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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2020年9月30日

或

☐

根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到日本。

佣金檔案編號1-1361

Tootsie Roll Industries，Inc.

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)


維吉尼亞		22-1318955
(註冊成立狀態)		(國際税務局僱主識別號碼)


南西塞羅大道7401號, 芝加哥, 伊利諾伊州		60629
(主要行政辦事處地址)		(郵政編碼)

773-838-3400

(註冊人電話號碼，包括區號)

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每一份互動數據文件是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器 ☒

加速文件管理器☐

非加速文件管理器☐

小型報表公司☐

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)是。☐不是，不是。☒

註明截至最後實際可行日期(2020年9月30日)發行人所屬各類普通股的流通股數量。


班級		出類拔萃

普通股，面值0.69-4/9美元		39,336,109
B類普通股，面值0.69-4/9美元		27,024,737

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題是：	商品代號	註冊的每一家交易所的名稱：
普通股，每股票面價值0.69-4/9美元	樹	紐約證券交易所

Tootsie Roll Industries，Inc.

2020年9月30日

索引


		頁碼：第

第I部分-	財務信息

第1項	財務報表꞉

	簡明合併財務狀況表	3-4

	簡明合併收益表和留存利潤表	5

	全面收益簡明合併報表	6

	簡明現金流量表合併表	7

	簡明合併財務報表附註	8-16

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	17-23

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	23

項目4.	管制和程序	23

第II部-	其他資料

第1項	法律程序	24

第1A項	危險因素	24

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	25

第6項	陳列品	26

簽名		26

這份關於Form 10-Q的季度報告包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。見本季度報告第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”下的“前瞻性陳述”。

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

Tootsie Roll Industries，Inc.

簡明綜合財務狀況表

(千)(未經審計)



	2020年9月30日		2019年12月31日		2019年9月30日

資產

流動資產：
現金和現金等價物	$	108,264	$	138,960	$	87,400
限制性現金		397		380		369
投資		58,265		100,444		76,766
應收賬款交易，減去$的備用金2,260, $1,9491美元和1美元2,728		67,377		45,044		88,241
其他應收賬款		3,588		3,418		3,616
庫存：
產成品和在製品		45,822		35,909		41,627
原材料和供應品		25,359		23,179		28,783
預付費用		5,720		5,996		5,504
流動資產總額		314,792		353,330		332,306

物業、廠房設施和設備，按成本計算：
土地		21,708		21,740		21,712
建築		122,514		122,843		121,802
機械設備		415,246		416,625		400,885
在建		15,720		4,427		15,497
經營性租賃使用權資產		1,062		1,580		1,770
		576,250		567,215		561,666
減去累計折舊		391,332		378,760		374,924
淨財產、廠房和設備		184,918		188,455		186,742

其他資產：
商譽		73,237		73,237		73,237
商標		175,024		175,024		175,024
投資		201,698		153,031		178,808
平分美元軍官人壽保險		26,042		26,042		26,042
預付費用和其他資產		5,744		8,056		9,411
遞延所得税		580		689		522
其他資產總額		482,325		436,079		463,044
總資產	$	982,035	$	977,864	$	982,092

(附註是這些聲明不可分割的一部分。)

(千元，每股數據除外)(未經審計)



	2020年9月30日		2019年12月31日		2019年9月30日

負債和股東權益

流動負債：
應付帳款	$	15,880	$	12,720	$	18,020
銀行貸款		933		747		768
應付股息		5,970		5,861		5,876
應計負債		47,051		41,611		44,982
退休後醫療福利		598		598		580
經營租賃負債		948		1,062		1,061
遞延補償		-		16,945		-
應付所得税		6,694		-		6,122
流動負債總額		78,074		79,544		77,409

非流動負債：
遞延所得税		47,382		47,295		44,867
退休後醫療福利		13,312		13,145		12,129
工業發展債券		7,500		7,500		7,500
對不確定税收狀況的責任		3,402		4,240		3,537
經營租賃負債		114		518		709
遞延補償和其他負債		71,513		65,973		77,801
非流動負債總額		143,223		138,671		146,543

Tootsie Rolle Industries，Inc.股東權益：
普通股，0.69-4/9面值-120,000授權股份；39,336, 38,836和39,019，分別發佈		27,317		26,969		27,096
B類普通股，面值0.69-4/9美元-40,000授權股份；27,025, 26,287和26,300，分別發佈		18,767		18,254		18,264
超出票面價值的資本		715,286		696,059		702,806
留存收益		23,299		40,809		32,107
累計其他綜合損失		(21,712)		(20,245)		(19,952)
庫存股(按成本計算)-93, 90和90分別為股票		(1,992)		(1,992)		(1,992)
Tootsie Roll Industries，Inc.股東權益總額		760,965		759,854		758,329
非控制性利益		(227)		(205)		(189)
總股本		760,738		759,649		758,140
總負債和股東權益	$	982,035	$	977,864	$	982,092

(附註是這些聲明不可分割的一部分。)

Tootsie Roll Industries，Inc.

的簡明合併報表

收益和留存收益

(除每股金額外，以千計)(未經審計)



	季度末				今年到目前為止已經結束了
	2020年9月30日		2019年9月30日		2020年9月30日		2019年9月30日

產品淨銷售額	$	156,962	$	181,913	$	339,561	$	388,953
租金和特許權使用費收入		835		811		2,638		2,700
總收入		157,797		182,724		342,199		391,653
銷售商品的產品成本		99,187		112,867		216,009		243,668
租金和特許權使用費		213		241		725		772
總成本		99,400		113,108		216,734		244,440
產品毛利率		57,775		69,046		123,552		145,285
租金和特許權使用費毛利		622		570		1,913		1,928
總毛利率		58,397		69,616		125,465		147,213
銷售、營銷和行政費用		32,868		33,578		78,699		92,902
運營收益		25,529		36,038		46,766		54,311
其他收入(虧損)，淨額		5,863		1,846		10,096		10,916
所得税前收益		31,392		37,884		56,862		65,227
所得税撥備		6,729		8,038		12,841		14,926
淨收益		24,663		29,846		44,021		50,301
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)		(10)		(8)		(22)		(64)
Tootsie Roll Industries，Inc.的淨收益	$	24,673	$	29,854	$	44,043	$	50,365

Tootsie Roll Industries，Inc.每股淨收益	$	0.37	$	0.44	$	0.66	$	0.75
每股股息**	$	0.09	$	0.09	$	0.27	$	0.27

平均流通股數量		66,423		67,286		66,657		67,541

期初留存收益	$	4,588	$	8,121	$	40,809	$	33,767
Tootsie Roll Industries，Inc.的淨收益		24,673		29,854		44,043		50,365
現金股利		(5,962)		(5,868)		(17,800)		(17,519)
股票分紅		-		-		(43,753)		(34,506)
期末留存收益	$	23,299	$	32,107	$	23,299	$	32,107

*不包括3%在3/3/20和3/5/19年向登記在冊的股東派發股票股息。

(附註是這些聲明不可分割的一部分。)

Tootsie Roll Industries，Inc.

簡明綜合全面收益表

(除每股金額外，以千計)(未經審計)



	季度末				今年到目前為止已經結束了
	2020年9月30日		2019年9月30日		2020年9月30日		2019年9月30日

淨收益	$	24,663	$	29,846	$	44,021	$	50,301

税前其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整		328		(353)		(2,736)		243

養卹金和退休後重新定級調整：
退休後和養老金福利期間的未實現收益(虧損)		-		-		-		-
減去：對淨收益的(收益)虧損進行重新分類調整		(338)		(380)		(1,013)		(1,141)
退休後和養老金福利的未實現收益(虧損)		(338)		(380)		(1,013)		(1,141)

投資：
當期投資未實現收益(虧損)		(461)		364		1,867		3,016
減去：對淨收益的(收益)虧損進行重新分類調整		-		34		-		34
投資未實現收益(虧損)		(461)		398		1,867		3,050

衍生品：
衍生品當期未實現收益(虧損)		610		(492)		388		115
減去：對淨收益的(收益)虧損進行重新分類調整		10		390		432		648
衍生品未實現收益(虧損)		620		(102)		820		763

税前其他綜合收益(虧損)合計		149		(437)		(1,062)		2,915
與其他綜合所得項目相關的所得税優惠(費用)		43		22		(405)		(645)
綜合收益總額		24,855		29,431		42,554		52,571
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)		(10)		(8)		(22)		(64)
Tootsie Roll Industries，Inc.的綜合收益總額	$	24,865	$	29,439	$	42,576	$	52,635

(附註是這些聲明不可分割的一部分。)

Tootsie Roll Industries，Inc.

