美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節的規定，提交季度報告。
截至2020年9月30日的季度
或
☐將根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交過渡報告。
在從日本到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到亞洲，在這一過渡期內，美國將從歐洲過渡到亞洲。
委託檔案編號：001-39315
VRoom，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
特拉華州 |
|
901112566 |
|
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
|
(I.R.S.僱主 標識號) |
百老匯大街1375號，11樓
紐約，紐約10018
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(855) 524-1300
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
每一類的名稱 |
|
交易代碼 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
|
普通股，面值0.001美元 |
|
電壓調節模塊 |
|
納斯達克全球精選 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直符合此類提交要求。*是，不是☐。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是-不是-☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
大型數據庫加速文件管理器 |
☐ |
加速的文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件管理器 |
規模較小的新聞報道公司 |
☐ |
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新興市場和成長型公司 |
☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條規則所定義)。*是，☐不是。
截至2020年11月12日，註冊人的普通股流通股為130,241,341股。
目錄
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頁 |
|
第一部分-財務信息 |
5 |
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第1項 |
財務報表(未經審計) |
5 |
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|
截至2019年12月31日和2020年9月30日的簡明合併資產負債表(未經審計) |
5 |
|
|
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計) |
6 |
|
|
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月可贖回可轉換優先股和股東(赤字)股權變動簡明合併報表(未經審計) |
7 |
|
|
截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) |
8 |
|
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
26 |
|
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
51 |
|
項目4. |
管制和程序 |
51 |
|
第II部分-其他信息 |
53 |
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|
第1項 |
法律程序 |
53 |
|
第1A項 |
危險因素 |
53 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
54 |
|
項目3. |
高級證券違約 |
55 |
|
項目4. |
礦場安全資料披露 |
55 |
|
第五項。 |
其他資料 |
55 |
|
第6項 |
陳列品 |
56 |
|
|
簽名 |
58 |
2
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告(Form 10-Q)包含符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節(“交易法”)定義的前瞻性表述，這些表述與我們和我們的行業有關，涉及重大風險和不確定因素。除本季度報告(Form 10-Q)中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“相信”、“設想”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將會”“或這些條款或其他類似條款或表述的否定，儘管並不是所有前瞻性陳述都包含這些識別詞彙。
本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及現有的信息。這些前瞻性陳述會受到許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括在題為“風險因素”一節以及本季度報告中10-Q表格的其他部分描述的風險，除其他事項外：
|
|
• |
新型冠狀病毒對新冠肺炎大流行的影響； |
|
|
• |
我們有虧損的歷史，未來可能無法實現或保持盈利； |
|
|
• |
我們可能無法產生足夠的收入來持續產生正現金流，我們的收入增長率可能會下降； |
|
|
• |
我們的運營歷史有限，仍在建設我們的基礎系統； |
|
|
• |
我們最近的快速增長可能並不預示着我們未來的增長，如果我們繼續快速增長，我們可能無法有效地管理我們的增長； |
|
|
• |
我們的業務面臨某些風險，涉及德州直銷汽車公司的運營以及我們的收入和毛利的集中； |
|
|
• |
我們已經與與我們的客户體驗團隊相關的第三方達成了外包安排，在這些安排中遇到的任何困難都可能導致我們銷售我們的車輛和增值產品的能力中斷； |
|
|
• |
我們和我們的第三方服務提供商運營我們的專有車輛維修中心面臨各種風險，任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響； |
|
|
• |
我們主要依靠第三方承運商在全美運輸我們的車輛庫存。因此，我們受制於與此類航空公司和運輸業相關的業務風險和成本，其中許多風險和成本不在我們的控制範圍之內； |
|
|
• |
我們正在擴大我們的專有物流業務，這將進一步使我們面臨與基礎設施所有權和車輛運輸相關的更大風險； |
|
|
• |
我們目前提供翻新服務和庫存的地理位置集中，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響，使我們暴露在當地和地區的經濟低迷或惡劣天氣或災難性事件的影響之下； |
|
|
• |
如果我們遭受網絡攻擊或其他導致安全漏洞的隱私或數據安全事件，我們可能會遭受銷售損失和成本增加，面臨重大責任、聲譽損害和其他負面後果；以及 |
|
|
• |
我們的實際運營結果可能與我們的指引大不相同。 |
3
本季度報告(Form 10-Q)的其他部分包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險因素時有出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告(Form 10-Q)的日期。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應閲讀此Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用或合併的文件，這些文件已作為本報告的附件存檔，並瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
4
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
VRoom，Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
|
|
|
自.起 |
|
|
自.起 |
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||
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|
|
12月31日， |
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9月30日， |
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2019 |
|
|
2020 |
|
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|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
217,734 |
|
|
$ |
1,161,362 |
|
|
限制性現金 |
|
|
1,853 |
|
|
|
27,961 |
|
|
應收賬款，扣除準備後的淨額分別為789美元和1809美元 |
|
|
30,848 |
|
|
|
33,799 |
|
|
盤存 |
|
|
205,746 |
|
|
|
299,411 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
9,149 |
|
|
|
16,257 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
465,330 |
|
|
|
1,538,790 |
|
|
財產和設備，淨額 |
|
|
7,828 |
|
|
|
10,051 |
|
|
無形資產，淨額 |
|
|
572 |
|
|
|
160 |
|
|
商譽 |
|
|
78,172 |
|
|
|
78,172 |
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
— |
|
|
|
14,337 |
|
|
其他資產 |
|
|
11,485 |
|
|
|
13,433 |
|
|
總資產 |
|
$ |
563,387 |
|
|
$ |
1,654,943 |
|
|
負債，可贖回的可轉換優先股 和股東(虧損)權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
18,987 |
|
|
$ |
29,630 |
|
|
應計費用 |
|
|
38,491 |
|
|
|
47,641 |
|
|
車輛平面圖 |
|
|
173,461 |
|
|
|
248,967 |
|
|
遞延收入 |
|
|
17,323 |
|
|
|
17,299 |
|
|
經營租賃負債，流動 |
|
|
— |
|
|
|
4,621 |
|
|
其他流動負債 |
|
|
11,572 |
|
|
|
16,375 |
|
|
流動負債總額 |
|
|
259,834 |
|
|
|
364,533 |
|
|
經營租賃負債，不包括當期部分 |
|
|
— |
|
|
|
10,674 |
|
|
其他長期負債 |
|
|
3,073 |
|
|
|
1,886 |
|
|
總負債 |
|
|
262,907 |
|
|
|
377,093 |
|
|
承付款和或有事項(附註8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回可轉換優先股，面值0.001美元；86,123,364股 以及截至2019年12月31日和2020年9月30日授權的1000萬股， 分別為83,568,628股和零股，截至 2019年12月31日和2020年9月30日 |
|
|
874,332 |
|
|
|
— |
|
|
股東(赤字)權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，面值0.001美元；截至授權的113,443,854股和5億股 分別為2019年12月31日和2020年9月30日；8,650,922和 截至2019年12月31日和9月，已發行和已發行股票130,230,591股 分別為30、2020 |
|
|
8 |
|
|
|
130 |
|
|
額外實收資本 |
|
|
— |
|
|
|
1,994,929 |
|
|
累積赤字 |
|
|
(573,860 |
) |
|
|
(717,209 |
) |
|
股東(虧損)權益總額 |
|
|
(573,852 |
) |
|
|
1,277,850 |
|
|
總負債、可贖回可轉換優先股和股東(虧損)權益 |
|
$ |
563,387 |
|
|
$ |
1,654,943 |
|
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
5
VRoom，Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
零售車輛，淨值 |
$ |
273,743 |
|
|
$ |
249,518 |
|
|
$ |
652,895 |
|
|
$ |
754,380 |
|
|
批發車 |
|
59,054 |
|
|
|
63,972 |
|
|
|
165,705 |
|
|
|
170,469 |
|
|
產品，網絡 |
|
7,029 |
|
|
|
9,198 |
|
|
|
16,265 |
|
|
|
25,979 |
|
|
其他 |
|
447 |
|
|
|
317 |
|
|
|
1,364 |
|
|
|
1,043 |
|
|
總收入 |
|
340,273 |
|
|
|
323,005 |
|
|
|
836,229 |
|
|
|
951,871 |
|
|
銷售成本 |
|
324,602 |
|
|
|
297,560 |
|
|
|
794,701 |
|
|
|
900,432 |
|
|
毛利總額 |
|
15,671 |
|
|
|
25,445 |
|
|
|
41,528 |
|
|
|
51,439 |
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
50,934 |
|
|
|
61,127 |
|
|
|
131,209 |
|
|
|
167,418 |
|
|
折舊攤銷 |
|
1,517 |
|
|
|
1,191 |
|
|
|
4,551 |
|
|
|
3,239 |
|
|
運營損失 |
|
(36,780 |
) |
|
|
(36,873 |
) |
|
|
(94,232 |
) |
|
|
(119,218 |
) |
|
利息支出 |
|
3,797 |
|
|
|
2,259 |
|
|
|
9,903 |
|
|
|
6,382 |
|
|
利息收入 |
|
(1,190 |
) |
|
|
(1,289 |
) |
|
|
(4,454 |
) |
|
|
(3,960 |
) |
|
優先股權證的重估 |
|
373 |
|
|
|
— |
|
|
|
515 |
|
|
|
20,470 |
|
|
其他收入，淨額 |
|
(44 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
所得税撥備前虧損 |
|
(39,716 |
) |
|
|
(37,817 |
) |
|
|
(100,121 |
) |
|
|
(141,999 |
) |
|
所得税撥備 |
|
48 |
|
|
|
33 |
|
|
|
122 |
|
|
|
138 |
|
|
淨損失 |
$ |
(39,764 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(100,243 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
可贖回可轉換優先股的增值 |
|
(65,686 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(109,529 |
) |
|
|
— |
|
|
普通股股東應佔淨虧損 |
$ |
(105,450 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(209,772 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
普通股股東每股淨虧損， 基本的和稀釋的 |
$ |
(12.24 |
) |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
(24.42 |
) |
|
$ |
(2.65 |
) |
|
加權-已使用流通股的平均數量 計算可歸因於普通股的每股淨虧損 基本股東和稀釋股東 |
|
8,615,682 |
|
|
|
121,123,472 |
|
|
|
8,591,554 |
|
|
|
53,731,475 |
|
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
6
VRoom，Inc.
可贖回可轉換股票的簡明合併變動表
優先股和股東(虧損)權益
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
|
|
|
可贖回可兑換 優先股 |
|
|
|
普通股 |
|
|
附加 實繳 |
|
|
累積 |
|
|
總計 股東的 |
|
|||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
(赤字)公平 |
|
|||||||
|
2018年12月31日的餘額 |
|
|
66,825,300 |
|
|
$ |
519,100 |
|
|
|
|
8,571,386 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(296,874 |
) |
|
$ |
(296,866 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
869 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
869 |
|
|
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
101,950 |
|
|
|
— |
|
|
|
347 |
|
|
|
— |
|
|
|
347 |
|
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(93,186 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,216 |
) |
|
|
674 |
|
|
|
(542 |
) |
|
可贖回可轉換優先股的增值 |
|
|
— |
|
|
|
17,964 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(17,964 |
) |
|
|
(17,964 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(27,139 |
) |
|
|
(27,139 |
) |
|
2019年3月31日的餘額 |
|
|
66,825,300 |
|
|
$ |
537,064 |
|
|
|
|
8,580,150 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(341,303 |
) |
|
$ |
(341,295 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
667 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
667 |
|
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(667 |
) |
|
|
667 |
|
|
|
— |
|
|
可贖回可轉換優先股的增值 |
|
|
— |
|
|
|
25,879 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25,879 |
) |
|
|
(25,879 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(33,340 |
) |
|
|
(33,340 |
) |
|
2019年6月30日的餘額 |
|
|
66,825,300 |
|
|
$ |
562,943 |
|
|
|
|
8,580,150 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(399,855 |
) |
|
$ |
(399,847 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
619 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
619 |
|
|
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
4,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
限制性股票獎勵的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
36,772 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(637 |
) |
|
|
637 |
|
|
|
— |
|
|
可贖回可轉換優先股的增值 |
|
|
— |
|
|
|
65,686 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(65,686 |
) |
|
|
(65,686 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(39,764 |
) |
|
|
(39,764 |
) |
|
2019年9月30日的餘額 |
|
|
66,825,300 |
|
|
$ |
628,629 |
|
|
|
|
8,620,922 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(504,668 |
) |
|
$ |
(504,660 |
) |
|
|
|
可贖回可兑換 優先股 |
|
|
|
普通股 |
|
|
附加 實繳 |
|
|
累積 |
|
|
總計 股東的 |
|
|||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
(赤字)公平 |
|
|||||||
|
2019年12月31日的餘額 |
|
|
83,568,628 |
|
|
$ |
874,332 |
|
|
|
|
8,650,922 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(573,860 |
) |
|
$ |
(573,852 |
) |
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
600 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
600 |
|
|
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,774 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(200,000 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(606 |
) |
|
|
(1,212 |
) |
|
|
(1,818 |
) |
|
發行H系列可贖回可轉換優先股，扣除發行成本 |
|
|
1,964,766 |
|
|
|
26,714 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(41,059 |
) |
|
|
(41,059 |
) |
|
2020年3月31日的餘額 |
|
|
85,533,394 |
|
|
$ |
901,046 |
|
|
|
|
8,453,696 |
|
|
$ |
8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(616,131 |
) |
|
$ |
(616,123 |
) |
|
發行普通股 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
183,870 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,127 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,127 |
|
|
可贖回可轉換優先股轉換為普通股 |
|
|
(85,533,394 |
) |
|
|
(901,046 |
) |
|
|
|
85,533,394 |
|
|
|
86 |
|
|
|
900,960 |
|
|
|
— |
|
|
|
901,046 |
|
|
可贖回可轉換優先股權證轉換為普通股權證 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,873 |
|
|
|
— |
|
|
|
21,873 |
|
|
首次公開發行(IPO)中的普通股發行(扣除發行成本) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
24,437,500 |
|
|
|
24 |
|
|
|
496,486 |
|
|
|
— |
|
|
|
496,510 |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,100 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,100 |
|
|
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
普通股認股權證的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
636,112 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
限制性股票單位的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
133,334 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
為履行員工預扣税金義務而預扣的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(41,818 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(878 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(878 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(63,228 |
) |
|
|
(63,228 |
) |
|
2020年6月30日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
119,336,588 |
|
|
$ |
119 |
|
|
$ |
1,424,675 |
|
|
$ |
(679,359 |
) |
|
$ |
745,435 |
|
|
在後續公開發行中發行普通股； 扣除發售成本後的淨額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
10,800,000 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
567,941 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
567,952 |
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,230 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,230 |
|
|
股票期權的行使 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
31,100 |
|
|
|
— |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
|
|
120 |
|
|
限制性股票單位的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
104,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
為履行員工預扣税金義務而預扣的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(41,097 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,037 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,037 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(37,850 |
) |
|
|
(37,850 |
) |
|
2020年9月30日的餘額 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
130,230,591 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
1,994,929 |
|
|
$ |
(717,209 |
) |
|
$ |
1,277,850 |
|
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
7
VRoom，Inc.
