vxrt20190319

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

☑	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年9月30日的季度

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從到的過渡期

委託檔案編號：001-35285

	Vaxart，Inc.
	(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

	特拉華州		59-1212264
	(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(税務局僱主身分證號碼)

	加利福尼亞州舊金山南部，牡蠣角大道385號，9A套房，郵編：94080		(650) 550-3500
	(主要執行機構地址，包括郵政編碼)		(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

	每一類的名稱		商品代號		每間交易所的註冊名稱
	普通股，面值0.0001美元		VXRT		納斯達克資本市場

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑否☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。是☑否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司，還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐	加速文件服務器☐
非加速文件服務器☑	規模較小的報告公司☑
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否☑

截至2020年11月11日，註冊人擁有109,468,945股普通股，面值0.0001美元。

表格10-Q

截至2020年9月30日的季度

				頁
第一部分	財務信息			1

		第1項	財務報表(未經審計)	1

			截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表	1

			截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面虧損	2

			截至2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表	3

			截至2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表	4

			截至2020年和2019年9月30日的9個月簡明現金流量表	5

			簡明合併財務報表附註	7

		第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	21

		項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	31

		項目4.	管制和程序	32


第二部分	其他信息			33

		第1項	法律程序	33

		第1A項	危險因素	33

		第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	37

		項目3.	高級證券違約	37

		項目4.	礦場安全資料披露	37

		第五項。	其他資料	37

		第6項	陳列品	38

簽名				39

	2020年9月30日			2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	133,438		$	13,526
應收帳款		250			3,619
預付費用和其他流動資產		1,903			453

流動資產總額		135,591			17,598

財產和設備，淨額		662			210
使用權資產，淨額		2,591			1,990
無形資產，淨額		15,794			17,093
其他長期資產		72			141

總資產	$	154,710		$	37,032

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	1,871		$	852
經營租賃負債的當期部分		1,699			841
與銷售未來特許權使用費有關的責任，本期部分		3,008			2,916
其他應計負債		3,724			4,565

流動負債總額		10,302			9,174

營業租賃負債，扣除當期部分		1,032			1,472
與出售未來特許權使用費有關的負債，扣除當前部分		11,698			13,416
其他長期負債		—			18

總負債		23,032			24,080

承付款和或有事項(附註9)

股東權益：
優先股：面值0.0001美元；授權股票500萬股；截至2020年9月30日和2019年12月31日，沒有發行和發行的股票		—			—
普通股：面值0.0001美元；授權股份150,000,000股；截至2020年9月30日和2019年12月31日，已發行和已發行股票分別為109,468,945股和48,254,994股		11			5
額外實收資本		266,687			129,608
累積赤字		(135,020	)		(116,661	)

股東權益總額		131,678			12,952

總負債和股東權益	$	154,710		$	37,032

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
收入：
客户服務合同收入	$	2		$	94		$	193		$	94
特許權使用費收入		—			8			2,962			3,736
與銷售未來特許權使用費相關的非現金特許權使用費收入		263			352			535			2,116

總收入		265			454			3,690			5,946

業務費用：
研究與發展		4,616			3,713			11,272			11,249
一般和行政		4,190			1,455			10,076			4,856
重組成本		(952	)		—			(849	)		—

業務費用共計		7,854			5,168			20,499			16,105

營業虧損		(7,589	)		(4,714	)		(16,809	)		(10,159	)

其他收入和(支出)：
利息收入		5			58			69			97
利息支出		—			(84	)		—			(288	)
與銷售未來特許權使用費相關的非現金利息支出		(464	)		(500	)		(1,401	)		(1,560	)
淨匯兑損益		(11	)		11			(13	)		(32	)

其他收入和(支出)總額		(470	)		(515	)		(1,345	)		(1,783	)

所得税前淨虧損		(8,059	)		(5,229	)		(18,154	)		(11,942	)

所得税撥備		26			31			205			294

淨損失	$	(8,085	)	$	(5,260	)	$	(18,359	)	$	(12,236	)

每股淨虧損--基本虧損和稀釋後虧損	$	(0.08	)	$	(0.32	)	$	(0.23	)	$	(0.96	)

用於計算每股淨虧損的股票-基本和稀釋		107,718,578			16,249,032			81,121,045			12,748,665

					附加					總計
	普通股				實繳		累積			股東的
	股份		金額		資本		赤字			權益

截至2020年9月30日的三個月

截至2020年6月30日的餘額		96,140,661	$	10	$	167,160	$	(126,935	)	$	40,235

2020年7月發行普通股，扣除發行成本2966美元		12,503,806		1		97,033		—			97,034

普通股認股權證行使時發行普通股		697,680		—		1,293		—			1,293

行使股票期權時發行普通股		126,798		—		286		—			286

以股票為基礎的薪酬		—		—		915		—			915

淨損失		—		—		—		(8,085	)		(8,085	)

截至2020年9月30日的餘額		109,468,945	$	11	$	266,687	$	(135,020	)	$	131,678


截至2020年9月30日的9個月

截至2019年12月31日的餘額		48,254,994	$	5	$	129,608	$	(116,661	)		12,952

2020年3月發行普通股和普通股認股權證，扣除發行成本1,278美元		4,000,000		—		8,722		—			8,722

向配售代理指定人發行普通股認股權證		—		—		453		—			453

2020年7月發行普通股，扣除發行成本2966美元		12,503,806		1		97,033		—			97,034

普通股認股權證行使時發行普通股		44,404,966		5		25,946		—			25,951

行使股票期權時發行普通股		305,179		—		402		—			402

扣除成本後短期利潤的返還		—		—		652		—			652

以股票為基礎的薪酬		—		—		3,871		—			3,871

淨損失		—		—		—		(18,359	)		(18,359	)

截至2020年9月30日的餘額		109,468,945	$	11	$	266,687	$	(135,020	)	$	131,678

					附加					總計
	普通股				實繳		累積			股東的
	股份		金額		資本		赤字			權益

截至2019年9月30日的三個月

截至2019年6月30日的餘額		15,785,735	$	2	$	120,835	$	(104,992	)	$	15,845

2019年9月發行普通股、預融資權證和普通股認股權證，扣除發行成本1,457美元		26,124,828		3		7,241		—			7,244

2019年9月向承銷商指定的承銷商發行普通股認股權證		—		—		497		—			497

在行使預籌資權證時發行普通股		4,313,031		—		431		—			431

以股票為基礎的薪酬		—		—		146		—			146

淨損失		—		—		—		(5,260	)		(5,260	)

截至2019年9月30日的餘額		46,223,594	$	5	$	129,150	$	(110,252	)	$	18,903


截至2019年9月30日的9個月

截至2018年12月31日的餘額		7,141,189	$	1	$	109,226	$	(97,989	)	$	11,238

採用新租約標準的累積效應		—		—		—		(27	)		(27	)

截至2019年1月1日的調整後餘額		7,141,189	$	1	$	109,226	$	(98,016	)	$	11,211

2019年3月發行普通股，扣除發行成本560美元		1,200,000		—		2,440		—			2,440

於2019年3月向配售代理指定人士發行普通股認股權證		—		—		100		—			100

2019年4月發行普通股、預融資權證和普通股認股權證，扣除發行成本1,579美元		925,455		—		7,741		—			7,741

2019年4月向承銷商指定的承銷商發行普通股認股權證		—		—		333		—			333

2019年9月發行普通股、預融資權證和普通股認股權證，扣除發行成本1,457美元		26,124,828		3		7,241		—			7,244

2019年9月向承銷商指定的承銷商發行普通股認股權證		—		—		497		—			497

在行使預籌資權證時發行普通股		10,832,122		1		1,082		—			1,083

以股票為基礎的薪酬		—		—		490		—			490

淨損失		—		—		—		(12,236	)		(12,236	)

截至2019年9月30日的餘額		46,223,594	$	5	$	129,150	$	(110,252	)	$	18,903

	截至9月30日的9個月，
	2020			2019

來自經營活動的現金流：
淨損失	$	(18,359	)	$	(12,236	)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		1,846			2,854
以股票為基礎的薪酬		3,871			490
非現金利息支出		—			93
與銷售未來特許權使用費相關的非現金利息支出		1,401			1,560
與銷售未來特許權使用費相關的非現金收入		(3,027	)		(3,147	)
營業資產和負債變動情況：
應收帳款		3,369			1,237
預付費用和其他資產		(1,384	)		164
應付帳款		810			136
其他應計負債		(1,511	)		(449	)

經營活動中使用的現金淨額		(12,984	)		(9,298	)

投資活動的現金流量：
購置房產和設備		(321	)		(838	)
出售設備所得收益		3			—

投資活動所用現金淨額		(318	)		(838	)

籌資活動的現金流量：
以登記直接發行方式發行證券的淨收益		9,175			2,540
通過市場融資發行普通股的淨收益		97,034			—
2019年4月發行證券的淨收益包銷發行		—			8,074
2019年9月發行證券的淨收益包銷發行		—			7,741
行使預籌資權證時發行普通股所得款項		—			1,083
行使普通股認股權證時發行普通股所得款項		25,951			—
行使股票期權時發行普通股所得款項		402			—
扣除成本後短期利潤的返還		652			—
償還應付給牛津金融的有擔保本票本金		—			(1,250	)

融資活動提供的現金淨額		133,214			18,188

現金及現金等價物淨增加情況		119,912			8,052

期初現金、現金等價物和限制性現金		13,526			11,506

期末現金、現金等價物和限制性現金	$	133,438		$	19,558

注1.陳述的組織和依據

一般信息

Vaxart Biosciences，Inc.最初於2004年3月在加利福尼亞州註冊成立，名稱為西海岸生物公司(West Coast Biologals，Inc.)。該公司於2007年7月更名為Vaxart，Inc.(“私有Vaxart”)，並在特拉華州重新註冊。

2018年2月13日，Private Vaxart完成了與Aviragen Treateutics，Inc.(簡稱Aviragen)的業務合併，據此，Aviragen與Private Vaxart合併，Private Vaxart作為Aviragen的全資子公司繼續存在。根據合併條款，Aviragen公司更名為Vaxart，Inc.(連同其子公司，“公司”或“Vaxart”)，Private Vaxart更名為Vaxart生物科學公司。Private Vaxart的所有可轉換本票和可轉換優先股都轉換為普通股，之後每股普通股轉換為大約0.22148股公司普通股(“轉換”)。

2020年3月2日，本公司完成了400萬股本公司普通股和200萬股普通股認股權證的登記直接發售(“2020年3月發售”)。每份普通股認股權證使持有者有權以2.50美元的價格購買一股普通股，可以立即行使，但受一定的所有權限制，並將在發行之日起5年內到期。向該公司發售股票的總收益為1000萬美元。在扣除配售代理費和公司應付的發售費用後，公司收到的淨收益總額為920萬美元。根據與配售代理簽訂的聘書條款，本公司向配售代理支付了總計775,000美元的費用和可報銷費用。此外，本公司於2020年3月發售結束時，向配售代理指定人發行280,000股普通股認股權證，每份認股權證使持有人有權在2020年3月發售生效日期起計五年內的任何時間，以3.125美元購買一股普通股。這些認股權證在發行時的公平值合計估計為453,000美元(見附註10)，計入發售成本。

2020年6月8日，公司股東批准了對公司公司註冊證書的修訂，將其普通股和優先股的面值從每股0.1美元改為每股0.0001美元，並將普通股的授權股數從1億股增加到1.5億股。除該等簡明綜合財務報表另有註明外，所有股份、股權擔保及每股金額均列報，以追溯該等變動。

