rprx-20200930
000180276812 月 31 日2020Q3假的美國公認會計準則：201613 年會計準則更新美國公認會計準則：201613 年會計準則更新200150150200200120200200200180180200美國公認會計準則：201613 年會計準則更新與傳統投資者夥伴關係償還的RPIFT未償債務中按比例分攤的部分有關與我們的首次公開募股相關但尚未支付的資本化發行成本有關00018027682020-01-012020-09-30xbrli: 股票00018027682020-11-10iso421:USD00018027682020-09-3000018027682019-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001802768US-GAAP：普通階級成員2020-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員2019-12-310001802768US-GAAP：B類普通會員2019-12-310001802768US-GAAP：B類普通會員2020-09-30iso421:gbpxbrli: 股票0001802768rprx：ClassR可贖回股票會員2019-12-310001802768rprx：ClassR可贖回股票會員2020-09-300001802768RPRX：金融特許資產會員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：金融特許資產會員2019-07-012019-09-300001802768RPRX：金融特許資產會員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：金融特許資產會員2019-01-012019-09-300001802768rprx：IntingibleRoyaltyAssets 會員2020-07-012020-09-300001802768rprx：IntingibleRoyaltyAssets 會員2019-07-012019-09-300001802768rprx：IntingibleRoyaltyAssets 會員2020-01-012020-09-300001802768rprx：IntingibleRoyaltyAssets 會員2019-01-012019-09-300001802768rprx：RoyaltyIncome 其他會員2020-07-012020-09-300001802768rprx：RoyaltyIncome 其他會員2019-07-012019-09-300001802768rprx：RoyaltyIncome 其他會員2020-01-012020-09-300001802768rprx：RoyaltyIncome 其他會員2019-01-012019-09-3000018027682020-07-012020-09-3000018027682019-07-012019-09-3000018027682019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2020-06-300001802768US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2020-06-300001802768rprx：ClassR可贖回股票會員美國通用會計準則：普通股成員2020-06-300001802768RPRX：延期股份會員2020-06-300001802768US-GAAP：額外實收資本會員2020-06-300001802768US-GAAP：留存收益會員2020-06-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2020-06-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2020-06-300001802768US-GAAP：美國財政股成員2020-06-3000018027682020-06-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：留存收益會員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：額外實收資本會員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：延期股份會員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：美國財政股成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2020-09-300001802768US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2020-09-300001802768rprx：ClassR可贖回股票會員美國通用會計準則：普通股成員2020-09-300001802768RPRX：延期股份會員2020-09-300001802768US-GAAP：額外實收資本會員2020-09-300001802768US-GAAP：留存收益會員2020-09-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2020-09-300001802768US-GAAP：美國財政股成員2020-09-300001802768RPRX：UnitHoldersciptions會員2019-06-300001802768US-GAAP：留存收益會員2019-06-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-06-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2019-06-300001802768US-GAAP：美國財政股成員2019-06-3000018027682019-06-300001802768US-GAAP：留存收益會員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-07-012019-09-300001802768RPRX：UnitHoldersciptions會員2019-09-300001802768US-GAAP：留存收益會員2019-09-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2019-09-300001802768US-GAAP：美國財政股成員2019-09-3000018027682019-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2019-12-310001802768US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2019-12-310001802768rprx：ClassR可贖回股票會員美國通用會計準則：普通股成員2019-12-310001802768RPRX：延期股份會員2019-12-310001802768US-GAAP：額外實收資本會員2019-12-310001802768RPRX：股東繳款會員2019-12-310001802768US-GAAP：留存收益會員2019-12-310001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-12-310001802768US-GAAP：非控股權益成員2019-12-310001802768US-GAAP：美國財政股成員2019-12-310001802768RPRX：股東繳款會員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2020-01-012020-09-3000018027682019-01-012019-12-310001802768SRT：收養調整成員的累積影響期US-GAAP：留存收益會員2019-12-310001802768SRT：收養調整成員的累積影響期2019-12-310001802768US-GAAP：留存收益會員2020-01-012020-09-300001802768rprx：ClassR可贖回股票會員美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：留存收益會員2020-01-012020-06-170001802768US-GAAP：非控股權益成員2020-01-012020-06-1700018027682020-01-012020-06-170001802768US-GAAP：B類普通會員美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：延期股份會員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：額外實收資本會員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：美國財政股成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：留存收益會員2020-06-182020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2020-06-182020-09-3000018027682020-06-182020-09-300001802768RPRX：股東繳款會員2020-09-300001802768RPRX：UnitHoldersciptions會員2018-12-310001802768US-GAAP：留存收益會員2018-12-310001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2018-12-310001802768US-GAAP：非控股權益成員2018-12-310001802768US-GAAP：美國財政股成員2018-12-3100018027682018-12-310001802768US-GAAP：留存收益會員2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：美國財政股成員2019-01-012019-09-30xbrli: pure0001802768RPRX：交易所優惠交易會員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-02-112020-02-110001802768RPRX：交易所優惠交易會員rprx：Royaltypharmain Vestmentsoldrpi 成員2020-02-110001802768RPRX：RoyaltyPharmaCollectionTrust成員2020-02-110001802768RPRX：RoyaltyPharmaCollectionTrust成員RPRX：Legacy Investors Partnershipharma SelectFinance Trust成員2020-02-110001802768RPRX：RPI 中級富時銀行高級擔保信貸額度 ranchea1 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-02-110001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：RPI 中介 FTS 高級擔保信貸額度 rancheb1 會員RPRX：RPI2019 中級財務會員2020-02-110001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：老信貸機構成員2020-02-112020-02-110001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCities 會員RPRX：RPI2019 中級財務會員2020-02-112020-02-110001802768US-GAAP：普通階級成員美國公認會計準則：IPO成員2020-06-182020-06-180001802768US-GAAP：普通階級成員美國公認會計準則：IPO成員2020-06-180001802768US-GAAP：普通階級成員RPRX：公司成員的IPO股票2020-06-182020-06-180001802768RPRX：出售股東成員的IPO股票US-GAAP：普通階級成員2020-06-182020-06-180001802768US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：超額配股期權成員2020-06-182020-06-180001802768美國公認會計準則：IPO成員2020-06-182020-06-180001802768US-GAAP：B類普通會員RPRX：IPO 持續投資者合夥企業會員2020-06-012020-06-300001802768rprx：Royaltypharmain Vestmentsoldrpi 成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-02-29rprx: 夥伴關係0001802768RPRX：投資者夥伴關係的持續成員rprx：rphOldings會員2020-09-300001802768rprx: VertexMember美國公認會計準則：FinanceReceivables會員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-01-012020-09-300001802768rprx: VertexMember美國公認會計準則：FinanceReceivables會員US-GAAP：客户集中度風險成員2019-01-012019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公司債務證券會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公司債務證券會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：商業票據成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：Warrant 會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Warrant 會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國政府債務證券成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：商業票據成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：商業票據成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：商業票據成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：存款證會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：Warrant 會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：Warrant 會員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：遠期合約成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：遠期合約成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：遠期合約成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：遠期合約成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：利率互換成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：利率互換成員2019-12-310001802768US-GAAP：可供出售證券會員2020-06-300001802768US-GAAP：可供出售證券會員2019-06-300001802768US-GAAP：可供出售證券會員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：可供出售證券會員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：可供出售證券會員2020-09-300001802768US-GAAP：可供出售證券會員2019-09-300001802768US-GAAP：可供出售證券會員2019-12-310001802768US-GAAP：可供出售證券會員2018-12-310001802768US-GAAP：可供出售證券會員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：可供出售證券會員2019-01-012019-09-300001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：A系列優選股票會員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：A系列優選股票會員2020-09-300001802768美國公認會計準則：優先股成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：公允價值輸入三級會員RPRX: 評估技巧 Blackdermantroy 會員RPRX：控制權變更概率成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值輸入三級會員RPRX: 評估技巧 Blackdermantroy 會員SRT: 最低成員Rprx：獲得批准成員的可能性2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值輸入三級會員RPRX: 評估技巧 Blackdermantroy 會員Rprx：獲得批准成員的可能性SRT: 最大成員2019-12-310001802768RPRX：2024 年成員在任何給定季度末獲得批准的可能性US-GAAP：公允價值輸入三級會員RPRX: 評估技巧 Blackdermantroy 會員SRT: 最低成員2019-12-310001802768RPRX：2024 年成員在任何給定季度末獲得批准的可能性US-GAAP：公允價值輸入三級會員RPRX: 評估技巧 Blackdermantroy 會員SRT: 最大成員2019-12-310001802768US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-09-300001802768US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2020-09-300001802768US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2019-12-310001802768US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2019-12-310001802768美國公認會計準則：優先股成員RPRX：可供出售兑換期的債務證券 OneMemberSRT: 最大成員2019-04-052019-04-050001802768RPRX：2020年11月到期的利率會員2019-12-310001802768Rprx：利率交換將於2023年3月到期（會員）2019-12-310001802768RPRX：2023年3月到期的利率會員2019-12-310001802768Rprx：利率互換到期日2023年3月會員2019-12-310001802768Rprx：利率互換到期日2023年3月會員2019-12-310001802768US-GAAP：利率互換成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員2019-12-310001802768RPRX: epizymeinc 會員2019-11-300001802768RPRX: epizymeinc 會員2019-11-012019-11-300001802768RPRX：epizymeCommonstock Wartrant 成員2019-11-300001802768RPRX: epizymeinc 會員RPRX：epizymeCommonstock Wartrant 成員2019-11-300001802768RPRX: epizymeinc 會員美國公認會計準則：PUTOPtion成員2019-11-012019-11-300001802768RPRX: epizymeinc 會員美國公認會計準則：PUTOPtion成員2019-11-300001802768美國公認會計準則：遠期合約成員2019-12-310001802768US-GAAP：Warrant 會員2020-09-300001802768US-GAAP：Warrant 會員2019-12-310001802768US-GAAP：Warrant 會員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：Warrant 會員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：A系列優選股票會員2019-04-052019-04-050001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：A系列優選股票會員2019-04-050001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2019-07-012019-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：利率互換成員2019-01-012019-09-300001802768US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：Warrant 會員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2019-01-012019-09-300001802768美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：衍生工具收益虧損成員2019-01-012019-09-300001802768美國公認會計準則：優先股成員2020-09-300001802768美國公認會計準則：優先股成員2019-12-310001802768US-GAAP：A系列優選股票會員2019-04-052019-04-050001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：B系列優先股會員2020-08-072020-08-070001802768US-GAAP：B系列優先股會員2020-08-072020-08-070001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：A系列優選股票會員RPRX：可供出售兑換期的債務證券 OneMember2019-04-052019-04-050001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：A系列優選股票會員RPRX：可供出售兑換期的債務證券 OneMemberSRT: 最大成員2019-04-052019-04-050001802768美國公認會計準則：優先股成員RPRX：可供出售贖回期的債務證券 TwoMemberUS-GAAP：A系列優選股票會員2019-04-052019-04-050001802768RPRX：可供出售贖回期的債務證券 Three Member美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：A系列優選股票會員2019-04-052019-04-050001802768美國公認會計準則：優先股成員RPRX：可供出售兑換期的債務證券 FourMemberUS-GAAP：A系列優選股票會員2019-04-052019-04-050001802768美國公認會計準則：優先股成員US-GAAP：B系列優先股會員RPRX：可供出售兑換期的債務證券 OneMember2020-08-072020-08-070001802768美國公認會計準則：優先股成員RPRX：可供出售贖回期的債務證券 TwoMemberUS-GAAP：B系列優先股會員2020-08-072020-08-070001802768美國公認會計準則：優先股成員2020-02-012020-02-290001802768RPRX：囊性纖維化特許經營會員2020-09-300001802768rprx: tysabriMember2020-09-300001802768rprx: imbruviCamber2020-09-300001802768rprx: xtandiMember2020-09-300001802768RPRX: promactamember2020-09-300001802768rprx: evrysdiMember2020-09-300001802768RPRX：其他金融特許資產會員2020-09-300001802768RPRX：囊性纖維化特許經營會員2019-12-310001802768rprx: tysabriMember2019-12-310001802768rprx: imbruviCamber2019-12-310001802768rprx: xtandiMember2019-12-310001802768RPRX: promactamember2019-12-310001802768Rprx: crysVitamember2019-12-310001802768RPRX：其他金融特許資產會員2019-12-310001802768RPRX：囊性纖維化特許經營會員SRT: 最低成員2019-11-012019-11-300001802768RPRX：囊性纖維化特許經營會員SRT: 最大成員2019-11-012019-11-300001802768RPRX：囊性纖維化特許經營會員2019-01-012019-12-310001802768RPRX: dpivinHibitorsMember2020-09-300001802768RPRX: dpivinHibitorsMember2019-12-310001802768RPRX: dpivinHibitorsMember2020-01-012020-09-300001802768RPRX：個人許可證持有者集中風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：個人許可證持有者集中風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2019-07-012019-09-300001802768RPRX：個人許可證持有者集中風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：個人許可證持有者集中風險成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員2019-01-012019-09-300001802768RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-02-110001802768RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：百萬實體會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：百萬實體會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：百萬實體會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2019-07-012019-09-300001802768RPRX：百萬實體會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2019-01-012019-09-300001802768RPRX：Villioni 會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：Villioni 會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2019-01-012019-09-300001802768rprx：Merckasset III 期臨牀試驗成員RPRX：Avillionii 會員2017-03-310001802768RPRX: azasset 二期和三期臨牀試驗成員RPRX：Avillionii 會員2018-05-310001802768rprx：Merckasset III 期臨牀試驗成員RPRX：Avillionii 會員2019-12-012019-12-310001802768rprx：Merckasset III 期臨牀試驗成員RPRX：Avillionii 會員2020-09-300001802768RPRX：Avillionii 會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：百萬實體會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2020-09-300001802768RPRX：百萬實體會員US-GAAP：EquityMethod Investeement非合併投資eeorGroupof Investees成員2019-12-310001802768RPRX：與賽諾菲成員的資助協議2020-07-012020-09-300001802768RPRX：與賽諾菲成員的資助協議2020-01-012020-09-300001802768RPRX：與賽諾菲成員的資助協議2019-07-012019-09-300001802768RPRX：與輝瑞成員的資助協議2019-07-012019-09-300001802768RPRX：與賽諾菲成員的資助協議2019-01-012019-09-300001802768RPRX：與輝瑞成員的資助協議2019-01-012019-09-300001802768RPRX：與賽諾菲成員的資助協議2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Pointsevefipret Sevenior Notes 2023 年到期會員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Pointsevefipret Sevenior Notes 2023 年到期會員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Onepoint Two Zeropercent Senior Notes 2025 年到期會員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Onepoint Two Zeropercent Senior Notes 2025 年到期會員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：OnepointsevefivePercentsior Notes 2027 年到期會員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：OnepointsevefivePercentsior Notes 2027 年到期會員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Twopoint Two Zeropercent Senior Notes 到期 2030 年會員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Twopoint Two Zeropercent Senior Notes 到期 2030 年會員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Three Point Three Zeropercent Senior Notes 到期 2040 成員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Three Point Three Zeropercent Senior Notes 到期 2040 成員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Three PointfiveFiveprict 優先票據 2050 年到期會員2020-01-012020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：Three PointfiveFiveprict 優先票據 2050 年到期會員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCities 會員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCities 會員2019-12-310001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCitiesTrancheb6 會員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2019-01-012019-12-310001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCitiesTrancheb6 會員2019-12-310001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCities Tranchea4 會員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2019-01-012019-12-310001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCities Tranchea4 會員2019-12-310001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員2020-09-300001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員2019-12-310001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：the Notes 成員2020-09-020001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：the Notes 成員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期2020-09-022020-09-020001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員rprx：the Notes 成員2020-09-022020-09-020001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員RPRX：資深無抵押的反叛信貸機制成員2020-09-182020-09-180001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員RPRX：資深無抵押的反叛信貸機制成員2020-09-180001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員RPRX：資深無抵押的反叛信貸機制成員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員RPRX：資深無抵押的反叛信貸機制成員US-GAAP：聯邦基金收購成員2020-09-182020-09-180001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員RPRX：隔夜銀行融資利率會員RPRX：資深無抵押的反叛信貸機制成員2020-09-182020-09-180001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率RPRX：資深無抵押的反叛信貸機制成員2020-09-182020-09-180001802768RPRX：RPI 中級富時銀行高級擔保信貸額度 ranchea1 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-02-110001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：RPI 中介 FTS 高級擔保信貸額度 rancheb1 會員2020-02-110001802768RPRX：RPI 中級富時銀行高級擔保信貸額度 ranchea1 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2020-02-112020-02-110001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率RPRX：RPI 中介 FTS 高級擔保信貸額度 rancheb1 會員2020-02-112020-02-110001802768RPRX：RPI 中級富時銀行高級擔保信貸額度 ranchea1 會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-09-012020-09-300001802768美國公認會計準則：有擔保債務成員RPRX：rpiftsenior SecuredCities 會員2019-12-310001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員rprx：the Notes 成員2020-09-300001802768美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員rprx：the Notes 成員2020-09-300001802768rprx：ClassR可贖回股票會員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：Royal Pharmacy Select 金融信託會員US-GAAP：非控股權益成員2020-06-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-06-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2020-06-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：EPA Holdings會員2020-06-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：Royal Pharmacy Select 金融信託會員US-GAAP：非控股權益成員2020-07-012020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：Royal Pharmacy Select 金融信託會員US-GAAP：非控股權益成員2020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：EPA Holdings會員2020-09-300001802768rprx：rphOldings會員2020-09-300001802768RPRX：Royal Pharmacy Select 金融信託會員US-GAAP：非控股權益成員2019-12-310001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2019-12-310001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2019-12-310001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：EPA Holdings會員2019-12-310001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：Royal Pharmacy Select 金融信託會員US-GAAP：非控股權益成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：Royal Pharmacy Select 金融信託會員US-GAAP：非控股權益成員2020-01-012020-06-170001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-01-012020-06-170001802768RPRX：Royal Pharmacy Select 金融信託會員US-GAAP：非控股權益成員2020-06-182020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：LegacyInvestors Partnerships成員2020-06-182020-09-300001802768US-GAAP：非控股權益成員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2020-06-182020-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員rprx：2020年股權激勵計劃成員2020-09-300001802768US-GAAP：普通階級成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX: ClassbholdersMember2020-07-012020-09-300001802768RPRX: ClassbholdersMember2020-01-012020-09-300001802768RPRX：傳統投資者夥伴關係和 RPSFT 成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：傳統投資者夥伴關係和 RPSFT 成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2019-12-310001802768US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2019-12-310001802768US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2019-12-310001802768US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2020-01-012020-09-300001802768US-GAAP：累計未實現投資收益損失淨額2020-09-300001802768US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2020-09-300001802768US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2020-09-300001802768SRT：管理成員RPRX：前運營和人事付款成員2020-01-012020-09-300001802768SRT：管理成員RPRX：前運營和人事付款成員2019-07-012019-09-300001802768SRT：管理成員RPRX：前運營和人事付款成員2019-01-012019-09-300001802768RPRX：運營和人事付款會員SRT：管理成員2020-09-300001802768RPRX：運營和人事付款會員SRT：管理成員2020-01-012020-09-300001802768RPRX：運營和人事付款會員SRT：管理成員2020-07-012020-09-300001802768RPRX：應支付給傳統投資者夥伴關係成員的特許權使用費分配SRT: 附屬機構身份會員2020-09-300001802768rprx：應付特許權分配 torpselect 金融信託會員SRT: 附屬機構身份會員2020-09-300001802768SRT: 附屬機構身份會員rprx：bristolmyerssQuibb 會員RPRX：轉讓協議PaymentStream成員的權益2017-12-082017-12-080001802768RPRX：轉讓協議資金義務會員SRT: 附屬機構身份會員rprx：bristolmyerssQuibb 會員2017-12-082017-12-080001802768RPRX：轉讓協議資金義務會員SRT: 附屬機構身份會員rprx：bristolmyerssQuibb 會員2020-09-300001802768RPRX：轉讓協議資金義務會員SRT: 附屬機構身份會員rprx：bristolmyerssQuibb 會員2019-12-310001802768SRT: 首席執行官成員RPRX：購買和捐贈呼吸機會員2020-01-012020-09-300001802768SRT: 附屬機構身份會員RPRX：收購關聯成員的有限合夥權益2020-01-012020-09-300001802768RPRX：與BiohavenPharmaceuticals成員簽訂的長期購買承諾資金協議2020-08-072020-08-070001802768RPRX：長期購買承諾購買 ofeisai Royalties 會員2019-11-012019-11-300001802768RPRX：長期購買承諾購買 ofeisai Royalties 會員2020-01-012020-01-310001802768RPRX：長期購買承諾購買 ofeisai Royalties 會員SRT: 場景預測成員2020-11-012020-11-300001802768RPRX：長期購買承諾購買 ofeisai Royalties 會員SRT: 場景預測成員2021-11-012021-11-300001802768RPRX：長期購買承諾購買 ofeisai Royalties 會員2020-01-012020-09-30iso421:EUR0001802768Rprx：對特許權會員多付的款項進行退款2015-12-310001802768Rprx：對特許權會員多付的款項進行退款2019-01-212019-01-210001802768US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：普通階級成員RPRX：二級優惠會員2020-10-012020-10-310001802768US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：普通階級成員RPRX：二級優惠會員2020-10-310001802768US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：普通階級成員RPRX：IPO 持續投資者合夥企業會員RPRX：二級優惠會員2020-10-012020-10-310001802768US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：普通階級成員RPRX：二級優惠會員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2020-10-012020-10-310001802768US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：B類普通會員RPRX：二級優惠會員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員2020-10-012020-10-310001802768US-GAAP：後續活動成員rprx：rphOldings會員2020-11-012020-11-010001802768US-GAAP：後續活動成員RPRX：投資者夥伴關係的持續成員rprx：rphOldings會員2020-11-010001802768US-GAAP：後續活動成員2020-10-012020-10-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2020年9月30日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-39329
皇家制藥有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
英格蘭和威爾士
不適用
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
110 East 59第四街
紐約, 紐約10022
(212) 883-0200
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股RPRX納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。    是的  ☒    沒有  ☐ 
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交和發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。     是的  ☒  沒有  ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☐
加速過濾器
☐
非加速過濾器  
☒
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
                
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的  ☐     沒有  ☒

截至2020年11月10日，Royalty Pharma plc已經 388,132,400已發行的A類普通股。




特許權制藥有限公司及其子公司

索引

第一部分財務信息
1
第 1 項。簡明合併財務報表
1
截至2020年9月30日（未經審計）和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
1
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表（未經審計）
2
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表（未經審計）
3
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
6
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
34
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
63
第 4 項。控制和程序
65
第二部分。其他信息
65
第 1 項。法律訴訟
65
第 1A 項。風險因素
65
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
65
第 3 項。優先證券違約
66
第 4 項。礦山安全披露
66
第 5 項。其他信息
66
第 6 項。展品
66























關於前瞻性陳述的特別説明

這份10-Q表季度報告包含反映我們對未來業績看法的陳述，這些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續”，這些術語的負面含義和其他類似術語。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於當前對我們、我們的當前和潛在資產、我們的行業、我們的信念和我們的假設的預期、估計和預測。這些陳述不能保證未來的表現，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素超出了我們的控制範圍，難以預測，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果存在重大差異。有些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述（包括第二部分第1A項下討論的因素）所表達或暗示的結果、活動水平、業績或成就存在重大差異。風險因素 您應特別考慮我們在2020年6月17日根據經修訂的1933年《證券法》第424（b）（4）條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書（“招股説明書”）中，在 “風險因素” 下概述的眾多風險。

這些風險和不確定性包括與以下因素有關的因素：
•我們獲得特許權使用費的生物製藥產品的銷售風險；
•RP Management, LLC（“經理”）尋找合適資產供我們收購的能力；
•與收購開發階段生物製藥候選產品的權益相關的不確定性，以及我們在產品組合中增加開發階段候選產品和後期融資機會的策略；
•我們商業模式所依據的假設；
•我們成功執行特許權使用費收購戰略的能力；
•我們利用競爭優勢的能力；
•與經理及其關聯公司的實際和潛在利益衝突；
•經理或其關聯公司吸引和留住才華橫溢的專業人員的能力；
•税收立法變更和我們的税收狀況的影響；以及
•我們在本10-Q表季度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中的其他部分確定的風險、不確定性和其他因素。

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些預期中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些預期的前瞻性陳述也可能不準確。鑑於這些和其他不確定性，在本10-Q表季度報告中包含預測或前瞻性陳述不應被視為我們表示我們的計劃和業務目標將得到實現。此外，我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔任何責任。在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們沒有義務更新任何這些前瞻性陳述，以使我們先前的陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致。





第 1 部分。財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表

特許權制藥有限公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，面值除外）截至9月30日截至12月31日，
20202019
資產（未經審計）
流動資產
現金和現金等價物$1,552,802 $246,199 
有價證券579,527 94,455 
金融特許權使用費資產556,856 452,560 
應收特許權使用費32,372 33,525 
可供出售債務證券43,507 — 
其他應收特許權使用費收入4,389 5,241 
其他流動資產14,398 92 
流動資產總額2,783,851 832,072 
金融特許權使用費資產，淨額11,927,576 10,842,052 
無形特許權使用費資產，淨額34,462 51,724 
股權證券637,411 380,756 
可供出售債務證券155,019 131,280 
衍生金融工具7,629 42,315 
對非合併關聯公司的投資439,839 124,061 
其他資產4,891 45,635 
總資產$15,990,678 $12,449,895 
負債和權益
流動負債
應付給非控股權益的分配$135,595 $31,041 
應付賬款和應計費用24,388 11,177 
應計購買債務110,000 — 
長期債務的當前部分— 281,984 
衍生金融工具— 9,215 
流動負債總額269,983 333,417 
長期債務5,812,047 5,956,138 
衍生金融工具— 18,902 
其他負債110,000 — 
負債總額6,192,030 6,308,457 
承付款和意外開支
股東/單位持有人權益
股東的捐款— 3,282,516 
A 類普通股，$0.0001面值； 370,002和 0分別已發放和未決
37 — 
B 類股票，$0.000001面值； 237,108和 0分別已發放和未決
— — 
R 類可贖回股份，英鎊1面值； 50和 0分別已發放和未決
63 — 
遞延股份，$0.000001面值， 298,275和 0分別已發放和未決
— — 
額外的實收資本2,611,976 — 
留存收益1,807,146 2,825,212 
非控股權益5,346,835 35,883 
累計其他綜合收益34,746 2,093 
國庫權益(2,155)(4,266)
股東/單位持有人權益總額9,798,648 6,141,438 
負債總額和股東/單位持有人權益$15,990,678 $12,449,895 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
1



