依據第424(B)(3)條提交
註冊號碼333-236252

綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)


第3號副刊，日期：2020年11月12日
2020年5月27日的招股説明書
_________________________________
本附錄第3號補充，應與我們於2020年5月27日的招股説明書、2020年7月27日的附錄1和2020年8月31日的附錄2一併閲讀。 本補編第3號的目的是披露下列報告所載的資料：
1.
我們於2020年9月30日向美國證券交易委員會提交的截至2020年9月30日的季度和6個月的中期財務報表，該報表的副本作為附錄A附在本補編之後。
2.
我們的臨時管理層討論和分析，其副本作為附錄B附在本補編之後。
3.
我們於2020年11月12日發佈的新聞稿，其副本作為附錄C附在本補編之後。
附錄A















綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表


截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)



















綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)





2020年9月30日



關於中期財務報表不進行審計師審核的通知…..。
3
合併財務狀況簡明報表…。…………
4
合併簡明中期營業報表和全面虧損………。。
5
綜合簡明中期權益變動表…..…….
6
合併現金流量表…..
7
合併財務報表…附註..。
8 - 31









關於不由審計師審核中期財務報表的通知

根據《國家文書》第51-102號第4部分第4.3(3(A)節)，如果審計師沒有對中期財務報表進行審查，則必須附上一份通知，説明中期財務報表 沒有經過審計師審查。

隨附的GreenPower Motor Company Inc.(“本公司”)未經審計的中期財務報表由本公司管理層編制，並由其負責。

本公司的獨立審計師沒有按照加拿大特許專業會計師協會為實體審計師審核中期財務報表而制定的標準對這些中期財務報表進行審核。












綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)
























綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)



綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)
綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

1.
經營的性質和持續性

Greenpower Motor Company Inc.(以下簡稱“GreenPower”或“公司”)於2007年9月18日在不列顛哥倫比亞省註冊成立。該公司從事製造和分銷全電動公交車、校車和包車的業務。

公司辦公室位於加拿大温哥華Carrall街240-209號套房。

該等綜合財務報表乃根據國際財務報告準則編制，以本公司為持續經營企業為基礎，這意味着本公司將在可預見的未來繼續經營，並將能夠在正常經營過程中實現資產和清償負債。

在第二季度，該公司完成了首次公開募股和同時私募，總收益為3770萬美元，減去承銷折扣和發行成本。 截至2020年9月30日，公司的現金餘額為27,866,610美元，營運資金為32,477,352美元，留存收益為(26,768,131美元)，股東權益為34,647,254美元。

本公司面臨新冠肺炎全球疫情的風險，此次疫情已經並將繼續對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。新冠肺炎全球疫情的未來影響本質上是不確定的，預計將對我們的客户從我們購買車輛的財務能力、我們的供應商交付用於生產我們全電動汽車的產品的能力、我們的員工製造我們的車輛和履行他們的其他職責以維持我們的業務的能力以及我們收回因我們而產生的某些應收賬款的能力等產生負面影響。此外，新冠肺炎 導致公共交通乘客量大幅減少，這是綠色動力服務的主要細分市場之一，這可能導致未來對這一細分市場的銷售減少，因為公交物業會根據不斷變化的需求進行調整 。我們已經採取措施調整我們的業務和運營，以應對新冠肺炎全球疫情造成的影響以及由此產生的政府和監管衞生命令，預計這些因素將繼續對我們的財務業績、運營、前景、目標、增長前景、現金流、流動性和股價產生負面影響，這些負面影響的潛在時間和最終持續時間尚不確定。


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

2.
重大會計政策

(A)陳述依據

符合國際財務報告準則的聲明

本公司的綜合中期財務報表是根據適用於中期財務信息的國際財務報告準則(“IFRS”)(如國際會計準則(“IAS”)第34號中期財務報告概述)編制，並採用與截至2020年3月31日止年度經審核綜合財務報表所載會計政策一致的會計政策編制。

這些綜合中期財務報表是根據歷史成本慣例編制的，但以下討論的非按歷史成本列賬的某些項目除外。除非另有説明，否則所有 金額均以美元表示。

(B)合併基礎

這些合併財務報表包括公司及其所有全資子公司的賬目：


合併後，公司間的所有餘額、交易、收入和費用都將被沖銷。以下提供了一些被認為對理解本公司的合併財務報表具有重大意義的信息和附註披露。

附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起合併，並繼續合併至該控制權終止之日。當 公司有權直接或間接地管理實體的財務和經營政策，從而從其活動中獲得利益時，就存在控制權。子公司的財務報表與母公司的報告期相同，採用一致的會計政策。

2020年8月28日，公司在合併前7股為合併後1股普通股的基礎上完成了普通股合併。同日，公司合併後的普通股開始在納斯達克證券交易所交易，並停止在美國場外交易市場(OTCQB)交易，合併後的普通股在加拿大多倫多證券交易所創業板(TSX Venture Exchange)繼續交易。除非另有説明，否則本中期合併財務報表中對股份和每股金額的所有提及均已追溯重述，以實施本次股份合併。


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)


 2.
重大會計政策(續)

(C)金融工具

IFRS 9要求公司根據其金融工具的計量方式將其分類為以下三類之一：攤銷成本、FVTPL和FVOCI。截至2020年9月30日，本公司沒有任何以FVTPL或FVOCI計量的金融工具。本公司所有最初按公允價值確認的金融工具隨後均按實際利率法按攤餘成本計量。 金融工具的初始公允價值計量包括交易成本。

附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起合併，並繼續合併至該控制權終止之日。當公司有權直接或間接管理實體的財務和經營政策以從其活動中獲得利益時，就存在控制 。子公司的財務報表與母公司的報告期相同，採用一致的會計政策編制。

(D)現金和現金等價物

現金和現金等價物通常由流動性高的投資組成，這些投資可以很容易地轉換為三個月或更短期限的現金，並受到微小的價值變化風險的影響。截至2020年9月30日和2020年3月31日，該公司沒有現金等價物。

(E)收入確認

當客户獲得商品或服務的控制權時，公司確認與客户簽訂合同的收入，並且公司履行了對客户的履約義務，以換取公司預計在扣除折扣和税收後獲得的對價。收入被分配給每項績效義務。

該公司的大多數合同都有一個單一的履約義務，作為轉讓單個貨物的承諾。產品銷售收入在貨物發貨時確認 或

客户接受，具體取決於交付條件、所有權和風險已轉嫁給客户。與銷售 產品相關的支持和培訓等服務的收入將確認為提供服務。

該公司進行了幾項代表多要素安排的交易，其中可能包括產品、支持和培訓服務以及延長保修的任意組合。 多要素對價的分配取決於合同條款中明確規定的獨立銷售價格。

(F)長期資產減值

在每個報告期結束時，公司的資產都會被審查，以確定是否有任何跡象表明這些資產可能減值。如果存在此類跡象，則估計資產的可收回金額，以確定減值的程度(如果有的話)。可收回金額是公允價值減去銷售成本和使用價值兩者中的較高者。公允價值是指在知情人士和意願方之間的公平交易中從資產出售中獲得的金額。在評估使用價值時，估計的未來現金流量使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映了當前 市場對貨幣時間價值和資產特有風險的評估。如果一項資產的可收回金額估計少於其賬面金額，則該資產的賬面金額將減少至其可收回金額，並在該期間的綜合經營報表中確認減值損失。



仁寶汽車公司(REENPOWER Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

2.重大會計政策(續)

對於不產生主要獨立現金流入的資產，確定該資產所屬的現金產生單位的可收回金額。

若減值虧損其後轉回，則該資產(或現金產生單位)的賬面金額將增加至其可收回金額的修訂估計，但不會超過若該資產(或現金產生單位)在過往年度未確認減值虧損而釐定的賬面金額。減值損失的沖銷將立即在合併的 營業報表中確認。

(G)外幣兑換

合併主體及其各自的本位幣如下：

實體
功能貨幣
綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)(母公司)
美元
GP GreenPower Industries Inc.
加元
綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company，Inc.)
美元
公元前0939181年有限公司
加元
聖華金谷設備租賃公司(前身為猶他州錳業公司)
美元
公元前0999314年。有限公司。
加元

折算為本位幣

外幣交易使用交易當日的有效匯率換算成美元。以外幣計價的貨幣資產和負債按計量日的有效匯率折算為本位幣。非貨幣性資產和

對於FVTPL確認的項目 ，以外幣計價的負債使用歷史匯率或計量日生效的匯率折算為本位幣。匯兑損益計入綜合經營報表。

折算成顯示貨幣

本位幣與列報貨幣不同的實體的結果和財務狀況折算成列報貨幣如下：

-
資產和負債按財務狀況表日的收盤價折算；

-
收入和支出按平均匯率換算；

-
所有由此產生的匯兑差額在累計其他綜合收益/虧損中確認。

(H)庫存

存貨以成本和可變現淨值中的較低者入賬，成本以特定項目為基礎確定。該公司的庫存包括正在生產的電動公交車、生產用品和成品。在釐定新巴士的可變現淨值時，該公司主要考慮車輛的車齡，以及每年和型號轉換的時間。對於二手公交車，公司會考慮最近的市場數據 以及損失歷史和庫存的當前使用年限等趨勢。


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

2.重大會計政策(續)

(I)財產、廠房和設備

物業、廠房及設備(“PPE”)按成本計提，減去累計折舊及累計減值損失。一件個人防護用品的成本包括購買價格、直接歸因於將資產運至其預期用途所需的位置和條件的任何成本，以及拆卸和移走該物品以及修復其所在地點的初步估計成本。折舊是按以下比率/估計壽命和方法按沖銷PPE成本減去其估計剩餘價值的比率計提的：

租賃方面的改進，以租期為限，直線法租賃，租賃期限為三年，租賃期限為三年，租賃方式為直線法，租賃期限為三年，租賃方式為直線法，租賃期限為三年，租賃方式為直線法；租賃期限為三年，直線法；租賃期限為三年。
計算機3年，直線法
電動汽車設備3年，直線法
傢俱7年，直線法
汽車十年，直線法
租賃資產12年，直線法
柴油和電動公交車12年，直線法

個人防護裝備項目在出售時或在資產的繼續使用預計不會產生未來經濟利益的情況下被取消確認。出售資產所產生的任何收益或虧損(確定為出售所得淨額與資產賬面金額之間的差額)在綜合經營報表中確認為損益。如果一件個人防護用品由使用壽命不同的主要部件組成，這些部件將作為個人防護用品的單獨部件入賬。更換個人防護設備部件的費用單獨核算，包括主要檢查和大修費用均記入資本化。
(J)每股虧損

該公司提供普通股的基本和稀釋每股虧損數據，計算方法是將公司普通股股東應佔虧損除以當期已發行普通股的加權平均數 。每股攤薄虧損不會調整普通股股東應佔虧損或已發行普通股的加權平均數(如果影響是反攤薄的)。

