美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年9月30日的季度
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,英國政府和中國政府之間的過渡期將由中國政府向日本政府過渡,中國政府和中國政府將繼續向中國政府過渡,由中國政府向中國政府過渡,由中國政府向中國政府移交債務,由中國政府向中國政府移交債務,由中國政府向中國政府過渡。
委託檔案第001-07731號
艾默生無線電公司。
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
22-3285224 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
|
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
|
|
新澤西州帕西帕尼水景大道35號140套房 |
|
07054 |
(主要行政機關地址) |
|
(郵政編碼) |
(973) 428-2000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.01美元 |
MSN |
紐約證券交易所美國證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人一直受到此類備案要求的約束。(2)在過去90天內,註冊人是否已經提交了根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人是否一直遵守此類備案要求。☐:否
勾選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。-☐:否--是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型數據庫加速文件管理器 |
|
☐ |
|
加速的文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|||
非加速文件管理器 |
|
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是**編號:
表示截至2020年11月16日的普通股流通股數量:21,042,652股。
目錄
第一部分-財務信息 |
|
|
第一項:財務報表 |
|
3 |
第二項:管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析 |
|
13 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 |
|
18 |
項目4.控制和程序 |
|
19 |
第二部分--其他信息 |
|
|
第一項:法律訴訟 |
|
20 |
項目1A。危險因素 |
|
20 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
22 |
第三項高級證券違約 |
|
22 |
第四項:礦山安全信息披露 |
|
22 |
項目5.其他信息 |
|
22 |
項目6.展品 |
|
23 |
簽名 |
|
24 |
2
第一部分-財務信息
第一項財務報表。
艾默生無線電公司。及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的六個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
淨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品淨銷售額 |
|
$ |
2,211 |
|
|
$ |
1,379 |
|
|
$ |
3,445 |
|
|
$ |
2,937 |
|
許可收入 |
|
|
60 |
|
|
|
56 |
|
|
|
120 |
|
|
|
111 |
|
淨收入 |
|
|
2,271 |
|
|
|
1,435 |
|
|
|
3,565 |
|
|
|
3,048 |
|
成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
|
1,747 |
|
|
|
1,177 |
|
|
|
2,765 |
|
|
|
2,527 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
1,564 |
|
|
|
1,346 |
|
|
|
3,041 |
|
|
|
2,828 |
|
|
|
|
3,311 |
|
|
|
2,523 |
|
|
|
5,806 |
|
|
|
5,355 |
|
營業虧損 |
|
|
(1,040 |
) |
|
|
(1,088 |
) |
|
|
(2,241 |
) |
|
|
(2,307 |
) |
其他收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入,淨額 |
|
|
28 |
|
|
|
222 |
|
|
|
110 |
|
|
|
459 |
|
政府援助項目的收入 |
|
|
55 |
|
|
|
— |
|
|
|
55 |
|
|
|
— |
|
所得税前虧損 |
|
|
(957 |
) |
|
|
(866 |
) |
|
|
(2,076 |
) |
|
|
(1,848 |
) |
(福利)所得税費用撥備 |
|
|
(1 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
5 |
|
|
|
15 |
|
淨損失 |
|
|
(956 |
) |
|
|
(876 |
) |
|
|
(2,081 |
) |
|
|
(1,863 |
) |
每股基本虧損 |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
稀釋每股虧損 |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
21,043 |
|
|
|
21,043 |
|
|
|
21,043 |
|
|
|
21,043 |
|
稀釋 |
|
|
21,043 |
|
|
|
21,043 |
|
|
|
21,043 |
|
|
|
21,043 |
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
3
艾默生無線電公司。及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計)
(除共享數據外,以千為單位)
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||
|
|
|
|
|||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
6,511 |
|
|
$ |
6,276 |
|
短期投資 |
|
|
25,000 |
|
|
|
28,101 |
|
應收帳款,淨額 |
|
|
859 |
|
|
|
484 |
|
盤存 |
|
|
2,077 |
|
|
|
1,918 |
|
預付購物量 |
|
|
501 |
|
|
|
250 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
522 |
|
|
|
327 |
|
流動資產總額 |
|
|
35,470 |
|
|
|
37,356 |
|
非流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備,淨額 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
使用權資產經營性租賃 |
|
|
330 |
|
|
|
442 |
|
使用權資產融資租賃 |
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
其他資產 |
|
|
94 |
|
|
|
94 |
|
非流動資產總額 |
|
|
431 |
|
|
|
545 |
|
總資產 |
|
$ |
35,901 |
|
|
$ |
37,901 |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
|
905 |
|
|
|
592 |
|
工資保障計劃貸款 |
|
|
204 |
|
|
|
— |
|
短期經營租賃負債 |
|
|
228 |
|
|
|
241 |
|
短期融資租賃負債 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
應付所得税,當期部分 |
|
|
195 |
|
|
|
195 |
|
遞延收入 |
|
|
60 |
|
|
|
180 |
|
流動負債總額 |
|
|
1,593 |
|
|
|
1,209 |
|
非流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期經營租賃負債 |
|
|
129 |
|
|
|
234 |
|
長期融資租賃負債 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
應付所得税 |
|
|
1,836 |
|
|
|
2,033 |
|
非流動負債總額 |
|
|
1,968 |
|
|
|
2,271 |
|
負債共計 |
|
$ |
3,561 |
|
|
$ |
3,480 |
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列優先股--授權發行1,000萬股;已發行3,677股 未清償;清算優先權為3,677,000美元 |
|
|
3,310 |
|
|
|
3,310 |
|
普通股--面值0.01美元,授權股份75,000,000股;52,965,797股 分別於2020年9月30日和2020年3月31日發行的股票;21,042,652股 分別於2020年9月30日和2020年3月31日發行的股票 |
|
|
529 |
|
|
|
529 |
|
額外實收資本 |
|
|
79,792 |
|
|
|
79,792 |
|
累積赤字 |
|
|
(18,090 |
) |
|
|
(16,009 |
) |
庫存股,按成本計算(截至2020年9月30日,31,923,145股 和2020年3月31日) |
|
|
(33,201 |
) |
|
|
(33,201 |
) |
總股東權益 |
|
|
32,340 |
|
|
|
34,421 |
|
總負債與股東權益 |
|
$ |
35,901 |
|
|
$ |
37,901 |
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
4
艾默生無線電公司。及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
截至9月30日的六個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損) |
|
$ |
(2,081 |
) |
|
$ |
(1,863 |
) |
通過經營將淨虧損調整為淨現金(已使用) 活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
使用權資產攤銷 |
|
|
113 |
|
|
|
40 |
|
折舊攤銷 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
遞延税項資產 |
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
資產免税額和準備金 |
|
|
10 |
|
|
|
(37 |
) |
資產負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款 |
|
|
(385 |
) |
|
|
(32 |
) |
盤存 |
|
|
(159 |
) |
|
|
899 |
|
預付購物量 |
|
|
(251 |
) |
|
|
2 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(195 |
) |
|
|
(165 |
) |
其他資產 |
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
|
313 |
|
|
|
46 |
|
短期租賃負債 |
|
|
(13 |
) |
|
|
— |
|
長期租賃負債 |
|
|
(106 |
) |
|
|
— |
|
應付所得税 |
|
|
(197 |
) |
|
|
(196 |
) |
遞延收入 |
|
|
(120 |
) |
|
|
(110 |
) |
經營活動現金淨額(已用) |
|
|
(3,070 |
) |
|
|
(1,390 |
) |
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售短期投資所得收益 |
|
|
3,101 |
|
|
|
— |
|
購買短期投資 |
|
|
— |
|
|
|
(1,443 |
) |
投資活動提供(使用)的現金淨額 |
|
|
3,101 |
|
|
|
(1,443 |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付寶保障計劃貸款的收益 |
|
|
204 |
|
|
|
— |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
204 |
|
|
|
— |
|
現金及現金等價物淨額(減少) |
|
|
235 |
|
|
|
(2,833 |
) |
年初現金及現金等價物 |
|
|
6,276 |