簡明合併現金流量表

(千)(未經審計)



	今年到目前為止已經結束了
	2020年9月30日		2019年9月30日
來自經營活動的現金流：
淨收益	$	44,021	$	50,301
將淨收益與經營活動中使用的淨現金進行調整：
折舊		13,777		14,112
遞延所得税		(319)		279
有價證券溢價攤銷		965		976
營業資產和負債變動情況：
應收帳款		(22,875)		(38,516)
其他應收賬款		281		(702)
盤存		(13,001)		(15,867)
預付費用和其他資產		2,742		3,384
應付賬款和應計負債		9,462		10,635
應付所得税		5,964		9,863
退休後醫療福利		(845)		(883)
遞延補償和其他負債		(16,084)		2,594
經營活動提供的淨現金		24,088		36,176
投資活動的現金流：
資本支出		(11,425)		(14,151)
購買交易性證券		(2,718)		(2,835)
出售交易性證券		17,673		362
購買可供出售的證券		(82,862)		(49,999)
可供出售證券的出售和到期日		67,215		51,580
來自(用於)投資活動的淨現金		(12,117)		(15,043)
融資活動的現金流：
購買並註銷的股票		(23,505)		(27,232)
以現金支付的股息		(17,850)		(17,592)
銀行貸款收益		3,048		2,662
償還銀行貸款		(2,900)		(2,233)
用於融資活動的現金淨額		(41,207)		(44,395)
匯率變動對現金的影響		(1,443)		(256)
增加(減少)現金和現金等價物		(30,679)		(23,518)
年初現金、現金等價物和限制性現金		139,340		111,287
季度末現金、現金等價物和限制性現金	$	108,661	$	87,769
補充現金流信息：
已繳/(已收)所得税，淨額	$	6,904	$	5,182
已付利息	$	53	$	95
發行股票股息	$	63,402	$	70,557

(附註是這些聲明不可分割的一部分。)

Tootsie Roll Industries，Inc.

簡明合併財務報表附註

2020年9月30日

(千元，每股除外)(未經審計)

注1-重要會計政策

一般資料

上述數據乃根據Tootsie Roll Industries，Inc.(“本公司”)的未經審核財務紀錄編制，管理層認為，為公平陳述中期業績所需的所有屬正常經常性性質的調整均已反映。以前報告的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些合併財務報表應與本公司截至2019年12月31日的10-K報表(“2019年10-K報表”)中的合併財務報表及相關附註一併閲讀。

由於公司運營的季節性，截至2020年9月30日的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的一年的預期業績。從歷史上看，由於萬聖節前的淨產品銷售，第三季度一直是該公司最大的淨產品銷售季度。新冠肺炎疫情對本公司2020年第三季度萬聖節前淨產品銷售的淨實現造成了不利影響，下文將對此進行討論。

2020年3月11日，世界衞生組織將新近發現的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)列為全球大流行。我們繼續積極監測新冠肺炎及其對我們運營和財務業績的潛在影響。新冠肺炎對2020年第二季度和第三季度的淨收益產生了重大不利影響，並可能在較小程度上對2020年第四季度和2021年產生不利影響。新冠肺炎在2020年和2021年對我們合併財務報表的影響仍不確定，最終將取決於疫情的持續時間和嚴重程度，以及經濟復甦以及聯邦、州、地方和外國政府採取的應對行動。新冠肺炎疫情的影響是史無前例的，因此本公司無法確定其對2020年和2021年的產品淨銷售額和淨收益的影響。

收入確認

公司的收入，主要是產品淨銷售額，主要來自商品銷售，反映了公司預計根據客户訂單一般有權獲得的對價。該公司根據2018年1月1日生效的會計準則編纂(ASC)主題606，按照五步模式記錄收入。對付款時的估計客户現金折扣、價格調整折扣、產品退貨、津貼以及某些廣告和促銷成本(包括消費券)的調整是可變的考慮因素，並在相關產品淨銷售額記錄的同期記為產品銷售淨收入的減少額。此類估計是使用歷史平均值計算的，該平均值根據當前業務條件和經驗的任何預期變化進行了調整。本公司對2020年第三季度萬聖節前的淨產品銷售額進行了調整，以計入新冠肺炎疫情帶來的淨價變現的影響。當公司將產品交付給客户時，或者在某些情況下，客户在公司的配送中心提貨，從而獲得對該產品的控制權時，將記錄產品淨銷售額。我們客户的賬單和到期金額在資產負債表上被歸類為應收賬款交易，需要短期付款。應收賬款交易是無擔保的。運輸和處理成本為$12,356及$14,536分別在2020年第三季度和2019年第三季度，31,425及$36,753在9個月內，2020年和2019年分別計入銷售、營銷和行政費用。少量特許權使用費收入(少於0.2我們的綜合淨產品銷售額的2%)也是從基於銷售的許可安排中確認的，根據這種安排，收入被確認為發生的第三方被許可人銷售。租金收入(少於1我們的合併產品淨銷售額的%)不被視為來自客户合同的收入。

租約

該公司通過評估其合同來確定合同是否轉讓了特定資產在規定時間內的使用權以換取對價，從而確定了租賃。本公司考慮是否能夠控制標的資產，並有權從該資產獲得基本上所有的經濟利益或產出。期限超過12個月的租賃在開始之日被歸類為經營性租賃或融資租賃。對於這些租賃，我們將租賃期內最低租賃付款的現值資本化為具有抵銷租賃負債的使用權資產。用於計算最低租賃支付現值的貼現率通常是我們的增量借款利率，因為租賃中隱含的利率通常是未知或不可確定的。租賃期限包括公司有權使用資產的任何不可撤銷的期限。目前，所有資本化租賃都被歸類為經營性租賃，本公司在租賃期內以直線方式記錄租金費用。

最近採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號(ASC主題326)，用一種反映預期信貸損失的新方法取代了現行的已發生損失減值方法。在ASC主題326發佈之後，FASB通過幾次會計準則更新澄清和修訂了指導意見；以下將信用損失指導意見的收集稱為“ASC主題326”。根據這一新的指導方針，一個實體將確認一項減值準備，該減值準備等於其目前對金融資產信貸損失的估計(以攤餘成本計量)。本公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13及相關修正案(ASC主題326)。採用這一ASC並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

最近發佈的會計公告--尚未採納

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，旨在通過刪除第740主題中一般原則的某些例外情況來簡化所得税的會計處理。ASU編號2019-12在2020年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期；此ASU允許在更新發布後的任何過渡期內儘早採用。該公司目前正在評估這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新的指導方針為將美國公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種預計將因參考匯率改革而終止的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們目前正在評估我們的合同和新標準提供的可選權宜之計。

注2-平均流通股

2020年9個月的平均流通股數量反映了705股票價格為$23,505和一個3%股票股息1,942股票分配日期為2020年4月3日。2019年9個月的平均流通股數量反映了726股票價格為$27,232和一個3%股票股息1,9142019年4月5日發行的股票。

附註3--所得税

該公司在美國、各個州和外國司法管轄區都要納税。從2016年到2018年，該公司仍需接受美國聯邦、州和外國税務機關的審查。本公司的綜合有效所得税率為21.4%和21.2分別為2020年第三季度和2019年第三季度22.6%和22.92020年和2019年分別在9個月內下降了4%。