(K)股本

普通股被歸類為股權。在發行公司股票時，發行人費用和其他相關的股票發行成本(如法律、監管和印刷)直接計入股本(不計任何税收影響)。於截至2020年9月30日及2019年9月30日止六個月內，本公司於其有關股份發行的 權益變動綜合中期報表中分別錄得2,928,501美元及406,377美元的股份發行成本(附註10)。

(L)所得税

所得税費用包括當期税和遞延税。本期和遞延税項在淨收益/虧損中確認，但與直接在權益或其他全面虧損/收益中確認的業務合併或項目 除外。

當期所得税確認為本期應税收入或虧損的估計應付或應收所得税，以及對前幾年應付所得税的任何調整。現行所得税是根據年底前已經頒佈或實質頒佈的税率和税法確定的。


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

2.重大會計政策(續)

(L)所得税(續)

遞延税項資產和負債在資產或負債的賬面價值與其税基不同的情況下確認，但在最初確認商譽時產生的應納税暫時性差異和在非企業合併的交易中首次確認資產或負債時產生的暫時性差異除外，並且在交易時不影響會計、應税損益或 虧損。

對於未使用的税項損失、税收抵免和可抵扣的暫時性差異的遞延税項資產的確認僅限於未來可能會有應納税利潤的情況下，該遞延税項資產可能會被用來抵銷這些遞延税項資產。在每個報告期結束時，公司都會重新評估遞延税項資產。本公司確認以前未確認的遞延税項資產的程度為：未來的應税利潤很可能允許該遞延税項資產收回。

(M)關鍵會計估計和判斷

在編制這些合併財務報表時，管理層需要做出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的費用金額。實際結果可能與這些估計不同。這些合併財務報表包括因其性質而不確定的估計。這種估計的影響在整個合併財務報表中無處不在，可能需要根據未來發生的情況進行會計調整。關鍵會計估計的修訂將在修訂估計的 期間確認，如果修訂同時影響本期和未來期間，則在未來期間確認。這些估計是基於歷史經驗、當前和未來經濟狀況以及其他因素，包括對未來事件的預期(br}在這種情況下被認為是合理的)。
關鍵會計估計
管理層在報告期末對未來和其他估計不確定性來源作出的重大假設，如果實際結果與假設不同，可能導致對資產和負債的賬面金額進行實質性調整，涉及但不限於布萊克-斯科爾斯期權定價模型中用於衡量股票補償和認股權證的投入、設備使用年限的確定、存貨可變現淨值、保修費用撥備和零美元撥備。

自2019年1月1日起，管理層將柴油和電動公交車的估計使用年限(包括附註9中被歸類為租賃資產的一些公交車)從7年改為12年。

批判性會計判斷
i.
應收本票、融資租賃應收賬款和租賃負債貼現貼現率的確定；
二、
合併公司內各主體本位幣的確定；
三、
公司作為一家持續經營的公司繼續經營的能力。
四.
租賃分為融資租賃和經營性租賃；
v.
確定合併財務報表中不存在需要披露和/或確認為撥備、或有負債或或有資產的重大事項； 和
六.
收入合同中履約義務的確定和履行時間的確定。


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

2.重大會計政策(續)

(N)以股份為基礎的支付交易

本公司授予某些高級職員、僱員、董事和其他符合條件的人員以股份為基礎的獎勵。股權結算獎勵的公允價值是在授予之日確定的。在計算公允價值時，除了與公司股票價格相關的條件外，不考慮任何歸屬條件。獎勵中的每一部分都被視為一個獨立的獎勵，具有自己的歸屬期限和授予日期公允價值。公允價值是通過使用Black-Scholes期權定價模型確定的。在每個財務報告日期，累計費用，表示授權期已過的程度，以及管理層對最終預期的獎勵的最佳估計
Vest是計算的。如果累計費用的變動在合併經營報表中確認，並在歸屬期間與相關的股權結算股份支付準備金賬户進行對應的分錄。*沒有最終歸屬的獎勵不會確認任何費用。*如果獎勵到期而未行使，相關金額將保留在股票期權儲備中。(如果未行使獎勵到期，則相關金額仍保留在股票期權儲備賬户中。)如果未行使獎勵到期，則相關金額將保留在股票期權儲備賬户中。 未最終歸屬的獎勵不會確認任何費用。

向非僱員授予權益工具的，除非它們與股票發行有關，否則在合併經營報表中按收到的貨物或服務的公允價值記錄。與發行股份相關的金額記錄為股本減少。當以股份為基礎的付款所獲得的貨物或服務的價值不能可靠估計時，公允價值 使用估值模型計量。授予非僱員的股票期權的公允價值在任何調整都會在 重新測量時計入或計入運營費用。
(O)私募發行的股權單位的估值
本公司對以定向增發單位發行的股份及認股權證的計量採用殘值法。殘值法首先根據公允價值將價值分配給較容易計量的成分，然後將剩餘價值(如有)分配給較難計量的成分。定向增發發行的普通股的公允價值被確定為 更容易計量的組成部分，並按其公允價值(由公告日的收盤報價確定)進行估值。餘額(如果有的話)將分配給隨附的認股權證。認股權證的任何公允價值均記作認股權證儲備。如果認股權證被行使，相關金額將重新歸類為股本。如果認股權證到期而未行使，相關金額仍保留在認股權證儲備中。
(P)政府撥款

該公司從政府機構獲得與其電動公交車的銷售和租賃相關的贈款。這些贈款的會計處理取決於車輛的賬面價值 是否保留在公司名下，這是公司作為出租人的經營租賃的情況。對於與運營租賃車輛相關的政府撥款，這筆撥款會降低資產的價值。

(Q)準備金和或有負債
當過去事件導致的現有債務可能導致本公司經濟資源外流時，應確認撥備 ，且金額可以可靠地估計。資金外流的時間或數量可能仍不確定。撥備是根據報告日期可獲得的最可靠證據(包括與當前債務相關的風險和不確定性)，按清償當前債務所需的估計支出計量的。當貨幣的時間價值很大時，撥備就會被貼現。

綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
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(以美元表示)
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2.重大會計政策(續)

(R)租約
自2018年4月1日起，本公司採用經修訂的追溯方法採納國際財務報告準則第16號，因此，截至2018年3月31日止年度呈列的資料並無重述。首次申請的累計效果(如果有)在2018年4月1日確認為赤字。截至2018年3月31日的可比金額仍與之前在國際會計準則第17號和相關的 解釋中報告的金額相同。
租約的定義
在合同開始時，本公司根據合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價來評估合同是否為租賃或包含租賃。本公司已選擇將租賃期於首次申請日期起計12個月內屆滿的租約及低價值資產租約 計為短期租約。與這些租賃相關的租賃付款在租賃期內按直線原則確認為費用。
本公司還選擇適用實際權宜之計，排除在首次申請之日計量使用權資產的初始直接成本，以及在合同包含延長或終止租約選項的情況下事後確定租賃期。
作為承租人

本公司於租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。使用權資產最初按成本計量，以租賃負債的初始金額為基礎 。使用直線法將資產折舊至使用權資產的使用年限或租賃期的較早者，因為這最能反映未來經濟效益的預期消費模式 。租賃期包括一項選擇權所涵蓋的期限，如果公司合理確定將行使該選擇權，則延長該選擇權。

租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，使用租賃隱含的利率貼現，如果該利率不能輕易確定，則按本公司的遞增借款利率折現。

持續租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。當未來租賃付款發生變化時，如果 公司對剩餘價值擔保項下預計應支付金額的估計發生變化，或者如果公司改變其對是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估，則會重新計量。

當租賃負債以這種方式預先計量時，使用權資產的賬面價值進行相應調整，如果使用權資產的賬面價值已減至零，則計入損益。

作為出租人

當本公司擔任出租人時，將在租賃開始時確定每份租賃是融資租賃還是經營租賃。

為對每份租約進行分類，本公司對租約是否轉移了標的資產所有權附帶的幾乎所有風險和回報進行全面評估。如果是這樣的話，那就是融資租賃，如果不是，那就是經營性租賃。作為這項評估的一部分，本公司會考慮某些指標，例如租約是否適用於該資產的大部分經濟壽命。


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
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(未經審計-由管理層編制)

2.重大會計政策(續)

(R)租約(續)
如果一項安排包含租賃和非租賃部分，公司將採用國際財務報告準則第15號來分配合同中的對價。

本公司將根據經營租賃收到的租賃付款確認為租賃期內直線基礎上的收入，包括在綜合經營報表的收入中。

對收養的影響
在首次申請時，本公司選擇根據相應的租賃負債記錄使用權資產，詳情見附註8。租賃負債是通過以每年8%的增量借款利率貼現未來租賃付款來計量的，這代表了本公司對類似期限的抵押借款利率的最佳估計，該利率相當於當前經濟環境下的租賃支付。截至2019年3月31日，其中一份租約的剩餘不可撤銷期限為29個月，另一份租約的剩餘不可撤銷期限為42個月。

國際財務報告準則第16號適用於先前根據國際會計準則第17號分類為經營性租賃的租賃，導致於2018年4月1日確認使用權資產和租賃負債。下表彙總了本公司截至2019年3月31日的使用權資產：


截至2019年3月31日止年度，本公司以出租人身份進行兩項交易，一項作為經營租賃入賬，另一項作為融資租賃入賬(附註5)。採用國際財務報告準則第16號並未對這兩項交易截至2019年3月31日的年度財務業績產生實質性影響。

(S)採用會計準則

在截至2020年3月31日的一年中，採用了以下新的或修訂的標準：

國際會計準則第23號借款成本

國際會計準則第23號借款成本修正案澄清，如果任何特定借款在相關資產準備就緒可供預期使用或出售後仍未償還，則該借款將成為計算一般借款資本化率時實體一般借款資金的一部分。

國際會計準則第23號借款成本的修訂對本公司截至2020年3月31日止年度的綜合財務報表並無影響。

(T)未來會計聲明

國際會計準則理事會或國際財務報告準則解釋委員會已經發布了某些新的會計準則和解釋，這些準則和解釋在2020年3月31日的報告期內不是強制性的。



綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

2.重大會計政策(續)

(T)未來會計聲明(續)

該公司審查了已經發布但尚未生效的新的和修訂的會計聲明。本公司尚未提前採用這些準則中的任何一項，目前正在評估這些準則可能對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)。

3.
受限現金

截至2020年9月30日(2020年3月31日-151,908美元)，公司的受限現金餘額為151,917美元，存款於美國一家主要金融機構。這些資金與車輛銷售合同有關，將在客户接受車輛後30天內退還給公司。

4.應收賬款

本公司已根據國際財務報告準則第9號對截至2020年9月30日的應收賬款的賬面價值進行評估，並確定應對截至2020年9月30日(2020年3月31日-46,447美元)的應收賬款撥備20,385美元(br})。

