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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
|
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年9月30日
| | | | | |
| 或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-39153
醫療保健信託公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 38-3888962 |
(州或其註冊機構或組織的其他管轄範圍) | | (美國國税局僱主身分證編號) |
第五大道650號。, 30地板, 紐約, 紐約 10019
___________________________________________________ __________________________________________________
(主要行政長官辦公室地址)(郵編)
註冊人的電話號碼,包括地區代碼:(212) 415-6500
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
7.375%A系列累計可贖回永久優先股,每股面值0.01美元 | | HTIA | | 納斯達克全球市場 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☒ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☒不是的
截至2020年11月10日,註冊人擁有93,775,698已發行普通股的股份。
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| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
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第一項財務報表 | |
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截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面損失表(未經審計) | 4 |
截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表(未經審計) | 5 |
截至2019年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表(未經審計) | 6 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計) | 7 |
合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 49 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露。 | 78 |
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第4項控制和程序 | 79 |
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第二部分--其他信息 | 80 |
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第1項法律訴訟 | 80 |
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第1A項風險因素。 | 80 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用. | 86 |
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第三項高級證券違約 | 86 |
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第四項礦山安全信息披露 | 86 |
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第5項其他資料 | 86 |
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第六項展品 | 87 |
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簽名。 | 88 |
第一項財務報表
醫療保健信託公司及附屬公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
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| | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
資產 | | (未經審計) | | |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 212,575 | | | $ | 207,335 | |
建築物、固定裝置及改善 | | 2,138,485 | | | 2,004,116 | |
| | | | |
收購的無形資產 | | 279,175 | | | 269,616 | |
房地產投資總額(按成本計算) | | 2,630,235 | | | 2,481,067 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (493,582) | | | (427,476) | |
房地產投資總額,淨額 | | 2,136,653 | | | 2,053,591 | |
持有待售資產 | | 10,149 | | | 70,839 | |
現金和現金等價物 | | 82,233 | | | 95,691 | |
限制性現金 | | 17,065 | | | 15,908 | |
按公允價值計算的衍生資產 | | 4 | | | 392 | |
直線應收租金淨額 | | 23,413 | | | 21,182 | |
經營性租賃使用權資產 | | 14,303 | | | 14,351 | |
預付費用和其他資產(包括#美元1,443及$394關聯方截止日期分別為2020年9月30日和2019年12月31日) | | 41,797 | | | 39,707 | |
| | | | |
遞延成本,淨額 | | 14,012 | | | 13,642 | |
總資產 | | $ | 2,339,629 | | | $ | 2,325,303 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
應付抵押票據,淨額 | | $ | 542,017 | | | $ | 528,284 | |
信貸便利,淨額 | | 700,324 | | | 605,269 | |
市場租賃無形負債淨額 | | 11,144 | | | 12,052 | |
按公允價值計算的衍生負債 | | 42,899 | | | 5,305 | |
應付賬款和應計費用 | | 49,418 | | | 43,094 | |
經營租賃負債 | | 9,151 | | | 9,133 | |
遞延租金 | | 6,607 | | | 8,521 | |
應付分配 | | 1,085 | | | 6,901 | |
總負債 | | 1,362,645 | | | 1,218,559 | |
| | | | |
| | | | |
7.375%系列A累計可贖回永久優先股,$0.01票面價值,2,210,000和1,610,000授權日期分別為2020年9月30日和2019年12月31日;1,610,000截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和未償還 | | 16 | | | 16 | |
普通股,$0.01票面價值,300,000,000授權股份,93,775,745(1)和93,602,555 (1)分別截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | | 938 | | | 923 | |
額外實收資本 | | 2,083,812 | | | 2,078,628 | |
累計其他綜合損失 | | (43,818) | | | (7,043) | |
超過累積收益的分配 | | (1,068,514) | | | (971,190) | |
股東權益總額 | | 972,434 | | | 1,101,334 | |
非控制性權益 | | 4,550 | | | 5,410 | |
總股本 | | 976,984 | | | 1,106,744 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,339,629 | | | $ | 2,325,303 | |
____
(1) 對股票股息的影響進行追溯調整(見附註1).
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併經營報表和全面虧損
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租户收入 | | $ | 95,835 | | | $ | 95,440 | | | $ | 290,734 | | | $ | 280,445 | |
| | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | |
物業運維 | | 61,678 | | | 60,655 | | | 183,189 | | | 172,258 | |
減損費用 | | 1,011 | | | 22,615 | | | 32,842 | | | 22,634 | |
向關聯方支付的運營費 | | 5,984 | | | 5,941 | | | 17,969 | | | 17,535 | |
收購和交易相關 | | 175 | | | 112 | | | 680 | | | 161 | |
一般和行政 | | 3,162 | | | 4,782 | | | 14,622 | | | 15,394 | |
折舊攤銷 | | 20,211 | | | 20,140 | | | 60,589 | | | 61,124 | |
總費用 | | 92,221 | | | 114,245 | | | 309,891 | | | 289,106 | |
房地產投資銷售收益前營業收入(虧損) | | 3,614 | | | (18,805) | | | (19,157) | | | (8,661) | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | 2,715 | | | 2,306 | | | 8,793 | |
營業收入(虧損) | | 3,614 | | | (16,090) | | | (16,851) | | | 132 | |
其他收入(費用): | | | | | | | | |
利息支出 | | (12,840) | | | (12,990) | | | (38,677) | | | (39,739) | |
利息和其他收入 | | 2 | | | 11 | | | 43 | | | 15 | |
非指定衍生工具的虧損 | | (69) | | | (2) | | | (45) | | | (50) | |
其他費用合計 | | (12,907) | | | (12,981) | | | (38,679) | | | (39,774) | |
所得税前虧損 | | (9,293) | | | (29,071) | | | (55,530) | | | (39,642) | |
所得税(費用)福利 | | (78) | | | 271 | | | (78) | | | (364) | |
淨損失 | | (9,371) | | | (28,800) | | | (55,608) | | | (40,006) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (397) | | | 11 | | | (223) | | | 52 | |
優先股股息 | | (732) | | | — | | | (2,224) | | | — | |
普通股股東應佔淨虧損 | | (10,500) | | | (28,789) | | | (58,055) | | | (39,954) | |
其他全面虧損: | | | | | | | | |
指定衍生工具的未實現收益(虧損) | | 2,845 | | | (2,680) | | | (36,775) | | | (13,515) | |
普通股股東應佔綜合虧損 | | $ | (7,655) | | | $ | (31,469) | | | $ | (94,830) | | | $ | (53,469) | |
| | | | | | | | |
*基本和稀釋加權平均流通股 (1) | | 93,534,591 | | | 93,233,948 | | | 93,320,080 | | | 93,124,017 | |
*基本和稀釋後每股淨虧損(1) | | $ | (0.11) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.43) | |
_____
(1) 對股票股息的影響進行追溯調整(見附註1).
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | | | 累計其他綜合收益 | | | | | | | | |
| 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 (1) | | 面值(1) | | 附加 實繳 資本 | | | 超過累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2019年12月31日 | 1,610,000 | | | $ | 16 | | | 93,602,555 | | | $ | 935 | | | $ | 2,078,616 | | | $ | (7,043) | | | $ | (971,190) | | | $ | 1,101,334 | | | $ | 5,410 | | | $ | 1,106,744 | |
發行優先股,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (191) | | | — | | | — | | | (191) | | | — | | | (191) | |
通過分銷再投資計劃發行的普通股 | — | | | — | | | 887,803 | | | 10 | | | 14,594 | | | — | | | — | | | 14,604 | | | — | | | 14,604 | |
普通股回購 | — | | | — | | | (714,613) | | | (7) | | | (10,539) | | | — | | | — | | | (10,546) | | | — | | | (10,546) | |
基於股份的薪酬,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,011 | | | — | | | — | | | 1,011 | | | — | | | 1,011 | |
普通股上宣佈的分配,$0.42每股(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,269) | | | (39,269) | | | — | | | (39,269) | |
在優先股上宣佈的分配,$1.38每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,224) | | | (2,224) | | | — | | | (2,224) | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (201) | | | (201) | |
指定衍生工具的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,336) | | | — | | | (37,336) | | | — | | | (37,336) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,831) | | | (55,831) | | | 223 | | | (55,608) | |
重新平衡所有權比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 321 | | | 561 | | | — | | | 882 | | | (882) | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | 1,610,000 | | | $ | 16 | | | 93,775,745 | | | $ | 938 | | | $ | 2,083,812 | | | $ | (43,818) | | | $ | (1,068,514) | | | $ | 972,434 | | | $ | 4,550 | | | $ | 976,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2020年9月30日的三個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | | | 累計其他綜合收益 | | | | | | | | |
| 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 (1) | | 面值(1) | | 附加 實繳 資本 | | | 超過累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
平衡,2020年6月30日 | 1,610,000 | | | 16 | | | 93,644,641 | | | $ | 936 | | | $ | 2,081,062 | | | $ | (46,489) | | | $ | (1,058,014) | | | $ | 977,511 | | | $ | 4,795 | | | $ | 982,306 | |
發行優先股,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 175 | | | — | | | — | | | 175 | | | — | | | 175 | |
通過分銷再投資計劃發行的普通股 | — | | | — | | | 131,104 | | | 2 | | | 2,013 | | | — | | | — | | | 2,015 | | | — | | | 2,015 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 335 | | | — | | | — | | | 335 | | | — | | | 335 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在優先股上宣佈的分配,$0.46每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (732) | | | (732) | | | — | | | (732) | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | (28) | |
指定衍生工具的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.284 | | | — | | | 2,284 | | | — | | | 2,284 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,768) | | | (9,768) | | | 397 | | | (9,371) | |
重新平衡所有權比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | 227 | | | 387 | | | — | | | 614 | | | (614) | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | 1,610,000 | | | $ | 16 | | | 93,775,745 | | | $ | 938 | | | $ | 2,083,812 | | | $ | (43,818) | | | $ | (1,068,514) | | | $ | 972,434 | | | $ | 4,550 | | | $ | 976,984 | |
______
(1) 對股票股息的影響進行追溯調整(見 附註1).
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | | | 累計其他綜合收益 | | | | | | | | |
| 數量 股份(1) | | 面值(1) | | 附加 實繳 資本 | | | 超過累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2018年12月31日 | 93,204,120 | | | $ | 932 | | | $ | 2,031,954 | | | $ | 4,582 | | | $ | (804,331) | | | $ | 1,233,137 | | | $ | 7,797 | | | $ | 1,240,934 | |
採用ASC 842的影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | | | (87) | | | — | | | (87) | |
普通股回購 | (665,288) | | | (7) | | | (13,286) | | | — | | | — | | | (13,293) | | | — | | | (13,293) | |
基於股份的薪酬,淨額 | 15,202 | | | — | | | 978 | | | — | | | — | | | 978 | | | — | | | 978 | |
普通股上宣佈的分配,$0.63每股(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,711) | | | (58,711) | | | — | | | (58,711) | |
通過分銷再投資計劃發行的普通股 | 1,123,852 | | | 11 | | | 20,687 | | | — | | | — | | | 20,698 | | | — | | | 20,698 | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (261) | | | (261) | |
指定衍生工具的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (13,515) | | | — | | | (13,515) | | | — | | | (13,515) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,954) | | | (39,954) | | | (52) | | | (40,006) | |
重新平衡所有權比例 | — | | | — | | | 1,648 | | | — | | | — | | | 1,648 | | | (1,648) | | | — | |
餘額,2019年9月30日 | 93,677,886 | | | $ | 936 | | | $ | 2,041,981 | | | $ | (8,933) | | | $ | (903,083) | | | $ | 1,130,901 | | | $ | 5,836 | | | $ | 1,136,737 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | | | 累計其他綜合收益 | | | | | | | | |
| 數量 股份(1) | | 面值(1) | | 附加 實繳 資本 | | | 超過累積收益的分配 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
平衡,2019年6月30日 | 93,271,833 | | | $ | 932 | | | $ | 2,034,905 | | | $ | (6,253) | | | $ | (854,660) | | | $ | 1,174,924 | | | $ | 5,935 | | | $ | 1,180,859 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬,淨額 | 15,202 | | | — | | | 333 | | | — | | | — | | | 333 | | | — | | | 333 | |
普通股上宣佈的分配,$0.21每股(1) | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,634) | | | (19,634) | | | — | | | (19,634) | |
通過分銷再投資計劃發行的普通股 | 390,851 | | | 4 | | | 6,743 | | | — | | | — | | | 6,747 | | | — | | | 6,747 | |
對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
指定衍生工具的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | (2,680) | | | — | | | (2,680) | | | — | | | (2,680) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,789) | | | (28,789) | | | (11) | | | (28,800) | |
重新平衡所有權比例 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額,2019年9月30日 | 93,677,886 | | | $ | 936 | | | $ | 2,041,981 | | | $ | (8,933) | | | $ | (903,083) | | | $ | 1,130,901 | | | $ | 5,836 | | | $ | 1,136,737 | |
______
(1)對股票股息的影響進行追溯調整(見附註1).
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨損失 | | $ | (55,608) | | | $ | (40,006) | |
調整以調節淨虧損與經營活動提供的淨現金收入: | | | | |
折舊攤銷 | | 60,589 | | | 61,124 | |
遞延融資成本攤銷 | | 3,255 | | | 4,888 | |
已終止掉期付款的攤銷 | | 633 | | | — | |
抵押貸款溢價和折扣攤銷淨額 | | 45 | | | (135) | |
市場租賃和其他無形資產的攤銷(增值)淨額 | | (111) | | | (25) | |
壞賬支出 | | 2,365 | | | 4,797 | |
股權薪酬 | | 1,011 | | | 978 | |
房地產投資銷售收益淨額 | | (2,306) | | | (8,793) | |
非指定衍生工具的虧損 | | 45 | | | 50 | |
減損費用 | | 32,842 | | | 22,634 | |
資產負債變動情況: | | | | |
直線應收租金 | | (2,289) | | | (3,011) | |
預付費用和其他資產 | | (3,117) | | | (7,653) | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | | 6,343 | | | 3,585 | |
遞延租金 | | (1,914) | | | 1,002 | |
經營活動提供的淨現金 | | 41,783 | | | 39,435 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
| | | | |
物業收購和開發成本 | | (90,985) | | | (91,638) | |
資本支出 | | (17,629) | | | (10,910) | |
租賃佣金 | | (1,480) | | | — | |
房地產投資銷售收入 | | 8,294 | | | 62,468 | |
投資活動所用現金淨額 | | (101,800) | | | (40,080) | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
對信貸安排的付款 | | — | | | (243,300) | |
信貸融資收益 | | 95,000 | | | 163,618 | |
定期貸款收益 | | — | | | 150,000 | |
應付按揭票據收益 | | — | | | — | |
應付按揭票據的付款 | | (672) | | | (27,416) | |
支付衍生工具的費用 | | (34) | | | — | |
遞延融資成本的支付 | | (2,461) | | | (10,290) | |
優先股發行成本 | | (366) | | | — | |
普通股回購 | | (10,539) | | | (13,293) | |
按普通股支付的分配 | | (31,354) | | | (38,186) | |
優先股派息 | | (1,657) | | | — | |
對非控股股東的分配 | | (201) | | | (261) | |
由融資活動提供(用於)的淨現金 | | 47,716 | | | (19,128) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | (12,301) | | | (19,773) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 111,599 | | | 91,358 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 99,298 | | | $ | 71,585 | |
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
現金、現金等價物、期末 | | $ | 82,233 | | | $ | 52,425 | |
受限現金,期末 | | 17,065 | | | 19,160 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 99,298 | | | $ | 71,585 | |
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現金流量信息的補充披露: | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 34,173 | | | $ | 34,949 | |
繳納所得税的現金 | | 315 | | | 447 | |
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非現金投融資活動: | | | | |
通過分銷再投資計劃發行的普通股 | | $ | 14,604 | | | $ | 20,698 | |
收購中承擔的抵押貸款 | | $ | 13,883 | | | $ | — | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注1-組織
2012年10月15日註冊成立的Healthcare Trust,Inc.(根據上下文要求,包括Healthcare Trust Operating Partnership,L.P.(“OP”)及其子公司“公司”)是馬裏蘭州的一家公司,從截至2013年12月31日的納税年度開始,選擇作為房地產投資信託(REIT)為美國聯邦所得税目的徵税。該公司幾乎所有的業務都是通過業務運作進行的。
該公司投資於醫療保健房地產,專注於位於美國的老年人住房物業和醫療辦公樓(“暴徒”)。醫療保健信託顧問有限責任公司(以下簡稱“顧問”)已被本公司聘用,負責管理本公司的日常事務。該公司已聘請Healthcare Trust Properties,LLC(“物業管理公司”)擔任公司的物業管理公司。顧問和物業管理公司與AR Global Investments,LLC(AR Capital,LLC,“AR Global”的後續業務)共同控制,這些相關方從公司獲得與管理其業務和投資相關的服務的補償、費用和開支補償。醫療保健信託特別有限合夥公司(簡稱“特別有限合夥公司”)也與AR Global公司處於共同控制之下,通過擁有該公司的運營權益,也擁有該公司的權益。
截至2020年9月30日,公司擁有200位於以下位置的物業(所有涉及物業數量和麪積的信息均未審核)31各州,由以下幾個州組成9.7百萬平方英尺的可出租面積。
2020年10月1日,公司宣佈季度股息為0.01349公司普通股相當於每股公司已發行普通股(“股票股息”)。股票股息於2020年10月15日支付給在2020年10月8日交易結束時登記在冊的公司普通股持有者。由於股票股利在會計上被視為類似於股票拆分,因此股票股息的結果是增加了0.01349普通股換一股普通股。所附綜合財務報表及適用披露中提及的所有股份或每股金額均已追溯調整,以反映股票股息。
該公司的普通股首次公開發行(未在全國證券交易所上市)於2014年11月完成,並於2019年12月完成其首次公開募股(IPO)。7.375%系列A累計可贖回永久優先股,$0.01每股票面價值(“A系列優先股”)收盤,該公司將其A系列優先股在納斯達克全球市場上市,代碼為“HTIA”。
本公司董事會於2020年4月1日通過了截至2019年12月31日的每股資產淨值更新估計值(“每股資產淨值估算值”)。本公司擬由董事會酌情定期公佈估計每股資產淨值,但該等估計須至少每年作出一次。
附註2--主要會計政策摘要
本文所附的本公司未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及本季度報告Form 10-Q和S-X條例第10條的指示編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。所提供的資料包括所有屬正常經常性性質的調整及應計項目,管理層認為該等調整及應計項目是公平陳述中期業績所必需的。分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定代表全年或隨後任何中期的業績。
這些未經審計的綜合財務報表應與截至2019年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註包括在公司於2020年3月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。除下文討論的新會計聲明要求外,在截至2020年9月30日的9個月內,公司的重大會計政策沒有重大變化。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
合併原則和列報依據
隨附的合併財務報表包括本公司、運營公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都將在合併中註銷。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的擁有權、決策權、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。本公司已確定OP是VIE,本公司是VIE的主要受益者。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營公司持有。
期外調整
於截至2019年12月31日止年度,本公司確認其税項撥備及遞延税項淨資產、營業及全面收益(虧損)表、綜合權益變動表及現金流量表自2014年以來存在若干歷史錯誤,影響先前發佈的季度財務報表及年度期間。具體地説,該公司誇大了與TRS的某些租賃的公司間租金,並在TRS的税收撥備中反映了部分REIT資產的折舊,從而誇大了之前記錄的税收優惠、遞延税項資產和淨收益E增加$0.8百萬,$0.3百萬美元和$0.2截至2018年12月31日的年度和2017年前的年度分別為100萬美元。折舊隻影響税項撥備,不影響税前綜合財務業績。這些期外調整是在2019年第四季度錄得的。
在截至2019年12月31日的年度內,本公司不是的T記錄與2019年第四季度借入並償還的循環信貸安排(定義見下文)項下借款有關的季度利息支出。本應記錄的利息支出及相關應付金額為$0.31000萬美元。截至2020年9月30日,本公司確認累計應付利息餘額被少報,因此記錄了真實的向上分錄,以記錄應付和相關費用,從而導致超期調整.
新冠肺炎疫情的影響
按照公認會計原則編制合併財務報表,要求公司作出影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。2020年第一季度,新冠肺炎在全球範圍內暴發,成為一場全球性的大流行,蔓延到世界各地,蔓延到美國的每一個州。疫情已經並可能繼續對經濟和市場狀況產生不利影響,包括可能持續一段時間的全球經濟放緩和衰退。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測。本公司相信,根據截至2020年9月30日的現有信息,其合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的,然而,新冠肺炎將對全球經濟,特別是本公司的業務產生的最終影響的不確定性,使得截至2020年9月30日的任何估計和假設固有地不那麼確定,因為如果沒有新冠肺炎的當前和潛在影響,這些估計和假設就會變得不確定。實際結果可能最終與這些估計不同。
從2020年3月開始,新冠肺炎疫情和防止其蔓延的措施開始在多個方面影響本公司。在公司的老年人住房經營物業(“商店”)投資組合中,入住率自3月下半月以來呈下降趨勢,原因是政府政策和感染控制最佳做法的實施在很大程度上限制或關閉了社區,不允許新居民遷入,這影響了公司填補空缺的能力。在大流行期間,該公司的詢問量繼續下降,面對面旅遊減少。此外,從3月中旬開始,運營成本開始大幅上升,包括服務、勞動力和個人防護設備以及其他用品,因為公司的運營商採取了適當的行動來保護居民和照顧者。在商店設施,公司承擔這些成本增加。這些趨勢在第二季度加速,並在2020年第三季度持續,並可能在未來繼續影響公司,並對第四季度和之後其他季度的收入和收入產生實質性的不利影響。
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球流行病對經濟產生的負面影響包括關閉或減少公司的一些暴徒和其他與醫療保健有關的設施的活動,以及限制公司的許多老年人住房的活動和進入。疫情對經濟的影響已經影響到該公司一些租户支付每月租金的能力,無論是臨時的還是長期的。該公司在2020年第二季度和第三季度經歷了租金收取延遲,在某些情況下,這種延遲一直持續到第四季度。該公司採取了積極主動的方式
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
本公司與租户達成雙方同意的解決方案,在某些情況下,在2020年第二季度和第三季度,本公司簽署了租約修正案,規定延期支付租金。
為了會計目的,根據ASC 842:租賃,通常情況下,公司將被要求評估租約修改,以確定租約修改是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(包括保留ASC 840中先前分類的租約,作為選擇的一部分,以應用在採用ASC 842時允許的一攬子實用權宜之計,這不適用於隨後修改的租約)。然而,鑑於新冠肺炎的大流行,許多租約正在被修改,美國財務會計準則委員會和美國證交會已經提供了救濟,允許公司做出政策選擇,決定是否將新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此不是租約修改,還是將租約修訂視為修改。為了被視為新冠肺炎的親屬,現金流必須與特許權之前的現金流量基本相同或更少。對於新冠肺炎救濟有條件的變更,有兩種方法可以潛在地解釋減免項下的租金延期或減免,(1)如果這些變更最初是在租賃合同中考慮的,或者(2)如果遞延付款是租賃合同中包含的可變租賃付款。
對於不符合FASB減免資格的所有其他租賃變更,公司將被要求應用修改會計,包括根據ASC 842評估分類。該公司的部分(但不是全部)租約修改有資格獲得財務會計準則委員會的減免。根據寬免條款,本公司並沒有將該等合資格租約視作修訂,而是選擇將該等修訂視為先前載於該租約的修訂,並對預期應收租金(如有需要)進行重估。根據該會計制度,只屬延期的修訂,不會對整體租金收入造成影響,而任何減少租金總額的減租金額,其影響將在租約的剩餘年期按比例確認。對於不符合這項寬免資格的租約,本公司已應用修訂會計,並確定其租約的現行分類沒有受與租户談判的影響。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,本公司已採取預防措施來增加流動性和保持財務靈活性。這些步驟包括額外借入$95.0於二零二零年三月根據信貸安排(定義見下文),向本公司資產負債表提供更多現金。美元的一部分95.01.2億美元的借款用於一般企業用途。該公司後來沒有借入額外的金額。2020年8月,該公司修訂了信貸安排,作為其繼續應對新冠肺炎疫情不利影響的努力的一部分。有關信貸安排修正案的更多信息,請參見注5 — 信貸便利。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括從暴徒租户那裏獲得的租金和三重淨值租賃醫療設施。截至2020年9月30日,這些租約的加權平均剩餘租期為5.2好多年了。本公司的暴徒和三重淨值租賃醫療設施運營部門的租户的租金在租約初始期限內按照每份租約的條款以直線方式記錄。由於許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求本公司記錄應收賬款,並按直線計入租户的收入,只有當租户在租約初始期限屆滿時支付所有所需租金時,本公司才會收到未開單租金應收賬款。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為開始日期。對於收購後的新租約,開始日期被認為是租户控制空間的日期。對於租約修改,開始日期被認為是租約修改的執行日期。本公司從租户那裏收到的租賃付款的相關收入將在租户到期日之前遞延。根據本公司的若干租賃協議,租户除須支付基本租金外,還須向本公司償還若干物業營運費用,而根據其他若干租賃協議,租户須直接負責有關物業的所有營運成本。根據ASC 842,該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。承租人直接支付的費用,在本公司項下按淨額反映。
該公司的收入還包括居民服務和手續費收入,這些收入主要與與使用房地產投資信託基金規則允許的結構持有的本公司商店的居民簽訂租賃合同獲得的租金有關,以及為商店居民提供的輔助服務的費用,這些費用的性質通常是可變的。本公司商鋪部門居民的租金收入被確認為賺取的。居民每月支付租金,包括公寓的入住率和基本服務,包括水電費、餐飲和一些家政服務。租金的條款是短期的,主要是按月支付的。租户的收入中還包括非居民的輔助收入的費用。$10.0在截至2020年9月30日的9個月裏,這一數字為100萬美元。輔助服務的費用計入提供服務的期間。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
下表為未來五年及其後期間應付本公司的現金基本租金。該等金額不包括租户補償及或有租金支付(如適用),該等款項可能根據有關銷售門檻的撥備向某些租户收取,以及基於超出若干經濟指標而增加的年租金,以及其他項目。這些數字亦不包括屬短期性質的商鋪租約。
截至2020年9月30日:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來的未來 租金支付基數 |
2020(剩餘) | | $ | 23,154 | |
2021 | | 88,749 | |
2022 | | 81,200 | |
2023 | | 68,796 | |
2024 | | 61,953 | |
此後 | | 206,211 | |
總計 | | $ | 530,063 | |
本公司不斷審核與租金和未開賬單租金相關的應收賬款,並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。根據租賃標準,如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估是否可收回,則本公司須僅根據信貸風險進行評估。不再允許部分儲備或假設部分回收的能力。如果公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),租賃將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而,若本公司確定其不可能收取幾乎所有租賃付款,則租賃將按現金基礎入賬,並在其後斷定不可能收取的情況下,將根據先前應計金額記錄全額準備金。根據新會計規則,從租户收回的成本計入租户的營業收入,計入所附的綜合經營報表和相關成本發生期間的全面收益(虧損)(視何者適用而定)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,公司記錄的收入減少了$1.0百萬美元和$2.4對於無法收回的金額,分別為100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄的收入減少了$1.2百萬美元和$4.8對於無法收回的金額,分別為100萬美元。
房地產投資
房地產投資是按成本入賬的。當改進和替換延長了資產的使用壽命或提高了生產能力時,這些改進和替換就被資本化了。維修和維護費用在發生時計入費用。
在收購資產時,公司評估所收購資產的投入、流程和產出,以確定交易是企業合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件,相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表和全面虧損中。如果一項收購符合資產收購的條件,相關的交易成本通常被資本化,然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲“採購價格分配“有關房地產投資的初始會計處理的討論,請參閲本附註中的一節。
對房地產投資的處置代表着運營的戰略轉變,將對公司的運營和財務結果產生重大影響,這些投資的處置必須在綜合經營報表中作為非持續經營列報。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度裏,沒有物業作為停產運營。擬出售物業將於綜合資產負債表中被指定為“持有待售”,當該等物業符合特定準則(最重要的是該等物業可能於一年內出售)時,將按賬面價值或公允價值減去估計銷售成本兩者中較小者,在綜合資產負債表上指定為“持有待售”。該公司根據具體事實評估出售的可能性,包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為待售房產時,它們不再折舊。一共有$10.1百萬美元和$70.8百萬美元
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的待售房地產投資(見附註3 — 房地產投資淨額其他信息)。
根據租賃會計準則,本公司在採用之前作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬。本公司將根據新指引評估採納日期後(由本公司或前任出租人/業主)發出的新租約,即如果所有權的重大風險和回報由租户承擔,出租人將部分或全部建築物的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如,等於或大於90%),則滿足這種情況。此外,如果租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如,等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如,等於或大於90%),或者在租賃期結束後,該資產的專業性使出租人沒有其他用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外,該等新租約將予評估,以考慮該等新租約是否會成為失敗的回租交易,並由出租人入賬為融資交易。在截至2019年12月31日的三年期間,本公司沒有作為出租人的租約,根據售後回租規則,該租約將被視為銷售型租賃或融資。
本公司亦為若干土地契約的承租人,除非其後作出修訂,否則該等土地契約將繼續被分類為過渡期選舉下的經營契約。這些租賃反映在資產負債表上,租金費用在租賃期內以直線方式反映。
該公司一般根據重置成本確定在建工程的價值。在建設期間,該公司將利息、保險和房地產税資本化,直到開發項目基本完成。
購進價格分配
在企業合併和資產收購中,本公司根據有形和可識別無形資產或負債各自的公允價值,將收購物業的購買價格分配給有形和可識別無形資產或負債。有形資產可能包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善,就好像是空置的一樣。無形資產可能包括基於租賃或物業特性的原地租賃、高於市場和低於市場的租賃以及其他可識別資產(例如,某些司法管轄區的需要證明)或負債的價值。此外,任何假定的應收或應付抵押貸款以及任何假定或發行的非控制性權益(在企業合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時,金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現,估計現金流是根據高於或低於市場利率計算的。在企業合併中,收購價格與收購的可識別淨資產的公允價值之間的差額要麼記錄為商譽,要麼記錄為廉價購買收益。在資產收購中,收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內的所有收購都是資產收購。
對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業,本公司根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產(包括在合併中收購的無形資產)和承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時,本公司利用了多個來源,包括可能獲得的與收購或融資相關物業以及其他市場數據的獨立評估。本公司還考慮在估計所收購的有形和無形資產以及承擔的無形負債的公允價值時,通過公司收購前的盡職調查而獲得的有關每個物業的信息。
有形資產包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善,就像空置一樣。該公司利用各種估算、流程和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是使用常規方法進行的,包括評估、可比銷售額、貼現現金流分析和其他方法的數據。公允價值估計也使用了大量假設,如資本化率、折扣率、公平市場租賃率和每平方英尺土地價值。
可識別無形資產包括按高於和低於市場的租賃價格分配給收購租賃的金額,以及適用的原地租賃價值。在分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計每個物業在預期租賃期內的賬面成本,並考慮到當前的市場狀況和簽署類似租約的成本。在估計持有成本時,本公司包括房地產税、保險和其他運營費用,以及對預期租賃期內按合同費率計算的租金損失的估計,預計租賃期的範圍通常為六至24月份。該公司還估計執行類似租賃的成本,包括租賃佣金、法律和其他相關費用。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約支付的合約金額與(Ii)管理層估計的各相應原址租約的公平市值租賃費之間的差額(使用反映收購租約相關風險的折現率)而記錄的,該等差額在相當於高於市價的租約的剩餘初始租期與低於市價的租約的剩餘初始期限加任何低於市價的固定利率續約選擇權的期限的期間內計算。
與客户關係相關的無形資產的合計價值(如適用)是根據我們對每個租户租賃的具體特徵以及我們與租户的整體關係的評估來計量的。本公司在釐定該等價值時所考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質及程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信貸質素及對租約續約的預期等因素。截至2019年12月31日止年度,本公司並無記錄任何與客户關係有關的無形資產金額。
與客户關係有關的無形資產合計價值(如適用)是根據本公司對每個租户租賃的具體特徵以及本公司與租户的整體關係的評估而計量的。本公司在釐定該等價值時所考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質及程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信貸質素及對租約續約的預期等因素。在截至2020年3月31日或2019年3月31日的季度內,該公司沒有記錄任何與客户關係相關的無形資產金額。
長期資產減值
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會審核該物業的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流(不包括利息費用)的估計,這些現金流預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如果因無法收回物業的賬面價值而存在減值,本公司將在綜合經營及全面收益報表中確認減值虧損,但賬面價值超過物業將持有和使用的估計公允價值的情況下,本公司將在綜合經營及全面收益報表中確認減值虧損。就持有以供出售的物業而言,所錄得的減值虧損將等於按公允價值調整減去處置該資產的估計成本。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。
折舊及攤銷
折舊是使用直線法計算的,估計使用壽命最長可達40對於建築來説,15多年的土地改良,7至10固定裝置及裝修的租賃年限及租户裝修及租賃權益的使用年限或剩餘租賃期中以較短者為準。
現址租約的價值(不包括高於市價和低於市價的現地租約價值)在各自租約的剩餘期內攤銷為費用。
客户關係無形資產的價值(如有)在各自租約的初始期限和任何續期內攤銷至費用,但無形資產的攤銷期在任何情況下都不會超過建築物的剩餘折舊壽命。如果租户終止租約,當地租約價值和客户關係無形資產的未攤銷部分將計入費用。
假設的按揭溢價或折扣會在有關按揭的餘下期限內攤銷,作為利息開支的增加或減少。
租賃會計
出租人會計
作為房地產出租人,本公司已選擇按標的資產類別將租賃和非租賃組成部分(例如租户報銷物業運營費用)作為經營租賃作為單一租賃組成部分進行核算,因為(A)非租賃組成部分與關聯租賃組成部分具有相同的轉讓時間和模式;及(B)租賃組成部分如果分開核算,將被分類為營業租賃。(C)本公司已選擇將租賃和非租賃組成部分(如租户報銷物業運營費用)作為經營租賃進行核算,原因是(A)非租賃組成部分與關聯租賃組成部分具有相同的轉讓時間和方式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為營業租賃。此外,在會計指引下,只能對增量直接租賃成本進行資本化。與新租約或延長租約相關的間接租賃成本(如果有的話)正在計入。
在2019年1月1日過渡到新的會計規則時,在指導下評估了2018年12月31日的準備金餘額後,公司註銷了應收賬款#美元。0.1百萬美元和應收直線租金$0.1作為對累計赤字期初餘額的調整,該等租户的租金目前以現金方式入賬。
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醫療保健信託公司及附屬公司
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2020年9月30日
(未經審計)
承租人會計
對於承租人,會計準則要求應用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認,而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外,承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債,無論其分類如何。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將該交易作為購買房地產和新租賃進行會計處理,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露,請參見注16 — 承諾和或有事項.
