美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告 |
截至2020年9月30日的季度
或
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託檔案編號:001-39537
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
特拉華州 | 81-1589788 | |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
俄勒岡州Sisters,W.Lundgren Mill Drive 275W.Lundgren Mill Drive,郵編:97759 |
(主要行政機關地址) |
註冊人電話號碼,包括區號: (888)670-6796
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
商品代號 |
每間交易所的註冊名稱 | ||
普通股 | LSF | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)規定的所有報告,並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是,☐否
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類 文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的所有互動數據文件。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件管理器 | 小型報表公司 | |||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是,☐否
截至2020年11月11日,註冊人擁有8,874,890股普通股,每股面值0.001美元。
目錄
頁 不是的。 |
||||||
第一部分金融信息 |
||||||
第1項 |
財務報表 |
4 | ||||
資產負債表 |
4 | |||||
營業報表和全面虧損 |
5 | |||||
可轉換優先股和股東權益(虧損)報表 |
7 | |||||
現金流量表 |
9 | |||||
財務報表附註 |
10 | |||||
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
28 | ||||
項目3. |
管制和程序 |
36 | ||||
第二部分:其他信息 |
37 | |||||
第1項 |
法律程序 |
37 | ||||
第1A項 |
危險因素 |
37 | ||||
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
56 | ||||
第6項 |
陳列品 |
58 |
2
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。前瞻性陳述傳達了我們目前對未來事件的預期或預測,並不是對未來業績的保證。它們基於許多我們認為合理的假設,但它們對各種不確定性和業務風險持開放態度。我們預測未來計劃或戰略的結果或實際效果的能力本質上是不確定的。本季度報告 10-Q表中包含的任何非歷史事實的陳述都可能是前瞻性陳述。當我們使用詞彙?意圖、?估計、?預測、?潛在、 ?繼續、?預期、?計劃、?預期、?相信、?應該、?可能、??將、?尋求?或這些術語或其他 類似術語的否定或否定時,我們就是在識別前瞻性陳述。?
前瞻性陳述涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。可能導致實際結果與預期或預期不同的關鍵因素包括,但 不限於:
| 我們有限的經營歷史和盈利能力; |
| 我們的一些產品在原材料和生產上依賴第三方; |
| 我們有效管理我們的增長並擴展我們的製造和加工能力的能力; |
| 我們未來的資金需求; |
| 我們留住和發展客户基礎的能力; |
| 我們很大一部分銷售額依賴於獨立分銷商; |
| 我們評估和衡量我們的業務、前景和績效指標的能力; |
| 我們在競爭激烈、不斷髮展的行業中競爭並取得成功的能力; |
| 優質有機和天然食品行業的整體健康狀況; |
| 涉及我國知識產權和打造強勢品牌的風險; |
| 我們對萊爾德·漢密爾頓和加布裏埃爾·里斯的依賴; |
| 監管風險; |
| 與我們的國際業務相關的風險; |
| 我們普通股的流動性不足; |
| 我們未來發行的股權證券可能會被大幅稀釋的風險;以及 |
| 此處描述的其他風險,包括第II部分第1A項下的風險因素。 |
鑑於這些風險、不確定性和假設,謹告誡您不要過度依賴 前瞻性陳述,這些陳述本質上是不可靠的,僅在本季度報告以Form 10-Q的日期發表。您應該閲讀本季度報告(Form 10-Q)和我們在本報告中引用的文檔,瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。 在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記本報告中的警示性聲明。我們用這些警告性陳述來限定我們所有的前瞻性陳述。我們沒有任何義務,我們明確表示不承擔任何義務,無論是否因新信息、未來事件或其他原因而更新或更改任何前瞻性陳述,除非法律另有要求。
3
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
資產負債表
(未經審計)
自.起 | ||||||||
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 72,947,685 | $ | 1,004,109 | ||||
應收帳款,淨額 |
782,475 | 384,806 | ||||||
投資證券 可供出售 |
480,747 | 5,485,209 | ||||||
盤存 |
3,877,731 | 2,435,965 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
2,173,123 | 590,808 | ||||||
存款 |
95,619 | 143,327 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動資產總額 |
80,357,380 | 10,044,224 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流動資產 |
||||||||
財產和設備,淨額 |
3,208,853 | 3,153,286 | ||||||
持有待售固定資產 |
250,000 | | ||||||
許可協議-無形資產 |
132,100 | 132,100 | ||||||
遞延租金 |
2,786,701 | 3,057,432 | ||||||
其他資產 |
7,544 | 15,143 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流動資產總額 |
6,385,198 | 6,357,961 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總資產 |
$ | 86,742,578 | $ | 16,402,185 | ||||
|
|
|
|
|||||
負債、可轉換優先股和股東權益(赤字) | ||||||||
流動負債 |
||||||||
應付帳款 |
$ | 2,338,505 | $ | 724,751 | ||||
工資負債 |
698,767 | 491,092 | ||||||
應計費用 |
868,149 | 301,046 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
3,905,421 | 1,516,889 | ||||||
|
|
|
|
|||||
長期負債 |
||||||||
應付票據 |
51,000 | 51,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
長期負債總額 |
51,000 | 51,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
3,956,421 | 1,567,889 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和或有事項(附註9) |
||||||||
可轉換優先股 |
||||||||
優先股,截至2019年9月30日面值0.001美元,分別為500萬股和1,329,680股;A-1系列優先股,截至2020年9月30日,已授權、已發行和已發行股票分別為0股;1,177,426股,已發行和已發行股票1,177,426股,截至2019年12月31日未指定股票609,078股;A-2系列優先股,截至2020年9月30日,已授權、已發行和已發行股票0股;152,152股 |
| 6,722,951 | ||||||
|
|
|
|
|||||
可轉換優先股總額 |
| 6,722,951 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益 |
||||||||
截至2019年9月30日和12月31日的普通股面值分別為0.001美元、1億股和960萬股;截至2020年9月30日的已發行和已發行股票分別為9,239,638股和8,874,890股;截至2019年12月31日的已發行和已發行股票分別為4,551,950股和4,188,558股。 |
8,875 | 4,188 | ||||||
額外實收資本 |
110,210,155 | 27,184,250 | ||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
698 | (226 | ) | |||||
累積赤字 |
(27,433,571 | ) | (19,076,867 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額 |
82,786,157 | 8,111,345 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債、可轉換優先股和股東權益 |
$ | 86,742,578 | $ | 16,402,185 | ||||
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
運營説明書
(未經審計)
在截至的三個月內 九月三十日, |
在結束的9個月裏 九月三十日, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 7,613,073 | $ | 3,487,335 | $ | 18,705,128 | $ | 8,932,642 | ||||||||
銷貨成本 |
(5,734,144 | ) | (2,026,930 | ) | (13,384,880 | ) | (5,296,485 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
毛利 |
1,878,929 | 1,460,405 | 5,320,248 | 3,636,157 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
一般和行政 |
||||||||||||||||
薪金、工資和福利 |
1,031,425 | 637,913 | 2,652,500 | 1,758,080 | ||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
290,148 | 145,281 | 589,600 | 436,996 | ||||||||||||
專業費用 |
274,244 | 143,424 | 647,422 | 362,134 | ||||||||||||
辦公費用 |
142,269 | 125,594 | 364,518 | 306,075 | ||||||||||||
入住率 |
57,378 | 52,095 | 167,151 | 95,985 | ||||||||||||
商户服務費 |
103,306 | 44,100 | 248,355 | 111,683 | ||||||||||||
NetSuite訂閲費用 |
33,173 | 35,125 | 90,491 | 112,559 | ||||||||||||
持有待售資產的減值 |
| | 239,734 | | ||||||||||||
其他費用 |
286,876 | 192,770 | 651,061 | 526,289 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
一般和行政費用總額 |
2,218,819 | 1,376,302 | 5,650,832 | 3,709,801 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
研究和產品開發 |
||||||||||||||||
薪金、工資和福利 |
54,454 | 77,970 | 202,287 | 132,691 | ||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
2,310 | 2,045 | 6,694 | 5,549 | ||||||||||||
其他費用 |
46,115 | 29,963 | 155,009 | 48,172 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
研究和產品開發費用總額 |
102,879 | 109,978 | 363,990 | 186,412 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
銷售及市場推廣 |
||||||||||||||||
薪金、工資和福利 |
613,961 | 744,964 | 2,057,517 | 1,930,485 | ||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
520,022 | 70,271 | 630,456 | 101,150 | ||||||||||||
一般營銷 |
325,033 | 525,521 | 895,917 | 1,279,391 | ||||||||||||
廣告 |
1,250,169 | 730,912 | 3,340,592 | 1,998,131 | ||||||||||||
亞馬遜銷售費 |
179,425 | 159,153 | 575,313 | 386,648 | ||||||||||||
差旅費 |
4,908 | 82,937 | 78,872 | 266,978 | ||||||||||||
其他費用 |
45,543 | 71,322 | 148,911 | 302,517 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
銷售和營銷費用總額 |
2,939,061 | 2,385,080 | 7,727,578 | 6,265,300 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總費用 |
5,260,759 | 3,871,360 | 13,742,400 | 10,161,513 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
營業虧損 |
(3,381,830 | ) | (2,410,955 | ) | (8,422,152 | ) | (6,525,356 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他收入(費用) |
||||||||||||||||
利息和股息收入 |
20,496 | 56,602 | 51,521 | 149,332 | ||||||||||||
銷售收益 可供出售有價證券 |
6,250 | | 13,927 | | ||||||||||||
利息支出 |
| (18,829 | ) | | (18,829 | ) | ||||||||||
贈款收入 |
| | | 50,000 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他收入總額 |
26,746 | 37,773 | 65,448 | 180,503 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
所得税前虧損 |
(3,355,084 | ) | (2,373,182 | ) | (8,356,704 | ) | (6,344,853 | ) | ||||||||
享受所得税優惠 |
| | | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨損失 |
$ | (3,355,084 | ) | $ | (2,373,182 | ) | $ | (8,356,704 | ) | $ | (6,344,853 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
受益轉換功能的減計視為股息 |
| | (825,366 | ) | | |||||||||||
認股權證貼現減去被視為股息 |
(645,939 | ) | | (825,366 | ) | | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Laird SuperFood,Inc.普通股股東的淨虧損 |
$ | (4,001,023 | ) | $ | (2,373,182 | ) | $ | (10,007,436 | ) | $ | (6,344,853 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
萊爾德超級食品公司普通股股東每股淨虧損: |
||||||||||||||||
基本型 |
$ | (0.86 | ) | $ | (0.66 | ) | $ | (2.26 | ) | $ | (1.79 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
稀釋 |
$ | (0.86 | ) | $ | (0.66 | ) | $ | (2.26 | ) | $ | (1.79 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
加權平均普通股流通股,用於計算普通股每股淨虧損 |
4,672,041 | 3,592,735 | 4,427,114 | 3,541,001 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
全面損失表
(未經審計)
在截至的三個月內 九月三十日, |
在結束的9個月裏 九月三十日, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨損失 |
$ | (4,001,023 | ) | $ | (2,373,182 | ) | $ | (10,007,436 | ) | $ | (6,344,853 | ) | ||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
||||||||||||||||
投資證券未實現收益(虧損)變動可供出售的,税後淨額(1) |
(16,421 | ) | (6,999 | ) | 924 | 56,081 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
(16,421 | ) | (6,999 | ) | 924 | 56,081 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
綜合損失 |
$ | (4,017,444 | ) | $ | (2,380,181 | ) | $ | (10,006,512 | ) | $ | (6,288,772 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 該公司對我們的遞延税金淨資產保持全額估值津貼,這主要是由於我們的 歷史淨虧損狀況。預估遞延税項優惠見附註10。 |
附註是這些財務報表的組成部分。
6
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
可轉換優先股和股東權益表(虧損)
(未經審計)
可轉換優先股 | 股東權益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 附加實繳 資本 |
累計其他綜合收益 (虧損) |
累積赤字 | ||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2020年7月1日 |
697,735 | $ | 15,929,297 | 4,330,500 | $ | 4,330 | $ | 30,346,961 | $ | 17,119 | $ | (24,078,487 | ) | $ | 6,289,923 | |||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| | | | 849,055 | | | 849,055 | ||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
| | 10,510 | 11 | 113,798 | | | 113,809 | ||||||||||||||||||||||||
認股權證折價視為股息 |
| 645,939 | | | (645,939 | ) | | | (645,939 | ) | ||||||||||||||||||||||
優先股轉換 |
(697,735 | ) | (16,575,236 | ) | 1,395,470 | 1,396 | 16,573,840 | | | 16,575,236 | ||||||||||||||||||||||
普通股發行 |
| | 3,138,410 | 3,138 | 64,103,731 | | | 64,106,869 | ||||||||||||||||||||||||
普通股發行成本 |
| | | | (1,131,291 | ) | | | (1,131,291 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| | | | | (16,421 | ) | | (16,421 | ) | ||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (3,355,084 | ) | (3,355,084 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
餘額,2020年9月30日 |
| $ | | 8,874,890 | $ | 8,875 | $ | 110,210,155 | $ | 698 | $ | (27,433,571 | ) | $ | 82,786,157 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
可轉換優先股 | 股東權益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 附加實繳 資本 |
累計其他綜合收益 (虧損) |
累積赤字 | ||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年7月1日 |
923,670 | $ | 21,675,025 | 3,520,338 | $ | 3,520 | $ | 9,583,096 | $ | 63,080 | $ | (14,544,590 | ) | $ | (4,894,894 | ) | ||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| | | | 218,524 | | | 218,524 | ||||||||||||||||||||||||
普通股發行 |
| | 459,580 | 460 | 6,663,447 | | | 6,663,907 | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合虧損,税後淨額 |
| | | | | (6,999 | ) | | (6,999 | ) | ||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (2,373,182 | ) | (2,373,182 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
餘額,2019年9月30日 |
923,670 | $ | 21,675,025 | 3,979,918 | $ | 3,980 | $ | 16,465,067 | $ | 56,081 | $ | (16,917,772 | ) | $ | (392,644 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
7
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
可轉換優先股和股東權益表(虧損)
(未經審計)
可轉換優先股 | 股東權益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 附加實繳 資本 |
累計其他綜合收益 (虧損) |
累積赤字 | ||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2020年1月1日 |
314,593 | $ | 6,722,951 | 4,188,558 | $ | 4,188 | $ | 27,184,250 | $ | (226 | ) | $ | (19,076,867 | ) | $ | 8,111,345 | ||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| | 4,784 | 5 | 1,382,859 | | | 1,382,864 | ||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
| | 11,314 | 11 | 119,827 | | | 119,838 | ||||||||||||||||||||||||
減去:回購普通股 |
| | (1,416 | ) | (1 | ) | (20,531 | ) | | | (20,532 | ) | ||||||||||||||||||||
優先股發行 |
383,142 | 10,000,006 | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
首選系列 B-1上的有益轉換功能 |
| (825,366 | ) | | | 825,366 | | | 825,366 | |||||||||||||||||||||||
視為受益股息轉換功能 |
| 825,366 | | | (825,366 | ) | | | (825,366 | ) | ||||||||||||||||||||||
優先B-1系列收益分配給 認股權證 |
| (825,366 | ) | | | 825,366 | | | 825,366 | |||||||||||||||||||||||
認股權證折價視為股息 |
| 825,366 | | | (825,366 | ) | | | (825,366 | ) | ||||||||||||||||||||||
優先股發行成本 |
(147,721 | ) | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
優先股轉換 |
(697,735 | ) | (16,575,236 | ) | 1,395,470 | 1,396 | 16,573,840 | | | 16,575,236 | ||||||||||||||||||||||
普通股發行 |
| | 3,276,180 | 3,276 | 66,101,201 | | | 66,104,477 | ||||||||||||||||||||||||