5.
應收融資租賃

Greenpower的全資子公司聖華金谷設備租賃公司(SJVEL)將車輛租賃給多家客户，截至2020年9月30日，該公司共有63輛(2020-25年3月31日)租賃的車輛被確定為融資租賃，公司共有2輛(2020-2年3月31日)租賃的車輛被確定為經營性租賃。在截至2020年9月30日的三個月內， 公司簽訂了20份融資租賃，租賃項下的付款計劃於2021年3月開始。對於經營性租賃，租賃付款在賺取收入時在收入中確認。

截至2020年9月30日的三個月和六個月，融資租賃銷售利潤分別為750,191美元和1,347,278美元。下表説明瞭截至2020年9月30日和2020年3月31日的融資租賃應收賬款 ：



綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
合併簡明中期財務報表
(以美元表示)
(未經審計-由管理層編制)

6.
盤存

以下為截至2020年9月30日和2020年3月31日的庫存一覽表：



7.
應收本票

於2018年1月23日，本公司與第三方(“客户”)訂立多項租賃協議(“協議”)，以租賃電動汽車550，租用期為五年。於2018年1月30日，除客户向本公司支付1,000,000加元的最後付款外，該等租賃款項由獨立第三方(“買方”)購買並轉讓予本公司，以換取向本公司一次性支付 加元1,492,611加元。買方被授予EV550的優先擔保權益。一次性支付和貼現的最終付款都包括在綜合經營報表的收入中。

租期結束時到期的1,000,000加元在合併財務狀況表上被歸類為應收本票。“應收本票在五年租賃期內按6.4%的利率進行了貼現。”

本公司根據國際財務報告準則第9號對截至2020年3月31日的應收本票的賬面價值進行評估，並確定信用風險顯著增加。 公司彙總了三種概率加權情景下的應收本票預期付款現值，並確定於2020年3月31日的資產減記297,883加元或223,919美元。截至2020年9月30日，應收本票的賬面價值為421,611美元(2020年3月31日，384,261)。

8.
使用權資產和租賃負債

本公司在其財務狀況表中記錄了與本公司就加州三處物業簽訂的租賃協議有關的使用權資產和租賃負債，這些物業將於一年以上到期。截至2020年9月30日，使用權資產的賬面價值為487,684美元。使用權資產的租金支付按8%的利率貼現，並在合併 財務狀況表中資本化為租賃負債。使用權資產的價值是在租賃開始時確定的，包括資本化的租賃負債，計入產生的前期成本和收到的獎勵，價值在租賃期內折舊。截至2020年9月30日止三個月，本公司租賃負債產生利息支出10,615美元，使用權資產確認折舊支出66,253美元，支付租金共計77,864美元。在截至2020年9月30日的季度裏，使用權資產沒有增加。

對於其中一份租約，可以選擇將租約再延長36個月。


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8.使用權資產和租賃負債 (續)

下表彙總了截至2020年9月30日GreenPower租賃負債(未貼現)的付款情況：




在截至2020年9月30日的季度裏，一項被歸類為短期租賃的租賃支付總額為9198美元，並在租金和維護費用中確認。本租約原定於2020年10月31日到期，並續簽了6個月。租約結束前剩餘的最低租金為16,251美元。
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9.
財產和設備

以下是截至2020年9月30日期間的活動摘要：



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10.
信用額度

公司以美元計價的主要銀行賬户與其信用額度掛鈎，因此存入銀行賬户的資金減少了信用額度上的未償還餘額。

截至2020年9月30日，公司的信用額度最高可達8,000,000美元(2020年3月31日-8,000,000美元)。信貸額度按銀行的美國基本利率(2020年9月30日-3.75%，2020年3月31日-3.75%)加1.5%計息。

信貸額度以公司資產及其一家子公司的資產的一般浮動抵押作為擔保，公司的一家子公司已提供公司擔保 。該公司的兩名董事還提供了總額為5,020,000美元的個人擔保。信用額度包含常規商業契約，如維護安全、維持公司生存、 和其他公司運營信用額度的典型契約，信用額度有一個財務契約，以維持大於1.2：1的流動比率，銀行於2020年3月31日和2020年6月30日批准將流動比率暫時降低至1.0：1。此外，超過5,000,000美元的信用額度的可獲得性受到產成品庫存和應收賬款百分比的保證金要求的約束，這些保證金按月進行測試。截至2020年9月30日，公司信貸額度為7145,188美元，信貸額度下的可用資金約為7,145,188美元。

11.
股本，股本

授權
無面值的無限數量普通股
不限數量的無面值優先股

股份合併

2020年8月28日，公司在合併前7股為合併後1股普通股的基礎上完成了普通股合併。同日， 公司合併後的普通股在納斯達克證券交易所開始交易，並停止在美國場外交易市場交易，合併後的普通股在加拿大多倫多證券交易所創業板繼續交易。由於股票合併，共有3股 股被取消。本部分中提及的所有股份和每股金額均已追溯重述，以實施本次股份合併。

已發佈

截至2020年9月30日止六個月，本公司共發行3,483,651股普通股，包括來自行使認股權證的1,102,552股，來自轉換債券的496,099股，以及本公司首次公開招股發行的1,860,000股及同時私募發行的25,000股。

2020年8月28日，該公司宣佈其在美國的首次公開募股(IPO)定價為1,860,000股普通股，同時私募25,000股普通股，於2020年9月1日截止。首次公開募股(IPO)和同時進行的私募定價均為每股20.00美元，扣除承銷折扣和其他成本前的毛收入為3770萬美元。首次公開招股公佈後，本公司完成了以合併前七股普通股為一股合併後普通股的合併，公司股票開始在納斯達克證券交易所交易，停止在場外交易，並繼續在多倫多證券交易所創業板交易。

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11.新股本(續)

截至2020年3月31日止年度，本公司根據行使119,292份購股權、行使17,857份認股權證、轉換債券 17,857股及於2019年5月以私募單位證券方式發行1,873,536股，共發行2,028,543股股份。

2019年5月，該公司完成了經紀私募，總收益為400萬美元。根據此次發售，該公司以每股2.135美元的價格出售了1,873,536股，每股包括一股GreenPower普通股和一半的認股權證。每份完整認股權證可按每股2.6677美元的行使價行使為一股，為期四年，而認股權證 包含條款，即如果股價連續十(10)個交易日高於每股8.4加元，則本公司可發出加速通知，自加速通知之日起三十(30)天加速認股權證的到期日。

12.
股票期權

公司有一項激勵性股票期權計劃，向公司的董事、高級管理人員、員工和顧問授予期權。2019年5月14日，公司以滾動股票期權計劃(2019年計劃)取代其固定股票 期權計劃(《2016計劃》)。根據2019年計劃的條款，根據2019年計劃可以授予的期權總數不能超過按非稀釋基礎計算的已發行和 流通股總數的10%。根據2019年計劃授予的期權的行權價不得低於TSXV保單允許的最低現行價格，最長期限為10年。

該公司於2020年8月28日完成了七股換一股的合併。本附註內的所有數字均已追溯重述，以落實本次股份合併。有關詳細信息，請參閲註釋2.b. 。

2016年3月9日，股東批准了之前的股票期權計劃，允許發行至多1,491,541股(“2016計劃”)。

2017年3月30日，股東批准將2016年計劃下可供發行的普通股數量從1,491,541股增加到1,950,910股。2018年5月4日，可供發行的數量進一步增加至2129,999個。




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12、股票期權(續)

公司根據2019年計劃和2016年計劃授予了以下激勵性股票期權，截至2020年9月30日已發行並未償還：


截至2020年9月30日，根據2019年計劃，可供發行的股票期權有85.2856份。

在截至2020年9月30日的6個月期間，有4萬份期權被沒收或到期。

2020年7月3日，公司授予：
•
向員工授予51,429份股票期權，行權價為每股4.90加元，期限為5年，4個月後授予25%，1年、2年和3年後授予25%，以及
•
14,286份股票期權授予顧問(投資者關係提供商)，行使價為每股4.90加元，期限為2年，每3個月結束時授予25%，為期12個月。
在截至2020年9月30日的三個月中，該公司發生了基於股票的薪酬支出，公允價值計量為117,737美元。授出和歸屬期權的公允價值 在綜合經營報表中記錄為基於股份的付款。


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13.申請認股權證

該公司於2020年8月28日完成了七股換一股的合併。本附註內的所有數字均已追溯重述，以落實本次股份合併。有關詳細信息，請參閲註釋2.b. 。

截至2020年9月30日，公司擁有已發行的認股權證，使持有者能夠獲得以下普通股：


在截至2020年9月30日的6個月中，共有472,386份可按每股5.25加元行使的權證到期，未行使。

在截至2020年9月30日的6個月中，公司通過行使認股權證發行了以下普通股：
•
根據29,266份認股權證的行使，以每股7.70加元的價格發行了29,266股普通股；
•
根據637,500份認股權證的行使，637,500股普通股以每股3.5加元的價格發行，以及
•
根據435,785份認股權證的行使，435,785股普通股以每股2.6677美元的價格發行。

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14.
可轉換債券

該公司於2020年8月28日完成了七股換一股的合併。本附註內的所有數字均已追溯重述，以落實本次股份合併。有關詳細信息，請參閲註釋2.b. 。

截至2020年9月30日，該公司發行了以下未償還的可轉換債券，利率均為8%，期限為4年。可轉換債券的有效利率從28.3%到38.5%不等。


在截至2020年9月30日的六個月內，本公司支付了157,805美元(2019年9月30日-172,328美元)的利息，並確認了與上述可轉換債券相關的313,788美元(2019年9月30日-263,362美元)的增值。

$CDN
2017年5月17日和31日
2017年9月25日
2017年10月12日
收益分成兩部分，分別為貸款的賬面價值
$1,169,370
$660,360
$938,557
收益分流為股權
247,744
139,904
198,843
與債券相關的交易成本
30,789
11,536
83,600
分配給權證發行的公允價值
702,097
664,200
999,000
發行可轉換債券所得款項
$2,150,000
$1,476,000
$2,220,000

在截至2020年9月30日的6個月中，通過行使可轉換債券發行了以下普通股：

•
根據總計20萬加元的可轉換債券(於2017年5月31日發行)轉換髮行了43,956股普通股，轉換價格為每股4.55加元；
•
根據轉換為51,000加元的可轉換債券(於2017年9月25日發行)發行了18,214股普通股，轉換價格為每股2.80加元。
•
398,214股普通股是根據總金額為1,115,000加元的可轉換債券(於2017年10月12日發行)轉換而發行的，轉換價格為每股2.80加元。
本公司已向可轉換債券持有人發出通知，表示有意於2020年12月15日贖回剩餘未償還可轉換債券。本公司預計，剩餘的可轉換債券(包括可轉換為內部人士持有的882,555股的3,125,000加元可轉換債券)將於2020年12月15日或之前轉換為本公司的普通股。

