場有限和交易量普遍較低,其普通股的股價更有可能受到廣泛的市場波動、一般市場狀況、我們經營業績的波動、市場對我們業務看法的變化以及本公司、其競爭對手或與本公司有業務關係的各方發佈的公告的影響。公司普通股缺乏流動性也可能使我們難以發行額外的證券用於融資或其他目的,或以其他方式安排我們未來可能需要的任何融資。此外,我們可能會遇到其他不利影響,包括但不限於,當前和潛在的供應商、客户、員工以及我們已經或可能尋求建立業務關係的其他人對我們失去信心。
該公司普通股的市場價格可能波動很大,可能會隨着各種因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。
可能影響普通股價格的因素包括但不限於以下因素:
•失去我們的任何主要客户或供應商;
•關鍵人員的增減;
•普通股銷售;
•我們執行商業計劃的能力;
•企業收購的公告和完成;
•經營業績低於預期的;
•增發普通股;
•普通股集中持股導致銷售量偏低;
•知識產權糾紛;
•行業動態;
•經濟和其他外部因素;以及
•我們財務業績的週期波動。
此外,證券市場不時出現與個別公司的經營表現無關的重大價格和成交量波動。這些市場波動還可能對公司普通股的市場價格產生重大不利影響。你還應該意識到,如果普通股的交易量較低,價格波動可能會更嚴重。
與Spectrum合併相關的公司普通股的發行(如本年度報告其他部分的附註4-合併財務報表附註中的收購所定義)大大增加了公司可能在2021年7月之前因美國聯邦所得税而經歷“所有權變更”的風險,這可能會對公司利用其NOL的能力產生重大影響,並對公司的經營業績產生不利影響。
該公司擁有與美國聯邦和州所得税用途的NOL和税收抵免(連同NOL,“税收屬性”)相關的大量遞延税金資產,公司目前預計這些資產可用於抵消未來的應税收入。公司利用或實現此類税收屬性當前賬面價值的能力可能會因未來的“所有權變更”而受到某些事件的影響,包括根據守則第382節施加的年度限制、根據2019財年發佈的第382節擬議的規定,這些規定可能成為州法律的最終或適用條款。與Spectrum合併相關的公司普通股股票的發行大大增加了公司未來因股票發行或此類股票或其他證券所有權的某些直接或間接變化(例如,由於出售目前由現有“5%股東”持有的股份)而發生“所有權變更”的風險。
“所有權變更”通常被定義為一家公司的某些“5%股東”的所有權地位在三年滾動期間累計增加50個百分點或更多(按價值計算)。在“所有權變更”時,公司利用變更前税收屬性來抵銷未來應税收入和收益的能力一般受到年度限制,其數額等於公司在“所有權變更”之前的市值乘以美國國税局(IRS)設定的調整後的長期免税率。由於NOL通常可以結轉長達20年,任何此類年度限制都可能導致無法利用某些變動前的税收屬性。
如果發生“所有權變更”,該公司可能失去使用其大部分税收屬性的能力。任何永久性虧損都可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
2019年9月,美國財政部和美國國税局(IRS)根據第382條發佈了擬議的法規,這些法規將顯著改變可用於計算變動前税收屬性使用的方法。如果這些規定最終敲定,公司發生所有權變更,公司可能失去使用比現行規定多得多的税收屬性的能力。
該公司普通股的額外發行可能導致其現有股東的股權被稀釋。
根據股東於二零一一年採納的名為Spectrum Brands Holdings,Inc.(前身為HRG Group,Inc.)的二零一一年綜合股權獎勵計劃(“二零一一年股權獎勵計劃”),經註銷後,本公司共有二百七十萬股普通股獲授權發行。截至2020年9月30日,我們已根據2011年股權計劃發行了190萬股限制性股票單位(或在適用限制失效時相當於普通股的數量),並擁有剩餘的授權,可以發行至多80萬股我們的普通股,或可用於普通股股份的期權或限制性股票單位(在Spectrum合併時按合併轉換比例轉換剩餘的已授權但未發行的股份後)。
根據Spectrum Legacy股東於2011年3月1日批准的股權激勵計劃,即Spectrum Brands,Legacy,Inc.修訂和重啟的2011年綜合股權獎勵計劃(前身為Spectrum Brands Holdings,Inc.2011年度綜合股權獎勵計劃),本公司460萬股普通股(扣除註銷)獲授權發行。在2014年年度股東大會上,2011年股權計劃被修訂為增加100萬股,並在2016年年度股東大會上進一步修訂,增加150萬股;因此,根據該計劃,扣除註銷因素,總共授權發行710萬股。截至2020年9月30日,根據2011年計劃,我們已經發行了690萬股限制性股票單位(或在適用限制失效時相當於普通股的數量),並擁有剩餘的授權,可以發行至多20萬股我們的普通股,或者可用於普通股的期權或限制性股票單位。這些剩餘的授權Spectrum Legacy普通股股份在合併後按一對一的基礎轉換為SBH普通股股份,Spectrum 2011股權計劃由
2020年7月28日,公司股東批准了Spectrum Brands Holdings,Inc.2020綜合股權計劃,根據該計劃,授權發行120萬股普通股。截至2020年9月30日,根據Spectrum Brands Holdings,Inc.2020綜合股權計劃,尚未發行普通股。
此外,公司董事會有權增發股本,以提供額外融資或用於未來的其他目的。任何此類股票的發行或任何此類期權的行使可能導致普通股流通股的賬面價值或市場價格下降。如果我們真的發行任何此類額外股份或行使任何此類選擇權,此類發行或行使也將導致所有其他股東的比例所有權和投票權減少。由於這種稀釋,普通股持有者的比例所有權權益和投票權可能會減少。
項目1B:處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.管理所有財產
以下列出了我們在2020年9月30日擁有或租賃的主要行政、製造、包裝和分銷設施:
公司和行政部門
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定位 | | 功能/用途 | | 自有/租賃 |
美國地點 | | | | |
威斯康星州米德爾頓 | | 公司總部和HPC總部 | | 租賃 |
密蘇裏州地球城 | | GPC和H&G總部 | | 租賃 |
加利福尼亞州,萊克福里斯特 | | HHI總部 | | 租賃 |
共享運營和銷售辦公室
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定位 | | 功能/用途 | | 自有/租賃 |
美國地點 | | | | |
佐治亞州阿爾法雷塔 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
阿肯色州本頓維爾 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
明尼蘇達州明尼阿波利斯 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
北卡羅來納州摩斯維爾 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
加利福尼亞州穆爾帕克 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
鳳凰城,亞利桑那州 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
帕爾馬斯·卡塔諾,波多黎各 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
佛羅裏達州米拉馬市 | | LATAM共享操作 | | 租賃 |
非美國地點 | | | | |
加拿大密西索加 | | 加拿大共享運營 | | 租賃 |
加拿大康科德 | | 分佈 | | 租賃 |
曼通市,澳大利亞 | | 亞太地區共享運營和分銷 | | 租賃 |
中國深圳 | | 分銷和共享運營 | | 租賃 |
新加坡、新加坡 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
彭羅斯,新西蘭 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
日本橫濱 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
蘇茲巴赫,德國 | | EMEA共享運營 | | 租賃 |
沃姆伯恩,英國 | | 分佈 | | 租賃 |
法國巴黎 | | 平臺銷售 | | 擁有 |
意大利米蘭 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
波蘭華沙 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
英國西比弗爾 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
俄羅斯莫斯科 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
西班牙巴塞羅那 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
羅馬尼亞布加勒斯特 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
愛爾蘭巴利蒙特 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
葡萄牙里斯本 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
荷蘭烏得勒支 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
比利時梅赫倫 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
瑞典斯德哥爾摩 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
墨西哥城,墨西哥 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
哥倫比亞波哥大 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
阿根廷布宜諾斯艾利斯 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
多拉多,巴拿馬 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
胡丘拉巴,智利 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
聖地亞哥·德蘇爾科,祕魯 | | 平臺銷售 | | 租賃 |
家居和硬件改進(HHI)
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定位 | | 功能/用途 | | 自有/租賃 |
美國地點 | | | | |
夏洛特,北卡羅來納州 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
堪薩斯州埃傑頓 | | 分佈 | | 租賃 |
休斯敦,得克薩斯州 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
利蒂茨,賓夕法尼亞州 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
德克薩斯州丹尼森 | | 製造與分銷 | | 租賃/擁有 |
阿拉巴馬州伯明翰 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
達拉斯,得克薩斯州 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
印第安納州埃爾克哈特 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
加利福尼亞州伊斯特維爾 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
懷奧米辛,賓夕法尼亞州 | | 客户服務 | | 租賃 |
非美國地點 | | | | |
墨西哥,墨西哥 | | 製造業 | | 租賃 |
臺灣嘉義 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
諾加萊斯,墨西哥 | | 製造業 | | 擁有 |
菲律賓蘇比克灣 | | 製造業 | | 擁有 |
中國廈門 | | 製造業 | | 租賃 |
小蘭,中國 | | 製造業 | | 租賃 |
家庭和個人護理(HPC)
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定位 | | 功能/用途 | | 自有/租賃 |
美國地點 | | | | |
威斯康星州德福里斯特 | | 分佈 | | 租賃 |
加利福尼亞州雷德蘭茲 | | 分佈 | | 租賃 |
非美國地點 | | | | |
德國紐倫堡 | | 分佈 | | 租賃 |
英國曼徹斯特 | | 英國共享運營 | | 擁有 |
全球寵物護理(GPC)
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定位 | | 功能/用途 | | 自有/租賃 |
美國地點 | | | | |
弗吉尼亞州布萊克斯堡 | | 製造業 | | 自有/租賃 |
密蘇裏州布里奇頓 | | 製造業 | | 租賃 |
印第安納州諾布爾斯維爾 | | 製造業 | | 擁有 |
俄亥俄州派恩斯維爾 | | 製造業 | | 租賃 |
伊利諾伊州愛德華茲維爾 | | 分佈 | | 租賃 |
佛羅裏達州Riverview | | 研究與發展 | | 擁有 |
非美國地點 | | | | |
梅勒,德國 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
荷蘭科沃登 | | 製造與分銷 | | 租賃 |
Home&Garden(H&G)
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定位 | | 功能/用途 | | 自有/租賃 |
美國地點 | | | | |
密蘇裏州聖路易斯 | | 製造業 | | 租賃 |
伊利諾伊州愛德華茲維爾 | | 分佈 | | 租賃 |
我們還與第三方簽訂合同,在世界各地運營配送中心、銷售和其他行政辦公室,以支持我們的業務。我們相信,我們現有的設施對於我們目前的目的來説是合適和足夠的,這些設施的生產能力正在得到很大程度的利用,或者我們有計劃利用這些設施的生產能力。
項目3.開展法律訴訟
我們已在綜合財務報表的附註中披露了所有被認為對我們的經營結果、財務狀況、流動性或現金流產生不利影響的法律訴訟事項。看見附註20--承付款和或有事項請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解更多詳情。
第四項:披露煤礦安全信息
不適用
第二部分
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
SBH的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“SPB”。自2018年7月13日起,SBH完成了計劃中的Spectrum合併。在Spectrum合併之前,SBH是一家控股公司,以HRG的身份開展業務,主要通過其持有多數股權的子公司開展業務,並以“HRG”的代碼在紐約證券交易所交易。看見注4-收購請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,瞭解有關Spectrum合併的更多信息。
截至2020年11月16日,根據SBH普通股轉讓代理提供的數據,大約有1,268名登記持有者。這一數字不包括以“被提名人”或“街道”名義持有股票的股東。
SB/RH是SBH的全資附屬公司,因此,其股權證券沒有既定的公開交易市場。截至2020年11月16日,其股權證券只有一個創紀錄的持有者。在截至2020年和2019年9月30日的年度內,SB/RH分別向母公司SBH支付了2.41億美元和7.174億美元的股息。公司債務融資中的某些限制性契約對SB/RH的子公司向SB/RH和SBH支付股息施加了限制。
股權計劃
向員工、董事、高級管理人員和顧問提供的股權激勵和績效薪酬獎勵是根據以下獎勵計劃發放的:
•HRG Group,Inc.經HRG遺留股東批准和修訂的2011年綜合股權獎勵計劃(“HRG股權計劃”)。
•經HRG遺產股東批准的2014年先鋒集團認股權證計劃(“HRG認股權證計劃”)。
•由Spectrum Legacy股東批准和修訂的SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃(以下簡稱“SPECTRUM股權計劃”)。
•SPECTRUM Brands Holdings,Inc.經SPECTRUM股東批准的2020綜合股權計劃(“2020股權計劃”)。
以下是各計劃的授權股份和可用股份摘要:
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(股份數量,單位:百萬) | | 授權 | | 可用 |
HRG集團2011年度綜合股權獎勵計劃 | | 2.7 | | | 0.8 | |
先鋒集團,Inc.2014認股權證計劃 | | 3.0 | | | — | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃 | | 7.1 | | | 0.2 | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2020綜合股權計劃 | | 1.2 | | | 1.2 | |
在Spectrum合併結束時生效,根據HRG股權計劃和HRG認股權證計劃授予的每一項股票期權、認股權證和限制性股票獎勵,在緊接合並完成之前尚未完成和未歸屬的,將完全歸屬並可行使。每項未行使的可行使獎勵均已作出調整(包括實施反向股票分拆),並仍未償還,但須受適用於相應獎勵的相同條款及條件所規限。出於反向股票拆分和Spectrum合併的目的,每個限制性股票獎勵都被完全授予,並被視為HRG普通股的一部分。
此外,在Spectrum合併結束時生效,Spectrum Equity Plan下的每個限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位,無論是否既得,都由SBH承擔,並自動轉換為SBH相應的基於股權的獎勵,有權持有或收購等同於Spectrum Legacy普通股股份數量的普通股。每個新獎項的條款和條件與相應的頻譜遺產獎項相同。SBH承擔與Spectrum Legacy的每個股權計劃有關的所有權利和義務。參考附註19-以股份為基礎的薪酬如需更多信息,請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。
發行人和關聯購買人購買股權證券
2018年7月24日,公司董事會批准了一項新的三年期10億美元普通股回購計劃。該授權有效期為36個月。以下是該計劃下截至2020年9月30日的年度普通股回購活動摘要:
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| 總數 的股份 購得 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 總數 所購股份的百分比 作為計劃的一部分 | | 近似美元值 的股票,這些股票可能 但仍將被購買 |
截至2018年7月24日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,000,000,000 | |
截至2018年9月30日 | — | | | — | | | — | | | 1,000,000,000 | |
截至2018年12月30日的季度 | — | | | — | | | — | | | 1,000,000,000 | |
截至2019年3月31日的季度 | 4,610,700 | | | 54.22 | | | 4,610,700 | | | 750,001,219 | |
截至2019年6月30日的季度 | — | | | — | | | — | | | 750,001,219 | |
截至2019年9月30日 | 4,610,700 | | | 54.22 | | | 4,610,700 | | | 750,001,219 | |
截至2019年12月29日的季度 | 3,030,946 | | | 61.91 | | | 3,030,946 | | | 562,368,245 | |
截至2020年3月29日的季度 | 3,045,291 | | | 55.14 | | | 3,045,291 | | | 562,368,245 | |
截至2020年6月28日的季度 | — | | | — | | | — | | | 394,436,227 | |
2020年6月29日至2020年7月26日 | — | | | — | | | — | | | 394,436,227 | |
2020年7月27日至2020年8月23日 | — | | | — | | | — | | | 394,436,227 | |
2020年8月24日至2020年9月30日 | — | | | — | | | — | | | 394,436,227 | |
截至2020年9月30日 | 10,686,937 | | | $ | 56.66 | | | 10,686,937 | | | $ | 394,436,227 | |
在截至2020年9月30日的年度內,公司還以公允價值與員工一起以私人購買方式回購了920萬美元普通股,其中包括10萬美元的普通股回購,平均股價為每股62.30美元,這些普通股回購不包括在上文概述的普通股回購計劃中。未來回購額外股份將取決於許多因素,包括公司的財務狀況、流動性和法律要求,並可能使用從剝離資產中獲得的資金來支持普通股回購計劃。
最近出售的未註冊證券
沒有。
股票 性能圖表
下圖將我們普通股的累計股東總回報與真誠選擇的羅素1000金融指數和Spectrum Peer Group的累計總回報進行了比較,該集團由以下公司組成(字母順序:Alcion PLC,Central Garden and Pet Company,Church&Dwight Co.,Inc.,Edgewell Personal Care Company,Energizer Holdings,Inc.,Fortune Brands Home&Security,Inc.,Hamilton Beach Brands Holding Company(從2017年10月2日起),Helen of Troy Limited,Newell Brands,Inc.,Nu Skin Enterprise,Inc.,Stanley Black&Decker,Inc.,The Clorox Company和Scotts Miracle-Gro Company。
下面的比較假設在2015年9月30日至2020年9月30日期間,向SBH的普通股投資了100美元。這一比較以普通股的收盤價為基礎(如果適用),並假設所有股息(如果有的話)的再投資。我們同行組中的每一家公司的回報都是根據各自公司在每個顯示回報的期間開始時的股票市值進行加權的。下圖所示的股東回報不一定代表未來的業績,也不會對未來股東回報做出或認可任何預測。
項目6.統計精選財務數據
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.
以下精選歷史財務數據摘自SBH截至9月30日及截至9月30日止年度的經審核綜合財務報表。本摘要部分摘自本年度報告其他部分所載的本公司綜合財務報表,並應與該等綜合財務報表一併閲讀。中討論過的注1-業務描述在本年度報告其他部分的合併財務報表附註中,*2019年1月2日和2019年1月28日,我們分別完成了向Energizer出售GBL和GAC業務。因此,本公司與GBL和GAC相關的資產和負債在隨附的截至2018年9月30日、2017年和2016年9月30日的財政年度的綜合財務狀況表中被歸類為待售,各自的業務在隨附的截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年、2017年和2016財年的綜合收益表和現金流量表中被歸類為非持續經營。於截至二零一六年九月三十日止年度完成出售Compass Production Partners,LP(“Compass”)後,HRG不再直接或間接持有任何石油及天然氣物業,因此,Compass於截至二零一六年九月三十日止年度的業績列報為停產經營。
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(單位為百萬,每股數據除外) | | 2020(1) | | 2019(2) | | 2018(3) | | 2017(4) | | 2016(5) |
運營報表數據 | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 3,808.7 | | | $ | 3,706.5 | | | $ | 3,754.2 | |
毛利 | | 1,369.9 | | | 1,306.9 | | | 1,334.3 | | | 1,336.4 | | | 1,373.0 | |
營業收入 | | 243.4 | | | 72.2 | | | 224.2 | | | 287.5 | | | 321.8 | |
利息支出 | | 144.5 | | | 222.1 | | | 264.0 | | | 310.4 | | | 336.9 | |
所得税前營業收入(虧損) | | 155.4 | | | (193.8) | | | (35.7) | | | (27.9) | | | (7.9) | |
所得税費用(福利) | | 70.9 | | | (7.1) | | | (462.7) | | | (11.8) | | | (52.8) | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 84.5 | | | (186.7) | | | 427.0 | | | (16.1) | | | 44.9 | |
停業收入(虧損) | | 14.0 | | | 682.5 | | | 445.0 | | | 289.3 | | | (78.8) | |
淨收益(虧損) | | 98.5 | | | 495.8 | | | 872.0 | | | 273.2 | | | (33.9) | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | | 97.8 | | | 494.5 | | | 768.3 | | | 106.0 | | | (198.8) | |
可歸因於控股權益的金額(6) | | | | | | | | | | |
可歸因於控股權益的持續經營淨收益(虧損) | | $ | 83.8 | | | $ | (188.0) | | | $ | 356.5 | | | $ | (90.6) | | | $ | (59.1) | |
可歸因於控股權益的非持續經營淨收益(虧損) | | 14.0 | | | 682.5 | | | 411.8 | | | 196.6 | | | (139.7) | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | | $ | 97.8 | | | $ | 494.5 | | | $ | 768.3 | | | $ | 106.0 | | | $ | (198.8) | |
普通股每股收益(虧損) | | | | | | | | | | |
持續經營的基本每股收益 | | $ | 1.88 | | | $ | (3.71) | | | $ | 9.64 | | | $ | (2.81) | | | $ | (1.85) | |
非持續經營的基本每股收益 | | 0.31 | | | 13.47 | | | 11.15 | | | 6.10 | | | (4.36) | |
基本每股收益 | | $ | 2.19 | | | $ | 9.76 | | | $ | 20.79 | | | $ | 3.29 | | | $ | (6.21) | |
持續運營稀釋後每股收益 | | $ | 1.87 | | | $ | (3.71) | | | $ | 9.62 | | | $ | (2.81) | | | $ | (1.85) | |
非持續經營稀釋後每股收益 | | 0.31 | | | 13.47 | | | 11.12 | | | 6.10 | | | (4.36) | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.18 | | | $ | 9.76 | | | $ | 20.74 | | | $ | 3.29 | | | $ | (6.21) | |
每股股息 | | $ | 1.68 | | | $ | 1.68 | | | $ | 0.42 | | | $ | — | | | $ | — | |
加權平均未償還股份 | | | | | | | | | | |
基本型 | | 44.7 | | | 50.7 | | | 36.9 | | | 32.2 | | | 32.0 | |
稀釋 | | 44.9 | | | 50.7 | | | 37.0 | | | 32.2 | | | 32.0 | |
財務狀況數據表 | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 531.6 | | | $ | 627.1 | | | $ | 552.5 | | | $ | 270.1 | | | $ | 465.2 | |
總資產 | | 5,107.3 | | | 5,246.0 | | | 7,799.0 | | | 35,863.3 | | | 33,580.1 | |
債務總額 | | 2,476.3 | | | 2,351.3 | | | 4,651.2 | | | 5,692.5 | | | 5,487.6 | |
總股本 | | 1,415.8 | | | 1,728.9 | | | 1,589.6 | | | 1,946.9 | | | 1,817.2 | |
(1)在截至2020年9月30日的一年中,營業收入包括與Coevorden Operations剝離相關的2680萬美元待售資產虧損的確認,以及2420萬美元的無形資產減值沖銷。截至2020年9月30日的年度利息支出為1.445億美元,其中包括110萬美元的非現金費用,該費用可歸因於沖銷與償還6.625%債券相關的遞延融資成本。該公司確認了清償Salus CLO債務的收益7620萬美元,其中包括未償債務清償時的賬面價值7700萬美元,以及未攤銷的貼現和債務發行成本80萬美元。所得税支出包括990萬美元的非現金支出,用於為淨遞延税項資產建立估值津貼,以及720萬美元的非現金税費,用於提高國家遞延税率。
(2)在截至2019年9月30日的年度中,營業收入包括3540萬美元的無限期活體無形資產減值和1.16億美元的商譽減值。利息支出包括與債務再融資和償還有關的5540萬美元;包括2640萬美元的現金費用和手續費,以及2900萬美元的非現金費用,用於註銷和加速債務發行成本和折扣。所得税支出包括2990萬美元的非現金收益,用於釋放遞延税收淨資產的估值津貼,9590萬美元的非現金税收支出,用於使用發佈新税收條例造成的聯邦淨營業虧損,以及4800萬美元的所得税收益調整,用於被視為當然匯回的負債。
(3)在截至2018年9月30日的年度中,營業收入包括2030萬美元的無限期活無形資產減值。所得税支出包括用於重述遞延税項資產和負債的1.667億美元的非現金福利、用於釋放遞延税項淨資產估值津貼的3.653億美元的非現金福利以及用於一次性視為當然匯回的暫定7,310萬美元的所得税支出(可歸因於税改法案)。
(4)截至2017年9月30日止年度,經營業績包括自收購日期(2017年6月1日)以來的PetMatrix運營和自收購日期(2017年5月12日)以來的GloFish運營。營業收入包括1630萬美元的無限活無形資產減值。利息支出包括與債務再融資、預付款和/或修訂有關的650萬美元;包括460萬美元的現金費用和手續費,以及190萬美元的非現金費用,用於註銷和加速債務發行成本、折扣和/或保費。所得税支出包括7960萬美元的非現金支出,主要來自遞延税項淨資產的估值免税額的增加。
(5)在截至2016年9月30日的年度中,營業收入包括470萬美元的無限期活無形資產減值。Salus記錄了1280萬美元的貸款損失準備金,用於Salus基於資產的貸款組合的信貸損失,以及CorAmerica Capital,LLC商譽減值1070萬美元。利息支出包括與債務再融資、預付款和/或修訂有關的2140萬美元;包括1560萬美元的現金費用和手續費,以及580萬美元的非現金費用,用於註銷和加速債務發行成本、折扣和/或保費。所得税支出包括4570萬美元的非現金收益,主要來自遞延税項淨資產估值津貼的減少。
(6)隨後,加權平均股票和每股收益數據在提交的所有期間進行了追溯調整,以反映2018年7月13日與Spectrum合併完成相關的反向股票拆分的影響。看見 注4-收購 綜合財務報表附註載於年報其他部分,以供進一步討論Spectrum合併事宜。使用(I)截至2018年7月12日的Spectrum Legacy普通股20個交易日成交量加權平均價格,(Ii)Spectrum Legacy普通股已發行股票數量,HRG及其子公司持有的Spectrum Legacy普通股股票數量,以及截至2018年7月12日Spectrum Legacy普通股已發行股票數量,(Iii)HRG淨負債3.282億美元和成交時的交易費用,以及(Iv)預計上調2.0億美元於截至二零一四年九月三十日止年度,稀釋加權平均已發行普通股並未反映HRG的A系列參與可換股優先股(“A系列優先股”)及HRG的A-2系列參與可換股優先股(“A-2系列優先股”)(與A系列優先股合稱為“優先股”)在該等證券發行期間的轉換效果,或行使稀釋普通股等價物,因為兩者均屬反攤薄。由於優先股於截至2014年9月30日止年度轉換,因此優先股的轉換效應對截至2014年9月30日止年度後的攤薄加權平均普通股並無影響。
SB/RH Holdings,LLC
以下精選的歷史財務數據摘自SB/RH截至9月30日和截至9月30日的年度經審計的綜合財務報表。本摘要部分摘自本年度報告其他部分所載的本公司綜合財務報表,並應與該等綜合財務報表一併閲讀。中討論過的注1-業務描述在年度報告其他部分的合併財務報表附註中,在2019年1月2日和2019年1月28日,我們分別完成了將我們的GBL和GAC業務出售給Energizer(統稱為Energizer Disposes)。因此,本公司與GBL和GAC相關的資產和負債在隨附的截至2018年9月30日、2017年和2016年9月30日的財政年度的綜合財務狀況表中被歸類為待售,各自的業務在隨附的截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年、2017年和2016財年的綜合收益表和現金流量表中被歸類為非持續經營。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2020(1) | | 2019(2) | | 2018(3) | | 2017(4) | | 2016(5) |
運營報表數據 | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 3,808.7 | | | $ | 3,705.4 | | | $ | 3,745.3 | |
毛利 | | 1,369.9 | | | 1,306.9 | | | 1,334.3 | | | 1,335.3 | | | 1,364.1 | |
營業收入 | | 250.3 | | | 77.0 | | | 302.3 | | | 341.2 | | | 410.2 | |
利息支出 | | 144.0 | | | 162.0 | | | 167.0 | | | 161.8 | | | 184.4 | |
所得税前營業收入(虧損) | | 86.6 | | | (129.2) | | | 130.1 | | | 173.6 | | | 219.6 | |
所得税費用(福利) | | 58.1 | | | 10.7 | | | (76.8) | | | (8.6) | | | (33.4) | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 28.5 | | | (139.9) | | | 206.9 | | | 182.2 | | | 253.0 | |
停業收入(虧損) | | 14.0 | | | 682.5 | | | (24.0) | | | 119.0 | | | 99.3 | |
淨收入 | | 42.5 | | | 542.6 | | | 182.9 | | | 301.2 | | | 352.3 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | 41.8 | | | 541.3 | | | 181.5 | | | 299.9 | | | 351.9 | |
可歸因於控股權益的金額 | | | | | | | | | | |
可歸因於控股權益的持續經營淨收益(虧損) | | $ | 27.8 | | | $ | (141.2) | | | $ | 205.5 | | | $ | 180.9 | | | $ | 252.6 | |
可歸因於控股權益的非持續經營淨收益(虧損) | | 14.0 | | | 682.5 | | | (24.0) | | | 119.0 | | | 99.3 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 41.8 | | | $ | 541.3 | | | $ | 181.5 | | | $ | 299.9 | | | $ | 351.9 | |
財務狀況數據表 | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 527.6 | | | $ | 621.9 | | | $ | 505.4 | | | $ | 168.2 | | | $ | 270.8 | |
總資產 | | 5,184.3 | | | 5,291.2 | | | 7,637.4 | | | 7,417.5 | | | 7,053.5 | |
債務總額 | | 2,476.3 | | | 2,276.0 | | | 4,233.3 | | | 3,759.1 | | | 3,620.2 | |
總股本 | | 1,265.2 | | | 1,434.7 | | | 1,611.7 | | | 1,835.4 | | | 1,829.4 | |
(1)在截至2020年9月30日的一年中,營業收入包括與出售其位於荷蘭Coevorden的狗糧和貓糧生產設施和配送中心相關的2680萬美元待售資產虧損的確認,以及2420萬美元的無形資產減值沖銷。截至2020年9月30日的年度利息支出為1.44億美元,其中包括110萬美元的非現金費用,該費用可歸因於沖銷與償還6.625%債券相關的遞延融資成本。所得税支出包括為淨遞延税資產設立估值津貼的非現金支出980萬美元,以及提高國家遞延税率的非現金税費780萬美元。
(2)截至2019年9月30日止年度,經營業績包括減值3,540萬美元的無限期活體無形資產和減值1.16億美元的商譽。利息支出包括與債務再融資和償還有關的1420萬美元;包括920萬美元的現金費用和手續費,以及500萬美元的非現金費用,用於註銷和加速債務發行成本和折扣。所得税支出包括2990萬美元的非現金收益,用於釋放遞延税收淨資產的估值津貼,9590萬美元的非現金税收支出,用於使用發佈新税收條例造成的聯邦淨營業虧損,以及4800萬美元的所得税收益調整,用於被視為當然匯回的負債。
(3)在截至2018年9月30日的年度報告中,經營業績包括2030萬美元的無限期活無形資產減值。所得税支出包括重報遞延税項資產和負債的非現金收益1.817億美元,以及可歸因於税改法案的一次性當然匯回的暫定所得税支出7310萬美元;
(4)截至2017年9月30日止年度,經營業績包括自收購日期(2017年6月1日)以來的PetMatrix運營和自收購日期(2017年5月12日)以來的GloFish運營。營業收入包括1630萬美元的無限活無形資產減值。利息支出包括460萬美元的投標溢價和190萬美元的非現金支出,這是與贖回6.375%債券相關的未攤銷債務發行成本沖銷的結果。
(5)在截至2016年9月30日的年度中,營業收入包括470萬美元的無限期活無形資產減值。利息支出包括1,560萬美元的投標溢價和580萬美元的非現金支出,這是與贖回6.375%債券相關的未攤銷債務發行成本沖銷的結果。所得税支出包括一筆1.111億美元的非現金收益,這是由於遞延税項淨資產的估值免税額減少而產生的。
第七項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是管理層對財務結果、流動性和其他與我們業績相關的關鍵項目的討論,應與我們的綜合財務報表和本年度報告中其他部分包括的相關説明一起閲讀。以下是SBH和SB/RH的綜合報告,下面的討論包括SBH和與SB/RH有關的某些事項,如下所示。除上下文另有指示外,術語“公司”、“我們”、“我們”或“我們”用於統稱SBH及其子公司和SB/RH及其子公司
業務概述
以下部分概述了我們的業務以及截至2019年9月30日、2020年和2019年的最新發展,我們認為這對於瞭解我們的運營結果、財務狀況和了解預期的未來趨勢非常重要。參考項目1-商務和注1-業務描述在合併財務報表附註中,包括在本年度報告的其他部分,以概述我們的業務。關於我們2018財年業績的討論,請參閲項目7,《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》本公司於2019年11月15日向美國證券交易委員會提交了截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情及其引發的法規和其他供需中斷可能對本公司的商業運營或本公司淨資產減值產生重大影響。此類影響可能包括但不限於:對我們產品的需求波動、製造和供應安排中的中斷和成本影響、第三方無法履行現有安排下的義務,以及我們製造、銷售和分銷產品所處的政治和經濟環境的重大變化。
在截至2020年9月30日的一年內以及截至本報告日期,我們一直並將繼續被歸類為強制關閉非必要業務的司法管轄區的基本業務,因此我們被允許繼續營業。該公司確實經歷了某些運營設施的臨時關閉,以迴應政府的強制限制或解決和實施預防性安全措施。在截至2020年3月29日的第二季度,重磅重工的某些運營設施(主要位於中國和菲律賓)因新冠肺炎疫情的爆發而經歷了臨時限產,但到第二季度末,這些設施已經滿負荷運轉或接近滿負荷運轉。隨後,在截至2020年6月28日的第三季度,墨西哥宣佈了額外的政府運營限制措施,暫停或限制我們HHI運營設施的生產,這些設施將在第三季度末投入運營並提高產量。此外,我們在聖路易斯的H&G工廠於2020年4月暫時關閉,以便為新冠肺炎確診病例提供額外的清潔和實施預防措施。這些設施繼續在現有法規下儘可能地運作,未來可能會關閉,這取決於新冠肺炎大流行的不可預見的持續時間和嚴重程度以及政府和公眾的任何行動。
儘管供應受到影響,但該公司繼續經歷強勁的客户需求。雖然對我們產品的總體需求仍然強勁,但我們的團隊繼續監測需求中斷,無法保證在截至2020年9月30日的一年中,需求水平會佔上風。我們的很大一部分客户繼續運營和銷售我們的產品,在截至2020年9月30日的一年中,由於關閉或商店營業時間減少,一些客户減少了運營。該公司經歷了積極和消極的消費者行為,這些行為可能會持續,也可能不會持續。在新冠肺炎疫情期間,消費者的需求和支出也發生了變化,導致變更訂單數量有限,支出減少。目前,我們沒有發現並將繼續監測客户信用帶來的任何實質性風險,也沒有經歷過永久關閉門店或零售破產帶來的重大影響。我們認為新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間尚不確定,我們預計它將繼續導致零售波動和消費者購買行為的變化。對我們業績的財務影響的大小高度取決於新冠肺炎疫情持續的時間,以及美國和全球經濟恢復正常運行的速度。
截至本報告之日,新冠肺炎疫情尚未對公司的流動資金狀況產生實質性負面影響。新冠肺炎疫情的席捲性質使得我們很難預測對我們的財務狀況和運營結果的長期影響。然而,新冠肺炎疫情可能對整體經濟造成的影響被視為對美國和全球經濟的高度負面影響。在截至2020年9月30日的一年中,我們採取了緩解措施,以管理非關鍵資本支出,評估運營支出,保存現金和流動性。產生運營現金流以滿足我們的短期流動性需求,我們預計將保持進入資本市場的機會,儘管無法保證我們有能力做到這一點。我們也沒有觀察到新冠肺炎疫情對我們的資產造成任何實質性的損失。
我們預計,此次疫情對我們財務狀況、經營業績和現金流的最終影響將取決於這種情況持續的時間長度,最終將取決於新冠肺炎疫情的不可預見的持續時間和嚴重程度、政府和公眾採取的任何應對行動以及任何相關的經濟中斷。
收購
2020年3月10日,該公司以約1690萬美元的收購價格收購了歐米茄海洋有限責任公司(“歐米茄”),該公司是一家為家用和商用水族館市場生產和銷售優質魚類食品和消費品的公司,主要由歐米茄品牌組成。歐米茄自2020年3月10日以來的經營業績包括在公司的綜合損益表中,並在截至2020年9月30日的年度GPC報告部分中報告。看見注4-收購如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。
資產剝離
•科沃登行動公司-2020年3月29日,該公司完成了出售其位於荷蘭科沃登的DCF生產設施和配送中心,現金收益2900萬美元,但需要進行營運資金和其他典型的結賬調整,導致截至2020年9月30日的年度內持有的待售資產虧損2680萬美元。這一虧損被確認為公司GPC部門持續運營和營業收入的組成部分。
•全球電池和照明(“GBL”)-2019年1月2日,本公司根據與Energizer的GBL收購協議完成出售其GBL業務,現金收益19.562億美元,從而確認銷售税前收益989.8美元,包括估計結算營運資金和假定債務的慣常購買價格調整,確認收購協議項下的税收和法律賠償,以及與Energizer計劃剝離Varta®消費電池業務達成和解的估計或有購買價格調整。GBL業務的經營結果和出售收益被確認為非持續經營的組成部分。
•全球汽車護理(GAC)-於2019年1月28日,本公司根據與勁量的收購協議以12億美元完成出售廣汽業務,包括938.7美元的現金收益及242.1美元的勁量普通股股票代價,導致持有待出售的淨資產減記111.0美元,包括根據廣汽收購協議估計清償營運資金及承擔債務的慣常收購價調整、確認税項及法律賠償等。(二)本公司於二零一零年一月二十八日完成出售廣汽業務,包括根據廣汽收購協議以12億美元出售廣汽業務,包括現金收益938.7美元及勁量普通股股票代價242.1美元,從而減記持有待售資產淨額111.0美元,包括估計清償營運資金及承擔債務的慣常收購價調整、確認税項及法律賠償。公司在Energizer的普通股投資的公允價值變動所實現的未實現收益和虧損在公司的綜合收益表中確認為其他營業外支出(收入)。為出售廣汽業務而持有以待出售的淨資產的經營結果和減記被確認為非持續經營的組成部分。
•家居和個人護理(“HPC”)-截至2018年9月30日止年度,本公司啟動了出售GBA部門(包括GBL業務和HPC業務)的計劃,並將GBA業務分類為待售業務和停產業務。在截至2018年12月30日的第一季度,本公司改變了出售其HPC業務的計劃,並將HPC的淨資產歸類為持有以供使用,HPC業務在所有呈報期間均被歸類為持續運營。在HPC業務為待售期間,本公司為營銷和出售先前確認為非持續業務組成部分的業務產生了資產剝離相關費用,並停止確認HPC處置集團的長期資產的折舊和攤銷,影響了歸類為持續業務的財務業績的可比性,導致在截至2019年9月30日的年度確認了2900萬美元的增量折舊和攤銷費用。
看見注3-資產剝離在綜合財務報表附註中,包括在本年度報告的其他部分,以供關於資產剝離的進一步討論。
重組活動
我們不斷尋求提高我們的運營效率,使我們的製造能力和產品成本與市場需求相匹配,並更好地利用我們的製造資源。我們已採取各種措施降低製造和運營成本,這可能會對合並財務報表的財務結果的可比性產生重大影響。這些倡議中最重要的是全球生產力提高計劃,在截至2019年9月30日的一年中開始。看見附註5--重組及相關費用在合併財務報表附註(包括在本年度報告的其他部分)中,我們將繼續討論與重組和相關活動有關的事項。
再融資活動
最近的以下融資活動對合並財務報表的財務結果的可比性產生了重大影響。
•截至二零二零年九月三十日止年度,本公司(1)訂立經修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”),對本公司先前現有信貸安排進行再融資,延長到期日,將信貸協議項下的循環安排由8.9億美元減至6億美元,並改變利差;(2)發行3,000,000美元其5.50釐優先無抵押票據;及(3)於年底完成其6.625釐債券的投標及贖回,未償還本金為1174百萬美元。
•截至2019年9月30日止年度,本公司(1)償還其6.625釐債券中4.526億美元,未償還本金5.7億美元,包括於2019年3月31日償還2.85億美元及於2019年9月24日償還1.676億美元;(2)發行3.00億美元於2029年9月30日到期的5.00%高級無抵押票據;(3)於2019年1月30日悉數償還7.75%高級無抵押票據(4)於2019年1月4日用剝離GBL所得款項全額償還其美元定期貸款;(5)於2018年10月31日全額償還其加元定期貸款。
看見附註12--債務請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,瞭解有關債務和再融資活動的更多細節。
Salus CLO
截至2020年9月30日止年度,Salus CLO項下的無追索權債務已有效清償,因此確認清償債務的非現金收益7620萬美元。看見附註12--債務如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。
新租賃會計準則的採納
2019年10月1日,本公司通過了ASU 2016-02號文件。租賃(主題842)經修訂的追溯過渡法,及所有相關修訂,導致確認額外使用權租賃資產1.075億美元及額外租賃負債1130萬美元,於採納日期並無重大累積權益調整。該等比較資料並未重述,並繼續根據該等期間有效的會計準則呈報。看見附註2-重要會計政策和實務和附註13-租契如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。
後續事件
2020年10月26日,該公司以約1.87億美元收購了Armitage寵物護理有限公司(“Armitage”)。Armitage位於英國諾丁漢,是一家高端寵物零食和玩具供應商,旗下品牌組合包括狗糧品牌、Good Boy®和貓糧品牌Meowee!®等,這些產品主要在英國境內銷售。Armitage的淨資產和經營業績將包括在2020年9月30日資產負債表日期之後的財務報表中,幷包括在隨後所有時期的GPC報告部分中。
非GAAP計量
我們的合併和部門業績包含非GAAP指標,如有機淨銷售額和調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷前的收益)。雖然我們認為有機淨銷售額和調整後的EBITDA是有用的補充信息,但此類調整後的結果並不是為了根據美國公認的會計原則(“GAAP”)取代我們的財務結果,而應與這些GAAP結果一起閲讀。
有機淨銷售額。我們將有機淨銷售額定義為不包括外幣匯率變化的影響和/或收購(如適用)的影響的淨銷售額。我們相信,這一非GAAP衡量標準為投資者提供了有用的信息,因為它反映了我們活動的地區和運營部門的表現,而不受貨幣匯率變化和/或收購的影響。我們使用有機淨銷售額作為衡量標準之一,來監控和評估我們的地區和細分市場表現。有機增長是通過將有機淨銷售額與上一年的淨銷售額進行比較來計算的。貨幣匯率變化的影響是通過使用上一比較期間有效的貨幣匯率換算該期間的淨銷售額來確定的。淨銷售額歸因於基於目的地國家/地區的地理區域。對於上一年度沒有可比銷售額的被收購業務,我們將其淨銷售額排除在本年度之外。以下是截至2020年9月30日的年度SBH和SB/RH的淨銷售額與截至2019年9月30日的年度的淨銷售額相比的有機淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日淨銷售額 | | 方差 |
(單位:百萬,不包括%) | | 淨銷售額 | | 貨幣變動的影響 | | 扣除匯率變動影響的淨銷售額 | | 收購的效果 | | 有機 淨銷售額 | | |
HHI | | $ | 1,342.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,342.5 | | | $ | — | | | $ | 1,342.5 | | | $ | 1,355.7 | | | $ | (13.2) | | (1.0 | %) |
高性能 | | 1,107.6 | | | 18.9 | | | 1,126.5 | | | — | | | 1,126.5 | | | 1,068.1 | | | 58.4 | | 5.5 | % |
GPC | | 962.6 | | | 1.1 | | | 963.7 | | | (7.5) | | | 956.2 | | | 870.2 | | | 86.0 | | 9.9 | % |
H&G | | 551.9 | | | 0.1 | | | 552.0 | | | — | | | 552.0 | | | 508.1 | | | 43.9 | | 8.6 | % |
總計 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 20.5 | | | $ | 3,984.7 | | | $ | (7.5) | | | $ | 3,977.2 | | | $ | 3,802.1 | | | 175.1 | | 4.6 | % |
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA是管理層使用的非GAAP指標,我們認為它為投資者提供了有用的信息,因為它反映了我們部門的持續經營業績和趨勢,不包括每個可比時期的某些非現金支出和/或非經常性項目。它還便於同行公司之間的比較,因為由於資本結構和税收策略的不同,不同組織之間的利息、税項、折舊和攤銷可能會有很大差異。調整後的EBITDA還用於確定是否遵守公司的債務契約。看見附註12--債務請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解更多詳情。
EBITDA的計算方法是將公司的所得税費用、利息費用、折舊費用和攤銷費用(來自無形資產)從淨收入中剔除。調整後的EBITDA進一步不包括:
•基於股票和其他激勵性薪酬成本,包括與長期薪酬安排相關的成本和基於實現長期業績指標的其他基於股權的薪酬;通常由非現金、基於股票的薪酬組成。看見附註19-以股份為基礎的薪酬有關詳情,請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註。此外,由於公司長期薪酬計劃的變化,公司發放了一些獎勵過渡獎勵,允許根據員工選擇支付現金,這些薪酬已經包括在調整中,但沒有資格獲得基於分享的薪酬。
•重組及相關費用,包括與公司各部門重組計劃相關的項目成本。看見附註5--重組及相關費用請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解更多詳情;
•交易相關費用包括(1)期內符合資格的收購交易的交易成本,或與被收購業務直接相關的後續整合相關項目成本;以及(2)在持續運營中確認的與資產剝離相關的交易成本,以及剝離後的分離成本,其中包括促進共享業務分離的增量成本,包括開發轉移的共享服務業務、作為剝離一部分轉移的平臺和人員以及退出過渡服務安排(TSA)和反向TSA。看見附註2-重要會計政策和實務請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解更多詳情;
•本公司投資Energizer普通股的損益,作為本公司出售和剝離廣汽的部分代價在截至2019年9月30日的年度內收購。看見注3-資產剝離和附註7-金融工具的公允價值請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解更多詳情;
•在持續經營收益中實現和確認的非現金資產減值或註銷(如果適用);
•在收購後持續經營收益中確認的非現金購買會計存貨調整(如果適用);
•截至2020年和2019年9月30日止年度的多幣種貸款應佔外幣損益,這些外幣損益是與外國子公司簽訂的,以換取母公司收到資產剝離收益,並作為GBL和GAC資產剝離的一部分分配各自外國子公司的淨資產。本公司已達成各種套期保值安排,以降低與此類貸款相關的外匯風險的波動性;
•與本公司先前退出的組織承擔的遺留物業和前製造場地的環境修復活動相關的遞增準備金,以及與本公司在截至2019年9月30日止年度實現的剝離的GAC業務的保留訴訟相關的法律和解成本。看見附註20--承付款和或有事項在本年度報告其他部分的合併財務報表附註中供進一步討論;
•在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內與Salus相關的法律和訴訟成本,因為Salus不被視為持續商業產品公司的組成部分,但在Spectrum合併完成後繼續由公司合併,直到Salus的業務可以完全解散和/或解除合併;
•在截至2020年9月30日的年度內,由於履行義務而清償Salus CLO債務的收益。看見附註12--債務有關進一步詳情,請參閲本年報其他部分的綜合財務報表附註;及
•其他調整主要包括:(1)公司位於威斯康星州米德爾頓的設施在截至2020年和2019年9月30日的年度確認的洪災損失的費用和成本回收;(2)截至2020年和2019年9月30日的年度內一名主要高管離職的增量成本;(3)截至2019年9月30日的年度內與GPC安全召回相關的增量成本;(4)截至2019年9月30日的年度內向廣汽停產業務銷售H&G的營業利潤率;(3)截至2019年9月30日的年度內,與GPC安全召回相關的增量成本;(4)截至2019年9月30日的年度內,H&G向廣汽停產業務銷售的營業利潤率;以及(5)在截至2019年9月30日的一年內,在歐洲、中東和非洲地區完成GPC配送中心整合後,對延遲發貨的某些罰款和處罰。
以下是SBH截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度調整後EBITDA的淨收入對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SPECTRUM BRANES控股公司(百萬) | | HHI | | 高性能 | | GPC | | H&G | | 公司 | | 固形 |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