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(100,243 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
4,683 |
|
|
|
3,255 |
|
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
269 |
|
|
|
656 |
|
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
2,155 |
|
|
|
8,930 |
|
|
處置財產和設備的損失 |
|
|
824 |
|
|
|
46 |
|
|
庫存報廢撥備 |
|
|
3,872 |
|
|
|
2,917 |
|
|
優先股權證的重估 |
|
|
515 |
|
|
|
20,470 |
|
|
其他 |
|
|
226 |
|
|
|
1,285 |
|
|
營業資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款 |
|
|
(15,029 |
) |
|
|
(4,297 |
) |
|
盤存 |
|
|
(97,524 |
) |
|
|
(96,582 |
) |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
(3,168 |
) |
|
|
(6,639 |
) |
|
其他資產 |
|
|
(2,389 |
) |
|
|
(2,246 |
) |
|
應付帳款 |
|
|
8,769 |
|
|
|
10,478 |
|
|
應計費用 |
|
|
9,995 |
|
|
|
15,679 |
|
|
遞延收入 |
|
|
2,530 |
|
|
|
(24 |
) |
|
其他負債 |
|
|
4,487 |
|
|
|
5,335 |
|
|
經營活動中使用的現金淨額 |
|
|
(180,028 |
) |
|
|
(182,874 |
) |
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置房產和設備 |
|
|
(2,024 |
) |
|
|
(5,057 |
) |
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(2,024 |
) |
|
|
(5,057 |
) |
|
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期債務 |
|
|
(5,835 |
) |
|
|
— |
|
|
車輛平面圖收益 |
|
|
705,281 |
|
|
|
842,865 |
|
|
還款車輛樓面平面圖 |
|
|
(611,838 |
) |
|
|
(767,359 |
) |
|
預付車輛平面圖承諾費 |
|
|
— |
|
|
|
(1,125 |
) |
|
發行可贖回可轉換優先股所得款項淨額 |
|
|
— |
|
|
|
21,694 |
|
|
普通股回購 |
|
|
(542 |
) |
|
|
(1,818 |
) |
|
為履行員工預扣税金義務而預扣的普通股 |
|
|
— |
|
|
|
(2,915 |
) |
|
發行與IPO相關的普通股的收益，扣除承銷折扣後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
504,023 |
|
|
支付與IPO相關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
(6,791 |
) |
|
發行與後續公開發行相關的普通股所得收益，扣除承銷折扣後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
569,471 |
|
|
支付與後續公開發行相關的費用 |
|
|
— |
|
|
|
(196 |
) |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
365 |
|
|
|
133 |
|
|
其他融資活動 |
|
|
221 |
|
|
|
(315 |
) |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
87,652 |
|
|
|
1,157,667 |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
|
(94,400 |
) |
|
|
969,736 |
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
163,509 |
|
|
|
219,587 |
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
69,109 |
|
|
$ |
1,189,323 |
|
|
補充披露現金流信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
8,713 |
|
|
$ |
5,340 |
|
|
繳納所得税的現金 |
|
$ |
209 |
|
|
$ |
163 |
|
|
補充披露非現金投資和融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回可轉換優先股的增值 |
|
$ |
109,529 |
|
|
$ |
— |
|
|
與IPO相關的成本計入應計費用和應付賬款 |
|
$ |
113 |
|
|
$ |
— |
|
|
與後續公開發行相關的成本計入應計費用和應付賬款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,323 |
|
|
可贖回可轉換優先股權證轉換為普通股權證 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
21,873 |
|
|
發行普通股作為對非僱員的預付款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,127 |
|
|
應計財產和設備支出 |
|
$ |
342 |
|
|
$ |
55 |
|
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
8
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務説明及呈報依據
業務和組織描述
VRoom，Inc.及其全資子公司(統稱為“本公司”)是一個創新的端到端電子商務平臺，通過提供更好的二手車購買和銷售方式，正在改變二手車行業。
2015年12月，本公司收購了總部位於休斯頓的Left Gate Property Holding，LLC(d/b/a Texas Direct Auto and Vroom)，後者以德州直銷汽車品牌(“TDA”)經營本公司唯一的實體零售點。
該公司目前分為三個可報告的部門：電子商務、TDA和批發。電子商務可報告部分代表通過該公司電子商務平臺的二手車零售額，以及與這些車輛銷售相關的增值產品銷售所賺取的費用。TDA可報告部門代表TDA的二手車零售額，以及與這些車輛銷售相關的增值產品銷售所賺取的費用。可報告批發部分代表通過批發拍賣銷售的二手車。
本公司於2012年1月31日在特拉華州註冊成立，名稱為BCM Partners III，Corp.。2013年6月25日，本公司更名為Auto America，Inc.，2015年7月9日，本公司更名為VRoom，Inc.。
股票分割
就本公司於2020年6月11日首次公開發售(“IPO”)的截止日期，本公司對本公司普通股進行了1股換2股的遠期股票分拆，並在首次公開募股完成前立即生效。包括在這些簡明綜合財務報表中的公司普通股、基於股票的工具和每股數據的所有股票都經過了追溯調整，就好像股票拆分是在公佈的所有期間之前完成的一樣。
首次公開發行(IPO)
該公司於2020年6月11日完成首次公開募股(IPO)，以每股22.00美元的公開發行價出售了24,437,500股普通股，其中包括根據承銷商行使購買額外股份選擇權而出售的3,187,500股。該公司從首次公開募股(IPO)中獲得5.04億美元的收益，扣除承銷折扣後，扣除750萬美元的發售費用。此外，根據他們的條款，並與附註10-可贖回可轉換優先股和股東(虧損)股權中討論的轉換率一致，本公司已發行可贖回可轉換優先股的所有股票在首次公開募股結束時自動轉換為普通股。
後續公開發行
該公司於2020年9月15日完成了後續公開發行，以每股54.50美元的公開發行價出售了1080萬股普通股。該公司從此次發行中獲得5.695億美元的收益，扣除承銷折扣後，扣除150萬美元的發售費用。
陳述的基礎
公司的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則和條例編制的。本文所包括的截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合財務報表。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定被濃縮或省略。因此，這些臨時簡明合併財務報表應與日期為2020年9月10日的最終招股説明書(“招股説明書”)中包含的合併財務報表和附註一併閲讀，並根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第424(B)(4)條於2020年9月11日提交給證券交易委員會(“招股説明書”)。
9
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
未經審核的中期簡明綜合財務報表按經審核綜合財務報表的相同基準編制，管理層認為包括所有調整，僅包括公司截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表的公允報表以及截至2019年和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績所需的正常經常性調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績不一定代表本財年或未來任何其他時期的預期業績。上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
除簡明綜合財務報表附註2其他部分所述外，本公司的主要會計政策並無如招股説明書所述的重大變動。
鞏固原則
隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都已在合併中取消。
2.重要會計政策摘要
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露。該公司持續評估其估計，包括(但不限於)與所得税、存貨變現、基於股票的補償、或有事項、與收入相關的準備金、公允價值計量、商譽以及財產和設備以及無形資產的使用壽命等方面的估計。該公司的估計基於歷史經驗、市場狀況和其他各種被認為合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。
從2020年第一季度開始，由新型冠狀病毒引起的新冠肺炎疫情已經並可能繼續對美國和全球的宏觀經濟環境以及本公司的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。由於新冠肺炎的演變和不確定性，有合理的可能在中短期內對本公司的估計產生重大影響，特別是上文所述需要考慮預測財務信息的估計。最終影響將取決於公司可能無法準確預測的許多不斷變化的因素，包括疫情的持續時間和程度、聯邦、州、地方和外國政府行動的影響、消費者應對疫情的行為以及公司可能面臨的其他經濟和運營條件。
綜合損失
截至2019年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月，本公司並無任何其他全面收益或虧損。因此，淨虧損和綜合虧損在列示期間是相同的。
受限現金
限制性現金包括信用證協議要求的現金存款，如附註8--承諾和或有事項所述。截至2020年9月30日，限制性現金還包括公司2020年車輛平面圖設施要求的2610萬美元現金保證金，如附註7-5車輛平面圖設施中所述。
廣告
廣告成本在發生時計入費用，並計入簡明綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。截至2019年和2020年9月30日的三個月，廣告費用分別為1,460萬美元和1,530萬美元；截至2019年和2020年9月30日的9個月，廣告費用分別為3,440萬美元和4,480萬美元。
10
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
運輸和裝卸
該公司與運輸其二手車庫存相關的物流成本主要包括第三方和運輸費用。這些成本中與從採購點到相關翻新設施的入境運輸相關的部分，在相關二手車出售時也不包括在銷售成本中。未計入銷售成本的物流成本計入履行與客户合同的成本，並計入簡明綜合經營報表中的“銷售、一般及行政費用”，截至2019年9月30日及2020年9月30日止三個月分別為430萬美元及850萬美元，截至2019年9月30日及2020年9月30日止九個月分別為920萬美元及1,980萬美元。
信用風險集中與大客户
該公司受潛在信用風險集中影響的主要金融工具是無擔保的現金和現金等價物以及應收賬款。該公司的現金餘額保存在各大金融機構。存放在金融機構的存款有時可能超過為此類存款提供的保險金額。一般來説，這些存款可以按需贖回，因此管理層認為它們承擔的風險最小。該公司的現金等價物主要由持有高流動性美國國庫券投資的貨幣市場基金組成。與應收賬款相關的信用風險集中通常會因龐大的客户羣而得到緩解。
截至2019年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月，並無客户佔本公司收入的10%或以上，亦無客户佔本公司截至2019年12月31日及2020年9月30日的應收賬款的10%以上。
流動資金
該公司自成立以來一直有負現金流和運營虧損，主要通過發行普通股和優先股籌集資金。該公司歷來通過車輛平面圖設施為車輛庫存採購提供資金。如附註7-車輛樓面設施所進一步討論，本公司於2020年3月訂立一項新設施，將借款能力提高至4.5億美元。2020年10月，車輛平面圖貸款被修訂，將到期日延長至2022年9月。
非員工股份支付
於二零二零年五月十五日，本公司與Rocket Auto LLC及其若干聯屬公司(統稱“Rocket”)訂立協議，以“Rocket Auto”品牌推出電子商務平臺，直接向消費者營銷及銷售車輛(“RA協議”)。該公司將在Rocket Auto平臺上掛牌出售其二手車庫存，但該公司庫存的所有銷售都將通過該公司的平臺進行。Rocket Auto預計將在截至2021年12月31日的年度第一季度公開推出，在RA協議期限內，Rocket已同意確保每月通過該平臺出售或租賃的所有二手車中，不低於最低百分比的車輛將成為VRoom庫存。簽署RA協議後，該公司發行了Rocket 183,870股公司普通股。該公司將向Rocket支付現金和股票的組合，以通過該平臺進行汽車銷售。基於通過Rocket Auto平臺銷售VRoom庫存的數量，Rocket可能在四年內獲得高達8,641,914股普通股。
該公司按照ASC 718“補償-股票補償”的規定，根據RA協議發行普通股，包括適用於向非僱員支付貨物或服務的基於股票的付款的規定。該公司確定，根據Rocket Auto平臺的銷售量，已發行預付股票和可能將發行的額外股票的授予日期均為2020年5月15日。該公司普通股在授予日的公允價值被確定為每股11.57美元。已發行預付股份的授出日期公允價值最初於簡明綜合資產負債表中確認為“其他資產”內的一項資產，其後將於發行日期起計的RA協議期限內於“出售、一般及行政開支”內攤銷。將發行的潛在股票的授予日期公允價值將在“銷售、一般和行政費用”中確認，因為VRoom與Rocket Auto平臺相關的庫存發生了出售，並且這些股票已經賺取。
11
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02年度租賃(主題842)，修訂了租賃會計準則。新標準要求承租人在大多數租賃協議的資產負債表上確認使用權、資產和租賃義務。租賃分為經營性租賃和融資性租賃，其分類影響着經營性報表中的費用確認模式。美國財務會計準則委員會隨後還發布了對該標準的修正，以提供額外的實用權宜之計和額外的過渡方法選項。
本公司採用了截至2020年1月1日的主題842，採用修改後的回溯法，對期初留存收益(累計虧損)進行累積效應調整，不重述比較期間。採用後，公司確認了1840萬美元的經營租賃負債和1740萬美元的經營租賃使用權資產。主題842的通過並未導致累積赤字的累積效應調整。
主題842為過渡提供了各種可選的實用權宜之計。該公司選擇利用過渡的一攬子實際權宜之計，這使得公司可以不重新評估其先前關於合同是否為租約或包含租約、租約分類和初始直接成本的結論。該公司沒有選擇事後實際的權宜之計來確定租賃條款。
主題842還為實體正在進行的租賃會計提供了可選的實用權宜之計。本公司為所有符合條件的租約選擇了短期租約確認豁免，並選擇了實際的權宜之計，不將租約和非租賃部分分開。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，與公允價值計量披露的最新要求相關。根據ASU 2018-13年度，公允價值計量的某些披露要求被取消、修改或增加，以便於更好地披露經常性和非經常性公允價值計量。本公司於2020年1月1日採納該指引，對本公司的綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度，關於金融工具，信用損失(話題326)：金融工具信用損失的計量，修訂了關於金融工具減值的指導意見，要求計量和確認大多數金融資產(包括應收貿易賬款)和其他未通過淨收入按公允價值計量的工具的預期信用損失。本公司於2020年1月1日採納該指引，對本公司的綜合財務報表及相關披露並無重大影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(專題740)：簡化所得税會計準則，加強和簡化了所得税會計指導的各個方面，包括消除與期間税收分配方法、中期所得税計算方法有關的某些例外，以及確認外部基差的遞延税收負債。該指導意見將在2020年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用這一指導意見將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
3.收入確認
該公司確認將商品或服務控制權轉讓給客户後的收入，其數額反映了該公司預期有權用來換取這些商品或服務的對價。在銷售時，本公司可以代表政府機關向客户徵收銷售税和其他税費。這些税是按淨額計算的，不包括在收入或銷售成本中。
該公司的收入在精簡的綜合經營報表中細分，並從全美各地的客户那裏產生。該公司在如下所述的時間點確認收入。
12
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
零售車輛收入
該公司通過其電子商務平臺和TDA零售點向其零售客户銷售二手車。二手車的交易價格是在銷售時客户合同中規定的固定金額。客户經常以舊車折價，以換取二手車的交易價格。以舊換新車輛代表非現金對價，公司根據每輛特定車輛的外部和內部市場數據按公允價值計量。本公司履行其履約義務，並於二手車交付客户進行電子商務銷售或由客户提貨進行TDA銷售時確認二手車銷售收入。公司確認的收入包括商定的交易價格，包括客户合同中規定的任何送貨費用。收入不包括任何銷售税、所有權和註冊費，以及從客户那裏收取的其他政府費用。
本公司在二手車銷售時直接從客户收到付款，如果客户獲得融資，則在出售後的短時間內從第三方金融機構收到付款。在交付或提貨二手車之前收到的款項在簡明綜合資產負債表中記為“遞延收入”。
該公司為二手車銷售提供退貨政策，並根據歷史信息和當前趨勢建立估計退貨準備金。估計收益準備金在壓縮的綜合資產負債表中以毛數列示，一項資產記錄在“預付費用和其他流動資產”中，一項退款負債記錄在“其他流動負債”中。
批發車輛收入
該公司通過第三方批發拍賣銷售不符合其零售銷售標準的汽車。在拍賣會上出售的車輛是從向本公司購買車輛時以舊換新的客户、以直接購買交易向本公司出售車輛的客户以及從先前上市進行零售銷售的車輛的清算中獲得的。批發車輛的交易價格是在拍賣中確定的固定金額。該公司履行其履約義務，並在車輛拍賣時確認批發車輛銷售的收入。交易價格通常在汽車銷售後的短時間內到期並收取。
產品收入
該公司的產品收入包括銷售延長保修合同、擔保資產保護(“GAP”)以及車輪和輪胎保險所賺取的費用。本公司根據與提供這些產品的第三方達成的協議銷售這些產品，並對這些產品的履行負責。該公司的結論是，它是這些交易的代理人，因為在產品轉移到客户手中之前，它不控制產品。該公司在客户簽訂產品協議時，通常是在二手車銷售時，按淨額確認產品收入。
客户可以簽訂零售分期付款銷售合同，為購買二手車提供資金。該公司在無追索權的基礎上向各種金融機構出售這些合同。本公司根據向購買二手車的客户收取的利率與金融機構設定的利率之間的差額，從金融機構收取費用。這些費用在向金融機構出售和轉讓分期付款銷售合同時確認，分期付款合同與二手車銷售同時發生。
如果最終客户提前終止、違約或提前支付合同，這些產品的部分費用將被退還。該公司對這些活動的風險僅限於它收到的費用。從這些產品的銷售中確認的收入中估計的退款責任記錄在確認相關收入的期間，主要基於公司的歷史退款經驗。該公司在每個報告日期更新其估計。截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司的沖銷準備金分別為330萬美元和400萬美元，其中180萬美元和210萬美元分別計入“應計費用”，150萬美元和190萬美元計入“其他長期負債”。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
根據合同，一旦超過要求的索賠期限，公司還有權根據延長保修政策的執行情況獲得利潤分享收入。該公司確認利潤分享收入的程度是，它很可能不會導致重大的收入逆轉。該公司根據其客户的歷史索賠和取消數據以及其他定性假設來估計收入。該公司在每個報告期重新評估這一估計，並將任何變化反映為對所確定期間的收入的調整。截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司分別確認了與其預計有權獲得的累計利潤分享付款相關的690萬美元和940萬美元，其中分別有30萬美元和80萬美元計入“預付費用及其他流動資產”，660萬美元和860萬美元計入“其他資產”。
其他收入
其他收入主要包括公司在TDA為汽車維修服務賺取的勞動力和零部件收入。
合同費用
作為一種實際的權宜之計，公司選擇在發生銷售佣金時支出佣金，因為攤銷期限不到一年。這些成本被記錄在簡明的綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”中。
4.庫存
庫存包括以下內容(以千計)：
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12月31日， |
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|
9月30日， |
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2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
車輛 |
|
$ |
203,290 |
|
|
$ |
297,512 |
|
|
零部件 |
|
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2,456 |
|
|
|
1,899 |
|
|
總庫存 |
|
$ |
205,746 |
|
|
$ |
299,411 |
|
截至2019年12月31日和2020年9月30日，“存貨”包括分別調整630萬美元和920萬美元，以成本或可變現淨值中較低者記錄餘額。
5.財產和設備，淨值
財產和設備，淨值如下(以千計)：
|
|
|
12月31日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
裝備 |
|
$ |
930 |
|
|
$ |
991 |
|
|
傢俱和固定裝置 |
|
|
1,725 |
|
|
|
1,646 |
|
|
公司車輛 |
|
|
1,151 |
|
|
|
1,151 |
|
|
租賃權的改進 |
|
|
6,556 |
|
|
|
6,431 |
|
|
內部使用軟件 |
|
|
4,406 |
|
|
|
9,234 |
|
|
其他 |
|
|
2,580 |
|
|
|
2,759 |
|
|
|
|
|
17,348 |
|
|
|
22,212 |
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
(9,520 |
) |
|
|
(12,161 |
) |
|
財產和設備，淨額 |
|
$ |
7,828 |
|
|
$ |
10,051 |
|
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別為60萬美元和110萬美元，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月分別為200萬美元和280萬美元。10萬美元的折舊和攤銷費用計入了截至2019年9月30日的9個月的精簡合併運營報表中的“銷售成本”。截至2019年9月30日的三個月，以及截至2020年9月30日的三個月和九個月，計入銷售成本的折舊和攤銷費用無關緊要。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
6.應計費用和其他流動負債
該公司的應計費用包括以下內容(以千計)：
|
|
|
12月31日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
應計營銷費用 |
|
$ |
3,158 |
|
|
$ |
7,391 |
|
|
車輛相關費用 |
|
|
8,923 |
|
|
|
9,522 |
|
|
銷售税 |
|
|
7,455 |
|
|
|
13,180 |
|
|
應計薪酬和福利 |
|
|
3,386 |
|
|
|
7,030 |
|
|
應計專業服務 |
|
|
2,964 |
|
|
|
2,403 |
|
|
應計H系列優先股發行成本 |
|
|
5,020 |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
7,585 |
|
|
|
8,115 |
|
|
應計費用總額 |
|
$ |
38,491 |
|
|
$ |
47,641 |
|
該公司的其他流動負債包括以下(以千計)：
|
|
|
12月31日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
應付車輛 |
|
$ |
8,904 |
|
|
$ |
13,744 |
|
|
其他 |
|
|
2,668 |
|
|
|
2,631 |
|
|
其他流動負債總額 |
|
$ |
11,572 |
|
|
$ |
16,375 |
|
7.車輛平面圖設施
2020年3月，本公司與Ally Bank和Ally Financial簽訂了一項新的車輛平面圖設施(“2020車輛平面圖設施”)，取代了本公司以前的車輛平面圖設施。2020年車輛樓層計劃安排提供高達450.0,000,000美元的承諾信貸額度，最初將於2021年3月到期。可用信貸額度是根據考慮到本公司在緊接之前三個月期間償還的平均未償還借款和車輛單位的計算而按月確定的。該公司可以選擇在每年的任何三個月內將其每月可用信貸額度額外增加2500萬美元。截至2020年9月30日，2020年車輛樓層計劃工具的借款能力為261.1美元，其中1,210萬美元未使用。
與2020車輛平面圖融資相關的未償還借款將在融資的車輛出售時到期，或無論如何在到期日到期。2020年車輛樓層計劃貸款的利息相當於前一個月適用的1個月期倫敦銀行同業拆借利率加上425個基點的利差。2020年車輛樓層計劃貸款以公司的車輛庫存和某些其他資產為抵押，公司必須遵守契約，要求其在融資的車輛中保持一定水平的股本，保持至少10%的未償還借款以現金和現金等價物形式存在，保持每月存入Ally銀行的信貸額度的10%，並保持最低有形調整後淨資產167.0美元，這被定義為股東(赤字)股本加上根據美國法律確定的可贖回可轉換優先股。在執行2020年車輛平面圖設施時，該公司被要求支付110萬美元的預付承諾費。
2020年10月，該公司修訂了2020年車輛平面圖融資計劃，將到期日延長至2022年9月30日。修正案要求，如果上一季度的平均未使用容量超過計算出的樓面平面圖津貼的50%，公司必須每季度支付可獲得性費用。修正案將以現金和現金等價物維持信貸額度一定百分比的最低流動資金要求從10.0%降至7.5%。該修正案取消了有形調整後淨資產的最低約定。該公司須在執行修訂後預繳承諾費。
本公司先前於二零一六年四月與Ally Bank及Ally Financial訂立車輛平面圖(“二零一六年車輛平面圖安排”)，並於其後修訂。截至2019年12月31日，2016年車輛樓層計劃貸款由一項循環信貸額度組成，借款能力為220.0美元，可用於為本公司的車輛庫存提供資金。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2016年車輛樓面計劃貸款的利率等於前一個月適用的1個月倫敦銀行同業拆借利率加425個基點的利差，按月支付。
截至2019年12月31日和2020年9月30日，車輛平面圖設施的未償還借款分別為173.5美元和2.49億美元。