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15.
應付本票

於截至2017年3月31日止年度，本公司向波特維爾市發行594,000美元本票(“票據”)以收購土地 (附註9)。票據的年利率為2.0%，從2016年11月1日開始按月支付5463美元的混合分期付款。*每月分期付款將持續5年，屆時311,764美元的氣球付款將到期並支付。該票據以波特維爾市為受益人的土地權益為抵押。

本票到期前的剩餘本金付款摘要如下：


在截至2020年9月30日的三個月內，本公司產生了1,917美元(2019年9月30日-2,202美元)的票據利息。這一金額包括在 業務合併報表的利息和增值中。

16.
遞延收入

該公司記錄的遞延收入為205,004美元，用於向客户開具發票，用於銷售截至2020年9月30日尚未交付的全電動公交車(2020年3月31日-426,157美元)。


17.
金融工具

本公司的金融工具包括現金和限制性現金、應收賬款、融資租賃應收賬款、應收本票、信用額度、應付賬款和應計負債、應付票據、工資保障貸款、應付關聯方貸款、應付本票、可轉換債券和租賃負債。

根據用於估計公允價值的輸入的相對可靠性，按公允價值計量的金融工具分為公允價值層次中的三個級別之一。公允價值層次的三個級別為：

級別1：資產負債相同的資產和負債，在活躍市場上未經調整的報價是指資產和負債相同的資產和負債在活躍市場上的未經調整的報價；




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17.金融工具 (續)

第2級：
直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入；以及
級別3：市場需求、市場需求、市場需求以及非基於可觀察市場數據的投入。

本公司目前並無持有任何在綜合財務狀況表上以公允價值計量的金融工具。

除非另有説明，這些金融工具的公允價值接近其賬面價值。

概述

本公司面臨以下金融工具相關風險。

信用風險

公司面臨的信用風險主要體現在現金、應收賬款、應收本票和融資租賃應收賬款上。信用風險的最大風險敞口是它們在合併財務報表中的賬面金額 。

現金和限制性現金由加拿大和美國主要金融機構持有的現金銀行餘額組成，信用質量高，因此本公司面臨的風險最小。本公司在每個報告期末和年度評估其應收賬款、融資租賃應收賬款和本票的信用風險。截至2020年9月30日，該公司確認了20385美元的信貸損失撥備，以抵銷其應收賬款(附註4)。

流動性風險
在考慮到公司的現金餘額和公司800萬美元運營信貸額度的可用流動資金後，公司努力確保有足夠的資本來滿足短期業務需求。截至2020年9月30日，該公司的現金餘額為2790萬美元，運營信貸額度上的可用現金餘額為710萬美元。該公司的現金投資於加拿大和美國主要金融機構的銀行賬户，隨時可用。該公司可能會繼續依靠額外的融資來進一步開展業務並滿足其資本要求。

市場風險
市場風險是指利率、外匯等市場因素變化可能產生的損失風險。本公司面臨與其 信貸額度相關的利率風險(附註10)。

本公司在美國和加拿大開展業務時都面臨外匯風險。公司管理層監控其外匯餘額，但本公司不從事任何對衝活動以降低其外匯風險。

截至2020年9月30日，本公司通過以下以加元表示的金融資產和負債面臨貨幣風險。




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17.金融工具 (續)

截至2020年9月30日，加元兑美元匯率為0.7497美元(2020年3月31日-0.7049美元)。根據淨風險敞口並假設所有其他變量保持不變，加元相對於美元升值或貶值10%將導致其他全面收益/虧損變化約448,000美元。

18.
資本管理

公司的資本管理目標是獲得足夠的資本，為股東的利益開發新的商業機會。為實現這些目標，管理層將根據具體業務機會監控 公司持續的資本需求。本公司的資本結構包括現金、經營信貸額度、有擔保和無擔保的本票、可轉換債券和普通股股東應佔權益(包括已發行股本和赤字)。

在第二季度，該公司完成了首次公開募股和同時私募，總收益為3770萬美元，減去承銷折扣和發行成本。 截至2020年9月30日，公司的現金餘額為27,866,610美元，營運資金為32,477,352美元，留存收益為(26,768,131美元)，股東權益為34,647,254美元。根據市場狀況和其他因素，公司未來可能會 籌集額外資本，為股東的利益提供資金並發展業務。本公司須遵守外界對其信貸額度施加的資本要求(附註10)。

19.
關聯方交易

向董事、高級管理人員和主要管理人員支付的薪酬和其他金額彙總如下：


1)
董事、高級職員及前高級職員及董事所產生的薪金及福利包括在綜合經營報表的行政費用內。
2)
諮詢費包括專業費用和綜合經營報表的銷售和營銷費用，支付給董事、首席執行官和董事長以及公司前首席執行官，以提供會計、管理諮詢和董事服務。
3)
確認的關聯方基於股票的補償金額包括在綜合經營報表的基於股票的支付中。


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19、公開關聯方交易(續)

截至2020年9月30日的應付帳款和應計負債包括欠高級職員、董事和由高級職員、董事和股東控制的高級職員、董事和公司的零加元和16,170美元(2020年3月31日-71,697美元)，這些債務是無利息、無擔保和沒有固定還款期限的。

截至2020年9月30日，公司首席執行官兼董事長實益擁有的一家公司有一筆未償還貸款，貸款總額為2,600,000加元(2020年3月31日--3,185,000加元和120,000美元)。在截至2020年9月30日的六個月中，公司從首席執行官兼董事長實益擁有的公司獲得了總額為50,000加元和100,000美元的貸款，並償還了總額為635,000加元和220,000美元的貸款。用於償還這些貸款的資金來自2020年9月期間行使認股權證所得款項。於十月，本公司償還關聯方的剩餘貸款2,600,000加元，外加應計利息 。償還的資金來源是行使認股權證所得收益，以及季度結束後收到的應收貿易賬款餘額。(注23)。

應付給關聯方的貸款2,136,868美元(2020年3月31日-2,700,625美元)包括上述貸款(包括應計利息)和應付給董事和高級管理人員的其他貸款。 由董事和高級管理人員控制的無擔保、無利息和沒有固定還款期限的公司。

公司一名董事和公司首席執行官兼董事長都提供了251萬美元的個人擔保，總計502萬美元，以支持公司800萬美元的信貸運營額度。作為對這些擔保的代價，本公司於2018年發行了628,571份可按行使價每股4.55加元行使的不可轉讓普通股認購權證，於2021年6月29日到期；於2019年，本公司 發行了685,714份不可轉讓普通股認購權證，可按行使價每股4.20加元行使，於2022年3月14日到期。

在截至2020年9月30日的季度裏，公司首席執行官兼董事長以私募方式購買了2.5萬股普通股，每股價格為20美元。

截至2020年9月30日，未轉換可轉換債券的未償還餘額(注14)，包括欠高管、 董事和由高管和董事控制的公司的3,125,000加元(2020年3月31日-3,125,000加元)本金餘額。

這些交易是以交易方商定的交易金額來衡量的。


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20.
所得税

所得税費用的確認是基於管理層對整個財政年度適用於報告期税前收入的加權平均年度所得税税率的最佳估計。 本公司截至2020年3月31日的年度的有效税率為27.0%。

截至2020年9月30日和2020年3月31日，該公司分別有大約940萬美元和770萬美元的非資本虧損結轉，可用於減少未來幾年的加拿大應税收入 。截至2020年9月30日和2020年3月31日，該公司分別有大約940萬美元和850萬美元的淨營業虧損結轉，可用於減少未來在美國的應税收入。如果不使用，加拿大和美國的損失將在2030年至2040年之間到期。

該等結轉非資本虧損的潛在利益並未在該等綜合財務報表中確認，因為我們認為未來不太可能有足夠的未來應課税 利潤可收回遞延税項資產。

21.
分段信息和其他附加披露

該公司在一個可報告的運營部門運營，即製造和分銷全電動公共交通、學校和包車。

在截至2020年9月30日的期間內，公司在經濟上依賴兩個(2019年9月30日-三個)客户，這些客户佔持續運營收入的10%以上，約佔收入的95%(2019年9月30日：86%)。

該公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中按地理位置分配的收入如下：

截至2020年9月30日和2020年3月31日，公司合併的非流動資產(包括財產和設備)大部分位於美國。

22.
保修責任

該公司一般為其客户提供整個公交、學校或包車的基本保修。該公司還提供某些延長保修，包括 剎車系統、低級部件、車隊缺陷條款和電池相關部件，保修期根據合同而定，保修期約為一至五年。管理層根據歷史保修索賠信息以及可能暗示過去成本信息可能與未來索賠不同的近期趨勢，估算未來保修索賠的相關撥備。預計其中一些成本將在2021財年發生，其餘的 將在報告日期的兩年之後發生。保修條款記錄為產品銷售收入的3.5%。





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23.
後續事件

季度結束後，公司通過行使認股權證發行了以下普通股：
•
根據44643份認股權證的行使，以每股3.50加元的價格發行了44643股普通股；
•
根據15,231份認股權證的行使，以每股7.70加元的價格發行了15,231股普通股，以及
•
根據11,710份認股權證的行使，11,710股普通股以每股2.6677美元的價格發行。
2020年10月20日，公司通過轉換兩隻總額為150,000加元的可轉換債券(於2017年10月12日發行)發行了53,571股普通股，價格為每股2.80加元。

於十月，本公司償還關聯方剩餘貸款2,600,000加元，外加應計利息。償還的資金來源是行使認股權證的收益和季度結束後收到的應收貿易賬款餘額。




附錄B

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管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日


引言

除非另有説明，本管理層的討論和分析(“MD&A”)的日期為2020年11月10日，閲讀時應結合GreenPower Motor Company Inc.(“GreenPower”、“本公司”、“我們”、“我們”或“本公司”)截至2020年9月30日的三個月的未經審計的 綜合財務報表及相關説明。本MD&A符合國家文書51-102-持續披露義務的要求。除非另有説明，否則結果以美元報告。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2020年9月30日的三個月和六個月的業績不一定代表未來任何時期的預期業績。綜合財務報表是根據國際財務報告準則 編制的。

為了準備本MD&A，管理層與董事會一起考慮信息的重要性。資料 在以下情況下被視為重要資料：(I)該等資料導致或可合理預期導致本公司普通股的市價或價值發生重大變化；或(Ii)合理的 投資者極有可能認為該等資料對作出投資決定十分重要；或(Iii)該等資料會顯著改變投資者可獲得的全部資料組合。管理層會同董事會參考所有相關情況(包括潛在的市場敏感性)評估重要性。

有關該公司及其業務的更多信息，可從該公司的辦事處或www.sedar.com獲得。

關於前瞻性信息的注意事項

以下MD&A中包含的某些陳述屬於前瞻性陳述。此類前瞻性表述涉及許多已知和 未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類 前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。