特許權制藥有限公司及其子公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）在已結束的三個月中
9月30日		在結束的九個月裏
9月30日
2020201920202019
總收入和收入
來自金融特許權使用費資產的收入$498,515 $430,084 $1,435,536 $1,229,245 
來自無形特許權使用費資產的收入34,550 32,038 102,978 110,760 
其他特許權使用費收入5,334 2,155 11,696 16,763 
總收入和其他收入538,399 464,277 1,550,210 1,356,768 
運營費用
研發資金支出5,096 22,718 18,510 67,166 
為金融特許權使用費資產的預期現金流變動準備金(33,792)(122,338)101,498 (100,161)
無形資產的攤銷5,796 5,796 17,262 18,128 
一般和管理費用50,732 25,603 131,596 80,378 
運營費用總額，淨額27,832 (68,221)268,866 65,511 
營業收入510,567 532,498 1,281,344 1,291,257 
其他（收入）/支出
非合併關聯公司的權益（收益）/虧損(13,743)8,042 (33,961)21,715 
利息支出31,444 68,796 119,217 205,230 
衍生金融工具的未實現虧損7,088 13,522 39,886 78,776 
股票證券的未實現（收益）/虧損(160,226)6,924 (200,955)(10,020)
利息收入(1,587)(4,581)(7,169)(19,082)
其他非營業費用/（收入），淨額23,337 (232)29,000 (253)
其他（收入）/支出總額，淨額(113,687)92,471 (53,982)276,366 
税前合併淨收益624,254 440,027 1,335,326 1,014,891 
所得税支出— — — — 
合併淨收益624,254 440,027 1,335,326 1,014,891 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益(333,622)(31,045)(531,380)(86,752)
歸屬於控股權益的淨收益290,632 408,982 803,946 928,139 
其他綜合收入
淨收入中包含的利率互換虧損的重新分類— 1,622 4,066 4,811 
可供出售債務證券的未實現變動變化7,571 (2,900)67,245 39 
其他綜合收入7,571 (1,278)71,311 4,850 
綜合收入298,203 407,704 875,257 932,989 
減去：歸屬於非控股權益的其他綜合收益(3,768)— (15,064)— 
歸屬於控股權益的全面收益$294,435 $407,704 $860,193 $932,989 
每股A類普通股收益 (1)：
基本$0.79 不適用$0.88 不適用
稀釋$0.79 不適用$0.88 不適用
A類已發行普通股的加權平均值 (1)：
基本369,999 不適用367,753 不適用
稀釋370,002 不適用367,756 不適用
(1) 代表我們首次公開募股之後的2020年6月16日至2020年9月30日期間A類普通股的每股收益和A類普通股的加權平均流通量（見附註13）。


見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
2



特許權制藥有限公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
A 類普通股B 類普通股R 類可贖回股份遞延股份額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫權益權益總額
（以千計）股份金額股份金額股份金額股份金額
截至2020年6月30日的餘額365,899 $37 241,207 $— 50 $63 294,176 $— $2,557,237 $1,571,399 $30,515 $5,237,829 $(2,119)$9,394,961 
捐款— — — — — — — — — — — 2,105 — 2,105 
分佈— — — — — — — — — — — (175,348)— (175,348)
基於股份的薪酬及相關發行A類普通股4 — — — — — — — 848 — — — — 848 
其他交易所4,099 — (4,099)— — — 4,099 — 54,414 428 (54,806)(36)— 
分紅— — — — — — — — — (54,885)— — — (54,885)
首次公開募股發行成本— — — — — — — — (523)— — (335)— (858)
淨收入— — — — — — — — — 290,632 — 333,622 — 624,254 
其他綜合收入：
可供出售債務證券的未實現變動變化— — — — — — — — — — 3,803 3,768 — 7,571 
截至2020年9月30日的餘額370,002 $37 237,108 $— 50 $63 298,275$— $2,611,976 $1,807,146 $34,746 $5,346,835 $(2,155)$9,798,648 

（以千計）單位持有人的供款留存收益累計其他綜合收益/（虧損）非控股權益國庫權益權益總額
截至2019年6月30日的餘額$3,282,516 $1,339,061 $(4,127)$39,992 $(4,228)$4,653,214 
分佈— (167,988)— (28,751)— (196,739)
淨收入— 408,982 — 31,045 — 440,027 
其他綜合收益/（虧損）：
可供出售債務證券的未實現變動變化— — (2,900)— — (2,900)
利率互換虧損的重新分類— — 1,622 — — 1,622 
截至2019年9月30日的餘額$3,282,516 $1,580,055 $(5,405)$42,286 $(4,228)$4,895,224 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註.







3



特許權制藥有限公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）
A 類普通股B 類普通股R 類可贖回股份遞延股份額外的實收資本股東的捐款留存收益累計其他綜合收益/（虧損）非控股權益國庫權益權益總額
（以千計）股份金額股份金額股份金額股份金額
截至2019年12月31日的餘額— $— — $— — $— — $— $— $3,282,516 $2,825,212 $2,093 $35,883 $(4,266)$6,141,438 
捐款— — — — — — — — — 307,646 — — 1,142,424 — 1,450,070 
權益轉移— — — — — — — — — (1,037,161)— — 1,037,161 — — 
2016-13 年度採用亞利桑那州立大學的累積調整— — — — — — — — — — (192,705)— — — (192,705)
分佈— — — — — — — — — — (313,408)— (551,624)— (865,032)
Royalty Pharma plc註冊後的首次股票發行— — — — 50 63 — — — — — — — — 63 
首次公開募股前的淨收入— — — — — — — — — — 479,842 — 145,043 — 624,885 
向持續投資者合夥企業發行B類股票— — 535,383 1 — — — — — — — — — — 1 
持續投資者將B類股票兑換為A類普通股以及重新分配歷史權益的影響294,176 30 (294,176)(1)— — 294,176 — 1,402,762 (2,553,001)(1,261,014)(24,022)2,433,098 2,147 (1)
發行在首次公開募股中出售的A類普通股，扣除發行成本71,652 7 — — — — — — 1,150,212 — — — 758,255 — 1,908,474 
基於股份的薪酬及相關發行A類普通股75 — — — — — — — 4,588 — — — — — 4,588 
其他交易所4,099 — (4,099)— — — 4,099 — 54,414 — — 428 (54,806)(36)— 
分紅— — — — — — — — — — (54,885)— — — (54,885)
首次公開募股後的淨收益— — — — — — — — — — 324,104 — 386,337 — 710,441 
其他綜合收入：
可供出售債務證券的未實現變動變化— — — — — — — — — — — 52,181 15,064 — 67,245 
利率互換虧損的重新分類— — — — — — — — — — — 4,066 — — 4,066 
截至2020年9月30日的餘額370,002$37 237,108$— 50$63 298,275$— $2,611,976 $— $1,807,146 $34,746 $5,346,835 $(2,155)$9,798,648 

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註.







4



特許權制藥有限公司及其子公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）

（以千計）單位持有人的供款留存收益累計其他綜合收益/（虧損）非控股權益國庫權益權益總額
截至2018年12月31日的餘額$3,282,516 $1,215,953 $(10,255)$63,865 $— $4,552,079 
分佈— (564,037)— (108,331)— (672,368)
淨收入— 928,139 — 86,752 — 1,014,891 
其他綜合收益/（虧損）：
可供出售債務證券的未實現變動變化— — 39 — — 39 
利率互換虧損的重新分類— — 4,811 — — 4,811 
購買國庫權益— — — — (4,228)(4,228)
截至2019年9月30日的餘額$3,282,516 $1,580,055 $(5,405)$42,286 $(4,228)$4,895,224 


見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註.
5



特許權制藥有限公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）在結束的九個月裏
9月30日
20202019
來自經營活動的現金流：
從金融特許權使用費資產中收取的現金$1,549,211 $1,402,054 
從無形特許權使用費資產中收取的現金104,131 107,695 
其他特許權使用費現金收款12,614 24,636 
收到的利息7,476 18,262 
收到的掉期抵押品45,252 360 
已發佈互換抵押品— (45,630)
互換解僱補助金(35,448)— 
來自非合併子公司的分配36,041 14,059 
開發階段的資金付款-正在進行中(18,510)(67,166)
支付運營和專業費用(129,382)(70,125)
支付的利息(102,429)(195,335)
經營活動提供的淨現金1,468,956 1,188,810 
來自投資活動的現金流：
來自非合併子公司的分配15,084 — 
購買可供出售的債務證券— (125,121)
購買股權證券(50,000)— 
可供出售債務證券的收益— 150,000 
購買有價證券(1,095,259)(750,014)
出售和到期有價證券的收益609,604 161,535 
對非合併關聯公司的投資(29,262)(22,685)
收購金融特許權使用費資產(1,377,085)(1,254,523)
里程碑付款— (250,000)
用於投資活動的淨現金(1,926,918)(2,090,808)
來自融資活動的現金流：
向股東/單位持有人分配(285,353)(564,038)
對非控股權益的分配(400,893)(117,057)
向非控股權益分配-其他(74,231)— 
向股東分紅(54,885)— 
來自非控股權益的捐款——研發6,221 — 
來自非控股權益的捐款——其他29,985 — 
定期償還長期債務(94,200)(220,500)
償還長期債務(11,116,196)— 
發行長期債務的收益11,891,030 — 
債務發行成本和其他(46,564)— 
購買國庫權益— (4,228)
首次公開募股時發行A類普通股的收益，扣除發行成本1,909,651 — 
融資活動提供/（用於）的淨現金1,764,565 (905,823)
現金和現金等價物的淨變化1,306,603 (1,807,821)
現金和現金等價物，期初246,199 1,924,211 
現金和現金等價物，期末$1,552,802 $116,390 

見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

6
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



1. 組織和宗旨

Royalty Pharma plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的英國上市有限公司，成立的目的是整合我們的前身實體並促進我們的A類普通股的首次公開募股（“IPO”），該發行已於2020年6月完成（詳見下文首次公開募股）。首次公開募股後，我們運營和控制Royalty Pharma Holdings Ltd（“RP Holdings”）的業務事務，該公司是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的私人有限公司，也是英國納税居民。通過我們對RP Holdings的A類普通股（“RP Holdings A類權益”）和RP Holdings的B類普通股（“RP Holdings B類權益”）的控股所有權，我們通過RP Holdings及其子公司開展業務，並將RP Holdings及其子公司納入我們的簡明合併財務報表。RP Holdings是2019年Royalty Pharma Investments的唯一所有者，ICAV是一家愛爾蘭集體資產管理實體，旨在促進我們的交易所要約交易（定義見下文），也是出於會計和財務報告目的的愛爾蘭單位信託基金Royalty Pharma Investments（“舊零售物價指數”）的繼任者。RP Holdings由2019年RPI US Partners、特拉華州有限合夥企業LP、2019年RPI International Holdings LP（合稱 “持續投資者合夥企業”）和Royalty Pharma plc直接擁有。Old RPI是根據愛爾蘭法律於2011年8月成立的單位信託，由愛爾蘭中央銀行根據1990年《單位信託法》授權。在交易所要約交易之前，Old RPI由各種合夥企業（“傳統投資者合夥企業”）擁有。

“Royalty Pharma”、“Royalty Pharma Investments”、“RPI”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Royalty Pharma plc及其合併子公司。在重組交易（定義見下文）完成之後和首次公開募股完成之前，“Royalty Pharma”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指2019年Royalty Pharma Investments ICAV。在重組交易之前，“Royalty Pharma”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指舊的零售物價指數。
我們是生物製藥特許權使用費的最大買家，也是整個生物製藥行業創新的領先資助者。我們直接和間接地為生物製藥行業的創新提供資金——直接是當我們與公司合作共同資助後期臨牀試驗和新產品發佈以換取未來的特許權使用費時，以及當我們從原始創新者那裏獲得現有特許權使用費時，則間接提供資金。我們以多種方式收取特許權使用費，這些方式可以根據合作伙伴的需求量身定製。我們根據以下結構對收購進行分類：
    第三方特許權使用費-特許權使用費是被許可人使用產品、技術或知識產權獲得一定比例的收入的合同權利。我們目前的投資組合中的大部分由我們收購之前由其他方產生的特許權使用費組成。
    合成/混合版税-合成特許權使用費是獲得療法開發商和/或營銷商為換取資金而創造的一定比例的收入的合同權利。在許多綜合特許權使用費收購中，我們還投資於公司的公募股權，其中公司的主要價值驅動力是我們同時獲得特許權使用費的產品。
    研發資金-我們為研發（“研發”）提供資金，通常用於大型生物製藥公司，如果我們資助的產品或適應症獲得批准，則以換取未來的特許權使用費和/或里程碑。
    收購公司-我們收購與併購交易相關的特許權使用費，通常是生物製藥公司的買家在收購完成後出售目標公司的非戰略資產時收取的。我們還尋求與公司合作，收購其他擁有大量特許權使用費的生物製藥公司。我們還可能尋求收購擁有大量特許權使用費或可以在後續交易中產生特許權使用費的生物製藥公司。

特拉華州的一家有限責任公司RP Management, LLC（“經理”）是外部顧問，負責Royalty Pharma的管理。RP Management（愛爾蘭）有限公司（“RP Ireland”）是Old RPI的經理，相當於公司的董事會或合夥企業的普通合夥人，負責Old RPI的日常運營。它的職能可以委託給第三方。RP Ireland根據舊零售物價指數的投資目標和政策，將原零售物價指數的投資管理責任委託給了其母公司經理人。




7
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



重組交易

關於我們的首次公開募股，我們在2020年2月11日（“交易日”）完成了交易所要約。通過交易所報價，投資者代表 82傳統投資者合夥企業中有限合夥企業總額的百分比將其在傳統投資者合夥企業中的有限合夥權益交換為持續投資者合夥企業中的有限合夥權益。交易所要約交易以及（i）根據我們的新信貸額度同時產生的負債以及（ii）發行持續投資者合夥企業額外權益以支付在首次公開募股之日之前收購的資產的應付履約款項被稱為 “交易所要約交易”。

由於交易所要約交易，我們通過全資子公司RPI 2019中級融資信託擁有特拉華州法定信託（“RPI 中級金融信託”）， 82舊零售物價指數的經濟利益百分比。通過我們的 82我們依法有權獲得的舊零售物價指數的間接所有權百分比 82Old RPI全資子公司RPI Finance Trust、特拉華州法定信託（“RPIFT”）和愛爾蘭私人有限公司RPI Acquisitions（愛爾蘭）有限公司（“RPI收購”）的經濟百分比，以及 66特拉華州法定信託（“RPCT”）的特許權醫藥收款信託的百分比。剩下的 34RPCT的百分比歸傳統投資者合夥企業和Royalty Pharma Select Finance Trust所有，後者是特拉華州的法定信託基金（“RPSFT”），由愛爾蘭單位信託基金（“RPS”）Royalty Pharma Select全資擁有。從交易日到2020年6月30日傳統投資者合夥企業的投資期到期（“遺產日期”），傳統投資者合夥企業獲準按比例參與Old RPI進行的任何投資。繼遺產日期之後，舊的零售物價指數已停止進行新的投資，舊的零售物價指數和傳統投資者夥伴關係均成為傳統實體。繼傳統日期之後，我們將通過子公司（連同RPI，簡稱 “RPI 集團”）進行新的投資，包括RPI中期基金。
作為交易所要約交易的一部分，傳統投資者合夥企業和RPI中間金融時報簽訂了金額為美元的新信貸額度1.3十億和美元6.0分別為十億美元，其收益用於償還美元6.3RPIFT的10億美元未償債務，就零售物價指數中期金融交易而言，也將用於為未來的投資提供資金。作為新信貸額度的一部分, RPI中級金融時報償還了美元5.2億美元，這是RPIFT未償債務和應計利息的按比例分配的部分。RPIFT還終止了與債務再融資有關的所有未償利率互換。
在完成首次公開募股之前，作為先決條件，各種重組交易生效，包括：
•交易所要約交易（如上所述）；以及
•與經理簽訂新的管理協議（“新管理協議”）。

我們將這些交易統稱為 “重組交易”。

由於舊零售物價指數是我們在財務報告方面的前身，因此我們按截至交易日舊零售物價指數資產負債表上反映的賬面價值記錄了舊零售物價指數的資產和負債。以下附註中提及的交易日之前各期的財務業績是指舊零售物價指數同期的財務業績。
IPO

我們的首次公開募股於2020年6月18日完成，並據此發行了 89,333,920向公眾發行的A類普通股股票，向公眾出售的價格為美元28.00每股，其中 71,652,250和 17,681,670股票分別由公司和賣出股東發行。收盤時發行的A類普通股數量包括承銷商全部行使購買權 11,652,250本公司額外發行的A類普通股。該公司獲得的淨收益約為 $1.9扣除約為美元的承保折扣和佣金後，從首次公開募股中獲得數十億美元86.3百萬。A類普通股於2020年6月16日開始在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “RPRX”。首次公開募股完成後不久，我們使用首次公開募股的淨收益收購了RP Holdings A類權益。因此，我們擁有 100RP Holdings A類權益的百分比。

8
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



關於首次公開募股，根據與持續投資者合夥企業達成的協議，某些持續投資者同意在首次公開募股完成後交換以其所有權為代表的持續投資者合夥企業的權益 294,175,555RP Holdings B 類權益合計為 294,175,555本公司的A類普通股。交易完成後，Royalty Pharma plc間接擁有 294,175,555RP Holdings B 類權益。持續投資者合夥企業中未選擇兑換成所持有的A類普通股的其餘投資者 241,207,425Royalty Pharma新發行的B類普通股。因此，持續投資者合夥企業持有的B類股票數量等於他們當時間接持有的RP Holdings B類權益的數量，這些股份可兑換成Royalty Pharma plc的A類普通股。我們的B類股票不會公開交易，B類股票的持有人在公司清盤、解散或清盤時獲得等於其名義價值的分配的權利有限。但是，RP Holdings的B類權益將有權從RP Holdings獲得股息和分配。除非適用法律另有要求，否則我們的A類普通股和B類股票將作為一個單獨的類別共同投票表決，除非適用法律另有要求，否則每股股票有權獲得一票。

2. 重要會計政策摘要

編制和使用估計數的基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。管理層認為，為公允列報過渡期的結果而認為必要的所有調整都已包括在內，僅包括正常和經常性的調整。根據美國公認會計原則，某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。因此，本10-Q表季度報告中包含的信息應與截至2019年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註包含在公司根據經2020年6月17日修訂的1933年《證券法》（“招股説明書”）第424（b）（4）條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中。

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出影響未經審計的簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。當前的新型冠狀病毒（COVID-19）的爆發可能會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。COVID-19 疫情造成的全部影響將取決於高度不確定的未來發展，包括可能出現的有關 COVID-19 的新信息、為遏制或治療 COVID-19 而採取的行動以及經濟影響。鑑於與當前 COVID-19 疫情相關的未來潛在傳播或緩解措施的範圍和時間尚不確定，目前無法合理估計財務影響。實際結果可能與這些估計值不同。過渡期的結果不一定代表全年的業績。

整合的基礎

未經審計的簡明合併財務報表包括Royalty Pharma及其持有多數股權和控股的子公司的賬目。我們在可變利息實體中持有權益，在某些情況下，我們評估自己不是主要受益人，因此不合並這些實體；在其他情況下，如果我們確定自己是主要受益人，我們會合並此類實體。對於我們擁有或持有少於100％的經濟股權的合併實體，我們在未經審計的簡明綜合收益表中記錄歸屬於非控股權益的淨（收益）/虧損，等於相應非控股方在這些實體中保留的經濟或所有權權益的百分比。

在管理層確定零售物價指數在交易日之前和之後都存在高度的共同所有權之後，RPI按截至交易日舊零售物價指數資產負債表上反映的賬面價值確認了舊零售物價指數的資產和負債。

在交易所要約交易之前，我們唯一的歷史非控股權益歸因於RPSFT持有的RPCT的最低限度權益。由於2020年2月的交易所要約交易，產生了一種新的非控股權益，該權益與傳統投資者合夥企業擁有的約所有權有關 18以舊零售物價指數計算的百分比。

9
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



由於2020年6月的首次公開募股， 二設立了新的非控股權益：（1）與持續投資者合夥企業約所有權相關的非控股權益 39通過截至2020年9月30日持有的RP HoldingsB類權益，以及（2）管理人子公司EPA Holdings持有的歸屬於RP HoldingsC類特殊權益的非控股權益，持有RP Holdings的百分比。在滿足某些條件之前，收入不會分配給後一種非控股權益，我們預計這種情況在幾年內都不會出現。

合併中刪除了所有公司間往來業務和餘額。

對前一期列報方式的調整

我們調整了先前在C內持有的某些短期投資現金和現金等價物以適當反映諸如此類的短期投資 有價證券以原始到期日為基準，列於截至2019年12月31日的合併資產負債表上。與本次調整有關，我們對其中記錄的某些金額進行了重新分類 購買有價證券和 出售和到期有價證券的收益根據我們之前披露的截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的現金流量表。

信用風險的集中程度

使我們面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券、金融特許權使用費資產、應收賬款和衍生品。我們的現金管理和投資政策將投資工具限制為投資級證券，目的是保護資本並保持流動性，直到需要資金用於運營。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物以及有價證券餘額由道富銀行和信託、德意志銀行和美國銀行持有。我們的主要運營賬户大大超過了聯邦存款保險公司的限額。

我們的大部分特許權使用費資產和應收賬款來自合同特許權使用費協議，這些協議使公司有權獲得在美國、歐洲和世界其他地區銷售基礎生物製藥產品的特許權使用費，而由於負責向我們支付特許權使用費的營銷人員範圍廣泛，而且我們的產品銷售特許權使用費來自不同地區，因此信用風險的集中度有限。向我們支付這些產品的特許權使用費的營銷人員並不總是提供按地域劃分的產品銷售明細，也不一定需要提供。我們持有特許權使用費的產品由領先的行業參與者銷售，包括雅培、艾伯維、安進、百時美施貴寶、Celgene、吉利德、強生、禮來、默沙東、輝瑞、諾華、Biogen、Roche/Genentech和Vertex等。作為囊性纖維化特許權產品特許權使用費的營銷者和支付者，Vertex佔了比例 28% 和 17佔我們當前份額的百分比 金融特許權使用費資產 分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

最近通過併發布了會計準則

在 2020 年 1 月 1 日通過後 ASU 2016-13, 金融工具-信貸損失（主題326）：衡量金融工具信貸損失 （“亞利桑那州立大學 2016-13”），我們記錄了累計調整至 留存收益的 $192.7百萬美元，用於確認我們金融特許權使用費資產組合中存在信用風險的部分的當前預期信貸損失備抵金。

重要會計政策

所描述的公司重要會計政策沒有變化 在我們2019年經審計的合併財務報表中包括 在招股説明書中，除下文所述外，對公司未經審計的簡明合併財務報表和相關附註產生了重大影響。

10
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



當前預期信貸損失備抵金

由於採用了ASU 2016-13，我們現在確認了金融特許權使用費資產組合中當前預期的信貸損失備抵金。信用損失補貼是使用給定違約方法的違約和損失概率估算的。信用評級主要基於公開數據，每季度更新一次，是主要的信用質量指標，用於確定負責支付我們的特許權使用費的營銷人員的違約概率以及因違約而造成的損失。當期預期信貸損失備抵額在非流動部分內列報 金融特許權使用費資產，淨額在簡明的合併資產負債表上。信貸損失備抵中隨後的任何變動均作為信貸損失備抵的一部分入賬 為金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化做好準備在簡明的綜合收益表上。

有關更多信息，請參閲註釋 7。

每股收益

每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將歸屬於Royalty Pharma plc的淨收益除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於Royalty Pharma plc的淨收益（包括潛在攤薄證券的影響）除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數，包括髮行潛在攤薄證券後本應流通的A類普通股數量。潛在稀釋證券包括根據我們2020年獨立董事股權激勵計劃（“股權激勵計劃”）發行的已發行的B類普通股和限制性股票單位（“RSU”）。我們使用 “如果兑換” 法來確定B類普通股的潛在稀釋作用，並使用庫存股法來確定未歸屬限制性股票的潛在稀釋作用。

2020年6月16日之前沒有已發行的A類或B類普通股；因此，在該日期之前的任何時期均未公佈每股收益信息。

3. 公允價值計量和金融工具

公允價值測量

以下摘要提供了有關截至2020年9月30日和2019年12月31日經常按公允價值計量的資產和負債的信息，以及我們用來確定此類公允價值的估值技術。

•級別1：活躍市場中未調整的報價，在計量日可以獲得的相同的、不受限制的資產或負債的報價。我們的1級資產包括具有可隨時確定的公允價值的股票證券和貨幣市場基金。
•第 2 級：非活躍市場的報價或可直接或間接觀察到所有重要投入的金融工具。我們的二級資產通常包括可供出售的債務證券的有價證券、認股權證、衍生品，以及可能處於資產或負債狀況的利率互換合約。
•第 3 級：需要輸入對公允價值衡量既重要又不可觀察的價格或估值。從歷史上看，我們的三級資產包括我們對A系列Biohaven優先股的投資。有關我們對Biohaven優先股投資的描述，請參閲附註5。

對於按公允價值計量的金融工具，公允價值層次結構中的級別以對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平為基礎。

公允價值層次結構

以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日用於對我們的金融資產和負債進行估值的投入摘要，以公允價值計量：
11
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



截至2020年9月30日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$1,550 $— $— $1,550 
商業票據— 18,994 — 18,994 
存款證— 9,402 — 9,402 
有價證券
公司債務證券— 34,012 — 34,012 
商業票據— 211,841 — 211,841 
存款證— 333,674 — 333,674 
可供出售債務證券— 43,507 — 43,507 
流動資產總額$1,550 $651,430 $— $652,980 
股權證券637,411 — — 637,411 
可供出售債務證券— 155,019 — 155,019 
認股權證 (1)— 7,629 — 7,629 
非流動資產總額$637,411 $162,648 $— $800,059 
(1)與附註4中所述的Epizyme交易有關，記錄在非流動資產部分中 衍生金融工具在截至2020年9月30日的簡明合併資產負債表中。
12
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



截至2019年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$222,326 $— $— $222,326 
存款證— 4,000 — 4,000 
有價證券
美國政府證券— 12,877 — 12,877 
商業票據— 21,367 — 21,367 
存款證60,211 60,211 
流動資產總額$222,326 $98,455 $— $320,781 
股權證券380,756 — — 380,756 
可供出售債務證券— — 131,280 131,280 
認股權證 (1)— 30,815 — 30,815 
遠期購買合同 (1)— 11,500 — 11,500 
非流動資產總額$380,756 $42,315 $131,280 $554,351 
負債：
利率互換— (9,215)— (9,215)
流動負債總額$— $(9,215)$— $(9,215)
利率互換— (18,902)— (18,902)
非流動負債總額$— $(18,902)$— $(18,902)
(1)與附註4中描述並記錄在非流動資產部分中的Epizyme認股權證和看跌期權有關 衍生金融工具在截至2019年12月31日的簡明合併資產負債表中。

下表彙總了三級金融工具賬面價值的變化，這完全與我們對A系列Biohaven優先股的投資有關。A系列Biohaven優先股已於2020年2月從3級金融工具轉移至2級金融工具，如下所述。
在結束的三個月裏
9月30日
20202019
（以千計）
可供出售債務證券
期初餘額$— $128,060 
購買— — 
未實現變動的變化— (2,900)
期末餘額$— $125,160 
13
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



在結束的九個月裏
9月30日
20202019
（以千計）
可供出售債務證券
期初餘額$131,280 $— 
購買— 125,121 
未實現變動的變化52,725 39 
轉移到第 2 級(184,005)— 
期末餘額$— $125,160 

估值投入

以下是對公允價值層次結構中被歸類為2級和3級衡量標準的金融工具所使用的估值輸入的討論。

投資Biohaven系列優先股

截至2020年9月30日，A系列Biohaven優先股的公允價值基於實現某些合同條款（即2020年2月美國食品藥品監督管理局（“FDA”）批准Nurtec ODT（rimegepant）所產生的固定現金流，因此應向Royalty Pharma支付相當於A系列Biohaven優先股原始購買價格的兩倍（2倍）在美國食品和藥物管理局批准後每季度分期付款，從美國食品和藥物管理局批准一年後開始，直至2024年12月31日。固定的付款金額為 $250.0百萬美元導致名義季度付款為美元15.6在此期間為百萬。使用Biohaven的加權平均資本成本為 10.5% 從公開的第三方來源獲得，管理層得出的公允價值為 $198.5截至2020年9月30日，Biohaven的A系列優先股為百萬股，記錄為 可供出售債務證券(見注5), 由於上述原因, 該日被歸類為2級計量標準.