普通股發行成本 |
| | | | (1,131,291 | ) | | | (1,131,291 | ) | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| | | | | 924 | | 924 | ||||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (8,356,704 | ) | (8,356,704 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
餘額,2020年9月30日 |
| $ | | 8,874,890 | $ | 8,875 | $ | 110,210,155 | $ | 698 | $ | (27,433,571 | ) | $ | 82,786,157 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
可轉換優先股 | 股東權益(赤字) | |||||||||||||||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 附加實繳 資本 |
累計其他綜合收益 (虧損) |
累積赤字 | ||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年1月1日 |
923,670 | $ | 21,727,098 | 3,590,692 | $ | 3,592 | $ | 10,300,281 | $ | | $ | (10,572,919 | ) | $ | (269,046 | ) | ||||||||||||||||
以股票為基礎的薪酬 |
| | | | 546,475 | | | 546,475 | ||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 |
| | 17,334 | 16 | 34,651 | | | 34,667 | ||||||||||||||||||||||||
普通股發行 |
| | 459,580 | 460 | 6,663,450 | | | 6,663,910 | ||||||||||||||||||||||||
減去:回購普通股 |
| | (87,688 | ) | (88 | ) | (1,079,790 | ) | | | (1,079,878 | ) | ||||||||||||||||||||
優先股發行成本 |
| (52,073 | ) | | | | | | | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| | | | | 56,081 | | 56,081 | ||||||||||||||||||||||||
淨損失 |
| | | | | | (6,344,853 | ) | (6,344,853 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
餘額,2019年9月30日 |
923,670 | $ | 21,675,025 | 3,979,918 | $ | 3,980 | $ | 16,465,067 | $ | 56,081 | $ | (16,917,772 | ) | $ | (392,644 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
8
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
現金流量表
(未經審計)
在結束的9個月裏 九月三十日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動現金流 |
||||||||
淨損失 |
$ | (8,356,704 | ) | $ | (6,344,853 | ) | ||
將淨虧損調整為經營活動的現金淨額: |
||||||||
折舊 |
344,162 | 198,970 | ||||||
設備處置損失 |
| 483 | ||||||
以股票為基礎的薪酬 |
1,382,864 | 546,475 | ||||||
將應付票據非現金轉換為贈與收入 |
| (50,000 | ) | |||||
持有待售資產的減值 |
239,734 | | ||||||
出售投資證券的收益可供出售 |
13,927 | | ||||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
應收帳款 |
(397,669 | ) | (214,122 | ) | ||||
盤存 |
(1,441,766 | ) | (1,402,745 | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 |
(1,582,315 | ) | (61,736 | ) | ||||
遞延租金 |
270,731 | 163,365 | ||||||
存款 |
33,009 | 3,115 | ||||||
其他資產 |
7,599 | 3,528 | ||||||
應付帳款 |
1,613,754 | (166,799 | ) | |||||
工資負債 |
207,675 | 318,513 | ||||||
應計費用 |
567,103 | 62,447 | ||||||
|
|
|
|
|||||
經營活動淨現金 |
(7,097,896 | ) | (6,943,359 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
投資活動的現金流 |
||||||||
購買房產、設備和軟件 |
(874,764 | ) | (1,645,800 | ) | ||||
待購置設備的押金 |
| (338,560 | ) | |||||
出售投資證券 可供出售 |
516,459 | | ||||||
購買投資證券 可供出售 |
| (13,445,050 | ) | |||||
投資證券到期收益可供出售 |
4,475,000 | 7,004,232 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動淨現金 |
4,116,695 | (8,425,178 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
融資活動的現金流 |
||||||||
發行普通股 |
66,104,477 | 6,663,910 | ||||||
發行優先股 |
10,000,006 | | ||||||
普通股回購 |
(20,532 | ) | (1,079,878 | ) | ||||
行使的股票期權 |
119,838 | 34,667 | ||||||
普通股發行成本 |
(1,131,291 | ) | | |||||
優先股發行成本 |
(147,721 | ) | (52,073 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
融資活動的現金淨額 |
74,924,777 | 5,566,626 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物淨變化 |
71,943,576 | (9,801,911 | ) | |||||
期初現金和現金等價物 |
1,004,109 | 17,340,023 | ||||||
|
|
|
|
|||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 72,947,685 | $ | 7,538,112 | ||||
|
|
|
|
|||||
現金流量信息的補充披露 |
||||||||
已付利息 |
$ | | $ | 18,829 | ||||
|
|
|
|
|||||
補充披露非現金信息 |
||||||||
未實現收益 可供出售有價證券 |
$ | 924 | $ | 56,081 | ||||
|
|
|
|
|||||
期初包括在押金中的設備採購 |
$ | 14,699 | $ | 4,577 | ||||
|
|
|
|
|||||
在 期初購買包括在預付款和其他流動資產中的土地 |
$ | | $ | 40,000 | ||||
|
|
|
|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
9
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
1. | 業務性質和重要會計政策摘要 |
隨附的未經審計的中期財務報表包括特拉華州的Laird SuperFood,Inc.(The Laird SuperFood,Inc.)(The Laird SuperFood,Inc.)的賬目。2018年7月3日,公司制定了轉換計劃,從俄勒岡州法律規定的公司轉換為特拉華州法律規定的公司,更新後的普通股票面價值為每股0.001美元。
業務性質
Laird SuperFood,Inc.是一家新興的消費品平臺,專注於從其位於俄勒岡州Sisters的總部生產和營銷高度差異化的植物性和功能性食品。Laird SuperFood平臺目前的核心支柱是SuperFood Creamer咖啡奶油、水合物補充劑和飲料強化補充劑,以及烘焙和速溶咖啡、茶和熱巧克力。該公司成立於2015年。
首次公開發行(IPO)
2020年9月25日,公司完成首次公開募股(IPO),以每股22.00美元的公開發行價發行和出售3047,500股普通股,其中包括397,500股行使承銷商購買額外股份選擇權的普通股。扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本後,此次IPO的淨收益約為62,103,711美元。大約1,131,291美元的發售成本被確認為額外實收資本的減少。
首次公開發售完成後,公司所有已發行的優先股轉換為普通股,包括:(Br)(I)162,340股A-1系列可轉換優先股的流通股轉換為總計324,680股普通股;(Ii)152,253股A-2系列可轉換優先股的流通股轉換為304,506股總普通股;及(Iii)383,142股B-1系列可轉換優先股的流通股 轉換為總計766,284股的B-1可轉換優先股
並行私募
達能Manifesto Ventures,PBC(車管所)在首次公開募股(IPO)完成後立即以私募方式購買了90,910股我們的普通股,總收購價為2,000,020美元,每股價格為22.00美元。
會計基礎
財務報表包括公司的賬目。本公司的會計和報告政策符合財務會計準則委員會(FASB?)、會計準則編纂(ASC?)和美國證券交易委員會(SEC)的規則和法規中所包含的美國公認的會計原則(?GAAP??)。(?經營業績包括截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月。腳註披露中的某些信息通常包括在根據公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中,但已根據證券交易委員會的規則和規定以及中期財務報表的會計準則進行了濃縮或遺漏。
未經審計的中期財務信息
本公司認為,隨附的未經審計財務報表包含所有調整,僅包括正常的經常性 調整,這對於公平列報其財務狀況和經營業績、股東權益和現金流的變化是必要的。截至2019年12月31日的資產負債表來源於經審計的年度財務報表 。截至2020年9月30日的9個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的財年的預期業績。未經審計的財務報表及相關的財務信息應與截至2019年12月31日的財政年度經審計的財務報表及其相關附註一併閲讀,這些財務報表及相關附註載於本公司於2020年9月22日提交給證券交易委員會的截至 9月22日的IPO最終招股説明書,並於2020年9月23日根據規則第424(B)(4)條提交給證券交易委員會。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用。本公司的估計和假設基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及管理層認為在當時情況下合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。儘管管理層認為其估計和假設在做出時是合理的,但它們是基於做出這些估計和假設時可獲得的信息。管理層在持續的基礎上評估估計和假設,並在必要時作出調整。由於公司業務和不斷變化的市場狀況涉及的風險和不確定性,以及估計和假設的主觀因素,實際結果可能與估計結果不同。最重要的估計和判斷影響了 可疑帳目和退貨、存貨陳舊、遞延税項估值撥備、基於股票的薪酬的公允價值、受益轉換功能和認股權證折扣額。
10
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
細分市場報告
該公司目前只有一個運營部門。根據ASC 280,細分市場報告(?ASC 280?),公司 認為運營部門是公司業務的組成部分,有單獨的財務信息可用,管理層在決定如何分配資源和評估業績時會定期對其進行評估。 管理層為分配資源和評估財務業績的目的,審查在綜合基礎上提交的財務信息。因此,該公司已確定它有一個單一的運營和可報告部門。
所提供期間的幾乎所有產品銷售均來自國內銷售。
有關公司單一細分市場內按平臺銷售的更多信息,請參見附註16。
現金和現金等價物
現金 和現金等價物是高流動性的工具,購買時的原始到期日為三個月或更短。就現金流量表而言,本公司在確定總餘額時包括手頭現金、結算賬户中的現金、金融機構的存款現金以及原始到期日不超過三個月的投資。
風險集中
可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括定存現金 和現金等價物。有時,現金和現金等價物餘額可能會超過聯邦存款保險公司(FDIC)的可保限額。公司的投資賬户(確認為現金和現金等價物)擁有公司認為是優質發行人的 。該公司從未經歷過與這些餘額相關的任何損失。截至2020年9月30日和2019年12月31日,超過FDIC可保限額的無息存款金額分別約為6496,983美元和456,104美元。
應收賬款淨額
應收賬款,淨額主要由貿易應收賬款組成,這些應收賬款按發票金額入賬,扣除壞賬準備後的淨額。應收貿易賬款不計息。根據合同條款,應收賬款被視為逾期或拖欠。管理層密切監控未償還餘額,並在確定應收賬款無法收回時註銷這些應收賬款。 該公司根據以前的壞賬經驗和對現有應收賬款的審查,對應收賬款的估計損失進行了撥備。基於這些因素,管理層決定自2020年9月30日起不需要壞賬撥備。截至2019年12月31日,管理層設立了14786美元的壞賬撥備。
投資
既不屬於這兩類證券,也不屬於這兩類證券的投資證券 持有至到期證券或交易證券被歸類為可供出售 有價證券,按公允價值報告,未實現收益和虧損不包括在收益中,報告為扣除所得税的其他綜合收益或虧損。管理層在購買時確定證券的適當分類。投資證券是利用活躍市場的報價進行估值的。銷售的損益可供出售證券是使用特定識別方法確定的。
盤存
存貨以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示,主要由原材料、包裝和成品組成。截至2020年9月30日和2019年12月31日,庫存包括以下內容:
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
|||||||
原材料和包裝 |
$ | 1,864,294 | $ | 1,187,513 | ||||
成品 |
2,013,437 | 1,248,452 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總計 |
$ | 3,877,731 | $ | 2,435,965 | ||||
|
|
|
|
公司定期審核庫存項目的價值,並根據當前市場評估(計入銷售商品成本)提供庫存沖銷。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,該公司分別記錄了102,158美元和291,198美元的庫存過時,主要與公司的液體奶油產品線有關。截至2019年9月30日止三個月及九個月,本公司並不計入與存貨陳舊有關的費用,因為所生產的大部分產品均為粉末型產品,保質期較長。
11
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司為未來原材料庫存預付的預付款分別為1,580,394美元和100,387美元,這些預付款計入資產負債表的預付費用中。
財產和設備
財產和設備按累計折舊後的成本計價。未延長資產使用壽命或不增加資產價值的維護和維修支出,在發生的期間內計入費用。添加和 改進均為大寫。折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。傢俱和工廠設備折舊的估計使用壽命從3年到10年不等。租賃改進的使用年限是租賃期或使用年限中較短的一個。折舊費用分配給一般和行政費用以及出售存貨時銷售的貨物的成本。在截至 2020年和2019年9月30日的三個月中,折舊費用分別為114,878美元和83,422美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,折舊費用分別為344,162美元和198,970美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司總共有0美元和14,699美元的保證金,用於未來購買設備,這些保證金計入資產負債表的保證金中。
持有待售固定資產
公司確定待售的長期資產,符合ASC規定的所有標準360-10-35將被歸類為持有待售,在資產負債表上單獨披露。持有待售固定資產按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量,不再計入折舊。截至2020年9月30日待售的固定資產包括公司的間歇運動形式(IMF?)生產線。截至2019年12月31日,公司沒有持有待售固定資產。該公司確定了與國際貨幣基金組織生產線相關的所有資產的公允價值減去出售成本25萬美元。由於釐定公允價值低於資產的賬面淨值,本公司於截至2020年9月30日止三個月及九個月分別錄得減值虧損0美元及239,734美元。截至2019年9月30日止三個月及九個月,本公司並無錄得減值。
遞延租金
遞延租金 包括業主RII Lundgren Mill,LLC在擴建本公司租賃空間時發生的租户改善費用,並由本公司報銷。這些金額將 視為額外租金,並在租賃期內直線支出。
收入確認
由於採用了會計準則更新 (亞利桑那州立大學)2014-09年度,公司重要的收入會計政策進行了更新。公司按照ASU 2014-09規定的五步模式確認收入。在該模式中,公司評估承諾商品或服務的轉讓情況,並在其客户獲得承諾商品或服務控制權時確認收入,其金額反映了公司預期有權以該等商品或服務換取的對價。 在此模式下,本公司將對承諾商品或服務的轉讓進行評估,並在其客户獲得承諾商品或服務控制權時確認收入,該金額反映了本公司預期有權以該等商品或服務換取的對價。為了確定本公司認定屬於ASU 2014-09年度範圍內的安排的收入確認,本公司執行以下五個步驟:(1)確定與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)當實體履行履約義務時(或 為)確認收入。有關收入確認的更多信息,請參見附註16。作為一種實際的權宜之計,公司選擇將運輸和搬運作為履行成本來核算,而不是作為單獨的履約義務來核算。確定這些撥備的方法取決於客户定價和促銷實踐。本公司將在記錄相關收入的 同期記錄預計產品退貨和價格調整的收入減少。這些估計將基於基於行業的歷史數據、歷史銷售回報(如果有的話)、對貸方備忘錄數據的分析,以及當時已知的其他因素。
銷貨成本
銷售成本 包括在此期間銷售的產品在存儲和分銷過程中發生的材料、人工和管理費用。材料成本包括購買產品的成本。人工和管理費用包括間接產品成本,包括製造、規劃和物流人員的工資和福利、折舊、設施成本和運費。
運輸和搬運
與銷售收入相關的運輸和搬運成本計入銷售成本。截至2020年和2019年9月30日的三個月,運輸和處理成本分別為844,149美元和492,216美元,截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為1,835,876美元和1,231,777美元。通過向客户開單的運輸成本產生的收入 計入營業報表中的銷售淨值。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,航運收入總額分別為25,737美元和132,033美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,航運收入總額分別為221,082美元和329,342美元。
12
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
研究和產品開發
用於研究和開發活動的金額在 運營報表上作為已發生的研究和產品開發費用支出。截至2020年和2019年9月30日的三個月的研發費用分別為102,879美元和109,978美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的研發費用分別為363,990美元和186,412美元 。
廣告
廣告和營銷費用在發生時計入費用。截至2020年和2019年9月30日的三個月的廣告和營銷費用分別為1,575,202美元和1,256,433美元,截至2020年和2019年9月30日的9個月的廣告和營銷費用分別為4,236,509美元和3,277,522美元。
所得税
所得税為財務報表中報告的交易的税收影響提供了 ,由當前到期的所得税和遞延所得税資產和負債組成。本公司還可能因少繳所得税 而受到税務機關的利息和罰款。在這種情況下,利息和罰金包括在所得税費用中。遞延税項資產和負債是根據財務報表的資產和負債基礎與 所得税之間的差額確認的。差額主要涉及可折舊資產(在財務報表和所得税中使用不同的折舊方法和壽命)和淨營業虧損。遞延税項資產和負債代表這些差額的未來納税申報後果,當資產和負債被收回或清償時,這些差額將應納税或可扣除。由於本公司的歷史淨虧損狀況,本公司於2020年9月30日及2019年12月31日分別錄得全額 遞延税項估值撥備6,585,122美元及4,584,174美元。
回購了 股票
管理層將回購股票(按成本)表示為股東權益的減少,以更清楚地反映 歷史股票回購交易。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,沒有股票回購交易。在截至2020年9月30日的9個月中,共有兩筆普通股回購交易,總計1,416股普通股和20,532美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,有一筆股票回購交易,總計87,688股普通股和1,079,878美元。回購的估值為與該公司最近一次私募股權發行一致或更低的價格 。
股票激勵計劃
與股份支付交易相關的補償成本在財務報表中確認。成本按已發行權益或負債工具的公允價值 授予日計量。所有員工股票獎勵的薪酬成本都是在員工服務期(通常定義為授權期)內計算和確認的。對於 分級授予的獎勵,補償成本在整個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。所有顧問股票獎勵的薪酬成本均根據授予日期發行的股權或負債工具的公允價值在顧問服務期間進行計算和確認 。在行使股票期權獎勵或授予限制性股票單位時,接受者將獲得普通股的發行股。 授予前沒收會導致截至終止日的所有補償成本發生逆轉,授予後取消則不會。
每股收益
每股基本收益 是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益的計算方法類似,只是分母增加到包括如果所有稀釋性潛在普通股和優先股均已發行並按庫存股方法計算時將發行的額外普通股數量 。由於公司的淨虧損,所有股票 期權和可轉換優先股都是反稀釋的,不包括在內。
權證
根據相關認股權證協議的具體條款,已發行和可拆卸的認股權證被歸類為股權或負債工具。在債務或股權是以可拆卸認股權證發行的情況下,發行所得按可接受的方法分配給每種工具,該方法通常涉及確定一個或多個 工具的公允價值。在本公司首次公開發售的同時,尚未發行的認股權證被註銷。請參閲附註12中的其他信息。
13
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
股票分割
公司董事會和股東批准了一項 1送2拆分公司普通股,於2020年8月19日生效。拆分將本公司每股已發行和已發行普通股分為兩股普通股,並相應調整其可轉換優先股的轉換價格。沒有發行與拆分相關的零碎股份。拆分於2020年8月19日提交第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書 時生效。該公司已反映出1送2在這些財務報表中拆分其 普通股(以及對其優先股轉換價格的相應調整),就好像它發生在列報的最早的期間之初一樣。
許可協議-無形資產
2015年8月3日,公司與公司聯合創始人萊爾德·漢密爾頓(Laird Hamilton)簽訂了許可協議(LH許可)。Laird Hamilton的許可證規定,Laird Hamilton對公司的貢獻是以知識產權的形式,授予公司使用Laird Hamilton的名稱和肖像的權利。截至2020年9月30日和2019年12月31日在資產負債表上報告的這筆 貢獻價值為13.2萬美元,滿足了66萬股普通股的發行。本公司已確定與LH許可證相關的無形資產具有無限壽命,因為預計該資產對本公司現金流的貢獻沒有可預見的期限限制。有關 公司與漢密爾頓先生的關聯方交易的更多信息,請參見附註15。
2018年5月2日,公司與與Hamilton先生結婚(GR許可證)的加布裏埃爾·里斯(Gabrielle Reess)簽訂了許可協議。根據GR許可證,Reess女士自2015年7月1日起授予公司對其姓名、簽名、聲音、圖片、圖像、肖像和個人信息的權利。這筆捐款在截至2020年9月30日和2019年12月31日的資產負債表上報告,基於交換的對價,估值為100美元。本公司已確定與GR許可證相關的無形資產 具有無限壽命,因為其對本公司現金流的貢獻沒有可預見的期限限制。有關本公司與Reess女士的 關聯方交易的更多信息,請參閲附註15。
2018年11月19日,本公司與 Hamilton先生和Reess女士簽署了許可和維護協議,取代了與這兩位個人的前身許可協議。該協議增加了與許可下的非競爭和允許使用物業相關的具體條款。沒有就協議交換額外的 對價,協議的有效期定為100年。
2020年5月26日,本公司與漢密爾頓先生和里斯女士簽署了許可和維護協議(2020年的許可協議),取代了之前與這兩人簽訂的許可和維護協議。在其他 修改中,協議(I)修改了Hamilton先生和Reess女士在本公司產品中使用他們各自的圖像、簽名、聲音和名稱(本公司擁有的圖像、簽名、聲音和名稱除外)的某些批准權、宣傳權和普通法以及上述內容的法定權利,(Ii)修改了某些轉讓、控制權變更和賠償條款,以及(Iii)授予本公司在本協議期滿後將協議期限延長 額外十年的權利。(I)修改了Hamilton先生和Reess女士在本公司產品中使用他們各自的圖像、簽名、聲音和名稱的某些批准權、宣傳權和普通法以及對上述內容的法定權利,以及(Iii)授予本公司在本協議期滿後將本協議的期限再延長十年的權利。雙方沒有就該協議交換額外的對價。作為壽命不定的無形資產,本公司在每個報告期內評估定性因素,以確定是否存在表明許可協議的公允價值低於賬面價值的事件和情況。在考慮這些因素後,本公司認為2020年許可證的公允價值極有可能不低於賬面價值;因此,本公司確認截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月沒有減值。
員工福利計劃
公司為18歲或以上的所有員工發起了一項固定繳款401(K)計劃(401(K)計劃)。401(K) 計劃於2018年7月1日啟動。員工的繳費可以在税前的基礎上進行,但受到美國國税局(Internal Revenue Service)規定的限制。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中,我們與員工的貢獻不符。
就業法案會計選舉
該公司符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)(JOBS Act)所定義的新興成長型公司的資格。根據就業法案,新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,這些準則是在就業法案頒佈後發佈的,直到這些標準適用於私營公司。新興成長型公司可以選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期,直到它(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地退出《就業法案》規定的延長過渡期之日(以較早者為準)。目前,本公司已選擇作為《就業法案》定義的新興成長型公司申報,因此, 這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相提並論。
