美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(馬克一)
|
依據第13或15(D)條提交的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年9月30日
或
|
☐ |
根據第13條提交的過渡報告或 |
從到的過渡期
委託檔案編號:001-31588
通信系統公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
明尼蘇達 |
41-0957999 |
|
|
(州或其他司法管轄區) |
(聯邦僱主 |
公司或組織) |
識別號碼) |
|
|
明尼蘇達州明尼通卡紅圈大道10900號 |
55343 |
(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(952) 996-1674
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券
每節課的標題 |
商品代號 |
每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值,每股0.05美元 |
JCS |
納斯達克 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是,不是,☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。是,不是,☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、 非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件服務器☐非加速文件服務器
規模較小的報告公司新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的☐否
僅適用於企業 發行人:
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
在2020年11月1日未償還 |
9,320,475 |
1
通信 系統公司及附屬公司
索引
第 頁,第 | |||
第一部分。 | 財務信息 | ||
項目1.財務報表(未經審計) | |||
簡明綜合資產負債表 | 3 | ||
簡明合併損益表(虧損)和全面損益表(虧損) | 4 | ||
股東權益變動簡明合併報表 | 5 | ||
簡明現金流量表合併表 | 7 | ||
簡明合併財務報表附註 | 8 | ||
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 | ||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | ||
項目4.控制和程序 | 34 | ||
第二部分:其他信息 | 35 | ||
簽名 | 36 | ||
證書 |
2
通信系統公司及附屬公司 | ||||||||
壓縮合並資產負債表 | ||||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
9月 30 | 12月 31 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 9,123,704 | $ | 13,928,504 | ||||
限制性現金 | 251,642 | 679,006 | ||||||
投資 | 5,264,774 | 9,449,650 | ||||||
應收賬款,減去壞賬準備分別為161,000美元和154,000美元 | 10,360,155 | 10,242,405 | ||||||
盤存 | 9,831,656 | 8,531,112 | ||||||
預繳所得税 | 88,580 | 72,994 | ||||||
其他流動資產 | 1,335,649 | 1,160,865 | ||||||
持有待售流動資產 | — | 5,337,274 | ||||||
流動資產總額 | 36,256,160 | 49,401,810 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 7,302,577 | 8,238,089 | ||||||
其他資產: | ||||||||
投資 | 7,566,900 | 250,000 | ||||||
商譽 | 1,370,918 | — | ||||||
遞延所得税 | — | 9,534 | ||||||
經營性租賃使用權資產 | 463,563 | 367,909 | ||||||
無形資產 | 2,123,667 | — | ||||||
其他資產,淨額 | 187,524 | — | ||||||
持有待售非流動資產 | 445,687 | 883,370 | ||||||
其他資產總額 | 12,158,259 | 1,510,813 | ||||||
總資產 | $ | 55,716,996 | $ | 59,150,712 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | 3,112,381 | $ | 3,720,445 | ||||
應計薪酬和福利 | 2,622,292 | 3,517,331 | ||||||
經營租賃負債 | 204,255 | 115,935 | ||||||
其他應計負債 | 1,606,339 | 2,602,752 | ||||||
應付股息 | 16,637 | 200,363 | ||||||
遞延收入 | 219,695 | — | ||||||
持有待售流動負債 | — | 1,193,218 | ||||||
流動負債總額 | 7,781,599 | 11,350,044 | ||||||
長期負債: | ||||||||
長期補償計劃 | 66,137 | 164,348 | ||||||
經營租賃負債 | 252,543 | 244,038 | ||||||
遞延收入 | 374,686 | — | ||||||
長期負債總額 | 693,366 | 408,386 | ||||||
承付款和或有事項(腳註8) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,每股面值1.00美元;授權發行300萬股;未發行 | ||||||||
普通股,每股票面價值0.05美元;授權發行3000萬股;已發行和已發行股票分別為9,313,164股和9,252,749股 | 465,658 | 462,637 | ||||||
額外實收資本 | 43,401,673 | 42,977,914 | ||||||
留存收益 | 4,138,023 | 4,649,395 | ||||||
累計其他綜合損失 | (763,323 | ) | (697,664 | ) | ||||
股東權益總額 | 47,242,031 | 47,392,282 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 55,716,996 | $ | 59,150,712 |
附註是簡明合併財務報表的組成部分。
3
通信系統公司及附屬公司 | ||||||||||||||||
簡明合併損益表(虧損)和全面損益表(虧損) | ||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
銷貨 | $ | 12,109,529 | $ | 13,622,120 | $ | 30,900,223 | $ | 35,542,758 | ||||||||
銷售成本 | 6,927,701 | 7,337,203 | 18,501,200 | 20,391,087 | ||||||||||||
毛利 | 5,181,828 | 6,284,917 | 12,399,023 | 15,151,671 | ||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 4,804,492 | 5,513,119 | 14,477,050 | 16,330,583 | ||||||||||||
採購成本 | 71,301 | — | 485,886 | — | ||||||||||||
業務費用共計 | 4,875,793 | 5,513,119 | 14,962,936 | 16,330,583 | ||||||||||||
持續經營的營業收入(虧損) | 306,035 | 771,798 | (2,563,913 | ) | (1,178,912 | ) | ||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
投資和其他收入 | 263,660 | 108,349 | 663,898 | 229,981 | ||||||||||||
出售資產所得(損) | — | (10,217 | ) | 308,403 | (20,152 | ) | ||||||||||
利息和其他費用 | (7,060 | ) | (9,696 | ) | (26,151 | ) | (28,734 | ) | ||||||||
其他收入,淨額 | 256,600 | 88,436 | 946,150 | 181,095 | ||||||||||||
所得税前持續經營的營業收入(虧損) | 562,635 | 860,234 | (1,617,763 | ) | (997,817 | ) | ||||||||||
所得税費用(福利) | 8,952 | (26,788 | ) | 4,049 | (42,629 | ) | ||||||||||
持續經營的淨收益(虧損) | 553,683 | 887,022 | (1,621,812 | ) | (955,188 | ) | ||||||||||
非持續經營的淨(虧損)收入,税後淨額 | (291,318 | ) | 850,837 | 1,453,289 | 5,706,338 | |||||||||||
淨收益(虧損) | 262,365 | 1,737,859 | (168,523 | ) | 4,751,150 | |||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||||||||||||
可供出售證券的未實現收益 | (15,897 | ) | (925 | ) | (5,800 | ) | (522 | ) | ||||||||
外幣折算調整 | 81,146 | (63,037 | ) | (59,859 | ) | (82,085 | ) | |||||||||
其他全面收益(虧損)合計 | 65,249 | (63,962 | ) | (65,659 | ) | (82,607 | ) | |||||||||
綜合收益(虧損) | $ | 327,614 | $ | 1,673,897 | $ | (234,182 | ) | $ | 4,668,543 | |||||||
每股基本淨收益(虧損): | ||||||||||||||||
持續運營 | $ | 0.06 | $ | 0.10 | $ | (0.17 | ) | $ | (0.11 | ) | ||||||
停產經營 | (0.03 | ) | 0.09 | 0.15 | 0.62 | |||||||||||
$ | 0.03 | $ | 0.19 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.51 | ||||||||
每股攤薄淨收益(虧損): | ||||||||||||||||
持續運營 | $ | 0.06 | $ | 0.10 | $ | (0.17 | ) | $ | (0.10 | ) | ||||||
停產經營 | (0.03 | ) | 0.09 | 0.15 | 0.61 | |||||||||||
$ | 0.03 | $ | 0.19 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.51 | ||||||||
加權平均基本流通股 | 9,355,425 | 9,317,129 | 9,323,902 | 9,270,125 | ||||||||||||
加權平均未清償稀釋股 | 9,444,986 | 9,368,171 | 9,323,902 | 9,278,803 | ||||||||||||
宣佈的每股股息 | $ | — | $ | 0.02 | $ | 0.04 | $ | 0.06 |
附註是簡明合併財務報表的組成部分。
4
通信 系統公司及附屬公司 |
精簡的 合併股東權益變動表 |
(未經審計) |
截至2020年9月30日的9個月 |
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 股票 | 實繳 | 留用 | 綜合 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 總計 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | 9,252,749 | $ | 462,637 | $ | 42,977,914 | $ | 4,649,395 | $ | (697,664 | ) | $ | 47,392,282 | ||||||||||||
淨損失 | — | — | — | (168,523 | ) | — | (168,523 | ) | ||||||||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 | 12,968 | 648 | 66,246 | — | — | 66,894 | ||||||||||||||||||
向員工發行普通股 股權計劃 | 66,059 | 3,303 | 404,281 | — | — | 407,584 | ||||||||||||||||||