2020年7月13日，根據一份日期為2020年7月8日的招股説明書協議，該公司完成了12503806股股票的出售，總收益約為1億美元。扣除銷售佣金和費用後，自動取款機計劃下的現金淨收益約為9700萬美元。

該公司的主要業務設在加利福尼亞州舊金山南部，在其專有口服疫苗平臺的基礎上，在一個可報告的部門開展業務，即口服重組蛋白疫苗的發現和開發。

附註2.主要會計政策摘要

列報基礎-公司根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制了隨附的簡明合併財務報表。根據本規則和規定，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2019年12月31日的年度經審計財務報表及相關附註一併閲讀，這些報表包括在公司於2020年3月19日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“年度報告”)中。除以下注明外，本公司於年報所載綜合財務報表附註2所述之重大會計政策並無重大變動。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表包括所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地反映公司的財務狀況及其運營和現金流的結果。這些過渡期的經營結果並不一定代表全年的預期結果。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

合併基礎--簡明合併財務報表包括Vaxart公司及其子公司的財務報表。Vaxart，Inc.與其子公司之間的所有重大交易和餘額都已在合併中消除。

估計的使用--按照美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設，並在財務報表和附註中披露或有資產和負債。實際結果和結果可能與這些估計和假設不同。

信用風險集中--可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。該公司將其現金和現金等價物放在管理層認為具有高信用質量的金融機構。如果持有現金和現金等價物的金融機構違約，超過聯邦保險限額，公司將面臨信用風險。自成立以來，該公司的存款沒有出現任何虧損。

該公司投資戰略的主要重點是保存資本和滿足流動性要求。該公司的投資政策通過限制集中在任何一個公司發行人或部門，並建立允許的最低信用評級來解決信用風險水平問題。該公司一般不需要客户提供抵押品。

近期會計公告

2020年8月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-06，債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有股權的合同(分主題815-40)。除了簡化某些債務和股權工具的會計處理(該公司目前沒有未償還債務和股權工具)外，本次標準更新還提供了在計算每股收益時應如何處理某些工具的指導。該公司計劃從2021年1月1日起採用新的指導方針。它的採用將對用於計算今年迄今基本每股收益和稀釋後每股收益的股票數量產生非實質性影響。

該公司已審閲了所有其他尚未生效的新發布的重要會計聲明，並得出結論認為，這些聲明要麼不適用於其運營，要麼被採納不會對其財務狀況或運營結果產生實質性影響。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註3.金融工具的公允價值

公允價值會計適用於所有以公允價值在財務報表中經常性(至少每年)確認或披露的金融資產和負債以及非金融資產和負債。金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款以及因到期日相對較短而接近公允價值的應計負債。

在資產負債表中按公允價值經常性記錄的資產和負債，根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。公允價值會計準則提供了計量公允價值的框架，並要求披露公允價值是如何確定的。公允價值被定義為在報告日在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。會計指引還建立了一個三級估值層次結構，根據用於計量公允價值的估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的，確定這些投入的優先順序。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了報告實體所做的市場假設。

評估技術投入的三級層次結構簡要總結如下：

第1級-投入是在計量日期相同資產或負債的活躍市場上未經調整的報價；

第2級-投入是指活躍市場上類似資產或負債的可觀察的、未調整的報價、不活躍的市場上相同或類似資產或負債的未調整報價、或可觀察到或可被相關資產或負債的幾乎整個期限的可觀察市場數據所證實的其他投入；以及

第三級-對衡量資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入，而這些資產或負債的公允價值很少或沒有市場數據支持。

該公司的貨幣市場基金被歸類在公允價值等級的第一級，並根據相同證券在活躍市場上的報價進行估值。截至2020年9月30日，該公司沒有持有按公允價值計量的經常性金融資產。截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司分別持有100,002,000美元和15,000美元的貨幣市場基金，歸類為現金等價物。本公司於任何日期或截至2020年或2019年9月30日的9個月內均無經常性財務負債。

注4.資產負債表組成部分

(a)

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括以下內容：

	2020年9月30日		2019年12月31日
	(千)
銀行存款	$	33,436	$	13,511
貨幣市場基金		100,002		15
現金和現金等價物合計	$	133,438	$	13,526

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

(b)

應收帳款

應收賬款包括以下內容：

	2020年9月30日		2019年12月31日
	(千)
應收特許權使用費	$	250	$	3,438
客户服務合同-計費		—		181
應收帳款	$	250	$	3,619

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未計提壞賬準備。

(c)

財產和設備，淨值

財產和設備，淨額包括以下內容：

	2020年9月30日			2019年12月31日
	(千)
實驗室設備	$	1,036		$	537
辦公室和計算機設備		163			132
總資產和設備		1,199			669
減去：累計折舊		(537	)		(459	)
財產和設備，淨額	$	662		$	210

截至2020年和2019年9月30日的三個月，折舊費用分別為3.4萬美元和13.1萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月，折舊費用分別為7.8萬美元和38.6萬美元。截至2020年或2019年9月30日止九個月，本公司的物業及設備並無減值。

(d)

使用權資產，NET

使用權資產淨值包括以下內容：

	2020年9月30日		2019年12月31日
	(千)
設施	$	2,588	$	1,985
辦公設備		3		5
使用權資產，淨額	$	2,591	$	1,990

(e)

無形資產淨值

無形資產包括髮達的技術和知識產權。無形資產按成本減去累計攤銷列賬。攤銷是使用直線法計算的，使用年限從1.3年到11.75年(對於開發技術)和20年(對於知識產權)。截至2020年9月30日，發達技術和知識產權的剩餘壽命分別為9.1年和7.25年。無形資產包括以下內容：

	2020年9月30日			2019年12月31日
	(千)
購買的技術	$	22,100		$	22,100
知識產權		80			80
總成本		22,180			22,180
減去：累計攤銷		(6,386	)		(5,087	)
無形資產，淨額	$	15,794		$	17,093

截至2020年和2019年9月30日的三個月，總攤銷費用分別為43.3萬美元和43.3萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月，總攤銷費用分別為129.9萬美元和188.7萬美元。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

截至2020年9月30日，按年估算的未來攤銷費用如下(單位：千)：

截至十二月三十一日止的一年，	金額
2020(還剩三個月)	$	433
2021		1,732
2022		1,731
2023		1,732
2024		1,732
此後		8,434
總計	$	15,794

(f)

其他應計負債

其他應計負債包括：

	2020年9月30日		2019年12月31日
	(千)
應計補償	$	1,132	$	903
應計臨牀和生產費用		1,386		3,228
應計專業和諮詢服務		677		2
特許權使用費退還準備金		—		178
其他負債，流動部分		529		254

總計	$	3,724	$	4,565

注5.收入

與客户簽訂服務合同

合同餘額。截至2020年9月30日和2019年12月31日，與客户服務合同相關的應收賬款分別為零和181,000美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，合同資產(指收入已在客户賬單之前確認的未開單應收賬款)分別為21.4萬美元和2.1萬美元，包括在預付費用和其他流動資產中。

剩餘的履約義務。剩餘履約義務(“RPO”)包括遞延收入加上未開出賬單的合同收入。截至2020年9月30日和2019年12月31日，無遞延收入，RPO總額分別為1.8萬美元和21.1萬美元，均為未開單合同收入，未計入資產負債表。我們預計，在受到呆在家裏的限制的情況下，這筆錢的100%將在未來三個月內被確認為收入。未開單合同收入是指公司有義務履行的不可撤銷合同，這些合同的收入尚未在財務報表中確認，應開出的固定金額尚未開具發票。

版税協議

1990年，Aviragen公司與葛蘭素史克公司(GSK)簽訂了一項產生特許權使用費的研究和許可協議，以開發Zanamivir，並將其商業化。Zanamivir是一種神經氨酸酶抑制劑，由GSK以Relenza的名稱銷售，用於治療流感。根據協議，該公司擁有的所有Relza專利均獨家授權給葛蘭素史克。該公司的所有Relenza專利都已到期，最後一項剩餘專利將於2019年7月在日本到期，屆時特許權使用費收入將停止，儘管在2020年4月30日之前，該專利仍需對銷售退貨和匯率差異進行調整。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，與Relenza相關的特許權使用費收入分別為零和8,000美元，在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，分別為193,000美元和772,000美元，佔日本淨銷售額的7%。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

根據Aviragen於2009年與第一三共株式會社(“第一三共”)簽訂的合作和許可協議，該公司還通過在日本出售Inavir獲得特許權使用費收入。2010年9月，日本厚生福利省批准銷售辛酸拉奈米韋，用於治療成人和兒童流感，第一三共株式會社將其命名為依那韋。根據協議，該公司目前從Inavir在日本的淨銷售額中獲得4%的特許權使用費。與Inavir相關的最後一項專利將於2029年12月到期，屆時特許權使用費收入將停止。與Inavir相關的特許權使用費收入在截至2020年和2019年9月30日的9個月中確認的銷售額分別為276.9萬美元和296.4萬美元，佔日本淨銷售額的4%。此外，在截至2020年和2019年9月30日的三個月，本公司確認與銷售未來特許權使用費(見附註6)相關的非現金特許權使用費收入分別為263,000美元和352,000美元，截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為535,000美元和2,116,000美元。在日本，特許權使用費收入和與銷售未來特許權使用費相關的非現金特許權使用費收入都被徵收了5%的預扣税，其中截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別包括1.3萬美元和1.7萬美元的所得税支出，截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月分別包括16.5萬美元和24.4萬美元的所得税支出。

該公司的特許權使用費收入是季節性的，與流感季節一致，因此該公司的特許權使用費收入大部分是在第一財季和第四財季賺取的。

注6.與銷售未來特許權使用費有關的責任

2016年4月，Aviragen與Healthcare Royalty Partners III，L.P.(“HCRP”)簽訂了特許權使用費權益收購協議(“RIAA”)。根據RIAA，HCRP向Aviragen支付2,000萬美元現金，代價是獲得與日本市場上批准的產品Inavir相關的若干特許權使用費(“特許權使用費”)。特許權使用費乃根據本公司與第一三共訂立的合作及許可協議(“許可協議”)及商業化協議取得。根據RIAA的條款，從4月1日開始，HCRP有權獲得第一筆300萬美元外加每年賺取的100萬美元特許權使用費的15%，任何超出的收入將由公司保留。

根據相關會計指引，由於HCRP根據RIAA可賺取的特許權使用費金額有限制，本次交易將作為一項負債入賬，該負債將在安排的有效期內使用利息方法攤銷。本公司沒有義務向HCRP支付任何金額，除非將其從第一三共獲得的版税份額轉嫁給HCRP。為了記錄債務的攤銷，公司需要估計根據許可協議未來將收到的特許權使用費支付總額，以及在本協議有效期內將轉嫁給HCRP的支付總額。因此，本公司對負債的未攤銷部分計入利息，並使用估計的實際利率記錄非現金利息支出。將轉嫁到HCRP的每一期間賺取的特許權使用費被記錄為與銷售未來特許權使用費相關的非現金特許權使用費收入，任何不受傳遞影響的超出部分均被記錄為特許權使用費收入。在下一季度向HCRP支付轉賬特許權使用費時，與銷售未來特許權使用費相關的責任相應減少。本公司定期評估預期的特許權使用費支付，如果該等支付高於或低於最初估計，本公司將調整債務和利率的攤銷。由於這一會計核算，即使本公司不保留HCRP在特許權使用費中的份額，它仍將繼續記錄與這些特許權使用費相關的非現金收入，直到相關負債(包括相關利息)的金額完全攤銷為止。