持續經營淨收益 | | $ | 221.4 | | | $ | 42.9 | | | $ | 44.9 | | | $ | 91.2 | | | $ | (315.9) | | | $ | 84.5 | |
所得税費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70.9 | | | 70.9 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 144.5 | | | 144.5 | |
折舊攤銷 | | 33.9 | | | 35.2 | | | 44.4 | | | 20.4 | | | 14.6 | | | 148.5 | |
EBITDA | | 255.3 | | | 78.1 | | | 89.3 | | | 111.6 | | | (85.9) | | | 448.4 | |
基於份額和激勵的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43.6 | | | 43.6 | |
重組及相關費用 | | 1.0 | | | 4.6 | | | 20.8 | | | 0.5 | | | 45.7 | | | 72.6 | |
交易相關費用 | | — | | | 8.8 | | | 10.8 | | | — | | | 3.5 | | | 23.1 | |
勁量投資虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.8 | | | 16.8 | |
持有待售資產的損失 | | — | | | — | | | 26.8 | | | — | | | — | | | 26.8 | |
無形資產減值核銷 | | — | | | — | | | 24.2 | | | — | | | — | | | 24.2 | |
多幣種資產剝離貸款的外幣損失 | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 3.2 | | | 3.8 | |
薩盧斯 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
Salus CLO債務清償 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76.2) | | | (76.2) | |
其他 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | (3.7) | | | (3.5) | |
調整後的EBITDA | | $ | 256.3 | | | $ | 92.2 | | | $ | 172.0 | | | $ | 112.1 | | | $ | (52.4) | | | $ | 580.2 | |
淨銷售額 | | $ | 1,342.1 | | | $ | 1,107.6 | | | $ | 962.6 | | | $ | 551.9 | | | $ | — | | | $ | 3,964.2 | |
調整後的EBITDA利潤率 | | 19.1 | % | | 8.3 | % | | 17.9 | % | | 20.3 | % | | — | % | | 14.6 | % |
截至2019年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 214.6 | | | $ | (127.8) | | | $ | 63.4 | | | $ | 84.9 | | | $ | (421.8) | | | $ | (186.7) | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.1) | | | (7.1) | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 222.1 | | | 222.1 | |
折舊攤銷 | | 33.5 | | | 64.6 | | | 48.8 | | | 19.3 | | | 14.6 | | | 180.8 | |
EBITDA | | 248.1 | | | (63.2) | | | 112.2 | | | 104.2 | | | (192.2) | | | 209.1 | |
基於份額和激勵的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53.7 | | | 53.7 | |
重組及相關費用 | | 4.7 | | | 8.1 | | | 7.6 | | | 1.8 | | | 43.5 | | | 65.7 | |
交易相關費用 | | 0.9 | | | 7.4 | | | 2.5 | | | — | | | 11.0 | | | 21.8 | |
勁量投資虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | | | 12.1 | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | | | — | | | — | | | 116.0 | |
無形資產減值核銷 | | — | | | 18.8 | | | 16.6 | | | — | | | — | | | 35.4 | |
多幣種資產剝離貸款的外幣損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.2 | | | 36.2 | |
法律和環境補救保護區 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | 10.0 | |
GPC安全召回 | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
薩盧斯 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | 1.6 | |
其他 | | — | | | 0.1 | | | 3.0 | | | (0.5) | | | 2.1 | | | 4.7 | |
調整後的EBITDA | | $ | 253.7 | | | $ | 87.2 | | | $ | 142.6 | | | $ | 105.5 | | | $ | (22.0) | | | $ | 567.0 | |
淨銷售額 | | $ | 1,355.7 | | | $ | 1,068.1 | | | $ | 870.2 | | | $ | 508.1 | | | $ | — | | | $ | 3,802.1 | |
調整後的EBITDA利潤率 | | 18.7 | % | | 8.2 | % | | 16.4 | % | | 20.8 | % | | — | % | | 14.9 | % |
以下是SB/RH截至2020年9月30日和2019年9月30日的調整後EBITDA的淨收入對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SB/RH Holdings,LLC(百萬美元) | | HHI | | 高性能 | | GPC | | H&G | | 公司 | | 固形 |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
持續經營淨收益 | | $ | 221.4 | | | $ | 42.9 | | | $ | 44.9 | | | $ | 91.2 | | | $ | (371.9) | | | $ | 28.5 | |
所得税費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58.1 | | | 58.1 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 144.0 | | | 144.0 | |
折舊攤銷 | | 33.9 | | | 35.2 | | | 44.4 | | | 20.4 | | | 14.6 | | | 148.5 | |
EBITDA | | 255.3 | | | 78.1 | | | 89.3 | | | 111.6 | | | (155.2) | | | 379.1 | |
基於份額和激勵的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42.3 | | | 42.3 | |
重組及相關費用 | | 1.0 | | | 4.6 | | | 20.8 | | | 0.5 | | | 45.7 | | | 72.6 | |
交易相關費用 | | — | | | 8.8 | | | 10.8 | | | — | | | 3.5 | | | 23.1 | |
勁量投資虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.8 | | | 16.8 | |
持有待售資產的損失 | | — | | | — | | | 26.8 | | | — | | | — | | | 26.8 | |
無形資產減值核銷 | | — | | | — | | | 24.2 | | | — | | | — | | | 24.2 | |
多幣種資產剝離貸款的外幣折算 | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 3.2 | | | 3.8 | |
其他 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | (3.7) | | | (3.5) | |
調整後的EBITDA | | $ | 256.3 | | | $ | 92.2 | | | $ | 172.0 | | | $ | 112.1 | | | $ | (47.4) | | | $ | 585.2 | |
淨銷售額 | | $ | 1,342.1 | | | $ | 1,107.6 | | | $ | 962.6 | | | $ | 551.9 | | | $ | — | | | $ | 3,964.2 | |
調整後的EBITDA利潤率 | | 19.1 | % | | 8.3 | % | | 17.9 | % | | 20.3 | % | | — | % | | 14.8 | % |
截至2019年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 214.6 | | | $ | (127.8) | | | $ | 63.4 | | | $ | 84.9 | | | $ | (375.0) | | | $ | (139.9) | |
所得税費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.7 | | | 10.7 | |
利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 162.0 | | | 162.0 | |
折舊攤銷 | | 33.5 | | | 64.6 | | | 48.8 | | | 19.3 | | | 14.6 | | | 180.8 | |
EBITDA | | 248.1 | | | (63.2) | | | 112.2 | | | 104.2 | | | (187.7) | | | 213.6 | |
基於份額和激勵的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52.1 | | | 52.1 | |
重組及相關費用 | | 4.7 | | | 8.1 | | | 7.6 | | | 1.8 | | | 43.5 | | | 65.7 | |
交易相關費用 | | 0.9 | | | 7.4 | | | 2.5 | | | — | | | 11.0 | | | 21.8 | |
勁量投資虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.1 | | | 12.1 | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | | | — | | | — | | | 116.0 | |
無形資產減值核銷 | | — | | | 18.8 | | | 16.6 | | | — | | | — | | | 35.4 | |
多幣種資產剝離貸款的外幣損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.2 | | | 36.2 | |
法律和環境補救保護區 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | | | 10.0 | |
GPC安全召回 | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
其他 | | — | | | 0.1 | | | 3.0 | | | (0.5) | | | 2.1 | | | 4.7 | |
調整後的EBITDA | | $ | 253.7 | | | $ | 87.2 | | | $ | 142.6 | | | $ | 105.5 | | | $ | (20.7) | | | $ | 568.3 | |
淨銷售額 | | $ | 1,355.7 | | | $ | 1,068.1 | | | $ | 870.2 | | | $ | 508.1 | | | $ | — | | | $ | 3,802.1 | |
調整後的EBITDA利潤率 | | 18.7 | % | | 8.2 | % | | 16.4 | % | | 20.8 | % | | — | % | | 14.9 | % |
綜合運營結果
以下部分分析了我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的運營情況。關於我們2018財年業績的討論,請參閲項目7,《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》本公司於2019年11月15日向美國證券交易委員會提交了截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告。
SBH
以下是SBH在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的綜合運營業績摘要:
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| | 截至九月三十日止年度, | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 162.1 | | 4.3 | % |
毛利 | | 1,369.9 | | | 1,306.9 | | | 63.0 | | 4.8 | % |
運營費用 | | 1,126.5 | | | 1,234.7 | | | (108.2) | | (8.8 | %) |
利息支出 | | 144.5 | | | 222.1 | | | (77.6) | | (34.9 | %) |
其他營業外費用(淨額) | | 19.7 | | | 43.9 | | | (24.2) | | (55.1 | %) |
所得税費用(福利) | | 70.9 | | | (7.1) | | | 78.0 | | (1,098.6 | %) |
持續經營的淨收益(虧損) | | 84.5 | | | (186.7) | | | 271.2 | | (145.3 | %) |
非持續經營所得的税後淨額 | | 14.0 | | | 682.5 | | | (668.5) | | (97.9 | %) |
淨收入 | | 98.5 | | | 495.8 | | | (397.3) | | (80.1 | %) |
淨銷售額。截至2020年9月30日的一年,淨銷售額增加了1.621億美元,增幅為4.3%,其中有機銷售額增加了1.751億美元,增幅為4.6%。以下列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度按細分市場劃分的淨銷售額:
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| | 截至九月三十日止年度, | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
HHI | | $ | 1,342.1 | | | $ | 1,355.7 | | | $ | (13.6) | | (1.0 | %) |
高性能 | | 1,107.6 | | | 1,068.1 | | | 39.5 | | 3.7 | % |
GPC | | 962.6 | | | 870.2 | | | 92.4 | | 10.6 | % |
H&G | | 551.9 | | | 508.1 | | | 43.8 | | 8.6 | % |
淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | 162.1 | | 4.3 | % |
以下闡述了從截至2020年9月30日的年度到截至2019年9月30日的年度淨銷售額變化的主要組成部分:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 |
截至2019年9月30日的年度淨銷售額 | | $ | 3,802.1 | |
因收購而增加 | | 7.5 | |
GPC增長 | | 86.0 | |
高性能計算(HPC)的增加 | | 58.4 | |
H&G增加 | | 43.9 | |
衞生保健指數(HHI)下降 | | (13.2) | |
外匯影響,淨額 | | (20.5) | |
截至2020年9月30日的年度淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | |
毛利。截至2020年9月30日的一年,毛利潤增加了6,300萬美元,毛利率從34.4%提高到34.6%,這主要是由於銷售量增加,增加了產品和投入成本(包括關税),但被生產率、有利的產品組合和定價調整所抵消。
運營費用。截至2020年9月30日的年度的營業費用減少1.082億美元,或8.8%,原因是上一年HPC商譽減值1.16億美元和無形資產減值3540萬美元,與Coevorden Operations剝離相關的持有待售資產虧損2680萬美元和無形資產減值2420萬美元的確認相抵。此外,公司確認重組和相關費用減少了460萬美元,銷售、一般和行政費用減少了280萬美元,這主要是因為上一年與HPC業務相關的折舊和攤銷增加,因為營銷和廣告支出的增加使HPC業務不再被確認為待售產品。看見附註5--重組及相關費用在合併財務報表附註(包括在本年度報告的其他部分)中,我們將繼續討論與重組和相關活動有關的事項。
利息支出。截至2020年9月30日的一年的利息支出減少7760萬美元,降幅為34.9%,原因是貸款減少,以及可歸因於再融資活動的平均利率下降。看見附註12--債務載於本年度報告其他部分的綜合財務報表附註內。
其他營業外費用(淨額)。截至2020年9月30日的一年中,其他營業外支出減少了2420萬美元,主要是由於上一年與GBL和GAC資產剝離相關的外國子公司的多幣種貸款相關的外幣虧損。
所得税。截至2020年9月30日的財年,有效税率為45.6%,而截至2019年9月30日的財年,實際税率為3.7%。我們在截至2020年9月30日的一年中的有效税率受到以下因素的重大影響:在美國以外賺取的收入需要繳納美國税,包括對全球無形低税收入徵收美國税;更有可能不會導致税收優惠的損失、某些不可抵扣的費用、州遞延税率的提高以及與美國聯邦法定税率不同的外國税率。
看見附註16--所得税在綜合財務報表附註中,請參閲本年度報告的其他部分,以瞭解更多詳細信息。
來自停產業務的收入。非持續業務包括在截至2019年9月30日的年度內出售的GBL和GAC部門的運營結果、財務狀況和現金流,分別從2019年1月2日和2019年1月28日起生效。*在截至2020年9月30日的年度內,本公司從與GBL剝離相關的撥備調整的迴歸中確認了1050萬美元的停止運營的税收優惠,主要來自已出售業務的非美國部分的美國GILTI的變化,以及GBL和GAC剝離後對税收賠償的其他調整。看見注3-資產剝離有關資產剝離及分類為待售資產及負債的更多資料,請參閲本年報其他部分所載的綜合財務報表附註。
非控股權益。應佔非控股權益的淨收入反映了我們的非全資子公司的應佔會計權益的淨收入份額。這一數額根據該子公司在此期間的淨收益或虧損以及非SBH擁有的百分比的利息而有所不同。
某人/RH
以下是SB/RH在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的綜合運營業績摘要:
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| | 截至九月三十日止年度, | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 162.1 | | | 4.3 | % |
毛利 | | 1,369.9 | | | 1,306.9 | | | 63.0 | | | 4.8 | % |
運營費用 | | 1,119.6 | | | 1,229.9 | | | (110.3) | | | (9.0 | %) |
利息支出 | | 144.0 | | | 162.0 | | | (18.0) | | | (11.1 | %) |
其他營業外費用(淨額) | | 19.7 | | | 44.2 | | | (24.5) | | | (55.4 | %) |
所得税費用 | | 58.1 | | | 10.7 | | | 47.4 | | | 443.0 | % |
持續經營的淨收益(虧損) | | 28.5 | | | (139.9) | | | 168.4 | | | (120.4 | %) |
非持續經營所得的税後淨額 | | 14.0 | | | 682.5 | | | (668.5) | | | (97.9 | %) |
淨收入 | | 42.5 | | | 542.6 | | | (500.1) | | | (92.2 | %) |
截至2020年9月30日止年度,淨銷售額、毛利、營運費用及其他營業外開支的變動主要歸因於先前討論的SBH變動。利息支出的變化主要歸因於先前討論的SBH的變化,但Salus CLO債務清償帶來的非現金收益除外。
截至2020年9月30日的年度的有效税率為67.1%,而截至2019年9月30日的年度的有效税率為8.3%。我們在截至2020年9月30日的一年中的有效税率受到以下因素的重大影響:在美國以外獲得的收入需要繳納美國税,包括對全球無形低税收入徵收美國税;更有可能不會導致税收優惠的損失、某些不可抵扣的費用、州遞延税率的提高以及與美國聯邦法定税率不同的外國税率。
來自非持續業務的收入可歸因於前面討論的SBH。
細分財務數據
本部分提供了我們在截至2019年9月30日、2020年和9月30日的年度中對可報告細分市場的業績進行的分析。關於我們2018財年業績的討論,請參閲項目7,《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》本公司於2019年11月15日向美國證券交易委員會提交了截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告。
硬件和家居裝修(HHI)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 1,342.1 | | | $ | 1,355.7 | | | $ | (13.6) | | | (1.0 | %) |
營業收入 | | 224.8 | | | 215.0 | | | 9.8 | | | 4.6 | % |
營業利潤率 | | 16.7 | % | | 15.9 | % | | 80 | | bps | |
調整後的EBITDA | | $ | 256.3 | | | $ | 253.7 | | | $ | 2.6 | | | 1.0 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | | 19.1 | % | | 18.7 | % | | 40 | | bps | |
截至2020年9月30日的一年,淨銷售額減少了1,360萬美元,降幅為1.0%,其中有機淨銷售額減少了1,320萬美元,降幅為1.0%。
•安全部門減少了5,270萬美元,原因是臨時政府強制新冠肺炎相關的停工導致供應緊張,限制了供應水平,儘管新冠肺炎疫情引發的消費者需求強勁,以及客户流失導致的銷量減少,但優惠的定價部分抵消了這一影響。
•衞浴增加了1,910萬美元,原因是消費者對新冠肺炎疫情的強勁需求、促銷相關的數量和在零售渠道中的安置增加、多家庭開發渠道的市場份額增加以及有利的定價。
•硬件增加了2,050萬美元,原因是消費者對新冠肺炎疫情的強勁需求,家庭中心渠道的新產品推出,在線零售渠道的銷量增加以及優惠的定價。
截至2020年9月30日的一年中,營業收入增加了980萬美元,利潤率上升了80個基點,這是由於生產率、定價和組合的提高,追溯關税的排除和重組費用的減少,儘管銷售量下降,加上關税和我們新冠肺炎的迴應導致投入成本上升。截至2020年9月30日的年度,調整後的EBITDA增加了260萬美元,利潤率上升了40個基點,這是由於生產率、定價和組合的改善,儘管銷售量下降,但由於關税和我們新冠肺炎的迴應,追溯關税排除了關税導致的投入成本上升。
家庭和個人護理(HPC)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 1,107.6 | | | $ | 1,068.1 | | | $ | 39.5 | | | 3.7 | % |
營業收入(虧損) | | 42.9 | | | (127.5) | | | 170.4 | | | N/m |
營業利潤率 | | 3.9 | % | | (11.9 | %) | | 1,580 | | bps | |
調整後的EBITDA | | $ | 92.2 | | | $ | 87.2 | | | $ | 5.0 | | | 5.7 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | | 8.3 | % | | 8.2 | % | | 10 | | bps | |
截至2020年9月30日的一年中,淨銷售額增加了3950萬美元,增幅為3.7%,其中有機淨銷售額增加了5840萬美元,增幅為5.5%。
•家用電器銷售額增加了4,390萬美元,包括由於雜貨店、大眾和在線零售渠道推出和分銷新產品而增加了2,600萬美元,以及因應新冠肺炎疫情而增加的供應限制和商店關閉部分抵消了這一增長;假日期間傳統零售商和在線零售商的促銷量增加了1,170萬美元,消費者需求的增加被因應對新冠肺炎疫情而關閉商店造成的分銷減少部分抵消;新產品分銷增加了170萬美元。
•個人護理銷售額增加了1,460萬美元,包括由於假日期間傳統和在線零售商的促銷量增加,歐洲、中東和非洲地區增加了1,110萬美元,電子商務渠道的增長加上應對新冠肺炎疫情的需求增加,部分被供應限制所抵消;由於大眾零售和電子商務渠道的數量和需求增加,北美增加了400萬美元,主要是為了應對新冠肺炎疫情,儘管新冠肺炎疫情造成了供應限制和商店關閉,但大眾零售和電子商務渠道主要是護髮和個人美容產品;由於消費者需求,亞太地區的銷售額增加了220萬美元,而由於新冠肺炎疫情期間的門店關閉,拉塔姆的銷售額減少了270萬美元。
截至2020年9月30日的一年,營業收入增加1.704億美元,利潤率增加1,580個基點,這是因為銷售量增加,產品結構和生產率有利,受益於追溯關税排除,上一年確認商譽減值1.16億美元,註銷無限期活體無形資產1880萬美元,加上上一年與取消確認HPC業務相關的2900萬美元的遞增折舊和攤銷,被關税推動的增量投入成本抵消。2020年增加了500萬美元,利潤率提高了10個基點,原因是銷售量增加,產品組合有利,生產率提高,受益於追溯關税排除,但被關税驅動的增量投入成本、營銷和廣告支出增加,以及增量外幣交易損失所抵消。
全球寵物護理(GPC)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 962.6 | | | $ | 870.2 | | | $ | 92.4 | | | 10.6 | % |
營業收入 | | 47.1 | | | 65.6 | | | (18.5) | | | (28.2 | %) |
營業利潤率 | | 4.9 | % | | 7.5 | % | | (260) | | bps | |
調整後的EBITDA | | $ | 172.0 | | | $ | 142.6 | | | $ | 29.4 | | | 20.6 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | | 17.9 | % | | 16.4 | % | | 150 | | bps | |
截至2020年9月30日的年度淨銷售額增加了9,240萬美元,增幅為10.6%,其中有機淨銷售額增加了8,600萬美元,增幅為9.9%。
•伴畜銷售額增加了6,220萬美元,其中,由於應對新冠肺炎疫情的消費需求推動,美元、大眾和在線零售渠道的需求增加,北美增加了5,670萬美元;針對新冠肺炎疫情,通過在線零售渠道增加了狗糧和貓糧銷售,使歐洲、中東和非洲地區的銷售增加了610萬美元;拉丁美洲和非洲地區增加了40萬美元,亞太地區減少了90萬美元。
•水產行業增加了3,130萬美元,不包括750萬美元的收購銷售額,包括通過在線零售和寵物特色渠道增加的需求增加了2,560萬美元的淨資產;通過在線零售渠道增加分銷帶來的EMEA增加了520萬美元;亞太地區減少了30萬美元,LATAM增加了70萬美元。
截至2020年9月30日的年度營業收入減少1,850萬美元,利潤率下降260個基點,原因是確認了與Coevorden Operations剝離相關的待售資產虧損2,680萬美元,以及無形資產減值註銷2,420萬美元;與收購Omega和Coevorden Operations剝離相關的增量交易成本,加上作為全球生產力改善計劃一部分的重組成本和加速折舊,關税以及營銷和廣告方面的額外投資被抵消在截至2020年9月30日的一年中,調整後的EBITDA增加了2940萬美元,利潤率增加了150個基點,這是由於銷售量、生產率和積極的定價增加,但被關税以及在營銷和廣告方面的額外投資所抵消。
Home&Garden(H&G)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, | | | | |
(單位:百萬,不包括%) | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
淨銷售額 | | $ | 551.9 | | | $ | 508.1 | | | $ | 43.8 | | | 8.6 | % |
營業收入 | | 91.2 | | | 85.0 | | | 6.2 | | | 7.3 | % |
營業利潤率 | | 16.5 | % | | 16.7 | % | | (20) | | bps | |
調整後的EBITDA | | $ | 112.1 | | | $ | 105.5 | | | $ | 6.6 | | | 6.3 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | | 20.3 | % | | 20.8 | % | | (50) | | bps | |
截至2020年9月30日的年度淨銷售額增加4,380萬美元,增幅為8.6%,其中有機淨銷售額增加4,390萬美元,增幅為8.6%。
•草坪和花園控制產品增加了2,270萬美元,原因是季節性需求和有利的天氣,在線零售和家庭中心銷量增加,新零售客户分佈和消費者需求持續強勁。
•驅蟲劑產品增加了1030萬美元,原因是強勁的消費者需求導致持續的補貨訂單。
•家用殺蟲劑產品增加了1100萬美元,原因是強勁的消費者需求導致持續的補貨訂單。
•截至2020年和2019年9月30日的財年,廣汽停產業務的其他淨銷售額分別為1890萬美元和1910萬美元。
截至2020年9月30日的一年中,營業收入增加了620萬美元,增幅為7.3%,利潤率下降了20個基點,原因是銷售量的增加被包括關税在內的更高的材料和投入成本,以及更高的營銷和廣告投資支出所抵消。在截至2020年9月30日的一年中,調整後的EBITDA增加了660萬美元,增幅為6.3%,利潤率下降了50個基點,這是因為銷售量的增加被包括關税在內的更高的材料和投入成本,以及更高的營銷和廣告投資支出所抵消。
流動性與資本資源
本部分對我們的財務狀況進行了討論,並對截至2019年9月30日、2020年和2019年的年度的現金流進行了分析。關於我們2018財年現金流的討論,請參閲項目7,《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》本公司於2019年11月15日向美國證券交易委員會提交了截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告。本部分還討論了我們的合同運營和其他商業承諾,以及我們在2020年9月30日通過資本來源為未來承諾和運營活動提供資金的能力。
以下是該公司截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的持續運營淨現金流摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | $ | 290.1 | | | $ | 83.5 | | | $ | 80.0 | | | $ | 97.2 | |
投資活動 | | $ | 108.3 | | | $ | 2,802.9 | | | $ | 108.3 | | | $ | 2,802.9 | |
融資活動 | | $ | (497.1) | | | $ | (2,722.4) | | | $ | (285.8) | | | $ | (2,694.2) | |
經營活動現金流
在截至2020年9月30日的一年中,SBH持續運營的現金流增加了2.066億美元,原因是:
•持續經營提供的現金增加1.536億美元,營運資金提供的現金增加1.1億美元,主要原因是應付帳款的時間安排;
•上一年償債活動產生的8100萬美元利息支付的現金減少;
•公司淨支出增加1340萬美元;
•重組和整合相關活動支付的現金增加2620萬美元;
•繳納所得税的現金減少1180萬美元;
在截至2020年9月30日的一年中,SB/RH持續經營活動的現金流減少了1720萬美元,這主要是由於上述項目,但根據公司的税收分享協議,由於聯邦淨營業虧損,增加的營業現金流出給了母公司。
折舊攤銷
截至2020年和2019年9月30日的年度,公司的折舊和攤銷分別為1.485億美元和1.808億美元。折舊和攤銷減少的主要原因是上一年出售HPC部門的計劃發生變化,對摺舊和攤銷進行了累計調整。
投資活動的現金流
在截至2020年9月30日的一年中,來自SBH持續運營的投資活動的現金流量減少了26.946億美元,主要是由於上一年GBL和GAC剝離的現金收入分別為19.241億美元和9.354億美元;被來自Coevorden Operations剝離的現金收益2900萬美元和出售Energizer普通股投資的收益1.471億美元、用於商業收購歐米茄的現金淨額1690萬美元所抵消。在截至2020年9月30日的一年中,來自SB/RH持續運營的投資活動的現金流增加了26.946億美元,這主要是由於上文討論的SBH項目。
資本支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度,SBH的資本支出總額分別為6100萬美元和5840萬美元。我們預計資本項目的增量投資將略高於歷史經驗,這與高回報成本削減項目和相關重組舉措的投資有關。SB/RH的資本支出與SBH一致。
勁量投資
作為對廣汽資產剝離收到的代價的一部分,公司收到了530萬股勁量普通股,在廣汽資產剝離的有效結束日價值2.421億美元。在截至2020年9月30日的一年中,該公司出售了360萬股Energizer普通股,收益為1.471億美元。截至2020年9月30日,該公司持有170萬股Energizer普通股,價值6690萬美元。該公司可能會不時出售Energizer普通股的額外股份,並將所得資金用於高回報項目或投資。
融資活動的現金流
在截至2020年9月30日的一年中,用於SBH持續運營的融資活動使用的現金流減少了22.253億美元,這是由於剝離GBL和GAC資產後上一年的償債活動,但被GBL資產剝離和增量庫藏股份回購活動後向Energizer支付的Varta或有付款所抵消。在截至2020年9月30日的一年中,用於SB/RH持續運營的融資活動使用的現金流減少了24.084億美元,這是由於剝離GBL和GAC資產後上一年的償債活動,但被剝離GBL資產後向Energizer支付的Varta或有付款所抵消。
債款
在截至2020年9月30日的一年中,SBH確認發行5.50%債券的淨收益為3.0億美元。發行5.50%債券所得款項用於償還Revolver Facility債務。公司支付了1.355億美元的未償還6.625%債券餘額1.174億美元的債務,並支付了130萬美元的提前清償保費,以及168億美元的其他債務。百萬
於截至2019年9月30日止年度,本公司償還債務26.499億美元,包括贖回美元定期貸款12.317億美元、7.75%票據8.9億美元及清償溢價2,640萬美元、部分償還6.625%票據4.526億美元及提前清償9,200,000美元、CAD定期貸款3,260萬美元及其他債務1,660萬美元。在截至2019年9月30日的年度內,本公司確認因發行3億美元5.00%優先債券而產生的債務增量。
除了債務的未償還本金外,我們每年還有大約1.245億美元的利息支付義務,包括以下利息:(I)4.00%的債券,約2000萬美元;(Ii)6.125%的債券,約1530萬美元;(Iii)5.75%的債券,5750萬美元;(Iv)5.0%的債券,約1500萬美元;(V)5.50%的債券,約1650萬美元。票據的利息每半年支付一次,並根據高級信貸協議的規定,在不同的利息支付日期支付轉換機制項下的利息。
於截至二零二零年九月三十日止年度,本公司訂立信貸協議,為本公司先前的現有信貸安排再融資,將信貸協議項下的循環貸款由8.9億美元減至6億美元,並將信貸協議的到期日延長至2025年6月30日。公司可以以浮動利率借入資金。作為根據Revolver Finance借款和付款的結果,截至2020年9月30日,公司的借款可用金額為5.793億美元,扣除未償還信用證淨額為2070萬美元。我們需要支付與我們的未償債務相關的某些費用,包括轉賬機制未使用部分的季度承諾費高達0.45%,以及與轉賬機制下的信用證分項貸款相關的某些額外費用。
於二零二零年九月三十日,我們已遵守高級信貸協議下的所有契約,以及管限5.50釐、6.125釐、5.75釐、5.00釐及4.00釐債券的契約。
該公司能否進入資本市場和融資成本可能取決於該公司的信用評級。標普於2020年3月26日將本公司的企業信用評級由‘B+’下調至‘B’,優先擔保債務評級由‘BB’下調至‘BB-’,優先無擔保債務評級由‘B+’下調至‘B’,因應不斷變化的經濟環境和新冠肺炎的風險,評級展望為負面。該公司對穆迪和惠譽的信用評級和展望保持不變。公司目前的借款都不會因為信用評級下調而違約或加速,儘管公司信用評級的下調可能會增加未來借款的費用和利息。該公司相信,其目前的信貸安排是健全的,其強大的資產負債表為公司提供了財務靈活性,包括通過進入金融市場進行潛在的新融資,以應對內部增長機會和通過收購獲得的機會。公司目前的借款都不會因為信用評級下調而違約或加速,儘管公司信用評級下調可能會增加未來融資的費用和利息。參考附註12--債務請參閲本年度報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註,以獲取更多信息。
權益
於截至2020年及2019年9月30日止年度,SBH除根據本公司以股份為基礎的補償計劃外,並無增發普通股。在截至2020年和2019年9月30日的財年中,SBH分別支付了7520萬美元和8550萬美元的現金股息,或每股0.42美元。
SBH將不時在公開市場或以其他方式回購流通股普通股。在截至2020年9月30日的一年中,公司回購了3.556億美元或610萬股,作為其10億美元普通股回購計劃的一部分,其中包括1.25億美元的加速股票回購。在截至2019年9月30日的年度內,本公司回購了2.5億美元或460萬股股票。
公司向我們的員工和董事發放基於股票的獎勵,作為他們薪酬的一部分。除非我們的薪酬委員會或董事會另有許可,或者在某些情況下,如果員工無故被解僱或適用的僱傭協議另有規定,否則所有授予均以接受者的繼續受僱為前提。看見附註19-以股份為基礎的薪酬請參閲本年度報告其他部分的合併財務報表附註,以獲取更多信息。在截至2020年和2019年9月30日的年度內,本公司分別就基於股票的薪酬計劃支付了1260萬美元和440萬美元的預扣税,扣除歸屬時收到的收益。
流動性展望
該公司在其美國和國外信貸安排下為其優先票據和借款支付本金和利息的能力,以及為計劃中的資本支出提供資金的能力,將取決於其未來產生現金的能力,這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、監管和其他條件的制約。根據目前的運營水平,該公司相信其現有的現金餘額和預期的運營現金流將足以滿足至少未來12個月的運營需求。然而,該公司可能會在其信貸安排下申請借款,並尋求其他形式的融資或額外投資,以實現其較長期的戰略計劃。截至2020年9月30日,我們認為大約有7500萬至1億美元的外國現金可供遣返。
由於截至本報告之日,新冠肺炎疫情尚未對我們的運營或產品需求產生實質性影響,因此也沒有對公司的流動性狀況產生實質性負面影響。我們已經啟動了緩解措施,以管理非關鍵資本支出、評估運營支出、保存現金和改善流動性。此外,我們還暫停了國庫回購活動。我們繼續產生運營現金流,以滿足我們的短期流動性需求,我們預計將繼續進入資本市場,儘管無法保證我們有能力做到這一點。
表外安排
該公司沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的資產負債表外安排,這些安排對投資者來説是重要的,也不會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或開支、經營結果、流動資金、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響。
合同義務和其他商業承諾
下表彙總了截至2020年9月30日我們的合同義務,以及這些義務預計將對我們未來的流動性和現金流產生的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期限到期的合同付款 |
(百萬) | | 總計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 此後 |
債務,不包括融資租賃義務(1) | | $ | 2,352.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,099.1 | |
不包括融資租賃義務的利息支付 | | 649.6 | | | 124.5 | | | 248.6 | | | 225.1 | | | 51.4 | |
融資租賃義務(2) | | 253.9 | | | 20.1 | | | 35.1 | | | 36.3 | | | 162.4 | |
經營租賃義務(2) | | 130.9 | | | 27.2 | | | 42.4 | | | 32.0 | | | 29.3 | |
員工福利義務(3) | | 100.8 | | | 9.0 | | | 17.2 | | | 19.3 | | | 55.3 | |
其他義務(4) | | 17.9 | | | 1.7 | | | 6.2 | | | 10.0 | | | — | |
信用證(5) | | 20.7 | | | 20.7 | | | — | | | — | | | — | |
合同義務總額 | | $ | 3,526.1 | | | $ | 206.4 | | | $ | 349.5 | | | $ | 1,572.7 | | | $ | 1,397.5 | |
(1)看見附註12--債務綜合財務報表附註包括於年報其他部分。
(2)按財年到期的綜合財務和經營租賃付款包括未在綜合財務狀況報表中反映的執行成本和推算利息。看見附註13-租契綜合財務報表附註包括於年報其他部分。
(3)員工福利義務是指我們基於精算確定的估計和我們無資金支持的退休後計劃的預計未來福利支付,為我們合格的固定福利計劃估計的未來最低所需資金的總和。看見附註15-僱員福利計劃合併財務報表附註包括在本年度報告的其他部分。
(4)其他債務包括在8年內支付的660萬美元的當然遣返負債,在截至2020年9月30日的綜合財務狀況表上確認為其他長期負債。到期餘額是扣除必須用於當然遣返分期付款的可退還税收抵免和多付款項後的淨額,由於抵免和多付,本公司預計在2025財年之前不會為當然遣返支付額外款項。看見附註16--所得税合併財務報表附註包括在本年度報告的其他部分。
(5)我們擁有備用信用證,支持我們實體在各種信貸安排、保險單和租賃安排下的表現。
截至2020年9月30日,我們的綜合財務狀況表包括不確定税收狀況的準備金。然而,無法預測或估計不確定税收狀況的支付金額和時間,這些負債已被排除在上述義務之外。*公司無法合理預測我們某些公司目前正在進行的所得税審計的最終結果;然而,在未來12個月內,我們有可能確認一部分未確認的税收優惠。看見附註16--所得税合併財務報表附註包括在本年度報告的其他部分。
此外,與剝離GBL和GAC後的賠償相關的其他應付款項(包括税收賠償)不包括在內,因為我們無法合理預測我們義務的最終結果;然而,在未來12個月內,我們的部分應付賠償有可能得到確認。截至2020年9月30日,在綜合財務狀況表上,確認為流動的Energizer賠償負債為3300萬美元,確認為其他長期負債的賠償負債為1720萬美元。看見注3-資產剝離合併財務報表附註包括在本年度報告的其他部分。
擔保人聲明-SB/RH
印度國家銀行發行了2029年發行的5.00%債券、2030年發行的5.50%債券、2024年發行的5.75%債券、2025年發行的5.75%債券以及2026年發行的4.00%債券(統稱為《債券》),這些債券分別是2029年發行的5.00%債券、2030年發行的5.50%債券、2024年發行的5.75%債券和2026年發行的4.00%債券。該批債券由SB/RH及印度國家銀行的國內附屬公司以優先無抵押方式無條件擔保。該等票據及相關擔保與所有印度國家銀行及擔保人現有及未來的優先債務享有同等的償付權,而優先於所有印度國家銀行及擔保人的未來債務(明示規定其從屬於票據及相關擔保)的償付權。非擔保人子公司主要由印度國家銀行的境外子公司組成。
以下財務信息由債務人的財務信息彙總而成,在合併的基礎上列報。“債務人”包括作為債務發行人的印度國家銀行的財務報表,作為母擔保人的SB/RH公司,以及作為子擔保人的印度國家銀行的國內子公司。印度國家銀行和擔保人之間的公司間餘額和交易已被取消。對非擔保人子公司的投資以及這些非擔保人子公司的收益或虧損已被排除在外。
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 |
運營報表數據 | | |
第三方淨銷售額 | | $ | 2,868.5 | |
公司間對非擔保人子公司的淨銷售額 | | 63.5 | |
總淨銷售額 | | 2,932.0 | |
毛利 | | 938.0 | |
營業收入 | | 187.4 | |
持續經營淨虧損 | | (46.8) | |
淨損失 | | (32.8) | |
可歸因於控股權益的淨虧損 | | (32.8) | |
財務狀況數據表 | | |
流動資產 | | $ | 1,342.0 | |
非流動資產 | | 2,804.6 | |
流動負債 | | 881.7 | |
非流動負債 | | 3,020.4 | |
截至2020年9月30日,債務人應付非擔保子公司的金額如下:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 |
財務狀況數據表 | | |
非擔保人子公司的當期應收賬款 | | $ | 161.1 | |
非擔保人子公司的長期應收賬款 | | — | |
應付給非擔保人子公司的當期款項 | | 368.4 | |
與非擔保人子公司的長期債務 | | 212.0 | |
批判性 會計學 政策和估算
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的,並公平地反映了我們的財務狀況和經營結果。編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。該公司的會計估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,並在持續的基礎上對其估計進行評估。以下部分確定並總結了管理層認為對理解編制我們的合併財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的經營結果、財務狀況和現金流的不確定性最關鍵的會計政策。應用這些會計政策需要判斷和使用關於未來事件和結果的假設,這些事件和結果是不確定的,因此實際結果可能與這些估計不同。參考附註2-重要會計政策和實務所有相關會計政策的合併財務報表附註。
商譽、無形資產和其他長期資產
本公司的商譽、無形資產和有形固定資產按歷史成本、扣除折舊和攤銷後的淨額減去任何減值準備列報。具有可確定壽命的無形資產和有形資產是在估計使用壽命的基礎上直線攤銷或折舊的。參考附註2-重要會計政策和實務有關使用年限的更多信息,請參閲合併財務報表附註。
在年度基礎上,在會計年度第四季度,或者更頻繁地(如果觸發事件發生),本公司將其報告單位的估計公允價值與賬面價值進行比較,以確定是否存在潛在的商譽減值。我們的報告單位與我們的運營部門保持一致。看見注21-細分市場信息合併財務報表附註,以進一步討論經營和報告分部。
如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則就報告單位商譽的公允價值與其賬面價值之間的差額計入減值損失。估計公允價值是指在自願各方之間的當前交易中,在保持一定距離的基礎上可以買入或賣出一個報告單位的金額。在估計報告單位的公允價值時,我們使用了貼現現金流方法,這要求我們估計未來的收入、支出和資本支出,並對加權平均資本成本和永久增長率等變量做出假設。我們通過與我們的總市值(包括股權和債務資本)進行比較,來測試我們報告單位的估計公允價值總額。HHI、GPC和H&G報告單位的公允價值比賬面價值高出32%, 52%和134%,並未確認減值或將有關報告單位視為“有減值風險”。
除了商譽,該公司還擁有由收購商標組成的無限期無形資產。按年度計算,在本公司第四季度期間,或更頻繁地(如果觸發事件發生),本公司會將已識別商品名稱的估計公允價值與賬面價值進行比較,以確定是否存在潛在減值。如果公允價值低於其賬面價值,則對超出部分計入減值損失。無限期無形資產的公允價值是使用收益法、特許權使用費減免方法來確定的,這要求我們對未來收入、特許權使用費費率和貼現率等做出估計和假設。在截至2020年9月30日的第一季度,公司確認16.6由於剝離Coevorden業務後相關商號的價值減少,與商業DCF業務相關的商號的無限壽命無形資產減值100萬英鎊。在確認減值後,各無形資產已調整至其釐定的公允價值,截至計量日期並無超額公允價值。截至2020年9月30日,大約有美元136.9由於超額公允價值有限,可能被視為存在未來減值風險的無形資產。
當發生事件或業務環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時,本公司亦會審核其他已確定存續的無形資產及有形固定資產的減值。產品或產品線的停產、產品銷售預測的突然或持續下降、技術或資產使用方式的變化、運營或現金流虧損的歷史記錄或法律因素或商業環境的不利變化等情況可能會引發減值審查。如果存在這樣的指標,公司會進行未貼現的現金流分析,以確定是否存在減值。如果資產預期產生的未貼現現金流不超過資產的賬面價值,則資產價值將被視為減值。如確定存在減值,任何相關減值損失均按公允價值計算。在截至2020年9月30日的年度內,由於剝離Coevorden業務後與商業DCF業務相關的增量現金流風險(包括與商業DCF業務相關的確定生命無形資產的剩餘賬面成本),本公司確認了760萬美元的固定生命期無形資產減值。
在進行減值測試時需要相當多的判斷和假設,主要是在確定每個報告單位和需要進行減值測試的資產的公允價值時。儘管本公司相信其判斷和假設是合理的,但不同的假設可能會改變估計的公允價值,因此可能需要額外的減值費用。如果業務或經濟狀況意外下滑並實現減值,公司將面臨財務報表風險。
所得税
該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備並記錄相關的遞延税項資產和負債時,需要做出重大判斷。
本公司根據管理層對事實和情況的評估以及可供報告的信息,評估其所得税狀況,並記錄所有需要審查的年度的納税義務。對於那些在審查結束後很可能維持税收優惠的所得税頭寸,本公司已根據最大數額的税收優惠入賬,假設其完全瞭解所有相關信息,最終與適用税務機關結算時實現的可能性累計大於50%。對於那些税收優惠很可能不會持續的所得税職位,公司沒有確認税收優惠。截至2020年9月30日,未確認的税收優惠(包括利息和罰款)總額為1,770萬美元,如果不確認將影響未來時期的有效税率。我們的實際税率包括所得税儲備的影響,以及在認為適當的情況下對這些儲備的變化。我們已設立儲備的某項事宜,可能要經過數年才能最終獲得解決。任何特定問題的不利解決可能需要使用現金或減少我們的淨營業虧損、結轉或税收抵免。有利的決議將被確認為降低決議當年的有效税率。
本公司確認遞延税項資產和負債是由於現有資產和負債的財務報表賬面金額與它們各自的税基、淨營業虧損、税收抵免和其他結轉之間的差異造成的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。本公司不會針對尚未頒佈成為法律的擬議未來税率變化調整其計量。該公司定期審查其遞延税項資產的可回收性,並根據歷史虧損、預計的未來應税收入、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及持續的審慎和可行的税務籌劃策略建立估值撥備。我們基於對某些司法管轄區未來收入的預測,包括税收籌劃策略。行業狀況和其他經濟狀況的變化可能會影響我們預測未來收入的能力。如果我們確定將來無法實現全部或部分遞延税項淨資產,對遞延税項資產的調整將計入我們作出該決定期間的收入。
截至2020年9月30日,我們的美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)為$1,247.7100萬美元,聯邦税收優惠為$262.0與州NOL相關的百萬和未來税收優惠為$73.3百萬截至2020年9月30日,我們對可能無法實現的遞延税項資產税收優惠的總估值免税額為3.068億美元。其中,2.836億美元涉及美國遞延税淨資產,2320萬美元涉及外國遞延税淨資產。我們估計,與國內遞延税項資產相關的1.558億美元估值津貼不能釋放,無論由於前期所有權變化而產生的國內營業收入數量如何,這些變化限制了我們可以使用的NOL和信用額度。
截至2020年9月30日,我們沒有為尚未在美國納税的收入提供重大的美國剩餘税收。截至2020年9月30日,我們預計非美國預扣税和其他預計將在匯回外國收益時產生的税款將帶來460萬美元的額外税收。
看見注意事項 16-所得税綜合財務報表附註的其他部分包括在本年度報告中。
新會計公告
看見附註2-重要會計政策和實務請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註,以瞭解有關近期尚未採納的會計聲明的信息。
第7A項要求對市場風險進行定量和定性披露
市場風險因素
我們面臨着利率、外幣匯率、關税和大宗商品價格變化帶來的市場風險敞口。在適當的時候,我們使用衍生金融工具來降低這種風險敞口的風險。我們對衍生金融工具的會計政策的討論包括在附註14-衍生工具合併財務報表附註包括在本年度報告的其他部分。
利率風險
我們有浮動利率的銀行信貸額度。如果市場利率上升,我們可變利率債務的利率將增加,並將產生更高的償債要求,這將對我們的現金流產生不利影響,並可能對我們的經營業績產生不利影響。美國、歐盟利率和倫敦銀行同業拆借利率的總體水平會影響利息支出。截至2020年9月30日,沒有與我們的銀行信貸額度相關的未償債務,因此沒有浮動利率的債務。
外匯風險
我們對子公司的銷售和貸款,以及對第三方客户、供應商和以外幣計價的債權人的銷售、購買和銀行信用額度都面臨風險。外幣買賣主要以歐元、英鎊、墨西哥比索、加元和澳元進行。我們通過使用自然產生的抵銷頭寸(以當地貨幣借款)、遠期外匯合約、外匯掉期和外匯期權,管理來自此類銷售、應收賬款、公司間貸款、公司購買承諾、應付賬款和信用義務的外匯敞口。應付或應收合同對手方的相關金額計入應付賬款或應收賬款。
截至2020年9月30日,我們有5.151億美元等值的外幣債務,主要包括以歐元計價的4.00%債券,相當於美元。499.1其中600萬美元被記錄在美元功能實體中,剩餘的債務被記錄在與債務具有相同功能貨幣的國家。這些4.00%的債券作為轉換公司在歐元計價子公司的淨投資的淨投資對衝而持有。
在2020年9月30日,假設基礎匯率發生10%的不利變化,未償還外匯衍生品工具的公允價值潛在變化將是108.3美元的損失。在計入以外幣計價的基礎風險敞口變化的影響後,對公佈收益的淨影響將是970萬美元的淨收益。
商品價格風險
我們在生產過程中使用的鋅和黃銅的購買會受到市場價格波動的影響。我們使用大宗商品掉期和看漲期權來管理此類風險。合同的到期日和所涵蓋的數量與我們對商品的預期購買量密切相關。看漲期權的成本在合約有效期內攤銷,並計入售出商品成本,以及掉期和看漲合約的影響。應付或應收對手方的相關金額計入應付或應收賬款。
截至2020年9月30日,假設基礎大宗商品價格下跌10%,未償還大宗商品價格衍生工具的公允價值潛在變化將為90萬美元。在計入由於大宗商品價格相同變化而導致的一年相關商品採購成本減少後,對報告收益的淨影響將為110萬美元。
第八項:財務報表及補充數據
此項目所需的信息包含在本年度報告的表格10-K中的第15項、展品、財務報表和明細表中,並以引用的方式併入本報告中。本報告是SBH和SB/RH的綜合報告。合併財務報表的附註包括合併SBH附註和某些特定於SB/RH的不同信息(必要時)。
第九項:報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.
