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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本季度的季度報告2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至 .
委員會檔案號:1-13179
Flowserve公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
紐約 | | 31-0267900 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | *(國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
奧康納大道5215號,2300號套房 | 歐文, | 德克薩斯州 | | 75039 |
(主要行政機關地址) | | 郵政編碼(郵政編碼) |
( 972 ) 443-6500
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化:不適用 |
|
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一類的名稱 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.25美元 | FLS | 紐約證券交易所 |
2022年到期的1.25%優先債券 | FLS22A | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是¨不是的
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。☑ 是¨不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
| | | | | |
| |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☑
A在2020年11月6日,有130,263,432 沙發行人已發行普通股的淨額。
FlowServe公司
表格10-Q
目錄
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| 頁 |
| 不是的。 |
第一部分-財務信息 | |
第(1)項:財務報表。 | |
簡明綜合收益表和簡明綜合全面收益表(虧損)--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月(未經審計) | 1 |
簡明綜合收益表和簡明綜合全面收益表(虧損)--截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月(未經審計) | 2 |
簡明合併資產負債表-2020年9月30日和2019年12月31日(未經審計) | 3 |
股東權益簡明合併報表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月(未經審計) | 4
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股東權益簡明合併報表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月(未經審計) | 5
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現金流量表簡明合併報表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月(未經審計) | 6
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簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 34 |
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息 | 53 |
第四項:管理控制和程序。 | 53 |
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第二部分--其他信息 | |
項目1.申請提起法律訴訟 | 55 |
項目71A。三個風險因素 | 55 |
第二項:股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 55 |
項目3.高級證券違約 | 58 |
項目4.礦山安全信息披露 | 58 |
項目5.其他信息 | 58 |
項目6.展品和展品 | 58 |
簽名 | 59 |
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i
第一部分-財務信息
第1項財務報表。
FlowServe公司
簡明合併損益表
(未經審計)
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(金額以千為單位,每股數據除外) | 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | 924,301 | | | $ | 995,709 | |
銷售成本 | (639,092) | | | (662,856) | |
毛利 | 285,209 | | | 332,853 | |
銷售、一般和行政費用 | (200,729) | | | (230,362) | |
關聯公司淨收益 | 2,842 | | | 2,087 | |
營業收入 | 87,322 | | | 104,578 | |
利息支出 | (14,710) | | | (13,981) | |
| | | |
利息收入 | 673 | | | 2,253 | |
其他收入(費用),淨額 | (963) | | | (8,477) | |
所得税前收益 | 72,322 | | | 84,373 | |
所得税撥備 | (18,672) | | | (22,410) | |
淨收益,包括非控股權益 | 53,650 | | | 61,963 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | (2,647) | | | (2,121) | |
Flowserve公司應佔淨收益 | $ | 51,003 | | | $ | 59,842 | |
Flowserve公司普通股股東每股淨收益: | | | |
基本型 | $ | 0.39 | | | $ | 0.46 | |
稀釋 | 0.39 | | | 0.45 | |
| | | |
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至9月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益,包括非控股權益 | $ | 53,650 | | | $ | 61,963 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
外幣換算調整,扣除税款後淨額為#美元140及$852,分別 | 25,204 | | | (30,600) | |
養老金和其他退休後影響,税後淨額為$(421)和$(231),分別 | (976) | | | 3,648 | |
現金流對衝活動 | 41 | | | 44 | |
其他綜合收益(虧損) | 24,269 | | | (26,908) | |
綜合收益(虧損),包括非控股權益 | 77,919 | | | 35,055 | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (2,643) | | | (2,055) | |
Flowserve公司的綜合收益(虧損) | $ | 75,276 | | | $ | 33,000 | |
見簡明合併財務報表附註。
FlowServe公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
銷貨 | $ | 2,742,826 | | | $ | 2,871,517 | |
銷售成本 | (1,921,451) | | | (1,931,756) | |
毛利 | 821,375 | | | 939,761 | |
銷售、一般和行政費用 | (675,523) | | | (665,625) | |
關聯公司淨收益 | 9,125 | | | 8,057 | |
營業收入 | 154,977 | | | 282,193 | |
利息支出 | (40,608) | | | (42,025) | |
| | | |
利息收入 | 3,571 | | | 6,494 | |
其他收入(費用),淨額 | 7,558 | | | (15,153) | |
所得税前收益 | 125,498 | | | 231,509 | |
所得税撥備 | (59,175) | | | (58,607) | |
淨收益,包括非控股權益 | 66,323 | | | 172,902 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | (6,890) | | | (6,659) | |
Flowserve公司應佔淨收益 | $ | 59,433 | | | $ | 166,243 | |
Flowserve公司普通股股東每股淨收益: | | | |
基本型 | $ | 0.46 | | | $ | 1.27 | |
稀釋 | 0.45 | | | 1.26 | |
| | | |
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(金額以千為單位) | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益,包括非控股權益 | $ | 66,323 | | | $ | 172,902 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
外幣換算調整,扣除税款後淨額為#美元6,114及$2,043,分別 | (41,022) | | | (26,503) | |
養老金和其他退休後影響,扣除税收 $(1,263) 和$(660),分別 | 7,091 | | | 7,051 | |
現金流對衝活動 | 139 | | | 149 | |
其他綜合收益(虧損) | (33,792) | | | (19,303) | |
綜合收益(虧損),包括非控股權益 | 32,531 | | | 153,599 | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (7,662) | | | (7,258) | |
Flowserve公司的綜合收益(虧損) | $ | 24,869 | | | $ | 146,341 | |
見簡明合併財務報表附註。
FlowServe公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位,面值除外) | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 921,178 | | | $ | 670,980 | |
應收賬款,扣除預期信貸損失準備金#美元76,061及$53,412,分別 | 750,897 | | | 795,538 | |
合同資產,扣除預期信貸損失準備金#美元3,0432020年9月30日 | 310,130 | | | 272,914 | |
庫存,淨額 | 714,489 | | | 660,837 | |
| | | |
預付費用和其他 | 109,451 | | | 106,478 | |
流動資產總額 | 2,806,145 | | | 2,506,747 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元1,068,613及$1,013,207,分別 | 551,011 | | | 563,564 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 166,850 | | | 186,218 | |
商譽 | 1,204,609 | | | 1,193,010 | |
遞延税金 | 32,206 | | | 54,879 | |
其他無形資產,淨額 | 171,246 | | | 180,805 | |
其他資產,扣除預期信貸損失準備金#美元97,897及$101,439,分別 | 241,509 | | | 253,054 | |
總資產 | $ | 5,173,576 | | | $ | 4,938,277 | |
| | | |
負債和權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 428,870 | | | $ | 447,582 | |
應計負債 | 423,117 | | | 401,385 | |
合同責任 | 198,380 | | | 221,095 | |
一年內到期的債務 | 8,581 | | | 11,272 | |
| | | |
經營租賃負債 | 34,634 | | | 36,108 | |
流動負債總額 | 1,093,582 | | | 1,117,442 | |
一年後到期的長期債務 | 1,701,082 | | | 1,365,977 | |
經營租賃負債 | 133,348 | | | 151,523 | |
退休義務和其他負債 | 541,721 | | | 530,994 | |
股東權益: | | | |
承付款和或有事項(見附註11) | | | |
普通股,$1.25面值 | 220,991 | | | 220,991 | |
授權股份-305,000 | | | |
已發行股份-176,793 | | | |
超出票面價值的資本 | 499,561 | | | 501,045 | |
留存收益 | 3,625,291 | | | 3,652,244 | |
庫存股,按成本計算-46,775和46,262分別為股票 | (2,059,666) | | | (2,051,583) | |
遞延補償義務 | 6,100 | | | 8,334 | |
累計其他綜合損失 | (618,856) | | | (584,292) | |
合計Flowserve公司股東權益 | 1,673,421 | | | 1,746,739 | |
非控制性利益 | 30,422 | | | 25,602 | |
總股本 | 1,703,843 | | | 1,772,341 | |
負債和權益總額 | $ | 5,173,576 | | | $ | 4,938,277 | |
見簡明合併財務報表附註。
FlowServe公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總流量為公司股東權益服務 | | | | |
| | | | | 資本 超過票面價值 | | 留存收益 | | | | | | 遞延補償義務 | | 累積 其他全面收益(虧損) | | | | 總股本 |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 非 控制權益 | |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
| (金額以千為單位) |
餘額表-2020年7月1日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 499,152 | | | $ | 3,600,645 | | | (46,873) | | | $ | (2,064,302) | | | $ | 6,036 | | | $ | (643,129) | | | $ | 27,779 | | | $ | 1,647,172 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的股票活動 | — | | | — | | | (5,220) | | | — | | | 98 | | | 4,636 | | | 64 | | | — | | | — | | | (520) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 5,629 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,629 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 51,003 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,647 | | | 53,650 | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (26,357) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,357) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,273 | | | (4) | | | 24,269 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,淨 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額表-2020年9月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 499,561 | | | $ | 3,625,291 | | | (46,775) | | | $ | (2,059,666) | | | $ | 6,100 | | | $ | (618,856) | | | $ | 30,422 | | | $ | 1,703,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額表-2019年7月1日 | $ | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 493,037 | | | $ | 3,570,119 | | | (45,943) | | | $ | (2,036,857) | | | $ | 8,219 | | | $ | (567,007) | | | $ | 23,477 | | | $ | 1,711,979 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的股票活動 | — | | | — | | | (260) | | | — | | | 4 | | | 149 | | | 58 | | | — | | | — | | | (53) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 7,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,153 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 59,842 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,121 | | | 61,963 | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (25,245) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,245) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (114) | | | (5,432) | | | — | | | — | | | — | | | (5,432) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,842) | | | (66) | | | (26,908) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,淨 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63) | | | (63) | |
餘額表-2019年9月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 499,930 | | | $ | 3,604,716 | | | (46,053) | | | $ | (2,042,140) | | | $ | 8,277 | | | $ | (593,849) | | | $ | 25,469 | | | $ | 1,723,394 | |
見簡明合併財務報表附註。 |
FlowServe公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總流量為公司股東權益服務 | | | | |
| | | | | 資本 超過票面價值 | | 留存收益 | | | | | | 遞延補償義務 | | 累積 其他全面收益(虧損) | | | | 總股本 |
| 普通股 | | | | 庫存股 | | | | 非 控制權益 | |
| 股份 | | 金額 | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
| (金額以千為單位) |
餘額表-2020年1月1日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 501,045 | | | $ | 3,652,244 | | | (46,262) | | | $ | (2,051,583) | | | $ | 8,334 | | | $ | (584,292) | | | $ | 25,602 | | | $ | 1,772,341 | |
ASU第2016-13號--金融工具信貸損失計量(話題326) | — | | | — | | | — | | | (7,291) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,291) | |
股票計劃下的股票活動 | — | | | — | | | (25,588) | | | — | | | 544 | | | 24,029 | | | (2,234) | | | — | | | — | | | (3,793) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 24,104 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,104 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 59,433 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,890 | | | 66,323 | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (79,095) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (79,095) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,057) | | | (32,112) | | | — | | | — | | | — | | | (32,112) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,564) | | | 772 | | | (33,792) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,淨 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,842) | | | (2,842) | |
餘額表-2020年9月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 499,561 | | | $ | 3,625,291 | | | (46,775) | | | $ | (2,059,666) | | | $ | 6,100 | | | $ | (618,856) | | | $ | 30,422 | | | $ | 1,703,843 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額表-2019年1月1日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 494,551 | | | $ | 3,514,229 | | | (46,237) | | | $ | (2,049,404) | | | $ | 7,117 | | | $ | (573,947) | | | $ | 18,465 | | | $ | 1,632,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票計劃下的股票活動 | — | | | — | | | (17,129) | | | — | | | 298 | | | 12,696 | | | 1,160 | | | — | | | — | | | (3,273) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | 22,508 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 166,243 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,659 | | | 172,902 | |
宣佈的現金股利 | — | | | — | | | — | | | (75,756) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,756) | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (114) | | | (5,432) | | | — | | | — | | | — | | | (5,432) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,902) | | | 599 | | | (19,303) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,淨 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (254) | | | (254) | |
餘額表-2019年9月30日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 499,930 | | | $ | 3,604,716 | | | (46,053) | | | $ | (2,042,140) | | | $ | 8,277 | | | $ | (593,849) | | | $ | 25,469 | | | $ | 1,723,394 | |
見簡明合併財務報表附註。 |
FlowServe公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
現金流-經營活動: | | | |
淨收益,包括非控股權益 | $ | 66,323 | | | $ | 172,902 | |
對淨收益與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 63,887 | | | 69,320 | |
無形資產和其他資產的攤銷 | 8,788 | | | 10,134 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
以股票為基礎的薪酬 | 24,104 | | | 22,507 | |
| | | |
外幣、資產減記和其他非現金調整 | 19,519 | | | (8,284) | |
資產負債變動情況: | | | |
應收帳款,淨額 | 24,324 | | | (11,994) | |
庫存,淨額 | (51,974) | | | (64,280) | |
合同資產,淨額 | (37,328) | | | (35,607) | |
預付費用和其他資產,淨額 | 6,051 | | | (26,194) | |
應付帳款 | (21,756) | | | (11,994) | |
合同責任 | (22,468) | | | 26,641 | |
應計負債和應付所得税 | 24,257 | | | (8,459) | |
退休義務和其他 | 22,729 | | | 9,257 | |
| | | |
*淨遞延税金 | (10,827) | | | (726) | |
經營活動提供(使用)的淨現金流量 | 115,629 | | | 143,223 | |
現金流-投資活動: | | | |
資本支出 | (47,919) | | | (45,276) | |
| | | |
處置資產和其他資產的收益 | 13,759 | | | 40,773 | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動提供(使用)的淨現金流量 | (34,160) | | | (4,503) | |
現金流-融資活動: | | | |
| | | |
支付長期債務 | (191,258) | | | (105,000) | |
短期融資收益 | — | | | 75,000 | |
短期融資支付 | — | | | (75,000) | |
發行優先票據所得款項 | 498,280 | | | — | |
延期貸款成本的支付 | (4,572) | | | — | |
其他融資安排下的收益 | 154 | | | 2,572 | |
根據其他融資安排付款 | (5,773) | | | (8,903) | |
普通股回購 | (32,112) | | | (5,432) | |
與股票薪酬預扣税相關的支付 | (4,521) | | | (3,835) | |
股息的支付 | (78,106) | | | (74,695) | |
其他 | (3,120) | | | (252) | |
融資活動提供(使用)的淨現金流量 | 178,972 | | | (195,545) | |
匯率變動對現金的影響 | (10,243) | | | (17,009) | |
現金和現金等價物淨變化 | 250,198 | | | (73,834) | |
期初現金及現金等價物 | 670,980 | | | 619,683 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 921,178 | | | $ | 545,849 | |
| | | |
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見簡明合併財務報表附註。
FlowServe公司
(未經審計)
簡明合併財務報表附註
1.列報依據和會計政策
陳述的基礎
隨附的截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表,截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的相關簡明綜合收益表和全面收益表,截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合股東權益表,以及截至2020年和2019年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表均未經審計。管理層認為,該等簡明綜合財務報表的公允陳述所需的包括正常經常性調整在內的所有調整均已作出。在適用的情況下,上期信息已更新,以符合本年度的列報方式。
本季度報告(以下簡稱“季度報告”)所附的截至2020年9月30日止季度的10-Q表格簡明綜合財務報表(下稱“季度報告”)是在S-X法規允許下列報的,並不包含本公司年度財務報表及其附註中包含的某些信息。因此,隨附的簡明綜合財務信息應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2019年年報”)中呈交的經審核綜合財務報表一併閲讀。
對之前報告的財務信息的修訂-結合我們2020年第三季度的收尾程序,我們發現了與確認未申報石棉索賠的負債有關的會計錯誤。該等調整主要涉及與未申報石棉索賠相關的已發生但未申報(“IBNR”)負債,但亦包括與預期石棉結算保險收益的相關應收賬款及來自保險範圍的辯護費用有關的調整,以及確認先前估計可從保險公司收回的相關法律費用(“IBNR”)為開支,而該等法律費用在確認IBNR自截至2014年12月31日的年度起至2020年第二季度期間並不足夠,以及糾正若干其他先前發現的重大錯誤。
我們對這些錯誤進行了單獨和總體的評估,得出的結論是,這些錯誤對之前的任何年度或中期都不重要。然而,前期錯誤的總數將對我們當前的中期簡明綜合收益表和我們預期的全年業績產生重大影響,因此,我們修訂了之前發佈的截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計簡明綜合財務信息。本文中未列出的前幾個時期將在未來的申報文件中進行修訂(視情況而定)。有關更多信息,請參見注釋2。
冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)與油氣市場-2020年前9個月,我們受到宏觀經濟和全球經濟影響的挑戰,這是基於新冠肺炎造成的破壞和不確定性,以及疫情對定價和抑制石油需求的影響,進一步導致石油大宗商品價格的不穩定和波動。迄今為止,新冠肺炎疫情在世界範圍內產生了廣泛影響,並造成了巨大的經濟不確定性和嚴峻的運營條件。例如,在2020年的前9個月,這些情況促使宣佈大幅、廣泛地減少客户計劃資本支出。因此,我們的許多大客户都宣佈今年剩餘時間的資本支出預算將出現兩位數的下降,導致2020年前9個月的預訂量比上一年有所下降。
在編制簡明合併財務報表時,我們需要做出可能影響資產、負債、權益、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計、判斷和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計、判斷和方法。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及收入和支出金額的判斷的基礎。新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況(包括銷售額、費用、我們的預期信貸損失撥備、股票補償、商譽和其他長期資產的賬面價值、金融資產和税收資產的估值免税額)的直接或間接影響的全面程度,將取決於高度不確定的未來發展,包括可能出現的有關新冠肺炎的新信息以及採取的遏制或治療措施,以及對當地、地區、國內和國際客户、供應商和市場的經濟影響。我們已經在我們的財務報表中對新冠肺炎的影響做出了估計,隨着新信息的出現,這些估計可能會在近期到中期內發生變化。實際結果可能與這些估計不同。
會計發展動態
已實施的聲明
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號,“金融工具--信貸損失(話題326),金融工具信用損失計量”(“CECL”)。除其他事項外,ASU要求使用新的當前預期信用損失模型,以確定與所持金融資產和工具有關的預期信用損失撥備。CECL模型要求我們根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,估計在報告日持有的金融資產的預期信用損失的壽命。2020年1月1日,我們採用了前瞻性的ASU來確定我們的信貸損失撥備。主題326,我們修改了我們的會計政策和流程,以促進這一方法。由於採用了ASU,我們記錄了税後調整對留存收益的非現金累積影響$7.3百萬歐元R期初縮合綜合餘額表t.