注4-股本和超出票面價值的資本：


										資本流入
				B類						過剩
	普通股			普通股			國庫股			的標準桿
	股份	金額		股份	金額		股份	金額		價值
	(000’s)			(000’s)			(000’s)
餘額截至2020年6月30日左右	39,664	$	27,544	27,025	$	18,767	93	$	(1,992)	$	725,605
發行3股票分紅百分比	—		—	—		—	—		—		—
B類普通股轉換為普通股	—		—	—		—	—		—		—
購買和退還普通股和其他	(328)		(227)	—		—	—		—		(10,319)
餘額截至2020年9月30日。	39,336	$	27,317	27,025	$	18,767	93	$	(1,992)	$	715,286

2019年6月30日左右的餘額	39,233	$	27,245	26,302	$	18,264	90	$	(1,992)	$	710,703
發行3股票分紅百分比	—		—	—		—	—		—		—
B類普通股轉換為普通股	2		—	(2)		—	—		—		—
購買和退還普通股和其他	(216)		(149)	-		—	—		—		(7,897)
餘額截至2019年9月30日。	39,019	$	27,096	26,300	$	18,264	90	$	(1,992)	$	702,806

餘額截至2019年12月31日	38,836	$	26,969	26,287	$	18,254	90	$	(1,992)	$	696,059
發行3股票分紅百分比	1,157		803	786		547	3		—		42,243
B類普通股轉換為普通股	48		34	(48)		(34)	—		—		—
購買和退還普通股和其他	(705)		(489)	—		—	—		—		(23,016)
餘額截至2020年9月30日。	39,336	$	27,317	27,025	$	18,767	93	$	(1,992)	$	715,286

餘額截至2018年12月31日	38,544	$	26,767	25,584	$	17,767	88	$	(1,992)	$	696,535
發行3股票分紅百分比	1,150		798	767		532	2		—		32,999
B類普通股轉換為普通股	51		35	(51)		(35)	—		—		—
購買和退還普通股和其他	(726)		(504)	—		—	—		—		(26,728)
餘額截至2019年9月30日。	39,019	$	27,096	26,300	$	18,264	90	$	(1,992)	$	702,806

附註5-公允價值計量

現行會計指引將公允價值定義為在計量日出售資產時收到的價格，或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。指引要求披露公允價值用於計量金融資產和負債的程度、用於計算估值計量的投入以及計量重大不可觀察投入對截至計量日期的收益或淨資產變動的影響。指引根據截至計量日期對金融資產或負債進行計量和估值時使用的投入的透明度，建立了一個三級估值層次結構。一級投入包括相同工具的報價，是最容易觀察到的。第二級投入包括類似資產的報價和可觀察到的投入，如利率、外幣匯率、大宗商品彙率和收益率曲線。第三級投入在市場上是不可觀察到的，包括管理層自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。下表披露的等級評估反映了可觀測和不可觀測投入的使用情況。

截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，本公司持有的某些金融資產須按公允價值經常性計量。這些工具包括與購買某些原材料和外幣有關的衍生品對衝工具、對交易證券的投資以及可供出售的證券。該公司可供出售的證券主要是公司債券。

下表列出了截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日公司按公允價值計量的金融資產和負債的信息，並顯示了公司用來確定該公允價值的估值技術的公允價值等級：



	2020年9月30日的估計公允價值
	總計		使用的輸入和級別
	公允價值		1級		二級		第三級
現金和現金等價物	$	108,264	$	108,264	$	-	$	-
可供出售的證券		193,843		3,173		190,670		-
外幣遠期合約		539		-		539		-
商品期貨合約		415		415		-		-
證券交易		66,120		53,504		12,616		-
按公允價值計量的總資產	$	369,181	$	165,356	$	203,825	$	-


	2019年12月31日的估計公允價值
		總計	使用的輸入和級別
		公允價值		1級		二級		第三級
現金和現金等價物	$	138,960	$	138,960	$	-	$	-
可供出售的證券		177,292		3,588		173,704		-
外幣遠期合約		14		-		14		-
商品期貨合約，淨額		121		121		-		-
證券交易		76,183		48,260		27,923		-
按公允價值計量的總資產	$	392,570	$	190,929	$	201,641	$	-


	2019年9月30日的估計公允價值
		總計	使用的輸入和級別
		公允價值		1級		二級		第三級
現金和現金等價物	$	87,400	$	87,400	$	-	$	-
可供出售的證券		183,784		3,584		180,200		-
外幣遠期合約		(122)		-		(122)		-
商品期貨合約		(108)		(108)		-		-
證券交易		71,790		44,975		26,815		-
按公允價值計量的總資產	$	342,744	$	135,851	$	206,893	$	-

本公司在2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的工業收入發展債券的公允價值是使用二級投入進行估值的，其賬面價值接近#美元。7,500在各自的時期。這些債券的利率每週都會根據當前的市場狀況重新設定。

附註6-衍生工具和套期保值活動

公司不時使用包括外幣遠期合約和商品期貨合約在內的衍生工具來管理其對外匯和商品價格的風險敞口。商品期貨合約旨在並有效地對衝與預期購買某些原材料(主要是糖)相關的市場價格風險。外幣遠期合約旨在有效地對衝公司對現金流變化的風險敞口，主要涉及在加拿大製造並在美國銷售的產品的匯率變化，以及定期從以外幣計價的外國供應商購買設備。本公司不從事衍生工具的交易或其他投機性使用

本公司在簡明綜合財務狀況表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。衍生資產計入其他應收款，衍生負債計入應計負債。如上所述，該公司對其外幣和商品衍生工具使用套期保值會計。符合對衝會計條件的衍生品被指定為現金流對衝，方法是正式記錄套期保值關係，包括套期保值工具、被套期保值項目和其他關鍵條款的識別，以及公司進行對衝交易的風險管理目標和戰略。

本公司現金流量套期保值的公允價值變動計入累計其他綜合虧損(税後淨額)，並在受套期保值項目影響收益的期間重新分類為收益。大宗商品衍生品累計其他綜合損失中報告的幾乎所有金額預計都將重新歸類為銷售商品的成本。大約$415在這一累積的綜合收益中，預計將在2021年重新歸類為收益。大約$80, $232及$227外幣衍生品的累計其他綜合收益預計將分別在2020年、2021年和2022年重新歸類為其他收入、淨收益。--

下表彙總了該公司截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的未清償衍生品合約及其對其簡明綜合財務狀況表的影響：



	2020年9月30日
	概念上的
	金額		資產		負債

被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣遠期合約	$	7,483	$	539	$	-
商品期貨合約		4,010		415		-
總衍生品			$	954	$	-

	2019年12月31日
	概念上的
	金額		資產		負債

被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣遠期合約	$	5,533	$	14	$	—
商品期貨合約		7,147		205		(84)
總衍生品			$	219	$	(84)

	2019年9月30日
	概念上的
	金額		資產		負債

被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣遠期合約	$	8,294	$	-	$	(122)
商品期貨合約		4,726		26		(134)
總衍生品			$	26	$	(256)

衍生工具對本公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的簡明綜合收益表和留存收益表以及簡明綜合全面收益表的影響如下：



	截至2020年9月30日的季度報告
					收益(虧損)
			收益(虧損)		關於不包括的金額
	得(損)		已將其重新分類，從		從有效性來看
	公認		累積保證金		測試得到認可
	在保監處		轉化為更高的收益		在未來的收益中

外幣遠期合約	$	194	$	82	$	-
商品期貨合約		416		(92)		-
總計	$	610	$	(10)	$	-

	截至2019年9月30日的季度報告
					收益(虧損)
			收益(虧損)		關於不包括的金額
	得(損)		已將其重新分類，從		從有效性來看
	公認		累積保證金		測試得到認可
	在保監處		轉化為更高的收益		在未來的收益中