14
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
最近採用的會計公告
2016年1月,FASB發佈了ASU第2016-01號,金融工具-整體 (ASU 2016-01),對GAAP在金融工具會計方面進行了有針對性的改進。ASU 2016-01中的指導對上市公司在2017年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效 。對於所有其他實體,本指南的有效期為2018年12月15日之後的財年,以及2019年12月15日之後的 財年內的過渡期。本公司於2019年1月1日採用ASU 2016-01,對本公司的財務狀況、經營業績和 流動資金沒有實質性影響。
2018年6月,FASB發佈了ASU No.2018-07,Compensation-Stock Compensation(主題718):改進非員工基於股份的支付會計(ASU 2018-07),將主題718的範圍擴大到包括從非員工那裏獲得 商品和服務的基於股票的支付交易。ASU 2018-07在2018年12月15日之後的幾年內對公共實體有效,包括該年內的過渡期。對於所有其他實體, 修正案的有效期為2019年12月15日之後的年份,過渡期為2020年12月15日之後的年份。早期採用是允許的,但不能早於一個實體在2014-09年度採用ASU。自2019年1月1日起,公司採用ASU 2018-07和ASC 606。採用ASU 2018-07並未對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生實質性影響。
最近發佈的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會發布了租約(主題842)(ASU 2016-02),要求承租人在開始之日為所有租約確認租賃責任,這是承租人有義務支付租賃產生的租金,以折扣方式衡量;以及a使用權資產,代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。在新的指導方針下,出租人會計基本保持不變。對於財務報表中列報的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃,必須採用修正的追溯過渡法。修改後的追溯法將不需要對在提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡會計處理。ASU 2016-02適用於本公司2020年12月15日之後的年度期間,以及2021年12月15日之後的會計年度內的過渡期。新準則的採用預計將導致對額外租賃負債的確認,並使用權截至2022年1月1日的資產。該公司正在評估這一聲明的潛在影響。
後續事件
後續 事件是指在資產負債表日期之後、財務報表可供發佈之前發生的事件或交易。該公司評估了2020年9月30日之後的事件和交易是否可能在財務報表中確認披露。2020年11月3日,本公司與PRW Princeville Development Company LLC簽訂終止發放協議,終止《哈納雷零售許可證》和《哈納雷農業許可證》,自2020年10月30日起生效。
2. | 預付費用和其他流動資產 |
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日的預付費用和其他流動資產的構成。
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
|||||||
預付庫存 |
$ | 1,580,395 | $ | 100,387 | ||||
預付保險 |
76,576 | 37,251 | ||||||
預付費訂閲和許可費 |
246,295 | 193,257 | ||||||
預付,其他 |
159,944 | 71,445 | ||||||
預付費諮詢 |
27,925 | 69,813 | ||||||
預付費廣告 |
26,335 | 74,400 | ||||||
其他流動資產 |
55,653 | 44,255 | ||||||
|
|
|
|
|||||
$ | 2,173,123 | $ | 590,808 | |||||
|
|
|
|
15
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
3. | 投資證券 |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的投資證券包括:
攤銷成本 | 未實現總額 利得 |
未實現總額 損失 |
估計數 公允價值 |
|||||||||||||
2020年9月30日 |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | 480,049 | $ | 698 | $ | | $ | 480,747 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資證券 可供出售 |
$ | 480,049 | $ | 698 | $ | | $ | 480,747 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
攤銷成本 | 未實現總額 利得 |
未實現總額 損失 |
估計數 公允價值 |
|||||||||||||
2019年12月31日 |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | 5,485,435 | $ | | $ | (226 | ) | $ | 5,485,209 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資證券 可供出售 |
$ | 5,485,435 | $ | | $ | (226 | ) | $ | 5,485,209 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的投資證券攤銷成本和估計公允價值(截至 合同到期日)如下所示:
可供出售 | ||||||||
2020年9月30日 | 攤銷成本 | |
估計數 公允價值 |
| ||||
在一年或更短的時間內到期 |
$ | 480,049 | $ | 480,747 | ||||
|
|
|
|
|||||
總投資證券 可供出售 |
$ | 480,049 | $ | 480,747 | ||||
|
|
|
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日,預計公允價值分別為480,747美元和5,485,209美元的投資證券已被質押,以確保我們的循環信貸額度。有關更多信息,請參見注釋5。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,該公司有兩筆投資到期,總金額為447.5萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,該公司還實現了兩筆銷售,並分別確認了6,250美元和13,927美元的收益。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,該公司沒有記錄任何銷售。
4. | 公允價值計量 |
我們在釐定資產和負債公允價值時所用的因素,可歸納為三大類:
| 截至報告日期,同一證券在活躍市場的一級報價; |
| 第二級:其他重要的直接或間接可觀察到的信息,包括類似證券的報價、利率、提前還款速度和信用風險;以及 |
| 第三級是通常比客觀來源更難觀察到的重大投入,包括我們自己在確定公允價值時的假設。 |
用於評估證券的因素或方法不一定指示與投資這些證券相關的風險。
下表彙總了公允價值計量的資產 :
16
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
截至2020年9月30日的公允價值 |
1級 | 2級 | 第3級 | |||||||||
美國國債 |
$ | 480,747 | $ | | $ | | ||||||
持有待售固定資產 |
$ | | $ | | $ | 250,000 |
截至2019年12月31日的公允價值 |
1級 | 2級 | 第3級 | |||||||||
美國國債 |
$ | 5,485,209 | $ | | $ | |
本公司相信,現金及現金等價物、應收賬款、預付費用 及其他流動資產、存款、其他資產、應付賬款、工資負債及應計開支的賬面值是該等金融工具的公允價值的合理近似值,因為涉及的交易性質及涉及的短期到期日 。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
當確認減值時,公司的非金融資產,如許可協議-無形資產、庫存和財產 以及設備、淨值,均按公允價值計量入賬。
在截至2020年9月30日的9個月內,長期資產減值並減記為其估計公允價值減去出售成本,並計入截至2020年9月30日的待售資產。長期資產的第三級公允價值採用收益法確定。收益法的不可觀察投入包括資產估計出售時的未來現金流量,因為確定的公允價值小於資產的賬面淨值,如下文所示 。在截至2020年9月30日的9個月中,該公司錄得減值虧損239,734美元。
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
|||||||
公允價值 |
$ | 250,000 | $ | | ||||
賬面價值 |
$ | 489,734 | $ | |
5. | 循環信貸額度 |
2019年2月5日,本公司與第一州際銀行(FIB)簽訂了本金不超過500萬美元的循環信貸額度。信貸額度由公司在FIB持有的投資賬户擔保。信用額度下的未償還金額的計算利率為LIBOR加2.0%,直至全額償還。 本公司於2020年2月26日續簽了貸款協議,到期日為2021年2月5日。截至2020年9月30日和2019年12月31日,信貸額度上的餘額為0美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,管理層遵守所有財務契約。
2017年8月10日,本公司與EAST Asset Management,LLC(EAST)簽訂了一項循環信貸額度,本金金額不超過借款基數中的較小者或3,000,000美元。經本公司與東方銀行共同同意,主要循環信貸額度 可擴大至10,000,000美元,但須增加借款基數。借款基數包括(A)從到期日起90天或更短時間的合格應收賬款中高達90%的應收賬款,採用往績三個月實際賬面價值的平均值,加上(B)利用往績三個月實際賬面價值的平均值,至多90%的存貨和預付存貨賬面價值。信用額度下的未償還金額的固定利率為年利率15% ,直至全額償付,信用額度的到期日為2022年8月10日。如果發生違約,在違約存在的情況下,利率將提高到20%。信用額度以應收賬款和庫存的擔保權益作為擔保。截至2020年9月30日和2019年12月31日,信貸額度上的餘額均為0美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,管理層遵守了所有財務契約。
公司向EAST提供額度最高為200,000美元的二級信貸額度,該額度不受借款基數的 要求的約束。次級信貸額度由公司應收賬款和存貨的擔保權益擔保。次要行可用,且具有與主要 行相同的抽獎和回款條件。
EAST還獲得了公司未來任何股權發行的優先購買權,可按每股20%的折扣價購買任何此類發行中最多20%的股權,不包括(A)根據激勵計劃向員工、顧問或董事發行的、在完全稀釋的基礎上總共不超過公司已發行和已發行股本5%的股票;(B)根據合併、合併、戰略聯盟、收購或類似業務合併以現金以外的方式發行的股票;(C)
17
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
與任何分派股息、轉換或資本重組有關的股份;(D)根據任何真誠的公平設備貸款或租賃協議、不動產租賃協議或金融機構債務融資而發行的股份;(E)與涉及本公司和其他實體(如合資企業、製造、營銷或分銷協議)的戰略交易相關發行的股份 (但就(D)及(E)項而言,此類發行相當於本公司已發行及已發行資本的10%或以上(F)根據修訂後的1933年證券法提交的與首次公開募股(IPO)相關的註冊聲明而發行的股票。
6. | 長期債務 |
下表列出了長期債務的組成部分:
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
|||||||
姐妹之城--可免除的貸款 |
$ | 51,000 | $ | 51,000 | ||||
|
|
|
|
|||||
長期債務 |
$ | 51,000 | $ | 51,000 | ||||
|
|
|
|
姐妹城
2017年5月30日,本公司與姐妹城簽訂了一項免責貸款協議,金額為51,000美元。發放這筆可免除的 貸款是為了幫助公司通過符合條件的工作崗位擴大其在俄勒岡州姐妹市的業務運營。在2020年5月30日之前,公司必須為30名全職員工創造工作崗位,每人平均年薪為40,000美元,一旦創造並填補了這些工作崗位,公司必須將這些工作崗位再保留三年,才能將貸款轉換為贈款。如果不符合要求,公司將被要求全額償還貸款,包括未償還本金8%的年息。截至2018年4月1日,該公司創造了符合條件的工作崗位。
7. | 財產和設備,淨值 |
財產和設備,截至2020年9月30日和2019年12月31日,淨額由以下組成:
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
|||||||
工廠設備 |
$ | 2,268,595 | $ | 2,011,297 | ||||
土地 |
947,394 | 947,394 | ||||||
傢俱和辦公設備 |
521,310 | 465,972 | ||||||
租賃權的改進 |
235,460 | 194,696 | ||||||
|
|
|
|
|||||
3,972,759 | 3,619,359 | |||||||
累計折舊 |
(763,906 | ) | (466,073 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
財產和設備,淨額 |
$ | 3,208,853 | $ | 3,153,286 | ||||
|
|
|
|
8. | 分類為持有待售固定資產 |
2020年6月9日,管理層批准了一項計劃,為其粉末產品處置公司的間歇運動形式(IMF)生產線 。該公司確定與國際貨幣基金組織生產線相關的所有資產的公允價值為25萬美元。出售該資產預計不會產生進一步的佣金或銷售成本(包括運輸成本)。可歸因於生產線的 資產已分類為待售資產,並在資產負債表中單獨列示。由於確定的公允價值低於資產的賬面淨值,本公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月錄得減值虧損為0美元和239,734美元。截至2019年9月30日止三個月及九個月,本公司並無錄得減值虧損。截至2020年9月30日和2019年12月31日分類為待售固定資產的主要資產類別如下:
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
|||||||
工廠設備 |
$ | 250,000 | $ | | ||||
|
|
|
|
|||||
持有待售固定資產 |
$ | 250,000 | $ | | ||||
|
|
|
|
18
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
9. | 承諾和或有事項 |
該公司歷來以經營租賃方式與Sisters Commercial II LLC租賃辦公空間。原租約於2017年5月3日開始,額外的套間租約從2018年1月4日、2018年2月16日和2018年5月21日開始。所有辦公空間的月付總額為1,975美元,逐月根據。2019年9月11日,本公司提供了為期30天的騰出物業意向書,並於2019年10月11日終止了租約。
本公司目前根據2018年3月1日與RII Lundgren Mill,LLC簽訂的商業租約租賃其倉庫空間。租賃從2018年3月1日開始,每月支付6475美元,24個月後升級,幅度以3%或消費者物價指數(CPI)調整幅度較小者為準。初始租期為十年, 公司可以選擇續簽兩個額外的五年租期。業主已支付了許多租户改善的費用,而公司已承諾向業主發還額外租金,以支付具體的改善費用。2018年11月20日,公司完成了797,471美元的報銷。該公司還於2018年4月15日向房東發放了2000份股票期權,執行價為每股7.50美元,與本租賃協議一起。
根據2018年12月17日與RII Lundgren Mill,LLC簽訂的商業租約,公司簽署了第二次租賃,以增加倉庫和辦公空間。租約於2019年7月1日開始,每月支付12,784美元,24個月後將按較低的3%或CPI調整幅度升級。初始租期為十年,公司可以選擇續訂 兩個額外的五年租期。業主已支付了許多租户改善的費用,而公司已承諾向業主發還額外租金,以支付具體的改善費用。2018年12月20日,公司 完成了1202529美元的初步報銷。該公司於2019年12月31日支付了1,399,001美元的最終報銷金額。
2019年1月25日,本公司與Earthwood Development,LLC簽署了倉儲空間商業租賃協議。初始租期為六個月,從2019年3月1日開始。每月的還款額是415美元。經雙方同意,本公司將繼續以逐月根據。
2018年4月18日,該公司簽署了一份土地房地產銷售協議,獲得了以40,000美元的保證金收購其現有製造設施附近地塊的選擇權。該公司選擇於2019年3月15日額外支付903,506美元完成俄勒岡州姐妹市的土地購買。
2019年5月26日,本公司與PRW Princeville Development Company LLC(哈納雷農業許可證)簽署並啟動了夏威夷哈納雷市農地租賃的農業許可協議。每月付款總額將大於1,000美元或營業場所內、進出營業場所內的業務和/或營業場所產生的每月總銷售額的8%(以較大者為準)。最初的租賃期為五年,其中一個選項是將租期延長五年。該協議隨後在2019年9月19日進行了修訂,加入了一項終止條款,前提是下文討論的夏威夷哈納雷租賃公司的店面和物業 不執行。修正案還擴大了允許進入公共道路的範圍,包括通過其他物業進入公共道路。
2019年5月26日,該公司與PRW Princeville Development Company LLC簽署了夏威夷哈納雷店面和物業的許可協議(哈納雷零售許可)。最初,每月支付的總金額將大於1,000美元,或在該物業上、在該物業內或在該物業內或從該物業產生的業務每月總銷售額的8%。 初始租期為五年,可選擇將租期延長五年。該協議將在收到適用的許可後開始生效,如果在2020年1月1日之前沒有獲得許可,租約將終止。該協議隨後在2019年9月19日進行了修訂,將最初的準許期從2020年1月1日延長至2020年7月1日,付款條款包括每月應支付的最低租賃費,並與隨後一個月的銷售總額 進行對賬。該協議隨後於2020年7月23日進行了修訂,將最初的許可期從2020年7月1日延長至2021年4月15日。
2020年3月26日,公司與A物流有限責任公司簽訂了倉儲空間商業租賃協議。初始租期為 六個月,從2020年3月26日開始。每月還款7000美元。經雙方同意,本公司將繼續在 逐月根據。
19
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
下表列出了截至2020年9月30日我們的重要合同義務和 承諾金額以及最終付款條款:
按期到期付款 | 操作租約(1) | 應付票據 | 總計 | |||||||||
2020 |
$ | 58,359 | $ | | $ | 58,359 | ||||||
2021 |
237,737 | 51,000 | 288,737 | |||||||||
2022 |
244,869 | | 244,869 | |||||||||
2023 |
252,216 | | 252,216 | |||||||||
2024 |
259,782 | | 259,782 | |||||||||
此後 |
1,132,122 | | 1,132,122 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$ | 2,185,085 | $ | 51,000 | $ | 2,236,085 | |||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 與我們2018年3月1日和2018年12月17日的製造設施租賃相關的運營租賃義務。 |
租金費用分配給一般和行政費用以及在出售庫存時銷售的貨物成本。 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的租金支出分別為213,532美元和173,644美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的租金支出分別為589,196美元和328,422美元。
10. | 遞延税項資產和負債 |
本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月出現税收淨虧損,因此預計這些期間不會評估 所得税。此外,截至2020年9月30日和2019年12月31日的遞延税淨資產是完全計入的。由於2019年和2020年9月30日的全額估值免税額,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月或九個月內,沒有 報告的所得税撥備或受益。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司的遞延税項資產和負債包括:
九月三十日, 2020 |
十二月三十一號, 2019 |
|||||||
非流動遞延税項資產: |
||||||||
結轉聯邦淨營業虧損 |
$ | 4,623,702 | $ | 3,470,371 | ||||
結轉國有淨營業虧損 |
1,825,296 | 1,285,488 | ||||||
聯邦折舊和攤銷 |
480,917 | 53,525 | ||||||
國家折舊和攤銷 |
239,166 | | ||||||
應計費用(PTO) |
88,631 | | ||||||
其他 |
94,553 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流動遞延税項資產總額 |
7,352,265 | 4,809,384 | ||||||
非流動遞延税項負債: |
||||||||
聯邦折舊和攤銷 |
$ | | $ | 179,720 | ||||
國家折舊和攤銷 |
| 45,490 | ||||||
遞延租金資產 |
767,143 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
非流動遞延税項負債總額 |
767,143 | 225,210 | ||||||
非流動遞延税項淨資產 |
$ | 6,585,122 | $ | 4,584,174 | ||||
估值免税額 |
(6,585,122 | ) | (4,584,174 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
非流動遞延税項淨資產總額 |
$ | | $ | | ||||
|
|
|
|
20
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
本公司評估其遞延税項資產和負債,以確定其變現的可能性是否更大(br});如果不是,則需要記錄估值撥備。根據這一指導意見,該公司提供了全額估值津貼。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,遞延税資產和負債的估值津貼淨增加分別為2,000,948美元和1,665,541美元。這一估值免税額包括與證券投資未實現收益相關的估計税負194美元。 可供出售截至2020年9月30日。截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司在美國聯邦淨營業虧損(NOL)分別約為23,955,781美元和17,546,110美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司的聯邦NOL從2017年起總計約為1,868,077美元,可以 結轉20年,從2036年開始到期。截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司2018至2020年的聯邦NOL總額分別約為22,087,704美元和15,678,033美元,可以 無限期結轉。
GAAP要求管理層評估和報告有關其在公司採取的各種税務頭寸的風險敞口的信息 。本公司已確定是否有任何税務倉位已達到確認門檻,並已衡量本公司對該等税務倉位的風險敞口。管理層相信,本公司已充分處理所有相關税務狀況,並無未記錄的税務責任。
公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。美國和各州的司法管轄區的訴訟時效通常從3年到5年不等。
11. | 股票激勵計劃 |
本公司於2020年9月22日通過了一項激勵計劃(2020綜合激勵計劃),規定向本公司員工、本公司關聯公司員工、非員工董事以及某些顧問和顧問授予 股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股票單位、無限制股票、股息等價權、績效股票和其他基於業績的獎勵、其他股權獎勵和現金紅利。此前,公司通過了2018年股權激勵計劃和2016年股權激勵計劃(連同2020年綜合激勵計劃,即股票激勵計劃),根據這兩項計劃,公司發行了股票期權。在2020綜合激勵計劃生效日期之後,不得根據2018年股權激勵計劃或2016股票激勵計劃 進行額外獎勵。設立股票激勵計劃的目的是為符合條件的個人提供激勵,鼓勵他們為公司的成功做出貢獻,並以有利於公司長期增長和盈利的方式運營和管理公司業務,使公司股東和其他利益相關者(包括員工和客户)受益。股票激勵計劃也旨在提供招聘、獎勵和留住關鍵人員的手段。
股票激勵計劃規定了授予期權的各種條款和條件,以及為此授權的股票總數。對於期權,執行價格等於授予日公司股票價格的公平市值。通常,期權可根據服務年限和歸屬時間表行使,並在(I)授予之日起十年,(Ii)本公司終止僱傭之日後三個月,(Iii)因死亡或殘疾原因終止本公司之日起一年,(Iv)因原因終止僱傭之日,或(V)授予之日起五週年(如果由10%或以上股東持有)後失效。
下表彙總了公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內的股票期權活動:
2020年9月30日 | ||||||||||||||||
選項活動 | 平均重量鍛鍊 價格(每股) |
加權平均 剩餘合同 期限(年) |
集料 內在價值 |
|||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
788,528 | $ | 8.42 | 7.17 | $ | 4,799,381 | ||||||||||
授與 |
164,078 | 14.12 | ||||||||||||||
行使/釋放 |
(11,314 | ) | 10.59 | |||||||||||||
取消/沒收 |
(45,532 | ) | 11.37 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2020年9月30日的餘額 |
895,760 | $ | 8.94 | 6.99 | $ | 34,313,763 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
可於2020年9月30日行使 |
508,382 | $ | 6.82 | 5.44 | $ | 19,851,163 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
21
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
2019年9月30日 | ||||||||||||||||
選項活動 | 平均重量鍛鍊 價格(每股) |
加權平均 剩餘合同 期限(年) |
集料 內在價值 |
|||||||||||||
2019年1月1日的餘額 |
641,500 | $ | 5.99 | 7.13 | $ | 4,057,973 | ||||||||||