CARE法案撥款
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律,它向醫療保險提供者提供資金,以便在新冠肺炎大流行期間提供經濟救濟。該計劃提供的資金將用於新冠肺炎的準備、預防和醫療應對,並指定用於補償醫療保健相關費用和新冠肺炎造成的收入損失。公司收到了$0.5百萬美元和$3.6在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,這些基金中有2000萬美元,與四這筆資金被認為是政府捐贈的贈款。收到的全額款項在截至2020年9月30日止三個月及九個月的綜合經營報表中確認為物業營運開支減少,以抵銷已產生的新冠肺炎開支。不能保證該計劃會延長,也不能保證會收到任何進一步的金額。
最近發佈的會計公告
自2020年1月1日起採用:
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求來提高財務報表附註中披露的有效性,以便於清晰地傳達公認會計原則所要求的信息。修訂後的指導意見自2020年1月1日起對本公司生效。該公司於2020年1月1日採納了新的指導方針,並確定這對其合併財務報表沒有實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,這改變了實體衡量以攤銷成本計入的金融資產的信貸損失的方式。這一更新取消了信用損失必須是可能的才能被確認的要求,而是要求實體承認所有預期信用損失的當前估計。此外,修訂後的標準要求可供出售債務證券的信用損失作為一種津貼計入,而不是作為資產的直接減記。2018年7月25日,美國財務會計準則委員會提出了對ASU 2016-13年度的修正案,明確規定出租人記錄的經營租賃應收賬款(包括未開單的直線租金)明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。新的指導方針自2020年1月1日起對本公司生效。該公司於2020年1月1日採納了新的指導方針,並確定這對其合併財務報表沒有實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實用權宜之計。ASU 2020-04中的指導意見是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐漸選出。在2020年第一季度,我們選擇應用與概率和未來倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計,以假設未來對衝交易將基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們將繼續評估該指導意見的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
截至2020年9月30日尚未採用
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶轉換的債務和其他期權(主題470)以及實體自有股權的衍生品和對衝合同(主題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式,並修訂了對衍生品範圍的指導。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
實體自有權益合同的例外情況。該標準還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。該標準允許修改或完全追溯過渡方法。該公司目前正在評估這一指導意見,以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
注3-房地產投資淨額
物業收購和開發成本
該公司投資於暴徒、老年人住房物業和其他與醫療保健相關的設施,主要是為了擴大和多樣化其投資組合和收入基礎。公司擁有200截至2020年9月30日的物業。於截至二零二零年九月三十日止九個月內,本公司透過OP之全資附屬公司完成對一多租户暴徒,三單租户暴徒和四購買合同價為$$的商店103.9百萬
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間收購的房地產資產和承擔的負債以及在建資本化建築的分配情況:
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| | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 6,900 | | | $ | 6,356 | |
建築物、固定裝置及改善 | | 86,687 | | | 68,903 | |
開發成本 | | — | | | 5,362 | |
有形資產總額 | | 93,587 | | | 80,621 | |
收購的無形資產: | | | | |
就地租賃和其他無形資產(1) | | 9,385 | | | 11,777 | |
市場租賃和其他無形資產(1) | | 472 | | | 723 | |
市場租賃負債(1) | | (362) | | | (1,483) | |
無形資產和負債總額 | | 9,495 | | | 11,017 | |
應付抵押票據,淨額 | | (13,883) | | | — | |
在資產收購中收購的其他資產和承擔的負債,淨額 | | 1,786 | | | — | |
為房地產投資支付的現金,包括收購 | | $ | 90,985 | | | $ | 91,638 | |
購買的物業數量 | | 8 | | | 9 | |
______
(1)收購的原地租賃、高於市場的租賃和低於市場的租賃的加權平均剩餘攤銷期限為2.3年和9.9好多年了,8.7年和9.8幾年,而且8.4分別截至2020年和2019年9月30日。有不是的在截至2019年9月30日的9個月內獲得的低於市場租約
開發項目
於2015年8月,本公司訂立一項資產購買協議及開發協議,以收購佛羅裏達州朱庇特一處發展物業的土地及在建項目,並隨後為餘下的建設項目提供資金,金額為$。82.0百萬截至2019年12月31日,公司已提供資金$97.8百萬美元,包括$10.0百萬美元的土地和$87.8100萬美元用於在建工程。
本公司已為取得該設施的佔用證書(“CO”)工作了一段時間,該證書最終於2019年12月取得。從歷史上看,所有建築成本,包括資本化利息、保險和房地產税,都是資本化的,並在公司合併資產負債表中歸類為建築成本。2019年12月,該開發項目基本完工,該公司對在建項目的全部金額進行了重新分類。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
在截至2019年9月30日的9個月內,本公司產生了2.8與佛羅裏達州木星開發項目相關的資本化成本(包括資本化利息)為100萬美元。從會計角度來看,2020年和2019年的所有收購都被視為資產收購。
取得發證是將物業出租予任何租户(與物業開發商有聯繫的租户除外)的必要條件,而根據與本公司簽訂的協議,該物業一直是違約的,而根據該公司與本公司的協議,該物業仍處於違約狀態。該公司簽訂了該物業10%的可出租平方英尺的租約,但租户在2021年5月之前無需向該公司支付現金租金。本公司無法保證任何額外租賃的時間或條款,或該物業是否及何時可產生正現金流,使本公司在該物業的投資賺取回報。
於2019年第四季度,由於該開發物業已基本完工,本公司開始評估該物業是否有出售潛力。由於計劃的這一潛在變化,本公司得出結論,這項持有供使用的資產已減值,並於2019年確認了其各自運營房地產組成部分的減值費用。
於2020年8月,本公司訂立最終買賣協議(“PSA”),以$出售本公司最近於佛羅裏達州朱庇特落成的發展物業。65.02000萬美元和本公司的二佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的熟練護理設施20.0300萬美元和300萬美元33.0分別為2000萬人。買方已向該公司支付了$。2.9300萬美元的不可退還押金,但這些處置仍受條件限制,不能保證任何或所有處置將按預期條款完成,或者根本不能保證完成。
重要租户
截至2020年9月30日、2020年9月30日及2019年9月30日,本公司並無任何租户(包括該等租户的所有關聯公司)按直線計算的年化租金收入佔該投資組合按直線計算的年化租金收入總額的10%或以上。下表列出了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日,所有物業的直線年化租金收入佔合併年化租金收入的10%或更多的州:
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| | 九月三十日, |
狀態 | | 2020 | | 2019 |
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弗羅裏達(1) | | 22.3% | | 23.9% |
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密西根(2) | | 10.4% | | 11.0% |
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*截至指定日期,國家按直線計算的年化租金收入不超過所有投資組合物業年化租金收入總額的10%。
(1)2020年8月,該公司簽訂了PSA銷售協議三在佛羅裏達州的資產,包括公司最近在佛羅裏達州朱庇特完成的開發項目和公司的二位於佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的熟練護理設施。這些處置是有條件的,不能保證處置將按預期條款完成,或者根本不能保證。
(2)截至2020年9月30日,公司擁有11位於密歇根州的店鋪資產,根據PSA的合同將出售。看見“持有待售資產及相關減值”有關更多信息,請參閲此備註。在2020年11月,公司收到了全部銷售價格的付款11密歇根州商店(定義如下)並轉移七其餘的房產將於2021年1月轉讓給買家。看見注17-我的後續活動礦石信息。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
無形資產和無形負債
下表披露了在綜合營業報表中確認的金額和綜合虧損,這些虧損涉及現地租賃和其他無形資產的攤銷、高於和低於市場的租賃資產和負債的攤銷和增加、淨額以及高於和低於市場的地面租賃的攤銷和增加:
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
就地租賃和其他無形資產的攤銷(1) | | $ | 3,637 | | | $ | 3,872 | | | $ | 11,176 | | | $ | 11,832 | |
(增值)和攤銷高於市價和低於市價的租約,淨額(2) | | $ | (33) | | | $ | 13 | | | $ | (250) | | | $ | (142) | |
攤銷高於市價和低於市價的土地租約,淨額(3) | | $ | 40 | | | $ | 74 | | | $ | 119 | | | $ | 117 | |
________
(1)利潤反映在折舊和攤銷費用中。
(2) 這些收入將反映在租金收入中。
(3)費用反映在物業運營和維護費用中.
下表提供了未來五年的預計攤銷費用和收入調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020(剩餘) | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
就地租賃資產 | | $ | 3,429 | | | $ | 11,680 | | | $ | 9,674 | | | $ | 7,800 | | | $ | 7,038 | |
其他無形資產 | | 153 | | | 613 | | | 613 | | | 613 | | | 588 | |
要加到攤銷費用中的總額 | | $ | 3,582 | | | $ | 12,293 | | | $ | 10,287 | | | $ | 8,413 | | | $ | 7,626 | |
| | | | | | | | | | |
高於市價的租賃資產 | | $ | (260) | | | $ | (993) | | | $ | (645) | | | $ | (307) | | | $ | (260) | |
低於市價的租賃負債 | | 202 | | | 1,269 | | | 1,208 | | | 1,095 | | | 955 | |
加在租户收入中的總額 | | $ | (58) | | | $ | 276 | | | $ | 563 | | | $ | 788 | | | $ | 695 | |
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
性情
公司就是這麼做的不是的在截至2020年9月30日的三個月內,不要處置任何房產。在截至2020年9月30日的9個月內,公司銷售了一暴徒的財產,在出售中獲得了$的收益2.3百萬這處房產以#美元的合同價格售出。8.6百萬這一收益包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表中。
2019年2月6日,本公司出售五暴徒在紐約的房產,合同售價為$45.0100萬美元,導致房地產投資銷售收益#美元6.1百萬2019年7月28日,該公司以合同收購價$#出售了另一批暴徒。13.62000萬美元,銷售收入為美元2.92000萬。2019年8月1日,公司以合同購買價格$出售了一處商鋪物業。3.52000萬美元,導致銷售虧損美元0.22000萬。這些損益計入截至三個月和九個月的綜合經營報表2019年9月30日.
減損
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間記錄的減值。
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持有待售資產 | | $ | 1,011 | | | $ | 22,615 | | | $ | 19,049 | | | $ | 22,615 | |
持有以供使用的資產 | | — | | | — | | | 13,793 | | | 19 | |
總計 | | $ | 1,011 | | | $ | 22,615 | | | $ | 32,842 | | | $ | 22,634 | |
有關持有待售資產和持有待用資產減值的其他信息,請參閲“持有待售資產 以及相關的損害“和“持有以供使用的資產及相關減值”下面的章節。
持有待售資產及相關減值
當管理層確認資產為待售資產時,本公司將在資產負債表上單獨反映這些資產,停止確認資產的折舊和攤銷費用,並估計這些資產的銷售價格(扣除銷售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面價值超過估計銷售淨價,本公司將計入相當於該資產賬面價值超出本公司對該資產淨銷售價格的估計的金額的減值費用。至於待售物業,本公司主要以合約售價作為公平市價。
密歇根商店
2020年1月,本公司簽訂了出售以下資產組合的PSA協議14位於密歇根州的商店(“密歇根商店”)作為一個單一的投資組合,價格為$71.8百萬在2020年4月,PSA進行了修訂,只有11的密歇根州商店將根據本PSA以美元的價格出售11.8百萬由於2020年4月修訂的PSA,三密歇根州剩餘的商店不再有資格被視為持有待售,並被重新分類為截至2020年3月31日以原始賬面價值持有以供使用的資產,並額外增加了1美元0.7在截至2020年9月30日的9個月裏,追趕折舊達到了100萬英鎊。此外,買方原先支付的定金從#美元減少。1.0百萬至$0.3百萬2020年10月,對PSA進行了修訂,規定全額支付11.8所有人的銷售價格均為700萬美元11密歇根州的商店將在最初關門時付款,時間為七的房產將轉讓給買家,剩餘的房產將轉讓給買家。四房產計劃在2021年1月的第二次成交時轉讓給買家。對公共服務協議的這項修正案還規定,0.8銷售價格的1000萬美元將交由第三方託管,並在第二次成交時返還給買方;前提是,如果PSA在第二次成交前因買方重大違約而終止,本公司將收到代管金額。
該公司決定11密歇根州的商店應該在2020年9月30日之前被歸類為待售商店,14密歇根州的商店此前被歸類為截至2019年12月31日的待售商店。減損費用為#美元22.6之前已經有一百萬美元被拿走,這是因為14截至2019年9月30日的三個月和九個月內,密歇根州的商店。由於資產組和銷售價格的變化,公司確認增量減值費用為#美元。19.0截至2020年9月30日的9個月內為100萬美元,包括美元1.0在截至2020年9月30日的三個月內記錄的減值費用為1.8億美元,使累計減值11密歇根州的商店價格漲到了1美元41.7百萬,表示11密歇根州的商店超過了公司對這些產品的淨銷售價格的估計11財產。
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2020年9月30日
(未經審計)
截至2020年9月30日,對於11密歇根州的商店被歸類為待售商店,七密歇根州的商店是信貸機構借款基礎的一部分,一是根據聯邦抵押協會主信貸安排(定義見下文)抵押的三都沒有牽絆。
2020年11月,根據PSA進行了初步結賬,公司收到了全額付款。11.8所有人的銷售價格均為700萬美元11在密歇根州的商店中,0.8300萬美元以第三方託管方式託管並轉移七把房產的價格賣給買家。其餘四房產計劃在2021年1月的第二次成交時轉讓給買家,屆時美元0.8以第三方託管方式持有的100萬美元將被釋放給買方(有關更多信息,請參閲注17-後續事件).
資產負債表明細-持有待售資產
下表詳細列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日被歸類為持有待售物業的主要資產類別:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
香港置業有限公司(Land) | | $ | 797 | | | $ | 4,051 | |
包括建築物、固定裝置和改善 | | 9,352 | | | 66,788 | |
持有待售資產 | | $ | 10,149 | | | $ | 70,839 | |
持有以供使用的資產及相關減值
當情況顯示被分類為持有以供使用的物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會審查該物業的減值情況。對本公司而言,最常見的觸發事件是(I)對本公司單租户物業的租户(即信用或到期)的擔憂或本公司多租户物業的重大空置,以及(Ii)由於商業決定或無追索權債務到期日導致本公司的預期持有期發生變化。如發現觸發事件,本公司會考慮因各項業績指標而導致的預計現金流量,並在適當情況下評估對其根據預期現金流量收回物業賬面價值的能力的影響,該等預期現金流量在其預定持有期內以未貼現方式計算。該公司在這一方法中做出了某些假設,其中包括市場和經濟狀況、預期現金流預測、預期持有期和終端價值評估。當存在不止一種可能的情況時,本公司使用概率加權方法來估計現金流。由於這些因素很難預測,可能會受到未來事件的影響,這些事件可能會改變管理層的假設,管理層在減值分析中估計的未來現金流可能無法實現,未來可能會實現實際減值虧損。如果預期持有期間的未貼現現金流低於賬面價值,本公司將計入減值費用,以將資產減記至公允價值。
本公司擁有持有供使用的物業,本公司可能會因各種業績指標而不時重新考慮預計現金流,而在適當情況下,本公司會根據預期持有期的預期現金流評估對其收回該等物業賬面價值的能力的影響。該公司在這一方法中做出了某些假設,其中包括市場和經濟狀況、預期現金流預測、預期持有期和終端價值評估。當存在不止一種可能的情況時,公司使用概率加權方法。由於這些因素很難預測,可能會受到未來事件的影響,這些事件可能會改變管理層的假設,管理層在減值分析中估計的未來現金流可能無法實現,未來可能會實現實際減值虧損。
截至2019年12月31日,公司正在積極考慮出售計劃三在佛羅裏達州的資產,包括最近在佛羅裏達州朱庇特完成的開發項目和該公司的二位於佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的熟練護理設施。該公司於2020年開始營銷這些物業。
在截至2020年6月30日的三個月內,公司收到多份投標,並接受了一位潛在買家的非約束性意向書,以美元的價格購買最近在佛羅裏達州朱庇特完成的開發項目。65.0百萬美元和公司的二佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的熟練護理設施20.0300萬美元和300萬美元33.0分別為百萬美元。在2020年8月期間,本公司按照意向書中一般列出的條款與買方簽訂了公益廣告。這些處置是有條件的,不能保證任何或所有處置將按預期條款完成,或者根本不能保證。
於截至2020年9月30日止九個月內,本公司就其最近於佛羅裏達州朱庇特完成的發展項目錄得額外減值費用,即該物業之賬面值超出本公司於上文所述PSA所載銷售淨價估計之金額。公司就是這麼做的不是的T記錄
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
在截至2020年9月30日的三個月內,持有自用資產的減值費用和已記錄的自用資產減值費用為#美元。13.8在截至2020年9月30日的9個月內達到100萬美元。公司就是這麼做的不是的T在截至2019年9月30日的三個月內記錄持有的自用資產的任何減值,並記錄減值費用#美元19,000在截至2019年9月30日的9個月內。
Lasalle酒店
2020年7月1日,公司轉型四在得克薩斯州的三網租賃物業(統稱為“Lasalle Properties”)從三網租賃的醫療設施部門到商店部門,而Lasalle物業現在被租賃給公司的一家TRS,並由第三方運營商代表公司運營和管理。於2018年1月,本公司與Lasalle Properties的前租户(統稱為“Lasalle租户”)訂立一項協議,根據該協議,只要Lasalle租户根據忍耐協議按更新的付款時間表支付應付租金及物業税,本公司同意不會行使法律補救措施,包括擱置對Lasalle租户的訴訟。截至2020年9月30日,Lasalle租户仍未履行忍耐協議,並欠公司$12.7租金、物業税、滯納金和應收利息100萬美元7.7法院就我們對租户的索賠判給我們的未付金錢損害賠償金利息為300萬美元。
截至2020年9月30日,公司已全額保留來自LaSalle租户的全部應收餘額,包括金錢損害和相關收入。該公司產生了$0.3截至2020年9月30日的九個月內,與Lasalle租户相關的壞賬支出(包括直線租金沖銷)100萬歐元,計入綜合營業報表和全面虧損的租户收入減少額。該公司產生了$3.1在截至2019年9月30日的9個月裏,與Lasalle租户相關的壞賬支出(包括直線租金沖銷)高達數百萬美元。
2019年2月15日,本公司向德克薩斯州法院提交了一份經修訂的請願書,要求任命一名破產管理人管理這些物業的運營,並就LaSalle租户的各種違規行為追回損害賠償金。隨後,作為Lasalle租户某些租賃義務的擔保人(“Lasalle擔保人”),Lasalle Group Inc.根據“美國破產法”第11章申請自願救濟。該公司從針對Lasalle租户的訴訟中切斷了對Lasalle擔保人的索賠。2019年8月27日,法院就該公司對Lasalle租户的索賠判給該公司一筆金額相當於#美元的賠償金。7.7一百萬,外加利息。不能保證公司會收到任何與這些針對Lasalle租户的索賠有關的金額。
2019年10月30日,法院下令任命一名破產管理人。這位接管人被授權用新的租户和物業運營商取代Lasalle租户,並於2020年2月15日接管了物業的運營控制權。如上所述,公司與破產管理人和公司指定的第三方運營商合作,於2020年7月1日將LaSalle Properties過渡到其商店運營部門。現在過渡已經完成,公司對Lasalle Properties的運營獲得了更多的控制權,公司相信這將使公司能夠改善業績和物業產生的現金流。然而,不能保證完成這一過渡將使公司實現其經營目標。
NuVista租户
該公司有租户在二其位於佛羅裏達州盧茨和惠靈頓的物業(統稱為“NuVista租户”)自2017年7月起在租約中違約。2018年1月1日,當公司用一家應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)取代NuVista租户成為佛羅裏達州盧茨物業的租户,並聘請第三方運營商運營該物業時,該物業被過渡到商店部分。因此,自2018年1月1日起,該物業被過渡到商店部分。這種結構得到了房地產投資信託基金規則的許可,根據該規則,房地產投資信託基金可將符合條件的醫療保健物業按一定距離出租給TRS,前提是該物業是由符合資格的獨立承包商的實體代表該子公司運營的。
在位於佛羅裏達州惠靈頓的物業,本公司與租户簽訂了一項運營轉讓協議(“OTA”),根據該協議,本公司與租户同意合作將該物業的運營移交給本公司選定的第三方運營商。於2019年2月19日,針對本公司為執行在線協議而對NuVista租户提起的訴訟,美國佛羅裏達州南區地區法院訂立了一項協議命令(“命令”),根據該命令,法院裁定NuVista租户在物業租約中違約,而在線協議經該命令修訂後具有效力、約束力和十足效力。在簽訂訂單後,公司、其指定的第三方運營商和NuVista租户將該物業的運營移交給公司指定的第三方運營商。該公司指定的第三方運營商於2019年4月1日獲得了運營該設施的許可證,並對該物業進行了運營控制。2019年5月20日,法院從
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2020年9月30日
(未經審計)
法院終止了與NuVista租户的現有租約。在進入訂單後,佛羅裏達州惠靈頓的這處房產於2019年4月1日過渡到商店部分。在這一過渡過程中,該公司用TRS取代了NuVista租户作為租户,並聘請了第三方運營商來運營該物業。在截至2019年12月31日的年度內,該公司收到了1.6在租約終止前的一段時間內,在線旅行社將支付100萬美元,這筆金額此前已全部預留。根據在線旅行社支付的這筆款項包括在綜合營業報表和全面虧損中的租户收入中。
2020年8月,該公司簽訂了出售位於佛羅裏達州盧茨和惠靈頓的物業的PSA。
附註4:1-1應付按揭票據,淨額
下表反映了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的應付抵押票據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的未償還貸款額 | | 實際利率 自.起 | | | | | |
投資組合 | | 保留物業(1) | | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 | | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 | | 利率,利率 | | 成熟性 | |
| | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | | | | |
棕櫚谷醫療廣場-亞利桑那州固特異 | | 1 | | $ | 3,027 | | | $ | 3,112 | | | 4.15 | % | | 4.15 | % | | 固定 | | 2023年6月 | |
亞利桑那州皮奧裏亞醫療中心 | | 1 | | 2,811 | | | 2,884 | | | 4.75 | % | | 4.75 | % | | 固定 | | 2023年9月 | |
福克斯·裏奇·布萊恩特-布萊恩特,AR | | 1 | | 7,171 | | | 7,283 | | | 3.98 | % | | 3.98 | % | | 固定 | | 2047年5月 | |
阿肯色州小石城福克斯嶺切納爾(Fox Ridge Chenal) | | 1 | | 16,467 | | | 16,695 | | | 3.98 | % | | 3.98 | % | | 固定 | | 2049年5月 | |
福克斯嶺北小石城--阿肯色州北小石城 | | 1 | | 10,218 | | | 10,359 | | | 3.98 | % | | 3.98 | % | | 固定 | | 2049年5月 | |
第一資本黑幫貸款 | | 35 | | 378,500 | | | 378,500 | | | 3.71 | % | | 3.71 | % | | 固定 | (3) | 2026年12月 | |
多物業CMBS貸款 | | 21 | | 118,700 | | | 118,700 | | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 固定 | | 2028年5月 | |
夏洛-伊利諾伊州(4) | | 1 | | 13,757 | | | — | | | 4.34 | % | | — | % | | 固定 | | 2026年3月 | |
應付按揭票據總額 | | 62 | | 550,651 | | | 537,533 | | | 3.94 | % | | 3.90 | % | (2) | | | | |
遞延融資成本,扣除累計攤銷後的淨額(5) | | | | (7,148) | | | (7,718) | | | | | | | | | | |
抵押貸款溢價和折扣,淨額 | | | | (1,486) | | | (1,531) | | | | | | | | | | |
應付抵押票據,淨額 | | | | $ | 542,017 | | | $ | 528,284 | | | | | | | | | | |
_____________
(1) 不包括為獲得聯邦抵押協會主信貸安排下的預付款而抵押的房地產資產,也不包括構成信貸安排借款基礎的符合條件的未擔保房地產資產(定義見下文). 直接擁有或租賃構成借款基礎的房地產資產的本公司全資子公司的股權及相關權利已質押,使貸款人受益(見注5-信貸安排瞭解更多詳細信息)。
(2) 以加權平均計算截至2020年9月30日和2019年12月31日的所有未償還抵押貸款。對於基於倫敦銀行同業拆借利率的貸款,採用了在資產負債表日有效的倫敦銀行同業拆借利率。對於Capital One暴徒貸款,有效利率不包括為終止之前的固定薪酬掉期而支付的攤銷金額的影響。看見注7-衍生工具和對衝活動瞭解更多細節。
(3)浮動利率貸款,以30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎,該利率是固定的,因為簽訂了“固定支付”利率互換協議。關於2019年12月對這筆貸款的修訂(見下文更多細節),本公司終止了之前的利率掉期協議,並簽訂了新的利率掉期協議(看見 注7-衍生工具和對衝活動瞭解更多詳細信息)。
(4) 該公司在截至2020年9月30日的9個月內收購物業時,承擔了這一固定利率抵押貸款。
(5) 遞延融資成本是指承諾費、律師費和其他與獲得融資相關的成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷至利息開支。未攤銷遞延融資成本一般在相關債務進行再融資或在到期前償還時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資不會結束的期間支出。
截至2020年9月30日,該公司已承諾提供0.920億美元的房地產投資總額(按成本計算),作為其美元的抵押品0.6應付抵押貸款票據總額為10億美元。除非首先償還由這些房產擔保的應付抵押票據,否則這些房地產不能用來償還其他債務和義務。本公司根據每張按揭票據的具體要求,按月支付本金和利息,或只支付利息。
該公司的一些抵押票據協議要求遵守某些財產級金融契約,包括償債覆蓋率。截至2020年9月30日,本公司遵守了這些金融契約。
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2020年9月30日
(未經審計)
看見注5-信貸安排-未來本金支付和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡有關本公司按揭票據及信貸安排的本金支付時間表,以及預期停止刊登倫敦銀行同業拆息的討論。
附註5-銀行信貸安排
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司有以下未償還信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未償還貸款 截止日期的金額 | | 實際利率(10) | | | | | |
信貸安排 | | 保留物業(1) | | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 | | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 | | 利率,利率 | | 成熟性 | |
| | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | | | | |
信貸安排: | | | | | | | | | | | | | | | |
**循環信貸安排 | | | | $ | 195,618 | | | $ | 100,618 | | | 3.17 | % | | 4.08 | % | | 變量 | (8) | 2023年3月 | (9) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
長期貸款 | | | | 150,000 | | | 150,000 | | | 4.95 | % | | 4.05 | % | | 固定 | (6) | 2024年3月 | |
**遞延融資成本 | | | | (4,616) | | | (4,671) | | | | | | | | | | |
定期貸款,淨額 | | | | 145,384 | | | 145,329 | | | | | | | | | | |
總信貸額度 | | 81 | (2) | $ | 341,002 | | | $ | 245,947 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
聯邦抵押協會主要信貸安排: | | | | | | | | | | | | | | | |
第一資本融資 | | 12 | (3) | $ | 216,614 | | | $ | 216,614 | | | 2.61 | % | | 4.17 | % | | 變量 | (7) | 2026年11月 | |
密鑰庫設施 | | 10 | (4) | 142,708 | | | 142,708 | | | 2.66 | % | | 4.22 | % | | 變量 | (7) | 2026年11月 | |
聯邦抵押協會主要信貸安排總額 | | 22 | | $ | 359,322 | | | $ | 359,322 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總信用額度 | | 103 | | $ | 700,324 | | | $ | 605,269 | | | 3.27 | % | | 4.14 | % | (5) | | | | |
_______________
(1)擔保物業截至2020年9月30日。
(2)本公司的全資附屬公司直接擁有或租賃構成信貸安排(定義見下文)借款基礎的合資格未設押房地產資產,其股權及相關權利已質押,使貸款人受益。2020年11月,七密歇根州商店被出售,並在信貸安排下從借款基地釋放(見 注17-後續活動,瞭解更多信息)。
(3)以以下各項的優先抵押作抵押:12截至2020年9月30日,該公司位於佛羅裏達州、佐治亞州、愛荷華州和密歇根州的老年人住房,賬面價值為$347百萬2020年11月,一密歇根州的商店物業被出售,並從Capital One Facility中釋放(見 注17-後續活動,瞭解更多信息)。
(4)以以下各項的優先抵押作抵押:十截至2020年9月30日,該公司位於密歇根州、密蘇裏州、堪薩斯州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、佐治亞州和愛荷華州的老年人住房物業的賬面價值為$253百萬
(5)以加權平均計算截至2020年9月30日和2019年12月31日所有未償還信貸安排。
(6)浮動利率貸款,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),所有這些貸款都是固定的,因為達成了“固定支付”利率互換協議(看見 注7-衍生工具和對衝活動瞭解更多詳細信息)。
(7)因簽訂利率上限協議而設上限的浮動利率貸款(看見 注7-衍生工具和對衝活動瞭解更多詳細信息)。
(8)浮動利率貸款,利率為$50本金的1000萬美元,固定利率為4.09%的利率互換協議。
(9)該公司可以選擇將到期日延長一年至2024年3月。
(10)以下浮動利率債務的有效利率適用於本公司簽訂的任何“固定支付”掉期。如果沒有套期保值,下面的實際利率代表浮動利率(或合同下限,如果合適)和截至2020年9月30日有效的適用保證金。除非利率上限目前生效,否則不會考慮利率上限。
截至2020年9月30日,我們房地產投資的賬面價值(按成本計算)為$2.610億美元,0.9其中10億美元作為應付按揭票據的抵押品,0.6其中10億美元用於確保聯邦抵押協會主信貸安排下的墊款,以及1.4這一資產價值中的10億美元構成了信貸安排的借款基礎。這些房地產資產不能用於償還其他債務和義務,或用作新債務的抵押品,除非(如適用)與該財產相關的現有債務得到清償,或該財產被從信貸安排的借款基礎中移除,這將影響其在信貸安排下的可獲得性。
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2020年9月30日
(未經審計)
截至2020年9月30日的未受阻房地產投資(按成本計算)為$285.6雖然無法保證將這些未擔保資產用作抵押貸款抵押品或將其加入我們的信貸安排的借款基礎,我們將能夠產生多少流動資金。
信貸安排
本公司於2019年3月13日訂立經修訂及重述的優先擔保信貸安排(“信貸安排”),由循環信貸安排(“循環信貸安排”)及定期貸款(“定期貸款”)兩部分組成。在2020年3月和8月,信貸安排都進行了進一步修訂,實施這些修訂的信貸安排條款概述如下。
循環信貸安排僅限利息,將於2023年3月13日到期,條件是一年期可由公司選擇延期。這筆定期貸款只收利息,2024年3月13日到期。信貸安排下的總承擔額為#美元。630.02000萬美元,包括美元480.0循環信貸安排下的1.3億美元。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”,可用於增加信貸安排任一部分下的承諾額,最高可額外增加$370.0700萬美元至總計700萬美元1.01000億美元。
信貸安排下未來可供借款的金額基於構成借款基數的合資格未抵押房地產資產池的價值,或借款基數的最低償債覆蓋率。本公司的全資附屬公司直接擁有或租賃構成循環信貸安排借款基礎的合資格未設押房地產資產,其股權及相關權利已質押,使貸款人受益。
截至2020年9月30日,美元150.0定期貸款項下的未償還貸款為3.8億美元,195.6循環信貸安排下的未償還金額為3.6億美元。循環信貸安排下的未使用借款餘額為#美元。29.52000萬。
公司必須保持現金、現金等價物和可用於循環信貸安排下未來借款的組合,總額至少為$50.02000萬。根據2020年8月的修訂,以下所述的某些其他限制和條件將從公司作出選擇的季度開始不再適用,並且,截至適用季度開始的前一天,公司擁有現金、現金等價物和循環信貸安排下未來借款的可獲得性,總額至少為$100.02000萬美元,實現本公司預計在適用季度內支付的分配總額,且本公司的合併總負債與合併總資產價值之比(以百分比表示)小於以下數字:62.5%(“開學季”)。開工季度可能不早於截至2021年6月30日的財季。
在2020年8月10日至開工季度第一天期間,公司必須使用任何資本活動(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來預付循環信貸安排下的未償還金額。如果所有相關條件都得到滿足,包括有足夠的資金可供未來借款,本公司可以再借入任何已償還的款項。不能保證這些條件會得到滿足。
此外,自2020年8月10日起至開業季度,本公司有權選擇循環信貸安排項下的未償還金額計息,年利率等於:(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,該保證金的範圍為:(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),根據公司的槓桿率,該保證金的範圍為1.85%至2.60%;或(Ii)基本利率(在信貸安排中定義),加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.60%至1.35%。從開始實施季度的第一天開始,公司將有權選擇循環信貸安排計息項下的未償還金額,年利率等於:(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,範圍從:(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和適用保證金(取決於公司的槓桿率)1.60%至2.35%;或(B)基本利率加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.35%至1.10%.