本公司於截至2019年及2020年9月30日止三個月的車輛平面設施利息開支分別為300萬美元及200萬美元，截至2019年9月30日及2020年9月30日止九個月的利息開支分別為740萬美元及570萬美元，於簡明綜合經營報表的“利息開支”內記錄。截至2019年12月31日和2020年9月30日，車輛樓面計劃借款加權平均利率分別為6.00%和4.41%。
截至2019年12月31日和2020年9月30日，本公司遵守了與車輛平面圖設施相關的所有公約。
關於車輛平面圖設施，本公司與Ally Bank和Ally Financial簽訂了信貸餘額協議，允許本公司在銀行存入現金，以減少應付的借款利息。本公司於截至2019年及2020年9月30日止三個月的利息抵免分別為120萬美元及120萬美元，截至2019年9月30日及2020年9月30日止九個月的利息抵免分別為400萬美元及360萬美元，並記入簡明綜合經營報表的“利息收入”內。
8.承擔和或有事項
訴訟
本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。當損失被認為是可能的，並且損失金額可以合理估計時，公司應承擔責任。當重大損失或有合理可能性但不可能發生時，本公司不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及損失或損失範圍的估計(如果可以這樣估計的話)。律師費在發生時計入費用。於2019年12月31日及2020年9月30日，本公司並無參與任何個別或合計合理預期會對本公司綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的法律程序。然而，這些問題的結果無法確切預測，一個或多個問題的不利解決可能會對公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
信用證
該公司已獲得總計190萬美元的備用信用證，以滿足兩份租賃協議的條件。本公司須在開具備用信用證的金融機構維持190萬美元的現金保證金，分別於2019年12月31日和2020年9月30日在壓縮綜合資產負債表內歸類為“限制性現金”。
其他事項
本公司在正常業務過程中與第三方簽訂可能包含賠償條款的協議。如果提出賠償要求，公司的責任(如果有的話)將受到適用協議條款的限制。從歷史上看，該公司沒有為訴訟辯護或解決與賠償條款有關的索賠而產生重大成本。
9.租契
公司的租賃活動主要包括其業務的房地產租賃，包括辦公空間、公司的翻新設施、TDA零售點、公司的汽車中心、停車場和其他設施。房地產租約的期限從6個月到8年不等。該公司還租賃各種類型的設備，這些設備既不是實質性的，也不是單獨的或整體的。本公司於租賃開始日評估每份租賃是經營性租賃還是融資性租賃。本公司並無任何重大租賃(不論個別或合計)歸類為融資租賃安排。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。本公司並無任何尚未開始但為本公司帶來重大權利及義務的重大租約。
該公司的房地產租約通常要求它支付租金以外的維護費，以及支付房地產税和保險費。維修、房地產税和保險費通常是可變成本，是根據出租人實際發生的費用計算的。因此，在確定使用權資產和租賃負債時，這些金額不包括在合同對價中，而是反映為可變租賃費用。
初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在本公司的綜合資產負債表中，這些租約的費用在租賃期內以直線方式確認。
延長或終止租約的選擇
該公司的某些房地產租約包括一個或多個續簽選項，續訂條款可以將租期從一年延長到五年。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。如果合理確定本公司將行使該等期權，則該等期權所涵蓋的期間包括在租賃期內，並確認為本公司使用權資產及租賃負債的一部分。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。
租期和貼現率
截至2020年9月30日，本公司經營租賃加權平均剩餘租期和折扣率分別為3.8年和3.4%，不包括短期經營租賃。
由於本公司經營租賃的隱含利率一般不能輕易確定，因此，用於確定本公司租賃負債現值的貼現率基於本公司在租賃開始日的遞增借款利率，並與剩餘租賃期相稱。租賃的遞增借款利率是指在類似經濟環境下，公司在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利息，其金額相當於租賃付款。該公司根據在第三方專家的協助下開發的綜合信用評級來確定其遞增借款利率。
租賃成本和活動
本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的租賃成本和活動如下(單位：千)：
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
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|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
1,308 |
|
|
$ |
4,075 |
|
|
短期租賃成本 |
|
|
669 |
|
|
|
2,187 |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
433 |
|
|
|
1,399 |
|
|
轉租收入 |
|
|
(67 |
) |
|
|
(404 |
) |
|
淨租賃成本 |
|
$ |
2,343 |
|
|
$ |
7,257 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
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||
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|
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2020 |
|
|
2020 |
|
||
|
其他資料 |
|
|
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|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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|
|
|
來自營業租賃的營業現金流 |
|
$ |
1,320 |
|
|
$ |
4,146 |
|
|
用經營性租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
521 |
|
17
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
租賃負債到期日
截至2020年9月30日，公司租賃負債在未貼現現金流基礎上的到期日以及與公司簡明綜合資產負債表上確認的經營租賃負債的對賬情況如下(單位：千)：
|
|
|
|
|
|
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
1,283 |
|
|
2021 |
|
|
5,034 |
|
|
2022 |
|
|
3,334 |
|
|
2023 |
|
|
3,152 |
|
|
2024 |
|
|
2,872 |
|
|
此後 |
|
|
724 |
|
|
租賃付款總額 |
|
|
16,399 |
|
|
減去：利息 |
|
|
(1,104 |
) |
|
租賃負債現值 |
|
$ |
15,295 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債，流動 |
|
$ |
4,621 |
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
10,674 |
|
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
15,295 |
|
根據ASC主題840，截至2019年12月31日，初始期限為一年或更長的不可取消經營租賃下的未來最低付款包括以下內容(以千為單位)：
|
截至十二月三十一日止的一年， |
|
|
|
|
|
2020 |
|
$ |
5,509 |
|
|
2021 |
|
|
4,909 |
|
|
2022 |
|
|
3,204 |
|
|
2023 |
|
|
3,026 |
|
|
2024 |
|
|
2,746 |
|
|
此後 |
|
|
699 |
|
|
未來最低租賃付款總額 |
|
$ |
20,093 |
|
根據ASC Theme 840，租金支出為180萬美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月的租金支出為520萬美元。本公司的某些租賃協議包含升級條款，因此，本公司以直線方式記錄租賃期內的租金支出。ASC主題ASC 840項下的遞延租金記錄在簡明綜合資產負債表的“應計費用”中。
10.可贖回可轉換優先股和股東(虧損)股權
可贖回可轉換優先股
截至2019年12月31日，本公司擁有8個已發行的可贖回可轉換優先股系列(統稱為“系列優先股”)。本公司於2019年12月31日將其B系列至H系列優先股(統稱為“高級優先股”)歸類為本公司於2019年12月31日綜合資產負債表內的臨時權益，因為該等工具包含贖回權。本公司的結論是，高級優先股被認為有可能在2019年11月底前贖回，因此在截至2019年12月31日的年度內，優先股的贖回價值增加了132.8美元。於2019年12月，本公司停止將高級優先股增值至其贖回價值，原因是首次公開募股(IPO)需要將票據轉換為普通股的可能性足夠高。
截至2019年12月31日，本公司將其A系列優先股歸類為本公司綜合資產負債表內的臨時股權，因為該工具包含清算特徵，包括在發生被視為清算事件時的清算優先權，而這些特徵並不完全在本公司的控制範圍之內。公司沒有將A系列優先股的賬面價值調整為其贖回價值，因為A系列優先股不太可能成為可贖回的。
18
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年1月8日，公司完成了H系列優先股的額外成交，出售併發行了總計1,964,766股H系列優先股，以換取2670萬美元的毛收入。所得款項用於一般企業用途和業務發展。
首次公開募股結束後，公司已發行的優先股立即自動轉換為總計85,533,394股公司普通股。2020年6月11日，公司修改了公司註冊證書，授權發行至多1000萬股優先股。截至2020年9月30日，未發行或未發行任何優先股。
截至2019年12月31日，該系列優先股的授權、已發行和流通股、發行價、轉換價、清算優先權和賬面價值如下：
|
|
|
截至2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
(以千為單位，不包括每股和每股金額) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
股份 授權 |
|
|
股份 已發行和 傑出的 |
|
|
發行 價格 |
|
|
每股 轉換 價格 |
|
|
清算 偏好 |
|
|
攜載 價值 |
|
||||||
|
系列A |
|
|
3,983,996 |
|
|
|
3,983,996 |
|
|
$ |
1.61 |
|
|
$ |
1.61 |
|
|
$ |
6,419 |
|
|
$ |
6,167 |
|
|
B系列 |
|
|
4,716,484 |
|
|
|
4,716,484 |
|
|
|
2.48 |
|
|
|
2.48 |
|
|
|
11,709 |
|
|
|
42,425 |
|
|
C系列 |
|
|
9,134,242 |
|
|
|
9,134,242 |
|
|
|
5.93 |
|
|
|
5.93 |
|
|
|
54,209 |
|
|
|
88,739 |
|
|
D系列 |
|
|
14,431,136 |
|
|
|
14,431,136 |
|
|
|
6.58 |
|
|
|
6.58 |
|
|
|
95,000 |
|
|
|
142,724 |
|
|
E系列 |
|
|
6,163,792 |
|
|
|
6,163,792 |
|
|
|
8.11 |
|
|
|
8.11 |
|
|
|
50,000 |
|
|
|
64,042 |
|
|
F系列 |
|
|
12,705,580 |
|
|
|
12,115,610 |
|
|
|
8.53 |
|
|
|
8.53 |
|
|
|
103,346 |
|
|
|
127,820 |
|
|
G系列 |
|
|
16,280,040 |
|
|
|
16,280,040 |
|
|
|
8.98 |
|
|
|
8.98 |
|
|
|
146,113 |
|
|
|
174,764 |
|
|
H系列 |
|
|
18,708,094 |
|
|
|
16,743,328 |
|
|
|
13.60 |
|
|
|
13.60 |
|
|
|
227,651 |
|
|
|
227,651 |
|
|
|
|
|
86,123,364 |
|
|
|
83,568,628 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
694,447 |
|
|
$ |
874,332 |
|
普通股
2020年6月11日，公司修改了公司註冊證書，將公司已發行普通股的股票按1股換2股的方式拆分，使每股面值0.001美元的普通股變成兩股面值為0.001美元的普通股。授權發行的普通股增加到5億股。普通股每股使股東有權對提交公司股東表決的所有事項投一票。
權證
在發行B系列優先股方面，該公司向一名投資者發行了認股權證，以換取其提供持續的諮詢服務(“B系列認股權證”)。B系列認股權證允許投資者以每股0.72美元的行權價購買最多161,136股普通股。B系列認股權證按月等額分期付款，至2017年10月1日止。首次公開募股結束後，所有B系列認股權證均由持有人以無現金方式行使，導致淨髮行公司普通股155,862股。
2017年8月，公司發行了認股權證(“F系列優先股權證”)，允許持有人購買最多589,970股公司F系列優先股，或將公司優先股轉換為普通股後的普通股，行使價為每股8.53美元。持有者於2020年6月23日以無現金方式行使認股權證，淨髮行了480,250股本公司普通股。在將公司的優先股轉換為普通股之前，由於F系列優先股的或有贖回特徵，F系列優先股權證被歸類為負債，並在每個報告日期按公允價值計量。請參閲附註12-金融工具和公允價值計量。--
19
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
11.股票薪酬
本公司於2020年5月28日通過2020年度獎勵計劃(以下簡稱“2020計劃”)，授權發行(I)至多3,019,108股本公司普通股，(Ii)自2022年1月1日起至2030年1月1日止的每年第一天每年最多增發4%的本公司普通股，以及(Iii)根據2014年度計劃獎勵而被沒收或失效且在生效日期後未根據本計劃發行的任何本公司普通股。本公司於2020年5月28日通過《2020激勵獎勵計劃》(以下簡稱《2020計劃》)，授權發行(I)至多3019,108股本公司普通股，(Ii)自2022年1月1日起至2030年1月1日止的每年第一天最多增發4%的本公司普通股。獎勵可以採取限售股、限售股、股票增值權、股票期權等形式發放。截至2020年9月30日，根據2020年計劃，可供未來發行的股票為3145,828股。
股票期權
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的股票期權活動：
|
|
|
股份 |
|
|
加權 平均值 行使價格 |
|
|
加權 平均值 剩餘 合同生命週期 |
|
|||
|
截至2019年12月31日的未償還債務 |
|
|
6,340,000 |
|
|
$ |
3.92 |
|
|
|
8.22 |
|
|
授與 |
|
|
420,500 |
|
|
|
10.46 |
|
|
|
|
|
|
已行使 |
|
|
(34,374 |
) |
|
|
3.90 |
|
|
|
|
|
|
沒收/取消 |
|
|
(474,900 |
) |
|
|
4.37 |
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的未償還債務 |
|
|
6,251,226 |
|
|
$ |
4.32 |
|
|
|
7.53 |
|
|
自2019年12月31日起既得和可行使 |
|
|
2,684,160 |
|
|
$ |
3.58 |
|
|
|
7.41 |
|
|
自2020年9月30日起已授予並可行使 |
|
|
3,643,514 |
|
|
$ |
3.72 |
|
|
|
6.88 |
|
在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月，公司分別確認了60萬美元和50萬美元與股票期權相關的股票薪酬支出；在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月中，公司分別確認了210萬美元和170萬美元的股票期權相關薪酬支出。截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司分別有520萬美元和410萬美元的未確認股票薪酬支出，預計將分別在2.6年和2.5年的加權平均期間確認。
在截至2020年9月30日的9個月內授予的股票期權的授予日期公允價值是在授予時使用Black-Scholes期權定價模型估計的，並利用了以下加權平均假設：
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|
|
普通股公允價值(每股) |
|
$ |
10.46 |
|
|
預期期限(以年為單位) |
|
5.9 — 6.3 |
|
|
|
無風險利率 |
|
1.7% |
|
|
|
預期波動率 |
|
36.3% — 36.6% |
|
|
|
股息率 |
|
—% |
|
|
在截至2020年9月30日的9個月內授予的股票期權的加權平均公允價值估計為每股3.97美元。截至2020年9月30日止的九個月內，已行使期權的內在價值合計為150萬美元，截至2020年9月30日的未償還期權和可行使期權的內在價值合計分別為2.967億美元和175.1美元。
20
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
RSU
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月限制性股票單位(RSU)的活動：
|
|
|
股份 |
|
|
加權平均 授予日期每股公允價值 |
|
||
|
截至2019年12月31日未歸屬和未償還 |
|
|
408,000 |
|
|
$ |
4.01 |
|
|
授與 |
|
|
2,042,286 |
|
|
|
11.56 |
|
|
既得 |
|
|
(237,334 |
) |
|
|
3.86 |
|
|
沒收/取消 |
|
|
(7,000 |
) |
|
|
11.57 |
|
|
截至2020年9月30日的未歸屬和未償還 |
|
|
2,205,952 |
|
|
$ |
10.99 |
|
在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月，公司分別確認了與RSU相關的1000萬美元和370萬美元的股票薪酬支出，在截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月中，與RSU相關的股票薪酬支出分別確認了10萬美元和700萬美元。截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司分別有130萬美元和1790萬美元的未確認股票薪酬支出，預計將分別在2.4年和1.8年加權平均期間確認。
作為2020年6月完成首次公開募股的結果，本公司開始確認510,278個RSU在發生流動性事件(包括首次公開募股)和持續服務(一般為12至48個月)時的補償費用。
2020年2月，該公司向其首席執行官授予367,782個RSU，這些單位是在基於業績的條件(包括2022財年的收入和EBITDA目標)以及流動性事件(包括控制權變更或首次公開募股(IPO))實現後授予的。由於2020年6月完成首次公開募股，以及達到業績條件的可能性，本公司開始確認補償費用。
該公司的某些RSU贈款在12個月內控制權變更和終止，以及死亡、殘疾、退休和某些“良好離職”情況下可能會加速發放。
RSA
於截至2014年及2015年12月31日止年度，本公司授予4,751,874股限制性普通股(“RSA”)。
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月與公司RSA相關的活動：
|
|
|
股份 |
|
|
|
未授權日期為2019年12月31日 |
|
|
272,868 |
|
|
既得 |
|
|
(272,868 |
) |
|
在2020年9月30日未授權 |
|
|
— |
|
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，與RSA相關的費用並不重要。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，與RSA相關的費用分別為0.0美元和20萬美元。截至2020年9月30日，沒有剩餘未確認的與RSA相關的基於股票的薪酬支出。
21
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
12.金融工具和公允價值計量
美國公認會計原則(GAAP)將公允價值定義為在計量日市場參與者之間進行有序交易時，在資產或負債的本金或最有利市場上轉移負債所獲得的價格或支付的價格。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和判斷問題，因此不能準確釐定。美國公認會計準則(GAAP)建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平：
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價
第2級-第1級價格以外的可觀察輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或模型衍生的估值或其他可觀察到的或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入
第3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
按公允價值經常性計量的項目
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債：
|
` |
|
截至2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
|
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(千) |
|
|||||||||||||
|
金融資產 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
|
$ |
70,059 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
金融資產總額 |
|
$ |
70,059 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
金融負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
F系列優先股權證 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,403 |
|
|
|
1,403 |
|
|
金融負債總額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,403 |
|
|
$ |
1,403 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
` |
|
截至2020年9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
|
總計 |
|
||||
|
|
|
(千) |
|
|||||||||||||
|
金融資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
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貨幣市場基金 |
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$ |
490,031 |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
金融資產總額 |
|
$ |
490,031 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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下表列出了F系列優先股權證的對賬情況，該權證是使用第3級投入按公允價值計量的：
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F型系列優先考慮 股票認股權證 |
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(千) |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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$ |
1,403 |
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公允價值變動 |
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|
20,470 |
|
|
轉換為普通股認股權證 |
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(21,873 |
) |
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截至2020年9月30日的餘額 |
|
$ |
— |
|
22
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在2020年6月11日首次公開募股結束以及公司優先股向普通股的相關轉換之前，公司根據Black-Scholes期權定價模型估算F系列優先股權證的公允價值，該模型利用公司最近一次優先股融資中出售的股票價值，並使用期權定價反向求解模型將公司的估計權益價值分配給公司每一類已發行證券。首次公開發行(IPO)結束後，F系列優先股權證轉換為普通股認股權證，認股權證負債最後一次以公司上市普通股的報價為基礎，按公允價值重新計量。2020年6月23日，持有人行使F系列優先股權證。
金融工具的公允價值
受限制現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面金額因其短期性質而接近公允價值。2020年車輛樓面計劃融資的賬面價值被確定為接近公允價值，因為其期限較短，浮動利率接近於每個報告期的現行利率。
13.細分市場信息
該公司有三個需要報告的部門：電子商務、TDA和批發。尚未彙總任何運營部門以形成可報告的部門。公司根據首席運營決策者(“CODM”)在評估業績和分配資源時審查公司經營業績的方式來確定其經營部門。CODM審查每個可報告部門的收入和毛利。毛利的定義是收入減去該部門產生的銷售成本。CODM不使用資產信息來評估運營部門，因為這些部門是在整個企業集團的基礎上進行管理的。因此，公司不報告分部資產信息。截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司沒有任何位於美國以外的資產。
電子商務可報告部分代表通過該公司電子商務平臺的二手車零售額，以及與這些車輛銷售相關的增值產品銷售所賺取的費用。TDA可報告部門代表TDA的二手車零售額，以及與這些車輛銷售相關的增值產品銷售所賺取的費用。可報告批發部分代表通過批發拍賣銷售的二手車。
有關該公司可報告部門的信息如下(以千計)：
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截至2019年9月30日的三個月 |
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電子商務 |
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泰達 |
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批發 |
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固形 |
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來自外部客户的收入 |
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$ |
178,113 |
|
|
$ |
103,106 |
|
|
$ |
59,054 |
|
|
$ |
340,273 |
|
|
毛利 |
|
$ |
8,774 |
|
|
$ |
6,650 |
|
|
$ |
247 |
|
|
$ |
15,671 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