我們對CECL範圍內的金融資產的主要敞口是貿易應收賬款和合同資產。對於這些金融資產,我們記錄了預期的信貸損失撥備,當從總資產餘額中扣除時,就是預計要收回的淨金額。我們根據老化時間表和從我們的賬單和收款歷史中確定的歷史損失來估算津貼。此外,我們調整了針對客户信用風險的特定因素,如財務困難、流動性問題、資不抵債以及國家和政治風險。我們還考慮了報告日期宏觀經濟狀況的當前和預測方向。CECL模型要求在估計預期信貸損失時考慮對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。
我們每個時期都會調整免税額,並在損益表中確認調整。應收貿易賬款在應收賬款被視為無法收回時,沖銷應收賬款的備抵。先前註銷金額的後續收回在損益表中反映為信貸減值損失的減少。
我們對截至2020年9月30日的短期應收賬款的預期信用損失撥備,華盛頓州s $76.1百萬美元,而去年同期為$53.4截至2019年12月31日,達到100萬。這九個月的活動包括#美元。6.9用於在2020年1月1日採用CECL模式的百萬美元和15.8百萬美元用於本期調整。
我們的長期應收賬款,包括在其他資產淨額中,代表收款期超過12個月的應收賬款,餘額主要包括從保險公司收取的金額和與委內瑞拉國家石油公司有關的全額準備金應收賬款。截至2020年9月30日,我們擁有108.2長期應收賬款為100萬美元,相比之下,長期應收賬款為1美元118.5截至2019年12月31日,達到100萬。截至2020年9月30日,我們的長期應收賬款預期信用損失撥備為$97.9百萬美元,而去年同期為$101.4截至2019年12月31日,達到100萬。
我們面臨表外敞口的信用損失,如財務擔保和備用信用證,我們認為這些損失的風險對我們截至2020年9月30日的財務報表並不重要。
2017年1月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2017-04號文件《無形資產-商譽及其他(話題350):簡化商譽減值測試》。這一ASU中的修訂允許公司應用一步量化測試,並將商譽減值金額記錄為報告單位賬面價值超過其公允價值的部分,但不得超過分配給報告單位的商譽總額。ASU的修正案對2019年12月15日之後開始的財年的年度或中期商譽減值測試有效。我們採用2017-04號ASU於2020年1月1日生效,並未對我們的濃縮綜合財務狀況和運營結果產生影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-13號文件,題為“公允價值計量(主題820):披露框架--公允價值計量披露要求的變化”。ASU的修訂修改了公允價值計量的披露要求,刪除、修改或增加了財務狀況表中以公允價值計量或在財務報表附註中披露的某些資產和負債的披露要求。ASU在2019年12月15日之後的財年和這些財年的過渡期內有效,刪除的披露允許提前採用,新披露允許推遲到2020財年採用。刪除和修改後的披露是在追溯的基礎上採用的,而新的披露是在預期的基礎上採用的。我們採用的ASU編號2018-13於2020年1月1日生效,對我們的披露沒有影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-15號《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本的會計處理》。ASU解決了實體應如何計算與實施被視為服務合同的雲計算安排相關的成本的問題。根據ASU的修正案,作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本應與ASC 350-40指南中規定的開發或獲取內部使用軟件所發生的實施成本的核算方式相同。ASU要求實施
雲計算安排中產生的成本應資本化,而不是支出。此外,ASU規定了實施過程中發生的成本的攤銷方法,以及這些資本化實施成本的未攤銷部分應如何評估減值。美國會計準則還就如何在財務報表中列報此類實施成本提供了指導,並制定了額外的披露要求。這些修正案從2019年12月15日之後的財年開始生效。本ASU中的修訂可追溯或前瞻性地適用於自採用之日起發生的所有實施成本。我們在2020年1月1日生效的ASU第2018-15號的採用,對我們的精簡綜合財務狀況和經營結果沒有產生實質性影響。
2018年10月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2018-17號文件,題為“合併(主題810):有針對性地改進可變利益實體(VIE)的關聯方指南”。該標準降低了與VIE相關的財務報告的成本和複雜性。新標準修正了判定決策費是否為VIE的指導意見。*修正案要求組織按比例考慮通過共同控制的關聯方持有的間接利益,而不是像美國公認會計原則(GAAP)目前要求的那樣,將其等同於全部直接利益。本ASU修正案從2019年12月15日之後的財年開始生效。我們採用的ASU編號2018-17於2020年1月1日生效,並未對我們的濃縮綜合財務狀況和運營結果產生影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU第2018-18號《協作安排(主題808):澄清主題808和主題606之間的互動》。ASU澄清了某些協作安排指南與我們於2018年1月1日通過的ASU第2014-09號“與客户的合同收入(主題606)”之間的相互作用。ASU的修正案就如何評估協作安排參與者之間的某些交易是否應在ASU第2014-09號中進行核算提供了指導。ASU還在合作安排參與者之間的某些交易的收入列報方面提供了更多的可比性。不在收入確認標準範圍內的協作安排部分應單獨提出。這些修正案從2019年12月15日之後的財年開始生效。我們採用的ASU編號2018-18於2020年1月1日生效,並未對我們的濃縮綜合財務狀況和運營結果產生影響。
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-12號文件,題為《所得税(740):簡化所得税會計處理》。ASU打算簡化與所得税會計有關的各個方面,並刪除標準中一般原則的某些例外。此外,亞利桑那州立大學澄清並修訂了現有指南,以改進其要求的一致性應用。我們提前採用了ASU 2019-12號,從2020年1月1日起生效,採用沒有對我們的濃縮綜合財務狀況和運營結果產生影響。
尚未實施的公告
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-14號文件,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(715-20分主題):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”ASU修改了披露要求,增加、澄清或刪除了贊助商固定福利養老金或其他退休後計劃的某些披露。修正案在截至2020年12月15日的財政年度內有效,修正案應追溯適用於提交的所有期間。我們目前正在評估ASU編號2018-14的影響,我們預計我們採用該ASU不會對我們的披露產生影響。
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號文件,題為“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”。亞利桑那州銀行間同業拆借利率(ASU)提供指導,旨在推動從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)等參考利率轉向新的參考利率的過程。此外,ASU的修正案為將美國公認會計原則(U.S.GAAP)應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,但前提是要滿足某些標準,即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。修正案的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日,並應前瞻性地適用於提交的所有時期。我們已經評估了ASU第2020-04號的影響,我們預計採用這一ASU不會對我們的濃縮綜合財務狀況和經營結果產生影響。
2.對以前報告的財務信息的修訂
結合我們2020年第三季度的收尾程序,我們發現了與確認未申報石棉索賠的負債有關的會計錯誤。這些調整主要涉及與未申報的石棉索賠相關的IBNR,但也包括與預期石棉結算保險收益的相關應收賬款相關的調整,以及來自保險範圍的抗辯費用,以及將下列相關法律費用確認為費用。
在IBNR獲得認可後,先前估計可從保險承保人那裏獲得賠償,但目前承保範圍不夠充分,並糾正了之前發現的某些其他不重要的錯誤陳述。本文中未列出的前幾個時期將在未來的申報文件中進行修訂(視情況而定)。
下表列出了截至2019年12月31日我們的壓縮合並資產負債表中受影響的行項目糾正之前討論的錯誤的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(金額以千為單位,面值除外) | 據報道, | | 調整數 | | 經修訂的 |
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預付費用和其他 | $ | 105,101 | | | $ | 1,377 | | | $ | 106,478 | |
流動資產總額 | 2,505,370 | | | 1,377 | | | 2,506,747 | |
物業、廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額(1) | 572,175 | | | (8,611) | | | 563,564 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除預期信貸損失準備後的其他資產(2) | 227,185 | | | 25,869 | | | 253,054 | |
總資產 | 4,919,642 | | | 18,635 | | | 4,938,277 | |
|
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合同責任(3) | 216,541 | | | 4,554 | | | 221,095 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
流動負債總額 | 1,112,888 | | | 4,554 | | | 1,117,442 | |
| | | | | |
| | | | | |
退休義務和其他負債(4) | 473,295 | | | 57,699 | | | 530,994 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
留存收益(5) | 3,695,862 | | | (43,618) | | | 3,652,244 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合計Flowserve公司股東權益 | 1,790,357 | | | (43,618) | | | 1,746,739 | |
| | | | | |
總股本 | 1,815,959 | | | (43,618) | | | 1,772,341 | |
負債和權益總額 | $ | 4,919,642 | | | $ | 18,635 | | | $ | 4,938,277 | |
_______________________________________
(1) 與將軟件即服務安排錯誤分類為財產、廠房和設備,而不是ASU 2018-15規定的其他資產(淨額)相關的調整。
(2)與預期石棉和解保險收益和辯護費用相關的應收賬款的調整。
(3) 與我們的一個站點相關的調整,用於糾正合同位置,因為在長期收入確認模式下,由於估計成本的錯誤而導致的。
(4) 調整主要涉及與未申報的石棉索賠相關的IBNR儲量。
(5)對留存收益的調整是指在2019年12月31日之前和截至2019年12月31日期間更正的非實質性錯誤的累積影響。
下表列出了在截至2019年9月30日的三個月中,更正之前在我們的精簡合併損益表的受影響行項目上討論的錯誤的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 截至2019年9月30日的三個月 |
| 據報道, | | 調整數 | | 經修訂的 |
銷貨 | $ | 996,544 | | | $ | (835) | | | $ | 995,709 | |
| | | | | |
毛利 | 333,688 | | | (835) | | | 332,853 | |
銷售、一般和行政費用(1) | (226,216) | | | (4,146) | | | (230,362) | |
| | | | | |
| | | | | |
營業收入 | 109,559 | | | (4,981) | | | 104,578 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他收入(費用),淨額(2) | (1,622) | | | (6,855) | | | (8,477) | |
所得税前收益 | 96,209 | | | (11,836) | | | 84,373 | |
所得税撥備(3) | (25,646) | | | 3,236 | | | (22,410) | |
淨收益,包括非控股權益 | 70,563 | | | (8,600) | | | 61,963 | |
| | | | | |
Flowserve公司應佔淨收益 | $ | 68,442 | | | (8,600) | | | $ | 59,842 | |
Flowserve公司普通股股東每股淨收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.52 | | | $ | (0.06) | | | $ | 0.46 | |
稀釋 | 0.52 | | | (0.07) | | | 0.45 | |
_______________________________________
(一)調整主要涉及石棉和解及相關律師費的辯護費。
(2)與我們的阿根廷子公司使用不正確的匯率有關的調整,這些匯率與使用美元作為功能貨幣的改變有關。
(三)與上文附註(一)、(二)所述事項的税收影響有關的調整。
下表列出了在截至2019年9月30日的9個月中,更正之前在我們的精簡綜合損益表的受影響行項目上討論的錯誤的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 截至2019年9月30日的9個月 |
| 據報道, | | 調整數 | | 經修訂的 |
銷售額(1) | $ | 2,876,679 | | | (5,162) | | | $ | 2,871,517 | |
銷售成本 | (1,930,881) | | | (875) | | | (1,931,756) | |
毛利 | 945,798 | | | (6,037) | | | 939,761 | |
銷售、一般和行政費用(2) | (655,046) | | | (10,579) | | | (665,625) | |
| | | | | |
營業收入 | 298,809 | | | (16,616) | | | 282,193 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他收入(費用),淨額(3) | (8,098) | | | (7,055) | | | (15,153) | |
所得税前收益 | 255,180 | | | (23,671) | | | 231,509 | |
所得税撥備(4) | (64,646) | | | 6,039 | | | (58,607) | |
淨收益,包括非控股權益 | 190,534 | | | (17,632) | | | 172,902 | |
| | | | | |
Flowserve公司應佔淨收益 | $ | 183,875 | | | (17,632) | | | $ | 166,243 | |
Flowserve公司普通股股東每股淨收益: | | | | | |
基本型 | $ | 1.40 | | | $ | (0.13) | | | $ | 1.27 | |
稀釋 | 1.40 | | | (0.14) | | | 1.26 | |
_______________________________________
(1)與我們的一個網站相關的調整,這些調整與長期收入確認模式下的估計成本錯誤有關。
(2)調整主要涉及石棉和解和辯護費用來自保險覆蓋範圍和相關律師費以及基礎廣泛的年度獎勵補償。
(3)因我們阿根廷子公司改用美元作為功能貨幣而使用錯誤匯率的調整。
(四)與上文附註(一)、(二)、(三)所述事項的税收影響有關的調整。
2019年1月1日至2019年9月30日和2019年7月1日至2019年9月30日期間的簡明綜合股東權益表以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表也進行了修訂,以反映對淨收益的影響。2019年1月1日至2019年7月1日之前出現的錯誤的影響反映為期初留存收益減少了#美元。28.8300萬美元和300萬美元37.8在精簡的合併股東權益表中分別為600萬歐元。
除下文第(1)項所述外,截至2019年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表調整的影響主要與上表所示淨收益變動(包括非控股權益)有關,並主要被營運資產及負債變動的影響所抵銷。下表列出了糾正之前在截至2019年9月30日的9個月我們的精簡合併現金流量表的受影響行項目上討論的錯誤的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
(金額以千為單位) | 據報道, | | 調整數 | | 經修訂的 |
經營活動提供(使用)的淨現金流量(1) | $ | 143,991 | | | $ | (768) | | | $ | 143,223 | |
投資活動提供(使用)的淨現金流量(1) | (3,851) | | | (652) | | | (4,503) | |
期末現金及現金等價物(1) | 547,270 | | | (1,421) | | | 545,849 | |
_______________________________________
(1)主要涉及因將軟件作為服務安排錯誤分類為財產、廠房和設備,而不是ASU 2018-15規定的其他資產淨值而導致的調整,以及與我們的國際業務受到外幣匯率波動影響有關的調整,這是因為我們的阿根廷子公司改變了使用美元作為我們在阿根廷的功能貨幣.