|
|
|
7,917 |
|
年終現金及現金等價物 |
|
$ |
6,511 |
|
|
$ |
5,084 |
|
補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
所得税 |
|
$ |
197 |
|
|
$ |
199 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是綜合財務報表的組成部分。
5
艾默生無線電公司。以及三家子公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|||||||
|
|
擇優 |
|
|
數 |
|
|
帕爾 |
|
|
實繳 |
|
|
累積 |
|
|
財務處 |
|
|
股東的 |
|
|||||||
|
|
股票 |
|
|
的股份 |
|
|
價值 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
股票 |
|
|
權益 |
|
|||||||
餘額-2020年3月31日 |
|
$ |
3,310 |
|
|
|
52,965,797 |
|
|
$ |
529 |
|
|
$ |
79,792 |
|
|
$ |
(16,009 |
) |
|
$ |
(33,201 |
) |
|
$ |
34,421 |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,081 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,081 |
) |
餘額-2020年9月30日 |
|
$ |
3,310 |
|
|
|
52,965,797 |
|
|
$ |
529 |
|
|
$ |
79,792 |
|
|
$ |
(18,090 |
) |
|
$ |
(33,201 |
) |
|
$ |
32,340 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|||||||
|
|
擇優 |
|
|
數 |
|
|
帕爾 |
|
|
實繳 |
|
|
累積 |
|
|
財務處 |
|
|
股東的 |
|
|||||||
|
|
股票 |
|
|
的股份 |
|
|
價值 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
股票 |
|
|
權益 |
|
|||||||
餘額-2019年3月31日 |
|
$ |
3,310 |
|
|
|
52,965,797 |
|
|
$ |
529 |
|
|
$ |
79,792 |
|
|
$ |
(11,702 |
) |
|
$ |
(33,201 |
) |
|
$ |
38,728 |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,863 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,863 |
) |
餘額-2019年9月30日 |
|
$ |
3,310 |
|
|
|
52,965,797 |
|
|
$ |
529 |
|
|
$ |
79,792 |
|
|
$ |
(13,565 |
) |
|
$ |
(33,201 |
) |
|
$ |
36,865 |
|
附註是綜合財務報表的組成部分。 |
|
6
艾默生無線電公司。及附屬公司
中期合併財務報表附註
(未經審計)
注1--陳述的背景和依據
合併財務報表包括艾默生無線電公司及其子公司(“艾默生”或“本公司”)的賬目。該公司設計、採購、進口和營銷某些家居用品和消費電子產品,併為各種產品授予公司商標。
未經審計的中期綜合財務報表反映了管理層認為為公平反映公司截至2020年9月30日的綜合財務狀況以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的經營業績所必需的所有正常和經常性調整。管理層認為,為使財務報表不具誤導性,所有必要的調整(由正常經常性應計項目組成)均已包括在內。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。未經審計的中期綜合財務報表的編制要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設;實際結果可能與這些估計值大不相同。未經審核的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的,因此不包括本公司年度綜合財務報表中通常作出的所有披露。因此,這些未經審計的中期綜合財務報表應與包括在公司2020財年經修訂的10-K表格年度報告中的截至2020年3月31日的財政年度(“2020財政年度”)的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
截至2020年9月30日的三個月和六個月期間的運營結果不一定表明任何其他中期或截至2021年3月31日的全年的預期運營結果(“2021財年”)。
只要有必要,就會對上一年的合併財務報表進行重新分類,使之符合當年的列報方式。
修訂後的財務報表
銷售成本包括實際產品成本、質量控制成本、庫存儲備變化、關税、購買成本、從製造商到公司第三方物流提供商倉庫的運輸成本以及倉儲成本。該公司不再將與這些活動直接相關的銷售、一般和行政費用的分配計入銷售成本。
該公司在截至2019年9月30日的季度中對截至2019年9月30日的季度的約373,000美元和截至2019年9月30日的6個月的772,000美元進行了重新分類,從銷售成本到銷售、一般和行政費用,以符合其當前的列報方式。重新分類是為了更準確地反映公司產品淨銷售額與銷售成本之間的關係。無論是截至2019年9月30日的季度還是截至2019年9月30日的六個月,重新分類對公司之前報告的運營虧損或淨虧損都沒有影響。
除非該等綜合財務報表附註另有披露,否則金融資產及負債的估計公允價值與賬面價值大致相同。
最近發佈的會計公告
以下會計準則更新(“華碩”)由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈,與本公司的正常持續運營或本公司所處的行業有關或可能與本公司相關。
會計準則更新2019-12《所得税(主題740)-簡化所得税核算》(2019年12月發佈)
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(話題740)--簡化所得税會計》,旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始生效。本標準要求在截至2022年3月31日的公司會計年度第一季度(2021年6月)生效。該公司目前正在評估採用這一指導意見將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
7
會計準則更新2016-13《金融工具-信貸損失》(2016年6月發佈)
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信貸損失”,為其範圍內工具的信貸損失會計引入了新的指導方針。ASU 2016-13年度除其他外,要求根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許,儘管這些技術的投入將發生變化,以反映預期信貸損失的全部金額。此外,ASU 2016-13年度修訂了可供出售債務證券和購買了信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。ASU 2016-13財年和2022年12月15日之後的過渡期有效。允許提前收養。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。
收入確認:對客户的銷售額和相關銷售成本主要在貨物控制權移交給客户的時間點確認。根據直接進口計劃,所有權在原產國通過。根據國內計劃,所有權主要在裝船時轉移。對未來預期回報的估計是基於歷史回報率,並從收入中扣除。
收入是指公司預計從貨物轉讓中獲得的對價金額。收入是扣除客户折扣、促銷津貼、批量回扣和類似費用後的淨額。當公司提供產品退貨權時,利用歷史經驗來確定對預期收益的估計責任。從客户那裏收取的向政府當局匯款的銷售額和其他税額不包括在收入中。
管理層必須對與當期產品收入相關的未來潛在產品回報做出估計。管理層在評估銷售退貨準備金的充分性時,會分析歷史回報、當前經濟趨勢以及客户對公司產品需求的變化。管理層的判斷和估計必須與建立任何會計期間的銷售退貨準備金有關。如果實際銷售退貨量高於歷史退貨率,則可能需要額外的準備金。相反,如果實際退貨率低於用於建立準備金的歷史退貨率,銷售退貨準備金可能會減少。
如果在初始銷售後需要額外的營銷支持計劃、促銷和其他基於數量的獎勵來推廣公司的產品,則可能需要額外的儲備,並在提供此類支持時積累。
注2-每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(除每股金額外,以千計)。加權平均股份包括以國庫形式持有的股份的影響。
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截至9月30日的三個月, |
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截至六個月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分子: |
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淨損失 |
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$ |
(956 |
) |
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$ |
(876 |
) |
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$ |
(2,081 |
) |
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$ |
(1,863 |
) |
分母: |
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每股基本虧損和稀釋虧損的分母- 加權平均股份 |
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21,043 |
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21,043 |
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21,043 |
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21,043 |
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每股淨虧損: |
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每股基本和攤薄虧損 |
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$ |
(0.05 |
) |
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$ |
(0.04 |
) |
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$ |
(0.10 |
) |
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$ |
(0.09 |
) |
注3-股東權益
截至2020年9月30日,流通股包括普通股和A系列優先股。A系列優先股沒有投票權,沒有股息優惠,自2002年3月31日以來一直不能轉換;但它保留清算優先權。
8
截至2020年9月30日,本公司並無期權、認股權證或其他潛在攤薄的未償還證券。
注4-庫存
存貨主要由產成品組成,以成本或可變現淨值中較低者為準。成本是用先進先出的方法來確定的。截至2020年9月30日和2020年3月31日,庫存包括以下內容(以千為單位):
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2020年9月30日 |
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2020年3月31日 |
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成品 |
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$ |
2,077 |
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$ |
1,918 |
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附註5--所得税
截至2020年9月30日,該公司結轉了960萬美元的美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)。這些損失不會到期,但僅限於在任何一年使用80%的應税收入。截至2020年9月30日,該公司有大約1760萬美元的美國州NOL結轉。儘管與這些州NOL結轉相關的税收優惠以及未來可扣除的臨時差額都記錄在管理層認為這些好處更有可能實現的範圍內。截至2020年9月30日的6個月,外國子公司的税前收入為零,而截至2019年9月30日的6個月的税前收入為30萬美元。.