外幣遠期合約	$	(138)	$	(33)	$	-
商品期貨合約		(354)		(357)		-
總計	$	(492)	$	(390)	$	-

	截至2020年9月30日的一年內，截至今年9月30日
					收益(虧損)
			收益(虧損)		關於不包括的金額
	得(損)		已將其重新分類，從		從有效性來看
	公認		累積保證金		測試得到認可
	在保監處		轉化為更高的收益		在未來的收益中

外幣遠期合約	$	341	$	(185)	$	-
商品期貨合約		47		(247)		-
總計	$	388	$	(432)	$	-

	截至2019年9月30日的一年內，截至2019年9月30日
					收益(虧損)
			收益(虧損)		關於不包括的金額
	得(損)		已將其重新分類，從		從有效性來看
	公認		累積保證金		測試得到認可
	在保監處		轉化為更高的收益		在未來的收益中

外幣遠期合約	$	252	$	(33)	$	-
商品期貨合約		(137)		(615)		-
總計	$	115	$	(648)	$	-

附註7-養老金計劃

從2012年開始，公司定期收到來自烘焙、糖果、煙草工人和穀物研磨工人國際工會的養老金計劃(計劃)的通知，該計劃是一個為某些公司工會員工提供的多僱主固定福利養老金計劃，該計劃的精算師證明該計劃處於“危急狀態”，即“養老金保護法”(PPA)和養老金福利擔保公司(PBGC)所定義的“紅區”；該計劃的受託人於2012年通過了一項恢復計劃。2015年，公司收到新的通知，從2015年1月1日開始的計劃年度，該計劃被重新分類為PPA和PBGC所定義的“危急和下降狀態”。對“危急和下降狀態”的指定意味着，該計劃預計將在下一年資不抵債。20年。2016年，本公司收到新的通知，該計劃的受託人通過了修訂後的修復計劃，自2016年1月1日起生效，截至2020年的所有年度通知繼續將該計劃歸類為“危急和下降狀態”類別。

該公司已被告知其提款負債為#美元。99,800, $81,600及$82,200如果它分別在2019年、2018年和2017年退出該計劃。如果本公司在未來某一日期實際退出本計劃，可能會向本計劃支付高於上述金額的提取負債。

修訂後的康復計劃要求僱主繳費包括5從2013年1月開始的一段時間內，複合年附加費每年增加的百分比(除52012年6月開始的臨時附加費)以及某些計劃福利削減。本計劃2020和2019年9個月的公司養老金支出為$2,226及$2,307，($2,961及$2,836分別為2019年和2018年的12個月)。上述費用包括#美元的附加費。785及$7382020年和2019年分別為9個月(美元948及$811根據修正後的康復計劃的要求(分別為2019年和2018年的12個月)。

本公司目前無法確定上述事項的最終結果，因此無法確定對其綜合財務報表的影響，但對當前修訂的修復計劃進行任何修改的最終結果或影響可能對其未來一個或多個時期的綜合運營業績或現金流具有重大影響。

附註8-累計其他綜合收益(虧損)

累計其他全面收益(虧損)由以下部分組成：



											累積
	外方				外方				退休後		其他
	通貨				通貨		商品		和養老金		綜合
	翻譯		投資		衍生物		衍生物		效益		盈利(虧損)
2020年6月30日的餘額	$	(26,432)	$	2,647	$	324	$	(70)	$	1,627	$	(21,904)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)		328		(350)		146		316		-		440
從累計其他綜合損失中重新分類		-		-		(62)		69		(255)		(248)
其他綜合收益(虧損)税後淨額		328		(350)		84		385		(255)		192
2020年9月30日的餘額	$	(26,104)	$	2,297	$	408	$	315	$	1,372	$	(21,712)

2019年6月30日的餘額	$	(23,563)	$	494	$	(13)	$	(84)	$	3,629	$	(19,537)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)		(353)		278		(105)		(268)		-		(448)
從累計其他綜合損失中重新分類		-		26		25		270		(288)		33
其他綜合收益(虧損)税後淨額		(353)		304		(80)		2		(288)		(415)
2019年9月30日的餘額	$	(23,916)	$	798	$	(93)	$	(82)	$	3,341	$	(19,952)

2019年12月31日的餘額	$	(23,368)	$	882	$	10	$	92	$	2,139	$	(20,245)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)		(2,736)		1,415		258		36		-		(1,027)
從累計其他綜合損失中重新分類		-		-		140		187		(767)		(440)
其他綜合收益(虧損)税後淨額		(2,736)		1,415		398		223		(767)		(1,467)
2020年9月30日的餘額	$	(26,104)	$	2,297	$	408	$	315	$	1,372	$	(21,712)

2018年12月31日餘額	$	(24,159)	$	(1,516)	$	(309)	$	(444)	$	4,206	$	(22,222)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)		243		2,288		191		(104)		-		2,618
從累計其他綜合損失中重新分類		-		26		25		466		(865)		(348)
其他綜合收益(虧損)税後淨額		243		2,314		216		362		(865)		2,270
2019年9月30日的餘額	$	(23,916)	$	798	$	(93)	$	(82)	$	3,341	$	(19,952)

從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額包括：


累計其他詳細信息	季度末				今年到目前為止已經結束了				損失(損益)的位置
綜合收入構成部分	2020年9月30日		2019年9月30日		2020年9月30日		2019年9月30日		在收益中確認
投資	$	-	$	34	$	-	$	34	其他收入，淨額
外幣衍生品		(82)		33		185		33	其他收入，淨額
商品衍生品		92		357		247		615	銷售商品的產品成本
退休後和養老金福利		(338)		(380)		(1,013)		(1,141)	其他收入，淨額
税前合計		(328)		44		(581)		(459)
税收(費用)優惠		80		(11)		141		111
税後淨額	$	(248)	$	33	$	(440)	$	(348)

注9-受限現金

限制性現金包括該公司西班牙子公司在國際銀行的某些現金存款，這些存款被質押為信用證和銀行借款的抵押品。

附註10-銀行貸款

銀行貸款由短期(少於120天)國際銀行持有的公司西班牙子公司的借款。截至2020年9月30日和2019年9月30日的加權平均利率為3.0%和3.0%分別為。

附註11-租約

該公司租賃某些被歸類為經營租賃的建築物、土地和設備。這些租約的剩餘租約期限最長可達美元。3年*在2020和2019年第三季度和九個月，經營租賃成本和為經營租賃負債支付的現金合計$257和$411、和$751和$746分別按經營活動現金流分類。截至9月30日，2020和2019，經營租賃使用權資產和經營租賃負債均為$1,062和$1,770分別為。與這些經營租賃相關的加權平均剩餘租賃期為1.0年和1.9分別截至2020年9月30日和2019年9月30日。與本公司經營租賃相關的加權平均貼現率為3.0%和3.1%分別截至2020年9月30日和2019年9月30日。本公司於2020年9月30日的經營租賃負債到期日如下：$249到2020年，$7212021年，$88在2022年和$4在2023年。

本公司作為出租人，將某些商業地產出租給第三方承租人。與這些租賃物業相關的2020年9月30日和2019年9月30日的成本是$36,378和$36,362，而與該等租賃物業有關的累計折舊為$10,794和$10,071分別為。這類租約的條款，包括更新選項，最多可延長至六十年，其中許多規定根據消費物價指數或其他物價指數的變化定期調整租金。本公司在租賃期內按直線原則確認租賃收入。2020年和2019年第三季度和九個月的租賃收入為$802和$733、和$2,328和$2,232並按經營活動的現金流分類。

附註12--意外情況

在正常業務過程中，本公司不時受到各種積極或威脅的法律訴訟和索賠。還有一些潛在的索賠和僱主責任，可能會導致與新冠肺炎疫情有關的訴訟，包括辯護費。雖然無法確切預測該等事項的結果，但本公司認為，無論是個別或整體而言，該等事項預計不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