截至2019年12月31日，A系列Biohaven優先股的公允價值是根據市場上看不到的重要投入（稱為3級投入）確定的。估值是使用Black-Derman-Troy（“BDT”）格子模型進行的，該模型考慮了購買條款以及影響投資回報率的各種概率加權贖回和投資回報情景。最值得注意的是，BDT模型的關鍵輸入包括（1）Biohaven的管道產品rimegepant在特定日期之前獲得美國食品藥品管理局批准的可能性，（2）在特定日期之前發生控制權變更事件的可能性，以及（3）Biohaven將選擇一次性贖回Biohaven優先股的概率，而不是隨着時間的推移獲得回報。上述考慮因素的概率由我們的研究團隊確定，他們擁有豐富的醫療保健和金融專業知識，可以進行此類評估。截至2019年12月31日，影響我們的A系列Biohaven優先股估值的最關鍵假設是rimegepant有可能獲得美國食品藥品管理局的批准。如果獲得美國食品藥品管理局批准的可能性降低了 20％，截至2019年12月31日，我們的A系列Biohaven優先股的價值不會發生重大變化。

截至2019年12月31日，估值模型中使用的假設包括以下重要的不可觀察輸入：
•每季度控制權變更概率 (0%)
•獲得 FDA 批准的可能性 (0%-86%)
•到2024年12月31日，美國食品和藥物管理局在任何給定季度末獲得批准的可能性（範圍： 0%-59%).

其他金融工具

我們對用於估值現金等價物和短期投資的二級投入使用第三方定價服務，該服務持續提供文檔，包括與參考數據、方法、按資產類別彙總的輸入有關的定價信息、定價申請和證實信息等。認股權證使用Black-Scholes期權定價模型進行估值，該模型考慮了可觀察和不可觀察的投入。二級利率互換通常使用交易對手確認、倫敦銀行同業拆借利率收益率曲線和信用估值調整進行估值。
14
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）




未按公允價值計量的金融資產

金融特許權使用費資產採用實際利息法，按攤銷成本在簡明的合併資產負債表上進行計量和結算。金融特許權使用費資產的流動部分接近公允價值。金融特許權使用費資產的公允價值由管理層根據賣方股票研究分析師估計的所有特許權使用費產品的預計產品銷售額計算得出，我們預計將獲得的特許權使用費。然後，使用適當的個人折扣率，將這些按資產分列的預計特許權使用費折現為現值。我們的金融特許權使用費資產的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第三級，因為它是根據既重要又不可觀察的投入確定的。 下文列出了根據截至2020年9月30日和2019年12月31日我們的金融特許權使用費資產非流動部分的第三級投入和相關賬面價值估算的公允價值。

（以千計）2020年9月30日2019年12月31日
公允價值淨賬面價值公允價值淨賬面價值
金融特許權使用費資產，淨額$17,820,007 $11,927,576 $16,501,819 $10,842,052 

4. 衍生工具

我們歷來通過各種金融工具來管理外幣匯率和利率風險的影響，包括利率互換合約和外幣遠期合約等衍生工具。我們的政策是戰略性地使用衍生品來對衝現有的利率敞口，並最大限度地減少因我們面臨的利率風險和外幣風險而產生的現金流波動。我們還可能收購其他被歸類為衍生品的金融工具。我們不會出於交易或投機目的訂立衍生工具。

利率互換

截至2020年9月30日，我們沒有持有任何利率互換合約。關於附註1中描述的交易所要約交易，RPIFT於2020年2月終止了所有未償還的利率互換。我們付了 $35.4百萬美元用於終止我們的互換並收回美元45.3各自的交易對手持有的數百萬筆抵押品。

截至2019年12月31日，RPIFT持有利率互換合約，以將其部分浮動利率債務有效地轉換為固定利率債務。 互換合約的名義價值和固定應付利率如下表所示。
名義價值
（單位：百萬）		固定利率到期日
$6002.019 %2020年11月9日
$2502.094 %2023年3月27日
$5002.029 %2023年3月27日
$2502.113 %2023年3月27日
$5002.129 %2023年3月27日

我們不採用套期保值會計，也不會通過收益確認公允價值的所有變動。所有未償還的利率互換均於2020年2月終止；因此，有 不在截至2020年9月30日的三個月中，相關的未實現收益或虧損。在截至2019年9月30日的三個月中，我們的收益未實現虧損為美元13.5綜合收益簡明合併報表中的利率互換為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，我們的收益未實現虧損為美元10.9百萬和美元78.8在簡明合併的綜合收益表中，利率互換分別為百萬美元。

截至2019年12月31日，掉期的公允價值為淨負債為美元28.1百萬（流動負債為 $9.2百萬美元，非流動負債為美元18.9百萬）幷包含在內 衍生金融工具在簡明的合併資產負債表上。

15
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



RPIFT與其衍生工具交易對手簽訂了國際掉期和衍生品協會（“ISDA”）主協議，規定在ISDA協議違約或終止的情況下，與交易對手對所有頭寸進行最終平倉淨額結算。根據這些協議，RPIFT擁有與同一個交易對手的抵消權，但選擇不在簡明的合併資產負債表中抵消此類衍生工具的公允價值。

RPIFT通常根據其與每個場外交易（“場外交易”）衍生品交易對手維持的ISDA執行了信貸支持附件（“CSA”），該附錄要求以現金或高質量證券的形式存放和接受抵押品。這些CSA是雙邊協議，要求一方 “價外” 或處於淨衍生負債頭寸的當事人出具抵押品。對淨負債頭寸的抵押金額和時間適用不同的閾值。RPIFT選擇不將任何未償衍生品的公允價值金額與簡明合併資產負債表上由這些衍生工具產生的相關應收或應付現金抵押品確認的公允價值金額進行抵消。

只有2023年到期的掉期有抵押品要求。截至2019年12月31日，RPIFT的應收賬款為美元45.6先前向交易對手過賬的百萬美元現金抵押品，記錄在 其他資產 在簡明的合併資產負債表上。截至2019年12月31日，RPIFT沒有義務向交易對手返還任何現金抵押品，因為當時它沒有持有任何現金抵押品。

Epizyme 看跌期權和認股證

2019年11月，RPIFT對Epizyme Inc.（“Epizyme”）進行了美元的股權投資100.0百萬。根據與Epizyme的協議條款，RPIFT預先支付了美元100.0百萬美元購買 (1) Epizyme 普通股，(2) 增購認股權證 2.5百萬股Epizyme普通股，價格為美元20每股超過 a 三年期限，以及（3）Epizyme在日本銷售Tazemetostat的特許權使用費，由衞材有限公司（“衞材”）支付。此外，Epizyme 還有 18月度看跌期權可額外賣出美元50.0按當時的現行價格向RPIFT提供100萬股普通股, 不超過美元20每股。

Epizyme於2019年12月31日通知該公司打算行使看跌期權。結果，我們記錄了一份遠期購買合約，等於市場價值和行使價之間的差額（美元）11.5的非流動資產部分為百萬美元 衍生金融工具在截至2019年12月31日的合併資產負債表上。看跌期權的行使已於2020年2月結算。

認股權證的公允價值為美元7.6百萬和美元30.8百萬美元在非流動資產部分中 衍生金融工具分別在截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表上。我們記錄的衍生品合約未實現虧損為美元7.1百萬和美元23.2百萬美元分別與截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表的公允價值變化有關。

Biohaven 寫入看跌期

我們確定存在與2019年4月簽訂的A系列Biohaven優先股協議第二部分（定義見下文）相關的衍生品。與Biohaven期權相關的衍生品，可在內部行使 12從美國食品藥品管理局接受Nurtec ODT的保密協議進行優先審查幾個月後，要求Royalty Pharma最多額外購買一美元75.0百萬股A系列Biohaven優先股（“第二批”），價格和條件與第一批相同，交易金額不低於美元25.0百萬。截至2019年12月31日，管理層確定第二批資金的價值為 p但選擇並不重要，因此在簡明的合併資產負債表上沒有確認任何負債。Biohaven寫入看跌期權的行使期已於截至 2020 年 9 月 30 日的三個月，因此，截至2020年9月30日，Biohaven的書面看跌期權沒有任何價值。有關我們對A系列Biohaven優先股投資的描述，請參閲附註5。

衍生品和重新分類摘要

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中衍生品公允價值的變化，以及簡明合併綜合收益報表中記錄這些衍生品（虧損）的細列項目。
16
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）




在截至9月30日的三個月中簡明綜合收益表所在地
20202019
套期保值關係中的衍生品 (1)（以千計）
利率互換：
從AOCI重新歸類為收入的損失金額$— $(1,622)衍生金融工具的未實現虧損
利率互換公允價值的變化— (2,453)衍生金融工具的未實現虧損
利息收入— 2,304 利息支出
未指定為對衝工具的衍生品
利率互換：
利率互換公允價值的變化— (9,447)衍生金融工具的未實現虧損
利息收入— 608 利息支出
搜查令：
認股權證公允價值的變化(7,088)— 衍生金融工具的未實現虧損
在結束的九個月裏
9月30日		簡明綜合收益表所在地
20202019
套期保值關係中的衍生品 (1)（以千計）
利率互換：
從AOCI重新歸類為收入的損失金額$(4,066)$(4,811)衍生金融工具的未實現虧損
利率互換公允價值的變化73 (16,760)衍生金融工具的未實現虧損
利息（支出）/收入(114)9,192 利息支出
未指定為對衝工具的衍生品
利率互換：
利率互換公允價值的變化(6,908)(57,205)衍生金融工具的未實現虧損
利息（支出）/收入(408)3,640 利息支出
搜查令：
認股權證公允價值的變化(23,185)— 衍生金融工具的未實現虧損
遠期購買合同：
遠期購買合同公允價值的變化(5,800)— 衍生金融工具的未實現虧損
(1) 某些較早的利率互換以前被指定為現金流套期保值。由於2013年至2016年間進行了債務再融資，這些互換變得無效。由於2020年2月終止了利率互換，所有與先前被指定為現金流套期保值並記錄在AOCI中的利率互換相關的金額都已計入收益。

5. 可供出售債務和其他債務證券

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們按公允價值記錄的可供出售債務證券摘要如下所示：
17
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



成本未實現的收益公允價值 (1)
截至2020年9月30日（以千計）
A系列Biohaven優先股$125,121 $73,405 $198,526 
可供出售的債務證券總額$125,121 $73,405 $198,526 
截至2019年12月31日
A系列Biohaven優先股$125,121 $6,159 $131,280 
可供出售的債務證券總額$125,121 $6,159 $131,280 
(1)截至2020年9月30日，美元43.5百萬和美元155.0百萬美元記作流動和非流動資產部分 可供出售債務證券分別在簡明的合併資產負債表中。截至2019年12月31日，A系列Biohaven優先股的全部餘額被記為非流動資產。

可供出售的債務證券（Biohaven系列優先股）

2019 年 4 月 5 日，RPIFT 出資收購了 2,495Biohaven 製藥控股有限公司（“Biohaven”）發行的A系列Biohaven優先股，價格為美元50,100.00每股優先股，共計 $125.0百萬美元，根據優先股協議。根據A系列Biohaven優先股協議，Biohaven可以向RPIFT發行和出售，RPIFT將從Biohaven手中收購第二批股票，最高金額為美元75.0總計 100 萬（且不低於 $25.0每增加一筆（收盤時，Biohaven優先股將獲得百萬股），前提是FDA對瑞美吉潘片劑配方和瑞美吉潘口服分解片劑配方的新藥申請（“NDA”）的接受。作為發行第二批的條件，必須根據優先審查指定途徑接受一項保密協議。第二批的發行受慣例成交條件的約束，完全由Biohaven選擇。第二部分的行使期在截至2020年9月30日的三個月內到期。

A系列Biohaven優先股向RPIFT提供了在以下情況下要求Biohaven贖回其股票的權利：

•如果在2019年10月5日當天或之前宣佈控制權變更，則Biohaven可以選擇在控制權變更結束時將A系列Biohaven優先股兑換為A系列Biohaven優先股原始購買價格的1.5倍。如果Biohaven在控制權變更結束時沒有選擇以原始購買價格的1.5倍贖回A系列Biohaven優先股，則Biohaven必須以原始收購價格的2倍贖回A系列Biohaven優先股，在控制權變更結束後按季度等額分期支付，直至2024年12月31日。
•如果在2019年10月5日之後宣佈控制權變更，而A系列Biohaven優先股此前從未被贖回，則Biohaven必須將A系列Biohaven優先股兑換為A系列Biohaven優先股原始購買價格的2倍，在控制權變更結束時一次性支付，或者在控制權變更結束後至2024年12月31日按季度分期支付。
•如果到2021年12月31日未批准rimegepant的保密協議，則RPIFT可以選擇在此後的任何時候要求Biohaven以A系列Biohaven優先股原始購買價格的1.2倍贖回A系列Biohaven優先股。
•如果未宣佈控制權變更，則A系列Biohaven優先股此前未被贖回，並且（i）rimegepant在獲得批准後於2024年12月31日當天或之前獲得批准，則Biohaven必須以原始收購價格的2倍贖回A系列Biohaven優先股，在2024年12月31日之前一次性支付或按季度等額分期支付（前提是如果 rimepgeppant 2024 年獲得批准，全部贖回金額必須在 2024 年 12 月 31 日之前支付）或（ii）rimegepant 未獲得批准2024年12月31日，Biohaven必須在2024年12月31日以原始收購價的2倍兑換A系列Biohaven優先股。
•Biohaven可以隨時選擇贖回A系列Biohaven優先股，價格為原始購買價格的2倍，贖回價格可以在2024年12月31日之前一次性支付，也可以按季度等額分期支付。如果Biohaven在需要時沒有履行任何贖回A系列優先股的義務，則贖回金額的應計利息為 18每年百分比。如果有這樣的違約行為至少持續一段時間 一年，在遵守某些限制的前提下，RPIFT將有權將此類A系列Biohaven優先股轉換為普通股，但不放棄其贖回權。
18
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



•Biohaven必須在2024年12月31日之前贖回A系列Biohaven優先股。

Nurtec ODT（rimegepant）於2020年2月獲得美國食品藥品管理局的批准，這意味着向Royalty Pharma支付的款項是A系列Biohaven優先股原始購買價格的2倍，在批准後每季度等額支付，從批准後的一年開始，直到2024年12月31日。有關我們對A系列Biohaven優先股投資估值的討論，請參閲附註3。

B 系列 Biohaven 優先股

2020年8月7日，我們與Biohaven簽訂了B系列Biohaven優先股購買協議（“B系列Biohaven優先股協議”），最多可購買 3,992B系列Biohaven優先股股票，價格為美元50,100每股優先股（“商業發行優先股權”），總計美元200百萬美元在2021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付。作為回報，Biohaven將被要求在2025年3月31日至2030年12月31日之間以一系列等額的季度固定付款方式贖回B系列Biohaven優先股。

B系列Biohaven優先股使我們有權要求Biohaven在以下情況下贖回其股份：

•如果Biohaven影響任何控制權變更事件，那麼我們可以選擇讓Biohaven以大約等於B系列每股原始發行價格的1.8倍的價格贖回任何已發行的B系列Biohaven優先股。
•Biohaven可以選擇以大約等於B系列原始發行價格1.8倍的價格贖回任何已發行的B系列Biohaven優先股。
•如果Biohaven沒有履行任何贖回B系列Biohaven優先股的義務，則贖回金額應按適用的原始發行價格計入利息，利率為 18每年百分比，直到此類未贖回的B系列Biohaven優先股的贖回價格全額支付，但須遵守適用法律。如果有這樣的違約行為至少持續一段時間 一年，我們將有權將任何或所有未贖回的B系列Biohaven優先股轉換為普通股，等於贖回價格加上應計利息除以轉換日前5天成交量加權交易價格。
•Biohaven必須在2030年12月31日之前全部贖回B系列Biohaven優先股。

B系列Biohaven優先股將在融資時入賬，融資預計將於2021年3月開始。截至2020年9月30日，我們尚未確認與B系列Biohaven優先股相關的資產。

6. 金融特許權使用費資產，淨額

金融特許權使用費淨資產包括與銷售受專利保護的生物製藥產品的特許權使用費相關的現金流的合同權利，這些特許權使用費使公司及其子公司有權從非關聯公司出售這些產品中獲得部分收入。

截至2020年9月30日和2019年12月31日歸類的金融特許權使用費資產中流動和非流動部分的總賬面價值、預期現金流量變動的累計備抵額（不包括信貸損失備抵額）以及淨賬面價值如下。
19
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



2020年9月30日預計特許權使用期限 (a)總賬面價值預期現金流量變動的累計備抵金（注7）賬面淨值 (d)
（以千計）
囊性纖維化特許經營權(b)$4,683,538 $— $4,683,538 
Tysabri(c)2,044,672 (161,594)1,883,078 
Imbruvica20291,390,216 (34,664)1,355,552 
Xtandi20281,161,965 (166,263)995,702 
Promacta2026713,685 — 713,685 
Evrysdi2036661,458 — 661,458 
其他2020- 20362,988,555 (465,684)2,522,871 
總計$13,644,089 $(828,205)$12,815,884 
減去：累計信貸損失備抵額（附註7）(331,452)
金融特許權使用費資產總額，淨額$12,484,432 
a)顯示的日期基於專利期限或管理層對公司有權獲得特許權使用費的日期的最佳估計。由於授予額外專利、專利無效和其他原因，特許權使用期限可能會發生變化。
b)囊性纖維化特許權使用費的預計期限基於Trikafta的專利到期日期，Trikafta是一種特許經營產品，於2019年10月在美國獲得批准。管理層估計，大多數材料專利在2037年之前都能提供保護。
c)根據協議條款，RPIFT收購了Tysabri淨銷售額的永久特許權使用費。管理層已將截止日期定為2031年，以便在特許權使用期內增加收入。
d)按資產分列的賬面淨值在信貸損失備抵之前列報。有關其他信息，請參閲註釋 7。
2019年12月31日預計特許權使用期限 (a)總賬面價值預期現金流量變動的累計備抵金（注7）淨賬面價值
（以千計）
囊性纖維化專營權 (d)(b)$4,639,045 $— $4,639,045 
Tysabri(c)2,131,272 (71,789)2,059,483 
Imbruvica20291,332,077 — 1,332,077 
Xtandi20281,193,918 (332,624)861,294 
Promacta2026776,555 — 776,555 
Crysvita2032321,234 — 321,234 
其他2019-20361,768,929 (464,005)1,304,924 
總計$12,163,030 $(868,418)$11,294,612 
a)顯示的日期基於專利期限或管理層對公司有權獲得特許權使用費的日期的最佳估計。由於授予額外專利、專利無效和其他原因，特許權使用期限可能會發生變化。
b)囊性纖維化特許權使用費的預計期限基於Trikafta的專利到期日期，Trikafta是一種特許經營產品，於2019年10月在美國獲得批准。管理層估計，大多數材料專利在2037年之前都能提供保護。
c)根據協議條款，RPIFT收購了Tysabri淨銷售額的永久特許權使用費。管理層已將截止日期定為2031年，以便在特許權使用費期限內增加收入，管理層會定期對其進行審查。
d)Vertex三聯療法Trikafta於2019年10月獲得美國食品藥品管理局的批准。賣方股票研究分析師的共識預測有所提高，這要歸因於新批准的囊性纖維化特許經營產品的預期銷售，並導致2019年第四季度與該特許權使用費資產相關的預期現金流變化的全部累計補貼出現逆轉。

囊性纖維化特許經營權回扣

2019年11月，Vertex宣佈與法國當局就Orkambi的全國補償協議達成協議。因此，管理層預計2020年的特許權使用費收入將減少約美元35.0百萬到美元45.0百萬美元，以反映與前幾個時期相關的真實增長，當時我們在法國以更高的銷售價格出售Orkambi時收取了特許權使用費。我們認識到，目前的部分有所減少金融特許權使用費資產的 $41.0截至2019年12月31日，百萬人。在截至2020年3月31日的三個月中，我們收到特許權使用費後，沒有確認任何與回扣估計相關的重大調整。

20
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



7. 累積補貼和金融特許權使用費資產預期現金流變動準備金

金融特許權使用費資產預期未來現金流變化的累計備抵在非流動部分內列報 金融特許權使用費資產，淨額 在簡明的合併資產負債表上，包括以下活動：
•累計補貼的變動與我們根據賣方股票研究分析師估計的特許權使用費產品的預計產品銷售額預計將獲得的特許權使用費變動有關，以及
•當前預期信貸損失累計備抵的變動。

累積津貼的定期變動在簡明的綜合收益合併報表中列報為 為金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化做好準備.
在 2020 年 1 月 1 日通過後 ASU 2016-13，我們記錄了累積調整 留存收益的 $192.7百萬美元，用於確認我們金融特許權使用費資產組合中當前預期的信貸損失備抵金。本期金融特許權使用費資產預期現金流變化的準備金反映了該期間的活動，這些活動與計算信貸損失備抵額時適用的估計值的變化有關，即營銷人員信用評級低於投資等級的任何新的金融特許權使用費資產，以及在有效利率模型中用於衡量我們的金融特許權使用費資產收入的基礎現金流預測的變化。 有關更多信息，請參閲註釋 2。
下表列出了截至所示日期金融特許權使用費資產預期現金流變化的累計備抵活動，包括信貸損失累計備抵額：
（以千計）該期間的活動
截至2019年12月31日的餘額$(868,418)
2016-13 年度採用亞利桑那州立大學的累積調整(192,705)
增加金融特許權使用費資產預期現金流變動的累積備抵額(457,009)
減少金融特許權使用費資產預期現金流變動的累積備抵額494,258 
累積補貼的逆轉 (a)2,964 
本期信貸損失準備金，淨額(138,747)
截至2020年9月30日的餘額$(1,159,657)
(a) 涉及在特許權使用費資產壽命結束時從備抵中衝出的金額，使賬户餘額降至零。沖銷僅影響資產賬户和備抵賬户，對綜合收益簡明合併報表沒有影響。

8. 無形特許權使用費資產，淨額

以下無形特許權使用費資產附表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日的成本、累計攤銷額和淨賬面價值。
截至2020年9月30日成本累計攤銷淨賬面價值
（以千計）
DPP-IV 抑制劑$606,216 $571,754 $34,462 
無形特許權使用費資產總額$606,216 $571,754 $34,462 
截至2019年12月31日成本累計攤銷淨賬面價值
（以千計）
DPP-IV 抑制劑$606,216 $554,492 $51,724 
無形特許權使用費資產總額$606,216 $554,492 $51,724 

與無形特許權使用費資產相關的專利將在2022年之前的不同日期終止。無形特許權使用費資產的加權平均剩餘壽命為 1.5年份。預計攤銷費用為 $5.8百萬，美元23.0百萬，以及 $5.7在2020年、2021年和2022年的剩餘時間內，分別為百萬美元。

21
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



我們的收入與不同被許可方其他受專利保護的DPP-IV產品的基礎銷售息息相關。此類特許權使用費資產收入來自主要在美國和歐洲的銷售；但是，我們無法根據基礎銷售的地理位置將特許權使用費收入從被許可人那裏分列，因為提供給公司的特許權使用費報告中並不總是包含這一級別的信息。個人被許可人佔無形特許權使用費資產收入的10％或以上的比例 96% 和 89在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，我們分別佔無形特許權使用費資產收入的百分比。超過特許權使用費資產收入的10％或以上的個人被許可人 96% 和 91在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，我們分別佔無形特許權使用費資產收入的百分比。

9. 非合併關聯公司

傳統的 SLP 利益

就交易所要約而言，我們收購了傳統投資者合夥企業的特殊有限合夥權益（“傳統SLP權益”），價值為美元303.7百萬美元以換取發行公司股份。因此，我們成為了傳統投資者合夥企業的特殊有限合夥人。Legacy SLP利息使我們有權獲得相當於本應支付給傳統投資者合夥企業普通合夥人的績效分配款項，並在類似基礎上獲得收入分配。我們的收入分配等於普通合夥人以前對傳統投資者合夥企業收入的合同權利。遺產SLP利息被視為權益法投資，因為我們的經理也是傳統投資者合夥企業的經理，有能力施加重大影響。從2020年6月30日起，傳統投資者合夥企業不再參與投資機會，因此，隨着時間的推移，傳統SLP利息的價值預計將下降。傳統投資者合夥企業還擁有舊零售物價指數的非控股權益。

傳統SLP利息的收入分配基於估計，因為傳統投資者合夥企業是私人合夥企業，預計將在本季度報告發布之日後報告延遲情況。管理層對本期遺留SLP利息收益淨值的估計將根據下一時期的歷史業績進行更新。在截至2020年9月30日的三個月中，我們收到了美元的現金分配4.2來自傳統投資者合夥企業的百萬美元，收入分配為美元24.2百萬以內非合併關聯公司的權益（收益）/虧損。在截至2020年9月30日的九個月中，我們收到了美元的現金分配16.4來自傳統投資者合夥企業的百萬美元，收入分配為美元47.6百萬以內 非合併關聯公司的權益（收益）/虧損.