業務説明

Greenpower設計、製造和分銷全套高地板和低地板車輛，包括公交巴士、校車、班車、貨車和雙層巴士。 Greenpower採用無污染設計製造全電動公交車，專為零排放電池供電而製造。Greenpower整合了關鍵零部件的全球供應商，例如驅動電機的西門子或TM4，制動器的Knorr，車橋的ZF以及儀表盤和控制系統的Parker。此OEM平臺使GreenPower能夠滿足各種運營商的規格，同時提供標準部件，便於維護和訪問，以滿足 保修要求。欲瞭解更多信息，請訪問www.greenpowerbus.com。

運籌學

以下是GreenPower在截至2020年9月30日的三個月內的業務活動描述。在本季度，該公司：

•
完成並交付了21輛公交車，包括20輛電動汽車之星給綠色通勤者，1輛全電動校車給創意公交車銷售；
•
獲得100輛電動汽車之星(EV Stars)和10輛全電動B.E.A.S.T.校車的訂單；
•
宣佈電動汽車之星被選為MBTA和Calact採購合作合同的合格車輛，該合同涵蓋每年購買最多150輛零排放汽車；


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

•
與美國廣播公司(ABC Bus，Inc.)簽訂了一項經銷協議，涵蓋紐約州，規定在三年內購買最多100輛汽車；
•
完成了第一輛電動汽車之星貨運+車輛，服務於貨運和配送市場；
•
開始規劃和安排增加電動汽車之星和B.E.A.S.T.校車的生產，同時繼續生產各種車型，包括電動汽車之星駕駛室和底盤、電動汽車之星+和電動250(Br)30英尺低地板公交巴士；
•
為傑克遜維爾交通管理局開發配備Perrone Robotics的自主電動汽車之星(EV Star)；
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向美國幾個州的潛在客户完成了一系列Greenpower汽車的演示，為未來的潛在銷售奠定了基礎；
•
完成了公司在納斯達克證券交易所的上市交易，包括以每股20美元的價格發行股票，在扣除承銷費和開支之前籌集了3770萬美元的毛收入；
•
繼續有效地管理其業務運營，以應對新冠肺炎疫情的影響。

Greenpower在本季度向Green Commuter交付了20輛電動汽車之星，並提供了為期3年的租賃融資，為部分購買價格提供資金。這些車輛的大部分銷售價格來自HVIP代金券，總計200萬美元，這些代金券之前是從2019年分配給該計劃的資金中預留的。綠色通勤者打算在加州的班車和貨車拼車業務中使用這些車輛。本季度期間，Greenpower還向Creative Bus銷售部門交付了一款全電動校車，Creative Bus銷售部門將在加州各地的銷售演示中使用該產品，以推動GreenPower全電動校車的未來銷售。

在本季度，GreenPower與Green Commuter簽訂了100輛電動汽車之星的銷售合同，並與Creative Bus銷售了10輛全電動B.E.A.S.T.校車訂單，從而增加了銷售積壓。此外，GreenPower的電動汽車之星(EV Star)成功地被選為MBTA和Calact為零排放航天飛機採購合作RFP的合格車輛。這份為期兩年的合同 允許合作成員每年購買最多150輛零排放汽車，Greenpower的經銷商Creative Bus Sales是僅有的四家經銷商之一，這些經銷商代表包括電動汽車之星(EV Star)在內的特定型號的電動穿梭車，根據合同可以 銷售。

在本季度，Greenpower還與ABC Bus，Inc.簽訂了一份為期三年的經銷協議，覆蓋紐約州。協議 規定ABC在未來36個月內購買100輛汽車。有了這份經銷商協議，Greenpower和ABC Inc.可以在紐約州銷售Greenpower的車輛，這些車輛有資格獲得該州的幾個資助計劃，包括NYSERDA計劃和紐約代金券激勵計劃，該計劃為購買4類電動卡車和公交巴士提供最高10萬美元的獎勵，併為在該州購買4類電池電動校車和穿梭巴士提供最高90,000美元的獎勵。

2020年8月28日，Greenpower完成了其普通股在納斯達克證券交易所的上市，並將普通股發行定價為每股20美元，在扣除承銷費和費用之前籌集了3770萬美元的毛收入。作為上升股的一部分，Greenpower完成了其普通股的七股換一股合併，在上升股後，公司的股票停止在場外交易(OTCQB)交易，目前在美國的納斯達克交易所(Nasdaq Exchange)交易代碼為“GP”，在加拿大的多倫多證券交易所(TSX-Venture)交易代碼為“GPV”。此次發行所得資金將用於生產Greenpower的全電動汽車、產品開發、地理擴張和營運資金。

在本季度，Greenpower繼續同步進行多個不同車型的生產，包括EV Star、EV Star駕駛室和底盤、EV Star+、B.E.A.S.T.校車和EV 250 30英尺低地板公共汽車。融資後，管理層立即與供應商和合同製造商接洽，計劃擴大各種車型的全電動汽車生產，包括將產量提高到每月20輛電動汽車之星和每月5輛B.E.A.S.T.校車。我們預計電動汽車之星將在兩個季度內開始交付，這一生產水平代表着每季度超過800萬美元的潛在收入，以及5輛B.E.A.S.T的初始產量。


綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

校車每月預計將於2021年年中開始交付，這意味着潛在的季度銷售額超過500萬美元。

在季度末期間和之後，規劃都已進入實施階段，生產已擴展到一系列產品類別，以 針對現有合同和預期的未來需求進行生產。自季度末以來，隨着這些生產的進展，庫存增加了大約200萬美元。Greenpower的管理團隊積極參與其全套汽車在全國各州的銷售 演示，以擴大其銷售渠道，併為未來的潛在銷售奠定基礎。

截至2020年9月30日，公司擁有：

•
三架電動350型飛機、一架全電動穿梭飛機、兩架電動汽車之星以及被歸類為財產和輔助設備的輔助設備，總額約為723300美元；
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成品庫存約150萬美元，包括3輛電動汽車之星、2輛電動之星出租車和底盤、1輛全電動校車、1輛電動350和充電站；
•
在製品庫存410萬美元，包括10台CKD機組、8輛EV Star Plus、5輛EV 250、100 EV Star項目的生產付款和零部件庫存。

股票整合、納斯達克上市和融資

2020年8月28日，公司在合併前7股為合併後1股普通股的基礎上完成了普通股合併。同一天，公司合併後的普通股在納斯達克證券交易所開始交易，並停止在美國場外交易市場(OTCQB)交易，合併後的普通股在加拿大多倫多證券交易所創業板(TSX Venture Exchange)繼續交易。由於股票合併，共有三股零碎股份被取消。本報告中提及的所有股份和每股金額均已追溯重述，以實施本次股份合併。

2020年8月28日，該公司宣佈其在美國的首次公開募股(IPO)定價為1,860,000股普通股，同時私募25,000股普通股， 於2020年9月1日截止。首次公開募股(IPO)和同時進行的私募定價均為每股20.00美元，扣除承銷折扣和其他成本前的毛收入為3770萬美元。首次公開招股公佈後， 公司完成了普通股合併，合併前為7股，合併後為1股，公司股票開始在納斯達克證券交易所交易，停止在場外交易(OTCQB)， 繼續在多倫多證券交易所創業板(TSX)交易。

趨勢

本公司不知道有任何趨勢、承諾、事件或不確定性預計會對本公司的業務、財務狀況或 運營結果產生實質性影響，但在本文“風險因素”和以下段落中披露的情況除外。


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管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

運營結果

截至2020年9月30日的三個月

在截至2020年9月30日的三個月中，該公司的收入為2835,411美元，收入成本為1,951,692美元，毛利潤為883,719美元，佔收入的31.2%。收入來自交付20輛電動汽車之星(本公司為其提供租賃融資)，這些收入作為融資租賃入賬，銷售一輛全電動校車，銷售零部件，以及來自融資和運營租賃及其他來源的收入 。運營成本包括與工資、項目管理、會計和行政服務有關的行政費用860,243美元；與使用卡車、拖車、承包商以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營成本有關的運輸費26,755美元 ；與項目管理、公司產品展示和貿易展相關的差旅、住宿、餐飲和娛樂費用68,008美元；產品開發成本235,699美元；銷售和營銷成本62,008美元。和辦公費用149,589美元，包括租金和其他辦公費用，以及非現金費用，包括基於股票的薪酬支出117,737美元和折舊117,471美元，產生利息、增值和外匯前運營虧損836,391美元。

信貸額度、可轉換債券和本票的利息和增值共計505589美元，匯兑損失144179美元，導致這一期間虧損1486,160美元。這三個月中，包括折舊、增值和應計利息、基於股份的補償、保修應計和遞延融資費用攤銷在內的非現金支出總計667415美元。

這三個月期間的綜合全面虧損受到其他全面虧損184157美元的影響，這是由於使用與列報貨幣不同的本位幣的實體進行換算所致。

截至2020年9月30日的6個月期間

在截至2020年9月30日的6個月中，該公司的收入為5,107,666美元，收入成本為3,605,364美元，毛利潤為1,502,302美元，佔收入的29.4%。收入來自出售38輛電動汽車之星(本公司為之提供租賃融資，並作為融資租賃入賬)、銷售一輛純電動校車、銷售零部件，以及來自融資和運營租賃及其他來源的收入 。運營成本包括與工資、項目管理、會計和行政服務相關的行政管理費用1,718,173美元；與使用卡車、拖車、承包商相關的運輸成本53,496美元，以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營成本；與項目管理差旅、公司產品展示和貿易展覽相關的差旅、住宿、餐飲和娛樂費用104,861美元；產品開發成本456,808美元；銷售和營銷成本104,861美元。和辦公費用200,548美元，包括租金和 其他辦公費用，以及非現金費用，包括249,769美元的股票薪酬支出和232,232美元的折舊，產生利息、增值和匯兑前的運營虧損1,711,536美元。

信貸額度、可轉換債券和本票的利息和增值共計1060908美元，匯兑損失143053美元，導致本季度虧損2915497美元。

這六個月期間的綜合全面虧損受到其他綜合虧損176,187美元的影響，這是由於使用與列報貨幣不同的本位幣的實體進行換算所致。


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管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

截至2019年9月30日的三個月

在截至2019年9月30日的三個月期間，該公司錄得收入5,430,503美元，收入成本4,038,365美元，毛利潤為1,392,138美元，佔收入的26%。收入來自銷售一輛EV 350，兩輛全電動校車校車和24輛EV Star，以及來自金融和運營租賃和其他來源的收入。運營成本包括與工資、項目管理、會計和行政服務有關的行政管理費用 780,466美元；與使用卡車、拖車、承包商以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營成本相關的運輸成本56,884美元；與項目管理、公司產品展示和貿易展覽相關的差旅、住宿、餐飲和娛樂費用99,403美元；產品開發成本301,313美元；銷售和營銷 辦公費用36,125美元，包括租金和其他辦公費用，以及非現金費用，包括基於股票的薪酬費用53,025美元和折舊160,661美元，產生利息、增值和外匯前運營虧損198,001美元。

信用額度、可轉換債券和本票的利息和增值共計510,042美元，匯兑損失4,325美元，導致本季度虧損712,368美元。這三個月中，包括折舊、增值和應計利息、基於股份的補償、保修應計和遞延融資費用攤銷在內的非現金支出總計690496美元。