注13-後續事件

在2020年9月30日之後，該公司收到了23,527從某高管的分紅人壽保險單中。本公司已將此金額列作一項資產，代表本公司先前就該等保單支付的累積保費。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本次財務審查討論了公司的財務狀況、經營結果、流動資金和資本資源以及其他事項。除每股金額外，美元以千計。本審核應與本10-Q表格所附簡明綜合財務報表及相關附註、本公司截至2019年12月31日止10-K表格(下稱“2019年10-K表格”)所載本公司綜合財務報表及相關附註以及管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀，並與本表格10-Q所附的簡明綜合財務報表及相關附註一併閲讀，並與本公司截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表及相關附註以及管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析一併閲讀。

2020年第三季度產品淨銷售額為156,962美元，而2019年第三季度為181,913美元，減少了24,951美元，降幅為13.7%。2020年9個月的產品淨銷售額為339,561美元，而2019年的9個月為388,953美元，減少了49,392美元，降幅為12.7%。國內(美國)與去年同期相比，2020年第三季度和九個月的產品淨銷售額分別下降了12.5%和11.3%。在比較期間，包括輸往海外市場的出口在內的海外淨產品銷售的跌幅比國內銷售的跌幅更大。

第三季度產品淨銷售額受到新冠肺炎疫情影響的不利影響，包括州、地方、聯邦和外國政府和機構發佈的任務和公共衞生指南。經濟在2020年第二季度“關閉”，並逐步“重新開放”。在第二季度晚些時候和第三季度，包括2020年的任務和公共衞生指導方針，已經減少，有時甚至完全關閉了公司歷史上銷售其產品的某些貿易渠道。對這一流行病的反應導致生活方式、購物習慣和日常工作習慣的中斷和改變，所有這些都對消費者在“分享”和“贈送”場合購買公司產品的計劃以及在零售店衝動購買公司產品產生了不利影響。本公司的許多產品都是在集體活動、郊遊和其他聚會上消費的，由於新冠肺炎可能受到感染或傳播，這些活動已經大幅減少，甚至在某些情況下被取消。從歷史上看，第三季度的產品淨銷售額包括萬聖節前的重大淨產品銷售額，這也受到了2020年第三季度新冠肺炎疫情的不利影響，原因如上所述。該公司監測了截至萬聖節(截至2020年10月31日)的零售“直銷”情況，並對萬聖節前第三季度的產品淨銷售額進行了調整，以反映由此產生的銷售實現的估計影響。--

2020年第三季度售出商品的產品成本為99,187美元，而2019年第三季度為112,867美元；2020年9個月售出商品的產品成本為216,009美元，而2019年9個月的產品成本為243,668美元。銷售商品的產品成本包括2020年第三季度和2019年第三季度分別為225美元和8美元的某些遞延補償費用，以及2020年和2019年9個月分別為245美元和254美元的某些遞延補償費用。這些遞延補償支出主要是由於投資市值和交易與前幾年遞延補償相關的證券的投資收入的變化所致，並不反映當前的經營業績。經上述因素調整後，銷售商品的產品成本從2019年第三季度的112,859美元降至2020年第三季度的98,962美元，降幅為13,897美元，降幅為12.3%；從2019年9個月的243,414美元降至2020年9個月的215,764美元，降幅為27,650美元，降幅為11.4%。以佔產品淨銷售額的百分比計算，2020年第三季度和2019年第三季度調整後銷售商品產品成本分別為63.0%和62.0%，不利提高1.0個百分點；2020年和2019年9個月調整後銷售商品產品成本分別為63.5%和62.6%，不利提高0.9個百分點。較低的產品淨銷售額和生產量是上述調整後的商品銷售成本佔產品淨銷售額百分比的主要驅動因素，因為這些工廠製造管理費用主要是固定的，每年都會重複出現，而且只會隨着產量的減少而部分下降。某些成本和費用削減，包括公司降低成本的舉措，部分抵消了2020年第三季度和9個月毛利率的下降。該公司將繼續在工廠製造業務上進行投資，以滿足新的消費者

從長遠來看，我們將致力於滿足和滿足客户需求，提高產品質量，提高運營效率，為消費者提供真正的價值。

2020年第三季度的銷售、營銷和管理費用為32,868美元，而2019年第三季度為33,578美元；2020年9個月的銷售、營銷和管理費用為78,699美元，而2019年的9個月為92,902美元。銷售、營銷和管理費用分別包括2020年第三季度和2019年第三季度的4622美元和213美元的某些遞延薪酬支出，以及2020和2019年9個月的4645美元和6803美元的某些遞延薪酬支出。如上所述，這些支出主要是由於投資市值和交易與前幾年遞延補償相關的證券的投資收入的變化所致，並不反映當前的經營業績。經上述遞延薪酬費用調整後，銷售、營銷和管理費用從2019年第三季度的33,365美元減少到2020年第三季度的28,246美元，減少了5,119美元或15.3%；銷售、營銷和管理費用從2019年9個月的86,099美元減少到2020年9個月的74,054美元，減少了12,045美元或14.0%。調整後的銷售、營銷和管理費用佔產品淨銷售額的百分比從2019年第三季度的18.3%下降到2020年第三季度的18.0%，佔產品淨銷售額的比例有利地下降了0.3個百分點，調整後的銷售、營銷和管理費用佔產品淨銷售額的比例從2019年9個月的22.1%下降到2020年9個月的21.8%，佔產品淨銷售額的比例有利地下降了0.3個百分點。2020年第三季度，調整後的銷售、營銷和行政費用佔產品淨銷售額的百分比下降，反映出新冠肺炎疫情的影響導致銷售、旅行和貿易展減少。銷售、營銷和管理費用包括12,356美元和14美元, 2020年第三季度和2019年第三季度客户貨運、交付和倉儲費用分別為536美元，減少2180美元或15.0%。在2020年和2019年的9個月裏，這些費用分別為31,425美元和36,753美元，減少了5328美元或14.5%。這些費用在2020年第三季度和2019年第三季度分別佔產品淨銷售額的7.9%和8.0%，在2020年和2019年的9個月分別佔產品淨銷售額的9.3%和9.4%。

2020年第三季度運營收益為25,529美元，而2019年第三季度為36,038美元，2020年9個月為46,766美元，而2019年9個月為54,311美元。運營收益分別包括2020年第三季度和2019年第三季度的4847美元和221美元的某些遞延薪酬支出；以及分別包括2020年和2019年9個月的4890美元和7057美元的某些遞延薪酬支出，如上所述。經這些遞延薪酬成本和支出調整後，2020年第三季度和2019年第三季度的運營收益分別為30,376美元和36,259美元，減少5883美元或16.2%；調整後的運營收益在2020和2019年的9個月分別為51,656美元和61,368美元，減少9,712美元或15.8%。作為產品淨銷售額的百分比，2020年和2019年第三季度，這些調整後的營業收益分別為19.4%和19.9%，作為產品淨銷售額的百分比，不利地下降了0.5個百分點；作為產品淨銷售額的百分比，這些調整後的營業收益在2020和2019年的9個月分別為15.2%和15.8%，不利地降低了0.6個百分點的產品淨銷售額的百分比。2020年第三季度和九個月調整後營業收益的減少主要反映了淨產品銷售額下降的負面影響，包括如上所述毛利率下降的影響。

管理層認為，在對遞延薪酬的變化進行調整後，前面幾段中的比較更能反映公司的基本業務。

其他收入，2020年第三季度淨額為5863美元，而2019年第三季度為1846美元，有利地增加了4017美元；其他收入淨額，2020年9個月為10096美元，2019年9個月為10916美元，不利地減少了820美元。2020年第三季度和2019年第三季度的其他收入淨額分別包括為公司遞延補償負債提供經濟對衝的證券交易淨收益和投資收入4847美元和221美元；2020年和2019年9個月的其他收入淨額包括證券交易淨收益和投資收入分別為4890美元和7057美元。如上所述，交易證券的這些變化被包括在銷售和銷售的產品成本、營銷和管理費用中的類似數額的遞延補償費用大大抵消。2020年和2019年第三季度的其他收入淨額包括2020年和2019年可供出售證券的投資收入分別為950美元和1160美元；2020年和2019年9個月的其他收入淨額包括2020年和2019年可供出售證券的投資收入分別為3051美元和3341美元。其他收入(虧損)，淨額還包括2020年第三季度和2019年第三季度分別為222美元和181美元的匯兑損益，以及2020年和2019年9個月分別為1440美元和265美元的匯兑損益。