下表顯示了截至2020年9月30日的9個月內負債賬户內的活動(單位：千)：

與銷售未來特許權使用費有關的總負債，期初	$	16,332
支付給HCRP的非現金特許權使用費收入		(3,027	)
確認非現金利息支出		1,401
與銷售未來特許權使用費有關的總負債，期末		14,706
當前部分		(3,008	)
長期部分	$	11,698

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

注7.租約

本公司根據五項經營租賃協議(其中一項已轉租)、一項初始期限超過一年的經營租賃協議及三項初始期限為一年或以下的經營租賃協議，取得辦公及製造設施的使用權。

本公司於2015年6月取得位於加利福尼亞州南三藩市的房地產使用權，原定於2020年4月30日終止，並於2019年7月行使五年延期選擇權，將租約延長至2025年4月30日。截至2019年12月31日，這些房舍的使用權被評估為部分受損(見附註14)。通過2018年2月的合併，本公司還獲得了位於佐治亞州Alpharetta的設施的使用權，使用權於2021年2月28日終止，沒有延期選擇權。這些設施在租賃期的剩餘時間內轉租，自2018年11月30日起生效。此外，根據2021年7月31日到期的租約，公司擁有位於加利福尼亞州舊金山南部的兩個設施的使用權，沒有延期選擇權；根據2021年9月到期的租約，公司擁有設備的使用權。此外，該公司還在一份預計將於2021年9月完成的大宗疫苗產品生產工作説明書中確定了租賃加利福尼亞州伯靈格姆設施的嵌入租約。

截至2020年9月30日，初始期限在一年以上的經營性租賃加權平均貼現率為10.34%，這些租賃的加權平均剩餘期限為2.58年。貼現率是根據公司在每次租約執行或延期時的邊際借款利率確定的。

下表彙總了截至2020年9月30日，公司初始期限超過12個月的經營租賃負債的未貼現現金支付義務(單位：千)：

截至十二月三十一日止的一年，
2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月)	$	265
2021		1,719
2022		336
2023		348
2024		360
此後		122
未貼現合計		3,150
減去：推定利息		(419	)
未來最低還款額的現值		2,731
經營租賃負債的當期部分		(1,699	)
營業租賃負債，扣除當期部分	$	1,032

該公司目前沒有融資租賃，對於初始期限為一年或更短的設備，運營租賃項下也沒有未來的義務。

某些設施的運營租賃協議包括公共區域維護等非租賃成本，這些成本被記為可變租賃成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營租賃費用摘要如下：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
租賃費	(千)						(千)
經營租賃成本	$	235		$	258		$	636		$	703
短期租賃成本		4			4			10			11
可變租賃成本		29			44			53			132
轉租收入		(54	)		(53	)		(163	)		(162	)
總租賃成本	$	214		$	253		$	536		$	684

截至2020年和2019年9月30日的三個月，與運營租賃相關的現金淨流出總額分別為24.3萬美元和23.3萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為71.7萬美元和74萬美元。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

注9.承付款和或有事項

(a)

租約

本公司的租賃承諾詳見附註7。

(b)

彌償

在正常業務過程中，本公司簽訂可能包括賠償條款的協議。根據該等協議，本公司可就受賠方所蒙受或招致的損失向受賠方作出賠償，使其不受損害，併為受賠方辯護。其中一些條款將把損失限制在由第三方行為造成的損失。在某些情況下，協議終止後，賠償仍將繼續。根據這些規定，公司未來可能需要支付的最高潛在金額無法確定。公司還與其董事和高級管理人員簽訂了賠償協議，要求公司在特拉華州公司法允許的最大範圍內，賠償其董事和高級管理人員因其作為董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的責任。該公司目前有董事和高級職員保險。

(c)

訴訟

本公司可能不時捲入與其業務相關的法律訴訟。根據目前掌握的信息，本公司認為，與針對其的任何懸而未決的行動有關的超過既定準備金的合理可能損失的金額或範圍總體上對其綜合財務狀況或現金流並不重要。然而，目前或未來的任何爭議解決或法律程序，無論任何此類程序的是非曲直，都可能導致鉅額成本，並轉移管理層成功運營本公司所需的注意力和資源，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2020年8月4日，聖馬特奧縣加利福尼亞州高等法院(Superior Court of California，San Mateo County)提起了一項所謂的股東衍生品訴訟，題為戈弗雷訴拉圖爾(Godfrey v.Latour)等人案。修改後的起訴書於2020年9月4日提交，該案更名為恩尼斯訴拉圖爾等人案。修改後的起訴書將Vaxart的某些高管和董事列為被告，聲稱對他們提出了違反受託責任、不當得利和浪費的索賠，並要求獲得未指明的損害賠償、某些公平救濟以及律師費和費用等。起訴書還主張對違反受託責任、不當得利以及協助和教唆違反對停戰資本有限責任公司(“停戰”)的受託責任的索賠。這些索賠挑戰了在2020年3月24日至2020年6月15日期間授予該公司某些高管和董事的某些股票期權，以及對2020年6月8日披露的停戰公司持有的兩份認股權證的某些修訂。修改後的起訴書聲稱代表該公司併為其利益衍生地提起訴訟，並將該公司列為不尋求損害賠償的“名義被告”。2020年10月14日，訴訟中的所有被告都向法院提出了抗辯，要求駁回整個案件。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

2020年9月8日，特拉華州衡平法院(Chancery Court)提起了一項所謂的股東派生訴訟，題為Galjour訴Floroiu等人案。2020年10月20日，特拉華州衡平法院提交了一份據稱是股東派生和集體訴訟的訴狀，題為Jaquith訴Vaxart，Inc.。起訴書將Vaxart的某些現任和前任董事列為被告，聲稱對他們提出了違反受託責任、不當得利和浪費的索賠，並要求獲得未指明的損害賠償、某些公平救濟以及律師費和費用等。起訴書還主張反對停戰。這些投訴挑戰了2020年6月8日至2020年6月15日期間授予該公司某些高管和董事的某些股票期權，以及對2020年6月9日披露的停戰公司持有的兩份認股權證所作的某些修訂。這兩起訴訟都聲稱是代表公司併為公司的利益而衍生出的訴訟，而賈基思的訴訟還聲稱代表一類Vaxart股東提出了違反受託責任的直接索賠。這兩份起訴書都將該公司列為“名義上的被告”，沒有對其提出索賠，也沒有尋求損害賠償。2020年10月9日，被告採取行動，駁回了Galjour的申訴，並擱置了訴訟，等待埃尼斯在加利福尼亞州的訴訟得到處置。2020年11月9日，最高法院駁回了被告提出的擱置Galjour訴訟、等待在加利福尼亞州處置Ennis訴訟的動議。2020年11月9日，法院還命令雙方會面並協商合併賈基斯和加爾茹爾的訴訟。

2020年9月17日，美國加利福尼亞州北區地區法院提起了一項所謂的衍生品訴訟，題為Stachowski訴Boyd等人案。起訴書將Vaxart的一些現任董事列為被告，聲稱他們違反受託責任和不當得利，並要求獲得未指明的損害賠償、某些公平救濟以及律師費和費用等。起訴書還指控違反了1934年證券交易法第14(A)節，因為該公司在2020年4月24日關於公司期權做法的委託書中涉嫌虛假陳述或遺漏。起訴書還聲稱，該公司違反了對停戰協議的受託責任。這些指控是基於指控，即在2020年6月8日至6月15日期間授予公司某些高管和董事的某些股票期權據稱是不當的，而且停戰公司持有的某些認股權證在2020年6月8日被修改，據稱沒有經過任何考慮。起訴書聲稱代表該公司併為其利益衍生地提起訴訟，並將該公司列為“名義被告”，沒有對其提出索賠，也沒有尋求損害賠償。

美國加利福尼亞州北區地區法院提起了兩起基本相似的證券集體訴訟，第一起訴訟題為希梅爾伯格訴Vaxart，Inc.等人案(Himmelberg v.Vaxart，Inc.)。該訴訟於2020年8月24日提交(“希梅爾伯格行動”)，第二起訴訟題為“Hovhannisyan訴Vaxart，Inc.等人案”(Hovhannisyan v.Vaxart，Inc.)。該訴訟於2020年9月1日提交(“霍夫漢尼斯揚行動”，以及“推定的集體訴訟”)。2020年9月17日，法院發佈命令，推定的集體訴訟是相關的，將作為一個合併訴訟進行。這起可能的集體訴訟既將Vaxart的某些現任和前任高管和董事列為被告，也將其列為停戰協議。起訴書稱，針對所有被告，違反了聯邦民事證券法的兩項規定，違反了SEC規則10b-5；針對除Vaxart以外的所有被告，違反了《交易法》第20(A)條。可能的集體訴訟指控被告違反了證券法，他們錯誤陳述和遺漏了有關本公司參與翹曲速度行動(OWS)的信息，欺騙了投資公眾，抬高了Vaxart證券的市場價格。推定的集體訴訟尋求被證明為處境相似的股東的集體訴訟，並尋求(除其他外)不確定的損害賠償金以及律師費和費用。

2020年10月23日，美國紐約南區地區法院提起了所謂的股東衍生品訴訟，題為Roth訴停戰資本有限責任公司(Roth v.Armistice Capital LLC)等人案。起訴書將Armistice和一名與Armistice有關聯的公司董事列為被告，聲稱違反了交易法第16(B)條，並尋求返還通過違反該條款獲得的短期利潤。起訴書聲稱代表公司併為公司的利益衍生地提起訴訟，並將公司列為“名義上的被告”，不尋求任何損害賠償。

本公司為抗辯這些索賠而產生的法律費用在發生時計入費用。

注10.股東權益

(a)

P推薦股票

公司被授權發行500萬股優先股，每股面值0.0001美元。公司董事會可以在不需要股東採取進一步行動的情況下，確定一個或多個系列共計500萬股優先股的權利、優惠、特權和限制，並授權其發行。這些權利、優先權和特權可能包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權、償債基金條款以及構成任何系列或該系列的指定的股份數量，任何或所有這些都可能大於本公司普通股的權利。優先股的發行可能會對普通股持有者的投票權以及這些持有者在清算時獲得股息和支付的可能性產生不利影響。此外，發行優先股可能會產生延遲、威懾或防止控制權變更或其他公司行動的效果。目前沒有發行優先股，公司目前也沒有發行任何優先股的計劃。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

(b)

普通股

在2020年6月8日召開的公司年度股東大會上，公司股東通過了公司註冊證書修正案，將普通股法定股數從1億股增加到1.5億股，並將公司股本面值從0.1美元降至0.0001美元。2020年6月8日，該公司向特拉華州州務卿提交了一份修正案證書，以實施修正案。

除法律另有規定或任何系列優先股的指定證書另有規定外，普通股持有人擁有選舉本公司董事及所有其他需要股東採取行動的事項的投票權。普通股持有人對股東投票表決的事項，每股享有一票投票權。普通股持有者有權從公司董事會可能不時宣佈的股息(如果有的話)中從合法的可用資金中獲得股息。在任何情況下，除非當時發行的普通股得到同等對待，否則不得宣佈或進行普通股的任何股息、股票拆分或股票組合。截至2020年9月30日，董事會尚未宣佈分紅。

在公司自願或非自願清算、解散、資產分配或清盤的情況下，在優先股持有人的權利得到滿足後，普通股持有人將有權獲得公司所有可供分配給股東的任何類型資產的等額每股收益。沒有適用於普通股的償債基金條款。

該公司為發行預留的普通股如下：

	2020年9月30日		2019年12月31日

已發行和未償還期權		6,320,530		1,811,652
已發行和未償還的PRSU		411,000		—
可供將來授予股權獎勵		1,554,328		295,180
普通股認股權證		1,244,974		43,370,162
總計		9,530,832		45,476,994

