美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

截至2020年9月30日的季度

或

由_至_的過渡期

委託檔案編號：001-39205

雷諾消費品公司。

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

1900年W.球場

伊利諾伊州萊克福里斯特，郵編：60045

(主要行政辦公室地址)(郵編)

電話：(800)879-5067

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。-是-☑--是--☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。-是-☑--是--☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。-是-☐--是--☑

截至2020年10月30日，註冊人擁有209,700,500股普通股，每股面值0.001美元。

目錄

i

前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告包含的某些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，你可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些詞彙是這些術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定性和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括在第1A項中討論的風險和不確定因素。在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中以及在Form 10-Q季度報告中更新的“風險因素”。您應該特別考慮那些“風險因素”部分中列出的眾多風險。這些風險和不確定性包括與以下因素相關的因素：

儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或其他任何人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明，這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務在本季度報告10-Q表格發佈之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們先前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致。

有關這些因素以及此類前瞻性陳述背後的重大因素或假設的更多信息，請參閲我們於2020年3月10日在第一部分第1A項下提交的截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。“風險因素”，並在我們的10-Q表格季度報告中更新。

1

第一部分-財務信息

第一項財務報表

雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)

簡明合併損益表

(單位：百萬，每股數據除外)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

2

雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)

簡明綜合全面收益表

(百萬)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

3

雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)

簡明綜合資產負債表

(單位：百萬，每股數據除外)

見簡明合併財務報表附註。

4

雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)

股東權益簡明合併報表

(百萬)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

5

雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)

簡明現金流量表合併表

(百萬)

(未經審計)

重大非現金投融資活動

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，新的租賃導致確認使用權資產和相應的租賃負債分別為3400萬美元和400萬美元。有關重大非現金投資和融資活動的詳情，請參閲附註1-重要會計政策摘要和附註11關聯方交易。

見簡明合併財務報表附註。

6

雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)

未經審計的簡明合併財務報表附註

注1-主要會計政策摘要

業務描述：

雷諾消費品公司及其子公司(“我們”、“我們”或“我們”)生產和銷售三大類產品：烹飪產品、廢物和儲存產品以及餐具。我們以雷諾(Reynolds)和Hefty等品牌銷售產品，也以商店品牌銷售。我們的產品組合包括鋁箔、包裝紙、一次性烘焙用具、垃圾袋、食品儲存袋和一次性餐具。我們報告了四個業務部門：雷諾烹飪和烘焙；重型廢物和儲存；重型餐具；以及Presto產品。

陳述依據：

在完成公司重組(如我們的S-1表格註冊聲明(第333-234731號文件)所述)和2020年2月4日首次公開發行(“首次公開募股”)之前，我們作為雷諾集團控股有限公司(“雷諾集團”)的一部分運營，而不是作為一個獨立的實體運營。在完成我們的公司重組之前，我們是作為雷諾集團控股有限公司(“雷諾集團”)的一部分運營的，而不是作為一個獨立的實體運營。我們代表RGHL及其子公司(統稱為“RGHL集團”或“母公司”)的合併財務報表中報告為雷諾消費品部門的業務。關於首次公開募股，RGHL現在被稱為Pactiv Evergreen Inc.。作為我們公司重組的一部分，我們重組了我們實體的法律結構，使它們都隸屬於一個母公司-雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)。隨着我們的公司重組和首次公開募股(IPO)，我們於2020年2月4日從RGHL集團分離出來。我們已根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)發佈的Form 10-Q季度報告和S-X法規第10條的指示編制隨附的未經審計的簡明綜合財務報表。因此，它們不包括GAAP要求的全面年度財務報表的所有信息和附註。

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的會計政策編制的，應與其中的披露一併閲讀。我們認為，這些中期簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性調整，這對於公平陳述所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。中期的經營業績不一定代表年度經營業績。

我們的簡明綜合損益表包括RGHL集團在分離前提供的服務的某些費用的分配，包括但不限於與整個集團的行政管理、財務、法律、税務、信息技術等職能相關的一般公司費用，以及RGHL集團產生的一部分關聯方管理費。截至2020年9月30日的三個月和九個月，分配給我們用於這些職能的總成本分別為零和200萬美元，而去年同期分別為900萬美元和2900萬美元。這些成本主要包括在我們的簡明綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，這些金額分別包括零和100萬美元的成本，而去年同期分別為700萬美元和1700萬美元，這些成本在歷史上沒有作為RGHL集團正常月報流程的一部分分配給我們。此外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月，與IPO過程相關的成本分別為零和200萬美元，而上一年同期分別為1100萬美元和1200萬美元，這些成本不能推遲，並與IPO收益(在我們的簡明綜合損益表中淨額計入其他費用)相抵銷。所有這些費用都是在管理層認為合理的基礎上分配的，要麼使用具體的標識，如可標識的直接使用或人員編制，要麼使用根據所發生的時間確定的相對於收入的比例分配。, 或者其他合理的分配方式。按比例分配的金額與某些公司職能有關，反映了向我們提供這些公司職能所花費的時間和精力。

