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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的截至季度的季度報告2020年9月30日 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條的規定提交的從_過渡期的過渡報告。 |
佣金檔案編號001-35476
Air T,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 52-1206400 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
鮑爾松山脊路5930號, 丹佛, 北卡羅萊納州28037
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(828) 464 – 8741
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | AIR | 納斯達克全球市場 |
阿爾法收益優先證券(又稱8%累計資本證券)(“AIP”) | AIRTP | 納斯達克全球市場 |
購買AIP的權證 | AIRTW | 納斯達克全球市場 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
是x*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☒ | 小型報表公司 | ☒ | |
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| | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | |
普通股 | 普通股,每股票面價值0.25美元 |
截至2020年10月30日的流通股 | 2,881,853 |
Air T,Inc.及附屬公司
Form 10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分 | |
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第1項 | 財務報表 | |
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| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益(虧損)表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) | 5 |
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| 截至2020年9月30日(未經審計)和2020年3月31日的簡明合併資產負債表 | 6 |
| | |
| 截至2020年和2019年9月30日止六個月簡明綜合現金流量表(未經審計) | 7 |
| | |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三個月和六個月的簡明合併權益報表(未經審計) | 8 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
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項目4. | 管制和程序 | 32 |
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| 第二部分 | |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 33 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 33 |
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第6項 | 陳列品 | 33 |
| 簽名 | 34 |
| 展品索引 | |
| 證書 | |
| 交互式數據文件 | |
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項目1.合作伙伴關係財務報表
Air T,Inc.及附屬公司
精簡合併報表 收益(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括每股收益(虧損)數字) | 三個月 九月三十日, | | 截至六個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | $ | 17,295 | | | $ | 19,745 | | | $ | 33,466 | | | $ | 38,064 | |
地面設備銷售 | 12,060 | | | 12,741 | | 27,888 | | | 24,991 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 6,114 | | | 17,801 | | 10,808 | | | 34,128 | |
公司和其他 | 135 | | 406 | | 414 | | | 698 | |
| 35,604 | | | 50,693 | | 72,576 | | | 97,881 | |
| | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 15,234 | | | 17,707 | | | 29,401 | | | 34,226 | |
地面設備銷售 | 9,758 | | | 10,358 | | | 21,956 | | | 20,089 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 4,062 | | | 11,050 | | | 6,776 | | | 19,336 | |
一般和行政 | 8,424 | | | 9,409 | | | 15,974 | | | 19,120 | |
折舊及攤銷 | 1,149 | | | 1,695 | | | 1,758 | | | 3,635 | |
存貨減記 | 535 | | | — | | | 535 | | | — | |
資產減值 | 129 | | | 7 | | | 129 | | | 14 | |
出售財產和設備的(收益)/損失 | (3) | | | 1 | | | (4) | | | (4) | |
| 39,288 | | | 50,227 | | | 76,525 | | | 96,416 | |
| | | | | | | |
持續經營的營業(虧損)收入 | (3,684) | | | 466 | | | (3,949) | | | 1,465 | |
| | | | | | | |
營業外收入(費用): | | | | | | | |
非暫時性投資減值損失 | — | | | (395) | | | — | | | (1,210) | |
利息支出 | (1,081) | | | (2,047) | | | (2,242) | | | (3,071) | |
破產案和解收益 | — | | | 18 | | | — | | | 4,527 | |
權益法投資損失 | (498) | | | (34) | | | (1,056) | | | (355) | |
其他 | 359 | | | (426) | | | 1,086 | | | (156) | |
| (1,220) | | | (2,884) | | | (2,212) | | | (265) | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營收入(虧損) | (4,904) | | | (2,418) | | | (6,161) | | | 1,200 | |
| | | | | | | |
所得税優惠 | (1,547) | | | (296) | | | (1,847) | | | (668) | |
| | | | | | | |
持續經營的淨(虧損)收入 | (3,357) | | | (2,122) | | | (4,314) | | | 1,868 | |
| | | | | | | |
非持續經營虧損(税後淨額) | — | | | (235) | | | — | | | (70) | |
出售停產業務所得的税後淨額 | 4 | | | 8,359 | | | 4 | | | 8,359 | |
| | | | | | | |
淨(虧損)收益 | (3,353) | | | 6,002 | | | (4,310) | | | 10,157 | |
| | | | | | | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | $ | 433 | | | $ | (287) | | | $ | 549 | | | $ | (2,660) | |
| | | | | | | |
可歸因於美國航空公司股東的淨(虧損)收入 | $ | (2,920) | | | $ | 5,715 | | | $ | (3,761) | | | $ | 7,497 | |
| | | | | | | |
每股持續經營虧損(附註6) | | | | | | | |
基本型 | $ | (1.01) | | | $ | (0.80) | | | $ | (1.31) | | | $ | (0.30) | |
稀釋 | $ | (1.01) | | | $ | (0.80) | | | $ | (1.31) | | | $ | (0.30) | |
| | | | | | | |
每股非持續經營收益(附註6) | | | | | | | |
基本型 | $ | — | | | $ | 2.69 | | | $ | — | | | $ | 3.14 | |
稀釋 | $ | — | | | $ | 2.68 | | | $ | — | | | $ | 3.13 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益(附註6) | | | | | | | |
基本型 | $ | (1.01) | | | $ | 1.89 | | | $ | (1.31) | | | $ | 2.84 | |
稀釋 | $ | (1.01) | | | $ | 1.88 | | | $ | (1.31) | | | $ | 2.83 | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本型 | 2,882 | | | 3,025 | | | 2,882 | | | 2,641 | |
稀釋 | 2,882 | | | 3,029 | | | 2,882 | | | 2,645 | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
的簡明合併報表 全面 收入(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至六個月 九月三十日, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收益 | $ | (3,353) | | | $ | 6,002 | | | $ | (4,310) | | | $ | 10,157 | |
外幣折算(虧損)收益 | (68) | | | 41 | | | (135) | | | 23 | |
利率互換未實現收益(虧損),税後淨額 | 55 | | | (88) | | | 29 | | | (264) | |
將利率互換重新分類為收益 | (16) | | | — | | | (16) | | | — | |
其他綜合損失合計 | (29) | | | (47) | | | (122) | | | (241) | |
綜合(虧損)收入總額 | (3,382) | | | 5,955 | | | (4,432) | | | 9,916 | |
非控股權益綜合虧損(收益) | 433 | | | (290) | | | 549 | | | (2,675) | |
國際航空公司股東的綜合(虧損)收入 | $ | (2,949) | | | $ | 5,665 | | | $ | (3,883) | | | $ | 7,241 | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,253 | | | $ | 5,952 | |
有價證券 | 2,158 | | | 1,677 | |
限制性現金 | 8,616 | | | 9,619 | |
限制性投資 | 991 | | | 1,085 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1,250及$680 | 10,302 | | | 13,077 | |
應收所得税 | 3,237 | | | 1,174 | |
庫存,淨額 | 70,965 | | | 60,623 | |
其他流動資產 | 4,778 | | | 5,279 | |
流動資產總額 | 105,300 | | | 98,486 | |
| | | |
租賃資產或為租賃而持有的資產,扣除累計折舊$3,319及$6,526 | 18,064 | | | 27,945 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元4,631及$4,319 | 6,095 | | | 5,272 | |
使用權資產 | 8,097 | | | 8,116 | |
權益法投資 | 3,945 | | | 5,208 | |
商譽 | 4,227 | | | 4,227 | |
其他資產 | 2,673 | | | 2,173 | |
總資產 | $ | 148,401 | | | $ | 151,427 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 9,134 | | | 10,864 | |
| | | |
應計費用及其他(附註4) | 12,294 | | | 13,024 | |