授與 |
291,500 | 12.32 | ||||||||||||||
行使/釋放 |
(17,334 | ) | 2.00 | |||||||||||||
取消/沒收 |
(65,566 | ) | 2.31 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
2019年9月30日的餘額 |
850,100 | $ | 8.33 | 7.41 | $ | 4,293,265 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
可於2019年9月30日行使 |
343,186 | $ | 5.16 | 6.18 | $ | 3,231,457 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬支出在所有獎勵的必要服務期限內按比例確認。 由於應用了ASC 718-薪酬-股票薪酬條款(ASC 718),公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中分別確認了833,199美元和218,524美元的股票薪酬支出。 在截至2019年9月30日的三個月中,公司確認的股票薪酬支出分別為833,199美元和218,524美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,公司確認的股票薪酬支出分別為1,235,293美元和546,475美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,與剩餘加權平均歸屬期為1.25年的非既有股票薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額分別為1,720,712美元和1,474,669美元。
於截至2020年9月30日止九個月內,本公司向五名員工授予4,784股普通股,該等普通股於發行日期已全部歸屬,並按類似工具的可見價格授予及估值。由於適用ASC 718的規定,公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別錄得0美元和62,431美元的股票薪酬支出。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,本公司 根據每位獲獎者在本公司的工作年限向126名員工授予了14,650個限制性股票單位,並向5名董事授予了18,863個限制性股票單位。由於適用ASC 718的規定,公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月記錄了15,856美元的股票薪酬支出。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與剩餘加權平均歸屬期限為0.98年的非既有限制性股票單位相關的未確認補償成本總額分別為721,430美元和0美元。
2020年9月23日,公司與其首席營銷和收入官簽訂了修訂後的僱傭協議(僱傭協議),該協議將於2020年12月31日員工退休之日自動終止。在僱傭協議的其他條款中,本公司同意在退休後將109,024份股票期權的期限延長至2025年12月31日,並將其記入當時的慣例文件中,從而在截至2020年9月30日的三個月和九個月內確認的股票薪酬增量支出為479,521美元。
ASC 718要求使用基於公允價值的方法來衡量股票薪酬的價值。公司使用Black-Scholes期權定價模型估算授予日每個股票期權獎勵的公允價值。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內授予的每項股票期權的估計公允價值是根據以下假設確定的 :
| 預期期限。由於在公司於2020年9月25日結束首次公開募股(IPO)之前,公司普通股的股票交易缺乏公開市場,也缺乏足夠的特定於公司的歷史數據,因此,員工股票期權的預期期限是使用簡化的方法來確定的,正如SEC員工會計公告第107號所規定的那樣,根據該方法,預期壽命等於期權的歸屬期限和原始合同期限的算術平均數。在此方法中,員工股票期權的預期期限等於期權的歸屬期限和原始合同期限的算術平均值。在這種情況下,員工股票期權的預期期限是根據SEC工作人員會計公告第107號的規定使用簡化的方法來確定的,根據該方法,預期壽命等於期權的歸屬期限和原始合同期限的算術平均值。 該公司的普通股股票於2020年9月25日截止。 |
| 無風險利率。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線上的應付利率,期限與假設的預期期限相稱。 |
| 股息率。股息率為0%,因為公司從未支付過普通股股息,而且在可預見的 未來也不會支付股息。 |
| 預期波動率。預期波動率基於本公司歷史非公開發行股票價格和本公司首次公開募股(IPO)後的市場收盤價的波動性,結合已確定的同行公司的歷史股價。鑑於本公司和可比上市同行公司的歷史有限,現有的歷史股票價格不包括期權的預期期限。然而,該公司認為,計算出的波動率仍然為合理和公平的估計提供了適當的基礎。 |
22
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
用於估計股票支付獎勵公允價值的投入和假設 代表管理層的最佳估計,涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。因此,如果因素髮生變化,並且管理層使用不同的輸入和假設,公司基於股份的薪酬支出在未來的獎勵中可能會有很大不同。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,股票期權的 授予日期公允價值是在授予時使用Black-Scholes期權定價模型中的以下加權平均投入和假設估計的:
在結束的9個月裏九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
加權平均預期波動率 |
70.18 | % | 61.65 | % | ||||
加權平均預期期限(年) |
6.23 | 5.98 | ||||||
加權平均預期無風險利率 |
0.70 | % | 1.92 | % | ||||
股息率 |
0.00 | % | 0.00 | % | ||||
|
|
|
|
|||||
已授予期權的加權平均公允價值 |
$ | 17.22 | $ | 5.10 |
12. | 優先股 |
2020年9月25日,公司完成了首次公開募股(IPO),以每股22.00美元的公開發行價發行和出售了3047,500股普通股。首次公開發售完成後,本公司所有已發行的優先股轉換為普通股,包括(I)162,340股A-1系列可轉換優先股的流通股轉換為324,680股總普通股;(Ii)152,253股A-2系列可轉換優先股的流通股轉換為304,506股總普通股;及(Iii)383,142股B-1系列可轉換優先股的流通股轉換為766,284股總普通股
截至2020年9月30日,本公司獲授權發行500萬股優先股,每股票面價值0.001美元,且未發行或發行任何優先股。
截至2019年12月31日,本公司獲授權發行1,329,680股優先股,每股面值0.001美元,包括1,117,426股A-1系列優先股,其中609,078股為非指定優先股,152,253股A-2系列優先股,已發行的A-1系列優先股為162,340股,A-2系列優先股為152,253股。
系列A-1和A-2優先股
自2018年11月19日起,公司與一名私人投資者執行了一項25,000,000美元的資本交易,其中15,000,000美元在交易結束日提供資金,另有1,000萬美元將在執行一年後提供資金。額外的部分被確定為嵌入在最初的協議中,不受分叉會計的約束。 投資實體獲得了A-1系列優先股,帶有一定的標準保護條款。
在注資的同時,2018年11月和12月,公司進一步向現有股東額外出售了價值700萬美元的A-1和A-2系列優先股。
所有發行的A-1和A-2系列優先股均可根據持有者的選擇隨時轉換為普通股,或在首次公開募股(IPO)時強制轉換為普通股。A-1和A-2系列優先股可在發生被視為清算事件時贖回。該公司確定,這一贖回功能需要在我們的資產負債表中將A-1系列和A-2系列優先股都歸類為夾層股權,截至2019年12月31日。
根據與East達成的信貸額度協議中先前存在的條款,A-2系列優先股以20%的折扣發行。因此,這673,133美元被記錄為2018年額外實收資本的減少,並被視為增加普通股股東應佔淨虧損的股息。
2019年11月18日,本公司通過談判從私人投資者手中以7,500,000美元或每股12.32美元的價格回購了609,013股A-1系列優先股,並於2019年11月終止了私人投資者再提供1,000萬美元資金的承諾。回購時,資產負債表上已發行的A-1系列優先股的賬面價值為14,999,901美元,即每股24.63美元。股票能夠談判的有利比率導致了7448,879美元的被視為貢獻,這筆錢計入普通股股東可獲得的淨虧損中。
23
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
B-1系列和B-2系列優先股
自2020年4月13日起,該公司完成了向DMV定向增發383,142股B-1系列優先股,總收益為10,000,006美元,或每股26.10美元。根據持有者的選擇,已發行的B-1系列優先股可隨時轉換為普通股,或在首次公開募股時強制轉換為普通股。B-1系列優先股可在發生被視為清算事件時贖回。該公司確定,此贖回功能需要在我們的資產負債表中將B-1系列優先股分類為夾層股權。
關於B-1系列優先股的私募於2020年4月13日結束,公司與DMV簽訂了股東協議,根據該協議,DMV(I)有權(I)在首次公開發行公司普通股或同時進行私募時購買一定比例的公司普通股(參與權),(Ii)有權指定一名成員進入Laird SuperFood董事會,以及(Iii)在每一種情況下,只要DMV及其附屬公司持有公司已發行普通股的5%以上。參與權 在首次公開募股時終止。2020年8月28日,DMV放棄了指定董事會成員參加選舉的權利,這取決於IPO在2020年12月31日或之前完成,但只要DMV持有本公司已發行普通股的5%以上,DMV指定董事會觀察員的權利就會繼續存在。本公司還於2020年4月13日向DMV發行了普通股購買認股權證,其中規定,如果DMV行使對本公司普通股1000萬美元的參與權,DMV將有權在發行結束時以每股0.005美元的價格購買相當於DMV及其關聯方當時持有的10%股份的本公司普通股(包括B-1系列優先股轉換後可發行的股份)。
根據ASC 480,本公司記錄了發行了可拆卸認股權證的B-1系列優先股,方法是根據工具的相對公允價值將收益分配給這些工具。利用Black-Scholes期權定價模型,該公司計算出權證在2020年4月13日的公允價值約為899,617美元。認股權證的公允價值是假設無風險利率為0.17%,無股息,預期波動率約為65%,根據歷史波動性和可比同行公司的歷史組合計算,並假設認股權證的預期壽命約為0.75年。因此,認股權證的相對公允價值825,366美元被記錄為增加至額外實收資本以及優先股折扣。
折扣最初被攤銷為約11.5個月的被視為折扣,這是根據權證可行使性觸發的預期時間和一旦行使權證後六個月的慣常鎖定協議估計的。DMV在首次公開募股(IPO)完成後立即以私募方式購買了2,000,020美元的我們的普通股,這不符合行使認股權證的最低參與要求,導致認股權證無效。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司分別在認股權證上記錄了645,939美元和825,366美元的股息,增加了普通股股東應佔的淨虧損。
13. | 每股收益 |
每股基本收益(虧損)的計算方法是將萊爾德超級食品公司普通股股東應佔淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益(虧損)的計算方法類似,只是分母增加到包括如果所有稀釋性潛在普通股和優先股都已發行則會發行的額外普通股和優先股的數量。稀釋性潛在普通股和優先股主要由員工股票期權組成。 公司發行的限制性股票單位和可轉換優先股,採用庫存股方法計算。基本每股收益與下表中的稀釋後每股收益進行了核對:
24
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
三個月 九月三十日, |
截至9個月 九月三十日, |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨損失 |
$ | (3,355,084) | $ | (2,373,182) | $ | (8,356,704) | $ | (6,344,853) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
受益轉換功能的減計視為股息 |
| | (825,366) | | ||||||||||||
認股權證貼現減去被視為股息 |
(645,939) | | (825,366) | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
Laird SuperFood,Inc.普通股股東的淨虧損 |
(4,001,023) | (2,373,182) | (10,007,436) | (6,344,853) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
加權平均流通股-基本 |
4,672,041 | 3,592,735 | 4,427,114 | 3,541,001 | ||||||||||||
稀釋證券 |
| | | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
加權平均流通股-稀釋 |
4,672,041 | 3,592,735 | 4,427,114 | 3,541,001 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
普通股等值股票因反稀釋效應而被排除在外 |
883,260 | 2,636,440 | 883,260 | 2,636,440 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
基本的和稀釋的: |
||||||||||||||||
每股淨虧損(基本) |
$ | (0.86) | $ | (0.66) | $ | (2.26) | $ | (1.79) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
每股淨虧損(稀釋後) |
$ | (0.86) | $ | (0.66) | $ | (2.26) | $ | (1.79) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
14. | 濃度值 |
截至2020年9月30日,該公司從三個客户那裏獲得了52%的貿易應收賬款。截至2019年12月31日,該公司從三個客户那裏獲得的貿易應收賬款佔總應收賬款的81%。
截至2020年9月30日,該公司向兩家供應商支付的應付帳款佔應付賬款的56%。截至2019年12月31日,該公司有55%的應付賬款應支付給四家供應商。
在截至2020年9月30日的三個月裏,該公司向三個客户(46%)銷售了相當大一部分產品。截至2020年9月30日,這些客户在應收賬款中的應付金額為500,769美元。截至2019年9月30日的三個月,該公司沒有重要客户。在截至2020年9月30日的9個月中,公司向一個客户(25%)銷售了大量的 產品,在截至2019年9月30日的9個月中沒有重要客户。重要客户的流失或無法吸引新客户可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,公司分別從三家供應商(60%)和三家供應商(80%)購買了大量原材料和包裝。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,本公司分別從一家供應商(38%)和三家供應商(71%)購買了相當大一部分原材料和包裝。任何主要供應商的損失都可能對公司的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
此外,我們最大的供應商位於相似的地理區域,這增加了當地和地區性事件造成重大供應中斷的風險 。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,越南、印度尼西亞和斯里蘭卡在地理上分別約佔我們原材料和包裝採購總量的63%和59%。 在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,越南、印度尼西亞和菲律賓在地理上分別約佔我們原材料和包裝採購總額的78%和66%。如果我們當前供應商的供應中斷,我們的運營可能會中斷,導致收入損失、增加成本和分銷延遲,這可能會損害我們的業務和客户關係,直到我們能夠確定並 與一個或多個替代供應商達成協議。
15. | 關聯方 |
該公司與供應商和服務提供商開展業務,這些供應商和服務提供商也是本公司的股東。服務提供商會不時獲得普通股作為對其服務的補償。作為補償提供的股份是根據所提供服務的公允價值和最近的每股股票發行價計算的。其他材料 關聯方交易記錄如下。
許可協議
2020年5月26日,本公司與漢密爾頓先生和里斯女士簽署了一份許可和維護協議,取代了之前的許可和維護 協議。在其他修改中,該協議(I)修改了某些批准權,(Ii)修改了某些轉讓、控制權變更和賠償條款,以及(br}(Iii)授予本公司在最初的100年期滿後將協議期限再延長10年的權利。沒有就該協議交換任何額外的考慮因素。請參閲財務報表附註1中與2020許可證相關的其他討論。
25
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
並行私募
達能Manifesto Ventures,PBC(車管所)在首次公開募股(IPO)完成後立即以私募方式購買了90,910股我們的普通股,總收購價為2,000,020美元,每股價格為22.00美元。
16. | 收入確認 |
該公司的主要收入來源是咖啡奶油、補水和飲料增強劑以及咖啡、茶和熱巧克力產品的銷售。當承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户時,公司確認收入,並確認公司預期收取的金額。收入確認的時間會考慮適用於本公司銷售的各種 發貨條款。向第三方客户進行的每一次交付或發貨都被視為滿足履行義務。履約義務通常發生在某個時間點,並在 貨物控制權移交給客户時得到滿足。本公司有權在正常信用條件下收取銷售價格。此外,公司還評估我們和其他消費品製造商採用的某些常見做法的影響,例如基於掃描的交易、產品返點和其他定價優惠、產品退貨、貿易促銷、銷售經紀人佣金和進場費。這些估計數在每個報告期結束時記錄。
根據ASC主題606,公司根據銷售的 產品的特點,將淨銷售額從與客户簽訂的合同中分解出來:
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | 佔總數的百分比 | $ | 佔總數的百分比 | |||||||||||||
咖啡奶油 |
$ | 5,223,724 | 69 | % | $ | 2,224,596 | 64 | % | ||||||||
補水和飲料增強型補充劑 |
1,031,834 | 14 | % | 633,264 | 18 | % | ||||||||||
咖啡、茶和熱巧克力產品 |
2,188,022 | 29 | % | 578,379 | 16 | % | ||||||||||
其他 |
168,720 | 2 | % | 139,096 | 4 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總銷售額 |
8,612,300 | 114 | % | 3,575,335 | 102 | % | ||||||||||
航運收入 |
25,737 | 0 | % | 132,033 | 4 | % | ||||||||||
退貨和折扣 |
(1,024,964 | ) | (14 | %) | (220,033 | ) | (6 | %) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨銷售額 |
$ | 7,613,073 | 100 | % | $ | 3,487,335 | 100 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | 佔總數的百分比 | $ | 佔總數的百分比 | |||||||||||||
咖啡奶油 |
$ | 13,241,592 | 71 | % | $ | 5,933,639 | 66 | % | ||||||||
補水和飲料增強型補充劑 |
2,881,132 | 15 | % | 1,475,051 | 16 | % | ||||||||||
咖啡、茶和熱巧克力產品 |
4,167,163 | 22 | % | 1,309,524 | 15 | % | ||||||||||
其他 |
368,983 | 2 | % | 346,210 | 4 | % | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總銷售額 |
20,658,870 | 110 | % | 9,064,424 | 101 | % | ||||||||||
航運收入 |
221,082 | 1 | % | 329,342 | 4 | % | ||||||||||
退貨和折扣 |
(2,174,824 | ) | (11 | %) | (461,124 | ) | (5 | %) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
淨銷售額 |
$ | 18,705,128 | 100 | % | $ | 8,932,642 | 100 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
該公司通過三個渠道獲得收入:在線、批發和餐飲服務:
26
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.)
未經審計財務報表附註
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
線上 |
$ | 3,713,773 | 49% | $ | 2,229,878 | 64% | ||||||||||
批發 |
3,773,285 | 50% | 1,168,306 | 34% | ||||||||||||
食物服務 |
126,015 | 1% | 89,151 | 2% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總銷售額(淨額) |
$ | 7,613,073 | 100% | $ | 3,487,335 | 100% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
線上 |
$ | 10,049,039 | 54% | $ | 5,325,768 | 60% | ||||||||||
批發 |
8,324,286 | 45% | 3,449,941 | 39% | ||||||||||||
食物服務 |
331,803 | 1% | 156,933 | 1% | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總銷售額(淨額) |
$ | 18,705,128 | 100% | $ | 8,932,642 | 100% | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日,合同資產和負債(獎勵計劃、應計回報和客户存款)已進行了估計 並進行了記錄。截至2019年9月30日,資產負債表上記錄的合同資產和負債被認為微不足道。與客户簽訂的合同應收賬款計入公司資產負債表上的應收賬款淨額 。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與客户簽訂合同的應收賬款(包括淨額)分別為782,475美元和384,806美元。
17. | 新冠肺炎的影響 |
自2020年1月以來,被世界衞生組織定性為大流行的新冠肺炎冠狀病毒疫情已經給國際和美國的經濟和市場造成了重大破壞。2020年前三個季度,隨着消費者在家裏準備更多的食物,對我們穩定貨架的粉狀咖啡奶油、補水和飲料補充劑以及咖啡、茶和熱巧克力產品的需求有所上升。作為國家食品供應的一部分,我們在一個關鍵的基礎設施行業工作,我們為所有員工實施了健康和安全政策,包括在合理可能的情況下過渡到遠程工作;在我們的整個運營過程中制定了嚴格的衞生協議;並限制訪客進入。我們的首要任務是員工的健康和安全,我們正在遵循疾病控制和預防中心和其他政府衞生組織發佈的 指南來實施保護員工的程序。疫情是一個不斷髮展和具有挑戰性的形勢,它在未來對我們業務的影響是不確定的 。
27
項目2.管理層的討論和分析
財務狀況和經營結果
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表格季度報告中其他部分包含的財務報表和相關注釋以及我們於2020年9月23日提交給美國證券交易委員會或證券交易委員會的最終招股説明書一起閲讀 根據修訂後的1933年《證券法》第424(B)條的規定提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素,以及本季度報告10-Q表格中其他部分的風險因素和有關前瞻性陳述的告誡説明中討論的因素。
概述
Laird SuperFood是一個新興的消費品平臺,專注於製造和營銷高度差異化的植物性和功能性食品。Laird SuperFood平臺目前的核心支柱是SuperFood Creamer咖啡奶油、水合物補充劑和飲料強化補充劑,以及烘焙和速溶咖啡、茶和熱巧克力。 在不斷髮展的食品和飲料行業中,消費者的偏好正在從加工和含糖的食品和飲料產品,以及那些含有大量經過深度加工和人造成分的食品和飲料產品轉變。Laird(Br)SuperFood的長期目標是打造第一個規模化和廣為人知的品牌,真正專注於天然成分、營養密度和功能性,使公司能夠最大限度地滲透食品雜貨市場數十億美元的機會。
自成立以來,我們經歷了強勁的銷售增長。在截至2020年9月30日的三個月中,淨銷售額從截至2019年9月30日的三個月的350萬美元增至760萬美元,淨銷售額增長了118%。在截至2020年9月30日的9個月中,淨銷售額從截至2019年9月30日的9個月的890萬美元增加到1870萬美元,淨銷售額增長了109%。截至2020年9月30日的三個月和九個月的增長主要得益於我們在線和傳統批發渠道客户羣的顯著擴大。
我們的全渠道分銷戰略有三個關鍵組成部分:在線、批發和餐飲服務。總體而言,這一全方位渠道戰略為我們提供了多樣化的客户和批發合作伙伴,以及在 上與我們的客户發展直接關係的機會Lairdsuperfood.com。我們認為,與值得信賴的品牌名稱一起,廣泛的專有分銷是進入食品行業的一個關鍵的長期和可持續的障礙。
我們的在線業務是雙管齊下的,包括Lairdsuperfood.com和Amazon.com。在截至 2020年和2019年9月30日的三個月中,在線業務分別佔我們淨銷售額的49%和64%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,在線業務分別佔我們淨銷售額的54%和60%。 Lairdsuperfood.com是一個平臺,為我們的客户提供真實的品牌體驗,推動參與度,併為未來的產品開發提供反饋,同時產生極具吸引力的利潤率。我們將不斷增長的 直接從我們網站訂購的客户專有數據庫視為一項戰略資產,因為它增強了我們與這些客户發展長期關係的能力。我們網站上的內容允許Laird SuperFood教育消費者我們的產品和配料的好處,同時提供積極的客户體驗。我們認為,這種體驗會提高回頭客和訂閲者的留存率,回頭客和訂閲者佔到了近三分之二的比例,這就是明證。Lairdsuperfood.com截至2020年9月30日的9個月的銷售額。
我們的批發業務面向6950億美元的食品雜貨業,特別是1520億美元的天然、有機和功能性食品和飲料細分市場,該細分市場在食品雜貨業以及許多非食品雜貨零售渠道中的份額一直在增加。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,批發收入分別佔我們淨銷售額的50%和34%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,批發分別佔我們淨銷售額的45%和39%。Laird SuperFood 產品通過多種零售渠道銷售,包括傳統、天然和特產雜貨店、俱樂部、户外和藥店。我們目前估計我們的產品在全美超過7200個零售店門店, 我們相信長期潛在的門店基數超過了美國的20000個零售店門店。我們零售渠道的多樣性為Laird SuperFood提供了強大的競爭優勢,併為我們提供了一個比一個特別專注於食品雜貨市場的食品品牌通常認為的更大的總潛在市場。