信息披露控制和程序的評估。在SBH管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對截至2020年9月30日SBH的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估,SBH的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,由於我們對以下所述財務報告的內部控制存在重大缺陷,SBH的披露控制和程序不能提供合理的保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息是為我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)積累並傳達的,以便允許
然而,在充分考慮重大弱點的情況下,管理層得出的結論是,本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了SBH在所有重要方面的財務狀況、經營業績和現金流量,這些財務狀況、經營成果和現金流量均符合美國公認會計原則。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告。SBH的管理層負責建立和保持對SBH財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。財務報告內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括那些政策和程序:(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映SBH資產的交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表,並且只有在獲得適當授權的情況下才能進行收支;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的SBH資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表中的重大錯報有合理的可能性無法得到及時預防或發現。
SBH的管理層在主要行政人員和主要財務官以及董事會的監督下,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年發佈的框架,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)(COSO 2013框架)。基於這一評估,我們發現EMEA地區某些信息技術(IT)系統的用户訪問和角色變更審查相關的信息技術總控(ITGC)效率低下,導致財務報告的內部控制存在重大缺陷。因此,我們的業務流程自動化和手動控制依賴於無效的ITGC也被認為是無效的,因為它們可能會受到不利影響。這些控制缺陷是由於對與根據過渡服務協定在歐洲、中東和非洲區域內提供的ITGC業務的轉移有關的控制活動的風險評估和溝通不力。
實質性的疲軟沒有導致財務報表出現任何已查明的錯誤陳述,之前公佈的財務結果也沒有變化。基於這一重大缺陷,我們得出結論:截至2020年9月30日,我國上市公司財務報告內部控制失效。
根據SEC制定的指導方針,企業可以在收購之日之後對財務報告進行的首次內部控制評估中排除收購。SBH管理層將收購於2020年3月10日完成的歐米茄海洋排除在財務報告內部控制有效性評估之外。與收購相關的600萬美元的總資產和750萬美元的總淨銷售額包括在SBH截至2020年9月30日的年度的綜合財務報表中。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG,LLP)審計了本年度報告中包含的綜合財務報表,該公司對SBH截至2020年9月30日的財務報告內部控制的運營有效性發表了一份不利的報告。畢馬威會計師事務所的報告以Form 10-K的形式出現在本年度報告的第55頁。
管理層的補救計劃。為了彌補上述重大缺陷,SBH已經並將實施修訂後的控制措施,其中包括:(1)發展和加強IT合規監督能力,重點是在EMEA區域內確定和執行適當的ITGC;(2)加強EMEA IT運營中的用户訪問審查和角色轉換測試控制活動和政策,包括證明要執行的具體控制程序的文檔;(3)維護EMEA區域內用户訪問審查和角色變更流程的基礎流程和控制文檔,以促進人員變動時的知識轉移和過渡。此外,我們還將驗證受影響的信息系統生成的基礎數據和財務報告,這些信息系統支持歐洲、中東和非洲地區的業務流程控制和運營。董事會和董事會的審計委員會已經審查並與管理層討論了這些事項。審計委員會將監督管理層糾正已發現的重大缺陷的努力。
當管理層通過測試得出結論,認為有效地設計和實施了適用的補救控制措施時,將認為實質性弱點已得到補救。我們預計,這一重大弱點的補救工作將在2021財年完成。
財務報告內部控制的變化。除上述與早些時候發生並在截至2020年9月30日的季度中發現的重大弱點相關的變化外,SBH在截至2020年9月30日的季度內對財務報告的內部控制(如1934年證券交易法(修訂)第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。在截至2020年9月30日的季度內,SBH對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(如1934年證券交易法(修訂)第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)。
SB/RH Holdings,LLC
信息披露控制和程序的評估。截至2020年9月30日,在SB/RH管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對SB/RH的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估,SB/RH的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論,由於我們對以下財務報告的內部控制存在重大缺陷,SB/RH的披露控制和程序不能提供合理保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息正在被記錄、處理、彙總並在適用的規則和表格指定的時間段內報告,並且這些信息是為我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官。
然而,在充分考慮到重大弱點後,管理層得出結論,本年度報告中包含的Form 10-K綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了SB/RH在所有重要方面的財務狀況、經營結果和現金流量,這些財務狀況、經營成果和現金流量都符合美國公認的會計原則。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告。SB/RH的管理層負責建立和維護對SB/RH財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。財務報告內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映SB/RH的資產交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且只有在獲得適當授權的情況下才能進行收支;以及(Iii)就防止或及時發現可能對SB/RH的資產產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表中的重大錯報有合理的可能性無法得到及時預防或發現。
SB/RH的管理層在主要行政人員和主要財務官以及董事會的監督下,根據#年特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的框架,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)(COSO 2013框架)。基於這一評估,我們發現EMEA地區某些信息技術(IT)系統的用户訪問和角色變更審查相關的信息技術總控(ITGC)效率低下,導致財務報告的內部控制存在重大缺陷。因此,我們的業務流程自動化和手動控制依賴於無效的ITGC也被認為是無效的,因為它們可能會受到不利影響。這些控制缺陷是由於對與根據過渡服務協定在歐洲、中東和非洲區域內提供的ITGC業務的轉移有關的控制活動的風險評估和溝通不力。
實質性的疲軟沒有導致財務報表出現任何已查明的錯誤陳述,之前公佈的財務結果也沒有變化。基於這一重大缺陷,我們得出結論:截至2020年9月30日,我國上市公司財務報告內部控制失效。
根據SEC制定的指導方針,企業可以在收購之日之後對財務報告進行的首次內部控制評估中排除收購。SB/RH的管理層將收購歐米茄海洋(Omega Sea)排除在對財務報告內部控制有效性的評估之外。歐米茄海洋收購於2020年3月10日完成。與收購相關的總資產600萬美元和總淨銷售額750萬美元包括在SB/RH截至2020年9月30日的年度合併財務報表中。
由於美國證券交易委員會的既定規則,本年度報告不包括SB/RH的註冊會計師事務所的認證報告。
管理層的補救計劃。為了彌補上述重大缺陷,SB/RH已經並將實施修訂後的控制措施,包括:(1)發展和加強IT合規監督能力,重點是在EMEA區域內確定和執行適當的ITGC;(2)加強EMEA IT運營中的用户訪問審查和角色轉換測試控制活動和政策,包括證明要執行的具體控制程序的文件;以及(3)維護EMEA區域內用户訪問審查和角色更改過程的基礎流程和控制文檔,以促進人員變動時的知識轉移和過渡此外,我們還將驗證受影響的信息系統生成的基礎數據和財務報告,這些信息系統支持歐洲、中東和非洲地區的業務流程控制和運營。董事會和董事會的審計委員會已經審查並與管理層討論了這些事項。審計委員會將監督管理層糾正已發現的重大缺陷的努力。
當管理層通過測試得出結論,認為有效地設計和實施了適用的補救控制措施時,將認為實質性弱點已得到補救。我們預計,這一重大弱點的補救工作將在2021財年完成。
財務報告內部控制的變化。除上述與早些時候發生的重大弱點相關的變化以及在截至2020年9月30日的季度中確定的變化外,在截至2020年9月30日的季度內,SB/RH對財務報告的內部控制(如1934年證券交易法(修訂)第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對SB/RH的財務報告內部控制產生重大影響的變化。在截至2020年9月30日的季度內,SB/RH對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(如1934年證券交易法(修訂)第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。
項目9B:提供其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
S-K法規第S401項要求的有關SBH董事和高級管理人員的信息在此併入,以參考將包括在隨後的10-K表格修正案中的披露內容,該表格將在SBH截至2020年9月30日的財年結束後120天內提交。
審計委員會和審計委員會財務專家
S-K法規第407(D)(4)和407(D)(5)項所要求的信息通過引用本公開內容併入本文,該公開內容將包含在對錶格10-K的後續修訂中。
第16(A)節實益所有權報告合規性
S-K法規第405項所要求的信息通過引用本公開內容併入本文,該公開內容將包括在隨後對錶格10-K的修訂中。
道德守則
我們已經通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和其他高級財務機構員工的首席執行官和高級財務官道德準則。首席執行官和高級財務官的道德準則可在我們的網站www.Spectrumbrands.com的“投資者關係-公司治理”下公開查閲。我們打算在我們網站的該部分披露對本道德準則的修訂,以及(如果適用)對本道德準則的豁免。
我們還通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的《Spectrum Brands商業行為和道德準則》。《Spectrum Brands商業行為和道德準則》在我們的網站www.Spectrumbrands.com的“投資者關係-公司治理”下公開發布。對本道德規範的任何修訂或對高管或董事的本道德規範的任何放棄,只能由我們的整個董事會或我們的審計委員會做出,並將通過我們網站的該部分及時披露給我們的股東。
第11項:增加高管薪酬
執行人員 補償
規則S-K的第402項所要求的信息在此通過引用引用自將包括在表格10-K的後續修訂中的公開內容。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
規則S-K的第407(E)(4)項所要求的信息通過引用本公開內容併入本文,該公開內容將包括在表格10-K的後續修訂中。
董事會薪酬委員會報告
規則S-K的第407(E)(5)項所要求的信息通過引用本公開內容併入本文,該公開內容將包括在表格10-K的後續修訂中。
項目12.保護某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
Spectrum Brands Holdings,Inc.普通股的所有權
規則S-K第404項所要求的信息在此引用自將包括在表格10-K的後續修訂中的公開內容。
第13項:股東之間的某些關係和關聯交易以及董事獨立性
審查、批准或批准與關聯人的交易
規則S-K第404項所要求的信息在此引用自將包括在表格10-K的後續修訂中的公開內容。
董事獨立性
規則S-K第407(A)項所要求的信息在此通過引用引用自將包括在表格10-K的後續修訂中的公開內容。
項目14.支付本金會計費和服務費
下表彙總了我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)向本公司收取的費用。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
審計費 | | $ | 5.0 | | | $ | 6.2 | |
審計相關費用 | | — | | | 2.6 | |
税費 | | 0.1 | | | 0.1 | |
所有其他費用 | | — | | | — | |
總計 | | $ | 5.1 | | | $ | 8.9 | |
在上表中,根據SEC的定義和規則,“審計費”是指支付給畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)的專業服務費用,用於審計SBH和SB/RH,以及我們的合併財務報表(包括在我們的10-K表格中)和審核我們的財務報表(包括在10-Q表格中的財務報表),或者通常由會計師提供的與法定和監管文件或活動相關的服務,例如,出具安慰函和我們某些外國子公司所需的法定審計。“審計相關費用”是指與審計或審查我們的財務報表的表現合理相關的擔保和相關服務費用,包括與合併和收購有關的盡職調查活動,以及作為我們GBL和GAC資產剝離的一部分的獨立剝離財務報表的審計。“税費”指的是税務遵從、税務諮詢和税務籌劃的費用。這些費用可歸因於税務合規協助和税務諮詢服務。“所有其他費用”是指未包括在前三個類別中的任何服務的費用(如果有的話)。
預先批准獨立審計師的服務和費用
審計委員會預先批准了畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)截至2020年9月30日的年度審計服務項目。根據審計委員會的預先批准政策,審計委員會已預先批准其他指定審計或與審計相關的服務,但畢馬威律師事務所在任何12個月期間就任何個人聘用產生的費用不得超過200,000美元。審計委員會必須在任何12個月期間內逐一批准任何個人的非審計或税務聘用。審計委員會已授權其主席預先批准未經審計委員會事先批准的任何其他特定審計或特定非審計服務,但主席關於預先批准其他審計或非審計服務的任何決定應提交審計委員會下一次預定會議。
第四部分
項目15.清單、展品、財務報表和明細表
(A)以下文件作為本10-K表格年度報告的一部分或包括在本年度報告中:
1.在合併財務報表索引中列出的Spectrum Brands Holdings,Inc.和SB/RH Holdings,LLC的財務報表,作為本Form 10-K年度報告的一部分提交。
2.在合併財務報表索引中列出的Spectrum Brands Holdings,Inc.和SB/RH Holdings,LLC的財務報表明細表,作為本Form 10-K年度報告的一部分提交。
3.作為本年度報告10-K表格的一部分,在展品索引中列出的展品。
合併財務報表和財務報表明細表索引
本報告是Spectrum Brands Holdings,Inc.(“SBH”)和SB/RH Holdings,LLC(“SB/RH”)的合併報告。合併財務報表的附註包括合併SBH附註和與SB/RH相關的某些附註。
| | | | | |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 53 |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.合併財務報表 | |
合併財務狀況表 | 58 |
合併損益表 | 59 |
綜合全面收益表 | 60 |
合併股東權益報表 | 61 |
合併現金流量表 | 62 |
SB/RH Holdings,LLC合併財務報表 | |
合併財務狀況表 | 64 |
合併損益表 | 65 |
綜合全面收益表 | 66 |
合併股東權益報表 | 67 |
合併現金流量表 | 68 |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.和SB/RH Holdings,LLC合併 | |
合併財務報表合併附註 | 69 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.:
關於合併財務報表的幾點看法
我們審計了Spectrum Brands Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年9月30日和2019年9月30日的合併財務狀況表,截至2020年9月30日的三年期間各年度的相關合並收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註(統稱為合併財務表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的財務狀況,以及截至2020年9月30日的三年中每一年的經營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了公司截至2020年9月30日的財務報告內部控制。內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們於2020年11月18日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了負面意見。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
某些無限期無形資產的賬面價值
如綜合財務報表附註2和附註11所述,截至2020年9月30日的無限期無形資產餘額為#美元1,007.5其中包括全球寵物護理(GPC)和家居及硬件改進(HHI)領域的某些商標。本公司每年及每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能超過其公允價值時,對其無限期無形資產進行減值測試。在2020年9月30日,大約有136.9由於超額公允價值有限,可能被視為存在未來減值風險的無形資產。
我們將評估GPC和HHI部門某些商號的無限期無形資產的賬面價值確定為一項重要的審計事項。與賬面價值相比,這些商號的估計公允價值有有限的超額,這表明商號可能受損的風險更大,需要核數師做出更高程度的判斷。此外,公司用來計算商標公允價值的以下主要假設稍有變動,將對公司對商標賬面價值的評估產生重大影響:
•貼現率
•特許權使用費
•預測的收入增長率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的操作有效性。這包括與確定GPC和HHI部門某些商標的公允價值相關的控制,以及制定貼現率、特許權使用費和預測收入增長率的控制。我們對貼現率、特許權使用費和預測的收入增長率假設進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化對公司確定商標公允價值的影響。我們通過將預測的收入增長率與公司及其同行公司的分析師報告中的預測收入增長率進行比較,對公司的預期收入增長率進行了評估。此外,我們還將該公司歷史上各商號的收入增長率與實際結果進行了比較,以評估該公司的準確預測能力。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•評估公司的折扣和特許權使用費,方法是將其與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的折扣率範圍和特許權使用費範圍進行比較
•使用商號的收入預測以及獨立制定的折扣和特許權使用費費率對商號的公允價值進行估計,並將結果與公司的公允價值估計進行比較。
與公司淨營業虧損相關的遞延税項資產的可回收性
如合併財務報表附註16所述,該公司有#美元689.8截至2020年9月30日的遞延税項資產為100萬美元。遞延税項資產的產生主要是由於現有資產和負債的財務報表賬面值及其各自的計税基礎之間的差異,以及淨營業虧損、資本虧損和其他結轉。本公司對預計不能收回的遞延税項資產計入估值撥備。在評估遞延税項資產的可回收性時,公司會同時考慮歷史和預測收入,以及暫時性差異何時逆轉的預期時間。
由於評估遞延税項資產的可回收性涉及主觀性,我們將與公司淨營業虧損相關的遞延税項資產的可回收性評估確定為一項重要的審計事項。這種主觀性主要是因為公司有能力在未來產生足夠的適當性質的應税收入,以便收回這些遞延税項資產。此外,在將相關税務法規應用於本公司的預測應納税所得額方面存在複雜性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的操作有效性。這包括與預測收入的發展、淨營業虧損的利用以及相關税收法規的應用有關的控制。我們評估了該公司未來收回其淨營業虧損遞延税項資產的能力的可能性,其中包括評估用於預測應税收入的預計財務信息。為了評估該公司的預測能力,我們將該公司先前的預測與實際結果進行了比較。我們聘請了具有專業技能和知識的美國税務專業人士,他們協助評估公司適用相關税收法規的情況,並評估與公司淨營業虧損相關的遞延税項資產的可回收性。
/s/畢馬威會計師事務所
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
密爾沃基,威斯康星州
2020年11月18日
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.:
財務報告內部控制之我見
我們根據以下標準對Spectrum Brands Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年9月30日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,由於以下所述重大弱點對控制標準目標的實現的影響,本公司截至2020年9月30日未對財務報告保持有效的內部控制,其依據是 在以下方面建立的標準內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的綜合財務狀況表,截至2020年9月30日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),以及我們於2020年11月18日發佈的報告,對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。管理層在評估中發現了一個重大弱點,即與公司在歐洲、中東和非洲地區的某些信息技術系統的用户訪問和角色變更審查相關的無效信息技術總控。因此,依賴於受影響的一般信息技術控制的業務流程自動化和手動控制也是無效的,因為它們可能會受到不利影響。這些控制缺陷是由於對與根據過渡服務協定在歐洲、中東和非洲區域內提供的ITGC業務轉移有關的控制活動進行的風險評估和溝通不力。本報告在決定2020年合併財務報表審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時已考慮到重大弱點,本報告不影響我們對該等合併財務報表的報告。
意見依據
本公司管理層有責任維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性提供合理保證的過程,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威會計師事務所
密爾沃基,威斯康星州
2020年11月18日
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
SB/RH Holdings,LLC:
關於合併財務報表的幾點看法
本公司已審核所附SB/RH Holdings、LLC及附屬公司(本公司)截至2020年9月30日及2019年9月30日的綜合財務狀況表,截至2020年9月30日止三年內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表及現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的財務狀況,以及截至2020年9月30日的三年中每一年的經營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
某些無限期無形資產的賬面價值
如綜合財務報表附註2和附註11所述,截至2020年9月30日的無限期無形資產餘額為#美元1,007.5其中包括全球寵物護理(GPC)和家居及硬件改進(HHI)領域的某些商標。本公司每年及每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能超過其公允價值時,對其無限期無形資產進行減值測試。在2020年9月30日,大約有136.9由於超額公允價值有限,可能被視為存在未來減值風險的無形資產。
我們將評估GPC和HHI部門某些商號的無限期無形資產的賬面價值確定為一項重要的審計事項。與賬面價值相比,這些商號的估計公允價值有有限的超額,這表明商號可能受損的風險更大,需要核數師做出更高程度的判斷。此外,公司用來計算商標公允價值的以下主要假設稍有變動,將對公司對商標賬面價值的評估產生重大影響:
•貼現率
•特許權使用費
•預測的收入增長率。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的操作有效性。這包括與確定GPC和HHI部門某些商標的公允價值相關的控制,以及制定貼現率、特許權使用費和預測收入增長率的控制。我們對貼現率、特許權使用費和預測的收入增長率假設進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化對公司確定商標公允價值的影響。我們通過將預測的收入增長率與公司及其同行公司的分析師報告中的預測收入增長率進行比較,對公司的預期收入增長率進行了評估。此外,我們還將該公司歷史上各商號的收入增長率與實際結果進行了比較,以評估該公司的準確預測能力。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•評估公司的折扣和特許權使用費,方法是將其與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的折扣率範圍和特許權使用費範圍進行比較
•使用商號的收入預測以及獨立制定的折扣和特許權使用費費率對商號的公允價值進行估計,並將結果與公司的公允價值估計進行比較。
與公司淨營業虧損相關的遞延税項資產的可回收性
如合併財務報表附註16所述,該公司有#美元361.8截至2020年9月30日的遞延税項資產為100萬美元。遞延税項資產的產生主要是由於現有資產和負債的財務報表賬面值及其各自的計税基礎之間的差異,以及淨營業虧損、資本虧損和其他結轉。本公司對預計不能收回的遞延税項資產計入估值撥備。在評估遞延税項資產的可回收性時,公司會同時考慮歷史和預測收入,以及暫時性差異何時逆轉的預期時間。
由於評估遞延税項資產的可回收性涉及主觀性,我們將與公司淨營業虧損相關的遞延税項資產的可回收性評估確定為一項重要的審計事項。這種主觀性主要是因為公司有能力在未來產生足夠的適當性質的應税收入,以便收回這些遞延税項資產。此外,在將相關税務法規應用於本公司的預測應納税所得額方面存在複雜性。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與關鍵審計事項相關的某些內部控制的操作有效性。這包括與預測收入的發展、淨營業虧損的利用以及相關税收法規的應用有關的控制。我們評估了該公司未來收回其淨營業虧損遞延税項資產的能力的可能性,其中包括評估用於預測應税收入的預計財務信息。為了評估該公司的預測能力,我們將該公司先前的預測與實際結果進行了比較。我們聘請了具有專業技能和知識的美國税務專業人士,他們協助評估公司適用相關税收法規的情況,並評估與公司淨營業虧損相關的遞延税項資產的可回收性。
/s/畢馬威會計師事務所
自1997年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
密爾沃基,威斯康星州
2020年11月18日
SPECTRUM BRANES控股公司
合併財務狀況表
2020年9月30日和2019年9月30日
(單位:百萬,不包括每股數字)
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 531.6 | | | $ | 627.1 | |
貿易應收賬款淨額 | | 501.1 | | | 356.7 | |
其他應收賬款 | | 74.2 | | | 74.2 | |
盤存 | | 557.7 | | | 548.4 | |
預付費用和其他流動資產 | | 63.5 | | | 53.5 | |
流動資產總額 | | 1,728.1 | | | 1,659.9 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 396.5 | | | 452.9 | |
經營性租賃資產 | | 103.8 | | | — | |
投資 | | 66.9 | | | 230.8 | |
遞延收費及其他 | | 48.3 | | | 67.2 | |
商譽 | | 1,332.0 | | | 1,328.1 | |
無形資產,淨額 | | 1,431.7 | | | 1,507.1 | |
總資產 | | $ | 5,107.3 | | | $ | 5,246.0 | |
負債與股東權益 | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | 15.3 | | | $ | 136.9 | |
應付帳款 | | 557.5 | | | 456.8 | |
應計工資和薪金 | | 95.0 | | | 72.1 | |
應計利息 | | 38.5 | | | 29.3 | |
應向激勵器支付的賠償 | | 33.0 | | | 230.8 | |
其他流動負債 | | 205.6 | | | 214.2 | |
流動負債總額 | | 944.9 | | | 1,140.1 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | 2,461.0 | | | 2,214.4 | |
長期經營租賃負債 | | 88.8 | | | — | |
遞延所得税 | | 65.4 | | | 50.6 | |
其他長期負債 | | 131.4 | | | 112.0 | |
總負債 | | 3,691.5 | | | 3,517.1 | |
承付款和或有事項(附註20) | |
| |
|
股東權益 | | | | |
普通股,$0.01票面價值;200.0授權股份百萬股;53.8百萬和53.6分別發行了100萬股。 | | 0.5 | | | 0.5 | |
額外實收資本 | | 2,054.3 | | | 2,031.1 | |
累計收益 | | 243.9 | | | 223.8 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | | (284.7) | | | (273.6) | |
國庫股,10.7百萬和4.8分別為百萬股 | | (606.5) | | | (260.9) | |
股東權益總額 | | 1,407.5 | | | 1,720.9 | |
非控股權益 | | 8.3 | | | 8.0 | |
總股本 | | 1,415.8 | | | 1,728.9 | |
負債和權益總額 | | $ | 5,107.3 | | | $ | 5,246.0 | |
見合併財務報表附註。
SPECTRUM BRANES控股公司
合併報表 收入
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(單位:百萬,不包括每股數字)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 3,808.7 | |
銷貨成本 | | 2,580.0 | | | 2,492.4 | | | 2,470.8 | |
重組及相關費用 | | 14.3 | | | 2.8 | | | 3.6 | |
毛利 | | 1,369.9 | | | 1,306.9 | | | 1,334.3 | |
賣 | | 614.5 | | | 600.5 | | | 607.2 | |
一般和行政 | | 337.8 | | | 354.6 | | | 335.8 | |
研究與發展 | | 41.8 | | | 43.5 | | | 44.6 | |
重組及相關費用 | | 58.3 | | | 62.9 | | | 72.0 | |
交易相關費用 | | 23.1 | | | 21.8 | | | 30.2 | |
持有待售資產的損失 | | 26.8 | | | — | | | — | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | |
無形資產減值核銷 | | 24.2 | | | 35.4 | | | 20.3 | |
業務費用共計 | | 1,126.5 | | | 1,234.7 | | | 1,110.1 | |
營業收入 | | 243.4 | | | 72.2 | | | 224.2 | |
利息支出 | | 144.5 | | | 222.1 | | | 264.0 | |
解除Salus CLO債務的收益 | | (76.2) | | | — | | | — | |
其他營業外費用(收入),淨額 | | 19.7 | | | 43.9 | | | (4.1) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | 155.4 | | | (193.8) | | | (35.7) | |
所得税費用(福利) | | 70.9 | | | (7.1) | | | (462.7) | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 84.5 | | | (186.7) | | | 427.0 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | 14.0 | | | 682.5 | | | 445.0 | |
淨收入 | | 98.5 | | | 495.8 | | | 872.0 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 0.7 | | | 1.3 | | | 103.7 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 97.8 | | | $ | 494.5 | | | $ | 768.3 | |
可歸因於控股權益的金額 | | | | | | |
可歸因於控股權益的持續經營淨收益(虧損) | | $ | 83.8 | | | $ | (188.0) | | | $ | 356.5 | |
可歸因於控股權益的非持續經營淨收益 | | 14.0 | | | 682.5 | | | 411.8 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 97.8 | | | $ | 494.5 | | | $ | 768.3 | |
每股收益 | | | | | | |
持續經營的基本每股收益 | | $ | 1.88 | | | $ | (3.71) | | | $ | 9.64 | |
非持續經營的基本每股收益 | | 0.31 | | | 13.47 | | | 11.15 | |
基本每股收益 | | $ | 2.19 | | | $ | 9.76 | | | $ | 20.79 | |
持續運營稀釋後每股收益 | | $ | 1.87 | | | $ | (3.71) | | | $ | 9.62 | |
非持續經營稀釋後每股收益 | | 0.31 | | | 13.47 | | | 11.12 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.18 | | | $ | 9.76 | | | $ | 20.74 | |
每股股息 | | $ | 1.68 | | | $ | 1.68 | | | $ | 0.42 | |
加權平均未償還股份 | | | | | | |
基本型 | | 44.7 | | | 50.7 | | | 36.9 | |
稀釋 | | 44.9 | | | 50.7 | | | 37.0 | |
見合併財務報表附註.