(c)

權證

截至2020年9月30日，以下認股權證尚未發行，所有這些認股權證都包含標準的反稀釋保護，以防隨後的配股、股票拆分、股票分紅或其他非常股息，或公司普通股或資本結構的其他類似變化，這些認股權證都沒有任何損失的參與權：

認股權證可轉換為的證券	未清償認股權證		行權價格		到期日

普通股		5,000	$	0.30	2024年9月
普通股		224,797	$	0.375	2024年9月
普通股		225,966	$	1.10	2024年4月
普通股		111,931	$	1.375	2024年4月
普通股		316,584	$	2.50	2025年3月
普通股		269,496	$	3.125	2025年2月
普通股		80,286	$	3.125	2024年3月
普通股		10,914	$	22.99	2026年12月
總計		1,244,974

在2020年3月發售結束時向配售代理指定人發行的280,000份普通股認股權證(見附註1)賦予持有人在2020年2月27日(即2020年3月發售生效日期)起5年內的任何時間以3.125美元購買一股普通股的權利。根據Black-Scholes估值模型，使用2.34美元的收盤價和包括估計波動率98%、無風險利率0.88%、零股息率和估計剩餘期限4.99年在內的假設，這些認股權證在發行時的總公允價值估計為45.3萬美元。

如果在公司控制範圍內發生基本交易(權證定義的公司所有權轉移)，2025年到期的未行使普通股認股權證的持有者可行使的價格分別為0.3美元、0.375美元、1.1美元和2.5美元，可行使的3.125美元的持有者將有權獲得等同於權證定義的布萊克-斯科爾斯估值的現金對價。如果這種基本交易不在本公司的控制範圍內，認股權證持有人將只有權獲得與本公司普通股持有人相同形式(和相同比例)的對價，因此這些認股權證被歸類為永久股本的組成部分。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

注11.股權激勵計劃

2019年4月23日，公司股東批准通過《2019年股權激勵計劃》(《2019年計劃》)，授權公司發行激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和限制性股票單位、其他可以現金、股票或其他財產結算的股票獎勵和績效獎勵。2019年計劃旨在確保和留住員工、董事和顧問的服務，激勵公司的員工、董事和顧問為公司及其關聯公司的成功盡最大努力，並提供一種方式，讓員工、董事和顧問有機會從公司普通股價值的增加中受益。2019年計劃通過後，之前的所有計劃都被凍結，在沒收、取消和到期時，2019年計劃不承擔這些計劃下的獎勵。

根據2019年計劃授權發行的普通股總數最初為160萬股，通過本公司股東於2020年6月8日通過的2019年計劃修正案(“計劃修正案”)增加到800萬股(“計劃修正案”)，在股票拆分、股票分紅或其他非常股息或公司普通股或資本結構發生其他類似變化時須進行標準調整。對2019年增加股票準備金計劃的進一步修訂將需要股東批准。根據2019年計劃，到期或被取消的獎項通常可以再次發放。獎勵的最長期限為自授予之日起十年，並可根據公司董事會對每項獎勵的具體規定，在不同的期限內授予。

2020年3月，公司向員工授予411,000個基於績效的限制性股票單位(“PRSU”)獎勵，這些獎勵在2020年12月31日前達到一定績效條件時授予員工，但取決於每位員工與公司的持續服務關係。截至2020年9月30日，這411,000個PRSU全部未完成。相關補償成本根據授予日公司普通股的公允價值乘以授予的PRSU數量，在被認為有可能實現業績條件的估計歸屬期間按比例確認為費用。根據公司對截至2020年9月30日達到業績條件的可能性的評估，公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月中分別確認了10.1萬美元和63.2萬美元的相關費用。

2020年3月24日，公司董事會批准授予總計261萬份期權，行權價為每股1.70美元(本公司普通股於2020年3月24日的收盤價)(3月期權獎勵)，授予授予日普通股標的股份的25%，此後從2020年5月1日至2022年4月1日按月等額分期付款24(24)份；條件是股票期權在股票批准之前不得行使。2020年6月8日，股東批准了計劃修正案，此時，3月份的期權獎勵可以行使，但須遵守前面提到的歸屬時間表。

截至2020年9月30日的9個月股票期權交易摘要如下：

							加權
	股份			數量			平均值
	可用			選項			鍛鍊
	為了格蘭特			出類拔萃			價格

2020年1月1日的餘額		295,180			1,811,652		$	2.74
2019年規劃修正案		6,400,000			—		$	—
已授予的PRSU，扣除沒收税款後的淨額		(278,535	)		—		$	—
授與		(4,957,800	)		4,957,800		$	2.10
已行使		—			(305,179	)	$	1.32
沒收		85,910			(85,992	)	$	0.39
取消		9,573			(57,751	)	$	10.57

2020年9月30日的餘額		1,554,328			6,320,530		$	2.27

截至2020年9月30日，未平倉期權有6,320,530份，加權平均行權價為2.27美元，加權平均剩餘期限為9.18年，總內在價值為2,870萬美元。在這些期權中，有2,539,452份已授予，加權平均行權價為2.79美元，加權平均剩餘期限為8.90年，總內在價值為1,080萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司行使了305,179份期權，獲得了402,000美元，內在價值為160萬美元。截至2019年9月30日的9個月內，沒有行使任何期權。

2020年6月15日，該公司向其新任首席執行官授予了90萬份基於業績的期權和845280份基於時間的期權，行權價為每股2.46美元(公司普通股在授予日的收盤價)。基於時間的期權的歸屬如下：於授出日期一週年時歸屬25%，於該一週年開始的三年內按月等額分期付款75%，根據董事會所釐定的重大戰略協議，任何當時未歸屬的期權股份的50%將加速歸屬，並在發生“控制權變更”(定義見2019年計劃)時加速全數歸屬。

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

如果公司在2020年11月30日之前的任一連續10個交易日內達到規定的收盤價，將獲得基於業績的期權，其中三分之一基於收盤價5.00美元，三分之一基於收盤價7.50美元，三分之一基於收盤價10.00美元，但須繼續受僱。利用蒙特卡洛模擬和假設普通股公允價值為2.46美元，估計波動率為105%，無風險利率為0.35%，零股息率和預期期限為5.23年，公司確定這些期權在發行日的加權平均公允價值為每股0.31美元，或27.9萬美元，假設歸屬發生在2020年11月30日之前，則在估計歸屬期限內最初支出。

根據分別在2020年7月9日、2020年7月20日和2020年7月24日歸屬的收盤價5.00美元、7.50美元和10.00美元，截至2020年6月30日的未攤銷餘額在截至2020年9月30日的三個月內支出。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，所有其他期權的加權平均授予日公允價值分別為1.98美元和0.55美元。公允價值是根據以下假設估算的：

	截至9月30日的9個月，
	2020			2019

無風險利率		0.40% - 0.88%			1.89% - 2.31%
預期期限	5.22-10.00年			5.39-6.08年
預期波動率		94% - 108%			83% - 85%
股息率		—	%		—	%

該公司在授予日衡量所有股票獎勵的公允價值，並記錄這些獎勵的公允價值，扣除估計的沒收，計入服務期內的補償費用。期權和PRSU確認的基於股票的薪酬總額如下：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
	(千)				(千)
研究與發展	$	268	$	63	$	1,405	$	222
一般和行政		647		83		2,466		268
股票薪酬總額	$	915	$	146	$	3,871	$	490

截至2020年9月30日，與預計將歸屬的未歸屬股票期權和PRSU相關的未確認股票補償成本為540萬美元，公司預計將在2.35年的估計加權平均期間確認這一成本。

注13.每股淨虧損

下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為千，不包括每股和每股金額)：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019

淨損失	$	(8,085	)	$	(5,260	)	$	(18,359	)	$	(12,236	)

用於計算每股淨虧損的股票-基本和稀釋		107,718,578			16,249,032			81,121,045			12,748,665

每股淨虧損--基本虧損和稀釋後虧損	$	(0.08	)	$	(0.32	)	$	(0.23	)	$	(0.96	)

截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月和九個月的淨虧損沒有進行調整，因為淨虧損的影響將是反稀釋的。

以下可能稀釋的證券被排除在稀釋加權平均流通股的計算之外，因為它們本來是反稀釋的：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019

購買普通股的期權		6,335,797		1,965,910		3,596,816		1,466,495

PRSU		411,000		—		286,500		—

購買普通股的認股權證		1,383,026		13,064,514		19,275,277		8,340,589

從稀釋每股收益計算的分母中剔除的潛在攤薄證券總額		8,129,823		15,030,424		23,158,593		9,807,084

Vaxart，Inc.及附屬公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

注14.重組成本

重組負債主要包括合同中止費用的估計未來負債。這些重組負債預計將在截至2020年12月31日的年度支付，並計入壓縮綜合資產負債表中的其他應計負債。

本公司在截至2019年12月31日的年度內批准了一項有效的削減，為此應計遣散費和福利費用，所有費用均在截至2020年3月31日的三個月內支付。該公司還累計了根據其暫停的製造工作單可能支付的最高金額。在與供應商談判後，公司在截至2020年9月30日的三個月中支付了225.2萬美元，與供應商進行了全額結算，並沖銷了應計餘額的剩餘部分。此外，該公司在預計不會獲得任何利益的期間內，記錄了以前用於製造的財產和設備以及使用權資產的減值費用，併產生了與重組相關的法律費用和增值成本。在截至2020年9月30日的9個月內，本公司記錄了與製造場所相關的法律費用和增值成本。該公司預計不會產生與此次重組相關的任何進一步費用。

截至2020年9月30日的9個月內發生的累計重組成本和相關負債變化的對賬如下：

	懸吊			遣散費			損損
	合同的價值			效益			收費		其他			總計
	(千)

截至2020年9月30日的累計成本	$	2,252		$	368		$	1,272	$	179		$	4,071

負債對賬：
2019年12月31日的餘額	$	3,223		$	368		$	—	$	57		$	3,648
定期收費		(971	)		—			—		122			(849	)
支付和結算		(2,252	)		(368	)		—		(165	)		(2,785	)
2020年9月30日的餘額	$	—		$	—		$	—	$	14		$	14

以下是對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析請與本季度報告Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表和本報告其他部分包含的相關附註一起閲讀，並與Form年度報告中包含的經審計合併財務報表一起閲讀10-K於2020年3月19日向SEC提交申請。這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條的前瞻性陳述，受這些條款所創造的“安全港”的約束。前瞻性陳述是基於我們管理層的的信念和假設，以及我們管理層目前可獲得的信息。在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“將會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”等術語來識別前瞻性陳述，以及旨在識別前瞻性陳述並反映我們對相關主題的信念和意見的類似表達。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括以下討論的因素以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他方面的因素，特別是在“風險因素”方面。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。這些陳述基於截至本季度報告(Form 10-Q)提交日期提供給我們的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

我們是一家臨牀階段的生物技術公司，主要致力於基於我們專有的口服疫苗平臺開發口服重組疫苗。我們的口服疫苗旨在產生廣泛和持久的免疫反應，可以預防各種傳染病，並可能對慢性病毒感染和癌症的治療有用。我們正在研究的疫苗是使用室温穩定的片劑注射的，而不是注射。

我們正在為幾個目標開發預防性疫苗候選。其中包括目前在世界各地引起流行的冠狀病毒SARS-CoV-2，我們的一期臨牀試驗於2020年10月開始進行人類劑量的第一階段臨牀試驗；諾沃克病毒，一種引起急性胃腸炎的廣泛原因，已經完成了三項第一階段人體研究，包括一項使用二價諾沃克病毒疫苗的研究，正如我們在2019年9月披露的那樣，它達到了主要和次要終點；季節性流感，我們的單價H1流感疫苗在第二階段挑戰研究中保護了患者免受H1流感的感染；以及呼吸綜合徵。此外，我們正在開發針對人乳頭瘤病毒(HPV)引起的宮頸癌和異型增生的首個治療性疫苗。

Vaxart Biosciences，Inc.最初於2004年3月在加利福尼亞州註冊成立，名稱為West Coast Biologals，Inc.，2007年7月更名為Vaxart，Inc.或Private Vaxart，並在特拉華州重新註冊。2018年2月13日，二等兵Vaxart完成了與Aviragen Treateutics，Inc.或Aviragen的反向合併，據此二等兵Vaxart作為Aviragen的全資子公司存活了下來。根據合併條款，Aviragen更名為Vaxart，Inc.，Private Vaxart更名為Vaxart Biosciences，Inc.