2020年第三季度和2019年第三季度合併有效税率分別為21.4%和21.2%，2020年和2019年9個月合併有效税率分別為22.6%和22.9%。較低的州所得税導致了2020年這些較低的有效税率。2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》簽署成為美國法律。CARE法案提供了大量的刺激和援助方案，旨在應對新冠肺炎疫情的影響，包括減税和政府貸款、贈款和投資。加拿大政府還頒佈了一項刺激計劃，即加拿大緊急工資補貼(CEW)，以應對新冠肺炎對經濟的影響。該公司2020年第三季度和九個月的財務業績確實反映了這些刺激計劃帶來的一些好處。美國和加拿大政府可能會在2020年第四季度或2021年頒佈額外的刺激法案，但公司無法預測這種額外的刺激措施會對整體經濟和公司的經營業績產生什麼影響(如果有的話)。該公司繼續監測上述立法和其他刺激計劃可能產生的任何影響和相關利益。

Tootsie Roll Industries，Inc.2020年第三季度淨收益為24,673美元(扣除非控股權益淨虧損10美元后)，而2019年第三季度為29,854美元(扣除非控股權益淨虧損8美元后)，2020年第三季度和2019年第三季度每股收益分別為0.37美元和0.44美元，下降0.07美元，降幅15.9%。Tootsie Roll Industries，Inc.2020年9個月淨收益為44,043美元(扣除非控股權益淨虧損22美元后)，而2019年9個月淨收益為50,365美元(扣除非控股權益淨虧損64美元后)，2020年9個月和2019年9個月每股淨收益分別為0.66美元和0.75美元，下降0.09美元或12.0%。如上文所述，2020年第三季度和九個月的淨收益主要受到產品淨銷售額下降的影響。Tootsie Roll Industries，Inc.2020年第三季度和9個月的每股收益受益於該公司在公開市場購買其普通股導致的平均流通股減少。平均流通股從2019年第三季度的67,286股下降到2020年第三季度的66,423股，從2019年9個月的67,541股下降到2020年9個月的66,657股。

商譽和無形資產(主要是商標)在截至12月31日或每當事件或情況表明賬面價值可能無法從未來現金流中收回時進行年度評估。本公司並未發現任何定義為觸發事件或其他不利信息，顯示其商譽或無形資產在2020年9個月內出現重大減損。該公司的商標具有無限期的生命期，公司管理層認為，新冠肺炎疫情對產品淨銷售額的不利影響是暫時的，不會對我們的商業模式和長期戰略產生重大影響。因此，我們不認為新冠肺炎是加速我們年度減損測試的觸發事件。在2020年同期的9個月或2019年的日曆年中，沒有出現減損。儘管公司管理層目前尚未確定任何與其無形資產相關的觸發事件，但新冠肺炎疫情的最終影響，包括可能對消費者生活方式和行為的較長期影響，可能會在未來改變這一評估，如下所述，並如本公司在截至2019年12月31日的10-K表格中討論的風險因素所概述的那樣。

從2012年開始，公司定期收到烘焙、糖果、煙草工人和穀物加工工人國際工會養老金計劃(計劃)的通知，該計劃是為部分公司工會員工制定的多僱主固定福利養老金計劃，計劃的精算師證明該計劃處於“危急狀態”，即“養老金保護法”(PPA)和養老金福利擔保公司(PBGC)定義的“紅區”；該計劃的受託人於2012年通過了一項恢復計劃。2015年，本公司收到通知，在2015年1月1日開始的計劃年度，該計劃的狀態被改為PPA和PBGC定義的“危急和下降狀態”，並且該計劃在2017至2024年計劃年度預計將出現累積資金短缺。對“危急和衰退狀態”的指定意味着，該計劃預計將在未來20年內資不抵債。該公司每年(2016至2020年)都會繼續收到通知，稱該計劃仍處於“危急和衰退狀態”，預計在未來20年內將資不抵債。這些通知還表示，計劃受託人正在考慮減少或取消某些退休福利，並可能向PBGC尋求幫助。處於“危急和下降狀態”的計劃可以選擇暫停(暫時或永久)支付給所有類別參與者的一些福利，包括退休參與者，殘疾或80歲以上的退休人員除外。停牌必須平均分配，不能低於PBGC保證的110%。--

根據這些更新的通知，截至2019年1月1日的最新估值日期，本計劃的資金百分比(計劃投資資產佔計劃負債的百分比)分別為50.4%、51.6%和54.7%。

分別為2018年和2017年(這些估值日期為每個計劃年度開始時的估值日期)。這些資金百分比是基於定義的精算值，並不反映截至這些日期的計劃投資的實際市場價值。如果截至2020年1月1日，投資的市值已經使用，那麼出資比例將是48.8%(而不是50.4%)。截至2019年1月1日(可獲得的最新估值)，只有16%的計劃參與者是目前的在職員工，53%的人退休或脱離服務並領取福利，31%的人退休或脱離服務並有權享受未來的福利。截至2019年1月1日，目前活躍的員工計劃參與者數量比前一年下降了14%，過去兩年下降了17%。與計劃評估日期2011年1月1日相比(早在第一個“危急狀態”資金通知的7年前)，當前在職員工參與者下降了47%，而退休或離職並領取福利的參與者增加了4%，退休或脱離服務並有權享受未來福利的參與者增加了14%。該公司瞭解到，該計劃正在繼續探索其他重組措施，包括獎勵參與計劃的僱主，以換取未來提供額外的現金供款，以及暫停某些退休福利。

該公司被告知，如果它在2019年、2018年和2017年分別退出該計劃，其退出負債將分別為99,800美元、81,600美元和82,200美元。從2018年到2019年的增長主要是由於2018年該計劃的資產在扣除市場回報後減少，以及一家大型供款僱主退出，他們的實際提取款項(可能在下文討論的20年內)不足以為其實際提取責任提供全部資金。在僱主撤資的推動下，公司在該計劃繳款基數中的相對份額在過去幾年中有所增加，管理層認為，這一趨勢可能會無限期地持續下去，這將增加公司的提款責任的上升壓力。基於上述情況，包括該計劃預計在2030年的破產情況，管理層認為公司的提款責任在未來幾年可能會進一步增加。

根據公司最新的精算研究、ERISA中的某些規定以及與提取責任付款有關的法律，管理層認為，公司的負債可能僅限於20筆3,045美元的年度付款，其現值在35,700美元至46,700美元之間，具體取決於用於貼現這些付款的利率。雖然本公司的精算顧問認為，該計劃未來不會遭遇參與僱主的大規模提款(按照定義)，但如果發生大規模提款，本公司的年度提款理論上將永久支付。根據該公司最新的精算研究，這類永續保險的現值在49,900美元至104,500美元之間，並將適用於幾乎所有僱主都退出該計劃的不太可能的情況。上述估值及利率乃根據本公司精算師根據法規提供的一系列估值及利率而釐定。如果本公司在未來某一日期實際退出本計劃，可能會向本計劃支付高於上述金額的提取負債。

公司目前的勞動合同要求公司在2022年9月之前繼續參與本計劃。修訂後的康復計劃也在繼續，要求僱主繳費包括從2012年開始的一段未指明的時期內每年增加5%的複合年附加費，以及某些計劃福利的削減。本公司2020年和2019年9個月的養老金支出分別為2226美元和2307美元，其中包括修訂後的康復計劃要求的785美元和738美元的附加費。2019年和2018年的此類附加費分別為948美元和811美元。