SPECTRUM BRANES控股公司
綜合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 98.5 | | | $ | 495.8 | | | $ | 872.0 | |
其他綜合收益 | | | | | | |
外幣兑換損失 | | (18.5) | | | (30.8) | | | (45.8) | |
遞延税金效應 | | 0.1 | | | (4.7) | | | 7.9 | |
遞延税額估值免税額 | | — | | | — | | | (0.2) | |
外幣折算未實現淨虧損 | | (18.4) | | | (35.5) | | | (38.1) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | | | | | | |
重新分類前套期保值活動的未實現(虧損)收益 | | (6.2) | | | 12.6 | | | 10.2 | |
持續經營收入損失(收益)淨額重新分類 | | (5.0) | | | (11.1) | | | 8.5 | |
將虧損(收益)淨額重新分類為非連續性業務收入 | | — | | | 0.5 | | | (1.6) | |
套期保值工具重新分類後的未實現(虧損)收益 | | (11.2) | | | 2.0 | | | 17.1 | |
遞延税金效應 | | 11.7 | | | (5.4) | | | (7.1) | |
套期保值衍生工具未實現淨收益(虧損) | | 0.5 | | | (3.4) | | | 10.0 | |
固定收益養老金(虧損)收益 | | | | | | |
重新定級前的固定收益養老金損失 | | (5.2) | | | (27.6) | | | (3.0) | |
持續經營損益淨額改敍 | | 4.3 | | | 2.0 | | | 4.6 | |
非連續性業務損失至收入淨額重新分類 | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | |
固定收益養老金(虧損)重新分類後的收益 | | (0.9) | | | (25.4) | | | 2.3 | |
遞延税金效應 | | (0.3) | | | 4.1 | | | 1.5 | |
固定收益養老金(虧損)淨收益 | | (1.2) | | | (21.3) | | | 3.8 | |
未實現的投資收益 | | | | | | |
重新分類前的未實現投資收益 | | — | | | — | | | 26.0 | |
非連續性業務收益淨額重新分類 | | — | | | — | | | (6.3) | |
重新分類後的投資未實現收益 | | — | | | — | | | 19.7 | |
無形資產調整 | | — | | | — | | | (0.9) | |
遞延税金效應 | | — | | | — | | | (6.7) | |
投資未實現淨收益 | | — | | | — | | | 12.1 | |
不再繼續經營的業務和待售資產的解除合併 | | 8.1 | | | 21.9 | | | (445.9) | |
得出各期間綜合虧損的淨變動 | | (11.0) | | | (38.3) | | | (458.1) | |
綜合收益 | | 87.5 | | | 457.5 | | | 413.9 | |
非控股權益綜合收益(虧損) | | 0.4 | | | (0.5) | | | (2.8) | |
可歸因於控股權益的全面收益 | | $ | 87.1 | | | $ | 458.0 | | | $ | 416.7 | |
見合併財務報表附註。
SPECTRUM BRANES控股公司
合併股東權益報表
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 股東權益 權益 | | 非 控管 利息 | | 總計 權益 |
(百萬) | | 股份 | | 金額 | | | | | | | |
2017年9月30日的餘額 | | 200.6 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1,372.9 | | | $ | (925.9) | | | $ | 309.0 | | | $ | — | | | $ | 758.0 | | | $ | 1,188.9 | | | $ | 1,946.9 | |
持續經營淨收益 | | — | | | — | | | — | | 356.5 | | | — | | | — | | | 356.5 | | | 70.5 | | | 427.0 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | — | | | — | | | — | | 411.8 | | | — | | | — | | | 411.8 | | | 33.2 | | | 445.0 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | — | | | (9.4) | | | — | | | (9.4) | | | (2.8) | | | (12.2) | |
HRG保險業務的出售和分拆 | | — | | | — | | | — | | — | | | (445.9) | | | — | | | (445.9) | | | (446.4) | | | (892.3) | |
購買附屬股票 | | — | | | — | | | (117.3) | | | — | | | (5.7) | | | — | | | (123.0) | | | (165.0) | | | (288.0) | |
行使股票期權及認股權證 | | 2.6 | | | — | | | 20.7 | | | — | | | — | | | — | | | 20.7 | | | — | | | 20.7 | |
已發行的限制性股票和相關的扣繳税款 | | — | | | — | | | (6.7) | | | — | | | — | | | — | | | (6.7) | | | (2.7) | | | (9.4) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | | | (0.4) | | | 3.3 | |
支付給普通股股東的股息 | | — | | | — | | | — | | (22.5) | | | — | | | — | | | (22.5) | | | — | | | (22.5) | |
子公司向NCI支付的股息 | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.6) | | | (28.6) | |
反向拆分調整 | | (170.4) | | | (1.7) | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
頻譜合併換股 | | 20.6 | | | 0.2 | | | 721.7 | | | — | | | (83.8) | | | — | | | 638.1 | | | (638.4) | | | (0.3) | |
2018年9月30日的餘額 | | 53.4 | | | 0.5 | | | 1,996.7 | | | (180.1) | | | (235.8) | | | — | | | 1,581.3 | | | 8.3 | | | 1,589.6 | |
持續經營的淨(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | (188.0) | | | — | | | — | | | (188.0) | | | 1.3 | | | (186.7) | |
非持續經營所得的税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | 682.5 | | | — | | | — | | | 682.5 | | | — | | | 682.5 | |
停產業務的出售和解除合併 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | | | — | | | 21.9 | | | — | | 21.9 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59.7) | | | — | | | (59.7) | | | (0.5) | | | (60.2) | |
國庫股回購 | | (4.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (268.5) | | | (268.5) | | | — | | | (268.5) | |
已發行的限制性股票和相關的扣繳税款 | | 0.3 | | | — | | | 2.1 | | | (0.2) | | | — | | | 7.6 | | | 9.5 | | | — | | | 9.5 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 32.3 | | | — | | | — | | | — | | | 32.3 | | | — | | 32.3 | |
支付給普通股股東的股息 | | — | | | — | | | — | | | (87.3) | | | — | | | — | | | (87.3) | | | — | | | (87.3) | |
子公司向NCI支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
採用新會計準則的累計調整 | | — | | | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | |
2019年9月30日的餘額 | | 48.8 | | | 0.5 | | | 2,031.1 | | | 223.8 | | | (273.6) | | | (260.9) | | | 1,720.9 | | | 8.0 | | | 1,728.9 | |
持續經營淨收益 | | — | | | — | | | — | | | 83.8 | | | — | | | — | | | 83.8 | | | 0.7 | | | 84.5 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | 14.0 | | | — | | | — | | | 14.0 | | | — | | | 14.0 | |
出售及解除持有以供出售的資產 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | | | — | | 8.1 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | | | 0.4 | | | (19.1) | |
國庫股回購 | | (4.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (239.8) | | | (239.8) | | | — | | | (239.8) | |
加速股份回購最終結算 | | (2.0) | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (124.8) | | | (125.0) | | | — | | | (125.0) | |
已發行的限制性股票和相關的扣繳税款 | | 0.5 | | | — | | | (14.2) | | | — | | | — | | | 19.0 | | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | — | | | 37.6 | | | — | | | — | | | — | | | 37.6 | | | — | | 37.6 | |
支付給普通股股東的股息 | | — | | | — | | | — | | | (77.4) | | | — | | | — | | | (77.4) | | | — | | | (77.4) | |
子公司向NCI支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
採用新會計準則的累計調整(注2) | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年9月30日的餘額 | | 43.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 2,054.3 | | | $ | 243.9 | | | $ | (284.7) | | | $ | (606.5) | | | $ | 1,407.5 | | | $ | 8.3 | | | $ | 1,415.8 | |
見合併財務報表附註。
SPECTRUM BRANES控股公司
合併現金流量表
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 98.5 | | | $ | 495.8 | | | $ | 872.0 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | 14.0 | | | 682.5 | | | 445.0 | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 84.5 | | | (186.7) | | | 427.0 | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊攤銷 | | 148.5 | | | 180.8 | | | 125.3 | |
基於股份的薪酬 | | 37.7 | | | 49.2 | | | 11.9 | |
持有股權投資的未實現虧損 | | 7.5 | | | 12.1 | | | — | |
出售股權投資的已實現虧損 | | 9.3 | | | — | | | — | |
持有待售資產的損失 | | 26.8 | | | — | | | — | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | |
無形資產減值核銷 | | 24.2 | | | 35.4 | | | 20.3 | |
債務發行成本攤銷和債務貼現 | | 6.4 | | | 9.9 | | | 19.6 | |
核銷未攤銷貼現和債務發行成本 | | 1.1 | | | 38.3 | | | — | |
解除Salus CLO債務的收益 | | (76.2) | | | — | | | — | |
採購核算存貨調整 | | — | | | — | | | 0.8 | |
GPC安全召回庫存核銷 | | — | | | — | | | 4.1 | |
被歸類為非持續經營的子公司的股息 | | — | | | — | | | 3.1 | |
遞延税費(福利) | | 46.8 | | | (6.5) | | | (556.5) | |
營業資產和負債淨變動 | | | | | | |
應收賬款 | | (143.3) | | | (70.6) | | | 21.4 | |
盤存 | | (5.9) | | | 26.7 | | | (9.2) | |
預付費用和其他流動資產 | | 18.0 | | | (3.1) | | | 22.3 | |
應付賬款和應計負債 | | 125.0 | | | (161.3) | | | 65.7 | |
其他 | | (20.3) | | | 43.3 | | | (38.7) | |
持續經營活動提供的現金淨額 | | 290.1 | | | 83.5 | | | 117.1 | |
非持續經營活動提供(使用)的現金淨額 | | 0.2 | | | (82.4) | | | 226.2 | |
經營活動提供的淨現金 | | 290.3 | | | 1.1 | | | 343.3 | |
投資活動的現金流 | | | | | | |
購置物業、廠房及設備 | | (61.0) | | | (58.4) | | | (75.9) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | | 4.2 | | | 2.1 | | | 4.2 | |
出售持有以供出售的資產所得收益 | | 29.0 | | | — | | | — | |
出售非持續經營業務所得收益(扣除現金) | | 3.6 | | | 2,859.5 | | | 1,546.8 | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | | (16.9) | | | — | | | — | |
出售股權投資所得收益 | | 147.1 | | | — | | | — | |
其他投資活動 | | 2.3 | | | (0.3) | | | (0.5) | |
持續經營的投資活動提供的淨現金 | | 108.3 | | | 2,802.9 | | | 1,474.6 | |
投資活動從非持續經營中使用的現金淨額 | | — | | | (5.3) | | | (201.9) | |
投資活動提供的淨現金 | | 108.3 | | | 2,797.6 | | | 1,272.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
融資活動的現金流 | | | | | | |
清償債項,包括滅火的保費 | | $ | (135.5) | | | $ | (2,649.9) | | | $ | (1,075.9) | |
發行債券所得款項 | | 300.0 | | | 300.0 | | | 19.6 | |
債務發行成本的支付 | | (11.5) | | | (4.1) | | | (0.4) | |
購買國庫股 | | (239.8) | | | (268.5) | | | — | |
加速股份回購 | | (125.0) | | | — | | | — | |
購買附屬股票,淨額 | | — | | | — | | | (288.0) | |
支付給股東的股息 | | (75.2) | | | (85.5) | | | (22.4) | |
附屬公司向非控股權益支付的股息 | | (0.8) | | | (1.1) | | | (28.6) | |
股票獎勵預扣税款,扣除歸屬收益後的淨額 | | (12.6) | | | (4.4) | | | (24.3) | |
支付或有代價 | | (197.0) | | | (8.9) | | | (6.4) | |
其他融資活動,淨額 | | 0.3 | | | — | | | 20.7 | |
持續運營的融資活動使用的現金淨額 | | (497.1) | | | (2,722.4) | | | (1,405.7) | |
非持續經營融資活動提供的現金淨額(已用) | | — | | | (2.2) | | | 110.4 | |
融資活動使用的淨現金 | | (497.1) | | | (2,724.6) | | | (1,295.3) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 5.1 | | | (8.4) | | | (7.0) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (93.4) | | | 65.7 | | | 313.7 | |
非持續經營中現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | | — | | | — | | | 37.7 | |
持續經營中現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | | (93.4) | | | 65.7 | | | 276.0 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 627.1 | | | 561.4 | | | 285.4 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 533.7 | | | $ | 627.1 | | | $ | 561.4 | |
補充披露現金流量信息 | | | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 127.1 | | | $ | 208.1 | | | $ | 314.1 | |
繳税現金 | | $ | 42.1 | | | $ | 53.9 | | | $ | 53.8 | |
非現金投資活動 | | | | | | |
通過資本租賃獲得房產、廠房和設備 | | $ | 5.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.5 | |
非現金融資活動 | | | | | | |
通過股票補償計劃發行股票 | | $ | 39.6 | | | $ | 30.8 | | | $ | 63.7 | |
請參閲合併財務報表附註。
SB/RH Holdings,LLC
合併財務狀況表
2020年9月30日和2019年9月30日
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 527.6 | | | $ | 621.9 | |
貿易應收賬款淨額 | | 501.1 | | | 356.7 | |
其他應收賬款 | | 155.2 | | | 140.1 | |
盤存 | | 557.7 | | | 548.4 | |
預付費用和其他流動資產 | | 63.5 | | | 53.5 | |
流動資產總額 | | 1,805.1 | | | 1,720.6 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 396.5 | | | 452.9 | |
經營性租賃資產 | | 103.8 | | | — | |
投資 | | 66.9 | | | 230.8 | |
遞延收費及其他 | | 48.3 | | | 51.7 | |
商譽 | | 1,332.0 | | | 1,328.1 | |
無形資產,淨額 | | 1,431.7 | | | 1,507.1 | |
總資產 | | $ | 5,184.3 | | | $ | 5,291.2 | |
負債與股東權益 | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | 15.3 | | | $ | 136.9 | |
應付帳款 | | 557.5 | | | 463.8 | |
應計工資和薪金 | | 95.0 | | | 72.0 | |
應計利息 | | 38.5 | | | 29.3 | |
應向激勵器支付的賠償 | | 33.0 | | | 230.8 | |
應付所得税 | | 7.3 | | | 238.7 | |
其他流動負債 | | 195.7 | | | 182.7 | |
流動負債總額 | | 942.3 | | | 1,354.2 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | 2,461.0 | | | 2,139.1 | |
長期經營租賃負債 | | 88.8 | | | — | |
遞延所得税 | | 288.7 | | | 251.4 | |
其他長期負債 | | 138.3 | | | 111.8 | |
總負債 | | 3,919.1 | | | 3,856.5 | |
承付款和或有事項(附註20) | |
| |
|
股東權益 | | | | |
其他資本 | | 2,154.1 | | | 2,113.3 | |
累積赤字 | | (614.2) | | | (414.7) | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | | (284.6) | | | (273.5) | |
股東權益總額 | | 1,255.3 | | | 1,425.1 | |
非控股權益 | | 9.9 | | | 9.6 | |
總股本 | | 1,265.2 | | | 1,434.7 | |
負債和權益總額 | | $ | 5,184.3 | | | $ | 5,291.2 | |
見合併財務報表附註
SB/RH Holdings,LLC
合併損益表
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 3,808.7 | |
銷貨成本 | | 2,580.0 | | | 2,492.4 | | | 2,470.8 | |
重組及相關費用 | | 14.3 | | | 2.8 | | | 3.6 | |
毛利 | | 1,369.9 | | | 1,306.9 | | | 1,334.3 | |
賣 | | 614.5 | | | 600.5 | | | 607.2 | |
一般和行政 | | 330.9 | | | 349.8 | | | 257.7 | |
研究與發展 | | 41.8 | | | 43.5 | | | 44.6 | |
重組及相關費用 | | 58.3 | | | 62.9 | | | 72.0 | |
交易相關費用 | | 23.1 | | | 21.8 | | | 30.2 | |
持有待售資產的損失 | | 26.8 | | | — | | | — | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | |
無形資產減值核銷 | | 24.2 | | | 35.4 | | | 20.3 | |
業務費用共計 | | 1,119.6 | | | 1,229.9 | | | 1,032.0 | |
營業收入 | | 250.3 | | | 77.0 | | | 302.3 | |
利息支出 | | 144.0 | | | 162.0 | | | 167.0 | |
其他營業外費用(淨額) | | 19.7 | | | 44.2 | | | 5.2 | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | 86.6 | | | (129.2) | | | 130.1 | |
所得税費用(福利) | | 58.1 | | | 10.7 | | | (76.8) | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 28.5 | | | (139.9) | | | 206.9 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | 14.0 | | | 682.5 | | | (24.0) | |
淨收入 | | 42.5 | | | 542.6 | | | 182.9 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 0.7 | | | 1.3 | | | 1.4 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 41.8 | | | $ | 541.3 | | | $ | 181.5 | |
可歸因於控股權益的金額 | | | | | | |
可歸因於控股權益的持續經營淨收益(虧損) | | $ | 27.8 | | | $ | (141.2) | | | $ | 205.5 | |
可歸因於控股權益的非持續經營淨收益(虧損) | | 14.0 | | | 682.5 | | | (24.0) | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 41.8 | | | $ | 541.3 | | | $ | 181.5 | |
見合併財務報表附註
SB/RH Holdings,LLC
綜合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 42.5 | | | $ | 542.6 | | | $ | 182.9 | |
其他綜合收益 | | | | | | |
外幣兑換損失 | | (18.5) | | | (30.8) | | | (45.8) | |
遞延税金效應 | | 0.1 | | | (4.7) | | | 7.9 | |
遞延税額估值免税額 | | — | | | — | | | (0.2) | |
外幣折算未實現淨虧損 | | (18.4) | | | (35.5) | | | (38.1) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | | | | | | |
重新分類前套期保值活動的未實現(虧損)收益 | | (6.2) | | | 12.6 | | | 10.2 | |
持續經營收入損失(收益)淨額重新分類 | | (5.0) | | | (11.1) | | | 8.5 | |
將虧損(收益)淨額重新分類為非連續性業務收入 | | — | | | 0.5 | | | (1.6) | |
套期保值工具重新分類後的未實現(虧損)收益 | | (11.2) | | | 2.0 | | | 17.1 | |
遞延税金效應 | | 11.7 | | | (5.4) | | | (7.1) | |
套期保值衍生工具未實現淨收益(虧損) | | 0.5 | | | (3.4) | | | 10.0 | |
固定收益養老金(虧損)收益 | | | | | | |
重新定級前的固定收益養老金損失 | | (5.2) | | | (27.6) | | | (3.0) | |
持續經營損益淨額改敍 | | 4.3 | | | 2.0 | | | 2.5 | |
非連續性業務損失至收入淨額重新分類 | | — | | | 0.2 | | | 0.7 | |
固定收益養老金(虧損)重新分類後的收益 | | (0.9) | | | (25.4) | | | 0.2 | |
遞延税金效應 | | (0.3) | | | 4.1 | | | 1.5 | |
固定收益養老金(虧損)淨收益 | | (1.2) | | | (21.3) | | | 1.7 | |
不再繼續經營的業務和待售資產的解除合併 | | 8.1 | | | 21.9 | | | — | |
計算當期綜合虧損的淨變動 | | (11.0) | | | (38.3) | | | (26.4) | |
綜合收益 | | 31.5 | | | 504.3 | | | 156.5 | |
非控股權益綜合收益(虧損) | | 0.4 | | | (0.5) | | | (0.3) | |
可歸因於控股權益的全面收益 | | $ | 31.1 | | | $ | 504.8 | | | $ | 156.8 | |
見合併財務報表附註
SB/RH Holdings,LLC
合併股東權益報表
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 其他 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 | | 非 控管 利息 | | 總股本 |
2017年9月30日的餘額 | | $ | 2,079.0 | | | $ | (42.8) | | | $ | (209.6) | | | $ | 1,826.6 | | | $ | 8.8 | | | $ | 1,835.4 | |
持續經營淨收益 | | — | | | 205.5 | | | — | | | 205.5 | | | 1.4 | | | 206.9 | |
非持續經營虧損(税後淨額) | | — | | | (24.0) | | | — | | | (24.0) | | | — | | | (24.0) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | (26.1) | | | (26.1) | | | (0.3) | | | (26.4) | |
已發行的限制性股票和相關的扣繳税款 | | (5.0) | | | — | | | — | | | (5.0) | | | — | | | (5.0) | |
基於股份的薪酬 | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
支付給母公司的股息 | | — | | | (374.2) | | | — | | | (374.2) | | | — | | | (374.2) | |
2018年9月30日的餘額 | | 2,073.0 | | | (235.5) | | | (235.7) | | | 1,601.8 | | | 9.9 | | | 1,611.7 | |
持續經營的淨(虧損)收入 | | — | | | (141.2) | | | — | | | (141.2) | | | 1.3 | | | (139.9) | |
非持續經營所得的税後淨額 | | — | | | 682.5 | | | — | | | 682.5 | | | — | | | 682.5 | |
停產業務的出售和解除合併 | | — | | | — | | | 21.9 | | | 21.9 | | | — | | | 21.9 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | (59.7) | | | (59.7) | | | (0.5) | | | (60.2) | |
已發行的限制性股票和相關的扣繳税款 | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | 9.6 | |
基於股份的薪酬 | | 30.7 | | | — | | | — | | | 30.7 | | | — | | | 30.7 | |
支付給母公司的股息 | | — | | | (717.4) | | | — | | | (717.4) | | | — | | | (717.4) | |
子公司向NCI支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
採用新會計準則的累計調整 | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | | | — | | | (3.1) | |
2019年9月30日的餘額 | | 2,113.3 | | | (414.7) | | | (273.5) | | | 1,425.1 | | | 9.6 | | | 1,434.7 | |
持續經營淨收益 | | — | | | 27.8 | | | — | | | 27.8 | | | 0.7 | | | 28.5 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | — | | | 14.0 | | | — | | | 14.0 | | | — | | | 14.0 | |
停產業務的出售和解除合併 | | — | | | — | | | 8.1 | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | — | | | — | | | (19.5) | | | (19.5) | | | 0.4 | | | (19.1) | |
已發行的限制性股票和相關的扣繳税款 | | 4.5 | | | — | | | — | | | 4.5 | | | — | | | 4.5 | |
基於股份的薪酬 | | 36.3 | | | — | | | — | | | 36.3 | | | — | | | 36.3 | |
支付給母公司的股息 | | — | | | (241.0) | | | — | | | (241.0) | | | — | | | (241.0) | |
子公司向NCI支付的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
採用新會計準則的累計調整(注2) | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 2,154.1 | | | $ | (614.2) | | | $ | (284.6) | | | $ | 1,255.3 | | | $ | 9.9 | | | $ | 1,265.2 | |
見合併財務報表附註。
某人/RH 控股有限責任公司
合併現金流量表
截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度
(百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動現金流 | | | | | | |
淨收入 | | $ | 42.5 | | | $ | 542.6 | | | $ | 182.9 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | 14.0 | | | 682.5 | | | (24.0) | |
持續經營的淨收益(虧損) | | 28.5 | | | (139.9) | | | 206.9 | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊攤銷 | | 148.5 | | | 180.8 | | | 124.6 | |
基於股份的薪酬 | | 36.4 | | | 47.6 | | | 8.8 | |
持有股權投資的未實現虧損 | | 7.5 | | | 12.1 | | | — | |
出售股權投資的已實現虧損 | | 9.3 | | | — | | | — | |
持有待售資產的損失 | | 26.8 | | | — | | | — | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | |
無形資產減值核銷 | | 24.2 | | | 35.4 | | | 20.3 | |
債務發行成本攤銷和債務貼現 | | 5.5 | | | 6.4 | | | 8.9 | |
核銷未攤銷貼現和債務發行成本 | | 1.1 | | | 14.4 | | | — | |
採購核算存貨調整 | | — | | | — | | | 0.8 | |
GPC安全召回庫存核銷 | | — | | | — | | | 4.1 | |
遞延税費(福利) | | 34.0 | | | 11.3 | | | (170.9) | |
營業資產和負債淨變動 | | | | | | |
應收賬款 | | (171.1) | | | (92.9) | | | (29.7) | |
盤存 | | (5.9) | | | 26.7 | | | (9.2) | |
預付費用和其他 | | 18.0 | | | (3.5) | | | 22.3 | |
應付賬款和應計負債 | | (70.3) | | | (156.6) | | | 69.5 | |
其他 | | (12.5) | | | 39.4 | | | (32.7) | |
持續經營活動提供的現金淨額 | | 80.0 | | | 97.2 | | | 223.7 | |
非持續經營活動提供(使用)的現金淨額 | | 0.2 | | | (82.4) | | | 128.8 | |
經營活動提供的淨現金 | | 80.2 | | | 14.8 | | | 352.5 | |
投資活動的現金流 | | | | | | |
購置物業、廠房及設備 | | (61.0) | | | (58.4) | | | (75.9) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | | 4.2 | | | 2.1 | | | 4.2 | |
出售持有以供出售的資產所得收益 | | 29.0 | | | — | | | — | |
出售非持續經營業務所得收益(扣除現金) | | 3.6 | | | 2,859.5 | | | — | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | | (16.9) | | | — | | | — | |
出售股權投資所得收益 | | 147.1 | | | — | | | — | |
其他投資活動 | | 2.3 | | | (0.3) | | | (0.5) | |
持續經營的投資活動提供(使用)的淨現金 | | 108.3 | | | 2,802.9 | | | (72.2) | |
投資活動從非持續經營中使用的現金淨額 | | — | | | (5.3) | | | (27.0) | |
投資活動提供(使用)的現金淨額 | | 108.3 | | | 2,797.6 | | | (99.2) | |
融資活動的現金流 | | | | | | |
清償債項,包括滅火的保費 | | (135.5) | | | (2,262.7) | | | (69.3) | |
發行債券所得款項 | | 300.0 | | | 300.0 | | | 539.6 | |
債務發行成本的支付 | | (11.5) | | | (4.1) | | | (0.4) | |
向母公司支付現金股息 | | (241.0) | | | (717.4) | | | (374.2) | |
附屬公司向非控股權益支付的股息 | | (0.8) | | | (1.1) | | | — | |
支付或有代價 | | (197.0) | | | (8.9) | | | (6.4) | |
持續經營融資活動提供的現金淨額(已用) | | (285.8) | | | (2,694.2) | | | 89.3 | |
非持續經營融資活動使用的現金淨額 | | — | | | (2.2) | | | (4.8) | |
融資活動提供的現金淨額(已用) | | (285.8) | | | (2,696.4) | | | 84.5 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 5.1 | | | (8.4) | | | (7.0) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (92.2) | | | 107.6 | | | 330.8 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 621.9 | | | 514.3 | | | 183.5 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 529.7 | | | $ | 621.9 | | | $ | 514.3 | |
補充披露現金流量信息 | | | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 127.1 | | | $ | 179.9 | | | $ | 208.4 | |
繳税現金 | | $ | 42.1 | | | $ | 53.9 | | | $ | 53.8 | |
非現金投資活動 | | | | | | |
通過資本租賃獲得房產、廠房和設備 | | $ | 5.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 4.5 | |
見合併財務報表附註。
目錄
SPECTRUM Brands Holdings Inc.
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
本報告是Spectrum Brands Holdings,Inc.(“SBH”)和SB/RH Holdings,LLC(“SB/RH”)(統稱為“公司”)的合併報告。以下綜合財務報表的附註包括綜合SBH和SB/RH附註,除非下文另有説明。
注1-業務説明
本公司是一家多元化的全球品牌消費品公司。四垂直整合的以產品為重點的細分市場:(I)硬件和家居裝修(HHI),(Ii)家居和個人護理(HPC),(Iii)全球寵物護理(GPC),以及(Iv)家居和花園(H&G)。公司在北美(NA)、歐洲、中東和非洲(EMEA)、拉丁美洲(LATAM)和亞洲製造、營銷和/或分銷其產品-原始設備製造商(“OEM”)和建築公司。我們在多個產品類別的各種品牌和專利技術下在我們的地區享有很高的知名度。我們的全球和地理戰略計劃和財務目標是在公司層面確定的。*每個部門都負責實施明確的戰略計劃和實現某些財務目標,並有一名總裁或總經理負責該部門內所有產品線的銷售和營銷計劃以及財務結果。看見注21-細分市場信息瞭解有關持續運營部門的更多信息。以下是合併後業務的概述,按細分分類,彙總產品類型和品牌:
| | | | | | | | | | | | | | |
線段 | | 產品 | | 品牌 |
HHI | | 安保:住宅鎖具和門五金,包括旋鈕、槓桿、門栓、把手,包括電子鎖和連接鎖。 管道和附件:廚房和浴室水龍頭及配件。 建築商硬件:合頁,金屬形狀,安全五金,履帶和推拉門五金,閘門五金。 | | 安保:Kwikset®、Weiser®、Baldwin®、Tell Manufacturing®和EZSET® 管道和附件:Pfister® 建築商硬件:National Hardware®、Fanal® |
高性能 | | 家用電器:小型廚房電器,包括烤麪包機、咖啡機、慢爐子、攪拌機、攪拌機、燒烤架、食品加工機、榨汁機、烤麪包機、熨斗、水壺和麪包機。 個人護理:吹風機、扁平熨斗和矯直器、旋轉式和箔式電動剃鬚刀、個人理髮師、鬍鬚和鬍鬚修剪器、身體修飾器、鼻子和耳朵修剪器、女式剃鬚刀、理髮套件和強脈衝光脱毛系統。 | | 家用電器:Black&Decker®、Russell Hobbs®、George Foreman®、Toastmaster®、Juiceman®、Farberware®和Breadman® 個人護理:Remington®和LumaBella® |
GPC | | 伴侶動物:生皮咀嚼,狗和貓的清潔,培訓,保健和美容產品,小動物食品和護理產品,無生皮的狗食,以及狗和貓的乾濕寵物食品。 水上運動:消費性和商業性水族箱、獨立水箱;過濾系統、加熱器和水泵等水產設備;以及魚類食品、水管理和護理等水產消耗品。 | | 伴侶動物:8IN1®(8合1)、Dingo®、Nature‘s Miracle®、Wild Heavest™、Littermaid®、Junger®、Excel®、Furminator®、IAMS®(僅限歐洲)、Eukanuba®(僅限歐洲)、Healthy-Hide®、Dreambone®、SmartBones®、ProSense®、Perfect Coat®、eCOTRITION®、Birdola®和Digest-eeze®。 水上運動:Tetra®、Marineland®、Whisper®、Instant Ocean®、GloFish®、OmegaOne®和OmegaSea® |
H&G | | 家庭:家居害蟲控制解決方案,如蜘蛛和蠍子殺手;螞蟻和蟑螂殺手;飛行昆蟲殺手;昆蟲霧劑;黃蜂和黃蜂殺手;以及臭蟲、跳蚤和扁蝨防治產品。 控制措施:户外昆蟲和雜草控制解決方案,以及動物驅避劑,如氣霧劑、顆粒劑和即用噴霧劑或軟管末端即用噴霧劑。 驅避劑:個人使用殺蟲劑和驅蟲產品,包括氣霧劑、乳液、噴霧劑和濕巾、庭院噴霧劑和香茅蠟燭。 | | 家庭:熱射擊®、黑旗®、Real-Kill®、Ultra Kill®、螞蟻陷阱®(TAT)和RID-A-Bug®。 控制措施:SPECTRIIDE®、Garden Safe®、Liquid Figure®和Ecological®。 驅避劑:Cutter®和RESEL®。 |
SB/RH是SBH的全資子公司。SPECTRUM Brands,Inc.,SB/RH的全資子公司發生了由SB/RH和印度國家銀行的國內子公司擔保的某些債務。附註12--債務有關債務的更多信息,SB/RH的可報告部分與SBH的部分一致。
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注2-重大會計政策和實務
合併原則和會計年終原則
綜合財務報表包括本公司及其多數股權子公司的財務報表,並根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。所有的公司間交易都已被取消。
該公司的會計年度截至9月30日,並使用會計季度報告其結果,其中每個三個月的季度報告期長度約為13周,在週日結束。例外是10月1日開始的第一季度和9月30日結束的第四季度。截至2020年9月30日的財季包括截至2019年12月29日、2020年3月29日、2020年6月28日和2020年9月30日的三個月。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物
本公司認為,自購買之日起三個月或以下的原始到期日購買的所有高流動性臨時票據均為現金等價物。
應收賬款
應收貿易賬款按可變現淨值列賬。該公司根據對客户財務狀況和信用記錄的評估向客户提供信貸,但一般不需要抵押品。公司根據不斷變化的經濟狀況監測客户的信用和財務狀況,並將根據需要調整信貸政策。壞賬應收賬款損失準備金是根據對公司應收賬款的持續評估確定的,主要是基於歷史收款經驗和對特定客户不付款或退貨風險的評估。看見附註8-應收款瞭解更多細節。
盤存
該公司的存貨按成本或可變現淨值中較低者估值。庫存成本採用先進先出(FIFO)法確定。看見注9-庫存瞭解更多細節。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本入賬。折舊是按資產的預計使用年限按直線計算的。根據資本租賃持有的物業、廠房和設備按租賃期或資產的預計使用年限較短的時間按直線攤銷;此類攤銷計入折舊費用。看見附註10--財產、廠房和設備瞭解更多細節。該公司在所得税方面使用加速折舊法。物業、廠房和設備的使用年限如下:
| | | | | | | | |
資產類型 | | 量程 |
建築和改善 | | 20 - 40年份 |
機器設備 | | 2 - 15年份 |
大幅增加價值或延長使用壽命的支出被資本化。維護和維修費用在發生時記入運營費用。該公司根據賬面淨值和收到的任何收益記錄處置或報廢財產、廠房和設備的損益。
當業務環境的事件或變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時,持有和使用的長期固定資產將被審查減值。產品或產品線的停產、產品銷售預測的突然或持續下降、技術或資產使用方式的變化、運營或現金流虧損的歷史記錄或法律因素或商業環境的不利變化等情況可能會引發減值審查。如果存在這樣的指標,公司會進行未貼現的現金流分析,以確定是否存在減值。如果產生的未貼現現金流沒有超過相應資產組的賬面價值,則資產價值將被視為減值。如確定存在減值,任何相關減值損失均按公允價值計算。待處置資產按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。在截至2020年9月30日的年度內,本公司確認了2020年3月29日出售其位於荷蘭Coevorden的狗貓糧(“DCF”)生產設施和配送中心的觸發事件,導致持有待售資產的損失,包括與所出售業務相關的物業、廠房和設備。看見注3-資產剝離,以瞭解更多詳細信息。
商譽
商譽反映收購成本超過分配給收購的可識別淨資產的總公允價值。商譽不攤銷,而是至少每年評估一次減值,並在識別觸發事件或潛在減值指標時進行評估。商譽已分配至報告單位,以根據資產對各報告單位的相對公允價值進行減值測試。我們的報告單位與我們的部門一致。看見注21-細分市場信息以供進一步討論。
該公司在其會計年度第四季度進行年度減值測試。各報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。在估計報告單位的公允價值時,我們使用貼現現金流方法,這要求我們估計未來的收入、支出和資本支出,並對加權平均資本成本和永久增長率等變量做出假設。我們通過與我們的總市值(包括股權和債務資本)進行比較,來測試我們報告單位的估計公允價值總額。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,減值損失將確認等於超出的部分;但確認的損失不能超過分配給該報告單位的商譽總額。看見附註11-商譽和無形資產瞭解更多細節。
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注2--重要的會計政策和做法(續)
無形資產
無形資產以成本或估計公允價值計入,如果是在企業合併中收購的話。客户名單、專有技術和某些商號無形資產使用直線法在其預計使用壽命內攤銷。固定壽命無形資產的使用年限和加權平均使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產類型 | | 量程 | | 加權平均 |
客户關係 | | 5 - 20年份 | | 18.5年份 |
技術資產 | | 5 - 18年份 | | 11.7年份 |
商號 | | 5 - 13年份 | | 10.5年份 |
當事件或業務環境的變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,持有和使用的固定壽命無形資產將被審查減值。如果確定了潛在減值指標,公司將進行未貼現現金流分析,以確定是否存在減值。如果資產預期產生的未貼現現金流不超過相應資產組的賬面價值,則資產價值將被視為減值。如確定存在減值,任何相關減值損失均按公允價值計算。在截至2020年9月30日的年度內,公司確認了2020年3月29日出售其位於荷蘭Coevorden的DCF生產設施和配送中心的觸發事件,導致7.6由於剝離後與商業貼現現金流業務相關的增量現金流風險,包括與商業貼現現金流業務相關的確定存續無形資產的剩餘賬面成本,在確定存續無形資產上確認的減值虧損為1百萬美元,這是由於剝離後與商業貼現現金流業務相關的遞增現金流風險造成的。看見注3-資產剝離,以瞭解更多詳細信息。
某些商標性無形資產的壽命不確定,不會攤銷,而是至少每年進行減值評估,並在確定潛在減值的觸發事件或指標時進行評估。該公司在其會計年度第四季度進行年度減值測試。在應用減值測試時,該公司完成了所謂的“第0步”分析,其中包括評估定性因素,包括宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素以及整體財務表現。如果我們的“第0步”分析表明,公允價值很可能低於賬面價值,我們將進行量化減值測試。不確定活體無形資產的量化減值分析將已確認商號的估計公允價值與其賬面價值進行比較,以確定是否存在潛在減值。如果公允價值低於賬面價值,超出部分計入減值損失。無限期無形資產的公允價值是使用收益法、特許權使用費減免方法來確定的,這要求我們對未來收入、特許權使用費費率和貼現率等做出估計和假設。看見附註11-商譽和無形資產瞭解更多細節。
待售資產和停產資產
根據會計準則編纂(“ASC”)主題205的標準,如果出售代表對實體的運營和財務結果有(或將有)重大影響的戰略轉變,並根據會計準則編碼(“ASC”)主題將企業歸類為持有待售,則公司將企業的運營結果報告為非持續運營財務報表的列報和ASC主題360物業、廠房及設備(“ASC 360”)。被分類為持有待售業務的資產和負債以賬面價值或估計公允價值減去出售成本中的較低者入賬。如果企業的賬面價值超過其估計公允價值減去出售成本,則確認虧損。與被分類為待售業務相關的資產和負債在該業務被歸類為待售期間的當期資產負債表和以前的資產負債表中分開。非持續經營的結果在隨附的綜合收益表中的非持續經營收益中扣除税項後報告,該綜合損益表自企業符合標準的期間開始的當期和前幾個期間,包括關閉時確認的任何損益,或將賬面金額調整為公允價值減去銷售成本後確認的任何損益。出售後預計將繼續存在的待售業務和待用業務之間的交易不會被剔除,以適當反映持續經營和待售餘額。如果一項業務在資產負債表日期之後但在財務報表發佈或可供發佈之前被分類為持有待售,則該業務在該等財務報表發佈或可供發佈時繼續被歸類為持有並在該等財務報表中使用。看見注3-資產剝離有關更多詳細信息,請參閲
發債成本
債務發行成本按實際利息法在相關債務協議有效期內遞延並攤銷至利息支出。SBH的債券發行成本為$36.5百萬美元和$33.0分別截至2020年和2019年9月30日的100萬美元和36.5百萬美元和$31.5截至2020年9月30日和2019年9月30日,SB/RH分別為100萬美元。債務發行成本計入長期債務,淨額為綜合財務狀況表中的當期部分。債務發行成本的攤銷在合併損益表中確認為利息支出。看見附註12--債務瞭解更多細節。
金融工具
本公司主要使用衍生金融工具管理其外幣及原材料價格風險。本公司不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。衍生工具資產和負債在綜合財務狀況表中按公允價值報告。當開始選擇對衝會計時,本公司正式指定該金融工具為特定標的風險的對衝,並記錄進行對衝的風險管理目標和策略。根據被指定為對衝工具的衍生工具的性質,公允價值的變動要麼通過收益抵銷被對衝資產或負債的公允價值變動,要麼通過其他全面收益在權益中確認,直至被對衝項目得到確認。根據2019年10月1日通過的ASU 2017-12,對於對衝預期未來現金流變化風險並被指定為現金流量對衝的衍生工具,對衝工具公允價值的全部變動在股東權益中計入累計其他全面(虧損)收益(“AOCI”)的組成部分。當被套期保值項目影響收益時,這些金額隨後被重新分類為綜合收益表中受套期保值項目影響的同一行項目的收益。要接受套期保值會計處理,現金流套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易預期未來現金流的變化。對於不符合對衝會計處理資格的衍生品,公允價值的變化在收益中確認。看見附註14-衍生工具瞭解更多細節。
庫存股
國庫股購買按成本列示,並作為單獨的股本減少列報。
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注2--重要的會計政策和做法(續)
非控股權益
在本公司綜合權益中確認的非控股權益是指合併子公司的少數股權所有權,該權益不直接或間接歸屬於母公司SBH;並在綜合財務狀況表中與股東權益分開確認。擁有少數股權的合併附屬公司的收入分配給少數股權,並在綜合損益表中被視為歸屬於非控股權益。
企業合併與收購會計