目前爆發的2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)在全球範圍內對公共衞生和經濟構成巨大挑戰，並正在影響我們的員工、患者、社區和業務運營，以及美國經濟和金融市場。新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、經營業績和財務狀況，將取決於高度不確定和無法準確預測的未來事態發展，包括可能出現的有關新冠肺炎的新信息，採取的遏制措施或處理其影響的措施，以及對當地、地區、國內和國際市場的經濟影響。

到目前為止，我們已經能夠繼續我們的業務，在可預見的未來，我們預計不會有任何實質性的中斷。然而，我們正在繼續評估新冠肺炎疫情對我們的業務和運營的潛在影響，包括我們的費用、供應鏈和臨牀試驗，以及目前美國病例增加的影響。自2020年3月中旬以來，我們的辦公室員工大多在家工作，並將在可預見的未來繼續這樣做。我們的合作伙伴大多繼續在正常水平或接近正常水平運營他們的設施。雖然我們目前預計我們的業務不會受到任何中斷，但新冠肺炎疫情和應對努力可能會在未來對我們的業務和/或我們的第三方供應商和合作夥伴的業務產生影響。新冠肺炎疫情給我們的業務和相關經濟帶來的負面影響的任何復甦，也可能會因為許多因素而放緩或逆轉，包括目前新冠肺炎感染的普遍死灰復燃，以及季節性流感。

我們正在開發以下候選平板疫苗，它們基於我們的專有平臺：

據疾病預防控制中心表示，2019年末，由SARS-CoV-2病毒引起的新冠肺炎疫情在中國武漢爆發。該疾病傳播迅速，人與人之間的傳播已被廣泛記錄在案。所有50個州都發布了居家命令或類似的命令，對某些活動的限制，特別是那些涉及大型人羣聚會的活動，在美國各地仍然有效，地區之間存在差異。截至2020年11月11日，包括美國在內的全球200多個國家和地區已確診5200多萬新冠肺炎病例，美國疾病預防控制中心報告稱，美國已有1010萬人感染，23.9萬人死亡。

2020年6月26日，我們宣佈，我們的口服新冠肺炎疫苗被選為參加由翹曲速度行動(Operation Warp Speed)組織和資助的非人類靈長類挑戰研究，該行動是一個新的國家計劃，旨在到2021年1月為美國人提供大量安全有效的疫苗。這項研究旨在測試我們的口服新冠肺炎候選疫苗的效果。“翹曲速度行動”是美國衞生與公眾服務部(HHS)與美國疾病控制與預防中心(Centers For Disease Control And Prevention)、美國食品和藥物管理局(FDA)、美國國立衞生研究院(National Institutes Of Health)和生物醫學高級研究與發展局(Biomedical Advanced Research and Development Authority，簡稱BARDA)、國防部以及私營公司和企業之間的一項合作，旨在促進疫苗、療法和其他對策的開發、製造和分銷，以應對新冠肺炎疫情在世界各地的蔓延。管理翹曲速度行動的政策和標準是不確定的，可能會隨着該計劃的進展而迅速演變，包括用於選擇將通過該計劃獲得聯邦資金的參與公司的程序和分析。2020年9月14日，我們宣佈已獲得美國食品和藥物管理局(FDA)對我們的新藥研究(IND)申請的批准，並於2020年10月13日宣佈，第一階段試驗已經開始。VXA-CoV2-1和我們的其他口服新冠肺炎候選疫苗都可能是無效的，我們可能無法及時生產出成功免疫人類對抗SARS-CoV-2的有效疫苗(如果有的話)。此外，我們不能向您保證，翹曲速度行動將對我們的財務業績產生積極影響。見“第二部分，第1A項。風險因素-管理翹曲速度的政策和標準是不確定的, 而新的法規或政策可能會對我們的業務和我們新冠肺炎候選疫苗的開發產生實質性的不利影響。“

諾沃克病毒是美國所有年齡段的人中急性胃腸炎導致嘔吐和腹瀉的主要原因。平均每年，諾沃克病毒導致1900萬至2100萬例急性胃腸炎，導致5.6萬至7.1萬人住院，570至800人死亡，主要發生在幼兒和老年人中。典型症狀包括脱水、嘔吐、腹痛腹瀉和噁心。在美國疾病控制與預防中心(CDC)和約翰·霍普金斯大學(Johns Hopkins University)2016年發表的一項研究中，諾沃克病毒疾病對全球經濟的影響估計為600億美元，其中340億美元發生在包括美國、歐洲和日本在內的高收入國家。主要作者的最新報告估計，2018年僅美國的負擔就達105億美元。幾乎所有的諾沃克病毒疾病都是由諾沃克病毒Gi和GII基因型引起的，我們正在開發一種雙價疫苗，旨在預防這兩種基因型。我們預計，這種疫苗將在冬季諾沃克病毒感染高峯期之前每年一次接種，類似於流感季節。

臨牀試驗最新進展。2019年，我們使用我們針對GI.1和GII 4諾如病毒株的雙價口服片劑疫苗完成了一期臨牀試驗的活躍階段。口服諾如病毒GI.1和GII-4疫苗耐受性良好，沒有嚴重不良反應的報道。大多數主動和主動的不良反應嚴重程度較輕，在疫苗組和安慰劑治療組之間沒有觀察到顯著差異。

Vaxart的二價疫苗表現出很強的免疫原性，在研究的二價隊列中，GI.1株和GII.4株的IgA ASC應答率分別為78%和93%，對於兩個單價隊列的應答率分別為86%和90%。在研究的二價臂中沒有觀察到幹擾。

我們最近重新啟動了諾沃克病毒候選疫苗的臨牀開發。臨牀開發計劃的下一步，在1b期雙價研究參與者的第二劑之後，最有可能的是在老年成人受試者中進行1b期劑量範圍研究。此外，Vaxart的二價諾沃克病毒疫苗在18至64歲的受試者中進行的第二階段安全性和劑量確認研究正在計劃中。這項研究可能會擴大到包括65歲及以上的受試者。2期挑戰研究也可以考慮，並且可以與2期劑量確認研究同時進行，也可以在2期劑量確認研究之前或之後進行。第二階段劑量確認研究之後，將在18歲及以上的受試者中進行第三階段療效研究，在第二階段會議結束後，以獲得FDA的同意。

流感是全球最常見的傳染病之一，可引起輕微到危及生命的疾病，甚至死亡。據估計，全世界每年發生3.5億季節性流感病例，其中300萬至500萬例被認為是嚴重的，全球每年導致29萬至65萬人死亡。根據美國疾病控制與預防中心的數據，在2018/2019年流感季節，僅在美國就有3.42萬人死於流感。幼兒和老年人面臨的風險最大。在美國，5%到20%的人口患有流感，22.6萬人因流感併發症住院，每年有3000到4.9萬人死於流感及其併發症，高達90%的流感相關死亡發生在65歲以上的成年人中。季節性流感造成的總經濟負擔估計為871億美元，其中包括平均每年104億美元的醫療費用，而每年因疾病和生命損失造成的收入損失高達163億美元。

我們相信我們的片狀疫苗候選疫苗有潛力解決當前基於雞蛋的注射流感疫苗的許多侷限性，因為：我們的片狀疫苗候選疫苗旨在產生廣泛和持久的免疫反應，這可能提供更有效的免疫力，並保護不受其他毒株變異的影響；我們的疫苗是以室温穩定的片劑形式提供的，我們相信這將提供一種更方便的給藥方法，以提高患者的接受度，並應該簡化分發和管理；而且，通過使用重組方法，我們相信我們的片狀疫苗可能比使用雞蛋為基礎的方法生產的疫苗更快，應該可以消除風險。

臨牀試驗最新進展。2018年9月，我們通過衞生與公眾服務部、生物醫學高級研究與發展管理局辦公室(HHS BARDA)完成了與美國政府價值1570萬美元的合同，根據該合同，我們對候選H1N1流感疫苗進行了第二階段挑戰研究。此前，我們曾宣佈，在接種了H1流感疫苗並進行實驗感染的健康志願者中，我們的H1流感口服片劑疫苗比安慰劑減少了39%的臨牀疾病。市場領先的可注射四價流感疫苗Fluzone僅減少了27%的臨牀疾病。我們的片劑疫苗也顯示出良好的安全性，與安慰劑沒有什麼區別。

2018年10月4日，我們公佈了這項研究的數據，表明我們的疫苗誘導了黏膜歸巢受體漿母細胞的顯著擴張，達到約60%的激活B細胞。我們相信，這些黏膜漿母細胞是保護性黏膜免疫反應的關鍵指標，也是我們疫苗的一個獨特功能。這些數據還提供了證據，表明我們的疫苗通過黏膜免疫來保護人體，黏膜免疫是抵禦流感、諾沃克病毒、呼吸道合胞病毒和其他黏膜感染的第一道防線，在這些適應症方面，這是比注射疫苗更具潛在關鍵優勢的地方。

目前，我們的目標是通過第三方合作和許可安排和/或非稀釋資金，為我們季節性四價流感口服片劑疫苗的開發和商業化提供資金。未來，我們還可能考慮發行股票和/或債務融資，為該計劃提供資金。在達成許可、合作或合作協議之前，季節性流感項目目前被擱置。

除了我們的常規季節性流感疫苗外，我們還與揚森疫苗和預防公司(Janssen Vaccines&Prevention B.V.，簡稱Janssen)簽訂了一項研究合作協議，以評估我們用於揚森通用流感疫苗計劃的專有口服疫苗平臺。根據協議，我們生產了含有Janssen某些專有抗原的非GMP口服疫苗，並在臨牀前挑戰模型中對產品進行了測試。這項研究已經完成，我們正在為Janssen編寫一份報告。Janssen有權就我們的技術(包括Janssen抗原)在全球範圍內獨家授權進行談判。

基於我們的棉花鼠研究的積極結果，我們相信我們的專有口服疫苗平臺有潛力成為RSV的最佳疫苗遞送系統，與注射疫苗相比具有顯著的優勢。我們將尋求開發一種片狀RSV疫苗，方法是授權一種或多種在臨牀研究中證明對RSV感染具有保護作用的RSV蛋白抗原，或與第三方合作，提供可通過我們的平臺提供的RSV抗原。在達成許可、合作或協作協議之前，RSV計劃目前被擱置。

根據全國宮頸癌聯盟的數據，宮頸癌是全球和美國女性第四常見的癌症，美國每年約有1.3萬例新診斷病例。

我們已經在兩種不同的HPV-16實體瘤小鼠模型上測試了我們的HPV-16候選疫苗。疫苗激發T細胞反應，促進激活的T細胞遷移到腫瘤中，導致腫瘤細胞被殺死。接種了我們的HPV-16疫苗的小鼠，其已建立的腫瘤體積顯著減少。