長期債務的當期部分 | 46,363 | | | 42,684 | |
短期租賃負債 | 1,325 | | | 1,174 | |
流動負債總額 | 69,116 | | | 67,746 | |
| | | |
長期債務 | 44,250 | | | 43,136 | |
遞延所得税負債淨額 | 588 | | | 579 | |
長期租賃負債 | 7,397 | | | 7,473 | |
其他非流動負債 | 1,380 | | | 1,402 | |
負債共計 | 122,731 | | | 120,336 | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 5,000 | | | 6,080 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
權益: | | | |
Air T,Inc.股東權益: | | | |
優先股,$1.00票面價值,50,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,$.25票面價值;4,000,000授權股份,3,022,745發行的股票,2,881,853已發行股票 | 756 | | | 756 | |
國庫股,140,892股票價格為$18.58 | (2,617) | | | (2,617) | |
額外實收資本 | 2,175 | | | 2,636 | |
留存收益 | 20,007 | | | 23,768 | |
累計其他綜合損失 | (643) | | | (537) | |
道達爾航空公司股東權益 | 19,678 | | | 24,006 | |
非控股權益 | 992 | | | 1,005 | |
總股本 | 20,670 | | | 25,011 | |
負債和權益總額 | $ | 148,401 | | | $ | 151,427 | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至六個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (4,310) | | | $ | 10,157 | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | — | | | 70 | |
出售停產業務的收益,扣除所得税後的淨額 | (4) | | | (8,359) | |
持續經營的淨(虧損)收入 | (4,314) | | | 1,868 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 1,758 | | | 3,648 | |
投資減值 | — | | | 1,210 | |
破產案和解收益 | — | | | (4,527) | |
其他 | 1,741 | | | (1,785) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 2,202 | | | (7,331) | |
| | | |
盤存 | (1,942) | | | 5,891 | |
應付帳款 | (1,730) | | | 3,188 | |
應計費用 | (730) | | | 739 | |
其他 | (2,611) | | | (3,392) | |
經營活動中使用的現金淨額--持續經營 | (5,626) | | | (491) | |
經營活動提供的現金淨額--非持續經營 | 4 | | | 1,094 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (5,622) | | | 603 | |
投資活動的現金流: | | | |
購買有價證券 | (659) | | | (187) | |
收購業務,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (500) | |
與財產和設備有關的資本支出 | (1,708) | | | (575) | |
與租賃資產或為租賃而持有的資產有關的資本支出 | (85) | | | (17,614) | |
其他 | 1,837 | | | 346 | |
用於投資活動的現金淨額--持續經營 | (615) | | | (18,530) | |
投資活動提供的現金淨額--非持續經營 | — | | | 20,463 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (615) | | | 1,933 | |
融資活動的現金流: | | | |
信貸額度收益 | 14,130 | | | 48,267 | |
按信用額度付款 | (22,257) | | | (35,324) | |
定期貸款收益 | 9,479 | | | 13,001 | |
定期貸款付款 | (4,875) | | | (17,900) | |
薪資保障計劃貸款的收益(“購買力平價貸款”) | 8,215 | | | — | |
發行信託優先證券(“信託優先證券”)所得收益 | — | | | 5,407 | |
其他 | (1,030) | | | (1,124) | |
籌資活動提供的現金淨額--持續經營 | 3,662 | | | 12,327 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (127) | | | 26 | |
現金和現金等價物及限制性現金淨額(減少)/增加 | (2,702) | | | 14,889 | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 15,571 | | | 12,647 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 12,869 | | | $ | 27,536 | |
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.及其子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額,2019年3月31日 | 2,022 | | | $ | 506 | | | $ | 2,866 | | | $ | 21,191 | | | $ | (205) | | | $ | (1,000) | | | $ | 23,358 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入* | — | | | — | | | — | | | 1,782 | | | — | | | 2,034 | | | 3,816 | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | (17) | | | (4) | | | — | | | (122) | | | — | | | — | | | (126) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票分割 | 1,010 | | | 252 | | | (252) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
發行債權信託優先證券 | — | | | — | | | — | | | (4,000) | | | — | | | — | | | (4,000) | |
| | | | | | | | | | | | | |
認股權證的發行 | — | | | — | | | — | | | (840) | | | — | | | — | | | (840) | |
| | | | | | | | | | | | | |
採用ASC租賃 | — | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現虧損(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | (176) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣折算(虧損)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | 12 | | | (18) | |
| | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | (985) | | | — | | | — | | | — | | | (985) | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年6月30日 | 3,015 | | | $ | 754 | | | $ | 1,629 | | | $ | 17,970 | | | $ | (411) | | | $ | 1,046 | | | $ | 20,988 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損)* | — | | | — | | | — | | | 5,715 | | | — | | | (17) | | | 5,698 | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | 8 | | | 2 | | | — | | | (75) | | | — | | | — | | | (73) | |
| | | | | | | | | | | | | |
外幣折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | 3 | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | 781 | | | — | | | — | | | — | | | 781 | |
| | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現虧損(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | — | | | (88) | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年9月30日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | $ | 2,410 | | | $ | 23,610 | | | $ | (461) | | | $ | 1,032 | | | $ | 27,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 普通股 | | 庫存股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
平衡,平衡,2020年3月31日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | $ | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | 2,636 | | | $ | 23,768 | | | $ | (537) | | | $ | 1,005 | | | $ | 25,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (841) | | | — | | | (5) | | | (846) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現虧損(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (67) | | | — | | | (67) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 429 | | | — | | | — | | | — | | | 429 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | 3,023 | | | 756 | | | 141 | | | (2,617) | | | 3,065 | | | 22,927 | | | (630) | | | 1,000 | | | 24,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,920) | | | — | | | (8) | | | (2,928) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68) | | | — | | | (68) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對可贖回非控股權益公允價值的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (890) | | | — | | | — | | | — | | | (890) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換未實現收益(税後淨額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55 | | | — | | | 55 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年9月30日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | $ | 141 | | | $ | (2,617) | | | $ | 2,175 | | | $ | 20,007 | | | $ | (643) | | | $ | 992 | | | $ | 20,670 | |
*不包括Contraal的可贖回非控股權益的金額。
見簡明合併財務報表附註。
Air T,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表列報