阿維利恩實體

我們將我們在Avillion Financing I、LP（“Avillion I”）和BaV Financing II、LP（“Avillion II”，或統稱為 “Avillion Entities”）中的合夥權益視為權益法投資，因為RPIFT有能力對這些實體施加重大影響。我們記錄的虧損分配為 $10.5百萬和美元13.6百萬以內非合併關聯公司的權益（收益）/虧損在截至2020年9月30日的三個月和九個月中。我們記錄的虧損分配為 $8.0百萬和美元21.7百萬以內非合併關聯公司的權益（收益）/虧損在截至2019年9月30日的三個月和九個月中。

2017年12月19日，Avillion Entities宣佈，美國食品藥品管理局批准了輝瑞博蘇利夫（bosutinib）的補充新藥申請。在此批准的基礎上，Avillion I有資格從輝瑞獲得固定付款。資產出售後，Avillion I的唯一業務是收取現金並解除輝瑞到期的一系列固定年度付款的折扣。我們收到了$的分配13.4百萬和美元14.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，Avillion I分別獲得百萬美元，這與Avillion I收到根據與輝瑞的共同開發協議到期的固定年度付款有關。

2017年3月，RPIFT簽訂了一項協議，投資約美元15.0百萬美元用於資助大約 50使用默沙東 kGaA 的抗 il 17 納米體 M1095（“默沙東資產”）治療牛皮癬以換取某些里程碑和特許權使用費的二期臨牀試驗費用的百分比。2018年5月，RPIFT簽訂了額外協議，最多投資美元105.0在多年內向Avillion II提供百萬美元，用於資助大約 44通過治療哮喘的全球臨牀開發計劃推進Pearl Therapeutics, Inc.的產品 PT-027（“AZ Asset”）的二期和三期臨牀試驗成本的百分比，以換取一系列延期付款和基於成功的里程碑。
22
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）




2019年12月，對Avillion II協議進行了修訂，將RPIFT的融資承諾額外增加了1美元4.0默沙東資產的百萬美元，總融資上限為美元19.0百萬。我們收到了 $ 的分配21.3在截至2020年9月30日的九個月中，來自Avillion II的百萬美元用於默沙東資產，該資產的開發已停止。

RPIFT 有 $41.5百萬和美元70.8截至2020年9月30日和2019年12月31日，分別有100萬筆與Avillion實體相關的未到位承諾款項。我們在任何特定報告日期的最大虧損風險僅限於投資的當前賬面價值加上未注資的承付款。

10. 研發資金支出

在截至2020年9月30日的九個月中，我們沒有達成任何新的研發資金安排。2020年前九個月產生的研發資金支出與正在進行的開發階段資金支付有關，主要根據我們的賽諾菲協議。2019年的研發資金支出主要與與賽諾菲和輝瑞的融資協議有關。根據與輝瑞的協議，我們在2019年第四季度完成了融資承諾。

我們認出了 $4.6百萬和美元17.0根據我們的賽諾菲協議，截至2020年9月30日的三個月和九個月的研發資金支出分別為百萬美元。我們認出了 $22.7在截至2019年9月30日的三個月中，研發資金支出為百萬美元，其中美元4.8百萬和美元17.5百萬美元分別與我們與賽諾菲和輝瑞的融資協議有關。我們認出了 $67.2在截至2019年9月30日的九個月中，研發資金支出為百萬美元，其中美元11.9百萬和美元53.8百萬美元分別與我們與賽諾菲和輝瑞的融資協議有關。

截至2020年9月30日，我們的剩餘承諾額為美元17.3百萬美元與賽諾菲的研發資助協議有關。

11. 借款

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的借款包括以下內容：

（以千計）
借款類型成熟度利率2020年9月30日2019年12月31日
高級無抵押票據：
優先無抵押票據（發行於 99.322面值的百分比）
9/20230.75 %$1,000,000 $— 
優先無抵押票據（發行於 98.875面值的百分比）
9/20251.20 %1,000,000 — 
優先無抵押票據（發行於 98.284面值的百分比）
9/20271.75 %1,000,000 — 
優先無抵押票據（發行於 97.760面值的百分比）
9/20302.20 %1,000,000 — 
優先無抵押票據（發行於 95.556面值的百分比）
9/20403.30 %1,000,000 — 
優先無抵押票據（發行於 95.306面值的百分比）
9/20503.55 %1,000,000 — 
高級無抵押循環信貸額度— — 
RPIFT 高級擔保信貸額度 (1)：
定期貸款 B 融資(2)
LIBOR + 200bps
— 4,123,000
定期貸款 A 融資(2)
LIBOR + 150bps
— 2,150,000
未攤銷的債務折扣和發行成本(187,953)(34,878)
債務賬面價值總額5,812,047 6,238,122
減去：長期債務的流動部分—(281,984)
長期債務總額$5,812,047 $5,956,138 
(1) 我們的優先有擔保定期貸款的賬面價值，包括流動部分，近似於其公允價值。
(2) 2020年2月，我們使用優先擔保信貸額度的淨收益全額償還了定期貸款額度的未償本金，隨後我們在2020年9月使用票據淨收益和手頭可用現金全額償還了這些款項。

23
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



高級無抵押票據

2020 年 9 月 2 日，我們發行了 $6十億張優先無抵押票據（“票據”）。Royalty Pharma plc在票據下的義務由Royalty Pharma plc的非全資子公司RP Holdings提供全額無條件的擔保。每個系列票據的利息每年按相應的利率累計，從2021年3月2日開始，每半年在每年的3月2日和9月2日拖欠一次。這些票據的發行總折扣為美元149.0百萬。我們資本化了大約 $40.7百萬美元的債務發行成本主要由承保費組成。折扣和資本化債務發行成本作為直接扣除我們簡明合併資產負債表上票據的賬面金額入賬，並在從發行到期的這段時間內使用有效利率法作為額外利息支出進行攤銷。票據的加權平均票面利率和加權平均有效利率為 2.125% 和 2.50分別為％。

我們的票據可以選擇以等於 (i) 中較高者的贖回價格兑換 100待贖回票據本金的百分比以及 (ii) 待贖回票據剩餘的本金和利息（不包括贖回之日的應計利息）的現值之和，每半年按美國國庫利率折現至贖回日，外加契約中定義的整體溢價。我們的2023年後到期的票據還具有看漲功能，可由我們選擇行使，可在到期前一至六個月內按面值全部或部分贖回票據。在每種情況下，還要求將應計和未付利息兑換至贖回之日。

當三家信貸機構中的兩家發生控制權變更觸發事件並下調我們的票據評級時，持有人可能會要求我們以等於的價格回購其全部或部分票據 101待回購票據本金總額的百分比，加上截至回購之日的應計和未付利息（如果有）。

我們必須遵守我們的《附註》中的某些契約，以及 截至2020年9月30日，我們遵守了所有適用的契約。

我們使用票據發行的淨收益以及手頭的可用現金來全額償還優先擔保信貸額度。

高級無抵押循環信貸額度

2020年9月18日，我們的子公司RP Holdings作為借款人簽訂了 五年無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”），其借貸能力最高為美元1.5十億美元用於一般公司用途。我們資本化了大約 $6.2與循環信貸額度相關的百萬美元債務發行成本，記入其中 其他流動資產對於當前部分和 其他資產截至2020年9月30日的非流動部分。截至2020年9月30日，循環信貸額度下沒有未償還的借款。

循環信貸額度的利率由我們選擇，即 (a) 基準利率，參照 (1) 行政機構的最優惠利率，(2) 聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率中的最高者確定，以及 0.5% 和 (3) 經調整後一個月的倫敦銀行同業拆借利率，再加 1年利率（“ABR”）或（b）調整後的倫敦銀行同業拆借利率，加上每種情況下的適用利潤。循環信貸額度的適用利潤率因我們的合併槓桿率而異。因此，循環信貸額度的利率在貸款期限內會根據ABR、LIBOR的變化以及我們合併槓桿率的未來變化而波動。

管理循環信貸額度的循環信貸協議（“信貸協議”）包含某些慣例契約，除其他外，要求我們將（i）合併槓桿率維持在或以下 4.00到 1.00（或等於或以下） 4.50至1.00（在符合條件的重大收購後）合併融資債務佔合併息税折舊攤銷前利潤，每項的定義和計算均按信貸協議中規定的進一步調整後的比率水平計算；（ii）合併承保比率等於或以上 2.50將合併息税折舊攤銷前利潤的1.00％轉換為合併費用，每項費用均按信貸協議中規定的進一步調整進行定義和計算。循環信貸額度下的所有債務均由我們無條件擔保。截至目前 2020年9月30日，RP Holdings遵守了這些契約。

24
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



高級擔保信貸設施

2020年2月11日，與交易所要約交易（如注1所述）以及使用RPI中期金融時報和傳統投資者合夥企業出資的資金，RPIFT償還了未償債務和應計利息，並終止了所有未償利率互換。作為借款人，RPI Intermediate FT與作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行、貸款人不時簽訂了定期貸款信貸協議（“優先擔保信貸協議”），貸款人不時與該協議的其他當事方簽訂了定期貸款信貸協議（“優先擔保信貸協議”）。優先擔保信貸協議中包含的優先擔保信貸額度包括金額為美元的定期貸款A（“A-1部分”）和定期貸款B（“B-1部分”）3.20十億和美元2.84分別為十億。A-1 部分的利率為 1.50% 高於倫敦銀行同業拆借利率，並於 2025 年 2 月到期。B-1 部分的利率為 1.75% 高於倫敦銀行同業拆借利率，將於2027年2月到期。2020年9月，公司使用票據淨收益和手頭可用現金全部償還了受優先擔保信貸協議管轄的優先擔保信貸額度下的定期貸款的未償本金。我們記錄的債務清償虧損為美元25.1百萬作為其中的一部分 其他非營業費用/（收入），淨額其中主要包括未攤銷的貸款發行成本和與我們在還款時註銷的優先擔保信貸額度有關的原始發行折扣。

RPIFT 高級擔保信貸額度

與交易所要約相關的RPIFT優先擔保信貸額度（“舊信貸額度”）已於2020年2月全額償還。截至2019年12月31日，舊信貸額度包括 二定期貸款、定期貸款 A 和定期貸款 B 部分 A-4 要求每年攤還 5.9每年百分比，B-6部分要求的年度攤銷額為 3.2每年百分比。舊信貸額度由RPIFT提供的幾乎所有個人財產的擔保權益以及RPIFT提供的RPIFT股份的擔保權益作為擔保（80RPCT 中所有存款金額的百分比’的銀行賬户。

舊信貸額度包含以下按季度計量的契約：（i）最大總槓桿比率為 4:00 至 1:00；(ii) 債務覆蓋比率大於 3.50到 1.00。截至2019年12月31日，RPIFT遵守了這些契約。

票據的本金付款

截至2020年9月30日，公司未來五年及以後借款的本金支付額如下：

（以千計）
年總計
2020 年的剩餘時間$— 
2021— 
2022— 
20231,000,000 
2024— 
此後5,000,000 
總計 (1)$6,000,000 
(1) 不包括美元長期債務的未攤銷折扣和貸款發行成本188.0百萬，通過基礎債務剩餘期限的利息支出進行攤銷。

截至2020年9月30日，我們未償還票據的公允價值約為美元5.9十億，代表了公允價值層次結構中的第二級衡量標準。

25
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



12. 股東權益

資本結構

如附註1所述，我們的首次公開募股完成後，我們的資本結構沒有實質性變化。截至2020年9月30日，我們的未償還款項 370,002千股 A 類普通股和 237,108千股 B 類普通股。已發行的A類普通股包括 4,099尚未發行股票的千股A類普通股實益發行。

此外，我們還有問題 50一千股R類可贖回股票，這些股票不賦予持有人投票權或股息權。根據英國《公司法》的要求，R類可贖回股票的目的是確保Royalty Pharma Limited在Royalty Pharma plc重新註冊為上市有限公司時擁有足夠的以英鎊計價的股本。R類可贖回股票將來可以由公司選擇贖回。任何此類贖回都將按英鎊的名義價值計算1每。

根據我們、RP Holdings、持續投資者合夥企業、RPI International Partners 2019、LP和EPA Holdings簽訂的交易所協議，RP Holdings的B類權益可以一對一地兑換我們的A類普通股，該協議適用於將持續投資者合夥企業持有的RP Holdings的B類權益兑換為A類普通股。每次此類交易所還導致我們相同數量的B類普通股被重新指定為遞延股份。截至2020年9月30日，我們的已發行遞延股份為 298,275千。

非控股權益

在上一年度中，唯一與RPSFT相關的非控股權益，其相關變動在股東權益變動的歷史報表中列報。 在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，我們四種非控股權益餘額的淨變化如下：

（以千計）RPSFT傳統投資者夥伴關係持續投資者夥伴關係 (1)環保局控股公司總計
2020年6月30日$26,918 $1,986,511 $3,224,400 $— $5,237,829 
捐款—2,105——2,105
分佈(27,455)(101,716)(46,177)—(175,348)
其他交易所——(54,806)—(54,806)
首次公開募股發行成本——(335)—(335)
首次公開募股後的淨收益21,909125,414186,299333,622
其他綜合收入：
可供出售債務證券的未實現變動變化—1,3312,437—3,768
2020年9月30日$21,372 $2,013,645 $3,311,818 $— $5,346,835 

(1) 與持續投資者合夥企業擁有的約所有權有關 39截至2020年9月30日，通過持有RP Holdings的B類權益持有RP Holdings的百分比. Royalty Pharma plc 擁有剩餘 61截至2020年9月30日，通過持有RP Holdings的A類和B類權益，持有RP Holdings的百分比。

26
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



（以千計）RPSFT傳統投資者夥伴關係持續投資者夥伴關係 (1)環保局控股公司總計
2019年12月31日$35,883 $— $— $— $35,883 
捐款— 1,142,424 — — 1,142,424 
權益轉移— 1,037,161 — — 1,037,161 
分佈(81,971)(423,476)(46,177)— (551,624)
首次公開募股前的淨收入42,151 102,892 — — 145,043 
持續投資者將B類股票兑換為A類普通股以及重新分配歷史權益的影響— (750)2,433,848 — 2,433,098 
發行在首次公開募股中出售的A類普通股，扣除發行成本— — 758,255 — 758,255 
其他交易所— — (54,806)(54,806)
首次公開募股後的淨收益25,309 143,170 217,858 — 386,337 
其他綜合收入：
可供出售債務證券的未實現變動變化— 12,224 2,840 — 15,064 
2020年9月30日$21,372 $2,013,645 $3,311,818 $— $5,346,835 

(1) 與持續投資者合夥企業擁有的約所有權有關 39截至2020年9月30日，通過持有RP Holdings B類權益持有RP Holdings的百分比。Royalty Pharma plc 擁有剩餘 61截至2020年9月30日，通過持有RP Holdings A類權益持有的RP Holdings的百分比。

股權激勵計劃

2020年6月，我們的股權激勵計劃獲得批准並於2020年6月15日生效。根據股權激勵計劃， 800已預留數千股A類普通股供將來發行。

限制性股票單位活動和股票補償

公司根據其股權激勵計劃的規定向獨立董事授予限制性股份。基於股份的薪酬支出根據授予日獎勵的估計公允價值進行確認，並在必要的服務期內按直線攤銷。我們確認的股票薪酬約為 $1.0百萬和美元4.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，記作其中的一部分 一般和管理費用在簡明的綜合收益表中。

有 不首次公開募股之前的時段基於股份的獎勵或相關的股票薪酬。

13. 每股收益

每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將歸屬於Royalty Pharma plc的淨收益除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於Royalty Pharma plc的淨收益（包括潛在攤薄證券的影響）除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數，包括髮行潛在攤薄證券後本應流通的A類普通股數量。潛在的稀釋證券包括根據我們的股權激勵計劃發行的已發行的B類普通股和未歸屬限制性股份。我們使用 “如果兑換” 法來確定我們的B類普通股的潛在稀釋作用，並使用庫存股法來確定未歸屬限制性股票的潛在稀釋作用。

在首次公開募股之前，我們的資本結構主要包括單位持有人權益。我們分析了首次公開募股前各期每筆利息收益的計算，並確定所得值對這些未經審計的簡明合併財務報表的用户沒有意義。因此，截至2019年9月30日的三個月和九個月的每股收益信息尚未公佈。
27
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）




我們的B類普通股、R類可贖回股票和遞延股票不分享歸屬於Royalty Pharma plc的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，尚未單獨列報B類普通股、R類可贖回股票和兩類股下遞延股票的基本和攤薄後每股收益。但是，我們的B類普通股被視為A類普通股的潛在攤薄股，因為B類普通股的股票以及相關的RP Holdings B類權益可以一對一地兑換成A類普通股。根據if轉換法對B類普通股進行了評估，以確定其潛在的稀釋效應，並被確定為反稀釋作用。

截至2020年9月30日的九個月中，每股基本收益和攤薄後的每股收益僅適用於2020年6月16日至2020年9月30日期間，這段時間是我們發行A類普通股的時期。我們有 607,110截至2020年9月30日，已發行的1,000股經過全面攤薄的A類普通股。 下表列出了用於計算A類普通股基本和攤薄後每股收益的對賬表。

（以千計，每股金額除外）截至2020年9月30日的三個月截至2020年9月30日的九個月
每股基本收益：
分子
合併淨收益 $624,254 $1,335,326 
減去：首次公開募股前歸屬於持續投資者合夥企業的淨收益 (1)— 479,842 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益——發行後的B類186,299 217,858 
減去：歸屬於非控股權益的淨收益——傳統投資者合夥企業和RPSFT147,323 313,522 
歸屬於皇家制藥公司的淨收益$290,632 $324,104 
分母
加權平均已發行A類普通股——基本369,999 367,753 
每股 A 類普通股的收益-基本$0.79 $0.88 
攤薄後的每股收益：
分子
歸屬於皇家制藥公司的淨收益$290,632 $324,104 
分母
加權平均已發行A類普通股——基本369,999 367,753 
未歸屬限制單位的稀釋效果3 3 
已發行A類普通股的加權平均值——攤薄370,002 367,756 
A類普通股每股收益——攤薄$0.79 $0.88 

(1) 在未經審計的簡明綜合收益表中列為歸屬於控股權益的淨收益


28
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



14. 間接現金流

為協調合並淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整彙總如下。
（以千計）在結束的九個月裏
9月30日
20202019
經營活動產生的現金流：
合併淨收益$1,335,326 $1,014,891 
為將合併淨收益與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
為金融特許權使用費資產的預期現金流變動準備金101,498 (100,161)
無形資產的攤銷17,262 18,128 
貸款發行的攤銷和長期債務的折扣6,869 9,129 
衍生品合約的未實現虧損39,886 78,776 
股權證券的未實現收益(200,955)(10,020)
非合併關聯公司的權益（收益）/虧損(33,961)21,715 
來自非合併子公司的分配36,041 14,059 
債務消滅造成的損失30,272 — 
基於股份的薪酬4,588 — 
其他8,163 (370)
運營資產（增加）/減少：
金融特許權使用費資產(1,435,536)(1,229,245)
從金融特許權使用費資產上收取的現金1,549,211 1,402,054 
可供出售債務證券— (150,000)
應收特許權使用費1,153 1,884 
其他應收賬款— 150,000 
其他應收特許權使用費收入852 7,573 
其他流動資產(12,935)4,502 
其他資產44,770 (45,481)
營業負債增加/（減少）：
應付賬款和應計費用11,404 1,376 
衍生金融工具(34,952)— 
經營活動提供的淨現金$1,468,956 $1,188,810 

非現金投資和融資活動概述如下。
（以千計）在結束的九個月裏
9月30日
20202019
非現金投資/融資活動補充時間表：
對傳統投資者夥伴關係的投資貢獻（注9）$303,679 $— 
Epizyme遠期購買合同的結算（注4）5,700 — 
應計購買債務——Tazverik（附註 17）220,000 — 
通過非控股權益出資償還長期債務 (1)1,103,774 — 
應計資本化發行成本 (2)1,177 — 
(1) 與傳統投資者合夥企業償還的RPIFT未償債務中按比例分攤的部分有關
(2) 與我們的首次公開募股相關但尚未支付的資本化發行成本有關

15. 累計其他綜合收益（虧損）

綜合收益由淨收入和其他綜合收益/（虧損）組成。我們將可供出售債務證券的未實現收益和虧損以及被指定為現金流套期保值的利率互換的未實現收益/（虧損）計入其他綜合收益/（虧損）。
29
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）




按組成部分分列的累計其他綜合收益/（虧損）變化如下：
可供出售債務證券的未實現收益/（虧損）利率互換的未實現收益/（虧損）累計其他綜合收益總額/（虧損）
（以千計）
截至2019年12月31日的餘額$6,159 $(4,066)$2,093 
重新歸類為收入— 4,066 4,066 
該期間的活動52,181 — 52,181 
重新歸類為非控股權益(24,022)— (24,022)
從非控股權益中重新歸類428 — 428 
截至2020年9月30日的餘額$34,746 $— $34,746 

16. 關聯方交易

經理

該經理是RP Ireland的子公司，也是RPIFT和RPI 2019中級融資信託的管理人（“RPI 中級 FT”）並且是零售物價指數的投資經理。該經理的唯一成員持有本公司的權益，擔任本公司的首席執行官兼董事會主席，以及RP Holdings董事會的董事。

從歷史上看，經理收到的運營和人事補助金按季度等額分期支付，並增加了 5根據與Old RPI和傳統投資者合夥企業簽訂的管理協議條款，每年按複合計算％。根據傳統投資者合夥企業的有限合夥協議條款，RP Ireland收取由Old RPI提前支付的年度管理費，按季度等額分期支付。在截至2019年9月30日的三個月和九個月中，產生的運營和人員費用為美元15.0百萬和美元45.0分別為百萬並在其中得到認可 一般和管理費用在簡明的綜合收益表上。

關於交易所要約交易（在註釋1中討論），管理人已與RPI及其子公司、持續投資者合夥企業以及傳統投資者合夥企業簽訂了新的管理協議。根據新的管理協議，RPI按季度向經理或其關聯公司支付運營和人事開支的運營和人事補助金，金額等於 6.5該季度調整後現金收入（兩者均在新管理協議中定義）的百分比以及 0.25截至該季度末，我們證券投資的GAAP價值的百分比。舊零售物價指數的運營和人事補助金是傳統投資者合夥企業作為舊零售物價指數的非控股權益承擔的債務，其費用反映在我們的損益表中，按季度等額分期支付，並增加了 5每年百分比，按複合計算。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，產生的運營和人事補助金為美元30.6百萬和美元77.9分別是百萬。

應付給非控股權益的分配

這個 應付給非控股權益的分配的 $135.6截至2020年9月30日的百萬美元包括以下內容：(1) $107.7舊零售物價指數應付給傳統投資者合夥企業的百萬份特許權使用費收入，這些收入與重組交易中產生的傳統投資者合夥企業在舊零售物價指數中的非控股權益有關，以及 (2) 美元27.9RPCT應向RPSFT支付的與其在RPCT的非控股權益有關的數百萬張特許權使用費收入。那個 應付給非控股權益的分配的 $31.0截至2019年12月31日，百萬美元代表RPCT應向RPSFT支付的特許權使用費收入。

應計金額根據該期間的估計特許權使用費收入入賬，這些收入來自分析師對每種產品的共識預測得出的估計，將拖欠四分之一，並根據收款賬户控制協議的條款支付給非控股權益所有者，根據該協議的規定，RPCT和Old RPI必須按其所有權權益的比例將收取的特許權使用費收入分散給少數所有者。

30
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



從 Epizyme 收購

2019年11月，與對Epizyme Inc.的1美元股權投資有關100.0Royalty Pharma首席執行官Pablo Legorreta賺了100萬美元，被任命為Epizyme的董事，他將為此獲得現金和股票報酬，所有這些報酬都將捐給經理，用於減少本應向公司或其關聯公司收取的成本和支出。

收購百時美施貴寶

2017年11月，RPI Acquisitions與百時美施貴寶（“BMS”）簽訂了收購協議，從百時美施貴寶（“收購協議”）收購其未來全球銷售的Onglyza、Farxiga和相關糖尿病產品的部分特許權使用費。我們同意從2018年第一季度開始，根據產品在八個季度的銷售額向BMS付款，以換取2020年至2025年產品全球銷售的高額個位數特許權使用費。