修訂的影響已反映在財務報表中,包括適用的腳註(視情況而定)。
3.收入確認
我們的大部分收入與客户訂單有關,這些訂單通常包含交貨期不到一年的單一商品或服務承諾。與我們的客户簽訂的交貨期更長、更復雜的合同通常包含多項貨物和服務承諾,包括流量管理設備的設計、開發、製造、修改、安裝和調試,以及提供與此類產品性能相關的服務和部件。隨着時間的推移,當客户能夠指導使用我們的工作並從我們的工作中獲得基本上所有的好處時,控制權就會轉移。
我們在一段時間內確認收入的主要方法是補全(“POC”)方法。隨着時間的推移,轉移給客户的產品和服務帶來的收入約佔23%和21分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內佔總收入的百分比,以及22%和19分別為截至2020年和2019年9月30日的九個月期間的1%。如果控制權不隨時間轉移,則控制權在某個時間點轉移。我們根據對控制權轉讓的某些指標(如所有權轉讓、損失轉讓風險、客户接受度和實物佔有)的評估,在每個履約義務水平的某個時間點確認收入。在某個時間點轉移給客户的產品和服務的收入約佔77%和79在截至2020年和2019年9月30日的三個月內,分別佔總收入的30%和78%和81分別為截至2020年和2019年9月30日的九個月期間的1%。請參閲我們#年合併財務報表的附註2包括在我們的2019年年度報告中,以更全面地討論我們的收入確認政策和會計實踐。
分類收入
我們通過二基於產品類型和我們如何管理業務的業務細分:
•流量泵事業部(“FPD”),負責定製、高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件以及相關服務;
•流量控制事業部(“FCD”)負責工程閥門和工業閥門、控制閥、執行器和控制器以及相關服務。
我們的收入來源來自我們的原始設備製造和售後服務。我們的原始設備收入通常與最初設計、製造、分銷和安裝的設備有關,範圍從預先配置的短週期產品到更具定製化、高度工程化的設備(“原始設備”)。我們的售後銷售和服務來自更換設備的銷售,以及維護、高級診斷、維修和翻新服務(“售後”)。我們每個人二業務部門產生原始設備和售後市場收入。
下表顯示了我們按收入來源分類的客户收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
(金額以千為單位) | 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
原始設備 | $ | 280,951 | | | $ | 198,472 | | | $ | 479,423 | |
售後市場 | 388,584 | | | 56,294 | | | 444,878 | |
| $ | 669,535 | | | $ | 254,766 | | | $ | 924,301 | |
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
原始設備 | $ | 256,664 | | | $ | 251,447 | | | $ | 508,111 | |
售後市場 | 426,134 | | | 61,464 | | | 487,598 | |
| $ | 682,798 | | | $ | 312,911 | | | $ | 995,709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
(金額以千為單位) | 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
原始設備 | $ | 805,150 | | | $ | 588,448 | | | $ | 1,393,598 | |
售後市場 | 1,173,065 | | | 176,163 | | | 1,349,228 | |
| $ | 1,978,215 | | | $ | 764,611 | | | $ | 2,742,826 | |
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
原始設備 | $ | 706,092 | | | $ | 710,144 | | | $ | 1,416,236 | |
售後市場 | 1,259,431 | | | 195,850 | | | 1,455,281 | |
| $ | 1,965,523 | | | $ | 905,994 | | | $ | 2,871,517 | |
我們的客户銷售在地理上是多樣化的。下表顯示了我們根據客户的發貨地址按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
(金額以千為單位) | 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
北美(1) | $ | 245,282 | | | $ | 96,435 | | | $ | 341,717 | |
拉丁美洲(1) | 47,346 | | | 6,065 | | | 53,411 | |
中東和非洲 | 83,330 | | | 29,045 | | | 112,375 | |
亞太 | 151,227 | | | 66,836 | | | 218,063 | |
歐洲 | 142,350 | | | 56,385 | | | 198,735 | |
| $ | 669,535 | | | $ | 254,766 | | | $ | 924,301 | |
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
北美(1) | $ | 279,583 | | | $ | 133,881 | | | $ | 413,464 | |
拉丁美洲(1) | 51,338 | | | 7,682 | | | 59,020 | |
中東和非洲 | 87,982 | | | 23,721 | | | 111,703 | |
亞太 | 129,047 | | | 85,952 | | | 214,999 | |
歐洲 | 134,848 | | | 61,675 | | | 196,523 | |
| $ | 682,798 | | | $ | 312,911 | | | $ | 995,709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
(金額以千為單位) | 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
北美(1) | $ | 782,403 | | | $ | 326,271 | | | $ | 1,108,674 | |
拉丁美洲(1) | 136,443 | | | 18,480 | | | 154,923 | |
中東和非洲 | 277,231 | | | 77,404 | | | 354,635 | |
亞太 | 391,796 | | | 185,946 | | | 577,742 | |
歐洲 | 390,342 | | | 156,510 | | | 546,852 | |
| $ | 1,978,215 | | | $ | 764,611 | | | $ | 2,742,826 | |
| | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 平板顯示器 | | FCD | | 總計 |
北美(1) | $ | 797,092 | | | $ | 401,921 | | | $ | 1,199,013 | |
拉丁美洲(1) | 134,716 | | | 23,574 | | | 158,290 | |
中東和非洲 | 249,694 | | | 69,484 | | | 319,178 | |
亞太 | 367,204 | | | 223,864 | | | 591,068 | |
歐洲 | 416,817 | | | 187,151 | | | 603,968 | |
| $ | 1,965,523 | | | $ | 905,994 | | | $ | 2,871,517 | |
__________________________________
(1)北美代表美國和加拿大;拉丁美洲包括墨西哥。
2020年9月30日,分配給未履行(或部分未履行)履約債務的交易總價約為#美元。435百萬我們估計確認金額約為$130其中100萬美元將作為2020年剩餘時間的收入,另外3052021年及以後將達到100萬。
合同餘額
我們根據合同的計費時間表和合同中確定的特定性能要求從客户那裏獲得付款。當無條件對價權利存在時,我們將賬單記錄為應收賬款。合同資產是指在我們根據合同條款獲得付款權利之前確認的收入。合同責任代表我們有權在合同確認的收入之前收到付款。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的合同資產和合同負債的期初和期末餘額,包括流動和長期餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 合同資產,淨(流動) | | 長期合同資產,淨額(1) | | 合同負債(流動) | | 長期合同負債(2) | |
期初餘額,2020年1月1日 | $ | 272,914 | | | 9,280 | | | $ | 221,095 | | | $ | 1,652 | | |
期初計入合同負債的已確認收入 | — | | | — | | | (159,376) | | | (1,198) | | |
當期確認的超過賬單的收入 | 654,967 | | | — | | | — | | | — | | |
在超過已確認收入的期間內產生的賬單 | — | | | — | | | 137,986 | | | 309 | | |
從合同資產轉入應收賬款的金額 | (606,564) | | | 191 | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
貨幣效應和其他淨額 | (11,187) | | | (6,585) | | | (1,325) | | | 15 | | |
期末餘額,2020年9月30日 | $ | 310,130 | | | $ | 2,886 | | | $ | 198,380 | | | $ | 778 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 合同資產,淨(流動) | | 長期合同資產,淨額(1) | | 合同負債(流動) | | 長期合同負債(2) |
期初餘額,2019年1月1日 | $ | 229,297 | | | $ | 10,967 | | | $ | 201,702 | | | $ | 1,370 | |
期初計入合同負債的已確認收入 | — | | | — | | | (129,265) | | | — | |
當期確認的超過賬單的收入 | 584,784 | | | — | | | — | | | — | |
在超過已確認收入的期間內產生的賬單 | — | | | — | | | 148,552 | | | — | |
從合同資產轉入應收賬款的金額 | (544,533) | | | (3,414) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
貨幣效應和其他淨額 | (11,249) | | | 539 | | | 3,254 | | | 248 | |
期末餘額,2019年9月30日 | $ | 258,299 | | | $ | 8,092 | | | $ | 224,243 | | | $ | 1,618 | |
_____________________________________
(1)計入其他資產,淨額。
(二)計入退休義務和其他負債。
4.租約
我們為某些製造設施、辦公室、服務和快速反應中心、機械、設備和汽車提供運營和融資租賃。我們的租約的剩餘租期最長可達33好多年了。我們的租約條款和條件可能包括延長或終止租約的選項,當這些選項被合理確定行使時,這些選項將被考慮幷包括在租賃期內。
我們通過評估合同是否傳達了對已確定資產的使用權來確定合同是否在一開始就是(或包含)租賃。對於所有類別的租賃資產,我們選擇了切實可行的權宜之計,將合同中的任何非租賃部分與相關租賃部分一起計入同一會計單位。對於包含一個以上租賃組成部分的租賃合同,我們根據相對獨立價格將合同對價分配給每個租賃組成部分,以確定每個租賃組成部分的租賃付款。
使用權(“ROU”)資產及租賃負債以租賃期內剩餘租賃款項的現值為基準,於開始日於我們的簡明綜合資產負債表中確認。此外,ROU資產包括在開始日期或之前支付的任何租賃付款,以及產生的任何初始直接成本,並因收到的任何租賃獎勵而減少。由於我們的大多數經營租賃不提供隱含利率,我們採用遞增借款利率來確定剩餘租賃付款的現值。我們的遞增借款利率是根據租賃開始日的信息確定的。
經營租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表中的經營租賃淨資產、淨負債和經營租賃負債中。融資租賃包括房地產、廠房和設備、一年內到期的債務和一年後到期的長期債務。
我們有某些租賃合同的條款和條件,規定支付金額根據生效日期後發生的事實或情況的變化而變化。這些可變租賃付款在發生債務時在我們的簡明綜合收益表中確認。
我們有某些租賃合同,我們向出租人提供擔保,保證標的資產的價值在租賃結束時至少達到指定的金額。預計為剩餘價值擔保支付的估計金額包括在經營租賃負債和淨收益資產中。
我們有一塊錢33.4百萬美元和$34.7截至2020年9月30日,已簽署但尚未開始的經營租賃的具有法律約束力的最低租賃付款百萬美元和2019年12月31日。我們沒有重大轉租、施加重大限制或契諾的租約、重大關聯方租約或售後回租安排。
有關我們租約的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
(金額以千為單位) | | | | | 2020 | | 2019 |
經營租賃: | | | | | | | |
在經營租約項下記錄的淨收益資產 | | | | $ | 227,437 | | | $ | 220,865 | |
與經營租賃相關的累計攤銷 | | | | (60,587) | | | (34,647) | |
總營業租賃淨資產收益率(ROU) | | | | $ | 166,850 | | | $ | 186,218 | |
| | | | | | | |
經營租賃項下記錄的負債(流動) | | | | $ | 34,634 | | | $ | 36,108 | |
經營租賃項下記錄的負債(非流動) | | | | 133,348 | | | 151,523 | |
營業租賃負債總額 | | | | | $ | 167,982 | | | $ | 187,631 | |
| | | | | | | |
融資租賃: | | | | | | | |
在融資租賃項下記錄的淨資產 | | | | $ | 26,942 | | | $ | 19,606 | |
與融資租賃相關的累計折舊 | | | | (8,443) | | | (7,551) | |
融資租賃淨資產收益率(ROU)總額(1) | | | | | $ | 18,499 | | | $ | 12,055 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融資租賃負債總額(2) | | | | | $ | 18,540 | | | $ | 11,788 | |
| | | | | | | |
中國政府表示,運營和融資租賃的成本構成如下: |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(金額以千為單位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
運營租賃成本: | | | | | | | |
固定租賃費用(3) | $ | 14,114 | | | $ | 13,858 | | | $ | 42,655 | | | $ | 43,864 | |
| | | | | | | |
可變租賃費用(3) | 1,569 | | | 1,119 | | | 5,260 | | | 3,999 | |
營業租賃總費用 | $ | 15,683 | | | $ | 14,977 | | | $ | 47,915 | | | $ | 47,863 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
融資租賃淨資產折舊(三) | $ | 1,448 | | | $ | 993 | | | $ | 4,051 | | | $ | 3,280 | |
租賃負債利息(4) | 181 | | | 102 | | | 472 | | | 253 | |
融資租賃費用總額 | $ | 1,629 | | | $ | 1,095 | | | $ | 4,523 | | | $ | 3,533 | |
_____________________
(1)計入不動產、廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額。
(二)相應計入一年內到期債務和一年後到期長期債務。
(三)相應計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。
(4)計入利息支出。
截至及截至九個月的補充現金流資料:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, |
(以千為單位,租期和貼現率除外) | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流(1) | $ | 51,918 | | $ | 39,642 |
| | | |
融資租賃現金流(2) | 3,408 | | 4,177 |
以租賃義務換取的淨收益資產: | | | |
經營租賃 | $ | 16,327 | | 15,739 |
融資租賃 | 12,278 | | 10,184 |
加權平均剩餘租期(年) | | | |
經營租賃 | 8年份 | | 9年份 |
融資租賃 | 7年份 | | 4年份 |
加權平均貼現率(百分比) | | | |
經營租賃 | 4.4 | % | | 4.6 | % |
融資租賃 | 3.5 | % | | 3.7 | % |
_____________________
(1)包括在我們簡明的現金流量、經營活動、預付費用和其他資產、淨債務和退休債務以及其他的簡明綜合報表中。
(2)包括在我們簡明的現金流量、融資活動、其他融資安排下的付款的綜合報表中。
截至2020年9月30日,營業和融資租賃項下的未來未貼現租賃付款如下(金額以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的一年, | 操作 租約 | | 融資租賃 |
2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月) | $ | 10,527 | | | $ | 1,437 | |
2021 | 37,135 | | | 5,281 | |
2022 | 30,869 | | | 4,267 | |
2023 | 24,494 | | | 2,775 | |
2024 | 18,889 | | | 1,353 | |
此後 | 79,176 | | | 6,064 | |
未來最低租賃付款總額 | $ | 201,090 | | | $ | 21,177 | |
減去:推定利息 | (33,108) | | | (2,637) | |
總計 | $ | 167,982 | | | $ | 18,540 | |
| | | |
其他流動負債 | $ | 34,634 | | | $ | — | |
經營租賃負債 | 133,348 | | | — | |
一年內到期的債務 | — | | | 5,626 | |
一年後到期的長期債務 | — | | | 12,914 | |
總計 | $ | 167,982 | | | $ | 18,540 | |
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5.基於股票的薪酬計劃
自2020年1月1日起,我們的股東批准了Flowserve Corporation 2020長期激勵計劃(“2020計劃”)。2020年計劃全面取代和取代花卉公司股權和激勵性薪酬計劃(“2010計劃”)。有關2010年計劃的更多信息,請參閲我們2019年年度報告中包含的合併財務報表附註7。2020年計劃授權發佈12,500,000我們普通股的股份形式為
限售股、限售股單位和業績單位(統稱“限售股”)、激勵股票期權、非法定股票期權、股票增值權和紅股,以及截至2019年12月31日到期的2010年計劃下可供發行或可沒收的任何股份。在2020年計劃授權的普通股和2010年計劃剩餘的普通股中,13,527,202截至2020年9月30日可供發行。限制性股票主要歸屬於三年句號。授予退休且至少取得成就的員工的限制性股票55年齡和年齡10服務年限在原歸屬期間繼續歸屬(“55/10規定”)。截至2020年9月30日,114,943未償還的股票期權,授予日期公允價值為#美元。2.0超過百萬人被認可三年。截至2020年9月30日,與這些股票期權相關的薪酬已全部賺取。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,已授予的股票期權的公允價值總額為$2.0百萬美元,相比之下不是的在截至2019年9月30日的三個月和九個月內授予的股票期權。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。不是的股票期權是在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內授予的。
限售股-限制性股票的獎勵以我們普通股在授予之日的收盤價估值。未賺取的補償於限售股份歸屬期間攤銷為補償開支,但與55/10條款有關的獎勵除外,於授權期內支出。我們有一筆不勞而獲的補償$25.7百萬美元和美元23.42020年9月30日和2019年12月31日分別為百萬,預計將得到認可在剩餘的加權平均近似期內伊利一年. 這些金額將在未來一段時間內計入淨收益,作為預警額防彈背心。在截至2020年和2019年9月30日的三個月內,歸屬的限制性股票的公允價值總額為1美元。4.9百萬美元和$0.3百萬, 分別。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,歸屬的限制性股票的公允價值總額為1美元。25.9百萬美元d $16.5百萬, 分別。
我們記錄了以股票為基礎的薪酬費用 $4.3百萬(美元)5.6百萬税前)和美元5.5百萬(美元)7.2分別為2020年和2019年9月30日止的三個月(税前為百萬美元)。我們記錄了以股票為基礎的薪酬費用$18.7百萬(美元)24.1百萬税前)a釹$17.4百萬(美元)22.5百萬(税前)分別為2020年和2019年9月30日止的九個月。由於沒有實現業績目標,2016年授予的基於業績的股票沒有歸屬,導致。115,302被沒收的股票和一美元4.5減少截至2019年9月30日的9個月的股票薪酬支出。
下表彙總了有關受限股票的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 股份 | | 加權平均 贈與日期集市 價值 |
未歸屬股份數量: | | | |
未償還-2020年1月1日 | 1,690,600 | | | $ | 46.71 | |
授與 | 706,340 | | | 46.92 | |
既得 | (576,441) | | | 44.99 | |
沒收 | (355,922) | | | 49.32 | |
截至2020年9月30日的未償還債務 | 1,464,577 | | | $ | 46.86 | |
截至2020年9月30日已發行的未歸屬限制性股票包括約551,000 有績效歸屬規定的單位。業績單位可以普通股發行,並在實現預定業績目標後授予。業績單位的業績目標基於我們在三年內的平均投資資本回報率和總股東回報(“TSR”)。大多數未獲授權的單位是在年內批出的。三自2018年1月1日以來的年度贈款,其歸屬百分比在0%和200%取決於具體業績目標的完成情況。除了根據55/10條款授予的股份外,補償費用在懸崖-歸屬期間按比例確認。365個月,基於授予日我們普通股的公允價值,經實際沒收調整後的公允價值。在績效期間,已賺取和未賺取的薪酬支出根據所有已授予的績效單位(基於TSR的單位除外)在預期實現績效目標方面的變化進行調整。歸屬條款的範圍從0到大約1,103,000基於業績目標的股票。截至2020年9月30日,我們估計大約有608,000基於預期業績目標實現情況的股票。
6.衍生工具和套期保值
我們的風險管理、外幣衍生品和對衝政策規定了我們可以簽訂衍生品合約的條件。請參閲我們2019年年度報告中包含的合併財務報表附註1和附註8注8 o有關我們衍生品的更多信息,請參見本季度報告。我們簽訂外匯遠期合約,以對衝與以從事交易的業務的當地貨幣以外的貨幣計價的交易相關的現金流風險。
外匯與第三方簽訂的GN交換合同名義價值為#美元。399.6百萬美元和$398.52020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。截至2020年9月30日,目前有效的外匯合約期限從9剩下的天數23月份。
我們面臨着信譽帶來的風險由於我們金融工具的交易對手不履行義務而造成的IT相關損失。我們根據外匯合同協議對我們的交易對手進行信用評估,並期望所有交易對手履行他們的義務。我們沒有經歷過交易對手的信用損失。
外匯合約的公允價值彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
(金額以千為單位) | 2020 | | 2019 |
流動衍生資產 | $ | 1,082 | | | $ | 892 | |
非流動衍生資產 | 65 | | | 15 | |
流動衍生負債 | 682 | | | 3,418 | |
非流動衍生負債 | 4 | | | 8 | |
流動和非流動衍生資產在我們的壓縮合並資產負債表中分別以預付費用和其他及其他資產淨額報告。流動和非流動衍生負債在我們的簡明綜合資產負債表中分別以應計負債、報廢負債和其他負債列報。
外匯合約公允價值淨變動的影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(金額以千為單位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在收入中確認的損失 | $ | (2,293) | | | $ | (1,817) | | | $ | (2,354) | | | $ | (4,511) | |
在我們的外匯合同簡明合併損益表中確認的損益被歸類為其他收入(費用)、淨額。
2020年9月22日,作為一種管理歐元/美元匯率波動的外幣風險敞口的手段,我們與我們在某些國際子公司的歐元投資簽訂了交叉貨幣互換(“掉期”),並被指定為淨投資對衝。我們將掉期應計利息從對衝有效性的評估中剔除,並在利息支出中確認收益中的應計利息。就每個報告期而言,可歸因於現滙匯率變動的掉期公平值變動,以及被剔除成分的公允價值變動與掉期應計過程中確認的收益之間的差額,均在我們的綜合資產負債表中累計其他全面虧損中報告。截至2020年9月30日,掉期的名義價值s €163.21000萬美元,提前終止日期為2025年9月.