此外,從2020年8月10日開始至開業季度,公司有權選擇定期貸款熊息項下的未償還金額,年利率等於:(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),加上適用的保證金,範圍根據公司的槓桿率,從1.80%至2.55%;或(Ii)基本利率加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.55%至1.30%。從開工季度的第一天開始,公司將有權選擇定期貸款熊息項下的未償還金額,年利率等於:(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從1.55%至2.30%;或(B)基本利率加上適用的保證金,根據公司的槓桿率,從0.30%至1.05%。根據2020年8月修訂的信貸安排,倫敦銀行同業拆息的“下限”由0.00%至0.25%.
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2020年9月30日
(未經審計)
截至2020年9月30日,循環信貸安排和定期貸款的有效年利率為3.17%和4.95%。
除某些例外情況外,在開業當季之前,公司不得以現金或任何其他現金分配(包括回購公司普通股)向普通股持有者支付分配。這些例外包括支付A系列優先股或公司可能發行的任何其他優先股的股息,以及支付維持其REIT地位所需的任何現金分配。如果違約或違約事件存在或可能導致違約或違約事件,公司不得支付任何現金分配(包括A系列優先股的股息)。從第一季度開始,公司將能夠向普通股持有者支付現金分配,但須遵守下文所述的限制。從開始的季度開始,公司可以支付現金分配,但任何四個會計季度的總分配(如信貸安排所定義,包括A系列優先股的股息)不得超過95僅基於開工季度之後的會計季度,同一時期內修改後的FFO的百分比(如信貸安排中所定義)。此外,從開業季度開始,該公司將被允許回購最多$50.0300萬股普通股(包括以前在循環信貸安排期間回購的金額),前提是在回購生效後,公司保持至少$的現金和現金等價物30.02000萬美元,公司的綜合總負債與綜合總資產價值之比(以百分比表示)小於55.0%.
信貸安排要求公司保持合併總負債與合併總資產價值的最低比率、調整後的綜合EBITDA與合併固定費用的最低比率以及合併有形淨值的最低比率。合併總負債與合併總資產價值的最高比率為67.52020年7月1日至2021年6月30日期間的%65%之後,除非並一直持續到開業季度,之後將是62.5%。經調整的綜合EBITDA與綜合固定費用的最低比率為1.50至1.00從2020年7月1日到2021年3月31日,1.55至1.002021年4月1日至2021年6月30日,以及1.60至1.00之後。最低綜合有形淨值為(I)美元之和。1,188,928.00,加上(Ii)75自2019年3月信貸安排關閉以來,任何淨髮行收益(如信貸安排中的定義)的百分比。
截至2020年9月30日,本公司遵守了信貸安排下的財務契約。
聯邦抵押協會主要信貸安排
於二零一六年十月三十一日,本公司透過OP的全資附屬公司與KeyBank訂立關於抵押信貸安排的總信貸安排協議,並與Capital One訂立關於與Capital One Together的聯屬公司Capital One MultiFamily Finance LLC的抵押信貸安排的總信貸安排協議(以下簡稱“房利美主信貸安排”)。根據這些協議支付的預付款將由Capital One和KeyBank在交易結束時分配給聯邦抵押協會,納入聯邦抵押協會的多家庭MBS計劃。
自2016年10月31日起,在執行聯邦抵押協會主信貸安排的同時,OP簽訂了二與無關第三方達成的利率上限協議,該協議將聯邦抵押協會主信貸安排下未償還金額的LIBOR利息(不執行適用保證金)的上限設為3.5%。2019年10月,公司更換了二即將到期的利率上限協議,2019年11月1日生效,名義總金額為$88.7百萬這個二利率上限協議延長了三個將在同一天到期的現有利率上限,並未被指定為對衝(T.N:行情).看見 注7-衍生工具和對衝活動有關該公司衍生品的額外披露)。
公司可根據聯邦抵押協會總信貸安排申請未來的預付款,方法是以初始抵押物業的價值為抵押借款,或將符合條件的物業加入抵押品池,但須符合慣例條件,包括滿足最低償債範圍和最高貸款價值比測試。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
未來本金支付
下表彙總了2020年9月30日之後五年及之後公司所有未償債務(應付抵押票據和信貸安排)的預定本金支付總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來校長 付款 |
(單位:千) | | 應付按揭票據 | | 信貸安排 | | 總計 |
2020(剩餘) | | $ | 291 | | | $ | — | | | $ | 291 | |
2021 | | 1,191 | | | 130 | | | 1,321 | |
2022 | | 1,242 | | | 2,819 | | | 4,061 | |
2023 | | 6,383 | | | 200,115 | | | 206,498 | |
2024 | | 1,095 | | | 154,497 | | | 155,592 | |
此後 | | 540,449 | | | 347,379 | | | 887,828 | |
總計 | | $ | 550,651 | | | $ | 704,940 | | | $ | 1,255,591 | |
Libor過渡
預計在2021年底之前,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。該公司擁有以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎的抵押貸款、信貸安排和衍生品協議。其中一些協議已經包含了替代費率,而其他協議則沒有。本公司預期將採用協議中包含的替代利率(例如,信貸安排下的基本利率),或與貸款人和衍生工具交易對手協商LIBOR的替代參考利率。
附註6-金融工具公允價值
公認會計原則根據按公允價值計量資產和負債時使用的投入的可觀測性,建立了估值技術的層次結構。GAAP將基於市場的或可觀察到的投入確立為首選的價值來源,然後在沒有市場投入的情況下使用管理假設建立估值模型。下面介紹該層次結構的三個級別:
1級-報告實體在測量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-除包括在第1級內的報價外,對於資產和負債是可以觀察到的,或者可以與基本上整個資產或負債合同期限的可觀察到的市場數據相證實的投入。
第3級-不可觀察的輸入,反映了實體自己的假設,市場參與者將使用這些假設對資產或負債進行定價,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
確定資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。在公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入的情況下,整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。該公司每個季度都會對其層級披露進行評估,根據各種因素,資產或負債的分類可能會因季度不同而有所不同。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將是罕見的。
按公允價值經常性計量的金融工具
衍生工具
雖然公司已經確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整使用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其交易對手違約的可能性。然而,截至2020年9月30日,本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值等級的第二級。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款(包括到期日),以及可觀察到的基於市場的投入(包括利率曲線和隱含波動率)。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計量的資產和負債的信息,按公允價值層次中的水平彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 1級 | | 意義重大 其他可觀察到的輸入 2級 | | 無法觀察到的重要輸入 第3級 | | 總計 |
2020年9月30日 | | | | | | | | |
按公允價值計算的衍生資產 | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
按公允價值計算的衍生負債 | | $ | — | | | $ | 42,899 | | | $ | — | | | $ | 42,899 | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
按公允價值計算的衍生資產 | | $ | — | | | $ | 392 | | | $ | — | | | $ | 392 | |
按公允價值計算的衍生負債 | | $ | — | | | $ | 5,305 | | | $ | — | | | $ | 5,305 | |
對公允價值層次分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2020年9月30日的前9個月裏,公允價值層次的1級和2級之間沒有轉移。
按公允價值非經常性基礎計量的房地產投資
房地產投資-持有以備使用
該公司還擁有持有以供使用的減值房地產投資,這些投資在截至2020年9月30日的綜合資產負債表中以非經常性基礎按公允價值列賬。截至2020年9月30日,本公司擁有因各種業績指標而重新考慮預計現金流的持有自用物業。因此,本公司根據預期持有期的預期現金流評估了對其收回該等物業賬面價值的能力的影響。由於這項評估及其減值的考慮,本公司在截至2020年9月30日的季度內沒有為其持有的自用房地產投資記錄任何減值。該公司主要使用市場方法來估計預期產生的未來現金流。持有以供使用的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第三級。
房地產投資--持有待售
本公司減值了持有的待售房地產投資,這些投資在截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表中以非經常性基礎按公允價值列賬。持有待售的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第三級。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
非公允價值計量的金融工具
本公司須披露可實際估計其價值的金融工具的公允價值。由於短期性質,現金及現金等價物、限制性現金、應收直線租金、淨額、預付費用和其他資產、遞延成本、淨額、應付賬款和應計費用、遞延租金和應付分配等短期金融工具的公允價值接近其在綜合資產負債表上的賬面價值。
公司未在綜合資產負債表中按公允價值報告的剩餘金融工具的公允價值報告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 水平 | | 賬面金額 | | 公允價值。 | | 賬面金額 | | 公允價值。 |
應付按揭票據總額及按揭溢價和折扣(淨額) | | 3 | | $ | 550,651 | | | $ | 544,348 | | | $ | 537,533 | | | $ | 545,414 | |
信貸安排 | | 3 | | $ | 345,618 | | | $ | 341,681 | | | $ | 250,618 | | | $ | 250,618 | |
聯邦抵押協會主要信貸安排 | | 3 | | $ | 359,322 | | | $ | 349,555 | | | $ | 359,322 | | | $ | 370,122 | |
應付按揭票據的公允價值乃根據顧問在類似類型借款安排(不包括衍生工具價值)的經驗,採用貼現現金流分析估計。截至2020年9月30日,循環信貸安排和房利美主信貸安排項下的賬面價值並不接近公允價值,原因是期內信貸利差擴大。於2019年12月31日,賬面價值接近公允價值。
附註7-衍生工具及對衝活動
運用衍生工具的風險管理目標
本公司可能會使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、項圈、期權、下限及其他利率衍生合約,以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。
此類安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。此外,在使用利率衍生品時,該公司的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。本公司不打算將衍生工具用於投機目的或利率風險管理以外的目的。使用衍生金融工具有一定風險,包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減低此風險,本公司只與信用評級高的交易對手,以及本公司及其聯屬公司可能與之有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。該公司預計,其任何交易對手都不會無法履行其義務。
下表為截至2020年9月30日和2019年12月31日本公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
倫敦銀行間利率“固定支付”掉期 | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | — | | | $ | 377 | |
倫敦銀行間利率“固定支付”掉期 | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | 42,899 | | | $ | 5,305 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
*利率上限 | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 4 | | | $ | 15 | |
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
利率風險的現金流對衝
該公司目前擁有九被指定為現金流對衝的利率掉期。利率互換是公司利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。在2020年至2019年期間,此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面虧損,隨後重新分類為被對衝的預期交易影響收益期間的收益。
關於2019年第四季度暴徒貸款的再融資,本公司終止了二名義總金額為#美元的利率掉期250.0百萬美元,支付約$2.2百萬在這些終止之後,$2.2百萬美元記錄在AOCI中,並被記錄為年內利息支出的調整二在再融資之前終止了掉期和黑幫貸款。在這些終止後,Aocci記錄的金額為#美元0.2百萬美元和$0.6百萬美元記錄為截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出增加,約為1.5截至2020年9月30日,仍有100萬人留在AOCI。
在與衍生品相關的累計其他全面虧損中報告的金額將重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。從2020年7月1日到2021年6月30日,在接下來的12個月裏,公司估計10.6百萬美元將從其他全面虧損中重新歸類為利息支出的增加。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司擁有以下被指定為利率風險現金流對衝的衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
利率衍生品 | | 儀器數量 | | 名義金額 | | 儀器數量 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期 | | 9 | | | $ | 578,500 | | | 9 | | | $ | 578,500 | |
下表詳細説明瞭在財務報表中被指定為現金流對衝的利率衍生品在財務報表中確認的虧損的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在累計其他利率衍生工具綜合虧損中確認的虧損金額 | | $ | (405) | | | $ | (2,469) | | | $ | (42,631) | | | $ | (12,496) | |
從累積的其他綜合收益中重新歸類為利息支出(有效部分)的收益(虧損)。 | | $ | (2,689) | | | $ | 221 | | | $ | (5,295) | | | $ | 1,019 | |
表中列示的利息支出總額 合併經營報表和全面虧損 | | $ | (12,840) | | | $ | (12,990) | | | $ | (38,677) | | | $ | (39,739) | |
非指定衍生品
這些衍生品用於管理公司對利率變動的風險敞口,但不符合被歸類為對衝工具的嚴格對衝會計要求。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
在合格套期保值關係下,未被指定為套期保值的衍生品的公允價值變動直接計入淨虧損,為#美元。69,000及$45,000截至2020年9月30日的三個月和九個月,虧損美元2,000及$50,000分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。該公司支付了$34,000在截至2020年3月31日的三個月內簽訂利率上限合同,生效日期為2020年4月1日,名義價值為53.4由於這一上限在2019年9月30日尚未生效,因此它已被排除在下表的名義金額之外。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司有以下未清償利率衍生品在合格套期保值關係中未被指定為套期保值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
利率衍生品 | | 儀器數量 | | 名義金額 | | 儀器數量 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率上限 | | 6 | | | $ | 359,322 | | | 6 | | | $ | 359,322 | |
抵銷導數
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值表格披露提供了衍生資產和負債在綜合資產負債表中列示的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 合併資產負債表中未抵銷的總額 | | |
(單位:千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 綜合資產負債表中列報的資產淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
2020年9月30日 | | $ | 4 | | | $ | (42,899) | | | $ | — | | | $ | (42,895) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (42,895) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | $ | 392 | | | $ | (5,305) | | | $ | — | | | $ | (4,913) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4,913) | |
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生品交易對手都有協議,其中包含一項條款,即如果本公司在任何債務上違約或能夠被宣佈違約,那麼本公司也可以被宣佈在其衍生品債務上違約。
截至2020年9月30日,淨負債頭寸衍生品的公允價值包括應計利息,但不包括與這些協議相關的不良風險的任何調整。47.3百萬截至2020年9月30日,本公司不需要提交任何與這些協議相關的抵押品,也沒有違反任何協議條款。如果該公司違反了這些規定中的任何一項,它本可以被要求按照協議的總終止價值來履行其義務。47.3截至2020年9月30日,為100萬人。
注8-股東權益
普通股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有93,775,745和93,602,555已發行普通股(根據股票股息追溯調整),分別包括未歸屬的限制性股票和根據本公司的分銷再投資計劃發行的股份(“DIP”),扣除股份回購後的淨額。
從2008年3月1日至2020年6月30日,公司按月向股東支付相當於1美元的分紅。0.85每股普通股的年利率。分配應在每個月結束後的第5天前支付給上個月每天收盤時登記在冊的股東。分配是根據
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
資金的可獲得性。董事會可在任何時候進一步減少已支付的分配金額或暫停支付分配付款,因此分配付款不能得到保證。
2020年8月13日,本公司宣佈,董事會已批准改變本公司的普通股分配政策,以保持本公司的流動性,並保持額外的財務靈活性,以應對持續的新冠肺炎疫情以及上述對信貸安排的修訂。因此,董事會批准的對公司普通股的分配,如果宣佈,現在按季度支付拖欠公司普通股的股票,其價值為公司在適用日期有效的普通股每股資產淨值,這是基於每個季度初指定的單一記錄日期。2020年10月1日,公司宣佈股票分紅為0.01349公司普通股相當於公司已發行普通股的每股。這一股票數量是根據公司先前的現金分配率#美元計算的。0.85每年每股收益。股票股息於2020年10月15日支付給在2020年10月8日交易結束時登記在冊的公司普通股持有者。分配付款取決於資金的可獲得性。董事會可能會隨時進一步改變本公司的普通股分配政策,進一步減少已支付的分配額或隨時暫停支付分配款,因此不能保證分配款的支付。
2020年4月3日,本公司公佈了截至2019年12月31日的新的每股資產淨值估算值(“每股資產淨值估算值”),並於2020年9月30日獲得董事會批准。本公司擬由董事會酌情定期公佈估計每股資產淨值,但該等估計須至少每年作出一次。
優先股
該公司有權發行最多50,000,000優先股的股份。關於2019年12月的包銷發行(詳情見下文),本公司分類並指定1,610,000將其授權優先股的股份作為其A系列優先股的授權股份。2020年9月,董事會授權將600,000與優先股權益線(定義見下文)相關的作為A系列優先股的公司優先股的額外股份。該公司擁有1,610,000截至2019年12月31日和2020年9月30日發行和發行的A系列優先股股票。
2019年12月,本公司發行並出售1,610,000A系列優先股在承銷的公開發行中的股份,公開發行價相當於清算優先股#美元。25.00每股。
於二零二零年九月十五日,本公司與B.Riley主體資本有限責任公司(“B.Riley”)訂立優先股購買協議及登記權協議,據此,本公司有權不時出售合共最高達$15在2023年12月31日之前,按照購買協議中規定的條款和條件,將其A系列優先股的80萬股出售給B.Riley。這種安排也被稱為“優先股權益線”。公司根據優先股權益線控制向B.Riley出售任何股份的時間和金額,B.Riley有義務購買最多3,500根據購買協議,在滿足某些條款和條件的情況下,每次發行A系列優先股(可經雙方同意增加)。公司就是這麼做的不是的在截至2020年9月30日的9個月裏,我不會出售優先股權益線下的任何股票。
A系列優先股的股息累計金額相當於$1.84375每年每股($0.460938每季度每股),相當於A系列優先股持有者7.375$的%25.00每年A系列優先股每股清算優先權。A系列優先股的股息是累積的,在每年1月、4月、7月和10月的第15天,或者(如果不是營業日)下一個營業日,在公司董事會設定並由我們宣佈的記錄日期的交易結束時向記錄在案的持有者支付季度拖欠股息。A系列優先股的第一個季度股息於2020年1月15日支付,代表不到一個完整季度的應計股息,涵蓋2019年12月11日至2019年12月31日期間。與A系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先權的一部分。
投標報價
2020年1月9日,公司宣佈了一項收購要約(“2020投標要約”),最多可購買。202,698其普通股的股票(經股票股息追溯調整)以現金換取,收購價相當於#美元。8.39每股(根據股票股息追溯調整),比例分配期和提存權將於2020年2月7日到期。該公司於2019年12月31日開始向股東主動提出收購要約,並提出2020年投標要約。根據條款,2020投標報價已於2020年2月7日到期。根據2020年投標報價,該公司接受了收購202,698股票(根據股票股息追溯調整),總成本約為$1.7100萬美元,資金來自可用現金。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
股票回購計劃
根據本公司不時修訂的股份回購計劃(“SRP”),合資格股東可在有限情況下向本公司出售其股份。SRP允許投資者在持有股票至少一年後,在符合重大條件和限制的情況下,將其股票回售給公司。如有要求,董事會可自行決定是否回購本公司普通股。
根據股票回購計劃,在符合某些條件的情況下,只有在股東死亡或符合資格的殘疾後才會提出回購請求。本公司普通股或通過一項或多項非現金交易(直接或間接)從本公司獲得的股份將被視為回購。此外,根據SRP,每股回購價格相當於本財年最後一天或截至6月30日或12月31日的6個月期間有效的估計每股資產淨值的100%。
在投標報價懸而未決期間,該公司暫停了SRP。2018年6月29日,公司宣佈董事會一致決定重新啟動SRP,自2018年6月30日起生效。在重新啟動SRP方面,董事會批准了自2018年1月1日至2018年3月13日SRP暫停期間收到的所有回購請求(更多詳情見下表)。
2019年1月29日,本公司宣佈,董事會批准了對SRP的修訂,將自2018年3月13日開始至2018年12月31日(包括2018年12月31日)期間提出的請求的任何回購日期改為不遲於2019年3月31日,而不是在2018年12月31日之後的第31天或之前。這項SRP修正案於2019年1月30日生效。此外,本公司於2019年3月27日宣佈,董事會批准了對SRP的一項修訂,將自2018年3月13日開始至2018年12月31日(包括2018年12月31日)期間提出的請求的任何回購日期進一步延長至不遲於2019年4月30日。這項SRP修正案於2019年3月28日生效(有關根據SRP回購的累計股份的詳細信息,包括2019年回購的股份,請參見下表)。
2019年7月23日,本公司宣佈,董事會批准了對SRP的第三次修訂,自2019年7月24日起生效,將2019年1月1日起至2019年6月30日(包括2019年6月30日)期間提出的請求可以回購的日期延長至不遲於2019年8月31日,而不是2019年7月31日或之前。
2019年8月20日,本公司宣佈,董事會批准了對SRP的第四次修訂,自2019年8月22日起生效,將2019年1月1日起至2019年6月30日(包括2019年6月30日)期間提出的請求可以回購的日期延長至不遲於2019年10月31日,而不是2019年8月31日或之前。本公司於2019年10月30日完成回購。
2020年1月9日,本公司宣佈,董事會批准了對SRP的第五次修訂,自2020年1月10日起生效,將2019年7月1日開始至2019年12月31日(包括2019年12月31日)期間提出的請求可以回購的日期延長至2020年3月16日或之前,而不是2020年1月31日或之前。
2020年1月9日,本公司還宣佈,董事會已暫停SRP,在2020年投標要約懸而未決期間或之後的10個工作日內,不會接受任何SRP回購請求或根據SRP進行任何回購。
2020年2月26日,公司回購511,915普通股,價格約為$8.8百萬美元,平均每股價格為$17.27根據SRP。回購反映了自2019年7月1日起至2019年12月31日(包括2019年12月31日)期間,股東死亡或符合資格的殘疾後提出的所有回購請求。
根據SRP,回購是大規模的。在截至2020年6月30日的六個月期間(即2020年1月1日至2020年1月8日,以及2020年2月26日至2020年6月30日(包括該期間)),在SRP規定的活躍期內(不遲於2020年7月31日),就SRP活躍期間提出的請求。
二零二零年八月十三日,本公司宣佈,為策略性維持本公司流動性,因應新冠肺炎疫情的持續影響及上述信貸安排的修訂,董事會於二零二零年八月六日決定,自二零一零年八月十二日起暫停根據戰略回購計劃進行的回購。董事會還拒絕了自2020年1月1日至SRP暫停生效期間提出的所有回購請求。在SRP重新啟動之前,不得根據SRP提出進一步的回購請求。不能保證何時或是否會重新激活SRP。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
2020年10月1日,公司宣佈0.01349公司普通股相當於公司已發行普通股的每股。股票股息於2020年10月15日支付給在2020年10月8日交易結束時登記在冊的公司普通股持有者。由於股票股利在會計上被視為類似於股票拆分,因此其結果是增加了0.01349普通股換一股普通股。所附綜合財務報表及適用披露中提及的所有股份或每股金額均已追溯調整,以反映股票股息。
當股東要求贖回及贖回獲董事會批准時,本公司將根據該債務的結算價值,將該等債務由股權重新分類為負債。根據SRP回購的股票具有授權但未發行的股票狀態。
下表反映了根據SRP回購的股份數量和每股平均價格(追溯調整為股票股息),不包括截至2020年9月30日的任何投標要約下的回購(見上文)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 回購股份數量(3) | | 每股平均價格 |
| | | | |
截至2019年12月31日的累計回購(1) | | 4,450,761 | | | $ | 20.67 | |
截至2020年9月30日的9個月(2) | | 511,915 | | | 17.27 | |
截至2020年9月30日的累計回購 | | 4,962,676 | | | 20.32 | |
_________
(1)2019年進行的回購包括:(I)665,288在2018年3月13日至2018年12月31日(包括該日)期間,就股東死亡或符合資格的傷殘後100%提出的良好回購請求,於2019年4月30日回購普通股,回購金額為$13.3百萬美元,每股平均價格為$19.98及(Ii)452,858以$回購的普通股7.8百萬美元,每股平均價格為$17.272019年10月30日,關於2019年1月1日至2019年6月30日(包括2019年6月30日)期間普通股股東死亡或符合資格的殘疾後100%提出的回購請求。
(2) 包括511,915就在2019年7月1日至2019年12月31日(包括該日)期間收到的請求而於2020年2月26日回購的普通股,價格為$8.8百萬美元,每股平均價格為$17.27.
(3)對股票股息的影響進行追溯調整(見附註1)
分銷再投資計劃
根據點滴計劃,股東可以選擇將公司以現金支付的分配再投資於普通股。根據點滴計劃購買的股票不會支付交易商管理費或出售佣金。根據點滴計劃購買的股票擁有與所有其他已發行普通股相同的權利和待遇。董事會可指定某些現金或其他分配不得根據點滴計劃進行再投資。公司有權修改點滴計劃或終止點滴計劃十天參會者請注意:根據點滴計劃發行的所有股票在申報分配期內作為權益記錄在隨附的綜合資產負債表中。*在截至2020年9月30日的9個月內,本公司發行了1.9根據點滴計劃發行100萬股普通股,產生總計#美元的收益0.3百萬由於普通股股票只在與現金支付的分配的再投資有關的DIP下提供和出售,只要公司以股票而不是現金的形式支付分配,DIP的參與者就不能再投資於該計劃下的股票。
股東權益計劃
2020年5月,公司宣佈董事會批准了一項股東權利計劃。的紅利一配股計劃生效所需的每股本公司普通股的普通股購買權尚未獲得董事會批准。
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注9-關聯方交易和安排
截至2020年9月30日和2019年12月31日,特別有限合夥人擁有9,008公司已發行普通股的股份。Advisor及其關聯公司可能會代表公司招致和支付成本和費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,顧問舉行90行動中的合夥單位被指定為“行動單位”(“行動單位”)。
OP的有限合夥協議允許僅出於税收目的對超額折舊扣除進行特別分配,最高可達#美元。10.0關於這一特別撥款,顧問同意在OP清算的情況下恢復其資本賬户的赤字餘額,並同意為OP的債務提供擔保或賠償。
與公司經營有關的費用
於二零一七年二月十七日,董事會一個特別委員會成員一致通過本公司、OP及顧問之間就當時生效的諮詢協議(“第二應收賬款諮詢協議”)所作的若干修訂及重述。第二份A&R諮詢協議取代、修訂和重申了此前生效的諮詢協議(《原A&R諮詢協議》),於2017年2月17日生效。第二份A&R諮詢協議的初始期限將於2027年2月17日到期,並可自動續簽另一份協議。十年期每十年一次,除非第二個A&R諮詢協議終止(I)並通知不至少續簽一次365在適用的十週年前幾天,(Ii)根據控制權的變更或向自我管理的過渡,(Iii)67董事會獨立董事的百分比,不受處罰45提前幾天通知或(Iv)與60(A)未能就本公司任何繼承人承擔及同意履行第二份A&R顧問協議項下的義務達成令人滿意的協議,或(B)本公司任何性質的第二份A&R顧問協議有任何重大違反行為。
2019年7月25日,本公司與OP和Advisor簽訂了第二次修訂和重新簽署的諮詢協議(“諮詢協議修訂”)的第1號修正案。諮詢協議修正案獲得公司獨立董事的一致批准。關於諮詢協議修正案的更多信息在本腳註後面的“-專業費用和其他報銷”中包含。
購置費用報銷
此外,顧問可能會因提供的服務產生投資相關費用或內源費用而獲得報銷。外判費用的報銷金額不得超過0.5每套購入物業合同購買價格的百分比或0.5貸款或其他投資預付款的%。此外,公司還向顧問報銷第三方收購費用。根據第二份A&R諮詢協議,收購總費用不得超過4.5公司投資組合合同購買價格的%或4.5所有貸款或其他投資預付款的%。到2020年9月30日,這一門檻還沒有超過。
資產管理費和可變管理費/激勵費
根據OP的有限合夥協議和被原來的A&R諮詢協議取代的諮詢協議(直至2015年3月31日),對於其資產管理服務,本公司向OP的顧問合夥單位發出(須經董事會定期批准)資產管理從屬參與協議,指定為“B類單位”(“B類單位”)的OP的顧問合夥單位。B類單位的目的是作為利潤利益和歸屬,在下列情況下不再被沒收:(X)OP的資產價值加上所有分配等於或超過投資者貢獻的資本總額加上a6.0(Y)出現以下任何一種情況:(1)上市;(2)發生另一流動資金事件;或(3)諮詢協議被本公司過半數獨立董事無故投票通過而終止;及(Z)顧問仍在向本公司提供諮詢服務(“業績條件”)。
在以下情況下,未歸屬的乙類單位將立即被沒收:(A)諮詢協議因無故終止以外的任何原因終止;或(B)諮詢協議在經濟障礙達到之前以本公司多數獨立董事的贊成票終止。
經董事會批准後,根據OP的有限合夥協議條款,每季度向顧問發放拖欠的乙類單位。在任何一個季度發行的B類單位的數量等於:(I)(A)(Y)資產成本乘以(Z)的乘積(A)的超額部分。0.1875%除以(B)該日曆季度作為監督費應支付的任何金額(如下所述);除以(Ii)截至該日曆季度最後一天的一股普通股的價值,最初相當於$22.50(公司首次公開發行普通股的價格減去銷售佣金和交易商管理費)。已發行B類單位的價值將在公司認為有可能達到履約條件時確定並計入費用。截至2020年9月30日,本公司
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醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
無法確定達到性能條件的概率。顧問在每個已發行的B類單位上收到的現金分配相當於在公司普通股上支付的現金分配(如果有的話),數額經過追溯調整,以反映股票紅利、其他股票紅利和其他類似事件。B類單位的這些分配包括在綜合營業報表和全面虧損中的一般和管理費用,直到認為可能出現業績情況為止。董事會此前已批准發行359,250與此安排相關的B類機組提交給顧問。董事會於2018年2月裁定,經濟障礙已被克服,但所有事件均未發生,包括本公司普通股在全國證券交易所上市,這將滿足B類單位的其他歸屬要求。因此,沒有確認任何與B類單位有關的費用。
2015年5月12日,本公司、OP和Advisor對當時的諮詢協議進行了修訂,其中包括:本公司將停止促使OP就截至2015年3月31日之後的任何期間向Advisor發行B類單位。
自2017年2月17日起,第二份A&R諮詢協議要求公司向顧問支付基本管理費,該管理費應在每月第一個工作日支付。基礎管理費的固定部分相當於1美元。1.625每月百萬美元,而基礎管理費的可變部分相當於1.25公司及其子公司在2017年2月17日之後每月發行的任何股權(包括可轉換股權和某些可轉換債券,但不包括滴滴收益)累計淨收益的30%。基本管理費以現金、營運單位或股份或兩者的組合支付予顧問或其受讓人,支付形式由顧問酌情釐定,而任何營運單位或股份的價值將由顧問根據其合理判斷認為適當的報價及其他資料真誠釐定。
此外,第二份A&R諮詢協議要求公司每季度向顧問支付一筆拖欠的可變管理/獎勵費用,相當於(1)完全稀釋的已發行普通股乘以(2)(X)的乘積。15.0適用上一季度每股核心收益(定義見下文)的百分比超過美元0.375每股收益加(Y)%10.0適用的上一季度每股核心收益超過美元的百分比0.47每股1美元。核心收益是指在適用期間,按照公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括非現金股權薪酬費用、可變管理費/激勵費、收購和交易相關費用和支出、融資相關費用和支出、折舊和攤銷、出售資產的已實現損益、任何未實現的損益或其他非現金項目,不論這些項目是否計入其他全面收益或虧損,或根據會計準則的變化計入一次性淨收益。除暫時性減值外,房地產相關投資的減值損失包括證券減值、遞延融資成本攤銷、租户誘因攤銷、直線租金攤銷及任何相關壞賬準備金、市場租賃無形資產攤銷、虧損貸款撥備及其他非經常性收入及開支(每種情況下均經顧問與獨立董事討論並獲大多數獨立董事批准)。可變管理/獎勵費用將以現金或股票或兩者的組合形式支付給顧問或其受讓人,支付形式將由顧問全權酌情決定,任何股份的價值將由顧問根據其合理判斷認為適當的報價和其他信息真誠地確定。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,沒有發生可變管理激勵費。
物業管理費
除非本公司與第三方簽訂合同,否則本公司每月向物業經理支付的物業管理費相當於1.5公司管理和管理的獨立單租户淨租賃物業毛收入的百分比2.5管理的所有其他類型物業的毛收入的%,外加適用於物業地理位置的基於市場的租賃佣金。此外,公司還向物業經理報銷物業經理所發生的物業費用。物業經理可就新落成物業的一次性初始出租或租賃收取單獨費用,但收取的費用不得超過在同一地理區域提供類似服務的其他類似物業的其他人士在公平交易中通常收取的費用;在某些情況下,如果獲得吾等董事會(包括大多數獨立董事)的批准,物業經理可收取更高的物業管理費。
如果公司直接與第三方簽訂此類服務合同,公司將向第三方支付慣常的市場費,並將向物業經理支付#%的監督費。1.0第三方管理的物業總收入的%。在任何情況下,公司都不會向物業經理或物業經理的任何附屬公司支付任何特定物業的物業管理費和監督費。如果物業經理提供的服務不是物業管理協議中規定的服務,公司將向物業經理支付等額的月費
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
不超過本公司支付給非本公司關聯方或物業管理公司提供服務的第三方的金額。
於二零一七年二月十七日,本公司與OP及物業管理人訂立經修訂及重新簽署的物業管理及租賃協議(“A&R物業管理協議”)。A&R物業管理協議自動續訂一年期條款,除非任何一方至少書面通知其終止A&R物業管理協議的意向90在學期結束前幾天。雙方都沒有提供終止的意向通知。A&R物業管理協議的當前期限將於2021年2月17日到期。物業經理可以將A&R物業管理協議轉讓給任何在商業地產方面有專長且連同其附屬公司超過$100.0管理的資產達百萬美元。
於2018年4月10日,就多物業按揭證券貸款,本公司與OP訂立A&R物業管理協議的進一步修訂,確認多物業CMBS貸款下的借款人及OP擁有或租賃本公司物業的其他附屬公司為安排下的直接債務人,根據A&R物業管理協議,本公司物業由物業經理或物業經理監督的第三方管理。
專業費用和其他報銷
公司報銷顧問提供行政服務(包括人事費用)的費用,但員工提供服務且顧問另收費用的費用除外。此項報銷包括Advisor或其聯營公司員工直接代表公司履行服務的合理管理費用,包括報銷由Advisor或其聯營公司員工佔用並由Advisor聯營公司所有的某些物業的租金費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司發生了0.7百萬美元和$5.4分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司產生了2.2百萬美元和$5.9百萬分別從顧問提供行政服務的報銷費用中扣除。這些r報銷費用計入綜合經營表和綜合收益(虧損)的一般費用和行政費用。
2019年7月25日,本公司簽訂《諮詢協議修正案》。根據第二份A&R諮詢協議(包括諮詢協議修正案之前),本公司須向顧問償還(其中包括)顧問或其聯屬公司所有僱員的合理薪金、工資、福利及管理費用,但僱員的費用除外,但僱員須就顧問收取單獨費用的服務支付費用。
諮詢協議修訂案澄清,就Advisor的高級管理人員而言,本公司須向Advisor或其聯營公司償還本公司高級管理人員的合理薪金及工資、福利及間接費用,但同時亦是Advisor的聯營公司AR Global的合夥人、成員或股權擁有人的任何高級管理人員除外。
此外,根據“諮詢協議修正案”,與薪金、工資和福利有關的費用總額,包括高級管理人員和顧問或其附屬公司的所有其他僱員(“上限報銷金額”),限於下列較大者:
(a) $6.8百萬(“固定組件“)和
(B)可變組成部分(“可變組成部分”),該可變組成部分在《諮詢協議修正案》中定義為,適用於任何財政年度:
(I)該年度截至每個財政季度最後一天的資產負債表上按成本計算的房地產投資總額(“房地產成本”)除以四,那麼金額是多少?