根據 高管股票計劃發行普通股 | 64,352 | 3,218 | 20,720 | — | — | 23,938 | ||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | 319,777 | — | — | 319,777 | ||||||||||||||||||
其他股份報廢 | (82,964 | ) | (4,148 | ) | (387,265 | ) | 37,192 | — | (354,221 | ) | ||||||||||||||
股東分紅(每股0.04美元) | — | — | — | (380,041 | ) | — | (380,041 | ) | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | (65,659 | ) | (65,659 | ) | ||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | 9,313,164 | $ | 465,658 | $ | 43,401,673 | $ | 4,138,023 | $ | (763,323 | ) | $ | 47,242,031 |
截至2020年9月30日的三個月 |
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 股票 | 實繳 | 留用 | 綜合 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 總計 | |||||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | 9,351,486 | $ | 467,573 | $ | 43,495,046 | $ | 3,830,132 | $ | (828,572 | ) | $ | 46,964,179 | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 262,365 | — | 262,365 | ||||||||||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 | 4,899 | 245 | 24,593 | — | — | 24,838 | ||||||||||||||||||
根據 高管股票計劃發行普通股 | 15,768 | 789 | 15,540 | — | — | 16,329 | ||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | 143,150 | — | — | 143,150 | ||||||||||||||||||
其他股份報廢 | (58,989 | ) | (2,949 | ) | (276,656 | ) | 44,309 | — | (235,296 | ) | ||||||||||||||
股東分紅(每股0.00美元) | — | — | — | 1,217 | — | 1,217 | ||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | — | 65,249 | 65,249 | ||||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | 9,313,164 | $ | 465,658 | $ | 43,401,673 | $ | 4,138,023 | $ | (763,323 | ) | $ | 47,242,031 |
附註是簡明合併財務報表的組成部分。 |
5
截至2019年9月30日的9個月 |
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 股票 | 實繳 | 留用 | 綜合 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 總計 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | 9,158,438 | $ | 457,922 | $ | 42,680,499 | $ | (734,001 | ) | $ | (751,293 | ) | $ | 41,653,127 | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | 4,751,150 | — | 4,751,150 | ||||||||||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 | 29,686 | 1,484 | 71,818 | — | — | 73,302 | ||||||||||||||||||
向員工發行普通股 股權計劃 | 132,826 | 6,641 | 262,995 | — | — | 269,636 | ||||||||||||||||||
根據 高管股票計劃發行普通股 | 27,075 | 1,354 | 80,100 | — | — | 81,454 | ||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | 276,236 | — | — | 276,236 | ||||||||||||||||||
其他股份報廢 | (39,205 | ) | (1,960 | ) | (182,623 | ) | (11,659 | ) | — | (196,242 | ) | |||||||||||||
股東分紅(每股0.06美元) | — | — | — | (569,645 | ) | — | (569,645 | ) | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | (82,607 | ) | (82,607 | ) | ||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | 9,308,820 | $ | 465,441 | $ | 43,189,025 | $ | 3,435,845 | $ | (833,900 | ) | $ | 46,256,411 |
截至2019年9月30日的三個月 |
累積 | ||||||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
普通股 股票 | 實繳 | 留用 | 綜合 | |||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 損失 | 總計 | |||||||||||||||||||
2019年6月30日的餘額 | 9,316,576 | $ | 465,829 | $ | 43,176,179 | $ | 1,901,373 | $ | (769,938 | ) | $ | 44,773,443 | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 1,737,859 | — | 1,737,859 | ||||||||||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 | 8,209 | 410 | 24,298 | — | — | 24,708 | ||||||||||||||||||
根據 高管股票計劃發行普通股 | 22,500 | 1,125 | 80,100 | — | — | 81,225 | ||||||||||||||||||
基於股份的薪酬 | — | — | 87,649 | — | — | 87,649 | ||||||||||||||||||
其他股份報廢 | (38,465 | ) | (1,923 | ) | (179,201 | ) | (13,153 | ) | — | (194,277 | ) | |||||||||||||
股東分紅(每股0.02美元) | — | — | — | (190,234 | ) | — | (190,234 | ) | ||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | (63,962 | ) | (63,962 | ) | ||||||||||||||||
2019年9月30日的餘額 | 9,308,820 | $ | 465,441 | $ | 43,189,025 | $ | 3,435,845 | $ | (833,900 | ) | $ | 46,256,411 |
附註是簡明合併財務報表的組成部分。 |
6
通信 系統公司及附屬公司 |
精簡的 合併現金流量表 |
(未經審計) |
截至9月30日的9個月 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨(虧損)收入 | $ | (168,523 | ) | $ | 4,751,150 | |||
非持續經營的淨收益,税後淨額 | 1,453,289 | 5,706,338 | ||||||
持續經營淨虧損 | (1,621,812 | ) | (955,188 | ) | ||||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | ||||||||
折舊攤銷 | 740,531 | 806,169 | ||||||
基於股份的薪酬 | 319,777 | 276,236 | ||||||
遞延税金 | 9,534 | — | ||||||
(收益)出售資產的損失 | (303,899 | ) | 20,152 | |||||
資產負債變動情況: | ||||||||
應收貿易賬款 | 54,701 | (402,333 | ) | |||||
盤存 | (1,230,228 | ) | 2,258,386 | |||||
預繳所得税 | (15,587 | ) | 65,772 | |||||
其他資產,淨額 | (21,031 | ) | (43,385 | ) | ||||
應付帳款 | (655,111 | ) | (421,309 | ) | ||||
應計薪酬和福利 | (663,272 | ) | 404,422 | |||||
其他應計負債 | (666,979 | ) | 158,112 | |||||
應付所得税 | — | (28,267 | ) | |||||
經營活動提供的現金淨額(用於持續經營) | (4,053,376 | ) | 2,138,767 | |||||
經營活動提供的現金淨額(用於)--非持續經營 | (1,526,458 | ) | 3,669,947 | |||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | (5,579,834 | ) | 5,808,714 | |||||
投資活動的現金流: | ||||||||
資本支出 | (182,842 | ) | (326,291 | ) | ||||
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (3,975,894 | ) | — | |||||
購買投資 | (18,415,534 | ) | (8,593,711 | ) | ||||
出售房產、廠房和設備所得收益 | 420,000 | — | ||||||
出售投資所得收益 | 15,277,710 | 3,090,437 | ||||||
用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (6,876,560 | ) | (5,829,565 | ) | ||||
投資活動提供的現金淨額--非持續經營 | 8,059,110 | 4,903,856 | ||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,182,550 | (925,709 | ) | |||||
融資活動的現金流: | ||||||||
支付的現金股利 | (563,766 | ) | (556,966 | ) | ||||
發行普通股所得收益,扣除扣留股份後的淨額 | 90,832 | (41,486 | ) | |||||
購買普通股 | (354,221 | ) | — | |||||
用於融資活動的現金淨額 | (827,155 | ) | (598,452 | ) | ||||
外匯匯率變動對現金的影響 | (7,725 | ) | (41,789 | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (5,232,164 | ) | 4,242,764 | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 14,607,510 | 11,056,426 | ||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 9,375,346 | $ | 15,299,190 | ||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
已繳納(退還)的所得税 | $ | 10,102 | $ | (73,151 | ) | |||
已付利息 | 25,387 | 28,508 | ||||||
宣佈未支付的股息 | 16,637 | 197,220 | ||||||
應付賬款中的資本支出 | — | — | ||||||
以租賃義務換取的經營性使用權資產 | 208,650 | 449,995 |
附註是簡明合併財務報表的組成部分。 |
7
通信 系統公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注 1-重要會計政策摘要
業務説明