2015年3月,我們指定歐元255.7我們的300萬人1.252022年歐元優先債券(“2022年歐元優先債券”)在附註6中討論,作為我們在某些國際子公司的歐元投資的淨投資對衝。2020年9月22日,我們將2022年歐元高級債券的指定對衝價值提高到歐元336.32000萬。就每個報告期而言,因重新計量有效部分而導致的賬面價值變動在我們的簡明綜合資產負債表中累計其他全面虧損中反映,無效部分賬面價值的剩餘變動(如果有的話)在我們的簡明綜合收益表中確認為其他收益(費用)淨額。
我們使用現貨方法來衡量兩種淨投資套期保值的有效性,並在每個季度初對其有效性進行前瞻性評估。我們沒有記錄到任何無效在截至2019年9月30日、2020年和2019年的9個月內。
7.債款
債務,包括融資租賃債務,扣除折扣和債務發行成本後,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
(金額以千為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
1.25%2022年3月17日到期的歐元優先債券,扣除未攤銷貼現和債務發行成本$1,239及$2,653 | 393,403 | | | $ | 557,847 | |
3.50%美元優先債券,2022年9月15日到期,扣除未攤銷貼現和債務發行成本$1,410及$1,924 | 498,590 | | | 498,076 | |
4.00%美元優先債券,2023年11月15日到期,扣除未攤銷貼現和債務發行成本$1,455及$1,777 | 298,545 | | | 298,223 | |
3.50%美元優先債券,2030年10月1日到期,扣除未攤銷折價和債券發行成本$6,277截至2020年9月30日 | 493,723 | | | — | |
| | | |
融資租賃義務和其他借款 | 25,402 | | | 23,103 | |
債務和融資租賃義務 | 1,709,663 | | | 1,377,249 | |
一年內到期的金額較少 | 8,581 | | | 11,272 | |
| | | |
一年後到期的債務總額 | $ | 1,701,082 | | | $ | 1,365,977 | |
高級註釋
2020年9月14日,我們完成了首次公開募股(IPO),募集資金為500.0本金總額為2030年10月1日到期的優先債券(“2030年優先債券”)。2030年優先債券的利率為的3.50%peR年度,從2021年4月1日開始,每年4月1日和10月1日支付。2030年優先債券的定價為99.656%指票面價值,反映相對於本金總額的折扣。我們使用2030年高級債券發售淨收益的一部分,為我們的部分收購要約提供資金2022年歐元高級債券。自.起2020年9月30日,我們投標了$191.4我們發行的2022年歐元高級票據中有400萬歐元在利息支出中記錄了提前清償的損失$1.21000萬美元。我們打算將2030年優先債券的剩餘淨收益用於未來的債務削減。
高級信貸安排
在2020年9月4日,我們修訂了我們與作為行政代理的美國銀行和其他貸款方的信貸協議(“修訂的信貸協議”),以便在我們需要獲得我們的高級信貸安排(“信貸安排”)下的可用借款時,在維持充足的流動性方面提供更大的靈活性。修訂後的信貸協議規定了$800.0100萬無擔保優先信貸安排,到期日為2024年7月16日。信貸安排包括$750.0百萬美元,用於簽發信用證和1美元。30.0百萬美元的迴旋額度貸款。我們有權增加信貸額度,總金額不超過$400.0100萬美元,取決於某些條件,包括每家貸款人的批准,提供任何增加。
經修訂信貸協議(其中包括)(I)以槓桿率財務契約(“現有槓桿契約”)取代現有槓桿率財務契約,該財務契約要求本公司的綜合融資負債比率減去本公司資產負債表上所有現金及現金等價物的金額超過$250.02000萬美元,計入公司的綜合EBITDA,不超過4.00至2021年12月31日(包括12月31日)的任何季度的最後一天的1.00,(Ii)修訂現有的槓桿公約,規定在截至2022年3月31日的季度之前不進行測試,(Iii)規定從2022年3月31日開始,現有的槓桿公約不能超過4.00至1.00(或增加至4.50(Iv)限制本公司派發股息及回購其普通股的能力,面值為$1.25在《公約》救濟期內,不得超過115自2019年1月1日起至2020年6月30日(含)期間,我們進行的股息和股票回購總額的百分比。
除週轉額度貸款外,適用於高級信貸安排的年利率為倫敦銀行同業拆息加1.000%至1.750%,取決於穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)或標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC,簡稱“S&P”)對我們的債務評級,或根據我們的選擇,基本利率(如信貸協議中所定義)加上0.000%至0.750%取決於任一Moo對我們的債務評級Dy‘s Investors Service,Inc.或標準普爾評級公司(S&P Ratings)。截至2020年9月30日,高級信貸安排的利率為LIBOR加1.375倫敦銀行同業拆借利率和基本利率加0.375在基本利率貸款的情況下為%。此外,信貸安排每日未使用的部分每季度支付一筆承諾費。承諾費將在連0.090%和0.300信用證項下未使用金額的百分比
根據我們的債務評級,穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)或標準普爾評級公司(S&P’s Ratings)對我們的債務進行評級。EE是0.20截至2020年9月30日止期間的年利率(%)。
A2020年9月30日和2019年12月31日,我們有 不是的未償還的循環貸款。我們有未償還的信用證。$54.1百萬美元和$88.52020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。截至2020年9月30日,可供借款的金額我們的高級信貸安排是 $745.9百萬美元,相比之下$711.52019年12月31日為100萬。
我們每季都會測試是否遵守高級票據及信貸安排下適用的財務契約。截至2020年9月30日,我們遵守了所有適用的公約。
8.公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。如可用,公允價值以可觀察到的市場價格或參數為基礎,或從該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下,可以應用估值模型。在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債是根據判斷水平按層次分類的。聯屬使用用於衡量其公允價值的投入。經常性公允價值計量僅限於對衍生工具的投資。我們衍生工具的公允價值計量是使用最大限度地利用可觀察到的市場投入(包括利率曲線以及貨幣遠期和現貨價格)的模型來確定的,並在公允價值層次下被歸類為II級。我們衍生品的公允價值包含在附註6中。
除長期債務外,我們的金融工具在我們的簡明綜合資產負債表中以公允價值列示。我們的長期債務(不包括優先債券)的估計公允價值接近賬面價值,並根據公允價值h被歸類為II級。等級制度。我們債務的賬面價值包括在附註7中。我們的高級票據在2020年9月30日的估計公允價值為$1,711.9百萬美元,而賬面價值為$1,684.3百萬高級債券的估計公允價值是根據第一級市場報價計算。我們其他鰭的載重量金融工具(例如,現金和現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款和短期債務)由於其短期性質,在2020年9月30日和2019年12月31日接近公允價值。
9.盤存
庫存,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, | | * |
(金額以千為單位) | 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 345,419 | | | $ | 328,080 | |
在製品 | 246,902 | | | 192,993 | |
成品 | 207,239 | | | 218,408 | |
| | | |
減去:超額和過時準備金 | (85,071) | | | (78,644) | |
庫存,淨額 | $ | 714,489 | | | $ | 660,837 | |
10.每股收益
以下是計算每股普通股淨收益時,Flowserve公司的淨收益和加權平均股票的對賬。已發行普通股加權平均每股收益計算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 2020 | | 2019 |
Flowserve公司淨利潤 | $ | 51,003 | | | $ | 59,842 | |
預計不會授予限制性股票的股息 | — | | | — | |
普通股和參股股東應佔收益 | $ | 51,003 | | | $ | 59,842 | |
加權平均股價: | | | |
普通股 | 130,292 | | | 131,122 | |
參與證券 | 21 | | | 23 | |
普通股基本收益的分母 | 130,313 | | | 131,145 | |
潛在稀釋證券的影響 | 587 | | | 701 | |
稀釋後每股普通股收益的分母 | 130,900 | | | 131,846 | |
普通股每股收益: | | | |
基本型 | $ | 0.39 | | | $ | 0.46 | |
稀釋 | 0.39 | | | 0.45 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(金額以千為單位,每股數據除外) | 2020 | | 2019 |
Flowserve公司淨利潤 | $ | 59,433 | | | $ | 166,243 | |
預計不會授予限制性股票的股息 | — | | | — | |
普通股和參股股東應佔收益 | $ | 59,433 | | | $ | 166,243 | |
加權平均股價: | | | |
普通股 | 130,390 | | | 131,070 | |
參與證券 | 23 | | | 22 | |
普通股基本收益的分母 | 130,413 | | | 131,092 | |
潛在稀釋證券的影響 | 655 | | | 605 | |
稀釋後每股普通股收益的分母 | 131,068 | | | 131,697 | |
普通股每股收益: | | | |
基本型 | $ | 0.46 | | | $ | 1.27 | |
稀釋 | 0.45 | | | 1.26 | |
以上稀釋後每股收益是根據基本每股收益加上可能與股票期權和限制性股票一起發行的股票確定的加權平均股數計算的。
11.法律事項和或有事項
與石棉有關的索賠
我們是許多訴訟的被告,這些訴訟要求賠償據稱因接觸我們的遺產公司過去生產和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害。通常,這些訴訟都是在州和聯邦法院對多名被告提起的。雖然近年與石棉有關的索償個案總數普遍下降,但我們不能保證這個趨勢會持續下去,也不能保證每宗索償個案的平均成本不會進一步上升。任何此類產品中含有石棉的材料都被封裝並用作工藝設備的內部部件,我們不相信在使用該設備期間會有任何重大的石棉纖維排放。
我們的做法是積極抗辯和解決這些索賠,我們已經成功地解決了大多數索賠,除了律師費之外,幾乎沒有支付任何費用。在所述期間,與石棉索賠有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 | | 截至年終的一年 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | | 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2019 |
開始索賠(1) | 8,100 | | | 8,315 | | | 8,345 | | | 8,619 | | | 8,619 | |
新索賠 | 635 | | | 656 | | | 1,672 | | | 1,671 | | | 2,314 | |
已解決的索賠 | (398) | | | (699) | | | (1,706) | | | (2,027) | | | (2,601) | |
其他(2) | 9 | | | 5 | | | 35 | | | 14 | | | 13 | |
終止索賠(1) | 8,346 | | | 8,277 | | | 8,346 | | | 8,277 | | | 8,345 | |
____________________
(1)每段期間的所有申索數據均不包括不活躍的申索,因為公司認為個別原告人不大可能會進一步追查不活躍的個案。如果索賠在一段時間內處於非活動狀態,或者被適用法院指定為非活動狀態,則將其歸類為非活動狀態。
(2)指因在所述期間內將正在處理的案件重新分類為非正在處理的案件和將不正在處理的案件重新分類為正在處理的案件而導致的申索淨變化。 從活動狀態移動到非活動狀態的案例將從索賠計數中刪除,而不會被視為已解決的索賠,而從非活動狀態移動到活動狀態的案例將被重新添加到索賠計數中,而不會被視為“新索賠”。
在截至以下日期的九個月內2020年9月30日,公司支付(扣除保險和/或賠償後)約$12.1700萬美元用於辯護、解決或以其他方式處置未決索賠,包括法律和其他相關費用。
從歷史上看,已解決的索賠中,有很大比例是由其他公司的適用保險或賠償覆蓋的,我們認為,現有索賠的絕大多數應繼續由保險或賠償全部或部分覆蓋。
我們相信,我們的石棉索賠準備金以及我們為這些索賠記錄的從保險公司收回的應收款項反映了對這些金額的合理和可能的估計。然而,我們對石棉索賠最終風險的估計受到重大不確定性的影響,包括新索賠的時間、數量和類型、不利的法院裁決、判決或和解條款以及和解的最終成本。此外,包括承運人的持續生存能力在內,也可能影響可能的保險賠償金額。我們認為,這些不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響,儘管我們目前認為這種可能性微乎其微。
此外,我們還有針對某些保險公司的索賠懸而未決,如果解決得比記錄的應收賬款中反映的更有利,將在適用的季度產生離散收益。
其他索賠
我們也是正常業務過程中發生的許多其他訴訟的被告,包括產品責任索賠,但受適用的免賠額的限制,我們還參與了與我們的業務相關的其他未投保的例行訴訟。我們目前認為,這些訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的業務、運營或整體財務狀況產生重大影響。然而,訴訟本質上是不可預測的,而決議或
以和解或其他方式處置索賠或訴訟,可能會對發生此類處置或和解的報告期內我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
雖然除上文另有指出外,上述所有潛在負債均不能絕對確定地予以量化,但吾等已建立或調整涵蓋或有風險的準備金,以根據過往經驗及現有事實相信是合理地可評估及可能存在的範圍內。儘管可能存在這些儲備以外的額外風險敞口,但目前還無法估計。我們會在有需要和適當時,繼續評估和更新儲備。
12.退休和退休後福利
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月的退休和退休後福利定期淨成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 固定福利計劃 | | 非美國 固定福利計劃 | | 退休後 醫療福利 |
(金額以百萬為單位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 6.4 | | | $ | 5.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 3.8 | | | 4.5 | | | 1.8 | | | 2.0 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
計劃資產的預期收益 | (6.4) | | | (6.4) | | | (1.4) | | | (1.7) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
未確認淨虧損(收益)攤銷 | 1.7 | | | 1.0 | | | 1.2 | | | 0.6 | | | — | | | — | |
確認淨定期成本 | $ | 5.5 | | | $ | 5.0 | | | $ | 3.7 | | | $ | 2.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
退休和退休後福利的定期淨成本的組成部分九截至2020年和2019年9月30日的月份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 固定福利計劃 | | 非美國 固定福利計劃 | | 退休後 醫療福利 |
(金額以百萬為單位) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 19.4 | | | $ | 17.4 | | | $ | 5.4 | | | $ | 4.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 11.3 | | | 13.2 | | | 5.0 | | | 6.5 | | | 0.4 | | | 0.5 | |
計劃資產的預期收益 | (19.3) | | | (19.2) | | | (3.8) | | | (5.5) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務成本 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
未確認淨虧損(收益)攤銷 | 5.2 | | | 2.8 | | | 3.3 | | | 2.1 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
確認淨定期成本 | $ | 16.7 | | | $ | 14.3 | | | $ | 10.1 | | | $ | 7.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | |
除服務成本外,退休和退休後福利的定期淨成本部分計入其他收入(費用),淨額計入我們的簡明綜合損益表。
13.股東權益
分紅-通常,我們的股息記錄日期是本季度的最後一個月,股息將在次月支付。隨後的任何股息將由我們的董事會審核並酌情宣佈。
宣佈的每股股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
宣佈的每股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.57 | |
股票回購計劃-2014年,我們的董事會批准了一筆500.0百萬股回購授權。我們的股票回購計劃沒有到期日,我們保留隨時限制或終止回購計劃的權利,恕不另行通知。
我們有不是的在截至2020年9月30日的三個月內回購我們最新的已發行普通股的股票,而113,656股票回購價格為$5.42019年同期為100萬美元。我們回購了1,057,115我們已發行的普通股的價格為$32.1百萬美元,而且113,656股票價格為$5.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。截至2020年9月30日,我們擁有113.6根據我們目前的股票回購計劃,剩餘產能為100萬美元。
14.所得税
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們賺了$72.3税前100萬美元,所得税撥備為#美元18.7百萬美元,從而導致有效税率為25.8%。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們賺了$125.5税前100萬美元,所得税撥備為#美元59.2百萬美元,從而導致有效税率為47.2%。實際税率與截至2020年9月30日的三個月的美國聯邦法定税率不同,主要是由於外國業務的淨影響。實際税率與截至2020年9月30日的9個月的美國聯邦法定税率不同,主要原因是考慮到新冠肺炎疫情和油價低迷對公司運營造成的當前和預期影響,以及海外業務的淨影響,針對某些遞延税項資產設立了估值津貼。
在截至2019年9月30日的三個月裏,我們賺了$84.4税前100萬美元,所得税撥備為#美元22.4百萬美元,從而導致有效税率為26.6%。在截至2019年9月30日的9個月裏,我們賺了$231.5税前100萬美元,所得税撥備為#美元58.6百萬美元,從而導致有效税率為25.3%。實際税率與截至2019年9月30日的三個月的美國聯邦法定税率不同,主要是由於税改法案和州税中的節拍條款。實際税率與截至2019年9月30日的9個月的美國聯邦法定税率不同,主要是由於税改法和州税中的節拍條款,但部分被外國業務的淨影響所抵消。
為了應對新冠肺炎疫情,許多國家的政府已經制定或正在考慮採取措施提供援助和經濟刺激。這些措施可能包括推遲納税的到期日或對其所得税和非基於收入的税法進行其他修改。美國於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),其中包括幫助公司的措施,包括臨時修改所得税和非基於收入的税法。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的精簡合併財務報表沒有實質性的税收影響,因為它們與CARE法案或任何其他全球新冠肺炎措施有關。我們繼續關注美國財政部、美國國税局(Internal Revenue Service)和其他機構發佈的額外指引。
截至2020年9月30日,未確認的税收優惠金額增加了美元。6.02019年12月31日起為100萬。除了有限的例外,我們在2017年之前的幾年內不再接受美國聯邦所得税審計,在2013年之前的幾年內不再接受州和地方所得税審計,在2012年之前的幾年內不再接受非美國所得税審計。我們目前正在加拿大、德國、印度、印度尼西亞、意大利、墨西哥、荷蘭、菲律賓、沙特阿拉伯、美國和委內瑞拉接受多年來的檢查。
合理的可能性是,在未來12個月內,有效税率將受到各税務機關審計的部分或全部事項解決的影響。我們也有可能在未來12個月內在各個徵税司法管轄區關閉訴訟時效。因此,我們估計我們可以減少大約$的税費。7在接下來的12個月內達到100萬。
15.段信息
以下是與簡明合併財務報表中報告的金額相符的可報告部門的財務信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
向外部客户銷售 | $ | 669,535 | | | $ | 254,766 | | | $ | 924,301 | | | $ | — | | | $ | 924,301 | |
細分市場銷售 | 673 | | | 455 | | | 1,128 | | | (1,128) | | | — | |
分部營業收入 | 86,660 | | | 30,752 | | | 117,412 | | | (30,090) | | | 87,322 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三個月 |
| 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
向外部客户銷售 | $ | 682,798 | | | $ | 312,911 | | | $ | 995,709 | | | $ | — | | | $ | 995,709 | |
細分市場銷售 | (52) | | | 1,066 | | | 1,014 | | | (1,014) | | | — | |
分部營業收入 | 85,461 | | | 49,243 | | | 134,704 | | | (30,126) | | | 104,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
向外部客户銷售 | $ | 1,978,215 | | | $ | 764,611 | | | $ | 2,742,826 | | | $ | — | | | $ | 2,742,826 | |
細分市場銷售 | 1,710 | | | 2,280 | | | 3,990 | | | (3,990) | | | — | |
分部營業收入 | 186,740 | | | 74,160 | | | 260,900 | | | (105,923) | | | 154,977 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9個月 |
| 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
向外部客户銷售 | $ | 1,965,523 | | | $ | 905,994 | | | $ | 2,871,517 | | | $ | — | | | $ | 2,871,517 | |
細分市場銷售 | 1,249 | | | 2,716 | | | 3,965 | | | (3,965) | | | — | |
分部營業收入 | 242,085 | | | 134,689 | | | 376,774 | | | (94,581) | | | 282,193 | |
16.累計其他綜合收益(虧損)
下表為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月累計其他綜合虧損(AOCL)税後淨額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(金額以千為單位) | 外幣折算項目(一) | | 養老金和其他退休後的影響 | | 現金流對衝活動 | | 總計(1) | | 外幣折算項目(一) | | 養老金和其他退休後的影響 | | 現金流對衝活動 | | 總計(1) |