當交易或事件被認為是企業合併時,公司通過應用收購會計方法對收購進行會計核算,這要求收購的資產和承擔的負債構成一項業務。定義企業通常是一組被收購的資產,其投入和流程使其能夠為收購方產生回報或經濟效益。收購會計方法要求(其中包括)在企業合併中收購的資產和承擔的負債應按其截至收購結束日的公允價值計量。看見注4-收購瞭解更多細節。
收入確認
本公司執行《會計準則更新(ASU)2014-09號》編制的指導意見。“與客户簽訂合同的收入(主題606)”,於2018年10月1日採用修改後的追溯法通過。以下是公司收入確認會計政策與之前披露的相比的變化附註2-重要會計政策和實務請參閲公司截至2018年9月30日的Form 10-K年度報告和2019年4月5日發佈的Form 8-K。
產品銷售
我們的客户大多由零售商、批發商和分銷商以及建築公司組成,目的是向最終消費者銷售和分銷。該公司在將控制權移交給客户後確認銷售產品的收入。對於我們的大部分產品銷售而言,當我們將產品從工廠發運到客户手中時,就會意識到控制權的轉移。該公司大部分銷售額的收入確認時間仍然是一致的。在通過之前主題6062018年10月1日,如果在裝運時保留所有權和損失風險,公司推遲確認收入,但客户安排並支付運費,以便他們擁有和控制實際所有權和控制權。在……下面主題606,公司在發貨時確認這些交易的收入。這一變化對公司採用新標準或與前幾個季度的收入可比性沒有實質性影響。
許可收入
該公司還向第三方銷售商和製造商出售其品牌的許可證,用於開發、生產、銷售和分銷並非由本公司直接管理或提供的產品。公司擁有知識產權的所有所有權,並與客户簽訂在其運營中使用知識產權的合同。在……下面主題606,從訪問權許可證獲得的收入使用隨時間推移的收入確認方法確認。我們選擇按照“按發票開具發票”的實際權宜之計確認收入,按照我們能夠用經過一段時間的進度來開具賬單的金額來確認。本公司評估,考慮到合同中的任何最低擔保條款,根據經過一段時間的進度來確認收入,恰當地描繪了其提供訪問本公司品牌、商號、徽標等的表現。這一變化對本公司於2018年10月1日採用新標準或與之前幾個時期的收入確認具有可比性沒有實質性影響。
其他收入
其他收入主要包括向GPC部門的某些客户提供的安裝或維護服務。這些服務通常與產品銷售相關,但也是單獨提供的,被認為是與產品銷售分開的一項不同的履約義務。
可變對價和支付給客户的現金
本公司以轉讓貨物或提供服務為交換條件,將收入作為其預期有權獲得的對價金額來計量。某些零售商和/或最終客户可能會獲得現金或非現金獎勵,例如返點、批量或交易折扣、合作廣告、價格保護、服務級別罰款和其他與客户相關的計劃,這些都被視為可變對價。估計金額包括在交易價格中,只要不確定性得到解決後確認的收入很可能不會發生重大逆轉。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價的決定主要基於對預期業績的評估以及所有合理可用的信息(歷史、當前和預測)。銷售折扣和其他計劃和津貼的估計負債是使用期望值方法或最可能的金額計算的,並在銷售時記為淨銷售額減去。
該公司還簽訂了各種安排,主要是與零售客户,這要求公司預付現金,以確保通過這些客户分銷的權利。只要與零售商達成為期12個月或更長時間的批量支付安排,本公司將對這些付款進行資本化,並在該安排的適當時間或批量期限內攤銷相關付款。資本化付款被確認為合同資產,並在綜合財務狀況表中作為遞延費用和其他資產報告,相關攤銷被視為淨銷售額的減少。
產品退貨
在正常業務過程中,公司可以允許客户按照銷售協議中的規定退貨。預計產品退貨記錄為銷售時報告的收入的減少,基於歷史產品退貨經驗,並根據已知趨勢進行調整,以得出預期收到的對價金額。對於回報的預期價值,採用主題606導致確認預付費用和其他流動資產中包含的退貨資產以及其他流動負債中確認的退貨負債。公司確認預期回報負債為#美元。23.1百萬美元和$19.2截至2020年9月30日和2019年9月30日,分別為100萬美元,其中大部分公司預計或預計不會退還資產。在通過之前主題606,產品退貨準備金是在公司的綜合財務狀況表上,扣除退回產品的預期價值後確認為減去應收貿易賬款的淨額。
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注2--重要的會計政策和做法(續)
實用的權宜之計和豁免:
•本公司不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額,因為從承諾的貨物或服務轉讓給客户到客户為貨物或服務付款之間的時間不超過一年。
•如果承諾的貨物或服務在與客户的合同中是非實質性的,公司不會評估它們是否為履約義務。
•對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同,以及(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的金額的合同,本公司不披露未履行的履約義務的價值。預計未來確認的與報告期末未履行或部分未履行的履約義務有關的估計收入無關緊要。
•當攤銷期限不到一年時,公司通常會支付銷售佣金和其他合同和履行費用。該公司將這些成本記錄在銷售、一般和行政費用中。對於超過一年的攤銷成本,例如更具永久性的固定裝置,本公司將根據歷史假設和分析,在可支持的期間內延期攤銷。永久性展示的成本被計入銷售給客户的產品定價中。
•本公司在交易價格中不包括所有由政府機構評估的銷售税。
看見注6-收入確認瞭解更多細節。
運費和搬運費
運輸和處理成本包括與第三方承運商向客户運輸產品發生的成本,以及與準備公司產品在公司經銷設施發貨的活動相關的工資和管理費用。運輸和搬運費用是$258.1百萬,$253.7百萬美元和$251.2在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度內分別為100萬美元。本公司將在控制相關貨物轉移後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是將此類活動評估為履行義務。運輸和搬運成本計入綜合損益表中的銷售費用。
廣告費
廣告成本包括製作廣告的代理費和其他成本,以及支付給第三方印刷或播放本公司廣告的成本,並在發生時計入費用。該公司產生的廣告費為#美元。49.8百萬,$34.2百萬美元和$26.0在截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度內分別為100萬美元。廣告費用包括在公司綜合損益表的銷售費用中。
研發成本
研究和開發成本在發生期間計入費用。
環境支出
與當前業務或過去業務造成的條件有關的環境支出將視情況計入費用或資本化。本公司以逐個工地為基礎釐定其對環境事宜的責任,並於可能已招致責任而該責任可合理估計時記錄責任。對於可能從保險公司獲得的賠償,估計負債不會減少。估計的環境補救支出計入為待售資產記錄的可變現淨值的確定中。看見附註20--承付款和或有事項瞭解更多細節。
重組及相關費用
重組費用包括但不限於一次性終止福利的成本,如遣散費和留任獎金,以及主要由租賃終止成本組成的合同終止成本。根據本公司的定義,相關費用包括但不限於與撤離和搬遷活動直接相關的其他成本,包括財產和其他資產的減值、全職增量員工的部門成本以及與撤離或搬遷活動相關的任何其他項目。這類活動的費用是由管理層在對將要發生的費用進行詳細分析後估算的。
重組負債和相關費用被記錄為設施關閉、重大組織調整以及管理層為退出某些活動而採取的措施的估計成本。這類活動的費用是由管理層在對將要發生的費用進行詳細分析後估算的。此類負債或資產減少可能包括遣散費和相關福利、租賃終止付款等項目的金額,以及與退出活動直接相關的任何其他項目。因重組相關措施而產生的物業及設備減值及其他流動或長期資產,確認為適當資產的減值。
與製造和相關活動相關的重組和相關費用記錄在銷售商品成本中。反映在銷售商品成本中的重組和相關費用包括但不限於與製造業員工相關的終止和相關成本、與製造計劃相關的資產減值以及與重組計劃的製造部分直接相關的其他成本。與行政職能相關的重組和相關費用記錄在運營費用中,例如影響銷售、營銷、分銷或其他非製造相關職能的舉措。反映於營運開支的重組及相關費用包括但不限於終止及相關成本、與行政職能有關的任何資產減值,以及與實施的重組計劃的行政部分直接相關的其他成本。看見附註5--重組及相關費用瞭解更多細節。
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注2--重要的會計政策和做法(續)
交易相關費用
與交易相關的費用包括以下交易成本:(1)符合條件的收購交易,與完成購買企業淨資產或股權相關的交易,如企業合併、股權投資、合資或購買非控股權益;(2)與被收購企業直接相關的後續整合相關項目成本,包括將被收購企業整合到公司共享服務平臺的成本、終止多餘職位和地點的成本、員工過渡成本、與整合相關的專業費用和其他企業合併後的費用;(2)與被收購企業直接相關的後續整合項目成本,包括將被收購企業整合到本公司共享服務平臺的成本、終止多餘職位和地點的成本、員工過渡成本、與整合相關的專業費用和其他企業合併後的費用;(3)剝離支持和分離成本,包括交易完成後為促進共享業務分離、轉移的共享服務業務的發展、交易下轉移的平臺和人員的分離而持續運營所產生的增量成本。交易完成前與資產剝離相關的費用被確認為非持續業務收入的一個組成部分,税後為淨額。交易成本包括但不限於銀行、諮詢、法律、會計、估值和其他與各自交易直接相關的專業費用。此外,與交易相關的費用包括計劃營銷和出售HPC業務的成本,這些業務隨後被歸類為所有呈報期間的持續業務。下表彙總了本公司在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度內產生的交易相關費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
Coevorden運營資產剝離 | | $ | 5.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
GBL剝離後分離 | | 10.2 | | | 9.5 | | | — | |
高性能混凝土資產剝離 | | 3.9 | | | 7.3 | | | 14.9 | |
PetMatrix集成 | | — | | | — | | | 4.9 | |
收購歐米茄海洋(Omega Sea) | | 1.6 | | | — | | | — | |
其他集成 | | 1.9 | | | 5.0 | | | 10.4 | |
與交易相關的總費用 | | $ | 23.1 | | | $ | 21.8 | | | $ | 30.2 | |
所得税
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債確認為可歸因於現有資產及負債賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間差異所產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用頒佈税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日的期間的收入中確認。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,該公司才會確認這些頭寸的影響。已確認的所得税頭寸以大於50被實現的可能性為%。確認或計量的變化在判斷髮生變化的期間反映在所得税費用中。應計利息、費用和與不確定税位相關的罰金計入所得税費用。看見附註16--所得税瞭解更多細節。
外幣折算
當地貨幣被認為是該公司在美國以外的大部分業務的功能貨幣。公司境外子公司的資產和負債按年末現有匯率換算,收入、費用和現金流按月平均匯率換算。折算財務報表所產生的調整計入累計其他全面收益(“AOCI”)的權益組成部分,包括匯率變動對長期投資性質的公司間結餘的影響。
以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的外幣交易損益在發生期間的綜合收益表中的其他營業外費用淨額中報告。外幣交易的匯兑損失為#美元。10.7百萬,$41.2百萬美元,以及$7.1截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度分別為100萬美元。
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合併財務報表附註
注2--重要的會計政策和做法(續)
糾正非實質性錯誤
在截至2020年9月30日的財年第三季度,該公司確認了非持續經營收入(税後淨額)的期外錯誤22.62000萬美元,作為迴歸撥備調整的一部分。這些調整糾正了在截至2019年9月30日的財年確認的針對停產業務的年終税收撥備中包括的銷售收益的税收計算錯誤。本公司的結論是,這些錯誤陳述對合並財務報表並不重要。公司已在本文件中更新了截至2019年9月30日及截至2019年9月30日的年度的綜合財務狀況表和綜合收益表,以反映更正後的數字如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
SBH(百萬) | | 據報 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
遞延收費及其他 | | $ | 51.7 | | | $ | 15.5 | | | $ | 67.2 | |
總資產 | | 5,230.5 | | | 15.5 | | | 5,246.0 | |
其他流動負債 | | 216.0 | | | (1.8) | | | 214.2 | |
流動負債 | | 1,141.9 | | | (1.8) | | | 1,140.1 | |
遞延所得税 | | 55.9 | | | (5.3) | | | 50.6 | |
總負債 | | 3,524.2 | | | (7.1) | | | 3,517.1 | |
累計收益 | | 201.2 | | | 22.6 | | | 223.8 | |
股東權益總額 | | 1,698.3 | | | 22.6 | | | 1,720.9 | |
總股本 | | 1,706.3 | | | 22.6 | | | 1,728.9 | |
負債和權益總額 | | 5,230.5 | | | 15.5 | | | 5,246.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
SB/RH(百萬) | | 據報 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
| | | | | | |
| | | | | | |
應付所得税 | | $ | 240.5 | | | $ | (1.8) | | | $ | 238.7 | |
流動負債 | | 1,356.0 | | | (1.8) | | | 1,354.2 | |
遞延所得税 | | 272.2 | | | (20.8) | | | 251.4 | |
總負債 | | 3,879.1 | | | (22.6) | | | 3,856.5 | |
累積赤字 | | (437.3) | | | 22.6 | | | (414.7) | |
股東權益總額 | | 1,402.5 | | | 22.6 | | | 1,425.1 | |
總股本 | | 1,412.1 | | | 22.6 | | | 1,434.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
SBH(單位為百萬,每股除外) | | 據報 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
| | | | | | |
| | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | | $ | 659.9 | | | $ | 22.6 | | | $ | 682.5 | |
淨收入 | | 473.2 | | | 22.6 | | | 495.8 | |
可歸因於控股權益的非持續經營淨收益 | | 659.9 | | | 22.6 | | | 682.5 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | 471.9 | | | 22.6 | | | 494.5 | |
非持續經營的基本每股收益 | | 13.02 | | | 0.45 | | | 13.47 | |
基本每股收益 | | 9.31 | | | 0.45 | | | 9.76 | |
非持續經營稀釋後每股收益 | | 13.02 | | | 0.45 | | | 13.47 | |
稀釋後每股收益 | | 9.31 | | | 0.45 | | | 9.76 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
SB/RH(百萬) | | 據報 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
| | | | | | |
| | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | | $ | 659.9 | | | $ | 22.6 | | | $ | 682.5 | |
淨收入 | | 520.0 | | | 22.6 | | | 542.6 | |
可歸因於控股權益的非持續經營淨收益 | | 659.9 | | | 22.6 | | | 682.5 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | 518.7 | | | 22.6 | | | 541.3 | |
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注2--重要的會計政策和做法(續)
新採用的會計準則
2016年2月,美國財務會計準則委員會發布了ASU編號2016-02, 租賃(主題842),它取代了ASC 840中的租賃要求,租賃。該ASU要求承租人在資產負債表上確認租賃資產和負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。儘管新的ASU要求在資產負債表上披露經營租賃和融資租賃,但這兩種類型之間的區別仍然存在,因為租賃的經濟性可能會有所不同。2018年7月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2018-11號決議。“租賃(主題842):有針對性的改進”這為實體提供了另一種修改後的過渡方法,在這種方法下,比較期間(包括與這些期間相關的披露)不會重述。本公司自2019年10月1日起採用ASU 2016-02號和ASU 2018-11號,採用修正的追溯方法,允許確認應用新準則作為對留存收益期初資產負債表的調整的累積影響,同時繼續按照以前的租賃會計指導列報所有前期。公司採用新標準後,額外確認了#美元的使用權租賃資產。107.5百萬美元和額外的租賃負債$113.0百萬美元,截至通過之日未對股權進行重大累積影響調整。ROU資產和租賃負債之間的差異主要是由於預付租賃付款、遞延和應計租賃激勵以及與重組相關的應計項目,這些項目在2019年10月1日重新分類到ROU資產餘額。採用ASC 842的所得税會計影響導致記錄遞延税項資產和税項負債#美元。29.7截至2019年10月1日。採用新準則並未對合並損益表和合並現金流量表產生實質性影響。
根據新會計準則的允許,本公司選擇應用一攬子實際權宜之計,以結轉最初的租賃決定、租賃分類以及在採用時對所有資產類別的初始直接成本進行會計處理。本公司選擇對其所有租約採用實際權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為單一的合併租賃組成部分進行會計處理。因此,所有與租賃相關的固定付款,包括非租賃組件,都包括在ROU資產和租賃負債中。與租賃相關的任何可變付款在發生時確認為租賃費用。本公司亦選擇不適用於十二個月或以下租約的確認要求。該等租賃按直線計算,並無記錄經營租賃負債。
根據主題842,公司在開始時確定一項安排是否為租賃,並考慮合同是否傳達了在一段時間內控制已確定資產使用的權利,以換取對價。租賃在租賃開始之日被分類為經營性租賃或融資租賃。淨收益資產及租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃負債根據支付條件分為流動負債和長期負債。經營租賃ROU資產包括預付租金,反映租賃激勵的未攤銷餘額。我們的租約可能包括續訂選擇權,如果我們得出結論認為我們會合理地確定我們將行使該選擇權,我們就會在租賃期內包括續簽選擇權。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。不依賴於指數或費率的可變租賃支付,如公司在公用事業、公共區域維護、保險和財產税實際成本中的比例份額,不包括在租賃負債的衡量範圍內,除非滿足固定的最低要求,並在產生支付義務時確認為可變租賃成本。
由於本公司大部份租約並無提供租賃隱含利率,本公司根據租賃開始日所得資料,以遞增借款利率作為貼現率,並根據適用情況作出調整,以釐定租賃付款的現值。遞增借款利率是對本公司在類似經濟環境下以抵押方式在租賃期內借款所產生的利率的估計。本公司可使用租賃隱含利率(如果容易確定)作為貼現率來確定租賃付款的現值。截至2019年10月1日,該公司使用的平均貼現率約為4.6%,基於對公司遞增借款利率的估計。看見附註13-租契以獲取更多信息。
我們審查我們的ROU資產的減值,與適用於我們其他長期資產的方法一致。當業務環境的事件或變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時,持有和使用的長期固定資產將被審查減值。產品或產品線的停產、產品銷售預測的突然或持續下降、技術或資產使用方式的變化、運營或現金流虧損的歷史記錄或法律因素或商業環境的不利變化等情況可能會引發減值審查。如果存在此類指標,公司將進行未貼現現金流分析,以確定是否存在減值。如果產生的未貼現現金流沒有超過相應資產組的賬面價值,則資產價值將被視為減值。如確定存在減值,任何相關減值損失均按公允價值計算。
2018年2月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了。ASU編號2018-02, 損益表-報告全面收入(主題220):對累積的其他全面收入的某些税收影響的重新分類(“AOCI”),由於減税和就業法案(“税改法案”)導致的滯留税收影響,允許將AOCI重新分類為留存收益(有選擇地重新歸類為留存收益),這是由於減税和就業法案(“税改法案”)的結果。自2019年10月1日起,我們通過了美國國税局2018-02號法案,並決定將税改法案的所得税影響從AOCI重新歸類為留存收益,這導致重新歸類為$0.3從AOCI到留存收益的1.3億美元。
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算。本指引修訂了某些套期保值關係規則,擴大了符合套期保值會計處理條件的策略類型,使套期保值會計結果與風險管理活動更加一致,並修訂了與公允價值和淨投資對衝相關的披露要求。本指南自2019年10月1日起生效。該指導意見的採納並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
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合併財務報表附註
注2--重要的會計政策和做法(續)
近期發佈的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度報告,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,財務會計準則委員會通過發行額外的相關華碩進一步更新和澄清了這一點。主題326介紹了一種基於預期損失的前瞻性方法,以估計某些類型的金融工具的信貸損失,包括應收貿易賬款。對預期信貸損失的估計將要求實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。這個ASU還擴大了披露要求,使財務報表的使用者能夠理解實體估計預期信貸損失的假設、模型和方法。本指南適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期,2019年12月15日是本公司截至2021年9月30日的財年的第一季度。除要求加強披露外,公司預計採用這一指導方針不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-15年度財務報告。客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本標準提供了關於在作為服務合同的雲計算安排中執行的實施活動的成本核算的指導。ASU 2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件和包括內部使用軟件許可證的託管安排中資本化實施成本的要求保持一致。ASU 2018-15條款在財年和這些年度內的過渡期內有效,從2019年12月15日之後開始,允許提前採用,也就是本公司截至2021年9月30日的一年。我們目前正在評估這一標準對我們合併財務報表的影響。這一影響將基於雲計算安排的未來實施成本,我們目前預計這不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
注3-資產剝離
下表彙總了截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度的非持續經營收入的組成部分(扣除税後):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前非持續經營收入(簡寫為GBL) | | $ | 4.2 | | | $ | 974.9 | | | $ | 21.8 | |
所得税前停業虧損-GAC | | (0.1) | | | (115.7) | | | (31.9) | |
所得税前非持續業務收入-HRG保險業務 | | — | | | — | | | 476.4 | |
所得税前非持續經營所得 | | 4.1 | | | 859.2 | | | 466.3 | |
非持續經營的所得税(福利)費用 | | (9.9) | | | 176.7 | | | 21.3 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | 14.0 | | | 682.5 | | | 445.0 | |
非持續經營所得,扣除非控股權益應佔税後的淨額 | | — | | | — | | | 33.2 | |
非持續經營的收入,扣除可歸因於控股權益的税款後的淨額 | | $ | 14.0 | | | $ | 682.5 | | | $ | 411.8 | |
在截至2020年9月30日的一年中,該公司確認了因税收和法律賠償的變化以及收購協議下的其他商定資金而增加的銷售税前收益。
在截至2020年9月30日的年度內,本公司確認10.5與GBL剝離相關的撥備調整返回至非持續業務帶來的100萬税收優惠,主要來自對已出售業務的非美國部分的美國GILTI的變化。
GBL
2019年1月2日,本公司根據與Energizer的GBL收購協議完成了其GBL業務的出售,現金收益為$1,956.2100萬美元,導致銷售税前收益為1美元989.8在截至2019年9月30日的年度內,本公司的總資產為670億歐元,包括結算營運資金和假定債務的慣常購買價格調整、確認收購協議項下的税收和法律賠償,以及為結算Energizer計劃剝離Varta®消費電池業務而進行的估計或有購買價格調整。GBL業務的經營結果和出售收益被確認為非持續業務的組成部分。
GBL收購協議規定,收購價格的調整取決於Energizer完成對EMEA地區的Varta®消費電池、充電器、便攜式電源和便攜式照明業務的剝離,包括在德國的製造和分銷設施。購進價格調整包括潛在的向下調整,相當於75資產剝離銷售價格與目標銷售價格$之間差額的%600百萬美元,不超過$200百萬美元,或潛在的上調幅度等於25超出購買價格的%。從2020年1月2日起,Energizer結束了對Varta Aktiengesellschaft(“Varta AG”)的Varta®消費電池業務的剝離,總收購價為歐元180300萬美元,根據GBL收購協議的條款和條件,公司有義務出資至多$2002000萬美元給Energizer,與這筆交易有關。該公司以#美元結算了Energizer公司的未償餘額。197在截至2020年9月30日的一年中,該公司的銷售額為3.6億美元。
該公司和Energizer同意相互賠償因某些違反GBL收購協議而造成的損失以及某些其他事項。本公司同意賠償Energizer與本公司保留資產有關的某些債務,Energizer同意就Energizer承擔的某些債務向本公司賠償,具體情況見收購協議中所述。截至2020年9月30日,公司已確認50.2根據收購協議與賠償有關的百萬美元,包括#美元33.0在公司綜合財務狀況表上應支付給Energizer的賠償金額為百萬美元,主要歸因於當期所得税賠償和$17.2公司綜合財務狀況表中的其他長期負債中有100萬美元,主要歸因於與先前確認的不確定税收優惠相關的所得税賠償。
本公司與Energizer訂立相關協議,並於收購完成後生效,包括慣常過渡服務協議(“TSA”)及反向TSA。TSA和反向TSA被認為是在GBL出售完成後的一段時間內持續運營的組成部分。看見附註17-關聯方交易以供進一步討論。
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注3-資產剝離(續)
下表彙總了截至2019年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日(GBL資產剝離於2019年1月2日結束)的年度中與GBL資產剝離相關的非持續業務所得税前收入組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 249.0 | | | $ | 870.5 | |
銷貨成本 | | 164.6 | | | 553.2 | |
毛利 | | 84.4 | | | 317.3 | |
運營費用 | | 57.0 | | | 241.0 | |
營業收入 | | 27.4 | | | 76.3 | |
利息支出 | | 23.3 | | | 53.5 | |
其他營業外費用(淨額) | | 0.5 | | | 1.0 | |
銷售收益 | | (989.8) | | | — | |
累計其他綜合收益的重新分類 | | 18.5 | | | — | |
所得税前非持續經營所得 | | $ | 974.9 | | | $ | 21.8 | |
自2018年1月起,本公司停止確認與GBL相關的長期資產的折舊及攤銷,因此不是的折舊和攤銷在截至2019年9月30日的年度內確認,也就是交易結束前。截至2018年9月30日的年度,折舊和攤銷費用為8.3百萬美元,被認可。利息開支包括持有待售業務的附屬公司直接持有的債務利息,包括資本租賃利息,以及須用出售業務所得款項償還的定期貸款利息。本公司在完成GBL資產剝離後償還定期貸款。看見附註12--債務以供進一步討論。出售業務所得款項超過賬面價值,故並無確認減值虧損。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內,本公司確認了在2019年1月2日出售完成後的一段時間內,因税收和法律賠償以及收購協議下其他商定資金的變化而產生的銷售收益的調整。
截至2019年9月30日止年度,本公司產生的交易成本為12.9與資產剝離相關的600萬美元,被確認為非連續性業務收入的一個組成部分。截至2018年9月30日止年度,本公司產生的交易成本為60.7百萬交易成本在發生時計入費用,包括完成交易所需的投資銀行服務、法律、會計、盡職調查、税務、估值和各種其他服務的費用。資產剝離完成後,公司為促進共享業務的分離、轉移的共享服務業務的發展、交易項下轉移的平臺和人員的分離而產生的增量成本,已被確認為交易相關費用,作為本公司綜合收益表持續運營的一部分。看見附註2-重要會計政策和實務瞭解更多細節。
GAC
2019年1月28日,本公司根據與Energizer的廣汽收購協議完成了其廣汽業務的出售,價格為1美元938.7百萬美元的現金收益和242.1Energizer普通股的股票對價為100萬美元,導致減記持有的待售淨資產#美元111.0於截至2019年9月30日止年度,包括估計結算營運資金及承擔債務的慣常收購價格調整,以及根據廣汽收購協議確認税務及法律賠償。為出售廣汽業務而持有以待出售的淨資產的經營結果和減記被確認為非持續經營的組成部分。
公司和勁量公司同意就某些違反廣汽收購協議的行為造成的損失和某些其他事項相互賠償。本公司同意賠償Energizer與本公司保留資產有關的某些債務,Energizer同意就Energizer承擔的某些債務向本公司賠償,具體情況見收購協議中所述。截至2020年9月30日,公司已確認1.4根據收購協議,本公司綜合財務狀況表中的其他長期負債中涉及的賠償金額為100萬美元,主要歸因於與先前確認的不確定税收優惠相關的所得税賠償。
本公司與Energizer訂立於完成收購後生效的廣汽收購附屬相關協議,包括TSA及Reverse TSA、與本公司H&G業務的供應協議,以及股東協議。TSA和反向TSA被認為是在廣汽出售完成後的一段時間內持續運營的組成部分。與該公司H&G業務的供應協議被認為是淨銷售額和持續運營的組成部分。在剝離資產之前,公司H&G部門對廣汽集團的非持續業務的銷售額已被確認為所有可比時期的淨銷售額和持續業務的組成部分。看見附註17-關聯方交易以供進一步討論。
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合併財務報表附註
注3-資產剝離(續)
下表彙總了截至2019年9月30日和2018年(廣汽資產剝離於2019年1月28日結束)的合併經營報表中與廣汽資產剝離相關的非連續性業務所得税前收入的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 87.7 | | | $ | 465.6 | |
銷貨成本 | | 52.5 | | | 284.9 | |
毛利 | | 35.2 | | | 180.7 | |
運營費用 | | 35.7 | | | 117.8 | |
營業(虧損)收入 | | (0.5) | | | 62.9 | |
利息支出 | | 0.7 | | | 2.1 | |
其他營業外費用(淨額) | | 0.2 | | | 0.2 | |
按公允價值減去出售成本減去出售成本的待售業務資產減記 | | 111.0 | | | 92.5 | |
累計其他綜合收益的重新分類 | | 3.3 | | | — | |
所得税前非持續經營所得 | | $ | (115.7) | | | $ | (31.9) | |
自2018年11月起,本公司停止確認與廣汽相關的長期資產的折舊及攤銷,結果為$1.4截至2019年9月30日的一年中確認的折舊和攤銷百萬美元。截至2018年9月30日止年度,本公司確認折舊及攤銷為16.3百萬利息支出包括持有待售業務的子公司直接持有的債務利息,包括資本租賃利息。截至2019年9月30日止年度,本公司確認111.0與廣汽資產剝離相關的待售資產淨額減記100萬美元,減記可歸因於出售將實現的預期公允價值(扣除交易成本)。減值主要是由於將作為Energizer公司收購價格的一部分收到的股票對價的價值變化。
截至2019年9月30日止年度,本公司產生的交易成本為8.8與資產剝離相關的百萬歐元,已在綜合損益表中確認為非持續經營收入的組成部分。在截至2018年9月30日的年度內,沒有發生與資產剝離相關的交易成本。交易成本在發生時計入費用,包括完成交易所需的投資銀行服務、法律、會計、盡職調查、税務、估值和各種其他服務的費用。資產剝離完成後,本公司發生增量成本,以促進共享業務的分離、轉移的共享服務業務的發展、交易項下轉移的平臺和人員,這些已被確認為交易相關費用,作為本公司綜合收益表持續運營的一部分。看見附註2-重要會計政策和實務瞭解更多細節。
HRG-保險運營
於二零一七年十一月三十日,富達人壽(“富達人壽”)(前HRG的多數股權附屬公司)根據其先前披露的合併協議及計劃(“富達人壽合併協議”)完成與CF公司及其關連實體(統稱“CF實體”)的合併(“FGL合併”),據此,除FGL合併協議指明的若干股份外,FGL的每股已發行普通股及已發行普通股均自動註銷,並轉換為收取#美元的權利。31.10現金,不帶利息。HRG Group Inc.因完成FGL合併而收到的總對價為$1,488.3百萬此外,根據購股協議,截至2017年11月30日,Front Street Re(特拉華州)有限公司以#美元的價格將Front Street的所有已發行和流通股出售給CF實體。65600萬美元,這筆費用將因慣例交易費用的減少而有所減少。此外,$6.5百萬美元的購房款存入第三方託管,期限為153個月的時間來支持CF實體可能提出的任何賠償要求(如果有)。於2017年9月30日,FGL的業務在隨附的綜合財務狀況表中被歸類為待售業務,在隨附的合併經營報表和合並現金流量表中被歸類為截至2017年11月30日的非持續業務。
此外,HRG、FS Holdco II Ltd.(“FS Holdco”)和CF實體於2017年5月24日簽訂了一項協議(“338協議”),根據該協議,CF實體同意,根據經修訂的1986年美國國税法第338(H)(10)條,FS Holdco可選擇安排相關CF實體和FS Holdco就FGL合併和被視為購買FGL子公司的股份進行聯合選擇(“338協議”)。根據338協議,如果FS Holdco選擇進行338税務選擇,FS Holdco和/或CF Corporation將被要求向另一方支付選擇的費用。2018年3月8日,FS Holdco行使了338次税收選舉,CF實體被要求向FS Holdco支付#美元26.6在截至2018年6月30日的三個月內,
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SPECTRUM BRANES控股公司
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注3-資產剝離(續)
下表彙總了截至2018年9月30日的年度合併損益表中來自非持續業務-HRG保險業務的收入組成部分:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2018 |
營業收入 | | |
保險費 | | $ | 6.8 | |
淨投資收益 | | 181.9 | |
淨投資收益 | | 154.8 | |
其他 | | 35.1 | |
總收入 | | 378.6 | |
運營成本和開支 | | |
政策儲備的福利和其他變化 | | 241.3 | |
銷售、收購、運營和一般費用 | | 52.8 | |
無形資產攤銷 | | 35.8 | |
總運營成本和費用 | | 329.9 | |
營業收入 | | 48.7 | |
利息支出和其他 | | 4.0 | |
按公允價值減去出售成本減去出售成本的待售業務資產減記 | | (14.2) | |
累計其他綜合收益的重新分類 | | 445.9 | |
所得税前非持續經營所得 | | $ | 476.4 | |
在FGL合併完成後,HRG解除了其在FGL的所有權權益,這導致了#美元的重新分類。445.9在截至2018年9月30日的一年中,來自FGL投資組合未實現收益的累計其他全面收入(扣除非持續運營收入的抵消)淨額為100萬美元。此外,在FGL合併完成後,該公司確認了一美元5.9在截至2018年9月30日的年度內,分配給HRG保險業務的100萬項税收優惠停止了業務,這與Spectrum合併完成後實現的估值津貼逆轉相關。
Coevorden運營公司
2020年3月29日,公司根據與聯合寵物食品生產商公司(UPP)達成的一項協議,完成了出售位於荷蘭科沃登(Coevorden Operations)的狗貓糧(DCF)生產設施和配送中心(“Coevorden Operations”),總現金收益為1美元。29.02000萬。資產剝離並不構成公司的戰略轉移,因此不被視為停止運營。剝離Coevorden業務的定義是對GPC部門和報告單位的一項業務和組成部分的處置,結果分配了#美元。10.6基於相對公允價值分配,將GPC商譽分配給處置集團。該公司持有的待售資產出現虧損#美元。26.8在截至2020年9月30日的一年中,該公司的銷售額為3.6億美元。
本公司與UPP簽訂了收購的附屬協議,這些協議在收購完成後生效,包括TSA。在剝離Coevorden業務後,公司將繼續經營其商業DCF業務,並與UPP簽訂製造協議,以供應持續的DCF業務,但須收取遞增通行費。此外,根據租賃協議,在剝離資產後,公司將代表UPP租賃和運營配送中心,租期最長為18個月。
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SPECTRUM Brands Holdings Inc.
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注4-收購
收購歐米茄海洋(Omega Sea)
2020年3月10日,本公司與歐米茄海洋有限責任公司(“歐米茄”)簽訂了一項資產購買協議,歐米茄是一家生產和銷售家用和商用水族館市場(主要由歐米茄品牌組成)的優質魚類食品和消費品的製造商和營銷商,收購價格約為$16.92000萬。歐米茄自2020年3月10日以來的經營業績包括在公司的綜合損益表中,並在截至2020年9月30日的年度GPC報告部分中報告。
根據截至2020年3月10日(收購日期)的公允價值,本公司記錄了收購價格對本公司收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的分配。收購價超出有形資產淨值和可識別無形資產公允價值的部分記為商譽,從而確認為#美元。4.4百萬美元用於無限期活着的無形資產歐米茄商號和商譽分配$8.62000萬美元,分配給GPC部門,並可在税收方面扣除。
預計業績尚未公佈,因為收購歐米茄被認為對公司的綜合業績並不重要。
頻譜合併
自2018年7月13日起,該公司完成了計劃中的Spectrum合併。在Spectrum合併之前,該公司是一家控股公司,以HRG的身份開展業務,主要通過其持有多數股權的子公司開展業務。根據協議及合併計劃(“合併協議”),HRG透過HRG SPV Sub I,Inc.(一家特拉華州公司及HRG的直接全資附屬公司(“合併子公司”))與Spectrum Legacy合併並併入Spectrum Legacy,而Spectrum Legacy繼續作為HRG的全資附屬公司。HRG的註冊證書進行了修訂和重述,其中,根據該證書,HRG的公司名稱改為“Spectrum Brands Holdings,Inc.”,Spectrum Legacy的董事會被指定為本公司的董事會,由Jefferies Financial Group(“Jefferies”,前身為Leucadia National Corporation)指定的一名個人擔任,Spectrum Legacy的高級職員成為SBH的高級職員。此外,HRG隨後開始以Spectrum Brands Holdings,Inc.的名稱運營,紐約證券交易所的股票代碼HRG普通股更名為“SPB”。
就在Spectrum合併結束之前,HRG普通股的每股已發行和流通股通過反向股票拆分的方式合併成HRG普通股的一小部分,相當於(I)普通股的數量,面值為$。0.01每股,由HRG及其子公司持有的Spectrum Legacy普通股,根據HRG截至收盤時的淨負債、HRG截至收盤時未支付的某些交易費用和A美元進行調整200.0向上調整百萬股,除以(Ii)在緊接反向股票拆分之前,HRG普通股在完全稀釋基礎上的流通股數量。每股已發行和已發行的Spectrum Legacy普通股(Spectrum Legacy金庫持有或由HRG持有的股份除外)被轉換為獲得一股新發行的HRG普通股的權利,並交換為HRG普通股。看見注22-每股收益-SBH有關轉換率和反向股票拆分的更多詳細信息。
根據Spectrum Legacy的股權計劃授予的每個限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位,無論是既得還是未歸屬,都由SBH承擔,並自動轉換為SBH的相應股權獎勵,有權持有或收購等同於Spectrum Legacy普通股股票數量的普通股。每個新獎項的條款和條件與相應的頻譜遺產獎項相同。SBH承擔與Spectrum Legacy的每個基於股權的計劃有關的所有權利和義務。對Spectrum Legacy獎勵的修改以計入交換並未導致增加支出,與獎勵相關的已確認的基於分享的補償支出基於最初授予日期的公允價值。看見附註19-以股份為基礎的薪酬進一步討論以股份為基礎的獎勵。
在收盤前,根據HRG基於股權的計劃授予的、在緊接收盤前已發行和未歸屬的每一項股票期權、認股權證和限制性股票獎勵成為完全歸屬的,並且每一項股票期權和認股權證都可以行使。每項未行使的可行使獎勵應進行調整(包括實施反向股票拆分),並應保持未償還狀態,但須遵守適用於相應獎勵的相同條款和條件。就在反向股票拆分之前,出於反向股票拆分和合並的目的,每個HRG限制性股票獎勵被完全授予,並被視為HRG普通股的一部分。因此,並無未獲授權的HRG基於股權的獎勵未予支付,所有先前未確認的股票補償均於截止日期確認生效。看見附註19-以股份為基礎的薪酬以進一步討論基於HRG股份的獎勵。
Spectrum的合併被認為是對非控股權的收購。在Spectrum合併完成之前,本公司在SBH的綜合財務報表中確認了非控制性權益和非控制性權益的收入,以獲得Spectrum Legacy的少數股權。自2018年7月13日起,Spectrum Legacy是SBH的全資子公司,與Spectrum Legacy相關的所有公認非控制權益都是SBH股東權益的一部分,在Spectrum合併完成後,已完全確認為SBH控股權益的應佔收入。如前所述,公司綜合財務報表的列報和綜合財務報表的某些附註已經更新,以反映Spectrum Legacy歷史財務報表的列報。
截至2018年9月30日止年度,本公司產生的成本為45.9與Spectrum合併相關,並在SBH的綜合收益表上確認為一般和行政費用。
阿米蒂奇採辦
2020年10月26日,公司完成了對Armitage寵物護理有限公司(“Armitage”)的收購,價格約為$1872000萬。阿米蒂奇是英國諾丁漢的一家高級寵物食品和玩具公司,旗下品牌組合包括阿米蒂奇的狗肉食品品牌Good Boy®和貓肉食品品牌Meowee!®等,這些產品主要在英國國內銷售。Armitage的淨資產和經營業績將包括在2020年9月30日資產負債表日期之後的財務報表中,幷包括在隨後所有時期的GPC報告部分中。由於收購Armitage一事被認為對公司的綜合業績沒有重大影響,因此沒有公佈形式上的業績。
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注5-重組及相關費用
全球生產力提高計劃-在截至2019年9月30日的一年中,公司啟動了一項全公司範圍的多年計劃,該計劃包括各種與重組相關的舉措,以重新分配資源和支出以推動增長,通過標準化和優化確定成本節約和定價機會,發展組織和運營優化,並降低整個公司的整體運營複雜性。自該項目宣佈並在截至2019年9月30日的年度內完成公司在GBL和GAC的資產剝離後,項目重點包括將公司在資產剝離後的持續運營過渡,並與勁量TSA和反向TSA分離。參考注3-資產剝離和附註17-關聯方交易進一步討論繼續參與Energizer的事宜。該倡議包括審查全球流程、機會支出以及組織設計和結構;裁員和調動;調整公司在某些地區和地方司法管轄區的共享運營和商業業務戰略等。*與該項目相關的累計總成本為$132.5截至2020年9月30日的100萬美元,約為31.0在可預見的未來,預計會有100萬人。項目成本預計將在截至2022年9月30日的財年發生。
HHI配送中心整合-在截至2017年9月30日的年度內,本公司在HHI部門內實施了一項計劃,以整合某些業務並降低運營成本。這一舉措包括裁員和某些設施的退出,包括整合或關閉設施、重新安置員工、重新培訓員工使用新部署的資產或系統的成本、租賃終止成本、多餘或增量的過渡運營成本以及過渡期間產生的客户罰款和處罰等增量成本。與此計劃相關的累計總成本為$81.7百萬該項目於2018年12月30日竣工。
GPC調整計劃-在截至2017年9月30日的年度內,公司在GPC部門實施了一項調整規模計劃,以精簡某些業務並降低運營成本。這一舉措包括裁員和調整某些設施的規模。與此計劃相關的總成本為$20.3截至2018年9月30日,已經發生和完成了100萬次。
其他重組活動-該公司可能會採取規模較小、意義不大的舉措和重組相關活動,以降低整個組織的成本並提高利潤率。就個人而言,這些活動不是實質性的,而且發生的時間較短(一般不到12個月)。
以下彙總了截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度重組和相關費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
全球生產率提高計劃 | | $ | 71.6 | | | $ | 60.9 | | | $ | — | |
HHI配送中心整合 | | — | | | 2.3 | | | 52.0 | |
GPC調整計劃 | | — | | | — | | | 12.1 | |
其他重組活動 | | 1.0 | | | 2.5 | | | 11.5 | |
總重組及相關費用 | | $ | 72.6 | | | $ | 65.7 | | | $ | 75.6 | |
報告為: | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 14.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.6 | |
運營費用 | | 58.3 | | | 62.9 | | | 72.0 | |
以下按成本類型彙總了截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度的重組和相關費用,以及截至2020年9月30日的重組舉措的累計成本。解僱成本由非自願員工解僱福利和遣散費組成,根據一項被確認為重組計劃一部分的一次性福利安排。其他成本包括與重組計劃相關的非終止型成本,如合併或關閉設施、重新安置員工的增量成本、重新培訓員工使用新部署的資產或系統的成本、租賃終止成本、多餘或增量過渡運營成本以及過渡期間的客户罰款和罰款等:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 終止 效益 | | 其他 費用 | | 總計 |
截至2020年9月30日的年度 | | $ | 12.8 | | | $ | 59.8 | | | $ | 72.6 | |
截至2019年9月30日的年度 | | 9.8 | | | 55.9 | | | 65.7 | |
截至2018年9月30日的年度 | | 7.8 | | | 67.8 | | | 75.6 | |
截至2020年9月30日的累計成本 | | 22.8 | | | 109.7 | | | 132.5 | |
未來將招致的費用 | | 5.8 | | | 25.2 | | | 31.0 | |
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附註5--重組及相關費用(續)
以下是截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度與所有重組和相關活動相關的應計項目(包括在其他流動負債中,按成本類型分列)的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 終止 效益 | | 其他 費用 | | 總計 |
2018年9月30日的應計餘額 | | $ | 3.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 7.8 | |
條文 | | 7.9 | | | 26.7 | | | 34.6 | |
現金支出 | | (3.8) | | | (3.3) | | | (7.1) | |
非現金項目 | | (0.6) | | | (1.1) | | | (1.7) | |
2019年9月30日的應計餘額 | | $ | 6.6 | | | $ | 27.0 | | | $ | 33.6 | |
ASU 842標準的採用(注2) | | — | | | (4.2) | | | (4.2) | |
條文 | | 4.3 | | | 41.7 | | | 46.0 | |
現金支出 | | (7.1) | | | (57.8) | | | (64.9) | |
非現金項目 | | 0.3 | | | (0.3) | | | — | |
2020年9月30日的應計餘額 | | $ | 4.1 | | | $ | 6.4 | | | $ | 10.5 | |
以下彙總了截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度的重組和相關費用、截至2020年9月30日的重組舉措的累計成本以及各部門未來預計發生的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | HHI | | 高性能 | | GPC | | H&G | | 公司 | | 總計 |
截至2020年9月30日的年度 | | $ | 1.0 | | | $ | 4.6 | | | $ | 20.8 | | | $ | 0.5 | | | $ | 45.7 | | | $ | 72.6 | |
截至2019年9月30日的年度 | | 4.7 | | | 8.1 | | | 7.6 | | | 1.8 | | | 43.5 | | | 65.7 | |
截至2018年9月30日的年度 | | 52.8 | | | 0.7 | | | 13.2 | | | 0.8 | | | 8.1 | | | 75.6 | |
截至2020年9月30日的累計成本 | | 1.5 | | | 12.6 | | | 28.0 | | | 2.2 | | | 88.2 | | | 132.5 | |
未來將招致的費用 | | 0.8 | | | 3.6 | | | 2.3 | | | 2.1 | | | 22.2 | | | 31.0 | |
注6-收入確認
該公司的所有收入都來自與客户的合同。下表按公司的主要收入來源、細分市場和地理區域(基於目的地)對截至2020年9月30日的年度的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
(百萬) | | HHI | | 高性能 | | GPC | | H&G | | 總計 |
產品銷售 | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 1,305.2 | | | $ | 458.7 | | | $ | 667.4 | | | $ | 543.1 | | | $ | 2,974.4 | |
EMEA | | — | | | 447.3 | | | 232.6 | | | — | | | 679.9 | |
藍潭 | | 33.3 | | | 126.8 | | | 14.4 | | | 6.7 | | | 181.2 | |
APAC | | 2.6 | | | 65.8 | | | 35.7 | | | — | | | 104.1 | |
發牌 | | 1.0 | | | 9.0 | | | 8.3 | | | 2.1 | | | 20.4 | |
其他 | | — | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | |
總收入 | | $ | 1,342.1 | | | $ | 1,107.6 | | | $ | 962.6 | | | $ | 551.9 | | | $ | 3,964.2 | |
下表按公司的主要收入來源、細分市場和地理區域(基於目的地)對截至2019年9月30日的年度收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
(百萬) | | HHI | | 高性能 | | GPC | | H&G | | 總計 |
產品銷售 | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 1,282.5 | | | $ | 428.6 | | | $ | 586.1 | | | $ | 502.0 | | | $ | 2,799.2 | |
EMEA | | 0.8 | | | 429.3 | | | 222.6 | | | — | | | 652.7 | |
藍潭 | | 47.1 | | | 139.5 | | | 13.4 | | | 4.4 | | | 204.4 | |
APAC | | 24.0 | | | 61.0 | | | 36.6 | | | — | | | 121.6 | |
發牌 | | 1.3 | | | 9.7 | | | 6.8 | | | 1.7 | | | 19.5 | |
其他 | | — | | | — | | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | |
總收入 | | $ | 1,355.7 | | | $ | 1,068.1 | | | $ | 870.2 | | | $ | 508.1 | | | $ | 3,802.1 | |
該公司擁有廣泛的客户,包括許多大型零售連鎖店,其中三家超過合併淨銷售額的10%。這三個客户代表34.8%, 34.4%和31.3分別佔公司截至2020年、2019年和2018年9月30日止年度淨銷售額的百分比。
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SPECTRUM BRANES控股公司
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合併財務報表附註
注6-收入確認(續)
2018年10月1日,本公司採用主題606將修改後的追溯方法應用於截至2018年10月1日尚未完成的所有合同。2018年10月1日之後報告期的結果顯示在主題606,而上期金額沒有調整,繼續根據上期有效的會計準則進行報告。採用了主題606不會對其持續的期間收入或淨收入產生實質性影響。參考附註2-重要會計政策和實務有關收入確認的進一步討論,請參閲主題606.