電子商務 |
|
|
泰達 |
|
|
批發 |
|
|
固形 |
|
||||
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
221,761 |
|
|
$ |
37,272 |
|
|
$ |
63,972 |
|
|
$ |
323,005 |
|
|
毛利 |
|
$ |
19,304 |
|
|
$ |
2,798 |
|
|
$ |
3,343 |
|
|
$ |
25,445 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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截至2019年9月30日的9個月 |
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|||||||||||||
|
|
|
電子商務 |
|
|
泰達 |
|
|
批發 |
|
|
固形 |
|
||||
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
388,921 |
|
|
$ |
281,603 |
|
|
$ |
165,705 |
|
|
$ |
836,229 |
|
|
毛利 |
|
$ |
21,823 |
|
|
$ |
18,830 |
|
|
$ |
875 |
|
|
$ |
41,528 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
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|||||||||||||
|
|
|
電子商務 |
|
|
泰達 |
|
|
批發 |
|
|
固形 |
|
||||
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
630,501 |
|
|
$ |
150,901 |
|
|
$ |
170,469 |
|
|
$ |
951,871 |
|
|
毛利 |
|
$ |
40,789 |
|
|
$ |
9,144 |
|
|
$ |
1,506 |
|
|
$ |
51,439 |
|
23
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
應報告部門毛利潤與扣除所得税撥備前的綜合虧損之間的對賬情況如下(單位：千)：
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三個月 9月30日， |
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|
截至9個月 9月30日， |
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||||||||||
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
部門毛利 |
|
$ |
15,671 |
|
|
$ |
25,445 |
|
|
$ |
41,528 |
|
|
$ |
51,439 |
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
50,934 |
|
|
|
61,127 |
|
|
|
131,209 |
|
|
|
167,418 |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
1,517 |
|
|
|
1,191 |
|
|
|
4,551 |
|
|
|
3,239 |
|
|
利息支出 |
|
|
3,797 |
|
|
|
2,259 |
|
|
|
9,903 |
|
|
|
6,382 |
|
|
利息收入 |
|
|
(1,190 |
) |
|
|
(1,289 |
) |
|
|
(4,454 |
) |
|
|
(3,960 |
) |
|
優先股權證的重估 |
|
|
373 |
|
|
|
— |
|
|
|
515 |
|
|
|
20,470 |
|
|
其他收入，淨額 |
|
|
(44 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
(111 |
) |
|
所得税撥備前虧損 |
|
$ |
(39,716 |
) |
|
$ |
(37,817 |
) |
|
$ |
(100,121 |
) |
|
$ |
(141,999 |
) |
14.所得税
本公司採用負債法計算所得税。這種方法要求確認遞延税項資產和負債，以制定的税率衡量，可歸因於財務報表和資產和負債的所得税基礎之間的暫時性差異。在評估遞延税項資產的變現能力時，本公司會考慮某些遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些特定司法管轄區在此類淨營業虧損到期日期之前產生的未來應納税所得額。本公司對其遞延税項淨資產維持全額估值準備金，因為本公司已確定，根據目前對預期未來應納税收入的評估，這些資產更有可能無法完全變現，而本公司處於累計虧損狀態。
本公司截至2019年和2020年9月30日止三個月的有效税率分別為(0.12%)%和0.09%。截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月的有效税率分別為(0.12%)和(0.10%)。
該公司在美國以及許多州和地方司法管轄區都要納税。除某些例外情況外，本公司在2015及之前的納税年度不再接受美國聯邦、州和地方的所得税審查。
美國國税法(IRC)第382條規定，在某些所有權變更(根據IRC第382條的定義)限制了公司利用這些結轉的能力後，每年使用淨營業虧損和税收抵免結轉的限制。該公司完成了第382條的研究，以確定適用的限制(如果有的話)。現已確定，該公司已經歷了三次所有權變更。2013年7月、2014年11月和2015年7月發生了所有權變更，大大限制了控制權變更前產生的淨營業虧損的使用。
截至2019年12月31日或2020年9月30日，本公司尚未確定任何不確定的税務狀況。
24
VRoom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
15.每股淨虧損
下表列出了普通股股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的計算方法：
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三個月 9月30日， |
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截至9個月 9月30日， |
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(以千為單位，不包括每股和每股金額) |
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2019 |
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨損失 |
|
$ |
(39,764 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(100,243 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
可贖回可轉換優先股的增值 |
|
|
(65,686 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(109,529 |
) |
|
|
— |
|
|
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(105,450 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(209,772 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
加權-用於計算普通股股東應佔每股淨虧損(基本和稀釋後)的流通股平均數 |
|
|
8,615,682 |
|
|
|
121,123,472 |
|
|
|
8,591,554 |
|
|
|
53,731,475 |
|
|
普通股股東應佔每股淨虧損，基本虧損和稀釋後虧損 |
|
$ |
(12.24 |
) |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
(24.42 |
) |
|
$ |
(2.65 |
) |
以下可能稀釋的股票不包括在所述期間的稀釋後流通股的計算中，因為其影響將是反稀釋的：
|
|
|
截至9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
|
可贖回可轉換優先股 |
|
|
66,825,300 |
|
|
|
— |
|
|
權證 |
|
|
161,136 |
|
|
|
— |
|
|
股票期權 |
|
|
6,144,500 |
|
|
|
6,251,226 |
|
|
限制性股票獎勵 |
|
|
3,836,442 |
|
|
|
3,249,382 |
|
|
限制性股票單位 |
|
|
408,000 |
|
|
|
2,205,952 |
|
|
總計 |
|
|
77,375,378 |
|
|
|
11,706,560 |
|
16.關聯方交易
管理服務協議
於二零一五年七月，本公司與L Catterton(“Catterton”)的聯屬公司Catterton Management Company，L.L.C.(“Catterton Management”)(“Catterton Management”)訂立管理服務協議(“MSA”)，Catterton Management持有本公司超過5%的已發行股本，據此，Catterton Management同意就若干業務及財務事宜提供諮詢服務。根據MSA，本公司同意向Catterton Management支付30萬美元的年費，直至MSA期滿(I)經雙方同意終止及(Ii)Catterton及/或其聯屬公司不再是本公司股東之時(以較早者為準)。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，免交年費。2020年5月，MSA被終止。
AutoNation重建協議
2019年1月，本公司與AutoNation，Inc.(“AutoNation”)簽訂了一份供應商協議(“供應商協議”)，AutoNation是Auto Holdings，Inc.的附屬公司，持有本公司超過5%的已發行股本，根據該協議，AutoNation同意為本公司擁有的車輛提供某些翻新和維修服務。根據供應商協議，AutoNation提供的部件和提供的服務的到期金額將在應計時到期並支付。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司根據供應商協議分別產生了30萬美元和70萬美元的成本。供應商協議於2020年2月終止。
25
第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的中期簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表格中其他部分的相關注釋一起閲讀。正如在題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中討論和分析的那樣，以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，以及一些假設，如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的，可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於以下確定的因素，以及通過引用併入本季度報告10-Q表格第II部分第1A項的“風險因素”一節中的那些因素。此外，我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
概述
VRoom是一個創新的端到端電子商務平臺，通過提供更好的購買和銷售二手車的方式，正在改變二手車行業。我們堅定地致力於為我們的客户創造非凡的體驗。
我們正在全國範圍內推動該行業的持久變革。我們採取了垂直整合、輕資產的方式，重塑了汽車買賣流程的所有階段，從發現到交付，以及介於兩者之間的一切。我們的平臺包括：
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• |
電子商務：我們正在為我們的客户提供非凡的電子商務體驗。與傳統的經銷商和P2P市場不同，我們為消費者提供了個性化和直觀的電子商務界面，讓他們從數千輛完全翻新的汽車中進行研究和選擇。我們的平臺可以在任何時間通過任何設備訪問，並提供透明的定價、實時融資和全國範圍內對買家車道的免接觸送貨權。對於希望出售或以舊換新的消費者，我們提供有吸引力的基於市場的定價、實時報價和方便的非接觸式上門取車服務。 |
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• |
車輛運營：我們相信，我們的可擴展和垂直集成的運營支撐着我們的商業模式。我們從拍賣、消費者、汽車租賃公司、原始設備製造商(“OEM”)和經銷商那裏策略性地採購庫存。我們通過加強所有采購渠道的供應科學來提高我們獲得高需求汽車的能力，我們正在擴大我們在全國範圍內的營銷努力，以推動消費者採購。在我們的翻修和物流業務中，我們部署了輕資產戰略，優化了我們與戰略第三方合作伙伴對資產的所有權和運營的組合。這種混合方法在不承擔不必要的風險和資本投資的情況下提供了靈活性、敏捷性和速度，並提高了單位經濟性和運營槓桿。 |
|
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• |
數據科學和實驗：數據科學和實驗是我們所做的一切的核心。我們依靠數據科學、機器學習、A/B和多元測試，在我們的電子商務和車輛運營中持續推動優化和運營槓桿。我們利用數據來提高我們國家品牌和績效營銷的有效性，改善客户體驗，在規模上分析市場動態，調整我們的汽車定價，並優化我們的整體庫存銷售速度。在運營方面，數據科學和實驗使我們能夠微調我們的供應、採購和物流模式，並簡化我們的整修流程。 |
美國二手車市場是最大的消費品類別，2019年銷量約為4000萬輛，創造了約8410億美元的收入。該行業高度分散，有超過4.2萬家經銷商和數百萬筆P2P交易。作為一個以消費者不滿而臭名昭著的行業，顛覆它的時機也已經成熟，電子商務滲透率僅為0.9%，是全球最低水平之一。行業報告估計，到2030年，電商普及率將增長到所有二手車銷量的一半。我們的平臺，再加上我們在全國的業務和品牌，提供了相對於缺乏覆蓋全國範圍和可擴展技術、運營和物流的當地經銷商和地區性參與者的顯著競爭優勢。傳統的汽車經銷商和P2P市場沒有也不能向消費者提供我們提供的產品。
2015年12月，我們收購了總部位於休斯頓的德克薩斯直銷汽車公司(Texas Direct Auto，簡稱TDA)，其中包括我們專有的車輛翻新中心(VRoom VRC)，這是我們唯一的實體零售點，我們將把你的車賣給我們®中心。自2016年1月我們推出聯合業務以來，我們的業務顯著增長，因為我們擴大了業務規模，開發了我們的電子商務平臺，並利用了我們模式固有的網絡效應。
26
截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的總收入分別為3.23億美元和9.519億美元，分別比截至2019年9月30日的三個月和九個月的3.403億美元和8.362億美元下降5.1%和13.8%。我們的業務在截至2019年和2020年9月30日的三個月中分別淨虧損3980萬美元和3790萬美元，在截至2019年和2020年9月30日的九個月中分別淨虧損1.02億美元和1.421億美元。我們打算繼續投資於增長，以負責任的方式擴大我們的公司規模，並推動實現盈利。
我們的模式
我們通過出售二手車和增值產品來創造收入。我們主要通過電商部門直接向消費者銷售汽車。作為我們業務中最大的細分市場，從截至2019年9月30日的三個月到2020年9月30日的三個月，電子商務收入增長了24.5%，從截至2019年9月30日的九個月到2020年9月30日的九個月，電子商務收入增長了62.1%，我們預計電子商務的增長將繼續超過我們的其他細分市場，因為它是我們增長戰略的核心重點。
我們還通過批發拍賣銷售車輛，這為不符合我們VRoom零售銷售標準的車輛提供了一個收入來源。此外，我們還通過零售二手車和總部位於休斯頓的德克薩斯直銷汽車(TDA)的增值產品來創造收入。
截至2020年9月30日的三個月，我們的電子商務、TDA和批發部門分別佔我們總收入的68.7%、11.5%和19.8%。截至2020年9月30日的9個月，我們的電子商務、TDA和批發部門分別佔我們總收入的66.2%、15.9%和17.9%。
我們的零售毛利由兩部分組成：車輛毛利和產品毛利。車輛毛利是指出售給客户的所有車輛的總零售價，以及從客户那裏收到的送貨費收入和文件費用，減去購買此類車輛的總成本、將此類車輛運往我們的車輛維修中心(我們稱為VRC)的入境運輸總成本，以及為銷售而對此類車輛進行翻新的總成本。產品毛利包括作為汽車銷售的一部分銷售的任何增值產品所賺取的費用。因為我們銷售的增值產品是收費的，所以我們在這類產品上的毛利等於我們產生的收入。請參閲“-關鍵運營和財務指標”。
以下是我們如何計算車輛單位毛利和單位產品毛利的説明：
我們的盈利能力主要取決於增加單位銷售額和經營槓桿，以及改善單位經濟效益。我們部署了輕資產戰略，優化了我們與戰略第三方合作伙伴對資產的所有權和運營的組合。我們的混合方法也適用於我們向客户銷售的第三方增值產品，這使我們能夠產生額外的收入流，而不會承擔與承保車輛融資或保護產品相關的風險。隨着我們的擴張，我們預計將受益於整個業務的效率和運營槓桿，包括我們的營銷和技術投資，以及我們的庫存採購、物流、翻新和銷售流程。
27
庫存採購
我們的車輛庫存來自各種渠道，包括拍賣、消費者、汽車租賃公司、原始設備製造商和經銷商。由於每個渠道的車輛質量和相關毛利情況各不相同，庫存來源的組合對我們的盈利能力有影響。我們不斷評估採購渠道的最佳組合，以產生最高的銷售利潤率和最短的庫存週轉率，這兩者都有助於提高單位毛利。我們從市場需求、定價動態、車輛採購和後續銷售中生成大量數據，並利用這些數據優化未來的車輛採購。隨着規模的擴大，我們預計將繼續利用我們掌握的數據來優化和提高庫存中的車輛數量和選擇，進而推動收入增長和盈利能力。我們還開始提供第三方庫存清單，通過第三方賣家擴大我們的採購渠道，同時以輕資產、無債務的結構為我們提供有吸引力的收入模式。見“-影響我們經營業績的關鍵因素和趨勢--通過以成本效益增加庫存中車輛的數量和選擇來推動增長的能力。”
車輛改裝
在一輛車在我們的平臺上掛牌零售之前，它會經過徹底的翻新過程，以滿足我們的VRoom零售標準。這一修復過程的效率是我們盈利增長能力的關鍵因素。要維修車輛，我們依靠我們的VRoom VRC以及由第三方擁有和運營的VRC網絡。我們打算繼續擴大我們的第三方VRC網絡，並打算在未來對更多的VRoom VRC進行資本投資。利用這種混合方式，截至2020年9月30日，我們已將總翻修能力提高到每天約400台，其中一半以上來自我們的第三方VRC。隨着我們庫存中車輛數量的增加和翻新能力的擴大，我們預計單位翻新成本將會下降，因為我們受益於規模經濟和翻修成本的運營槓桿。見“-影響我們經營業績的關鍵因素和趨勢--擴大和優化我們的翻修能力以滿足日益增長的需求的能力。”
物流網絡
對於我們的物流業務，我們主要使用了全國性的第三方承運人，這使得我們能夠高效地向全美客户交付車輛，同時專注於擴大我們業務的其他關鍵組成部分，如我們庫存中的車輛數量和選擇。我們通過與全國運輸商發展戰略承運人安排，在全國範圍內優化了我們的第三方物流網絡，並將我們的承運人基地鞏固為專門的運營區域。這一戰略提高了我們增長的靈活性、敏捷性和速度，同時減少了我們在擴展業務時對額外資本承諾的需求。最近，由於新冠肺炎疫情的持續流行，我們經歷了承運人供應減少、航運價格上漲和服務水平惡化的情況。因此，我們正在加快我們的戰略，通過擴大我們的專有物流網絡來優化我們的混合方法。目前，我們正在優先投資於我們的最後一英里配送業務，在這些業務中，我們可以對客户體驗產生最大的影響，並預計隨着時間的推移，我們的業務將擴大到包括樞紐到樞紐的發貨。在我們繼續擴大業務規模的同時，與我們的混合方式一致，我們打算在戰略上將我們擴大的專有機隊的運營與第三方運營商的使用結合起來，我們預計這將使我們既能適應我們的增長，又能提供最高水平的客户服務。見“-影響我們經營業績的關鍵因素和趨勢--擴大和發展我們物流網絡的能力。”
增值產品
我們通過向客户銷售與汽車銷售相關的增值產品賺取費用來創造收入。目前，我們的第三方增值產品包括金融和保護產品，包括從第三方貸款人為我們的客户購買車輛提供融資，以及銷售延長保修合同、缺口保護和車輪和輪胎保險。隨着我們擴大業務規模，我們打算推出更多的增值產品，這些產品將吸引我們的客户，並推動收入和盈利增長。我們預計，擴大產品供應和增加附加值產品銷售的附着率都將對我們的盈利能力產生積極影響。見“-影響我們經營業績的關鍵因素和趨勢--增加增值產品並更好地將其貨幣化的能力。”
我們的細分市場
我們通過三個可報告的細分市場來管理和報告運營結果：
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• |
電子商務(截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別佔收入的68.7%和66.2%)：電子商務部門代表通過我們的電子商務平臺進行的二手車零售，以及與這些汽車銷售相關的增值產品銷售所賺取的費用。 |
28
|
|
• |
TDA(截至2020年9月30日的三個月和九個月分別佔收入的11.5%和15.9%)：TDA部門代表TDA的二手車零售額，以及與這些車輛銷售相關的增值產品的銷售費用。 |
|
|
• |
批發(截至2020年9月30日的三個月和九個月分別佔收入的19.8%和17.9%)：批發部分代表通過批發拍賣銷售二手車。 |
毛利的定義是每個部門的收入減去銷售成本。以下是截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的可報告部門收入和可報告部門毛利潤摘要：
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三個月 9月30日， |
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截至9個月 9月30日， |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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||||
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|
(單位：萬人) |
|
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(單位：萬人) |
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收入： |
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|
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|
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|
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|
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|
電子商務 |
|
$ |
178,113 |
|
|
$ |
221,761 |
|
|
$ |
388,921 |
|
|
$ |
630,501 |
|
|
泰達 |
|
|
103,106 |
|
|
|
37,272 |
|
|
|
281,603 |
|
|
|
150,901 |
|
|
批發 |
|
|
59,054 |
|
|
|
63,972 |
|
|
|
165,705 |
|
|
|
170,469 |
|
|
總收入 |
|
$ |
340,273 |
|
|
$ |
323,005 |
|
|
$ |
836,229 |
|
|
$ |
951,871 |
|
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電子商務 |
|
$ |
8,774 |
|
|
$ |
19,304 |
|
|
$ |
21,823 |
|
|
$ |
40,789 |
|
|
泰達 |
|
|
6,650 |
|
|
|
2,798 |
|
|
|
18,830 |
|
|
|
9,144 |
|
|
批發 |
|
|
247 |
|
|
|
3,343 |
|
|
|
875 |
|
|
|
1,506 |
|
|
毛利總額 |
|
$ |
15,671 |
|
|
$ |
25,445 |
|
|
$ |
41,528 |
|
|
$ |
51,439 |
|
關鍵運營和財務指標
我們定期評估一系列指標，包括以下關鍵的運營和財務指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定我們業務的趨勢、準備財務預測和做出戰略決策。我們相信，除了根據美國公認會計原則(即美國公認會計原則)編制的財務業績外，這些運營指標在評估我們的業績時也是有用的。您應該在閲讀關鍵的運營和財務指標的同時，結合以下對我們運營結果的討論，以及我們的精簡合併財務報表和本季度報告(Form 10-Q)中其他地方包含的相關注釋。我們將重點放在與單位經濟相關的指標上，因為提高單位毛利是我們增長和盈利戰略的關鍵要素。
我們的關鍵運營和財務指標的計算非常簡單，不依賴於重大的預測、估計或假設。然而，我們的每個關鍵運營和財務指標都有侷限性，因為每個指標都只關注一個評估我們業務的標準，而沒有考慮可以評估我們業務的其他適用標準、業績衡量標準或運營趨勢。因此，任何一項指標都不應被視為衡量我們業務的領頭羊。相反，每個關鍵的運營和財務指標應該與我們的運營結果的其他指標和組成部分一起考慮，例如其他每個關鍵的運營和財務指標以及我們的收入、庫存、運營虧損和部門業績。
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
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||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
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||||
|
售出的電子商務單位 |
|
|
5,563 |
|
|
|
8,823 |
|
|
|
12,606 |
|
|
|
23,466 |
|
|
每電商單位汽車毛利 |
|
$ |
929 |
|
|
$ |
1,302 |
|
|
$ |
1,159 |
|
|
$ |
865 |
|
|
電商單位產品毛利 |
|
|
648 |
|
|
|
886 |
|
|
|
572 |
|
|
|
873 |
|
|
電子商務單位毛利總額 |
|
$ |
1,577 |
|
|
$ |
2,188 |
|
|
$ |
1,731 |
|
|
$ |
1,738 |
|
|
月平均獨立訪問量 |
|
|
777,313 |
|
|
|
928,277 |
|
|
|
605,820 |
|
|
|
958,397 |
|
|
掛牌車輛 |
|
|
5,256 |
|
|
|
12,302 |
|
|
|
5,256 |
|
|
|
12,302 |
|
|
電子商務平均銷售天數 |
|
|
71 |
|
|
|
52 |
|
|
|
67 |
|
|
|
62 |
|
29
已售出電商單位
電商銷量定義為通過我們的電商平臺銷售和發運給客户的車輛數量，扣除我們VRoom 7天退貨政策下的退貨。電商銷售不包括通過TDA和批發部門銷售的汽車。隨着我們繼續擴大我們的電子商務業務，我們預計銷售的電子商務部門將成為我們收入增長的主要驅動力。此外，通過我們的電子商務平臺進行的每一次汽車銷售也創造了利用此類銷售來銷售增值產品的機會。電子商務的持續增長還將增加我們從客户那裏購買的以舊換新汽車的數量，我們可以對這些汽車進行翻新，增加庫存，也可以在批發拍賣中出售。
每電商單位汽車毛利
每電商單位的車輛毛利(我們稱為車輛GPPU)在指定期間的定義為通過我們的電子商務部門銷售的所有車輛的零售價格和運費合計減去購買這些車輛的合計成本、到VRC的入站運輸合計成本和整修這些車輛的合計成本除以在此期間售出的電商單元數量。隨着我們繼續擴大我們的電子商務業務，我們相信車載GPPU將成為我們長期盈利的關鍵驅動力。
電商單位產品毛利
在一定時期內，每一電子商務單位的產品毛利，我們稱為產品GPPU，定義為該時期增值產品銷售所賺取的費用總額，扣除該時期此類產品的按存儲容量使用儲備金除以該時期售出的電子商務單位的數量。因為我們銷售的增值產品是收費的，所以我們的毛利等於我們銷售增值產品所產生的收入。我們計劃推出措施，提高增值產品的附着率，並擴大我們的增值產品產品，這將增加我們的產品GPPU。
電子商務單位毛利總額
每個電子商務單位的毛利總額，我們稱為總GPPU，在一定時期內是以車輛GPPU和產品GPPU的總和來計算的。我們將總GPPU視為衡量我們電子商務部門盈利能力的關鍵指標。
月平均獨立訪問量