(Ii)乘以0.29%.
如果房地產成本降低了25.0%或以上,根據公司董事會的指示,在一項或一系列相關處置中,處置所得不再投資於投資(如諮詢協議修正案所界定),則在12出售後數月,顧問與本公司將進行誠意磋商,以重置固定成分;但如出售所得款項以特別分派方式支付予本公司股東,或用於償還貸款,而不打算將出售所得款項再融資及再投資於投資,則顧問與本公司將進行善意協商,以在以下時間內重置固定成分。(B)如出售所得款項以特別分派形式支付予本公司股東,或用於償還貸款而無意再融資及再投資於投資項目,則顧問及本公司將進行誠意協商,以在以下時間內重置固定成分90在每一種情況下,考慮到公司資產減少的情況下對可償還成本的合理預測。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
固定部分和可變部分也將按年度生活費調整數增加,該調整數等於上限報銷金額(如上所述)乘以(X)中較大者的部分。3.0%和(Y)截至12月31日的上一年的消費物價指數。為此目的,CPI將參考美國勞工部勞工統計局消費者物價指數,所有城市消費者物價指數,紐約-紐瓦克-澤西城,參考日期(1982-1984)計算100.0或者是這個指數的繼任者。
作為這筆報銷的一部分,該公司支付了大約#美元。2.5本公司於2019年向Advisor或其聯營公司支付百萬元,作為對Advisor或其聯營公司於該歷年提供行政服務的僱員的獎金的報銷,按比例計入處理與本公司相關事宜的時間。本公司不會向Advisor或其聯屬公司報銷與本公司首席執行官小Edward M.Weil,Jr.投入本公司時間有關的任何獎金。Advisor於2020年9月正式向Advisor或其聯屬公司的員工頒發2019年獎金(“2019年獎金獎”)。原來的$2.52019年記錄和支付給顧問的獎金估計為百萬美元,超過了將支付給顧問或其關聯公司員工的2019年獎金獎勵的現金部分,並由公司報銷$1.22000萬。因此,在截至2020年9月30日的三個月內,公司從顧問那裏記錄了一筆應收賬款$1.2綜合資產負債表上的預付費用和其他資產減少了2.3億美元,一般和行政費用也相應減少。根據本公司董事會獨立成員的授權,1.2應支付給本公司的應收賬款超過10-從2020年11月到2021年8月的一個月。
根據顧問提供的估計,支付給Advisor或其聯屬公司員工的2020年獎金的現金部分將繼續於2020年內按月支出和報銷。一般而言,在2019年獎金獎之前,員工獎金已於3月以全現金形式正式發放給Advisor或其關聯公司的員工,並由Advisor在向本公司提供服務的次年支付。
費用、費用及相關應付款項彙總表
下表詳細説明瞭截至所述期間和所述期間與公司上述與運營相關的服務發生、免除和應付的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | 應付(應收)截止日期 | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | |
(單位:千) | | 招致 | | | | 招致) | | | | 招致 | | | | 招致 | | | | 九月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 | |
非經常性費用和報銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
購置費報銷 | | $ | — | | | | | $ | 6 | | | | | $ | 70 | | | | | $ | 39 | | | | | $ | — | | | $ | — | | |
持續的費用和報銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費 | | 4,997 | | | | | 4,875 | | | | | 14,991 | | | | | 14,625 | | | | | — | | | 27 | | |
物業管理費 | | 987 | | | | | 1,067 | | | | | 2,978 | | | | | 2,910 | | | | | (37) | | | (44) | | |
專業費用和其他報銷(1) | | 2,243 | | | | | 2,313 | | | | | 6,172 | | | | | 7,623 | | | | | (57) | | | 152 | | |
應從Advisor獲得的專業費用抵免 | | (1,217) | | | | | — | | | | | (1,217) | | | | | — | | | | | (1,349) | | (3) | (529) | | (3) |
B類機組的分佈 (2) | | 26 | | | | | 76 | | | | | 178 | | | | | 228 | | | | | — | | | — | | |
關聯方運營費用和報銷總額 | | $ | 7,036 | | | | | $ | 8,337 | | | | | $ | 23,172 | | | | | $ | 25,425 | | | | | $ | (1,443) | | | $ | (394) | | |
___________
(1)其中包括美元。1.4百萬美元和$5.1在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,分別受上限報銷金額的限制。包括$1.6百萬美元和$5.1100萬,分別以截至2019年9月30日的三個月和九個月的上限報銷金額為準。
(2)在2015年4月1日之前,該公司促使OP向Advisor發放基於受限性能的B類單位,用於資產管理服務。截至2020年9月30日,董事會已批准發行,OP已發佈359,250與此安排相關的B類機組提交給顧問。自2015年4月1日起,公司開始以現金、股票或兩者結合的形式向顧問或其受讓人支付資產管理費,不再發行任何B類單位。
(3)其餘額包括一筆應收賬款#美元。1.2與截至2020年9月30日的2019年獎金多付有關的顧問支付的1000萬美元,根據本公司董事會獨立成員的授權,該獎金應在2020年11月至2021年8月的10個月內支付。
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2020年9月30日
(未經審計)
截至2020年9月30日和2019年12月31日的餘額還包括應收賬款$0.1300萬美元和300萬美元0.5根據本公司獨立董事會成員的授權,Advisor將分別於2018年第四季度從Advisor支付1000萬美元,並在2020年內逐步支付。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司收到0.1300萬美元和300萬美元0.4這筆應收賬款分別從顧問那裏獲得了100萬美元。
與公司房地產資產上市或清算相關的費用和參與
與上市有關而招致的費用
如果公司的普通股在國家交易所上市,特別有限合夥人將有權收到一張期票,作為其有權從OP獲得等同於以下金額的次級激勵上市分配的證據15.0所有已發行和已發行普通股的市值加分派超過總出資加上相當於6.0公司首次公開發行普通股向投資者提供的累計税前非複合年回報率。在截至2020年或2019年9月30日的9個月內,沒有發生這樣的分銷。如果特別有限合夥人或其任何關聯公司收到附屬激勵上市分銷,則特別有限合夥人及其附屬公司將不再有權獲得以下所述的附屬參與淨銷售收益或附屬激勵終止分銷。
從屬參與銷售淨收益
在清算或出售公司的全部或幾乎所有資產(包括通過合併或出售股票)後,特別有限合夥人將有權從OP獲得相當於以下數額的房地產資產銷售淨收益的從屬參與15.0向投資者返還對公司首次公開發行普通股的出資額後剩餘淨銷售收益的百分比,以及向投資者支付的6.0投資者出資的累計税前非複合年回報率。在截至2020年或2019年9月30日的9個月內,沒有此類淨銷售收益的參與到期和應付。在本公司上市或終止或不續簽與顧問的諮詢協議(視何者適用而定)之前,向特別有限合夥人或其任何聯屬公司支付的任何銷售收益淨額將減少上述附屬激勵上市分配和下文描述的附屬激勵終止分配的金額。
終止費
根據OP的經營合夥協議,在與顧問終止或不續簽諮詢協議時,無論是否有原因,特別有限合夥人將有權收到一張期票,作為其有權從OP獲得等同於以下金額的從屬終止分配的證據15.0公司市值加分派之和超過公司首次公開發行普通股投資者出資總額之和的百分比6.0%的累計税前非複合年回報率給投資者。特別有限合夥人可以選擇推遲其在終止時獲得次級分派的權利,直到在全國證券交易所上市或發生其他流動性事件。如果特別有限合夥人或其任何聯屬公司收到附屬激勵終止分銷,特別有限合夥人及其附屬公司將不再有權獲得附屬參與上述淨銷售收益或附屬激勵上市分銷。
根據第二份A&R諮詢協議,於協議終止或不再續訂時,顧問將有權向本公司收取應付本公司的所有款項,包括任何控制權變更費用及過渡費(兩者如下所述),以及顧問於本公司權益當時的公平市價。所有費用將在第二份A&R諮詢協議終止後30天內支付。
在任何一方因控制權變更而終止時(如第二個A&R諮詢協議所定義),公司將向顧問支付相當於以下金額乘積的控制權變更費用四(4)“課題費”。
在公司終止向自我管理的過渡時,公司將向顧問支付相當於(I)$的過渡費。15.0百萬加(Ii)的乘積四乘以科目費用,但過渡費不得超過等於(I)的數額4.5乘以(Ii)科目費用。
主題費用等於(I)以下各項的乘積四乘以實際基數管理費加上(Ii)乘積四乘以第(I)和(Ii)款中每一個條款中的實際可變管理費/激勵費,該費用在緊接發生控制權變更或完成向自我管理過渡的會計季度(視情況而定)之前的會計季度支付,加上(Iii)在不重複的情況下,因該會計季度的任何股權募集的累計淨收益(但不包括點滴收益)而導致的基本管理費年度增加額。
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2020年9月30日
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在發生控制權變更或完成自我管理過渡的會計季度之前(視情況而定)。
與控制權變更或向自我管理過渡相關的第二個A&R諮詢協議的終止權利受禁售期的限制,要求與控制權變更或向自我管理過渡相關的任何終止通知在2019年2月14日之後送達。
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2020年9月30日
(未經審計)
注10-經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供對本公司至為重要的若干服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定,以及本公司的其他行政責任,包括會計服務及投資者關係。
由於這些關係,公司依賴顧問及其附屬公司。如果顧問及其關聯公司無法向本公司提供相應的服務,本公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
注11-股權薪酬
限售股計劃
本公司已採用僱員及董事激勵限制性股份計劃(經不時修訂),使本公司有能力向本公司董事、高級管理人員及僱員(如本公司曾有僱員)、Advisor及其聯屬公司僱員、為本公司提供服務的實體的僱員、Advisor董事或向本公司提供服務的實體的若干顧問、本公司及其聯屬公司或提供服務的實體的若干顧問,授予普通股限制性股份(“限制性股份”)。根據RSP可授予獎勵的普通股總股數不得超過5.0在任何時候,在任何情況下,在完全稀釋的基礎上,公司普通股流通股的百分比都不會超過3.4百萬股(這樣的數字可能會因股票拆分、股票分紅、合併和類似事件而進一步調整)。
在2017年8月之前,RSP規定自動發放1,351本公司將於每位獨立董事首次當選董事會成員之日及其後每次股東周年大會當日,向每位獨立董事配發限制性股份(經股份股息追溯性調整),而無需董事會或股東進一步批准。在2017年8月之前作為年度自動獎勵授予的限制性股票須在五年期授權日之後的一段時間。
2017年8月,董事會修訂了RSP,規定每位獨立董事每年自動獲得的限制性股票數量將等於#美元的商數。30,000除以當時估計的每股資產淨值,其後修訂及重述RSP,以取消自動的年度獎勵,並作出與實施新的獨立董事股權薪酬計劃有關的其他修訂。作為這項新的獨立董事股權薪酬計劃的一部分,董事會批准向獨立董事一次性授予限制性股票獎勵如下:(I)304,047授予董事長的限制性股票(根據股票股息進行追溯調整),每年有七分之一的股份以相等的增量在一年內歸屬於董事長七年期首次歸屬日期為2018年8月4日;及(Ii)25,337限售股(根據股票股息追溯調整)授予其他三名獨立董事,每年有五分之一的股份以相等的增量在一年內歸屬五年期初始歸屬日期為2018年8月4日。本公司於2017年7月21日舉行的2017年度股東大會上,作為自動年度獎勵而授予的限售股,與這些一次性授予相關的股份被沒收。關於他於2019年7月當選為董事會成員,B.J.Penn獲得了15,202限售股(根據股票股息進行追溯調整),每年以相等的增量在一年內歸屬三年期初始歸屬日期為2020年8月4日。一般而言,在取消限制並授予股份之前,不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。限售股份持有人可以在限售股份的限制失效之前獲得現金分配。普通股中的任何應付分派都受到與相關限制性股票相同的限制。
下表反映了截至2020年9月30日的限制性股票流通額和本報告所述期間的活動,經股票股息追溯調整:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股股數(1) | | 加權平均發行價 |
未授權,2019年12月31日 | | 280,981 | | | $ | 20.89 | |
既得 | | (64,794) | | | 20.88 | |
授與 | | — | | | — | |
沒收 | | — | | | — | |
未授權,2020年9月30日 | | 216,187 | | | 20.89 | |
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(未經審計)
(1)對股票股息的影響進行追溯調整(見附註1)
截至2020年9月30日,該公司擁有4.4與根據RSP授予的未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本百萬美元。這一成本將在加權平均期內確認3.5好多年了。與限售股相關的薪酬支出約為#美元。0.4百萬美元和$1.0截至2020年9月30日和2019年9月20日的三個月和九個月分別為100萬美元。
其他以股份為基礎的薪酬
公司可以發行普通股代替現金,以支付公司董事在各自董事選舉中賺取的費用。由於這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關,因此對以股票代替現金補償的發行沒有任何限制。不是的此類股票是在截至2020年或2019年9月30日的9個月內發行的。
注:12-累計其他綜合損失
下表説明瞭截至本報告所列期間的累計其他綜合虧損的變化情況:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 指定衍生工具的未實現收益(虧損) |
餘額,2019年12月31日 | | $ | (7,043) | |
其他綜合損益,重新分類前 | | (42,631) | |
從累計其他綜合損益中重新分類的損益金額 | | 5,295 | |
重新平衡所有權比例 | | 561 | |
平衡,2020年9月30日 | | $ | (43,818) | |
注13-非控股權益
經營合夥企業中的非控股權益
該公司是唯一的普通合夥人,並持有幾乎所有的運營單位。截至2020年9月30日和2019年12月31日,顧問舉行90操作單位,代表操作中總所有權的名義百分比。
2014年11月,該公司通過促使該組織向非關聯的第三方購買暴徒提供了部分資金。405,908行動單位,價值#美元10.1百萬美元,或$25.00每單位,給獨立的第三方。
OP單位的持有者有權獲得等同於公司普通股現金分配(如果有的話)的現金分配,數額經過追溯調整,以反映股票紅利、其他股票紅利和其他類似事件。在控制行動單位一段時間後一年根據OP的選擇權,OP單位持有人有權贖回OP單位,贖回相應數量的本公司普通股,並根據股票股息、其他股票股息和其他類似事件或現金等價物進行追溯調整。然而,有限合夥人在OP中的剩餘權利是有限的,不包括替換普通合夥人或批准OP資產的出售、購買或再融資的能力。杜爾在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,OP單位非控股利益持有人獲得了分配成交額:$0.2百萬美元和$0.3分別為百萬美元。
擁有財產的子公司中的非控股權益
本公司亦與其他獨立第三方訂立投資安排,根據該等安排,該等投資者將獲得本公司若干擁有物業的附屬公司的所有權權益,並有權按比例收取來自附屬公司物業的營運現金流淨額。在處置受非控制性權益約束的財產時,投資者將從出售該財產的淨收益中獲得一定比例的份額。投資者對公司的任何其他資產沒有追索權。由於本公司參與此等安排的性質及其投資對第三方投資的重要性,本公司決定控制此等安排中的每一實體,因此與此等安排相關的實體合併於本公司的財務報表內。投資者對物業的所有權權益記錄為非控股權益。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
下表彙總了與非關聯第三方的投資安排有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 分佈 | | 分佈 |
| | | | 第三方淨投資額 | | 非控制性持股比例 | | 受投資安排約束的房地產淨資產 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
財產名稱 (美元金額(千美元)) | | 投資日期 | | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 截至2019年12月31日 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
德爾裏約熱內盧廣場醫務室校園組合(1) | | 2015年5月 | | $ | 346 | | | 1.9 | % | | $ | 13,814 | | | $ | 14,220 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
UnityPoint診所產品組合 (2) | | 2017年12月 | | $ | 488 | | | 5.0 | % | | $ | 8,546 | | | $ | 8,842 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
_______
(1) 裏約熱內盧廣場醫療辦公室校園投資組合中的一處房產被承諾獲得多房產CMBS貸款。看見附註4 -應付按揭票據以獲取更多信息。
(2) 2020年11月4日,公司購買了擁有UnityPoint產品組合的合資企業中所有未償還的會員權益(見注17-後續活動,瞭解更多信息)。
注14-每股淨虧損
以下是本報告所列期間的基本和攤薄每股淨虧損計算摘要,並已追溯調整以反映股票股息(請參閲附註1-組織有關更多詳細信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨虧損(千) | | $ | (10,500) | | | $ | (28,789) | | | $ | (58,055) | | | $ | (39,954) | |
基本和稀釋加權平均流通股(1) | | 93,534,591 | | | 93,233,948 | | | 93,320,080 | | | 93,124,017 | |
每股基本和攤薄淨虧損(1) | | $ | (0.11) | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.62) | | | $ | (0.43) | |
(1)對股票股息的影響進行追溯調整(見附註1).
稀釋每股淨虧損假設將所有普通股等價物轉換為等值數量的普通股,除非其效果是反稀釋的。本公司將未歸屬的限制性股票、OP單位和B類單位視為普通股等價物。該公司在加權平均基礎上有以下普通股等價物,這些等價物沒有計入股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算範圍,因為它們的影響將是反稀釋的。下表所列金額已追溯調整,以反映股票股息(見附註1-組織有關更多詳細信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未歸屬的限制性股票(1) | | 239,730 | | | 303,999 | | | 267,116 | | | 320,133 | |
行動單位(2) | | 411,475 | | | 411,475 | | | 411,475 | | | 411,475 | |
乙類單位(3) | | 364,096 | | | 364,096 | | | 364,096 | | | 364,096 | |
總加權平均反稀釋普通股等價物 | | 1,015,301 | | | 1,079,570 | | | 1,042,687 | | | 1,095,704 | |
_________
(1) 本報告所述期間已發行的反攤薄非既有限制性股票的加權平均數。有216,187和267,116分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的未歸屬限售股流通股。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
(2)以流通股的形式列報的反稀釋運營單位的加權平均數。有幾個人405,998截至2020年9月30日和2019年9月30日的未償還運營單位。
(3)*公佈期間作為流通股呈報的抗稀釋B類單位的加權平均數。有幾個人359,250截至2020年9月30日和2019年9月30日,未償還的B類單位。截至2020年9月30日和2019年9月30日,這些B類單位未歸屬(請參見注9-關聯方交易瞭解更多信息)。
注15-細分市場報告
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月內,本公司於三用於管理和內部財務報告的可報告業務部門:暴徒、三網租賃醫療機構和商店。
該公司根據其業績評估業績並進行資源分配三業務細分。醫療寫字樓部分主要包括根據長期租約出租給醫療相關租户的暴徒,這可能要求這些租户按比例支付與房地產相關的費用。三網租賃醫療設施部門主要包括對老年人住房物業、醫院、住院康復設施和長期租賃下的熟練護理設施的投資,根據長期租約,租户通常負責直接支付與物業相關的費用。商店部分包括對老年人住房物業的直接投資,主要提供輔助生活、獨立生活和記憶護理服務,這些服務是通過聘請獨立的第三方運營商運營的。報告期內並無部門間銷售或轉讓。
我們的一些物業在我們的運營部門之間移動,例如,如果它們從三網租賃的醫療設施部門的三網租賃轉變為租賃給我們的其中一家TRS,並由我們商店部門的第三方運營商代表我們運營和管理。當部門之間發生轉移時,我們將轉移資產的經營結果重新分類為當前和所有歷史期間的當前部門,以便呈現一組一致的資產結果。看見附註3--房地產投資淨額--“減值”和“持有自用資產”如需更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
在過去的三年裏,我們在運營部門之間進行了資產轉移。在該等轉讓後,本公司將追溯重述該申報文件所載所有期間該分部的歷史經營業績,其後,本公司將重述其他較後的過往期間,而該等業績將於稍後呈交的文件中呈報,以作比較之用。因此,該公司只為自先前數字報告以來已經過渡的物業提供過渡披露調整。
2018年,我們將位於佛羅裏達州盧茨的一處物業從我們的三網租賃醫療設施部門過渡到我們的商店部門(即,該資產現在作為商店資產運營,而不是租賃給第三方)。該酒店的結果此前已在2018年我們的同一門店運營業績中重新分類,並表示在2019年不需要額外調整。
如下面更詳細地描述的,該公司過渡到一分別於2019年4月1日和2020年7月1日位於佛羅裏達州惠靈頓和LaSalle Properties的物業,從其三重網租賃醫療設施部門轉移到其老年人住房運營物業部門(統稱為“過渡物業”)。看見附註3-房地產投資有關此屬性和過渡的詳細信息,請參閲。Transition Properties的運營結果在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的老年人住房運營物業部門公佈。
之前公佈的同一家門店業績已經進行了追溯調整,以反映位於佛羅裏達州惠靈頓的Result Transition物業和位於佛羅裏達州盧茨的物業的變動,不需要對其進行進一步調整。
2020年7月1日,公司將Lasalle Properties從三網租賃的醫療設施部門過渡到商店部門,Lasalle物業現在被租賃給公司的一家TRS,並由第三方運營商代表公司運營和管理。這一部分已追溯到從截至2020年9月30日的季度開始的歷史時期。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
淨營業收入
本公司根據淨營業收入(“NOI”)評估合併物業在每個部門的表現。NOI的定義是租户總收入減去物業運營和維護費用。在計算淨收益(虧損)時,NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。該公司使用NOI來評估和比較物業水平的表現,並做出有關物業運營的決策。該公司認為,NOI作為業績衡量指標是有用的,因為當跨時期比較時,NOI反映了非槓桿化基礎上的入住率、租金、運營費用和收購活動的趨勢對運營的影響,提供了從淨收入(虧損)看不到的視角。
NOI從淨收入(虧損)中剔除某些組成部分,以便提供與物業經營業績更密切相關的結果。例如,利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎,通常發生在公司層面。此外,由於歷史成本核算和使用壽命估算,折舊和攤銷可能會扭曲物業層面的經營業績。本公司提交的NOI可能無法與其他對NOI定義不同的REITs報告的NOI相提並論。本公司認為,為了便於清楚地瞭解本公司的經營業績,應結合本公司綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)對NOI進行審查。淨收益(虧損)不應被視為衡量公司業績的淨收入(虧損)的替代指標,也不應被視為衡量公司流動性或支付分配能力的現金流的替代指標。
下表對部門活動進行了核對,並根據過渡屬性進行了追溯調整,將其調整為所示期間的合併淨虧損:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2020 |
(單位:千) | | 醫療辦公樓 | | 三網租賃醫療設施(1) | | 老年人住房-經營物業(1) | | 固形 | | 醫療辦公樓 | | 三網租賃醫療設施(1) | | 老年人住房-經營物業(1) | | 固形 |
租户收入 | | $ | 25,810 | | | $ | 4,304 | | | $ | 65,721 | | | $ | 95,835 | | | $ | 77,970 | | | $ | 11,934 | | | $ | 200,830 | | | $ | 290,734 | |
物業運維 | | 8,066 | | | 828 | | | 52,784 | | | 61,678 | | | 23,106 | | | 1,850 | | | 158,233 | | | 183,189 | |
NOI | | $ | 17,744 | | | $ | 3,476 | | | $ | 12,937 | | | 34,157 | | | $ | 54,864 | | | $ | 10,084 | | | $ | 42,597 | | | 107,545 | |
減損費用 | | | | | | | | (1,011) | | | | | | | | | (32,842) | |
向關聯方支付的運營費 | | | | | | | | (5,984) | | | | | | | | | (17,969) | |
收購和交易相關 | | | | | | | | (175) | | | | | | | | | (680) | |
一般和行政 | | | | | | | | (3,162) | | | | | | | | | (14,622) | |
折舊攤銷 | | | | | | | | (20,211) | | | | | | | | | (60,589) | |
利息支出 | | | | | | | | (12,840) | | | | | | | | | (38,677) | |
利息和其他收入 | | | | | | | | 2 | | | | | | | | | 43 | |
出售房地產投資的收益 | | | | | | | | — | | | | | | | | | 2,306 | |
非指定衍生工具的虧損 | | | | | | | | (69) | | | | | | | | | (45) | |
所得税費用 | | | | | | | | (78) | | | | | | | | | (78) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | (397) | | | | | | | | | (223) | |
優先股股息 | | | | | | | | (732) | | | | | | | | | (2,224) | |
股東應佔淨虧損 | | | | | | | | $ | (10,500) | | | | | | | | | $ | (58,055) | |
_________
(1)Transition Properties的運營結果在截至2020年9月30日的9個月的老年人住房-運營物業部門公佈。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2019 | | 2019 |
(單位:千) | | 醫療辦公樓 | | 三網租賃醫療設施 (1) | | 老年人住房-經營物業(1) | | 固形 | | 醫療辦公樓 | | 三網租賃醫療設施 (1) | | 老年人住房-經營物業(1) | | 固形 |
租户收入 | | $ | 25,672 | | | $ | 3,783 | | | $ | 65,985 | | | $ | 95,440 | | | $ | 75,997 | | | $ | 10,780 | | | $ | 193,668 | | | $ | 280,445 | |
物業運維 | | 8,733 | | | 501 | | | 51,421 | | | 60,655 | | | 23,702 | | | 1,049 | | | 147,507 | | | 172,258 | |
NOI | | $ | 16,939 | | | $ | 3,282 | | | $ | 14,564 | | | 34,785 | | | $ | 52,295 | | | $ | 9,731 | | | $ | 46,161 | | | 108,187 | |
減損費用 | | | | | | | | (22,615) | | | | | | | | | (22,634) | |
向關聯方支付的運營費 | | | | | | | | (5,941) | | | | | | | | | (17,535) | |
收購和交易相關 | | | | | | | | (112) | | | | | | | | | (161) | |
一般和行政 | | | | | | | | (4,782) | | | | | | | | | (15,394) | |
折舊攤銷 | | | | | | | | (20,140) | | | | | | | | | (61,124) | |
利息支出 | | | | | | | | (12,990) | | | | | | | | | (39,739) | |
利息和其他收入 | | | | | | | | 11 | | | | | | | | | 15 | |
出售房地產投資的收益 | | | | | | | | 2,715 | | | | | | | | | 8,793 | |
非指定衍生工具的虧損 | | | | | | | | (2) | | | | | | | | | (50) | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | 271 | | | | | | | | | (364) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | | | | 11 | | | | | | | | | 52 | |
股東應佔淨虧損 | | | | | | | | $ | (28,789) | | | | | | | | | $ | (39,954) | |
_______________
(1)Transition Properties的運營結果在截至2019年9月30日的9個月的老年人住房-運營物業部門公佈。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
下表將細分活動與截至所示期間的合併總資產進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | |
房地產投資,淨額: | | | | |
醫療辦公樓 | | $ | 886,379 | | | $ | 891,477 | |
三網租賃醫療設施(1) | | 241,383 | | | 305,250 | |
| | | | |
老年人住房-經營物業(1) | | 1,008,891 | | | 856,864 | |
房地產投資總額,淨額 | | 2,136,653 | | | 2,053,591 | |
持有待售資產 | | 10,149 | | | 70,839 | |
現金和現金等價物 | | 82,233 | | | 95,691 | |
限制性現金 | | 17,065 | | | 15,908 | |
按公允價值計算的衍生資產 | | 4 | | | 392 | |
直線應收租金淨額 | | 23,413 | | | 21,182 | |
經營性租賃使用權資產 | | 14,303 | | | 14,351 | |
預付費用和其他資產 | | 41,797 | | | 39,707 | |
遞延成本,淨額 | | 14,012 | | | 13,642 | |
總資產 | | $ | 2,339,629 | | | $ | 2,325,303 | |
_____________
(1)截至2020年9月30日和2019年12月31日,過渡物業在老年人住房-運營物業部門內提供。
以下內容該表按可報告業務部門(不包括公司非房地產支出)對本報告所列期間的資本支出進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
醫療辦公樓 | | $ | 1,026 | | | $ | 1,385 | | | $ | 3,898 | | | $ | 3,139 | |
三網租賃醫療設施 | | 9 | | | — | | | 67 | | | 17 | |
老年人住房-經營物業(1) | | 2,937 | | | 3,244 | | | 13,664 | | | 7,754 | |
資本支出總額 | | $ | 3,972 | | | $ | 4,629 | | | $ | 17,629 | | | $ | 10,910 | |
______________________
(1) Transition Properties的運營結果在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的老年人住房-運營物業部門公佈。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注:16-承諾和或有事項
截至2020年9月30日,本公司已八運營和六與租賃權益安排下的某些收購相關的直接融資租賃協議。這個八經營租約的期限(包括假設的續簽)從12.3幾年前87.2好多年了。在截至2020年9月30日的季度內,該公司沒有簽訂任何額外的土地租約。
截至2020年9月30日,公司資產負債表包括淨資產和負債$14.3百萬美元和$9.2分別計入經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債。在採用新的租賃指引後,在確定本公司現有經營租賃的經營ROU資產和租賃負債以及本期新的經營租賃時,本公司必須在完全抵押的基礎上估計租賃條款的適當增量借款利率。由於該公司的土地租賃條款比該公司在完全抵押基礎上可獲得的借款期限長得多,因此該公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租賃期(包括假設的續期)為41.7年,加權平均貼現率為7.35截至2020年9月30日。截至2020年9月30日的9個月,公司支付了現金$0.2百萬美元,用於計量租賃負債和記錄費用#美元0.5百萬美元,按標準直線計算。該公司記錄的費用為#美元。0.2截至2019年3月31日的三個月為100萬。租賃費用在合併經營表和綜合損失表中計入物業運營費用。下表反映了該公司截至2020年9月30日應支付的基本現金租金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未來基本租金支付 |
(單位:千) | | 經營租約 | | 直接融資租賃(1) |
2020(剩餘) | | $ | 164 | | | $ | 21 | |
2021 | | 663 | | | 84 | |
2022 | | 682 | | | 86 | |
2023 | | 684 | | | 88 | |
2024 | | 686 | | | 90 | |
此後 | | 29,381 | | | 7,500 | |
最低租賃付款總額 | | 32,260 | | | 7,869 | |
減去:代表利息的金額 | | (23,109) | | | (3,033) | |
最低租賃付款現值總額 | | $ | 9,151 | | | $ | 4,836 | |
_______
(1) 直接融資租賃負債計入截至2020年9月30日的資產負債表上的應付帳款和應計費用。直接融資租賃資產作為建築和裝修的一部分包括在內,因為根據ASU 840,土地部分不需要被分成兩部分。
訴訟和監管事項
在正常業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。本公司或其財產並無任何重大法律或監管程序待決或已知會被考慮進行。
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,該公司可能需要承擔與環境問題相關的成本和損害賠償責任。截至2020年9月30日,本公司並未接獲任何政府當局有關任何違規、責任或其他索償的通知,亦不知悉任何其他其認為會對經營業績造成重大不利影響的環境狀況。
目錄
醫療保健信託公司及附屬公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注17-後續事件
通過提交10-Q表格的本季度報告,公司對後續事件進行了評估,並確定沒有發生任何需要對合並財務報表中的披露進行調整的事件,但以下情況除外:
股息宣言
2020年10月1日,公司宣佈0.01349公司普通股,相當於公司已發行普通股的每股。股票股息於2020年10月15日支付給在2020年10月8日交易結束時登記在冊的公司普通股持有者。由於股票股利在會計上被視為類似於股票拆分,因此股票股息的結果是增加了0.01349一股換一股普通股。
處置
2020年11月2日,根據PSA初步成交,根據該協議,公司已同意出售11密歇根州的商店出現了,公司收到了全額付款。11.8所有人的銷售價格均為700萬美元11在密歇根州的商店裏,0.8300萬美元以第三方託管方式持有,並已轉移七把房產的價格賣給買家。其餘四房產計劃在2021年1月的第二次成交時轉讓給買家,屆時美元0.8託管的100萬美元將被釋放給買家。在最初成交時轉讓的房產中,四是信貸安排下借款基礎的一部分,一是聯邦抵押協會主信貸工具與Capital One的抵押品池的一部分二都沒有牽絆。在第二次成交時要轉讓的財產中,三是信貸安排下借款基礎的一部分,直到最初結清一毫無牽絆。在最初的收盤時,美元4.2淨收益中的80萬美元用於償還聯邦抵押協會第一資本主信貸安排下的未償還金額,即#美元。4.4淨收益中的1.8億美元用於償還循環信貸安排下的未償還金額,其餘用於結算費用。
收購非控股權益
2020年11月4日,該公司以大約$收購了在愛荷華州馬斯卡廷和伊利諾伊州莫林擁有UnityPoint診所的合資企業中所有未償還的會員權益,該合資企業擁有UnityPoint診所,分別位於愛荷華州馬斯卡廷和伊利諾伊州莫林市。0.62000萬美元,資金來自手頭的現金。本次交易後,該等物業由本公司全資擁有,並增加至信貸融資項下的借款基礎。