28
近期發展
首次公開發行(IPO)
公司於2020年9月23日完成首次公開募股(IPO),公司以每股22.00美元的公開發行價發行和出售了3047,500股普通股,其中包括397,500股普通股(根據承銷商購買額外股份的選擇權)。扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本後,IPO的淨收益約為62,103,711美元。發行成本約為1,131,291美元,被確認為額外實收資本的減少。
首次公開發售完成後,本公司所有已發行的優先股轉換為普通股,包括(I)162,340股A-1系列可轉換優先股的流通股轉換為 324,680股普通股,(Ii)152,253股A-2系列可轉換優先股的流通股轉換為304,506股總普通股,以及(3)383,142股B-1系列可轉換優先股轉換為763,142股
並行私募
達能Manifesto Ventures,PBC(車管所)在首次公開募股(IPO)完成後立即以私募方式購買了2,000,020美元的我們的普通股,每股價格為22.00美元。
影響我們業績的關鍵因素
我們認為,我們未來的表現將取決於許多因素,包括以下因素:
能夠通過在線和傳統批發分銷渠道擴大我們的客户羣
我們目前正在通過付費和有機在線渠道,以及通過擴大我們在各種實體零售分銷渠道中的存在來擴大我們的客户羣。在線客户獲取通常發生在我們的直接網站上Lairdsuperfood.com和亞馬遜(Amazon.com)。我們的在線客户獲取計劃包括付費和無償社交媒體、搜索、展示 和傳統媒體。我們的產品也通過越來越多的實體零售渠道銷售。批發客户包括食品連鎖店、天然食品銷售點、俱樂部商店和藥店,餐飲服務客户包括咖啡店、健身房、餐館、接待場所和企業餐飲服務等。實體零售渠道的客户獲取依賴於零售商、陳列和傳統媒體的付費促銷等。
能夠以合理的成本獲得並留住客户
我們相信,以合理的成本(相對於預計的終身價值)持續地獲取和留住客户的能力將是影響未來業績的關鍵 因素。為了實現這一目標,我們打算在線上和線下渠道之間平衡廣告支出,並平衡更有針對性和可衡量的直接響應營銷支出與專注於提高我們長期品牌認知度的廣告 ,在這些廣告中,成功歸因在短期內不那麼直接可衡量。
能夠推動我們產品的重複使用
我們從不斷重新訂購我們產品的回頭客那裏獲得可觀的經濟價值。我們的增長速度將受到現有和新獲得客户的重複使用動態的影響。
能夠擴展我們的產品線
我們的目標是隨着時間的推移大幅擴展我們的產品線,以增加我們的增長機會,並通過 多樣化生產多種產品(每個產品都圍繞日常使用而設計)來降低特定於產品的風險。隨着時間的推移,新產品發佈的節奏和規模將在一定程度上影響我們的增長速度。
擴大毛利率的能力
我們通過有效採購原材料、控制勞動力和運輸成本以及將其他與生產相關的成本分攤到更大的生產量來擴大毛利率的能力,將影響我們的整體盈利能力。
能夠擴大運營利潤率
我們擴大營業利潤率的能力將受到我們支付固定一般和行政成本以及可變銷售和營銷成本的能力的影響,這些成本包括更高的收入和毛利美元。
29
能夠管理我們的全球供應鏈並根據需求擴大生產
我們發展和滿足未來需求的能力將受到我們 正確規劃美國境內外各種供應商庫存並從其採購庫存的能力的影響。
能夠優化營運資金的關鍵組成部分
我們在短期內減少現金消耗並最終產生正現金流的能力將受到我們有效管理可能影響我們現金轉換週期的所有關鍵營運資本組成部分的能力的部分影響。
經營成果的構成要素
淨銷售額
我們通過廣泛的實體批發渠道間接向消費者銷售我們的產品。我們還通過直接網站和第三方在線渠道將我們的產品直接銷售給消費者,從而獲得收入。
銷貨成本
我們銷售商品的成本主要包括原材料成本、與生產我們的產品直接相關的勞動力成本(包括工資和 福利)、運輸成本、租賃費用以及與生產、倉儲和運輸的各個方面相關的其他工廠管理費用。
營業費用
我們的運營費用包括一般和行政費用、研究和產品開發費用以及銷售和營銷費用。
我們預計作為上市公司運營將產生 額外費用,包括遵守適用於在全國性證券交易所上市的公司的規則和法規的成本,與SEC規則和法規規定的合規和報告義務相關的成本,以及更高的保險、投資者關係和專業服務費用。我們預計,隨着業務的增長,我們的一般和行政費用將會增加。
利息支出
截至2019年9月30日的三個月和九個月的利息支出 主要包括我們欠房東用於改善房東的額外租金的利息。截至2020年9月30日的三個月或九個月並無利息支出。
享受所得税優惠
由於我們的運營虧損歷史和對未來運營虧損的預期,我們預計在可預見的未來不會有任何重大的所得税費用和 福利。
運營結果
截至2020年9月30日的三個月和九個月的比較(分別為2020年第三季度和YTD2020)和2019年9月30日(分別為2019年第三季度和YTD2019)
30
下表彙總了我們在所示時期的運營結果:
在截至的三個月內 九月三十日, |
||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ 變化 |
% 變化 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 7,613,073 | $ | 3,487,335 | $ | 4,125,738 | 118 | % | ||||||||
銷貨成本 |
(5,734,144 | ) | (2,026,930 | ) | (3,707,214 | ) | 183 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
毛利 |
1,878,929 | 1,460,405 | 418,524 | 29 | % | |||||||||||
毛利 |
24.7% | 41.9% | ||||||||||||||
一般和行政 |
2,218,819 | 1,376,302 | 842,517 | 61 | % | |||||||||||
研究和產品開發 |
102,879 | 109,978 | (7,099 | ) | (6 | %) | ||||||||||
銷售及市場推廣 |
2,939,061 | 2,385,080 | 553,981 | 23 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總費用 |
5,260,759 | 3,871,360 | 1,389,399 | 36 | % | |||||||||||
營業虧損 |
(3,381,830 | ) | (2,410,955 | ) | (970,875 | ) | 40 | % | ||||||||
其他收入(費用) |
26,746 | 37,773 | (11,027 | ) | (29 | %) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
所得税前虧損 |
(3,355,084 | ) | (2,373,182 | ) | (981,902 | ) | 41 | % | ||||||||
享受所得税優惠 |
| | | 0 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
淨損失 |
(3,355,084 | ) | (2,373,182 | ) | (981,902 | ) | 41 | % | ||||||||
認股權證的當作股息較少 |
(645,939 | ) | | (645,939 | ) | 100 | % | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Laird SuperFood,Inc.普通股股東的淨虧損 |
$ | (4,001,023 | ) | $ | (2,373,182 | ) | $ | (1,627,841 | ) | (69 | %) | |||||
|
|
|
|
|
|
在截至的9個月內 九月三十日, |
||||||||||||||||
2020 | 2019 | $ 變化 |
% 變化 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 18,705,128 | $ | 8,932,642 | $ | 9,772,486 | 109 | % | ||||||||
銷貨成本 |
(13,384,880 | ) | (5,296,485 | ) | (8,088,395 | ) | 153 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
毛利 |
5,320,248 | 3,636,157 | 1,684,091 | 46 | % | |||||||||||
毛利 |
28.4% | 40.7% | ||||||||||||||
一般和行政 |
5,650,832 | 3,709,801 | 1,941,031 | 52 | % | |||||||||||
研究和產品開發 |
363,990 | 186,412 | 177,578 | 95 | % | |||||||||||
銷售及市場推廣 |
7,727,578 | 6,265,300 | 1,462,278 | 23 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
總費用 |
13,742,400 | 10,161,513 | 3,580,887 | 35 | % | |||||||||||
營業虧損 |
(8,422,152 | ) | (6,525,356 | ) | (1,896,796 | ) | 29 | % | ||||||||
其他收入(費用) |
65,448 | 180,503 | (115,055 | ) | (64 | %) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
所得税前虧損 |
(8,356,704 | ) | (6,344,853 | ) | (2,011,851 | ) | 32 | % | ||||||||
享受所得税優惠 |
| | | 0 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
淨損失 |
(8,356,704 | ) | (6,344,853 | ) | (2,011,851 | ) | 32 | % | ||||||||
受益轉換功能的減計視為股息 |
(825,366 | ) | | (825,366 | ) | 100 | % | |||||||||
認股權證的當作股息較少 |
(825,366 | ) | | (825,366 | ) | 100 | % | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
Laird SuperFood,Inc.普通股股東的淨虧損 |
$ | (10,007,436 | ) | $ | (6,344,853 | ) | $ | (3,662,583 | ) | (58 | %) | |||||
|
|
|
|
|
|
31
淨銷售額
截至9月30日的三個月, | 2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 7,613,073 | $ | 3,487,335 | $ | 4,125,738 | 118 | % |
與2019年第三季度的350萬美元相比,2020年第三季度的淨銷售額增加了410萬美元,達到760萬美元。 這一增長主要是由於我們的在線和批發渠道的增長,主要是由於銷售量的增加。2019年第三季度之後推出的產品,包括原創功能性蘑菇奶油、功能性蘑菇熱巧克力、功能性蘑菇有機祕魯咖啡和液體奶油,佔2020年第三季度總銷售額的200萬美元。與2019年第三季度相比,2020年第三季度總銷售額增長了210萬美元,其中現有產品的銷售總額同比增長了210萬美元。2020年第3季度,35%的Lairdsuperfood.com銷售是重複訂單,而2019年第三季度這一比例為31%,Lairdsuperfood.com銷售額來自訂閲計劃,相比之下,2019年第三季度這一比例為30%。
截至9月30日的9個月, | 2020年至2019年變更 |
|||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 18,705,128 | $ | 8,932,642 | $ | 9,772,486 | 109 | % |
YTD2020年的淨銷售額增加了980萬美元,達到1870萬美元,而2019年的淨銷售額為890萬美元。 這一增長主要是由於我們的在線和批發渠道的增長,主要是由於銷售量的增加。YTD2019年之後推出的產品,包括功能性蘑菇奶油原創產品,功能性蘑菇熱巧克力,功能性蘑菇有機祕魯咖啡和液體奶油,佔YTD2020總銷售額的320萬美元。與2019年相比,2020年YTD2020年的銷售總額同比增長了650萬美元,其中現有產品的銷售總額同比增長了650萬美元。在2020 YTD2020期間,32%的Lairdsuperfood.com銷售是重複訂單,相比之下,2019年的這一比例為34%,我們Lairdsuperfood.com銷售額來自訂閲計劃, 相比之下,YTD2019年的這一比例為30%。
銷貨成本
截至9月30日的三個月, |
2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
銷貨成本 |
$ | (5,734,144 | ) | $ | (2,026,930 | ) | $ | (3,707,214 | ) | 183 | % |
銷售商品成本在2020年第三季度增加了370萬美元,從2019年第三季度的200萬美元增加到570萬美元 ,這主要是由於2020年期間的銷售增長,與我們新的液體奶油產品線早期生產相關的浪費成本上升,出境運輸成本上升,以及主要與我們的液體奶油產品系列相關的聯合包裝 成本增加。
截至9月30日的9個月, | 2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
銷貨成本 |
$ | (13,384,880 | ) | $ | (5,296,485 | ) | $ | (8,088,395 | ) | 153 | % |
銷售商品成本從2019年的530萬美元增加到2020年的530萬美元,增加了810萬美元,這主要是由於2020年期間的銷售增長,額外原材料的入境運費因新冠肺炎相關需求的意外增加而增加,與我們新的液體奶油產品線早期生產相關的浪費成本增加,以及主要與我們的液體奶油產品線相關的聯合包裝成本增加。
毛利
截至9月30日的三個月, |
2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
毛利 |
$ | 1,878,929 | $ | 1,460,405 | $ | 418,524 | 29 | % |
毛利潤從2019年第三季度的150萬美元增加到2019年第三季度的190萬美元,增幅為41.9萬美元,這主要是由於2020年第三季度的銷售增長,但毛利率的下降部分抵消了這一增長。毛利率從2019年第三季度的41.9%降至2020年第三季度的24.7%,這主要是由於與我們新的液體奶油產品線的早期生產和分銷相關的處置成本、高出站運輸成本以及主要與我們的液體奶油產品線相關的聯裝成本增加所致。
32
截至9月30日的9個月, | 2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
毛利 |
$ | 5,320,248 | $ | 3,636,157 | $ | 1,684,091 | 46 | % |
毛利潤從2019年的360萬美元增加到2020年的170萬美元, 主要是由於2020年的銷售增長,但毛利率的下降部分抵消了這一增長。毛利率從2019年的40.7%降至2020年的28.4%,主要原因是額外原材料的入境運費增加,這主要是由於新冠肺炎的需求意外增加,與我們新的液體奶油產品線的早期生產和分銷相關的處置成本增加,以及主要與我們的液體奶油產品線相關的聯合包裝成本增加。
營業費用
截至9月30日的三個月, | 2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
營業費用 |
||||||||||||||||
一般事務和行政事務 |
$ | 2,218,819 | $ | 1,376,302 | $ | 842,517 | 61 | % | ||||||||
研究和產品開發 |
102,879 | 109,978 | (7,099) | (6 | %) | |||||||||||
銷售及市場推廣 |
2,939,061 | 2,385,080 | 553,981 | 23 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總運營費用 |
$ | 5,260,759 | $ | 3,871,360 | $ | 1,389,399 | 36 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政費用在2020年第三季度增加了84.3萬美元,從2019年第三季度的140萬美元增加到220萬美元,主要是由於IPO相關費用,如股票期權加速授予、酌情獎金、專業費用和差旅。
研究和產品開發費用從2019年第三季度的11萬美元下降到2020年第三季度的10.3萬美元,減少了7000美元。 主要是由於工資支出減少。
銷售和營銷費用從2019年第三季度的240萬美元增加到2019年第三季度的290萬美元,增加了55.4萬美元 ,這主要是由於股票期權修改費用。
截至9月30日的9個月, | 2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
營業費用 |
||||||||||||||||
一般事務和行政事務 |
$ | 5,650,832 | $ | 3,709,801 | $ | 1,941,031 | 52 | % | ||||||||
研究和產品開發 |
363,990 | 186,412 | 177,578 | 95 | % | |||||||||||
銷售及市場推廣 |
7,727,578 | 6,265,300 | 1,462,278 | 23 | % | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總運營費用 |
$ | 13,742,400 | $ | 10,161,513 | $ | 3,580,887 | 35 | % | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政費用在2020年增加190萬美元,從2019年的370萬美元增加到570萬美元,主要是由於IPO相關費用,如加速股票期權授予、酌情獎金、專業費用和差旅,以及第二季度記錄的資產減值。
研發費用從2019年的186,000美元增加到2020財年的364,000美元,增加了178,000美元。 主要是由於增加了產品開發工作和工資支出。
銷售和營銷費用從YTD2019年的630萬美元增加到2019年的770萬美元,增加了150萬美元 ,這主要是由於廣告和工資增加,以及股票期權修改費用。
其他收入
截至9月30日的三個月, | 2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
其他收入(費用) |
$ | 26,746 | $ | 37,773 | $ | (11,027 | ) | (29 | %) |
33
其他收入由利息收入、銷售收益構成。 可供出售證券和股息收入。利息收入,主要與投資證券的利息收入有關。可供出售的,由於投資餘額減少,2020年第三季度降至2萬美元,而2019年第三季度為5.2萬美元。出售的收益可供出售2020年第三季度證券為6000美元,而2019年第三季度為0美元。2020年第三季度股息收入為0美元,而2019年第三季度為5000美元。
截至9月30日的9個月, | 2020年至2019年變更 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | $ | % | |||||||||||||
其他收入(費用) |
$ | 65,448 | $ | 180,503 | $ | (115,055 | ) | (64 | %) |
其他收入由利息收入、銷售收益、可供出售證券、股息收入和贈款收入。其他收入(支出)從2019年的18.1萬美元降至2020年的6.5萬美元。投資利息收入 證券可供出售由於投資餘額減少,2020年YTD2020降至4.4萬美元,而YTD2019年為11.5萬美元。銷售以下產品的收益: 可供出售2020年YTD2020年的證券為1.4萬美元,而2019年為0美元。YTD2020的股息收入為7000美元,而YTD2019的股息收入為34000美元。贈款收入,主要與將與德舒特縣的可免除貸款轉換為贈款有關,由於寬恕的時機,2020年降至0美元,而2019年為5萬美元。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日,我們累計淨虧損2740萬美元,其中YTD2020和YTD2019的運營虧損分別為840萬美元 和650萬美元。隨着我們繼續努力發展我們的業務,我們預計會產生額外的運營虧損,我們預計會產生與上市公司相關的額外費用。我們過去一直通過私募優先股和普通股以及信用額度和定期貸款來為我們的運營和資本支出提供資金。
我們歷史上對現金的使用主要包括用於經營活動的現金,用於彌補我們的運營虧損和營運資金需求。
截至2020年9月30日,我們擁有7340萬美元的 手頭現金和投資,以及我們信用額度下940萬美元的可用借款。截至2019年12月31日,我們擁有650萬美元的手頭現金和投資,以及我們信用額度下的750萬美元可用借款。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們在俄勒岡州姐妹城的可免除貸款中有51,000美元未償還,我們的信用額度下沒有未償還的金額。
我們目前在現有建築附近有一個大約26,000平方英尺的在建倉庫,並已購買了五個相鄰地塊,以便在需要時提供擴展校園的機會。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、用於支持研發努力的支出的時機和規模、 銷售和營銷活動的持續擴張、我們產品平臺的增強、新產品的推出和收購活動。我們預計在可預見的未來將繼續出現運營虧損,並可能需要 額外的資本資源才能繼續發展我們的業務。我們相信,目前的現金和現金等價物將足以為我們的運營和資本需求提供資金,至少在本報告發布後的未來12個月內。我們 基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可以比目前預期的更快地使用可用的資本資源。此外,如果需要從外部來源獲得額外融資,我們可能無法以我們可以接受的條款 籌集此類融資,甚至根本無法融資。
現金流
截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的比較
34
下表顯示了我們在報告期間的現金流摘要:
在截至的9個月內 九月三十日, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動現金流 |
$ | (7,097,896 | ) | $ | (6,943,359 | ) | ||
投資活動的現金流 |
4,116,695 | (8,425,178 | ) | |||||
融資活動的現金流 |
74,924,777 | 5,566,626 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金淨變動 |
$ | 71,943,576 | $ | (9,801,911 | ) | |||
|
|
|
|
經營活動的現金流
2020年YTD2020年度經營活動中使用的現金為710萬美元,而2019年度為690萬美元,兩者都主要是由於期內的運營虧損所致。
投資活動的現金流
2020年YTD2020年投資活動提供的現金為410萬美元,而2019年YTD2019年使用的現金為840萬美元。2020年YTD2020期間的現金流入主要與到期和出售投資的收益有關可供出售的。2019年YTD2019年的現金流出主要與購買投資有關 可供出售以及購買製造設備。
融資活動的現金流
2020年,融資活動提供的現金為7490萬美元,而2019年為560萬美元。YTD2020的現金流入主要與2020年9月25日的IPO有關,此次IPO產生了6410萬美元的淨收益,而YTD2019年的現金流入主要與一輪私募股權融資有關。
合同義務和承諾
下表列出了截至2020年9月30日,我們具有最終付款條款的重要合同義務和承諾金額:
按期到期付款 |
經營租約(1) | 應付票據 | 總計 | |||||||||
2020 |
$ | 58,359 | $ | | $ | 58,359 | ||||||
2021 |
237,737 | 51,000 | 288,737 | |||||||||
2022 |
244,869 | | 244,869 | |||||||||
2023 |
252,216 | | 252,216 | |||||||||
2024 |
259,782 | | 259,782 | |||||||||
此後 |
1,132,122 | | 1,132,122 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$2,185,085 | $51,000 | $2,236,085 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 與我們2018年3月1日和2018年12月17日的製造設施租賃相關的運營租賃義務。 |
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策在我們根據證券法第424(B)(4)條於2020年9月23日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書和本季度報告10-Q表其他部分未經審計的中期財務報表的附註中,以管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析為標題介紹了關鍵會計政策。在截至2020年9月30日的三個月內,我們的關鍵會計政策與我們在2020年9月23日提交的最終招股説明書中討論的那些政策沒有實質性變化。
表外安排
在提交報告的期間,我們沒有,目前也沒有按照SEC規則和法規的定義,進行任何資產負債表外的 安排。
35
近期會計公告
看見最近發佈的會計公告在本季度報告其他部分包括的未經審計財務報表的附註1中,請參閲表格10-Q中的 以獲取更多信息。
新興成長型公司地位
作為一家上一財年營收不到10.7億美元的公司,我們符合2012年Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)中定義的新興成長型公司的資格。新興成長型公司可能會利用特定的減少報告和其他一般適用於上市公司的負擔。這些 條款包括:
| 要求只有兩年的經審計的財務報表和兩年的相關財務狀況和經營成果的管理層討論和分析; |
| 免除審計師對財務報告內部控制有效性的認證要求 ; |
| 減少披露我們的行政人員薪酬安排;以及 |
| 沒有關於高管薪酬或黃金降落傘安排的不具約束力的諮詢投票。 |
我們可以利用這些條款,直到我們IPO五週年的財年結束,或者是我們不再有資格成為新興成長型公司的更早時間。我們將在(1)財政年度的最後一天(A)年收入超過10.7億美元,或(B)非關聯公司持有的股本市值超過7億美元,或(2)我們在三年內發行超過10億美元不可轉換債券的日期,停止成為一家新興成長型公司。我們可能會選擇利用一些但不是所有這些減輕的負擔。
此外,《就業法案》規定,新興成長型公司可以利用較長的過渡期來遵守新的 或修訂後的會計準則。這一規定允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇利用這一豁免來遵守新的或修訂的會計準則,因此,我們不會像其他非新興成長型公司的上市公司那樣,受到採用新的或修訂的會計準則的相同要求。
項目3. | 控制和程序。 |
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作有多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時應用判斷。
對披露控制和程序進行評估
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性(如《交易法》下的規則 13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)規則對財務報告進行的內部控制評估 中確定的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對財務報告內部控制產生重大影響。