T航空公司(“T航空”、“本公司”或“本公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和條例編制的,未經審計。按照美國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏,儘管本公司相信以下披露足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為,所有被認為是公平列報所列期間結果所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已作出。
這些簡明綜合財務報表應與公司截至2020年3月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年9月30日的經營業績不一定代表全年的經營業績。
為符合當前的列報方式,對上期數額進行了某些重新分類。
停產運營
2019年9月30日,該公司完成了對全球航空服務有限責任公司(GAS)的出售。天然氣的運營結果在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月的精簡綜合運營報表中報告為停產運營。參考腳註3--“非持續經營”以獲取更多信息。除非另有説明,簡明綜合財務報表所附的披露內容反映了該公司的持續經營情況。
流動資金
TRAIL Aviation Support,LLC(“Contrail”)是該公司在商用噴氣式飛機發動機和零部件領域的子公司。康泰爾信貸協議包含正面和負面的契諾,包括限制康特勞爾及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行合併和合並、進行收購或其他投資、改變其業務性質以及與關聯公司進行交易的能力的契諾,其中包括限制康特勞爾及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行併購或其他投資、改變其業務性質以及與關聯公司進行交易的能力。康特勞爾信貸協議還包含適用於康特勞爾及其子公司的季度財務契約,包括最低償債覆蓋率為1.25至1.0,最低有形資產淨值為$152000萬。
2020年9月25日,康特勞爾與老國民銀行(ONB)於2019年6月24日簽訂了主貸款協議補充條款2的第三修正案。第三修正案中的重大變化是:(A)將康特勞公司要求其左輪手槍的未償還本金餘額總額連續支付為零的規定的遵守日期延長至少30天至2021年9月5日;(B)延長所需的季度償債覆蓋率公約的遵守日期,使康泰爾公司從2022年3月31日開始以及此後每個財政季度的最後一天開始遵守該公約。
此外,第三修正案在主貸款協議中增加了違約事件,如果Contraal沒有完成大約$43.6截至2020年12月31日,根據美國聯邦儲備委員會(美聯儲,FED)建立的主街優先貸款工具計劃(Main Street Priority Loan Facility Program)達成的貸款交易為100萬筆。截至本報告發布之日,與OnB的貸款交易已經敲定,但融資仍在第三方託管,等待美聯儲的最終批准。由於截至本報告發布之日,美聯儲尚未批准,目前還不能保證這筆融資將完成並獲得資金。
康特勞爾公司在康特勒信貸協議項下的義務也由公司擔保,最高金額為$。1.61000萬美元,外加收款費用。公司不對康特勞爾公司的任何其他資產或負債負責,在公司與其他貸款人的任何債務協議中也沒有關於康特勞爾公司債務的交叉違約條款。如果康特勞爾公司停止運營,公司相信它和其他業務將繼續運營,因為康特勞爾公司的債務得到了最大限度的擔保,保證金為#美元。1.61000萬美元,外加收款費用。
Airco 1,LLC(“Airco 1”)是Airco,LLC的全資子公司,而Airco,LLC是Stratus Aero Partners LLC的全資子公司,Stratus Aero Partners LLC是該公司在商用噴氣式飛機發動機和零部件領域的全資子公司。在明尼蘇達銀行和信託公司(“MBT”),T航空公司和Airco 1公司的循環信貸額度都有到期日,或者在接下來的12個月內到期。我們目前正在尋求在2021年8月31日之前對這些債務進行再融資;然而,不能保證我們能夠做到
執行此再融資,或者,如果我們能夠對這些債務進行再融資,則此類再融資的條款將與我們現有的信貸安排的條款一樣優惠。
在替代融資方面,Airco 1還打算根據主街優先貸款融資計劃(Main Street Priority Loan Facility Program)獲得債務融資,該計劃是美聯儲(Federal Reserve)為應對新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性而設立的。Main Street貸款旨在為新冠肺炎疫情爆發前狀況良好的公司提供額外信貸。雖然Airco 1認為它們符合Main Street優先貸款融資計劃規定的標準,但不能保證Airco 1將根據Main Street優先貸款融資計劃獲得資金,或者如果獲得此類信貸,則不能保證資金充足。
根據與MBT簽訂的Airco 1信貸協議,Airco 1的義務不受該公司的擔保。該公司對Airco 1的任何其他資產或負債不負責任,並且在公司與MBT的任何債務協議中都沒有關於Airco 1的債務的交叉違約條款。如果Airco 1停止運營,該公司相信,鑑於Airco 1的義務不受該公司的擔保,它和其他業務將繼續運營。
2020年4月,本公司根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(以下簡稱《CARE法》)授權的購買力平價計劃獲得貸款#美元。8.2100萬美元,幫助支付工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業成本。本公司將向MBT申請PPP貸款的寬恕,但寬恕並不是完全有保證的。本公司相信,手頭現金(包括從購買力平價獲得的現金)、其剩餘業務部門運營提供的現金淨額,加上其經修訂或替換的當前循環信貸額度,很可能足以在該等財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。
新冠肺炎大流行
本公司正密切關注新冠肺炎疫情對其各方面業務的影響。儘管該公司採取措施試圖限制疫情的影響及其對公司的影響,但在第二財季和10月份,該公司的收入繼續下降。新冠肺炎疫情對公司運營的持續影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有把握地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。
指定交易的金融工具
除賣空股權證券外,本公司還負責根據ASC 815指定進行交易的所有其他金融工具(包括衍生工具)。為交易而設計的金融工具的公允價值的所有變化都在發生時在收益中確認。此外,指定用於交易的衍生工具的所有損益均在簡明綜合損益表中淨列報。指定用於收益頭寸交易的衍生工具的公允價值計入其他流動資產,而設計用於虧損頭寸交易的衍生工具的公允價值計入應計費用和其他資產負債表。
該公司根據美國會計準則942和美國會計準則860對股權證券的賣空進行會計處理。賣空產生的債務在簡明合併資產負債表的應計費用和其他項目中列報。它們隨後在每個報告日期通過損益表按公允價值計量,並計入證券損益。空頭頭寸的利息定期應計,並報告為利息支出。本公司股本證券的市值及經紀持有的現金用作抵押品,以抵銷任何未償還的保證金賬户借款,以作賣空股票之用。該抵押品計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。
該公司將買賣專門用於轉售的證券、貸款和其他資產所產生的所有現金收入和支付報告為營運現金流。
最近 通過 會計聲明
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的衡量。這一標準顯著改變了實體將如何通過淨收益(包括應收貿易賬款)計量大多數金融資產和某些未按公允價值計量的其他工具的信貸損失。該準則要求實體在成立之初估計其對此類資產的終身“預期信貸損失”,並記錄從金融資產的攤銷成本基礎中扣除後的撥備,即該金融資產預計將收取的淨額。本公司於2020年4月1日採用本標準。截至2020年9月30日,該標準並未對本公司的精簡合併財務報表和披露產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試。這個ASU通過省去商譽減值測試中的第二步,簡化了要求實體測試商譽減值的方式。第二步通過比較報告單位商譽的隱含公允價值和該商譽的賬面價值來衡量商譽減值損失。根據這一準則,實體將就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用。本公司於2020年4月1日通過了這一修正案。截至2020年9月30日,本次修訂對本公司的簡明合併財務報表和披露未產生實質性影響。
2018年10月,FASB更新了合併(主題810):有針對性地改進會計準則編纂的可變利益實體關聯方指南。本次更新中的修訂將影響報告實體,這些報告實體需要確定是否應在810-10子主題合併-整體中可變利益實體小節的指導下合併法人實體。在確定支付給決策者和服務提供者的費用是否是可變利益時,應按比例考慮通過共同控制安排中的相關方持有的間接利益。本公司於2020年4月1日通過了這一修正案。截至2020年9月30日,本次修訂對本公司的簡明合併財務報表和披露未產生實質性影響。
2019年12月,FASB更新了所得税(主題740):簡化會計準則編纂的所得税會計。對於公共企業實體,本更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。本次修訂簡化了所得税的會計處理,除其他變化外,在持續經營和收入出現虧損或從其他項目(例如,非持續經營或其他全面收益)中獲得收益時,取消了期間內税收分配增量法的例外情況。自2020年4月1日起,該公司提前採用了這一修正案。這一修訂對其精簡的綜合財務報表和披露產生了無形的影響。
最近發佈的會計公告
2020年1月,FASB更新了投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。對於公共企業實體,本更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。修訂明確指出,實體應考慮要求其在緊接應用權益法之前或停止使用權益法之後,為根據主題321應用計量選擇的目的而應用或停止權益法的可觀察交易。該公司目前正在評估這一修訂對其簡明綜合財務報表和披露的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本次更新中的修訂為將公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,前提是滿足某些標準。本次更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考利率(預計將因參考利率改革而停止)的合約、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已為其選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束後保留。此外,根據本次更新中的修訂,實體可以一次性選擇出售、轉讓或同時出售和轉讓被歸類為持有至到期日的債務證券,該債券被歸類為持有至到期日,參考了受參考利率改革影響的利率,並被歸類為在2020年1月1日之前持有至到期日。修正案從包括本ASU發佈日期在內的過渡期開始對所有實體有效。一個實體可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。該公司目前正在評估這一修訂對我們的合同、套期保值關係以及受參考匯率改革影響的其他交易的影響。
2. 營業收入 識別
公司幾乎所有的收入都來自最初預期期限為一年或更短的合同,因此,公司運用了實際的權宜之計,在確定交易價格時排除了對重要融資部分的考慮,計入了獲得合同所發生的費用成本,並且不披露未履行的履約義務的價值。
以下是對公司履約義務的描述:
| | | | | |
收入類別 | 履行義務的性質、時間和重要的付款條件 |
產品銷售 | 該公司通過向客户銷售各種不同的產品,如零部件、飛機設備、打印設備、噴氣發動機、機身和廢金屬,獲得收入。當公司接受客户要求提供特定產品的訂單時,就產生了履約義務。客户訂購的每一種產品都代表着一項性能義務。 公司在履行合同條款規定的義務時確認收入;通常情況下,這發生在裝運或控制權移交給客户的某個時間點。交易價格基於合同條款,合同條款是基於獨立銷售價格的固定金額。雖然公司的大多數合同沒有可變對價,但對於數量有限的有可變對價的合同,公司根據獨立銷售價格減去可變對價的估計(如回扣、折扣或即時付款折扣)來記錄收入。該公司根據向客户提供的預期獎勵金額估計這些金額,並相應減少收入。履約義務本質上是短期的,客户通常在控制權轉移時付費。公司將向客户收取的所有運費和手續費記為收入。 客户採購訂單或合同的條款和條件由公司的標準條款和條件或主服務協議或合同規定。 |
支助事務處 | 該公司為客户提供各種支持服務,如飛機維修、打印機維修和短期維修服務。此外,該公司還代表聯邦快遞經營某些飛機航線。當公司同意向客户提供特定服務時,即產生履約義務。對於每項服務,公司都會在客户同時獲得公司業績帶來的好處的同時,確認一段時間內的收入。根據合同的結構和管理層的分析,這種收入確認可以從公司有權開具發票的時間到產出或投入的方法有所不同。 對於維修型服務,公司根據成本佔預計總成本的輸入法記錄超期收入。公司認為這是適當的,因為公司正在加強客户控制的資產,因為維修工作(如工時和部件安裝)正在進行。絕大多數維修服務本質上是短期的,通常在服務完成時開具賬單。 該公司的一些合同包含隨時待命的承諾,因為該公司有義務履行某些維護或行政服務。對於這些合同中的大多數,公司採用“發票”的實際權宜之計,因為公司有權從客户那裏獲得直接與實體迄今完成的業績價值相對應的對價。少數合同按系列核算,並確認等於公司有權獲得的對價金額減去可變對價的估計(通常是回扣)。這些服務通常是持續的,通常按月計費。 |
除上述類型的收入外,公司還有租賃收入,該收入在主題842(租賃)下的範圍內,在主題606下的範圍內,以及其他收入(運費、管理費等)。它們對於主題606下的公開是無關緊要的。
下表彙總了按類型分類的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
產品銷售 | | | | | | | |
空運貨物 | $ | 5,728 | | | $ | 6,680 | | | $ | 10,043 | | | $ | 12,094 | |