該公司分析了於2020年9月30日確認其遞延税項資產的未來合理性。因此,該公司得出結論,將把大約3500,000美元的100%估值津貼計入資產。
在截至2020年9月30日的三個月裏,該公司獲得了大約1000美元的所得税優惠。在截至2019年9月30日的三個月中,該公司記錄的所得税支出約為10,000美元,主要來自州所得税。在截至2020年9月30日的6個月中,本公司記錄的所得税支出為5,000美元,在截至2019年9月30日的6個月中,本公司記錄的所得税支出為15,000美元。
本公司接受多個司法管轄區税務機關的審查和評估。截至2020年9月30日,本公司對美國聯邦税的開放納税年度為2016-2019年,對美國各州的納税審查年度為2015-2019年。根據税務審查結果或由於訴訟時效到期,與先前提交的報税表中的不確定税收頭寸相關的未確認税收優惠可能與已記錄的這些未確認税收優惠的負債不同,這是合理的。因此,公司可能需要支付額外的税費。
截至2020年9月30日,公司的聯邦税負約為2,031,000美元,涉及公司根據2017年減税和就業法案的要求將其外國子公司的未分配收益匯回國內。截至2020年9月30日,短期部分約為19.5萬美元,長期部分約為183.6萬美元。截至2020年3月31日,短期部分約為19.5萬美元,長期部分約為2,033,000美元。債務將在8年內支付。前五期各負8%的責任,第六期為15%,第七期為20%,最後一期為25%。截至2020年9月30日,該公司已經完成了八期中的三期。
附註6-關聯方交易
Emerson不時與其控股股東Nimble Holdings Company Limited(“Nimble”)(前身為Grande Holdings Limited(“Grande”))及Nimble的一間或多間直接及間接附屬公司或與本公司董事會主席有關的實體進行商業交易。
控股股東
S&T國際分銷有限公司(“S&T”)是Nimble的全資子公司Grande N.A.K.S.Ltd的全資子公司,根據2019年2月15日提交給證券交易委員會的附表13D/A,S&T國際分銷有限公司(“S&T”)共同擁有投票權和指導處置15,243,283股股份(約佔公司截至2020年9月30日已發行普通股的72.4%)。因此,根據紐約證券交易所美國公司指南第801(A)節的定義,本公司是一家“受控公司”。
9
關聯方交易
**取消香港寫字樓租金和公用事業費用
截至二零二零年九月三十日止三個月及六個月內,本公司分別從與本公司董事會主席有關聯的威格斯評估及顧問有限公司(“VACL”)收取約43,000美元及86,000美元的租金及公用事業費用。*截至2020年9月30日,公司沒有欠VACL與這些費用相關的任何債務。
在截至2020年9月30日的三個月和六個月內,本公司分別收到約2,000美元和2,600美元的賬單,用於從Lafe Strategic Services Ltd(“LSSL”)購買個人防護設備,Lafe Strategic Services Ltd(“LSSL”)是一家與本公司董事會主席有關聯的公司。截至2020年9月30日,該公司沒有欠LSSL與這些費用相關的任何債務。
附註7--短期投資
截至2020年9月30日和2020年3月31日,公司持有的短期投資總額分別為2500萬美元和2810萬美元。這些投資包括銀行存單,利率約為0.31%,將於2020年12月到期。
注8-集中風險
客户集中度
截至2020年9月30日的三個月,公司最大的三個客户約佔公司淨收入的77%,其中沃爾瑪佔32%,Fred Meyer佔23%,亞馬遜佔22%。
截至2020年9月30日的6個月,公司最大的三個客户約佔公司淨收入的76%,其中沃爾瑪佔37%,亞馬遜佔22%,Fred Meyer佔17%。
截至2019年9月30日的三個月,公司最大的三個客户約佔公司淨收入的78%,其中沃爾瑪佔49%,亞馬遜佔17%,Fred Meyer佔12%。
截至2019年9月30日的六個月,公司最大的三個客户約佔公司淨收入的75%,其中沃爾瑪佔44%,亞馬遜佔20%,Fred Meyer佔11%。
對公司任何主要客户的淨銷售額大幅下降將對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
產品集中度
在截至2020年9月30日的三個月和六個月中,該公司的總產品銷售額包括兩大類產品--家居用品產品和音響產品,其中微波爐分別佔公司總產品銷售額的46%和43%。音響產品分別創造了約52%和54%的公司總銷售額。
截至2019年9月30日止三個月及六個月,本公司的產品銷售總額由兩大類相同的兩類產品組成--家居用品產品及音響產品,其中微波爐分別佔本公司產品銷售總額的約34%及42%。音響產品分別佔該公司總銷售額的62%和55%。
信用風險集中
截至2020年9月30日,公司最大的兩個客户分別佔公司應收賬款總額(扣除特定準備金)的43%和28%。截至2020年3月31日,公司最大的兩個客户分別佔公司應收賬款總額(扣除特定準備金)的45%和45%。公司定期對客户進行信用評估,但一般不需要抵押品,公司根據管理層的估計和對記錄津貼的持續審查,在財務報表中計入任何預期的信用損失。由於本公司的應收賬款淨額集中在兩個客户之間,任何一個客户未能向本公司支付該等應收賬款的款項,都將對本公司的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
10
供應商集中
於截至二零二零年九月三十日止三個月及六個月內,本公司從其兩家最大的工廠供應商採購100%及100%的產品以供轉售,其中53%及58%分別由其最大供應商供應。在截至2019年9月30日的三個月和六個月期間,本公司從其兩家最大的工廠供應商採購了約100%和82%的產品用於轉售,其中100%和56%分別由其最大的供應商供應。
附註9-租約
該公司在美國和香港租賃辦公空間,在美國租賃一臺複印機。這些租約的剩餘租期為三至五年,不可撤銷。本公司已選擇不將所有租賃資產的租賃和非租賃部分分開。在截至2020年9月30日的季度內,公司沒有發現任何事件或條件,表明需要對公司現有租約進行重新評估或重新計量。在截至2020年9月30日的季度內,也沒有發現需要根據ASC 360-10對公司使用權資產或其他長期資產進行減值測試的減值指標。
截至2020年9月30日,公司目前的經營負債和融資租賃負債分別為228,000美元和1,000美元,非流動經營負債和融資租賃負債分別為129,000美元和3,000美元。公司的營業和融資租賃使用權資產餘額在非流動資產中列報。截至2020年9月30日,公司經營性和融資性租賃使用權資產的淨餘額分別為33萬美元和4000美元。
租賃成本的組成部分包括在公司簡明綜合經營報表中的運營費用中,具體如下:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的六個月, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(千) |
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(千) |
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租賃費 |
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經營租賃成本 |
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$ |
64 |
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$ |
63 |
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$ |
127 |
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$ |
127 |
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融資租賃成本 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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使用權資產攤銷 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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租賃負債利息 |
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— |
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— |
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— |
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可變租賃成本 |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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總租賃成本 |
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64 |
|
|
|
63 |
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|
|
127 |
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|
127 |
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與租賃相關的補充現金流量信息如下: |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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來自營業租賃的營業現金流 |
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67 |
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66 |
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133 |
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131 |
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融資租賃的營業現金流 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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融資租賃帶來的現金流融資 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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以租賃義務換取的使用權資產: |