項目2.管理’對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論和分析應與所附的Healthcare Trust,Inc.合併財務報表及其註釋一起閲讀。在此使用的術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是馬裏蘭州的Healthcare Trust,Inc.,如上下文所要求的,包括Healthcare Trust Operating Partnership,LP(我們的“OP”)、特拉華州有限合夥企業及其子公司。本公司由特拉華州有限責任公司Healthcare Trust Advisors,LLC(我們的“顧問”)進行外部管理。本文中使用的大寫術語(未另行定義)的含義與合併財務報表附註中包含的“第一部分-財務信息”中的那些術語的含義相同。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告中包含的某些陳述是前瞻性陳述,包括有關公司和我們的管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述,以及此類陳述所依據的假設,通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營業績的變化,除非法律要求。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。部分風險和不確定因素(儘管並非全部風險和不確定因素)可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同,這些風險和不確定因素在我們截至2019年12月31日的年度報告的Form 10-K年度報告、截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q季度報告、截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q季度報告以及本季度報告的第1A項“風險因素”中闡述。
概述
我們於2012年10月15日註冊成立,是馬裏蘭州的一家公司,選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為房地產投資信託基金對美國聯邦所得税(“REIT”)徵税。我們幾乎所有的業務都是通過行動進行的。
我們投資於醫療保健房地產,專注於位於美國的老年人住房物業和醫療辦公樓(“暴徒”)。我們聘請了顧問來管理我們的日常事務。我們已聘請Healthcare Trust Properties,LLC(“物業管理公司”)擔任物業管理公司。顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(AR Capital,LLC的後續業務)共同控制,這些相關方從我們那裏獲得與管理我們的業務和投資相關的服務的補償、費用和費用報銷。醫療保健信託特別有限合夥公司(簡稱“特別有限合夥公司”)也與AR Global公司處於共同控制之下,通過擁有該公司的運營權益,也擁有該公司的權益。
截至2020年9月30日,我們在31個州擁有200處物業(所有提到的物業數量和麪積都未經審計),包括970萬平方英尺的可出租面積。
我們沒有在全國證券交易所上市的普通股的首次公開募股(IPO)於2014年11月結束,2019年12月,我們7.375%的A系列累積可贖回永久優先股(A系列優先股)的首次公開募股完成,每股面值0.01美元,我們將A系列優先股在納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)上市,代碼為“HTIA”。
2020年10月1日,我們宣佈每發行一股普通股,每派發0.01349股普通股,按季度分紅(“股票分紅”)。股票股息於2020年10月15日支付給在2020年10月8日收盤時登記在冊的我們普通股的持有者。由於股票股利在會計上被視為類似於股票拆分,因此股票股利的結果是每一股普通股增加0.01349股。所附綜合財務報表及適用披露中提及的所有股份或每股金額均已追溯調整,以反映股票股息。
2020年4月3日,我們發佈了一份截至2019年12月31日的每股資產淨值(“估計每股資產淨值”)的新估計,該估計相當於15.75美元,並於2020年3月31日獲得我們的董事會(下稱“董事會”)的批准。截至2018年12月31日,我們之前估計的每股資產淨值相當於17.50美元。我們打算由董事會酌情定期公佈估計的每股資產淨值,前提是該等估計將至少每年作出一次。與本季度報告中Form 10-Q中的每股資產淨值不同,估計的每股資產淨值並未追溯調整至
反映股票股息,在董事會釐定新的每股資產淨值前,將不會就我們預期未來支付的股票股息進行追溯性調整。在所有條件相同的情況下,股票紅利和任何其他股票紅利將導致普通股每股價值下降,因為股票紅利支付時,已發行股票的數量將增加;然而,由於每個股東將獲得相同數量的新股,假設沒有出售或其他轉讓,我們普通股股東投資的總價值不會改變。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球疫情帶來的經濟不確定性帶來了一些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會影響我們的業務,包括我們未來的運營業績和流動性。傳染病的大流行、流行或爆發,如正在進行的新冠肺炎全球大流行,影響到我們或我們租户經營的國家或地區,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。對我們的經營業績、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。這些因素包括以下因素:
•新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金。然而,我們已經在租金徵收方面採取了積極的措施,以減輕對我們業務的影響(請參見“-管理層行動”(見下文)。
•租户租賃房地產的需求可能會下降,也會對租金產生負面影響。截至2020年9月30日,我們的暴民部分的入住率為91.4%,加權平均剩餘租賃期為4.9年(基於截至2020年9月30日的年化直線租金),我們的三重淨租賃醫療設施部門的入住率高達94.5%,加權平均剩餘租期為6.7年(基於截至2020年9月30日的年化直線租金),我們的老年人住房運營物業部門的入住率為77.9。在2020年第二季度和第三季度,我們的店鋪入住率下降,成本上升,然而,我們獲得了CARE法案下的撥款,幫助抵消了新冠肺炎相關的運營成本。有關我們商店產品組合的更多信息,請參閲“管理行動-長者房屋物業”下面一節。
•資本市場波動和信貸標準收緊可能會對我們獲得債務融資的能力產生負面影響。在2023年之前,我們不會有任何重大的債務本金償還。
•全球金融市場的波動可能會對我們通過股票發行籌集資金的能力產生負面影響,因此,這可能會影響我們關於何時以及是否尋求額外股權融資的決定。
•疫情對我們的經營業績和現金流的負面影響可能會影響我們遵守優先擔保信貸安排(我們的“信貸安排”)中的契約的能力,以及根據該契約未來可供借款的金額。
•對Advisor的員工和我們商店設施的經營者的健康有潛在的負面影響,特別是如果Advisor的大量員工或經營者的員工受到影響,可能會導致我們確保業務連續性的能力下降。
有關新冠肺炎大流行的風險和不確定性的更多信息,請參見第1A項. 風險因素-我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,如正在進行的全球新冠肺炎大流行,這已經給美國和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾,已經產生了不利影響,並可能惡化。包括在截至2020年9月30日的季度的Form 10-Q季度報告中。
顧問應對了新冠肺炎大流行帶來的挑戰。從3月初開始,顧問採取積極措施,準備並積極緩解新冠肺炎將造成的不可避免的幹擾,例如制定地方和聯邦當局要求或建議的安全措施,包括遠程工作政策,與當地關閉或宵禁指令合作,以及在我們所有酒店採取社會疏遠措施。此外,對我們的財務報告系統或內部控制程序以及顧問為我們提供服務的能力沒有實質性的不利影響。鑑於當前的新冠肺炎疫情,我們正在對我們2020年第三季度運營業績的歷史討論進行補充,補充我們為減輕疫情對我們的業務和未來運營業績的負面影響而採取的最新措施。
管理層的行動
租金徵收
我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。在收取租金方面,自危機開始以來,我們一直與租户和運營商保持直接聯繫,培養開放的對話,深化我們通過之前的交易和歷史運營精心發展的基本關係。基於這種方法和
考慮到我們租户的整體財務實力和信譽,我們相信,在這場大流行期間,我們在收取現金租金方面取得了積極的成果。
我們報告稱,截至2020年7月31日,2020年第二季度,暴徒和三重淨租賃醫療設施部門的現金收集率分別為99%和92%。截至2020年10月31日,第二季度現金租金收取沒有實質性變化。未收取的金額受吾等與適用租户之間的延期協議約束,該協議通常規定,2020年第二季度每月到期現金租金的約20%將推遲至2020年下半年或2021年初支付。
在我們的暴徒部門,我們已經收取了大約100%的2020年第三季度到期的原始現金租金,在我們的三重淨租賃醫療設施部門,我們已經收取了大約100%的現金租金。我們67家店鋪的現金租金主要由居民通過私人付款人保險或直接支付,其次是通過醫療補助和醫療保險等政府報銷計劃支付。這些現金租金支付受到時間差異的影響,因此我們沒有提供2020年第二季度或第三季度為我們的店鋪部門收取的現金租金金額。
於二零二零年十月收取租金與二零二零年第三季度實質上一致,我們預期此趨勢將持續;然而,以下現金租金狀況可能並不代表任何未來期間,並會因持續的徵收工作及額外協議的談判而有所變動。我們還提供了租金優惠,這會減少我們商鋪部門的收入。新冠肺炎疫情對我們的租户和經營者的影響,因此我們未來收取租金的能力目前還無法確定。
老年人住房物業
2020年3月初,我們在我們商店部分的所有老年人住房物業實施了預防措施,包括除了非常有限和可控的情況外,禁止探視,社交距離措施,以及立即對所有進入這些設施的人進行篩查。我們為應對冠狀病毒大流行採取了一些額外措施,其中包括加強對工作人員的培訓,實施遠程醫療以幫助居民安全,同時遵守與重要但非緊急的醫療服務提供者的預約,為潛在的新居民進行虛擬參觀,以及我們的一些設施與當地實驗室合作伙伴之間達成協議,提供檢測服務。在沒有遊客、外部供應商和遵守其他預防措施的情況下,我們的現場團隊成員和照顧者已經介入,除了提供必要的醫療護理外,還為我們的居民提供護理。
從2020年3月開始,新冠肺炎疫情和防止其蔓延的措施開始在多個方面影響我們。在我們的店鋪組合中,入住率自3月下半月以來一直呈下降趨勢,因為政府政策和感染控制最佳做法的實施在很大程度上限制或關閉了社區,不允許新居民遷入,這已經並可能繼續影響我們填補空缺的能力。在大流行期間,我們還繼續遇到詢問量下降和麪對面旅遊減少的情況。店鋪入住率持續下降,從截至2020年3月31日的84.1%,到2020年6月30日的79.5%,到2020年9月30日的77.9%。店鋪佔有率較第二季度下降主要是由於德克薩斯州的四個三重淨值租賃物業(統稱為“Lasalle Properties”)從我們的三重淨值租賃醫療設施部門過渡到我們的商鋪部門,具體內容如下所述。不包括LaSalle Properties,截至2020年9月30日,店鋪入住率將為78.4%。我們在第三季度經歷的收入下降主要是由於入住率的下降,這也代表着自2019年9月30日以來的下降,當時的商店入住率為85.1%。此外,從3月中旬開始,運營成本開始大幅上升,包括服務、勞動力和個人防護設備以及其他用品,因為我們的運營商採取了適當的行動來保護居民和照顧者。在我們的商店設施,我們承擔這些成本增加。這些趨勢在第二季度加速,並在2020年第三季度持續,並可能在未來繼續影響我們,並對我們第四季度和之後其他季度的收入和收入產生實質性的不利影響。
這場流行病增加了居民接觸疾病的風險,並限制了我們商店的遷入,這已經並可能繼續對入住率和收入產生不利影響,並增加成本。我們相信,我們採取的行動有助於減少新冠肺炎在我們酒店發生的事件,但這方面不能保證。在我們某些老年人住房的居民和工作人員中,發生了一些新冠肺炎的事件。進一步的事件,或認為疫情可能會發生的看法,可能會產生實質性和不利的影響我們的收入和收入並對我們和我們的租户、經理和運營商造成重大聲譽損害。
目前的全球冠狀病毒大流行,包括在我們擁有物業的市場已經和可能發生的疫情,在多大程度上影響我們的運營以及我們租户和第三方運營商的運營,將繼續取決於未來的事態發展,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,以及為遏制冠狀病毒或治療其影響而採取的行動等,這些都是高度不確定的,不能有把握地預測,但可能是實質性的。
2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)簽署成為法律,它向醫療保險提供者提供資金,以便在新冠肺炎大流行期間提供經濟救濟。該計劃提供的資金將用於新冠肺炎的準備,預防和醫療反應,並指定用於
賠償醫療保健相關費用和新冠肺炎造成的收入損失。我們在2020年第二季度收到了310萬美元的這些資金第三季度50萬美元這筆資金與其四家店鋪有關,並認為這筆資金是政府的贈款捐款。全額於截至2020年9月30日止三個月及九個月的綜合經營報表確認為物業營運開支減少,以抵銷已產生的新冠肺炎開支。不能保證該計劃會延長,也不能保證會收到任何進一步的金額。
重大會計估計和關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論,請參閲我們2019年年報的Form 10-K中的“重要會計估計和關鍵會計政策”部分。除下文討論的新會計聲明所要求的以外,這些重大會計估計和關鍵會計政策沒有發生實質性變化。
最近發佈的會計公告
請看附註2--重要會計政策摘要--近期發佈的會計公告在本季度報告的10-Q表格中,請注意我們的綜合財務報表,以供進一步討論。
CARE法案撥款
中討論過的附註2三、重要會計政策摘要-CARE法案補助金,我們通過了一項新政策,對收到的此類補助金進行會計處理。
特性
下表顯示了截至2020年9月30日我們擁有的物業的某些附加信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 數 物業數量 | | 可出租 平方英尺 | | 租賃百分比(1) | | 加權平均剩餘 租期(以年為單位)(2) | | 總資產價值(3) |
| | | | | | | | | | (單位:千) |
醫療辦公樓 | | 116 | | 3,892,049 | | | 91.4% | | 4.9 | | $ | 1,080,563 | |
三網租賃醫療設施: | | | | | | | | | | |
老年人住房-三網租賃(4) | | — | | — | | | —% | | 0 | | |
醫院 | | 6 | | 514,962 | | | 90.7% | | 6.5 | | 133,579 | |
急診後護理/熟練護理(5) | | 8 | | 354,016 | | | 100.0% | | 7.1 | | 86,566 | |
三網租賃醫療設施總數 | | 14 | | 868,978 | | | 94.5% | (7) | 6.7 | | 220,145 | |
老年人住房-經營物業(4) (5) | | 67 | | 4,662,165 | | | 77.9% | (6) | 不適用 | | 1,253,922 | |
木星地產--最近開發的 | | 1 | | 235,445 | | | 10.0% | (7) | 0 | | 59,979 | |
土地 | | 2 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 3,665 | |
總投資組合 | | 200 | | 9,658,637 | | | | | | | $ | 2,618,274 | |
_______________
(1)包括截至2020年9月30日已簽署但尚未開始的租約。
(2)加權平均剩餘租期(年數)以截至2020年9月30日的平方英尺為基礎計算。
(3)總資產價值是指按成本計算的房地產投資總額(截至2020年9月30日,總計26億美元),以及以賬面價值計入待售資產中的11家位於密歇根州的門店(截至2020年9月30日,總計1,010萬美元),減去市場租賃無形負債總額(截至2020年9月30日,總計2210萬美元)。
(4)從2020年7月1日起,我們的三網租賃醫療設施部門中的四處物業從老年人住房-三網租賃過渡到我們的商店部門。截至2020年9月30日,這些過渡屬性(定義如下)在老年人住房運營屬性部分中提供。有關這些屬性的詳細信息,請參閲操作結果。
(5)2019年第二季度,我們三網租賃醫療設施部門中的一處物業從急性後/熟練護理部門過渡到我們的商店部門。截至2020年9月30日,此過渡性物業在老年人住房-運營物業部門內提供。看見運營結果有關此屬性的詳細信息,請參閲。
(6)按截至2020年9月30日的單位數加權。
(7)我們在佛羅裏達州朱庇特的開發物業於2019年第四季度基本完工。看見附註3—房地產投資--“開發物業”如需更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。雖然該物業的一部分自2019年第四季度以來已被租賃,但該物業將單獨顯示,並從綜合入住率中排除,直到該物業的更大部分已被租賃,我們認為該物業穩定。如果將開發物業包括在內,三網租賃醫療設施部門的入住率將達到76.5%。在2020年8月,我們簽訂了一份最終的買賣協議(“PSA”)來出售該物業。處置是有條件的,不能保證處置將按預期的條款完成,或者根本不能保證。
不適用。
運營結果
出於管理和內部財務報告的目的,我們在三個可報告的業務領域開展業務:暴徒、三網租賃醫療機構和商店。在我們的暴徒運營部門,我們通過物業經理或第三方物業經理擁有、管理和租賃單租户和多租户,租户需要按比例支付物業運營費用,除了基本租金外,這些費用可能會受到費用排除和樓層的影響。在我們的三網租賃醫療設施運營部門,我們根據長期三網租賃擁有、管理和租賃美國的老年人住房物業、醫院、急性後護理和熟練護理設施,租户通常直接負責各自物業的所有運營成本。在我們的商店部分,我們在REIT規則允許的結構下投資老年人住房物業。根據房地產投資信託基金規則,如果物業由合資格的獨立承建商代表應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)經營,房地產信託基金可按一定比例將“合資格的醫療保健”物業出租給該附屬公司。截至2020年9月30日,我們有7家符合條件的獨立承包商經營着67家商鋪(不包括兩塊地塊)。我們所有三個業務部門的所有物業都位於美國各地。
同一商店屬性
基於Same Store、Acquisition和Disposal(如下定義)的信息使我們能夠根據覆蓋的整個時間段內擁有的一致物業數量來評估我們投資組合的表現。截至2020年9月30日,我們擁有200處房產。截至2019年12月31日的全年和截至2020年9月30日的9個月,共有183個物業(我們的“同店”物業)擁有。我們的同一門店物業包括兩個空置地塊和一個開發物業,該物業已於2019年第四季度基本完工。自2019年1月1日以來,我們收購了17處房產(我們的“收購”),處置了8處房產(我們的“處置”)。如下面更詳細地描述的“— 截至2020年9月30日的三個月的比較— 過渡屬性“下面,我們的同一門店物業包括四個從高級住宅-三網租賃過渡到我們的店鋪部門的過渡物業,從2020年7月1日起生效,以及另一個過渡物業,從我們的三網租賃部門過渡到2019年4月1日起。這五個過渡物業在整個儲存期內都擁有,只是在各個細分市場之間移動。我們對這些細分市場的同一門店進行了追溯調整,以便在我們的商店細分市場中將過渡物業作為我們同一門店的一部分包括在內,並將它們排除在我們的三網租賃醫療設施細分市場的同一門店之外(每個細分市場都進行了追溯調整,即“細分同一門店”)。看見附註3 —房地產投資淨額有關過渡屬性和過渡的詳細信息,請參閲。
下表顯示了我們從2019年1月1日至2020年9月30日擁有的物業的前滾:
| | | | | |
| 物業數量 |
物業數量,2019年1月1日 | 191 | |
截至2019年12月31日止年度內的收購活動 | 9 | |
截至2019年12月31日止年度內的處置活動 | (7) | |
物業數量,2019年12月31日 | 193 | |
截至2020年9月30日的9個月內的收購活動 | 8 | |
截至2020年9月30日的9個月內的處置活動 | (1) | |
物業數量,2020年9月30日 | 200 | |
| |
同一商店屬性的數量(1) | 183 | |
___________
(1)包括收購與現有物業相鄰的地塊,這不被視為徵用。
除了下面的跨期比較討論外,請參閲“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”有關新冠肺炎疫情的風險和不確定性以及管理層的應對措施的更多信息,請參閲上述章節。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月比較
截至2020年和2019年9月30日的三個月,普通股股東的淨虧損分別為1050萬美元和2880萬美元。下表顯示了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的運營結果,以及按合併運營報表項目分類的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 95,835 | | | $ | 95,440 | | | $ | 395 | |
| | | | | | |
業務費用: | | | | | | |
物業運維 | | 61,678 | | | 60,655 | | | 1,023 | |
減損費用 | | 1,011 | | | 22,615 | | | (21,604) | |
向關聯方支付的運營費 | | 5,984 | | | 5,941 | | | 43 | |
收購和交易相關 | | 175 | | | 112 | | | 63 | |
一般和行政 | | 3,162 | | | 4,782 | | | (1,620) | |
折舊攤銷 | | 20,211 | | | 20,140 | | | 71 | |
總費用 | | 92,221 | | | 114,245 | | | (22,024) | |
房地產投資銷售收益前營業收入(虧損) | | 3,614 | | | (18,805) | | | 22,419 | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | 2,715 | | | (2,715) | |
營業收入(虧損) | | 3,614 | | | (16,090) | | | 19,704 | |
其他收入(費用): | | | | | | |
利息支出 | | (12,840) | | | (12,990) | | | 150 | |
利息和其他收入 | | 2 | | | 11 | | | (9) | |
非指定衍生工具的虧損 | | (69) | | | (2) | | | (67) | |
其他費用合計 | | (12,907) | | | (12,981) | | | 74 | |
所得税前虧損 | | (9,293) | | | (29,071) | | | 19,778 | |
所得税(費用)福利 | | (78) | | | 271 | | | (349) | |
淨損失 | | (9,371) | | | (28,800) | | | 19,429 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (397) | | | 11 | | | (408) | |
優先股股息 | | (732) | | | — | | | (732) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (10,500) | | | $ | (28,789) | | | $ | 18,289 | |
_______________
NM-沒有意義
過渡屬性
我們的一些物業在我們的運營部門之間移動,例如,如果它們從三網租賃的醫療設施部門的三網租賃轉變為租賃給我們的其中一家TRS,並由我們商店部門的第三方運營商代表我們運營和管理。當部門之間發生轉移時,我們將轉移資產的經營結果重新分類為當前和所有歷史期間的當前部門,以便呈現一組一致的資產結果。看見附註3 — REAL房地產投資公司,淨額 - “減損”和“持有以供使用的資產”和注15 — 細分市場報告如需更多信息,請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表。
在過去的三年裏,我們在運營部門之間進行了資產轉移。在該等轉讓後,本公司將追溯重述該申報文件所載所有期間該分部的歷史經營業績,其後,本公司將重述其他較後的過往期間,而該等業績將於稍後呈交的文件中呈報,以作比較之用。因此,本公司僅為自上一次轉換以來已轉換的物業提供轉換披露調整
此前有報道稱,這一數字已經公佈。公司擁有:(I)2020過渡物業-四個LaSalle Properties(2020年7月1日生效,截至2020年9月30日的季度報告)-(Ii)2019年過渡物業-惠靈頓物業(2019年4月生效,截至2019年6月30日的季度報告)。這些統稱為“轉換屬性”。
如下文更詳細描述的,我們的同一家商店包括五個過渡物業,我們在佛羅裏達州惠靈頓的物業,它在2019年第二季度從我們的三網租賃醫療設施部門過渡到我們的商店部門,以及四個LaSalle Properties,它在2020年第三季度從我們的三網租賃醫療設施部門過渡到我們的商店部門。
在截至2020年9月30日的三個月內,如下表所示,Transition Properties貢獻了約50萬美元的淨營業收入(“NOI”)。過渡屬性的操作結果包含在與商店細分相關的細分同一商店中。與Transition Properties相關的壞賬支出在綜合營業報表中作為租户收入的減少計入。
2020年7月1日,我們將Lasalle Properties從三網租賃的醫療設施部分過渡到商店部分,Lasalle Properties現在被租賃給我們的一家TRS,並由第三方運營商代表我們運營和管理。從公司截至2020年9月30日的報告開始,這些物業是“過渡性物業”的一部分,由此產生的變化已追溯到歷史時期。截至2019年9月30日,Lasalle Properties在Transfer Properties中進行了報道。
之前報告的同一門店結果已經進行了追溯調整,以反映結果2019年過渡屬性和2018年過渡屬性的移動,不需要對其進行進一步調整。
為了討論和分析截至2020年9月30日的三個月的運營結果與截至2019年9月30日的三個月的運營結果相比,Transition Properties的運營結果作為我們商店部門的一部分,完全排除在我們的三重淨租賃醫療設施部門之外。
下表顯示了根據上述2020年過渡屬性進行調整前後的細分相同商店屬性的NOI,以得出“細分相同商店”的結果。我們的黑幫部分不受過渡屬性的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 | | 增加(減少) |
(美元金額(千美元)) | | 同一商店屬性 | 過渡屬性 | 細分同一家商店 | | 同一商店屬性 | 過渡屬性 | 細分同一家商店 | | 同一商店屬性 | 過渡屬性 | 細分同一家商店 |
NNN段 | | | | | | | | | | | | |
租户收入 | | $ | 8,898 | | $ | (4,594) | | $ | 4,304 | | | $ | 8,954 | | $ | (5,171) | | $ | 3,783 | | | $ | (56) | | $ | 577 | | $ | 521 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 5,878 | | (5,050) | | 828 | | | 5,547 | | (5,046) | | 501 | | | 331 | | (4) | | 327 | |
NOI | | $ | 3,020 | | $ | 456 | | $ | 3,476 | | | $ | 3,407 | | $ | (125) | | $ | 3,282 | | | $ | (387) | | $ | 581 | | $ | 194 | |
| | | | | | | | | | | | |
商店細分市場 | | | | | | | | | | | | |
租户收入 | | $ | 56,040 | | $ | 4,594 | | $ | 60,634 | | | $ | 60,197 | | $ | 5,171 | | $ | 65,368 | | | $ | (4,157) | | $ | (577) | | $ | (4,734) | |
減去:物業運營費和維護費 | | 43,453 | | 5,050 | | 48,503 | | | 45,830 | | 5,046 | | 50,876 | | | (2,377) | | 4 | | (2,373) | |
NOI | | $ | 12,587 | | $ | (456) | | $ | 12,131 | | | $ | 14,367 | | $ | 125 | | $ | 14,492 | | | $ | (1,780) | | $ | (581) | | $ | (2,361) | |
淨營業收入
NOI是一種非GAAP財務指標,我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績。NOI等於租户收入減去物業運營和維護。NOI不包括普通股股東應佔淨收益(虧損)中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在房地產層面發生的那些收入和支出項目,並在非槓桿化的基礎上列報了這些項目。看見項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非公認會計準則財務計量包括在本季度報告的其他部分,以便進一步披露信息,並與我們的普通股股東應佔淨收益(虧損)進行對賬。
細分結果-醫療辦公大樓
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,NOI的組成部分以及我們的暴徒細分市場內的時段變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計(4) |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 23,514 | | | $ | 23,907 | | | $ | (393) | | | $ | 2,296 | | | $ | 1,447 | | | $ | 849 | | | $ | — | | | $ | 318 | | | $ | (318) | | | $ | 25,810 | | | $ | 25,672 | | | $ | 138 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 7,438 | | | 8,140 | | | (702) | | | 628 | | | 544 | | | 84 | | | — | | | 49 | | | (49) | | | 8,066 | | | 8,733 | | | (667) | |
*NOI | | $ | 16,076 | | | $ | 15,767 | | | $ | 309 | | | $ | 1,668 | | | $ | 903 | | | $ | 765 | | | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | (269) | | | $ | 17,744 | | | $ | 16,939 | | | $ | 805 | |
_______________
(1)我們的暴徒羣體包括104家同一家商店的物業。
(2)我們的黑幫部分包括12處收購房產。
(3)我們的暴徒部分包括七個處置財產。
(4)我們的暴徒羣體包括116處房產。
NM-沒有意義
租户的收入主要來自我們暴徒從租户那裏收到的合同租金。它還包括運營費用報銷,隨着我們的暴徒羣體物業運營和維護費用的增加,運營費用報銷按比例增加。根據我們在暴徒中的許多租賃協議,租户除了基本租金外,還必須按比例支付他們按比例分攤的物業運營和維護費用,這些費用可能會受到費用排除和樓層的影響。
物業運營和維護涉及與我們物業相關的成本,包括房地產税、公用事業、維修、維護和獨立的第三方物業管理費。
在截至2020年9月30日的三個月裏,與截至2019年9月30日的三個月相比,暴徒羣體貢獻了80萬美元的NOI。在我們從2019年1月1日到2020年9月30日期間的17筆收購中,有12筆是暴徒,他們使NOI增加了80萬美元,我們的處置物業由於物業運營費用降低,NOI減少了30萬美元,而我們同一家門店物業的NOI同比相對持平。
部門業績-三重淨租賃醫療設施
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,NOI的組成部分以及我們的三重淨租賃醫療設施部門內的期間之間的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計(4) |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 4,304 | | | $ | 3,783 | | | $ | 521 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,304 | | | $ | 3,783 | | | $ | 521 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 828 | | | 501 | | | 327 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 828 | | | 501 | | | 327 | |
NOI | | $ | 3,476 | | | $ | 3,282 | | | $ | 194 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,476 | | | $ | 3,282 | | | $ | 194 | |
_________
(1)據報道,我們的三重淨租賃醫療設施部門包括18家同一家商店的物業。
(2)我們的三網租賃醫療設施部門包括零收購物業。
(3)我們的三網租賃醫療設施部門包括零處置物業。
(4)我們的三網租賃醫療設施部門包括18處物業。
我們的三重淨值租賃醫療設施的租户收入通常包括根據適用的租賃條款從租户那裏收到的固定租金金額(可能會受到年度合同升級的影響)。這些收入是從租户那裏收到的合同租金,不會根據物業的基本經營業績而變化。此外,來自租户的收入還包括我們三重淨租賃醫療設施部門的運營費用報銷,這通常包括我們代表這一部門的租户支付的物業運營費用的報銷。然而,根據我們在這一部分的許多租賃協議,租户通常除基本租金外,還直接負責各自物業的所有運營成本。物業運營和維護費用通常應包括我們的三網租賃醫療設施部門的最低限度活動,不包括房地產税和保險。房地產税通常是由租户直接支付的,但也可以由我們支付,並由租户報銷。
在截至2020年9月30日的三個月裏,在我們同一家商店物業的推動下,我們三重淨租賃醫療設施部門的租户收入比截至2019年9月30日的三個月增加了50萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,物業運營和維護費用分別為80萬美元和50萬美元,主要涉及物業税和運營費用。
細分結果-老年人住房-運營屬性
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,NOI的組成部分以及我們商店部門內的期間變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計(4) |
| | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 60,634 | | | $ | 65,368 | | | $ | (4,734) | | | $ | 5,087 | | | $ | 465 | | | $ | 4,622 | | | $ | — | | | $ | 152 | | | $ | (152) | | | $ | 65,721 | | | $ | 65,985 | | | $ | (264) | |
減去:物業運營費和維護費 | | 48,503 | | | 50,876 | | | (2,373) | | | 4,281 | | | 376 | | | 3,905 | | | — | | | 169 | | | (169) | | | 52,784 | | | 51,421 | | | 1,363 | |
NOI | | $ | 12,131 | | | $ | 14,492 | | | $ | (2,361) | | | $ | 806 | | | $ | 89 | | | $ | 717 | | | $ | — | | | $ | (17) | | | $ | 17 | | | $ | 12,937 | | | $ | 14,564 | | | $ | (1,627) | |
________
(1)我們的店鋪部分包括64個相同的商店物業,包括兩個地塊。
(2)我們的店鋪部分包括五個收購物業。
(3)我們的店鋪部分包括一處處置性房產。
(4)我們的店鋪部分包括69處房產,其中包括兩塊地塊。
我們店內租户的收入來自我們店鋪向居民提供的租金和服務,這取決於所需的護理水平,以及與其他輔助服務相關的費用。物業運營和維護費用涉及為我們商店的居民提供護理的人員相關成本,以及食品、營銷、房地產税、支付給我們的第三方運營商的管理費以及與實物場地維護相關的成本。
在截至2020年9月30日的三個月中,與截至2019年9月30日的三個月相比,我們商店部門來自租户的收入減少了30萬美元,這主要是由於我們的相同商店物業(包括我們的Transition Properties)的收入減少了470萬美元,部分被我們收購物業帶來的460萬美元的增加所抵消。
我們同一家店鋪物業的收入下降,主要原因是如上所述新冠肺炎的影響導致入住率下降。店鋪入住率從2020年3月31日的84.1%下降到2020年6月30日的79.5%,到2020年9月30日下降到77.9%。自第二季度以來,店鋪佔有率下降了0.5%,原因是Lasalle Properties從我們的三網租賃醫療設施部門過渡到我們的商店部門,如下所述。不包括LaSalle Properties,截至2020年9月30日,店鋪入住率將為78.4%。入住率的下降也代表着與2019年9月30日相比有所下降,當時商店入住率為85.1%。監管和政府施加的限制以及傳染病協議已經並將繼續阻礙我們的店鋪容納和進行面對面參觀以及處理和吸引新入駐的能力,這已經並可能繼續影響我們填補空缺的能力。此外,我們還從我們的四家店鋪的熟練護理設施(包括來自非居民的輔助收入)中獲得了一部分店鋪收入。這一收入從截至2019年9月30日的三個月的510萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的310萬美元,原因是我們在新冠肺炎疫情期間限制了我們在熟練護理設施提供的服務,以保護我們的居民和現場員工。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們還提供了與COVID相關的50萬美元的租金優惠。儘管這些收入的減少被新冠肺炎110萬美元的附加費部分抵消,但我們在2020年第三季度開始向居民收取個人防護裝備(PPE)的費用, 以及與LaSalle租户相關的90萬美元的壞賬支出,如下所述。
在截至2020年9月30日的三個月內,與截至2019年9月30日的三個月相比,我們店鋪部門的物業運營和維護費用增加了140萬美元,這主要是由於我們的店鋪收購物業增加了390萬美元,但部分被我們的同店物業(包括我們的Transition Properties)減少了240萬美元所抵消。
在我們的同一家商店物業中,我們的運營成本減少了240萬美元。這一下降的部分原因是通過CARE ACT收到了50萬美元的資金。在截至2020年9月30日的三個月中,CARE法案資金的全額被確認為我們的同店物業運營費用的減少,以抵消與新冠肺炎相關的運營成本的增加,截至2020年9月30日的三個月,與新冠肺炎相關的運營成本為180萬美元。不能保證該計劃會延長,也不能保證會收到任何進一步的金額。請參閲“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”有關新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層採取的應對行動的更多信息,請參閲上述章節。
Lasalle酒店
2020年7月1日,我們將Lasalle Properties從我們的三網租賃醫療設施部門過渡到我們的商店部門,現在Lasalle Properties被出租給我們的一家TRS,並由第三方運營商代表我們運營和管理。從公司截至2020年9月30日的報告開始,這些物業是“過渡性物業”的一部分,由此產生的變化已追溯到歷史時期。截至2019年9月30日,Lasalle Properties在Transfer Properties中進行了報告。
截至2020年9月30日,Lasalle Properties的前租户仍未履行忍耐協議,並欠我們1270萬美元的租金、物業税、滯納金和根據該協議應收的利息.
