美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間

2020年9月30日

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期。

委託檔案編號：001-33059

燃料技術公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州	20-5657551
(州或其他司法管轄區) 組織成立為法團)	(I.R.S.僱主 標識號)

燃料技術公司(Fuel Tech，Inc.)

貝拉維斯塔公園大道27601號

伊利諾伊州沃倫維爾，60555-1617年

630-845-4500

Www.ftek.com

(主要執行辦公室地址和電話)

________________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股	FTEK	納斯達克

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速濾波器		☐	加速文件管理器		☐
非加速文件管理器			小型報表公司
			新興成長型公司		☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法☐第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否

2020年10月31日，註冊人發行了24,701,159股普通股，每股票面價值0.01美元。

燃料技術公司

截至2020年9月30日的9個月的10-Q表格

索引

		頁
第一部分財務信息
第1項	財務報表(未經審計)
	截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表	1
	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月期間的簡明綜合經營報表	2
	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表	2
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月股東權益簡明合併報表	4
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月現金流量表簡明合併報表	5
	簡明合併財務報表附註	6
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	20
項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	22
項目4.	管制和程序	22
第二部分。	其他信息
第1項	法律程序	23
第1A項	危險因素	23
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	23
第6項	陳列品	24
簽名		25

		2020年9月30日				十二月三十一號， 2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物		$	9,418			$	10,914
限制性現金			2,025				2,080
應收帳款，淨額			5,989				6,473
應收保險			2,589				—
庫存，淨額			337				264
預付費用和其他流動資產			1,678				1,879
應收所得税			69				—
流動資產總額			22,105				21,610
財產和設備，分別扣除累計折舊26692美元和26174美元			5,347				5,662
商譽			2,116				2,116
其他無形資產，分別扣除累計攤銷6810美元和6671美元			794				906
限制性現金			367				507
經營性租賃資產使用權			430				362
其他資產			366				443
總資產		$	31,525			$	31,606
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款		$	2,963			$	2,117
長期借款的當期部分			945				—
應計負債：
經營租賃負債-流動			175				182
員工薪酬			687				519
應付所得税			36				—
其他應計負債			1,566				1,976
流動負債總額			6,372				4,794
經營租賃負債--非流動負債			247				180
長期借款，扣除當期部分			611				—
遞延所得税，淨額			172				171
其他負債			292				286
總負債			7,694				5,431
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：
普通股，面值0.01美元，授權發行40,000,000股，已發行25,509,298股和25,053,480股，流通股分別為24,701,159股和24,592,578股			255				254
額外實收資本			139,767				139,560
累積赤字			(113,060	)			(110,325	)
累計其他綜合損失			(1,589	)			(1,778	)
零息永久貸款票據			76				76
庫存股，按成本計算			(1,618	)			(1,612	)
股東權益總額			23,831				26,175
總負債和股東權益		$	31,525			$	31,606

		截至 9月30日的三個月，								截至9個月 9月30日，
		2020				2019				2020				2019
營業收入		$	8,155			$	6,452			$	16,334			$	25,555
成本和費用：
銷售成本			2,249				3,563				8,299				14,754
銷售、一般和行政			3,184				3,822				9,825				12,735
重組費用			—				—				—				625
研究與發展			285				352				880				823
無形資產放棄			—				76				—				127
			5,718				7,813				19,004				29,064
持續經營的營業收入(虧損)			2,437				(1,361	)			(2,670	)			(3,509	)
利息支出			(9	)			(4	)			(15	)			(8	)
利息收入			3				19				16				30
其他收入(費用)，淨額			(55	)			71				83				(1	)
所得税前持續經營所得(虧損)			2,376				(1,275	)			(2,586	)			(3,488	)
所得税費用			—				(21	)			(149	)			(23	)
持續經營的淨收益(虧損)			2,376				(1,296	)			(2,735	)			(3,511	)
停業收入(虧損)			—				18				—				(1	)
淨收益(虧損)		$	2,376			$	(1,278	)		$	(2,735	)		$	(3,512	)
每股普通股淨收益(虧損)：
基本型
持續運營		$	0.10			$	(0.05	)		$	(0.11	)		$	(0.15	)
停產經營		$	—			$	—			$	—			$	—
每股普通股基本淨收入(虧損)		$	0.10			$	(0.05	)		$	(0.11	)		$	(0.15	)
稀釋
持續運營		$	0.09			$	(0.05	)		$	(0.11	)		$	(0.15	)
停產經營		$	—			$	—			$	—			$	—
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)		$	0.09			$	(0.05	)		$	(0.11	)		$	(0.15	)
加權-已發行普通股的平均數量：
基本型			24,701,000				24,187,000				24,656,000				24,183,000
稀釋			25,120,000				24,187,000				24,656,000				24,183,000