公司瞭解到，美國國會和參議院已經提出了各種立法，包括“布奇·劉易斯法案”(Butch Lewis Act)，這些立法將向與該計劃類似的陷入困境的多僱主計劃提供不同程度的援助，包括向陷入困境的多僱主計劃提供長期低息貸款。建議的某些條款將改變退出責任規則，如果公司退出本計劃，可能會增加公司的義務，從而導致更高的年度付款金額和超過上文討論的最長20年期限的更長時間的付款。在本計劃中，如果公司退出本計劃，可能會增加公司的義務，導致更高的年度付款金額和超過上文討論的最長20年期限的付款。該公司目前無法確定上述多僱主工會養老金問題的最終結果，因此無法確定對其綜合財務報表的影響，但最終結果可能對其未來一個或多個時期的綜合經營業績或現金流產生重大影響。另請參閲公司截至2019年12月31日年度的合併財務報表10-K表中的附註7。

流動性和資本資源

2020年和2019年9個月，經營活動提供的淨現金流分別為24,088美元和36,176美元，不利地減少了12,088美元。2020年9個月來自經營活動的現金流減少主要反映淨收益減少和遞延補償的變化，主要是遞延補償負債的支付。應收賬款減少(反映2020年第三季度產品淨銷售額下降)，以及同期產品淨銷售額和應收賬款貿易收款的時間安排，部分抵消了上述影響。

2020年9個月投資活動中使用的淨現金為12,117美元，而2019年9個月為15,043美元。投資活動中使用的現金流分別反映了2020年和2019年9個月期間購買的可供出售證券的82,862美元和49,999美元，以及2020年和2019年9個月期間可供出售證券的銷售和到期日分別為67,215美元和51,580美元。2020年和2019年的9個月投資活動分別包括11,425美元和14,151美元的資本支出。公司管理層承諾對其在美國的一家制造廠進行修復、升級和擴建，金額約為25,000美元。公司在2019年花費了約2,400美元，管理層預計該項目的現金支出在2020年約為9,000美元，2021年約為13,600美元。所有資本支出將由公司運營現金流和內部來源(包括可供出售的證券)提供資金。

在2020年9月30日之後，該公司從一名高管的某些分割美元人壽保險保單中獲得了23527美元。本公司已將此金額列作一項資產，即本公司先前就該等保單支付的累計保費，因此，本公司並無因此而產生任何損益。

該公司的綜合財務報表包括分別於2020年9月30日和2019年9月30日的933美元和768美元的銀行借款，這些借款均與其西班牙子公司有關。截至2020年9月30日，該公司沒有其他未償還的銀行借款。

融資活動包括在2020年和2019年的9個月內分別購買公司普通股和退休23505美元和27232美元。現金股息分別為17,850美元和17,592美元，分別在2020年和2019年的9個月內支付。

截至2020年9月30日，公司的流動比率(流動資產除以流動負債)為4.0比1，而2019年12月31日為4.4比1,2019年9月30日為4.3比1。截至2020年9月30日，淨營運資本為236,718美元，而截至2019年12月31日和2019年9月30日的淨營運資本分別為273,786美元和254,897美元。截至2020年9月30日，上述營運資金淨額主要反映在現金和現金等價物以及短期投資總額166,529美元，而2019年12月31日和2019年9月30日分別為239,404美元和164,166美元。此外，截至2020年9月30日，長期投資(主要是包括公司債券的債務證券)為201,698美元，而2019年12月31日和2019年9月30日分別為153,031美元和178,808美元。截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，現金和現金等價物以及短期和長期投資總額分別為368,227美元、392,435美元和342,974美元。上述金額分別包括截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的66,120美元、76,183美元和71,790美元，與交易證券有關，這些證券被用作公司遞延補償負債的經濟對衝。對2020年和2019年9個月到期的可供出售證券(主要是高質量公司債券)的投資通常用於購買本公司的普通股，或被類似到期日的債務證券取代。

公司定期向由公司管理和控制的VEBA信託基金捐款，為某些員工健康、福利和其他福利的估計未來成本提供資金。該公司目前正在使用這些VEBA資金在2022年的大部分時間內支付此類福利的實際成本。截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，VEBA信託分別持有9826美元、12,085美元和13,594美元的現金和現金等價物。這一資產價值包括在公司綜合財務狀況表中的預付費用和長期其他資產中。這些資產在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

新冠肺炎大流行

2020年3月11日，世界衞生組織將新近發現的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)列為全球大流行。我們繼續積極監測新冠肺炎及其對我們運營和財務業績的潛在影響，把員工的健康和安全放在首位。到目前為止，我們的供應鏈或製造能力還沒有受到任何實質性的幹擾，對我們滿足銷售需求的能力產生了實質性的影響。

新冠肺炎疫情，以及由此導致的許多國家和地方政府以及外國政府的“避風港”和關閉“不必要的”企業，對整體經濟產生了重大的不利影響。上述情況已導致我們的產品在歷史上分銷和銷售的某些貿易渠道被削減或完全關閉。如上所述，消費者的行為和消費、購物習慣、工作和個人習慣都發生了變化。該公司的許多產品都是較大的糖果產品，為消費者提供了很高的價值，這類產品經常在許多“分享”和“讓路”活動中消費，包括集體聚會和活動。然而，許多這樣的消費場合以及對我們產品的衝動購買都受到了不利影響，或者完全受到了“就地避難”要求、公共衞生指南以及消費者對迴歸以前生活方式的恐懼的影響。因此，該公司在2020年第三季度和九個月的產品淨銷售額都出現了大幅下降。公司管理層預計2020年第四季度產品淨銷售額會有所下降，但幅度小於2020年第三季度，然而，新冠肺炎在2020年第四季度的復甦以及較冷的冬季月份可能導致2020年第四季度和2021年產品淨銷售額繼續大幅下降。這次大流行的影響是史無前例的，它的未來影響，包括完全的“重新開放經濟”，很可能非常依賴於疫苗的時間和有效性，非常不確定。因此，該公司無法預測這場流行病對2020年第四季度及以後的影響。

雖然該公司的業務運營尚未受到任何實質性的幹擾，但新冠肺炎疫情也可能導致以下後果：

●

供應鏈中斷導致原材料和用品無法獲得或不及時交付，以及第三方為產品製造和分銷提供的關鍵服務。

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工廠關閉可能導致缺乏勞動力和監督的生產中斷，原因包括員工新冠肺炎檢測呈陽性或對員工進行相關隔離，員工過度生病、恐懼或不願上班，工會要求和抵制工作，或者地方、州或聯邦政府當局強制關閉工廠。

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使用第三方承運商的配送中心和客户的庫存、供應品和產品的運輸和交付中斷。

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消費者態度的變化以及對關鍵節日和季節性活動的參與，包括萬聖節，萬聖節在歷史上一直佔第三季度產品淨銷售額的50%左右。

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不斷惡化的經濟狀況，下面和本公司在截至2019年12月31日的10-K表格中討論的風險因素，包括高失業率、消費者信心和支出下降，以及GDP下降的影響，任何這些因素都可能改變對我們一個或多個產品的需求。

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如果新冠肺炎的不利影響對產品淨銷售額產生長期影響，而這種影響可能是由於消費者行為、生活方式和購物習慣的改變而導致的，部分或全部改變將成為永久性的，則商標賬面價值的減值。

我們把員工的安全放在首位，因此公司採取了許多措施為員工提供安全健康的工作環境，包括在公司所有地點增加衞生設施和社會距離措施，儘可能讓辦公室員工遠程工作，減少公司地點的訪客，以及限制員工的所有航空公司和其他商務旅行。由於該公司在有價證券上有可觀的投資(參見上文的流動性和資本資源部分)，它在財務上處於有利地位，可以在短期內以及必要時在更長時間內應對這一流行病的不利影響。