在正常業務過程中,公司可以允許客户按照銷售協議的規定退貨或接受退貨。預計產品退貨記錄為銷售時報告的收入的減少,基於歷史產品退貨經驗,並根據已知趨勢進行調整,以得出預期收到的對價金額。對於回報的預期價值,採用主題606導致確認預付費用和其他流動資產中包含的退貨資產以及其他流動負債中確認的退貨負債。在通過之前主題606,產品退貨準備金是在公司的綜合財務狀況表上,扣除退回產品的預期價值後確認為減去應收貿易賬款的淨額。以下是截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的產品退貨免税額的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 起頭 天平 | | 收費至 損益 | | 扣減 | | 其他 調整數 | | 收尾 天平 |
2020年9月30日 | | $ | 19.2 | | | $ | 36.9 | | | $ | (33.3) | | | $ | 0.3 | | | $ | 23.1 | |
2019年9月30日 | | 20.9 | | | 33.4 | | | (34.4) | | | (0.7) | | | 19.2 | |
2018年9月30日 | | 20.3 | | | 30.3 | | | (31.8) | | | 2.1 | | | 20.9 | |
附註7-8金融工具的公允價值
本公司金融資產和負債的公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。公允價值計量採用公允價值等級進行分類,公允價值等級基於計量公允價值時使用的投入的可觀測性。可觀察到的投入(最高水平)反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入(最低水平)反映了內部在缺乏市場數據的情況下對假設交易的假設。公允價值計量按以下層次分類:
•第1級-活躍市場中相同工具的未調整報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入。
該公司利用估值技術,試圖最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該公司的衍生品使用內部模型進行經常性估值,內部模型基於市場可觀察到的投入,包括利率曲線以及貨幣和大宗商品的遠期和現貨價格,這些價格通常基於報價或觀察到的市場價格(第2級)。某些衍生金融工具的公允價值是使用基於類似條款和風險的合同的定價模型來估計的。建模技術假設市場相關性和波動性,例如使用一個交割點的價格來計算合約不同交割點的價格。利率交易的面值使用適用的遠期利率曲線進行貼現。此外,通過運用基於信用違約互換或公佈的實際和潛在資產價值違約概率計算的信用準備金,本公司衍生金融工具資產的公允價值反映了這些合同的交易對手可能違約的風險。同樣,通過評估根據本公司違約概率計算的不良準備金的要求,本公司調整其衍生合同負債,以反映潛在市場參與者願意承擔本公司負債的價格。本公司於年內並無改變計量任何金融資產及負債的公允價值所採用的估值技術。截至2019年9月30日、2020年和2019年的金融工具賬面價值和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
(百萬) | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 公允價值 | | 攜載 金額 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 公允價值 | | 攜載 金額 |
投資 | | $ | 66.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 66.9 | | | $ | — | | | $ | 230.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 230.8 | | | $ | 230.8 | |
衍生資產 | | — | | | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 9.5 | | | — | | | 9.5 | | | 9.5 | |
衍生負債 | | — | | | 14.2 | | | — | | | 14.2 | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | |
債務--SBH | | — | | | 2,595.4 | | | — | | | 2,595.4 | | | 2,476.3 | | | — | | | 2,468.8 | | | — | | | 2,468.8 | | | 2,351.3 | |
債務--SB/RH | | — | | | 2,595.4 | | | — | | | 2,595.4 | | | 2,476.3 | | | — | | | 2,391.8 | | | — | | | 2,391.8 | | | 2,276.0 | |
投資包括我們對Energizer普通股的投資,並按活躍市場中相同工具的市場報價進行估值。作為收到的廣汽資產剝離代價的一部分,公司收到5.3百萬股Energizer普通股,價值$242.12019年1月28日,廣汽資產剝離的生效截止日期。公允價值變動的未實現收入(虧損)、出售股權投資的已實現收入(虧損)加上股權投資的股息收入,在合併損益表中確認為其他營業外費用的組成部分。3.6百萬股Energizer普通股,收益為$147.1百萬。截至2020年9月30日,該公司持有1.7百萬股勁量普通股。
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度確認的股權投資收入摘要:
目錄
SPECTRUM BRANES控股公司
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
附註7--金融工具公允價值(續)
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
持有股權投資的未實現虧損 | | $ | (7.5) | | | $ | (12.1) | |
出售股權投資的已實現虧損 | | (9.3) | | | — | |
股權投資虧損 | | (16.8) | | | (12.1) | |
股權投資的股息收入 | | 5.0 | | | 4.8 | |
股權投資損失 | | $ | (11.8) | | | $ | (7.3) | |
商譽、無形資產及其他長期資產的賬面價值按年度或更頻繁(如發生顯示可能已產生減值損失的事件)進行測試,採用公允價值計量及不可見投入(第3級)。看見附註14-衍生工具瞭解更多詳細信息。本公司債務的公允價值計量代表非活躍的市場交易所交易證券,這些證券以報價的投入價格估值,這些價格通過與可觀察的市場數據的佐證而直接可見或間接可見(第2級)。看見附註12--債務瞭解更多詳細信息。現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務的賬面價值根據這些資產和負債的短期性質近似公允價值。
注8-應收賬款
截至2020年9月30日和2019年9月30日的應收賬款撥備為1美元。6.4百萬美元和$4.9分別為百萬美元。以下是截至2020年、2019年和2018年的壞賬準備前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 起頭 天平 | | 收費至 損益 | | 扣減 | | 其他 調整數 | | 收尾 天平 |
2020年9月30日 | | $ | 4.9 | | | $ | 2.3 | | | $ | (0.7) | | | $ | (0.1) | | | $ | 6.4 | |
2019年9月30日 | | 4.0 | | | 2.7 | | | (2.2) | | | 0.4 | | | 4.9 | |
2018年9月30日 | | 6.1 | | | 2.9 | | | (3.5) | | | (1.5) | | | 4.0 | |
該公司的客户範圍很廣,包括許多大型零售連鎖店,其中一些連鎖店的應收賬款淨額超過綜合應收賬款淨額的10%。有兩個客户超過了公司合併應收賬款淨額的10%,28%和三個客户代表30分別為公司截至2020年和2019年9月30日的應收貿易賬款的%。
我們已經與我們的客户簽訂了各種保理協議和提前付款計劃,根據無追索權協議出售我們的貿易應收賬款,以換取現金收益。銷售損失將被確認為與轉讓相關的任何折扣和保理費用。我們利用保理安排作為營運資金融資的一個組成部分。這些交易被視為銷售,並計入應收貿易賬款的減少,因為協議將應收賬款的有效控制權和與之相關的風險轉移給了買家。在某些情況下,我們可能會在保理髮生後繼續為轉讓的應收賬款提供服務,但在大多數情況下,我們不會為任何保理賬户提供服務。對應收貿易賬款的任何服務並不構成重大的持續參與,也不排除對銷售的確認。我們沒有攜帶任何實質性的服務資產或負債。這些安排的現金收益反映在經營活動中。這些貸款所涉及的總額為$。1,554.5百萬,$1,649.3百萬美元和$1,675.3截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度分別為100萬美元。此類貿易應收賬款的保理成本為美元。5.7截至2020年9月30日的年度為百萬美元,9.4截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度為100萬美元,並反映在作為一般和行政費用的合併損益表中。
注9-盤存
截至2019年9月30日、2020年和2019年的庫存包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
原料 | | $ | 67.8 | | | $ | 66.2 | |
在製品 | | 60.8 | | | 46.4 | |
成品 | | 429.1 | | | 435.8 | |
| | $ | 557.7 | | | $ | 548.4 | |
注10-物業、廠房及設備
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的物業、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
土地、建築物和改善 | | $ | 134.8 | | | $ | 161.4 | |
機器、設備和其他 | | 520.0 | | | 523.6 | |
資本租賃 | | 200.8 | | | 197.2 | |
在建 | | 29.8 | | | 31.7 | |
不動產、廠場和設備 | | $ | 885.4 | | | $ | 913.9 | |
累計折舊 | | (488.9) | | | (461.0) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 396.5 | | | $ | 452.9 | |
截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日止年度的物業、廠房和設備折舊費用為1美元。80.6百萬,$97.4百萬美元,以及$72.3分別為百萬美元。截至2019年9月30日的第一季度,公司確認的增量折舊為13.5百萬美元,歸因於之前持有供出售的HPC資產的物業、廠房和設備的折舊。
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合併財務報表附註
注11-商譽和無形資產
商譽,按部門劃分,由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | HHI | | GPC | | H&G | | 高性能 | | 總計 |
截至2018年9月30日 | | $ | 704.3 | | | $ | 435.9 | | | $ | 196.5 | | | $ | 118.0 | | | $ | 1,454.7 | |
外幣影響 | | (2.2) | | | (5.5) | | | — | | | (2.0) | | | (9.7) | |
損損 | | — | | | — | | | — | | | (116.0) | | | (116.0) | |
遞延税金影響 | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
截至2019年9月30日 | | $ | 702.1 | | | $ | 430.4 | | | $ | 195.6 | | | $ | — | | | $ | 1,328.1 | |
外幣影響 | | 2.7 | | | 3.2 | | | — | | | — | | | 5.9 | |
收購歐米茄海洋(注4) | | — | | | 8.6 | | | — | | | — | | | 8.6 | |
分配給持有用於出售-Coevorden業務的資產(注3) | | — | | | (10.6) | | | — | | | — | | | (10.6) | |
截至2020年9月30日 | | $ | 704.8 | | | $ | 431.6 | | | $ | 195.6 | | | $ | — | | | $ | 1,332.0 | |
| | | | | | | | | | |
HHI、GPC和H&G報告單位的公允價值比賬面價值高出32%, 52%和134%,我們做到了不是的在截至2020年9月30日的年度內,不確認減值或將各自的單位視為存在減值風險。該公司在準備年度商譽減值測試時考慮了新冠肺炎疫情對其未來現金流的影響,但目前尚不清楚此次疫情對公司業務、運營和財務狀況可能產生的全面影響。新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度可能導致目前不考慮的未來損害費用。
於截至2019年9月30日止年度,本公司確認HPC報告單位之商譽減值虧損為$116.0百萬商譽虧損是由於HPC先前被持有待售,隨後在剝離GBL後將業務從全球電池和電器(“GBA”)報告部門分離出來,以及競爭壓力和利潤率降低以及截至2019年9月30日的年度經營業績下降所致。
應攤銷和累計攤銷的無限活無形資產和確定活無形資產的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(百萬) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網 |
可攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 692.1 | | | $ | (367.9) | | | $ | 324.2 | | | $ | 694.9 | | | $ | (329.7) | | | $ | 365.2 | |
技術資產 | | 175.7 | | | (104.1) | | | 71.6 | | | 179.4 | | | (90.9) | | | 88.5 | |
商號 | | 161.0 | | | (132.6) | | | 28.4 | | | 160.4 | | | (118.1) | | | 42.3 | |
應攤銷無形資產總額 | | 1,028.8 | | | (604.6) | | | 424.2 | | | 1,034.7 | | | (538.7) | | | 496.0 | |
無限期-活生生的無形資產-商標名 | | 1,007.5 | | | — | | | 1,007.5 | | | 1,011.1 | | | — | | | 1,011.1 | |
無形資產總額 | | $ | 2,036.3 | | | $ | (604.6) | | | $ | 1,431.7 | | | $ | 2,045.8 | | | $ | (538.7) | | | $ | 1,507.1 | |
截至2020年9月30日止年度,本公司確認減值1美元16.6在剝離Coevorden業務後,與商業DCF業務相關的商號的無限期無形資產為100萬英鎊。截至2019年9月30日止年度,本公司確認減值1美元18.8百萬美元和$16.6由於分別與HPC和GPC部門相關的某些商號價值下降,導致無限期無形資產價值減少,主要是由於銷售量減少和對管理層戰略變化的反應。在截至2018年9月30日的年度內,公司確認20.3由於安全召回和市場競爭加劇造成的銷售量損失,與GPC部門相關的某些商品名稱出現了100萬歐元的減值。截至2020年9月30日,大約有美元136.9由於超額公允價值有限,這些無形資產可能被視為存在未來減值風險。
對於確定的活體無形資產,公司確認減值#美元。7.6這是由於剝離Coevorden業務後與商業DCF業務相關的增量現金流風險(包括與商業DCF業務相關的確定的活體無形資產的剩餘賬面成本)所致。在截至2020年9月30日的年度內,沒有發現額外的減值。
截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日止年度的無形資產攤銷費用為68.0百萬,$83.4百萬美元和$53.0分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的年度內,有一筆增量攤銷費用為$15.5已確認的百萬歐元,歸因於之前持有待售的HPC無形資產的攤銷費用。參考注21-細分市場信息以供進一步討論。
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附註11--商譽和無形資產(續)
剔除未來任何收購或外幣變動的影響,公司預計未來5個會計年度無形資產的年度攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 攤銷 |
2021 | | $ | 74.9 | |
2022 | | 54.5 | |
2023 | | 44.4 | |
2024 | | 44.4 | |
2025 | | 42.3 | |
| | |
注12-債務
截至2020年9月30日和2019年9月30日,SBH和SB/RH的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
(百萬) | | 金額 | | 率 | | 金額 | | 率 | | 金額 | | 率 | | 金額 | | 率 |
SPECTRUM Brands Inc. | | | | | | | | | | | | | | | | |
左輪手槍設施,可變費率,2025年6月30日到期 | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | — | % |
6.625債券百分比,2022年11月15日到期 | | — | | | — | % | | 117.4 | | | 6.6 | % | | — | | | — | % | | 117.4 | | | 6.6 | % |
6.125債券百分比,2024年12月15日到期 | | 250.0 | | | 6.1 | % | | 250.0 | | | 6.1 | % | | 250.0 | | | 6.1 | % | | 250.0 | | | 6.1 | % |
5.75債券百分比,2025年7月15日到期 | | 1,000.0 | | | 5.8 | % | | 1,000.0 | | | 5.8 | % | | 1,000.0 | | | 5.8 | % | | 1,000.0 | | | 5.8 | % |
4.00債券百分比,2026年10月1日到期 | | 499.1 | | | 4.0 | % | | 465.0 | | | 4.0 | % | | 499.1 | | | 4.0 | % | | 465.0 | | | 4.0 | % |
5.00債券百分比,2029年10月1日到期 | | 300.0 | | | 5.0 | % | | 300.0 | | | 5.0 | % | | 300.0 | | | 5.0 | % | | 300.0 | | | 5.0 | % |
5.50債券百分比,2030年7月15日到期 | | 300.0 | | | 5.5 | % | | — | | | — | % | | 300.0 | | | 5.5 | % | | — | | | — | % |
其他附註和義務 | | 3.2 | | | 7.6 | % | | 9.5 | | | 10.4 | % | | 3.2 | | | 7.6 | % | | 9.5 | | | 10.4 | % |
資本租賃項下的債務 | | 160.5 | | | 5.6 | % | | 165.6 | | | 5.6 | % | | 160.5 | | | 5.6 | % | | 165.6 | | | 5.6 | % |
Total Spectrum Brands,Inc.債務 | | 2,512.8 | | | | | 2,307.5 | | | | | 2,512.8 | | | | | 2,307.5 | | | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc. | | | | | | | | | | | | | | | | |
Salus-合併VIE的獨立長期債務 | | — | | | — | % | | 77.0 | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
SBH債務總額 | | 2,512.8 | | | | | 2,384.5 | | | | | 2,512.8 | | | | | 2,307.5 | | | |
債務未攤銷折價 | | — | | | | | (0.2) | | | | | — | | | | | — | | | |
發債成本 | | (36.5) | | | | | (33.0) | | | | | (36.5) | | | | | (31.5) | | | |
較少電流部分 | | (15.3) | | | | | (136.9) | | | | | (15.3) | | | | | (136.9) | | | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | $ | 2,461.0 | | | | | $ | 2,214.4 | | | | | $ | 2,461.0 | | | | | $ | 2,139.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司預定的債務總到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | SBH | | 某人/RH |
2021 | | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | |
2022 | | — | | | — | |
2023 | | — | | | — | |
2024 | | — | | | — | |
2025 | | 1,250.0 | | | 1,250.0 | |
此後 | | 1,099.1 | | | 1,099.1 | |
長期債務總額 | | $ | 2,352.3 | | | $ | 2,352.3 | |
| | | | |
左輪手槍設施
於2020年6月30日,本公司簽訂經修訂及重新簽署的信貸協議,該協議為本公司先前現有的信貸安排再融資,幷包括先前現有循環信貸安排的若干修訂條款。到期日延長至2025年6月30日,貸款金額從1美元降至1美元。890.0300萬至300萬美元600.02000萬美元(包括美元部分和多幣種部分)。適用於該安排的利差發生了變化,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為0.75已安裝%。截至2020年9月30日,Revolver Facility須接受調整後的LIBOR加保證金,保證金範圍為1.75%至2.75年利率百分比,或基本利率加保證金,範圍為0.75%至1.75年利率。信貸協議在其他方面的條款和條件與以前存在的轉軌貸款相同。該公司產生了$3.52,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,已資本化為債務發行成本,並在信貸協議剩餘期限內攤銷。
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合併財務報表附註
附註12--債務(續)
該信貸協議僅就Revolver Facility而言,包含在每個財政季度的最後一天對最高總槓桿率進行的財務契約測試。這是按照(I)第三方借款(包括未報銷信用證提款)、資本租賃和購買貨幣債務(期末減去現金和現金等價物)的本金金額與(Ii)調整後12個月EBITDA的比率計算的。最高總槓桿率不應大於6.0設置為1.0。截至2020年9月30日,我們遵守了信貸協議下的所有契約。
根據擔保協議,SB/RH和印度國家銀行的材料全資國內子公司已為印度國家銀行在高級信貸協議和相關貸款文件項下的義務提供擔保。根據一項擔保協議,履行機構和此類附屬擔保人已將其各自的幾乎所有資產質押以擔保此類義務,此外,SB/RH還質押了履行機構的股本以擔保此類義務。高級信貸協議還規定了常規違約事件,包括付款違約和其他重大債務的交叉違約。
由於根據Revolver Finance借款和付款,截至2020年9月30日,公司的借款可用金額為#美元。579.3百萬美元,未償還信用證淨額為$20.7百萬
光譜5.500%註釋
2020年6月30日,印度國家銀行發行了美元300.0本金總額為2000萬美元5.502030年到期的優先債券百分比(“5.50%Notes“),並簽訂了管理5.50%註釋(“2030年假牙”)。這個5.50%票據將於2030年7月15日到期,並由SB/RH和印度國家銀行現有和未來的國內子公司無條件擔保,這些子公司根據信貸協議為債務提供擔保。這筆交易的收益5.50%票據用於償還Revolver Facility債務。
印度國家銀行可贖回全部或部分5.50在2025年7月15日或之後的任何時間,以2030年契約中規定的某些固定贖回價格發行債券。此外,在2025年7月15日之前,印度國家銀行可能會以相當於以下價格的贖回價格贖回債券100本金的%外加“全額”保費,外加應計利息和未付利息。在2023年7月15日之前,公司最多可以贖回35現金相當於印度國家銀行以2030年契約規定的指定贖回價格在股票發行中籌集的淨收益的本金票據總額的百分比。此外,2030年契約要求印度國家銀行提出回購所有未償還債務的要約5.50《2030年契約》中定義的印度國家銀行控制權變更的説明。
2030年契約包含的契約限制了額外債務的產生,支付股息或贖回或回購股權,進行某些投資,擴展到無關的業務,設立資產留置權,與另一家公司合併或合併,轉讓或出售所有或幾乎所有資產,以及與附屬公司的交易。
此外,2030年契約規定了常規違約事件,包括未能支付所需款項、未能遵守某些協議或契諾、到期未支付款項或某些其他債務加速,以及某些破產和資不抵債事件。
該公司記錄了$6.2數百萬美元的費用,與提供5.50%票據,已資本化為債務發行成本,並在剩餘壽命內攤銷5.50%備註。
光譜5.00%註釋
2019年9月24日,印度國家銀行發行了$300.0本金總額為百萬美元5.00優先債券將於2029年10月1日到期。這個5.00%票據由SB/RH以及印度國家銀行現有和未來的國內子公司提供擔保。
在2024年10月1日或之後,印度國家銀行可能會以一定的固定贖回價格贖回部分或全部債券。此外,印度國家銀行可能會在2024年10月1日之前贖回債券,贖回價格相當於100本金的%外加“全額”保險費。印度國家銀行最多可贖回35%的債券(包括額外票據),現金數額相等於按指定贖回價格配股所得款項淨額。此外,管理5.00根據《2029年契約》(以下簡稱《2029年契約》)的規定,當印度國家銀行控制權發生變更時,印度國家銀行須以現金提出要約,以特定贖回價格(包括贖回溢價)購回全部或部分適用的未償還票據(見《2029年契約》)。
2029年契約包含的契約限制了額外債務的產生,支付股息或贖回或回購股權,進行某些投資,擴展到無關的業務,設立資產留置權,與另一家公司合併或合併,轉讓或出售所有或幾乎所有資產,以及與附屬公司的交易。
此外,2029年契約證明瞭常規違約事件,包括未能支付所需款項,未能遵守某些協議或契諾,未能在到期時或在某些其他債務加速時付款,以及某些破產和無力償債事件。因某些破產或無力償債事件而導致的《2029年契約》違約事件,將自動導致《2029年契約》項下到期款項的增加。5.00%備註。如果2029年契約項下的任何其他違約事件發生並仍在繼續,則2029年契約的受託人或至少25當時未償還本金總額中的%5.00%票據,可宣佈加速該等票據項下的到期款項。截至2020年9月30日,我們遵守了管理5.00%備註。
該公司記錄了$4.1數百萬美元的費用,與提供5.00%票據,已資本化為債務發行成本,並將在剩餘壽命內攤銷5.00%備註。
光譜4.00%註釋
2016年9月20日,印度國家銀行發行歐元425本金總額為百萬美元4.00面值%票據,2026年10月1日到期。這個4.00%票據由SB/RH以及印度國家銀行現有和未來的國內子公司提供擔保。
印度國家銀行可贖回全部或部分4.00%債券,在2021年10月1日或之後的任何時間,以指定的贖回價格計算。此外,在2021年10月1日之前,印度國家銀行可能會以相當於100本金的%外加“全額”保險費。印度國家銀行還有權贖回352019年10月1日之前票據本金總額的%,現金金額相當於印度國家銀行以指定贖回價格通過股票發行籌集的淨收益。此外,管理4.00債券百分比(“2026年契約”)要求印度國家銀行提出現金要約,在印度國家銀行控制權發生變更時以指定贖回價格(包括贖回溢價)購回全部或部分適用的未償還票據,該價格定義見“2026年契約”(下稱“2026年契約”)。
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SPECTRUM BRANES控股公司
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
附註12--債務(續)
2026年契約包含的慣例契約限制了額外債務的產生,支付股息或贖回或回購股權,進行某些投資,擴展到無關的業務,設立資產留置權,與另一家公司合併或合併,轉讓或出售所有或幾乎所有資產,以及與附屬公司的交易。
此外,2026年契約規定了常規違約事件,包括未能支付所需款項、未能遵守某些協議或契諾、未能在到期或加速償還某些其他債務時付款,以及某些破產和資不抵債事件。因某些破產或無力償債事件而導致的《2026年契約》違約事件,將自動導致《2026年契約》項下到期款項的增加。4.00%備註。如果2026年契約項下的任何其他違約事件發生並仍在繼續,則2026年契約的受託人或至少25當時未償還本金總額中的%4.00%票據,可宣佈加速該等票據項下的到期款項。截至2020年9月30日,我們遵守了管理4.00%備註。
該公司記錄了$7.7數百萬美元的費用,與提供4.00%票據,已資本化為債務發行成本,並將在剩餘壽命內攤銷4.00%備註。
光譜5.75%註釋
2015年5月20日,印度國家銀行發行了$1,000本金總額為百萬美元5.75面值債券百分比,2025年7月15日到期(“5.75%註釋“)。這個5.75%票據由SB/RH以及印度國家銀行現有和未來的國內子公司提供擔保。
印度國家銀行可贖回全部或部分5.75%票據,在2020年7月15日或之後的任何時間,以指定的贖回價格計算。此外,在2020年7月15日之前,印度國家銀行可能會以相當於以下價格的贖回價格贖回債券100本金的%外加“全額”保險費。印度國家銀行還有權贖回352018年7月15日之前票據本金總額的%,現金金額相當於印度國家銀行以指定贖回價格通過股票發行籌集的淨收益。此外,管理5.75根據《2025年契約》(以下簡稱《2025年契約》)的規定,當印度國家銀行控制權發生變更時,印度國家銀行須以現金提出要約,以特定贖回價格(包括贖回溢價)購回全部或部分適用的未償還票據(見《2025年契約》)。
《2025年契約》包含的慣例契約限制了額外債務的產生、支付股息或贖回或回購股權、進行某些投資、擴展到無關業務、設立資產留置權、與另一家公司合併或合併、轉讓或出售所有或幾乎所有資產,以及與附屬公司的交易。
此外,2025年契約規定了常規違約事件,包括未能支付所需款項、未能遵守某些協議或契諾、未能在到期時或在某些其他債務加速時支付款項,以及某些破產和資不抵債事件。因某些破產或無力償債事件而發生的2025年契約違約事件,將自動導致根據《2025年契約》到期的金額加快。5.75%備註。如果2025年契約項下的任何其他違約事件發生並仍在繼續,則2025年契約的受託人或至少25當時未償還本金總額中的%5.75%票據,可宣佈加速該等票據項下的到期款項。截至2020年9月30日,我們遵守了管理5.75%備註。
該公司記錄了$19.7數百萬美元的費用,與提供5.75%票據,已資本化為債務發行成本,並將在剩餘壽命內攤銷5.75%備註。
光譜6.125%註釋
2014年12月4日,印度國家銀行發行了$250本金總額為百萬美元6.125面值債券百分比,2024年12月15日到期(“6.125%註釋“)。這個6.125%票據由SB/RH以及印度國家銀行現有和未來的國內子公司提供擔保。
印度國家銀行可贖回全部或部分6.125%票據,在2019年12月15日或之後的任何時間,以指定的贖回價格。在2019年12月15日之前,印度國家銀行可能會以相當於100本金的%外加“全額”保險費。印度國家銀行還有權贖回352017年12月15日之前票據本金總額的%,現金金額相當於印度國家銀行以指定贖回價格通過股票發行籌集的淨收益。此外,管理6.125債券百分比(“2024年契約”)要求印度國家銀行在發生2024年契約所界定的印度國家銀行控制權變更時,以現金要約以指定贖回價格(包括贖回溢價)購回全部或部分適用的未償還票據。
《2024年契約》包含的慣例契約限制了額外債務的產生、支付股息或贖回或回購股權、進行某些投資、擴展到無關業務、設立資產留置權、與另一家公司合併或合併、轉讓或出售所有或幾乎所有資產,以及與附屬公司的交易。
此外,《2024年契約》規定了常規違約事件,包括未能支付所需款項、未能遵守某些協議或契諾、在到期或某些其他債務加速時未能支付款項,以及某些破產和資不抵債事件。因某些破產或無力償債事件而導致的《2024年契約》違約事件,將自動導致《2024年契約》項下到期款項的增加。6.125%備註。如果2024年契約項下的任何其他違約事件發生並仍在繼續,則2024年契約的受託人或至少25當時未償還本金總額中的%6.125%票據,可宣佈加速該等票據項下的到期款項。截至2020年9月30日,我們遵守了管理6.125%備註。
該公司記錄了$4.6數百萬美元的費用,與提供6.125%票據,已資本化為債務發行成本,並將在剩餘壽命內攤銷6.125%備註。
光譜6.625%註釋
2012年12月17日,關於收購HHI Business,本公司承擔了$570本金總額為百萬美元6.625面值債券百分比,2022年11月15日到期(“6.625%註釋“)。
這個6.625%票據是無擔保的,由SB/RH以及現有和未來的國內限制性子公司提供擔保。
本公司可贖回全部或部分6.625%附註,不少於30或超過60提前三天通知,按指定的贖回價格計算。此外,管理6.625%票據(“2020/22年度契約”)規定,本公司於發生控制權變更時,須以現金要約以指定贖回價格(包括贖回溢價)購回全部或部分適用的未償還票據,因為
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附註12--債務(續)
在這樣的契約中定義的。在截至2017年9月30日的年度之後,自2017年11月15日起生效6.625%票據成為可由公司贖回的。
2019年3月21日,公司完成預付款$285.0百萬美元570.0百萬美元的ITS本金總額6.625%票據,加上應計和未付利息,使用從廣汽資產剝離收到的收益,確認清償債務損失#美元。9.6百萬美元可歸因於6.3償還債務的百萬溢價和非現金費用$3.3可歸因於與債務相關的遞延融資成本的沖銷。
2019年9月24日,本公司共回購美元167.6百萬本金總額或大約58.8未償還本金總額的百分比6.625現金收購要約中的%註釋。關於投標,該公司確認了一筆債務清償損失#美元。4.6百萬美元可歸因於2.9償還債務的百萬溢價和非現金費用$1.7可歸因於與債務相關的遞延融資成本的沖銷。2019年9月24日,我們修改了6.625%註釋契約,基本上消除了所有限制性契約和某些違約事件。
2019年11月15日,印度國家石油公司完成了對其6.625%未償還本金為$的票據117.42000萬美元,確認清償債務損失#美元2.61000萬美元,包括一筆非現金費用$1.1可歸因於註銷截至2020年9月30日的年度與債務相關的遞延融資成本。
薩盧斯
2013年2月、2013年9月和2015年2月,Salus完成了高達1美元的抵押貸款債券(CLO)證券化578.5百萬名義本金總額。未償還的名義本金總額由非關聯實體承擔,包括HRG的前子公司FGL,全部由次級債務組成。Salus CLO證券化的債務由可變利息實體(“VIE”)的資產擔保,該實體主要由基於資產的貸款應收賬款組成,並附帶剩餘利息,但須保留某些契諾。CLO的責任對本公司沒有追索權。CLO已有效地分配剩餘資產,截至2020年6月3日,CLO已解除其在契約項下的責任,因為CLO沒有剩餘資產來償還未償債務,也沒有對本公司的追索權。債務清償後,VIE沒有剩餘的大量淨資產。在截至2020年9月30日的年度內,CLO通過清償債務實現了非現金收益$76.2可歸因於清償債務的百萬美元,包括#美元77.0未償債務清償時的賬面價值為80萬美元,以及美元0.1300萬美元用於相關債務的未攤銷折價和1美元0.7300萬美元用於債券發行成本。
注13-租契
該公司擁有主要與土地、建築物和設備有關的租約,這些租約將在不同時間到期,直至2047年2月。我們已在倉庫和IT服務安排的某些物流協議中確定了嵌入的運營租賃,並在截至2020年9月30日的公司綜合財務狀況報表中確認了在該安排中確認為運營ROU資產的一部分的資產。由於對我們財務報表的影響不大,我們選擇將包含製造設施或專用生產線嵌入租賃的某些供應鏈合同排除在我們的ROU資產和負債計算之外。
以下為截至2020年9月30日公司綜合財務狀況表上確認的公司租約摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 行項目 | | 2020 |
資產 | | | | |
操作 | | 經營性租賃資產 | | $ | 103.8 | |
金融 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 136.3 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 240.1 | |
負債 | | | | |
電流 | | | | |
操作 | | 其他流動負債 | | $ | 22.4 | |
金融 | | 長期債務的當期部分 | | 12.1 | |
長期 | | | | |
操作 | | 長期經營租賃負債 | | 88.8 | |
金融 | | 長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | 148.4 | |
租賃總負債 | | | | $ | 271.7 | |
| | | | |
截至2020年9月30日,本公司並無與已簽署但尚未開始的租賃相關的重大承諾。
根據標的資產的性質和用途,該公司在綜合收益表中將其經營租賃和融資租賃ROU資產的攤銷計入銷售貨物成本或營業費用。公司在合併損益表中將財務利息成本計入利息支出。
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合併財務報表附註
附註13-租約(續)
截至2020年9月30日的年度綜合收益表確認的租賃成本構成如下:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 |
經營租賃成本 | | $ | 26.6 | |
融資租賃成本 | | |
租賃資產攤銷 | | 14.5 | |
租賃責任利息 | | 9.1 | |
可變租賃成本 | | 11.7 | |
總租賃成本 | | $ | 61.9 | |
| | |
於截至二零二零年九月三十日止年度,本公司確認租賃及分租應佔收入為#美元。2.1百萬美元,包括$1.3從公司位於威斯康星州米德爾頓的公司總部與關聯方Energizer的轉租中獲得100萬美元。租賃及分租收入在綜合損益表中確認為其他營業外收入。
以下是公司在截至2020年9月30日的年度中,為計入綜合現金流量表確認的租賃負債(包括與經營租賃相關的補充非現金活動)所支付金額的現金彙總表:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 25.7 | |
融資租賃的營業現金流 | | 9.1 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | | 11.8 | |
補充非現金流量披露 | | |
通過租賃義務取得經營性租賃資產 | | 24.1 | |
| | |
以下為2020年9月30日加權平均租賃期限及折扣率摘要:
| | | | | | | | |
| | 2020 |
加權平均剩餘租期 | | |
經營租賃 | | 6.6年份 |
融資租賃 | | 15.6年份 |
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 4.68 | % |
融資租賃 | | 5.60 | % |
| | |
截至2020年9月30日,經營租賃和融資租賃項下的未來租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 融資租賃 | | 經營租約 |
2021 | | $ | 20.1 | | | $ | 27.2 | |
2022 | | 18.1 | | | 22.3 | |
2023 | | 17.0 | | | 20.1 | |
2024 | | 16.7 | | | 22.5 | |
2025 | | 19.6 | | | 9.5 | |
此後 | | 162.4 | | | 29.3 | |
租賃付款總額 | | 253.9 | | | 130.9 | |
相當於利息的數額 | | (93.4) | | | (19.7) | |
最低租賃付款總額 | | $ | 160.5 | | | $ | 111.2 | |
| | | | |
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合併財務報表附註
附註13-租約(續)
截至2019年9月30日,根據先前租賃指南的要求,公司租賃的最低承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 融資租賃 | | 經營租約 |
2020 | | $ | 17.5 | | | $ | 25.0 | |
2021 | | 19.7 | | | 23.2 | |
2022 | | 16.5 | | | 20.6 | |
2023 | | 15.5 | | | 17.8 | |
2024 | | 15.4 | | | 10.8 | |
此後 | | 179.9 | | | 37.5 | |
租賃付款總額 | | 264.5 | | | 134.9 | |
相當於利息的數額 | | (98.9) | | | — | |
最低租賃付款總額 | | $ | 165.6 | | | $ | 134.9 | |
| | | | |
附註14-11衍生物
本公司主要使用衍生金融工具管理其外幣匯率、原材料價格及利率風險。本公司不持有或發行用於交易目的的衍生金融工具。
現金流對衝
商品掉期。本公司面臨原材料價格波動的風險,特別是在其HHI部門的製造過程中使用的鋅和黃銅。該公司利用商品互換來對衝與購買這些材料相關的部分風險。對衝合約被指定為現金流量對衝,其公允價值變動記錄在AOCI中,並被指定為對衝資產或負債(視情況而定)。當對衝原材料的購買也影響收益時,對衝合約的公允價值中未確認的變化將從AOCI重新歸類為收益。這些掉期交易有效地將指定數量的原材料的浮動價格固定到了指定的日期。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)截至2020年9月30日,該公司有一系列截至2022年2月28日的黃銅和鋅掉期合約未平倉。預計在未來12個月內從AOCI重新分類為收益的衍生產品淨收益為$0.6百萬美元,扣除税金後的淨額。截至2020年9月30日和2019年9月30日,該公司有以下未平倉商品掉期合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬,名義除外) | | 概念上的 | | 合同價值 | | 概念上的 | | 合同價值 |
黃銅掉期合約 | | 949.0 | *公制噸 | | $ | 4.4 | | | 904.9 | *公制噸 | | $ | 4.4 | |
鋅掉期合約 | | 1,552.0 | *公制噸 | | 3.4 | | | — | *公制噸 | | — | |
外匯合約。該公司定期簽訂遠期外匯合同,以對衝預期外幣計價的第三方和公司間銷售或付款的部分風險。這些義務通常要求公司將外幣兑換成澳元、加元、歐元、日元、英鎊或美元。這些外匯合約是與銷售產品或購買原材料有關的波動外匯的現金流對衝。在確認買賣之前,相關對衝的公允價值將計入AOCI,並作為衍生對衝資產或負債(視何者適用而定)入賬。在確認買賣時,相關對衝的公允價值重新分類為對綜合損益表上銷售貨物成本的淨銷售額或購買價格差異的調整。截至2020年9月30日,本公司有一系列截至2022年3月29日的外匯衍生品合約未平倉。據估計,衍生淨虧損在未來12個月內將從AOCI重新分類為收益為$。2.8百萬美元,扣除税金後的淨額。在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,該公司擁有被指定為現金流對衝的外匯衍生品合約,名義價值為#美元。273.4百萬美元和$235.6分別為百萬美元。
利率互換。截至2019年9月30日止年度,本公司有一系列美元計價利率掉期未平倉,有效地將與2022年定期貸款相關的浮動利率債務(不包括貸款人利差)的利息固定在1.76%,名義本金為$300.0到2020年5月8日。2019年1月4日,在GBL剝離結束後,標的債務和相關對衝得到結算。因此,該公司確認了美元的收益。3.6在截至2019年9月30日的年度內,確認為非持續業務的組成部分,作為分配給非持續業務的定期貸款的利息支出注3-資產剝離。截至2020年和2019年9月30日,有不是的未償還利率掉期對衝。
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合併財務報表附註
注14--衍生工具(續)
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具,衍生工具有效部分的損益作為累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。下表彙總了截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月和2018年9月30日止年度指定套期保值有效部分和無效部分的影響,以及在綜合收益表中確認的損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的年度 | | 有效部分 | | | | | | |
| 得(損) 在保監處 | | 重新分類為持續運營 | | 重新分類為 停產 運籌學 | | 無效部分 |
| | | | 持續運營 | | 停產 運籌學 |
(百萬) | | | 行項目 | | 得(損) | | | 行項目 | | 得(損) | |
商品掉期 | | $ | 0.9 | | | 銷貨成本 | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | 銷貨成本 | | $ | — | | | $ | — | |
外匯合約 | | 0.1 | | | 淨銷售額 | | (0.1) | | | — | | | 淨銷售額 | | — | | | — | |
外匯合約 | | (7.2) | | | 銷貨成本 | | 5.3 | | | — | | | 銷貨成本 | | — | | | — | |
總計 | | $ | (6.2) | | | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有效部分 | | | | | | |
截至2019年9月30日的年度 | | 得(損) 在保監處 | | 重新分類為持續運營 | | 重新分類為 停產 運籌學 | | 無效部分 |
| | | | 持續運營 | | 停產 運籌學 |
(百萬) | | | 行項目 | | 得(損) | | | 行項目 | | 得(損) | |
利率掉期 | | $ | (0.6) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | 1.7 | |
商品掉期 | | (1.1) | | | 銷貨成本 | | (0.4) | | | (4.4) | | | 銷貨成本 | | — | | | — | |
外匯合約 | | (0.4) | | | 淨銷售額 | | (0.2) | | | — | | | 淨銷售額 | | — | | | — | |
外匯合約 | | 14.7 | | | 銷貨成本 | | 11.7 | | | 0.5 | | | 銷貨成本 | | — | | | — | |
總計 | | $ | 12.6 | | | | | $ | 11.1 | | | $ | (1.7) | | | | | $ | — | | | $ | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有效部分 | | | | | | |
截至2018年9月30日的年度 | | 得(損) 在保監處 | | 重新分類為持續運營 | | 重新分類為 停產 運籌學 | | 無效部分 |
| | | | 持續運營 | | 停產 運籌學 |
(百萬) | | | 行項目 | | 得(損) | | | 行項目 | | 得(損) | |
利率掉期 | | $ | 4.0 | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | 1.2 | |
商品掉期 | | (4.5) | | | 銷貨成本 | | 0.7 | | | 2.4 | | | 銷貨成本 | | — | | | — | |
外匯合約 | | (0.1) | | | 淨銷售額 | | 0.1 | | | — | | | 淨銷售額 | | — | | | — | |
外匯合約 | | 10.8 | | | 銷貨成本 | | (9.3) | | | (1.9) | | | 銷貨成本 | | — | | | — | |
總計 | | $ | 10.2 | | | | | $ | (8.5) | | | $ | 1.6 | | | | | $ | — | | | $ | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
未指定為會計目的的衍生品合約
外匯合約。該公司定期簽訂遠期和互換外匯合同,以經濟地對衝因現有債務而產生的第三方和公司間付款的部分風險。這些義務通常要求公司將外幣兑換成澳元、加拿大元、歐元、日元、墨西哥比索、菲律賓比索、波蘭茲羅提、英鎊、新臺幣或美元。這些外匯合約是對隨附的綜合財務狀況表中記錄的相關負債或資產的公允價值對衝。衍生工具對衝合約的損益計入收益,抵銷每期末相關負債或資產的價值變動。截至2020年9月30日,本公司有一系列截至2020年10月29日的遠期外匯合約未平倉。截至2020年9月30日和2019年9月30日,該公司擁有802.5百萬美元和$977.5該等未平倉外匯衍生工具合約的名義價值分別為百萬元。
下表彙總了截至2020年、2020年、2019年和2018年9月30日止年度與未在綜合收益表中指定為套期保值的衍生工具合約相關的損益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 行項目 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外匯合約 | | 其他營業外(收入)費用 | | $ | (7.3) | | | $ | 47.3 | | | $ | (2.3) | |
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合併財務報表附註
注14--衍生工具(續)
衍生工具的公允價值
公司未償還衍生工具在綜合財務狀況表中的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 行項目 | | 2020 | | 2019 |
衍生資產 | | | | | | |
大宗商品掉期-指定為對衝 | | 其他應收賬款 | | $ | 0.7 | | | $ | — | |
大宗商品掉期-指定為對衝 | | 遞延費用和其他費用 | | 0.1 | | | — | |
外匯合約--指定為對衝 | | 其他應收賬款 | | — | | | 7.8 | |
外匯合約--指定為對衝 | | 遞延費用和其他費用 | | — | | | 0.5 | |
外匯合約--未被指定為對衝 | | 其他應收賬款 | | 0.4 | | | 1.2 | |
衍生資產總額 | | | | $ | 1.2 | | | $ | 9.5 | |
衍生負債 | | | | | | |
大宗商品掉期-指定為對衝 | | 應付帳款 | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
外匯合約--指定為對衝 | | 應付帳款 | | 3.8 | | | 0.2 | |
外匯合約--指定為對衝 | | 其他長期負債 | | 0.3 | | | — | |
外匯合約--未被指定為對衝 | | 應付帳款 | | 10.1 | | | 1.9 | |
衍生負債總額 | | | | $ | 14.2 | | | $ | 2.3 | |
本公司面臨與其交易的交易對手違約的風險,一般不需要抵押品或其他擔保來支持存在信用風險的金融工具。本公司通過定期評估每個交易對手的信用評級風險,監測交易對手的信用風險。信用風險造成的最大損失等於集中在某些國內外金融機構交易對手的總資產衍生品的公允價值。本公司在衡量其衍生品資產的信貸儲備時會考慮這些敞口,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度內,這些風險敞口並不顯著。
該公司的標準合同不包含與信用風險相關的或有特徵,即由於信用事件,公司將被要求提供額外的現金抵押品。然而,該公司通常被要求在正常業務過程中提供抵押品,以抵消其負債狀況。截至2020年9月30日和2019年9月30日,不是的未償還的現金抵押品。此外,截至2020年9月30日和2019年9月30日,公司擁有不是的張貼與此類責任頭寸相關的備用信用證。
淨投資對衝
印度國家銀行有歐元425.0百萬元合計本金金額4.00%指定為非衍生經濟對衝或淨投資對衝的票據,指公司在發行時對歐元計價子公司的淨投資折算。套期保值有效性是根據淨投資的期初餘額衡量的,並每三個月重新指定一次。被指定為淨投資對衝的歐元計價債務的任何折算損益被確認為AOCI內部外幣折算的一個組成部分,而非指定部分的折算損益被確認為其他非營業費用(收入)中的外幣折算損益。截至2020年9月30日和2019年9月30日,全額本金被指定為淨投資對衝,並被視為完全有效。以下彙總了截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度其他全面收益中確認的淨投資對衝的税前收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(虧損)保險收益(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨投資對衝 | | $ | (33.0) | | | $ | 29.8 | | | $ | 6.2 | |
淨投資對衝的淨收益或淨虧損從AOCI重新分類為發生清算事件或歐元計價子公司解除合併時的收益。截至2020年9月30日止年度,本公司確認税前虧損$1.2與債務義務的未指定部分的轉換相關的收益為100萬美元。
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SPECTRUM BRANES控股公司
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合併財務報表附註
注15-11員工福利計劃
固定福利計劃
該公司有覆蓋部分員工的各種固定收益養老金計劃。計劃通常為每一年的服務提供規定數額的福利。本公司根據固定收益養老金計劃的要求為其養老金計劃提供資金,並在適用的情況下,以足以滿足適用法律的最低資金要求的金額為其提供資金。此外,根據公司的籌資政策,對固定收益計劃的年度繳費與各自國家的精算建議或法定要求相同。該公司贊助或參與了許多其他非美國的養老金安排,包括各種退休和離職福利計劃,其中一些計劃由當地法律涵蓋,或與政府贊助的計劃協調,這些計劃總體上並不重要。下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的養老金計劃的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務的變化: | | | | | | | | |
福利義務,年初 | | $ | 80.2 | | | $ | 70.5 | | | $ | 167.8 | | | $ | 148.9 | |
服務成本 | | 0.7 | | | 0.4 | | | 2.2 | | | 1.9 | |
利息成本 | | 2.2 | | | 2.8 | | | 2.3 | | | 3.4 | |
精算損失(收益) | | 2.3 | | | 10.3 | | | (0.9) | | | 27.5 | |
定居點和削減量 | | (4.6) | | | — | | | (1.6) | | | — | |
圖則修訂 | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
已支付的福利 | | (4.8) | | | (3.8) | | | (4.1) | | | (5.9) | |
外幣匯率變動 | | — | | | — | | | 9.4 | | | (8.2) | |
年終福利義務 | | 76.0 | | | 80.2 | | | 175.1 | | | 167.8 | |
計劃資產的變化: | | | | | | | | |
計劃資產的公允價值,年初 | | 68.6 | | | 69.3 | | | 120.0 | | | 115.8 | |
計劃資產實際收益率 | | 5.1 | | | 2.7 | | | 1.1 | | | 13.5 | |
僱主供款 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 5.3 | | | 3.1 | |
定居點和削減量 | | (4.6) | | | — | | | — | | | — | |
已支付的福利 | | (4.8) | | | (3.8) | | | (4.1) | | | (5.9) | |
外幣匯率變動 | | — | | | — | | | 6.9 | | | (6.5) | |
計劃資產的公允價值,年終 | | 64.6 | | | 68.6 | | | 129.2 | | | 120.0 | |
資金狀況 | | $ | (11.4) | | | $ | (11.6) | | | $ | (45.9) | | | $ | (47.8) | |
財務狀況表中確認的金額 | | | | | | | | |
遞延收費及其他 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | 3.0 | |
其他應計費用 | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
其他長期負債 | | 11.1 | | | 11.3 | | | 48.5 | | | 50.3 | |
累計其他綜合損失 | | 18.8 | | | 19.3 | | | 51.3 | | | 49.9 | |
加權平均假設 | | | | | | | | |
貼現率 | | 2.46% | | 3.04% | | 0.50 - 6.90% | | 0.75 - 7.70% |
補償上升率 | | 不適用 | | 不適用 | | 2.25 - 6.00% | | 2.25 - 6.00% |
預計於截至2021年9月30日止年度於持續經營確認的累計其他全面虧損淨虧損為$4.4百萬
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合併財務報表附註
附註15--僱員福利計劃(續)
下表包含截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的固定福利計劃的定期福利淨成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.0 | |