Communications Systems,Inc.(本文統稱為“CSI”、“Our”、“We”或“Company”) 是一家成立於1969年的明尼蘇達州公司,通過其位於美國的子公司直接運營 (美國)和聯合王國(U.K.)。CSI主要通過其子公司Transfer Networks,Inc.(“Transfer Networks”或“Transition”)、總部設在英國的Net2Edge Limited(“Net2Edge”)、JDL Technologies, InCorporation(“JDL Technologies”或“JDL”)和Ecessa Corporation(“Ecessa”)開展業務。在2020年第二季度,在2020年5月收購Ecessa並整合了過渡網絡和Net2Edge部門的運營之後,該公司重新調整了業務運營。經過這次重組,公司現在將其業務劃分為兩個部門:(1)電子和軟件部門(由過渡網絡和Net2Edge組成),該部門 (I)製造和銷售通過 以太網供電(PoE)產品、軟件和服務以及媒體轉換器、網絡適配器和其他連接產品等傳統產品在網絡邊緣提供可操作的智能、電力和連接的解決方案,以及(Ii)設計、開發和銷售邊緣網絡接入基於IP的時分複用(TDM)和其他電路仿真解決方案,以及基於雲的專業軟件解決方案,主要用於電信市場;以及(2)服務和支持部門(由JDL和Ecessa組成),該部門(I)提供技術解決方案,包括虛擬化、託管服務、有線和無線網絡設計和實施,以及混合雲基礎架構和部署,以及(Ii)設計、開發, 並銷售SD-WAN(軟件設計的廣域網)解決方案。
未分配的一般費用和行政費用在本公司的分部報告中分別記為“其他”。部門間收入在合併時被抵消。
財務 報表展示
截至2020年9月30日的簡明合併資產負債表和簡明合併股東權益變動表,以及相關簡明合併損益(虧損)和全面收益(虧損)表,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日期間的簡明現金流量表,均由公司管理層編制。 管理層認為,所有調整(除特別註明外,僅包括正常經常性調整)都需要 以公平地呈現2020年和2019年以及隨後結束的時期 已經制定。
按照美國公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些 信息和腳註披露已被精簡或省略。我們建議將這些簡明合併財務報表與公司2019年12月31日以Form 10-K格式提交給股東的年度報告(“2019年 Form 10-K”)中的財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年9月30日的運營業績不一定代表全年的運營業績。
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按照公認會計原則列報財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響資產負債表日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用的報告金額。 財務報表的列報要求管理層做出估計和假設,這些估計和假設會影響資產負債表日期的或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。隨附的簡明合併財務報表中使用的估計和假設 是基於管理層對截至財務報表時的相關 事實和情況的評估。實際結果可能與這些估計不同。
除 在下文更新或描述的程度外,2019年10-K表格合併財務報表附註1中規定的重要會計政策在所有重要方面都恰當地代表了會計政策的當前狀況 ,並在此引入作為參考。
累計 其他綜合虧損
累計其他綜合虧損(税後淨額)的 構成如下:
外幣
翻譯 | 未實現收益
(虧損) 證券 | 累積 其他 全面 損失 | ||||||||||
2019年12月31日 | $ | (709,000 | ) | $ | 11,000 | $ | (698,000 | ) | ||||
本期淨變動 | (60,000 | ) | (5,000 | ) | (65,000 | ) | ||||||
2020年9月30日 | $ | (769,000 | ) | $ | 6,000 | $ | (763,000 | ) |
附註 2-收入確認
電子 和軟件
公司已確定其電子和軟件部門的收入確認將在公司的 連接基礎設施和數據傳輸產品交付時進行。要確定何時確認收入,重要的是 確定控制權轉移發生的時間。本公司已確定,這些產品在 裝運或交付給客户時,將根據商定的裝運條款進行控制權轉移。因此,收入確認的時間 發生在特定時間點。
服務 和支持
公司已確定,其服務和支持部分中確定的以下履約義務將隨着時間推移而轉移 :託管服務和專業服務(時間和材料(“T&M”)和固定價格)以及維護和服務合同下的 服務。託管服務履約義務是一個捆綁解決方案,由一系列基本相同且具有相同轉移模式的不同服務組成,因此在合同期限內得到平均確認。T&M專業服務安排通過基於履行履行義務所花費的小時數的輸入法在 時間內確認。固定價格專業服務 在相對較長期的服務下的安排也會隨着時間的推移通過基於花費的小時數的輸入法進行確認。 維護和服務合同在合同有效期內得到平均確認。
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公司還在其服務和支持部門中確定了以下在某個時間點得到認可的履約義務,包括轉售第三方硬件和軟件、安裝、安排另一方向客户轉讓 服務,以及某些專業服務。根據發貨條款,第三方硬件和軟件的轉售在貨物發貨或交付到客户所在地時的 時間點確認。 安裝服務在服務完成的時間點確認。公司為安排 另一方向客户轉讓服務而提供的服務,在公司移交控制權後的某個時間點(第三方供應商首次向客户提供該服務)即可滿足 。該公司在其財務報表中按淨額報告這些第三方服務的收入。根據服務的性質,某些專業服務會在某個時間點轉移 控制權。公司會根據具體情況對這些情況進行評估,以確定是否應隨時間或在某個時間點確認收入。
收入分解
收入 在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認,金額最能反映我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。根據ASC 606-10-50-5,以下 表列出了我們如何分解我們的收入,每個細分市場的情況各不相同。在2020年第二季度,在 2020年5月收購Ecessa並整合了Transition Networks和Net2Edge部門的業務之後,該公司重新調整了業務運營。在這次重組之後,該公司現在將其業務劃分為電子和軟件以及服務和支持兩個 細分市場。為符合報告內容,公司已將本10-Q表中的2019年財務報表中的信息重新分類 。
對於電子和軟件部門,我們按地區和產品組分析收入,具體如下:截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三個月和 九個月:
電子產品和軟件銷售(按地區) | ||||||||||||||||
截至 9月30日的三個月 | 截至 9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
北美 | $ | 7,672,000 | $ | 11,479,000 | $ | 22,019,000 | $ | 26,448,000 | ||||||||
國際 | 1,083,000 | 1,556,000 | 3,560,000 | 5,814,000 | ||||||||||||
$ | 8,755,000 | $ | 13,035,000 | $ | 25,579,000 | $ | 32,262,000 |
電子產品和軟件銷售(按產品組) | ||||||||||||||||
截至 9月30日的三個月 | 截至 9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
智能邊緣解決方案 | $ | 2,990,000 | $ | 5,791,000 | $ | 9,368,000 | $ | 10,846,000 | ||||||||
傳統產品 | 5,765,000 | 7,244,000 | 16,211,000 | 21,416,000 | ||||||||||||
$ | 8,755,000 | $ | 13,035,000 | $ | 25,579,000 | $ | 32,262,000 |
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對於 服務和支持部門,我們按客户羣和類型分析收入,如下所示(截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月):
服務& 支持按客户組列出的收入 | ||||||||||||||||
截至 9月30日的三個月 | 截至 9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
教育 | $ | 2,312,000 | $ | 63,000 | $ | 3,031,000 | $ | 1,831,000 | ||||||||
醫療保健 | 244,000 | 175,000 | 674,000 | 551,000 | ||||||||||||
金融和其他商業客户 | 799,000 | 353,000 | 1,616,000 | 902,000 | ||||||||||||
CSI IT運營 | 175,000 | 192,000 | 561,000 | 658,000 | ||||||||||||
$ | 3,530,000 | $ | 783,000 | $ | 5,882,000 | $ | 3,942,000 |
服務& 支持按類型劃分的收入 | ||||||||||||||||
截至 9月30日的三個月 | 截至 9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
項目和產品收入 | $ | 2,611,000 | $ | 130,000 | $ | 3,498,000 | $ | 2,124,000 | ||||||||
服務和支持收入 | 919,000 | 653,000 | 2,384,000 | 1,818,000 | ||||||||||||
$ | 3,530,000 | $ | 783,000 | $ | 5,882,000 | $ | 3,942,000 |
注 3-停止運營
2020年3月11日,該公司以800萬美元的價格將其剩餘的Suttle業務線(包括SoHo、MeDiamax和SpeedStar品牌、庫存以及營運資金、某些資本設備、知識產權和客户關係)出售給OldCastle{br>Infrastructure,Inc.(“OldCastle”),並在交易結束90天后進行營運資金調整。OldCastle 將通過其全資子公司PrimeX Technologies,Inc.運營被收購的Suttle業務的大部分。該公司 在2020年前9個月獲得了824.3萬美元的收益,並記錄了205.7萬美元的銷售收益。
在交易完成的同時,公司和奧德卡斯爾簽訂了過渡服務協議(“TSA”) ,根據該協議,薩特爾同意繼續為奧德卡斯爾生產產品長達六個月,以確保向現有客户提供無縫供應和質量保證。截至2020年9月30日,TSA下的服務已完成,工廠已關閉並準備出售。在交易和運輸安全管理局完成交易的同時,本公司和OldCastle還簽訂了租賃協議,根據該協議,OldCastle同意租賃位於明尼蘇達州赫克託市的兩棟建築,Suttle在那裏開展了 業務。租約下的基本租金由每月6,970元至7,180元不等。2020年10月29日,本公司對赫克託剩餘的Suttle機械設備資產進行了在線拍賣,初步淨銷售價格總計為70萬美元。於2019年12月31日,與本次出售相關的相關資產和負債被歸類為持有待售。停產業務的列報已追溯適用於以前列報的所有期間。
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分類為待售的停產業務的資產和負債如下:
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
交易 應收賬款 | $ | — | $ | 2,235,000 | ||||
盤存 | — | 3,009,000 | ||||||
其他 流動資產 | — | 93,000 | ||||||
流動資產總額 | $ | — | $ | 5,337,000 | ||||
物業、廠房和設備 | $ | 446,000 | $ | 883,000 | ||||
非流動資產合計 | $ | 446,000 | $ | 883,000 | ||||
持有待售資產合計 | $ | 446,000 | $ | 6,220,000 | ||||
應付帳款 | $ | — | $ | 1,111,000 | ||||
其他 應計負債 | — | 82,000 | ||||||
持有待售負債合計 | $ | — | $ | 1,193,000 |
停產業務的財務結果如下:
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的9個月 | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
銷貨 | $ | — | $ | 4,601,000 | $ | 3,024,000 | $ | 14,804,000 | ||||||||
銷售成本 | 99,000 | 3,148,000 | 2,149,000 | 10,083,000 | ||||||||||||
銷售、一般和 管理費用 | 22,000 | 596,000 | 522,000 | 1,997,000 | ||||||||||||
重組費用 | 194,000 | — | 958,000 | — | ||||||||||||
出售資產的收益 | (19,000 | ) | (4,000 | ) | (2,058,000 | ) | (2,989,000 | ) | ||||||||