餘額-7月1日 | $ | (507,633) | | | $ | (129,094) | | | $ | (573) | | | $ | (637,300) | | | $ | (443,828) | | | $ | (117,244) | | | $ | (753) | | | $ | (561,825) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 25,204 | | | (3,647) | | | 41 | | | 21,598 | | | (30,600) | | | 2,184 | | | 44 | | | (28,372) | |
從AOCL重新分類的金額 | — | | | 2,671 | | | — | | | 2,671 | | | — | | | 1,464 | | | — | | | 1,464 | |
當期淨其他綜合收益(虧損) | 25,204 | | | (976) | | | 41 | | | 24,269 | | | (30,600) | | | 3,648 | | | 44 | | | (26,908) | |
餘額-9月30日 | $ | (482,429) | | | $ | (130,070) | | | $ | (532) | | | $ | (613,031) | | | $ | (474,428) | | | $ | (113,596) | | | $ | (709) | | | $ | (588,733) | |
________________________________
(1)包括可歸因於非控股權益#美元的外幣換算調整5.9百萬美元和$5.2分別在2020年7月1日和2019年7月1日達到100萬,以及 $5.8百萬美元和$5.1分別在2020年和2019年9月30日達到100萬。包括淨投資對衝損失#美元12.1百萬美元,收益為$9.3截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,扣除遞延税項後的淨額為100萬英鎊。圓括號內的金額表示借方。
下表列出了AOCL的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月, |
(金額以千為單位) | | 損益表中受影響的項目 | | 2020(1) | | 2019(1) |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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養老金和其他退休後影響 | | | | | | |
精算損失攤銷(2) | | 其他收入(費用),淨額 | | $ | (2,942) | | | $ | (1,564) | |
*前期服務成本(2) | | 其他收入(費用),淨額 | | (150) | | | (131) | |
| | 税收優惠 | | 421 | | | 231 | |
| | 税後淨額 | | $ | (2,671) | | | $ | (1,464) | |
__________________________________
(1)圓括號內的款額顯示收入減少。所有重新分類的金額都沒有非控股權益成分。
(2)這些AOCL組成部分已計入定期養老金淨成本的計算中。有關更多詳細信息,請參見注釋12。
下表顯示了AOCL的變化,扣除税後九截至2020年和2019年9月30日的月份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
(金額以千為單位) | 外幣折算項目(一) | | 養老金和其他退休後的影響 | | 現金流對衝活動 | | 總計(1) | | 外幣折算項目(一) | | 養老金和其他退休後的影響 | | 現金流對衝活動 | | 總計(1) | | |
餘額-1月1日 | $ | (441,407) | | | $ | (137,161) | | | $ | (671) | | | $ | (579,239) | | | $ | (447,925) | | | $ | (120,647) | | | $ | (858) | | | $ | (569,430) | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (41,022) | | | (531) | | | 139 | | | (41,414) | | | (26,503) | | | 2,576 | | | 149 | | | (23,778) | | | |
從AOCL重新分類的金額 | — | | | 7,622 | | | — | | | 7,622 | | | — | | | 4,475 | | | — | | | 4,475 | | | |
當期其他綜合(虧損)收入淨額 | (41,022) | | | 7,091 | | | 139 | | | (33,792) | | | (26,503) | | | 7,051 | | | 149 | | | (19,303) | | | |
餘額-9月30日 | $ | (482,429) | | | $ | (130,070) | | | $ | (532) | | | $ | (613,031) | | | $ | (474,428) | | | $ | (113,596) | | | $ | (709) | | | $ | (588,733) | | | |
_________________________________
(1)包括可歸因於非控股權益#美元的外幣換算調整5.1百萬美元和$4.5分別於2020年1月1日和2019年1月1日,d $5.8300萬美元和300萬美元5.1分別為2020年9月30日和2019年9月30日。包括淨投資對衝損失#美元24.62000萬a釹$5.91000萬美元,扣除遞延税金後,九截至的月份2020年9月30日和2019年9月30日,分別。圓括號內的金額表示借方。
下表列出了AOCL的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 截至9月30日的9個月, |
(金額以千為單位) | | 損益表中受影響的項目 | | 2020(1) | | 2019(1) |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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養老金和其他退休後影響 | | | | | | |
精算損失攤銷(2) | | 其他收入(費用),淨額 | | $ | (8,456) | | | $ | (4,727) | |
前期服務成本(2) | | 其他收入(費用),淨額 | | (429) | | | (408) | |
| | 税收優惠 | | 1,263 | | | 660 | |
| | 税後淨額 | | $ | (7,622) | | | $ | (4,475) | |
________________________________
(1)圓括號內的款額顯示收入減少。所有重新分類的金額都沒有非控股權益成分。
(2)這些AOCL組成部分已計入定期養老金淨成本的計算中。有關更多詳細信息,請參見注釋12。
17.調整和轉型計劃
在2020年第二季度,我們確定並啟動了Flowserve 2.0轉型計劃(定義見下文)帶來的一些調整活動,以根據當前的業務環境調整我們的組織運營規模,總體目標是降低我們的勞動力成本,包括通過整合某些設施來優化製造(“2020調整計劃”)。重組活動包括重組和非重組費用。重組費用是與某些業務活動的搬遷和設施關閉相關的成本,包括相關的遣散費。非重組費用主要是與裁員相關的員工遣散費。開支主要於本公司簡明綜合損益表的銷售成本(“COS”)或銷售、一般及行政費用(“SG&A”)(視何者適用而定)中列報。我們預計在這些活動上的總投資約為#美元。751000萬美元,而大部分費用將發生在2020年。還有一些其他調整活動目前正在評估中,但尚未最後敲定。2015年啟動的調整方案(“2015
重組計劃“),包括重組和非重組費用,截至2020年3月31日基本完成,產生了$362.4在完成這些項目所產生的總費用中,有150萬美元。
2018年第二季度,我們啟動了Flowserve 2.0轉型(“Flowserve 2.0轉型”)並投入資源,該計劃旨在轉變我們的業務模式,以推動卓越運營、降低複雜性、加速增長、改善組織健康狀況,並更好地利用我們現有的全球平臺。Flowserve 2.0轉型費用主要包括在SG&A費用中記錄的專業服務、項目管理和相關差旅成本。
一般情況下,上述費用將以現金支付,但資產減記除外,這是非現金費用。以下是與我們的調整活動和FlowServe 2.0轉換費用相關的總費用(扣除調整後)的摘要。2020年與我們2020年的調整計劃相關的調整費用,以及2019年與我們2015年的調整計劃相關的調整費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 所有其他 | | 合併總數 |
調整費 | | | | | | | | | |
重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 5,469 | | | $ | 590 | | | $ | 6,059 | | | $ | — | | | $ | 6,059 | |
*SG&A | (10) | | | (2) | | | (12) | | | — | | | (12) | |
| | | | | | | | | |
| $ | 5,459 | | | $ | 588 | | | $ | 6,047 | | | $ | — | | | $ | 6,047 | |
非重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 1,210 | | | $ | (1,366) | | | $ | (156) | | | $ | (245) | | | $ | (401) | |
*SG&A | 1,097 | | | 75 | | | 1,172 | | | 613 | | | 1,785 | |
| $ | 2,307 | | | $ | (1,291) | | | $ | 1,016 | | | $ | 368 | | | $ | 1,384 | |
調整費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 6,679 | | | $ | (776) | | | $ | 5,903 | | | $ | (245) | | | $ | 5,658 | |
*SG&A | 1,087 | | | 73 | | | 1,160 | | | 613 | | | $ | 1,773 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 7,766 | | | $ | (703) | | | $ | 7,063 | | | $ | 368 | | | $ | 7,431 | |
| | | | | | | | | |
變電收費 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*SG&A | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,746 | | | $ | 4,746 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,746 | | | $ | 4,746 | |
| | | | | | | | | |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 6,679 | | | $ | (776) | | | $ | 5,903 | | | $ | (245) | | | $ | 5,658 | |
*SG&A | 1,087 | | | 73 | | | 1,160 | | | 5,359 | | | 6,519 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 7,766 | | | $ | (703) | | | $ | 7,063 | | | $ | 5,114 | | | $ | 12,177 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 包括所有其他 | | 合併總數 |
調整費 | | | | | | | | | |
重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 197 | | | $ | 811 | | | $ | 1,008 | | | $ | — | | | $ | 1,008 | |
*SG&A | 37 | | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 234 | | | $ | 811 | | | $ | 1,045 | | | $ | — | | | $ | 1,045 | |
非重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 2,409 | | | $ | 3 | | | $ | 2,412 | | | $ | — | | | $ | 2,412 | |
*SG&A | 343 | | | — | | | 343 | | | 994 | | | 1,337 | |
| $ | 2,752 | | | $ | 3 | | | $ | 2,755 | | | $ | 994 | | | $ | 3,749 | |
調整費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 2,606 | | | $ | 814 | | | $ | 3,420 | | | $ | — | | | $ | 3,420 | |
*SG&A | 380 | | | — | | | 380 | | | 994 | | | $ | 1,374 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,986 | | | $ | 814 | | | $ | 3,800 | | | $ | 994 | | | $ | 4,794 | |
| | | | | | | | | |
變電收費 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*SG&A | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,058 | | | $ | 5,058 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,058 | | | $ | 5,058 | |
| | | | | | | | | |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 2,606 | | | $ | 814 | | | $ | 3,420 | | | $ | — | | | $ | 3,420 | |
*SG&A | 380 | | | $ | — | | | 380 | | | 6,052 | | | 6,432 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,986 | | | $ | 814 | | | $ | 3,800 | | | $ | 6,052 | | | $ | 9,852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
(金額以千為單位) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 包括所有其他 | | 合併總數 |
調整費 | | | | | | | | | |
重組費用 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 18,800 | | | $ | 318 | | | $ | 19,118 | | | $ | — | | | $ | 19,118 | |
SG&A | 221 | | | (5) | | | 216 | | | — | | | 216 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 19,021 | | | $ | 313 | | | $ | 19,334 | | | $ | — | | | $ | 19,334 | |
非重組費用 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 13,339 | | | $ | 7,876 | | | $ | 21,215 | | | $ | 303 | | | $ | 21,518 | |
SG&A | 10,899 | | | 4,459 | | | 15,358 | | | 16,107 | | | 31,465 | |
| $ | 24,238 | | | $ | 12,335 | | | $ | 36,573 | | | $ | 16,410 | | | $ | 52,983 | |
調整費用總額 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 32,139 | | | $ | 8,194 | | | $ | 40,333 | | | $ | 303 | | | $ | 40,636 | |
SG&A | 11,120 | | | 4,454 | | | 15,574 | | | 16,107 | | | 31,681 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 43,259 | | | $ | 12,648 | | | $ | 55,907 | | | $ | 16,410 | | | $ | 72,317 | |
| | | | | | | | | |
變電收費 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
SG&A | — | | | — | | | — | | | 16,007 | | | 16,007 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,007 | | | $ | 16,007 | |
| | | | | | | | | |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 32,139 | | | $ | 8,194 | | | $ | 40,333 | | | $ | 303 | | | $ | 40,636 | |
SG&A | 11,120 | | | 4,454 | | | 15,574 | | | 32,114 | | | 47,688 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 43,259 | | | $ | 12,648 | | | $ | 55,907 | | | $ | 32,417 | | | $ | 88,324 | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 包括所有其他 | | 合併總數 |
重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 1,892 | | | $ | 1,291 | | | $ | 3,183 | | | $ | — | | | $ | 3,183 | |
*SG&A(1) | (17,072) | | | 413 | | | (16,659) | | | — | | | (16,659) | |
| | | | | | | | | |
| $ | (15,180) | | | $ | 1,704 | | | $ | (13,476) | | | $ | — | | | $ | (13,476) | |
非重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 9,531 | | | $ | 72 | | | $ | 9,603 | | | $ | — | | | $ | 9,603 | |
*SG&A | 770 | | | 34 | | | 804 | | | 2,237 | | | 3,041 | |
| $ | 10,301 | | | $ | 106 | | | $ | 10,407 | | | $ | 2,237 | | | $ | 12,644 | |
調整費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 11,423 | | | $ | 1,363 | | | $ | 12,786 | | | $ | — | | | $ | 12,786 | |
*SG&A | (16,302) | | | 447 | | | (15,855) | | | 2,237 | | | (13,618) | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | (4,879) | | | $ | 1,810 | | | $ | (3,069) | | | $ | 2,237 | | | $ | (832) | |
| | | | | | | | | |
變電收費 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*SG&A | — | | | — | | | — | | | 21,044 | | | 21,044 | |
| | | | | | | | | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,044 | | | $ | 21,044 | |
| | | | | | | | | |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 11,423 | | | $ | 1,363 | | | $ | 12,786 | | | $ | — | | | $ | 12,786 | |
*SG&A | (16,302) | | | 447 | | | (15,855) | | | 23,281 | | | 7,426 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | (4,879) | | | $ | 1,810 | | | $ | (3,069) | | | $ | 23,281 | | | $ | 20,212 | |
_______________________________
(1)主要包括我們2015年調整計劃中包括的非戰略性製造設施的銷售收益。
以下是與2020年啟動的2020年調整計劃相關的截至目前的總費用(扣除調整後)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開始至今 |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 包括所有其他 | | 合併總數 |
調整費 | | | | | | | | | |
重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 17,119 | | | $ | 423 | | | $ | 17,542 | | | $ | — | | | $ | 17,542 | |
*SG&A | 116 | | | 22 | | | 138 | | | — | | | 138 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 17,235 | | | $ | 445 | | | $ | 17,680 | | | $ | — | | | $ | 17,680 | |
非重組費用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 13,213 | | | $ | 1,551 | | | $ | 14,764 | | | $ | 303 | | | $ | 15,067 | |
*SG&A | 10,413 | | | 4,387 | | | 14,800 | | | 15,465 | | | 30,265 | |
| $ | 23,626 | | | $ | 5,938 | | | $ | 29,564 | | | $ | 15,768 | | | $ | 45,332 | |
調整費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 30,332 | | | $ | 1,974 | | | $ | 32,306 | | | $ | 303 | | | $ | 32,609 | |
*SG&A | 10,529 | | | 4,409 | | | 14,938 | | | 15,465 | | | 30,403 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 40,861 | | | $ | 6,383 | | | $ | 47,244 | | | $ | 15,768 | | | $ | 63,012 | |
重組費用代表與某些業務活動和設施關閉的搬遷或重組相關的成本,包括與關閉設施的員工遣散費、合同終止成本、資產減記和其他成本相關的成本。遣散費主要包括與非自願解僱福利相關的成本。合同終止成本包括與終止經營租賃相關的成本或其他合同終止成本。資產減記包括固定資產加速折舊、無形資產加速攤銷、剝離某些非戰略性資產以及存貨減記。其他費用一般包括與員工搬遷、資產搬遷、空置設施費用(即税收和保險)和其他費用有關的費用。
以下是我們重組活動的重組費用(扣除調整後的淨額)的摘要。2020年與我們2020年重組計劃相關的重組費用和2019年與我們2015年重組計劃相關的重組費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
$(金額(以千為單位)) | 遣散費 | | 合同終止 | | 資產減記 | | 其他 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