		截至 9月30日的三個月，								截至9個月 9月30日，
		2020				2019				2020				2019
淨收益(虧損)		$	2,376			$	(1,278	)		$	(2,735	)		$	(3,512	)
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整			268				(337	)			189				(276	)
綜合收益(虧損)		$	2,644			$	(1,615	)		$	(2,546	)		$	(3,788	)

		普通股								額外的 實收				累積				累積 其他 全面				無 優惠券 永久				財務處
		股份				金額				資本				赤字				收入(虧損)				借款票據				股票				總計
2018年12月31日的餘額			24,170			$	248			$	138,992			$	(102,495	)		$	(1,285	)		$	76			$	(1,484	)		$	34,052
淨損失			—				—				—				(1,289	)			—				—				—				(1,289	)
外幣換算調整			—				—				—				—				104				—				—				104
股票補償費用			—				—				96				—				—				—				—				96
歸屬限制性股票單位後發行的普通股			18				—				—				—				—				—				—				—
被扣留的庫存股			(2	)			—				—				—				—				—				(2	)			(2	)
採用ASC 842			—				—				—				22				—				—				—				22
2019年3月31日的餘額			24,186			$	248			$	139,088			$	(103,762	)		$	(1,181	)		$	76			$	(1,486	)		$	32,983
淨虧損			—				—				—				(945	)			—				—				—				(945	)
外幣換算調整			—				—				—				—				(43	)			—				—				(43	)
股票補償費用			—				—				123				—				—				—				—				123
2019年6月30日的餘額			24,186			$	248			$	139,211			$	(104,707	)		$	(1,224	)		$	76			$	(1,486	)		$	32,118
淨虧損			—				—				—				(1,278	)			—				—				—				(1,278	)
外幣換算調整			—				—				—				—				(337	)			—				—				(337	)
股票補償費用			—				—				138				—				—				—				—				138
2019年9月30日的餘額			24,186			$	248			$	139,349			$	(105,985	)		$	(1,561	)		$	76			$	(1,486	)		$	30,641

		普通股								額外的 實收				累積				累積 其他 全面				無 優惠券 永久				財務處
		股份				金額				資本				赤字				收入(虧損)				借款票據				股票				總計
2019年12月31日的餘額			24,592			$	254			$	139,560			$	(110,325	)		$	(1,778	)		$	76			$	(1,612	)		$	26,175
淨損失			—				—				—				(2,567	)			—				—				—				(2,567	)
外幣換算調整			—				—				—				—				(231	)			—				—				(231	)
股票補償費用			—				—				81				—				—				—				—				81
歸屬限制性股票單位後發行的普通股			55				—				—				—				—				—				—				—
被扣留的庫存股			(11	)			—				—				—				—				—				(5	)			(5	)
2020年3月31日的餘額			24,636			$	254			$	139,641			$	(112,892	)		$	(2,009	)		$	76			$	(1,617	)		$	23,453
淨虧損			—				—				—				(2,544	)			—				—				—				(2,544	)
外幣換算調整			—				—				—				—				152				—				—				152
股票補償費用			—				—				69				—				—				—				—				69
歸屬限制性股票單位後發行的普通股			66				1				—				—				—				—				(1	)			—
被扣留的庫存股			(1	)			—				—				—				—				—				—				—
2020年6月30日的餘額			24,701			$	255			$	139,710			$	(115,436	)		$	(1,857	)		$	76			$	(1,618	)		$	21,130
淨收入			—				—				—				2,376				—				—				—				2,376
外幣換算調整			—				—				—				—				268				—				—				268
股票補償費用			—				—				57				—				—				—				—				57
2020年9月30日的餘額			24,701			$	255			$	139,767			$	(113,060	)		$	(1,589	)		$	76			$	(1,618	)		$	23,831