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經營租賃 |
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— |
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— |
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650 |
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融資租賃 |
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— |
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— |
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— |
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5 |
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11
有關租期及折扣率的資料如下: |
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加權平均剩餘租期(月) |
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截至2020年9月30日 |
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截至2019年9月30日 |
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經營租賃 |
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21.1 |
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31.3 |
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融資租賃 |
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44.2 |
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56.2 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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7.50 |
% |
|
|
7.50 |
% |
融資租賃 |
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|
7.50 |
% |
|
|
7.50 |
% |
截至2020年9月30日,租賃負債到期日如下: |
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(千) |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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2021 |
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$ |
134 |
|
|
$ |
1 |
|
2022 |
|
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162 |
|
|
|
1 |
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2023 |
|
|
84 |
|
|
|
1 |
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
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2025 |
|
|
— |
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|
1 |
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此後 |
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— |
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— |
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租賃付款總額 |
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$ |
380 |
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|
$ |
5 |
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減去:推定利息 |
|
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(23 |
) |
|
|
(1 |
) |
總計 |
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$ |
357 |
|
|
$ |
4 |
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附註10-薪金保障計劃及就業支援計劃
於2020年4月及5月,本公司根據Paycheck Protection Program(“PPP”)申請並獲得總計約204,000美元的貸款收益。購買力平價是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分,向符合條件的企業提供貸款,金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。只要公司將貸款收益用於符合條件的用途,包括工資、福利、租金和水電費,並保持工資水平,貸款和應計利息在8周後可以免除。根據美國小企業管理局(Small Business Administration)目前的指導方針,如果公司在八週期間解僱員工或減薪,並且在2020年6月30日之前不能解決這些解僱或減薪問題,貸款減免的金額將會減少。
購買力平價貸款中不可原諒的部分將在兩年內支付,利率為1%,前六個月將延期付款。該公司打算將所得資金用於與購買力平價一致的目的。雖然該公司目前相信其收益的使用將滿足免除貸款的條件,但管理層不能保證其行動將導致全部或部分免除貸款。
香港政府曾推行一項類似的計劃,名為“就業支援計劃”(“ESS”)。它向在新冠肺炎疫情爆發期間留住員工的公司提供贈款。在截至2020年9月30日的季度裏,該公司的香港子公司申請並獲得了約5.5萬美元。ESS補貼在綜合經營報表中作為其他收入列報。
12
第二項:管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。
以下有關公司運營和財務狀況的討論應與本季度報告其他部分的財務報表及其説明一併閲讀。
在下面的討論中,大多數百分比和美元金額都進行了四捨五入,以幫助演示。因此,所有的金額都是近似值。
前瞻性信息
本報告包含符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。
前瞻性陳述包括有關公司的信念、計劃、目標、目標、期望、預期、假設、估計、意圖和未來業績的陳述,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定因素和其他因素可能超出公司的控制範圍,可能導致公司的實際結果、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。讀者可以通過公司使用“可能”、“將”、“可以”、“預期”、“假設”、“應該”、“表明”、“將”、“相信”、“考慮”、“預期”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“項目”、“預測”、“可能”、“打算”等詞彙來識別這些前瞻性陳述。“目標”、“潛力”以及其他類似的詞語和表達方式。這些前瞻性陳述可能由於多種因素而無法實現,包括但不限於:
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• |
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行相關業務中斷和經濟不確定性對公司預計的客户需求和供應鏈以及運營和財務業績的持續影響; |
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• |
公司創造足夠收入以實現和保持盈利的能力; |
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• |
公司獲得新客户和留住關鍵現有客户的能力,包括公司保持主要客户對公司產品採購量的能力; |
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• |
該公司有能力獲得新的被許可人和分銷關係,並與現有的被許可人和分銷商保持關係; |
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• |
公司抵制供應商提價或將提價轉嫁給客户的能力; |
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• |
消費者在零售產品(如本公司的產品)上的支出變化,以及消費者行為(包括通過互聯網銷售)的變化; |
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• |
公司維持有效內部控制或員工遵守該等內部控制的能力; |
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• |
公司成功管理運營現金流為其運營提供資金的能力; |
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• |
公司預測市場趨勢、改進現有產品或實現新產品的市場接受度的能力; |
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• |
公司準確預測消費者需求和充分管理庫存的能力; |
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• |
該公司的零部件和原材料依賴於數量有限的供應商; |