36
第二部分:其他信息
第1項 | 法律訴訟。 |
我們不會受到任何實質性法律程序的約束。
第1A項 | 風險因素。 |
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前,您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性, 連同本季度報告10-Q表中的所有其他信息,包括題為《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》一節,以及我們未經審計的財務報表和相關説明。我們的業務、經營結果、財務狀況或前景也可能受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性目前我們還不知道,或者我們目前認為這些風險和不確定性並不重要。如果任何風險實際發生,我們的業務、經營結果、財務狀況和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性,在決定投資我們的普通股之前,您應該意識到這些風險和不確定性。 這些風險包括但不限於以下風險:
| 我們自成立以來已出現重大虧損,無法保證盈利; |
| 我們的運營歷史有限,這可能會使我們很難評估未來的生存能力; |
| 我們面臨食品監管風險、安全和質量問題,以及消費者、第三方或監管機構採取的相關監管和法律行動; |
| 我們可能無法及時或根本無法成功實施我們的增長戰略,也無法有效管理未來的任何增長 ; |
| 我們可能需要額外的資金來發展我們的業務; |
| 我們的產品是新產品,我們的行業正在快速發展,我們當前或未來的產品可能會失敗,或者 只獲得最低限度的市場接受度; |
| 我們的產品類別面臨着高度的競爭,包括來自更成熟、更大的公司的競爭; |
| 我們面臨與在美國以外開展業務相關的風險,包括外幣匯率變化 以及無法在美國以外實施我們的知識產權; |
| 我們依賴少數供應商(其中許多位於美國以外)來提供我們的原材料 ,我們的供應鏈可能會中斷,使我們無法獲得運營所需的材料; |
| 我們的業務可能會受到原材料和其他投入品供應波動的影響,我們可能會面臨原材料和其他投入品成本的增加。 |
| 我們的業務成功依賴於關鍵的管理人員和創始人的聲譽; |
| 我們品牌或一個或多個主打產品的聲譽受損可能會對我們的銷售和經營業績產生負面影響。 |
| 我們的持續成功取決於我們在經濟高效的基礎上創新的能力,預測消費者偏好的變化,並開發成功的新產品和相應的營銷戰略; |
| 消費者對天然和有機食品的偏好很難預測,可能會發生變化; |
| 我們網站在付費或算法搜索結果列表中顯著位置的任何變化,或者購買數字ADS的增加 都可能導致我們網站的訪問量和我們的收入下降; |
| 我們可能無法充分保護我們的品牌和其他知識產權; |
| 我們可能會受到指控,稱我們的員工或顧問錯誤地使用或披露了機密信息或挪用了商業祕密; |
37
| 技術故障或安全漏洞可能會擾亂我們的運營並對我們的業務造成不利影響; |
| 我們面臨着自然災害和氣候變化帶來的風險; |
| 新冠肺炎疫情可能會對我們的業務造成不利影響, |
| 我們可能面臨勞動力短缺或勞動力成本增加; |
| 我們之前已發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,目前或未來可能會有更多重大缺陷; |
| 我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為; |
| 我們面臨與成為上市公司相關的風險,包括增加的成本和訴訟風險; |
| 我們是一家新興的成長型公司,我們依賴於適用於其他上市公司的某些披露要求的豁免 可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力; |
| 我們的管理文件和特拉華州法律可能會阻止股東可能認為有利的收購; |
| 我們的管理層擁有很大一部分普通股,這可能會限制或限制我們的其他股東影響公司事務的能力; |
| 我們普通股的市場價格可能波動很大; |
| 我們可能無法滿足紐約證交所美國人的上市要求; |
| 我們預計在可見的將來不會派發任何現金股息;以及 |
| 我們的公司註冊證書限制了我們與股東之間的糾紛論壇,這可能會 限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。 |
此摘要並不完整,您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性。如果我們不能充分地 應對我們面臨的這些和其他風險,我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
與我們有限的運營歷史、財務狀況和資本需求相關的風險
我們是一家處於早期階段的公司,自成立以來已經蒙受了巨大的 損失。我們預計在可預見的未來會出現虧損,可能永遠不會實現或保持盈利。
我們是一家初創公司。我們成立於2015年6月,並開始運營。我們面臨較新公司面臨的所有風險,包括來自現有和新興競爭對手的激烈競爭,其中許多競爭對手都是老牌公司,可以獲得資金。此外,作為一項新業務,我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤以及其他已知和 未知因素。我們需要從一家早期公司過渡到一家能夠支持更大規模商業活動的公司。如果我們不能成功完成這樣的轉型,我們的業務、業績和財務狀況都會受到影響。
到目前為止,我們還沒有盈利,我們預計不久的將來會出現運營虧損。在截至2020年9月30日的9個月內,我們實現淨銷售額約1870萬美元,淨虧損約840萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,我們實現淨銷售額約890萬美元,淨虧損約630萬美元。此外,如果我們的業務戰略成功,我們必須控制管理費用,我們可能需要產生額外依賴外部合作加工廠的費用,或者根據需要僱傭額外的人員。我們可能無法成功擴大我們的客户羣和產品供應,即使我們成功了,我們也可能永遠不會產生足以實現 盈利的收入。即使我們確實實現了盈利,我們也可能無法維持或提高季度或年度盈利能力。如果我們不能實現盈利並保持盈利,將降低我們的價值,並可能削弱我們籌集資金、擴大業務、使產品多樣化甚至繼續運營的能力。
我們可能需要額外的資金來發展我們的業務 。
到目前為止,我們通過首次公開募股(IPO)、私募普通股和優先股以及我們與East Asset Management LLC之間的貸款協議(日期為2017年8月10日)、我們與East Asset Management LLC之間的循環信貸額度協議(最初日期為2019年2月5日並隨後於2020年2月26日續簽)以及我們與第一州際銀行之間的姐妹城、俄勒岡州德舒特縣和俄勒岡州德舒特縣的可免除貸款為我們的運營提供了資金。我們投入了幾乎所有的財力和精力來開發我們的產品、勞動力和製造能力。我們的長期增長和成功取決於我們從經營活動中產生現金的能力。不能保證我們將能夠生成
38
從運營中獲得足夠的現金或獲得我們發展業務所需的資金。我們無法獲得更多資本,這可能會對我們完全 實施業務計劃和發展業務的能力產生實質性的不利影響,影響程度超過我們利用現有財務資源所能做到的程度。
如果我們的 可用現金餘額和預期運營現金流不足以滿足我們的流動性要求,包括因為對我們產品的需求降低,或者由於本文描述的其他風險,我們可能會尋求出售普通股或 優先股或可轉換債務證券,加入額外的信貸安排或其他形式的第三方融資,或尋求其他債務融資。
我們可能會考慮在未來籌集更多資金以擴大我們的業務、進行戰略投資、利用 融資機會或出於其他原因,包括:
| 加大銷售和營銷力度,應對競爭發展; |
| 撥備供應和庫存成本; |
| 為任何未來產品或當時產品的附加功能的開發和營銷工作提供資金; |
| 獲取、許可或投資新技術; |
| 收購或投資於互補業務或資產;以及 |
| 為資本支出以及一般和行政費用提供資金。 |
我們目前和未來的撥款需求,將視乎很多因素而定,包括:
| 我們實現收入增長和提高毛利率的能力; |
| 擴展我們的業務和產品的成本,包括我們的銷售和營銷努力; |
| 市場競爭發展的影響;以及 |
| 與國際擴張相關的成本。 |
我們籌集額外資本的各種方式都有潛在的風險。如果我們通過發行股權證券來籌集資金,可能會稀釋我們的 股東。任何發行的股本證券也可能規定優先於我們普通股持有者的權利、優惠或特權。如果我們通過發行債務證券籌集資金,這些債務證券將擁有優先於普通股持有者的權利、優惠和特權。根據信貸協議發行或借款的債務證券的條款可能會對我們的業務造成重大限制。如果我們通過 協作和許可安排籌集資金,我們可能會被要求放棄重要權利或按對我們不利的條款授予許可。
我們的快速增長可能並不預示着我們未來的增長,而且我們有限的運營歷史可能會使我們很難評估未來的生存能力。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的淨銷售額從截至2019年9月30日的9個月的890萬美元增長至約1870萬美元。我們預計,在未來,隨着我們的收入增加到更高的水平,我們的收入增長率將會下降。我們還認為,我們收入的增長取決於幾個因素,包括我們 實現以下目標的能力:
| 擴大我們現有的分銷渠道; |
| 開發更多的分銷渠道; |
| 擴大我們的客户羣; |
| 在我們的直接網站和第三方市場提高在線銷售的成本效益; |
| 有效引進新產品; |
| 提高品牌知名度; |
| 按能滿足未來需求的規模進行生產;以及 |
| 有效採購關鍵原材料。 |
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個。自2015年6月成立以來,我們尚未展示出 管理長期快速增長或實現規模化盈利的能力。因此,如果我們擁有更長的運營歷史或之前已實現盈利,您對我們未來成功或生存能力的任何預測可能都不會那麼準確。
39
我們可能無法有效管理我們未來的增長,這可能會使我們難以執行我們的 業務戰略。
我們的快速增長已經並可能繼續對我們的組織、行政和運營基礎設施提出重大要求,包括製造運營、質量控制、技術支持和客户服務、銷售隊伍管理以及一般和財務管理。隨着我們的不斷髮展,我們將需要在公司的多個方面進行重大投資,包括銷售、營銷、產品開發、信息技術、設備、設施和人員。我們還需要改進我們的運營、財務和管理控制,以及我們的報告系統和程序。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務 計劃,這可能會對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。有效管理我們的計劃增長將要求我們:
| 與客户終身價值相比,保持較低的客户獲取成本; |
| 確定會受到客户好評的產品; |
| 在我們位於俄勒岡州Sisters的工廠增強我們的設施併購買更多設備;以及 |
| 成功招聘、培訓和激勵其他員工,包括我們的技術、銷售和營銷工作的其他人員。 |
我們產品和客户羣的擴大可能會增加我們的管理費用 和銷售費用。任何因預期未來銷售而增加的支出都將對我們的盈利能力產生不利影響。此外,如果我們不能有效地管理我們業務的增長,我們的產品質量可能會受到影響,我們可能無法應對競爭挑戰,這將對我們的整體業務、運營和財務狀況產生不利影響。
我們之前在2016和2017財年的財務報告內部控制中發現了重大缺陷和重大缺陷。 如果我們未來遇到更多重大弱點,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,投資者可能會對我們的財務報告失去信心,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
在首次公開募股(IPO)完成之前,我們是一傢俬人公司,會計人員和其他資源有限,無法解決我們對財務報告的內部控制。在編制前幾年的財務報表時,我們確定,在截至2016年12月31日和2017年12月31日的每一年中,我們的財務報告內部控制存在重大弱點和重大 缺陷。這些重大缺陷和重大缺陷涉及我們會計系統的缺陷,缺乏對財務結算和報告流程的既定政策和控制,以及缺乏資源來評估和審查某些複雜領域的適當會計處理,例如遞延税項資產的處理、獨特的 交易和基於股份的薪酬。因此,我們在結賬後對我們的財務報表進行了一些非實質性的調整,並對我們的內部控制和政策進行了改變。自2017年以來,我們沒有發現更多重大缺陷 。
為了符合上市公司的要求,我們已經採取了各種行動,還需要 採取其他行動,例如實施大量內部控制程序,以及聘請額外的會計或內部審計人員或顧問。作為一家上市公司,我們被要求對財務報告保持內部控制,並報告此類內部控制中的任何重大缺陷。修訂後的《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性,並從我們首次公開募股(IPO)後的第二份年度報告(即截至2021年12月31日的財年)開始,提供一份關於財務報告內部控制的管理報告。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)還要求我們對財務報告的內部控制由我們的獨立註冊會計師事務所審計,只要我們不再是 《就業法案》(JOBS Act)定義的新興成長型公司或1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第12b-2條所述的非加速申請者。只要我們是一家新興的成長型公司,我們就不會指望我們的獨立註冊會計師事務所審計我們對財務報告的內部控制。
我們已經開始了成本高昂且極具挑戰性的流程,即編譯執行第404節所需的評估所需的系統和處理文檔 ,並且我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救。我們遵守第404條將要求我們產生大量會計費用,並 花費大量的管理努力。此外,隨着我們的業務規模和複雜性持續增長,我們正在改進我們的流程和基礎設施,以幫助確保我們能夠在上市公司所需的時間表 內準備財務報告和披露。我們可能需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員,以編制執行符合第404條所需的 評估所需的系統和流程文檔。此外,在根據第404條完成我們的內部控制評估之前,我們可能會意識到並披露需要及時補救的重大弱點。在我們內部控制的 評估和測試過程中,如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。
40
我們不能向您保證,未來我們對財務報告的內部 控制不存在、也不會存在重大缺陷。任何未能對財務報告保持有效內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營業績的能力。如果我們不能 得出我們的財務報告內部控制有效的結論,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,我們普通股的市場價格可能會下跌,我們可能會受到證券上市交易所、SEC或 其他監管機構的制裁或調查。如果不能彌補我們在財務報告內部控制方面的任何重大缺陷,或者未能實施或維護上市公司所需的這些和其他有效控制系統,也可能會限制我們未來進入資本市場的機會。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們必須遵守《交易所法案》的定期報告要求。我們必須設計我們的披露控制和程序,以合理地 確保我們必須在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給管理層,並在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。我們相信,任何披露控制程序或內部控制程序,無論構思和操作多麼周密,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以實現。 這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。例如,我們的董事或高管可能無意中未披露 一項新的關係或安排,導致我們未能進行必要的關聯方交易披露。此外,某些人的個人行為、兩個或多個人合謀或未經授權的 覆蓋控制都可以規避控制。因此,由於我們控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
與我們業務相關的風險
食品和飲料零售業的競爭非常激烈,尤其是基於互聯網的競爭,對我們業務的成功構成持續威脅。
餐飲零售業競爭非常激烈。在我們的在線和批發業務中,我們與 食品和飲料零售店、超市、倉儲俱樂部和其他大眾和一般零售及在線銷售商競爭,包括互聯網零售商,其中許多零售商的規模比我們大,資本資源比我們大得多。 我們既銷售有競爭力的產品,也零售我們自己的產品,與我們的直接在線業務競爭。我們還與許多天然、有機和功能性食品和飲料生產商競爭。
我們面臨着來自這些以及其他零售商和生產商的激烈競爭。他們的銷售和運營策略的任何變化都可能對我們的銷售和盈利能力產生負面影響 。特別是,如果天然、有機和功能性食品和飲料的競爭對手試圖通過降價來獲得或保持市場份額,我們可能會被迫降低類似產品的價格以保持競爭力,這可能會導致我們的市場份額、淨銷售額和盈利能力下降,並可能需要我們改變經營策略。
我們通過提供更多的天然、有機和功能性產品、具有競爭力的定價、便利性和卓越的客户服務,使自己從競爭對手中脱穎而出,從而在競爭中脱穎而出。如果消費者偏好的變化降低了可歸因於這些因素的競爭優勢,或者如果我們未能以其他方式使我們的產品或客户體驗從競爭對手中脱穎而出,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們目前的許多競爭對手和潛在競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更高的品牌認知度、更大的履約基礎設施、更強大的技術能力、更多的財務、營銷和其他資源以及更大的客户羣。這些因素可能會讓我們的競爭對手從其現有客户羣中獲得更大的淨銷售額和利潤,以更低的成本獲得客户,或者比我們更快地對新技術或新興技術以及消費者偏好或習慣的變化做出反應。這些競爭對手可能會進行更廣泛的研發工作,開展更深遠的營銷活動,並採取更激進的定價政策(包括但不限於掠奪性定價政策和提供大幅折扣),因此 可能會讓他們比我們能夠更有效地建立更大的客户羣或從這些客户羣中更有效地實現淨銷售額。
41
我們預計,天然、有機和功能性食品和飲料行業的競爭,尤其是基於互聯網的競爭,總體上將繼續加劇。我們相信,我們在這個市場上成功競爭的能力取決於我們控制範圍之內和之外的許多因素,包括:
| 我們客户羣的規模和構成; |
| 我們在網站上展示的產品數量; |
| 客户服務的質量和響應能力; |
| 我們的銷售和營銷努力; |
| 我們提供的產品的質量和價格; |
| 我們提供的購物體驗的便利性; |
| 我們分銷產品和管理運營的能力;以及 |
| 我們的聲譽和品牌實力。 |
如果我們不能在這個市場上成功競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到實質性和 不利的影響。
與許多競爭對手相比,我們擁有的資金和資源較少,這可能會使他們在開發和營銷像我們這樣的產品方面具有優勢,或者使我們的產品不那麼受消費者歡迎。
我們參與了一個競爭激烈的行業。我們的許多現有和潛在競爭對手擁有比我們現有(或可能預期擁有)更長的運營歷史,更多的財務、營銷和其他資源,以及更大的客户羣。這些資源可能會使我們的競爭對手在開發和營銷類似我們的產品或使我們的產品不那麼受消費者歡迎的產品方面具有 優勢。不能保證我們能夠成功地與這些競爭者競爭。
考慮到全球、國家和地區經濟以及天然、有機和功能性食品和飲料行業的快速變化,我們可能無法在市場上創造和保持競爭優勢。我們的成功將取決於我們對消費者偏好、法律法規、市場狀況和競爭壓力等方面的變化做出反應的能力。如果我們未能充分預見或應對此類變化,可能會對我們的財務狀況、經營業績、流動性、現金流和經營業績產生重大不利影響。
我們的Laird SuperFood產品是新產品,我們的行業正在迅速發展。
考慮到公司在早期發展階段經常遇到的風險、不確定性和困難,尤其是快速發展的天然、有機和功能性食品和飲料行業的公司,我們必須對我們的前景給予適當的考慮。要取得成功,除其他事項外,我們必須:
| 在我們的Laird SuperFood品牌中開發、製造和推出新的有吸引力且成功的消費產品。 |
| 吸引和維護龐大的客户羣,發展和壯大客户羣。 |
| 提高我們Laird SuperFood品牌的知名度,並制定有效的營銷策略以確保消費者的忠誠度 。 |
| 與主要的銷售、營銷、製造和分銷供應商建立和維護戰略關係 。 |
| 應對競爭和技術發展。 |
| 吸引、留住和激勵人才。 |
我們不能保證我們會成功實現我們的目標,否則將對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的一些Laird SuperFood產品是新產品,例如我們目前發佈的 液體SuperFood奶油,只是處於商業化的早期階段,而一些對我們的增長戰略很重要的產品正處於不同的研發階段,還沒有商業化。開發中的尚未商業化的產品包括我們的免疫補充劑飲料混合物和我們的綠色飲料混合物等。我們不確定這些產品或任何其他未來產品是否會按預期開發商業化、按預期銷售、按預期生產或滿足其預期市場需求。此外,我們的一些產品的用途和益處可能有限,這可能會限制它們對消費者的吸引力,並使我們處於競爭劣勢。開發新產品並將其投放到批發渠道以及傳統和自然雜貨環境中是一個昂貴且耗時的過程,如果產品無法保持市場接受度或無法按預期生產,則在該產品上所做的投資可能會損失。
42
如果我們當前或未來的Laird SuperFood產品在開發階段失敗,或達不到客户對質量的期望,或者如果我們沒有達到或保持市場認可,我們可能會失去客户,或者可能受到索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響 。
正如快速發展的行業中的典型情況一樣,最近推出的 產品的開發過程、需求和市場接受度都受到高度不確定性和風險的影響。由於我們產品的市場是新的和不斷髮展的,因此很難確切地預測這個市場的規模和增長率(如果有的話),以及作為一種產品的製造成本的發展。我們不能保證我們會成功地開發新產品或製造新產品,包括通過盜版機,也不能保證我們產品的市場會發展,也不能保證對我們產品的需求是可持續的。如果我們不能開發或製造新產品,或者新產品市場不能開發,發展速度慢於預期,或者競爭對手飽和,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到實質性的不利影響。
我們面臨在美國以外開展業務的相關風險,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們從包括國際供應商在內的各種供應商處採購我們的產品。我們從非美國供應商的直接採購佔我們2019年和2020年前九個月原材料的大部分,我們預計我們的國際採購量可能會隨着時間的推移而增長。我們還通過我們在國外的網站和其他在線分銷商向消費者銷售我們的產品,未來我們可能會與外國分銷商簽訂銷售我們產品的協議。所有這些活動都受到與國際業務運營相關的 不確定性的影響,包括:
| 在國外和地理上分散經營的困難; |
| 必須遵守各種美國和國際法; |
| 與外國法規有關的變化和不確定性; |
| 關税、出口或進口限制、限制向國外匯款、徵收限制我們進口必要材料能力的關税或税收; |
| 限制我們與經銷商達成具有成本效益的安排的能力,或者根本不能; |
| 外幣匯率波動; |
| 對國外生產、銷售或出口施加限制,包括因疫情或檢疫; |
| 限制或增加外國加工商或合資企業對匯款和其他付款徵收的預扣税和其他税; |
| 實施不同的勞動法和標準; |
| 外國和地區的經濟、政治、環境、衞生或社會不穩定情況; |
| 無力或能力下降,無法保護我們的知識產權; |
| 是否有政府補貼或其他激勵措施,使我們無法獲得的當地市場競爭對手受益; |
| 招聘和留住人員以及管理國際業務的困難; |
| 執行合同和法律決定的困難;以及 |
| 基礎設施欠發達。 |
如果我們向其他目標市場擴張,我們不能保證我們的擴張計劃一定會實現,或者如果實現了,一定會成功。我們 預計每個市場都有特定的監管和資金障礙需要克服,這些市場未來的發展,包括與政府政策和法規相關的不確定性,可能會損害我們的業務。如果我們在失敗或延遲的擴展計劃上花費大量時間和資源,我們的聲譽、業務和財務狀況可能會受到損害。
此外,違反美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)和類似的全球反賄賂法律可能會對我們造成不利影響,這些法律一般禁止公司及其中介機構為了獲得或保留業務而向非美國官員或其他第三方支付不當款項。雖然我們的政策要求遵守這些反賄賂法律,但我們的內部控制政策和程序可能無法 保護我們免受員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的業務,並對我們的運營結果、現金流和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們的結果可能會受到外幣匯率變化的負面影響。
目前,我們幾乎所有的國際採購和銷售合同都是以美元計價的。因此,美元相對於外幣的貶值可能會增加我們從其他國家進口的食品和配料的美元成本。此外,美元相對於外國貨幣的升值可能要求我們降低售價,否則可能會降低我們的產品在國際市場上的競爭力。
43
如果我們擴大國際業務,可能會有更大一部分收入以其他外幣計價。 使用美元以外的貨幣開展業務可能會使我們受到貨幣匯率波動的影響,這可能會對我們的收入、收入成本和營業利潤率產生負面影響,並導致 外幣兑換損益。
新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
2019年12月,一種新的冠狀病毒病株(新冠肺炎)在中國武漢首次報道。不到四個月後,也就是2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流感大流行。疫情的爆發導致政府實施了重大措施,包括封鎖、關閉、隔離和旅行禁令,旨在控制病毒的傳播。這些限制,以及政府和私人實體未來採取的預防和緩解措施,可能會對全球經濟狀況以及消費者信心和支出產生不利影響,這可能會對我們產品的材料供應以及對我們產品的需求產生實質性的不利影響。
新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度,考慮到快速演變的形勢,所有這些都是不確定和難以預測的。因此,目前還無法確定新冠肺炎對我們業務的整體影響。然而,如果疫情繼續演變為嚴重的全球健康危機,或者在我們原材料來源的地區,這種疾病可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
此外,我們很大一部分產品都是在我們位於俄勒岡州Sisters的製造廠生產的。如果我們被迫縮減生產時間或關閉這家工廠以應對疫情,我們預計我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。
我們可能無法充分保護我們的品牌和其他知識產權 。
我們認為我們的品牌、客户名單、商標、域名、商業祕密和類似的知識產權對我們的成功至關重要。我們可以依靠商標法、著作權法和專利法、商業祕密保護、與我們的員工和其他人達成的協議和其他方法來保護我們的專有權利。我們可能無法在美國獲得對我們所有知識產權的廣泛保護。要保護我們的知識產權,可能需要投入大量的財政、管理和運作資源。此外,我們為保護我們的 知識產權而採取的措施可能無法充分保護我們的權利或防止第三方侵犯或盜用我們的專有權,而且我們可能無法廣泛執行我們的所有商標。我們的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的質疑或通過行政程序或訴訟宣告無效。我們的專利和商標申請可能永遠不會被批准。到目前為止,該公司還沒有就其任何一項技術申請專利保護。 獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時起訴所有必要或可取的專利申請。即使發佈,也不能 保證這些專利將充分保護我們的知識產權,因為與專利和其他知識產權的有效性、可執行性和保護範圍相關的法律標準是不確定的。我們也不能 確定其他公司不會獨立開發或以其他方式獲得同等或優越的技術或知識產權。此外,我們的保密協議可能無法有效防止泄露我們的專有信息 , 技術和流程,在未經授權披露此類信息的情況下,可能無法提供適當的補救措施。
我們可能需要花費大量資源來監督和保護我們的知識產權。例如,我們可能會因侵犯、挪用或侵犯我們的知識產權或其他專有權而對他人提起 索賠或訴訟,或確定此類權利的有效性。但是,我們可能無法發現或確定任何侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和其他專有權的行為的程度。儘管我們做出了努力,但我們可能無法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權和其他專有權。任何訴訟,無論是否以有利於我們的方式解決,都可能給我們帶來鉅額費用,並分散我們技術和管理人員的精力, 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