地面設備銷售 | 11,833 | | | 12,489 | | | 27,571 | | | 24,492 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 4,283 | | | 13,218 | | | 6,979 | | | 24,388 | |
公司和其他 | — | | | 20 | | | 33 | | | 68 | |
支助事務處 | | | | | | | |
空運貨物 | 11,558 | | | 13,033 | | | 23,408 | | | 25,927 | |
地面設備銷售 | 67 | | | 105 | | | 84 | | | 210 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 956 | | | 1,597 | | | 2,580 | | | 3,007 | |
公司和其他 | 6 | | | 217 | | | 24 | | | 269 | |
租賃收入 | | | | | | | |
空運貨物 | — | | | — | | | — | | | — | |
地面設備銷售 | 23 | | | 33 | | | 71 | | | 53 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 791 | | | 2,941 | | | 1,164 | | | 6,655 | |
公司和其他 | 107 | | | 36 | | | 142 | | | 81 | |
其他 | | | | | | | |
空運貨物 | 9 | | | 32 | | | 15 | | | 43 | |
地面設備銷售 | 137 | | | 114 | | | 162 | | | 236 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 84 | | | 45 | | | 85 | | | 78 | |
公司和其他 | 22 | | | 133 | | | 215 | | | 280 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 35,604 | | | $ | 50,693 | | | $ | 72,576 | | | $ | 97,881 | |
看見注12公司按地理區域和注13本公司按部門分類的收入。這些票據將從與客户簽訂的合同中確認的收入分類,描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
合同餘額和成本
合同負債涉及與產品銷售有關的遞延收入和預付客户存款。下表列出了截至2020年4月1日和2020年9月30日的未償合同負債,以及在截至2020年9月30日的六個月期間確認為收入的合同負債金額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 未償合同債務 | | 截至2020年4月1日的未償合同債務 確認為收入 |
截至2020年9月30日 | $ | 1,480 | | | |
截至2020年4月1日 | 1,853 | | | |
截至2020年9月30日的6個月 | | | 619 | |
3. 停產運營
2019年9月30日,本公司完成100公司全資子公司Global Aviation Services,LLC(以下簡稱“GAS”)的股權將被轉讓給特拉華州的PrimeFlight航空服務公司(PrimeFlight Aviation Services,Inc.)。該協議包括購買價格為#美元。211000萬美元,以及一筆收入撥備,金額為1,300萬美元。4如果在2020年3月31日之前實現了某些績效指標,將達到400萬歐元。根據截至2020年9月30日的三個月收到的最終和解聲明,這些指標沒有實現。該公司收到了大約$20.5初始營運資本淨額調整後,成交時總收益的2500萬美元。該公司確認了出售天然氣的税前收益約為#美元。10.82000萬美元,税收影響為$2.4百萬美元,扣除税收收益後淨額為$8.42019年第二季度為1.2億美元。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和六個月的GAS運營彙總結果如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | 8,120 | | | $ | — | | | $ | 16,637 | |
營業收入(費用) | 4 | | | (9,015) | | | 4 | | | (17,319) | |
所得税前非持續經營的收益/(虧損) | 4 | | | (895) | | | 4 | | | (682) | |
所得税費用(福利) | — | | | (660) | | | — | | | (612) | |
非持續經營的收益/(虧損)(税後淨額) | $ | 4 | | | $ | (235) | | | $ | 4 | | | $ | (70) | |
4. 應計費用
| | | | | | | | | | | |
(千) | 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
| | | |
薪金、工資及相關項目 | $ | 4,804 | | | $ | 3,616 | |
分紅分紅 | 2,447 | | | 3,349 | |
其他 | 5,043 | | | 6,059 | |
總計 | $ | 12,294 | | | $ | 13,024 | |
5. 所得税
在截至2020年9月30日的三個月期間,公司錄得美元1.5所得税優惠100萬美元,實際税率(ETR)為31.5%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2020年9月30日的三個月裏,聯邦法定税率為21.0%與公司的實際税率之間存在差異的主要因素是與Delphax相關的估值津貼的變化、根據第831(B)條將公司的專屬保險公司子公司的收入排除在外的估計好處以及康特勞航空支持有限責任公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。在截至2019年9月30日的三個月期間,本公司錄得美元0.3所得税優惠100萬美元,ETR為12.2%。在截至2019年9月30日的三個月期間,導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條排除公司專屬自保公司子公司收入的估計好處,估計的外國衍生無形收入扣除,以及康特勒航空支持有限責任公司少數人擁有的税前收入不在税收撥備之外。
在截至2020年9月30日的六個月期間,公司錄得美元1.8所得税優惠100萬美元,ETR為30.0%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。聯邦法定税率21.0%與公司截至2020年9月30日的6個月的有效税率之間存在差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條將公司的專屬保險公司子公司的收入排除在外的估計好處,以及康特勒航空支持有限責任公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。在截至2019年9月30日的六個月期間,本公司錄得美元0.7上百萬的所得税優惠,導致實際税率為(55.6)%。在截至2019年9月30日的6個月期間,造成聯邦法定税率和公司有效税率之間差異的主要因素與與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條排除公司專屬保險公司子公司收入的估計收益、對外國衍生無形收入的估計扣減以及康特勒航空支持有限責任公司少數人擁有的税前收入不在税收撥備之外有關。在此期間,聯邦法定税率與公司實際税率之間存在差異的主要因素涉及與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條排除公司專屬保險公司子公司收入的估計利益、以及排除康泰爾航空支持有限責任公司少數人擁有的税前收入部分的税收撥備。
6. 每股淨收益
每股基本收益的計算方法是將T航空公司股東應佔淨收益(虧損)除以每個時期已發行普通股的加權平均數。為了計算稀釋後每股收益,根據股票期權發行的股票被視為潛在普通股,並計入加權平均普通股,除非它們是反稀釋的。普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(單位千,每股數字除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持續經營的淨(虧損)收入 | $ | (3,357) | | | $ | (2,122) | | | $ | (4,314) | | | $ | 1,868 | |
可歸因於非控股權益的持續經營淨虧損(收益) | 433 | | | (287) | | | 549 | | | (2,660) | |
可歸因於美國航空公司股東的持續經營淨虧損 | (2,924) | | | (2,409) | | | (3,765) | | | (792) | |
每股持續運營虧損: | | | | | | | |
基本型 | $ | (1.01) | | | $ | (0.80) | | | $ | (1.31) | | | $ | (0.30) | |
稀釋 | $ | (1.01) | | | $ | (0.80) | | | $ | (1.31) | | | $ | (0.30) | |
反攤薄股份不計入持續經營每股虧損的計算範圍 | 5 | | | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | | | |
非持續經營虧損(税後淨額) | — | | | (235) | | | — | | | (70) | |
出售停產業務所得的税後淨額 | 4 | | | 8,359 | | | 4 | | | 8,359 | |
T航空公司股東中止業務所得收入 | 4 | | | 8,124 | | | 4 | | | 8,289 | |
| | | | | | | |
每股非持續經營收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | — | | | $ | 2.69 | | | $ | — | | | $ | 3.14 | |
稀釋 | $ | — | | | $ | 2.68 | | | $ | — | | | $ | 3.13 | |
| | | | | | | |
(虧損)每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | (1.01) | | | $ | 1.89 | | | $ | (1.31) | | | $ | 2.84 | |
稀釋 | $ | (1.01) | | | $ | 1.88 | | | $ | (1.31) | | | $ | 2.83 | |
反攤薄股份不計入每股虧損的計算 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
| | | | | | | |
加權平均未償還股份: | | | | | | | |
基本型 | 2,882 | | | 3,025 | | | 2,882 | | | 2,641 | |
稀釋 | 2,882 | | | 3,029 | | | 2,882 | | | 2,645 | |
2019年6月10日,本公司對其普通股進行了三股換二股的拆分,拆分形式為50截至2019年6月4日登記在冊的股東的股票股息百分比。所有股票和每股收益信息都已追溯調整,以反映股票拆分,新發行股票的增量面值計入與額外實收資本相抵的部分。
關於我們2020年9月30日的Form 10-Q季度報告,股票拆分的影響在簡明綜合資產負債表中的股東權益賬户中追溯確認,在簡明綜合財務報表中的所有股票數據以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中都有追溯確認。
7. 對證券和衍生工具的投資
作為本公司利率風險管理戰略的一部分,本公司不時使用衍生工具將與現有借款(Air T Term Note A和Term Note D)相關的可變利率成本上升可能引起的重大意外收益波動降至最低。為達致上述目標,本公司訂立名義金額與未償債務一致的利率掉期協議,以提供固定利率4.56%和5.09期限票據A和D的利率分別為%。掉期將於2028年1月到期。自2018年8月1日起,根據ASC 815,這些掉期合約被指定為有效現金流對衝工具。這些工具的公允價值變動的有效部分在其他全面收益中記錄,並在相關對衝交易影響收益的同期重新分類為利息支出,計入綜合損益表。利率互換被認為是第二級公允價值計量。截至2020年9月30日和2020年3月31日,利率互換合約的公允價值為1美元負債。0.9百萬美元,計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債。在截至2020年9月30日的三個月和六個月內,公司錄得約$55.0一千美元29.0在簡明綜合全面收益(虧損)表中扣除税後淨額,以反映該工具的公允價值變動。
該公司可能會不時採用旨在從其確定的市場異常和機會中獲利的交易策略。管理層使用衍生金融工具來執行這些策略,可能包括期權和期貨合約。該等衍生工具以公開市場報價定價,並被視為第1級公允價值計量。在截至2020年9月30日的三個月內,與這些衍生工具相關的毛利總計為$0.4百萬美元,總虧損達$0.1百萬在截至2020年9月30日的六個月內,與這些衍生工具相關的毛利總計為$0.7百萬美元,總虧損達$0.1百萬
下表顯示截至2020年9月30日和2020年3月31日的簡明綜合資產負債表中這些衍生工具的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年9月30日 | 2020年3月31日 |
資產: | | |
交易所交易的期權和期貨 | | |
其他流動資產 | $ | 100 | | $ | 6 | |
總資產 | 100 | | 6 | |
負債: | | |
交易所交易的期權和期貨 | | |
應計費用和其他 | 71 | | 36 | |
總負債 | $ | 71 | | $ | 36 | |