2018年10月，我們向FDA提交了第一個針對HPV16和HPV18的治療性疫苗的IND前會議請求，隨後我們提交了IND前簡報。我們在2019年1月收到了FDA的反饋。該項目目前被擱置，目前該公司正專注於新冠肺炎疫苗的研發。

我們從修改後的固定價格服務合同中獲得收入，總額為61.7萬美元，預計在2020年12月31日之前完成。

在專利到期之前，我們從銷售依納韋和瑞倫扎中賺取版税收入。根據特許權使用費協議，我們的被許可人第一三共(Daiichi Sankyo)和葛蘭素史克(GSK)分別提供了兩種治療流感的藥物，基於這些藥物淨銷售額的固定百分比，有效期分別為2029年12月和2019年7月。

2016年4月，Aviragen在日本市場以2000萬美元的價格將與Inavir相關的某些特許權出售給Healthcare Royalty Partners III，L.P.或HCRP。於合併時，HCRP的估計未來收益的公允價值為1,590萬美元，我們將這筆收益記錄為負債，我們將使用實際利息方法在安排的剩餘估計壽命內攤銷這筆負債。儘管我們沒有保留交易中的相關版税，但由於金額匯給了HCRP，我們將繼續記錄與這些版税相關的收入，直到相關負債和相關利息的金額完全攤銷為止。

研發費用是指進行研究的成本，包括開發我們的片劑疫苗平臺，以及我們候選片劑疫苗的製造、臨牀前和臨牀開發活動。我們確認所有的研究和開發成本都是按實際發生的成本計算的。研發費用主要包括以下幾項：

在截至2020年9月30日的9個月中，我們的臨牀前研究活動主要與新冠肺炎有關，而在截至2019年9月30日的9個月中，我們的臨牀前研究活動主要與諾沃克病毒有關。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的臨牀活動主要與諾沃克病毒和VXA-CoV2-1有關，在截至2019年9月30日的9個月中，我們的臨牀活動幾乎完全與諾沃克病毒有關。

我們預計，隨着VXA-CoV2-1進展和生產的臨牀試驗完成，2020年第四季度的研發費用將會增加。我們預計，未來幾年與VXA-CoV2-1和我們的其他候選疫苗相關的研發總成本將大幅增加，因為我們將這些候選疫苗推向臨牀試驗並通過臨牀試驗，尋求監管部門對這些候選疫苗的批准，併為可能的商業推出做準備，所有這些都需要在製造和庫存相關成本上進行大量投資。我們正在尋找潛在的合作伙伴和合作者來承擔這類成本的很大一部分。

進行必要的臨牀試驗以獲得監管批准的過程既昂貴又耗時。我們可能永遠不會成功地獲得VXA-CoV2-1或我們的任何候選片劑疫苗的上市批准。我們的片劑疫苗候選產品成功商業化的可能性可能受到許多因素的影響，包括未來試驗中獲得的臨牀數據、競爭、製造能力和商業可行性。因此，我們無法確定我們研發項目的持續時間和完成成本，也無法確定我們將在何時以及在多大程度上從我們的任何候選平板疫苗的商業化和銷售中獲得收入。

一般和行政費用包括人事成本、分配費用和外部專業服務的費用，包括法律、審計、會計、公共關係、市場研究和其他諮詢服務。人事成本包括工資、福利和基於股票的薪酬。分攤費用包括租金、折舊和其他設施相關費用。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合經營報表和全面虧損中的精選項目：

下表顯示了我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的客户服務合同收入：

在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，我們從客户服務合同中獲得的收入分別為2000美元和19.3萬美元，在截至2019年9月30日的九個月中獲得了9.4萬美元的收入，這些收入都是在截至2019年9月30日的三個月中獲得的。這筆收入是在2019年7月簽署的經修訂的固定價格合同中確認的，總額為617,000美元，我們預計將於2020年12月31日之前完成，使我們能夠將剩餘的18,000美元確認為收入。

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的版税收入：

在截至2020年9月30日的三個月中，我們沒有賺取版税收入，而在截至2019年9月30日的三個月中，我們賺取了8,000美元，所有這些收入都與Relenza有關，其專利現已到期。在截至2020年9月30日的9個月中，與截至2019年9月30日的9個月相比，版税收入減少了774,000美元，降幅為21%。2020年的減少主要是由於第一季度沒有Relenza特許權使用費收入。特許權使用費收入是從Inavir的銷售中賺取的，在2019年7月專利到期之前，這兩種治療流感的藥物都是通過合併獲得的，並基於這些藥物在此期間淨銷售額的固定百分比。

下表顯示了我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內與銷售未來特許權使用費相關的非現金特許權使用費收入：

在截至2020年9月30日的三個月中，與銷售未來特許權使用費相關的特許權使用費收入為263,000美元，而截至2019年9月30日的三個月為352,000美元，原因是Inavir銷售收入減少。在截至2020年9月30日的9個月中，與未來版税銷售相關的特許權使用費收入為535,000美元，而截至2019年9月30日的9個月的特許權使用費收入為210萬美元。減少的原因是在截至3月31日的幾年中，收入上限為330萬美元，我們在截至2019年12月31日的9個月中幾乎記錄了所有這些收入。

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的研發費用：

在截至2020年9月30日的三個月中，研發費用比截至2019年9月30日的三個月增加了90.3萬美元，增幅為24%。增加的主要原因是與我們的新冠肺炎候選疫苗相關的臨牀前、製造和臨牀費用以及基於股票的補償成本上升，但由於我們作為2019年12月重組的一部分停止了內部製造並減少了遣散費，我們諾沃克候選疫苗的製造和臨牀試驗成本降低，以及人員、設施和折舊成本減少，部分抵消了這一增加。

在截至2020年9月30日的9個月中，研發費用比截至2019年9月30日的9個月增加了23,000美元，增幅為0.2%。2020年期間的增長主要是由於與我們的新冠肺炎候選疫苗相關的臨牀前、製造和臨牀費用，更高的基於股票的補償成本和與我們的客户服務合同相關的成本，但由於我們諾沃克候選疫苗的製造和臨牀試驗成本降低，人員和設施成本減少，攤銷費用降低，差旅和遣散費減少，部分抵消了這一增長。

我們預計2020年的研發費用將高於2019年，因為我們預計第四季度臨牀試驗方面的重大支出，這隻會被自2019年12月我們停止內部批量產品製造作為重組的一部分以來人員成本的減少部分抵消。

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用：

在截至2020年9月30日的三個月裏，與2019年同期相比，一般和行政費用增加了270萬美元。主要原因是，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們增加了研發活動，升級了會計系統，以便在年底前遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條，這主要是為了應對各種股東訴訟和集體訴訟以及迴應政府詢問而增加的法律費用、更高的股票補償成本、更高的D&O保險和其他專業成本，以及在截至2020年9月30日的三個月中產生的人員和招聘成本的增加。

在截至2020年9月30日的9個月裏，與2019年同期相比，一般和行政費用增加了520萬美元。增長的主要原因是基於股票的薪酬成本上升、法律費用增加、D&O保險成本上升、我們前首席執行官的遣散費以及截至2020年9月30日的9個月發生的人員成本增加。

我們預計，2020年第四季度的一般和行政成本將保持在與截至2020年9月30日的三個月相似的水平。

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的重組成本：

我們在截至2019年12月31日的年度內批准了一項有效的削減，為此，我們計入了遣散費和福利費用、根據我們暫停的製造工作單可能支付的最高金額、以前用於製造的、未來不會從中獲得好處的物業和設備以及使用權資產的減值費用，以及與重組相關的法律費用和增值成本。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的成本淨轉回涉及以低於潛在應付最高金額的製造工單結算，部分被法律費用和增值成本所抵消。我們預計不會產生任何與此次重組相關的進一步費用。

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的營業外收入和費用：

在截至2020年9月30日的三個月中，我們錄得淨非運營費用為47萬美元，較截至2019年9月30日的三個月的515,000美元下降了9%。在截至2020年9月30日的9個月中，我們錄得淨非運營費用為130萬美元，較截至2019年9月30日的9個月的180萬美元下降了25%。這兩個期間的減少主要是由於2020年沒有利息支出，主要是由於牛津金融有限責任公司於2019年11月償還了一筆貸款，以及由於相關負債的減少，與銷售未來特許權使用費相關的非現金利息支出減少。

下表分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備：

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，所得税撥備分別為2.6萬美元和3.1萬美元。在這筆費用中，2020年為13,000美元，2019年為17,000美元，代表在日本銷售Inavir獲得的特許權使用費收入的預扣税，這筆收入可能可以作為外國税收抵免收回，但由於我們對遞延税收資產記錄了100%的估值津貼，因此要支出。這兩年的其餘費用是由於公司間利息應繳的外國税。

在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，所得税撥備分別為20.5萬美元和29.4萬美元。其中大部分費用，2020年為16.5萬美元，2019年為24.4萬美元，代表着日本對特許權使用費收入徵收的預扣税。這一下降是因為Inavir特許權使用費，包括我們傳遞給HCRP的部分，在前9個月從2019年的510萬美元下降到2020年的330萬美元。其餘的費用，2020年和2019年各為4萬美元，主要與公司間利息應繳的外國税有關。

從成立到合併，Private Vaxart的運營資金主要來自出售可轉換優先股和發行可轉換本票的淨收益3890萬美元和2940萬美元，全部在合併中轉換為Aviragen普通股，向Oxford Finance發行有擔保本票的490萬美元，其中截至2019年9月30日的餘額250萬美元已於2019年11月4日全額償還。Vaxart在合併中從Aviragen獲得2,550萬美元現金，其中490萬美元用於支付Aviragen的合併相關成本。自合併以來，截至2020年9月30日，我們在2019年3月、4月和9月以及2020年3月和7月通過出售普通股、預融資權證和普通股認股權證，以及通過股權融資行使預融資權證和普通股認股權證，獲得了1.519億美元的淨收益。

截至2020年9月30日，我們擁有1.334億美元的現金和現金等價物。我們相信，除了我們根據公開市場銷售協議發行普通股的預期收入和收益外，我們截至2020年9月30日的現有資金^SM我們在2020年10月13日達成的協議，以及通過行使普通權證和期權獲得的資金，足以為我們提供到2021年的資金。為了在此之後繼續運營，我們預計我們將需要通過出售更多證券或其他方式籌集更多資金。我們的運營需求包括運營業務的計劃成本，包括為營運資本和資本支出提供資金所需的金額。截至2020年9月30日，我們沒有資本支出承諾。我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，最重要的是我們能否成功地將我們的產品和服務商業化。

我們計劃通過合作和合作協議為我們正在進行的業務提供很大一部分資金，這在降低我們的風險和擴大我們的現金跑道的同時，也將減少我們在候選疫苗產品最終收入中的份額(如果有的話)。在包括HHS BARDA在內的政府項目的幫助下，我們或許能夠為某些活動提供資金。我們可能還需要通過股權和/或債務融資為我們的運營提供資金。出售額外股權將導致我們股東的股權被進一步稀釋。債務融資將導致償債義務，而管理這類債務的工具可以規定運營和融資契約，這些契約將限制我們的運營。如果我們無法以足夠的金額或可接受的條件籌集額外資金，我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力，或者授予開發和營銷我們原本更願意開發和營銷的候選疫苗的權利。這些行為中的任何一項都可能損害我們的業務、運營結果和前景。