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• |
公司對第三方製造商製造和交付產品的依賴; |
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• |
該公司依賴第三方物流供應商在美國儲存和分銷其產品; |
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• |
第三方銷售代表充分宣傳、營銷和銷售公司產品的能力; |
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• |
公司維護、保護和提高知識產權的能力; |
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• |
競爭的影響; |
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本公司及時分銷其產品的能力,包括因勞資糾紛、公共衞生威脅和社會動盪而產生的影響; |
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公司信息技術系統或其客户或供應商面臨的不斷變化的網絡安全威脅; |
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外國法律法規的變化和公司所在國家政治、經濟條件的變化; |
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會計政策、規則和慣例的變化; |
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税收規章制度或者解釋的變更; |
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美國和對外貿易法規和關税的變化,包括可能提高進口到美國的商品的關税,以及由此帶來的不確定性; |
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融資渠道有限或融資成本增加; |
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美元與人民幣相對美元匯率波動以及中國生產成本上升的影響; |
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在公司截至2020年3月31日的財政年度的10-K表格(經修訂)和其他提交給證券交易委員會的文件中,在“風險因素”一欄中列出的其他因素。 |
此外,圍繞新冠肺炎疫情的形勢仍然不穩定,新冠肺炎疫情影響美國和全球活動水平的時間越長,對公司的經營業績和財務狀況產生實質性影響的可能性就越大。因此,本公司無法合理肯定地估計新冠肺炎未來可能對其業務、經營業績或財務狀況造成的影響。任何影響的程度將取決於未來的發展,包括疫情的持續時間、為控制傳播而採取的措施的持續時間、為控制和治療疾病而採取的行動的有效性以及對該公司產品的需求。
所有前瞻性陳述的全部內容均受本警示通知的明確限制。提醒讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期或通過引用併入本報告的文件的日期。無論是由於新信息、未來事件或其他原因,公司沒有義務更新、修改或更正任何前瞻性陳述,並明確表示不承擔任何義務。本公司真誠地表達了其期望、信念和預測,並相信其具有合理的基礎。然而,該公司不能向讀者保證其預期、信念或預測將會實現、實現或實現。
運營結果
下表彙總了截至2020年9月30日(2021財年)和2019年9月30日(2020財年)的三個月和六個月期間的某些財務信息(單位:千):
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三個月 九月三十日, |
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截至六個月 九月三十日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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產品淨銷售額 |
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$ |
2,211 |
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$ |
1,379 |
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$ |
3,445 |
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$ |
2,937 |
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許可收入 |
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60 |
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56 |
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120 |
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111 |
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淨收入 |
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2,271 |
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1,435 |
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3,565 |
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3,048 |
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銷售成本 |
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1,747 |
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1,177 |
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2,765 |
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2,527 |
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銷售、一般和行政費用 |
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1,564 |
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1,346 |
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3,041 |
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2,828 |
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營業虧損 |
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(1,040 |
) |
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(1,088 |
) |
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(2,241 |
) |
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(2,307 |
) |
利息收入,淨額 |
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28 |
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222 |
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110 |
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459 |
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政府援助項目的收入 |
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55 |
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- |
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55 |
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- |
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所得税前虧損 |
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(957 |
) |
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(866 |
) |
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(2,076 |
) |
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(1,848 |
) |
(福利)所得税撥備 |
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(1 |
) |
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10 |
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5 |
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15 |
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淨損失 |
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$ |
(956 |
) |