會計聲明

見公司簡明合併財務報表附註1。

前瞻性陳述

本討論和某些其他章節包含前瞻性陳述，這些陳述主要基於公司目前的預期，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款作出的。前瞻性表述可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“計劃”等與討論未來經營或財務業績相關的類似含義的詞語來識別，受某些因素、風險、趨勢和不確定因素的影響，這些因素、風險、趨勢和不確定因素可能導致實際結果和成就與前瞻性表述中所表達的大不相同。這些因素、風險、趨勢和不確定因素在某些情況下是公司無法控制的，包括公司行業的整體競爭環境、上文在“重要會計政策和估計”標題下討論的假設和判斷的變化，以及在本報告“風險因素”標題和公司2019年10-K報表“風險因素”標題下識別和提及的因素。

上述確定和提及的風險因素，包括新冠肺炎疫情的影響，被認為是重要因素，但不一定是所有可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表述的結果不同的重大因素。提醒讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出。該公司不承擔更新此類前瞻性陳述的義務。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

該公司面臨各種市場風險，包括糖、玉米糖漿、食用油(包括棕櫚油、可可、葡萄糖、牛奶和乳清)以及膠基原料和包裝的波動和充足供應，以及主要與運費和送貨燃料附加費有關的燃料成本。該公司面臨加元匯率波動的風險，加元是其加拿大工廠的部分原材料和包裝材料成本以及所有勞動力、福利和當地工廠運營成本所使用的貨幣。該公司在墨西哥、加拿大和西班牙有可能受到匯率波動的影響，在這些國家，其子公司以當地貨幣銷售產品。該公司投資於到期日最長約三年的證券(通常持有至到期日)，以及利率通常每週重新設定的可變利率即期票據，所有這些都限制了公司對利率波動的風險敞口。本公司的市場風險並無重大變化，會對截至2019年12月31日止年度的10-K表格披露有重大影響。

項目4.控制和程序

在管理層的監督和參與下，公司首席執行官和首席財務官評估了截至2020年9月30日公司披露控制和程序的設計和運行的有效性，並根據他們的評估得出結論，這些控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。信息披露控制和程序也旨在確保信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時決定需要披露的信息。

在截至2020年9月30日的會計季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分--其他資料

項目1.法律訴訟

有關法律程序的資料載於附註12 到簡明合併財務報表。

第1A項。危險因素

以下額外的風險因素與新冠肺炎疫情有關，應與我們提交給美國證券交易委員會的2019年中期10-K表格年度報告(“2019年表格10-K”)第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素一併閲讀。在這個額外的風險因素中描述的發展情況已經得到了擴展，在某些情況下，我們在我們的2019年表格10-K的風險因素部分披露的某些風險得到了加強。除本文所述外，本公司不知道與我們的2019年報告10-K表格中披露的風險因素有關的任何重大變化。

補充風險因素

我們的財務業績可能會受到糖果貿易實踐和消費者模式的變化、與疾病或大流行爆發的實際或預期影響相關的運營挑戰以及新冠肺炎疫情等公共衞生問題的負面影響。

我們的業務和財務業績受到以下因素的影響：消費者支出水平、衝動購買、購物習慣和行為、消費者活動、工作慣例、消費糖果產品的事件和傳統、我們的產品在零售市場(包括廣大零售客户)的可用性，以及我們以有效和高效的方式製造和分銷產品的能力。政府要求我們“就位避難”或“關閉經濟”，公共衞生指南，或對疾病暴露或實際影響的恐懼，如新冠肺炎疫情，都可能對我們的整體業務和財務業績產生負面影響。可能影響我們運營的具體因素包括但不限於：新冠肺炎事件對我們的運營產生了不利影響，其中一些因素已經發生，未來可能也會產生不利影響，其中一些因素可能會對我們的運營產生不利影響，其中一些因素已經並可能在未來對我們的運營產生不利影響。

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對我們的一個或多個產品的需求大幅減少-需求的變化可能是由於消費者因疾病、檢疫、旅行限制、經濟困難、“避難所”指令或整體上害怕回到過去的行為而暫時無法購買我們的產品等原因造成的。對我們一個或多個產品的需求轉變、貿易和分銷模式的改變，或者消費者購買習慣的改變，如果持續下去，可能會對我們的業績產生負面影響。

●

無法滿足我們客户的需求並實現高效的成品生產-我們的製造運營或供應安排因基本製造材料、供應和服務、運輸資源、勞動力可用性或其他製造和分銷能力的損失或中斷而中斷，可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

●

在我們生產、銷售或分銷我們產品的市場中，政治條件和政府命令或指令的重大不利變化、政府或監管行動、關閉或其他限制(如檢疫或旅行限制)，限制或關閉我們的製造、分銷或辦公設施，或以其他方式阻止我們的第三方供應商、銷售經紀人或客户達到生產、分銷、銷售和支持我們產品所需的運營水平，都可能對我們的業績產生負面影響。

●

與萬聖節和其他季節性銷售有關的風險-該公司的產品淨銷售額在萬聖節期間最高，歷史上約佔第三季度產品淨銷售額的50%。消費者行為、傳統、行為和對萬聖節活動和事件的興趣的改變，或政府或衞生官員強制或建議的改變，以及媒體的負面報道，都可能對公司的季節性銷售產生重大影響。

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商譽或無限期無形資產減值的風險-產品需求的重大變化可能對我們某些產品和品牌及其相關商標的長期銷售和現金流產生不利影響，這可能導致某些商標或其他無限期永久無形資產的減值和減記。其他長期資產也同樣在觸發事件發生時進行減值測試，這也可能導致減記。

●

與多僱主養老金計劃中無基金負債增加相關的風險以及對公司退出負債的影響-本公司參與了一項多僱主養老金計劃(Plan)，該計劃目前處於適用法律定義的“危急和下降狀態”，公司承擔着重大的退出責任(另見本公司合併財務報表附註和管理層討論與分析的附註7)。雖然股票市場總體上已從2020年第一季度的虧損中恢復過來，但如果該計劃的股本和其他投資損失重新出現或增加，對該計劃投資的不利影響可能會增加該計劃的無資金狀況和本公司的提款責任。此外，其他不利影響，如參加該計劃的僱主撤資增加，也可能增加公司的撤資責任。

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與潛在僱主責任相關的風險-新冠肺炎與僱主責任相關的影響仍不確定，如果確定僱主對員工或與新冠肺炎有關的其他事項負有責任，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。

關於新冠肺炎疫情，情況仍然不穩定，可能會對公司及其財務業績造成額外的重大不利影響。該公司管理和緩解這些因素的努力可能不會成功，這些努力的有效性取決於許多我們無法控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度、疫苗的時機和有效性，以及為遏制其傳播和減輕對公共衞生的影響和恐懼而採取的行動。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表彙總了該公司在截至2020年9月30日的季度內購買其普通股的情況：



					近似美元
	(A)總計			股份	中國股票的價值體現在這一點上。
	數量：	(B)平均水平		購買了，作為的一部分	可能還沒有買到
	股份	每個人支付的價格		他公開宣佈了新的計劃	根據新的計劃
期間	購得	分享		或其他計劃	或其他計劃

7月1日至7月31日	112,000	$	33.13	不適用	不適用

8月1日至8月31日	138,321		31.84	不適用	不適用

9月1日至9月30日	77,700		31.12	不適用	不適用

總計	328,021	$	32.11	不適用	不適用

雖然公司沒有正式或公開宣佈的股票購買計劃，但公司董事會定期批准一筆美元的股票購買計劃。財務主管根據這些準則執行股票購買交易。

項目6.展品

展品31.1-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證.

展品31.2-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證首席財務官.

展品32-根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證.

附件：101.INS-XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中.

圖101.SCH-XBRL分類擴展架構文檔。

附件：101.CAL-XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。

附件：101.LAB-XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

附件：101.PRE-XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

附件：101.DEF-XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

附件104-封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


		Tootsie Roll Industries，Inc.

日期：	2020年11月13日	通過：	/S/艾倫·R·戈登

			艾倫·R·戈登
			董事長兼首席執行官
			執行幹事

日期：	2020年11月13日	通過：	/S/G霍華德·恩伯，Jr.

			小G·霍華德·恩伯(G.Howard Ember)
			副總裁財務和
			首席財務官