此外，新冠肺炎疫情可能會對我們的運營產生負面影響，包括可能對我們的財務狀況、以有吸引力的條款進入資本市場的能力，甚至對流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。該公司將繼續評估這些事件可能對2020財年及以後的運營、財務狀況、運營結果和現金流產生的影響。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，Vaxart的經營活動產生了負現金流，分別為1300萬美元和930萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動中使用的現金是用於為1840萬美元的淨虧損提供資金的現金，但被與折舊和攤銷相關的淨非現金收入、基於股票的薪酬、與銷售未來特許權使用費相關的非現金利息支出以及與銷售未來特許權使用費相關的非現金收入總計410萬美元以及營運資本減少130萬美元的調整部分抵消。截至2019年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金為淨虧損1220萬美元提供資金，但被與折舊和攤銷相關的淨非現金支出、基於股票的薪酬、非現金利息支出、與銷售未來特許權使用費相關的非現金利息支出以及與銷售未來特許權使用費相關的非現金收入共計180萬美元以及營運資金減少110萬美元的調整部分抵消。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們分別使用了32.1萬美元和83.8萬美元購買房產和設備。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們收到了3,000美元的現金用於設備銷售。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們從3月份登記直接發行的普通股和認股權證銷售中獲得920萬美元，從7月份市場機制下的普通股銷售中獲得9700萬美元，從行使普通權證和股票期權中獲得2640萬美元，以及從迴歸關聯方短期波動利潤中獲得652,000美元的淨收益。於截至2019年9月30日止九個月內，我們於3月從登記直接發售普通股中收取250萬美元，於4月於承銷公開發售中出售普通股、預籌資權證及普通股認股權證810萬美元，於9月於包銷公開發售中出售普通股、預籌資權證及普通股認股權證770萬美元，以及行使預籌資權證110萬美元，部分被120萬美元本金的償還所抵銷。

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的簡明合併財務報表為基礎的，這些報表是按照美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債和費用報告金額的估計和判斷。在持續的基礎上，我們評估這些估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種假設。這些估計和假設構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，並記錄了從其他來源看不到的費用。實際結果可能與這些估計大不相同。我們認為，以下討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。

我們記錄由第三方服務提供商進行的研發活動的估計成本的應計費用，包括進行臨牀和合同制定以及合同製造活動。我們根據提供的估計服務金額記錄研發活動的估計成本，並在簡明綜合資產負債表中計入已發生但尚未計入應計負債的成本，在簡明綜合經營報表和全面虧損表中計入研發費用。這些成本可能是我們研發費用的重要組成部分。

我們估計，通過與內部人員和外部服務提供商討論服務的進度或完成階段，以及為這些服務支付的商定費用，已完成的工作量。我們在確定每個報告期的應計餘額時作出重大判斷和估計。隨着實際成本的瞭解，我們調整了應計預算。

在合併中獲得的無形資產的估計公允價值為2,030萬美元，用於與Inavir相關的已開發技術，這些技術將在11.75年的未來特許權使用費估算期內按直線攤銷；180萬美元用於與Relenza相關的已開發技術，已在剩餘1.3年的特許權使用費期間全額攤銷。這些估值是由獨立第三方根據基於概率加權的未來開發支出和收入流的估計貼現現金流編制的，這些估計具有高度的主觀性。

有關2020年前九個月發佈新會計準則的信息，請參閲第一部分簡明合併財務報表附註2中的“近期會計公告”，這些新會計準則均未對我們的簡明合併財務報表產生實質性影響。

我們的管理層在總裁兼首席執行官(擔任首席執行官和首席財務官)的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂)下的第13a-15(E)和15d-15(E)規則所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的管理層得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

我們的管理層，包括我們的總裁和首席執行官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證Vaxart內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。

第一部分第1項“簡明合併財務報表”“附註9.承付款和或有事項--(C)訴訟”中的信息通過引用併入本項目。

我們也可能不時捲入與其業務相關的法律訴訟。根據目前掌握的信息，吾等認為，針對吾等的任何未決行動導致的超過既定準備金的合理可能損失總額或範圍，總體上對吾等的綜合財務狀況或現金流並不重要。然而，目前或未來的任何爭議解決或法律程序，無論任何此類程序的是非曲直，都可能導致鉅額成本，並轉移管理層成功運營業務所需的注意力和資源，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

在評估我們的業務和前景時，您應考慮我們於2020年3月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中描述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中包含或引用的所有其他信息。除以下披露者外，本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項所載風險因素並無重大變動。

我們對新冠肺炎候選疫苗的開發還處於早期階段。我們可能無法生產出一種有效的疫苗，成功地及時免疫人類對抗SARS-CoV-2，如果真的有的話。

我們從事的是開發口服疫苗的業務，這種疫苗是通過片劑而不是注射的方式給藥的。為了應對全球新冠肺炎疫情的爆發，我們於2020年1月宣佈，我們已經啟動了一個項目，基於我們專有的口服疫苗平臺(VAAST)，開發一種基於載體佐劑抗原標準化技術平臺的冠狀病毒候選疫苗。此外，在2020年10月13日，我們宣佈了非複製型Ad5載體片劑新冠肺炎疫苗候選疫苗VxA-CoV2-1的第一階段研究中的第一個受試者。我們的疫苗開發還處於非常早期的階段，我們可能無法生產出一種有效的疫苗，能夠及時成功地讓人類免受SARS-CoV-2的感染，如果真的能生產出來的話。

我們還與某些生產合作夥伴達成協議，幫助開發和製造我們的實驗性口服新冠肺炎疫苗。如果我們不能成功地與這些和其他關鍵的第三方保持關係，我們開發我們的新冠肺炎口服疫苗候選疫苗並因此在市場上競爭的能力可能會受到損害，我們的運營結果可能會受到影響。即使我們成功了，我們也不能向您保證這些關係將導致我們的新冠肺炎口服疫苗候選疫苗的成功開發和商業化。

用重組技術生產任何藥物產品，例如我們的基於5型腺病毒的疫苗，都面臨着技術挑戰。我們的生產合作夥伴可能無法使用我們的VAAST平臺成功生產任何疫苗，或無法遵守cGMP、法規或類似的監管要求。到目前為止，我們的製造合作伙伴已經為我們計劃的臨牀研究生產了臨牀用品。我們能夠生產的潛在疫苗的劑量取決於我們的合同製造商成功和迅速擴大製造能力的能力。我們能夠生產的劑量在很大程度上也取決於需要給患者接種的疫苗劑量，這將在我們的臨牀試驗中確定。要適當地擴大和開發商業流程，我們可能需要花費大量的資源、專業知識和資金。

擴大規模可能會帶來諸如生產成本和產量、質量控制(包括候選產品的穩定性和質量保證測試)、合格人員或關鍵原材料短缺以及遵守嚴格執行的聯邦、州和外國法規等問題。我們的合同製造商可能不會按約定履行合同。如果任何製造商遇到這些或其他困難，我們在臨牀試驗中向患者提供候選產品的能力可能會受到威脅。

包括美國政府在內的多個政府實體正在提供獎勵、贈款和合同，以鼓勵商業機構對新冠肺炎的預防和治療藥物進行額外投資，這可能會增加競爭對手的數量和/或為已知的競爭對手提供優勢。我們知道有相當多的公司、個人和機構致力於開發針對新冠肺炎的疫苗或治療方法，其中許多公司、個人和機構的財力、科研和其他資源比我們大得多，另一方可能在我們之前成功生產出針對新冠肺炎的疫苗或有效的治療方法。針對新冠肺炎的開發項目的迅速擴張也可能導致為生物製藥產品的開發和商業化提供cGMP材料的合同研究機構缺乏製造能力。

我們正在投入財政資源開發新冠肺炎疫苗，這可能會導致我們其他開發項目的延遲或其他負面影響。此外，我們的管理團隊和科研團隊在新冠肺炎疫苗的研發上投入了大量的精力。截至本報告日期，我們有30名相當於全職員工的員工，這可能使我們比擁有更多員工的公司更依賴於我們的個人員工和外部承包商。如果我們不能吸引和留住管理和科研人員，我們就可能無法成功地生產、開發和商業化我們的候選疫苗。

我們或此類合作伙伴或潛在合作伙伴未能遵守適用法規可能會導致對我們的制裁，包括臨牀擱置、延遲、暫停或撤銷進行臨牀調查的批准、吊銷執照、操作限制和刑事起訴，所有這些都可能對我們潛在的新冠肺炎疫苗的供應造成重大不利影響。

冠狀病毒疫苗的調控途徑正在演變，可能會帶來意想不到或無法預見的挑戰。

到目前為止，VXA-CoV2-1已經迅速通過了FDA的監管審查程序。各方為新冠肺炎創造和測試療法和疫苗的速度是不同尋常的，FDA內部不斷演變或改變的計劃或優先事項，包括基於對新冠肺炎的新認識以及疾病如何影響人體的變化，可能會對VxA-CoV2-1的監管時間表產生重大影響。臨牀試驗的結果可能會提出新的問題，並要求我們重新設計擬議的臨牀試驗，包括修改擬議的終點或增加新的臨牀試驗地點或受試者隊列。我們的疫苗(和其他新冠肺炎)試驗的結果可能需要我們進行額外的臨牀前研究，以推進我們的候選疫苗。與FDA就VXA-CoV2-1預期的第2期和第3期研究的設計的討論正在進行中，試驗設計的重要方面尚未確定，包括納入的患者數量、試驗的具體終點以及在試驗中獲取和測試樣本的方法。新冠肺炎在我們可能進行研究的社區的發病率在不同的地點會有所不同。如果新冠肺炎在這些地區的總體發病率很低，我們可能很難招募受試者，或者我們可能進行的任何研究，以證明接受安慰劑的研究參與者和接受VXA-CoV2-1的研究參與者之間的感染率差異。

FDA有權授予緊急使用授權，允許未經批准的醫療產品在緊急情況下使用，以診斷、治療或預防嚴重或危及生命的疾病或狀況，而沒有足夠的、批准的和可用的替代品。如果我們獲得VXA-CoV2-1的緊急使用授權，我們將能夠在FDA批准之前將VXA-CoV2-1商業化。此外，FDA可以在確定潛在的衞生緊急情況不再存在或需要此類授權的情況下撤銷緊急使用授權，並且我們無法預測緊急使用授權將保留多久(如果有的話)。此類撤銷可能會以各種方式對我們的業務產生不利影響，包括如果VXA-CoV2-1尚未獲得FDA批准，以及如果我們和我們的製造合作伙伴已在供應鏈中投資，以根據緊急使用授權提供VXA-CoV2-1。

此外，我們可能為新冠肺炎候選疫苗觀察到的任何臨牀前試驗的成功可能並不能預測後期人體臨牀試驗的結果，在臨牀試驗中隨時可能出現療效、免疫原性和不良事件等因素，並有可能對我們進行臨牀試驗的能力產生不利後果。製造挑戰、原材料供應和全球供應鏈放緩等其他因素可能會推遲或阻止我們獲得監管部門對我們候選疫苗的批准，或者，如果我們確實獲得了監管部門的批准，也可能阻礙產品的成功發佈。我們可能不會成功研發疫苗，或者另一方可能成功地為新冠肺炎生產出更有效的疫苗或其他治療方法。

管理翹曲速度的政策和標準是不確定的，新的法規或政策可能會對我們的業務和我們的新冠肺炎候選疫苗的開發產生實質性的不利影響。

2020年6月26日，我們宣佈，我們的口服新冠肺炎疫苗已被選中參加由翹曲速度行動組織和資助的非人靈長類挑戰研究。這項研究旨在測試我們的口服新冠肺炎候選疫苗的有效性。

翹曲速度行動是衞生與公眾服務部(包括疾病控制和預防中心、美國食品和藥物管理局、國立衞生研究院和生物醫學高級研究與發展局)、國防部以及私營公司和公司之間的一項合作，旨在促進疫苗、療法和其他對策的開發、製造和分銷，以應對世界各地的新冠肺炎疫情。