月平均獨立訪問者的定義是在一個日曆月內訪問我們電子商務平臺的平均個人數量。我們通過將這段時間內的每月獨立訪客總數除以這段時間內的月數，來計算這段時間內的每月平均獨立訪客數量。我們使用每月平均獨立訪問量來衡量我們客户體驗的質量，我們營銷活動和客户獲取的有效性，以及我們品牌和市場滲透率的實力。
月平均獨立訪問量是使用谷歌分析提供的數據計算出來的。月平均獨立訪客的計算不包括在一個日曆月內多次訪問我們平臺的個人，僅計算此類個人一次。如果一個人在一個月內使用不同的設備或同一設備上的不同瀏覽器訪問我們的電子商務平臺，通過每個此類設備或瀏覽器的第一次訪問被視為單獨的每月唯一訪問者。
掛牌車輛
我們將上市車輛定義為在任何給定時間點在我們平臺上上市的車輛總數。上市車輛既包括可供出售的車輛，也包括即將上市的車輛。上市車輛是我們業績的一個關鍵指標，因為我們相信，我們平臺上上市的車輛數量是汽車銷售和收入增長的關鍵驅動力。增加我們平臺上列出的車輛數量會為我們的客户帶來更多的車輛選擇，創造需求並增加轉化率。
電子商務平均銷售天數
我們將電子商務平均銷售天數定義為從購買車輛到通過我們的電子商務平臺向客户最終交付車輛之間的平均天數。我們計算一段時間內的平均銷售天數，方法是將該期間通過我們的電子商務平臺售出的所有車輛從購買到最終交付給客户之間的總天數除以該期間售出的電子商務單位的數量。電子商務平均銷售天數不包括通過TDA和批發部門銷售的汽車。電子商務平均銷售天數是一個重要的衡量標準，因為從購買車輛到交付車輛之間的天數減少，通常會帶來更高的單位毛利潤。
30
非GAAP財務指標
除了我們根據美國公認會計原則確定的結果外，我們認為以下非GAAP財務指標在評估我們的經營業績時是有用的：EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的運營虧損、非GAAP淨虧損、非GAAP每股淨虧損以及調整後的非GAAP每股淨虧損。這些非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，因為它們不能反映與我們根據美國GAAP確定的經營結果相關的所有金額。由於這些限制，這些非GAAP財務指標應與根據美國GAAP提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。這些非GAAP財務指標的列報並不是孤立地考慮，也不是要替代或優於根據美國GAAP編制和列報的財務信息。我們已經將所有非GAAP財務指標與最直接可比的美國GAAP財務指標進行了協調。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們計算EBITDA為扣除利息費用、利息收入、所得税費用和折舊及攤銷費用前的淨虧損，我們計算調整後的EBITDA為調整後的EBITDA，扣除與IPO相關的非現金股票薪酬支出的一次性加速，以及與IPO相關的優先股權證的一次性非現金重估。EBITDA和調整後的EBITDA是我們的管理層用來評估我們業務的經營業績和經營槓桿的補充業績指標。由於EBITDA和調整後的EBITDA便於在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較，我們將這些衡量標準用於業務規劃目的。下表列出了EBITDA和調整後的EBITDA與淨虧損的對賬，淨虧損是美國公認會計原則(GAAP)中最直接的可比性指標：
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(千) |
|
|
(千) |
|
||||||||||
|
淨損失 |
|
$ |
(39,764 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(100,243 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
調整以排除以下內容： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
3,797 |
|
|
|
2,259 |
|
|
|
9,903 |
|
|
|
6,382 |
|
|
利息收入 |
|
|
(1,190 |
) |
|
|
(1,289 |
) |
|
|
(4,454 |
) |
|
|
(3,960 |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
48 |
|
|
|
33 |
|
|
|
122 |
|
|
|
138 |
|
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
1,537 |
|
|
|
1,196 |
|
|
|
4,683 |
|
|
|
3,255 |
|
|
EBITDA |
|
$ |
(35,572 |
) |
|
$ |
(35,651 |
) |
|
$ |
(89,989 |
) |
|
$ |
(136,322 |
) |
|
與IPO相關的一次性非現金股票薪酬加速 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,262 |
|
|
與IPO相關的一次性優先股權證非現金重估 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,470 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
(35,572 |
) |
|
$ |
(35,651 |
) |
|
$ |
(89,989 |
) |
|
$ |
(114,590 |
) |
調整後的運營虧損
我們將調整後的運營虧損計算為調整後的運營虧損，以剔除與IPO相關的非現金股票薪酬支出的一次性加速。下表列出了運營調整後虧損與運營虧損的對賬，運營虧損是美國公認會計準則(GAAP)中最直接的可比性指標：
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(千) |
|
|
(千) |
|
||||||||||
|
運營損失 |
|
$ |
(36,780 |
) |
|
$ |
(36,873 |
) |
|
$ |
(94,232 |
) |
|
$ |
(119,218 |
) |
|
新增：與IPO相關的一次性非現金股票薪酬加速 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,262 |
|
|
調整後的運營虧損 |
|
$ |
(36,780 |
) |
|
$ |
(36,873 |
) |
|
$ |
(94,232 |
) |
|
$ |
(117,956 |
) |
31
調整後的非GAAP淨虧損、非GAAP每股淨虧損和非GAAP每股淨虧損
我們將非GAAP淨虧損計算為調整後的淨虧損，以剔除與IPO相關的一次性非現金股票補償費用的加速，以及與IPO相關的優先股權證的一次性非現金重估。我們將非GAAP每股淨虧損計算為非GAAP淨虧損除以加權平均流通股數。下表顯示了非GAAP淨虧損和非GAAP每股淨虧損與淨虧損和每股淨虧損之間的關係，這是最直接可比的美國GAAP衡量標準：
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(以千為單位，不包括每股和每股金額) |
|
|||||||||||||
|
淨損失 |
|
$ |
(39,764 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(100,243 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
可贖回可轉換優先股的增值 |
|
|
(65,686 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(109,529 |
) |
|
|
— |
|
|
普通股股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(105,450 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(209,772 |
) |
|
$ |
(142,137 |
) |
|
新增：與IPO相關的一次性非現金股票薪酬加速 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,262 |
|
|
補充：優先股權證的一次性IPO相關非現金重估 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,470 |
|
|
非GAAP淨虧損 |
|
$ |
(105,450 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(209,772 |
) |
|
$ |
(120,405 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數，用於計算每股淨虧損， 基本的和稀釋的 |
|
|
8,615,682 |
|
|
|
121,123,472 |
|
|
|
8,591,554 |
|
|
|
53,731,475 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本和攤薄淨虧損 |
|
$ |
(12.24 |
) |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
(24.42 |
) |
|
$ |
(2.65 |
) |
|
非現金股基薪酬一次性IPO加速的影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
優先股權證一次性IPO相關非現金重估的影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.38 |
|
|
非公認會計準則每股基本和攤薄淨虧損 |
|
$ |
(12.24 |
) |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
(24.42 |
) |
|
$ |
(2.25 |
) |
|
經調整、基本和稀釋後的非公認會計準則每股淨虧損(a) |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
(0.29 |
) |
|
$ |
(0.77 |
) |
|
$ |
(0.93 |
) |
(a)非GAAP每股淨虧損，經調整後已計算，以使(I)與本公司首次公開募股(IPO)相關發行的普通股股份和(Ii)在本公司首次公開募股(IPO)完成時發生的所有可贖回可轉換優先股流通股自動轉換為普通股股份生效。調整後的非公認會計準則每股淨虧損計算如下：
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
|
(以千為單位，不包括每股和每股金額) |
|
|||||||||||||
|
非GAAP淨虧損 |
|
$ |
(105,450 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(209,772 |
) |
|
$ |
(120,405 |
) |
|
新增：增加可贖回可轉換優先股 |
|
|
65,686 |
|
|
|
— |
|
|
|
109,529 |
|
|
|
— |
|
|
調整後的非GAAP淨虧損 |
|
$ |
(39,764 |
) |
|
$ |
(37,850 |
) |
|
$ |
(100,243 |
) |
|
$ |
(120,405 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數，用於計算每股淨虧損， 基本的和稀釋的 |
|
|
8,615,682 |
|
|
|
121,123,472 |
|
|
|
8,591,554 |
|
|
|
53,731,475 |
|
|
新增：未加權調整與IPO相關發行的普通股 |
|
|
24,437,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
24,437,500 |
|
|
|
24,437,500 |
|
|
新增：與IPO相關的可贖回可轉換優先股轉換的未加權調整 |
|
|
85,533,394 |
|
|
|
— |
|
|
|
85,533,394 |
|
|
|
85,533,394 |
|
|
新增：與後續公開發行相關的普通股未加權調整 |
|
|
10,800,000 |
|
|
|
10,800,000 |
|
|
|
10,800,000 |
|
|
|
10,800,000 |
|
|
減去：對上述項目的影響進行調整，這些項目已列入加權平均流通股數量，在本報告所述期間 |
|
|
— |
|
|
|
(1,760,869 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(44,897,573 |
) |
|
加權-用於計算調整後、基本和稀釋後每股淨虧損的流通股平均數 |
|
|
129,386,576 |
|
|
|
130,162,603 |
|
|
|
129,362,448 |
|
|
|
129,604,796 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經調整、基本和稀釋後的非公認會計準則每股淨虧損 |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
$ |
(0.29 |
) |
|
$ |
(0.77 |
) |
|
$ |
(0.93 |
) |
32
近期事件
首次公開發行(IPO)
2020年6月11日，我們完成了首次公開募股(IPO)，出售了24,437,500股普通股，其中包括3,187,500股因承銷商行使超額配售選擇權而出售的普通股，公開發行價為每股22.00美元。在IPO中出售我們的股票，扣除承銷折扣和扣除750萬美元的發售費用之前，我們獲得了大約5.04億美元的收益。在首次公開招股完成之前，我們對我們普通股的所有已發行和流通股進行了一次2比1的遠期股票拆分(“股票拆分”)。由於股票拆分和首次公開募股的完成，我們所有已發行的可贖回可轉換優先股自動轉換為總計85,533,394股我們的普通股。
後續公開發行
2020年9月15日，我們完成了後續公開募股，以每股54.50美元的公開發行價出售了1080萬股普通股。扣除承銷折扣，在扣除150萬美元的發售費用之前，我們從此次發行中獲得了大約5.695億美元的收益。
火箭協議
於二零二零年五月十五日，吾等與Rocket Auto LLC及其若干聯屬公司(統稱“Rocket”)訂立協議，以“Rocket Auto”品牌推出電子商務平臺，直接向消費者推廣及銷售車輛(“RA協議”)。我們將在Rocket Auto平臺上列出我們的二手車庫存出售，但所有庫存的銷售都將通過我們的平臺進行。Rocket Auto預計將於2021年第一季度公開發射，在RA協議期限內，Rocket已同意確保每月通過該平臺出售或租賃的所有二手車的最低百分比將是VRoom庫存我們在RA協議執行時發行了Rocket 183,870股普通股。我們將向Rocket支付現金和股票的組合，以通過該平臺進行汽車銷售。基於通過Rocket Auto平臺銷售VRoom庫存的數量，Rocket可能在四年內獲得高達8,641,914股普通股。
新冠肺炎的影響
由於新冠肺炎危機的演變，我們將繼續密切關注事態發展並評估其對我們業務的影響。我們預計，我們的運營將繼續受到負面影響，直至2020年底和2021年，然而，由於以下原因，最終影響的規模和持續時間無法確切預測：
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關於新冠肺炎疫情的持續時間和新冠肺炎造成的破壞將持續多久的不確定性； |
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已經實施並可能在未來實施的應對疫情的政府命令和法規的影響； |
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新冠肺炎對風險投資公司、批發拍賣、國家車管所產權登記服務、第三方車輛承運商以及我們所依賴的其他第三方的影響； |
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不確定未來變速器的增加可能會對我們的業務部分全面配備員工的能力產生多大影響； |
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美國經濟狀況惡化，失業率居高不下，可能對可自由支配的消費支出產生不利影響；以及 |
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關於新冠肺炎危機未來“浪潮”的可能性、時機、持續時間和嚴重程度的不確定性；以及 |
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對於是否以及在多大程度上提供政府經濟救濟，以減輕新冠肺炎危機以及隨之而來的政府命令和限制帶來的負面經濟影響，存在不確定性。 |
對電子商務運營的影響
在新冠肺炎疫情導致我們的電子商務業務最初中斷後，消費者對二手車的需求已恢復到新冠肺炎之前的水平，在截至2020年9月30日的三個月裏，消費者對我們的電子商務解決方案和非接觸式送貨的需求持續強勁。與截至2020年6月30日的三個月相比，電子商務銷量增長了31.4%，達到8823台，主要是由於庫存水平和營銷支出的增加。由於銷售了更多的電子商務單元，電子商務收入增長了26.3%，達到2.218億美元。
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電子商務毛利及每單位毛利分別錄得167.4%至1,930萬元及103.5%至2,188元的強勁增長。
對TDA的影響
在截至2020年9月30日的三個月裏，TDA和我們在休斯頓的後臺設施繼續營業。然而，由於新冠肺炎疫情的持續影響，我們看到TDA的客流量大幅減少。儘管與截至2020年6月30日的三個月相比，我們在截至2020年9月30日的三個月的單位銷售額增長了約31.8%，但我們在TDA的單位銷售額與2020年第一季度相比繼續下降51.8%。由於新冠肺炎的中斷仍在繼續，我們不確定天津市開發區何時能恢復正常運營。
對我們的車輛維修和物流網絡的影響
在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的VRoom VRC和所有第三方VRC仍然開放。然而，由於新冠肺炎疫情，我們整個物流網絡繼續受到幹擾，可供交付車輛的第三方供應商數量減少，這導致提貨和交付給我們的VRC的庫存以及向客户交付的已售出部件的速度放緩。此外，隨着剩下的航空公司漲價，我們的運輸成本也增加了。
對我們的行政職能的影響
我們的大多數公司、工程和後臺運營都能夠成功地維持向遠程工作環境的過渡。然而，由於政府下令限制辦公室容量，我們某些需要親自處理文件的後臺職能遇到了生產率挑戰。新冠肺炎相關的限制也繼續在銷售給客户的車輛的所有權和登記等領域產生重大影響，原因是美國各地機動車辦公室的州部門處理積壓和服務能力有限。
管理層應對新冠肺炎事件的行動
針對新冠肺炎事件，我們採取了一系列措施，保障勞動者的健康和安全。這些措施包括限制非必要的商務旅行，在可行的情況下制定在家工作的政策，以及在我們的設施實施工作場所安全戰略。我們正在遵循公共衞生官員和政府機構的指導，包括限制我們辦公設施的員工數量，實施加強清潔措施，社會距離指南，戴口罩，取消非必要的供應商/客人探訪，以及在進入大樓之前要求體温檢查和健康證明。增加了座椅、標牌和清潔材料，以確保在此次疫情期間遵守員工健康和安全的最佳實踐。在可行的情況下，我們按照輪換的團隊時間表進行操作，以減少暴露，並要求任何被診斷或暴露的員工自我隔離長達兩週。
我們還繼續採取預防措施，在疫情期間改善客户體驗，例如在向客户交付之前提高車輛的清潔和衞生水平。此外，我們調整了送貨協議，提供非接觸式送貨和取車服務。
雖然我們的電子商務業務，包括無接觸送貨，繼續在全國範圍內運營，但新冠肺炎危機對我們的業務運營產生了重大影響。由於此類中斷的程度、持續時間和再次發生的風險存在不確定性，我們無法準確預測新冠肺炎事件對我們未來業務和財務業績的最終影響。然而，我們相信，我們已經採取並將繼續採取的措施將使VRoom擺脱危機，保持健康的財務狀況，我們的商業模式以及在電商汽車銷售和送貨上門方面的多年經驗使我們能夠高度響應消費者對電子商務解決方案和非接觸式送貨的日益增長的需求。
影響我們經營業績的其他關鍵因素和趨勢
我們的財政狀況和經營業績一直並將繼續受到多個因素和趨勢的影響，這些因素和趨勢包括：
能夠通過經濟高效地增加庫存中的車輛數量和選擇來推動收入增長
我們的增長主要是由汽車銷售推動的。反過來，汽車銷量的增長在很大程度上是由庫存量和我們平臺上上市的汽車的選擇推動的。因此，我們認為，擁有適當的車輛庫存數量和組合對我們推動增長的能力至關重要。
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我們汽車庫存的持續增長需要許多重要的能力，包括以有競爭力的價格為庫存採購融資的能力，在全國範圍內通過各種採購渠道採購高質量汽車的能力，確保足夠的翻新能力，以及執行有效的營銷戰略以增加消費者來源的能力。此外，我們準確預測特定類型汽車的定價和消費者需求的能力，對於採購高質量、高需求的汽車至關重要。這一能力得益於我們的數據科學能力，這些能力利用我們可支配的不斷增長的數據量，並微調我們的供應和採購模型。隨着我們繼續投資於我們的運營效率和數據分析，我們預計我們將繼續以符合成本效益的方式增加數量，並優化我們電子商務庫存的選擇。
能夠通過數據驅動的營銷努力利用購車者不斷遷移到電子商務平臺的機會
雖然電商在二手車銷售中的整體滲透率仍然很低，但在過去的幾年裏，電商二手車銷售經歷了顯著的增長。消費者的購買模式已經轉向更方便、個性化和按需購買，以及對包括二手車市場在內的更多類別的電子商務的需求。我們預計，電商買賣二手車的模式將繼續增長，新冠肺炎疫情可能會加速這種增長。我們繼續從這一趨勢中受益的能力將是我們未來業績的重要驅動力。
我們尋求通過全國性的營銷活動提高我們在消費者中的品牌知名度，以加強我們的客户獲取渠道。我們還使用數字績效營銷，如搜索引擎營銷、汽車聚合網站和社交媒體，以更具成本效益地獲得客户。隨着時間的推移，我們的總營銷支出有所增加，我們的第一次全國品牌營銷活動將於2019年第一季度開始，我們預計將繼續投資於全國品牌營銷和績效營銷努力。隨着我們利用我們的國家品牌，我們相信在營銷支出方面的投資將推動額外的需求和銷售。我們還相信，我們有能力通過提高營銷支出的效率來降低每台銷售的採購成本。
能夠將我們平臺的訪問者轉化為客户
我們電子商務平臺的客户體驗質量對我們吸引新訪問者、將這些訪問者轉化為客户和增加回頭客的能力至關重要。我們能否推動更高的客户轉化率取決於我們是否有能力基於我們的功能和消費者產品，使我們的平臺成為消費者的一個有吸引力的選擇。
數據分析和實驗推動了我們所有轉換工作的決策。通過分析我們平臺上數以百萬計的訪問者和數萬筆交易產生的數據，並不斷測試最大化轉化率的策略，我們更好地理解了消費者的偏好，並試圖創造更定製的電子商務體驗。
更高的轉化率還取決於我們是否有能力提供必要的客户服務和銷售支持，以應對不斷增長的需求。在第四季度，我們打算進一步擴大我們的客户體驗團隊，同時加強我們的銷售支持，以期在2021年實現持續的銷售增長。隨着我們繼續投資於我們的品牌並改善客户體驗，我們預計將吸引更多遊客，提高轉化率，推動更大的銷售。
能夠優化庫存來源的組合，以提高毛利並改善我們的單位經濟狀況
我們從拍賣、消費者、汽車租賃公司、原始設備製造商(OEM)和經銷商那裏策略性地採購庫存。拍賣、消費者和租車公司代表了我們庫存來源的絕大多數，分別佔我們截至2020年9月30日的三個月零售庫存的51%、36%和13%，佔截至2020年9月30日的九個月的52%、32%和15%。由於每個渠道的車輛質量和相關毛利情況各不相同，庫存來源的組合對我們的盈利能力有影響。我們不斷評估採購渠道的最佳組合，努力以最大化單位平均毛利和提高單位經濟效益的方式採購車輛。例如，在第三方拍賣會上購買車輛是有競爭性的，因此，第三方拍賣會上的車輛價格往往高於直接從消費者那裏採購的車輛的價格。因此，作為我們採購戰略的一部分，我們尋求提高我們從消費者那裏採購的汽車銷量的百分比。
我們是否有能力提高直接來自消費者的庫存比例，將取決於我們電子商務平臺的受歡迎程度和成功程度。為了繼續提高我們直接採購車輛的百分比
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在消費者方面，我們正在擴大我們在全國範圍內的營銷努力，重點是向我們推銷您的汽車。®我們相信，這將使更多的客户熟悉我們的平臺。我們預計，隨着消費者體驗到我們平臺出售或以舊換新的便利性，我們直接從消費者那裏採購的庫存比例將繼續增長。
我們已經開始提供第三方庫存清單，通過第三方賣家擴大我們的採購渠道，同時以輕資產、無債務的結構為我們提供有吸引力的收入模式。
能夠擴展和優化我們的修復能力，以滿足不斷增長的需求
我們有能力將購買的車輛重新調整到我們的質量標準，這是我們業務的關鍵組成部分。從歷史上看，隨着業務的增長，我們成功地增加了我們的翻修能力，我們未來的成功將取決於我們擴大和優化我們的翻修能力以滿足日益增長的客户需求的能力。我們採用混合方法，結合使用我們的VRoom VRC和第三方VRC，以最好地滿足我們的翻修需求。
2019年，我們通過徹底改革我們的運營並應用精益製造技術和其他軟件支持的技術進步，顯著提高了我們VRoom VRC的翻新能力。隨着我們業務的持續增長，我們打算繼續投資於通過第三方VRC地點提高翻修能力和運營效率，未來我們預計將投資於額外的專有翻修能力，以提供更大的規模，縮短交付期和更大的靈活性。此外，我們使用第三方VRC對車輛進行整修，使我們能夠避免額外的資本支出，快速增加運力，保持更大的運營靈活性，並拓寬我們的地理足跡，從而降低物流成本。我們繼續擴大我們的第三方VRC業務，截至本季度報告10-Q表格的日期，目前共有18家。見“-流動性和資本資源”。
我們利用我們的數據分析和深厚的行業經驗，在我們認為我們的車輛供需最旺盛的地點戰略性地選擇VRoom VRC和第三方VRC。我們預計，我們對翻修能力和技術的持續投資將降低我們的單位翻修成本，並推動更高的運營效率、更高的單位毛利和更好的單位經濟性。
擴大和發展我們的物流網絡的能力
我們主要使用第三方承運人，並通過與全國運輸商發展戰略承運人安排，並將我們的承運人基地整合為專門的運營區域，在全國範圍內優化了我們的第三方物流網絡。我們預計，這些增強的物流運營，加上戰略位置的VRC的擴張，將提高我們物流運營的效率。我們的VRC還可以作為集合購買車輛的集合點，我們打算開始使用某些VRC作為集結車輛的樞紐，以便向客户交付最後一英里的車輛，我們預計這將為客户提供更好的體驗。最近，由於新冠肺炎疫情的持續流行，我們經歷了承運人供應減少、航運價格上漲和服務水平惡化的情況。因此，我們正在加快我們的戰略，通過擴大我們的專有物流網絡來優化我們的混合方法。目前，我們正在優先投資於我們的最後一英里配送業務，在這些業務中，我們可以對客户體驗產生最大的影響，並預計隨着時間的推移，我們的業務將擴大到包括樞紐到樞紐的發貨。隨着我們投資於擴大的物流業務，我們預計與購買或租賃車隊車輛、租賃配送樞紐空間、僱用合格司機以及運營和維護車隊車輛相關的運營費用和資本支出將增加，但這部分被第三方物流費用的減少所抵消。與我們的混合方式一致，我們打算在戰略上將我們擴大的專有機隊的運營與第三方運營商的使用結合起來，我們預計這將使我們既能適應我們的增長，又能提供最高水平的客户服務。隨着時間的推移，隨着我們業務的擴展, 我們預計，通過這種混合方法優化我們的物流網絡將帶來更好的單位經濟效益、更高的盈利能力和更好的客户體驗。
增加增值產品並更好地將其貨幣化的能力
我們提供的增值產品是為客户提供無縫購車體驗不可或缺的一部分。這些產品為我們提供了額外的收入來源，併為我們的客户提供了便利、保證和效率。我們通過與多家貸款人和其他第三方的戰略關係銷售我們的第三方增值產品，這些貸款人和其他第三方承擔着與金融和保護產品承保相關的增量風險。2019年第四季度和2020年第一季度，我們與大通銀行(Chase)和桑坦德銀行(Santander)等貸款機構建立了戰略合作伙伴關係，為產品GPPU的改善做出了貢獻。此外，通過我們正在進行的數據分析、實驗和進一步開發我們的電子商務技術，我們預計將提高我們現有增值產品的附着率，同時尋找新的機會，包括更多的金融和保護產品，以及其他增值產品。因為我們銷售的增值產品是收費的，所以我們的毛利是相等的。
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我們從這類銷售中獲得的收入。因此，這樣的銷售有助於推動單位毛利潤總額的增長。我們預計，隨着我們擴大業務規模，我們將增加向客户提供的增值產品的廣度和種類，並提高我們汽車銷售的依存率，這反過來將增加收入並推動盈利。
季節性
二手車銷售是季節性的。二手車行業通常會在年初經歷銷量增長，並在第一季度末和第二季度初達到最高點。然後，汽車銷量在今年剩餘時間內趨於平穩，第四季度的銷量最低。從歷史上看，這種季節性與所得税退税的時間相對應，所得税退税是購買汽車的重要資金來源。此外，二手車在每年最後兩個季度的折舊速度較快，在每年前兩個季度的折舊速度較慢。與這些宏觀趨勢一致，我們上半年的單位毛利一直高於下半年。見“風險因素--與我們業務相關的風險--我們的季度運營業績可能會出現季節性和其他波動，這可能不能完全反映我們業務的潛在表現。”
經營成果的構成要素
營業收入
零售車輛收入
我們通過我們的電子商務平臺和TDA銷售汽車。車輛銷售收入，包括任何送貨費用，在車輛交付給客户或在我們的TDA零售點提貨時確認，扣除估計回報準備金。銷售量和每台的平均售價是影響我們零售收入來源的主要因素。
銷量取決於庫存量和我們電子商務平臺上列出的車輛的選擇，我們吸引新客户的能力，我們的品牌知名度，以及我們擴大翻新業務和物流網絡的能力。
ASP主要取決於我們的收購和定價策略、二手車零售市場價格、我們的平均銷售天數以及我們的翻新和物流成本。