其他 費用 | — | — | — | — | ||||||||||||
所得税前營業(虧損)收入 | (296,000 | ) | 861,000 | 1,453,000 | 5,713,000 | |||||||||||
收入 税費(福利) | (5,000 | ) | 10,000 | — | 7,000 | |||||||||||
(虧損) 停產收入 | $ | (291,000 | ) | $ | 851,000 | $ | 1,453,000 | $ | 5,706,000 |
在截至2020年9月30日的9個月內,公司記錄了958,000美元的重組費用。這包括因出售Suttle剩餘業務和關閉工廠而產生的遣散費 和相關福利成本,因為TSA已經完成 。我們預計2020和2021年的總重組成本為110萬美元,包括任何剩餘的關閉成本 。該公司在2020年前9個月支付了396,000美元的重組費用,並在2020年9月30日的應計薪酬和福利中記錄了562,000美元的重組 ,預計將在2020至2021年間支付。
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附註 4-現金等價物和投資
下表顯示了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的現金等價物和可供出售證券的攤銷成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值,按重大投資類別記錄為現金和現金等價物或短期和長期投資:
2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||
攤銷 成本 | 未實現總額
收益 | 毛收入
未實現 虧損 | 公平
值 | 現金
等價物 | 短期的 投資 | 長期 投資 | ||||||||||||||||||||||
現金等價物: | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣 市場基金 | $ | 7,189,000 | $ | — | $ | — | $ | 7,189,000 | $ | 7,189,000 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
小計 | 7,189,000 | — | — | 7,189,000 | 7,189,000 | — | — | |||||||||||||||||||||
投資: | ||||||||||||||||||||||||||||
商業用紙 | 3,898,000 | 2,000 | — | 3,900,000 | — | 3,900,000 | — | |||||||||||||||||||||
公司 票據/債券 | 7,687,000 | — | (9,000 | ) | 7,678,000 | — | 1,365,000 | 6,313,000 | ||||||||||||||||||||
可轉換債務 | 355,000 | — | — | 355,000 | — | — | 355,000 | |||||||||||||||||||||
小計 | 11,940,000 | 2,000 | (9,000 | ) | 11,933,000 | — | 5,265,000 | 6,668,000 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | 19,129,000 | $ | 2,000 | $ | (9,000 | ) | $ | 19,122,000 | $ | 7,189,000 | $ | 5,265,000 | $ | 6,668,000 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
攤銷
成本 | 毛 未實現 收益 | 毛收入
未實現 虧損 | 公平
值 | 現金
等價物 | 短期的 投資 | 長期 投資 | ||||||||||||||||||||||
現金等價物: | ||||||||||||||||||||||||||||
貨幣 市場基金 | $ | 8,761,000 | $ | — | $ | — | $ | 8,761,000 | $ | 8,761,000 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||
小計 | 8,761,000 | — | — | 8,761,000 | 8,761,000 | — | — | |||||||||||||||||||||
投資: | ||||||||||||||||||||||||||||
商業用紙 | 8,695,000 | — | (1,000 | ) | 8,694,000 | — | 8,694,000 | — | ||||||||||||||||||||
公司 票據/債券 | 756,000 | — | — | 756,000 | — | 756,000 | — | |||||||||||||||||||||
可轉換債務 | 250,000 | — | — | 250,000 | — | — | 250,000 | |||||||||||||||||||||
小計 | 9,701,000 | — | (1,000 | ) | 9,700,000 | — | 9,450,000 | 250,000 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | 18,462,000 | $ | — | $ | (1,000 | ) | $ | 18,461,000 | $ | 8,761,000 | $ | 9,450,000 | $ | 250,000 |
下表彙總了截至2020年9月30日的我們投資的估計公允價值(指定為可供出售,並按證券的合同到期日進行分類):
攤銷成本 | 估計市值 | |||||||
應在 年內到期 | $ | 5,264,000 | $ | 5,265,000 | ||||
應在一年至五年後 到期 | 6,676,000 | 6,668,000 | ||||||
$ | 11,940,000 | $ | 11,933,000 |
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在分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月或九個月期間,本公司均未確認任何已實現毛利或毛損。如果本公司已實現損益,這些損益將計入投資和其他
收入中,並在附帶的簡明綜合損益表(損益表)和全面損益表(損益表)中計入。
2020年4月,公司向Quortus Ltd.的普通股投資899,000美元,Quortus Ltd.是一家總部位於英國的公司,為關鍵和安全通信的專用LTE解決方案提供虛擬的 核心網絡軟件。這項投資對公司的電子和軟件部門非常重要,因為該部門一直與Quortus合作,將Quortus Private LTE 核心整合到該部門的聯邦業務、網絡擴展和企業專用網絡的現有和新產品中。 本公司的投資不到Quortus Ltd已發行股本的10%。如果本公司沒有能力對Quortus等實體的運營和財務事項施加重大影響,則本公司使用成本法 來核算對Quortus等實體的普通股投資。如果本公司沒有能力 對實體的運營和財務事項施加重大影響,則本公司還使用成本法對其非實體普通股或實體普通股形式的投資進行會計處理。 如果本公司沒有能力對實體的運營和財務事項施加重大影響,本公司也會使用成本法核算其在實體中的非普通股或實體普通股形式的投資。
注: 5-基於股票的薪酬
員工 購股計劃
根據公司的員工購股計劃(“ESPP”),員工可以在每個季度計劃期末以價格的85%收購普通股。最近一屆任期於2020年9月30日結束。根據美國國税局(Internal Revenue Service)的現行規定,ESPP被視為 補償。截至2020年9月30日,在生效當日作為 發行的股票後,根據ESPP,未來仍有76,154股可供發行。
2011 高管激勵薪酬計劃
董事會於二零一一年三月二十八日通過,本公司股東於二零一一年五月十九日批准本公司二零一一年高管激勵薪酬計劃(“二零一一年激勵計劃”)。2011年激勵計劃授權以期權(激勵和非合格)、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位(“遞延股票”)、績效現金單位和其他股票、現金或股票和現金組合獎勵的形式獎勵高級管理人員、 關鍵員工和非員工董事。修訂後的2011年獎勵計劃允許發行最多2500,000股 普通股。
截至2020年9月30日,根據2011年獎勵計劃已發行429,432股,1,509,623股受當前未發行期權、遞延股票獎勵和未歸屬限制性股票單位的制約,560,945股符合未來獎勵條件下的授予資格。
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未償還股票期權變更
下表彙總了2019年12月31日至2020年9月30日期間2011年激勵計劃下未償還股票期權數量的變化:
選項 | 加權
平均值 行權價 每股 | 加權
平均值 剩餘 合同條款 年 | ||||||||||
未償還的 -2019年12月31日 | 1,130,472 | $ | 7.28 | 3.48 | ||||||||
獲頒 | 159,301 | 5.22 | ||||||||||
已行使 | (8,000 | ) | 2.64 | |||||||||
沒收 | (46,369 | ) | 11.11 | |||||||||
未償還的 -2020年9月30日 | 1,235,404 | 6.90 | 3.33 | |||||||||
可在2020年9月30日執行 | 961,317 | $ | 7.58 | 2.65 | ||||||||
預計 將於2020年9月30日授予 | 1,235,404 | 6.90 | 3.33 |
截至2020年9月30日,所有期權的未償還內在價值合計為193,000美元(期內最後一天的股票市場價格超過授予日股票市場價格的金額)。在截至2020年9月30日的9個月內,所有 期權的內在價值為18,000美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間,行使所有股票 期權的淨現金收益為0美元。
延期未償還股票變更
下表彙總了2019年12月31日至2020年9月30日期間2011年激勵計劃下遞延股票數量的變化:
股份 | 加權
平均值 授予日期 公允價值 | |||||||
未償還-2019年12月31日 | 321,227 | $ | 3.37 | |||||
授與 | 89,131 | 5.39 | ||||||
既得 | (56,352 | ) | 2.64 | |||||
沒收 | (79,787 | ) | 4.24 | |||||
傑出-2020年9月30日 | 274,219 | 3.92 |
薪酬 費用
截至2020年9月30日的9個月,確認的基於股份的薪酬支出在所得税前為32萬美元,在所得税後為253,000美元。 截至2019年9月30日的9個月,確認的基於股份的薪酬支出税前為27.6萬美元,税後為21.8萬美元。截至2020年9月30日,公司計劃的未確認補償費用為66.2萬美元,預計將在2.6年的加權平均期間確認。基於股份的薪酬費用被記錄為銷售、一般和管理費用的一部分。
注 6-庫存
以下彙總的存貨 以先進先出成本或可變現淨值中的較低者定價:
九月三十日 | 十二月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
成品 | $ | 8,958,000 | $ | 6,728,000 | ||||
原材料 | 874,000 | 1,803,000 | ||||||
$ | 9,832,000 | $ | 8,531,000 |
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注 7-收購
在2020年5月14日的反向三角合併中,該公司完成了對總部位於明尼蘇達州普利茅斯的Ecessa Corporation(“Ecessa”)的100%的收購。購買價格為464.2萬美元,獲得的現金總額為66.6萬美元。收購價格包括 4,666,000美元的初始代價和24,000美元的營運資金調整。
Ecessa的估計資產和負債記錄在截至2020年9月30日的服務和支持部門的簡明合併資產負債表中。收購價格分配基於對收購資產的公允價值和承擔的負債的估計,包括總資產5,249,000美元,包括估計商譽1,371,000美元和估計無形資產 2,230,000美元,以及總負債608,000美元。收購的可識別無形資產的公允價值2230,000美元是暫定的 取決於這些資產的最終估值。所有記錄的餘額均為估計金額,公司預計將在2020年第四季度完成可識別資產和負債的估值後,最終確定收購價分配。 ECESA的形式影響對公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績沒有重大影響 自收購以來,Ecessa的收入和運營虧損分別為79.8萬美元和31.9萬美元。營業虧損主要是由於收購前遞延收入重估為1,561,000美元,截至資產負債表日初步公允價值為257,000美元,無形資產攤銷為106,000美元,從而降低了已確認收入並在類似運營成本結構下增加了 收購後費用。該公司仍在將Ecessa整合到其 業務中,因此尚未實現所有潛在的成本節約協同效應。公司將在2020年10-K報表中提供更多、更詳細的有關2020年收購後Ecessa經營業績的 信息。
注 8-意外情況
在正常業務過程中,公司面臨法律訴訟和索賠,併產生針對這些訴訟和索賠的辯護費用 。公司管理層不瞭解任何可能對公司財務狀況或經營業績產生重大影響的未決或未決的法律訴訟或索賠。
附註 9-債務
貸方第 行