首次公開募股：

2020年2月4日，我們完成了與RGHL集團的分離，並根據S-1表格的註冊聲明完成了我們普通股的首次公開募股(IPO)。在首次公開招股中，我們總共出售了54,245,500股普通股，包括承銷商根據其購買額外股份的選擇權於2020年2月7日購買的7,075,500股普通股，公開發行價為每股26.00美元。

隨着我們與RGHL集團和IPO的分離，我們將RGHL集團對我們的歷史淨投資重新歸類為額外的實收資本。在我們首次公開募股之前，我們已發行普通股的每一股都被換成了155,455股普通股。此外，欠RGHL集團的若干關聯方借款作為額外實收資本出資，而不發行任何額外股份。

7

附註2-新會計準則

最近採用的會計準則：

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信用損失(話題326)：金融工具信用損失的計量》。本ASU和對初始指引的後續修訂修改了減值模型，使用預期損失法取代以前使用的已發生損失法，這可能導致更早確認與金融工具相關的損失。這一變化在2019年12月15日之後的財年生效，允許提前採用，並要求在採用時對資產負債表進行累積效果調整。截至2020年1月1日，我們採用了這些要求，對我們的精簡合併財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15年度的《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件》(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理，將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與資本化內部使用軟件實施成本的要求相一致。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。截至2020年1月1日，我們採用了這一標準，對我們的精簡合併財務報表沒有實質性影響。

已發佈但尚未採用的會計準則：

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)：披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改。該ASU修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一指南的要求，預計這將影響我們的披露，但預計不會影響我們合併財務報表中金額的計量和確認。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度所得税(主題740)：簡化所得税會計，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。本ASU刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南以改進一致性應用。本ASU在2020年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。採用這一準則預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

注3--庫存

庫存包括以下內容：

附註4--債務

長期債務包括以下內容：

8

外債融資

於2020年2月，吾等訂立新的外債融資(“外債融資”)，包括(I)24.75億美元優先擔保定期貸款融資(“定期貸款融資”)；及(Ii)2.5億美元優先擔保循環信貸融資(“循環融資”)。此外，我們於2020年2月4日簽訂並終止了一項11.68億美元的融資安排(“IPO結算安排”)。定期貸款融資及首次公開發售結算融資所得款項，扣除交易成本及原始發行折扣後，連同可用現金，用於償還應計關聯方利息及部分應付關聯方貸款。

外債貸款的年利率相當於基準利率或倫敦銀行間同業拆借利率加上1.75%的適用保證金(由我們選擇)。在2020年9月期間，我們進行了一系列利率掉期交易，以對衝因這些借款而產生的部分利率敞口。詳情請參閲附註6-金融工具。

外債融資包含一項新興的財務契約，要求遵守只適用於循環融資的第一留置權淨負債與合併EBITDA的比率。只有在循環融資和已提取但未償還的信用證下的借款本金總額超過循環融資下承諾總額的35%的情況下，財務契約才會在任何財政季度的最後一天受到考驗。

如果發生違約事件，外債融資機制下的貸款人有權採取各種行動，包括加快外債融資機制下的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。

定期貸款安排

定期貸款安排將於2027年2月到期。定期貸款安排從2020年6月開始，按季度等額攤銷600萬美元，餘額在到期時支付。在2020年第三季度，我們自願支付了1億美元與定期貸款機制相關的本金。

循環設施

循環貸款將於2025年2月到期，其中包括信用證的子貸款。截至2020年9月30日，我們沒有循環貸款項下的未償還借款，我們有700萬美元的未償還信用證，這降低了循環貸款項下的借款能力。

RGHL集團信貸協議下借款的重新分配

RGHL集團信貸協議下的未償還款項被重新分配給RGHL集團內的一個實體，並於2020年2月4日完全無條件地解除了與RGHL集團借款有關的擔保安排。

我們長期債務的公允價值

截至2020年9月30日，我們長期債務的公允價值是二級公允價值衡量標準，由於市場利率變化和我們信用狀況的穩定，公允價值接近賬面價值。

附註5--所得税

在我們從RGHL集團和IPO分離之前，我們的美國業務包括在RGHL集團提交的美國聯邦合併和某些州和地方納税申報單中。我們還單獨提交某些美國州、地方和外國所得税申報單。在分離之前的期間，所得税(費用)收益和遞延税收餘額在這些精簡的合併財務報表中顯示，就像我們在獨立的基礎上提交納税申報單一樣。由於RGHL集團對所得税負有法律責任，截至2019年12月31日的應付所得税餘額在簡明綜合資產負債表上被歸類為“母公司淨赤字”。在脱離RGHL集團、成為獨立的應税實體以及從分拆財務報表轉變為合併財務報表後，我們重新計量了某些遞延税項。這些調整已直接在股權中確認。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的所得税支出包括這兩個時期的預期年化有效税率約為25%，不包括離散項目的影響，而去年同期分別為24%和25%。截至2020年9月30日的9個月，我們的所得税支出包括2300萬美元的增量離散支出，這是因為我們在2020年3月27日與RGHL集團分離後，通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，對與利息支出扣除相關的遞延税收資產進行了重新計量。CARE法案的追溯部分預計將改變RGHL集團的美國聯邦合併