另外,我們的技術平臺 可能會使用開源軟件。使用此類開源軟件可能會使我們受到某些條件的約束,包括免費或降低成本提供、分發或披露我們的技術平臺的義務,向公眾開放專有源代碼 的義務,許可以製作衍生作品為目的使用開源軟件的我們的軟件和系統,或者允許反向組裝、拆卸或反向工程。我們監控 我們對開源軟件的使用,以避免使我們的技術平臺受到我們不想要的條件的影響。但是,如果我們的技術平臺受到此類意外情況的影響,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
44
我們可能無法在世界各地強制執行我們的知識產權。
一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。許多 公司在保護和捍衞某些外國司法管轄區的知識產權方面遇到了嚴重的問題。這可能會使我們很難阻止對我們知識產權的侵犯或挪用。 失去Laird SuperFood品牌或徽標或其他註冊或普通法商號,或與本公司相關的產品或服務質量下降,都將損害我們的業務。我們在這些國家保護知識產權的努力可能不夠。此外,美國和其他國家法律和法院的法律裁決的變化可能會影響我們為我們的技術和知識產權執法獲得充分保護的能力。
第三方可能會聲稱我們的員工或顧問錯誤地使用或泄露了機密信息或盜用了商業祕密。
儘管我們盡力確保我們的員工和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術,但我們或我們的員工、顧問或獨立承包商可能會因疏忽或以其他方式使用或 泄露前僱主或其他第三方的知識產權(包括商業祕密或其他專有信息)而受到索賠。為了反駁這些指控,可能有必要提起訴訟。如果我們不能為任何此類索賠辯護,除了支付金錢損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對此類索賠進行了辯護,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散管理層和其他員工的注意力。
導致產品中斷(如召回、健康問題或消費者死亡)的食品安全或質量問題可能會 危害我們的業務。
銷售供人使用和消費的產品會給消費者帶來傷害或疾病的風險。此類 傷害可能是由於無意中貼錯標籤、未經授權的第三方篡改或產品污染或損壞造成的。在某些情況下,我們可能會被要求召回或撤回產品,暫停產品生產或停止運營,這可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。例如,2019年,我們召回了某些數量的性能蘑菇補充劑,原因是產品包裝上誇大了鐵含量。此外,客户可能會因此類事件而停止或取消此類產品的訂單。
即使情況不需要召回或市場撤回,也可能會對我們提出產品責任索賠。雖然我們受到政府的檢查和監管,並相信我們的設施以及我們的合作包裝商和供應商的設施在所有實質性方面都符合所有適用的法律和法規,但如果我們的任何產品的消費導致或被指控已導致消費者患上與健康相關的疾病(如李斯特菌)或死亡,我們可能會受到與此相關的索賠或訴訟。即使產品責任索賠不成功或未得到充分追究,圍繞我們產品 導致疾病或身體傷害的任何斷言的負面宣傳也可能導致消費者對我們產品的安全性和質量失去信心。此外,此類索賠或責任可能不在我們的保險範圍內,也不在 我們可能對他人擁有的任何賠償或分擔權利的覆蓋範圍內。儘管我們將產品責任和產品召回保險的金額維持在我們認為符合市場慣例的水平,但我們不能保證不會招致未投保的索賠或責任,或超出我們的保險範圍的索賠或責任。對我們不利的產品責任判決或產品召回可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
我們可能承擔不在保險範圍內的重大責任。
儘管我們相信我們的保險覆蓋範圍與行業慣例一致,但我們的保單下的任何索賠可能會 受到某些例外情況的限制,可能不會得到完全、及時或根本的兑現,而且我們可能沒有購買足夠的保險來彌補所發生的所有損失。如果我們承擔了大量債務,或者如果我們的業務運營中斷了很長一段時間,我們可能會招致成本和損失。我們的保單可能不包括庫存、設備和業務中斷損失。此外,在未來,我們可能無法以商業上可接受的保費 獲得保險範圍,或者根本不能獲得保險。
我們的許多產品都依靠獨立認證。
我們依靠獨立的第三方認證,例如我們產品的有機或非轉基因(非轉基因生物)認證,將我們的產品與其他產品區分開來。我們必須遵守獨立組織或 認證機構的要求,才能將我們的產品標記為經過認證的有機產品。例如,如果製造工廠被非有機材料污染,或者在生產運行後沒有進行適當的清潔,我們可能會失去有機認證。此外,所有原材料都必須經過有機認證。失去任何獨立認證可能會對我們作為有機和天然產品公司的市場地位產生不利影響 ,這可能會損害我們的業務。
45
我們未來的經營結果可能會受到非轉基因和有機成分供應的不利影響。
我們確保以具有競爭力的價格持續供應非轉基因和有機原料的能力取決於許多我們無法控制的因素,例如種植有機作物的農場的數量和規模、氣候條件、國內和世界經濟狀況的變化、匯率波動以及預測對季節性原料的充足需求。
我們在產品生產中使用的有機成分(包括咖啡、椰子糖和特級初榨椰子油等)容易受到惡劣天氣條件和自然災害的影響,如洪水、乾旱、缺水、極端温度、霜凍、地震和瘟疫。自然災害和不利的天氣條件(包括氣候變化的潛在影響)可能會降低作物產量,降低作物規模和作物質量,這反過來可能會減少我們的非轉基因和有機成分的供應,或者提高非轉基因和有機成分的價格。如果我們的非轉基因和有機成分供應減少,我們可能無法以優惠條款找到足夠的補充供應來源(如果有的話),這可能會影響我們向客户供應產品的能力,並對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生不利影響。
我們還與其他製造商在非轉基因和有機產品成分的採購方面展開競爭,這些成分在公開市場上可能沒有傳統產品成分那麼豐富。如果消費者對非轉基因和有機 產品的需求增加,未來這種競爭可能會加劇。這可能會導致我們的費用增加,或者可能會限制我們可以製造和銷售的產品數量。
惡劣的天氣條件、火災、自然災害、農作物病蟲害和其他自然條件會給我們的業務帶來巨大的成本和損失。
農產品容易受到惡劣天氣條件的影響,包括暴雨、乾旱和極端温度、洪水和暴風雨,這些都很常見,但很難預測。農產品也容易受到作物病蟲害的影響,其嚴重程度和影響程度可能有所不同,具體取決於感染或侵染時的生產階段、所採用的處理類型和氣候條件。這些因素造成的不利生長條件可能會降低作物的大小和質量,在極端情況下,可能會失去整個收成。此外,惡劣天氣或自然災害(包括火災、地震、冬季風暴、乾旱或火山事件)可能會影響我們在俄勒岡州Sisters的製造和業務設施,這可能會導致重大成本,並顯著降低我們履行 訂單和維持正常業務運營的能力。俄勒岡州姐妹市位於季節性森林火災和火災風險易發地區。由於產品成本的增加,這些因素可能會導致銷售量下降和成本增加。如果我們需要從替代地區尋找替代的短期產品供應,還可能產生包括運輸在內的增量 成本。這些因素可能會增加成本、減少收入並導致額外的收益費用,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
氣候變化可能會對我們的業務和 運營產生負面影響。
人們擔心,大氣中的二氧化碳和其他温室氣體可能會對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這種氣候變化對農業生產力產生負面影響,我們可能會受到我們產品所需的某些商品(如椰奶粉、有機椰子糖、有機特級初榨椰子油和冷凍乾燥椰子水)供應減少或價格不那麼優惠的影響。由於氣候變化,我們還可能 受到水資源供應減少、水質惡化或水價不太優惠的影響,這可能會對我們的製造和分銷業務以及我們供應商的農業業務產生不利影響,這些業務依賴於水資源的供應和質量。
我們的生產設備可能會損壞,對我們滿足消費者和 批發需求的能力產生不利影響。
我們很大一部分產品都是在俄勒岡州Sisters的製造工廠生產的。如果該工廠或我們的任何關鍵生產設備發生重大中斷,即使是在短期內,也可能會削弱我們及時生產和發貨產品的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。過去,由於設備損壞和故障,我們曾出現過製造延遲,並且不能完全確保此類延遲對我們業務的影響。我們的製造業務很容易受到自然災害和其他類型災難的中斷和破壞,包括地震、火災、洪水、火山事件、乾旱、環境事故、冬季風暴、停電、疾病爆發或流行病,如最近的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行、通信故障和類似事件。如果我們的工廠發生任何災難,我們在工廠運營業務的能力將受到嚴重損害。
我們依賴少數供應商提供原材料,我們的供應鏈可能會中斷,使我們無法獲得運營所需的 材料。
我們依賴供應商和供應商來滿足我們的高質量標準,並及時、高效地提供產品。 然而,我們不能保證優質的天然和有機產品會繼續供應,以滿足我們不斷增長的特殊需求。這可能是由於(但不限於)我們的供應商和供應商的問題、業務、財務、勞資關係、材料出口能力、產品質量問題、成本、生產、保險和聲譽,以及疾病爆發或大流行,如最近的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行、戰爭行為、恐怖主義、自然災害、火災、地震、洪水或其他災難性事件。如果我們的供應商或供應商因任何原因無法提供服務或
46
如果我們不願意繼續向我們提供服務,這可能會導致我們的產品進口能力暫時中斷,直到我們找到另一個可以提供這些服務的實體。如果找不到合適的替代者,即使是暫時的,也將對我們實現當前生產目標的能力產生重大不利影響,使其難以增長,並將對我們的 運營結果產生不利影響。
此外,我們最大的供應商位於相似的地理區域,這增加了當地和地區性事件造成重大供應中斷的風險 。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,越南、印度尼西亞和斯里蘭卡的地理位置分別約佔我們原材料和包裝採購總量的63%和59%。 在截至2019年9月30日的三個月和九個月中,越南、印度尼西亞和菲律賓的地理位置分別約佔我們原材料和包裝採購總量的78%和66%。如果我們當前供應商的供應 中斷,我們的運營可能會中斷,從而導致收入損失、增加成本和配送延遲,這可能會損害我們的業務和客户關係,直到我們能夠確定並與一個或多個替代供應商簽訂 協議
由於我們供應鏈的這種集中,如果我們的任何主要供應商遭遇重大中斷,影響其產品的價格、質量、可用性或及時交付,我們的業務和運營將受到負面影響。此外,我們最大的供應商位於相似的地理區域,這 增加了當地和地區性事件造成重大供應中斷的風險。如果我們當前供應商的供應中斷,我們的運營可能會中斷,從而導致收入損失、額外成本(例如但不限於 )、運輸成本和分銷延遲,這可能會損害我們的業務和客户關係,直到我們能夠確定並與一個或多個替代供應商達成協議。
我們未來的經營業績可能會受到大宗商品成本波動的不利影響。
我們業務的許多方面可能會直接受到大宗商品成本波動的影響。農產品和原材料,包括椰奶粉、有機椰子糖、有機特級初榨椰子油、冷凍乾燥椰子水和水楊素,是我們產品使用的主要投入品。這些項目受商品市場波動、通貨膨脹、作物產量、季節性週期、天氣狀況(包括氣候變化的潛在影響)、極端氣温和自然災害(包括洪水、乾旱、缺水、霜凍、地震和颶風)、蟲害和疾病問題、貨幣匯率變化、供需失衡、自然災害以及政府計劃和政策等因素的影響。不穩定的燃料成本轉化為我們從第三方提供商獲得的產品和服務的不可預測成本,包括但不限於我們產品的分銷成本和包裝成本。雖然我們可能尋求通過成本節約計劃、運營效率和對客户的提價來抵消此類成本的波動性,但我們可能無法管理成本波動性。如果我們不能完全抵消這些成本的波動,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們可能會在使用新的企業資源規劃(ERP)系統時遇到困難。
2018年,我們實施了一個新的ERP系統,用於管理我們的業務,並通過高效地維護我們的賬簿和記錄來總結我們的運營結果 ,該系統的實施仍在繼續。實施新的企業資源規劃系統需要並將繼續需要投入大量的財政和人力資源。我們可能無法在不遇到困難的情況下成功完成ERP系統的全面實施 。新的ERP系統設計和實施過程中的任何中斷、延遲或缺陷都可能對我們製造產品、處理訂單、發貨 商品、提供服務和客户支持、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務、整合收購或以其他方式運營業務的能力產生不利影響。遷移到新的ERP系統也可能對我們對財務報告的內部控制產生不利影響。
我們依賴Laird Hamilton和Gabrielle Reess來開發新產品和營銷我們的品牌。
公司目前的許多產品和計劃中的未來產品都是基於漢密爾頓先生和里斯女士的生活方式。根據漢密爾頓先生、里斯女士和本公司之間於2020年5月26日簽訂的許可和保存協議,漢密爾頓先生和里斯女士授予我們有限、獨家的 許可,允許我們使用他們各自的圖像、簽名、聲音和名稱(本公司擁有的圖像、簽名、聲音和名稱除外)、宣傳權和普通法以及前述內容的法定權利。對許可財產的任何使用,如果符合歷史使用標準,且在公司內部首次披露善意使用後30天內未被Hamilton先生或Reess女士反對,則視為獲得批准。許可財產的任何新用途應 滿足歷史使用標準,並應主要用於公司產品和服務的廣告、促銷或營銷。如果Hamilton先生或Reess女士反對許可物業的擬議使用, 公司可能會被阻止及時實施我們的業務計劃,或者根本不能超出先前批准的用途或符合某些預先批准的產品指南的用途。此外,公司依靠漢密爾頓先生和里斯女士的正面形象和公眾人氣來維持和提高品牌認知度。客户可能會被我們的產品所吸引,因為他們作為名人蔘與了我們公司的活動。如果漢密爾頓先生或里斯女士的形象、聲譽或知名度受到重大不利影響,這可能會對我們產品和公司的適銷性和銷售額產生負面影響。
47
萊爾德·漢密爾頓(Laird Hamilton)和加布裏埃爾·里斯(Gabrielle Reess)參與其他企業和個人投資可能會影響他們全面履行公司義務的能力。
漢密爾頓先生和里斯女士可能會不時地參與外部商業活動,包括XPT極限性能培訓品牌、Laird Apparel和各種代言機會。這些活動可能會干擾漢密爾頓先生和 里斯女士在公司業務和事務上各自投入的時間和精力,這可能會對業務產生重大和不利的影響。此外,我們只與Hamilton先生和Reess女士簽訂了有限的競業禁止和非邀請函協議,這使得我們很容易受到他們的競爭。這些利益衝突可能會導致商機的喪失,這可能會對我們的前景、業務優勢、財務狀況和 經營業績產生實質性的不利影響。
我們依賴於我們的管理團隊,該團隊中任何關鍵成員的流失都可能使我們無法及時或根本無法實施我們的 業務計劃。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵人員的持續服務,特別是保羅·霍奇、萊爾德·漢密爾頓、瓦萊麗·埃爾斯、傑米·艾希曼和安德魯·麥考密克。我們的高級管理人員或關鍵人員可以隨時終止他們在我們公司的工作,而不會受到懲罰。Hamilton先生、 Hodge先生和我們的其他高管經常參加各種各樣的活動,包括極限山地、沙漠、雪地和海洋運動、賽車運動、駕駛私人飛機(包括實驗飛機)、 以及嘗試創造小型飛機的時間和距離記錄,這些活動在過去曾導致我們的管理團隊成員嚴重受傷,並面臨嚴重受傷或死亡的重大風險。此外,我們不為任何員工維護關鍵的 個人人壽保險單。失去這些高管或關鍵人員中的一名或多名可能會嚴重損害我們的業務,並可能阻止我們及時或根本無法實施我們的業務計劃。
如果我們品牌的聲譽嚴重受損,可能會對我們的經營業績產生實質性影響。
我們的財務成功直接取決於消費者對我們品牌的認知。如果我們的營銷計劃或產品計劃不能對我們品牌的形象或其吸引消費者的能力產生預期的影響,我們品牌的成功可能會受到影響。此外,如果我們的品牌因實際或感覺到的質量問題而嚴重損害其聲譽,或者公司或其任何高管、漢密爾頓先生或里斯女士被認為行為不負責任或令人反感,我們的業績可能會受到負面影響。此外,由於社交和數字媒體的持續使用,此類信息、誤解和觀點有可能被迅速分享和廣泛傳播。
我們很大一部分銷售額依賴於零售商和分銷商,如果我們不能保持和進一步發展我們的銷售渠道,可能會損害我們的業務。
我們通過Costco、Natural Grocers、CVS、Kroger和REI等零售商,聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和科赫分銷商(Kehe Distributors)等分銷商,以及通過Amazon.com,我們依賴這些第三方向消費者銷售我們的產品。2020和2019年前9個月,我們產品的最大零售商是Costco,分別佔我們總淨銷售額的25%和5%,銷售額通過Amazon.com分別佔我們2020年和2019年前9個月總淨銷售額的23%和32%。在2020和2019年的前9個月,沒有其他零售商或分銷商佔我們總淨銷售額的10%以上。
一個或多個此類零售商或分銷商的損失或業務中斷,或者我們與Costco或 關係的負面變化Amazon.com或者是擾亂了Amazon.com作為一種銷售渠道,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們不與現有零售商和分銷商保持關係,或與新的 零售商和分銷商發展關係,我們的業務增長可能會受到不利影響,我們的業務可能會受到損害。
我們不是在線渠道的獨家 產品銷售商,例如Amazon.com,並在該渠道面臨來自我們產品經銷商的競爭。此外,我們與這些分銷商簽訂的協議條款使我們能夠規劃未來、保持 增長並加強與關鍵客户的關係。如果我們需要在未來獲得其他或替代分銷協議或安排,我們不能確定我們是否能夠以令人滿意的條款或以 的方式及時完成。我們無法達成令人滿意的分銷協議,可能會抑制我們實施業務計劃或建立成功擴大產品分銷所需的市場的能力。
我們依賴互聯網搜索引擎和其他數字廣告提供商來吸引很大一部分潛在客户訪問我們的 網站,而我們網站在付費或算法搜索結果列表中顯著程度的任何變化,或者購買數字ADS的數量增加,都可能導致我們網站的訪問量和我們的收入下降。
我們在很大程度上依賴於各種互聯網搜索引擎,如谷歌和其他數字廣告提供商,將大量潛在客户引導到我們的網站。搜索網站通常提供兩種類型的搜索結果,即算法列表和付費列表。算法或有機列表完全由搜索公司設計的一組公式 確定和顯示。付費列表可以被購買,然後在用户的互聯網搜索中包括特定詞語的情況下被顯示。在付費列表中的位置通常不僅僅取決於出價,還會考慮搜索引擎對付費列表中網站質量的評估以及其他因素。我們依靠算法和付費搜索結果,以及其他網站上和其他 提供商的數字廣告,將相當一部分訪問者引導到我們的網站。
48
我們無法完全控制從互聯網搜索網站 和其他網站訪問我們網站的訪問者數量。例如,互聯網搜索網站經常修改它們的算法,試圖優化它們的搜索結果列表,或者執行它們的內部標準和策略。算法中的更改 可能會導致我們的網站獲得不太有利的位置,這可能會減少訪問我們網站的用户數量。我們已經並將繼續經歷我們網站搜索結果排名的波動。
此外,我們廣告的突出程度在一定程度上取決於我們願意為廣告支付的金額。我們與我們的競爭對手競標付費搜索引擎廣告的展示,我們的一些競爭對手擁有比我們更多的競標資源和更好的品牌認知度。此外,隨着我們增加產品的第三方經銷商數量,他們偶爾會針對類似的個人或使用類似的關鍵字。如果針對與我們的在線服務相關的搜索詞顯示付費廣告的競爭加劇 ,我們的在線廣告費用可能會大幅上升,我們可能會被要求減少付費搜索廣告的數量。如果我們減少使用搜索引擎的廣告,我們的消費者流量可能會大幅下降,或者 我們可能無法維持經濟高效的搜索引擎營銷計劃。
其他因素,例如搜索引擎技術困難、搜索引擎技術更改以及我們對網站進行的技術或外觀更改,也可能導致我們的網站在算法搜索結果中的排名不那麼突出。對我們網站在搜索引擎結果中位置的任何不利影響都可能會減少訪問我們網站的用户數量,並推高獲取客户的成本。如果我們網站的訪問量減少,我們的收入可能會下降,我們可能需要求助於成本更高的來源來獲得新客户,這種收入減少和/或費用增加可能會對我們的業務和盈利能力產生實質性的不利影響。
我們的 客户通常沒有義務繼續向我們購買產品。
我們的許多客户都是根據採購訂單向我們購買產品的個人,我們通常沒有與這些客户簽訂購買產品的長期協議或承諾。我們不能保證我們的客户(包括參與我們 訂閲計劃的客户)將保持或增加我們提供的產品的銷售量或訂單,也不能保證我們能夠維持或增加現有客户羣。我們客户的銷售量或我們提供的 產品訂單的減少可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法 及時或根本無法成功實施我們品牌的增長戰略。
我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力實施我們的增長戰略,即利用我們現有的品牌和產品來推動銷售增長。我們是否有能力實施這項策略,除了其他因素外,還取決於我們是否有能力:
| 與我們產品的第三方零售商和其他潛在分銷商達成分銷和其他戰略安排 ; |
| 在我們選擇經營的產品類別中成功競爭; |
| 推出有吸引力的新產品,併成功地對現有產品進行創新; |
| 發展和保持消費者對我們品牌的興趣;以及 |
| 提高我們的品牌認知度和忠誠度。 |
我們可能無法成功實施這一增長戰略。我們計劃的營銷支出可能不會增加總銷售額 ,也不會產生足夠的消費者興趣或品牌知名度,而且隨着時間的推移,我們的高銷售額和收入增長率可能無法持續。如果我們未能實施我們的增長戰略,或者我們將資源投入到最終被證明不成功的增長戰略中,我們的銷售和運營結果將受到負面影響。
如果不能保持足夠的內部產能、尋找合適的外部產能,或未能按對我們有利的條款簽訂第三方協議,可能會導致我們無法滿足客户需求,和/或可能增加我們的運營成本和資本支出 。
我們打算依賴內部產能,在較小程度上依賴第三方共同加工廠來滿足我們日益增長的生產需求。我們計劃擴大自己的生產設施,但短期內可能需要增加對第三方的依賴,以便為我們的許多產品(包括我們的液體產品)提供生產和供應 某些服務,通常稱為共同包裝協議。如果我們或我們的合作包裝商未能遵守食品安全、環境或其他法律法規,或未能按照我們預期的質量和口味生產產品,或未能以我們預期的效率和成本生產產品,也可能 中斷我們的產品供應。此外,由於我們的增長帶來的容量限制,我們可能會遇到配送和倉儲成本增加的情況。如果我們將來需要加入額外的聯合包裝、倉儲或分銷協議,我們不能保證我們能夠找到可接受的第三方供應商或就以下事項達成協議
49
滿意的條款或根本不滿意。此外,我們可能需要擴大內部產能,這可能會增加我們的運營成本,並可能需要大量資本支出。如果我們不能在內部或通過第三方協議保持足夠和令人滿意的生產、倉儲和分銷能力,我們可能無法滿足客户需求和/或我們的製造、分銷和倉儲成本可能會 增加,這可能會對我們的業務產生負面影響。
如果我們面臨勞動力短缺或勞動力成本增加,我們的運營結果和增長可能會受到不利影響 。
勞動力是我們企業運營成本的重要組成部分。我們在控制勞動力成本的同時滿足勞動力需求的能力取決於外部因素,例如就業水平、現行工資率、最低工資立法、不斷變化的人口結構、醫療和其他保險成本以及政府的勞動力和就業要求 。在工資率提高的情況下,如果我們不能有競爭力地提高工資,我們的勞動力質量可能會下降,我們將經歷大量的人員流動,而增加工資可能會導致我們的收入 減少。我們的業務還位於一個小城市地區,那裏熟練和非熟練勞動力的獲取機會有限。如果我們因競爭對手和其他行業對員工的競爭加劇、員工流失率上升、聯邦或州規定的最低工資提高、免税和非免税地位的改變或其他員工福利成本(包括與醫療保險或工傷補償保險相關的成本)而面臨勞動力短缺或勞動力成本上升,我們的運營費用可能會增加,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的財務成功取決於我們能否成功預測消費者偏好的變化,並開發成功的新產品和相應的營銷策略 。
消費者的喜好會隨着時間的推移而變化,我們產品的成功取決於我們識別消費者的口味和飲食習慣,並提供迎合他們喜好並解決他們關切的產品的能力。我們還必須調整我們的營銷策略,以適應這些不斷變化的消費者偏好的發展。可能影響我們的消費者偏好的最新趨勢 包括:
| 飲食趨勢和對營養價值的更多關注,如糖、脂肪、蛋白質、纖維或卡路里含量 ; |
| 關注肥胖以及特定成分和營養素對健康的影響,如糖和其他甜味劑、從轉基因生物(GMO)中提取的成分、麪筋、乳製品、大豆、堅果、油脂、維生素、纖維和礦物質; |
| 提高對產品生產的環境和社會影響的認識,包括食品製造商及其供應商的農業生產。 |
開發和引入新產品可能需要 大量研發和其他支出,包括資本投資和營銷以及倉庫開槽投資。此外,我們創新和產品開發工作的成功取決於我們預測消費者偏好變化的能力,我們研發人員開發、制定和測試新產品的技術能力,以及我們及時推出最終產品的能力。如果我們的 產品不能滿足消費者的偏好,或者我們不能及時推出新的和改進的產品,那麼投資的回報將低於預期,我們通過產品創新和擴展來提高銷售額和利潤的戰略也將不太成功。
消費者對天然和有機食品的偏好很難預測,而且可能會發生變化。
我們的業務主要集中在非轉基因、有機和天然產品的銷售上,我們的成功在一定程度上取決於我們能否及時和實惠地提供符合消費者口味和飲食習慣並吸引他們偏好的產品。如果消費者需求從我們的產品中大幅轉移,或者我們無法保持當前的市場地位,可能會降低我們的銷售額並損害我們的業務。消費者趨勢的變化取決於許多可能的因素,包括營養價值、消費者偏好的變化或總體經濟狀況 。此外,一些消費者越來越關注購買當地食品,以減少與長途運輸食品相關的碳足跡,這可能會導致對我們從其他國家進口或從偏遠加工地或種植地區運輸的食品和配料的需求減少。此外,如果我們或我們的競爭對手未能提供高質量的產品,可能會削弱消費者對食品有機認證的信任。消費者需求從我們的產品大幅轉移會減少我們的市場份額,損害我們的業務。
技術故障或安全漏洞可能會擾亂我們的運營並對我們的業務產生負面影響。
在正常的業務過程中,我們依靠信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息。例如,我們的生產和分銷設施以及庫存管理利用信息技術來提高效率和控制成本。信息技術系統對於報告我們的運營結果也是不可或缺的。 此外,我們的人員、客户和供應商之間的通信和個人數據的存儲有很大一部分依賴於信息技術,包括社交媒體平臺。
50
我們的信息技術系統可能會受到各種中斷的影響,包括但不限於自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題,這可能是企業平臺更新或我們無法控制的事件造成的。這些事件 可能會泄露我們的機密信息,阻礙或中斷我們的業務運營,並可能導致其他負面後果,包括補救成本、收入損失、訴訟和聲譽損害。此外,如果信息泄露或 其他故障導致機密或個人信息泄露,我們可能遭受聲譽、競爭和/或業務損害。
到目前為止,我們的一個社交媒體帳户遭到入侵,並很快得到補救,為我們網站處理付款的第三方遭遇數據泄露,其中某些客户數據(但不包括信用卡號碼、社保號碼或類似的敏感個人信息)可能已被 泄露,但我們沒有遇到直接或間接的重大網絡安全漏洞。雖然我們已經實施了行政和技術控制並採取了其他預防措施來降低網絡事件的風險並保護我們的信息技術,但這些措施可能不足以防止對我們的計算機系統進行物理和電子入侵、網絡攻擊或其他安全漏洞,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利的 影響。
經濟低迷可能會限制消費者對我們產品的需求,並對我們的銷售和盈利能力產生負面影響。
優質有機和天然食品行業對國家和地區的經濟狀況非常敏感 我們分銷的產品的需求可能會不時受到影響消費者支出(包括可自由支配的支出)的經濟衰退的不利影響。未來的經濟狀況,如就業水平、商業狀況、住房開工情況、利率、通貨膨脹率、能源和燃料成本以及税率,可能會減少消費者支出或改變消費者的購買習慣。考慮到許多優質天然和有機產品,特別是優質天然和有機食品的零售價往往高於非有機產品,這些變化可能會減少消費者在有非有機替代品的地方購買的天然和有機產品的數量。
如果未能成功整合新收購的產品或業務,可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們可能會不時考慮 收購其他產品或業務的機會,這些產品或業務可能會擴展我們的市場或客户羣。未來收購的成功將取決於我們是否有能力將收購的產品和運營有效地整合到我們的業務中。 整合可能是複雜、昂貴和耗時的。如果不能及時、經濟高效地成功整合收購的產品或業務,可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們管理層注意力的轉移以及在任何整合過程中遇到的任何困難也可能對我們管理業務的能力產生實質性的不利影響。此外,整合 流程可能導致關鍵員工流失、持續業務中斷、税費或效率低下或標準不一致,其中任何一項都可能對我們保持品牌吸引力的能力以及我們與客户、員工或其他第三方的關係或我們實現此類收購預期收益的能力產生不利影響,並可能損害我們的財務業績。我們不知道我們是否能夠確定我們認為 合適的收購,我們是否能夠以優惠的條款成功完成任何此類收購,或者我們是否能夠成功整合任何收購的產品或業務,我們不知道我們是否能夠確定我們是否能夠確定我們認為合適的收購,我們是否能夠以有利的條件成功完成任何此類收購,或者我們是否能夠成功整合任何收購的產品或業務。此外,任何 收購所固有的另一個風險是,我們無法實現投資的正回報。