我們已經開始戰略性地利用更廣泛的二手車市場份額，在我們的庫存中增加更多低價汽車。作為一家數據驅動型公司，我們根據數據分析預測的需求獲取庫存。自新冠肺炎疫情爆發以來，這些數據一直在向更低價格的庫存轉移，我們預計這將繼續導致單位平均售價低於歷史水平。
汽車批發收入
我們通過第三方批發拍賣來銷售不符合我們VRoom零售銷售標準的汽車。在拍賣中出售的車輛是從以舊換新的客户那裏購買的，從我們這裏購買的車輛，從以直接購買交易方式向我們出售車輛的客户那裏購買的，以及從以前上市進行零售銷售的車輛的清算中獲得的。批發車輛的銷售數量和每臺車的平均售價是批發收入的主要驅動力。每輛車的平均售價受我們所購車輛的組合及批發市場的一般供求情況影響。
產品收入
我們通過向客户銷售與汽車銷售相關的增值產品賺取手續費，包括從第三方貸款人為客户提供車輛融資所賺取的手續費，以及銷售其他增值產品(如延長保修合同、缺口保護以及車輪和輪胎保險)所賺取的手續費，從而產生收入。我們根據與銷售和管理這些產品的第三方的協議賺取這些產品的費用。出於會計目的，我們是這些交易的代理，因此，當客户達成購買這些產品或獲得第三方融資的安排時，我們將按淨額確認費用，這通常是在車輛銷售時。我們產品收入的毛利等於我們創造的收入。
產品收入受售出車輛數量、附加值產品的附着率以及我們在每種產品上收取的費用金額的影響。產品收入還包括我們根據第三方保護產品的性能在所要求的理賠期限過後有權獲得的估計利潤分成金額。
如果我們的客户提前終止、違約或提前支付合同，我們收到的部分費用將被退還。我們確認產品收入扣除預計退款準備金後的淨額。
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其他收入
其他收入包括我們在TDA為汽車維修服務賺取的勞動力和零部件收入。
請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的精簡綜合中期財務報表的“附註3-收入確認”。
銷售成本
銷售成本主要包括購置車輛的成本、入境運輸成本以及與準備銷售車輛相關的直接和間接翻新成本。購買車輛的成本主要由庫存來源、車輛組合和二手車市場的一般供求狀況決定。入境運輸成本包括將車輛運輸到我們的VRC的成本。翻修成本包括直接歸因於車輛的零部件、人工和第三方翻修成本以及分配的管理費用。銷售成本還包括任何會計調整，以反映成本或可變現淨值較低的車輛庫存。
毛利總額
毛利總額的定義是總收入減去與此收入相關的成本。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和行政費用，我們稱之為SG&A費用，主要包括廣告和營銷費用、出境交通費、員工薪酬、設施佔用成本以及會計、審計、税務、法律和諮詢服務的專業費用。
我們預計未來我們的SG&A費用將隨着我們業務的擴大而增加，包括我們計劃擴大我們的專有物流業務，僱傭更多的員工，並繼續增加我們的營銷支出，以建立品牌知名度和增加我們平臺上的消費者流量。在第四季度，我們打算進一步擴大我們的客户體驗團隊，同時加強我們的銷售支持，以期在2021年實現持續的銷售增長。我們還預計與上市公司相關的費用將增加，包括與遵守SEC和納斯達克全球精選市場要求相關的會計、審計、法律、監管和税務相關服務的成本，董事和高級管理人員的保險成本，以及投資者和公共關係成本。
折舊攤銷
我們的折舊和攤銷費用主要包括與租賃改進相關的折舊，以及與TDA收購中收購的無形資產相關的攤銷，以及在開發我們的平臺和網站應用程序時產生的資本化內部使用軟件成本。與我們的VRoom VRC相關的折舊費用包括在合併營業報表的銷售成本中。
利息支出
我們的利息支出包括與我們2020車輛樓層計劃貸款相關的利息支出(如本文所定義)，該貸款用於為我們的庫存融資，以及我們定期貸款貸款的利息支出，該貸款已於2019年12月全額償還。
利息收入
利息收入主要是指與我們2020車輛平面圖設施有關的現金存款所賺取的利息抵免。
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運營結果
下表顯示了我們在所示時期的綜合運營結果：
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三個月 9月30日， |
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截至9個月 9月30日， |
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2019 |
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2020 |
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%變化 |
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2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
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||||||
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(千) |
|
|
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|
|
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(千) |
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收入： |
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零售車輛，淨值 |
$ |
|
273,743 |
|
|
$ |
|
249,518 |
|
|
|
(8.8 |
)% |
|
$ |
|
652,895 |
|
|
$ |
|
754,380 |
|
|
|
15.5 |
% |
|
批發車 |
|
|
59,054 |
|
|
|
|
63,972 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
|
165,705 |
|
|
|
|
170,469 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
產品，網絡 |
|
|
7,029 |
|
|
|
|
9,198 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
|
|
16,265 |
|
|
|
|
25,979 |
|
|
|
59.7 |
% |
|
其他 |
|
|
447 |
|
|
|
|
317 |
|
|
|
(29.1 |
)% |
|
|
|
1,364 |
|
|
|
|
1,043 |
|
|
|
(23.5 |
)% |
|
總收入 |
|
|
340,273 |
|
|
|
|
323,005 |
|
|
|
(5.1 |
)% |
|
|
|
836,229 |
|
|
|
|
951,871 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
324,602 |
|
|
|
|
297,560 |
|
|
|
(8.3 |
)% |
|
|
|
794,701 |
|
|
|
|
900,432 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
毛利總額 |
|
|
15,671 |
|
|
|
|
25,445 |
|
|
|
62.4 |
% |
|
|
|
41,528 |
|
|
|
|
51,439 |
|
|
|
23.9 |
% |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
50,934 |
|
|
|
|
61,127 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
|
|
131,209 |
|
|
|
|
167,418 |
|
|
|
27.6 |
% |
|
折舊攤銷 |
|
|
1,517 |
|
|
|
|
1,191 |
|
|
|
(21.5 |
)% |
|
|
|
4,551 |
|
|
|
|
3,239 |
|
|
|
(28.8 |
)% |
|
運營損失 |
|
|
(36,780 |
) |
|
|
|
(36,873 |
) |
|
|
0.3 |
% |
|
|
|
(94,232 |
) |
|
|
|
(119,218 |
) |
|
|
26.5 |
% |
|
利息支出 |
|
|
3,797 |
|
|
|
|
2,259 |
|
|
|
(40.5 |
)% |
|
|
|
9,903 |
|
|
|
|
6,382 |
|
|
|
(35.6 |
)% |
|
利息收入 |
|
|
(1,190 |
) |
|
|
|
(1,289 |
) |
|
|
8.3 |
% |
|
|
|
(4,454 |
) |
|
|
|
(3,960 |
) |
|
|
(11.1 |
)% |
|
認股權證的重估 |
|
|
373 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(100.0 |
)% |
|
|
|
515 |
|
|
|
|
20,470 |
|
|
|
3,874.8 |
% |
|
其他收入，淨額 |
|
|
(44 |
) |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(40.9 |
)% |
|
|
|
(75 |
) |
|
|
|
(111 |
) |
|
|
48.0 |
% |
|
所得税撥備前虧損 |
|
|
(39,716 |
) |
|
|
|
(37,817 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
|
|
|
(100,121 |
) |
|
|
|
(141,999 |
) |
|
|
41.8 |
% |
|
所得税撥備 |
|
|
48 |
|
|
|
|
33 |
|
|
|
(31.3 |
)% |
|
|
|
122 |
|
|
|
|
138 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
淨損失 |
$ |
|
(39,764 |
) |
|
$ |
|
(37,850 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
|
$ |
|
(100,243 |
) |
|
$ |
|
(142,137 |
) |
|
|
41.8 |
% |
分段
我們通過三個可報告的細分市場來管理和報告運營結果：
|
|
• |
電子商務(截至2020年9月30日的三個月和九個月收入的68.7%和66.2%)：電子商務部門代表通過我們的電子商務平臺進行的二手車零售，以及與這些汽車銷售相關的增值產品銷售所賺取的費用。 |
|
|
• |
TDA(截至2020年9月30日的三個月和九個月收入的11.5%和15.9%)：TDA部門代表TDA二手汽車的零售額，以及與這些汽車銷售相關的增值產品銷售所賺取的費用。 |
|
|
• |
批發(截至2020年9月30日的三個月和九個月收入的19.8%和17.9%)：批發部分代表通過批發拍賣銷售二手車。 |
39
截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月
電子商務
下表顯示了我們電子商務部門在所示時期的運營結果：
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位除外，以千為單位 數據和平均銷售天數) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
售出的電子商務單位 |
|
|
|
5,563 |
|
|
|
|
8,823 |
|
|
|
|
3,260 |
|
|
|
58.6 |
% |
|
電子商務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
車輛收入 |
|
$ |
|
174,510 |
|
|
$ |
|
213,943 |
|
|
$ |
|
39,433 |
|
|
|
22.6 |
% |
|
產品收入 |
|
|
|
3,603 |
|
|
|
|
7,818 |
|
|
|
|
4,215 |
|
|
|
117.0 |
% |
|
電子商務總收入 |
|
$ |
|
178,113 |
|
|
$ |
|
221,761 |
|
|
$ |
|
43,648 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
電子商務毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車毛利 |
|
$ |
|
5,171 |
|
|
$ |
|
11,486 |
|
|
$ |
|
6,315 |
|
|
|
122.1 |
% |
|
產品毛利 |
|
|
|
3,603 |
|
|
|
|
7,818 |
|
|
|
|
4,215 |
|
|
|
117.0 |
% |
|
電子商務毛利總額 |
|
$ |
|
8,774 |
|
|
$ |
|
19,304 |
|
|
$ |
|
10,530 |
|
|
|
120.0 |
% |
|
電商單位汽車平均售價 |
|
$ |
|
31,370 |
|
|
$ |
|
24,248 |
|
|
$ |
|
(7,122 |
) |
|
|
(22.7 |
)% |
|
每個電子商務部門的毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每電商單位汽車毛利 |
|
$ |
|
929 |
|
|
$ |
|
1,302 |
|
|
$ |
|
373 |
|
|
|
40.2 |
% |
|
電商單位產品毛利 |
|
|
|
648 |
|
|
|
|
886 |
|
|
|
|
238 |
|
|
|
36.7 |
% |
|
電子商務單位毛利總額 |
|
$ |
|
1,577 |
|
|
$ |
|
2,188 |
|
|
$ |
|
611 |
|
|
|
38.7 |
% |
|
電子商務平均銷售天數 |
|
|
|
71 |
|
|
|
|
52 |
|
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(26.8 |
)% |
電子商務單元
電子商務銷量從截至2019年9月30日的三個月的5563台增加到截至2020年9月30日的三個月的8823台，增幅為58.6%。這一增長是由於更高的庫存水平，我們的全國性廣告宣傳活動繼續加強了我們的國家品牌知名度，以及由於新冠肺炎疫情造成的幹擾，消費者對我們的商業模式的接受度更高，以及我們電子商務平臺的流程改進。我們網站的月平均獨立訪問量從截至2019年9月30日的三個月的777,313人增長到截至2020年9月30日的三個月的928,277人，同比增長19.4%。我們預計，隨着我們增加庫存選擇和營銷努力，以及提高轉化率，未來銷售的電子商務單元將繼續增長。
車輛收入
電商汽車收入從截至2019年9月30日的三個月的1.745億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的2.14億美元，增幅為3950萬美元，增幅為22.6%。電商汽車收入的增長主要是由於售出的電商單元增加了3260輛，使汽車收入增加了1.023億美元，但每輛車的ASP下降部分抵消了這一增長，每輛車的平均售價從截至2019年9月30日的三個月的31,370美元下降到截至2020年9月30日的三個月的24,248美元，汽車收入減少了6,280萬美元。單位平均售價的下降是由我們的數據分析預測的需求推動的。自新冠肺炎疫情爆發以來，這些數據一直在向更低價格的庫存轉移，我們預計這將繼續導致單位平均售價低於歷史水平。我們預計，在電商銷量增長的推動下，電商汽車收入將繼續增長。
40
產品收入
電商產品營收從截至2019年9月30日的三個月的360萬美元增加到截至2019年9月30日的三個月的780萬美元，增幅為117.0。電子商務產品收入的增長主要是由於銷售的電子商務單元增加了3260個，產品收入增加了210萬美元，每單位產品收入增加了238美元，產品收入增加了210萬美元。每單位產品收入從截至2019年9月30日的三個月的648美元增加到截至2020年9月30日的三個月的886美元，這主要是由於更高的配售率、我們電子商務平臺融資功能的改善以及我們的戰略合作伙伴關係。我們預計，未來電子商務產品收入將繼續增長，原因是電子商務銷量的增加、新產品的推出、提高產品配套率的舉措以及單位利潤的增加。
汽車毛利
電商汽車毛利從截至2019年9月30日的三個月的520萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1,150萬美元，增幅為122.1。汽車毛利的增長主要是由於每單位汽車毛利增加了373美元，使汽車毛利增加了330萬美元，電商銷量增加了3260美元，使截至2020年9月30日的三個月的汽車毛利增加了300萬美元。每輛車的毛利潤從截至2019年9月30日的三個月的929美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1,302美元，這主要是由於入境物流和翻新成本的改善。
隨着我們不斷完善我們的基礎設施，增加VRC的數量並優化我們的VRC網絡，我們預計未來在收購、物流和翻新方面降低成本的推動下，每單位電商車輛的毛利將繼續增長。
產品毛利
電子商務產品毛利從截至2019年9月30日的三個月的360萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的780萬美元，增幅為117.0。電商產品毛利的增長主要是由於銷售的電商單元增加了3260個，使產品毛利增加了210萬美元，單位產品毛利增加了238美元，使截至2020年9月30日的三個月的產品毛利增加了210萬美元。每單位產品毛利的增長主要歸因於更高的配套率、我們電子商務平臺融資功能的改善以及我們的戰略合作伙伴關係。這一增長被較低的單位平均售價部分抵消，這降低了我們在融資產品上賺取的費用。我們預計，未來電子商務產品毛利潤將繼續增長，原因是電子商務銷量的增加、新產品的推出、提高產品配套率的舉措以及單位利潤的增加。
41
泰達
下表顯示了我們TDA部門在所示時期的運營結果：
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位除外，以千為單位 數據和平均銷售天數) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
TDA銷售量 |
|
|
|
3,282 |
|
|
|
|
1,463 |
|
|
|
|
(1,819 |
) |
|
|
(55.4 |
)% |
|
TDA收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
車輛收入 |
|
$ |
|
99,234 |
|
|
$ |
|
35,575 |
|
|
$ |
|
(63,659 |
) |
|
|
(64.2 |
)% |
|
產品收入 |
|
|
|
3,425 |
|
|
|
|
1,380 |
|
|
|
|
(2,045 |
) |
|
|
(59.7 |
)% |
|
其他 |
|
|
|
447 |
|
|
|
|
317 |
|
|
|
|
(130 |
) |
|
|
(29.1 |
)% |
|
TDA總收入 |
|
$ |
|
103,106 |
|
|
$ |
|
37,272 |
|
|
$ |
|
(65,834 |
) |
|
|
(63.9 |
)% |
|
TDA毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車毛利 |
|
$ |
|
3,053 |
|
|
$ |
|
1,295 |
|
|
$ |
|
(1,758 |
) |
|
|
(57.6 |
)% |
|
產品毛利 |
|
|
|
3,425 |
|
|
|
|
1,380 |
|
|
|
|
(2,045 |
) |
|
|
(59.7 |
)% |
|
其他毛利 |
|
|
|
172 |
|
|
|
|
123 |
|
|
|
|
(49 |
) |
|
|
(28.5 |
)% |
|
TDA毛利總額 |
|
$ |
|
6,650 |
|
|
$ |
|
2,798 |
|
|
$ |
|
(3,852 |
) |
|
|
(57.9 |
)% |
|
TDA單位車輛平均售價 |
|
$ |
|
30,236 |
|
|
$ |
|
24,316 |
|
|
$ |
|
(5,920 |
) |
|
|
(19.6 |
)% |
|
每TDA單位毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TDA單位車輛毛利 |
|
$ |
|
930 |
|
|
$ |
|
885 |
|
|
$ |
|
(45 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
|
每TDA單位生產毛利 |
|
|
|
1,044 |
|
|
|
|
943 |
|
|
|
|
(101 |
) |
|
|
(9.7 |
)% |
|
每TDA單位毛利總額 |
|
$ |
|
1,974 |
|
|
$ |
|
1,828 |
|
|
$ |
|
(146 |
) |
|
|
(7.4 |
)% |
|
TDA平均銷售天數 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
32 |
|
|
|
|
(18 |
) |
|
|
(36.0 |
)% |
TDA單位
截至2019年9月30日的三個月，TDA的銷量從截至2019年9月30日的3,282臺下降到截至2020年9月30日的1,463台，降幅為55.4%。休斯頓地區一直是新冠肺炎在該國的相對熱點地區，因此，TDA的客流量繼續受到疫情的負面影響。此外，儘管我們大幅增加了總庫存，超過了COVID前的水平，但休斯頓的二手車供應並未恢復到COVID前的水平。我們認為，隨着該地區最終復甦，售出的TDA單位將出現反彈，但時間尚不確定。
車輛收入
TDA車輛收入從截至2019年9月30日的三個月的9920萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的3560萬美元，降幅為64.2%。TDA汽車收入下降的主要原因是TDA銷量減少了1,819輛，TDA汽車收入減少了5500萬美元，每輛車的平均售價也有所下降，從截至2019年9月30日的三個月的30,236美元下降到截至2020年9月30日的三個月的24,316美元，收入減少了860萬美元。我們預計我們的TDA汽車收入將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，但目前還不確定影響的最終程度和持續時間。
產品收入
TDA產品收入從截至2019年9月30日的三個月的340萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的140萬美元，降幅為59.7%。TDA產品收入減少的主要原因是TDA銷售量減少了1819台，TDA產品收入減少了190萬美元，單位產品收入減少了10萬美元。
其他收入
TDA其他收入從截至2019年9月30日的三個月的40萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的30萬美元，降幅為29.1%。
42
汽車毛利
TDA車輛毛利潤從截至2019年9月30日的三個月的310萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的130萬美元，降幅為57.6%。減少的主要原因是TDA銷量減少了1819輛，TDA車輛毛利減少了170萬美元，單位TDA車輛毛利減少，車輛毛利減少了10萬美元。我們預計我們的TDA車輛毛利將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，但目前影響的最終程度和持續時間尚不確定。
產品毛利
TDA產品毛利潤從截至2019年9月30日的三個月的340萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的140萬美元，降幅為59.7%。TDA產品毛利下降的主要原因是TDA銷售量減少1,819台，使TDA產品毛利減少190萬美元，單位產品毛利減少，毛利減少10萬美元。
其他毛利
TDA其他毛利潤從截至2019年9月30日的三個月的20萬美元下降到截至2020年9月30日的三個月的10萬美元，降幅為28.5%。
批發
下表顯示了我們批發部在指定期間的運營結果：
|
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位數據除外，以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
批發量售出 |
|
|
|
5,420 |
|
|
|
|
6,166 |
|
|
|
|
746 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
批發收入 |
|
$ |
|
59,054 |
|
|
$ |
|
63,972 |
|
|
$ |
|
4,918 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
批發毛利 |
|
$ |
|
247 |
|
|
$ |
|
3,343 |
|
|
$ |
|
3,096 |
|
|
|
1,253.4 |
% |
|
單位平均售價 |
|
$ |
|
10,896 |
|
|
$ |
|
10,375 |
|
|
$ |
|
(521 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
|
單位批發毛利 |
|
$ |
|
46 |
|
|
$ |
|
542 |
|
|
$ |
|
496 |
|
|
|
1,078.3 |
% |
批發單位
批發量從截至2019年9月30日的三個月的5420個增加到截至2020年9月30日的三個月的6166個，增幅為13.8%，主要是由於從客户那裏購買的批發量增加。
批發收入
批發收入從截至2019年9月30日的三個月的5,910萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的6,400萬美元，增幅為8.3%。這一增長主要是由於銷售的批發單位增加了746個，使批發收入增加了810萬美元，但被每個批發單位的平均售價下降所部分抵消，每個批發單位的平均售價從截至2019年9月30日的三個月的10,896美元下降到截至2020年9月30日的三個月的10,375美元，批發收入減少了320萬美元。
批發毛利
批發車輛毛利潤從截至2019年9月30日的三個月的20萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的330萬美元。這一增長主要歸因於每單位批發毛利增加了496美元，從每單位46美元增加到每單位542美元，這主要是由於有利的二手車價格。
43
銷售、一般和行政費用
|
|
|
|
三個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的變化 |
|
||||
|
|
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
薪酬福利 |
|
$ |
|
19,050 |
|
|
$ |
|
22,881 |
|
|
$ |
3,831 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
營銷費用 |
|
|
|
14,606 |
|
|
|
|
15,341 |
|
|
|
735 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
出境物流 |
|
|
|
4,255 |
|
|
|
|
8,500 |
|
|
|
4,245 |
|
|
|
99.8 |
% |
|
入住率及相關費用 |
|
|
|
2,770 |
|
|
|
|
2,610 |
|
|
|
(160 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
|
專業費用 |
|
|
|
3,497 |
|
|
|
|
1,773 |
|
|
|
(1,724 |
) |
|
|
(49.3 |
)% |
|
其他 |
|
|
|
6,756 |
|
|
|
|
10,022 |
|
|
|
3,266 |
|
|
|
48.3 |
% |
|
銷售、一般和行政費用合計 |
|
$ |
|
50,934 |
|
|
$ |
|
61,127 |
|
|
$ |
10,193 |
|
|
|
20.0 |
% |
銷售、一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的5,090萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的6,110萬美元，增幅為20.0%。這一增長主要是由於薪酬和福利中包含的基於股票的薪酬增加了360萬美元，出境物流成本增加了420萬美元，部分原因是銷售的電子商務單位增加了250萬美元，物流提供商的市場費率增加了170萬美元，其他銷售、一般和行政費用增加了330萬美元，主要與上市公司相關的額外保險成本有關。這些增長被專業服務減少170萬美元所抵消，這是由於完成了某些流程改進項目並僱傭了更多員工而減少了諮詢費用，主要是財務和整修部門。