		截至 9月30日的9個月，
		2020				2019
經營活動
淨損失		$	(2,735	)		$	(3,512	)
停產損失			—				1
持續經營淨虧損			(2,735	)			(3,511	)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊			495				644
攤銷			139				118
(收益)設備處置損失			(3	)			4
扣除追討款項後的壞賬撥備			(1,144	)			—
經營租約調整(附註2)			(11	)			—
無形資產放棄			—				127
股票薪酬，扣除罰金後的淨額			208				357
營業資產和負債變動情況：
應收帳款			(863	)			8,601
盤存			(71	)			654
預付費用、其他流動資產和其他非流動資產			250				1,804
應付帳款			820				(6,812	)
應計負債和其他非流動負債			(376	)			(4,306	)
經營活動中使用的現金淨額--持續經營			(3,291	)			(2,320	)
經營活動中使用的現金淨額--非連續性業務			—				(21	)
經營活動中使用的現金淨額			(3,291	)			(2,341	)
投資活動
購買設備和專利			(206	)			(431	)
用於投資活動的現金淨額--持續經營			(206	)			(431	)
投資活動提供的現金淨額--非持續經營			—				505
投資活動提供的淨現金(用於)			(206	)			74
籌資活動
借款收益			1,556				—
代表股權獎勵參與者繳納的税款			(6	)			(2	)
融資活動提供(用於)的現金淨額			1,550				(2	)
匯率波動對現金的影響			256				(458	)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少			(1,691	)			(2,727	)
期初現金、現金等價物和限制性現金(注2)			13,501				18,059
期末現金、現金等價物和限制性現金(注2)		$	11,810			$	15,332

1.一般規定

組織

Fuel Tech，Inc.及其子公司(“Fuel Tech”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)為公用事業和工業應用中的燃燒系統優化提供先進的工程解決方案。我們的主要重點是NOx減排技術的全球營銷和銷售，以及我們的燃料化學機械計劃。該公司的NOx減排技術減少了鍋爐、熔爐和其他固定燃燒源的氮氧化物排放。

我們的燃料化學項目基於專有的TIFI^®有針對性的爐內™噴射技術，結合先進的計算流體力學和化學動力學建模技術，在獨特的特種化學品應用中，通過控制鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫相關的問題，提高燃燒機組的效率、可靠性和環境狀況。

我們的業務在很大程度上依賴於空氣質量法規的持續存在和執行，特別是在美國。我們在研究和開發新技術方面投入了大量資源，建立了我們專有的空氣污染控制、燃料和鍋爐處理化學品、計算機建模和先進可視化技術組合。

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料，並符合交易所法案表格10-Q及S-X條例第10條的規定。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，財務報表反映了所有被認為是公平列報所列期間報表所必需的調整(包括正常經常性應計項目)。所有重要的公司間交易和餘額都已被取消。截至2020年9月30日的3個月和9個月的運營結果不一定代表截至2020年12月31日的全年的預期結果。欲瞭解更多信息，請參閲Fuel Tech提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其腳註。

新冠肺炎大流行

冠狀病毒(新冠肺炎)在世界各地的出現給公司帶來了重大風險，目前公司並不能完全評估甚至預見到所有這些風險。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，新冠肺炎疫情已經影響了公司的運營，儘管疫情的影響很難量化，而且可能會在此後無限期地繼續下去。由於電力需求疲軟和計劃外停電活動，以及由於我們的客户、供應商和其他第三方的財務困境或對全球市場波動的擔憂導致正在進行的或預期的項目延遲或放棄，公司已經並可能繼續經歷對我們某些產品的需求減少。

管理層無法預測新冠肺炎疫情對本公司銷售和營銷渠道以及供應鏈的全面影響，因此，新冠肺炎疫情對本公司的最終影響程度高度不確定，將取決於未來的事態發展。即使在大流行可能結束之後，這種影響也可能在很長一段時間內存在。

2.主要會計政策摘要

限制性現金

截至2020年9月30日的限制性現金是指根據公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行簽訂的現金抵押品擔保協議借款的資金。總計2392美元的限制性現金餘額包括與現有備用信用證有關的2025美元流動資產，這些流動資產的到期日各不相同，不遲於2021年9月30日到期，367美元的長期資產將一直保留到與蒙特利爾銀行哈里斯銀行簽訂的備用信用證的到期日(最晚到期日為2023年2月1日)。

下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了調節，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額之和相同：

租約

本公司適用會計準則彙編(“ASC”)842的規定，租賃。本公司通過評估一項安排是否轉讓了已確認資產的使用權，以及本公司是否從該資產獲得幾乎所有經濟利益並有能力指導該資產的使用，來確定該安排在開始時是否為租賃。使用權(“ROU”)資產及租賃負債於租賃開始日按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。運營ROU資產還包括任何租賃激勵措施的影響。經營租賃包括在我們綜合資產負債表上的使用權(“ROU”)經營租賃資產、經營租賃負債-流動和經營租賃負債-非流動。

經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵和最初產生的直接成本。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。

我們有租賃和非租賃組成部分的租賃協議，我們選擇了實際的權宜之計，不將我們大部分租賃的租賃和非租賃組成部分分開。對於某些設備租賃，如車輛，我們將租賃和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。我們還選擇了實際的權宜之計，將最初期限不超過12個月的租約從綜合資產負債表中保留下來。