利息成本 | | 2.2 | | | 2.8 | | | 2.7 | | | 2.3 | | | 3.4 | | | 3.6 | |
預期資產收益率 | | (4.1) | | | (4.4) | | | (4.5) | | | (3.9) | | | (3.9) | | | (4.2) | |
定居點和削減量 | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.1 | |
確認的精算淨損失 | | 0.9 | | | 0.2 | | | 1.1 | | | 3.4 | | | 1.8 | | | 1.4 | |
淨定期收益成本 | | $ | 0.6 | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.3) | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.5 | | | $ | 2.9 | |
加權平均假設 | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | | 3.04% | | 4.10% | | 3.70% | | 0.75 - 7.70% | | 1.00 - 8.30% | | 1.13 - 7.50% |
計劃資產的預期收益 | | 6.50% | | 6.50% | | 7.00% | | 0.75 - 3.40% | | 1.00 - 4.01% | | 1.13 - 4.13% |
補償上升率 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 2.25 - 6.00% | | 2.25 - 7.00% | | 1.37 - 7.00% |
貼現率用於計算預計福利義務。使用的貼現率是基於政府債券的回報率,以及建立該計劃的各個國家的當前市場狀況。計劃資產的預期回報率是基於公司對計劃投資的資本市場的長期平均回報率的預期。預期回報反映了目標資產配置,並考慮了每種資產類別所賺取的歷史回報。除服務成本部分外,定期收益淨成本的其他部分在損益表上確認為其他營業外(收入)費用。
該公司為與這些計劃相關的資產製定了正式的投資政策。政策目標包括在可接受的風險水平下實現長期回報最大化,在適當的情況下分散資產類別和投資經理之間的投資,以及在每個資產類別內建立相關的風險參數。具體的資產類別目標基於定期資產/負債研究的結果。投資政策允許在某些參數範圍內與目標存在差異。該計劃資產目前不包括持有的該公司普通股。
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的固定福利計劃資產分配摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
資產類型 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股權證券 | | 46 | % | | 62 | % | | — | % | | — | % |
固定收益證券 | | 51 | % | | 35 | % | | 19 | % | | 20 | % |
其他 | | 3 | % | | 3 | % | | 81 | % | | 80 | % |
總計 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2020年9月30日和2019年9月30日,按資產類別劃分的固定收益計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
(百萬) | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
現金及現金等價物 | | $ | 9.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.3 | | | $ | 8.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.3 | |
權益 | | 11.9 | | | 10.7 | | | — | | | 22.6 | | | 16.8 | | | 13.1 | | | — | | | 29.9 | |
固定收益證券 | | 22.3 | | | 6.4 | | | — | | | 28.7 | | | 21.6 | | | — | | | — | | | 21.6 | |
外資股權 | | 7.2 | | | — | | | — | | | 7.2 | | | 11.4 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
外國固定收益證券 | | 1.3 | | | 24.7 | | | — | | | 26.0 | | | 2.1 | | | 23.6 | | | — | | | 25.7 | |
人壽保險合同 | | — | | | 42.1 | | | — | | | 42.1 | | | — | | | 37.4 | | | — | | | 37.4 | |
其他 | | 1.7 | | | 56.2 | | | — | | | 57.9 | | | 2.2 | | | 52.1 | | | — | | | 54.3 | |
計劃總資產 | | $ | 53.7 | | | $ | 140.1 | | | $ | — | | | $ | 193.8 | | | $ | 62.4 | | | $ | 126.2 | | | $ | — | | | $ | 188.6 | |
預計將支付以下福利付款:
| | | | | | | | |
(百萬) | | 金額 |
2021 | | $ | 9.0 | |
2022 | | 8.5 | |
2023 | | 8.7 | |
2024 | | 9.4 | |
2025 | | 9.9 | |
2025-2029 | | 55.3 | |
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SPECTRUM BRANES控股公司
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合併財務報表附註
附註15--僱員福利計劃(續)
固定繳款計劃
根據美國國税法第401(K)條的規定,本公司發起的固定繳款計劃,符合條件的參與者可以推遲支付固定金額或一定比例的合格薪酬,但有限制。本公司可酌情作出符合資格補償的等額供款。該公司還為某些外國子公司的合格員工提供固定繳款計劃。捐款是可自由支配的,每年進行評估。截至2019年9月30日、2020年、2019年和2018年9月30日止的年度,向運營收取的捐款總額(包括可自由支配的金額)為$12.0百萬,$11.7百萬美元,以及$10.7分別為百萬美元。
附註16-11所得税
所得税費用是根據截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度所得税前營業收入(虧損)的以下組成部分計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | 93.7 | | | $ | (267.3) | | | $ | (140.4) | | | $ | 25.0 | | | $ | (202.7) | | | $ | 25.4 | |
美國境外 | | 61.7 | | | 73.5 | | | 104.7 | | | 61.6 | | | 73.5 | | | 104.7 | |
所得税前營業收入(虧損) | | $ | 155.4 | | | $ | (193.8) | | | $ | (35.7) | | | $ | 86.6 | | | $ | (129.2) | | | $ | 130.1 | |
截至2020年9月30日、2019年9月30日、2018年9月30日的年度所得税支出構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期税費(福利): | | | | | | | | | | | | |
美國聯邦政府 | | $ | 0.4 | | | $ | (47.6) | | | $ | 58.1 | | | $ | 0.4 | | | $ | (47.6) | | | $ | 58.4 | |
外方 | | 23.2 | | | 44.3 | | | 34.7 | | | 23.2 | | | 44.3 | | | 34.7 | |
州和地方 | | 0.5 | | | 2.7 | | | 1.0 | | | 0.5 | | | 2.7 | | | 1.0 | |
當期税費(優惠)總額 | | 24.1 | | | (0.6) | | | 93.8 | | | 24.1 | | | (0.6) | | | 94.1 | |
遞延税費(福利): | | | | | | | | | | | | |
美國聯邦政府 | | 37.9 | | | 9.9 | | | (539.7) | | | 23.7 | | | 24.3 | | | (170.0) | |
外方 | | (10.6) | | | (4.9) | | | 3.1 | | | (10.6) | | | (4.9) | | | 3.0 | |
州和地方 | | 19.5 | | | (11.5) | | | (19.9) | | | 20.9 | | | (8.1) | | | (3.9) | |
遞延税費(福利)合計 | | 46.8 | | | (6.5) | | | (556.5) | | | 34.0 | | | 11.3 | | | (170.9) | |
所得税費用(福利) | | $ | 70.9 | | | $ | (7.1) | | | $ | (462.7) | | | $ | 58.1 | | | $ | 10.7 | | | $ | (76.8) | |
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合併財務報表附註
注16--所得税(續)
下面根據美國聯邦法定所得税税率對所得税總支出進行了調節21在截至2020年9月30日的一年中,21截至2019年9月30日的年度的%,以及24.5截至2018年9月30日的年度,公司確認的所得税支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國法定聯邦所得税支出(福利) | | $ | 32.6 | | | $ | (40.7) | | | $ | (8.8) | | | $ | 18.2 | | | $ | (27.1) | | | $ | 31.9 | |
永久性物品 | | 14.2 | | | 3.7 | | | 7.6 | | | 14.2 | | | 3.8 | | | (3.5) | |
商譽減值 | | 2.8 | | | 12.2 | | | — | | | 2.8 | | | 12.2 | | | — | |
外國法定利率與美國法定利率 | | (15.4) | | | (10.3) | | | 3.0 | | | (15.4) | | | (10.3) | | | 3.0 | |
扣除聯邦影響的州所得税 | | 4.8 | | | (14.2) | | | (2.9) | | | 2.3 | | | (11.1) | | | (1.9) | |
國家有效匯率變動 | | 7.2 | | | 4.6 | | | — | | | 7.8 | | | 4.6 | | | — | |
税改法案-美國税率變化 | | — | | | — | | | (166.7) | | | — | | | — | | | (181.7) | |
全球無形低税收入納入 | | 6.0 | | | 8.6 | | | — | | | 6.0 | | | 8.6 | | | — | |
外國股息獲得抵扣税法變化 | | — | | | 95.9 | | | — | | | — | | | 95.9 | | | — | |
税改法案--當然遣返 | | — | | | (48.0) | | | 73.1 | | | — | | | (48.0) | | | 73.1 | |
外國收入的剩餘税 | | 6.5 | | | 1.5 | | | 5.9 | | | 6.5 | | | 1.5 | | | 5.9 | |
更改估值免税額 | | 9.9 | | | (29.9) | | | (365.6) | | | 9.8 | | | (29.9) | | | (0.3) | |
未確認的税(福利)費用 | | (7.0) | | | 6.2 | | | (0.1) | | | (7.0) | | | 6.2 | | | (0.1) | |
基於股份的薪酬調整 | | 0.1 | | | 4.6 | | | (5.5) | | | 0.5 | | | 4.6 | | | (0.5) | |
研發税收抵免 | | (2.7) | | | (4.4) | | | (1.9) | | | (2.7) | | | (4.4) | | | (1.9) | |
公司間無形資產轉移的國外匯率差異 | | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | — | |
基礎調整以外的夥伴關係 | | 5.9 | | | 2.1 | | | (8.3) | | | 6.5 | | | 2.4 | | | 0.7 | |
返回撥備調整和其他淨額 | | 1.4 | | | 1.0 | | | 7.5 | | | 4.0 | | | 1.7 | | | (1.5) | |
所得税費用(福利) | | $ | 70.9 | | | $ | (7.1) | | | $ | (462.7) | | | $ | 58.1 | | | $ | 10.7 | | | $ | (76.8) | |
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SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
注16--所得税(續)
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日,產生遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收效應如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產 | | | | | | | | |
僱員福利 | | $ | 38.0 | | | $ | 37.6 | | | $ | 36.3 | | | $ | 36.0 | |
重組 | | 0.4 | | | 0.9 | | | 0.4 | | | 0.9 | |
庫存和應收賬款 | | 19.7 | | | 16.8 | | | 19.7 | | | 16.8 | |
營銷和促銷應計項目 | | 14.9 | | | 10.6 | | | 14.9 | | | 10.6 | |
不動產、廠場和設備 | | 27.3 | | | 5.9 | | | 27.3 | | | 5.9 | |
未實現虧損 | | 19.8 | | | 12.8 | | | 19.8 | | | 12.8 | |
無形資產 | | 13.6 | | | 19.0 | | | 13.6 | | | 19.0 | |
對子公司的投資 | | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
淨營業虧損和其他結轉 | | 515.6 | | | 551.4 | | | 190.4 | | | 250.6 | |
其他 | | 40.3 | | | 32.7 | | | 39.2 | | | 31.9 | |
遞延税項資產總額 | | 689.8 | | | 688.0 | | | 361.8 | | | 384.8 | |
遞延税項負債 | | | | | | | | |
不動產、廠場和設備 | | 30.1 | | | 11.1 | | | 30.1 | | | 11.1 | |
未實現收益 | | 13.5 | | | 9.0 | | | 13.5 | | | 9.0 | |
無形資產 | | 296.8 | | | 311.8 | | | 296.8 | | | 311.8 | |
對合夥企業的投資 | | 63.3 | | | 37.6 | | | 63.0 | | | 55.0 | |
未匯出外匯收入的税收 | | 4.6 | | | 5.0 | | | 4.6 | | | 5.0 | |
其他 | | 17.2 | | | 10.9 | | | 17.2 | | | 10.8 | |
遞延税項負債總額 | | 425.5 | | | 385.4 | | | 425.2 | | | 402.7 | |
遞延税項淨負債 | | 264.3 | | | 302.6 | | | (63.4) | | | (17.9) | |
估值免税額 | | (306.8) | | | (307.0) | | | (202.4) | | | (202.8) | |
遞延税項淨負債、估值免税額淨額 | | $ | (42.5) | | | $ | (4.4) | | | $ | (265.8) | | | $ | (220.7) | |
報告為: | | | | | | | | |
遞延收費及其他 | | $ | 22.9 | | | $ | 46.2 | | | $ | 22.9 | | | $ | 30.7 | |
遞延税金(非流動負債) | | 65.4 | | | 50.6 | | | 288.7 | | | 251.4 | |
2020年7月20日,根據《國內税收法典》第951A條,發佈了關於在全球無形低税收入(GILTI)制度下如何處理應繳納高税率的收入的最終規定(“2020年7月規定”)。2020年7月的規定適用於2021財年,但公司可以選擇將其適用於2019財年和2020財年。公司預計2020年7月的規定將適用於2020財年,因此估計並記錄了2020財年的收益為$4.42000萬。該公司需要提交一份修訂後的申報單,才能將2020年7月的規定應用到2019財年,預計這不會對其整體税收狀況產生實質性影響。
2019年6月14日,美國財政部和國税局發佈了與收到的外國股息扣除和GILTI相關的規定(《2019年6月規定》)。2019年6月的規定包含了修改減税和就業法案(簡稱《税改法案》)某些條款的措辭,並在此之前發佈了指導意見。2019年6月的規定追溯至2018年1月1日,並導致公司非美國子公司在2018財年的某些分配在其2018財年聯邦所得税申報單上作為F分部收入納税。這些規定的影響記錄在截至2019年9月30日的年度。該公司額外使用了$454.6淨營業虧損100萬美元,確認為95.9由於對子公司之間先前分配的影響,聯邦和州税收支出為100萬美元。該公司還確認了一美元48.0在適用2019年6月的法規和2018財年聯邦所得税申報單的最終計算後,重新計算1986年後未分配的外國子公司收益和利潤的一次性視為當然匯回的負債,包括公司通過外國税收抵免抵消部分負債的能力,將帶來100萬的税收優惠。該公司還記錄了$70.7100萬美元的外國税收抵免,但得出的結論是,這些抵免更有可能到期而未使用,因此記錄了$70.7以遞延税項資產計提的百萬元估值撥備。
2017年12月22日,税改法案簽署成為法律。這項立法極大地改變了美國税法,降低了企業所得税税率,對外國子公司的股息實施了股息收入扣除,並對被視為匯回的外國子公司的累計收益徵税。税改法案將美國企業所得税税率從最高35%至一套公寓21%的税率,自2018年1月1日起生效。
公司的美元25.1百萬元當然遣返税超過應繳税款8好多年了。第一筆付款應於2019年1月到期。截至2020年9月30日,美元20.9百萬美元的當然遣返責任仍然懸而未決,還有#美元。2.0100萬美元將在未來12個月到期並支付,但將被之前的付款和信用抵消。
遞延税項資產和負債是使用制定的税率來計量的,這些税率預計將適用於那些暫時性差異有望逆轉的年度的應税收入。由於美國企業所得税税率從35%至21%根據税改法案,本公司於2017年12月31日重估其期末遞延税項淨負債,並確認$166.7在截至2018年9月30日的一年中,公司持續運營的淨收入中有100萬的税收優惠。
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SPECTRUM BRANES控股公司
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合併財務報表附註
注16--所得税(續)
為響應税改法案的頒佈,SEC工作人員發佈了第118號工作人員會計公告(“SAB 118”),以解決在註冊人沒有必要的信息可用、準備或分析(包括計算)合理詳細以完成對税改法案的某些所得税影響的會計處理的情況下應用美國公認會計原則的問題。SAB 118允許註冊人在一年的測算期內以類似於企業合併會計的方式記錄臨時金額。計量期截至2018年12月30日,在計量期結束前,本公司未確認2019財年因暫定税務影響而發生的變化。税改法案的部分內容不明確或尚未澄清,解釋和法規仍在繼續發佈,其中一些也面臨法律挑戰。新法規的發佈或現有法規的失效可能會對本公司迄今記錄的內容產生重大影響。
截至2019年9月30日止年度,本公司錄得增長$12.2百萬美元的減值税費116.0百萬的圖書商譽。減值的一部分產生了税收優惠,因為商譽之前已為所得税目的攤銷,因此公司沖銷了遞延税款負債。
在必要的情況下,公司打算利用外國子公司的自由現金流來支持管理層自願加快償還美國債務、向股東分配資金、為美國的收購提供資金以及滿足持續的美國運營現金流要求的計劃。本公司每年估計可用收益、永久再投資分類、是否有可用的資金以及管理層是否有意在本公司開展業務的每個司法管轄區使用替代匯回機制。因此,該公司將為這些收益提供剩餘的美國和外國遞延税款,只要它們不能以免税方式匯回國內。
截至2020年9月30日和2019年9月30日,該公司提供了4.6及$5.0分別對未分配的外國收入徵收剩餘外國税。
由於2019年6月的規定和被視為當然遣返,本公司在2020年9月30日沒有來自其海外業務的重大未納税、未分配收益。$500.6作為税改法案的一部分,該公司的未分配收益中有100萬是在美國徵税的,其餘的收益是根據2019年6月的規定徵税的。該公司估計,由於GILTI納入了税改法案,在截至2020年9月30日的一年中,它沒有產生免税、未分配的外國收益。該公司在截至2020年9月30日的納税年度記錄的GILTI包含金額為$28.5百萬
截至2020年9月30日,該公司在美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)為$1,247.7百萬美元,享受聯邦税收優惠262.0百萬美元,與州NOL相關的税收優惠為$73.3百萬這些NOL將在2040年到期。截至2020年9月30日,該公司擁有26.9數以百萬計的聯邦研究和發展信貸結轉。$0.8其中100萬的信用額度將在公司2023-2030會計年度到期,其餘的信用額度將在截至2031年9月30日的公司會計年度到期。截至2020年9月30日,該公司的外國NOL為$120.2百萬美元和税收優惠28.2這筆錢將從公司截至2021年9月30日的財政年度開始到期。某些國外的NOL有不確定的結轉期。
當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值撥備。遞延税項資產的最終變現取決於本公司在未來及在適當的課税司法管轄區產生足夠的適當性質的應税收入的能力。
根據1986年修訂的《國税法》第382節的定義,公司的所有權發生了多次變更,這使得公司在美國聯邦和州的NOL和其他税收屬性受到一定的限制。年度限額基於一系列因素,包括公司股票在所有權變更之日的價值(定義為税務目的)、該日的未實現淨收益頭寸、所有權變更後數年的已實現收益的發生情況以及後續所有權變更(定義為税收目的)的影響(如果有的話)。由於這些限制,本公司估計,截至2020年9月30日,660.5美國聯邦NOL總數中有100萬美元享受聯邦税收優惠138.7百萬美元和$16.7即使該公司產生足夠的收入以其他方式使用其所有的NOL,與州NOL相關的税收優惠中也有數百萬將到期而未使用。該公司還預計,截至2020年9月30日,22.4與外國NOL相關的數百萬税收優惠將不會被使用。本公司已就該等遞延税項資產提供全額估值津貼。
由於2019年6月的法規、美國出售電池業務的收益以及2019財年美國經營業績的結果,截至2019年9月30日的年度確認的收入增加了該公司在一定限制範圍內使用聯邦淨運營虧損的可能性;因此,該公司發佈了$36.7在2019財年,這些損失的估值津貼為100萬英鎊。
作為2018財年Spectrum合併的結果,本公司和Spectrum Legacy加入了從2018年7月13日開始提交美國綜合納税申報單的行列。Spectrum合併的形式使公司的資本和淨營業虧損結轉能夠用來抵消未來的收入和將GBL業務出售給Energizer的美國税收收益。因此,在截至2018年9月30日的年度內,本公司365.3其美國聯邦遞延税淨資產的估值津貼為100萬美元,因為現在這些資產更有可能變現。該公司還記錄了$12.3與Spectrum合併導致的淨營業虧損和信貸結轉相關的州税收優惠有數百萬美元,因為這些結轉更有可能在Spectrum合併後產生税收優惠。
該公司還發布了$4.9在截至2018年9月30日的一年中,由於宣佈將GBL業務出售給Energizer,其美國聯邦和州資本損失獲得了100萬美元的估值津貼。
截至2020年9月30日,估值津貼為$306.8百萬美元,其中283.6百萬美元與美國遞延税淨資產和#美元相關23.2100萬美元與外國遞延税淨資產有關。截至2019年9月30日,估值津貼為$307.0百萬美元,其中273.5百萬美元與美國遞延税淨資產和#美元相關33.5100萬美元與外國遞延税淨資產有關。截至2018年9月30日,估值津貼為$282.6百萬美元,其中247.3百萬美元與美國遞延税淨資產和#美元相關35.3100萬美元與外國遞延税淨資產有關。在截至2020年9月30日的年度內,公司將遞延税項資產的估值津貼減少了#美元。0.2其中百萬美元10.1100萬美元與增加美國遞延税淨資產的估值免税額和#美元有關。10.3由於外國遞延税項淨資產的估值免税額減少,淨額為100萬美元。截至2019年9月30日止年度,本公司將遞延税項資產估值免税額增加1美元。24.4百萬美元,其中26.2100萬美元與增加美國遞延税淨資產的估值免税額和#美元有關。1.8由於外國遞延税項淨資產的估值免税額減少,淨額為100萬美元。
截至2020年9月30日,公司已錄得美元58.2為其美國州淨營業虧損提供100萬歐元的估值津貼。
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注16--所得税(續)
截至2020年9月30日和2019年9月30日,未確認的税收優惠總額為1美元。15.3百萬美元和$20.9分別為百萬美元。如果在將來得到承認,$15.3截至2020年9月30日的未確認税收優惠中,有100萬將影響有效税率。本公司確認與所得税支出中不確定税位相關的利息和罰款。截至2020年9月30日和2019年9月30日,該公司擁有2.4百萬美元和$2.7與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款分別為100萬美元。在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度,與利息和罰款相關的所得税支出受到的影響為淨減少#美元。0.3100萬美元,淨減少$0.1百萬美元,淨增加$0.3分別為百萬美元。下表彙總了截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度未確認税收優惠金額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未確認的税收優惠,年初 | | $ | 20.9 | | | $ | 15.0 | | | $ | 15.6 | |
毛增額--上期税收頭寸 | | 2.1 | | | 5.3 | | | 0.9 | |
總減少額-上期税收頭寸 | | (4.3) | | | (0.4) | | | (3.5) | |
毛增額-本期税額頭寸 | | 2.8 | | | 3.5 | | | 2.5 | |
安置點 | | (1.9) | | | (1.1) | | | (0.3) | |
時效失效 | | (4.3) | | | (1.4) | | | (0.2) | |
未確認的税收優惠,年終 | | $ | 15.3 | | | $ | 20.9 | | | $ | 15.0 | |
在截至2018年9月30日的納税年度內,本公司將針對其遞延税項資產記錄的未確認税收優惠減少了#美元。1.9百萬美元,用於將美國税率從35%至21%.
SB/RH Holdings,LLC 2020年9月30日的合併財務狀況報表包含$1.8應支付給母公司的所得税的數百萬美元,計算起來就像SB/RH Holdings,LLC是一個單獨的納税人一樣。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單,並接受各個税務機關的持續審查。該公司的主要徵税管轄區是美國、英國和德國。在美國,截至2016年9月30日的財年之前數年(包括該財年)的聯邦税務申報均已關閉。然而,公司截至2012年9月30日至2015年12月31日的財政年度的聯邦NOL必須接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查,直到該淨營業虧損結轉使用的年度,以及這些年度關閉進行審計為止。此外,公司收購的實體在2002年至2010年期間的某些虧損可以在2019財年使用,並在2019財年結束之前接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。美國各州和地方司法管轄區的申請也要接受審計,到目前為止還沒有出現重大審計問題。截至2020年9月30日,公司的某些法人實體正在接受所得税審計。本公司無法預測審查的最終結果,但有理由認為,在未來12個月內,以前未確認的部分税收優惠可能會得到確認。
注17-關聯方
勁量控股有限公司(Energizer Holdings,Inc.)
從2019年1月2日GBL資產剝離和2019年1月28日廣汽資產剝離結束起,本公司和勁量公司簽訂了一系列TSA和反向TSA,支持各種共享的後臺管理職能,包括財務、銷售和營銷、信息技術、人力資源、房地產和供應鏈、客户服務和採購;分別支持轉讓的GBL業務和Spectrum在其運營的不同地區的持續運營。與TSA和反向TSA相關的費用根據各自的服務或功能和地理位置被確認為固定費用結構下的捆綁服務成本,以及一次性直通費用,包括進出Energizer的倉儲、運費等,這些費用在雙方之間以淨額結算。TSA和反向TSA進一步擴大,納入了可歸因於廣汽資產剝離結束的活動和運營。向Energizer收取的TSA服務費用被確認為減少了Spectrum產生的相應運營成本,並被確認為運營費用或銷售商品成本的組成部分,具體取決於Spectrum支持的功能。Energizer為反向TSA服務收取的費用被確認為運營費用或銷售商品的成本,具體取決於Energizer支持的功能。TSA和反向TSA的總體預期時間為12在交易結束後的幾個月內,根據各自服務或功能的完成過渡及其地理位置,在到期時間上有一定的可變性,並提供12額外的幾個月,總期限最長可達24月份。從2020年1月2日起,Energizer將其在歐洲、中東和非洲地區的Varta®消費電池業務剝離給Varta AG,後者還將由Varta AG承擔與剝離實體相關的TSA和反向TSA。因此,Energizer的部分TSA費用和反向TSA費用被轉移到Varta AG。
在截至2020年9月30日的年度內,本公司確認淨虧損為$3.9百萬美元,包括運輸安全管理局費用$9.6百萬美元,並逆轉TSA成本13.5百萬截至2019年9月30日止年度,本公司確認淨收益為$5.2百萬美元,包括運輸安全管理局費用$19.1百萬美元,並逆轉TSA成本13.9百萬除了TSA和反向TSA外,公司、Energizer和Varta AG將代表各自交易對手的業務接受現金和/或付款,這是共同管理職能的一部分,導致現金流與公司的運營現金流混合在一起。該公司確認Energizer和Varta AG的應付或應收淨額為任何未償還的TSA和反向TSA相關服務,以及可歸因於混合現金流的淨營運資本。截至2020年9月30日和2019年9月30日,公司的應收賬款淨額為$5.4應收賬款淨額為百萬美元12.8在公司的財務狀況報表中,Energizer分別包含在其他應收賬款中。截至2020年9月30日,該公司的應付淨額為$1.0在公司的財務狀況表中,與Varta AG的其他流動負債包括了100萬歐元。
該公司的H&G部門繼續在其工廠生產某些與廣汽相關的產品,並按照供應協議中的約定,以庫存成本外加合同加價的方式,將這些產品作為第三方供應商持續出售給Energizer。供貨協議的合同期限為24任何一方均可在任何時間以書面通知提前終止合同。支持供應協議的現有材料和庫存被確認為公司的庫存。截至2020年9月30日及2019年9月30日止年度,本公司確認18.9百萬美元和$12.5在廣汽資產剝離完成後,作為H&G收入的一部分,Energizer供應協議的收入將分別為100萬歐元。截至2020年9月30日和2019年9月30日,公司的未付應收賬款為美元。4.4百萬美元和$4.9分別從Energizer in Trade Receivables中扣除公司與H&G供應協議相關的財務狀況報表淨額100萬美元。
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SPECTRUM BRANES控股公司
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合併財務報表附註
注17-關聯方(續)
作為完善廣汽收購和接收的條件5.3百萬股Energizer普通股作為代價,本公司簽訂Energizer股東協議,該協議包含24-一個月的停頓條款,禁止公司從事涉及Energizer的某些交易,以控制或影響Energizer的管理層、董事會或政策。另外,在一段時間內,18在完成對廣汽集團的收購幾個月後,公司必須在Energizer的股東大會上投票支持Energizer董事會提名的人,並按照Energizer董事會關於所有其他事項的建議投票。此外,根據勁量股東協議,本公司已同意自廣汽收購交易完成至廣汽完成日期後12個月的次日,不會轉讓其在勁量的任何股份或其他股權證券,或從事某些對衝交易,並在該期間結束後,在某些限制的規限下,不會將任何該等勁量股份或其他股權證券轉讓予任何人士或實體,而該等個人或實體其後將實益擁有超過1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000股以上的股份或其他股權證券。4.9交易生效後,勁量佔其股權證券流通股的百分比。跟隨18在廣汽收購完成後的一個月內,勁量將有權回購公司持有的任何或全部股份,回購價格為每股收購價,以成交量加權每股平均售價中的較大者為準。10連續幾個交易日從12緊接Energizer回購通知的前一個交易日100年度普通股成交量加權平均售價的百分比10緊接廣汽協議日期前的連續交易日。公司對Energizer普通股的投資在公司綜合財務狀況表的投資中按其公允價值確認,任何可歸因於從Energizer收到的市價變化和紅利收入的未實現收益或虧損在公司的綜合收益表中確認為其他營業外收入。看見附註7-金融工具的公允價值有關公司對Energizer普通股的投資的更多討論。
傑富瑞金融集團
2017年10月16日,HRG與傑富瑞金融集團(Jefferies Financial Group)的全資子公司傑富瑞有限責任公司(Jefferies LLC)簽訂了聘書,傑富瑞金融集團擁有超過10在HRG對戰略選擇的評估方面,將持有公司已發行普通股的2%,擔任本公司的聯席顧問(其他聯席顧問擔任HRG的首席財務顧問)。根據Jefferies的聘書,自Spectrum合併結束之日起生效,Jefferies收到了$3.0百萬交易費,包括報銷傑富瑞與此相關的所有合理的自掏腰包費用。此外,HRG還同意賠償Jefferies與此類合作相關的某些責任。
自2019年10月11日(“分發日期”)起,傑富瑞分發7,514,477SBH通過按特別比例向Jefferies的股東派發特別股息(“分派”),該股息於2019年9月30日(“記錄日期”)收盤時登記在冊。傑富瑞的股東收到了大約0.025截至記錄日期,每持有一股傑富瑞普通股,換取一股公司普通股。根據2019年9月13日的收盤價,股息反映了大約美元的分配1.50,或7.4%,每股傑富瑞股票。此外,在分配之後,根據Jefferies Financial Group與本公司於2018年2月24日簽訂的股東協議,Joseph S.Steinberg辭去了本公司董事會的職務。
其他
在截至2019年9月30日的財年第一季度,公司回購158,318該公司董事長兼首席執行官大衞·莫拉(David Maura)發行的普通股,價格為$8.0百萬美元,以公司股票的當前市場價格計算,平均回購價格為$50.53每股。
注18-股東權益
股票回購
該公司有一項股票回購計劃,通過在公開市場或其他地方不時進行的購買來執行。2018年7月24日,董事會批准了一項1.01,000億股普通股回購計劃。該授權對以下對象有效36月份。作為股票回購計劃的一部分,該公司以市場公允價值在公開市場購買庫存股,以公允價值從公司員工的私人購買中購買庫存股,並通過與第三方金融機構的加速股票回購(“ASR”)協議購買庫存股。
2019年11月18日,SBH簽署了一項新的ASR回購美元125.0300萬股公司普通股。在成立之初,根據協議,該公司支付了美元。125.01000萬美元用手頭的現金匯給金融機構,並接受了這筆錢的交付。1.72000萬股,約佔85根據初始交割時的市場價格,公司預計將獲得總股份的30%。這筆交易是作為股權交易入賬的。最初收到的股票的公允價值為$106.3600萬美元被記錄為庫存股交易,其餘的為1美元。18.7記錄為額外實收資本的減少。在最初收到股票後,計算基本和稀釋後每股收益的加權平均普通股立即減少。-2020年2月24日,公司關閉並結算了ASR,導致額外交付0.32000萬股,公允價值為美元18.52000萬。根據ASR計劃回購的股票總數為2.0百萬美元,每股平均成本為$61.59,基於ASR計劃計算期間公司普通股的成交量加權平均股價減去適用的合同折扣。
以下是該計劃下截至2020年9月30日的年度普通股回購活動摘要和 2019:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(除每股數據外,以百萬美元計算) | | 數量 股份 已回購 | | 平均值 價格 每股 | | 金額 | | 數量 股份 已回購 | | 平均值 價格 每股 | | 金額 |
公開市場購買 | | 4.1 | | | $ | 56.97 | | | $ | 230.6 | | | 4.6 | | | $ | 54.22 | | | $ | 250.0 | |
私人購房 | | 0.1 | | | 62.30 | | | 9.2 | | | 0.3 | | | 56.02 | | | 18.5 | |
ASR | | 2.0 | | | 61.47 | | | 124.8 | | | — | | | — | | | — | |
總購買量 | | 6.2 | | | $ | 58.57 | | | $ | 364.6 | | | 4.9 | | | $ | 54.34 | | | $ | 268.5 | |
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附註19- 基於股份的薪酬
向員工、董事、高級管理人員和顧問提供的股權激勵和績效薪酬獎勵是根據以下獎勵計劃發放的:
•HRG Group,Inc.經HRG遺留股東批准和修訂的2011年綜合股權獎勵計劃(“HRG股權計劃”)。
•經HRG遺產股東批准的2014年先鋒集團認股權證計劃(“HRG認股權證計劃”)。
•由Spectrum Legacy股東批准和修訂的SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃(以下簡稱“SPECTRUM股權計劃”)。
•SPECTRUM Brands Holdings,Inc.經SPECTRUM股東批准的2020綜合股權計劃(“新的2020股權計劃”)。
以下是各計劃的授權股份和可用股份摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(股份數量,單位:百萬) | | 授權 | | 可用 |
HRG集團2011年度綜合股權獎勵計劃 | | 2.7 | | | 0.8 | |
先鋒集團,Inc.2014認股權證計劃 | | 3.0 | | | — | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃 | | 7.1 | | | 0.2 | |
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2020綜合股權計劃 | | 1.2 | | | 1.2 | |
在Spectrum合併結束時生效,根據HRG股權計劃和HRG認股權證計劃授予的、在緊接合並完成前尚未完成和未歸屬的每一項股票期權、認股權證和限制性股票獎勵將完全歸屬並可行使。每項未行使的可行使獎勵均已作出調整(包括實施反向股票分拆),並仍未償還,但須受適用於相應獎勵的相同條款及條件所規限。出於反向股票拆分和Spectrum合併的目的,每個限制性股票獎勵都被完全授予,並被視為HRG普通股的一部分。
此外,在Spectrum合併結束時生效,Spectrum Equity Plan下的每個限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位,無論是否既得,都由SBH承擔,並自動轉換為SBH相應的基於股權的獎勵,有權持有或收購等同於Spectrum Legacy普通股股份數量的普通股。每個新獎項的條款和條件與相應的頻譜遺產獎項相同。SBH承擔與Spectrum Legacy的每個股權計劃有關的所有權利和義務。
以股份為基礎的薪酬支出在合併損益表中確認為一般和行政費用。以下是截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度份額薪酬支出摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
SBH | | $ | 37.7 | | | $ | 49.2 | | | $ | 11.9 | |
某人/RH | | $ | 36.4 | | | $ | 47.6 | | | $ | 8.8 | |
公司根據獎勵的公允價值計量其受限股票單位(“RSU”)的基於股份的補償費用,該公允價值是根據授予日公司普通股的市場價格確定的,並在獎勵的必要期間以直線方式確認這些成本。某些RSU是基於績效的獎勵,取決於在指定的一段時間內實現指定的財務指標。
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附註19- 基於股份的薪酬(續)
以下是截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的RSU活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 公平 價值 在格蘭特 日期 | | 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 公平 授予價值 日期 |
2017年9月30日 | | 0.8 | | | $ | 114.67 | | | $ | 87.2 | | | 0.7 | | | $ | 116.32 | | | $ | 82.4 | |
授與 | | 0.4 | | | 102.96 | | | 45.9 | | | 0.4 | | | 102.92 | | | 44.4 | |
沒收 | | (0.1) | | | 115.08 | | | (8.5) | | | (0.1) | | | 115.08 | | | (8.5) | |
既得 | | (0.5) | | | 113.07 | | | (55.6) | | | (0.4) | | | 114.07 | | | (51.1) | |
2018年9月30日 | | 0.6 | | | 107.71 | | | 69.0 | | | 0.6 | | | 108.75 | | | 67.2 | |
授與 | | 1.5 | | | 53.11 | | | 81.4 | | | 1.5 | | | 52.82 | | | 79.8 | |
沒收 | | (0.7) | | | 92.76 | | | (63.7) | | | (0.7) | | | 93.05 | | | (63.5) | |
既得 | | (0.2) | | | 83.47 | | | (19.7) | | | (0.2) | | | 82.37 | | | (18.5) | |
2019年9月30日 | | 1.2 | | | 53.58 | | | 67.0 | | | 1.2 | | | 53.22 | | | 65.0 | |
授與 | | 0.9 | | | 61.72 | | | 55.6 | | | 0.9 | | | 61.68 | | | 54.3 | |
沒收 | | (0.1) | | | 60.79 | | | (4.0) | | | (0.1) | | | 60.79 | | | (3.9) | |
既得 | | (0.6) | | | 57.80 | | | (39.3) | | | (0.6) | | | 57.29 | | | (37.7) | |
2020年9月30日 | | 1.4 | | | $ | 56.41 | | | $ | 79.3 | | | 1.4 | | | $ | 56.33 | | | $ | 77.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 公平 價值 在格蘭特 日期 | | 單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | | 公平 價值 在格蘭特 日期 |
計時助學金 | | | | | | | | | | | | |
在不到24個月內歸屬 | | 0.3 | | | $ | 62.33 | | | $ | 18.6 | | | 0.3 | | | $ | 62.25 | | | $ | 17.3 | |
在超過24個月內歸屬 | | 0.1 | | | 62.80 | | | 8.4 | | | 0.1 | | | 62.80 | | | 8.4 | |
按時間計算的補助金總額 | | 0.4 | | | $ | 62.48 | | | $ | 27.0 | | | 0.4 | | | $ | 62.43 | | | $ | 25.7 | |
績效助學金 | | | | | | | | | | | | |
在不到24個月內歸屬 | | 0.1 | | | 53.19 | | | 4.8 | | | 0.1 | | | 53.19 | | | 4.8 | |
在超過24個月內歸屬 | | 0.4 | | | 62.88 | | | 23.8 | | | 0.4 | | | 62.88 | | | 23.8 | |
績效獎助金總額 | | 0.5 | | | $ | 61.03 | | | $ | 28.6 | | | 0.5 | | | $ | 61.03 | | | $ | 28.6 | |
贈款總額 | | 0.9 | | | $ | 61.72 | | | $ | 55.6 | | | 0.9 | | | $ | 61.68 | | | $ | 54.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
從截至2019年9月30日的年度開始,公司根據長期激勵計劃(“LTIP”)向某些員工提供RSU獎勵金,該獎勵金是根據一項長期激勵計劃(“LTIP”)發放的。3-年,懸崖歸屬時間表,業績條件取決於具體財務目標的實現(調整後的EBITDA、股本回報率和調整後的自由現金流)和基於時間的服務。該公司還規定了過渡性獎勵,這是對某些員工的特別獎勵,用於從以前的股權激勵薪酬計劃過渡到長期激勵計劃。橋樑獎勵每年於2019年11月21日和2020年11月21日授予,業績條件取決於分別在2019年和2020財年實現指定的財務目標(調整後的EBITDA和調整後的自由現金流)和基於時間的服務條件。過渡期獎勵以RSU或現金支付,或者兩者兼而有之,基於員工選舉。選擇在RSU支付的過渡性獎勵被確認為股權獎勵,並作為基於股份的薪酬支出的組成部分。
此外,公司在需要時定期根據其股權計劃向董事會成員和個人員工發放個人RSU獎勵,用於表彰、激勵或留任,這主要取決於基於時間的服務條件,並作為基於股票的薪酬的組成部分。除了RSU獎勵,該公司還規定其年度管理激勵薪酬計劃(“MIP”)的一部分將以公司普通股支付,而不是現金支付,並被確認為負債計劃。與年度MIP相關的基於股份的薪酬支出為$16.9百萬美元和$9.5截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度分別為100萬美元。在截至2020年9月30日的一年中,公司對我們的年度MIP支付做出了改變,以前規定為指定的接受者發行股票而不是現金,改為通過現金分配全額資金,而不發行股票。其結果是,不是的在截至2020年9月30日的一年中,以普通股支付的年度MIP的一部分。
截至2020年9月30日,SBH和SB/RH的剩餘未確認税前補償成本為$34.0百萬
目錄
SPECTRUM BRANES控股公司
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
附註19- 基於股份的薪酬(續)
HRG遺留股權計劃
以下是截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度內HRG股票期權獎勵、認股權證和限制性股票獎勵的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | 權證 | | 限制性股票獎 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 選項 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 授予日期公允價值 | | 單位 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 授予日期公允價值 | | 單位 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 公平 價值 在格蘭特 日期 |
截至2017年9月30日 | | 4.0 | | | $ | 9.69 | | | $ | 3.88 | | | 0.6 | | | $ | 13.13 | | | $ | 3.22 | | | 0.1 | | | $ | 13.36 | | | $ | 1.9 | |
授與 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 16.85 | | | 0.4 | |
已行使 | | (2.5) | | | 8.38 | | | 3.33 | | | (0.6) | | | 13.13 | | | 3.22 | | | (0.2) | | | 13.85 | | | 2.3 | |
截至2018年7月13日 | | 1.5 | | | $ | 11.80 | | | $ | 4.78 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
於2020年9月30日歸屬並可行使 | | 0.2 | | | $ | 73.96 | | | $ | 4.82 | | | | | | | | | | | | | |
在截至2018年9月30日的年度內,HRG以公允價值獎勵股票期權$0.8一百萬的既得利益。截至2018年9月30日止年度內行使的HRG購股權內在價值為$21.5HRG收到的百萬美元19.9一百萬美元的現金和解。截至2020年9月30日,有美元0.2百萬份既有和可行使的未償還HRG期權,加權平均行權價為#美元73.96,由於反向股票拆分而轉換,以促進Spectrum合併。
HRG根據授予日HRG普通股股票的市場價格確定的獎勵公允價值計量其限制性股票獎勵的分攤補償支出,並在獎勵的必要期間以直線方式確認這些成本。的確有不是的截至2020年9月30日,與HRG基於股份的獎勵相關的剩餘未確認税前薪酬成本。
注20- 承諾和或有事項
本公司是一般在正常業務過程中引起的各種訴訟事項的被告。根據目前掌握的信息,本公司不認為目前懸而未決的任何事項或程序將對其經營業績、財務狀況、流動資金或現金流產生重大不利影響。
股東訴訟。2019年8月16日,威斯康星州戴恩縣巡迴法院向州法院提起集體訴訟,起訴本公司以及本公司的某些現任和前任董事和高級管理人員。起訴書稱,某些財務報表包含錯誤陳述,違反了1933年證券法。在截至2020年9月30日的年度內,本公司確認0.9300萬美元用於擬議的和解方案,淨第三方保險覆蓋範圍和付款,這筆款項已經支付,目前正處於第三方託管狀態,等待戴恩縣巡迴法院的最終批准。
另外,2019年7月12日,芝加哥公立學校教師養老金和退休基金和劍橋退休反對Spectrum Brands‘Legacy,Inc.(“Spectrum Legacy”)向威斯康星州西區美國地區法院提交了2018年早些時候修訂後的合併集體訴訟。起訴書稱,被告違反了1934年的證券交易法,在Spectrum Legacy的財務報表中做出了失實陳述和遺漏。修改後的起訴書增加了HRG Group,Inc.(“HRG”)作為被告,並代表所謂的HRG股東對公司提出了其他索賠。合併修正訴狀的上課時間為2017年1月26日至2018年11月19日,原告尋求數額不詳的補償性損害賠償、利息、律師費和專家費。在截至2020年9月30日的一年中,該公司達成了一項擬議的和解方案,扣除第三方保險承保範圍和付款後的損失微乎其微,目前尚待美國地區法院的最終批准。
環境保護。該公司已撥出估計費用#美元。11.6百萬美元和$12.2截至2020年9月30日和2019年9月30日,分別與環境修復活動相關的百萬歐元,主要與其一些以前的製造基地相關,包括在綜合狀況説明書的其他長期負債中。本公司相信,任何超出撥備金額的額外負債均不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
產品責任。在涉及產品責任索賠的訴訟中,該公司可能被列為被告。本公司已根據損失報告、個案和已發生但未報告的損失的可能損失,記錄並維持管理層對該等負債的總風險的估計金額的估計負債。截至2020年9月30日和2019年9月30日,該公司確認了5.1百萬美元和$5.9產品負債分別計入綜合財務狀況表中的其他流動負債。本公司相信,任何超出撥備金額的額外負債將不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
產品保證。當我們確認銷售保修產品的收入時,公司確認對某些產品的標準保修的估計責任。預計保修成本包括更換部件、產品和交付,並根據歷史和預計保修理賠率、索賠經驗以及先前銷售產品的任何額外預期未來成本,記錄為產品發貨時售出的商品成本。該公司確認了$10.9百萬美元和$7.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的保修應計費用分別包括在合併財務報表上的其他流動負債中。
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SPECTRUM BRANES控股公司
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
注21-細分市場信息
該公司根據管理層用來做出經營決策和評估業績的內部組織來確定其部門,作為其應報告部門的來源。公司管理其在以下地區的持續運營四垂直整合、以產品為重點的報告部門:(I)HHI,由公司在全球的硬件、安全和管道業務組成;(Ii)GPC,由公司在全球的寵物護理業務組成;(Iii)H&G,由公司的家庭、花園和蟲害控制業務組成;(Iv)HPC,由公司在全球的小廚房和個人護理用具業務組成。每個可報告部門的全球戰略舉措和財務目標都是在公司層面確定的。每個部門都負責實施明確的戰略計劃和實現某些財務目標,並有一名總裁或總經理負責部門內產品線的銷售和營銷計劃以及財務結果。截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度,與這些細分市場相關的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
HHI | | $ | 1,342.1 | | | $ | 1,355.7 | | | $ | 1,377.7 | |
高性能 | | 1,107.6 | | | 1,068.1 | | | 1,110.4 | |
GPC | | 962.6 | | | 870.2 | | | 820.5 | |
H&G | | 551.9 | | | 508.1 | | | 500.1 | |
淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 3,808.7 | |
公司首席運營決策者使用調整後的EBITDA作為評估業務和做出運營決策的主要運營指標。EBITDA的計算方法是將公司的所得税費用、利息費用、折舊費用和攤銷費用(來自無形資產)從淨收入中剔除。調整後的EBITDA進一步不包括:
•基於股票和其他激勵性薪酬成本,包括與長期薪酬安排相關的成本和基於實現長期業績指標的其他基於股權的薪酬;通常由非現金、基於股票的薪酬組成。看見附註19-以股份為基礎的薪酬瞭解更多細節。此外,由於公司長期薪酬計劃的變化,公司發放了一些獎勵過渡獎勵,允許根據員工選擇支付現金,這些薪酬已經包括在調整中,但沒有資格獲得基於分享的薪酬。
•重組及相關費用,包括與公司各部門重組計劃相關的項目成本。看見附註5--重組及相關費用瞭解更多詳情;
•交易相關費用包括(1)期內符合資格的收購交易的交易成本,或與被收購業務直接相關的後續整合相關項目成本;以及(2)在持續運營中確認的與資產剝離相關的交易成本,以及剝離後的分離成本,其中包括促進共享業務分離的增量成本,包括開發轉移的共享服務業務、作為剝離一部分轉移的平臺和人員以及退出過渡服務安排(TSA)和反向TSA。看見附註2-重要會計政策和實務瞭解更多詳情;
•本公司投資Energizer普通股的損益,作為本公司出售和剝離廣汽的部分代價在截至2019年9月30日的年度內收購。看見注3-資產剝離和附註7-金融工具的公允價值瞭解更多詳情;
•在持續經營收益中實現和確認的非現金資產減值或註銷(如果適用);
•在收購後持續經營收益中確認的非現金購買會計存貨調整(如果適用);
•截至2020年和2019年9月30日止年度的多幣種貸款應佔外幣損益,這些外幣損益是與外國子公司簽訂的,以換取母公司收到資產剝離收益,並作為GBL和GAC資產剝離的一部分分配各自外國子公司的淨資產。本公司已達成各種套期保值安排,以降低與此類貸款相關的外匯風險的波動性;
•與本公司先前退出的組織承擔的遺留物業和前製造場地的環境修復活動相關的遞增準備金,以及與本公司在截至2019年9月30日止年度實現的剝離的GAC業務的保留訴訟相關的法律和解成本。看見附註20--承付款和或有事項供進一步討論;
•在截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度內,與Salus相關的法律和訴訟成本,因為Salus不被視為持續商業產品公司的組成部分,但在Spectrum合併完成後由公司繼續整合,直到Salus業務完全解散和/或解除合併;
•在截至2020年9月30日的年度內,由於履行義務而清償Salus CLO債務的收益。看見附註12--債務瞭解更多詳情;
•截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度內,與GPC安全召回相關的增量成本;
•截至2018年9月30日的年度內,與Spectrum合併直接相關的增量成本;
•在截至2018年9月30日的年度內發生的非經常性HRG淨運營成本被認為是由於Spectrum合併而產生的多餘或重複的,不被視為合併後持續商業產品公司的組成部分,包括薪酬和福利、董事費用、專業費用、保險、上市公司成本等,幷包括交易後消除的利息和其他非經常性收入;以及
•其他調整主要包括:(1)公司位於威斯康星州米德爾頓的設施在截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度內確認的洪災損失的費用和成本回收;(2)截至2020年、2019年和2018年9月30日的年度內主要高管離職的增量成本;(3)截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度內,H&G向廣汽停產銷售的營業利潤率;(4)在截至2019年9月30日和2018年9月30日的年度內,對GAC延遲發貨的某些罰款和罰款。
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SPECTRUM Brands Holdings Inc.