2020年8月28日,該公司與富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)簽訂了一項信貸協議,建立了5,000,000美元的信貸額度協議,取代了之前的貸款。2020年10月29日,本公司簽訂了信貸協議的第一個 修正案。根據經修訂的信貸協議,根據信貸協議的一般條款,本公司有能力獲得一份或多份信用證 ,總金額最高可達2,000,000美元。
截至2020年9月30日或2019年12月31日,公司沒有針對信用額度或之前的信用安排的未償還借款,信用額度中有3,976,000美元可供使用。由於此信貸安排下貸款的循環性質, 在到期日之前可能會進行額外借款以及定期還款和再借款。借款利息 信貸額度為LIBOR加1.25%,最低LIBOR利率為0.75%,(2020年9月30日為2.0%)。信貸協議 將於2021年8月28日到期,並由公司資產擔保。信貸協議包含金融契約,包括 有形淨值最低限額。截至2020年9月30日,該公司遵守了其財務契約。
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注 10-所得税
在編制公司合併財務報表時,管理層根據適用於整個會計年度經營業績的估計實際税率計算所得税。這包括將當前税負估算為 ,以及評估因税務和賬面會計目的對項目的不同處理而產生的差異。這些差異 導致遞延税項資產和負債,並記錄在資產負債表中。管理層定期分析這些資產和負債,評估從未來應納税所得額中收回遞延税項資產的可能性。
截至2020年9月30日,有111,000美元的淨不確定税收優惠頭寸,如果 確認,這些頭寸將降低有效所得税税率。本公司在簡明合併損益表和綜合損益表中將與所得税有關的利息和罰金記為所得税費用。
公司需繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。2017-2019年的納税年度仍接受國税局的審查,2016-2019年的納税年度仍接受各國家税務部門的審查。 哥斯達黎加2016-2018年的納税年度仍然開放。
該公司2020年前九個月的有效所得税税率為(0.3%)。實際税率與聯邦税率21%不同,原因包括州所得税、外國税率差異、不可用於美國所得税的海外虧損 納税目的、所得税頭寸不確定的影響、股票薪酬意外之財以及與遞延税項資產相關的估值免税額變化 。海外營業虧損可能最終可在發生海外營業虧損的國家/地區扣除;但是,由於收益最終實現的不確定性 ,本公司沒有為這些虧損記錄遞延税項資產。海外業務的影響是,在截至2020年9月30日的9個月中,總體費率下降了約 99.3%。2020年前9個月沒有確定其他不確定的税收頭寸。本公司截至2019年9月30日的9個月的實際所得税税率為4.3%,不同於聯邦税率 ,原因是州所得税、外國税率差異、美國所得税中不可扣除的海外虧損、不確定所得税頭寸準備金的變化、不確定所得税頭寸的利息費用撥備、股票補償 不足以及與遞延税項資產相關的估值免税額的變化。
注 11-細分市場信息
在2020年第二季度收購Ecessa併合並某些業務之後,公司將其 剩餘業務分為以下兩個部分:
● | 電子產品和軟件:設計、開發和銷售智能邊緣解決方案,通過PoE產品 為物聯網生態系統中的終端設備提供連接和供電,並通過嵌入式和基於雲的管理軟件提供可行的智能。此外, 這一細分市場繼續從其傳統產品中獲得收入,這些產品包括媒體轉換器、網卡和以太網交換機 ,這些產品能夠經濟實惠地將光纖的優勢集成到任何數據網絡中;以及 |
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● | 服務和支持:提供解決當前IT挑戰的技術解決方案,包括網絡彈性、安全產品和服務、網絡虛擬化和雲遷移、IT託管服務、有線和無線網絡設計和實施,以及融合基礎設施配置、部署和管理。 |
管理層 已選擇組織公司,並根據我們的產品和服務披露需要報告的部門。部門間收入 在合併後被抵消。“其他”包括未分配的公司間接費用。由於我們將Suttle視為停產業務,因此,“其他”包括以前分配給Suttle的不符合 標準的金額,這些金額將計入停產業務收入中。本公司已將其2019年財務報表重新分類為 ,以符合其新的分部報告。
關於本公司在這兩個細分市場截至 2020年和2019年9月30日的三個月和九個月期間持續運營的信息 如下:
電子和軟件 | 服務和 支持 | 其他 | 段間 消除 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
銷貨 | $ | 8,755,000 | $ | 3,530,000 | $ | — | $ | (175,000 | ) | $ | 12,110,000 | |||||||||
銷售成本 | 4,746,000 | 2,190,000 | — | (8,000 | ) | 6,928,000 | ||||||||||||||
毛利 | 4,009,000 | 1,340,000 | — | (167,000 | ) | 5,182,000 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 3,281,000 | 909,000 | 782,000 | (167,000 | ) | 4,805,000 | ||||||||||||||
採購成本 | — | — | 71,000 | — | 71,000 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) | 728,000 | 431,000 | (853,000 | ) | — | 306,000 | ||||||||||||||
其他(費用)收入 | (18,000 | ) | — | 275,000 | — | 257,000 | ||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | 710,000 | $ | 431,000 | $ | (578,000 | ) | $ | — | $ | 563,000 | |||||||||
折舊攤銷 | $ | 71,000 | $ | 146,000 | $ | 94,000 | $ | — | $ | 311,000 | ||||||||||
資本支出 | $ | 14,000 | $ | — | $ | 79,000 | $ | — | $ | 93,000 | ||||||||||
資產 | $ | 16,600,000 | $ | 9,034,000 | $ | 30,110,000 | $ | (27,000 | ) | $ | 55,717,000 |
電子產品&
軟件 | 服務和 支持 | 其他 | 段間 消除 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
銷貨 | $ | 13,035,000 | $ | 783,000 | $ | — | $ | (196,000 | ) | $ | 13,622,000 | |||||||||
銷售成本 | 6,753,000 | 603,000 | — | (19,000 | ) | 7,337,000 | ||||||||||||||
毛利 | 6,282,000 | 180,000 | — | (177,000 | ) | 6,285,000 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 4,419,000 | 349,000 | 922,000 | (177,000 | ) | 5,513,000 | ||||||||||||||
營業收入(虧損) | 1,863,000 | (169,000 | ) | (922,000 | ) | — | 772,000 | |||||||||||||
其他收入 | 11,000 | — | 77,000 | — | 88,000 | |||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | 1,874,000 | $ | (169,000 | ) | $ | (845,000 | ) | $ | — | $ | 860,000 | ||||||||
折舊攤銷 | $ | 86,000 | $ | 25,000 | $ | 154,000 | $ | — | $ | 265,000 | ||||||||||
資本支出 | $ | 8,000 | $ | 4,000 | $ | 71,000 | $ | — | $ | 83,000 | ||||||||||
資產 | $ | 21,114,000 | $ | 1,419,000 | $ | 35,201,000 | $ | (27,000 | ) | $ | 57,707,000 |
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電子產品&
軟件 | 服務和 支持 | 其他 | 段間 消除 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
銷貨 | $ | 25,579,000 | $ | 5,882,000 | $ | — | $ | (561,000 | ) | $ | 30,900,000 | |||||||||
銷售成本 | 14,745,000 | 3,792,000 | — | (36,000 | ) | 18,501,000 | ||||||||||||||
毛利 | 10,834,000 | 2,090,000 | — | (525,000 | ) | 12,399,000 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 10,816,000 | 1,720,000 | 2,466,000 | (525,000 | ) | 14,477,000 | ||||||||||||||
採購成本 | — | — | 486,000 | — | 486,000 | |||||||||||||||
營業收入(虧損) | 18,000 | 370,000 | (2,952,000 | ) | — | (2,564,000 | ) | |||||||||||||
其他(費用)收入 | (1,000 | ) | — | 947,000 | — | 946,000 | ||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | 17,000 | $ | 370,000 | $ | (2,005,000 | ) | $ | — | $ | (1,618,000 | ) | ||||||||
折舊攤銷 | $ | 218,000 | $ | 178,000 | $ | 345,000 | $ | — | $ | 741,000 | ||||||||||
資本支出 | $ | 82,000 | $ | 1,000 | $ | 100,000 | $ | — | $ | 183,000 |
電子產品&
軟件 | 服務和 支持 | 其他 | 段間 消除 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
銷貨 | $ | 32,262,000 | $ | 3,942,000 | $ | — | $ | (661,000 | ) | $ | 35,543,000 | |||||||||
銷售成本 | 17,892,000 | 2,643,000 | — | (144,000 | ) | 20,391,000 | ||||||||||||||
毛利 | 14,370,000 | 1,299,000 | — | (517,000 | ) | 15,152,000 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 13,116,000 | 1,056,000 | 2,676,000 | (517,000 | ) | 16,331,000 | ||||||||||||||
營業收入(虧損) | 1,254,000 | 243,000 | (2,676,000 | ) | — | (1,179,000 | ) | |||||||||||||
其他收入(費用) | 12,000 | (10,000 | ) | 179,000 | — | 181,000 | ||||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | 1,266,000 | $ | 233,000 | $ | (2,497,000 | ) | $ | — | $ | (998,000 | ) | ||||||||
折舊攤銷 | $ | 274,000 | $ | 80,000 | $ | 452,000 | $ | — | $ | 806,000 | ||||||||||
資本支出 | $ | 19,000 | $ | 39,000 | $ | 268,000 | $ | — | $ | 326,000 |
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附註 12-每股淨收益(虧損)
基本 每股普通股淨收益(虧損)是根據每個期間和 年已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後的每股普通股淨收入生效於潛在已發行普通股的稀釋效果。本公司的 唯一潛在的已發行普通股是股票期權和與長期激勵薪酬計劃相關的股票, 在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別產生了89,561股和0股的攤薄效應。 截至2019年9月30日的三個月和九個月期間的稀釋效應分別為51,042股和8,678股。 公司使用庫存股方法計算未償還期權的稀釋效應。由於截至2020年9月30日的前九個月的淨虧損,股票期權或未歸屬股票沒有產生攤薄影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,總計791,415股和727,915股的期權分別被排除在稀釋後每股收益的計算中 因為行權價格高於該期間普通股的平均市場價格,而 總計110,308股的遞延股票獎勵由於未滿足業績條件而不包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月中 。總計936,817股和1,150,865股的期權分別不包括在截至2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋 每股收益的計算中,因為行權價格高於截至2019年9月30日的三個月和九個月普通股的平均市場價格,而且由於未滿足的業績條件,總計200,260股的遞延股票獎勵不會包括在截至2019年9月30日的三個月和九個月中。