*COS | $ | 4,704 | | | $ | — | | | $ | 331 | | | $ | 1,024 | | | $ | 6,059 | |
*SG&A | (16) | | | — | | | 3 | | | 1 | | | (12) | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 4,688 | | | $ | — | | | $ | 334 | | | $ | 1,025 | | | $ | 6,047 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
$(金額(以千為單位)) | 遣散費 | | 合同終止 | | 資產減記 | | 其他 | | 總計 |
*COS | $ | (729) | | | $ | 3 | | | $ | 19 | | | $ | 1,715 | | | $ | 1,008 | |
*SG&A | (9) | | | — | | | 5 | | | 41 | | | 37 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | (738) | | | $ | 3 | | | $ | 24 | | | $ | 1,756 | | | $ | 1,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
$(金額(以千為單位)) | 遣散費 | | 合同終止 | | 資產減記 | | 其他 | | 總計 |
*COS | $ | 16,959 | | | $ | — | | | $ | 1,322 | | | $ | 837 | | | $ | 19,118 | |
*SG&A | 228 | | | | | 25 | | | (37) | | | 216 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 17,187 | | | $ | — | | | $ | 1,347 | | | $ | 800 | | | $ | 19,334 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
$(金額(以千為單位)) | 遣散費 | | 合同終止 | | 資產減記/(收益) | | 其他 | | 總計 |
*COS | $ | 1,099 | | | $ | 51 | | | $ | (799) | | | $ | 2,832 | | | $ | 3,183 | |
*SG&A(1) | 1,609 | | | — | | | (18,496) | | | 228 | | | (16,659) | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,708 | | | $ | 51 | | | $ | (19,295) | | | $ | 3,060 | | | $ | (13,476) | |
_______________________________
(1)主要包括我們2015年調整計劃中包括的非戰略性製造設施的銷售收益。
以下是與我們於2020年啟動的2020年重組計劃相關的截至目前的總重組費用(扣除調整後)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開始至今 |
$(金額(以千為單位)) | 遣散費 | | 合同終止 | | 資產減記 | | 其他 | | 總計 |
*COS | $ | 15,276 | | | $ | — | | | $ | 1,325 | | | $ | 941 | | | $ | 17,542 | |
*SG&A | 110 | | | — | | | 27 | | | 1 | | | 138 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 15,386 | | | $ | — | | | $ | 1,352 | | | $ | 942 | | | $ | 17,680 | |
以下是與截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的重組準備金有關的活動,主要是裁員產生的遣散費:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
(金額以千為單位) | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 6,703 | | | $ | 11,927 | |
扣除調整後的費用淨額 | 17,986 | | | 5,817 | |
現金支出 | (4,772) | | | (8,196) | |
其他非現金調整,包括貨幣 | 425 | | | (461) | |
9月30日的餘額 | $ | 20,342 | | | $ | 9,087 | |
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其附註以及本季度報告中其他部分包括的其他財務數據一起閲讀。以下討論還應與我們經審計的合併財務報表及其註釋以及我們2019年年度報告中包含的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”(“MD&A”)一起閲讀。
高管概述
我公司
我們是世界領先的全面流量控制系統的製造商和售後服務提供商。我們開發和製造精密工程流量控制設備,為客户的關鍵流程中的材料流動提供完整的移動、控制和保護。我們的泵、閥門、密封件、自動化和售後服務產品組合支持全球基礎設施行業,包括石油和天然氣、化工、發電和水管理,以及我們的產品和服務增值的一般工業市場。通過我們的製造平臺和快速反應中心(“QRC”)的全球網絡,我們提供廣泛的售後設備服務,如安裝、高級診斷、維修和翻新。我們目前僱傭了一名近16,000名員工,分佈在50多家公司一次又一次的失敗。
我們的商業模式在很大程度上受到全球基礎設施行業的資本和運營支出的影響,這些支出用於將新產品投入服務,併為現有業務提供售後服務。我們產品的全球安裝基礎是售後市場收入的重要來源,預計這些產品將確保許多關鍵工業流程的最長運行時間。我們在售後市場戰略上投入了大量資金,以提供本地支持,以推動客户對我們產品的投資,並利用我們的服務更換或維修已安裝的產品。我們業務的售後部分也有助於在不同的經濟時期提供業務穩定性。售後服務和解決方案業務,主要由我們的網絡提供服務K(共165個)QRC遍佈全球,為客户提供包括零配件、服務解決方案、產品生命週期解決方案和其他增值服務在內的各種服務。與我們的原始設備業務相比,這通常是一項利潤率更高的業務,也是我們業務戰略的關鍵組成部分。
我們的業務通過本MD&A中引用的兩個業務部門進行:
•流量泵事業部(“FPD”),負責定製、高度工程化的泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封、輔助系統和更換部件以及相關服務;
•流量控制事業部(“FCD”)負責工程閥門和工業閥門、控制閥、執行器和控制器以及相關服務。
我們的業務部門都專注於工業流量控制技術,並擁有許多共同的客户。這些細分市場還擁有互補的產品和技術,這些產品和技術經常結合在一起,為我們提供淨競爭優勢。我們的細分市場還受益於我們的全球足跡和規模經濟,降低了管理和管理費用,從而更具成本效益地為客户服務。例如,我們的部門在銷售、研發、市場營銷和供應鏈等運營支持職能方面共享領導地位。
我們產品組合的聲譽不僅僅建立在50個備受尊敬的品牌,如Worthington,IDP,Valtek,Limitorque,Durco,Argus,Edward,Valbart和DuramMetals,我們認為它們是業內最全面的品牌之一。我們的產品和服務直接或通過指定渠道銷售給10,000多名客户這些公司包括一些世界領先的工程、採購和建築公司(“EPC”)、原始設備製造商、分銷商和最終用户。
我們繼續利用我們的QRC網絡,將服務和支持定位在離客户儘可能近的地方,以獲取有價值的售後業務。除了確保我們擁有在偏遠地區銷售、安裝和維修我們的設備的本地能力之外,不斷改進我們的全球業務也同樣勢在必行。儘管最近新冠肺炎疫情造成了不利影響,我們仍在不斷增強我們的全球供應鏈能力,以提高我們滿足全球客户需求的能力,並提高我們產品的質量和及時性。 從長遠來看。此外,我們將繼續投入資源改善我們各個業務部門的供應鏈流程,以尋找協同和降低成本的領域,並提高我們的供應鏈管理能力,以滿足全球客户的需求。我們還將繼續致力於提高準時交貨和質量,同時通過重點持續改進流程(“CIP”)計劃的協助,管理保修成本在我們全球業務的銷售額中所佔的百分比。 CIP計劃的目標包括精益製造、六西格瑪業務管理戰略和價值工程,目的是通過按時交付、縮短週期時間和以最高的內部生產率提高質量,最大限度地滿足客户的服務需求。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情繼續對人類健康、全球經濟和整個社會產生影響。預計這場大流行將在其持續時間內繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。 作為迴應,我們繼續積極監測新冠肺炎疫情對我們業務和地理的方方面面的影響。我們在2020年第一季度成立的跨職能危機管理團隊繼續監測並向管理層提出建議,以幫助我們繼續作為一項基本業務運營,同時保護我們員工的健康和安全。
儘管我們的應對措施在不斷變化,但新冠肺炎疫情已經對我們2020年前九個月的業績產生了不利影響,我們預計這種影響至少會持續到2020年剩餘時間。 雖然我們無法合理地估計新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,或其對全球經濟、我們的業務或我們的財務狀況和業績的最終影響,但我們仍然致力於提供客户所依賴的關鍵支持、產品和服務,目前我們相信,我們將從這些事件中脱穎而出,為長期增長做好準備。
我們員工的健康與安全
在我們繼續應對新冠肺炎疫情的過程中,我們在世界各地的同事、供應商和客户的健康和安全仍然是我們的首要任務,包括我們開展業務的各個地區最近病例的激增。我們為我們的全球員工展現出的偉大團隊精神感到無比自豪,他們在適應不斷變化的健康和安全指南方面表現出了強大的韌性,同時應對了這些具有挑戰性的時期,併為我們的客户提供了產品和服務。
我們已經實施了政策和做法,以幫助保護我們的勞動力,使他們能夠安全和有效地開展他們的重要工作,我們還繼續根據從當地和地區衞生當局收到的指導,酌情修訂這些政策和做法。我們於2020年3月制定了針對非必要旅行的全球限制,針對所有有能力在家工作的非必要員工的政策在衞生官員建議此類政策的地區繼續有效,包括我們位於德克薩斯州歐文的全球總部,該公司將至少維持其在家工作政策到2020年底。在員工將在我們的工廠工作的地方,我們繼續採取措施,遵循當地和全球健康專家的指導方針,保護我們的員工,以便我們能夠繼續生產關鍵技術和設備,包括提供面罩和其他個人防護設備,加強現場清潔,並實施社交距離協議。
我們的員工和設施在維持基本基礎設施和行業(包括石油和天然氣、水、化工、發電和其他基本行業,如食品和飲料和醫療保健)的運營方面發揮着關鍵作用。根據各自國家和地區的法令、命令和法律,我們的一些設施在2020年前六個月經歷了臨時關閉的時期,但截至2020年11月13日,我們所有的設施都已開放並投入運營,運行狀況接近新冠肺炎之前的水平,我們繼續為客户生產必要的產品和提供服務。然而,上述措施,再加上持續的員工成本以及臨時關閉和在家工作政策導致的製造成本吸收不足,已經並預計將在疫情剩餘時間內繼續對我們的財務業績產生不利影響。
客户需求
在第一次九在2020年的幾個月裏,新冠肺炎疫情導致全球石油和天然氣需求減少,再加上2020年上半年石油輸出國組織(歐佩克)與其他產油國之間的分歧導致供應過剩,導致全球市場和油價出現極端波動。這些情況對我們的客户產生了不利影響,特別是在石油和天然氣市場。例如,在2020年上半年,這些情況導致客户計劃的資本支出大幅和廣泛下降,導致我們的許多大客户宣佈2020年剩餘時間的資本支出預算將出現兩位數的下降。因此,我們看到整體預訂量下降了21.2%2020年第三季度與2019年同期相比,導致連續積壓較少,儘管我們沒有看到現有積壓中客户取消數量的顯著增加。
此外,由於客户維修和維護預算的延遲支出,包括限制使用客户設施的影響,新冠肺炎疫情的迅速演變導致我們的售後服務業務在2020年前九個月的活動水平下降。雖然我們預計這些維修和維護項目最終將需要完成,但具體時間將在很大程度上取決於新冠肺炎疫情的持續時間以及病毒如何繼續在我們客户的各個地區傳播。
在新冠肺炎大流行期間,這些趨勢可能會持續下去,因為為抗擊這一大流行而採取的各種行動將繼續減少對石油和天然氣的需求。因此,我們經歷了預訂量、銷售額和財務業績的下降,預計這種情況將持續到疫情的剩餘時間。此外,我們
預計石油和天然氣市場的逆風已經並可能繼續導致石油和天然氣客户的資本支出和預訂量減少,這種情況至少會持續到石油需求和價格企穩之前,而這可能要到疫情消退之後才會發生。
供應鏈影響
自疫情爆發以來,我們的許多供應商也經歷了與新冠肺炎疫情相關的不同長度的生產和運輸條件,其中一些仍存在於受影響嚴重的國家。這些情況對我們製造產品和向客户發貨的速度產生了不利影響,還導致了物流、運輸和運費成本的增加,要求我們實現供應鏈多元化,在某些情況下,還需要從新供應商那裏採購材料。此外,這些情況在某些情況下影響了我們按時向客户交付產品的能力,這反過來又導致我們一些製造基地的積壓增加。儘管隨着時間的推移,其中一些問題有所減少,但我們供應鏈的某些中斷及其影響一直持續到2020年第三季度和第四季度,我們預計隨着新冠肺炎疫情的繼續,這些問題將繼續存在。
運營影響
我們還採取了多項成本節約措施,以幫助減輕新冠肺炎疫情對我們財務業績的某些不利影響,包括某些調整活動(下文“-經營業績-截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月”),凍結所有非必要的公開招聘申請,取消2020年擇優加薪,將資本支出削減至約6,000萬美元,以及削減其他可自由支配的支出。與2019年相比,我們計劃在2020年總共削減約1億美元的成本(不包括調整費用),這在很大程度上是因為我們對新冠肺炎的影響做出了迴應,這部分抵消了我們如上所述實施的安全協議和程序帶來的成本增加和運營影響,這些協議和程序的標題為“我們同事的健康和安全”。我們繼續評估額外的成本節約措施,並將在短期內繼續實施這些措施,以減少新冠肺炎疫情對我們財務業績的影響。
我們不斷監測和評估新冠肺炎的傳播情況,包括最近病例增加的地區,我們將繼續根據需要調整我們的行動,以應對不斷變化的情況。隨着我們繼續在這前所未有的不確定性和市場波動時期管理我們的業務,我們將繼續關注我們同事、供應商和客户的健康和安全,並將繼續為我們的客户提供必要的產品和服務。
2020年展望
就像第一次遭遇的逆風一樣九2020年的幾個月將繼續影響我們的業務,我們預計與2019年同期相比,2020年第四季度的預訂量大幅下降了20%,對收入的影響略有減輕,我們預計2019年第四季度的收入將下降約10%。與2019年同期相比。然而,儘管有這些影響,我們預計在未來12個月內能夠維持充足的流動性,因為我們能夠挺過當前的市場環境。截至2020年9月30日,我們有大約Y 17億美元的流動資金,包括9.212億美元的現金和現金等價物和7.459億美元的可用借款在我們的高級信貸機制下。我們將繼續積極監測新冠肺炎及相關事件對信貸市場的潛在影響,以便在2020年剩餘時間和2021年保持充足的流動性和資金渠道。
運營結果-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月
在我們對經營結果的討論中,我們討論了外幣匯率波動的影響。我們計算了貨幣對運營的影響,方法是將本年度業績按月折算為上年同期匯率。
結合我們2020年第三季度的收尾程序,我們發現了與確認未申報石棉索賠的負債有關的會計錯誤。該等調整主要涉及與未申報石棉索賠相關的已發生但未申報(“IBNR”)負債,但亦包括與預期石棉結算保險收益的相關應收賬款及來自保險範圍的辯護費用有關的調整,以及確認先前估計可從保險公司收回的相關法律費用(“IBNR”)為開支,而該等法律費用在確認IBNR自截至2014年12月31日的年度起至2020年第二季度期間並不足夠,以及糾正若干其他先前發現的重大錯誤。這些誤差,無論是個別的還是合計的,對之前的任何年度或中期都不重要。然而,前期錯誤的總額將對我們當前的中期簡明綜合收益表以及我們預期的全年業績產生重大影響,因此,我們修訂了之前發佈的截至2019年9月30日的三個月和九個月的財務信息,如本季度報告中的簡明綜合財務報表附註2所述。
2018年第二季度,我們啟動了Flowserve 2.0轉型計劃並投入了資源,該計劃旨在轉變我們的業務模式,以推動卓越運營、降低複雜性、加速增長、改善組織健康並更好地利用我們現有的全球平臺,這一點在本季度報告中包含的精簡合併財務報表的附註17中有進一步討論。我們預計Flowserve 2.0轉型將導致進一步的重組費用、非重組費用和其他相關的轉型費用。Flowserve 2.0轉型費用主要包括在SG&A費用中記錄的專業服務、項目管理和相關差旅成本。
在2020年第二季度,我們確定並啟動了Flowserve 2.0轉型計劃帶來的一些調整活動,以根據當前的業務環境調整我們的組織運營規模,總體目標是降低我們的勞動力成本。我們預計2020年重組計劃活動的總投資約為7500萬美元,其餘大部分費用將通過剩餘的2020年9月。根據2020年第二季度啟動的行動,我們估計,截至2020年9月30日,我們已節省了約1400萬美元的成本,其中COS節省了約500萬美元,SG&A節省了約900萬美元。2020年調整計劃活動,我們預計全年運行率成本節省約1億美元. 實際節餘可能與管理層迄今最佳估計的預期節餘不同。還有一些其他調整活動目前正在評估中,但尚未最後敲定。2015年啟動的重組計劃(2015年重組計劃),包括重組和非重組費用,截至2020年3月31日基本完成,完成這些計劃產生的總費用為362.4美元。
調整活動
下表列出了2020年與我們2020年的調整計劃活動和按細分市場劃分的Flowserve 2.0轉型相關的總費用,以及2019年與我們2015年的調整計劃和按細分市場劃分的Flowserve 2.0轉型相關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
科司 | $ | 6,679 | | | $ | (776) | | | $ | 5,903 | | | $ | (245) | | | $ | 5,658 | |
SG&A | 1,087 | | | 73 | | | 1,160 | | | 5,359 | | | 6,519 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 7,766 | | | $ | (703) | | | $ | 7,063 | | | $ | 5,114 | | | $ | 12,177 | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| | | | | | | | |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 2,606 | | | $ | 814 | | | $ | 3,420 | | | $ | — | | | $ | 3,420 | |
*SG&A | 380 | | | $ | — | | | 380 | | | 6,052 | | | 6,432 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,986 | | | $ | 814 | | | $ | 3,800 | | | $ | 6,052 | | | $ | 9,852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | | | |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 32,139 | | | $ | 8,194 | | | $ | 40,333 | | | $ | 303 | | | $ | 40,636 | |
*SG&A | 11,120 | | | $ | 4,454 | | | 15,574 | | | 32,114 | | | 47,688 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 43,259 | | | $ | 12,648 | | | $ | 55,907 | | | $ | 32,417 | | | $ | 88,324 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| | | | | | | | |
$(金額(以千為單位)) | 平板顯示器 | | FCD | | 小計-可報告的細分 | | 淘汰和所有其他 | | 合併總數 |
調整和改造費用總額 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 11,423 | | | $ | 1,363 | | | $ | 12,786 | | | $ | — | | | $ | 12,786 | |
*SG&A(1) | (16,302) | | | 447 | | | (15,855) | | | 23,281 | | | 7,426 | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | (4,879) | | | $ | 1,810 | | | $ | (3,069) | | | $ | 23,281 | | | $ | 20,212 | |
_______________________________
(1)主要包括我們2015年調整計劃中包括的非戰略性製造設施的銷售收益。
合併結果
預訂量、銷售額和積壓
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
訂房 | $ | 806.1 | | | $ | 1,023.4 | |
銷貨 | 924.3 | | | 995.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
訂房 | $ | 2,587.3 | | | $ | 3,188.4 | |
銷貨 | 2,742.8 | | | 2,871.5 | |
我們將預訂定義為收到客户訂單,根據合同委託我們代表客户執行有關製造、服務或支持方面的活動。年初至今期間記錄並隨後取消的預訂不包括在年初至今的預訂中。截至2020年9月30日的三個月的預訂量減少了2.173億美元,比2019年同期增長21.2%。這一減少包括大約400萬美元的貨幣收益。這一下降是由石油和天然氣、化工、發電和水管理行業的客户預訂量下降推動的,但一般行業的預訂量增加部分抵消了這一下降。售後市場和原始設備的客户預訂量都有所下降,考慮到新冠肺炎對客户支出的影響以及低迷的油價對這些行業的影響,這兩個行業的預訂量都有所下降。
截至前九個月的預訂量2020年9月30日與2019年同期相比減少6.011億美元,降幅18.9%。這一減少包括大約3600萬美元的負面匯率影響。下降的原因是石油和天然氣、化工、發電和水管理行業的預訂量下降,但一般行業的預訂量增加部分抵消了這一下降。售後市場和原始設備的客户預訂量都有所下降,考慮到新冠肺炎對客户支出的影響以及低迷的油價對這些行業的影響,這兩個行業的預訂量都有所下降。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售額減少了7140萬美元,降幅為7.2%。這一減少包括大約500萬美元的貨幣收益。銷售額的下降是由原始設備和售後市場銷售共同推動的,銷售額下降北美、拉丁美洲和亞太地區的銷售額,部分被銷售額增加所抵消進入中東,歐洲。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,對國際客户的淨銷售額(包括來自美國的出口銷售額)分別約佔總銷售額的68%和63%。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售額減少了1.287億美元,降幅為4.5%。這一減少包括大約3400萬美元的負面匯率影響。銷售額下降的主要原因是售後市場銷售額下降,北美、歐洲、亞太地區、非洲和拉丁美洲的銷售額下降,但中東銷售額的增加部分抵消了這一下降。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,對國際客户的淨銷售額(包括來自美國的出口銷售額)分別約佔總銷售額的65%和63%。
B積壓代表已預訂但未完成的客户訂單的總價值,主要受預訂、銷售、取消的影響離子和貨幣效應。截至2020年9月30日,積壓的19.801億美元與2019年12月31日相比減少了1.769億美元,降幅為8.2%。貨幣效應帶來了大約100萬美元的增長。截至2020年9月30日和2019年12月31日的積壓訂單中,分別約有36%和33%與售後訂單有關。積壓的訂單包括我們的未履行(或部分未履行)與最初預期期限超過一年的合同有關的履約義務4.35億美元,正如本季度報告中我們的簡明綜合財務報表附註3所述。
毛利和毛利率
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
毛利 | $ | 285.2 | | | $ | 332.9 | |
毛利率 | 30.9 | % | | 33.4 | % |
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| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
毛利 | $ | 821.4 | | | $ | 939.8 | |
毛利率 | 29.9 | % | | 32.7 | % |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利減少了4770萬美元,降幅為14.3%。截至2020年9月30日的三個月毛利率為30.9%,低於2019年同期的33.4%。毛利率下降主要是由於銷售組合轉向較低利潤率的原始設備銷售,以及在較低利潤率的原始設備上確認的收入。訂單與2019年同期相比有所減少,但與2019年同期相比,我們2020年重組計劃相關節省的增加部分抵消了這一影響。售後服務銷售額約佔總銷售額的48%,而這一比例約為49%。佔2019年同期總銷售額的1%.