管理翹曲速度行動的政策和標準，包括但不限於，管理選擇哪些公司參與翹曲速度行動並從其參與機構獲得資金的程序的政策和標準，是不確定的，可能會在未來迅速演變。這些政策和標準可能會對我們開發新冠肺炎候選疫苗的計劃產生負面影響，如果我們不遵守任何法律、規章制度，其中一些法律、規章制度可能還不存在或可能受到解釋，可能會發生變化，可能會導致各種不利後果。遵守標準和政策優先事項的努力已經並可能繼續導致一般和行政費用增加，管理時間和注意力從疫苗開發轉移到合規活動上。如果我們不遵守“翹曲速度行動”的政策和標準，或者因為任何其他原因最終沒有獲得資助或完成我們計劃的非人類靈長類挑戰研究，我們的業務和運營將受到實質性和不利的影響。

此外，我們不能向您保證，翹曲速度行動將對我們的財務業績產生積極影響。

鑑於新冠肺炎疫情，一個或多個政府實體可能會採取直接或間接的行動，剝奪我們的一些權利或機會。如果我們要開發新冠肺炎疫苗，這種疫苗對我們的經濟價值可能是有限的。

包括美國政府在內的多個政府實體正在提供獎勵、贈款和合同，以鼓勵商業機構對預防和治療冠狀病毒的藥物進行額外投資，這可能會增加競爭對手的數量和/或為已知的競爭對手提供優勢。因此，不能保證我們的新冠肺炎疫苗能夠成功地建立起具有競爭力的市場份額(如果有的話)。

新冠肺炎冠狀病毒可能會對我們的臨牀前研究和臨牀試驗產生不利影響。

自從2019年12月在中國首次報告新型冠狀病毒株SARS-CoV-2以來，新冠肺炎已經傳播到包括美國在內的多個國家。我們在美國有積極的和計劃的臨牀前研究和臨牀試驗地點。2020年10月13日，我們宣佈VxA-CoV2-1，一種非複製型Ad5載體口服片劑新冠肺炎疫苗候選疫苗的第一階段研究的第一個受試者已經投藥。

隨着新冠肺炎繼續在全球傳播，我們可能會遭遇中斷，這可能會嚴重影響我們計劃和正在進行的臨牀前研究和臨牀試驗，包括VXA-CoV2-1的臨牀前和臨牀研究和生產，以及我們針對GI.1和GII4型諾沃克病毒株候選疫苗的臨牀試驗。對我們的臨牀前研究和臨牀試驗計劃的影響包括但不限於：

新冠肺炎在全球範圍內的爆發持續快速演變。新冠肺炎可能會在多大程度上影響我們的臨牀前研究和臨牀試驗，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法有把握地預測，例如疾病的最終地理傳播、疫情爆發的持續時間、美國和其他國家的旅行限制和社會距離、企業關閉或商業中斷，以及美國和其他國家採取的控制和治療疾病的行動的有效性。

根據守則第382條的所有權變更，本公司及其所有子公司在使用美國淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性方面受到限制。除了在2018年2月、2019年4月和2019年9月發生的所有權變更外，根據守則第382條的進一步所有權變更在2020年第二季度發生，使我們受到進一步的限制。

如果一家公司經歷了該準則第382條所指的“所有權變更”，該公司在所有權變更前產生的美國淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性在所有權變更後的使用受到限制。一般來説，如果公司的某些股東的股權在三年內累計變化超過50%，就會發生所有權變更。類似的規則可能適用於州税法和外國税法。公司及其所有子公司在2018年2月、2019年4月和2019年9月發生了所有權變更；因此，我們在美國的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性在使用上受到限制。2019年9月的所有權變更將年度使用量限制在2019年9月30日合併後組織價值的1.89%。所有權的進一步變動發生在2020年第二季度，這可能導致對其間產生的淨營業虧損結轉的使用施加額外限制。未來更多的所有權變動可能會對合並後的組織的淨營業虧損結轉造成進一步的限制。因此，即使我們實現盈利，我們也可能無法利用我們的淨營業虧損結轉和其他税收屬性中的一大部分，這可能會對我們的現金流和經營業績產生實質性的不利影響。

我們普通股的價格一直不穩定，波動很大，這可能會給股東帶來重大損失。

我們的股價過去一直是，將來可能也會受到很大的波動。由於這種波動，我們的股東可能會遭受重大損失。總的來説，股票市場，尤其是生物製藥公司的市場，經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於這種波動，你可能無法以初始買入價或高於初始買入價的價格出售普通股。

我們普通股的市場價格可能受到許多因素的影響，包括我們的產品或競爭對手的臨牀試驗結果、監管或法律發展、發展、糾紛或其他與專利申請、已頒發的專利或其他專有權有關的事項、我們招聘和留住關鍵人員的能力、我們或我們的戰略合作伙伴就我們的候選開發項目的進展發表的公開聲明、我們的競爭對手的類似公開聲明，以及本季度報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告中陳述的其他因素。

如果我們的季度或年度業績低於投資者或證券分析師的預期，我們普通股的價格可能會大幅下跌。此外，我們業績的任何季度或年度波動都可能導致我們的股票價格大幅波動。我們認為，對我們業績的逐期比較不一定有意義，也不應依賴於作為我們未來業績的指標。

此外，我們、政府機構、媒體或其他與冠狀病毒爆發有關的公開聲明(包括開發冠狀病毒疫苗的努力)在過去和未來都可能導致我們的股價大幅波動。鑑於全球都在關注冠狀病毒的爆發，公眾場合關於這一話題的任何信息，無論是否準確，都可能對我們的股價產生過大的影響(無論是積極的還是消極的)。與我們候選疫苗的開發、製造和分銷相關的信息，或競爭對手關於其潛在疫苗的此類努力的信息，也可能影響我們的股價。

我們的股票價格可能會繼續波動，並受到市場和其他因素的重大價格和成交量波動的影響，這些因素包括在我們提交的文件中討論的其他因素，這些因素在本文或未來的定期報告中引用作為參考；我們的季度經營業績與我們的預期或證券分析師或投資者的預期不同；證券分析師的估計向下修正；以及我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾。

我們可能會受到多個法律程序的影響，並可能會受到額外的法律程序的影響，這可能會導致鉅額費用，轉移管理層的注意力，並對我們的業務產生實質性的不利影響、財務狀況和經營業績。

正如本報告所述，我們目前面臨多項懸而未決的法律訴訟。我們可能會捲入與上述事項有關的額外法律程序，或不時捲入與上述事項無關的法律程序。由於法律程序本身存在不確定性，我們無法準確預測其最終結果。我們的股價一直非常不穩定，未來我們可能會捲入更多的證券集體訴訟。任何此類法律程序，無論其是非曲直，都可能導致鉅額成本，轉移管理層的注意力和成功運營我們業務所需的資源，可能會削弱公司招聘和留住董事、高級管理人員和其他關鍵人員的能力，可能會影響其獲得融資、保險和其他交易(或任何此類融資、保險或其他交易的條款)的能力，並且由於這些和其他原因，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

我們可能會面臨風險與聯邦檢察官調查的潛在結果有關’s 辦公室和/或SEC非正式調查，包括可能對我們施加的罰款、處罰、損害賠償或其他補救措施，鉅額法律費用和開支，嚴重的管理分心，以及我們可能因以下原因而遭受的潛在聲譽損害不利的發現。

2020年7月，美國加利福尼亞州北區檢察官辦公室向該公司發出了大陪審團傳票，要求提供有關該公司參與和披露由Warp Speed資助的關於該公司口服新冠肺炎疫苗和某些企業、融資和股票交易的非人類靈長類研究的信息。2020年10月，公司獲悉，調查正在移交給紐約東區聯邦檢察官辦公室和主要司法欺詐部門(統稱“司法部”)，加利福尼亞州北區聯邦檢察官辦公室不需要公司做出進一步迴應或採取進一步行動。2020年11月，公司收到了美國司法部的大陪審團傳票，該傳票尋求的信息與早些時候加州北區發出的傳票基本相同。2020年8月，美國證券交易委員會執法部要求該公司在自願的基礎上，提供與該公司參與上述OWS資助的非人類靈長類動物研究有關的某些文件和信息。SEC建議我們，這種非正式、非公開的實況調查不應被解釋為我們或其他任何人違反了法律，或SEC對任何個人、實體或證券有任何負面看法。該公司正在與美國證券交易委員會(SEC)和美國司法部(DoJ)合作，並向他們提供了信息和文件。在美國證交會或美國司法部採取進一步行動之前，我們不打算對這些問題進一步置評，直到它們結案或採取進一步行動，我們認為這些行動值得進一步置評或公開披露。我們可能面臨與這些調查的潛在結果相關的風險，包括法律費用和費用、潛在的監管行動、處罰、損害賠償或其他可能強加給我們的補救措施。, 管理層分心，以及我們可能因潛在的不利發現而遭受的潛在聲譽損害。

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。

	截至9月30日的9個月，
	2020		2019

補充披露現金流信息：
已付利息	$	—	$	195


補充披露非現金融資活動：
向配售代理代表發出認股權證	$	453	$	100
向承銷商的指定人發行認股權證	$	—	$	830
取得使用權資產所產生的經營租賃負債	$	1,022	$	1,929
購置列入應付帳款的財產和設備	$	213	$	3

		通過引用併入本文
陳列品號碼	文件説明	附表/表格	檔案號碼	陳列品	申報日期

10.1 #	經修訂的2019年股權激勵計劃	表格S-8	333-239727	10.1	2020年7月7日

10.2 #	經修訂的《2019年股權激勵計劃股票期權授予通知書》、《股票期權協議》和《股票期權行使通知書》的格式	表格S-8	333-239727	10.2	2020年7月7日

10.3	銷售協議，日期為2020年7月8日，由SVB Leerink LLC、B.Riley FBR，Inc.和Vaxart，Inc.簽署。	表格S-3ASR	333-239751	1.2	2020年7月8日

10.4 * +	Vaxart，Inc.和Kindred Biosciences，Inc.之間簽訂的主服務協議，日期為2020年4月17日。

10.5 * +	根據Vaxart，Inc.和Kindred Biosciences，Inc.之間於2020年4月17日簽訂的主服務協議，工作説明書003的日期為2020年9月11日。

10.6 * +	根據Vaxart，Inc.和Kindred Biosciences，Inc.之間於2020年4月17日簽訂的主服務協議，工作説明書004的日期為2020年9月11日。

31.1 *	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官和財務官的認證

32.1 *§	根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和財務官的認證

101 *	以下財務信息來自公司截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為可擴展商業報告語言(XBRL)：(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表和全面虧損表；(Iii)截至三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表(五)截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月現金流量表簡明合併報表；(六)簡明合併財務報表附註


*	在此提交

#	管理合同或薪酬計劃或協議

+	根據《交易法》頒佈的第24b-2條規定的保密待遇，本展品的機密部分已被遺漏，並單獨提交給歐盟委員會。

§	根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項和美國證券交易委員會發布的第33-8238號和第34-47986號最終規則：管理層關於財務報告內部控制的報告和交易所法定期報告中披露信息的證明，本合同附件32.1中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供，並不被視為根據交易法第18節的“備案”。除非註冊人通過引用明確將其納入，否則此類認證不會被視為通過引用被納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。

		Vaxart，Inc.




日期：2020年11月12日		作者：/s/Andrei Floroou
		安德烈·弗洛伊魯
		總裁兼首席執行官
		(首席執行官和首席財務官)