附註 13-公允價值計量
會計準則為披露用於計量公允價值的估值投入確立了估值等級。此 層次結構將輸入劃分為三個大致級別,如下所示:
級別 1-可觀察的輸入,反映 公司在測量日期有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
級別 2-可觀察的輸入,如類似工具的報價和非活躍市場的報價,以及可直接觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的輸入。級別2中包括的資產和負債類型通常與交易活躍的證券或合同(如根據最近的類似證券交易進行內插的國債)相當,或者使用高度可見的投入模型定價(如使用可觀察到的遠期價格和波動性定價的商品 期權)。
第 3級-截至報告日期很少或根本看不到的定價的重要投入。第3級包括的資產和負債類型是那些需要大量管理層判斷或估計的投入,例如用於確定金融工具公允價值的複雜的 和主觀模型和預測。
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截至2020年9月30日和2019年12月31日,按公允價值經常性計量的財務資產和負債摘要 如下:
2020年9月30日 | ||||||||||||||||
級別 1 | 級別 2 | 級別 3 | 合計 公允價值 | |||||||||||||
現金等價物: | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | 7,189,000 | $ | — | $ | — | $ | 7,189,000 | ||||||||
小計 | 7,189,000 | — | — | 7,189,000 | ||||||||||||
短期投資: | ||||||||||||||||
商業票據 | — | 3,900,000 | — | 3,900,000 | ||||||||||||
公司債券/債券 | — | 1,365,000 | — | 1,365,000 | ||||||||||||
小計 | — | 5,265,000 | — | 5,265,000 | ||||||||||||
長期投資: | ||||||||||||||||
公司債券/債券 | — | 6,313,000 | — | 6,313,000 | ||||||||||||
可轉換債券 | — | — | 355,000 | 355,000 | ||||||||||||
小計 | — | 6,313,000 | 355,000 | 6,668,000 | ||||||||||||
總計 | $ | 7,189,000 | $ | 11,578,000 | $ | 355,000 | $ | 19,122,000 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
級別 1 | 級別 2 | 級別 3 | 合計 公允價值 | |||||||||||||
現金等價物: | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | 8,761,000 | $ | — | $ | — | $ | 8,761,000 | ||||||||
小計 | 8,761,000 | — | — | 8,761,000 | ||||||||||||
短期投資: | ||||||||||||||||
商業票據 | — | 8,694,000 | — | 8,694,000 | ||||||||||||
公司債券/債券 | — | 756,000 | — | 756,000 | ||||||||||||
小計 | — | 9,450,000 | — | 9,450,000 | ||||||||||||
長期投資: | ||||||||||||||||
可轉換債券 | — | — | 250,000 | 250,000 | ||||||||||||
小計 | — | — | 250,000 | 250,000 | ||||||||||||
總計 | $ | 8,761,000 | $ | 9,450,000 | $ | 250,000 | $ | 18,461,000 |
如有必要,我們 在報告期末記錄公允價值層級之間的轉移。在截至2020年9月30日的3個月至9個月期間,各級別之間未發生任何轉移 。
附註 14--一般承諾
2018年8月2日,公司與Launch Properties,LLC簽訂了一項購買協議,以1000萬美元的價格出售公司位於明尼蘇達州明尼通卡市紅圈大道10900號的大樓。該大樓目前包括公司的 個公司行政辦公室,以及過渡網絡和JDL Technologies的一些業務。本協議於2020年7月28日終止,共計225,000美元的保證金轉入本公司,並在隨附的截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合損益表(虧損)和全面收益(虧損)中確認為其他收入 。該公司正在評估繼續使用或出售該物業的選擇。
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附註 15-最近的會計聲明
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12《簡化所得税會計處理》,作為其簡化計劃的一部分,旨在降低所得税會計核算的成本和複雜性,刪除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税負有關的某些例外 。ASU 2019-12還修訂了指南的其他方面,以幫助簡化和促進GAAP的一致應用。該指南在2020年12月15日之後開始的中期和年度有效 ,允許提前採用。該公司在2020年第一季度採用了這一標準 ,對我們的合併財務報表產生了無形的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具-信用損失(主題326),金融工具信用損失的衡量》 工具。本次更新中的修訂將當前美國公認會計原則中的已發生損失減值方法替換為反映預期信用損失的 方法。本ASU旨在為財務報表用户提供有關預期信用損失的更多決策有用信息 ,並在2022年12月15日之後的年度期間和中期內有效 對我們來説,這是截至2023年3月31日的第一季度。實體可以在2018年12月15日之後提前採用開始日期 。我們目前正在評估採用ASU 2016-13年度對我們合併財務報表的影響。
注 16-後續事件
2020年11月3日,本公司從明尼蘇達州地方法院亨內平縣法官指定的第三方接管人(“接管人”)手中收購了私人持股的IVDesk Minnesota,Inc.(“IVDesk”)的運營資產,總代價高達1,500,000美元。交易的結構是資產購買,根據該交易,公司在交易完成時支付了950,000美元的現金,最高可額外支付550,000美元,這取決於與客户保留相關的收益。該公司向作為賣方的接收方提供了550,000美元的信用證,以確保其有義務支付資產購買協議項下的收益。 IVDesk為中小型企業(SMB)提供私有云服務,重點是金融服務 行業。IVDesk目前為全美超過85名客户提供服務,重點放在以明尼蘇達州為中心的三州地區。IVDesk的商業模式建立在每月經常性收入的基礎上。
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項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
通信 Systems,Inc.通過以下業務部門為企業和工業寬帶網絡的全球部署提供網絡基礎設施和服務 :
電子 和軟件
這一 細分市場最初由CSI的過渡網絡和Net2Edge業務組成。該公司在這一細分市場的硬件和軟件開發方面擁有30多年的增長和專業知識 ,可為客户提供網絡解決方案,通過PoE產品為物聯網生態系統中的終端設備提供安全可靠的 連接和供電,並通過嵌入式和基於雲的管理軟件提供可行的智能。此外,這一細分市場繼續從其傳統產品(包括媒體轉換器、網卡和以太網交換機)中獲得收入,這些產品能夠經濟實惠地將光纖的優勢集成到任何數據網絡、任何應用和任何環境中。該產品組合通過支持多種接口速度、PoE選項和多種協議,為客户提供簡單、安全且智能的網絡邊緣解決方案。
隨着 數據網絡的不斷變化和發展,該公司的解決方案使客户能夠輕鬆部署、調配和主動 管理其網絡,對其邊緣設備和連接的終端具有可操作的洞察力,從而最大限度地減輕運營商的管理 負擔。該公司通過經銷商網絡在50多個國家/地區分銷基於硬件的連接解決方案。
服務 和支持
這一細分市場最初由CSI的JDL Technologies和Ecessa Corporation業務組成。憑藉超過30年的增長 以及在該細分市場的託管服務和SD-WAN解決方案方面的專業知識,該公司可為客户提供:
● | 商業、醫療、金融和教育市場的技術 服務和基礎設施 細分市場。該公司的技術解決方案組合包括支持從數據中心到桌面的客户端基礎架構的IT管理服務 、安全產品和服務、雲遷移、網絡虛擬化和恢復能力、有線和無線網絡設計和實施 以及融合基礎設施配置和部署。 我們為教育領域提供了許多此類技術服務,包括已為美國最大的學區之一提供了30多年的服務。 我們還向許多商業和醫療保健客户提供這些服務。 |
● | SD-WAN 永不停機®作為產品或定期服務出售的網絡, 使各種規模的組織能夠可靠地運行互聯網和基於雲的應用程序, 連接世界各地的辦公室,並在由多種不同的ISP鏈路組成的交換矩陣中分配流量。通過消除瓶頸和消除網絡停機來確保業務連續性 。這些功能可優化業務關鍵型應用程序的永不降級性能, 有助於降低IT成本,並使調配、維護和支持業務網絡及在其上運行的應用程序變得更容易。 |
除另有明確論述的 外,2019年和2020年的所有經營業績僅反映本公司的持續經營 ,不包括本公司前Suttle業務的非持續經營。2019年的經營業績已重新分類 以反映公司新的部門報告。
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2020年第三季度摘要
● | 2020年第三季度合併銷售額為1,210萬美元,而2019年第三季度為1,360萬美元。 |
● | 公司在2020年第三季度產生的持續運營營業收入為306,000美元,而2019年第三季度持續運營的營業收入為772,000美元。 |
● | 2020年第三季度持續運營淨收益為554,000美元,或每股稀釋後收益0.06美元。 而2019年第三季度持續運營淨收益為887,000美元,或每股稀釋後收益0.10美元。 |
前瞻性陳述
在本報告中,以及不時在提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中、新聞稿中,以及在給股東或投資公眾的其他通信中,本公司可能會做出1995年私人證券訴訟改革法案所指的“前瞻性陳述” 。 在此報告中,公司可能會在提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中、在新聞稿中以及在給股東或投資公眾的其他通信中做出符合1995年私人證券訴訟改革法的“前瞻性陳述” 。我們可能會做出有關 可能或預期的未來財務業績、業務活動、計劃、未決索賠、調查或訴訟的前瞻性陳述。 這些陳述的前綴通常是“相信”、“預期”、“預期”、“打算”或類似的表述。對於這些前瞻性陳述,公司聲稱聯邦證券法為前瞻性陳述提供了避風港 。股東和投資大眾應瞭解,這些前瞻性 陳述會受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際業績、活動、預期結果、結果 或計劃與前瞻性陳述中指出的大不相同。這些風險和不確定性包括, 但不限於:
一般風險和不確定性 :
● | 在CSI母公司的監督下,公司的兩個運營部門--電子和軟件部門以及服務和支持部門以高效、經濟、有利可圖的方式 為每項職能提供的 能力; |
● | 新冠肺炎疫情對美國和世界經濟,或者我們作為一個製造實體可能產生的任何短期或長期影響,包括我們製造,銷售,並在遵守適用或其他適當的社會疏遠政策的同時銷售我們的產品,這些政策在“前瞻性陳述”一節中和下面的“新冠肺炎疫情的影響”一節中都有討論。 |
● | 我們 有能力成功且有利可圖地將我們新的Ecessa子公司整合到我們現有的 運營中,特別是在服務和支持部門; |
● | 鑑於出售Suttle業務導致我們的收入較低且規模較小,我們 有能力有效地管理作為上市公司發生的企業成本 ; |
● | 我們董事會和管理領導團隊為公司確定業務發展選項的能力,以及公司執行這些計劃的能力; |
● | 在我們的市場上改變政府支出的影響;以及 |
24
● | 我們的信息技術系統可能面臨各種網絡安全風險和其他可能損害我們運營能力的中斷。 這一事實。 |
電子產品 和軟件細分市場的風險和不確定性:
● | 這一細分市場的 為新市場和現有市場開發和銷售新產品(包括智能EDGE解決方案)的能力,其水平足以應對其傳統產品銷量的下降。 |
● | 開發、實地測試、製造和銷售足夠數量的新產品以實現盈利的能力 ; |
● | 保持有意義的產品差異化並實現可觀毛利率的能力; |
● | 在我們開發和推出新產品時,依賴合同製造商和OEM及時向其供應零部件和產品 ; |
● | 由於該細分市場在將其產品(包括PoE產品)作為重大基礎設施項目的一部分進行銷售方面取得了更大的成功 ,因此該細分市場可能會在季度間和年度間的收入和盈利能力方面出現顯著波動 ;以及 |