在截至2020年9月30日的季度中，在採用ASC 842的計算中檢測到錯誤。2019年1月1日簽訂的《租約》。計算中包括了與我們的一項租賃相關的錯誤租賃金額。該錯誤沒有在公司資產負債表上正確列示使用權、經營性租賃資產和相關經營性租賃負債。

我們根據會計準則編纂(ASC)250、會計變更和錯誤更正對修訂進行了評估，並根據美國證券交易委員會員工會計公告第108號《量化財務報表錯誤》對前期財務報表修訂的重要性進行了評估。我們得出的結論是，這一修訂對之前的任何時期都不是實質性的，因此，不需要對以前提交的報告進行修訂。根據美國會計準則第250條的規定，我們已通過修訂本文所列合併財務報表糾正了以往所有期間的錯誤。本文中未列出的期間將在未來的申報文件中進行修訂(視情況而定)。此次修正對截至2019年12月31日的年度淨虧損或每股收益數據沒有影響。

3.收入

當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，公司確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。Fuel Tech對客户的產品銷售通常代表單一的履約義務。我們的大多數合同只有一項履行義務，因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開，因此不能區分開來。收入的衡量標準是我們預期通過轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額。我們在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。

由於攤銷期限是一年或更短的時間，我們通常在發生銷售佣金時按比例收取佣金。這些成本記錄在簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

空氣污染控制技術

Fuel Tech的APC合同通常長達6至18個月。一份典型的合同將有三到四個關鍵的運營指標，當實現這些指標時，這些指標將作為我們通過進度賬單向客户開具發票的基礎。這些測量至少包括工程圖紙的生成、設備的運輸和系統性能測試的完成。

作為其大多數合同APC項目協議的一部分，Fuel Tech將同意客户特定的驗收標準，這些標準與正在銷售的系統的運行性能有關。這些標準是根據Fuel Tech人員執行的建模確定的，該建模基於客户提供的操作輸入。客户將保證這些操作輸入是準確的，正如具有約束力的合同協議中所規定的那樣。此外，運行狀況信息的準確性完全由客户負責；通常，如果運行狀況信息不準確或不符合要求，我們授予的所有性能保證和設備保修均可無效。

由於控制權會隨着時間的推移而轉移，因此收入是根據完成單一履約義務的進展程度來確認的。Fuel Tech對我們的合同使用成本-成本投入衡量標準，因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時向客户轉移資產的過程。在進度成本-成本投入計量下，完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入按發生的成本按比例入賬。要完成的成本包括所有內部和外部工程成本、設備費用、進出站運費、內部和現場轉移成本、安裝費、採購和接收成本、檢查成本、倉儲成本、項目人員差旅費用以及根據需要明確確定為與項目或產品線相關的其他直接或間接費用(例如測試設備折舊和某些保險費用)。

Fuel Tech的APC產品線還包括合同後商品和服務的輔助收入。與這些活動相關的收入在交付貨物或完成服務義務時確認。

Fuel Tech已經安裝了1100多臺採用APC技術的機組，通常會根據項目的運行條件為我們的客户提供性能保證。作為項目實施過程的一部分，我們提供系統啟動和優化服務，有效地測試項目的實際績效。我們相信，這項測試與所執行建模的準確性相結合，可以在收到正式客户認可之前確認收入。

燃料化學

根據適用的運輸條款，化學產品的銷售收入在產品發貨或交付時控制權轉移給客户時確認。我們通常根據對客户獲得承諾商品或服務控制權的時間的評估，在某個時間點確認這些安排的收入。

有時，Fuel Tech會設計和銷售其化學泵送設備。這些項目在性質上與上述APC項目相似，對於控制權隨時間轉移的項目，收入是根據完成單一履約義務的進展程度確認的。

按產品技術分類的收入

下表列出了我們按產品技術分類的收入：

按地區分列的收入

下表顯示了我們根據客户的賬單地址按地理位置分類的收入：

收入確認的時間安排

下表列出了我們確認收入的時間：

合同餘額

收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。在我們的空氣污染控制技術部門，根據商定的合同條款，根據工作進展開具賬單。通常，在確認收入之後進行記賬，從而產生合同資產。這些資產在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。截至2020年9月30日和2019年12月31日，合同資產分別約為1,929美元和1,857美元，並計入合併資產負債表上的應收賬款。

但是，在確認收入之前，公司將定期預付成本，從而產生合同責任。這些負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表上報告。截至2020年9月30日和2019年12月31日，合同負債分別為357美元和712美元，並計入合併資產負債表上的其他應計負債。