2017年12月8日，RPI Acquisitions與該公司子公司BioPharma Credit PLC（“BPCR”）的全資子公司簽訂了購買、銷售和轉讓協議（“轉讓協議”）。BPCR是關聯實體，因為投資經理的唯一成員對這兩個實體都具有重大影響力。根據轉讓協議的條款，RPI Accustions分配的利益是 50BPCR 會議考慮從房舍管理處獲得的付款流的百分比 50根據購買協議欠BMS的資金義務的百分比。

我們在2018年第二季度開始向BMS分期付款，並在2020年第一季度完成了融資。在將資金從BPCR轉移到RPI收購以履行對BMS的季度融資義務後，RPI收購被取消承認 50金融特許權使用費資產的百分比。從BPCR收到的每項融資義務的現金等於轉讓的利息轉移的賬面金額，因此在轉賬時不確認損益。美元的金融特許權使用費資產155.3百萬和美元150.3截至2020年9月30日和2019年12月31日，金融特許權使用費資產淨額分別包含在簡明合併資產負債表上的百萬美元，僅代表公司對從BMS收購的未來支付流的權利。

我們累計資助金額為 $162.4百萬美元，扣除分配的供資義務。分期付款義務完成後，我們開始確認該資產的收入，並於2020年第二季度收到了該資產的第一筆特許權使用費。

其他交易

在截至2020年9月30日的九個月中，公司向Royalty Pharma首席執行官巴勃羅·萊戈雷塔償還了約1美元1.0百萬美元，用於代表Royalty Pharma向醫院購買和捐贈呼吸機的費用。

RPIFT 擁有 27,210持續投資者合夥企業中的有限合夥權益，其唯一的實質性業務是其對我們子公司的投資。總投資額為 $4.3百萬美元記為國庫利息，其中$2.1截至2020年9月30日，百萬美元由合併資產負債表中的非控股權益持有。

根據RP Holdings相對於公司的所有權百分比，每個持續投資者合夥企業按比例支付與公司及其任何子公司的構想、成立、上市和持續運營相關的任何成本和支出，包括管理公司和公司任何子公司的任何第三方費用，例如會計、審計、法律、報告、合規、管理（包括董事費）、財務諮詢、諮詢、投資者關係和保險費用與本公司及本公司任何附屬公司的事務有關。

31
特許權制藥有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）



17. 承付款和或有開支

在其正常業務過程中，我們可能會簽訂包含與保密協議以及對公司存在和簽訂合同權限的陳述等方面的慣常賠償的合同或協議。在提出索賠（如果有）之前，此類協議下的最大風險是無法確定的。但是，迄今為止，尚未有人對Royalty Pharma提出此類索賠，我們認為將來提起此類訴訟的可能性很小。

2020年8月7日，我們與Biohaven簽訂了一項融資協議，包括B系列Biohaven優先股協議，最高金額為美元450.0百萬美元用於資助zavegepant的開發和Nurtec ODT的商業化，以換取特許權使用費和基於成功的里程碑。Biohaven 收到了 $150.0收盤時為百萬美元，將獲得 $100.0口服 zavegepant 第 3 階段計劃開始時就達到了數百萬美元。根據B系列Biohaven優先股協議，我們還將通過以總額為美元的價格購買承諾的、非條件的商業發行優先股權，為Nurtec ODT的持續推出提供進一步支持200.0百萬美元在2021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付。作為回報，Biohaven將被要求在2025年3月31日至2030年12月31日之間以一系列等額的季度固定付款方式贖回B系列Biohaven優先股。

2019 年 11 月，RPIFT 同意支付 $330.0百萬美元用於購買衞材未來在全球銷售Tazverik（tazemetostat）的特許權使用費。Tazemetostat 是一種處於後期臨牀開發階段的新型靶向療法，於2020年1月獲得美國食品藥品管理局的批准，用於上皮樣肉瘤，並有可能被批准用於多種癌症適應症。根據與衞材的協議條款，RPIFT收購了衞材公司Epizyme在日本以外的淨銷售額的未來全球特許權使用費，預付金額為美元110.0百萬加上最多額外的 $220.0在FDA批准Tazverik的某些適應症後，剩餘的特許權使用費為百萬美元。2020年1月，美國食品藥品管理局批准了Tazverik，這觸發了我們為第二美元提供資金的義務110.02020 年 11 月的百萬筆貸款。2020年6月，美國食品藥品管理局批准了塔茲維裏克的其他適應症，這觸發了我們為最後一美元提供資金的義務110.02021 年 11 月的百萬筆貸款。第二個也是最後一個 $110.0截至2020年9月30日，簡明合併資產負債表上分別記錄了百萬筆流動負債和長期負債。

我們承諾通過對Avillion實體和研發安排的投資向交易對手預付資金。有關這些安排的詳情，請分別參閲附註9和10。如附註16所述，我們還要求在管理協議有效期內支付運營和人事補助金，這些補助金是可變的，基於預計的現金收入。

法律訴訟

我們是各種法律訴訟的當事方。其中最重要的描述如下。除非另有説明，否則無法確定這些問題的結果，我們也無法合理估計最大潛在風險或可能的損失範圍。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的簡要合併資產負債表中沒有任何與下述事項有關的重大應計賬款。

2015年12月，勃林格殷格翰國際有限公司（“BI”）通知Royalty Pharma，（a）BI修改了對BI與Royalty Pharma之間許可協議的解釋，（b）因此，BI認為它在2015年之前的時期內超額支付了DPP-IV Tradjenta、Jentadueto和Glyxambi的銷售特許權使用費歐元7.7百萬，而且（c）BI 正在尋求該金額的退款。管理層不同意BI對許可協議的解釋，並已與BI進行了廣泛討論，以期就該爭議達成友好解決方案。2019年1月21日，RPCT在英格蘭對BI提起訴訟，要求追回歐元23.1百萬少付的特許權使用費。我們打算大力追究這一主張，但無法保證我們會在這場爭端中獲勝。由於目前的不確定性，我們尚未累計與此事有關的任何款項，任何法律費用都將在發生時記為支出。

32

18. 後續事件

2020 年 10 月，我們完成了二次發行 17,343,037我們的A類普通股，價格為美元42.0每股。本次發行中出售的所有股票均由某些持續投資者（“賣出股東”）發行。我們沒有從出售股東發行的A類普通股中獲得任何收益，也沒有支付任何與出售股東發行的A類普通股相關的承保費用。本次發行中出售的股票包括 (i) 4,137,358持續投資者持有的現有A類普通股以及 (ii) 13,205,679新發行的與贖回有關的A類普通股 13,205,679參與本次發行的持續投資者合夥企業RP Holdings的B類權益。二次發行完成後，我們擁有大約 62RP Holdings和持續投資者合夥企業擁有剩餘股份的百分比 38RP Holdings 的百分比。

2020年10月，我們收購了囊性纖維化基金會擁有的Vertex囊性纖維化特許經營治療的剩餘特許權使用費。該協議包括預付款 $575百萬美元，潛在的里程碑補助金為美元75百萬。

33


第 2 項。管理’S 對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在幫助讀者瞭解我們的經營業績和財務狀況。MD&A是對我們經審計的合併財務報表和合並財務報表附註的補充，這些附註包含在根據經修訂的1933年《證券法》第424（b）（4）條於2020年6月17日向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書（“招股説明書”）以及截至2020年6月30日的季度期間的10-Q表季度報告中。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括第二部分第1A項中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。有關前瞻性陳述的風險因素和特別説明包含在本10-Q表季度報告和招股説明書的其他地方。

Royalty Pharma plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的英國上市有限公司，成立的目的是整合我們的前身實體並促進我們的A類普通股的首次公開募股（“首次公開募股”），該發行已於2020年6月完成。“Royalty Pharma”、“Royalty Pharma Investments”、“RPI”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Royalty Pharma plc及其合併子公司。在重組交易完成之後和首次公開募股完成之前，“Royalty Pharma”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指2019年Royalty Pharma Investments ICAV。在重組交易之前，“Royalty Pharma”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指愛爾蘭單位信託Royalty Pharma Investments（“舊零售物價指數”）。

業務概述

我們是生物製藥特許權使用費的最大買家，也是整個生物製藥行業創新的領先資助者。自1996年成立以來，我們一直是特許權使用費市場的先驅，與學術機構、研究型醫院和非營利組織、中小型生物技術公司以及全球領先製藥公司的創新者合作。我們已經組建了一套特許權使用費組合，使我們有權直接根據許多行業領先療法（包括Imbruvica、Januvia、Kalydeco、Trikafta、Truvada、Tysabri和Xtandi）的收入獲得付款。我們直接和間接地為生物製藥行業的創新提供資金——直接是當我們與公司合作共同資助後期臨牀試驗和新產品發佈以換取未來的特許權使用費時，以及當我們從原始創新者那裏獲得現有特許權使用費時，則間接提供資金。

我們的資本效率型商業模式使我們能夠從生物製藥行業許多最具吸引力的特徵中受益，包括較長的產品生命週期、巨大的進入壁壘和非週期性收入，但同時大幅減少了面臨許多常見行業挑戰的風險，例如早期開發風險、治療領域的限制、較高的研發（“研發”）成本以及較高的固定制造和營銷成本。我們採用高度靈活的方法，不分治療領域和治療方式，這使我們能夠獲得整個生物製藥行業中最具吸引力的療法的特許權使用費。我們業務的成功源於一項有針對性的戰略，即積極識別和跟蹤關鍵新療法的開發和商業化，這使我們能夠在機會出現時迅速採取行動進行收購。我們通常在獲批產品的商業發佈初期階段收取特許權使用費，以及具有強大概念驗證數據的開發階段候選產品，從而降低了開發風險並擴大了我們的機會範圍。

我們根據收購時療法的批准狀態對我們的特許權使用費收購進行分類：

•批准的產品— 我們收購經批准產品的特許權使用費，這些產品可產生可預測的現金流，並可能從未經批准的適應症中提供上行潛力。自1996年成立至2019年，我們已經使用了120億美元的現金來收取批准產品的特許權使用費。從2012年到2019年，我們已經為批准的產品獲得了70億美元的特許權使用費。

•開發階段候選產品— 我們收取已證明有力臨牀概念驗證的開發階段候選產品的特許權使用費。從2012年我們開始收取開發階段候選產品的特許權使用費到2019年，我們已經部署了61億美元來收取開發階段候選產品的特許權使用費。

34

儘管我們將收購分為這兩大部分，但我們對批准產品的特許權使用費的收購中有幾項是由這些產品在其他未經批准的適應症中的長期潛力推動的。同樣，我們在開發階段候選產品中收購的一些特許權使用費是針對在其他適應症中獲得批准的產品。

我們以多種方式收取特許權使用費，這些方式可以根據合作伙伴的需求量身定製。我們根據以下結構對收購進行分類：

•第三方特許權使用費— 特許權使用費是被許可人使用產品、技術或知識產權獲得一定比例的收入的合同權利。我們目前的投資組合中的大部分由我們收購之前由其他方產生的特許權使用費組成。

•合成/混合版税— 合成特許權使用費是獲得療法開發商和/或營銷商為換取資金而創造的收入的一定比例的合同權利。在許多綜合特許權使用費收購中，我們還投資於公司的公募股權，其中公司的主要價值驅動力是我們同時獲得特許權使用費的產品。

•研發資金— 如果我們資助的產品或適應症獲得批准，我們會為研發提供資金，通常是針對大型生物製藥公司的研發，以換取未來的特許權使用費和/或里程碑。

•併購— 我們收購與併購（“併購”）交易相關的特許權使用費，通常是生物製藥公司的買家在收購完成後出售目標公司的非戰略資產時收購的。我們還尋求與公司合作，收購其他擁有大量特許權使用費的生物製藥公司。我們還可能尋求收購擁有大量特許權使用費或可以在後續交易中產生特許權使用費的生物製藥公司。

演示的背景和格式

Royalty Pharma plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的英國上市有限公司，成立的目的是整合我們的前身實體並促進我們的A類普通股於2020年6月完成的首次公開募股。首次公開募股完成後，我們以每股28美元的價格向公眾發行了89,333,920股A類普通股，其中71,652,250股和17,681,670股分別由我們和賣出股東發行。收盤時發行的A類普通股數量包括全部行使承銷商向我們額外購買11,652,250股A類普通股的選擇權。扣除約8,630萬美元的承保折扣和佣金後，我們從首次公開募股中獲得了約19億美元的淨收益。我們的A類普通股於2020年6月16日開始在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為 “RPRX”。首次公開募股後，我們通過對RP Holdings的A類普通股（“RP Holdings A類權益”）和RP Holdings的B類普通股（“RP Holdings B類權益”）的控股所有權，運營和控制Royalty Pharma Holdings（“RP Holdings B類權益”）的業務事務。我們在簡明的合併財務報表中包括了RP Holdings及其子公司。RP Holdings是2019年Royalty Pharma Investments的唯一所有者，ICAV是一家愛爾蘭集體資產管理實體，旨在促進我們的交易所要約交易。

根據交易所要約交易，某些通過傳統投資者合夥企業投資舊零售物價指數的投資者將其在傳統投資者合夥企業中的有限合夥權益換成了持續投資者合夥企業中的有限合夥權益。交易所要約交易的結果是，RPI通過其全資子公司RPI Intermediate FT擁有舊零售物價指數82％的經濟權益。通過對Old RPI的82％的間接所有權，RPI在法律上有權獲得Old RPI全資子公司RPIFT和RPI收購的82％的經濟權，以及RPIFT擁有的RPCT80％的股份。

從交易日到傳統投資者合夥企業的投資期在傳統日期到期，傳統投資者合夥企業可以選擇按比例參與Old RPI進行的任何投資。繼遺產日期之後，舊的零售物價指數已停止進行新的投資，而舊的零售物價指數和傳統投資者夥伴關係均成為傳統實體。繼遺產日期之後，我們已經並將繼續僅通過我們的全資子公司進行新的投資，包括RPI Meditial FT。

在管理層確定零售物價指數在交易日之前和之後都存在高度的普通所有權之後，RPI按截至交易日舊零售物價指數資產負債表上反映的賬面價值確認了舊零售物價指數的資產和負債。出於財務報告目的，舊的零售物價指數是我們的前身。以下討論中提及截至2019年9月30日的三個月和九個月是指舊零售物價指數同期的財務業績。
35


瞭解我們的財務報告

根據美國公認的會計原則（“GAAP”），我們收購的大多數特許權使用費被視為對現金流的投資，因此被歸類為金融資產。這些投資的收益部分與根據有效利息會計方法按攤餘成本計量的貸款最為相似。在這種會計方法下，我們使用金融特許權使用費資產生命週期內相對於初始收購價格的預期現金流的預測，來計算每種金融特許權使用費資產的有效利率。收益率在每個報告期結束時計算並進行前瞻性應用，然後通過在金融特許權使用費資產預期壽命內的有效回報率增加到我們的收入中進行確認。

以這種方式編制財務報表需要使用影響我們申報的資產和負債以及收入和支出的估計、判斷和假設。管理層應用的最重要的判斷和估計與衡量我們的金融特許權使用費資產所得收入有關，包括管理層在預測基礎特許權使用費的預期未來現金流和金融特許權使用費資產的預期期限方面的判斷。我們的現金流預測是在每個報告期內通過手動彙編賣方股票研究分析師對我們擁有特許權使用費的每種產品的共識估計來生成和更新的。然後，我們使用這些共識預測來計算預期的特許權使用費現金流。在任何給定的報告期內，與金融特許權使用費資產相關的預期未來現金流的任何下降均被確認為準備金，該準備金作為非現金費用在損益表中列為支出。

由於與應用實際利息法會計方法相關的非現金費用，我們的許多特許權使用費的損益表活動可能不穩定且不可預測。儘管適用的現金流入將在未來許多年內無法實現，但賣方股票研究分析師的共識預測在很長一段時間內略有下降，這可能會導致非現金損益表支出立即得到確認。例如，在2014年底，我們收購了囊性纖維化特許經營權的金融特許權使用費資產。從2015年第二季度開始，賣方股票研究分析師的短期銷售預測下降，促使我們為這種特許權使用費資產積累了準備金。在10個季度中，我們確認了由於這些預測變化而產生的損益表中的非現金費用，最終在2017年9月30日之前累積了13億美元的峯值累計非現金準備金，其中包括2016年與該金融特許權使用費資產相關的7.432億美元的非現金準備金支出。隨着2019年10月Vertex三聯療法Trikafta獲得批准，賣方股票研究分析師的共識預測有所提高，以反映更大的潛在市場和Trikafta預期期限的延長。儘管在2017年和2018年確認囊性纖維化特許經營權的累計準備金略有減少，但由於賣方股票研究分析師與Trikafta批准相關的共識預測增加，2019年該準備金的11億美元信貸額度仍有11.0億美元的累計準備金餘額，完全抵消了這一餘額。這個例子説明瞭我們的會計模型造成的波動。因此，管理層認為，投資者不應將特許權使用費收入和相關未來現金流變化的準備金視為衡量我們短期財務業績或預測未來收入或增長趨勢的來源。

從歷史上看，我們的運營主要由特許權使用費產生的現金流提供資金。由於我們金融特許權使用費資產會計方法的性質，我們的特許權使用費收入與特許權使用費收入之間沒有直接關係。如上所述，根據實際利息會計方法，此類特許權使用費的收入按攤餘成本計量。鑑於現金流對管理層業務運營的重要性及其可預測性，管理層使用特許權使用費收入作為衡量我們經營業績的主要指標。特許權使用費收入是指我們的 GAAP 現金流量表中以下細列項目的總和： 從金融特許權使用費資產中收取的現金，從無形特許權使用費資產中收取的現金, 其他特許權使用費現金收款和 來自非合併子公司的分配（該細列項目包含在經營活動提供的淨現金和用於投資活動的淨現金中）。

除了在公認會計原則基礎上分析我們的業績外，管理層還根據非公認會計原則審查我們的業績。與管理層審查的每項非公認會計準則指標最接近的可比GAAP指標是 經營活動提供的淨現金。我們關注的關鍵非公認會計準則指標是調整後的現金收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的現金流，標題為 “非公認會計準則財務業績” 的部分進一步討論了所有這些指標。

36

管理層使用調整後的現金收入和調整後的現金流作為評估我們從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩項衡量標準都表明了公司的實力和業務表現。管理層使用調整後的現金流將其業績與生物製藥行業公司使用的非公認會計準則調整後的淨收入進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤來自調整後的現金收入，供我們的貸款機構用來評估我們履行財務契約的能力。

有關管理層使用非公認會計準則指標作為補充財務指標的更多討論，請參閲標題為 “非公認會計準則對賬” 的部分。

投資組合概述

我們的產品組合包括超過45種上市療法的特許權使用費和三種處於開發階段的候選產品。我們產品組合中的療法涉及罕見病、腫瘤學、神經病學、傳染病、心臟病學和糖尿病等治療領域，並提供給初級和專科護理機構的患者。下表包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的特許權使用費現金收入，按成長型產品和成熟產品分組。“成長型產品” 被定義為期限在2020年12月31日之後到期的特許權使用費。我們將所有其他特許權使用費定義為 “成熟產品”。

（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
營銷人員治療區2020201920202019
成長產品
囊性纖維化專營權 (1)頂點罕見疾病$156,952 $115,738 $392,474 $308,422 
TysabriBioge神經病學76,617 83,473 252,941 248,093 
ImbruvicaAbbvie/強生公司癌症77,816 67,348 237,038 194,697 
HIV 專營權 (2)吉利德等傳染病66,869 63,090 215,448 191,666 
Xtandi輝瑞、安斯泰來癌症38,498 31,793 107,406 86,401 
Januvia、Janumet、其他 DPP-IV (3)默沙東等糖尿病34,485 33,875 104,132 107,695 
Promacta諾華血液學39,734 31,114 102,135 50,449 
Farxiga/Onglyza 阿斯利康糖尿病8,290 — 16,547 — 
Prevymis默克傳染病6,786 — 13,199 — 
EmgalityEli Lilly神經病學2,598 1,019 6,811 1,019 
CrysvitaUltragenyx、協和麒麟罕見疾病3,384 — 6,004 — 
Erleada強生公司癌症2,104 1,614 5,314 1,614 
Trodelvy吉利德癌症833 — 833 — 
塔茲韋裏克Epizyme腫瘤學166 — 262 — 
Nurtec ODT生物港神經病學227 — 227 — 
其他成長產品 (4)59,228 52,067 204,061 144,913 
特許權使用費收入總額-成長型產品$574,587 $481,131 $1,664,832 $1,334,969 
成熟產品
Tecfidera (5)Bioge神經病學$— $— $— $150,000 
Letairis吉利德心臟病學8,762 29,409 31,037 90,326 
Lyrica輝瑞公司神經病學4,855 32,067 17,412 96,806 
Remicade強生公司，默沙東免疫學— — — 6,068 
其他成熟產品 (6)256 2,352 3,800 20,275 
特許權使用費收入總額-成熟產品$13,873 $63,828 $52,249 $363,475 

(1) 囊性纖維化系列包括以下經批准的產品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko、Symkevi、Trikafta和Kaftrio。
37

(2) HIV 特許經營權包括以下經批准的產品：Atripla、Truvada、Emtriva、Complera、Stribild、Genvoya、Descovy、Odefsey、Symtuza 和 Biktarvy。HIV系列由吉利德、百時美施貴寶和默沙東銷售。
(3) Januvia、Janumet、其他 DPP-IV 包括以下經批准的產品：Tradjenta、Onglyza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas 和 Nesina。其他 DPP-IV 由勃林格殷格翰、阿斯利康、諾華和武田銷售。
(4) 其他成長型產品包括以下產品的特許權使用費：Bosulif（由我們的合資投資方Avillion共同開發的產品，其收據列示為 來自非合併子公司的分配在現金流量表上）、Cimzia、Conbriza/Fablyn/Viviant、Entyvio、IDHIFA、Lexiscan、Mircera、Myozyme、Nesina、Priligy 和 Soliqua。其他增長產品還包括來自傳統SLP利息的捐款，以及Avillion對默沙東KGaA的抗IL 17納米體 M1095（“默沙東資產”）的分配，該公司的開發已於2020年停止，收據列報為 來自非合併子公司的分配在現金流量表的運營和投資部分中。
(5) Tecfidera 里程碑付款的收據顯示為 可供出售債務證券的收益在現金流量表上。
(6) 其他成熟產品主要包括以下產品的特許權使用費：Prezista、Rotateq、Savella和Thalomid。

財務概覽

財務要聞

•截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金總額分別為15億美元和12億美元。經營活動提供的淨現金是與隨後的補充非公認會計準則流動性指標最具可比性的GAAP財務指標。
•截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，調整後的現金收入（非公認會計準則指標）總額分別為13億美元和16億美元。
•截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則指標）總額分別為12億美元和15億美元。
•截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，調整後的現金流（非公認會計準則指標）總額分別為11億美元和12億美元。

38

瞭解我們的運營業績

在我們的首次公開募股中，Royalty Pharma plc成為控股公司，其主要資產是Royalty Pharma Investments 2019 ICAV的唯一股權所有者，幷包含在我們的簡明合併財務報表中。我們報告了與第三方持有的子公司的四個少數股權相關的非控股權益。

1.     第一筆少數股權歸因於傳統投資者合夥企業在Old RPI中的18％所有權。隨着舊零售物價指數中資產的到期，這種非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降。

2。第二筆少數股權歸屬於EPA Holdings持有的RP Holdings C類特殊權益，詳見我們的招股説明書中 “某些關係和關聯方交易——股權績效獎”。在滿足某些條件之前，不會將收入分配給這種非控股權益，我們預計這種情況在幾年內都不會出現。

3。第三個少數股權歸屬於持續投資者間接持有的RP Holdings B類權益，截至2020年9月30日，RP Holdings約佔39％的所有權，在承銷商與首次公開募股相關的封鎖協議到期後可兑換為A類普通股。如果間接擁有RP Holdings B類權益的投資者將這些股票換成我們的A類普通股，則這種非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降。

4。第四個少數股權歸因於某些傳統投資者在RPCT中持有的微量權益，這是2011年重組交易創建先前遺留實體的結果。隨着RPCT資產的到期，這種非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降，預計將在2022年底之前被大幅消除。

與RPSFT在RPCT的所有權相關的第四個非控股權益是重組交易之前存在的唯一非控股權益，反映在我們截至2019年12月31日的歷史財務報表中，並在本MD&A中進行了討論。與傳統投資者合夥企業在舊RPI中的18％所有權相關的非控股權益自交易日起存在，並反映在我們2020年第一季度的財務報表中。另外兩項非控股權益反映在我們首次公開募股之日起和之後的財務報表中。RP Holdings、Old RPI和RPCT的所有經營業績均合併到我們的財務報表中。

重組交易完成後，經理有權獲得運營和人事補助金，而EPA Holdings有權在首次公開募股後通過其RP Holdings C類特殊權益獲得股票績效獎勵。欠給EPA Holdings的股票績效獎勵將在債務到期時被確認為股權交易，並將影響當時分配給與RP HoldingsC類特殊權益相關的非控股權益的收入。

總收入和其他收入

總收入和其他收入主要包括來自我們的金融特許權使用費資產的收入、來自無形特許權使用費資產的特許權使用費收入以及通過聯合研發資金安排成功實現產品商業化所產生的特許權使用費收入。由於我們的所有權本質上通常是被動的，因此我們獲得批准的產品和開發階段候選產品的大多數特許權使用費都被歸類為金融資產。如果我們收購的使用費資產確實包括基礎知識產權的更實質性權利或所有權，我們會將此類特許權使用費資產歸類為無形資產。

我們的大部分特許權使用費被記為金融資產，我們為此確認利息收入。特許權使用費收入僅涉及我們的DPP-IV專利財產的收入，這些專利權已被許可給各個交易對手。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中，在任何一個時期內佔我們總收入和其他收入10％以上的特許權使用費付款人如下表所示：