該公司還投資於交易所交易的有價證券,並根據美國會計準則第321條“投資-股權證券”對這一活動進行會計核算。有價證券按公允價值列賬,公允市值變動計入淨收益的確定。有價證券的公允市值是根據活躍市場的報價確定的。在截至2020年9月30日的三個月內,該公司的未實現毛利總計為美元。0.1百萬美元,未實現虧損總額達$0.3百萬在截至2020年9月30日的六個月內,公司的未實現毛利總計為美元。0.7百萬美元,未實現虧損總額達$0.7百萬這些未實現損益計入簡明綜合損益表的其他收益(虧損)。
本公司股本證券的市值及經紀持有的現金會定期用作抵押品,以應付任何未償還的保證金賬户借款。截至2020年9月30日和2019年9月30日,該公司的未償還借款為1美元。0.6百萬美元和$18.1在其保證金賬户下分別記入1,000,000美元,這反映在應計費用和簡明綜合資產負債表中的其他項目中。截至2020年9月30日和2019年9月30日,該公司的現金保證金餘額與交易所交易的股權證券和賣空的證券相關。0.7百萬美元和$0.2分別反映在簡明綜合資產負債表上的其他流動資產中。保證金賬户借款的利率為5.5截至2020年9月30日。
8. 權益法投資
該公司對Insignia Systems,Inc.(“Insignia”)的投資按照權益會計方法入賬。本公司選擇了採用權益法後三個月的滯後期。截至2020年9月30日,公司持有約3.5百萬股Insignia的普通股,相當於大約29%的流通股。該公司記錄了大約$0.5百萬美元和$0.8截至2020年6月30日的三個月和六個月,Insignia淨虧損的份額為100萬美元,基差調整約為$24.0一千美元48.0分別為1萬人。該公司在Insignia的淨投資基數為#美元。0.5截至2020年9月30日,100萬。
2019年11月8日,本公司投資$2.81000萬美元購買一臺19.90在凱迪拉克鑄造公司(“CCI”)的%所有權股份,隨後減至18.98截至2020年9月30日的持股比例。本公司根據權益會計方法對這項投資進行會計處理。由於不同的會計年度末,公司選擇了三個月的滯後時間來記錄CCI投資的成本,基差為#美元0.32000萬。該公司錄得虧損#美元。30.4一千美元0.3在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,CCI淨虧損的份額為100萬美元,基差調整為#美元12.5一千美元24.9分別為1萬人。公司在CCI的淨投資基數為#美元。2.9截至2020年9月30日,100萬。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,本公司權益法被投資人的未經審計財務信息摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至六個月 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
營業收入 | $ | 12,138 | | | $ | 29,885 | | | $ | 34,074 | | | $ | 60,222 | |
毛利 | 1,161 | | | 2,558 | | | 1,966 | | | 3,617 | |
營業虧損 | (1,814) | | | (1,045) | | | (4,192) | | | (3,371) | |
淨損失 | (1,925) | | | (1,122) | | | (4,211) | | | (3,971) | |
T航空公司股東應佔淨虧損 | $ | (542) | | | $ | (166) | | | $ | (1,112) | | | $ | (488) | |
9. 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
地面設備製造: | | | |
原料 | $ | 5,628 | | | $ | 4,192 | |
在製品 | 3,933 | | | 2,731 | |
成品 | 3,007 | | | 1,725 | |
公司和其他: | | | |
原料 | 565 | | | 464 | |
成品 | 891 | | | 910 | |
商用噴氣發動機及零部件 | 57,811 | | | 51,084 | |
總庫存 | $ | 71,835 | | | $ | 61,106 | |
儲量 | (870) | | | (483) | |
總庫存(扣除儲量) | $ | 70,965 | | | $ | 60,623 | |
減記$0.5在截至2020年9月30日的三個月裏,由於管理層決定將兩臺發動機出售給第三方將兩臺發動機貨幣化,賬面淨值超過了預期收益,商用噴氣式發動機和零部件部門的庫存記錄了100萬美元。截至2020年9月30日,包括在總庫存中的美元9.5這兩臺發動機的剩餘賬面價值為2000萬美元,與出售的估計收益相符。
10. 租約
該公司擁有房地產、機械和辦公設備使用的經營性租賃。我們的大部分租約的租期為2至5幾年;但是,我們有一些租期更長的租約,最長可達30好多年了。我們的許多租約都包括延長租期的選項。
本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期限,外加本公司合理確定會行使的延長租約的選擇權或被認為可能行使的延長出租人控制的租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限。
根據租賃合同到期的付款包括固定付款,對於我們的一些租賃,還包括可變付款。可變付款通常是與基礎資產相關的運營成本,並在租賃協議中評估這些付款的事件、活動或情況發生時確認。我們的租約不包含剩餘價值擔保。
該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分合併為一個組成部分,不在資產負債表上確認初始期限為一年或以下的租賃。
租賃合同中隱含的利率通常不容易確定,因此,本公司利用遞增借款利率來計算租賃負債,該利率是在類似經濟環境下以抵押品為基礎借入等同於租賃付款的金額所產生的利率。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和六個月的租賃成本構成如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | $ | 481 | | | $ | 514 | | | $ | 1,052 | | | $ | 920 | |
短期租賃成本 | 139 | | | 50 | | | 201 | | | 255 | |
可變租賃成本 | 216 | | | 71 | | | 291 | | | 207 | |
轉租收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
總租賃成本 | $ | 836 | | | $ | 635 | | | $ | 1,544 | | | $ | 1,382 | |
截至2020年9月30日和2020年3月31日的季度,我們作為承租人的租賃在合併資產負債表中報告的金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | 2020年3月31日 |
經營租賃 | | | |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 8,097 | | $ | 8,116 | |
經營租賃負債 | | 8,722 | | 8,647 | |
| | | |
加權平均剩餘租期 | | 13年零9個月 | 14年零4個月 |
經營租賃 | | | |
| | | |
加權平均貼現率 | | 4.4 | % | 4.5 | % |
經營租賃 | | | |
在我們是承租人的情況下,截至2020年9月30日的季度,不可撤銷租賃下的租賃債務到期日如下(以千為單位):
| | | | | |
| 經營租約 |
2021年(不包括截至2020年9月30日的六個月) | $ | 879 | |
2022 | 1,619 | |
2023 | 1,440 | |
2024 | 1,071 | |
2025 | 746 | |
2026 | 537 | |
此後 | 5,850 | |
未貼現租賃付款總額 | $ | 12,142 | |
減去:利息 | (2,877) | |
減價:折扣 | (543) | |
租賃總負債 | $ | 8,722 | |
11. 融資安排
本公司及其子公司分別於2020年9月30日和2020年3月31日的借款摘要如下(以千計)。
2020年4月10日,本公司與MBT簽訂了本金為#美元的貸款。8.2根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法”)提供的購買力平價貸款。購買力平價貸款由一張期票(“票據”)證明。該票據規定了常規違約事件,其中包括與MBT的任何其他貸款的交叉違約。當違約事件發生時,PPP貸款可能會加速。
PPP貸款是無擔保的,由美國小企業管理局(United States Small Business Administration)擔保。本公司將向MBT申請免除PPP貸款,可減免的金額相當於本公司在2020年4月10日開始的24週期間發生的工資成本、承保租金和抵押義務以及承保公用事業付款的總和,根據CARE法案的條款計算。購買力平價貸款的固定年利率為1%(1%)。一旦作出寬恕決定,公司將被要求就任何未獲寬恕的金額支付還款和利息。截至2020年9月30日,該公司已將從PPP貸款中獲得的資金用於CARE法案中列出的符合條件的費用。
2020年9月25日,Contrail與ONB於2019年6月24日簽訂了主貸款協議補充條款2的第三修正案。第三修正案中的重大變化是:(A)將康特勞公司要求其左輪手槍的未償還本金餘額總額連續支付為零的規定的遵守日期延長至少30天至2021年9月5日;(B)延長所需的季度償債覆蓋率公約的遵守日期,使康泰爾公司從2022年3月31日開始以及此後每個財政季度的最後一天開始遵守該公約。
此外,第三修正案在主貸款協議中增加了違約事件,如果Contrail沒有完成$43.6根據美聯儲在2020年12月31日之前建立的主街優先貸款工具計劃(Main Street Priority Loan Facility Program),貸款交易達到100萬筆。截至本報告發布之日,與OnB的貸款交易已經敲定,但融資仍在第三方託管,等待美聯儲的最終批准。由於截至本報告發布之日,美聯儲尚未批准,目前還不能保證這筆融資將完成並獲得資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 九月三十日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 | | 到期日 | | 利率,利率 | | 未使用的承諾 |
Air T債務 | | | | | | | | | |
Revolver-MB&T | $ | 942 | | | $ | — | | | 2021年8月31日 | | 較大的2.5%或Prime-1% | | $ | 16,058 | |
*補充革命者-MBT | — | | | 9,550 | | | 2020年6月30日 | | 大於1個月期LIBOR+1.25%和3% | | |
新術語附註A-MB&T | 7,250 | | | 7,750 | | | 2028年1月1日 | | 1個月倫敦銀行同業拆借利率+2% | | |
新術語附註B-MB&T | 3,625 | | | 3,875 | | | 2028年1月1日 | | 4.50% | | |
中期票據D-MB&T | 1,506 | | | 1,540 | | | 2028年1月1日 | | 1個月倫敦銀行同業拆借利率+2% | | |
術語説明E-MBT | 8,451 | | | — | | | 2025年6月25日 | | LIBOR+中的較大者1.5%或2.5% | | |
債務信託優先證券 | 12,877 | | | 12,877 | | | 2049年6月7日 | | 8.00% | | |
購買力平價貸款 | 8,215 | | | — | | | 2022年4月10日 | | 1.00% | | |
總計 | 42,866 | | | 35,592 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Airco 1債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍-MB&T | 7,500 | | | 8,335 | | | 2021年8月31日 | | 較大的6.50%或Prime+2% | | — | |
總計 | 7,500 | | | 8,335 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
軌道債務 | | | | | | | | | |
左輪手槍 | 21,764 | | | 21,284 | | | 2021年9月5日 | | 1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.45% | | 18,236 | |
定期貸款A-ONB | 5,602 | | | 6,285 | | | 2021年1月26日 | | 1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.75% | | |
定期貸款E-ONB | 5,171 | | | 6,320 | | | 2022年12月1日 | | 1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.75% | | |
定期貸款F-ONB | 7,933 | | | 8,358 | | | 2025年5月1日 | | 1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.75% | | |
總計 | 40,470 | | | 42,247 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Delphax解決方案債務 | | | | | | | | | |
加拿大緊急業務賬户貸款 | 30 | | | — | | | 2025年12月31日 | | 5.00% | | |
總計 | 30 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