在截至2020年9月30日的9個月期間，合同資產和負債餘額的變化不受前面所述的賬單金額和確認收入以外的任何其他項目的實質性影響。期初計入合同負債餘額的收入在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為97美元和555美元，在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為302美元和1,059美元，這主要是我們在完成空氣污染控制技術合同方面取得的進展帶來的收入。

截至2020年9月30日，我們有三個正在進行的建築合同被確定為損失合同，3美元的損失準備金記錄在合併資產負債表上的其他應計負債中。請參閲腳註13，瞭解與美國客户的某些不符合項問題相關的應計費用，該問題與需要根據客户合同的保修條款進行補救的設備相關。截至2019年12月31日，我們有三份正在進行的建築合同被確定為損失合同，26美元的損失準備金記錄在合併資產負債表的其他應計負債中。

剩餘履約義務

剩餘履約義務，代表尚未執行工作的空氣污染控制技術預訂訂單的交易價格。截至2020年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為6417美元。該公司預計將在未來12個月內確認剩餘履約義務中約4130美元的收入，其餘的將在此後確認。

應收帳款

應收賬款的構成如下：

4.重組活動

2019年1月18日，該公司宣佈計劃暫停其在中國的空氣污染控制(APC)業務。這一行動是Fuel Tech正在進行的運營改進計劃的一部分，旨在優先安排資源分配，降低成本，並在全球範圍內推動公司的盈利能力。與APC業務暫停相關的過渡一直持續到2020年9月30日，包括員工合理化和裁員、供應商和合作夥伴參與以及某些資產的貨幣化。剩餘的過渡活動包括執行剩餘活動以滿足中國剩餘APC項目的要求(積壓總額約為25美元)，以及對剩餘應收賬款的收款工作。

下表列出了我們的收入和淨虧損，其中包括2020年和2019年中國簡明運營報表中的重組費用項目如下：

總資產主要包括現金、應收賬款、合同資產、預付費用和其他流動資產。總負債由應付帳款和某些應計負債組成。

下表顯示了中國的淨資產如下：

本公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間發生了0美元，在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間發生了0美元和625美元，用於支付與暫停APC在中國的業務相關的遣散費和取消租約費用。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，不存在重組活動的責任。以下是對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月合併資產負債表“應計負債--員工薪酬”項目中包括的裁員應計項目的對賬：

5.累計其他綜合虧損

按構成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：

(1)	在報告的所有期間，沒有與利率變化相關的税收影響，也沒有任何金額重新歸類為收益。

6.庫存股

截至2020年9月30日和2019年12月31日，國庫持有的普通股總數為808,139股和796,090股，成本分別為1,618美元和1,612美元。這些股票被扣留給員工，以清償由於限制性股票單位在所述期間歸屬而產生的個人預扣税款義務。

7.每股收益

每股基本收益不包括股票期權、限制性股票單位(RSU)和零息不可贖回可轉換無擔保貸款票據的稀釋效應。稀釋每股收益包括零息不可贖回可轉換無擔保貸款票據、RSU和未行使的現金股票期權的稀釋效應，但在淨虧損期間，這些工具的影響是反稀釋的除外。現金外股票期權被排除在稀釋後每股收益之外，因為它們是反稀釋的。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，基本每股收益等於稀釋後每股收益，因為所有未償還股票獎勵和可轉換貸款票據在淨虧損期間都被認為是反稀釋的。下表列出了用於計算截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月每股收益的加權平均股票。

在截至2020年9月30日的三個月期間，有11萬筆未償還股權獎勵未計入稀釋後每股收益的計算，因為計入此類獎勵將具有反稀釋作用。

8.股票薪酬

根據我們以股票為基礎的員工薪酬計劃，稱為Fuel Tech，Inc.2014長期激勵計劃(獎勵計劃)，獎勵形式可以是非限定股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效獎勵、獎金或其他形式的基於股票或非基於股票的獎勵或其組合。激勵計劃的參與者可能是我們的董事、高級管理人員、員工、顧問或顧問(融資交易中的顧問或顧問除外)，因為董事們認為這是我們業務成功的關鍵。根據獎勵計劃，可發行或預留的股票最多為5,600,676股，用於獎勵參與者。截至2020年9月30日，根據2014年計劃，Fuel Tech有2359,333股可供股票獎勵。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們沒有在所得税支出中記錄任何額外的税收優惠。鑑於該公司對其遞延税項資產有全額估值津貼，在截至2020年9月30日的三個月和九個月沒有額外的税收優惠。此外，我們根據預計將被沒收的獎勵數量的估計來計算獎勵的沒收，並在員工不再可能滿足服務條件時調整估計數。

股票薪酬包括在我們的綜合經營報表中的銷售、一般和管理成本中。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬構成如下：