39

對總收入和其他收入的貢獻
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
特許權使用費支付人特許權使用費資產2020201920202019
頂點囊性纖維化特許經營權27 %23 %28 %23 %
艾伯維Imbruvica19 %19 %19 %19 %
吉利德HIV 系列、Letairis、Trodelvy13 %19 %14 %19 %
BiogeTysabri10 %12 %11 %13 %

來自金融特許權使用費資產的收入

我們的金融特許權使用費資產代表對現金流的投資，其收益成分與在有效利率法下以攤餘成本計量的貸款最為相似。我們使用特許權使用費資產生命週期內相對於初始收購價格的預測預期現金流來計算有效利率。可計收益率按資產預期壽命內的有效回報率計入收入，該回報率在每個報告期結束時計算，並有前瞻性地應用。隨着賣方股票研究分析師共識估計值的變化每季度更新一次，有效回報率也會發生變化。例如，如果賣方股票研究分析師的共識預測增加，則特許權使用費資產獲得收入的收益率將增加，並導致後續時期的收入增加。

影響根據實際利息法確認單個產品的金融特許權使用費資產的利息收入的變量包括以下任何一項：（1）額外收購，（2）標的藥品預期現金流的變化，主要來自賣方股票研究分析師的共識預測，（3）監管部門批准導致新現金流的其他跡象，（4）特許權使用費期限（即專利到期日）的變化以及 (5) 特許權使用費的金額和時間收據。我們的特許權使用費被歸類為金融資產，與標的藥品的銷售直接相關，這些藥品的生命週期通常在某個時間點達到頂峯，然後由於仿製藥競爭的進入而出現銷售趨勢的下降，導致特許權使用費有效期內的資產餘額和定期利息收入自然下降。確認特許權使用費收入要求管理層圍繞許多因素做出估計和假設，包括那些影響上述變量的因素。

來自無形特許權使用費資產的收入

來自無形特許權使用費資產的收入來自我們的Januvia、Janumet和其他被歸類為無形資產的DPP-IV專利。

其他特許權使用費收入

其他特許權使用費收入主要包括來自資產餘額已完全耗盡的前特許權使用費收入，以及來自研發資金安排產生的合成特許權使用費的特許權使用費收入。有時，由於可收取性問題，特許權使用費資產可能會加速耗盡，如果這一問題得到解決，將來可能會在沒有金融資產的情況下收取現金。同樣，在金融資產已全部攤銷的預計專利到期日之後，我們可能會繼續收取特許權使用費資產的特許權使用費。在金融資產已不復存在的每種情況下，此類特許權使用費資產的收入均被確認為其他特許權使用費收入。

研發資金支出

研發資金支出包括（1）我們為獲得開發階段候選產品的特許權使用費而向交易對手支付的預付研發款項，以及（2）我們在產品成功開發和商業化後為與合作伙伴共同資助正在進行臨牀試驗的開發階段候選產品以換取特許權使用費而產生的款項。這些支出與我們的交易對手為開發和測試新產品、測試現有產品以適應新適應症以及在上市前確保產品功效和監管合規性而開展的活動有關。

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中籤訂的研發協議和相關的研發資金支出的摘要：

40

（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
合作伙伴/交易對手產品目前的發展階段2020201920202019
輝瑞公司palbociclib/ Ibrance已停止用於輔助乳腺癌的 III 期臨牀試驗；獲準用於其他適應症$— $17,463 $— $53,800 
其他各種各樣各種各樣5,096 5,255 18,510 13,366 
研發資金支出總額$5,096 $22,718 $18,510 $67,166 

為金融特許權使用費資產的預期現金流變動準備金

為金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化準備金包括以下活動：

•因預期未來現金流變化而產生的累積備抵金的變動，以及
•2020年1月1日亞利桑那州立大學通過2016-13年度後的信貸損失補貼變動。

應對預期現金流變化的準備金是本期活動，該活動源於對預期現金流變化的累計備抵進行調整，預期現金流是與我們的資產負債表對賬賬户 金融特許權使用費資產, 網 簡明合併資產負債表上的餘額。如上所述，收入使用實際利息法計入我們的金融特許權使用費資產。當我們定期更新預測的現金流並重新計算剩餘未來現金流的現值時，與金融特許權使用費資產賬面價值相比的任何短缺都將通過該細列項目直接記錄到損益表中 為金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化做好準備。如果在隨後的某個時期，預期的現金流顯著增加，或者如果實際現金流明顯高於先前的預期，我們會減少先前為金融特許權使用費資產設定的累計備金，以補償預計收取的現金流現值的增量增長。這會將貸記到準備金支出中。

影響我們金融特許權使用費資產利息收入確認的大多數相同變量和管理層的估計也會影響準備金。在任何時期，我們都將確認準備金收入（即撥備抵免）或支出，原因如下：（1）標的藥品預期現金流的變化，主要來自賣方股票研究分析師的共識預測；（2）監管部門批准導致新現金流的其他適應症，（3）特許權使用費期限（即專利到期日）的變化，以及（4）金額以及特許權使用費的發放時間。

2020年1月1日亞利桑那州立大學通過2016-13號法案後， 金融工具——信用損失（主題 326）：衡量金融工具的信用損失（“亞利桑那州立大學 2016-13”），我們記錄了累計調整至 留存收益1.927億美元，用於確認我們金融特許權使用費資產組合當前預期信貸損失的備抵金。金融特許權使用費資產預期現金流變化的準備金反映了該期間的活動，這些活動與計算當前預期信用損失備抵額時適用的估計值變化有關，即營銷人員信用評級低於投資等級的任何新的金融特許權使用費資產，以及在有效利率模型中用於衡量我們金融特許權使用費資產收入的基礎現金流預測的變化。

41

一般和管理費用

一般和管理（“G&A”）費用包括運營和人事支出、壞賬支出、法律儲備金、其他專業服務費用和基於股份的薪酬。

從2020年開始，支付給我們經理的運營和人事補助金已大大高於歷史時期。在重組交易之前，運營和人員薪酬是固定的，每年增長5％，與任何財務細列項目無關。根據自交易日起生效的新管理協議，零售物價指數的運營和人員補助金按每季度調整後現金收入的6.5％和截至每個季度末證券投資GAAP價值的0.25％計算，經調整以反映我們證券投資的實際GAAP價值。舊零售物價指數的運營和人事補助金是傳統投資者合夥企業作為舊零售物價指數的非控股權益的債務，其費用反映在我們的淨收入中，按季度等額分期支付，並在遺產日期之前每年複合增長5％，之後將按新管理協議中定義的每季度100萬美元和特許權使用費投資的0.3125％中較高者計算。預計與運營和人員付款有關的費用將在2020年持續構成併購支出中最重要的組成部分。

非合併子公司的權益（收益）虧損

傳統 SLP 利息

就交易所要約而言，我們以傳統投資者合夥企業的特殊有限合夥權益（“傳統SLP權益”）的形式收購了新的權益法投資，以換取發行公司股份。Legacy SLP利息使我們有權獲得相當於本應支付給傳統投資者合夥企業普通合夥人的績效分配款項，並在類似基礎上獲得績效收入分配。歸屬於我們的績效收入分配等於普通合夥人以前對傳統投資者合夥企業收入的合同權利。

由於傳統投資者合夥企業不再參與投資機會，Legacy SLP利息的價值預計將隨着時間的推移而下降。截至交易日，我們的權益法投資方傳統投資者合夥企業也擁有舊零售物價指數的非控股權益。

Avillion Entities

2014年，我們與股權法投資方（“Avillion I”）簽訂了一項協議，將在三年內投資高達4,600萬美元，為輝瑞博蘇利夫（bosutinib）的一項關鍵III期研究的部分費用提供資金，該研究旨在將其標籤擴展到一線慢性粒細胞白血病。美國食品藥品管理局於2017年12月批准了輝瑞博蘇利夫（bosutinib）的補充新藥申請（“sNDa”），這觸發了輝瑞在10年內向Avillion I進行了一系列合同定期付款，我們通過在現金流量表上收到非合併子公司的分配予以確認。

2018 年，我們同意在多年內提供高達約 1.05 億美元的資金，以資助我們的權益方法投資方（“Avillion II”，或與 Avillion I，“Avillion Entities”）進行三期臨牀試驗的部分費用，後者同時與阿斯利康簽訂了共同開發協議，通過一項治療哮喘的全球臨牀開發計劃推進 PT027，以換取一系列延期付款，以及基於成功的里程碑。

2017 年 3 月，通過 2019 年 12 月的修正案，我們達成了一項協議，將投資1,900萬美元，為使用默沙東資產治療牛皮癬的二期臨牀試驗的約 50% 的費用提供資金，以換取某些里程碑和特許權使用費。默沙東資產的開發已於 2020 年停止，我們預計未來不會出現與這項投資相關的重大收益或虧損。

Avillion Entities的商業模式包括與全球生物製藥公司合作進行研發，以換取產品商業化後基於成功的里程碑和/或特許權使用費。

42

其他（收入）支出，淨額

其他（收入）支出淨額主要包括衍生品的未實現收益或虧損、股權證券公允市場價值的變化、債務清償的虧損和利息收入。

歸屬於非控股權益的淨收益

在交易所日之前，歸屬於非控股權益的淨收益與RPSFT在RPCT中20％的收益份額有關，RPCT是Old RPI的合併子公司。

截至交易日及之後，歸屬於非控股權益的淨收益還包括傳統投資者合夥企業’在舊零售物價指數中，收益份額約為18％。由於傳統投資者合夥企業不再參與零售物價指數的投資機會，因此歸屬於該非控股權益的相關淨收益預計將隨着時間的推移而下降。

與我們的首次公開募股有關，該細列項目還包括歸屬於持續投資者合夥企業持有的RP Holdings B類權益的淨收益，並將包括EPA Holdings在滿足某些條件後持有的C類特殊權益。如果間接擁有RP Holdings B類權益的投資者將這些股票換成我們的A類普通股，則歸屬於持續投資者合夥企業持有的與RP Holdings B類權益相關的非控股權益的淨收益將隨着時間的推移而下降。

43

運營結果

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中，我們的歷史經營業績比較如下：

（以千計）三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
20202019$ % 20202019$ %
收入和其他收入：
來自金融特許權使用費資產的收入 $498,515 $430,084 $68,431 15.9 %$1,435,536 $1,229,245 $206,291 16.8 %
來自無形特許權使用費資產的收入 34,550 32,038 2,512 7.8 %102,978 110,760 (7,782)(7.0)%
其他特許權使用費收入 5,334 2,155 3,179 147.5 %11,696 16,763 (5,067)(30.2)%
總收入和其他收入 538,399 464,277 74,122 16.0 %1,550,210 1,356,768 193,442 14.3 %
運營費用：
研發資金支出 5,096 22,718 (17,622)(77.6)%18,510 67,166 (48,656)(72.4)%
為金融特許權使用費資產的預期現金流變化做好準備 (33,792)(122,338)88,546 (72.4)%101,498 (100,161)201,659 (201.3)%
無形特許權使用費資產的攤銷 5,796 5,796 — — %17,262 18,128 (866)(4.8)%
一般和管理費用 50,732 25,603 25,129 98.1 %131,596 80,378 51,218 63.7 %
運營費用總額 27,832 (68,221)96,053 (140.8)%268,866 65,511 203,355 310.4 %
營業收入 510,567 532,498 (21,931)(4.1)%1,281,344 1,291,257 (9,913)(0.8)%
其他（收入）/支出：
非合併關聯公司的權益（收益）/虧損 (13,743)8,042 (21,785)(270.9)%(33,961)21,715 (55,676)(256.4)%
利息支出 31,444 68,796 (37,352)(54.3)%119,217 205,230 (86,013)(41.9)%
其他（收入）支出，淨額 (131,388)15,633 (147,021)(940.5)%(139,238)49,421 (188,659)(381.7)%
其他（收入）支出總額，淨額 (113,687)92,471 (206,158)(222.9)%(53,982)276,366 (330,348)(119.5)%
合併淨收益 624,254 440,027 184,227 41.9 %1,335,326 1,014,891 320,435 31.6 %
減去：歸屬於非控股權益的淨收益 (333,622)(31,045)(302,577)974.6 %(531,380)(86,752)(444,628)512.5 %
歸屬於控股權益的淨收益 $290,632 $408,982 $(118,350)(28.9)%$803,946 $928,139 $(124,193)(13.4)%


總收入和收入

來自金融特許權使用費資產的收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中，我們的頂級產品按產品分列的金融特許權使用費資產收入按佔截至2020年9月30日的九個月收入的貢獻順序排列如下：

（以千計）三個月已結束
9月30日		改變九個月已結束
9月30日		改變
20202019$ % 20202019$ %
囊性纖維化特許經營權$147,924 $107,207 $40,717 38.0 %$436,968 $312,785 $124,183 39.7 %
Imbruvica99,709 88,726 10,983 12.4 %295,176 255,824 39,352 15.4 %
艾滋病專營權59,338 65,368 (6,030)(9.2)%188,840 188,172 668 0.4 %
Tysabri56,111 56,125 (14)— %166,341 169,831 (3,490)(2.1)%
Xtandi26,217 23,652 2,565 10.8 %75,453 75,747 (294)(0.4)%
Promacta12,876 11,393 1,483 13.0 %39,265 24,604 14,661 59.6 %
其他96,340 77,613 18,727 24.1 %233,493 202,282 31,211 15.4 %
金融特許權使用費資產的總收入$498,515 $430,084 $68,431 15.9 %$1,435,536 $1,229,245 $206,291 16.8 %

44

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，來自金融特許權使用費資產的收入與截至2019年9月30日的三個月相比增加了6,840萬美元，這主要是受Trikafta批准後囊性纖維化特許經營權的強勁表現以及Imbruvica的強勁表現所推動，但HIV特許經營權的表現略有下降部分抵消了這一點。此外，在截至2020年9月30日的三個月中，我們錄得4,630萬美元的收入，這些收入與截至2019年9月30日的三個月後收購的新資產有關，主要包括塔茲維裏克、克里斯維塔、普雷維米斯和埃夫里斯迪，但Lyrica和Letairis等到期資產的下降部分抵消了這一收入。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，來自金融特許權使用費資產的收入與截至2019年9月30日的九個月相比增加了2.063億美元，這主要是受囊性纖維化特許經營權和Imbruvica強勁表現的推動。此外，在截至2020年9月30日的九個月中，我們錄得8,510萬美元的收入，這些收入與截至2019年9月30日的九個月後收購的新資產有關，主要包括塔茲韋裏克、克里斯維塔、普雷維米斯和埃夫里斯迪，但Lyrica和Letairis等到期資產的下降部分抵消了這一收入。

來自無形特許權使用費資產的收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，來自無形特許權使用費的收入與截至2019年9月30日的三個月相比相對持平。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，來自無形特許權使用費的收入與截至2019年9月30日的九個月相比下降了780萬美元，這主要是由於Januvia、Janumet和其他接近到期的DPP-IV特許權使用費的推動。

其他特許權使用費收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，其他特許權使用費收入增加了320萬美元，這主要是由於來自Soliqua和其他特許權使用費的特許權使用費收入增加。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，其他特許權使用費收入與之相比減少了510萬美元 截至2019年9月30日的九個月這主要是由於Remicade的特許權使用費收入的損失，Remicade已於2018年到期，但在截至2019年3月31日的三個月中，我們繼續收取特許權使用費，而且我們的Prezista特許權使用費也已到期 截至2019年9月30日的九個月，在截至2020年9月30日的九個月中，來自Soliqua和其他特許權使用費的特許權使用費收入的增加所抵消。

研發資金支出

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，研發資金支出與截至2019年9月30日的三個月相比有所下降，這是因為根據我們與輝瑞的協議，我們在截至2019年12月31日的三個月中履行了融資承諾。

45

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，研發資金支出與截至2019年9月30日的九個月相比有所下降，這是因為根據我們與輝瑞的協議，我們在截至2019年12月31日的三個月中完成了資金需求。

為金融特許權使用費資產的預期現金流變動準備金

我們為預期現金流變化準備金的細目包括
(1) 為當前預期的信貸損失準備金，以及
(2) 金融特許權使用費資產的收入和支出活動，這些資產的現金流預測與前一時期相比發生了變化。
由於後一項活動是收入和支出項目的組合，因此根據每個時期收入或支出的最大貢獻者，按產品分列的準備金細目如下，其中不包括當期預期信貸損失準備金：

（以千計）
三個月已結束
9月30日		三個月已結束
9月30日
產品2020產品2019
囊性纖維化特許經營權$(98,381)囊性纖維化特許經營權$(97,537)
Xtandi(53,142)Tysabri(48,999)
Crysvita(44,263)Xtandi(27,598)
阿格列汀(19,900)索利瓜29,842 
Tysabri127,241 阿格列汀25,882 
其他24,589 其他(3,928)
準備金總額，不包括信貸損失準備金(63,856)準備金總額，不包括信貸損失準備金(122,338)
當前預期信貸損失準備金，淨額30,064 當前預期信貸損失準備金，淨額— 
撥備總額$(33,792)撥備總額$(122,338)

（以千計）
九個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
產品2020產品2019
Tysabri$89,805 囊性纖維化特許經營權$(179,455)
Imbruvica34,664 Tysabri(31,961)
索利瓜25,977 Xtandi66,494 
Xtandi(166,361)索利瓜31,798 
阿格列汀(25,593)Promacta21,016 
其他4,259 其他(8,053)
準備金總額，不包括信貸損失準備金(37,249)準備金總額，不包括信貸損失準備金(100,161)
當前預期信貸損失準備金，淨額138,747 當前預期信貸損失準備金，淨額— 
撥備總額$101,498 撥備總額$(100,161)

46

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月，我們記錄的準備金收入為 3,380 萬美元 與1.223億美元的準備金收入相比，預期的現金流發生了變化 截至 2019 年 9 月 30 日的三個月。的準備金收入 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月 這主要是由於賣方股票研究分析師的共識預測增加，囊性纖維化特許經營權Xtandi、Crysvita和Alogliptin的累計補貼大幅逆轉。Tysabri記錄的準備金支出抵消了準備金收入，這主要是由賣方股票研究分析師共識預測的下降推動的。

在截至2019年9月30日的三個月中，我們確認的準備金收入為 1.223億美元，主要是由累計津貼的大幅逆轉推動的那個 c囊性纖維化特許經營權Tysabri和Xtandi歸因於賣方股票研究分析師的共識預測增加。抵消準備金收入的是記錄的準備金支出 Soliqua 和 Alogliptin，主要由 d 驅動賣方股票研究分析師的共識預測下降。

在2020年1月1日通過亞利桑那州立大學2016-13年時，我們確認當前預期信貸損失的準備金支出為3,010 萬美元 在 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月我們在這方面沒有類似的活動 截至 2019 年 9 月 30 日的三個月。本期準備金支出的主要驅動因素與金融特許權使用費資產餘額的增加和關聯營銷人員的信用評級有關。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，由於預期現金流的變化，我們記錄的準備金支出為1.015億美元，而準備金收入為1.002億美元 截至2019年9月30日的九個月。截至2020年9月30日的九個月中，準備金支出主要是由於 當前預期信貸損失的準備金支出為 千美元為1.387億美元e 截至2020年9月30日的九個月在截至2019年9月30日的九個月中，我們沒有類似的活動，這筆費用主要是由於金融特許權使用費資產餘額增加，相關營銷人員的信用評級也有所提高。3,720萬美元的準備金收入抵消了準備金支出，這主要是由於賣方研究分析師的共識預測增加，Xtandi和Alogliptin的累計準備金出現逆轉。

在 截至2019年9月30日的九個月,我們確認的準備金收入為1.002 億美元 主要由由於賣方研究分析師的共識預測增加，囊性纖維化特許經營權和泰薩布里累計補貼大幅逆轉，但由於賣方股票研究分析師共識預測的下降，Xtandi、Soliqua和Promacta記錄的準備金支出被抵消。

G&A 費用

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，併購費用與截至2019年9月30日的三個月相比增加了2510萬美元，這主要是由於2020年2月執行新管理協議後運營和人事補助金增加，以及與首次公開募股簽訂的新董事和高級職員責任保險單相關的整整四分之一的費用。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，併購費用與截至2019年9月30日的九個月相比增加了5,120萬美元，這主要是由於運營和人事補助金的增加以及與首次公開募股簽訂的董事和高級職員責任保險單相關的整整四分之一的支出。此外，股權薪酬支出以及與重組交易和我們的首次公開募股相關的非經常性專業服務成本的增加也推動了這一增長，包括在截至2020年3月31日的三個月中與債務再融資相關的費用。

47

非合併關聯公司的權益（收益）/虧損

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

就交易所要約而言，我們收購了價值3.037億美元的Legacy SLP利息，以換取發行公司股票。在截至2020年9月30日的三個月中，我們的淨收益為2420萬美元，這歸因於我們在傳統投資者夥伴關係中的收入分配。

Avillion實體的虧損淨值相對持平 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月與 截至 2019 年 9 月 30 日的三個月.

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，我們記錄的淨資產收益為4,760 萬美元 a這要歸因於我們在傳統投資者夥伴關係中的收入分配，而在截至2019年9月30日的九個月中，我們沒有這樣的收入分配。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，我們記錄了與Avillion實體相關的Avillion實體的權益虧損分別為1,360萬美元和2170萬美元。在截至2020年9月30日的九個月中，Avillion Entities的收益淨值與截至2019年9月30日的九個月相比有所增加，這主要是受與默沙東開發計劃在2020年第二季度完成相關的收益的推動，這觸發了截至2020年9月30日的九個月中獲得的分配。

利息支出

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，利息支出與截至2019年9月30日的三個月相比下降了3,740萬美元，這是由於重組交易以及隨後在2020年2月對RPIFT先前的信貸額度進行再融資，我們的子公司以較低的利率發行了60億美元的優先擔保信貸額度。2020年9月，我們完成了60億美元的票據發行，但沒有對截至2020年9月30日的三個月的利息支出產生有意義的影響。

有關票據和再融資優先擔保信貸額度的更多討論，請參閲 “流動性和資本資源” 部分。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，利息支出與截至2019年9月30日的九個月相比下降了8,600萬美元，這是由於重組交易以及隨後通過發行較低利率的優先擔保信貸額度對RPIFT先前的信貸額度進行再融資，於2020年2月進行了再融資。2020年9月，我們完成了60億美元的票據發行，但沒有對截至2020年9月30日的九個月的利息支出產生有意義的影響。

其他（收入）支出，淨額

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，其他收入為1.314億美元，而其他支出為1,560萬美元他 截至 2019 年 9 月 30 日的三個月。我們在股票證券中記錄了未實現的收益 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月1.602億美元，這主要是由於增加了 在吉利德宣佈擬議收購Immunomedics普通股後，我們投資Immunomedics普通股的股價。此外，我們的債務清償虧損為2,510萬美元，主要包括未攤銷的貸款發行成本和與我們在9月份完成的再融資後註銷的優先擔保信貸額度相關的原始發行折扣 2020.