截至2020年9月30日、2020年和2019年9月30日,我們已全額保留Lasalle Properties的全部應收餘額,包括任何貨幣損失和相關收入。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,我們發生了30萬美元和120萬美元的壞賬支出,分別與LaSalle Properties相關,這在合併運營報表中計入租户收入的減少。
現在過渡已經完成,我們對Lasalle Properties的運營獲得了更多的控制權,我們相信這將使我們能夠改善Lasalle Properties的業績和產生的現金流。然而,我們不能保證,完成這一過渡將使我們實現我們的運營目標。
其他經營成果
減損費用
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們對密歇根州的11家商店物業產生了100萬美元的減值費用,原因是預期的額外關閉成本超出了之前的預期,這減少了出售物業預計實現的淨金額。看見附註3-房地產投資有關截至2020年9月30日的三個月的減值費用的更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的綜合財務報表。
向關聯方支付的運營費
在截至2020年9月30日的三個月,向關聯方支付的運營費分別為600萬美元和2019年9月30日的590萬美元。
我們的顧問和物業經理獲得資產管理和物業管理服務的報酬,用於日常管理我們的物業。我們每月支付的基本管理費相當於160萬美元,而基本管理費的可變部分相當於2017年2月17日之後籌集的任何股權的累計淨收益的每月十二分之一。資產管理費分別為500萬美元和490萬美元,或截至2019年9月30日的三個月。這一增長是由於我們在2019年第四季度提供A系列優先股導致基礎管理費的可變部分增加。
截至2020年9月30日的三個月物業管理費為100萬美元,截至2019年9月30日的三個月物業管理費為110萬美元。物業管理費的增減與所管理物業的毛收入直接相關。
看見注9 —關聯方交易和安排在這份10-Q表格的季度報告中,我們的綜合財務報表提供了關於我們費用和費用報銷的詳細信息。
收購和交易相關費用
截至2020年9月30日的三個月,收購和交易相關費用為20萬美元,而截至2019年9月30日的三個月約為10萬美元。這兩個時期的費用都與收購相關的間接成本有關。
一般和行政費用
截至2020年9月30日的三個月,一般和行政費用降至320萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為480萬美元,其中包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別發生的230萬美元和240萬美元的費用報銷和分配
被指定為關聯方的“乙類單位”(“乙類單位”)的合夥單位。只要我們以股票而不是現金的形式向我們的普通股股東支付分配,B類單位將不會收到分配,也不會產生任何費用。減少的主要原因是,與Advisor向Advisor或其聯屬公司員工發放的2019年獎金相關的支出減少了120萬美元,以及B類單位的分配減少了10萬美元。有關這些獎項的其他詳細信息,請參閲注9 —關聯方交易和協議我們的合併財務報表包含在本季度報告的10-Q表格中。
折舊及攤銷費用
截至2020年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的三個月的2,010萬美元增加到2,020萬美元。減少的原因是收購、處置和持有待售分類。
房地產投資銷售收益
在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有處置任何物業。在截至2019年9月30日的三個月裏,我們以1360萬美元的合同購買價格處置了一處暴徒物業,並以350萬美元的合同購買價格處置了一處商鋪物業。這些處置導致截至2019年9月30日的三個月的銷售總收入為270萬美元。
利息支出
截至2020年9月30日的三個月,利息支出減少了20萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的1300萬美元降至1280萬美元。利息支出的減少是由於利率下降,但與2019年相比,2020年平均未償債務的增加部分抵消了利息支出的下降。截至2020年9月30日,我們的未償債務為13億美元,加權平均利率為3.57%。截至2019年9月30日,我們的借款總額為10億美元,加權平均利率為4.45%。
我們未來的利息支出將根據我們未來的借款水平和借款成本等因素而有所不同。
利息和其他收入
利息和其他收入包括來自我們的投資證券的收入,以及在此期間持有的現金和現金等價物所賺取的利息收入。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,利息和其他收入分別約為2,000美元和11,000美元。
非指定衍生工具的損益
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,非指定衍生工具的收益(虧損)與利率上限有關,這些上限旨在保護我們免受與我們的房利美主信貸安排(浮動利率)相關的不利利率變化的影響。
所得税費用
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,我們分別記錄了10萬美元的所得税支出和30萬美元的福利,主要與臨時差異產生的遞延税項資產和與我們的TRS相關的本期淨營業收入有關。這些遞延税項資產部分被同期發生的其他所得税優惠所抵消。所得税一般與我們的商鋪有關,這些商鋪是由我們的TRS租賃的。
非控股權益應佔淨虧損
截至2020年9月30日的三個月,可歸因於非控股權益的淨虧損約為40萬美元。這些金額代表我們淨虧損中與運營單位和擁有某些物業的子公司的非控股股東相關的部分。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的比較
基於同一門店、收購和處置的信息使我們能夠基於一致的物業羣體來評估我們投資組合的表現。截至2020年和2019年9月30日的9個月,普通股股東的淨虧損分別為5810萬美元和4000萬美元。下表顯示了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的運營結果,以及按合併運營報表項目分類的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 290,734 | | | $ | 280,445 | | | $ | 10,289 | |
| | | | | | |
業務費用: | | | | | | |
物業運維 | | 183,189 | | | 172,258 | | | 10,931 | |
減損費用 | | 32,842 | | | 22,634 | | | 10,208 | |
向關聯方支付的運營費 | | 17,969 | | | 17,535 | | | 434 | |
收購和交易相關 | | 680 | | | 161 | | | 519 | |
一般和行政 | | 14,622 | | | 15,394 | | | (772) | |
折舊攤銷 | | 60,589 | | | 61,124 | | | (535) | |
總費用 | | 309,891 | | | 289,106 | | | 20,785 | |
房地產投資銷售收益前的營業虧損 | | (19,157) | | | (8,661) | | | (10,496) | |
出售房地產投資的收益 | | 2,306 | | | 8,793 | | | (6,487) | |
營業(虧損)收入 | | (16,851) | | | 132 | | | (16,983) | |
其他收入(費用): | | | | | | |
利息支出 | | (38,677) | | | (39,739) | | | 1,062 | |
利息和其他收入 | | 43 | | | 15 | | | 28 | |
非指定衍生工具的虧損 | | (45) | | | (50) | | | 5 | |
其他費用合計 | | (38,679) | | | (39,774) | | | 1,095 | |
所得税前虧損 | | (55,530) | | | (39,642) | | | (15,888) | |
所得税費用 | | (78) | | | (364) | | | 286 | |
淨損失 | | (55,608) | | | (40,006) | | | (15,602) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | | (223) | | | 52 | | | (275) | |
優先股股息 | | (2,224) | | | — | | | (2,224) | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (58,055) | | | $ | (39,954) | | | $ | (18,101) | |
過渡屬性
我們的一些物業在我們的運營部門之間移動,例如,如果它們從三網租賃的醫療設施部門的三網租賃轉變為租賃給我們的其中一家TRS,並由我們商店部門的第三方運營商代表我們運營和管理。當部門之間發生轉移時,我們將轉移資產的經營結果重新分類為當前和所有歷史期間的當前部門,以便呈現一組一致的資產結果。見附註3--房地產投資,淨額--“減值”和“持有供使用資產”和注15-在本季度報告中以Form 10-Q的形式對我們的合併財務報表進行分部報告,以獲取更多信息。
在過去的三年裏,我們在運營部門之間進行了資產轉移。在該等轉讓後,本公司將追溯重述該申報文件所載所有期間該分部的歷史經營業績,其後,本公司將重述其他較後的過往期間,而該等業績將於稍後呈交的文件中呈報,以作比較之用。因此,該公司只為自先前數字報告以來已經過渡的物業提供過渡披露調整。公司擁有:(I)2020過渡物業-四個LaSalle Properties(2020年7月1日生效,截至2020年9月30日的季度報告)-(Ii)2019年過渡物業-惠靈頓物業(2019年4月生效,截至2019年6月30日的季度報告)。這些統稱為“轉換屬性”。
2020年7月1日,我們將Lasalle Properties從三網租賃的醫療設施部分過渡到商店部分,Lasalle Properties現在被租賃給我們的一家TRS,並由第三方運營商代表我們運營和管理。從我們報告截至2020年9月30日的期間開始,這些物業是“過渡物業”的一部分,由此產生的變化已追溯到歷史時期。截至2020年9月30日,Lasalle Properties在Transfer Properties中進行了報告。
為了討論和分析截至2020年9月30日的9個月的運營結果與截至2019年9月30日的9個月的運營結果,Transition Properties的運營結果作為我們商店部分的一部分,完全排除在我們的三重淨租賃醫療設施部門之外。
下表按段顯示瞭如上所述的轉換屬性調整前後的Same Store屬性NOI,以得出“Segment Same Store”結果。我們的暴徒部分不受過渡屬性的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 | | 增加(減少) |
(美元金額(千美元)) | | 同一商店屬性 | 過渡屬性 | 細分同一家商店 | | 同一商店屬性 | 過渡屬性 | 細分同一家商店 | | 同一商店屬性 | 過渡屬性 | 細分同一家商店 |
NNN段 | | | | | | | | | | | | |
租户收入 | | $ | 27,195 | | $ | (15,261) | | $ | 11,934 | | | $ | 23,051 | | $ | (12,271) | | $ | 10,780 | | | $ | 4,144 | | $ | (2,990) | | $ | 1,154 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 16,512 | | (14,662) | | 1,850 | | | 12,125 | | (11,076) | | 1,049 | | | 4,387 | | (3,586) | | 801 | |
NOI | | $ | 10,683 | | $ | (599) | | $ | 10,084 | | | $ | 10,926 | | $ | (1,195) | | $ | 9,731 | | | $ | (243) | | $ | 596 | | $ | 353 | |
| | | | | | | | | | | | |
商店細分市場 | | | | | | | | | | | | |
租户收入 | | $ | 172,185 | | $ | 15,261 | | $ | 187,446 | | | $ | 179,872 | | $ | 12,271 | | $ | 192,143 | | | $ | (7,687) | | $ | 2,990 | | $ | (4,697) | |
減去:物業運營費和維護費 | | 132,598 | | 14,662 | | 147,260 | | | 135,049 | | 11,076 | | 146,125 | | | (2,451) | | 3,586 | | 1,135 | |
NOI | | $ | 39,587 | | $ | 599 | | $ | 40,186 | | | $ | 44,823 | | $ | 1,195 | | $ | 46,018 | | | $ | (5,236) | | $ | (596) | | $ | (5,832) | |
淨營業收入
NOI是一種非GAAP財務指標,我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績。NOI等於租户收入減去物業運營和維護。NOI不包括普通股股東應佔淨收益(虧損)中的所有其他財務報表金額。我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在房地產層面發生的那些收入和支出項目,並在非槓桿化的基礎上列報了這些項目。看見項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非公認會計準則財務計量包括在本季度報告的其他部分,以便進一步披露信息,並與我們的普通股股東應佔淨收益(虧損)進行對賬。
細分結果-醫療辦公大樓
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,NOI的組成部分以及我們的暴徒細分市場內的時段變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計 |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 71,434 | | | $ | 71,525 | | | $ | (91) | | | $ | 6,309 | | | $ | 3,322 | | | $ | 2,987 | | | $ | 227 | | | $ | 1,150 | | | $ | (923) | | | $ | 77,970 | | | $ | 75,997 | | | $ | 1,973 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 21,212 | | | 21,808 | | | (596) | | | 1,858 | | | 1,327 | | | 531 | | | 36 | | | 567 | | | (531) | | | 23,106 | | | 23,702 | | | (596) | |
NOI | | $ | 50,222 | | | $ | 49,717 | | | $ | 505 | | | $ | 4,451 | | | $ | 1,995 | | | $ | 2,456 | | | $ | 191 | | | $ | 583 | | | $ | (392) | | | $ | 54,864 | | | $ | 52,295 | | | $ | 2,569 | |
_______________
(1)我們的暴徒羣體包括104家同一家商店的物業。
(2)我們的黑幫部分包括12處收購房產。
(3)我們的暴徒部分包括七個處置財產。
(4)我們的暴徒羣體包括116處房產。
租户的收入主要來自從我們的暴徒中的租户那裏收到的合同租金。它還包括運營費用報銷,隨着我們的暴徒羣體物業運營和維護費用的增加,運營費用報銷按比例增加。根據我們在暴徒中的許多租賃協議,租户除了基本租金外,還必須按比例支付他們按比例分攤的物業運營和維護費用,這些費用可能會受到費用排除和樓層的影響。
物業運營和維護涉及與我們物業相關的成本,包括房地產税、公用事業、維修、維護和獨立的第三方物業管理費。
在截至2020年9月30日的9個月裏,與截至2019年9月30日的9個月相比,暴徒羣體貢獻了260萬美元的NOI。在我們從2019年1月1日到2020年9月30日期間的17筆收購中,有12筆是暴徒,他們貢獻了250萬美元的NOI增加,我們的同店物業貢獻了50萬美元的NOI增加,這主要是由於物業運營和維護的減少,這部分被7個暴徒處置物業抵消,這些物業導致NOI減少了40萬美元。
部門業績-三重淨租賃醫療設施
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,NOI的組成部分以及我們的三重淨租賃醫療設施部門內的期間之間的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計 |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 11,934 | | | $ | 10,780 | | | $ | 1,154 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,934 | | | $ | 10,780 | | | $ | 1,154 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 1,850 | | | 1,049 | | | 801 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,850 | | | 1,049 | | | 801 | |
NOI | | $ | 10,084 | | | $ | 9,731 | | | $ | 353 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,084 | | | $ | 9,731 | | | $ | 353 | |
_______________
(1)據報道,我們的三重淨租賃醫療設施部門包括18家同一家商店的物業。
(2)他説,我們的三重淨租賃醫療設施部門包括零收購物業。
(3) 我們的三網租賃醫療設施部門包括零處置物業。
(4) 我們的三網租賃醫療設施部門包括18處物業。
我們的三重淨值租賃醫療設施的租户收入通常包括根據適用的租賃條款從租户那裏收到的固定租金金額(可能會受到年度合同升級的影響)。這些收入是從租户那裏收到的合同租金,不會根據物業的基本經營業績而變化。此外,來自租户的收入還包括我們三重淨租賃醫療設施部門的運營費用報銷,這通常包括我們代表這一部門的租户支付的物業運營費用的報銷。然而,根據我們在這一部分的許多租賃協議,租户通常除基本租金外,還直接負責各自物業的所有運營成本。物業運營和維護費用通常應包括我們的三網租賃醫療設施部門的最低限度活動,房地產税和保險除外。房地產税通常是由租户直接支付的,但也可以由我們支付,並由租户報銷。
在截至2020年9月30日的9個月中,由於我們相同的商店物業,我們三重淨租賃醫療設施部門的租户收入比截至2019年9月30日的9個月增加了120萬美元。
截至2020年9月30日的9個月中,物業運營和維護費用為190萬美元,主要涉及物業税和運營費用。
細分結果-老年人住房-運營屬性
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,NOI的組成部分以及我們商店部門內的期間變動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 同一家商店(1) | | 收購(2) | | 性情(3) | | 細分市場合計 |
| | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(千美元) | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ | | 2020 | | 2019 | | $ |
租户收入 | | $ | 187,446 | | | $ | 192,143 | | | $ | (4,697) | | | $ | 13,384 | | | $ | 465 | | | $ | 12,919 | | | $ | — | | | $ | 1,060 | | | $ | (1,060) | | | $ | 200,830 | | | $ | 193,668 | | | $ | 7,162 | |
減去:物業運營費和維護費 | | 147,260 | | | 146,125 | | | 1,135 | | | 10,973 | | | 376 | | | 10,597 | | | — | | | 1,006 | | | (1,006) | | | 158,233 | | | 147,507 | | | 10,726 | |
NOI | | $ | 40,186 | | | $ | 46,018 | | | $ | (5,832) | | | $ | 2,411 | | | $ | 89 | | | $ | 2,322 | | | $ | — | | | $ | 54 | | | $ | (54) | | | $ | 42,597 | | | $ | 46,161 | | | $ | (3,564) | |
_______________
(1)據報道,我們的店鋪部分包括64個同店物業,其中包括兩個地塊。
(2) 我們的店鋪部分包括五個收購物業。
(3) 我們的店鋪部分包括一處處置性房產。
(4) 我們的店鋪部分包括69處房產,其中包括兩塊地塊。
我們店內租户的收入來自我們店鋪向居民提供的租金和服務,這取決於所需的護理水平,以及與其他輔助服務相關的費用。物業經營
和維護費用涉及為我們商店的居民提供護理的人員相關成本,以及食品、營銷、房地產税、支付給我們的第三方運營商的管理費以及與實物場地維護相關的成本。
在截至2020年9月30日的9個月中,與截至2019年9月30日的9個月相比,我們商店部門的租户收入增加了720萬美元,這主要是由於我們通過收購物業增加了1290萬美元的收入,以及與我們位於佛羅裏達州盧茨和惠靈頓的兩處佛羅裏達物業(統稱為“NuVista租户”)的租户相關的壞賬支出與截至2019年9月30日的9個月相比減少了80萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們通過新冠肺炎附加費額外產生了110萬美元的收入,我們從2020年第三季度開始向居民收取個人防護用品的費用。我們同一家商店物業(包括我們的Transition Properties)的收入減少了470萬美元,部分抵消了這些收入的增長。
我們同店營業收入下降的主要原因是新冠肺炎的入住率下降。店鋪入住率從截至2020年3月31日的84.1%下降到截至2020年6月30日的79.5%,截至2020年9月30日的77.9%。自第二季度以來,店鋪佔有率下降了0.5%,原因是Lasalle Properties從我們的三網租賃醫療設施部門過渡到我們的商店部門,如下所述。不包括這四家Lasalle Properties,截至2020年9月30日,店鋪入住率將為78.4%。入住率的下降也代表着自2019年9月30日以來的下降,當時商店入住率為85.1%。監管和政府施加的限制以及傳染病協議已經並將繼續阻礙我們容納和進行面對面參觀的能力,以及在我們的商店物業處理和吸引新入駐的能力,這已經並可能繼續影響我們填補空缺的能力。此外,我們的店鋪收入的一部分也來自於我們四家店鋪的熟練護理設施(包括來自非居民的輔助收入)。這一收入從截至2019年9月30日的9個月的1,280萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的1,000萬美元,原因是我們在新冠肺炎疫情期間限制了我們設施提供的服務,以保護我們的居民和現場工作人員。這些收入的減少被2020年第三季度開始向居民收取的110萬美元的新冠肺炎個人防護用品附加費所部分抵消。我們還提供了80萬美元的租金優惠,與新冠肺炎有關。
在截至2020年9月30日的9個月中,與截至2019年9月30日的9個月相比,我們商店部門的物業運營和維護費用增加了1,070萬美元,這主要是由於我們收購的物業增加了1,060萬美元,以及我們的同一門店物業(包括我們的Transition Properties)增加了110萬美元。我們的處置財產減少了100萬美元,部分抵消了這些增加。
我們的運營成本有所增加,主要是由於在截至2020年9月30日的9個月裏,我們店鋪部門與新冠肺炎相關的勞動力和供應成本增加了500萬美元。這些增加的運營成本被CARE ACT基金的360萬美元部分抵消。這些CARE ACT資金的全額在上表中確認為截至2020年9月30日的9個月我們的同店物業運營費用的減少,以抵消與新冠肺炎相關的運營成本的增加。不能保證該計劃會延長,也不能保證會收到任何進一步的金額。請參閲“綜述-新冠肺炎疫情影響的最新管理層“有關新冠肺炎疫情的風險和不確定性以及管理層採取的應對措施的更多信息,請參見上文部分。
Lasalle酒店
2020年7月1日,我們將Lasalle Properties從我們的三網租賃醫療設施部門過渡到我們的商店部門,現在Lasalle Properties被出租給我們的一家TRS,並由第三方運營商代表我們運營和管理。從我們截至2020年9月30日的報告開始,這些物業是“過渡物業”的一部分,由此產生的變化已追溯到歷史時期。截至2020年9月30日,Lasalle Properties在Transfer Properties中進行了報告。
截至2020年9月30日,Lasalle Properties的前租户仍未簽訂忍耐協議,並欠我們1270萬美元的租金、物業税、滯納金和根據該協議應收的利息。截至2020年9月30日,我們已全額預留了前租户的全部應收餘額,包括任何金錢損失和相關收入。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們發生了30萬美元的壞賬支出,包括與Lasalle Properties相關的直線租金沖銷,我們產生了310萬美元的壞賬支出,包括截至2019年9月30日的9個月的直線式租金沖銷,這筆費用被計入綜合營業報表中租户收入的減少。
NuVista屬性
NuVista租户在2017年7月開始的租約中違約,適用的物業分別於2018年1月1日和2019年4月1日過渡到商店運營部門。與這些過渡相關的是,我們用TRSS取代了NuVista租户作為租户,並聘請了第三方來運營物業。我們招致了
截至2020年9月30日的9個月壞賬支出30萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,我們發生了110萬美元與NuVista租户相關的壞賬支出,這些壞賬支出分別計入截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月租户收入的減少。
其他經營成果
減損費用
截至2020年和2019年9月30日的9個月,我們分別記錄了3280萬美元和2260萬美元的減值費用。看見附註3-房地產投資有關截至2020年9月30日的九個月的減值費用的其他信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的綜合財務報表。截至2019年9月30日的9個月的減值費用主要與2018年同期持有的待售資產有關,這些資產的賬面價值超過了該資產的淨銷售價。
向關聯方支付的運營費
在截至2020年9月30日的9個月裏,關聯方的運營費從截至2019年9月30日的9個月的1750萬美元增加到1800萬美元。
我們的顧問和物業經理獲得資產管理和物業管理服務的報酬,以便對我們的物業進行日常管理(請參閲-運營結果—截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月比較瞭解更多信息)。截至2020年和2019年9月30日的9個月,資產管理費分別為1,500萬美元和1,460萬美元。這一增長是由於我們在2019年第四季度提供A系列優先股導致基礎管理費的可變部分增加。
在截至2020年9月30日的9個月裏,物業管理費從截至2019年9月30日的9個月的290萬美元增加到300萬美元。物業管理費的增減與所管理物業的毛收入直接相關。
看見注9 —關聯方交易和安排在這份10-Q表格的季度報告中,我們的綜合財務報表提供了關於我們費用和費用報銷的詳細信息。
收購和交易相關費用
截至2020年9月30日的9個月,收購和交易相關費用為70萬美元,截至2019年9月30日的9個月,收購和交易相關費用為20萬美元。這兩個時期的費用都與收購相關的間接成本有關。
一般和行政費用
截至2020年9月30日的9個月,一般和行政費用減少80萬美元,至1,460萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為1,540萬美元,其中包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別發生的640萬美元和790萬美元,這些費用是由指定為B類單位的OP合夥單位向相關方報銷和分配產生的。只要我們以股票而不是現金的形式向我們的普通股股東支付分配,B類單位將不會收到分配,也不會產生任何費用。減少的主要原因是與Advisor向Advisor或其聯屬公司員工發放的2019年獎金相關的支出減少120萬美元,以及B類單位的分配減少10萬美元,但減少的部分原因是審計、轉讓代理和法律服務的專業費用增加,以及償還給關聯方的某些費用總計60萬美元。有關2019年獎金獎勵的更多詳細信息,請參見注9 —關聯方交易和協議我們的合併財務報表包含在本季度報告的10-Q表格中。
折舊及攤銷費用
截至2020年9月30日的9個月,折舊和攤銷費用減少了50萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的6,110萬美元降至6,060萬美元。這一減少是由於同店折舊和攤銷減少了380萬美元,主要是因為幾項無形資產全部攤銷,以及處置減少了30萬美元,但被我們收購的大約350萬美元的增加部分抵消了。
房地產投資銷售收益
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們出售了一處暴民房產,帶來了230萬美元的銷售收益。該房產以860萬美元的合同價格售出。
在截至2019年9月30日的9個月裏,我們出售了6處位於紐約的黑幫房產,帶來了銷售收益。這些房產以5880萬美元的合同價格售出。此外,在2019年8月,我們出售了我們的一家商店
以350萬美元的合同價格購買房產。因此,在這些銷售中,我們在截至2019年9月30日的9個月中記錄了880萬美元的房地產投資銷售總收益。
利息支出
截至2020年9月30日的9個月,利息支出減少了110萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的3970萬美元降至3870萬美元。利息支出的減少是由於利率下降,但與2019年相比,2020年平均未償債務的增加部分抵消了利息支出的下降。截至2020年9月30日,我們的借款總額為13億美元,加權平均利率為3.57%。截至2019年9月30日,我們的借款總額為10億美元,加權平均利率為4.45%。
我們未來的利息支出將根據我們未來的借款水平和借款成本等因素而有所不同。
利息和其他收入
利息和其他收入包括來自我們的投資證券的收入,以及在此期間持有的現金和現金等價物所賺取的利息收入。截至2020年9月30日的9個月的利息和其他收入約為43,000美元,截至2019年9月30日的9個月的利息和其他收入約為15,000美元。
非指定衍生工具的損益
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,與利率上限相關的非指定衍生工具的收益(虧損),這些上限旨在保護我們免受與房利美主信貸安排(浮動利率)相關的不利利率變化的影響。
所得税優惠(費用)
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,我們分別記錄了10萬美元的所得税優惠和40萬美元的支出,這與與我們的TRS相關的本期淨營業虧損產生的遞延税項資產有關。這些遞延税項資產部分被同期發生的其他所得税優惠所抵消。所得税一般與我們的商鋪有關,這些商鋪是由我們的TRS租賃的。
非控股權益應佔淨虧損
截至2020年和2019年9月30日止九個月,非控股權益應佔淨虧損分別約為20萬美元和約52,000美元,這是我們淨收益中與OP單位和擁有某些物業的子公司中其他非控股權益持有人相關的部分。
經營活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月中,運營活動提供的淨現金為4,180萬美元。經營活動所使用或提供的現金流水平受(其中包括)所擁有物業的數目、該等物業的表現、支付利息的時間及期內未償還的借款金額、以及定期租金支付及營運開支水平等因素影響。現金流入包括4280萬美元的非現金項目(經非現金項目調整的5560萬美元淨虧損,包括有形和可識別無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本、抵押貸款溢價和折扣、壞賬費用、基於股權的補償、非指定衍生品收益和減損費用)、應收賬款增加和應計費用630萬美元,這與應計房地產税、物業運營費用以及專業和法律費用有關。這些現金流入被預付費用和其他資產增加310萬美元以及按照直線法會計記錄的未開賬單應收賬款淨增加230萬美元部分抵消。
在截至2019年9月30日的9個月中,運營活動提供的淨現金為3940萬美元。經營活動所提供的現金流水平受多項因素影響,包括擁有物業的數目、該等物業的表現、支付利息的時間及期內未償還的借款金額,以及定期租金支付的收受情況及營運開支水平。現金流入包括4550萬美元的非現金項目(經非現金項目調整後的4000萬美元淨虧損,包括有形和可識別無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本、抵押貸款溢價和折扣、壞賬支出、基於股份的補償、非指定衍生品收益和減值費用)。此外,經營活動提供的現金受到應收賬款和應計費用增加360萬美元的影響,這與應計房地產税、物業運營費用以及專業和法律費用增加以及遞延租金增加100萬美元有關。這些現金流入被預付資產和其他資產淨增770萬美元以及按照直線基礎會計記錄的未開單應收賬款淨增300萬美元部分抵消。
投資活動的現金流
截至2020年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金為1.018億美元。用於投資活動的現金包括用於購買8處房產的9100萬美元和1760萬美元的資本支出。這些現金流出被830萬美元的房地產銷售收益部分抵消。
截至2019年9月30日的9個月中,投資活動提供的淨現金為4010萬美元。用於投資活動的現金淨額是由於期內用於收購九處物業的現金9,160萬美元和資本支出1,090萬美元所致,但被6,250萬美元的房地產銷售收益部分抵消。
融資活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額為4770萬美元,其中包括我們循環信貸安排的9500萬美元收益。這些現金流入被分配給股東的3140萬美元、普通股回購1050萬美元、遞延融資成本250萬美元以及向優先股東支付的170萬美元紅利部分抵消。
在截至2019年9月30日的9個月中,融資活動中使用的淨現金為1910萬美元,涉及我們在2014年3月21日通過OP達成的先前信貸安排的付款2.433億美元,抵押貸款本金償還2740萬美元,向股東分配3820萬美元,普通股回購1330萬美元和支付遞延融資成本1030萬美元。這些現金流出部分被我們的信貸安排收到的3.136億美元的總收益所抵消。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金,這已經並可能繼續對我們從運營中獲得的現金金額產生不利影響。除了下面的討論之外,請參閲“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”有關新冠肺炎大流行的風險和不確定性以及管理層採取的應對行動的更多信息,請參閲上述章節。
截至2020年9月30日,我們擁有8220萬美元的現金和現金等價物。我們使用手頭這筆現金的能力受到限制。根據我們於2020年8月修訂的信貸安排,我們須維持現金、現金等價物及未來在我們信貸安排下的循環信貸安排(“循環信貸安排”)下的可供未來借款之用,總額至少達5,000萬美元。截至2020年9月30日,我們的循環信貸安排下可供未來借款的資金為2950萬美元。根據2020年8月對我們的信貸安排的修訂,以下所述的某些其他限制和條件將從我們作出選擇的季度開始不再適用,截至適用季度開始的前一天,我們在循環信貸安排下的現金、現金等價物和未來借款的可獲得性合計至少為1億美元,從而實現了我們預計在適用季度內支付的分派總額,我們的綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)為開工季度可能不早於截至2021年6月30日的財季。我們無法保證是否或何時能夠滿足這些條件。此外,從開學季開始, 我們只能支付現金分配,前提是四個會計季度的任何期間的總分配(如信貸安排中的定義,包括A系列優先股的股息)不得超過同一時期(僅基於開工季度後的會計季度)經修訂FFO(如信貸安排中的定義)的95%。見“第1A項。風險因素。我們的信貸安排限制我們至少在截至2021年6月30日的財政季度之前支付普通股的現金分配或回購,而且不能保證我們能夠恢復支付普通股的分配,以及以什麼速度支付,或者繼續以當前的速度支付A系列優先股的股息。“
在2020年8月的修正案之後,我們的信貸安排也限制了我們的流動性來源。在開工季度的第一天之前,我們必須使用任何資本活動(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來預付循環信貸安排項下的未償還金額。如果所有相關條件都得到滿足,包括有足夠的資金可供未來借款,我們可以再借入任何已償還的金額。不能保證這些條件會得到滿足。信貸安排項下未來可供借貸的款項乃根據組成借款基礎的房地產資產的經調整營業收入淨額計算,而借款基礎所包含的房地產資產的經調整營業收入,一直並可能繼續受到向租户收取的現金租金及來自營運商的收入減少的不利影響,而該等影響是新冠肺炎疫情的影響所致,並可能持續一段時間。見“第1A項。風險因素。我們的信貸安排限制了我們使用原本可以使用的現金的能力,而且不能保證我們的可用流動資金將足以滿足我們的資本需求。“
我們預計未來的短期運營流動性需求,包括向A系列優先股持有者的股息,將通過手頭現金、我們物業業務提供的淨現金和循環信貸安排的收益相結合來提供資金。
我們對現金的主要需求是用於收購、資本支出、支付我們的運營和行政費用、償債義務(包括本金償還)以及向我們的A系列優先股持有者分紅。
B.Riley主體資本有限責任公司的優先股權益額度
於2020年9月15日,吾等與B.Riley主體資本有限責任公司(“B.Riley”)訂立優先股購買協議及登記權協議,據此,吾等有權不時按購買協議所載條款及條件,向B.Riley出售總值高達1,500萬美元的A系列優先股,直至2023年12月31日為止。這種安排也被稱為“優先股權益線”。我們根據優先股權益線控制向B.Riley出售任何股份的時間和金額,B.Riley有義務根據購買協議,在滿足某些條款和條件的情況下,每次購買最多3,500股A系列優先股(經雙方同意可能會增加)。在截至2020年9月30日的9個月內,我們沒有出售優先股權益線下的任何股票。
融資
截至2020年9月30日,我們的總債務槓桿率(總債務除以總資產價值)約為44.4%。淨債務總額為12億美元,即總債務(13億美元)減去現金和現金等價物(8220萬美元)。總資產價值為26億美元,包括按成本計算的房地產投資總額(26億美元)和按賬面價值持有的待售資產(1010萬美元),扣除市場租賃無形負債總額2210萬美元。減值費用已反映在總資產價值中。
截至2020年9月30日,我們的總借款總額為13億美元,加權平均利率為3.6%。截至2019年12月31日,我們的總借款總額為11億美元,加權平均利率為4.0%。截至2020年9月30日,我們的房地產投資的賬面價值(按成本計算)為26億美元,其中9億美元被質押作為應付抵押票據的抵押品,5億美元的資產價值被承諾用於在聯邦抵押協會主信貸安排下獲得墊款,13億美元的資產價值構成了信貸安排的借款基礎。這些房地產資產不能用於償還其他債務和義務,或用作新債務的抵押品(視情況而定),除非與該財產相關的現有債務得到清償,或該財產被從信貸安排的借款基礎中移除,這將影響其下的可獲得性。
我們預計將利用我們的信貸安排所得資金為未來的房地產收購提供資金,並根據我們的信貸安排的條款,為我們可能獲得的其他資金來源提供資金。這些行動可能需要我們將部分或全部未抵押財產添加到我們的信貸安排下的借款基礎中。截至2020年9月30日,未受阻礙的房地產投資(按成本計算)為2.856億美元,儘管其中三項資產-所有密歇根州商店,按成本計算相當於1010萬美元的房地產投資-於2020年11月出售,以及我們最近完成的佛羅裏達州朱庇特(Jupiter)的開發物業-按成本計算相當於6000萬美元的房地產投資,目前正在接受PSA,預計將出售。我們無法保證將我們擁有的任何未設押資產加到我們信貸安排的借款基礎上能夠產生多少流動資金。根據信貸安排,在生效季度之前出售這些資產所產生的任何淨收益必須用於預付循環信貸安排項下的未償還金額。
應付按揭票據
截至2020年9月30日,我們有5.507億美元的未償還抵押貸款票據。我們2020年剩餘時間應付的抵押貸款票據的未來預定本金付款為30萬美元。
信貸安排
我們的信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款。循環信貸安排僅限利息,將於2023年3月13日到期,可由我們選擇延期一年。我們的定期貸款是隻收利息的,2024年3月13日到期。根據我們的信貸安排,貸款可以在任何時候全部或部分預付,不收取保險費或罰金,但須支付慣常的違約費用。我們定期貸款項下償還的任何金額都不能再借入。
2020年3月,我們在循環信貸安排下額外借款9,500萬美元,其中一部分用於一般企業用途。因此,我們沒有在循環信貸安排下借入額外款項。
信貸安排下的總承諾額為6.3億美元,包括循環信貸安排下的480.0美元。信貸安排包括一個未承諾的“手風琴功能”,可用於將信貸安排任一部分的承諾額增加至多3.7億美元,總額達到10億美元。截至2020年9月30日,信貸安排下的未償還借款為3.456億美元,信貸安排下的未使用借款為2950萬美元。信貸安排下未來可供借款的金額基於構成借款基數的合資格未抵押房地產資產池的價值,或借款基數的最低償債覆蓋率。這兩個數額都是使用構成借款基礎的房地產資產的經調整淨營業收入計算的,因此,由於新冠肺炎疫情的影響,我們的信貸安排下的可獲得性受到從租户收取的現金租金和來自運營商的收入的減少的不利影響,並可能繼續受到不利影響。.