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
注21-分類信息(續)
截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月和2018年9月30日的年度,與公司SBH和SB/RH的可報告部門相關的部門調整後EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SBH(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
HHI | | $ | 256.3 | | | $ | 253.7 | | | $ | 254.7 | |
高性能 | | 92.2 | | | 87.2 | | | 118.8 | |
GPC | | 172.0 | | | 142.6 | | | 136.6 | |
H&G | | 112.1 | | | 105.5 | | | 107.5 | |
部門調整後EBITDA合計 | | 632.6 | | | 589.0 | | | 617.6 | |
公司 | | 52.4 | | | 22.0 | | | 36.3 | |
利息支出 | | 144.5 | | | 222.1 | | | 264.0 | |
折舊攤銷 | | 148.5 | | | 180.8 | | | 125.3 | |
基於份額和激勵的薪酬 | | 43.6 | | | 53.7 | | | 11.9 | |
重組及相關費用 | | 72.6 | | | 65.7 | | | 75.6 | |
交易相關費用 | | 23.1 | | | 21.8 | | | 30.2 | |
持有待售資產的損失 | | 26.8 | | | — | | | — | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | |
無形資產減值核銷 | | 24.2 | | | 35.4 | | | 20.3 | |
勁量投資虧損 | | 16.8 | | | 12.1 | | | — | |
多幣種資產剝離貸款的外幣損失 | | 3.8 | | | 36.2 | | | — | |
法律和環境補救保護區 | | — | | | 10.0 | | | — | |
庫存收購步步為營 | | — | | | — | | | 0.8 | |
GPC安全召回 | | — | | | 0.7 | | | 18.9 | |
頻譜合併相關交易費用 | | — | | | — | | | 45.9 | |
非經常性HRG運營成本 | | — | | | — | | | 18.9 | |
薩盧斯 | | 0.6 | | | 1.6 | | | 1.1 | |
Salus CLO債務清償 | | (76.2) | | | — | | | — | |
其他 | | (3.5) | | | 4.7 | | | 4.1 | |
所得税前營業收入(虧損) | | $ | 155.4 | | | $ | (193.8) | | | $ | (35.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SB/RH(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
HHI | | $ | 256.3 | | | $ | 253.7 | | | $ | 254.7 | |
高性能 | | 92.2 | | | 87.2 | | | 118.8 | |
GPC | | 172.0 | | | 142.6 | | | 136.6 | |
H&G | | 112.1 | | | 105.5 | | | 107.5 | |
部門調整後EBITDA合計 | | 632.6 | | | 589.0 | | | 617.6 | |
公司 | | 47.4 | | | 20.7 | | | 35.9 | |
利息支出 | | 144.0 | | | 162.0 | | | 167.0 | |
折舊攤銷 | | 148.5 | | | 180.8 | | | 124.6 | |
基於份額和激勵的薪酬 | | 42.3 | | | 52.1 | | | 8.8 | |
重組及相關費用 | | 72.6 | | | 65.7 | | | 75.6 | |
交易相關費用 | | 23.1 | | | 21.8 | | | 30.2 | |
持有待售資產的損失 | | 26.8 | | | — | | | — | |
商譽減值核銷 | | — | | | 116.0 | | | — | |
無形資產減值核銷 | | 24.2 | | | 35.4 | | | 20.3 | |
勁量投資虧損 | | 16.8 | | | 12.1 | | | — | |
多幣種資產剝離貸款的外幣損失 | | 3.8 | | | 36.2 | | | — | |
法律和環境補救保護區 | | — | | | 10.0 | | | — | |
庫存收購步步為營 | | — | | | — | | | 0.8 | |
GPC安全召回 | | — | | | 0.7 | | | 18.9 | |
其他 | | (3.5) | | | 4.7 | | | 5.4 | |
所得税前營業收入(虧損) | | $ | 86.6 | | | $ | (129.2) | | | $ | 130.1 | |
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SPECTRUM Brands Holdings Inc.
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
注21-分類信息(續)
與SBH和SB/RH部門相關的其他財務信息如下:截至2020年9月30日、2019年和2018年9月30日的年度,以及截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
折舊和攤銷(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
HHI | | $ | 33.9 | | | $ | 33.5 | | | $ | 40.0 | | | $ | 33.9 | | | $ | 33.5 | | | $ | 40.0 | |
高性能 | | 35.2 | | | 64.6 | | | 8.8 | | | 35.2 | | | 64.6 | | | 8.8 | |
GPC | | 44.4 | | | 48.8 | | | 42.3 | | | 44.4 | | | 48.8 | | | 42.3 | |
H&G | | 20.4 | | | 19.3 | | | 18.8 | | | 20.4 | | | 19.3 | | | 18.8 | |
總細分市場 | | 133.9 | | | 166.2 | | | 109.9 | | | 133.9 | | | 166.2 | | | 109.9 | |
公司和共享運營 | | 14.6 | | | 14.6 | | | 15.4 | | | 14.6 | | | 14.6 | | | 14.7 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 148.5 | | | $ | 180.8 | | | $ | 125.3 | | | $ | 148.5 | | | $ | 180.8 | | | $ | 124.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
資本支出(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
HHI | | $ | 16.9 | | | $ | 18.0 | | | $ | 15.6 | | | $ | 16.9 | | | $ | 18.0 | | | $ | 15.6 | |
高性能 | | 10.7 | | | 11.0 | | | 14.8 | | | 10.7 | | | 11.0 | | | 14.8 | |
GPC | | 14.5 | | | 16.0 | | | 24.6 | | | 14.5 | | | 16.0 | | | 24.6 | |
H&G | | 3.5 | | | 5.9 | | | 6.4 | | | 3.5 | | | 5.9 | | | 6.4 | |
部門資本支出總額 | | 45.6 | | | 50.9 | | | 61.4 | | | 45.6 | | | 50.9 | | | 61.4 | |
公司和共享運營 | | 15.4 | | | 7.5 | | | 14.5 | | | 15.4 | | | 7.5 | | | 14.5 | |
資本支出總額 | | $ | 61.0 | | | $ | 58.4 | | | $ | 75.9 | | | $ | 61.0 | | | $ | 58.4 | | | $ | 75.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
細分總資產(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
HHI | | $ | 1,786.5 | | | $ | 1,611.0 | | | $ | 1,786.5 | | | $ | 1,611.0 | |
高性能 | | 825.3 | | | 833.6 | | | 825.3 | | | 833.6 | |
GPC | | 1,200.4 | | | 1,275.4 | | | 1,200.4 | | | 1,275.4 | |
H&G | | 546.1 | | | 538.6 | | | 546.1 | | | 538.6 | |
部門總資產 | | 4,358.3 | | | 4,258.6 | | | 4,358.3 | | | 4,258.6 | |
公司和共享運營 | | 749.0 | | | 987.4 | | | 826.0 | | | 1,032.6 | |
總資產 | | $ | 5,107.3 | | | $ | 5,246.0 | | | $ | 5,184.3 | | | $ | 5,291.2 | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度淨銷售額SBH和SB/RH,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的長壽資產信息(按地理區域劃分)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH和Sb/RH |
對外銷售淨額--地理信息披露(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | 2,822.5 | | | $ | 2,649.5 | | | $ | 2,627.2 | |
歐洲/中東和非洲 | | 683.9 | | | 656.6 | | | 669.4 | |
拉丁美洲 | | 182.3 | | | 205.4 | | | 212.1 | |
北美-其他 | | 171.2 | | | 168.5 | | | 173.9 | |
亞太 | | 104.3 | | | 122.1 | | | 126.1 | |
淨銷售額 | | $ | 3,964.2 | | | $ | 3,802.1 | | | $ | 3,808.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SBH | | 某人/RH |
長壽資產--地理信息披露(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 354.7 | | | $ | 308.3 | | | $ | 354.7 | | | $ | 308.3 | |
歐洲/中東和非洲 | | 58.3 | | | 83.0 | | | 58.3 | | | 83.0 | |
拉丁美洲 | | 15.1 | | | 19.3 | | | 15.1 | | | 19.3 | |
北美-其他 | | 3.5 | | | 1.1 | | | 3.5 | | | 1.1 | |
亞太 | | 68.7 | | | 41.2 | | | 68.7 | | | 41.2 | |
長期資產總額 | | $ | 500.3 | | | $ | 452.9 | | | $ | 500.3 | | | $ | 452.9 | |
截至2020年9月30日的長期資產包括物業、廠房和設備以及採用主題842的ROU運營租賃資產。看見附註2-重要會計政策和實務以供進一步討論。
目錄
SPECTRUM Brands Holdings Inc.
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合併財務報表附註
注22-每股收益(簡寫為SBH)
每股基本收益的計算方法是將可歸因於控股權益的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映的是,如果以股票為基礎的獎勵轉換為普通股,然後在普通股股東可獲得的實體淨收入中分享的普通股,只要其影響不是反稀釋的,就會發生稀釋。在計算稀釋每股收益時,基本每股收益是根據可能稀釋的基於股票的獎勵的假設發行進行調整的。本公司採用庫存股方法反映限制性股票的攤薄情況。如果股票發行所依據的業績目標尚未實現,且截至本期末各自的業績期間尚未完成,則不包括基於業績的限制性股票單位。截至2019年9月30日、2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的年度,基本和稀釋每股收益計算的分子和分母與反稀釋股票的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | |
可歸因於控股權益的持續經營淨收益(虧損) | | $ | 83.8 | | | $ | (188.0) | | | $ | 356.5 | |
可歸因於控股權益的非持續經營收入 | | 14.0 | | | 682.5 | | | 411.8 | |
可歸因於控股權益的淨收入 | | $ | 97.8 | | | $ | 494.5 | | | $ | 768.3 | |
分母 | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | 44.7 | | | 50.7 | | | 36.9 | |
稀釋股份 | | 0.20 | | | — | | | 0.10 | |
加權平均流通股-稀釋 | | 44.9 | | | 50.7 | | | 37.0 | |
每股收益 | | | | | | |
持續經營的基本每股收益 | | $ | 1.88 | | | $ | (3.71) | | | $ | 9.64 | |
非持續經營的基本每股收益 | | 0.31 | | | 13.47 | | | 11.15 | |
基本每股收益 | | $ | 2.19 | | | $ | 9.76 | | | 20.79 | |
持續運營稀釋後每股收益 | | $ | 1.87 | | | $ | (3.71) | | | $ | 9.62 | |
非持續經營稀釋後每股收益 | | 0.31 | | | 13.47 | | | 11.12 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.18 | | | $ | 9.76 | | | $ | 20.74 | |
從分母中剔除的反稀釋股票的加權平均數 | | — | | | 0.2 | | | — | |
作為Spectrum合併的一部分,使用(I)20-截至2018年7月12日的Spectrum Legacy普通股交易日成交量加權平均價格,(Ii)Spectrum Legacy普通股已發行股份數量,HRG及其子公司持有的Spectrum Legacy普通股股份數量,以及截至2018年7月12日Spectrum Legacy普通股已發行股份數量,(Iii)$328.2結算時HRG淨負債和交易費用為百萬美元,以及(Iv)a美元200.0根據合併協議預期的向上調整百萬美元,每位HRG股東獲得大約約50%的反向股票拆分0.1613每股HRG股票。每股Spectrum Legacy普通股和已發行股票被轉換為收受權利一新發行的HRG普通股及換股HRG普通股。由於與Spectrum Legacy普通股股東進行換股,公司的流通股總數有效增加20.6除之前討論的公司反向股票拆分後的流通股外,還增加了100萬股。看見注4-收購進一步討論Spectrum合併事宜。
目錄
SPECTRUM Brands Holdings Inc.
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
注23-季度業績(未經審計)
SPECTRUM Brands Holdings,Inc.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
SBH 2020(單位為百萬,不包括每股) | | 2020年9月30日 | | 2020年6月28日 | | 2020年3月29日 | | 2019年12月29日 |
營業收入 | | $ | 1,170.6 | | | $ | 984.3 | | | $ | 937.8 | | | $ | 871.5 | |
毛利 | | 423.0 | | | 348.9 | | | 328.9 | | | 269.1 | |
可歸因於持續經營的控制利息的淨收益(虧損) | | 43.7 | | | 137.1 | | | (58.4) | | | (38.6) | |
可歸因於非持續經營的控制利息的淨收入 | | 1.7 | | | 8.0 | | | 1.4 | | | 2.8 | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | | $ | 45.4 | | | $ | 145.1 | | | $ | (57.0) | | | $ | (35.8) | |
持續經營的基本每股收益 | | $ | 1.01 | | | $ | 3.19 | | | $ | (1.29) | | | $ | (0.81) | |
非持續經營的基本每股收益 | | 0.04 | | | 0.18 | | | 0.03 | | | 0.06 | |
基本每股收益 | | $ | 1.05 | | | $ | 3.37 | | | $ | (1.26) | | | $ | (0.75) | |
持續運營稀釋後每股收益 | | $ | 1.01 | | | $ | 3.18 | | | $ | (1.29) | | | $ | (0.81) | |
非持續經營稀釋後每股收益 | | 0.04 | | | 0.18 | | | 0.03 | | | 0.06 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 1.05 | | | $ | 3.36 | | | $ | (1.26) | | | $ | (0.75) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
SBH 2019年(單位為百萬,不包括每股) | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 | | 2019年3月31日 | | 2018年12月30日 |
營業收入 | | $ | 993.0 | | | $ | 1,022.2 | | | $ | 906.7 | | | $ | 880.3 | |
毛利 | | 334.7 | | | 361.0 | | | 305.5 | | | 305.7 | |
可歸因於持續經營控股權益的淨虧損 | | (79.0) | | | (24.7) | | | (55.0) | | | (29.3) | |
可歸因於非持續經營的控制利息的淨(虧損)收入 | | (16.7) | | | (1.2) | | | 783.6 | | | (83.2) | |
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | | $ | (95.7) | | | $ | (25.9) | | | $ | 728.6 | | | $ | (112.5) | |
持續經營的基本每股收益 | | $ | (1.62) | | | $ | (0.51) | | | $ | (1.06) | | | $ | (0.56) | |
非持續經營的基本每股收益 | | (0.35) | | | (0.02) | | | 15.13 | | | (1.55) | |
基本每股收益 | | $ | (1.97) | | | $ | (0.53) | | | $ | 14.07 | | | $ | (2.11) | |
持續運營稀釋後每股收益 | | $ | (1.62) | | | $ | (0.51) | | | $ | (1.06) | | | $ | (0.56) | |
非持續經營稀釋後每股收益 | | (0.35) | | | (0.02) | | | 15.13 | | | (1.55) | |
稀釋後每股收益 | | $ | (1.97) | | | $ | (0.53) | | | $ | 14.07 | | | $ | (2.11) | |
SB/RH Holdings,LLC
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
SB/RH 2020(百萬) | | 2020年9月30日 | | 2020年6月28日 | | 2020年3月29日 | | 2019年12月29日 |
營業收入 | | $ | 1,170.6 | | | $ | 984.3 | | | $ | 937.8 | | | $ | 871.5 | |
毛利 | | 423.0 | | | 348.9 | | | 328.9 | | | 269.1 | |
可歸因於持續經營的控制利息的淨收益(虧損) | | 40.6 | | | 80.8 | | | (55.8) | | | (37.7) | |
可歸因於非持續經營的控制利息的淨收入 | | 1.7 | | | 8.0 | | | 1.4 | | | 2.8 | |
可歸因於控股權益的淨收益(虧損) | | $ | 42.3 | | | $ | 88.8 | | | $ | (54.4) | | | $ | (34.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
SB/RH 2019年(百萬) | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 | | 2019年3月31日 | | 2018年12月30日 |
營業收入 | | $ | 993.0 | | | $ | 1,022.2 | | | $ | 906.7 | | | $ | 880.3 | |
毛利 | | 334.7 | | | 361.0 | | | 305.5 | | | 305.7 | |
可歸因於持續經營控股權益的淨虧損 | | (79.7) | | | (28.9) | | | (13.4) | | | (19.2) | |
可歸因於非持續經營的控制利息的淨(虧損)收入 | | (16.7) | | | (1.2) | | | 783.6 | | | (83.2) | |
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | | $ | (96.4) | | | $ | (30.1) | | | $ | 770.2 | | | $ | (102.4) | |
目錄
SPECTRUM Brands Holdings Inc.
SB/RH Holdings,LLC
合併財務報表附註
注23-季度業績(未經審計)(續)
在截至2020年9月30日的財年第三季度,該公司確認了非持續經營收入(税後淨額)的期外錯誤22.62000萬美元,作為迴歸撥備調整的一部分。本公司的結論是,這些錯誤陳述對合並財務報表並不重要。本公司已在本文件中更新截至2019年9月30日止三個月期間及年度的綜合財務狀況表及綜合收益表,以反映更正後的數字。參考附註2-重要會計政策和實務以獲取更多信息。
以下彙總了對公司截至2019年9月30日的三個月合併財務報表的淨收入的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
SBH(單位為百萬,每股除外) | | 據報 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
| | | | | | |
| | | | | | |
可歸因於非持續經營控股權益的淨虧損 | | $ | (39.3) | | | $ | 22.6 | | | $ | (16.7) | |
可歸因於控股權益的淨虧損 | | (118.3) | | | 22.6 | | | (95.7) | |
非持續經營的基本每股收益 | | (0.81) | | | 0.46 | | | (0.35) | |
基本每股收益 | | (2.43) | | | 0.46 | | | (1.97) | |
非持續經營稀釋後每股收益 | | (0.81) | | | 0.46 | | | (0.35) | |
稀釋後每股收益 | | (2.43) | | | 0.46 | | | (1.97) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
SB/RH(百萬) | | 據報 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
| | | | | | |
| | | | | | |
可歸因於非持續經營的控制利息的淨(虧損)收入 | | $ | (39.3) | | | $ | 22.6 | | | $ | (16.7) | |
可歸因於控股權益的淨(虧損)收入 | | (119.0) | | | 22.6 | | | (96.4) | |
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
SPECTRUM BRANES控股公司 |
| |
依據: | | /s/*大衞·M·莫拉(David M.Maura) |
| | 大衞·M·莫拉 |
| | 首席執行官兼董事會主席 |
日期:2020年11月18日
根據1934年證券交易法的要求,本報告由以下人員代表註冊人在上述日期以上述身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
/s/*大衞·M·莫拉(David M.Maura) 大衞·M·莫拉 | | 首席執行官兼董事會主席 (首席行政主任) |
| | |
傑裏米·W·斯梅爾策(Jeremy W.Smeltser) 傑裏米·W·斯梅爾策 | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
| | |
丹尼爾·L·卡佩爾(Daniel L.Karpel) 丹尼爾·L·卡佩爾 | | 副總裁、公司總監兼首席會計官 (首席會計官) |
| | |
安妮·S·沃德(Anne S.Ward) 安妮·S·沃德(Anne S.Ward) | | 導演 |
| | |
/s/*高塔姆·帕特爾(Gautam Patel) 高塔姆·帕特爾(Gautam Patel) | | 導演 |
| | |
/s/:諾曼·S·馬修斯(Norman S.Matthews) 諾曼·S·馬修斯 | | 導演 |
| | |
特里·L·波利斯蒂娜(Terry L.Polistina) 特里·L·波利斯蒂納 | | 導演 |
| | |
/s/:休·R·羅維特(Hugh R.Rovit) 休·R·羅維特 | | 導演 |
| | |
/s/*謝麗安·詹姆斯(Sherianne James) 謝麗安·詹姆斯(Sherianne James) | | 導演 |
簽名
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
SB/RH Holdings,LLC 作者:SPECTRUM Brands Holdings,Inc.,其唯一成員 |
| |
依據: | | /s/*大衞·M·莫拉(David M.Maura) |
| | 大衞·M·莫拉 |
| | 首席執行官兼董事 |
日期:2020年11月18日
根據1934年證券交易法的要求,本報告由以下人員代表註冊人的唯一成員在上述日期以上述身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| |
/s/*大衞·M·莫拉(David M.Maura) 大衞·M·莫拉 | | 首席執行官兼董事會主席 (首席行政主任) |
| | |
傑裏米·W·斯梅爾策(Jeremy W.Smeltser) 傑裏米·W·斯梅爾策 | | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
| | |
丹尼爾·L·卡佩爾(Daniel L.Karpel) 丹尼爾·L·卡佩爾 | | 副總裁、公司總監兼首席會計官 (首席會計官) |
| | |
安妮·S·沃德(Anne S.Ward) 安妮·S·沃德(Anne S.Ward) | | 導演 |
| | |
/s/*高塔姆·帕特爾(Gautam Patel) 高塔姆·帕特爾(Gautam Patel) | | 導演 |
| | |
/s/:諾曼·S·馬修斯(Norman S.Matthews) 諾曼·S·馬修斯 | | 導演 |
| | |
特里·L·波利斯蒂娜(Terry L.Polistina) 特里·L·波利斯蒂納 | | 導演 |
| | |
/s/:休·R·羅維特(Hugh R.Rovit) 休·R·羅維特 | | 導演 |
| | |
/s/*謝麗安·詹姆斯(Sherianne James) 謝麗安·詹姆斯(Sherianne James) | | 導演 |
展品索引
| | | | | |
附件2.1 | Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)於2018年2月24日簽署的合併協議和計劃Spectrum Brands Holdings,Inc.)、Spectrum Brands Holdings,Inc.HRG Group,Inc.)、HRG SPV Sub I,Inc.和HRG SPV Sub II,LLC(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)向SEC提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入本文中。(HRG Group,Inc.)2018年2月26日(文件編號001-4219)(根據S-K條例第601(B)(2)項,已略去附表)。公司同意應美國證券交易委員會的要求,向證券交易委員會提供一份任何遺漏的時間表的副本。) |
附件2.2 | 由Spectrum Brands Holdings,Inc.,HRG Group,Inc.,HRG SPV Sub I,Inc.和HRG SPV Sub II,LLC(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告的附件2.2併入本文中)的協議和合並計劃的第1號修正案,日期為2018年6月8日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.、HRG Group,Inc.、HRG SPV Sub I,Inc.和HRG SPV Sub II,LLC之間的協議和合並計劃修訂(HRG Group,Inc.)2018年7月13日(文號001-4219)。 |
附件2.3 | 由Spectrum Brands Holdings,Inc.和Energizer Holdings,Inc.簽訂的、日期為2018年11月15日的收購協議(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.於2018年11月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號001-4219)的附件2.1併入本文)(根據S-K法規第601(B)(2)項,時間表已被省略。公司同意應美國證券交易委員會的要求,向證券交易委員會提供一份任何遺漏的時間表的副本。) |
附件2.4 | Energizer Holdings,Inc.和Spectrum Brands Holdings,Inc.之間於2018年11月15日修訂和重新簽署的收購協議(通過參考Spectrum Brands Holdings,Inc.於2018年11月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號001-4219)的附件2.2併入本文(根據S-K法規第601(B)(2)項,附表已被省略)。公司同意應美國證券交易委員會的要求,向證券交易委員會提供一份任何遺漏的時間表的副本。) |
附件3.1 | 修訂和重新簽署的Spectrum Brands Holdings,Inc.公司註冊證書(F.k.a.(HRG Group,Inc.)(在此引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件3.1。(HRG Group,Inc.)2018年7月13日(文號001-4219)。 |
附件3.2 | Spectrum Brands Holdings,Inc.的第三次重申附例(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.於2019年5月17日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1(文件號001-04219)合併於此)。 |
附件3.3 | SB/RH Holdings,LLC的成立證書(本文引用Spectrum Brands,Inc.於2013年12月3日提交給美國證券交易委員會的S-4表格註冊説明書附件33.29(文件編號333-192634))。 |
附件3.4 | SB/RH Holdings,LLC的經營協議(本文引用Spectrum Brands,Inc.於2013年12月3日提交給證券交易委員會的S-4表格註冊聲明附件3.30(文件編號333-192634))。 |
附件3.5 | Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)B系列優先股指定證書HRG Group,Inc.),2018年2月26日提交給特拉華州國務卿。(在此引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告的附件3.3。(HRG Group,Inc.)2018年7月13日(文號001-4219)。 |
附件4.1 | 管理Spectrum Brands,Inc.的6.375%高級票據於2020年到期,以及6.625%高級票據於2022年到期,日期為2012年11月16日,由Spectrum Brands託管公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用Spectrum Brands,Inc.於2012年11月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告附件4.1(文件編號001-13615)合併提交)。 |
附件4.2 | 管理Spectrum Brands,Inc.的6.125%高級債券於2024年到期,日期為2014年12月4日,由Spectrum Brands,Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告的附件4.1提交)。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2014年12月8日(文號001-34757)。 |
附件4.3 | 管理Spectrum Brands,Inc.的5.750%高級債券於2025年到期,日期為2015年5月20日,由Spectrum Brands,Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告的附件4.1提交)。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2015年5月20日(文號001-34757)。 |
附件4.4 | Spectrum Brands,Inc.的4.000%高級債券將於2026年到期,日期為2016年9月20日,由Spectrum Brands,Inc.,其中的擔保人,美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人,埃萊文金融服務DAC(英國分行)作為支付代理,Elevon Financial Services DAC(註冊和轉讓代理)(通過引用附件4.1在Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中合併提交)。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2014年12月8日(文號001-34757)。 |
附件4.5 | Spectrum Brands,Inc.管理Spectrum Brands,Inc.的5.00%高級票據,日期為2019年9月24日,由Spectrum Brands,Inc.、其中點名的擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.提交給SEC的當前8-K表格報告的附件4.1提交)。(HRG Group,Inc.)2019年9月24日(文號001-4219)。 |
附件4.6 | Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)於2018年2月24日簽署的版權協議(HRG Group,Inc.)和美國股票轉讓信託公司(American Stock Transfer&Trust Company,LLC)作為權利代理人,其中包括Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)B系列優先股指定證書的形式。(HRG Group,Inc.)作為證據A,作為證據B的權利證書的格式和作為證據C的權利協議條款摘要(在此通過引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的證據4.1併入本文。(HRG Group,Inc.)2018年2月26日(文號001-4219)。 |
附件10.1 | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2020年6月30日,由本公司、SB/RH Holdings、其擔保方、不時的貸款方以及作為行政代理人的加拿大皇家銀行(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.於2020年6月30日提交給SEC的當前Form 8-K報告的附件10.1(文件號001-4219)合併) |
附件10.2 | 證券協議,日期為2015年6月23日,由Spectrum Brands,Inc.,SB/RH Holdings,LLC(其附屬擔保方)和作為抵押品代理人的德意志銀行紐約分行(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2合併提交)簽署。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2015年6月23日(文號001-34757)。 |
附件10.3 | 貸款擔保,日期為2015年6月23日,由其子公司擔保方SB/RH Holdings,LLC和德意志銀行股份公司紐約分行作為行政代理和抵押品代理(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3合併提交),以及由SB/RH Holdings,LLC不時和德意志銀行紐約分行作為行政代理和抵押品代理提交給美國證券交易委員會(SEC)(參見美國證券交易委員會(SEC),由Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2015年6月23日(文號001-34757)。 |
展品10.4+ | Spectrum Brands,Inc.和Douglas L.Martin於2014年9月1日簽訂的僱傭協議(通過引用本報告附件99.1註冊為公司)由Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K/A表格。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2014年9月2日(文號:0001-34757)。 |
展品10.5+ | Spectrum Brands,Inc.和Douglas L.Martin之間於2016年12月15日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)向SEC提交的當前8-K表格報告的附件10.2合併提交。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2016年12月19日(文號001-34757)。 |
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展品10.6+ | SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃,於2014年1月28日修訂(SPECTRUM Brands Legacy,Inc.(簡稱:SPECTRUM Brands Legacy,Inc.)向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件99.1通過合併方式提交SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2014年2月3日(文號001-34757)。 |
展品10.7+ | 修訂和重新修訂的Spectrum Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.向SEC提交的以表格S-8形式提交的註冊聲明的附件4.8以合併方式提交。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2017年2月1日(檔號333-215850)。 |
展品10.8+ | 根據修訂和重新修訂的Spectrum Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.以表格S-8向證券交易委員會提交的登記聲明的附件4.9合併提交的)下的限制性股票單位協議表格(參見附件1),該表格由Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:SPECTUM Brands Legacy,Inc.)以表格S-8的形式提交給證券交易委員會(SEC)。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2017年2月1日(檔號333-215850)。 |
展品10.9+ | 根據修訂和重新修訂的Spectrum Brands Holdings,Inc.2011年綜合股權獎勵計劃(通過引用由Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給證券交易委員會的S-8表格中的註冊聲明的附件4.10合併提交)的績效補償獎勵協議表格。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2017年2月1日(檔號333-215850)。 |
展品10.10+ | SPECTRUM Brands Holdings,Inc.2020綜合股權計劃(通過引用SPECTRUM Brands Holdings,Inc.向證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明的附件4.1提交)2020年8月7日(檔案號333-242343)。 |
展品10.11+ | 遣散費協議,由Spectrum Brands,Inc.和Nathan E.Fagre簽署,日期為2012年11月19日(通過引用Spectrum Brands,Inc.於2012年11月21日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的第10.47號文件(文件編號:0001-13615)合併提交)。 |
展品10.12+ | Spectrum Brands,Inc.和Nathan E.Fagre之間於2016年12月15日修訂和重新簽署的Severance協議(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)提交給SEC的當前8-K表格報告的附件10.3合併提交。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2016年12月19日(文號001-34757)。 |
展品10.13+ | Spectrum Brands,Inc.和Stacey L.Neu之間於2016年12月15日修訂和重新簽署的離婚協議(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告的附件10.4合併提交。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2016年12月19日(文號001-34757)。 |
展品10.14+ | Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)簽訂的僱傭協議,日期為2015年3月16日Spectrum Brands Holdings,Inc.)、Spectrum Brands,Inc.和Andreas Rouve(通過引用由Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給SEC的Form 10-Q季度報告的附件10.2合併提交。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2015年5月1日(文號001-34757)。 |
展品10.15+ | Spectrum Brands,Inc.、Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands,Inc.)於2016年12月15日修訂並重新簽訂的僱傭協議SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)和Andreas Rouvé(通過引用由Spectrum Brands Legacy,Inc.提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格的當前報告的附件10.1進行合併提交。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2016年12月19日(文號001-34757)。 |
展品10.16+ | Spectrum Brands,Inc.和David M.Maura之間於2016年1月20日簽訂的僱傭協議(通過引用Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Legacy,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告的附件10.1合併提交。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2016年1月21日(文號001-34757)。 |
展品10.17+ | Spectrum Brands,Inc.,Spectrum Brands Legacy,Inc.(簡稱:Spectrum Brands,Inc.)於2017年9月26日修訂並重新簽署的僱傭協議SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)和David M.Maura(由Spectrum Brands Legacy,Inc.(參見附件10.1)提交給SEC的當前Form 8-K報告中引用附件10.1)。SPECTRUM Brands Holdings,Inc.)2017年9月29日(文號001-3757)。 |
展品10.18+ | 發佈協議,日期為2018年7月13日,由Ehsan Zargar和Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.(HRG Group,Inc.)(在此引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件10.1。(HRG Group,Inc.)2018年7月13日(文號001-4219)。 |
展品10.19+ | 發佈協議,日期為2018年7月13日,由George Nicholson和Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)簽署。(HRG Group,Inc.)(通過引用附件10.2由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中的附件10.2併入本文中。(HRG Group,Inc.)2018年7月13日(文號001-4219)。 |
展品10.20+ | 分居協議,日期為2018年9月13日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)內森·E·費格雷(Nathan E.Fagre)簽署。(HRG Group,Inc.)以及Spectrum Brands,Inc.(在此引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給SEC的Form 10-K年度報告的附件10.39。(HRG Group,Inc.)2018年11月23日(文號001-4219)。 |
展品10.21+ | 分居協議,日期為2018年9月13日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)Stacey L.Neu簽署。(HRG Group,Inc.)以及Spectrum Brands,Inc.(在此引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.提交給SEC的Form 10-K年度報告的附件10.40。(HRG Group,Inc.)2018年11月23日(文號001-4219)。 |
展品10.22+ | 僱傭協議,日期為2018年9月13日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.的Ehsan Zargar(簡稱:Ehsan Zargar)簽署。(HRG Group,Inc.)以及Spectrum Brands,Inc.(在此引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.提交給SEC的Form 10-K年度報告的附件10.41。(HRG Group,Inc.)2018年11月23日(文號001-4219)。 |
展品10.23+ | Randal Lewis和Spectrum Brands,Inc.(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.提交給SEC的Form 10-K年度報告的附件10.42合併於此,日期為2016年2月1日的遣散費協議)(參見Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:SPECTUM Brands Holdings,Inc.)提交給SEC的Form 10-K年度報告的附件10.42(HRG Group,Inc.)2018年11月23日(文號001-4219)。 |
附件10.24 | Spectrum Brands Holdings,Inc.、Energizer Holdings,Inc.和Spectrum Brands,Inc.之間簽訂的截至2019年1月28日的Energizer股東協議(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給SEC的當前8-K表格中的附件10.1將其合併於此。(HRG Group,Inc.)2019年2月1日(文號001-4219)。 |
展品10.25+ | 與David Maura和Ehsan Zargar就上述高管分別與HRG Group,Inc.(通過引用Spectrum Brands Holdings,Inc.提交給SEC的Form 10-Q季度報告的附件10.2合併在此)之前的離職協議中的某些條款達成的協議表。(HRG Group,Inc.)2019年2月7日(文號001-4219)。 |
展品10.26+ | 分離協議,日期為2019年9月9日,由Spectrum Brands,Inc.、Spectrum Brands Holdings,Inc.和Douglas L.Martin簽署。(在此引用由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會(SEC)的8-K表格當前報告的附件10.1。(HRG Group,Inc.)2019年9月9日(文號001-4219)。 |
展品10.27+ | 僱傭協議,日期為2019年9月9日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.和Jeremy W.Smeltser簽署。(通過引用附件10.2由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中的附件10.2併入本文中。(HRG Group,Inc.)2019年9月9日(文號001-4219)。 |
展品10.28+ | 僱傭協議,日期為2019年9月9日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.和蘭德爾·D·劉易斯(Randal D.Lewis)簽署。(通過引用附件10.3由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中的附件10.3併入本文中。(HRG Group,Inc.)2019年9月9日(文號001-4219)。 |
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展品10.29+ | 信件協議,日期為2019年9月9日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.和Rebeckah Long簽署。(通過引用附件10.4由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告中的附件10.4併入本文中。(HRG Group,Inc.)2019年9月9日(文號001-4219)。 |
展品10.30+ | 遣散費協議,日期為2019年9月9日,由Spectrum Brands Holdings,Inc.和Rebeckah Long簽署。(通過引用附件10.5由Spectrum Brands Holdings,Inc.(簡稱:Spectrum Brands Holdings,Inc.)向美國證券交易委員會提交的當前表格8-K報告中的附件10.5,(HRG Group,Inc.)2019年9月9日(文號001-4219)。 |
附件21.1* | 註冊人的子公司 |
附件21.2* | 擔保子公司一覽表 |
附件23.1* | 獨立註冊會計師事務所同意 |
附件31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行官證書。SPECTRUM Brands Holdings,Inc. |
附件31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條所要求的首席財務官證明。SPECTRUM Brands Holdings,Inc. |
附件31.3* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行官證書。SB/RH Holdings,LLC |
附件31.4* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條所要求的首席財務官證明。SB/RH Holdings,LLC |
附件32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。SPECTRUM Brands Holdings,Inc. |
附件32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。SPECTRUM Brands Holdings,Inc. |
附件32.3* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。SB/RH Holdings,LLC |
附件32.4* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。SB/RH Holdings,LLC |
_____________________________
*隨函提交的文件
**根據S-T規定,本年度報告表格10-K附件101中與XBRL相關的信息應視為已提供而不存檔。
*關於Spectrum Brands Holdings,Inc.SB/RH Holdings,LLC符合表格10-K的一般指示I(1)(A)和(B)中規定的條件,因此省略了一般指示I(2)(B)允許的S-K規則第601項所要求的子公司展示清單。
+表示管理合同或補償計劃或安排。