9

截至2019年12月31日的年度納税申報單，這將減少我們在與RGHL集團分離時獲得的未來税收減免的好處。

注6-金融工具

利率衍生品

於二零二零年九月期間，吾等訂立了一系列利率掉期合約，將Libo利率定為年利率0.18%至0.47%(實際利率為1.93%至2.22%，包括保證金)，名義金額總計16.5億美元，以對衝我們的定期貸款安排所產生的部分利率風險，並將該等工具分類為現金流對衝。我們的現金流對衝合約的期限從一年到五年不等。未平倉套期保值工具的有效損益部分將記錄在其他全面收益中，並在結算時重新分類為收益，作為利息支出淨額。未平倉套期保值的相關資產或負債按其公允價值計入其他資產或其他負債(視何者適用而定)。

商品衍生品

截至2020年9月30日和2019年12月31日，衍生商品合約在我們的簡明綜合資產負債表中以公允價值記錄，包括100萬美元的負債(記錄在應計負債和其他流動負債中)和100萬美元的資產(記錄在其他流動資產中)。

我們的大宗商品合約主要是大宗商品掉期，都是二級金融資產和負債。商品衍生品的估值採用收益法，其基礎是可觀察到的市場商品指數價格減去合同利率乘以名義金額，或者基於依賴於市場可觀察到的投入(如商品價格)的定價模型。我們計算這些金融工具的公允價值時考慮了違約風險，包括交易對手信用風險。我國的衍生品合同大多沒有法定的抵銷權。我們通過限制與每個交易對手的風險敞口以及監控交易對手的財務狀況來管理與我們的衍生品相關的信用風險。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們分別確認了100萬美元的未實現損益和未實現虧損，而去年同期的未實現收益分別為100萬美元和900萬美元，在簡明綜合收益表中的銷售成本為100萬美元和900萬美元。

下表提供了截至2020年9月30日的未平倉大宗商品衍生品合約詳情：

注7--股票薪酬

根據與該等員工訂立的留任協議(“IPO授權書”)，吾等於2019年7月向若干管理層成員授予限制性股票單位(“RSU”)。這些RSU在滿足基於業績的歸屬條件(“IPO條件”)和基於服務的歸屬條件(“服務條件”)後進行歸屬。當我們在2020年2月4日完成IPO時，IPO條件得到了滿足。自我們首次公開發行(IPO)之日起連續三年的每個週年日，員工三分之一的RSU將滿足服務條件，但前提是員工繼續受僱至適用的歸屬日期。

此外，結合我們的公司重組和首次公開募股(IPO)，我們制定了2020年激勵獎勵計劃，目的是向我們的某些高級管理層、我們的非執行董事和某些員工授予基於股票的薪酬獎勵，以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致。根據該計劃授予的股權激勵獎勵，最初最多可發行1050萬股普通股。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，分別授予了零和30萬股。

截至2020年9月30日，有基於股票的薪酬獎勵，相當於約50萬股流通股。截至2020年9月30日的3個月和9個月，基於股票的薪酬支出分別為100萬美元和400萬美元，在上年同期均為零。

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附註8--承付款和或有事項

法律訴訟：

我們不時參與訴訟、法律訴訟和税務審查。這些事件大多涉及對我們造成損害的指控，涉及僱傭事宜、人身傷害以及商業或合同糾紛。對於構成現有債務的索賠和訴訟，當很可能需要資源外流來清償該債務，並且可以對該債務作出可靠估計時，我們會記錄該等索賠和訴訟的估計。雖然我們無法預測上述任何事項的結果，但根據我們對事實和情況的評估，我們認為這些事項中的任何事項，無論是個別或整體而言，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，實際結果可能與預期的不同，並可能對我們未來一段時期的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

截至2020年9月30日，除了我們認為出現實質性資金外流的可能性微乎其微的法律訴訟外，沒有其他法律訴訟待決。

注9-分類報告

我們有四個可報告的部門-雷諾烹飪和烘焙，重型廢物和儲存，重型餐具和Presto產品。用於確定這些可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和協調以及我們產品的性質。這反映了我們的首席運營決策者(“CODM”)如何監控業績、分配資本以及做出戰略和運營決策。我們提出分部調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)，因為這是管理層和我們的CODM分配資源和分析可報告分部業績的財務衡量標準。調整後的EBITDA代表每個部門的利息、税項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)，並進一步調整以剔除大宗商品衍生品、保理折扣(Pre-IPO)、分配的關聯方管理費(Pre-IPO)以及IPO和分離相關成本的未實現損益。

11

細分資產包括以下內容：

下表顯示了調整後的EBITDA與GAAP所得税前收入的對賬：

12

有關產品的信息

按產品線劃分的淨收入如下：

我們的不同產品線通常賣給一羣共同的客户。對於所有產品線，從收到訂單到將貨物控制權移交給客户之間有一個相對較短的時間段。

附註10-累積其他全面收入

下表彙總了我們累積的其他綜合收益的每個組成部分的餘額變化。