截至2020年9月30日的9個月毛利潤下降了1.184億美元,比2019年同期增長12.6%。截至2020年9月30日的9個月,毛利率為29.9%,低於2019年同期的32.7%。毛利率下降的主要原因是銷售組合轉向利潤率較低的原始設備銷售,在利潤率較低的原始設備上確認的收入命令與2019年同期相比,與我們的業務相關的調整費用增加2020年調整計劃新冠肺炎疫情未充分利用產能的不利影響,導致1500萬美元的製造成本和其他相關成本被支出。售後市場銷售額約佔49%的t總銷售額,相比之下,2019年同期約佔總銷售額的51%。
銷售、一般和管理費用
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
SG&A | $ | 200.7 | | | $ | 230.4 | |
SG&A佔銷售額的百分比 | 21.7 | % | | 23.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
SG&A | $ | 675.5 | | | $ | 665.6 | |
SG&A佔銷售額的百分比 | 24.6 | % | | 23.2 | % |
截至2020年9月30日的三個月,SG&A與2019年同期相比減少了2970萬美元,降幅為12.9%。貨幣效應產生了大約200萬美元。截至2020年9月30日的三個月,SG&A佔銷售額的百分比與2019年同期相比下降了140個基點,主要原因是與2019年同期相比,我們為應對新冠肺炎而採取的成本節約舉措減少了差旅和銷售相關費用,而與2020年重組計劃相關的節省則有所增加,但這部分被2019年同期與法律事務相關的或有損失的逆轉所抵消,該損失未再次發生。
截至2020年9月30日的9個月,SG&A增加了990萬美元,或1.5%,與2019年同期相比。匯率影響導致了大約400萬美元的減少。截至2020年9月30日的9個月中,SG&A佔銷售額的百分比增加了1400億ASIS積分與2019年同期相比主要是因為增額D與我們的2020年調整計劃,850萬澳元與拉丁美洲石油和天然氣客户的合同有關的應收賬款和合同資產的減記,2019年第一季度非戰略性製造設施銷售收益帶來的有利影響沒有重現。這一增長是部分偏移量為與2019年同期相比,與2019年同期相比,我們為應對新冠肺炎而推出的成本節約舉措減少了差旅和銷售相關費用,而與2020年重組計劃相關的節省則增加了。
關聯公司淨收益
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
關聯公司淨收益 | $ | 2.8 | | | $ | 2.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
關聯公司淨收益 | $ | 9.1 | | | $ | 8.1 | |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,關聯公司的淨收益增加了70萬美元,增幅為33.3%。這一增長主要是我們在韓國的FPD合資企業收益增加的結果。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,關聯公司的淨收益增加了100萬美元,增幅為12.3%。這一增長主要是我們在韓國的FPD合資企業收益增加的結果。
營業收入和營業利潤率
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 87.3 | | | $ | 104.6 | |
營業收入佔銷售額的百分比 | 9.4 | % | | 10.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 155.0 | | | $ | 282.2 | |
營業收入佔銷售額的百分比 | 5.7 | % | | 9.8 | % |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的營業收入減少了1730萬美元,降幅為16.5%。這一下降包括大約300萬美元。T這一下降主要是由於毛利潤減少4770萬美元和SG&A減少2970萬美元。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的營業收入減少了1.272億美元,降幅為45.1%。這一減少包括大約800萬美元的負面匯率影響。減少的主要原因是SG&A增加了990萬美元,1.184億美元 減少量在毛利方面。
利息支出和利息收入
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | (14.7) | | | $ | (14.0) | |
利息收入 | 0.7 | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | (40.6) | | | $ | (42.0) | |
利息收入 | 3.6 | | | 6.5 | |
的利息支出與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月增加了70萬美元。的利息收入三截至2020年9月30日的月份下降160萬美元,與2019年同期相比。利息支出增加的主要原因是這個早期滅火損失120萬美元,來自我們的2022年歐元優先債券的部分投標。利息收入減少的部分原因是我們的平均現金餘額利率與2019年同期相比有所下降。
截至2020年9月30日的9個月的利息支出下降140萬美元與2019年同期相比。截至2020年9月30日的9個月利息收入減少290萬美元,與2019年同期相比。這一數字的下降利息支出主要歸因於與2019年同期相比借款減少,部分抵消了利息支出的影響。他早期滅火損失120萬美元,來自我們在2020年第三季度部分招標我們的2022年歐元優先債券。利息收入減少的部分原因是我們的平均現金餘額利率與2019年同期相比有所下降。
其他收入(費用),淨額
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
其他收入(費用),淨額 | $ | (1.0) | | | $ | (8.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
其他收入(費用),淨額 | $ | 7.6 | | | $ | (15.2) | |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的其他收入(支出)淨額減少了750萬美元,這主要是因為我們網站的功能貨幣以外的貨幣交易收益增加了600萬美元,但外匯合同交易產生的虧損增加了50萬美元,部分抵消了這一影響。淨變化主要是由於外幣CY匯率在以下方面的變動:在截至2020年9月30日的三個月裏,歐元、阿根廷比索、墨西哥比索和巴西雷亞爾相對於美元的匯率,作為比較2019年同期為ED。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的其他收入(費用)淨額從1520萬美元減少了2280萬美元,這主要是因為我們網站的功能貨幣以外的貨幣交易收益增加了2090萬美元,增加了220萬美元。N外匯合約交易產生的收益。淨變動主要是由於在截至2020年9月30日的三個月裏,歐元、墨西哥比索、阿根廷比索和加拿大元對美元的匯率,與2019年同期相比。
税費和税率
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
所得税撥備 | $ | 18.7 | | | $ | 22.4 | |
實際税率 | 25.8 | % | | 26.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
所得税撥備 | $ | 59.2 | | | $ | 58.6 | |
實際税率 | 47.2 | % | | 25.3 | % |
截至2020年9月30日的三個月的有效税率為25.8%,低於2019年同期的26.6%。實際税率與截至2020年9月30日的三個月的美國聯邦法定税率不同,主要是到期的至海外業務的淨影響。 請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註14以作進一步討論。
截至九個月的實際税率為47.2%2020年9月30日高於2019年同期的25.3%。實際税率與截至2020年9月30日的9個月的美國聯邦法定税率不同,主要是到期的鑑於新冠肺炎疫情和油價低迷對公司運營造成的當前和預期影響,對某些遞延税項資產設立估值免税額。以及海外業務的淨影響。 請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註14以作進一步討論。
其他全面收益(虧損)
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
其他綜合收益(虧損) | $ | 24.3 | | | $ | (26.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
其他綜合收益(虧損) | $ | (33.8) | | | $ | (19.3) | |
其他綜合收益(虧損)截至2020年9月30日的三個月增額5120萬美元,2019年虧損2690萬美元。增加的收入主要是由於外幣換算調整Ulting主要是因為在截至2020年9月30日的三個月裏,與2019年同期相比,歐元、英鎊、人民幣和印度盧比對美元的匯率變動。
截至9個月的其他全面收益(虧損)2020年9月30日與2019年同期相比增加了1450萬美元。虧損增加,主要原因是外幣換算調整,主要是因臺幣匯率變動而作出的調整。在截至2020年9月30日的9個月裏,歐元、墨西哥比索、印度盧比和英鎊兑美元匯率為與2019年同期相比。
業務部門
根據產品類型和業務管理方式,我們通過兩個業務部門進行運營。我們評估部門業績,並根據每個部門的營業收入分配資源。下面討論我們的兩個業務部門--FPD和FCD的主要運營結果。
流量泵分部結果
我們最大的業務部門是FPD,我們通過FPD設計、製造、分銷和服務高度定製的工程泵、預配置的工業泵、泵系統、機械密封和輔助系統(統稱為“原始設備”)以及相關服務。FPD主要在石油和天然氣、發電、化工和一般行業運營。FPD在全球48個國家和地區設有39家制造工廠,其中13家位於歐洲,12家位於北美,8家位於亞洲,6家位於拉丁美洲,它運營着139個QRC,包括那些位於製造設施中和/或與FCD共享的QRC。
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| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
訂房 | $ | 574.1 | | | $ | 742.1 | |
銷貨 | 670.2 | | | $ | 682.7 | |
毛利 | 210.0 | | | $ | 230.4 | |
毛利率 | 31.3 | % | | 33.7 | % |
SG&A | 126.2 | | | 147.1 | |
| | | |
分部營業收入 | 86.7 | | | 85.5 | |
細分營業收入佔銷售額的百分比 | 12.9 | % | | 12.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
訂房 | $ | 1,792.3 | | | $ | 2,253.5 | |
銷貨 | 1,979.9 | | | 1,966.8 | |
毛利 | 603.7 | | | 653.8 | |
毛利率 | 30.5 | % | | 33.2 | % |
SG&A | 426.1 | | | 419.7 | |
| | | |
分部營業收入 | 186.7 | | | 242.1 | |
細分營業收入佔銷售額的百分比 | 9.4 | % | | 12.3 | % |
與去年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的預訂量減少了1.68億美元,降幅為22.6%。埃裏奧德在2019年。這一減少包括大約100萬美元的貨幣收益。客户預訂量的減少是由以下因素推動的減少量石油和天然氣、化工和發電行業的D訂單,部分被一般行業的預訂量增加所抵消。北美的客户預訂量減少了6130萬美元,中東減少了5930萬美元,亞太地區減少了3220萬美元,歐洲減少了1160萬美元,非洲減少了1080萬美元,拉丁美洲減少了440萬美元。售後市場和原始設備的客户預訂量都有所下降,考慮到新冠肺炎對客户支出的影響以及低迷的油價對這些行業的影響,這兩個行業的預訂量都有所下降。部門間預訂量(如上所述被取消且不包括在合併預訂量中)增加了410萬美元。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的預訂量減少了4.612億美元,降幅為20.5%。這一減少包括大約2800萬美元的負面匯率影響。客户預訂量的減少是由石油和天然氣、化工和發電行業訂單減少推動的,但一般行業的預訂量增加部分抵消了這一影響。客户預訂量減少2.285億美元進入北美,1.218億美元進入中東,4590萬美元進入亞太地區,2490萬美元進入非洲,2330萬美元進入歐洲和1050萬美元進入拉丁美洲。這一數字的下降客户預訂主要是受客户原始設備預訂量的影響,由於新冠肺炎對客户支出的影響,以及這些行業的油價低迷,客户原始設備預訂量有所下降。部門間預訂量(已取消,不包括在上文披露的合併預訂量中)增加了570萬美元。
截至2020年9月30日的三個月的銷售額與2019年同期相比減少了1250萬美元,降幅為1.8%,其中包括約200萬美元的貨幣福利。這一下降是由客户售後銷售推動的。北美的客户銷售額減少了3380萬美元,拉丁美洲減少了390萬美元,非洲減少了250萬美元,中東減少了200萬美元,但亞太地區的銷售額增加了2260萬美元,歐洲增加了790萬美元,部分抵消了這一下降。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售額增加了1310萬美元,增幅為0.7%。銷售額的增長包括了匯率的負面影響。大約3000萬美元。銷售額的增長是由……推動的。原裝設備銷售。中東地區的客户銷售額增加了3920萬美元,亞太地區增加了2580萬美元,拉丁美洲增加了210萬美元,部分抵消了bY減少在歐洲的銷售額為2540萬美元,在非洲的銷售額為1080萬美元,在北美的銷售額為1240萬美元。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利減少了2,040萬美元,降幅為8.9%。截至2020年9月30日的三個月毛利率為31.3%,低於2019年同期的33.7%。毛利率下降的主要原因是銷售組合轉向低利潤率的原始設備銷售與2019年同期相比,與我們的2020年調整計劃與2019年同期相比,與2020年重組計劃相關的節省增加,部分抵消了這一影響。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利減少了5,010萬美元,降幅為7.7%。截至2020年9月30日的9個月,毛利率為30.5%,低於2019年同期的33.2%。毛利率下降的主要原因是與2019年同期相比,銷售組合轉向利潤率較低的原始設備銷售,與我們2020年的調整計劃相關的費用增加,以及新冠肺炎疫情未得到充分利用的產能造成的不利影響導致920萬美元的被計入費用的製造成本和其他相關成本。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月SG&A減少了2,090萬美元,降幅為14.2%。貨幣效應提供了大約泰利200萬美元。SG&A減少的主要原因是 與2019年同期相比,與我們2020年的調整計劃相關的差旅和銷售相關費用減少,節省的成本增加。
截至2020年9月30日的9個月SG&A增額D與2019年同期相比減少了640萬美元,降幅為1.5%。匯率影響減少了大約400萬美元。這個增額在SG&A的主要原因是850萬美元與拉丁美洲石油和天然氣客户的合同有關的應收賬款和合同資產的減記,2019年第一季度非戰略性製造設施銷售收益帶來的有利影響與我們2020年的調整計劃相關的費用增加,部分抵消了與2019年同期相比,差旅和銷售相關費用減少。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的營業收入增加了120萬美元,增幅為1.4%。這一增長包括了匯率的負面影響。大約300萬美元。增加的主要原因是SG&A減少2,090萬美元毛利減少2,040萬美元。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的營業收入減少了5540萬美元,降幅為22.9%。這一減少包括大約800萬美元的負面匯率影響。減少的主要原因是毛利潤減少了5010萬美元,SG&A增加了640萬美元。
截至2020年9月30日的13.389億美元積壓減少與2019年12月31日相比,D減少了2.22億美元,或14.2%。匯率影響減少了大約700萬美元。
流量控制分區結果
FCD設計、製造和分銷一系列按訂單設計和配置的隔離閥、控制閥、閥門自動化產品、鍋爐控制和相關服務。FCD利用其經驗和通過提供完整的工程服務菜單來補充其龐大的產品組合,從而提供應用技術訣竅。FCD在全球22個國家和地區共有48家制造工廠和QRC,其21個製造業務中有5個位於美國,10個位於歐洲,5個位於亞太地區,1個位於拉丁美洲。根據獨立的行業消息來源,我們認為FCD是全球第二大工業閥門供應商。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
訂房 | $ | 237.6 | | | $ | 282.7 | |
銷貨 | 255.2 | | | 314.0 | |
毛利 | 78.1 | | | 101.8 | |
毛利率 | 30.6 | % | | 32.4 | % |
SG&A | 47.3 | | | 52.5 | |
| | | |
分部營業收入 | 30.8 | | | 49.2 | |
細分營業收入佔銷售額的百分比 | 12.1 | % | | 15.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位,百分比除外) | 2020 | | 2019 |
訂房 | $ | 807.8 | | | $ | 942.8 | |
銷貨 | 766.9 | | | 908.7 | |
毛利 | 229.1 | | | 293.7 | |
毛利率 | 29.9 | % | | 32.3 | % |
SG&A | 154.9 | | | 159.1 | |
| | | |
分部營業收入 | 74.2 | | | 134.7 | |
細分營業收入佔銷售額的百分比 | 9.7 | % | | 14.8 | % |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的預訂量減少了4510萬美元,降幅為16.0%。預訂量包括APP的貨幣優惠大約200萬美元。這個減少客户預訂量主要是由石油和天然氣、發電和一般行業的訂單減少推動的。減少以下項目的客户預訂量流入北美的2940萬美元,流入歐洲的880萬美元,流入亞太地區的810萬美元,流入中東的330萬美元和流入非洲的240萬美元被拉丁美洲270萬美元的預訂量增加部分抵消。這個減少量 曾經是更重視客户的原始設備預訂。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的預訂量減少了1.35億美元,降幅為14.3%。預訂量包括大約800萬美元的負面匯率影響。石油和天然氣、化工和一般行業客户預訂量的減少被髮電行業預訂量的增加部分抵消了。減少量D客户在北美的預訂額為1.021億美元,在歐洲的預訂額為3060萬美元,在非洲的預訂額為690萬美元,在中東的預訂額為440萬美元,在亞太地區的預訂額為270萬美元,但拉丁美洲的預訂量增加了580萬美元,部分抵消了這一數字。這一下降主要是由於客户原始設備預訂量下降所致。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的銷售額減少了5880萬美元,降幅為18.7%。這一減少包括了貨幣收益的近似值。300萬日元。減少銷售額主要是由原始設備的銷售推動的。這一下降的主要原因是北美的客户銷售額下降了3690萬美元,亞太地區的客户銷售額下降了2010萬美元,歐洲的客户銷售額下降了540萬美元,拉丁美洲的客户銷售額下降了160萬美元。部分偏移量增加的%s阿萊斯300萬美元走進中東以及230萬美元流入非洲。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的銷售額減少了1.418億美元,降幅為15.6%。這一減少包括大約500萬美元的負面匯率影響。銷售額下降的主要原因是原始設備的銷售。這一下降的主要原因是客户銷售額減少7630萬美元。流入北美,3090萬美元流入歐洲,3830萬美元流入亞太地區,510萬美元流入拉丁美洲,部分抵消了增加的%s向中東銷售420萬美元,360萬美元進入非洲。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利減少了2370萬美元,降幅為23.3%。截至2020年9月30日的三個月毛利率為30.6%,低於2019年同期的32.4%。這一數字的下降毛利率主要是由於銷售量下降以及在利潤率較低的原始設備訂單上確認的收入減少所致。與2019年同期相比,部分與2019年同期相比,我們2020年的調整計劃節省的成本增加,抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的9個月的毛利率減少的6460萬美元,比2019年同期增長22.0%。的毛利率九截至2020年9月30日的月份29.9%低於2019年同期的32.3%。這個減少量毛利率下降的主要原因是與我們2020年的調整計劃相關的費用增加,較低的銷售量和在利潤率較低的原始設備上確認的收入訂單與2019年同期相比,以及新冠肺炎疫情未充分利用的產能造成的不利影響,導致被計入費用的製造成本和其他相關成本。
截至2020年9月30日的三個月SG&A下降增加520萬美元,或10.0%,作為公司與2019年同期相比。貨幣效應提供了大約一百萬美元。減少在SG&A中的主要原因是我們為應對新冠肺炎而採取的成本節約舉措減少了差旅和銷售相關費用,而與我們2020年的調整計劃相關的節省則增加了,因為與2019年同期相比。
截至2020年9月30日的9個月SG&A減少量D減少420萬美元,或2.6%,與2019年同期相比。匯率影響減少了大約100萬美元。SG&A減少的主要原因是我們為應對新冠肺炎而採取的節約成本舉措導致的差旅減少,部分抵消了這一影響增加了費用R為我們2020年的調整計劃而歡欣鼓舞作為與2019年同期相比。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的營業收入減少了1840萬美元,降幅為37.5%。減少的部分包括貨幣福利。不到100萬美元。減少的主要原因是毛利潤減少2370萬美元,但被SG&A減少的520萬美元部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月的營業收入減少量vt.d.由.6050萬美元,或44.9%,與2019年同期相比。這一減少包括不到100萬美元的負面匯率影響。這個減少的主要原因是毛利潤減少了6460萬美元。SG&A收入減少420萬美元,部分抵消了這一影響.
與2019年12月31日相比,截至2020年9月30日的6.479億美元的積壓訂單增加了4780萬美元,增幅為8.0%。貨幣效應提供了大約里氏800萬美元。
流動性和資本資源
現金流和流動性分析
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(以百萬為單位) | 2020 | | 2019 |
經營活動提供(使用)的淨現金流量 | $ | 115.6 | | | $ | 143.2 | |
投資活動提供(使用)的淨現金流量 | (34.2) | | | (4.5) | |
融資活動提供(使用)的淨現金流量 | 179.0 | | | (195.5) | |
現有現金、運營產生的現金和我們高級信貸安排下的借款是我們短期流動性的主要來源。我們定期監控持有我們現金和現金等價物的存款機構,我們相信我們已將存款存入信譽良好的金融機構。我們運營現金的來源通常包括銷售我們的產品和服務以及轉換我們的營運資金,特別是應收賬款和庫存。我們在2020年9月30日的現金餘額為9.212億美元,而截至2019年12月31日的現金餘額為6.71億美元。
與2019年12月31日相比,截至2020年9月30日,我們的現金餘額增加了2.502億美元,達到9.212億美元。2020年前9個月的現金活動包括4.983億美元我們2030年高級票據的發行收益和2019年出售非戰略性製造設施的1080萬美元收益包括在我們的2015年調整計劃中,部分偏移量bY價值1.913億美元的部分投標要約2022年歐元優先債券,7810萬美元的股息支付,4790萬美元的資本支出和3210萬美元的股票回購。
截至2020年9月30日的9個月,我們的運營活動提供的現金為1.156億美元,而2019年同期為1.432億美元。截至2020年9月30日的9個月,營運資本使用的現金流增加,主要原因是與應收賬款和合同負債相關的使用現金流增加,但與2019年同期相比,應收賬款和存貨的現金流增加部分抵消了這一增長。
減少在截至2020年9月30日的9個月裏,應收賬款提供了2430萬美元的現金流,而2019年同期的現金流使用量為1200萬美元。截至2020年9月30日,Our Days的未償還銷售額(DSO)為與截至2019年9月30日的71天相比,73天。
增額在截至2020年9月30日的9個月裏,合同資產使用了3730萬美元的現金流,而2019年同期為3560萬美元。
庫存增加使用截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,現金流分別為5200萬美元和6430萬美元。INVE急轉彎是3.6次截至2020年9月30日的ES,而截至2019年9月30日的ES為3.9。
減少了截至2020年9月30日的9個月,應付賬款使用了2180萬美元的現金流,而2019年同期為1200萬美元。應計負債增加營業税和所得税S Payable為截至2020年9月30日的9個月提供了2430萬美元的現金流,相比之下,2019年同期使用的現金流為850萬美元。
減少在使用的合同債務中2250萬美元截至2020年9月30日的9個月的現金流為2660萬美元,而2019年同期的現金流為2660萬美元。
現金流使用在截至2020年9月30日的9個月中,通過投資活動3420萬美元,而2019年同期為450萬美元。截至2020年9月30日的9個月的資本支出為4790萬美元,比2019年同期增加260萬美元。我們的資本支出一般集中於戰略舉措,以追求信息技術基礎設施、持續的計劃更換和升級以及降低成本的機會。2020年,資本支出總額預計約為6000萬美元。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,從處置資產中獲得的收益提供了1380萬美元,主要來自2019年出售我們的重組計劃中包括的非戰略性製造設施。2019年前9個月收到的收益包括4,080萬美元出售我們2015年重組計劃中包括的非戰略性製造設施的收益。
在截至2020年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金流為1.79億美元,而2019年同期使用的現金流為1.955億美元。截至2020年9月30日的9個月內的現金流入主要來自發行2030年優先債券的淨收益4.983億馬幣,部分被我們對我們的2022年歐元高級債券的部分投標要約產生的1.913億美元的長期債務支付所抵消
票據,7810萬美元的股息支付和3210萬美元的普通股回購。我們打算把公開發售2030年優先債券的剩餘淨收益用於未來的債務削減。.