這三個月期間的綜合全面虧損受到15,379美元其他全面收益的影響，這是由於使用與列報貨幣不同的本位幣的實體換算的結果。

截至2019年9月30日的6個月期間

在截至2019年9月30日的六個月期間，該公司記錄的收入為7880454美元，收入成本為576420美元，毛利潤為2115534美元，佔收入的27%。收入來自兩輛電動汽車350、兩輛全電動校車和27輛電動汽車之星的銷售，以及金融和運營租賃和其他來源的收入。運營成本包括與工資、項目管理、會計和行政服務有關的行政管理費用1,449,369美元(br})；與使用卡車、拖車、承包商以及在北美各地運輸公司產品所需的其他運營成本相關的運輸成本118,864美元(br})；用於項目管理、公司產品展示和貿易展覽的差旅、住宿、餐飲和娛樂費用187,750美元；產品開發成本515,726美元；銷售和營銷成本辦公費用93,608美元，包括租金和其他辦公費用，以及非現金費用，包括基於股票的薪酬支出146,569美元和 折舊304,247美元，產生利息、增值和外匯前運營虧損960,711美元。

信用額度、可轉換債券和本票的利息和增值共計1010654美元，匯兑損失4487美元，導致本季度虧損1975852美元。

這六個月期間的綜合全面虧損受到10,868美元其他全面收益的影響，這是由於使用與列報貨幣不同的本位幣的實體換算的結果。





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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

下表彙總了過去八個季度的選定信息：


下表彙總了過去八個季度根據汽車租賃和汽車銷售交付的汽車：




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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

下表彙總了過去八個季度的現金支出：




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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日
下表彙總了過去八個季度調整後的EBITDA：


(1)
非IFRS財務計量：“現金支出總額”，如上定義，“調整後的EBITDA”反映扣除利息、税項、股票付款、折舊和攤銷前的淨收益或虧損，以及 保修應計費用。調整後的EBITDA是分析師和投資者用來衡量運營現金流的指標，因為它排除了營運資本項目、非現金費用和融資成本變動的影響。因此，調整後的EBITDA為投資者提供了有關企業運營產生的現金的信息。但是，調整後的EBITDA不是衡量以下項目財務業績的指標

國際財務報告準則並不應被視為其他財務業績衡量標準的替代品。GreenPower計算的調整後EBITDA可能無法與其他公司計算和報告的調整後EBITDA相比。與調整後EBITDA最具可比性的IFRS衡量標準是淨利潤。

流動資金

截至2020年9月30日，公司的現金餘額為27,866,610美元，營運資金為32,477,352美元。本公司的信用額度最高可達8,000,000美元，超過5,000,000美元的額度必須遵守保證金要求。公司以美元計價的主要銀行賬户與其信用額度掛鈎，因此存入銀行 賬户的資金減少了信用額度上的未償還餘額，截至2020年9月30日，信用額度上的可用資金為7145,188美元。公司管理其資本結構，並根據公司的可用資金對其進行調整。該公司可能會繼續依靠額外的融資和出售庫存來進一步開展業務，滿足生產電動汽車、擴大產能和進一步發展銷售、市場營銷、工程和技術資源的資本要求。


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管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日
資本資源

截至2020年9月30日的三個月，截至本報告日期
授權：不限數量的普通股，不限面值：不限數量的優先股，不限面值

截至2020年9月30日，該公司發行了以下未償還的可轉換債券，利率均為8%，期限為4年。可轉換債券 的有效利率在28.3%-38.5%之間。


在截至2020年9月30日的六個月內，本公司支付了與上述可轉換債券相關的利息157,805美元(2019年9月30日-172,328美元)，並確認了313,788美元(2019年9月30日 -263,362美元)的增值。

在截至2020年9月30日的6個月中，通過行使可轉換債券發行了以下普通股：

•
根據總計20萬加元的可轉換債券的轉換髮行了43,956股普通股(於2017年5月31日發行)，轉換價格為每股4.55加元；
•
根據轉換為51,000加元的可轉換債券(於2017年9月25日發行)發行了18,214股普通股，轉換價格為每股2.80加元；
•
398,214股普通股是根據轉換總金額為1,115,000加元的可轉換債券(於2017年10月12日發行)發行的，轉換價格為每股2.80加元。

本公司預期餘下的可轉換債券，包括可轉換為由內部人士持有的882,555股的3,125,000加元，將於2020年12月15日或之前轉換為本公司的普通股。

公司有一項激勵性股票期權計劃，向公司的董事、高級管理人員、員工和顧問授予期權。2019年5月14日，公司 將其固定股票期權計劃(“2016計劃”)替換為滾動股票期權計劃(“2019年計劃”)。根據2019年計劃的條款，根據2019年計劃可以授予的期權總數不能超過按非稀釋基礎計算的已發行和已發行股票總數的10%(br})。根據2019年計劃授予的期權的行權價不得低於TSXV保單允許的最低現行價格，最長期限為10 年。



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管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日


2016年3月9日，股東批准了之前的股票期權計劃，允許發行至多1,491,541股(“2016計劃”)。2017年3月30日， 股東批准將2016年計劃下可供發行的普通股數量從1,491,541股增加到1,950,910股。2018年5月4日，可供發行的數量進一步增加到2129999個。

公司根據2019年計劃和2016年計劃授予了以下激勵性股票期權，截至2020年9月30日已發行並未償還：


截至2020年9月30日，根據2019年計劃，可供發行的股票期權有85.2856份。

在截至2020年9月30日的6個月期間，有4萬份期權被沒收或到期。

2020年7月3日，公司授予：

•
向員工提供51,429份股票期權，行權價為每股4.90加元，期限為5年，4個月後授予25%，1年、2年和3年後授予25%，以及
•
14,286份股票期權授予顧問(投資者關係提供商)，行使價為每股4.90加元，期限為2年，每3個月結束時授予25%，為期12個月。

在截至2020年9月30日的三個月中，該公司發生了基於股票的薪酬支出，公允價值計量為117,737美元。授出和歸屬期權的公允價值在綜合經營報表中記錄為基於股份的付款。



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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

截至2020年9月30日，公司擁有已發行的認股權證，使持有者能夠獲得以下普通股：

在截至2020年9月30日的6個月中，共有472,386份可按每股5.25加元行使的權證到期，未行使。

在截至2020年9月30日的6個月中，公司通過行使認股權證發行了以下普通股：

•
根據29,266份認股權證的行使，以每股7.70加元的價格發行了29,266股普通股；

•
根據637,500份認股權證的行使，637,500股普通股以每股3.5加元的價格發行，以及

•
根據435,785份認股權證的行使，435,785股普通股以每股2.6677美元的價格發行。

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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

表外安排

截至本文件提交日期，本公司並無任何表外安排對本公司的經營業績或財務狀況(包括但不限於流動資金和資本資源等以前從未討論過的因素)產生當前或 未來的影響，或有合理可能對其產生影響的任何表外安排。

關聯方交易

董事、高級管理人員和主要管理人員的薪酬摘要如下：


1)
與軍官和一名退役軍官產生的薪金和福利包括在綜合業務報表的行政費中。

2)
包括專業費用和合並經營報表的銷售和市場營銷在內的諮詢費支付給首席執行官和董事長的管理服務公司，以及公司的前首席執行官，以提供會計、管理和諮詢服務。

3)
確認的關聯方基於股票的補償金額包括在綜合經營報表的基於股票的支付中。

截至2020年9月30日的應付帳款和應計負債包括欠高級管理人員、董事、由高級管理人員和董事控制的公司以及股東的零加元和16,170美元(2020年3月31日-71,697美元)，這些債務是無息、無擔保和沒有固定還款期限的。

截至2020年9月30日，本公司首席執行官兼董事長實益擁有的一家公司有一筆未償還貸款，貸款總額為2,600,000加元(2020年3月31日--3,185,000加元和120,000美元)。在截至2020年9月30日的六個月中，公司從首席執行官和董事長實益擁有的公司獲得了總額為50,000加元和100,000美元的貸款，並償還了總額為635,000加元和220,000美元的貸款。用於償還這些貸款的資金來自於在截至2020年9月30日的期間內行使認股權證所獲得的收益。於十月，本公司償還了 關聯方的剩餘貸款2,600,000加元，外加應計利息。償還的資金來源是行使認股權證所得收益，以及季度結束後收到的應收貿易賬款餘額。

應付給關聯方的貸款2,136,868美元(2020年3月31日-2,700,625美元)包括上述貸款，包括應計利息，以及應付給 董事和高管、董事和高管控制的公司的其他貸款，這些貸款沒有擔保，無利息，也沒有固定的償還期限。



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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日


該公司的一名董事以及該公司的首席執行官和董事長都提供了251萬美元的個人擔保，或總計502萬美元，以支持該公司800萬美元的運營信貸額度。作為對這些擔保的代價，本公司於2018年發行了628,571份可按行使價每股4.55加元行使的不可轉讓普通股認購權證，於2021年6月29日到期[br}]，於2019年發行了685,714份不可轉讓普通股認購權證，行使價為每股4.20加元，於2022年3月14日到期。

截至2020年9月30日，未轉換可轉換債券的未償還餘額(注14)包括欠高級管理人員、董事和由高級管理人員和董事控制的公司的本金餘額3,125,000加元(2020年3月31日-3,125,000加元)。

這些交易是以交易方商定的交易金額來衡量的。

新標準和修訂標準

採用會計準則

在截至2020年3月31日的一年中，採用了以下新的或修訂的標準：

IFRS 15與客户的合同收入提供了一個單一的基於原則的框架，適用於與客户的所有合同。IFRS 15取代了以前的收入 標準IAS 18，收入以及收入確認的相關解釋。該標準的範圍包括被認為是租賃合同、保險合同和金融工具的合同。與主要關注風險和回報的現有收入標準相比，新標準是一種以控制為基礎的模式 。在新標準下，收入是在客户獲得商品或服務的控制權時確認的。當客户有能力指導商品或服務的使用並獲得其好處時，控制權的轉移就發生了。本標準適用於2018年1月1日或之後的報告期。

IFRS第9號金融工具取代了現行標準《國際會計準則第39號金融工具：確認和計量》，僅用攤銷成本和公允價值兩個分類類別取代了現行的金融資產和負債分類和計量標準 。本標準自2018年1月1日起生效。

IFRS第16號租約於2016年1月發佈，具體規定了IFRS記者將如何確認、計量、呈報和披露租約。該標準提供了單一承租人 會計模式，要求承租人確認所有租賃的資產和負債，除非租期不超過12個月或標的資產價值較低。出租人繼續將租賃分類為經營性或融資性租賃，國際財務報告準則16對出租人的會計處理方法與其前身國際會計準則第17號基本相同。該準則對2019年1月1日或之後的報告期有效。