截至2020年9月30日,我們定期貸款項下的未償還金額為1.5億美元,循環信貸安排項下的未償還金額為1.956億美元。我們的全資附屬公司直接擁有或租賃合資格的未設押房地產資產(構成循環信貸融資的借款基礎)的股權及相關權利已質押,使貸款人受益。該信貸安排還包括一項最高可達2500萬美元的信用證的子安排。
在信貸安排的定期貸款和循環信貸安排部分,用於確定利率的適用保證金根據我們的槓桿率而有所不同。截至2020年9月30日,循環信貸安排和定期貸款的實際年利率分別為3.17%和4.95%。
信貸安排要求我們保持合併總負債與合併總資產價值的最低比率,每季度調整後的合併EBITDA與合併固定費用的最低比率,以及最低合併有形淨值。
截至2020年9月30日,我們遵守了信貸安排下的金融契約。
聯邦抵押協會主信貸安排
截至2020年9月30日,聯邦抵押協會主信貸安排下的未償還金額為3.593億美元。我們可以根據Fannie Mae Master Credit融資申請未來的預付款,方法是將符合條件的房產添加到抵押品池中,或者以抵押品池的增值為抵押借款,但要遵守慣例條件,包括滿足最低償債範圍和最高貸款價值比測試。在2021年11月之前,基於抵押品池增值的未來預付款可能只會發生一次,而且聯邦抵押協會的每個主信貸安排每年不會超過一次。聯邦抵押協會主信貸安排下的借款的年利率每月不同,相當於目前一個月美元存款的倫敦銀行同業拆借利率和2.62%的利率之和,下限為2.62%。
聯邦抵押協會主信貸安排將於2026年11月1日到期。
資本支出
2020年前9個月,我們的資本支出為1760萬美元,其中約380萬美元與我們在佛羅裏達州朱庇特的開發物業有關,280萬美元與我們的暴徒羣體相關,730萬美元與我們的商店部門相關。所有其他資本支出都是我們投資組合中其他物業的典型性質。我們預計整個2020年,黑幫和商店部門的資本支出將達到這個速度,然而,考慮到最近新冠肺炎全球大流行帶來的經濟不確定性,將繼續影響我們對未來資本支出金額和時間的決定。
收購-截至2020年9月30日的9個月
在截至2020年9月30日的9個月內,我們完成了對1家多租户暴徒、3家單租户暴徒和4家商店的收購,合同總價為1.039億美元。這些收購是在截至2020年3月31日的三個月內完成的。這些物業位於伊利諾伊州羅斯科、賓夕法尼亞州頂峯和佛羅裏達州那不勒斯,面積約320,895平方英尺。這些收購的資金來自融資收益(包括在我們的信貸安排下借入的金額)和手頭的現金。目前,我們有三筆待完成的收購,合同收購價為1850萬美元。
收購和處置-2020年9月30日之後
在2020年9月30日之後,我們沒有完成任何收購。我們已經簽署了兩份最終的買賣協議PSA,總共收購了位於俄亥俄州和賓夕法尼亞州的兩個暴徒,總合同購買價約為1180萬美元。我們已經簽署了一份不具約束力的意向書(“意向書”),以約660萬美元的合同價格收購位於德克薩斯州的一名暴徒。我們預計將使用手頭的現金為完成這些收購所需的對價提供資金。PSA是有條件的,意向書可能不會導致最終的協議。不能保證我們將按時或在可接受的條款和條件下完成任何此類收購,或任何未來的收購或其他投資(如果有的話)。
收購非控股權益
2020年11月,我們以約60萬美元的價格收購了擁有愛荷華州馬斯卡廷和伊利諾伊州莫林UnityPoint診所的合資企業的所有未償還會員權益,資金來自手頭的現金。在這筆交易之後,這些物業由我們全資擁有,並增加到我們的信貸安排下的借款基礎。
處置和持有待售資產
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們出售了一處暴民房產,帶來了230萬美元的銷售收益。這處房產以860萬美元的合同價格售出。這處房產沒有抵押貸款。2020年9月30日之後,我們沒有處置任何房產。
此外,在2019年第四季度,我們開始評估位於佛羅裏達州盧茨(Lutz)、佛羅裏達州惠靈頓(Wellington)的兩家熟練護理設施以及我們在佛羅裏達州朱庇特(Jupiter)的開發物業,以供潛在出售。2020年8月,我們簽訂了兩份最終的公益廣告
同一買家,一家PSA以6500萬美元的價格出售佛羅裏達州朱庇特的房產,另一家PSA以2000萬美元和3300萬美元的價格出售佛羅裏達州盧茨和惠靈頓的兩家熟練護理設施。T的銷售量這些資產a這些處置是有條件的,而且,由於新冠肺炎疫情的持續存在以及其他我們無法控制的因素,不能保證我們能夠滿足這些條件,也不能保證這些處置將按預期的條件完成,或者根本不能保證。對於位於佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的兩家技術熟練的護理設施,除非在其他條件下,每個物業都在一段時間內保持一定的入住率和收入水平,否則可能不會關閉。關於佛羅裏達州朱庇特的物業,除非除其他條件外,位於佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的兩家熟練護理設施中的一家或兩家已經或將同時關閉,否則不會關閉。佛羅裏達州朱庇特的房產目前沒有任何抵押債務或我們信貸安排下的部分借款基礎。位於佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的兩家技術嫻熟的護理機構是我們信貸機制下借款基礎的一部分。
不能保證這些財產中的任何一項都會按照預期的條款完成處置,或者根本不能保證。這些物業目前沒有任何抵押債務或我們信貸安排下的部分借款基礎。根據我們於2020年8月修訂的信貸安排的條款,任何已完成的出售所得的現金淨額必須用於預付循環信貸安排下的未償還款項,因此我們不能用於任何其他目的。如果所有相關條件都得到滿足,包括有足夠的資金可供未來借款,我們可以再借入任何已償還的金額。不能保證這些條件會得到滿足。
2020年11月,我們收到了密歇根州所有11家商店1180萬美元的全額銷售價格付款,減去了託管的80萬美元,並將其中7套房產轉讓給了買家。其餘四處房產計劃在2021年1月的第二次成交時轉讓給買家,屆時託管的80萬美元將釋放給買家。在最初成交時轉讓的物業中,有四個是信貸安排下借款基礎的一部分,一個是第一資本的房利美主信貸安排下抵押品池的一部分,還有兩個是無抵押的。在第二次結清時要轉讓的財產中,有三處在最初結清之前是信貸安排下借款基礎的一部分,一處沒有擔保。在最初的成交時,淨收益中的420萬美元用於償還第一資本的聯邦抵押協會主信貸安排下的未償還金額,淨收益中的440萬美元用於償還循環信貸安排下的未償還金額,其餘用於結算成本。
股票回購計劃
我們的董事會已經通過了SRP,允許我們的普通股股東在有限的情況下將他們的普通股出售給我們。普通股股東提出回購請求時,我們可以在一定條件下,以現金方式回購送回的股份。在任何日曆年,我們根據該計劃可以回購的股票數量都是有限制的。我們僅被授權在任何特定期間使用我們的水滴計劃擔保的收益回購股份,儘管董事會有權自行決定在任何期間回購的股份數量以及用於該目的的資金金額。
在當前情況下Y經有效修訂及重述的SRP,在某些條件下,只有在股東死亡或符合資格喪失能力後提出的回購請求,如股東購買我們普通股的股份或(直接或間接)通過一項或多項非現金交易從吾等獲得股份,才會被考慮進行回購。此外,根據SRP,每股回購價格相當於本財年最後一天或截至6月30日或12月31日的6個月期間有效的估計每股資產淨值的100%。
2020年8月10日的信貸安排修正案規定,在開業季度之前,我們不能回購普通股。根據這一修正案,董事會暫停了根據SRP進行的回購,自2020年8月14日起生效。董事會還拒絕了自2020年1月1日至SRP暫停生效期間提出的所有回購請求。在SRP重新啟動之前,不得根據SRP提出進一步的回購請求。在開業季度之前,我們不能回購我們普通股的股票。從生效季度開始,如果在回購生效後,我們保持至少3,000萬美元的現金和現金等價物,並且我們的合併總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)低於55.0%,我們將被允許回購最多5,000萬美元的普通股(包括之前在循環信貸安排期限內回購的金額)。
我們無法保證何時或是否會重新激活我們的SRP
非GAAP財務指標
本部分討論我們用來評估業績的非GAAP財務指標,包括運營資金(“FFO”)、修改後的運營資金(“MFFO”)和NOI。雖然NOI是一個物業層面的衡量標準,但“最惠國待遇條例”是根據我們作為一家公司的整體表現而釐定的,因此反映了其他與NOI並無特別關聯的項目的影響,例如利息開支、一般及行政開支,以及對關聯方的營運費用。此外,這裏定義的NOI包括不屬於最惠國待遇的直線租金。以下是對這些非GAAP財務指標的説明,以及與最直接可比的GAAP指標(即淨收入)的對賬:
運營資金和修改後的運營資金
房地產資產的歷史會計慣例要求建築物直線折舊、改進和無形資產直線攤銷,這意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而可預見地遞減。我們認為,由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括但不限於通脹、利率、商業週期、失業和消費者支出)而漲跌,因此使用歷史折舊會計慣例公佈房地產投資信託基金的經營業績和某些其他項目的信息可能較少。
由於這些因素,全美房地產投資信託協會(“NAREIT”),一個行業貿易組織,發佈了一個被稱為FFO的標準化業績衡量標準,作為REIT行業的一項補充業績衡量標準。我們認為,剔除某些項目(如與房地產相關的折舊和攤銷)的FFO是衡量房地產投資信託基金運營業績的適當補充指標。FFO不等於根據公認會計準則確定的我們的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO,這是一項非GAAP指標,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,這一點在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(白皮書)中重申了這一點。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減記的損益,以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降所致的實體投資。對未合併的合夥企業和合資企業的調整是根據FFO計算的。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
我們認為,FFO的使用讓投資者和管理層更全面地瞭解了我們的經營業績,反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些影響可能不會立即從淨收益中顯現出來。
在確立NAREIT對FFO的定義後,2009年開始實施的GAAP會計和報告法令的變化,例如將已發生的費用改為已發生的費用,而不是資本化和折舊收購費用和企業合併所發生的費用,促使所有行業的現金結算費用(特別是收購費用和費用)增加,這些費用是根據GAAP在所有行業中支出的項目。這些變化對公開註冊、非上市的REITs產生了特別重大的影響,這些REITs通常在存在的早期有大量的收購活動,特別是在它們通過正在進行的首次公開募股(IPO)籌集資金的時期。
由於這些因素,行業貿易組織--投資組合選擇協會(IPA)發佈了一項名為MFFO的標準化業績衡量指標,IPA建議將其作為公開註冊、非上市REITs的補充指標。MFFO旨在通過對更能反映收購和投資活動的成本以及IPA認為不能反映公開註冊、非上市REIT持續經營業績的其他項目(如公認會計準則要求的租金直線)進行調整,來反映公開註冊、非上市REITs的持續經營業績。我們認為,使用最惠國待遇作為衡量經營業績的補充指標是合適的,因為我們認為,與去年同期相比,無論是在我們部署了所有發售所得資金之前還是之後,我們不再產生大量收購費用或其他相關成本,它反映了入住率、出租率、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些影響可能不會從淨收益中立即顯現出來。MFFO不等同於根據公認會計準則確定的我們的淨收益或淨虧損。
我們計算MFFO,這是一項非公認會計準則(GAAP)指標,與IPA於2010年11月發佈的準則2010-01“公開註冊、非上市REITs的補充業績衡量:經修訂的運營資金”(“實踐準則”)一致。實踐指南將最惠國待遇定義為根據採購費和支出以及其他項目進一步調整的最惠國待遇。在計算最惠國待遇時,我們遵循慣例指引,不包括購置費和開支、高於和低於市值的攤銷以及其他無形租賃資產和負債、與直線租金調整有關的金額(以反映從公認會計原則權責發生制到披露租賃和租金付款的現金基礎的此類支付)、或有購買價格對價、債務投資的折扣和攤銷溢價的增加、淨收益中按市值計價的調整、出售或終止的淨收益中的收益或虧損。因股權會計合併或解除合併而產生的未實現損益,以及未合併的合夥企業和合資企業的調整,此類調整在相同的基礎上計算以反映最惠國待遇。在計算最惠國待遇時,我們也不計入其他非經營性項目,例如與交易有關的費用和支出以及資本化利息。
我們相信,由於最惠國待遇不包括我們認為更能反映收購活動和其他非經營項目的成本,最惠國待遇可以在未來的基礎上提供一個指標,表明一旦我們的投資組合穩定下來,我們的經營業績的可持續性(即繼續維持的能力)。我們修改後的FFO(在我們的信貸安排中的定義)與本季度報告中討論的10-Q表格中的MFFO相似,但不完全相同。我們還相信,MFFO是非上市REIT行業公認的可持續經營業績衡量標準,並允許對照其他公開註冊、非上市REITs對我們的業績進行評估。
並非所有房地產投資信託基金(包括公開註冊、非上市的房地產投資信託基金)都以相同的方式計算FFO和MFFO。因此,與其他房地產投資信託基金(包括公開註冊、非上市的房地產投資信託基金)進行比較可能沒有意義。此外,FFO和MFFO不代表可用於滿足現金需求的現金流,不應被視為根據公認會計準則(GAAP)確定的持續運營的淨收入(虧損)或收益(虧損)的替代方案,作為運營現金流的替代方案,以反映我們的流動性,或表明可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們向股東支付股息和其他分配的能力。FFO和MFFO應與GAAP測量一起審查,以此作為我們業績的指示。根據公認會計原則評估公開註冊、非上市房地產投資信託基金業績的方法應被解釋為更相關的經營業績衡量標準,在計算FFO和MFFO時應比非GAAP衡量標準FFO和MFFO以及對GAAP的調整更重要。
無論是SEC、NAREIT、IPA還是任何其他監管機構或行業貿易組織,都沒有對我們用來計算FFO或MFFO的調整的可接受性做出判斷。未來,白皮書或實踐指引的更新可能會公佈,或者SEC或其他監管機構可能會標準化整個公開註冊、非上市REIT行業的允許調整,我們將不得不相應地調整我們對FFO或MFFO的計算和特徵。
租金延期的會計處理
所有因新冠肺炎疫情而給予租户的優惠,都是在保持原有租約期限不變的情況下延期繳交租金,並認為有可能收取延期租金(請參閲“租金總覽”)。新冠肺炎疫情影響管理最新進展關於4月份租金延期的更多信息,請參見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節)。由於FASB和SEC批准了與租賃修改會計相關的減免,我們預計用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入不會受到此類延期的重大影響。此外,由於我們目前認為這些金額是可收取的,我們已將根據公認會計原則確認的與這些類型的租金延期有關的金額排除在為最惠國待遇而增加的直線租金之外。有關我們的收入確認政策的詳細討論,包括與FASB和SEC批准的減免相關的細節,請參見附註2-重要的會計政策我們的合併財務報表包含在Form 10-Q季度報告中。
下表反映了我們在計算所示期間的FFO和MFFO時,從普通股股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目。在計算我們的FFO和MFFO時,我們不包括可歸因於我們的非控股權益的金額的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨虧損(根據公認會計準則) | | $ | (10,500) | | | $ | (28,789) | | | $ | (58,055) | | | $ | (39,954) | |
折舊攤銷(1) | | 19,853 | | | 19,873 | | | 59,530 | | | 60,395 | |
減損費用 | | 1,011 | | | 22,615 | | | 32,842 | | | 22,634 | |
房地產投資銷售收益 | | — | | | (2,715) | | | (2,306) | | | (8,793) | |
對非控股權益的調整(2) | | (101) | | | (187) | | | (424) | | | (357) | |
歸屬於股東的FFO(由NAREIT定義) | | 10,263 | | | 10,797 | | | 31,587 | | | 33,925 | |
收購和交易相關 | | 175 | | | 112 | | | 680 | | | 161 | |
市場租賃和其他無形資產攤銷淨額 | | 9 | | | 10 | | | (111) | | | (25) | |
直線式租金調整 | | (547) | | | (798) | | | (2,289) | | | (2,802) | |
直線租金(租金延期協議)(2) | | 23 | | | — | | | 391 | | | — | |
抵押貸款溢價和折扣攤銷淨額 | | 16 | | | (32) | | | 45 | | | (135) | |
(收益)非指定衍生品的虧損 | | 69 | | | 2 | | | 45 | | | 50 | |
資本化建設利息成本 | | — | | | (1,023) | | | — | | | (2,756) | |
對非控股權益的調整(3) | | 1 | | | 10 | | | 7 | | | 28 | |
股東應佔最惠國待遇 | | $ | 10,009 | | | $ | 9,078 | | | $ | 30,355 | | | $ | 28,446 | |
_______
(1) 扣除非房地產折舊和攤銷後的淨額。
(2) 代表根據租賃談判遞延租金的金額,該談判有資格獲得FASB減免,租金被遞延但沒有減少。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中,但就最惠國待遇而言,這些金額被視為現金,預計將收取。
(3) 表示可分配給非控股權益的調整部分。
淨營業收入
NOI是一種非GAAP財務指標,我們用來評估我們的房地產投資組合的經營業績。NOI等於租户收入減去物業運營和維護。在計算淨收益(虧損)時,NOI不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。
我們認為NOI提供了有用和相關的信息,因為它只反映了在房地產層面發生的那些收入和支出項目,並在非槓桿化的基礎上列報了這些項目。我們使用NOI來評估和比較物業水平的表現,並做出有關物業運營的決策。此外,我們認為NOI作為業績衡量指標對投資者是有用的,因為當跨時期比較時,NOI反映了入住率、租賃率、運營費用和非槓桿化收購活動的趨勢對運營的影響,提供了從淨收入(虧損)看不到的視角。
NOI從淨收入(虧損)中剔除某些組成部分,以便提供與物業經營業績更密切相關的結果。例如,利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎,通常發生在公司層面。此外,由於歷史成本核算和使用壽命估算,折舊和攤銷可能會扭曲物業層面的經營業績。我們提供的NOI可能無法與其他REITs報告的NOI相提並論,這些REITs對NOI的定義有所不同。我們認為,為了便於清楚地瞭解我們的經營業績,NOI應該與我們綜合財務報表中列報的淨收益(虧損)一起進行審查。不應將NOI作為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標,也不應將其視為衡量我們的流動性或支付分配能力的現金流的替代指標。
下表反映了我們在計算截至2020年9月30日的三個月的NOI時從股東應佔淨虧損中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 收購 | | 性情 | | 非特定屬性 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 11,499 | | | $ | 735 | | | $ | — | | | $ | (22,734) | | | $ | (10,500) | |
減損費用 | | 1,011 | | | — | | | — | | | — | | | 1,011 | |
向關聯方支付的運營費 | | — | | | — | | | — | | | 5,984 | | | 5,984 | |
收購和交易相關 | | — | | | — | | | — | | | 175 | | | 175 | |
一般和行政 | | 16 | | | 2 | | | — | | | 3,144 | | | 3,162 | |
折舊攤銷 | | 18,473 | | | 1,738 | | | — | | | — | | | 20,211 | |
利息支出 | | 684 | | | — | | | — | | | 12,156 | | | 12,840 | |
利息和其他收入 | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | | | | |
非指定衍生工具的收益 | | — | | | — | | | — | | | 69 | | | 69 | |
所得税(福利)費用 | | — | | | — | | | | | 78 | | | 78 | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | — | | | 732 | | | 732 | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | — | | | — | | | — | | | 397 | | | 397 | |
NOI | | $ | 31,683 | | | $ | 2,474 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34,157 | |
下表反映了我們在計算截至2019年9月30日的三個月的同一商店、收購和處置NOI時從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 收購 | | 性情 | | 非特定屬性 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | (8,374) | | | $ | 460 | | | $ | 2,912 | | | $ | (23,787) | | | $ | (28,789) | |
減損費用 | | 22,615 | | | — | | | — | | | — | | | 22,615 | |
向關聯方支付的運營費 | | — | | | — | | | — | | | 5,941 | | | 5,941 | |
收購和交易相關 | | — | | | 4 | | | — | | | 108 | | | 112 | |
一般和行政 | | 14 | | | — | | | — | | | 4,768 | | | 4,782 | |
折舊攤銷 | | 19,557 | | | 528 | | | 55 | | | — | | | 20,140 | |
利息支出 | | (271) | | | — | | | — | | | 13,261 | | | 12,990 | |
利息和其他收入 | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | — | | | (2,715) | | | — | | | (2,715) | |
非指定衍生工具的虧損 | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
所得税(福利)費用 | | — | | | | | | | (271) | | | (271) | |
| | | | | | | | | | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | (11) | |
NOI | | $ | 33,541 | | | $ | 992 | | | $ | 252 | | | $ | — | | | $ | 34,785 | |
下表反映了我們在計算截至2020年9月30日的9個月的同一商店和處置NOI時,從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 收購 | | 性情 | | 非特定屬性 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 9,923 | | | $ | 2,093 | | | $ | 2,458 | | | $ | (72,529) | | | $ | (58,055) | |
減損費用 | | 32,842 | | | — | | | — | | | — | | | 32,842 | |
向關聯方支付的運營費 | | — | | | — | | | — | | | 17,969 | | | 17,969 | |
收購和交易相關 | | — | | | — | | | — | | | 680 | | | 680 | |
一般和行政 | | 85 | | | — | | | — | | | 14,537 | | | 14,622 | |
折舊攤銷 | | 55,781 | | | 4,769 | | | 39 | | | — | | | 60,589 | |
利息支出 | | 1,867 | | | — | | | — | | | 36,810 | | | 38,677 | |
利息和其他收入 | | (6) | | | — | | | — | | | (37) | | | (43) | |
出售房地產投資的收益 | | — | | | — | | | (2,306) | | | — | | | (2,306) | |
非指定衍生工具的虧損 | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
所得税(福利)費用 | | | | — | | | | | 78 | | | 78 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | | | — | | | — | | | 223 | | | 223 | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | — | | | 2,224 | | | 2,224 | |
NOI | | $ | 100,492 | | | $ | 6,862 | | | $ | 191 | | | $ | — | | | $ | 107,545 | |
下表反映了在計算截至2019年9月30日的9個月的同一商店和處置NOI時,從股東應佔淨收益(虧損)中扣除或增加的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 同一家商店 | | 採辦 | | 性情 | | 非特定屬性 | | 總計 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 23,502 | | | $ | 836 | | | $ | 9,066 | | | $ | (73,358) | | | $ | (39,954) | |
減損費用 | | 22,634 | | | — | | | — | | | — | | | 22,634 | |
向關聯方支付的運營費 | | — | | | — | | | — | | | 17,535 | | | 17,535 | |
收購和交易相關 | | (1) | | | 23 | | | — | | | 139 | | | 161 | |
一般和行政 | | 60 | | | 1 | | | 9 | | | 15,324 | | | 15,394 | |
折舊攤銷 | | 59,545 | | | 1,224 | | | 355 | | | — | | | 61,124 | |
利息支出 | | (292) | | | — | | | — | | | 40,031 | | | 39,739 | |
利息和其他收入 | | (6) | | | — | | | — | | | (9) | | | (15) | |
房地產投資銷售收益 | | — | | | — | | | (8,793) | | | — | | | (8,793) | |
非指定衍生工具的虧損 | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 50 | |
所得税(福利)費用 | | — | | | — | | | — | | | 364 | | | 364 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | 24 | | | — | | | — | | | (76) | | | (52) | |
| | | | | | | | | | |
NOI | | $ | 105,466 | | | $ | 2,084 | | | $ | 637 | | | $ | — | | | $ | 108,187 | |
分配和分紅
我們A系列優先股的紅利每年累積到A系列優先股持有者手中,相當於每股1.84375美元(每季度0.460938美元),相當於每年A系列優先股每股25美元清算優先股的7.375%。A系列優先股的股息是累積的,在每年1月、4月、7月和10月的第15天,或者(如果不是營業日)下一個營業日,在我們董事會設定並由我們宣佈的記錄日期的交易結束時向記錄在案的持有者支付季度拖欠股息。
從2018年3月1日到2020年6月30日,我們向普通股股東支付了相當於每股普通股每年0.85美元的分紅。分配應在每個月結束後的第5天前支付給上個月每天收盤時登記在冊的股東。
2020年6月29日,董事會批准了我們普通股分配政策的變化,我們將不再根據每日記錄日期宣佈分配。相反,董事會批准的對我們普通股股票的任何未來分配都將根據適用月份的單一記錄日期按月支付欠款。
2020年8月10日,我們對我們的信貸安排進行了一項修正案,根據該修正案,除某些例外情況外,我們不能以現金或任何其他現金分配(包括回購公司普通股)向普通股持有人支付分配。這些例外包括支付A系列優先股或我們可能發行的任何其他優先股的現金股息,以及支付維持我們作為REIT地位所需的任何現金分配。如果違約或違約事件存在或可能導致違約或違約事件,我們可能不會支付任何現金分配(包括A系列優先股的股息)。從開業當季開始,我們將能夠向普通股持有者支付現金分配,但須遵守下文所述的限制條件。我們無法保證是否或何時能夠滿足這些條件。從生效季度開始,我們只能支付現金分配,前提是四個會計季度的任何期間的總分配(如信貸安排中的定義,包括A系列優先股的股息)不得超過同期(僅基於開始季度後的會計季度)經修改的FFO(如信貸安排中的定義)的95%。
2020年8月13日,我們宣佈,董事會已批准改變普通股分配政策,以保持我們的流動性和保持額外的財務靈活性,因為新冠肺炎疫情持續存在,並考慮到上文所述的信貸安排修正案。因此,根據上述信貸安排修正案進行分配。因此,董事會批准的普通股分配,如果宣佈,現在按適用日期生效的每股資產淨值估算的普通股拖欠股款按季度支付,記錄日期為每個季度初指定的單一記錄日期。2020年10月1日,我們宣佈了每股已發行普通股0.01349股的股票分紅。這一股票數量是基於我們之前每年每股0.85美元的現金分配率。股票股息於2020年10月15日支付給在2020年10月8日收盤時登記在冊的我們普通股的持有者。與本季度報告(Form 10-Q)中的每股資產淨值不同,每股資產淨值的估計並未進行追溯調整以反映股票股息,在董事會確定新的每股資產淨值之前,不會針對我們預期未來支付的股票股息進行追溯調整。在所有條件相同的情況下,股票紅利和任何其他股票紅利將導致普通股每股價值下降,因為股票紅利支付時,已發行股票的數量將增加;然而,由於每個股東將獲得相同數量的新股,假設沒有出售或其他轉讓,我們普通股股東投資的總價值不會改變。
根據吾等信貸安排的限制,應付予股東的股息及其他分派金額由董事會釐定,並取決於多個因素,包括可供分派的資金、我們的財務狀況、資本開支要求(視何者適用而定)、馬裏蘭州法律的要求,以及根據經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)維持我們作為房地產投資信託基金的地位所需的年度分派要求。分配付款取決於資金的可獲得性。董事會可隨時減少支付的股息或分派金額,或暫停支付股息或分派,因此不能保證股息和分派的支付。與A系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先權的一部分。
下表顯示了向普通股股東優先股東支付分配的來源,包括對未歸屬的限制性股票和運營單位的分配,但不包括與B類單位有關的分配,因為這些分配在我們的綜合營業報表和綜合虧損中記錄為費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 年初至今 |
| | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
(單位:千) | | | | 分佈百分比 | | | | 分佈百分比 | | | | 分佈百分比 | | | | 分佈百分比 |
分發: | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配給普通股股東,但不再投資於根據滴滴計劃發行的普通股 | | $ | 13,225 | | | | | $ | 13,729 | | | | | $ | 4,400 | | | | | $ | 31,354 | | | |
再投資於在水滴計劃下發行的普通股的分配 | | 6,322 | | | | | 6,267 | | | | | 2,015 | | | | | 14,604 | | | |
向優先股股東分紅 | | 173 | | | | | 742 | | | | | 742 | | | | | 1,657 | | | |
運算單元上的分佈 | | 86 | | | | | 87 | | | | | 28 | | | | | 201 | | | |
總分配 (1) | | $ | 19,806 | | | | | $ | 20,825 | | | | | $ | 7,185 | | | | | $ | 47,816 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分銷覆蓋來源: | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(2) | | $ | 18,952 | | | 95.7 | % | | $ | 12,294 | | | 59.0 | % | | $ | 7,185 | | | 100.0 | % | | $ | 41,783 | | (3) | 87.4 | % |
根據點滴計劃發行的普通股所得收益(2) | | 854 | | | 4.3 | % | | 6,267 | | | 30.1 | % | | — | | | — | % | | 6,033 | | (3) | 12.6 | % |
手頭可用現金 | | — | | | — | % | | 2,264 | | | 10.9 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
分銷覆蓋範圍的總來源 | | $ | 19,806 | | | 100 | % | | $ | 20,825 | | | 100 | % | | $ | 7,185 | | | 100.0 | % | | $ | 47,816 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(根據公認會計準則) | | $ | 18,952 | | | | | $ | 12,294 | | | | | $ | 10,537 | | | | | $ | 41,783 | | | |
股東應佔淨虧損(根據公認會計準則) | | $ | (24,744) | | | | | $ | (22.811) | | | | | $ | (10,500) | | | | | $ | (58,055) | | | |
______
(1) 不包括與B類單位相關的分配,以及向非控股股東的分配,但不包括向我們運營單位支付的分配。總分派減少是因為我們向普通股股東分配的時間發生了變化(見上文披露)。
(2) 假設優先於任何其他來源使用運營的可用現金流。
(3) 今年到目前為止的總數不等於季度的總和。就此表而言,每個季度和年初至今的期間都是單獨評估的。
截至2020年9月30日的9個月,運營提供的現金流為4180萬美元。在我們的普通股從現金股息轉換為股票股息之前,我們歷史上沒有從運營中產生足夠的現金流,為按當前利率支付股息和其他分配提供資金。如上表所示,我們用運營部門提供的現金流、根據我們的點滴計劃發行的普通股獲得的收益以及手頭可用現金(包括融資和處置收益)為分配提供資金。由於普通股股票只根據DIP提供和出售,與以現金支付的分配進行再投資有關,只要我們以股票而不是現金支付分配,DIP的參與者就不能再投資於該計劃下的股票,因此,在我們能夠恢復支付普通股的分配之前,這一來源將無法再次獲得,而且不能保證我們將保持當前的參與水平。
我們是否有能力為A系列優先股支付股息,並從第一季度開始進行其他分配,並保持遵守信貸安排中對分配的限制,這取決於我們增加物業運營產生的現金的能力,而這又取決於多種因素,包括新冠肺炎疫情的持續時間和範圍及其對租户和物業的影響、我們完成新物業收購的能力,以及我們改善現有物業運營的能力。不可能有
保證我們將在及時的基礎上或在可接受的條款和條件下(如果有的話)完成收購。我們改善現有物業運營的能力也受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,不能保證我們會成功實現這一目標。