截至2020年9月30日,我們的可用產能為我們的高級信貸安排7.459億美元,提供8.0億美元的無擔保循環信貸安排,到期日為2024年7月16日。根據我們高級信貸安排的條款,我們的借款能力受到財務契約的限制,而且還受到未償還信用證的影響。我們的高級信貸安排是由多元化的金融機構承諾和持有的。有關我們的高級信貸安排的更多信息,請參閲本季度報告中包含的我們的簡明綜合財務報表的附註7。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們沒有向我們的美國養老金計劃支付現金。在2019年12月31日左右,我們的美國養老金計劃按照適用法律的定義獲得了全額資金。在考慮到我們的資金狀況後,我們決定在2020年不為美國養老金計劃做出貢獻。我們繼續保持與我們的戰略一致的資產配置,以實現總回報最大化,同時通過資產類別多樣化降低投資組合風險。
考慮到我們目前的債務結構和現金需求,我們目前相信經營活動產生的現金流加上我們高級信貸安排下的可用性和我們現有的現金餘額將足以滿足我們未來12個月的現金需求。運營現金流可能受到與我們產品銷售相關的經濟、政治和其他風險、運營因素、競爭、匯率波動和利率波動等因素的不利影響。見下文“新冠肺炎流動性動態”和“有關前瞻性陳述的警示説明”。
截至2020年9月30日,我們已1.136億雷亞爾獲得董事會批准的股票回購能力。雖然我們目前打算在可預見的未來繼續通過股息和/或股票回購返還現金,但未來通過股息和/或股票回購獲得的任何現金返還將由我們的董事會自行決定並由管理層單獨審查、宣佈和實施。
融資
信貸安排
請參閲我們2019年年度報告中包含的合併財務報表附註12和本季度報告中包含的精簡合併財務報表附註7,以討論我們的高級信貸安排和相關契約。截至2020年9月30日,我們遵守了我們高級信貸安排下的所有適用契約。
新冠肺炎流動性動態
鑑於我們目前的財務狀況,我們預計能夠在未來12個月內維持充足的流動性,因為我們能夠度過當前的市場環境。截至2020年9月30日,我們擁有約17億美元的流動性,包括9.212億美元的現金和現金等價物,以及我們高級信貸安排下可用的7.459億美元借款。考慮到我們目前擁有的流動資金,以及計劃和已經實施的節約成本措施,我們預計在未來12個月內能夠維持充足的流動資金,因為我們設法度過了當前的市場環境。我們將繼續積極監測新冠肺炎及相關事件對信貸市場的潛在影響,以便在2020年保持充足的流動性和資金渠道。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於本季度報告中包含的簡明綜合財務報表和相關注腳。我們在編制簡明合併財務報表時使用的關鍵會計政策在我們的2019年年報《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中進行了討論。
在截至2020年9月30日的三個月內,我們用於確定與未申報石棉索賠相關的或有損失準備金的關鍵會計政策和方法發生了變化。如下所述,我們確認了與確認未申報石棉索賠的負債有關的會計錯誤。這些調整主要涉及與未申報的石棉索賠相關的已發生但未報告(“IBNR”)負債,但也包括與預期石棉和解保險收益的相關應收賬款相關的調整,以及來自保險範圍和相關法律費用的辯護費用。有關此事項的進一步討論,請參閲本季度報告中包含的簡明綜合財務報表的附註1和附註2。
該公司是多起訴訟的被告,這些訴訟旨在追討據稱因接觸本公司遺產公司以前製造和/或分銷的含石棉產品而造成的人身傷害損害賠償。從歷史上看,該公司根據已知的索賠以及前兩年提出、和解和駁回的索賠的經驗估計未解決的石棉相關索賠的負債,並對被認為不尋常或不太可能再次發生的事件進行調整。2020年10月,該公司與兩家保險公司簽訂和解協議,為其一家遺產公司提供保險。考慮到和解的規模,作為第三季度結算程序的一部分,該公司重新評估了與石棉相關的會計事項,並評估了目前記錄的應收賬款金額。此外,該公司還考慮了與歷史上的石棉索賠和和解有關的歷史數據的數量,這導致該公司得出結論,IBNR的責任是可能的,並且可以合理評估。
該公司啟動了一項精算研究,以確定IBNR的金額(不包括法律費用),並評估了所有產品線的所有保險計劃,以獲得保險賠償。在第三方顧問的協助下,本公司估計到2049年的未決和未來索賠的責任,這些索賠是可能和可估量的,這代表着我們的石棉責任敞口預期結束,預計在該日期之後不會有更多持續索賠。這一估計是基於該公司的歷史索賠經驗,以及對未來可能提出索賠的數量和解決成本的估算,其依據是美國侵權體系中針對所有被告的獨特原告石棉相關索賠的預期水平、可觀察到的索賠數據的波動性和一致性降低、自我們停止生產含有封裝石棉的產品以來已過去的一段時間,以及由於我們索賠人的平均年齡而導致的索賠預期下降趨勢。這一估計沒有折現到現值。鑑於本公司石棉總負債的長期預測中固有的不確定性和變數,作為我們正在進行的石棉索賠審查的一部分,我們每年都會重新評估到2049年提交的未申報石棉索賠的預計負債,我們將不斷重新評估預測未申報索賠的合理估計的時間範圍。
該公司通過評估提交、和解和駁回索賠的實際經驗以及支付的和解金額,持續評估其對未決和未來索賠的估計負債的充分性。除了索賠和和解經驗外,公司還考慮其他定量和定性因素,如法律、法律環境和公司的防禦戰略的變化。在該公司對其與石棉相關的索賠進行持續審查的同時,該公司還審查了其對這類索賠的潛在保險金額,考慮到此類保險的剩餘限額、共同投保方對我們保險的索賠數量和金額、對本公司保險公司的持續訴訟、可能從破產保險公司獲得的剩餘賠償、以前保險和解的影響以及並非保險訴訟一方的有償付能力的保險公司提供的保險範圍。該公司繼續為未來與石棉有關的潛在索賠提供持續的保險覆蓋範圍,並在未來可能會有更多的保險覆蓋範圍。
該公司精算師的這項研究基於截至2020年9月30日的數據,提供了一系列未來可能的負債,從大約8010萬美元到131.7美元不等。考慮到預測中固有的許多因素和假設,公司認為潛在結果範圍內的任何金額都不能代表比另一個更好的估計,因此公司已按精算中心估計的大約101.1美元記錄了負債。該公司已記錄的應收保險款項估計約為8750萬美元。與石棉有關的負債和相關保險應收賬款的記錄金額是基於當時已知的事實和若干假設。然而,預測未來的事件,例如每年提交的新索賠數量、辯護、解決或以其他方式處置此類索賠所需的時間長度、保險公司之間的承保問題和各保險公司的持續償付能力,以及圍繞美國石棉訴訟的眾多不確定性,可能會導致我們的實際責任和保險賠償高於或低於預測或記錄的水平。根據對石棉訴訟和相應保險覆蓋範圍的預測,在估計負債和估計保險回收中記錄的變化導致確認額外費用或收入。
當正常業務過程中產生的各種非石棉或有事項很可能已發生虧損且該等虧損可合理估計時,該等負債被記錄在案。對儲量的評估是基於從我們的獨立和內部專家那裏獲得的信息,包括最近的法律決定和類似情況下的損失經驗。已記錄的法律儲備可能會因每件事的事實和情況的新發展、政治環境、法律地點和其他因素的變化而發生變化。根據對我們的資產、技術創新和監管環境變化的進一步分析,記錄的環境儲量可能會發生變化。
在截至2020年9月30日的前9個月裏,其他關鍵政策沒有發生重大變化,包括:
•收入確認;
•遞延税款、納税評估免税額和税收準備金;
•退休和退休後福利;以及
•商譽、無限期無形資產和其他長期資產的估值。
按照美國公認會計原則編制簡明合併財務報表的過程需要使用估計和假設來確定某些資產、負債、收入和費用。這些估計和假設是基於我們認為在估計或假設時可獲得的最佳信息。隨着我們控制範圍之內和之外的情況發生變化,估計和假設可能會發生重大變化。因此,實際結果可能與這些估計大不相同。重要的估計每季度與我們董事會的審計委員會一起審查。
基於對我們會計政策的評估以及影響這些政策應用的基本判斷和不確定性,我們認為,我們的簡明綜合財務報表為我們的綜合財務狀況和經營結果提供了一個有意義和公允的視角。這並不是説其他一般風險因素,如全球需求的變化、材料成本的變化、被收購企業的業績和其他因素,不會對我們未來的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。請參閲下面的“關於前瞻性陳述的告誡”。
會計發展動態
我們已在本季度報告中提供了本季度報告中包含的精簡綜合財務報表附註1中尚未實施的聲明的相關信息。
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告包括符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述,這些陳述是根據修訂後的1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的。諸如“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“預測”或其他類似表述等詞彙或短語旨在識別前瞻性陳述,包括但不限於有關公司未來財務業績、未來債務和融資水平、投資目標、訴訟和監管調查的影響以及對未來經營和業績的其他管理計劃的陳述。
本季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們目前的預期、預測、估計和假設。這些聲明只是預測,而不是保證。此類前瞻性陳述存在許多難以預測的風險和不確定性。這些風險和不確定性可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同,目前或未來可能會被新冠肺炎疫情放大。可能導致這種差異的具體因素包括但不限於以下因素:
•與新冠肺炎疫情對我們的業務和運營、財務結果和財務狀況、我們的客户和供應商以及對全球經濟的影響有關的不確定性,包括它對我們銷售的影響;
•我們的部分預訂可能不會帶來完整的銷售,以及我們以可接受的利潤率將預訂轉化為收入的能力;
•全球金融市場的變化和資金的可獲得性,以及我們報告的積壓中客户訂單意外取消或延遲的可能性;
•我們依賴於客户進行必要的資本投資和維護支出的能力。我們客户的流動性和財務狀況可能會影響資本投資決策以及他們全額和/或及時付款的能力;
•如果我們不能成功地執行和實現我們的戰略轉型、重組和其他節約成本舉措所帶來的預期財務利益,我們的業務可能會受到不利影響;
•與固定費用項目成本超支和接受客户訂購大型複雜定製工程產品相關的風險;
•我們的銷售額在很大程度上依賴於石油和天然氣、化工、發電和水管理行業的成功;
•原材料價格波動對我們的產品和營業利潤率的不利影響;
•與我們的國際業務相關的經濟、政治和其他風險,包括軍事行動、貿易禁運或關税或貿易協定的變化,這可能會影響客户市場,特別是北非、俄羅斯和中東市場以及全球石油和天然氣生產商,以及不遵守美國出口/再出口管制、外國腐敗法、經濟制裁和進口法律法規;
•特別是在拉丁美洲和其他新興市場,應收賬款的老化和收回速度更慢;
•我們對外幣匯率波動的風險敞口,特別是歐元和英鎊,以及委內瑞拉和阿根廷等高通脹國家;
•我們為核電站設施和其他關鍵應用提供產品和服務;
•我們作為當事人的訴訟可能產生的不利後果,例如涉及含石棉材料索賠的訴訟;
•對收購和被收購企業整合的預期;
•我們的相對地理盈利能力及其對我們利用遞延税項資產(包括外國税收抵免)的影響;
•商譽或其他無形資產賬面價值減值的潛在不利影響;
•我們對第三方供應商的依賴,他們不能及時履行可能對我們的業務運營產生不利影響;
•我們經營的市場競爭激烈;
•環境合規成本和責任;
•潛在的停工和其他勞動事務;
•獲得公共和私人債務融資來源;
•我們無法保護我們在美國和其他國家的知識產權;
•我們固定收益養老金計劃下的義務;
•我們對財務報告的內部控制可能無法阻止或發現錯誤陳述,因為其固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性,規避或凌駕控制,或欺詐;
•未來增加的遞延税項資產估值準備的記錄或税法變化對此類遞延税項資產的影響可能會影響我們的經營業績;
•與網絡安全威脅相關的風險和潛在責任;以及
•無效的內部控制可能會影響我們業務和財務結果的準確性和及時性報告。
這些和其他風險和不確定性在我們2019年年報第I部分、截至2020年3月31日的季度報告第II部分和本季度報告第II部分的“第1A項風險因素”中得到了更充分的討論,並可能在我們提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告和/或其他不時發佈的新聞稿中得到確認,這些風險和不確定性在我們的年度報告第I部分、截至2020年3月31日的季度報告的第II部分和本季度報告的第II部分中得到了更充分的討論,也可能在我們提交給證券交易委員會的其他文件和/或不時發佈的新聞稿中得到確認。本文件中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本新聞稿發佈之日獲得的信息,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
我們有外匯合約中外幣匯率變動引起的市場風險敞口。如果金融工具的交易對手不履行義務,我們將面臨與信貸相關的損失,但我們目前預計,鑑於我們的交易對手目前的信用狀況,他們將繼續履行義務。
外幣匯率風險
我們很大一部分業務是由我們在美國以外的子公司以美元以外的貨幣進行的。我們幾乎所有的非美國子公司都主要以本國貨幣開展業務,這些貨幣也是它們的職能貨幣。外幣風險來自將以外幣計價的資產和負債換算成美元,以及以我們或非美國子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的交易,包括確定承諾和預期交易。我們指定了3.363億歐元在我們的1.25%2022年歐元優先債券中作為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的國際子公司投資的淨投資對衝。2020年9月22日,作為一種管理歐元/美元匯率波動的外幣風險敞口的手段,我們與我們在某些國際子公司的歐元投資達成了一項掉期交易,並被指定為淨投資對衝。截至2020年9月30日,互換的名義價值為1.632億歐元。通常,wE從長遠的角度審查我們在外國子公司的投資,並在認為必要時使用資本結構技術來管理我們在外國子公司的投資。我們實現了網絡化截至2020年和2019年9月30日的三個月,與外幣換算相關的收益(虧損)分別為2,520萬美元和3,060萬美元,截至2019年9月30日的9個月分別為(4,100萬)美元和(2,650萬美元),這些收益(虧損)分別計入其他全面收益(虧損)。
我們採用外幣風險管理策略,將不利的外幣匯率變動對現金流的潛在影響降至最低。在可能的情況下,使用外匯合約可以減輕匯率波動帶來的交易性風險,因為外匯合約產生的收益或虧損將全部或部分抵消基礎外匯風險的損失或收益。截至2020年9月30日,我們的美元相當於F:3.996億美元(約合人民幣3.996億元)彙總與第三方外匯合同中未償還的名義金額,而截至2019年12月31日,未償還金額為3.985億美元。我們網站功能貨幣以外的交易產生的交易性貨幣損益以及非德意志銀行公允價值的變化已簽署的外匯合同包括在我們的綜合經營業績中。我們確認,截至2020年和2019年9月30日的三個月,外幣淨(虧損)收益分別為(230萬美元)和(780萬美元),截至2020年和2019年9月30日的九個月,外幣淨(虧損)收益分別為930萬美元和(1380萬美元),這些收益分別計入其他收入(不包括在所附簡明綜合損益表中的淨額。
根據2020年9月30日的敏感度分析,截至2020年9月30日的9個月,外幣匯率變化10%將對我們的淨收益產生大約10%的影響1600萬日元。這一計算假設所有貨幣相對於美元的變化方向和比例都是相同的,並且沒有間接影響,例如非美元銷售額或價格的變化。這一計算沒有考慮上述外幣兑換合約的影響。
項目4.控制和程序。
披露控制和程序
披露控制和程序(定義見“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規則)是控制和其他程序,旨在確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
在編制本季度報告的過程中,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,對截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
第1項法律訴訟。
我們是本季度報告“財務報表第1項”中簡明綜合財務報表附註11所述的法律程序的當事人,並將此類披露作為參考納入本季度報告的“第1項法律程序”中。除前述事項外,本公司及其附屬公司被列為與本公司業務相關的其他普通例行訴訟的被告,並不時以政府訴訟當事人的身份參與訴訟,所有這些訴訟均發生在正常業務過程中。雖然涉及我們和我們子公司的訴訟或其他訴訟的結果無法確切預測,與該等訴訟或其他訴訟相關的任何負債的金額也無法準確預測,但管理層目前預計,與這些事項相關的任何負債的金額,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項風險因素。
影響我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、聲譽和/或前景的因素很多,其中許多都超出了我們的控制範圍。除本季度報告中列出的其他信息外,應認真考慮2019年年報第一部分中的“第1A項風險因素”和第II部分中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含對可能導致未來一段時期的經營實際結果與其中所含前瞻性陳述中目前預測的結果大不相同的重大因素的描述。
我們的2019年年報和隨後提交給SEC的文件中討論的風險因素沒有實質性變化。本季度報告、截至2020年3月31日的季度報告、我們的2019年年度報告以及我們不時提交給SEC的其他文件或新聞稿中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。根據管理層對現有信息的評估,其他風險和不確定性目前被認為是無關緊要的,這些信息可能會發生變化;然而,我們目前未知的新風險可能會在未來出現,對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
本季度報告中包含的精簡合併財務報表的附註13包括對我們的股票回購計劃和普通股季度分紅的討論。
在截至2020年9月30日的季度裏,我們沒有回購普通股。截至2020年9月30日,我們有1.136億美元的回購在我們目前的股票回購計劃下維持產能。下表列出了截至2020年9月30日的季度中每一個月的活動:
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| 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 總人數 以以下方式購買的股票 公開宣佈計劃的一部分(1) | | 最大數量 股份(或 近似美元 價值)的股票 在以下條件下購買 該計劃(單位:百萬) | |
期間 | | | | |
7月1日至31日 | 22,600 | | (2) | $ | 30.31 | | | — | | | $ | 113.6 | | |
8月1日至31日 | 2,242 | | (3) | 30.80 | | | — | | | 113.6 | | |
9月1日至30日 | 595 | | (2) | 28.16 | | | — | | | 113.6 | | |
總計 | 25,437 | | | $ | 30.30 | | | — | | | | |
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(1)2014年11月13日,我們的董事會批准了5.0億美元的股票回購授權。我們的股票回購計劃沒有到期日,我們保留隨時限制或終止回購計劃的權利,恕不另行通知。
(2)表示員工為滿足限制性股票的最低預扣税額而出價的股票。.
(3)包括員工為滿足限制性股票的最低預扣税額而提供的163股股票,平均每股價格為31.98美元,以及2,079股股票,由我們建立的與董事延期計劃相關的拉比信託以每股30.71美元的價格購買,根據該計劃,非員工董事可以選擇將董事的季度現金薪酬推遲到以後以普通股的形式支付。
項目3.高級證券違約。
無
項目4.煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
無
第6項陳列品
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證物編號: | | 描述 |
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3.1 | | 重述的Flowserve公司註冊證書,自2020年5月26日起修訂和重述(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年5月26日的8-K表格的當前報告中)。 |
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3.2 | | Flowserve Corporation附例,自2020年8月12日起修訂和重述(通過引用註冊人於2020年8月14日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
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4.1 | | 第四補充契約,日期為2020年9月21日,由Flowserve公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人於2020年9月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 |
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10.1 | | 《信貸協議第一修正案》,日期為2020年9月4日,由作為行政代理的北卡羅來納州Flowserve公司與其中提及的其他貸款人簽訂(通過引用附件10.1併入註冊人當前的8-K表格報告中 日期為2020年9月8日)。 |
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31.1+ | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
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31.2+ | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。 |
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32.1++ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
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32.2++ | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 | | 公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101) |
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*需要作為證物提交給本季度的新的管理合同和補償計劃和安排+我們將以Form 10-Q的形式提交報告。.
隨函提交的文件中有+1個。
++隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期: | 2020年11月13日 | /s/艾米·B·施韋茨 | |
| | 艾米·B·施韋茨 | |
| | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | |
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日期: | 2020年11月13日 | 斯科特·K·沃普尼(Scott K.Vopni) | |
| | 斯科特·K·沃普尼 | |
| | 副總裁兼首席會計官 (首席會計官) | |