● | 我們的 管理複雜的組件和成品庫存的能力因需要維護大量組件庫存而變得複雜:(I)組件製造商可能 供不應求或停產,(Ii)必須批量購買才能獲得優惠價格,或(Iii)需要長時間提前期 倍。這些因素可能導致該業務部門購買並維護大量庫存,如果根據預期生產需求不使用或預期使用這些庫存 ,(I)可能變得過剩或過時,以及(Ii)可能導致銷售價格 降低或庫存減記,這可能對本業務和運營結果產生不利影響 。 |
服務 和支持細分市場的風險和不確定性:
● | 我們 能夠繼續從其傳統的南佛羅裏達學區客户那裏獲得並管理歷史上起伏不定的業務 ; |
● | 我們 擴展到其他教育前景的能力; |
● | 我們的 為中小型商業企業服務的業務盈利增加的能力,以及我們現有的中小企業客户因不確定性或新冠肺炎疫情導致的客户需求下降而減少的支出 ; |
● | 我們 能夠成功且有利可圖地管理大量小客户; |
● | 我們 有能力建立和保持一支生產力高、效率高的員工隊伍; |
● | 我們 有能力在快速增長且龐大的SD-WAN競爭對手領域中競爭,其中一些競爭對手的功能比我們當前提供的產品更多;以及 |
● | 我們 能夠將最近收購的Ecessa SD-WAN業務和IVDesk私有云服務 集成到服務和支持運營部門。 |
25
公司不時在提交給證券交易委員會的文件中討論這些和其他風險因素,包括在公司最近提交的10-K年度報告和10-Q季度報告的第1A項下提出的風險因素。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情給我們 帶來了風險和不確定性。為應對疫情,我們臨時關閉了辦公室,實施了就地避難令和限制,併為幾乎所有辦公室員工制定了強制在家工作的政策,併為繼續在我們設施中工作的運營人員制定了社會距離工作規則 以滿足客户訂單。我們在2020年前9個月經歷了供應鏈和需求中斷,預計我們的供應中斷將持續到2020年,同時新冠肺炎疫情將導致物流和運營成本上升 。與此同時,由於客户希望升級其網絡,我們發現對光纖和高速產品的需求有所增加。如下所述,我們還看到訂單延遲,因為一些項目因停工而無法訪問位置而被推遲。如果我們的一個或多個主要客户或供應商 由於業務運營的不確定性而推遲採購或供應,由於員工安全或員工擔憂而在生產中遇到困難,無法從第三方獲得完成其 項目所需的材料或勞動力,並且如果我們的客户遇到現金流困難或延遲付款以保存其現金資源,則我們的業務也可能會放緩。 如果我們的客户遇到現金流困難或延遲付款 以保存其現金資源,我們可能會看到我們的應收賬款收款放緩。我們正在繼續積極監測新冠肺炎疫情對我們業務、流動性和資本資源的各個方面的影響和潛在影響 。新冠肺炎疫情可能在多大程度上對我們的財務狀況、流動性或經營業績造成實質性影響目前尚不確定。
截至2020年9月30日的三個月 與
截至2019年9月30日的三個月
2020年第三季度合併銷售額下降11.1%,至12,11萬美元,而2019年同期為13,622,000美元。2020年第三季度持續運營的綜合營業收入從2019年第三季度的772,000美元降至306,000美元。 持續運營的營業收入為772,000美元。2020年第三季度持續運營淨收入為554,000美元,合每股0.06美元,而2019年第三季度持續運營淨收入為88.7萬美元,合每股0.10美元。
電子 和軟件
電子產品和軟件銷售額從2019年的13,035,000美元下降到2020年第三季度的8,755,000美元,降幅為33%。電子和軟件部門按垂直市場組織銷售隊伍,按地理位置對客户進行細分。下表列出了按地區劃分的第三季度銷售額:
按地區劃分的電子產品和軟件銷售額 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
北美 | $ | 7,672,000 | $ | 11,479,000 | ||||
國際 | 1,083,000 | 1,556,000 | ||||||
$ | 8,755,000 | $ | 13,035,000 |
26
下表按主要產品類別彙總了2020和2019年第三季度的銷售額:
電子產品和軟件銷售(按產品組) | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
智能邊緣解決方案 | $ | 2,990,000 | $ | 5,791,000 | ||||
傳統產品 | 5,765,000 | 7,244,000 | ||||||
$ | 8,755,000 | $ | 13,035,000 |
北美的銷售額 下降了3,807,000美元,降幅為33%,這主要是由於客户因新冠肺炎疫情而延遲的項目支出 ,此外,前一年記錄的一個主要大都市智能城市物聯網項目的銷售額為2,820,000美元,本年度沒有再次出現 ,以及加拿大一家主要電信提供商的延遲支出。國際銷售額下降了473,000美元,降幅為30%,主要原因是對傳統產品的總體需求下降,以及新冠肺炎疫情的經濟影響導致客户推遲了項目支出。智能邊緣解決方案(IES)產品的銷售額下降48%或2,801,000美元 ,原因是前一年與主要的大都市智能城市物聯網項目相關的交付金額為2,820,000美元,但沒有再次發生。 傳統產品銷售額下降20%或1,479,000美元,主要原因是來自一個主要電信客户的媒體轉換器和光學設備訂單減少。
第三季度銷售毛利從2019年的6,282,000美元降至2020年的4,009,000美元。毛利率從2019年第三季度的48.2%降至2020年第三季度的45.8%,主要原因是前一年主要大都市智能城市物聯網項目帶來的業務量和有利利潤率影響,而這些項目今年沒有重現。2020年第三季度,銷售、一般和行政費用下降26%,至3,281,000美元,佔銷售額的37.5%,而2019年同期為4,419,000美元,佔銷售額的33.9%,原因之一是差旅、營銷和人事費用減少,部分原因是管理層採取了應對新冠肺炎疫情的措施。
電子和軟件在2020年第三季度的營業收入為728,000美元,而2019年的營業收入為1,863,000美元,這主要是由於銷售額和毛利率下降。
服務 和支持
與2019年第三季度的783,000美元相比,2020年第三季度的服務和支持銷售額增長了351%,達到3,530,000美元。
按客户羣劃分的收入 如下:
服務& 支持按客户組列出的收入 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
教育 | $ | 2,312,000 | $ | 63,000 | ||||
醫療保健 | 244,000 | 175,000 | ||||||
金融和其他商業客户 | 799,000 | 353,000 | ||||||
CSI IT運營 | 175,000 | 192,000 | ||||||
$ | 3,530,000 | $ | 783,000 |
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按收入類型劃分的收入 如下:
服務& 支持按類型劃分的收入 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
項目和產品收入 | $ | 2,611,000 | $ | 130,000 | ||||
服務和支持收入 | 919,000 | 653,000 | ||||||
$ | 3,530,000 | $ | 783,000 | |||||
— | — |
與2019年第三季度相比,教育部門的收入 在2020年第三季度增加了2249,000美元,增幅為3570%。 主要是由於之前因資金問題而推遲的項目開工,而上一年同一季度該部門的項目收入很少。與2019年第三季度相比,2020年第三季度面向中小企業(主要是醫療保健和金融客户)的銷售收入增加了515,000美元,增幅為98%,原因是對Ecessa的收購 將於2020年5月14日生效。與2019年第三季度相比,2020年第三季度項目和產品收入增加了2,481,000美元,增幅為1908% ,這主要是由於教育部門的增長。與上年同期相比,服務和支持收入增加了266,000美元,增幅為41%,原因是託管服務領域獲得了新客户,以及 公司收購了其SD-WAN產品擁有服務和支持收入的Ecessa。總體而言,Ecessa在本季度貢獻了53.5萬美元的收入。
與2019年同期的18萬美元相比,2020年第三季度的毛利潤增長了644%,達到134萬美元。由於2020年第三季度教育領域項目增加,毛利率 從2019年的23.0%增加到2020年第三季度的38.0%,而上一年的項目收入有限,導致2019年毛利率較低。 銷售、一般和管理費用在2020年第三季度增長了160%,達到909,000美元,佔銷售額的25.8%,相比之下,2019年第三季度的銷售、一般和行政費用增加了160%,達到909,000美元,佔銷售額的44.6%,而2019年第三季度的毛利率為349,000美元,佔銷售額的44.6%。2020年收購Ecessa,並計入上一年未計入的一般和行政成本 。
服務和支持在2020年第三季度的營業收入為431,000美元,而2019年同期的營業虧損為169,000美元。,主要是由於教育收入的增加。
其他
由於我們將Suttle視為停產業務,因此“其他”包括未分配的公司管理費用 以及分配給Suttle的不被視為停產業務的成本。過去,公司會為每個主要業務部門估算 年收入和員工人數,然後根據這些指標分配一部分共享服務企業管理費用 。由於Suttle現在被視為非連續性業務,因此這些成本現在包括在“其他”中。 鑑於其出售Suttle、收購Ecessa以及 將其業務調整到其電子和軟件以及服務和支持部門,公司目前正在研究未來如何分配這些成本。
所得税 税
公司在2020年第三季度的所得税前持續運營收入為563,000美元,而2019年第三季度持續運營的所得税前收入為860,000美元。本公司2020年第三季度有效所得税率為1.6%,2019年為3.1%。2020年的這一有效税率不同於21%的聯邦税率 ,原因包括州所得税、外國税率差異、不可在美國所得税中扣除的海外虧損、不確定的所得税頭寸、股票薪酬意外之財以及與遞延納税資產相關的估值免税額變化的影響。 截至2019年12月31日,本公司從2015年至2019年活動期間結轉的聯邦淨營業虧損約為7,687,000美元,可用於抵消未來的應税收入,並將於2035年到期。該公司還有從2018年結轉的聯邦資本損失約1,930,000美元,可用於抵消未來的資本收益, 將於2023年到期。
28
截至2020年9月30日的9個月,相比之下
截至2019年9月30日的9個月
與2019年同期的35,543,000美元相比,2020年前9個月的合併銷售額下降了13%,降至30,900,000美元。2020年前9個月持續運營的綜合運營虧損為2,564,000美元,而2019年同期持續運營的運營虧損為1,179,000美元。2020年前9個月持續運營淨虧損為1,622,000美元,合每股虧損0.17美元,而2019年前9個月持續運營淨虧損為955,000美元,合每股虧損0.11美元。
電子 和軟件
與2019年的32,262,000美元相比,2020年前9個月電子產品和軟件的銷售額下降了21%,降至25,579,000美元。電子和軟件部門按垂直市場組織銷售隊伍,按地理位置對客户進行細分。下表列出了按地區劃分的前九個月銷售額 :
電子產品 和軟件銷售(按地區) | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
北美 | $ | 22,019,000 | $ | 26,448,000 | ||||
國際 | 3,560,000 | 5,814,000 | ||||||
$ | 25,579,000 | $ | 32,262,000 |
下表按主要產品類別彙總了該細分市場2020年和2019年前九個月的銷售額:
電子產品 和軟件銷售(按產品組) | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
智能邊緣解決方案 | $ | 9,368,000 | $ | 10,846,000 | ||||
傳統產品 | 16,211,000 | 21,416,000 | ||||||
$ | 25,579,000 | $ | 32,262,000 |
北美銷售額 下降4,429,000美元,降幅為17%,主要原因是客户因新冠肺炎疫情的影響延遲了項目支出,上一年記錄的一個主要大都市智能城市物聯網項目銷售額為2,820,000美元,本年度沒有 重現,以及對加拿大主要電信客户的銷售額下降,但被對聯邦機構的強勁銷售 部分抵消。國際銷售額下降了2254,000美元,降幅為39%,主要原因是對傳統產品的總體需求下降,以及新冠肺炎疫情的經濟影響。智能邊緣解決方案(“IES”)產品的銷售額下降了 14%,即1,478,000美元,原因是前一年一個主要的大都市智能城市物聯網項目交付了2,820,000美元,但今年沒有 重現,這部分被安全和監控產品的銷售增加以及對聯邦機構的銷售所抵消。傳統產品銷售額下降24%或5205,000美元,主要原因是主要電信客户的媒體轉換器訂單減少。
29
2020年前9個月銷售額的毛利從2019年的14,37萬美元降至10,834,000美元。毛利率從2019年的44.5%下降到2020年前九個月的42.4%,主要原因是前一年主要大都市智慧城市物聯網項目的銷量和有利的利潤率影響(今年沒有重現),一些IES產品以較低的利潤率增加了對聯邦 機構的銷售,但部分被較低的庫存減記所抵消。與2019年的13,116,000美元或銷售額的40.7%相比,2020年前9個月的銷售、一般和行政費用下降了18%,降至10,816,000美元,佔銷售額的42.3%,原因之一是差旅、營銷和人事費用減少,部分原因是管理層採取了應對新冠肺炎疫情的措施。
電子 &Software在2020年前9個月的營業收入為18,000美元,而2019年同期的營業收入為1,254,000美元,這主要是由於銷售額和毛利率下降所致。
服務 和支持
2020年前9個月,服務和支持銷售額增長49%,達到5882,000美元,而2019年為3,942,000美元。
按客户羣劃分的收入 如下:
服務 和支持收入(按客户組) | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