在截至2019年9月30日的三個月中，我們記錄了與利率互換相關的1,350萬美元未實現虧損和690萬美元的與股權證券相關的未實現虧損，這部分被460萬美元的利息收入所抵消。
48


截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，其他收入為1.392億美元，而在截至2019年9月30日的九個月中，其他支出為4,940萬美元。在截至2020年9月30日的九個月中，我們記錄了2.01億美元的股票證券未實現收益，這主要是因為 增加了 吉利德宣佈擬議收購Immunomedics普通股後，普通股的股價被我們對Epizyme普通股投資的股價下跌所部分抵消。我們還記錄了3,990萬美元的衍生品合約未實現虧損，這主要與我們的利率互換未實現虧損以及與Epizyme認股權證相關的公允價值下降有關。我們還確認了由於在2004年完成的再融資而產生的2510萬美元的額外支出 2020 年 9 月。

在截至2019年9月30日的九個月中，我們記錄了與利率互換相關的衍生品合約的7,880萬美元未實現虧損，但被1,910萬美元的利息收入和1,000萬美元的股票證券未實現收益所抵消。

歸屬於非控股權益的淨收益

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月

交易所要約交易的結果是，存在與傳統投資者合夥企業對舊零售物價指數的所有權有關的新非控股權益，約佔18％。由於首次公開募股，我們的B類普通股的持有人還通過各自持有人在RP Holdings的B類權益代表非控股權益。

在截至2020年9月30日的三個月中，我們記錄了歸屬於傳統投資者合夥企業和持續投資者合夥企業的淨收益分別為1.254億美元和1.863億美元。由於與重組交易和首次公開募股相關的所有權變動，2020年每個時期歸屬於非控股權益的淨收益都高於上一年度同期。我們現在有四個不同的組成部分，即非控股權益，非控股權益的總所有權為55％，而去年同期僅與RPSFT相關的非控股權益的所有權不到1％。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，我們記錄了歸屬於RPSFT的淨收入分別為2190萬美元和3,100萬美元。隨着RPCT持有的資產到期，預計歸屬於RPSFT的淨收益將繼續下降。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，我們記錄了歸屬於傳統投資者合夥企業和持續投資者合夥企業的淨收益分別為2.461億美元和2.179億美元。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，我們記錄了歸屬於RPSFT的淨收益分別為6,750萬美元和8,680萬美元。隨着RPCT持有的資產到期，預計歸屬於RPSFT的收入將繼續下降。

2019-2020年與我們的投資組合有關的主要進展

下文討論了影響我們的現金收入以及特許權使用費權益收入的主要事態發展：

•囊性纖維化特許經營權。2019 年 10 月，Vertex 三聯療法 Trikafta 獲得美國食品藥品管理局批准，用於治療囊性纖維化跨膜電導調節劑 F508del 突變的 12 歲及以上患者的囊性纖維化（“CFTR”) 基因。該批准極大地擴大了Vertex囊性纖維化產品可以治療的潛在市場，所有這些產品均享有特許權使用費，還將我們的特許權使用期限延長至2037年。

49

2019年11月，Vertex宣佈與法國醫療保健產品經濟委員會就Orkambi的全國報銷協議達成協議。因此，我們在2020年的特許權使用費收入減少了約4,100萬美元，這反映了與前幾個時期相關的調整，當時我們在法國以更高的銷售價格收取了Orkambi的銷售特許權使用費。2019年10月，Vertex宣佈與英格蘭國家衞生局達成協議，根據該協議，符合條件的患者將獲得Orkambi和Symkevi的訪問權限，並將擴大獲得Kalydeco的機會。

2020年6月，Vertex宣佈，歐洲藥品管理局人用藥品委員會對與Kalydeco聯合使用三聯療法的積極評價，該療法適用於12歲及以上具有最常見基因型的囊性纖維化患者。如果獲得上市許可，歐洲有一次F508del突變和一個微小功能突變的12歲及以上人羣將首次能夠從治療該疾病根本原因的藥物中受益，而有兩次F508del突變的12歲及以上人羣也將有資格使用新的三聯療法。

2020年6月，Vertex宣佈已擴大與NHS England的囊性纖維化藥物的報銷協議，將Kaftrio納入與Kalydeco的聯合療法，此前該藥物預計將獲得歐盟委員會的批准。新的擴大協議包括有償獲得Vertex目前許可的藥物，以及獲得批准的三聯療法，以及所有這些藥物將來的任何其他許可適應症。

2020年8月，Vertex宣佈，歐盟委員會已批准Kaftrio與ivacaftor聯合使用該療法治療12歲及以上的囊性纖維化患者。 f508del 突變和一個最小功能突變，或者 CFTR 基因中的兩個 F508del 突變。

•Imbruvica。2019年1月，美國食品藥品管理局批准將Imbruvica與obinutuzumab聯合使用，作為針對未接受治療的慢性淋巴細胞白血病（“CLL”）患者的第一種非化療抗CD20聯合療法。2019年8月，歐洲藥品管理局擴大了Imbruvica的標籤，增加了兩種新用途：與奧比努妥珠單抗聯合用於以前未接受過治療的CLL的成年患者，以及與利妥昔單抗聯合用於治療WM的成年患者。2020年4月，Imbruvica獲準與利妥昔單抗聯合治療先前未接受治療的CLL或小淋巴細胞淋巴瘤患者。這個里程碑標誌着 11第四自從Imbruvica於2013年首次獲得批准以來，美國食品藥品管理局就批准了它，在CLL中排名第六。

•塔茲韋裏克。2019年12月，美國食品藥品管理局腫瘤藥物諮詢委員會投票贊成使用他澤美司他作為不符合治療性手術條件的轉移性或局部晚期上皮樣肉瘤（“ES”）患者的療法。2020年1月23日，美國食品藥品管理局批准了Tazverik（tazemetostat）在西班牙的加速批准。

此外，2019年12月，Epizyme向美國食品藥品管理局提交了新藥上市協議，要求加快批准他澤美司他用於治療復發或難治性濾泡淋巴瘤（“rrfL”）的患者，無論有或沒有EZH2激活突變，這些患者之前至少接受過兩線全身治療。

2020年2月，美國食品藥品管理局接受了Epizyme的監管申請，要求加快批准RrfL中的Tazverik，並於2020年6月制定了《處方藥使用費法》（“PDUFA”）。2020年6月，Epizyme宣佈，美國食品藥品管理局批准了用於RrfL的Tazverik（tazemetostat）的SnDa。

2020年6月，Epizyme, Inc.宣佈，美國食品藥品管理局加速批准Tazverik的SnDa用於兩種不同的濾泡性淋巴瘤（FL）適應症，包括復發或難治性淋巴瘤（FDA）批准的檢測檢測呈EZH2突變陽性的成人患者，以及沒有令人滿意的替代方案的成年復發或難治性淋巴瘤患者治療選項。

•Trodelvy（sacituzumab govitecan-hziy）。2019年12月，Immunomedics宣佈重新提交生物製劑許可申請，要求加快批准sacituzumab govitecan用於治療先前在2019年12月接受過至少兩種轉移性疾病療法的轉移性三陰性乳腺癌患者。此次重新提交是在2019年1月收到美國食品藥品管理局的完整回覆信之後提交的。

50

2020年4月，Immunomedics宣佈，美國食品藥品管理局加速批准Trodelvy（sacituzumab govitecan-hziy），用於治療先前接受過至少兩種轉移性疾病療法的轉移性三陰性乳腺癌（“TNBC”）患者。Trodelvy是美國食品藥品管理局批准的第一種專門用於TNBC的抗體藥物偶聯物（“ADC”）。

2020年9月，Immunomedics公佈了確認性3期ASCENT研究的結果，該研究表明，與之前接受過至少兩種轉移性疾病療法的轉移性三陰性乳腺癌腦轉移陰性患者的首選標準單藥化療相比，Trodelvy顯著延長了總存活率，提高了總體反應率和臨牀受益率。Immunomedics還宣佈，在Trodelvy對轉移性尿路上皮癌（muC）的關鍵2期TROPHY U-01研究中，符合順鉑條件的患者第1組獲得了陽性結果。結果證實了中期發現和先前的1/2期研究結果，表明Trodelvy具有顯著的活性，對經過大量預處理且同時使用鉑基化療和檢查點抑制劑（CPI）進展的muC患者是安全的。

2020年9月，吉利德和Immunomedics宣佈，吉利德將以每股88.00美元的現金收購Immunomedics，這使Immunomedics估值約為210億美元。2018年，我們與Immunomedics建立了合作伙伴關係，以1.75億美元的價格收購了Trodelvy（sacituzumab govitecan-hziy）的分級銷售特許權使用費，並以7,500萬美元的價格收購了4,373,178股Immunomedics普通股。此次收購於10月完成，總現金收益約為3.848億美元。

•Nurtec ODT（rimegepant）和 zavegepant。 2019年第二季度，Biohaven使用優先審查憑證向美國食品藥品管理局提交了兩份瑞美吉潘配方的新藥申請（“NDA”），以加快監管審查期。2020年2月，Biohaven宣佈，美國食品藥品管理局批准了Nurtec ODT（rimegepant）用於成人偏頭痛的急性治療。9月，Biohaven口服的第三代CGRP受體拮抗劑zavegepant獲得了美國食品藥品管理局的授權進入臨牀試驗，並實現了首次人體給藥。2020年10月，Biohaven宣佈，美國食品藥品管理局已將其最近提交的用於偏頭痛預防治療的Nurtec ODT的SnDa提交併接受審查。

•Ibrance。2020年5月，輝瑞報告稱，PALLAS試驗的獨立數據監測委員會在最近的中期分析後得出結論，PALLAS試驗 “不太可能在侵入性無病生存的主要終點方面顯示出統計學上的顯著改善”。2020年10月，輝瑞宣佈，PENELOPE-B的3期試驗未達到提高激素受體陽性（HR+）、人類表皮生長因子陰性（HER2-）早期乳腺癌（eBC）且在完成新輔助化療後患有殘留侵襲性疾病的女性的侵襲性無病存活率（IDF）的主要終點。因此，我們將無權從該研發資金安排中獲得任何特許權使用費或里程碑付款。

•Omecamtiv mecarbil。2020年10月8日，安進、Cytokinetics和Servier公佈了GALACTIC-HF的初步結果，這是一項針對心力衰竭患者的omecamtiv mecarbil的3期試驗。該試驗達到了減少心血管死亡或心力衰竭事件的主要綜合終點，但沒有達到減少心血管死亡的次要終點。包括分組分析在內的詳細結果將在2020年AHA科學會議上公佈。

•Evrysdi（risdiplam）：2020年8月，Evrysdi獲得美國食品藥品管理局的批准，這是第一款批准用於所有脊髓性肌萎縮症（SMA）類型的嬰兒、兒童和成人的口服療法。隨後，由羅氏銷售的Evrysdi於2020年8月開始商業上市。

•Tecfidera。 在整個2018年，我們繼續每季度收取里程碑收入；但是，我們涵蓋Tecfidera累計銷售里程碑的合同協議已於2018年結束，因此，在2019年第一季度收取最後一個里程碑之後，Tecfidera的收入停止了。

51

非公認會計準則財務業績

除了根據公認會計原則分析我們的業績外，管理層還會在非公認會計準則的基礎上審查我們的業績。由於適用於金融特許權使用費資產的會計方法的性質，金融特許權使用費資產的收入與特許權使用費收入之間沒有直接的相關性。此外，來自金融特許權使用費資產的收入以及應對與這些金融特許權使用費資產相關的預期現金流變化的準備金可能具有波動性和不可預測性。因此，管理層非常重視特許權使用費收入，因為它們是可預測的，我們用它們來衡量我們的運營業績。請參閲標題為” 的部分非公認會計準則對賬” 用於進一步討論管理層使用非公認會計準則指標作為補充財務指標以及與最直接的GAAP可比指標的對賬情況 經營活動提供的淨現金.

調整後的現金收入是根據現金流量表的直接輸入計算得出的衡量標準，包括 (1) 按特許權使用費資產分列的特許權使用費收入：(i) 從特許權使用費資產（金融資產和無形資產）中收取的現金，(ii) 其他特許權使用費現金收款，(iii) 來自非合併子公司的分配和 (iv) 可供出售債務證券的收益； 少對非控股權益的分配，這代表了對我們歷史非控股權益的分配，該權益歸因於某些傳統投資者持有的RPCT微量權益，以及由於2020年2月交易所要約交易而產生的新非控股權益，該非控股權益與傳統投資者合夥企業持有舊零售物價指數約18％的所有權有關。調整後的現金收入與公認會計原則的衡量標準最直接相似 經營活動提供的淨現金.

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的現金流是類似的非公認會計準則流動性指標，兩者都與公認會計準則指標最為接近， 經營活動提供的淨現金。調整後的息税折舊攤銷前利潤對我們的貸款人很重要，根據信貸協議，調整後的息税折舊攤銷前利潤被定義為調整後的現金收入減去運營和專業成本的付款。運營和專業成本包括 運營成本和專業服務的付款和 回扣付款來自現金流量表。

調整後現金流定義為調整後息税折舊攤銷前利潤減去 (1) 開發階段的資金支付 –正在進行的，(2) 已付利息，淨額,(3) 交換抵押品（已過賬）或收到的淨抵押品, (4) 互換解僱補助金，和 (5) 投資非合併子公司，再加上 (1) 來自非控股權益的捐款——研發，均可直接與現金流量表對賬。

管理層使用調整後的現金收入和調整後的現金流作為評估我們從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩項衡量標準都表明了公司的實力和業務表現。管理層還使用調整後的現金流將其業績與生物製藥行業公司使用的非公認會計準則調整後的淨收入進行比較。我們的貸款機構使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來自調整後的現金收入，來評估我們履行財務契約的能力。

下表包括按特許權使用費分列的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的特許權使用費收入（如上文 “—投資組合概述” 中所定義），以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的比較。
52

（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日		九個月的年初至今變化
2020201920202019$ %
成長產品
囊性纖維化特許經營權$156,952 $115,738 $392,474 $308,422 $84,052 27.3 %
Tysabri76,617 83,473 252,941 248,093 4,848 2.0 %
Imbruvica77,816 67,348 237,038 194,697 42,341 21.7 %
艾滋病專營權66,869 63,090 215,448 191,666 23,782 12.4 %
Xtandi38,498 31,793 107,406 86,401 21,005 24.3 %
Januvia、Janumet、其他 DPP-IV34,485 33,875 104,132 107,695 (3,563)(3.3)%
Promacta39,734 31,114 102,135 50,449 51,686 102.5 %
Farxiga/Onglyza8,290 — 16,547 — 16,547 — 
Prevymis6,786 — 13,199 — 13,199 — 
Emgality2,598 1,019 6,811 1,019 5,792 568.4 %
Crysvita3,384 — 6,004 — 6,004 — %
Erleada2,104 1,614 5,314 1,614 3,700 229.2 %
Trodelvy833 — 833 — 833 — 
塔茲韋裏克166 — 262 — 262 — 
Nurtec ODT227 — 227 — 227 — 
其他成長產品 (1)59,228 52,067 204,061 144,913 59,148 40.8 %
特許權使用費收入總額-成長型產品$574,587 $481,131 $1,664,832 $1,334,969 $329,863 24.7 %
成熟產品
Tecfidera (2)$— $— $— $150,000 $(150,000)(100.0)%
Letairis8,762 29,409 31,037 90,326 (59,289)(65.6)%
Lyrica4,855 32,067 17,412 96,806 (79,394)(82.0)%
Remicade— — — 6,068 (6,068)(100.0)%
其他成熟產品 (3)256 2,352 3,800 20,275 (16,475)(81.3)%
特許權使用費收入總額-成熟產品$13,873 $63,828 $52,249 $363,475 $(311,226)(85.6)%
對非控股權益的分配(116,347)(39,200)(400,893)(117,057)(283,836)242.5 %
調整後的現金收入（非公認會計準則）$472,113 $505,759 $1,316,188 $1,581,387 $(265,199)(16.8)%
支付運營和專業費用(59,398)(22,980)(129,382)(70,125)(59,257)84.5 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$412,715 $482,779 $1,186,806 $1,511,262 $(324,456)(21.5)%
開發階段的資金付款-正在進行中(5,095)(22,719)(18,510)(67,166)48,656 (72.4)%
已支付的利息，淨額(15,119)(61,266)(94,953)(177,073)82,120 (46.4)%
收到的掉期抵押品或（已過賬），淨額— (18,960)45,252 (45,270)90,522 (200.0)%
互換解僱補助金— — (35,448)— (35,448)— %
投資非合併子公司— (4,001)(29,262)(22,685)(6,577)29.0 %
來自非控股權益的捐款——研發1,107 — 6,221 — 6,221 — %
調整後的現金流（非公認會計準則）$393,608 $375,833 $1,060,106 $1,199,068 $(138,962)(11.6)%
已全面攤薄的已發行股份607,110 不適用607,110 不適用

(1) 其他成長型產品包括以下產品的特許權使用費：Bosulif（由我們的合資投資方Avillion共同開發的產品，其收據列示為 來自非合併子公司的分配在現金流量表上）、Cimzia、Conbriza/Fablyn/Viviant、Entyvio、IDHIFA、Lexiscan、Mircera、Myozyme、Nesina、Priligy 和 Soliqua。其他成長型產品還包括來自傳統SLP利息的出資以及Avillion對默沙東資產的分配，該資產的開發已於2020年停止，收據列報為 來自非合併子公司的分配在現金流量表的運營和投資部分中。
(2) 我們的 Tecfidera 里程碑付款收據顯示為 可供出售債務證券的收益在現金流量表上。
(3) 其他成熟產品主要包括以下產品的特許權使用費：Prezista、Rotateq、Savella和Thalomid。

53

調整後的現金收入（非公認會計準則）

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，調整後的現金收入與截至2019年9月30日的九個月相比下降了2.652億美元，至13億美元，這主要是由於產生了與傳統投資者合夥公司約所有權相關的新非控股權益，非控股權益的分配增加 18繼2020年2月我們的交易所要約交易之後，舊零售物價指數的百分比。調整後現金收入的下降進一步歸因於與成熟產品相關的特許權使用費收入的下降，其中最重要的是Tecfidera。在截至2020年9月30日的九個月中，我們的成長型產品的特許權使用費收入與截至2019年9月30日的九個月相比增加了3.299億美元，抵消了這一下降，這主要是受囊性纖維化特許經營權表現的推動, Imbruvica 以及 2019 年對 Promacta 的收購。下面我們將討論增長產品特許權使用費收入的關鍵驅動因素。

成長產品

•囊性纖維化特許經營權— 囊性纖維化系列（包括Kalydeco、Orkambi、Symdeko、Symkevi、Trikafta和Kaftrio）的特許權使用費收入在截至2020年9月30日的九個月中，與截至2019年9月30日的九個月相比增加了8,410萬美元，這主要是受Trikafta在美國成功推出的推動。

•Tysabri— 由Biogen銷售的用於治療多發性硬化的Tysabri的特許權使用費在截至2020年9月30日的九個月中，與截至2019年9月30日的九個月相比增加了480萬美元。

•Imbruvica— 受慢性淋巴細胞白血病患者持續滲透的推動，艾伯維和強生公司銷售的用於治療血液癌和慢性移植物抗宿主病的Imbruvica的特許權使用費在截至2020年9月30日的九個月中比截至2019年9月30日的九個月增加了4,230萬美元。

•艾滋病專營權— 基於吉利德銷售的含有恩曲他濱的產品（包括Biktarvy、Genvoya和Truvada等）的HIV特許權使用費收入在截至2020年9月30日的九個月中，與截至2019年9月30日的九個月相比增加了2380萬美元。這一增長是由Biktarvy的強勁表現所推動的，這被其他組合產品銷售的下降所抵消。

•Januvia、Janumet、其他 DPP-IV— 由默沙東銷售的DPP-IV（包括Januvia和Janumet）的2型糖尿病特許權使用費收入略有下降，這主要是受美國持續定價壓力的推動。

•Xtandi— 輝瑞和安斯泰來銷售的用於治療前列腺癌的Xtandi的特許權使用費收入在截至2019年9月30日的九個月中與截至2019年9月30日的九個月相比增加了2100萬美元，這得益於對各種前列腺癌適應症的需求。

•Promacta— 諾華銷售的用於治療慢性免疫性血小板減少症（“ITP”）和再生障礙性貧血的Promacta的特許權使用費在截至2020年9月30日的九個月中，與截至2019年9月30日的九個月相比增加了5170萬美元。我們在2019年3月收購了Promacta的特許權使用費，直到2019年第二季度才記錄Promacta的特許權使用費收入。Promacta在全球的整體增長進一步解釋了這一增長，這得益於ITP的使用量增加以及美國作為嚴重再生障礙性貧血的一線治療藥物的進一步普及。

54

成熟產品

我們成熟產品特許權使用費收入的下降主要與Tecfidera有關。我們的合同協議涵蓋了Tecfidera累計銷售額高達200億美元的里程碑，於2018年結束，因此，在2019年第一季度收到了最後一個里程碑之後，Tecfidera的收入停止了。我們還看到，由於Lyrica和Letairis的獨家經營權流失，收入有所下降。

向非控股權益分配

與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月中，對非控股權益的分配增加了2.838億美元，至4.09億美元，這對調整後的現金收入產生了負面影響。這一增長是由於在交易所要約中產生的傳統投資者合夥企業額外持有的18％的合同非控股權益。RPCT持有的包括Humira和Remicade在內的幾筆特許權使用費到期後，與RPSFT相關的分配減少部分抵消了與傳統投資者合夥企業相關的分配額的增加。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

由於上述 “調整後現金收入（非公認會計準則）” 中提到的因素，截至2020年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2019年9月30日的九個月相比下降了3.245億美元，至12億美元。此外，運營和專業成本的支付是調整後現金收入與調整後息税折舊攤銷前利潤之間的唯一調整，在2020年有所增加，這是我們新管理協議條款下的運營和人員付款成本增加，以及為2020年9月的重組交易、首次公開募股和票據發行而支付的專業服務成本增加。

調整後的現金流（非公認會計準則）

截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月

在截至2020年9月30日的九個月中，調整後的現金流與截至2019年9月30日的九個月相比下降了1.39億美元，至11億美元，這主要是出於與上述 “調整後現金收入（非公認會計準則）” 中提到的原因相同。2020年，我們支付了3540萬美元，終止了與重組交易相關的利率互換，但抵押品的返還、正在進行的開發階段融資支付的減少以及2020年9月票據發行再融資的優先擔保信貸額度的降低抵消了這筆利息支付。

非公認會計準則對賬

調整後的現金收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的現金流是作為我們公認會計準則財務業績的補充指標列報的非公認會計準則指標。這些非公認會計準則財務指標不包括某些項目的影響，因此未根據公認會計原則進行計算。在每種情況下，由於我們的經營業績取決於我們的流動性，因此管理層使用的非公認會計準則指標均列出並定義為補充流動性指標。我們提醒讀者，根據我們對調整後現金收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後現金流的定義列報的金額可能與其他公司使用的類似指標不同。並非所有公司和分析師都以相同的方式計算我們使用的非公認會計準則指標。我們通過使用非公認會計準則財務指標作為公認會計準則財務指標的補充，以及提供非公認會計準則財務指標與其最具可比性的公認會計準則財務指標的對賬表來彌補這些限制，每種情況都是 經營活動提供的淨現金.

我們認為，調整後的現金收入和調整後的現金流為我們的經營業績提供了有意義的信息，因為該業務嚴重依賴其產生持續現金流的能力，而這些指標反映了構成我們經營業績的核心現金收繳和現金支出。管理層堅信，我們可觀的運營現金流是吸引潛在投資者加入我們業務的屬性之一。

55

此外，我們認為，調整後的現金收入和調整後的現金流有助於確定業務的潛在趨勢，並使投資者能夠更全面地瞭解管理層如何評估公司的業績，包括對未來時期的規劃和預測。管理層使用調整後的現金收入和調整後的現金流作為評估公司從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩項衡量標準都表明了公司的實力和業務表現。管理層在考慮可用現金時使用調整後的現金收入和調整後的現金流，包括用於與收購融資、自願償還債務、分紅和其他全權投資相關的決策目的。此外，這些非公認會計準則財務指標有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司通過經營活動創造流動性的能力。

管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是分析我們流動性的重要非公認會計準則指標，也是公司信貸協議中某些重大契約的關鍵組成部分。不遵守信貸協議下的利息覆蓋率和槓桿比率契約可能會導致我們的貸款機構要求公司立即償還所有借款。如果我們無法履行這些財務契約，我們的信貸協議將禁止我們從事某些活動，例如承擔額外債務、支付股息、支付某些款項以及收購和處置資產。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤對於評估我們的流動性至關重要。

管理層使用調整後的現金流來評估其產生現金和業務業績的能力，並評估公司與同行相比的業績。管理層還使用調整後的現金流將其業績與生物製藥行業許多公司使用的非公認會計準則調整後的淨收益指標進行比較，儘管每家公司可以自定義自己的計算方法，因此一家公司的指標可能無法直接與另一家公司的指標進行比較。我們認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方經常使用包括調整後的現金流在內的非公認會計準則財務指標來評估我們行業的公司。

本財報中使用的非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不能替代對根據公認會計原則報告的業績的分析。我們提供了每種非公認會計準則財務指標與最直接可比的公認會計準則財務指標的對賬表，在每種情況下都是經營活動提供的淨現金下面。

要得出調整後的現金收入，我們從公認會計原則細列項目開始， 經營活動提供的淨現金，並根據現金流量表中的以下項目進行調整：向後添加 (1)可供出售債務證券的收益（Tecfidera 里程碑付款），管理層認為這些現金流來自特許權使用費，是我們核心業務戰略的一部分，（2） 來自非合併子公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3) 支付的利息，扣除了已收到利息, (4) 開發階段的資金付款-正在進行中，（5）專業服務付款，（6）回扣付款，以及（7） 互換解僱補助金，並扣除 (1)對非控股權益的分配，它代表了對我們歷史非控股權益的分配，這些權益歸因於某些傳統投資者持有的RPCT微量權益，以及由於2020年2月交易所要約交易而產生的新非控股權益，這些權益與Legacy Investors Partnerships持有舊零售物價指數約18％的所有權以及（2）已過賬或（收到）淨額的掉期抵押品，在管理層通過現金收取評估其經營業績時，這兩者均不包括在內，或者，調整後的現金收入。

為了得出調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們首先從 經營活動提供的淨現金並根據現金流量表中的以下項目進行調整:向後添加 (1) 可供出售債務證券的收益（Tecfidera 里程碑付款），（2） 來自非合併子公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3)支付的利息，扣除了 已收到利息以及 (4) 旨在在未來產生特許權使用費的開發階段資金支付，以及 (5)互換解僱補助金，並扣除 (1) 對非控股權益的分配以及 (2) 交換已過賬或（收到的）淨抵押品。

要得出調整後的現金流，我們首先從 經營活動提供的淨現金並根據現金流量表中的以下項目進行調整:向後添加 (1) 可供出售債務證券的收益（Tecfidera 里程碑付款），（2）來自非合併子公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3) 開發階段的資金支付——預付，以及 (4) 來自非控股權益的捐款——研發，並扣除 (1) 對非控股權益的分配和 (2)投資非合併子公司。這旨在提出調整後的現金流衡量標準，該指標代表收購可用於再投資和自由裁量用途的特許權使用費產生資產的更廣泛業務戰略所產生的現金。

56

（以千計）在結束的三個月裏
9月30日		在結束的九個月裏
9月30日
2020201920202019
經營活動提供的淨現金（GAAP）$508,848 $419,034 $1,468,956 $1,188,810 
調整：
Tecfidera 里程碑付款 (1)— — — 150,000 
來自非合併子公司的分配-投資 (2)— — 15,084 — 
已付利息，淨額 (2)15,119 61,266 94,953 177,073 
開發階段的資金支付——正在進行中 (3)5,095 22,719 18,510 67,166 
運營成本和專業費用的付款59,398 22,980 129,382 70,125 
互換解僱補助金— — 35,448 — 
向非控股權益分配 (2)(116,347)(39,200)(400,893)(117,057)
過賬或收到的掉期抵押品，淨額 (2)—18,960 (45,252)45,270 
調整後的現金收入（非公認會計準則）$472,113 $505,759 $1,316,188 $1,581,387 
運營活動提供的淨現金（GAAP） $508,848 $419,034 $1,468,956 $1,188,810 
調整：
Tecfidera 里程碑付款 (1)— — — 150,000 
來自非合併子公司的分配-投資 (2)— — 15,084 — 
已付利息，淨額 (2)15,119 61,266 94,953 177,073 
開發階段的資金支付——正在進行中 (3)5,095 22,719 18,510 67,166 
互換解僱補助金— — 35,448 — 
向非控股權益分配 (2)(116,347)(39,200)(400,893)(117,057)
過賬或收到的掉期抵押品，淨額 (2)— 18,960 (45,252)45,270 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$412,715 $482,779 $1,186,806 $1,511,262 
運營活動提供的淨現金（GAAP） $508,848 $419,034 $1,468,956 $1,188,810 
Tecfidera 里程碑付款 (1)— — — 150,000 
來自非合併子公司的分配-投資 (2)— — 15,084 — 
向非控股權益分配 (2)(116,347)(39,200)(400,893)(117,057)
投資非合併子公司 (2)、(4)— (4,001)(29,262)(22,685)
來自非控股權益的出資-研發 (2)1,107 — 6,221 — 
調整後的現金流（非公認會計準則）$393,608 $375,833 $1,060,106 $1,199,068 