債務總額 | 90,866 | | | 86,174 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (253) | | | (354) | | | | | | | |
總債務,淨額 | $ | 90,613 | | | $ | 85,820 | | | | | | | |
截至2020年9月30日,我們的合同融資義務(包括按期限到期的付款)如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
截止日期 | | 金額 |
2021年9月30日 | | $ | 46,363 | |
2022年9月30日 | | 8,791 | |
2023年9月30日 | | 3,842 | |
2024年9月30日 | | 3,267 | |
2025年9月30日 | | 11,152 | |
此後 | | 17,451 | |
| | 90,866 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | (253) | |
| | $ | 90,613 | |
2019年6月10日,公司與公司普通股的所有持有者完成了一項交易,將獲得如下列舉的三種證券的特別按比例分配:
•每持有兩股股票即可獲得額外一股的股息(a50%的股票股息,或相當於2取3的股票拆分)。看見腳註6供大家討論。
•本公司向現有普通股股東發行和分派合計1.62000萬股信託優先資本證券(“TUP”)股票(總計$4.0(百萬聲明價值)和總計8.42000萬份認股權證(“認股權證”)(代表認股權證購買$21.0(TUP的聲明價值為100萬美元)。
2020年1月14日,T航空對其TUP進行了十分之一的反向拆分。作為反向拆分的結果,TUP的聲明價值將為$25.00每股。此外,每份認股權證授予其持有人以#美元購買十分之一股TRuP股份的權利。2.40,代表一個4新聲明價值$的折扣率2.50十分之一的股份。截至2020年9月30日,3.6已經行使了300萬份認股權證。因此,該公司債務信託優先證券的未償還金額為$12.9截至2020年9月30日,為1.2億美元。
截至2020年9月30日,本公司擁有未償還和可行使的認股權證4.8300萬股其TUP股票,行權價為1美元2.40每十分之一股。2020年9月2日,本公司宣佈延長認股權證到期日。這些權證原定於2020年9月8日到期,現在得到延長,贖回或清算後將於2021年1月15日或更早到期。
| | | | | |
| 公允價值計量 截至2020年9月30日 |
認股權證責任(2級) | $ | 485 | |
截至2020年9月30日,該等權證計入我們濃縮綜合資產負債表的“其他非流動負債”內。公允價值的計量是基於納斯達克全球市場觀察到的市場活動和交易量。負債在層次結構中被歸類為第二級(第二級被定義為在資產或負債的整個期限內不活躍的市場報價或直接或間接可觀察到的投入)。
12. 地理信息
下表彙總了截至2020年9月30日和2020年3月31日的有形長期資產總額(扣除累計折舊後),這些資產位於公司註冊國美國,並在美國以外持有(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
美國 | $ | 11,215 | | | $ | 19,086 | |
外方 | 12,944 | | | 14,131 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 24,159 | | | $ | 33,217 | |
該公司在美國境外持有的有形長期資產(扣除累計折舊後)是指在2020年9月30日租賃的發動機和飛機。每個國家/地區在2020年9月30日和2020年3月31日的賬面淨值如下所示(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
西班牙 | $ | 10,363 | | | $ | — | |
荷蘭 | 2,574 | | | 4,778 | |
愛沙尼亞 | — | | | 7,408 | |
墨西哥 | — | | | 1,845 | |
其他 | 7 | | | 100 | |
有形長期資產總額,淨額 | $ | 12,944 | | | $ | 14,131 | |
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月美國境內外持續運營的總收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
美國 | $ | 67,163 | | | $ | 75,891 | |
外方 | 5,413 | | | 21,990 | |
總收入 | $ | 72,576 | | | $ | 97,881 | |
13. 段信息
該公司擁有四業務細分:過夜航空貨運、地面設備銷售、商用噴氣式發動機及零部件細分和公司等。數據段彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 三個月 九月三十日, | | 截至六個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按部門劃分的營業收入: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | $ | 17,295 | | | $ | 19,745 | | | $ | 33,466 | | | $ | 38,064 | |
地面設備銷售: | | | | | | | |
國內 | 10,996 | | | 12,102 | | | 26,807 | | | 22,961 | |
國際 | 1,064 | | | 639 | | | 1,081 | | | 2,030 | |
地面設備銷售總額 | 12,060 | | | 12,741 | | | 27,888 | | | 24,991 | |
商用噴氣式飛機發動機和部件: | | | | | | | |
國內 | 4,155 | | | 6,102 | | | 6,625 | | | 14,288 | |
國際 | 1,959 | | | 11,699 | | | 4,183 | | | 19,840 | |
商用噴氣式飛機發動機和部件總數 | 6,114 | | | 17,801 | | | 10,808 | | | 34,128 | |
公司和其他: | | | | | | | |
國內 | 67 | | | 332 | | | 264 | | | 556 | |
國際 | 68 | | | 74 | | | 150 | | | 142 | |
公司和其他合計 | 135 | | | 406 | | | 414 | | | 698 | |
總計 | $ | 35,604 | | | $ | 50,693 | | | $ | 72,576 | | | $ | 97,881 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 573 | | | 254 | | | 1,127 | | | 271 | |
地面設備銷售 | 924 | | | 1,221 | | | 3,140 | | | 2,568 | |
商用噴氣式發動機及零部件 | (2,275) | | | 1,083 | | | (3,177) | | | 2,971 | |
公司和其他 | (2,906) | | | (2,092) | | | (5,039) | | | (4,345) | |
總計 | $ | (3,684) | | | $ | 466 | | | $ | (3,949) | | | $ | 1,465 | |
| | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 93 | | | 26 | | | 144 | | | 56 | |
地面設備銷售 | — | | | 286 | | | 111 | | | 10 | |
商用噴氣式發動機及零部件 | 1,054 | | | 16,005 | | | 1,510 | | | 17,656 | |
公司和其他 | — | | | 51 | | | 28 | | | 72 | |
總計 | $ | 1,147 | | | $ | 16,368 | | | $ | 1,793 | | | $ | 17,794 | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷: | | | | | | | |
過夜航空貨運 | 19 | | | 19 | | | 35 | | | 37 | |
地面設備銷售 | 46 | | | 57 | | | 114 | | | 102 | |
商用噴氣式發動機及零部件 | 978 | | | 1,457 | | | 1,360 | | | 3,192 | |
公司和其他 | 106 | | | 162 | | | 249 | | | 304 | |
總計 | $ | 1,149 | | | $ | 1,695 | | | $ | 1,758 | | | $ | 3,635 | |
14. 可變利息實體
可變權益實體(“VIE”)是指(I)股本不足以讓該實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金,或(Ii)擁有缺乏控股財務權益特徵的股權投資者的實體。根據ASC 810-Consolidation,持有VIE可變權益並滿足某些要求的實體將被視為VIE的主要受益人,並被要求在其精簡合併財務報表中合併VIE。為了被視為VIE的主要受益人,實體必須在VIE中持有可變權益,並且同時擁有以下兩項:
•指導對VIE經濟表現影響最大的活動的權力;以及
•從VIE獲得利益的權利或承擔VIE損失的義務,這可能會對VIE產生潛在的重大影響。
該公司的結論是,其對Delphax股權和債務的投資以及對Delphax認股權證的投資均構成可變權益。此外,該公司得出結論,它於2015年11月24日成為Delphax的主要受益者。自該日起,該公司將Delphax合併到其簡明合併財務報表中。德爾福包括在我們的公司和其他部門。
經本公司請願,2017年8月8日,安大略省破產與破產高等法院裁定Delphax Canada破產。因此,Delphax Canada不再有能力處理其財產,這些財產隨後歸屬Delphax Canada的破產受託人,但須受有擔保債權人的權利約束。截至2019年6月30日,破產程序已根據加拿大法律完成,因此,德爾福加拿大公司合法地解除了債務。
破產程序的結束也導致了Delphax Canada的解散。此外,2019年6月11日,該公司還全面解散了Delphax UK。因此,截至2020年3月31日,唯一仍然存在的Delphax實體是Delphax France。公司在截至2019年6月30日的季度內清償了德爾法克斯加拿大公司和德爾法克斯英國公司的資產和負債,並確認瞭解散實體的收益為#美元。4.52000萬。
Delphax的總資產和負債賬面價值為#美元。9.6千和0.5百萬美元,截至2020年9月30日,11.01萬5千美元0.52000萬,截至2020年3月31日。
德爾福公司淨收入(虧損)的組成部分包括在我們的簡明合併損益表和全面收益表中。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月裏,Delphax沒有確認任何收入。在截至2020年9月30日的6個月裏,Delphax錄得淨虧損美元32.01,000美元,在營業虧損1,000美元之間爆發38.0千美元營業外收入6.0一千個。在截至2019年9月30日的6個月裏,Delphax錄得淨收入為$6.1百萬美元,在營業虧損美元之間爆發125.0千美元營業外收入6.2100萬美元,其中大部分是實體解散收益#美元的結果。4.52000萬。
15. 承諾和或有事項
Trail Aviation與賣方訂立營運協議(“營運協議”),就Contrail Aviation的管治及會員權益條款作出規定,幷包括認沽及認購期權(“認沽/認購期權”)。看跌/看漲期權允許賣方要求康塔爾航空公司從收購五週年(即2021年7月18日)開始購買賣方在康塔爾航空公司的所有股權會員權益。該公司在附帶的簡明綜合資產負債表的負債和權益部分之間呈交了康塔爾航空公司的這項可贖回的非控股權益。此外,本公司已選擇在贖回價值發生變化時立即確認這些變化,並調整該工具的賬面價值,使其與每個報告期結束時的贖回價值相等。可贖回非控股權益的公允價值為$5.0截至2020年9月30日,100萬。與2020年3月31日相比,贖回價值的淨變化是減少了$1.11000萬美元,其中1,300萬美元0.5百萬美元與截至2020年9月30日的六個月的公允價值淨變化有關,這反映在我們的精簡綜合權益表上。
16. 後續事件
管理層對資產負債表日之後但在簡明合併財務報表發佈之前發生的事件進行評估,以便在其簡明合併財務報表中確認或披露該等事件。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
Air T,Inc.(以下簡稱“公司”、“Air T”、“We”或“us”)是一家控股公司,擁有一系列經營業務和金融資產。我們的目標是審慎和戰略性地使T航空的盈利能力多樣化,並隨着時間的推移進一步擴大每股自由現金流的增長。
我們目前在四個主要行業領域開展業務:
•通宵空運,經營航空快遞服務行業;
•地面設備銷售,為客運和貨運航空公司、機場、軍事和工業客户製造和提供移動除冰器和其他專用設備產品;
•商用飛機、發動機和零部件,管理和租賃航空資產;供應過剩和售後商用噴氣式發動機零部件;提供商用飛機拆解/拆卸服務;商用飛機零部件銷售;向航空公司提供採購服務和大修服務;
•公司和其他,作為其他合併企業的資本分配者和資源。此外,公司和其他也由不屬於其他應報告部門的無關緊要的業務組成。
2019年9月30日,我們完成了出售公司全資子公司Global Aviation Services LLC 100%股權的交易。
每個業務部門都有獨立的管理團隊和基礎設施,提供不同的產品和服務。我們根據營業收入和調整後的EBITDA來評估我們業務部門的表現。
運營結果
展望
新冠肺炎事件的爆發及其對當前金融、經濟和資本市場環境的影響,以及這些領域和其他領域未來的發展,給我們的財務狀況和經營業績帶來了不確定性和風險。我們的每一家企業都繼續營業。然而,由於採取措施限制新冠肺炎、自我隔離或實際病毒健康問題的影響,我們最初經歷了大量中斷,與歷史時期相比,我們已經並將繼續經歷對商用飛機、噴氣發動機和零部件的需求減少。此外,雖然我們業務的運營費用減少了,但我們預計我們的許多業務將產生大幅減少的運營現金流。我們預計,隨着疫情持續並可能持續更長時間,這些影響可能會在一定程度上持續下去。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎對經濟和市場狀況的最終不利影響的任何預測,因此給我們和我們的經營業績帶來了重大的不確定性和風險。