教育 | $ | 3,031,000 | $ | 1,831,000 | ||||
醫療保健 | 674,000 | 551,000 | ||||||
金融和其他商業客户 | 1,616,000 | 902,000 | ||||||
CSI IT運營 | 561,000 | 658,000 | ||||||
$ | 5,882,000 | $ | 3,942,000 |
按收入類型劃分的收入 如下:
服務& 支持按類型劃分的收入 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
項目和產品收入 | $ | 3,498,000 | $ | 2,124,000 | ||||
服務和支持收入 | 2,384,000 | 1,818,000 | ||||||
$ | 5,882,000 | $ | 3,942,000 |
與2019年同期相比,2020年前9個月教育部門的收入 增加了1,200,000美元,增幅為66% 主要原因是之前因資金問題而推遲的項目開工,而前一年同一季度該部門的項目收入很少。針對該客户的項目於2020年第二季度末開始 。2020年前9個月,面向主要是醫療保健、金融和商業客户的中小企業的銷售收入比2019年增加了83.7萬美元,即58%。 原因是我們的商業服務部門獲得了新客户並提高了費率 以及於2020年5月14日收購了Ecessa。與2019年前9個月相比,CSI IT運營收入下降 與上一年的硬件更新收入有關,本年度沒有重複 。與2019年前9個月相比,2020年前9個月的項目和產品收入增加了1,374,000美元,增幅為65%,這主要是由於教育部門的增長。與上年同期相比,服務和支持收入增加了566,000美元 或31%,原因是託管服務領域獲得了新客户,以及公司 收購了其SD-WAN產品有服務和支持收入的Ecessa。總體而言,Ecessa在這一年中貢獻了79.8萬美元的收入 。
30
與2019年同期的1,299,000美元相比,2020年前9個月的毛利潤增長了61%,達到2,090,000美元。毛利率 在2020年前9個月增至35.5%,而2019年為33.0%,原因是教育 部門的項目收入增加,主要是在第三季度。銷售、一般和行政費用在2020年前9個月增長了63%,達到1,720,000美元,佔銷售額的29.2%,而2019年5月為1,056,000美元,佔銷售額的26.8%,原因是2020年5月收購了Ecessa,並計入了前一年未計入的一般和行政成本。
2020年前9個月的營業收入為37萬美元,而2019年同期的營業收入為24.3萬美元。 ,主要是由於教育收入的增加。
其他
由於我們將Suttle視為停產業務,因此“其他”包括未分配的公司管理費用 以及分配給Suttle的不被視為停產業務的成本。過去,公司會為每個主要業務部門估算 年收入和員工人數,然後根據這些指標分配一部分共享服務企業管理費用 。由於Suttle現在被視為非連續性業務,這些成本現在被計入“其他”。 如上所述,鑑於其出售Suttle、收購Ecessa以及將其業務重新調整到其電子和軟件以及服務和支持部門,公司目前正在研究未來如何分配這些成本。
所得税 税
公司在2020年前9個月的所得税前持續運營虧損為1,618,000美元,而在2019年前9個月,公司持續運營的所得税前虧損為99.8萬美元。該公司2020年前9個月的有效所得税税率為0.3%,2019年為4.3%。2020年的有效税率與聯邦税率21%不同,原因包括州所得税、外國税率差異、不可用於美國所得税的海外虧損 納税目的、所得税頭寸不確定的影響、股票薪酬意外之財以及與遞延税項資產相關的估值免税額變化 。截至2019年12月31日,本公司從2015年至2019年結轉的聯邦淨營業虧損約為7,687,000美元,可用於抵消未來的應税收入,並將於2035年到期。公司 從2018年結轉的聯邦資本損失約為1,930,000美元,可用於抵消未來資本 收益,並將於2023年到期。
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流動性 與資本資源
截至2020年9月30日,該公司擁有20,953,000美元現金、現金等價物、限制性現金和流動投資。在這筆 金額中,7189,000美元投資於短期貨幣市場基金,這些基金不被視為銀行存款,也不受FDIC或其他政府機構的保險或擔保。這些貨幣市場基金尋求將投資價值保持在每股1.00美元;然而,投資這些基金可能會賠錢。剩餘的現金和現金等價物是 運營現金。該公司還有11,578,000美元的投資,包括商業票據、公司票據和債券,這些債券在公開市場上交易,在2020年9月30日被歸類為可供出售。
截至2020年9月30日,公司的營運資本為28,474,000美元,其中流動資產約為36,256,000美元,流動負債約為7,782,000美元,而截至2019年12月31日的營運資本為38,052,000美元,其中流動資產為49,402,000美元,流動負債為11,350,000美元。
2020年前9個月,運營活動中使用的現金流約為5,580,000美元,2019年同期產生的現金流約為5,809,000美元。從2019年12月31日至2020年9月30日,營運資金髮生了重大變化,包括在非持續運營中使用的庫存增加了1,230,000美元和1,526,000美元。
2020年前九個月,投資活動提供的現金淨額為1,183,000美元,而2019年的現金淨額為926,000美元,這是由於包括在非持續運營中的Suttle出售的收益和投資到期的收益,部分被 額外的投資購買和為收購Ecessa支付的現金淨額所抵消。
2020年前9個月,用於融資活動的現金淨額為827,000美元,而2019年用於融資活動的現金淨額為598,000美元 。普通股支付的現金股息從2019年的55.7萬美元(每股0.06美元)增加到2020年的56.4萬美元(每股0.06美元)。普通股發行的收益,主要是根據公司的員工購股計劃發行的,2020年總計約91,000美元,2019年約為155,000美元。根據董事會和股東批准的薪酬計劃條款,公司在2020年和2019年分別從員工手中收購了70,000美元和2,000美元的公司股票,以履行與基於股票的薪酬相關的預扣税義務。根據董事會於2019年8月批准的200萬美元股票回購計劃,該公司還收購了28.4萬美元的公司股票。截至2020年9月30日,2019年股票回購計劃剩餘341,000美元。見本表格10-Q第II部分第2項“發行人購買股票證券”。
貸方第 行
如上文附註9所述,2020年8月28日,本公司與富國銀行全國協會簽訂了一項信貸協議, 建立了500萬美元的信貸額度,取代了之前的信貸額度。2020年10月29日,本公司簽訂了信貸協議第一修正案。根據經修訂的信貸協議,根據信貸協議的一般條款,本公司有能力獲得一份或 份信用證,總金額最高可達200萬美元。
截至2020年9月30日,公司沒有針對信用額度或先前貸款的未償還借款,可使用的金額為3,976,000美元 。由於此信貸安排下貸款的循環性質,可能會在到期日之前進行額外借款和定期還款 和再借款。信貸額度上的借款利息為LIBOR加1.25%, 最低LIBOR利率為0.75%(2020年9月30日為2.0%)。信貸協議將於2021年8月28日到期,由公司擁有和質押的政府證券擔保。
32
如附註16所述,就本公司於2020年11月3日從第三方接管人手中購買私人持有的IVDesk的營運資產而言,本公司向作為賣方的接管人提供了550,000美元的信用證,以確保本公司根據資產購買協議支付收益的 義務。信用證是根據與富國銀行的信用額度 簽發的。
管理層認為,根據公司目前的財務和經營狀況以及預計的未來支出,有足夠的資金來滿足公司預期的運營和資本支出需求。
關鍵會計政策
我們的 關鍵會計政策,包括這些政策的假設和判斷,在我們的2019年Form 10-K中的 附註1中討論了我們的合併財務報表中包含的重要會計政策摘要。在截至2020年9月30日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化。
公司的會計政策在所有實質性方面都得到了始終如一的執行,並披露了壞賬準備、銷售退貨、庫存估值、保修費用、所得税、收入確認、資產減值確認和外幣折算等事項。在持續的基礎上,我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來評估我們的估計,這些假設的結果構成了 對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎,這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。結果 可能與這些估計值不同,因為實際結果與我們假設的結果不同。管理層 會在持續的基礎上審核這些估計和判斷。
最近 發佈了會計聲明
最近頒佈的會計準則及其對本公司簡明合併財務報表的估計影響也在簡明合併財務報表附註15,最近的會計聲明中進行了説明。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
公司沒有獨立或嵌入的衍生品。本公司的政策是不使用獨立衍生品,並且 不以不能被指定為正常購買或銷售的條款簽訂合同。
我們的絕大多數交易都是以美元計價的;因此,外幣匯率的波動在歷史上對本公司來説並不重要。 我們的大部分交易都是以美元計價的;因此,外幣匯率的波動在歷史上對本公司來説並不重要。在2020年9月30日,我們的銀行信貸額度以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.25%為基礎,實行浮動利率 。如上所述,截至2020年9月30日,我們沒有未償還的借款。
33
根據本公司的經營情況,管理層認為,與市場風險相關,未來不存在重大損失或風險。
第 項4.控制和程序
(A) 對披露控制和程序的評估
公司維持披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),旨在確保公司在其提交的或根據《證券交易法》提交的報告中需要披露的信息:(I)在證券交易委員會規則 和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)積累並傳達給公司管理層,包括其主要高管和 。 本公司根據《證券交易法》制定了披露控制和程序(見1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條),旨在確保本公司在根據《證券交易法》提交的報告中披露的信息被記錄、處理、彙總和報告,包括其主要高管和
管理層在本公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運行的有效性。根據該評估,管理層得出結論認為,公司的信息披露控制和程序是有效的,具體如下。
(B) 內部控制變更
在我們最近完成的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有 發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。正如我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的那樣,我們得出結論,我們對財務報告的內部控制是有效的 。
34
第二部分:其他信息
第 項1.法律訴訟
不適用。
第 1A項。危險因素
不適用 。
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人 購買股票證券(根據交易法第12條登記)
在截至2020年9月30日的三個月內,本公司回購了以下股票:
發行人 購買股權證券 | ||||||||||||||||
期間 | (A) 購買股份總數(1) | 平均每股支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | (B) 根據計劃或方案可能尚未購買的股份的最高近似美元價值 | ||||||||||||
2020年7月 | 2,989 | $ | 4.85 | — | $ | 562,042 | ||||||||||
2020年8月 | 6,000 | 4.80 | 6,000 | 533,242 | ||||||||||||
2020年9月 | 50,000 | 3.84 | 50,000 | 341,242 | ||||||||||||
總計 | 58,989 | $ | 3.99 | 56,000 | $ | 341,242 |
(1) | 購買的股票總數包括:在董事會授權下購買的股票,包括市場購買和私下協商購買的股票。 購買的股票總數包括:經董事會授權購買的股票,包括市場購買和私下協商購買的股票。 |
第 項3.高級證券違約
不適用 。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
第 項5.其他信息
不適用 。
物品 6.展品。
這裏包括以下 個展品:
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條(“交易所法案”第13a-14和15d-14條)頒發的首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節(“交易所法案”第13a-14和15d-14條)認證首席財務官。 |
32. | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第18編第1350節)第906條進行的認證。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
通信系統公司 | ||
通過 | /s/Roger H.D.Lacey | |
羅傑·H·D·萊西 | ||
日期:2020年11月12日 | 首席執行官 | |
/s/Mark Fandrich | ||
馬克·範德里希 | ||
日期:2020年11月12日 | 首席財務官 |
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