與2020年8月修訂我們的信貸安排之前實施的類似限制一樣,我們仍然可以支付維持其REIT地位所需的任何現金分配,如果存在違約或違約事件或將由此導致的違約或違約事件,我們可能不會支付任何現金分配(包括A系列優先股的股息)。修正案規定,將分配支付限制在基於修改後的FFO的門檻,並要求維持合併總負債與合併總資產價值的最低比率以及調整後的合併EBITDA與綜合固定費用的最低比率的公約,不適用於截至2020年6月30日的財季。此外,貸款人放棄了截至2020年6月30日的財季可能發生的任何違約或違約事件,以及2020年8月10日之前由此導致的任何額外違約或違約事件。不能保證我們的貸款人會同意未來可能需要的任何修訂或豁免,以遵守我們的信貸安排。
貸款義務
我們應付按揭票據的付款條款一般要求每月支付本金和利息,到期時所有未付本金和利息均應支付。我們的信用貸款的付款條款只要求每月支付利息,到期時所有未償還的本金和利息都應支付。我們的聯邦抵押協會主信貸安排的付款條款要求在2021年11月之前只支付利息,之後支付本金和利息。我們的貸款協議要求我們遵守具體的報告契約。截至2020年9月30日,我們遵守了貸款協議下的財務和報告契約。
在2020年8月對我們的信貸安排進行修訂後,直到開工季度的第一天,我們必須使用任何資本活動(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來預付循環信貸安排項下的未償還金額。如果所有相關條件都得到滿足,包括有足夠的資金可供未來借款,我們可以再借入任何已償還的金額。不能保證這些條件會得到滿足。
合同義務
與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中報告的情況相比,截至2020年9月30日,我們的合同義務沒有實質性變化。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇作為房地產投資信託基金(REIT)根據守則第856至860條徵税,在截至2013年12月31日的納税年度生效。從該課税年度開始,我們的組織和運營方式使我們有資格成為該準則下的房地產投資信託基金。我們打算繼續以這種方式運作,但我們不能保證我們會以這樣的方式運作,以保持作為房地產投資信託基金(REIT)的納税資格。要繼續符合REIT的資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入),而不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得,並符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續符合REIT的資格,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納美國聯邦企業所得税。即使我們繼續有資格享受房地產投資信託基金的税收,我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税,以及我們未分配收入的美國聯邦所得税和消費税。
通貨膨脹率
我們可能會受到通脹的不利影響,因為任何租約如果不包含指數化的升級條款,我們都會受到影響。此外,我們可能需要支付物業的維護和運營成本,這可能會對我們的運營業績產生不利影響,因為通脹可能會導致成本和運營費用的增加。
關聯方交易和協議
請看注9關聯方交易和安排在本季度報告(Form 10-Q)中包含的綜合財務報表中,有必要對各種關聯方交易、協議和費用進行討論。
表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排,這些安排對投資者來説是重要的。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2020年9月30日的前九個月裏,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的項目7A,即關於市場風險的定量和定性披露。
第4項控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)條,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估,並確定我們的披露
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的九個月內,我們對財務報告的內部控制(見《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
第1項法律訴訟
我們不是任何重大待決法律程序的當事人,我們的任何物業也不受任何重大法律程序的約束。
第1A項風險因素。
截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”所披露的風險因素,除以下陳述外,並無重大變動,敬請留意以下新增摘要部分以外的風險因素。
彙總風險因素
以下是一些風險和不確定因素的摘要,儘管不是所有的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中的陳述大不相同,並代表了使在美國的投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要:
•我們的某些高管和董事也是高級管理人員、經理、員工或在我們的顧問和與AR Global(我們贊助商的母公司)有關聯的其他實體中擁有直接或間接控股權的持有者。因此,我們的某些高管和董事、我們的Advisor及其附屬公司面臨利益衝突,包括我們的Advisor與我們以及AR Global附屬公司建議的其他投資項目之間的薪酬安排造成的重大沖突,以及這些投資項目和我們之間在分配時間方面的衝突。這些衝突可能導致意想不到的行動,對我們產生不利影響。
•我們A系列優先股的交易價格可能會有很大波動。
•我們的信貸安排限制我們至少在截至2021年6月30日的財季之前支付普通股的現金分配或回購,而且不能保證我們能夠恢復支付普通股的分配,以及以什麼速度支付,或者繼續以當前的利率支付A系列優先股的股息。
•我們的信貸安排限制了我們使用本來可以使用的現金的能力,而且不能保證我們的可用流動性將足以滿足我們的資本需求。
•由於適合我們的投資機會可能也適用於AR Global關聯公司建議的其他投資項目,我們的Advisor及其關聯公司面臨着與購買物業和其他投資相關的利益衝突,這些衝突可能不會以有利於我們的方式得到解決,這意味着我們可以投資於吸引力較低的資產,這可能會降低我們股東的投資回報。
•雖然我們打算在我們認為市場條件有利的情況下尋求將我們的普通股在全國證券交易所上市,但不能保證我們的普通股會上市。對於我們普通股的股票,目前沒有公開市場,也可能永遠不存在,我們的股票現在是,也可能繼續是非流動性的。
•我們專注於收購和擁有位於美國的醫療保健相關資產的多元化投資組合,並面臨集中投資於醫療保健行業的固有風險。
•如果我們的顧問失去或無法獲得合格的人員,我們繼續實現投資戰略的能力可能會被推遲或阻礙。
•醫療保健行業受到嚴格監管,新的法律或法規、現有法律或法規的變更、執照的喪失或未能獲得執照可能導致租户無法向我們支付租金。
•我們依賴我們的顧問來選擇投資和開展業務。我們的Advisor及其關聯公司的財務狀況或我們與Advisor的關係的不利變化可能會對我們產生不利影響。
•我們有義務向我們的顧問及其附屬公司支付高額費用。
•我們的收入取決於租户的成功和經濟可行性,以及我們是否有能力向拖欠租金的租户收取租金,這已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響,並用新租户取而代之,而我們可能無法及時或根本無法做到這一點。
•我們可能無法實現新租約和續簽租約的租金目標,我們的費用可能比我們預期的更高,這可能會影響我們的運營業績。
•利率的提高可能會增加我們的債務償還金額,並限制我們支付分配的能力。
•我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如持續的全球新冠肺炎疫情,包括對我們的租户和運營商及其各自業務的負面影響。
•我們要面對美國信貸市場不時出現的任何錯位或流動性中斷的風險,包括持續的冠狀病毒大流行所造成的中斷和錯位。
•我們面臨着與總體經濟、商業和政治條件變化相關的風險,包括國際敵對行動加劇的可能性、恐怖主義行為以及美國或國際貸款、資本和融資市場狀況的變化。
•我們可能無法繼續被視為房地產投資信託基金,這將導致更高的税收,可能會對我們的運營產生不利影響,並將減少對我們A系列優先股、普通股以及可用於股息和其他分配的現金的投資價值。
•根據我們的DIP,我們普通股的發行價和回購價格(只要我們以股票支付股息)和我們的SRP(目前暫停)可能不能準確反映我們的資產價值,也可能不代表股東在出售股票時可能獲得的收益,他們在清算我們的資產和分配淨收益時可能獲得的收益,或者第三方可能為收購我們支付的價格,這些價格都是在我們以股票支付股息的情況下有效的,我們目前暫停的SRP可能無法準確反映我們的資產價值,也可能不代表股東在出售股票時可能獲得的收益,或者第三方可能為收購我們支付的價格。
我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如正在進行的全球新冠肺炎大流行,它已經給美國和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾,已經產生了不利影響,並可能惡化。
新冠肺炎疫情已經並可能在未來對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響,導致經濟活動受到重大不利影響,金融市場出現重大波動和負面壓力。
新冠肺炎疫情的影響正在迅速演變。在過去的幾個月裏,全球對健康的擔憂和減少新冠肺炎疫情蔓延的努力加大了力度,促使聯邦、州和地方政府限制了正常的日常活動,並導致旅行禁令、隔離、原地避難令和社會疏遠措施,導致許多企業關閉和限制經營。雖然其中一些限制已經取消,但在某些情況下,這些限制後來又被重新實施。這些健康和安全措施已經並可能繼續對我們許多租户和第三者經營者的商業運作造成巨大壓力。在許多情況下,這些措施限制並繼續限制他們進行正常業務運營的能力,並對他們履行對我們的義務的能力或意願產生不利影響。
新冠肺炎疫情引發了全球經濟活動的減少。雖然經濟已經開始重新開放,但新冠肺炎疫情爆發後出現或變得更加明顯的許多情況仍在繼續。由於新冠肺炎疫情的長期持續存在和威脅,美國經濟持續低迷,消費能力下降,可能會影響租户到期支付租金的能力。我們租用空間、談判和維持優惠租金的能力以及我們商店的經營業績也可能繼續受到美國經濟長期衰退的負面影響,我們商店向居民收取的費率也可能會繼續受到影響。此外,對我們物業租賃空間的需求可能大幅下降,這可能導致我們的入住率下降,收入和淨收入減少。此外,由於經濟低迷導致的美國房地產市場的低迷或停滯,可能會對老年人支付老年人住房住宅費和服務的能力或感知能力產生不利影響。
從2020年3月開始,新冠肺炎疫情和防止其蔓延的措施開始在多個方面影響我們。在我們的店鋪組合中,入住率自3月下半月以來一直呈下降趨勢,因為政府政策和感染控制最佳做法的實施在很大程度上限制或關閉了社區,不允許新居民遷入,這已經並可能繼續影響我們填補空缺的能力。在大流行期間,我們還繼續遇到詢問量下降和麪對面旅遊減少的情況。店鋪入住率持續下降,從截至2020年3月31日的84.1%,到2020年6月30日的79.5%,到2020年9月30日的77.9%。此外,從3月中旬開始,運營成本開始大幅上升,包括服務、勞動力和個人防護設備以及其他用品,因為我們的運營商採取了適當的行動來保護居民和照顧者。在我們的商店設施,我們承擔這些成本增加。這些趨勢在第二季度加速,並在2020年第三季度持續,並可能在未來繼續影響我們,並對我們第四季度和之後其他季度的收入和收入產生實質性的不利影響。
事實證明,新冠肺炎對老年人和有其他既往健康狀況的人特別有害。這場大流行增加了我們商店居民患病和遷出的風險,這也對入住率和收入產生了不利影響,並增加了成本,而且這種情況可能會繼續下去。在我們某些老年人住房的居民和工作人員中,發生了一些新冠肺炎的事件。進一步的事件,或認為可能發生疫情的看法,可能會對我們的收入和收入造成實質性和不利的影響,並對我們和我們的租户、經理和運營商造成重大聲譽損害。由於新冠肺炎的傳染性,老年居所的居民可能決定離開社區,這些設施的勞動力也可能同樣減少。營運者可能會被要求或以其他方式確定實施不確定期限的檢疫是審慎的。在任何隔離期間,新居民將不被允許,其他居民或工作人員感染和死亡的風險可能會增加。我們還可能需要承擔額外的費用,以確定、遏制和補救冠狀病毒暴發的直接或間接影響,包括與實施隔離有關的費用。此外,如果美國各地的房產老年人繼續出現新冠肺炎感染和相關死亡的高水平居民,
新聞報道強調了這些經歷,老年人可能會越來越推遲或放棄搬進老年人的住房。這些趨勢可以在整個老年生活行業實現,而不會歧視經歷新冠肺炎感染和相關死亡的居民水平較高或較低的業主和運營商。因此,我們商店的經營結果以及這些物業的價值可能會受到實質性的不利影響。
在我們的暴徒組合中,由於“就地避難”和其他健康和安全措施,許多醫生暫時停止了不必要的手術和程序,這對他們的現金流產生了負面影響。即使在禁止進行選擇性手術的禁令普遍不再存在的情況下,對新冠肺炎傳染的擔憂已經並可能繼續影響人們因非緊急問題到醫療機構就醫的意願。此外,冠狀病毒大流行可能會對暴徒租户的業務產生不利影響,因為它會導致尋求治療的患者數量下降,擾亂或延誤必要藥品等醫療用品的生產和交付(包括由於轉移資源和優先治療冠狀病毒),或者造成人員短缺,從而擾亂物業運營。由於政府行為或指令,我們的一處或多處物業全部或部分關閉,或出現其他運營問題,可能會加劇租户或運營商拖欠租金或不履行合同義務的風險。
此外,人們面對面參觀物業的意願降低,可能會使我們難以續簽或簽訂新的租約,並可能影響我們在任何新的或續簽的租約中實現的租賃率。在大流行期間,我們繼續遇到詢問量下降和麪對面旅遊減少的情況。此外,我們可能會招致更大的轉租成本,而預期及意外空置的轉租過程可能需要更長時間。
此外,我們的某些租户或我們的第三方運營商可能沒有資格或可能無法根據CARE法案獲得刺激資金,這可能會影響他們支付義務(包括對我們的任何義務)的能力。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,根據該計劃,我們收到了50萬美元和360萬美元,涉及我們的四處房產。不能保證該計劃會延長,也不能保證會收到任何進一步的金額。
由於上述和其他因素,因新冠肺炎疫情爆發而財務狀況惡化的租户或經營者可能不願意或無法全額或及時支付我們的款項,原因可能是破產、缺乏流動性、缺乏資金、經營失敗或其他原因。我們報告稱,截至2020年7月31日,2020年第二季度,暴徒和三重淨租賃醫療設施部門的現金收集率分別為99%和92%。截至2020年10月31日,第二季度現金租金收取沒有實質性變化。未收取的金額受吾等與適用租户之間的延期協議約束,該協議通常規定,2020年第二季度每月到期現金租金的約20%將推遲至2020年下半年或2021年初支付。在我們的暴徒部門,我們已經收取了大約100%的2020年第三季度到期的原始現金租金,在我們的三重淨租賃醫療設施部門,我們已經收取了大約100%的現金租金。新冠肺炎疫情對我們的租户和運營商的影響,因此我們未來收取租金的能力目前無法確定,2020年第二季度和第三季度的業績可能不能預示未來的任何時期。此外,不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金,包括根據我們與租户達成的延期協議在2020年下半年或2021年初到期的遞延2020年租金金額。
新冠肺炎疫情對我們的租户和經營者的影響,以及我們未來收取租金的能力和我們商鋪的經營結果,目前還無法確定。我們可能會面臨違約和額外的延期租金、減免租金或其他津貼的要求,特別是如果我們的租户繼續經歷財務困境和經營成本上升,或者如果醫療設施和商店物業繼續面臨入住率下降和成本上升的壓力。 此外,如果我們宣佈任何租客拖欠租金或以其他方式違反與我們的租約,我們可能不能完全追討,並可能在執行我們作為業主的權利以追討欠我們的款項時遇到延誤和額外的費用。我們根據租約條款收回金額的能力也可能受到限制或延遲,原因是聯邦、州或地方對因未能支付合同租金而驅逐租户的任何限制,這可能會導致壞賬準備金增加。如果我們的任何租户、租户租賃義務的任何擔保人或運營商申請破產,我們可能會因為收入損失和第三方運營商運營的物業產生的收入下降而受到進一步的不利影響。
由於我們幾乎所有的收入都來自我們的物業,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景以及償還債務和完成未來物業收購的能力以及我們支付A系列優先股股息的能力都將受到不利影響,如果大量租户無法履行對我們的義務,或者如果我們的商店產生的收入受到重大不利影響。
除了上述對租户和運營商的影響對我們的影響外,新冠肺炎疫情還對我們產生了其他方面的影響,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生重大不利影響,原因包括:
•由於全球金融市場的嚴重混亂和不穩定或信貸和融資條件的惡化,難以以有利的條件獲得債務和股權資本,或根本無法獲得債務和股權資本,這可能會影響我們獲得資金,或增加資金成本,這些資金是購買物業和滿足其他資本要求所必需的,例如及時為到期債務進行再融資,或者根本不會,以及支付股息和其他分配,並可能對我們的租户和運營商以及他們為其業務運營提供資金和履行對我們的義務的能力產生類似的影響,並可能對我們的租户和經營者以及他們為其業務運營提供資金和履行對我們的義務所需的資金成本產生類似的影響;
•全球金融市場的混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化可能會對投資於房地產的資本總額產生影響,並可能導致房地產資產的價格或價值下降,這可能會對我們的資產價值產生負面影響,並可能導致未來的收購產生更低的整體經濟回報;
•這個新冠肺炎疫情導致的全球股市波動及其對A系列優先股價格和我們普通股價值的影響,如果我們以低於股東購買股票的價格出售額外的股權證券,可能會稀釋我們股東對我們的興趣;
•在不久的將來,我們可能會減少尋求收購的物業數量;
•計劃中的處置可能不會在預期的時間內發生,或者根本不會發生,原因是買方終止或撤出與大流行有關的資金、資本限制或與大流行有關的其他因素,包括取決於與大流行有關的事件發生的關閉條件;
•作為我們繼續應對新冠肺炎疫情不利影響的努力的一部分,我們在2020年8月對信貸安排進行了修訂,至少在截至2021年6月30日的財季之前,我們的信貸安排限制我們支付現金分配或回購普通股,我們必須使用任何資本事件(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來預付循環信貸安排下的未償還金額;
•我們依賴於在我們的信貸安排下保持足夠的可用性來為購買物業和滿足其他資本要求提供資金,這可能會受到不利影響,因為從我們的租户那裏收取的現金租金和從我們的運營商那裏獲得的收入減少,導致我們的信貸安排下未來借款的可用性減少;
•如果我們不能遵守我們的信貸安排和其他債務協議下的財務契約和其他義務,我們可能會在這些協議下違約,這可能會導致現金陷阱事件,加速我們的負債和喪失我們財產的抵押品贖回權,否則可能會對我們的流動性產生負面影響;
•我們可能會確認資產的減值費用;
•我們衍生金融工具的一個或多個交易對手可能會違約或倒閉,增加了我們可能沒有意識到利用這些工具的好處的風險;
•在後來得出結論認為不可能收回的情況下,我們可能被要求將準備金記錄在以前的應計金額上;
•租户和經營者可能會受到與新冠肺炎疫情有關的訴訟,這些訴訟可能會在我們的酒店發生,保險覆蓋範圍可能不足以彌補任何潛在的損失;
•如果我們或我們的租户或運營商終止或不續簽我們物業的租約或管理協議,新冠肺炎疫情可能會加劇與其他租户或運營商重新定位這些物業的難度,因為新的運營商或租户可能不願承擔更大的風險,特別是在案件正在發生的情況下;
•難以按時、按預算或根本不能完成我們物業的資本改善,可能會影響我們物業的價值;
•在我們的顧問的運營連續性計劃無效或在中斷期間實施或部署不當的情況下,我們確保業務連續性的能力;
•由於我們顧問的業務和遠程工作安排的改變而導致的運營風險增加,包括對我們的財務報告系統和內部控制程序的潛在影響、網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、信息技術中斷和其他類似事件的影響;
•我們的第三方經營者(包括他們的人員)的經營改變導致經營風險增加,這可能會對我們的第三方經營者就我們的店鋪提供的服務造成不利影響;以及
•在現金流減少的時期遵守REIT的要求,可能會導致我們清算其他有吸引力的投資,或者以不利的條件借入資金。
新冠肺炎大流行或未來的大流行對我們、租户和第三方運營商的運營的影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,病毒的一個或多個死灰復燃(可能導致政府進一步限制),任何疫苗或其他補救措施的效力,以及為遏制流行病或減輕其影響而採取的行動,以及流行病和遏制措施的直接和間接經濟影響,等等。這些都是高度不確定的,無法放心地預測,但可能是實質性的。情況瞬息萬變,可能會對業務產生額外的影響,我們目前還沒有意識到這一點。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎疫情全面不利影響的任何預測,但長期或死灰復燃的疫情以及相關的緩解措施可能會繼續對我們的收入產生實質性影響,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的許多風險因素應被解讀為由於新冠肺炎疫情的影響而增加的風險。
我們的信貸安排限制我們至少在截至2021年6月30日的財季之前支付普通股的現金分配或回購,而且不能保證我們能夠恢復支付普通股的分配,以及以什麼速度支付,或者繼續以當前的利率支付A系列優先股的股息。
作為我們繼續應對新冠肺炎疫情不利影響的努力的一部分,我們在2020年8月對我們的信貸安排進行了修訂,在不早於截至2021年6月30日的財季之前,我們可能不會向普通股持有人支付現金分配或任何其他現金分配(包括回購我們普通股),除非有某些例外。這些例外包括支付A系列優先股或我們可能發行的任何其他優先股的股息,以及支付維持我們作為REIT地位所需的任何現金分配。這些限制將從我們作出選擇的季度開始不再適用,截至適用季度開始的前一天,我們在循環信貸安排下的現金、現金等價物和未來借款的可獲得性合計至少為10000萬美元,從而實現了我們預計在適用季度內支付的分派總額,我們的綜合總負債與綜合總資產價值的比率(以百分比表示)低於62.5%。我們無法保證是否或何時能夠滿足這些條件。此外,從生效季度開始,我們只能支付現金分配,前提是任何四個會計季度的總分配(如信貸安排中的定義,包括A系列優先股的股息)不得超過同期(僅基於開始季度後的會計季度)修改後FFO(如信貸安排中的定義)的95%。
為了保持我們的流動性,並在新冠肺炎疫情持續的情況下保持額外的財務靈活性,根據信貸安排的修正案,董事會授權的普通股分配(如果和當宣佈時)現在以我們普通股的股份支付,每股資產淨值估計在適用日期生效。與本季度報告(Form 10-Q)中的每股資產淨值不同,每股資產淨值的估計並未進行調整以反映股票股息,在董事會確定新的每股資產淨值之前,不會針對我們預期未來支付的股票股息進行調整。在所有條件相同的情況下,股票紅利和任何其他股票紅利將導致普通股每股價值下降,因為股票紅利支付時,已發行股票的數量將增加;然而,由於每個股東將獲得相同數量的新股,假設沒有出售或其他轉讓,我們普通股股東投資的總價值不會改變。
我們是否有能力繼續支付A系列優先股的股息(以及我們普通股的分配,如果發生的話)取決於滿足我們資本需求所需的流動資金的可用性,這一點沒有保證。見-我們的信貸安排限制了我們使用本來可以獲得的現金的能力,而且不能保證我們的可用流動性將足以滿足我們的資本需求。與2020年8月修訂我們的信貸安排之前實施的類似限制一樣,我們仍然可以支付維持我們作為REIT地位所需的任何現金分配,如果存在違約或違約事件或將由此導致的違約或違約事件,我們可能不會支付任何現金分配(包括A系列優先股的股息)。修正案規定,將分配支付限制在基於修改後的FFO的門檻,並要求維持合併總負債與合併總資產價值的最低比率以及調整後的合併EBITDA與綜合固定費用的最低比率的公約,不適用於截至2020年6月30日的財季。此外,貸款人放棄了截至2020年6月30日的財季可能發生的任何違約或違約事件,以及2020年8月10日之前由此導致的任何額外違約或違約事件。不能保證我們的貸款人會同意未來可能需要的任何修訂或豁免,以遵守我們的信貸安排。如果我們不支付A系列優先股的股息,與A系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先權的一部分,並且,只要A系列優先股的股息拖欠,無論是否授權或宣佈, 在六個或更長的季度期間,A系列優先股的持有者將有權選舉兩名額外的董事進入我們的董事會。違約或違約事件可能會導致我們的負債加速和房產喪失抵押品贖回權,否則可能會對我們的流動性產生負面影響。
我們的信貸安排限制了我們使用本來可以使用的現金的能力,而且不能保證我們的可用流動性將足以滿足我們的資本需求。
根據我們的信貸安排,我們需要保持現金、現金等價物和可用於未來循環信貸安排下借款的組合,總額至少為5,000萬美元。截至2020年9月30日,我們擁有8220萬美元的現金和現金等價物,2950萬美元可用於我們循環信貸安排下的未來借款。在2020年8月的修正案之後,我們的信貸安排也限制了我們的流動性來源。在開工季度的第一天之前,我們必須使用任何資本活動(如資產出售、融資或股票發行)的所有現金淨收益來預付循環信貸安排項下的未償還金額。如果所有相關條件都得到滿足,包括有足夠的資金可供未來借款,我們可以再借入任何已償還的金額。不能保證這些條件會得到滿足。
即使我們最終能夠再借入需要用於預付循環信貸安排的資本事件產生的金額,我們仍不能保證我們將能夠從資本事件中產生額外的金額,因此我們的信貸安排下的可用性將使任何所需的預付款生效。截至2020年9月30日,未受阻礙的房地產投資(按成本計算)為2.856億美元,儘管其中三項資產-所有密歇根州商店,按成本計算相當於1010萬美元的房地產投資-於2020年11月出售,以及我們最近完成的佛羅裏達州朱庇特(Jupiter)的開發物業-按成本計算相當於6000萬美元的房地產投資,目前正在接受PSA,預計將出售。我們無法保證將我們擁有的任何未設押資產添加到我們的信貸安排借款基礎上,或將它們作為新抵押貸款的擔保,從而能夠產生多少流動資金。我們有三項資產是根據PSA出售的,但這些處置是有條件的。由於新冠肺炎疫情的持續存在以及其他我們無法控制的因素,我們不能保證我們能夠滿足這些條件,這些處置將按預期的條件完成,或者根本不能保證。位於佛羅裏達州盧茨和佛羅裏達州惠靈頓的兩家熟練護理設施將以3300萬美元的價格出售,除非在其他條件下,每個物業都在一段時間內保持一定的入住率和收入水平,否則可能不會關閉。至於最近落成的佛羅裏達州朱庇特(Jupiter)將以6500萬美元出售的開發物業,除非除其他條件外,關閉位於佛羅裏達州盧茨(Lutz)和惠靈頓(Wellington)的兩家熟練護理設施中的一家或兩家,否則可能不會關閉, 佛羅裏達州已經或將同時發生。位於佛羅裏達州朱庇特的這處房產目前已基本完工,但只有10%的房產被出租。該房產目前沒有產生現金流,預計在出售之前也不會產生現金流。此外,任何融資交易,只要我們能夠進入債務或股權資本市場(這是不確定的),包括通過優先股權益線,可能會以對我們或我們的股東不利的條款進行,包括債務方面的高利率,以及發行股權或可轉換債務證券時的大幅稀釋。我們要求B.Riley根據優先股購買協議購買我們A系列優先股的股份並在被要求時獲得資金的能力受到優先股購買協議的條款和條件的限制。不能保證我們將獲得優先股權益線項下可獲得的1500萬美元的全部或任何部分。
信貸安排項下未來可供借貸的款項乃根據組成借款基礎的房地產資產的經調整營業收入淨額計算,而借款基礎所包含的房地產資產的經調整營業收入,一直並可能繼續受到向租户收取的現金租金及來自營運商的收入減少的不利影響,而該等影響是新冠肺炎疫情的影響所致,並可能持續一段時間。我們從物業運營中增加現金的能力取決於多種因素,包括新冠肺炎疫情的持續時間和範圍及其對我們的租户和物業的影響,我們完成新物業收購的能力,以及我們改善現有物業運營的能力。我們不能保證我們會按時或按可接受的條款和條件完成收購,特別是如果我們沒有資金來源這樣做的話。我們改善現有物業運營的能力也受到各種風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,不能保證我們會成功實現這一目標。由於普通股股票只根據DIP提供和出售,與以現金支付的分配進行再投資有關,只要我們以股票而不是現金支付分配,DIP的參與者就不能再投資於該計劃下的股票,因此,在我們能夠恢復支付普通股的分配之前,這一來源將無法再次獲得,而且不能保證我們將保持當前的參與水平。如果我們無法獲得流動性來滿足我們的資本需求,我們的業務和運營結果,以及對我們股票的投資價值,可能會受到實質性的不利影響。
我們董事會通過的股權計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
2020年5月,我們的董事會通過了一項股東權利計劃,在某些情況下,該計劃將於2023年5月或更早到期。關於配股計劃,我們的董事會打算授權在董事會自行決定的日期,為每股已發行普通股支付一項普通股購買權的股息。如果一個人或實體,連同其關聯公司和聯營公司,獲得我們當時已發行普通股的2.0%或更多的實益所有權,除某些例外情況外,每一項權利都將使其持有人(收購方、其關聯公司和聯營公司除外)有權以大大低於當時每股估計價格的價格購買我們普通股的額外股份。
資產淨值。此外,在某些情況下,我們可以一對一的方式將權利(收購人、其關聯公司和聯營公司實益擁有的權利除外)全部或部分交換為普通股。股東權利計劃可能會使第三方在未經我們的董事會或董事批准的情況下收購本公司或我們的一大部分普通股變得更加困難,這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為股東可能發起的某些行動和訴訟的唯一和獨家論壇。
我們的附例規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院,或如果該法院沒有管轄權,馬裏蘭州北部分部的美國地區法院,是(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序(根據聯邦證券法提起的訴訟除外)的唯一和獨家法院,(B)任何內部公司索賠,如馬裏蘭州一般公司法(“MGCL”)或其任何後續條款中所定義的任何內部公司索賠,包括(A)根據聯邦證券法提起的任何衍生訴訟或訴訟,(B)任何內部公司索賠,如該詞在馬裏蘭州一般公司法(“MGCL”)或其任何後續條款中所定義,包括(I)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或吾等股東所負責任的訴訟,或(Ii)任何根據本公司、吾等章程或本公司附例的任何條文向吾等或吾等任何董事、高級職員或其他僱員提出申索的訴訟,或(C)任何聲稱針對吾等或吾等任何董事、高級職員或其他僱員而受內部事務原則管轄的申索的任何其他訴訟。我們的附例還規定,除非我們書面同意,否則上述任何行動、索賠或訴訟均不得在馬裏蘭州以外的任何法院提起,聯邦地區法院在法律允許的最大範圍內是解決根據證券法提出訴訟原因的任何投訴的唯一和排他性論壇。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利的索賠的能力。或者,如果法院發現我們的附例中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,或者不能強制執行,我們可能會在其他司法管轄區招致與解決這些問題相關的額外費用。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
發行人購買股票證券
為了向普通股股東提供臨時流動資金,董事會通過了SRP計劃,允許我們的普通股股東在持有股份至少一年後,在符合重大條件和限制的情況下將其股份回售給我們。2020年8月,根據SRP暫停了回購。有關SRP的其他信息,請參閲注17-後續活動和注8-股東權益我們的合併財務報表包含在本季度報告的10-Q表格中。
下表彙總了我們在所述期間的SRP活動(根據股票股息追溯調整)。回購目前是使用回購時最新公佈的每股淨資產淨值來完成的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 回購股份數量 | | 每股平均價格 |
截至2019年12月31日的累計回購(1) | | 4,450,761 | | | $ | 20.67 | |
截至2020年9月30日的9個月(2) | | 511,915 | | | 17.27 | |
截至2020年9月30日的累計回購 | | 4,962,676 | | | 20.32 | |
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(1) 2019年進行的回購包括:(I)2019年4月30日回購665,288股普通股,回購金額為1330萬美元,回購金額為1330萬美元,回購金額為每股19.98美元;(Ii)2019年10月30日回購452,858股普通股,回購金額為780萬美元,回購金額為780萬美元,回購金額為17.27美元,回購金額為100%。2019年至2019年6月30日(含)。
(2) 包括2020年2月26日回購的511,915股普通股,涉及2019年7月1日至2019年12月31日(含)期間收到的以880萬美元的價格回購的普通股,平均每股價格為17.27美元。我們拒絕了從2020年1月1日至2020年8月14日SRP暫停期間收到的所有回購請求,包括在截至2020年6月30日的6個月內回購250,074股我們的普通股,以及在2020年7月1日之後回購59,175股我們的普通股。
第三項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
項目 5.其他資料。
沒有。
項目 6.展品。
表10-Q的季度報告中包含或引用了展品索引中列出的展品(在本報告的簽名部分之後)。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 醫療保健信託公司 |
| 依據: | /s/小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil,Jr.) |
| | 小愛德華·M·韋爾(Edward M.Weil,Jr.) |
| | 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
| | |
| 依據: | /s/凱蒂·P·庫爾茨 |
| | 凱蒂·P·庫爾茨 |
| | 首席財務官、祕書兼財務主管 (首席財務官和首席會計官) |
日期:2020年11月16日
以下展品包括在截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告中,或以引用方式併入其中(並根據S-K規則第601項進行編號):
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展品編號: | | 描述 |
3.1 (1) | | 醫療保健信託公司的修訂和重述條款。 |
3.2 (2) | | 修訂和重新制定醫療保健信託公司章程。 |
3.3 (3) | | 醫療信託公司修訂和重新修訂的章程修正案。 |
3.4 (4) | | Healthcare Trust,Inc.關於選舉的補充條款,受2017年11月9日馬裏蘭州一般公司法第3-803節的約束。 |
3.5 (5) | | 關於指定7.375%系列累積可贖回永久優先股股份的補充條款,日期為2019年12月6日。 |
3.6 (7) | | 指定增發7.375%A系列累計可贖回永久優先股的補充條款。 |
10.1 (6) | | 第一次修訂和重新修訂的高級擔保信貸協議的第二修正案,自 2020年8月10日,Healthcare Trust Operating Partnership,L.P.,Healthcare Trust,Inc.,另一家 擔保方、KeyBank National Association和其他貸款方。 |
10.2 (7) | | Healthcare Trust,Inc.,Healthcare之間的優先股購買協議,日期為2020年9月15日 信託運營夥伴關係,L.P.和B.Riley主體資本,LLC。 |
10.3 (7) | | Healthcare Trust,Inc.、Healthcare Trust之間的註冊權協議,日期為2020年9月15日 運營合夥公司,L.P.和B.Riley Capital,LLC。 |
10.4 (7) | | 《有限合夥醫療協議》第四修正案,日期為2020年9月15日 信託運營夥伴關係,L.P.,日期為2013年2月14日。 |
31.1 * | | 根據證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過)對公司首席執行官的認證。 |
31.2 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條對公司首席財務官的認證。 |
32 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節,公司首席執行官和首席財務官的書面聲明。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*在此提交的文件。
(1)在2016年3月11日提交給美國證券交易委員會的公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告中作為證物提交的文件。
(2)作為證據提交給公司於2018年3月20日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2017年12月31日的10-K表格年度報告的文件。
(3)作為證據提交給公司於2020年5月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的文件。
(4)作為證據提交給公司於2017年11月14日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的公司截至2017年9月30日的季度報告Form 10-Q的文件。
(5)作為公司2019年12月6日提交給美國證券交易委員會的8-A表格註冊説明書的證物。
(6)作為證據提交給公司於2020年8月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的文件。
(7)作為該公司於2020年9月15日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證物。