股票期權

根據獎勵計劃授予員工的股票期權有效期為10年，授予期限如下：獎勵日期兩週年後50%，獎勵三週年後25%，獎勵日期四週年後最後25%。Fuel Tech根據獎勵授予日期的公允價值，減去預期的年度沒收，計算員工期權獎勵的股票補償費用，並在獎勵的四年服務期內以直線方式確認費用。授予我們董事會成員的股票期權立即授予。這些獎勵的股票補償以獎勵的公允價值為基礎，並立即在費用中確認。

Fuel Tech使用Black-Scholes期權定價模型來估計員工股票期權的授予日期公允價值。評估期權的主要變量假設和估算這種模型投入的方法包括：(1)無風險利率--基於到期日等於期權預期壽命的零息國債收益率的估算；(2)預期波動率--基於Fuel Tech普通股在與期權預期壽命相等的一段時間內的歷史波動性的估算；(3)期權的預期壽命--基於歷史經驗的估算，包括員工離職的影響。

截至2020年9月30日的9個月，Fuel Tech公司激勵計劃的股票期權活動如下：

截至2020年9月30日，根據激勵計劃授予的非既得股票期權沒有未確認的補償成本。

限售股單位

授予員工的限制性股票單位(RSU)是根據員工的連續服務(通常是在兩到四年的時間內授予)隨着時間的推移而授予的。該等時間授予的RSU於授出日以普通股於授出日的收市價為基礎，採用內在價值法進行估值。補償成本經估計沒收調整後，在必要的服務期內按直線攤銷。

除獲授時間外，本公司與若干高級管理人員(包括其總裁及行政總裁)訂立2020年度高管業績薪酬單位獎勵協議(“2020協議”)，根據該協議，每名2020年參與計劃的高管將有機會賺取指定數額的限制性股票單位(RSU)。授予的RSU金額(如果有的話)將基於公司在獎勵薪酬(但包括反映銷售佣金支付的調整)影響之前在2020財年取得的不同水平的營業收入(“營業收入”)，由公司自行決定。然而，除非公司在2020年實現最低100萬美元的營業收入，否則任何參與的高管都無權獲得任何此類RSU。如果獲獎，這些RSU將獲得同等金額的獎勵(即，1/3、1/3和1/3)，以繼續服務為基礎，從授權日後一年開始的三年內。這些RSU在授予日使用基於公司普通股在授予日的收盤價的內在價值法進行估值。

截至2020年9月30日，有151美元的未確認薪酬成本與激勵計劃下授予的所有非既得性基於股份的薪酬安排有關。這筆費用預計將在剩餘的1.22年必要服務期內確認。

截至2020年9月30日的9個月限制性股票單位活動摘要如下：

在截至2020年9月30日的9個月期間，歸屬的限制性股票的公允價值為190美元。

遞延董事費用

除了獎勵計劃，燃料技術公司還有一項董事遞延薪酬計劃(遞延計劃)。根據延期計劃的條款，董事可以選擇推遲支付燃料技術普通股股票的董事會酬金，這些股票可以在協議規定的未來日期發行。根據ASC 718的規定，Fuel Tech將這些獎勵視為股權獎勵，而不是責任獎勵。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，Fuel Tech沒有根據遞延計劃記錄任何基於股票的薪酬支出。

9.債務融資

2020年4月17日，公司從Paycheck Protection Program(PPP)獲得了1,556美元的貸款收益，Paycheck Protection Program(PPP)是根據最近頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)設立的，由美國小企業管理局(SBA)管理。該無抵押貸款由本公司於2020年4月15日發行的本金為1,556美元的本票(“票據”)證明，該本票由貸款人BMO Harris Bank N.A.(“銀行”)簽發。

根據票據的條款，未償還本金將按年息1.0釐計算利息。票據的期限為兩年，但如果票據發生違約事件，可能會較早支付。在購買力平價下貸款額未獲寬免的情況下，本公司有責任按月支付等額本息，由票據日期起計七個月起，直至到期日為止。票據載有本公司的契諾，包括在本公司管理層或所有權發生重大變動前取得本行的書面同意。

截至2020年9月30日，該公司已將全部貸款餘額用於支付工資支出。因此，該公司相信它已經達到了寬恕的資格標準。如果任何金額被認為是不可免除的，該金額將在票據條款範圍內支付。

2019年6月19日，本公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank，N.A.)簽訂了現金抵押品擔保協議(BMO Harris協議)，僅用於簽發備用信用證。蒙特利爾銀行哈里斯協議要求我們將未償還備用信用證面值總額的105%作為現金抵押品。該公司支付未償還信用證面值的250個基點。蒙特利爾銀行哈里斯協議中沒有規定任何金融契約。截至2020年9月30日和2019年12月31日，根據蒙特利爾銀行哈里斯協議，本公司的未償還備用信用證總額約為2,278美元和2,461美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司在一個單獨的受限用途指定BMO Harris Bank N.A.存款賬户中分別持有2,392美元和2,587美元。Fuel Tech承諾償還開證行根據這些票據支付的任何款項。