上述會計政策的採用影響了截至2020年9月30日的三個月的綜合財務報表，如相應的 附註所述。

未來的會計聲明

國際會計準則理事會或國際財務報告準則解釋委員會發布了某些新的會計準則和解釋，這些準則和解釋在2020年9月30日報告期內不是強制性的。

該公司審查了已經發布但尚未生效的新的和修訂的會計聲明。本公司尚未提前採用這些準則中的任何一項 ，目前正在評估這些準則可能對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)。




綠色動力汽車公司(Greenpower Motor Company Inc.)
管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

關鍵會計估計

管理層在報告期末對未來和其他估計不確定性來源作出的重大假設，如果實際結果與所作假設不同，可能導致資產和負債賬面金額的實質性調整，涉及但不限於布萊克-斯科爾斯期權定價模型中用於衡量基於股票的補償和認股權證的投入、可轉換債券負債部分的確定、設備使用壽命的確定、存貨可變現淨值、撥備。以及為 個所得税計提的零美元撥備。編制這些會計報表時使用的關鍵估計包括但不限於以下內容：

批判性會計判斷

i.
應收本票、融資租賃應收賬款和租賃負債貼現貼現率的確定；
二、
合併公司內各主體本位幣的確定；
三、
公司作為一家持續經營的公司繼續經營的能力。
四.
租賃分為融資租賃和經營性租賃；
v.
確定財務報表中沒有需要確認為撥備、或有負債或或有資產的重大未披露事項； 和
六.
收入合同中履約義務的確定和履行時間的確定。

金融工具

本公司的金融工具包括現金和限制性現金、應收賬款、融資租賃應收賬款、應收本票、信用額度、應付賬款和應計負債、應付票據、應付關聯方貸款、應付本票、可轉換債券和租賃負債。截至2020年9月30日，該公司的營運資金為32,477,352美元。

本公司面臨以下金融工具相關風險。

信用風險
公司面臨的信用風險主要體現在現金、融資租賃和應收本票上。現金包括加拿大和美國主要金融機構持有的現金銀行餘額 ，信用質量高，因此本公司面臨的風險最小。本公司每年評估其應收本票交易對手和租賃交易對手的信用風險，並認為其面臨的信用風險微乎其微。

流動性風險
考慮到公司的現金餘額 和公司運營信貸額度上的可用流動資金，公司管理流動資金以確保有足夠的資本來滿足短期業務需求。該公司的現金投資於加拿大和美國主要金融機構的銀行賬户，隨時可用。公司以美元計價的主要銀行賬户 與其信用額度掛鈎，因此存入銀行賬户的資金減少了信用額度上的未償還餘額。截至2020年9月30日，公司的現金餘額為27,866,610美元，運營信貸額度為7,145,188美元，可用資金為 。

貿易關税
該公司從海外製造和進口關鍵零部件，這些零部件在進口到美國時需要繳納關税，目前該公司正在為這些零部件繳納關税。特別是，該公司對從中國進口的商品徵收關税，這增加了這些商品的成本，並對公司的盈利能力和財務狀況產生了負面影響。


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管理層的討論與分析
截至2020年9月30日的期間
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市場風險
市場風險是指利率、外匯等市場因素變化可能產生的損失風險。本公司認為利率風險並不重要。

該公司在美國和加拿大開展業務時都面臨外匯風險。管理層監控其外幣餘額，但公司 不從事任何對衝活動以降低其外幣風險。

截至2020年9月30日，本公司通過以下以加元表示的貨幣資產和負債面臨貨幣風險。


根據淨風險敞口，並假設所有其他變量保持不變，加元相對於美元升值或貶值10%將導致其他全面收益/虧損約448,000美元的變化 。

資本管理

本公司的資本結構包括現金、經營信用額度、有擔保和無擔保的本票、可轉換債券和普通股股東應佔權益， 由已發行股本和赤字組成。在第二季度，該公司完成了首次公開募股(IPO)和同時進行的私募，總收益為3770萬美元，減少了承銷、折扣和發行成本。截至2020年9月30日，公司的現金餘額為27,866,610美元，營運資本為32,477,352美元，留存收益為(26,768,131美元)，股東權益為34,647,254美元。由於此次發行的資金被存入與公司經營信用額度掛鈎的賬户 ，本季度的餘額降至零。在第二季度，公司通過行使認股權證收到了300多萬美元，在季度末之後，我們又收到了20萬美元。這些資金加上季度末後應收賬款的收款收入，在第二季度分別用於償還關聯方63.5萬加元和22萬加元的貸款，剩餘的260萬加元貸款在季度末之後償還。在本季度，我們超過125萬加元的可轉換債券被轉換為 股權，進一步降低了槓桿和利息支出。在本季度，我們還通知了剩餘的可轉換債券持有人，我們打算在12月15日或之前償還債券，我們預計剩餘的可轉換債券將在該日期或之前轉換為股權。由於這些償還和轉換，公司的利息和增值費用將會下降, 我們預計，截至2020年3月31日的季度將反映這些償還和轉換的整整一個季度。根據市場狀況和其他因素，公司未來可能會籌集額外資本，為股東的利益提供資金和發展業務。公司 在其信用額度方面受外部強加的資本金要求的約束。




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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日


展望

在不久的將來，公司計劃：

•
完成幾款電動汽車明星、野獸校車和電動汽車250的生產和交付，目前正處於不同的生產階段
•
交付產成品庫存中的剩餘車輛
•
擴大組裝和製造能力，包括電動汽車之星(EV Star)的“完全拆卸”組裝
•
繼續開發和擴大銷售機會，增加銷售積壓
•
進一步開發其銷售和營銷、工程和技術資源

資本化和出色的證券數據

截至2020年9月30日，已發行和已發行普通股總數為18,970,398股。沒有已發行和已發行的優先股。

為公司董事、高級管理人員、員工和顧問制定了激勵性股票期權計劃。截至2020年9月30日，已授予和未完成的期權數量為1,044,214 。截至同一日期，已發行的普通股認股權證總數為2495,144股。

截至2020年11月10日，該公司擁有19095,553股已發行股票，1,044,214份未償還期權和2,423,558份未償還認股權證。

內部控制的披露

管理層已建立程序，為他們提供充分的知識，以支持他們已作出合理努力的陳述，即(I) 財務報表不包含任何不真實的重大事實陳述，或遺漏陳述必須陳述的重大事實，或根據財務報表所列日期和期間的情況作出不具誤導性的陳述所必需的陳述，以及(Ii)財務報表在公司財務狀況、經營成果和現金流量的所有重大方面都公平地列報；(Ii)財務報表在本公司的財務狀況、經營成果和現金流量的所有重大方面都公平地列報，(I) 財務報表不包含任何不真實的重大事實陳述，或遺漏陳述必須陳述的重大事實，或根據財務報表所陳述的日期和期間的情況作出不具誤導性的陳述；截至所示期間的日期和日期(br})。
與國家文書52-109《發行人年度和臨時文件中的披露證明》(“NI 52-109”)對非風險發行人的要求不同，風險發行人基本證書不包括NI 52-109中定義的有關建立和維持披露控制程序(DC&P)和財務報告內部控制程序(ICFR)的陳述。提交本證書的核證人尤其不會就以下事項的設立和維持作出任何陳述：

i.
控制和其他程序，旨在提供合理保證，確保發行人在其年度申報文件、臨時申報文件或根據證券法提交或提交的其他報告中要求披露的信息在證券法規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告；以及

二、
根據發行人的公認會計準則(IFRS)，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。




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發行人的認證人員負責確保流程到位，為他們提供足夠的知識來支持他們在證書中所作的陳述。 投資者應該意識到，風險發行人的認證官員在NI 52-109定義的DC&P和ICFR的成本效益基礎上設計和實施的能力受到固有限制，這可能會導致證券法規提供的中期和年度申報文件和其他報告的質量、可靠性、透明度和及時性面臨額外風險。

危險因素

投資本公司普通股是有風險的。潛在投資者在做出投資決定之前，應仔細考慮以下描述的風險，以及本MD&A中包含的所有其他 信息。如果實際發生以下任何風險，本公司的業務、財務狀況或經營結果都可能受到損害。在這種情況下，普通股的交易價格可能會下跌，潛在投資者可能會損失部分或全部投資。

操作風險

本公司面臨影響所有公司的多種經營風險。運營風險是指由於內部流程、人員和/或系統不充分或失敗而造成損失的風險。運營風險存在於公司的所有業務活動中，包括與受託責任違約、產品責任索賠、產品召回、監管合規失敗、法律糾紛、業務中斷、技術故障、業務整合、有形資產損害、員工安全、對供應商的依賴、外匯波動、保險覆蓋範圍和不斷上漲的保險成本相關的風險。此類風險還包括： 員工或其他人的不當行為、盜竊或欺詐風險、員工未經授權的交易、操作或人為錯誤或人力資源水平或質量不足，無法成功實現公司的戰略或 運營目標。

由於在投資活動一節中描述了對波特維爾土地的收購，公司面臨着通常與土地所有權相關的風險，包括政府許可和批准的要求。

由重大操作風險引起的事件的發生可能對公司的業務、財務狀況、流動性和 經營業績產生重大不利影響。

新冠肺炎全球大流行

本公司面臨新冠肺炎全球疫情的風險，此次疫情已經並將繼續對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。 新冠肺炎全球疫情的未來影響本質上是不確定的，預計將對我們的客户從我們購買車輛的財務能力、我們的供應商及時交付用於製造我們的全電動汽車的產品的能力(如果有的話)、我們的員工製造我們的車輛和履行他們的其他職責以維持我們的業務的能力、我們收回欠我們的某些應收賬款的能力等產生負面影響。 除了其他因素外，還將對我們的客户購買車輛的財務能力、我們供應商及時交付用於製造我們的全電動汽車的產品的能力、我們的員工製造我們的車輛和履行他們的其他職責的能力以及我們收回欠我們的某些應收賬款的能力等產生負面影響。此外，新冠肺炎還導致公共交通客運量大幅減少，而公共交通客運量是綠色動力服務的主要細分市場之一，這可能會導致未來對該細分市場的銷售減少，因為公交物業會根據不斷變化的服務需求進行調整。我們已經採取措施調整我們的業務和員工水平，以應對新冠肺炎全球疫情以及由此產生的政府和監管衞生命令造成的影響，這些 因素預計將繼續對我們的財務業績、運營、前景、目標、增長前景、現金流、流動性和股價產生負面影響，這些負面影響的潛在時間和最終持續時間尚不確定。

無操作歷史記錄

公司沒有支付任何股息，在近期或可預見的將來可能不會產生收益或支付股息。


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依賴管理

該公司完全依賴其董事和高級管理人員過去的商業成功。公司的成功有賴於其董事、管理人員和員工的努力和能力。任何董事、高級管理人員或員工的流失可能會對公司的業務和前景產生重大不利影響。