我們預計，隨着我們擴大業務規模和銷售更多的電子商務部門，未來銷售、一般和管理費用將會增加。我們還將繼續投資並改善我們的客户體驗，並投資於擴大我們的專有物流網絡，包括我們的最後一英里送貨業務。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的三個月的150萬美元減少到截至2020年9月30日的三個月的120萬美元，降幅為21.5%。減少的主要原因是由於某些無形資產已全部攤銷，攤銷費用減少。
利息支出
利息支出從截至2019年9月30日的三個月的380萬美元減少到截至2020年9月30日的三個月的230萬美元，降幅為40.5%。減少的主要原因是由於1個月期倫敦銀行同業拆借利率下降以及我們於2019年12月償還定期貸款安排，2020車輛樓層計劃貸款利率較低。
利息收入
利息收入從截至2019年9月30日的三個月的120萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的130萬美元，增幅為8.3%。利息收入的增加主要是由於首次公開募股和後續公開發行導致現金和現金等價物餘額增加，但被較低的利率所抵消。
44
截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月
電子商務
下表顯示了我們電子商務部門在所示時期的運營結果：
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位除外，以千為單位 數據和平均銷售天數) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
售出的電子商務單位 |
|
|
|
12,606 |
|
|
|
|
23,466 |
|
|
|
|
10,860 |
|
|
|
86.1 |
% |
|
電子商務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
車輛收入 |
|
$ |
|
381,709 |
|
|
$ |
|
610,008 |
|
|
$ |
|
228,299 |
|
|
|
59.8 |
% |
|
產品收入 |
|
|
|
7,212 |
|
|
|
|
20,493 |
|
|
|
|
13,281 |
|
|
|
184.2 |
% |
|
電子商務總收入 |
|
$ |
|
388,921 |
|
|
$ |
|
630,501 |
|
|
$ |
|
241,580 |
|
|
|
62.1 |
% |
|
電子商務毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車毛利 |
|
$ |
|
14,611 |
|
|
$ |
|
20,296 |
|
|
$ |
|
5,685 |
|
|
|
38.9 |
% |
|
產品毛利 |
|
|
|
7,212 |
|
|
|
|
20,493 |
|
|
|
|
13,281 |
|
|
|
184.2 |
% |
|
電子商務毛利總額 |
|
$ |
|
21,823 |
|
|
$ |
|
40,789 |
|
|
$ |
|
18,966 |
|
|
|
86.9 |
% |
|
電商單位汽車平均售價 |
|
$ |
|
30,280 |
|
|
$ |
|
25,995 |
|
|
$ |
|
(4,285 |
) |
|
|
(14.2 |
)% |
|
每個電子商務部門的毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每電商單位汽車毛利 |
|
$ |
|
1,159 |
|
|
$ |
|
865 |
|
|
$ |
|
(294 |
) |
|
|
(25.4 |
)% |
|
電商單位產品毛利 |
|
|
|
572 |
|
|
|
|
873 |
|
|
|
|
301 |
|
|
|
52.6 |
% |
|
電子商務單位毛利總額 |
|
$ |
|
1,731 |
|
|
$ |
|
1,738 |
|
|
$ |
|
7 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
電子商務平均銷售天數 |
|
|
|
67 |
|
|
|
|
62 |
|
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(7.5 |
)% |
電子商務單元
電子商務銷售量從截至2019年9月30日的9個月的12,606台增加到截至2020年9月30日的9個月的23,466台，增幅為86.1%，這是由於我們的庫存水平增加，我們電子商務平臺的流程改進，以及我們的全國性廣告宣傳活動增強了我們的國家品牌知名度，以及由於新冠肺炎疫情，消費者對我們的商業模式的接受度更高。我們網站的月平均獨立訪問量從截至2019年9月30日的9個月的605820人增加到截至2020年9月30日的9個月的958,397人。我們預計，隨着我們加大庫存選擇和營銷力度，並提高轉化率，未來銷售的電子商務單元將繼續增長。
車輛收入
電商汽車營收從截至2019年9月30日的9個月的3.817億美元增長至截至2020年9月30日的9個月的6.1億美元，增幅為2.283億美元，增幅為59.8%。電商汽車收入的增長主要是由於售出的電商單元增加了10,860輛，收入增加了3.288億美元，但每輛車的ASP下降部分抵消了這一增長，每輛車的平均售價從截至2019年9月30日的9個月的30,280美元下降到截至2020年9月30日的9個月的25,995美元，收入減少了1.05億美元。單位平均售價的下降是由於我們的戰略決策，即降低車輛定價以在2020年第二季度銷售新冠肺炎之前的庫存，以及我們的數據分析預測的需求。自新冠肺炎疫情爆發以來，這些數據一直在向更低價格的庫存轉移，我們預計這將繼續導致單位平均售價低於歷史水平。我們預計，在電商銷量增長的推動下，電商汽車收入將繼續增長。
產品收入
電商產品營收從截至2019年9月30日的9個月的720萬美元增長至截至2019年9月30日的9個月的2,050萬美元，增幅為184.2。這一增長歸因於每單位產品收入增加了301美元，產品收入增加了710萬美元，銷售的電子商務單元增加了10860個，產品收入增加了620萬美元。每單位產品收入從截至2019年9月30日的9個月的572美元增加到截至2020年9月30日的9個月的873美元，這主要是由於更高的配售率、我們電子商務平臺融資功能的改善以及我們的戰略合作伙伴關係。我們預計，未來電子商務產品收入將繼續增長，原因是電子商務銷量的增加、新產品的推出、提高產品配套率的舉措以及單位利潤的增加。
45
汽車毛利
電商汽車毛利從截至2019年9月30日的9個月的1,460萬美元增長至截至2020年9月30日的9個月的2,030萬美元，增幅為38.9%。這一增長是由於售出的10,860個電商單元增加了1,260萬美元的汽車毛利，部分被單位汽車毛利下降所抵消，這減少了690萬美元的汽車毛利。每單位汽車毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的1,159美元下降到截至2020年9月30日的9個月的865美元，下降了294美元，這主要是由於我們在新冠肺炎疫情初期降低汽車定價以推動汽車銷售的戰略決定。
隨着我們不斷完善我們的基礎設施，增加VRC的數量並優化我們的VRC網絡，我們預計未來在收購、物流和翻新方面降低成本的推動下，每臺電商車的毛利將會增加。
產品毛利
電子商務產品毛利從截至2019年9月30日的9個月的720萬美元增加到截至2019年9月30日的9個月的2,050萬美元，增幅為184.2。這一增長歸因於單位產品毛利增加301美元，使產品毛利增加710萬美元，以及售出的電子商務單元增加10860個，使產品毛利增加620萬美元。單位產品毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的572美元增加到截至2020年9月30日的9個月的873美元，這主要是由於更高的配售率、我們電子商務平臺融資功能的改善以及我們的戰略合作伙伴關係。我們預計，未來電子商務產品毛利潤將繼續增長，原因是電子商務銷量的增加、新產品的推出、提高產品配套率的舉措以及單位利潤的增加。
泰達
下表顯示了我們TDA部門在所示時期的運營結果：
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位除外，以千為單位 數據和平均銷售天數) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
TDA銷售量 |
|
|
|
9,444 |
|
|
|
|
5,608 |
|
|
|
|
(3,836 |
) |
|
|
(40.6 |
)% |
|
TDA收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
車輛收入 |
|
$ |
|
271,186 |
|
|
$ |
|
144,372 |
|
|
$ |
|
(126,814 |
) |
|
|
(46.8 |
)% |
|
產品收入 |
|
|
|
9,053 |
|
|
|
|
5,486 |
|
|
|
|
(3,567 |
) |
|
|
(39.4 |
)% |
|
其他 |
|
|
|
1,364 |
|
|
|
|
1,043 |
|
|
|
|
(321 |
) |
|
|
(23.5 |
)% |
|
TDA總收入 |
|
$ |
|
281,603 |
|
|
$ |
|
150,901 |
|
|
$ |
|
(130,702 |
) |
|
|
(46.4 |
)% |
|
TDA毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車毛利 |
|
$ |
|
9,179 |
|
|
$ |
|
3,313 |
|
|
$ |
|
(5,866 |
) |
|
|
(63.9 |
)% |
|
產品毛利 |
|
|
|
9,053 |
|
|
|
|
5,486 |
|
|
|
|
(3,567 |
) |
|
|
(39.4 |
)% |
|
其他毛利 |
|
|
|
598 |
|
|
|
|
345 |
|
|
|
|
(253 |
) |
|
|
(42.3 |
)% |
|
TDA毛利總額 |
|
$ |
|
18,830 |
|
|
$ |
|
9,144 |
|
|
$ |
|
(9,686 |
) |
|
|
(51.4 |
)% |
|
TDA單位車輛平均售價 |
|
$ |
|
28,715 |
|
|
$ |
|
25,744 |
|
|
$ |
|
(2,971 |
) |
|
|
(10.3 |
)% |
|
每TDA單位毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TDA單位車輛毛利 |
|
$ |
|
972 |
|
|
$ |
|
591 |
|
|
$ |
|
(381 |
) |
|
|
(39.2 |
)% |
|
每TDA單位生產毛利 |
|
|
|
959 |
|
|
|
|
978 |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
每TDA單位毛利總額 |
|
$ |
|
1,931 |
|
|
$ |
|
1,569 |
|
|
$ |
|
(362 |
) |
|
|
(18.8 |
)% |
|
TDA平均銷售天數 |
|
|
|
49 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(14.3 |
)% |
TDA單位
TDA銷量從截至2019年9月30日的9個月的9,444臺下降到截至2020年9月30日的9個月的5,608台，降幅為3836台，降幅為40.6%。雖然我們的實體店仍然營業，但在第二季度，由於政府強制要求的“居家”訂單和其他與新冠肺炎疫情相關的中斷，TDA的消費者對汽車的需求大幅下降。此外，儘管我們在第三季度大幅增加了總庫存，超過了COVID前的水平，但休斯頓的二手車供應並未恢復到COVID前的水平。我們認為，隨着該地區最終復甦，售出的TDA單位將出現反彈，但時間尚不確定。
46
車輛收入
TDA車輛收入從截至2019年9月30日的9個月的2.712億美元下降到截至2020年9月30日的9個月的1.444億美元，降幅為46.8%。銷量下降的原因是TDA銷量減少了3836輛，汽車收入減少了1.102億美元，單位平均售價下降，從截至2019年9月30日的9個月的28,715美元下降到截至2020年9月30日的9個月的25,744美元，汽車收入減少了1660萬美元。
產品收入
TDA產品收入從截至2019年9月30日的9個月的910萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的550萬美元，降幅為39.4%。這一下降的主要原因是TDA銷量減少了3836台。
其他收入
TDA其他收入從截至2019年9月30日的9個月的130萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的100萬美元，降幅為23.5%。
汽車毛利
TDA車輛毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的920萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的330萬美元，降幅為63.9%。減少的原因是TDA銷量減少3836輛，使車輛毛利減少370萬美元，每單位TDA車輛毛利減少381美元，使車輛毛利減少220萬美元。我們預計我們的汽車毛利潤將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響，但目前還不確定影響的最終程度和持續時間。
產品毛利
TDA產品毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的910萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的550萬美元，降幅為39.4%。這一下降的主要原因是TDA銷量減少了3836台。
其他毛利
TDA其他毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的60萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的30萬美元，降幅為42.3%。
批發
下表顯示了我們批發部在指定期間的運營結果：
|
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||||
|
|
|
(單位數據除外，以千為單位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
批發量售出 |
|
|
|
16,046 |
|
|
|
|
14,110 |
|
|
|
|
(1,936 |
) |
|
|
(12.1 |
)% |
|
批發收入 |
|
$ |
|
165,705 |
|
|
$ |
|
170,469 |
|
|
$ |
|
4,764 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
批發毛利 |
|
$ |
|
875 |
|
|
$ |
|
1,506 |
|
|
$ |
|
631 |
|
|
|
72.1 |
% |
|
單位平均售價 |
|
$ |
|
10,327 |
|
|
$ |
|
12,081 |
|
|
$ |
|
1,754 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
單位批發毛利 |
|
$ |
|
55 |
|
|
$ |
|
107 |
|
|
$ |
|
52 |
|
|
|
94.5 |
% |
批發單位
批發量從截至2019年9月30日的9個月的16,046輛下降到截至2020年9月30日的9個月的14,110輛，降幅為12.1%，主要原因是TDA銷量減少導致以舊換新汽車數量減少。
47
批發收入
批發收入從截至2019年9月30日的九個月的1.657億美元增加到截至2020年9月30日的九個月的1.705億美元，增幅為2.9%。批發收入的增長是由於每個單位的平均售價較高，從截至2019年9月30日的9個月的103.27億美元增加到截至2020年9月30日的9個月的12081美元，收入增加了2480萬美元，但被批發單位減少1,936個單位所抵消，這導致批發收入減少了2000萬美元。單位平均售價的增長主要是由於零售優質汽車通過批發拍賣的銷售，因為我們最初降低了庫存水平，以應對新冠肺炎疫情導致的消費者需求下降。
批發毛利
批發車輛毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的90萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的150萬美元，增幅為72.1%。這一增長主要是由於每單位批發毛利潤增加了52美元。
銷售、一般和行政費用
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
%的變化 |
|
|||||
|
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
薪酬福利 |
|
$ |
|
52,018 |
|
|
$ |
|
63,821 |
|
|
$ |
11,803 |
|
|
|
22.7 |
% |
|
營銷費用 |
|
|
|
34,442 |
|
|
|
|
44,829 |
|
|
|
10,387 |
|
|
|
30.2 |
% |
|
出境物流 |
|
|
|
9,199 |
|
|
|
|
19,762 |
|
|
|
10,563 |
|
|
|
114.8 |
% |
|
入住率及相關費用 |
|
|
|
8,041 |
|
|
|
|
7,574 |
|
|
|
(467 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
|
專業費用 |
|
|
|
9,378 |
|
|
|
|
5,697 |
|
|
|
(3,681 |
) |
|
|
(39.3 |
)% |
|
其他 |
|
|
|
18,131 |
|
|
|
|
25,735 |
|
|
|
7,604 |
|
|
|
41.9 |
% |
|
銷售、一般和行政費用合計 |
|
$ |
|
131,209 |
|
|
$ |
|
167,418 |
|
|
$ |
36,209 |
|
|
|
27.6 |
% |
銷售、一般和行政費用增加了3,620萬美元，或27.6%，從截至2019年9月30日的九個月的131.2美元增至截至2020年9月30日的九個月的1.674億美元。增長的主要原因是薪酬和福利增加了1,180萬美元，部分原因是隨着我們的業務規模擴大，整個組織的員工人數增加了，薪酬和福利中包括的股票薪酬增加了360萬美元，電子商務業務的增長導致出境物流成本增加了1,060萬美元，我們擴大全國覆蓋範圍的廣告和營銷努力增加了1,040萬美元，其他銷售、一般和行政費用增加了760萬美元。主要原因是隨着我們的業務不斷擴大，基於批量的訂閲費增加，以及與上市公司相關的額外保險成本。由於完成了某些流程改進項目並僱傭了更多員工，諮詢費用減少，主要是財務和整修部門的諮詢費用減少，專業服務減少了370萬美元，部分抵消了增加的費用。
折舊攤銷
折舊和攤銷費用從截至2019年9月30日的9個月的460萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的320萬美元，降幅為140萬美元，降幅為28.8%。減少的主要原因是由於某些無形資產已全部攤銷，攤銷費用減少。
利息支出
利息支出減少了350萬美元，降幅為35.6%，從截至2019年9月30日的9個月的990萬美元降至截至2020年9月30日的9個月的640萬美元。減少的主要原因是我們於2019年12月償還了定期貸款安排，以及由於1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降，2020年車輛樓層計劃安排的利率降低。
利息收入
利息收入從截至2019年9月30日的九個月的450萬美元減少到截至2020年9月30日的九個月的400萬美元，降幅為11.1%。利息收入減少的主要原因是Ally Bank存款減少、利率收益率下降以及倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降。
48
優先股權證的重估
從截至2019年9月30日的9個月到2020年9月30日的9個月，優先股權證重估2000萬美元，與購買F系列優先股的權證重估有關，該權證在首次公開募股(IPO)時轉換為購買普通股的權證，隨後於2020年6月行使。
流動性與資本資源
我們的業務歷來主要通過出售可贖回的可轉換優先股和我們的車輛平面圖設施下的借款來籌集資金。2020年6月11日，我們完成了首次公開募股(IPO)，出售了24,437,500股普通股，其中包括3,187,500股根據承銷商行使超額配售選擇權購買額外股票而出售的股票，扣除承銷折扣後的收益為5.04億美元，扣除750萬美元的發售費用。2020年9月15日，我們完成了後續公開發行，出售了1080萬股普通股，扣除承銷折扣後，扣除150萬美元的發售費用，收益為5.695億美元。截至2020年9月30日，我們擁有11.614億美元的現金和現金等價物。
我們預計，我們現有的現金和現金等價物以及2020年車輛平面圖安排將足以支持我們的營運資本和資本支出需求，至少在本10-Q表格公佈之日起的未來12個月內。截至2020年9月30日的9個月，我們的運營現金流為負，約為1.829億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們分別產生了約3,790萬美元和142.1美元的淨虧損。自2012年成立以來，我們一直沒有盈利，截至2020年9月30日，我們的累計赤字約為7.172億美元。我們預計未來還會蒙受更多損失。
從歷史上看，我們主要通過我們的車輛平面圖設施為車輛庫存採購提供資金。由於非現金費用或資產負債表賬户的變化，我們的經營現金流可能與我們的淨虧損有很大不同。由於支付或收到付款的時間不同，我們經營活動的現金流的時間也可能有所不同。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率，我們降低單位成本的努力，我們庫存以及銷售和營銷活動的擴大，對我們翻新和物流業務的投資，以及我們電子商務平臺的增強。我們未來可能需要尋求額外的股本或債務融資，為我們的運營提供資金，或者為我們的資本支出需求提供資金。如果需要額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到資金，或者根本無法籌集到資金。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務所需的現金流，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
汽車融資
截至2020年9月30日，我們通過與Ally銀行的車輛平面圖貸款(“2020車輛平面圖基金”)為庫存融資，Ally銀行提供高達4.5億美元的承諾信貸額度。
根據2020年車輛樓面計劃安排，我們可獲得的信貸金額是按月確定的，計算時考慮了我們在緊接之前的三個月內償還的平均未償還借款和車輛單位。截至2020年9月30日，該設施下的可用資金約為1210萬美元。2020年10月，我們修改了2020年的車輛平面圖設施，將到期日延長至2022年9月30日。修正案要求，如果上一季度的平均未使用容量超過計算出的樓面平面圖津貼的50%，我們必須支付可用性費用。我們必須遵守金融契約，要求我們對所融資的工具保持一定水平的股本，保持至少7.5%的信貸額度為現金和現金等價物，並保持每月可用信貸額度的10%存放在Ally Bank。我們被要求在執行修正案時預付承諾費。
未償還借款在融資工具出售時到期，或無論如何在到期日到期。2020年車輛樓面計劃貸款的利息相當於前一個月適用的1個月期倫敦銀行同業拆借利率加425個基點的利差。
49
經營、投資和融資活動的現金流
下表彙總了我們截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流：
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截至9個月 9月30日， |
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2019 |
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2020 |
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變化 |
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%變化 |
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(千) |
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經營活動中使用的現金淨額 |
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$ |
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(180,028 |
) |
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$ |
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(182,874 |
) |
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$ |
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(2,846 |
) |
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1.6 |
% |
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投資活動所用現金淨額 |
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(2,024 |
) |
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(5,057 |
) |
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(3,033 |
) |
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149.9 |
% |
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融資活動提供的現金淨額 |
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87,652 |
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1,157,667 |
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1,070,015 |
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1220.7 |
% |
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現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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(94,400 |
) |
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969,736 |
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1,064,136 |
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(1,127.3 |
)% |
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期初現金及現金等價物和限制性現金 |
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163,509 |
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219,587 |
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56,078 |
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34.3 |
% |
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期末現金及現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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69,109 |
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$ |
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1,189,323 |