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$ |
(876 |
) |
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$ |
(2,081 |
) |
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$ |
(1,863 |
) |
產品淨銷售額-2021財年第二季度產品淨銷售額為220萬美元,而2020財年第二季度為140萬美元,增長80萬美元,增幅為60.3%。本公司的核心客户受惠於期內競爭減少,許多零售商被迫暫時或永久關閉,或在新冠肺炎的限制下減少營業時間、限制人流和最大運力。2021財年第二季度產品淨銷售額的改善來自於消費者對這些客户提供的某些產品的需求增加,特別是微波爐和鬧鐘收音機,因為消費者在家裏和網上購物的時間更多,以及公司在困難的經濟條件下繼續銷售產品的能力。公司在2021財年第二季度和2020財年第二季度的銷售額高度集中在公司最大的三個客户--沃爾瑪、亞馬遜和弗雷德·邁耶--這三個客户的淨產品銷售額分別約佔公司總淨產品銷售額的79%和81%。
2021財年前6個月的產品淨銷售額為340萬美元,而2020財年前6個月的產品淨銷售額為290萬美元,增長了50萬美元,增幅為17.3%。公司在2021財年和2020財年的6個月期間的銷售額高度集中在公司最大的三個客户--沃爾瑪、亞馬遜和弗雷德·邁耶--這三個客户的淨產品銷售額分別約佔公司總淨產品銷售額的79%和78%。
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產品淨銷售額可能會定期受到公司銷售津貼和營銷支持應計項目調整的影響,以記錄客户從應收賬款中意外扣除的金額,或將應計項目減去過去應計但客户在一定時間段內通過從應收賬款扣除中扣除的任何金額。總體而言,這些調整在2021財年第二季度和2020財年第二季度分別增加了約3.9萬美元的產品淨銷售額和營業收入,在2021財年和2020財年的6個月期間分別增加了約4.3萬美元和零的淨產品銷售和營業收入。淨產品銷售額主要包括家居用品和音響產品的銷售,這些產品帶有艾默生®品牌名稱。產品淨銷售額總體增長的主要因素如下:
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i) |
家居用品:在微波爐銷售額同比增長的推動下,2021財年第二季度的淨銷售額增長了60萬美元,增幅為112.4%,達到110萬美元,而2020財年第二季度的淨銷售額為50萬美元。由於大流行初期的有限競爭,該公司得以提高其微波爐的銷售。2021財年前6個月,家居用品淨產品銷售額為160萬美元,比2020財年前6個月的130萬美元增加了30萬美元,增幅為21.1%,因為公司及其核心客户能夠從減少的競爭中受益。 |
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(二) |
音響產品:2021財年第二季度淨銷售額為120萬美元,而2020財年第二季度為90萬美元,增長30萬美元,增幅為30.8%,原因是鬧鐘收音機的淨銷售額增加。在疫情初期,該公司受益於有限的競爭。在2021財年的6個月期間,音頻產品的淨銷售額為190萬美元,比2020財年6個月的160萬美元增加了30萬美元,增幅為14.3%,這是由於時鐘收音機的淨銷售額增加,因為該公司及其核心客户受益於疫情初期競爭的減少。 |
業務運營-該公司預計將繼續擴大現有的分銷渠道,並開發和推廣新產品,以奪回美國零售商的貨架空間。該公司還在投資於產品和營銷活動,以通過互聯網和電子商務渠道擴大其銷售額。這些努力需要在適當的人力資源、媒體營銷和開發各種類別的產品方面進行投資,除了公司歷史上一直專注的傳統家用電器和音響產品之外。該公司還在繼續努力確定與其許可活動相關的戰略行動方針,包括尋求新的許可關係。本公司已聘請美國槓桿營銷公司(“LMCA”)作為代理,協助確定和獲取潛在的許可證持有人。
艾默生的成功有賴於其及時預測和響應不斷變化的消費者需求和趨勢的能力,以及開拓新市場和尋找對公司有利可圖的新產品的能力。地緣政治因素也可能影響本公司的運營和對本公司產品的需求,這些產品受到海關要求以及各國政府通過相互協議和雙邊行動設定的關税和配額的限制。該公司預計,最近對該公司從中國進口的各類產品徵收和提議的美國關税,以及中國對從美國進口的某些商品徵收的報復性關税,以及對國際貿易政策的修改,都將影響其未來的產品成本。如果沒有采取緩解措施,或者緩解措施不成功,關税的組合將導致公司的年化成本大幅增加,因為公司的所有產品目前都是由中國的供應商製造的。儘管該公司正在監測貿易和政治環境,並通過定價和採購策略(包括減少在最近的關税上調之前積累的庫存)努力緩解關税對其供應商和客户的可能影響,但該公司不能確定其客户和競爭對手將對所採取的行動作何反應。此外,美國和中國在香港問題上的緊張關係加劇,以及隨之而來的任何報復政策,都可能影響我們在香港的行動。目前,公司無法量化新關税對其成本的可能影響,預計新關税將增加公司的庫存成本和相關的銷售成本。, 未來隨着產品價格的上漲,一些成本可能會轉嫁給公司的客户。然而,如果公司無法成功轉嫁額外成本或以其他方式減輕這些關税的影響,或者如果較高的價格減少了對公司產品的需求,將對公司的產品銷售和毛利率產生負面影響。
從2020財年第四季度開始,全球性的新冠肺炎疫情給公司的業務和經營業績、公司在中國的供應商的運營和生產能力以及公司的第三方物流供應商的分銷能力帶來了重大挑戰和不利影響,包括由於檢疫或關閉。這場流行病直接和間接擾亂了某些銷售和供應鏈活動,並影響了該公司在2021財年第一季度應對這些挑戰的能力,這導致了2021財年第一季度產品淨銷售額的下降。儘管自那以後,該公司某些產品類別的需求有所增加,但在2021財年第二季度,疫情繼續對庫存管理產生不利影響,包括取消或重新談判某些產品訂單之後的庫存管理。該公司預計,在未來幾個季度,疫情將繼續產生不利影響,包括零售商、經銷商、經銷商和消費者的訂單數量和時間。此外,與新冠肺炎有關的需求激增和購物模式的轉變給美國貨運網絡帶來了壓力,這有時會導致承運人延誤。鑑於新冠肺炎疫情對本公司業務和國內外宏觀經濟狀況的不利影響,以及與潛在復甦相關的不確定性,本公司根據新冠肺炎疫情對業務的影響,實施了一些旨在降低開支的成本削減措施,以適應對本公司產品需求的下降。然而, 環境仍然高度不確定,對該公司產品的需求仍然很難評估,這是由於許多因素,包括世界各地經濟復甦的速度、各種政府刺激計劃的狀況、競爭強度以及零售商繼續謹慎管理庫存的行動。因此,本公司目前無法預測新冠肺炎疫情對
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根據本公司的運營和財務業績,以及疫情的嚴重程度和持續時間,包括“第二波”疫情的嚴重程度或新冠肺炎病例數量在本公司業務所在地區的其他增加或高峯時期,此類影響可能是實質性的。因此,本文討論的當前業績和財務狀況可能不代表未來的經營業績和趨勢。
有關本公司經營風險(包括關税)的更多信息,請參閲公司截至2020年3月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中的風險因素(已在本Form 10-Q季度報告第II部分第1A項“風險因素”中更新)。
許可收入-與2020財年第二季度的56,000美元相比,2021財年第二季度的許可收入為60,000美元,增長了4,000美元,增幅為7.1%。這一同比增長可以歸因於該公司從其持牌人那裏賺取的年度最低專營權使用費的增加。
2021財年6個月的許可收入為12萬美元,而2020財年6個月的許可收入為111,000美元,增長9,000美元,增幅為8.1%。這一同比增長可以歸因於該公司從其持牌人那裏賺取的年度最低專營權使用費的增加。
淨收入-由於上述因素,公司在2021財年第二季度的淨收入為230萬美元,而2020財年第二季度為140萬美元,增長了90萬美元,增幅為58.3%;2020財年6個月期間的淨收入為360萬美元,比2019年6個月的310萬美元增長了50萬美元,增幅為17.0%。
銷售成本-按絕對值計算,與2020財年第二季度的120萬美元相比,2021財年第二季度的銷售成本增加了60萬美元,增幅為48.4%,達到180萬美元。與2020財年第二季度相比,2021財年第二季度的絕對值有所增加,這主要是因為淨產品銷售額的增加部分被銷售總成本佔總銷售額的百分比的下降所抵消。所列金額是根據該公司對銷售成本定義的方法變化得出的。見“注1--陳述的背景和依據”。
按絕對值計算,2021財年6個月的銷售成本增加了20萬美元,增幅為9.4%,達到270萬美元,而2020財年6個月的銷售成本為250萬美元。與2020財年的6個月相比,2021財年前6個月的絕對值有所增加,這主要是因為淨產品銷售額增加,部分抵消了銷售總成本佔總銷售額的百分比比上年同期下降的影響。所列金額是根據該公司對銷售成本定義的方法變化得出的。見“注1--陳述的背景和依據”。
該公司從數量有限的工廠供應商處購買其銷售的產品。在2021財年第二季度和2020財年第二季度,該公司分別從兩家最大的供應商購買了100%和100%的產品。在2021財年和2020財年的6個月期間,該公司分別從兩家最大的供應商購買了100%和82%的產品。
銷售、一般和行政費用(S,G&A)-S,G&A,按絕對值計算,2021財年第二季度為160萬美元,而2020財年第二季度為130萬美元。2021財年第二季度,S,G&A佔淨收入的比例為68.9%,而2020財年第二季度為93.8%。S、G&A增加的主要原因是律師費增加了約26.2萬美元。2021財年第二季度的法律費用為451,000美元,而2020財年第二季度為189,000美元。增加的律師費大部分與Emerson®商標的保護有關。所列金額是根據該公司對銷售成本定義的方法變化得出的。見“注1--陳述的背景和依據”。
S,G&A,按絕對值計算,2021財年前六個月為300萬美元,而2020財年前六個月為280萬美元,增加了20萬美元,增幅為5.6%。2021財年6個月期間,S、G&A佔淨收入的百分比為85.3%,而2020財年6個月期間為92.8%。S,G&A增加的主要原因是律師費增加了約38.4萬美元。2021財年6個月的法律費用為855,000美元,而2020財年6個月的律師費為471,000美元。補償費用減少6.3萬美元,廣告費用減少5.4萬美元,保險費減少3.7萬美元,部分抵消了這一減少額。增加的律師費大部分與Emerson®商標的保護有關。所列金額是根據該公司對銷售成本定義的方法變化得出的。見“注1--陳述的背景和依據”。
2021財年第二季度的利息收入、淨利息收入為2.8萬美元,而2020財年第二季度為22.2萬美元,減少了19.4萬美元。減少的主要原因是該公司短期投資賺取的平均利率較低。
2021財年前6個月的淨利息收入為11萬美元,而2020財年前6個月為45.9萬美元,減少了34.9萬美元。減少的主要原因是該公司短期投資賺取的平均利率較低。
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來自政府援助計劃的收入--在2021財年第二季度和六個月期間,該公司記錄了大約5.5萬美元的收入,這與根據ESS計劃從香港政府獲得的援助有關。見“注10-支薪保障計劃及就業支援計劃”。
(福利)所得税撥備--在2021財年第二季度,該公司錄得1000美元的所得税優惠,而2020財年第二季度的所得税支出為9200美元。見“附註5-所得税”。