監管風險
我們的產品和運營在美國和國外都受到政府的監管和監督,如果我們不遵守適用的要求,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們受到廣泛的 政府法律法規的影響。影響我們運營的監管機構包括美國農業部(USDA?)、食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會(FTC?)和環境保護局等。除其他事項外,這些機構還對我們的產品和運營進行監管:
| 設計、開發、製造; |
| 使用和儲存説明書的測試、標籤、內容和語言; |
| 產品安全; |
| 市場營銷、銷售和分銷; |
| 記錄保存程序; |
| 廣告和促銷; |
| 召回和糾正措施;以及 |
| 產品進出口。 |
51
這些法律法規影響着我們業務的方方面面。例如,Laird SuperFood生產的某些食品 成分產品受由FDA管理的美國聯邦食品、藥品和化粧品法案(FDCA)監管。根據美國食品藥品監督管理局(FDCA)的規定,作為食品添加劑的食品配料在銷售前必須獲得FDA的批准,除非在合格的食品安全專家預期使用的條件下,該物質被普遍認為是安全的。我們相信,我們產品中的大多數食品成分都是公認的安全成分。然而,在實際配方和用途最終確定之前,無法確定這一狀態。因此,如果FDA認定我們的食品成分 產品不符合公認的安全標準,我們可能會受到不利影響。
我們受制於的法規很複雜,而且隨着時間的推移往往會變得更加嚴格。監管變化可能會導致我們繼續或擴大業務的能力受到限制,高於預期的成本或低於預期的銷售額。未能遵守適用法規 可能會危及我們銷售產品的能力,並導致執法行動和第三方訴訟,例如:
| 警告信; |
| 罰款; |
| 禁制令; |
| 民事處罰和民事訴訟; |
| 終止分銷; |
| 召回或扣押產品; |
| 延遲將產品推向市場;以及 |
| 全部或部分停產。 |
這些制裁中的任何一項都可能導致高於預期的成本或低於預期的銷售額,並損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。我們還可能被要求採取糾正措施,例如安裝額外的設備或採取其他行動,每一項都可能需要我們進行大量的資本支出。此外, 我們可能需要賠償員工因監管措施而單獨承擔的任何費用或責任。因此,我們未來的業務前景可能會因為監管限制而惡化,我們的盈利能力可能會因為我們向員工提供此類賠償的義務而受到損害。
FDA還可能對Laird SuperFood這個名稱或任何衍生名稱提出異議,就像我們所知的超級食品一樣,監管機構仍未對其進行定義。除了任何監管成本外,如果公司被要求 更改名稱,可能會對公司的品牌塑造和客户認知產生負面影響。
我們的聲譽可能會因涉及產品標籤或營銷的真實或感知問題而受損。
我們銷售的產品帶有關於其來源、成分或健康益處的聲明,例如,包括使用術語 天然?儘管FDA和美國農業部都發布了關於如何正確使用自然一詞的聲明,但對於食品行業中使用的自然這一術語,並沒有美國政府規定的單一定義,這適用於食品行業中常見的許多其他形容詞。對你更好以功能為重點的食品工業。由此帶來的不確定性導致了消費者的困惑、不信任和法律挑戰。原告已經開始對幾家銷售天然產品的食品公司提起法律訴訟,這些公司聲稱虛假、誤導性和欺騙性的廣告和標籤聲明,包括與轉基因成分相關的聲明。在有限的情況下,FDA已對標有天然成分但仍含有合成成分或成分的產品採取了監管 行動。如果我們受到類似索賠的影響,消費者可能會避免向我們購買產品或尋求替代產品,即使索賠的依據 是沒有根據的。對這些問題的負面宣傳可能會打消消費者購買我們產品的念頭。針對任何此類指控進行辯護的成本可能是巨大的。消費者對我們標籤或成分聲明的真實性的任何信心的喪失都將是難以克服的,而且代價高昂,可能會顯著降低我們的品牌價值。這些事件中的任何一項都可能對我們的聲譽和品牌造成負面影響,並降低我們的銷售額,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
同樣,美國農業部的某些法規規定了生產商要將其產品貼上認證有機標籤所必須達到的最低標準,我們目前生產的幾種有機產品都在這些法規的涵蓋範圍內。雖然我們相信我們的產品和供應鏈符合這些法規,但食品法規的變化可能會增加我們保持合規的成本。如果工廠被 非有機成分污染,如果我們不使用認證為有機的原材料,或者如果我們產品中使用的關鍵成分不再被用於認證為有機的食品,我們可能會失去有機認證。我們的有機認證的喪失可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性和不利的影響。(br}如果我們的工廠受到非有機成分的污染,我們可能會失去有機認證,如果我們不使用認證為有機的原材料,或者如果我們的產品中使用的關鍵成分不再被認證為有機食品,我們可能會失去有機認證。)
52
此外,美國農業部提出了一項規則,要求披露在製造產品或產品中使用的配料時使用基因工程的情況。該規則尚未最終敲定,我們無法確切預測最終要求是什麼。如果美國農業部發布與我們的做法不一致的生物工程披露規定 ,由此導致的標籤更改可能會對客户對我們產品的接受度產生不利影響,並對我們的業務產生實質性和負面影響。
有關食品營銷和標籤的訴訟和監管執法可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。
近年來,任何食品的營銷和標籤都帶來了更大的風險,消費者將提起集體訴訟,聯邦貿易委員會和/或州總檢察長將就產品營銷和標籤的真實性和準確性提起法律訴訟。消費者集體訴訟中可能主張的訴訟理由包括欺詐、不公平貿易行為和違反州消費者保護法。聯邦貿易委員會和/或州總檢察長可以採取法律行動,尋求將產品從市場上移除,並處以罰款和處罰。即使在不正當的情況下,集體索賠、聯邦貿易委員會或州總檢察長的執法行動也可能代價高昂,並對我們在現有和潛在客户和消費者中的聲譽以及我們的公司和品牌形象產生不利影響,這 可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能會受到具體的FTC 背書和/或證明規定的約束,這些規定會干擾我們的廣告、營銷和標籤策略。
聯邦貿易委員會 修訂了關於廣告中使用代言和證明的指南(指南),並於2009年12月1日生效。雖然指南不具約束力,但它們解釋了聯邦貿易委員會如何解釋聯邦貿易委員會法案關於禁止不公平或欺騙性行為或做法的第5條 。因此,聯邦貿易委員會可以根據與指南不符的做法,提起第5條強制執行行動。根據修訂後的指南, 以消費者為主角並傳達其對產品或服務的非典型體驗的廣告必須清楚地披露消費者通常可以預期的結果。1980版指南允許廣告商在推薦書中描述非典型結果,只要其中包括免責聲明,如不典型的結果,與之不同的是,修訂後的指南不再包含這樣的安全港。“指南”允許廣告商在推薦書中描述非典型結果,只要其中包括免責聲明,如“結果不典型”,修訂後的指南則不再包含這樣的安全港。修訂後的指南還增加了新的例子,以説明 長期存在的原則,即必須披露廣告商和代言人之間的實質性聯繫(如付費或免費產品),即消費者可能沒有預料到的聯繫。雖然我們確實要求我們 提供產品樣本的公眾在社交媒體上分享或其他認可之前披露他們與我們的關係,但我們不能確保所有收件人都遵守這一要求。我們不斷調整營銷工作,以符合修訂後的指南 。然而,我們和我們的員工在產品的廣告和促銷中使用推薦信可能會受到重大影響,因此可能會對我們的銷售產生負面影響。
我們可能會面臨不斷變化的有關健康、安全、供應鏈和營銷的州法規的審查。
除了上面列出的聯邦監管問題,還有越來越多的州法規可能會削弱我們 運營和避免中斷的能力。例如,加利福尼亞州目前執行通常稱為65號提案的立法,要求對暴露於加利福尼亞州已知會導致癌症或生殖毒性的化學品的消費者發出明確而合理的警告。 雖然我們試圖遵守65號提案的要求,並就65號提案的實質內容和各種天然食品中的相關金屬含量教育我們的客户,但不能保證我們不會受到與65號提案或未來類似或相關立法相關的訴訟或其他行動的不利影響。此外,加州2010年的《供應鏈透明度法案》要求我們對供應商進行人口販運和奴役風險審計,並在我們的運營中降低這些風險。任何未披露問題或其他 違規行為都可能使我們受到加州總檢察長或其他監管機構的起訴。與在加州和其他州運營相關的合規成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利的 影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格可能波動很大,您可能無法以或高於您購買的價格轉售您的股票。
我們普通股的市場價格一直在波動,可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素 不是我們所能控制的,包括:
| 股票市場的整體表現; |
| 發展和持續發展活躍的普通股交易市場; |
| 我們有能力維持在紐約證券交易所美國證券交易所的上市; |
| 我們的經營業績和其他類似公司或優質有機和天然食品行業公司的業績; |
| 更改選擇跟蹤本公司的證券分析師的建議; |
53
| 我們或其他人的新聞稿或其他公告,包括我們提交給證券交易委員會的文件; |
| 與優質有機和天然食品行業消費者偏好相關的預期變化; |
| 關鍵人員的招聘或者離職; |
| 資本結構的變化,例如未來發行債務或股權證券; |
| 美國或其他國家的監管動態; |
| 整個經濟,我們行業的市場狀況,以及我們客户的行業; |
| 市場對峙或合同鎖定協議到期;以及 |
| 我們市場浮動的規模。 |
此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多小盤股公司股權證券的市場價格。許多小盤股公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,股東在經歷了一段時間的市場波動後,會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔巨大的 成本,將資源和管理層的注意力從我們的業務中轉移出來,並對我們的業務產生不利影響。
我們可能無法滿足紐約證交所美國人的上市要求,以維持我們普通股的上市。
我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所上市, 我們必須滿足一定的財務和流動性標準才能保持這樣的上市。如果我們不符合紐約證券交易所美國證券交易所的任何上市標準,我們的普通股可能會被摘牌。此外,我們的董事會可能會認為,維持我們在全國性證券交易所上市的成本超過了這種上市的好處。 我們的董事會可能會認為,維持我們在全國性證券交易所上市的成本超過了此類上市的好處。如果我們的普通股從紐約證券交易所美國交易所退市,可能會嚴重削弱我們的股東買賣我們普通股的能力,並可能對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。此外,我們的普通股退市可能會大大削弱我們未來籌集資金的能力。
如果我們未能滿足維持我們在紐約證券交易所美國交易所上市的最低要求,我們將尋求讓我們的普通股在 非處方藥(場外交易)市場。場外交易市場不是證券交易所,如果我們的普通股在場外交易市場而不是紐約證交所美國交易所交易, 我們普通股的交易量和分析師覆蓋範圍可能會大幅減少,投資者對我們普通股的興趣也會顯著降低,這可能會導致我們普通股的交易價格更低。場外交易市場還必須遵守額外的聯邦和州證券法規,這些法規可能會對我們普通股的價值產生實質性的負面影響。
作為一家上市公司,我們的運營成本將會增加,我們的管理層將需要投入大量時間在合規倡議和公司治理實踐上。
作為一家上市公司,特別是在我們不再是一家新興的成長型公司之後,我們將產生大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)、《紐約證券交易所美國證券交易所》(NYSE American)的上市要求以及其他適用的證券規則以及 法規對上市公司我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來遵守這些要求。此外,這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,並將使某些活動更加耗時和成本高昂。例如,這些規章制度使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高,這可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。我們無法預測或估計作為上市公司將產生的額外成本金額或此類成本的時間,但此類成本可能對我們的業務 非常重要。
我們可能會受到證券訴訟的影響,這是代價高昂的,可能會轉移管理層的注意力。
我們的股票價格一直並可能繼續波動,過去經歷過市場波動的公司 其股票價格受到證券集體訴訟的發生率增加,而且這類訴訟有增加的趨勢。我們未來可能成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力從其他業務問題上轉移開,這可能會嚴重損害我們的業務。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告。如果分析師停止對我們的報道,我們普通股的交易價格將受到負面影響。如果追蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的普通股評級,或者發表了關於我們 業務的不準確或不利的研究報告,我們普通股的價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們普通股的價格和交易量 下降。
54
我們的股權集中限制了我們的股東影響公司事務的能力 。
我們的高級管理人員和董事通過持有我們普通股的股份繼續對我們產生重大影響。截至本10-Q表日,我們的董事和高級管理人員實益擁有我們普通股的股份,約佔我們已發行股本投票權的25.5%。因此,在可預見的未來,我們的董事和高級管理人員將有權影響我們的管理和事務,以及需要股東批准的整體事務,包括董事選舉和重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們的公司或我們的資產。這種集中控制限制或限制了我們的股東影響公司事務的能力,因此,我們可能會採取股東不認為 有益的行動。因此,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們的管理文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止股東可能認為有利的收購。
我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或管理層的變更。這些規定包括:
| 授權發行可由我們的董事會發行的空白支票優先股,以抵禦收購企圖; |
| 規定董事會的空缺,包括新設立的董事職位,只能由當時在任的董事的多數票而不是股東票來填補; |
| 預先通知程序,適用於股東提名董事候選人或將事項提交年度股東大會; |
| 未授權累計投票,這限制了小股東選舉董事候選人的能力 ; |
| 對我們修訂和重述的公司註冊證書的某些修訂需要獲得我們當時尚未行使的股本投票權的三分之二的批准; |
| 我們修訂和重述的公司註冊證書需要獲得我們當時尚未行使的股本投票權的三分之二的批准,股東才能通過、修改、更改或廢除我們的章程,或採用任何與我們的章程不符的條款; |
| 禁止股東在書面同意下采取行動,這意味着我們的股東只能在股東大會上採取行動;以及 |
| 阻止股東召開特別會議。 |
此外,我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為有利害關係的股東之日起三年內與任何有利害關係的股東進行廣泛的業務合併。有關我們股本的 説明,請參閲標題為《股本説明》的小節。
我們是一家新興成長型公司, 適用於新興成長型公司的披露要求降低可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家新興的成長型公司,根據就業法案的定義。只要我們仍然是一家新興成長型公司,我們就是被允許的,並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括:
| 除任何要求的未經審計的中期財務報表外,只能提供兩年的已審計財務報表,相應地減少管理層對財務狀況和運營結果披露的討論和分析; |
| 在評估我們對《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條的財務報告的內部控制時,未被要求遵守審計師的證明要求; |
| 未被要求遵守上市公司會計監督委員會可能採納的關於強制輪換審計公司的任何要求或提供有關審計和財務報表的額外信息的審計師報告的補充; |
| 減少有關高管薪酬的披露義務;以及 |
| 免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,以及股東 批准之前未批准的任何黃金降落傘支付的要求。 |
我們在提交給美國證券交易委員會的文件中利用了減少的報告負擔 。特別是,如果我們不是一家新興成長型公司,我們沒有包括所有與高管薪酬相關的信息。此外,《就業法案》還提供了
55
新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司為止。我們選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
我們無法預測,如果我們依賴這些豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(I)截至6月30日非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的財年結束,(Ii)本財年總收入達到10.7億美元或更多的財年結束。 財年結束之前,我們將一直是一家新興的成長型公司,直至(I)截至6月30日,我們非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的財年結束,(Ii)本財年我們的總收入達到10.7億美元或更多的財年結束。(Iii)我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期,或(Iv)公司首次公開發行普通股的最終招股説明書公佈之日後的第五個財年結束之日。
由於我們預計在可預見的未來不會對我們的股本支付任何現金股利,因此股價上漲(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
我們目前打算保留所有未來收益(如果有的話),為我們業務的增長和發展提供資金。此外,未來任何債務協議的條款可能會阻止我們支付股息。因此,在可預見的未來,我們普通股市場價格的升值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法 法庭的能力。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是以下事項的獨家論壇:
| 代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序; |
| 任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他 員工違反對我們或我們的股東的受託責任的訴訟; |
| 根據特拉華州公司法或我們的公司註冊證書或章程的任何規定而對我們或我們的董事、高級管理人員或員工提出索賠的任何訴訟;以及 |
| 任何針對我們或我們的董事、高級管理人員或員工提出索賠的行為,均受內部事務 原則管轄。 |
本條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
此外,我們的公司註冊證書規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則美國聯邦地區法院將是解決根據《證券法》提出的任何訴因的獨家法院。本排他性論壇條款不適用於根據《交易法》提出的索賠。
這些排他性論壇條款可能會限制 股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙此類訴訟。此外,在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的法院條款的可執行性在法律程序中受到了質疑,法院可能會發現這些類型的條款不適用或不可執行。如果法院 發現我們的公司證書中包含的排他性法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的 業務。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
對我們首次公開募股(IPO)所得資金的使用
2020年9月22日,我們的S-1表格註冊聲明(文件編號333-248513)被美國證券交易委員會宣佈對我們的首次公開募股生效。在2020年9月25日股票發行結束時,我們以每股22.00美元的公開發行價出售了3,047,500股普通股,其中包括397,500股普通股,承銷商行使了購買額外股票的選擇權,獲得了67,045,000美元的毛收入。扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本後,此次IPO的淨收益約為62,103,711美元。Canaccel Genuity LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和Roth Capital Partners,LLC擔任我們IPO的承銷商。
56
我們打算將首次公開募股(IPO)的淨收益用於營運資金和一般公司用途,包括運營費用和資本支出。此外,我們可能會使用淨收益的一部分來收購企業或產品。然而,我們目前還沒有就任何收購達成協議或承諾。我們不能 確切地説明我們從IPO中獲得的淨收益的具體用途。在上述IPO收益使用之前,我們可能會將IPO中獲得的淨收益投資於短期、投資級的計息工具 。
57
第六項展品
通過引用併入本文 |
||||||||||||
| ||||||||||||
陳列品 數 |
描述 |
形式 |
文件編號 |
陳列品 |
申報日期 |
提交/ | ||||||
3.1 | Laird SuperFood,Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | 8-K | 001-39537 | 3.1 | 9/25/2020 | |||||||
3.2 | Laird SuperFood,Inc.的修訂和重新制定的章程。 | 8-K | 001-39537 | 3.2 | 9/25/2020 | |||||||
4.1 | 普通股股票證明表。 | S-1/A | 333-248513 | 4.1 | 9/10/2020 | |||||||
4.2 | 股東協議,日期為2020年4月13日,由公司和達能宣言風險投資公司簽訂,日期為2020年4月13日。 | S-1 | 333-248513 | 4.3 | 8/31/2020 | |||||||
10.1 | Laird SuperFood,Inc.2020綜合激勵計劃。 | S-8 | 333-248985 | 99.3 | 9/23/2020 | |||||||
10.2 | 2020綜合激勵計劃下的激勵股票期權協議格式。 | S-1/A | 333-248513 | 10.2 | 9/10/2020 | |||||||
10.3 | 2020綜合激勵計劃下的不合格股票期權協議格式。 | S-1/A | 333-248513 | 10.3 | 9/10/2020 | |||||||
10.4 | 2020綜合激勵計劃下限制性股票獎勵協議的形式。 | S-1/A | 333-248513 | 10.4 | 9/10/2020 | |||||||
10.5 | 2020綜合激勵計劃下的限制性股票單位協議格式。 | S-1/A | 333-248513 | 10.5 | 9/10/2020 | |||||||
10.6 | 董事及高級職員賠償協議表。 | S-1/A | 333-248513 | 10.6 | 9/10/2020 | |||||||
10.7 | Laird SuperFood,Inc.2018年股權激勵計劃,以及該計劃下的獎勵協議形式。 | S-1 | 333-248513 | 10.6 | 8/31/2020 | |||||||
10.8 | Laird SuperFood,Inc.2016年股票激勵計劃,以及該計劃下的獎勵協議形式。 | S-1 | 333-248513 | 10.7 | 8/31/2020 | |||||||
10.9 | 萊爾德超級食品2020員工購股計劃 | S-8 | 333-248985 | 99.4 | 9/23/2020 | |||||||
10.10 | 本公司與保羅·霍奇之間的僱傭協議,日期為2020年9月10日。 | S-1/A | 333-248513 | 10.10 | 9/10/2020 | |||||||
10.11 | 公司與Valerie Ells之間的僱傭協議,日期為2020年9月10日。 | S-1/A | 333-248513 | 10.11 | 9/10/2020 | |||||||
10.12 | 本公司與欒凡於2020年9月10日簽訂僱傭協議。 | S-1/A | 333-248513 | 10.12 | 9/10/2020 | |||||||
10.13 | 本公司、萊爾德·漢密爾頓(Laird Hamilton)和加布裏埃爾·里斯(Gabrielle Reess)簽署的許可和維護協議,日期為2020年5月26日。 | S-1 | 333-248513 | 10.12 | 8/31/2020 |
58
通過引用併入本文 |
||||||||||||
陳列品 數 |
描述 |
形式 |
文件編號 |
陳列品 |
申報日期 |
提交/ | ||||||
10.14 | 本公司與East Asset Management,LLC之間的貸款協議,日期為2017年8月10日。 | S-1 | 333-248513 | 10.13 | 8/31/2020 | |||||||
10.15 | 公司與第一州際銀行於2019年2月5日簽訂並於2020年2月26日修訂的商業質押協議。 | S-1 | 333-248513 | 10.14 | 8/31/2020 | |||||||
31.1 | 根據交易所法案規則13a-14(A)對首席執行官的認證。 | * | ||||||||||
31.2 | 根據交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。 | * | ||||||||||
32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350條頒發的首席執行官證書。 | ** | ||||||||||
32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | ** | ||||||||||
101.INS | XBRL實例文檔 | * | ||||||||||
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | * | ||||||||||
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | * | ||||||||||
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | * | ||||||||||
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | * | ||||||||||
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | * |
* | 謹此提交。 |
** | 隨函提供。 |
59
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
萊爾德超級食品公司(Laird SuperFood,Inc.) | ||||||
(註冊人) | ||||||
日期:2020年11月12日 |
/s/小保羅·W·霍奇(Paul W.Hodge,Jr.) | |||||
小保羅·W·霍奇(Paul W.Hodge,Jr.) | ||||||
總裁兼首席執行官 | ||||||
日期:2020年11月12日 |
/s/Valerie Ells | |||||
瓦萊麗·埃爾斯 | ||||||
首席財務官 |
60