2020財年第二季度與2019年第二季度比較
與上一財年同期相比,截至2020年9月30日的三個月期間,合併收入減少了1510萬美元,降幅為30%,至3560萬美元。
下表詳細列出了截至2020年9月30日的三個月中各部門的收入(扣除公司間因素)與上一財年同期的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | | | |
過夜航空貨運 | $ | 17,295 | | | $ | 19,745 | | | $ | (2,450) | | | (12) | % |
地面設備銷售 | 12,060 | | | 12,741 | | | (681) | | | (5) | % |
商用噴氣式發動機及零部件 | 6,114 | | | 17,801 | | | (11,687) | | | (66) | % |
公司和其他 | 135 | | | 406 | | | (271) | | | (67) | % |
| $ | 35,604 | | | $ | 50,693 | | | $ | (15,089) | | | (30) | % |
截至2020年9月30日的三個月期間,航空貨運部門的收入比上一財年第二季度減少了250萬美元(12%)。減少的主要原因是新冠肺炎導致運營飛機減少,導致維修收入下降。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約1,210萬美元和1,270萬美元的收入,比本季度減少了70萬美元(5%)。這一下降主要是由於新冠肺炎導致商業終極除冰器銷量下降所致。截至2020年9月30日,地面設備銷售部門的積壓訂單為3680萬美元,而2019年9月30日為3620萬美元。
在截至2020年9月30日的季度裏,商用噴氣發動機及零部件部門貢獻了610萬美元的收入,而去年同期為1780萬美元,減少了1170萬美元(66%)。減少的主要原因是,由於新冠肺炎的影響,這一部門內的所有公司的發動機和零部件銷售以及租賃收入都有所下降。
下表詳細列出了截至2020年9月30日的三個月中按部門劃分的營業收入(虧損)與上一財年同季度的比較(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
過夜航空貨運 | $ | 573 | | | $ | 254 | | | $ | 319 | |
地面設備銷售 | 924 | | | 1,221 | | | (297) | |
商用噴氣式發動機及零部件 | (2,275) | | | 1,083 | | | (3,358) | |
公司和其他 | (2,906) | | | (2,092) | | | (814) | |
| $ | (3,684) | | | $ | 466 | | | $ | (4,150) | |
截至2020年9月30日的季度,合併營業虧損為370萬美元,比上年同期50萬美元的營業收入減少了420萬美元。
截至2020年9月30日的季度,航空貨運部門的營業收入比上年同期增加了30萬美元,這主要是由於新管理團隊領導的更高效的勞動力利用和廣泛的運營改善,抵消了新冠肺炎對需求的影響。
截至2020年9月30日的季度,地面設備銷售部門的營業收入比上年同期減少了30萬美元,降至90萬美元。這一下降主要是由於上文分部收入討論中提到的銷售額下降所致。
商用噴氣式發動機和零部件部門本季度的營業虧損為230萬美元,而去年同期的營業收入為110萬美元。如上文分部收入討論所解釋,該變動主要是由於新冠肺炎在該分部內各公司的飛機發動機及零件銷售減少,以及租賃收入減少所致。
下表詳細列出了截至2020年9月30日的三個月與上一財年同期相比的營業外收益(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
非暫時性投資減值損失 | $ | — | | | $ | (395) | | | $ | 395 | |
利息支出 | (1,081) | | | (2,047) | | | 966 | |
破產案和解收益 | — | | | 18 | | | (18) | |
權益法投資損失 | (498) | | | (34) | | | (464) | |
其他 | 359 | | | (426) | | | 785 | |
| $ | (1,220) | | | $ | (2,884) | | | $ | 1,664 | |
截至2020年9月30日的季度,該公司的淨營業外虧損為120萬美元,比上年同期的290萬美元減少了170萬美元,這主要是由於Insignia在上一季度的投資出現了40萬美元的減值虧損。
與去年同期相比,本季度的證券銷售實現了50萬美元的收益,而去年同期則為零。
在截至2020年9月30日的三個月期間,該公司錄得150萬美元所得税優惠,實際税率(ETR)為31.5%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。在截至2020年9月30日的三個月裏,聯邦法定税率為21.0%與公司實際税率之間存在差異的主要因素是與Delphax相關的估值津貼的變化、根據第831(B)條排除公司專屬自保公司子公司收入的估計好處,以及康特勒航空支持有限責任公司少數股東擁有的部分税前收入不在税收撥備之外。在截至2019年9月30日的三個月期間,該公司錄得30萬美元的所得税優惠,ETR為12.2%。在截至2019年9月30日的三個月期間,導致聯邦法定税率21.0%與公司有效税率之間差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化,根據第831(B)條排除公司專屬自保公司子公司收入的估計好處,估計的外國衍生無形收入扣除,以及康特勒航空支持有限責任公司少數人擁有的税前收入不在税收撥備之外。
2020財年前6個月與2019財年前6個月比較
下表詳細列出了各個細分市場的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 九月三十日, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | | |
過夜航空貨運 | | $ | 33,466 | | | $ | 38,064 | | | $ | (4,598) | | (12) | % |
地面設備銷售 | | 27,888 | | | 24,991 | | | 2,897 | | 12 | % |
商用噴氣式發動機及零部件 | | 10,808 | | | 34,128 | | | (23,320) | | (68) | % |
公司和其他 | | 414 | | | 698 | | | (284) | | (41) | % |
| | $ | 72,576 | | | $ | 97,881 | | | $ | (25,305) | | (26) | % |
截至2020年9月30日的6個月,航空貨運部門的收入與截至2019年9月30日的6個月相比減少了460萬美元(12%)。減少的主要原因是新冠肺炎導致運營飛機減少,導致維修收入下降。
在截至2020年和2019年9月30日的六個月期間,地面設備銷售部門分別為公司貢獻了約2,790萬美元和2,500萬美元的收入,比當前六個月增加了290萬美元(12%)。這一增長是由2021年第一季度餐飲卡車的強勁銷售推動的。
在截至2020年9月30日的6個月裏,商用噴氣式發動機和零部件部門貢獻了1080萬美元的收入,而去年同期為3410萬美元。這一下降主要是由於受新冠肺炎的影響,這一部門內的所有公司的飛機發動機和零部件銷售以及租賃收入都有所下降。
下表詳細列出了截至2020年9月30日的6個月的營業收入(虧損)與上一財年同期的營業收入(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 九月三十日, | | 變化 |
| | 2020 | | 2019 | | |
| | | | | | |
過夜航空貨運 | | $ | 1,127 | | | $ | 271 | | | $ | 856 | |
地面設備銷售 | | 3,140 | | | 2,568 | | | 572 | |
商用噴氣式發動機及零部件 | | (3,177) | | | 2,971 | | | (6,148) | |
公司和其他 | | (5,039) | | | (4,345) | | | (694) | |
| | $ | (3,949) | | | $ | 1,465 | | | $ | (5,414) | |
截至2020年9月30日的6個月的綜合營業虧損為390萬美元,而去年同期的營業收入為150萬美元。
在截至2020年9月30日的6個月裏,航空貨運部門的營業收入比去年同期增加了90萬美元,這主要是由於新的管理團隊領導的更高效的勞動力利用和廣泛的運營改善。
在截至2020年9月30日的6個月裏,地面設備銷售部門的營業收入比去年同期增加了60萬美元,達到310萬美元。這一增長主要是由於上文提到的2021年第一季度銷售額增長帶來的運營槓桿改善所致。
商用噴氣式發動機和零部件部門在本年度6個月期間產生了320萬美元的運營虧損,而去年同期的運營收入為300萬美元。如上文分部收入討論所解釋,該變動主要是由於新冠肺炎在該分部內各公司的飛機發動機及零件銷售減少,以及租賃收入減少所致。
下表詳細列出了截至2020年9月30日的6個月與上一財年同期相比的營業外收益(虧損)(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 九月三十日, | | 變化 |
| 2020 | | 2019 | | |
非暫時性投資減值損失 | $ | — | | | $ | (1,210) | | | $ | 1,210 | |
利息支出 | (2,242) | | | (3,071) | | | 829 | |
破產案和解收益 | — | | | 4,527 | | | (4,527) | |
權益法投資損失 | (1,056) | | | (355) | | | (701) | |
其他 | 1,086 | | | (156) | | | 1,242 | |
| $ | (2,212) | | | $ | (265) | | | $ | (1,947) | |
在截至2020年9月30日的6個月裏,該公司的淨營業外虧損為220萬美元,比去年同期的淨營業外虧損30萬美元增加了190萬美元。這一增長主要是由於上一年解決與Dephax、加拿大和英國有關的破產程序帶來的450萬美元的收益,這些收益在本年度沒有發生。這一增長被上一年Insignia公司120萬美元的投資減值虧損以及120萬美元其他收入的增加所抵消,這是由於本年度100萬美元的投資收入和證券銷售實現收益,而上一年為虧損20萬美元。
在截至2020年9月30日的六個月期間,該公司錄得180萬美元的所得税優惠,ETR為30.0%。該公司使用中期報告的估計年度有效税率來記錄所得税。聯邦法定税率21.0%與公司截至2020年9月30日的6個月的有效税率之間存在差異的主要因素是與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條將公司的專屬保險公司子公司的收入排除在外的估計好處,以及康特勒航空支持有限責任公司少數人擁有的部分税前收入被排除在税收撥備之外。在截至2019年9月30日的六個月期間,該公司錄得70萬美元的所得税優惠,實際税率為(55.6%)%。在截至2019年9月30日的6個月期間,造成聯邦法定税率和公司有效税率之間差異的主要因素與與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條排除公司專屬保險公司子公司收入的估計收益、對外國衍生無形收入的估計扣減以及康特勒航空支持有限責任公司少數人擁有的税前收入不在税收撥備之外有關。在此期間,聯邦法定税率與公司實際税率之間存在差異的主要因素涉及與Delphax相關的估值免税額的變化、根據第831(B)條排除公司專屬保險公司子公司收入的估計利益、以及排除康泰爾航空支持有限責任公司少數人擁有的税前收入部分的税收撥備。
關鍵會計政策和估算
本公司的重要會計政策已在簡明綜合財務報表附註1及本公司截至2020年3月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表附註中詳細説明。按照美國公認的會計原則編制公司的簡明綜合財務報表需要使用估計和假設來確定某些資產、負債、收入和費用。管理層將這些估計和假設建立在估計或假設作出時可獲得的最佳信息的基礎上。隨着我們控制範圍之內和之外的情況發生變化,公司的估計和假設可能會發生重大變化。因此,實際結果可能與估計大不相同。在截至2020年9月30日的三個月內,公司的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
季節性
地面設備銷售部門的業務歷史上一直是季節性的,第一財季和第四財季的收入和營業收入通常較低,因為商業除冰器通常在冬季之前交付。其他細分市場通常沒有經歷過實質性的季節性趨勢。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日,公司持有約1290萬美元的現金和現金等價物以及限制性現金,其中850萬美元與為三項機遇區基金投資擔保的限制性現金有關。該公司還持有100萬美元的限制性投資,作為上汽集團的法定準備金。截至2020年9月30日,該公司的信用額度下約有610萬美元的有價證券和3430萬美元的可用資金。
截至2020年9月30日,公司營運資金為3620萬美元,比2020年3月31日增加540萬美元。
康泰爾信貸協議包含正面和負面的契諾,包括限制康特勞爾及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行合併和合並、進行收購或其他投資、改變其業務性質以及與關聯公司進行交易的能力的契諾,其中包括限制康特勞爾及其子公司產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行併購或其他投資、改變其業務性質以及與關聯公司進行交易的能力。康特勞爾信貸協議還包含適用於康特勞爾公司及其子公司的季度財務契約,包括最低償債比率為1.25至1.0,最低有形資產淨值為1500萬美元。