運營結果不穩定

我們與客户的訂單可能需要耗時的定製和規格。當我們在銷售前建造一輛公交車或設計和測試一輛新公交車時，我們會產生鉅額運營費用。如果在向客户銷售公交車時出現延誤，這種延誤可能會導致各季度的運營結果出現顯著波動，從而很難預測我們按季度的財務業績。

當前的要求和法規可能會改變或變得更加繁瑣

本公司的產品必須符合當地監管和安全要求，才能在相關司法管轄區內運營或有資格獲得資金。這些要求可能會發生變化，一個監管環境並不代表另一個監管環境。

行業內的競爭

該公司與一些現有的純電動公交車、傳統柴油公交車和其他基於尺寸、用途或性能特點的各種車型的公交車製造商展開競爭。此外，該公司還在這個市場的非柴油或替代燃料領域展開競爭。該公司的幾個公開上市和私人所有的競爭對手最近籌集了大量資本，用於投資於其業務的增長和發展，這增加了來自幾個資本雄厚的競爭對手的競爭威脅。除了各個細分市場的現有競爭對手外，未來幾年還有可能有未來的競爭對手 進入該市場。

保修費用撥備

該公司對其銷售的車輛提供保修。管理層根據歷史保修索賠信息以及可能暗示過去成本信息可能與未來索賠不同的近期趨勢，估計未來保修索賠的相關撥備。可能影響預計索賠信息的因素包括公司生產率和質量計劃的成功，以及零部件和 勞動力成本。實際的保修費用將與管理層估計的撥備不同。

銷售、市場營銷、政府補助和補貼

目前，該公司產品的初始價格高於傳統柴油巴士，並提供某些贈款和補貼來抵消這些較高的價格。 這些贈款和補貼包括但不限於加州空氣資源委員會(CARB)與Calstart合作的混合動力和零排放卡車和巴士代金券激勵計劃(HVIP)、加拿大不列顛哥倫比亞省資助的專用汽車激勵計劃、清潔卡車NYSERDA計劃和紐約VRDA計劃聯邦交通局(br}為全美符合條件的交通物業提供資金，以及分配給全美項目的大眾緩解信託基金。潛在購買者從這些計劃獲得資金的能力取決於這些計劃由政府提供資金的風險，以及向特定計劃預付資金的時間延遲的風險。如果計劃資金未獲批准，或資金已獲批准，但預支資金的時間被推遲，可能會被取消，或存在其他不確定性，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。


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截至2020年9月30日的期間
討論日期：截至2020年11月10日

訴訟和法律程序

截至本報告之日，該公司目前尚未參與任何重大訴訟或法律程序，無論是個別訴訟還是整體訴訟。然而， 公司未來可能會捲入重大訴訟或法律程序，並可能需要在公司財務報表中確認為撥備或或有負債。公司已在不列顛哥倫比亞省向公司前首席執行官和董事提起民事訴訟，前任首席執行官和董事已就不列顛哥倫比亞省的不當解僱提出反訴，公司前首席執行官和董事為董事的一家公司已在加利福尼亞州向公司提出索賠。本公司預計其索賠或針對其提出的索賠的結果都不會是實質性的，截至本報告日期 這些索賠的解決方案，包括這些索賠的潛在時間或財務影響，本質上是不確定的。

關税和貿易限制

美國和中國在2020年1月簽署了一項貿易協定，此前兩國之間的貿易戰導致對大約3600億美元的中國輸美商品徵收關税。Greenpower的巴士包括從中國進口的零部件，對進口到美國的這些產品徵收關税。這些關税增加了GreenPower進口到美國的客車的成本，已經並將繼續對我們的毛利率、盈利能力、財務業績和財務狀況產生負面影響。中國和其他國家對美國進口商品關税的任何升級，或實施其他類型的貿易限制，都將對我們的毛利率、盈利能力、財務業績和財務狀況造成進一步的負面影響。






附錄C






*新聞稿：

Greenpower報告2021年第二財季財務業績

加拿大温哥華/2020年11月12日/GreenPower Motor Company Inc.(納斯達克股票代碼：GP)(多倫多證券交易所股票代碼：GPV)(以下簡稱“GreenPower”)是零排放電動汽車的領先製造商和分銷商，為貨運、接送、運輸和校車市場提供服務。該公司今天公佈了截至2020年9月30日的第二財季財務業績。

GreenPower首席執行官弗雷澤·阿特金森(Fraser Atkinson)表示：“我們從股權募集和提升到納斯達克(Nasdaq)獲得了銀行現金，我們已經啟動了一項多方面的努力，以增加產量，並 尋求能夠推動重複訂單的關係。”“從歷史上看，我們根據特定的客户訂單生產汽車供銷售。現在我們可以加快生產，縮短交貨時間，改善成本和供應商的條款，以支持更大的採購訂單，這將是GreenPower實現盈利的驅動力。”

第二季度重點內容：

•
完成了公司在納斯達克證券交易所的上市交易，股票代碼為“GP”，在扣除承銷費和開支前籌集了3770萬美元的毛收入；
•
報告收入280萬美元，毛利潤佔收入的31.2%；
•
銷售前的現金支出為170萬美元，與前四個季度持平；
•
完成並交付了21輛公交車，包括20輛電動汽車之星給綠色通勤者，1輛全電動校車給創意公交車銷售；
•
收到100輛電動汽車之星和10輛全電動野獸校車的訂單；
•
將電動汽車Stars的產量提高到每月20輛，預計在兩個季度內開始交付，潛在季度收入超過800萬美元；
•
開始每月生產5輛B.E.A.S.T校車，預計2021年年中開始交付，這意味着潛在的季度銷售額超過500萬美元；
•
電動汽車之星被選為MBTA和Calact採購合作合同的合格車輛，該合同涵蓋每年購買最多150輛零排放汽車；
•
與美國廣播公司(ABC Bus，Inc.)簽訂了一項經銷協議，涵蓋紐約州，規定在三年內購買最多100輛汽車；
•
宣佈推出面向貨運和快遞市場的電動汽車Star CC“駕駛室和底盤”；
•
完成了第一輛電動汽車之星貨運+車輛，服務於貨運和配送市場；
•
逐步生產電動汽車之星、電動之星駕駛室及底盤、電動之星+、野獸校車、電動250 30英尺低地板公交客車等多種車型；
•
繼續為傑克遜維爾交通管理局與Perrone Robotics合作開發自主電動汽車之星(EV Star)；
•
向美國幾個州的潛在客户展示了一系列Greenpower汽車，為未來的潛在銷售奠定了基礎；
•
繼續有效地管理我們的業務運營，以應對新冠肺炎疫情的影響。



GreenPower總裁布蘭登·萊利(Brendan Riley)評論説：“對於我們的銷售團隊來説，本季度是一個非常活躍的時期，在我們擴大產能和供應鏈的同時，我們親自進行了演示。儘管面臨大流行背景下的挑戰，但在最終用户和OEM層面無疑都有一種加快向電動汽車過渡的責任感，我們 處於滿足這兩個方面的理想地位。我們有客户想要的特製電動汽車平臺，現在我們也有資產負債表來支持它。”

截至2020年9月30日的三個月業績
在截至2020年9月30日的三個月中，該公司的收入為2835,411美元，收入成本為1,951,692美元，毛利潤為883,719美元，佔收入的31.2%。收入來自公司為其提供租賃融資的20輛電動汽車之星的交付、一輛全電動校車的銷售、零部件的銷售以及其他來源。運營成本包括860,243美元的行政管理費；26,755美元的交通費；68,008美元的旅行、住宿、餐飲和娛樂成本；235,699美元的產品開發成本；62,574美元的銷售和營銷成本；61,650美元的專業費用；149,589美元的辦公費用；以及117,737美元的股份薪酬支出和117,471美元的折舊等非現金支出，造成運營虧損信用額度、可轉換債券和本票的利息和增值共計505589美元，匯兑損失144179美元，導致這一期間虧損1486,160美元
這三個月中，包括折舊、增值和應計利息、基於股份的補償、保修應計和遞延融資費用攤銷在內的非現金費用總計667415美元，現金費用總額為1702463美元。

截至2020年9月30日的6個月業績
在截至2019年9月30日的六個月期間，該公司記錄的收入為5,107,666美元 ，收入成本為3,605,364美元，毛利潤為1,502,302美元，佔收入的29.4%。收入來自銷售38輛電動汽車之星，公司為其提供租賃融資，銷售一輛全電動校車，銷售零部件，以及其他來源。運營成本包括行政管理費1,718,173美元；交通費53,496美元；差旅、住宿、餐飲和娛樂成本104,861美元；產品開發成本456,808美元；銷售和營銷成本53,044美元；專業費用158,076美元；辦公費用200,548美元，以及非現金支出，包括249,769美元的股份薪酬支出和232,232美元的折舊，造成運營虧損信用額度、可轉換債券和本票的利息和增值總額為1,060,908美元，匯兑損失為143,053美元，導致該期間虧損2,915,497美元。

欲瞭解更多信息，請聯繫
弗雷澤·阿特金森(Fraser Atkinson)，首席執行官兼董事長
(604) 220-8048

布蘭登·萊利(Brendan Riley)總統
(510) 910-3377

首席財務官邁克爾·西弗特(Michael Sieffert)
(604) 563-4144

邁克·科爾
投資者關係
(949) 444-1341

關於GreenPower汽車公司
Greenpower設計、製造和分銷全套高地板和低地板車輛，包括公交巴士、校車、班車、貨車和雙層巴士。*Greenpower採用整潔的設計來製造專門為電池供電、零排放的全電動巴士。Greenpower整合了關鍵零部件的全球供應商，如驅動電機的西門子或TM4、剎車的Knorr、車橋的ZF和儀表盤的Parker。*Greenpower整合了關鍵零部件的全球供應商，如驅動電機的西門子或TM4，剎車的Knorr，車橋的ZF和儀表盤的Parker。*Greenpower整合了關鍵零部件的全球供應商，如驅動電機的西門子或TM4，剎車的Knorr，車橋的ZF和儀表盤的Parker此OEM平臺使GreenPower能夠滿足各種運營商的規格，同時提供標準部件以便於維護，並可 訪問以滿足保修要求。欲瞭解更多信息，請訪問www.greenpowerbus.com。

前瞻性陳述
本文檔包含有關GreenPower的業務和運營及其運營環境的前瞻性陳述，這些陳述基於GreenPower的運營、估計、預測和預測。前瞻性陳述不是基於歷史事實，而是基於對未來事件的當前預期和預測，因此會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。這些表述一般可以通過使用前瞻性詞彙來識別，如“在”、“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“打算”、“估計”、“計劃”、“預期”、“預期”、“相信”或“繼續”，或其否定或類似變體。這些聲明不是對未來業績的保證，涉及難以預測或超出GreenPower控制範圍的風險和不確定性。許多重要因素，包括公司在www.sedar.com上提交的其他公開文件中陳述的那些因素，可能會導致實際結果和結果與這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同。因此，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述與作出這些陳述的日期有關。Greenpower 不打算也不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。
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