為了過渡到蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)，該公司取消了與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)的美國信貸安排，自2019年9月25日起生效。

10.業務細分和地理財務數據

業務部門財務數據

我們將我們的財務業績分成兩個可報告的部門，分別代表兩個廣泛的技術部門，如下所示：

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空氣污染控制技術部門包括減少鍋爐、焚燒爐、熔爐和其他固定燃燒源的廢氣中NOx排放的技術。這些設備包括低NOx和超低NOx燃燒器(LNB和ULNB)、過火空氣(OFA)系統、NOxOUT®和HERT™選擇性非催化還原系統和高級選擇性催化還原系統™)系統。我們的ASCR系統包括超臨界二氧化碳、超臨界甲醛和超臨界催化裂化裝置，以及尺寸較小的SCR催化劑、注氨網格和分級矯直網格GSG™系統，與傳統的SCR系統相比，能夠以顯著降低的資本和運營成本實現更高的NOx減排效果。NOxOUT級聯®和NOxOUT-SCR®工藝更基本，只使用SNCR和SCR催化劑成分。Ultra™技術使用安全的尿素在工廠現場製造氨，可用於任何SCR應用。煙氣調節系統是在美國和加拿大以外的市場上提供的化學噴射系統，用於提高靜電除塵器和織物過濾器的性能，以控制顆粒排放。

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燃料化學®技術部分，將化學過程與先進的CFD和CKM鍋爐建模相結合，通過使用TIFI向爐膛中添加化學品來控制爐膛和鍋爐中的結渣、結垢、腐蝕、不透明和其他與三氧化硫相關的問題®有針對性的爐內噴射™技術。

“其他”分類包括未分配到任何一個可報告部門的損益項目。沒有需要淘汰的部門間銷售。

我們根據按可報告部門審查的毛利率來評估業績和分配資源。可報告分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同(我們的年報10-K表中的附註1)。我們不按可報告部門審查資產，而是按整個公司的總體情況進行審查。

有關報告部門持續運營的淨銷售額和毛利率的信息如下：

地理細分財務數據

以下是按地理區域劃分的有關我們業務的信息。根據客户所在的國家/地區，收入會被歸因於不同的國家/地區。資產是與地理區域的運營直接相關的資產。

11.租契

租約

我們總共有七份經營租約，既涉及辦公場所位置，也涉及某些辦公設備。我們的租約還有8個月到5年的剩餘租期。我們的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制契諾，我們目前沒有重大轉租安排。我們沒有ASC 842定義的融資租賃。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的總運營租賃費用(經附註2中引用的更正調整後)如下：

截至2020年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為3.23年。截至2020年9月30日，加權平均貼現率為4.72%。

截至2020年9月30日，我們現有租賃負債的剩餘期限如下：

以下是截至2020年9月30日我們現有租賃負債的資產負債表分類：

與租賃有關的補充現金流量信息(經附註2中提及的更正調整後)如下：

12.應計負債

其他應計負債的構成如下：

13.承擔和或有事項

Fuel Tech面臨各種索賠和意外事件，其中包括工人賠償、一般責任(包括產品責任)和訴訟。本公司在可能發生或有虧損並可合理估計的情況下記錄負債。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，公司將記錄最可能的損失估計，或者當該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計時，記錄最小的損失金額。本公司披露一項或有負債，即使該負債不可能發生或其金額不可估量，或兩者兼而有之，但前提是存在發生重大損失的合理可能性。

我們不時會捲入與我們的日常業務有關的訴訟中。管理層認為，根據目前掌握的信息，預期成本已計提充足撥備，或者最終預期成本不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。我們不認為我們有任何可能或合理地可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的或有未決虧損。

在2018年第四季度，該公司收到了與一名美國客户的某些不符合項問題的通知，該問題與需要根據合同保修條款進行補救的設備相關。在2020年第二季度，產生了1150美元的費用來補救這個不合格問題。抵消這一數額的是沖銷了499美元的費用，用於減少先前預留的可疑賬户撥備。公司已經完成了與此問題相關的所有工作。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有0美元和146美元的應計負債與合併資產負債表中其他應計負債項目中的不合格問題的完成相關。在2020年第三季度，該公司與我們的保險提供商就這些補救措施解決了一項未決索賠，並記錄了2589美元的應收賬款。結算記錄在綜合經營報表的銷售成本項目和綜合資產負債表當前資產部分的應收保險項目中。資金募集工作於2020年10月完成。