2020年9月25日,Contrail與ONB於2019年6月24日簽訂了主貸款協議補充條款2的第三修正案。第三修正案中的重大變化是:(A)將康特勞公司要求其左輪手槍的未償還本金餘額總額連續支付為零的規定的遵守日期延長至少30天至2021年9月5日;(B)延長所需的季度償債覆蓋率公約的遵守日期,使康泰爾公司從2022年3月31日開始以及此後每個財政季度的最後一天開始遵守該公約。
此外,第三修正案規定,如果Contrail不能在2020年12月31日之前完成美聯儲建立的主街優先貸款工具計劃(Main Street Priority Loan Facility Program)下的4360萬美元貸款交易,那麼主貸款協議中就會增加違約事件。截至本報告發布之日,與OnB的貸款交易已經敲定,但融資仍在第三方託管,等待美聯儲的最終批准。由於截至本報告發布之日,美聯儲尚未批准,目前還不能保證這筆融資將完成並獲得資金。
康特勞公司根據康特勞信貸協議承擔的義務也由該公司擔保,最高可達160萬美元,外加託收費用。公司不對康特勞爾公司的任何其他資產或負債負責,在公司與其他貸款人的任何債務協議中也沒有關於康特勞爾公司債務的交叉違約條款。如果康特拉爾公司停止運營,該公司相信,考慮到康特拉爾公司160萬美元債務的最高保證金,外加收款成本,它和其他業務將繼續運營。
T航空和Airco 1與MBT的循環信貸額度都有到期日或在未來12個月內到期。我們目前正在尋求在2021年8月31日之前對這些債務進行再融資;然而,不能保證我們能夠執行這種再融資,或者如果我們能夠對這些債務進行再融資,那麼這種再融資的條款將與我們現有信貸安排的條款一樣優惠。
在替代融資方面,Airco 1還打算根據主街優先貸款融資計劃(Main Street Priority Loan Facility Program)獲得債務融資,該計劃是美聯儲(Federal Reserve)為應對新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性而設立的。Main Street貸款旨在為新冠肺炎疫情爆發前狀況良好的公司提供額外信貸。雖然Airco 1認為它們符合Main Street優先貸款融資計劃規定的標準,但不能保證Airco 1將根據Main Street優先貸款融資計劃獲得資金,或者如果獲得此類信貸,則不能保證資金充足。
Airco 1根據與MBT簽訂的Airco信貸協議承擔的義務不受公司擔保。本公司對Airco的任何其他資產或負債不負責任,並且在本公司與MBT的任何債務協議中都沒有關於Airco 1的債務的交叉違約條款。如果Airco 1停止運營,該公司相信,鑑於Airco 1的義務不受該公司的擔保,它和其他業務將繼續運營。
2020年4月,根據《關愛法案》(CARE Act)的授權,該公司獲得了PPP貸款820萬美元,用於支付工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業成本。本公司將向MBT申請免除購買力平價貸款,但
寬恕並不是完全有保證的。本公司相信,手頭現金(包括從購買力平價獲得的現金)、其剩餘業務部門運營提供的現金淨額,加上其經修訂或替換的當前循環信貸額度,很可能足以在該等財務報表發佈之日起至少12個月內履行其在正常業務過程中到期的債務。
現金流
以下為截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月現金流變動表(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
經營活動提供的淨現金(用於) | (5,622) | | | 603 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (615) | | | 1,933 | |
融資活動提供的淨現金 | 3,662 | | | 12,327 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | (127) | | | 26 | |
| | | |
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (2,702) | | | 14,889 | |
在截至2020年9月30日的6個月裏,經營活動中使用的淨現金為560萬美元,而去年同期經營活動提供的淨現金為60萬美元。在截至2020年9月30日的6個月內,由於新冠肺炎導致運營減少,本公司本年度出現淨虧損,因此在經營活動中使用了現金。
截至2020年9月30日的6個月期間,投資活動中使用的淨現金為60萬美元,而去年同期投資活動提供的淨現金為190萬美元。上一年投資活動產生現金的主要驅動力是出售天然氣提供的現金。
截至2020年9月30日的6個月期間,融資活動提供的淨現金為370萬美元,而去年同期融資活動提供的淨現金為1230萬美元。減少的主要原因是信貸額度和定期貸款的現金淨收益減少,此外,本年度發行信託基金沒有現金收益(上年同期為540萬美元)。
通貨膨脹的影響
該公司認為,通貨膨脹沒有對其運營產生實質性影響,因為迄今為止增加的成本一般都轉嫁給了客户。根據其隔夜航空貨運業務合同的條款,該業務運營的主要成本部分主要包括燃料和某些其他直接運營成本,以及由客户報銷的某些維護成本。然而,通貨膨脹率的大幅上升可能會對未來的收入和運營收入產生實質性影響。
非GAAP財務指標
該公司使用調整後的税息折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)來評估公司的財務表現。調整後的EBITDA是美國證券交易委員會定義的一種非GAAP財務指標。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被認為是對GAAP財務衡量標準的補充,而不是替代。
調整後的EBITDA定義為扣除特定項目調整後的税息折舊及攤銷前收益(EBITDA)。該公司通過剔除特定項目的影響,並將利息、支出、折舊和攤銷金額加回所得税前收益,計算調整後的EBITDA。在計算調整後EBITDA時,本公司不計入租賃飛機發動機的折舊費用,因為本公司認為該費用與從發動機租賃中賺取的相應收入相匹配。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,租賃發動機的折舊費用分別為80萬美元和140萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的六個月裏,租賃發動機的折舊費用分別為110萬美元和300萬美元。
管理層認為,調整後的EBITDA是衡量公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息,從而可以更好地評估基本業務業績,更好地進行期間間的可比性。調整後的EBITDA不打算取代持續業務的營業收入,也不打算替代持續業務的營業收入,持續業務是根據公認會計原則報告的最直接可比金額。
下表按部門提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和六個月持續運營的營業收入與調整後EBITDA和調整後EBITDA的對賬(單位:千):
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| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 9/30/2020 | | 9/30/2019 | | 9/30/2020 | | 9/30/2019 |
持續經營的營業收入 | | $ | (3,684) | | | $ | 466 | | | $ | (3,949) | | | $ | 1,465 | |
折舊及攤銷(不包括租賃發動機折舊) | | 305 | | | 344 | | | 658 | | | 647 | |
資產減值、重組或減值費用 | | 664 | | | 402 | | | 664 | | | 409 | |
(收益)/資產處置損失 | | (3) | | | 1 | | | (4) | | | (3) | |
證券發行費用 | | — | | | 34 | | | — | | | 269 | |
調整後的EBITDA | | $ | (2,718) | | | $ | 1,247 | | | $ | (2,631) | | | $ | 2,787 | |
在截至2020年9月30日的三個月和六個月的資產減值、重組或減值費用中,包括商用噴氣式發動機和零部件部門庫存的減記50萬美元,這是因為管理層決定通過將兩個發動機出售給第三方來貨幣化,其中賬面淨值超過了估計的收益。
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| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 9/30/2020 | | 9/30/2019 | | 9/30/2020 | | 9/30/2019 |
過夜航空貨運 | | $ | 596 | | | $ | 273 | | | $ | 1,166 | | | $ | 309 | |
地面設備銷售 | | 970 | | | 1,285 | | | 3,254 | | | 2,685 | |
商用噴氣式發動機及零部件 | | (1,614) | | | 1,190 | | | (2,390) | | | 3,171 | |
公司和其他 | | (2,670) | | | (1,501) | | | (4,661) | | | (3,378) | |
調整後的EBITDA | | $ | (2,718) | | | $ | 1,247 | | | $ | (2,631) | | | $ | 2,787 | |
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
本公司面臨各種風險,包括利率風險。由於預期利率將會上升且可能波動,本公司已指定一項風險管理政策,規定使用衍生工具以防範浮動利率債務利率上升。
項目4.管理控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官,在此統稱為認證人員,負責建立和維護我們的披露控制和程序。認證人員審查和評估了截至2020年9月30日公司的披露控制和程序的有效性(定義見1934年證券交易法頒佈的規則240.13a-15(E)和15d-15(E))。基於審查和評估,包括對公司其他某些員工的詢問,核證員得出結論,公司目前的披露控制和程序,如設計和實施的,有效地確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,包括確保這些信息被積累並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官。應該指出的是,任何控制系統的設計部分都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現所述目標,無論多麼遙遠。
在截至2020年9月30日的季度內,本公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化與交易所法案第13a-15(D)條所要求的評估有關,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他信息
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)沒有。
(a)沒有。
(b)2014年5月14日,該公司宣佈,董事會已批准一項計劃,根據SEC規則10b-18,在公開市場或私下協商的交易中不定期回購至多75萬股公司普通股。在截至2020年9月30日的季度裏,沒有回購股票。
項目5.合作伙伴關係其他資料
(A)其他資料
不適用。
項目6.合作伙伴關係陳列品
(A)展品
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不是的。 | 描述 |
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10.1 | 康泰爾航空支持有限責任公司和老國民銀行之間於2020年9月25日簽署的帶有附件A的總貸款協議補充條款2的第三修正案表格(通過引用附件10.1併入本公司於2020年9月30日的表格8-K的當前報告中)(委員會文件第001-35476號)
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31.1 | 第302條首席執行官和總裁的證明 |
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31.2 | 第302條首席財務官的證明 |
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32.1 | 第1350節認證 |
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101 | 以下財務信息來自截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合收益表,(Ii)簡明綜合資產負債表,(Iii)簡明現金流量表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明綜合財務報表附註。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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| Air T,Inc. | |
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日期:2020年11月12日 | | |
| /s/Nick Swenson | |
| 尼克·斯文森(Nick Swenson),首席執行官兼董事 | |
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| /s/Brian Ochocki | |
| 首席財務官布萊恩·奧喬基(Brian Ochocki) | |
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