(1) 我們的Tecfidera里程碑付款的收入在現金流量表中作為可供出售債務證券的收益列報。
(2) 下表顯示了每次調整的行項目以及該行項目在現金流量表上的直接位置。
對賬調整現金流量表分類
對非合併關聯公司的投資投資活動
對非控股權益的分配籌資活動
已支付的利息，淨額經營活動（已付利息減去收到的利息）
掉期抵押品已過賬或（已收到），淨額經營活動（收到的掉期抵押品減去過賬的掉期抵押品）
來自非控股權益的捐款——研發籌資活動
來自非合併子公司的分配-投資投資活動
(3) 我們的貸款人認為，為支持處於後期開發階段的產品研發活動而支付的所有款項與資產收購類似，因為這些資金有望在未來產生運營回報。所有開發階段的資金支付，無論是持續的還是預付的，均來自淨收入中的研發資金支出，並彙總到運營活動提供的淨現金中，得出調整後的息税折舊攤銷前利潤。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了研發資金支付的全部回扣，而調整後的現金流僅反映了開發階段資金付款前期部分的追加部分，因為開發階段的持續資金支付被視為持續的業務支出。
(4) 我們認為所有用於資助我們的運營合資企業的款項，這些合資企業正在為處於後期開發階段的產品進行研發活動，類似於資產收購，因為這些資金預計將在未來產生運營回報。因此，通過我們的權益法被投資方（Avillion實體）籌集的資金將被扣除以得出調整後的現金流，但不會在調整後的息税折舊攤銷前利潤中扣除。


57

投資概述

對新的特許權使用費的持續投資對我們業務的長期前景至關重要。新的投資為我們的特許權使用費收入提供了增長來源，補充了我們現有投資組合的增長，並抵消了投資組合中失去市場排他性的產品的下滑。我們持續評估一系列特許權使用費收購機會，並預計將在正常業務過程中繼續進行收購。我們的團隊在識別、評估和投資與跨治療領域和治療方式的領先產品相關的特許權使用費方面建立了良好的記錄。我們投資於已獲批准的產品和開發階段的候選產品，這些產品已經生成了強大的概念驗證數據。我們通過購買特許權使用費、進行混合投資以及收購擁有大量現有特許權使用費資產或有可能創造此類資產的企業來投資這些療法。

在截至2020年9月30日的三個月中，我們在特許權使用費和相關資產上投資了8.076億美元，其中包括三項新投資。在截至2020年9月30日的九個月中，我們在特許權使用費和相關資產上投資了15億美元，其中包括七項新投資。儘管由於新投資機會出現的時間不可預測，我們新收購的數量逐年波動，但從多年來看，我們一直在部署大量現金。我們的方法植根於高度紀律的評估流程，該流程不受最低年度投資門檻的限制。

特許權使用費收購活動摘要

•2020年10月，我們收購了囊性纖維化基金會擁有的Vertex囊性纖維化特許經營治療的剩餘特許權使用費。該協議包括5.75億美元的預付款和7,500萬美元的潛在里程碑付款。

•2020年8月，我們與Biohaven Pharmicals簽訂了高達4.5億美元的擴大協議，為zavegepant的開發和Nurtec ODT的商業化提供資金。Biohaven獲得了1.5億美元的預付款，並將在口服zavegepant第三階段計劃啟動後額外獲得1億美元的付款。Royalty Pharma將獲得Nurtec ODT和zavevepant的特許權使用費，並根據zavegepant監管部門的批准獲得基於成功的里程碑付款。我們還將通過購買承諾的、非條件的商業發行優先股權為Nurtec ODT的持續推出提供進一步支持，總額為2億美元，將在2021年至2024年之間支付。作為回報，Biohaven將在2025年至2030年之間支付一系列等額的固定付款。

•2020年7月，我們從PTC Therapeutics, Inc.手中收購了risdiplam的特許權使用費，這是一款用於治療1、2和3型脊髓性肌萎縮症 (SMA) 的開發階段產品，以換取6.5億美元的預付款。隨後，Evrysdi（risdiplam）於2020年8月獲得美國食品藥品管理局的批准，這是第一款批准用於所有SMA類型的嬰兒、兒童和成人的口服療法。

•2020年第二季度，我們從AiCuris Anti-Infective Cures GmbH手中收購了（1）Prevymis（一種經批准的預防幹細胞移植中鉅細胞病毒（CMV）感染的產品，以換取2.2億美元的預付款，以及（2）IDHIFA，一款經批准用於治療復發或難治性急性髓系白細胞的成年患者的特許權使用費來自Agios Pharmicals, Inc.的異檸檬酸脱氫酶-2（IDH2）突變血癥（AML），以換取2.55億美元的預付款。

•2020年第一季度，我們從綜合醫院公司手中收購了Entyvio的特許權使用費，這是一款經批准的用於治療潰瘍性結腸炎和克羅恩氏病的產品，以換取8,660萬美元的預付款。

•2019年第一季度，我們與Biohaven簽訂了優先股購買協議，通過該協議，我們購買了1.25億美元的優先股，這為我們提供了固定的贖回回報率，相當於FDA批准Biohaven用於偏頭痛治療的管道產品Nurtec ODT後投資的兩倍。2020年2月，美國食品藥品管理局批准Nurtec ODT用於成人偏頭痛的急性治療。

•在2019年第一季度，我們從Ligand Pharmicals收購了Promacta（一種經批准用於治療慢性免疫性血小板減少症和再生障礙性貧血的產品）的特許權使用費，以換取8.27億美元的預付款；（2）以2.6億美元的價格從阿特拉斯風險投資公司和Orbimed獲得禮來公司的Eli Lilly's Emgality的特許權使用費以及（3）加州大學攝政官以105.4美元的價格向強生公司的Erleada支付特許權使用費，該產品是經批准用於治療前列腺癌的產品百萬和未來潛在的里程碑。

58

流動性和資本資源

概述

我們的主要流動性來源是運營提供的現金。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中，我們分別創造了15億美元和12億美元的收入 經營活動提供的淨現金。我們認為，我們現有的資本資源、運營活動提供的現金以及五年期無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）下的可用現金將繼續使我們能夠滿足運營和營運資金需求，為計劃中的戰略收購和研發融資安排提供資金，並在可預見的將來履行我們的償債義務。我們歷來以較低的固定運營成本運營。除研發資金承諾外，我們的主要現金運營支出將包括利息支出、我們的運營和人員付款以及法律和專業費用。

我們可以從資本市場獲得大量資金來源，我們可能會不時通過額外的債務或股權融資相結合來尋求額外的資本。2020年6月，我們完成了首次公開募股，在扣除約8,630萬美元的承保折扣和佣金後，從首次公開募股中獲得了約19億美元的淨收益。2020年9月，我們使用優先無抵押票據為銀團定期貸款再融資。此外，我們在2020年9月簽訂了15億美元的循環信貸額度。截至2020年9月30日，循環信貸額度仍未提取，可供我們使用。我們滿足營運資金需求、償債和其他義務以及遵守融資協議下的財務契約的能力取決於我們未來的經營業績和現金流，而這些業績和現金流反過來又受當前經濟狀況和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。
歷史上，我們通過自由現金流、股權出資和債務為收購計劃提供資金。我們的低運營成本，加上缺乏資本支出和低税收，促成了我們強勁的財務狀況，從而提高了運營槓桿率，並將調整後的現金收入轉化為調整後的現金流。我們預計將繼續主要通過運營現金流和收購計劃通過現金流和股票和債務發行為我們當前和計劃中的運營成本（不包括收購）提供資金。過去，我們用有吸引力的債務資本補充了手頭的可用現金和現金等價物，為某些戰略收購提供資金。

截至2020年9月30日，我們的未償長期債務總額為58億美元。截至2019年12月31日，我們的未償長期債務總額為60億美元。2020年2月，在交易所要約交易方面，我們全額償還了RPIFT持有的未償債務，並在RPI Intermedial FT發行了新的長期債務。2020年9月，除了手頭現金外，我們還使用票據的收益全額償還了2020年2月簽訂的優先擔保信貸額度。

現金流

下表彙總了我們的現金流活動：

（以千計）九個月已結束
9月30日
20202019
提供的現金（用於）：
運營活動$1,468,956 $1,188,810 
投資活動$(1,926,918)$(2,090,808)
籌資活動$1,764,565 $(905,823)

現金流變化分析

經營活動

在截至2020年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金與截至2019年9月30日的九個月相比增加了2.801億美元。主要驅動因素是金融特許權使用費收入增加了1.472億美元，與終止互換相關的現金增加了1.48億美元，在再融資的優先擔保信貸額度下支付的利息減少以及票據的支付時間表改為半年度利息支付。

59

投資活動

在截至2020年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金與截至2019年9月30日的九個月相比減少了1.639億美元。在截至2019年9月30日的九個月中，由於購買了可供出售的債務證券並支付了Tysabri里程碑，我們在2020年沒有可比的活動，使用了更多的現金。在截至2019年9月30日的九個月中，我們還向Tecfidera收取了最後一筆里程碑款項。

籌資活動

在截至2020年9月30日的九個月中，我們的現金由融資活動提供，而在截至2019年9月30日的九個月中，融資活動使用的現金有所不同。扣除已支付的發行成本，我們在2020年6月首次公開募股時發行A類普通股的收益為19億美元。RPIFT在2020年2月償還未償債務，包括通過非控股權益繳納的款項，以及隨後的票據發行，淨收益為7.283億美元。在截至2020年9月30日的九個月中，由於重組交易中產生的傳統投資者合夥企業持有新的合同非控股權益，非控股權益分配增加了3.581億美元，抵消了這一點。

資本來源

截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物總額為16億美元。截至2019年12月31日，我們的現金及現金等價物總額為2.462億美元。我們打算通過現金和現金等價物、出售短期有價證券、未來運營現金流或發行額外債務，為到期的短期和長期財務債務提供資金。如果我們持有特許權使用費的標的藥品的銷售出現實質性下降，我們的關鍵財務比率或信用評級惡化，或者業務狀況發生其他重大不利變化，我們通過運營創造現金流、發行債務或以可接受的條件達成融資安排的能力可能會受到不利影響。目前，我們認為我們有足夠的財務靈活性來發行債務，簽訂其他融資安排並以可接受的條件吸引長期資本，以支持我們的增長目標。

借款

高級無抵押票據

2020年9月2日，我們發行了60億美元的優先無抵押票據（“票據”）。本説明包括以下內容：
•2023年到期的0.750％優先票據本金10億美元，按面值的99.322％發行；
•2025年到期的1.200％優先票據本金10億美元，按面值的98.875％發行；
•2027年到期的1.750％優先票據本金10億美元，按面值的98.284％發行；
•2030年到期的2.200％優先票據本金10億美元，按面值的97.760％發行；
•2040年到期的3.300％優先票據本金10億美元，按面值的95.556％發行；以及
•2050年到期的3.550％優先票據本金為10億美元，按面值的95.306％發行。

契約包含某些契約截至2020年9月30日，我們遵守了規定。 我們使用票據發行的淨收益以及手頭的可用現金來全額償還優先擔保信貸額度。

循環信貸額度

2020年9月18日，作為借款人的RP Holdings簽訂了一份協議 提供借貸能力的五年期無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”）最多 15 億美元用於一般公司用途。我們的循環信貸協議包括截至2020年9月30日我們遵守的某些慣例財務契約。 截至2020年9月30日，循環信貸額度仍未提取，可供我們使用。

60

高級擔保信貸設施

2020年2月11日，與交易所要約交易有關並使用RPI中期金融時報和傳統投資者合夥企業出資的資金，RPIFT償還了未償債務和應計利息，並終止了所有未償利率互換。RPI Intermedial FT作為借款人與作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂了定期貸款信貸協議（“優先擔保信貸協議”），貸款人不時與該協議的其他各方簽訂了定期貸款信貸協議（“優先擔保信貸協議”）。2020年9月，我們使用票據的淨收益全部償還了受優先擔保信貸協議管轄的優先擔保信貸額度下的定期貸款的未償本金。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有以下未償債務：


（以千計）成熟度利率2020年9月30日2019年12月31日
高級無抵押票據：
優先無抵押票據（按面值的99.322％發行）9/20230.750%$1,000,000 $— 
優先無抵押票據（按面值的98.875％發行）9/20251.200%1,000,000 — 
優先無抵押票據（按面值的98.284％發行）9/20271.750%1,000,000 — 
優先無抵押票據（按面值的97.760％發行）9/20302.200%1,000,000 — 
優先無抵押票據（按面值的95.556％發行）9/20403.300%1,000,000 — 
優先無抵押票據（按面值的95.306％發行）9/20503.550%1,000,000 — 
RPIFT 高級擔保信貸額度：
定期貸款 B 貸款(1)倫敦銀行同業拆借利率 + 200 基點— 4,123,000 
定期貸款 A 設施(1)倫敦銀行同業拆借利率 + 150 基點— 2,150,000 
優先擔保債務總額6,000,000 6,273,000 
未攤銷的債務折扣和發行成本(187,953)(34,878)
長期債務總額，包括流動部分$5,812,047 $6,238,122 

(1) 2020年2月，我們使用優先擔保信貸額度的淨收益全額償還了定期貸款額度的未償本金，隨後我們在2020年9月使用票據淨收益和手頭可用現金全額償還了這些款項。

RPIFT 高級擔保信貸額度

RPIFT高級擔保信貸額度（“舊信貸額度”）由我們的全資子公司RPIFT發行，評級為投資級。RPIFT使用利率互換協議來修復其部分浮動利率債務。2020年2月，與交易所要約交易相關的舊信貸額度獲得全額償還，新的長期債務由RPI Intermedial FT發行。

資本的用途

收購特許權使用費

我們通過多種方式獲得產品特許權使用費，這些方式可以根據合作伙伴的需求量身定製。我們按以下結構對產品特許權使用費收購進行分類：

•第三方特許權使用費— 特許權使用費是被許可人使用產品、技術或知識產權獲得一定比例的收入的合同權利。我們目前的投資組合中的大部分由第三方特許權使用費組成。
•合成/混合版税— 合成特許權使用費是獲得療法所有者為換取資金而創造的收入的一定比例的合同權利。在許多綜合特許權使用費中，我們還投資於公司的公募股權，其中公司的主要價值驅動力是我們同時收取特許權使用費的產品。

•研發資金— 如果我們資助的產品或適應症獲得批准，我們會為研發提供資金，通常是針對大型生物製藥公司的研發，以換取未來的特許權使用費和/或里程碑。
61


•併購-我們收購與併購交易相關的特許權使用費，通常是生物製藥公司的買家在收購完成後出售目標公司的非戰略資產時收購的。我們還尋求與公司合作，收購其他擁有大量特許權使用費的生物製藥公司。我們還可能尋求收購擁有大量特許權使用費或可以在後續交易中產生特許權使用費的生物製藥公司。

向股東/單位持有人分配

在2020年首次公開募股之前，我們向股東分配了2.854億美元。我們向A類普通股的持有人支付了5,490萬美元的股息 截至 2020 年 9 月 30 日的三個月。有關首次公開募股後的股息政策的描述，請參閲招股説明書的 “股息政策”。

在截至2019年9月30日的九個月中，我們向單位持有人分配了5.640億美元。

還本付息

截至2020年9月30日，我們的票據在未來五年及以後的未來本金支付額如下：

（以千計）
年總計
2020 年的剩餘時間$— 
2021— 
2022— 
20231,000,000 
2024— 
此後5,000,000 
總計 (1)$6,000,000 

(1) 不包括1.88億美元長期債務的未攤銷貼現和貸款發行成本，這些成本通過標的債務剩餘期限內的利息支出進行攤銷。

承諾、或有事項和擔保

我們目前正在參與正常業務過程中產生的某些法律訴訟，並根據需要估算出解決可能發生損失且金額可以合理估計的索賠可能產生的費用。一般而言，估算值是與律師協商後得出的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。但是，任何特定時期的未來經營業績都可能受到我們假設或與這些訴訟相關的戰略有效性的變化的重大影響。與或有里程碑付款相關的金額不被視為合同義務，因為它們取決於某些開發、監管部門批准或商業里程碑的成功實現。截至2020年12月31日的財年，支付給第三方的未來或有里程碑最高為4億美元。

在招股説明書中包含的截至2019年12月31日止年度的經審計的合併財務報表中，我們披露的合同義務沒有重大變化，但是在2020年9月發行票據後的未來各期的預定本金和利息支付以及我們在截至2020年9月30日的三個月中籤訂的承諾的、非條件的商業發行優先股融資協議除外，彙總如下：

62

（以千計）
總計2020 年的剩餘時間1-3 年3-5 年此後
商業發行優先股融資$200,000 $— $128,800 $71,200 $— 
長期債務：
票據的本金支付6,000,000 — — 1,000,000 5,000,000 
票據的利息支付2,150,000 — 255,000 247,500 1,647,500 
總計$8,350,000 $— $383,800 $1,318,700 $6,647,500 

其他資產負債表外安排

我們與為促進資產負債表外安排而成立的結構性融資或特殊目的實體沒有關係。因此，如果我們建立了此類關係，我們不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。當我們是主要受益人時，我們會整合可變利息實體。

關鍵會計政策和估算值的使用

根據美國公認的會計原則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債金額以及報告的收入和支出金額的估計、判斷和假設。其中某些政策被認為是至關重要的，因為它們對我們的財務狀況和經營業績的影響最大，需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定性的問題的影響做出估計。我們會持續評估我們的估計，這些估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。這些評估的結果為判斷資產和負債的賬面價值以及報告的支出金額提供了依據，而這些從其他來源看不出來。由於無法確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與我們的假設和估計有所不同，這種差異可能是重大的。

我們最重要的會計政策與我們的特許權使用費有關。同樣，管理層應用的最重要的判斷和估計與衡量我們被歸類為金融資產的特許權使用費資產有關。如招股説明書中所述，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。

最近的會計公告

有關最近發佈的會計準則的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註2。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險

我們面臨某些風險，這些風險可能會影響我們的經營業績、現金流以及資產和負債的公允價值，包括外幣匯率的波動、利率的波動。我們面臨的主要市場風險是利率敏感度，利率敏感度受美國總體利率水平變化的影響，特別是因為我們的現金等價物主要存放在短期貨幣市場基金中，而且我們的有價證券的性質通常是短期的。儘管我們目前沒有任何利率互換或外幣遠期合約，但我們歷來通過各種金融工具和衍生工具來管理外幣匯率和利率風險的影響。我們僅策略性地使用衍生品來對衝現有的利率敞口，並最大限度地減少因外匯風險敞口而產生的現金流和收益的波動。我們不會出於交易或投機目的訂立衍生工具。這些合同的交易對手都是主要的金融機構。

63

外幣兑換風險

我們的經營業績面臨外幣兑換風險，交易風險源於我們確認特許權使用費收入或特許權使用費收入與交易結算或收到特許權使用費之間的匯率變動。的當前部分 金融特許權使用費資產，淨額和 應收特許權使用費是最常見的交易風險類型。由於我們有權就各種產品的全球銷售獲得特許權使用費，因此當營銷人員使用季度平均匯率將付款金額從當地貨幣轉換為美元時，存在潛在的外幣風險。因此，根據幣值波動，收到的現金可能與估計的應收賬款有所不同。此外，某些產品以美元以外的貨幣支付特許權使用費，這也帶來了外幣風險，主要涉及歐元、加元、瑞士法郎和日元，因為我們的功能和報告貨幣是美元。為了管理外幣兑換風險，我們定期使用不可交割的遠期外匯合約。我們目前沒有任何外匯合約。

利率風險

通過投資於貨幣市場賬户和有價證券，我們面臨利率波動風險，其中大多數都採用浮動利率。截至2020年9月30日，我們持有16億美元的現金及現金等價物，其中15億美元為現金，2,840萬美元投資於商業票據和存款證，160萬美元投資於計息貨幣市場基金。截至2020年9月30日，我們還持有5.795億美元的有價證券，投資於公司債務證券、商業票據和存款證。

截至2019年12月31日，我們的現金及現金等價物為2.462億美元，其中1,990萬美元為現金，400萬美元投資於存款證，2.223億美元投資於計息貨幣市場基金。此外，截至2019年12月31日，我們在美國政府證券、商業票據和存款證上投資了9,450萬美元。
我們投資政策的目標是保護資本和滿足流動性需求。為了在不承擔重大市場風險的情況下實現收益最大化，我們將多餘的現金和現金等價物維持在貨幣市場基金和有價證券中，主要由投資級別、短期至中期固定收益和債務證券組成。由於我們的現金等價物的短期到期日以及有價證券的短期性質，我們認為降低利率不會對我們的現金等價物或有價證券的公允價值產生任何重大的負面影響。

我們的債務投資組合在合併基礎上進行管理，管理層做出融資決策以實現最低的債務資本成本並最大限度地提高投資組合目標。2020年9月票據發行後，截至2020年9月30日，我們100％的未償債務已修復，總加權平均票面利率為2.125％。2020年9月，我們還簽訂了為期五年的15億美元循環信貸額度，其浮動利率截至2020年9月30日仍未支付。如果提取，我們將面臨與循環信貸額度相關的利率波動風險。截至2019年12月31日，我們33％的債務已得到有效修復，整個投資組合的總加權平均利率為3.69％。 關於重組交易，我們終止了所有利率互換，目前沒有任何衍生品對衝我們的債務。

信用和交易對手風險

我們的信用風險通常與我們有業務往來的交易對手有關。我們面臨來自特許權使用費資產、應收賬款和衍生合約的信用風險。我們的大部分特許權使用費資產和應收賬款來自合同特許權使用費協議，這些協議為在美國、歐洲和世界其他地區的基礎藥品的銷售支付特許權使用費，由於負責向我們支付特許權使用費的營銷人員範圍廣泛，而且我們的產品銷售特許權使用費來自不同的地區，因此信用風險的集中度受到限制。我們持有特許權使用費的產品由領先的生物製藥行業參與者銷售，包括艾伯維、安進、百時美施貴寶、Celgene、吉利德、強生、禮來、默沙東、輝瑞、諾華、Biogen、Roche/Genentech和Vertex等。在我們目前的部分中，個人營銷人員構成了最大的餘額 金融特許權使用費資產，淨額 截至2020年9月30日為Vertex，截至2019年12月31日為Biogen，分別佔28％和18％。有關截至2020年9月30日和2019年9月30日止期間佔我們總收入和其他收入10％以上的營銷人員或特許權使用費付款人的討論，請參閲本MD&A中的 “——瞭解我們的經營業績”。

64

我們監控特許權使用費協議和衍生品合約交易對手的財務表現和信譽，以便我們能夠正確評估和應對其信用狀況的變化。迄今為止，在特許權使用費資產的收入或收入的收取或衍生品合約的結算方面，我們尚未遭受任何重大損失。在截至2019年12月31日生效的21億美元名義利率互換協議中，任何單一交易對手的最大風險敞口占我們總利率互換投資組合的29％。如果交易對手因財務困難而破產或以其他方式未能履行其在衍生合約下的義務，則在破產或其他重組程序中，我們在獲得衍生合約規定的任何追償方面可能會遇到嚴重延遲。

第 4 項控制和程序

評估披露控制和程序

在提交本10-Q表季度報告之前，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序在設計和操作上都有效到了合理的保障水平。

財務報告內部控制的變化

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了截至2020年9月30日的三個月中財務報告內部控制發生的任何變化，得出的結論是，該季度沒有任何變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

財務報告有效性的內在限制

控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題（如果有）都已被發現。因此，我們的披露控制和程序旨在為實現披露控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。如上所述，我們的首席執行官兼首席財務官根據截至本報告所涉期末的評估，得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們的披露控制體系的目標得以實現。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關我們未決的重要法律訴訟的描述，請參閲附註17。本10-Q表季度報告第一部分第一項中包含的簡明合併財務報表附註的承付款和意外開支。

第 1A 項。風險因素

招股説明書中披露的風險因素沒有重大變化。

我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

近期未註冊證券的銷售

沒有。

65


我們普通股首次公開募股所得款項的用途

2020年6月15日，美國證券交易委員會宣佈我們在S-1表格（文件編號333-238632）上的註冊聲明對我們首次公開募股的A類普通股生效，根據該聲明，我們以每股28美元的價格向公眾發行和出售了總計89,333,920股A類普通股，其中71,652,250股和17,681,670股由公司發行以及分別出售股東。收盤時發行的A類普通股數量包括全部行使承銷商從公司額外購買11,652,250股A類普通股的選擇權。摩根大通證券有限責任公司、摩根士丹利律師事務所有限責任公司、美銀證券有限公司、高盛公司有限責任公司、花旗集團環球市場公司和瑞銀證券有限責任公司擔任首次公開募股的承銷商代表。

扣除約8,630萬美元的承保折扣和佣金後，我們從首次公開募股中獲得了約19億美元的淨收益。首次公開募股完成後不久，我們使用首次公開募股的淨收益收購了RP Holdings A類權益。承保折扣和佣金或其他費用均未直接或間接支付給我們的任何董事、高級管理人員或普通合夥人或其關聯公司、擁有我們任何類別股權證券的百分之十或以上的個人或我們的任何關聯公司。

第 3 項。優先證券違約

不適用。

第 4 項礦山安全披露

不適用。

第 5 項其他信息

不適用。

第 6 項。展品

以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交：

展品編號
展品描述
31.1*
根據1934年《證券交易法》第13a-14條對註冊人的首席執行官進行認證
31.2*
根據1934年《證券交易法》第13a-14條對註冊人的首席財務官進行認證
32*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對註冊人的首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS
XBRL 實例文檔
101.SCH
XBRL 架構文檔
101.CAL
XBRL 計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL 定義鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL 標籤鏈接庫文檔
101.PRE
XBRL 演示文稿鏈接庫

* 隨函歸檔或提供
66

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

皇室製藥有限公司
（註冊人）

日期：2020 年 11 月 12 日/s/Pablo Legoreta
巴勃羅·勒戈雷塔
首席執行官
日期：2020 年 11 月 12 日//Terrance Coyne
Terrance Coyne
首席財務官
67