在2020年第三季度，該公司接到外國客户位置的設備組件故障通知。故障正在調查中，將根據與客户和供應商簽訂的合同的保修條款進行補救。截至2020年9月30日，在綜合資產負債表的應付帳款項目中計入了238美元的費用。

Fuel Tech在向客户銷售其產品時，會提供標準的產品保修。我們對保修責任的確認主要基於對前幾年經歷的保修索賠的分析，因為我們為其提供保修的歷史產品銷售的性質基本上沒有變化。此方法提供的總保修應計費用歷來與實際保修索賠保持一致。

截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月，綜合資產負債表其他應計負債項目內的保修負債餘額並無變動。截至2020年9月30日和2019年9月30日，保修責任餘額為159美元。

14.所得税

在截至2020年和2019年9月30日的9個月期間，該公司的有效税率分別約為5.8%和0.7%。在截至2020年9月30日的9個月期間，公司的有效税率與法定的聯邦税率21%不同，這主要是因為我們在美國、中國和意大利的遞延税項資產上記錄了全額估值免税額，因為我們無法預計我們在未來何時或是否有足夠的應税收入來利用遞延税項資產。此外，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，我們的有效税率與法定聯邦税率不同，原因包括州税、美國和外國税率的差異、在沒有相關税收優惠的情況下發生的海外損失、不可扣除的佣金以及不可扣除的餐飲和娛樂費用。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，Fuel Tech沒有未確認的税收優惠。

2020年3月27日，特朗普總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(H.R.748)(“CARE法案”)，使之成為法律。在美國聯邦所得税規則的變化中，凱雷斯法恢復了被2017年減税和就業法案取消的淨營業虧損結轉規則，恢復了符合條件的裝修房產100%的獎金折舊，修改了淨利息支出扣除的限制，並加快了AMT抵免的退款時間表。目前，我們預計CARE法案不會對公司的當期或遞延所得税產生實質性影響。我們將繼續評估CARE法案的效果，以獲得更多的立法指導。

15.商譽和其他無形資產

商譽在報告單位層面進行分配和減值評估，報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一個水平。Fuel Tech有兩個用於商譽評估的報告單位：Fuel CHEM^®技術部分和APC技術部分。我們的APC部門沒有相關的商譽。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們的全部商譽餘額2,116美元都分配給了Fuel CHEM^®技術領域。

商譽是在考慮產生商譽的淨資產的性質以及每個報告單位將如何享受收購淨資產的好處和協同效應後分配給我們的每個報告單位的。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，沒有商譽減損的跡象。

Fuel Tech在經常性基礎上或當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，審查包括專利資產在內的其他無形資產的減值。如果存在減值指標，則進行進一步分析，如果使用該資產產生的預期未貼現未來現金流量之和小於該資產的賬面價值，則計入相當於該資產賬面價值超出其公允價值的減值損失。管理層在估計未來現金流時會考慮歷史經驗和所有可獲得的信息，然而，可實現的實際現金價值可能與估計的不同。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，沒有跡象表明無形資產減值。

16.後續活動

公司通過提交10-Q表格的季度報告對後續事件進行了評估，並確定沒有發生任何需要調整我們在合併財務報表中披露的事件。

17.流動性

我們繼續監控我們的流動資金需求，為應對持續虧損，我們已採取措施減少開支和重組運營，我們認為這是必要的，以確保我們保持足夠的營運資金和流動性來運營業務和投資於我們的未來。

我們經歷了收入的持續下降和反覆的虧損。因此，我們評估了我們正在進行的業務需求，並考慮了空氣污染控制(APC)和燃料化學業務的基礎業務的現金需求。這項評估考慮了以下因素：a)我們APC和Fuel Chem業務部門的客户和收入趨勢；b)當前的運營結構和支出水平；c)當前營運資金的可獲得性；以及d)對我們的研究和開發計劃的支持。我們繼續監控我們的流動資金需求，並已採取措施減少開支和重組運營，我們認為這是必要的，以確保我們保持足夠的營運資金和流動性來運營業務和投資於我們的未來。我們相信，我們目前的現金狀況和預計從運營中產生的淨現金流足以為公司未來12個月的計劃運營提供資金。如果我們確定需要籌集額外營運資金，我們可能會考慮各種融資選擇，可能包括債務融資、普通股發行或涉及可轉換債務或其他股權掛鈎證券的融資；然而，此類融資選擇可能無法以可接受的條款提供，或者根本不存在，任何此類額外融資可能會稀釋我們的股東。