在2021財年前6個月,該公司記錄的所得税支出為5300美元,而2020財年前6個月的所得税支出為14600美元。
儘管該公司在2021財年和2020財年產生了淨虧損,但由於其遞延税項資產計入的估值津貼,該公司無法實現所得税優惠。
淨(虧損)-由於上述因素,公司在2021財年第二季度實現淨虧損95.6萬美元,而2020財年第二季度淨虧損87.6萬美元。
在2021財年的6個月期間,該公司實現了2081000美元的淨虧損,而2020財年的6個月期間淨虧損為186.3萬美元。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日,該公司的現金和現金等價物約為650萬美元,而截至2020年3月31日,該公司的現金和現金等價物約為630萬美元。截至2020年9月30日,營運資金從2020年3月31日的3610萬美元降至3390萬美元。現金和現金等價物增加約20萬美元,原因是短期投資減少310萬美元,應付賬款和其他流動負債增加30萬美元,應付短期貸款增加20萬美元,但增加額被210萬美元的淨虧損、應收賬款增加40萬美元、預付購貨額增加30萬美元、應付聯邦税額減少20萬美元、預付費用和其他流動資產增加20萬美元以及應收賬款和其他流動資產增加20萬美元部分抵銷。
現金流
在截至2020年9月30日的6個月中,經營活動使用的淨現金約為310萬美元,這是由於這一時期產生了210萬美元的淨虧損,應收賬款增加了40萬美元,預付採購增加了30萬美元,應付聯邦税款減少了20萬美元,預付開支和其他流動資產增加了20萬美元,存貨增加了20萬美元,部分被應付賬款和其他負債增加了30萬美元所抵消。
由於短期存單減少,截至2020年9月30日的6個月,投資活動提供的淨現金約為310萬美元。
在截至2020年9月30日的六個月裏,融資活動提供的淨現金為20萬美元,這是由於支付支票保護計劃(PPP)的收益,該計劃是作為冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)的一部分而設立的。
資金來源和用途
該公司現有的主要現金來源來自運營及其現有的短期投資。該公司相信,其現有的現金餘額和現金來源將足以支持未來12個月的現有業務。
工資保障計劃貸款
2020年4月和5月,該公司根據購買力平價計劃申請並獲得了總計約20萬美元的貸款收益。PPP貸款的應計利息為1%,自發行之日起兩年到期,前六個月延期付款。雖然公司打算根據CARE法案的要求和限制尋求PPP貸款的赦免,但不能保證PPP貸款的任何部分都會獲得赦免。見中期合併財務報表附註10。
表外安排
截至2020年9月30日,公司沒有任何美國證券交易委員會規則定義的表外安排。
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最近採用的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),其中要求租賃資產和負債記錄在資產負債表上。這一更新適用於2018年12月15日之後開始的財年的公共實體,包括這些財年內的中期報告期,還需要進行某些定性和定量的披露。提前領養是被允許的。本公司自2019年4月1日起在修改後的追溯基礎上採用本ASU及相關修正案。本公司已採用經修訂的追溯法,於採納之日記錄累積效果調整,因此先前的比較期間將不會追溯呈列於綜合財務報表中。本公司還選擇了過渡指導下允許的某些實際權宜之計,包括保留歷史租賃分類,以及免除審查到期或現有合同以確定它們是否包含租賃。該公司將免除初始期限為12個月或以下的租約的資產負債表確認,並且不會將租賃和非租賃部分分開。
採納後,公司確認租賃負債總額為695,000美元,相應的使用權資產為650,000美元,所有這些資產都與租賃的辦公空間相關。使用權資產與租賃負債之間的差異是由於現有遞延餘額所致,這是由於歷史上直截了當的經營租賃在採用時重新分類,以減少對使用權資產的計量。該公司的綜合收益表和綜合現金流量表沒有受到實質性影響。詳情見附註9,“租賃”。
最近發佈的會計公告
以下華碩由財務會計準則委員會發布,涉及或可能與本公司有關,涉及本公司的正常持續運營或本公司所處的行業。
會計準則更新2019-12《所得税(主題740)-簡化所得税核算》(2019年12月發佈)
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(話題740)--簡化所得税會計》,旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始生效。本標準要求在截至2022年3月31日的公司會計年度第一季度(2021年6月)生效。該公司目前正在評估採用這一指導意見將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
會計準則更新2016-13《金融工具-信貸損失》(2016年6月發佈)
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度的“金融工具-信貸損失”,為其範圍內工具的信貸損失會計引入了新的指導方針。ASU 2016-13年度除其他外,要求根據歷史經驗、當前狀況和合理的可支持預測來衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許,儘管這些技術的投入將發生變化,以反映預期信貸損失的全部金額。此外,ASU 2016-13年度修訂了可供出售債務證券和購買了信用惡化的金融資產的信用損失的會計處理。ASU 2016-13財年和2022年12月15日之後的過渡期有效。允許提前收養。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。
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第四項控制和程序。
(A)披露管制和程序
該公司維持披露控制和程序(該術語在1934年修訂後的“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義),旨在確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告其交易法報告中需要披露的信息,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關披露要求的決定。由於控制系統的固有限制,並不是所有的錯誤陳述都能被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以規避控制。我們的管制和程序只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保上述目標已經實現。
在我們首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層得出結論,截至2020年9月30日,披露控制和程序(該術語在《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)是有效的,能夠提供合理保證,即本公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被累積並傳達給包括本公司在內的管理層。在適當的情況下,允許及時決定需要披露的信息。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的財政季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他信息
第一項:法律訴訟。
除訴訟事項外,本公司目前並不參與任何法律程序,在大多數情況下涉及其業務附帶的普通和例行索賠。管理層不能確定地估計本公司對任何此類未決訴訟事項的最終法律和財務責任。然而,管理層認為,根據對該等事項的審查,本公司的最終責任不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目1A。風險因素。
公司的經營和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響,包括公司截至2020年3月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流以及公司普通股的交易價格產生不利影響。除下文所述外,自公司發佈截至2020年3月31日的10-K表格年度報告以來,我們的風險因素沒有發生重大變化。
本公司的業務已經並預計將繼續受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響。
該公司正在密切監測全球新冠肺炎疫情對其業務和地區的各個方面的影響,包括對其消費者、員工、貿易客户、供應商和分銷渠道的影響。這場疫情造成了嚴重的業務中斷和經濟不確定性,影響了公司的供應鏈、分銷渠道和消費者對其產品的需求,並已直接和間接地影響了公司的業務和經營業績。然而,其影響的全面程度將取決於不確定和無法準確預測的未來發展,包括可能出現的關於新冠肺炎的新信息,以及遏制或治療其影響的行動,以及本公司業務所在地區新冠肺炎案件數量增加或激增的其他額外時期的嚴重性。新冠肺炎大流行或任何其他衞生流行病的最終影響是高度不確定的,不僅會隨着疾病的傳播而變化,而且會隨着政府、監管、財政、貨幣和公共衞生應對措施的範圍和時機而變化。
隨着新冠肺炎的不斷擴散,公司的業務運營可能會進一步中斷或延遲。大流行已經並可能繼續導致停工、減速和延誤、旅行限制、活動取消以及其他導致成本增加或訂單取消、減少或延誤的因素。例如,由於工廠、物流供應商和託運人的關閉、工人數量或工作時間的減少、零部件供應的限制以及及時實施工程和設計更改的能力減弱,公司的供應鏈已經並可能在未來受到與工廠、物流供應商和託運人關閉相關的生產延遲、服務中斷或有限的生產量的不利影響。此外,檢疫、居家訂單和其他旅行限制(無論是自願的還是必需的)可能會阻礙公司員工有效地進行研發活動或監督製造和航運活動的能力,這可能會減緩創新,導致更高的成本、物流中斷或向公司分銷渠道和客户交付的延遲。此外,如果新冠肺炎疫情繼續蔓延,本公司的運營繼續受到不利影響,本公司將面臨延遲、違約、違規和/或違反現有協議的風險。這些影響中的許多可能不在該公司現有的保險範圍內。
新冠肺炎的傳播已經在全球範圍內造成了廣泛的影響,包括企業和政府實施的旅行和檢疫政策的限制,已經並可能繼續對公司的業務產生實質性的經濟影響。例如,大流行和為限制疾病傳播而採取的相關措施導致零售店暫時和永久性關閉,失業率上升,經濟不確定性增加,這可能會對消費者的購買行為產生不利影響。消費者對感染這種疾病的擔憂可能會持續下去,這可能會對銷售該公司產品的零售店的客流量造成不利影響。總體來説,消費者支出也可能受到宏觀經濟狀況和消費者信心的負面影響,包括新冠肺炎疫情導致的當前經濟衰退的影響。這可能會對公司產品在零售店和在線市場渠道以及通過公司的許可協議的銷售產生負面影響。新冠肺炎造成的零售店消費大幅減少,以及疫情爆發後消費者信心和支出下降導致零售店或網上消費減少,都可能導致本公司產品和利潤的銷售損失以及其他重大不利影響。