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|
$ |
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1,120,214 |
|
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1620.9 |
% |
經營活動
用於經營活動的淨現金流從截至2019年9月30日的9個月的1.8億美元增加到截至2020年9月30日的9個月的1.829億美元。這一增長主要是由於截至2020年9月30日的9個月的調整後的1690萬美元的增量淨虧損，而截至2019年9月30日的9個月的淨虧損被營運資金的變化所抵消。
我們幾乎所有的庫存都是通過2020車輛平面圖設施來融資的。根據與現金流量表相關的美國公認會計原則，我們在現金流量表中將所有與2020年車輛規劃設施相關的現金流量報告為融資活動。
投資活動
用於投資活動的淨現金流增加了310萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的200萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的510萬美元，這主要是由於軟件開發成本的資本化增加。
籌資活動
融資活動提供的淨現金流從截至2019年9月30日的9個月的8770萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的11.577億美元。這一增長主要與IPO完成後收到的4.972億美元淨收益(扣除與IPO相關的發售費用支付的現金)、後續公開發行完成後收到的5.693億美元淨收益(扣除與後續公開發行相關的發售費用支付的現金)以及發行2170萬美元的H系列優先股(扣除已支付的發行成本)有關。這些增加被與我們的車輛平面圖設施相關的現金淨減少1790萬美元部分抵消。我們車輛平面圖設施的收益和付款從截至2019年9月30日的9個月的淨現金流入9340萬美元下降到截至2020年9月30日的9個月的7550萬美元。
合同義務和承諾
與我們在2020年9月11日根據第424(B)(4)條提交的招股説明書(第333-248655號文件)中所描述的相比，我們在正常業務過程之外的合同義務或承諾沒有實質性變化。
表外安排
根據美國證券交易委員會(SEC)適用法規的定義，我們沒有任何表外安排，這些安排合理地可能對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的重大影響。
50
關鍵會計政策和估算
我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。在編制簡明合併財務報表時，我們會做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關披露的估計、假設和判斷。我們會持續評估我們的估計，包括(但不限於)與所得税、存貨變現、股票薪酬、收入相關準備金以及商譽減值和長期資產減值有關的估計。我們的估計是基於歷史經驗、市場狀況和其他各種被認為合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。
反映我們在編制簡明綜合財務報表時使用的更為重要的判斷和估計的關鍵會計政策包括在本季度報告第一部分10-Q表格第1項以及招股説明書中有關簡明綜合財務報表附註的“附註2-重要會計政策概要”和“附註3-收入確認”中標題為“-重要會計政策概要”一節中描述的那些政策。
除本公司簡明綜合財務報表附註2所述外，與招股説明書所披露的重要會計政策及估計相比，本公司的主要會計政策及估計並無重大變動。
近期發佈和採納的會計公告
關於截至本報告日期已通過和尚未採用的新會計公告的討論，請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項中的“注2--重要會計政策摘要--採用新的會計準則”。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而造成經濟損失的風險。我們的主要市場風險一直是利率風險。我們沒有大宗商品風險的實質性敞口。
利率風險
截至2020年9月30日，我們在2020年車輛平面圖融資計劃下的未償還餘額為2.49億美元。2020年車輛樓面計劃貸款的利息相當於前一個月適用的1個月期倫敦銀行同業拆借利率，外加425個基點的利差。假設在上述期間利率變化10%，將導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別變化20萬美元和60萬美元。
項目4.安全控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
對披露控制和程序的評價
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，並由於下面描述的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序並不有效。鑑於這一事實，我們的管理層進行了額外的分析、核對和其他結算後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本季度報告10-Q表所涵蓋和包括的未經審計的中期簡明綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營成果和現金流量相一致，符合美國公認會計原則(GAAP)。
51
物質弱點
根據美國上市公司會計監督委員會制定的標準，重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。財務報告內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制財務報表提供合理保證的過程。在對截至2018年12月31日的年度綜合財務報表進行審計時，我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷。我們沒有設計或維持一個與我們的財務報告要求相稱的有效控制環境。具體地説，我們缺乏足夠的人員：(I)具備適當水平的會計知識、培訓和經驗，以便及時、準確地適當分析、記錄和披露會計事項；(Ii)具備適當水平的知識和經驗，以建立有效的信息技術流程和控制。這一重大弱點導致了以下重大弱點：
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我們沒有設計和保持對某些帳户調節和日記帳分錄的準備和審查的充分控制。具體地説，我們沒有設計和維護控制措施，以確保(I)在編制和審查賬户調節和日記帳分錄時適當劃分職責，(Ii)以適當的精確度審查賬户調節和日記帳分錄。 |
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• |
我們沒有設計和保持對與編制合併財務報表相關的信息系統和應用程序的某些信息技術一般控制的有效控制。具體地説，我們沒有設計和維護足夠的用户和特權訪問控制，以確保適當的職責分工和對財務應用程序的充分限制的用户訪問；計劃變更管理控制，以確保影響金融IT應用程序和基礎會計記錄的IT程序和數據更改得到適當識別、測試、授權和實施；或計算機操作控制以及程序開發的測試和審批控制。 |
上述控制缺陷並未導致我們年度合併財務報表的錯誤陳述。然而，上述每個重大弱點，如不加以補救，可能會導致一個或多個賬户餘額或披露的錯報，從而導致年度或中期合併財務報表的重大錯報，無法預防或發現，因此，吾等認定這些控制缺陷構成重大弱點。
我們的結論是，這些重大弱點之所以出現，是因為作為一傢俬營公司，我們沒有必要的業務流程、系統、人員和相關的內部控制。在截至2019年12月31日的一年中，我們採取措施解決內部控制的重大薄弱環節。特別是，我們(I)聘請了額外的財務和會計人員，具有編制財務報表和賬目核對方面的專業知識；(Ii)進一步制定和記錄了我們的會計政策；以及(Iii)聘請了一名負責實施信息技術一般控制的董事。此外，在截至2020年12月31日的一年中，我們繼續採取措施彌補這些重大弱點，包括：
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增聘具有上市公司經驗的合格會計、財務報告和信息技術人員； |
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為我們的人員提供財務報告內部控制方面的額外培訓； |
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實施新的財務制度和流程； |
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實施額外的審查控制和程序，並要求及時對賬和分析； |
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實施流程和控制，以更好地確定和管理職責分工；以及 |
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聘請外部顧問協助評估和記錄內部控制的設計和操作有效性，並在必要時協助補救缺陷。 |
財務報告內部控制的變化
我們正在採取行動，彌補與財務報告內部控制相關的重大弱點。除本文另有描述外，於截至2020年9月30日止三個月內，吾等對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響。
52
第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
在正常的業務運作過程中，我們不時會受到例行法律程序的約束。雖然訴訟結果本身難以預測，但我們並沒有參與任何我們認為有理由預期會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的法律程序。
項目1A：風險因素
本公司於2020年9月11日根據規則424(B)(4)提交的財務招股説明書(第333-248655號文件)中，在風險因素標題下披露的風險因素在此以引用方式併入本季度報告(Form 10-Q)第II部分的第1A項中，以供參考，該招股説明書是根據第424(B)(4)條於2020年9月11日提交的，現將其併入本季度報告(Form 10-Q)的第II部分第1A項中。除了標題為“我們的管理團隊將對此次發行的淨收益的使用擁有立即和廣泛的決定權，可能無法有效使用它們”和“此次發行的投資者將立即遭受每股45.01美元的大幅稀釋”的風險因素外，我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定因素的影響，包括其中披露的風險和不確定因素。如果這些風險中的任何一個或其他未指明的風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，你在我們普通股上的投資可能會全部或部分損失。我們在招股説明書中提供了對我們的風險因素的重大變化如下：
由新型冠狀病毒引起的非典型肺炎新冠肺炎大流行已經並預計將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，世界各國政府當局已採取措施減少新冠肺炎的傳播。這些措施對勞動力、客户、供應鏈、消費者情緒、經濟和金融市場造成了不利影響，並伴隨着消費支出的減少，導致了全球許多經濟體的經濟低迷。
新冠肺炎流感在美國迅速升級，造成了重大的不確定性和經濟混亂，並導致全國失業率達到創紀錄的水平。許多州和地方司法管轄區實施了原地避難令、隔離令、非必要企業的關閉，以及類似的政府命令和限制，以控制新冠肺炎疫情的蔓延。雖然某些司法管轄區已經取消了一些此類命令或限制，但其中一些命令已經恢復，但隨着新冠肺炎疫情繼續在全國範圍內蔓延，新的命令已經生效，未來可能還會實施新的命令。這些命令或限制導致工廠暫時關閉(包括我們的某些第三方VRC)、停工、減速和旅行限制等影響，從而對我們的運營產生不利影響。由於新冠肺炎危機的演變，我們將繼續密切關注事態發展並評估其對我們業務的影響。我們預計我們的運營將繼續受到負面影響，直至2020年底並持續到2021年，然而，由於以下原因，最終影響的規模和持續時間無法確切預測：
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關於新冠肺炎疫情的持續時間和新冠肺炎造成的破壞將持續多久的不確定性； |
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已經實施並可能在未來實施的應對疫情的政府命令和法規的影響； |
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新冠肺炎對風險投資公司、批發拍賣、國家車管所產權登記服務、第三方車輛承運商以及我們所依賴的其他第三方的影響； |
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不確定未來變速器的增加可能會對我們的業務部分全面配備員工的能力產生多大影響； |
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美國經濟狀況惡化，失業率居高不下，這可能對可自由支配的消費支出產生不利影響； |
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關於新冠肺炎危機未來浪潮的可能性、時機和持續時間以及嚴重性的不確定性； |
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不確定是否以及在多大程度上會提供政府經濟救濟，以減輕新冠肺炎危機以及隨之而來的政府命令和限制帶來的負面經濟影響；以及 |
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正在開發的新冠肺炎潛在疫苗和治療方法的時機、可獲得性、有效性和影響。 |
53
針對新冠肺炎事件，我們採取了一系列措施，保障勞動者的健康和安全。這些措施包括限制非必要的商務旅行，在可行的情況下制定在家工作政策，以及在我們仍然開放的設施實施工作場所安全戰略。我們正在遵循公共衞生官員和政府機構的指導，包括限制我們辦公設施的員工數量，實施加強的清潔措施，社交距離指南，戴口罩，取消不必要的供應商/客人探訪，以及在進入設施之前要求健康證明和體温檢查，每種情況都要符合當地的要求。增加了座椅、標牌和清潔材料，以確保在此次疫情期間遵守員工健康和安全的最佳實踐。在可行的情況下，我們按照輪換的團隊時間表進行操作，以減少暴露，並要求任何被診斷或暴露的員工在重返工作崗位之前自我隔離長達兩週。然而，這些行動可能不足以防止我們的勞動力出現實質性的混亂。
TDA和我們在休斯頓的後臺設施在截至2020年9月30日的三個月期間以及截至本10-Q表格之日繼續開放。然而，由於新冠肺炎疫情的持續影響，我們看到TDA的客流量大幅減少，我們在TDA的單位銷售額下降，儘管整體單位銷售額有所上升。我們還經歷了物流網絡中斷和後臺運營中的生產率挑戰。由於新冠肺炎的業務中斷仍在繼續，我們不確定天津開發區何時恢復正常運營，以及對我們業務的其他負面影響何時消退。由於這些發展，我們2020財年的業務、經營業績、現金流和財務狀況已經並將受到新冠肺炎事件的重大影響，未來可能會繼續受到不利影響。不能保證我們已經採取或未來可能採取的措施會成功管理新冠肺炎先生帶來的不確定性。
新冠肺炎事件最終對我們的業務、財務狀況和運營結果產生多大影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括可能出現的關於新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間的新信息，以及為遏制新冠肺炎疫情或治療其影響而採取的行動的有效性等。新冠肺炎疫情的最終後果無法確切預測，但它可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性影響。
除了新冠肺炎事件對我們的業務和財務業績產生不利影響外，這些事件還可能增加“風險因素”中描述的許多其他風險，包括與消費者需求變化有關的風險；我們有限的經營歷史；我們產生足夠收入以產生正現金流的能力；我們的收入和TDA毛利潤的運營和集中；我們與第三方客户體驗團隊的關係；第三方提供商能否將我們的車輛交付給全國客户；我們和我們的第三方服務提供商運營我們的風險控制中心的情況。我們與單一貸款人達成協議，為我們的車輛庫存購買和此類協議到期提供資金；我們獲得理想的車輛庫存；監管限制；以及傳統經銷商轉向在線銷售和交付。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
未登記的股權證券銷售
2020年7月1日至2020年9月30日期間，沒有出售未註冊的股權證券。
普通股公開發行募集資金的使用
2020年6月11日，我們完成了首次公開募股，以每股22.00美元的價格向公眾出售了24,437,500股普通股，其中包括與行使承銷商購買額外股份選擇權相關的3,187,500股。首次公開募股中所有股票的發售和出售都是根據美國證券法(Securities Act)的規定進行登記的，這是根據美國證券交易委員會(SEC)6月8日宣佈生效的S-1表格(文件編號：333-238482)修訂後的登記聲明進行的。在此次發行中，我們以每股22.00美元的價格向公眾出售了24,437,500股普通股，其中包括與行使承銷商購買額外股份選擇權相關的3,187,500股。2020年。在扣除承銷折扣和佣金以及扣除750萬美元的發售費用之前，我們籌集了5.04億美元的淨收益。我們沒有向董事、高級管理人員或擁有我們股本10%或以上的人或他們的合夥人或我們的附屬公司支付任何款項，除了在正常業務過程中向高級管理人員支付工資外。我們在6月9日提交給SEC的最終招股説明書中描述的IPO收益的計劃用途沒有實質性變化。根據規則第424(B)(4)條，我們根據董事會批准的投資政策投資收到的資金。該政策規定投資於貨幣市場工具和註冊貨幣市場基金。我們IPO的管理承銷商包括高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)、美國銀行證券(BofA Securities)、艾倫公司(Allen&Company LLC)和富國銀行證券(Wells Fargo Securities)。在出售了與IPO相關的股票後，此次發行終止了。
54
第三項高級證券違約
沒有。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
55
項目6.展品
展品索引
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展品： 數 |
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3.1 |
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VRoom，Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署。 |
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10-Q |
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001-39315 |
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3.1 |
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2020年8月13日 |
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3.2 |
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修訂和重新制定了VRoom，Inc.的章程。 |
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10-Q |
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001-39315 |
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3.2 |
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2020年8月13日 |
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4.1 |
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證明普通股股份的股票證樣本 |
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S-1/A |
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333-238482 |
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4.1 |
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2020年6月1日 |
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10.1 |
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Ally Bank、Ally Financial，Inc.、Left Gate Property Holding，LLC和VRoom，Inc.於2020年10月1日對庫存融資和安全協議的第二修正案。 |
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X |
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10.2 |
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提名和賠償協議，日期為2020年9月1日，由Catterton Management Company，L.L.C.作為CGP2 Lone Star，L.P.、Scott Danke和VRoom，Inc.的投資經理簽署。 |
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S-1/A |
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333-248655 |
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10.20 |
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2020年9月8日 |
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10.3 |
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提名和賠償協議，日期為2020年9月1日，由Catterton Management Company，L.L.C.作為CGP2 Lone Star，L.P.、Michael Farello和VRoom，Inc.的投資經理簽署。 |
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S-1/A |
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333-248655 |
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10.21 |
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2020年9月8日 |
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31.1 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 |
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X |
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31.2 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
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X |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書 |
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某某 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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某某 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔 |
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X |
56
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展品： 數 |
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展品説明 |
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形式 |
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文件編號 |
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陳列品 |
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歸檔 日期 |
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在此提交 |
陳設 特此聲明 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構文檔 |
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X |
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101.CAL |
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XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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X |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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X |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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X |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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X |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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VRoom，Inc. |
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日期：2020年11月12日 |
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依據： |
保羅·J·亨尼西(Paul J.Hennessy) |
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保羅·J·軒尼詩 |
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首席執行官 |
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(首席執行官) |
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日期：2020年11月12日 |
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依據： |
戴夫·瓊斯 |
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戴夫·瓊斯 |
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首席財務官 |
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(首席財務會計官) |
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