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雖然新冠肺炎疫情的潛在經濟影響和持續時間可能很難評估或預測,但它已經造成並可能導致全球金融市場進一步嚴重混亂。此外,當前的經濟衰退對本公司的業務和普通股市值產生了重大不利影響,新冠肺炎的蔓延導致的蕭條或其他持續的不利市場事件可能對本公司的業務及其普通股市值產生重大不利影響。本公司尚不清楚對其業務、本行業或全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度,本公司無法預測新冠肺炎疫情相關的業務中斷和經濟不確定性將對其客户、供應商、消費者及其各自的財務狀況造成的影響。然而,對這些各方的任何實質性影響都可能進一步對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,雖然目前正在做出重大努力來減緩新冠肺炎的傳播,增加檢測,開發疫苗和療法,但尚不清楚這些領域的進展何時或是否會轉化為經濟復甦,從而恢復消費者信心,加快消費者支出。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇下文以及本公司截至2020年3月31日的10-K表格年度報告的“風險因素”部分討論的其他風險,任何這些風險都可能對本公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。因此,鑑於新冠肺炎疫情對本公司運營的這些潛在影響已經並可能繼續具有重大意義,本公司將繼續密切關注這一情況。
外國法規和貿易政策的變化以及美國和該公司經營業務所在國家的政治、社會和經濟條件可能會對該公司的收入和收益產生重大不利影響。
該公司在中國有業務,其收入的很大一部分來自銷售由位於中國的第三方製造的產品。此外,位於中國和位於同一地區的其他國家的第三方生產和供應公司產品中使用的許多零部件和原材料。此外,該公司運往美國的製成品有很大一部分是通過香港運輸的。開展國際業務本身就涉及許多困難和風險,這些困難和風險可能會對公司的創收能力產生重大不利影響,並可能使公司面臨更高的成本。美國和中國之間日益加劇的外交緊張局勢,包括中國最近在香港頒佈新的國家安全法,給在中國做生意帶來了不確定性,以及額外的保護主義貿易政策和關税或其他不斷升級的報復性政策的風險,例如最近美國發布的行政命令,結束了1992年美國-香港政策法案賦予香港的特殊經濟地位,可能會增加公司的經營成本,並對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,本屆美國政府繼續發出信號,表示有意修改中美之間的貿易協定,並可能對從中國進口的商品徵收額外關税。有可能對公司進口到美國的產品類別徵收更多關税,或者公司的業務將受到中國或其他國家針對現有或未來關税而採取的報復性貿易措施的影響,導致公司提價或改變業務, 其中任何一項都可能對本公司產品的需求產生不利影響或增加其成本。
其他可能對公司收入產生不利影響並增加成本的因素包括:
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匯率波動,可能導致公司產品所用零部件和原材料價格上漲,利潤下降; |
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中國勞動法; |
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影響公司設施及其供應商在中國的製造設施的勞動力短缺; |
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取消或減少對生產出口產品的中國工廠的增值税退税; |
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中國通貨膨脹的抬頭和經濟的大幅增長; |
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在公司運營的國家實施更嚴格的出口限制,這可能會對公司向客户交付產品的能力產生不利影響; |
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關税和其他貿易壁壘,這可能會使公司獲得產品並將其交付給客户的成本更高; |
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這些國家的政治不穩定和經濟衰退可能會對公司從製造商那裏獲得產品或及時向客户交付產品的能力產生不利影響; |
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突發公共衞生威脅,如新冠肺炎、流感和其他高傳染性疾病或病毒,影響本公司供應商的生產能力,包括隔離或關閉; |
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對售賣含有某些有害物質的電子產品的新限制;以及 |
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中國的法律可能會管轄該公司的許多供應商協議。 |
上述任何因素都可能對公司的收入和/或運營費用產生重大不利影響。
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對本公司從中國進口到美國的產品徵收關税或其他限制,或中國採取的任何相關反制措施,都可能對本公司的業務、盈利能力和經營業績產生重大不利影響。
該公司在中國有業務,目前該公司的所有產品都是由中國的供應商生產的。任何影響從中國進口這些產品的關税或其他貿易限制,或中國為迴應現有或未來關税而採取的任何報復性貿易措施,都可能對公司未來的經營業績產生重大不利影響。公司對海外供應商的依賴可能加劇這些和其他風險,對公司進口到美國的產品類別徵收任何關税都可能對此類產品的需求產生負面影響,增加零部件成本,推遲生產,或影響公司與不在中國製造或不受此類關税約束的競爭對手的競爭能力。
從2018年開始,美國對從中國進口的各種商品加徵10%至25%不等的額外關税。自2018年9月起,美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的價值約2000億美元的商品(以下簡稱清單3產品)徵收10%的關税,其中包括該公司從中國進口的產品類別,並於2019年5月將這些關税提高至25%。2019年8月,美國政府指示美國貿易代表辦公室從2019年10月起將清單3產品的關税從25%提高到30%,隨後無限期推遲提高關税。2019年5月,美國貿易代表辦公室提議對幾乎所有剩餘的中國原產進口商品徵收高達25%的額外關税,其中包括價值約3000億美元的從中國進口的商品(簡稱清單4產品)。自2019年9月起,對某些清單4產品(以下簡稱清單4A產品)徵收15%的關税,其餘產品將於2019年12月起徵收這些關税(清單4B產品)。2020年1月,美國和中國簽署了第一階段經貿協定,根據該協定,4B清單產品的關税繼續暫停上調,4A清單產品的額外關税税率降至7.5%,其他所有關税保持不變。最近徵收和提議的關税對公司的影響是不確定的,因為政府行動和反應的動態性質,以及某些產品可能的豁免。如果美國和中國能夠就這些問題進行談判,以恢復互惠和公平的貿易制度,增加的關税可能會被取消,但考慮到不確定性,包括任何政治變化的結果,無法保證是否或何時會增加關税, 這一點將會實現。如果最近徵收的和擬議的涵蓋本公司進口產品類別的關税繼續或增加,而本公司無法獲得例外,則可能對本公司的業務產生重大不利影響。
雖然該公司正在監測貿易環境,並努力通過定價和採購戰略(包括通過積極管理在最近關税上調之前積累的庫存)來減輕關税可能產生的影響,並可能採取額外措施,但該公司不能確定其客户和競爭對手將如何應對所採取的行動。美國徵收的額外關税,以及中國的任何相關反制措施,包括美國和中國在香港問題上的緊張局勢加劇,都可能增加該公司的商品成本,降低其毛利率。如果公司決定在未來產品漲價時將部分或全部新關税負擔轉嫁給客户,其結果可能是公司的競爭地位下降,客户流失,這將對公司的經營業績產生不利影響。然而,目前還不清楚這些關税行動的最終結果,也不能保證公司的緩解努力會成功,也不能保證徵收任何此類關税或貿易行動不會對公司的收入、毛利率和經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。
無
第三項高級證券違約。
(A)沒有
(B)沒有
第四項礦山安全信息披露。
不適用。
第五項:其他信息。
無
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第六項展品。
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的《美國法典》第18編第1350節對公司首席執行官的證明。* |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的《美國法典》第18編第1350節對公司首席財務官的證明。* |
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32 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對公司首席執行官和首席財務官的認證。** |
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101.INS |
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XBRL實例文檔。* |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* |
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在此提交 |
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隨信提供 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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艾默生(Emerson)與廣播公司(Radio Corp)合作。 |
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(註冊人) |
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/s/鄧肯·漢 |
日期:2020年11月16日 |
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鄧肯·韓 |
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首席執行官 (首席行政主任) |
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/s/Michael Binney |
日期:2020年11月16日 |
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邁克爾·賓尼 |
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首席財務官 (首席財務會計官) |
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